文檔錯誤--12-31Q32019錯誤000146310100.000010.000011500000001500000001070350001223060001070350001223060000.1800180.048778150000000.07756000000P3MP1YP1YP1YP1Y7.771.370.641.311.2914.587.681.111.311.2900014631012019-01-012019-09-3000014631012019-10-2200014631012018-12-3100014631012019-09-3000014631012019-07-012019-09-3000014631012018-07-012018-09-3000014631012018-01-012018-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-07-012019-09-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-09-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-07-012018-09-300001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-09-3000014631012018-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-06-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-06-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2017-12-310001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-01-012018-09-300001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001463101Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-01-012019-09-300001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001463101美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-12-310001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001463101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000014631012017-12-310001463101美國-公認會計準則:會計標準更新201602成員2019-01-010001463101US-GAAP:傳輸超過時間成員2018-01-012018-09-300001463101US-GAAP:傳輸超過時間成員2018-07-012018-09-300001463101國家:美國2019-07-012019-09-300001463101US-GAAP:傳輸超過時間成員2019-07-012019-09-300001463101US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300001463101US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300001463101US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300001463101國家:美國2019-01-012019-09-300001463101ENPH:國際會員2019-07-012019-09-300001463101US-GAAP:傳輸超過時間成員2019-01-012019-09-300001463101ENPH:國際會員2018-07-012018-09-300001463101US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300001463101國家:美國2018-01-012018-09-300001463101ENPH:國際會員2018-01-012018-09-300001463101ENPH:國際會員2019-01-012019-09-300001463101國家:美國2018-07-012018-09-3000014631012020-01-012019-09-3000014631012024-01-012019-09-3000014631012021-01-012019-09-3000014631012023-01-012019-09-3000014631012022-01-012019-09-3000014631012019-10-012019-09-3000014631012019-07-012019-09-300001463101US-GAAP:客户關係成員2019-09-300001463101US-GAAP:客户關係成員2018-12-310001463101ENPH:專利和許可技術成員2018-12-310001463101ENPH:專利和許可技術成員2019-09-300001463101美國-GAAP:Intelligence 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
|
| |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-35480
Enphase Energy股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| | | |
特拉華州 | | 20-4645388 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
灣邊公園大道47281號
弗裏蒙特, 鈣 94538
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(707) 774-7000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.00001美元 | | ENPH | | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或“新興成長型公司”。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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| | | | |
大型加速文件服務器 | ☐
| | 加速文件管理器 | ☒
|
非加速文件服務器 | ☐
| | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
自.起2019年10月22日,有幾個122,385,775已發行的註冊人普通股,每股面值0.00001美元。
Enphase Energy股份有限公司
截至季度的10-Q表2019年9月30日
目錄
|
| | |
| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| 簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 簡明綜合業務報表 | 2 |
| 簡明綜合全面收益表(損益表) | 3 |
| 股東權益簡明合併報表(虧損) | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第四項。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 35 |
第1A項。 | 風險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
第三項。 | 高級證券違約 | 37 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
第五項。 | 其他信息 | 37 |
第六項。 | 陳列品 | 38 |
| 簽名 | 39 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Enphase Energy股份有限公司
濃縮的合併資產負債表
(單位為千,面值除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 203,046 |
| | $ | 106,237 |
|
應收賬款淨額 | 133,689 |
| | 78,938 |
|
庫存 | 30,231 |
| | 16,267 |
|
預付費用和其他資產 | 24,551 |
| | 20,860 |
|
流動資產總額 | 391,517 |
| | 222,302 |
|
財產和設備,淨額 | 23,532 |
| | 20,998 |
|
經營性租賃、使用權資產 | 11,407 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 31,761 |
| | 35,306 |
|
商譽 | 24,783 |
| | 24,783 |
|
其他資產 | 40,669 |
| | 36,548 |
|
總資產 | $ | 523,669 |
| | $ | 339,937 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 60,692 |
| | $ | 48,794 |
|
應計負債 | 39,991 |
| | 29,010 |
|
遞延收入,當期 | 34,295 |
| | 33,119 |
|
保修義務,當前 | 8,757 |
| | 8,083 |
|
債務,流動 | 3,084 |
| | 28,155 |
|
流動負債總額 | 146,819 |
| | 147,161 |
|
長期負債: | | | |
遞延收入,非流動收入 | 85,746 |
| | 76,911 |
|
保修義務,非現行 | 25,867 |
| | 23,211 |
|
其他負債 | 11,970 |
| | 3,250 |
|
非流動債務 | 100,978 |
| | 81,628 |
|
總負債 | 371,380 |
| | 332,161 |
|
承擔和或有負債(附註9) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
普通股,面值0.00001美元,授權發行150,000股和150,000股;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行122,306股和107,035股 | 1 |
| | 1 |
|
額外實收資本 | 453,566 |
| | 353,335 |
|
累計赤字 | (301,847 | ) | | (346,302 | ) |
累計其他綜合收益 | 569 |
| | 742 |
|
股東權益總額 | 152,289 |
| | 7,776 |
|
總負債和股東權益 | $ | 523,669 |
| | $ | 339,937 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|1
Enphase Energy股份有限公司
濃縮的合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 180,057 |
| | $ | 78,002 |
| | $ | 414,301 |
| | $ | 223,870 |
|
收入成本 | 115,351 |
| | 52,738 |
| | 270,937 |
| | 157,589 |
|
毛利 | 64,706 |
| | 25,264 |
| | 143,364 |
| | 66,281 |
|
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 11,085 |
| | 8,165 |
| | 29,213 |
| | 25,247 |
|
銷售和市場營銷 | 9,551 |
| | 7,375 |
| | 26,038 |
| | 20,430 |
|
一般和行政 | 9,895 |
| | 7,510 |
| | 28,358 |
| | 21,423 |
|
重組費用 | 469 |
| | 2,588 |
| | 1,468 |
| | 2,588 |
|
總運營費用 | 31,000 |
| | 25,638 |
| | 85,077 |
| | 69,688 |
|
營業收入(虧損) | 33,706 |
| | (374 | ) | | 58,287 |
| | (3,407 | ) |
其他費用,淨額 | | | | | | | |
利息收入 | 894 |
| | 321 |
| | 1,698 |
| | 568 |
|
利息支出 | (2,286 | ) | | (2,790 | ) | | (7,388 | ) | | (7,599 | ) |
其他費用,淨額 | (943 | ) | | (379 | ) | | (6,904 | ) | | (1,077 | ) |
其他費用合計(淨額) | (2,335 | ) | | (2,848 | ) | | (12,594 | ) | | (8,108 | ) |
所得税前收入(虧損) | 31,371 |
| | (3,222 | ) | | 45,693 |
| | (11,515 | ) |
所得税撥備 | (272 | ) | | (248 | ) | | (1,211 | ) | | (821 | ) |
淨收益(虧損) | $ | 31,099 |
| | $ | (3,470 | ) | | $ | 44,482 |
| | $ | (12,336 | ) |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.25 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.39 |
| | $ | (0.13 | ) |
稀釋 | $ | 0.23 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.35 |
| | $ | (0.13 | ) |
每股計算中使用的股份: | | | | | | | |
基本信息 | 122,123 |
| | 102,798 |
| | 114,720 |
| | 97,257 |
|
稀釋 | 133,611 |
| | 102,798 |
| | 131,114 |
| | 97,257 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|2
Enphase Energy股份有限公司
濃縮的合併報表綜合收益(虧損)
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 31,099 |
| | $ | (3,470 | ) | | $ | 44,482 |
| | $ | (12,336 | ) |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 155 |
| | 346 |
| | (173 | ) | | 649 |
|
綜合收益(虧損) | $ | 31,254 |
| | $ | (3,124 | ) | | $ | 44,309 |
| | $ | (11,687 | ) |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|3
Enphase Energy股份有限公司
濃縮的股東合併報表權益(赤字)
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
普通股和實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 449,803 |
| | $ | 313,779 |
| | $ | 353,336 |
| | $ | 287,257 |
|
對額外實收資本的累計效果調整(1) | — |
| | — |
| | 27 |
| | — |
|
通過行使股權獎勵發行普通股,淨額 | 303 |
| | 633 |
| | 2,925 |
| | 2,156 |
|
支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税 | (2,348 | ) | | — |
| | (4,438 | ) | | — |
|
轉換2023年到期的可轉換票據,淨額 | — |
| | — |
| | 58,857 |
| | — |
|
2024年到期的可轉換票據的權益部分,淨額 | 25 |
| | — |
| | 35,114 |
| | — |
|
與2024年到期的可轉換票據相關的可轉換票據的成本對衝 | — |
| | — |
| | (36,313 | ) | | — |
|
出售與2024年到期的可轉換票據相關的認股權證 | — |
| | — |
| | 29,818 |
| | — |
|
普通股發行,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 19,771 |
|
發行與收購相關的普通股 | — |
| | 32,319 |
| | — |
| | 32,319 |
|
基於股票的薪酬費用和其他 | 5,784 |
| | 4,443 |
| | 14,241 |
| | 9,671 |
|
期末餘額 | $ | 453,567 |
| | $ | 351,174 |
| | $ | 453,567 |
| | $ | 351,174 |
|
| | | | | | | |
留存收益 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (332,946 | ) | | $ | (343,541 | ) | | $ | (346,302 | ) | | $ | (295,727 | ) |
累計逆差累加效應調整(1) 及其他 | — |
| | — |
| | (27 | ) | | (38,948 | ) |
淨收益(虧損) | 31,099 |
| | (3,470 | ) | | 44,482 |
| | (12,336 | ) |
期末餘額 | $ | (301,847 | ) | | $ | (347,011 | ) | | $ | (301,847 | ) | | $ | (347,011 | ) |
| | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 414 |
| | $ | (353 | ) | | $ | 742 |
| | $ | (656 | ) |
外幣折算調整 | 155 |
| | 346 |
| | (173 | ) | | 649 |
|
期末餘額 | $ | 569 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 569 |
| | $ | (7 | ) |
股東權益總額,期末餘額 | $ | 152,289 |
| | $ | 4,156 |
| | $ | 152,289 |
| | $ | 4,156 |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|4
Enphase Energy股份有限公司
濃縮的合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 44,482 |
| | $ | (12,336 | ) |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 11,551 |
| | 6,950 |
|
壞賬準備 | 408 |
| | 668 |
|
資產減值 | — |
| | 1,636 |
|
非現金利息支出 | 4,173 |
| | 1,880 |
|
債務清償融資手續費 | 2,152 |
| | — |
|
回購和交換2023年到期的可轉換票據所支付的費用 | 6,000 |
| | — |
|
基於股票的薪酬 | 14,000 |
| | 9,911 |
|
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (56,139 | ) | | 10,671 |
|
庫存 | (13,964 | ) | | 8,112 |
|
預付費用和其他資產 | (8,634 | ) | | (3,995 | ) |
無形資產 | — |
| | (6,000 | ) |
應付賬款、應計賬款和其他負債 | 18,656 |
| | 4,672 |
|
保證義務 | 3,330 |
| | 2,368 |
|
遞延收入 | 10,781 |
| | (10,280 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 36,796 |
| | 14,257 |
|
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (7,368 | ) | | (2,384 | ) |
採辦 | — |
| | (9,000 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (7,368 | ) | | (11,384 | ) |
融資活動的現金流: | | | |
發行2024年到期的可轉換票據,扣除發行成本 | 127,481 |
| | — |
|
購買可轉換票據對衝 | (36,313 | ) | | — |
|
出售認股權證 | 29,819 |
| | — |
|
回購和交換2023年到期的可轉換票據所支付的費用 | (6,000 | ) | | — |
|
債務的本金支付和融資費用 | (45,658 | ) | | (5,664 | ) |
發行普通股所得收益,扣除發行成本 | — |
| | 19,771 |
|
債務收益,扣除發行成本 | — |
| | 68,352 |
|
行使股權獎勵所得收益 | 2,925 |
| | 2,151 |
|
支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税 | (4,438 | ) | | — |
|
融資活動提供的現金淨額 | 67,816 |
| | 84,610 |
|
匯率變動對現金的影響 | (435 | ) | | (463 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | 96,809 |
| | 87,020 |
|
現金和現金等價物--期初 | 106,237 |
| | 29,144 |
|
現金和現金等價物--期末 | $ | 203,046 |
| | $ | 116,164 |
|
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
通過發行普通股為收購提供資金 | $ | — |
| | $ | 19,219 |
|
由應計負債提供資金的收購 | $ | — |
| | $ | 6,000 |
|
應付賬款所列固定資產購置額 | $ | 926 |
| | $ | 125 |
|
交換2023年到期的可轉換票據時未支付的應計應付利息 | $ | 833 |
| | $ | — |
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|5
Enphase Energy股份有限公司
備註:濃縮的合併財務報表
(未經審計)
業務説明
Enphase Energy股份有限公司(以下簡稱“本公司”) 一家全球能源技術公司。該公司提供智能、易於使用的解決方案,將太陽能發電、存儲和管理連接到一個智能平臺上。“公司”(The Company)通過以下方式徹底改變了太陽能行業它的微逆變器技術,以及產全集成太陽能加存儲解決方案.
