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爾成員2021-06-030001747079Baly：DoverDownsRealEstateMemberBaly：DoverDownsRealEstateMember2021-06-030001747079巴利：特洛皮卡納·埃文斯維爾成員Baly：DoverDownsRealEstateMember2021-06-030001747079巴利：特洛皮卡納·埃文斯維爾成員2022-12-310001747079巴利：特洛皮卡納·埃文斯維爾成員Baly：DoverDownsRealEstateMember2022-01-012022-12-3100017470792021-04-012021-06-3000017470792022-04-012022-06-300001747079美國公認會計準則：次要事件成員Baly：GLPCapitalLPM成員2023-01-032023-01-030001747079美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-032023-01-030001747079Baly：FinancingObligationMembers2022-11-182022-11-180001747079Baly：FinancingObligationMembers2022-11-180001747079Baly：FinancingObligationMembers2022-12-310001747079Baly：FinancingObligationMembers2022-01-012022-12-31巴利：計劃0001747079美國-公認會計準則：員工股票期權成員Baly:A2010BLBWorldwideHoldingsInc.StockOptionPlanMember2011-06-140001747079Baly：A2015StockIncentivePlanMember2015-12-090001747079Baly：A2021股權激勵計劃成員2022-12-310001747079美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Baly：A2015StockIncentivePlanMember2021-01-012021-05-180001747079Baly：A2015StockIncentivePlanMember2022-12-310001747079Baly:A2010BLBWorldwideHoldingsInc.StockOptionPlanMember2021-12-310001747079Baly:A2010BLBWorldwideHoldingsInc.StockOptionPlanMember2021-01-012021-12-310001747079Baly:A2010BLBWorldwideHoldingsInc.StockOptionPlanMember2022-01-012022-12-310001747079Baly:A2010BLBWorldwideHoldingsInc.StockOptionPlanMember2022-12-310001747079美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Baly：A2015StockIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最大成員數Baly：A2015StockIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001747079美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001747079Baly:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareUnitsMember2021-12-310001747079美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001747079Baly:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareUnitsMember2022-01-012022-12-310001747079美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001747079Baly:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareUnitsMember2022-12-310001747079Baly:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareUnitsMember2021-01-012021-12-310001747079Baly:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareUnitsMember2020-01-012020-12-310001747079美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001747079美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001747079美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員Baly：A2015StockIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員Baly：A2015StockIncentivePlanMember2021-01-012021-12-310001747079美國公認會計準則：績效共享成員Baly：A2015StockIncentivePlanMember2020-01-012020-12-310001747079Baly：OtherStockBasedAwardMember2021-01-012021-12-3100017470792022-07-272022-07-270001747079Baly：PublicStockOfferingMember2021-04-202021-05-1000017470792021-04-200001747079美國公認會計準則：保修成員2021-04-202021-05-1000017470792021-05-180001747079巴利：PennyWarrantMember巴利：辛克萊成員2022-12-310001747079巴利：辛克萊成員Baly：性能保修成員2022-12-310001747079巴利：辛克萊成員2022-12-310001747079巴利：PennyWarrantMemberBaly：Monkey 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dMembers美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-052023-01-050001747079美國公認會計準則：次要事件成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefits成員巴利：北美互動成員SRT：最小成員數2023-01-180001747079美國公認會計準則：次要事件成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefits成員SRT：最大成員數巴利：北美互動成員2023-01-18 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：001-38850
巴利公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-0904604 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
威斯敏斯特街100號, 普羅維登斯, 鑽探02903
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(401) 475-8474
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 巴利 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是 ☒
根據2022年6月30日紐約證券交易所的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為#美元。789.9百萬美元。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 班級 | | 截至2023年2月14日的未償還款項 | |
| 普通股，面值0.01美元 | | 46,682,544 | |
有關公司流通股的更多信息，請參閲附註17“股東權益”。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2023年5月17日召開的股東年會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
巴利公司
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| | 第一部分 | |
| | | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
第二項。 | 屬性 | 37 |
第三項。 | 法律訴訟 | 37 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 38 |
第六項。 | [已保留] | 39 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 104 |
第9A項。 | 控制和程序 | 104 |
項目9B。 | 其他信息 | 107 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 107 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 108 |
第11項。 | 高管薪酬 | 108 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 108 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 108 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 108 |
| | | |
| | 第四部分 | |
| | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 109 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 115 |
| | |
| | 簽名 | 116 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包括符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的陳述，包括關於我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。
前瞻性陳述不是擔保，可能會受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設。儘管我們認為目前我們的預期和假設是合理的，但它們不應被視為我們的預期將會實現的代表。實際結果可能會有很大不同。前瞻性陳述僅代表截至本年度報告10-K表格的時間，我們不承諾在獲得更多信息後對其進行更新或修改，除非法律要求。
除了那些適用於大多數企業的重要因素(其中一些不是我們所能控制的)，可能導致實際結果與我們的預期和假設大不相同的重要因素包括但不限於：
•意外成本、整合困難和其他影響我們已完成收購和實現預期收益能力的事件；
•意想不到的成本和其他影響我們計劃的建設項目的事件，包括Bally的芝加哥；
•與我們的快速增長相關的風險，包括那些影響客户和員工留住、整合和控制的風險；
•與博彩數字化對我們賭場運營的影響、我們向在線遊戲(“iGaming”)和體育博彩的擴張以及我們互動業務的高度競爭和快速變化方面的總體上相關的風險；
•適用於我們的非常實質性的監管限制，包括合規成本；
•圍繞新冠肺炎疫情、新冠肺炎的任何變體或類似的衞生緊急情況的不確定性，包括我們運營的限制、成本增加、客户態度的變化、對我們員工的影響以及對總體經濟狀況的影響；
•全球經濟挑戰，包括烏克蘭戰爭的影響、通脹上升、利率上升和供應鏈中斷，可能導致經濟不確定性和波動性；
•我們受制於的協議中的限制和限制，包括我們的債務，可能會嚴重影響我們經營業務的能力和流動性；以及
•第一部分第1A項確定的其他風險。本年度報告10-K表格中的“風險因素”。
上述重要因素不是排他性的，不包括基本影響所有博彩業務的一般經濟狀況變化等事項。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。.
第一部分
項目1.業務
Bally‘s Corporation是一家特拉華州的公司，全球總部設在羅德島州的普羅維登斯，被稱為“公司”、“Bally’s”、“We”、“Our”或“Us”。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“Baly”。
我公司
我們是一家全球博彩、酒店和娛樂公司，擁有一系列賭場和度假村以及在線遊戲業務。我們為我們的客户提供實體和互動的娛樂和遊戲體驗，包括傳統的賭場產品、iCasino、在線賓果遊戲、體育書籍和免費玩(F2P)遊戲。
截至2022年12月31日，我們在全美十個州擁有和管理15個陸上賭場和一個賽馬場，以Bally‘s品牌運營。我們的陸上賭場業務包括大約14,800台老虎機、500個桌上游戲和5,300個酒店客房，以及各種餐廳、娛樂場所和其他便利設施。2021年，我們收購了總部位於倫敦的Gamesys Group Ltd.(“Gamesys”)，以擴大我們的地理和產品足跡，包括與知名品牌合作的iGaming業務，為我們集中在歐洲和亞洲的全球在線客户羣提供iCasino和在線賓果遊戲體驗，並在北美不斷增長。我們的收入主要來自這些遊戲和娛樂產品。我們擁有並運營我們的專有軟件和技術堆棧，旨在允許我們為消費者提供差異化的產品和獨家內容。
我們的戰略和業務發展
我們積極尋求收購和開發新的遊戲機會，並對我們現有的業務進行再投資，從而尋求繼續增長我們的業務。我們相信，互動遊戲代表着Bally‘s未來增長的一個重要戰略機遇，我們將繼續積極將資源集中在我們認為將規範iGaming的市場。我們尋求通過在有吸引力的環境中提供受歡迎的遊戲、餐廳、酒店住宿、娛樂和其他便利設施以及高質量的客人服務來改善客人體驗，從而增加賭場和度假村的收入。我們相信，我們最近的收購從金融和市場敞口的角度擴大了我們的規模，並使我們實現了多元化，同時繼續緩解了我們對地區經濟低迷、特殊監管變化和地區競爭加劇的敏感性。
我們繼續在整合我們收購的資產和將資本部署到我們的戰略增長項目上取得進展。本年度值得注意的努力包括：
•2022年1月，我們在新澤西州推出了iCasino應用Bally Casino，2022年11月，我們在加拿大安大略省推出了我們第一個將賭場和體育書籍結合在一起的應用Bally Bet Sportsbook&Casino。我們將繼續專注於有iCasino機會的司法管轄區。
•2022年6月，我們與芝加哥市政府簽署了一項接待社區協議，以開發位於伊利諾伊州芝加哥市中心的旗艦賭場度假村Bally‘s Chicago。這項協議為我們提供了獨家運營臨時賭場的權利，預計將於2023年下半年開業，同時永久賭場度假村正在建設中。
•2022年9月26日，我們完成了從Penn Entertainment，Inc.和Gaming and休閒地產公司(GLPI)手中收購Tropicana拉斯維加斯的交易，為我們提供了在拉斯維加斯大道的業務。
•在2022年期間，我們在資本改善和擴張項目上取得了重大進展，重點是Bally的大西洋城、Bally的林肯和Bally的堪薩斯城的遊戲和非遊戲設施，翻新了酒店房間，擴大了我們的博彩樓層和產品供應，並引入了新的餐廳概念、水療中心和其他客户體驗場所。
•2023年1月3日，我們完成了Bally‘s Tiverton和Hard Rock Biloxi的土地和房地產資產的出售回租交易，總對價為6.35億美元。
這些舉措將我們定位為一家卓越的、全方位服務的垂直整合的iGaming公司，擁有實體賭場和在線遊戲解決方案，統一在一個領先的品牌下。
有關我們最近收購的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項Form 10-K中的合併財務報表附註6“業務合併”。
我們的運營結構
我們的業務分為三個可報告的部門：(I)賭場及度假村，(Ii)北美互動，和(Iii)國際互動。
賭場及度假村-包括我們的15個陸上賭場物業和一個賽馬場：
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| 屬性名稱 | | 位置 |
| 巴利大西洋城賭場度假村(《巴利大西洋城》) | | 新澤西州大西洋城 |
巴利的黑鷹(1) | | 科羅拉多州黑鷹 |
| 巴利的多佛賭場度假村(《巴利的多佛》) | | 特拉華州多佛市 |
| Bally‘s Evansville Casino&Hotel(《Bally’s Evansville》) | | 印第安納州埃文斯維爾 |
| Bally‘s Kansas City Casino(《Bally’s Kansas City》) | | 密蘇裏州堪薩斯城 |
| Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村(“Bally’s Lake Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 |
| Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(《Bally’s Quad Cities》) | | 羅克島，伊利諾伊州 |
| 巴利的什裏夫波特賭場和酒店(《巴利的什裏夫波特》) | | 路易斯安那州什裏夫波特 |
| Bally‘s Tiverton Casino&Hotel，《Bally’s Tiverton》 | | 羅德島州蒂弗頓 |
| Bally‘s Twin River林肯賭場度假村(《Bally’s Twin River》) | | 林肯，羅德島 |
| Bally‘s Vicksburg Casino，《Bally’s Vicksburg》 | | 密西西比州維克斯堡 |
| Hard Rock Hotel&Casino Biloxi(《Hard Rock Biloxi》) | | 密西西比州比洛克西 |
| 特羅皮卡納拉斯維加斯賭場及度假村(《特羅皮卡納拉斯維加斯》) | | 內華達州拉斯維加斯 |
| 巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 |
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(1)由三家賭場物業組成：Bally‘s Black Hawk North Casino、Bally’s Black Hawk West Casino和Bally‘s Black Hawk East Casino。
北美互動-包括以下北美業務：
•Bally‘s Interactive，主要是企業對消費者在線iCasino運營商；以及
•其中包括面向消費者的服務和營銷引擎，包括面向體育博彩公司的B2B和F2P遊戲提供商SportCaller；提供直播、點播撲克視頻和播客的在線訂閲流媒體服務Live At The Bike；以及專業沙灘排球協會(AVP)，這是一家專業沙灘排球組織，主辦了國內時間最長的沙灘排球巡迴賽。
北美互動可報告部門還包括B2C iCasino運營商Gamesys的北美業務。
國際互動-包括Gamesys。
有關我們分部報告結構的更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項所載綜合財務報表的附註21“分部報告”。
我們的品牌
貝利的品牌
Bally‘s是一個標誌性的品牌。我們進行了廣泛的市場研究，活躍的遊戲玩家表明他們對品牌有敏鋭的認識，但不一定對品牌產品和遊戲產品的使用率很高。我們已經重新命名了我們投資組合中的所有賭場和度假村，除了Hard Rock Biloxi，以鞏固Bally品牌的深厚遺產。
此外，我們的研究告訴我們，各個年齡段的遊戲玩家都知道Bally的品牌，並認同老虎機、彈球機、錄像機和賭場的遊戲娛樂方面。我們相信Bally的行業邏輯和願景，即成為一家面向零售和在線遊戲玩家的首屈一指的、真正集成的全渠道遊戲公司。這些見解構成了我們綜合Bally Rewards計劃的主要原則，特別是使客户能夠在我們的互動、賭場和度假村環境中普遍使用引人注目的獎勵。
我們與辛克萊廣播集團(“辛克萊”)的媒體合作增加了我們全面的接觸點戰略，通過展示Bally‘s每天數百萬的印象，加強了我們吸引新客户到我們綜合品牌的能力。
我們相信，我們對Bally品牌轉型的分階段方法是深思熟慮和深思熟慮的。我們的品牌重塑計劃也有例外。例如，在Hard Rock Biloxi的案例中，我們決定保持目前的Hard Rock冠名權安排。儘管如此，Bally‘s仍然是我們戰略的中心。
總而言之，我們將繼續致力於將Bally的品牌重塑為一個傳奇的綜合品牌，利用我們的賭場和度假村、互動和媒體環境，提供令人信服的獎勵計劃，與我們的競爭對手競爭。
互動品牌
我們運營着一系列獲獎品牌，並專注於建立一個獨特和可識別的多樣化品牌組合，在全球範圍內提供一流的平臺、玩家體驗和遊戲內容。我們的品牌有：
•ICasino品牌包括巴利賭場, 彩虹財富賭場，維珍賭場，維珍遊戲，Megaway賭場，VIP賭場，Vera&John，InterCasino, 壟斷賭場，娛樂場，賭場祕密；
•體育書籍品牌是Bally Bet;
•F2P品牌是Bally Play;
•在線賓果遊戲品牌包括JackpotJoy，雙泡泡賓果和波特馬尼亞；
•SportCaller，一家F2P遊戲內容提供商；
•Gamesys，iCasino和在線賓果平臺提供商和運營商；以及
•望遠鏡，為現場活動、遊戲化的第二屏體驗和互動直播流提供實時觀眾參與解決方案。
巴利運動品牌
在我們與辛克萊的冠名權協議中，我們的Bally Sports品牌包括19個地區性體育網絡陣容，將Bally Sports品牌定位為體育媒體行業的知名參與者，製作屢獲殊榮的比賽直播報道，同時創建和創新多平臺內容，吸引全美數百萬體育迷。我們擁有美國最全面的地區性體育媒體版權組合，其中包括超過一半的美國職業棒球大聯盟、國家籃球協會和國家曲棍球聯盟球隊。
我們相信Bally Sports代表着體育迷的未來。我們正在尋求培養和吸引下一代球迷的機會，以創造以體育為核心的全渠道娛樂體驗。通過利用我們地區體育媒體版權組合的集體規模，我們將尋求在不斷擴大的平臺和設備生態系統中開發引人入勝的內容，在技術和體育文化的交匯點與球迷見面。我們相信，Bally Sports對體育遊戲化的投資將開啟直播、互動體育的新時代，為球迷提供與遊戲實時互動的機會，在個性化的水平上，創造全國性的精益體驗。
我們的技術和產品開發
Bally的真實貨幣遊戲解決方案的核心是Gamesys平臺與Bally的賭場和度假村以及iGaming產品的結合。合併後的賭場、體育和其他在線營銷資產提供社交遊戲、遊戲開發和營銷合作伙伴關係，與賭場和度假村整合，創造一個令人興奮和多樣化的遊戲、接待和娛樂環境。我們在遊戲平臺上的投資，加上我們才華橫溢的技術和產品開發團隊，使Bally‘s得以推出巴利賭場新澤西州在收購Gamesys後的兩個月內。2022年，我們在亞利桑那州、紐約州、安大略省和印第安納州推出了新的BallyBet 2.0產品，所有這些都擴展了全渠道營銷功能。
我們在技術、分析和營銷等核心領域的投資使我們能夠迅速將創新的新體驗推向市場，併為我們的客户習慣及其與線下和在線體驗的互動提供獨特的見解。其結果是形成了一個結合了線上和線下機會的高效營銷轉換和保留平臺。
我們的產品包括不同級別的專有軟件和第三方軟件。我們的專有平臺將我們的產品捆綁在一起，提供賬户管理、負責任的遊戲、監管合規和電子錢包功能。在我們的產品系列中，我們努力擁有所有關鍵組件的內部技術，並利用包括數據科學和機器學習在內的新技術組合來優化轉換、效率和功效。
我們在競爭激烈的歐洲市場，特別是在英國的經驗，使我們能夠在在線體育、賭場和賓果產品線上利用先進的人工智能(AI)、機器學習和保留能力，並將這些專業知識帶到我們的線下賭場和度假村。我們將以前的Bet.Works體育引擎與Gamesys賭場平臺(稱為演進平臺)集成在一起，創建了一個無縫、高性能、高效和有效的在線遊戲產品BallyBet 2.0，將我們的賭場和度假村活動與我們的iGaming產品聯繫起來。我們對Kiosk和玩家獎勵的持續投資認可了線上和線下活動，並處於我們全渠道戰略的前沿。
Bally的核心產品建立在集成的專有帳户管理技術之上。這項技術為用户提供了訪問他們的帳户歷史記錄和統一的身份驗證系統，這對於使我們的全國觀眾能夠導航到我們的iGaming和Sportsbook產品至關重要。我們內部開發的機器學習和人工智能工具可以推薦遊戲、獎勵和支付選項，以及最符合玩家偏好的支付金額。我們利用我們的人工智能和機器學習技能，通過在開發先進系統來識別和管理問題賭博行為方面處於行業前沿，從而保護我們的玩家。
我們正在進一步投資Bally技術和產品平臺，以實現我們的願景，即在線下和在線遊戲和娛樂世界之間實現無縫的玩家之旅，無論是在我們的賭場和度假村，還是在我們的任何遊戲和娛樂產品中，都可以在玩家的一生中認可和獎勵他們。通過利用我們的賭場和度假村、辛克萊合作伙伴關係以及iGaming產品和品牌，我們努力為我們的客户提供全新的全渠道遊戲和娛樂體驗。
我們計劃在我們的技術、分析和營銷平臺上投資核心學科，為市場帶來新的體驗，並瞭解我們的客户。我們專注於建立強大的品牌聲譽，以區別於我們的競爭對手。
營銷
Bally品牌下的營銷努力主要通過六個渠道進行：廣告、直接營銷、球員發展、特別活動和促銷、娛樂和Bally Rewards忠誠度計劃。
我們的賭場運營團隊在吸引和留住客户方面發揮着重要作用。每個與自動櫃員機(ATM)或自助櫃員機等流程交互的客户或員工都會遇到嘗試獲得回訪的機會，然後向家人和朋友推薦。因此，“R2”是“退貨和推薦”的縮寫，是Bally的營銷和賭場運營口頭禪。
漏斗如下：
廣告
Bally‘s的目標是整個世界的人口統計數據全國通過廣播、電視、廣告牌、印刷、直郵、電子郵件、數字和社交媒體活動。 我們尋求在正確的時間用正確的信息瞄準正確的客户，以提高品牌知名度和推動業務。 我們做適度的形象廣告，但更多地傾向於行動號召信息。
直銷
我們使用直銷與客户建立個人關係。這種形式的營銷通常包括優惠和行動呼籲，以激勵首次或額外的賭場訪問或參與我們的iGaming產品。我們把重點放在個人行為上，而不是廣泛的細分市場(這一直是傳統的行業方法)，目的是讓我們能夠執行“精確營銷模式”。我們相信，我們瞭解吸引玩家的有影響力的屬性，因此，我們可以在避免低迴報支出的同時，將市場推向回報遞減的程度。
玩家發展
玩家發展是我們與優質客户的聯繫紐帶。我們利用Precision營銷模式下的流程，使我們的團隊能夠有效地管理銷售工作以吸引客户。我們相信，隨着我們的客户在我們的品牌中流動，我們有潛力與他們進行更多的接觸。
特別活動和促銷活動
這一類別是指與直銷一起編織到營銷日曆中的大規模公共促銷活動。我們的賭場營銷團隊尋求利用久經考驗的促銷活動來吸引和娛樂玩家，努力留住他們。
娛樂
吸引和留住遊戲玩家的使命在我們的娛樂戰略中顯而易見。Bally的主要戰略是娛樂我們的客户，同時通過現金銷售收回行動的成本。Bally的休息室和酒吧還提供額外的娛樂活動，旨在支持我們的品牌使命，這一使命的基礎是提供引人入勝和娛樂性的體驗。
Bally獎勵
巴利獎勵是我們的核心忠誠度計劃，旨在建立整個巴利品牌的一致性。球員賺取等級積分，以達到職業、明星、超級明星和最終傳奇的等級地位。我們正在通過我們的“一卡通”鏈接系統開發這個項目的連接性，該系統普遍連接到Bally的所有賭場、度假村和我們的互動業務部門。我們還計劃提供賭場和度假村以外的福利，以增加會員的價值。
互動交叉營銷
我們設計協作的交叉營銷活動，包括直接郵件營銷、物業營銷和VIP營銷，以努力增加互動註冊人數，並將互動玩家引入我們的賭場和度假村。這項交叉營銷活動目前正在巴利的大西洋城啟動。
競爭
博彩業的特點是大量運營商之間的高度競爭，包括陸地賭場、河船賭場、碼頭賭場、視頻彩票、傳統彩票、某些州酒館的視頻遊戲終端、不位於賭場的抽獎和撲克機、美洲原住民遊戲、新興品種的iGaming和日常奇幻體育遊戲、增加的體育博彩和其他形式的遊戲。在更廣泛的意義上，我們的遊戲業務面臨着來自許多休閒和娛樂活動的競爭，例如：購物、體育賽事、電視和電影、音樂會和旅遊。目前，美國不同地區、加拿大幾個省份以及為美國某些美洲原住民和加拿大第一民族的利益託管的許多土地上，允許以各種形式進行合法賭博。在我們開展業務的每個司法管轄區，我們都面臨着激烈的競爭。如果新的博彩業務在這些市場開業，或者現有的競爭對手擴大業務，這些司法管轄區的此類競爭可能會加劇。在我們運營的每個州以及鄰近的州，我們的物業都會與其他遊戲物業直接競爭。在某些情況下，特別是在美洲原住民賭場，我們的競爭對手繳納的税要低得多，甚至根本不交税。我們認為，其他州的博彩合法化增加，特別是在我們現有博彩物業附近的地區，以及在我們運營的州或附近開發或擴大美國原住民博彩，可能會給我們帶來額外的競爭，並可能對我們的運營或未來的開發項目產生不利影響。見“第1A項。有關競爭的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
季節性
我們市場的賭場、酒店和賽馬業務會受到季節性變化的影響。季節性天氣狀況經常會對我們每個酒店的交通路線造成不利影響，並可能導致洪水和其他影響，導致我們的酒店關閉。因此，不利的季節性條件可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。我們的體育博彩業務可能會根據某些體育項目在一年中不同時間的相對受歡迎程度而呈現季節性。
人力資本資源
員工關係、多元化與社會包容
我們成功的一個驅動因素是招聘和留住員工，他們致力於提供卓越的客户服務，促進多樣性、包容性和尊重。為了促進和培育包容的文化，我們的酒店有旨在增加多樣性和促進性別平等的招聘舉措，我們歡迎所有背景的員工。公司認為，為了在競爭激烈的環境和全球經濟中蓬勃發展，所有的想法都必須擺在桌面上，而一個歡迎幷包含不同觀點的環境會導致商業上的成功。
我們相信，通過為員工提供具有競爭力的薪酬和福利，以及職業發展機會，我們可以實現吸引和留住多元化和敬業的員工隊伍的目標。我們的職業發展努力包括完善的培訓計劃，不向員工支付任何費用，獎學金和學費報銷機會。此外，我們最近實施了一項管理髮展計劃，旨在使我們能夠在我們的員工隊伍中發現和提拔高績效的人才。我們還通過一系列健康和健康計劃與員工互動，其中包括年度健康博覽會、年度流感疫苗注射、減肥計劃、季度健身挑戰、員工援助計劃、學生貸款援助和每週健康交流，提供有關健康舉措的有用信息。
我們還相信回饋社區的重要性，並有幾項慈善倡議，包括支持當地慈善機構和組織的籌款活動以及社區服務活動。我們鼓勵我們的員工參與這些活動，並表彰他們在各自社區所做的努力和貢獻。
勞資關係
截至2022年12月31日，我們約有10,500名員工。我們在羅德島州、內華達州和新澤西州的大多數員工都由工會代表，並受與我們的集體談判協議的約束。截至2022年12月31日，我們有29項集體談判協議，涉及2755名員工。我們的集體談判協議一般有三年或五年的期限。
環境、社會和公司治理
我們的可持續發展方法有三個支柱：(I)玩家福祉，(Ii)人員參與度和(Iii)建設更光明的未來。
球員幸福感
•成立了ESG委員會。(ESG所有領域的高級領導)
•獲得Gamecare Level 3認證，行業內最高RG認證
•向國際負責任賭博中心捐贈60萬美元，用於研究賭博的危害
•參與並實施了AGA的“有一個策略計劃”活動
人員參與度
•利用敬業度指數目標衡量和保持高敬業度水平
•發展我們的工作方式，採用適合角色的靈活、敏捷的混合工作模式
•積極支持我們員工的整體福祉
•繼續招聘、培養和發展一支多元化和包容性的勞動力隊伍
•繼續投資於員工的學習和發展
•確保我們的文化和價值觀是我們所做的一切的基礎
建設更美好的未來
•衡量我們對全球環境的影響
•2022年8月，Bally‘s申請了一個基於科學的目標，確認了我們減少範圍1、2和3碳排放的承諾
•Bally‘s支持聯合國可持續發展目標中的六項
政府博彩監管
一般信息
賭場和iGAME行業受到嚴格監管，我們必須在我們運營的每個司法管轄區保持許可證並繳納博彩税，才能繼續運營。我們的每一項賭場和iGaming業務都受到運營所在司法管轄區法律、規則和法規的廣泛監管。這些法律、規則和條例一般涉及博彩經營中所有者、管理者和有經濟利益的人的責任、財務穩定、誠信和品格。在一個司法管轄區違反法律或法規的行為可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。
一些司法管轄區，包括我們獲發牌的司法管轄區，授權其監管機構調查持牌人在其管轄範圍以外參與博彩活動，並要求查閲反映該等博彩活動的定期報告。在一個司法管轄區違反法律的行為可能會在其他司法管轄區受到紀律處分。
根據我們所在地區的博彩法和我們的組織文件，我們的某些證券受到特定政府機構可能施加的所有權限制。這些限制可能要求我們證券的持有人處置證券，或者，如果持有人拒絕或無法處置證券，我們可能被要求回購證券。
有關我們所遵守的法規的更詳細説明，請參閲本年度報告10-K表格的附件99.1，該表格通過引用併入本文。
我們的監管協議
2022年2月17日，我們的某些子公司，羅德島商業監管部門(“DBR”)和羅德島税務局的彩票部門(“DOL”)修訂和重述了我們的監管協議(“監管協議”)。羅德島州2021年6月頒佈的立法授權修訂和重述《管制協定》。監管協議載有財務及其他契諾，其中包括：(I)限制收購吾等的股份及其他財務權益；(Ii)關乎吾等管理層及董事會(“董事會”)成員的許可及組成；(Iii)禁止若干競爭活動及關聯方交易；及(Iv)限制吾等申報或支付限制性付款(包括股息)、招致額外債務或採取若干其他行動的能力(如吾等的槓桿率超過5.50至1.00(一般為債務總額除以經調整EBITDA，定義見監管協議)。
監管協議還規定了肯定義務，包括設定我們必須在羅德島僱用的最低僱員人數，並向DBR和DOL提供有關我們的定期信息更新。其中，監管協議禁止我們和我們的子公司擁有、經營、管理或向羅德島(除Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton)、馬薩諸塞州、康涅狄格州或新罕布夏州的任何物業提供博彩專用商品和服務。如果不遵守監管協議，我們可能會受到禁令或金錢救濟，向羅德島監管機構付款，並最終被吊銷或吊銷我們在羅德島運營的許可證。
此外，我們與羅德島的主合同被延長至2043年6月30日，允許整合Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton之間的促銷點，Bally‘s Twin River有義務建造50,000平方英尺的擴建項目，Bally’s有義務在普羅維登斯租賃至少20,000平方英尺的商業空間，並承諾我們在延長的期限內在羅德島投資1億美元，包括在Bally‘s Twin River擴建和增加新的便利設施。2021年6月的立法授權Bally‘s Twin River成為特許技術提供商，它在2021年7月1日做到了這一點。作為一家獲得許可的技術提供商，Bally‘s Twin River有權從他們擁有或租賃的視頻彩票終端(VLT)的終端淨收入中獲得額外份額。這項2021年6月的立法還授權Bally‘s和International Gaming Technology PLC(“IGT”)的一家合資企業成為獲得許可的技術提供商，並從2023年1月1日開始向羅德島州提供Bally’s Twin River和Bally‘s Tiverton的所有VLT，為期20.5年。該合資企業由羅德島VLT公司組成，IGT擁有60%的會員權益，Bally‘s或其附屬公司擁有40%的會員權益。2022年12月30日，Bally的Twin River和Bally的Tiverton直接從IGT購買了額外的機器，實際上擁有40%的機器。2023年1月1日，Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton將其所有機器捐獻給羅德島VLT公司，以換取總計40%的會員權益，IGT將其位於Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton的所有機器捐獻給羅德島VLT公司，以換取60%的會員權益。
其他法律法規
除了博彩法規外，我們的業務還受到各種法律法規的約束。這些法律和法規包括關於酒精飲料、食品服務、吸煙、環境問題、僱員和僱傭行為、貨幣交易、税收、分區和建築法規以及營銷和廣告的限制和條件。這樣的法律法規可能會改變，或者未來可能會有不同的解釋，或者可能會頒佈新的法律法規。我們所遵守的任何法律、規則、法規或條例、新法律或法規的重大變化，或法院或政府當局在解釋上的重大差異，都可能對我們的經營業績產生不利影響。
酒精飲料的銷售受到適用的當地監管機構的許可、控制和監管。所有許可證都是可撤銷的，不得轉讓。涉及的機構完全有權限制、條件、暫停或吊銷任何許可證，任何紀律行動都可能，而且吊銷將對我們的運營產生實質性的不利影響。
知識產權
我們開發知識產權，以使我們的零售賭場和互動產品有別於我們的競爭對手。我們的品牌和技術構成了關鍵的商業資產。為了保護我們的品牌、技術和其他創意產出，我們依靠商標、版權、專利、商業祕密和合同法的組合來建立和保護我們的專有權利。
我們在美國的核心品牌是Bally and Bally‘s，其中包括Bally’s Casino、Bally Bet、Bally Play和Bally Sports。Bally品牌在美國和其他司法管轄區受到大約75項商標註冊和申請的保護。根據我們的多品牌戰略，我們為品牌註冊商標，這些品牌要麼是我們在提供互動遊戲服務時直接利用的品牌，要麼是為了向第三方授權的目的。我們在美國的其他品牌包括Live at the Bike和在其他司法管轄區的Live at the Bike：JackpotJoy、Botemania、Vera&John、Yuugado、InterCasino和Casino Secret。此外，我們持有與我們的Hard Rock，Biloxi賭場相關的Hard Rock的獨家商標許可證。Hard Rock許可證將於2025年到期，可以選擇續簽兩個連續十年的期限。在國外，我們為我們的互動遊戲服務持有多個入境商標許可證。
我們為我們的互動遊戲和博彩服務創建原始軟件代碼和設計。我們的軟件代碼主要受版權保護，其次受專利保護。雖然我們的業務不依賴於我們的任何一項專利或我們的專利組合，但我們會在我們認為合適的地方提交專利申請。我們的專利組合包括大約20項授權的美國專利，我們在業務運營所需的專利技術方面給予許可。我們通過保密協議和保密條款保護我們的商業祕密和機密信息。
雖然我們採取行動保護我們的知識產權，但始終存在以下風險：(I)我們的專有權利失效或無法強制執行，(Ii)我們未能成功獲得商標或專利註冊，以及(Iii)我們的執法努力不成功，因此無法防止我們認為的知識產權資產被濫用。一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的法律。此外，第三方可能會獨立開發類似的品牌和技術，這將對我們的知識產權價值產生負面影響。
企業信息
我們於2004年3月1日在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦事處位於羅德島02903，普羅維登斯威斯敏斯特街100號，電話號碼是(401)475-8474。我們的網站地址是www.Ballys.com。我們網站中包含的信息或可以通過我們的網站訪問的信息不屬於本申請的一部分。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。我們還在向美國證券交易委員會提交報告或向其提交報告後，在合理可行的情況下儘快通過我們的公司網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告以及對這些報告的所有修訂。此外，我們的商業行為守則、企業管治指引及審計委員會、薪酬委員會、合規委員會及提名及管治委員會的章程可於我們的網站www.Ballys.com查閲。我們網站中包含的或通過我們網站訪問的信息不屬於本文件的一部分。
