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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末 2023年1月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期。
委託文件編號： 001-37784
______________________________________________________________

通用汽車公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________________
特拉華州46-2931287
(註冊成立的國家或其他司法管轄權(税務局僱主身分證號碼)
或組織)
新月中心公園路100號, 800套房
塔克,
佐治亞州30084
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(800) 392-4619
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據ACT第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元轉基因食品紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ No ◻
用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。 是 ☒ 不是 ◻
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒    加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是 ☒
有幾個41,305,471註冊人的普通股，每股面值0.01美元，截至2023年2月28日已發行。


表格10-Q
目錄
頁面
有關前瞻性陳述的注意事項
3
第一部分
財務信息
5
項目1
財務報表
5
簡明綜合資產負債表(未經審計)
5
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
6
股東權益簡明合併報表(未經審計)
7
簡明合併現金流量表(未經審計)
9
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4
控制和程序
39
第II部
其他信息
40
項目1
法律訴訟
40
第1A項
風險因素
40
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
40
第3項
高級證券違約
41
項目4
煤礦安全信息披露
41
第5項
其他信息
41
項目6
陳列品
42
簽名
43

2

有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)和經修訂的1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第21E條所指的“前瞻性陳述”。您一般可以通過我們使用的前瞻性術語來識別前瞻性陳述，如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”或“應該”或其否定或其他變體或類似術語。關於我們各個市場的增長或其他未來發展的聲明，以及本Form 10-Q季度報告中包含的有關我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設或未來事件或業績的聲明，均為前瞻性聲明。
我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期、假設、估計和預測。雖然我們認為這些預期、假設、估計和預測是合理的，但此類前瞻性陳述只是預測，涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制。這些及其他重要因素，包括我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年4月30日的10-K表格年度報告第1部分第1A項“風險因素”中討論的那些，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些因素包括：

•新冠肺炎疫情和其他廣泛的公共衞生危機對我們的商業、行業和運營業績的持續影響；
•一般商業、金融市場和經濟狀況，包括通貨膨脹和通貨緊縮、利率上升、供應鏈中斷、勞動力短缺和資本市場波動；
•我們對週期性商業和住宅建築市場的依賴，包括新的和維修和改建市場，包括獨棟住宅建築發展放緩的任何影響；
•我們高度分散的行業和我們經營的市場中的競爭；
•我們行業的整合；
•我們分銷的產品的價格和組合的波動，包括地緣政治衝突造成的波動，以及我們在通脹和通縮定價環境下將價格上漲轉嫁給客户並有效管理庫存和利潤率的能力；
•我們有能力成功實施我們的增長戰略，包括通過進行和整合收購、開設新的分支機構和擴大我們的產品供應；
•我們向新的地理市場擴張的能力；
•產品短缺，供應鏈或分銷網絡的其他中斷，以及可能失去與主要供應商的關係，包括運輸成本增加和延誤，以及從國際供應商採購產品的風險增加；
•我們有能力推動提高生產率和盈利能力，包括管理運營成本和實現生產率舉措；
•任何重要客户的潛在損失，我們客户購買的產品數量減少或無法付款；
•我們有能力以優惠條件續租我們的設施，或以可接受的條件獲得新設施；
•當我們的銷售量或我們分銷的產品的價格波動時，我們有效管理庫存的能力；
•燃料成本大幅波動或燃料供應短缺；
3

•對我們設施的自然或人為幹擾；
•加拿大業務的風險，包括匯率波動；
•我們有能力繼續預測和滿足不斷變化的消費者需求；
•產品責任和各種其他索賠和訴訟的風險，以及與此相關的保險的充分性和費用；
•可能造成人身傷害或者財產損失的作業危險；
•聯邦、州、省和地方法規的影響，包括我們有效税率的潛在變化；
•由於債務協議的限制，我們無法從事可能對我們的長期利益最有利的活動；
•我們目前的負債水平和我們可能產生的額外債務；
•我們是否有能力在可接受的條件下獲得額外的融資；
•我們有能力吸引和留住關鍵員工，同時控制成本，包括勞動力和卡車短缺的影響；
•網絡安全漏洞，包括盜用我們客户、員工或供應商的機密信息，以及與此相關的潛在成本；
•我們的IT系統出現故障，以及維護和更新IT系統所需的成本；以及
•徵收關税和其他貿易壁壘，以及任何報復性貿易措施的影響。

鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述並不保證未來的表現，實際結果和事件可能與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。
我們在這份Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於該陳述發表之日。除法律另有要求外，我們不承擔任何義務對任何前瞻性表述進行更新或修訂，或公開宣佈對任何前瞻性表述的任何更新或修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。貴公司應在本季度報告以10-Q表格提交後不時向美國證券交易委員會提交的報告中查看我們所描述的因素和風險。
4

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
通用汽車公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
1月31日，
2023		4月30日，
2022
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$186,663 $101,916 
應收貿易賬款和票據，扣除準備金淨額#美元10,653及$9,346，分別
775,118 750,046 
庫存，淨額586,651 550,953 
預付費用和其他流動資產19,215 20,212 
流動資產總額1,567,647 1,423,127 
財產和設備，扣除累計折舊#美元257,697及$227,288，分別
375,115 350,679 
經營性租賃使用權資產153,524 153,271 
商譽693,871 695,897 
無形資產，淨額403,851 454,747 
遞延所得税21,343 17,883 
其他資產18,106 8,795 
總資產$3,233,457 $3,104,399 
負債與股東權益
流動負債：    
應付帳款$314,349 $367,315 
應計薪酬和僱員福利91,724 107,925 
其他應計費用和流動負債117,737 127,938 
長期債務的當期部分54,222 47,605 
經營租賃負債的當期部分41,518 38,415 
流動負債總額619,550 689,198 
非流動負債：
長期債務，減少流動部分1,169,258 1,136,585 
長期經營租賃負債110,240 112,161 
遞延所得税，淨額48,183 46,802 
其他負債55,530 55,155 
總負債2,002,761 2,039,901 
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，面值$0.01每股，500,000授權股份；41,347和42,773截至2023年1月31日和2022年4月30日分別發行和發行的股票
413 428 
優先股，面值$0.01每股，50,000授權股份；0截至2023年1月31日和2022年4月30日的已發行和已發行股票
— — 
額外實收資本451,210 522,136 
留存收益805,375 547,977 
累計其他綜合損失(26,302)(6,043)
股東權益總額1,230,696 1,064,498 
總負債和股東權益$3,233,457 $3,104,399 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

通用汽車公司
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
淨銷售額$1,234,618 $1,153,595 $4,025,150 $3,346,222 
銷售成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷)832,370 785,823 2,723,681 2,270,747 
毛利402,248 367,772 1,301,469 1,075,475 
運營費用：
銷售、一般和行政267,380 241,040 814,063 685,652 
折舊及攤銷31,419 29,750 96,085 86,867 
總運營費用298,799 270,790 910,148 772,519 
營業收入103,449 96,982 391,321 302,956 
其他(費用)收入：
利息支出(16,943)(15,429)(47,659)(43,830)
其他收入，淨額1,966 1,041 5,458 2,771 
其他費用合計(淨額)(14,977)(14,388)(42,201)(41,059)
税前收入88,472 82,594 349,120 261,897 
所得税撥備23,697 21,211 91,722 64,951 
淨收入$64,775 $61,383 $257,398 $196,946 
加權平均已發行普通股：
基本信息41,578 43,094 42,119 43,106 
稀釋42,232 43,945 42,812 43,937 
每股普通股淨收入：
基本信息$1.56 $1.42 $6.11 $4.57 
稀釋$1.53 $1.40 $6.01 $4.48 
綜合收益
淨收入$64,775 $61,383 $257,398 $196,946 
外幣折算調整10,215 (15,185)(21,728)(19,304)
其他綜合收益税後淨額變動(1,880)4,023 1,469 9,274 
綜合收益$73,110 $50,221 $237,139 $186,916 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

通用汽車公司
凝縮 合併股東權益報表(未經審計)
(單位：千)
普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
損失		總計
股東的
權益
股票金額
截至2022年4月30日的餘額42,773 $428 $522,136 $547,977 $(6,043)$1,064,498 
淨收入— — — 89,470 — 89,470 
外幣折算調整— — — — 2,642 2,642 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 2,219 2,219 
普通股回購和註銷(516)(5)(23,790)— — (23,795)
基於股權的薪酬— — 3,132 — — 3,132 
股票期權的行使1 — 29 — — 29 
有限制股份單位的歸屬7 — — — — — 
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款— — (300)— — (300)
根據員工購股計劃發行普通股33 — 1,329 — — 1,329 
截至2022年7月31日的餘額42,298 423 502,536 637,447 (1,182)1,139,224 
淨收入— — — 103,153 — 103,153 
外幣折算調整— — — — (34,585)(34,585)
其他綜合收益，税後淨額— — — — 1,130 1,130 
普通股回購和註銷(601)(6)(25,770)— — (25,776)
基於股權的薪酬— — 3,781 — — 3,781 
股票期權的行使53 — 672 — — 672 
有限制股份單位的歸屬101 1 (1)— — — 
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款— — (3,660)— — (3,660)
截至2022年10月31日的餘額41,851 418 477,558 740,600 (34,637)1,183,939 
淨收入— — — 64,775 — 64,775 
外幣折算調整— — — — 10,215 10,215 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (1,880)(1,880)
普通股回購和註銷(656)(6)(33,190)— — (33,196)
基於股權的薪酬— — 3,285 — — 3,285 
股票期權的行使104 1 1,728 — — 1,729 
有限制股份單位的歸屬2 — — — — — 
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款— — (45)— — (45)
根據員工購股計劃發行普通股46 — 1,874 — — 1,874 
截至2023年1月31日的餘額41,347 $413 $451,210 $805,375 $(26,302)$1,230,696 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