列報和合並的基礎
隨行的濃縮的合併財務報表是按照美國公認會計原則或公認會計原則列報的。這個濃縮的合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。公司提交經審計的綜合財務報表,其中包括與其提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”),2019年3月15日(“Form 10-K”).
未經審計的中期財務信息
這些隨附的未經審計的濃縮的根據《美國證券交易委員會》中期財務報告規則規定編制合併財務報表。在管理層看來,這些未經審計的濃縮的合併財務報表反映由正常經常性項目組成的所有調整,這些調整被認為是公平地反映公司的財務狀況、經營結果、綜合收益(虧損),股東的權益(赤字)和中期的現金流量顯示。的操作結果。三個月和九個月結束 2019年9月30日並不一定代表全年的經營業績。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和支出。財務報表中反映的重要估計和假設包括收入確認、存貨估價、應計擔保債務以及使用權資產和租賃負債的增量借款利率。這些估計數基於截至財務報表日期的現有信息;因此,實際結果可能與管理層使用不同假設或在不同條件下的估計值有很大不同。
重要會計政策摘要
除因採用與租賃有關的新會計準則而更新的租賃會計政策外,附註2中本公司的重大會計政策並無重大變動。綜合財務報表附註中的“重要會計政策摘要”,載於公司2018年年報的Form 10-K第8項。
租契
公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。經營性租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表本公司在租賃期內支付租賃款項的義務。
經營租賃資產和負債是根據使用公司遞增借款利率貼現的剩餘租賃付款的現值確認的。經營租賃資產還包括產生的初始直接成本和預付租賃付款,減去任何租賃激勵。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|6
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司在確定經營租賃資產和負債時綜合了租賃和非租賃部分。
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”),“租賃(主題842)”。ASU 2016-02要求一個實體為所有租期超過12個月的租約確認使用權資產和租賃負債。指導意見要求承租人確認其資產負債表上的所有租賃,但某些例外情況除外,無論是運營還是融資,同時繼續以類似於現行做法的方式在其損益表上確認費用。指導意見指出,承租人必須確認支付租賃付款義務的租賃負債和在租賃期限內使用標的資產的使用權資產。2019年1月1日,本公司採用ASU 2016-02,採用修改後的追溯過渡選項,即在採用日期對所有租期超過12個月的租約應用新標準。本公司於採納時選擇了若干實際權宜之計,因此並無重新評估以下事項:1)任何到期或現有合約是否為租約或包含租約;2)任何過期或現有租約的租約分類;3)任何過期或現有租約的初步直接成本;4)現有或到期土地地役權是否為租約或包含租約;及5)就租期而言,事後看來,不論本公司是否合理地肯定會行使租約選擇權。不過,該公司會在生效日期後,根據新指引評估新的或經修訂的土地地役權。本公司還選擇了切實可行的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開。2019年1月1日採用ASU 2016-02導致運營租約、使用權、資產$8.4百萬,其他負債增加$6.8百萬,應計負債增加及其他$1.5百萬和其他資產的減少$0.1百萬在不影響公司綜合經營報表的情況下,對公司的綜合資產負債表產生影響。
2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-07《薪酬-股票薪酬:非員工股份薪酬會計的改進》。ASU 2018-07的發佈是為了就向非員工支付股份以換取在實體自身運營中使用或消費的商品或服務提供指導,並取代了ASC 505-50中的指導意見,即“向非員工支付基於股權的支付”。ASU 2018-07將非員工獎勵的衡量和分類指南與員工獎勵的指南保持一致。本公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07,採用修改後的追溯基礎。所採用的準則對合並財務報表沒有實質性影響。
近期發佈的尚未生效的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》,以減少在實踐中對實施作為服務合同的雲計算安排的成本進行會計處理的多樣性。ASU 2018-15允許實體應用ASC 350-40《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件》中的指導,以確定哪些實施成本有資格在被視為服務合同的雲計算安排中作為資產資本化。ASU 2018-15財年在2019年12月15日之後的財年以及這些財年的過渡期內有效。允許及早收養,包括在任何過渡期內收養。各實體可以選擇對通過之日之後發生的所有執行費用前瞻性地適用指導意見,或追溯適用指導意見,並要求它們在通過的中期和年度期間作出某些披露。該公司目前正在評估這一更新將對其合併財務報表產生的影響。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|7
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
分類收入
該公司只有一項業務,即設計、製造和銷售太陽能光伏行業的解決方案。按主要地理市場分列的收入和確認公司單一產品線收入的時間如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
主要地理市場: | | | | | | | |
美國 | $ | 150,686 |
| | $ | 54,880 |
| | $ | 328,281 |
| | $ | 148,268 |
|
國際 | 29,371 |
| | 23,122 |
| | 86,020 |
| | 75,602 |
|
總計 | $ | 180,057 |
| | $ | 78,002 |
| | $ | 414,301 |
| | $ | 223,870 |
|
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點交付的產品 | $ | 170,152 |
| | $ | 68,256 |
| | $ | 384,888 |
| | $ | 193,564 |
|
隨時間推移提供的產品和服務 | 9,905 |
| | 9,746 |
| | 29,413 |
| | 30,306 |
|
總計 | $ | 180,057 |
| | $ | 78,002 |
| | $ | 414,301 |
| | $ | 223,870 |
|
合同餘額
應收賬款以及與客户簽訂合同產生的合同資產和合同負債如下:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) |
應收賬款 | $ | 133,689 |
| | $ | 78,938 |
|
短期合同資產(預付費用和其他資產) | 14,170 |
| | 13,516 |
|
長期合同資產(其他資產) | 37,211 |
| | 34,148 |
|
短期合同負債(遞延收入) | 34,295 |
| | 33,119 |
|
長期合同負債(遞延收入) | 85,746 |
| | 76,911 |
|
該公司根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金,並將與相關收入一起攤銷。該公司擁有不是與合同資產相關的資產減值費用三個月和九個月結束 2019年9月30日。合同負債作為遞延收入記錄在隨附的濃縮的合併資產負債表,包括在合同規定的履約義務之前收到的付款,並在根據合同確認相關收入時實現。
本期間合同資產(預付費用和其他資產)和合同負債(遞延收入)餘額的重大變化如下(以千計):
|
| | | |
合同資產 | |
2018年12月31日餘額 | $ | 47,664 |
|
已確認金額 | (10,988 | ) |
增加 | 14,705 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 51,381 |
|
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|8
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | |
合同責任 | |
2018年12月31日餘額 | $ | 110,030 |
|
已確認收入 | (29,413 | ) |
因賬單而增加 | 39,424 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 120,041 |
|
剩餘履約義務
本報告所述期間終了時未清償或部分未清償的與履約義務有關的預計在今後各期間確認的收入估計數如下:
|
| | | |
| 9月30日, 2019 |
| (單位:千) |
財政年度: | |
2019年(剩餘三個月) | $ | 10,045 |
|
2020 | 32,100 |
|
2021 | 25,903 |
|
2022 | 20,881 |
|
2023 | 15,102 |
|
此後 | 16,010 |
|
總計 | $ | 120,041 |
|
應收賬款淨額
應收賬款淨額包括:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) |
應收賬款 | $ | 136,002 |
| | $ | 81,076 |
|
壞賬準備 | (2,313 | ) | | (2,138 | ) |
應收賬款淨額 | $ | 133,689 |
| | $ | 78,938 |
|
庫存
庫存包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) |
原料 | $ | 2,140 |
| | $ | 970 |
|
成品 | 28,091 |
| | 15,297 |
|
總庫存 | $ | 30,231 |
| | $ | 16,267 |
|
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|9
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應計負債
應計負債包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) |
薪金、佣金、激勵性薪酬和福利 | $ | 5,582 |
| | $ | 4,107 |
|
客户返點和銷售激勵 | 16,848 |
| | 8,527 |
|
運費 | 4,887 |
| | 7,286 |
|
經營租賃負債,流動 | 3,067 |
| | — |
|
其他 | 9,607 |
| | 9,090 |
|
應計負債總額 | $ | 39,991 |
| | $ | 29,010 |
|
公司的商譽和購買的無形資產2019年9月30日和2018年12月31日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| (單位:千) |
商譽 | $ | 24,783 |
| | $ | — |
| | $ | 24,783 |
| | $ | 24,783 |
| | $ | — |
| | $ | 24,783 |
|
| | | | | | | | | | | |
無形資產: | | | | | | | | | | | |
其他無限期的無形資產 | $ | 286 |
| | $ | — |
| | $ | 286 |
| | $ | 286 |
| | $ | — |
| | $ | 286 |
|
壽命有限的無形資產: | | |
| | | | | | | | |
專利和許可技術 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,665 |
| | (1,665 | ) | | — |
|
發達的技術 | 13,100 |
| | (2,547 | ) | | 10,553 |
| | 13,100 |
| | (909 | ) | | 12,191 |
|
客户關係 | 23,100 |
| | (2,178 | ) | | 20,922 |
| | 23,100 |
| | (271 | ) | | 22,829 |
|
購買的無形資產總額 | $ | 36,486 |
| | $ | (4,725 | ) | | $ | 31,761 |
| | $ | 38,151 |
| | $ | (2,845 | ) | | $ | 35,306 |
|
於2018年8月,本公司在收購SunPower公司’s (“SunPower“)根據資產購買協議(”APA“),微型逆變器業務,主要開發技術和客户關係。參見附註20。“收購”,包括在公司2018年年報10-K表格第8項中的合併財務報表附註,以獲取與此次收購相關的其他信息。
與有限年限無形資產相關的攤銷費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
已開發的技術、專利和許可技術 | $ | 546 |
| | $ | 485 |
| | $ | 1,638 |
| | $ | 637 |
|
客户關係 | 636 |
| | — |
| | 1,907 |
| | — |
|
攤銷總費用 | $ | 1,182 |
| | $ | 485 |
| | $ | 3,545 |
| | $ | 637 |
|
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|10
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
已開發技術、專利和許可技術的攤銷主要計入銷售和營銷費用。從該公司收購SunPower的微型逆變器業務中獲得的開發技術嵌入到SunPower向其客户銷售的微型逆變器中。本公司不積極使用從SunPower獲得的開發技術,並持有開發技術以防止他人使用。因此,公司將開發的技術作為防禦性無形資產進行會計處理,並在以下期間攤銷相關價值六年自收購之日起生效。
於2018年8月與SunPower談判達成的主供應協議(“MSA”)賦予本公司獨家權利,向SunPower供應模塊級電力電子產品,為期五年,具有續訂選項。排他性安排貫穿MSA的整個有效期,包括來自客户關係無形資產的所有預期現金流,是本公司收購SunPower微型逆變器業務的條件和必要組成部分。由於歸屬於客户關係無形資產的公允價值代表向客户支付的款項,本公司使用經濟利益法在使用年限內將客户關係無形資產的價值攤銷為收入減少額。九年.
