000005836109/242023Q1錯誤00000583612022-09-262022-12-2500000583612023-02-28Xbrli：共享00000583612022-12-25ISO 4217：美元00000583612022-09-250000058361美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-250000058361美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-09-250000058361Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2022-12-250000058361Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2022-09-25ISO 4217：美元Xbrli：共享0000058361美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-250000058361美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-250000058361美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-250000058361美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-250000058361Lee：廣告和營銷服務成員2022-09-262022-12-250000058361Lee：廣告和營銷服務成員2021-09-272021-12-260000058361US-GAAP：訂閲和循環成員2022-09-262022-12-250000058361US-GAAP：訂閲和循環成員2021-09-272021-12-260000058361美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-09-262022-12-250000058361美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-09-272021-12-2600000583612021-09-272021-12-260000058361美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-250000058361美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-250000058361US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-250000058361Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-250000058361US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-262022-12-250000058361美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-262022-12-250000058361Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-262022-12-250000058361美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-250000058361美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-250000058361US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-250000058361Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-250000058361美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-260000058361美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-260000058361US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-260000058361Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-2600000583612021-09-260000058361美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-272021-12-260000058361US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-272021-12-260000058361美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-272021-12-260000058361Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-272021-12-260000058361美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-260000058361美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-260000058361US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-260000058361Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-2600000583612021-12-260000058361Lee：INNPartnersLCMembers2022-12-25Xbrli：純0000058361Lee：TNIPartnersMembers2022-12-250000058361李：我的名字2022-12-250000058361Lee：廣告和營銷服務成員李：PrintMembers2022-09-262022-12-250000058361Lee：廣告和營銷服務成員李：PrintMembers2021-09-272021-12-260000058361Lee：廣告和營銷服務成員Lee：數字會員2022-09-262022-12-250000058361Lee：廣告和營銷服務成員Lee：數字會員2021-09-272021-12-260000058361US-GAAP：訂閲和循環成員李：PrintMembers2022-09-262022-12-250000058361US-GAAP：訂閲和循環成員李：PrintMembers2021-09-272021-12-260000058361Lee：數字會員US-GAAP：訂閲和循環成員2022-09-262022-12-250000058361Lee：數字會員US-GAAP：訂閲和循環成員2021-09-272021-12-260000058361李：PrintMembers美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-09-262022-12-250000058361李：PrintMembers美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-09-272021-12-260000058361Lee：數字會員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-09-262022-12-250000058361Lee：數字會員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-09-272021-12-260000058361Lee：TNIPartnersMembers2022-09-262022-12-250000058361Lee：TNIPartnersMembers2021-09-272021-12-260000058361Lee：TNIPartnersMembers2021-12-260000058361李：我的名字2022-12-250000058361李：我的名字2022-09-262022-12-250000058361李：我的名字2021-09-272021-12-260000058361李：我的名字2022-09-262022-12-250000058361李：我的名字2021-09-272021-12-260000058361李：MastheadsMember2022-12-250000058361李：MastheadsMember2022-09-250000058361Lee：客户和新聞訂閲者列表成員2022-12-250000058361Lee：客户和新聞訂閲者列表成員2022-09-250000058361李：BHFinanceMembersLee：SecuredTermLoanMembersLee：CreditAgreement成員2020-03-162020-03-160000058361李：BHFinanceMembersLee：SecuredTermLoanMembersLee：CreditAgreement成員2020-03-160000058361李：BHFinanceMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Lee：SecuredTermLoanMembersLee：CreditAgreement成員2022-12-250000058361李：BHFinanceMembersLee：SecuredTermLoanMembersLee：CreditAgreement成員2022-09-262022-12-25李：計劃0000058361美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-09-262022-12-250000058361美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-09-272021-12-260000058361Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2022-09-262022-12-250000058361Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2021-09-272021-12-26

目錄表

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

x根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告

1934年《證券交易法》

截至本季度末的季度2022年12月25日

或

o根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

佣金文件編號1-6227

李氏企業股份有限公司按順序排列

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州			42-0823980
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主身分證號碼)

東53街4600號, 達文波特, 愛荷華州52807

(主要執行辦公室地址)

(563) 383-2100

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元			李小龍			納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x 不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			o			加速文件管理器			x
非加速文件服務器			o			規模較小的報告公司			x
						新興成長型公司			o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x

截至2023年2月28日， 6,039,856註冊人的普通股已發行。

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目錄表

目錄表									頁
前瞻性陳述									1
第一部分			財務信息						2
			第1項。			財務報表(未經審計)			2
						合併資產負債表-2022年12月25日和2022年9月25日			2
						綜合損益表和全面損益表--截至2022年12月25日和2021年12月26日止三個月			4
						股東權益合併報表--截至2022年12月25日和2021年12月26日止三個月			5
						合併現金流量表-截至2022年12月25日和2021年12月26日止三個月			6
						合併財務報表附註			7
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			12
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			17
			第四項。			控制和程序			18
第II部			其他信息						19
			第1項。			法律訴訟			19
			第1.A項。			風險因素			19
			第六項。			陳列品			19
簽名									21

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目錄表

本文中提及的“我們”、“我們的”、“我們”等指的是李氏企業有限公司(以下簡稱“本公司”)。對“2023年”、“2022年”等的提法是指截至9月最後一個星期日的財政年度。

前瞻性陳述

1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“安全港”。本報告包含的信息可能被認為是前瞻性的，這些信息主要基於我們目前的預期，並受到某些風險、趨勢和不確定因素的影響，這些風險、趨勢和不確定性可能會導致實際結果與預期的大不相同。在這些風險、趨勢和其他不確定性中，在某些情況下是我們無法控制的，包括：

