a5932r

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格6-K

根據1934年《證券交易法》第13a-16或15d-16規則提交的外國私人發行人報告

2023年3月

委託文號：001-41411

Haleon plc

(註冊人姓名英譯)

英格蘭和威爾士

(公司管轄範圍 )

高地5號樓一樓，

紐約州薩裏郡韋布裏奇

(主要執行機構地址 )

用複選標記表示註冊人是否提交或將提交表格20-F或表格40-F的封面下的年度報告：

表格 20-F

表格 40F☐

如果註冊人按照規則S-T規則101(B)(1)的允許在紙中提交表格6-K，則用複選標記表示：☐

如果註冊人按照規則S-T規則101(B)(7)所允許的方式在紙上提交表格6-K，則用複選標記表示：☐

展品索引

展品數		描述
99.1		2023年3月2日發佈的題為Haleon全年業績2022的新聞稿

99.1

2023年3月2日

2022年全年業績

截至2022年12月31日的12個月(未經審計)

強勁增長，價格健康平衡，銷量/組合積極
●	財年收入增長13.8%，達到108.58億GB，有機增長+9.0%，價格為4.3%，銷量/組合為4.7%
●	整個產品組合的強勢品牌表現積極，有機增長+10.1%
●	在截至2022年12月31日的12個月中，我們2/3的業務獲得或保持了市場份額份額1

定價和效率抵消通脹壓力
●	財年報告的營業利潤增長11.4%，達到18.25億GB
●	財年調整後營業利潤增長13.8%，至24.72億GB，按不變貨幣計算增長5.9%
●	財年調整後營業利潤率22.8%，與上年持平

繼續產生高額現金
●	本財年經營活動淨現金流量為20.63億GB，其中包括與分離、重組和處置相關的淨現金流出4.35億GB；2022財年自由現金流量為15.79億GB
●	截至2022年12月31日的淨債務為98.68億GB，淨債務為3.6倍/調整後的EBITDA
●	自2022年7月18日分拆以來，首次末期股息建議為每股2.4便士

2023年前景樂觀2、解決了大部分PPI案件
●	預計2023財年有機收入增長4%-6%
●	2023財年調整後的營業利潤率在不利的交易外匯後基本持平交易外匯約40個基點
●	達成和解，解決了絕大多數PPI案件(Nexium24HR和Prevenid24HR)
●	定位良好，可提供中期指導

Haleon首席執行官Brian McNamara表示：

“2022年對Haleon來説是不平凡的一年，成功地從GSK分離出來，成為第一家100%專注於消費者健康的上市公司。這一切都是我們世界各地的同事所做的重大工作和承諾的結果，我想感謝他們的不懈努力和成就。

在我們的第一個財年業績中，我們在高度不穩定的環境中提供了強勁的表現。我們的有機收入增長了9.0%，量和價之間實現了很好的平衡，三分之二的業務獲得或持有份額。這一業績反映了我們的品類領先品牌組合的質量、成功的創新以及在市場上的出色執行。

我們在整個業務中的靈活性導致調整後的運營利潤增長5.9%(不變貨幣)，儘管存在顯著的通貨膨脹、獨立成本和不利的交易外匯。強勁的 16億GB的自由現金流使我們能夠去槓桿化，使我們更有信心以比最初預期更快的速度減少債務。

作為一家獨立的公司，我們還進一步制定了負責任的商業議程，特別是在健康包容性方面，並在實現我們的環境雄心方面取得了進展。

調整後的結果3			報告了個結果
截至12月31日的12個月	2022	vs 2021		2022	vs 2021
有機收入增長		9.0%	收入	£10,858m	13.8%
調整後營業利潤	£2,472m	5.9%4	營業利潤	£1,825m	11.4%
調整後的營業利潤率	22.8%	(60)bps,4	運營利潤率	16.8%	(40) bps
調整後稀釋後每股收益	18.4p	2.8%	稀釋後每股收益	11.5p	(23.8)%
自由現金流	£1,579m	£406m	經營活動的淨現金流	£2,063m	£707m

1.本報告通篇的市場份額報表是基於集團對2022年第三方市場收入數據的分析而做出的估計

包括IQVIA、IRI和尼爾森數據。代表獲得或保持市場份額的品牌市場組合的百分比(此分析涵蓋 >85%

Haleon的總收入)。

2.本公告中的評論包含前瞻性的陳述，應與第23頁的警示説明一起閲讀。

3.有機收入增長、調整後營業利潤、調整後營業利潤率、調整後稀釋每股收益和自由現金流為

非IFRS計量；非IFRS計量的定義和計算見第24至31頁。

4.按不變貨幣兑換。

Outlook

公司預計2023財年：
	●	有機收入增長4%-6%
	●	在吸收了基於當前市場匯率的C.40個基點的不利交易外匯影響後，調整後的營業利潤率基本持平1
	●	淨利息支出約3.5億GB
	●	調整後的有效税率為23%-24%

1.截至2023年2月10日

Haleon演變為敏捷消費者健康組織

作為一家獨立的公司，我們現在正在利用機會在工作效率、增長和產品組合方面快速發展。

●

提高整個企業的敏捷性和工作效率：我們已經確定了進一步優化現有流程和結構以提高敏捷性的機會。這將在未來3年帶來約3億GB的年度總成本節約，主要在2024財年和2025財年實現。我們預計在2023財年和2024財年都將產生1.5億GB的重組成本。

●

增長和投資組合：我們已經確定了進一步的機會，以推動我們強大的品牌組合和結構性增長類別的增長。我們將在這些機會背後進行投資，特別是在創新等領域，我們的目標是在銷售之前實現A&P和研發的增長。此外，我們將積極管理我們的投資組合，並將在有補充性收購和撤資機會的地方保持嚴格和紀律。

這些計劃加在一起，使我們有能力進行投資，並增強我們實現4%-6%的有機營收增長的信心，同時實現我們可持續適度利潤率的指導。

訴訟動態

本集團最近與原告的律師達成和解協議，以解決絕大多數針對本集團的PPI案件 (Nexium24HR和Previd24HR) 。財務影響計入本財年業績，對本集團的財務狀況、經營業績或現金流並不構成重大影響。

分紅

與我們之前的指導一致，董事會宣佈2022財年的股息為2.4便士，相當於大約。上市後一段時間內調整後收益的30%。

如股東批准，本次股息將於2023年4月27日支付給截至2023年3月17日(記錄日期)登記在冊的普通股和美國存托股份(美國存托股份)的持有者。除息日期為2023年3月16日。對於希望參與股息再投資計劃(DIP)的普通股東，DIP的選舉截止日期為2023年4月4日。

反映了我們聲明的優先事項，即投資於業務以實現增長和降低槓桿率。我們目前的意圖是，根據董事會的批准，將我們的派息率保持在當前的水平。

待董事會批准後，未來的普通股息預計將每半年支付一次，其中約三分之一作為中期股息在公司半年業績公佈後於10月份支付，其餘部分作為末期股息支付，待股東批准後於公司年度股東大會之後支付。

面向分析師和股東的演示：

首席執行官Brian McNamara和首席財務官Tobias Hestler的業績演示錄音將於2023年3月2日英國夏令時上午7點(歐洲中部時間上午8點)後不久提供，並可在www.haleon.com/Investors上訪問。隨後將於格林威治時間上午9：30(歐洲中部時間上午10：30)舉行問答環節。

對於希望提出問題的分析師和股東，請使用下面的撥入詳細信息，其中將有問答設施：

UK: 0800 640 6441

US: +1 646 664 1960

All other: +44 203 936 2999

Passcode: 77 03 05

該演示文稿的存檔網絡直播將在結果公佈當天晚些時候提供，並可在https://www.haleon.com/investors/上訪問

財務報告日曆


Q1 2023 Trading Statement 3 May 2023
HY 2023 Results 2023年8月2日

查詢

投資者		媒體
Sonya Ghobrial	+44 7392 784784	佐伊·伯德	+44 7736 746167
Rakesh Patel	+44 7552 484646	尼達·隆	+44 7841 400607
艾瑪·懷特	+44 7792 750133	路易絲·派曼	+44 7586 495121
電子郵件：Investors-Relationship@haleon.com		電子郵件：Corporation.media@haleon.com

關於Haleon公司

Haleon(LSE/NYSE：HLN)是消費者健康領域的全球領導者，以全人類提供更好的日常健康為宗旨。Haleon的產品組合涵蓋五大類：口腔健康、止痛、呼吸健康、消化健康和其他，以及維生素、礦物質和補充劑(VMS)。它的長期品牌，如Advil、Sensodyne、Panadol、Voltaren、Theraflu、Otrivin、Polident、ParodonTax和Centrum，都建立在值得信賴的科學、創新和深厚的人類理解之上。