該公司的保修活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
保修義務,期初 | $ | 32,994 |
| | $ | 31,642 |
| | $ | 31,294 |
| | $ | 29,816 |
|
期間發出的保修的應計費用 | 1,571 |
| | 689 |
| | 3,741 |
| | 2,222 |
|
預算的更改 | 3,884 |
| | 1,997 |
| | 5,387 |
| | 4,825 |
|
聚落 | (3,780 | ) | | (2,467 | ) | | (8,282 | ) | | (6,242 | ) |
因增加費用而增加 | 562 |
| | 514 |
| | 1,663 |
| | 1,453 |
|
其他 | (607 | ) | | (191 | ) | | 821 |
| | 110 |
|
保修義務,期末 | 34,624 |
| | 32,184 |
| | 34,624 |
| | 32,184 |
|
減:當前部分 | (8,757 | ) | | (9,117 | ) | | (8,757 | ) | | (9,117 | ) |
非電流 | $ | 25,867 |
| | $ | 23,067 |
| | $ | 25,867 |
| | $ | 23,067 |
|
會計指引將公允價值定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司將考慮其將進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,如固有風險、轉讓限制和不履行風險。
公允價值等級要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。資產或負債在公允價值層次結構中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值:
| |
• | 第1級-基於活躍市場對公司能夠獲得的相同資產或負債的報價進行的估值。由於估值基於活躍市場中隨時可獲得的報價,因此對該等資產或負債的估值不需要作出重大程度的判斷。 |
| |
• | 二級--基於一個或多個不活躍或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。 |
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|11
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| |
• | 第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值。 |
下表列出了本公司按公允價值經常性計量的負債及其在公允價值層次中的分類。
|
| | | | | | | | | |
| 公允價值 層次結構 | | 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| | | (單位:千) |
保證義務 | | | | | |
當前 | | | $ | 5,647 |
| | $ | 4,288 |
|
非當前 | | | 11,337 |
| | 7,469 |
|
按公允價值計量的保證義務總額 | 3級 | | $ | 16,984 |
| | $ | 11,757 |
|
2014年1月1日起銷售的微型逆變器相關保修義務的公允價值選項
本公司以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修義務,並將預期現值技術應用於該結果,從而估計保修義務的公允價值。預期現值法是一種收益法,它將未來的金額轉換為當前的單個貼現金額。除了對失敗率、索賠率和重置成本的關鍵估計外,該公司還使用了一些無法觀察到的、對整體公允價值計量具有重大意義的3級投入。這些額外的假設包括基於公司經信貸調整的無風險利率的貼現率和由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償。
下表提供了與公司保修義務相關的非金融負債變化的信息,這些非金融負債是使用所示期間的重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 14,856 |
| | $ | 12,837 |
| | $ | 11,757 |
| | $ | 9,791 |
|
期間發出的保修的應計費用 | 1,571 |
| | 689 |
| | 3,741 |
| | 2,222 |
|
預算的更改 | 2,676 |
| | 853 |
| | 3,536 |
| | 2,848 |
|
聚落 | (2,074 | ) | | (1,135 | ) | | (4,534 | ) | | (2,857 | ) |
因增加費用而增加 | 562 |
| | 514 |
| | 1,663 |
| | 1,453 |
|
其他 | (607 | ) | | (191 | ) | | 821 |
| | 110 |
|
期末餘額 | $ | 16,984 |
| | $ | 13,567 |
| | $ | 16,984 |
| | $ | 13,567 |
|
關於第3級公允價值計量的定量和定性信息
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,被指定為第三級的公司負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下:
|
| | | | | | | | |
| | | | | | 已用百分比 (加權平均) |
按公允價值計量的項目 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重大輸入的描述 | | 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
2014年1月1日起銷售的微型逆變器的保修義務 | | 貼現現金流 | | 利潤要素和風險溢價 | | 14% | | 16% |
| | 信用調整後的無風險利率 | | 16% | | 16% |
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|12
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
第3級投入的敏感性--保證義務
每一個重要的不可觀察的輸入都是相互獨立的。利潤因素和風險溢價是根據願意承擔公司保修義務的第三方參與者的要求進行估計的。經信貸調整的無風險利率(“貼現率”)乃參考本公司於公允價值計量日期的本身信用狀況而釐定。通過以下方式增加利潤要素和風險溢價100個基點會導致一個$0.1百萬 增加到那就是責任。將利潤因素和風險溢價降低100個基點將導致$0.1百萬 減少那就是責任。將貼現率提高100個基點會導致一個$0.7百萬 減少那就是責任。將貼現率降低100個基點會導致一個$0.8百萬 增加到那就是責任。
改制費用包括以下幾項: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
裁員、員工遣散費和福利安排 | $ | 469 |
| | $ | 613 |
| | $ | 1,568 |
| | $ | 613 |
|
資產減值 | — |
| | 1,636 |
| | — |
| | 1,636 |
|
租賃損失準備金 | — |
| | 339 |
| | (100 | ) | | 339 |
|
重組費用總額 | $ | 469 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 1,468 |
| | $ | 2,588 |
|
2018年計劃
2018年第三季度,公司開始實施重組行動(“2018計劃”),以降低運營費用。重組行動包括重組公司的全球員工隊伍、取消某些非核心項目和整合設施。本公司預計於2019年完成這項重組。
下表提供了有關本公司2018年計劃應計重組餘額在所示期間的變化的信息。
|
| | | | | | | | | | | |
| 裁員與員工福利和福利 | | 租賃損失準備金和合同義務 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 904 |
| | $ | 288 |
| | $ | 1,192 |
|
收費 | 1,568 |
| | — |
| | 1,568 |
|
現金支付 | (1,620 | ) | | — |
| | (1,620 | ) |
非現金結算及其他 | (852 | ) | | (288 | ) | | (1,140 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
2016年計劃
2016年第三季度,公司開始實施重組行動(“2016計劃”),以降低運營費用。重組行動包括裁減公司全球員工,取消某些非核心項目,合併公司總部的辦公空間,以及聘請管理顧問協助公司進行組織和結構改革,以提高運營效率和減少開支。本公司於2017年完成2016年度計劃下的重組活動。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|13
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了本公司2016年計劃應計重組餘額在所示期間的變化信息。
|
| | | |
| 租賃損失準備金和合同義務 |
| (單位:千) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 1,591 |
|
其他(1) | (1,591 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | — |
|
下表提供了有關該公司長期債務的信息。
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) |
可轉換票據 | | | |
2024年到期的票據 | $ | 132,000 |
| | $ | — |
|
減去:未攤銷折價和發行成本 | (37,484 | ) | | — |
|
2024年到期票據的賬面金額 | 94,516 |
| | — |
|
| | | |
2023年到期的票據 | 5,000 |
| | 65,000 |
|
減去:未攤銷發行成本 | (152 | ) | | (2,361 | ) |
2023年到期票據的賬面金額 | 4,848 |
| | 62,639 |
|
| | | |
定期貸款 | — |
| | 41,524 |
|
減去:未攤銷折價和發行成本 | — |
| | (1,059 | ) |
定期貸款賬面金額 | — |
| | 40,465 |
|
| | | |
出售作為債務記錄的長期融資應收賬款 | 4,698 |
| | 6,679 |
|
債務賬面總額 | 104,062 |
| | 109,783 |
|
減去:本期部分定期貸款 | — |
| | (25,417 | ) |
減去:記為債務的長期融資應收賬款的當期部分 | (3,084 | ) | | (2,738 | ) |
長期債務 | $ | 100,978 |
| | $ | 81,628 |
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Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|14
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2024年到期的可轉換優先票據
在……上面June 5, 2019,公司發行了$132.0百萬本金總額1.0%2024年到期的可轉換優先票據(“2024年到期的票據”). The 2024年到期的票據是一般無擔保債務,並按年利率計息1.0%每年,每半年支付一次,於6月1日和12月1日每一年的開始2019年12月1日。這個2024年到期的票據受本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。這個2024年到期的票據將在以下日期成熟June 1, 2024,除非由本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司不得在到期日之前贖回票據,也不為票據撥備償債基金。這個2024年到期的票據在如下所述的某些情況下,可以基於初始轉換率48.7781每股普通股股份$1,000本金金額(代表初始轉換價格$20.5010每股)。的轉換率2024年到期的票據將在某些特定事件發生時進行調整,但不會針對應計和未付利息進行調整。此外,一旦發生重大重大變動(定義見有關契約),本公司將在若干情況下,為選擇就有關重大重大變動轉換其票據的持有人,增加若干額外股份的換算率。該公司收到了大約$128.0百萬在扣除初始購買者折扣後的淨收益中,從發行2024年到期的票據.
這個2024年到期的票據可在緊接前一營業日營業結束前的任何一天轉換2023年12月1日,以倍數表示$1,000有下列情形之一的,本金由持有人選擇:(1)在下列任何日曆季度結束後開始的任何日曆季度內2019年9月30日(僅在該日曆季度內)如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於$26.6513 (130%於每個適用的交易日);。(2)在任何連續五個交易日期間(“計量期”)後的五個營業日期間內,“交易價”(定義見有關契約)$1,000測算期內每個交易日的票據本金金額少於98%最近一次報告的公司普通股銷售價格的乘積和每個該等交易日的換算率;或(3)特定公司事件發生時。時斷時續2023年12月1日直至緊接到期日期前第二個預定交易日的營業時間結束為止June 1, 2024,持票人可以隨時兑換他們的紙幣,無論上述情況如何。在發生根本變化(如有關契約所界定)時,持有人可要求本公司回購全部或部分其2024年到期的票據購買現金的價格相當於100%將回購的票據的本金金額加上任何應計利息和未付利息,但不包括基本變化的回購日期。
在轉換任何票據時,公司將視情況支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合,由公司選擇。
在核算髮行的2024年到期的票據,2019年6月5日,本公司將2024年到期的票據轉化為負債和權益部分。負債部分的賬面金額約為$95.6百萬是通過使用貼現率7.75%,這是本公司發行票據當日的借款利率,該票據是沒有轉換功能的類似債務工具的借款利率。權益部分的賬面金額約為$36.4百萬代表轉換選擇權的價值,是通過從2024年到期的票據。該基金的股權部分2024年到期的票據已計入濃縮的綜合資產負債表,只要繼續滿足權益分類的條件,就不會重新計量。債券本金與債券本金的差額2024年到期的票據負債部分(“債務貼現”)在年內按實際利息方法攤銷為利息支出。2024年到期的票據.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|15
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
發行債券的發行成本2024年到期的票據大約是$4.6百萬,包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時,本公司將產生的總金額按與2024年到期的票據。可歸因於負債部分的交易成本約為$3.3百萬,被記為債務發行成本(在濃縮的綜合資產負債表),並攤銷至年內的利息支出2024年到期的票據。應佔權益部分的交易成本約為$1.3百萬並計入股東權益中的權益部分。自.起2019年9月30日,未攤銷遞延發行成本2024年到期的票據曾經是$3.1百萬在濃縮的合併資產負債表。
下表列出了與以下項目相關的已確認利息成本總額2024年到期的票據:
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 2019年9月30日 | | 九個月結束 2019年9月30日 |
| (單位:千) |
合同利息支出 | $ | 330 |
| | $ | 422 |
|
債務貼現攤銷 | 1,523 |
| | 1,939 |
|
債務發行成本攤銷 | 165 |
| | 210 |
|
已確認的總利息成本 | $ | 2,018 |
| | $ | 2,571 |
|
負債部分的實際利率2024年到期的票據曾經是7.75%對於三者中的每一者截至2019年9月30日的9個月,自發行之日起保持不變。剩餘的未攤銷債務貼現為$34.4百萬截至2019年9月30日,將在大約4.7年份.
