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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________
表格10-K
_________________________
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止一月一日, 2023
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號: 001-40573
Krispy Kreme公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 37-1701311 | |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) | |
霍金斯街2116號, 夏洛特, 北卡羅來納州28203
(主要執行辦公室地址)
(800) 457-4779
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | DNUT | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據《交易法》第12(B)條登記的,請用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
根據納斯達克全球精選市場報告的登記人普通股的收盤價13.6美元計算,截至登記人最近完成的第二財季結束時,登記人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為13.6美元。1.2十億美元。由每位高管、董事和持有超過10%普通股的持有人實益擁有的普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為聯屬公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
註冊人有突出的表現168.1截至2023年2月17日,普通股為100萬股。
以引用方式併入的文件
將於2023年6月22日舉行的註冊人年度股東大會的最終委託書的部分內容已通過引用納入本年度報告的Form 10-K第三部分。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 書頁 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 28 |
第二項。 | 屬性 | 28 |
第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 |
第六項。 | 已保留 | 31 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 96 |
第9A項。 | 控制和程序 | 96 |
項目9B。 | 其他信息 | 97 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 97 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
第11項。 | 高管薪酬 | 98 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 98 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 98 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 98 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 99 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 101 |
| 簽名 | 102 |
第一部分
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包括符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。“計劃”、“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“目標”、“尋求”、“努力”或類似的詞語,或這些詞語的否定,都是前瞻性表述。此類前瞻性陳述基於我們認為合理的某些假設和估計,但會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性以及假設的影響。因此,存在或將存在的重要因素可能會導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同,包括但不限於本年度報告Form 10-K中“風險因素”項下描述的那些因素。包含這一前瞻性信息不應被我們視為代表我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。我們的實際結果可能與本文中的前瞻性陳述大不相同。這些前瞻性陳述僅在本文發表之日作出,除適用法律可能要求外,我們不承擔任何義務,更新或修改任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設、意外事件或其他方面的變化。, 或未來經營結果隨時間或其他方面的變化。我們列入這一警示説明是為了使1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款適用於前瞻性陳述,並利用該條款。我們明確表示,除適用法律法規要求外,不承擔因新信息、未來事件或其他事態發展而在本報告發布之日後更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
項目 1. 業務
脆奶油中的joy
Krispy Kreme,Inc.(“KKI”)及其子公司(統稱為“公司”或“Krispy Kreme”)是世界上最受歡迎和最知名的甜品品牌之一。我們的標誌性原創釉面®甜甜圈因其熱下線、口中融化的體驗而得到全世界的認可。在其85年的歷史中,Krispy Kreme在全球發展了廣泛的消費者基礎,目前通過其獨特的新鮮甜甜圈商店網絡、與領先零售商的合作伙伴關係以及快速增長的電子商務和遞送業務在30多個國家開展業務。我們通過joy脆餅感動和提升生活的宗旨指導着我們每天的運作,並體現在我們對我們的人民、我們的社區和地球的愛中。
我們是一家全球全渠道企業,在全球擁有超過11,800個接入點,通過(1)我們的熱點影院和生鮮商店,(2)交付Fresh Daily(“DFD”)品牌櫥櫃和高流量雜貨店和便利店的商品單元,(3)電子商務和(4)我們的品牌Sweet Treat系列,創造令人驚歎的新鮮甜甜圈體驗。我們擁有節省資金的中心輻射模式,它利用我們熱光影院商店的生產能力和甜甜圈工廠,每天將新鮮的甜甜圈送到當地的生鮮商店、DFD門,並通過電子商務渠道。我們尋求通過創新、營銷活動和增加新鮮甜甜圈的實物供應,從我們的樞紐到新的接入點,主要是DFD門,來增加我們每個樞紐的銷售額。此外,我們便捷的電子商務平臺和交付能力是我們全渠道增長的重要推動因素。
我們還在2020年年中推出了我們的品牌Sweet Treat生產線,這是Krispy Kreme品牌包裝糖果的新系列,旨在通過雜貨店、大眾商品、
和便利的地理位置。除了創造令人驚歎的甜甜圈體驗外,我們還通過失眠餅乾創造了“餅乾魔力”,該公司專注於將温暖、美味的餅乾直接送到消費者的門口,以及一系列創新的餅乾蛋糕、冰淇淋、餅乾威奇和布朗尼。失眠餅乾是一個數字優先的概念,在2022財年,超過40%的銷售額來自電子商務。瞄準負擔得起的、高質量的情感沉迷體驗是Krispy Kreme和失眠餅乾品牌的核心。
我們目前的業務模式主要是通過公司控制的商店生產新鮮的每日優質甜甜圈,這種模式主要通過公司控制的商店生產,與2016年前的Krispy Kreme運營模式形成了鮮明對比,後者專注於零售和傳統批發渠道(包括打折的長貨架甜甜圈和咖啡館執行),資本密集型熱點劇院商店生產模式,主要通過加盟商控制的商店。我們現在專注於限時優惠(LTO)和季節性場合,為我們的優質產品帶來轟動效應。品嚐我們的產品包括:
我們成功的要素
我們相信,隨着我們繼續朝着成為世界上最受歡迎的甜食品牌的目標前進,以下競爭優勢將使我們實現顯著增長。
受人喜愛的全球品牌具有無處不在的吸引力
我們相信,我們對品牌的熱愛和無處不在的吸引力使我們在競爭中脱穎而出。我們相信Krispy Kreme是一個具有悠久歷史的全球公認的標誌性品牌,我們新鮮的原創釉面甜甜圈就是這一品牌的縮影。我們是美國和全球許多市場最受歡迎的糖果零售商之一。在2022財年,我們是美國、英國和澳大利亞等幾個關鍵國家最受歡迎的甜食品牌,這是根據服務管理集團對17,000多名消費者的回覆進行的Krispy Kreme年度全球品牌跟蹤調查的結果,Krispy Kreme在滿分為10分的滿分制中獲得了最高比例的消費者表示他們“十:絕對喜歡這個品牌的甜食”。我們擁有極其忠誠、充滿活力和情感聯繫的消費者基礎。
我們不斷尋求瞭解消費者在他們生活中慶祝或經歷的事情,並積極吸引我們熱情的追隨者,通過令人難忘的、可分享的時刻-我們的“joy事蹟”-激活這種情感聯繫-我們相信這將進一步推動我們的品牌愛。
創造令人敬畏的體驗
我們提供真實的放縱體驗,通過使用我們自己的專利配方製作的高質量甜甜圈來傳遞joy。我們嚴格的質量標準和統一的生產體系確保了消費者與Krispy Kreme的互動與我們的品牌承諾一致,無論他們在世界各地體驗它。我們的目標是創造產品體驗,
與季節性和趨勢消費者的興趣保持一致,並通過簡單、頻繁、以品牌為重點的產品建立積極的聯繫,鼓勵分享體驗。
我們利用季節性創新,同時擴大我們的核心產品供應,以激發消費者的好奇心,並保持我們的消費者對品牌和我們的產品的參與度。我們的甜品從我們標誌性的原汁原味的釉面甜甜圈開始,靈感來自我們創始人的經典酵母配方,作為我們產品創新和構思的畫布。以原始的釉面甜甜圈為基礎,我們擴大了我們的產品範圍,以我們的味覺釉和迷你甜甜圈等日常經典物品為特色,這些物品非常適合生日和學校活動等禮物場合。我們的“原汁原味的填充物”環提供了填充殼甜甜圈的好處,沒有亂七八糟的東西。我們的季節性商品以節日和活動為中心,創造了獨特的種類,情人節、聖帕特里克節、復活節、7月4日、萬聖節和聖誕節,都是我們經常創新的節日。我們還通過參與重要的文化時刻來保持品牌相關性。我們戰略性地推出與這些歷史性時刻相關的產品,以獲得品牌份額,培養品牌愛心,並幫助推動銷售。
利用我們的全渠道模式擴大我們的覆蓋範圍
我們相信,我們的全渠道模式,由我們的輪輻式方法和電子商務實現,使我們能夠最大限度地利用我們的市場機會,同時確保我們的產品系列的控制和質量。我們的目標是儘可能方便和高效地向消費者提供我們的新鮮甜甜圈。我們將量身定做的方法應用於各種不同的商店模式,以在離散、極具吸引力和多樣化的市場中增長,並在利用大量未開發的消費者需求的同時,保持品牌完整性和稀缺價值。我們的許多商店提供得來速餐廳,這也擴大了他們的店外覆蓋範圍。我們熱光影院店的生產能力使我們能夠通過高效地向我們的消費者擴展,從而利用我們的投資,無論他們在哪裏--無論是在當地的生鮮店,在雜貨店或便利店,在他們通勤回家的路上,還是通過送貨上門直接到達他們的家門口。
輪轂和輻條
• 熱光影院商店和其他中心:身臨其境的互動體驗式商店,提供獨特和差異化的消費者體驗,同時作為我們網絡的本地生產設施。一家熱光影院店的平均資本投資為200萬至400萬美元。
•生鮮商店:沒有製造能力的較小的甜甜圈店和售貨亭,銷售每天從Hub門店送來的新鮮甜甜圈。一家Fresh Shop的平均資本投資在10萬至100萬美元之間。
• 每日新鮮送貨:Krispy Kreme品牌甜甜圈櫥櫃位於人流量高的雜貨店和便利地點,銷售每天從Hub門店送到9800多户人家的新鮮甜甜圈。一扇DFD門的平均資本投資為2,000至10,000美元。
• 電子商務和交付:新鮮的甜甜圈供提貨或送貨,可通過我們的品牌電子商務平臺或第三方數字渠道訂購。
輪輻式方法在全球範圍內得到應用,目前在英國、澳大利亞和墨西哥等公司所有的國際市場上發展最快。我們正在將從這些國際市場學到的經驗教訓應用到美國,特別是在紐約、芝加哥和洛杉磯等增長最快的市場的擴張,我們預計這些市場將成為美國、加拿大、日本和我們未來計劃進入的新國家利潤率擴張的重要驅動力。
品牌甜品系列
我們的Krispy Kreme品牌包裝甜品系列提供不含人工香料的美味、優質體驗。這一新的產品系列通過主要的雜貨店、大眾商品和便利地點在美國分銷,使我們能夠為尋求更多便利的客户捕捉甜食場合。
失眠餅乾
失眠餅乾擴大了我們的甜食平臺,加入了一個互補的品牌,根植於這樣一種信念,即放縱的體驗最好是一起享受。失眠餅乾將温暖、美味的餅乾直接送到個人和公司的門口。
我們的細分市場
我們通過以下三個報告細分市場開展業務:
•美國和加拿大:包括我們在美國和加拿大的所有Krispy Kreme公司擁有的業務、失眠曲奇店和品牌甜品系列;
•國際:包括Krispy Kreme Company在英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和墨西哥的所有業務;以及
•市場開發:包括我們在全球的特許經營業務,以及我們在日本的公司所有業務。
下表顯示了我們截至2023年1月1日的全球接入點:
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| 全球接入點(1) |
| 熱光影院商店 | | 生鮮商店 | | 曲奇店 | | 手推車、美食車和其他 | | DFD門 | | 總計 | | 公司所有(%) |
美國和加拿大 | 238 | | | 68 | | | 231 | | | — | | | 5,741 | | | 6,278 | | | 100 | % |
國際 | 37 | | | 388 | | | — | | | 14 | | | 3,032 | | | 3,471 | | | 100 | % |
市場開發(2) | 111 | | | 867 | | | — | | | 27 | | | 1,083 | | | 2,088 | | | 11 | % |
全球接入點總數 | 386 | | | 1,323 | | | 231 | | | 41 | | | 9,856 | | | 11,837 | | | 84 | % |
(1)不包括品牌甜品專線經銷點和傳統批發業務門。
(2)包括公司擁有的日本地點。
2022財年總收入為15.299億美元,其中包括按報告部門劃分的以下收入:
美國和加拿大2022財年的收入為10.331億美元,其中包括:
2022財年國際部門的收入為3.659億美元,其中包括:
Market Development的2022財年收入為1.309億美元,其中包括:
我們的增長戰略
我們已經在我們的品牌、我們的員工和我們的基礎設施上進行了投資,並相信我們處於有利地位,能夠在執行我們的戰略時推動持續增長。在我們的全球組織中,我們建立了一支才華橫溢、高度敬業的Krispy Kremers和失眠症員工(或稱失眠症患者)團隊。在過去的幾年裏,我們加強了對美國業務的控制,以執行我們的全渠道戰略,包括加快我們的甜甜圈店、DFD、電子商務和品牌Sweet Treat Line的增長。在全球範圍內,我們開發了一種運營模式,為在現有和新的地區繼續擴張奠定了基礎。因此,我們相信,我們能夠將一個全球公認的、激發忠誠度的品牌與領先的管理團隊結合起來,我們的目標是通過以下戰略實現更高的銷售額和盈利增長:
·增加購買頻率;
·擴大供應;以及
·提高中心和分支機構的生產效率,提高資本效率。
增加購買頻率
幾乎所有的消費者都渴望偶爾的放縱,當他們放縱的時候,他們想要高質量的、情感上的差異化體驗。我們相信,我們有重要的跑道可以成為更多共享放縱場合的一部分。平均而言,美國消費者每年光顧Krispy Kreme的次數不到三次,這創造了大量的頻率機會。最近推出的產品的成功,包括填充戒指和迷你、季節性最受歡迎的產品、限時熱鬧的產品和風味釉料,證實了我們的信念,即我們的創新為消費者創造了更多與我們品牌打交道的機會。我們打算通過圍繞季節性和社會事件進行進一步創新,並通過開發新的創新平臺來推動持續的基線增長,以加強我們的產品組合。我們將產品發佈與相關活動聯繫起來的戰略使我們能夠有效地增加消費場合,同時與我們的社區和消費者進行有意義的接觸。
我們的營銷和創新努力擴大了Krispy Kreme甜甜圈的增量消費者用例數量。例如,我們的送禮價值主張使甜甜圈成為慶祝生日和假日等日常場合的理想方式,通過贈送袖子和個性化禮物信息。我們的送禮價值主張滿足了不同的消費場合,並將繼續使我們的品牌和產品更容易獲得,並允許我們在大大小小的放縱場合更頻繁地參與,從與家人和朋友的即興日常聚會到假日和婚禮,以及介於兩者之間的一切。
擴展可用性
我們相信,在我們部署中心輻射模式時,通過進一步利用我們強大的品牌知名度,我們將有機會在我們目前運營的新市場和現有市場繼續增長。我們採用深思熟慮的方法來發展這些離散的、極具吸引力的市場,並在釋放重大消費者需求的同時保持我們的品牌完整性和稀缺價值。我們專注於通過低成本的DFD門增加全球接入點,並投資於新鮮商店,在我們的體驗式熱點影院商店進行有限數量的投資,以在新的和現有的市場實施中心和輻條模式。隨着我們進一步利用現有中心的生產能力,這將導致我們每個中心的關鍵銷售額指標的增長。
我們相信,我們的全渠道戰略,由我們的中心和輻射模式支持,將使我們能夠有效地抓住國內和國際的擴張機會。儘管我們的品牌知名度很高,但我們在紐約和芝加哥等美國關鍵市場的佔有率有限,而且尚未在波士頓和明尼阿波利斯等美國主要城市建立業務。我們還相信,我們有一個重要的機會來擴大我們在墨西哥、日本和愛爾蘭等現有國際市場的影響力,在這些市場上,我們的中心輻射系統還不太發達。我們相信,這為我們提供了充分的機會,在我們已經存在的市場中實現增長。我們還將Hub和Speech擴展到其他國際市場,在這些市場上,我們目前沒有作為未來主要增長動力的存在。我們已經確定了中國、巴西和西歐部分地區等關鍵的國際空白市場機會。我們的目標是每年至少在三個新國家開業。我們在跨多個大洲進入新的多元化市場和部署資本效率高的中心輻射型方法方面的成熟記錄表明,我們有能力有效地滲透到廣泛的市場類型。新市場將由公司所有的商店組成,或通過特許經營進入(有時我們持有少數股權),這將根據具體情況確定。
提高輪轂和輻條生產效率並提高資本效率
我們正在對我們的全渠道戰略進行有針對性的投資,以有效地擴大我們的業務,同時推動收入增長、利潤率擴大和資本效率。輪輻式模式實現了一種集成的運營方法,旨在提高生產、分銷和監督管理的效率,同時確保無論消費者在哪裏體驗我們的甜甜圈,產品的新鮮度和質量都與我們的品牌承諾一致。通過將接入點擴展到現有中心,如新的本地DFD門,我們不僅提高了每個中心的總銷售額,還提高了盈利能力和資本效率,因為生產中心在很大程度上有固定成本,包括租金、水電費甚至勞動力。
為了支持美國的輪輻式模式,我們在我們的商店中實施了新的勞動力管理系統和流程,並採用了新的配送路線優化技術來支持我們的DFD物流鏈。此外,我們推出了一個新的需求規劃系統,旨在改善服務,並在我們所有的業務渠道中提供浪費和勞動力效率。我們還投資於甜甜圈生產過程的自動化,包括灌裝和結冰甜甜圈,這些都是今天手工完成的。通過在我們的平臺上簡化這些業務,我們相信我們可以繼續兑現我們的品牌承諾,為我們的消費者提供joy,同時繼續提高我們整個平臺的效率。
企業社會責任
我們致力於對世界產生積極的影響-通過joy,也就是脆餅,接觸和提升生活-我們的雄心是在我們所做的一切中保持甜蜜,代表我們的企業社會責任(“CSR”)平臺。通過這個平臺,我們專注於我們最大的機會,對我們的人民、我們的社區和我們的地球產生積極的社會和環境影響。我們致力於企業社會責任戰略、計劃和治理的透明度和公開性。我們的企業社會責任戰略的進展定期向我們的高級管理領導團隊(“全球領導團隊”)和我們的董事會報告,董事會還負責監督我們的環境、社會和治理戰略。
•熱愛我們的人民: 我們為我們的Krispy Kremer創造機會來實現他們的夢想--建立最投入、最具包容性的勞動力隊伍。
我們致力於在整個組織內實現多樣性、公平性和包容性,從董事會會議室到商店。我們成立了多樣性、公平和包容性理事會(由全球領導團隊成員發起)和四個美國員工資源小組。我們專注於全球性別平等,並增加我們美國有色人種的代表性。我們還在制定一個全面的全球總獎勵框架,以促進我們的Krispy Kremer的薪酬公平和准入。
•熱愛我們的社區: 我們把joy帶給其他人--在當地參與,支持和提升全球社區。
我們的品牌宗旨通過joy的行為和社區籌款活動真正閃耀出來。無論是通過我們的“節拍加油站”促銷活動,我們通過將十幾個原裝釉面甜甜圈的價格與一加侖汽油掛鈎來幫助我們的消費者,還是通過我們嚮應屆畢業生免費提供甜甜圈,我們在做好事的同時把joy帶給了其他人。在2022財年,我們籌集了超過3600萬美元,以支持全美各地的地方社區事業。我們還與我們在世界各地服務的社區中的許多當地慈善組織接觸。
•熱愛我們的星球: 我們尊重我們的星球--使用可持續的做法,減少對環境的影響。
我們致力於在我們的整個運營過程中推進可持續業務。在2022財年,我們在應對氣候變化和建立我們的業務和供應鏈的彈性方面取得了進展。我們一直在進行多年的全球排放評估,以建立我們的排放基線,利用這一基礎很快制定温室氣體減排目標,其中將包括基於科學的目標。
我們在全球供應鏈中負責任的採購承諾方面取得了進展。Krispy Kreme制定了到2026年使用100%無籠雞蛋的目標。在這一年中,我們實現了45%的目標,同時也勾勒出了實現這一目標的明確行動。我們致力於使用可持續的棕櫚油,目標是到2026年實現100%無森林砍伐的棕櫚油使用。隨着全球對食物浪費意識的提高,我們對減少食物浪費的關注也在增加。我們在2022財年採取措施,增加垃圾填埋場的改道,並在整個業務中增加對食物到飼料倡議的使用。
團隊成員與人力資本資源
投資、發展和維護人力資本是我們成功的關鍵。截至2023年1月1日,我們在全球擁有約23,500名員工,其中約19,500人在Krispy Kreme分店工作,我們將這些分店稱為“Krispy Kremer”。我們不是任何集體談判協議的締約方,儘管我們偶爾經歷了成立工會的倡議。
我們依賴我們的Krispy Kremer提供優質的客户服務,使我們的產品符合我們的高質量標準,並保持我們運營和物流鏈的一致性。雖然我們繼續在競爭激烈的人才市場中運營,但我們相信,我們的文化、政策和做法有助於我們與Krispy Kremers建立牢固的關係,我們認為這對我們的商業模式具有重要意義。我們的文化最好地體現在我們的領導力組合上,這是每天指導我們的十幾種行為。領導力組合是基於我們創始人的信念而發展起來的,融合了多年來關於是什麼讓Krispy Kreme成為如此特殊的組織的學習。通過內部開發的領導力混合培訓計劃,這些文化行為在全球範圍內與Krispy Kremers分享。
領導力組合使我們的消費者始終處於我們所做的一切的中心,並確保我們的Krispy Kremer被授權為我們的消費者和企業做正確的事情。我們為自己是一支創業和創新的團隊而自豪,他們不怕冒聰明的風險,創造令人驚歎的甜甜圈體驗。
與我們的領導力組合要素一致,我們為吸引來自不同背景的Krispy Kremers和失眠團隊成員而感到自豪。截至2023年1月1日,我們的美國Krispy Kreme公司擁有的業務約有11,500名員工,其中97%是現場員工,其餘3%是公司員工。67%的此類員工是有色人種,54%的此類員工是女性。我們相信,我們多元化的團隊推動着創業文化,而創業文化是我們成功的核心。我們業務的成功從根本上與我們的Krispy Kremer的福祉有關。因此,我們致力於他們的健康、安全和健康。
我們的Total Rewards平臺為Krispy Kremers及其家人提供了各種競爭、創新、靈活和便捷的薪酬、健康和健康計劃。我們的整套薪酬和福利旨在支持我們人民的身心健康和財務健康,包括醫療、牙科、視力、EAP、人壽保險和退休福利,以及殘疾福利和主要生活活動的援助,如教育報銷和收養。這些好處中的許多都適用於我們的兼職Krispy Kremers;我們相信,為我們的兼職Krispy Kremers提供精選的福利,將為我們在招聘和留住人才方面提供競爭優勢。我們還在整個組織範圍內推出了員工持股計劃,包括針對我們的商店總經理,以有效地使Krispy Kremers的激勵與公司的長期戰略目標保持一致。
營銷與創新
我們的營銷策略和我們的品牌一樣獨特和創新。Krispy Kreme的營銷策略是通過《joy的行為》參與文化,提供符合季節性和趨勢性消費者和社會興趣的新產品體驗,並通過簡單、頻繁、專注於品牌的產品來創建積極的聯繫,鼓勵分享體驗。支持這一戰略的策略也是不同的。在美國,Krispy Kreme的付費媒體戰略是100%數字化的,重點放在社交媒體上,我們熱情的消費者基礎通過他們自己的網絡在世界各地參與和分享我們的營銷計劃。付費媒體也是我們媒體組合的重要組成部分。我們創建的促銷活動和產品
吸引媒體進入我們的品牌。通過普普文化、娛樂和新聞媒體廣泛傳播我們的節目,我們相信,在一個由擁有更多媒體預算的品牌組成的媒體環境中,我們可以獲得相對於我們的支出不成比例的高關注度。我們相信,在非傳統媒體策略的支持下,我們的營銷戰略已被證明是一個強有力的組合,在推動銷售的同時增長了品牌愛心。
通過從重要的社會事件中獲得靈感,我們為我們的消費者創造了一種獨特的慶祝和參與方式。例如,在2022年,我們的“節拍油炸圈餅”促銷活動為我們的甜甜圈店創造了社會“嗡嗡聲”和巨大的消費者流量。我們在消費者和品牌之間建立這種聯繫的能力幫助Krispy Kreme品牌成為標誌性品牌,並有助於鞏固我們在流行文化中的地位。
有限的季節性創新和永久性的創新被用來創造消費者的奇蹟,是讓我們的消費者保持對品牌和產品的參與度的重要因素。我們的限時節目受到消費者和媒體的共同期待,並在我們的粉絲和媒體報道中產生了重要的社交分享。限時季節性產品的影響遠遠超出了創新本身的銷售;它們推動了流量,併為我們的核心產品產品創造了額外的銷售。
Krispy Kreme在新興和成熟的社交媒體平臺上都擁有強大的品牌影響力,包括Facebook、Instagram、Twitter、YouTube、Tik-Tok和Pinterest。這些渠道使我們能夠在個人層面上與我們的消費者接觸,同時傳播Krispy Kreme的全球品牌,包括宣傳促銷活動、特色產品、新開的商店,以及突出該品牌的核心資產。社交媒體可以在我們的商店周圍進行精確的地理定位,並有效地定位可能對我們的信息感興趣的消費者。
供應鏈
採購和供應
我們致力於為我們的產品採購可用的最佳配料。生產我們產品的主要原料包括麪粉、酥油和糖,這些原料用於配製我們專有的甜甜圈混合物,並在我們的温斯頓-塞勒姆製造工廠進行濃縮。我們從不同的供應商那裏採購這些產品的原材料。雖然我們需要的大多數原材料通常都可以從多個供應商那裏輕鬆獲得,但除了我們自己的攪拌廠外,我們目前還有大約20家主要供應商。
我們在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的MIX工廠和加利福尼亞州皮科裏維拉的第三方工廠生產我們的甜甜圈混合物,在國內和國際上的幾個地點生產甜甜圈混合物,我們在那裏生產用於在美國和國際上製造我們的甜甜圈的甜甜圈混合物。為了支持國際市場,我們專門在温斯頓-塞勒姆工廠生產濃縮物,以提高運輸效率。濃縮物與當地市場上的商品原料混合,得到最終的甜甜圈混合物。在整個過程中,製作Krispy Kreme甜甜圈的食譜一直只有公司知道。
在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的另一家工廠,我們生產我們專有的甜甜圈製造設備,運往世界各地的新商店和甜甜圈工廠。我們生產一系列甜甜圈生產線,具有不同的能力,以支持不同類型的商店的需求。
此外,我們還提供其他配料、包裝和用品,主要是向公司擁有的商店和國內特許經營商店提供。我們的Krispy Kreme商店級別的補充通常每週進行一次,與兩個國家分銷合作伙伴合作。此外,我們還為紐約市提供區域分銷合作伙伴,以最大限度地滿足我們在該市場的需求。
在美國,我們在印第安納州印第安納波利斯、俄亥俄州門羅市、紐約州和佛羅裏達州勞德代爾堡設有四家甜甜圈工廠。在國際上,我們經營着38家甜甜圈工廠,其中24家由特許經營商經營。每個甜甜圈工廠都配備了Krispy Kremers,並支持Krispy Kreme的多種商業渠道。每個甜甜圈工廠每天都在生產,通過為輪輻店、手推車和美食車等輪輻店生產產品,為輪輻式車型提供動力。此外,他們還提供DFD成品,以支持當地和地區市場。我們在每個甜甜圈工廠運營DFD路線,以確保我們的DFD甜甜圈每天都是新鮮的,並保持我們最高標準的質量和品牌體驗。
我們利用我們位於北卡羅來納州康科德的生產設施來生產我們的品牌甜品系列產品,包括各種甜甜圈咬和迷你油條,它們是貨架穩定的蛋糕類產品。此外,在2022財年末,我們開始將品牌Sweet Treat Line產品的製造能力轉移到我們位於北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的MIX工廠(在退出位於愛荷華州伯靈頓的聯合制造商生產設施後)。在製造之後,
包裝,並碼垛我們的品牌甜品生產線產品,我們運輸產品到第三方倉儲和分銷供應商。該供應商對我們的零售合作伙伴的供應網絡進行倉儲、整合和直接發貨。
失眠餅乾在全國範圍內運營着高效的供應鏈。為了支持失眠曲奇店,第三方物流提供商將配料和用品帶到他們的麪包店,創造出温暖、美味的產品。
質量控制
我們運營着一個集成的供應鏈,以幫助保持產品的一致性和質量。我們的商業模式是以確保產品質量始終如一為中心。我們在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的工廠生產甜甜圈混合物。此外,我們還生產甜甜圈混合濃縮物,由合同混合製造商將其與麪粉和其他配料混合,以生產最終的甜甜圈混合。我們與一家獨立食品公司達成了一項協議,將使用濃縮液為美國東南部以外的國內地區生產某些甜甜圈混合物,並在温斯頓-塞勒姆工廠發生業務中斷時提供備用混合物生產能力。在整個生產過程中進行過程質量檢查,包括成分、水分百分比、脂肪百分比、篩子大小和金屬檢查。我們為特許經營合作伙伴提供儲存和烹飪我們產品的具體説明。所有產品均在常温下運輸和儲存。
競爭
我們在支離破碎的放縱行業中競爭。我們的國內和國際競爭對手包括各種甜甜圈和其他食品的零售商、咖啡店和其他咖啡館和麪包店。我們還與美國的便利店、超市、餐館和零售店銷售的零食競爭。競爭對手的數量、規模和實力因地區和類別而異。我們還與銷售餅乾、紙杯蛋糕和冰淇淋店等甜品的零售商競爭。我們在食品質量、新鮮度、便利性、可及性、客户服務、價格和價值等要素上進行競爭。我們認為我們的品牌參與度、整體消費者體驗和我們原始釉面甜甜圈的獨特性是使我們的品牌在甜甜圈和更廣泛的放縱類別中有別於競爭對手的重要因素。見“風險因素--與執行我們的商業戰略相關的風險--我們的成功取決於我們與許多食品服務企業競爭的能力。”
知識產權
我們的甜甜圈店是在Krispy Kreme的框架下經營的®商標,並且我們使用許多聯邦和國際註冊的商標和服務標誌,包括原始釉面®,辣味甜甜圈原汁原味現已上釉®,失眠餅乾®以及與這些標誌相關的標誌。我們已經在超過65個其他國家和地區註冊了各種商標,我們通常將這些商標的使用許可給我們的特許經營商,用於經營他們的甜甜圈店。我們還授權其他消費品使用我們的商標。我們相信,我們的商標和服務標誌對我們的品牌具有重大價值和重要意義。為了更好地保護我們的品牌,我們註冊並維護了大量的互聯網域名。
儘管我們努力獲取、維護、保護和執行我們的商標、服務標誌和其他知識產權,但不能保證這些保護在所有情況下都可用,並且我們的商標、服務標誌或其他知識產權可能會受到挑戰、無效、宣佈通用、規避、侵權或以其他方式侵犯。未來可能會提起反對或取消訴訟。
有關與我們的知識產權相關的風險的更多信息,請參閲“風險因素-與我們的知識產權相關的風險”。
政府監管
作為一家擁有全球業務的公司,我們必須遵守美國和我們運營所在的多個外國司法管轄區的法律和法規,以及各種管理機構對所有此類要求和義務的規則、報告義務和解釋,這些可能因司法管轄區而異。此外,這些法律、法規、規則、報告義務和相關合規義務的變化可能會導致重大成本,但預計不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生實質性影響。
有關與國內和國際監管相關的風險的更多信息,請參閲“風險因素-與監管和訴訟有關的風險”。
季節性
由於某些促銷活動和節日慶祝活動,我們的銷售在一年中的不同時間達到頂峯。此外,我們的熱飲料銷量一般在秋季和冬季增加,而我們的冰鎮飲料銷量一般在春季和夏季增加。季度業績也可能受到新店開張時間和現有店鋪關閉時間的影響。由於這些原因,任何一個財政季度的結果都不一定代表整個財政年度可能取得的結果。
研究與開發
新產品創新對我們業務的成功很重要。我們相信,新的Krispy Kreme甜甜圈、飲料和其他產品的開發將為我們的品牌吸引新的消費者,增加商店銷售額,並使我們的商店能夠加強日間供應。我們在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的物業之一包括研發設施,包括用於開發新產品和工藝的測試廚房和甜甜圈生產設備。
可用信息
KKI年度10-K報表報告,連同所有其他向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告和修正案,在這些材料提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們網站的投資者關係欄目免費公開,網址為Investors.krispykreem.com或sec.gov。我們還使用我們的網站作為工具來披露有關公司的重要信息,並遵守我們根據公平披露監管規定的披露義務。我們的公司治理政策、道德準則以及董事會委員會章程和政策也張貼在我們網站的投資者關係部分。我們網站上的信息(或本年度報告中提到的10-K表格中的任何網頁)不是本報告或KKI文件中的一部分,也不是提供給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及各種已知和未知的風險和不確定性,其中包括以下討論的風險和不確定性。您應仔細考慮以下風險以及本10-K表格年度報告中列出的其他信息。如果發生下列任何風險或不確定因素,我們的業務、財務狀況、前景、經營結果和現金流都可能受到重大不利影響。下面討論的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險或不確定因素,也可能對我們的業務、財務狀況、前景、經營結果或現金流產生重大不利影響。我們不能向您保證以下風險因素中討論的任何事件都不會發生。
與食品安全和消費者偏好相關的風險
我們的業務可能會受到食品安全問題的不利影響,包括食源性疾病、篡改或污染。
我們是一家食品服務企業,可能會遇到食品安全問題,包括可能發生的食源性疾病、篡改、摻假或污染。隨着我們推出新產品、增加分銷渠道(如我們的DFD業務渠道)或擴大製造和產能,這些風險可能會增加。未能在我們的商店維持足夠的食品安全標準可能會導致臨時關閉,並擾亂我們的零售運營以及我們的DFD運營。食品安全問題也可能對受影響成分的價格和供應產生不利影響,這可能會導致我們的供應鏈中斷或我們和我們的特許經營商的利潤率下降。此外,我們依賴第三方作為中介將我們的產品交付給我們的消費者,這增加了食品安全問題可能由我們直接控制之外的因素引起的風險。雖然我們監控其中某些業務合作伙伴的運營,但他們提供的產品質量和服務可能會受到許多我們無法控制的因素的影響,可能很難檢測到污染或其他缺陷。那些我們沒有監測或沒有密切監測的人的風險更大。此外,食品安全問題可能使我們面臨訴訟、政府調查、召回、處罰或罰款。任何將我們、我們的特許經營商或食品服務行業與食品安全問題聯繫起來的報道或宣傳都可能對我們的聲譽以及我們的收入和利潤產生不利影響。
消費者偏好和人口趨勢的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
餐飲服務企業經常受到消費者口味、飲食和健康偏好、國家、地區和當地經濟狀況、可自由支配的支出優先順序、人口趨勢、交通模式以及競爭品牌的類型、數量和位置的變化的影響。此外,餐飲服務行業繼續受到與菜單標籤和包裝相關的更嚴格的法律和立法審查,因為人們認為餐飲服務公司的產品和做法導致了其客人的營養、卡路里攝取、肥胖或其他健康問題。如果我們無法適應消費者偏好和趨勢的變化,或者如果實施了影響我們任何市場的監管改革,我們的經營業績可能會受到負面影響。
與網絡安全、數據隱私和信息技術相關的風險
我們在行動中依賴信息技術。該技術的任何重大故障、不足或中斷都可能對我們有效運營業務的能力造成不利影響,並導致財務或其他損失。
我們和我們的特許經營商依靠計算機系統和信息技術來開展業務。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。我們的全渠道方法在很大程度上依賴於我們的信息技術系統的成功運作,包括我們的交付戰略的實施。隨着我們擴大業務渠道,我們面臨的此類風險將會增加。
業務中斷也可能是因為我們用來運營業務的其他重要信息技術平臺出現故障,包括第三方代表我們託管或以其他方式提供的平臺。由於硬件和軟件缺陷或故障、分佈式拒絕服務和其他網絡攻擊、基礎設施更改、人為錯誤、地震、颶風、洪水、火災、自然災害、斷電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件或其他事件,可能會發生服務中斷、降級或其他性能問題。我們的系統還可能受到非法第三方(包括擁有大量財政和技術資源的國家支持的組織)、與我們有業務往來的第三方以及我們特許經營商的員工的侵入、破壞、盜竊和故意破壞行為的影響。
此外,我們必須有效地應對不斷變化的客人期望和新的技術發展。任何此類系統的設計和/或實施中的任何中斷、延誤或缺陷,或我們無法準確預測此類計劃的成本,或我們無法從此類活動和投資中產生收入和相應利潤,都可能
影響我們執行必要業務運營的能力,這可能會對我們的聲譽、競爭地位、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
雖然我們努力使所有系統保持最新,但不能保證我們可以可靠地更新和維護我們的系統。在我們無法做到這一點的情況下,我們為降低風險而實施的緩解控制可能會失敗。任何此類故障都可能導致電子商務停機,擾亂我們的信息技術系統,並將漏洞暴露給網絡犯罪分子。
我們的業務中斷保險可能不足以覆蓋由於系統故障和類似事件而導致的服務中斷可能導致的所有損失。因此,如果我們遇到系統故障帶來的任何過大的實質性影響,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的信息技術系統或其他網絡安全或數據安全相關事件的破壞或故障可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
黑客或破壞安全措施的努力、系統或軟件無法按設計或意圖運行、病毒、操作員錯誤或無意中泄露數據,所有這些都威脅到我們和我們的特許經營商的信息系統和記錄。用於進行網絡攻擊和信息技術系統入侵的技術和技術,以及這些攻擊的來源和目標,可能採取多種形式(包括網絡釣魚、社會工程、拒絕或降低服務攻擊、惡意軟件或勒索軟件),經常變化,往往在發起此類攻擊或實施了一段時間後才被識別。此外,與我們有業務往來或將業務運營外包給我們的員工、加盟商、承包商或第三方可能試圖繞過我們的安全措施,盜用受監管、受保護或個人可識別的信息,並可能有意或無意地導致涉及或泄露此類信息的漏洞。
不能保證我們或我們的第三方提供商實施的任何安全程序或控制措施足以防止與數據安全相關的事件發生。我們的信息技術系統或我們的特許經營商和第三方服務提供商的信息技術系統的安全受到實際或預期的破壞,可能會導致我們的系統運行中斷,對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響,並可能導致負面宣傳,並對我們在消費者和與我們有業務往來的第三方中的品牌和聲譽造成重大損害。
此外,重大盜竊、丟失、披露、修改或挪用或訪問客人、員工、第三方或其他專有數據或其他違反我們的信息技術系統的行為可能會導致罰款、法律索賠或訴訟,包括監管調查和行動,或未能遵守隱私和信息安全法律的責任,這可能會擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並使我們面臨客人和員工的索賠,任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的網絡安全保險的類型或金額可能不足以為我們提供與漏洞、故障或其他數據安全相關事件相關的索賠,我們也不能確定我們將繼續以經濟合理的條款獲得網絡保險,或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。我們可能被迫花費大量財務和運營資源來防範或應對安全漏洞,包括調查和補救任何信息安全漏洞、防禦和解決法律和監管索賠以及遵守通知義務,所有這些都可能分散資源以及我們管理層和關鍵人員對業務運營的注意力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們的補救努力可能不會成功,我們可能無法實施、維持和升級足夠的保障措施。
