agco-20221231
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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-12930
AGCO公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
58-1960019
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
4205河綠公園大道
德盧斯,佐治亞州30096
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(770) 813-9200
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
班級名稱交易符號註冊所在的交易所名稱
普通股AGCO紐約證券交易所
用複選標記標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。 是 ☒ 不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 ☒ 不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒ 不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
☒大型加速文件服務器o加速文件管理器o非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否已向其管理層提交報告和證明NT的根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性的評估，由編寫或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 是☐ No ☒
截至2022年6月30日，非關聯公司持有的AGCO公司普通股的總市值(基於紐約證券交易所的收盤價)約為$6.1十億美元。為此，董事和高級管理人員及其控制的實體被假定為關聯公司。截至2023年2月23日，74,845,890AGCO公司的普通股已發行。
引用成立為法團的文件
AGCO公司2023年股東年會委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。

目錄表

目錄
第一部分
項目1.業務
第1A項。風險因素
項目1B。未解決的員工意見
項目2.財產
項目3.法律訴訟
項目4.礦山安全信息披露
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
項目6.選定的財務數據
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
項目8.財務報表和補充數據
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
第9A項。控制和程序
項目9B。其他信息
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
項目11.高管薪酬
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
項目14.主要會計費用和服務
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
項目16.表格10-K摘要
簽名


目錄表

第一部分

Item 1. 業務

AGCO公司於1991年在特拉華州註冊成立。除非另有説明，否則本10-K表格中提及的“AGCO”、“我們”、“我們”或“公司”包括AGCO公司及其子公司。

一般信息

我們是全球領先的農業設備及相關配件製造商和分銷商。我們的目標是提供以農民為重點的解決方案，可持續地養活我們的世界。我們銷售全系列農業設備，包括拖拉機、聯合收割機、自動噴霧器、乾草工具、飼料設備、播種和耕作設備、機具以及穀物儲存和蛋白質生產系統。我們的產品在農業設備行業得到廣泛認可，並以包括Fendt在內的多個知名品牌進行銷售®，GSI®，梅西·弗格森®，精準種植®和Valtra®，由我們的保險絲支撐®精準農業解決方案。我們通過大約140個國家和地區的約3100家獨立經銷商和分銷商分銷我們的大部分產品。我們還通過與Coöperative Rabobank U.A.的金融合資企業提供零售和批發融資，Coöperative Rabobank U.A.及其附屬公司，我們將其稱為“Rabobank”。

產品

下表介紹了公司更重要的產品及其在淨銷售額中所佔的百分比：
淨銷售額百分比
產品產品説明
2022(1)
2021(1)
2020
拖拉機•高馬力拖拉機(140至650馬力)；通常用於大面積農場，主要用於行作物生產、土壤耕作、種植、土地平整、播種和商業乾草作業59 %57 %57 %
•通用拖拉機(40至130馬力)；通常用於中小型農場和特種農業行業，包括乳製品、牲畜、果園和葡萄園
•緊湊型拖拉機(馬力40馬力以下)；通常用於小型農場和特色農業行業，以及園林綠化、馬術和住宅用途
更換零件•為我們銷售的所有產品更換零部件，包括不再生產的產品。我們的大多數產品可以通過部件和服務經濟地維護10到20年。我們的部件庫存通過遍佈北美、南美、歐洲、非洲、中國和澳大利亞的主倉庫和區域倉庫網絡進行維護和分配，以及時響應客户對更換部件的需求13 %15 %16 %
糧食儲藏和蛋白質生產系統•穀物儲藏箱及相關的乾燥和搬運設備系統；種子加工系統；豬和家禽飼料儲存和輸送、通風和澆水系統；雞蛋生產系統和肉雞生產設備9 %10 %10 %
採購產品乾草工具和飼料設備，播種機，工具和其他設備•圓形和矩形打包機、裝載機貨車、自行式溺水機、飼料收割機、圓盤式割草機、撒佈機、叉車、挖草機和割草機調節器；用於牛、乳製品、馬和可再生燃料工業中的植物飼料的收穫和包裝12 %12 %11 %
•播種機和其他種植設備(包括改裝設備)；用於在田間播種和施肥，通常用於行作物，包括涵蓋監測和測量、液體控制和輸送、計量精度和種子輸送等領域的種植技術
•農具，包括圓盤犁，用來鑿開作物殘渣，平整種子牀，將化學品與土壤混合；重耕法，用來粉碎土壤，將作物殘渣混合到表土中，有沒有事先打碟；田間耕作機，用來鋪設光滑的種子牀，消滅雜草；以及播種機，主要用於小粒穀物播種
•其他設備，包括裝載機；用於各種任務，包括提升和運輸乾草作物
聯合收割機•聯合收割機，與多種脱粒技術一起出售，並輔之以各種作物收割頭；通常用於收穫玉米、小麥、大豆和水稻等糧食作物5 %4 %3 %
應用設備•自行式、三輪車和四輪車及相關設備；用於在種植作物之前(“出苗前”)和作物出土後(“出苗後”)施用液體和幹化肥以及植保化學品3 %3 %3 %
____________________________________
(1)由於四捨五入，這些個別百分率的總和並不是總和。
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精準農業

我們為農民提供解決方案，以優化耕作性能，同時提高易用性。我們提供基於遙測的機隊管理工具，包括遠程監控和診斷，幫助農民提高正常運行時間、機器和產量優化、混合機隊優化和決策支持，以及關鍵數據隱私選擇和提供數據和信息訪問的便捷移動工具。這些產品最終會提高產量或減少浪費，並增加農民的盈利能力，以幫助實現可持續農業。此外，我們的精準農業解決方案以連接、自動化和數字化為基礎，包括基於衞星的轉向、田間數據收集、產品自我調整和產量測繪。我們的精準種植®，Headsight®智能農業解決方案品牌提供翻新解決方案，以升級農民的現有設備，以改善他們的種植、液體應用和收穫操作，從而實現產量和成本優化。我們的精準種植®，Headsight®，JCA和智能農業解決方案品牌還向第三方原始設備製造商(OEM)銷售圍繞作物週期的精準農業解決方案。我們的保險絲®和其他精準農業解決方案為我們的產品、品牌和售後市場提供了一套全面和可定製的解決方案，使農民能夠做出基於數據的個人決策，以降低成本，最大限度地提高效率、產量和盈利能力。這些技術由內部開發或從第三方採購，並集成到我們的產品中。我們相信，這些產品和相關設備受到全球職業農民的高度重視，是我們設備銷售和收入當前和未來增長不可或缺的一部分。

市況

對農業設備的需求是週期性的，除其他外，受農業投入成本、農場收入、農場土地價值和債務水平、種植面積、作物產量、天氣條件、對農產品的需求、商品和蛋白質價格、農產品需求和總體經濟狀況以及政府政策和補貼的影響。新冠肺炎疫情、烏克蘭衝突和其他經濟因素繼續造成全球經濟波動，包括就業中斷、供應鏈限制和物流中斷。農產品價格上漲支持了有利的農業經濟，導致農民升級和更換老化的船隊。2022年，供應鏈限制對行業生產產生了負面影響。未來對農業設備的需求將受到上述因素的影響。儘管全球供應鏈和物流中斷，但農民經濟狀況良好，並繼續提振市場需求。

2022年與2021年相比，財務亮點

2022年AGCO公司及其子公司的淨收入為8.896億美元，或每股稀釋後收益11.87美元，而2021年為8.97億美元，或每股稀釋後收益11.85美元。

2022年的淨銷售額約為126.514億美元，比2021年增長13.6%，這主要是由於市場需求的改善和有利的定價影響。2022年運營收入為12.654億美元，而2021年為10.14億美元。2022年運營收入的增加主要是由於淨銷售額和生產量增加，以及為抵消通脹成本增加而進行的重大定價。運營收入也受到了2022年第一季度與我們在俄羅斯的合資企業相關的減值費用約3600萬美元的影響。更多信息見項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”下的“財務要點”。

競爭

農業行業競爭激烈。我們與幾家國內和國際大型全線供應商以及眾多製造和營銷方法不同的短線和專業製造商競爭。我們在全球範圍內的兩個主要競爭對手是Deere&Company和CNH Industrial N.V.。我們在世界各地都有地區性競爭對手，在一個國家或一組國家擁有相當大的市場份額。

我們認為，有幾個關鍵因素會影響買家對農業設備的選擇，包括公司經銷商的實力和質量、產品的質量和定價、經銷商或品牌的忠誠度、產品的可用性、融資條件和客户服務。有關更多信息，請參閲“市場營銷和分銷”。

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市場營銷與分銷

經銷商和分銷商

我們主要通過由獨立經銷商和分銷商組成的網絡分銷產品。我們的經銷商負責向最終用户零售設備和售後服務和支持。我們的經銷商可以通過經銷商支持的經銷商網絡銷售我們的產品，我們的經銷商也可以直接營銷我們的產品並提供客户服務支持。我們的銷售不依賴於任何特定的經銷商、分銷商或經銷商羣體。在一些國家，我們利用合作伙伴和被許可人為我們的產品提供分銷渠道，併為某些產品提供低成本生產來源。
獨立交易商和分銷商
淨銷售額百分比(1)
地理區域2022202220212020
歐洲69549 %54 %57 %
北美1,73525 %24 %24 %
南美26517 %12 %9 %
世界其他地區 (2)
4059 %10 %10 %
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(1)由於四捨五入，這些個別百分率的總和可能不是總和。
(2)由非洲、中東、澳大利亞和亞洲的大約60個國家組成。

經銷商支持和監督

我們認為，影響農民決定購買特定品牌設備的最重要標準之一是銷售和維修設備的經銷商的質量。我們支持我們的經銷商，以提高我們經銷商網絡的質量。我們監控每個經銷商的業績和盈利能力，並制定專注於經銷商持續改進的計劃。我們的經銷商一般都有他們負責的銷售區域。

我們相信，我們能夠為我們的經銷商提供完整的農業設備和相關更換部件產品線，以及我們的數字工具來支持經銷商的銷售、營銷、保修和服務努力，有助於確保我們的經銷商網絡的活力和競爭力。我們還設有經銷商諮詢小組，以獲取經銷商對我們業務的反饋。

我們為我們的經銷商提供批量銷售激勵、示範計劃和其他廣告支持，以幫助銷售。我們設計了我們的銷售計劃，包括零售融資激勵措施，以及我們通過廣泛的產品保修來維持部件和服務可用性的政策，以增強我們經銷商的競爭地位。

資源

製造和組裝

我們在全球44個地點生產和組裝我們的產品，其中包括我們經營合資企業的4個地點。我們的位置旨在優化產能、技術和當地成本。我們平衡我們的製造資源與外部採購的機械、部件和/或替換部件，以使我們能夠更好地控制成本、庫存水平和我們的部件供應。我們相信，我們的製造設施足以滿足我們在可預見的未來的需求。有關我們的主要生產地點的列表，請參閲項目2“屬性”。

我們的AGCO動力部門生產柴油發動機、齒輪和發電機組。柴油發動機是為我們的大多數拖拉機、聯合收割機和噴霧器製造的，也出售給第三方。AGCO Power專門製造75至500馬力的越野發動機。

組件和第三方供應商

我們從第三方供應商那裏從外部採購我們的一些機械、部件和替換部件。我們的生產戰略旨在優化我們的研發和資本投資要求，並使我們能夠更靈活地應對市場狀況的變化。

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我們從拖拉機和農場設備有限公司(“TAFE”)、Carraro S.p.A.和Iseki&Company，Limited購買一些完全製造的拖拉機。我們還從各種第三方供應商購買其他拖拉機、機具和乾草和飼料設備。有關我們與TAFE的關係的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註14，該附註包含在項目8“財務報表和補充數據”中。

除了購買機器外，第三方供應商還向我們提供製造業務中使用的重要部件。我們選擇我們認為低成本、高質量、擁有最合適技術的第三方供應商。

我們還根據自己的設計要求協助開發這些產品或部件。我們過去與外部供應商的經驗總體上是有利的，儘管在2021年和2022年，我們經歷了幾個關鍵零部件的供應鏈中斷，如全球半導體短缺。

知識產權

我們擁有並擁有與我們的產品和業務相關的許多國內外專利、商標、商號和品牌名稱的權利。我們主要通過監控競爭對手的機器和行業出版物以及開展其他調查工作來捍衞我們的專利、商標、商業和品牌名稱權利。我們認為我們的知識產權，包括我們使用我們的商業和品牌名稱的權利，對我們的業務運營非常重要。然而，我們不相信我們依賴於任何一項或一組專利，儘管我們的幾個貿易和品牌名稱是國際公認的，對我們的運營至關重要。我們打算保持我們核心品牌名稱和產品線的不同優勢和身份。

工程與研究

我們在工程和應用研究方面投入了大量資金，以提高產品的質量和性能，開發新產品，並遵守政府的安全和發動機排放法規。

批發融資、銷售條款和應收賬款銷售協議

主要在美國和加拿大，我們採用標準的行業慣例，通常通過我們的AGCO金融合資企業，為經銷商提供長期的農業設備庫存的平面圖付款條件。我們與經銷商的批發融資協議的條款因地區和產品線而異，所有銷售的固定付款時間表通常從1個月到12個月不等。在美國和加拿大，經銷商通常不需要支付初始首付，我們的條款允許免息期限通常為1至12個月，具體取決於產品。應支付給美國和加拿大經銷商的銷售款項應在經銷商零售銷售基礎設備時立即到期，但穀物儲存和蛋白質生產系統的銷售除外，如下所述。如果以前沒有由經銷商支付，通常需要在免息期之後開始分期付款，剩餘的未償設備餘額通常在裝運後12個月內到期。在有限的情況下，我們為某些產品提供超過12個月的銷售條款，在某些情況下，我們還提供超過12個月的免息期限。這些通常是特定的計劃，主要是在美國和加拿大，在那裏，根據包括經銷商前一年的銷售量在內的各種因素，在長達24個月的期限後收取利息。我們還為交易商提供交易中接受的二手設備的融資。我們通常在我們融資的新設備和二手設備中獲得擔保權益。

通常，美國和加拿大以外的銷售期限較短，通常從30天到180天不等。在許多情況下，我們對按延長條款出售的設備保留擔保權益。在某些國際市場上，我們的銷售往往有信用證或信用保險作擔保。

美國和其他國家的穀物儲存和蛋白質生產系統的銷售通常在發貨後30天內支付。在某些國家/地區，由我們負責建造或安裝的此類系統的銷售可能取決於客户的接受程度。付款條件因市場和產品而異，所有銷售都有固定的付款時間表。當我們負責安裝服務時，固定付款計劃可能包括預付定金、進度付款和客户驗收後的最終付款。

我們有應收賬款銷售協議，允許持續將我們在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款轉移到我們在美國、加拿大、歐洲和巴西的AGCO金融合資企業。於轉讓時，批發應收賬款維持標準付款條款，包括按市場利率支付未償還款項所需的定期本金及利息費用。合資格交易商可獲得額外的
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通過我們的美國、加拿大、歐洲和巴西金融合資企業進行融資，由合資企業自行決定。此外，我們的AGCO金融合資企業可以直接向歐洲、巴西和澳大利亞的經銷商提供批發融資。我們還根據保理安排向世界各地的其他第三方金融機構出售某些貿易應收賬款，並將該等應收賬款作為表外交易進行會計處理。

零售融資

我們的AGCO金融合資企業為我們產品的大多數最終用户提供融資。除了對我們的整體盈利能力做出貢獻外，AGCO金融合資企業還通過根據當前的市場條件定製零售金融計劃來加強我們的銷售努力。我們的金融合資企業位於美國、加拿大、歐洲、巴西、阿根廷和澳大利亞，由AGCO和荷蘭合作銀行的一家全資子公司擁有。有關進一步信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“財務合資企業”。

此外，荷蘭合作銀行是我們的信貸安排和我們的高級貸款的主要貸款人，這一點在第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的“流動性和資本資源”中有更全面的描述。我們與荷蘭合作銀行的歷史關係一直很牢固，我們期待着它繼續長期支持我們的業務。

季節性

一般來説，經銷商對農民的零售銷售具有很強的季節性，在很大程度上取決於種植和收穫季節的時機。在可能的範圍內，我們嘗試全年向經銷商和分銷商發貨，以減少季節性零售需求對我們製造業務的影響，並將我們的庫存投資降至最低。我們的融資需求會因營運資金水平的季節性變化而有所變化，營運資金水平通常在上半年增加，然後在下半年減少。第四季度通常也是零售額較高的時期，因為我們的客户考慮到年終税務規劃，完成收穫的資金增加，以及經銷商激勵的時機。

環境法規

我們須遵守有關排放到空氣、排放經處理或其他類型的廢水，以及產生、處理、儲存、運輸、處理和處置廢物的環境法律和法規。這些法律法規在不斷變化，它們未來可能對我們產生的影響是不可能準確預測的。我們努力遵守所有適用的環境、健康和安全法律法規。然而，我們相信，我們因不遵守法律或法規或清理我們的任何財產而產生的任何費用或責任都不會對我們產生實質性的不利影響。

我們的AGCO Power部門專門製造75至500馬力的非道路發動機，該部門製造的發動機目前符合歐洲、巴西和美國監管機構制定的排放標準和相關要求，包括美國環保局和各個州當局。我們希望在必要時通過在發動機和尾氣後處理系統中引入新技術來滿足未來的排放要求。在一些市場，如美國，我們必須獲得政府的環境批准才能進口我們的產品，而這些批准可能很難獲得，也可能耗時很長，或者根本無法獲得。例如，我們的AGCO Power部門和我們的發動機供應商受到空氣質量標準的約束，如果AGCO Power和這些供應商無法及時對影響發動機排放的任何環境法律法規的變化做出反應，包括温室氣體(GHG)的排放，我們設施的生產和產品的銷售可能會受到影響。遵守環境和安全法規已經並將繼續增加我們產品的成本，並增加我們業務的資本密集型性質。


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網絡安全

我們已經制定了網絡安全事件響應計劃，該計劃為處理高度嚴重的安全事件提供了一個書面框架，幷包括促進公司多個職能部門之間的協調。我們投資於威脅情報，並積極參與行業和政府論壇，努力提高我們在網絡安全方面的整體能力。我們定期對威脅情報和漏洞管理能力進行審查，同時在技術和管理層面進行模擬和演練。我們利用第三方網絡安全顧問的最佳實踐指導，將外部專業知識融入我們計劃的各個方面，以提供對我們能力的客觀評估。我們承保網絡和互聯網安全及隱私責任保險。我們還制定了應對數據隱私法規的政策和做法。我們的網絡安全計劃至少每年由外部信息安全專家或我們的內部審計小組審查和評估。此外，我們每年對員工進行網絡安全意識培訓，並針對公司的高風險職能進行有針對性的培訓。我們還與員工進行網絡釣魚練習和相關教育。作為其風險監督職能的一部分，我們的審計委員會監督網絡風險、信息安全和技術風險，包括管理層識別、評估、緩解和補救重大網絡安全問題和風險的行動。審計委員會每年都會收到我們的首席信息安全官以及我們的首席信息官關於我們的技術和網絡風險概況、企業網絡安全計劃和關鍵企業網絡安全活動的幾次定期報告。2022年期間, 我們成立了一個由高級管理團隊成員組成的網絡安全理事會，定期聽取關於網絡安全問題的簡報，併為我們處理網絡安全的整體方法提供意見。我們的正式網絡安全計劃是圍繞國家標準與技術研究所(“NIST”)網絡安全框架以及其他全球標準和最佳實踐來構建和管理的。

2022年5月5日，我們發現自己受到了一次複雜的網絡攻擊。這次襲擊導致我們的大部分生產基地和零部件業務暫時關閉。大多數受影響的地點在發現襲擊後大約兩週內恢復作業。

由於這次攻擊，一些數據被泄露，部分被泄露的數據隨後被公開發布。我們沒有重大的零售業務，我們也不認為泄露的數據包括受隱私保護的消費者數據，也不認為泄露是後果性的。我們投入了大量資金來完善我們的信息技術和網絡安全行動，並繼續審查和改進我們的保障措施，以最大限度地減少我們受到未來攻擊的風險。我們認為，受影響系統的補救成本不會很高。到目前為止，這些努力的成本還不是很大。我們有網絡保險，並提出了與攻擊有關的索賠。