第1A項。風險因素
除了這份10-K表格年度報告中包含的其他信息外，在評估我們的業務時，應仔細考慮以下風險因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到不利影響。如果發生這種情況，我們證券的價值，包括我們的普通股，可能會大幅縮水，投資者可能會失去他們的全部或部分投資。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括本10-K表格年度報告中這一項目所強調的風險和不確定性。其中一些主要風險包括：
一般經濟狀況
•我們的業務對可自由支配的消費者支出的減少特別敏感。
•一段時期的持續通脹可能會影響客户支出，並導致運營成本上升。
競爭
•博彩業，包括零售賭場和iGaming，競爭非常激烈，競爭加劇，包括通過立法合法化或我們擁有設施的州或其附近州擴大博彩規模，或通過美洲原住民博彩設施，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎和任何未來的大流行
•全球新冠肺炎疫情受到了實質性影響，新冠肺炎疫情的任何惡化或未來的任何大流行都可能影響我們的業務、財務業績和流動性。
合規、監管和法律風險
•我們受到廣泛的法律、法規和許可的約束，博彩當局對我們的運營有很大的控制權，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•不遵守監管協議的條款可能會導致違約，並可能損害我們的業務。
•我們或我們所依賴的某些第三方可能無法建立和維持有效和合規的反洗錢、反恐融資、更安全的賭博、欺詐檢測、風險管理和其他監管政策、程序和控制。
•我們的業務受到各種美國和外國法律的約束，其中許多法律尚未解決，而且仍在發展中，這些法律可能會使我們受到跨司法管轄區的索賠或以其他方式損害我們的業務，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們的增長前景取決於真實貨幣遊戲在不同司法管轄區的法律地位，合法化可能不會像我們預期的那樣在許多司法管轄區發生，或者可能比我們預期的更慢，這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。
企業經營風險
•我們依賴於我們經營的每個市場中有限數量的供應商提供的有效支付處理服務。
•我們的盈利能力將在一定程度上取決於球員的回報。
•我們向我們的部分客户提供信用，我們可能無法從我們的信用客户那裏收取遊戲應收賬款。
•遊戲受歡迎程度的下降和玩家設備偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
•賭場、酒店和酒店業是資本密集型行業，我們可能無法為開發、擴建和翻新項目提供資金，這可能會使我們處於競爭劣勢。
•我們可能會投資或收購其他業務，如果我們不能成功地將收購的業務整合到我們的公司中，或者以其他方式管理與多次收購相關的增長，我們的業務可能會受到影響。
•我們面臨着與增長和收購相關的風險。
•如果發生自然災害，如颶風或包括戰爭和恐怖主義在內的其他災難性事件，我們的業務結果和財務狀況可能會受到不利影響。
網絡安全和技術風險
•我們依賴信息技術、互聯網基礎設施和其他系統和平臺，我們的系統或平臺中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽，使我們承擔責任，擾亂我們的業務，影響我們擴大技術基礎設施的能力，並對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
•我們的業務可能會受到網絡安全事件的損害。
融資風險
•我們的債務協議、監管協議和其他未來債務包含或可能包含可能限制我們經營靈活性的限制性契約。
•償還我們的債務和為我們的其他債務提供資金需要大量現金，而我們產生足夠現金的能力取決於許多因素，其中一些因素將是我們無法控制的。
與我們普通股相關的風險
•我們普通股的市場價格可能會大幅波動。
•我們最大的股東擁有我們已發行普通股的相當大比例，這可能會限制其他股東影響公司事務的能力。
•我們不會派發股息，未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定。
一般經濟狀況
我們的業務對可自由支配的消費者支出的減少特別敏感。
我們的業務對可自由支配的消費者支出不時減少特別敏感。娛樂和休閒活動的需求，包括遊戲，可能會受到經濟和消費者品味變化的影響，這兩者都很難預測，也超出了我們的控制。總體經濟狀況的不利變化，包括衰退、經濟放緩、持續的高失業率和物價上漲，或者消費者對經濟狀況疲軟或疲軟的看法，可能會減少我們用户的可支配收入，或導致更少的人從事娛樂和休閒活動，如參觀賭場和賭場酒店、F2P、體育博彩、iCasino和在線賓果遊戲。此外，我們每一處物業的表現都有賴於美國地區和地方經濟的實力。因此，我們無法確保對我們產品的需求保持不變。影響世界各地經濟體的不利事態發展包括信貸供應普遍收緊、能源成本上漲、價格上漲、通貨膨脹、戰爭或恐怖主義行為、自然災害、消費者信心下降、股市大幅下跌或流行病、流行病或其他與健康有關的事件或廣泛的疾病，如新冠肺炎大流行，可能導致我們酒店的訪客減少，包括入住我們酒店的訪客，或我們客户在娛樂和休閒活動上的可自由支配支出，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
一段時期的持續通脹可能會影響消費者支出，並導致運營成本上升。
一段時期的持續通脹，尤其是在美國和英國，可能會對我們的業務產生重大影響。通貨膨脹對可自由支配的消費支出的影響可能導致對娛樂和休閒活動的需求減少。此外，通貨膨脹通常會增加我們的勞動力成本，從而影響我們的業務。在通脹持續期間，我們可能很難有效地控制成本的這種增長，並留住關鍵人員。如果我們無法提高費用或採取其他行動來緩解由此導致的成本上升的影響，我們的盈利能力和財務狀況可能會受到影響。
競爭
博彩業，包括零售賭場和iGaming，競爭非常激烈，競爭加劇，包括通過立法合法化或我們擁有設施的州或其附近州擴大博彩規模，或通過美洲原住民博彩設施，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在開展業務的所有領域都面臨着激烈的競爭。競爭壓力的增加可能會對我們繼續吸引客户的能力產生不利影響，或者影響我們有效競爭的能力。
我們的幾家賭場和度假村位於將博彩限制在某些地區和/或可能受到當前禁止或限制博彩業務的州法律影響的司法管轄區。我們還面臨現有賭場許可證持有者將擴大業務的風險，以及美洲原住民博彩業將繼續增長的風險。州政府面臨的預算和其他政治壓力可能會導致加強努力，在目前禁止賭博的司法管轄區將賭博合法化。博彩在這些司法管轄區的合法化可能是我們業務的擴張機會，也可能造成競爭壓力，這取決於合法化發生在哪裏，以及我們利用它的能力。我們吸引客户到我們擁有的現有賭場的能力可能會受到某些司法管轄區博彩合法化或擴張以及我們客户可能光顧的地區的美洲原住民賭場發展或擴張的重大不利影響。
此外，我們的競爭對手可能會翻新、重新打造品牌或擴大他們的賭場產品，這可能會導致競爭加劇。此外，所有權的變更可能會提高我們競爭對手的設施的質量，這可能會使這些設施更具競爭力。我們的某些競爭對手是擁有更高知名度、營銷和財力的大型遊戲公司。在某些情況下，特別是在美洲原住民賭場的情況下，我們的競爭對手支付較低的税收或不納税。這些因素給我們在爭奪客户和獲得現金流或融資方面帶來了額外的挑戰，以資助我們的賭場和娛樂產品的改進，使我們能夠保持競爭力。
我們預計在聘用和留住合格的物業和公司管理人員方面將面臨激烈的競爭，包括來自美洲原住民博彩設施的競爭，這些博彩設施不受與我們相同的税收制度的約束，因此可能願意並有能力支付更高的補償率。預計公司和物業管理部門的關鍵職位會不時出現空缺。如果我們不能在我們的設施或公司層面成功招聘和留住合格的管理人員，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們還與其他形式的合法遊戲和娛樂競爭，如賓果遊戲、拉標籤遊戲、紙牌室、體育書籍、賽馬和賽狗的Pari-mutuel或同時轉播投注、國家贊助的彩票、即時賽馬機、VLT(包括提供VLT的賽馬場)和視頻撲克終端，未來我們可能會在其他場所與遊戲或娛樂競爭。來自互聯網彩票和其他互聯網博彩服務的進一步競爭，可能會從我們擁有的設施中分流客户，從而對我們的業務產生不利影響。這些服務允許客户在各種體育賽事上下注，並在家中玩拉斯維加斯風格的賭場遊戲。由於美國司法部對聯邦法律適用於州內互聯網博彩的立場，以及一些州主動考慮立法使州內互聯網博彩合法化，此類互聯網博彩服務可能在未來幾年擴大，並變得更容易為國內賭徒所接受。這一領域的法律一直在迅速演變，聯邦和州一級可能會出現額外的立法發展，這將加速某些形式的互聯網遊戲在美國的擴散。
此外，2018年5月，美國最高法院以違憲為由推翻了1992年的職業和業餘體育保護法，這是一項旨在阻止國家贊助的體育賭博蔓延的聯邦法規。這一決定的效果是取消聯邦政府對體育博彩的限制，從而允許各州自行確定體育博彩的合法性。雖然新的聯邦在線遊戲立法不時在國會提出，但聯邦立法機構尚未對美國最高法院的裁決做出迴應。
因此，許多州，包括我們擁有賭場物業的州，都通過了授權固定賠率體育博彩的立法，我們的某些物業現在根據州法律提供體育博彩。
在制定適用的法例後，我們也可能會面對其他能夠提供體育博彩服務(包括流動體育博彩)的博彩機構的競爭。許多與我們運營所在州接壤的州都有懸而未決或擬議中的允許體育博彩的立法，每一項立法都可能對我們的財務業績產生不利影響。
在線博彩業競爭激烈，我們預計會有更多競爭對手進入該行業。由於世界各地的潛在客户可以訪問數千個在線博彩網站，幾乎沒有產品差異化，可以説供應商過剩。線上和線下廣告很普遍，運營商爭奪被註冊獎金和其他激勵措施吸引的附屬公司和客户。
現有和新的競爭對手也可能增加營銷支出，包括達到無利可圖的水平，試圖扭曲在線博彩市場，以迅速建立市場份額。我們的一些競爭對手已經或將擁有更多的財務、技術、營銷和銷售資源，或許能夠更快地對客户需求的變化做出反應。此外，這些競爭對手可能會投入更多的資源來增強、推廣和銷售他們的遊戲和遊戲系統。我們未來的成功取決於或將取決於其留住現有客户和獲得新客户的能力。如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
新冠肺炎和任何未來的大流行
全球新冠肺炎疫情受到了實質性影響，新冠肺炎疫情的任何惡化或未來的任何大流行都可能影響我們的業務、財務業績和流動性。
新冠肺炎大流行於2020年初開始在全球蔓延，導致各國政府、公共機構和其他組織以及企業和個人實施對各種活動或其他行動的限制，如限制旅行或交通、呆在家裏的指令、要求個人佩戴口罩或其他面罩、限制集會的規模、關閉工作設施、學校、公共建築和企業、取消包括體育賽事、音樂會、會議和會議在內的活動、隔離和封鎖。大流行及其後果極大地減少了旅行和對酒店客房和其他賭場度假設施的需求，這對我們在2020年和2021年的業績產生了負面影響。儘管目前許多限制已經放鬆，但不能保證未來新冠肺炎變異或未來疫情的死灰復燃不會造成2020年和2021年存在的類似破壞。此外，未來對博彩活動的需求可能會受到感知或實際經濟環境不利變化的負面影響，包括失業率上升、收入水平下降、個人財富損失或由於新冠肺炎疫情、其任何變體或未來疫情的影響而導致的企業支出減少。
如果新冠肺炎、其任何變種或任何未來大流行造成的中斷影響建築項目，包括我們在芝加哥和賓夕法尼亞州中心縣的項目，我們的業務也將受到影響。我們緩解這些中斷帶來的不利財務影響的能力存在一定的限制，例如固定財產成本、獲得建築勞動力的機會減少以及由於供應鏈延遲而無法獲得建築材料。政府旨在應對新冠肺炎大流行、其任何變種或任何未來大流行的措施，如強制隔離、疫苗強制要求和定期檢測要求，也可能影響我們員工或其他工作人員的可用性，或導致關鍵員工流失或客户來我們酒店的意願降低。這些因素中的任何一個都可能擾亂我們為業務配備足夠人員的能力，並通常可能擾亂我們的運營或建設項目。
我們可能會遇到額外的運營成本，因為我們的勞動力(包括勞動力短缺、疾病、缺勤或政府訂單)、獲得供應、資本和基本支持服務的挑戰增加。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們也可能會因為任何由此導致的供應鏈中斷和經濟狀況而對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，全球經濟狀況的潛在惡化、政府幹預和刺激造成的通貨膨脹以及金融市場的中斷和波動的影響仍不得而知。
合規、監管和法律風險
我們受到廣泛的監管和許可，博彩當局對我們的運營有很大的控制權，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對賭場博彩、賽馬設施、體育博彩、VLT和在線產品的擁有和運營受到廣泛的監管，監管機構在這些業務的許可方面擁有廣泛的權力，可以撤銷、暫停、條件、未能續期或限制我們的博彩或其他牌照，徵收鉅額罰款，並採取其他行動，每一項都對我們的業務、運營結果和財務狀況構成重大風險。我們目前持有開展目前業務所需的所有州和地方執照和相關批准，但必須定期申請續簽其中許多執照和註冊，並更新我們某些董事、高級管理人員和員工的適宜性。我們不能保證我們將能夠獲得這樣的續簽，或者我們將能夠獲得未來的批准，使我們能夠擴大我們的遊戲業務。任何未能維護或續簽現有許可證、註冊、許可或批准的行為都將對我們產生重大不利影響。隨着我們在現有司法管轄區或新地區擴大我們的博彩業務，我們可能必須滿足額外的適宜性要求，並從這些司法管轄區的博彩主管部門獲得額外的許可證、註冊、許可和批准。審批過程可能既耗時又昂貴，我們不能確定我們是否會成功。此外，在一個司法管轄區丟失許可證可能會引發丟失許可證或影響我們在另一個司法管轄區獲得許可證的資格。此外，如果在我們運營的司法管轄區採用額外的博彩法律或法規，這些法規可能會施加額外的限制或成本，可能會對我們產生重大不利影響。
博彩管理機構通常可以要求我們證券的任何受益所有者提交一份申請，以確定是否適合。如果博彩管理機構要求我們證券的記錄或受益所有人提交適宜性申請，該所有人通常必須在30天內或在博彩管理機構規定的較早時間申請發現適宜性。博彩當局有權調查這樣的所有者是否合適，所有者必須支付調查的所有費用。如果發現所有人不適合，那麼法律可能會要求所有人處置我們的證券。
在我們運營的各個司法管轄區，我們的高級管理人員、董事和主要員工也要遵守各種監管要求以及各種許可和相關審批程序。如果任何適用的博彩管理機構發現我們的任何高級管理人員、董事或關鍵員工不適合獲得許可或不適合繼續與我們保持關係，我們將不得不切斷與該人的所有關係。此外，適用的博彩管理機構可能會要求我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。任何一種結果都可能對我們的遊戲業務產生不利影響。
適用的博彩法律和法規可能會限制我們發行某些證券、產生債務和進行其他融資活動的能力。此類交易一般需要相關博彩管理機構的通知和/或批准，而我們的融資對手方，包括貸款人，可能在我們管理博彩設施的各個司法管轄區接受各種許可和相關審批程序。適用的博彩法律進一步限制了我們從事某些競爭活動的能力，並對我們董事會和高級管理人員的組成提出了要求。如果州監管機構發現任何人與我們或我們的任何子公司的關係不合適，我們將被要求切斷與該人的關係，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們受制於許多法律，這些法律可能使我們承擔責任或對我們的運營產生重大不利影響。任何此類法律的變化都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務受到各種法律、規則、法規和條例的約束。這些法律和法規包括但不限於關於酒精飲料、環境問題、僱員、貨幣交易、税收、分區和建築法規以及營銷和廣告的限制和條件。這樣的法律法規可能會改變，或者未來可能會有不同的解釋，或者可能會頒佈新的法律法規。我們所受的任何法律、規則、法規或條例、新法律或法規的重大變化，或法院或政府當局在解釋上的重大差異，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的許多員工，特別是那些與我們的客户互動的員工，都獲得由適用法律確定的基本工資或工資，這些法律確立了最低時薪，然後通過客户的小費和小費補充。立法者不時地提高最低工資。很難預測這種增長可能會在何時發生。最低工資的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
酒精飲料的銷售是一項受到高度監管和徵税的行業。在美國，聯邦、州和地方法律法規管理酒精飲料的生產和分銷，包括許可、許可、貿易做法、標籤、廣告、營銷、經銷商關係和相關事項。聯邦、州和地方政府實體還徵收各種税收、許可費和其他類似費用，並可能要求債券確保符合適用的法律和法規。不遵守適用的聯邦、州或當地法律和法規可能會導致更高的税收、罰款、費用以及暫停或吊銷許可證、執照或批准，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。地方和州立法者以及特殊利益集團不時提出立法，增加酒精飲料或某些類型酒精飲料的聯邦和/或州消費税。如果聯邦或州消費税增加，我們可能不得不提高價格以維持目前的利潤率。更高的税收可能會減少酒精飲料的總體需求，從而對我們酒店的酒精飲料銷售產生負面影響。可能會出台進一步的聯邦或州法規，進一步限制酒類產品的分銷和銷售。任何税收或費用的大幅增加，或採用額外的税收、費用或法規，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
多個司法管轄區已制定或實施各種形式的法例，以禁止或大幅減少在公眾地方室內吸煙，包括我們所在的一些司法管轄區。我們認為，禁煙措施會對業務量產生重大影響。如果在我們經營或尋求做生意的司法管轄區內實施額外的吸煙限制，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
此外，我們經營的每一家餐廳都必須獲得當地政府的餐飲服務許可證。不遵守這些規定可能會導致我們的執照被吊銷，或者我們的相關餐飲業務或企業被迫停止運營。此外，州酒類法律可能會阻止餐廳業務擴展到某些市場。
不遵守監管協議的條款可能會導致違約，並可能損害我們的業務。
我們目前是與羅德島州監管機構達成的監管協議的締約方。《管制協定》將某些肯定和否定的公約強加於我們。有關監管協議的更多詳情，請參閲本年報10-K表格中“項目I業務”的“政府博彩監管”一節。如果不遵守監管協議中的規定，我們可能會受到禁令或金錢救濟，向羅德島監管機構付款，並最終被吊銷或吊銷我們在羅德島運營的許可證。任何此類補救措施都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。除其他事項外，監管協議禁止本公司及其附屬公司擁有、營運、管理或向羅德島(Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton除外)、馬薩諸塞州、康涅狄格州或新罕布夏州的任何博彩設施提供博彩專用商品和服務，這可能會對我們在這些州的增長和市場機會產生不利影響。
我們受到廣泛的環境監管，這給未來的環境支出和負債帶來了不確定性。
我們受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理可能對環境產生不利影響的活動，如排放到空氣和水中，以及管理和處置固體、動物和危險廢物以及暴露在危險材料中。這些法律和法規很複雜，可能會發生變化，其中包括美國環境保護局的規定。此外，我們在科羅拉多州的賽馬設施受州法律法規的約束，這些法規旨在解決集中動物飼養作業(“CAFO”)產生的糞便和廢水對水質的影響，包括暴雨排放。CAFO法規包括許可要求和水質排放標準。CAFO條例的執行得到了政府越來越多的關注。在某些情況下，遵守這些和其他環境法可能需要大量的資本支出。例如，根據現有和新的與我們賽馬場的雨水和廢水管理有關的法律和法規，我們可能會產生未來的成本。此外，違規行為可能會導致重大處罰，在某些情況下，還可能導致業務中斷或停止。
我們還受到法律法規的約束，這些法律法規規定了向環境中排放受管制材料的責任和清理責任。其中某些法律和法規嚴格規定，在某些情況下，財產的現任或前任所有人或經營者須承擔補救我們財產上或從我們財產中散發的受管制材料的費用。調查、補救或清除這些物質的費用可能很高。此類材料的存在或未得到適當補救，可能會對出售或出租此類財產或以此類財產作為抵押品借入資金的能力產生不利影響。此外，作為房地產的所有者或管理人，我們可能會受到第三方的索賠，索賠的依據是第三方場地的環境污染造成或產生的損害和成本。這些法律通常規定清理責任和責任，而不考慮所有者或管理者是否知道或造成污染物的存在，而且這些法律規定的責任被解釋為連帶責任，除非損害是可分割的，並且責任分配有合理的基礎。此外，環境要求涉及發展對濕地的影響。
存在這樣一種可能性，即我們的財產上可能存在未知的污染。不能保證我們將來不會在環境調查或補救方面產生支出。
我們正在或可能捲入法律程序，如果做出不利裁決或和解，可能會影響我們的業務和財務狀況。
有時，我們會在與我們的業務有關的訴訟或其他法律程序中被點名。特別是，我們的業務性質使我們面臨客户、過去和現在的員工、股東、競爭對手、業務合作伙伴和其他人在正常業務過程中提起訴訟的風險。與所有法律訴訟程序一樣，不能保證這些事項的結果。此外，法律程序可能既昂貴又耗時，我們可能無法成功地辯護或起訴這些訴訟，這可能會導致和解或損害賠償，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們或我們所依賴的某些第三方可能無法建立和維持有效和合規的反洗錢、反恐融資、更安全的賭博、欺詐檢測、風險管理和其他監管政策、程序和控制。
我們在業務中處理大量現金，並受各種報告和反洗錢法律法規的約束。最近，美國政府當局和英國博彩監管機構英國博彩委員會(GBGC)證明，博彩業越來越重視遵守反洗錢法律和法規。任何違反AML法律或法規的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們為阻止被禁止的行為而實施的內部控制政策和程序以及員工培訓和合規計劃可能無法有效地禁止我們的客户、員工、承包商或代理商違反或規避我們的政策和法律。如果我們或我們的員工或代理人未能遵守適用的法律或我們管理我們業務的政策，我們可能面臨調查、起訴和其他法律程序和行動，這可能導致民事處罰、行政補救和刑事制裁。任何此類政府調查、起訴或其他法律程序或行動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
管理我們業務的監管框架及其解釋可能會受到我們可能無法預見和/或響應的變化的影響。
在英國和其他司法管轄區領有牌照的在線賭博經營者，有責任建立和維持合規的反洗錢、反恐、更安全的賭博、欺詐檢測、風險管理和其他監管政策、程序和控制，以減輕和有效管理這些風險。如果他們未能做到這一點，他們可能會受到賭博監管機構或其他政府機構的執法行動，或受到影響的第三方的私人行動。一旦發生違規行為，可能會實施一系列制裁，包括經濟處罰或監管和解、公開警告、施加特殊運營條件以及暫停或吊銷賭博許可證。
此外，英國增加更安全的賭博和AML監管措施將被證明對我們構成挑戰。例如，我們的最高價值客户可能不願提供我們在英國所需的額外詳細信息，以確定他們的財富來源、他們與我們一起休閒消費的負擔能力或他們與賭博相關的傷害或脆弱性的風險，並繼續核實此類信息。
我們持有GBGC頒發的許可證。此類許可證的持有者必須滿足與反洗錢、更安全的賭博、數據保護、廣告和消費者權利問題等事項有關的嚴格合規要求。遵守這些要求被作為許可條件(或類似條件)納入相關許可證，並相應要求我們遵守這些繁瑣的要求。2022年9月，GBGC開始實施更新後的社會責任許可條件。所有持牌人現在必須建立有效的系統和程序，從開户起監控客户活動，以確定與賭博有關的危害或潛在危害。持牌人必須用來識別與賭博相關的危害或潛在危害的指標包括客户支出、支出模式、賭博時間、賭博行為指標、客户主導的聯繫、賭博管理工具的使用和賬户指標。如果我們不能根據現有證據和/或因為客户不願意提供所要求的信息來確定客户的負擔能力，這些要求可能會對我們的業務產生重大影響。
任何第三方提供商或公司內部的任何相關實體未能建立和維護有效和合規的反洗錢、反恐、反賄賂、欺詐檢測、監管合規和風險管理流程，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在執行其職能時，GBGC有法定責任確保持牌人以合理地符合《2005年賭博法令》(英國規管賭博發牌及規管的主要法例)(“賭博法令”)所載發牌目標的方式經營業務，該等目標為：(1)防止賭博成為犯罪或騷亂的來源(或與之有關連)，或被用作支持罪行；(2)確保賭博以公平及公開的方式進行；及(3)保護兒童及其他弱勢社羣免受賭博的傷害或剝削。
雖然監管的目標可能在很大程度上保持穩定，但運營商為實現這些目標而需要採用的方法正處於不斷演變和發展的狀態。我們必須充分應對這帶來的挑戰。如果我們被發現違反了我們遵守這些發牌要求的義務，GBGC可能會對我們處以罰款或施加其他懲罰，包括取消相關的賭博牌照或對其施加條件。這樣的行動可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
英國可能會出台管理在線遊戲行業的新法規，限制或限制我們在該市場的運營模式。
2020年12月，英國政府開始審查《賭博法案》。英國政府的既定目標是確保消費者的自由和選擇與防止傷害弱勢羣體之間取得適當的平衡，並確保消費者在賭博時得到適當的保護。對《賭博法案》的審查範圍很廣。正在審查的主要領域包括：
•現有的網上保護措施在防止賭博危害方面的有效性，以及基於證據的考慮，例如，對網上產品設計施加更大的控制，如賭注、速度和獎金限制，以及引入押金、損失和支出限制；
•允許持牌賭博經營者做廣告和提供促銷優惠所造成的好處或損害，以及跨體育、電子競技和其他領域的賭博贊助安排的正面或負面影響；
•現行監管制度的有效性，包括考慮GBGC是否有足夠的調查、執法和制裁權力來監管持牌市場和處理無牌市場；
•為個別認為可能受到賭博經營者不公平對待的消費者作出補救安排，包括考慮引入其他消費者申訴途徑，例如設立賭博申訴專員；以及
•防止非法未成年人賭博的現行措施的有效性，以及考慮可能需要為18-25歲的年輕人提供哪些額外保護。
預計英國政府將在2023年上半年發佈修訂《賭博法案》的提案。到目前為止，對整個行業的影響，特別是對我們的影響，仍然是猜測的主題。各種利益相關者繼續遊説英國政府，立法機構將推行的政策尚未公佈。有一種風險是，在英國市場引入更嚴格、更安全的賭博和/或反洗錢監管措施，可能會給我們帶來操作上的負擔。此外，引入股權、速度和獎金限制以及引入存款、損失和支出限制的可能性可能會影響我們的財務表現，並減少我們在英國市場的長期增長機會。
我們的業務受到各種美國和外國法律的約束，其中許多法律尚未解決，而且仍在發展中，這可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們在不同司法管轄區的業務。現有法規或其解釋的任何變化，或適用於我們的產品和服務的監管或檢察環境的任何變化，或與我們的產品和服務相關的税務規則和法規的變化或其解釋的變化，都可能對我們目前進行的或我們尋求在未來運營的業務能力產生不利影響，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區，我們一般遵守與iGaming相關的法律法規，以及適用於所有電子商務業務的一般法律法規，例如與隱私和個人信息、税收和消費者保護有關的法律法規。這些法律和法規因司法管轄區而異，未來的立法和監管行動、法院裁決或其他政府行動可能會受到政治壓力、態度和氣候以及個人偏見的影響，可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。一些司法管轄區已出臺法規，試圖限制或禁止在線遊戲，而另一些司法管轄區則採取了在線遊戲應獲得許可和監管的立場，並已通過或正在考慮立法和法規，以使這種情況發生。任何特定司法管轄區的監管環境未來可能會發生變化，任何此類變化都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
未來的立法和監管行動，以及法院裁決或其他政府行動，可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。政府當局可能會認為我們違反了當地法律，儘管我們努力獲得所有適用的許可證或批准。也有可能對我們、互聯網服務提供商、信用卡和iGAME行業的其他支付處理商提起民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體或現有壟斷提供商或個人或其代表提起的集體訴訟。此類潛在訴訟可能涉及鉅額訴訟費用、處罰、罰款、扣押資產、禁令或對我們的持牌人或其他業務合作伙伴施加的其他限制，同時轉移主要高管的注意力。此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並影響我們的聲譽。
不能保證在與我們的業務相關或可能與我們的業務相關的司法管轄區不會提出和通過法律上可執行的立法，以禁止、立法或監管iGaming的各個方面(或者這些司法管轄區的現有法律不會被負面解讀)。遵守任何此類法律可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，這可能是因為我們確定應阻止某個司法管轄區，或者因為我們或我們的業務合作伙伴獲得當地許可證或批准的成本可能很高，和/或該等許可證或批准可能包含其他商業上不受歡迎的條件。
我們的增長前景取決於真實貨幣遊戲在不同司法管轄區的法律地位，合法化可能不會像我們預期的那樣在許多司法管轄區發生，或者可能比我們預期的更慢。此外，即使司法管轄區將真正的貨幣博彩合法化，這也可能伴隨着立法或法規限制和/或税收，使得在這些司法管轄區運營變得不切實際或吸引力降低，或者在特定司法管轄區實施法規或獲得必要的許可證的過程可能需要比我們預期的更長的時間，這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響，並使我們更難滿足我們對財務業績的預期。
幾個司法管轄區已經或正在評估真實貨幣遊戲的合法化，我們的業務、財務狀況、運營結果和業務前景在很大程度上取決於這些司法管轄區的合法化狀況。我們的商業計劃部分是基於真實貨幣遊戲在其他司法管轄區的合法化，合法化可能不會像預期的那樣發生。此外，如果大量額外的司法管轄區制定了真正的貨幣遊戲立法，而我們無法獲得必要的許可證，或以其他方式拖延獲得在此類遊戲合法化的司法管轄區運營iGaming網站所需的許可證，我們未來在iGaming方面的增長可能會受到嚴重損害。
隨着我們進入新的司法管轄區，政府可能會以一種對我們不利的方式將真正的貨幣遊戲合法化。因此，我們可能會遇到難以預見或不可能預見的法律、法規和政治挑戰，並可能對與新機會相關的計劃收入或成本產生意想不到的不利影響。司法管轄區還對iGaming收入徵收高額税率。高於我們預期的税率，無論是基於聯邦還是基於州的税率，將使我們在特定司法管轄區啟動的成本更高，也更不可取，而我們現有司法管轄區的任何增税都可能對盈利能力產生不利影響。
因此，即使在一個司法管轄區聲稱對iGaming進行許可和監管的情況下，許可和監管制度在商業友好性方面也可能存在很大差異，有時可能旨在為現有運營商提供相對於新許可證獲得者的優勢。因此，一些“自由化”的監管制度在經濟上比其他制度更具可行性。
我們從位於我們沒有執照的司法管轄區的球員那裏獲得了可觀的收入。
在某些司法管轄區，在線賭博要麼根本不受監管，要麼受到非常有限的監管，要麼其合法性不明確。這些司法管轄區在博彩業中通常被稱為“不受監管的司法管轄區”。我們的某些產品向不受監管的司法管轄區的玩家提供。在這種不受監管的司法管轄區內的相關交易以及支撐這些交易的相關玩家關係通常在使用“供應點”賭博制度的馬耳他或直布羅陀受到監管。我們和我們的商業夥伴在馬耳他和直布羅陀持有供應點許可證。因此，這類交易實際上受到嚴格的監管，但本身並不受玩家最終所在司法管轄區的監管。
在線博彩行業的運營商，包括Bally‘s，在向無法獲得賭博許可證的司法管轄區提供在線博彩服務時，通常採取基於風險的方法。在這種情況下，在線博彩經營者可能會出於若干理由為其遠程提供賭博服務辯護，其中包括“原產國”依據，該依據聲稱，在持有賭博許可證的另一個法域遠程提供在線博彩服務是合法的，除非該第二法域的法律明確禁止這種提供，並明確適用於來自其邊界以外的這種內流供應。日本就是一個這樣的例子。日本一直是我們國際互動領域的重點，而且還沒有引入適用於我們業務的自己的許可制度。
存在這樣的風險，即這些司法管轄區可能制定與在線真實貨幣遊戲相關的法規，我們可能被要求註冊我們的活動或獲得許可證(或獲得進一步的註冊或許可證，視情況而定)，支付税款、版税或費用，或者可能完全禁止在這些司法管轄區經營在線賭博業務。在這些司法管轄區實施額外的許可證或監管要求、禁令或付款，可能會對我們的收入、運營、業務或財務業績的生存能力產生不利影響。如果我們或我們的合作伙伴未能獲得必要的註冊或許可證、支付必要的款項或在被視為禁止或成為禁止在線賭博的司法管轄區內經營，我們或我們的合作伙伴可能會受到調查、處罰或制裁，或被迫完全停止與該司法管轄區有關的業務。任何此類行動也可能對我們持有執照的司法管轄區的監管機構監管我們的方式產生不利影響。
我們的某些技術提供商、支付處理合作夥伴或其他內容或服務供應商(統稱為“基礎設施服務”)可能停止提供此類基礎設施服務或限制此類基礎設施服務的可用性，前提是我們從不受監管司法管轄區的客户那裏獲得收入或向客户提供此類基礎設施服務。如果這些基礎設施服務變得不可用，我們不能保證我們能夠找到合適的或經濟的替代方案。
還有一種風險是，可能會在不受監管的市場上對我們或我們的基礎設施服務提供商提起民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體、現有壟斷提供商或私人或其代表提起的集體訴訟。這類潛在的訴訟程序可能會斷言，在線賭博服務沒有合法地提供給國內市場，可能涉及對我們或我們的業務合作伙伴施加的鉅額訴訟費用、罰款、罰款、資產扣押、禁令或其他限制，並可能轉移我們主要高管的注意力。如果我們在一個司法管轄區受到任何此類調查、訴訟和/或處罰，這可能會導致在我們經營和/或持有許可證的其他司法管轄區發生調查、訴訟和/或處罰。此類調查、訴訟和/或處罰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的聲譽產生重大不利影響。我們從位於我們沒有執照的司法管轄區的球員那裏獲得了可觀的收入。
我們面臨着匯率風險。
當個別集團實體進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的交易時，就會出現外匯風險。我們的政策是，在可能的情況下，允許我們的實體以其職能貨幣結算以其職能貨幣計價的債務，並以其自身業務產生的現金以該貨幣結算。如果我們的實體有以其功能貨幣以外的貨幣計價的債務(並且沒有足夠的該貨幣儲備來結算這些債務)，以該貨幣計價的現金將盡可能從Bally‘s內部的其他地方轉移。除了這些特定的現金流，我們的目標是以各自的貨幣為支出和投資提供資金，並通過匹配產生收入和費用的貨幣以及通過匹配我們債務結構的貨幣和產生現金的貨幣來管理當地的外匯風險。然而，不能保證這些政策將帶來所有或基本上所有預期的好處。
我們的全資子公司Gamesys目前產生的絕大部分收入來自英國市場，並以英鎊(“GBP”)進行交易，因此容易受到英鎊與美元(“美元”)匯率變動的影響。任何匯率風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在外國司法管轄區的大量活動可能會受到我們無法控制的因素的影響。
我們很大一部分業務是在美國以外的司法管轄區進行的。因此，我們的業務可能會受到外國政府政策和立法(包括賭博立法)的變化或社會不穩定和其他我們無法控制的因素的不利影響，包括重新談判或取消現有合同或許可證、賭博政策、監管要求或管理人員的變化、貨幣波動和貶值、外匯管制、經濟制裁、增税、追溯性税收索賠、税收政策變化、恐怖主義活動風險、革命、邊境爭端、實施關税和其他貿易壁壘和保護主義做法、金融市場的波動和匯率波動、知識產權保護的困難，因外國政府對作業區域的主權而產生的勞資糾紛和其他風險。我們的業務也可能受到這些外國司法管轄區影響對外貿易、税收和投資的法律和政策的不利影響。因此，我們在外國司法管轄區的活動可能會受到我們無法控制的因素的重大影響，其中任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果在我們開展業務的外國司法管轄區發生與業務有關的糾紛，我們可能會受到外國法院的專屬管轄權管轄，或者可能無法將外國人置於英國法院的司法管轄區或在該等其他司法管轄區執行英國的判決。我們也可能因為主權豁免理論而阻礙或阻止他們行使其在政府工具方面的權利。
我們也可能在我們目前開展業務的司法管轄區之外簽訂協議和開展活動，由於上述我們過去從未面臨過的因素，擴大業務可能會帶來挑戰和風險，其中任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
英國退出歐盟(“歐盟”)和更廣泛的政治氣候可能會對全球經濟狀況、金融市場以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們是一家跨國集團，業務遍及全球，包括來自英國的物質收入。英國於2020年1月31日正式脱離歐盟(即《脱歐》)。英國退歐的中長期後果可能導致重大的經濟、政治和社會不穩定，不僅在英國和歐洲，而且在全球範圍內。特別是，這導致了英鎊價值的波動，這可能會影響我們的盈利能力。
儘管英國和歐盟達成了一項新的自由貿易協定，但隨着英國決定取代或保留哪些歐盟法律，包括金融法律法規、税收和自由貿易協定、知識產權、供應鏈物流、環境、健康和安全法律法規、移民法和就業法，英國未來的法律法規缺乏透明度，可能會減少英國的外國直接投資，增加成本，抑制經濟活動，限制我們獲得資本並影響收入。特別是，英國退歐可能導致監管制度發生實質性變化，這些制度將適用於我們未來在英國的業務。這可能會增加我們的合規和運營成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
蘇格蘭在未來的任何公投中投票支持蘇格蘭脱離英國，也可能導致經濟、政治和社會的進一步不穩定。蘇格蘭首席部長提交了立法草案，以制定第二次獨立公投的規則(儘管任何此類公投都需要得到英國政府的批准)。任何投票支持獨立的影響都是不確定的，但仍可能是廣泛的(例如，影響英鎊的價值、全球市場和蘇格蘭與英國其他地區之間的持續關係，以及潛在地在蘇格蘭引入獨立的賭博監管制度)。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的活動受英國和歐盟的一般數據保護法規(“GDPR”)的影響。
在以下情況下，我們必須遵守GDPR：(1)客户位於英國和歐盟，或(2)在英國和歐盟進行個人數據處理。GDPR的影響與我們的營銷活動以及信息技術安全系統和程序特別相關。GDPR和相關的電子隱私法對數據控制器向客户進行簡介和營銷的能力施加了限制。數據當事人有權在某些情況下反對控制人處理他們的數據，包括反對為直銷目的處理他們的數據的權利。個人資料控權人必須保存書面記錄，説明他們如何遵守GDPR，並向數據當事人提供更詳細的信息，説明他們的數據是如何處理的。此外，英國和歐盟正在考慮更新電子隱私法，以更新適用於數字和在線數據處理的立法規則，並使電子隱私法與GDPR保持一致。
GDPR還提高了對違反數據保護法的行為可能施加的罰款水平，最高罰款(在違反GDPR的最嚴重情況下)為2000萬歐元(英國為1750萬英鎊)或全球年營業額的4%。在某些情況下，我們可能要為我們使用的第三方服務提供商或與我們共享個人數據的其他第三方的違規行為承擔共同責任。
GDPR強加給管制員的許多義務都表現為高級原則，例如在處理個人數據方面公平行事的義務。數據監管機構和法院解釋和應用GDPR的方式正在並將繼續隨着時間的推移而發展。這些程序和政策可能會限制我們的數據處理活動或增加我們的運營和合規成本，從而對我們的業務產生不利影響。為了遵守電子隱私法的更新，可能需要對這些政策和程序進行額外的更新以及相關的操作變更，併產生費用。
如果我們或任何第三方服務提供商的數據處理活動違反了GDPR(或相關的電子隱私法)，則我們可能面臨鉅額罰款和/或吊銷現有許可證和/或拒絕新的許可證申請，以及客户索賠和聲譽損害。由此產生的損失可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們無法保證我們能夠從我們的第三方服務提供商或保險公司那裏追回這些損失，無論是全部還是部分。
企業經營風險
我們擴大了我們的業務模式，這使得我們很難預測我們的財務業績，造成了投資者如何評估我們的前景的不確定性，並增加了我們不會成功的風險.