如果我們或我們的特許經營商或被許可人無法保護我們的消費者和員工數據以及其他受監管、受保護或個人身份的信息,我們或我們的特許經營商可能面臨數據丟失、訴訟、監管罰款和其他責任,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。
我們的業務需要收集、傳輸和保留大量的消費者和員工數據,包括信用卡和借記卡號碼以及其他個人身份信息,保存在我們和我們的特許經營商維護的各種信息技術系統中,以及我們與其簽訂合同提供服務的第三方維護的系統中。數據的完整性和保護對我們至關重要。任何不遵守法律和行業規則和/或要求的行為都可能嚴重損害我們的品牌、聲譽、業務和運營結果。我們還依賴獨立的服務提供商提供
支付處理,包括信用卡和借記卡。如果這些獨立服務提供商不願意或無法向我們提供這些服務,或者如果使用這些提供商的成本增加,我們的業務可能會受到損害。
在我們開展業務的司法管轄區,我們正在並可能越來越多地受到與數據隱私和安全有關的其他各種法律、指令、行業標準和法規以及合同義務的約束。政府監管對信息、安全和隱私的要求越來越高。在美國,多個聯邦和州監管機構已經或正在考慮通過有關個人信息和數據安全的法律法規,並將侵犯隱私和信息安全的行為列為執法行動的優先事項。某些州的法律在個人信息方面可能比聯邦、國際或其他州的法律更嚴格或更廣泛,或者提供更大的個人權利,而且這些法律可能彼此不同,所有這些都可能使合規工作複雜化。州法律正在迅速變化,美國國會正在討論一項新的全面的聯邦數據隱私法,如果它獲得通過,我們將受到該法律的約束,這可能會增加額外的複雜性、要求、限制和潛在的法律風險,需要在合規計劃、影響戰略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源,並可能導致合規成本增加或業務實踐和政策發生變化。
我們還受到許多司法管轄區的國際法律、法規和標準的約束,這些法律、法規和標準廣泛適用於個人信息的收集、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理。例如,我們必須遵守歐盟於2018年5月通過的《一般數據保護條例》(GDPR),以及將GDPR保留在英國國內法律中的《2018年英國數據保護法》。這些法律包括關於數據透明度和同意的義務和限制、與個人數據相關的個人的總體權利、將個人數據轉移到歐洲經濟區(“EEA”)或英國之外、安全違規通知以及個人數據的安全和保密。我們未能遵守或成功實施適當的流程來遵守國際數據隱私要求,可能會使我們和我們的特許經營商面臨經濟處罰和法律責任。我們和我們的特許經營商的系統可能無法滿足不斷變化的要求,或者可能需要大量的額外投資或時間來做到這一點。
由於與數據隱私和安全相關的法律、法規、標準和其他義務的解釋和應用仍然不確定,因此這些法律、法規、標準和其他義務的解釋和應用可能與我們的數據處理實踐和政策不一致。如果我們的做法與法律、法規、標準的變化或對現有法律、法規和標準的新解釋或應用不一致或被視為不一致,我們還可能受到罰款、審計、調查、舉報人投訴、不利媒體報道、調查、訴訟、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或其他處罰。儘管我們努力遵守我們的公開聲明和文件,但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。我們的隱私政策和其他對數據隱私和安全提供承諾和保證的聲明的發佈可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動,如果它們被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法。對我們的數據隱私和安全做法的任何擔憂,即使沒有根據,也可能損害我們業務的聲譽,並阻礙潛在用户使用我們的產品和服務。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
與執行我們的業務戰略相關的風險
我們可能無法從過去或潛在的未來收購、投資或其他戰略交易中實現預期的好處。
我們不時評估並可能完成合並、收購、資產剝離、合資企業、戰略合作伙伴關係、少數股權投資或戰略交易,包括擴大我們的全球接入點。此類交易可能包括收購我們的國內和國際特許經營商或與其合作的戰略機會。在某些情況下,我們過去和現在的特許經營商可以保留我們收購的特許經營店鋪的少數股權,並繼續參與適用商店的運營。這種安排是在個案的基礎上達成的。
過去和潛在的未來戰略交易可能涉及各種固有風險,包括但不限於:
•將收購的Krispy Kreme專營店、接入點、戰略合作伙伴關係或投資整合到我們組織中的費用、延遲或困難,包括未能實現預期的協同效應和/或無法留住關鍵人員;
•將管理層的注意力從其他計劃和/或日常運營上轉移,以有效地執行我們的增長戰略;
•無法從收購的Krispy Kreme專營店、接入點、公司、戰略合作伙伴或投資中產生足夠的收入、利潤和現金流;
•我們獲得與收購或其他戰略交易有關的大量或有或無預期的負債的可能性;以及
•我們所作投資的價值可能大幅下降,這可能導致與被收購業務相關的商譽賬面價值的潛在減值。
過去和潛在的未來戰略交易可能不會為我們創造預期的價值,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的加盟商可能會影響我們的經營業績和聲譽。
我們對加盟商的業務運營方式的控制有限,他們無法成功運營可能會對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們為加盟商提供一定的培訓和支持,但我們的加盟商是獨立擁有和運營的企業。因此,特許經營商店的經營質量可能會受到許多我們無法控制的因素的影響。此外,加盟商不得以符合適用法律法規或我們的標準和要求的方式經營商店。此外,加盟商可能無法成功聘用和培訓合格的經理和其他商店人員。儘管我們相信我們目前與特許經營商的關係總體上是積極的,但不能保證未來的發展(其中一些可能不是我們所能控制的)不會嚴重損害我們未來與現有和新特許經營商的關係。此外,如果我們的加盟商不能成功運營,或不按照我們的標準和要求運營,我們的形象和聲譽以及其他加盟商的形象和聲譽可能會受到嚴重影響,這可能會導致Krispy Kreme的品牌銷售額、我們的收入和我們的盈利能力大幅下降。
我們的DFD業務渠道依賴於大客户,如果這些大客户減少購買或終止與我們的關係,我們的DFD業務渠道將面臨風險。
通過我們的DFD渠道向零售客户銷售佔我們收入的很大一部分。支持這一業務線所需的基礎設施需要大量固定和半固定成本。
我們在世界各地有幾個大型零售客户。然而,在截至2023年1月1日、2022年1月2日或2021年1月3日的財年中,沒有一個零售客户的收入佔我們總收入的10%以上。這些客户不簽訂長期合同;相反,他們根據價格、產品質量、消費者需求和服務質量的組合做出購買決定。未來,他們可能會重新分配貨架空間,包括目前用於我們產品的空間,以及包括自有品牌產品在內的其他產品。失去或大幅減少對我們的一個大型零售客户的銷售額,或他們的業務出現重大財務困難,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的聲譽和品牌形象對我們的業務成功至關重要。
Krispy Kreme是世界上最受歡迎和最知名的甜品品牌之一。我們的成功取決於我們和我們的特許經營商保持我們的品牌形象,將我們的產品擴展到新的市場和渠道,通過提供新產品來擴大我們的品牌形象,並向我們的消費者提供始終如一的高質量、美味的產品的能力。
雖然我們尋求通過營銷投資(包括廣告和消費者促銷)來維持、擴大和擴大我們的品牌形象和聲譽,但我們的大多數營銷活動嚴重依賴社交媒體。我們越來越依賴社交媒體和在線傳播的廣告活動。社交媒體和數字媒體提高了信息或錯誤信息和觀點分享的速度和程度。在社交或數字媒體上發表關於我們、我們的品牌或產品的負面帖子或評論可能會嚴重損害我們的品牌和聲譽。考慮到我們依賴社交媒體的存在來宣傳我們的品牌並維持消費者的忠誠度和參與度,這些風險尤其明顯。
我們的聲譽在一定程度上是基於消費者的主觀意見。針對我們的監管或法律行動、產品召回或其他負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象,削弱我們消費者的信心,並減少對我們產品的長期需求。如果我們不維護、延伸和擴大我們的品牌形象,那麼我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們與許多餐飲服務企業競爭的能力。
我們與許多久負盛名的食品服務公司競爭。在商店層面,我們與其他放縱的零售商和麪包店、專業咖啡零售商、百吉餅店、快餐店、熟食店、外賣食品服務公司、便利店和超市競爭。我們的品牌甜品系列主要與雜貨店、麪包店和包裝休閒食品競爭。
在我們的商店和品牌Sweet Treat Line業務渠道中,競爭對手激進的定價或新競爭對手進入我們的市場可能會降低我們的銷售額和利潤率。此外,我們的許多競爭對手向消費者提供了更廣泛的產品。我們的許多競爭對手或潛在競爭對手比我們擁有更多的財務和其他資源,這可能使他們能夠比我們更好地應對定價、營銷和快餐行業的變化。隨着競爭對手擴大業務,競爭可能會加劇。此外,與零售放縱和類似的餐飲服務機構相關的啟動成本並不是進入零售放縱業務的重大障礙,進一步增加了競爭的潛力。
此外,我們的全渠道業務方式,特別是我們的失眠餅乾品牌,強調送貨作為關鍵組件,在競爭激烈的空間中與當地和國際放縱品牌競爭。雖然我們控制和運營我們的電子商務平臺,但我們依賴第三方送餐服務來運送我們的產品。我們也是此類服務的合作伙伴平臺,其中與消費者的端到端交易,包括我們產品的交付,是由第三方平臺進行的。我們的消費者可能出於各種競爭原因而更喜歡其他沉迷提供商的電子商務平臺或其他外賣平臺和服務,包括外賣可用性、APP用户體驗和整體市場外賣需求。
如果我們無法成功競爭,我們可能無法維持或增加我們的收入和盈利能力,以及利用我們預期通過全渠道業務模式實現的增長。
與我們的全球擴張和增長相關的風險
我們增長戰略的一個關鍵部分取決於在國內和國際開設新的Krispy Kreme商店和接入點。
我們業務戰略的一個核心部分是通過在現有和新的地理位置增加商店、DFD門和電子商務來擴大我們的全球接入點。我們成功執行這種擴張戰略的能力可能會受到我們和我們的加盟商無法控制的因素的影響,這可能會減緩商店的發展速度,並損害我們的增長戰略。我們還可能受到物流或其他運營方面的考慮的限制,包括無法採購產品組件或物流服務。此外,我們的某些國際市場嚴重依賴我們的特許經營商,不能保證我們的特許經營商將以與我們的品牌標準一致的方式成功地開發或運營他們的商店,或者將擁有開設、運營和維護他們的協議和我們的品牌要求所需的商店所需的業務能力或財務資源。
隨着我們繼續專注於全渠道業務模式的擴張,我們將面臨風險。
我們全渠道業務模式的持續擴張將帶來巨大的成本和不確定性,其中包括擴大接入點、提高我們的製造能力、發展我們的信息技術和物流系統以及調整我們的公司組織和人才。
成功的實施將繼續依賴於我們利用和實現某些目標的能力,包括確定零售合作伙伴、擴大我們服務的地區以及開發和保持製造和物流能力以滿足我們的交付需求。此外,這些因素可能會加劇或被本文中包括的其他風險因素加劇,特別是與我們的物流和製造能力以及在放縱市場上競爭的能力有關的風險因素。不能保證我們將實現我們預期的收益,或實現成本節約、創收和其他必要的積極影響,以抵消這裏討論的成本和風險。
我們未能改善我們的品牌甜品生產線的表現,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的品牌甜品生產線只在美國部署,到目前為止已經稀釋了我們調整後的EBITDA利潤率。不能保證它將在國內市場的客户中取得成功,在國際市場上部署或取得成功,或在國內或國際上增加我們調整後的EBITDA利潤率。任何
未能認識到我們在追求這一業務線時預期的好處,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的國際業務相關的政治、經濟、貨幣和其他風險可能會對我們和我們的國際特許經營商的經營業績產生不利影響。
截至2023年1月1日,不包括甜甜圈工廠,在美國和加拿大以外經營的Krispy Kreme商店有1346家,佔我們總商店數量的69%。其中,862家店鋪由加盟商擁有和經營。我們來自國際業務和業務部門的收入面臨着與在外國開展業務相關的風險。我們的國際業務所產生的風險包括但不限於:
•國際市場的衰退或擴張趨勢;
•正在進行的政府監管改革,包括與公共衞生、食品安全、關税和税收、可持續性和應對氣候變化有關的改革,這導致監管不確定性以及合規成本可能大幅增加;
•與食品安全有關的事項,包括遵守食品安全法規和確保產品質量安全的能力;
•進口或其他商業許可要求;
•由於當前或新的美國和國際條例,對匯回資金的限制和外匯兑換限制;
•在人員配備、開發和管理海外業務和供應鏈物流方面遇到困難,包括確保我們產品質量和服務的一致性;
•與我們的加盟商發生糾紛,或我們的加盟商未能成功運營,未能開發或資助新商店,或在合適的地點建造或按計劃開業;
•當地法律使得與員工談判、留住或解僱員工的成本更高、更復雜;
•隨着我們擴大國際業務,與根深蒂固的競爭對手展開競爭;以及
•反美情緒的增加和對該品牌作為美國品牌的認同。
我們的經營業績和海外資產的價值受到貨幣匯率和流動性波動的影響,這可能會對報告的收益產生不利影響。我們的特許經營商的特許權使用費是根據我們的外國特許經營商業務產生的淨銷售額的百分比(在我們的特許經營協議中定義的)計算的。我們的國際特許經營商向我們支付的特許權使用費是基於使用當前匯率將當地貨幣轉換為美元的,匯率的變化可能會對我們的收入產生不利影響。如果未來我們來自國際業務的收入的比例增加,我們對外國政治和經濟狀況變化以及貨幣波動的風險也會增加。此外,在我們開展業務的某些國家,政治環境可能會限制將當地貨幣兑換成外幣,在某些情況下,還可能限制將貨幣匯出該國。
此外,我們通常向美國以外市場的特許經營商出口我們的產品,主要是我們的甜甜圈混合物和甜甜圈混合物濃縮物。許多政府法規既適用於從美國出口食品,也適用於將食品進口到其他國家。如果我們產品中的一種或多種成分被禁止,就需要確定替代成分。儘管我們打算積極主動地解決任何產品成分問題,但這些要求可能會推遲我們按照期望的時間表在其他國家開設門店的能力。
與我國人力資本相關的風險
無法招聘和留住人員可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們在很大程度上依賴我們的Krispy Kremers提供高質量的服務和獨特的體驗。我們的Krispy Kremer對於我們的零售和製造設施以及我們的送貨物流的持續運營至關重要。它們使我們能夠確保為我們的消費者提供一致的產品,無論是在我們的熱點影院商店還是我們的DFD接入點。我們未來的成功還取決於高級管理層和其他關鍵人員的持續貢獻以及留住他們和激勵他們的能力。我們無法控制的經濟和社會趨勢,如勞動力短缺,可能會使招聘和留住有才華的Krispy Kremers變得困難,包括我們的高級管理層和其他關鍵人員。我們業務的增長可能會使我們越來越難以找到和僱用足夠數量的員工,為分散在全球的企業維護有效的內部控制系統,並在全球範圍內培訓員工,以實現持續的高-
優質的產品和消費者體驗。如果我們無法招聘、留住和激勵Krispy Kremer,以支持我們業務的預期增長和計劃,可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
勞動力供應或成本的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能會受到勞動力成本增加的不利影響,包括工資和福利。這種增長可能是由以下因素引發的:州和聯邦立法和有關工資、日程安排和福利的監管行動;醫療保健和工傷保險成本的增加;工資和其他福利成本的增加,以吸引和留住擁有合適技能和增加工資的高素質員工。此外,我們可能會遇到商店職位的勞動力短缺,包括市場趨勢和條件、新的遠程辦公就業選擇的可用性,以及其他因素,這可能會減少關鍵職能部門可用的合格人才池。勞動力供應或成本的這種變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的供應鏈相關的風險
我們是世界各地商店的甜甜圈混合物和關鍵原料的獨家或主要供應商,任何供應這些原料的問題都可能對我們和我們的特許經營商製造甜甜圈的能力產生負面影響。
我們是許多國內和國際Krispy Kreme商店的甜甜圈混合物的獨家供應商,也是全球所有Krispy Kreme商店的甜甜圈混合物濃縮物的獨家供應商,這些濃縮物與其他原料混合在一起,在國內和國際的生產設施中生產甜甜圈混合物。我們也是所有國內自營商店、大多數國內特許經營商店和一些國際特許經營商店的某些其他關鍵成分的獨家供應商。我們在位於北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的製造工廠生產我們所有的精礦,並通過與BakeMark USA LLC(“BakeMark”)的製造協議進行有限規模的生產。我們在國內的温斯頓-塞勒姆工廠和加利福尼亞州皮科裏維拉的第三方工廠生產甜甜圈混合物。我們使用國內和國際Krispy Kreme商店的獨立合同分銷商來分銷甜甜圈混合物和其他關鍵配料和調味品。如果沒有足夠的替代來源,我們的混合和濃縮生產的任何關閉或中斷都將擾亂我們的整個全球供應鏈。
Pico Rivera工廠生產的混合甜甜圈將分發到密西西比河以西的大多數Krispy Kreme商店,並有能力在我們温斯頓-塞勒姆工廠關閉或喪失產能的情況下為其他地區生產我們的甜甜圈混合。然而,任何製造設施的生產中斷都可能阻礙我們或我們的特許經營商在國內生產甜甜圈的能力。在國際上,我們在幾個工廠生產甜甜圈混合物,這些工廠的任何中斷都可能對我們地點和我們特許經營商地點的甜甜圈生產能力產生地區性影響。
我們通常從佛羅裏達州的一個港口將我們的混合和濃縮產品運往國際。航運或物流鏈的延誤可能會影響我們和我們的特許經營商的國際業務。延遲發貨的事件可能是已知的,也可能是未知的,包括與不利天氣事件、海關和邊境關閉、貿易衝突和一般貿易路線延誤有關的事件。此外,如果我們與原材料供應商的任何關係意外終止,即使我們有多個供應商提供相同的配料,我們也可能無法以具有競爭力的價格獲得足夠數量的相同優質配料。隨着我們繼續擴大我們的全球足跡,上述風險可能會加劇,因為我們遇到了供應短缺、物流障礙以及與運營和供應全球商店網絡相關的其他成本。
我們是幾乎所有甜甜圈製造設備的唯一製造商。如果我們生產這種設備有任何問題,我們的商店生產甜甜圈的能力可能會受到負面影響。
我們在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的一家工廠生產定製的甜甜圈製造設備。儘管我們生產設備的後備來源有限,但在我們的温斯頓-塞勒姆設施丟失的情況下,快速獲得新設備將是困難的。在這種情況下,我們將被迫依賴第三方製造商或將生產轉移到另一個製造設施,我們可能面臨重大的製造延誤和成本增加,這將危及我們向新車間供應設備或向現有車間及時維護現有設備的新部件的能力。
我們所依賴的許多產品組件和服務的供應商有限,任何供應中斷都可能損害我們製造和交付我們標誌性產品的能力,對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
雖然我們擁有釉調味料和釉基的配方,但我們依賴於單一供應商。此外,我們的失眠曲奇品牌使用的所有曲奇團都是由一家供應商提供的。我們對這些供應商的依賴使我們面臨可能的短缺、中斷和價格波動的風險。釉料交付的任何中斷都將對我們的標誌性產品(包括我們的熱原味釉面甜甜圈)的生產和交付能力造成不利影響,並可能對我們的經營業績產生不利影響。如果我們不能及時獲得替換產品,我們將冒着因無法銷售我們的產品以及相關的行政和運輸成本增加而導致的收入損失的風險。
此外,與數量有限的供應商打交道會使我們面臨更大的風險,這些供應商的分銷網絡會帶來風險。燃料價格上漲、員工罷工、有組織的勞工活動、惡劣天氣和各種其他已知和未知因素可能會限制我們的供應商滿足我們的物流需求的能力。如果我們無法尋找替代物流供應商,我們的成本可能會大幅增加,如果我們無法將增加的分銷成本以更高的產品價格形式轉嫁給我們的消費者,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴一家供應商在美國和加拿大部分地區分銷材料和物資,如果供應商未能按照協議提供這些材料和物資,我們和我們的特許經營商生產甜甜圈的能力將面臨風險。
我們與BakeMark簽訂了獨家經銷協議,其中包括授予BakeMark向美國和加拿大部分地區的公司所有和特許經營商店分銷配料、包裝和用品的獨家權利。如果貝克馬克遇到經濟或運營方面的挑戰,這可能會導致我們在美國和加拿大的供應鏈中斷。我們無法控制可能導致這些挑戰的因素,我們可能無法及時找到替代分銷渠道,以防止我們的運營中斷,這甚至可能需要我們暫時停止受影響商店的生產,直到採取其他安排。此外,更換分銷渠道的成本也可能影響這些商店的財務表現。BakeMark的嚴重中斷可能會對我們的業務和我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。
我們的盈利能力對原材料和其他大宗商品成本的變化很敏感。
雖然我們利用遠期購買合約、期貨合約及/或該等合約的期權來減低與商品價格波動有關的風險,但該等合約並不能完全減低商品價格風險,尤其是在較長期內。此外,我們預期的未來商品需求中受此類合同約束的部分有時會有所不同。
我們最重要的三種配料是麪粉、酥油和糖。我們還購買了大量的汽油來為我們的DFD業務的運輸車輛提供燃料,併購買了大量的包裝材料來製造我們的標誌性盒子,包括我們的幾十個和半個幾十個。小麥和大豆油分別是麪粉和起酥油以及糖和汽油的主要成分,近年來價格一直不穩定。我們試圖利用我們的規模來實現採購的規模經濟,但不能保證我們總是能有效地做到這一點。大宗商品價格的不利變化可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
與監管和訴訟相關的風險
我們可能會受到訴訟,這些訴訟可能會增加我們的費用,轉移管理層的注意力,或使我們遭受重大金錢損失和其他補救措施,從而對我們產生不利影響。
我們經常涉及加盟商、供應商、員工、客户、政府和其他與運營、外匯、税收、特許經營、合同或僱傭問題有關的索賠或糾紛。這些索賠或糾紛可能涉及人身傷害、特許經營商的僱傭、與房地產相關的、環境、侵權、知識產權、違約、數據隱私、證券、衍生產品和其他訴訟事項。原告通常要求追回非常大的或不確定的金額,訴訟受到內在不確定性的影響,其中一些是我們無法控制的。我們可能沒有與所有現任或前任員工簽訂有效的仲裁協議和類別認證豁免,並且現有的仲裁協議可能無法保護我們免受某些州的某些索賠(包括加利福尼亞州的私人總檢察長法案索賠)。在我們沒有參與的案件中,也可能出現不利的裁決或事態發展。此外,無論
無論任何此類訴訟是否具有可取之處,或者無論我們最終是否被追究責任或達成和解,此類訴訟的辯護成本可能會很高,可能會分散資源和管理層對我們運營的注意力,並可能對我們的運營結果產生負面影響。對於保險索賠,超過任何保險承保範圍的金錢損失的判斷可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。這些指控造成的任何負面宣傳也可能對我們的聲譽造成不利影響,進而可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到有關食品質量、健康和其他問題的訴訟、監管和宣傳的不利影響,這些問題可能會對公共政策和消費者對我們產品的偏好產生負面影響。
作為一家餐飲服務企業,我們可能會受到來自消費者或政府部門的訴訟、監管和投訴,這些投訴涉及食品質量、疾病、傷害或其他健康問題,或者由於一家商店或有限數量的商店(包括由我們的特許經營商經營的商店)引起的經營問題,或者當我們推出新產品或增加分銷渠道時,例如我們的DFD業務渠道。此外,已對多家餐飲服務企業(包括快餐店)提起集體訴訟,並可能繼續對其提起訴訟,指控其中包括餐飲服務企業未能披露與高脂肪食品有關的健康風險,以及某些食品服務企業的營銷做法助長了肥胖。因為我們的競爭優勢之一是我們的甜甜圈和其他放縱產品的味道和質量,與食品質量或其他類似問題有關的負面宣傳或法規對我們的影響比主要以其他因素競爭的食品服務企業更大。如果這樣的訴訟或索賠導致對我們不利的決定或因為訴訟費用,無論結果如何,我們也可能招致重大責任。
我們受到特許經營法律和法規的約束,這些法律和法規規範着我們作為特許經營人的地位,並規範着我們特許經營關係的某些方面。這些法律和法規可能會對我們開發新的特許經營商店和執行鍼對特許經營商的合同權利的能力造成不利影響,這可能會導致我們的特許經營收入下降。
作為特許經營商,我們受到聯邦貿易委員會(“FTC”)的監管,以及國內和國外法律對特許經營權的提供和銷售進行監管。如果我們未能獲得或保持提供特許經營權的批准,將導致我們失去未來的特許經營權收入和通過我們的市場開發部門產生的收入。此外,監管我們與特許經營商關係的實質性方面的國內或外國法律可能會限制我們終止或以其他方式解決與我們特許經營商的衝突的能力。
醫療保健立法和其他潛在的就業立法可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有關政府強制醫療福利的聯邦立法和潛在的最低工資立法預計將增加我們和我們國內特許經營商的成本。在過去的幾年裏,各州提高了最低工資,在聯邦層面上提高最低工資的壓力也越來越大。此外,對於那些按以上設定的標準支付工資但與適用的最低工資相關的員工來説,進一步提高最低工資可能會增加我們的勞動力成本,這也可能因通脹壓力和勞動力市場的任何短缺而增加。
各種聯邦和州勞動法規範着我們與員工的關係,並影響運營成本。這些法律包括免税或非免税的僱員分類、最低工資要求、失業税率、工人補償率、加班、探親假、安全標準、工資税、公民身份要求,以及被歸類為非豁免僱員的其他工資和福利要求。很難預測政府監管的總體趨勢,我們可能會受到圍繞勞動法、醫保法或其他影響勞動力成本的法律的立法倡議而產生的重大而徹底的變化或改革。大量額外的政府法規可能會增加合規成本,我們可能會因為不遵守這些法規而受到訴訟。這些風險,再加上我們勞動力成本的其他增加,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的年度有效所得税税率可能會因為我們美國和外國收入的地域組合以及其他因素的變化而發生重大變化,包括税法的變化和監管機構的變化。
我們在美國和外國司法管轄區都要繳納聯邦、州和地方所得税。我們未來的有效税率和遞延税項資產的價值可能會受到税法變化的不利影響,其後果尚未完全確定。此外,我們還必須接受美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備,但税法的改變或税務機關根據現行税法提出的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的整體有效所得税率等於我們的總税費佔税前總收益的百分比。然而,所得税費用和福利不是在全球基礎上確認的,而是在司法管轄或法律實體基礎上確認的。一個司法管轄區的虧損不能用來抵消其他司法管轄區的利潤,並可能導致我們税率的提高。在計算所得税時使用的司法管轄區和假設之間的收益(或虧損)組合的變化,以及其他因素,可能會對我們的整體有效所得税税率產生重大影響。此外,税法的變化和監管部門的變化可能會對我們的整體有效所得税率產生重大影響。
我們的遞延税項資產的充分變現可能受到許多因素的影響,包括未來的收益和持續規劃戰略的可行性。
我們有遞延税項資產,包括聯邦、州和海外淨營業虧損結轉、尚未扣除的應計項目、税收抵免和其他項目。我們已建立估值津貼,以將與美國聯邦税收抵免相關的遞延税項資產以及外國、州和本地淨營業虧損結轉至更有可能實現的金額。我們利用遞延税項資產的能力部分取決於我們在這些暫時性差異逆轉期間在每個司法管轄區產生未來應税收入的能力,或我們扣減這些暫時性差異造成的任何損失的能力。
由於法律或法規的變化,例如某些司法管轄區暫停使用遞延税項資產和税項抵免,可能具有追溯力,我們現有的遞延税項資產和税項抵免可能到期或無法抵銷未來的所得税負債。例如,加州暫時停止使用某些淨營業虧損和税收抵免,以抵消與新冠肺炎疫情相關的收入損失。其他司法管轄區也可以對某些遞延税項資產和税收抵免的使用施加限制。
我們預計將在較長時期內實現遞延税項資產。如果我們無法在美國和/或某些外國司法管轄區產生足夠的未來應税收入,或者如果潛在的臨時差異成為應税或可扣除的時間段發生重大變化,我們可能被要求增加我們的遞延税項資產的估值免税額。如果我們被要求增加我們對遞延税項資產的估值免税額,我們的實際税率將會增加。
與我們的知識產權有關的風險
我們未能或無法獲得、維護、保護和執行我們的商標或其他知識產權,可能會對我們的業務和我們品牌的價值產生不利影響。
我們在美國擁有某些普通法商標權,並在美國和其他司法管轄區擁有大量商標和服務商標註冊。我們擁有包括配料配方、商標、版權、專利、業務流程和其他商業祕密在內的知識產權。我們相信,我們的商標和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。我們依靠商標註冊、合同、版權、專利和普通法權利(如不正當競爭、假冒和商業祕密法)提供的法律保護相結合,以保護我們的知識產權免受潛在的侵權。儘管我們努力獲取、維護、保護和執行我們的商標、服務標誌和其他知識產權,但不能保證這些保護在所有情況下都可用,並且我們的商標、服務標誌或其他知識產權可能會受到挑戰、無效、宣佈通用、規避、侵權或以其他方式侵犯。此外,並不是在我們的品牌擁有或將來可能開設或特許經營的每個國家/地區都有有效的知識產權保護。, 商店或其他設施和某些外國法律對知識產權的保護程度不及美國法律。我們不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟或可能提供的法律保護是足夠的,也不能保證我們的特許經營商將保持我們品牌商標下提供的商品和服務的質量,或始終按照我們為維護我們品牌的知識產權、捍衞或執行我們的商標和其他知識產權而制定的指導方針行事,這可能會導致大量資源支出或對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果造成輕微損害。我們的品牌也可能成為侵權索賠的目標,這些侵權索賠可能會干擾我們業務中使用的某些名稱或商標和/或專有技術、配方或商業祕密的使用。針對此類索賠進行辯護的成本很高,作為辯護此類索賠的結果,我們可能被禁止在未來使用此類專有信息,或被迫為使用此類專有信息支付損害賠償、版税或其他費用,任何這些都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生負面影響。
丟失我們的商業祕密食譜可能會對我們的銷售造成不利影響。
我們的甜甜圈配方和配方是商業祕密,這一事實使我們獲得了巨大的競爭優勢。儘管我們採取了合理的步驟來保護我們的商業祕密,但如果這些祕密被競爭對手所知,我們的競爭地位可能會受到很大影響。此外,商業祕密可能很難保護。我們尋求保護我們的商業祕密和其他專有技術,部分是通過與有權訪問它們的各方簽訂保密和保密協議,例如我們的員工、公司合作者、外部承包商、顧問、顧問和其他第三方。我們不能保證我們已經與每一方簽訂了此類協議,其中任何一方都可能違反協議並披露我們的專有信息。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。此外,其他人可能獨立發現我們的商業祕密和機密信息,在這種情況下,我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。
與宏觀經濟狀況相關的風險
不利的經濟狀況或我們運營的市場的中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
不利的經濟狀況或我們和我們的特許經營商經營的市場的中斷可能會導致更高的失業率、勞動力短缺、通脹上升以及消費者信心和支出的下降。我們的產品是一種放縱,對可自由支配的支出趨勢高度敏感。如果發生這種情況,我們的客户可能會減少可自由選擇購買的資金,並可能停止或減少購買我們的產品。不能保證政府對經濟混亂的應對措施會恢復消費者信心。國家和全球經濟的持續中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與危機、災難性事件和業務連續性相關的風險
公共衞生爆發、流行病或流行病,包括全球新冠肺炎爆發,已經並可能繼續擾亂我們的業務,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
在我們和我們的特許經營商經營的市場中,健康流行病或流行病可能會對消費者支出和信心水平以及供應可用性和成本產生不利影響,所有這些都會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。例如,新冠肺炎疫情近年來在全球蔓延,擾亂了全球健康、經濟和市場條件、消費者行為和餐飲服務運營。雖然我們已經制定了保護措施來管理大規模的公共衞生風險,但我們仍可能受到我們商店和其他設施未來爆發的影響,導致我們的勞動力或我們商業夥伴的勞動力中有相當大比例無法工作。
此外,我們的業務受到消費者偏好和看法的影響。感染病毒的風險已經並可能繼續導致員工或客人避免在公共場所聚集,這已經並可能進一步對我們和我們的特許經營商的客户流量以及為商店提供足夠人員的能力產生不利影響。 許多消費者行為在新冠肺炎大流行期間發生了變化,並可能在大流行結束後持續或繼續變化。這些變化已經並可能繼續對消費者流量以及我們和我們的特許經營商的銷售造成負面影響。
惡劣的天氣條件可能會對我們的業務造成不利影響。
惡劣的天氣條件可能會影響我們和我們特許經營商商店的客流量,在更嚴重的情況下,如颶風、龍捲風、洪水或其他自然災害(氣候變化可能會加劇),會導致臨時關閉,有時是長時間關閉,這將對我們的商店銷售造成負面影響。天氣變化可能會導致施工延誤、公用事業中斷,以及食品和其他供應的短缺或中斷,這可能會增加我們的成本。
與環境、社會和治理事項有關的風險
我們可能會受到與環境、社會和治理趨勢和事件相關的問題的影響,包括政府監管和供應鏈中斷,這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外,消費者、投資者、政府當局和第三方利益相關者對環境、社會和治理(“ESG”)問題的更多關注可能會影響我們的運營和合規義務。ESG問題包括但不限於氣候變化、温室氣體、包裝和廢物、人權、可持續供應鏈實踐、動物健康和福利、森林砍伐以及土地、能源和水的使用。例如,近年來,美國國會、美國證券交易委員會、歐盟委員會提出或通過了披露要求
聯盟和納斯達克證券交易所,它們已經或可能鼓勵或要求我們採用新的做法來管理和報告與ESG相關的風險。這些規則和條例在範圍和複雜性上不斷演變,使遵守變得更加困難和不確定。這些不斷變化的規則、法規和利益相關者的期望已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加,以及遵守或滿足這些法規和期望所花費的管理時間和注意力的增加。
此外,作為我們對世界產生積極影響的承諾的一部分,我們已經建立了承諾、目標和目標,並正在評估與ESG事項相關的擴展。我們的競爭對手可能不會尋求在與我們相當的水平上建立環境或可持續發展目標,這可能會降低我們競爭對手的供應鏈或運營成本。我們可以通過公開披露來傳達這些承諾、目標和目標。我們實現這些承諾、目標和目標的能力受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。如果我們在實現ESG戰略或降低與ESG相關的業務風險方面沒有或被認為沒有效果,我們可能會受到市場、運營、聲譽和執行成本或風險的影響。
與在美投資相關的風險
特拉華州法律、投資者權利協議、我們的公司註冊證書和我們的章程的某些條款可能會阻礙、推遲或阻止我們控制權的變更,這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
特拉華州法律、我們的公司註冊證書和我們的章程的某些條款將包含可能使第三方更難在未經我們的董事會或JAB Holdings B.V.(“JAB”)同意的情況下收購我們作為我們普通股的最大實益所有者的條款。
作為一家特拉華州公司,我們必須遵守特拉華州法律的條款,包括經修訂的特拉華州公司法第203條(“DGCL”),該條款禁止持有超過15%已發行普通股的某些股東(“有利害關係的股東”)在未經持有至少三分之二已發行普通股的持有者批准的情況下進行某些業務合併。
此外,JAB控制着我們普通股的相當大一部分投票權,有資格投票選舉我們的董事,並通過其關聯公司就提交給我們股東投票的其他事項投票,JAB可能能夠影響提交給股東投票的事項的結果。
此外,根據我們的公司註冊證書,我們的董事會有權不時發行一個或多個系列的優先股,並確定任何此類系列優先股的條款、優先股和權利,所有這些都沒有得到我們股東的批准。我們公司註冊證書中的任何內容都不會阻止未來在沒有股東批准的情況下發行我們普通股的授權但未發行的股份。這些因素可能會使更換現任董事更加耗時和困難。
這些條款可能會使第三方尋求收購要約、控制權變更或收購企圖變得困難和昂貴,而JAB、我們的管理層或我們的董事會反對收購。可能希望參與此類交易的公眾股東可能沒有機會這樣做,即使交易對股東有利。這些反收購條款可能會大大阻礙公眾股東從控制權變更中獲益的能力,或改變我們的管理層和董事會,因此,可能會對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價的能力產生不利影響。
吾等已與JAB訂立投資者權利協議,賦予彼等獲取若干公司資料的權利,而JAB必須將該等資料視為機密,包括管理層的月度財務檢討報告、每個財政季度的綜合財務業績,以及JAB可能不時合理要求的其他資料。由於這些權利和JAB在董事會任職的代表,JAB比我們的其他投資者有更多機會接觸我們的管理層,並更早地獲得我們的財務業績。雖然JAB在擁有重大非公開信息的情況下仍受適用的美國證券法的約束,但只要其信息權利根據《投資者權利協議》繼續存在,它將比您更好地瞭解我們的業務和財務狀況。
如果我們普通股的所有權繼續高度集中,可能會阻止股東影響重大的公司決策,並可能導致利益衝突。
截至2023年1月1日,JAB通過其附屬公司實益擁有我們約45%的普通股。因此,JAB可以對所有需要股東投票的事項施加重大影響,包括:董事選舉、合併、
合併、收購;出售我們全部或幾乎所有資產以及影響我們資本結構的其他決定;我們公司註冊證書和公司章程的修訂;以及我們的清盤和解散。這種所有權的集中可能會推遲、阻止或阻止我們的其他股東支持的行為。JAB的利益可能並不總是與我們的利益或我們其他股東的利益一致。這種所有權的集中也可能會延遲、防止或阻止對我們的控制權的改變。投票權的集中可能剝奪您作為出售我們的一部分而獲得您的普通股溢價的機會,並最終可能影響我們普通股的市場價格。此外,JAB可能尋求促使我們採取其認為可以增加對我們的投資,但可能會給我們的其他股東帶來風險或對我們或我們的其他股東造成不利影響的行動方案。因此,在控制權發生變化時,我們普通股的市場價格可能會下降,或者股東可能不會獲得比我們普通股當時的市場價格更高的溢價。此外,這種股權的集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,因為投資者可能會認為持有一家有大股東的公司的股票有不利之處。
我們普通股的市場價格可能會受到公開市場上大量出售我們普通股的負面影響。
JAB的關聯公司可能有能力根據第144條的要求將其持有的公司普通股出售到公開市場。JAB關聯公司出售大量我們的股票,或者認為這種出售將會發生,可能會顯著降低我們普通股的市場價格。我們普通股價格的下跌可能會阻礙我們通過發行額外的普通股或其他股權證券來籌集資金的能力。
我們可能無法為我們的普通股支付股息。
我們打算按季度為我們的普通股支付現金股息,這取決於我們董事會的酌情決定權和我們是否遵守適用的法律,並取決於我們的經營結果、資本要求、財務狀況、業務前景、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會認為相關的其他因素。我們支付股息的能力也可能受到我們現有債務協議或任何未來債務或優先股證券條款的限制。我們的股息政策存在一定的風險和限制,特別是在我們的流動性方面。通過支付現金股息而不是將現金投資於我們的業務或償還任何未償債務,我們面臨的風險包括減緩業務擴張、沒有足夠的現金為我們的運營提供資金或進行資本支出,或者限制我們產生借款的能力。我們的董事會將定期審查我們業務產生的現金和為我們的增長計劃提供資金所需的資本支出,並決定是否修改定期股息金額和/或宣佈任何定期特別股息。不能保證我們的董事會不會調整定期現金股息的金額或時間,或導致我們完全停止支付股息。