通用汽車公司
凝縮 合併股東權益報表(未經審計)
(單位：千)
普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
權益
股票金額
截至2021年4月30日的餘額43,073 $431 $542,737 $274,535 $4,759 $822,462 
淨收入— — — 61,202 — 61,202 
外幣折算調整— — — — (8,233)(8,233)
其他綜合收益，税後淨額— — — — 1,962 1,962 
普通股回購和註銷(85)(1)(3,854)— — (3,855)
基於股權的薪酬— — 1,958 — — 1,958 
股票期權的行使44 1 862 — — 863 
有限制股份單位的歸屬8 — — — — — 
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款— — (256)— — (256)
根據員工購股計劃發行普通股43 — 1,140 — — 1,140 
截至2021年7月31日的餘額43,083 431 542,587 335,737 (1,512)877,243 
淨收入— — — 74,361 — 74,361 
外幣折算調整— — — — 4,114 4,114 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 3,289 3,289 
普通股回購和註銷(195)(2)(9,267)— — (9,269)
基於股權的薪酬— — 3,215 — — 3,215 
股票期權的行使52 1 976 — — 977 
有限制股份單位的歸屬112 1 (1)— — — 
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款— — (2,579)— — (2,579)
截至2021年10月31日的餘額43,052 431 534,931 410,098 5,891 951,351 
淨收入— — — 61,383 — 61,383 
外幣折算調整— — — — (15,185)(15,185)
其他綜合收益，税後淨額— — — — 4,023 4,023 
普通股回購和註銷(87)(1)(4,733)— — (4,734)
基於股權的薪酬— — 3,077 — — 3,077 
股票期權的行使101 1 2,183 — — 2,184 
有限制股份單位的歸屬2 — — — — — 
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款— — (15)— — (15)
根據員工購股計劃發行普通股27 — 1,192 — — 1,192 
截至2022年1月31日的餘額43,095 $431 $536,635 $471,481 $(5,271)$1,003,276 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

通用汽車公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
九個月結束
1月31日，
20232022
經營活動的現金流：  
淨收入$257,398 $196,946 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷96,085 86,867 
債務貼現攤銷和債務發行成本1,176 2,037 
基於股權的薪酬17,289 12,461 
處置資產的收益(614)(474)
遞延所得税(1,951)(1,740)
其他項目，淨額5,891 5,357 
扣除收購影響後的資產和負債變動：
應收貿易賬款和票據(28,148)(109,948)
盤存(34,717)(191,103)
預付費用和其他資產(907)2,215 
應付帳款(51,491)(46,310)
應計薪酬和僱員福利(16,469)3,618 
其他應計費用和負債(6,615)20,187 
經營活動提供(用於)的現金236,927 (19,887)
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(33,250)(33,161)
出售資產所得收益1,661 1,124 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(20,415)(345,376)
用於投資活動的現金(52,004)(377,413)
融資活動的現金流：
循環信貸安排的償還(361,247)(823,583)
從循環信貸安排借款390,113 1,182,774 
支付長期債務的本金(3,832)(3,832)
支付融資租賃義務的本金(26,167)(23,154)
普通股回購(82,767)(17,858)
收購預提債務的支付(13,500)— 
支付債務發行成本(3,157)— 
行使股票期權所得收益2,430 4,024 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(4,005)(2,850)
根據員工購股計劃發行股票所得款項3,203 2,332 
融資活動提供的現金(用於)(98,929)317,853 
匯率對現金及現金等價物的影響(1,247)(590)
增加(減少)現金和現金等價物84,747 (80,037)
期初現金及現金等價物101,916 167,012 
期末現金和現金等價物$186,663 $86,975 
補充現金流披露：
繳納所得税的現金$85,642 $61,066 
支付利息的現金49,193 35,721 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9

通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 主要會計政策的業務、列報依據和摘要
業務
GMS Inc.(連同其合併的子公司，“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)成立於1971年，通過其全資擁有的運營子公司，運營着大約300提供牆板、天花板、鋼框架和配套建築產品的廣泛產品的配送中心。該公司還經營着大約100工具銷售、租賃和服務中心。通過這些業務，該公司為其美國和加拿大的住宅和商業承包商客户羣提供全面的建築產品和解決方案選擇。該公司獨特的運營模式將全國性平臺和戰略的好處與當地市場營銷的重點結合在一起，使公司能夠在保持高水平客户服務的同時產生顯著的規模經濟。
陳述的基礎
本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)允許在過渡期減少披露的規則和規定編制的。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表載有公平列報經營業績、財務狀況及現金流量所需的所有正常及經常性調整。除非另有披露，否則所有調整均屬正常經常性性質。中期的業務成果不一定代表任何其他中期或整個財政年度的成果。未經審計的簡明綜合財務報表應與我們在截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
合併原則
簡明綜合財務報表顯示了公司及其子公司的經營結果、財務狀況、股東權益和現金流量。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。被收購企業的經營結果從其各自的收購日期開始計入。
預算的使用
根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
外幣折算
公司加拿大子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率換算，而收入和支出按該期間的平均匯率換算。折算收益和損失作為股東權益和其他全面收益(損失)的單獨組成部分報告。外幣交易的收益和損失在簡明綜合經營和全面收益表中確認，其他收入為淨額。
保險責任
該公司對與醫療索賠有關的某些損失進行自我保險。該公司有止損保險，以限制因醫療索賠而產生的風險。此外，該公司還為與一般責任、汽車和工人賠償有關的某些損失提供基於免賠額的保險。截至資產負債表日發生的索賠的預期最終成本不會貼現，如果可能和可估測的，則確認為負債。已提交但未報告的索賠和已發生但未報告的索賠的保險損失是根據對未投保索賠的總負債的估計，使用保險業遵循的歷史損失發展因素和精算假設而應計的。
10
通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表列出了該公司對醫療自我保險、一般責任、汽車和工傷賠償的總負債，以及醫療自我保險、一般責任、汽車和工傷賠償的預期收回金額。醫療自我保險負債計入其他應計費用和流動負債。一般責任準備金、汽車和工人賠償準備金計入其他應計費用和流動負債及其他負債。保險負債的預期收回金額計入簡明綜合資產負債表的預付開支及其他流動資產及其他資產。
1月31日，
2023		4月30日，
2022
(單位：千)
醫療自保$4,602 $3,371 
一般責任、汽車和工傷賠償27,353 21,707 
保險責任的預期追回金額(8,321)(4,973)

收入確認
收入在將合同貨物的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些貨物交換中獲得的對價。收入在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。該公司在淨銷售額中包括向客户收取的運輸和搬運成本。這些成本被確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。
見附註13，“細分”，瞭解收入的分類，包括按產品和地理區域分列的收入。
所得税
本公司將每個過渡期視為年度期間不可分割的一部分，並使用估計的年度有效所得税率來計量税項支出(利益)。中期期末的年度有效所得税率估計，為必要，乃根據對未來可能發生的事件及交易的評估而釐定，並可能會在其後作出修訂或修訂。該公司預測其估計的年度有效所得税税率，然後將該税率應用於今年迄今的税前普通收入(虧損)，但須遵守某些虧損限制條款。此外，某些特定交易不包括在公司估計的年度有效税率計算中，但在各自中期的所得税支出(收益)中單獨確認。未來年度收入(虧損)預測、税率變化或離散税目的變化可能導致未來期間對季度所得税支出(福利)的重大調整。
本公司每季度評估其遞延税項資產，以確定是否需要計入估值津貼。在這項評估中，本公司在決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現時，會同時考慮正面和負面證據。考慮的主要負面證據包括前幾個期間產生的累計營業虧損。考慮的主要積極證據包括在同一司法管轄區內和在吸收聯邦和州營業淨虧損及其他遞延税項資產所需的結轉期內發生的與折舊和攤銷有關的遞延税項負債的沖銷。
遞延税項資產和負債的計算方法是，將有效的聯邦、省和州所得税税率應用於臨時差額總額和其他税項屬性，例如結轉的淨營業虧損。在評估遞延税項資產是否會變現時，本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些可扣除暫時性差異沖銷期間產生的未來應納税所得額。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期普通股的加權平均流通股數量。稀釋每股收益反映了發行普通股的證券或其他合同，包括股票期權和限制性股票單位(統稱為“普通股等價物”)被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。已發行股票期權和限制性股票單位的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。在……裏面
11
通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