•新冠肺炎疫情對公司收入和成本的總體影響；

•新冠肺炎疫情可能對出版業產生的長期或永久性變化，可能導致永久性收入減少和其他風險和不確定因素；

•我們可能被要求賠償BH Media或Buffalo News的前所有者，因為可能出現的未知法律和其他問題；

•我們有能力管理印刷收入和發行量下降的訂户；

•影響我們業務的某些經濟方面的不利條件的影響和持續時間；

•廣告和訂閲需求的變化；

•影響我們提供數字廣告的能力的技術變化；

•新聞紙、其他商品和能源成本的潛在變化；

•利率；

•人工成本；

•嚴重的網絡安全漏洞或我們的信息技術系統故障；

•我們有能力實現計劃中的費用削減並實現我們收購的預期效益；

•我們維護員工和客户關係的能力；

•我們管理增加的資本成本的能力；

•我們在納斯達克上保持上市狀態的能力；

•競爭；以及

•在我們的公開文件中不時詳細説明的其他風險。

任何非歷史事實的陳述(包括包含“可能”、“將”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“考慮”及類似表述的陳述)一般應被視為前瞻性陳述。本新聞稿中有關我們業務和行業的計劃、戰略、前景和預期的聲明，包括有關新冠肺炎疫情及其應對措施可能對我們未來業務造成的影響的聲明，均屬前瞻性聲明。它們反映了我們的期望，並不是業績的保證，僅反映了聲明發表之日的情況。告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述是在本報告發表之日作出的。我們不承諾公開更新或修改我們的前瞻性陳述，除非法律要求。

1

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目錄表

第一部分

財務信息

項目1.財務報表

李氏企業股份有限公司

合併資產負債表

			(未經審計)
(幾千美元)			12月25日， 2022			9月25日， 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			18,346			16,185
應收賬款和合同資產淨額			75,405			69,522
盤存			8,991			8,265
預付資產和其他流動資產			18,352			15,151
流動資產總額			121,094			109,123
投資：
聯營公司			28,064			27,378
其他			5,765			5,971
總投資			33,829			33,349
財產和設備：
土地和改善措施			14,130			14,505
建築物和改善措施			93,328			95,111
裝備			216,065			215,731
在建工程			2,137			1,449
			325,660			326,796
減去累計折舊			255,224			253,083
財產和設備，淨額			70,436			73,713
經營性租賃使用權資產			47,097			47,490
商譽			329,504			329,504
其他無形資產，淨額			116,534			121,373
養老金計劃資產，淨額			486			528
醫療計劃資產，淨額			19,597			19,066
其他			9,119			9,896
總資產			747,696			744,042

附註是綜合財務報表的組成部分。

2

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目錄表

			(未經審計)
(除每股數據外，以數千美元和股票計)			12月25日， 2022			9月25日， 2022
負債和權益
流動負債：
租賃負債的流動部分			7,848			7,859
應付帳款			39,383			28,608
補償和其他應計負債			39,945			44,740
未賺取收入			48,750			49,929
流動負債總額			135,926			131,136
長期債務，扣除本期債務			462,554			462,554
經營租賃負債			44,062			46,003
養卹金義務			984			966
退休後和離職後福利義務			9,291			9,221
遞延所得税			42,503			42,719
應付所得税			8,446			8,292
提款負債和其他			25,512			25,914
總負債			729,278			726,805
股本：
股東權益：
系列可轉換優先股，不是面值；授權500股份；無已發佈			—			—
普通股，$0.01面值；授權12,000已發行及已發行股份：			60			60
2022年12月25日；6,043股票；面值0.01美元
2022年9月25日；5,979股票；面值0.01美元
B類普通股，$2面值；授權3,000股份；無已發佈			—			—
額外實收資本			259,487			259,521
累計赤字			(260,130)			(261,229)
累計其他綜合收益			16,513			16,653
股東權益總額			15,930			15,005
非控制性權益			2,488			2,232
總股本			18,418			17,237
負債和權益總額			747,696			744,042

附註是綜合財務報表的組成部分。

3

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目錄表

李氏企業股份有限公司

合併損益表(虧損)和綜合收益表(虧損)

(未經審計)

			截至三個月
(數千美元，不包括每股普通股數據)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
營業收入：
廣告和營銷服務			89,585			98,754
訂閲			79,699			87,519
其他			15,847			16,009
營業總收入			185,131			202,282
運營費用：
補償			75,446			84,694
新聞紙和油墨			7,432			7,644
其他運營費用			86,774			85,982
折舊及攤銷			7,886			9,676
銷售、減值和其他資產收益淨額			(2,563)			(12,274)
重組成本和其他			646			3,200
總運營費用			175,621			178,922
相聯公司收益中的權益			1,668			1,754
營業收入			11,178			25,114
營業外(費用)收入：
利息支出			(10,408)			(10,663)
削減收益			—			1,027
其他，淨額			1,494			3,072
營業外總費用(淨額)			(8,914)			(6,564)
所得税前收入			2,264			18,550
所得税費用			440			5,351
淨收入			1,824			13,199
可歸於非控股權益的淨收入			(725)			(541)
李氏企業股份有限公司應佔收入			1,099			12,658
扣除所得税後的其他綜合虧損			(140)			(6,112)
李氏企業股份有限公司的全面收益			959			6,546
普通股每股收益：
基本信息：			0.19			2.21
稀釋：			0.19			2.17

附註是綜合財務報表的組成部分。

4

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目錄表

合併股東權益報表(虧損)