監管與政府政策

國內外的政治動態和政府的法規政策直接影響着農業產業，也直接和間接地影響着美國和國外的農業裝備企業。法律、法規或政策的適用、修改或採納可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在大約32個國家和地區擁有製造設施或其他實體，並在大約140個國家和地區銷售我們的產品。這使我們在相當多的司法管轄區內，除了前面討論的環境法規外，還必須遵守一系列貿易、產品、外匯、就業、税收和其他法律法規。許多司法管轄區和各種法律規範着與我們經銷商的合同關係。這些法律對我們和我們的經銷商之間的關係規定了實質性的標準，包括違約事件、終止理由、不續簽經銷商合同和設備回購要求。這樣的法律可能會對我們終止經銷商的能力產生不利影響。

此外，我們經營或銷售產品的每個司法管轄區對其農業的成功和價格合理的食品來源的一致性都有重要的利益關係。這些利益導致了對農業行業的積極政治參與，而這反過來又會以各種方式影響我們的業務。

可持續性

    我們的產品涵蓋了從播種到儲存的整個作物週期。我們為我們的農民客户提供高質量、智能的工具和卓越的客户體驗，以實現他們的業務盈利和可持續發展。企業可持續發展是一項核心業務要求，是我們通過長期的經濟、社會和環境可持續發展計劃來支持我們的主要利益相關者和社區，建立更有價值的企業的戰略的基礎。這與我們的目標一致，即提供以農民為重點的解決方案，以可持續地養活我們的世界。我們在農業價值鏈的每個方面都看到了機會，以應對當今許多最重大的挑戰，包括糧食安全、農民生計和資源效率。當我們的農民成功時，AGCO就會成功，確保農民經營的可持續性對他們的長期生產力至關重要。
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我們致力於加快將可持續發展融入我們所有品牌和地理區域的智能農業解決方案的設計、製造和分銷方面的進展。我們有許多方法可以促進農業以及我們自己的業務的可持續性，如下文進一步強調的那樣。

治理

我們認為，只有在健全的公司治理的支持下，成功的可持續發展戰略才是可能的。我們正在努力進一步整合整個組織以及管理流程和系統的可持續性監督。2021年，我們成立了可持續發展理事會，這是一個行政級別的小組，負責推動在重要業務、地點和職能範圍內實施可持續發展政策和倡議。該委員會監測與可持續發展相關的運營風險、機會和進展，並協助消除將可持續發展融入我們業務的任何障礙。理事會得到了一個全球可持續發展核心團隊的支持，他們確保理事會的決定得到實施，並執行倡議和計劃。核心團隊中的“綠色領導者”倡導可持續發展，推動知識並鼓勵在整個業務範圍內分享最佳實踐，為可持續發展工作流程和日常運營提供專業知識。

2022年，我們在董事會內成立了可持續發展委員會。成立該委員會的目的是協助董事會監督公司在氣候變化、環境問題、工作場所安全、人權和其他可持續問題方面的可持續發展戰略、政策和計劃。可持續發展委員會還評估公司可持續發展業績的當前方面，並根據公開宣佈的目標監測進展情況。這包括監督流程，以確保遵守適用的法律法規和計劃，以識別、評估和管理與可持續發展相關的風險(包括通過我們的企業風險管理系統以及董事會審計委員會提供的總體風險監督和指導而減輕的風險)。我們對可持續發展治理的這一重大改進表明，在我們致力於可持續發展的環境和社會方面，我們正在如何與我們的治理努力的最佳做法和意向性保持一致。可持續發展委員會一般每年召開三次會議。此外，董事會每年召開一次會議審議可持續發展問題。

我們的星球

農業非常容易受到氣候變化的影響，氣候變化可能包括極端天氣事件，如一些地區的乾旱和其他地區的洪水，平均氣温上升，以及其他挑戰。氣候變化影響着我們工作和生活的地方，温室氣體，特別是二氧化碳助長了氣候變化。農民可以在減少温室氣體排放的關鍵挑戰中發揮至關重要的作用。世界上超過五分之一的温室氣體排放來自食品部門，世界能源使用量的近三分之一可歸因於農業和食品工業。

    氣候變化

氣候相關風險的潛在影響對AGCO來説意義重大。我們不僅專注於減少我們自己的業務和產品的碳足跡，而且還為農民創新產品，以支持他們可持續地提高作物產量，同時減少田間温室氣體排放，並將更多碳封存在土壤中。

AGCO採用了與氣候有關的財務披露工作隊(“TCFD”)框架，以指導我們理解和管理與氣候有關的風險和機會的方法，並進一步提高我們報告的透明度。我們在2022年向碳披露項目(CDP)提交了第一份完整的申請。我們繼續將TCFD框架納入我們的可持續發展計劃，並繼續致力於應對對我們影響最大的風險和機遇，同時加強我們對與氣候變化風險相關的潛在有形和過渡性影響的準備。請參考我們的可持續發展報告和我們的CDP氣候調查問卷中的TCFD披露，以瞭解我們網站上“我們的承諾”下“可持續發展”部分的更多信息。

氣候變化是一個重要的討論話題，將在美國和世界各地引發監管迴應。預測氣候變化對我們業務的影響或監管機構對氣候變化的反應是不現實的，儘管我們認識到這些影響可能會很大。雖然我們正開始在TCFD框架下進行情景分析，以分析潛在的影響，但還需要一段時間才能使我們能夠確定地預測額外監管對我們整體業務、運營結果或財務狀況的最終影響，無論是方向上還是數量上。我們評估了與AGCO相關的氣候風險，根據TCFD建議中的指導以及其他已公佈的框架，在2021年進行了第一次情景分析。
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為了加強我們的可持續發展努力，我們開始將自己與行業同行進行比較，召集公司內部不同職能的利益相關者和主題專家，以編制一份潛在的、優先考慮的氣候變化風險和機會清單。然後，我們使用兩種情景進行了情景分析，以定性和定量地評估這些風險的戰略和財務影響，以及它們的潛在可能性。在根據風險敞口對風險和機會進行排名後，我們與公司內部的主題專家進行了進一步的討論，以確定優先風險的準備和緩解步驟，以及關於潛在商業機會的戰略。確定的風險包括但不限於對我們產品的市場需求、技術創新(即低碳、節能解決方案)、聲譽以及政府政策和法律限制。確定的可能機會包括資源效率、替代能源、開發新產品和服務、開發新的新興市場和夥伴關係以及復原力規劃。在2021年完成工作的基礎上，我們在2022年期間進行了氣候風險量化評估，以制定緩解和復原力計劃，以管理有形風險。

我們預計與氣候相關的物理風險會影響我們的客户，從而對我們未來的業務產生最大的影響，包括對我們的收入增長和整體業務運營的最終潛在影響。通過我們的農民優先戰略，我們的目標是與我們的農民客户合作取得成功，因為他們直接受到氣候變化影響的影響。農業目前佔全球温室氣體排放的很大比例。農民可能會通過碳封存在減少農業温室氣體排放方面發揮關鍵作用。為了追求已確定的潛在機會，我們在精密農業技術、現場可再生能源、能效項目以及專注於自動化、機器人、電氣化和未來替代燃料的研發(“R&D”)活動方面的現有和未來投資為利用與氣候相關的機會提供了重要前景。我們目前在研發活動上花費了大約3.5%的淨銷售額，我們正在優先考慮和推進那些針對這些特定領域的項目，如下所述。

我們相信，2021年和2022年評估得出的目標讓我們更好地瞭解如何定位AGCO，以建立對不斷變化的氣候條件的適應能力，同時也成為我們的客户和利益相關者的強大合作伙伴，為我們的企業和農民客户創造未來價值，同時為應對氣候相關影響的全球努力做出貢獻。氣温上升和極端天氣事件，包括乾旱和洪水，對地球上許多地區的農業造成了沉重的損失。許多農民在日益不利的環境條件下努力維持作物產量。我們認為，我們有責任設計和製造機器和精準農具，幫助農民更可持續地運營。我們還致力於在我們自己的業務範圍內減少排放。另請參閲項目1A“風險因素”中的“氣候變化和其他環境風險”，以瞭解更多信息。我們還在我們的公司網站上發佈了進一步的報道Www.agcocorp.com在關於氣候風險和其他可持續發展項目努力的“我們的承諾”的標題下。

我們的可持續發展努力圍繞着我們認為能夠產生最大影響的四個戰略重點領域：
•對我們的業務和產品進行脱碳
•通過智能解決方案促進土壤健康和土壤碳滙
•把動物福利放在食品生產的首位
•提升員工的健康、安全和福祉

    對我們的運營和產品進行脱碳

我們認為，要實現AGCO的脱碳目標，需要一系列戰略的結合。我們的減排計劃包括減少我們全球業務的直接温室氣體排放以及購買能源(如蒸汽、天然氣和電力)的間接排放，同時減少我們上下游價值鏈的其他材料排放。

與過去的設備相比，我們目前提供的拖拉機和機具產品減少了化石燃料消耗和温室氣體排放。支持農民減少温室氣體排放的最直接和最直接的方法是提高現有機器的二氧化碳當量(CO2E)效率，引入和增加低碳動力系統(如電池電動汽車、插電式混合動力汽車和沼氣)的採用，並通過用低排放或零排放燃料取代柴油來降低CO2E的燃料排放強度。

我們的抱負是零碳排放。目前正在開發解決方案，以提供一種全電動拖拉機，該拖拉機已進入高級試點階段，計劃於2024年投入商業使用。這種拖拉機在家畜、特種作物和市政應用中具有特別有用的潛力。我們的工程團隊還在開發一種由無碳氫基燃料電池技術提供動力的原型拖拉機，並正在試驗和研究以生物甲烷和
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天然氣，這是碳中性或減少排放的燃料。我們的產品開發一直專注於在不影響性能的情況下降低拖拉機的燃油消耗，例如通過我們的無級變速器(“CVT”)的效率。

我們還在研究限制氮氧化物(NOx)排放的方法，氮氧化物是一種高濃度的氣體，可能對環境和人類健康有害。我們致力於在短期內提高依賴內燃機的車輛的效率。我們的AGCO發動機在美國符合Tier 4標準，在歐洲符合第五階段標準。我們是業內首批採用選擇性催化還原(SCR)技術的公司之一。SCR系統在處理髮動機排出的廢氣方面非常有效，顯著減少了NOx排放和碳排放。

建設更加循環的經濟對農民和環境都是雙贏的。它通過重新利用和延長現有設備的生命週期為農民節省資金，但也減少了製造業中寶貴資源和原材料的使用。製成品的再利用是可持續發展的基石。我們一直積極通過我們的再製造產品線幫助農場走向循環經濟。再製造通過節約能源、排放和廢物來促進資源節約實踐。在我們的所有品牌中，拖拉機上的許多部件，從電子設備到發動機再到液壓系統，都可以作為有保修的再製造產品提供。我們下面進一步討論的精準農業解決方案既作為工廠安裝的OEM解決方案提供，也通過升級任何主要製造商現有OEM解決方案的性能的改裝解決方案提供。

我們致力於通過區域和特定市場的機會，如綠色供應合同，努力增加可再生電力的使用，以實現高度可持續的製造運營。我們在我們的一些設施中安裝了現場太陽能光伏系統，並正在將它們添加到其他地點。我們還在我們的流程中增加生物柴油的使用，應用能源和熱回收技術，以及使用基於生物質的加熱解決方案，以及其他努力。

我們還將可持續性融入到我們管理採購流程的方式中。我們正在與供應商密切合作，通過使用可持續性審計和分享實踐來評估和推動共同的可持續性努力。我們通過與供應商舉辦以可持續性為主題的研討會，鼓勵創新和合作，並設立了供應商可持續性和彈性獎勵計劃。

我們的農民

    促進土壤健康與土壤固碳

我們所做的一切都圍繞着我們能為農民做什麼，我們致力於成為可持續農業的創新領導者。在過去的幾年裏，我們在示範農場和農藝研究方面都進行了投資，以測試和示範支持核心農藝原理的最新技術。隨着氣候變化的推進，保護農田及其生產力正變得更加具有挑戰性。確保農田對氣候變化的適應能力和適應能力不僅對農業盈利至關重要，而且對全球糧食安全也至關重要。

我們的重點是支持農民成為更有效的土地管家。這種支持的重點之一是維護土壤健康。健康的土壤營養豐富，是高產的土壤，可以使碳無害地滯留在土壤中，而不是以二氧化碳的形式釋放到大氣中，二氧化碳是主要的温室氣體。這就是為什麼我們認為保護土壤健康和相關的碳固存是我們可持續發展的四大支柱之一。通過我們的產品、技術、研究和推廣，我們可以通過減少壓實和擾動、優化養分、保持水分、抵抗侵蝕和促進碳滙來幫助農民保護土壤。

我們支持農民的一種新方式是與碳信用登記機構合作，將我們的機器和數據連接起來，這樣農民就可以更容易地從採用再生農業做法(如減少耕作)中獲利。越來越多的碳信用登記機構獎勵農民通過改變耕作方式來封存碳。這些公司通常要求參與的農民輸入相當於多年的農業活動數據，通常是通過在註冊網站上手動輸入這些數據，這是一個耗時且容易出錯的過程。我們一直在與越來越多的碳信用登記機構合作，使農民的數據錄入過程自動化。這一過程通過將農民的機器連接到農場管理信息系統來實現自動化。今天可用的大多數AGCO機器都作為標準或可選功能進行連接，這一功能於2010年首次引入。

保護農田土壤的最大挑戰之一是避免土壤壓實，這是設備穿過田地時對土壤的壓縮。在有壓實土壤的地方，產量可能會下降多達50%。此外，壓實會損害土壤的排水能力，使其更容易受到洪水和乾旱的影響。
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反過來，淹水或乾燥的土壤會導致產量更低，更有可能受到侵蝕。減少壓實度的一個重要方法是將設備運行的區域最小化。AGCO的智能農業技術和精準農業工具提供智能導航和傳感，使設備能夠縮短路線並最大限度地減少轉彎。由於我們的精準農業工具將種子、化肥和其他投入準確地放置在最佳結果所需的位置，它們通常可以減少所需的投入數量。減少甚至取消耕作對土壤和環境是有幫助的。耕作會加劇侵蝕，清除以前作物中的保護性殘留物，破壞所需的有機物和微生物，並釋放二氧化碳。我們的精密農業工具支持減少耕作和免耕耕作，方法是將殘留物和堅硬的耕作土壤整齊地切開，以便在保持周圍土壤的完整性和有機質含量的同時，使種子和其他投入的速度達到理想的深度。

土壤特性，如有機質、重要養分和水分，可以在不同的農場，在一個農場的不同點上，以及在任何一個點上隨着時間的推移而變化。農民依靠土壤測試，通常由專業農藝師進行。為了向農民提供可重複、可靠和及時的土壤養分水平結果，AGCO的精準種植®品牌推出激進式農藝TM2022年，一套強大的新土壤採樣和土壤分析工具設計，供全球農學家使用，在幾分鐘內就能產生準確的結果。

更智能的互聯設備以及收集、分析和利用數據的能力使農業可持續發展並提高盈利能力。我們的保險絲®技術允許集成來自我們設備上的傳感器的數據，這些數據可以集成到監控設備如何運行以及作物和田地條件的網絡中。氣候變化、法律要求和勞動力短缺是世界各地農民面臨的重大挑戰。我們的Fendtone®解決方案為規劃和優化農場工作流程提供了軟件工具。車載診斷提供對設備性能的洞察，以便管理人員可以實時調整設備和流程，以優化工作流程並糾正問題。

    食品生產中的動物福利

隨着農民尋找方法高效地飼養更多動物，以滿足全球對動物蛋白日益增長的需求，他們也希望確保自己飼養的是健康的動物，並採取更多措施保護動物福利。AGCO積極參與推動動物福利行業標準和學術研究的努力。我們提供一系列產品，幫助農民監測、控制和準確報告動物周圍的環境狀況，促進減少壓力、不適和疾病的實踐，並促進良好的營養和正常的動物行為。我們的產品包括禽類氣候控制、住房、生物安全以及飼養和澆水系統，旨在保護家禽和雞蛋生產農場的動物福利。這些系統為母雞和雛雞提供了自由移動的能力，以及自動澆水、餵食、採蛋、通風和清潔能力。我們最近還收購了一家公司，該公司開發和製造了一種機器人，它可以在穀倉中移動，測量温度、空氣質量、光線和噪音，利用人工智能來發現潛在的健康、福利和其他問題。農場的數字化不僅為農民提供了寶貴的洞察力來了解產品和服務的演變，還提供了消費者關心的食品透明度。我們的動物福利方法的基礎是與動物福利的五個領域保持一致，包括營養、環境、健康、行為以及動物的精神和情感狀態。我們繼續圍繞行業領先的蛋白質解決方案的設計、工程和製造制定我們的未來戰略，建立在我們先進的禽鳥系統、精確飼養系統和有機棚子的基礎上。

在2022年期間，我們採取了幾項重要措施，以加強我們的專家諮詢動物福利小組的範圍和影響。該小組成立於2021年，每年至少召開兩次會議，就我們的產品解決方案如何幫助動物飼養業務優先考慮動物健康和福利，同時支持生產率和盈利能力向我們提供建議。該小組由我們公司以外的頂尖專家組成，有助於為AGCO的動物福利戰略帶來不同的、獨立的觀點。我們在2022年做出的改變之一是將小組成員劃分到我們所服務的物種羣體中，以便更深入地研究每個羣體特有的健康和福利挑戰。

    員工健康、安全和福祉

安全是AGCO的首要任務，我們希望確保我們所有的工作場所保護員工的健康和安全，並防止長期的職業健康風險。我們利用我們長期的車間經驗，定期進行職業風險評估，並致力於改善我們設施的事故發生率。2021年期間，我們在2014年啟動的現行健康安全計劃取得成功的基礎上，更新並開始嵌入新的全企業模式，以推進我們的健康安全文化，我們在2022年對該計劃進行了進一步完善，包括任命一個全球董事來領導我們的倡議。請參閲下面關於員工健康、安全和福祉的進一步討論。
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    我們的人民和我們的社區

我們培育了一種以一個簡單、明確的目標為核心的文化：以農民為中心的解決方案，可持續地養活我們的世界。我們的目標是讓每一位AGCO員工感受到與這一目標以及彼此之間的聯繫，並按照我們的核心價值觀--誠信、信任、尊重、團隊精神和責任--行事。我們相信，在AGCO工作應該感到有益、有意義、支持和安全，如果這樣做，結果將轉化為農民、我們的地球和我們的成功的積極成果。

    AGCO農業基金會

作為一家以農民為中心、以目標為導向的公司，我們敏鋭地感受到社區的價值，並尋找方法為我們經營的許多社區做出貢獻。我們在2018年成立了AGCO農業基金會，重申我們致力於支持農民努力養活世界。基金會還表明，我們支持旨在預防和緩解全球飢餓的具體聯合國可持續發展目標，並向農業社區提供以農民為中心的支持。通過基金會以及我們的品牌和區域參與活動，我們支持各種非營利性組織和當地社區團體。基金會在2022年增加了一個由志願者員工組成的員工顧問委員會，以加強我們與AGCO社區和員工的關係，並引導基金會的資源促進包容性農業繁榮和改善我們AGCO地區農民的生活。

人力資本

我們在全球擁有約25,600名員工，他們遵循我們公司明確的目標--以農民為中心的解決方案，可持續地養活我們的世界。我們致力於培養一個多元化和包容性的工作場所，吸引和留住優秀人才。通過持續的人才發展、全面的薪酬和福利以及對健康、安全和員工福祉的關注，我們努力在員工生活的各個方面幫助他們，使他們能夠盡最大努力工作。

我們的全球行為準則進一步指導員工，這些準則建立在我們根深蒂固的核心價值觀的基礎上：誠信、信任、尊重、團隊精神和責任。我們還維持一個全球匿名舉報機制，以接收、保留和處理與會計或其他可能違反我們的全球行為守則有關的投訴或關切。

雖然我們的員工隊伍可能會不時出現波動，但我們會跟蹤並嘗試管理我們的流失率，同時確保對我們業績至關重要的關鍵職位有適當的人員配備。我們還分析員工離職數據，以便不斷改進員工體驗。2022年，與自願離職相關的員工流失率約為9.5%，而2021年為7.7%。

工會、集體談判協議和勞資委員會

在我們的全球員工中，約有5700人分佈在美國和加拿大。我們的許多全球製造業員工和其他一些員工由工會和工會代表，我們的相當數量的員工受到集體談判協議的約束，這些協議的期限通常為三到五年，並在續簽時重新談判。我們目前預計在續簽這些協議方面不會有任何重大困難。

