財務報表分析
智利Enel集團
截至2022年12月31日
表格6-K美國證券交易委員會華盛頓特區，20549
國外發行商報告
根據規則第13a-16或15d-16
1934年《證券交易法》
2022年2月
委託公文編號：001-37723
Enel智利公司(註冊人姓名英文翻譯)
聖羅莎76
智利聖地亞哥(主要執行辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是歸檔還是將歸檔
表格20-F或表格40-F所涵蓋的年度報告：
表格20-F[X] Form 40-F []
用複選標記表示註冊人是否正在提交表格6-K
在S-T規則101(B)(1)所允許的紙張中：
是[] No [X]
用複選標記表示註冊人是否正在提交表格6-K
在S-T規則101(B)(7)所允許的紙張中：
是[] No [X]
用複選標記表示是否通過提供信息
在此表格中，註冊人也因此提供
向委員會提供的資料
根據1934年《證券交易法》第12g3-2(B)條：
是[] No [X]
如果標記為“是”，請在下面註明分配給註冊人的文件編號
關於規則12g3-2(B)：
不適用
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 |
|
智利埃內爾
公佈合併的 結果
截至2022年12月31日的期間
(金額以 百萬智利比索表示)
執行摘要
| · | 2022年12月9日，Enel智利公司完成了將其子公司Enel Transmisión智利公司出售給Sociedad Transmisora Metropolitana spa(Inversiones集團100%控股的公司)的交易。智利Enel持有99.09%的股份，獲得13.99億美元，還獲得Enel Transmisión智利與Enel智利的未償債務1723.7億加元。 |
| · | 2022年12月19日，智利Enel的子公司智利Enel Generación與殼牌簽署了一項協議，對現有合同進行了修改，主要涉及天然氣的數量。合同修改涉及向Enel Generación智利公司支付5.2億美元，這筆款項完全由殼牌支付，並在2022年計入運營收入。智利Enel Generación天然氣數量的相應減少是該公司履行天然氣承諾後預計天然氣盈餘總額的一部分。 |
| · | 截至2022年12月，Enel智利公司股東應佔淨收益達到12520.82億加元，顯著高於截至2021年12月的851.54億加元，主要原因是出售了智利Enel Transmisión公司，此外還有更多的電力和天然氣銷售，以及與殼牌在公司發電業務中達成的協議帶來的額外收入。2022年第四季度淨利潤達到11,026.40億加元，較2021年第四季度錄得的36，7.51百萬加元利潤有所改善，這主要是由於出售智利Enel Transmisión以及與殼牌達成的協議。同樣於2022年第四季度，熱能發電項目因本公司的脱碳戰略而受損，水電及地熱項目因新的市場狀況而受損，合共達528億加元。 |
| · | 剔除主要與出售智利Enel Transmisión有關的非常影響、本集團的脱碳策略及本集團於2021年登記的數字化策略開支後，本公司截至2022年12月的淨收益增長334.1%至651，3.74億加元，而截至2021年12月的調整後淨收益為150,060,000加元。對季度數據進行同樣的調整後，2022年第四季度的淨收入達到4667.29億加元，而2021年第四季度的淨收入為730.14億加元。 |
| - 1 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| · | 截至2022年12月，營業收入較2021年12月增長73.6%，達到49.564.32億加元，這主要是由於發電、配電和網絡業務部門的實物能源銷售增加，以及以智利比索表示的平均銷售價格上升，此外，天然氣銷售增加，以及與殼牌在發電業務中的協議帶來的收入。2022年第四季度的營業收入增長119.4%，達到1,7440.85億加元，主要原因是發電業務的電力和天然氣銷售增加，以及與殼牌的協議帶來的額外收入。 |
| · | 截至2022年12月，採購及服務成本達3,399,524,000,000加元，較2021年同期上升69.0%，主要是由於發電及分銷及網絡業務的實物採購增加及平均購買價格上升而導致購電成本上升，以及燃氣銷售成本上升，以及發電業務的熱力調度及商品價格上升導致燃料消耗成本上升。2022年第四季度的採購和服務成本遵循類似的趨勢，從2021年第四季度的547,060萬加元增加到2022年第四季度的840，4.73億加元。 |
| · | 由於上述因素，本公司於2022年12月的EBITDA達11,742.03億加元，較2021年12月增長124.9%。剔除特殊影響後，Enel智利公司的EBITDA增長了117.5%，達到12.785.52億加元。於2022年第四季度，EBITDA較2021年第四季度增加5918.03億加元至7595.74億加元。剔除非常因素後，2022年第四季度的EBITDA達到812,374,000,000加元，而2021年第四季度的調整EBITDA為192,099,000,000加元。 |
| · | 與2021年12月相比，截至2022年12月的財務業績改善了38,120,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000另一方面，2022年第四季度的季度財務業績達到485.05億加元 財務支出，與2021年第四季度相比出現134.26億加元的負差異，這主要是由於財務支出增加所致。 |
| - 2 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| · | 在公司公正能源轉型戰略的框架內，2022年9月30日，其子公司智利Enel Generación永久切斷了位於科羅內爾市的博卡米納發電廠設施的2號機組(350兆瓦)，這是導致Enel智利成為智利第一家無煤發電公司的兩臺火力發電機組中的最後一臺。在Bocamina被切斷後，公司應對了2019年承擔的挑戰 簽署了國家脱碳協議，比最初承諾的時間提前了18年。 |
| · | 在2022年11月下旬舉行的智利Enel投資者日上，該公司提出了實現以下目標的新目標 |
| · | Enel智利公司通過其子公司Enel Green智利電力公司(EGP智利)，在2021年增加854兆瓦的基礎上，在2022年增加了805兆瓦的淨裝機容量，主要是太陽能發電。因此，公司將繼續推進其可再生能源項目組合，以期在2025年前將裝機容量提高到1.9 GW。 |
| · | 2023年1月31日，智利國家電力公司連續第二年被評為彭博社2022年全球性別平等指數，以重申其對多元化和包容性的承諾 通過實施縮小能源行業性別差距和推進可持續發展的倡議。該指數涵蓋了45個國家和地區，並首次納入了總部設在盧森堡、厄瓜多爾和科威特的公司。 |
| · | 在ESG評級方面，Enel智利被碳披露項目(CDP)第二次強調為減輕與氣候變化有關的風險，並將其評級從“B” 提高到“A-”。此外，智利Enel再次被公認為在道瓊斯可持續發展指數(新興市場、太平洋聯盟綜合市場和智利)的三個類別中排名最高，獲得88/100分。 |
| - 3 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
業務 細分市場摘要
世代
| · | 2022年淨髮電量增長16.7% 至22,215 GWh(+3,181 GWh)，主要原因是水力發電量增加、聯合循環發電廠調度增加和太陽能發電量增加。2022年第四季度的淨髮電量達到5,695GWh，比2021年第四季度的數字高出8.9%(+463GWh)，這主要是由於水力發電和太陽能發電的增加。 |
| · | 截至2022年12月，實物能源銷售額達到32,120 GWh ，較前一年增長13.8%(+3,906 GWh)，主要原因是面向受監管客户和未受監管客户的銷售額增加，後者主要與新的未受監管的合同有關。於2022年第四季度，實物電力銷售增長9.2%(+683GWh)至8,132GWh，主要是由於對受監管客户的銷售增加以及現貨市場銷售。 |
| · | 截至2022年12月，營業收入達到38.7759億加元 ，較2021年12月增長98.5%，主要原因是殼牌協議帶來的額外收入、實物能源銷售增加，以及以智利比索表示的平均能源銷售價格上升，以及天然氣銷售增加。2022年第四季度，營業收入增長161.8%，達到14.085.64億加元。 |
| · | 截至2022年12月，採購及服務成本上升91.0% 至2,573,293,000,000加元，主要原因是由於實物購買增加而導致的電力購買成本上升 以及平均購買價格上升、天然氣銷售成本上升以及由於火電調度增加和商品價格上漲而導致的燃料消耗成本上升。2022年第四季度，採購和服務成本達到579,502萬加元，比2021年第四季度增長62.0%。 |
| · | 截至2022年12月，其他開支增加54.2%至1956.67百萬加元，主要原因為考慮到本集團的脱碳策略而預期的熱力發電項目減值，以及因新市場情況而不會進行的水電及地熱項目減值，該等減值於2022年第四季度入賬合共528億加元。 |
| · | 由於上述因素，截至2022年12月31日，我們的世代業務部門的EBITDA與2021年相比增長了151.7%，達到10.597.93億加元。 2022年第四季度，EBITDA達到7.214.09億加元，與2021年第四季度的1.26063億加元相比，有顯著改善。 |
| - 4 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| 累計 | 季刊 | ||||||
| 物理數據 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | |
| 總銷售額(GWh) | 32,120 | 28,214 | 13.8% | 8,132 | 7,449 | 9.2% | |
| 總髮電量(GWh) | 22,215 | 19,034 | 16.7% | 5,695 | 5,232 | 8.9% | |
分銷與網絡
| · | 截至2022年12月，實物銷售額較2021年增長2.9%(+484GWh)，至17,152 GWh，主要是由於面向住宅客户的銷售額增加和通行費收入增加。 另一方面，2022年第四季度，實物銷售額較2021年第四季度下降7.7%(-323 GWh)，至3,893GWh，主要原因是面向工業客户的銷售額下降，以及智利Enel Transmisión自出售給Sociedad Transmisora Metropolitana S.p.A.以來的業務解體。 |
| · | 2022年，我們分銷和網絡業務的客户數量增長了2.0%，達到2,079,639人，其中主要是住宅客户。能源損失從2021年12月的5.2%提高到2022年12月的5.1%，增幅為1.4%。 |
| · | 截至2022年12月，營業收入達到14.547.22億加元 ，較2021年增長21.0%，主要原因是由於匯率上升和實物銷售增加，以智利比索表示的平均銷售價格較高。於2022年第四季度，營業收入跟隨類似趨勢增長14.5%至383,321,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| · | 採購及服務成本上升22.6% 至1,194，7億加元，主要是由於以智利比索表示的平均採購價格上升導致能源採購成本上升，以及滿足更大的電力需求所需的實物能源採購增加所致。於2022年第四季度，採購及服務成本上升14.7%至3.185.1億加元，主要是由於平均採購價格上升所致。 |
| · | 因此，截至2022年12月，分銷和網絡業務的EBITDA增長了29.4%，達到1598.56億加元。按季度計算，EBITDA增長1.7%，從2021年第四季度的405.84億加元增至2022年第四季度的412.63億加元，其中包括2022年12月初進行的智利Enel Transmisión銷售 。 |
| - 5 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| 累計 | 季刊 | ||||||
| 物理數據 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | |
| 總銷售額(GWh) | 17,152 | 16,668 | 2.9% | 3,893 | 4,216 | (7.7%) | |
| 客户數量 | 2,079,639 | 2,038,181 | 2.0% | 2,079,639 | 2,038,181 | 2.0% | |
財務 摘要-ENEL智利
與截至2021年12月的餘額相比，本公司截至2022年12月的總財務債務減少3.44億美元至46.6億美元。這一差異是由於從2021年9月至2022年8月預付了智利Enel與Enel Finance International(9.5億美元)以及Nova-Scotia and Mizuho(3億美元)的承諾信貸額度的所有付款 。
預付款如下所示：
| - | EFI的5000萬美元信貸額度於2021年9月支付。 |
| - | 2021年10月向EFI支付了2億美元的信貸額度 。 |
| - | EFI的3億美元信貸額度(2022年2月支付2億美元，2022年3月支付1億美元)。 |
| - | 與新斯科舍省和瑞穗的3億美元信貸額度(2022年4月支付了1.5億美元，2022年5月支付了1.5億美元)。 |
| - | EFI的1.5億美元信貸額度(2022年6月支付1億美元，2022年7月支付5000萬美元)。 |
| - | EFI在2022年8月發放了2.5億美元的信貸額度 。 |
此外，美國銀行發放的3,000萬美元貸款德薩羅洛國際銀行Enel向Enel智利提供的4億美元銀行貸款和相應的利率互換(IRS)於2022年12月到期並支付，Enel Generación智利H和M債券中的4,200萬美元也已攤銷。
這些交易 被上述2022年付款(10億美元)、歐洲投資銀行以2.94億美元向智利埃奈爾公司提供的新債務以及租賃負債增加8400萬美元(IFRS 16)所抵消。
| - 6 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
Enel智利公司可獲得的流動資金由以下部分組成：
| - | 現金及現金等價物：10.23億美元。 |
| - | 未支付承諾信貸額度：3.9億美元。 |
智利國家電力公司債務的平均成本從2021年12月的4.4%下降到2022年12月的4.1%。
套期保值和保護：
為了降低匯率和利率變動帶來的風險，智利國家電力公司實施了保護其財務報表不受這些變量波動影響的政策和程序。
智利Enel的匯率對衝政策規定，每家公司的運營貨幣與其債務的貨幣之間應該保持平衡。因此，我們有交叉貨幣互換和遠期合約，金額分別為2.95億美元和8.52億美元。
為了減少因利率變動而導致的財務報表波動，Enel智利集團保持了充足的債務結構餘額。因此，該公司擁有5000萬美元的利率互換。