有關更多信息，請訪問www.haleon.com

指導策略

Haleon的宗旨是為人類提供更好的日常健康。

實現我們增長雄心的明確方法是建立在一個世界級的品類領先品牌組合之上的，這些品牌在一個不斷增長的行業中，跨越了一個有吸引力的地理足跡。這利用了具有競爭力的能力，將人類的理解與值得信賴的科學、品牌建設和創新、領先的市場途徑和領先的數字能力相結合。

Haleon的目標是通過專注於增加家庭滲透率和利用跨渠道和地理位置的新的和新興的增長機會來超越市場表現，並以對執行和財務紀律的強烈關注為基礎，以提高盈利能力和維持增長中的再投資。重要的是，運營負責任的業務是我們所做的一切不可或缺的一部分，這使Haleon能夠降低風險並支持業績。

加在一起，預計這將推動4-6%的有機年收入增長我們的利潤率適度增長，同時支持我們的增長投資，實現持續的高現金轉換率，並保持對我們明確和紀律嚴明的資本分配政策的關注。

業務評論-實現增長

Haleon投資組合的實力在年內實現了9.0%的有機增長，其中Power Brands的增長領先於此，為10.1%。在過去一年中，Haleon的敏捷性和超越市場表現的戰略繼續通過市場份額的增長由激動人心的創新和激活推動的家庭滲透率的增加來實現業績。在整個投資組合和全年中，Haleon三分之二的業務獲得或保持了市場份額。

領先的投資組合-由創新、品牌建設以及地域和渠道擴張推動的業績

在口腔健康領域，收入增長了8.6%，有機收入增長了5.6%，Haleon保持了其市場表現優異的記錄，銷售額是整體市場增長率的兩倍，主要是由於滲透率的增加導致整個產品組合的市場份額增加，所有三個Power Brands Sensodyne、 ParodonTax和Polident/Poligrip都表現優異。這種增長是由強大的品牌建設活動和激活、關鍵創新和地理擴張推動的。我們推出了具有卓越清潔度的新配方，具有Sensodyne Complete保護，繼續構建，並在市場上激活了成功的Sensodyne Sensitive& 膠。針對牙齒間細菌並在十多個市場使用中和口臭的技術推出了ParodonTax口香糖+ 糊劑，表現良好，推動了市場份額的持續增長。 ParodonTax品牌的地理擴張也得到了印度和南非的支持，利用對Expert營銷能力的投資。在Dental Appliance Care中，Poligrip Power Max Hold+與精密噴嘴在超過15個市場推出並且表現優異，在整個類別中不斷增長。

在維生素、礦物質和補充劑方面，Haleon繼續實現了11.6%的收入增長和5.0%的有機增長。正如預期的那樣，增長在下半年放緩，這是由於集團在美國的艱難比較是由於將於2021年投產的新產能和寒潮期間的消費增加。重要的是，基本消費在本年度大體保持穩定。Centrum的表現超過了不斷增長的份額，這得益於新的吸引人的品牌活動，以及新的福利創新，包括以免疫力為中心的產品，其中含有更多天然和草藥成分中東和拉丁美洲的地理擴張帶來了強勁的增長。Haleon繼續以其值得信賴的科學為基礎，加強品牌差異化，在Centrum Silver片劑上完成了臨牀研究，該研究顯示了對65歲及以上成年人認知能力的積極結果，從而為該產品提供了新的聲明和激活。通過在中東、拉美和印度的地理擴張，品牌也實現了強勁增長，我們在下半年推出了該品牌，並且仍有很大的空間來增加的滲透率。

在美國，Emergen-C通過創新(如Emergen-C Kidz)繼續看到更年輕和更多樣化的家庭的增長。在中國，Caltrate的一項粘性創新使該品牌能夠接觸到新的年輕消費者。此外，斯科特、 BeTotal和Calource等本土相關品牌實現了兩位數的增長。

在止痛方面，收入增長了14.0% ，有機收入增長了8.9%。表現突出的是Panadol，它再次獲得了市場份額，並以高達10%的比例實現了有機增長。鑑於漫長而持續的感冒和流感季節，以及由此產生的對品牌的需求通過在市場上的靈活性和執行力，該品牌獲得了整體份額。CARE Panadol活動特別成功，在10多個市場推出，在關鍵的Covid疫苗接種期間放大了品牌的活躍度和相關性，推動了品牌的增長，並獲得了行業獎項的外部認可。Advil還受益於感冒和流感季節市場活躍和消費的增加而實現強勁增長。局部市場繼續疲軟，這主要是由於系統性止痛藥市場的強勁消費。也就是説，在利用臨牀數據的創新的幫助下，Voltaren總體上實現了較低的個位數增長。

在呼吸健康領域，收入增長了39.5%，有機收入增長了32.6%，反映了嚴寒和流感季節的影響，北美和歐洲第四季度的銷售額顯著高於2019年的水平。2022年，感冒和流感為集團有機產品銷售額增加了3%。Theraflu得到了創新產品的支持，包括Theraflu Flu 緩解和出色的商業執行，使該品牌能夠滿足強勁的需求。在Flonase的推動下，過敏有機收入增長了中位數，我們推出了差異化的多症狀配方創新(止痛藥、抗組胺、減充血劑)Flonase Flashup 緩解旨在吸引尋求快速緩解的消費者。

消化健康和其他產品的收入增長了7.4%，有機收入增長了2.9%。這項業務分成了三個領域，c.50%的消化劑、c.25%的皮膚健康和c.25%的戒煙品牌。預防性抗酸劑市場的挑戰條件對Nexium產生了不利影響儘管我們的品牌在即時緩解抗酸劑類別(如Tums)中出現了增長。皮膚健康實現了個位數的高增長，這得益於Chaptick添加了新的Value 分銷渠道。在戒煙方面，有機增長略有下降，主要反映了一些大型零售商在接近年底時減少庫存。

創新加速增長

繼續專注於創新以加快增長，我們通過推出新產品來加強產品組合。年內，在多個市場推出了與當地相關的建議，通過基於自然的建議瞄準了更年輕的消費者羣體，他們的相關性得到了提高。這些包括美國的Robitussin 接骨木、和Emergen-C 植物藥，以及中歐和東歐的非藥物奧曲文呼吸 Clean和Theraflu Pro-Naturals。

營銷效果

本年度Haleon廣告和促銷(A&P)支出按實際匯率(AER)增長4%，按不變貨幣(CER)計算持平，線下和在線媒體渠道的支出平均分配。重要的是，不包括俄羅斯的消費者面臨的A&P支出今年增長了6%(CER)。此外，Haleon通過將生產引入內部，進一步提高了A&P支出的效率。此外，在俄羅斯的支出也有所下降。

在我們的A&P支出中，Haleon在流媒體、零售媒體(商務)和搜索方面投入了更多資金，指向電子商務。加強了對醫療保健專業人員的營銷，Haleon的HealthPartner門户網站現已進入50個市場，記錄了1000多萬獨立訪問者。在這一年中，多個成功的營銷活動為業績提供了支持，Haleon在全球創意和設計領域獲得了多個獎項。

增加渠道滲透率

在渠道內，電子商務滲透率仍有提升的機會，電子商務佔總銷售額的比例增長了16%至9%。改進的內容、優化的媒體、增加對高流量活動的投資以及更新的“品牌商店”為增長貢獻了。在美國和中國這兩個海倫最大的電子商務市場，銷售額分別增長了7%和40%。Haleon還繼續在整個業務中投資數字能力，並連續第二年在全球搜索大獎上獲得表彰。

有強大的執行力和財務紀律支持

該業務始終專注於提高效率、效率和靈活性，以確保投資帶來正回報。

Haleon於2022年7月成功脱離GSK，包括完成了技術系統切換，展示了強大的執行力和整個業務的能力，併成功聘用並建立了獨立運營所需的所有職能。從那時起，該業務作為一家獨立公司成功運營，年內產生的總成本為 c.GB，包括與軟件相關的成本，其中大部分位於雲中，而不是本地。

獨立運營的成本被輝瑞在年內提供的增量協同效應部分抵消，使年度協同效應總量超過6億GB(高於2022年2月資本市場日的 5億GB)。

本集團仍然專注於維持高效的業務。旨在從第三方支出中創造價值並抵消投入價格和大宗商品通脹帶來的逆風的舉措仍在繼續，包括遠期購買、價值工程和引入新供應商，以及確保供應連續性的舉措。在這一年中，Haleon成功地通過定價、遠期購買和其他舉措的組合，在很大程度上抵消了重大的通脹壓力，特別是原材料方面的成本壓力。也就是説，運費成本和大宗商品成本的增加以及外匯交易損失導致整個業務的調整後毛利率下降50個基點，降至62.4%。