該公司承載着2024年到期的票據按面值減去簡明綜合資產負債表上的未攤銷折價和發行成本。的公允價值2024年到期的票據被認定為$201.3百萬以每股收市價計算$100截至該期間最後一個交易日的本金金額。本公司認為2024年到期的票據作為二級衡量標準,因為它們的交易並不活躍。
可轉換票據對衝和認股權證交易
關於提供的2024年到期的票據,本公司訂立私下協商的可轉換票據對衝交易,根據該交易,本公司有權購買合共約6.4百萬其普通股的股份(須經反攤薄調整),與票據轉換時最初可發行的股份數目相同,價格為$20.5010每股,這是2024年到期的票據。可轉換票據對衝交易的總成本約為$36.3百萬。可轉換票據對衝交易一般預期將減少本公司普通股在任何轉換時的潛在攤薄2024年到期的票據及/或抵銷本公司須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。自.起2019年9月30日,本公司並無根據可轉換票據對衝交易購買任何股份。
此外,本公司還單獨簽訂了非公開協議權證交易(“認股權證“)據此,本公司出售認股權證要獲得大約6.4百萬公司普通股(須經反稀釋調整)的股份,初始執行價為$25.2320每股。該公司收到的總收益約為$29.8百萬從出售認股權證。如果公司普通股的每股市值,根據認股權證,超過該公司的執行價格認股權證vt.的.認股權證將對本公司的每股收益產生攤薄效應,除非本公司選擇在某些條件下了結認股權證用現金支付。合計起來,購買可轉換票據對衝和出售認股權證旨在減少因轉換2024年到期的票據並有效地將整體轉換價格從$20.5010至$25.2320每股。搜查證僅可在適用的到期日根據認股權證。除認股權證其他條款另有規定外,適用於認股權證是2024年9月1日,以及適用於認股權證是April 22, 2025. 自.起2019年9月30日vt.的.認股權證沒有被行使,仍然懸而未決。
鑑於交易符合某些會計標準,可轉換票據對衝交易和認股權證計入股東權益,不作為衍生工具入賬,在每個報告期內不會重新計量。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|16
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2023年到期的可轉換優先票據
在……裏面2018年8月,公司出售了$65.0百萬本金總額4.0%2023年到期的可轉換優先票據(“2023年到期的票據“)以私募方式配售。在……上面May 30, 2019,本公司分別與若干持股人進行單獨及私下協商的交易2023年到期的票據導致回購和交換,截至June 5, 2019,地址為$60.0百萬發行債券的代價本金總額10,801,080普通股和單獨的現金支付合計$6.0百萬。自.起2019年9月30日, $5.0百萬基金的本金總額2023年到期的票據保持卓越。
剩餘的未清償債務2023年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為4.0%每年,每半年支付一次,於2月1日和8月1日每一年。這個2023年到期的票據受本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。剩餘的未清償債務2023年到期的票據將在以下日期成熟2023年8月1日,除非由本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司可能不會贖回剩餘的2023年到期的票據在到期日之前,此類票據不計提償債基金。剩下的2023年到期的票據在持有者的選擇下,可兑換成以下倍數$1,000本金,根據適用的換算率轉換為公司普通股的股份。這類票據的初始兑換率為180.0180每股普通股股份$1,000票據本金金額(相當於初始兑換價格約為$5.56每股)。換算率和相應的換算價可能會在發生某些事件時進行調整,但不會就任何應計和未付利息進行調整。持有剩餘股份的人2023年到期的票據在某些情況下,與徹底的根本改變(如適用的契約所界定的)相關地轉換票據的人有權提高轉換率。此外,在發生根本變化的情況下,剩餘的2023年到期的票據可能要求公司以相當於以下價格回購全部或部分票據100%票據本金,加上任何應計和未付利息,包括回購日的任何額外利息,但不包括回購日。持有者可以將其全部或任何部分2023年到期的票據在緊接到期日之前的營業日營業結束前的任何時間,以$1,000本金金額。
在.期間九個月結束 2019年9月30日,公司承認$6.0百萬其他費用中的激勵成本,扣除公司的濃縮的合併業務報表和重新歸類$2.0百萬遞延發行成本,抵銷$0.8百萬於本公司簡明綜合資產負債表的額外實收資本應計利息2019年9月30日與交換有關的$60.0百萬基金的本金總額2023年到期的票據由本公司於June 5, 2019.
下表載列與合約息票及債務發行成本攤銷有關的已確認利息成本金額2023年到期的票據.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
合同利息支出 | $ | 43 |
| | $ | 325 |
| | $ | 1,176 |
| | $ | 325 |
|
債務發行成本攤銷 | 10 |
| | 64 |
| | 235 |
| | 64 |
|
已確認的利息成本總額 | $ | 53 |
| | $ | 389 |
| | $ | 1,411 |
| | $ | 389 |
|
定期貸款
在……裏面2016年7月,本公司與Tennenbaum Capital Partners,LLC的關聯貸款人簽訂了貸款和擔保協議(“原始定期貸款協議”)。在……裏面2017年2月,本公司訂立經修訂及重訂的貸款及擔保協議(“貸款協議”),修訂及重述原來的定期貸款協議。貸款協議規定$25.0百萬向本公司提供的有抵押定期貸款(“新定期貸款”),這是對$25.0百萬本公司根據原定期貸款協議借入的有擔保定期貸款(連同“新定期貸款”及“定期貸款”)。
2019年1月28日,《公司》全額償還定期貸款剩餘本金約 $39.5百萬加上應計利息和手續費.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|17
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
經營租約
該公司根據不可取消的經營租約租賃辦公設施,該租約在不同日期到期至2028年,其中一些可能包括將租約延長最多12年份.
租賃費用的構成如下:
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 2019年9月30日 | | 九個月結束 2019年9月30日 |
| (單位:千) |
經營租賃成本 | $ | 1,161 |
| | $ | 2,909 |
|
租賃負債的構成如下:
|
| | | |
| 9月30日, 2019 |
| (單位:千) |
經營租賃流動負債(應計負債) | $ | 3,067 |
|
經營租賃非流動負債(其他負債) | 10,268 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 13,335 |
|
| |
補充租賃信息: | |
加權平均剩餘租期 | 5.7年份 |
加權平均貼現率 | 8.6% |
與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下:
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 2019年9月30日 | | 九個月結束 2019年9月30日 |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 1,019 |
| | $ | 2,613 |
|
| | | |
非現金投資活動: | | | |
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | — |
| | $ | 4,834 |
|
截至營業租賃負債的未貼現現金流量2019年9月30日具體如下:
|
| | | |
| 租賃額 |
| (單位:千) |
年份: | |
2019年(剩餘三個月) | $ | 1,019 |
|
2020 | 4,137 |
|
2021 | 4,217 |
|
2022 | 2,906 |
|
2023 | 2,169 |
|
2024年及其後 | 1,586 |
|
租賃付款總額 | 16,034 |
|
減去:設定的租賃權益 | (2,699 | ) |
租賃總負債 | $ | 13,335 |
|
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|18
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
如公司之前在Form 10-K年度報告中披露的,根據先前的租賃會計準則ASC 840,“租賃”是公司不可取消經營租賃項下的未來最低租賃支付總額,截至2018年12月31日,詳情如下:
|
| | | |
| 租賃額 |
| (單位:千) |
年份: | |
2019 | $ | 3,738 |
|
2020 | 3,532 |
|
2021 | 3,276 |
|
2022 | 1,810 |
|
2023 | 945 |
|
此後 | 1,252 |
|
總計 | 14,553 |
|
分租收入須在日後根據不可撤銷的分租予以確認 | (922 | ) |
經營租賃淨額最低付款 | $ | 13,631 |
|
訴訟
有時,公司可能會捲入與其運營所引起的索賠有關的訴訟。本公司目前並未涉及任何重大法律程序,但本公司未來可能會涉及重大法律程序。此類事項存在不確定性,不能保證此類法律程序不會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
基於股票的薪酬費用
預計將授予的所有基於股票的獎勵的股票補償費用在授予之日按公允價值計量,並在必要的服務期內按比例確認。下表彙總了基於股票的薪酬總支出的組成部分在濃縮的所列各期間的合併業務報表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 497 |
| | $ | 330 |
| | $ | 1,114 |
| | $ | 945 |
|
研發 | 1,411 |
| | 878 |
| | 3,255 |
| | 2,645 |
|
銷售和市場營銷 | 1,541 |
| | 1,151 |
| | 3,900 |
| | 2,509 |
|
一般和行政 | 1,996 |
| | 1,692 |
| | 5,013 |
| | 3,812 |
|
重組 | 331 |
| | — |
| | 718 |
| | — |
|
總計 | $ | 5,776 |
| | $ | 4,051 |
| | $ | 14,000 |
| | $ | 9,911 |
|
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|19
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了所顯示期間的各種基於股票的薪酬支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
股票期權、RSU和PSU | $ | 5,546 |
| | $ | 3,708 |
| | $ | 13,528 |
| | $ | 9,001 |
|
員工購股計劃 | 230 |
| | 343 |
| | 472 |
| | 910 |
|
總計 | $ | 5,776 |
| | $ | 4,051 |
| | $ | 14,000 |
| | $ | 9,911 |
|
自.起2019年9月30日,大約有$33.6百萬與未歸屬股權獎勵有關的未確認股票薪酬支出總額,預計將在加權平均期間確認2.3年份.
尚未確認與基於股票的薪酬支出有關的所得税優惠,也沒有從行使股票期權中實現任何税收優惠三個月和九個月結束 2019年9月30日.