我們已經擴展了我們的產品供應，包括iGaming和sportsbook產品供應。 2020年11月，我們宣佈與辛克萊建立長期戰略合作伙伴關係，將我們的體育博彩技術與當地廣播電視臺和地區體育網絡相結合。在2021年期間，我們收購了Bet.Works公司、MKF、SportCaller、AVP、Telescope和Gamesys。 這些收購代表着擴大的商業模式和新的產品。因此，我們將很難預測我們未來的財務業績，我們擴大的業務模式將如何影響投資者對我們前景的看法和預期也將是不確定的，這些看法和預期可能是獨一無二的，差異很大。由於缺乏類似的競爭對手，投資者可能很難對我們的業務進行評估。 此外，我們擴大的商業模式可能不會成功。因此，您不應依賴我們過去的季度財務業績作為我們未來財務業績的指標，我們的財務業績和股價可能會受到負面影響。
我們將依賴於我們運營的每個市場中有限數量的供應商提供的有效支付處理服務。
為我們的客户和潛在客户提供方便、可信、快速和有效的支付處理服務對我們的業務至關重要。如果向這些客户提供的支付處理服務的質量有任何惡化或任何服務中斷(包括系統入侵、未經授權的訪問或操縱)，或者如果我們或我們的客户只能以更高的成本獲得該等服務，或者該等服務被終止，並且找不到及時和類似的替代服務，我們的客户和潛在客户可能會被阻止使用我們的產品。此外，我們無法在我們打算擴張的市場上獲得支付處理服務，這可能會嚴重損害我們的增長機會和戰略。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外，少數銀行和信用卡公司作為內部政策處理與在線賭博有關的付款，任何接受這類付款的能力都可能受到特定司法管轄區監管制度的限制。引入法律或法規限制與網上賭博經營者進行金融交易，以及其他禁止或限制使用信用卡和其他銀行工具進行網上賭博交易，可能會限制我們接受客户付款的能力。這些限制可能是出於對欺詐、支付處理、反洗錢或其他與提供在線賭博服務有關的問題的擔憂而實施的。許多髮卡銀行或信用卡公司可能會不時拒絕我們的客户試圖向我們付款。如果這種限制和拒絕變得更加普遍，或者對支付處理引入任何其他限制，我們客户的賭博活動可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，我們還面臨信用卡退款的風險，這也可能導致罰款。按存儲容量使用計費是一種信用卡發起的向運營商的玩家賬户進行的存款交易，後來被撤銷或否認。就某些市場和某些支付方式而言，此類按存儲容量使用計費交易的風險更大。我們在玩家第一次損失投標金額時確認收入，然後從他們的收入中扣除任何信用卡沖銷。即使採取了安全措施，高的信用卡退費率可能會導致信用卡協會徵收額外的成本和罰款，或者撤回他們的服務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的VLT和桌上游戲的持有率可能會波動。
博彩業的特點是運氣因素，我們的賭場客人的贏利取決於各種因素，其中一些因素是我們無法控制的。 除了機會的因素外，持有率(淨贏利與下注總額的比率)還受到其他因素的影響，包括玩家的技能和經驗、玩遊戲的組合、玩家的財政資源、下注的數量和玩的時間。 我們持有百分比的變化有可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的 盈利能力將在一定程度上取決於球員的回報。
我們某些遊戲產品的收入取決於隨機數生成器的結果，這些隨機數生成器內置在運行遊戲的遊戲軟件中，向客户提供。對玩家的回報是通過將玩家在特定遊戲中贏得的實際貨幣金額除以該遊戲在特定時期內的實際貨幣賭注總額來衡量的。不斷增加的玩家回報可能會對收入產生負面影響，因為這代表着玩家贏得的錢更多。返回玩家是由總體隨機數生成器結果、不同遊戲的機制和大獎獎金驅動的。每個遊戲都使用隨機數生成引擎；然而，通常情況下，玩家的回報在短期內會根據大獎或大獎或為高回報遊戲所下的大筆賭注而波動。如果我們無法在我們(或第三方供應商)的賭博軟件中為玩家設置或無法獲得有利的回報，從而最大化收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
現有或未來的體育博彩和iGaming產品的成功，包括勝率和持有率，取決於各種因素，並不完全由我們控制。
體育博彩和iGAME行業的特點是有機會的因素。因此，我們使用理論勝率來估計某種類型的體育博彩或iGame在長期內的平均輸贏。 Net Win受到我們向用户提供的iGames和體育博彩的持有百分比或實際結果的變化的影響。 我們使用持有百分比作為iGame或體育博彩相對於其預期結果的表現的指標。 雖然每個iGame或體育博彩的表現通常都在一個確定的統計結果範圍內，但實際結果可能會在任何給定的時期內有所不同。除了機會的因素外，勝率(持有百分比)也可能(取決於所涉及的遊戲)受到限制的擴散和我們無法控制的因素的影響，例如用户的技能、經驗和行為、玩的遊戲的組合、用户的財務資源、下注的數量和花費在賭博上的時間。 由於這些因素的可變性，我們在線iGames和體育博彩的實際勝率可能與我們估計的理論勝率不同，並可能導致我們的iGame或體育博彩用户的贏利超過預期。 勝率(持有利率)的變化也有可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們的成功在一定程度上還取決於我們及時預測和滿足用户偏好的能力。 由於我們將在一個以快速變化的行業和法律標準為特徵的動態環境中運營，我們的產品將受到消費者偏好變化的影響，這是無法確切預測的。 我們將需要不斷推出新的產品，並確定未來的產品產品，以補充我們現有的平臺，響應我們用户的需求，並改進和增強我們現有的平臺，以保持或增加我們的用户參與度和業務增長。 除非我們的產品選擇跟上我們競爭的數字體育娛樂和遊戲行業的趨勢，或者新遊戲產品的趨勢，否則我們可能無法有效競爭。
我們向我們的部分客户提供信用，我們可能無法從我們的信用客户那裏收取遊戲應收賬款。
我們在我們的許多酒店以信用和現金的方式進行遊戲活動。我們發放的任何此類信貸都是無擔保的。桌上游戲的玩家通常比老虎機玩家獲得更多的積分，而高賭注的玩家通常比傾向於下注金額較低的客户獲得更多的積分。與其他形式的遊戲相比，高端遊戲的波動性更大，可歸因於高端遊戲的輸贏結果的差異可能會對特定時期的現金流和收益產生重大的正面或負面影響。我們將信貸發放給那些在管理層看來，其業務水平和財力足以保證獲得信貸的客户。如果這些鉅額應收賬款被認為無法收回，可能會對我們的經營業績產生重大影響。根據我們允許以信用為基礎進行遊戲的司法管轄區的現行法律，由信用工具(包括通常所指的“標記”)證明的博彩債務和關於博彩債務的判決可被強制執行，而根據美國憲法的完全信仰和信用條款，此類司法管轄區的博彩債務判決可在美國所有州強制執行；然而，其他司法管轄區可能會裁定強制執行博彩債務違反公共政策。儘管一些外國法院會直接執行博彩債務，外國債務人在美國的資產可能會被達成以償還判決，但美國法院對博彩債務的判決對許多外國法院沒有約束力。
遊戲受歡迎程度的下降和玩家設備偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
在人氣和玩家使用率達到頂峯後，網絡遊戲的收入往往會隨着時間的推移而下降。這種下降的速度被稱為遊戲的衰退率。由於我們產品生命週期的這種自然衰退，我們的業務依賴於我們的能力以及我們的第三方合作伙伴在多個平臺和設備上持續和及時推出新遊戲的能力，這些平臺和設備獲得了巨大的人氣。我們能否成功推出、維持和擴展適用的遊戲，在很大程度上取決於我們的能力，其中包括：(1)預測並有效應對遊戲玩家興趣和偏好的變化；(2)預測或應對競爭格局的變化；(3)開發、維持和擴大有趣、有趣和引人入勝的遊戲；(4)最大限度地減少新遊戲的發佈延遲和成本超支；(5)最大限度地減少停機時間及其他技術困難；(6)獲得領先的技術和高素質的人員；以及(7)遵守監管機構對遊戲設計和/或功能的限制。我們可能無法按計劃推出任何新遊戲，或者這些遊戲無法吸引和留住大量玩家，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外，越來越多的人正在使用非PC/筆記本電腦設備訪問互聯網，我們為這些設備開發的技術版本可能不會被此類設備的用户廣泛採用。過去幾年，通過個人電腦以外的設備訪問互聯網的人數有所增加，這些設備包括移動電話、平板電腦和電視機頂端設備。如果我們無法吸引和留住相當數量的替代設備用户使用我們的博彩服務，或者如果我們遲遲沒有開發出與非PC/筆記本電腦通信設備兼容的產品和技術，相對於我們的競爭對手，我們可能無法在日益重要的在線博彩服務市場中佔據相當大的份額。
除了提供受歡迎的新遊戲外，我們還必須延長我們向用户提供的現有遊戲的壽命，特別是最成功的遊戲。雖然很難預測任何這類現有遊戲的收入何時會開始下降，但要想讓一款遊戲保持流行，我們必須不斷增強、擴大或升級相關遊戲，使其具有玩家認為有吸引力的新功能。有一種風險是，我們可能無法成功地增強、擴展或升級我們目前的遊戲或未來的任何新遊戲，此外，監管機構可能會引入新的規則，限制現有遊戲的功能。如果我們不能成功地抵消我們提供的遊戲受歡迎程度下降的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
賭場、酒店和酒店業是資本密集型行業，我們可能無法為開發、擴建和翻新項目提供資金，這可能會使我們處於競爭劣勢。
我們的賭場和酒店物業持續需要翻新和其他資本改善，以保持競爭力，包括房間整修、便利設施升級和不時更換傢俱、固定裝置和設備。 我們可能還需要進行資本支出，以符合適用的法律和法規。 建設項目，如我們計劃在芝加哥的項目，會帶來巨大的風險，這可能會大幅增加成本或推遲項目的完成。 這些風險包括材料或熟練勞動力短缺、不可預見的工程、環境或地質問題、停工、天氣幹擾和意想不到的成本增加。 這些因素中的大多數都超出了我們的控制範圍。 此外，在從監管機構獲得任何必要的許可證、許可或授權方面遇到困難或拖延，可能會增加成本或推遲擴建或開發的完成。 擴建和發展項目方面的重大預算超支或延誤可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
賭場物業的翻新和其他資本改善尤其需要鉅額資本支出。 此外，在項目完成之前，任何此類翻新和資本改善通常產生的現金流很少或根本沒有。 我們可能無法僅靠經營活動提供的現金為這些項目提供資金。 因此，我們可能不得不依賴債務或股權資本來資助翻新和資本改善，如果我們不能獲得令人滿意的債務或股權融資，我們進行這些工作的能力將受到限制，這將取決於市場狀況等因素。 我們不能向您保證，我們將能夠以優惠的條件或根本不能獲得額外的股權或債務融資。 我們未能不時翻新及維修博彩及娛樂場所，可能會令我們在與提供更現代化及保養更佳設施的博彩及娛樂場所相比處於競爭劣勢，這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們可能會投資或收購其他業務，如果我們不能成功地將收購的業務整合到我們的公司中，或者以其他方式管理與多次收購相關的增長，我們的業務可能會受到影響。
我們不能向您保證，我們已完成的或未來的任何收購都將提高我們的財務業績。 我們能否實現任何收購的預期收益，將取決於我們有效地將我們的戰略轉化為收入的能力，我們留住和吸收被收購企業員工的能力，我們以與被收購企業相似或更好的條件留住現有客户和供應商的能力，我們吸引新客户的能力，我們實施計劃的充分性，我們在擴大業務時維持我們財務和內部控制和系統的能力，我們管理層監督和有效運營合併業務的能力，以及我們實現預期的運營效率和收入目標的能力。 我們收購的業務的整合也可能導致我們產生不可預見的或超出我們估計的成本，這將降低我們未來的收益，並使我們無法實現此類收購的預期好處。 在某些情況下，賣家提供的服務對物業的持續有效運營至關重要，可能涉及我們向服務提供商支付高昂的費用。 如果賣方對這些服務的提供受到幹擾或賣方沒有給予足夠的關注，我們運營物業的能力可能會受到負面影響，直到我們能夠完全控制這些服務。 此外，我們必須向賣方支付這些服務的費用，而我們為這些服務支付的成本可能會超過我們的估計，這些費用將對這些物業在過渡期內的運營結果產生負面影響。 如果不能實現這些收購的預期收益，可能會導致預期收入減少，轉移管理層的時間和精力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括最終導致我們的股票價格下降。
我們面臨着與增長和收購相關的風險。
作為我們業務戰略的一部分，我們定期評估通過在現有或新市場發展遊戲業務、收購其他遊戲娛樂設施或重新開發我們現有的遊戲設施來實現增長的機會。 未來，我們還可能在目前不允許賭場博彩的司法管轄區尋求擴張機會，包括合資企業或合作伙伴關係，以便準備在賭場博彩獲得批准後開發項目。
雖然我們只打算進行收購，如果完成，將為我們和我們的股東帶來增值，但收購需要大量的管理層關注和資源，以整合新的物業、業務和運營。 我們實現收購預期收益的能力將在一定程度上取決於我們將被收購的業務與我們的業務整合的能力。 兩家獨立公司的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程。 這一過程可能會擾亂這兩家公司中的一家或兩家的業務，並可能無法帶來預期的全部好處。 作為整合過程的一部分，我們可能遇到的潛在困難可能會對我們的收益產生負面影響，或者以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響，其中包括：
•不能成功地合併收購的資產，使我們能夠實現任何收購預期的全部收入增加、成本降低和其他好處；
•與管理合並業務有關的複雜性，包括難以處理可能存在的文化和管理理念差異，以及以無縫方式整合每家公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產以儘量減少對客户、供應商、僱員和其他客户的任何不利影響的挑戰；
•我們正在進行的每一項業務的中斷或失去動力；
•標準、控制、程序和政策不一致；以及
•潛在的未知負債和與收購相關的意外增加的費用。
此外，即使整合成功，收購的資產和業務的全面整合也可能導致重大的意想不到的問題、費用、負債、競爭反應、失去客户和其他業務關係以及轉移管理層的注意力。 也不能保證收購的資產或業務將產生任何預期的協同效應和收益增長，如果未能實現該等預期的協同效應和收益增長，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響，並破壞任何增長計劃。
不能保證我們能夠識別、收購、發展或有利可圖地管理更多的公司或業務，或成功地將這些公司或業務整合到我們現有的業務中，而不會出現重大成本、延誤或其他問題。 此外，不能保證我們將獲得遊戲或其他必要的許可證或我們可能從事的新項目的批准，也不能保證遊戲將在目前未獲批准的司法管轄區獲得批准。
在以前不允許進行博彩或某些類型的博彩(如老虎機和體育博彩)的司法管轄區，允許博彩的投票措施或其他選民批准的舉措可能會受到挑戰，如果這種挑戰成功，這些投票措施或舉措可能會無效。 此外，不能保證在我們可能在其中運營或有發展計劃的現有或當前市場中，合法化博彩不會遇到類似或其他挑戰，成功挑戰合法化博彩可能要求我們放棄或大幅削減我們在這些地區的運營或開發計劃，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不能保證我們在新的開發項目方面不會面臨類似的挑戰和困難，例如我們計劃在芝加哥的項目，或者我們可能進行的擴張努力，這些可能導致我們可能無法完全收回的重大沉沒成本，或者否則對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 我們可能無法以可接受的條件或根本不能獲得額外的融資。 就我們尋求收購其他業務以換取我們的普通股而言，我們股價的波動可能會對我們完成收購的能力產生不利影響。
我們可能無法實現現有或即將建立的戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或新業務戰略的預期收益。
我們已經投資了其他公司，與之結成了戰略聯盟，並宣佈與其他公司成立合資企業，例如羅德島VLT公司，LLC，與羅德島IGT的合資企業(“合資企業”)，我們可能會擴大這些關係，或與其他公司建立類似的關係，這些公司可能需要或可能不會獲得各種州批准。 這些計劃通常很複雜，我們可能無法完成預期的聯盟或合資交易，這些交易的預期好處可能無法實現或好處可能被推遲。 例如，我們可能無法成功地將聯盟或合資企業整合到我們的運營中，包括實施我們的控制、系統、程序和政策，或者可能出現在投資或加入戰略聯盟之前的盡職調查中未發現的意外費用或負債，或者我們與另一方之間可能出現利益錯位。此外，如果我們與合資企業中的另一方分享所有權、控制權或管理權，我們影響該合資企業的能力可能會受到限制，我們可能無法防止不當行為或實施我們的合規或內部控制制度。 此外，實施新的業務戰略可能會擾亂我們現有的業務運營，包括分散管理層對當前運營的注意力。 新活動的運營結果可能低於我們現有的活動，如果一項戰略不成功，我們可能無法收回對該戰略的投資。 如果不能成功和及時地實現這些交易或戰略的預期收益，可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
關於合資企業，整合過程中出現的任何重大意外問題都可能對我們的股價、未來的業務和財務業績產生負面影響。 此外，擬議交易對員工、客户、供應商、分銷商和其他業務夥伴的影響的不確定性可能會對我們和合資企業產生不利影響。 這些不確定性可能會削弱我們和/或合資企業吸引、留住和激勵關鍵人員執行合資企業戰略的能力，並可能導致與我們和/或合資企業打交道的客户、供應商、分銷商和其他人尋求改變或取消與我們和/或合資企業的現有業務關係，或無法續簽現有關係。
除了與IGT的機器遊戲業務相關的風險外，合資企業還將受到與公司遊戲業務相關的風險、羅德島州的批准，合資企業的業務、財務狀況和經營結果可能受到不同於或不同於目前影響公司遊戲業務獨立業務、財務狀況和經營結果的因素的影響。 其中許多因素不在我們和合資企業的控制範圍之內，可能會對合資企業的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。 此外，儘管我們將對合資企業擁有一定的同意、董事會代表和其他管治權，但本公司將成為合資企業的少數股權所有者。 因此，我們將無法完全控制合資企業、其管理或其政策，我們的商業利益、戰略和目標可能在某些方面與IGT或合資企業的不同。
我們的業務在一定程度上依賴於與第三方的戰略關係。過度依賴某些第三方，或我們無法擴展現有關係或同意新的關係，可能會給我們帶來意想不到的成本，並影響我們未來的財務業績。
我們已經與辛克萊、國家曲棍球聯盟和其他機構建立了戰略合作伙伴關係，並可能與廣告商、賭場和其他第三方建立關係，以吸引用户訪問我們的平臺。 這些關係以及在線服務、搜索引擎、社交媒體、目錄和其他網站的提供商以及電子商務企業將消費者引導到我們的平臺。 此外，與我們有廣告安排的各方向其他公司提供廣告服務，包括與我們競爭的其他夢幻體育和遊戲平臺。 雖然我們相信有其他第三方可以將用户吸引到我們的平臺，但添加或過渡到他們可能會擾亂我們的業務並增加我們的成本。 如果我們現有的任何關係或未來的任何關係未能按照我們的安排條款向我們提供服務，或者根本無法找到合適的替代方案，這可能會影響我們以經濟高效的方式吸引消費者的能力，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
2020年，我們獲得了鑽石體育集團(“鑽石”)區域體育網絡的冠名權，鑽石和辛克萊同意在某些辛克萊網絡上推廣巴利的品牌。我們的品牌和冠名權由我們自己擁有，我們不是戴蒙德債務下的債務人，戴蒙德也不擁有我們的股權或其他所有權。然而，我們的Bally‘s Sports品牌可能會被媒體、我們的客户或其他人錯誤地與戴蒙德的信用問題聯繫在一起，這可能會損害我們的聲譽，我們無法預測鑽石重組對我們或我們與戴蒙德的關係的影響。
我們的品牌網站嚴重依賴第三方擁有的知名品牌。
我們運營某些品牌網站，包括品牌為維珍遊戲、雙泡泡賓果和壟斷賭場的網站。我們運營的所有這類品牌網站都依賴於由第三方擁有的高度信任和可識別的品牌(“第三方品牌”)的使用。本公司根據與相關第三方品牌擁有人(“品牌擁有人”)的品牌許可安排經營第三方品牌。根據合同規定，我們必須按照該等品牌許可安排運營該等品牌網站，任何實質性違反該等要求的行為都可能使我們面臨違約索賠和/或可能導致品牌所有者終止或未能續訂品牌許可安排。我們擁有這些品牌網站的玩家數據，如果任何此類品牌網站的品牌許可安排提前終止或不續簽，我們將尋求將這些玩家遷移到我們運營的不同遊戲網站。然而，我們提供的任何替換品牌網站都有可能無法成功保留這些玩家的習慣，如果我們失去了使用任何第三方品牌的權利，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們面臨第三方品牌的聲譽可能受到我們無法控制的第三方活動的不利影響的風險。例如，我們運營維珍遊戲網站。維珍品牌被廣泛的企業使用。如果維珍品牌的聲譽因第三方的行為而受到不利影響，這可能會影響我們的業務前景。
我們的在線業務模式依賴於我們的應用程序與主要移動操作系統之間的持續兼容性，以及我們產品分發的第三方平臺，這取決於我們無法控制的因素，如第三方操作系統的設計以及在Apple App Store等第三方分發平臺上繼續訪問我們的應用程序。
我們的數字業務依賴於我們的技術與流行的移動操作系統、技術、網絡和標準的互操作性，因為我們的用户主要通過移動設備訪問我們的在線博彩和遊戲產品。因此，我們的商業模式依賴於我們的應用程序與主要移動操作系統(如Android和iOS操作系統)之間的持續兼容性，我們依賴第三方平臺來分發我們的產品。我們與控制移動設備和操作系統設計的各方沒有正式或非正式關係，也不能保證流行的移動設備將開始或繼續支持我們的產品或以我們的產品為特色。此類操作系統、我們與移動製造商和運營商的關係，或他們的服務條款或政策中的任何變化、錯誤、技術或監管問題，都可能降低我們產品的功能、降低或消除我們分發產品的能力、優待競爭產品、限制我們提供高質量產品的能力、或收取與提供我們產品相關的費用或其他費用，都可能對我們在移動設備上的產品使用和貨幣化產生不利影響。此外，如果用於分銷我們產品的任何第三方平臺限制或禁用我們的應用程序或廣告在其平臺上的可用性，我們的創收能力可能會受到損害。這些變化可能會對我們的業務方式產生實質性影響，如果我們不能快速有效地適應這些變化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的部分賭場位於租賃物業上。如果我們拖欠一個或多個租約，適用的出租人可能會終止受影響的租約，我們可能會失去對受影響賭場的所有權。
我們目前租賃了某些地塊，我們的部分物業位於這些地塊上。作為土地承租人，我們有權使用租賃的土地；但我們不持有標的土地的收費所有權。因此，於土地租約期滿時，吾等對租賃土地或其改善工程並無權益。如果我們對賭場物業背後的土地的使用永久或在很長一段時間內中斷，那麼我們的資產價值可能會受損，我們的業務和運營可能會受到不利影響。我們的租約規定，它們可能會因多種原因而被終止，包括未能支付租金、税款或其他付款義務，或違反租約中包含的其他契約。特別是，我們與GLPI的租賃需要在2023年支付1.111億美元的年租金，這可能每年都會升級，並要求我們就租賃物業支付具體的最低資本支出。如果我們的業務和物業不能產生足夠的收益，為履行我們與GLPI租賃所規定的租金義務所需的付款可能會對我們對業務變化的反應以及對我們物業的收購和投資做出實質性和不利的限制。如果我們拖欠任何一個或多個此類租約，適用的出租人可以終止受影響的租約，我們可能失去對受影響土地的佔有權和土地的任何改善，包括酒店和賭場。此外，如果我們租賃物業的任何出租人(包括GLPI)遇到財務、運營、監管或其他挑戰，不能保證該出租人將能夠履行其在適用租賃下的義務。
我們依賴其他第三方體育數據提供商為體育賽事提供實時和準確的數據，如果該等第三方表現不佳或終止與我們的關係，我們的成本可能會增加，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴第三方體育數據提供商來獲得有關體育賽事的賽程、結果、表現和結果的準確信息。我們依靠這些數據來確定何時以及如何結算體育博彩。我們已經並可能繼續經歷此數據饋送中的錯誤，這可能會導致我們錯誤地結算賭注。如果我們不能充分解決我們用户的問題，我們的用户可能會對我們的產品產生負面體驗，我們的品牌或聲譽可能會受到負面影響，我們的用户可能不太傾向於繼續使用我們的產品或向其他潛在用户推薦我們的產品。因此，我們的服務出現故障或嚴重中斷可能會損害我們的聲譽、業務和經營業績。
此外，如果我們的任何體育數據合作伙伴終止了與我們的關係或拒絕以商業合理的條款與我們續簽協議，我們將需要找到替代提供商，並且可能無法在可接受的時間框架內獲得類似的條款或替換此類提供商。這些風險中的任何一項都可能增加我們的成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，與我們的任何第三方合作伙伴有關的任何負面宣傳，包括與監管問題有關的任何宣傳，都可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能導致監管或訴訟風險增加。
我們的業務所在的行業需要繳納高額税款，而且未來可能還需要繳納更高的税款。
在我們開展業務的博彩業管轄區(羅德島州除外)，州和地方政府從基於賭場收入和運營的税收中獲得可觀的收入。 在羅德島，州政府收取我們羅德島業務的所有博彩勝利，然後向我們支付博彩勝利的一定比例。我們還繳納財產税、入住税、銷售税和使用税、工資税、特許經營税和所得税。 我們的盈利能力將取決於產生足夠的收入來支付可變費用，如工資和營銷，以及基本上固定的費用，如物業税和利息費用。 州和地方政府不時增加博彩税，這種增加可能會對我們博彩業務的盈利能力產生重大影響。
除正常的聯邦、州和地方所得税外，我們在其他州的業務通常還需繳納大量基於收入的税費，此類税費隨時可能增加。 此外，聯邦、州和地方立法者和官員不時提出修改税法，或修改此類法律的管理，影響博彩業。 此外，不斷惡化的經濟狀況可能會加劇適用的州和地方政府通過增加博彩税和/或財產税來增加收入的努力。 不可能確切地確定這些法域的税法或此類法律的管理髮生變化的可能性。 這些變化如果被採納，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。 大量當前或預計存在鉅額預算赤字的州和地方政府，使得那些目前允許博彩的政府更有可能尋求通過新的或增加的博彩税和/或財產税來為此類赤字融資，而不斷惡化的經濟狀況可能會加劇這些努力。 任何實質性的增加，或採取額外的税收或費用，都可能對我們未來的財務業績產生不利影響。
不能保證我們開展業務的司法管轄區的政府或聯邦政府不會制定提高博彩税税率的立法。 普遍的經濟壓力有可能減少州政府來自傳統税源的收入，這可能會導致州立法機構或聯邦政府更傾向於提高博彩税税率。
未來美國和非美國税法的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
在Bally‘s及其附屬公司開展業務的司法管轄區內，美國國會、經濟合作與發展組織(OECD)和其他政府機構一直在進一步關注與跨國公司税收相關的問題。一個例子是在“基數侵蝕和利潤轉移”領域，包括從税率較高的司法管轄區到税率較低的司法管轄區的附屬公司之間進行付款的情況。因此，Bally‘s及其關聯公司開展業務所在的美國、英國和其他國家的税法可能會發生前瞻性或追溯性的變化，任何此類變化都可能對Bally’s及其關聯公司產生不利影響。
此外，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革，其中包括提高企業所得税税率，提高適用於全球無形低税收入的税率，取消某些免税措施，並對某些類型的收入徵收最低税率或附加税。目前還沒有提出具體的美國税收立法，這些變化被頒佈或實施的可能性尚不清楚。我們目前無法預測這些變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。
如果我們未能發現欺詐、盜竊或作弊行為，包括我們的客户和員工，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，並可能使我們受到調查和訴訟。
我們過去曾因各種類型的財務欺詐而蒙受損失，未來也可能因此而蒙受損失，包括使用被盜或欺詐性信用卡數據、用户未經授權付款的索賠以及資金不足的用户試圖付款。 不良行為者使用日益複雜的方法從事涉及個人信息的非法活動，例如未經授權使用他人的身份、賬户信息或支付信息，以及未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息、銀行賬户信息和手機號碼和賬户。 在目前的信用卡做法下，即使關聯金融機構批准了信用卡交易，我們也可能要為使用我們平臺上的資金使用欺詐性信用卡數據承擔責任。
欺詐行為可能涉及各種策略，包括串通。 成功利用我們的系統可能會對我們提供的產品、服務和用户體驗產生負面影響，並可能損害我們的聲譽。 如果不能及時發現此類行為或計劃，可能會對我們的運營造成損害。 此外，與這類計劃有關的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。 如果我們現有的平臺或產品出現任何此類問題，我們可能會將大量的工程和營銷資源以及管理注意力從其他項目轉移到糾正這些問題上，這可能會推遲其他項目和我們戰略目標的實現。
此外，任何盜用或訪問用户或其他專有信息或其他違反我們信息安全的行為都可能導致法律索賠或法律訴訟，包括監管調查和行動，或未能遵守隱私和信息安全法律的責任，包括未能保護個人信息或濫用個人信息，這可能會擾亂我們的運營，迫使我們修改我們的業務做法，損害我們的聲譽，並使我們面臨用户、監管機構、員工和其他人員的索賠，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
儘管我們已採取措施檢測和減少平臺上的欺詐或其他惡意活動的發生，但我們不能保證我們的任何措施都將有效或將有效地擴展到我們的業務。 我們未能充分發現或阻止欺詐性交易可能會損害我們的聲譽或品牌，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的費用。
我們在很大程度上依賴於管理層和關鍵人員的技能和經驗。
此外，我們的高級管理人員、董事和主要員工必須向我們開展業務的每個司法管轄區的博彩管理機構提交申請，並需要獲得這些博彩管理機構的許可或認為合適。 如果博彩管理機構發現一名高管、董事或關鍵員工不適合獲得牌照或不適合繼續與我們保持關係，我們將不得不切斷與此人的所有關係。 此外，博彩管理機構可能會要求我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。 這兩種結果都可能嚴重損害我們的運營。 成功完成申請過程所需的時間和精力可能會影響我們吸引、聘用和留住頂尖人才的能力。
我們受到與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險的影響。
我們受制於通常與勞資糾紛和組織與工會有關的活動相關的成本和風險。 有時，我們的行動可能會因罷工、公眾示威或其他協調行動和宣傳而中斷。 由於合同糾紛、談判或其他與勞工相關的中斷，我們可能會招致增加的法律成本和間接勞動力成本。
我們在羅德島州、內華達州和新澤西州的大多數員工都由工會代表，並受與我們的集體談判協議的約束。截至2022年12月31日，我們有29項集體談判協議，涉及2755名員工。我們的集體談判協議一般有三年或五年的期限。不能保證我們將能夠延長或簽訂替代協議。如果我們能夠延長或簽訂替代協議，就不能保證這些條款是否會與現有協議的條款相當。 我們還可能面臨組織活動，這可能會導致更多的員工加入工會。 此外，集體談判協議可能會限制我們在經濟低迷期間削減勞動力規模的能力，這可能會使我們處於競爭劣勢。
我們有義務為我們所加入的多僱主固定收益養老金計劃提供資金，這可能會對我們產生不利影響。
我們必須根據涵蓋某些工會代表的僱員的集體談判協議的條款，為若干多僱主固定福利養老金計劃繳費。 參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同：
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利；
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款，則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔；以及
•如果我們選擇停止參加我們的一些多僱主計劃，我們可能需要根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
此外，我們養老金計劃的資金義務將受到金融市場表現的影響，特別是股票市場和利率。 供資義務由政府規定確定，每年根據特定日期的資產和負債價值進行計量。 如果金融市場不能提供預期的長期回報，我們可能需要做出更大的貢獻。 股票市場可能非常不穩定，在2022年期間表現出有意義的波動，因此，我們對未來繳款需求的估計可能在相對較短的時間內發生巨大變化。 同樣，利率和政府當局頒佈的立法的變化也會影響繳款要求的時間和數額。 計劃資金狀況的不利變化可能會顯著增加我們未來所需的供款，並對我們的流動性產生不利影響。
我們可能會對商譽、無限期無形資產或長期資產產生減值。
我們監控我們的長期資產(如建築物)的可回收性，並在發生事件或情況變化表明該等資產的賬面價值可能無法完全收回時評估其減值賬面值。 我們每年審查商譽，以確定是否發生了減值。 此外，每當發生事件或環境變化表明可能已發生減值時，都會進行中期審查。 如測試顯示已發生減值，吾等須於釐定期間就長期資產的賬面價值與公允價值或報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計入非現金減值費用。 對長期資產和商譽的減值測試要求我們做出估計，這些估計受制於對我們未來收入、盈利能力、現金流、資產和負債的公允價值、加權平均資本成本以及其他假設的重大假設。 這些估計的變化，或與這些估計相比的實際業績的變化，可能會影響長期資產或報告單位的公允價值，這可能會導致減值費用。
我們無法準確預測任何資產減值的金額或時間。 如果長期資產或商譽的價值減值，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務歷來受到經營業績的季節性變化和季度波動的影響，我們預計未來也會經歷這種變化和波動。
我們市場的賭場、酒店和賽馬業務會受到季節性變化的影響。季節性天氣狀況經常會對我們每個酒店的交通路線造成不利影響，並可能導致降雪、洪水和其他導致我們酒店關閉的影響。此外，我們的體育博彩業務可能會因某些體育項目在一年中不同地區的相對受歡迎程度而呈現季節性。因此，不利的季節性條件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務對能源價格特別敏感，能源價格上漲可能會損害我們的經營業績。
我們是電力和其他能源的消費大户，因此，較高的能源價格可能會對我們的運營業績產生不利影響。因此，能源成本的增加可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外，影響我們客户的更高的電力和汽油價格可能會導致對我們酒店的訪問減少，我們的收入減少。我們可能會間接受到旨在減少針對上游公用事業供應商的氣候變化影響的監管要求的影響，因為我們可能會經歷更高的公用事業、燃料和運輸成本。
我們的保險和自我保險計劃可能不足以支付未來的索賠。
儘管我們維持我們認為對我們的業務來説是慣例和適當的保險，但我們不能向您保證保險將可用或足以覆蓋我們的業務或我們的資產可能遭受的所有損失和損害。 我們使用保險和自我保險的組合來為潛在的負債提供準備，包括員工醫療福利，最高可達某些止損金額，這將我們的風險敞口限制在我們已投保的金額之上。 我們估計與我們保留的風險相關的負債和所需準備金。 任何此類損失估計和精算預測都會有相當大程度的變異性。 大流行導致的索賠大幅增加，包括新冠肺炎大流行導致的索賠增加，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。 如果實際發生的虧損大於預期，我們的準備金可能不足，額外的成本可能會記錄在我們的綜合財務報表中。 如果我們遭受的重大損失超過了我們的自我保險準備金，以及任何超額的保險覆蓋範圍，損失和隨之而來的費用可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。 對於某些類型或級別的風險缺乏足夠的保險，可能會使我們在發生災難時面臨重大損失，而我們沒有投保或保險不足。 我們所遭受的任何保險不能充分覆蓋的損失可能會減少我們未來的運營收入，要求我們為被摧毀的財產尋找替代或維修，並減少可用於支付債務的資金。 我們每年續保一次保險單。 承保成本可能會變得如此之高，以至於我們可能需要進一步降低我們的保單限額，進一步增加我們的免賠額，或者同意某些從我們的承保範圍中排除的情況。
我們的業務結果和財務狀況可能會受到颶風等自然災害或包括戰爭和恐怖主義在內的其他災難性事件的不利影響。
自然災害，如大颶風、颱風、洪水、火災和地震，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。 颶風在我們的密西西比州和路易斯安那州物業所在的地區很常見，此類自然災害的嚴重程度無法預測。
災難性事件，如美國和其他地方的恐怖襲擊，對旅行和休閒支出產生了負面影響，包括住宿、博彩(在某些司法管轄區)和旅遊業。 我們無法準確預測此類事件在未來可能直接或間接影響我們的程度。 不能保證我們將能夠獲得或選擇購買有關恐怖主義行為發生和這些行為可能造成的任何損失的任何保險。 如果我們的設施因自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件而長期中斷，我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們可能無法為颶風等惡劣天氣造成的傷亡獲得業務中斷保險，也不能保證我們能夠以負擔得起的費率獲得因惡劣天氣造成的傷亡保險。
網絡安全和技術風險
我們依賴信息技術和其他系統和平臺，我們的系統或平臺中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽，使我們承擔責任，擾亂我們的業務，影響我們擴大技術基礎設施的能力，並對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
我們，或我們的監管機構之一，聘請許多第三方為我們擁有的設施提供遊戲操作系統。 因此，我們依賴這樣的第三方提供不間斷的服務，以高效和有效地運營我們的業務。 如果這些第三方中的一方遇到提供此類服務的能力中斷(無論是由於技術或財務困難或電力故障)，這可能會導致我們擁有的賭場的賭博活動發生重大中斷，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的用户羣和參與度持續增長，產品數量和類型持續增長和發展，我們將需要越來越多的技術基礎設施，包括網絡容量和計算能力，以繼續滿足我們用户的需求。 這樣的基礎設施擴展可能很複雜，在完成這些項目或組件供應方面的意外延誤可能會導致項目成本增加、運營效率低下、交付中斷或我們產品的質量下降。 此外，可能存在與此基礎設施相關的問題，這些問題在設計和實施的測試階段沒有發現，只有在我們開始充分使用底層設備或軟件後才會變得明顯，這可能會進一步降低用户體驗或增加我們的成本。 因此，我們可能無法繼續有效地擴展和發展我們的技術基礎設施，以適應不斷增長的需求。 此外，我們的業務可能會受到不利天氣條件、其他自然災害、停電、恐怖主義、網絡攻擊、突發公共衞生事件(如冠狀病毒)或其他災難性事件造成的中斷、延誤或故障的影響。 我們技術服務的任何意外中斷都可能導致我們的遊戲業務、雲計算和彩票系統關閉，從而立即導致收入損失，而且可能是巨大的損失。
我們認為，如果我們的用户對我們的產品有負面體驗，或者如果我們的品牌或聲譽受到負面影響，用户可能不太傾向於繼續使用我們的產品或向其他潛在用户推薦我們的平臺。 因此，我們的服務出現故障或嚴重中斷將損害我們的聲譽、業務和經營業績。
我們依賴於互聯網基礎設施的可靠性和可行性，這是我們無法控制的，也依賴於我們自己的網絡系統的正常運作。
互聯網使用量的增長導致在互聯網上處理和傳輸數據的中斷和延遲。我們不能保證互聯網基礎設施或我們自己的網絡系統將繼續能夠支持互聯網、整個在線博彩業或我們客户的持續增長對他們提出的需求。互聯網的生存能力可能會受到新標準和協議開發或採用的延遲，以應對互聯網活動水平的增加，或者受到政府監管的加強。引入法律或法規，要求任何司法管轄區的互聯網服務提供商阻止訪問我們的網站和產品，可能會限制我們的客户訪問我們提供的產品和服務的能力。如果實施這些限制，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果不能很好地解決有關互聯網商業使用的關鍵問題(包括安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量)，如果必要的基礎設施不足，或者如果其他技術和技術設備使互聯網成為一個可行的渠道，這可能會對互聯網的使用產生負面影響，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。此外，越來越多的病毒和網絡攻擊可能會影響互聯網的生存能力和基礎設施以及/或我們網絡系統的正常運行，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到網絡安全事件的損害，如果客户、業務合作伙伴或我們自己的信息或其他信息安全遭到破壞，我們可能會受到損失、披露或挪用或訪問我們客户、業務合作伙伴或我們自己的信息的法律索賠。
我們廣泛使用在線服務和集中數據處理，包括通過第三方服務提供商。 我們經歷過網絡攻擊、試圖侵入我們的系統和其他類似事件。 客户信息的安全維護和傳輸是我們運營的關鍵要素。 我們維護和傳輸客户或員工信息的信息技術和其他系統，或服務提供商和業務合作伙伴的系統，可能會受到第三方惡意入侵我們的網絡安全、第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡安全，或我們的員工、第三方服務提供商或業務合作伙伴的有意或無意的行為或不作為的影響。 因此，我們的客户或員工的信息可能會在未經客户或員工同意的情況下丟失、披露、訪問或被竊取。
此外，第三方服務提供商和其他業務合作伙伴處理和維護與我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴相關的專有業務信息和數據。 我們的信息技術和其他維護和傳輸此信息的系統，或服務提供商或業務合作伙伴的信息技術和其他系統，也可能受到第三方惡意入侵我們的網絡安全或第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡安全的危害，或者受到我們員工或第三方服務提供商或業務合作伙伴的有意或無意的行為或不作為的影響。 因此，我們的業務信息或客户、供應商和其他業務合作伙伴數據可能會在未經同意的情況下丟失、披露、訪問或被竊取。
任何此類客户或業務合作伙伴信息的丟失、披露或挪用，或對我們信息安全的其他違反，都可能導致法律索賠或法律訴訟，包括監管調查和行動，可能會對我們的聲譽產生嚴重影響，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。 此外，我們的業務信息的丟失、披露或挪用可能會對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
融資風險
我們的債務協議和監管協議包含限制性契約，可能會限制我們的運營靈活性。
我們目前的債務協議和監管協議包括，我們未來的債務協議和監管協議可能包括許多金融和其他契約，對我們的業務施加財務和運營限制。 我們遵守這些規定的能力可能會受到一般經濟狀況、行業狀況和其他我們無法控制的事件的影響。 不能保證我們將能夠遵守這些公約。 未能遵守管理吾等債務的協議或監管協議所載的財務契諾或其他限制，可能會導致該等協議下的違約或監管協議下的制裁或罰款。根據我們的債務協議，如果發生違約，可能會導致我們部分或全部適用的債務加速，以及我們的其他債務，並無法借入額外資金。我們沒有，也不能肯定，如果債務加速，我們將能夠獲得足夠的資金來償還任何此類債務。 我們債務協議或監管協議中的限制可能會影響我們經營業務的能力，可能會限制我們在潛在商機出現時利用它們的能力，並可能對我們當前業務的進行產生不利影響，包括限制我們為未來業務和資本需求融資的能力，以及限制我們從事其他業務活動的能力。
我們目前和未來的負債可能會限制我們的運營和財務靈活性。
截至2022年12月31日，吾等的未償還債務總額約為35.6億美元，其中包括根據吾等於2021年10月1日與德意志銀行紐約分行(作為行政代理及抵押品代理及貸款方)訂立的信貸協議(“信貸協議”)的條款而在定期貸款安排(“定期貸款”)項下未償還的19.3億美元，以及2029年到期的未償還5.625%優先票據及2031年到期的5.875%優先票據(統稱為“優先票據”)的本金總額。截至2022年12月31日，我們擁有6.2億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”或“Revolver”，連同定期貸款，稱為“信貸安排”)，其中截至當日的借款為1.37億美元。這種債務可能會給我們帶來重要的負面後果，包括：
•限制我們履行義務的能力；
•更容易受到普遍不利的經濟和工業條件的影響；
•限制對我們的業務和我們開展業務的市場的變化進行規劃或反應的靈活性；
•增加對不斷變化的市場條件、行業變化和經濟低迷的脆弱性，並限制我們的反應能力；
•限制我們獲得額外融資以支付營運資金要求、資本支出、償債、一般公司或其他義務的能力；
•使我們受制於一些限制性公約，其中包括限制我們支付股息和分配、進行收購和處置、借入更多資金以及進行資本支出和其他投資的能力；
•限制了我們在其他業務領域使用運營現金流的能力，因為我們必須將這些資金中的很大一部分專門用於支付未償債務的本金和/或利息；
•由於我們的信貸安排下的借款利率浮動，使我們面臨利率風險；
•導致我們未能遵守我們當前或未來債務中包含的財務和限制性契約，這可能會導致該債務(和我們的其他債務)下的違約，如果不加以補救或免除，可能會對我們造成不利影響；以及
•影響我們續簽遊戲和開展業務所需的其他許可證的能力。
雖然我們有大量未償債務，但我們有能力根據我們的循環信貸安排借入全部6.2億美元，並可能發行或產生額外的債務來為我們的運營提供資金，包括在必要時執行我們的增長戰略。 此外，我們可能會招致其他不構成債務的債務。 如果我們未來產生更多的債務或融資義務，我們基於未償債務而面臨的風險可能會加劇。
償還我們的債務和為我們的其他債務提供資金需要大量現金，而我們產生足夠現金的能力取決於許多因素，其中一些因素將是我們無法控制的。
我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為我們的運營和資本支出提供資金的能力，取決於我們未來產生現金流和獲得融資的能力。 我們產生未來現金流的能力取決於其他因素，其中包括：
•一般經濟狀況；
•競爭；
•影響我們運作和業務的立法和監管因素；以及
•我們未來的經營業績。
其中一些因素將超出我們的控制。 我們不能保證我們的業務將從運營中產生現金流，也不能保證我們未來的債務或股權融資將使我們能夠償還債務或為其他需求提供資金。 如果我們的經營業績和可用現金不足以履行我們的償債義務，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。 我們可能無法完成這些處置，或無法從這些處置中獲得我們可以變現的收益，而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。 無法產生現金流可能導致我們需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資，包括通過發行額外的債務或股權證券。 如果需要，我們不能保證我們能夠以優惠的條件為任何債務進行再融資，或者根本不能保證。 任何無法產生足夠現金流或以有利條件為我們的債務進行再融資的情況都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的浮動利率負債使我們暴露在利率波動的風險之下，這可能導致我們的償債義務顯著增加。
我們的信貸安排下的借款利率是浮動的，使我們面臨利率波動的風險。如果利率上升，我們對某些浮動利率債務的償債義務將增加，即使借入的金額保持不變。此外，倫敦銀行同業拆息(LIBOR)管理人於2021年底停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR，並將於2023年停止發佈所有剩餘的美元LIBOR期限。有關LIBOR的這一發展的後果無法完全預測，並可能導致我們債務中以可變利率計息的部分的利息支付水平受到影響，這可能會對我們在該等債務項下的利息支付金額產生不利影響。
市場低迷可能會對我們獲得融資的機會產生負面影響。
金融市場的低迷或市場波動(就像現在經歷的那樣)可能會對我們以可接受的條款和價格獲得資本和融資(包括收購所需的融資或為我們現有的債務進行再融資)的能力產生負面影響，否則我們在業務運營方面將需要這些資金和融資。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能會大幅波動。
過去和現在，美國證券市場經歷了一段時間的價格大幅波動。 這些價格波動可能是每天的，也可能會持續很長一段時間。 整個證券市場的重大價格波動已經並可能繼續導致我們普通股的市場價格波動較大，並受到較大波動的影響。 我們普通股的交易量可能會波動，導致價格發生重大變化。 可能導致我們的股票價格或交易量波動或產生不利影響的其他因素包括：
•一般市場和經濟狀況，包括博彩業和酒店業的市場狀況；
•季度經營業績的實際或預期變化；
•實際經營業績與投資者、分析師預期的業績存在差異；
•在公開市場尋求流動資金的現有股東出售我們的普通股；
•證券分析師建議的變更；
•競爭對手的經營情況和股票表現；
•會計費用，包括與商譽減值有關的費用；
•我們或競爭對手的重大收購或戰略聯盟；
•董事、高級管理人員或重要投資者出售我們的普通股；
•關鍵人員的招聘或離職。
不能保證我們普通股的股價在未來不會大幅波動或下跌。 此外，股市總體上可能會經歷相當大的價格和成交量波動，這些波動可能與我們的業績無關。
我們最大的股東擁有我們已發行普通股的相當大比例，這可能會限制其他股東影響公司事務的能力。
截至2023年2月14日，我們最大的股東標準通用公司(Standard General L.P.)實益擁有我們已發行普通股的22.7%。標準通用的管理合夥人兼首席投資官擔任我們的董事會主席。標準通用獲得羅德島監管機構的授權，可以收購我們最多40%的已發行普通股。
我們不會派發股息，未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定。
任何未來派息的時間、宣佈、金額及支付將由本公司董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)本公司的收益、現金需求、財務狀況、遵守本公司債務協議及監管協議下的契諾的要求、法律考慮因素及本公司董事會認為相關的其他因素。 如果我們未來不對普通股支付現金股利，那麼對我們普通股的投資回報將取決於我們未來的股價和其他形式的返還資本。 不能保證我們的普通股將保持其價值或升值。
我們是一家控股公司，將依靠我們的子公司進行股息、分配和其他付款。
我們的結構是一家控股公司，一個獨立於我們的子公司的法律實體。 我們唯一重要的資產是我們運營子公司的股本或其他股權。 作為一家控股公司，我們將通過我們的子公司開展所有業務。 因此，我們的現金流的主要來源，包括支付股息的現金流，將是我們子公司的股息和分配。 如果我們的子公司無法向我們支付或分配股息，並且沒有足夠的現金或流動性，我們可能無法支付股息。 此外，我們在子公司清算或重組時參與資產分配的權利將受制於子公司債權人的優先債權。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年12月31日，該公司的賭場及度假村可報告部門由Bally‘s管理/擁有的16處物業組成，如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 位置 | | 類型 | | 建造/收購 | | 遊戲
正方形
素材 | | 槽槽
機器 | | 表格
遊戲 | | 酒店
房間 | | 食物和
飲料
門店 | | 賽車手冊 | | 體育書籍 |
巴利的雙子河林肯賭場度假村(1) | | 密蘇裏州林肯市 | | 賭場和度假村 | | 2004 | | 162,420 | | | 3,802 | | | 114 | | | 136 | | | 21 | | | 是 | | 是 |
比洛克西硬石酒店和賭場(1)(3) | | 密蘇裏州比洛克西 | | 賭場和度假村 | | 2014 | | 50,984 | | | 977 | | | 55 | | | 479 | | | 15 | | | 不是 | | 是 |
Bally‘s Tiverton Casino&Hotel(1)(3) | | 密蘇裏州蒂弗頓 | | 賭場和酒店 | | 2018 | | 33,840 | | | 1,000 | | | 32 | | | 83 | | | 7 | | | 是 | | 是 |
Bally‘s Dover賭場度假村(1)(3) | | 德州多佛市 | | 賭場、度假村和賽道 | | 2019 | | 84,075 | | | 1,918 | | | 30 | | | 500 | | | 8 | | | 是 | | 是 |
巴利的黑鷹(1)(2)(3) | | 科羅拉多州黑鷹 | | 三家賭場 | | 2020 | | 34,632 | | | 577 | | | 33 | | | — | | | 7 | | | 不是 | | 是 |
Bally‘s堪薩斯城賭場(1) | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 賭場 | | 2020 | | 42,288 | | | 906 | | | 24 | | | — | | | 4 | | | 不是 | | 不是 |
貝利的維克斯堡賭場(1) | | 密蘇裏州維克斯堡 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | 32,608 | | | 453 | | | 7 | | | 89 | | | 2 | | | 不是 | | 是 |
貝利的大西洋城賭場度假村(1) | | 新澤西州大西洋城 | | 賭場和度假村 | | 2020 | | 84,236 | | | 1,189 | | | 88 | | | 1,205 | | | 12 | | | 不是 | | 是 |
巴利的什裏夫波特賭場和酒店(1) | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | 30,000 | | | 1,186 | | | 40 | | | 403 | | | 6 | | | 不是 | | 是 |
| Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村 | | 內華達州太浩湖 | | 賭場和度假村 | | 2021 | | 48,425 | | | 399 | | | 20 | | | 438 | | | 7 | | | 是 | | 是 |
Bally‘s Evansville賭場和酒店(1)(3) | | 伊萬斯維爾，In | | 賭場和酒店 | | 2021 | | 46,265 | | | 948 | | | 30 | | | 338 | | | 4 | | | 不是 | | 是 |
Bally‘s Quad Cities賭場酒店(1)(3) | | 伊利諾伊州羅克島 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | 39,604 | | | 813 | | | 20 | | | 205 | | | 5 | | | 不是 | | 不是 |
特羅皮卡納拉斯維加斯賭場及度假村(1)(3) | | 拉斯維加斯，NV | | 賭場和度假村 | | 2022 | | 37,904 | | | 597 | | | 33 | | | 1,470 | | | 5 | | | 不是 | | 是 |
| 巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | 賽馬場/OTB場地 | | 2004 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 是 | | 不是 |
__________________________________(1)上述財產須根據我們的信貸協議抵押，並根據我們的信貸協議予以抵押。
(2)這些財產包括Bally的黑鷹北部賭場、Bally的黑鷹西部賭場和Bally的黑鷹東部賭場。
(3)從GLPI租賃的物業。有關更多信息，請參閲附註15“租賃”。
截至2022年12月31日，Bally‘s擁有約28.5萬平方英尺的辦公空間，其中包括位於羅德島州普羅維登斯的公司總部。我們的互動業務主要在位於英國、馬耳他、加拿大、美國、愛沙尼亞、瑞典、直布羅陀、馬恩島、菲律賓、香港和休達的租賃辦公空間運營。
項目3.法律程序
我們是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人。此類訴訟可能耗資巨大、耗時長且不可預測，因此不能保證此類訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況或業務結果產生實質性影響。雖然我們維持我們認為足以減輕此類訴訟風險的保險範圍，但不能保證現有保險範圍的金額或範圍將足以彌補因該等事項而產生的損失。當損失是可能的並且可以估計的時候，估計損失就是這些訴訟的應計損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對我們的綜合財務狀況並不重要，這些估計損失預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“Baly”。