以下是我們為吸引、留住和發展多樣化員工隊伍而重點關注的一些關鍵計劃和倡議的例子：

人才

為了吸引和留住人才，我們努力使AGCO成為一個包容和安全的工作場所，讓我們的員工有機會在他們的職業生涯中成長和發展，得到強有力的薪酬、福利和健康計劃的支持，並通過在我們的員工和他們的社區之間建立聯繫的平臺來支持。

在過去的一年裏，我們的員工完成了廣泛類別的在線、自我指導的教師指導課程-領導力、包容性和多樣性、專業技能、技術能力和合規性。合規培訓包括對AGCO的文化和價值觀的教育，以及對我們全球行為準則的遵守，這反過來又包括遵守反賄賂/腐敗法律和政策，遵守數據隱私和網絡安全協議，
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利益衝突、歧視和工作場所騷擾政策以及性騷擾政策。我們致力於識別和培養下一代最高領導層，特別關注多樣化和技術創新的人才。我們與我們的高級領導團隊一起進行年度深入的人才和繼任審查，重點是加快人才發展，加強繼任渠道，並促進我們最關鍵角色的多樣性代表。我們董事會的人才和薪酬委員會在2022年對這一分析進行了審查，並計劃在2023年3月進行審查。我們的多樣性代表性目標已確定到2030年完成，並計劃在此期間完成年度目標和季度進展報告。此外，我們有一個績效管理程序，包括年度目標設定、年中審查和年度績效評估。員工和經理都在我們的績效管理過程中發揮着積極的作用，促進了一種促進員工發展的問責文化。

獎勵

我們定期審查工作的市場費率調查，以確保我們的薪酬實踐具有競爭力。我們繼續努力提供各種工作安排，包括靈活的工作時間、遠程辦公和工作分擔，以幫助員工管理工作和生活的平衡。

我們致力於提供具有市場競爭力和績效的總回報，推動創新和卓越運營。我們的薪酬計劃、做法和政策反映了我們對獎勵符合並推動股東價值的短期和長期業績的承諾。直接薪酬總額通常定位在市場中值的競爭範圍內，並根據任期、技能、熟練程度和業績進行差異化，以吸引和留住關鍵人才。除了工資，我們的薪酬計劃還包括年度獎勵獎金、股票獎勵和參加各種退休儲蓄計劃，具體取決於員工的職位和水平以及我們開展業務的國家/地區。我們還投資於人才發展計劃，以支持所有員工的持續職業發展，包括針對女性和少數羣體的學習管理和領導力計劃。

健康、健康和安全

我們也致力於我們員工的健康、安全和健康，努力在每一天都以各種方式安全工作。如前所述，我們的健康和安全計劃側重於降低風險和促進預防措施的安全管理體系。為了應對新冠肺炎疫情，我們已經並將繼續實施重大改革，我們認為這些改革符合員工以及我們所在社區的最佳利益，並且符合政府法規。在2020年至2021年期間，我們確保為被要求在現場工作的員工制定了安全協議，包括工廠內的隔斷屏風以及改進的清潔和衞生做法。2022年期間，我們在條件允許的情況下繼續在我們的整個運營中應用這些協議，定期評估由於新冠肺炎的新變體和調整的政府要求而導致的不斷變化的條件，以確保我們為員工、訪客和第三方承包商提供安全的環境。對於可以在家工作的員工，我們部署了新技術來加強全球範圍內的虛擬連接。我們的全球安全倡議是公司的核心價值觀。我們繼續前進，目標是在2022年取得世界一流的健康和安全成果。我們實施了許多領先指標和滯後指標，每個指標都是關鍵績效。用目標指標衡量的指標，有助於縮小我們全球業務的差距。使用前瞻性預防計劃來衡量領先指標，這些計劃旨在通過實施風險評估、人體工程學評估和事件調查來降低總體風險，以包括詳細的根本原因糾正行動分析、險些未達預期的糾正行動, 和基於行為的安全計劃。滯後指標由我們的每個設施衡量，並顯示傷害率的當前狀態，如總病例事故率(TCIR)。我們報告2022年全球TCIR為2.18，與2021年相比下降了15%。我們的全球安全計劃包括打算在2023年將AGCO地點從2022年的53個地點增加到80個地點，以確保我們捕獲並定期報告安全統計數據，以確保全面瞭解我們的全球安全表現。我們將繼續關注2023年的領先指標，重點是通過使用風險/人體工學評估和基於行為的安全計劃等工具完成項目來降低風險。世界各地的所有站點都在三年的下滑路徑中概述了既定的目標和指標，以幫助在2025年前實現TCIR等於或低於1.50的目標。

此外，在2021年至2022年期間，我們為大部分員工設計和實施了健康、安全和福祉培訓計劃，這些員工大多完成了分配的培訓。

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多樣性

我們相信，我們員工獨特而多樣的能力對我們的成功具有積極的影響。鑑於全球大流行，我們面臨着許多外部和內部挑戰，但我們能夠有效地推進我們的多樣性、公平和包容性(“DE&I”)倡議。我們通過創建DE&I全球董事這一角色展示了我們在這方面的承諾。該角色的獨家責任是充當催化劑，推動我們不斷進步的DE&I足跡和一流的業績。從2021年開始到整個2022年，我們開發和實施了培訓資源，以確保從我們的執行團隊到車間的包容意識和反偏見原則的一致性。

我們致力於多樣性和包容性，從最高層開始，擁有一個高度熟練和多樣化的董事會。我們的十名董事會成員中有三名是女性。在高級副總裁和總裁兩個級別的全職高管職位中，女性約佔14%，在全職管理層員工中，女性約佔17%。在美國，我們是全國公認的對女性友好的僱主。我們致力於增加我們全職管理層員工羣體和全球員工總數中女性代表的比例，並進一步推動薪酬公平、員工敬業度、發展和包容。我們相信，將DE&I計劃融入到我們的日常業務實踐中，可以增強創新並實現思維的多樣性。

在我們核心價值觀的基礎上，我們的員工重視從不同角度學習，並歡迎與不同背景的人合作的機會。通過我們的全球DE&I計劃，員工可以參加強有力的培訓，例如創造包容的環境和文化培訓。我們還為我們的員工提供員工資源小組(ERG)，如AGCO的全球婦女網絡和AGCO的黑人員工網絡，以幫助促進多樣化和包容性的工作場所，併為代表性不足的羣體的成長和發展提供支持。我們計劃在未來擴大我們的員工資源小組，為每個ERG提供高管贊助。通過我們的DE&I計劃，我們鼓勵員工參與他們的社區，為改善他們生活和工作的社區貢獻時間和人才。

在2022年間，我們對所有員工進行了一次全球員工敬業度和體驗調查，以尋求對員工體驗的反饋。79%的員工參與了調查，在我們的核心就業參與度指標中，69%的員工擁有良好的敬業度。我們打算每年重複這項調查。

    人權政策

根據我們的全球人權政策，我們致力於在我們全球行動的所有方面尊重人權。我們認為，我們有責任確保人權在我們開展活動的每個區域都得到理解和遵守。我們努力在我們做生意的任何地方營造安全、包容和尊重的工作場所，包括禁止人口販運、奴隸制、童工或任何其他形式的強迫或非自願勞動。我們對人權的承諾還包括改善農業繁榮和支持發展中國家的邊緣化農民和弱勢人口，在這些國家，我們的活動有助於消除對人權的不利影響。通過我們的AGCO農業基金會，以及我們的品牌和區域參與活動，我們支持各種非營利性組織和當地社區團體。

可用信息
我們的互聯網地址是Www.agcocorp.com。我們將以下由我們提交的報告免費提供給我們的網站，標題為“美國證券交易委員會申報”，在我們網站的“投資者”欄目中：
•表格10-K年度報告；
•Form 10-Q季度報告；
•目前關於表格8-K的報告；
•股東年度會議的委託書；以及
•表格SD上的報告。

這些報告在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在切實可行的範圍內儘快公佈在我們的網站上。美國證券交易委員會還設有一個網站(Www.sec.gov)，包含我們提交給美國證券交易委員會的報告和其他信息。
我們還在我們的網站上提供公司治理和其他信息。這些信息包括：
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•本公司董事會常務委員會章程，可在本公司網站“公司治理”部分的“治理、委員會和章程”部分的“董事會委員會章程”標題下查閲，該部分位於“投資者”下方。
•我們的全球行為準則，可在我們網站的“公司治理”部分的“全球行為準則”標題下查閲，該部分位於“投資者”下。

此外，如果我們的全球行為準則有任何豁免，這些豁免將在我們網站的“公司治理”標題下提供。

除非明確提供，否則所有這些材料，包括我們網站上提供的其他材料，都不會通過引用的方式併入本10-K表格中。
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第1A項。風險因素

我們在本報告、我們提交給美國證券交易委員會的其他材料、我們的網站、新聞稿以及我們以其他方式與公眾分享的材料中做出前瞻性陳述。此外，我們的高級管理層向投資者、分析師、媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。關於我們未來運營、前景、戰略、產品、製造設施、法律程序、財務狀況、財務表現(包括銷售、收益和相關增長)以及對我們產品和服務的需求的陳述，以及關於我們對行業狀況、貨幣兑換影響、市場需求、供應鏈和物流中斷、農場收入、天氣狀況、商品和蛋白質價格、一般經濟狀況、融資可用性的其他信念或預期的陳述。本新聞稿中包含的前瞻性表述包括：營運資本、資本支出、償債要求、利潤率、生產量、降低成本舉措、產品開發投資及其結果、財務契約遵守情況、貸款人的支持、擔保金額的收回、不確定的所得税條款、為我們的養老金和退休後福利計劃提供資金或實現遞延税金淨資產，這些均為前瞻性表述。我們所作的前瞻性陳述不是對未來業績的保證，受各種假設、風險和其他因素的影響，這些假設、風險和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。這些因素包括下文和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的因素。還有其他我們可能無法描述的因素，通常是因為我們目前並不認為它們是實質性的, 或者很可能成為實質性的，這也可能導致實際結果與我們的預期大不相同。

這些風險可能會以多種方式影響我們的業務，包括對我們未來的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。為簡單起見，下面我們將這些潛在的影響統稱為對我們的“績效”的影響。

我們明確表示，除非法律要求，否則不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

與新冠肺炎疫情相關的風險

我們的業務已經受到新冠肺炎的實質性影響，只要新冠肺炎繼續影響我們的供應鏈、勞動力和對我們產品的需求，這種影響就可能持續下去。

新冠肺炎已經對我們的業務產生了負面影響，最初是通過關閉、更高的缺勤率、我們的工廠以及為我們提供零部件的工廠的減產，過渡到供應鏈中斷，包括我們的一些供應商無法滿足需求，以及與物流和運輸相關的公司無法及時交付產品。此外，我們不得不招致與防止新冠肺炎傳播相關的各種成本，包括更改我們的工廠和其他設施，以及與啟用遠程工作相關的成本。我們預計新冠肺炎將繼續影響我們的業務，儘管它影響我們的方式和程度將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間、疫苗接種的時間、分佈和影響，以及對當前疫苗更具傳染性或抗藥性的病毒可能發生的變異。世界各國政府以及包括我們在內的企業和公眾為限制新冠肺炎傳播而採取的措施也將影響我們的業務。這些措施包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、宵禁、關閉企業和政府辦公室、加強邊境控制和關閉、關閉港口和限制運輸。新冠肺炎和這些措施的影響可能包括但不限於以下幾點：

•對我們產品的總體需求可能會下降。雖然在整個大流行期間，大多數與農業有關的業務被認為是“必要的”，並正在恢復到相對正常的水平，但糧食、燃料(包括乙醇)和牲畜飼料的消費最初在2020年上半年受到了負面影響，並可能再次受到影響。如下文所述，農產品需求普遍下降，對我們產品的需求也產生了負面影響。
•工廠關閉、缺勤率增加或生產減少，無論是我們或我們的供應商，或我們的供應商不能滿足需求或運輸公司不能及時交付產品，在一定程度上減少了我們的成品產量，我們的銷售額將低於其他情況。 此外，銷售額的下降已經並可能導致庫存和相關成本的增加。特別令人擔憂的供應鏈問題包括我們使用的各種零部件，特別是半導體。我們可能在所有地區繼續面臨供應商瓶頸和延誤，以及貨運物流方面的持續挑戰，我們將繼續努力緩解這些問題的影響，以滿足終端市場需求。
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•由於遵守清潔要求和社會距離指導方針，以及勞動力、零部件和運輸成本的增加，我們可能會產生額外的成本。
•我們在2020年和2021年嚴格限制員工出差，如果這些限制重新出現，可能會影響我們高效管理業務和有效營銷產品的能力，包括我們參加貿易展會的能力。
•新冠肺炎導致的整體經濟下滑可能會對我們養老金計劃資產的價值產生負面影響，如果發生這種情況，很可能會導致養老金支出和資金需求增加。
•新冠肺炎導致的業績下降可能需要我們記錄與某些非流動資產(如商譽和其他無形資產)和權益法投資有關的重大減值費用。我們還可能被要求減記因銷售額下降和成本上升而被認為過時的庫存，而我們可能無法將這些庫存轉嫁給客户。
•如果農業經濟衰退，我們可能會經歷更慢的應收賬款收回和更大的應收賬款沖銷。此外，我們的AGCO財務合資企業還可能遇到收款速度較慢和應收賬款註銷較大的情況，這將導致我們在AGCO財務合資企業的投資收益減少，如果不是虧損的話。
•儘管我們目前認為我們有足夠的可用資金來支持我們的業務，但新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間可能會影響我們的財務狀況。這反過來可能會影響我們的信用評級和借貸成本。

市場、經濟和地緣政治風險

我們的財務業績完全依賴於農業，而對整個農業產生不利影響的因素，包括總體經濟下滑、農業投入成本增加、不利的天氣條件以及大宗商品和蛋白質價格下跌，都會對我們的業績產生不利影響。

我們的成功完全取決於農業的活力。從歷史上看，農業一直是週期性的，受到各種經濟和其他因素的影響。反過來，農業設備的銷售也是週期性的，通常反映了農業行業的經濟健康狀況。農業的經濟健康受到許多因素的影響，包括農場收入、農場投入成本、農場土地價值和債務水平，所有這些因素都受到商品和蛋白質價格水平、種植面積、作物產量、農產品需求(包括用作可再生能源的作物)、政府政策和政府補貼的影響。經濟健康狀況還受到一般經濟狀況、利率和匯率水平以及零售客户融資的可獲得性的影響，包括向農民提供政府融資補貼，這在巴西等國可能非常重要，如本“風險因素”一節其他部分所討論的那樣。農業行業的趨勢，如農場合並，可能會影響農業設備市場。此外，洪水、熱浪或乾旱等天氣條件以及普遍存在的牲畜或農作物疾病會影響農民的購買決定。由於這些或其他因素(這些或其他因素可能因市場而異)，農業行業的衰退可能會導致對農業設備的需求減少，這將對我們的業績產生不利影響。此外，其中許多因素的不可預測性以及由此導致的需求波動，使我們難以準確預測銷售和優化生產。這反過來可能導致成本上升，包括庫存持有成本和未充分利用的製造能力。在過去的農業低迷時期, 我們的業績經歷了顯著和長期的下滑，我們預計我們的業務在未來將繼續受到類似市場波動的影響。

農業裝備行業是季節性很強的行業，季節性波動顯著影響我們的業績。

農業設備業務的季節性很強，這導致我們的季度業績和我們的現金流在年內波動。農民一般在春秋兩季結合主要的種植和收穫季節購買農具。此外，第四季度通常是零售銷售的重要時期，因為年終税收規劃考慮、完成收穫的資金可獲得性增加以及經銷商激勵的時機。我們的淨銷售額和運營收入在第一季度一直是歷史上最低的，但在隨後的幾個季度有所增加，因為經銷商預計隨後幾個季度的零售額會增加。

我們的大部分銷售依賴於零售客户的融資能力，而他們獲得融資的能力的任何中斷，無論是由於經濟低迷還是其他原因，都將導致我們銷售的產品減少。此外，從我們的銷售以及此類零售融資中產生的應收賬款的可收回性對我們的業務至關重要。

我們產品的大部分零售銷售都是由我們的AGCO Finance合資企業或銀行或其他私人貸款人提供資金的。AGCO Finance合資企業由Rabobank控股，也依賴Rabobank進行融資，為我們拖拉機和聯合收割機在合資企業所在市場的零售額提供約50%的資金
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做手術吧。荷蘭合作銀行在繼續提供融資方面遇到的任何困難，或作為控股成員的荷蘭合作銀行做出的任何不為業務或其特定方面(例如，特定國家或地區)提供資金的商業決定，都將要求合資企業尋找其他融資來源(可能很難獲得)，或者需要我們為我們的經銷商及其零售客户尋找其他融資來源。

如果我們無法獲得其他融資來源，我們的經銷商及其零售客户將被要求使用其他零售融資提供商，這些提供商可能會也可能沒有。在經濟低迷時期，我們預計購買資本設備的融資總體上將變得更加困難和昂貴。在某種程度上，如果無法獲得融資，或者只能以沒有吸引力的價格獲得融資，這將對我們的業績產生負面影響。

AGCO和我們的AGCO財務合資企業都有來自經銷商和零售客户的大量應收賬款，當收款能力不佳時，我們都會受到不利影響。總體可收集性取決於農業的財務實力，而農業的財務實力又取決於本“風險因素”一節中其他部分討論的因素。融資合營公司也租賃設備，並可能因二手設備定價較低和租賃到期日回報高於預期而出現超出預期的剩餘價值損失。AGCO保證部分租賃設備的最低剩餘價值。如果違約和虧損高於預期，我們在金融合資企業淨收益中的股本將會減少，或者可能會出現虧損，這可能會對我們的業績產生重大影響。

我們的大部分銷售和製造都發生在美國以外，因此，我們面臨着與外國法律、税收、經濟條件、勞動力供應和關係、政治條件和政府政策以及管理我們向誰銷售和如何開展業務的美國法律相關的風險。這些風險可能會推遲或減少我們從國際業務中實現價值的時間。

我們的大部分銷售額來自美國以外的地區。我們在國外銷售最多的國家是德國、法國、巴西、英國、澳大利亞、意大利、芬蘭和加拿大。我們在法國、德國、巴西、意大利和芬蘭擁有重要的製造業務，並在新興市場建立了製造業務，比如中國。我們的許多銷售涉及在一個國家制造而在另一個國家銷售的產品，因此，無論是原產國還是目的地國的不利變化，都可能對我們的業績產生不利影響，這些因素在本“風險因素”部分其他地方討論的因素中，特別是影響我們產品交付成本的因素中。我們在這些國家的商業行為不僅必須遵守當地法律，還必須遵守美國法律，包括對我們可以在哪裏和向誰銷售產品的限制，以及《反海外腐敗法》(FCPA)。我們有一個合規計劃，旨在降低違反這些法律的可能性，但很難識別和防止違規行為。重大違規行為可能會使我們面臨罰款和其他處罰，並增加合規成本。我們的一些國際業務也受到或可能受到國內業務中不存在的各種風險的影響，包括對股息和資金匯回的限制。外國新興市場可能會帶來特殊的風險，如無法獲得融資、通脹、經濟增長緩慢、價格管制以及遵守美國法規的困難。

國內外政治動態和政府法規政策直接影響國際農業產業，進而影響對農業裝備的需求。農業設備需求的下降對我們的業績產生了不利影響。正如此前在《新冠肺炎大流行相關風險》一文中所討論的，此次大流行導致了全球經濟衰退，增加了經濟和需求的不確定性。新冠肺炎的影響，除了相關或無關的適用、修改或通過法律、法規、貿易協定或政策外，還可能對農業產生不利影響，包括徵收進出口關税和配額、徵收土地徵用以及可能產生沉重的税收負擔，並可能對我們的業績產生不利影響。貿易限制，包括可能退出或修改現有的貿易協定，談判新的貿易協定，以及對某些國家或某些產品徵收新的(和報復性的)關税，可能會限制我們利用我們經營的國際市場當前和未來增長機會的能力，並削弱我們通過提供新技術、產品和服務來擴大業務的能力。這些變化，特別是鋼鐵成本的增加，也會影響我們生產的產品的成本。貿易限制和全球貿易政策的變化或圍繞全球貿易政策的不確定性也可能影響我們的競爭地位。