此外，在整個業務範圍內，Haleon還進行了SKU 合理化，通過倉儲和出站貨運合併提高了物流生產率，幫助部分抵消了運費和分銷成本通脹。同時，該業務繼續其內包計劃，提高了促銷支出的投資回報，並優化了整個產品組合的價格包架構。

在分拆時，Haleon的淨債務為107.07億GB。自從葛蘭素史克分離以來產生了強勁的現金，導致2022年12月31日淨債務為98.68億GB，這支撐了Haleon 對其預期在2024年迅速去槓桿化至低於3倍淨債務/調整後EBITDA的預期水平的信心。拆分後，Haleon通過運營現金流和H2發行的 GB商業票據全額償還了其期限貸款的15億GB。截至2022年12月31日的淨債務包括自分拆以來產生的7500萬GB反向轉換外匯。由於債務在很大程度上與賺取利潤的地區相匹配，因此隨着時間的推移，外匯走勢自然會受到對衝。截至2022年12月31日，87%的債務已得到固定，餘額受浮動利率的影響。

為進一步優化其資本結構，Haleon將於2023年3月2日，也就是紐約證券交易所開盤後不久，宣佈其意向行使其選擇權，於2023年3月24日按面值贖回2024年到期的3億美元浮動利率優先票據。

經營負責任的企業

經營負責任的企業仍然是我們戰略不可或缺的一部分。Haleon繼續致力於減少對環境的影響，使日常健康更具包容性，並以道德和負責任的行為標準運營。

按照現有環境目標取得進展

Haleon有望在2030年前將其範圍1和範圍2的淨碳排放量減少100%(與2020年的基準相比)。2022年的舉措包括我們直接控制的所有海倫工廠和海倫在蘇州的第一個碳中性工廠100%可再生電力的成就，中國與PAS 2060保持一致。同樣在2022年，Haleon宣佈了其到2040年實現從來源到銷售的淨零碳排放的雄心，符合氣候承諾和競速到零的指導，並將其範圍1、目標2和目標3提交給基於科學的目標倡議以供驗證，並已登記其淨零排放承諾。

Haleon繼續為所有產品包裝開發解決方案，以期在2025年前實現回收利用。由於與收集和分類小型格式相關的挑戰，醫療保健包裝目前在當前的廢物基礎設施中的可回收性有限。因此，在安全、質量和法規允許的情況下，我們的回收就緒目標是在2030年前使所有包裝可回收或可重複使用的關鍵里程碑。2022年的支持舉措包括在印度推出可回收格式的ENO。Haleon還在歐洲為Aquafresh推出了一款新的漱口水瓶，它使用的塑料減少了20%，並且可以回收利用。可回收牙膏管在口腔保健品牌中的推出也在繼續，2022年市場上推出的可回收牙膏管超過3.5億支。

健康帶來改變的機會包容性

我們相信Haleon有一個令人信服的機會來做出有意義的改變，以幫助提高健康包容性。Haleon 的目標是在2025年前讓5,000萬人能夠更多地參與到改善日常健康的機會中。Haleon在2022年10月發佈了全球首個健康包容性指數，為《經濟學人影響》提供了支持。我們支持創建該指數，以幫助政府、政策制定者、衞生專業人員、民間社會組織和其他企業採取循證行動，共同幫助提高衞生包容性。通過深入瞭解是什麼阻礙了個人獲得正確的治療或適當的護理水平，我們可以瞭解並告知我們自己作為Haleon的行為，以幫助人們更好地參與日常健康。

將其付諸實施的一個示例是Haleon和 Microsoft合作擴展了Seing AI應用程序的功能，以便在我們的消費者保健產品標籤上使用。此工具可幫助盲人、視障人士或因識字能力較低而在閲讀產品標籤時有困難的消費者通過掃描Haleon產品的條形碼來訪問Haleon的產品標籤信息。消費者可以聽到Seing AI應用程序講述的重要使用和安全信息。

2022年側重於促進健康包容性的其他品牌倡議包括Theraflu在美國的休息和恢復計劃，以及Otrivin的全國學校合作伙伴關係的‘呼吸清潔劑行動’計劃。世界衞生組織估計，93%的兒童每天都在呼吸受污染的空氣，呼吸更清潔行動的目的是促進學生採取日常行動，以減少空氣污染對他們健康的影響。這包括在印度，奧馳文通過呼吸清潔器行動計劃為學童提供了10,000支‘污染捕獲支鉛筆’。鉛筆核心使用的混合物是將石墨與奧馳文在班加盧市空氣質量最差的三所學校安裝的22台空氣淨化器中收集的殘留物混合製成的。

這些示例僅代表了我們的品牌通過直接品牌行動將重點放在健康包容性上的方式，對健康專業人員的支持以及通過研究合作建立可操作的見解。

建立健全的公司治理

Haleon繼續建立最佳的公司治理實踐，符合倫敦證交所和紐約證交所雙重溢價上市公司的要求。已經建立了董事會級別的治理和委員會，以確保與英國公司治理準則、薩班斯-奧克斯利法案和紐約證券交易所上市標準的所有適用要求保持一致。集團的內部和外部運營治理直接鏈接到董事會級別的治理，從而實現快速升級和可見性。

運營評審

類別表演

截至2022年12月31日的12個月按產品類別劃分的收入：

	收入(GB M)			Revenue change (%)
	2022	2021	已報告		恆定貨幣1	有機1
口腔健康	2,957	2,724	8.6%		5.8%	5.6%
VMS	1,675	1,501	11.6%		5.3%	5.0%
止痛	2,551	2,237	14.0%		9.4%	8.9%
呼吸健康	1,579	1,132	39.5%		32.6%	32.6%
消化健康和其他	2,096	1,951	7.4%		0.9%	2.9%
集團收入	10,858	9,545	13.8%		8.7%	9.0%

1.非IFRS計量的定義和計算見第24至31頁。

除非另有説明，否則所有評論均指有機增長業績。

口腔健康
●	Sensodyne實現了個位數的中位數收入增長，反映了基礎品牌的實力、持續的創新和關鍵市場的強勁增長特別是印度、中東和非洲。受限售限制的推動，中國的銷售額下降了個位數的中位數。
●	ParodonTax實現了個位數的高收入增長，在北美實現了低15%的增長。全年，創新支持的消費保持強勁，約為市場的三倍。
●	假牙護理收入實現了個位數的高增長，這是由於歐洲、中東和非洲地區和拉美地區的強勁增長在放寬鎖定限制的推動下同時圍繞該產品進行了強勁的創新和營銷。
●	第四季度類別增長為個位數，美國Sensodyne和中國的疲軟被印度、中東非洲和巴西的強勁增長所抵消。

VMS
●	Centrum收入增長中位數，反映出亞太地區以及歐洲、中東和非洲及拉美地區的良好增長
●	Emergen-C收入增長低個位數，消費偏向Covid 相關需求，並受益於包括Emergen-C Kidz在內的新創新。儘管2021年投產的產能有所增加，但仍取得了這一成績。
●	由於中國的收入增長，Caltrate增長了個位數的中位數，但全年業績波動反映出Covid封鎖導致藥店的流量減少。
●	第四季度營收下降低至個位數，Emergen-C的高個位數增長和Caltrate的中位數至個位數增長部分抵消了Centrum的低至個位數的下降。

止痛
●	Panadol的收入增長了10%，在所有三個地區都實現了兩位數的增長，中東和非洲、澳大利亞和東南亞以及臺灣地區的增長尤為強勁。
●	受益於流感、Covid和RSV發病率的增加，Advil收入實現了兩位數的低增長。後者尤其推動了Advil Kids在美國的強勁增長和市場份額的增長。
●	沃爾塔倫在美國的收入實現了較低的個位數增長，但在美國實現了較高的個位數增長，而中國的收入實現了中位數至個位數的增長，這部分被德國市場的下滑所抵消。
●	由於Panadol和FenBid的兩位數增長，第四季度的收入增長了較高的個位數，而Advil和Voltaren的收入增長較低。

呼吸健康
●	強感冒和流感季節，遠遠早於2021年創下歷史新低的季節，支撐了所有地區的業績，與2019年相比，銷售額增長了約30%。這為集團2022年的收入增長增加了3%。
●	Theraflu和Robitussin的收入增長了50%以上，Otrivin增長了30%以上。業績得到了許多新創新的支持，包括在美國推出Theraflu Max，從而推動了份額的增長和Theraflu的滲透率增長。