股票表現圖表
我們的普通股於2019年3月29日在紐約證券交易所開始交易。因此，在此日期之前沒有可比較的股票表現信息。下面的業績圖表比較了我們普通股的累計總回報與標準普爾500指數(“S&P500”)和道瓊斯美國賭博指數的累計總回報。業績圖表假設在2019年3月29日，我們分別投資了100美元購買我們的普通股，標準普爾500指數和道瓊斯美國賭博指數，所有股息都進行了再投資。此圖中顯示的股價表現既不一定代表未來的股價表現，也不打算暗示未來的股價表現。
比較45個月累計總回報*
在Bally‘s Corporation中，標準普爾500指數
和道瓊斯美國博彩業指數
| | |
| *2019年3月29日投資於股票或指數的100美元，包括股息的再投資。 |
| 截至12月31日的財年。 |
|
| 標準普爾旗下的©2023標準普爾版權所有。版權所有。 |
版權所有©2023標普道瓊斯指數有限責任公司，標普全球的一個部門。版權所有. |
股利政策
我們目前不打算在可預見的未來為我們的普通股支付任何股息。有關本公司股息政策的任何未來決定將由本公司董事會酌情作出，並將視乎當時的情況而定，包括本公司的財務狀況、經營業績、合約限制、資本及監管要求及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
持有者
截至2023年2月14日，我們普通股的登記持有人有240人，儘管我們認為我們普通股的受益所有者數量要多得多，因為許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的。
發行人購買股票證券
2019年6月14日，我們宣佈董事會批准了一項資本返還計劃(“資本返還計劃”)，根據該計劃，我們可能總共花費高達2.5億美元用於股票回購計劃和支付股息。2020年2月10日和2021年10月4日，董事會分別批准了1億美元和3.5億美元的額外資金，用於股票回購和支付股息。股票回購可以以各種方式進行，其中可能包括公開市場或非公開回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定，並可隨時暫停或終止。沒有固定的時間段來完成資本回報。
下表提供了該公司在截至2022年12月31日的季度內對其普通股進行的股票回購的信息(單位為千，不包括每股支付的平均價格)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
| 2022年10月1日-2022年10月31日 | | 50 | | $ | 19.81 | | | | 50 | | $ | 214,392 | |
| 2022年11月1日-2022年11月30日 | | 337 | | 24.02 | | | | 337 | | 206,296 | |
| 2022年12月1日-2022年12月31日 | | 516 | | 22.76 | | | | 516 | | 194,558 | |
| | 903 | | $ | 23.07 | | (a) | | 903 | | $ | 194,558 | |
__________________________________(A)加權平均。
對授權股份的更改
2021年5月18日，在收到所需的股東批准後，該公司修改了公司註冊證書，將普通股的授權股份數量從1億股增加到2億股，並授權發行至多1000萬股優先股。截至2022年12月31日，未發行優先股。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他部分以Form 10-K格式包含的相關説明和其他財務信息。本討論和分析中包含的一些信息或本Form 10-K年度報告中的其他信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。你應該回顧一下第1A項。在這份10-K表格年度報告中的“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示説明”中，討論了可能導致實際結果與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
高管概述
在2022年期間，我們通過積極尋求收購和開發新的遊戲機會並對現有業務進行再投資，繼續增長我們的業務。我們完成了對拉斯維加斯Tropicana的收購，為我們提供了在拉斯維加斯大道的業務。我們簽署了一項協議，開發Bally‘s Chicago，這是伊利諾伊州芝加哥市中心的一個旗艦目的地賭場度假村。我們在巴利的大西洋城、巴利的林肯和巴利的堪薩斯城的物業的資本改善和擴張項目上取得了重大進展，專注於改善便利設施以改善客户體驗。我們推出了iCasino應用程序Bally Casino和我們首個將賭場和體育書籍結合在一起的應用程序Bally Bet Sportsbook&Casino。這些舉措繼續將我們定位為一家卓越的、全方位服務的垂直整合的iGaming公司，擁有實體賭場和在線遊戲解決方案，統一在一個領先的品牌下。
收購和開發項目
我們的收購和業務發展項目已在上文“我們的戰略和業務發展”一節以及本年度報告10-K表第II部分第8項所列綜合財務報表的附註6“業務組合”中概述。
宏觀經濟和其他因素
我們的業務受到全球經濟挑戰造成的風險的影響，包括新冠肺炎疫情、烏克蘭戰爭的影響、不斷上升的通脹、不斷上升的利率和供應鏈中斷，這些挑戰可能導致經濟不確定性和波動性。這些挑戰可能會對可自由支配的消費者支出產生負面影響，並可能導致我們酒店的遊客減少，包括那些住在我們酒店的遊客，或者我們的客户在娛樂和休閒活動上的可自由支配支出。此外，通貨膨脹通常會增加我們的勞動力成本，從而影響我們的業務。在通脹持續期間，我們可能很難有效地控制成本的這種增長，並留住關鍵人員。
關鍵績效指標
用於管理我們業務的關鍵業績指標是調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)，這是一個非公認會計準則的衡量標準。調整後的EBITDA被定義為本公司的收益，或者(如有註明)其報告部門的收益，在每個情況下，扣除利息支出、扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷準備金(利益)、非營業收入、收購和其他交易相關成本、基於股票的薪酬和某些其他收益或損失之前的收益，以及與公司成本在我們報告部門之間的分配有關的調整。
我們使用調整後的EBITDA來分析我們的業務表現，並將其用作我們管理團隊成員基於績效的薪酬的決定因素。我們歷來在評估經營業績時使用經調整的EBITDA，因為我們認為，計入或剔除某些經常性和非經常性項目是必要的，以便更全面地瞭解我們的核心經營業績，並作為評估期間業績的一種手段。此外，我們公佈調整後的EBITDA是因為一些投資者和債權人將其用作正在進行的業務運營的實力和業績的指標，包括我們償還債務的能力，以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值的基礎。之所以提出調整後的EBITDA信息，是因為管理層認為這是博彩業常用的業績衡量標準，許多人認為它是我們經營業績的關鍵指標。
調整後的EBITDAR僅作為估值指標在我們的財務報表之外使用。調整後的EBITDAR被定義為我們賭場及度假村部門的調整後EBITDA加上與三重淨運營租賃相關的租金費用。調整後的EBITDAR是分析師在對三重淨租賃的遊戲公司進行估值時使用的額外指標，因為它消除了租賃方法和資本結構變化的影響。這一指標被列為補充披露，因為(I)我們認為博彩運營商分析師和投資者使用調整後的EBITDAR來確定博彩運營商的股權價值，以及(Ii)金融分析師在評估我們的業務時參考調整後的EBITDAR。吾等相信，經調整EBITDAR就股權估值而言是有用的，因為(I)其計算隔離了融資房地產的影響，及(Ii)使用經調整EBITDAR的倍數計算企業價值時，可對資產負債表作出調整，以確認與房地產有關的經營租賃所產生的估計負債。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR不應被解釋為淨收益的替代，淨收益是最直接可比的公認會計準則衡量標準，作為我們業績的指標。此外，我們使用的調整後EBITDA和調整後EBITDAR的定義方式可能與我們行業中的其他公司不同，因此可能無法與其他公司的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。調整後的EBITDAR不應被視為衡量整體經營業績的指標，也不應單獨被視為淨收益的替代指標，因為它不包括與GLPI的三重淨經營租賃相關的租金支出，以及Bally‘s Lake Tahoe物業運營所涉及的房地產和土地租賃。
從截至2022年9月30日的第三季度開始，我們修改了調整後EBITDA的計算，不包括啟動成本和開業前費用的調整。“調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR(按部門)”中的表格已進行了修訂，以反映適用期間的新列報。
經營成果
下表列出了所示期間的某些收入和收入項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總收入 | $ | 2,255.7 | | | $ | 1,322.4 | | | $ | 372.8 | |
| 營業收入(虧損) | (293.0) | | | 93.4 | | | (18.4) | |
| 淨虧損 | (425.5) | | | (114.7) | | | (5.5) | |
下表列出了所示期間的某些收入和支出項目，以佔總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 博彩和非博彩費用 | 44.7 | % | | 40.5 | % | | 37.2 | % |
| 一般和行政 | 34.4 | % | | 41.2 | % | | 55.3 | % |
| 減值費用 | 20.6 | % | | 0.4 | % | | 2.3 | % |
| 折舊及攤銷 | 13.3 | % | | 10.9 | % | | 10.2 | % |
| 總運營成本和費用 | 113.0 | % | | 92.9 | % | | 104.9 | % |
| 營業收入(虧損) | (13.0) | % | | 7.1 | % | | (4.9) | % |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (9.2) | % | | (8.9) | % | | (16.8) | % |
| 其他營業外費用，淨額 | 2.1 | % | | (7.1) | % | | 1.7 | % |
| 其他費用合計(淨額) | (7.2) | % | | (16.1) | % | | (15.1) | % |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (20.1) | % | | (9.0) | % | | (20.1) | % |
| 所得税優惠 | (1.3) | % | | (0.3) | % | | (18.6) | % |
| 淨虧損 | (18.9) | % | | (8.7) | % | | (1.5) | % |
__________________________________注：由於四捨五入，表中的金額可能不會小計。
細分市場信息
該公司有三個可報告的部門：賭場及度假村、北美互動和國際互動。有關我們分部報告結構的更多信息，請參閲本10-K表格年度報告第I部分第1項“業務”中的“我們的運營結構”，以及本公司合併財務報表第II部分第10-K表格第8項中的註釋21“分部報告”。下表列出了與截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度經營結果有關的某些財務信息。非博彩收入包括酒店、食品和飲料以及零售、娛樂和其他收入。非博彩費用包括酒店、餐飲和零售、娛樂和其他費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2022 over 2021 | | 2021 over 2020 |
| (除百分比外，以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | $Change | | | | $Change | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 遊戲 | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | $ | 907,431 | | | $ | 803,940 | | | $ | 298,070 | | | $ | 103,491 | | | | | $ | 505,870 | | | |
| 北美互動 | 38,759 | | | 10,442 | | | — | | | 28,317 | | | | | 10,442 | | | |
| 國際互動 | 899,934 | | | 239,110 | | | — | | | 660,824 | | | | | 239,110 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 博彩總收入 | 1,846,124 | | | 1,053,492 | | | 298,070 | | | 792,632 | | | | | 755,422 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非博彩業 | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | 320,132 | | | 228,888 | | | 74,722 | | | 91,244 | | | | | 154,166 | | | |
| 北美互動 | 42,941 | | | 27,910 | | | — | | | 15,031 | | | | | 27,910 | | | |
| 國際互動 | 46,508 | | | 12,153 | | | — | | | 34,355 | | | | | 12,153 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非博彩總收入 | 409,581 | | | 268,951 | | | 74,722 | | | 140,630 | | | | | 194,229 | | | |
| 總收入 | $ | 2,255,705 | | | $ | 1,322,443 | | | $ | 372,792 | | | $ | 933,262 | | | | | $ | 949,651 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | | | | | | | | | |
| 遊戲 | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | $ | 313,569 | | | $ | 263,751 | | | $ | 95,901 | | | $ | 49,818 | | | | | $ | 167,850 | | | |
| 北美互動 | 48,018 | | | 10,721 | | | — | | | 37,297 | | | | | 10,721 | | | |
| 國際互動 | 451,331 | | | 132,560 | | | — | | | 318,771 | | | | | 132,560 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 博彩總費用 | 812,918 | | | 407,032 | | | 95,901 | | | 405,886 | | | | | 311,131 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非博彩業 | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | 147,575 | | | 110,090 | | | 42,768 | | | 37,485 | | | | | 67,322 | | | |
| 北美互動 | 14,538 | | | 9,299 | | | — | | | 5,239 | | | | | 9,299 | | | |
| 國際互動 | 34,205 | | | 8,658 | | | — | | | 25,547 | | | | | 8,658 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非博彩費用總額 | 196,318 | | | 128,047 | | | 42,768 | | | 68,271 | | | | | 85,279 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | 460,163 | | | 343,639 | | | 173,249 | | | 116,524 | | | | | 170,390 | | | |
| 北美互動 | 113,913 | | | 46,908 | | | — | | | 67,005 | | | | | 46,908 | | | |
| 國際互動 | 149,168 | | | 43,015 | | | — | | | 106,153 | | | | | 43,015 | | | |
| 其他 | 51,696 | | | 110,959 | | | 32,759 | | | (59,263) | | | | | 78,200 | | | |
| 常規和行政合計 | $ | 774,940 | | | $ | 544,521 | | | $ | 206,008 | | | $ | 230,419 | | | | | $ | 338,513 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利潤率： | | | | | | | | | | | | | |
| 博彩費用佔博彩收入的百分比 | 44 | % | | 39 | % | | 32 | % | | | | | | | | |
| 非博彩費用佔非博彩收入的百分比 | 48 | % | | 48 | % | | 57 | % | | | | | | | | |
| 一般事務和行政事務佔總收入的百分比 | 34 | % | | 41 | % | | 55 | % | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
總收入
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的總收入包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 遊戲 | $ | 1,846,124 | | | $ | 1,053,492 | | | $ | 792,632 | | | 75.2 | % |
| 酒店 | 153,750 | | | 95,356 | | | 58,394 | | | 61.2 | % |
| 餐飲 | 115,322 | | | 92,906 | | | 22,416 | | | 24.1 | % |
| 零售業、娛樂業和其他 | 140,509 | | | 80,689 | | | 59,820 | | | 74.1 | % |
| 總收入 | $ | 2,255,705 | | | $ | 1,322,443 | | | $ | 933,262 | | | 70.6 | % |
我們看到遊戲、酒店、食品和飲料以及零售、娛樂和其他收入增長，因為與去年同期相比，由於新冠肺炎疫情的發展和消費者信心的增強，我們能夠在不受限制的情況下運營我們的酒店。近期收購拉斯維加斯Tropicana和2021年完成的收購，包括Gamesys、Bally‘s Evansville、Bally’s Lake Tahoe、Bally‘s Quad Cities和我們的北美互動收購(統稱為“2021年收購”)帶來的收入增加，總計貢獻了8.687億美元。
博彩和非博彩費用
截至2022年12月31日的年度，博彩和非博彩支出分別增加4.059億美元和6830萬美元，這主要是由於收購了Tropicana拉斯維加斯和我們的2021年收購，合計貢獻了4.192億美元的博彩支出和5510萬美元的非博彩支出。
一般和行政
截至2022年12月31日的一年，一般和行政費用比2021年的5.445億美元增加了2.304億美元，這主要是因為包括我們收購拉斯維加斯Tropicana和我們2021年收購的費用，這兩項收購總共貢獻了2.017億美元。
減值費用
於2022年，我們錄得總減值費用為4.64億美元，其中包括3.907億美元與北美互動業務相關的年度商譽及資產減值分析，以及7330萬美元的國際互動業務與一個長期存在的不確定有效商標有關，該商標是Gamesys收購的一部分，而亞洲及世界其他地區的其他較新品牌則不再重視這項收購。
折舊及攤銷
截至2022年12月31日的一年的折舊和攤銷為3.006億美元，而2021年的折舊和攤銷為1.448億美元，這是由於計入了我們收購拉斯維加斯和2021年收購的增量費用，這兩項收購總共為我們帶來了1.594億美元的同比增長。
營業收入(虧損)
截至2022年12月31日的一年中，運營虧損為2.93億美元，而2021年的運營收入為9340萬美元。這一同比變化主要是由上述減值費用推動的，但部分被我們收購純果樂拉斯維加斯和我們2021年收購帶來的1,470萬美元的整體收益所抵消。
其他(收入)支出
截至2022年12月31日的一年，其他總支出淨額從2021年的2.125億美元降至1.615億美元。這一減少是由於前一年因終止我們在先前循環信貸安排和先前定期貸款安排下的債務以及贖回與我們於2021年10月1日簽訂的信貸安排有關的2027年到期的6.75%優先票據而產生的1.03億美元的債務清償虧損，加上前一年的匯兑損失3350萬美元，而2022年的收益為50萬美元。由於借款時間和利率的原因，我們的債務利息支出增加，抵消了這些減少。
所得税優惠
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税福利分別為2890萬美元和440萬美元。截至2022年12月31日的年度的有效税率為6.4%，而2021年為3.7%。實際税率的增加是由於2021年期間與收購Gamesys相關的國家税收支出和不可扣除成本的增加，被本年度商譽減值費用和與未來可能無法利用某些遞延税項資產相關的估值撥備的影響所抵消。與2021年相比，2022年與2021年相比，較低的廉價購買收益活動和較少的關懷法案相關的税收優惠也有助於提高有效税率。
淨虧損和每股虧損
截至2022年12月31日的年度淨虧損為4.255億美元，而2021年為1.147億美元。淨虧損佔收入的百分比從截至2021年12月31日的年度的8.7%增加到截至2022年12月31日的年度的18.9%。截至2022年和2021年12月31日止年度的每股攤薄虧損分別為7.32美元和2.31美元，受上述因素影響。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR(按部門)
截至2022年12月31日的年度，綜合調整後EBITDA為5.485億美元，較2021年的3.299億美元增加2.186億美元，增幅為66.3%。
截至2022年12月31日的年度，賭場及度假村部門的調整後EBITDA增加了2790萬美元，增幅為8.8%，從2021年的3.177億美元增至3.456億美元。截至2022年12月31日止年度，賭場及度假村經調整EBITDAR為3.989億美元，這進一步調整了與我們經營租賃相關的租金支出，定義如下。2022年的增長主要是由某些賭場物業的客户數量增加推動的，但部分被當地法規變化(如禁煙)所抵消，這些變化對某些其他物業的表現產生了不利影響。
截至2022年12月31日的一年，北美互動部門的調整後EBITDA為6570萬美元，而2021年為1240萬美元。與上年相比減少的原因是在整個2021年收購了各種業務，以及進入新市場的成本。
截至2022年12月31日止年度的國際互動業務經調整EBITDA由2021年的6,990萬美元增至3.217億美元，增幅359.9%，直接歸因於我們於2021年10月1日收購Gamesys。
下表將調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR(非GAAP衡量標準)與從我們的財務報表中獲得的淨收入進行了核對(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度。2022年(單位：千) | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 182,574 | | | $ | (428,099) | | | $ | 69,498 | | | $ | (249,519) | | | $ | (425,546) | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | 43 | | | (17) | | | (212) | | | 208,339 | | | 208,153 | |
| 所得税撥備(福利) | 57,657 | | | (82,788) | | | (3,320) | | | (472) | | | (28,923) | |
| 折舊及攤銷 | 65,982 | | | 26,823 | | | 174,180 | | | 33,574 | | | 300,559 | |
| | | | | | | | | |
營業外(收入)費用(1) | — | | | 122 | | | (2,707) | | | (43,591) | | | (46,176) | |
| 淨匯兑(收益)損失 | — | | | (1,466) | | | 977 | | | (27) | | | (516) | |
交易成本(2) | 6,079 | | | 16,182 | | | 9,484 | | | 53,859 | | | 85,604 | |
| | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 27,912 | | | 27,912 | |
| 銷售收益-回租 | (50,766) | | | — | | | — | | | — | | | (50,766) | |
| | | | | | | | | |
| 減值費用 | — | | | 390,656 | | | 73,322 | | | — | | | 463,978 | |
| | | | | | | | | |
計劃中的業務剝離(3) | — | | | 5,585 | | | — | | | — | | | 5,585 | |
其他，淨額(4) | 1,719 | | | 4,926 | | | 429 | | | 1,577 | | | 8,651 | |
| 企業成本的分攤 | 82,329 | | | 2,347 | | | — | | | (84,676) | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | 345,617 | | | $ | (65,729) | | | $ | 321,651 | | | $ | (53,024) | | | $ | 548,515 | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用(5) | 53,313 | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDAR | $ | 398,930 | | | | | | | | | |
__________________________________
(1)適用期間的營業外(收入)支出包括：(1)冠名權負債的價值變化，(2)廉價購買的調整，以及(3)其他(收入)支出淨額。
(2)包括收購成本、與我們互動業務相關的整合成本、融資相關費用、Bally‘s Chicago成本和重組成本。
(3)截至2022年12月31日，Bally‘s將北美互動業務作為待售業務進行營銷的相關虧損。
(4)其他包括以下非經常性項目：(I)非常規法律費用，扣除對正常業務過程以外的事項的追回；(Ii)與Bally公司更名相關的品牌重塑費用；及(Vi)其他個別最低限度費用。
(5)包括我們於二零二一年六月四日與GLPI就Bally‘s Evansville、Bally’s Dover、Bally‘s Quad Cities及Bally’s Black Hawk營運中使用的房地產資產訂立的三重淨額總租約內所載的經營租賃部分，與GLPI就Tropicana拉斯維加斯營運相關土地訂立的個別三重淨租約，以及與收購Bally‘s Lake Tahoe房地產及Bally’s Lake Tahoe設施營運相關土地而假設的三重淨租約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度(單位：千) | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 186,287 | | | $ | (36,879) | | | $ | 24,337 | | | $ | (288,442) | | | $ | (114,697) | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | 37 | | | (15) | | | (27) | | | 117,929 | | | 117,924 | |
| 所得税撥備(福利) | 72,128 | | | (8,281) | | | (4,261) | | | (63,963) | | | (4,377) | |
| 折舊及攤銷 | 54,120 | | | 18,096 | | | 46,341 | | | 26,229 | | | 144,786 | |
| | | | | | | | | |
營業外(收入)(1) | — | | | — | | | (3) | | | 61,074 | | | 61,071 | |
| 淨匯兑損失 | — | | | 355 | | | 643 | | | 32,463 | | | 33,461 | |
交易成本(2) | — | | | 12,682 | | | 1,444 | | | 70,417 | | | 84,543 | |
| | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 20,143 | | | 20,143 | |
| 銷售收益-回租 | (53,425) | | | — | | | — | | | — | | | (53,425) | |
| 合同終止費用 | — | | | — | | | — | | | 30,000 | | | 30,000 | |
| 減值費用 | 4,675 | | | — | | | — | | | — | | | 4,675 | |
其他，淨額(3) | (16,334) | | | — | | | 1,470 | | | 20,662 | | | 5,798 | |
| 企業成本的分攤 | 70,217 | | | 1,629 | | | — | | | (71,846) | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | 317,705 | | | $ | (12,413) | | | $ | 69,944 | | | $ | (45,334) | | | $ | 329,902 | |
__________________________________
(1)營業外收入(支出)包括：(1)冠名權負債的價值變化和(2)廉價購買收益，(3)債務清償損失，以及(4)其他淨額。
(2)包括收購、整合和重組成本、與修訂的信貸協議相關的成本，以及一次性捐款1,250萬美元，以支持加利福尼亞州體育博彩合法化的全民公投運動。
(3)其他包括以下項目：(I)與辛克萊建立夥伴關係和收購Bally Interactive所產生的專業費用和其他成本，(Ii)因颶風Zeta對公司Hard Rock Biloxi財產的影響而收到的與風暴相關的保險賠償收益，(Iii)與Bally公司更名相關的品牌重塑費用，(Iv)與業務中斷相關的恢復，以及(V)其他個別最低限度的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度(單位：千) | 賭場及度假村 | | | | | | 其他 | | 總計 |
| 淨收益(虧損) | $ | 28,555 | | | | | | | $ | (34,042) | | | $ | (5,487) | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | 34 | | | | | | | 62,602 | | | 62,636 | |
| 所得税撥備(福利) | (16,018) | | | | | | | (53,306) | | | (69,324) | |
| 折舊及攤銷 | 37,786 | | | | | | | 56 | | | 37,842 | |
| | | | | | | | | |
營業外(收入)費用(1) | — | | | | | | | (6,211) | | | (6,211) | |
| | | | | | | | | |
交易成本(2) | 20 | | | | | | | 14,030 | | | 14,050 | |
| | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | | | | | 17,706 | | | 17,706 | |
| 減值費用 | 8,659 | | | | | | | — | | | 8,659 | |
其他，淨額(2) | 10,362 | | | | | | | (978) | | | 9,384 | |
| 企業成本的分攤 | 20,515 | | | | | | | (20,515) | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | 89,913 | | | | | | | $ | (20,658) | | | $ | 69,255 | |
__________________________________
(1)營業外收入(費用)包括：(1)冠名權負債的價值變化和(2)廉價購買收益。
(2)包括收購、整合和重組成本以及與經修訂信貸協議相關的成本。
(3)其他包括以下非經常性項目：(I)品牌重塑；(Ii)與新冠肺炎疫情有關的員工留用積分；(Iv)非常規法律費用；(V)風暴相關損失；以及(Vi)其他個別最低限度費用。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
這一資料可在第二部分第7項下找到。在我們截至2021年12月31日的10-K/A表格年度報告中，“管理層對截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果”。
流動性與資本資源
概述
我們是一家控股公司。我們為債務融資的能力取決於手頭現有的現金、子公司的現金流以及我們籌集資本的能力。我們的流動資金和資本資源的主要來源是手頭現金、運營現金流、我們循環信貸安排(定義見下文)項下的借款以及發行債務和股權證券的收益。我們根據產生現金或獲得融資的能力來評估流動性，以便為運營、投資和償債要求提供資金。我們的主要持續現金需求包括根據我們的業務戰略為運營、資本支出、收購和其他投資提供資金，以及償還債務和支付利息。我們的戰略一直是保持適度的槓桿率和大量的資本資源，以便利用機會，投資於我們的業務，並以我們認為具有吸引力的估值收購物業。因此，我們繼續投資於我們的陸上賭場業務，並以我們的互動/iGaming遊戲業務為基礎。我們相信，我們的循環信貸機制下現有的現金餘額、運營現金流和可用性將足以滿足運營、資本支出和償債目的的資金需求。
現金流摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 270,971 | | | $ | 82,754 | | | $ | 19,502 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (302,922) | | | (2,296,904) | | | (444,846) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 43,237 | | | 2,404,598 | | | 366,397 | |
| 外幣對現金及現金等價物的影響 | (20,722) | | | (42,163) | | | — | |
| 現金及現金等價物和歸類為待售資產的限制性現金的變化 | (220) | | | — | | | — | |
| 現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | (9,656) | | | 148,285 | | | (58,947) | |
| 期初現金和現金等價物及限制性現金 | 274,840 | | | 126,555 | | | 185,502 | |
| 現金及現金等價物和受限現金，期末 | $ | 265,184 | | | $ | 274,840 | | | $ | 126,555 | |
現金流量與2021年12月31日終了年度和2020年12月31日終了年度的比較説明見第二部分，項目7。在截至2021年12月31日的10-K/A表格年度報告中，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
經營活動
經營活動提供的現金增加主要是由於2022年我們與北美互動部門相關的商譽和資產減值分析產生的減值費用總額為4.64億美元，以及與作為Gamesys收購的一部分而收購的不確定活商標相關的減值費用，以及與我們2021年收購相關的2022年攤銷增加，部分被上一年記錄的債務清償虧損所抵消。
投資活動
用於投資活動的現金減少主要是由於用於收購的現金同比減少，加上我們與GLPI就2023年1月完成的Bally‘s Tiverton和Hard Rock Biloxi物業的交易收到的2億美元預付定金。這些減少被資本支出的增加所抵消，這主要歸因於我們在Bally的大西洋城、Bally的雙子河和Bally的堪薩斯城的擴建和翻新項目。
融資活動
融資活動提供的現金減少是由於我們的債務借款發生了變化，但被還款所抵消，情況如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | |
| 左輪手槍射程 | $ | 597,000 | | | $ | 375,000 | | | |
| 定期貸款收益 | — | | | 1,925,550 | | | |
| 優先票據收益 | — | | | 1,487,003 | | | |
| 發行長期債務 | $ | 597,000 | | | $ | 3,787,553 | | | |
| | | | | |
| 左輪手槍還款 | $ | (545,000) | | | $ | (325,000) | | | |
| 定期貸款償還 | (19,450) | | | (569,125) | | | |
| 優先票據償還 | — | | | (525,000) | | | |
| 償還Gamesys的債務 | — | | | (458,450) | | | |
| 償還長期債務 | $ | (564,450) | | | $ | (1,877,575) | | | |
此外，2021年，我們從公開發行股票和發行辛克萊便士認股權證中獲得了收益，加上2022年在我們的資本返還計劃下用於股票回購的支出增加。
資本返還計劃
我們有一個董事會批准的資本返還計劃，根據該計劃，我們可以花費總計高達7億美元的資金回購股票和支付股息。
於截至2022年12月31日止年度，吾等完成經修訂的荷蘭拍賣投標要約(“要約”)，並按每股普通股22.00美元的價格回購470萬股普通股，總購買價為1.033億美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們還回購了6621,841股普通股，總購買價為1.534億美元。截至2022年12月31日，根據資本返還計劃，有1.946億美元可供使用，但受我們的監管和債務協議的限制。未來的股票回購可能以各種方式進行，其中可能包括公開市場或非公開回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本回報交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定。完成股票回購沒有固定的時間段。
在截至2022年12月31日的年度內，我們沒有支付現金股息，目前我們也不打算在可預見的未來對我們的普通股支付任何股息。有關本公司股息政策的任何未來決定將由本公司董事會酌情作出，並將視乎當時的情況而定，包括本公司的財務狀況、經營業績、合約限制、資本及監管要求及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
高級附註
我們於2021年8月20日發行本金總額7.5億元，本金總額為5.625釐的優先債券，於2029年到期，本金總額為5.875釐的優先債券，於2031年到期(統稱“高級債券”)。2021年10月1日，在完成對Gamesys的收購後，我們承擔了高級債券項下的發行人義務。
該契約載有限制本公司及其受限制附屬公司能力(其中包括)(I)產生額外債務、(Ii)就股本支付股息或作出分派或作出若干其他受限制付款或投資、(Iii)與聯屬公司訂立若干交易、(Iv)出售或以其他方式處置資產、(V)設立或產生留置權及(Vi)合併、合併或出售本公司全部或實質所有資產的能力。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸安排
於2021年10月1日，吾等訂立信貸協議，規定本金總額19.45億美元的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)將於2028年到期，以及本金總額6.2億美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)將於2026年到期。
信貸融資可讓吾等增加定期貸款融資規模或請求一項或多項增量定期貸款融資或增加循環信貸融資項下的承擔，或增加一項或多項增量循環融資，總額不得超過本公司最近四個季度綜合EBITDA的6.5億美元及100%，加上或減去信貸協議所指定的若干金額，包括符合綜合有擔保淨槓桿率規定的無限金額。
信貸安排包含限制本公司及其受限制附屬公司產生額外債務、支付股息或作出某些其他受限制付款、出售資產、作出若干投資及授予留置權等能力的契諾。這些契約受制於信貸協議中規定的例外情況和限制條件。循環信貸安排包含一項關於最高第一留置權淨槓桿率的財務契約，當循環信貸安排下的借款超過循環承諾總額的30%時適用。
有關進一步資料，請參閲本年報表格10-K第8項附註14“長期債務”。
經營租約
本公司根據各種經營租賃協議對房地產和用於經營的財產作出承諾。截至2022年12月31日，經營租賃項下應支付的最低租金為17.1億美元，其中8270萬美元應在未來12個月內到期。有關詳情，請參閲本年報表格10-K第8項附註15“契約”。
GLPI租賃
於2022年12月31日，本公司的Bally‘s Evansville、Bally’s Dover、Bally‘s Quad Cities及Bally’s Black Hawk物業已根據與GLPI訂立的總租賃協議(“總租賃”)條款租賃。主租賃的初始期限為15年，包括四個五年期的續期選項，並要求合併的最低年度付款為5,200萬美元，根據CPI的不同，每年至少增加1%或更高的增加。2023年1月3日，我們與GLPI的經營合夥企業GLP Capital，L.P.完成了一項交易，涉及Bally‘s Tiverton和Hard Rock Biloxi的土地和房地產資產，總對價為6.35億美元。這筆交易是以免税出資的形式進行的，收益的很大一部分將用於減少公司的債務。這些物業將被添加到總租約中，每年的最低還款額將增加4850萬美元。
除總租約項下的物業外，本公司亦已與GLPI就本公司於2022年第四季度收購的Tropicana拉斯維加斯的非土地資產訂立售後回租交易。本租約的初始租期為50年(包括續期選項，最長為99年)，年租金為1,050萬美元，根據CPI的不同，每年至少增長1%或更高的增長。
融資義務
Bally‘s Chicago Operating Company，LLC是Bally’s Chicago的間接全資子公司，該公司已經簽訂了一項協議，租賃將在其上建造Bally‘s Chicago的土地。租約從2022年11月18日開始，租期為99年，之後根據公司的選擇分別續訂10次20年。截至2022年12月31日，公司已將該租賃記錄為相應的長期融資義務2.0億美元。
資本支出
資本支出被計入項目、維護或資本化的軟件支出。項目資本支出是用於增加固定資產，以擴建現有設施或創建新設施。維修資本支出是指更換使用年限超過一年、陳舊、破舊或不再具有維修成本效益的現有固定資產的支出，以及不屬於項目類別的其他小型項目的支出。資本化軟件支出與創建、生產和準備用於我們在線遊戲運營的軟件有關。
在截至2022年12月31日的一年中，資本支出為2.123億美元，而2021年為9750萬美元。2022年，我們繼續在賭場物業的維護和規劃項目上投入資金，在Bally的雙子河和Bally的大西洋城物業方面取得了重大進展。我們預計2023年的重大資本支出將比2022年有所下降，因為我們將重點放在產生現金流上，以投資於整個Bally投資組合的長期增長機會。
巴利的雙子河-關於我們與IGT的合作伙伴關係，我們已承諾在我們與羅德島的主合同期限內(2043年結束)向Bally‘s Twin River投資1億美元，以擴大物業並增加額外的便利設施，以及其他資本改善。作為其中的一個主要組成部分，我們已經建造並開設了一個14,000平方英尺的韓式水療中心，目前正在建設一個40,000平方英尺的賭場擴建項目，總投資約為6,000萬美元。温泉浴場於2023年1月開業，擴建後的賭場預計將於2023年第二季度開業。
巴利的大西洋城 - 我們Bally的大西洋城房產於2021年開工建設。我們承諾在五年內投資約1億美元，整修和升級Bally的大西洋城設施，並擴大其便利設施，包括翻新的酒店客房和套房、室外啤酒廳和大堂酒吧。2023年的支出估計約為2000萬美元。
巴利的堪薩斯城-我們於2021年11月開始建設計劃中的巴利堪薩斯城重建項目。我們相信，該物業的重新開發，包括一座4萬平方英尺的陸上建築、餐廳、酒吧和零售空間，將改善物業和客人體驗，並推動增長和投資回報。該項目的支出估計約為5,000萬美元，目標完工日期為2023年夏季。
賓夕法尼亞州中部縣-2020年12月31日，我們與一家老牌開發商的附屬實體簽署了一項框架協議，以設計、開發、建造和管理賓夕法尼亞州中心縣的一家4類許可賭場。根據監管部門的批准，它將容納多達750台老虎機和30個桌上游戲。如果收到單獨的許可證和證書，賭場還將提供零售體育博彩、在線體育博彩和在線遊戲。我們估計該項目的總成本約為1.2億美元，包括建築、許可和iGaming/體育博彩業務。如果完成，我們將收購合夥企業的多數股權，包括與該項目相關的所有零售體育博彩、在線體育博彩和iGaming活動的100%經濟權益。
巴利的芝加哥-2022年6月9日，該公司的全資間接子公司Bally‘s Chicago Operating Company LLC(開發商)與芝加哥市政府簽署了一項東道主社區協議，將在伊利諾伊州芝加哥市中心開發一個價值17億美元的目的地賭場度假村，命名為Bally’s Chicago。在其他設施和設施中，Bally‘s Chicago將包括3400個老虎機、170個桌上游戲、10個餐飲場所、一座帶有屋頂酒吧的500間客房的酒店塔樓、一個3000個座位、6.5萬平方英尺的娛樂中心、一個20000平方英尺的展覽和一個户外綠地，其中包括一個寬敞的公共河邊步道和一個水上出租車站。該項目還為開發商提供了在永久賭場度假村建造期間運營臨時賭場的獨家權利，最長可達三年。臨時賭場預計將於2023年下半年開業，具體時間取決於監管部門的批准和其他常規條件。
就與芝加哥市政府簽訂主辦社區協議而言，公司向芝加哥市政府一次性預付了相當於4,000萬美元的款項，開發商將被要求根據主辦社區協議中詳細説明的某些業績和基於時間的門檻進行持續付款。此外，在主辦社區協議方面，本公司向芝加哥市政府提供履約保證，根據該擔保，本公司同意擁有並維持合理足夠的可用財政資源，使開發商能夠履行其在主辦社區協議下的義務。此外，在接到芝加哥市政府的通知，開發商未能履行東道國社區協議下的各項義務後，公司已就芝加哥市政府因開發商未能履行任何義務而可能遭受或招致的任何和所有責任、索賠或合理和有文件記錄的費用向芝加哥市政府進行賠償。
其他合同義務
贊助承諾-本公司與各種職業體育聯盟和球隊簽訂了多項贊助協議，允許本公司使用官方聯賽標誌進行品牌推廣和其他權利。截至2022年12月31日，與這些協議相關的債務為8330萬美元，合同延期至2036年6月。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表時，我們需要做出估計並應用影響報告金額的判斷。這些估計和判斷是基於過去的事件和/或對未來結果的預期。實際結果可能與我們的估計不同。我們在合併財務報表的附註2中討論了我們在編制財務報表時使用的重要會計政策，該附註2包括在本年度報告的第二部分第8項的Form 10-K中。以下是我們的關鍵會計估計的摘要，以及它們在編制我們的合併財務報表中的應用情況。
商譽與無形資產
評估商譽和無限期無形資產的減值是一個涉及重大判斷的過程，需要進行定性和定量分析，並根據我們的業務做出波動的許多假設。我們至少每年審查商譽和無限期無形資產，如果事件或情況變化表明資產更有可能減值，則在年度測試日期之間進行審查。我們選擇從每年第四季度的第一天開始進行減值跡象的年度測試。對商譽和無限壽命無形資產的評估要求使用對每個報告單位未來經營業績的估計來確定報告單位和無限壽命無形資產的估計公允價值。本公司在進行減值測試時必須作出各種假設和估計，包括對未來現金流的假設和估計。在估計未來現金流時使用的估計和假設的變化可能會產生顯著不同的結果。如果我們對未來現金流的持續估計不能滿足要求，我們可能不得不在未來期間記錄減值費用。
在評估減值商譽時，首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。定性減值評估涉及分析相關事件和情況，重點放在對報告單位資產的公允價值或賬面價值影響最大的事件和情況上。通常考慮的項目包括但不限於：宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及整體財務表現。如果定性評估的結果不是決定性的，則進行定量商譽測試。對於量化商譽減值測試，我們使用收益法和市場法估計報告單位和資產組的公允價值。具體而言，本公司採用收益法下的貼現現金流量(“DCF”)模型和市場法下的指引公司，並根據報告單位的事實和情況對兩種估值方法的結果進行權衡。對於貼現現金流模型，我們依賴預期未來現金流量的現值，包括終端價值，使用於估值日期為報告單位單獨確定的基於市場的加權平均資本成本(“WACC”)。根據貼現現金流模型確定公允價值涉及使用重大估計和假設，包括由未來博彩活動推動的收入增長率、營業利潤率、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率和貼現率。對於市場法，我們利用報告單位與可比上市公司和交易的比較，並根據觀察到的市盈率。, 最終選擇要應用於報告單位的倍數。然後，我們將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過公允價值，則計入相當於超出部分的金額的減值(不超過分配給報告單位的商譽金額)。
對個別報告單位未來現金流水平和倍數的假設和估計是複雜和主觀的。公司持續監測可能對確定商譽公允價值的主要假設產生負面影響的事件和情況，包括長期收入增長預測、盈利能力、折現率、行業、市場和宏觀經濟狀況等外部因素，以及內部因素，如公司業務戰略的變化，這可能會將資本和資源重新分配到不同或新的機會，但反過來可能對個別報告單位不利。
截至2022年10月1日，該公司完成了商譽減值的年度評估，這導致了商譽的減值費用。具有商譽的報告單位如被確認為有較少的緩衝，則須進行敏感度分析以確定潛在減值損失。截至2022年12月31日，國際互動報告單位的賬面價值為23億美元，估計公允價值比這一數字高出8%。對國際互動報告股估計公允價值最敏感的投入是貼現率和終端增長率。假設貼現率下降100個基點或最終增長率下降50個基點，不會導致減值費用。截至2022年10月1日，北美互動報告部門的賬面價值超過了其公允價值，公司在截至2022年12月31日的年度內記錄了減值虧損。對北美互動報告股估計公允價值最敏感的投入是預測收入。假設報告部門的預測收入下降10%，將導致1000萬美元的額外商譽減值費用。這些估計可能發生重大變化，並在未來期間導致額外減值。
我們認為我們的某些遊戲許可證和商標名是無限期的無形資產，不需要根據我們未來的費用進行攤銷無限期運營我們的博彩資產的成本，以及我們用各種州佣金以最低成本續訂這些無形資產的歷史經驗。相反，這些無形資產每年進行減值測試，如果存在減值指標，則通過將記錄資產的公允價值與其賬面金額進行比較來進行更頻繁的測試。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失。我們使用收益法下的特許權使用費寬免法評估我們的商號的公允價值。
根據無形資產的年度減值評估，本公司於International Interactive分部確認合共20630萬美元的不確定活商標，但該等商標的賬面價值並未大幅超過其各自的賬面價值。該公司確認了7330萬美元的減值損失，這與作為收購Gamesys的一部分而獲得的一個商標有關。這一商標在亞洲和世界其他地區的其他新品牌中被淡化，導致與在收購Gamesys的收購價格分配期間確定公允價值時相比，可歸因於該商標的實際和預計收入下降。商標的公允價值是使用免版税方法確定的，該方法利用了第三級投入，如預計收入、折扣率、長期增長率和使用費費率。如果與這些商標相關的收入在不久的將來下降，折扣率大幅增加，或選定的特許權使用費費率下降，我們可能會確認進一步的減值，此類減值可能是實質性的。選定的特許權使用費税率是我們估計中最敏感的投入，假設特許權使用費費率增加50個基點，將導致資產的額外減值約1,060萬美元，而這些資產的賬面價值並未大幅超過其賬面價值。此外，來自商標的預期收入假設下降10%，將導致沒有顯著超過其賬面價值的資產額外減值約560萬美元。
所得税
我們根據會計準則編纂(“ASC”)740編制所得税撥備，所得税。根據資產負債法，遞延税項資產及負債乃按綜合財務報表所載現有資產及負債及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而應佔的未來税項結果確認。
遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈時的收入中確認。當“很有可能”無法實現全部或部分遞延税額時，就需要計入估值準備金。合併財務報表反映不確定税務狀況的預期未來税務後果，假定税務機關完全瞭解該狀況和所有相關事實。我們評估了由應税暫時性差異產生的遞延税項負債，並得出結論，該等負債不是實現遞延税項資產的足夠收入來源，包括不確定的終身應税暫時性差額，在一定程度上抵消了具有無限結轉的遞延税項資產，例如第163(J)條的利息限制。因此，截至2022年12月31日，已設立6010萬美元的估值津貼。
我們在美國國內、州和國際司法管轄區的子公司之間的共享成本和無形資產分配是基於IRC第482、1060和338條的原則進行的估計，這是計算美國和國際税收撥備時的關鍵估計。
IRC與減税和就業法案相關的法規的解釋，因為它與第163(J)條有關，是計算美國聯邦税收和符合條件的州的關鍵估計。
近期發佈的會計公告
關於最近發佈的財務會計準則的討論，請參閲本年度報告表格10-K的附註4“最近發佈的會計聲明”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而產生的損失風險。我們面臨的利率變化主要來自浮動利率、長期債務安排，以及可歸因於我們美國以外業務的外幣風險。通貨膨脹通常通過增加我們的勞動力成本來影響我們。Bally‘s認為，在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內，通脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
利率風險
截至2022年12月31日，我們的信貸安排下的借款利息可能會根據短期利率的變化而波動。截至2022年12月31日，我們在定期貸款和循環信貸安排下有20.6億美元的浮動利率債務未償還，以及15億美元的無擔保優先票據。根據對2022年12月31日債務水平的敏感性分析，假設有效利率每增加1%，將導致未來12個月的利息支出增加約2,060萬美元，而實際利率每下降1%，不超過利率下限，將導致同期利息支出減少約2,060萬美元。
我們通過監測市場利率來評估我們對市場風險的敞口，我們有時會利用衍生金融工具來幫助管理這一風險。在歷史上，我們從未將衍生金融工具用於交易目的。我們認為，在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內，利率波動不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