我們揹負了鉅額債務,這可能會對我們產生不利影響,包括降低我們的業務靈活性和增加我們的利息支出。
我們有大量的債務,這可能會對我們產生不利影響,包括降低我們的業務靈活性和增加我們的利息支出。我們的負債還可能減少可用於營運資本、資本支出、收購、償還或再融資到期債務以及其他一般企業用途的資金。與其他債務水平較低的公司相比,這也可能給我們帶來競爭劣勢。如果我們的財務表現不符合當前的預期,我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
我們可能會在未來承擔更多的債務、擔保、承諾或其他債務。我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們不能保證我們能夠以優惠的條件為我們的債務進行再融資,或者根本不能保證。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流,或者如果我們無法按可接受的條款獲得未來的債務或股權融資,足以償還我們的債務或滿足其他流動資金需求,我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
此外,在評估我們的信用實力時,信用評級機構會考慮我們的資本結構和財務政策,以及我們當時的經營結果和財務狀況。如果我們的信貸評級因資本結構的改變、信貸評級機構評估信貸實力的方法改變、信貸機構認為信貸市場狀況對我們目前或未來的經營業績和財務狀況的影響,或任何其他原因而被下調,我們的借貸成本可能會增加。此外,我們信用評級的大幅下調可能會限制金融機構參與我們的應付賬款計劃的意願,並降低應付賬款計劃對參與供應商的吸引力,這些供應商可能會將我們的付款義務出售給金融機構。此外,a
我們信用評級的大幅下調可能會降低我們業務進行某些交易的靈活性,例如某些租約的執行和續簽。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
Krispy Kreme,Inc.在為所有細分市場提供服務的製造、倉儲、分銷和公司管理業務中使用的材料屬性如下:
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位置 | 以平方英尺為單位的大約大小 | 目的 | 類型 |
北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆 | 107,000 | 混合生產工廠和配送 | 擁有 |
北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆 | 101,710 | 設備製造設施 | 擁有 |
北卡羅來納州夏洛特市 | 31,776 | 企業行政管理 | 租賃 |
在美國,我們在印第安納州印第安納波利斯、俄亥俄州門羅市、紐約州和佛羅裏達州勞德代爾堡設有四家甜甜圈工廠。在國際上,對於我們的股票市場,我們運營着14家甜甜圈工廠。每個甜甜圈工廠每天都進行生產,為商店提供成品,並支持我們的DFD路線。我們大部分的甜甜圈工廠都是租來的。
此外,截至2023年1月1日,Krispy Kreme,Inc.在全球擁有1021家公司所有的門店,其中大部分是租賃的。我們還在全球不同地點租賃空間,用於地區、地區和其他行政辦公室、培訓設施和存儲。
具體到品牌甜品生產線,我們利用兩個製造、倉儲和分銷設施,為美國和加拿大細分市場提供服務。我們利用租用的北卡羅來納州康科德市的生產設施進行生產。此外,在2022財年末,我們開始將品牌Sweet Treat Line產品的製造能力轉移到我們位於北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的MIX工廠(在退出位於愛荷華州伯靈頓的聯合制造商生產設施後)。在製造、包裝和碼垛我們品牌的Sweet Treat Line產品後,我們將產品運輸到第三方倉儲和分銷供應商。該供應商對我們的零售合作伙伴的供應網絡進行倉儲、整合和直接發貨。
我們相信,我們現有的設施,無論是自有的還是租賃的,都處於良好的狀態,適合我們開展業務。
項目3.法律訴訟
在開展業務的正常過程中,我們過去曾捲入各種法律訴訟和其他索賠,未來也可能捲入其中。我們還可能參與其他司法、監管和仲裁程序,涉及與我們的業務行為相關的事項。其中一些事項可能涉及數額可觀的索賠。這些法律程序可能會受到許多不確定因素的影響,無法保證任何個別程序的結果。看見附註14在本年度報告(表格10-K)第二部分第8項中的經審計綜合財務報表中,請參閲承付款和或有事項,以瞭解我們所涉及的某些法律程序的信息。
股東派生訴訟
於2021年12月3日,本公司一名股東對本公司董事會成員、本公司、JAB Holdings及若干與JAB Holdings有關的實體(JAB Holdings及相關實體,統稱為JAB實體)提出股東集體及衍生訴訟。原告聲稱,公司董事會成員允許JAB實體悄悄收購本公司,違反了他們的受託責任,JAB實體協助和教唆了這些違規行為。2022年10月31日,本公司支付了20萬美元作為其在這一問題的全部解決方案中的份額,相關付款已反映在隨附的綜合財務報表中。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
自2021年7月1日首次公開募股以來,我們的普通股已在納斯達克全球精選市場上市,代碼為DNUT。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
持有者
截至2023年2月17日,我們普通股的登記股東人數約為217人。這不包括通過經紀人將股票存入被提名人或“街頭名人”賬户的人。
股利政策
在截至2022年4月3日、2022年7月3日、2022年10月2日和2023年1月1日的財政季度中,我們為普通股支付了每股0.035美元的季度現金股息,分別於2022年5月、2022年8月、2022年11月和2023年2月支付。我們希望在每個季度結束後支付股息。
向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息將由我們的董事會自行決定,並將取決於許多因素,包括經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制,包括我們某些子公司的信貸安排中包含的限制性契約,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。見“風險因素--與我們的投資有關的風險--我們可能無法支付普通股的股息。”
根據特拉華州的法律,只能從盈餘中支付股息,盈餘的計算方法是我們的淨資產減去我們的負債和資本,如果我們沒有盈餘,則從宣佈股息的會計年度和/或上一個會計年度的淨利潤中支付。
發行人購買股票證券
根據我們正在進行的股票回購計劃,可以在公開市場交易中回購股票,包括根據修訂後的《交易法》第10b5-1條通過的交易計劃,或通過私下協商的交易。回購的時間、方式、價格和金額將由我們酌情決定,股票回購計劃可能會因任何原因而隨時暫停、終止或修改。截至2023年1月1日,根據現行授權,所有流通股仍可回購.
性能圖表
下圖描繪了從2021年7月1日到我們的財政年度結束日期2023年1月1日的首次公開募股給股東的總回報,相對於羅素2000指數、納斯達克綜合指數和標準普爾非必需消費品板塊的表現。截至2021年7月1日,圖表中顯示的所有指數均已重置為100的基數
假設在該日期投資100美元,並對自該日期以來支付的股息進行再投資。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 1, 2021 | | 2022年1月2日 | | 2023年1月1日 |
Krispy Kreme公司 | $ | 100.00 | | | $ | 111.29 | | | $ | 60.71 | |
羅素2000 | 100.00 | | | 96.39 | | | 75.61 | |
納斯達克複合體 | 100.00 | | | 107.73 | | | 72.07 | |
標普消費者可自由支配產品 | 100.00 | | | 112.01 | | | 69.92 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分包含的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。Form 10-K年度報告的這一部分一般討論2022財年和2021財年的項目,以及2022財年和2021財年的年度比較。關於2020財年項目的討論以及對2021財年和2020財年的年度比較不包括在本10-K表格年度報告中,而可以在我們截至2022年1月2日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“目標”、“尋求”、“努力”或類似的詞語或這些詞語的否定表達了前瞻性表述。此類前瞻性陳述基於我們認為合理的某些假設和估計,但會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性以及假設的影響。因此,存在或將存在的重要因素可能會導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同,包括但不限於本年度報告Form 10-K中“風險因素”項下描述的那些因素。包括這一前瞻性信息不應被我們視為代表未來的計劃, 我們所設想的估計或期望將會實現。我們的實際結果可能與本文中的前瞻性陳述大不相同。這些前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出,除適用法律可能要求外,我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生,或未來經營業績隨時間或其他方面的變化。
一般信息
Krispy Kreme是世界上最受歡迎和最知名的甜品品牌之一。我們的標誌性原創釉面甜甜圈因其熱下線、口中融化的體驗而得到全世界的認可。Krispy Kreme通過其獨特的新鮮甜甜圈商店網絡、與領先零售商的合作伙伴關係以及快速增長的電子商務和遞送業務在30多個國家開展業務。我們通過joy脆餅感動和提升生活的宗旨指導着我們每天的運作,並體現在我們對我們的人民、我們的社區和地球的愛中。
我們在最接近12月31日的週日結束的52周或53周的財政年度內運營和報告財務信息。2022財年反映了我們在截至2023年1月1日的52周內的運營結果。2021財年反映了我們在截至2022年1月2日的52周內的運營結果。
我們通過以下三個報告細分市場開展業務:
•美國和加拿大:包括我們在美國和加拿大的所有公司所有業務,包括我們的Krispy Kreme和失眠餅乾品牌商店、DFD和我們的品牌甜品系列;
•國際:包括Krispy Kreme Company在英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和墨西哥的所有業務;以及
•市場開發:包括在全球的特許經營業務,以及公司在日本擁有的業務。
下表列出了我們在所列期間的財務業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(除百分比外,以千為單位) | 2023年1月1日(52周) | | 2022年1月2日(52周) | | 更改百分比 |
淨收入合計(1) | $ | 1,529,898 | | | $ | 1,384,391 | | | 10.5 | % |
淨虧損 | (8,775) | | | (14,843) | | | 40.9 | % |
調整後淨收益(2) | 56,975 | | | 66,723 | | | -14.6 | % |
調整後的EBITDA(2) | 190,729 | | | 187,945 | | | 1.5 | % |
(1)我們在2022財年和2021財年分別實現了12.1%和12.5%的有機收入增長。
(2)請參閲“主要業績指標和非公認會計準則衡量標準關於我們如何定義和計算調整後的EBITDA和調整後的淨收入,以及調整後的EBITDA和調整後的淨收入與淨虧損(最具可比性的GAAP衡量標準)的對賬,請參見下文。
重大事件和交易
執行我們的轉型戰略
在2022財年,我們在執行全渠道戰略方面取得了強勁進展,我們專注於能夠將新鮮的甜甜圈和餅乾送到我們的消費者所在的地方。隨着我們將市場轉變為完全實施的中心輻射型模式,我們繼續在我們的網絡中增加優質的全球接入點,包括在2022財年淨增加1,410個新的全球接入點,超過11,800個全球接入點。年內接入點增加的主要動力是我們的低資本DFD網絡根據我們的轉型戰略繼續擴展,我們在全球增加了1,273個DFD門,其中537個DFD門進入美國和加拿大市場,544個進入國際市場,192個進入市場開發市場。正如國際部分更發達的模式所強調的那樣,資本高效的中心輻射式分銷模式提高了我們消費者的可及性,並推動了更高的盈利能力和更高的利潤率。我們預計DFD增長將繼續成為我們收益增長的最重要驅動力之一,通過增加門數量和每門每週平均收入(APD)的增長,與2021財年相比,2022財年美國和加拿大的每門平均收入增長9.9%。
接入點的增加以及美國和加拿大apd的強勁增長使我們每個集線器的後續四個季度銷售額從2021財年的400萬美元增長到2022財年的創紀錄的460萬美元,增幅為15.0%。我們每中心四個季度的往績國際銷售額也增長了7.7%,從910萬美元增加到同期的980萬美元。在2022財年,我們每個中心在國內和國際的銷售額的增加帶來了10.5%的淨收入增長和12.1%的有機收入增長。我們的目標是隨着時間的推移繼續增長每中心的銷售額,我們相信這將推動更高的利潤率和更高的投資資本回報。
除了雜貨店和便利店,我們還開始戰略性地尋找其他DFD渠道,如Quick Service Restaurant(“QSR”)、俱樂部會員和藥店,以進一步擴大我們的甜甜圈對消費者的供應。在2022財年第四季度初,我們宣佈與麥當勞合作,進行一項小規模測試,從2022年10月26日開始,在肯塔基州路易斯維爾及周邊地區的麥當勞餐廳提供甜甜圈。我們最近還開始與Costco和Target進行小規模測試。我們繼續尋找新的方法,通過我們的DFD網絡增加對新鮮甜甜圈的獲取-這是我們全渠道戰略的關鍵要素,目的是獲得超過75,000個全球接入點。
在2022財年,宏觀經濟環境繼續具有挑戰性,供應鏈中斷,大宗商品和勞動力成本面臨通脹壓力,消費者需求面臨通脹壓力。我們的KKUK業務感受到的影響最大。為了保護利潤率,我們全年在全球範圍內提高了價格。與此同時,我們從2022財年第三季度末開始降低折扣水平,看到第四季度調整後的EBITDA利潤率受到有利影響。
此外,在2022財年,我們繼續在傳統Krispy Kreme美國和加拿大業務的投資組合優化工作中取得進展,重點放在我們沒有Spokes的樞紐和整體效率上。其中一些優化包括轉換店鋪類型,以更好地利用勞動力成本並更好地促進DFD的擴展,審查總體成本結構,以及其他行動。我們相信,這將使我們能夠更加專注於關鍵戰略市場的資本效率擴張,並提高整體利潤率。作為這些努力的一部分,我們決定在2022財年下半年退出美國更多的甜甜圈店。我們將繼續評估進入2023財年的Krispy Kreme美國和加拿大產品組合和業務線。
增加我們的全球影響力
我們的另一個關鍵戰略舉措是擴大我們的全球影響力,使我們成為世界上最受歡迎的甜品品牌。我們繼續增加我們在美國以外的收入和調整後EBITDA的百分比。我們預計每年至少在三個新國家開業,重點放在西歐和精選的亞洲和南美國家。我們已經簽署了新的特許經營協議,計劃在智利、哥斯達黎加、瑞士、厄瓜多爾、牙買加和哈薩克斯坦開設Krispy Kreme品牌商店,隨着我們全球業務的增長,我們預計2023財年將有進一步的宣佈。在2022財年,我們還簽署了一項新協議,擁有法國Krispy Kreme開發權33%的股權,預計未來將開設門店。
電子商務、品牌與創新
2022財年,電子商務佔我們甜甜圈和曲奇店銷售額(不包括DFD)的18.0%,高於新冠肺炎大流行前的不到10%和2021財年的17.2%。我們還通過與第三方聚合商的合作伙伴關係,擴大了全球幾個關鍵市場的配送半徑。
創新是頻率的重要驅動力,因為我們通過我們的接入點為消費者創造和推出優質、新鮮和值得熱議的產品。2022財年第四季度的高調活動包括萬聖節、感恩節和聖誕節等節日和季節性活動,以及世界各地的許多其他活動。
主要業績指標和非公認會計準則衡量標準
我們監控下面列出的關鍵業務指標和非GAAP指標,以幫助我們評估業務和增長趨勢,制定預算,衡量我們銷售和營銷工作的有效性,並評估運營效率。下面討論的關鍵業務指標的計算可能不同於其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似標題的指標。
在這份Form 10-K年度報告中,我們將“全球接入點”作為一個關鍵的績效指標。全球接入點反映了可以購買新鮮甜甜圈或餅乾的所有地點。我們定義的全球接入點包括截至各自報告期結束時公司所有和特許經營地點的所有熱點影院商店、生鮮商店、購物車和美食車、DFD門、曲奇店和其他已定義的接入點。我們監控全球接入點,將其作為一項指標,告知我們的全渠道業務隨着時間的推移而增長,並相信該指標有助於投資者瞭解我們在每個細分市場和資產類型中的足跡。
下表按細分市場和類型列出了截至2022財年、2021財年和2020財年末的全球接入點:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球接入點(1) |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
美國和加拿大:(2) | | | | | |
熱光影院商店 | 238 | | | 241 | | | 229 | |
生鮮商店 | 68 | | | 66 | | | 47 | |
曲奇店 | 231 | | | 210 | | | 184 | |
手推車、美食車和其他(3) | — | | | 2 | | | — | |
DFD門 | 5,741 | | | 5,204 | | | 4,137 | |
總計 | 6,278 | | | 5,723 | | | 4,597 | |
國際: | | | | | |
熱光影院商店 | 37 | | | 32 | | | 28 | |
生鮮商店 | 388 | | | 370 | | | 359 | |
手推車、美食車和其他(3) | 14 | | | 1 | | | — | |
DFD門 | 3,032 | | | 2,488 | | | 1,986 | |
總計 | 3,471 | | | 2,891 | | | 2,373 | |
市場開發:(4) | | | | | |
熱光影院商店。 | 111 | | | 109 | | | 119 | |
生鮮商店 | 867 | | | 782 | | | 732 | |
手推車、美食車和其他(3) | 27 | | | 31 | | | 30 | |
DFD門 | 1,083 | | | 891 | | | 465 | |
總計 | 2,088 | | | 1,813 | | | 1,346 | |
全球接入點總數(定義) | 11,837 | | | 10,427 | | | 8,316 | |
總熱光影院店 | 386 | | | 382 | | | 376 | |
生鮮商店總數 | 1,323 | | | 1,218 | | | 1,138 | |
Cookie商店總數 | 231 | | | 210 | | | 184 | |
商鋪總數 | 1,940 | | | 1,810 | | | 1,698 | |
總計購物車、美食車和其他 | 41 | | | 34 | | | 30 | |
DFD門總數 | 9,856 | | | 8,583 | | | 6,588 | |
全球接入點總數(定義) | 11,837 | | | 10,427 | | | 8,316 | |
(1)不包括品牌甜品專線分發點。
(2)包括從美國和加拿大的特許經營商那裏獲得的接入點。這些接入點在各自的收購日期之前已包括在市場開發部分。看見注2如需進一步資料,請參閲經審計的綜合財務報表。
(3)手推車和美食車是不生產的、流動的(通常是輪子上的)設施,沒有牆或門,產品從熱光影院商店或甜甜圈工廠接收。其他設施包括一臺自動售貨機。這一類別的接入點主要位於國際地點、機場、火車站等。
(4)包括日本境內由公司所有的地點。市場開發部門的所有剩餘接入點都與我們的特許經營業務有關。截至2023年1月1日,日本共有5家熱光影院店、54家生鮮店和166家DFD門在運營。截至2022年1月2日,日本共有4家熱光影院店、48家Fresh店和105家DFD門在運營。
截至2023年1月1日,我們擁有11,837個全球接入點,擁有1,940家Krispy Kreme和失眠餅乾品牌商店,41輛購物車和美食車,以及9,856扇DFD門。在2022財年,我們淨增了1,410個全球接入點,全球淨增130家門店,其中包括4家熱點影院門店、105家生鮮門店和21家失眠餅乾門店。HotLight影院店於本年度在印第安納州斯塔滕島、紐約及印第安納波利斯開設美國及加拿大分店,在愛爾蘭都柏林及墨西哥奎雷塔羅開設國際分店,以及在約旦安曼開設市場發展分店,這是我們在約旦的第一間特許經營分店。這些增加被《重大事件和交易》中討論的美國熱光影院商店的戰略退出所抵消。我們計劃繼續增加新的地點,並擴大我們的電子商務和交付平臺,以擴大我們產品的可用性。
我們還利用“中心”作為一個關鍵的績效指標。我們的轉型是由實施全渠道戰略推動的,該戰略旨在接觸到更多的消費者並推動收入增長,而這一戰略得到了資本效率高的中心和輻條分銷模式的支持,該模式提供了進入市場的途徑並增強了盈利能力。我們的熱光影院商店和甜甜圈工廠作為集中生產設施(“中心”)。從這些樞紐,我們通過公司運營的綜合送貨路線網絡,將甜甜圈送到我們的生鮮商店、購物車和美食車,以及DFD門(“Spokes”),以確保質量和新鮮度。具體到美國和加拿大市場,某些傳統中心在歷史上沒有Spokes。美國和加拿大的許多中心正在被轉換為添加Spoke,而某些傳統中心永遠沒有能力或需要添加Spoke。
下表按細分市場和類型分別列出了截至2022財年、2021財年和2020財年末的中心:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 樞紐 |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
美國和加拿大: | | | | | |
熱光影院商店(1) | 232 | | | 238 | | | 226 | |
甜甜圈工廠 | 4 | | | 4 | | | 5 | |
總計 | 236 | | | 242 | | | 231 | |
帶Spokes的集線器 | 137 | | | 126 | | | 113 | |
沒有Spoke的集線器 | 99 | | | 116 | | | 118 | |
國際: | | | | | |
熱光影院商店(1) | 28 | | | 25 | | | 27 | |
甜甜圈工廠 | 11 | | | 11 | | | 9 | |
總計 | 39 | | | 36 | | | 36 | |
帶Spokes的集線器 | 39 | | | 36 | | | 36 | |
市場開發: | | | | | |
熱光影院商店(1) | 106 | | | 106 | | | 116 | |
甜甜圈工廠 | 27 | | | 27 | | | 26 | |
總計 | 133 | | | 133 | | | 142 | |
樞紐總數 | 408 | | | 411 | | | 409 | |
(1)僅包括熱光影院商店,不包括迷你影院。迷你劇院是一個為自己製作甜甜圈的輪輻地點,也接受來自另一個生產地點的甜甜圈。
非GAAP衡量標準
我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)報告我們的財務結果;然而,管理層使用有機收入增長、調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)和調整後淨收入等指標來評估我們的經營結果,因為我們認為這些非GAAP指標在評估我們的經營業績時是有用的。
這些非公認會計準則財務指標並不是普遍一致的計算方法,限制了它們作為比較指標的有效性。其他公司計算類似名稱的財務指標的方式可能與我們不同,也可能根本不計算。此外,這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量財務業績的指標。為了便於更清楚地瞭解我們的綜合歷史經營業績,您應該檢查我們的非GAAP財務
措施與本年度報告Form 10-K中包含的歷史綜合財務報表及其附註相結合。
有機收入增長
有機收入增長衡量我們的收入增長趨勢,不包括收購和外匯的影響,我們相信這有助於投資者瞭解我們通過內部努力擴大全球足跡。我們將“有機收入增長”定義為收入增長,不包括(I)收購後不到12個月由我們擁有的門店,(Ii)外幣匯率變化的影響,(Iii)與重組計劃有關的門店關閉,例如在2022財年為Krispy Kreme美國和加拿大啟動的門店組合優化計劃,以及(Iv)在53財年產生的收入的影響研發對於那些有53的財政年度的周研發基於我們在“概述”部分定義的會計日曆的一週。請參閲“經營業績”,以瞭解我們對所述期間的有機增長計算。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入
我們將“調整後EBITDA”定義為扣除利息支出、淨額(包括應付給關聯方的利息)、所得税支出/(利益)、折舊和攤銷前的收益,並對基於股份的薪酬、某些戰略舉措、收購和整合費用以及其他某些非經常性、不常見或非核心收入和支出項目進行進一步調整。調整後的EBITDA使我們能夠在一致的基礎上審查各報告期的經營業績,這是管理層用來評估和監控我們的經營業績的主要指標之一。
我們將“調整後淨收益”定義為經利息支出相關方、基於股份的薪酬、某些戰略舉措、收購和整合費用、與收購相關的無形資產攤銷、調整的税收影響以及其他某些非經常性、不常見或非核心收入和支出項目調整後的淨虧損。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入具有一定的侷限性,包括對GAAP要求的收入和費用項目的調整。在評估這些非GAAP衡量標準時,您應該意識到,未來我們將產生與本演示文稿中的一些調整相同或相似的費用,如基於股份的薪酬。我們對調整後EBITDA和調整後淨收益的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。管理層除了使用調整後的EBITDA和調整後的淨收入外,還依賴我們的GAAP結果來彌補這些限制。
下表列出了本報告所列期間調整後EBITDA的淨虧損和調整後淨收益的淨虧損的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
淨虧損 | $ | (8,775) | | | $ | (14,843) | | | $ | (60,940) | |
利息支出,淨額 | 34,102 | | | 32,622 | | | 34,741 | |
利息支出關聯方(1) | — | | | 10,387 | | | 22,468 | |
所得税費用 | 612 | | | 10,745 | | | 9,112 | |
折舊及攤銷費用 | 110,261 | | | 101,608 | | | 80,398 | |
基於股份的薪酬 | 18,170 | | | 22,923 | | | 11,601 | |
與基於股份的薪酬相關的僱主工資税 | 312 | | | 2,044 | | | — | |
其他營業外費用/(收入),淨額(2) | 3,036 | | | 2,191 | | | (1,101) | |
紐約市熱光劇院旗艦店開業(3) | — | | | — | | | 6,513 | |
戰略計劃(4) | 2,841 | | | — | | | 20,517 | |
收購和整合費用(5) | 2,333 | | | 5,255 | | | 12,679 | |
新的市場滲透費用(6) | 1,511 | | | — | | | — | |
關店費用(7) | 19,465 | | | 2,766 | | | 6,269 | |
重組和遣散費(8) | 7,125 | | | 1,733 | | | — | |
IPO相關費用(9) | — | | | 14,534 | | | 3,184 | |
銷售收益-回租 | (6,549) | | | (8,673) | | | — | |
其他(10) | 6,285 | | | 4,653 | | | (7) | |
調整後的EBITDA | $ | 190,729 | | | $ | 187,945 | | | $ | 145,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
淨虧損 | $ | (8,775) | | | $ | (14,843) | | | $ | (60,940) | |
利息支出關聯方(1) | — | | | 10,387 | | | 22,468 | |
基於股份的薪酬 | 18,170 | | | 22,923 | | | 11,601 | |
與基於股份的薪酬相關的僱主工資税 | 312 | | | 2,044 | | | — | |
其他營業外費用/(收入),淨額(2) | 3,036 | | | 2,191 | | | (1,101) | |
紐約市熱光劇院旗艦店開業(3) | — | | | — | | | 6,513 | |
戰略計劃(4) | 2,841 | | | — | | | 20,517 | |
收購和整合費用(5) | 2,333 | | | 5,255 | | | 12,679 | |
新的市場滲透費用(6) | 1,511 | | | — | | | — | |
關店費用(7) | 19,715 | | | 2,766 | | | 6,269 | |
重組和遣散費(8) | 7,125 | | | 1,733 | | | — | |
IPO相關費用(9) | — | | | 14,534 | | | 3,184 | |
銷售收益-回租 | (6,549) | | | (8,673) | | | — | |
其他(10) | 6,285 | | | 4,653 | | | (7) | |
與收購相關的無形資產的攤銷(11) | 28,456 | | | 29,803 | | | 26,328 | |
KKI定期貸款工具利息和債務發行成本(12) | — | | | 2,448 | | | — | |
| | | | | |
調整對税收的影響(13) | (14,609) | | | (12,434) | | | (27,629) | |
特定税種調整(14) | (2,876) | | | 3,936 | | | 22,464 | |
調整後淨收益 | $ | 56,975 | | | $ | 66,723 | | | $ | 42,346 | |
(1)包括與關聯方票據相關的利息支出,已在2021財年第二季度全額償還。
(2)主要是每個時期的外譯得失。
(3)C包括開業前的費用,包括店鋪設計、租金,以及在銷售、一般和行政費用中產生和反映的額外諮詢和培訓費用。
(4)2022財年主要包括設備處置、設備搬遷和安裝、諮詢和諮詢費,以及與我們將品牌Sweet Treat Line製造能力從愛荷華州伯靈頓轉移到北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆相關的其他成本。2020財年主要包括諮詢和諮詢費、人員過渡成本,以及與公司在美國的傳統批發業務發展相關的網絡轉換和建立成本。
(5)包括與公司業務和特許經營收購相關的收購和整合相關成本,包括適用期間與收購相關活動相關的法律、盡職調查、諮詢和諮詢費用。
(6)包括與進入新國家相關的啟動成本,公司的品牌此前從未在這些國家開展業務,包括進入加拿大和英國的失眠餅乾品牌。
(7)包括租賃終止成本、減值費用以及處置財產、廠房和設備的損失。2022財年調整後淨收入中包括的關閉門店費用包括與更換銷售點系統有關的加速折舊。
(8)2022財年包括與全球和美國高管團隊重組相關的成本。2021財年包括與公司重新調整Company Shop組織結構以更好地支持DFD和品牌Sweet Treat Line業務相關的遣散費和相關福利成本。
(9)包括與籌備及執行本公司首次公開招股有關的顧問及顧問費。
(10)2022財年和2021財年主要包括在正常業務過程之外因下列事項發生的法律費用附註14已審計合併財務報表的承付款和或有事項,包括在2022財政年度與TSW談判達成的約330萬美元的淨結算額。2020財年主要包括固定資產和減值費用,扣除出售土地的收益,以及支付給JAB的120萬美元管理費。
(11)包括與收購的無形資產相關的攤銷,反映在綜合經營報表的折舊和攤銷中。
(12)包括於收到首次公開招股所得款項淨額後四個營業日內因終止KKI定期貸款安排而產生及確認的利息開支及債務發行成本。
(13)應用適用的法定税率計算的調整的税務影響。2022年、2021年和2020財年,公司調整後的有效税率分別為24.1%、22.4%和25.2%。2022財年包括
不允許的高管薪酬支出和與法定應計項目相關的離散税收優惠。2021財年包括與IPO相關的不允許的高管薪酬支出的影響。
(14)2022財年包括確認與持續運營無關的以前未確認的税收優惠,以及由於訴訟時效失效而可歸因於多個納税年度的福利。2022財政年度還包括對公司遞延税項負債進行離散調整的影響,這些負債與公司正在進行的業務無關。2021財年主要包括税法變化對現有暫時性差異的影響。2020財政年度包括2050萬美元的估值津貼,與主要可歸因於從調整後淨收入計算中剔除的增量成本有關的税收屬性。
每個中心的銷售額
為了衡量我們的中心和分支模式的有效性,我們使用了按中心計算的每季度銷售額,其中包括中心及其關聯的Spokes產生的所有收入。每個中心的銷售額等於擁有Spokes的中心的新收入除以該期間擁有Spokes的中心的平均數量。新的收入包括我們的甜甜圈商店業務(包括電子商務和送貨)產生的產品銷售,以及DFD銷售,但不包括我們傳統的批發業務和我們的品牌Sweet Treat Line的銷售。它還排除了所有失眠餅乾的收入,因為該措施的重點是Krispy Kreme業務。一段時間內具有Spokes的中心的平均數量是最近五個季度結束時具有Spokes的中心數量的平均值。每中心銷售業績指標使我們和投資者能夠衡量我們在利用中心和輻條模式中的中心分銷產品併產生成本效益和盈利能力方面的有效性。
每個中心的銷售額如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(除非另有説明,否則以千計) | 2023年1月1日(52周) | | 2022年1月2日(52周) | | 2021年1月3日(53周) |
美國和加拿大: | | | | | |
收入 | $ | 1,033,125 | | | $ | 928,413 | | | $ | 782,717 | |
非新收入(1) | (38,380) | | | (37,311) | | | (128,619) | |
來自失眠餅乾和沒有Spokes的中心的新收入(2) | (407,558) | | | (415,768) | | | (323,079) | |
來自Spokes中心的銷售 | 587,187 | | | 475,334 | | | 331,019 | |
每個中心的銷售額(百萬) | 4.6 | | | 4.0 | | | 3.5 | |
| | | | | |
國際: | | | | | |
來自Spokes中心的銷售(3) | $ | 365,916 | | | $ | 332,995 | | | $ | 230,185 | |
每個中心的銷售額(百萬) | 9.8 | | | 9.1 | | | 6.4 | |
(1)包括遺留的批發業務收入和品牌甜品系列收入。
(2)包括失眠餅乾收入和沒有Spokes的Hub產生的新收入。
(3)國際淨收入總額等於Spokes在該業務領域的樞紐的新收入。
在我們的國際細分市場中,每個中心的銷售額達到了980萬美元,高於2021財年的910萬美元,也高於2020財年的640萬美元。國際業務説明瞭以最有效的方式利用我們的中心輻射模式來增長業務的好處,國際業務部門從新冠肺炎疫情的影響中迅速恢復以及利潤率的增長就是明證。在美國和加拿大,我們實現了每中心460萬美元的銷售額,高於2021財年的400萬美元和2020財年的350萬美元。美國和加拿大的增長是由於我們努力增加我們樞紐提供的DFD門的數量,並增加DFD門產品組合的apd,因為該細分市場在優化車型以使其看起來更像國際細分市場方面取得了進展。隨着我們進一步將中心輻射模式擴展到世界各地的現有和新市場,我們預計這一措施將繼續增長。
經營成果
以下比較是歷史結果,並不代表未來結果可能與所提供的歷史財務信息大不相同。
截至2023年1月1日的財政年度與截至2022年1月2日的財政年度
下表顯示了我們在2022財年和2021財年經過審計的綜合運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | |
| 1月1日, 2023 (52 weeks) | | 1月2日, 2022 (52 weeks) | | 變化 |
(除百分比外,以千為單位) | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 1,497,882 | | | 97.9 | % | | $ | 1,353,466 | | | 97.8 | % | | $ | 144,416 | | | 10.7 | % |
特許權使用費和其他收入 | 32,016 | | | 2.1 | % | | 30,925 | | | 2.2 | % | | 1,091 | | | 3.5 | % |
淨收入合計 | 1,529,898 | | | 100.0 | % | | 1,384,391 | | | 100.0 | % | | 145,507 | | | 10.5 | % |
產品和分銷成本 | 406,227 | | | 26.6 | % | | 354,093 | | | 25.6 | % | | 52,134 | | | 14.7 | % |
運營費用 | 704,287 | | | 46.0 | % | | 630,239 | | | 45.5 | % | | 74,048 | | | 11.7 | % |
銷售、一般和行政費用 | 223,198 | | | 14.6 | % | | 222,394 | | | 16.1 | % | | 804 | | | 0.4 | % |
營銷費用 | 42,566 | | | 2.8 | % | | 39,489 | | | 2.9 | % | | 3,077 | | | 7.8 | % |
開業前成本 | 4,227 | | | 0.3 | % | | 5,568 | | | 0.4 | % | | (1,341) | | | -24.1 | % |
其他費用/(收入),淨額 | 10,157 | | | 0.7 | % | | (10,102) | | | -0.7 | % | | 20,259 | | | 200.5 | % |
折舊及攤銷費用 | 110,261 | | | 7.2 | % | | 101,608 | | | 7.3 | % | | 8,653 | | | 8.5 | % |
營業收入 | 28,975 | | | 1.9 | % | | 41,102 | | | 3.0 | % | | (12,127) | | | -29.5 | % |
利息支出,淨額 | 34,102 | | | 2.2 | % | | 32,622 | | | 2.4 | % | | 1,480 | | | 4.5 | % |
利息支出關聯方 | — | | | — | % | | 10,387 | | | 0.8 | % | | (10,387) | | | -100.0 | % |
其他營業外費用,淨額 | 3,036 | | | 0.2 | % | | 2,191 | | | 0.2 | % | | 845 | | | 38.6 | % |
所得税前虧損 | (8,163) | | | -0.5 | % | | (4,098) | | | -0.3 | % | | (4,065) | | | -99.2 | % |