如前所述，農業行業的健康狀況以及我們的國際經銷商和零售客户經營業務的能力，總體上受到向農民提供經濟支持的國內外政府項目的影響。其結果是，農業收入水平和農民獲得有利融資和其他保護的能力將降低到任何此類項目被削減或取消的程度。任何此類削減都可能導致對農業設備的需求減少。例如，當前價格的降低或取消
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對大宗商品的保護，或對歐盟、美國或其他地區農民的補貼或融資利率補貼，將對這些地區農民的經營產生負面影響，因此，如果這些農民推遲、減少或取消購買我們的產品，我們的銷售額可能會下降。在新興市場，其中一些(和其他)風險可能比其他地方更大。此外，AGCO金融合資企業或其他合資企業提供的融資在某些市場得到政府補貼或擔保的支持，包括融資利率補貼。提供這些補貼和保證的方案通常期限有限，可以續簽，幷包含各種上限和其他限制。在一些市場，例如巴西，這種支持是相當重要的，而且有時無法獲得。如果提供這種支持的政府選擇不續簽這些計劃，並且不能以合理的條款獲得融資，無論是通過我們的AGCO Finance合資企業還是其他方式，我們的業績都將受到負面影響。

截至2022年12月31日，我們在烏克蘭約有40名員工，2022年和2021年，我們的淨銷售額分別約為7600萬美元和8600萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在烏克蘭的資產不到1500萬美元。目前尚不清楚未來烏克蘭的敵對行動將對我們的淨銷售額或資產產生什麼影響，儘管我們假設我們在烏克蘭的淨銷售額將會下降，可能會大幅下降。我們根據需要定期評估我們在烏克蘭的資產的公允價值，以確定其潛在減值。

此外，AGCO在可能發生敵對行動的其他地區銷售產品，並從這些地區購買零部件。如果發生敵對行動，我們預計我們的銷售額將下降，我們的零部件交付將中斷，這將對我們的業績產生不利影響。

由於我們業務的跨國性質，以及我們隨着時間的推移進行的收購，我們的公司和税務結構很複雜，我們的很大一部分業務是通過外國控股公司持有的。因此，我們要接受來自多個税收管轄區的税收，從税收角度來看，我們匯回或以其他方式轉移資金可能效率低下。此外，我們必須遵守更高水平的税收監管和多個政府單位的審查，而不是結構更簡單的公司。我們的海外和美國業務也經常向我們的其他業務銷售產品，並向其許可技術。這些公司內部交易的定價也受到監管和審查。雖然我們盡一切努力遵守所有適用的税法，但政府單位的審計和其他審查可能導致我們被要求支付額外的税款、利息和罰款。

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能成功地與其他農業設備製造商競爭，我們將失去經銷商和他們的零售客户，我們的業績將會下降。

農業設備業務競爭激烈，特別是在我們的主要市場。我們的兩個主要競爭對手，Deere&Company和CNH Industrial N.V.，比我們大得多，擁有更多的財政和其他資源。此外，在一些市場，我們與在一個國家或一組國家擁有相當大市場份額的較小的地區性競爭對手競爭。我們的競爭對手可能會大幅增加用於開發和營銷與我們產品競爭的產品的資源，包括折扣，這將需要我們進行類似的支出。此外，農業設備業務的競爭壓力可能會影響新設備和舊設備的市場價格，進而可能對我們的業績產生不利影響。

我們在我們銷售產品的市場上保持着獨立的經銷商和分銷網絡。我們經銷商和分銷商的財務和運營能力對我們在這些市場上的競爭能力至關重要。此外，我們還與其他農業設備製造商爭奪經銷商。如果我們無法成功地與其他農業設備製造商競爭，我們可能會失去經銷商和他們的零售客户，業績可能會下降。

我們在新興市場的擴張計劃帶來了巨大的風險。

我們的長期戰略包括在印度、中國和非洲等新興市場建立更大的製造和供應鏈和/或營銷業務。隨着我們這些努力的進展，它將涉及大量資本和其他資源的投資，並帶來各種風險。這些風險包括及時獲得必要的政府批准和在成本估計範圍內建造設施、建立供應渠道、開始有效的生產作業，以及最終零售客户對產品的接受。雖然我們預計擴張會成功，但如果我們遇到涉及這些或類似因素的困難，可能不會像我們預期的那樣成功。

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英國退歐和英國和歐盟的政治不確定性可能會擾亂我們的運營，並對我們的業績產生不利影響。

我們在英國和歐盟都有重要的業務。從2020年12月31日起，英國退出了歐盟，這一過程被稱為“英國退歐”。雖然聯合王國和歐盟同意不對貨物徵税，也不限制兩個司法管轄區之間的貿易金額，但新的文件要求、港口的安全檢查和程序以及新的文件要求可能會導致貿易中斷。

從長遠來看，監管環境的變化可能會增加我們的合規成本。我們可能會發現在英國和歐盟開展業務變得更加困難，因為英國退歐可能會導致監管複雜性增加，對資本、貨物和人員流動的限制和成本也會增加。我們可能決定搬遷或以其他方式改變我們在歐洲或英國的某些業務，以應對新的商業、法律、監管、税收和貿易環境。英國退歐可能會對我們與經銷商及其零售客户、供應商和員工的關係產生不利影響，這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

可能存在其他國家退出歐盟的風險，使某些歐元區國家的債務負擔及其履行未來財政義務的能力存在不確定性，以及歐元作為單一共同貨幣的長期穩定性存在不確定性。這些不確定性和影響可能會對歐洲和全球的金融市場以及我們的客户、供應商和貸款人產生重大不利影響。

通貨膨脹會影響我們的成本和銷售。

在2022年間，我們經歷了一系列成本的大幅上漲，包括零部件、運輸、物流和能源。雖然我們能夠通過提高價格來轉嫁這些成本，但我們不能保證我們能夠繼續這樣做。如果我們不是，它將影響我們的表現。

製造和運營

我們的成功取決於新產品的推出，這需要大量的支出。

我們的長期業績取決於我們成功推出和營銷新產品的能力。我們新產品的成功將取決於許多因素，包括：
•創新；
•客户認可度；
•我們的供應商在提供零部件方面的效率以及我們的製造設施在生產最終產品方面的效率；以及
•我們的產品相對於競爭對手的性能和質量。

由於我們和我們的競爭對手都在不斷推出新產品或改進現有產品的版本，我們無法預測我們的新產品將獲得多大的市場接受度或市場份額。我們過去經歷了新產品推出的延遲，未來我們可能也會經歷延遲。我們新產品發佈的任何延遲或其他問題都將對我們的業績產生不利影響。此外，推出新產品可能會導致我們現有產品的收入減少。

與我們提供新產品和產品改進的戰略一致，我們預計將在產品開發和改進方面進行大量投資。我們可能需要比現成的資金更多的資金用於產品開發和改進，這可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們無法向客户提供精準農業和高科技解決方案，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

我們的精密技術產品包括與制導、遙測、自動化、自主性和連接解決方案相關的硬件和軟件組件。我們必須能夠成功地收購、開發和引入新的解決方案，以提高盈利能力併產生可持續的農業技術，以保持競爭力。我們預計將在研發費用、收購業務、協作安排和其他技術來源方面進行大量投資，以推動這些成果。這樣的投資可能不會給我們的客户帶來有吸引力的解決方案。
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我們還可能不得不依賴第三方在我們的精密技術產品中提供某些硬件或軟件組件或數據服務。我們的經銷商支持此類解決方案的能力也可能會影響我們的客户、對此類產品的接受程度和需求。

製造設施的合理化或重組，以及我們製造設施的工廠擴建和系統升級，可能會導致產能限制和庫存波動。

我們製造設施的合理化有時會導致，未來類似的合理化或重組(包括將生產從一個設施轉移到另一個設施)可能會導致我們生產完成訂單所需的產品數量，從而及時完成銷售的能力受到暫時限制。此外，我們製造設施的系統升級會影響訂單、生產調度、製造和其他相關流程，這是複雜的，可能會影響或推遲生產。我們及時完成訂單的能力的長期延遲可能會影響客户對我們產品的需求，並增加我們的產品庫存規模，導致我們未來的製造計劃減少，並對我們的業績產生不利影響。此外，我們不斷開發和生產新產品往往涉及對現有製造設施的重新裝備。這種重組可能會在未來的某些時候限制我們的產能，這可能會對我們的業績產生不利影響。此外，現有製造設施的擴張和重新配置，以及中國等新興市場新的或擴大的製造業務，可能會增加生產延遲的風險，並需要大量投資。

我們依賴供應商為我們的產品提供零部件和原材料，而我們的供應商未能按需提供產品或我們未能及時解決供應商問題，都將對我們及時有效地製造和銷售產品的能力產生不利影響。我們還受到原材料價格波動的影響，這可能會對我們的製造成本產生不利影響。

我們的產品包括由他人制造的零部件。因此，我們及時高效地製造現有產品、推出新產品以及將產品生產從一個工廠轉移到另一個工廠的能力取決於這些零部件的質量以及它們交付到我們工廠的及時性。在2022年期間，我們經歷了嚴重的供應鏈中斷，包括零部件及時交付的延誤。在任何特定時間，我們都依賴於眾多供應商，而我們的一個或多個供應商未能按要求履行職責將導致製造、運輸和銷售的產品減少。如果供應商提供的組件或部件的質量低於要求，並且我們在產品發貨前不承認該故障，我們將承擔更高的保修成本。我們產品零部件的及時供應還取決於我們是否有能力管理與供應商的關係，識別和更換不符合我們的時間表或質量標準的供應商，以及監控零部件的流動並準確預測我們的需求。從我們現有的供應商轉向新的供應商，包括新興市場的供應商，也可能影響我們製造能力的質量和效率，以及保修成本。

某些原材料、部件和部件的可用性和價格的變化可能會導致生產中斷或成本增加，銷售我們的產品的利潤下降。這些原材料、零部件和零部件的可獲得性和價格的變化，過去曾大幅波動，在經濟波動時期更有可能波動，以及監管不穩定或關税變化，可能會大幅增加生產成本。反過來，這可能會對業績產生實質性的負面影響，特別是如果由於定價考慮或其他因素，我們無法通過從經銷商那裏定價來收回增加的成本。

我們在整合我們收購的業務時可能會遇到困難，可能無法完全實現或在合理的時間框架內實現收購的預期戰略目標和其他預期收益。

我們不時地尋求通過收購其他業務進行擴張。我們希望通過收購實現戰略和其他利益，其中包括有機會擴大我們在農業行業的影響力，為我們的經銷商及其零售客户提供更廣泛的產品和服務。然而，無法肯定地預測這些好處是否會實現，或在多大程度上實現，或者我們是否能夠及時有效地整合收購的業務。例如：
•整合被收購企業及其運營的成本可能比我們預期的要高，可能需要我們的管理層給予極大的關注；
•我們收購的企業可能有未披露的責任，如環境責任或違反法律的責任，如《反海外腐敗法》，這是我們沒有預料到的。
•我們成功地為被收購企業實施增長戰略的能力往往會受到以下因素的影響：我們與現有客户保持和加強關係的能力，我們
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通過我們現有的分銷渠道、客户和潛在客户的消費模式和偏好的變化、經濟和競爭狀況的波動以及我們留住關鍵人員的能力，為被收購的企業提供額外的產品分銷機會；以及
•我們關於開發和引入新的精密技術解決方案以提高農民客户的盈利能力和可持續性的方法和戰略，包括我們通過收購、投資和合資獲得的技術，可能無法為我們的客户提供預期的結果。

我們解決這些問題的能力將決定我們在多大程度上能夠成功整合、發展和壯大被收購的企業，並實現這些交易的預期好處。如果我們做不到這一點，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

我們的業務經常受到索賠和法律訴訟的影響，其中一些可能是實質性的。

我們通常是與我們業務相關的索賠和法律行動的一方。這些問題包括農業設備使用者的人身傷害索賠，與分銷商、供應商和其他人在商業問題上的糾紛，以及與税務和其他政府部門就我們的業務行為(包括環境問題)的糾紛。雖然這些問題通常對我們的業務不是實質性的，但完全有可能出現實質性的問題。

此外，我們在我們的產品中使用了廣泛的技術。我們開發了一些這種技術，我們從其他人那裏獲得了一些這種技術的許可，一些技術嵌入了我們從供應商那裏購買的零部件中。時不時地，第三方會聲稱我們使用的技術侵犯了他們的專利權。雖然到目前為止，這些索賠中沒有一項是重大的，但我們不能保證未來不會有重大索賠，也不能保證目前的索賠不會證明比預期的更大。

金融風險

我們可能會經歷貨幣匯率和利率的大幅和持續波動，這可能會對我們的業績和我們產品的競爭力產生不利影響。

我們以多種貨幣開展業務。我們的生產成本、利潤率和競爭地位受到我們製造或購買商品的國家貨幣強勢的影響，相對於我們產品銷售國家的貨幣強勢。我們還受到匯率風險的影響，因為我們的成本以我們以銷售額計價的貨幣以外的貨幣計價，以及與將我們的外國子公司的財務報表從當地貨幣轉換為美元相關的風險。同樣，利率的變化通過增加或減少借貸成本和融資收入來影響我們。我們最重要的交易性外匯敞口是歐元、巴西雷亞爾和加元相對於美元，以及歐元相對於英鎊。在沒有自然抵消貨幣頭寸的情況下，我們試圖通過使用外幣遠期外匯或期權合約對部分(但不一定是全部)風險敞口進行經濟對衝，以管理這些風險。與所有對衝工具一樣，使用外幣遠期外匯或期權合約、利率互換協議和其他風險管理合約都存在風險。雖然此類對衝工具的使用為我們提供了在有限的時間內免受貨幣匯率和利率某些波動的影響，但當我們進行對衝時，我們就放棄了貨幣匯率和利率有利波動可能帶來的部分或全部好處。此外，這些交易的交易對手的任何違約都可能對我們的業績產生不利影響。儘管我們使用經濟套期保值交易，但貨幣匯率或利率波動可能會對我們的業績產生不利影響。

我們還面臨着各國政府對國際資金轉移施加限制的風險。例如，近年來，阿根廷政府在很大程度上限制了企業將資金轉移出阿根廷的能力。由於這些限制的結果，官方政府匯率和某些資本市場操作(通常是為了獲得美元)隱含的匯率之間的價差已經顯著擴大。截至2022年12月31日，我們在阿根廷的業務按政府官方匯率以比索計價的淨貨幣資產約為41億比索(或約2300萬美元)，其中包括約68億比索(或約3810萬美元)的現金和現金等價物。此外，根據與AGCO Capital阿根廷公司將資金轉出阿根廷的能力相關的擔保，我們有義務向我們與荷蘭合作銀行的融資合資企業之一AGCO Capital阿根廷公司償還至多1,000萬美元。阿根廷的金融合資企業擁有以比索計價的淨貨幣資產，按政府官方匯率約為41億(或約
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2,290萬美元)，其中大部分是現金和現金等價物。未來可能會出現與這些風險敞口相關的減值和費用。

對於我們的員工，我們有大量的養老金和退休人員醫療保健義務，如果根據任何沒有資金或資金不足的養老金計劃支付到期，我們可用於其他目的的現金流可能會受到不利影響。用於為這些債務提供資金的證券的市值下降將導致未來期間的養老金支出增加。

我們的一部分在職和退休員工參加了固定收益養老金和退休人員醫療保健計劃，根據這些計劃，我們有義務提供規定的福利水平，而不管適用計劃的基礎資產的價值(如果有的話)。在我們的債務沒有資金或資金不足的情況下，我們將不得不使用來自運營和其他來源的現金流來履行我們的債務，無論是到期還是在較短的資金期限內。此外，由於我們已經為這些債務提供資金的資產投資於債務工具和其他證券，這些資產的價值因市場因素而有所不同。從歷史上看，這些波動是顯著的，有時是不利的，而且不能保證它們在未來不會顯著或不利。同樣，我們的債務數額取決於死亡率假設、貼現率、工資增長、退休比率和年齡、通貨膨脹、醫療保健成本的變化和類似的因素，這些通常不是我們所能控制的。我們還受某些國家和地區管理我們計劃的法律法規的約束，這些法律、法規和條款的具體條款、福利公式和相關解釋可能很複雜。未能正確執行我們計劃的條款並遵守適用的法律和法規可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們有與養老金和其他退休後醫療福利相關的資金不足或資金不足的債務。有關我們資金不足或資金不足的債務的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中包含的合併財務報表的附註。

我們揹負着鉅額債務，因此，我們受到某些限制性公約和付款義務的約束，這可能會對我們經營和擴大業務的能力產生不利影響。

我們的信貸安排和某些其他債務協議有各種財務和其他契約，要求我們保持一定的總債務與EBITDA和利息覆蓋率。此外，信貸安排和某些其他債務協議還包含其他限制性契約，例如限制債務的產生和某些付款的支付，包括分紅的契約，在發生違約時可能會加速。如果我們不遵守這些公約，不能獲得豁免或修改，就會發生違約事件。

如果發生任何違約事件，除其他事項外，我們的貸款人可以宣佈未償還金額到期和應付，我們的現金可能會受到限制。此外，根據我們的信貸安排或某些其他債務協議，違約或宣佈加速的事件也可能導致我們其他融資協議下的違約事件。

我們的鉅額債務可能會產生其他重要的不利後果，例如：
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，這將減少我們現金流的可用性，為未來的營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途提供資金；
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；
•限制了我們在規劃或應對企業和農業變化方面的靈活性；
•限制我們推出新產品或尋求商機；
•與負債可能較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•與我們債務中的金融和其他限制性契約一起，限制了我們借入額外資金、回購股票、支付現金股息或從事或達成某些交易的能力。

美國税收、關税、貿易和進出口法規的變化可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。

美國的貿易政策、條約、關税和税收一直在進行討論和重大變化。儘管不同時期的水平有所不同，但我們通常向美國大量進口在我們的外國地點生產或從外國供應商購買的產品和零部件，也有大量我們在美國製造的產品和零部件的出口。對當前貿易、關税的任何變化的影響
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或與貨物進出口有關的税收政策取決於一些因素，如將出口作為對進口的信貸對待，以及對從特定國家進口的任何關税或税收的開徵。最顯著的變化是美國對中國進口商品加徵關税，中國對美國進口商品加徵關税。這些貿易限制包括退出或修改現有貿易協定，談判新的貿易協定，或對中國進口農產品徵收關税，這些對我們的客户至關重要。影響匯率、商品和蛋白質價格或限制商品出口的政策可能對農業和其他商品的國際流動產生重大不利影響，從而可能對世界各地的農業設備需求產生相應的負面影響。我們的銷售可能會受到此類政策的負面影響，因為農場收入對全球此類設備的銷售有很大影響。

過去，我們從中國進口到美國的商品數量不多。到目前為止，美國對中國生產的設備徵收進口關税的影響對我們來説並不重要，因為我們已經能夠改變生產方向，併為之前從中國製造廠進口到美國的產品採用採購替代方案。此外，我們不會從美國向中國出口大量商品。目前尚不清楚其他國家的政府可能會考慮或實施哪些其他變化，以及對任何此類變化可能會做出什麼反應。任何增加國際貿易成本或以其他方式影響全球經濟的變化，包括通過提高國內原材料價格，都可能對我們的業績產生實質性的不利影響。

在我們經營業務的任何司法管轄區內，所得税法律法規或此類法律的解釋的變化可能會顯著提高我們的有效税率，最終減少我們經營活動的現金流，並在其他方面對我們的財務狀況產生重大不利影響。2022年，美國《降低通貨膨脹法案》和《2022年芯片和科學法案》(以下簡稱《法案》)簽署成為法律。除其他條款外，這些法案包括15%的公司替代最低税率、對公司股票回購徵收消費税、各種氣候和能源條款，以及對半導體制造投資的激勵。這些法案的主要條款在2023年及以後生效。公司正在評估這些行為可能對公司未來的税收撥備和有效税率產生的影響，以及對公司財務狀況和經營結果的任何其他影響。

經濟合作與發展組織(OECD)實施的税基侵蝕和利潤轉移項目，包括第一支柱和第二支柱，可能會導致外國司法管轄區税法的進一步變化。如果由我們開展業務的國家的税務當局實施，這些變化可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