外幣風險
由於我們在美國以外的國家的淨投資和業務，我們面臨貨幣匯率波動的風險。我們的大部分收入來自英國市場，以英鎊進行，因此很容易受到英鎊與美元匯率變動的影響。截至2022年12月31日的一年，外幣交易收益為50萬美元。截至2021年12月31日的一年，外幣交易損失為3350萬美元。貨幣匯率的變動可能會影響這些海外業務的資產和負債的折算，這些折算是按資產負債表日的有效匯率折算的。我們歷來沒有使用操作對衝或遠期貨幣匯率合約來管理貨幣匯率波動對收益和現金流的影響。
項目8.財務報表和補充數據
以下所列財務報表作為本年度報告10-K表的一部分提交。
財務報表索引
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| 財務報表： | |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | 55 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 57 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 | 58 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面虧損表 | 59 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益變動表 | 60 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 61 |
合併財務報表附註 | 63 |
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隨附的Bally‘s Corporation(及連同其附屬公司，“公司”或“Bally’s”)經審核綜合財務報表乃根據Form 10-K及法規S-X的指示編制，幷包括根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制完整財務報表所需的所有資料及腳註披露。財務報表附表已被省略，因為它們不適用，或者所需資料已列入合併財務報表或其附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致Bally‘s Corporation股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Bally‘s Corporation及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年3月1日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--國際互動和北美互動報告股--見財務報表附註2和附註10
關鍵審計事項説明
本公司的商譽每年進行減值測試，如果存在減值指標，則通過將各自報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行更頻繁的測試。本公司根據以收益為基礎和以市場為基礎的方法來確定其報告單位的公允價值。確定國際互動報告單位公允價值的主要投入包括預期現金流和預測財務結果，包括預測收入(統稱為“國際互動預測”)、貼現率的選擇和市場倍數。截至2022年12月31日，國際互動報告單位商譽的賬面價值為14.972億美元。確定北美互動報告部門公允價值的關鍵投入包括預測收入和市場倍數。截至2022年12月31日，北美互動報告單位商譽的賬面價值為3970萬美元。
該公司對其國際互動和北美互動報告部門的公允價值確定要求管理層對國際互動預測、貼現率和市場倍數以及北美互動預測收入和市場倍數做出重大估計和假設。因此，執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要高度的審計師判斷和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及國際互動預測、貼現率和市場倍數，以及管理層用來估計國際互動和北美互動報告單位公允價值的北美互動預測收入和市場倍數，其中包括：
•我們測試了對確定公司國際互動和北美互動報告單位公允價值的控制的有效性，包括對國際互動預測、貼現率和市場倍數以及北美互動預測收入和市場倍數的控制。
•我們通過對管理層歷史預測的實際結果進行回顧，評估了管理層準確預測國際互動預測和北美互動預測收入的能力。
•我們通過以下方法評估管理層預測的國際交互預測和北美交互預測收入的合理性：
◦將國際互動預測和北美互動預測收入與公司提交給董事會的通信、行業報告和公司及其某些同行公司的分析師報告中包含的信息進行比較；
◦將國際交互預測和北美交互預測的收入與歷史財務結果進行比較；
◦評估監管環境變化對管理層預測的影響。
◦與管理層進行調查；以及
◦評價國際互動預測和北美互動預測的收入是否與審計其他領域獲得的證據一致。
•在我們公允價值專家的協助下，我們通過以下方式評估了國際互動貼現率和市場倍數以及北美互動市場倍數的合理性：
◦測試確定貼現率所依據的輸入，並測試計算的數學準確性。
◦制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
◦測試確定市場倍數的來源信息；以及
◦制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的市場倍數進行比較。
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| /s/德勤律師事務所 |
| 紐約，紐約 |
| March 1, 2023 |
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| 自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
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| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 212,515 | | | $ | 206,193 | |
| 受限現金 | 52,669 | | | 68,647 | |
| 應收賬款淨額 | 71,673 | | | 48,178 | |
| 庫存 | 14,191 | | | 11,489 | |
| 應收税金 | 53,771 | | | 128,217 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 100,717 | | | 104,463 | |
| 持有待售資產 | 17,177 | | | — | |
| 流動資產總額 | 522,713 | | | 567,187 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,202,102 | | | 838,651 | |
| 使用權資產，淨額 | 808,926 | | | 507,843 | |
| 商譽，淨額 | 1,746,202 | | | 2,122,653 | |
| 無形資產，淨額 | 1,961,938 | | | 2,477,952 | |
| 遞延税項資產 | 25,544 | | | 11,922 | |
| 其他資產 | 32,688 | | | 27,009 | |
| 總資產 | $ | 6,300,113 | | | $ | 6,553,217 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 19,450 | | | $ | 19,450 | |
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| 租賃負債的流動部分 | 32,929 | | | 24,506 | |
| 應付帳款 | 70,071 | | | 87,540 | |
| 應計所得税 | 56,012 | | | 37,208 | |
| 應計負債 | 573,931 | | | 401,428 | |
| 與持有待售資產有關的負債 | 3,409 | | | — | |
| 流動負債總額 | 755,802 | | | 570,132 | |
| 長期債務，淨額 | 3,469,105 | | | 3,426,777 | |
| 融資債務的長期部分 | 200,000 | | | — | |
| 租賃負債的長期部分 | 803,212 | | | 506,475 | |
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| 遞延税項負債 | 138,017 | | | 214,467 | |
| 冠名權責任 | 109,807 | | | 168,929 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 17,923 | | | 50,635 | |
| 總負債 | 5,493,866 | | | 4,937,415 | |
承付款和或有事項(附註20) | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股($0.01票面價值；200,000,000授權股份；46,670,057和53,050,055已發行股份；46,670,057和52,254,477流通股 | 466 | | | 530 | |
優先股($0.01票面價值；10,000,000授權股份；不是已發行股份) | — | | | — | |
| 追加實收資本 | 1,636,366 | | | 1,849,068 | |
國庫股，按成本價計算，0和795,578分別截至2022年和2021年12月31日的股票 | — | | | (29,166) | |
| 留存赤字 | (535,373) | | | (181,581) | |
| 累計其他綜合損失 | (295,640) | | | (26,809) | |
| Bally‘s公司股東權益總額 | 805,819 | | | 1,612,042 | |
| 非控制性權益 | 428 | | | 3,760 | |
| 股東權益總額 | 806,247 | | | 1,615,802 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 6,300,113 | | | $ | 6,553,217 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 遊戲 | $ | 1,846,124 | | | $ | 1,053,492 | | | $ | 298,070 | |
| 非博彩業 | 409,581 | | | 268,951 | | | 74,722 | |
| 總收入 | 2,255,705 | | | 1,322,443 | | | 372,792 | |
| | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
| 遊戲 | 812,918 | | | 407,032 | | | 95,901 | |
| 非博彩業 | 196,318 | | | 128,047 | | | 42,768 | |
| 一般和行政 | 774,940 | | | 544,521 | | | 206,008 | |
| 減值費用 | 463,978 | | | 4,675 | | | 8,659 | |
| 折舊及攤銷 | 300,559 | | | 144,786 | | | 37,842 | |
| 總運營成本和費用 | 2,548,713 | | | 1,229,061 | | | 391,178 | |
| 營業收入(虧損) | (293,008) | | | 93,382 | | | (18,386) | |
| | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (208,153) | | | (117,924) | | | (62,636) | |
| 其他營業外費用，淨額 | 46,692 | | | (94,532) | | | 6,211 | |
| 其他費用合計(淨額) | (161,461) | | | (212,456) | | | (56,425) | |
| | | | | |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (454,469) | | | (119,074) | | | (74,811) | |
| 所得税優惠 | (28,923) | | | (4,377) | | | (69,324) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨虧損 | $ | (425,546) | | | $ | (114,697) | | | $ | (5,487) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股基本虧損 | $ | (7.32) | | | $ | (2.31) | | | $ | (0.18) | |
| 加權平均已發行普通股，基本股 | 58,111,699 | | | 49,643,991 | | | 31,315,151 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋每股虧損 | $ | (7.32) | | | $ | (2.31) | | | $ | (0.18) | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | 58,111,699 | | | 49,643,991 | | | 31,315,151 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨虧損 | $ | (425,546) | | | $ | (114,697) | | | $ | (5,487) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整，税後淨額 | (270,151) | | | (25,833) | | | — | |
| 固定收益養老金計劃： | | | | | |
| 期內發生的損益 | 1,911 | | | 3,040 | | | (1,844) | |
| 改敍調整 | — | | | 104 | | | — | |
| 税收效應 | (591) | | | (976) | | | 588 | |
| 税額淨額 | 1,320 | | | 2,168 | | | (1,256) | |
| 綜合損失 | (268,831) | | | (23,665) | | | (1,256) | |
| 全面損失總額 | $ | (694,377) | | | $ | (138,362) | | | $ | (6,743) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容
實收資本 | | 財務處
庫存 | | 保留
收益(赤字) | | 累計
其他
全面
損失 | | 非控制性權益 | | 股東合計
權益 |
| | 未償還股份 | | 金額 | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | 32,113,328 | | | $ | 412 | | | $ | 185,544 | | | $ | (223,075) | | | $ | 250,418 | | | $ | (1,888) | | | $ | — | | | $ | 211,411 | |
| 釋放限制性股票，淨額 | 365,439 | | | 4 | | | (9,766) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,762) | |
股息及股息等價物--$0.10每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,174) | | | — | | | — | | | (3,174) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 17,706 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,706 | |
| 庫存股的報廢 | — | | | (109) | | | (49,351) | | | 256,367 | | | (206,907) | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購 | (1,812,393) | | | — | | | — | | | (33,292) | | | — | | | — | | | — | | | (33,292) | |
| 行使的股票期權 | 19,564 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | |
| 為冠名權發行便士認股權證 | — | | | — | | | 150,426 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,426 | |
| 採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,256) | | | — | | | (1,256) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,487) | | | — | | | — | | | (5,487) | |
| 2020年12月31日的餘額 | 30,685,938 | | | 307 | | | 294,643 | | | — | | | 34,792 | | | (3,144) | | | — | | | 326,598 | |
| 釋放限制性股票和其他股票獎勵，淨額 | 121,379 | | | 1 | | | (3,260) | | | (116) | | | — | | | — | | | — | | | (3,375) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 20,143 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,143 | |
| 庫存股的報廢 | — | | | (35) | | | (71,574) | | | 173,285 | | | (101,676) | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購 | (2,188,532) | | | — | | | — | | | (87,024) | | | — | | | — | | | — | | | (87,024) | |
| 行使的股票期權 | 70,000 | | | — | | | 301 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | |
| 辛克萊期權的重新分類 | — | | | — | | | 59,724 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,724 | |
| 行使便士認股權證 | 932,949 | | | 9 | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 辛克萊股票換成便士認股權證 | (2,086,908) | | | — | | | 114,717 | | | (114,717) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 辛克萊發行一分錢認股權證 | — | | | — | | | 50,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,000 | |
| 發行一分錢認股權證-MKF | — | | | — | | | 64,694 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,694 | |
| 為購買SportCaller而發行的股票 | 221,391 | | | 2 | | | 11,774 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,776 | |
| Bally的互動式股票發行 | 2,074,723 | | | 21 | | | 121,479 | | | (585) | | | — | | | — | | | — | | | 120,915 | |
| 普通股發行 | 12,650,000 | | | 127 | | | 667,746 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667,873 | |
| 為購買Gamesys而發行的股份 | 9,773,537 | | | 98 | | | 518,681 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 518,779 | |
| 獲得的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,760 | | | 3,760 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,665) | | | — | | | (23,665) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (114,697) | | | — | | | — | | | (114,697) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 52,254,477 | | | 530 | | | 1,849,068 | | | (29,166) | | | (181,581) | | | (26,809) | | | 3,760 | | | 1,615,802 | |
| 釋放限制性股票和其他股票獎勵，淨額 | 458,603 | | | 4 | | | (5,957) | | | 429 | | | — | | | — | | | — | | | (5,524) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 27,912 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,912 | |
| 庫存股的報廢 | — | | | (74) | | | (253,783) | | | 182,103 | | | 71,754 | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購(包括要約收購) | (6,621,841) | | | — | | | — | | | (153,366) | | | — | | | — | | | — | | | (153,366) | |
| 行使的股票期權 | 20,000 | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
| 行使便士認股權證 | 383,934 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 發行一分錢認股權證-MKF | — | | | — | | | 12,010 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,010 | |
| 對SportCaller的對價的解決 | 107,832 | | | 1 | | | 3,699 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,700 | |
| 非控制性利益轉換--望遠鏡 | 67,052 | | | 1 | | | 3,331 | | | — | | | — | | | — | | | (3,332) | | | — | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (268,831) | | | — | | | (268,831) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (425,546) | | | — | | | — | | | (425,546) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 46,670,057 | | | $ | 466 | | | $ | 1,636,366 | | | $ | — | | | $ | (535,373) | | | $ | (295,640) | | | $ | 428 | | | $ | 806,247 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (425,546) | | | $ | (114,697) | | | $ | (5,487) | |
| 將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 300,559 | | | 144,786 | | | 37,842 | |
| 非現金租賃費用 | 32,438 | | | 14,924 | | | 804 | |
| 基於股份的薪酬 | 27,912 | | | 20,143 | | | 17,706 | |
| 減值費用 | 463,978 | | | 4,675 | | | 8,659 | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 10,896 | | | 7,557 | | | 4,636 | |
| 債務清償損失 | — | | | 103,007 | | | — | |
| 從保險賠償獲得的收益 | (1,265) | | | (18,660) | | | — | |
| 與風暴相關的損失 | — | | | — | | | 14,408 | |
| 銷售收益-回租，淨額 | (50,766) | | | (53,425) | | | — | |
| 合同終止 | — | | | 30,000 | | | — | |
| 遞延所得税 | (88,129) | | | (5,217) | | | 1,191 | |
| (收益)按公允價值計量的資產和負債損失 | (3,251) | | | 21,440 | | | — | |
| 冠名權負債的價值變動 | (32,577) | | | (17,029) | | | 57,660 | |
| 應付或有對價變動 | (10,747) | | | (23,503) | | | — | |
| 低價購入的調整(收益) | 107 | | | (22,841) | | | (63,871) | |
| 匯兑(利)損 | (516) | | | 33,461 | | | — | |
| 其他經營活動 | 10,764 | | | 19,712 | | | 982 | |
| 流動經營資產和負債變動情況 | 37,114 | | | (61,579) | | | (55,028) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 270,971 | | | 82,754 | | | 19,502 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | (146,317) | | | (2,274,221) | | | (425,063) | |
| 銷售收益--回租 | 150,000 | | | 144,000 | | | — | |
| 購買Bally的芝加哥土地 | (200,000) | | | — | | | — | |
| 與回租交易有關的預付定金 | 200,000 | | | — | | | — | |
| 收購Bally‘s Quad Cities賭場及酒店的保證金 | — | | | — | | | (4,000) | |
| 外匯遠期合約溢價 | — | | | (22,592) | | | — | |
| 資本支出 | (212,256) | | | (97,525) | | | (15,283) | |
| 保險收益 | 1,265 | | | 18,660 | | | — | |
| 為內部開發軟件支付的現金 | (37,121) | | | (15,891) | | | — | |
| 取得博彩牌照 | (55,117) | | | (30,159) | | | — | |
| 購買股權證券 | (3,175) | | | — | | | — | |
| 其他無形資產收購 | (665) | | | (19,157) | | | — | |
| 其他投資活動 | 464 | | | (19) | | | (500) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (302,922) | | | (2,296,904) | | | (444,846) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行長期債務 | 597,000 | | | 3,787,553 | | | 668,680 | |
| 償還長期債務 | (564,450) | | | (1,877,575) | | | (254,375) | |
| Bally芝加哥土地融資義務的收益 | 200,000 | | | — | | | — | |
| 融資費用的支付 | — | | | (65,297) | | | (1,734) | |
| 就債務清償支付贖回保費 | — | | | (67,857) | | | — | |
| 支付遞延代價 | (30,025) | | | — | | | — | |
| 股份回購 | (153,366) | | | (87,024) | | | (33,292) | |
| 普通股發行，淨額 | — | | | 667,872 | | | — | |
| 發行辛克萊便士認股權證 | — | | | 50,000 | | | — | |
| 支付股東股息 | — | | | — | | | (3,204) | |
| 其他融資活動 | (5,922) | | | (3,074) | | | (9,678) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 43,237 | | | 2,404,598 | | | 366,397 | |
| 外幣對現金及現金等價物的影響 | (20,722) | | | (42,163) | | | — | |
| 現金及現金等價物和歸類為待售資產的限制性現金的變化 | (220) | | | — | | | — | |
| 現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | (9,656) | | | 148,285 | | | (58,947) | |
| 期初現金和現金等價物及限制性現金 | 274,840 | | | 126,555 | | | 185,502 | |
| 現金及現金等價物和受限現金，期末 | $ | 265,184 | | | $ | 274,840 | | | $ | 126,555 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化金額 | $ | 200,901 | | | $ | 65,927 | | | $ | 57,234 | |
| 從所得税退税收到的現金，扣除已支付的現金 | (38,199) | | | 42,291 | | | 3,835 | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 未付財產和設備 | $ | 24,080 | | | $ | 31,123 | | | $ | 3,575 | |
| 非控制性權益 | (3,332) | | | 3,760 | | | — | |
| | | | | |
| 為北美互動收購和Gamesys發行的股票和股權工具 | — | | | 716,162 | | | — | |
| 收購以換取或有負債 | — | | | 58,685 | | | — | |
| 應付延期購進價款 | — | | | 14,071 | | | — | |
| 適用於收購收購價的保證金 | — | | | 4,000 | | | — | |
| 未支付的商號 | — | | | — | | | 20,000 | |
| 未支付的冠名權 | — | | | — | | | 332,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 212,515 | | | $ | 206,193 | | | $ | 123,445 | |
| 受限現金 | 52,669 | | | 68,647 | | | 3,110 | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 265,184 | | | $ | 274,840 | | | $ | 126,555 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 一般信息
Bally‘s Corporation是一家全球性的博彩、酒店和娛樂公司，擁有賭場和度假村以及在線遊戲(IGaming)業務。該公司擁有和管理以下賭場和度假村物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場和度假村 | | 位置 | | 類型 | | 建造/收購 | | |
| Bally‘s Twin River林肯賭場度假村(《Bally’s Twin River》) | | 林肯，羅德島 | | 賭場和度假村 | | 2004 | | |
| 巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | 賽馬場/OTB場地 | | 2004 | | |
| Hard Rock Hotel&Casino Biloxi(《Hard Rock Biloxi》) | | 密西西比州比洛克西 | | 賭場和度假村 | | 2014 | | |
| Bally‘s Tiverton Casino&Hotel，《Bally’s Tiverton》 | | 羅德島州蒂弗頓 | | 賭場和酒店 | | 2018 | | |
巴利的多佛賭場度假村(《巴利的多佛》)(2) | | 特拉華州多佛市 | | 賭場、度假村和賽道 | | 2019 | | |
巴利的黑鷹(1)(2) | | 科羅拉多州黑鷹 | | 三家賭場 | | 2020 | | |
| Bally‘s Kansas City Casino(《Bally’s Kansas City》) | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 賭場 | | 2020 | | |
| Bally‘s Vicksburg Casino，《Bally’s Vicksburg》 | | 密西西比州維克斯堡 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
| 巴利大西洋城賭場度假村(《巴利大西洋城》) | | 新澤西州大西洋城 | | 賭場和度假村 | | 2020 | | |
| 巴利的什裏夫波特賭場和酒店(《巴利的什裏夫波特》) | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村(“Bally’s Lake Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 | | 賭場和度假村 | | 2021 | | |
Bally‘s Evansville Casino&Hotel(《Bally’s Evansville》)(2) | | 印第安納州埃文斯維爾 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(《Bally’s Quad Cities》)(2) | | 羅克島，伊利諾伊州 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
特羅皮卡納拉斯維加斯賭場及度假村(《特羅皮卡納拉斯維加斯》)(2) | | 內華達州拉斯維加斯 | | 賭場和度假村 | | 2022 | | |
__________________________________
(1)包括Bally的黑鷹北部賭場、Bally的黑鷹西部賭場和Bally的黑鷹東部賭場。
(2)從博彩娛樂地產有限公司(“GLPI”)租賃的物業。有關更多信息，請參閲附註15“租賃”。
北美互動可報告部門包括體育博彩、iGaming和免費遊戲品牌以及Gamesys北美業務的投資組合。
該公司的國際互動可報告部門包括iCasino和在線賓果平臺提供商和運營商Gamesys Group Ltd.(“Gamesys”)在歐洲和亞洲的互動活動。
2. 重要會計政策摘要
合併原則
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，幷包括本公司、其多數股權附屬公司及本公司認定為可變權益實體(“VIE”)的實體的賬目，而本公司被確定為該等實體的主要受益人。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。上一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
可變利息實體
本公司對通過投票權以外的方式獲得控制權的實體進行評估，以確定其是否為VIE的主要受益者。如果一個實體具有下列任何特徵，即為VIE：(I)沒有足夠的股本使該實體能夠在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；(Ii)作為一個整體，股權持有人缺乏控制財務權益的特徵；或(Iii)該實體的結構具有非實質性投票權。VIE的主要受益人通常是這樣的實體：(A)有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現有最重大的影響；(B)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當公司確定自己是其主要受益人時，公司將其投資合併到VIE中。
在確定其是否為VIE的主要受益者時，本公司會考慮定性和定量因素，包括但不限於：哪些活動對VIE的經濟表現影響最大、哪一方控制了此類活動以及VIE的投資和其他參與VIE預期損益的方式的重要性。與這些決定相關的重大判斷包括對這些投資機構所持資產的當前和未來公允價值和表現以及一般市場狀況的估計。
管理層已經分析並得出結論，佈雷肯裏奇庫拉索島公司是一家VIE，因為它沒有足夠的風險股權投資。本公司已確定其為VIE的主要受益人併合並VIE，因為(A)雖然本公司並不控制VIE的所有決策，但本公司有權通過與實體簽訂的各種合同來指導VIE的活動，這些活動對其經濟表現影響最大，以及(B)VIE與本公司之間的這些協議的性質使本公司有義務吸收虧損，並有權收取基於場外費率並與所提供的服務水平相適應的費用。該公司以非市價和與所提供的服務水平相稱的費用的形式獲得重大利益。因此，本公司將VIE及其子公司的所有資產、負債和經營結果合併到隨附的合併財務報表中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，佈雷肯裏奇的總資產為93.4百萬美元和美元85.4分別為百萬美元的總負債77.1百萬美元和美元75.2分別為100萬，收入為298.1百萬美元和美元79.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
本公司可在後續事件發生時改變對VIE的最初評估，例如影響實體的風險股權投資的特徵或充分性的合同安排的修改，以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置。本公司會持續進行這項分析。
在編制財務報表時使用估計數
根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和判斷，以影響或有資產和負債的呈報金額及收入和開支，並作出相關披露。本公司持續評估其估計及判斷，包括與或有價值權利、呆賬準備、商譽及無形資產估值、有形及無形長期資產的可回收性及使用年限、球員會員卡獎勵的應計項目及與針對本公司的任何訴訟或索償有關的潛在負債、金融工具的公允價值、資本化軟件開發成本、股票補償及遞延税項資產的估值撥備有關的估計及判斷。本公司根據過往經驗及影響資產及負債賬面值的其他相關因素作出估計及判斷。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物及限制性現金
現金和現金等價物包括現金餘額和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。受限現金包括玩家保證金、支付服務提供商保證金和視頻彩票終端(“VLT”)以及因我們運營的某些州而應付的與桌上游戲相關的現金，這些現金不能供公司使用。
信用風險的集中度
公司的金融工具可能使公司面臨集中的信用風險，包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。該公司在金融機構持有的現金超過了聯邦保險的限額，但管理層認為，持有此類存款的機構的質量降低了信貸風險。
應收賬款淨額
應收賬款，淨額包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
羅德島和特拉華州的應收賬款(1) | $ | 15,865 | | | $ | 10,575 | |
| 博彩應收賬款 | 19,065 | | | 10,576 | |
| 非博彩應收賬款 | 42,532 | | | 31,481 | |
| 應收賬款 | 77,462 | | | 52,632 | |
| 減去：壞賬準備 | (5,789) | | | (4,454) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 71,673 | | | $ | 48,178 | |
__________________________________
(1)代表公司在Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton應從羅德島州和特拉華州應為Bally‘s Dover支付的VLT和桌上游戲收入中的份額。
壞賬準備被確定為減少公司的應收賬款，以彌補可能無法收回的金額。免税額是根據歷史收集經驗、當前經濟和商業狀況以及影響個人客户賬户收集和審查以及任何其他已知信息的預測來估計的。壞賬準備的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | $ | 4,454 | | | $ | 3,067 | | | $ | 1,296 | |
| 收費到費用 | 1,649 | | | 1,717 | | | 353 | |
| 扣除額 | (602) | | | (701) | | | (653) | |
| | | | | |
| 其他調整 | 288 | | | 371 | | | 2,071 | |
| 年終餘額 | $ | 5,789 | | | $ | 4,454 | | | $ | 3,067 | |
庫存
存貨按先進先出的成本或可變現淨值中較低者列報，主要包括食品、飲料、促銷物品及其他供應品。
財產和設備
物業及設備按成本、累計折舊及減值損失(如適用)淨額列賬。延長資產壽命或價值的更新和改進支出被資本化，維修和維護支出在發生時計入費用。適用於出售或處置資產的成本和相關累計折舊從資產負債表賬户中剔除，由此產生的損益反映在綜合經營報表中。折舊按資產的估計使用年限或相關租賃期(如有)採用直線法記錄如下：
| | | | | |
| 年份 |
| 土地改良 | 10-20 |
| 建築和改善 | 2-50 |
| 裝備 | 2-10 |
| 傢俱和固定裝置 | 2-10 |
與項目的收購、開發和建設直接相關的開發成本，在物業準備其預期用途所需的活動正在進行期間，計入項目成本。與主要建築項目相關的利息成本作為已建資產成本的一部分進行資本化。當一個項目沒有發生特別的債務時，利息根據項目的支出金額，使用加權平均借款成本來資本化。當項目(或項目的可辨認部分)基本完成時，利息的資本化停止。如果一個項目的幾乎所有建築活動暫停，利息資本化將停止，直到該等活動恢復為止。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，1.9百萬美元和美元0.2資本化利息分別為百萬美元。曾經有過不是截至2020年12月31日年度的資本化利息。
租契
公司在合同開始之日或修改現有合同之日確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則合同是租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制權意味着承租人既有權(1)在整個使用期內從使用已確定資產中獲得幾乎所有的經濟利益，(2)有權指導已確定資產的使用。
在採用會計準則編撰(“ASC”)842之後，租契，(“ASC 842”)本公司選擇將租賃和非租賃組成部分作為所有類別標的資產的單一組成部分進行會計處理。此外，本公司選擇不確認綜合資產負債表內的短期租賃(定義為少於12個月且不包含購買選擇權的租賃)。
本公司根據開始日期所得資料，使用與租賃年期相稱的遞增借款利率，確認租賃開始日租賃付款現值的租賃負債，除非租賃中隱含的利率可輕易釐定。
本公司的若干租約包括續期期權及升級條款；當本公司確定合理地確定行使期權時，續期期權計入租賃負債及使用權資產的計算中。可變費用通常代表公司在業主運營費用和消費者物價指數(“CPI”)增長中所佔的份額。與本公司長期和短期租賃相關的租金支出及其相關可變支出在綜合經營報表內的總運營成本和支出中列報。
Bally的芝加哥地面租賃根據ASC 470作為融資義務入賬，債務因為這筆交易不符合ASC 842規定的出售資格。租賃付款包括在我們綜合經營報表內的“利息支出，淨額”中。有關更多信息，請參閲附註15“租賃”。
商譽
商譽包括收購成本超過在企業合併中收購的淨資產的公允價值。商譽不攤銷，但在截至10月1日或當商業環境的事件或變化表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時，通過將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較，對減值進行年度審查。
在評估減值商譽時，首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。在定性評估中考慮的項目包括但不限於：宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及整體財務業績。如果定性評估的結果顯示報告單位的賬面價值很可能超過其公允價值，或者如果公司選擇繞過定性評估，則進行定量商譽測試。
對於量化商譽減值測試，本公司採用收益法和市場法估計報告單位和資產組的公允價值。具體而言，本公司採用收益法下的貼現現金流量法(“DCF”)和市場法下的指引公司，並根據報告單位的事實和情況對兩種估值方法的結果進行權衡。對於貼現現金法，本公司依賴預期未來現金流量的現值，包括終端價值，使用於估值日期為報告單位單獨確定的基於市場的加權平均資本成本(“WACC”)。根據貼現現金法確定公允價值涉及使用重大估計和假設，包括由未來博彩活動推動的收入增長率、營業利潤率、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率和貼現率。對於市場法，本公司利用報告單位與可比上市公司和交易的比較，並根據觀察到的市盈率，最終選擇適用於報告單位的倍數。然後，該公司將其報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過公允價值，則計入相當於超出部分的金額的減值(不超過分配給報告單位的商譽金額)。
無形資產
該公司的無形資產主要包括客户關係、開發的技術、內部開發的軟件、遊戲許可證和商品名稱。本公司還擁有通過辛克萊協議(定義見本文)獲得的冠名權無形資產。有關辛克萊廣播集團(“辛克萊”)冠名權的詳細信息，請參閲附註13“辛克萊協議”。
對於有限年限的無形資產，本公司根據資產預期對公司未來現金流作出貢獻的期間，在初步確認時確定使用年限，並定期評估剩餘的使用年限，以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期間。有限年限的無形資產在其剩餘使用年限內攤銷，其模式是無形資產的經濟利益被消耗，這通常是直線基礎上的。當事件或情況變化顯示其有限年限無形資產之賬面值可能無法收回時，本公司會檢討其賬面值是否可能減值。如事件及情況顯示有限年限的無形資產可能無法收回，本公司會進行可收回程度測試，將估計的未貼現現金流量與資產的賬面價值作比較。如果估計的未貼現現金流量超過賬面價值，則不計入減值。如果未貼現現金流量沒有超過賬面價值，則根據資產的公允價值計入減值。
客户關係-該公司認為客户關係是有限壽命的無形資產，在其估計使用壽命內攤銷，並被確認為業務合併的結果。
發達的技術-開發的技術涉及通過公司收購北美互動和國際互動部門的業務而獲得的體育博彩和賭場遊戲軟件以及在線遊戲產品的設計和開發。已開發的技術被認為是一種有限壽命的無形資產，在估計的使用壽命內攤銷，估計使用壽命一般在3至10年之間。
內部開發的軟件-為內部使用開發的軟件按照ASC 350-40進行核算，無形資產、商譽和其他內部使用軟件。當(1)初步項目階段已完成，(2)管理層已批准為完成項目提供更多資金，以及(3)項目有可能按預期完成和執行時，開發內部使用軟件所產生的合格成本將被資本化。這些資本化成本包括對開發內部使用軟件的員工的補償和與開發內部使用軟件相關的外部成本。一旦項目基本完成並且軟件準備好達到預期目的，這些成本的資本化就停止了。一旦投入使用，內部開發的軟件將以直線方式在其估計使用壽命(通常為五年)內攤銷。所有其他支出，包括為保持無形資產目前的業績水平而發生的支出，均計入已發生的費用。
博彩牌照和商號-某些被歸類為有限壽命的遊戲許可證和商品名稱在其估計使用壽命內攤銷。本公司亦擁有若干博彩牌照，包括VLT牌照及商號，根據未來無限期經營其博彩物業、繼續以Bally的商號無限期地為其公司名稱及某些物業打上品牌，以及繼續以收購Gamesys收購所得的商號在國際互動分部內無限期地為其網上賭場產品打上品牌的期望，該等牌照被視為無限期存在。凡有關資產之賬面值可能無法收回時，不需攤銷之無形資產將於十月一日起每年及在年度測試日期之間進行減值審查。
有關進一步信息，請參閲附註10“商譽和無形資產”。
長壽資產
除商譽及不受攤銷影響的無形資產外，本公司會在任何事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，檢討其長期資產的減值指標。如果一項資產仍在開發中，該分析將包括剩餘的建設成本。如果該資產的賬面價值超過該資產產生的預期未貼現未來現金流量，該資產將減記至其估計公允價值，並確認減值損失。
債務發行成本和債務貼現
本公司因取得及修訂融資而產生的債務發行成本及債務貼現已計入綜合資產負債表的債務賬面值。債務發行成本和債務貼現在債務利息支出的合同期限內攤銷。循環信貸安排的債務發行成本按直線攤銷，而所有其他債務發行成本和債務貼現則採用實際利息法攤銷。計入利息支出的債務發行成本和債務貼現攤銷為#美元。10.9百萬，$7.6百萬美元和美元4.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
自保準備金
本公司可自行承保僱員醫療保險、一般責任及不超過一定止損金額的工傷賠償。自我保險負債是根據本公司的索賠經驗，使用精算方法估計已報告但尚未結算的索賠和相關費用以及已發生但尚未報告的索賠和相關費用的未來成本。自保負債計入綜合資產負債表的“應計負債”。並且是e $16.2百萬及$10.8百萬分別截至2022年和2021年12月31日。
基於股份的薪酬
本公司根據ASC 718對其基於股份的薪酬進行會計處理，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。公司有兩個以股份為基礎的員工補償計劃，在附註16“股權計劃”中有更詳細的描述。股票薪酬包括股票期權、基於時間的限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。授予日公司股票的每股收盤價被用來估計RSU和RSA的公允價值。股票期權的授予價格等於授予之日公司股票的公平市場價值。本公司以直線方式確認以股份為基礎的薪酬開支，按個別補助金所需的服務期計算。本公司首席執行官及其若干其他高管或高級管理層成員已獲授予PSU，這些PSU根據相關PSU獎勵協議的條款在何時及如果獲得授予。公司根據獎勵可能獲得的普通股目標股數和授予日的公司股價確認以股份為基礎的薪酬支出，隨後根據與計劃目標相比的實際和預期業績調整支出。當沒收發生時，確認為基於股份的薪酬的減少。
認股權證/期權負債
根據ASC 815-40，本公司負責根據辛克萊協議向辛克萊發行的便士認股權證和期權，實體自身權益中的合同。便士認股權證和期權被歸類為股權，因為它們與公司自己的股票建立了索引，並符合股權分類的所有條件。履約認股權證根據ASC 815作為衍生負債入賬，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，因為基本業績指標代表對結算金額的調整，而結算金額並未與本公司本身的股票掛鈎，因此ASC 815不包括股權分類。履約認股權證在每個報告期按市價計價，公允價值變動記入綜合經營報表中的“其他非營業費用淨額”。有關更多信息，請參閲附註13“辛克萊協議”。
排序策略
根據ASC 815-40-35，本公司已採用排序政策，以確定涉及本公司本身股權的合同的股權或資產/負債分類，如果沒有足夠的股份可用於結算股權合同，則需要現金結算。根據這項政策，公司已選擇根據合同可行使的順序將可用股份分配給合同。
收入
本公司對根據ASC 606與客户簽訂合同而獲得的收入進行核算，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。該公司的收入來自四個主要來源：博彩(包括零售遊戲、在線遊戲、體育博彩和賽馬)、酒店、食品、飲料、零售娛樂和其他。有關更多信息，請參閲附註5“收入確認”。
博彩費用
博彩費用包括工資成本和與運營VLT、老虎機和桌上游戲相關的費用，包括向公司在羅德島和特拉華州以外的司法管轄區支付的博彩税，以及與公司的iGaming產品和服務直接相關的營銷成本。這些營銷費用計入截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的綜合經營報表中的遊戲費用，並$174.7百萬美元和美元60.8分別為100萬美元。有幾個不是此類營銷費用包括在截至2020年12月31日的年度的博彩費用內。博彩開支亦包括賽馬開支，包括工資成本、場外投注(“OTB”)佣金，以及與賽事直播和聯播有關的其他開支。
廣告費
本公司的廣告費用為已發生的費用。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，廣告開支為$26.8百萬，$7.5百萬及$4.5在合併業務報表上的“一般和行政”項下分別列有100萬美元和600萬美元。
擴建和開業前費用
擴建和開業前費用在發生時計入費用。該公司將開業前費用定義為物業開始商業運營之前發生的成本，將擴建費用定義為與新設施開業或現有物業重大擴建相關的成本。作為擴展和開業前費用分類的費用主要包括營銷、總體規劃、概念設計費以及法律和專業費用，這些費用不符合資本化條件，並列入合併業務報表的“一般和行政”。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的開業前費用為$0.7百萬, $1.8百萬和$0.9百萬，分別為。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，沒有擴張費用。
利息支出，淨額
利息支出淨額包括公司債務的利息成本、債務發行成本的攤銷和債務貼現，扣除利息收入和建築項目資本化金額。
所得税
本公司按照美國會計準則第740條編制所得税準備，所得税。在資產負債法下，遞延税項資產及負債因現有資產及負債及其各自税基的財務報表賬面值與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而確認未來税項後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈時的收入中確認。當“很有可能”無法實現全部或部分遞延税額時，就需要計入估值準備金。合併財務報表反映不確定税務狀況的預期未來税務後果，假定税務機關完全瞭解該狀況和所有相關事實。
每股收益(虧損)