採用庫存股方法進行股票補償安排，假定的收益計算為僱員在行使權力時必須支付的金額和分配給未來服務但尚未確認的補償成本的總和。稀釋每股收益是通過增加在基本每股收益中計算的普通股加權平均流通股數量來計算的，以計入當期普通股等價物的稀釋影響。在淨虧損期間，用於計算每股稀釋虧損的股份數量與每股基本淨虧損相同。
近期發佈的會計公告
中間價改革-2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的指導意見，以暫時緩解參考匯率改革的潛在會計負擔。該指引為將公認會計原則應用於合約、對衝關係及其他受預期將終止的參考利率影響的交易，例如倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，提供了可選的權宜之計及例外情況。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。然而，新的指導方針不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司在其相關合同修改為替代參考匯率時採用了這一指導方針。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
企業合併-2021年10月，財務會計準則委員會發布了新的指導意見，要求根據會計準則第606號“與客户的合同收入”確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。這對現有業務合併指南中的一般確認和衡量原則造成了例外。新指南在2022年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。本新指南中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效之日或之後發生的企業合併。本公司預計，採用這一指導意見不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2. 企業合併
本公司通過確認收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值對企業合併進行會計處理。在對某些收購資產和負債進行估值時，公允價值估計使用第3級投入，包括未來預期現金流和貼現率。商譽按取得的資產和承擔的負債的公允價值所轉移的對價的超額部分計量。雖然公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的資產和承擔的負債進行估值，但公司的估計本身具有不確定性，需要進一步完善。因此，在自收購之日起最長可能為一年的計量期內，本公司記錄了對收購資產和承擔負債的調整，並與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束時，因新事實及新情況而作出的任何後續調整均記入綜合經營及全面收益報表。收購的經營結果從收購之日起反映在公司的綜合財務報表中。
西區收購
在截至2023年1月31日的九個月內，本公司結清了其13.5根據購買協議的條款，與收購Westside建築材料(“Westside”)有關的預留責任百萬美元。扣留責任是對賣方的一般陳述和保證，並已解決。15在收購日期之後的幾個月。
2023財年收購
2022年6月1日，公司收購了西南佛羅裏達建築供應公司(“CSSWF”)的某些資產。CSSWF是各種灰泥、建築和防水用品的分銷商，服務於佛羅裏達州西南部地區的市場。這項收購的影響對公司的綜合財務報表並不重要。
2022年12月30日，公司收購了Tanner Bolt and Nut，Inc.(“Tanner”)的某些資產。Tanner是一家通過其四個分銷設施向更廣泛的紐約市市場銷售各種工具、緊固件、密封劑和相關建築產品的分銷商。這項收購的影響對公司的綜合財務報表並不重要。
收購的資產和承擔的負債在收購日按公允價值確認。由於公司在計量期間獲得關於截至收購日期存在的事實和情況的額外信息，收購會計可能會發生變化。尚未最後確定的初步收購會計的主要領域涉及初步公允價值估計、營運資本調整和剩餘商譽。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表彙總了基於當前可獲得信息的公司2023財年收購的初步收購會計：
初步
採辦
會計核算
(單位：千)
應收貿易賬款和票據$5,487 
盤存7,824 
預付資產和其他流動資產1,607 
財產和設備1,336 
客户關係4,800 
商標名1,400 
商譽2,094 
應付帳款和其他負債(4,249)
轉讓對價的公允價值$20,299 
商譽的確認歸因於預期的協同效應、市場佔有率的增加以及擴大和加強公司補充產品供應的預期價值。商譽預計將在美國聯邦所得税中扣除。客户關係的估計使用壽命是十年商標名的預計使用壽命是15好幾年了。
備考財務信息
下表列出了該公司在所示期間的未經審計的預計合併淨銷售額和淨收入：
三個月九個月
告一段落告一段落
2022年1月31日2022年1月31日
(單位：千)
淨銷售額$1,160,211 $3,429,878 
淨收入62,625 205,050 
2021年7月1日，該公司收購了Westside的幾乎所有資產。2021年12月1日，公司收購了Ames Tabling Tools Holding LLC(“Ames”)。上述預計結果是綜合公司、Westside和Ames的歷史結果計算得出的，就好像對Westside和Ames的收購發生在2021年5月1日，也就是公佈的可比上一報告期的第一天。預計結果包括無形資產攤銷、折舊、利息支出和所得税的估計。備考資料不一定表明如果交易發生在提交的每個期間的第一天或將來可能實現的結果。有關這些收購的更多信息，請參閲該公司截至2022年4月30日的10-K表格年度報告中的附註2“業務合併”。
3. 應收帳款
該公司的貿易賬款和應收票據包括以下內容：
1月31日，
2023		4月30日，
2022
(單位：千)
應收貿易賬款$660,092 $675,724 
其他應收賬款125,679 83,668 
預期信貸損失準備(5,774)(5,087)
其他津貼(4,879)(4,259)
應收貿易賬款和票據$775,118 $750,046 
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下表列出了截至2023年1月31日的9個月中預期信貸損失撥備的變化：
(單位：千)
截至2022年4月30日的餘額$5,087 
規定1,897 
其他(1,210)
截至2023年1月31日的餘額$5,774 

與客户簽訂合同的應收款，扣除津貼淨額為#美元649.4百萬美元和美元666.4分別截至2023年1月31日和2022年4月30日。截至2023年1月31日或2022年4月30日，該公司沒有實質性的合同資產或負債。

4. 商譽與無形資產
商譽
下表為商譽賬面值變動情況：
毛收入累計網絡
賬面金額減值損失賬面金額
(單位：千)
截至2022年4月30日的餘額$762,424 $(66,527)$695,897 
從收購中確認的商譽2,094 — 2,094 
上一期間的購置款會計調整701 — 701 
翻譯調整(6,847)2,026 (4,821)
截至2023年1月31日的餘額$758,372 $(64,501)$693,871 
在截至2023年1月31日的9個月內，該公司記錄了與其收購的Westside和Ames相關的計價期調整。
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無形資產
下表列出了該公司無形資產的組成部分：
估計數
有用
生命
(年)		加權
平均值
攤銷
期間		2023年1月31日
毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
價值
(千美元)
客户關係
5-16
12.5$663,190 $(421,171)$242,019 
活生生的商號
5-20
15.697,526 (23,915)73,611 
供應商協議
8-10
10.01,000 (550)450 
發達的技術
5-10
6.98,315 (5,318)2,997 
其他
3-5
3.51,821 (1,414)407 
已確定壽命的無形資產$771,852 $(452,368)$319,484 
活生生的無限無形資產84,367 
無形資產總額，淨額$403,851 
估計數
有用
生命
(年)		加權
平均值
攤銷
期間		April 30, 2022
毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
價值
(千美元)
客户關係
5-16
12.5$669,018 $(381,650)$287,368 
活生生的商號
5-20
15.697,453 (19,496)77,957 
供應商協議
8-10
10.01,000 (475)525 
發達的技術
5-10
6.88,471 (4,462)4,009 
其他
3-5
3.61,761 (1,240)521 
已確定壽命的無形資產$777,703 $(407,323)$370,380 
活生生的無限無形資產84,367 
無形資產總額，淨額$454,747 
與已確定壽命的無形資產相關的攤銷費用為#美元。16.3百萬美元和美元15.9截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月分別為100萬美元和50.9百萬美元和美元46.4截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月分別為100萬美元。
下表彙總了已確定存續無形資產的預計未來攤銷費用。由於收購、使用壽命的變化、外幣匯率波動和其他相關因素，未來期間將報告的實際攤銷費用可能與這些估計值大不相同。
截至四月三十日止的年度，(單位：千)
2023年(剩餘三個月)$15,031 
202455,037 
202546,289 
202639,155 
202734,042 
此後129,930 
總計$319,484 
本公司截至2023年1月31日和2022年4月30日的無限存續無形資產由無限存續商號組成。
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5. 長期債務

該公司的長期債務包括以下內容：
1月31日，
2023		4月30日，
2022
(單位：千)
定期貸款安排$500,780 $504,613 
定期貸款的未攤銷貼現和遞延融資成本(2,719)(3,581)
高級附註350,000 350,000 
優先票據的未攤銷折價和遞延融資成本(4,280)(4,836)
ABL設施240,000 211,134 
融資租賃義務131,690 120,138 
固定利率分期付款票據，最高可達5.0%，在2025年前按月和按年分期付款
8,164 7,086 
分期付款票據的未攤銷折扣(155)(364)
債務的賬面價值1,223,480 1,184,190 
較小電流部分54,222 47,605 
長期債務$1,169,258 $1,136,585 
定期貸款安排
本公司擁有優先擔保的第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)。該公司被要求按計劃每季度支付#美元1.3百萬美元，或0.25定期貸款貸款本金總額的%，剩餘餘額將於2025年6月到期。定期貸款按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加浮動利率計息2.50%，外加信用利差調整。截至2023年1月31日，適用利率為6.94%。該公司有利率互換協議，將其定期貸款工具的部分浮動利率轉換為固定利率。有關詳細信息，請參閲附註11，“公允價值計量”。
於2022年12月22日，本公司修訂其定期貸款安排，其中包括增加本公司在加拿大的間接附屬公司(“加拿大附屬公司”)為定期貸款安排下的貸款方，允許修訂本公司以資產為基礎的循環信貸安排，並以SOFR取代LIBOR作為基準利率。定期貸款安排項下的債務及責任(或就本公司的加拿大附屬公司而言，將會以本公司及其附屬公司(包括加拿大附屬公司)的幾乎所有流動資產的第二優先抵押權益及本公司及其附屬公司(包括加拿大附屬公司)的幾乎所有固定資產的第一優先抵押權益作抵押)，但須受定期貸款安排及相關貸款文件所載的例外情況所規限。
高級附註
本公司有2029年5月到期的優先無抵押票據(“高級票據”)。該批高級債券的利息為4.625年息%，2029年5月1日到期。利息每半年支付一次，分別於5月1日和11月1日到期支付。
基於資產的借貸工具
公司擁有一項基於資產的循環信貸安排(“ABL貸款”)，提供總額為#美元的循環承付款。950.0截至2023年1月31日。ABL貸款機制下的信貸延期受到借款基數的限制，借款基數根據符合條件的庫存和應收賬款價值的特定百分比定期計算，但須受某些準備金和其他調整的限制。
2022年12月22日，本公司修訂了其ABL貸款機制，其中包括：(I)將其項下的承諾額增加#美元405.0百萬美元起545.0百萬至美元950.0百萬美元，(Ii)加入本公司的加拿大子公司作為信貸方，(Iii)將加拿大子公司的某些資產納入借款基礎，(Iv)包括以加元借款的能力，金額不超過$200百萬美元，(V)將到期日延長五年從閉幕式開始
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修正案的日期為2027年12月22日和(Vi)增加根據該修正案可用的增量債務能力。與該修訂有關，本公司終止其透過其一間加拿大附屬公司(“加拿大貸款”)所擁有的循環信貸安排。
截至2023年1月31日，根據本公司的選擇，適用於ABL貸款的利率是基於SOFR或基本利率，在每種情況下，加上適用的保證金。適用於每種選定利率的利潤率取決於ABL融資協議中定義的定價網格，該定價網格基於最近一個會計季度的平均每日可獲得性。ABL貸款機制還包含一筆未使用的承諾費。截至2023年1月31日，借款加權平均利率為6.09%.
截至2023年1月31日，該公司的可用借款能力約為$574.4在ABL機制下的100萬美元。ABL貸款將於2027年12月22日到期(如果早於定期貸款安排的到期日，則為到期日期前91天)。ABL貸款工具包含與定期貸款工具的交叉違約條款。
債務契約
定期貸款安排及管理優先票據的契約載有若干契約，限制吾等及受限附屬公司產生更多債務；支付股息、贖回或回購股票或作出其他分派；進行投資；限制受限附屬公司向吾等支付股息或進行其他公司間轉讓；設立保證負債的留置權；轉讓或出售資產；合併或合併；與我們的聯屬公司訂立若干交易；以及預付或修訂若干債務條款。此類契約須遵守定期貸款機制和管理高級票據的契約中規定的若干重要例外和限制條件。截至2023年1月31日，該公司遵守了定期貸款安排和管理優先債券的契約中包含的所有契約。
反洗錢機制包含某些平權公約，包括財務和其他報告要求。截至2023年1月31日，該公司遵守了所有此類公約。
債務到期日
截至2023年1月31日，長期債務期限如下：
定期貸款
設施		高級附註ABL設施金融
租契		分期付款
備註		總計
截至四月三十日止的年度，(單位：千)
2023年(剩餘三個月)$1,277 $— $— $11,149 $165 $12,591 
20245,110 — — 38,522 7,211 50,843 
20255,110 — — 29,289 788 35,187 
2026489,283 — — 22,713 — 511,996 
2027— — — 16,458 — 16,458 
此後— 350,000 240,000 13,559 — 603,559 
$500,780 $350,000 $240,000 $131,690 $8,164 $1,230,634 