| - 7 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
與這些財務報表分析相關的信息
監管變化：
| > | 作為政府公佈的社會議程的一部分，能源部於2019年11月2日在政府公報中公佈了21185號法律(以下簡稱《關税穩定法》) 。該法設立了臨時受監管客户電價穩定機制，規定從2019年7月1日至2020年12月31日向受監管客户收取的電價應等於2019年第一季度的有效價格(第20T/2018號法令)。這個穩定的價格被命名為“穩定的管制客户價格”PEC(其西班牙語首字母縮寫)。自2021年1月1日起，直至穩定機制暫停為止，電價將按照電力法第158條規定的每六個月進行一次的電價確定程序確定，但不得超過根據2021年1月1日的居民消費價格指數按通貨膨脹調整的PEC，使用與基數(調整後的PEC)相同的日期。截至2023年的賬單差額將被記錄為以發電公司為受益人的應收賬款，最高限額為13.5億美元。這一限制於2022年2月達到。這些應收賬款將於2027年12月31日前收回。 |
2020年9月14日，國家能源委發佈了340號豁免決議，對實施關税穩定法的技術規定進行了修改。該決議 明確規定，向每個供應商支付的款項“必須按時間順序按餘額入賬，從最近的未結清餘額開始”，而不是根據截至該日期的行業所解釋的未結清餘額總額來加權。
此外，該決議規定，餘額的支付應在系統協調員發佈餘額付款圖表之後的第六個工作日使用觀察到的匯率進行 ，該圖表取代了在此之前一直有效的計費月份內美元的平均價值。
| > | 2022年8月2日，發佈了21,472號法律 創建了一個新的關税穩定基金和一個新的過渡性管制客户價格穩定機制。該法還建立了客户保護機制，以支付各自規定的供應合同價格和穩定的關税之間的差額。目標是避免在2022年增加客户的電費，並允許在未來十年逐步增加電費。設立了18億美元的過渡基金 ，以累積受監管的客户價格差異，並向發電公司支付 美元付款文件，該文件可轉讓，受價格指數化的限制，由智利財政部每月發行，並由國家擔保 擔保，將於2032年12月到期。 |
| - 8 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
這筆資金將通過根據最終客户的消費水平向 最終客户收取額外費用來提供。每月用電量低於350千瓦時的客户以及用電量低於1,000千瓦時的小公司 均可免收這一額外費用。
該基金由智利財政部管理，Tesería General de la RepúBrickA.每年將獲得2000萬美元的財政捐款，將於2032年12月31日到期。超過第21,185號法律規定的13.5億美元基金的累積金額，受第21,472號法律建立的這一新機制的約束。
| > | 為了遵守經濟、發展和重建部發布的2016年第4/2016號法律的最新修正案，規定配電公司只能將電力分配作為其唯一目的，2021年1月1日，從Enel Distribuión智利S.A.剝離出來，成立了Enel Transport智利S.A.，接收了Enel Distribuión智利電力傳輸業務的所有資產和負債。 |
出售Enel Transmisión智利公司：
| > | On July 28, 2022, Enel Chile signed a Stock Purchase Agreement agreeing to sell its entire 99.09% ownership share of Enel Transmisión Chile S.A. to Sociedad Transmisora Metropolitana SpA, controlled by Inversiones Saesa Ltda. (the Sale). The Sale and subsequent transfer of shares was subject to certain conditions precedent, which included the approval of the transaction by Chile’s National Economic Prosecutor’s Office, 國家經濟財政(西班牙語首字母縮寫為“FNE”)，由211/1973號法律確定。 根據證券市場法18,045，此次出售將以公開投標報價的形式進行，出售100%的Enel Transmisión智利S.A.股份。 |
2022年12月9日，本公司通知，上述先例條件已經滿足，因此，經Enel Transmisión智利S.A公司於2022年10月27日召開的特別股東大會批准的將公司股本分為 兩類股份的出售和章程修正案已於當日生效。
| - 9 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
ENEL智利公司運營的市場
生成分段
我們通過子公司Enel Generación智利和Enel Green Power智利(以下簡稱EGP智利)在智利開展發電業務，這兩家子公司的總裝機容量為8,408兆瓦[1]截至2022年12月31日的淨裝機容量。發電業務資產多樣化，可再生能源的比例很高，佔智利Enel總淨裝機容量的76%。該公司擁有3,508兆瓦的水力發電、2,050兆瓦的燃氣或燃料油火力發電、2,042兆瓦的太陽能發電裝機容量、725兆瓦的風力發電裝機容量和83兆瓦的地熱發電裝機容量。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日我們的發電業務部門的累計和季度實物 信息：
| 能源銷售額(GWh) | 市場份額 | |||||||||
| 累計 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 參與的市場 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | 12月-22日 | 12月-21日 | ||
| 國家Sistema Eléctrico(SEN) | 32,120 | 28,214 | 13.8% | 8,132 | 7,449 | 9.2% | 41.7% | 37.7% | ||
分銷和網絡細分市場
我們的分銷和網絡業務由我們的子公司Enel Distribuión智利S.A.和Enel Colina S.A.進行。
就受監管客户數量、配電資產和電力銷售而言，Enel Distribuión智利電力公司是智利最大的配電公司之一。它 在2105平方公里的特許區內運營。智利政府批准了向大都會地區33個縣傳輸和分配電力的特許權協議，包括我們子公司Enel Colina S.A.的特許區， 無限期。從智利關税法規的角度來看，它的服務區主要被認為是人口稠密的地區，使其成為向智利受監管客户供應的最大電力公用事業公司之一 。
[1]包括在2022年增加805兆瓦的裝機容量，出售迭戈德阿爾馬格羅發電廠(-23.8兆瓦)，退役博卡米納2號(-320兆瓦)，調整阿巴尼科發電廠 的裝機容量(-42.8兆瓦)，增加塔爾塔爾TG發電廠(+2.6兆瓦)、Sauzal發電廠(+0.5兆瓦)和Cerro Pabellón (+14.0兆瓦)的裝機容量。額外容量：當風力渦輪機/光伏園區的第一個迴路接入電網並開始發電，並且所有風力渦輪機/光伏園區都處於機電運行狀態時。要聲明為“附加”的容量 是指機電操作的額定容量。
| - 10 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
下圖彙總了我們的總代理商和網絡的物理信息[2]截至2022年12月31日和2021年12月31日的業務部門：
| 能源銷售 | 能量損失 | |||||||||
| (GWh) | ||||||||||
| 累計 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 物理信息 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | 12月-22日 | 12月-21日 | ||
| 分銷和網絡業務 | 17,152 | 16,668 | 2.9% | 3,893 | 4,216 | (7.7%) | 5.14% | 5.21% | ||
| 其他信息 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | |||||||
| 客户數量 | 2,079,639 | 2,038,181 | 2.0% | |||||||
| 客户/員工 | 3,543 | 3,116 | 13.7% | |||||||
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日，每個業務部門和客户類型的累計和季度電力銷售收入 ：
| 累計數字 | ||||||
| 能源銷售收入 (以百萬新元為單位) | 總業務 | 結構調整 | 總計 | |||
| 12月-22日 | 12月-21日 | 12月-22日 | 12月-21日 | 12月-22日 | 12月-21日 | |
| 一代人： | 2,618,967 | 1,803,203 | (385,597) | (313,440) | 2,233,370 | 1,489,763 |
| 受監管的客户 | 1,171,460 | 831,362 | (349,269) | (299,009) | 822,191 | 532,353 |
| 不受監管的客户 | 1,246,259 | 907,578 | (36,328) | (14,431) | 1,209,931 | 893,147 |
| 現貨市場 | 201,248 | 64,263 | - | - | 201,248 | 64,263 |
| 分銷和網絡： | 1,321,848 | 1,095,485 | - | - | 1,321,848 | 1,095,485 |
| 住宅 | 732,865 | 597,631 | - | - | 732,865 | 597,631 |
| 商業廣告 | 362,208 | 293,443 | - | - | 362,208 | 293,443 |
| 工業 | 109,084 | 99,516 | - | - | 109,084 | 99,516 |
| 其他 | 117,691 | 104,895 | - | - | 117,691 | 104,895 |
| 減去：合併調整 | (385,597) | (313,440) | - | - | - | - |
| 能源銷售總額 | 3,555,218 | 2,585,248 | (385,597) | (313,440) | 3,555,218 | 2,585,248 |
| 百萬智利比索，以CH$和%表示 | 969,970 | 37.52% | - | - | 969,970 | 37.52% |
[2]考慮智利Enel Transmisión公司的實物銷售，直到2022年12月9日，出售智利Enel公司所持該公司全部99.09%的股份生效。
| - 11 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| 季度數字 | ||||||
| 能源銷售收入 (以百萬新元為單位) | 總業務 | 結構調整 | 總計 | |||
| Q4 2022 | Q4 2021 | Q4 2022 | Q4 2021 | Q4 2022 | Q4 2021 | |
| 一代人： | 730,175 | 526,371 | (66,735) | (93,908) | 663,440 | 432,463 |
| 受監管的客户 | 339,771 | 224,223 | (56,117) | (87,209) | 283,654 | 137,014 |
| 不受監管的客户 | 290,027 | 292,366 | (10,618) | (6,699) | 279,409 | 285,667 |
| 現貨市場 | 100,377 | 9,782 | - | - | 100,377 | 9,782 |
| 分銷和網絡： | 333,752 | 306,562 | 8,398 | - | 342,150 | 306,562 |
| 住宅 | 183,182 | 160,783 | - | - | 183,182 | 160,783 |
| 商業廣告 | 100,171 | 82,773 | - | - | 100,171 | 82,773 |
| 工業 | 26,681 | 28,238 | - | - | 26,681 | 28,238 |
| 其他 | 23,718 | 34,768 | 8,398 | - | 32,116 | 34,768 |
| 減去：合併調整 | (58,337) | (93,908) | - | - | - | - |
| 能源銷售總額 | 1,005,590 | 739,025 | (58,337) | (93,908) | 1,005,590 | 739,025 |
| 百萬智利比索，以CH$和%表示 | 266,565 | 36.07% | - | - | 266,565 | 36.07% |
| - 12 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
合併 財務報表分析
| 1. | 損益表分析 |
截至2022年12月31日，智利Enel公司股東應佔淨收入達到12.520.82億加元，與2021年相比增加了11.669.28億新元。關於2022年第四季度的業績，智利埃奈爾公司股東應佔淨收益 達到了11,026.4億加元的利潤，比2021年第四季度增加了1,065，8.89億加元。
以下 圖表比較了截至2022年12月31日和2021年12月31日的損益表各項目的累計和季度數字：
| 累計數字 | 季度數字 | ||||||||
| 合併損益表 (百萬新元) | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 變化 | 更改百分比 | |
| 收入 | 4,956,432 | 2,855,230 | 2,101,202 | 73.6% | 1,744,085 | 794,850 | 949,234 | 119.4% | |
| 銷售額 | 4,379,000 | 2,829,682 | 1,549,318 | 54.8% | 1,270,440 | 795,332 | 475,108 | 59.7% | |
| 其他營業收入 | 577,432 | 25,547 | 551,885 | 不適用 | 473,645 | (482) | 474,126 | 不適用 | |
| 採購和服務 | (3,399,524) | (2,011,305) | (1,388,219) | 69.0% | (840,473) | (547,060) | (293,413) | 53.6% | |