普通股每股基本收益(虧損)按照ASC 260計算，每股收益它要求發行普通股以外的證券的實體以普通股(“參與證券”)參與分紅，採用兩級法計算每股普通股的基本收益(虧損)。兩類法是一種收益分配方法，在這種方法下，計算每一類普通股和參與證券的每股基本收益(虧損)，就像所有此類收益都已在期間內分配一樣。為了計算每股基本收益(虧損)，分配給普通股的收益除以普通股、或有可發行認股權證和RSU、RSA和PSU的加權平均數，這些股票不需要未來服務作為交付標的普通股(統稱基本股票)的條件。
外幣
公司的本位幣為美元(“美元”)。具有美元以外功能貨幣的外國子公司在報告期末按當前匯率換算資產和負債，而收入和費用賬户按各自期間的平均匯率換算。這一過程產生的換算調整計入其他全面收益(虧損)。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的外幣重新計量的收益或損失計入綜合經營報表的“其他非營業費用淨額”。
綜合(虧損)收益
綜合(虧損)收入包括非所有者來源的交易和經濟事件導致的權益變化。綜合(虧損)收入包括淨(虧損)收入、固定收益養老金計劃的變化、扣除税收和外幣換算調整後的淨額。
庫存股
本公司按交易結算日按成本價回購普通股入賬。這些股票被歸類為庫存股，這是對股東權益的減少。庫存股包括在授權和已發行的股票中，但不包括在流通股中。
企業合併
本公司根據ASC 805對其收購進行會計處理，企業合併。本公司根據所收購資產及承擔的資產及負債的估計公允價值，初步將收購事項的收購價分配予該等資產及負債，任何超額轉讓代價均記作商譽。如果收購的淨資產和承擔的負債的估計公允價值超過收購價格，公司將在收購期間的收益中計入逢低收購的收益。收購的經營結果從各自的收購日期開始計入合併財務報表。完成業務合併所產生的成本(如投資銀行、法律及其他專業費用)不被視為對價的一部分，並在發生時計入一般及行政費用。
細分市場
營運分部被確認為從事業務活動的企業組成部分，該業務活動確認收入和支出，並可獲得離散的財務信息，並由首席運營決策者在作出有關資源分配和評估業績的決策時定期審查。
現金流量表
本公司採用間接法編制了綜合現金流量表，其中包括將淨收益與經營活動的淨現金流量進行對賬。
公允價值計量
公允價值是使用ASC 820的原則確定的，公允價值計量。公允價值被描述為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值層次結構對估值技術的輸入進行了優先排序和定義，如下：
•第1級：活躍市場中相同資產或負債的可觀察報價(未經調整)。
•第2級：資產或負債的投入可以直接觀察到，也可以通過與可觀察到的市場數據進行證實來觀察到。
•級別3：無法觀察到的輸入。
用於衡量一項資產或負債的公允價值的投入被歸類於公允價值層次結構的各個層次。公允價值計量整體歸類於公允價值層次結構中與對計量重要的最低水平投入相同的水平。
3. 合併財務信息
一般和行政費用
列入2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的總務和行政費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 廣告，一般和行政 | $ | 776,226 | | | $ | 496,658 | | | $ | 192,751 | |
| | | | | |
| 採購成本 | 49,480 | | | 71,288 | | | 13,257 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 銷售收益-回租，淨額 | (50,766) | | | (53,425) | | | — | |
| 合同終止 | — | | | 30,000 | | | — | |
| 一般和行政合計 | $ | 774,940 | | | $ | 544,521 | | | $ | 206,008 | |
其他營業外費用
列入2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度其他非業務費用的數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 冠名權負債的價值變動 | $ | 32,577 | | | $ | 17,029 | | | $ | (57,660) | |
| (調整)逢低買入獲利 | (107) | | | 22,841 | | | 63,871 | |
| 債務清償損失 | — | | | (103,007) | | | — | |
| 匯兑損益 | 516 | | | (33,461) | | | — | |
| 其他，淨額 | 13,706 | | | 2,066 | | | — | |
| 其他營業外費用合計(淨額) | $ | 46,692 | | | $ | (94,532) | | | $ | 6,211 | |
4. 最近發佈的會計聲明
2021年10月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2021-08，企業合併(主題805)--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一增訂中的修正涉及實踐中的多樣性和與確認既得合同責任有關的不一致之處，以及付款條件對購置人隨後收入確認的影響。此更新適用於2022年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期，並允許提前採用。該公司目前正在評估這項修訂對其綜合財務報表的影響。
2022年12月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期。本次更新中的修訂將主題848的日落日期推遲到2024年12月31日，該主題適用於具有參考LIBOR或其他參考利率的交易的實體，這些交易預計將因參考匯率改革而停止。該公司目前正在評估這項修訂對其綜合財務報表的影響。
5 . 收入確認
本公司根據ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入，它要求公司確認收入的方式描述了承諾的商品或服務的轉移。此外，該準則要求進行更詳細的披露，使財務報表的讀者能夠了解與客户簽訂合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。該公司的收入來自四個主要來源：(1)博彩(包括零售遊戲、在線遊戲、體育博彩和賽馬)、(2)酒店、(3)食品和飲料以及(4)零售、娛樂和其他。
公司通過以下步驟確定收入確認：
•確定與客户的一個或多個合同；
•確定合同中的履約義務；
•確定交易價格；
•將交易價格分配給合同中的履約義務；以及
•當公司通過轉讓承諾的貨物或服務履行履約義務時或在公司履行履行義務時確認收入
該公司目前從事遊戲服務，包括零售、在線、體育博彩和賽馬。其他服務包括酒店、食品、飲料、零售、娛樂等。本公司確認的收入金額按交易價格或本公司預期通過履行已確定的履約義務而收到的對價金額計量。
零售遊戲、在線遊戲和體育博彩收入都包含兩項業績義務，如下所述。零售博彩交易有義務尊重賭注的結果，並支付與所述賠率相等的金額，包括返還初始賭注，如果客户收到獲勝的一手牌。尊重牌局的結果和產生支付的這些要素被認為是一種履行義務。在線遊戲和體育博彩是本公司運營比賽或遊戲的單一履約義務，並根據安排的結果向用户獎勵或支付。收入在每次比賽、下注或下注遊戲結束時確認。激勵措施可以應用於在線遊戲產品。該公司將交易價格的一部分分配給某些客户激勵措施，這些激勵措施創造了重大的未來客户權利，是一項單獨的履約義務。此外，如果是多階段大賽，公司將按比例分配從大賽開始到大賽最後階段的交易價格。賽馬收入是通過預付押金賭博獲得的，這包括贊助人通過預付存款賬户下注。每份賭博合同都包含一項履約義務。
博彩合同的交易價格是遊戲輸贏之間的差額，而不是下注的總金額。賽車業務的交易價格，包括在公司的賽車設施舉行的現場賽車活動，是從合作伙伴池收到的佣金減去合同費用和義務，主要包括與比賽業務直接相關的錢包資金要求、同時轉播費、手續費和某些合作伙伴税。酒店、食品、飲料、零售、娛樂和其他商品和服務的交易價格是從客户那裏收取的此類商品和服務的淨額。酒店、食品、飲料、零售、娛樂和其他服務已被確定為獨立的，獨立履行義務和收入被確認為商品或服務在交易時間點轉移。
以下是對公司每一項收入來源的描述：
博彩業收入
零售博彩
該公司確認零售博彩收入為博彩活動的淨收益，即博彩流入和流出之間的差額，而不是下注的總額。累進大獎在確定支付大獎的義務時被估計並確認為收入。博彩收入是在扣除某些現金和免費遊戲激勵措施後確認的。
對於那些根據公司的玩家忠誠度計劃獲得獎勵的客户，遊戲服務合同有兩項履約義務，對於沒有參加該計劃的客户，有一項履約義務。本公司採用實際的權宜之計，以組合為基礎對其博彩合約進行會計處理，因為該等賭注具有相似的特點，而本公司合理地預期，將收入確認指引應用於投資組合對綜合財務報表的影響，與應用個別博彩合約並無重大分別。為了在博彩合同中的賭注業績義務和根據忠誠度計劃賺取的獎勵相關的義務之間分配交易價格，公司根據為酒店房間住宿、食品和飲料或其他便利設施賺取的獎勵的獨立銷售價格，將金額分配給忠誠度計劃合同責任。與忠誠度計劃獎勵相關的績效義務將遞延，並在客户兑換時確認為收入。與遊戲下注相關的金額在下注發生時確認，因為它是立即結算的。
博彩收入包括Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton各自的VLT收入份額，這兩個份額由每個物業各自與羅德島州簽訂的VLT主合同確定。Bally‘s Twin River有權獲得28.85初始VLT收入的%份額3,002單位和a26.00超過以下單位產生的VLT收入的%份額3,002單位。從2021年7月1日開始，Bally‘s Twin River有權獲得額外的7.00公司擁有的VLT收入的%份額。Bally‘s Tiverton有權獲得相當於Bally’s Twin River收到的百分比的VLT收入的百分比。遊戲收入還包括Bally的Twin River和Bally的Tiverton在桌上游戲收入中的份額。Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton分別有權獲得83.5截至2022年12月31日和2021年12月31日，桌上游戲收入的百分比。收入在賭注結算時確認，也就是客户已收到本公司遊戲服務的好處，本公司目前有權獲得付款。本公司按淨額記錄其羅德島業務的收入，即本公司作為代理代表羅德島州經營博彩服務時收到的VLT和桌上游戲收入的百分比份額。
博彩收入還包括Bally‘s Dover從收購之日起根據特拉華州彩票代碼確定的收入份額。Bally‘s Dover被授權從事視頻彩票、體育博彩、桌上游戲和網絡遊戲業務，是特拉華州博彩法規定的三家“持牌代理商”之一。特拉華州博彩業務的許可、管理和控制由特拉華州彩票辦公室和特拉華州安全和國土安全部博彩執法部負責。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Bally‘s Dover有權獲得大約42VLT收入的%份額，以及80桌上游戲收入的%份額。收入在賭注完成時確認，也就是客户已經收到公司遊戲服務的好處，公司有權獲得現在的付款。該公司以淨額方式記錄其特拉華州業務的收入，這是收到的VLT和桌上游戲收入的百分比份額，因為公司在代表特拉華州經營博彩服務方面擔任代理。
博彩收入包括公司其他物業的賭場收入，即博彩贏利和虧損之間的合計淨差額，遞延收入包括客户在玩遊戲前預付的押金、未償還的籌碼和客户擁有的“入場、出票”優惠券，以及與預期支付累進大獎相關的應計收入。累進老虎機包含基礎大獎，根據所玩的積分數量以累進的速度增加，隨着累進大獎金額的增加而計入收入。
網絡遊戲
在線遊戲是指在陸上賭場提供的賭博遊戲的數字版本，如21點、輪盤賭和老虎機。對於這些產品，該公司的運營類似於陸地賭場，從玩家下注中產生收入，扣除支付和獎勵給玩家的收入。
在線遊戲收入包括Gamesys自收購之日起(從2021年10月1日開始)的在線賓果和賭場收入。收入來自運營在線賓果和賭場網站，其中包括玩家下注的總金額減去支付給玩家的獎金、分配的獎金和大獎捐款之間的差額。在線遊戲收入在玩家完成遊戲會話併發生支付時確認。在量化博彩收入(包括獎金、頭獎貢獻和忠誠度積分)時，沒有顯著程度的不確定性。獎金、大獎貢獻和忠誠度積分在每個報告日期按公允價值計量。
體育博彩
體育博彩涉及玩家在一個或一系列結果上下注。如果玩家贏了賭注，公司會向玩家支付一筆預先確定的金額，稱為固定賠率。體育博彩收入是通過向玩家提供的每個體育博彩機會的內置理論利潤率產生的。收入確認為賭注總額，扣除支付和獎勵給玩家的金額。
本公司已與多個司法管轄區的第三方營運者就網上體育博彩及iGaming市場準入訂立數項多年協議，而本公司已收到或預期會收到一次性預付現金或股權證券入場費(特定於一項營運者協議)及某些其他現金費用，一般以營運者所產生的博彩總收入的百分比為基礎，但須向本公司提供若干年度最低保證。收到的一次性市場準入費用已被記錄為遞延收入，並將在各自的合同條款中按比例確認為博彩收入，從各自協議開始運營開始。該公司在某些州確認了在線體育博彩和iGaming的佣金，這些佣金包括在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度博彩收入中。與第三方運營商在線體育博彩和iGaming市場準入相關的遞延收入為#美元4.1百萬美元和美元6.8截至2022年12月31日和2021年12月31日，這三項負債分別為600萬歐元，並列入合併資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。
所有其他收入，包括北美互動和國際互動可報告部門產生的市場準入和B2B服務收入，在銷售商品或提供服務時確認。
賽車
賽車收入包括Bally‘s Twin River’s、Bally‘s Tiverton’s、Bally‘s Arapahoe Park’s以及Bally‘s Dover’s Dover從現場比賽和輸入同步轉播信號中分得的賭注份額。賽馬收入在賭注完成時根據既定的外賣百分比確認。該公司是聯營公司的代理商。因此，與公司在資金籌措中的份額有關的費用和義務、同時轉播費、手續費、對比税和其他與公司賽馬業務直接相關的費用均按淨額報告，並計入賽馬收入減少額。
非博彩業收入
非博彩收入包括酒店、食品、飲料、零售、娛樂和其他收入。酒店收入在入住期確認，即客户通過入住率獲得控制權的時候。在滿足收入確認標準之前，酒店房間的預付定金將被記錄為負債。食品、飲料和零售收入在從公司經營的網點銷售商品時確認。酒店房間的估計獨立銷售價格是根據可觀察到的價格確定的。食品、飲料、零售、娛樂和其他商品和服務的獨立銷售價格是根據向客户收取的這些商品和服務的實際零售價確定的。酒店和會議室服務的取消費用在客户取消時確認，幷包括在我們的綜合運營報表中的非博彩收入中。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，與根據公司玩家忠誠度計劃免費或在兑換時向客人提供的商品和服務相關的估計零售價值包括在部門收入中，因此減少了博彩收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 酒店 | $ | 87,540 | | | $ | 55,782 | | | $ | 15,099 | |
| 餐飲 | 70,476 | | | 61,038 | | | 18,548 | |
| 零售業、娛樂業和其他 | 10,195 | | | 7,556 | | | 3,031 | |
| | $ | 168,211 | | | $ | 124,376 | | | $ | 36,678 | |
以政府當局的名義徵收的銷售税和其他税款是按淨額計算的，不包括在收入或業務費用中。
下表提供了按細分市場細分的總收入(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | | | 總計 |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 遊戲 | $ | 907,431 | | | $ | 38,759 | | | $ | 899,934 | | | | | $ | 1,846,124 | |
| 非博彩業： | | | | | | | | | |
| 酒店 | 153,750 | | | — | | | — | | | | | 153,750 | |
| 餐飲 | 115,322 | | | — | | | — | | | | | 115,322 | |
| 零售業、娛樂業和其他 | 51,060 | | | 42,941 | | | 46,508 | | | | | 140,509 | |
| 非博彩總收入 | 320,132 | | | 42,941 | | | 46,508 | | | | | 409,581 | |
| 總收入 | $ | 1,227,563 | | | $ | 81,700 | | | $ | 946,442 | | | | | $ | 2,255,705 | |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 遊戲 | $ | 803,940 | | | $ | 10,442 | | | $ | 239,110 | | | | | $ | 1,053,492 | |
| 非博彩業： | | | | | | | | | |
| 酒店 | 95,356 | | | — | | | — | | | | | 95,356 | |
| 餐飲 | 92,906 | | | — | | | — | | | | | 92,906 | |
| 零售業、娛樂業和其他 | 40,626 | | | 27,910 | | | 12,153 | | | | | 80,689 | |
| 非博彩總收入 | 228,888 | | | 27,910 | | | 12,153 | | | | | 268,951 | |
| 總收入 | $ | 1,032,828 | | | $ | 38,352 | | | $ | 251,263 | | | | | $ | 1,322,443 | |
| 2020 | | | | | | | | | |
| 遊戲 | $ | 298,070 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 298,070 | |
| 非博彩業： | | | | | | | | | |
| 酒店 | 24,742 | | | — | | | — | | | | | 24,742 | |
| 餐飲 | 32,132 | | | — | | | — | | | | | 32,132 | |
| 零售業、娛樂業和其他 | 17,848 | | | — | | | — | | | | | 17,848 | |
| 非博彩總收入 | 74,722 | | | — | | | — | | | | | 74,722 | |
| 總收入 | $ | 372,792 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 372,792 | |
自2022年9月26日收購之日起，包括在Tropicana拉斯維加斯的運營中的收入為24.1據報道，賭場及度假村部門的收入為100萬美元。有關近期收購的業務收入，請參閲附註6“業務合併”。
合同資產和合同相關負債
該公司與客户合同有關的應收賬款主要包括應收賬款餘額和博彩活動應收其他款項、酒店住宿應收款項以及賽道和OTB地點應收款項。該公司與客户合同有關的應收賬款為$44.0百萬美元和美元35.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
公司有以下與客户合同有關的責任：忠誠度計劃的責任，為尚未提供的商品和服務預付的定金，以及未支付的賭注。所有合同負債均為短期負債，並計入綜合資產負債表的“應計負債”。
客户獲得的忠誠度計劃獎勵通常在獲得獎勵後一年內兑換，如果客户的賬户處於非活動狀態超過12個月，則獎勵失效；因此，在期限結束時未兑現的獎勵中的大部分將在接下來的12個月內兑換或失效。
預付定金通常用於未來的宴會活動、酒店房間預訂和互動玩家定金。宴會和酒店預訂押金通常在活動或酒店入住前幾周或幾個月收到。該公司持有互動玩家存款的有限現金，並記錄了相應的提款負債。
未獲支付的投注包括公司未償還的籌碼負債及未獲支付的投注時段、彩票及體育博彩。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，與客户合同有關的負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 忠誠度計劃 | $ | 20,264 | | | $ | 19,371 | |
| 來自客户的預付存款 | 27,956 | | | 33,062 | |
| 未支付的賭注 | 14,038 | | | 11,440 | |
| 總計 | $ | 62,258 | | | $ | 63,873 | |
該公司確認了$31.0百萬，$20.1百萬美元和美元5.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，與忠誠度計劃贖回相關的收入分別為100萬美元。
6 . 企業合併
賭場及度假村收購
特羅皮卡納拉斯維加斯 - 2022年9月26日，公司完成對拉斯維加斯純果樂的收購。總成交價為1美元。148.1百萬美元。公司在收盤時支付的現金淨額為$1.8獲得的現金為百萬美元146.3百萬美元，不包括交易成本。關於收購Tropicana拉斯維加斯，本公司與GLPI訂立租賃安排，租賃作為Tropicana拉斯維加斯物業基礎的土地，初始租期為50年租$的年租金10.5百萬美元。
巴利的四合院城市 - 2021年6月14日，公司完成對Bally‘s Quad Cities的收購。根據股權購買協議的條款，本公司收購了Rock Island Boatworks，Inc.的所有未償還股權證券，購買價為#美元。118.9百萬現金。公司支付的現金，淨額為$2.9獲得的百萬美元現金和4.02020年第三季度支付的押金為100萬美元112.0百萬美元，不包括交易成本。
巴利的埃文斯維爾 - 2021年6月3日，公司完成對Bally‘s Evansville的收購。總成交價為1美元。139.7百萬美元。公司在交易結束時支付的現金，淨額為$9.4獲得的現金為百萬美元130.4百萬美元，不包括交易成本。關於收購Bally‘s Evansville賭場業務，本公司與GLPI的一家關聯公司就Bally’s Dover物業達成了一項售後回租安排。有關更多信息，請參閲附註15“租賃”。
巴利塔霍湖 - 2021年4月6日，公司完成了對Bally‘s Lake Tahoe的收購，價格為1美元14.2百萬美元。遞延收購價格計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表的“應計負債”，並於2022年4月支付。
巴利的什裏夫波特-2020年12月23日，公司完成對巴利的什裏夫波特代表道達爾現金對價約為$137.2百萬美元。公司支付的現金為$133.1獲得的現金淨額和不包括交易成本的營運資本淨額調整。
巴利的大西洋城--2020年11月18日，公司完成對巴利大西洋城的收購。該公司支付的現金約為$24.7百萬美元，或美元16.1獲得的現金淨額為百萬，不包括交易成本。
巴利的堪薩斯城和巴利的維克斯堡-2020年7月1日，公司完成了對Bally‘s Kansas City和Bally’s Vicksburg的收購，總現金對價約為美元229.9百萬美元，或美元225.5獲得的現金淨額為百萬，不包括交易成本。
巴利的黑鷹-2020年1月23日，公司收購了位於科羅拉多州黑鷹的三處賭場物業，用於總現金對價為$53.8百萬美元，或美元50.5獲得的現金淨額為百萬，不包括交易成本。
下表彙總了截至2022年12月31日與Casinos&Resorts收購相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度內收購， | 2022 | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
| (單位：千) | 特羅皮卡納拉斯維加斯 | | 巴利的四合院城市 | | 巴利的埃文斯維爾 | | 巴利塔霍湖 | | 巴利的什裏夫波特 | | 巴利的大西洋城 | | 巴利的堪薩斯城和巴利的維克斯堡 |
| 初步(8) | | 最終(9) | | 最終(9) | | 最終(9) | | 最終(9) | | 最終(9) | | 最終(9) |
| 流動資產總額 | $ | 8,141 | | | $ | 6,717 | | | $ | 12,031 | | | $ | 4,683 | | | $ | 7,616 | | | $ | 11,896 | | | $ | 5,538 | |
| 財產和設備，淨額 | 136,116 | | | 73,135 | | | 12,325 | | | 6,361 | | | 125,822 | | | 40,898 | | | 60,865 | |
| 使用權資產，淨額 | 164,884 | | | — | | | 285,772 | | | 57,017 | | | 9,260 | | | — | | | 10,315 | |
無形資產，淨額(1) to (7) | 5,140 | | | 31,180 | | | 154,210 | | | 5,430 | | | 58,140 | | | 1,120 | | | 138,160 | |
| 其他資產 | 766 | | | — | | | 468 | | | — | | | 403 | | | — | | | 117 | |
| 商譽 | 8,590 | | | 13,308 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,276 | |
| 流動負債總額 | (10,268) | | | (5,412) | | | (10,927) | | | (3,546) | | | (6,059) | | | (11,114) | | | (4,762) | |
| 租賃負債 | (164,884) | | | — | | | (285,772) | | | (52,927) | | | (14,540) | | | — | | | (34,452) | |
| 其他長期負債 | (395) | | | — | | | (7,543) | | | (904) | | | (12,137) | | | (11,132) | | | (194) | |
| 取得的淨資產 | 148,090 | | | 118,928 | | | 160,564 | | | 16,114 | | | 168,505 | | | 31,668 | | | 229,863 | |
| 便宜貨買入收益 | — | | | — | | | (20,856) | | | (1,942) | | | (31,315) | | | (32,595) | | | — | |
| 購買總價 | $ | 148,090 | | | $ | 118,928 | | | $ | 139,708 | | | $ | 14,172 | | | $ | 137,190 | | | $ | (927) | | | $ | 229,863 | |
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(1)Tropicana拉斯維加斯無形資產包括已評級的球員關係、商品名稱和$#的預訂量2.6百萬，$1.7百萬美元和美元0.8分別以直線方式攤銷，其估計使用壽命約為9幾年來，3年和2分別是幾年。
(2)Bally‘s Quad Cities的無形資產包括1美元的博彩許可證30.3百萬，擁有無限的生命，以及評級的球員關係和商品名稱為$0.7百萬美元和美元0.2分別以直線方式攤銷，其估計使用壽命約為九年和四個月，分別為。
(3)Bally‘s Evansville的無形資產包括1美元的博彩許可證153.6百萬人，擁有無限的生命和價值$的球員關係0.6100萬美元，按直線攤銷，估計使用壽命約為八年.
(4)Bally‘s Lake Tahoe的無形資產包括1美元的博彩許可證5.2百萬，擁有無限的生命和$的商號0.2100萬美元，按直線攤銷其估計使用壽命約為六個月.
(5)Bally的什裏夫波特無形資產包括1美元的博彩許可證57.7百萬人，擁有無限的生命和價值$的球員關係0.4百萬美元，以直線方式攤銷，預計使用壽命為八年.
(6)Bally的大西洋城無形資產包括1美元的評級球員關係0.9百萬美元的酒店和會議預訂額0.2百萬美元，將在使用壽命內攤銷八年和三年，分別為。
(7)Bally‘s Kansas City和Bally’s Vicksburg的無形資產包括1美元的博彩許可證137.3百萬人，擁有無限的生命和價值$的球員關係0.9100萬美元，以直線方式攤銷，估計可用壽命約為八年.
(8)在截至2022年12月31日的年度內，公司對初步購買價格分配進行了調整，使其他流動資產減少了$2.5百萬美元，增加流動負債總額$1.5百萬美元，租賃負債增加$0.7100萬美元，並增加使用權資產，淨增#美元0.5百萬美元，抵銷商譽增加$4.2百萬美元。
(9)在截至2022年12月31日的一年中，公司對2021項收購的收購價格分配進行了非實質性調整。在截至2021年12月31日的一年中，該公司最終確定了2020項收購的收購價格分配。
確認的商譽可在當地納税時扣除，並已於收購之日被分配給公司的賭場及度假村報告部門，其中包括預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。有助於確認商譽的定性因素包括有組織的員工隊伍和將物業整合到公司的賭場投資組合中預期的協同效應，以及未來全渠道戰略的發展。
截至2021年12月31日止年度，本公司記錄便宜貨購買收益與巴利的埃文斯維爾和巴利的塔霍湖有關的$20.9百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，根據Bally‘s Lake Tahoe的最終收購價格分配，調整$0.1百萬美元被記錄下來，使便宜貨購買收益減少到$1.9百萬美元。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司錄得與Bally的什裏夫波特及Bally的大西洋城有關的廉價買入收益$31.3百萬美元和美元32.6百萬美元。本公司相信其能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Evansville、Bally’s Lake Tahoe和Bally‘s什裏夫波特，這是Eldorado與凱撒合併前的一次低價出售的結果，加上收購協議的時機正值新冠肺炎相關的美國賭場關閉之際。本公司認為，由於新澤西州賭場控制委員會對本公司實施了資本支出要求，如果賣方沒有剝離該物業，它能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Atlantic City的淨資產。
該公司產生了$4.0百萬美元和美元10.4分別於截至2022年及2021年12月31日止年度內，與上述Casino&Resorts收購相關的收購成本百萬美元。這些費用包括在合併業務報表的“一般和行政”項下。
北美互動式收購
2021年，該公司在北美互動部門完成了六項收購，淨投資總額為$400.3百萬美元。該公司支付了現金$128.8百萬美元，扣除收購現金後的淨額。非現金對價總額為$255.7100萬美元，其中包括$58.7或有代價的公允價值，相當於在某些完成交易後的業績目標實現的情況下發行公司股票的公允價值，以及基於某些司法管轄區的未來業務購買額外公司普通股的或有便士認股權證。
在北美互動公司的其中一筆收購中，該公司記錄了15.84%非控股權益代表可根據固定交換比率股份結算特徵轉換為Bally普通股股份的股份，按公司普通股價格進行估值，歸類為永久股權。在截至2022年12月31日的年度內，若干出售股份的股東行使權利轉換為Bally的普通股，以減少非控股權益。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，非控股權益應佔收益並不重要。
下表彙總了與北美互動收購有關的已支付對價以及收購資產和承擔的負債的公允價值：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 最終(2) |
| 現金和現金等價物 | | $ | 8,689 | |
| 應收賬款淨額 | | 4,498 | |
預付費用和其他流動資產 | | 3,104 | |
| 財產和設備，淨額 | | 596 | |
無形資產，淨額(1) | | 167,075 | |
商譽 | | 250,730 | |
| | |
流動負債總額 | | (14,787) | |
| 遞延税項負債 | | (15,811) | |
| 獲得的非控制性權益 | | (3,760) | |
北美互動式收購的淨投資 | | $ | 400,334 | |
__________________________________
(1)包括$1的客户關係41.5100萬美元，在估計的使用年限內攤銷三和十年，開發的軟件價格為$122.4100萬美元，在估計的使用年限內攤銷三和十年，和商品名稱$3.1100萬美元，在估計的使用年限內攤銷10和15好幾年了。
(2)本公司於截至2022年12月31日止年度錄得購入價格分配的重大調整。
與北美互動收購相關的商譽總額為$250.7100萬美元，其中102.9100萬美元可在當地納税時扣除。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨可識別無形資產的某些無形資產，這些資產主要包括獲得在網絡遊戲行業有經驗的有才華的技術員工和管理團隊的好處，以及確保特定買家的協同效應，預計這將有助於公司的全渠道戰略，預計將增加公司北美互動報告部門的收入和利潤。北美互動公司收購的商譽在收購之日已轉讓給該公司的北美互動公司可報告部門。
該公司產生了$3.9百萬美元和美元5.3分別在截至2022年和2021年12月31日的年度內，與北美互動收購相關的交易成本為100萬美元。這些費用包括在合併業務報表的“一般和行政”項下。
收購Gamesys
2021年10月1日，公司完成對Gamesys的收購。總對價為$2.60億美元，其中包括2.08以現金形式支付，9,773,537巴利普通股的股份。公司在交易結束時支付的現金，扣除收到的現金淨額$183.3百萬美元和澳元10.3收購後百萬美元的費用，如下所述：1.9010億美元，不包括交易成本。在截至2022年12月31日的年度內，本公司產生了6.3與收購Gamesys相關的交易成本為百萬美元，而收購Gamesys的交易成本為43.5在截至2021年12月31日的年度內，這些費用列入合併業務報表中的“一般和行政”費用。
Gamesys董事會酌情加快和授予了Gamesys員工持有的某些未歸屬和未償還股權，要求將收購後服務的公允價值分配給購買對價，其餘部分分配給非經常性收購後支出。公允價值$36.4100萬美元歸因於收購前服務，並計入轉移的對價。在2021年第四季度，公允價值為10.3合併業務報表中的“一般和行政”費用中記入了可歸因於收購後費用的1000萬美元。
下表彙總了截至2021年10月1日與收購Gamesys相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的公允價值：
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | 最終(2) |
| | | | | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物和限制性現金 | | | | | $ | 183,306 | |
| 應收賬款淨額 | | | | | 35,851 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | 28,418 | |
| 財產和設備，淨額 | | | | | 15,230 | |
| 使用權資產，淨額 | | | | | 14,185 | |
商譽 | | | | | 1,683,762 | |
無形資產，淨額(1) | | | | | 1,510,323 | |
| | | | | |
| 其他資產 | | | | | 17,668 | |
| 應付帳款 | | | | | (47,881) | |
| 應計所得税 | | | | | (40,250) | |
| 應計負債 | | | | | (180,237) | |
| 長期債務，淨額 | | | | | (456,469) | |
| 租賃負債 | | | | | (14,185) | |
| 遞延税項負債 | | | | | (143,924) | |
| 其他長期負債 | | | | | (6,680) | |
購買總價 | | | | | $ | 2,599,117 | |
__________________________________
(1)無形資產包括#美元的客户關係980.2百萬美元和開發的技術282.0100萬美元，這兩筆錢都在攤銷七年了，和商品名稱$247.1百萬，它們的生命是無限的。
(2)在截至2022年12月31日的年度內，本公司記錄了對收購價格分配的調整，包括一美元0.5預付費用和其他流動資產增加100萬美元，5.3商譽增加了100萬美元，2.7百萬美元減少到無形資產，淨額和3.1應計負債增加百萬美元。
有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨可識別無形資產的某些無形資產，這些資產主要包括獲得在在線遊戲行業經驗豐富的有才華的技術員工和管理團隊所帶來的好處。與Gamesys收購相關的商譽於收購日期分配給公司的國際互動和北美互動可報告部門，金額為$1.6510億美元33.3分別包括預期將從收購產生的協同效應中受益的報告單位。已確認的商譽不能在當地納税時扣除。
截至2021年12月31日止年度，公司國際互動及北美互動報告分部報告的Gamesys營運收入及淨收入為$257.1百萬美元和美元18.2分別為100萬美元。
補充形式綜合資料
以下為截至2021年12月31日止12個月的未經審核備考綜合財務資料，綜合了本公司截至2021年12月31日止年度的業績，以及Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville及Gamesys自各自收購日期起至2021年12月31日止各期間的未經審計業績。以下是截至2020年12月31日的12個月未經審計的備考綜合財務信息，綜合了公司的歷史業績以及Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys的備考金額。未經審計的備考合併財務信息假設Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys的收購發生在2020年1月1日。預計綜合財務信息是在應用公司的會計政策後計算的，其中包括與截至2020年1月1日發行的新債務和股票發行有關的調整，以及已收購無形資產攤銷的非經常性調整、與收購相關的現金結算的基於股票的薪酬安排的補償費用、利息支出、交易成本以及相應的税收影響。在截至2021年12月31日的年度內完成的Bally的Interactive收購和Bally的Quad Cities以及2022年第三季度完成的Tropicana拉斯維加斯的收入、收益和形式上的影響對運營業績沒有重大影響，無論是單獨的還是總體的。
這些未經審計的備考財務業績僅供參考，並不代表如果收購在2020年1月1日實際進行，公司將會取得的經營業績。此外，這些結果不是對未來結果的預測，也不反映可能發生的事件，包括但不限於合併後的公司可能因收購而實現的收入增加、成本節約或經營協同效應。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位為千，每股數據除外) | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 2,221,870 | | | $ | 1,529,369 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 46,048 | | | $ | (129,374) | |
以下是截至2020年12月31日的年度未經審計的備考綜合財務信息，綜合了本公司截至2020年12月31日的年度業績，以及Bally‘s Kansas City、Bally’s Vicksburg和Bally‘s什裏夫波特在各自收購日期之後至2020年12月31日的未經審計業績。以下是截至2020年12月31日的12個月未經審計的預計綜合財務信息，綜合了公司的歷史業績和巴利的堪薩斯城、巴利的維克斯堡和巴利的什裏夫波特的預計金額。未經審計的備考合併財務信息假設對Bally的堪薩斯城、Bally的Vicksburg和Bally的什裏夫波特的收購已於2019年1月1日發生。
| | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | 截至2020年12月31日的年度 |
| 收入 | $ | 465,685 | | | |
| 淨虧損 | $ | (7,450) | | | |
7 . 持有待售資產和負債
本公司採用在將資產分類為待售資產之前必須滿足的標準，包括管理層在適當的授權下承諾以相對於其公允價值的合理價格出售資產的計劃，並正在積極尋找買家。本公司按賬面價值或公平市價減去出售成本(根據可比資產出售、收到的要約或貼現現金流模式估計)確認持有待售資產。然後，本公司在未貼現的基礎上將該資產的估計未來現金流量與該資產的賬面價值進行比較。如果未貼現現金流量不超過賬面價值，則可就公允價值與賬面價值之間的任何差額計入減值費用。
截至2022年12月31日，公司的一項北美互動業務符合被歸類為持有待售資產的標準，但不符合非持續業務的條件，因為這不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
截至2022年12月31日，歸類為持有待售資產和負債的主要類別如下：
| | | | | |
| (單位：千) | 2022年12月31日 |
| 資產： | |
| |
| 限制性現金、預付費用和其他流動資產 | $ | 3,756 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| 商譽 | 9,399 | |
| 無形資產，淨額 | 4,022 | |
| |
| |
持有待售資產(1) | $ | 17,177 | |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
與持有待售資產有關的負債(1)(2) | $ | 3,409 | |
__________________________________
(1)所有持有以供出售的資產及負債均歸類為流動資產及負債，因為出售相當可能會在一年內完成。
(2)與持有待售資產有關的負債由應付賬款和應計負債組成。
在截至2022年12月31日的一年中，歸類為持有待售業務的收入和淨虧損並不顯著。
8. 預付費用和其他資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日，預付費用和其他資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 服務和許可協議 | $ | 31,396 | | | $ | 21,496 | |
| 應由支付服務提供商支付 | 30,621 | | | 15,984 | |
| 錢包基金 | 8,093 | | | 8,286 | |
| 預付費營銷 | 8,042 | | | 10,066 | |
| 預付保險 | 6,374 | | | 9,637 | |
| 銷售税 | 5,900 | | | 18,308 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 10,291 | | | 20,686 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 100,717 | | | $ | 104,463 | |
9. 財產和設備
截至2022年12月31日和2021年12月31日，財產和設備淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | | $ | 259,378 | | | $ | 75,328 | |
| 土地改良 | | | 31,197 | | | 34,704 | |
| 建築和改善 | | | 752,964 | | | 650,837 | |
| 裝備 | | | 246,340 | | | 182,006 | |
| 傢俱和固定裝置 | | | 63,753 | | | 47,258 | |
| 在建工程 | | | 116,181 | | | 53,715 | |
| 財產、廠房和設備合計 | | | 1,469,813 | | | 1,043,848 | |
減去：累計折舊(1) | | | (267,711) | | | (205,197) | |
| 財產和設備，淨額 | | | $ | 1,202,102 | | | $ | 838,651 | |
__________________________________
(1)截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的財產和設備折舊費用為#美元71.7百萬，$53.7百萬美元和美元33.0分別為100萬美元。
10. 商譽和無形資產
2022年年度減值評估
截至2022年10月1日，本公司對所有報告單位和資產組進行了商譽和長期資產的年度減值評估。賭場及度假村營運部門內的每項個別物業均被確定為其本身的報告單位及資產組別。北美互動業務部門和國際互動業務部門的報告單位和資產組是業務部門。報告單位的估計公允價值是通過使用第三級投入的貼現現金流模型和基於市場的方法相結合來確定的。
對於北美互動報告部門和資產組，主要由於實際收入和預期收入下降，本公司認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，因此進行了量化減值分析。根據這一分析，該公司記錄的總額為#美元。390.7其北美互動報告部門的非現金減值費用為100萬美元。該公司首先將損失分攤給無形資產#美元。159.1百萬美元，然後是剩餘的$231.6一百萬轉到商譽。北美互動報告股的一個組成部分符合2022年第四季度被歸類為持有待售的標準。因此，本公司對該組成部分的商譽進行了相對公允價值分配。由於公允價值超過截至2022年12月31日的賬面價值，在將該組成部分歸類為待售時，沒有記錄進一步的減值。
本公司對國際互動報告單位進行了商譽的量化測試，並確定國際互動報告單位和資產組的公允價值超過其賬面價值，因此不存在減值。如果未來的結果與當前的估計和相關的預測有很大的不同，公司可能需要記錄減值費用。
本公司於國際互動業務內錄得減值虧損#美元73.3100萬美元與作為Gamesys收購的一部分而獲得的一個長期不確定的活商標有關。這一商標在亞洲和世界其他地區的其他新品牌中被淡化，導致與在收購Gamesys的收購價格分配期間確定公允價值時相比，可歸因於該商標的實際和預計收入下降。商標的公允價值是使用免版税的方法確定的，該方法利用了第三級投入。這些費用記入綜合經營報表中的“減值費用”內。
對於賭場及度假村部門內的所有報告單位，本公司對商譽和無限活無形資產的年度評估進行了定性分析(通常稱為“零階梯”)。從定性的角度來看，在評估報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值時，相關事件和情況被考慮在內，其中對公允價值或其資產賬面價值影響最大的事件和情況給予了更大的權重。審議的項目包括但不限於：宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及整體財務業績。在評估上述因素及其他因素後，本公司認定賭場及度假村部門內所有報告單位的公允價值極有可能超過其截至2022年10月1日的賬面價值。如果未來的結果與當前的估計和相關的預測有很大的不同，公司可能需要記錄減值費用。
2021年商號減值
在2021年第二季度，該公司承諾將其大部分賭場投資組合重新命名為Bally的商標。關於這項品牌重塑計劃，本公司決定應在Bally‘s Dover和Bally’s Black Hawk對其商品名稱進行中期量化減值測試。分析的結果是，公司記錄了減值費用#美元。4.7在截至2021年6月30日的三個月內錄得百萬元“減值費用關於賭場及度假村可報告部門的綜合經營報表。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按可報告分部劃分的商譽賬面價值變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | | | 總計 |
截至2020年12月31日的商譽(1) | $ | 186,979 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 186,979 | |
| 本年度企業合併產生的商譽 | 14,593 | | | 283,767 | | | 1,645,200 | | | | | 1,943,560 | |
| | | | | | | | | |
| 外匯效應 | — | | | (409) | | | (7,857) | | | | | (8,266) | |
| 對上一年業務合併的採購會計調整 | 380 | | | — | | | — | | | | | 380 | |
截至2021年12月31日的商譽(1) | $ | 201,952 | | | $ | 283,358 | | | $ | 1,637,343 | | | | | $ | 2,122,653 | |
| 本年度企業合併產生的商譽 | 8,590 | | | — | | | — | | | | | 8,590 | |
| 減值費用 | — | | | (231,569) | | | — | | | | | (231,569) | |
| 外匯效應 | — | | | (2,889) | | | (145,424) | | | | | (148,313) | |
| 對上一年業務合併的採購會計調整 | (1,285) | | | 239 | | | 5,286 | | | | | 4,240 | |
轉移至持有待售資產 (3) | — | | | (9,399) | | | — | | | | | (9,399) | |
截至2022年12月31日的商譽 (2) | $ | 209,257 | | | $ | 39,740 | | | $ | 1,497,205 | | | | | $ | 1,746,202 | |
__________________________________
(1)金額顯示為扣除累計商譽減值費用#美元5.4100萬美元用於賭場和度假村。
(2)金額顯示為扣除累計商譽減值費用#美元5.4百萬美元和美元140.4賭場及度假村和北美互動分別為100萬美元。
(3)轉移至持有以待出售的資產的商譽包括$100.6百萬美元的商譽和91.2累計減值百萬美元。
2022年和2021年12月31日終了年度的無形資產淨額變動情況如下(單位：千)：
| | | | | |
| 無形資產，截至2020年12月31日的淨額 | $ | 663,395 | |
| 本年度企業合併中的無形資產 | 1,870,918 | |
與辛克萊一起改變TRA(1) | (850) | |
| 外匯效應 | (12,538) | |
| 減值費用 | (4,675) | |
| 內部開發的軟件 | 20,952 | |
| 收購的其他無形資產 | 31,551 | |
| 減去：累計攤銷 | (90,801) | |
| 無形資產，截至2021年12月31日的淨額 | $ | 2,477,952 | |
| 本年度企業合併中的無形資產 | 5,140 | |
與辛克萊一起改變TRA(1) | (22,806) | |
| 外匯效應 | (125,911) | |
| 減值費用 | (232,409) | |
| 內部開發的軟件 | 37,121 | |
收購的其他無形資產(2) | 55,782 | |
| 轉移至持有待售資產 | (4,022) | |
| 減去：累計攤銷 | (228,909) | |
| 無形資產，截至2022年12月31日的淨額 | $ | 1,961,938 | |
__________________________________
(1)參閲附註13“辛克萊協議”。
(2)包括與Bally‘s Chicago相關的博彩許可證。
該公司的可識別無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權
平均值
剩餘生命
(單位：年) | | 2022年12月31日 |
| (除年外，以千計) | | 總賬面金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 應攤銷無形資產： | | | | | | | |
冠名權-辛克萊(1) | 8.1 | | $ | 314,585 | | | $ | (58,982) | | | $ | 255,603 | |
| 商號 | 2.7 | | 17,750 | | | (16,196) | | | 1,554 | |
| Hard Rock許可證 | 24.5 | | 8,000 | | | (2,061) | | | 5,939 | |
| 客户關係 | 5.8 | | 907,199 | | | (166,155) | | | 741,044 | |
| 發達的技術 | 5.7 | | 256,512 | | | (45,769) | | | 210,743 | |
| 內部開發的軟件 | 4.0 | | 26,520 | | | (5,444) | | | 21,076 | |
| 博彩牌照 | 7.8 | | 34,016 | | | (4,892) | | | 29,124 | |
| 其他 | 2.6 | | 4,917 | | | (2,110) | | | 2,807 | |
| 應攤銷無形資產總額 | | | 1,569,499 | | | (301,609) | | | 1,267,890 | |
| | | | | | | |
| 不受攤銷影響的無形資產： | | | | | | | |
| 博彩牌照 | 不定 | | 529,171 | | | — | | | 529,171 | |
| 商號 | 不定 | | 164,391 | | | — | | | 164,391 | |
| 其他 | 不定 | | 486 | | | — | | | 486 | |
| 未攤銷無形資產總額 | | | 694,048 | | | — | | | 694,048 | |
| 無形資產總額，淨額 | | | $ | 2,263,547 | | | $ | (301,609) | | | $ | 1,961,938 | |
__________________________________
(1)與辛克萊協議相關的冠名權無形資產。有關更多信息，請參閲附註13“辛克萊協議”。攤銷從2021年4月1日開始，也就是更名後的辛克萊地區體育網絡的開始日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權
平均值
剩餘生命
(單位：年) | | 2021年12月31日 |
| (除年外，以千計) | | 毛收入
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
金額 |
| 應攤銷無形資產： | | | | | | | |
冠名權-辛克萊(2) | 9.2 | | $ | 337,391 | | | $ | (25,721) | | | $ | 311,670 | |
| 商號 | 10.6 | | 28,439 | | | (17,481) | | | 10,958 | |
| Hard Rock許可證 | 25.5 | | 8,000 | | | (1,818) | | | 6,182 | |
| 客户關係 | 6.7 | | 1,026,797 | | | (46,789) | | | 980,008 | |
| 發達的技術 | 7.2 | | 392,481 | | | (19,690) | | | 372,791 | |
| 內部開發的軟件 | 4.8 | | 20,952 | | | (727) | | | 20,225 | |
| 博彩牌照 | 10.0 | | 30,409 | | | (591) | | | 29,818 | |
| 其他 | 4.4 | | 2,413 | | | (1,121) | | | 1,292 | |
| 應攤銷無形資產總額 | | | 1,846,882 | | | (113,938) | | | 1,732,944 | |
| | | | | | | |
| 不受攤銷影響的無形資產： | | | | | | | |
| 博彩牌照 | 不定 | | 478,171 | | | — | | | 478,171 | |
| 商號 | 不定 | | 265,099 | | | — | | | 265,099 | |
| 其他 | 不定 | | 1,738 | | | — | | 1,738 | |
| 未攤銷無形資產總額 | | | 745,008 | | | — | | | 745,008 | |
| 無形資產總額，淨額 | | | $ | 2,591,890 | | | $ | (113,938) | | | $ | 2,477,952 | |
__________________________________
(2)見上文注(1)。