股權獎勵的估值
股票期權
授予的每一項期權的公允價值是在授予之日利用Black-Scholes期權定價模型在下列假設下估計的:
| |
• | 預期期限-期權獎勵的預期期限代表期權獎勵的授予日期與期權獎勵的行使、轉換或取消日期之間的時間段,包括對仍未完成的期權獎勵的估計。本公司使用美國證券交易委員會允許行使股票期權活動歷史有限的公司的簡化方法來確定其期權授予的預期期限。 |
| |
• | 預期波動率-預期波動率是根據本公司的歷史股價計算的,並在必要時加上與本公司特徵相似的幾家同行公司普通股的歷史波動率。 |
| |
• | 無風險利率-無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,到期期限接近公司的預期期限。 |
| |
• | 股息收益率-股息率是基於公司的股息歷史和預期期限內的預期股息支出。 |
下表列出了在所述期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值,以及用於使用Black-Scholes期權定價模型估計這些價值的假設。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加權平均授權日公允價值 | ** | | ** | | $ | 9.16 |
| | $ | 2.83 |
|
預期期限(以年為單位) | ** | | ** | | 3.8 |
| | 4.0 |
|
預期波動率 | ** | | ** | | 89.1 | % | | 88.5 | % |
年無風險收益率 | ** | | ** | | 2.1 | % | | 2.6 | % |
股息率 | ** | | ** | | — | % | | — | % |
*在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內,沒有授予任何期權。
限售股單位
本公司授予的限制性股票單位(“RSU”)獎勵的公允價值以授予當日本公司股票價格的收盤價為基礎。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|20
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
績效股票單位
本公司授予的非市場業績股票單位(“PSU”)獎勵的公允價值是基於授予日本公司股票價格的收盤價。包含市場條件的公司PSU獎勵的公允價值是根據條件的條款、標的證券的預期波動性和其他相關因素使用蒙特卡洛模擬模型確定的。
股權獎勵活動
股票期權
以下為股票期權活動摘要。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 傑出的 | | 加權的- 平均值 行權價格 每股 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 固有的 價值(1) |
| (單位:千) | | | | (年) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日未償還 | 6,772 |
| | $ | 1.76 |
| | | | |
授與 | 43 |
| | 14.58 |
| | | | |
已鍛鍊 | (2,222 | ) | | 1.20 |
| | | | $ | 21,844 |
|
取消 | (102 | ) | | 4.07 |
| | | | |
截至2019年9月30日未償還 | 4,491 |
| | $ | 2.11 |
| | 4.5 | | $ | 90,358 |
|
已歸屬,預計將於2019年9月30日歸屬 | 4,491 |
| | $ | 2.11 |
| | 4.5 | | $ | 90,358 |
|
可於2019年9月30日行使 | 3,085 |
| | $ | 2.32 |
| | 4.3 | | $ | 61,415 |
|
| |
(1) | 行權期權的內在價值是基於行權時公司股票的價值。截至以下日期未償還、既得和預期歸屬以及可行使的期權的內在價值2019年9月30日是基於公司股票公允價值的收盤價2019年9月30日或之前最後一個交易日的較早者2019年9月30日,如果2019年9月30日是非交易日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$22.23每股。 |
下表彙總了有關未償還股票期權的信息,網址為2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | | 數量 股票 | | 加權的- 平均值 剩餘 生命 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 數量 股票 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
| | (單位:千) | | (年) | | | | (單位:千) | | |
$0.64 —– $1.11 | | 848 |
| | 5.2 | | $ | 0.82 |
| | 567 |
| | $ | 0.78 |
|
$1.29 —– $1.29 | | 1,000 |
| | 5.0 | | 1.29 |
| | 500 |
| | 1.29 |
|
$1.31 —– $1.31 | | 1,601 |
| | 4.5 | | 1.31 |
| | 1,205 |
| | 1.31 |
|
$1.37 —– $7.68 | | 899 |
| | 3.5 | | 4.17 |
| | 699 |
| | 4.66 |
|
$7.77 —– $14.58 | | 143 |
| | 3.8 | | 11.57 |
| | 114 |
| | 10.82 |
|
總計 | | 4,491 |
| | 4.5 | | 2.11 |
| | 3,085 |
| | 2.32 |
|
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|21
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
限售股單位
以下是RSU活動的摘要。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 傑出的 | | 加權的- 平均值 公允價值 每股收益為 授予日期 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 固有的 價值(1) |
| (單位:千) | | | | (年) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日未償還 | 4,352 |
| | $ | 3.52 |
| | | | |
授與 | 1,997 |
| | 10.86 |
| | | | |
既得 | (1,317 | ) | | 3.62 |
| | | | $ | 18,853 |
|
取消 | (461 | ) | | 4.54 |
| | | | |
截至2019年9月30日未償還 | 4,571 |
| | $ | 6.60 |
| | 1.3 | | $ | 101,604 |
|
預計將於2019年9月30日授予 | 4,571 |
| | $ | 6.60 |
| | 1.3 | | $ | 101,604 |
|
| |
(1) | 歸屬的RSU的內在價值是基於公司股票歸屬時的價值。未償還和預期歸屬的RSU的內在價值2019年9月30日是根據本公司股票於2019年9月30日或之前最後一個交易日的較早者2019年9月30日,如果2019年9月30日是非交易日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$22.23每股。 |
績效股票單位
以下是PSU活動的摘要。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 傑出的 | | 加權的- 平均值 公允價值 每股收益為 授予日期 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 固有的 價值(1) |
| (單位:千) | | | | (年) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日未償還 | 1,330 |
| | $ | 4.66 |
| | | | |
授與 | 1,052 |
| | 9.48 |
| | | | |
既得 | (1,026 | ) | | 4.63 |
| | | | $ | 9,925 |
|
取消 | (364 | ) | | 5.16 |
| | | | |
截至2019年9月30日未償還 | 992 |
| | $ | 9.63 |
| | 0.5 | | $ | 22,050 |
|
| |
(1) | 歸屬的PSU的內在價值是基於本公司股票歸屬時的價值。未償還和預期歸屬的PSU的內在價值2019年9月30日是根據本公司股票於2019年9月30日或之前最後一個交易日的較早者2019年9月30日,如果2019年9月30日是非交易日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$22.23每股。 |
公司在計算年度税費時採用離散税法。三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018由於公司預計税前淨收益(虧損)的相對較小的變化可能導致不穩定的實際税率。在離散法下,公司根據實際結果確定其税收(費用)利益,就像中期是年度期間一樣。所記錄的税收撥備主要與其海外業務的所得税有關。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|22
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司打算繼續維持其遞延税項資產的全額估值撥備,直至有足夠證據支持全部或部分撥備轉回為止。如果本公司繼續保持盈利能力,則有合理的可能性在未來12個月內獲得足夠的積極證據,以得出不再需要相當部分或全部估值津貼的結論。因此,本公司可能會在未來12個月內發放大部分或全部遞延税項資產的估值撥備。這一釋放(如果有的話)將導致確認某些遞延税項資產,並減少記錄該釋放期間的所得税支出。
基本信息淨收益(虧損)每股收益是通過除以淨收益(虧損)按期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋淨收益(虧損)每股收益以類似的方式計算,但也包括在攤薄期間潛在的已發行普通股的影響。潛在普通股包括股票期權、RSU、PSU、將根據公司的員工股票購買計劃(ESPP)購買的股票、2023年到期的票據vt.的.2024年到期的票據和認股權證與2024年到期的票據。潛在稀釋性普通股的稀釋效應通過對股票期權、RSU、PSU、認股權證、2024年到期的票據和將根據ESPP購買的股份,並通過應用IF轉換方法2023年到期的票據。如果這些潛在普通股是反稀釋的,它們就不會被計算稀釋。淨收益(虧損)每股。
下表列出了基本和稀釋的計算方法淨收益(虧損)所列期間的每股收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為千,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 31,099 |
| | $ | (3,470 | ) | | $ | 44,482 |
| | $ | (12,336 | ) |
2023年到期的票據,利息和融資成本,淨額 | 39 |
| | — |
| | 1,046 |
| | — |
|
調整後淨收益(虧損) | $ | 31,138 |
| | $ | (3,470 | ) | | $ | 45,528 |
| | $ | (12,336 | ) |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
以每股基本金額表示的股份使用量: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 122,123 |
| | 102,798 |
| | 114,720 |
| | 97,257 |
|
| | | | | | | |
以稀釋後每股金額計算的股份使用量: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 122,123 |
| | 102,798 |
| | 114,720 |
| | 97,257 |
|
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
員工股票獎勵 | 9,200 |
| | — |
| | 8,937 |
| | — |
|
認股權證 | 100 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2024年到期的票據 | 1,288 |
| | — |
| | 385 |
| | — |
|
2023年到期的票據 | 900 |
| | — |
| | 7,072 |
| | — |
|
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股 | 133,611 |
| | 102,798 |
| | 131,114 |
| | 97,257 |
|
| | | | | | | |
每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | | | | | | | |
每股淨收益(虧損),基本 | $ | 0.25 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.39 |
| | $ | (0.13 | ) |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.23 |
| | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.35 |
| | $ | (0.13 | ) |
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|23
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下列普通股等價物的流通股不包括在稀釋後的計算中淨收益(虧損)每股可歸因於普通股股東,因為它們的效果將是反稀釋的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
員工股票獎勵 | 11 |
| | 13,328 |
| | 112 |
| | 13,077 |
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攤薄後的每股收益三個月和九個月結束 2019年9月30日包括股票期權、RSU、PSU和根據ESPP購買的股票的稀釋效應,2023年到期的票據, 2024年到期的票據和認股權證與2024年到期的票據。根據股票期權可發行的某些普通股,即RSU和PSU,已被從稀釋後每股淨收益計算中省略,因為計入此類股票將具有反攤薄作用。
由於本公司有意願及有能力清償本金總額2024年到期的票據以現金和公司普通股的任何超額股份計算,公司使用庫存股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如果適用)。為了計算稀釋效應,每股稀釋後淨收益的分母中包含的股份數量是通過除以“現金”的轉換價差價值來確定的。2024年到期的票據按期內公司平均股價計算,並將由此產生的股份金額計入稀釋後每股淨收益分母.當公司普通股在給定期間的平均市場價格超過轉換價格時,轉換價差將對普通股每股淨收益產生攤薄影響$20.5010每股2024年到期的票據。公司自發行以來的加權平均普通股價格2024年到期的票據高於換算價,對每股攤薄後淨收益產生影響。
攤薄後的每股收益三個月和九個月結束 2018年9月30日,不包括根據股票期權、RSU、PSU發行的潛在普通股,以及根據ESPP和2023年到期的票據,因為公司在這些期間發生了淨虧損,包括該等股份將具有反攤薄作用。
該公司將產品銷售給SunPower根據2018年8月的MSA,截至2019年9月30日和2018年12月31日通過其全資子公司Holding6.5百萬股票和7.5百萬分別為公司普通股的股份。根據MSA確認的收入三個月和九個月結束 2019年9月30日曾經是$29.5百萬和$50.7百萬分別扣除客户關係無形資產攤銷後的淨額(見附註4. “商譽與無形資產”). At 2019年9月30日和2018年12月31日,該公司的應收賬款為$24.7百萬和$10.3百萬,分別來自SunPower.
在……裏面2018,公司董事會成員和主要股東之一瑟曼·約翰·羅傑斯購買了$5.0百萬債券本金總額將於2023年到期,同時進行私募。從兩個版本開始2019年9月30日和2018年12月31日, $5.0百萬2023年到期的債券本金總額未償還。參見附註8。“債務”,以獲取與此次收購相關的其他信息。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|24
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本次討論包含反映我們當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。此類陳述包括但不限於有關我們對未來財務業績的預期、費用水平、流動性來源、我們的技術和產品的能力和性能以及計劃中的變化、新產品發佈的時間、我們的業務戰略,包括我們目標市場的預期趨勢、增長和發展、我們當前和未來產品的預期市場採用情況、運營表現(包括零部件供應管理、產品質量和客户服務),以及與SunPower公司交易相關的預期收益和風險。由於各種因素的影響,我們的實際結果和事件發生的時間可能與我們的前瞻性陳述中討論的大不相同,包括下文討論的因素以及本10-Q季度報告和我們截至財年的10-K年度報告中“風險因素”一節所討論的因素2018年12月31日.