| 能源採購 | (1,885,218) | (1,296,992) | (588,226) | 45.4% | (451,665) | (355,644) | (96,021) | 27.0% | |
| 油耗 | (587,064) | (374,869) | (212,195) | 56.6% | (99,305) | (123,521) | 24,216 | (19.6%) | |
| 交通費 | (295,520) | (151,738) | (143,782) | 94.8% | (92,426) | (34,652) | (57,774) | 166.7% | |
| 其他可變採購和服務費用 | (631,722) | (187,706) | (444,016) | 不適用 | (197,077) | (33,243) | (163,834) | 不適用 | |
| 貢獻保證金 | 1,556,908 | 843,924 | 712,984 | 84.5% | 903,611 | 247,790 | 655,821 | 不適用 | |
| 其他由實體執行並註明大寫字母的工作 | 44,570 | 31,157 | 13,412 | 43.1% | 17,056 | 11,282 | 5,774 | 51.2% | |
| 員工福利支出 | (158,239) | (163,345) | 5,106 | (3.1%) | (40,301) | (34,752) | (5,548) | 16.0% | |
| 其他固定運營費用 | (269,035) | (189,551) | (79,484) | 41.9% | (120,792) | (56,549) | (64,244) | 113.6% | |
| 營業總收入(EBITDA) | 1,174,203 | 522,185 | 652,018 | 124.9% | 759,574 | 167,771 | 591,803 | 不適用 | |
| 折舊及攤銷 | (238,273) | (210,928) | (27,345) | 13.0% | (63,308) | (56,318) | (6,989) | 12.4% | |
| 適用IFRS 9的減值損失(沖銷) | (22,025) | (18,765) | (3,260) | 17.4% | (4,786) | (8,963) | 4,177 | (46.6%) | |
| 營業收入(息税前利潤) | 912,357 | 259,594 | 652,764 | 不適用 | 689,932 | 69,591 | 620,341 | 不適用 | |
| 財務結果 | (118,939) | (157,060) | 38,120 | (24.3%) | (48,505) | (35,079) | (13,426) | 38.3% | |
| 財政收入 | 50,415 | 26,420 | 23,994 | 90.8% | 5,800 | 8,765 | (2,965) | (33.8%) | |
| 財務成本 | (193,618) | (174,043) | (19,575) | 11.3% | (50,156) | (37,254) | (12,903) | 34.6% | |
| 指數化資產和負債的損益 | 5,863 | 5,898 | (35) | (0.6%) | (2,434) | 3,023 | (5,457) | (180.5%) | |
| 外幣兑換差額，淨額 | 18,401 | (15,334) | 33,736 | 不適用 | (1,714) | (9,613) | 7,899 | (82.2%) | |
| 其他非經營業績 | 985,263 | 13,315 | 971,948 | 不適用 | 981,382 | 12,790 | 968,593 | 不適用 | |
| 其他投資的淨收益 | 981,171 | 10,137 | 971,033 | 不適用 | 981,073 | 10,032 | 971,041 | 不適用 | |
| 出售資產的淨收益 | 811 | - | 811 | 不適用 | - | - | - | 不適用 | |
| 按權益法核算的聯營公司利潤(虧損)份額 | 3,281 | 3,177 | 104 | 3.3% | 309 | 2,757 | (2,448) | (88.8%) | |
| 税前淨收益 | 1,778,681 | 115,849 | 1,662,832 | 不適用 | 1,622,810 | 47,302 | 1,575,508 | 不適用 | |
| 所得税 | (469,697) | (15,139) | (454,558) | 不適用 | (484,406) | (5,474) | (478,933) | 不適用 | |
| 淨收入 | 1,308,984 | 100,710 | 1,208,274 | 不適用 | 1,138,403 | 41,828 | 1,096,575 | 不適用 | |
| 母公司股東 | 1,252,082 | 85,154 | 1,166,928 | 不適用 | 1,102,640 | 36,751 | 1,065,889 | 不適用 | |
| 非控制性權益 | 56,902 | 15,556 | 41,345 | 不適用 | 35,763 | 5,077 | 30,686 | 不適用 | |
| 每股收益(新元/股)* | 18.10 | 1.23 | 16.87 | 不適用 | 15.94 | 0.53 | 15.41 | 不適用 | |
| (*)截至2022年12月31日和2021年12月31日，已支付和認購的股票平均數量為69,166,557,220股。 | |||||||||
| - 13 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
EBITDA
截至2022年12月31日，智利Enel的綜合EBITDA為11.74億加元，與2021年相比增加了6.520.18億加元。這一改善主要是由於發電、配電和網絡業務的電力銷售增加，以及從與殼牌的協議中獲得的額外 收入和更多的天然氣銷售，但部分抵消了因我們的發電、配電和網絡業務的能源採購增加而導致的運營成本增加、天然氣銷售成本增加和燃料消耗成本增加。
與2021年第四季度相比，2022年第四季度的綜合EBITDA為759,574,000,000加元，較2021年第四季度增加591,803,000,000加元，主要原因是我們的發電業務的經營業績有所改善。
截至2022年12月31日和2021年12月31日期間，決定我們EBITDA的累計和季度運營收入、運營成本、人員 和其他支出 如下：
| 累計數字 | 季度數字 | ||||||||
| EBITDA，按業務分類 (以百萬新元為單位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 變化 | 更改百分比 | |
| 發電業務收入 | 3,877,759 | 1,953,288 | 1,924,471 | 98.5% | 1,408,564 | 538,113 | 870,451 | 161.8% | |
| 分銷和網絡業務收入 | 1,454,722 | 1,201,833 | 252,889 | 21.0% | 383,321 | 334,845 | 48,476 | 14.5% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | (376,049) | (299,891) | (76,157) | 25.4% | (47,800) | (78,108) | 30,307 | (38.8%) | |
| 綜合總收入 | 4,956,432 | 2,855,230 | 2,101,202 | 73.6% | 1,744,085 | 794,850 | 949,234 | 119.4% | |
| 發電業務成本 | (2,573,293) | (1,346,982) | (1,226,312) | 91.0% | (579,502) | (357,653) | (221,850) | 62.0% | |
| 分銷和網絡業務成本 | (1,194,700) | (974,858) | (219,843) | 22.6% | (318,510) | (277,709) | (40,801) | 14.7% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | 368,469 | 310,534 | 57,935 | 18.7% | 57,539 | 88,302 | (30,763) | (34.8%) | |
| 綜合採購和服務費用總額 | (3,399,524) | (2,011,305) | (1,388,219) | 69.0% | (840,473) | (547,060) | (293,413) | 53.6% | |
| 人員費用 | (49,005) | (58,265) | 9,259 | (15.9%) | (10,245) | (11,086) | 842 | (7.6%) | |
| 其他性質的費用 | (195,667) | (126,899) | (68,767) | 54.2% | (97,408) | (43,310) | (54,098) | 124.9% | |
| 總髮電業務 | (244,672) | (185,164) | (59,508) | 32.1% | (107,653) | (54,397) | (53,256) | 97.9% | |
| 人員費用 | (22,503) | (31,954) | 9,450 | (29.6%) | (5,159) | (2,512) | (2,647) | 105.4% | |
| 其他性質的費用 | (77,663) | (71,488) | (6,174) | 8.6% | (18,390) | (14,040) | (4,350) | 31.0% | |
| 總分銷和網絡業務 | (100,166) | (103,442) | 3,276 | (3.2%) | (23,549) | (16,552) | (6,997) | 42.3% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | (37,867) | (33,133) | (4,734) | 14.3% | (12,836) | (9,070) | (3,765) | 41.5% | |
| EBITDA，按業務細分 | |||||||||
| 發電業務EBITDA | 1,059,793 | 421,142 | 638,651 | 151.7% | 721,409 | 126,063 | 595,345 | 不適用 | |
| 分銷和網絡業務EBITDA | 159,856 | 123,534 | 36,322 | 29.4% | 41,263 | 40,584 | 679 | 1.7% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | (45,446) | (22,490) | (22,955) | 102.1% | (3,097) | 1,124 | (4,221) | 不適用 | |
| ENEL智利合併EBITDA合計 | 1,174,203 | 522,185 | 652,018 | 124.9% | 759,574 | 167,771 | 591,803 | 不適用 | |
| - 14 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
發電業務EBITDA
截至2022年12月31日，我們的代業務部門的EBITDA達到10.597.93億加元，與2021年12月31日相比增加了6.386.51億加元。該業務於2022年第四季度的EBITDA較2021年同期增加595,345,000,000加元。
解釋這一結果的主要變量如下：
| § | 截至2022年12月31日的營業收入為38777.59億加元，與2021年相比增加19.244.71億加元，增幅為98.5%，主要原因如下： |
| > | 更大能源銷售主要原因是：(I)智利比索的正面價格效應(571,143,000,000加元)，主要與期內當地貨幣/美元匯率貶值有關；及(Ii)由於向受監管客户(+1,796 GWh)、不受監管客户(+1,796 GWh)、主要與新客户合約有關的非監管客户(+1,335 GWh)及現貨市場銷售(+775 GWh)的實物銷售增加，導致實物銷售增加3,906 GWh，達250,065,000加元；及(Iii)與安全及服務質量有關的輔助服務收入增加47,091,000,000加元。這些影響被大宗商品對衝收入下降所部分抵消，後者為458.06億加元。 |
| > | 更高其他營業收入 為556,421,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 更大其他銷售為542,477,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
於2022年第四季度，營業收入達14085.64億加元，較2021年同期增加8.704.51億加元。此 變化主要由以下原因解釋：
| - 15 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| > | 2055.08億新元的增長 能源銷售主要原因是：(I)以智利比索表示的平均銷售價格為156,407,000,000加元；(Ii)實物銷售增加+682GWh(對受監管客户+447 GWh，現貨市場+480 GWh，對不受監管客户 客户-245 GWh)，相當於24,620,000,000加元；及(Iii)輔助服務及其他服務收入增加25,607,000,000加元。 |
| > | 更高其他銷售為1909.76億瑞士元，主要是由於天然氣銷售收入增加了1.904億瑞士元。 |
| > | 更大其他營業收入 471,309,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
§ 截至2022年12月31日，運營成本達到25.73億加元 與2021年相比增加12.263.12億加元，原因如下：
| > | 增加4.421.79億加元 能源採購，主要是在現貨市場(+604GWh)和從其他發電公司(+121GWh)購買更多的實物能源，主要是為了滿足受監管和不受監管的客户更大的電力需求，以及由於電力市場狀況而導致的更高的平均購買價格。 |
| > | 增加4.256.55億加元 其他可變採購和服務費用主要由於：(Br)(I)天然氣商業化銷售成本上升，為4086.44億瑞士元；及(Ii)商品對衝成本上升，為101.05億瑞士元。 |