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6. 租契
租賃費用的構成如下：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(單位：千)
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$6,121 $5,557 $17,918 $16,713 
租賃負債利息1,800 1,954 5,361 6,378 
經營租賃成本13,293 12,628 39,272 34,955 
可變租賃成本4,919 4,440 16,499 12,992 
總租賃成本$26,133 $24,579 $79,050 $71,038 

與租賃有關的補充現金流量信息如下：
九個月結束
1月31日，
20232022
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$39,675 $35,385 
融資租賃的營運現金流5,361 6,378 
融資租賃產生的現金流26,167 23,154 
以租賃義務換取的使用權資產
經營租約34,607 53,549 
融資租賃42,421 24,887 
與租約有關的其他資料如下：
1月31日，
2023		4月30日，
2022
(單位：千)
包括在財產和設備中的融資租賃
財產和設備$221,974 $193,380 
累計折舊(65,209)(57,363)
財產和設備，淨額$156,765 $136,017 
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約4.54.6
融資租賃3.83.7
加權平均貼現率
經營租約4.7 %4.7 %
融資租賃4.7 %4.2 %
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截至2023年1月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：
金融運營中
截至四月三十日止的年度，(單位：千)
2023年(剩餘三個月)$12,854 $9,942 
202443,528 49,426 
202532,532 38,503 
202624,773 25,650 
202717,607 16,307 
此後14,052 29,733 
租賃付款總額145,346 169,561 
扣除計入的利息13,656 17,803 
總計$131,690 $151,758 

7. 所得税

將軍。公司持續經營的有效所得税税率為26.3%和24.8分別為截至2023年1月31日及2022年1月31日止九個月。截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月，有效所得税税率與美國聯邦法定税率21.0%的差異主要是由於外國和州税收的影響。
估值免税額。該公司有#美元的估值津貼。11.7截至2023年1月31日和2022年4月30日，其與某些美國税收管轄區相關的遞延税項資產為100萬美元。只要公司未來產生足夠的應税收入，以利用計入估值免税額的遞延税項淨資產的税收優惠，則隨着估值免税額的倒置，實際税率可能會下降。
不確定的税收狀況。該公司擁有不是截至2023年1月31日或2022年4月30日的税收狀況不確定。

8. 股東權益
股份回購
2022年6月20日，公司董事會批准了一項擴大的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多$200.0其已發行普通股的100萬股。這一擴大的計劃取代了公司以前的股份回購授權，即$。75.0百萬美元。公司可以通過公開市場交易、根據美國證券交易委員會規則10b5-1的交易計劃和/或私下協商的交易，在股票回購計劃下進行回購，在每種情況下，都要遵守修訂後的1934年證券交易法規則10b-18。購買公司普通股的時間和金額受各種因素的影響，包括但不限於公司的流動資金、信貸供應、一般商業和市場狀況、債務契約以及替代投資機會的可獲得性。股份回購計劃並不要求本公司收購任何數額的普通股，本公司可隨時酌情決定暫停或終止該計劃。
該公司回購了大約1.8100萬股普通股，價格為1美元82.8在截至2023年1月31日的9個月中，10.8根據先前的授權回購了100萬美元，並72.0根據新的授權，回購了100萬美元。該公司回購了大約0.4100萬股普通股，價格為1美元17.9在截至2022年1月31日的9個月中，截至2023年1月31日，該公司擁有128.0根據其股票回購計劃，剩餘的回購授權為100萬美元。
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累計其他綜合損失
下表列出了截至2023年1月31日的9個月按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化：
外國
貨幣
翻譯		導數
金融
儀器		累計
其他
全面
損失
(單位：千)
截至2022年4月30日的餘額$(5,041)$(1,002)$(6,043)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(21,728)957 (20,771)
重新歸類為累計其他綜合虧損的收益—512 512 
截至2023年1月31日的餘額$(26,769)$467 $(26,302)
截至2023年1月31日的9個月衍生工具重新分類前的其他全面收益(虧損)淨額為美元0.3上百萬的税金。從累積的其他綜合虧損中重新分類為收益的淨額為#美元。0.2上百萬的税金。

9. 基於股權的薪酬

一般信息

與股票期權和限制性股票單位有關的股權薪酬支出為#美元。9.4百萬美元和美元7.7於截至2023年1月31日及2022年1月31日止九個月內分別計入銷售、一般及行政開支，並於綜合經營及全面收益報表中計入銷售、一般及行政開支。
股票期權獎
下表列出了截至2023年1月31日的9個月的股票期權活動：
數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)		集料
固有的
價值
(以千為單位的股票和美元)
截至2022年4月30日的未償還款項1,245 $25.65 6.4$28,121 
授予的期權184 53.60 
行使的期權(195)16.27 
被沒收的期權(2)32.76 
截至2023年1月31日的未償還款項1,232 $31.31 6.6$34,511 
自2023年1月31日起可行使815 $24.18 5.6$28,635 
已歸屬且預計將於2023年1月31日歸屬1,230 $31.29 6.6$34,486 
總內在價值是指公司在該期間最後一個交易日的收盤價超過加權平均行權價的部分，乘以已發行、可行使或預期歸屬的期權數量。預計將授予的期權是扣除預期沒收後的未歸屬股份。截至2023年1月31日及2022年1月31日止九個月內，已行使期權的總內在價值為$6.5百萬美元和美元6.6分別為100萬美元。截至2023年1月31日，6.2與股票期權相關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.7好幾年了。
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在截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月內授予的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，該模型帶有以下假設和由此產生的加權平均授予日公允價值：
九個月結束
1月31日，
20232022
波動率45.80 %43.13 %
預期壽命(年)6.06.0
無風險利率2.67 %0.89 %
股息率— %— %
授予日期公允價值$25.26 $20.86 
限售股單位
下表顯示了截至2023年1月31日的9個月的限制性股票單位活動：
數量
受限
股票單位		加權
平均值
授予日期
公允價值
(千股)
截至2022年4月30日的未償還款項330 $35.83 
授與201 53.72 
既得(171)33.20 
被沒收(1)44.04 
截至2023年1月31日的未償還款項359 $47.04 
截至2023年1月31日，8.9與非既得限制性股票單位相關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.6好幾年了。
員工購股計劃
公司有一項員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃的條款允許符合條件的員工以相當於以下價格的價格參與購買公司普通股90在購買期開始或結束時，收盤價較低的百分比，即六個月在每年的12月31日和6月30日結束的期間。該公司確認了$0.8百萬美元和美元0.5在截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月中，與ESPP相關的股票薪酬支出分別為100萬美元。
下表列出了根據ESPP購買的公司普通股數量和每股平均價格：
九個月結束
1月31日，
20232022
(千股)
根據ESPP購買的股份數量
79 70 
平均購入價格$40.47 $33.19 

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10. 股票增值權、遞延補償與可贖回非控股權益
下表彙總了股票增值權、遞延補償和可贖回非控股權益負債的變化：
庫存
欣賞
權利		延期
補償		可贖回
非控制性
利益
(單位：千)
截至2022年4月30日的餘額$30,878 $2,205 $11,026 
贖回金額(5,627)——
公允價值變動5,887 200 1,003 
截至2023年1月31日的餘額$31,138 $2,405 $12,029 
自2022年4月30日起歸類為當前$1,532 $— $— 
自2022年4月30日起歸類為長期29,346 2,205 11,026 
自2023年1月31日起歸類為現行$5,611 $541 $2,707 
自2023年1月31日起歸類為長期25,527 1,864 9,322 
與這些工具相關的總費用為#美元。7.1百萬美元和美元4.2於截至2023年1月31日及2022年1月31日止九個月內分別計入銷售、一般及行政開支，並於綜合經營及全面收益報表中計入銷售、一般及行政開支。股票增值權、遞延補償和可贖回非控制權益的流動和長期負債分別計入簡明綜合資產負債表的其他應計費用和負債及其他負債。有關股票增值權、遞延補償和可贖回非控制權益的更多信息，請參閲公司截至2022年4月30日的10-K表格年度報告中的附註13“股票增值權、遞延補償和可贖回非控制權益”。
11. 公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了按公允價值經常性計量的公司資產和負債的估計賬面價值和公允價值：
1月31日，
2023		4月30日，
2022
(單位：千)
利率互換(二級)$810 $(1,136)
該公司有名義金額為#美元的利率互換協議。500.0將部分定期貸款工具的浮動利率轉換為固定的1個月倫敦銀行同業拆借利率2.46%。合同於2019年2月28日生效，2023年2月28日終止。利率互換協議的目標是消除與浮動利率相關的利息支付現金流的可變性。本公司認為，這些利率互換交易對手的信譽沒有發生實質性變化，並相信每一方違約的風險都是最小的。該公司將利率掉期指定為現金流對衝。
截至2023年1月31日，利率互換資產在簡併資產負債表中分類為預付費用和其他流動資產。截至2022年4月30日，利率互換負債在簡併資產負債表中歸類為其他應計費用和流動負債。該公司確認的税後淨收益為#美元1.6百萬美元，扣除税項後的虧損為$2.3在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月內，分別有100萬美元與其利率互換相關。公司確認的税後淨虧損為#美元。0.5百萬美元和美元6.8在截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月內分別為100萬美元。這些金額計入簡明綜合經營報表和全面收益表中的利息支出，以及簡明綜合現金流量表中的經營活動現金流量。截至2023年1月31日，公司預計約為0.8
22
通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