所得税費用 | 612 | | | — | % | | 10,745 | | | 0.8 | % | | (10,133) | | | -94.3 | % |
淨虧損 | (8,775) | | | -0.6 | % | | (14,843) | | | -1.1 | % | | 6,068 | | | 40.9 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 6,847 | | | 0.4 | % | | 9,663 | | | 0.7 | % | | (2,816) | | | -29.1 | % |
Krispy Kreme,Inc.的淨虧損。 | $ | (15,622) | | | -1.0 | % | | $ | (24,506) | | | -1.8 | % | | $ | 8,884 | | | 36.3 | % |
產品銷售:從2021財年到2022財年,產品銷售額增加了1.444億美元,增幅為10.7%。產品銷售額的增長中,約有2,030萬美元歸因於從特許經營商手中收購的商店。然而,由於外幣對美元走弱,產品銷售增長被3730萬美元部分抵消。
特許權使用費和其他收入:版税和 從2021財年到2022財年,其他收入增加了110萬美元,增幅3.5%,反映了特許經營向埃及和約旦等新市場擴張的影響,但部分被特許經營收購的影響所抵消,包括2021財年和2022財年第三季度期間的美國特許經營商,以及2021財年第四季度期間的KK加拿大。
下表進一步細分了所指期間的淨收入總額和有機收入增長情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 美國和加拿大 | | 國際 | | 市場開發 | | 公司總數 |
2022財年淨收入總額(52周) | $ | 1,033,125 | | | $ | 365,916 | | | $ | 130,857 | | | $ | 1,529,898 | |
2021財年淨收入總額(52周) | 928,413 | | | 332,995 | | | 122,983 | | | 1,384,391 | |
總淨收入增長 | 104,712 | | | 32,921 | | | 7,874 | | | 145,507 | |
總淨收入增長% | 11.3 | % | | 9.9 | % | | 6.4 | % | | 10.5 | % |
較少:商店優化計劃關閉的影響 | (1,374) | | | — | | | — | | | (1,374) | |
2021財年調整後的淨收入 | 927,039 | | | 332,995 | | | 122,983 | | | 1,383,017 | |
調整後的淨收入增長 | 106,086 | | | 32,921 | | | 7,874 | | | 146,881 | |
收購的影響 | (24,391) | | | — | | | 6,899 | | | (17,492) | |
外幣兑換的影響 | 2,299 | | | 26,052 | | | 8,991 | | | 37,342 | |
有機收入增長 | $ | 83,994 | | | $ | 58,973 | | | $ | 23,764 | | | $ | 166,731 | |
有機收入增長% | 9.1 | % | | 17.7 | % | | 19.3 | % | | 12.1 | % |
總淨收入增長1.455億美元(約10.5%),有機收入增長1.667億美元(約12.1%),這是由於我們繼續成功地執行增長戰略和在全球部署全渠道方法的轉型。在2022財年,我們通過新的全球接入點繼續提高可用性,特別是為現有樞紐擴展Spokes,包括DFD Doors。
美國和加拿大細分市場增長是由我們全渠道戰略的持續執行以及特許經營收購(2021財年第一季度17家門店,2021財年第四季度10家門店,2022財年第三季度6家門店)。美國和加拿大的淨收入從2021財年到2022財年增長了1.047億美元,約11.3%,而有機收入從2021財年到2022財年增長了8400萬美元,約9.1%。有機增長是由低資本DFD業務的顯著擴張推動的,與2021財年相比,DFD門增加了537個,APD增加了9.9%。有機增長得益於2022財年增加了21家失眠曲奇店,電子商務和交付渠道的槓桿作用增加,以及成功的LTO。我們的有機增長還得到了2021財年下半年有效價格上漲的補充在2022財年下半年再次出現,導致平均交易規模顯著增加,但部分被交易下降所抵消。
從2021財年到2022財年,我們的國際部門淨收入增長了3290萬美元,增幅約為9.9%。儘管美元走強帶來了2610萬美元的外幣兑換影響。從2021財年到2022財年,國際有機產品收入增長了5900萬美元,增幅約為17.7%。這一時期的有機增長是由成功的LTO、有效的定價增加以及DFD渠道的槓桿作用推動的,與2021財年相比,DFD門增加了544門。墨西哥、澳大利亞和新西蘭的增長強勁,儘管通脹壓力導致我們商店的消費者流量下降,但我們仍然看到英國和愛爾蘭實現了兩位數的有機增長。
從2021財年到2022財年,我們的市場開發部門淨收入增長了790萬美元,增幅約為6.4%。儘管受到特許經營收購的影響,如KK加拿大和某些外幣對美元貶值. 在根據收購和外匯的影響進行調整後,從2021財年到2022財年,市場開發有機收入增長了2380萬美元,約佔19.3%,這得益於日本和國際特許經營市場的重點增長,包括DFD擴張帶來的好處。
產品和分銷成本(不包括折舊和攤銷): 從2021財年到2022財年,產品和分銷成本增加了5210萬美元,增幅為14.7%,與我們的收入增長基本一致,並歸因於相同的因素。產品和分銷cOST佔收入的百分比從2021財年的25.6%增加到2022財年的26.6%,增幅約為100個基點。這一增長主要是由於2022財年大宗商品和物流成本的通脹壓力,以及美國和加拿大增加的促銷活動,如“節拍加油站”促銷活動。在2022財年第三季度末,我們大幅降低了Krispy Kreme美國和加拿大的折扣水平,導致第四季度產品和分銷成本佔收入的百分比降低。
運營費用:從2021財年到2022財年,運營費用增加了7,400萬美元,增幅為11.7%,主要受勞動力成本通脹和支持增長的投資。運營費用佔收入的百分比從2021財年的45.5%上升到2022財年的46.0%,增幅約為50個基點沒有Spoke的集線器的性能降低為
美國和加拿大的Krispy Kreme,加上KKUK的交易量下降。這已經被部分抵消了在我們執行輪輻式轉型時,效率可從DFD擴展中獲益。
銷售、一般和行政費用:從2021財年到2022財年,銷售、一般和行政(SG&A)支出增加了80萬美元,增幅為0.4%。作為收入的百分比,SG&A下降了約150個基點,從2021財年的16.1%降至2022財年的14.6%。主要是由於我們在2021財年完成首次公開募股(IPO)時諮詢服務費用下降。這一下降也是由於基於股票的薪酬支出減少,以及我們的營收增長帶來的規模經濟。
其他費用/(收入),淨額:2022財年淨額為1,020萬美元的其他費用主要是由減值和租賃終止成本推動的,減值和租賃終止成本扣除注8租賃計入經審計的綜合財務報表。作為我們全渠道轉型的一部分,我們在2022財年為Krispy Kreme美國和加拿大啟動了投資組合優化工作,其中包括決定退出美國某些利潤率較低的商店。2021財年其他收入淨額1,010萬美元主要來自售後回租交易的收益,以及KKUK與一次性新冠肺炎相關業務中斷保險收益相關的350萬美元。
折舊和攤銷費用:從2021財年到2022財年,折舊和攤銷費用增加了870萬美元,增幅為8.5%。主要是由於投入使用的資產增加,以支持中心輻射型模式的發展。
利息支出關聯方:從2021年財年到2022年財年,與關聯方的利息支出減少了1,040萬美元,或100.0%,這是由於在2021財年第二季度用KK GP全額償還了我們的關聯方票據。
所得税支出:從2021財年到2022財年,所得税支出減少了1010萬美元,降幅為94.3%。在2022財年,所得税支出是由美國和外國司法管轄區之間的收入組合、不允許的高管薪酬支出以及對以前未確認的税收優惠的確認推動的。在2021財年,所得税支出受到與IPO相關的不允許的高管薪酬支出、税法變化以及不同司法管轄區之間的税前收益組合的顯著影響。
可歸因於非控股權益的淨收入:從2021財年到2022財年,可歸因於非控股權益的淨收入減少了280萬美元,降幅為29.1%。分配給某些合併子公司的收益減少,特別是WKS Krispy Kreme和AweseDoughnut。
截至2023年1月1日的財年與截至2022年1月2日的財年相比,按部門劃分的經營業績
下表按部門列出了所示期間的調整後EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 變化 |
(除百分比外,以千為單位) | 1月1日, 2023 (52 weeks) | | 1月2日, 2022 (52 weeks) | | $ | | % |
調整後的EBITDA | | | | | | | |
美國和加拿大 | $ | 118,483 | | | $ | 107,571 | | | $ | 10,912 | | | 10.1 | % |
國際 | 75,512 | | | 81,422 | | | (5,910) | | | -7.3 | % |
市場開發 | 44,421 | | | 40,824 | | | 3,597 | | | 8.8 | % |
公司 | (47,687) | | | (41,872) | | | (5,815) | | | -13.9 | % |
調整後EBITDA合計(1) | $ | 190,729 | | | $ | 187,945 | | | $ | 2,784 | | | 1.5 | % |
(1)請參閲“主要業績指標和非公認會計準則衡量標準“以上為調整後EBITDA與淨虧損的對賬。
從2021財年到2022財年,美國和加拿大調整後的EBITDA增加了1090萬美元,增幅10.1%,主要是由11.3%的收入增長推動的。作為輪輻式轉型的一部分,我們對DFD業務的戰略擴展推動了這一增長,在2022財年增加了555個接入點。2022財年調整後的EBITDA利潤率為11.5%,與2021財年的利潤率基本持平,這是由於勞動力和大宗商品成本增加,以及我們沒有Spokes的樞紐表現不佳,部分抵消了我們通過Spoke增加我們在樞紐的訪問點的積極影響,以及2021財年下半年和2022財年下半年的有效定價上漲。此外,我們相信,上文“重大事件和交易”中討論的美國和加拿大的傳統優化努力將在2023財年和2024財年帶來利潤率的提高。
從2021財年到2022財年,國際調整後的EBITDA下降了590萬美元,降幅為7.3%,利潤率下降了約390個基點,至20.6%,這主要是由於與漲價時機相比勞動力和大宗商品成本的上升,不利的外幣兑換影響,以及英國具有挑戰性的消費環境。2021財年,與英國新冠肺炎相關的350萬美元的業務中斷保險收入也對2021財年的調整後EBITDA產生了積極影響。儘管存在這些因素,但我們從接入擴展和中心與輻射模式演變的效率方面看到了對調整後EBITDA利潤率的積極影響。
從2021財年到2022財年,市場開發調整後的EBITDA增加了360萬美元,增幅為8.8%由我們的國際特許經營市場和日本市場的營收增長推動。這一增長抵消了收購和外幣兑換的影響。
調整後EBITDA內的公司支出從2021財年到2022財年增加了580萬美元,增幅為13.9%,主要是由於與我們上市公司運營相關的成本增加。從2021財年到2022財年,調整後EBITDA內的企業支出佔收入的百分比基本保持不變。
資本資源與流動性
到目前為止,我們的主要流動性來源包括經營活動的現金、手頭的現金、我們信貸安排下的可用金額以及商業貿易融資,包括我們的“供應鏈融資計劃”或“SCF計劃”。我們使用流動資金的主要用途是為業務運營的現金需求提供資金,包括營運資金需求、資本支出、收購和其他承諾。
我們未來的債務主要包括我們的債務和租賃債務,以及成分和其他遠期購買合同下的承諾。截至2023年1月1日,我們有以下未來義務:
•2019年貸款項下未償還本金總額7.488億美元;
•不可取消的未來最低經營租賃付款總額為6.808億美元;
•不可取消的未來最低融資租賃付款總額為4,710萬美元;以及
•成分和其他遠期採購合同項下的採購承諾為1.185億美元。
參考注7,長期債務,注8、租約和附註14如需更多信息,請參閲已審計的合併財務報表中的承付款和或有事項。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,我們的現金和現金等價物分別為3540萬美元和3860萬美元。我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及債務安排將足以滿足我們至少在未來12個月的運營和資本需求。在2023財年,我們預計將使用我們的可用現金來支持和投資於我們核心業務的增長,包括投資於服務我們的消費者和支持我們的商店合作伙伴的新方式,隨着我們在優先領域增加DFD門的擴張,增加我們的全渠道存在,以及投資於在美國和國際範圍內開設新的商店和新的市場滲透。預計2023財年的總資本支出將在1.05億美元至1.15億美元之間,我們的重點是部署資本效率高的中心輻射型模式,以降低資本支出佔收入的百分比。我們還預計將繼續通過償還債務來降低槓桿率,並繼續通過普通股現金股息向股東返還現金。
我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同,我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、為獲得特許經營權而支出的時機和程度、我們在新市場的業務增長以及我們的全渠道模式在現有市場的擴展。我們可能會在未來達成協議,收購或投資於互補的業務、服務和技術。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外資本,或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機,我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響。
如中所討論的注7,長期債務與經審計的合併財務報表相比,我們的2019年貸款計劃於2024年6月13日到期。我們希望在到期日之前與我們的貸款人進行再融資,目前正在確定
任何再融資的條款。我們預計與我們的2019年融資機制及其潛在再融資相關的任何現金流不會抑制我們預期將現金用於上文討論的運營和投資。
現金流
我們從運營中產生了大量現金,並擁有大量的信貸可獲得性和能力,為運營和可自由支配的支出提供資金,如資本支出和償還債務。我們對營運資金的要求並不重要,因為我們的消費者在銷售時以現金或借記卡或信用卡向我們支付費用,而且我們能夠在向這些物品的供應商付款之前出售我們的許多庫存物品。下表和討論彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的主要現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 1月1日, 2023 (52 weeks) | | 1月2日, 2022 (52 weeks) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 139,818 | | | $ | 141,224 | |
用於投資活動的現金淨額 | (121,474) | | | (153,407) | |
淨現金(用於)/由籌資活動提供 | (16,838) | | | 16,096 | |
經營活動提供的現金流
2022財年,運營部門提供的現金總額為1.398億美元,比2021財年減少了140萬美元。運營提供的現金減少主要是由於營運資本管理,其中減少是由於應收賬款和庫存增加,但被2022財年收到的與利率掉期衍生品創新相關的850萬美元部分抵消。
我們已經做出了廣泛的努力來改善我們的營運資金狀況和產生現金,部分是通過與供應商談判更長的付款條件。我們與第三方管理人達成了一項協議,允許參與供應商跟蹤我們的付款,如果供應商自願選擇,則將我們的付款義務出售給金融機構(SCF計劃)。我們的貿易應付賬款的典型付款期限為SCF計劃之外的180天,具體取決於供應商的類型以及供應或服務的性質。對於SCF計劃下的供應商,我們制定了最長但不超過360天的支付條款。當參與供應商選擇出售我們的一項或多項付款義務時,我們在合同到期日結清應付款的權利和義務不受影響。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟或商業利益,金融機構也不會根據SCF計劃向我們提供回扣或利潤分享等激勵措施。我們與供應商就採購的商品和服務的商業條款達成一致,這些條款與行業內其他同行公司觀察到的付款條款一致,並且由於條款不受SCF計劃的影響,因此此類債務被歸類為貿易應付款。我們更多地使用SCF計劃一直持續到2022財年結束。
用於投資活動的現金流
2022財年用於投資活動的現金總額為1.215億美元,與2021財年相比減少了3190萬美元。減少的主要原因是用於購買商店和特許經營權的現金減少,以及在資本較少的DFD擴張的幫助下物業和設備購買減少。
現金流(用於)/由融資活動提供
2022財年用於融資活動的現金總額為1680萬美元,與2021財年相比減少了3290萬美元。融資減少的主要原因是,與2021財年(我們完成IPO時)相比,我們在2022財年減少了對股權融資的依賴,此外,我們在2022財年第一季度支付了與IPO相關的1250萬美元的發行成本。
融資減少被與結構性應付賬款計劃相關的現金流變化830萬美元部分抵消(2022財年結構性應付款淨額為1240萬美元,而2021財年結構性應付款淨額為2080萬美元)。我們利用金融機構發行的各種信用卡產品來方便購買商品和服務。通過使用這些產品,我們可能會根據還款時間獲得不同程度的回扣。這些信用卡產品下的付款義務在我們的綜合資產負債表上被歸類為結構性應付賬款,相關的現金流量包括在我們的綜合現金流量表的融資部分。
債務
我們的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 |
2019年貸款-定期貸款 | $ | 586,250 | | | $ | 621,250 | |
2019年融資-循環信貸融資 | 162,500 | | | 75,000 | |
減去:債務發行成本 | (2,247) | | | (3,833) | |
融資義務 | 32,583 | | | 24,473 | |
長期債務總額 | 779,086 | | | 716,890 | |
減去:長期債務的當前部分 | (40,034) | | | (36,583) | |
長期債務,減少流動部分 | $ | 739,052 | | | $ | 680,307 | |
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2019年設施
2019年6月13日,我們簽訂了一項信貸協議(《2019年貸款協議》)。2019年貸款提供優先擔保信貸安排,其形式為總計7.00億美元的定期貸款本金和3.00億美元的循環能力。2019年貸款機制下的借款利率為一個月期LIBOR加如果我們的總淨槓桿率(在2019年融資機制中的定義)等於或超過4.00至1.00,則為2.25%;如果我們的總淨槓桿率低於4.00至1.00,但大於或等於3.00至1.00,則為2.00%;如果我們的總淨槓桿率低於3.00至1.00,則為1.75%。我們被要求在每個會計季度的最後一天按定期貸款本金總額的1.25%等額分期付款。所有剩餘的定期貸款和循環貸款餘額將從最初的結算日期起五年內到期。
根據2019年融資安排的條款,我們必須在2023年1月1日之前將總淨槓桿率保持在5.25至1.00以下,到2023年4月2日降至5.00至1.00。2019年融資機制下的總淨槓桿率定義為(A)總負債(定義見2019年融資機制,包括所有債務和融資租賃債務)減去無限制現金和現金等價物與(B)最近結束測試期(定義於2019年融資機制)的經調整EBITDA(“2019年融資調整EBITDA”)的定義計算的比率。就這些限制性公約而言,2019年設施調整後EBITDA包括超出我們調整後EBITDA非GAAP衡量標準的增量調整。具體地説,2019年設施調整後EBITDA定義包括將從尚未開業的新店和收購中收到的EBITDA的預計影響,某些與收購相關的協同效應和成本優化活動,以及開業前成本和新冠肺炎費用和損失利潤的增量回補。截至2022財年末,我們的總淨槓桿率為3.41至1.00,而截至2021財年末,我們的總淨槓桿率為2.99至1.00。
截至2023年1月1日,我們遵守了與2019年融資機制相關的財務和其他契約,截至本公司提交10-K表格的年度報告之日,我們預計在未來12個月內將繼續遵守。如果我們無法在未來期間滿足2019年融資安排或其他契諾,這可能會限制我們利用循環信貸安排的能力,從而對我們的流動性產生負面影響,可能導致貸款人加快此類債務的到期並取消其下質押的抵押品的抵押品贖回權,並可能需要用我們無法獲得擔保的新融資來源取代2019年融資安排。有關其他信息,請參閲注7長期債務計入經審計的合併財務報表。
關聯方附註
我們之前與KK GP簽署了一項高級無擔保票據協議,本金總額為2.831億美元。於2019年4月,吾等與KK GP訂立了一份額外的無抵押票據,金額為5,400萬美元(該等票據合共為“關聯方票據”)。關聯方票據已在2021財年第二季度全額償還。截至2022年1月2日和2021年1月3日的財年的利息支出分別為1040萬美元和2250萬美元。截至2023年1月1日的財政年度沒有記錄利息支出。看見注15有關關聯方交易的信息,請參閲已審計的合併財務報表,以瞭解更多信息。
定期貸款安排
2021年6月10日,我們簽訂了定期貸款安排。2021年6月17日,我們根據定期貸款安排借入了5.0億美元。定期貸款機制下的借款利率為2.68175%。截至2022年1月2日,定期貸款安排下並無未償還本金,因為定期貸款安排已全額償還,並於2021年7月7日終止,主要使用IPO所得款項淨額,差額部分由提取2019年貸款安排循環信貸安排1,000萬美元提供資金。定期貸款安排將於(I)2022年6月10日及(Ii)首次公開招股完成後四個營業日內較早的日期到期。截至2022年1月2日的財年,利息支出為240萬美元,其中包括髮生並確認為支出的170萬美元債務發行成本。有關其他信息,請參閲注7長期債務計入經審計的合併財務報表。
關鍵會計估計
本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的財務信息是基於或衍生自已審計的合併財務報表,這些報表是按照公認會計準則編制的。編制財務報表需要使用影響資產、負債、收入和費用報告金額以及相關披露的判斷、估計和假設。在下列情況下,我們認為會計判斷、估計或假設是關鍵的:(1)估計或假設性質複雜或需要高度判斷,以及(2)使用不同的判斷、估計和假設可能對經審計的綜合財務報表產生重大影響。
在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素來評估我們的估計和判斷。我們每季度審查我們的財務報告和披露實踐以及會計政策,以確認它們提供了與當前經濟和商業環境相關的準確和透明的信息。我們的重要會計政策摘要載於注1、業務説明和重要會計政策摘要,列入經審計的合併財務報表。我們相信,我們的關鍵會計估計是:
自保風險與保險公司應收賬款
我們接受工人賠償、車輛和一般責任索賠,併為我們的很大一部分工人賠償、車輛和一般責任索賠提供自我保險,最高可達從商業保險公司購買的止損保險金額。我們使用精算方法對已知的未結索賠和已發生但未報告的索賠進行評估,並考慮到歷史損失的發展經驗,從而維持索賠估計成本的應計項目,而不考慮停損保險的影響。此外,當該等金額可估計及可能收取時,我們會就根據止損保單估計可收回的理賠金額,向保險承運人記錄應收賬款。我們採用與確定相關應計索賠相同的精算方法估計此類止損應收款,並考慮到止損保單下轉移給承運人的風險額。止損保單為超過留存自我保險風險的索賠提供保險,這些風險是在逐一索賠的基礎上確定的。截至2023年1月1日和2022年1月2日,該公司約有17.7百萬美元和美元14.7分別為這些項目預留了100萬美元。包括來自止損保險單的應收款,公司的有限責任餘額為#美元。8.4百萬美元和美元7.5分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
我們的估計負債沒有折扣,是基於許多假設和因素。在確定這些相關費用和債務時使用的關鍵假設是索賠的未來成本預測,其中包括醫療保健成本預測。這些關鍵假設是根據公司歷史數據和經驗以及包括通貨膨脹、社會對法律行動的態度和法律變化在內的適當市場指標計算得出的。這些假設由我們與外部精算師至少每半年進行一次評估,並在不斷變化的情況下密切監測和調整。如果報告了更多的索賠金額,或者如果醫療費用的增長超出了我們的預期,我們的負債可能不夠充分,我們可以確認額外的費用。
所得税
我們的所得税、遞延税項資產和負債(包括估值撥備)的撥備要求使用基於我們管理層對複雜税法和會計指導的解釋和應用的估計。我們在美國主要繳納所得税。我們根據ASC 740為不確定的税收頭寸、已知的税收敞口所得税與扣除、交易和其他涉及有關項目的計量和確認的不確定性的事項有關。當我們的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時,我們可能會調整這些準備金,並將反映在新信息所在的期間
可用。雖然我們相信我們的準備金是充足的,但税務機關提出的問題可能會以與相關準備金不同的金額解決,並可能在未來期間大幅增加或減少我們的所得税撥備。
遞延税項資產的變現涉及有關(I)應課税暫時性差異轉回的時間及金額、(Ii)預期未來應課税收入及(Iii)税務籌劃策略的影響的估計。我們認為,我們更有可能無法實現某些遞延税項資產的好處,並因此建立了針對這些資產的估值免税額。在評估是否需要估值免税額時,我們會考慮所有現有的正面和負面證據,包括過去的經營業績、對未來應課税收入的預測,以及持續税務籌劃策略的可行性和可能的變化。對未來應税收入的預測包括關於我們的數量、定價和成本的一些估計和假設。雖然不能保證剩餘的遞延税項資產變現,但我們認為,剩餘的遞延税項資產更有可能通過未來的應税收益或替代税務策略實現。然而,如果我們對應税收入的估計大幅減少,或者税收策略不再可行,遞延税資產可能會在短期內減少。
商譽與無限活體無形資產
對於每個報告單位,公司每年在第四財季初或在有減值指標的情況下更頻繁地評估商譽的減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司將就分配商譽賬面價值以下的差額確認減值費用。公允價值採用貼現現金流量法和市場法相結合的方法進行估計。
在評估減值商譽時,吾等就個別報告單位進行定性減值評估的決定受多項因素影響,包括報告單位商譽的賬面價值、報告單位在最後一個量化評估日期的估計公允價值超出賬面價值的重大程度、量化公允價值評估與收購日期之間的時間量。如果我們對單個報告單位的商譽進行量化評估,我們的減值計算包含不確定性,因為它們要求管理層在估計未來現金流量和資產公允價值時做出假設和應用判斷,包括與現有業務、產品創新和新商店概念相關的預計收入增長和運營費用,以及利用類似上市公司的估值倍數和選擇適當的貼現率。對收入增長和運營費用的估計是基於內部預測,考慮到報告單位過去的業績和預測的增長、戰略舉措、當地市場經濟以及影響報告單位業績的當地商業環境。貼現率是根據市場參與者在該區域經營報告單位的估計資本成本來選擇的。這些估計以及市場方法中使用的可比公司的選擇和估值倍數是高度主觀的,我們實現公允價值計算中使用的未來現金流的能力受到一些因素的影響,如戰略計劃的成功、經濟狀況的變化、我們經營業績的變化以及我們業務戰略的變化,包括零售計劃和國際擴張。
在2022、2021和2020財年,沒有商譽減值費用。我們仍然相信,我們每個報告單位的公允價值遠遠超過其賬面價值,而且由於我們在美國和加拿大等關鍵市場的業務連續多年在全球範圍內下滑,我們預計未來12個月不會發生重大商譽減值。
其他無形資產淨額主要代表我們品牌的商號、特許經營協議(國內和國際)、重新獲得的特許經營權和客户關係。商標被分配了無限期的使用壽命,並每年進行減值審查。商號的公允價值計算包括對收入增長的估計,這是基於過去的業績和對無形資產集團的預測增長和特許權使用費的內部預測,並根據我們的特定事實和情況進行調整。貼現率是根據反映相關業務風險狀況的估計資本成本選擇的。這些估計是高度主觀的,我們實現公允價值計算中使用的預測現金流的能力受到一些因素的影響,如戰略舉措的成功、經濟狀況的變化、我們經營業績的變化以及我們業務戰略的變化,包括零售舉措和國際擴張。所有其他無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。當潛在減值的觸發事件或指標發生時,已確定壽命的無形資產將被評估減值。於呈列任何期間內,本公司並無就無限期無形資產計提任何減值費用,並預期未來12個月內不會產生重大減值費用。
新會計公告
參考注1《業務説明和重要會計政策摘要》,請參閲經審計的綜合財務報表,以詳細説明最近的會計聲明。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
價格變化的影響--通貨膨脹
我們面臨着商品價格波動對我們產品原料成本的影響,其中麪粉、糖和起酥油是最重要的。在整個2022財年,我們都經歷了全球大宗商品通脹的逆風。我們已經做出努力,通過快速庫存週轉和減少庫存浪費,更多地關注我們供應鏈的彈性,以及調整我們產品定價的能力,有效地管理通脹成本的增加。此外,我們可能會不時通過我們的供應商簽訂遠期合同,供應作為我們產品成分或此類成分成分的原材料,包括小麥和大豆油。
我們還受到商品價格波動對我們運輸車輛使用的汽油成本的影響。為了緩解汽油價格波動的風險,我們可以直接購買商品期貨合約。
利率風險
我們的債務安排下的任何借款的利率都有可能發生變化,這些借款的利息基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(下限為零)。一般來説,假設其他因素保持不變,利率變化可能會影響我們支付的利息金額,從而影響我們未來的收益和現金流。為了減輕LIBOR變化對部分可變利率債務利息支出的影響,我們對截至2023年1月1日的7.488億美元未償債務中的5.05億美元名義債務進行了利率互換,我們將其計入現金流對衝。基於截至2023年1月1日的2.438億美元未對衝餘額,根據截至2023年1月1日的財政年度一個月LIBOR的日平均值,一個月LIBOR增加或減少100個基點將導致12個月期間的利息支出分別增加或減少240萬美元。
英國金融市場行為監管局打算在2023年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。考慮到這一終止,我們已就條款進行了談判,並預計終止LIBOR利率,包括因應其未來逐步取消而做出的任何法律或監管變化,將不會對我們的流動性或運營結果產生重大影響。
外幣風險
我們的子公司擁有美元以外的功能貨幣,其收入在截至2023年1月1日的財年中約佔我們總淨收入的28%,這些子公司的業務面臨外幣兑換風險。在截至2023年1月1日的財年中,這些收入中的大部分(約4.357億美元)來自子公司,這些子公司的職能貨幣是加元、英鎊、歐元、澳元、新西蘭元、墨西哥比索和日元。如果2022財年加元、英鎊、歐元、澳元、新西蘭元、墨西哥比索和日元對美元的平均匯率上升或下降10%,我們在截至2023年1月1日的財年總淨收入將減少或增加約4360萬美元。
我們不時地與我們的非美國子公司進行外匯兑換和信貸交易,我們通常會對此進行對衝。到目前為止,這種交易的影響,包括對衝成本,還不是很大。我們不以投機為目的從事外幣或對衝交易。
項目8.財務報表和補充數據
Krispy Kreme公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| 書頁 |
經審計的合併財務報表: | |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID號248) | 51 |
截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日止年度的綜合業務報表 | 53 |
截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的綜合全面(虧損)/損益表 | 54 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的合併資產負債表 | 55 |
截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的綜合股東權益變動表 | 56 |
截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的合併現金流量表 | 57 |
合併財務報表附註索引 | 58 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Krispy Kreme公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Krispy Kreme,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2023年1月1日和2022年1月2日的合併資產負債表,截至2023年1月1日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)/收益、股東權益變化和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。在我們看來, 財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2023年1月1日和2022年1月2日,其 運營及其智能交通系統 截至2023年1月1日止三個年度每年的現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會的標準進行了審計。(“PCAOB”),公司截至2023年1月1日的財務報告內部控制,基於2013年確立的標準內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2023年3月2日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/均富律師事務所
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
March 2, 2023
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Krispy Kreme公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了Krispy Kreme,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“公司”)截至2023年1月1日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2023年1月1日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會的標準進行了審計。(“PCAOB”),本公司截至2023年1月1日及截至2023年1月1日的綜合財務報表,以及本公司於2023年3月2日的報告就該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
科羅拉多州丹佛市
March 2, 2023
Krispy Kreme公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 (52 weeks) | | 1月2日, 2022 (52 weeks) | | 1月3日, 2021 (53 weeks) |
淨收入 | | | | | |
產品銷售 | $ | 1,497,882 | | | $ | 1,353,466 | | | $ | 1,085,110 | |
特許權使用費和其他收入 | 32,016 | | | 30,925 | | | 36,926 | |
淨收入合計 | 1,529,898 | | | 1,384,391 | | | 1,122,036 | |
產品和分銷成本 | 406,227 | | | 354,093 | | | 310,909 | |
運營費用 | 704,287 | | | 630,239 | | | 488,061 | |
銷售、一般和行政費用 | 223,198 | | | 222,394 | | | 182,317 | |
營銷費用 | 42,566 | | | 39,489 | | | 34,000 | |
開業前成本 | 4,227 | | | 5,568 | | | 11,583 | |
其他費用/(收入),淨額 | 10,157 | | | (10,102) | | | 10,488 | |
折舊及攤銷費用 | 110,261 | | | 101,608 | | | 80,398 | |
營業收入 | 28,975 | | | 41,102 | | | 4,280 | |
利息支出,淨額 | 34,102 | | | 32,622 | | | 34,741 | |
利息支出關聯方 | — | | | 10,387 | | | 22,468 | |
其他營業外費用/(收入),淨額 | 3,036 | | | 2,191 | | | (1,101) | |
所得税前虧損 | (8,163) | | | (4,098) | | | (51,828) | |
所得税費用 | 612 | | | 10,745 | | | 9,112 | |
淨虧損 | (8,775) | | | (14,843) | | | (60,940) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 6,847 | | | 9,663 | | | 3,361 | |
Krispy Kreme,Inc.的淨虧損。 | $ | (15,622) | | | $ | (24,506) | | | $ | (64,301) | |
每股淨虧損: | | | | | |
普通股-基本股票 | $ | (0.10) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.52) | |
普通股--稀釋 | $ | (0.10) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.52) | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 167,471 | | | 147,655 | | | 124,987 | |
稀釋 | 167,471 | | | 147,655 | | | 124,987 | |
請參閲合併財務報表附註。
Krispy Kreme公司
綜合綜合(虧損)/損益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 (52 weeks) | | 1月2日, 2022 (52 weeks) | | 1月3日, 2021 (53 weeks) |
淨虧損 | $ | (8,775) | | | $ | (14,843) | | | $ | (60,940) | |
其他綜合(虧損)/收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (33,637) | | | (14,955) | | | 19,426 | |
現金流套期保值未實現收益/(虧損),所得税淨額(1) | 25,251 | | | 13,609 | | | (14,430) | |
員工福利計劃上的未實現收入/(虧損) | 70 | | | (338) | | | (106) | |
其他綜合(虧損)/收入合計 | (8,316) | | | (1,684) | | | 4,890 | |
綜合損失 | (17,091) | | | (16,527) | | | (56,050) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 6,847 | | | 9,663 | | | 3,361 | |