| > | 增加212,195萬新元 燃料消耗成本這主要是由於：(I)天然氣消費成本增加(188,183,000,000加元)，主要與燃氣發電量增加和平均天然氣購買價格上升有關； (Ii)由於平均購買價格上漲，燃料油消耗成本增加，達17,792,000加元；及(Iii)煤炭庫存減值損失增加42.32億加元，柴油庫存減值損失增加410,000,000加元，兩者均與博卡米納II燃煤發電廠在2020年第二季度減值並於2022年9月停電有關。 |
| - 16 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| > | 年增加1.462.83億加元 運輸成本主要原因是：(I)通行費增加，通行費達92,499,000,000加元，主要與邊際成本上升導致的關税收入成本(西班牙語縮寫為“IT”)有關；(Ii)天然氣再氣化成本上升，達43,670,000加元；及(3)天然氣運輸成本增加，10,123,000,000加元。 |
2022年第四季度的運營成本達到5.795.02億加元，與2021年同期相比增加了2218.5億加元，主要原因如下：
| > | 更高其他可變採購和服務成本對於159,568,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，這些影響被較低的火力發電廠排放税(78.31億加元)部分抵消。 |
| > | 增加541.46億瑞士元 運輸成本主要原因是：(I)434.36億新元的通行費較高，(Ii)89.05億新元的再氣化成本較高，以及(Iii)18.02億新元的天然氣運輸成本較高。 |
| > | 增加330.24億加元 能源採購主要是由於現貨市場(+197GWh)和其他發電公司(+21GWh)的實物購買量較高，以及較高的平均購買價。 |
上述影響被下列因素部分抵消：
| > | 更低的位置燃料消耗成本 為248.88億加元，主要由於(I)煤炭庫存減值損失減少23429百萬加元；及(Ii)煤炭消耗成本減少19618百萬加元。上述影響已被以下因素部分抵銷：(I)大宗商品對衝衍生工具成本上升，為120.64億加元；及(Ii)燃料油消耗成本上升，達65.48億加元。 |
§ 截至2022年12月31日，人事開支(經資本化人事成本後)達490.05億加元，較2021年減少92.59億加元，主要原因是：(I)與集團2021-2024年數字化戰略相關的公司重組成本減少83.51億加元；及(Ii)主要與智利新EGP項目相關的103.86億加元的人事開支資本化增加。上述影響已被以下各項部分抵銷：(I)薪金增加60.72億加元，主要與薪酬檢討及指數化有關；(Ii)年度績效花紅及其他經常性開支增加33.07億加元；及(Iii)與員工集體談判有關的花紅增加7.81億加元。
| - 17 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
於2022年第四季度，人事開支(經資本化人事成本後)為102.45億加元，較2021年同季減少8.42億加元，主要原因是人事開支資本化增加，達37.51億加元。這一影響被年度績效獎金和其他經常性費用增加26.73億加元所部分抵消。
§截至2022年12月31日的其他支出為1956.67億加元 ，與2021年相比增加687.67億加元，主要原因是：(I)由於脱碳戰略和新的市場狀況而將不會進行的熱力、水電和地熱發電項目減值，共計528億加元；(Ii)主要與EGP 智利正在開發和運營的項目有關的專業和技術支持服務增加90.8億加元；(Iii)維護和維修服務增加63.86億加元。
2022年第四季度的其他支出為974.08億加元，與2021年同期相比增加540.98百萬加元，主要原因是：(I)將不會進行的熱力、水電和地熱發電項目的減值，共計528億加元；以及(Ii)專業和技術支持服務增加30.40億加元。
分銷和網絡業務EBITDA
於截至2022年12月31日止期間，我們分銷及網絡業務的EBITDA達159,856,000,000加元，較前一年增加36,322,000,000加元，或29.4%。與2021年同期相比，2022年第四季度的EBITDA略有增加6.79億加元。
| - 18 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
解釋這一結果的主要變量如下：
| · | 截至2022年12月31日的營業收入為14547.22億加元，比2021年營業收入增加2528.89億加元，相當於21.0%，主要原因如下： |
| > | 更高能源銷售收入 達231,214,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| > | 更大其他服務收入 230.1億新元，主要是由於地區性傳輸部分330.23億新元的通行費較高。上述影響被以下因素部分抵銷：(I)建設客户網絡及公共照明的收入減少，為72.91億加元；及(Ii)其他服務收入減少，達27.22億加元。 |
2022年第四季度的營業收入為3833.21億加元，與2021年同期相比增加了484.76億加元，相當於14.5%，主要是由於：(I) 增長能源銷售達377.26億加元，主要原因是匯率影響較大，導致平均銷售價格較高；(二)較大其他服務收入對於73.88億新元，主要是地區性傳輸部門的通行費收入較高。
| § | 截至2022年12月31日的運營成本達到11.947億加元，與2021年12月31日相比增加了2.198.43億加元，增幅為22.6%，原因如下： |
| > | 更高能源採購 為2055.57億瑞士元，主要是由於1709.48億瑞士元的平均購買價格較高，以及達到346.09億瑞士元的較高實物購買量(+527GWh)。 |
| > | 更高其他可變採購和服務成本對於93.23億加元，主要是由於電力和燃料主管 美國證券交易委員會(西班牙語首字母縮寫)判處的罰款增加了90.1億加元。 |
| - 19 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| > | 更高運輸成本 4,962,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
2022年第四季度的運營成本為3.185.1億加元，與2021年第四季度相比增加了408.01億加元，主要原因是：(I)更高 能源採購達到366.56億加元，主要原因是245.71億加元的平均購買價格較高，以及加元的實物能源購買(+48GWh)較高。12.85億美元；以及(Ii)更高運輸成本將智利Enel Transmisión出售給Saesa Group所產生的46.43億加元，以不再整合智利Enel Transmisión和Enel Distribuión智利之間的業務。
| § | 截至2022年12月31日止期間的人事開支(經資本化 人事成本後)達225.03億加元，較2021年12月減少94.5億加元，主要原因是：(I)與本集團2021-2024年數碼化策略有關的重組開支減少85.81億加元；(Ii)與員工集體談判相關的獎金減少38.17億加元。這些影響因(I)主要與薪酬檢討和指數化有關的23.35億加元薪金增加；及(Ii)與投資項目有關的人事開支資本化減少8.29億加元而被部分抵銷。 |
2022年第四季度的人事開支(經資本化人事成本後)達51.59億加元，較2021年第四季度增加26.47億加元，主要原因是：(I)與投資項目有關的人事開支資本化減少19.82億加元；及(Ii)主要與薪酬審查及指數化有關的506百萬加元薪金增加。
| § | 截至2022年12月31日止期間的其他開支達776.63億加元，較2021年12月31日增加61.74億加元，主要原因是維護及維修成本上升。 |
2022年第四季度的其他支出增至183.9億加元，與2021年同期相比增加了43.5億加元，主要是由於維護和維修成本上升。
| - 20 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
折舊、攤銷和減值
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日，Enel智利集團EBITDA、折舊、攤銷、減值費用和EBIT的累計和季度數字。
| 累計數字 (以百萬新元為單位) | ||||||
| 12月-22日 | 12月-21日 | |||||
| 業務細分市場 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT |
| 發電業務 | 1,059,793 | (187,738) | 872,055 | 421,142 | (198,306) | 222,836 |
| 分銷和網絡業務 | 159,856 | (76,324) | 83,532 | 123,534 | (65,350) | 58,183 |
| 減去：合併調整和其他活動 | (45,446) | 2,216 | (43,230) | (22,490) | 1,064 | (21,426) |
| 智利ENEL合計 | 1,174,203 | (261,846) | 912,357 | 522,185 | (262,592) | 259,594 |
| 季度數字 (以百萬新元為單位) | ||||||
| Q4 2022 | Q4 2021 | |||||
| 業務細分市場 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT |
| 發電業務 | 721,409 | (52,356) | 669,053 | 126,063 | (77,003) | 49,060 |
| 分銷和網絡業務 | 41,263 | (18,373) | 22,890 | 40,584 | (20,748) | 19,836 |
| 減去：合併調整和其他活動 | (3,097) | 1,087 | (2,010) | 1,124 | (429) | 694 |
| 智利ENEL合計 | 759,574 | (69,642) | 689,932 | 167,771 | (98,180) | 69,591 |
截至2022年12月31日止期間的折舊、攤銷及減值支出為2618.46億加元，較上年減少7.46億加元。這一變化 主要由以下幾個方面解釋：
| > | 更高折舊及攤銷 273.45億加元，主要與：(I)EGP智利的1936.8億加元的更大折舊和攤銷，這在很大程度上是由匯率效應解釋的，在較小程度上是由於新發電廠(主要是太陽能發電廠)的投產；及(Ii)分銷及網絡業務分部的折舊及攤銷增加8,362,000,000加元，主要是由於與資訊科技發展相關的無形資產攤銷增加，攤銷金額為7,887,000,000加元，以及委託投資項目攤銷2,736,000,000加元，其中智利Enel DistriBución的攤銷及折舊因19，09,000,000加元的較低攤銷及折舊而部分抵銷，主要是由於Enel Transmisión智利於2022年12月9日解除合併所致。 |
| - 21 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| > | 更高應收賬款減值損失 為32.6億加元，主要由於分銷及網絡業務分部增加26.12億加元及發電業務分部增加13.01億加元所致。 主要與應收貿易賬款增加及預期客户信譽下降有關。 |
上述影響主要被以下因素所抵消：
| > | 減少固定資產減值虧損31,351,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
於2022年第四季度，折舊、攤銷及減值虧損達696.42億加元，較2021年同期減少285.39億加元，主要由2021年第四季度計入的燃煤發電廠Bocamina II減值虧損287.73億加元所解釋。
營業外收入
下表顯示了Enel智利公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的累計和季度綜合營業外收入：
| - 22 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| 累計數字 | 季度數字 | ||||||||
| 營業外收入 (以百萬新元為單位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 變化 | 更改百分比 | |
| 財政收入 | 50,415 | 26,420 | 23,994 | 90.8% | 5,800 | 8,765 | (2,965) | (33.8%) | |
| 財務成本 | (193,618) | (174,043) | (19,575) | 11.3% | (50,156) | (37,254) | (12,903) | 34.6% | |
| 外幣兑換差額，淨額 | 18,401 | (15,334) | 33,736 | 不適用 | (1,714) | (9,613) | 7,899 | (82.2%) | |
| 指數化資產和負債的損益 | 5,863 | 5,898 | (35) | (0.6%) | (2,434) | 3,023 | (5,457) | 不適用 | |
| 淨財務費用ENEL智利 | (118,939) | (157,060) | 38,120 | (24.3%) | (48,505) | (35,079) | (13,426) | 38.3% | |
| 其他投資的淨收益 | 981,171 | 10,137 | 971,033 | 不適用 | 981,073 | 10,032 | 971,041 | 不適用 | |
| 出售資產的淨收益 | 811 | - | 811 | 不適用 | - | - | - | 不適用 | |
| 按權益法核算的聯營公司利潤(虧損)份額 | 3,281 | 3,177 | 104 | 3.3% | 309 | 2,757 | (2,448) | (88.8%) | |
| 其他非經營業績 | 985,263 | 13,315 | 971,948 | 不適用 | 981,382 | 12,790 | 968,593 | 不適用 | |
| 税前淨收益 | 1,778,681 | 115,849 | 1,662,832 | 不適用 | 1,622,810 | 47,302 | 1,575,508 | 不適用 | |
| 所得税 | (469,697) | (15,139) | (454,558) | 不適用 | (484,406) | (5,474) | (478,933) | 不適用 | |
| 當期淨收入 | 1,308,984 | 100,710 | 1,208,274 | 不適用 | 1,138,403 | 41,828 | 1,096,575 | 不適用 | |
| 母公司股東應佔權益 | 1,252,082 | 85,154 | 1,166,928 | 不適用 | 1,102,640 | 36,751 | 1,065,889 | 不適用 | |
| 可歸因於非控股權益 | 56,902 | 15,556 | 41,345 | 不適用 | 35,763 | 5,077 | 30,686 | 不適用 | |
財務結果