氣候變化和其他環境風險

我們越來越容易受到氣候變化帶來的風險的影響。如果不瞭解和準備好向低碳經濟轉型的相關風險，以及與氣候變化實際影響相關的風險，可能會影響我們的業績。

人們普遍認識到，全球氣候變化正在發生。我們無法肯定地預測氣候變化對我們業務的影響，儘管我們認識到這些影響可能是巨大的。我們面臨的風險包括(I)政府加強對我們的製造業務和我們生產的設備的監管，(Ii)由於我們自己的行動(或不行動)和我們的供應商的行動，我們在我們的業務中可能無法變得像我們需要的那樣節約資源，(Iii)我們將無法開發新的和改進的產品，以幫助我們的農民客户應對與氣候有關的變化和機會，並保持我們的產品與其他產品的競爭力，(Iv)氣候變化將減少對我們產品的需求，(V)對我們的物理設施的影響，包括因惡劣天氣條件風險增加而產生的成本，以及(Vi)遵守美國證券交易委員會擬議的氣候變化信息披露規則的成本。這些風險中的前三個可以被認為是“過渡”風險。解決這些風險中的每一個都可能導致我們招致巨大的成本，儘管在過渡風險的情況下，我們可能已經通過我們正在進行的發動機開發計劃和我們的精準農業研發招致了許多(如果不是大部分)這些成本。然而，我們可能無法有效和高效地應對這些風險，這將影響我們的業績。

此外，投資者越來越多地根據企業如何應對氣候變化來評估他們的投資和投資機會。如果我們未能滿足他們的評估，可能會影響對AGCO投資的可取性和我們普通股的股價。關於我們已採取的一些行動的討論，見上文項目1“業務”。

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我們受到廣泛的環境法律和法規的約束，包括日益嚴格的發動機排放標準，我們遵守或不遵守現有或未來的法律和法規可能會推遲我們產品的生產，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。

在我們開展業務的國家，我們受到越來越嚴格的環境法律和法規的約束。除其他事項外，這些條例管理向空氣中的排放、向水中的排放、有害物質的使用、處理和處置、廢物處理以及土壤和地下水污染的預防和補救。我們遵守這些或任何其他當前或未來的環境法規的成本可能是巨大的。例如，幾個國家已經通過了關於向空氣中排放的更嚴格的環境法規，並有可能因對温室氣體的關注而通過與排放有關的新的立法或條例。監管某些固定或流動來源的温室氣體排放，可能會以税收或排放津貼、設施改善和能源成本的形式給我們帶來額外成本，這將通過更高的公用事業和運輸費用以及材料成本來增加我們的運營成本。增加的投入成本，如燃料和化肥，以及與合規相關的成本，也可能影響零售客户運營和對我們設備的需求。由於未來任何温室氣體立法、法規或產品標準要求對我們全球業務和產品的影響取決於授權或標準的時間和設計，我們目前無法預測其潛在影響。

我們還可能承擔與我們不再擁有或經營的財產和業務相關的責任。根據現行法律或未來可能適用於未來和以前行為的法律，我們可能會受到與我們的運營相關的成本、債務或索賠的不利影響。如果我們不遵守現有或未來的法律法規，我們可能會受到政府或司法罰款或制裁，或者我們可能無法銷售我們的產品，因此可能會對我們的業績產生不利影響。

此外，我們製造或銷售的產品，特別是發動機，受到越來越嚴格的環境法規的約束，包括限制温室氣體排放的法規。因此，我們不斷地產生鉅額工程費用和資本支出，以修改我們的產品以符合這些法規。此外，如果我們或我們的供應商無法為我們的產品設計和製造符合環境標準的部件，我們可能會遇到生產延遲。例如，由於我們被要求滿足更嚴格的發動機減排標準，這些標準適用於我們製造的發動機或安裝在我們產品中的發動機，我們預計將在必要時通過在我們的產品、發動機和尾氣後處理系統中引入新技術來滿足這些要求。未能滿足適用要求可能會對我們的業績產生重大影響。

我們須遵守美國證券交易委員會的披露義務，涉及源自剛果民主共和國或鄰近國家的“衝突礦物”(鈾礦-鉭鐵礦、錫石(錫)、黑鎢鐵礦(鎢)和金)。遵守這些要求已經並將要求我們產生額外的成本，包括確定我們產品中使用的任何衝突礦物的來源的成本，以及在必要時修改我們的工藝或產品的成本。因此，我們可能會選擇修改產品中材料的來源、供應和定價。此外，如果我們從供應商那裏收到的信息不準確或不充分，或者我們獲取這些信息的過程不符合美國證券交易委員會的要求，我們可能會面臨聲譽和監管風險。我們有一項關於在我們的產品中使用衝突礦物的正式政策，旨在最大限度地減少--如果不是消除--來自所涉國家的衝突礦物，使我們無法證明它們是從沒有衝突的來源獲得的。

人力資本風險

我們的勞動力加入了嚴重的工會，我們根據集體談判協議和勞動法承擔的義務使我們面臨工作中斷或停工的風險，並可能導致我們的成本更高。

我們的大多數員工，尤其是我們製造工廠的員工，都受到集體談判協議和工會合同的約束，這些合同的條款在不同的日期到期。我們的一些集體談判協議和工會合同一般都是有限的，因此必須經常重新談判。因此，與未加入工會的公司相比，我們面臨更大的工作中斷或停工風險，任何工作中斷或停工都可能顯著影響我們可供銷售的產品數量。此外，集體談判協議、工會合同和勞動法可能會削弱我們精簡現有製造設施、重組業務或以其他方式降低勞動力成本的能力，因為人員和工資變化以及類似的限制。

我們招聘、發展、培訓和留住合格和熟練員工的能力可能會影響我們執行戰略的能力。

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我們的成功在一定程度上取決於我們招聘、發展、培訓和留住具有相關教育、背景和經驗的合格員工的能力。同樣，我們必須通過努力發展、培訓、補償和聘用這些熟練員工來留住他們。如果做不到這一點，可能會削弱我們執行業務戰略的能力，並最終可能影響我們的業績。

數據安全、隱私和網絡安全風險

我們的業務越來越受到與隱私和數據保護相關的法規的約束，如果我們違反了其中任何一項法規，我們可能會受到重大索賠、處罰和損害。

美國、歐盟、巴西和其他政府實體越來越多地實施旨在保護個人信息收集、維護和傳輸的法規。例如，歐盟通過了《一般數據保護條例》(GDPR)，從2018年5月開始對不遵守規定的行為施加嚴格的數據保護要求和更嚴厲的懲罰。與美國傳統上受到保護的個人信息相比，GDPR還保護了更廣泛的個人信息，並規定了“刪除”的權利。其他法規一般管理金融數據的收集和傳輸以及數據安全。這些規定一般會在違規情況下進行處罰，而在個人信息泄露的情況下提起私人訴訟也很常見。雖然我們試圖遵守所有適用的隱私法規，但它們的實施是複雜的，如果我們不成功，我們可能會受到監管機構和受影響各方的懲罰和損害索賠。

網絡安全漏洞和其他對我們信息技術基礎設施的破壞可能會干擾我們的運營，並可能危及機密信息，使我們承擔可能導致我們的業務和聲譽受損的責任。

我們依賴信息技術網絡和系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務流程和活動，包括供應鏈、製造、分銷、開具發票以及向經銷商或其他設備採購商收取付款。我們還使用信息技術系統來記錄、處理和彙總財務信息和業務結果，以供內部報告之用，並遵守監管財務報告、法律和税務要求。此外，我們還在數據中心和信息技術網絡中收集和存儲敏感數據，包括知識產權和專有業務信息。這些信息技術網絡的安全運行以及這些信息的處理和維護對我們的業務運營和戰略至關重要。儘管我們採取了安全措施和業務連續性計劃，但我們的信息技術網絡和基礎設施很容易受到網絡犯罪分子的攻擊，或由於員工在升級或更換計算機軟件或硬件、停電、計算機病毒、電信或公用設施故障、恐怖行為或自然災害或其他災難性事件過程中的錯誤或瀆職或其他中斷而造成的破壞、中斷或關閉。2022年5月5日，我們發現自己受到了勒索軟件的網絡攻擊。這次襲擊導致我們的大部分生產基地和零部件業務暫時關閉。大多數受影響的地點在發現襲擊後大約兩週內恢復作業。由於這次攻擊，一些數據被泄露，部分被泄露的數據隨後被公開發布。我們沒有重要的零售業務, 我們不認為被泄露的數據包括受隱私保護的消費者數據，也不認為被泄露是必然的。我們繼續審查和改進我們的保障措施，以最大限度地減少我們受到未來攻擊的風險。我們認為，受影響系統的補救成本不會很高。到目前為止，這些努力的成本還不是很大。我們有網絡保險，最近我們提出了與攻擊有關的索賠。雖然我們不認為攻擊的最終後果對我們的業績有實質性影響，但在2022年期間，未來發生任何類似或其他事件可能會危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被竊取。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失可能導致法律索賠或訴訟、法律保護個人信息隱私的責任或監管處罰，並可能擾亂我們的運營並損害我們的聲譽，這可能會對我們的業績產生不利影響。此外，隨着安全威脅的不斷髮展以及頻率和複雜性的增加，我們越來越需要投入更多的資源來保護我們系統的安全，而且未來可能還需要投入更多的資金。

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

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Item 2. 屬性

截至2023年1月31日，我們的主要生產地點和/或物業如下：
位置財產説明租賃
(平方英國《金融時報》)		擁有
(平方英國《金融時報》)
美國：   
假設，伊利諾伊州製造/銷售和行政辦公室— 933,900 
伊利諾伊州巴達維亞零件分佈522,900 — 
佐治亞州德盧斯公司總部158,900 — 
堪薩斯州赫斯頓市製造業6,300 1,469,100 
明尼蘇達州，傑克遜製造業31,400 1,006,400 
國際： 
博韋，法國(1)
製造業— 2,231,300 
佈雷甘澤，意大利製造業11,800 1,562,000 
法國恩納利零件分佈931,100 360,300 
林納沃裏，芬蘭製造業15,900 471,900 
2、德國霍亨莫森製造業— 437,100 
馬克託伯多夫，德國製造業263,100 1,552,600 
沃爾芬布特爾，德國製造業— 546,700 
奧地利斯托克勞製造業37,200 160,700 
蒂斯特德，丹麥製造業92,400 295,300 
索拉提，芬蘭製造/零部件分銷51,600 785,100 
巴西獨木舟地區總部/製造業23,000 1,138,700 
莫吉達斯克魯斯，巴西製造業— 793,400 
聖羅莎，巴西製造業— 540,600 
常州市中國製造業76,800 767,000 
_______________________________________
(1)包括我們的合資企業GIMA，我們擁有50%的權益。

我們認為我們的每一項設施狀況良好，足以滿足目前的使用。我們相信我們有足夠的能力來滿足我們目前和預期的製造需求。
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目錄表

Item 3. 法律訴訟

2008年和2012年，作為例行審計的一部分，巴西税務當局不允許扣除與重組我們的巴西業務有關的某些商譽的攤銷，以及與向我們的巴西子公司轉移某些資產有關的扣除。截至2022年12月31日，不包括利息和罰款的税收減免金額約為1.315億巴西雷亞爾(約合2490萬美元)。由於利息和罰款將隨着時間的推移而繼續增加，最終發生糾紛的金額將大大增加。我們的法律和税務顧問告訴我們，根據巴西税法，我們在扣除方面的立場是允許的。我們正在對免税額提出異議，並認為不太可能需要支付評估、利息或罰款。然而，最終結果要等到巴西税務上訴程序完成後才能確定，這可能需要幾年時間。

2023年1月12日，巴西政府發佈了一項“訴訟零”税收特赦計劃，根據該計劃，在行政法院層面複審十年以上存在爭議的案件可考慮實行特赦。如果公司選擇加入特赦計劃，就不會被認為是對未決案件的認罪。我們正在考慮是否在2023年3月之前申請加入該計劃。目前還不能確定我們對參加特赦方案的最終考慮結果。

2017年，我們收購了精準種植，提供精準農業技術解決方案。2018年，Deere&Company(“Deere”)向美國特拉華州地區法院分別對我們和Precision Platment提起訴訟，指控這些實體的某些產品侵犯了Deere的某些專利。這兩項投訴後來合併為一個案件，即第1號案件：18-cv-00827-cfc。2022年7月，此案在陪審團面前審理，陪審團裁定我們和精密種植沒有侵犯迪爾的專利。該案目前受到慣例的審判後程序的制約，包括當事人的上訴權。根據購買協議，我們有權從之前的所有者手中收購Precision Plants。根據這一權利，Precision Plants的前所有者目前負責與投訴相關的訴訟費用，並有義務在訴訟中出現不利結果時償還AGCO的部分或全部損害賠償。

我們是各種與我們的業務相關的其他法律索賠和訴訟的當事人。我們相信，這些索賠或行動，無論是單獨的還是整體的，對我們的業務或財務報表，包括我們的運營結果和財務狀況，都不是實質性的。

Item 4. 煤礦安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

Item 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為AGCO。截至2023年2月23日收盤，收盤價為141.76美元，登記在冊的股東有429人(這一數字不包括通過經紀人、銀行和其他被提名人持有股票的股東)。

性能圖表

以下是我們普通股在指數基礎上的累計股東總回報與截至2022年12月31日的五年標準普爾Mid-Cap 400指數，即MVIS全球農業企業指數的累計總回報的折線圖。我們在圖表中的總回報並不一定預示着未來的表現。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/880266/000088026623000010/agco-20221231_g1.jpg

截至12月31日止年度的累計總報税表，
201720182019202020212022
AGCO公司$100.00 $78.70 $110.20 $148.51 $172.46 $215.50 
標準普爾中型股400指數100.00 88.92 112.21 127.54 159.12 138.34 
MVIS全球農業企業指數
100.00 93.01 114.56 131.40 163.61 151.11 

總回報假設股息進行了再投資，並基於2017年12月31日的100美元投資。
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目錄表

發行人購買股票證券

在截至2022年12月31日的三個月裏，我們或代表我們購買了我們的普通股。

Item 6. 已保留

S-K規則第301項和第302項所要求的信息已被省略，因為我們已選擇採用美國證券交易委員會版本33-10890中包含的對S-K規則第301項和第302項的更改。

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目錄表

Item 7. 管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析

我們是全球領先的農業設備及相關配件製造商和分銷商。我們銷售全系列農業設備，包括拖拉機、聯合收割機、自動噴霧器、乾草工具、飼料設備、播種和耕作設備、機具以及穀物儲存和蛋白質生產系統。我們的產品在農業設備行業得到廣泛認可，並以包括Fendt在內的多個知名品牌進行銷售®，GSI®，梅西·弗格森®，精準種植®和Valtra®，由我們的保險絲支撐®精準農業解決方案。我們通過大約3100家經銷商和分銷商以及聯營公司和被許可方分銷我們的大部分產品。此外，我們還通過與荷蘭合作銀行的金融合資企業提供零售和批發融資。

新冠肺炎疫情和其他經濟因素繼續在全球經濟中造成波動，最初是通過政府強制關閉工廠、更高的缺勤率、我們的工廠和為我們提供零部件的工廠減產，最近又是通過供應鏈中斷和物流挑戰。此外，我們不得不招致與防止新冠肺炎傳播相關的各種成本，包括更改我們的工廠和其他設施，以及與啟用遠程工作相關的成本。我們預計新冠肺炎將繼續影響我們的業務，儘管它影響我們的方式和程度將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間、疫苗接種的時間、分佈和影響，以及對當前疫苗更具傳染性或抗藥性的病毒可能發生的變異。世界各國政府以及包括我們在內的企業和公眾為限制新冠肺炎傳播而採取的措施也將影響我們的業務。這些因素，加上不斷增加的工業需求，可能會對生產水平產生負面影響，特別是零部件接收延遲造成的影響。特別令人擔憂的供應鏈問題包括廣泛的零部件，其中一部分來自全球半導體短缺。我們可能會繼續在所有地區面臨供應商瓶頸和延誤以及貨運物流方面的挑戰，我們將繼續努力減輕這些問題的影響，以滿足日益增長的終端市場需求。

我們向我們的獨立經銷商、分銷商和其他客户銷售我們的設備和替換部件。我們的大部分銷售額是賣給向終端用户銷售我們產品的獨立經銷商和分銷商。在可行的範圍內，我們嘗試全年以水平為基礎向我們的經銷商和分銷商銷售產品，以減少季節性需求對我們製造業務的影響，並將我們的庫存投資降至最低。然而，經銷商對農民的零售銷售具有很強的季節性，是種植和收穫季節時機的函數。在某些市場，特別是在北美，我們向經銷商銷售設備和經銷商向零售客户銷售設備之間通常會有一段時間滯後，這取決於零售需求的時間和水平。


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目錄表

財務亮點

下表列出了在所示期間，我們的綜合經營報表中包括的某些項目與淨銷售額的百分比關係：
截至十二月三十一日止的年度，
2022(1)
2021(1)
2020(1)
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %
銷貨成本76.3 76.9 77.5 
毛利23.7 23.1 22.5 
銷售、一般和行政費用9.4 9.8 10.9 
工程費用3.5 3.6 3.7 
無形資產攤銷0.5 0.5 0.7 
減值費用0.3 — 0.2 
重組費用— 0.1 0.2 
壞賬支出— — 0.2 
營業收入10.0 9.0 6.6 
利息支出，淨額0.1 0.1 0.2 
其他費用，淨額1.1 0.5 0.2 
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益8.8 8.5 6.1 
所得税撥備2.3 1.0 2.1 
關聯公司淨收益中的權益前收益6.4 7.5 4.1 
關聯公司淨收益中的權益0.5 0.6 0.5 
淨收入6.9 8.1 4.6 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損0.1 — 0.1 
AGCO公司及其子公司的淨收入7.0 %8.1 %4.7 %
___________________________________
(1)四捨五入可能影響金額的總和。

2022年與2021年相比

2022年AGCO公司及其子公司的淨收入為8.896億美元，或每股稀釋後收益11.87美元，而2021年為8.97億美元，或每股稀釋後收益11.85美元。

2022年的淨銷售額約為126.514億美元，較2021年增長13.6%，主要是由於強勁的大馬力拖拉機終端市場需求和有利的定價，這有助於抵消貨幣兑換、供應鏈限制和通脹壓力的負面影響。從地區來看，不包括貨幣兑換，2022年所有地區的淨銷售額都高於2021年。2022年的運營收入約為12.654億美元，而2021年的運營收入約為10.14億美元。2022年期間運營收入的增加主要是由於淨銷售額和生產量增加，以及為抵消通脹成本增加而進行的重大定價。2022年的運營收入受到與我們在俄羅斯的合資企業有關的減值費用的影響，第一季度的減值費用約為3600萬美元。稀釋後每股淨收益受到這些因素以及重組費用的影響。

在地區方面，2022年來自歐洲/中東業務的收入比2021年增加了約2870萬美元，主要是由於淨銷售額和生產量的增加以及積極的定價實現，這抵消了材料成本和工程費用的上升。在我們的北美地區，運營收入比上一年增加了大約4070萬美元。更高的淨銷售額和生產水平，以及有利的淨定價影響，促進了該地區的改善，並幫助抵消了工程費用和材料成本上漲的影響。在南美，2022年的運營收入比2021年增加了約2.417億美元。這一增長反映了淨銷售額和生產量的增加、更好的銷售組合和顯著的價格實現，抵消了不斷增加的材料成本。亞太地區(“APA”)業務收入增加
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目錄表

2022年與2021年相比約為300萬美元，主要是由於更高的淨銷售額和改進的產品組合，抵消了更高的工程費用和材料成本通脹。

行業市場狀況

隨着農民繼續更換老化的機械，支持性農業經濟導致對更大農業設備的強勁需求。供應鏈的限制限制了全球行業的生產，整個行業的新的和二手的大型農業設備的經銷商庫存水平仍然低於正常水平。農作物價格上漲帶來的健康農場收入幫助抵消了燃料、化肥和其他投入成本的上升。未來對農業設備的需求將受到農業收入的影響，這是大宗商品和蛋白質價格、作物產量和政府支持的函數。

在北美，2022年通用和高馬力拖拉機的行業單位零售額比2021年下降了約5.0%。與2021年相比，2022年聯合收割機的行業單位零售額增長了約14.6%。小型拖拉機的銷量從2021年的創紀錄水平下降，但較大馬力拖拉機和聯合收割機銷量的增長部分抵消了這一下降。