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 | (1,642) | | | (414) | | | 547 | |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 | 5,205 | | | 9,249 | | | 3,908 | |
Krispy Kreme,Inc.的全面虧損。 | $ | (22,296) | | | $ | (25,776) | | | $ | (59,958) | |
(1)所得税(費用)淨額/收益(美元)8.4百萬美元)、($4.5百萬美元)和$4.8截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
Krispy Kreme公司
合併資產負債表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35,371 | | | $ | 38,562 | |
| | | |
受限現金 | 359 | | | 630 | |
應收賬款淨額 | 51,089 | | | 47,491 | |
盤存 | 46,239 | | | 34,851 | |
應收税金 | 18,263 | | | 14,662 | |
預付費用和其他流動資產 | 26,953 | | | 20,701 | |
流動資產總額 | 178,274 | | | 156,897 | |
財產和設備,淨額 | 472,358 | | | 438,918 | |
商譽 | 1,087,908 | | | 1,105,322 | |
其他無形資產,淨額 | 966,088 | | | 992,520 | |
經營性租賃使用權資產、淨額 | 417,381 | | | 435,168 | |
其他資產 | 26,528 | | | 16,429 | |
總資產 | $ | 3,148,537 | | | $ | 3,145,254 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 40,034 | | | $ | 36,583 | |
流動經營租賃負債 | 43,160 | | | 50,359 | |
應付帳款 | 225,276 | | | 182,104 | |
應計負債 | 104,424 | | | 140,750 | |
結構化應付款 | 103,575 | | | 116,361 | |
流動負債總額 | 516,469 | | | 526,157 | |
長期債務,減少流動部分 | 739,052 | | | 680,307 | |
| | | |
非流動經營租賃負債 | 412,759 | | | 415,208 | |
遞延所得税,淨額 | 143,124 | | | 145,418 | |
其他長期債務和遞延信貸 | 38,258 | | | 42,509 | |
總負債 | 1,849,662 | | | 1,809,599 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01票面價值;300,000截至2023年1月1日和2022年1月2日授權的股票;168,137和167,251截至2023年1月1日和2022年1月2日分別發行和發行的股票 | 1,681 | | | 1,673 | |
額外實收資本 | 1,426,105 | | | 1,415,185 | |
應收股東票據 | (4,813) | | | (4,382) | |
累計其他綜合虧損,扣除所得税後淨額 | (9,151) | | | (2,478) | |
留存赤字 | (217,490) | | | (178,409) | |
Krispy Kreme,Inc.的股東權益總額。 | 1,196,332 | | | 1,231,589 | |
非控股權益 | 102,543 | | | 104,066 | |
股東權益總額 | 1,298,875 | | | 1,335,655 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,148,537 | | | $ | 3,145,254 | |
請參閲合併財務報表附註。
Krispy Kreme公司
合併股東權益變動表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 應收股東票據 | | 累計其他綜合 (虧損)/收入 | | | | | | |
| 未償還股份 | | 金額 | | | | 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 未實現 (虧損)/收入 現金流 套期保值 | | 員工未實現虧損 福利計劃 | | 留存赤字 | | 非控股權益 | | 總計 |
2019年12月29日的餘額 | 124,987 | | | $ | 1,250 | | | $ | 834,233 | | | $ | (17,232) | | | $ | 4,629 | | | $ | (10,180) | | | $ | — | | | $ | (77,880) | | | $ | 148,597 | | | $ | 883,417 | |
截至2021年1月3日的財政年度的淨(虧損)/收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,301) | | | 3,361 | | | (60,940) | |
改敍前截至2021年1月3日的財政年度的其他全面收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,879 | | | (22,063) | | | (106) | | | — | | | 547 | | | (2,743) | |
從AOCI重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,633 | | | — | | | — | | | — | | | 7,633 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 11,601 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,601 | |
以非控股權益購買股份 | — | | | — | | | — | | | (1,467) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,853 | | | 21,386 | |
分配給股東 | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (42) | |
分配給非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,683) | | | (11,389) | |
其他 | — | | | — | | | (296) | | | (255) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (564) | |
2021年1月3日的餘額 | 124,987 | | | $ | 1,250 | | | $ | 845,499 | | | $ | (18,660) | | | $ | 23,508 | | | $ | (24,610) | | | $ | (106) | | | $ | (142,197) | | | $ | 163,675 | | | $ | 848,359 | |
截至2022年1月2日的財政年度的淨(虧損)/收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,506) | | | 9,663 | | | (14,843) | |
改敍前截至2022年1月2日的財政年度的其他綜合(虧損)/收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,541) | | | 3,318 | | | (338) | | | — | | | (414) | | | (11,975) | |
從AOCI重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,291 | | | — | | | — | | | — | | | 10,291 | |
股東出資,扣除已發放貸款後的淨額 | 6,997 | | | 70 | | | 120,845 | | | (383) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 120,532 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 22,923 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 22,923 | |
以非控股權益購買股份 | — | | | — | | | — | | | 14,427 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,976 | | | 53,403 | |
被收購實體的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,822 | | | 9,822 | |
普通股及其等價物宣佈的股息(#美元0.035每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,705) | | | — | | | (11,705) | |
分配給股東 | — | | | — | | | (42,334) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,334) | |
分配給非控股權益 | — | | | — | | | (13,413) | | | 363 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,304) | | | (23,354) | |
將非控股權益轉換為與合併有關的額外實收資本 | 9,371 | | | 93 | | | 107,258 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (107,351) | | | — | |
與首次公開發行相關的普通股發行,扣除承銷折扣和發行成本後的淨額 | 32,912 | | | 329 | | | 514,542 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 514,871 | |
在RSU結算時發行普通股,扣除被扣留的股份 | 1,423 | | | 15 | | | (17,184) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,169) | |
普通股回購 | (8,439) | | | (84) | | | (122,922) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (123,006) | |
其他 | — | | | — | | | (29) | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (160) | |
2022年1月2日的餘額 | 167,251 | | | $ | 1,673 | | | $ | 1,415,185 | | | $ | (4,382) | | | $ | 8,967 | | | $ | (11,001) | | | $ | (444) | | | $ | (178,409) | | | $ | 104,066 | | | $ | 1,335,655 | |
截至2023年1月1日的財政年度淨(虧損)/收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,622) | | | 6,847 | | | (8,775) | |
改敍前截至2023年1月1日的財政年度的其他綜合(虧損)/收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,995) | | | 22,524 | | | 70 | | | — | | | (1,642) | | | (11,043) | |
從AOCI重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,727 | | | — | | | — | | | — | | | 2,727 | |
股東出資,扣除已發放貸款後的淨額 | — | | | — | | | (72) | | | (216) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (288) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 18,170 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,170 | |
以非控股權益購買股份 | — | | | — | | | — | | | (258) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 851 | | | 593 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股及其等價物宣佈的股息(#美元0.035每股)(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,459) | | | — | | | (23,459) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給非控股權益 | — | | | — | | | (4,229) | | | 88 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,580) | | | (11,721) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在RSU結算時發行普通股,扣除被扣留的股份 | 886 | | | 8 | | | (2,951) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,943) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | (45) | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | (41) | |
2023年1月1日的餘額 | 168,137 | | | $ | 1,681 | | | $ | 1,426,105 | | | $ | (4,813) | | | $ | (23,028) | | | $ | 14,251 | | | $ | (374) | | | $ | (217,490) | | | $ | 102,543 | | | $ | 1,298,875 | |
(1)包括$0.035普通股每股現金股息於2022財年第四季度宣佈,預計將在2023財年第一季度支付。
請參閲合併財務報表附註。
Krispy Kreme公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 (52 weeks) | | 1月2日, 2022 (52 weeks) | | 1月3日, 2021 (53 weeks) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (8,775) | | | $ | (14,843) | | | $ | (60,940) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 110,261 | | | 101,608 | | | 80,398 | |
遞延所得税和其他所得税 | (14,237) | | | (3,496) | | | (36) | |
債務清償損失 | — | | | 1,700 | | | — | |
減值和租賃終止費用 | 18,297 | | | 3,507 | | | 4,701 | |
財產和設備處置損失 | 393 | | | 458 | | | 2,771 | |
銷售收益-回租 | (6,549) | | | (8,673) | | | — | |
基於股份的薪酬 | 18,170 | | | 22,923 | | | 11,601 | |
應收賬款和票據備抵的變動 | 570 | | | 275 | | | 1,047 | |
庫存核銷 | 868 | | | 4,071 | | | 726 | |
與企業合併相關的或有對價收益 | — | | | — | | | (1,521) | |
| | | | | |
| | | | | |
利率互換衍生品的結算 | 8,476 | | | — | | | — | |
其他 | 2,232 | | | 594 | | | 410 | |
營業資產和負債變動,不包括業務收購和外幣換算調整: | | | | | |
應收帳款、票據和應收税金 | (9,485) | | | (3,817) | | | (11,942) | |
盤存 | (12,515) | | | (301) | | | (15,353) | |
其他流動和非流動資產 | (1,691) | | | (316) | | | 434 | |
| | | | | |
經營租賃資產和負債 | (793) | | | 7,787 | | | (1,575) | |
應付賬款和應計負債 | 32,015 | | | 30,240 | | | 12,906 | |
其他長期債務和遞延信貸 | 2,581 | | | (493) | | | 5,048 | |
經營活動提供的淨現金 | 139,818 | | | 141,224 | | | 28,675 | |
用於投資活動的現金流: | | | | | |
購置財產和設備 | (111,717) | | | (119,497) | | | (97,826) | |
處置資產所得收益 | 1,077 | | | 218 | | | 2,837 | |
銷售收益--回租 | 8,401 | | | 11,091 | | | — | |
從特許經營商手中收購商店和特許經營權,扣除所獲得的現金 | (17,330) | | | (46,330) | | | (74,890) | |
購買權益法投資 | (989) | | | — | | | — | |
向特許經營商提供貸款所收到的本金 | 59 | | | 92 | | | 684 | |
應收貸款支出 | (975) | | | — | | | — | |
購買持有至到期的債務證券 | — | | | — | | | (57) | |
持有至到期債務證券的到期日 | — | | | 1,019 | | | 1,124 | |
用於投資活動的現金淨額 | (121,474) | | | (153,407) | | | (168,128) | |
(用於)/來自融資活動的現金流: | | | | | |
發行債券所得款項 | 149,000 | | | 695,000 | | | 288,097 | |
償還長期債務和租賃債務 | (101,181) | | | (1,147,049) | | | (225,541) | |
支付融資成本 | — | | | (1,700) | | | — | |
結構化應付款的收益 | 282,023 | | | 266,851 | | | 292,756 | |
關於結構化應付款的付款 | (294,457) | | | (287,625) | | | (225,320) | |
支付與企業合併有關的或有對價 | (900) | | | — | | | (506) | |
股東出資,扣除已發放貸款後的淨額 | (288) | | | 120,532 | | | — | |
IPO收益,扣除承銷折扣(不包括未支付的發行成本) | — | | | 527,329 | | | — | |
支付與IPO相關的發行成本 | (12,458) | | | — | | | — | |
出售附屬公司非控股權益所得款項 | 593 | | | 53,404 | | | 21,386 | |
分配給股東 | (23,430) | | | (48,187) | | | (42) | |
普通股回購和報廢的付款 | (4,019) | | | (139,103) | | | — | |
分配給非控股權益 | (11,721) | | | (23,356) | | | (11,389) | |
淨現金(用於)/由籌資活動提供 | (16,838) | | | 16,096 | | | 139,441 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4,968) | | | (2,204) | | | 2,045 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨額(減少)/增加 | (3,462) | | | 1,709 | | | 2,033 | |
財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | 39,192 | | | 37,483 | | | 35,450 | |
財政年度結束時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 35,730 | | | $ | 39,192 | | | $ | 37,483 | |
非現金投融資活動補充日程表: | | | | | |
財產和設備應計項目增加/(減少),淨額 | $ | 20,629 | | | $ | (1,159) | | | $ | 10,182 | |
股東票據項下的股票發行 | 614 | | | 963 | | | 1,535 | |
分配給股東的應計項目 | (5,884) | | | (6,928) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
會計年度結束時對現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35,371 | | | $ | 38,562 | | | $ | 37,460 | |
受限現金 | 359 | | | 630 | | | 23 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 35,730 | | | $ | 39,192 | | | $ | 37,483 | |
請參閲合併財務報表附註。
Krispy Kreme公司
合併財務報表附註索引
| | | | | | | | |
| | 書頁 |
注1 | 業務説明和重要會計政策摘要 | 59 |
注2 | 收購 | 67 |
注3 | 應收賬款淨額 | 72 |
注4 | 盤存 | 72 |
注5 | 財產和設備,淨額 | 73 |
注6 | 商譽及其他無形資產 | 73 |
注7 | 長期債務 | 75 |
注8 | 租契 | 77 |
注9 | 公允價值計量 | 79 |
注10 | 衍生工具 | 80 |
注11 | 員工福利計劃 | 82 |
注12 | 基於股份的薪酬 | 83 |
注13 | 所得税 | 86 |
附註14 | 承付款和或有事項 | 90 |
注15 | 關聯方交易 | 91 |
附註16 | 收入確認 | 92 |
附註17 | 每股淨虧損 | 93 |
注18 | 細分市場報告 | 93 |
附註19 | 後續事件 | 96 |
Krispy Kreme公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千元為單位)
Note 1 — 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
Krispy Kreme,Inc.(“KKI”)及其子公司(統稱為“公司”或“Krispy Kreme”)通過全渠道業務模式運營,為甜甜圈商店提供甜甜圈體驗和生產甜甜圈,提供每日新鮮食品(DFD)直銷店、電子商務和快遞,以及Krispy Kreme品牌甜品(“品牌甜品系列”)渠道,擴大消費者對Krispy Kreme品牌的接觸。
該公司擁有三可報告的運營部門:1)美國和加拿大,包括Krispy Kreme公司在美國和加拿大擁有的所有業務、失眠曲奇店和品牌Sweet Treat生產線;2)國際,包括Krispy Kreme公司在英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和墨西哥的所有業務;3)Market Development,包括全球特許經營業務,以及Krispy Kreme公司在日本擁有的商店。未分配的公司成本不包括在本公司對部門業績的衡量中。
截至2023年1月1日,公司擁有1,940Krispy Kreme和失眠餅乾在澳大利亞的品牌商店30世界各國。該等店鋪的業權及位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大的Krispy Kreme | | 失眠餅乾 | | 國際 | | 市場開發 | | 總計 |
公司自營商店 | 306 | | | 231 | | | 425 | | | 59 | | | 1,021 | |
特許經營商店 | — | | | — | | | — | | | 919 | | | 919 | |
總計 | 306 | | | 231 | | | 425 | | | 978 | | | 1,940 | |
列報和合並的基礎
該公司以52周或53周的時間運營和報告財務信息,會計年度的截止日期為最接近12月31日的週日。2022年、2021年和2020財年包含的數據期反映了截至2023年1月1日的52週期間、截至2022年1月2日的52週期間和截至2021年1月3日的53週期間的運營結果。
隨附的綜合財務報表包括Krispy Kreme及其子公司的賬目,並已根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制。Krispy Kreme和子公司之間的所有重大公司間餘額和交易都已在合併中消除。對本公司有能力施加重大影響但不受其控制的實體的投資,以及其財務報表在其他方面不需要合併的實體的投資,採用權益法入賬。
本公司綜合財務報表中的非控股權益是指合資夥伴和員工股東持有的子公司的權益。合資夥伴持有公司合併子公司Awesom Doughnut,LLC(“Awesom Doughnut”)、W.K.S.Krispy Kreme,LLC(“WKS Krispy Kreme”)和Krispy K Canada,Inc.(“KK Canada”)的非控股權益。員工股東持有合併子公司Krispy Kreme Holding UK Ltd.(“KKUK”)、Krispy Kreme Holdings Pty Ltd.(“KK Australia”)、Krispy Kreme墨西哥S.de R.L.de C.V.(“KK墨西哥”)和InSomnia Cookies Holdings,LLC(“失眠餅乾”)的非控股權益。由於本公司合併這些子公司的財務報表,非控制性所有者在各子公司淨資產和經營成果中的份額在綜合資產負債表中扣除並報告為非控制性權益,在綜合經營表中作為非控制性權益應佔淨收益,在綜合全面(虧損)/損益表中作為非控制性權益應佔全面收益。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。在不同的假設或條件下,實際結果可能與估計的結果不同。
首次公開募股
公司首次公開發行的S-1表格登記聲明於2021年6月30日宣佈生效,公司普通股於2021年7月1日開始在納斯達克全球精選市場交易。2021年7月1日,公司完成首次公開募股,其中公司出售29.4百萬股普通股,向公眾出售,價格為$17.00每股。公司收到的淨收益總額為#美元。458.8扣除承保折扣和佣金$28.7百萬美元,並提供費用為$12.5百萬美元。
在首次公開募股方面,該公司及其關聯公司完成了以下交易:
•2021年6月10日,公司的全資(不包括某些管理層股權)子公司Krispy Kreme Holdings,Inc.(“KKHI”)作為借款人簽訂了一項定期貸款信貸協議,該協議提供了初始本金總額為#美元的定期貸款。500.0百萬美元(“定期貸款”)。2021年6月17日,KKHI借入了美元500.0定期貸款安排下的100萬美元,債務發行費用為#美元1.7其中100萬美元計入利息支出,在2021財年第二季度合併業務報表中淨額。2021年7月7日,公司全額償還並終止定期貸款,現金流出#美元500.7100萬美元,其中包括$0.7百萬美元的應計利息。
•2021年6月28日,KKHI併入KKI(合併)。作為合併的結果,該公司減少了$107.4截至合併日期,KKHI的非控股權益為100萬美元。KKHI的管理層股權被交換為KKI的普通股。在KKHI持有的限制性股票單位(“RSU”)和股票期權被交換為在KKI持有的RSU和股票期權,比率為317.24KKI股票為1股KKHI股票。
•2021年6月30日,本公司實施了一項1,745-普通股每股流通股的1比1拆分(“股票拆分”)。所有股份及每股資料均已追溯性調整,以落實所有呈列期間的股份分拆。
關於首次公開招股,本公司將定期貸款所得款項用於:(1)償還應付關聯方票據(包括應計利息#美元)。17.8百萬美元)355.0百萬美元,(2)贖回某些普通股$102.7Krispy Kreme,G.P.(“KK GP”)持有的100萬美元,以及(3)按比例向其管理層成員支付股息,這些成員在合併前持有KKHI的股權,總金額為$42.3百萬美元。此外,該公司支付了#美元20.3百萬美元用於回購約1.3以承銷商支付的價格從公司某些高管那裏獲得100萬股普通股,並15.5百萬美元用於回購約1.0向其若干高管支付普通股普通股100萬股,以支付其與RSU歸屬有關的預扣税,或與發行相關的加速歸屬。
2021年8月2日,承銷商行使超額配售選擇權,額外購買了3.5以IPO價格減去承銷折扣和佣金的100萬股普通股。2021年8月2日收到的淨收益為$56.1扣除承保折扣和佣金$3.4百萬美元。這使得IPO淨收益總額達到美元。514.9百萬美元。
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時,收入被確認,金額反映了這些貨物或服務預期收到的對價。
產品銷售
產品銷售包括來自(1)向店內、電子商務和送貨、品牌甜甜圈生產線和DFD客户銷售甜甜圈、餅乾和輔助產品的收入,以及(2)向特許經營商銷售甜甜圈混合物、其他配料和用品以及甜甜圈製造設備的收入。收入在交付時確認,用於店內銷售、電子商務和送貨銷售以及向特許經營商銷售。對於品牌甜品生產線和DFD銷售,控制權轉移和收入在交付時確認,或者對於在客户向最終消費者銷售產品時從公司購買產品的客户而言,與此類消費者購買產品同時確認。收入確認為扣除估計產品回報撥備後的淨額。品牌Sweet Treat Line客户以及向特許經營商銷售甜甜圈混合物、其他配料、用品和甜甜圈製造設備的收入包括向客户開具發票的任何適用的運輸和搬運成本,此類運輸和搬運成本的支出包括在運營費用中。該公司記錄的運輸收入約為#美元11.2百萬,$13.3百萬美元,以及$15.2在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年中分別達到100萬美元。
特許經營收入
包括在特許權使用費和其他收入中的特許經營收入來自與新開的商店有關的開發和初始特許經營費,以及根據特許經營商的銷售額向特許經營商收取的持續特許權使用費。該公司在國內和國際上銷售個人特許經營權,以及授予在指定地區開發商店的權利的開發協議。一般來説,在一項安排中,為每個單獨的商店發放的特許經營許可證代表着一項單一的履行義務。特許經營協議和開發協議通常要求特許經營商在開業前支付初始的不可退還的特許經營費(即最初的服務,如培訓和協助開設商店)。特許經營權還根據特許經營商總銷售額的百分比按月支付特許權使用費。特許權使用費在收入中確認為基本的特許經營商銷售。國內特許經營協議的初始期限通常為15好幾年了。本公司確認在特許經營協議期限內的初始不可退還的費用,該費用基於經過的時間,與客户在協議期限內使用特許經營的權利相對應。特許經營商可以選擇續簽特許經營協議的期限,如果獲得批准,通常會在續簽期限執行時支付續約費。
與特許經營有關的廣告基金收入
包括在特許權使用費和其他收入中的與特許經營有關的廣告基金收入來自國內和國際特許經營協議,這些協議通常要求特許經營商根據特許經營商淨銷售額的百分比連續每月支付廣告費,這些費用是根據每個時期賺取的費用確認的。截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度的廣告基金總收入為3.6百萬,$4.3百萬美元,以及$8.1分別為100萬美元。
禮品卡銷售
本公司及其特許經營商銷售禮品卡,這些禮品卡可兑換本公司所有或特許經營商店的產品。該公司管理禮品卡計劃,收取激活禮品卡的所有資金,並向特許經營商償還在其商店兑換禮品卡的費用。未兑換禮品卡的遞延收入計入綜合資產負債表的應計負債。截至2023年1月1日和2022年1月2日,確認的未兑換禮品卡遞延收入總額為$26.4百萬美元和美元22.5分別為100萬美元。售出的禮品卡沒有有效期,也不收取服務費。對於某些卡,由於長時間的不活動,兑換的可能性可能被確定為很小。在這種情況下,如果未兑換禮品卡不受無人認領財產法的約束,公司將在產品銷售中確認未兑換禮品卡的收入(“損毀收入”)。該公司估計禮品卡組合的損壞,並根據估計的禮品卡使用模式進行確認。截至2023年1月1日和2022年1月2日,扣除已確認的中斷收入後的遞延收入為$11.9百萬美元和美元11.2分別為100萬美元。
為履行合同規定的義務而發生的禮品卡成本在產生或增加用於履行未來履約義務的資源時予以資本化,並且這些成本被認為是可以收回的。判斷用於確定某些合同成本是否可以資本化。這些成本在系統的基礎上進行資本化和攤銷,以匹配收入確認的時間,具體取決於禮品卡的使用時間。這筆攤銷費用在公司的綜合經營報表中計入營業費用。截至2023年1月1日和2022年1月2日,禮品卡的資本化成本為$1.5百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。
消費者忠誠度計劃
消費者可以參與以支出為基礎的忠誠度計劃。加入忠誠度計劃的消費者將在每次購買符合條件的產品時獲得積分或積分。在累積了一定數量的積分或積分後,消費者可以兑換他們的積分或積分來購買免費產品。該公司根據消費者賺取的免費產品的估計銷售價格遞延收入,並在遞延收入中建立相應的負債。截至2023年1月1日和2022年1月2日,與忠誠度計劃相關的遞延收入為$3.1百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。
以收入為基礎的税收
該公司報告的收入是扣除政府當局評估的任何基於收入的税收,這些税收是在特定的創收交易中徵收並同時進行的。主要以收入為基礎的税收是銷售税和增值税(“增值税”)。
產品和分銷成本
產品和分銷成本主要包括原材料成本(主要是糖、麪粉、小麥、油及其衍生品)和與甜甜圈、餅乾、其他甜點、甜甜圈混合物、包裝和與原材料相關的物流成本的生產成本(包括勞動力)。
運營費用
營運開支包括主要與公司擁有的店鋪有關的開支,包括公司營運地點服務僱員的工資及福利成本、租金及水電費、與公司營運有關的開支、與向供應商採購物料有關的成本及其他車間層面的營運成本。
營銷費用
與產品營銷有關的費用,包括廣告和其他品牌推廣活動,在發生時計入費用,約為#美元。42.6百萬,$39.5百萬美元,以及$34.0在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年中分別達到100萬美元。
開業前成本
開業前成本包括勞動力、租金、水電費和其他費用,這些費用是建立和使用新商店所需的,然後才能產生銷售。開業前成本還包括將收購的特許經營權重新整合到公司擁有的模式中的成本,這通常發生在收購後相關門店關閉一至三天的時間內。開業前費用不包括與戰略規劃有關的費用(例如,新的場地租賃談判),這些費用記錄在SG&A中。
現金和現金等價物及限制性現金
現金等價物包括銀行的活期存款和原始到期日不超過3個月的短期、高流動性債務工具。
所有在五天內處理的信用卡和借記卡交易都被歸類為現金和現金等價物。銀行對這些交易的應付金額總計為#美元。8.0百萬美元和美元8.5分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
限制性現金主要包括與員工福利計劃相關的資金。
應收賬款,扣除預期信貸損失準備後的淨額
應收賬款主要涉及銷售產品的應付款項、特許經營費、特許權使用費、廣告費和許可費。本公司維持與其應收賬款(包括來自特許經營商的應收賬款)相關的預期信貸損失準備金,其金額為本公司認為足以為變現這些應收賬款而估計遭受的損失撥備的金額。對預期信貸損失的衡量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響從客户那裏收回金額的合理和可支持的預測。這種估計本身就涉及對未來事件結果的不確定性和評估,事實和情況的變化可能導致對預期信貸損失撥備的調整。該公司有#美元的預期信貸損失準備金。0.3百萬美元和美元0.9分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
信用風險集中
使公司面臨信用風險的金融工具主要包括來自品牌Sweet Treat Line和DFD客户和特許經營商的應收賬款。品牌甜品系列和DFD應收賬款主要來自雜貨商/大眾商家和便利店。在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年中,沒有客户佔收入的10%以上,也沒有大量應收賬款會導致集中。
管理層還評估從特許經營商處收回應收款的情況,併為預期的信貸損失留出準備金。管理層相信,這些備抵足以為變現這些應收賬款時可能遭受的已實現虧損計提準備。
盤存
庫存包括原材料、在製品、產成品和外購商品,按成本和可變現淨值中較低者入賬,成本採用先進先出法確定。原材料庫存
還包括甜甜圈設備備件。產成品和購進商品是扣除超額或陳舊產成品準備金後的淨額,這些準備金總額為#美元。2.7百萬美元和美元3.7分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
應收税金
應收税金主要涉及預期退還的增值税以及向政府當局預付的所得税。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產主要包括與服務合同和保險費有關的預付資產#美元。17.0百萬美元和美元19.6分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
財產和設備,淨額
財產和設備按減值後的成本入賬。財產和設備的折舊採用直線折舊法,按各自資產的估計使用年限計提。
用於計算折舊的使用年限如下:
| | | | | |
建築物 | 20至35年份 |
機器和設備 | 3至15年份 |
計算機軟件 | 2至7年份 |
租賃改進按資產的估計使用年限或租賃期限中較短的一項進行折舊。
當事件或環境變化顯示長期固定資產組的賬面金額可能無法收回時,本公司會評估長期固定資產組的潛在減值。如果資產的賬面價值超過未貼現現金流量的總和,本公司將計入相當於資產賬面價值超出其估計公允價值的減值費用。
與公司長期資產相關的減值費用為#美元8.4百萬,$2.9百萬美元,以及$0.3截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。該等費用涉及表現不佳的商鋪、已關閉或可能關閉的商鋪,以及管理層認為不會產生足夠未來現金流以令本公司收回商鋪資產賬面價值但尚未決定關閉的商鋪。減值的店鋪資產包括房地產,其公允價值是根據獨立評估估計的,如果是本公司談判出售的任何物業,則基於其與無關第三方買家的談判;租賃改進,通常在租賃物業歸還出租人時放棄;以及甜甜圈製造和其他設備,其公允價值是在考慮翻新和運輸成本後根據設備的重置成本估計的。減值費用主要歸因於美國和加拿大部門,並計入其他費用/(收入),扣除合併業務報表.