截至2022年12月31日，智利Enel的綜合財務業績為虧損1189.39億加元，較截至2021年12月31日錄得的1570.6億加元虧損有所改善，為381.2億加元。於2022年第四季度，財務業績虧損達4850.5萬瑞士元，較2021年第四季度增加38.3% 。
這些結果主要由以下幾個方面解釋：
財政收入增加239.94億加元，主要是由於：(I)短期固定收益投資回報增加，達166.39億加元；(Ii)與《基本服務業法》的頒佈有關的應收賬款的財政收入增加。[3](I)與客户付款計劃有關的更多財務收入(3,834,000,000瑞士法郎)；(3)與客户付款計劃有關的更多財務收入(2,871,000,000瑞士法郎)；及(4)與關税穩定法21,285相關的更高財務收入(2,653,000,000瑞士法郎)。上述收入因重述因本公司於2022年底降低利率而減損的發電廠拆卸撥備而部分抵銷3,524,000,000加元。
[3]在新冠肺炎健康危機的背景下，2020年8月5日，21249號法律頒佈。它為公用事業公司和天然氣供應商的客户制定了非常措施，包括 選擇以最多48次的分期付款方式支付逾期賬單，而無需支付利息或罰款。2021年5月22日，頒佈了21,340號法律，將這些條件延長至2021年12月。
| - 23 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
財務 收入與2021年同期相比，2022年第四季度減少29.65億加元，主要是由於重述因本公司脱碳過程而減值的發電廠拆解撥備而產生的財務收入為138.24億加元。上述影響已被以下因素部分抵銷：(I)短期固定收益投資回報增加，達5,666,000,000加元，及(Ii)與法律21,285有關的財務收入增加，達4,887,000,000加元。
財務支出 增加1，95.75億加元，主要是由於：(I)因從外匯基金取得新貸款，與關聯方的財務開支增加307.15億加元；(Ii)債券及銀行貸款的利息開支增加達152.86億加元；(Iii)延遲供應商付款的利息開支增加達105.60百萬加元；(Iv)因重報拆卸撥備而增加財務開支82.9億加元；(V)與滙往海外的利息付款的税項有關的財務開支增加75.51億加元；及(Vi)47.8億加元的其他財務成本及開支增加。這些影響被以下因素部分抵消：(1)貿易應收賬款因保理而減少的財務費用為183.06億加元，主要與因《關税穩定法》21,285產生的應收賬款保理減少297.21億加元有關；以及(Ii)由於利息資本化增加，達217.79億加元的財務支出減少 ，主要與開發非常規可再生能源項目和延長洛斯康多雷斯項目的建設有關；(3)由於頒佈《基本法》應收賬款減少92.99億加元，財務支出減少；及(Iv)與客户付款計劃相關的財務開支減少82.23億加元。
2022年第四季度，財務費用較二零二一年同季增加12,903,000,000加元，主要是由於：(I)從外匯基金取得的新貸款與關聯方的財務支出增加9,595,000,000加元；(Ii)向海外轉賬的利息支出增加4,194,000,000加元；(Iii)延遲供應商付款的利息支出增加4,012,000,000加元；(Iv)因重報2226,000,000加元的撥備而產生的財務支出增加；及(V)債券及銀行貸款利息增加，總額達20.85億加元。該等影響因利息資本化較高而減少的財務開支而部分抵銷，利息總額達92.61億加元。
| - 24 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
與指數化相關的收入 減少3,500萬加元，主要是由於：(I)國際會計準則第29號“在高通脹經濟體中的財務報告”對我們位於阿根廷的子公司Enel Generación智利分公司造成更大的負面影響，為110.42億加元； 及(Ii)主要與金融債務和衍生工具有關的金融資產指數化利潤減少27.44億加元。 這些影響被：(I)非金融資產指數化利潤增加124.56億加元；及(Ii)貿易賬户和其他應收賬款的指數利潤增加12.91億加元所部分抵銷。
在2022年第四季度，與指數化相關的收入與二零二一年同期相比，本集團錄得虧損5,457,000,000加元， 主要是由於：(I)國際會計準則29對我們位於阿根廷的附屬公司智利Enel Generación的分行造成較大負面影響，虧損10,709,000,000加元；及(Ii)金融資產指數化溢利減少1,482,000,000加元，主要與金融債務及衍生工具有關。這些影響被以下因素部分抵銷：(I)非金融資產指數化溢利增加6,008,000,000加元；及(Ii)貿易帳目及其他應付帳目溢利增加7，05,000,000加元。
利潤 來自匯率差異增加33,736,000,000加元，主要原因是：(I)與EFI貸款有關的應付予關聯方的65,524,000,000加元的應收賬款產生更大的正匯率差異 影響；及(Ii)51,185,000,000加元的金融債務及衍生工具的正匯率差異 增加。上述減少額被：(1)貿易應收賬款的較高負匯率差額718.86億加元部分抵消，其中包括與關税穩定法21,185和21,472有關的469.85億加元的負面影響[4] 將美元設定為對受監管客户的待定賬單應收賬款的貨幣；以及(Ii)匯率差異對現金和現金等價物產生更高的負影響，為104.77億新元。
[4]第21,185號法律於2022年1月到期，因為該法律對受監管的客户應收賬款設定了13.5億美元的限制，從而建立了臨時的受監管的客户關税穩定機制， 於2022年1月達到。因此，自2022年2月以來，相當於經銷公司合同確定的理論價格與向最終客户開具的受管制電價之間的 差額的短期受管制客户應收賬款不斷累積。2022年8月2日頒佈了21,472號法律，為受監管的用户設立了一個新的電價穩定基金和一個新的臨時電價穩定機制。2022年1月達到的應收賬款超過21,185號法律規定的13.5億美元限額的應收賬款，適用21,472號法律建立的新機制。
| - 25 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
在2022年第4季度，匯率差異較二零二一年同期減少7,899,000,000加元，主要是由於：(I)對682.43億加元的金融債務及衍生工具產生較大的正匯率差異影響；及(Ii)與新EFI貸款有關的應付予關聯方的賬款62,737,000,000加元的正匯率差異較大。上述影響被以下因素部分抵銷：(I)匯率差異對應收貿易賬款115,224,000,000加元產生較大的負面影響，其中包括與關税穩定法21,185和21,472有關的100,997,000,000加元的負面影響；以及(Ii)對8,896,000,000加元的貿易應收賬款產生更大的負匯率差異，其中包括與關税穩定法21,185和21,472相關的38,151,000,000加元的積極影響。
其他非經營業績
與2021年相比，2022年來自其他投資的收入增加了9710.33億加元 ，原因是以9818.57億加元的價格出售了智利Enel Transmisión的全部股權，該交易於2022年12月9日生效。這筆交易的結果被我們的子公司智利Enel Generación出售共同控制的公司Transmisora Eléctrica Quillota Ltd.的股份於2021年計入的99.69億加元收入所抵消。
於2022年第四季度，其他投資收入較2021年第四季度增加9710.41億加元，原因與上段所述相同。
公司税
截至2022年12月31日，公司所得税虧損4696.97億加元，與2021年相比，税收支出增加了4545.58億加元，主要原因是：(I)由於公司利潤增加，所得税增加了594.71億加元； (Ii)由於Enel Generación智利公司與殼牌簽署的協議增加了收入，所得税增加了1.243.93億加元。及(Iii)因出售Enel Transmisión Chilis S.A.的利潤而增加的所得税311,754,000,000加元，但因價格水平重述虧損增加而減少的所得税35,232,000,000加元部分抵銷了上述增加。
於2022年第四季度，企業所得税虧損達484,406百萬加元，較2021年第四季度增加478,933百萬加元。這一差異主要是由於：(I)由於公司利潤增加，所得税增加了358.93億加元；(Ii)由於智利Enel Generación與殼牌簽署的協議帶來的額外收入，所得税增加了1243.93億加元；以及(Iii)與出售Enel Transmisión智利S.A.的利潤相關的所得税增加了3117.54億加元。
| - 26 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| 2. | 資產負債表分析 |
與截至2021年12月31日的總資產相比，公司截至2022年12月31日的總資產增加了23652.56億加元。
| 資產 (以百萬新元為單位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 |
| 流動資產 | 3,064,242 | 1,268,253 | 1,795,989 | 141.6% |
| 非流動資產 | 8,801,338 | 8,232,071 | 569,267 | 6.9% |
| 總資產 | 11,865,580 | 9,500,324 | 2,365,256 | 24.9% |
截至2022年12月31日，流動資產增加17.959.89億加元。主要類別的變化情況如下：
| · | 經常貿易應收賬款和其他應收賬款增加了8.213.28億加元，主要原因是：(I)貿易應收賬款增加7.438.91億加元(發電業務增加5.903.44億加元，配電和網絡業務增加1.4391億加元)，其中2668.43億加元與尚待實施的第21472號法律有關，1295.08億加元與向配電公司重新開具賬單有關，因為某些電力 電費法令等待21472號法律的實施，其餘部分是由於兩個業務部門的實物銷售增加，以及以智利比索表示的更高的平均銷售價格；(Ii)向供應商預付款的應收賬款增加31,585,000,000加元；(3)與出售Sociedad Inversiones K Cuatro S.p.A的股權有關的應收賬款增加296.82,000,000加元；及(4)融資租賃應收賬款增加12,410,000,000加元，主要在智利Enel X。 |
| · | A Ch$ 565,239 million increase in Cash and cash equivalents, mainly explained by the following cash inflows: (i) customer collections for Ch$ 5,509,393 million that include cash inflows from factoring transactions of both Generation and Distribution and Networks business accounts receivables for Ch$ 1,271,473 million; and (ii) net cashflow from the sale of Enel Transmisión Chile and Enel X Way Chile S.p.A. for a total Ch$ 1,405,057 million. These effects were partly offset by the following cash outflows: (i) supplier payments for Ch$ 4,469,547 million; (ii) purchase of property, plants and equipment for Ch$ 915,693 million; (iii) loan payments to EFI net of loans received for Ch$ 585,664 million; (iv) interest payments for Ch$ 186,962 million; (v) employee related payments for Ch$ 147,549 million; and (vi) other cash outflows for Ch$ 43,796 million. |
| - 27 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| · | 關聯方應收賬款 增加1998.29億加元，原因是：(I)Enel Global Trading S.p.A.主要與大宗商品衍生品交易有關的應收賬款增加1.441.92億加元；(Ii)Endesa Energía S.A.U與天然氣銷售相關的應收賬款增加317.54億加元。上述款項由GNL智利公司與天然氣採購預付款有關的應收賬款減少所部分抵銷，預付款總額為70.54億加元。 |
| · | 其他非金融流動資產 增加125,814,000,000加元，主要是由於增值税抵免餘額增加123,138,000,000加元(主要與購買智利Enel Generación及Enel X智利有關)，但因預付開支減少(20.36,000,000加元，主要與租金開支有關)而部分抵銷。 |
| · | 庫存增加46，6.68億加元，主要原因是：(I)主要與Enel X智利在2022年購買的電動公交車相關的電氣材料和設備增加了260.36億加元； (Ii)用於發電的天然氣和燃料油庫存增加了125.48億加元；以及(Iii)備件和其他生產投入增加了80.84億加元。 |
| · | 非流動資產或可供出售的資產 增加了286.02億加元，主要是智利Enel Group公司大樓所在的Santa Rosa建築羣的房地產、廠房和設備資產[5]. |
與2021年12月31日相比，非流動資產增加了569，7.97億加元。主要類別的變化情況如下：
| · | 物業、廠房及設備 增加4616.65億加元，主要是由於(I)在建項目增加7810.45億加元，主要為第 代業務；(Ii)代業務物業、廠房及設備增加1292.49億加元；(Iii)網絡基礎設施增加675.87億加元；(Iv)樓宇、土地及其他不可移動設施增加328.93億加元；及(V)匯兑差額增加252.57億加元，主要是由於其功能貨幣為美元。上述減值因(I)出售智利Enel Transmisión導致物業、廠房及設備減少3100,039,000,000加元；(Ii)折舊達208,137,000,000加元；(Iii)發電業務的熱力、水電及地熱項目減值增加52,800,000,000加元， 因本公司脱碳策略及新市場情況而不會進行減值；及(Iv)將聖羅莎綜合資產重新分類為可供出售的資產，價格為28,602,000,000加元。 |
[5]2023年2月1日，Enel Generación智利公司與Terreoria Sant Rosa S.p.A.簽署了一項銷售採購協議，出售其Santa Rosa建築羣。Enel智利公司及其子公司Enel Generación智利公司和Enel Distribuión智利公司同時將其動產出售給Terreoria Apoqudo S.A.