(未經審計)

(幾千美元)			累計 赤字			普通股			其他內容 實收資本			累計 其他 全面 收入			總計
2022年9月26日			(261,229)			60			259,521			16,653			15,005
已發行(贖回)的股份			—			—			(383)			—			(383)
李氏企業股份有限公司應佔收入			1,099			—			—			—			1,099
股票薪酬			—			—			349			—			349
其他綜合損失			—			—			—			(200)			(200)
遞延所得税，淨額			—			—			—			60			60
2022年12月25日			(260,130)			60			259,487			16,513			15,930

(幾千美元)			累計 赤字			普通股			其他內容 實收資本			累計 其他 全面 損失			總計
2021年9月27日			(259,212)			59			258,063			42,187			41,097
已發行(贖回)的股份			—			1			(386)			—			(385)
李氏企業股份有限公司應佔收入			12,658			—			—			—			12,658
股票薪酬			—			—			186			—			186
其他綜合損失			—			—			—			(8,174)			(8,174)
遞延所得税，淨額			—			—			—			2,062			2,062
2021年12月26日			(246,554)			60			257,863			36,075			47,444

附註是綜合財務報表的組成部分。

5

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目錄表

李氏企業股份有限公司

合併現金流量表

(未經審計)

			截至三個月
(幾千美元)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
經營活動提供的現金(所需)：
淨收入			1,824			13,199
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			7,886			9,676
削減收益			—			(1,027)
養老金支取成本			—			—
股票補償費用			349			186
資產銷售、減值和其他損失，淨額			(2,563)			(12,274)
出售投資的收益			(1,408)			—
遞延所得税			(216)			—
信用證退還抵押品			778			—
其他，淨額			(459)			383
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和合同資產增加			(6,098)			(8,519)
庫存和其他方面的減少			153			1,085
應付賬款和其他應計負債增加(減少)			(1,738)			3,369
養卹金及其他退休後和離職後福利債務減少			(192)			(4,826)
應付所得税變動			570			2,427
其他			(578)			(3,109)
經營活動提供的現金淨額(所需)			(1,692)			570
投資活動提供的現金：
購置財產和設備			(1,187)			(1,777)
出售資產所得收益			4,052			14,406
分配少於TNI和MNI的收益			(522)			(595)
其他，淨額			1,678			(80)
投資活動提供的現金淨額			4,021			11,954
融資活動所需現金：
償還長期債務			—			(20,062)
普通股交易，淨額			(168)			11
籌資活動所需的現金淨額			(168)			(20,051)
現金及現金等價物淨增(減)			2,161			(7,527)
現金和現金等價物：
期初			16,185			26,112
期末			18,346			18,585

附註是綜合財務報表的組成部分。

6

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目錄表

李氏企業股份有限公司

合併財務報表附註

(未經審計)

1    重要會計政策的列報和彙總依據

本文所附未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會季度報告的規則和規定編制的。管理層認為，這些財務報表包含所有必要的調整(僅由正常的經常性項目組成)，以公平地反映Lee Enterprises，Inc.及其子公司(“公司”)截至2022年12月25日的財務狀況，以及我們在所列期間的經營業績和現金流量。綜合財務報表應與公司2022年年報Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

本公司的財政年度將於9月的最後一個星期日結束。2023財年將於2023年9月24日結束，2022財年將於2022年9月25日結束。2023財年和2022財年是52周的年份，每個季度有13周。由於季節性和其他因素，截至2022年12月25日的三個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。

合併財務報表包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目，以及我們的82.5Inn Partners，L.C.(“BLOX Digital”前身為“TownNews”)的%權益。

我們的50在TNI合作伙伴(“TNI”)和我們的50麥迪遜報業公司(“MNI”)的%權益按權益法入賬，並按成本加上我們自收購以來的未分配收益減去TNI無形資產攤銷後的份額報告。

2    收入

下表列出了我們按來源分列的收入：

			截至三個月
(幾千美元)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
營業收入：
平面廣告收入			41,836			55,970
數字廣告收入			47,749			42,784
廣告和營銷服務收入			89,585			98,754
印刷訂閲收入			67,370			79,628
數字訂閲收入			12,329			7,891
訂閲收入			79,699			87,519
打印其他收入			11,120			11,385
數字其他收入			4,727			4,624
其他收入			15,847			16,009
營業總收入			185,131			202,282

認可原則：當履行義務通過將合同貨物或服務的控制權轉讓給我們的客户而履行時，收入就被確認，金額反映了我們期望從這些貨物或服務中獲得的對價。

具有多重履行義務的安排：我們有各種廣告和訂閲協議，其中包括印刷和數字表演義務。來自包含多個履約義務的銷售協議的收入根據

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目錄表

相對獨立銷售價格。我們根據向客户收取的可觀察價格來確定獨立銷售價格。

合同資產和負債：該公司合同債務的主要來源是在提供服務之前預付訂閲費的未賺取收入。本公司預期在未來12個月內，根據認購條款及與客户簽訂的其他合約，確認與未履行履約義務有關的收入。截至2022年9月25日包括在合同負債中的截至2022年12月25日的三個月確認的收入為#美元。32.2百萬美元。

應收賬款，不包括信貸損失準備金為#美元。80.8百萬美元和美元74.8百萬，截至 2022年12月25日，以及 2022年9月25日, 分別進行了分析。信貸損失準備金為#美元。5.4百萬美元和美元5.2百萬，截至 2022年12月25日和2022年9月25日, 分別進行了分析。