概述和2019年亮點
我們是一家全球能源技術公司。我們將交付智能、易於使用的解決方案,將太陽能發電、存儲和管理連接到一個智能平臺上。我們通過以下方式徹底改變了太陽能行業我們的微逆變器技術,以及 我們生產 全集成太陽能加存儲解決方案. 我們的發貨量已經超過2300萬 微型逆變器, 而且不僅僅是 997,000 分期住宅和商業系統已在#年部署。130 國家.
我們主要向分銷商銷售我們的解決方案,分銷商將解決方案轉售給太陽能安裝商。我們還直接向大型安裝商、原始設備製造商(OEM)、戰略合作伙伴和房主銷售產品。我們預期我們於二零一九年下半年的收入將受到計劃逐步縮減經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第48(A)節(“國貿中心”)項下太陽能項目的投資税項抵免的積極影響。目前的國貿中心比例為30%,計劃將2020年開始建設的太陽能系統的國貿中心比例降至26%,2021年降至22%,如果2021年後開始建設或太陽能系統在2023年後投入使用,則住宅為零,商業為10%。因此,我們的幾個客户目前正在探索在2019年購買產品的機會,以利用2018年6月發佈的美國國税局的安全港指南,允許他們保留2019年購買的太陽能設備的30%投資税收抵免,這些設備是在2019年12月31日之後完工的太陽能項目。我們預計,這些避風港購買將對我們2019年下半年的收入產生積極影響。
2019年1月28日,我們全額償還定期貸款剩餘本金約 3950萬美元加上應計利息和手續費 欠Tennenbaum Capital Partners,LLC附屬貸款機構的債務。
在……上面May 30, 2019,我們與我們的某些持有者進行了單獨和私下談判的交易4.0% 2023年到期的可轉換優先票據 (“2023年到期的票據“)導致回購和交換,截至June 5, 2019,地址為6000萬美元發行債券的代價本金總額10,801,080普通股和單獨的現金支付合計600萬美元.
在……上面June 5, 2019,我們發佈了1.32億美元我們的本金總額1.0% 2024年到期的可轉換優先票據 (the “2024年到期的票據“)以私募方式配售。這個2024年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為1.0%每年,每半年支付一次,於6月1日和12月1日每一年的,從2019年12月1日。這個2024年到期的票據將在以下日期成熟June 1, 2024,除非之前由我們回購或由持有人選擇轉換。有關以下事項的進一步資料2024年到期的票據可在備註中找到8, “債務,” 本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表附註和下面“下”流動性與資本資源.”
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|25
產品
同相IQ微型逆變器系統
恩相IQ™微逆變器是恩相家庭能源解決方案™的關鍵組件,該解決方案還包括我們的特使™與IQ Combiner+的通信網關、基於雲的能源管理平臺恩相啟迪™和我們的恩相交流電池™。系統擁有者可以通過任何支持網絡的設備來監控他們家庭的太陽能發電、能源儲存和消耗。
作為我們第七代IQ產品系列的一部分,安相IQ 7微型™和安相IQ 7+微型™支持高功率60芯和72芯太陽能組件,並與交流(“AC”)模塊集成。
我們的IQ 7X™產品適用於高達400W直流(DC)的96芯光伏(PV)模塊,其97.5%的加州能源委員會(“CEC”)能效額定值是集成到高功率模塊的理想選擇。2019年第三季度,我們向SunPower發運了大量IQ 7AS™微逆變器,預計SunPower將把我們的IQ 7AS集成到其66單元下一代技術(下一代)DC模塊中。
在2019年第三季度,我們推出了恩相IQ組合器3C™,這是帶有IQ的恩相家庭能源解決方案的重要組件,旨在提供與恩相啟迪™監控和服務平臺的不間斷連接。
2019年11月,我們計劃開始向北美客户發貨我們的IQ™ 7A 適用於高達450 W太陽能組件的微型逆變器,面向高功率住宅和商業應用。我們的客户應該能夠將IQ 7A微逆變器與太陽能組件製造商提供的高達450 W的單面或雙面太陽能組件配對,這些製造商預計將在未來三年推出其產品的大功率變種。
我們的IQ8集成系統是基於我們的與網格無關的“始終在線”技術,稱為™™。該系統由五個部分組成:1)發電,這是由電網無關的微型逆變器IQ 8完成的; 2) 儲能由容量為3.3kWh和10kWh的™充電電池實現; 3) an自動轉換開關稱為EnPower™;4)通過組合器盒與特使網關進行通信和控制以及5)啟迪,這是物聯網或物聯網,也就是雲軟件。我們預計從2019年第四季度開始分階段推出Ensymble。
經營成果
淨收入
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
淨收入 | $ | 180,057 |
| | $ | 78,002 |
| | $ | 102,055 |
| | 131 | % | | $ | 414,301 |
| | $ | 223,870 |
| | $ | 190,431 |
| | 85 | % |
截至三個月 2019年9月30日和2018
淨收入增額通過131%截至以下三個月2019年9月30日,與去年同期相比2018,主要是由於單位體積較大。我們大約賣出了1,796,000截至三個月的微型逆變器單位2019年9月30日,與大約665,000年同期單位2018.
九個月結束 2019年9月30日和2018
淨收入增額通過85%對於九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018,主要是由於單位體積較大。我們大約賣出了4,056,000微型逆變器單元在九個月結束 2019年9月30日,與大約1,952,000年同期單位2018.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|26
收入成本和毛利
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入成本 | $ | 115,351 |
| | $ | 52,738 |
| | $ | 62,613 |
| | 119 | % | | $ | 270,937 |
| | $ | 157,589 |
| | $ | 113,348 |
| | 72 | % |
毛利 | 64,706 |
| | 25,264 |
| | 39,442 |
| | 156 | % | | 143,364 |
| | 66,281 |
| | 77,083 |
| | 116 | % |
毛利率 | 35.9 | % | | 32.4 | % | |
|
| | | | 34.6 | % | | 29.6 | % | |
|
| | |
截至三個月 2019年9月30日和2018
收入成本增額通過119%截至以下三個月2019年9月30日,與去年同期相比2018,主要是由於微逆變器的銷售量增加和貨運成本加快,部分抵消了由於我們努力降低成本,我們的產品成本降低了。毛利率增加了3.5截至以下三個月的百分比2019年9月30日,與去年同期相比2018。這個增加在毛利率方面,主要歸因於我們的IQ 7系列微型逆變器的產品利潤率較高,該系列的成本低於以前型號的微型逆變器,以及我們的整體定價和成本管理努力。智商7的銷售額代表99%在截至以下三個月的微逆變器銷售總額中2019年9月30日,與78%在我們的微逆變器銷售總額中,2018.
九個月結束 2019年9月30日和2018
收入成本增額通過72%對於九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018,主要是由於微逆變器的銷售量增加和貨運成本加快,部分抵消了由於我們努力降低成本,我們的產品成本降低了。毛利率增加了5.0該指數的百分比為九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018。這個增加在毛利率方面,主要歸因於我們的IQ 7系列微型逆變器的產品利潤率較高,該系列的成本低於以前型號的微型逆變器,以及我們的整體定價和成本管理努力。智商7的銷售額代表97%在我們的微逆變器銷售總額中,九個月結束 2019年9月30日,與37%在我們的微逆變器銷售總額中,2018.
研究與開發
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
研發 | $ | 11,085 |
| | $ | 8,165 |
| | $ | 2,920 |
| | 36 | % | | $ | 29,213 |
| | $ | 25,247 |
| | $ | 3,966 |
| | 16 | % |
截至三個月 2019年9月30日和2018
研發費用增額通過36%截至以下三個月2019年9月30日,與去年同期相比2018。這個增加這是因為與我們的產品開發相關的費用、與人員相關的成本和設備成本較高。與人事有關的費用增加包括由於員工人數增加而增加的薪酬和差旅支出,但由於2018年採取的重組行動將某些職能轉移到成本較低的地點,福利和與員工相關的費用減少,這部分抵消了這一增加。
九個月結束 2019年9月30日和2018
研發費用增額通過16%對於九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018。這個增加這是因為與我們的產品開發相關的費用、與人員相關的成本和設備成本較高。與人事有關的費用增加包括薪酬和差旅支出增加,但因將某些職能作為2018年採取的重組行動的一部分而將某些職能轉移到成本較低的地點而產生的福利和與僱員有關的費用減少而部分抵消。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|27
銷售和市場營銷
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
銷售和市場營銷 | $ | 9,551 |
| | $ | 7,375 |
| | $ | 2,176 |
| | 30 | % | | $ | 26,038 |
| | $ | 20,430 |
| | $ | 5,608 |
| | 27 | % |
截至三個月 2019年9月30日和2018
銷售和市場營銷費用增額通過30%截至以下三個月2019年9月30日與#年同期相比2018。這個增加 主要是因為與從SunPower獲得的開發技術、專利和許可技術的攤銷相關的更高費用,以及由於我們努力增加淨收入和改善客户體驗,與人員相關的費用增加。這個增加與人事有關的支出包括更高的員工薪酬,包括股票薪酬、獎金和銷售佣金,以及與增加員工人數相關的更高差旅費用。
九個月結束 2019年9月30日和2018
銷售和市場營銷費用增額通過27%對於九個月結束 2019年9月30日與#年同期相比2018。這個增加主要是因為 與從SunPower獲得的開發技術、專利和許可技術的攤銷相關的更高費用,以及由於我們努力增加淨收入和改善客户體驗,與人員相關的費用增加,但部分被較低的壞賬費用所抵消。與人事有關的費用增加包括更高的員工薪酬,包括股票薪酬、獎金和銷售佣金,以及與增加員工人數相關的差旅費用增加。
一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
一般和行政 | $ | 9,895 |
| | $ | 7,510 |
| | $ | 2,385 |
| | 32 | % | | $ | 28,358 |
| | $ | 21,423 |
| | $ | 6,935 |
| | 32 | % |
截至三個月 2019年9月30日和2018
一般和行政費用增額 32%截至以下三個月2019年9月30日,與去年同期相比2018。這個增加主要是因為增加由於我們的業務增長,與人員相關的費用和設施成本都有所下降。這個增加與人事相關的支出包括較高的員工薪酬,包括基於股票的薪酬和與增加員工相關的獎金。
九個月結束 2019年9月30日和2018
一般和行政費用增額 32%對於九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018。這個增加主要是因為增加由於我們的業務增長,在與人員相關的費用和設施成本中,由於我們的受核數師認證規定約束的第一年根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案,我們2018年經審計的財務報表和更高的外部律師法律費用被2018年為解決與供應商的糾紛而支付的180萬美元和2019年未發生的80萬美元的收購相關成本部分抵消。與人事有關的費用增加包括較高的員工薪酬,包括股票薪酬、獎金和福利費用。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|28
重組費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
重組費用 | $ | 469 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | (2,119 | ) | | (82)% | | $ | 1,468 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | (1,120 | ) | | (43)% |
截至三個月 2019年9月30日和2018
截至三個月的重組開支2019年9月30日主要包括50萬美元根據我們的2018年計劃,一次性解僱福利和其他與員工相關的費用。截至三個月的重組開支2018年9月30日主要包括一個160萬美元資產減值準備,60萬美元一次性解僱福利和其他與員工相關的費用和30萬美元用於建立租賃損失準備金的費用。
九個月結束 2019年9月30日和2018
公司的重組費用九個月結束 2019年9月30日主要包括160萬美元我們2018年計劃下的一次性解僱福利和其他與員工相關的費用,部分抵消10萬美元減少租賃損失準備金。公司的重組費用九個月結束 2018年9月30日主要包括一個160萬美元資產減值準備,60萬美元一次性解僱福利和其他與員工相關的費用和30萬美元用於建立租賃損失準備金的費用。
我們預計在2019年完成2018年計劃。請參閲備註7, “重組,” 本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表附註有關2018年計劃的更多信息,請訪問。
其他費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 更改中 | | 九個月結束 9月30日, | | 更改中 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
利息收入 | $ | 894 |
| | $ | 321 |
| | $ | 573 |
| | 179 | % | | $ | 1,698 |
| | $ | 568 |
| | $ | 1,130 |
| | 199 | % |
利息支出 | (2,286 | ) | | (2,790 | ) | | 504 |
| | (18 | )% | | (7,388 | ) | | (7,599 | ) | | 211 |
| | (3 | )% |
其他費用,淨額 | (943 | ) | | (379 | ) | | (564 | ) | | 149 | % | | (6,904 | ) | | (1,077 | ) | | (5,827 | ) | | 541 | % |
其他費用合計(淨額) | $ | (2,335 | ) | | $ | (2,848 | ) | | $ | 513 |
| | 18 | % | | $ | (12,594 | ) | | $ | (8,108 | ) | | $ | (4,486 | ) | | (55 | )% |
截至三個月 2019年9月30日和2018
的利息收入90萬美元截至以下三個月2019年9月30日增加,相比於30萬美元2018年同期,主要是由於平均現金餘額較高而產生的利息。
利息支出230萬美元截至以下三個月2019年9月30日主要包括200萬美元與債務折價、債務發行成本攤銷和與本公司相關的息票利息的增加有關2024年到期的票據,與長期融資應收賬款有關的利息支出20萬美元,記為債務和利息支出10萬美元與發生的息票利息和債務發行成本的攤銷有關2023年到期的票據。利息支出280萬美元截至以下三個月2018年9月30日主要包括利息支出240萬美元與我們於2019年1月28日全額償還的定期貸款有關,以及40萬美元與發生的息票利息和債務發行成本的攤銷有關2023年到期的票據.