租契
對公司簽訂的合同進行評估,以確定這些合同是否包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房和設備的使用權,以換取對價,則合同包含租賃。在開始時,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,對包含租賃的合同進行進一步評估,以將其歸類為經營性租賃或融資租賃。這一分類決定了租賃費用是按有效利息法確認,還是按租賃期內的直線法確認。
每份租約的租期和遞增借款利率需要管理層作出判斷,並可能影響租約的分類以及租賃資產和負債的價值。在釐定租賃期時,管理層會考慮可供選擇的期間,並在合理地確定將會行使的情況下,在計量租賃使用權資產及租賃負債時計入選擇期。只要該費率可以隨時確定,公司就使用租約中隱含的費率。如果租約中隱含的利率不容易確定,公司將使用其遞增借款利率。
在採用會計準則編撰(“ASC”)842之後,租契,公司已選擇不將合同中的租賃和非租賃部分分開。因此,與租賃相關的所有固定付款均計入使用權資產和租賃負債。除基本租金外,這些費用通常涉及支付按比例分攤的房地產税、保險、公共區域維護和其他運營成本。與租賃有關的任何可變付款在發生時被記錄為租賃費用。該公司為其房地產、車輛和設備租賃選擇了這一切實可行的權宜之計。該公司還選擇了短期租賃作為權宜之計。短期租賃是指自開始之日起租期為12個月或以下的租賃,不包括購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。對於該等租賃,本公司將不適用ASC 842的確認要求,而將按租賃期內的直線基礎將租賃付款確認為租賃成本。
按照與長期固定資產相同的方式,本公司評估租賃使用權資產的潛在減值,只要發生事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回。如果使用權資產的賬面價值超過其未貼現現金流量的總和,本公司將計入相當於資產賬面價值超過其估計公允價值的減值費用。如果租賃合同在租賃期限屆滿前終止,剩餘的使用權資產和租賃負債將不再確認,任何差額均確認為租賃終止時的損益。如果公司在終止租賃時被要求支付任何款項或收取對價,它將在確定終止時的收益或損失時計入這些金額。在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度,公司記錄的減值和租賃終止成本為$8.2百萬,$0.6百萬美元和美元4.4分別列入合併業務報表上的其他支出/(收入)淨額的100萬美元。
商譽及其他無形資產
商譽是指在企業合併中收購的可識別淨資產的收購價超過其公允價值的部分。對於每個報告單位,公司每年在第四季度初或在有減值指標的情況下更頻繁地評估商譽的減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司將就分配商譽賬面價值以下的差額確認減值費用。該價值是根據貼現現金流方法估計的,該方法結合了關於未來增長率、終端價值和貼現率的假設。在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度中,不是商譽減值費用。
其他無形資產主要代表公司品牌的商號、特許經營協議(國內和國際)、重新獲得的特許經營權和客户關係。商標被分配了無限期的使用壽命,並每年進行減值審查。所有其他無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。當潛在減值的觸發事件或指標發生時,已確定壽命的無形資產將被評估減值。公司確認其他無形資產的減值費用為#美元。0.8截至2023年1月1日的財年,與包括俄羅斯在內的特許經營協議終止有關的百萬美元。有幾個不是截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度的其他無形資產減值費用。
應計負債
應計負債包括應計薪酬、應計法律費用、應計公用事業、應計營銷和其他應計負債。截至2023年1月1日和2022年1月2日,應計負債餘額中包括的應計報酬和福利為#美元。28.0百萬美元和美元41.0分別為100萬美元。
供應鏈融資計劃
該公司已經做出了廣泛的努力來改善其營運資金,部分是通過與供應商談判更長的付款條件。本公司與第三方管理人簽訂了一項協議,允許參與供應商跟蹤本公司的付款,如果供應商自願選擇,則將本公司的付款義務出售給金融機構(“供應鏈融資計劃”或“供應鏈融資計劃”)。該公司對貿易應付賬款的典型付款條件為180SCF計劃之外的天數,具體取決於供應商類型和用品或服務的性質。對於SCF計劃下的供應商,公司已制定了最高但不超過360幾天。當參與供應商選擇出售公司的一項或多項付款義務時,公司在合同到期日結清應付款項的權利和義務不受影響。本公司與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟或商業利益,金融機構也不根據SCF計劃向本公司提供回扣或利潤分享等激勵措施。公司和供應商就採購的商品和服務的商業條款達成一致,這些條款與其他同行遵守的付款條款一致
行業內的公司。公司對供應商的債務,包括到期金額,不受SCF計劃的影響,因此仍被歸類為綜合資產負債表上的應付賬款。
卡片計劃
該公司利用金融機構發行的各種購物卡,為購買商品和服務提供便利。通過使用信用卡,公司將根據還款時間獲得回扣和不同程度的折扣。這些購入卡下的付款義務在綜合資產負債表上被歸類為結構化應付款,並構成整個結構化應付款餘額。相關現金流量包括在現金流量表合併報表的融資部分。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日各獎勵的公允價值計量及確認以股份為基礎的薪酬獎勵的補償開支,並按直線原則確認整個獎勵所需服務期內的支出,包括具有分級歸屬時間表的獎勵。本公司對發生的以股份為基礎的薪酬獎勵的沒收進行核算。補償費用計入合併經營報表中的銷售、一般和行政費用。
公允價值
公允價值計量的會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債的本金或最有利市場上的負債轉移而收取或支付的價格。公允價值計量的會計準則建立了一個三級公允價值等級,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
•第1級:相同資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場報價。
•第2級:第1級所列報價以外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
•第三級:很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值計量具有重大意義的不可觀察的投入。這些包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
本公司不按公允價值經常性計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債,並按成本反映於綜合財務報表,因其屬短期性質,與該等項目的公允價值相若。管理層認為,這些短期金融工具的公允價值確定是一級衡量標準。本公司按公允價值按非經常性基礎計量的其他資產和負債包括長期資產、租賃使用權資產、商譽和其他無限期無形資產(如果確定為減值)。請參閲中的財產和設備淨額保單一節注1關於長期資產減值費用的信息,請參見經審計的綜合財務報表的《業務説明和重要會計政策摘要》。評估減值的資產的公允價值是採用以收入為基礎的方法確定的,並在公允價值層次結構中被歸類為第三級計量。
衍生金融工具
管理層按公允價值在綜合資產負債表反映衍生金融工具,通常包括利率衍生工具、外幣衍生工具及燃料商品衍生工具。對於利率衍生工具,由於本公司採用現金流量對衝會計,公允價值的變化反映在其他全面收益中。與已支付利息的分類一致,來自利率衍生工具的現金流量被歸類為按綜合現金流量表經營。外幣及燃料商品衍生工具的公允價值變動反映在收益中,因為本公司並不對該等衍生工具應用對衝會計。
自保風險與保險公司應收賬款
該公司受到工人賠償、車輛和一般責任索賠的影響。本公司對工傷賠償、車輛和一般責任索賠進行自我保險,最高可達本公司從商業保險公司購買的止損保險金額。該公司維持索賠估計成本的應計項目,不考慮停損保險的影響,使用精算方法評估已知的未結索賠和已發生但未報告的索賠,並考慮歷史損失的發展經驗。截至2023年1月1日和2022年1月2日,該公司約有17.7百萬美元和美元14.7分別為這些項目預留了100萬美元。計入攤款的負債沒有打折。此外,本公司還記錄保險承運人的應收賬款,當這些金額可以估計和可能收回時,根據止損保險單估計將收回的索賠金額。該公司採用與確定相關應計索賠相同的精算方法,並考慮到停損保單下轉移給承運人的風險額,來估算此類止損應收賬款。止損保單為超過留存自我保險風險的索賠提供保險,這些風險是在逐一索賠的基礎上確定的。包括來自止損保險單的應收款,公司的有限責任餘額為#美元。8.4百萬美元和美元7.5分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
優先股
該公司擁有50.0百萬股授權優先股,面值$0.01每股面值。有幾個不是截至2023年1月1日和2022年1月2日已發行但未發行的優先股。
每股收益(虧損)(EPS)
該公司披露了每股收益(虧損)的兩種計算方法:基本每股收益和稀釋每股收益。計算普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子是公司應佔淨收益(虧損)。計算普通股基本每股收益的分母是加權平均流通股。在計算普通股稀釋每股收益時,分母包括未歸屬RSU的額外稀釋效應和當影響不是反稀釋時的時間歸屬股票期權。參考附註17每股淨虧損)提交經審計的綜合財務報表,以供進一步討論。
重新分類
在綜合經營報表中,營銷費用已重新分類(以前列報在銷售、一般和行政費用內),以與本年度列報保持一致。這一重新分類不會對報告的財務狀況產生重大影響,也不會影響經營業績或現金流。
近期會計公告
最近採用的
2022年會計年度初採用的會計準則
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(話題832):企業實體披露政府援助情況它要求在實體接受政府援助時披露某些信息,包括援助的類型、援助的核算以及援助對實體財務報表的影響。對於2021年12月15日以後發佈的年度財務報表,本辦法適用於所有實體。採用這一標準並未對本文所列財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債它規定了對與企業合併中確認的客户簽訂的收入合同所產生的收購合同資產和合同負債的計量。它對公共企業實體在2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。本次更新中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。允許提前收養,包括在過渡期內收養。採用這一標準並未對本文所列財務報表產生實質性影響。
2021年會計年度初採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税會計。ASU 2019-12通過刪除主題740中的某些例外並澄清和修改現有指南,簡化了所得税的會計處理。適用於2020年12月15日之後開始的年度和中期,以及中期
在這些會計年度內的期間。本ASU對不同修訂有幾種採納方法,包括對不納税的法人單位單獨財務報表的修訂採用追溯方法,對外國股權法投資或子公司所有權變更的修訂採用修改的追溯方法,對部分以收入為基礎的特許經營税相關修訂採用追溯或修改的追溯方法,對所有其他修訂採用預期方法。採用這一標準並未對本文所列財務報表產生實質性影響。
2020會計年度初採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。這個ASU使財務報表使用者能夠獲得更多關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的決策有用信息,以延長截至每個報告日期的報告實體持有的信貸。這個ASU用反映預期信貸損失的方法取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。它在2019年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。採用這一標準並未對本文所列財務報表產生實質性影響。
尚未被採用
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為公司提供可選的指導,以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。自2020年3月12日起至2022年12月31日,它對所有實體有效。公司可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期開始實施合同修改,或者從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始實施合同修改,直到可以發佈財務報表的日期。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期,它通過將ASU 2020-04發佈的指導意見的生效日期推遲到2024年12月31日,提供了可選的指導意見,以減輕對參考匯率改革的核算(或認識到其影響)的潛在負擔。該公司目前正在評估新指引對其綜合財務報表和相關披露的影響。
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務方案(分主題405-50):供應商財務方案義務的披露它要求買方在供應商融資計劃中披露某些信息,包括計劃的關鍵條款,對於買方已確認對融資提供商有效的債務,截至財務期結束時買方仍未支付的未償還金額,對這些債務在資產負債表中的列報位置的描述,以及這些債務在財務期的前滾。它適用於2022年12月15日之後開始的財政年度的所有實體,包括這些財政年度內的過渡期,但對前滾信息的修正除外,該修正對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。該公司目前正在評估新指引對其綜合財務報表和相關披露的影響。
本公司已採納或將採納財務會計準則委員會發布的其他新會計聲明(視情況而定),本公司不認為這些會計聲明中的任何一項已經或將對其綜合財務報表或披露產生實質性影響。
Note 2 — 收購
該公司戰略性地收購公司,以擴大其足跡並銷售使其現有產品多樣化的產品。該等收購按採用收購方法的業務合併入賬,即按收購當日的估計公允價值將收購價格分配至收購資產及承擔的負債。
這些收購所產生的交易相關費用(不包括整合被收購實體所產生的成本)在發生該等成本的會計年度內計入綜合經營報表的營業收入內(主要是銷售、一般及行政費用)。
就該等收購確認之商譽乃指不符合單獨確認資格之無形資產,主要包括所收購之客户羣、所收購之勞動力(包括與該等客户有密切關係之區內店鋪夥伴),以及現有之地域商店及電子商務業務。
2022年收購
2022年收購Krispy Kreme美國商店
在2022財年第三季度,公司收購了一加盟商,由以下人員組成七Krispy Kreme在美國的商店(與一在建商店)。該公司支付的總代價為$19.4百萬美元,其中包括$17.3百萬美元現金,1.2向賣方支付的代價為百萬美元,以及$0.9百萬美元結算與先前存在的關係有關的金額,以收購商店的幾乎所有資產。應付代價$1.2100萬美元被扣留,主要是為了支付關閉後可能出現的賠償要求。如果沒有任何索賠,這些金額在以下時間內支付12收購日期的月份。
對採購對價中已有關係的結清包括註銷應收賬款和票據,扣除遞延收入淨額為#美元。0.3百萬美元。亦包括出售於JAB Holding Company(“JAB”)收購Krispy Kreme(“JAB”)(“JAB合併”)時記錄的與特許經營商有關的特許無形資產。特許經營無形資產的累計賬面淨值為#美元。0.6在收購之日為百萬美元。該公司將這筆交易作為一項業務合併進行會計處理。
下表彙總了截至上述收購日收購資產和承擔的負債的初步公允價值。
| | | | | |
| KK美國商店 |
收購的資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 7 | |
預付費用和其他流動資產 | 138 | |
財產和設備,淨額 | 1,542 | |
其他無形資產,淨額 | 11,203 | |
經營性租賃使用權資產、淨額 | 4,702 | |
遞延所得税,淨額 | 2,566 |
其他資產 | 11 | |
收購的已確認資產總額 | 20,169 | |
承擔的負債: | |
應計負債 | (106) | |
流動經營租賃負債 | (221) | |
非流動經營租賃負債 | (4,481) | |
承擔的總負債 | (4,808) | |
商譽 | 4,087 | |
購買對價,淨額 | $ | 19,448 | |
2022年的交易成本 | $ | 840 | |
2021年的交易成本 | 6 | |
可報告的細分市場 | 美國和加拿大 |
在計量期內,本公司將繼續獲取資料,以協助釐定所收購淨資產的公允價值,而該等淨資產價值可能與初步估計有重大差異。如果適用,測算期調整將適用於確定調整金額的報告期。
上述被收購店鋪的經營結果自收購之日起由本公司合併,包括$3.7總收入的百萬美元和0.32022財年公司應佔淨收入的百萬美元。這些金額不反映特許經營權使用費和相關費用的調整,如果交易沒有完成,該公司本可以在該會計年度從被收購的特許經營商那裏產生收入和支出。
權益法在KK法國的投資
在2022財年第三季度,該公司收購了33新成立的實體Krispy Kreme Doughnuts France SAS(“KK France”)的非控股所有權權益,價格約為$1.0百萬現金。由於公司有能力對KK France施加重大影響,但它沒有行使控制權,因此投資將採用權益法入賬,權益法收益將在合併經營報表上的其他費用/(收入)淨額中確認。
2021年收購
收購KK加拿大公司
2021年10月4日,公司收購了一家60%控制以下項目的所有權權益十加拿大KK加拿大的特許經營商店,總代價約為$14.7百萬美元,其中約包括$14.4百萬美元的現金和大約0.3與解決先前存在的關係有關的100萬美元。
收購對價中包含的既有關係的和解包括出售本公司記錄的與JAB合併相關的與特許經營商相關的特許無形資產。特許經營無形資產的累計賬面淨值為#美元。0.3在收購之日為百萬美元。該公司將這筆交易作為一項業務合併進行會計處理。
其他無形資產包括重新取得的特許經營權,其估計使用年限等於加權平均剩餘特許經營權協議期限。總額為$0.1預計數百萬商譽和重新獲得的特許經營權將作為商譽在所得税中扣除。
的公允價值40KK加拿大公司的%非控股權益估計為$9.8百萬美元。公允價值估計是根據本公司為其股權支付的代價所產生的KK加拿大股權的總價值。
在2021年收購其他Krispy Kreme商店
在2021財年第一季度,公司收購了二加盟商,集體由以下人員組成17美國的Krispy Kreme商店。該公司支付了總對價$38.1百萬美元,其中包括$33.9百萬美元現金,0.9應向賣方支付的對價為百萬美元12各收購日期的月份,以及$3.3百萬美元結算與先前存在的關係有關的金額,以收購商店的幾乎所有資產。應付代價$0.9100萬美元被扣留,以支付關閉後可能出現的賠償要求。如果沒有任何索賠,這些金額在以下時間內支付12各收購日期的月份。
對採購對價中已有關係的結清包括註銷應收賬款和票據,扣除遞延收入淨額為#美元。0.6百萬美元。它還包括與特許經營相關的無形資產的處置二公司記錄的與JAB合併有關的特許經營商。特許經營無形資產的累計賬面淨值為#美元。2.7在收購日期為100萬美元。該公司將這些交易作為企業合併進行會計處理。
下表彙總上述收購事項截至收購日已收購資產及承擔負債的初步公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| KK加拿大 | | KK美國商店 | | 總購買量 價格分配 用於收購 |
收購的資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,015 | | | $ | 40 | | | $ | 2,055 | |
預付費用和其他流動資產 | 301 | | | 474 | | | 775 | |
財產和設備,淨額 | 2,365 | | | 3,829 | | | 6,194 | |
其他無形資產,淨額 | 6,873 | | | 23,906 | | | 30,779 | |
經營性租賃使用權資產、淨額 | 2,894 | | | 19,292 | | | 22,186 | |
其他資產 | 103 | | | 897 | | | 1,000 | |
收購的已確認資產總額 | 14,551 | | | 48,438 | | | 62,989 | |
承擔的負債: | | | | | |
應付帳款 | (1,639) | | | — | | | (1,639) | |
應計負債 | (489) | | | (334) | | | (823) | |
流動經營租賃負債 | (554) | | | (2,093) | | | (2,647) | |
非流動經營租賃負債 | (2,327) | | | (17,199) | | | (19,526) | |
遞延所得税,淨額 | (2,021) | | | — | | | (2,021) | |
承擔的總負債 | (7,030) | | | (19,626) | | | (26,656) | |
商譽 | 17,036 | | | 9,254 | | | 26,290 | |
非控股權益 | (9,822) | | | — | | | (9,822) | |
購買對價,淨額 | $ | 14,735 | | | $ | 38,066 | | | $ | 52,801 | |
2021年的交易成本 | $ | 2,502 | | | $ | 1,251 | | | $ | 3,753 | |
2020年的交易成本 | 24 | | | 184 | | | 208 | |
可報告的細分市場 | 美國和加拿大 | | 美國和加拿大 | | |
上述被收購店鋪的經營結果自收購之日起由本公司合併,包括$44.1總收入的百萬美元和4.32021財年公司應佔淨收入的百萬美元。這些金額不反映特許經營權使用費和相關費用的調整,如果交易沒有完成,該公司本可以在該會計年度從被收購的特許經營商那裏產生收入和支出。
2020年的收購
收購KK日本公司
2020年12月8日,公司收購了Krispy Kreme甜甜圈日本株式會社(“KK日本”)的全部股權。KK日本擁有Krispy Kreme品牌在日本領土上的特許經營權和開發權。在收購時,KK日本通過以下途徑製造和分發甜甜圈44商店和批發渠道。
收購日期-轉讓的對價公允價值為#美元3.8百萬美元,包括結清先前存在的關係,包括註銷遞延收入(#美元0.1以及出售本公司就JAB合併所記錄的與KK日本加盟商有關的特許經營無形資產。特許經營無形資產的賬面淨值為#美元。3.9百萬美元,截至收購KK日本公司之日。
公司計算的收購淨資產的估計公允價值超出了支付的收購對價,從而產生了#美元的便宜貨收購收益。0.7百萬美元。廉價收購收益主要是由於KK日本公司歷史上的運營淨虧損而產生的有利購買條件的結果,計入了其他費用/(收入),淨額合併業務報表2020財年。
在2020年收購其他Krispy Kreme商店
2020年,本公司收購了另一家八加盟商,集體由以下人員組成51美國的Krispy Kreme商店。該公司支付了總對價$89.9百萬美元,其中包括$80.4百萬美元現金和美元9.5百萬美元結算與先前存在的關係有關的金額,以收購商店的幾乎所有資產。對採購對價中已有關係的結清包括註銷應收賬款和票據,扣除遞延收入淨額為#美元。2.6百萬美元。它還包括與特許經營相關的無形資產的處置八公司記錄的與JAB合併有關的特許經營商。特許經營無形資產的賬面淨值累計為#美元。6.9百萬美元,截至收購特許經營商之日。
下表概述了截至收購日期的收購資產和承擔的負債的初步公允價值,以及收購業務對收購年度綜合業績的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| KK日本 | | KK美國商店 | | 總購買量 價格分配 用於收購 |
收購的資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,340 | | | $ | 112 | | | $ | 5,452 | |
應收賬款淨額 | 3,322 | | | — | | | 3,322 | |
盤存 | 354 | | | 779 | | | 1,133 | |
預付費用和其他流動資產 | 469 | | | 23 | | | 492 | |
財產和設備,淨額 | 1,029 | | | 16,585 | | | 17,614 | |
其他無形資產,淨額 | — | | | 48,011 | | | 48,011 | |
經營性租賃使用權資產、淨額 | 12,260 | | | 38,096 | | | 50,356 | |
其他資產 | 3,975 | | | 3,699 | | | 7,674 | |
收購的已確認資產總額 | 26,749 | | | 107,305 | | | 134,054 | |
承擔的負債: | | | | | |
應付帳款 | (2,522) | | | — | | | (2,522) | |
應計負債 | (3,049) | | | (1,656) | | | (4,705) | |
流動經營租賃負債 | (4,430) | | | (2,968) | | | (7,398) | |
非流動經營租賃負債 | (7,861) | | | (35,128) | | | (42,989) | |
遞延所得税,淨額 | (1,966) | | | — | | | (1,966) | |
其他長期債務和遞延信貸 | (2,468) | | | — | | | (2,468) | |
承擔的總負債 | (22,296) | | | (39,752) | | | (62,048) | |
商譽 | — | | | 22,411 | | | 22,411 | |
便宜貨買入收益 | (688) | | | — | | | (688) | |
購買對價,淨額 | $ | 3,765 | | | $ | 89,964 | | | $ | 93,729 | |
2020年的交易成本(約) | $ | 3,192 | | | $ | 4,636 | | | $ | 7,828 | |
可報告的細分市場 | 市場開發 | | 美國和加拿大 | | |
上述被收購店鋪的經營結果自收購之日起由本公司合併,包括$38.5總收入的百萬美元和0.32020財年公司應佔淨收入的百萬美元。這些金額不反映特許經營權使用費和相關費用的調整,如果交易沒有完成,該公司本可以在該會計年度從被收購的特許經營商那裏產生收入和支出。
補充未經審計的備考信息
以下未經審計的備考信息顯示了本公司的估計合併結果,假設2022年收購發生在2021年1月4日,2021年收購發生在2019年12月30日,2020年收購發生在2018年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
收入 | $ | 1,529,898 | | | $ | 1,384,391 | | | $ | 1,151,041 | |
所得税前虧損 | (8,163) | | | (4,098) | | | (48,788) | |
上述會計年度的補充性預計收益中的數額反映了交易成本、特許經營權使用費和相關費用的調整,以及假設對收購的無形資產進行相同的公允價值調整將計入的攤銷。對KK加拿大公司和“其他Krispy Kreme美國商店”的收購對公司的財務報表沒有重大影響,因此,與這些收購相關的補充形式財務信息不包括在本報告中。這些補充性預計結果未經審計,並不一定表明如果收購在前一時期實際完成,將會發生的業務結果。預計結果也不代表今後任何時期的業務成果。
Note 3 — 應收賬款淨額
應收賬款淨額的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
應收貿易賬款淨額 | $ | 40,131 | | | $ | 41,132 | |
其他應收賬款,淨額 | 10,262 | | | 5,936 | |
關聯方應收賬款,淨額 | 696 | | | 423 | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 51,089 | | | $ | 47,491 | |
關聯方應收賬款,淨額包括權益法被投資方應收賬款。參考注15,關聯方交易,請參閲經審計的綜合財務報表,以獲得進一步的資料。
Note 4 — 盤存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
原料 | $ | 20,713 | | | $ | 15,278 | |
正在進行的工作 | 476 | | | 700 | |
產成品和購進商品 | 25,050 | | | 18,873 | |
總庫存 | $ | 46,239 | | | $ | 34,851 | |
Note 5 — 財產和設備,淨額
財產和設備淨額由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
土地 | $ | 11,534 | | | $ | 12,931 | |
建築物 | 154,768 | | | 146,923 | |
租賃權改進 | 216,507 | | | 195,129 | |
機器和設備 | 282,222 | | | 243,673 | |
計算機軟件 | 66,054 | | | 43,985 | |
在建工程和在建項目 | 62,405 | | | 60,940 | |
財產和設備,毛額 | 793,490 | | | 703,581 | |
減去:累計折舊 | (321,132) | | | (264,663) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 472,358 | | | $ | 438,918 | |
計算機軟件包括$9.6百萬美元和美元4.7截至2023年1月1日和2022年1月2日,根據託管安排開發、編碼、測試和許可軟件的成本分別為百萬美元。託管協議下的軟件主要包括支持公司面向消費者的網站和移動應用程序的解決方案。折舊費用總額為$76.8百萬,$68.6百萬美元,以及$51.5在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年中分別達到100萬美元。
Note 6 — 商譽及其他無形資產
商譽
按應報告分部劃分的商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | | 國際 | | 市場開發 | | 總計 |
截至2021年1月3日的餘額 | $ | 642,704 | | | $ | 290,872 | | | $ | 152,970 | | | $ | 1,086,546 | |
收購 | 45,328 | | | — | | | (19,038) | | | 26,290 | |
與2020財年收購相關的測算期調整 | 82 | | | — | | | — | | | 82 | |
外幣影響 | (66) | | | (7,530) | | | — | | | (7,596) | |
截至2022年1月2日的餘額 | 688,048 | | | 283,342 | | | 133,932 | | | 1,105,322 | |
收購 | 8,504 | | | — | | | (4,417) | | | 4,087 | |
與2021財年收購相關的測算期調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
外幣影響 | (1,041) | | | (20,460) | | | — | | | (21,501) | |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 695,511 | | | $ | 262,882 | | | $ | 129,515 | | | $ | 1,087,908 | |
收購特許經營權會導致部門間商譽的重新分類。
其他無形資產
其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 金額 |
壽命不定的無形資產 | | | | | | | | | | | |
商號 | $ | 657,900 | | | $ | — | | | $ | 657,900 | | | $ | 657,900 | | | $ | — | | | $ | 657,900 | |
具有固定壽命的無形資產 | | | | | | | | | | | |
特許經營協議 | 30,632 | | | (9,372) | | | 21,260 | | | 32,545 | | | (8,369) | | | 24,176 | |
客户關係 | 15,000 | | | (5,548) | | | 9,452 | | | 15,000 | | | (4,684) | | | 10,316 | |
重新獲得特許經營權 | 383,002 | | | (105,526) | | | 277,476 | | | 384,305 | | | (84,177) | | | 300,128 | |
網站開發成本 | 6,500 | | | (6,500) | | | — | | | 6,500 | | | (6,500) | | | — | |
具有確定壽命的無形資產總額 | 435,134 | | | (126,946) | | | 308,188 | | | 438,350 | | | (103,730) | | | 334,620 | |
無形資產總額 | $ | 1,093,034 | | | $ | (126,946) | | | $ | 966,088 | | | $ | 1,096,250 | | | $ | (103,730) | | | $ | 992,520 | |
與無形資產相關的攤銷費用計入折舊和攤銷費用為#美元。28.5百萬,$29.8百萬美元,以及$26.3截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。
截至2023年1月1日的預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
財政年度 | 估計數 攤銷費用 |
2023 | $ | 28,820 | |
2024 | 29,050 | |
2025 | 28,820 | |
2026 | 28,660 | |
2027 | 28,637 | |
此後 | 164,201 | |
總計 | $ | 308,188 | |
上述預估並未反映未來匯率變動的影響。
Note 7 — 長期債務
該公司的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 |
2019年貸款-定期貸款 | $ | 586,250 | | | $ | 621,250 | |
2019年融資-循環信貸融資 | 162,500 | | | 75,000 | |
減去:債務發行成本 | (2,247) | | | (3,833) | |
融資義務 | 32,583 | | | 24,473 | |
長期債務總額 | 779,086 | | | 716,890 | |
減去:長期債務的當前部分 | (40,034) | | | (36,583) | |
長期債務,減少流動部分 | $ | 739,052 | | | $ | 680,307 | |
| | | |
| | | |
2019年擔保信貸安排
2019年6月,本公司簽訂了一項1.0提供本金金額為#美元的定期貸款的優先擔保信貸安排700.0百萬美元和澳元300.0百萬優先擔保循環信貸安排(統稱為“2019年貸款”)。2019年貸款以對本公司幾乎所有個人財產資產、某些不動產以及本公司所有國內全資子公司的優先留置權為抵押。該公司資本化了$10.9與2019年融資機制有關的債務發行成本,百萬美元8.0其中100萬美元與定期貸款有關,另有1美元2.9與循環信貸安排有關的100萬美元。
作為本公司於2021年7月首次公開招股的結果,本公司修訂了2019年融資安排,以允許KKI法人實體層面的財務報告,並允許KKI為其子公司Krispy Kreme Doughnuts,Inc.在2019年融資安排下的義務提供擔保。
在對2019年貸款擔保的未償還借款和信用證進行考慮後,公司有#美元137.5百萬美元和美元225.0截至2023年1月1日和2022年1月2日,循環信貸安排下的可用借款能力分別為百萬美元。
2019年貸款安排為定期貸款提供季度計劃本金支付,並在2024年6月13日到期時償還定期貸款和循環信貸安排的所有未償還餘額。此外,公司可能被要求在2019年融資機制定義的預付款事件發生時每年預付額外金額。由於任何此類未來償還的金額目前無法確定,它們被排除在下面的長期債務到期表之外。
2019年貸款的利息按照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率(最優惠利率中最高的聯邦基金利率加)支付,該利率向上舍入至1%的下一個1/16%0.50%,或一個月倫敦銀行同業拆息加1.00%),在每種情況下加適用的費率。倫敦銀行同業拆息貸款的適用利率為1.75%至2.25%,而基本利率貸款的範圍為0.75%至1.25%,在每種情況下,取決於公司的槓桿率。截至2023年1月1日和2022年1月2日,2019年貸款機制下的所有未償還借款均為LIBOR貸款。截至2023年1月1日和2022年1月2日,適用利率為2.00%。截至2023年1月1日和2022年1月2日,LIBOR利率為4.44%和0.13在2019年融資機制下,這兩個數字分別為%。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美元505.0百萬美元中的586.3百萬定期貸款餘額和美元505.0百萬美元中的621.3分別對百萬定期貸款餘額進行了對衝。這筆定期貸款的實際利率約為5.45%和3.74分別為截至2023年1月1日和2022年1月2日的財政年度的%。參考注10,衍生工具,以供進一步討論利率互換安排的經審核綜合財務報表。
2019年融資機制允許本公司獲得信用證,而無需將該金額用於優先擔保循環信貸融資的使用。如果獲得,公司將被要求向開證行支付相當於基於LIBOR的貸款的適用利率的費用,該費用相當於未償還信用證金額的適用利率加上預付款。優先擔保循環信貸安排中未使用部分的承諾費從0.25%至0.375%,基於公司的槓桿率。在2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日,優先擔保循環信貸安排的未使用部分的費用為0.25%,計入綜合經營報表的利息支出。
限制及契諾
2019年融資機制要求公司達到最高槓杆率財務測試。槓桿率被要求不高於6.00最初降至1.00,在整個2019年融資機制期限內逐步減少,最終降至5.00到1.00。2019年融資機制下的槓桿率要求低於5.25至2023年1月1日的1.00及以下5.50至2022年1月2日的1.00,並使用2019年融資機制中定義的淨債務和調整後的EBITDA計算。
2019年融資機制還包含一般限制(除某些例外情況外)的契諾:合併、合併或合併;產生額外的債務(包括擔保);產生額外的留置權;出售、轉讓、租賃、轉讓或轉讓資產;某些投資;超過某些金額的股息和股票贖回或回購;與關聯公司的交易;從事實質性不同的業務線;以及此類協議通常限制的其他活動。2019年融資機制還禁止以股息、貸款或其他方式向母公司轉移現金或其他資產,但在2019年融資機制允許的範圍內,規定了使母公司能夠支付税款、董事會費用和運營費用的例外情況,以及允許本公司普通股和股票贖回和回購的股息的例外情況。截至2023年1月1日,公司合併子公司的幾乎所有淨資產都受到限制。截至2023年1月1日和2022年1月2日,本公司遵守了與2019年融資機制相關的財務和其他契約。
2019年貸款還包含常規違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、非貸款方超過#美元的債務35.0百萬美元,某些破產和無力償債的事件,判決違約超過$35.0百萬美元,併發生了控制權的變化。
2019年融資機制下的借款和簽發信用證須滿足通常和慣例條件,包括陳述和擔保的準確性以及是否沒有違約。
2019年貸款在以下五個財政年度每年的到期總額如下:
| | | | | |
財政年度 | 本金金額 |
2023 | $ | 35,000 | |
2024 | 713,750 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
2027 | — | |
定期貸款安排
於2021年6月10日,本公司訂立定期貸款安排。2021年6月17日,公司借入美元500.0在定期貸款安排下的100萬美元。定期貸款機制下的借款的綜合利率為2.68175%。於二零二三年一月一日,定期貸款安排項下並無未償還本金,該貸款已於二零二一年七月七日全數清還及終止,主要使用首次公開招股所得款項淨額,差額部分由提款#100.02019年融資機制的循環信貸安排為100萬英鎊。定期貸款安排將於(I)2022年6月10日和(Ii)在四首次公開募股完成後的工作日。利息支出是$。2.4在截至2022年1月2日的財政年度中,1.7已發生並確認為費用的債務發行成本為百萬美元。
現金支付利息
支付的利息,包括債務發行費用,總額為#美元30.7百萬,$44.3百萬美元,以及$33.5在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年中分別達到100萬美元。
融資義務
本公司有長期融資義務,主要以租賃義務的形式(涉及公司所有和特許經營的餐廳)。參考注8在經審計的綜合財務報表中,對融資義務進行了進一步討論,包括租賃。
Note 8 — 租契
該公司有與房地產、車輛和設備有關的各種租賃協議。其經營租賃包括房地產(建築物和地面)、車輛和設備。經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債是根據未來租賃付款的現值確認的。經營性租賃使用權資產還包括按以往會計方法進行直線核算產生的應計租賃費用,該費用現已在租賃剩餘期限內攤銷。