銷售佣金在相關合同期為一年或一年以下時計入已發生的費用。這些費用在補償範圍內入賬。我們的大多數合同最初的預期期限為一年或更短時間，收入的比率和金額與客户的價值直接對應。

3    對聯營公司的投資

TNI合作伙伴

在亞利桑那州圖森市，TNI作為我們的子公司Star出版公司(“Star出版”)和Gannet Co.Inc.的子公司Citizen出版公司(“Citizen”)的代理，負責亞利桑那州每日星報以及相關的數字平臺和專業出版物。TNI收取所有收入和收入，並支付合夥企業經營和出版報紙和其他媒體的幾乎所有業務費用。

TNI的收入或損失(所得税前)平均分配給Star出版公司和Citizen公司。

TNI的總結結果如下：

			截至三個月
(幾千美元)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
營業收入			8,814			8,981
運營費用			6,285			6,465
營業收入			2,529			2,516
公司的50佔營業收入的百分比			1,265			1,258
TNI收益中的權益			1,265			1,258

TNI定期分配其收益以及截至2022年12月25日和2021年12月26日的三個月的收益，在這兩個時期我們都收到了$0.9分別為100萬美元的分配。

麥迪遜報業公司

我們有一個50MNI出版日報和週日報紙，以及威斯康星州麥迪遜、威斯康星州和其他地點的其他出版物，並運營其相關的數字平臺。MNI的淨收益或虧損(税後)平均分配給我們和首都時報公司(“TCT”)。MNI以Capital Newspapers的商標開展業務。

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目錄表

MNI的總結結果如下：

			截至三個月
(幾千美元)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
營業收入			11,904			12,195
營業費用，不包括重組成本、折舊和攤銷			9,346			9,546
重組成本			26			—
折舊及攤銷			137			170
營業收入			2,395			2,479
淨收入			807			991
跨國公司收益中的權益			404			496

MNI定期分配收益，在截至2022年12月25日和2021年12月26日的三個月裏，我們在這兩個時期都收到了$0.3百萬美元的發行量。

4    商譽和其他無形資產

商譽和已確認的無形資產包括以下內容：

(幾千美元)			12月25日， 2022			9月25日， 2022
商譽，期初			329,504			330,204
減損			—			(700)
商譽，期末			329,504			329,504
未攤銷無形資產：
報頭			26,346			26,346
應攤銷無形資產：
客户和報紙訂閲者列表			323,568			323,568
累計攤銷較少			(233,380)			(228,541)
			90,188			95,027
無形資產總額(淨額)			446,038			450,877

應攤銷資產的加權平均攤銷期限為12.2好幾年了。

5    債務

該公司的債務由單一的25-BH Finance LLC的一年期定期貸款，總本金餘額為$462.6百萬美元9年利率固定，於2045年3月16日到期(本文稱為“信貸協議”和“定期貸款”)。2022年12月25日，公允價值為$480.8百萬美元。這是一種第2級公允價值計量。

在截至2022年12月25日的三個月內，我們做出了不是本金債務償付。未來的付款取決於公司產生信貸協議中定義的未來超額現金流的能力。截至2022年12月25日，沒有超額現金流支付到期。

6    養卹金、退休後和離職後固定福利計劃

我們有二共同覆蓋某些員工的固定福利養老金計劃，包括根據集體談判協議建立的計劃。此外，我們還根據退休後計劃在我們的幾個運營地點提供退休人員醫療和人壽保險福利。穿過

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目錄表

2022年12月25日，我們在計劃下的福利負債和相關費用根據年度精算計算記錄在員工的服務期內。

我們計劃的定期養老金淨額和退休後成本(福利)部分如下：

養老金計劃			截至三個月
(幾千美元)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
期間所賺取福利的服務成本			5			456
預計福利債務的利息成本			2,592			1,936
計劃資產的預期回報			(2,548)			(4,536)
淨(利)損攤銷			2			(1,259)
以前任職福利的攤銷			213			—
削減收益			—			(1,027)
養老金福利			264			(4,430)

退休後醫療計劃			截至三個月
(幾千美元)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
期間所賺取福利的服務成本			17			27
預計福利債務的利息成本			149			85
計劃資產的預期回報			(295)			(263)
淨收益攤銷			(254)			(249)
以前任職福利的攤銷			(162)			(162)
退休後醫療福利			(545)			(562)

在截至2022年12月25日和2021年12月26日的三個月裏，我們做出了不是為我們的養老金計劃繳款。 W我們有不是為我們2023年的養老金計劃提供必要的繳費。

多僱主養老金計劃

在之前的幾個時期，該公司從幾個多僱主計劃中提取了資金。截至2022年12月25日和2022年9月25日， 我們有一塊錢23.7百萬美元和美元25.0百萬美元的應計提款負債。負債反映了向基金支付的估計價值，應支付的金額超過20-幾年。

7    所得税

我們記錄了一筆所得税支出為#美元0.4與税前收入相關的百萬美元2.3在截至2022年12月25日的三個月中，我們記錄了一筆所得税支出為#美元5.4與税前收入相關的百萬美元18.6截至2021年12月26日的三個月，截至2022年12月25日的三個月的實際所得税税率為19.4%。截至2021年12月26日的三個月的實際所得税税率為28.8%.