其他費用,淨額的90萬美元截至以下三個月2019年9月30日,涉及與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損。其他費用,淨額的40萬美元截至以下三個月2018年9月30日,涉及與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損。
九個月結束 2019年9月30日和2018
的利息收入170萬美元這個九個月結束 2019年9月30日增加,相比於60萬美元2018年同期,主要是由於平均現金餘額較高而產生的利息。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|29
利息支出740萬美元對於九個月結束 2019年9月30日主要包括340萬美元與償還我們的定期貸款有關,利息支出140萬美元與發生的息票利息和債務發行成本的攤銷有關2023年到期的票據,以及260萬美元與債務折價、債務發行成本攤銷和與本公司相關的息票利息的增加有關2024年到期的票據。利息支出760萬美元對於九個月結束 2018年9月30日主要包括與我們的定期貸款有關的利息支出。
其他費用,淨額的690萬美元對於九個月結束 2019年9月30日主要涉及600萬美元 回購和交換2023年到期的債券所支付的費用和90萬美元與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損。其他費用,淨額對於九個月結束 2018年9月30日包括與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損130萬美元,部分由一個30萬美元與我們作為債務記錄的長期融資應收賬款相關的購買選擇權公允價值的變化。
流動性與資本資源
流動資金來源
自.起2019年9月30日,我們有過2.03億美元現金及現金等價物及營運資金2.447億美元。在美國持有的現金和現金等價物為1.847億美元主要由美國政府貨幣市場共同基金和無息支票存款組成,其餘部分存放在多家外國子公司。我們認為在美國境外持有的金額是可以獲得的,並已為與我們的海外收益相關的估計美國所得税負擔做了準備。
定期貸款
2019年1月28日,我們全額償還定期貸款剩餘本金約 3950萬美元加上應計利息和手續費 欠Tennenbaum Capital Partners,LLC附屬貸款機構的債務。
可轉換票據
2023年到期的票據。在……裏面2018年8月,我們發佈了6500萬美元私募發行的可轉換優先票據本金總額(“2023年到期的票據”). The 2023年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為4.0%每年,每半年支付一次,於2月1日和8月1日每一年的,從2019年2月1日。這個2023年到期的票據將在以下日期成熟2023年8月1日,除非之前由我們回購或由持有人選擇轉換。在……上面May 30, 2019,我們與某些持有者進行了單獨和私下談判的交易2023年到期的票據導致回購和交換,截至June 5, 2019,地址為6000萬美元發行債券的代價本金總額10,801,080普通股和單獨的現金支付合計600萬美元。自.起2019年9月30日,我們有過500萬美元我們的本金總額2023年到期的票據太棒了。
2024年到期的票據。在……裏面2019年6月,我們發佈了1.32億美元私募發行的可轉換優先票據本金總額(“2024年到期的票據”). The 2024年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為1.0%每年,每半年支付一次,於6月1日和12月1日每一年的,從2019年12月1日。這個2024年到期的票據將在以下日期成熟June 1, 2024,除非之前由我們回購或根據持有人的選擇權以每股20.50美元的轉換價轉換。自.起2019年9月30日,我們有過1.32億美元我們的本金總額2024年到期的票據太棒了。
這個2024年到期的票據可在緊接2023年12月1日前一個營業日營業結束前的任何一天轉換,其倍數為$1,000有下列情形之一的,本金由持有人選擇:(1)在下列任何日曆季度結束後開始的任何日曆季度內2019年9月30日(且僅限於在該日曆季度內),如果在截至上一個日曆季度的最後一個交易日(包括上一個日曆季度的最後一個交易日)的連續30個交易日內,我們普通股至少20個交易日(不論是否連續)的最後報告銷售價格大於或等於$26.6513 (130%於每個適用的交易日);。(2)在任何連續五個交易日期間(“計量期”)後的五個營業日期間內,“交易價”(定義見有關契約)$1,000測算期內每個交易日的票據本金金額低於本公司普通股最近一次報告的銷售價格和該等交易日的換算率的乘積的98%;或(3)特定公司事件發生時。在任何票據轉換後,我們將根據我們的選擇支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|30
關於提供的2024年到期的票據,我們簽訂了私下協商的可轉換票據對衝交易,以減少在任何轉換時對我們普通股的潛在稀釋2024年到期的票據。可轉換票據對衝交易的總成本約為3630萬美元。此外,在提供2024年到期的票據,我們進行了私下協商的認股權證交易,據此我們發行了認股權證,以執行價格$25.2320而不是2024年到期的票據的換算價格$20.5010。我們收到了大約2980萬美元從出售認股權證中獲利。
截至2019年10月29日,持有2024年到期的票據由於吾等無法將債務轉換為股權,因此,吾等並無在可轉換票據對衝下購買任何股份,而認股權證亦未予行使及仍未發行。如果持有者為2024年到期的票據能夠將債務轉換為股權,並行使這一權利,我們已經斷言我們的意圖和能力解決1.32億美元基金的本金總額2024年到期的票據用現金支付。請參閲備註8, “債務,” 本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表附註有關可轉換票據對衝交易及認股權證的更多資料。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及來自我們經營活動的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。
現金流。下表彙總了我們在報告期間的現金流:
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| 九個月結束 9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 36,796 |
| | $ | 14,257 |
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用於投資活動的現金淨額 | (7,368 | ) | | (11,384 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 67,816 |
| | 84,610 |
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C經營活動產生的灰分流動
對於九個月結束 2019年9月30日,由以下經營活動提供的現金淨額3,680萬美元主要歸因於4,450萬美元,非現金收費3010萬美元,以及一次性收費600萬美元和220萬美元與改裝時支付的誘導費用有關6000萬美元將於2023年到期的票據本金總額及定期貸款的結算額分別被以下各項的現金流出部分抵銷4600萬美元。的非現金收費3010萬美元包括1400萬美元基於股票的薪酬,1160萬美元折舊和攤銷,420萬美元非現金利息支出和40萬美元撥備可疑賬款。經營資產和負債變動導致現金流出的主要驅動因素是5610萬美元 增加在銷售額較高的應收賬款中,1400萬美元 增加由於我們的供應鏈管理不斷改善,以滿足更高的需求和860萬美元由於續訂和其他應收賬款而增加的預付費用和其他資產,但由1870萬美元 增加由於我方供應商付款條件的成功談判以及供應商付款的時間安排,應付賬款中1080萬美元 增加在遞延收入和330萬美元增加保修義務。
對於九個月結束 2018年9月30日,由以下經營活動提供的現金淨額1,430萬美元主要歸因於淨虧損1,230萬美元由以下非現金費用抵銷2,100萬美元和因經營資產和負債變化而產生的現金淨流入560萬美元。非現金費用包括990萬美元的股票補償、700萬美元的折舊和攤銷、190萬美元的非現金利息支出、160萬美元的資產減值和70萬美元的壞賬準備。業務資產和負債變化導致現金流入的主要原因是,由於現金管理工作的影響以及收入的時間安排,應收賬款減少1 070萬美元;由於供應鏈管理工作的影響和零部件短缺的影響,存貨減少810萬美元;由於庫存水平降低和供應商付款的時間安排,應付賬款增加470萬美元;保修債務增加240萬美元。由於會計準則編纂(ASC)主題606(“ASC 606”)下收入確認的時間安排,遞延收入(“合同負債”)減少1,030萬美元,與收購SunPower的微型逆變器業務有關的無形資產增加600萬美元,以及預付費用和其他資產(“合同資產”)增加400萬美元,部分抵消了上述減少額。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|31
投資活動產生的現金流
對於九個月結束 2019年9月30日,用於投資活動的現金740萬美元主要來自購買測試和組裝設備以擴大我們的供應能力和相關設施改進,以及與內部使用軟件相關的資本化成本。
對於九個月結束 2018年9月30日,用於投資活動的現金1140萬美元主要原因是900萬美元與收購SunPower的微型逆變器業務和240萬美元用於購買測試和組裝設備,以擴大我們的供應能力和與內部使用軟件相關的資本化成本。
C融資活動產生的灰分流動
對於九個月結束 2019年9月30日,由以下融資活動提供的現金淨額6780萬美元主要來自以下淨收益1.275億美元於本公司發行2024年到期票據後收到,2980萬美元出售認股權證所得收益,以及290萬美元根據我們的員工股票激勵計劃發行普通股的淨收益。這些收益被部分抵消了4,570萬美元對於與償還我們定期貸款相關的債務本金和融資費,3630萬美元對於購買與我們2024年到期的債券相關的債券對衝,600萬美元可歸因於回購2023年到期的債券而產生的誘因成本,以及440萬美元用於支付與股權獎勵的股份淨額結算有關的税款。
對於九個月結束 2018年9月30日,由以下融資活動提供的現金淨額8,460萬美元包括髮行可轉換債券6240萬美元,出售普通股淨收益1980萬美元,出售某些長期融資應收賬款淨收益560萬美元,以及根據我們的員工股票計劃發行普通股所得220萬美元,部分被我們定期貸款的570萬美元本金所抵消。
合同義務
下表彙總了截至以下日期我們尚未履行的合同義務2019年9月30日.