在西歐，2022年拖拉機的行業單位零售額與2021年相比下降了約8.5%。與2021年相比，2022年聯合收割機的行業單位零售額增長了約10.2%。2022年，行業零售拖拉機銷售受到供應鏈挑戰的限制。此外，該地區的農民情緒受到了烏克蘭衝突、投入成本通脹以及能源問題的負面影響，這些問題雖然有所減輕，但仍在逼近。

在南美，2022年拖拉機的行業單位零售額比2021年增長了約3.2%。與2021年相比，2022年聯合收割機的行業單位零售額下降了約1.6%。拖拉機需求的改善主要是在阿根廷和較小的南美市場，但被巴西的銷售略有下降所抵消，儘管對大型農業設備的需求強勁。健康的作物生產和種植面積的持續擴大，以及在支持性匯率的推動下的有利利潤率，繼續支持農場的盈利能力和設備投資。

經營成果

2022年的淨銷售額為126.514億美元，而2021年的淨銷售額為111.383億美元，這主要是由於大馬力拖拉機終端市場需求的改善，這導致了有利的銷售組合以及有利的定價影響，但不利的外幣兑換部分抵消了這一影響。下表列出了在截至2022年12月31日的一年中，按地理區域劃分的貨幣換算對淨銷售額的影響(以百萬計，但百分比除外)：
變化因貨幣兑換而發生的變化
20222021$%$%
埃米$6,447.3 $6,221.7 $225.6 3.6 %$(922.8)(14.8)%
北美3,175.1 2,659.2 515.9 19.4 %(20.6)(0.8)%
南美2,121.6 1,307.7 813.9 62.2 %73.4 5.6 %
APA907.4 949.7 (42.3)(4.5)%(76.1)(8.0)%
$12,651.4 $11,138.3 $1,513.1 13.6 %$(946.1)(8.5)%

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目錄表

就地區而言，與2021年相比，2022年EME的淨銷售額更高，這主要是由於該地區大多數主要市場的銷售額增加，其中拖拉機和聯合收割機的淨銷售額增長貢獻最大。這些積極影響被消極的貨幣兑換部分抵消。由於高馬力拖拉機、聯合收割機和精密農業設備的強勁定價和淨銷售額的增長，2022年北美的淨銷售額比2021年有所增加。與2021年相比，2022年南美的淨銷售額有所增加，這主要是由於實現了顯著的定價以及高馬力拖拉機、聯合收割機和種植設備的淨銷售額增加。在APA地區，2022年的淨銷售額比2021年有所下降，主要是由於不利的貨幣兑換以及我們歐洲工廠的生產和相應發貨的延遲。

我們預計2022年和2021年全球平均價格漲幅分別約為11.6%和6.6%。拖拉機和聯合收割機的合併淨銷售額佔我們2022年淨銷售額的約63.2%，與2021年相比增長了約17.3%。與2021年相比，拖拉機和聯合收割機的單位銷售額在2022年增長了約15.6%。單位銷售額變化和淨銷售額變化之間的差異主要是外幣換算、定價和銷售組合變化的結果。

下表列出了截至2022年和2021年12月31日的年度，我們的合併業務報表中所列某些項目與淨銷售額的百分比關係(以百萬計，但百分比除外)：
20222021
$的百分比
淨銷售額		$
的百分比
淨銷售額(1)
毛利$3,001.3 23.7 %$2,572.3 23.1 %
銷售、一般和行政費用1,186.2 9.4 %1,088.2 9.8 %
工程費用444.2 3.5 %405.8 3.6 %
無形資產攤銷60.1 0.5 %61.1 0.5 %
減值費用36.0 0.3 %— — %
重組費用6.1 — %15.3 0.1 %
壞賬支出3.3 — %0.5 — %
營業收入$1,265.4 10.0 %$1,001.4 9.0 %
____________________________________
(1)四捨五入可能影響金額的總和。

與2021年相比，2022年毛利潤佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於淨銷售額和生產水平的提高以及積極的定價的好處，但這部分被材料成本上漲的影響所抵消。總體而言，與2021年相比，2022年全球生產小時數增加了約5.5%，這主要是2022年市場需求增強的結果。我們的生產設施繼續面臨供應鏈和物流中斷，以及材料和貨運成本上漲。這些中斷影響了我們生產和運輸部件的能力，並導致勞動力效率低下，並導致運輸更高的原材料和在製品庫存水平。2022年第四季度，我們能夠從前幾個季度的較高水平大幅降低在製品庫存水平。我們預計這些情況將持續下去，這可能會影響未來一段時期的產量水平、淨銷售額和利潤率。

與2021年相比，2022年銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)和工程費用佔淨銷售額的百分比有所下降，這主要是由於淨銷售額的增加和外幣換算的影響。在2021年因大流行而採取行動降低支出之後，2022年期間SG&A費用的絕對水平有所增加，例如減少了外地銷售和營銷活動以及降低了差旅費用。我們在2022年和2021年分別在SG&A費用中記錄了約3,270萬美元和2,660萬美元的股票薪酬支出，這一點在我們的合併財務報表附註1和10中有更全面的解釋。

我們在2022年和2021年分別記錄了約610萬美元和1530萬美元的重組費用。重組費用主要涉及遣散費和其他與某些美國、中國、南美和歐洲製造業務合理化相關的成本。見我們的合併財務報表附註3。此外，有關與我們的俄羅斯合資企業相關的減值和其他費用的討論，請參見下文。

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目錄表

利息支出，2022年淨額為1300萬美元，2021年為670萬美元，主要原因是與2021年相比，2022年的債務水平和利率增加。有關我們可用資金的更多信息，請參閲“流動性和資本資源”。

其他費用，2022年淨額為1.452億美元，而2021年為5040萬美元。2022年和2021年的應收賬款銷售虧損分別約為7110萬美元和2450萬美元，主要與我們與北美、歐洲和巴西的金融合資企業達成的應收賬款銷售協議有關。虧損的增加主要是由於2022年的利率比2021年更高。與2021年相比，2022年的其他費用淨額也有所增加，原因是匯兑損失增加。關於出售我們的俄羅斯合資企業的相關費用，請參見下文。

我們在2022年記錄了約2.966億美元的所得税撥備，而2021年為1.084億美元。我們的税務撥備和有效税率受到以下因素的影響：我們經營業務的不同税務管轄區的不同税率，財務會計和所得税目的不同處理項目的永久性差異，沒有記錄所得税優惠的司法管轄區的虧損，以及與不確定税收頭寸相關的未確認所得税優惠撥備。於2022年、2022年及2021年12月31日，我們的遞延税項資產總額分別為3.012億美元及2.918億美元，包括分別與經營虧損淨結轉相關的4590萬美元及6950萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們擁有總估值津貼，分別抵消了我們約4730萬美元和4740萬美元的遞延税金總額。該等估值撥備包括對美國及某些海外司法管轄區的遞延税項資產(包括淨營業虧損結轉)的撥備。截至2021年12月31日，我們的所得税撥備包括約6780萬美元和約5560萬美元的沖銷收益，這些收益分別與之前根據公司在美國和巴西的遞延税項淨資產建立的估值津貼有關。美國和巴西在2020年和2021年期間收入的改善，加上更新後的未來預計收入水平，支持了這兩項估值免税額的逆轉。截至2022年12月31日的遞延税項淨資產的實現將取決於在未來期間產生足夠的應税收入，減去遞延税項負債。我們認為，剩餘的遞延税項淨資產更有可能實現。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註6。

附屬公司淨收益中的股本，主要由我們的AGCO Finance合資企業的收入組成，2022年為6410萬美元，而2021年為6560萬美元。這一減少主要是由於我們在俄羅斯金融合資企業的投資在2022年第一季度錄得約480萬美元的減記。在截至2022年12月31日的三個月裏，俄羅斯金融合資企業被出售。有關我們的財務合資企業及其經營結果的更多信息，請參閲“財務合資企業”，如需進一步信息，請參閲我們的綜合財務報表附註5。

我們之前投資了兩家在俄羅斯運營的合資企業，主要從事設備和零部件的製造和分銷。從2018年開始，我們的俄羅斯合資夥伴成為美國製裁的對象。在這些制裁開始後，我們從美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)獲得了有時間限制的通用許可證，允許我們繼續參與，在最近一次延期後，許可證於2022年5月25日到期。在到期之後，我們通過OFAC可以接受的程序“阻止”了我們在俄羅斯製造合資企業中的利益，結果是暫停了我們在該合資企業中的角色。在截至2022年3月31日的三個月內，我們評估了與合資企業相關的總資產的公允價值，以確定潛在減值，並記錄了約3600萬美元的資產減值費用。於截至2022年12月31日止三個月內，吾等出售了於俄羅斯經銷合資企業的權益，因此，合資企業累積的約1,140萬美元外幣虧損已計入“累計其他全面虧損”內，因此計入與資產剝離有關的“其他開支淨額”。

2021年與2020年相比

2021年運營結果與2020年運營結果的比較包含在我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中。

AGCO金融合資企業

我們的AGCO金融合資企業為我們在美國、加拿大、歐洲、巴西、阿根廷和澳大利亞的經銷商提供零售融資和批發融資。這些合資企業由AGCO和荷蘭合作銀行所有。金融合資企業的大部分資產為應收金融賬款。大部分負債包括應付票據和應計利息。根據各種合資協議，荷蘭合作銀行主要通過信貸額度向融資合資企業提供融資。我們不擔保合資企業的債務義務。在美國和
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目錄表

在加拿大，我們保證在金融合資企業和最終用户之間的某些符合條件的租賃到期時，向該等合資企業提供某些最低剩餘價值。我們與其他金融合資企業也有其他擔保，這些擔保不是實質性的。有關更多信息，請參閲“承諾和表外安排”和我們的合併財務報表附註12。

截至2022年12月31日，我們在金融合資企業中的資本投資約為3.902億美元，而截至2021年12月31日的資本投資約為3.592億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們金融合資企業的金融投資組合總額分別約為118億美元和109億美元。截至2022年和2021年12月31日的總融資組合分別包括截至2022年和2021年12月31日的零售應收賬款約95億美元和92億美元，以及截至2022年和2021年12月31日來自AGCO經銷商的23億美元和17億美元批發應收賬款。批發應收賬款要麼直接出售給AGCO Finance，沒有我們運營公司的追索權，要麼AGCO Finance直接向經銷商提供融資。在2022年期間，我們沒有對我們的金融合資企業進行額外的投資，我們從我們的某些金融合資企業獲得了大約2700萬美元的股息。在2021年期間，我們沒有對我們的金融合資企業進行額外的投資，我們從某些金融合資企業獲得了約8440萬美元的股息。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們在財務合資企業收益中的份額分別約為6300萬美元和6440萬美元，包括在我們綜合經營報表中的“關聯公司淨收益中的股本”。此外，在截至2022年12月31日的一年中，我們對我們在俄羅斯金融合資企業的投資進行了約480萬美元的減記，反映在我們綜合經營報表的“關聯公司淨收益中的股本”中。在截至2022年12月31日的三個月裏，俄羅斯金融合資企業被出售。

展望

我們的運營受到農業行業週期性的影響。我們設備的銷售受到農場淨現金收入、農場土地價值、天氣條件、農產品需求、商品和蛋白質價格以及總體經濟狀況等變化的影響。

在持續強勁的大宗商品價格和健康的農業經濟的推動下，全球行業對農業設備的需求預計將在2023年期間在大多數主要市場持平至略有上升。預計2023年我們的淨銷售額將比2022年有所增長，這是由於銷售量和定價的改善，但部分被負的外幣換算所抵消。毛利率和營業利潤率預計將比2022年的水平有所改善，反映出淨銷售額和生產量增加的影響，以及抵消材料成本通脹的定價舉措的影響。預計2023年的工程費用和其他技術投資將比2022年增加，以支持我們的產品開發計劃以及我們的精準農業和數字倡議。

我們的展望也是基於目前對供應商零部件交付的估計，公司供應鏈按時交付零部件的能力目前很難預測。如果供應鏈表現惡化，我們的運營結果將受到不利影響。關於新冠肺炎疫情、供應鏈和物流中斷等因素的進一步討論，請參考《風險因素》。


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目錄表

流動性與資本資源

由於庫存和應收賬款水平的季節性變化，我們的融資需求可能會發生變化。此外，最近的供應鏈中斷等不尋常事件可能會導致庫存增加，從而導致我們的融資需求。內部產生的資金在必要時從外部來源補充，主要是我們的信貸安排和應收賬款銷售協議安排。我們相信，以下設施，加上可用現金和內部產生的資金，將足以支持我們在可預見的未來(以百萬計)的週轉資金、資本支出和償債需求：
2022年12月31日
信貸安排，2027年到期$200.0 
2025年到期的1.002%高級定期貸款(1)
267.3 
2023年至2028年到期的優先定期貸款(1)
341.6 
優先債券2028年到期，息率0.800(1)
641.5 
其他長期債務5.1 
____________________________________
(1)上述金額為債務發行成本總額，總額約為360萬美元。

2022年12月，我們、我們的某些子公司和荷蘭合作銀行以及其他指定的貸款人對我們的信貸安排進行了修訂，規定了12.5億美元的多貨幣無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，取代了我們以前的8.0億美元多貨幣無擔保循環信貸安排。修正案增加了4.5億美元的借款能力。信貸安排下的初始借款用於償還和註銷與荷蘭合作銀行的2.4億美元短期多貨幣循環信貸安排，該貸款將於2023年3月31日到期。這項信貸安排包括3.25億美元部分和9.25億美元多貨幣部分，這些貸款以美元、歐元或其他貨幣計價，有待商定。信貸安排將於2027年12月19日到期。根據我們的選擇，以美元計價的任何借款的未償還金額應計利息，利率為(1)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加0.1%，外加基於我們信用評級的0.875%至1.875%的保證金，或(2)基本利率，其為(I)最優惠利率，(Ii)聯邦基金有效利率加0.5%，和(Iii)一個月期限SOFR加1.0%中的最高者，根據我們的信用評級，外加0.000%至0.875%的保證金。按歐元銀行同業拆息(“EURIBOR”)加上基於我們的信用評級的0.875%至1.875%的保證金，以歐元計價的任何借款的未償還金額應計利息。截至2022年12月31日，我們在循環信貸安排下有2億美元的未償還借款，並有能力借入10.5億美元。

2022年6月，我們簽訂了一項未承諾循環信貸安排，允許我們借入高達1億歐元(截至2022年12月31日約為1.069億美元)。這項信貸安排將於2026年12月31日到期。任何貸款都將以歐洲銀行同業拆借利率外加信用利差計息。截至2022年12月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款，有能力借入1億歐元(約合1.069億美元)。

2022年4月，我們與荷蘭合作銀行達成了2.25億歐元的短期多貨幣循環信貸安排。我們借入了2.4億美元(截至2022年4月26日，約合2.25億歐元)，到期日為2023年3月31日。如前所述，在2022年12月期間，我們以美元償還了該貸款機制下的2.4億美元未償還借款。

2021年10月6日，我們發行了6.0億歐元(截至2022年12月31日約合6.415億美元)的優先票據，發行價為99.993%。票據將於2028年10月6日期滿，利率為0.800釐，每年派息一次。優先票據載有限制某些有擔保債務產生的契諾等。在某些情況下，優先票據可選擇和強制贖回。

2018年10月，我們達成了8.0億美元的多幣種循環信貸安排。信貸安排將於2023年10月17日到期。如前所述，在2022年12月期間，我們修訂了我們的信貸安排協議，用新的12.5億美元信貸安排取代了8.0億美元的多貨幣循環信貸安排。

2020年4月15日，我們通過增加到我們的多貨幣循環信貸安排中的定期貸款安排，借入了1.175億歐元和1.338億美元。我們於2021年2月16日償還了這兩筆貸款(截至當日，貸款總額約為2.76億美元)。定期貸款於2022年4月8日到期。

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目錄表

2019年1月25日，我們從歐洲投資銀行借了2.5億歐元(截至2022年12月31日，約合2.673億美元)。這筆貸款將於2025年1月24日到期。定期貸款的利息為年息1.002%，每半年支付一次。

2016年10月，我們通過七項相關的定期貸款協議借入了總計3.75億歐元。這些協議的到期日從2019年10月到2026年10月不等。在2016年的定期貸款中，我們在2019年10月償還了其中兩筆貸款，總額為5600萬歐元(約合6110萬美元)。此外，我們在2021年10月兩筆2016年高級貸款到期時償還了1.92億歐元(約合2.238億美元)。2022年4月19日，我們償還了2023年10月到期的2016年高級貸款之一的100萬歐元(約合110萬美元)。2018年8月，我們通過另外七項相關定期貸款協議額外借入3.38億歐元。2021年8月，我們在到期時償還了兩筆2018年的高級貸款，總金額為7200萬歐元(約合8550萬美元)。2022年2月1日，我們用手頭的現有現金額外償還了2023年8月到期的2018年高級貸款中的一筆7250萬歐元(約合8170萬美元)。定期貸款協議的條款在性質上基本相同，但利率條款和期限除外。總體而言，截至2022年12月31日，根據剩餘的6項定期貸款協議，我們的債務約為3.195億歐元(或約3.416億美元)，剩餘期限為2023年8月至2028年8月。其中兩項總額為1.73億歐元的定期貸款協議(截至2022年12月31日，扣除債務發行成本約為1.849億美元)將於2023年8月和10月到期。自2022年12月31日起，固定利率的定期貸款，按年付息, 利率從0.90%到2.26%不等，到期日在2023年8月到2028年8月之間。對於浮動利率的定期貸款，每半年支付一次拖欠利息，利率基於EURIBOR加1.10%的保證金，到期日為2025年8月。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別有大約890萬美元和9080萬美元的短期借款在一年內到期。

我們遵守這些設施所載的財務公約，並預期會繼續遵守這些條款。如果我們遇到困難，我們與貸款人的歷史關係一直很牢固，我們期待他們繼續長期支持我們的業務。請參閲項目8“財務報表和補充數據”中所載綜合財務報表的附註7，以瞭解有關我們現有融資機制的更多信息，包括每項債務工具所載的財務契約。

我們在北美、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議允許將我們的大部分應收賬款持續出售給我們在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。所有應收賬款的銷售對我們沒有追索權。我們不在銷售發生後償還應收賬款，我們也不保留應收賬款的任何直接留存權益。這些協議作為表外交易入賬，具有將應收賬款和短期負債減少相同數額的效果。截至2022年12月31日和2021年12月31日，根據美國、加拿大、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議銷售的應收賬款所收到的現金分別約為18億美元和13億美元。

此外，我們根據保理安排向世界各地的其他金融機構出售某些貿易應收賬款。截至2022年12月31日和2020年12月31日，從這些安排收到的當年終了年度的現金分別約為2.26億美元和2.154億美元。

我們在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資企業也直接向我們的經銷商提供批發融資。與這些安排相關的應收賬款也對我們沒有追索權。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些融資合資企業分別有大約6950萬美元和4260萬美元的未付應收賬款與這些安排相關。這些安排被計入表外交易。此外，我們根據保理安排向世界各地的其他金融機構出售某些貿易應收賬款。這些安排也被計入表外交易。

為了有效地管理我們的流動性，我們通常按照商定的條款向供應商付款。為了使供應商能夠在我們對他們的付款到期日之前獲得付款，我們在某些市場與金融機構建立了計劃，根據這些計劃，供應商有權在付款到期日之前由金融機構付款。當供應商收到提前付款時，他們會收到折扣金額，然後我們會在付款到期日向金融機構支付發票的票面金額。我們不會報銷供應商因參與計劃而產生的任何費用。欠金融機構的款項在我們的綜合資產負債表中列示為“應付帳款”。我們應該不能與供應商協商延長付款條件，還是金融機構不再
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目錄表

願意與我們一起參與提前付款計劃，我們希望有足夠的流動資金及時向供應商付款，而不會對我們或我們的財務狀況造成任何實質性影響。

截至2022年12月31日，我們的債務與資本比率為27.3%，而2021年12月31日為29.7%。

現金流

2022年，經營活動提供的現金流約為8.382億美元，而2021年約為6.602億美元。2022年期間增加的主要原因是，與2021年相比，應付賬款和應計費用增加。供應鏈中斷導致2022年期間原材料和在製品庫存水平上升，儘管我們能夠在2022年第四季度將在製品庫存減少約2.776億美元。然而，截至2022年12月31日的庫存水平高於2021年12月31日的水平。自由現金流的定義是“經營活動提供的現金淨額”減去“購買財產、廠房和設備”，2022年期間的自由現金流約為4.499億美元，而2021年的自由現金流約為3.904億美元，儘管2022年的資本支出約為3.883億美元，而2021年的資本支出為2.698億美元。