百萬美元的税前收益將從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類為未來12個月的收益。
利率互換的公允價值是使用二級投入來確定的。一般來説，本公司從其交易對手那裏獲得第二級投入。在工具的整個期限內，幾乎所有的投入都可以從可觀察到的數據中得出，或者由在市場上執行交易的可觀察到的水平來支持。本公司利率掉期的公允價值乃採用廣泛接受的估值方法釐定，包括對衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
某些資產和負債在初始確認後的非經常性基礎上按公允價值計量，需要進行披露。此類公允價值計量主要涉及與業務合併和長期資產減值相關的按公允價值計量的資產和負債。有關企業合併的更多信息，請參閲附註2“企業合併”。在截至2023年1月31日或2022年1月31日的9個月內，沒有重大的長期資產減值。
債務公允價值
本公司高級票據的估計公允價值是根據第2級投入，利用不太活躍的市場的可觀察市場價格確定的。由於利率變動且反映市場利率，本公司定期貸款貸款及ABL貸款的賬面價值接近其公允價值。下表列出了公司高級債券的賬面價值和公允價值：
2023年1月31日April 30, 2022
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
(單位：千)
高級附註$350,000 $290,500 $350,000 $310,625 

12. 承付款和或有事項
本公司是與人身傷害、財產損害、環境問題、產品責任索賠、前僱員索賠和正常業務過程中發生的其他事件相關的各種訴訟和行政行動的被告。如附註1“--保險負債”所述，本公司就這些索償記錄負債，併為保險承保的索償記錄可向承保人追討的金額的資產。


23
通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

13. 細分市場
在截至2023年1月31日的9個月內，公司的可報告部門沒有變化。欲瞭解有關公司可報告部門的更多信息，請參閲公司截至2022年4月30日的10-K表格年度報告中的附註17“部門”。
細分結果
下表顯示了分部結果：
截至2023年1月31日的三個月
淨銷售額毛利折舊和折舊
攤銷		調整後的
EBITDA
(單位：千)
地理區劃$1,201,183 $384,093 $27,159 $133,792 
其他33,435 18,155 4,140 7,036 
公司——120 —
$1,234,618 $402,248 $31,419 $140,828 
截至2022年1月31日的三個月
淨銷售額毛利折舊和折舊
攤銷		調整後的
EBITDA
(單位：千)
地理區劃$1,130,130 $356,811 $28,154 $129,725 
其他23,465 10,961 1,102 5,330 
公司——494 —
$1,153,595 $367,772 $29,750 $135,055 

截至2023年1月31日的9個月
淨銷售額毛利折舊和折舊
攤銷		調整後的
EBITDA
(單位：千)
地理區劃$3,928,170 $1,244,099 $82,887 $486,968 
其他96,980 57,370 12,827 24,387 
公司——371 —
$4,025,150 $1,301,469 $96,085 $511,355 

截至2022年1月31日的9個月
淨銷售額毛利折舊和折舊
攤銷		調整後的
EBITDA
(單位：千)
地理區劃$3,303,170 $1,057,417 $84,572 $404,665 
其他43,052 18,058 1,278 8,008 
公司——1,017 —
$3,346,222 $1,075,475 $86,867 $412,673 
24
通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)


下表列出了調整後EBITDA與淨收入的對賬：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(單位：千)
淨收入$64,775 $61,383 $257,398 $196,946 
利息支出16,943 15,429 47,659 43,830 
利息收入(180)(40)(390)(67)
所得税撥備23,697 21,211 91,722 64,951 
折舊費用15,162 13,816 45,213 40,444 
攤銷費用16,257 15,934 50,872 46,423 
股票增值權(A)314 1,251 5,888 3,126 
可贖回的非控股權益和遞延補償(B)368 182 1,203 1,085 
基於股權的薪酬(C)3,285 3,077 10,198 8,250 
遣散費及其他許可費用(D)(315)273 416 669 
交易成本(收購和其他)(E)476 921 1,154 3,889 
處置資產的收益(F)(411)(252)(614)(474)
公允價值調整對存貨的影響(G)457 1,870 636 3,601 
調整後的EBITDA$140,828 $135,055 $511,355 $412,673 
__________________________________________

(a)代表股票增值權公允價值的變動。
(b)代表非控股權益及遞延薪酬協議的公允價值變動。
(c)代表與發行股票獎勵相關的非現金股權薪酬支出。
(d)指在ABL貸款和定期貸款貸款項下計算調整後EBITDA時允許的遣散費和其他成本。
(e)代表支付給第三方的與收購相關的成本。
(f)包括出售和處置資產的損益。
(g)表示為將存貨增加至其估計公允價值而進行的收購會計調整對銷售的非現金成本的影響。

按產品分類的收入
下表顯示了公司按主要產品線對外部客户的淨銷售額：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(單位：千)
牆板$500,710 $415,132 $1,606,821 $1,219,789 
天花板146,810 139,894 473,686 418,831 
鋼框架234,451 282,764 787,499 751,040 
互補性產品352,647 315,805 1,157,144 956,562 
總淨銷售額$1,234,618 $1,153,595 $4,025,150 $3,346,222 
25
通用汽車公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)

地理信息
下表列出了公司按主要地理區域劃分的淨銷售額：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(單位：千)
美國$1,089,888 $1,016,425 $3,530,083 $2,867,318 
加拿大144,730 137,170 495,067 478,904 
總淨銷售額$1,234,618 $1,153,595 $4,025,150 $3,346,222 
下表按主要地理區域列出了公司的財產和設備淨值：
1月31日，
2023		4月30日，
2022
(單位：千)
美國$336,825 $311,061 
加拿大38,290 39,618 
財產和設備合計(淨額)$375,115 $350,679 
14. 普通股每股收益
下表列出了普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(單位為千，每股數據除外)
淨收入$64,775 $61,383 $257,398 $196,946 
普通股基本每股收益：
基本加權平均已發行普通股41,578 43,094 42,119 43,106 
基本每股普通股收益$1.56 $1.42 $6.11 $4.57 
稀釋後每股普通股收益：
基本加權平均已發行普通股41,578 43,094 42,119 43,106 
新增：普通股等價物654 851 693 831 
稀釋加權平均已發行普通股42,232 43,945 42,812 43,937 
稀釋後每股普通股收益$1.53 $1.40 $6.01 $4.48 
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月內，由於普通股等價物的影響是反攤薄的，因此不包括在計算稀釋每股收益中的普通股等價物的數量為不材料。反稀釋證券可能會在未來一段時間內被稀釋。

26

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下資料應與本10-Q表格季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括在本Form 10-Q季度報告中討論的因素，特別是在“有關前瞻性陳述的告誡”中討論的因素，以及在截至2022年4月30日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節中討論的因素。
概述
GMS Inc.(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)成立於1971年，通過其全資擁有的運營子公司經營着一個由大約300個配送中心組成的網絡，提供牆板、天花板、鋼框架和配套建築產品等廣泛的產品。通用汽車還經營着大約100個工具銷售、租賃和服務中心。通過這些業務，GMS為其在美國和加拿大的住宅和商業承包商客户羣提供全面的建築產品和解決方案選擇。該公司獨特的運營模式將國家平臺和戰略的好處與當地市場營銷的重點結合在一起，使GMS能夠在保持高水平客户服務的同時產生顯著的規模經濟。

市況及展望
住宅
自2020年年中以來，由於有利的人口結構、低利率、待售新房和現房水平較低、強勁的就業市場以及新冠肺炎導致的工作場所習慣和偏好的改變，我們經歷了對住宅產品的強勁潛在需求，現在我們開始看到獨棟住宅建設需求放緩的早期階段，這主要是由於利率和通脹上升，以及更廣泛的宏觀經濟和地緣政治擔憂。然而，儘管多户住宅開工數量已從2022年的極高水平回落，但我們預計多户住宅建設需求的強勁勢頭至少將持續到2023年年中，因為該行業的開工和完工之間仍有大量積壓。
更廣泛地説，雖然負擔能力問題在短期內造成了一些不確定性，但從長遠來看，房地產市場堅實的潛在需求基本面，包括有利的人口結構和低水平的新房供應，預計將為該市場提供支撐。此外，我們相信，由於我們的客户組合廣泛，包括商業、多户和單户建築商和承包商、產品供應和地理範圍，公司繼續處於有利地位，能夠根據需要進行調整，以滿足我們所有終端市場的需求。
商業廣告
商業項目的需求受到新冠肺炎的嚴重影響，在某些行業復甦緩慢。然而，我們開始看到一些改善，包括比去年同期更強勁的商業牆板銷售和銷量。支持醫療、酒店和政府項目的建設已經開始反彈，特別是在商業開發伴隨着住宅擴張的地方。然而，更大的寫字樓項目，無論是新的還是用於維修和改造的(R&R)項目，仍在緩和，特別是在更成熟的城市市場。
與住宅承包商一樣，我們和商業承包商都面臨着通脹壓力，以及燃料、勞動力、建築產品和其他雜項費用的供應限制。