| - 28 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| · | 非經常貿易應收賬款及其他應收賬款增加175,361,000,000加元，主要原因是：(I)金融應收賬款增加99,050,000,000加元，主要是Enel X智利公司的電動巴士的融資租賃增加；及(Ii)貿易應收賬款增加75,945,000,000加元，主要原因是與適用法律21,472有關的應收賬款增加133,653,000加元，但因發票保理減少60,432,000,000加元而部分抵銷。 |
| · | 使用權資產增加729.1億加元 主要是與新的NCRE項目的新土地租賃協議相關的發電業務，以及由於匯率差異。 |
| · | 其他非流動金融資產 增加204.49億加元，主要對衝衍生品交易 204.6億加元，主要是為了對衝Enel Generación智利的債務。 |
上述費用由以下部分補償：
| · | 遞延税項資產減少1,138.23億加元 ，主要由於：(I)税項虧損減少44，8.81億加元，其中298.60億加元屬於智利Enel Generación，150,021,000,000加元屬於智利Enel；及(Ii)固定資產折舊減少711.29億加元，主要為Enel Generación智利。 |
| · | 減少37,465,000,000加元商譽 ，主要是智利Enel Transmisión出售給Saesa Group的37,912,000,000加元商譽 於2022年12月9日生效。 |
| · | 其他非流動非金融資產減少113.4億加元 ，主要原因是增值税抵免減少141.95億加元，主要是在智利的增值税，但部分被水權抵免和其他非金融資產抵銷，減幅為28.55億加元。 |
| - 29 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
本公司截至2022年12月31日的總負債(包括股權)達118.65億加元，較截至2021年12月31日的總負債增加24.9%。
| 負債和權益 (以百萬新元為單位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 |
| 流動負債 | 3,168,492 | 2,132,327 | 1,036,165 | 48.6% |
| 非流動負債 | 4,308,149 | 4,021,504 | 286,645 | 7.1% |
| 總股本 | 4,388,939 | 3,346,493 | 1,042,446 | 31.2% |
| 歸屬於母公司股東 | 4,097,201 | 3,097,868 | 999,333 | 32.3% |
| 可歸因於非控股權益 | 291,738 | 248,625 | 43,114 | 17.3% |
| 負債和權益總額 | 11,865,580 | 9,500,324 | 2,365,256 | 24.9% |
流動負債增加10.361.65億加元。 主要類別的變動情況如下：
| · | 應付經常貿易賬款及其他應付經常賬款增加765,568,000,000加元，主要由於：(I)能源採購應付賬款增加266,348,000,000加元；(Ii)貨品及服務應付賬款增加161,066,000,000加元；(Iii)燃料採購應付賬款增加150,548,000,000加元；(Iv)應付股息增加131,960,000,000加元；(V)購買資產應付款增加46,692,000,000加元；及(Vi)應付僱員及其他人士的賬款增加8,955,000,000加元。 |
| · | 由於2022年淨收入增加，當期納税增加了3211.88億加元，並被更高的所得税抵消。 |
| · | 其他非金融流動負債 增加162.68億加元，主要由於：(I)增值税 借方及其他税項增加128.43億加元；及(Ii)提供各種服務(例如公共照明及其他服務)的遞延收入36.05億加元。 |
上述費用由以下部分補償：
| · | 當前關聯方應付賬款減少580.99億加元 主要是由於預付承諾信貸額度(9.5億美元)和攤銷一筆銀行貸款(4億美元)而應支付給Enel Finance International NV(EFI)的賬款減少3.707.99億加元，加起來總計11.876.98億加元，部分由2022年信貸額度支出6020.34億加元(7億美元)彌補，債務的匯率差異影響為420.89億加元。並將1685.52億新元的短期債務部分轉移到流動負債類別。 這些影響被應付給：(I)Enel S.p.A的2.3000.34億新元，主要是股息的關聯方賬户增加所抵消；(br}(Ii)Enel Global Trading為39,232,000,000加元，主要與商品衍生產品交易有關；(3)GNL智利，為12,132,000,000加元 與天然氣採購有關；(4)Enel Grids S.r.L.，為11,988,000加元；(5)Enel Green Power S.p.A.，為10,758,000加元，用於技術支持和工程服務；及(6)Enel X Way智利S.p.A.，為4,420,000,000加元，用於IT和其他服務。 |
| - 30 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| · | 其他流動金融負債 減少198億20,000,000加元，主要原因是：(I)較低的銀行貸款23,972,000,000加元，主要是由於支付了從美洲開發銀行獲得的25,389,000,000加元(30,000,000美元)的EGP智利貸款；及(Ii)對衝及非對衝衍生工具減少615,000,000加元。這些影響被債券負債增加47.67億加元部分抵消，這主要是由於指數化。 |
截至2022年12月31日，非流動負債增加了2866.45億加元 ，原因如下：
| · | 其他非流動金融負債 增加2419.29億加元，原因是：(I)銀行貸款增加2546.08億加元，主要是由於Enel智利從歐洲投資銀行獲得的新債務2516.22億加元(2.94億美元)；以及(Ii)債券負債增加149.98億加元，主要原因是匯率差異和指數化的影響，但被Enel Generacion 智利H和M債券攤銷(4200萬美元)部分抵消。這些影響因對衝及非對衝衍生工具負債增加276.77億加元而被部分抵銷。 |
| · | 由於關税穩定法21,285和21,472，其他非經常應付賬款增加了1,285和21,472,000,000,000,000加元，主要是智利Enel Distribuión能源採購的應付賬款增加了132，4.33億加元。這一影響被購買資產的應付賬款減少35.7億加元所部分抵消。 |
| · | 非流動租賃負債 增加681.08億加元，主要是由於與新項目相關的土地租賃協議以及匯率差異導致Enel 綠色電力智利公司增加所致。 |
| - 31 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
這些影響被以下因素部分抵消：
| · | 非流動關聯方交易應付賬款 減少1529.62億加元，主要是由於應付EFI的賬款餘額減少，主要是因為貸款的短期部分1685.52億加元被轉移到流動負債類別。這一影響大部分被與匯率影響有關的15017億加元債務增加所抵消。 |
截至2022年12月31日，總股本達到43.889.39億加元，與2021年12月31日相比增加10.424.46億加元，主要原因如下：
智利Enel所有者應佔權益為4,097,201,000,000加元，包括已發行資本3,882,103,000,000加元、留存收益2,474,433,000,000加元及負2,259,335,000,000加元的其他儲備。
| > | 留存收益增加871,247,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| > | 其他儲備增加128,086,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
非控股股權應佔權益 達2917.38億加元，較截至2021年12月31日的結餘增加431.14億加元，主要由於：(I)期內溢利569.02億加元；及(Ii)其他綜合收益增加111.17億加元。這些影響被233.65億加元的股息支付部分抵消。
| - 32 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
主要財務比率業績
| 比率 | 單位 | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 | |||
| 流動性 | 流動性(1) | 泰晤士報 | 0.97 | 0.59 | 0.38 | 63.9% | ||
| 酸度試驗(2) | 泰晤士報 | 0.93 | 0.57 | 0.36 | 63.8% | |||
| 營運資本 | MMCH$ | (104,250) | (864,073) | 759,823 | (87.9%) | |||
| 槓桿 | 槓桿作用(3) | 泰晤士報 | 1.70 | 1.84 | (0.14) | (7.4%) | ||
| 短期債務(4) | % | 42.4% | 34.7% | 7.7% | 22.1% | |||
| 長期債務(5) | % | 57.6% | 65.3% | (7.7%) | (11.8%) | |||
| 財務費用覆蓋範圍(6) | 泰晤士報 | 6.93 | 2.85 | 4.08 | 143.3% | |||
| 盈利能力 | 營業收入/營業收入 | % | 18.4% | 9.1% | 9.3% | 102.3% | ||
| ROE (7) | % | 34.8% | 2.6% | 32.2% | 不適用 | |||
| ROA (8) | % | 12.3% | 1.2% | 11.1% | 不適用 | |||
| (1)流動資產/流動負債 | ||||||||
| (2)扣除存貨和預付款後的流動資產 | ||||||||
| (3)總負債/總股本 | ||||||||
| (4)流動負債/總負債 | ||||||||
| (5)非流動負債/總負債 | ||||||||
| (6)EBITDA/財務成本淨額 | ||||||||
| (7)當期歸屬於母公司所有者的LTM淨收入/歸屬於 | ||||||||
| 母公司在期初和期末的所有者 | ||||||||
| (8)長期經營期間的淨收入總額/期間期初和期末總資產的平均值 | ||||||||
| > | 截至2022年12月31日的流動比率達到0.97倍，與2021年12月31日相比有63.9%的正變化。這一差異主要是由於銷售增加和頒佈21,472號法律導致經常貿易應收賬款增加，以及主要與出售Enel Transmisión智利公司有關的現金和現金等價物增加。 |
| > | 由於上述原因，截至2022年12月31日的酸性測試或快速比率為0.93倍，與2021年12月31日相比有63.8%的正變化。 |
| > | 由於上述相同原因，截至2022年12月31日的營運資本為負1.0425億加元，與2021年12月31日相比為正75.9823億加元。 |
| > | 債務比率 為1.70倍，這代表了截至2022年12月31日Enel智利股權的承諾水平 ，而截至2021年12月31日為1.84倍。這一較好的結果主要是由於淨收入增加，以及由於EFI授予的債務的提前還款和攤銷而減少了金融債務。 |
| - 33 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| > | 截至2022年12月31日的財務支出覆蓋率為6.93倍，這 代表用EBITDA覆蓋所有財務支出的能力。與2021年相比，該指數增長了143.3%，這主要是由於我們的發電業務的EBITDA增加了能源銷售以及與殼牌達成的協議帶來的額外收入。 |