無形資產攤銷約為#美元。228.9百萬，$91.1百萬美元和美元4.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
有關初步購進價格分配以及從本年度業務合併中增加的臨時商譽和無形資產餘額的進一步信息，請參閲附註6“業務合併”。關於通過辛克萊協議增加的無形資產，請參閲附註13“辛克萊協議”。
下表顯示了截至2022年12月31日與有限活無形資產相關的剩餘攤銷費用：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2023 | $ | 208,640 | |
| 2024 | 207,168 | |
| 2025 | 205,934 | |
| 2026 | 204,624 | |
| 2027 | 198,627 | |
| 此後 | 242,897 | |
| | $ | 1,267,890 | |
11. 公允價值計量
下表概述了本公司按公允價值經常性計量的資產和負債。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) | 資產負債表位置 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 現金和現金等價物 | | $ | 212,515 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金 | 現金和現金等價物 | | 52,669 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 可轉換貸款 | 預付費用和其他流動資產 | | 657 | | | — | | | — | |
| 可轉換貸款 | 其他資產 | | — | | | — | | | 10,212 | |
| 股權證券投資 | 其他資產 | | 2,395 | | | — | | | — | |
| 總計 | | | $ | 268,236 | | | $ | — | | | $ | 10,212 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 辛克萊的履約擔保 | 冠名權責任 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,987 | |
| 或有對價 | 應付或有對價 | | — | | | — | | | 8,220 | |
| 總計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,207 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | 資產負債表位置 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 現金和現金等價物 | | $ | 206,193 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金 | 現金和現金等價物 | | 68,647 | | | — | | | — | |
| 其他流動資產 | 預付費用和其他流動資產 | | 176 | | | — | | | — | |
| 可轉換貸款 | 其他資產 | | 5,905 | | | — | | | 2,025 | |
| 總計 | | | $ | 280,921 | | | $ | — | | | $ | 2,025 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 辛克萊的履約擔保 | 冠名權責任 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,564 | |
| 或有對價 | 應付或有對價 | | — | | | — | | | 34,931 | |
| 總計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104,495 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公允價值等級中的三個級別之間沒有進行任何轉移。
下表彙總了公司3級資產和負債的公允價值變動：
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| (單位：千) | 履約認股權證 | | 或有對價 | | 其他資產 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 88,119 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 88,119 | |
| 期間的增加(購置款公允價值) | — | | | 58,623 | | | 2,025 | | | 60,648 | |
| 公允價值變動 | (18,555) | | | (23,692) | | | — | | | (42,247) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 69,564 | | | 34,931 | | | 2,025 | | | 106,520 | |
| 期間的增加(購置款公允價值) | — | | | — | | | 3,777 | | | 3,777 | |
| 該期間的減幅 | — | | | (15,862) | | | — | | | (15,862) | |
| 公允價值變動 | (32,577) | | | (10,849) | | | 4,410 | | | (39,016) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 36,987 | | | $ | 8,220 | | | $ | 10,212 | | | $ | 55,419 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，未被指定為對衝工具的衍生品的綜合經營報表中確認的收益(虧損)如下：
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| 合併操作報表位置 | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 外匯遠期合約 | 其他營業外費用，淨額 | | $ | — | | | $ | (20,882) | | | $ | — | |
| 辛克萊的履約擔保 | 其他營業外費用，淨額 | | 32,577 | | | 18,555 | | | (32,878) | |
| 辛克萊選項 | 其他營業外費用，淨額 | | — | | | (1,526) | | | (24,782) | |
外匯遠期合約
外匯遠期合約資產和負債的公允價值被歸類於公允價值等級的第二級，因為估值輸入是基於活躍市場中類似工具的報價和市場可觀察數據，例如貨幣現貨和遠期匯率。根據ASC 815，公司的外匯遠期合約未被指定為套期保值工具。在公允價值變動所產生的收益中確認的收益(虧損)在綜合經營報表的“其他非營業費用淨額”中列報。
於二零二一年四月十六日，本公司一間附屬公司訂立遠期外匯合約，以對衝與收購Gamesys有關的以英鎊(“GBP”)計價的買入價的升值風險，據此，該附屬公司可購入約GB900百萬英鎊，以及Gamesys持有的以英鎊計價和歐元計價的債務的升值，這些債務將在收購Gamesys的交易完成時償還，根據收購，子公司可以購買GB200百萬歐元和歐元336百萬美元，分別按合同匯率計算。為訂立這些遠期外匯合約，本公司向合約對手方支付的總保費為#美元。22.6百萬美元。
2021年8月20日，上述兩份外匯遠期合約被修改，將以英鎊計價的遠期購買承諾的名義金額減少了1 GB746百萬到GB354加在一起，一百萬美元。該公司收到了$1.7在修改結算時，減少了合同的剩餘公允價值。
2021年10月1日，作為收購Gamesys的一部分，上述外匯遠期合約被終止。該公司收到了$0.1在結賬時，在合併業務報表的“其他非業務費用淨額”內列報了100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司沒有任何未平倉外匯遠期合約。
辛克萊的履約擔保
由於辛克萊履約權證並非在活躍的市場交易，並受管理層就達致業績里程碑的可能性所作的某些假設及估計所規限，因此該等認股權證被視作一種衍生工具，歸類為層次結構第3級內的負債。這些假設和達到業績目標的可能性可能會對權證的價值產生重大影響。履約權證的估值採用期權定價模型，考慮到公司估計的實現每一批業績里程碑的可能性。這種估值方法的投入包括公司普通股交易價格的波動性、無風險利率、公司截至估值日的普通股價格和預期條款。
或有對價
與收購有關的或有代價於收購日期按公允價值記為負債，並於每個報告日期根據市場上未能觀察到的重大投入重新計量，這是公允價值層次中的第三級計量。就本公司於附註6“業務合併”中包括於本公司北美互動收購項目內的Monkey K刀Fight(“MKF”)及Telescope Inc.(“Telescope”)，本公司按公允價值#美元入賬或有代價。58.7百萬美元，截至收購日期。收購日期後及或有事項解決前，應支付或有代價的公允價值於每個報告期主要根據或有目標的預期實現概率調整，而或有目標須受管理層的估計及本公司股價影響。公允價值的這些變化在合併營業報表的“其他非營業費用淨額”中確認。於2022年第一季度，本公司結清或有對價$15.9百萬人，其中包括393,778可立即行使的便士認股權證和107,832Bally‘s Corporation普通股和美元0.1百萬美元現金，以滿足與各自收購協議有關的或有事項。
可轉換貸款
該公司與供應商達成了某些協議，向其客户提供一系列遊戲。根據該等協議，本公司已向其賣方發放貸款，並有權將貸款轉換為賣方權益的股份，並可在指定時間內行使。本公司按公允價值計入“預付費用及其他流動資產”內的短期部分及“其他資產”內的長期部分。借給在活躍市場上報股價的供應商的貸款的公允價值被歸類在層次結構的第一級，而借給基於不可觀察到的投入的股票價值的供應商的貸款的公允價值被歸類在層次結構的第三級，兩者的公允價值變動都包括在綜合經營報表的“其他非營業費用淨額”內。
股權證券投資
本公司於一間未合併實體擁有長期投資，並根據權益會計方法入賬。本公司已選擇ASC 825允許的公允價值選項，金融工具，關於這項投資。根據公允價值期權，投資在每個報告期通過收益按公允價值重新計量。該公司使用活躍市場的報價來計量公允價值，這些報價被歸類在層次結構的第一級，公允價值的變化包括在綜合經營報表的“其他非營業費用淨額”中。
長期債務
本公司定期貸款工具和優先票據的公允價值是根據活躍市場的報價估計的，並被歸類為1級計量。循環信貸融資的公允價值接近其賬面價值，因為它是循環、可變利率債務，也被歸類為1級計量。在下表中，本公司長期債務的賬面價值是扣除債務發行成本和債務貼現後的淨值。有關更多信息，請參閲附註14“長期債務”。
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| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| 定期貸款安排 | $ | 1,884,082 | | | $ | 1,872,238 | | | $ | 1,897,030 | | | $ | 1,945,000 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
5.6252029年到期的優先債券百分比 | 734,497 | | | 555,000 | | | 732,660 | | | 746,250 | |
5.8752031年到期的優先債券百分比 | 732,976 | | | 529,905 | | | 731,537 | | | 754,223 | |
12. 應計負債
截至2022年12月31日和2021年12月31日，應計負債包括：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
GLPI預付定金(1) | $ | 200,000 | | | $ | — | |
| 博彩負債 | 168,386 | | | 170,508 | |
| 補償 | 60,463 | | | 49,764 | |
| 應付利息 | 36,173 | | | 46,292 | |
| | | |
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| 其他 | 108,909 | | | 134,864 | |
| 應計負債總額 | $ | 573,931 | | | $ | 401,428 | |
__________________________________
(1)詳情請參閲附註15“租約”
13. 辛克萊協議
2020年11月18日，公司與辛克萊簽訂了一項框架協議(“辛克萊協議”)，該協議規定公司與辛克萊之間的長期戰略關係，將Bally的集成專有體育博彩技術與辛克萊的本地廣播電臺組合及其網球頻道、體育場體育網絡和Stirr流媒體服務相結合。該公司獲得了地區體育網絡的冠名權和對網絡節目的某些整合，以換取現金支付的年費、認股權證和期權的發行，以及與辛克萊簽訂的分享應收税款協議(TRA)產生的某些税收優惠的協議。協議的初始期限是十年自更名後的區域體育網絡生效之日起，可續期一其他內容五年制除非本公司或辛克萊選擇不續期。
冠名權無形資產
根據辛克萊協議的條款，該公司須就區域體育網絡的冠名權每年向鑽石體育集團支付冠名權費用，總冠名權總額為$88.0在2021年4月1日開始的10年協議期限內超過100萬美元。本公司根據美國會計準則第805-50條“收購資產而非企業”的規定，將本次交易作為資產收購入賬。與企業合併相關的問題，使用成本累積模型。冠名權無形資產指於收購日期轉移的代價，包括年度冠名權費用的現值、認股權證及期權的公允價值以及TRA付款的估計，每項均於下文解釋。冠名權無形資產，扣除累計攤銷後為#美元。255.6百萬美元和美元311.7分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。攤銷從2021年4月1日開始，也就是更名後的辛克萊地區體育網絡的開始日期，費用為1美元33.3百萬美元和美元25.7截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。有關進一步信息，請參閲附註10“商譽和無形資產”。
冠名權費用
年度冠名權費用的現值被記錄為冠名權無形資產成本的一部分，以及相應的負債，該負債將在協議有效期內通過利息支出增加。截至2022年12月31日和2021年12月31日，負債總額為$59.3百萬美元和美元58.9分別為100萬美元。負債的短期部分，即#美元。6.0百萬美元和美元2.0截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別記入“應計負債”和負債的長期部分，即53.3百萬美元和美元56.9截至2022年、2022年和2021年12月31日，分別在綜合資產負債表的“冠名權負債”中記錄了600萬歐元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的增值費用為$4.4百萬美元和美元4.3在綜合業務報表中，利息支出在“扣除資本化金額後的淨額”中列報。
認股權證和期權
公司向辛克萊發出(I)可立即行使的認股權證，購買最多4,915,726本公司股份，行使價為$0.01每股(“便士認股權證”)，。(Ii)認購權證，最多可購買3,279,337本公司的額外股份，價格為$0.01以達到各種業績指標(“履約認股權證”)為準的每股；及(Iii)購買最多1,639,669分四批增發股份，收購價從$30.00至$45.00每股，可在七年制從2020年11月18日結束四週年開始(“備選方案”)。行使認股權證及認購權時的行使及購買價，以及可發行的股份數目須按慣例作出反攤薄調整。根據認股權證及期權發行超過19.9根據2021年1月27日獲得的紐約證券交易所規則，公司目前流通股的10%須經公司股東批准。
便士認股權證及期權-便士認股權證和期權是ASC 815下的股權分類工具。便士認股權證的公允價值接近相關股份的公允價值，為$。150.4於二零二零年十一月十八日於發行時記入“額外實收資本”，並與冠名權無形資產抵銷。期權的公允價值為#美元。59.7截至2022年、2022年和2021年12月31日，這一數字為100萬美元，並計入合併資產負債表中的“額外實收資本”內。
履約認股權證-履約權證被計入衍生負債，因為基本業績指標代表對結算金額的調整，沒有與公司自己的股票掛鈎，因此ASC 815排除了股權分類。截至2022年和2021年12月31日的公允價值為37.0百萬美元和美元69.6分別為1,000,000,000美元，並採用期權定價模型計算，考慮到公司實現每批業績里程碑的估計概率。這種估值方法的投入包括63%和66%，無風險費率在1.02%和4.01%，本公司各期間的普通股價格和預期條款3.4和8.0好幾年了。公允價值計入綜合資產負債表的“冠名權負債”內。
應收税金協議
該公司被要求分享60在協議期限內，本公司從與辛克萊的TRA下的便士認股權證、期權、履約認股權證和付款中獲得的税收優惠的百分比，因為税收優惠金額是通過提交公司的年度納税申報單來確定的。除其他變化外，預計將實現的税收優惠和當時生效的税率的變化被視為對冠名權無形資產的調整。TRA負債為#美元19.4百萬美元和美元42.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為600萬歐元，並計入綜合資產負債表中的“冠名權負債”。TRA負債的價值變動，金額為$(22.8)百萬元及(0.82022年12月31日和2021年12月31日終了年度的淨額)分別計入合併業務報表中的“其他非業務費用淨額”。
14. 長期債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日，長期債務包括以下內容：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 定期貸款安排 | $ | 1,925,550 | | | $ | 1,945,000 | |
| 循環信貸安排 | 137,000 | | | 85,000 | |
| | | |
5.6252029年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
5.8752031年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
| 減去：未攤銷的原始發行折扣 | (27,729) | | | (31,425) | |
| 減去：未攤銷遞延融資費 | (46,266) | | | (52,348) | |
| 長期債務，包括本期債務 | 3,488,555 | | | 3,446,227 | |
| 減去：定期貸款和循環信貸安排的當前部分 | (19,450) | | | (19,450) | |
| 長期債務，扣除貼現和遞延融資費用後的淨額；不包括當期部分 | $ | 3,469,105 | | | $ | 3,426,777 | |
高級附註
2021年8月20日，公司的兩家不受限制的子公司(合計為“託管發行人”)發行了美元750.0本金總額為百萬美元5.6252029年到期的優先債券百分比(“2029年債券”)和$750.0本金總額為百萬美元5.8752031年到期的高級票據百分比(“2031年票據”，與2029年票據一起，稱為“高級票據”)。高級票據是根據託管發行人和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約發行的，日期為2021年8月20日。高級票據發行的某些淨收益被存入托管賬户，用於收購Gamesys。2021年10月1日，在完成對Gamesys的收購後，該公司承擔了高級債券項下的發行人義務。優先票據由本公司的每一間受限制附屬公司共同及個別擔保，為本公司在其信貸協議下的義務提供擔保。
2029年發行的債券將於2029年9月1日到期，而2031年發行的債券則將於2031年9月1日到期。優先債券每半年支付一次現金利息，由二零二二年三月一日起，每半年支付一次。
本公司可在2029年9月1日前贖回部分或全部優先債券，以及在2031年9月1日前贖回部分或全部優先債券，贖回價格相當於將贖回的優先債券本金的100%加若干“整體”溢價，另加應計及未付利息。此外，在2024年9月1日之前，公司最多可以贖回40每個系列優先債券原有本金的百分比，並以相當於以下贖回價格的若干股票發行所得款項105.625如屬2029年發行的債券，則為本金的%；及105.875就2031年發行的債券而言，利率為%，另加應計及未付利息。公司可以在2029年9月1日或之後的任何時間贖回部分或全部優先債券，如果是2029年9月1日的債券，則可以2026年9月1日贖回部分或全部優先債券，贖回債券的時間為2031年9月1日，贖回價格為債券契約規定的某些贖回價格，外加應計未付利息。
該契約載有限制本公司及其受限制附屬公司能力(其中包括)(I)產生額外債務、(Ii)就股本支付股息或作出分派或作出若干其他受限制付款或投資、(Iii)與聯屬公司訂立若干交易、(Iv)出售或以其他方式處置資產、(V)設立或產生留置權及(Vi)合併、合併或出售本公司全部或實質所有資產的能力。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸安排
於2021年10月1日，本公司及其若干附屬公司與德意志銀行紐約分行(行政代理及抵押品代理)及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”)，提供最高達$2.565億美元，包括本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排1.945(“定期貸款安排”)，將於2028年到期；以及本金總額為#美元的優先擔保循環信貸安排。620.0100萬歐元(“循環信貸安排”)，將於2026年到期。
信貸安排允許本公司增加定期貸款安排的規模，或請求一項或多項增量定期貸款安排，或增加循環信貸安排下的承諾，或增加一項或多項增量循環安排，總金額不超過$650百萬美元和100本公司最近四個季度期間的綜合EBITDA的百分比加上或減去信貸協議規定的若干金額，包括符合信貸協議規定的綜合總擔保淨槓桿率的無限金額。
該等信貸安排由本公司的受限制附屬公司擔保，但須受某些例外情況的規限，並以對本公司及擔保人的幾乎所有資產的優先留置權作擔保，但受某些例外情況的規限。
信貸融資項下借款的利息利率為：(1)倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)參考與該借款相關的利息期間的美元存款資金成本而釐定，經若干額外成本調整，並以0.50定期貸款和0.00在循環貸款的情況下為%，或(2)基本利率參考(A)聯邦基金利率加最大者而確定0.50%，(B)最優惠利率，(C)一個月LIBOR加1.00%，(D)僅就定期貸款而言，1.50%和(E)僅在循環貸款的情況下，1.00%，在第(1)及(2)款的每一種情況下，另加適用的頁邊距。此外，本公司須按季度向循環信貸安排下的每名貸款人支付0.50%或0.375循環信貸安排下的承諾的承諾費百分比，適用的承諾費根據公司的總淨槓桿率確定。
信貸安排載有限制本公司及其受限制附屬公司產生額外債務、支付股息或作出若干其他受限制付款、出售資產、作出若干投資及授予留置權等能力的契諾。這些契約受制於信貸協議中規定的例外情況和限制條件。循環信貸安排包含一項關於最高第一留置權淨槓桿率的財務契約，當循環信貸安排下的借款超過30循環承諾額總額的%。截至2022年12月31日，本公司在循環信貸安排下的借款不超過30%，因此，金融契約不適用。
6.752027年到期的優先債券百分比
2019年5月10日，公司發行美元400本金總額為百萬美元6.75%無擔保優先票據於2027年6月1日到期，並於2020年10月9日額外發行$125本金總額為百萬美元6.752027年6月1日到期的無抵押優先票據百分比(合計為“2027年票據”)。2021年9月7日，公司贖回美元210是次發行的債券本金總額為百萬元，贖回價格為106.750使用公司2021年4月公開發行普通股的部分收益的本金的%。2021年10月5日，公司贖回了剩餘的美元315是次發行的債券本金總額為百萬元，贖回價格為109.074使用其定期貸款工具收益的一部分本金的%。關於終止先前的信貸協議和2027年票據，公司記錄了債務清償損失#美元。103.0在截至2021年12月31日的年度內，其合併運營報表中的利潤為100萬美元。
債務到期日
截至2022年12月31日，包括循環信貸安排在內的長期債務的合同年度本金到期日如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2023 | $ | 19,450 | |
| 2024 | 19,450 | |
| 2025 | 19,450 | |
| 2026 | 156,450 | |
| 2027 | 19,450 | |
| 此後 | 3,328,300 | |
| | $ | 3,562,550 | |
15. 租契
經營租約
本公司根據各種經營租賃協議對房地產和用於經營的財產作出承諾。若干租約包括當本公司確定可合理地行使該等選擇權時，於租賃期內包括的各種續期選擇權。其中部分租約包括按物業收入計算的租金支付百分率及/或按消費物價指數(“CPI”)升幅釐定的租金上升撥備。該等百分比租金及遞增撥備被視為可變租賃付款，並於產生該等付款責任的期間確認為租賃開支。用於確定租賃付款現值的貼現率是根據公司與租賃期限相稱的遞增借款利率計算的。
該公司的經營租賃負債總額為#美元。836.1百萬美元和美元531.0截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬美元，使用權資產為808.9百萬美元和美元507.8截至2022年、2022年和2021年12月31日，分別為100萬歐元，計入合併資產負債表。
GLPI租賃
截至2022年12月31日，本公司的Bally‘s Evansville、Bally’s Dover、Bally‘s Quad Cities和Bally’s Black Hawk物業根據與GLPI簽訂的總租賃協議(“總租賃”)條款進行租賃。所有GLPI租賃在租賃期內或在重新評估事件發生之前，均按ASC 842的規定計入經營租賃。總租約的初始期限為15年，幷包括四, 五年制可選擇續訂，並要求合併最低年還款額為$52.0100萬，受每年至少1%的增長或更大的增長取決於CPI。截至2022年12月31日，續簽選擇權不能合理確定是否會行使。
在2021年第二季度出售Bally‘s Dover的房地產方面，公司收到了#美元的收益。144.0百萬美元，並確認淨收益為$53.4百萬美元。與2022年第二季度Bally‘s Quad Cities和Bally’s Black Hawk的房地產銷售有關，本公司收到收益#美元。150.0百萬美元，並確認收益為$50.8百萬美元。在交易中記錄的收益代表各自交易價格的差額和資產的取消確認，並在合併業務報表中的“一般和行政”項下記錄。
除上文所述總租約的物業外，本公司亦已與GLPI就本公司於2022年第四季收購的與Tropicana拉斯維加斯有關的土地訂立租約。這份租約的初始期限為50年(最長99年，可選擇續期)，年租金為$10.5100萬，受每年至少1%的增長或更大的增長取決於CPI。截至2022年12月31日，續簽選擇權不能合理確定是否會行使。
2023年1月3日，本公司與GLPI的經營合夥企業普洛斯資本完成了一項交易，涉及Bally‘s Tiverton和Hard Rock Biloxi的土地和房地產資產，總代價為$635.0百萬美元。這筆交易是以免税出資的形式進行的，收益的很大一部分將用於減少公司的債務。這些物業將被添加到主租賃中，每年的最低還款額將增加$48.5百萬美元。在2022年第三季度，本公司收到預付定金#美元。200.0截至2022年12月31日在合併資產負債表的“應計負債”中記錄的與本協議有關的100萬美元。
包括在2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度經營租賃的“一般和行政”租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營租賃成本 | $ | 75,675 | | | $ | 36,354 | | | $ | 3,256 | |
| 可變租賃成本 | 8,386 | | | 4,191 | | | 56 | |
| 經營租賃費用 | 84,061 | | | 40,545 | | | 3,312 | |
| 短期租賃費用 | 17,536 | | | 11,746 | | | 2,158 | |
| 經營租賃總費用 | $ | 101,597 | | | $ | 52,291 | | | $ | 5,470 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 為租賃負債所列金額支付的現金--經營租賃的經營現金流 | $ | 68,689 | | | $ | 37,032 | |
| 用經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 341,747 | | | $ | 818,405 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期 | 20.7年份 | | 15.3年份 |
| 加權平均貼現率 | 6.7 | % | | 6.1 | % |
截至2022年12月31日，不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| |
| 2023 | $ | 82,680 | |
| 2024 | 87,308 | |
| 2025 | 91,310 | |
| 2026 | 90,565 | |
| 2027 | 84,912 | |
| 此後 | 1,270,751 | |
| 租賃付款總額 | 1,707,526 | |
| 減去：現值折扣 | (871,385) | |
| 租賃義務 | $ | 836,141 | |
上表披露的未來最低租賃付款包括#美元。87.7與合理確定將被行使的延期期權相關的100萬歐元。上表不包括$18.1截至2022年12月31日，已簽署但尚未開始的租賃付款為百萬美元。
融資義務
Bally‘s Chicago Operating Company，LLC.是該公司的一家間接全資子公司，該公司就Bally’s Chicago將在其上建造的土地簽訂了土地租約，根據ASC 470，這是一項融資義務債務因為這筆交易不符合ASC 842規定的出售資格。租約於2022年11月18日開始，並有99歲--術語後面緊跟十各別20年期可由公司選擇續訂。
公司記錄了財產和設備內的土地，扣除#美元。200.0百萬美元，相應的長期融資債務為#美元200.0截至2022年12月31日，其合併資產負債表上有100萬美元。所有租賃付款均記作利息支出，租賃期內的融資責任並無減少。Bally‘s Chicago支付了現金，並記錄了相應的利息支出，為$2.0在截至2022年12月31日的年度內，
出租人
本公司將其酒店房間出租給顧客，並將相應的出租人收入記錄在“非博彩收入在我們的綜合經營報表中。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司確認了153.8百萬，$95.4百萬美元和美元24.7出租人收入中有100萬美元分別與酒店房間租金有關。酒店租賃安排的期限各不相同，但本質上是短期的。與酒店房間相關的財產和設備的成本和累計折舊計入我們綜合資產負債表中的“財產和設備淨額”。
16. 股權計劃
股權激勵計劃
該公司擁有三股權激勵計劃：2010年BLB Worldwide Holdings，Inc.股票期權計劃(“2010年期權計劃”)、2015年股權激勵計劃(“2015年激勵計劃”)和Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃(“2021年股權激勵計劃”)，統稱為“股權激勵計劃”。
2010年期權計劃規定了收購的期權2,455,368公司普通股的股份。根據二零一零年購股權計劃授予本公司僱員、高級管理人員及董事的購股權，按個別參與者的購股權協議所界定的不同時間表授予。既得期權一般可在授予之日起十週年之前的任何時間全部或部分行使。自2015年12月9日起，決定不再根據2010年備選方案計劃授予任何新的獎勵。
2015年激勵計劃規定向本公司的員工、董事或顧問授予股票期權、基於時間的RSU、RSA、PSU和其他基於股票的獎勵(“OSBA”)(統稱為“限制性獎勵”)(包括具有業績歸屬標準的獎勵)。2015年獎勵計劃授權發放最多1,700,000根據該計劃授予的獎勵，公司普通股的股份。自2021年5月18日起，由於新的2021年激勵計劃在公司2021年年度股東大會上獲得批准，2015年激勵計劃下沒有授予新的獎勵。2021年激勵計劃規定向公司的員工、董事或顧問授予股票期權、RSA、RSU、PSU和其他獎勵(包括那些具有績效歸屬標準的獎勵)。這個4,250,000在2020年12月31日至2021年5月18日期間，公司普通股減去根據2015年激勵計劃授予獎勵的股份數量，或221,464股票，加上根據2021年激勵計劃或2015年激勵計劃授予獎勵的任何股份，根據2021年激勵計劃的股份計算規則被添加回2021年激勵計劃下的股票池，根據2021年激勵計劃授權發行。截至2022年12月31日，3,240,857根據2021年激勵計劃，股票可供授予。
基於股份的薪酬
公司確認以股份為基礎的薪酬支出總額為#美元。27.9百萬，$20.1百萬美元和美元17.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。股票薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。7.1百萬，$5.1百萬美元，以及$6.9分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2022年12月31日，17.2未確認的與基於股票的薪酬安排(包括股票期權、RSA、RSU和PSU安排)有關的未確認薪酬成本，預計將在#年加權平均期間確認1.2好幾年了。
股票期權
截至2022年12月31日的2010年期權計劃下的股票期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 20,000 | | | $ | 4.31 | | | 1.9年份 | | $ | 0.7 | 百萬 |
| 已鍛鍊 | (20,000) | | | $ | 4.31 | | | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | — | | | | | | | |
| 可於2022年12月31日行使 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — |
在截至2022年12月31日、2021年或2020年12月31日的年度內，沒有授予任何股票期權。
行使期權的總內在價值為#美元。0.6百萬，$3.4百萬美元和美元0.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。曾經有過不是截至2022年、2021年或2020年12月31日與未歸屬股票期權相關的剩餘補償成本。
限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位
根據2015年激勵計劃，已向符合條件的員工、公司高級管理層成員和某些董事會成員授予RSU和PSU。每個RSU和PSU代表有權獲得一股公司普通股。RSU通常以三分之一的增量在三年期間，補償成本根據授予日期的公允價值在相應的服務期間確認。PSU通常歸屬於三年根據個人獎勵協議，在業績期間達到業績目標時，有資格獲得歸屬。可能符合歸屬資格的PSU數量各不相同，取決於每年是否達到、部分達到或超過業績目標。RSU和PSU的公允價值以公司截至授予日的普通股價格為基礎。
以下摘要提供了截至2022年12月31日的年度股權分類RSU和PSU活動的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票
單位 | | 性能
股票單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 960,493 | | | 29,995 | | | $ | 48.28 | |
| 授與 | 359,051 | | | 115,174 | | | 30.13 | |
| 既得 | (627,765) | | | (29,995) | | | 44.27 | |
| 被沒收 | (37,452) | | | (53,041) | | | 38.59 | |
| 在2022年12月31日未償還 | 654,327 | | | 62,133 | | | $ | 38.35 | |
加權平均授予日公允價值為#美元。30.13, $53.52及$31.27分別在2022年、2021年和2020年。
歸屬的RSU的總內在價值為$15.3百萬，$9.1百萬美元和美元23.7分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
對於PSU獎，每年的業績目標不遲於年初後90天確定。由於尚未為有資格在2023年賺取的特別服務單位確定業績目標，因此尚未根據ASC 718為這些獎勵確定發放日期。2022年、2021年和2020年業績期間的贈款日期已經確定，並根據截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度業績標準的實現情況，62,133, 29,995和31,478PSU分別有資格獲得歸屬。
2020年12月30日，公司根據2015年激勵計劃，以立即歸屬普通股的形式向符合條件的員工、公司高級管理層成員和某些董事會成員發行了OSBAS。授予這些OSBA是為了表彰個人和公司作為一個整體在2020財年取得的戰略成就，而不是潛在的現金激勵薪酬。鑑於新冠肺炎及其對運營的影響，公司選擇將股票作為一種補償形式，以努力保持公司的流動性。在2020年12月30日授予的淨股份總數為131,046確認的相關費用為#美元。6.3在截至2020年12月31日的一年中，
17. 股東權益
資本返還計劃
公司有一個董事會批准的資本返還計劃，根據該計劃，公司可以支出總計高達$700100萬美元用於股票回購和支付股息。未來的股票回購可能以各種方式進行，其中可能包括公開市場或非公開回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本回報交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定。完成股票回購沒有固定的時間段。截至2022年12月31日，美元194.6根據資本返還計劃，有100萬美元可供使用。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，股票回購活動總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2022(1) | | 2021 | | 2020 |
| 回購的普通股數量 | 6,621,841 | | | 2,188,532 | | | 1,812,393 | |
| 總成本 | $ | 153,366 | | | $ | 87,024 | | | $ | 33,292 | |
| 包括佣金在內的每股平均成本 | $ | 23.16 | | | $ | 39.76 | | | $ | 18.37 | |
__________________________________
(1)包括4.7從公司修改後的荷蘭拍賣要約中回購的100萬股股票於2022年7月27日完成，回購價格為美元22.00每股，總購買價為$103.3百萬美元。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內回購的所有股票都被轉移到庫存股。公司退休了7,394,642, 3,492,222和10,892,083分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內以國庫形式持有的普通股。這些股票被恢復為授權但未發行的股票的狀態。截至2022年12月31日，有不是存入國庫的股份。
截至2020年12月31日止年度，本公司派發現金股息$0.10每股普通股，總成本約為$3.2百萬美元。有幾個不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內支付的現金股息。
普通股發行
2021年4月20日，本公司共發佈12,650,000Bally的普通股在承銷的公開發行中的股票，向公眾公佈的價格為$55.00每股。此次發行的淨收益約為#美元。671.4百萬美元，扣除承保折扣後，但未扣除費用。
2021年4月20日，公司向辛克萊的關聯公司發出認股權證，要求其購買909,090普通股，總購買價為$50.0百萬美元，或美元55.00每股。淨收益用於支付收購Gamesys的部分收購價格。認股權證的行使價格是象徵性的，其行使受到必要的博彩機構批准等條件的制約。辛克萊同意收購不超過4.9未經批准的Bally已發行普通股的%。此外，根據貝利和辛克萊在2020年11月達成的協議，辛克萊交換了2,086,908普通股換取實質相同的認股權證。
優先股
該公司已授權發行最多10百萬股，價值美元0.01面值優先股。截至2022年和2021年12月31日，不是優先股已經發行。
未償還股份
截至2022年12月31日，公司擁有46,670,057已發行和已發行的普通股。該公司在收購和戰略夥伴關係中發行認股權證、期權和其他或有對價，預計由於行使認股權證和期權或實現某些業績目標，未來將發行普通股。這些增量共享摘要如下：
| | | | | |
辛克萊·彭尼認股權證(注13) | 7,911,724 |
辛克萊履約認股權證(注13) | 3,279,337 |
辛克萊選項(1)(注13) | 1,639,669 |
MKF Penny認股權證(注11) | 34,455 |
MKF或有股份(附註11) | 344,625 |
望遠鏡或有股份(注11) | 8,626 |
SportCaller或有股票(4)(注11) | 357,735 |
股權激勵計劃下尚未發放的獎勵(附註16) | 716,460 |
| 14,292,631 |
__________________________________(1)由四個等額部分組成，以購買行使價格從$1至2美元的股票30.00至$45.00每股，可在七年制自2020年11月18日《辛克萊協定》結束四週年起。
(2)與收購SportCaller有關的或有代價為6.5截至2022年12月31日，以股票形式支付，受某些收購後盈利目標的限制，並基於支付時的股價。就這項估計而言，本公司使用歐元>美元換算率1.0666截至2022年12月31日，公司普通股的收盤價為美元19.38以計算如果所有盈利目標都達到，預計將發行的股票。
累計其他綜合收益(虧損)
下表反映了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 外幣折算調整 | | 固定收益養老金計劃 | | 總計 |
| 截至2019年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | — | | | $ | (1,888) | | | $ | (1,888) | |
| 本期其他綜合損失 | — | | | (1,256) | | | (1,256) | |
| 截至2020年12月31日的累計其他綜合虧損 | — | | | (3,144) | | | (3,144) | |
| 本期其他綜合收益(虧損) | (25,833) | | | 2,064 | | | (23,769) | |
| 對淨收益的重新分類調整 | — | | | 104 | | | 104 | |
| 截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損 | (25,833) | | | (976) | | | (26,809) | |
| 本期其他綜合收益(虧損) | (270,151) | | | 1,320 | | | (268,831) | |
| 2022年12月31日累計其他綜合收益(虧損) | $ | (295,984) | | | $ | 344 | | | $ | (295,640) | |
18. 員工福利計劃
多僱主確定的福利計劃
本公司根據涵蓋其工會代表的某些員工的集體談判協議的條款，參與並向許多多僱主確定的福利養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同：
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參加其一些多僱主計劃，公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
下表概述了公司在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度參加多僱主養老金計劃的情況，並闡述了每個計劃的日曆年繳費和應計項目。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主識別碼(“EIN”)和三位數的計劃編號。2022年和2021年可獲得的最新養老金保護法區域狀況與該計劃最近的兩個財政年度結束有關。區域狀態基於公司從計劃管理人員那裏收到的信息，並由每個計劃的精算師認證。在紅區認證的計劃一般不到65%的資金，在橙色區認證的計劃都不到80%的資金且存在累積的資金缺口或預計在未來六個計劃年度中的任何一個存在缺口，在黃色區域認證的計劃至少有80%的資金。“FIP/RP狀態待定/已實施”列表明黃色/橙色區域計劃的財務改善計劃(“FIP”)或紅區計劃的恢復計劃(“RP”)是否正在待定或已實施。截至2022年12月31日和2021年12月31日，所有具有FIP或RP要求的計劃都已實施了各自的計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EIN/養老金
圖則編號 | | 養老金保護法
區域狀態 | | FIP/RP狀態
待定/
已實施 | | 繳款和應計項目(in $000’s) | | 公司
供款>5% | | 友聯市
合同
過期 |
| 養老基金 | | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| SEIU全國產業養老基金 | | 52-6148540 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | $ | 495 | | | $ | 460 | | | $ | 366 | | | 不是 | | 4/30/2025 |
新英格蘭木匠養老基金(1) | | 51-6040899 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 95 | | | 75 | | | 91 | | | 不是 | | 5/31/2024 |
水管工及管道工退休基金(4) | | 52-6152779 | | 黃色 | | 黃色 | | 是/已實施 | | 267 | | | 175 | | | 171 | | | 不是 | | 8/31/2022 |
羅德島勞工養老基金(4) | | 51-6095806 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 656 | | | 671 | | | 483 | | | 不是 | | 10/31/2022 |
| 新英格蘭卡車司機養老基金 | | 04-6372430 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | 278 | | | 254 | | | 230 | | | 不是 | | 6/30/2023 |
Unite Here退休基金的遺產計劃(3) | | 82-0994119/001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | 963 | | | 1,319 | | | 578 | | | 不是 | | 6/30/2023 |
聯合HERE退休基金的調整方案(3) | | 82-0994119/002 | | 不適用(2) | | 不適用(2) | | 不是 | | 5/31/2026 |
| 地方68名工程師工會養老基金 | | 51-0176618 | | 黃色 | | 黃色 | | 是/已實施 | | 286 | | | 269 | | | 22 | | | 不是 | | 4/30/2027 |
| 東北木匠養老基金 | | 11-1991772 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 127 | | | 122 | | | 10 | | | 不是 | | 4/30/2027 |
| 國際油漆工及同業行業退休基金 | | 52-6073909 | | 黃色 | | 黃色 | | 是/已實施 | | 82 | | | 80 | | | 5 | | | 不是 | | 4/30/2027 |
| 捐款總額 | | | | | | | | | | $ | 3,249 | | | $ | 3,425 | | | $ | 1,956 | | | | | |
__________________________________
(1)自2018年1月1日起，羅德島木匠養老基金(05-6016572)併入新英格蘭木匠養老基金。
(2)該計劃不受2016年養老金保護法區域地位證明規則的約束。
(3)以前被列為酒店和餐廳員工國際養老基金-兩個計劃之間的繳款分配由計劃管理人決定。Bally的雙子河和Bally的大西洋城的工會參與了Unite Here退休基金。
(4)截至2022年12月31日，聯盟合同正在談判中。
按支付給受保僱員的工資計算的繳款總額約為#美元3.2百萬，$3.4百萬美元和美元2.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這些捐款總額對各個計劃中的任何一個都不是重要的。除下文討論的新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金外，公司在與其多僱主計劃(如果有)相關的無資金既有負債中的份額無法確定。
根據某些集體談判協議的條款，本公司向多個僱主年金基金繳款。根據集體談判協議，繳費按每工作小時的固定比率支付。這些計劃不受提款責任的約束適用於多僱主固定收益養老金計劃的規定。該公司對這些計劃的供款為$2.6百萬，$2.5百萬美元和美元1.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
多佛唐斯固定收益養老金計劃
本公司發起了一項自2011年7月以來一直被凍結的非供款、符合税務條件的固定收益養老金計劃。自.起2022年12月31日和2021年12月31日，福利債務為$20.8百萬美元和美元28.8百萬美元，計劃資產的公允價值為19.0百萬美元和美元24.2分別為100萬美元。本公司於截至該年度止年度內並無向該計劃作出任何供款2022年12月31日預計2023年不會做出貢獻。截至2022年12月31日的年度，定期福利淨收入和在其他全面虧損中確認的收入總額為#美元。1.0百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。與截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中確認的計劃有關的數額包括#美元的非流動負債。1.8百萬美元和美元4.6分別為100萬美元。
固定繳款計劃
該公司根據《國税法》第401(K)條制定了一項退休儲蓄計劃，涵蓋其美國非工會員工和某些工會員工。該計劃允許員工遵守國內税法規定的最高金額中較小的一個或100通過向計劃繳款，在税前基礎上佔其收入的1%。Gamesys還為其英國、美國、多倫多、馬恩島和直布羅陀辦事處運營固定繳款退休福利計劃。符合條件的員工可以在以下情況下供款3-5他們基本工資的%用於各種計劃，公司與所有員工的繳費相匹配。可歸因於固定供款計劃的僱主供款支出總額為 $7.1百萬，$4.8百萬美元和美元0.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
19. 所得税
税前收入(虧損)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內 | $ | (444,549) | | | $ | (126,347) | | | $ | (74,811) | |
| 外國 | (9,920) | | | 7,273 | | | — | |
| 總計 | $ | (454,469) | | | $ | (119,074) | | | $ | (74,811) | |
所得税準備金的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現行税種 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 9,318 | | | $ | (10,284) | | | $ | (72,517) | |
| 狀態 | 8,289 | | | 4,676 | | | 2,002 | |
| 外國 | 41,599 | | | 6,448 | | | — | |
| 59,206 | | | 840 | | | (70,515) | |
| 遞延税金 | | | | | |
| 聯邦制 | (32,304) | | | 294 | | | 9,871 | |
| 狀態 | (9,429) | | | 4,770 | | | (8,680) | |
| 外國 | (46,396) | | | (10,281) | | | — | |
| | | | | |
| (88,129) | | | (5,217) | | | 1,191 | |
| (福利)所得税撥備 | $ | (28,923) | | | $ | (4,377) | | | $ | (69,324) | |
有效税率與美國法定聯邦税率的差異如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按法定聯邦税率計算的所得税(福利)費用 | $ | (95,439) | | | $ | (15,997) | | | $ | (15,710) | |
| 扣除聯邦影響的州所得税 | (10,096) | | | 7,462 | | | (5,276) | |
| | | | | |
| 外國税率調整 | (17,455) | | | (7,165) | | | — | |
| 不可扣除的專業費用 | 1,370 | | | 10,421 | | | (665) | |
| 其他永久性差異，包括遊説費用 | 2,414 | | | 4,696 | | | 279 | |
| | | | | |
| 基於股份的薪酬 | 3,348 | | | 2,227 | | | (922) | |
| | | | | |
| 購買便宜貨帶來的收益 | 22 | | | (4,796) | | | (13,413) | |
| CARE法案 | — | | | (5,320) | | | (33,347) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 返回撥備調整 | (2,275) | | | (595) | | | (270) | |
| 全球無形低税收(“GILTI”) | 2,404 | | | 327 | | | — | |
| 衍生工具的損失 | — | | | 4,363 | | | — | |
| 商譽 | 28,935 | | | — | | | — | |
| 不確定税收狀況的變化 | (2,224) | | | — | | | — | |
| 更改估值免税額 | 60,073 | | | — | | | |
| 所得税總(福利)撥備 | $ | (28,923) | | | $ | (4,377) | | | $ | (69,324) | |
| 持續經營的有效所得税税率 | 6.4 | % | | 3.7 | % | | 92.7 | % |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延所得税的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計負債及其他 | $ | 5,585 | | | $ | 1,162 | |
| | | |
| 基於股份的薪酬 | 1,699 | | | 2,792 | |
| 冠名權責任 | 29,248 | | | 43,298 | |
| 自建資產 | 5,690 | | | 5,730 | |
| 利息 | 79,757 | | | 21,208 | |
| 商譽 | 3,140 | | | — | |
| | | |
| 淨營業虧損結轉 | 19,043 | | | 20,569 | |
| | | |
| | | |
| 估值免税額 | (60,073) | | | — | |
| 遞延税項總資產，淨額 | $ | 84,089 | | | $ | 94,759 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 土地 | $ | (4,058) | | | $ | (4,071) | |