降低成本的舉措

鑑於最近的終端市場動態，在2023年1月31日之後，我們實施了成本削減計劃，以更好地使我們的運營與當前的需求前景保持一致。這些舉措預計將減少固定銷售、一般和行政費用。
27

業務戰略
我們業務戰略的關鍵要素如下：
•拓展核心產品。我們的業務戰略包括重點擴大我們的核心產品(牆板、天花板和鋼架)的市場份額。
•種植互補產品。我們專注於發展我們的互補產品線(絕緣、木材、預拌接縫化合物、工具、緊固件、外牆外保温飾面系統(EIF)和各種其他建築產品)，以更好地服務我們的客户，並使我們的產品供應多樣化和擴大，同時推動更高的銷售和利潤率。
•擴展我們的平臺。我們的增長戰略包括追求新開業和戰略收購，以進一步拓寬我們的地理市場，提高我們的服務水平，並擴大我們的產品供應。
◦綠地洞口。我們開設新配送中心的戰略是進一步滲透與我們現有業務相鄰的市場。通常，我們在這些市場已經有了現有的客户關係，但需要一個新的地點來充分利用這些關係。
◦收購。我們也有在新的和毗連的市場完成收購的成熟歷史，並打算繼續進行收購。由於我們市場龐大、高度分散的特點以及我們在整個行業的聲譽，我們相信我們將繼續獲得強大的收購渠道，以補充我們的有機增長。我們使用嚴格的目標流程來確定我們認為符合我們的文化和業務模式的收購候選者，我們已經建立了一支經驗豐富的專業團隊來管理收購和整合流程。由於我們的規模、購買力和通過實施最佳實踐來改善運營的能力，我們相信我們可以繼續實現實質性的協同效應，並通過我們的收購戰略推動收益增長。
•推動提高工作效率和盈利能力。我們的業務戰略側重於提高整個組織的生產率和盈利能力，尋求利用我們的規模並採用技術和其他最佳實踐來進一步擴大利潤率和實現收益增長。我們希望通過提供行業領先的客户服務，繼續在我們現有的業務範圍內奪取有利可圖的市場份額。

新冠肺炎更新
我們繼續積極監測新冠肺炎的持續影響及其對經濟和我們業務的貢獻效應。我們將繼續實施我們認為必要或適宜的程序和流程，以保護我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。

如果聯邦、州、省或地方當局要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東的利益，我們可以採取行動改變我們的業務運營。此外，儘管在截至2023年1月31日的三個月和九個月期間，新冠肺炎對我們的財務業績和運營的影響有限，但不能保證新冠肺炎或其對經濟的貢獻不會對我們未來的財務業績或運營產生實質性影響。有關可能對我們的運營和財務結果產生重大不利影響的風險的討論，請參閲我們截至2022年4月30日的財年10-K表格年度報告中的項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，以瞭解有關新冠肺炎的影響和我們應對措施的更多信息。


28

亮點

在截至2023年1月31日的9個月中，我們業務的主要亮點如下：

•在截至2023年1月31日的9個月中，淨銷售額為40.252億美元，比去年同期增長20.3%，主要是由於通脹定價以及多户住宅建設活動的強勁和商業環境的改善，這兩者都幫助推動了牆板和配套產品的銷量增長。我們還受益於過去一年完成的收購。此外，在截至2023年1月31日的9個月中，與去年同期相比，銷售天數增加了1天。

•在截至2023年1月31日的九個月內產生淨收益2.574億美元，較上年同期增長30.7%，這主要是由於上述淨銷售額的增長，但銷售、一般和行政費用的增加以及所得税撥備的增加部分抵消了這一增長。供應鏈動態導致了高水平的產品通脹，這一直是銷售增長和遞增盈利的主要驅動力。

•在截至2023年1月31日的9個月內，產生的調整後EBITDA(非GAAP指標，見本項目2中的“非GAAP財務指標”)為5.114億美元，較上年增長23.9%，主要是由於上文提到的淨銷售額的增長。在截至2023年1月31日的9個月中，調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比增加到12.7%，而截至2022年1月31日的9個月為12.3%，這主要是由於更好的運營槓桿，因為產品價格增長對銷售額的影響超過了運營成本增長。

•完成了兩筆收購，並開設了五家綠地門店。

最新發展動態
收購
2022年6月1日，我們收購了西南佛羅裏達建築供應公司(CSSWF)的某些資產。CSSWF是各種灰泥、建築和防水用品的分銷商，服務於佛羅裏達州西南部地區的市場。2022年12月30日，我們收購了Tanner Bolt and Nut，Inc.(“Tanner”)的某些資產。Tanner是一家通過其四個分銷設施向更廣泛的紐約市市場銷售各種工具、緊固件、密封劑和相關建築產品的分銷商。欲瞭解有關我們收購的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中的簡明綜合財務報表附註2。

綠地和Ames商店

在截至2023年1月31日的9個月中，我們在佛羅裏達州的威爾德伍德、俄亥俄州的克利夫蘭、北卡羅來納州的格林維爾、紐約的布魯克林和弗吉尼亞州的切斯特開設了綠地門店。我們還開設了九家新的Ames膠帶工具控股有限責任公司(“Ames”)商店。
29

經營成果
下表彙總了我們在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月的運營結果的主要組成部分：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(千美元)
運營報表數據：        
淨銷售額$1,234,618 $1,153,595 $4,025,150 $3,346,222 
銷售成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷)832,370 785,823 2,723,681 2,270,747 
毛利402,248 367,772 1,301,469 1,075,475 
運營費用：        
銷售、一般和行政費用267,380 241,040 814,063 685,652 
折舊及攤銷31,419 29,750 96,085 86,867 
總運營費用298,799 270,790 910,148 772,519 
營業收入103,449 96,982 391,321 302,956 
其他(費用)收入：        
利息支出(16,943)(15,429)(47,659)(43,830)
其他收入，淨額1,966 1,041 5,458 2,771 
其他費用合計(淨額)(14,977)(14,388)(42,201)(41,059)
税前收入88,472 82,594 349,120 261,897 
所得税撥備23,697 21,211 91,722 64,951 
淨收入$64,775 $61,383 $257,398 $196,946 
非GAAP衡量標準：        
調整後的EBITDA(1)$140,828 $135,055 $511,355 $412,673 
調整後的EBITDA利潤率(1)(2)11.4 %11.7 %12.7 %12.3 %
___________________________________

(1)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。有關我們如何定義和計算調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率、其與淨收入的對賬以及我們為什麼認為這些指標有用的説明，請參閲“-非GAAP財務指標-調整後EBITDA”。

(2)調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。
截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月
淨銷售額
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
牆板$500,710 $415,132 $85,578 20.6 %
天花板146,810 139,894 6,916 4.9 %
鋼框架234,451 282,764 (48,313)(17.1)%
互補性產品352,647 315,805 36,842 11.7 %
總淨銷售額$1,234,618 $1,153,595 $81,023 7.0 %

我們通過提供牆板、天花板、鋼框架和配套產品的全面產品來實現淨銷售額。在截至2023年1月31日的三個月中，淨銷售額比去年同期有所增長，主要是由於通貨膨脹的定價以及多户住宅建設活動的強勁和商業格局的改善，這兩者都有助於推動牆板和配套產品的銷量增長。我們還受益於對Ames的收購。部分抵消了這些增長的是獨棟住宅建築需求的下降。
30

在截至2023年1月31日的三個月內，鋼架的產量和定價環境具有挑戰性，以及外幣換算對淨銷售額的負面影響。這一增長包括以下幾點：
•受商業和住宅建築活動影響的牆板銷售增加，主要原因是價格/產品組合增加；
•天花板銷售增加，這主要是受商業建築活動的影響，主要是由於價格/產品組合增加，但部分被較低的數量所抵消；以及
•輔助產品銷售增加，其中包括絕緣、聯合處理、工具(包括自動膠帶和整理工具)、木材和各種其他特種建築產品，主要原因是某些產品類別的定價提高、收購的積極貢獻以及執行增長舉措以增加產品銷售；
•主要受商業建築活動影響的鋼架銷售下降，主要是由於價格/產品組合下降和銷量下降，部分抵消了這一影響。
下表將我們的淨銷售額細分為截至2023年1月31日的三個月的有機或基礎業務、淨銷售額和最近收購的淨銷售額。在計算有機銷售增長時，我們不包括被收購企業在收購日一週年之前的淨銷售額。此外，我們在計算有機淨銷售額增長時不包括外幣換算的影響。
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
淨銷售額$1,234,618 
最近收購的淨銷售額(%1)(16,609)
外幣的影響(二)9,306 
基本業務淨銷售額(3)$1,227,315 $1,153,595 $73,720 6.4 %
___________________________________
(1)代表我們收購的分支機構截至收購日期一週年的淨銷售額。在截至2023年1月31日的三個月中，淨銷售額包括以下收購的銷售額：Ames於2021年12月1日收購，Kimco Supply Company於2021年12月1日收購，CSSWF於2022年6月1日收購，Tanner於2022年12月30日收購。
(2)表示外幣換算對淨銷售額的影響。
(3)代表現有分支機構和我們在本報告所述期間開設的分支機構的淨銷售額。
有機淨銷售額的增長主要是由於通脹定價、多户住宅建設活動的強勁以及商業環境的改善，這兩者都有助於推動牆板和配套產品的銷量增長。部分抵消了這些增長的是，單户住宅建築需求下降，以及鋼框架的數量和定價環境具有挑戰性。
毛利和毛利率
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
毛利$402,248 $367,772 $34,476 9.4 %
毛利率32.6 %31.9 %
在截至2023年1月31日的三個月內，毛利較上年同期增加，主要是由於產品通脹的成功轉嫁、商業牆板銷售的改善、配套產品的增長以及收購帶來的毛利增加。年淨銷售額的毛利率增長
31