消化健康和其他
●	消化健康約佔該報告產品類別的一半 ENO出現增長。吸煙者健康收入略有下降，皮膚健康品牌增長了個位數。

地理細分市場表現

截至12月31日的12個月按地區劃分的業績：

	收入(GB M)		收入變化(%)
	2022	2021	已報告	恆定貨幣1	有機1	價格1	VOL/MIX1
北美	4,116	3,525	16.8%	5.6%	5.9%	2.9%	3.0%
EMEA和LatAm	4,270	3,877	10.1%	10.0%	10.9%	6.4%	4.5%
亞太地區	2,472	2,143	15.4%	11.6%	10.6%	2.6%	8.0%
組	10,858	9,545	13.8%	8.7%	9.0%	4.3%	4.7%

1.價格和數量/組合是有機收入增長的組成部分。非國際財務報告準則計量的定義和計算見第24至31頁。

截至12月31日的12個月，按地理區域劃分的調整後營業利潤：

	調整後營業利潤(GB M)		同比變化	YoY常量幣種1
	2022	2021	2022	2022
集團營業利潤	1,825	1,638	11.4%	2.3%
調整後營業利潤與營業利潤對賬項目 2	647	534	21.2%	17.0%
集團調整後營業利潤	2,472	2,172	13.8%	5.9%

北美	1,070	828	29.2%	11.4%
EMEA和LatAm	977	960	1.8%	1.1%
亞太地區	506	461	9.8%	5.2%
公司和其他未分配	(81)	(77)	5.2%	0.0%
集團調整後營業利潤	2,472	2,172	13.8%	5.9%

1.非IFRS計量的定義和計算見第24至31頁。

2.這些目的的對賬項目是調整項目，在 “非國際財務報告準則計量的使用”項下定義。營業利潤和調整後營業利潤之間的對賬包括在“使用非國際財務報告準則”項下。

截至12月31日的12個月，按地理區域劃分的調整後營業利潤率：

	調整後營業利潤率(%)		同比變化	YoY常量幣種1
	2022	2021	2022	2022
北美	26.0%	23.5%	2.5%	1.3%
EMEA和LatAm	22.9%	24.8%	(1.9)%	(2.0)%
亞太地區	20.5%	21.5%	(1.0)%	(1.2)%
組1	22.8%	22.8%	-%	(0.6)%

1.非IFRS計量的定義和計算見第24至31頁。

北美
●	收入在報告的基礎上增長了16.8%。有機收入增長 +5.9%，價格增長2.9%，銷量/組合增長3.0%。在第四季度，有機收入增長+1.6%，價格為3.0%，銷量/組合為1.4%。第四季度銷量/組合略有下降，反映出在2021年Advil、Centrum和Emergen-C的供應增加，零售商 Sensodyne和Smokers Health的庫存減少，以及Tums的召回現已解決的艱難對比。
●	口腔健康-由於零售商庫存模式的變化，收入與Sensodyne持平。隨着市場份額的增加，Sensodyne今年的消費量增長了中位數至個位數。牙周税出現了較低的兩位數增長，義齒護理出現了中位數增長，抵消了Aquafresh的下降。
●	Emergen-C的VMS收入低至個位數增長被Centrum的小幅下降所抵消。Centrum的基本消費在過去一年中基本保持穩定，該品牌的市場份額繼續增長。
●	止痛-受益於價格上漲和市場激活，加上週期性波動期間需求的增加，Advil的收入實現了個位數的高增長。Voltaren的漲幅很高，達到個位數。
●	呼吸健康-收入增長超過35% 得益於感冒和流感的持續發病率，包括一些受益於具有類似症狀的新Covid變種，以及成功的市場激活。在第四季度，感冒和流感發病率的增加導致呼吸健康的銷售額增長了25%左右，感冒和流感的銷售額遠遠超過了 2019年的水平。Theraflu和Robitussin在Theraflu Max等新創新的幫助下表現尤為強勁。
●	消化健康和其他-收入增長較低-個位數，而Chaptick收入強勁增長被吸煙者健康中位數下降和消化健康略有下降所抵消。
●	調整後的營業利潤率在AER增加250個基點至26.0% ，在CER增加130個基點。利潤率的擴大是由定價以及生產率提高、投資組合優化和強大的成本管理帶來的好處推動的。這部分被商品和貨運逆風以及作為獨立公司產生的成本所抵消。前一年在現場投資和一次性製造沖銷後出現了良好的比較。

歐洲、中東和非洲(EMEA)和拉丁美洲 (LatAm)
●	報告的基礎上收入增長了10.1%。有機收入增長 +10.9%，價格增長6.4%，銷量/組合增長4.5%。在第四季度，有機收入增長+6.8%，價格增長8.8%，銷量/組合增長(2.0%)。第四季度銷量/組合的下降反映了俄羅斯的下降。
●	口腔健康-收入高個位數增長，牙周税增長良好，假牙護理強勁復甦， Sensodyne持續增長，增長中位數。
●	VMS-收入增長高-個位數推動 Centrum在2022年11月進入包括埃及在內的新市場，以及當地戰略品牌的高個位數增長支持。
●	止痛-中位數至個位數的收入增長主要反映了潘那多的兩位數增長。
●	呼吸健康-由於強感冒和流感季節顯著提前於2019年水平，收入增長了低30%。在第四季度，收入增長了個位數，反映出與前一年相比強勁的比較數據和第三季度更高的季節性銷售額。
●	消化健康和其他-收入實現兩位數增長，所有類別的結果都很好。
●	從地理位置來看，拉美和中東及非洲地區的收入實現了強勁的兩位數增長。此外，歐洲北歐和南歐的收入實現了個位數的高增長，中歐和東歐的收入也實現了兩位數的增長。這一部分被德國具有挑戰性的業績所抵消，儘管在第四季度出現了顯著改善。
●	調整後的營業利潤率在AER下降190個基點至 22.9%或200個基點(CER)，這主要是由於作為一家獨立公司產生的成本和不利的交易外匯。除此之外，大宗商品和運費成本的上升在很大程度上被整個業務的定價和運營效率提高所抵消。

亞太地區
●	收入在報告的基礎上增長了15.4%。有機收入增長為 +10.6%，價格為2.6%，銷量/組合為8.0%。這包括與越南分銷變化的分離相關的一次性收益c.1%。在第四季度，有機收入增長為 +8.3%，價格為1.5%，銷量/組合為6.8%。
●	口腔健康-在Sensodyne實現兩位數增長的基礎上，實現了個位數的高收入增長。業績反映了印度的強勁增長，部分被中國因Covid相關的封鎖而出現的一些疲軟所抵消。
●	VMS-在中國、東南亞和臺灣強勁增長的支持下實現個位數的高收入增長，以及在印度推出Centrum後的勢頭。基於性別的維生素和益生菌的創新促進了的增長。Caltrate繼續強勁增長，中國實現了較高的個位數增長。
●	止痛-20%的收入增長受益於Panadol超過20%的增長，東南亞、臺灣和澳大利亞的增長強勁。沃達倫的漲幅在個位數中位數，而中國的漲幅很好。
●	呼吸健康-寒冷和流感季節的反彈導致收入增長 20%左右。
●	消化健康和其他-由於吸煙者健康和皮膚健康品牌疲軟，收入略有下降。
●	東南亞、臺灣和印度的業績於年內表現尤為強勁，升幅超過20%。中國的收入於本年度錄得個位數的高增長，反映出第二季度因與Covid相關的停工而疲軟，以及下半年逐步復甦。
●	調整後的營業利潤率在AER下降100個基點，至 20.5%或120個基點，原因是A&P投資增加，以及成為一家獨立公司所產生的成本抵消了強勁收入增長帶來的正運營槓桿。

財務業績摘要(未經審計)

損益表摘要

	2022	2021	%
	£m	£m	更改
總營收	10,858	9,545	13.8
毛利	6,577	5,950	10.5
調整後毛利1	6,772	6,002	12.8
營業利潤	1,825	1,638	11.4
調整後的營業利潤1	2,472	2,172	13.8
税前利潤	1,618	1,636	(1.1)
調整後税前利潤1	2,265	2,170	4.4
集團股東應佔税後利潤	1,060	1,390	(23.7)
調整後歸屬於集團1股東的税後利潤	1,700	1,652	2.9
稀釋後每股收益股2
報告 (P)	11.5	15.1	(23.8)
調整後1(P)	18.4	17.9	2.8