我們的營運資本要求是季節性的，營運資本投資通常在上半年增加，然後在下半年減少。截至2022年12月31日，我們的營運資本為16.513億美元，而截至2021年12月31日，我們的營運資本為15.595億美元。截至2022年12月31日，應收賬款和庫存合計比2021年12月31日高出約8.258億美元，主要原因是淨銷售額和生產水平上升，以及2022年供應鏈限制的重大影響。

股份回購計劃及分紅

我們在2022年期間沒有直接購買任何股份，也沒有達成任何加速股份回購協議。截至2022年12月31日，根據董事會批准的股份回購授權，授權回購的剩餘金額約為1.1億美元，沒有到期日。2021年8月和11月，我們與金融機構簽訂了兩項加速股份回購(ASR)協議，回購了總計1.35億美元的普通股。截至2021年12月31日，我們在這些交易中獲得了約952,204股。2022年1月19日，我們在2021年11月的ASR協議最終結算時獲得了額外的113,824股。所有根據ASR協議收到的股份均於收到時註銷，超出每股面值的收購價計入綜合資產負債表內的“額外實收資本”及“留存收益”的組合。此外，2022年4月28日，我們的董事會批准將從2022年第二季度開始的季度股息增加20%，至每股普通股0.24美元，並宣佈2022年第二季度支付的特別可變股息為每股普通股4.50美元。在2021年期間，我們的董事會宣佈並支付了每股普通股4.00美元的特別可變股息。

合同義務和現金需求

我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務：

    負債-截至2022年12月31日，截至2023年12月31日的一年，我們有大約1.945億美元的付款與債務和某些短期債務有關，此外，我們預計在2023年期間將支付與債務相關的約3540萬美元的利息。我們預計的利息支付金額包括對未來利率波動的假設，以及我們循環信貸安排和其他可變債務工具下的借款。負債金額反映我們的優先定期貸款、優先票據、信貸安排和某些短期借款的本金，以及任何債務發行成本的總額。有關我們負債的更多信息，請參閲上文討論和合並財務報表附註7。此外，我們預計將在銷售與我們的金融合資企業有關的應收賬款時支付大約1.257億美元的折扣。預計支付的折扣金額包括對出售給我們的金融合資企業的未來應收賬款金額以及未來利率波動的重大假設。

    資本和經營租賃債務-截至2022年12月31日，在截至2023年12月31日的一年中，我們分別有大約80萬美元和4780萬美元與資本和經營租賃義務相關的付款到期。有關我們的租賃義務的更多信息，請參閲合併財務報表附註17。

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    無條件購買義務-截至2022年12月31日，在截至2023年12月31日的一年中，我們有大約2.092億美元的未償還購買債務。無條件購買義務通常每年都不會有實質性的變化。

    其他短期和長期債務-截至2022年12月31日，我們有大約1,040萬美元的所得税負債，與不確定的所得税條款有關，這些條款與各個司法管轄區正在進行的所得税審計有關，我們預計將在未來12個月內支付或結算。此外，在截至2023年12月31日的一年中，我們在美國和非美國的固定收益養老金和退休後計劃下估計的未來最低繳費要求約為3630萬美元。請參閲綜合財務報表附註6和附註8，瞭解有關我們不確定的税務狀況以及養老金和退休後計劃的更多信息。這些債務構成了我們其他短期和長期債務的大部分。


承付款和表外安排

擔保

我們與我們在美國的金融合資企業維持着一項再營銷協議，根據該協議，我們有義務每年回購最多600萬美元的收回設備。我們相信，由於回購義務將相當於相關設備的公允價值，轉售該設備可能產生的任何損失不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

截至2022年12月31日，我們擔保欠第三方的債務約為2920萬美元，主要涉及經銷商和最終用户對設備的融資。如果交易商或最終用户在2028年前拖欠此類貸款，此類擔保通常會使我們有義務償還欠金融機構的未償金融債務。從歷史上看，此類擔保造成的損失微不足道。此外，我們一般預計能夠從出售基礎融資農業設備中收回根據此類擔保支付的一大部分金額，因為此類設備的公允價值預計將抵消大部分支付金額。如果經銷商或最終用户拖欠貸款，我們還為欠我們某些金融合資企業的債務提供擔保。從歷史上看，此類擔保下的損失微不足道，擔保也不是實質性的。我們相信，與所有這些擔保相關的信用風險對我們的財務狀況或運營結果並不重要。

此外，於2022年12月31日，我們已累計約1,860萬美元的剩餘價值未償還擔保，這些擔保可能在融資合資企業與最終用户之間的某些合格經營租約到期時到期欠我們在美國和加拿大的金融合資企業。根據該擔保，未來可能支付的最高金額約為1.913億美元。

其他

截至2022年12月31日，我們有未完成的指定和非指定外匯合同，名義金額約為43.188億美元。截至2022年12月31日的未平倉合約的到期日範圍為2023年3月。我們還擁有未到期的指定鋼鐵商品合同，名義總金額約為90萬美元，到期日至2023年4月。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註11。

正如在《流動性和資本資源》一文中所討論的，我們將北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給我們在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。我們還根據保理安排向世界各地的金融機構出售某些應收賬款。我們已確定，這些安排應計入表外交易。

或有事件

我們是在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟的當事人。我們密切關注這些索賠和訴訟，並經常諮詢我們的法律顧問，以確定它們在解決後是否會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響，並酌情累積和/或披露或有損失。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註12。

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關聯方

在正常的業務過程中，我們與關聯方進行交易。有關關聯方交易及其對我們綜合經營結果和財務狀況的影響的信息，請參閲我們的綜合財務報表附註14。

外幣風險管理

我們在美國、法國、德國、芬蘭、意大利、中國和巴西擁有重要的製造基地，我們的拖拉機、聯合收割機和零部件的一部分從第三方外國供應商那裏購買，主要是在歐洲多個國家和日本。我們還在全球約140個國家和地區銷售產品。我們在美國以外的大部分淨銷售額是以客户所在地的貨幣計價的，中東、非洲、亞洲和南美部分地區的銷售額除外，那裏的淨銷售額主要以英鎊、歐元或美元計價。

我們還面臨着各國政府對國際資金轉移施加限制的風險。例如，近年來，阿根廷政府在很大程度上限制了企業將資金轉移出阿根廷的能力。由於這些限制的結果，官方政府匯率和某些資本市場操作(通常是為了獲得美元)隱含的匯率之間的價差已經顯著擴大。截至2022年12月31日，我們在阿根廷的業務按政府官方匯率以比索計價的淨貨幣資產約為41億比索(或約2300萬美元)，其中包括約68億比索(或約3810萬美元)的現金和現金等價物。此外，根據與AGCO Capital阿根廷公司將資金轉出阿根廷的能力相關的擔保，我們有義務向我們與荷蘭合作銀行的融資合資企業之一AGCO Capital阿根廷公司償還至多1,000萬美元。截至2022年12月31日，阿根廷的金融合資企業擁有以比索計價的淨貨幣資產，按政府官方匯率計算，約為41億比索(約合2290萬美元)，其中大部分是現金和現金等價物。未來可能會出現與這些風險敞口相關的減值和費用。

我們通過對衝預期的應收賬款和應付款項結算以及未來購買和銷售產生的外幣現金流預測和承諾來管理我們的交易性外幣風險。在沒有自然抵消貨幣頭寸的情況下，我們通過使用外幣合約來對衝某些(但不是全部)風險敞口。我們因將外國子公司的財務報表折算成美元而產生的折算風險可能會不時被部分對衝。如果可行，這種翻譯影響可以通過當地借款為當地業務提供資金來減少。我們的套期保值政策禁止使用外幣合約進行投機交易。

截至2022年和2021年12月31日，我們的外幣工具的名義總價值分別為43.188億美元和39.819億美元，其中包括被指定並符合對衝會計資格的工具和非指定衍生工具。我們進行現金流量對衝，以最大限度地減少外幣匯率波動引起的資產或負債現金流或預期交易的變異性，並簽訂外幣合同，對資產負債表上以功能貨幣以外的外幣計價的應收賬款和應付款進行經濟對衝。此外，我們使用衍生品和非衍生品工具來對衝我們在外國業務中的淨投資的一部分，以應對匯率的不利波動。有關我們的套期保值交易和衍生工具的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註11。

假設相對於對衝合約的貨幣有10%的變化，截至2022年12月31日，外幣工具的公允價值可能會受到約1850萬美元的負面影響。由於這些工具主要是為了對衝目的而訂立，合約的收益或虧損將主要由相關公司承諾或預測交易的虧損或收益抵銷。

利率風險

我們的利息支出在一定程度上對一般利率水平很敏感。我們通過組合浮動利率和固定利率債券來管理利率風險敞口。我們不時簽訂利率互換協議，以管理利率波動帶來的風險敞口。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註7和11。

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根據我們的浮動利率債務和截至2022年12月31日的未償還應收賬款銷售安排，利率上升10%，將使截至2022年12月31日的年度的“利息支出淨額”和“其他支出淨額”合計增加約730萬美元。

近期會計公告

有關最近的會計聲明及其對我們的綜合經營結果和財務狀況的影響的信息，請參閲我們的綜合財務報表附註1。


關鍵會計估計

我們按照美國公認會計原則編制合併財務報表。在編制這些財務報表時，我們會作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。編制財務報表時遵循的重要會計政策在我們的綜合財務報表附註1中詳述，該附註1包含在項目8“財務報表和補充數據”中。我們認為，我們對下文討論的政策的應用涉及到很大程度的判斷、估計和複雜性。

由於判斷的程度、複雜性和解決其中許多項目的時間期限，實際結果可能與編制財務報表時估計的結果不同。對這些估計的調整將影響我們的財務狀況和未來的經營業績。

折扣和銷售獎勵津貼

我們針對我們的產品提供各種數量獎勵和銷售激勵計劃。這些銷售激勵計劃包括降低發票價格、降低零售融資率、經銷商佣金和經銷商激勵津貼。在大多數情況下，激勵計劃是建立的，並按季度傳達給我們的經銷商。激勵措施在應收賬款現金結算時(一般在零售銷售時)、零售融資時、保修登記時或隨後基於經銷商採購量支付。獎勵計劃是特定於產品線的，通常不會因經銷商而異。與經銷商佣金和經銷商獎勵津貼相關的銷售獎勵成本根據計劃條款和歷史經驗進行估計，基於銷售價格的百分比進行估計，並在銷售時使用期望值方法對預期獎勵計劃進行估計和記錄。這些估計在每個報告期都會重新評估，並在隨後對激勵計劃進行修改的情況下進行修訂，因為它們會傳達給經銷商。相關撥備和應計項目是以產品或產品線為基礎進行的，並對充分性進行監控，並在隨後對計劃進行修改時至少每季度進行一次修訂。利率補貼支付是零售融資利率的降低，其入賬方式與交易商佣金和交易商獎勵津貼相同。批量折扣是根據歷史經驗估計和確認的, 並根據經銷商的實際購買量和經銷商在實現特定累積目標水平方面的進展情況，對相關儲備進行監測和調整。對這些激勵措施的估計是基於計劃的條款和歷史經驗。所有獎勵計劃都作為收入的減少進行記錄和列報，因為我們沒有收到明顯的商品或服務，以換取所提供的對價。在美國和加拿大，與未出售給我們的美國和加拿大金融合資企業的應收賬款相關的獎勵計劃準備金在我們的綜合資產負債表中被記為“應收賬款津貼”，因為獎勵是通過減少未來應收賬款的現金結算來支付的。在全球範圍內，將以現金或貸項備忘錄支付的獎勵計劃準備金，就像我們的大多數批量折扣計劃一樣，以及與出售給我們財務合資企業的應收賬款相關的銷售獎勵，都記錄在我們綜合資產負債表的“應計費用”中。

截至2022年12月31日，我們已經記錄了大約6.384億美元的折扣和銷售激勵，將通過減少未來應收賬款的現金結算和通過向我們的經銷商發出貸項備忘錄或通過降低支付給我們金融合資企業的零售融資利率來支付。如果我們在零售時為那些接受此類折扣計劃的銷售人員額外提供1%的銷售激勵和折扣，截至2022年12月31日，我們的準備金將增加約2850萬美元。相反，如果我們在零售時將銷售激勵和折扣減少1%，截至2022年12月31日，我們的準備金將減少約2,850萬美元。

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遞延所得税和不確定的所得税狀況

我們在2022年記錄了約2.966億美元的所得税撥備，而2021年和2020年分別為1.084億美元和1.877億美元。我們的税務撥備和有效税率受到以下因素的影響：我們經營業務的各個税務管轄區的税率不同，財務會計和所得税目的不同處理項目的永久性差異，沒有記錄所得税優惠的司法管轄區的虧損，以及與不確定的税收狀況相關的未確認所得税優惠撥備。

截至2021年12月31日，我們的所得税撥備包括約6780萬美元和約5560萬美元的沖銷收益，這些收益分別與之前根據公司在美國和巴西的遞延税項淨資產建立的估值津貼有關。美國和巴西在2020年和2021年期間收入的改善，加上更新後的未來預計收入水平，支持了這兩項估值免税額的逆轉。我們維持估值準備金，在美國和某些外國司法管轄區保留部分遞延税淨資產。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，應計提估值準備。我們評估了我們的遞延税項資產應從估計的未來應納税所得額和當前經濟氣候中收回的可能性，以及現有的税務籌劃策略，並確定對估值免税額的調整是適當的。我們認為，我們更有可能在未來幾年實現我們剩餘的遞延税項淨資產，扣除估值撥備。

於2022年、2022年及2021年12月31日，我們的遞延税項資產總額分別為3.012億美元及2.918億美元，包括分別與經營虧損淨結轉相關的4590萬美元及6950萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的總估值免税額分別為4730萬美元和4740萬美元，以抵消我們的遞延税金總額。該等估值撥備以美國及某些海外司法管轄區的遞延税項資產(包括淨營業虧損結轉)為基準。截至2022年12月31日的剩餘遞延税項資產的實現取決於在未來期間產生足夠的應税收入，扣除沖銷遞延税項負債。我們認為，剩餘的遞延税項淨資產更有可能實現。

只有當税務機關根據税務倉位的技術價值進行審查後，税務倉位維持的可能性超過50%時，我們才會確認來自不確定税務倉位的所得税利益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別有大約2.817億美元和2.464億美元的未確認税收優惠總額，如果得到確認，所有這些都將影響我們的有效税率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別有大約1040萬美元和4010萬美元的當前應計税款與不確定的所得税頭寸有關，這些税款與各個司法管轄區正在進行的税務審計有關，我們預計將在未來12個月內結算或支付。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分別有大約2.741億美元和1.967億美元的應計税款反映在“其他非流動負債”中，以及大約280萬美元的遞延税項資產和960萬美元的遞延税項負債，分別反映在公司綜合資產負債表的“遞延税項資產”和“遞延税項負債”中，這些資產和負債分別與預期在12個月後結清或支付的不確定税收狀況有關。我們確認與所得税支出中不確定的所得税頭寸相關的利息和罰款。截至2022年和2021年12月31日，我們與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款分別約為2580萬美元和3270萬美元。有關我們不確定的所得税狀況的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註6。

養老金

我們贊助覆蓋某些員工的固定收益養老金計劃，主要是在英國、美國、德國、瑞士、芬蘭、法國、挪威和阿根廷。我們的主要計劃涵蓋美國和英國的某些員工。

在美國，我們為我們的受薪員工發起了一個有資金支持的、合格的固定收益養老金計劃，併為我們的小時工提供了一個單獨的資金支持的合格固定收益養老金計劃。這兩個計劃都對新參與者關閉並凍結，我們至少為兩個計劃提供1974年《僱員退休收入保障法》和《國內税法》所要求的最低繳費。此外，我們為某些高級管理人員維持一個無資金、無限制的固定收益養老金計劃，這是我們的高管無限制養老金計劃(“ENPP”)。ENPP也對新參與者關閉，在2021年期間，我們修改了ENPP，從2024年12月31日起凍結未來的工資福利應計，並取消2022年12月31日之後年滿65歲的參與者的終身年金功能。

在英國，我們發起了一項基金固定收益養老金計劃，根據參與者的最終平均收入和服務提供年金福利。參加該計劃僅限於某些年長、服務年限較長的員工和現有退休人員。該計劃不對新參與者開放。
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目錄表


有關員工退休福利的成本和假設的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註8。

所需估計的性質。我們所有福利計劃的衡量日期是12月31日。對我們的養老金義務、成本和負債的衡量取決於管理層提供並由我們的精算師使用的各種假設。這些假設包括對所有計劃參與人的預計未來養卹金支付現值的估計，同時考慮到未來可能發生的事件，如加薪和人口情況。這些假設可能會對未來捐款的數額和時間產生影響。

所使用的假設和方法。編制所需估計數時使用的假設包括但不限於以下關鍵因素：
·貼現率·通貨膨脹
·工資增長·計劃資產的預期回報
·退休比率和年齡·死亡率

在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們使用全球一致的方法來設定我們福利義務最大的國家/地區的貼現率。在美國、英國和歐元區，我們構建了一個由高質量公司債券組成的假設債券投資組合，然後將我們福利計劃的現金流應用於這些債券收益率，得出貼現率。債券投資組合和特定於計劃的現金流因國家而異，但構建投資組合的方法是一致的。在美國，債券投資組合的規模大到足以導致採用“結算方法”來得出貼現率，在這種方法中，假設購買了高質量的公司債券，由此產生的息票支付和到期日用於滿足我們的美國養老金計劃的預期福利支付。在英國和歐元區，貼現率是使用“收益率曲線法”得出的，即為每個未來的年度期間制定一個單獨的現貨利率或零息債券收益率，以貼現每筆未來的福利付款，從而確定所有未來付款的現值。我們使用現貨收益率曲線來確定適用於英國的貼現率，以衡量英國養老金計劃的服務成本和利息成本。在結算和收益率曲線方法下，貼現率被設置為等於產生所有未來付款的相同現值的單一貼現率。

其他關鍵假設和方法設定如下：
•我們的通脹假設是基於對外部市場指標的評估。
•薪資增長假設反映了我們的長期實際經驗、短期前景和假設的通脹。
•計劃資產假設的預期收益反映了資產配置、投資戰略、歷史經驗和投資經理的觀點，並反映了對十年預期算術收益的預測。
•根據實際計劃經驗、精算業務標準和我們的固定福利計劃的管理方式，確定退休比率和年齡以及終止率。
•英國固定收益養老金計劃的死亡率在2022年進行了更新，以反映計劃參與者預期壽命的最新改善。美國固定收益養老金計劃的死亡率與2021年持平，這反映了精算師協會關於死亡率主題的最新發現。
•用於確定預期資產回報的資產公允價值不反映對資產損益的任何延遲確認。

與我們的假設不同的實際結果的影響將在未來期間累積和攤銷，因此通常會影響我們在這些時期的確認費用。

截至2022年12月31日，我們的美國和英國固定收益養老金計劃，包括我們的ENPP，約佔我們綜合預計福利義務的84%。某些精算師25個基點變動的影響
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目錄表

對截至2022年12月31日的2023年年度養老金和ENPP成本及相關福利義務淨額的假設如下：
年終福利債務2023年年度養老金淨成本
加息25個基點降息25個基點加息25個基點降息25個基點
折扣率：
美國合格固定收益養老金計劃和ENPP
$(2.5)$2.6 $0.1 $(0.1)
英國固定收益養老金計劃
(10.5)11.1 (0.2)0.2 
2023年年度養老金淨成本
加息25個基點降息25個基點
計劃資產的長期回報率：
美國合格固定收益養老金計劃和ENPP
$(0.1)$0.1 
英國固定收益養老金計劃
(1.2)1.2 

截至2022年12月31日，與我們的固定收益養老金計劃和ENPP相關的未確認精算淨虧損為2.7億美元，而截至2021年12月31日的未確認精算淨虧損為2.917億美元。兩年間未確認精算淨虧損的減少主要是由於2022年12月31日的貼現率高於2021年12月31日的貼現率。未確認的精算淨損失將在未來期間受到實際資產回報、貼現率變化、貨幣匯率波動、實際人口統計經驗和某些其他因素的影響。對於我們的一些固定收益養老金計劃，如果這些虧損超過計劃負債或資產公允價值的10%(“損益走廊”)，將在以下討論的期間內以直線方式攤銷。對於我們的美國受薪、美國小時和英國固定收益養老金計劃，覆蓋的人口主要是非活躍參與者，與這些計劃相關的損失，如果超出損益走廊，將在各自計劃覆蓋的這些參與者的平均剩餘壽命內攤銷。對於我們的ENPP，人口主要是活躍的參與者，與該計劃相關的損失將在預期獲得福利的活躍參與者的平均未來工作壽命內攤銷。截至2022年12月31日，平均攤銷期限如下：
ENPP美國的計劃英國計劃
固定收益養老金計劃相關損失的平均攤銷期限7年14年19年