| 財產和設備 | (52,202) | | | (35,807) | |
| 會計方法的改變 | (73) | | | (8,494) | |
| | | |
| 商譽 | — | | | (12,544) | |
| 可攤銷資產 | (140,229) | | | (236,388) | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (196,562) | | | $ | (297,304) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (112,473) | | | $ | (202,545) | |
本公司只會在根據現有證據更有可能變現的情況下確認遞延税項資產。本公司已評估其因應課税暫時性差異而產生的遞延税項負債，並斷定該等負債不足以作為變現遞延税項資產的收入來源，包括無限期的應課税暫時性差額，該等差額可抵銷(但須受限制)無限結轉的遞延税項資產，例如第163(J)條的利息限制。因此，一美元60.1截至2022年12月31日，已設立百萬估值津貼。曾經有過不是自2021年12月31日起設立的估值津貼。截至2022年12月31日止年度的估值津貼變動為#美元60.1百萬美元。曾經有過不是截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的估值撥備變動。
截至2022年12月31日，公司的現金和現金等價物合計為$212.5百萬美元，其中大約41%是在美國以外的地點舉行的。年內，該公司改變了其主張，不會無限期地將未分配收益進行再投資。因此，公司已確定，截至2022年12月31日的未分配外匯收益不需要遞延納税義務，並將繼續監測未來的變化。
2022年和2021年12月31日終了年度遞延納税淨負債減少#美元90.1百萬美元，增加了$165.6分別為100萬美元。截至2022年12月31日的年度，減少#美元88.1100萬美元計入業務收入，減少#美元2.0百萬美元計入其他全面虧損。截至2021年12月31日的年度，減少#美元5.2100萬美元計入業務收入，增加#美元169.82021年從企業合併中獲得了100萬美元，減少了#1.0百萬美元計入其他全面虧損。
截至2022年12月31日，該公司擁有9.1100萬的聯邦淨營業結轉受第382條的限制，結轉期不受限制。有一塊錢14.6自2021年12月31日起，100萬聯邦淨營業結轉受第382條限制，結轉期無限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司擁有174.5百萬美元和美元92.4數百萬的州淨營業虧損分別結轉，這些虧損將在不同的日期到期，直到2041年。
美國國税法(IRC)第382條規定，在某些所有權變更(根據IRC第382條的定義)限制公司在到期前利用這些結轉的能力後，對淨營業虧損和税收抵免結轉的年度使用進行限制。第382條亦可適用於本公司收購結轉經營虧損淨額的附屬公司時，因為在將收購的經營虧損淨額抵銷本公司的應課税收入方面可能會有限制。截至2022年12月31日，公司預計將在到期前利用所有收購的税務屬性。
CARE法案
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案提供了獲得額外流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會，以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工，包括那些在博彩區運營的公司。《關愛法案》給我們帶來的好處包括：
a.退還聯邦所得税，因為我們在2021年提交2020年納税申報單時，發生了2020年的淨營業虧損，結轉了5年；
b.放寬利息開支扣除入息税的限額；以及
c.員工留任抵免，提供相當於前10,000美元合格工資和福利的50%的可退還聯邦税收抵免，包括合格的醫療計劃繳費，支付給2020年3月12日至2021年1月1日之前未履行服務的員工。
該公司實現了#美元的税收優惠5.3百萬美元和美元33.3截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。公司意識到不是截至2022年12月31日的年度的税收優惠。本公司打算繼續審查和考慮《CARE法案》下它有資格獲得的任何可用的潛在福利，包括上述那些。本公司無法預測該等福利或本文所述的任何其他福利的分配或管理方式，本公司也不能保證它將能夠及時或完全獲得該等福利。如果美國政府或任何其他政府當局同意根據CARE法案或任何其他危機救濟援助提供此類援助，它可能會對接受援助的人施加某些要求，包括對高管薪酬、股息、提前償還債務、債務限制和其他類似限制，這些限制將在援助全額償還或贖回後一段時間內適用。
公司可能會不時接受公司開展業務的任何税務管轄區的税務機關對各種税務事項的審計。雖然本公司相信所提交的報税表和所採取的税務立場是可支持和準確的，但一些税務機關可能不同意所採取的立場。這可能會引起税收不確定性，經審計後，這些不確定性可能不會以有利於公司的方式解決。有一項後天應計税額#美元。5.1截至2021年12月31日記錄的不確定税收頭寸為100萬美元。曾經有過不是截至2020年12月31日記錄的未確認税收優惠。截至2022年12月31日，11.3因不確定税務狀況而產生的百萬計税或有應計項目和遞延税項資產減少，其中#美元8.9如果確認，100萬美元將影響實際税率。對不確定税務頭寸的總負債期初和期末餘額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初不確定的納税狀況負債 | $ | 5,131 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 與上期税收頭寸有關的增加 | 11,277 | | | 5,131 | | | — | |
| 與前期税收狀況有關的減少額 | (5,131) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 年末不確定的納税狀況負債 | $ | 11,277 | | | $ | 5,131 | | | $ | — | |
公司未確認的税收優惠有可能在未來12個月內發生變化，但公司目前無法估計一個範圍。
該公司將與不確定税務狀況有關的利息和罰款記錄為所得税撥備(福利)的一部分。公司已對不確定的税收頭寸保留利息和罰款#美元。0.1截至2022年12月31日。該公司擁有不截至2021年12月31日，對不確定的税收頭寸保留利息和罰款。該公司已記錄了$0.1截至2022年12月31日的年度經營報表上不確定税務頭寸的利息數百萬美元。曾經有過不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的經營報表中記錄的不確定税收頭寸的利息。
該公司及其子公司在多個司法管轄區提交納税申報單，包括美國以及美國各州和外國司法管轄區。由於2020年的淨營業虧損結轉索賠，該公司在截至2015年12月31日至2021年的年度內仍需接受美國聯邦所得税的審查。在截至2012年12月31日至2021年的年度內，該公司仍需接受國家所得税和外國所得税的審查。該公司目前正在對科羅拉多州截至2012年12月31日至2015年的納税年度的審計提出上訴。根據科羅拉多州上訴的目前狀況，該公司認為沒有必要增加儲備。此外，在正常訴訟時效以外的期間產生的損失結轉的不予准予一般是開放的，直到訴訟時效在使用損失的當年到期。
20. 承付款和或有事項
訴訟
本公司是在其正常業務過程中出現的各種法律和行政訴訟的一方。當損失是可能的並且可以估計的時候，估計損失就是這些訴訟的應計損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對公司的綜合財務狀況並不重要，預計這些估計損失不會對經營結果產生實質性影響。儘管該公司維持其認為足夠的保險範圍，以減輕與承保事項有關的損失風險，但法律和行政程序可能是昂貴、耗時和不可預測的。
雖然不能作出保證，但本公司不相信該等事項的最終結果，包括在該等事項中為自己辯護的費用，會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。此外，不能保證現有保險的承保金額或範圍足以彌補因這類問題而造成的損失。
主視頻彩票終端合同
Twin River Casino Hotel和Tiverton Casino Hotel與羅德島税務局彩票司簽訂的當前合同條款將於2043年7月1日結束。根據羅德島州的法律，蒂弗頓賭場酒店的合同在蒂弗頓賭場酒店的博彩業務開始時自動從Newport Grand轉讓給蒂弗頓賭場酒店。
關於該公司與國際遊戲技術公司(“IGT”)的合資企業，成立了一家合資企業，名為羅德島VLT公司，LLC，向羅德島州供應Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton的所有VLT。根據日期為2022年12月21日的合資企業交易協議，該公司已同意支付$7.5向IGT的一家附屬公司支付100萬美元，分別於2023年6月15日和2024年6月15日或之前分兩部分支付。
非經常開支承擔
巴利的大西洋城-作為新澤西州監管審批程序的一部分，該公司承諾花費$100年內資本支出達百萬美元五年投資和改善物業的期限。這項承諾要求支出不少於#美元。252021年、2022年和2023年分別為百萬美元和852021年、2022年和2023年總計為100萬。剩餘的$15承諾資本中的100萬必須在2024年和2025年期間支出。從2021年到2025年，不低於35必須在酒店投資百萬美元，並且不少於$65必須將100萬美元投資於非酒店項目。
巴利的雙子河-根據羅德島監管協議的條款，公司承諾投資$100在截至2043年6月30日的主合同期限內，其羅德島物業價值100萬歐元，包括在Bally‘s Twin River擴建和增加新的便利設施。
芝加哥市擔保
關於由Bally‘s Chicago Operating Company，LLC(“開發商”)(本公司的全資間接附屬公司)簽署的東道國社區協議，本公司向芝加哥市提供履約擔保，根據該協議，本公司同意擁有並維持可用財政資源，其數額合理地足以讓開發商履行其在東道國社區協議下的義務。此外，在接到芝加哥市政府的通知，開發商未能履行東道國社區協議下的各項義務後，公司已就芝加哥市政府因開發商未能履行任何義務而可能遭受或招致的任何和所有責任、索賠或合理和有文件記錄的費用向芝加哥市政府進行賠償。
贊助承諾
該公司已經簽訂了幾項贊助協議，總額為#美元。83.3100多萬15多年來，公司擁有各種職業體育聯盟和球隊，允許公司使用官方聯賽標誌進行品牌推廣和其他權利。
集體談判協議
截至2022年12月31日，該公司約有10,500員工。該公司在羅德島州、內華達州和新澤西州的大多數員工由工會代表，並與該公司簽訂了集體談判協議。截至該日期，本公司擁有29集體談判協議涵蓋約2,755員工。所有集體談判協議都具有良好的信譽，並已重新談判，期限為三年或五年。不能保證我們將能夠延長或簽訂替代協議。如果本公司能夠延長或簽訂替代協議，則不能保證條款是否與現有協議具有可比性。
21. 細分市場報告
該公司擁有三運營和報告部門：賭場及度假村、北美互動和國際互動。“其他”類別包括本公司的利息開支、若干未分配的公司營運開支及其他調整，包括抵銷各分部之間的交易以符合本公司的綜合業績，其中包括以股份為基礎的薪酬、收購及其他交易成本及若干非經常性費用。在2022年第一季度，本公司改變了以前在“其他”中報告的一般和行政費用中分配某些公司運營費用的方法，直接將該等成本應用於所支持的部門。以下列示的上一年度業績已重新分類，以符合新分部的列報。
該公司的三截至2022年12月31日的可報告細分市場包括：
賭場及度假村-包括公司的15賭場和度假村物業和一賽馬場。
北美互動-體育博彩、iGaming和免費遊戲品牌的投資組合。
國際互動-Gamesys的歐洲和亞洲業務。
截至2022年12月31日，該公司的業務主要在美國、歐洲和亞洲，在世界其他國家的業務規模較小。就地理報告而言，在美國以外產生的收入已彙總到國際互動報告部門，主要包括來自英國和日本的收入。來自英國和日本的收入約佔25%和12在截至2022年12月31日的年度內，分別佔總收入的百分比，以及大約11%和6分別為截至2021年12月31日的年度的%。該公司沒有任何來自個人客户的收入超過總報告收入的10%。
本公司使用調整後EBITDA(定義見下文)作為衡量其業績的指標。管理層認為，調整後的EBITDA代表了它正在進行的業務運營，包括償還債務和為資本支出、收購和運營提供資金的能力，此外，它還是博彩業常用的業績衡量標準，被行業分析師用來評估運營和經營業績。
下表列出了公司的收入和調整後的EBITDA三可報告分段，並在綜合基礎上將調整後的EBITDA調整為淨收益(虧損)。下表包括其他類別，以使分部信息與本公司的綜合財務報表保持一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | | | | |
| 賭場及度假村 | $ | 1,227,563 | | | $ | 1,032,828 | | | $ | 372,792 | |
| 北美互動 | 81,700 | | | 38,352 | | | — | |
| 國際互動 | 946,442 | | | 251,263 | | | — | |
| 總計 | $ | 2,255,705 | | | $ | 1,322,443 | | | $ | 372,792 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | | | | |
| 賭場及度假村 | $ | 345,617 | | | $ | 317,705 | | | $ | 89,913 | |
| 北美互動 | (65,729) | | | (12,413) | | | — | |
| 國際互動 | 321,651 | | | 69,944 | | | — | |
| 其他 | (53,024) | | | (45,334) | | | (20,658) | |
| 總計 | 548,515 | | | 329,902 | | | 69,255 | |
| | | | | |
| 營業收入(費用) | | | | | |
| 折舊及攤銷 | (300,559) | | | (144,786) | | | (37,842) | |
| 交易成本 | (85,604) | | | (84,543) | | | (14,050) | |
| 基於股份的薪酬 | (27,912) | | | (20,143) | | | (17,706) | |
| 銷售收益-回租 | 50,766 | | | 53,425 | | | — | |
| 減值費用 | (463,978) | | | (4,675) | | | (8,659) | |
| 其他 | (14,236) | | | (35,798) | | | (9,384) | |
| 營業收入(虧損) | (293,008) | | | 93,382 | | | (18,386) | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | (208,153) | | | (117,924) | | | (62,636) | |
| 其他 | 46,692 | | | (94,532) | | | 6,211 | |
| 其他費用合計(淨額) | (161,461) | | | (212,456) | | | (56,425) | |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (454,469) | | | (119,074) | | | (74,811) | |
| 所得税優惠 | 28,923 | | | 4,377 | | | 69,324 | |
淨虧損
| $ | (425,546) | | | $ | (114,697) | | | $ | (5,487) | |
__________________________________
(1)調整後的EBITDA定義為公司扣除利息支出前的收益或虧損，扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷準備金(利益)、非營業(收入)費用、收購和其他交易相關成本、基於股份的薪酬和某些其他損益，以及與公司成本在各部門之間的分配有關的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 資本支出 | | | | | |
| 賭場及度假村 | $ | 183,693 | | | $ | 92,479 | | | $ | 14,480 | |
| 北美互動 | 6,635 | | | 172 | | | — | |
| 國際互動 | 12,392 | | | 4,166 | | | — | |
| 其他 | 9,536 | | | 708 | | | 803 | |
| 總計 | $ | 212,256 | | | $ | 97,525 | | | $ | 15,283 | |
在評估分部業績或分配資源時，總資產沒有定期審查每個經營部門，因此沒有列報。截至2022年12月31日，公司位於美國境外的長期資產，主要包括商譽和無形資產，如附註10“商譽和無形資產”中披露的那樣，被合併到國際互動報告部門。完畢98%的財產和設備位於美國境內。
22. 每股收益(虧損)
稀釋每股收益包括基本每股收益的決定因素，此外，還反映了普通股可交付股票的稀釋效果，對於使用庫存股方法的股票期權，以及對於需要未來服務作為交付相關普通股的條件的RSU、RSA和PSU。
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| 適用於普通股股東的淨虧損 | $ | (425,546) | | | $ | (114,697) | | | $ | (5,487) | |
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| 加權平均已發行普通股，基本股 | 58,111,699 | | | 49,643,991 | | | 31,315,151 | |
| 稀釋證券的加權平均效應 | — | | | — | | | — | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | 58,111,699 | | | 49,643,991 | | | 31,315,151 | |
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| 每股數據 | | | | | |
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| 基本信息 | $ | (7.32) | | | $ | (2.31) | | | $ | (0.18) | |
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| 稀釋 | $ | (7.32) | | | $ | (2.31) | | | $ | (0.18) | |
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| 反攤薄股份不計入稀釋後每股收益的計算 | 5,188,388 | | | 5,015,803 | | | 4,919,326 | |
2020年11月18日，公司發行了便士認股權證、履約權證和期權，這些認股權證和期權與公司普通股一起參與分紅，但須受某些或有事項的限制。在滿足或有事項的期間，這些工具是參與證券，將使用兩級法對其分配收入。履約權證和期權不參與淨虧損。便士認股權證被認為可以很少或零代價行使，因此計入發行日期已發行的基本股份內。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，由於某些或有事項未得到滿足，作為履約權證基礎的股票是反稀釋的。有關更多信息，請參閲附註13“辛克萊協議”。
23. 後續事件
2023年1月3日，該公司完成了對其Bally‘s Tiverton和Hard Rock Biloxi物業的交易。有關更多信息，請參閲附註15“租賃”。
2023年1月5日，公司以約歐元的價格收購了BACA有限公司，這是一家總部位於歐洲的在線賭場，擁有市場上增長最快的品牌之一43.9百萬美元。由於收購的時間安排，初始採購會計並不完整。該公司將在2023年第一季度完成收購價格對總淨資產的初步分配。Casino Secret的結果將在公司的國際互動部分報告。
2023年1月18日，公司宣佈了互動業務的重組計劃，旨在降低運營成本，並繼續公司在北美互動部門實現盈利運營的承諾。該公司估計，它將產生$10百萬至美元15與重組計劃相關的費用，即公司預計將於2023年第一季度產生的現金遣散費。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，對截至2022年12月31日的年度末我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在本報告所述期間，我們的披露控制和程序是有效的。有關該公司對以前報告的重大缺陷的補救情況的討論，請參閲以下內容。
披露控制和程序旨在確保我們在《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中被定義為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下，並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為外部目的的財務報表的可靠性提供合理保證，包括下列政策和程序：
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制--綜合框架委員會贊助組織委員會(2013年)規定的標準。
本公司於2022年9月26日完成對純果樂拉斯維加斯的收購，尚未將純果樂拉斯維加斯的內部控制和程序完全納入本公司的財務報告內部控制。因此，管理層在對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估中排除了純果樂拉斯維加斯。此次收購約為3.268億美元，佔公司總合並資產的5.2%，約為2410萬美元，佔截至2022年12月31日的年度公司綜合收入的1.1%。
根據我們的評估，管理層認為，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
德勤會計師事務所是公司的獨立註冊會計師事務所，負責審計截至2022年12月31日的年度綜合財務報表。在本報告之後，德勤會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告。
對以前報告的重大缺陷進行補救
如先前在第II、9A部中披露的。公司截至2021年12月31日的Form 10-K/A表中的控制和程序在公司提交截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告後，管理層發現財務報告的內部控制存在缺陷，導致重大缺陷。具體地説，公司沒有根據ASC主題830外匯問題，特別是針對一家新成立的子公司為完成一項大型國際收購而持有的外幣，設計了適當的控制措施，以監測其子公司的本位幣評估。本公司並無按美國會計準則第830號科目的要求記錄外幣交易損失，亦沒有在審核後續期間累計的其他全面虧損賬後重新評估這一結論。這一設計缺陷導致該公司的財務報表可能存在重大錯誤，從而導致以下重大缺陷：
•風險評估--在識別和評估業務中可能影響內部控制制度的變化方面，個別或總體上構成重大弱點的控制缺陷；以及
•控制活動--構成重大弱點的控制缺陷，無論是個別的還是總體的，涉及：(1)設計控制措施，以應對通過評估業務變化而確定的相關風險；(2)在精確的水平上進行操作，以識別所有潛在的重大錯誤。
重大弱點有助於糾正截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表中的錯誤，本公司認為該錯誤需要對先前報告的財務報表及其相關附註進行非實質性修訂。
針對本公司財務報告內部控制的重大弱點，管理層加強了風險評估，以確定其業務中可能影響內部控制系統的變化，並實施了與監測外幣和應用ASC 830有關的控制活動。管理層的結論是，截至2022年12月31日，這些控制措施有效運行。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的年度內，本公司完成了對如上所述的純果樂拉斯維加斯的收購。關於收購和相關財務數據的討論，見本年度報告第二部分第8項下的附註6“企業合併”。本公司目前正在整合Tropicana拉斯維加斯對財務報告的內部控制，除了納入和補救上述先前報告的重大弱點外，我們對財務報告的內部控制在2022年第四季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Bally‘s Corporation股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Bally‘s Corporation及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年3月1日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述，管理層在其評估中排除了對2022年9月26日收購的特羅皮卡納拉斯維加斯酒店和賭場公司的財務報告內部控制，該公司的財務報表約佔公司總合並資產的5.2%，佔截至2022年12月31日的年度公司綜合淨收入的約1.1%。因此，我們的審計不包括對Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場，Inc.財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | |
/s/ 德勤律師事務所 |
| 紐約，紐約 |
| March 1, 2023 |
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所需資料將載於吾等將於2023年5月17日舉行的股東周年大會的附表14A的最終委託書(“2023年委託書”)，並以此作為參考併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所需的信息將包含在2023年委託書中，並通過此引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需的信息將包含在2023年委託書中，並通過此引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需信息將包含在2023年委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息將包含在2023年委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(2)作為本年度報告的一部分以Form 10-K提交的文件。
1. 財務報表。作為本年度報告10-K表的一部分提交的財務報表列於財務報表索引中的“第8項.財務報表和補充數據”。
2. 財務報表明細表。所有的附表都被省略了，因為它們要麼是不需要的，要麼是我們的合併財務報表或本報告第8項所載的附註中包含了所需的信息。
3. 展品。作為本年度報告Form 10-K的一部分提交的展品列在緊跟在“項目16.Form 10-K概要”之後的“Exhibit Index”中，通過引用將其併入本文。
展品索引
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展品
數 | | 展品説明 |
| 2.1# | | 多佛唐斯遊戲娛樂公司、Twin River Worldwide Holdings，Inc.和Double Acquisition Corp.之間日期為2018年7月22日的交易協議，包括2018年10月8日的修正案(通過參考2018年12月21日提交的公司S-4表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件2.1併入) |
| | |
| 2.2# | | 卡普里島賭場有限責任公司、IOC-Vicksburg，Inc.和IOC-Vicksburg，L.L.C.、彩虹賭場-Vicksburg Partnership，L.P.、IOC-Kansas City，Inc.、Twin River Management Group，Inc.、Premier Entertainment Vicksburg，LLC以及Eldorado Resorts，Inc.的股權購買協議，日期為2019年7月10日，僅為第1.5節、第4.17節、第4.21節、第4.22節和第8.19節的目的，僅為第1.5節和第8.20節的目的，雙河全球控股公司，Inc.(通過參考2019年7月11日提交的公司8-K表格(文件號001-38850)附件2.1合併) |
| | |
| 2.3 | | Twin River Worldwide Holdings，Inc.、Twin River Management Group，Inc.、Eldorado Resorts，Inc.以及Twin River Worldwide Holdings，Inc.和Eldorado Resorts，Inc.各自的某些附屬公司之間的股權購買協議，日期為2020年4月24日(通過引用本公司提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38850)的附件2.1) |
| | |
| 2.4 | | Twin River Worldwide Holdings，Inc.、Twin River Management Group，Inc.、Rock Island Boatworks，Inc.以及Twin River Worldwide Holdings，Inc.和Rock Island Boatworks，Inc.各自的某些附屬公司之間的股權購買協議，日期為2020年9月30日(通過引用本公司於2020年10月1日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38850)的附件2.1) |
| | |
| 2.5 | | 公司、Eldorado Resorts，Inc.及其某些關聯公司於2020年11月20日簽署的股權購買協議第2號修正案(通過引用2020年11月24日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38850)的附件2.1併入) |
| | |
| 2.6 | | 規則2.7公告，日期為2021年4月13日(通過引用本公司於2021年4月13日提交的8-K表格(文件編號001-38850)當前報告的附件2.1併入) |
| | |
| 3.1 | | 第五次修訂和重新發布的百利公司註冊證書(參考公司於2021年11月9日提交的10-Q季度報告(文件編號001-38850)附件3.1) |
| | |
| 3.2 | | 修訂和重新制定《巴利公司章程》(參照本公司於2021年10月7日提交的8-K表格(檔案號：001-38850)附件3.1) |
| | |
| 4.1 | | Twin River Worldwide Holdings，Inc.普通股證書表格(參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)附件4.1) |
| | |
| 4.2 | | 作為受託人的Premier Entertainment Sub，LLC，Premier Entertainment Finance Corp.和U.S.Bank National Association之間的契約，日期為2021年8月20日(通過引用公司於2021年8月20日提交的當前8-K報表(文件編號001-38850)的附件4.1合併) |
| | |
| 4.3 | | 第一份補充契約，日期為2021年10月1日，由Premier Entertainment Sub，LLC、Premier Entertainment Finance Corp.、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考2021年10月7日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38850)的附件4.1合併而成) |
| | |
| 4.4* | | 第二份補充契約，日期為2022年4月13日，由擔保人一方和美國全國銀行信託公司作為受託人 |
| | |
| 4.5* | | 第三份補充契約，日期為2022年12月30日，由擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽署 |
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| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 |
| 4.6 | | 註冊人證券説明(參考公司於2022年3月1日提交的10-K年報(文件編號001-38850)附件4.4) |
| | |
| 4.7 | | 認股權證表格(參考公司於2021年3月10日提交的Form 10-K年度報告附件4.6(第001-38850號文件)) |
| | |
| 4.8 | | 期權協議表格(參考公司於2021年3月10日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-38850)附件4.7) |
| | |
| 10.1 | | 許可協議，日期為2003年5月15日，由硬石酒店許可公司、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment LLC簽署(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.1合併) |
| | |
| 10.2 | | 第一封信協議，日期為2006年4月4日，由硬石酒店許可公司、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment LLC簽訂(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.2合併) |
| | |
| 10.3 | | 《Hard Rock許可協議第一修正案》，日期為2007年5月10日，由Hard Rock酒店許可公司、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment Biloxi LLC之間簽訂(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.3合併) |
| | |
| 10.4 | | Hard Rock許可協議第二修正案，日期為2014年7月10日，由Hard Rock酒店許可公司、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment Biloxi LLC以及Twin River Management Group，Inc.(通過引用2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.4合併) |
| | |
| 10.5 | | 主視頻彩票終端合同，日期為2005年7月18日，由羅德島州行政局彩票司和UTGR，Inc.簽訂(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.5併入) |
| | |
| 10.6 | | 《主視頻彩票終端合同第一修正案》，日期為2010年11月4日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.6合併而成) |
| | |
| 10.7 | | 《主視頻彩票終端合同第二修正案》，日期為2012年5月3日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.7合併而成) |
| | |
| 10.8 | | 《總視頻彩票終端合同第三修正案》，日期為2012年9月18日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.8合併而成) |
| | |
| 10.9 | | 《主視頻彩票終端合同第四修正案》，日期為2014年7月1日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.9合併而成) |
| | |
| 10.10 | | 《主視頻彩票終端合同第五修正案》，日期為2017年5月2日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.10併入) |
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展品
數 | | 展品説明 |
| 10.11 | | 《總視頻彩票終端合同第六修正案》，日期為2017年5月3日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.11合併而成) |
| | |
| 10.12 | | 《總視頻彩票終端合同第七修正案》，日期為2018年3月12日，由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.12合併而成) |
| | |
| 10.13 | | 羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司)和UTGR，Inc.(通過引用2022年2月24日提交的公司當前8-K報告(文件001-38850)的附件10.2併入)以及羅德島州税務局彩票司(f/k/a羅德島州行政局彩票司)與UTGR，Inc.於2022年2月17日簽署的主視頻彩票終端合同第八修正案 |
| | |
| 10.14 | | 主視頻彩票終端合同，日期為2005年11月23日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)與Newport Grand Jai Alai，LLC(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)的附件10.13合併而成) |
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| 10.15 | | 2006年1月25日由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand Jai Alai，LLC(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.14合併)以及之間的主視頻彩票終端合同的第一修正案) |
| | |
| 10.16 | | 對主視頻彩票終端合同的第一修正案，經先前修訂，日期為2010年12月21日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.15併入) |
| | |
| 10.17 | | 對主視頻彩票終端合同的第二次修訂，日期為2012年5月31日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.16合併) |
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| 10.18 | | 對總視頻彩票終端合同的第三次修訂，日期為2013年5月1日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.17合併) |
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| 10.19 | | 對主視頻彩票終端合同的第四次修訂，日期為2015年7月14日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Premier Entertainment II，LLC，d/b/a Newport Grand(Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)的受讓人)(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.18合併而成) |
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| 10.20 | | 第五次修訂主視頻彩票終端合同，日期為2017年5月2日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Premier Entertainment II，LLC，d/b/a Newport Grand(Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)的受讓人)(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.19合併而成) |
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展品
數 | | 展品説明 |
| 10.21 | | 對主視頻彩票終端合同的第六次修訂，日期為2018年3月12日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)、Premier Entertainment II，LLC，d/b/a Newport Grand(Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)的受讓人)和Twin-River Tiverton，LLC(通過參考2019年1月25日提交的公司註冊聲明S-4/A(文件編號333-228973)的附件10.20合併而成) |
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| 10.22 | | 對主視頻彩票終端合同的第七次修訂，日期為2018年9月13日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)、Premier Entertainment II，LLC，d/b/a Newport Grand(Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)的受讓人)和Twin-River Tiverton，LLC(通過參考2019年1月25日提交的公司註冊説明書S-4/A(文件編號333-228973)第10.21號合併而成) |
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| 10.23 | | 主要視頻彩票終端合同的轉讓、假設和修訂，日期為2018年9月13日，由Premier Entertainment II，LLC和Twin River-Tiverton LLC之間的轉讓、假設和修訂(通過引用2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.22併入) |
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| 10.24 | | 對主視頻彩票終端合同的第八次修訂，日期為2022年2月17日，由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)、Premier Entertainment II，LLC，d/b/a Newport Grand(Newport Grand，LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai，LLC)的受讓人)和Twin-River Tiverton，LLC(通過引用公司於2022年2月24日提交的當前8-K報表(文件001-38850)的附件10.3合併而成) |
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| 10.25 | | 多佛唐斯公司和特拉華州標準品種所有者協會於2017年10月4日簽署的協議(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.23而併入) |
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| 10.26** | | BLB Worldwide Holdings，Inc.2010年股票期權計劃(參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.24) |
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| 10.27** | | 2010年BLB Worldwide Holdings，Inc.股票期權計劃修正案，2014年6月17日生效(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.25併入) |
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| 10.28** | | Twin River Worldwide Holdings，Inc.2015年股票激勵計劃(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.27納入) |
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| 10.29** | | Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃(參考註冊人於2021年4月8日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-38850)附件B) |
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| 10.30** | | 限制性股票獎勵協議表格(參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)附件10.28併入) |
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| 10.31** | | 限制性股票獎勵協議表格(以業績為基礎)(參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)附件10.29) |
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| 10.32** | | Form限制性股票獎勵協議(基於業績)(通過引用附件10.39併入2020年3月13日提交的註冊人截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
| | |
| 10.33** | | 表格限制性股票獎勵協議(參考附件10.40併入註冊人於2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的表格10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
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展品
數 | | 展品説明 |
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| 10.34** | | 由Twin River Management Group，Inc.和George Papanier簽署並於2016年3月29日生效的僱傭協議(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.31合併) |
| | |
| 10.35** | | Twin River Worldwide Holdings，Inc.和George Papanier之間的僱傭協議修正案1，日期為2020年1月13日(通過引用公司於2020年1月16日提交的Form 8-K(文件編號001-38850)的附件10.1併入) |
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| 10.36** | | 第2號修正案，2021年1月20日，由Bally‘s Corporation和George Papanier簽訂或簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.37併入公司於2021年3月10日提交的10-K表格年度報告(第001-38850號文件)中) |
| | |
| 10.37** | | Bally‘s Corporation和George Papanier之間於2023年2月13日簽署的僱傭協議第3號修正案(通過引用2023年2月13日提交的公司8-K表格(文件編號001-38850)的附件10.3併入) |
| | |
| 10.38** | | Bally‘s Corporation和Stephen Capp之間於2022年3月11日簽訂的分離協議和解除協議(通過引用2022年3月14日提交的公司Form 8-K(文件號001-38850)附件10.1合併) |
| | |
| 10.39** | | Bally‘s Corporation和Robert Lavan之間的僱傭協議，日期為2022年3月11日(通過參考2022年3月14日提交的公司Form 8-K(文件編號001-38850)附件10.2合併) |
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| 10.40** | | 由Twin River Management Group，Inc.和Craig L.Eaton簽署並於2013年7月10日生效的僱傭協議(通過引用附件10.41併入公司於2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
| | |
| 10.41** | | 利芬頓服務協議表格，於2021年10月1日生效(通過引用附件10.2併入公司於2021年10月7日提交的8-K表格(文件編號001-38850)的當前報告中) |
| | |
| 10.42** | | 羅伯遜·裏夫斯服務協議表格，於2021年10月1日生效(通過引用附件10.44併入公司於2022年3月1日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-38850)中 |
| | |
| 10.43** * | | Bally‘s Corporation和Robeson Reeves之間於2022年6月1日簽署的服務協議的第1號修正案 |
| | |
| 10.44** | | 巴利公司和羅伯遜·裏夫斯之間於2023年2月13日簽署的服務協議第2號修正案(通過參考公司於2023年2月13日提交的8-K表格(文件編號001-38850)的附件10.2合併而成) |
| | |
| 10.45** * | | Kim Barker Lee僱傭協議格式，2022年12月7日生效 |
| | |
| 10.46** | | Bally‘s Corporation和Lee Fenton之間於2023年2月13日簽訂的分離協議和解除協議(通過參考2023年2月13日提交的公司Form 8-K(文件號001-38850)附件10.1合併) |
| | |
| 10.47 | | Bally‘s Corporation、其附屬擔保方、貸款方和德意志銀行紐約分行之間於2021年10月1日簽訂的作為行政代理和抵押品代理的信貸協議(通過參考2021年10月7日提交的公司當前8-K報表(文件001-38850)的附件10.1併入) |
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| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 |
| 10.48 | | 修訂和重新簽署的監管協議，日期為2022年2月17日，由羅德島州商業監管部門、羅德島州税務局彩票司、Bally‘s Corporation、Twin River Management Group，Inc.和Twin River-Tiverton，LLC(通過引用附件10.1併入公司於2022年2月24日提交的當前8-K報表(文件001-38850)) |
| | |
| 10.49** | | Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃-業績單位獎勵協議(通過引用附件10.47併入公司於2022年3月1日提交的Form 10-K年報(文件編號001-38850)中 |
| | |
| 10.50** | | Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃-限制性股票獎勵協議(通過引用附件10.48併入公司於2022年3月1日提交的Form 10-K年報(文件編號001-38850)中 |
| | |
| 21.1* | | 附屬公司的附表 |
| 23.1* | | 獨立會計師事務所的同意 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 |
| 99.1* | | 政府規例簡介 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | Bally‘s Corporation截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的封面，格式為附件101中包含的內聯XBRL |
| # | | 根據S-K法規第601(A)(5)項的許可，本文件中省略了本展品的展品和附表。公司同意應要求提供美國證券交易委員會任何遺漏的展品或時間表的補充副本。 |
| * | | 現提交本局。 |
| ** | | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2023年3月1日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 巴利公司 |
| | |
| 發信人： | /s/羅伯特·M·拉萬 |
| | 羅伯特·M·拉萬 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |
| | |
| 發信人： | /s/Lee D.Fenton |
| | 李·D·芬頓 |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| /s/Lee D.Fenton | | 董事首席執行官總裁 | | March 1, 2023 |
| 李·D·芬頓 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /s/羅伯特·M·拉萬 | | 首席財務官 | | March 1, 2023 |
| 羅伯特·M·拉萬 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | | |
| /s/金秀賢 | | 主席 | | March 1, 2023 |
| 金秀賢 | | | | |
| | | | | |
| /s/特倫斯·唐尼 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 特倫斯·唐尼 | | | | |
| | | | |
| /s/特蕾西·哈里斯 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 特蕾西·哈里斯 | | | | |
| | | | |
| 喬治·T·帕帕尼爾 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 喬治·T·帕帕尼爾 | | | | |
| | | | |
| /s/Jaymin B.Patel | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 傑明·B·帕特爾 | | | | |
| | | | |
| /s/羅伯遜·M·裏維斯 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 羅伯遜·M·裏夫斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Jeffrey W.Rollins | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 傑弗裏·W·羅林斯 | | | | |
| | | | |
| 萬達·Y·威爾遜 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 萬達·Y·威爾遜 | | | | |