1.非IFRS計量的定義和計算見第24至31頁。

2.截至2021年12月31日止年度的每股盈利計算已根據國際會計準則第33號“每股盈利”的要求進行追溯調整，原因是2022年7月進行的分拆活動導致已發行普通股數量增加。截至2022年12月31日止年度的每股攤薄收益乃在調整基本計算中所用的加權平均股份數目以假設所有潛在攤薄股份的換股後計算。截至2021年12月31日止年度並無攤薄權益工具。

收入

收入增長13.8%，達到108.58億GB(2021年：95.45億GB)。有利的外匯為總收入增加了4.78億GB，主要是由於美元和人民幣對英鎊走強。營收有機增長9.0%。

毛利

報告毛利潤增長10.5%，至65.77億GB(2021年：59.50億GB)，毛利率下降170個基點，至60.6%。同樣，調整後毛利增長12.8%至6,772M GB(2021年：6,002M)，調整後毛利率為62.4%(2021年：62.9%)。

調整後的毛利潤增長在很大程度上是由定價、有利的組合、輝瑞的協同效應和持續的供應鏈以及製造效率優勢推動的。這被較高的大宗商品相關成本和運費通脹以及交易性外匯損失所抵消。

營業利潤

營業利潤增長11.4%至18.25億GB(2021年：1,638M)，營業利潤率下降40個基點至 16.8%(2021年：17.2%)。調整後營業利潤增長13.8% 至2,472M GB(2021：2,172M)，調整後營業利潤 AER持平於22.8%，CER下降60個基點。

2022年營業利潤內的調整項目總計6.47億GB(2021年：GB 5.34億)，相當於輝瑞交易相關重組活動相關成本中的4100萬GB(2021年：1.95億GB)，隨着我們結束計劃，分離和入院成本為4.11億GB(2021年： GB 2.78億)，代表了與將業務從葛蘭素史克分離並上市相關的成本的頂峯。攤銷及減值GB 172M(2021年：GB 16M)，包括無形 GB 43M(2021年：GB 40M)攤銷及減值 GB 129M，主要與製備 H品牌及主要於烏克蘭銷售的品牌有關。處置及其他支出共計1,500萬GB 支出(2021年：4,500萬GB支出)，其中包括與處置資產和業務變更有關的淨收益2,000萬GB，由包括與PPI訴訟有關的法律撥備在內的其他項目抵消。除此之外，與交易相關的成本為800萬GB(2021年：為零)。

調整後的營業利潤增長是由強勁的收入增長推動的收入增長包括數量和價格/組合的健康平衡，加上輝瑞的協同效應，部分被較高的大宗商品和原材料成本、運費成本通脹、作為獨立公司運營的增量成本和研發投資增加所抵消。

本年度，A&P支出增長4%，CER持平，佔收入的18.7%(2021年：20.3%)。A&P支出持平，原因是內部生產和停止在俄羅斯投放廣告的規模帶來的好處。除俄羅斯外，面臨A&P支出的消費者今年增長了6% (CER)。經調整的研發支出總額為 GB 303M，於CER(2021年：GB 248M)時分別增長22.2%及16.1%，包括在21財年第四季度實施新運營模式後將額外活動轉移至研發職能。

淨財務成本

淨財務成本增加至2.07億GB，反映了主要與2022年3月發行的92億GB票據有關的利息2.58億GB，部分被主要與拆分前轉貸給GSK集團和輝瑞集團的5100萬GB的利息收入抵銷。

税款

GB 499M(2021：GB 197M) 的法定税費代表國際財務報告準則結果的實際税率為31%(2021： 12%)。2022年的税費包括一筆1.02億GB的非現金費用，這是由於美國遞延税收負債的重估，因為分拆後美國州税的混合税率預計將提高。2021年的税費包括與提升某些集團內品牌轉讓的納税基礎有關的非現金抵免 GB 1.64億英鎊。按調整基準計算的税費為GB 506M(2021年：GB 469M)，按調整結果基準計算的實際税率為22%(2021年： 22%)。

資本支出淨額

GB 292M(2021年：GB 149M)的淨資本支出包括與購買PP&E和軟件有關的 GB 328M(2021年：GB 298M)。出售無形資產所得收益下降至3600萬GB(2021年：1.37億GB)。出售PP&E(2021年：GB 1200萬)沒有任何收益。

淨債務

於2022年12月31日，本集團的淨債務為98.68億英磅，其中包括作為分拆前融資承諾的一部分而籌集的金額。淨債務計算如下：

	截至2022年12月31日	截至2021年12月31日
	£m	£m
現金和現金等價物	684	414
短期借款	(437)	(79)
長期借款	(10,003)	(87)
衍生金融資產	94	17
衍生金融負債	(206)	(19)
淨債務	(9,868)	246

截至2022年12月31日，本集團的高級無擔保長期信用評級為標準普爾的BBB和穆迪的Baa1。

綜合收益表(未經審計)

截至12月31日止年度


	2022	2021
	£m	£m
收入	10,858	9,545
銷售成本	(4,281)	(3,595)
毛利	6,577	5,950
銷售、一般和行政	(4,483)	(4,086)
研究和開發	(300)	(257)
其他營業收入	31	31
營業利潤	1,825	1,638
財務收入	51	17
財務費用	(258)	(19)
淨財務成本	(207)	(2)
税前利潤	1,618	1,636
所得税	(499)	(197)
本年度税後利潤	1,119	1,439
本集團股東應佔利潤	1,060	1,390
非控股權益應佔利潤	59	49
基本每股收益(便士)1	11.5	15.1
稀釋後每股收益(便士)1	11.5	15.1

1. 截至2021年12月31日止年度的每股盈利計算已根據國際會計準則第33號“每股盈利”的要求進行追溯調整，原因是2022年7月進行的分拆活動導致已發行普通股數量增加。截至2022年12月31日止年度的攤薄每股盈利乃在調整基本計算中所用的加權平均股份數目以假設所有潛在攤薄股份的換股後計算。截至2021年12月31日止年度並無攤薄權益工具。

綜合全面收益表 (未經審計)

截至12月31日的年度


	2022	2021
	£m	£m
本年度税後利潤	1,119	1,439
本年度其他綜合收益/(費用)
隨後可能重新分類為收入的項目報表：
匯兑海外淨資產變動	598	(34)
交換非控股權益海外淨資產變動	(10)	-
現金流對衝的公允價值變動	204	11
將現金流量對衝重新分類到損益表	(18)	-
隨後可能被重新分類為收入報表的項目的相關税1	(44)	(2)
總計	730	(25)
不會重新分類為收入的項目報表：
重新衡量固定福利計劃的收益	123	27
不會重新歸類為收入報表的項目的相關税	(29)	(12)
總計	94	15
本年度其他綜合收入/(費用)税後淨額	824	(10)
本年度扣除税後的綜合收入總額	1,943	1,429
當期綜合收入總額歸因於：
集團股東	1,894	1,380
非控股權益	49	49
本年度扣除税後的綜合收入總額	1,943	1,429

1包括現金流量對衝公允價值變動的税項(48) 百萬英磅，扣除將現金流量對衝重新分類的税項至損益表，金額為4百萬英磅。

合併資產負債表(未審計)

作為在12月31日



	2022	2021
	£m	£m
非流動資產
財產、廠房和設備	1,757	1,563
使用權資產	142	99
無形資產	28,436	27,195
遞延納税資產	220	312
離職後福利資產	25	11
衍生金融工具	44	12
其他非流動資產	132	8
非流動資產總額	30,756	29,200
流動資產
庫存	1,348	951
貿易和其他應收賬款	1,881	2,207
關聯方借款金額	-	1,508
現金和現金等價物	684	414
衍生金融工具	50	5
當期應收税金	96	166
流動資產總額	4,059	5,251
總資產	34,815	34,451
流動負債
短期借款	(437)	(79)
貿易和其他應付款	(3,621)	(3,002)
欠關聯方的借款金額	-	(825)
衍生金融工具	(31)	(18)
當期應納税金	(210)	(202)
短期準備金	(71)	(112)
流動負債總額	(4,370)	(4,238)
非流動負債
長期借款	(10,003)	(87)
遞延納税義務	(3,601)	(3,357)
離職後福利義務	(161)	(253)
衍生金融工具	(175)	(1)
長期準備金	(26)	(27)
其他非流動負債	(22)	(8)
非流動負債總額	(13,988)	(3,733)
總負債	(18,358)	(7,971)
淨資產	16,457	26,480
股權
股本	92	1
股票溢價	-	-
其他儲量	(11,537)	(11,632)
翻譯保留	1,046	448
留存收益	26,730	37,538
股東權益	16,331	26,355
非控股權益	126	125
總股本	16,457	26,480

合併權益變動表 (未經審計)