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| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 2019年(剩餘三個月) | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 2023年以後 |
| (單位:千) |
經營租約 | $ | 13,335 |
| | $ | 731 |
| | $ | 6,700 |
| | $ | 4,475 |
| | $ | 1,429 |
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2023年到期的票據本金和利息 | 5,800 |
| | — |
| | 400 |
| | 5,400 |
| | — |
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2024年到期的票據本金和利息 | 138,600 |
| | 642 |
| | 2,640 |
| | 2,640 |
| | 132,678 |
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購買義務(1) | 71,048 |
| | 71,048 |
| | — |
| | — |
| | — |
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總計 | $ | 228,783 |
| | $ | 72,421 |
| | $ | 9,740 |
| | $ | 12,515 |
| | $ | 134,107 |
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(1) | 採購義務包括與我們的主要合同製造商根據我們的生產預測代表我們採購的零部件庫存相關的金額,以及其他與庫存相關的採購承諾。由於與不同的銷售水平有關的需求需求波動以及經濟狀況的變化,未來期間的採購時間可能與上文提出的估計數有很大不同。 |
2019年1月28日,我們全額償還定期貸款剩餘本金約 3950萬美元加上應計利息和手續費 欠Tennenbaum Capital Partners,LLC附屬貸款機構的債務。
2019年5月30日,我們與我們的某些持有者進行了單獨和私下談判的交易2023年到期的票據導致回購和交換,截至June 5, 2019,地址為6000萬美元發行債券的代價本金總額10,801,080普通股和單獨的現金支付合計600萬美元。自.起2019年9月30日, 500萬美元我們的本金總額2023年到期的票據都是傑出的。請參閲備註8, “債務,” 本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表附註有關的更多信息2023年到期的票據.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|32
在……上面June 5, 2019,我們發佈了1.32億美元本金總額2024年到期的票據以私募的方式。這個2024年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為1.0%每年,每半年支付一次,於6月1日和12月1日每一年的,從2019年12月1日。這個2024年到期的票據將在以下日期成熟June 1, 2024,除非之前由我們回購或由持有人選擇轉換。自.起2019年9月30日, 1.32億美元我們的本金總額2024年到期的票據都是傑出的。請參閲備註8, “債務,” 本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表附註有關的更多信息2024年到期的票據.
表外安排
自.起2019年9月30日,我們沒有任何如美國證券交易委員會規則S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義的表外安排。
關鍵會計政策
我們的濃縮的合併財務報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。與準備我們的濃縮的根據合併財務報表,我們必須對未來事件作出假設和估計,並應用影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制我們的合併財務報表時相關的其他因素。我們定期審查會計政策、假設、估計和判斷,以確保我們的濃縮的合併財務報表按照公認會計原則公允列報。然而,由於未來事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
我們認為,如果一項會計政策要求根據在作出估計時高度不確定的事項的假設進行會計估計,並且如果合理地使用了不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的變化,可能會對濃縮的合併財務報表。
採用新的和最近發佈的會計公告
請參閲備註1. “重要會計政策摘要” 本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表附註關於採用新的和最近發佈的會計聲明的討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量及定性披露,請參閲本公司截至財政年度的Form 10-K年報第7A項“有關市場風險的定量及定性披露”。2018年12月31日。自那以來,我們對市場風險的敞口並未發生實質性變化2018年12月31日.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|33
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的信息披露控制和程序的有效性2019年9月30日。《1934年證券交易法》(經修訂)或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的“披露控制和程序”一詞包括但不限於旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。基於對我們的信息披露控制和程序的評估2019年9月30日,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
內部控制的變化
在本季度報告所涉期間,管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|34
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有時,我們可能會捲入與我們的業務有關的索賠訴訟。我們目前並未涉及任何重大法律程序,我們的管理層認為目前沒有針對我們的索賠或訴訟懸而未決,最終處置可能會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,我們未來可能會捲入重大的法律程序。此類事項存在不確定性,不能保證此類法律程序不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
除下文所述外,我們的風險因素與截至財年的Form 10-K年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變化2018年12月31日.
我們的轉換可轉換票據可能稀釋現有股東的所有權權益或以其他方式壓低我們普通股的價格。
2018年8月,我們共發行和銷售了6500萬美元本公司於2023年到期的可轉換優先票據本金總額(“2023年到期的票據“)以私募方式向合資格的機構買家及本公司的聯屬公司配售。於2019年5月,我們分別與若干持股人進行私下磋商的交易2023年到期的票據導致回購和交換6000萬美元作為發行普通股股份和單獨現金支付的對價票據的本金總額。自.起2019年9月30日, 500萬美元基金的本金總額2023年到期的票據都是傑出的。
2019年6月,我們共發行和銷售了1.32億美元本公司將於2024年到期的可轉換優先票據本金總額(“2024年到期的票據“並與2023年到期的票據, the “可轉換票據”).
轉換部分或全部可轉換票據可能稀釋現有股東的所有權利益。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,還存在可轉換票據可能會鼓勵市場參與者賣空,因為可轉換票據可以用來滿足空頭頭寸。此外,預期中的可轉換票據買入我們普通股的股票會壓低我們普通股的價格。
償還債務需要大量現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
我們定期支付債務本金、支付利息或為債務再融資的能力,包括可轉換票據,取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務的現金流,包括可轉換票據,並進行必要的資本支出。如果我們無法產生現金流,我們可能被要求採取一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力,包括可轉換票據,將取決於當時的資本市場和我們的金融狀況。我們可能無法從事任何這些活動或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務義務違約,包括我們在可轉換票據.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|35
我們可能沒有能力籌集回購所需的資金可轉換票據在發生根本性變化時或償還2023年到期的票據以及2024年到期的票據在成熟時。
持有我們的2023年到期的票據將有權要求我們在發生根本變化時以100%的本金回購其全部或部分可轉換票據2023年到期的票據,外加應計和未付利息。根本性的變化在2023年到期的票據訂立的契據是與2023年到期的票據融資包括收購我們大部分已發行普通股、收購我們公司或幾乎所有資產、我們的股東批准清算或解散計劃,或者我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市。此外,我們將被要求償還2023年到期的票據到期時以現金支付,除非提前轉換或回購。然而,當我們被要求回購時,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資2023年到期的票據交出或償還2023年到期的票據在成熟時。
同樣,我們的持有者2024年到期的票據將有權要求我們在發生根本變化時以100%的本金回購其全部或部分可轉換票據2024年到期的票據,外加應計和未付利息。根本性的變化在2024年到期的票據訂立的契據是與2024年到期的票據融資包括收購我們大部分已發行普通股、收購我們公司或幾乎所有資產、我們的股東批准清算或解散計劃,或者我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市。我們可能沒有足夠的可用現金或在我們被要求回購時能夠獲得融資2024年到期的票據.
如果我們在被要求進行所需的回購時沒有足夠的可用現金可轉換票據,我們可能被要求採取一項或多項行動,例如出售資產、試圖重組可轉換票據或其他債務,或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外資本。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
可轉換票據對衝和認股權證交易和/或其提前終止可能影響我們普通股的價值。
關於提供的2024年到期的票據,我們簽訂了私下協商的可轉換票據對衝交易,根據這些交易,我們有權購買大約相同數量的普通股,這些普通股在轉換後最初可以發行2024年到期的票據的初始轉換價格大致相同。2024年到期的票據。這些交易預計將減少轉換後對我們普通股的潛在稀釋2024年到期的票據。另外,我們還進行了私下協商的認股權證交易,以獲得在轉換後最初可發行的普通股中相同數量的股份。2024年到期的票據(取決於慣例的反稀釋調整),初始執行價約為$25.23每股。如果根據認股權證衡量的普通股每股市值超過認股權證的執行價格,認股權證將對現有股東的所有權利益和我們的每股收益產生稀釋效應,除非我們選擇在某些條件下以現金結算權證。然而,我們可能沒有足夠的可用現金,或者在結算時無法獲得融資。
此外,可轉換票據對衝和認股權證交易的存在可能會鼓勵在公開市場和/或私下協商的交易中買賣我們普通股或其他證券和工具的份額,以改變對衝頭寸。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值和2024年到期的票據.
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|36
適用於2024年到期可轉換票據的現行會計方法、標準或法規的變化對…有實質性的影響 我們報告的財務結果、未來財務結果、未來現金流和/或我們的股票價格.
根據會計準則編纂(“ASC”)470-20“可轉換債務和其他選擇”,實體必須單獨核算可轉換債務工具的負債和權益部分,例如2024年到期的票據,在轉換時可以全部或部分以現金結算,其方式反映了發行人的經濟利益成本。因此,於發行日期,我們已將權益部分計入綜合資產負債表上股東權益的額外實收資本部分,並將權益部分的價值視為負債部分的債務折讓。我們被要求將債務折扣攤銷為非現金利息支出。2024年到期的票據,這可能會對我們公佈的或未來的財務業績或我們普通股的交易價格產生不利影響。
此外,我們對可轉換債務工具使用庫存股方法(例如2024年到期的票據)可全部或部分以現金結算,其影響是任何於轉換票據時可發行的股份不計入每股攤薄收益的計算,除非該等票據的轉換價值超過其本金金額。在庫存股方法下,就攤薄每股收益而言,交易被視為已發行普通股數量,如果我們選擇清償該等超額股份,則該等普通股股數將用於清償該等超額轉換價值。我們不能確定未來的會計準則是否會繼續允許使用庫存股方法。如果我們不能使用庫存股方法來核算轉換後可發行的股份2024年到期的票據,那麼我們稀釋後的每股收益將受到不利影響.
會計準則更新(“ASU”)2016-15年度,“現金流量表(主題230):某些現金收入和現金付款的分類”,闡明瞭某些現金收入和付款在現金流量表中應如何分類,包括2024年到期的票據。在現金結算時,本金的償還將分成兩部分,一部分用於經營活動的現金流出,該部分與因票面利率與實際利率之間的差額產生的債務貼現而增加的利息有關,其餘部分將用於融資活動。這將需要我們將3,640萬美元在現金結算時,我們的綜合現金流量表中將增加利息作為經營活動中使用的現金,這可能會對我們未來的運營現金流產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他
沒有。
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|37
項目6.展品
與本報告一同提交或以引用方式併入本文的證物清單可在下面的《證物索引》中找到。
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| | | | | | 以引用方式成立為法團 |
展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 美國證券交易委員會文號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
31.1 | | 根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁. | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務幹事. | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 依據《美國法典》第18編第1350條對依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證明. | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文檔。 | | | | | | | | | | X |
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* | 本證書作為附件32.1附在本季度報告Form 10-Q中,格式為Form 10-Q,符合美國法典第18編第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過,不得被視為Enphase Energy公司就修訂後的1934年《證券交易法》第18節提交的. |
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|38
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q的季度報告由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署。
日期:2019年10月29日
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| Enphase Energy股份有限公司 | |
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| 發信人: | | /s/Eric Branderz | |
| | | 埃裏克·布蘭德裏茲 | |
| | | 總裁副總兼首席財務官 | |
| | | (妥為授權的人員) | |
Enphase Energy股份有限公司|2019年第三季度Form 10-Q|39