這些税率與美國聯邦法定税率21%之間的主要差異是因為州税、不可扣除的費用、對不確定税收狀況(包括任何相關利息)的準備金的調整，以及對價值認股權證的按市值計算的調整。

我們提交一份合併的聯邦納税申報單，以及大約27個州和地方司法管轄區的合併和單獨納税申報單。我們目前沒有進行任何聯邦或實質性的州所得税審查。到2015年，我們的所得税申報單通常已經審計或關閉審計。

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目錄表

8    普通股每股收益

下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：

			截至三個月
(除每股數據外，以數千美元和股票計)			12月25日， 2022			12月26日， 2021
可歸因於Lee企業公司的收入：			1,099			12,658
加權平均普通股			5,996			5,885
加權較低的平均限制性普通股			(171)			(159)
基本平均普通股			5,825			5,726
稀釋性股票期權與限制性普通股			71			118
稀釋平均普通股			5,896			5,844
普通股每股收益：
基本信息			0.19			2.21
稀釋			0.19			2.17

截至2022年12月25日和2021年12月26日的三個月，74,304和600,000在計算每股普通股攤薄收益時，不考慮股票，因為它們的納入將導致每股金額的反攤薄效應。

9    承付款和或有負債

法律訴訟

我們捲入了在正常業務過程中出現的各種法律行動。保險承保範圍減少了其中某些事項的潛在損失。雖然我們無法預測這些法律行動的最終結果，但我們認為，這些問題的處理將不對我們的整體合併財務報表產生重大不利影響。

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論包括與我們截至2022年12月25日的三個月的運營結果和財務狀況有關的評論和分析。閲讀本討論時，應結合本文所載的綜合財務報表及其相關附註，以及我們的2022年年度報告Form 10-K。

高管概述

Lee Enterprise，InCorporation是一家領先的高質量、可信的本地新聞和信息提供商，我們通過快速增長的數字訂閲和廣告平臺為市場提供服務。

我們經營着77家主要是中等規模的本地媒體業務。

在我們更大的市場中，我們通過印刷和數字內容產品的組合覆蓋了近70%的成年人。

•我們的網站和移動網站是我們大多數市場上最大的本地新聞數字來源，覆蓋近38 m2023年，每月獨立訪問量達到10億人，頁面瀏覽量達到3.43億次，訪問量達到7800萬次。

•我們的印刷和數字產品約有100萬付費訂户。純數字用户總數約為56.4萬，比上年增長25.3%。

我們的產品包括日報、網站和移動應用程序、移動新聞和廣告、視頻產品、數字營銷代理、包括網絡託管和內容管理在內的數字服務、利基出版物和社區報紙。我們的本地媒體業務範圍從大型日報及其相關的數字產品，如聖路易斯郵報和《布法羅新聞》，到擁有新聞網站和服務於較小社區的數字平臺的非日報。

我們還運營Amplated Digital，這是一家全方位服務的數字營銷機構，提供全方位的營銷解決方案、受眾定向展示、社交受眾定位、社交媒體管理、電子郵件營銷、橫幅、視頻流等。Amplated Digital為49個州的4500多名客户提供服務。

我們還運營BLOX Digital，為包括廣播在內的近2200家其他媒體機構提供最先進的網絡託管、內容管理服務和視頻管理服務。

戰略

我們是一家主要的訂閲和廣告平臺，一家值得信賴的本地新聞提供商和創新的、專注於數字的營銷解決方案公司。我們的重點是本地市場-包括本地新聞和信息、為本地頂級客户提供的本地廣告和營銷服務，以及為本地內容策展人提供的數字服務。為了與我們公司的核心實力保持一致，我們在大流行後的運營戰略重點放在三大支柱上：

•通過改變我們呈現當地新聞和信息的方式來擴大數字受眾

•通過受眾增長和我們龐大的數字受眾的持續轉換，擴大我們的數字訂閲基礎和收入。

•通過Ampled Digital推出一系列視頻廣告計劃和電子商務銷售戰略，使廣告商能夠利用我們龐大的數據豐富的數字受眾，以新的方式接觸到消費者，從而使廣告商的產品多樣化並擴大廣告商的產品範圍。

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目錄表

行動的結果

截至2022年12月25日的三個月

經營成果摘要如下。

(數千美元，不包括每股普通股數據)			2022			2021			百分比變化
營業收入：
平面廣告收入			41,836			55,970			(25.3)		%
數字廣告收入			47,749			42,784			11.6		%
廣告和營銷服務收入			89,585			98,754			(9.3)		%
印刷訂閲收入			67,370			79,628			(15.4)		%
數字訂閲收入			12,329			7,891			56.2		%
訂閲收入			79,699			87,519			(8.9)		%
打印其他收入			11,120			11,385			(2.3)		%
數字其他收入			4,727			4,624			2.2		%
其他收入			15,847			16,009			(1.0)		%
營業總收入			185,131			202,282			(8.5)		%
運營費用：
補償			75,446			84,694			(10.9)		%
新聞紙和油墨			7,432			7,644			(2.8)		%
其他運營費用			86,774			85,982			0.9		%
折舊及攤銷			7,886			9,676			(18.5)		%
銷售、減值和其他資產收益			(2,563)			(12,274)			(79.1)		%
重組成本和其他			646			3,200			(79.8)		%
總運營費用			175,621			178,922			(1.8)		%
相聯公司收益中的權益			1,668			1,754			(4.9)		%
營業收入			11,178			25,114			(55.5)		%
營業外收入(費用)：
利息支出			(10,408)			(10,663)			(2.4)		%
削減收益			—			1,027			(100.0)		%
養卹金和其他相關福利(成本)和其他，淨額			1,494			3,072			(51.4)		%
營業外總費用(淨額)			(8,914)			(6,564)			35.8		%
所得税前收入			2,264			18,550			(87.8)		%
所得税費用			440			5,351			(91.8)		%
淨收入			1,824			13,199			(86.2)		%
普通股每股收益(虧損)：
基本信息			0.19			2.21			(91.4)		%
稀釋			0.19			2.17			(91.2)		%