截至12月31日止年度


							非
	共享	共享	其他	翻譯	保留	股東	控制	總計
	資本	溢價	儲量	保留	收入	股權	個興趣	股權
	£m	£m	£m	£m	£m	£m	£m	£m
2022年1月1日	1	-	(11,632)	448	37,538	26,355	125	26,480
税後利潤	-	-	-	-	1,060	1,060	59	1,119
其他綜合收益/(費用)	-	-	142	598	94	834	(10)	824
綜合收益總額	-	-	142	598	1,154	1,894	49	1,943
原終極控股公司股本發行	21,758	-	-	-	-	21,758	-	21,758
原終極控股公司減資	(21,758)	-	-	-	-	(21,758)	-	(21,758)
前最終控股公司與股權股東之間的交易	-	70	-	-	-	70	-	70
最終控股公司變更的效果	(1)	(70)	(47)	-	-	(118)	-	(118)
與股東的交易	-	-	-	-	(47)	(47)	-	(47)
分配給非控股權益	-	-	-	-	-	-	(48)	(48)
股東分紅	-	-	-	-	(11,930)	(11,930)	-	(11,930)
發行股本	11,543	10,607	-	-	-	22,150	-	22,150
減資	(11,451)	(10,607)	-	-	-	(22,058)	-	(22,058)
股份激勵計劃	-	-	-	-	15	15	-	15
2022年12月31日	92	-	(11,537)	1,046	26,730	16,331	126	16,457

							非
	共享	共享	其他	翻譯	保留	股東	控制	總計
	資本	溢價	儲量	保留	收入	股權	個興趣	股權
	£m	£m	£m	£m	£m	£m	£m	£m
2021年1月1日	1	-	(11,652)	482	37,281	26,112	111	26,223
税後利潤	-	-	-	-	1,390	1,390	49	1,439
其他綜合收益/(費用)	-	-	9	(34)	15	(10)	-	(10)
綜合收益總額	-	-	9	(34)	1,405	1,380	49	1,429
家長的貢獻	-	-	11	-	-	11	-	11
分配給非控股權益	-	-	-	-	-	-	(35)	(35)
股東分紅	-	-	-	-	(1,148)	(1,148)	-	(1,148)
2021年12月31日	1	-	(11,632)	448	37,538	26,355	125	26,480

合併現金流量表(未審計)

截至12月31日的年度


	2022	2021
	£m	£m
經營活動的現金流
税後利潤	1,119	1,439
税費	499	197
淨財務成本	207	2
財產、廠房設備和使用權折舊資產	180	174
無形資產攤銷	107	94
扣除沖銷後的減值和資產核銷淨額	143	1
出售無形資產、財產、廠房和設備以及業務所得	(30)	(31)
其他非現金流動	24	(22)
養老金和其他準備金減少	(43)	(36)
營運資金變化：
庫存增加	(292)	(17)
(增加)/減少貿易應收款	(85)	14
貿易增長應付款	387	41
其他應收賬款和應付款淨變動	171	(190)
繳税	(324)	(310)
經營活動現金淨流入	2,063	1,356
投資活動的現金流
購買房產、廠房和設備	(304)	(228)
出售財產、廠房和設備的收益	-	12
購買無形資產	(24)	(70)
出售無形資產所得收益	36	137
關聯方貸款	(9,211)	-
結算與葛蘭素史克金融公司的投資所得	700	100
收到利息	19	16
投資活動現金淨流出	(8,784)	(33)
融資活動的現金流
支付租賃債務	(45)	(38)
付息	(163)	(15)
分紅給股東	(2,682)	(1,148)
分配給非控股權益	(48)	(35)
家長的貢獻	18	4
償還借款	(1,518)	-
借入收益	11,004	8
其他融資現金流	345	(12)
融資活動現金淨流入/(流出)	6,911	(1,236)

現金和現金等價物以及銀行透支增加	190	87
年初現金及現金等價物和銀行透支	406	323
匯率調整	15	(4)
現金和現金等價物以及銀行透支增加	190	87
年末現金及現金等價物和銀行透支	611	406
年終現金和現金等價物以及銀行透支包括：
現金和現金等價物	684	414
透支	(73)	(8)
年末現金及現金等價物和銀行透支	611	406

附錄

本初步業績公告所載未經審核財務資料已於2023年3月1日獲董事會批准。初步業績公告所載財務資料並不構成本集團截至2022年12月31日或2021年12月31日止財政年度的法定賬目。截至2021年12月31日止年度的財務資料來自於於2022年6月1日公佈的招股説明書。報告2021年賬目的核數師包括在招股説明書中；他們的報告是無保留的，沒有強調任何事項，也沒有根據2006年《公司法》第498(2)或(3)條作出聲明。本集團截至2022年12月31日止年度的法定賬目審計工作尚未完成。該等2022年法定賬目將根據董事會於本初步業績公告中呈交的財務資料而確定。由於2022年法定的賬目是本集團的第一套綜合財務報表，因此尚未向英國公司註冊處遞交任何文件。2022年的法定賬户將在適當的時候交付給英國公司註冊處。

關於前瞻性陳述的告誡

本文檔包含屬於或可能被視為“前瞻性陳述”的某些陳述(包括1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節中包含的前瞻性陳述安全港條款的目的)。前瞻性陳述提供了Haleon對未來事件的當前預期和預測，包括戰略舉措以及未來的財務狀況和業績，因此Haleon的實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同。前瞻性陳述有時使用“預期”、“預期”、“相信”、“目標”、 “計劃”、“打算”、“目標”、“項目”、“表示”、“可能”、“可能”、 “將”、“應該”、“潛在”、“可能”等詞語以及類似含義的詞語 (或其否定)。除有關歷史事實的陳述外，本演示文稿中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於與未來行動、預期產品或產品批准、戰略舉措的交付(包括但不限於收購和處置、效率的實現和負責任的業務目標)、當前和預期產品的未來業績或結果、銷售努力、費用、法律訴訟等意外事件的結果、股息支付和財務結果有關的陳述。

由Haleon或代表Haleon作出的任何前瞻性陳述僅在作出之日起發表，並基於Haleon在本文檔發表之日所掌握的知識和信息。這些前瞻性陳述和觀點可能基於多個假設，本質上涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或不可能發生的情況和/或超出Haleon控制或精確估計的情況。此類風險、不確定因素和其他因素可能導致Haleon的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中的大不相同，包括但不限於Haleon招股説明書第17至45頁的“風險因素”項下以及Haleon的20-F表格註冊聲明中的“風險因素”項下討論的風險、不確定因素和其他因素。因此，前瞻性陳述應根據此類風險因素進行解讀，不應過度依賴前瞻性陳述。

根據我們在英國和美國法律下關於披露和持續信息的義務(包括根據市場濫用法規、英國上市規則和披露以及金融市場行為監管局(FCA)的透明度規則)，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。但是，無論您身在何處，您都應查閲Haleon可能在其發佈的任何文件和/或美國證券交易委員會的文件中所做的任何其他披露，並記下這些披露。

本文檔中的任何陳述都不是也不打算是利潤預測或利潤估計。

使用非國際財務報告準則計量(未經審計)

我們使用某些替代績效衡量標準來制定財務、運營和規劃決策，並評估和報告績效。我們相信這些衡量標準為投資者提供了有用的信息，因此，在明確標識的情況下，我們在本文檔中包含了某些替代績效衡量標準以使投資者能夠更好地分析我們的業務績效，並使具有更大的可比性。為此，我們排除了影響期間財務業績可比性的項目。調整後的結果和其他非國際財務報告準則計量可被視為對根據國際財務報告準則列報的信息的補充，但不能作為替代或優於。

不變貨幣

集團的報告貨幣為英鎊，但集團的重大國際業務導致外匯匯率波動。為中和匯兑影響及為更好地説明業績從一年至下一年的變化，本集團按“按報告基準”或按實際匯率(當地貨幣業績按現行外匯匯率折算為英鎊)及不變貨幣匯率(CER)討論其業績。為按不變貨幣基礎計算業績，本集團重述本年度比較數字，將綜合實體的損益表從其非英鎊功能貨幣換算為使用上一年匯率的英鎊。對本集團不變幣種業績影響最大的幣種及其匯率見下表。