與前一年同期相比，截至2023年1月31日的三個月主要是由於互補產品和鋼架的利潤率增加，以及終端市場組合的轉變。
銷售、一般和行政費用
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
銷售、一般和行政費用$267,380 $241,040 $26,340 10.9 %
淨銷售額的百分比21.7 %20.9 %
銷售、一般和行政費用包括倉庫、送貨和一般和行政費用。在截至2023年1月31日的三個月中，銷售、一般和行政費用較上年同期有所增加，主要原因是工資和工資相關成本、燃料成本、差旅成本和設施成本增加，這是由於銷售量增加、通脹壓力和收購帶來的增量銷售、一般和行政費用。與去年同期相比，在截至2023年1月31日的三個月中，銷售、一般和行政費用佔我們淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於單户建築需求下降，導致終端市場數量的相對組合發生變化，這需要更高的運營成本來滿足需求。此外，燃料價格上漲和某些市場異常不利的天氣狀況也是導致油價上漲的原因之一。
折舊及攤銷費用
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
折舊$15,162 $13,816 $1,346 9.7 %
攤銷16,257 15,934 323 2.0 %
折舊及攤銷$31,419 $29,750 $1,669 5.6 %
折舊和攤銷費用包括購買企業所獲得的財產和設備的折舊和已確定壽命的無形資產的攤銷。與去年同期相比，截至2023年1月31日的三個月的折舊費用增加，主要是由於收購Ames時獲得的財產和設備以及過去一年的資本支出產生的增加費用。在截至2023年1月31日的三個月內，攤銷費用的增加主要是由於收購Ames時獲得的固定壽命無形資產產生的增量費用，但部分抵消了我們對收購的客户關係使用加速攤銷方法的基於時間的進展。
利息支出
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
利息支出$16,943 $15,429 $1,514 9.8 %
利息支出主要包括債務和融資租賃產生的利息支出以及遞延融資費用和債務折扣的攤銷。與去年同期相比，截至2023年1月31日的三個月的利息支出增加，主要是由於利率上升和平均未償債務增加。
32

所得税
截至三個月
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
所得税撥備$23,697 $21,211 $2,486 11.7 %
實際税率26.8 %25.7 %
與上一年同期相比，截至2023年1月31日的三個月的實際所得税率發生變化，主要是由於本年度為預期加拿大税收法規以及州和外國税收的預期變化而採取的行動的影響。
截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月
淨銷售額
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
牆板$1,606,821 $1,219,789 $387,032 31.7 %
天花板473,686 418,831 54,855 13.1 %
鋼框架787,499 751,040 36,459 4.9 %
互補性產品1,157,144 956,562 200,582 21.0 %
總淨銷售額$4,025,150 $3,346,222 $678,928 20.3 %
在截至2023年1月31日的9個月中，淨銷售額較上年同期有所增長，主要是由於價格上漲、多户住宅建設強勁、牆板和配套產品數量增長、商業格局改善以及過去一年的收購。此外，在截至2023年1月31日的9個月中，與去年同期相比，銷售天數增加了1天。外幣兑換對截至2023年1月31日的9個月的淨銷售額的負面影響，部分抵消了這些增長。這一增長包括以下幾點：
•受商業和住宅建築活動影響的牆板銷售增加，主要原因是價格/產品組合增加和數量增加；
•天花板銷售增加，主要受商業建築活動的影響，主要原因是價格/產品組合增加；
•鋼架銷售增加，主要受商業建築活動的影響，主要是由於價格/產品組合增加，但部分被數量減少所抵消；以及
•輔助產品銷售增加，其中包括絕緣、聯合處理、工具(包括ATF工具)、木材和各種其他特種建築產品，這主要是由於某些產品類別的定價增加、收購的積極貢獻以及為增加產品銷售而實施的增長計劃。
33

下表將我們截至2023年1月31日的9個月的淨銷售額細分為有機或基礎業務、淨銷售額和最近收購的淨銷售額。
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
淨銷售額$4,025,150 
最近收購的淨銷售額(%1)(126,242)
外幣的影響(二)27,887 
基本業務淨銷售額(3)$3,926,795 $3,346,222 $580,573 17.4 %
___________________________________
(1)代表我們收購的分支機構截至收購日期一週年的淨銷售額。截至2023年1月31日的9個月，淨銷售額包括以下收購的銷售額：2021年7月1日收購的Westside Building Material(“Westside”)、2021年12月1日收購的Ames、2021年12月1日收購的Kimco Supply Company、2022年6月1日收購的CSSWF以及2022年12月30日收購的Tanner。
(2)表示外幣換算對淨銷售額的影響。
(3)代表現有分支機構和我們在本報告所述期間開設的分支機構的淨銷售額。
有機淨銷售額的增長主要是由於通貨膨脹的定價、多户住宅建設的強勁、牆板和配套產品的銷量增長以及商業格局的改善。在截至2023年1月31日的9個月中，與去年同期相比，銷售天數增加了1天。
毛利和毛利率
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
毛利$1,301,469 $1,075,475 $225,994 21.0 %
毛利率32.3 %32.1 %
在截至2023年1月31日的9個月內，毛利較上年同期增加，主要是由於產品通脹的成功轉嫁、多户住宅建設的強勁、商業銷售的改善以及收購帶來的毛利增加。與上年同期相比，截至2023年1月31日的9個月的淨銷售額毛利率增加，主要是由於互補產品和鋼架的利潤率增加，以及終端市場組合的轉變。
銷售、一般和行政費用
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
銷售、一般和行政費用$814,063 $685,652 $128,411 18.7 %
淨銷售額的百分比20.2 %20.5 %
在截至2023年1月31日的9個月中，銷售、一般和行政費用較上年同期有所增加，主要原因是工資和工資相關成本、燃料成本、差旅成本和設施成本增加，這是由於銷售量增加、通脹壓力和收購帶來的銷售、一般和行政費用增加所致。與去年同期相比，在截至2023年1月31日的9個月中，銷售、一般和行政費用佔我們淨銷售額的百分比有所下降，這主要是由於通貨膨脹的市場定價對銷售額的影響，但部分被獨户建築需求下降所抵消，這導致終端市場轉移，服務成本更高，燃料成本更高，以及在截至2023年1月31日的三個月中某些市場出現異常不利的天氣條件。
34

折舊及攤銷費用
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
折舊$45,213 $40,444 $4,769 11.8 %
攤銷50,872 46,423 4,449 9.6 %
折舊及攤銷$96,085 $86,867 $9,218 10.6 %
在截至2023年1月31日的9個月中，折舊費用較上年同期增加，主要是由於收購Westside和Ames時獲得的財產和設備產生的增加費用。在截至2023年1月31日的9個月期間，攤銷費用的增加主要是由於收購Westside和Ames時獲得的固定壽命無形資產產生的增量費用，但部分抵消了我們對收購的客户關係使用加速攤銷方法的基於時間的進展。
利息支出
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
利息支出$47,659 $43,830 $3,829 8.7 %
與去年同期相比，截至2023年1月31日的9個月的利息支出增加，主要是由於利率上升和平均未償債務增加。
所得税
九個月結束
1月31日，		變化
20232022美元百分比
(千美元)
所得税撥備$91,722 $64,951 $26,771 41.2 %
實際税率26.3 %24.8 %
與上一年同期相比，截至2023年1月31日的9個月的實際所得税率發生變化，主要是由於預計加拿大税收法規以及州和外國税收的預期變化而採取的行動的影響。
流動性與資本資源
摘要
我們依賴營運現金流、手頭現金和我們基於資產的循環信貸安排(“ABL貸款”)下的可用資金來滿足營運資本需求、資本支出和收購。我們相信，這些資金來源將足以滿足償債要求，並根據需要提供現金，以支持我們的增長戰略、持續運營、資本支出、租賃義務和營運資本，至少在未來12個月和長期內。我們還相信，如果未來出現經濟低迷、經濟衰退或其他業務中斷，我們將能夠採取措施保持流動性。
截至2023年1月31日，我們在ABL貸款下的可用借款能力約為5.744億美元。ABL貸款計劃於2027年12月22日到期(如果更早，則為定期貸款貸款到期日期前91天)。
2022年12月22日，我們修改並重新聲明瞭我們的ABL工具，其中包括增加承諾
據此增加4.05億美元，由5.45億美元增至9.5億美元，並將到期日延長至2027年12月22日。在.之下
根據修訂和重述的ABL貸款條款，我們有能力借入最高2億加元的貸款，以及
35