所提及的“2023年第四季度”指的是截至2022年12月25日的三個月。同樣，“2022年第四季度”指的是截至2021年12月26日的三個月。

營業收入

2023年第四季度的總營業收入為1.851億美元，同比下降1720萬美元，降幅為8.5%。

13

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目錄表

廣告和營銷服務收入在2023年這個季度總計8960萬美元，與2022年季度相比下降了9.3%。由於對平面廣告的需求持續下降，2023年季度的平面廣告收入為4180萬美元，與2022年季度相比下降了25.3%。2023年季度，數字廣告和營銷服務總額為4770萬美元，比2022年季度增長11.6%。這些收益來自擴大的數字收入的增加。數字廣告和營銷服務佔2023年季度廣告和營銷服務總收入的53.3%，而去年同期為43.3%。

2023年這個季度的訂閲收入總計7970萬美元，與2022年季度相比下降了8.9%。與歷史和行業趨勢一致的完全訪問量的下降部分被我們的完全訪問訂閲量的選擇性增長、純數字訂户的增長和數字訂閲的價格上漲所抵消。自2022年這個季度以來，純數字用户增長了25.3%，目前總計56.4萬人，純數字用户的收入總計1230萬美元，比2022年季度增長了56%。

其他收入，主要包括BLOX Digital的商業印刷收入和數字服務，與2022年季度相比減少了20萬美元，降幅為1.0%。2023年季度數字服務收入總計470萬美元，比2022年季度增長2.2%。2023季度商業印刷收入總計550萬美元，與2022季度相比下降4.6%，這主要是由於我們合作伙伴的印刷量減少所致。

包括數字廣告收入、數字訂閲收入和數字服務收入在內的數字收入總額在2023季度達到6480萬美元，比2022季度增長17.2%，佔我們2023季度總運營收入的35.0%。

在2023年這個季度，TNI和MNI的權益收益下降了0.1。

運營費用

2023年季度的總運營費用為1.756億美元，與2022年季度相比下降了1.8%。現金成本，一種用於彙總某些運營費用的非GAAP財務指標(見下文非GAAP財務指標的對賬)，在2023年季度下降了4.9%。

與2022年同期相比，2023年第四季度的薪酬支出減少了920萬美元，降幅為10.9%，原因是持續的業務轉型導致全職員工(FTE)減少，但數字人才投資部分抵消了這一影響。

與2022年季度相比，2023年第四季度新聞紙和油墨成本下降了0.2美元，降幅為2.8%。減少的原因是新聞紙數量的下降被較高的新聞紙價格所抵消。見項目3，“商品”，進一步討論和分析新聞紙對我們業務的影響。

與2022年季度相比，2023年第四季度的其他運營費用增加了0.8美元，增幅為0.9%。其他運營費用包括所有不被視為補償、新聞紙、折舊和攤銷的運營成本，或重組成本和銷售資產損失、減值和其他淨額。最大的組成部分是與印刷和分發我們的印刷產品相關的成本，銷售商品的數字成本和設施費用。這一增長歸因於為我們的數字增長戰略提供資金的投資增加，但由於我們的印刷版數量減少，交付和其他與印刷有關的成本下降，部分抵消了這一增加。

2023年季度和2022年季度的重組成本和其他成本總額分別為60萬美元和320萬美元。重組成本和其他包括遣散費、訴訟費用、重組費用和顧問費用。2023年季度的重組成本主要是與我們正在進行的業務轉型相關的遣散費，而2022年季度的重組成本還包括與2021年11月主動報價相關的成本。

2023年第四季度的折舊和攤銷費用減少了180萬美元，降幅為18.5%。兩者的減少是由於資產全部折舊或攤銷。

銷售、減值和其他方面的資產收益在2023年這個季度淨收益為260萬美元，而2022年這個季度的淨收益為1230萬美元。2023年季度和2022年季度的銷售、減值和其他資產收益是處置包括房地產在內的非核心資產的結果。

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目錄表

上述因素導致2023年季度的營業收入為1,120萬美元，而2022年季度的營業收入為2,510萬美元。

營業外收入和費用

與去年同期相比，2023年第二季度的利息支出減少了30萬美元，降幅為2.4%，至1,040萬美元。減少的原因是我們定期貸款的未償還餘額減少。2023年季度末和2022年季度末，我們的加權平均債務成本為9.0%。

其他營業外收入和支出包括與我們的養老金和其他退休後計劃相關的福利，以及我們認股權證的公允價值調整。我們在2023年這個季度錄得30萬美元的定期養老金和其他退休後福利，而2022年這個季度為440萬美元。我們在2023年季度錄得營業外收入為0美元，在2022年季度錄得190萬美元的營業外支出，這與權證價值的變化有關。

由於凍結了某些固定收益養老金計劃，我們在2022年第二季度確認了100萬美元的非現金削減收益。

所得税費用

我們記錄的所得税支出為40萬美元，佔2023年季度税前收入的19.4%。在2022年這個季度，我們確認了540萬美元的所得税支出，佔税前收入的28.8%。

每股淨收益和收益(虧損)

2023年季度的淨收益為180萬美元，稀釋後每股收益為0.19美元，而2022年季度的淨收益為1320萬美元，稀釋後每股收益為2.17美元。這一變化反映了上文討論的各種事項。