若撇除因脱碳過程而於2022年及2021年入賬的燃料 庫存撇賬、2022年熱力、水電及地熱項目減值及2021年入賬的與本集團數字化戰略有關的重組開支的非常影響，該指數將上升136%(截至2022年12月31日的7.55倍，而截至2021年12月31日的市盈率為3.20倍)。
| > | 截至2022年12月31日，盈利指數為18.4%，而去年為9.1%。這9.3個百分點的提升主要是由於我們的發電業務的運營收入增加。 |
如果剔除上述非常影響， 盈利指數將增加8.1個百分點(截至2022年12月31日為20.5%，而截至2021年12月31日為12.4%)。
| > | 截至2022年12月31日的股本回報率為34.8%，比2021年的數字高出32.2個百分點。剔除與出售智利Enel Transmisión相關的特殊影響、燃料庫存和發電項目的減值以及與數字化戰略相關的重組費用，股本回報率將增加13.5個百分點(截至2022年12月31日為18.1%，而截至2021年12月31日為4.7%)。 |
| > | 截至2022年12月31日的資產回報率為12.3%，比2021年的數字高出11.1個百分點。如果剔除前面提到的非常影響，資產回報率將增加5.2個百分點(截至2022年12月31日為6.7%，而截至2021年12月31日為1.5%)。 |
| - 34 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
| 3. | 主要現金流 |
Enel智利集團在截至2022年12月31日的期間內產生了5716.94億加元的淨現金流，與2021年相比出現了6021.24億加元的正變化。解釋這一改善的主要因素(分為運營、投資或融資活動)如下：
| 淨現金流 (以百萬新元為單位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 |
| 從經營活動中 | 744,779 | 412,893 | 331,886 | 80.4% |
| 從投資活動中 | 455,571 | (736,555) | 1,192,126 | (161.9%) |
| 從融資活動中 | (628,656) | 293,232 | (921,888) | 不適用 |
| 淨現金流合計 | 571,694 | (30,430) | 602,124 | 不適用 |
經營活動現金流量淨額 截至2022年12月31日止期間達7.447.79億加元。該現金流量主要包括以下現金流入：(I)商品及服務銷售收入5,509,393,000,000加元；及(Ii)其他經營活動收入43,344,000,000加元，主要為增值税退税。該等現金流入已被下列現金流出部分抵銷：(I)供應商付款為4,469,547,000,000加元；(Ii)員工付款為147,549,000,000加元；(Iii)所得税付款為59,828,000,000加元；(Iv)保險費支付淨額為26,040,000,000加元；及(V)其他營運現金支出為108,056,000加元，主要為增值税付款及其他税項。
今年營運現金流入較2021年增加3318.86億加元 主要是由於(I)商品及服務銷售收入增加18.230.3億加元，其中 包括與殼牌協議有關的現金流入4455.15億加元及發票保理收入2682.18億加元；及(Ii)所得税支付減少522.76億加元。這些影響被供應商支付的1,552,415,000,000加元的增加部分抵消。
淨額 用於投資活動的現金流在截至2022年12月31日的期間內，智利航空公司的現金餘額為正4.555.71億加元 主要原因如下：(I)2022年12月收到1213.29億加元，用於出售智利Enel Transmisión公司的現金餘額；(Ii)償還智利Enel Transmisión智利公司的債務1723.7億加元；及(Iii)於2022年5月因出售Enel X Way智利公司51%股權而收到的付款113.58億加元(Enel X Way智利公司是從Enel X智利公司分拆而成的公司)。上述現金流量已由現金流出部分抵銷，該現金流出涉及：(I)以9156.93億加元購買物業、廠房及設備 ；及(Ii)Enel X智利公司於2022年2月以299.4億加元額外購入Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的40%股權。
| - 35 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
與2021年相比，投資現金流入增加1,192,126,000,000加元，主要是由於出售智利Enel Transmisión和Enel X Way智利S.p.A.的股權所產生的現金流，總計1,405,057,000,000加元，包括支付Enel Transmisión智利公司授予的債務。上述款項由購買物業、廠房及設備的現金流出部分抵銷，金額為167,680,000,000加元，主要於EGP智利與開發新項目有關。
融資活動產生的現金流量淨額截至2022年12月31日止期間為負6286.56億瑞士元。該現金流量主要包括以下現金流出： (I)支付EFI授予Enel智利公司的債務1,187,698,000,000加元；(Ii)Enel智利公司及Enel Generación智利公司支付銀行貸款及債券510,046,000,000加元；(Iii)支付利息186,962,000,000加元；及(Iii)支付39,609,000,000加元的股息。這些現金流出被以下現金流入部分抵銷：(I)智利Enel從EFI獲得6020.34億加元的貸款；以及(Ii)主要由Enel智利獲得的7127.47億加元的新銀行貸款。
與2021年12月相比，本公司財務現金流出現921,888,000,000加元的負變化，主要是由於向EFI支付的11,187,698,000,000加元債務的現金支付增加，但因派發的股息減少191,459,000,000加元而部分抵消。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日期間與額外 財產、廠房和設備及各自折舊有關的支出：
| 資產和設備信息 (以百萬新元為單位) | |||||
| 增加固定資產的付款 | 折舊 | ||||
| 智利埃內爾 | 12月-22日 | 12月-21日 | 12月-22日 | 12月-21日 | |
| 智利的發電業務 | 813,369 | 660,879 | 183,460 | 164,579 | |
| 智利的分銷和網絡業務 | 98,982 | 84,389 | 53,966 | 45,613 | |
| 其他實體(不同於發電和配電的業務) | 3,342 | 2,745 | 847 | 736 | |
| 合併後的ENEL智利集團 | 915,693 | 748,013 | 238,273 | 210,928 | |
最相關的 現金流出來自發電業務，並與建設新的可再生能源發電項目有關 截至2022年12月31日，現金流出總額為8133.69億加元。
| - 36 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
二、與ENEL智利S.A.集團活動相關的主要風險
本集團的活動受一系列廣泛的政府法規的約束，這些法規的任何變化都可能影響其活動、經濟狀況和營業收入。
本集團的營運附屬公司在智利的營運須受廣泛的關税法規及其他方面的規限。因此，新的法律或法規的出臺或現行法律法規的修改可能會影響它們的運營、經濟形勢和運營結果。
該等新法律或法規有時會修改可能影響現有權益的監管方面 ，而現有權益可能會對本集團的未來收入產生不利影響。
該集團的運營還受到智利Enel不斷滿足的廣泛環境法規的約束。這些法規的最終修改可能會影響其運營、經濟狀況和營業收入。
除其他事項外，這些法規還要求為正在研究的項目準備和提交環境影響研究報告，獲得許可證、許可證和其他強制性授權，並 遵守這些許可證、許可證和法規施加的所有要求。與任何受監管的公司一樣，Enel智利公司 不能保證：
| · | 公共當局將批准此類環境影響研究； |
| · | 公眾反對不會導致任何擬議項目的延誤或 修改； |
| · | 法律或法規不會以導致開支增加或可能影響本集團運營、工廠或計劃的方式進行修改或解釋。 |
本集團的商業運作已按順序 規劃，以減輕因水文情況改變而可能造成的影響。
智利Enel集團的業務包括水力發電，因此取決於該集團水力發電設施所在的廣泛地理區域的實際水文條件。如果水文條件導致乾旱或其他可能對水力發電業務產生負面影響的情況 ，我們的結果可能會受到不利影響，這就是為什麼智利國家電力公司制定了作為其商業政策的重要組成部分， 避免合同承諾其100%的發電能力。同時，電力業務也受到氣温等影響用電的氣象條件的影響。我們的利潤率可能會受到天氣條件的影響，具體取決於不同的氣候條件。
| - 37 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
如果對利率波動、大宗商品價格和外匯匯率的風險敞口得不到有效管理，我們的財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。
風險管理政策
Enel智利集團的公司遵循在控股級別定義的內部風險管理控制體系(SCIGR)的指南，該體系通過各自的標準、程序、系統等建立風險管理指南，適用於Enel智利集團公司的不同級別， 在識別、分析、評估、處理、監測和溝通業務持續面臨的風險的過程中。 這些指南由Enel spa董事會批准，該董事會設有控制和風險委員會，支持智利國家電力公司董事會關於內部控制和風險管理系統的評估和決定，以及與批准定期財務報表有關的決定。
本公司尋求對可能影響業務目標實現的所有風險的保護。整個Enel Group有一個風險分類，它考慮6個風險宏觀類別：財務；戰略； 治理和文化；數字技術；合規；運營；以及38個風險子類別，以識別、分析、評估、處理、 監測和溝通其風險。
Enel集團的風險管理系統考慮了三條行動路線 (防禦)，以獲得有效和高效的風險管理和控制。這三條“防線”在組織更廣泛的治理結構中都扮演着不同的角色 (業務和內部控制領域是第一條防線，風險控制是第二條防線，內部審計是第三條防線)。每道防線都有義務向高級管理層和董事通報風險管理的最新情況，高級管理層依次由第一道防線和第二道防線通知高級管理層，並由第二道和第三道防線通知智利埃奈爾公司董事會。
| - 38 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
在本集團的每個公司內部，風險管理流程都是分散的。 每個負責風險產生的運營流程的經理還負責處理和採取風險控制和緩解措施。
利率風險
利率變動調整按固定利率計息的公允價值 資產和負債，以及按浮動利率指數化的未來資產和負債流量。
管理利率風險的目的是實現債務結構的平衡，使債務成本降至最低，同時減少損益表的波動性。
根據利率，即固定債務和/或受保護債務佔總債務的百分比，債務結構如下：
| 利率(%) | 2022年12月31日 | 十二月三十一日， 2021 |
| 固定利率 | 84% | 82% |
這一比率僅考慮與第三方的債務交易以及與Enel Finance International的債務交易(如果有)。
根據本集團的估計及其債務結構的目標，透過訂立衍生工具合約進行各種對衝操作，以減低該等風險。
通過特定流程和指標進行風險控制，可以限制可能產生的不利財務影響，同時以足夠的靈活性優化債務結構。
眾所周知，LIBOR將逐步停止，截止日期為2023年6月30日，市場共識是將由SOFR參考利率取代，對應的是無風險的 利率。智利國家電力公司小組對這項改革的潛在影響進行了分析，其中包括確定受影響的合同、分析相關條款和工作計劃，以便根據新的市場標準調整和更新這些文件。此外，作為預期這一改革的一種方式，Enel智利公司簽署的所有新的金融業務都受新的SOFR參考利率管轄。