因此，關於這項修正案，我們終止了我們在加拿大的循環信貸安排。
有關ABL貸款和其他債務的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中的合併財務報表附註5和我們截至2022年4月30日的財務年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註7。
2022年6月20日，我們的董事會批准了一項擴大的股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購最多2億美元的已發行普通股。這一擴大的計劃取代了我們之前7500萬美元的股票回購授權。我們可以通過公開市場交易、根據美國證券交易委員會規則10b5-1的交易計劃和/或私下協商的交易，在股票回購計劃下進行回購，在每種情況下都要遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則10b-18。購買我們普通股的時間和金額受到各種因素的影響，包括但不限於我們的流動性、信貸可獲得性、一般商業和市場狀況、我們的債務契約以及替代投資機會的可用性。股票回購計劃並不要求我們購買任何數額的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該計劃。在截至2023年1月31日的9個月中，我們以8280萬美元的價格回購了約180萬股普通股，其中1080萬美元是根據先前的授權回購的，7200萬美元是根據新授權回購的。截至2023年1月31日，我們有1.28億美元的剩餘購買授權。
我們定期評估優化資本結構的機會，包括通過發行或發生額外債務以及通過再融資或償還現有債務，以及為持續的現金需求提供資金，如一般公司用途、增長計劃、收購和我們的股票回購計劃。
現金流
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動：
截至1月31日的9個月，
20232022
(單位：千)
經營活動提供(用於)的現金$236,927 $(19,887)
用於投資活動的現金(52,004)(377,413)
融資活動提供的現金(用於)(98,929)317,853 
匯率對現金及現金等價物的影響(1,247)(590)
增加(減少)現金和現金等價物$84,747 $(80,037)
經營活動
在截至2023年1月31日的9個月內，經營活動提供(用於)的現金與上年同期相比發生變化，主要原因是存貨和應收賬款增加較多。 在供應緊張和可靠性降低以及銷售大幅增長的環境下，上一年期間與確保產品供應和控制價格通脹有關。由於產品通脹，我們的庫存和應收賬款餘額與歷史水平相比有所增加。
投資活動
在截至2023年1月31日的9個月中，用於投資活動的現金與上年同期相比減少，主要是因為用於收購的現金減少了3.25億美元。
在截至2023年1月31日的9個月中，資本支出主要包括建築和租賃改進、車輛購買和與IT相關的支出。資本支出因當時的業務因素而異，包括當前和預期的市場狀況。
36

融資活動
在截至2023年1月31日的9個月內，融資活動提供的現金(用於)與上年同期相比發生變化，主要是由於在截至2023年1月31日的9個月內，我們的循環信貸安排項下的淨借款為2,890萬美元，而上年同期的淨借款為3.592億美元。在截至2022年1月31日的9個月內，我們使用我們的循環信貸安排為收購Westside提供資金，並滿足一般營運資金需求。與去年同期相比，截至2023年1月31日的9個月普通股回購增加了6490萬美元，截至2023年1月31日的9個月，根據收購協議條款，與我們的Westside收購相關的預提債務支付增加了1350萬美元。這一限制是為了獲得賣家的一般陳述和擔保，並在2021年7月1日收購日期15個月後達成和解。
債務契約
優先擔保第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)和管理2029年5月到期的優先無擔保票據的契約(“優先票據”)包含多項契約，限制了我們的能力和我們的受限制附屬公司產生更多債務的能力；支付股息、贖回或回購股票或進行其他分配；進行投資；限制我們的受限附屬公司向我們支付股息或進行其他公司間轉移的能力；創建確保負債的留置權；轉讓或出售資產；或合併；與我們的關聯公司進行某些交易；並提前償還或修改某些債務的條款。此類契約須遵守定期貸款機制和管理高級票據的契約中規定的若干重要例外和限制條件。截至2023年1月31日，公司遵守了定期貸款安排和管理優先票據的契約中包含的所有契諾。
反洗錢機制包含某些平權公約，包括財務和其他報告要求。截至2023年1月31日，我們遵守了所有此類公約。
合同義務
我們在截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的合同義務沒有發生重大變化，但在正常業務過程中發生的變化除外。
表外安排
我們在截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論的表外安排沒有實質性變化。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準。我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而，我們提出了調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，它們不是公認的公認財務指標，因為我們認為它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的經營業績。管理層認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率有助於突出我們經營業績的趨勢，而其他衡量標準可能會根據有關資本結構和分配、公司經營的税收管轄區以及資本投資和收購的長期戰略決策而有很大不同。
此外，根據我們的債務協議，我們在某些計算中使用調整後的EBITDA。我們的債務協議允許我們在計算綜合EBITDA時進行某些額外的調整，例如預計的淨成本節省，這些沒有反映在本Form 10-Q季度報告中提供的調整後EBITDA數據中。我們未來可能會在調整後EBITDA的計算中反映此類允許的調整。
我們認為，分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估公司，其中許多公司在報告業績時採用調整後的EBITDA或調整後的EBITDA利潤率指標。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，調整後的EBITDA可能無法與我們行業或不同行業的其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。
37

我們還包括有關調整後EBITDA利潤率的信息，其計算方式為調整後EBITDA除以淨銷售額。我們提出調整後EBITDA利潤率是因為管理層使用它作為業績衡量標準，以判斷淨銷售額產生的調整後EBITDA水平。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的我們的結果分析。
以下是我們的淨收入與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬：
截至三個月
1月31日，		九個月結束
1月31日，
2023202220232022
(單位：千)
淨收入$64,775 $61,383 $257,398 $196,946 
利息支出16,943 15,429 47,659 43,830 
利息收入(180)(40)(390)(67)
所得税撥備23,697 21,211 91,722 64,951 
折舊費用15,162 13,816 45,213 40,444 
攤銷費用16,257 15,934 50,872 46,423 
股票增值權(A)314 1,251 5,888 3,126 
可贖回的非控股權益和遞延補償(B)368 182 1,203 1,085 
基於股權的薪酬(C)3,285 3,077 10,198 8,250 
遣散費及其他許可費用(D)(315)273 416 669 
交易成本(收購和其他)(E)476 921 1,154 3,889 
處置資產的收益(F)(411)(252)(614)(474)
公允價值調整對存貨的影響(G)457 1,870 636 3,601 
調整後的EBITDA$140,828 $135,055 $511,355 $412,673 
淨銷售額$1,234,618 $1,153,595 $4,025,150 $3,346,222 
調整後EBITDA利潤率11.4 %11.7 %12.7 %12.3 %
___________________________________
(a)代表股票增值權公允價值的變動。
(b)代表非控股權益及遞延薪酬協議的公允價值變動。
(c)代表與發行股票獎勵相關的非現金股權薪酬支出。
(d)指在ABL貸款和定期貸款貸款項下計算調整後EBITDA時允許的遣散費和其他成本。
(e)代表支付給第三方的與收購相關的成本。
(f)包括出售和處置資產的損益。
(g)表示為將存貨增加至其估計公允價值而進行的收購會計調整對銷售的非現金成本的影響。
38

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們在截至2022年4月30日的財年的Form 10-K年度報告中報告的情況相比，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2023年1月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性，旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括旨在提供合理保證的控制和程序，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年1月31日，我們的披露控制和程序有效，以確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年1月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
39

第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在正常的業務過程中，我們不時會捲入針對我們的訴訟。我們目前並不參與管理層認為會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的任何法律程序，無論是個別的還是整體的。有關其他資料，請參閲本季度報告10-Q表格內的簡明綜合財務報表附註12。
建築材料行業因涉嫌接觸建築產品中所含的原材料而受到人身傷害和財產損失索賠，以及建築火災等災難性損失事件的索賠。作為建築材料分銷商，如果我們過去經銷或未來可能經銷的產品的使用被指控導致經濟損失、人身傷害或財產損失，或違反環境、健康或安全或其他法律，我們將面臨產品責任索賠的固有風險。此類產品責任索賠已經包括並在未來可能包括對製造缺陷、設計缺陷、未能就產品固有危險發出警告、疏忽、嚴格責任或違反保修的指控。我們的某些子公司因涉嫌接觸1979年前經銷的含石棉產品而受到索賠。自2002年以來，截至2023年1月31日，大約有1,048起與石棉有關的人身傷害訴訟，我們對此進行了有力的抗辯。在這些問題中，有996個在我們沒有支付任何款項的情況下被解僱，40個懸而未決，只有12個得到了解決，這些解決方案並沒有對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。請參閲我們在截至2022年4月30日的財政年度Form 10-K的年度報告第1部分第1A項中列出的“風險因素-與我們的商業和工業相關的風險-我們面臨的產品責任、保修、傷亡、建築缺陷、合同、侵權、人身傷害、僱傭和其他與我們的業務、我們分銷的產品、我們提供的服務和第三方為我們提供的服務相關的索賠和法律程序”。
第1A項。風險因素
公司在截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中所描述的公司面臨的風險沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2023年1月31日的三個月中，每月回購的股份數量和每股平均支付價格如下：
總數
的股份
購得		平均價格
按股支付		股份總數
購買方式為
公開的一部分
已宣佈的計劃(1)		近似值
當年5月股票的美元價值
但仍將被購買
在該計劃下
(單位：千)
11月1日至11月30日267,281 $48.16 267,281 $148,368 
12月1日至12月31日221,165 51.60 221,165 136,957 
1月1日至1月31日168,224 52.98 168,224 128,044 
總計656,670 656,670 
___________________________________
(1)2022年6月20日，我們的董事會批准了一項擴大的股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購最多2億美元的已發行普通股。這一擴大的計劃取代了我們之前7500萬美元的股票回購授權。我們可以通過公開市場交易、根據美國證券交易委員會規則10b5-1的交易計劃和/或私下協商的交易，在股票回購計劃下進行回購，在每種情況下都要遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則10b-18。購買我們普通股的時間和金額受到各種因素的影響，包括但不限於我們的流動性、信貸可獲得性、一般商業和市場狀況、我們的債務契約以及替代投資機會的可用性。股票回購計劃並不要求我們購買任何數額的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該計劃。
40

項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
41

項目6.展品
(a)展品。以下證物作為本報告的一部分提交:
證物編號：    展品説明
3.1  
第三次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過參考2020年10月23日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。
3.2  
第二次修訂和重新修訂公司章程(通過參考公司於2020年10月23日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入)。
4.1 
公司普通股證書樣本(參考公司於2016年5月16日提交的S-1表格註冊説明書第5號修正案附件4.1(第333-205902號文件))。
31.1*
根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。
31.2*
根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的證明。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101寸*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101 SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101校準*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101 DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101實驗*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101高級版*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*現送交存檔。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本季度報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
通用汽車公司
日期：2023年3月2日發信人：/s/Scott M.Deakin
斯科特·M·迪金
首席財務官
(首席財務官)
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