非公認會計準則財務衡量標準

我們使用非GAAP財務業績衡量標準來補充在GAAP基礎上提供的財務信息。這些非公認會計準則財務措施不應單獨考慮，也不應作為相關公認會計準則措施的替代品，應結合公認會計準則所提供的信息一併閲讀。

在本報告中，我們介紹了調整後的EBITDA和現金成本，這是非GAAP財務業績衡量標準，從我們報告的GAAP結果中剔除了主要由重組費用和非現金費用組成的某些項目的影響。我們認為，這樣的費用、費用和收益並不代表正常的持續運營，將它們計入業績使得年度之間以及與同行集團公司的比較更加困難。然而，在未來，我們可能會產生類似於適用的GAAP財務計量已進行調整的項目的費用、費用和收益，並報告不包括此類項目的非GAAP財務計量。因此，在我們的非GAAP陳述中排除那些或類似的項目不應被解釋為暗示這些項目是非經常性、不常見或不尋常的。

我們將我們的非GAAP指標定義如下，這些指標可能無法與其他公司報告的同名指標相比較：

調整後的EBITDA是一種非公認會計準則的財務業績衡量標準，可增強財務報表使用者對公司經營業績的整體瞭解。該措施將不尋常、不頻繁或非現金交易與企業的經營業績隔離開來。這使用户可以輕鬆地比較不同會計期間的經營業績，以及管理層如何衡量業務業績。這一衡量標準還為用户提供了一個基準，可用於預測公司未來的經營業績，不包括不尋常、非經常性或一次性交易。調整後的EBITDA也是股東和分析師在使用市場法時用來確定我們業務價值的計算的組成部分，市場法將市場倍數應用於財務指標。它也是用於計算公司槓桿率的指標，槓桿率是公司及其投資者監測和使用的關鍵財務比率。調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，加上非營業費用、所得税費用、折舊和攤銷、銷售資產損失(收益)、減值和其他、重組成本和其他、股票薪酬和我們在TNI和MNI的EBITDA中的50%份額，減去TNI和MNI收益中的股本。

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目錄表

現金成本指以權責發生制計量並以現金結算的經營費用的非公認會計準則財務業績計量。這一措施有助於投資者瞭解公司以現金結算的運營成本的組成部分。一般來説，公司提供現金成本的前瞻性指導，財務報表使用者可以利用這些指導來評估公司管理和控制其運營成本結構的能力。現金成本被定義為補償、新聞紙和油墨和其他運營費用。不包括折舊和攤銷、銷售資產損失(收益)、減值和其他、其他非現金運營費用和其他費用。現金成本還不包括重組成本和其他成本，這些成本通常以現金結算。

調整後的EBITDA和現金成本與淨收益(虧損)和運營費用進行了核對，如下所示，是公認會計準則下最接近的可比數字。

非公認會計準則財務計量的對賬

(未經審計)

下表將調整後EBITDA的非GAAP財務業績指標與最直接可比的GAAP指標--淨收入進行了核對：

			截至三個月
(幾千美元)			2022年12月25日			2021年12月26日
淨收入			1,824			13,199
調整為排除
所得税費用			440			5,351
營業外費用，淨額			8,914			6,564
TNI和MNI收益中的權益			(1,668)			(1,754)
折舊及攤銷			7,886			9,676
重組成本和其他			646			3,200
銷售、減值和其他資產收益淨額			(2,563)			(12,274)
股票薪酬			349			186
添加：
TNI和MNI EBITDA的所有權份額(50%)			1,791			1,939
調整後的EBITDA			17,619			26,087

下表將現金成本的非GAAP財務業績指標與運營費用進行了核對，後者是GAAP最直接的可比性指標：

			截至三個月
(幾千美元)			2022年12月25日			2021年12月26日
運營費用			175,621			178,922
調整
折舊及攤銷			7,886			9,676
銷售、減值和其他資產收益淨額			(2,563)			(12,274)
重組成本和其他			646			3,200
現金成本			169,652			178,320

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目錄表

流動資金和資本資源

我們的業務歷史上產生了強勁的正現金流，預計將提供足夠的流動性，連同手頭的現金，以滿足我們的需求，主要是運營費用、利息支出和資本支出。我們的現金流摘要包括在下面的敍述中。

經營活動

2023年，經營活動需要的現金總額為170萬美元，而2022年經營活動提供的現金為60萬美元，減少了230萬美元。這一減少是由於經營業績減少400萬美元(定義為經非營運資本項目調整的淨收益(虧損))和營運資本增加170萬美元，主要是由於退休後負債、應付所得税和應收賬款方面的不利變化。

投資活動

2023年期間，投資活動提供的現金總額為400萬美元，而2022年期間投資活動提供的現金總額為1200萬美元。2023年和2022年分別包括410萬美元和1440萬美元，來自出售資產的收益，因為公司剝離了非核心房地產。

我們預計，預計2023年資本支出總額將高達1,000萬美元的資本支出和其他所需資金將從內部產生的資金中獲得。

融資活動

2023年期間，籌資活動所需現金總額為20萬美元，而2022年期間為2010萬美元。2022年，債務削減幾乎佔到了資金使用的全部。

有關流動性的更多信息

截至2022年12月25日，我們的流動資金(包括資產負債表上的現金)總計1830萬美元。這一流動資金數額不包括運營中的任何未來現金流。我們預計未來12個月到期的所有利息和本金將由現有現金和我們的現金流支付，這將使我們能夠保持充足的流動性水平。