| - 39 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
然而，這並不能消除適應新參考利率的過程所固有的一些潛在風險，例如參考利率變化後利率可能增加或減少、與新利率數據的可用性相關的風險、因需要使我們的系統適應新的參考利率而產生的操作風險等等。
截至2022年12月31日，我們對LIBOR債務的總敞口為5.4億美元，所有這些債務都包括從LIBOR過渡到替代參考利率的準備金。此外，我們通過參考2023年6月後到期的Libor的衍生品工具進行對衝，金額為5,000萬美元，並根據市場標準包括過渡條款。
外匯匯率風險
匯率風險主要是以下交易所固有的：
| > | 本集團各公司以貨幣計價的債務，而不是以其現金流為指數的貨幣。 |
| > | 以現金流編索引的貨幣以外的貨幣付款，例如與項目相關的材料採購付款和公司保單的支付 保費。 |
| > | 本集團各公司的收入與其自身現金流的貨幣以外的貨幣的波動直接相關。 |
為了降低匯率風險，智利Enel的對衝政策旨在維持以美元指數計價的資金流或當地貨幣資金流(如果存在)與以美元計價的資產和負債水平之間的平衡。這樣做的目的是最大限度地減少現金流對匯率變化的影響。
目前用於遵守該政策的工具是外匯遠期和貨幣互換。
| - 40 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
2022年第四季度，匯率風險管理在遵守上述風險管理政策的情況下繼續 ，在進入衍生品市場方面沒有遇到困難。
商品風險
Enel智利集團面臨某些商品價格變動的風險，主要如下：
| > | 用於發電過程的燃料採購 。 |
| > | 在當地市場進行能源購銷。 |
為降低極端乾旱情況下的風險，本集團設計了一項政策，根據其發電設施在乾旱年份的產能確定銷售承諾水平，在與不受監管的客户簽訂的一些合同中加入風險緩解條款，如果受監管的客户受 長期招標程序約束，則通過建立指數化多項式來減少商品風險敞口。
考慮到智利在發電市場面臨的經營狀況，以及國際市場的乾旱和大宗商品價格波動，該公司正在持續 評估對衝這些價格變動對其淨收入的影響的便利性。
截至2022年12月31日，該公司持有與燃料購買對應的2023年結算的450 KBBL布倫特石油的掉期；關於天然氣，有兩種商品的掉期：a)將於2023年結算的2.7TBtu的HH掉期銷售；以及b)HH Future，18.9TBtu的購買將於2023年結算。在煤炭方面，2023年有175.6千噸需要結算購買。截至2021年12月31日，該公司持有1,930千桶布倫特原油的掉期，將於2022年結算 ，9.1 TB的Henry Hub天然氣將於2022年結算。
根據永久更新的運營條件， 這些套期保值可能會被修改，或者包括其他商品。
由於實施了緩解戰略，本集團能夠將大宗商品價格波動對2022年第四季度業績的影響降至最低。
| - 41 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
流動性風險
本集團維持流動資金政策，包括訂立 長期信貸承諾融資及臨時財務投資，金額足以支持特定 期間的預測需求，而這又是整體情況及債務及資本市場預期的一項功能。
儘管截至2022年12月營運資本為負值， 本公司能夠通過本文所述的政策和行動應對這種情況並降低風險。
上述預測需求包括 淨金融債務的到期日，即金融衍生品淨額。
截至2022年12月31日，Enel智利集團的現金和現金等價物流動資金為8752.14億加元，長期承諾信貸額度為3335.51億加元。截至2021年12月31日，Enel智利集團的流動資金為$現金及現金等價物3099.75億加元及長期承諾信貸額度1184.69億加元。
信用風險
Enel智利集團持續深入監測所有信貸風險，如下所述：
商業應收賬款
對於我們發電業務中的商業活動應收賬款的信用風險，鑑於客户由於收款期限較短而無法積累大量 金額，這種風險歷來是相當有限的。為此，我們持續監測信用風險，並衡量支付風險的最大風險敞口；如前所述，這是相當有限的。
對於對應於配電業務商業活動應收賬款的信用風險，這種風險在歷史上是非常有限的，因為根據相應的規定，從客户那裏收取的短期 意味着他們不會在 因不付款而暫停供應之前單獨積累非常大的金額。然而，2020年8月8日，《基本服務法》公佈，《基本服務法》也在2021年期間進行了兩次延期，其中特別規定了有利於衞生服務、電力和燃氣網絡最終用户的措施。該規定規定，到2021年12月31日，禁止切斷對住宅客户(也包括醫院、健康中心、未成年人之家、老年人、非營利組織和微型公司等)的供應。2022年2月，第21,423號法律制定了適用第21,249號法律及其延期所產生的所有債務的付款 時間表，即針對2021年平均耗電量低於 250千瓦時且在上述期間至2022年2月11日債務的客户，為2020年3月18日至2021年12月31日期間發生的債務制定了 付款時間表，通過該時間表，每位客户將獲得48個月平均分期付款的補貼，最高限額相當於其2021年平均每月賬單的15%。
| - 42 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
48期不能償還的債務餘額將由公司部分(50%)吸收，其餘部分將在48期(49期)結束後在關税流程中適用於分配關税。徵收制度於2022年8月1日開始實施。根據日期為2022年9月30日的新官方信函 編號140129，如果客户的帳户不保持最新，則不再完全失去補貼，但自收取補貼的第一份文件到期起45天內未付款後， 每月將失去補貼。 因此，只有按比例分期付款將作為先前餘額收取，直到客户將其情況正常化。
到目前為止，該集團的投資組合表現出了面對全球大流行危機的韌性。所有這一切都得益於數字收集渠道的加強和商業客户的穩固多樣化，這些客户對COVID影響的風險較低。
金融資產
現金盈餘的投資是與國家和外國的一流金融實體進行的，每個實體都有限額。投資銀行的選擇考慮那些具有投資級評級的銀行， 考慮三大國際評級機構(穆迪、標準普爾和惠譽)。
投資可由智利國債和/或一流銀行發行的票據 擔保，優先考慮那些提供最佳回報的銀行(始終在現行投資政策範圍內)。
| - 43 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
風險度量
Enel智利集團為自己的債務頭寸和金融衍生品準備風險價值計量 ，目的是監控公司承擔的風險，從而限制損益表的波動。
為計算風險現值而包括的頭寸組合包括：
| > | 金融債務 |
| > | 債務對衝的衍生品。 |
計算的風險值代表上述頭寸組合在一個季度內的可能價值變化，且具有95%的確定性。為此，我們研究了影響持倉組合相對於智利比索價值的風險變量的波動率 ，其中包括參與計算的不同貨幣的匯率 。
風險價值的計算是基於對同一時期(季度)至 五年期間的實際觀察，對風險變量的未來市場價值情景(四分之一)進行外推。
以95%的置信度 水平計算下一季度的風險價值，作為可能的季度變化中最不利的5%的百分位數。
考慮到上述假設，上述持倉中一個季度的風險價值為602,754,000,000加元。
該值代表債務及衍生工具投資組合的潛在增長，因此，除其他因素外，該風險價值與投資組合在每個季度末的價值 存在內在關聯。
其他風險
正如銀行信貸安排和資本市場操作中的常見做法一樣，我們金融債務的一部分受到交叉違約條款的約束。如果不糾正某些欠款， 它們可能會導致交叉違約，最終智利Enel Generación、EGP智利或Enel智利的某些債務可能會根據需要變得可強制執行。
| - 44 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
對於紐約州法律規定的信貸額度， 於2019年6月認購併於2024年6月到期，另一項於2021年10月認購併於2025年10月到期，由於在任何適用的寬限期後未能償還智利Enel的任何其他債務，其個人未償還本金超過相當於1.5億美元，且違約金額也超過相當於1.5億美元，因此可能會提前償還。此外，這一信貸額度還包含一些條款，根據這些條款，除拖欠款項外，智利國家電力公司的破產、資不抵債、超過3億美元的不利可執行法院判決等可能會導致債務加速增長。
對於根據智利法律於2021年7月簽署並於2024年6月到期的銀行貸款，以及於2021年12月簽署、將於2026年12月到期的另一筆貸款，可能會由於智利國家電力公司在任何適用的寬限期後未能償還其個人未償還本金超過相當於1.5億美元且拖欠金額也超過相當於1.5億美元的任何其他債務而提前償還。此外，這些貸款還包含條款，根據這些條款，除拖欠款項外，智利埃奈爾公司的某些事件，如破產、資不抵債、2024年6月到期的貸款中金額超過1.5億美元的不利可執行法院判決和2026年12月到期的貸款中的3億美元等，可能會導致宣佈貸款加速。
對於根據意大利法律於2022年8月簽署並於2037年8月到期的銀行貸款，由於智利埃奈爾公司在任何適用的寬限期後未能償還 任何其他債務，其個人未償還本金超過相當於1.5億美元，且其欠款金額也超過相當於1.5億美元，因此可能會提前償還。此外，這筆貸款還包含條款，根據該條款，除不付款外，在Enel智利、Enel Spa或相關子公司發生的某些事件，如破產、資不抵債、不利的可執行法院判決， 可能會導致宣佈加速付款。
此外，在任何適用的寬限期之後，如果Enel智利或其任何子公司的任何債務本金 超過1.5億美元或其等值的其他貨幣， 不付款可能會導致強制提前支付其Yankee債券。 由於交叉違約導致的債務加速不會自動發生，但必須由持有某一特定揚基債券系列至少25%的債券的持有者要求。
沒有信用協議條款規定，由信用評級機構對Enel智利公司或其子公司的債務進行的公司或債務評級更改 將導致 需要提前償還債務。
| - 45 - |
財務報表分析 智利Enel集團 截至2022年12月31日 | |
三、資產的賬面價值和經濟價值
以下是最重要的資產：
財產、廠房和設備按其購置成本、相應的累計折舊和減值損失後的淨額計價。物業、廠房和設備扣除其剩餘價值後，通過在資產的估計使用年限內線性分配其不同組成部分的成本來折舊。 是公司預期使用它們的期間。資產的估計使用壽命是定期審查的。
於合併中產生的商譽(投資或商業資金的較低價值) 指超過本集團參與資產及負債公允價值的收購成本，包括或有負債及於收購日期於附屬公司持有的任何非控制、可識別的股權。商譽 不攤銷，但在每個會計期間結束時，對任何可能使其可收回價值降至低於記錄淨成本的金額的減值進行估計，在這種情況下，對減值進行調整。如需瞭解更多信息，請參閲附註3.e。截至2022年12月31日的財務報表。
於本年度內，主要於結算日進行評估，以確定是否有任何資產可能已出現減值虧損。如有跡象顯示該等損失，則對該等資產的可收回價值作出估計，以釐定減值金額。對於不獨立產生現金流的可識別資產，估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額，該單位被認為是獨立產生現金流入的最小資產組。
以外幣計價的資產按期末匯率列報。
關聯公司應收賬款和票據按期限分為短期和長期兩類。交易會根據市場上的普遍情況進行調整。
總而言之，資產價值是根據國際財務報告準則確定的，其標準包含在智利埃奈爾截至2022年12月31日的財務報表附註2和3中。
| - 46 - |
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
|
|
智利Enel公司 |
|
|
|
|
|
By: /s/ Fabrizio Barderi |
|
|
-------------------------------------------------- |
|
|
|
|
|
頭銜：首席執行官 |
日期：2023年2月28日