	2022	2021
平均費率：
美元/GB	1.24	1.38
歐元/GB	1.17	1.16
元/GB	8.31	8.86
瑞士法郎/GB	1.18	1.25

調整後結果

調整後的結果包括調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業利潤、調整後的營業利潤利潤率、調整後的税前利潤、調整後的税後利潤、調整後的股東應佔利潤、調整後的每股基本收益、調整後的稀釋後每股收益、調整後的銷售成本、調整後的銷售、一般和行政管理(SG&A)、調整後的研發 (R&D)、調整後的其他營業收入、調整後的淨財務成本、調整後的税費、調整後的稀釋後每股收益、調整後的銷售成本、調整後的銷售、一般和行政管理(SG&A)、調整後的研發 (R&D)、調整後的其他營業收入、調整後的淨財務成本、調整後的税後費用、調整後的稀釋後每股收益、調整後的銷售成本、調整後的銷售、一般和行政管理(SG&A)、調整後的研發 (R&D)、調整後的其他營業收入、調整後的淨財務成本、調整後的税費、調整後的稀釋後每股收益、調整後的銷售成本、調整後的銷售、一般和行政管理(SG&A)、調整後的研發和調整後非控股權益應佔利潤。經調整的業績不包括無形資產的攤銷及減值淨額、重組成本、交易相關成本、分離及入職成本、及處置及其他，在每種情況下均扣除税項影響 (如適用)(統稱為調整項目，於調整項目中説明)。

我們相信，經調整的業績與根據國際財務報告準則報告的集團的經營業績一併考慮，可為投資者、分析師及其他利益相關者提供有用的補充資料，以瞭解集團各期間的財務表現及狀況，並讓集團的業績更容易比較。

調整項目

調整後的結果不包括以下項目(如果適用，扣除税的影響)：

無形資產攤銷和減值淨額

無形資產減值淨額、商譽減值和已收購無形資產攤銷，不包括計算機軟件。進行這些調整是為了反映不包括收購影響的業務表現。

重組成本

本集團可不時進行結構性及規模重大的業務重組計劃。該等計劃的相關成本包括遣散費及其他人事成本、專業費用、資產減值、及其他相關項目。

交易相關成本

交易相關會計或與收購相關的其他調整，包括交易成本和其他收購前成本，在確定收購將完成時。它還包括登記和發行債務和股權證券的成本以及庫存重估對收購的影響。

分離和入學費用

本公司美國存托股份(ADS)在紐約證券交易所(美國上市)上市所代表的本公司普通股的認許登記，以及美國存托股份在紐約證券交易所(美國上市)上市所產生的成本。該等成本並非直接歸因於本集團產品的銷售，具體而言與上述活動有關，從而影響本集團在歷史和未來報告期的財務業績的可比性。

處理和其他

包括處置資產、業務和與企業合併、法律和解和判決有關的税務賠償、税率和税法變化對遞延税款資產和負債的影響、與恐怖主義行為有關的留存或未投保損失、重大產品召回、自然災害和其他項目的損益。該等損益並非直接歸因於本集團產品的銷售，而是因期而異，因而影響本集團財務業績的可比性。在不同時期，本集團亦將需要作出判斷，以判斷是否出現上文未具體列出的獨特性質項目。

下表列出了《國際財務報告準則》和 2022年12月31日終了年度和 2021年12月31日終了年度的調整結果：


2022£m	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	與交易有關的成本3	離職費和入職費4	處置和其他5	調整後結果
收入	10,858	-	-	-	-	-	10,858
毛利	6,577	172	19	-	4	-	6,772
毛利率%	60.6%						62.4%
營業利潤	1,825	172	41	8	411	15	2,472
營業利潤率%	16.8%						22.8%
淨財務成本	(207)	-	-	-	-	-	(207)
税前利潤	1,618	172	41	8	411	15	2,265
所得税	(499)	(37)	(7)	(2)	(55)	94	(506)
實際税率%	31%						22%
本年度税後利潤	1,119	135	34	6	356	109	1,759

下表顯示了將銷售成本與調整後的銷售成本進行對賬的調整項目。


2022£m	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	與交易有關的成本3	離職費和入職費4	處置和其他5	調整後結果
銷售成本	(4,281)	172	19	-	4	-	(4,086)
銷售成本	(4,281)	172	19	-	4	-	(4,086)

下表為將營業費用與調整後的營業費用在其相關組成部分中進行對賬的調整項目。


2022£m	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	與交易有關的成本3	離職費和入職費4	處置和其他5	調整後結果
銷售、一般和行政	(4,483)	-	25	8	407	44	(3,999)
研究和開發	(300)	-	(3)	-	-	-	(303)
其他營業收入/(費用)	31	-	-	-	-	(29)	2
運營費用	(4,752)	-	22	8	407	15	(4,300)

下表顯示了將稀釋後每股收益調整為調整後稀釋後每股收益的調整項目。


2022	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	與交易有關的成本3	離職費和入職費4	處置和其他5	調整後結果
股東應佔利潤(GB M)	1,060	135	34	6	356	109	1,700
加權平均股數(百萬股)	9,239						9,239
稀釋後每股收益(便士)	11.5	1.4	0.4	0.1	3.8	1.2	18.4

1.無形資產淨額攤銷減值：包括無形資產減值1.29億GB和無形資產攤銷不包括計算機軟件4300萬GB。

重組成本：包括與業務轉型活動相關的金額。

3.與交易相關的成本：包括與收購製造基地相關的金額。

4.分拆及入場費：包括與本集團作為獨立業務分拆及上市有關的金額。

5.處置和其他：包括處置資產和業務變更的淨收益，共計2000萬GB，由包括PPI訴訟準備金在內的其他項目抵銷。税收影響包括與美國遞延税項負債重估相關的1.02億GB税費，這是由於分拆後預計將適用的美國州税混合税率增加所致。


2021£m	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	交易相關成本	離職費和入住費3	處置和其他4	調整後結果
收入	9,545	-	-	-	-	-	9,545
毛利	5,950	8	44	-	-	-	6,002
毛利率%	62.3%						62.9%
營業利潤	1,638	16	195	-	278	45	2,172
營業利潤率%	17.2%						22.8%
淨財務成本	(2)	-	-	-	-	-	(2)
税前利潤	1,636	16	195	-	278	45	2,170
所得税	(197)	8	(36)	-	(47)	(197)	(469)
實際税率%	12%						22%
本年度税後利潤	1,439	24	159	-	231	(152)	1,701

下表顯示了將銷售成本與調整後的銷售成本進行對賬的調整項目。


2021£m	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	交易相關成本	離職費和入住費3	處置和其他4	調整後結果
銷售成本	(3,595)	8	44	-	-	-	(3,543)
銷售成本	(3,595)	8	44	-	-	-	(3,543)

下表為將營業費用與調整後的營業費用在其相關組成部分中進行對賬的調整項目。


2021£m	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	交易相關成本	離職費和入住費3	處置和其他4	調整後結果
銷售、一般和行政	(4,086)	-	150	-	278	76	(3,582)
研究和開發	(257)	8	1	-	-	-	(248)
其他營業收入/(費用)	31	-	-	-	-	(31)	-
運營費用	(4,312)	8	151	-	278	45	(3,830)

下表顯示了將稀釋後每股收益調整為調整後稀釋後每股收益的調整項目。


2021	IFRS結果	淨攤銷和無形資產減值1	重組成本2	交易相關成本	離職費和入住費3	處置和其他4	調整後結果
股東應佔利潤(GB M)	1,390	24	159	-	231	(152)	1,652
加權平均股數(百萬股)	9,235						9,235
稀釋後每股收益(便士)	15.1	0.2	1.7	-	2.5	(1.6)	17.9

1.無形資產攤銷及減值淨額包括無形資產減值1 200萬英磅、減值3 600萬英磅沖銷及無形資產攤銷不包括電腦軟件英磅40M。

2.重組成本：包括與業務轉型活動相關的金額。

3.離職及入職成本：包括與本集團作為獨立業務分拆及上市有關及相關的款項。

4.處置及其他：包括處置資產和業務的淨收益，共計3100萬GB，由與企業合併有關的税收賠償和其他費用項目抵消，共計7600萬GB。所得税包括與提高某些集團內品牌轉讓的計税基礎有關的1.64億GB 税收抵免。

有機收入增長

有機收入增長表示從一個會計期間到下一個會計期間在CER的有機收入的變化。

有機收入是指根據國際財務報告準則確定的收入，但不包括收購、撤資和關閉品牌或企業的影響，與撤資和關閉網站或品牌有關的製造服務協議(MSA)的收入，以及貨幣兑換的影響。

與撤資和生產相關的可歸因於MSA的收入已從有機收入中刪除因為這些協議是過渡性的，對於生產場所關閉，包括一個減速期，在此期間，可歸因於MSA的收入在生產場所關閉前幾個月逐漸減少。這一收入降低了上一年和本年度收入的可比性，因此在計算有機收入增長時進行了調整。