本公司是多個土地租約和多個建築物租約的承租人,這些租約在採用ASC 842之前被歸類為經營租約。由於本公司在採納ASC 842後選擇了一攬子實際權宜之計,因此本公司無須重新評估該等現有租約的分類,因此,該等租約繼續作為營運租約入賬。如本公司日後修改現有租約或訂立新的土地或建築物租約,則該等租約可歸類為融資租賃。
該公司的融資租賃主要涉及車輛和設備。租賃費基本上是固定的。本公司一般須承擔與其租約有關的物業税、保險及公共區域維修費用,該等費用的性質各有不同。本公司根據出租人的發票金額確定浮動付款。本公司已選擇不適用於12個月或以下租約的確認要求。這些租賃將按直線計提費用,不會記錄經營租賃負債。
該公司在綜合資產負債表中計入了與經營和融資租賃資產及負債有關的下列金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
資產 | 分類 | | | |
經營租賃 | 經營性租賃使用權資產、淨額 | $ | 417,381 | | | $ | 435,168 | |
融資租賃 | 財產和設備,淨額 | 26,958 | | | 19,298 | |
租賃資產總額 | $ | 444,339 | | | $ | 454,466 | |
| | | | |
負債 | | | | |
當前 | | | | |
經營租賃 | 流動經營租賃負債 | $ | 43,160 | | | $ | 50,359 | |
融資租賃 | 長期債務的當期部分 | 5,034 | | | 1,583 | |
非電流 | | | | |
經營租賃 | 非流動經營租賃負債 | 412,759 | | | 415,208 | |
融資租賃 | 長期債務,減少流動部分 | 27,549 | | | 22,890 | |
租賃負債總額 | $ | 488,502 | | | $ | 490,040 | |
本公司負有長期合同義務,主要表現為與公司經營的餐廳和特許經營餐廳有關的租賃義務。與融資租賃債務相關的利息支出按訂立租賃時的遞增借款利率計算,並基於未償還租賃債務的金額。
經營性租賃和融資性租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租賃 | 11.3年份 | | 11.6年份 |
融資租賃 | 10.1年份 | | 13.8年份 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租賃 | 6.69 | % | | 6.65 | % |
融資租賃 | 6.98 | % | | 7.13 | % |
租賃費如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
租賃費 | 分類 | | | | | |
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | $ | 3,390 | | | $ | 2,481 | | | $ | 3,127 | |
經營租賃成本 | 運營費用 | 85,173 | | | 85,429 | | | 70,855 | |
短期租賃成本 | 運營費用 | 5,234 | | | 2,513 | | | 2,867 | |
可變租賃成本 | 運營費用 | 23,996 | | | 16,414 | | | 9,195 | |
轉租收入 | 特許權使用費和其他收入 | (210) | | | (386) | | | (506) | |
融資租賃成本: | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 折舊及攤銷費用 | $ | 5,027 | | | $ | 3,217 | | | $ | 2,587 | |
租賃負債利息 | 利息支出,淨額 | 1,958 | | | 2,002 | | | 2,040 | |
與租賃有關的現金流量信息的補充披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
其他信息 | | | | | |
租賃支付的現金: | | | | | |
經營租賃的經營現金流(1) | $ | 104,506 | | | $ | 91,967 | | | $ | 78,465 | |
融資租賃的營運現金流 | 2,116 | | | 1,916 | | | 1,781 | |
融資租賃的現金流融資 | 4,681 | | | 4,901 | | | 3,694 | |
用新的租賃負債換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 50,368 | | | $ | 95,284 | | | $ | 74,979 | |
融資租賃 | 8,158 | | | 2,328 | | | 7,500 | |
(1)營運租賃的營運現金流包括不計入租賃負債計量的可變租金支付。截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度,可變租金支付為#美元。24.0百萬,$16.4百萬美元,以及$9.2分別為100萬美元。
大多數租約包括延長租約的選項。如果本公司合理地確定將行使延長租賃的選擇權,則延長期限將作為使用權資產和租賃負債的一部分計入。本公司的租約不包含限制本公司承擔其他財務義務的限制或契諾。本公司亦不會為租約提供任何剩餘價值擔保,或有任何尚未開始的重大租約。
在合同開始時,管理層決定合同是租約還是包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則合同是租賃或包含租賃。遞增借款利率(“IBR”)反映基於信用評級的完全擔保利率,該利率考慮了租賃的還款時間以及租賃所處的經濟環境造成的任何影響。增量的估計
借款利率反映了諸如未償債務的市場利率、條款與未償債務不同的租賃利率的內插以及信用評級相似的公司債務的市場利率等考慮因素。
截至2023年1月1日,公司應支付的未來租賃承諾如下:
| | | | | | | | | | | |
財政年度 | 經營租約 | | 融資租賃 |
2023 | $ | 69,168 | | | $ | 7,358 | |
2024 | 71,385 | | | 5,616 | |
2025 | 65,006 | | | 4,191 | |
2026 | 63,423 | | | 4,021 | |
2027 | 52,576 | | | 2,563 | |
此後 | 359,267 | | | 23,327 | |
租賃付款總額 | 680,825 | | | 47,076 | |
減去:利息 | (224,906) | | | (14,493) | |
租賃負債現值 | $ | 455,919 | | | $ | 32,583 | |
於2022財政年度,本公司完成售後回租交易,以三房地產收益為$8.4百萬美元。該公司隨後將這些財產租回,作為經營租賃入賬。該公司確認累計銷售收益為#美元。6.5100萬美元,計入其他支出/(收入),合併業務報表上的淨額。
於2021年12月,本公司完成一項售後回租交易,以四房地產收益為$11.1百萬美元。該公司隨後將這些財產租回,作為經營租賃入賬。該公司確認銷售收益為#美元。8.7在合併業務報表上列入其他支出/(收入)的淨額為100萬美元。
Note 9 — 公允價值計量
下表列出了截至2023年1月1日和2022年1月2日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日 |
| 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | |
401(K)鏡像計劃資產 | $ | 6 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
利率衍生品 | — | | | 10,461 | | | |
商品衍生品 | — | | | 514 | | | |
總資產 | $ | 6 | | | $ | 10,975 | | | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
外幣衍生品 | $ | — | | | $ | 170 | | | |
| | | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | 170 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月2日 |
| 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | |
401(K)鏡像計劃資產 | $ | 111 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
商品衍生品 | — | | | 1,486 | | | |
總資產 | $ | 111 | | | $ | 1,486 | | | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
外幣衍生品 | $ | — | | | $ | 80 | | | |
利率衍生品 | — | | | 14,667 | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | 14,747 | | | |
在截至2023年1月1日和2022年1月2日的財政年度內,沒有使用第3級投入計量的資產或負債,也沒有在公允價值層次結構內的各級之間轉移金融資產或負債。該公司的衍生品使用貼現現金流分析進行估值,這些現金流分析結合了可觀察到的市場參數,如利率收益率曲線和匯率。
Note 10 — 衍生工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。管理層評估在管理其對基於市場的風險的敞口方面的各種戰略,例如進行交易以管理其對商品價格風險的敞口和浮動利率。本公司並不持有或發行衍生工具作交易用途。如果衍生工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨與信貸相關的損失。該公司通過與評級較高的交易對手打交道來降低這種不履行風險。
商品價格風險
該公司使用遠期合約來防範商品價格波動對其產品配料成本(其中麪粉、糖和起酥油是最重要的)以及其運輸車輛使用的汽油成本的影響。管理層並未將這些遠期合約指定為對衝。截至2023年1月1日和2022年1月2日,大宗商品衍生品名義總金額為1.7百萬美元和1.9分別為100萬加侖汽油。它們原定於2023年1月2日至2024年12月1日和2022年1月3日和2023年3月31日到期。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司已記錄的資產為0.5百萬美元和美元1.5100萬美元,分別與其大宗商品衍生品的公平市場價值相關。商品衍生工具合約的結算在綜合現金流量表中列報為經營活動的現金流量。
利率風險
本公司面臨2019年債務工具下任何未償還借款利率上升的市場風險。截至2019財年末,本公司簽訂了各種利率互換協議,名義金額合計為$455.0百萬美元。根據該等利率互換協議,本公司按固定利率支付1.99$的%300.0本應於2024年6月到期的套期保值名義(“2019年6月掉期協議”)的100萬歐元,以及2.92其他$的百分比155.0其中100萬套期保值的名義利率將於2023年11月到期,作為交換,它們收到了基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率付款。
2020年2月,本公司實際上取消了其關於美元的掉期協議155.0百萬套期保值,並與相同的交易對手簽訂了新協議(“2020年2月掉期協議”)。這些新協議與之前版本的唯一不同之處包括將掉期的到期日從2023年11月延長至2024年6月,以及鎖定掉期固定部分的新支付利率(2.72%),到2024年到期。同時,公司還簽訂了一項新的利率互換協議,名義金額為$。50.0100萬,到期日為2024年6月。根據這項互換協議,本公司固定了2019年債務融資部分的浮動利率部分,並要求根據固定利率支付0.95%,作為交換,將根據一個月LIBOR以可變利率獲得付款。
2022年12月,本公司實際上取消了某些名義金額總計為#美元的利率互換協議。240.0百萬,募集到$8.5百萬美元的現金收益,並與相同的交易對手(
《2022年12月掉期協議》)。這些新協議與之前版本之間的唯一區別包括鎖定了掉期固定部分的新支付利率(4.64%)。截至2022財年末,套期保值名義總額繼續為#美元505.0百萬美元。
利率互換安排的淨影響將是將2019年債務融資項下定期貸款的利率固定為按掉期協議下應付利率加上適用利率(由2019年債務融資定義)計算的名義未償還金額。管理層已將2019年6月、2020年2月和2022年12月的掉期協議指定為現金流對衝,並確認這些掉期在其他全面收益中的公允價值變化。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司已記錄的資產為10.5百萬美元和負債$14.7百萬美元,分別與其利率衍生品的公平市場價值相關。與利率互換相關的現金流量反映在綜合現金流量表的經營活動中,這與定期貸款利息支付分類為經營活動一致。
所有利率互換衍生品都有一定的提前終止觸發器,由違約或終止事件引起。違約事件包括到期不付款、不通知終止事件、不遵守或履行協議項下的義務、破產或資不抵債以及其他協議項下的違約(交叉違約條款)。
外幣匯率風險
該公司面臨的外匯風險主要來自其在加拿大、英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、墨西哥和日本經營的合併子公司的投資。為緩和外匯波動,本公司訂立外匯遠期合約。管理層並未將這些遠期合約指定為對衝。截至2023年1月1日和2022年1月2日,外匯衍生品名義總金額為美元59.0百萬美元和美元51.8分別為100萬美元。它們分別計劃在2023年1月至2023年2月和2022年1月至2022年2月之間到期。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司已記錄負債$0.2百萬美元和美元0.1百萬美元,分別與其外匯衍生品的公平市場價值相關。
衍生品頭寸及其對經營業績影響的量化彙總
下表載列截至2023年1月1日及2022年1月2日綜合資產負債表內未指定為對衝工具的衍生工具及設計為對衝工具的衍生工具的公允價值。該公司只有被指定為對衝工具的現金流對衝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品公允價值 | | |
未被指定為對衝的衍生品 儀器 | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 資產負債表位置 |
| | | | | |
商品衍生品 | $ | 514 | | | $ | 1,486 | | | 預付費用和其他流動資產 |
總資產 | $ | 514 | | | $ | 1,486 | | | |
外幣衍生品 | $ | 170 | | | $ | 80 | | | 應計負債 |
總負債 | $ | 170 | | | $ | 80 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品公允價值 | | |
被指定為對衝的衍生品 儀器 | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 資產負債表位置 |
| | | | | |
利率衍生品(當前) | $ | 7,218 | | | $ | — | | | 預付費用和其他流動資產 |
利率衍生品(非流動) | 3,243 | | | — | | | 其他資產 |
總資產 | $ | 10,461 | | | $ | — | | | |
利率衍生品(當前) | $ | — | | | $ | 8,535 | | | 應計負債 |
利率衍生品(非流動) | — | | | 6,132 | | | 其他長期債務和遞延信貸 |
總負債 | $ | — | | | $ | 14,667 | | | |
衍生工具對截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度綜合經營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至會計年度的收入中確認的派生收益/(虧損) | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 | | 在收入中確認的派生收益/(損失)的位置 |
利率衍生品損失 | $ | (2,727) | | | $ | (10,291) | | | $ | (7,633) | | | 利息支出,淨額 |
| $ | (2,727) | | | $ | (10,291) | | | $ | (7,633) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至會計年度的收入中確認的派生收益/(虧損) | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 | | 在收入中確認的派生收益/(損失)的位置 |
| | | | | | | |
外幣損失 | $ | (90) | | | $ | (62) | | | $ | (21) | | | 其他營業外費用/(收入),淨額 |
商品衍生品的(虧損)/收益 | (972) | | | 1,066 | | | 267 | | | 其他營業外費用/(收入),淨額 |
| $ | (1,062) | | | $ | 1,004 | | | $ | 246 | | | |
Note 11 — 員工福利計劃
固定繳款計劃
該公司為美國的Krispy Kremers制定了一項401(K)儲蓄計劃(簡稱401(K)計劃),符合條件的員工最多可為該計劃繳費100在法定限制的基礎上,在遞延納税的基礎上支付工資和獎金的10%。該公司目前與100第一個的百分比3%和50下一個的百分比2每個員工對401(K)計劃貢獻的薪酬的百分比。
公司在英國和愛爾蘭實行固定供款計劃(“KKUK和愛爾蘭供款計劃”),符合條件的員工的供款上限為100工資的10%,但受法定限制。該公司目前匹配繳款的比率為3應計退休金收入的百分比。KKUK和愛爾蘭繳費計劃是養老金計劃,根據該計劃,公司向單獨的實體支付固定繳款。如果基金沒有足夠的資產向所有員工支付與本期和之前期間的員工服務相關的福利,公司沒有法律或推定義務支付進一步的供款。一旦繳款支付,本公司不再有進一步的付款義務。繳費在到期時確認為員工福利支出。預付繳款在有現金退款或未來付款減少的情況下被確認為資產。
失眠餅乾發起了一項401(K)計劃(“失眠計劃”),該計劃允許其所有符合條件的員工選擇推遲到100他們的年補償的百分比不能超過法定限額。失眠計劃規定了可自由支配的配對繳費,繳費不得超過2員工總薪酬的%。
KK Australia為其在澳大利亞(“澳大利亞計劃”)和新西蘭(“新西蘭計劃”)的員工實施固定供款退休福利計劃。該公司的貢獻10.5澳大利亞計劃的員工薪酬的百分比,並匹配最高為3新西蘭計劃的薪酬的%。
KK Canada為其在加拿大的員工實施註冊退休儲蓄計劃(“RRSP”)(“加拿大計劃”),允許符合條件的員工供款。對於某些受薪員工,公司將匹配符合條件的員工供款,最高可達2.5他們的年度基本工資的%。
固定繳款計劃的總繳款計劃費用為$7.4百萬,$6.6百萬美元,以及$4.9截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。
其他員工福利計劃
本公司設有一項非限制性遞延補償計劃(“401(K)鏡像計劃”),旨在使向401(K)計劃供款受限於若干法定限制的本公司高級職員,與根據有限制的401(K)儲蓄計劃向本公司其他僱員提供的遞延補償機會一樣,享有同樣的延期補償機會。這些投資不是法律上獨立的資產基金,受公司一般債權人的債權支配。這類投資包括在綜合資產負債表的其他資產中。對參與人的相應負債計入綜合資產負債表中的其他長期債務和遞延貸項。資產和相應負債賬户的餘額不到#美元。0.1百萬美元和美元0.1分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
KK墨西哥公司為其員工實施與資歷保險費(“墨西哥資歷保險費計劃”)和解僱賠償(“墨西哥解僱賠償計劃”)相關的固定福利計劃。墨西哥資歷溢價計劃為符合條件的員工提供明確的福利12每滿一年的工資天數,墨西哥解僱補償計劃為符合條件的員工提供高達三個月基本工資外加20每年工作天數。這些計劃的淨定期福利成本總計為$0.2百萬美元及以下0.1截至2023年1月1日和2022年1月2日的財政年度分別為100萬美元。
Note 12 — 基於股份的薪酬
限制性股票單位(“RSU”)
本公司及其若干附屬公司根據其各自的高管持股計劃及長期激勵計劃發行有時限的限制性股票單位(“RSU”)。
時間授予的RSU授予符合條件的員工和非員工董事,並使受贈人有權在歸屬期間結束時獲得普通股。大多數RSU歸屬於543個月,幷包括最短持有期為六個月在股東可以贖回股份之前。某些RSU歸屬於60個月授權日之後的期間(連同60在授權日之後的第三年內歸屬的百分比,20%在第四年內歸屬,以及20%在結束時歸屬60個月術語)。在整個歸屬期間和持有期內,股東的股份價值受到市場風險的影響。
自2022年3月22日(“修改日期”)起,本公司修訂了於2021財年發出的若干KKI時間歸屬RSU協議,將歸屬條款更改為分階段歸屬時間表54個月原生效日期之後的期間(三分之一歸屬於18在歸屬開始日期後的幾個月內,三分之一歸屬於36幾個月,三分之一歸屬於54月)。受影響的獎項之前有一個54個月懸崖歸屬日程表。這一修改影響了大約615受贈人和大約1.1百萬未授權RSU。截至修改日期的經修訂歸屬條款不會導致任何增加的補償成本,而每項裁決的剩餘未確認補償成本將在整個裁決的剩餘必需服務期內以直線方式確認。
KKI持有的RSU授予美國員工和董事以及公司子公司的某些員工。某些英國員工會收到由KKUK持有的RSU。某些失眠餅乾員工會收到失眠餅乾持有的RSU。某些澳大利亞員工會收到KK澳大利亞公司持有的RSU。某些墨西哥員工收到由KK墨西哥公司持有的RSU。
在提交的財政年度內,各計劃下的預算資源股活動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | 截至2021年1月3日已發行的非既有股份 | | 授與 | | RSU股息等價物(1) | | 既得 | | 被沒收 | | 截至2022年1月2日已發行的非既有股份 | | 授與 | | 既得 | | 被沒收 | | 於2023年1月1日發行的非既有股份 |
KKI | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | 4,649 | | | 3,339 | | | 1,019 | | | 2,585 | | | 556 | | | 5,866 | | | 1,049 | | | 1,060 | | | 909 | | | 4,946 | |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 11.37 | | | 17.95 | | | — | | | 9.29 | | | 14.32 | | | $ | 13.78 | | | 14.27 | | | 11.79 | | | 14.24 | | | $ | 14.23 | |
三K黨 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | 405 | | | 7 | | | — | | | 352 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 12.45 | | | 29.80 | | | — | | | 12.22 | | | — | | | $ | 15.77 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 15.77 | |
失眠餅乾 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | 29 | | | 15 | | | — | | | 1 | | | 10 | | | 33 | | | 11 | | | 1 | | | 5 | | | 38 | |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 68.87 | | | 97.77 | | | — | | | 74.12 | | | 75.68 | | | $ | 79.66 | | | 168.57 | | | 74.12 | | | 102.67 | | | $ | 101.54 | |
KK澳大利亞 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | 1,844 | | | 79 | | | — | | | — | | | 26 | | | 1,897 | | | 21 | | | 1,564 | | | — | | | 354 | |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 1.48 | | | 1.45 | | | — | | | — | | | 1.36 | | | $ | 1.48 | | | 1.73 | | | 1.49 | | | — | | | $ | 1.47 | |
KK墨西哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | 25 | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | 2 | | | — | | | — | | | 60 | |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 29.21 | | | 35.64 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 32.86 | | | 40.14 | | | — | | | — | | | $ | 33.08 | |
(1)對於首次公開招股時沒有歸屬的KKI RSU持有人,於首次公開招股後按加權平均授出日公允價值授予股息等值股份。零。股息等值股份的歸屬條款與相關RSU相同。呈交的KKI股份已追溯性調整,以落實股份分拆及合併。
公司在計劃下記錄了與RSU有關的非現金補償費用總額#美元。15.5百萬,$19.6百萬美元,以及$11.6截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。已確認的遞延税金(費用)/福利淨額為(美元0.3百萬美元)、($4.9百萬美元)和$2.7截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。
與未歸屬的RSU有關的未確認補償費用以及預計確認此類費用的加權平均期間如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 |
| 無法識別 補償成本 | | 在加權的- 平均時間段 |
KKI | $ | 45,353 | | | 3.2年份 |
三K黨 | 193 | | | 1.0年 |
失眠餅乾 | 2,396 | | | 2.6年份 |
KK澳大利亞 | 175 | | | 1.5年份 |
KK墨西哥 | 1,361 | | | 3.0年份 |
限制性股票的估計公允價值採用市場法計算(即,市場倍數用於KKI、KKUK和失眠餅乾的計劃,商定的EBITDA收購倍數用於KK澳大利亞和KK墨西哥計劃)。
於授出日期,根據KKI計劃歸屬的股份的總公平價值為$12.5百萬美元和美元24.0截至2023年1月1日和2022年1月2日的財年分別為100萬股;截至2021年1月3日的財年沒有股份歸屬。根據KKUK計劃歸屬的股份於授出日期的總公平價值為#美元。4.3截至2022年1月2日的財年為100萬美元;不是分別為截至2023年1月1日和2021年1月3日的財政年度歸屬的股份。授予日根據失眠餅乾計劃授予的股票的總公允價值為$0.1截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度為100萬美元。根據KK Australia計劃授予的股份的總公允價值為$2.3截至2023年1月1日的財政年度為100萬美元;不是截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度歸屬的股份。不是KK墨西哥計劃下的股票在三個財政年度內提供。
時間授予股票期權
KKI根據其綜合激勵計劃發行時間授予的股票期權。股票期權授予合資格的員工,並使承授人有權在歸屬期間結束時以各自的行使價購買普通股。股票期權授予60個月授權日之後的期間(連同60在授權日之後的第三年內歸屬的百分比,20%在第四年內歸屬,以及20%在結束時歸屬60個月條款),並因此受到服務條件的限制。股票期權的最高合同期限為10好幾年了。
時間授予股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。這一模型受到公司股價以及與公司股票和員工行使行為有關的某些假設的影響。2021財政年度授予的股票期權的預期期限是利用簡化方法估計的。管理層採用簡化方法是因為公司沒有足夠的歷史演練數據來提供一個合理的基礎來估計預期期限。無風險利率假設是基於授予之日生效的美國國債收益率,條款與預期期限相似。預期波動率乃根據本公司的歷史波動率估計,並考慮與預期期限相等的期間內同業公司的歷史波動率。此外,股息率是根據授予之日對相關普通股目前支付的股息估計的。估計和實際沒收並未對基於股份的補償費用產生實質性影響。
以下加權平均假設被用來確定在所述財政年度內授予的時間歸屬股票期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 | | 2022年1月2日 |
KKI | | | |
無風險利率 | — | % | | 1.3 | % |
預期波動率 | — | % | | 34.4 | % |
股息率 | — | % | | 1.0 | % |
預期期限(年) | — | | | 6.8年份 |
截至2023年1月1日的時間授予股票期權狀況和財政年度內的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權在 | | | | | | | | 未償還的股票期權在 | | | | | | | | 未償還的股票期權在 |
(以千為單位,每股除外) | 1月3日, 2021 | | 授與 | | 已鍛鍊 | | 沒收或過期 | | 1月2日, 2022 | | 授與 | | 已鍛鍊 | | 沒收或過期 | | 1月1日, 2023 |
KKI | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選項 | — | | | 2,817 | | | — | | | — | | | 2,817 | | — | | | — | | | 248 | | | 2,569 |
加權平均授予日期公允價值 | $ | — | | | 6.10 | | | — | | | — | | | $ | 6.10 | | — | | | — | | | 6.10 | | | $ | 6.10 |
加權平均行權價 | $ | — | | | 14.61 | | | — | | | — | | | $ | 14.61 | | — | | | — | | | 14.61 | | | $ | 14.61 |
加權平均剩餘合同期限(年) | — | | | | | | | | | 9.3年份 | | | | | | | | 8.3年份 |
聚合內在價值(以千為單位) | $ | — | | | | | | | | | $ | 12,151 | | | | | | | | | $ | — | |
公司記錄了與時間授予股票期權相關的非現金補償費用總額共$2.7百萬及$3.3截至2023年1月1日和2022年1月2日的財政年度分別為100萬美元。不是截至2021年1月3日的財年記錄了與時間授予股票期權相關的非現金薪酬支出。
與未歸屬股票期權有關的未確認補償成本以及預計確認此類成本的加權平均期間如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 |
| 無法識別 補償成本 | | 在加權的- 平均時間段 |
KKI | $ | 9,702 | | | 3.3年份 |
在提交的財政期間,KKI計劃下既無時間授予的股票期權,也沒有行使。
Note 13 — 所得税
所得税前的收入(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
國內 | $ | (49,910) | | | $ | (49,348) | | | $ | (47,080) | |
外國 | 41,747 | | | 45,250 | | | (4,748) | |
所得税前虧損 | $ | (8,163) | | | $ | (4,098) | | | $ | (51,828) | |
所得税前的國內收入(虧損)包括未分配的公司成本,其中包括一般公司費用。
所得税準備金的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | 1,033 | | | 347 | | | 156 | |
國際 | 13,816 | | | 13,894 | | | 8,992 | |
總電流 | $ | 14,849 | | | $ | 14,241 | | | $ | 9,148 | |
延期和其他: | | | | | |
聯邦制 | $ | (13,960) | | | $ | 4,310 | | | $ | (8,844) | |
狀態 | 4,280 | | | (5,739) | | | 13,472 | |
國際 | (4,557) | | | (2,067) | | | (4,664) | |
延期和其他合計 | $ | (14,237) | | | $ | (3,496) | | | $ | (36) | |
所得税費用 | $ | 612 | | | $ | 10,745 | | | $ | 9,112 | |
美國法定聯邦所得税率和公司有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
法定聯邦利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 12.6 | | | (2.8) | | | 4.1 | |
海外業務 | (66.8) | | | (12.9) | | | (10.7) | |
更改估值免税額 | 24.9 | | | 14.3 | | | (34.9) | |
非控股權益 | 17.2 | | | 46.8 | | | 2.6 | |
不確定的税收狀況的影響 | 62.2 | | | 9.1 | | | (1.3) | |
其他永久性差異 | (1.5) | | | (14.2) | | | 1.3 | |
交易成本 | (0.1) | | | (5.1) | | | (0.8) | |
遞延調整 | (48.7) | | | (96.1) | | | (0.9) | |
基於股份的薪酬 | (30.3) | | | (217.4) | | | — | |
其他 | 2.0 | | | (4.9) | | | 2.0 | |
實際税率 | (7.5) | % | | (262.2) | % | | (17.6) | % |
本公司根據公認會計原則為遞延所得税資產設立估值免税額,其中規定,除非所得税優惠更有可能實現,否則應設立此類估值免税額。
本公司確認遞延所得税資產和負債是基於其對資產和負債的所得税和財務報告基礎之間的暫時性差異對未來税收影響的預期。遞延税項負債一般指已確認並已遞延付款的税項開支,或已在公司報税表中扣除但尚未在財務報表中確認為開支的開支。遞延税項資產通常是指將反映在公司已在綜合財務報表中記錄税收優惠的未來納税申報單中的減税或抵免。
本公司繼續就其國際聯營公司的初始基準差異進行永久性再投資,但不會對外國子公司的收益進行無限期再投資,但其在加拿大的子公司除外。因此,沒有就本公司在國際聯屬公司的初始基差撥備遞延税項。由於各司法管轄區税法的複雜性,估計該等收益匯回美國可能產生的税務責任並不可行。本公司並未就海外附屬公司的收益確立遞延税項負債,因為預期從該等司法管轄區作出的任何分派將以税務中性的方式作出。
暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 |
遞延所得税資產: | | | |
無形資產 | $ | 1,499 | | | $ | 1,665 | |
應計補償 | 3,019 | | | 4,330 | |
保險應計項目 | 2,296 | | | 1,934 | |
基於股份的薪酬 | 2,483 | | | 2,786 | |
遞延收入 | 2,016 | | | 1,735 | |
交易成本 | 1,481 | | | 1,397 | |
不允許的利息支出 | 20,685 | | | 10,527 | |
租賃負債 | 107,850 | | | 101,629 | |
國外淨營業虧損結轉 | 2,147 | | | 2,565 | |
聯邦淨營業虧損結轉 | 27,086 | | | 22,493 | |
聯邦税收抵免 | 15,121 | | | 13,913 | |
國家淨營業虧損和信貸結轉 | 11,888 | | | 11,169 | |
外幣折算未實現虧損 | — | | | 3,667 | |
其他 | 11,333 | | | 9,567 | |
遞延所得税總資產 | 208,904 | | | 189,377 | |
估值免税額 | (27,940) | | | (29,972) | |
遞延所得税資產,扣除估值免税額 | $ | 180,964 | | | $ | 159,405 | |
遞延所得税負債: | | | |
無形資產 | $ | (149,928) | | | $ | (147,621) | |
附屬投資 | (12,181) | | | (8,038) | |
財產和設備 | (23,912) | | | (14,254) | |
外國重新獲得特許經營權 | (31,677) | | | (37,600) | |
使用權資產租賃 | (97,076) | | | (93,250) | |
外幣折算未實現收入 | (4,750) | | | — | |
其他 | (1,831) | | | (3,683) | |
遞延所得税總負債 | (321,355) | | | (304,446) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (140,391) | | | $ | (145,041) | |
遞延所得税在綜合資產負債表中的列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 |
包括在: | | | |
其他資產 | $ | 2,733 | | | $ | 377 | |
遞延所得税,淨額 | (143,124) | | | (145,418) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (140,391) | | | $ | (145,041) | |
截至2023年1月1日,公司的淨營業虧損(“NOL”)結轉約為$249.8用於美國州税收的100萬美元和129.0100萬美元用於美國聯邦税收。截至2022年1月2日,該公司的NOL結轉金額約為$327.5用於美國州税收的100萬美元和107.1100萬美元用於美國聯邦税收。美國聯邦NOL結轉有資格無限期結轉。該公司在美國的部分州税收結轉將於本年度開始到期。截至2023年1月1日和2022年1月2日,該公司的海外NOL結轉金額約為$7.5百萬美元和美元8.5分別為100萬美元。截至2023年1月1日,美元4.9100萬的NOL結轉有10年的結轉期,其餘的$2.7100萬輛要麼有20年的結轉期,要麼沒有到期。
截至2023年1月1日,公司擁有各種税收抵免結轉金額為$15.0百萬美元用於美國聯邦用途和無出於美國政府的目的。截至2022年1月2日,公司擁有各種税收抵免結轉金額為$13.9百萬美元用於美國聯邦用途和無出於美國政府的目的。如果不使用,這些積分可以在10和20好幾年了。美國結轉的部分税收抵免將於2023財年開始到期。如果實體的所有權發生某些重大變化,每年可利用的NOL和信用額度將受到限制。
估值免税額為$27.9百萬美元和美元30.0截至2023年1月1日和2022年1月2日的1百萬美元分別代表公司認為未來不太可能實現的遞延税項資產部分。在美元中27.9截至2023年1月1日,百萬美元1.5百萬美元用於KK墨西哥的虧損結轉,$11.9百萬美元用於美國州税結轉,以及美元14.5100萬美元用於美國的外國税收抵免和其他商業抵免,預計不會產生足夠的應税收入。估值撥備的變化主要是由於淨營業虧損到期,從而導致相應的估值撥備減少。在美元中30.0截至2022年1月2日,百萬美元2.5百萬美元用於KK墨西哥的虧損和資本虧損結轉,$13.2百萬美元用於美國州税結轉,以及美元14.2100萬美元用於美國的外國税收抵免和其他商業抵免,預計不會產生足夠的應税收入。
遞延税項淨資產的變現一般取決於未來期間產生的應納税所得額。雖然本公司相信其對未來應課税收入的預測是合理的,但實際結果將不可避免地與管理層的預測不同。這種差異可能導致在未來期間對遞延税項資產的估值備抵進行調整,而這種調整可能對財務報表產生重大影響。