法律法規的變化

工資法

美國以及各州和地方政府正在考慮提高各自的最低工資標準。我們的大多數員工的工資都高於目前的美國或州最低工資標準。然而，在這些税率的變化頒佈之前，無法確定這些變化的影響。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着利率和大宗商品價格變化帶來的市場風險。這些因素的變化可能會導致收益和現金流的波動。在正常業務過程中，對這些市場風險的某些敞口的管理如下所述。

債務利率

我們的債務結構完全是固定利率，消除了利率上升的潛在影響。我們沒有適當的利率對衝措施。

商品

在整個2022年實施漲價後，新聞紙價格一直保持穩定，預計在可預見的未來仍將保持穩定。儘管消耗減少，但新聞紙供應鏈受到挑戰，因為過去兩年大幅削減了產能，包括永久性造紙機

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目錄表

關閉，改用新聞紙以外的其他紙種，以及國內和出口對新聞紙的需求復甦。

我們的長期供應戰略繼續使公司與那些最有可能繼續向北美市場生產和供應新聞紙的具有成本效益的供應商保持一致，並在地理上與我們的印刷地點保持一致。在可能的情況下，公司將使供應與成本最低的材料保持一致，但可能會受到運輸費用和紙張生產可用性的限制。

27.7磅新聞紙的價格每噸上漲10美元，根據2023年當前和預期的消費趨勢，不包括TNI和MNI的消費以及後進先出會計的影響，年化税前收入將減少約30萬美元。

對價值變化的敏感性

我們的固定利率債務包括按賬面價值記錄的定期貸款本金4.626億美元。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2022年9月25日，在包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層的監督和參與下，我們對《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司得出結論，由於公司內部控制中存在的重大弱點，截至2022年9月25日，在本報告所涉期間結束時仍未得到補救，因此我們的披露控制和程序並不有效。

該公司發現的重大弱點描述如下：

•管理層在與編制本公司合併財務報表和財務報告內部控制制度相關的某些信息系統的用户訪問方面，沒有保持適當設計的信息技術一般控制。

•管理層沒有對系統和組織控制(SOC)1類2報告不可用的第三方服務組織提供的數據進行適當設計的控制。具體地説，管理層沒有設計和實施對從這些服務組織收到的信息的完整性和準確性進行驗證的控制，這些信息是公司在編制公司合併財務報表時相應依賴的。

•管理層沒有維持適當設計的控制措施，以驗證與某些遞延税項資產和負債相關的税基的準確性，這導致了與本公司以前發佈的綜合財務報表相關的非實質性錯誤更正。

補救計劃和行動

管理層致力於糾正已查明的重大弱點，並維持有效的披露控制和程序制度。這些補救工作如下所述，旨在解決已確定的重大弱點，並加強我們的整體財務控制環境。在這方面，我們的措施包括：

•建立一個項目團隊，以審查、評估和補救財務報告內部控制中的重大弱點。公司最近擴大的公司合規職能將領導管理層在有效控制設計、文檔和實施方面的努力，以及補救無效控制。

•正在進行與我們的信息技術系統相關的全面用户訪問審查，以細化用户角色並建立對公司財務報告內部控制所依賴的各種系統的適當用户訪問權限，其中包括增強用户訪問權限供應和監控控制，以強制執行適當的系統訪問權限和職責分工。

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目錄表

•為相關人員提供培訓，加強有關用户訪問的現有公司政策，以及執行對公司系統訪問權限的必要審查所需的步驟和程序。

•加強內部控制的設計，以評估第三方服務組織提供的數據，其中SOC 1、類型2無法用於驗證完整性和準確性。

•加強內部控制的設計，以驗證遞延税項資產和負債的計税基礎的準確性，包括加強我們的記錄保留政策，以包括保留複雜税項的文件，只要該等税項影響我們的綜合財務報表。

當管理層通過測試得出結論，認為有效地設計和實施了適用的補救控制措施時，將認為實質性弱點已得到補救。

第II部

其他信息

項目1.法律訴訟

我們捲入了在正常業務過程中出現的各種法律行動。保險承保範圍減少了其中某些事項的潛在損失。雖然我們無法預測這些法律行動的最終結果，但我們認為，這些事項的處置不會對我們的整體綜合財務報表產生重大不利影響。

項目1.風險因素

除本文另有描述外，先前在“第一部分，第1A項”中披露的風險因素並未發生實質性變化。我們2022年表格10-K的風險因素“。

此外，公司可能會不時評估和尋求其他增長機會，包括通過戰略投資、合資企業和其他收購。這些戰略舉措涉及各種內在風險，包括但不限於一般業務風險、整合和協同風險、市場接受風險以及與潛在的管理分心相關的風險。此類交易和計劃可能最終不會為我們或我們的股東創造價值，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

項目6.展品

標有星號(*)的展品通過參考我們之前提交給美國證券交易委員會的文件而併入，如上所述。標有加號(+)的展品是管理合同或補償計劃合同

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目錄表

或根據S-K規則第601(B)(10)(Iii)(A)項提交的安排。所有列出的其他文件都與本季度報告一起以10-Q表格的形式存檔。

數			描述
31.1			規則13a-14(A)首席執行官的證明			附設
31.2			細則13a-14(A)首席財務官的證明			附設
32.1			第1350條行政總裁的證明			附設
32.2			第1350條首席財務官的證明			附設
101.INS			內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)			附設
101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構文檔			附設
101.CAL			內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔			附設
101.DEF			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔			附設
101.LAB			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔			附設
101.PRE			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔			附設
104			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入內聯XBRL文檔中)			附設

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

李氏企業股份有限公司

/s/Timothy R.Millage

March 2, 2023

蒂莫西·R·米拉奇

總裁副首席財務官兼財務主管

(首席財務會計官)

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