有機收入按下列方式逐期計算，其中上一年的匯率重述本年度的比較數據：

-	本年度有機收入不包括本會計期間收購的品牌或業務收入；
-	本年度有機收入不包括從比較期間到收購完成之日的上一年1月1日期間收購的品牌或業務的收入；
-	上一年有機收入不包括在本會計期間內剝離或關閉的品牌或業務的收入，從出售或關閉完成前12個月起至上一會計期間結束為止；
-	上一年度有機收入不包括上一會計期間全額剝離或關閉的品牌或業務收入；和
-	上一年和本年度有機收入不包括與本年度或上一年度的撤資和生產基地關閉有關的MSA應佔收入，每一項都是有機的調整。

為計算該期間的有機收入增長，上一年的有機收入減去本年度的有機收入，再除以上一年的有機收入。

本集團認為討論有機收入增長有助於瞭解本集團的業績和趨勢，因為它允許以有意義和一致的方式對收入進行同比比較。

按各個地理區域劃分的有機收入增長將通過價格和數量/組合變化進行進一步討論，其定義如下：

價格：定義為可歸因於期間價格變化的收入變化。價格不包括因 (I)期間銷售的產品數量和 (Ii)期間銷售的產品的構成而對有機收入增長的影響。價格的計算方法為當年淨價減去上年淨價乘以當年銷量。淨價是指在銷售點可以可靠估計的任何交易、現金或數量折扣後的銷售價格。淨價中不包括增值税和其他銷售税。

數量/組合：將定義為在此期間因產品數量和構成的變化而導致的收入變化。

下表將截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度報告收入增長與同期按地區和產品類別劃分的有機收入增長進行了核對。


	地理區段
	北	EMEA和
2022 vs 2021 (%)	美國	LatAm	亞太地區	總計
收入增長	16.8	10.1	15.4	13.8
有機調整：	0.3	0.9	(1.0)	0.2
收購的效果	-	-	(1.1)	(0.3)
處置效果	0.1	0.4	-	0.2
MSA的影響	0.2	0.5	0.1	0.3
匯率效應	(11.2)	(0.1)	(3.8)	(5.0)
有機收入增長	5.9	10.9	10.6	9.0
價格	2.9	6.4	2.6	4.3
音量/混音	3.0	4.5	8.0	4.7


	地理區段
	北	EMEA和
2021 vs 2020 (%)	美國	LatAm	亞太地區	總計
收入增長	(6.7)	(4.5)	4.3	(3.5)
有機調整：	2.4	3.4	2.0	2.7
收購的效果	-	-	-	-
處置效果	2.5	3.1	2.2	2.7
MSA的影響	(0.1)	0.3	(0.2)	-
匯率效應	5.6	4.6	2.8	4.6
有機收入增長	1.3	3.5	9.1	3.8
價格				2.2
音量/混音				1.6


	產品類別
					消化
	口頭		疼痛	呼吸
2022 vs 2021 (%)	健康	VMS	解脱	健康	其他	總計
收入增長	8.6	11.6	14.0	39.5	7.4	13.8
有機調整：	(0.3)	(0.2)	(0.4)	-	2.2	0.2
收購的效果	(0.3)	(0.3)	(0.5)	-	-	(0.3)
處置效果	-	0.1	0.1	-	0.8	0.2
MSA的影響	-	-	-	-	1.4	0.3
匯率效應	(2.7)	(6.4)	(4.7)	(6.9)	(6.7)	(5.0)
有機收入增長	5.6	5.0	8.9	32.6	2.9	9.0


	產品類別
					消化
	口頭		疼痛	呼吸
2021 vs 2020 (%)	健康	VMS	解脱	健康	其他	總計
收入增長	(0.8)	0.5	2.1	(12.8)	(9.8)	(3.5)
有機調整：	-	0.3	0.3	6.4	7.6	2.7
收購的效果	-	-	-	-	-	-
處置效果	-	0.3	0.3	6.4	7.5	2.7
MSA的影響	-	-	-	-	0.1	-
匯率效應	5.2	3.4	4.1	4.6	5.3	4.6
有機收入增長	4.4	4.2	6.5	(1.8)	3.1	3.8

調整後EBITDA

調整後EBITDA按扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)計算，扣除影響期間財務業績可比性的項目。調整後的EBITDA不反映現金支出，或資本支出或合同承諾的未來需求。此外，經調整的EBITDA並不反映營運資金需求的變化或現金需求，雖然折舊及攤銷屬非現金費用，但正在折舊及攤銷的資產可能會在未來被替換，而經調整的EBITDA並不反映此類替換的現金需求。

本年度税後利潤與截至2022年12月31日和2021年12月31日的調整後EBITDA之間的對賬如下：


£m	2022	2021
税後利潤	1,119	1,439
補回：所得税	499	197
少：財務收入	(51)	(17)
追加：財務費用	258	19
營業利潤	1,825	1,638
無形資產攤銷和減值淨額	172	16
重組成本	41	195
交易相關成本	8	-
分離和入學費用	411	278
處理和其他	15	45
調整後營業利潤	2,472	2,172
補回：物業、廠房、設備折舊	142	139
補回：使用權資產折舊	38	35
添加：計算機軟件攤銷	64	54
補回：財產、廠房和設備減值、使用權和計算機軟件減值淨額沖銷	14	13
調整後EBITDA	2,730	2,413

自由現金流

自由現金流量按經營活動的現金淨流入加上出售無形資產的現金流入，出售物業、廠房和設備及收到的利息，減去用於購買無形資產、購買物業、廠房及設備的現金流出，分配給非控股權益及已支付的利息計算。

我們相信自由現金流對投資者是有意義的，因為它是對本集團產生的資金的衡量，可用於分配股息、償還債務或為本集團的戰略舉措提供資金，包括收購。列報自由現金流量的目的是顯示在計入維持本集團資本及經營架構所需的現金開支(以支付利息、公司税項及資本開支的形式)後，本集團控制範圍內持續產生的現金。

2022年12月31日終了年度和 2021年12月31日終了年度經營活動現金淨流入與自由現金流量的對賬如下：


£m	2022	2021
經營活動現金淨流入	2,063	1,356
減去：淨資本支出	(292)	(149)
少：分配給非控股權益	(48)	(35)
少：支付利息	(163)	(15)
添加：收到利息	19	16
自由現金流	1,579	1,173

1.計算時參照淨資本支出

自由現金流量轉換

自由現金流轉換的計算方法為自由現金流，如上文定義的，除以税後利潤。自由現金流管理層使用自由現金流來評估企業產生的現金相對於其利潤的比例，方法是測量税後利潤轉換為自由現金流的比例，如上文定義的。

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的自由現金流量轉換對賬。


	2022		2021
自由現金流(GB M)	1,579		1,173
公佈的税後利潤(GB M)	1,119		1,439
自由現金流轉換率(%)	141	%	82	%

資本支出淨額

淨資本支出包括物業、廠房和設備以及其他無形資產的銷售淨額。資本支出淨額由管理層用來衡量投資於本集團業務經營活動的資本。 2022年12月31日終了年度和2021年12月31日終了年度資本支出淨額對賬如下：


£m	2022	2021
購買房產、廠房和設備	(304)	(228)
出售房產、廠房和設備所得收益	-	12
購買無形資產	(24)	(70)
出售無形資產所得收益	36	137
資本支出淨額	(292)	(149)

淨債務

期末淨負債按短期借款(包括銀行透支和短期租賃負債)、長期借款(包括長期租賃負債)和衍生金融負債減去現金及現金等價物和衍生金融資產計算。

我們分析推動淨債務變動的關鍵現金流項目以瞭解和評估現金表現和使用情況，以使資源分配效率最大化。通過對淨債務中的現金變動進行分析，管理層可以更清楚地確定在償還本集團的債務後仍可用於分配的運營所產生的現金水平。此外，投資者、分析師和信用評級機構使用淨債務與調整後的EBITDA的比率在目標財務槓桿的背景下分析我們的經營業績。

下面提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的不同資產負債表項目的淨債務對賬情況。


£m	2022	2021
短期借款	(437)	(79)
長期借款	(10,003)	(87)
衍生金融負債	(206)	(19)
現金和現金等價物	684	414
衍生金融資產	94	17
淨負債1	(9,868)	246

1.於截至2021年12月31日的年度，本集團的現金及現金等價物及衍生金融資產的總和超過短期借款、長期借款及衍生金融負債的總和(現金淨額 )。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的簽名人代表其簽署。

	HALEON PLC (註冊人)
日期： 2023年3月2日	由：	/s/ 阿曼達·梅勒
		名稱：	阿曼達梅勒
		標題：	公司祕書