2020年3月27日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),為受新冠肺炎疫情影響的人們提供經濟救濟。《CARE法案》對税法進行了各種修改,其中包括(I)修改聯邦NOL結轉規則,(Ii)增加IRC第163(J)條規定的2019年和2020年的限制,以允許額外的利息支出,(Iii)頒佈技術更正,以便符合條件的裝修物業可以根據IRC第168(K)條立即支出,以及(Iv)允許推遲繳納僱主的社會保障税部分。由於CARE法案,公司能夠獲得額外的扣減,從而在截至2023年1月1日和2022年1月2日的財年產生了額外的NOL。該公司得以推遲#美元。7.3在截至2021年1月3日的財政年度內,將社會保障税增加到未來幾年。在截至2022年1月2日的財政年度內,公司償還了遞延社保税的一半,並於2023年1月3日償還了剩餘的遞延社保税。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及美國各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。就美國聯邦税收而言,截至2018年12月31日的前一年的納税年度出於評估目的而關閉;但是,生成NOL的納税年度將繼續開放進行審查,直到使用NOL結轉減少應繳税款的納税年度的訴訟時效結束為止。一般來説,訴訟時效將在使用NOL的納税年度結轉至使用NOL的三年後結束。就州而言,對於公司產生NOL的州,訴訟時效仍以類似的方式開放。
扣除退款後的所得税淨額為#美元。16.7百萬,$13.6百萬美元,以及$9.3在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年中分別達到100萬美元。
下表顯示了未確認税收優惠的期初金額和期末金額的調節:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 |
年初未確認的税收優惠 | $ | 18,478 | | | $ | 17,341 | |
與本年度採取的職位有關的增加 | — | | | 1,383 | |
與前幾年的職位有關的增加(減少) | (221) | | | (246) | |
與前幾年因法規失效而採取的職位有關的減少 | (4,744) | | | — | |
年底未確認的税收優惠 | $ | 13,513 | | | $ | 18,478 | |
幾乎所有的總和$13.5百萬美元和美元18.5截至2023年1月1日和2022年1月2日,分別有100萬未確認的所得税優惠,如果得到確認,將影響年度有效税率。本公司認為,其不確定税收優惠的變化不會在未來12個月內造成實質性影響。
該公司的政策是將與所得税問題相關的利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。該公司的綜合資產負債表反映了大約$1.9截至2023年1月1日和2022年1月2日的應計利息和罰款均為百萬美元。利息和罰金在本公司綜合經營報表所列年度內並不重要。
Note 14 — 承付款和或有事項
本公司目前並不是任何重大法律程序的一方。
已解決的訴訟
TSW食品,有限責任公司訴訟
2020年11月13日,某些Krispy Kreme包裝產品的經銷商TSW提交了一份仲裁和索賠聲明,指控預期違反總經銷商協議、違反總經銷商協議和違反誠實信用和公平交易的默示契約。2022年7月14日,該公司與TSW談判達成了一項淨和解金額約為$3.3600萬美元,相關付款已反映在所附合並財務報表中。
其他法律事項
本公司還從事正常業務過程中產生的各種法律程序。該公司為某些類型的此類索賠和訴訟提供保險,包括工傷賠償和人身傷害保險,所有這些都有免賠額。雖然這些問題的最終結果可能與管理層的預期不同,但管理層目前認為,這些問題的解決不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
購買承諾
本公司面臨商品價格波動對其產品配料成本的影響,其中麪粉、酥油和糖是最重要的。為了確保充足的產品供應並使配料成本更穩定,公司經常與供應商簽訂遠期採購合同,根據這些合同,公司承諾在指定的未來日期以商定的價格購買商定數量的配料。通常,根據原料的不同,任何時間點的未完成採購承諾總額將從預期原料購買量的一個月到幾年不等。此外,公司還不時簽訂合同,以便將來交付購買用於轉售的設備和公司製造的甜甜圈製造設備的部件。截至2023年1月1日和2022年1月2日,該公司約有118.5百萬美元和美元132.4成分和其他遠期採購合同下的承諾分別為100萬美元。這些原料和其他遠期採購合同用於實物交付,預計在正常業務過程中的一段合理時期內使用。這些協議通常符合衍生品的定義。然而,該公司不衡量其遠期購買量
按公允價值作出的承諾,因為合同項下的金額符合ASC 815項下的正常採購例外中的實物交付標準。衍生工具和套期保值。雖然該公司的大部分配料都有多家供應商,但公司與與其有遠期採購協議的供應商的關係終止,或這些供應商無法履行採購承諾,可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
其他承付款和或有事項
該公司的一家主要銀行代表其簽發了總額為#美元的信用證。11.1百萬美元和美元8.5截至2023年1月1日和2022年1月2日,其中大部分保證了公司根據其自我保險安排對保險公司的補償義務。
Note 15 — 關聯方交易
截至2023年1月1日,公司擁有以下股權三加盟商,KremeWorks USA,LLC(20%所有權),KremeWorks Canada,L.P.(25%的所有權),以及KK France(33%所有權),總賬面價值為$1.9百萬美元。截至2022年1月2日,公司擁有以下股權二加盟商,KremeWorks USA,LLC(20%所有權)和KremeWorks Canada,L.P.(25%所有權),總賬面價值為$1.1百萬美元。向這些特許經營商銷售配料和設備的收入為#美元。8.8百萬,$7.4百萬美元,以及$6.6截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。這些特許經營商的特許權使用費收入為$1.4百萬,$1.3百萬美元,以及$1.2在分別截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的每個財政年度中,這些特許經營商的貿易應收賬款計入資產負債表上的應收賬款淨額。這些交易是根據特許經營協議進行的,特許經營協議的條款與與非關聯特許經營商的協議基本相同。參考注3,應收賬款,淨額,到經審計的合併財務報表瞭解更多信息。
JAB的附屬公司Keurig Dr Pepper Inc.(“KDP”)為該公司授權生產用於Keurig釀造系統的部分包裝的Krispy Kreme商標。KDP還向Krispy Kreme出售濃縮飲料和包裝飲料,然後通過Krispy Kreme的商店轉售。來自KDP的許可收入為2.3百萬,$1.9百萬美元,以及$1.9截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度分別為100萬美元。
本公司與KKI之少數股東BDT Capital Partners,LLC(“BDT”)訂有服務協議,為本公司提供顧問服務,包括與某些收購有關的估值服務。公司確認的費用為#美元。1.1百萬,$1.0百萬美元,以及$1.8分別與BDT在截至2023年1月1日、2022年1月2日和2021年1月3日的財年的服務協議相關的百萬美元。由於BDT為準備首次公開募股而提供的估值援助,本公司產生了#美元的成本。6.3在截至2022年1月2日的財年中,資本化為額外實收資本的100萬歐元。不是在截至2023年1月1日或2021年1月3日的財政年度發生了相關費用。
該公司與KK GP簽訂了一份本金總額為#美元的高級無擔保票據協議(“原始協議”)。283.1百萬美元。2019年4月,本公司與KK GP簽訂了一份額外的無擔保票據,金額為$54.0(此類附註加在一起,稱為“關聯方附註”)。截至2021年1月3日,未償還本金和利息金額為$344.6百萬美元。關聯方票據已在2021財年第二季度全額償還。截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度的利息支出為$10.4百萬美元和美元22.5分別為100萬美元。不是截至2023年1月1日的財政年度記錄了利息支出。
本公司向KKI、KKUK、KK Australia、KK墨西哥和InSomnia Cookies的員工發放貸款,用於購買這些子公司的股份。貸款餘額為#美元。4.8百萬美元和美元4.4截至2023年1月1日和2022年1月2日,分別為100萬歐元,並在綜合資產負債表上作為股東權益減值列報。
Note 16 — 收入確認
收入分解
收入按如下方式分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 | | 1月3日, 2021 |
公司商店、DFD和品牌甜品生產線 | $ | 1,443,261 | | | $ | 1,305,597 | | | $ | 1,014,790 | |
來自加盟商的混音和設備收入 | 54,621 | | | 47,869 | | | 70,320 | |
特許經營權使用費和其他 | 32,016 | | | 30,925 | | | 36,926 | |
淨收入合計 | $ | 1,529,898 | | | $ | 1,384,391 | | | $ | 1,122,036 | |
其他收入包括來自特許經營商的廣告基金貢獻、租金收入、開發和特許經營費,以及Keurig與Krispy Kreme品牌咖啡銷售相關的許可使用費。
合同餘額
遞延收入及相關應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 | | 資產負債表位置 |
應收貿易賬款,扣除減值準備淨額#美元282及$896,分別 | $ | 40,131 | | | $ | 41,132 | | | 應收賬款淨額 |
遞延收入: | | | | | |
當前 | $ | 19,417 | | | $ | 17,458 | | | 應計負債 |
非電流 | 3,946 | | | 2,981 | | | 其他長期債務和遞延信貸 |
遞延收入總額 | $ | 23,363 | | | $ | 20,439 | | | |
每個財政年度結束時的應收貿易賬款主要涉及應付的特許權使用費、特許經營費、廣告費、產品銷售和許可費。遞延收入主要是指公司在禮品卡和特許經營及開發協議項下的剩餘履約義務,這些義務的代價已經收到或應收,一般在相關協議的剩餘期限內以直線基礎確認。遞延收入的非當期部分主要涉及特許經營和開發協議中剩餘的履約義務。截至2022年1月2日的遞延收入餘額為10.8在截至2023年1月1日的財年中,100萬美元被確認為收入。截至2021年1月3日的遞延收入餘額為8.4在截至2022年1月2日的財年中,100萬美元被確認為收入。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2023年1月1日,與未履行或部分履行的履約義務有關的未來預計確認收入如下:
| | | | | |
財政年度 | |
2023 | $ | 13,143 | |
2024 | 3,515 | |
2025 | 1,389 | |
2026 | 1,811 | |
2027 | 650 | |
此後 | 2,855 | |
| $ | 23,363 | |
上表中的預計收入涉及在特許經營協議有效期內確認的禮品卡、消費者忠誠度計劃和預先支付的特許經營費。預計的收入不包括未來的贈品發行。
消費者忠誠度計劃成員可獲得的卡和福利。預計收入也不包括截至2023年1月1日尚未簽訂特許經營協議或開發協議的商店的未來特許經營權續簽或新的特許經營協議。本公司已適用基於銷售的特許權使用費豁免,允許將基於銷售的特許權使用費形式的可變對價排除在上表所示剩餘履約義務的披露之外。
Note 17 — 每股淨虧損
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(以千為單位,每股除外) | 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 | | 1月3日, 2021 |
Krispy Kreme,Inc.的淨虧損。 | $ | (15,622) | | | $ | (24,506) | | | $ | (64,301) | |
對普通股股東應佔淨虧損的調整 | (374) | | | (1,468) | | | (477) | |
普通股股東應佔淨虧損--基本 | $ | (15,996) | | | $ | (25,974) | | | $ | (64,778) | |
歸屬於子公司潛在普通股的非控股權益的額外收入 | (143) | | | (122) | | | (10) | |
普通股股東應佔淨虧損-攤薄 | $ | (16,139) | | | $ | (26,096) | | | $ | (64,788) | |
基本加權平均已發行普通股 | 167,471 | | | 147,655 | | | 124,987 | |
未償還普通股期權和RSU的稀釋效應 | — | | | — | | | — | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 167,471 | | | 147,655 | | | 124,987 | |
普通股股東應佔每股虧損: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.10) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.52) | |
稀釋 | $ | (0.10) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.52) | |
潛在稀釋股由未歸屬的RSU組成,使用庫存股方法計算。在計算已發行的稀釋性股份時,不包括根據某些子公司的高管持股計劃和長期激勵計劃授予的某些未歸屬RSU,因為它們被計入將是反攤薄的。參考注12關於這些計劃的進一步信息,請參閲已審計的合併財務報表中的股份薪酬。
下表彙總了因反稀釋而排除的潛在攤薄未授權RSU總數(未按庫存股方法進行調整):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 | | 1月3日, 2021 |
KKI | 4,946 | | | 5,866 | | | 4,649 | |
三K黨 | 60 | | | — | | | 405 | |
失眠餅乾 | — | | | — | | | — | |
KK澳大利亞 | — | | | — | | | — | |
KK墨西哥 | — | | | — | | | — | |
這個2.6百萬美元和2.8根據庫存股方法的應用,分別截至2023年1月1日和2022年1月2日的財政年度的計算中也排除了100萬KKI時間既得性股票期權。
Note 18 — 細分市場報告
公司通過以下方式開展業務三可報告的細分市場:
•美國和加拿大:包括公司在美國和加拿大的所有業務,包括Krispy Kreme和失眠餅乾-品牌商店、DFD和品牌甜品系列;
•國際:包括Krispy Kreme公司在英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和墨西哥的所有業務;以及
•市場開發:包括在全球的特許經營業務,以及公司在日本擁有的業務。
未分配的公司成本不包括在本公司對部門業績的衡量中。這些成本包括一般公司費用。
部門信息的確定和準備與首席執行官(公司的首席運營決策者)評估財務結果、分配資源和做出關鍵運營決策的基礎相同。CODM根據地理位置和業務線分配資源並評估業績,這代表了公司的運營部門。美國及加拿大境內的營運分部及國際須報告分部已予評估,併合併為須報告分部,因為它們已符合相關會計指引所載的類似經濟特徵及定性彙總準則。
CODM用來評估其經營部門業績的主要財務指標是淨收入和部門調整後的EBITDA。下表將分部結果與根據公認會計原則報告的合併結果進行了協調。用於運營部門內部管理報告的會計政策與注1、業務説明和重要會計政策摘要,列入經審計的合併財務報表。本公司以整個公司為基礎管理其資產,CODM在評估業績或分配資源時不會按部門審查資產信息。因此,本公司不按可報告分部報告總資產。
可報告的細分市場結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
淨收入: | | | |
美國和加拿大 | $ | 1,033,125 | | | $ | 928,413 | | | $ | 782,717 | |
國際 | 365,916 | | | 332,995 | | | 230,185 | |
市場開發 | 130,857 | | | 122,983 | | | 109,134 | |
淨收入合計 | $ | 1,529,898 | | | $ | 1,384,391 | | | $ | 1,122,036 | |
| |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
折舊和攤銷: | | | |
美國和加拿大 | $ | 62,377 | | | $ | 55,447 | | | $ | 43,056 | |
國際 | 35,717 | | | 36,139 | | | 30,438 | |
市場開發 | 2,319 | | | 2,042 | | | 2,304 | |
公司 | 9,848 | | | 7,980 | | | 4,600 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 110,261 | | | $ | 101,608 | | | $ | 80,398 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 | | 1月3日, 2021 |
部門調整後的EBITDA: | | | |
美國和加拿大 | $ | 118,483 | | | $ | 107,571 | | | $ | 91,574 | |
國際 | 75,512 | | | 81,422 | | | 44,554 | |
市場開發 | 44,421 | | | 40,824 | | | 39,060 | |
公司 | (47,687) | | | (41,872) | | | (29,754) | |
| 190,729 | | | 187,945 | | | 145,434 | |
利息支出,淨額 | 34,102 | | | 32,622 | | | 34,741 | |
利息支出關聯方(1) | — | | | 10,387 | | | 22,468 | |
所得税費用 | 612 | | | 10,745 | | | 9,112 | |
折舊及攤銷費用 | 110,261 | | | 101,608 | | | 80,398 | |
基於股份的薪酬 | 18,170 | | | 22,923 | | | 11,601 | |
與基於股份的薪酬相關的僱主工資税 | 312 | | | 2,044 | | | — | |
其他營業外費用/(收入),淨額(2) | 3,036 | | | 2,191 | | | (1,101) | |
紐約市熱光劇院旗艦店開業(3) | — | | | — | | | 6,513 | |
戰略計劃(4) | 2,841 | | | — | | | 20,517 | |
收購和整合費用(5) | 2,333 | | | 5,255 | | | 12,679 | |
新的市場滲透費用(6) | 1,511 | | | — | | | — | |
關店費用(7) | 19,465 | | | 2,766 | | | 6,269 | |
重組和遣散費(8) | 7,125 | | | 1,733 | | | — | |
IPO相關費用(9) | — | | | 14,534 | | | 3,184 | |
銷售收益-回租 | (6,549) | | | (8,673) | | | — | |
其他(10) | 6,285 | | | 4,653 | | | (7) | |
淨虧損 | $ | (8,775) | | | $ | (14,843) | | | $ | (60,940) | |
(1)包括與關聯方票據相關的利息支出,已在2021財年第二季度全額償還。
(2)主要是每個時期的外譯得失。
(3)包括與公司在紐約市開設Hotlight劇院旗艦店有關的開業前成本,包括店鋪設計、租金,以及在銷售、一般和行政費用中產生和反映的額外諮詢和培訓成本。
(4)2022財年主要包括設備處置、設備搬遷和安裝、諮詢和諮詢費,以及與我們將品牌Sweet Treat Line製造能力從愛荷華州伯靈頓轉移到北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆相關的其他成本。2020財年主要包括諮詢和諮詢費、人員過渡成本,以及與公司在美國的傳統批發業務發展相關的網絡轉換和建立成本。
(5)包括與公司業務和特許經營收購相關的收購和整合相關成本,包括適用期間與收購相關活動相關的法律、盡職調查、諮詢和諮詢費用。
(6)包括與進入新國家相關的啟動成本,公司的品牌此前從未在這些國家開展業務,包括進入加拿大和英國的失眠餅乾品牌。
(7)包括租賃終止成本、減值費用以及處置財產、廠房和設備的損失。
(8)2022財年包括與全球和美國高管團隊重組相關的成本。2021財年包括與公司重新調整Company Shop組織結構以更好地支持DFD和品牌Sweet Treat Line業務相關的遣散費和相關福利成本。
(9)包括與籌備及執行本公司首次公開招股有關的顧問及顧問費。
(10)2022財年和2021財年主要包括在正常業務過程之外因下列事項發生的法律費用附註14在公司經審計的合併財務報表中計入承付款和或有事項,包括淨結算額約#美元3.3在2022財年與TSW談判了100萬人。2020財政年度主要包括固定資產和減值費用,扣除出售土地的收益,以及#美元。1.2向JAB支付的管理費中有數百萬美元。
與合併收入和長期資產相關的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 2021年1月3日 |
淨收入: | | | | | |
美國 | $ | 1,049,824 | | | $ | 955,384 | | | $ | 854,097 | |
英國 | 144,911 | | | 147,233 | | | 93,121 | |
澳大利亞/新西蘭 | 114,250 | | | 99,582 | | | 78,677 | |
墨西哥 | 96,354 | | | 77,831 | | | 53,085 | |
所有其他 | 124,559 | | | 104,361 | | | 43,056 | |
淨收入合計 | $ | 1,529,898 | | | $ | 1,384,391 | | | $ | 1,122,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月1日, 2023 | | 1月2日, 2022 | | 1月3日, 2021 |
長期資產: | | | | | |
美國 | $ | 679,706 | | | $ | 684,790 | | | $ | 625,928 | |
英國 | 66,776 | | | 69,112 | | | 68,500 | |
澳大利亞/新西蘭 | 62,759 | | | 61,155 | | | 59,656 | |
墨西哥 | 50,481 | | | 30,944 | | | 23,094 | |
所有其他 | 30,017 | | | 28,085 | | | 17,765 | |
長期資產總額 | $ | 889,739 | | | $ | 874,086 | | | $ | 794,943 | |
長期資產總額包括財產和設備、淨資產和經營性租賃使用權資產、淨資產。
Note 19 — 後續事件
該公司評估了截至2023年3月2日,即可發佈合併財務報表的日期之前,合併財務報表中可能確認或披露的後續事件和交易。所有需要確認和披露的後續事件都已納入這些綜合財務報表。
2023年2月8日,公司董事會宣佈了一項美元0.035每股現金股息將於2023年5月10日支付給2023年4月26日登記在冊的股東。
2022年10月,該公司開始與麥當勞進行運營測試,其中包括在路易斯維爾、肯塔基州及周邊地區的9家麥當勞餐廳銷售精選的甜甜圈。2023年2月,麥當勞宣佈擴大市場測試範圍,覆蓋路易斯維爾、列剋星敦、肯塔基州及其周邊地區約160家門店,預計將於2023年3月開始。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義),旨在確保交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。
截至2023年1月1日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據公認會計原則,為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄;提供合理的保證,以記錄編制我們的財務報表所需的交易;提供合理的保證,確保收入和支出是按照管理層的授權進行的;以及提供合理的保證,以防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。
管理層評估了截至2023年1月1日我們對財務報告的內部控制的有效性,這是基於內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。作為評估的結果,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年1月1日起有效。
獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所發佈了一份關於本公司財務報告內部控制有效性的審計報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年1月1日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息,包括有關我們的董事、高管、審計委員會和行為準則的信息,是通過參考我們2023年年度股東大會的最終委託書納入的,該最終委託書將於2023年1月1日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考了我們2023年年度股東大會的最終委託書,該委託書將於2023年1月1日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息參考了我們2023年年度股東大會的最終委託書,該委託書將於2023年1月1日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
本項目所需信息參考了我們2023年年度股東大會的最終委託書,該委託書將於2023年1月1日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息參考了我們2023年年度股東大會的最終委託書,該委託書將於2023年1月1日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)以表格10-K列出作為本年度報告一部分而提交的下列文件:
1.財務報表
請參閲本年度報告表格10-K第8項中的合併財務報表索引。
2.財務報表明細表
所有附表都被省略,因為它們不是必需的,或者所需資料列於合併財務報表或附註中。
3.陳列品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 展品説明 |
| | |
3.1 | | 修訂和重新註冊的註冊人註冊證書(作為公司季度報告10-Q表的附件3.1提交,文件編號001-40573,於2021年8月18日提交,並通過引用併入本文) |
| | |
3.2 | | 修訂和重新修訂註冊人章程(作為公司季度報告10-Q表的附件3.2提交,文件號001-40573,於2021年8月18日提交,並通過引用併入本文) |
| | |
4.1* | | 股本説明 |
| | |
10.1 | | 信貸協議,日期為2019年6月13日,由Cotton Parent,Inc.,Krispy Kreme Doughnuts,Inc.,Inc.,Krispy Kreme Doughnuts,Inc.,其他借款方,貸款方,以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州花旗銀行簽署(作為公司於2021年6月22日提交的S-1/A表格註冊聲明的附件10.1,文件編號333-256664,通過引用併入本文) |
| | |
10.2 | | 票據認購協議,日期為2019年4月15日,由Krispy Kreme,Inc.(F/k/a Krispy Kreme HoldCo,Inc.)和KK GP作為初始持有人(作為公司註冊表S-1/A的附件10.2提交,文件編號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
| | |
10.3 | | 票據認購協議,日期為2019年4月15日,由Krispy Kreme,Inc.(F/k/a Krispy Kreme HoldCo,Inc.)和KK GP作為初始持有人(作為公司註冊表S-1/A的附件10.3提交,文件編號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
| | |
10.4† | | Krispy Kreme,Inc.2021年綜合激勵計劃(作為公司註冊聲明的附件10.8提交於S-1/A表格,檔案號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.5† | | 註冊人與其每名執行人員和董事之間的賠償協議表(於2021年6月22日提交,作為公司註冊説明書附件10.5的S-1/A表格,檔案號333-256664,並通過引用併入本文) |
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10.6 | | Krispy Kreme,Inc.、JAB Holdings B.V.和附表A所列持有人之間的投資者權利協議,日期為2021年7月6日(作為2021年6月22日提交的S-1/A表格登記聲明的第10.6號文件,文件編號333-256664,通過引用併入本文) |
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10.7† | | 與Michael Tattersfield的僱傭協議(作為公司註冊聲明的附件10.10提交,表格S-1/A,文件號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.8† | | 與Josh Charlesworth的僱傭協議(作為公司註冊聲明的附件10.11提交,表格S-1/A,文件號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.9 | | Krispy Kreme Holdings,Inc.於2021年6月10日簽署的定期貸款協議,借款人為借款人,貸款方為摩根大通銀行,行政代理,摩根士丹利高級融資公司和桑坦德銀行,N.A.為聯合牽頭安排人和聯合簿記行(作為公司於2021年6月22日提交的S-1/A表格註冊聲明的附件10.4,文件編號333-256664,通過引用併入本文) |
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10.10† | | 股份回購協議表(於2021年6月22日提交,文件編號333-256664,作為公司註冊説明書的附件10.7提交,並通過引用併入本文) |
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10.11† | | 員工股票購買計劃(作為註冊人登記聲明的附件10.9提交於S-1/A表格,文件編號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.12 | | 第1號主修正案,日期為2021年7月8日,在棉花母公司、Krispy Kreme Doughnuts,Inc.、其其他擔保方、貸款方和作為行政代理人的花旗銀行之間(作為登記人於2021年7月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,文件號001-40573,並通過引用併入本文) |
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10.13 | | 聯合信貸協議,日期為2021年7月8日,由Krispy Kreme,Inc.和花旗銀行作為行政代理(作為註冊人當前報告8-K表的附件10.2提交,文件號001-40573,提交日期為2021年7月13日,通過引用併入本文) |
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10.14† | | Krispy Kreme Holdings,Inc.長期激勵計劃(作為公司註冊聲明的附件10.12提交於S-1/A表格,檔案號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.15† | | 根據Krispy Kreme Holdings,Inc.長期激勵計劃限制性股票單位授予通知(作為公司註冊聲明的附件10.13提交於S-1/A表格,檔案號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.16† | | Krispy Kreme Holdings,Inc.長期激勵計劃下的股票期權獎勵條款和條件(作為公司註冊聲明的附件10.14提交於S-1/A表格,檔案號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.17† | | Krispy Kreme Holdings,Inc.長期激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(作為公司註冊聲明的附件10.15提交於S-1/A表格,檔案號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.18† | | Krispy Kreme Holdings,Inc.高管持股計劃(作為公司註冊聲明的附件10.16提交於S-1/A表格,檔案號333-256664,於2021年6月22日提交,並通過引用併入本文) |
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10.19† | | Krispy Kreme Holdings,Inc.高管持股計劃限制性股票單位授予通知下的配對獎(作為公司註冊聲明S-1/A表的附件10.17提交,檔案號333-256664,提交日期為2021年6月22日,並通過引用併入本文) |
| | |
10.20 | | 信件協議,日期為2022年3月14日,由Krispy Kreme,Inc.、Jab Inulacy B.V.和Jab Holdings B.V.簽署(作為公司當前報告的附件10.1提交,於2022年3月16日提交,檔案號001-40573,並通過引用併入本文) |
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10.21† | | 限制性股票單位協議表(於2023年2月9日提交,作為公司當前報告8-K表的附件10.1,檔案號001-40573,並通過引用併入本文) |
| | |
10.22† | | 基於業績的限制性股票單位協議表(於2023年2月9日提交,作為公司當前報告的8-K表的附件10.2,檔案號001-40573,並通過引用併入本文) |
| | |
10.23† | | 期權協議表格(於2023年2月9日提交,作為公司當前報告的表格8-K,文件號001-40573的附件10.3提交,並通過引用併入本文 |
| | |
10.24 | | Krispy Kreme Doughnut Corporation和BakeMark USA LLC之間的獨家經銷協議日期為2022年3月15日(作為公司於2022年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2,文件號001-40573,通過引用併入本文) |
| | |
2.1 | | 聯合備案協議(作為公司附表13D的附件2提交,檔案號001-40573,於2021年7月16日提交,並通過引用併入本文) |
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21.1* | | 附屬公司名單 |
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23.1* | | 獨立註冊會計師事務所均富律師事務所同意 |
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31.1* | | 根據交易法頒佈的第13a-14(A)或15d-14(A)條對Krispy Kreme,Inc.首席執行官的認證 |
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31.2* | | 根據《交易法》頒佈的第13a-14(A)或15d-14(A)條認證Krispy Kreme,Inc.首席財務官 |
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32.1** | | 根據交易法頒佈的第13a-14(B)或15d-14(B)條以及美國法典第18編第63章第1350節對Krispy Kreme,Inc.的首席執行官和首席財務官的證明 |
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| | | | | | | | |
101* | | 本公司截至2023年1月1日年度報告的以下財務報表採用內聯XBRL格式,格式為Form 10-K:(I)合併經營報表,(Ii)合併全面(虧損)/損益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併股東權益變動表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表附註 |
| | |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
_________________________________________
*現送交存檔。
**隨函提供。
† 補償性計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第15(D)節的要求,註冊人已正式授權代表其簽署表格10-K的本年度報告。
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日期:2023年3月2日 | |
| Krispy Kreme公司 |
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| 發信人: | /s/Michael Tattersfield |
| 姓名: | 邁克爾·塔特斯菲爾德 |
| 標題: | 首席執行官 |
根據1934年證券法的要求,截至2023年3月2日,本10-K表格年度報告已由以下人員以指定身份簽署。
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簽名 | 標題 |
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/s/Michael Tattersfield | 董事、總裁和首席執行官 |
邁克爾·塔特斯菲爾德 | (首席行政主任) |
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/s/耶利米·阿舒基安 | 首席財務官 |
耶利米·阿舒基安 | (首席財務官) |
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/s/喬伊·普魯特 | 首席會計官 |
喬伊·普魯特 | (首席會計主任) |
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/s/Olivier Goudet | 董事,董事會主席 |
奧利維爾·古德特 | |
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/s/Paul Michaels | 董事 |
保羅·邁克爾斯 | |
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/s/David·貝爾 | 董事 |
David·貝爾 | |
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/s/Gerhard Pleuhs | 董事 |
格哈德·普勞赫 | |
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/s/菲利普·特爾弗 | 董事 |
菲利普·特爾弗 | |
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/s/David否認 | 董事 |
David德諾 | |
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/s/黛比·羅伯茨 | 董事 |
黛比·羅伯茨 | |
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/s/盧博米拉·羅切特 | 董事 |
盧博米拉·羅切特 | |
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/s/Michelle Weese | 董事 |
米歇爾·韋斯 | |
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/s/瑪麗莎·安德拉達 | 董事 |
瑪麗莎·安德拉達 | |