截至2022年12月31日，與我們的固定收益養老金計劃相關的未確認先前服務成本為3250萬美元，而截至2021年12月31日為710萬美元。2022年，本公司更新了對影響本公司與某些固定收益計劃相關的固定收益養老金義務的當前假設、解釋和方法的估計，導致其對2022年期間先前服務成本的估計約為2550萬美元。2021年的餘額還反映了之前討論的對公司ENPP的2021年計劃修正案。2021年的修正案既產生了削減收益，又產生了淨先前服務積分。

截至2022年12月31日，我們與固定收益養老金計劃和ENPP相關的無資金或資金不足的債務約為8290萬美元，主要與我們在歐洲和美國的固定收益養老金計劃有關。2022年，我們為這些債務貢獻了約3410萬美元，我們預計2023年將提供約3460萬美元。未來的資金取決於當地法律和條例的遵守情況以及未來對這些法律和條例的修改，以及未來產生的運營現金流。我們目前與英國固定收益計劃的受託人達成了一項協議，根據該協議，我們有義務在2023年12月之前每年為該義務提供約1600萬GB(或約194萬美元)的資金。資金安排基於當前的資金狀況，未來可能會隨着貼現率、當地法律法規和其他因素的變化而變化。

有關投資策略和風險集中的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註8。

商譽、其他無形資產和長期資產

我們每年以及當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時，在報告單位層面測試商譽減值。報告單位是運營部門或其下一級
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目錄表

操作段，例如，一個組件。如果經營部門的兩個或兩個以上組成部分具有相似的經濟特徵，我們將這些組成部分合並並彙總為一個報告單位。我們的可報告部門不是我們的報告單位。

自10月1日起每年對商譽進行減值評估ST使用定性評估或定量一步評估。如果我們選擇進行定性評估，並確定我們報告單位的公允價值更有可能超過其淨資產賬面價值，則不需要進一步評估。對於我們進行一步量化評估的報告單位，我們將每個報告單位的公允價值與其各自的淨資產(包括商譽)賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其淨資產的賬面價值，商譽不被視為減值。如果淨資產的賬面價值高於報告單位的公允價值，則在賬面價值超過報告單位公允價值的金額中計入減值費用。

我們使用多種估值技術，包括收益法，即使用貼現率計算未來預期經營現金流量淨值的現值；以及指導上市公司法，即EBITDA和收入倍數根據從事相同或類似業務並在自由和公開市場上活躍交易的公司的股票的市場價格得出。這些方法中包含的假設可能會對我們的評估結果產生積極和消極的影響，如利率、銷售額和利潤率增長率、税率、成本結構、市場份額、定價、資本支出、營運資本水平和控制溢價的使用。對於所有報告單位，估計公允價值減少10%將導致680萬美元的減值，從而減少商譽的賬面價值。

當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時，我們會審查我們的長期資產(包括需要攤銷的無形資產)的減值。對可回收性的評估是在獨立現金流可歸因於資產或資產組的水平上進行的。如果我們根據資產或資產組的預期未貼現未來現金流量確定該資產或資產組的賬面金額不可收回，則計入減值虧損相當於賬面金額超過長期資產的估計公允價值的部分。對未來現金流的估計基於許多因素，包括當前的經營業績、預期的市場趨勢和競爭影響。我們還評估分配給我們無形資產的攤銷期限，以確定事件或環境變化是否需要修訂對使用壽命的估計。擬以出售方式處置的資產，以賬面值或公允價值減去估計出售成本中較低者為準。

我們在評估商譽、其他無限期無形資產和長期資產的減值時，會作出各種假設，包括有關未來現金流、市盈率、增長率和折現率的假設。對未來現金流和增長率的假設是基於報告單位的當前和長期業務計劃或與長期資產相關的。折現率假設是基於對報告單位或長期資產未來現金流所固有風險的評估。這些假設需要我們做出重大判斷，而我們得出的結論可能會根據這些判斷而有很大不同。

截至2022年和2021年10月1日進行的商譽和長期資產減值分析結果顯示，不存在其他減值指標，也不需要與我們的其他報告單位相關的商譽和長期資產的賬面價值減少。

我們截至2022年10月1日進行的商譽減值分析還表明，我們的穀物和蛋白質生產系統歐洲/中東報告單位的公允價值超過賬面價值約5.9%。為應對市況轉弱及由此帶來的經營業績，於2022年對全球穀物及蛋白質系統生產系統業務實施新的管理，並從那時起對該業務進行全面的戰略評估及經營決策，包括多項旨在降低經營成本、改善產品組合及加強客户支持的重組計劃，管理層相信這將帶來更好的長期經營業績。如果市場狀況和我們的整體業績沒有改善，我們可能會在未來根據上述一步程序產生與該報告單位相關的減值費用。截至2022年12月31日，與這些報告單位相關的商譽約為5900萬美元。

在評估我們商譽的賬面價值時，我們會考慮大量的事實和情況。報告單位的公允價值受到報告單位預期財務業績的影響，這取決於農業行業和其他可能對農業行業產生不利影響的因素，包括但不限於總體經濟下滑、農業投入成本增加、天氣狀況、商品和蛋白質價格下降以及信貸供應的變化。通過審查在一段合理時期內評估的各種指標，評估各報告單位的估計公允價值是否合理。

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目錄表

截至2022年12月31日，我們擁有約13.108億美元的商譽。雖然我們於2022年的年度減值測試支持這項商譽的賬面金額，但我們可能需要在未來期間重新評估賬面金額，從而利用反映當時市場狀況和預期的不同假設，因此，我們可以得出已經發生減值的結論。

可退還的間接税

我們的巴西業務對某些原材料、零部件和服務的購買徵收增值税(“增值税”)。這些税收累積為税收抵免，並創造了通過我們在巴西市場的銷售所收取的增值税來減少的資產。我們定期評估這些税收抵免的可回收性，並在必要時通過分析建立準備金，這些分析包括(除其他外)變現歷史、政府授權向第三方轉移税收抵免、供應鏈的預期變化以及我們持續運營的未來税收扣減預期。我們相信，扣除已建立的準備金後，這些税收抵免是可以實現的。我們對這些税收資產變現的評估涉及我們方面的重大判斷，我們根據這些判斷得出的結論可能會有很大差異。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別錄得約9460萬美元和1.144億美元的增值税抵免(扣除準備金)。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

本表格10-K第7項下“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--外幣風險管理”和“利率風險”項下所要求的關於市場風險信息的定量和定性披露在此併入作為參考。

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目錄表

Item 8. 財務報表和補充數據

本項目包括以下AGCO及其子公司在截至2022年12月31日的三年期間每年的合併財務報表：
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(事務所ID： 185)
48
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表
51
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表
52
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
53
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表
54
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
55
合併財務報表附註
56


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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
AGCO公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了所附的雅高公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表II—估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2023年3月1日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對某些批量折扣和銷售激勵計劃的準備金和津貼的評估 地理區域

如合併財務報表附註1所述，公司針對其產品提供各種批量折扣和銷售激勵計劃。截至2022年12月31日，該公司累積了約6.308億美元的批量折扣和銷售激勵，以及約760萬美元的銷售激勵折扣。銷售激勵計劃包括降低發票價格、降低零售金融費率、經銷商佣金和經銷商激勵津貼。批量折扣和銷售獎勵在銷售時記錄為使用預期值法的收入減少。

我們將對某些地理區域的批量折扣和銷售激勵計劃的準備金和津貼的評估確定為一項重要的審計事項。需要審計師的判斷來評估某些具有較高測量不確定性程度的假設。重大假設包括估計的激勵率，這是
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目錄表

計劃適用於合格產品的估計比率，以及經銷商對指定的累積目標購買水平的估計完成情況。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司儲備、批量折扣和銷售激勵措施的某些內部控制的運行有效性，包括與重大假設的制定相關的控制。對於某些批量折扣和銷售激勵計劃，我們將計劃細節與經銷商溝通進行了比較，並將重要假設與類似計劃的歷史結果進行了比較。我們通過將上一年的估計金額與客户實現的實際折扣和銷售激勵進行比較，評估了公司估計重大假設的歷史能力。我們通過將重大假設與實際結果(包括年底後發生的交易的結果)進行比較來評估這些假設。

對某些司法管轄區未確認所得税優惠總額的評估

正如綜合財務報表附註6所述，截至2022年12月31日，該公司已記錄了約2.817億美元的未確認所得税福利負債。本公司只有在税務機關根據税務倉位的技術價值進行審查後，税務倉位維持的可能性超過50%時，才會確認來自不確定税務倉位的所得税利益。

我們將在某些司法管轄區對未確認所得税優惠總額的評估確定為一項重要的審計事項。在評估公司對税法的解釋和應用以及對預期實現的税收優惠金額的估計時，需要複雜的審計師判斷力和專業技能。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司未確認所得税總收益流程的某些內部控制的運作效果。這包括與公司考慮可能影響確認或衡量來自不確定税收狀況的所得税收益的信息以及税法的解釋和應用有關的控制。我們聘請了具有專門技能和知識的税務專業人員，他們在以下方面提供了協助：
•檢查來自税務機關的信件和評估
•評估公司對税法的解釋和適用情況
•制定對公司税務狀況的預期，並將結果與公司的評估進行比較

某報告單位商譽減值評估

正如綜合財務報表附註1所述，本公司於十月一日及當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面值時，每年評估減值商譽。截至2022年12月31日，該公司擁有13.108億美元的商譽。該公司使用定性或定量評估進行商譽減值分析。報告單位的公允價值是根據綜合估值方法確定的，包括收益法和上市公司準則法。根據本公司的分析，本公司確定某個報告單位的公允價值超過賬面價值，因此沒有為該報告單位記錄任何商譽減值。

我們將某一報告單位的商譽減值評估確定為一項關鍵審計事項，因為評估該報告單位的公允價值需要高度的主觀核數師判斷。公允價值模型使用了以下可觀察到的市場信息有限的重要假設：預測的收入增長、預測的毛利率和貼現率。釐定的公允價值對該等重大假設的變動十分敏感。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司商譽減值過程的某些內部控制的操作有效性，包括對重大假設的控制。我們將估值模型中使用的公司預測的收入增長和毛利率與基本的業務戰略和增長計劃進行了比較。我們將公司的歷史收入和毛利率預測與實際結果進行比較，以評估公司的預測能力。此外，我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
•將公司的貼現率輸入與可供可比實體使用的公開信息進行比較，以測試選定的貼現率
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目錄表

•對重大假設進行敏感性分析，以評估對公司公允價值確定的影響
•使用公司的重大假設重新計算報告單位的公允價值估計，並將結果與公司的公允價值估計進行比較




/s/ 畢馬威會計師事務所

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

佐治亞州亞特蘭大
March 1, 2023
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目錄表

AGCO公司

合併業務報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
淨銷售額$12,651.4 $11,138.3 $9,149.7 
銷貨成本9,650.1 8,566.0 7,092.2 
毛利3,001.3 2,572.3 2,057.5 
運營費用：
銷售、一般和行政費用1,186.2 1,088.2 1,001.5 
工程費用444.2 405.8 342.6 
無形資產攤銷60.1 61.1 59.5 
減值費用36.0 — 20.0 
重組費用6.1 15.3 19.7 
壞賬支出3.3 0.5 14.5 
營業收入1,265.4 1,001.4 599.7 
利息支出，淨額13.0 6.7 15.0 
其他費用，淨額145.2 50.4 22.7 
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益1,107.2 944.3 562.0 
所得税撥備296.6 108.4 187.7 
關聯公司淨收益中的權益前收益810.6 835.9 374.3 
關聯公司淨收益中的權益64.1 65.6 45.5 
淨收入874.7 901.5 419.8 
非控股權益應佔淨虧損(收益)14.9 (4.5)7.3 
AGCO公司及其子公司的淨收入$889.6 $897.0 $427.1 
可歸因於AGCO公司及其子公司的每股普通股淨收益：   
基本信息$11.92 $11.93 $5.69 
稀釋$11.87 $11.85 $5.65 
宣佈和支付的每股普通股現金股利$5.40 $4.74 $0.63 
已發行普通股和等值普通股的加權平均數：   
基本信息74.6 75.2 75.0 
稀釋74.9 75.7 75.6 
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表

AGCO公司

綜合全面收益表
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
淨收入$874.7 $901.5 $419.8 
扣除重新定級調整後的其他綜合(虧損)收益：
固定收益養老金計劃，税後淨額：
本年度產生的前期服務(成本)抵免(19.1)10.0 0.3 
因結算而確認的淨(利)損(0.4)0.1 0.3 
因削減而確認的淨虧損— 6.3 — 
本年度內產生的淨精算收益(虧損)12.3 53.6 (32.7)
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷— 0.6 2.1 
計入定期養卹金淨費用的精算損失淨額攤銷6.4 12.3 13.1 
派生調整：
衍生工具公允價值淨變動(14.6)5.1 5.1 
從累計其他綜合虧損重新分類為收入的淨虧損(收益)14.1 (3.0)(6.3)
外幣折算調整(30.0)(45.5)(201.8)
扣除重新定級調整後的其他綜合(虧損)收益(31.3)39.5 (219.9)
綜合收益843.4 941.0 199.9 
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益)14.0 (4.1)11.6 
AGCO公司及其子公司應佔綜合收益$857.4 $936.9 $211.5 
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表

AGCO公司

合併資產負債表
(單位：百萬，不包括股份)
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$789.5 $889.1 
應收賬款和票據，淨額1,221.3 991.5 
庫存，淨額3,189.7 2,593.7 
其他流動資產538.8 539.8 
流動資產總額5,739.3 5,014.1 
財產、廠房和設備、淨值1,591.2 1,464.8 
使用權租賃資產163.9 154.1 
對關聯公司的投資436.9 413.5 
遞延税項資產228.5 169.3 
其他資產268.7 293.3 
無形資產，淨額364.4 392.2 
商譽1,310.8 1,280.8 
總資產$10,103.7 $9,182.1 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$187.1 $2.1 
短期借款8.9 90.8 
應付帳款1,385.3 1,078.3 
應計費用2,271.3 2,062.2 
其他流動負債235.4 221.2 
流動負債總額4,088.0 3,454.6 
長期債務，減少流動部分和債務發行成本1,264.8 1,411.2 
經營租賃負債125.4 115.5 
養老金和退休後保健福利158.0 209.0 
遞延税項負債112.0 116.9 
其他非流動負債472.9 431.1 
總負債6,221.1 5,738.3 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益：
AGCO公司股東權益：
優先股；美元0.01面值，1,000,000授權股份，不是2022年和2021年發行或發行的股票
— — 
普通股；美元0.01面值，150,000,000授權股份，74,600,815 和74,441,312分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
0.7 0.7 
額外實收資本30.2 3.9 
留存收益5,654.6 5,182.2 
累計其他綜合損失(1,803.1)(1,770.9)
AGCO公司股東權益總額3,882.4 3,415.9 
非控制性權益0.2 27.9 
股東權益總額3,882.6 3,443.8 
總負債和股東權益$10,103.7 $9,182.1 
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53
目錄表

AGCO公司

合併股東權益報表
(單位：百萬，不包括股份)
其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他綜合損失非控制性
利益		總計
股東的
權益
普通股已定義
效益
養老金
平面圖		累計
翻譯
調整，調整		延期
收益(虧損)在
衍生品		累計
其他
綜合損失
股票金額
平衡，2019年12月31日75,471,562 $0.8 $4.7 $4,443.5 $(296.4)$(1,297.5)$(1.3)$(1,595.2)$53.2 $2,907.0 
淨收益(虧損)— — — $427.1 — — — — (7.3)419.8 
向股東支付股息— — — $(48.0)— — — — — (48.0)
非員工董事限制性股票的發行19,862 — 1.1 $— — — — — — 1.1 
股票獎勵的發放374,212 — (7.3)$(8.4)— — — — — (15.7)
行使社會保障援助報告66,736 — (4.1)$(0.1)— — — — — (4.2)
股票薪酬— — 39.9 $(3.4)— — — — — 36.5 
非控股權益的投資— — — $— — — — — 0.2 0.2 
分配給非控股權益— — — $— — — — — (3.3)(3.3)
非控股權益的變動— — — $— — — — — (0.5)(0.5)
普通股的購買和報廢(970,141)— (3.4)$(51.6)— — — — — (55.0)
固定收益養老金計劃，税後淨額：
年內產生的先前服務積分— — — $— 0.3 — — 0.3 — 0.3 
因結算確認的淨虧損— — — $— 0.3 — — 0.3 — 0.3 
年度內產生的淨精算虧損— — — $— (32.7)— — (32.7)— (32.7)
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷— — — $— 2.1 — — 2.1 — 2.1 
計入定期養卹金淨費用的精算損失淨額攤銷— — — $— 13.1 — — 13.1 — 13.1 
衍生工具遞延損益，淨額— — — $— — — (1.2)(1.2)— (1.2)
累計換算調整的變化— — — $— — (197.5)— (197.5)(4.3)(201.8)
平衡，2020年12月31日74,962,231 0.8 30.9 $4,759.1 (313.3)(1,495.0)(2.5)(1,810.8)38.0 3,018.0 
淨收入— — — 897.0 — — — — 4.5 901.5 
向股東支付股息— — — (358.5)— — — — — (358.5)
非員工董事限制性股票的發行8,912 — 1.3 — — — — — — 1.3 
股票獎勵的發放362,034 — (29.5)— — — — — — (29.5)
行使社會保障援助報告60,339 — (5.4)— — — — — — (5.4)
股票薪酬— — 26.1 — — — — — — 26.1 
分配給非控股權益— — — — — — — — (3.6)(3.6)
出售非控股權益— — — — — — — — (10.6)(10.6)
普通股的購買和報廢(952,204)(0.1)(19.5)(115.4)— — — — — (135.0)
固定收益養老金計劃，税後淨額：
年內產生的先前服務積分— — — — 10.0 — — 10.0 — 10.0 
因結算確認的淨虧損— — — — 0.1 — — 0.1 — 0.1 
因削減而確認的淨虧損— — — — 6.3 — — 6.3 — 6.3 
年度內產生的淨精算收益— — — — 53.6 — — 53.6 — 53.6 
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷— — — — 0.6 — — 0.6 — 0.6 
計入定期養卹金淨費用的精算損失淨額攤銷— — — — 12.3 — — 12.3 — 12.3 
衍生工具遞延損益，淨額— — — — — — 2.1 2.1 — 2.1 
累計換算調整的變化— — — — — (45.1)— (45.1)(0.4)(45.5)
平衡，2021年12月31日74,441,312 0.7 3.9 5,182.2 (230.4)(1,540.1)(0.4)(1,770.9)27.9 3,443.8 
淨收益(虧損)— — — 889.6 — — — — (14.9)874.7 
向股東支付股息— — — (404.3)— — — — — (404.3)
非員工董事限制性股票的發行10,301 — 1.5 — — — — — — 1.5 
股票獎勵的發放250,719 — (6.5)(12.9)— — — — — (19.4)
行使社會保障援助報告12,307 — (1.2)— — — — — — (1.2)
股票薪酬— — 32.5 — — — — — — 32.5 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (13.8)(13.8)
非控股權益的投資— — — — — — — — 0.1 0.1 
普通股的購買和報廢(113,824)— — — — — — — — — 
固定收益養老金計劃，税後淨額：
年內產生的先前服務積分— — — — (19.1)— — (19.1)— (19.1)
因結算確認的淨收益— — — — (0.4)— — (0.4)— (0.4)
年度內產生的淨精算收益— — — — 12.3 — — 12.3 — 12.3 
計入定期養卹金淨費用的精算損失淨額攤銷— — — — 6.4 — — 6.4 — 6.4 
衍生工具遞延損益，淨額— — — — — — (0.5)(0.5)— (0.5)
累計換算調整的變化— — — — — (30.9)— (30.9)0.9 (30.0)
平衡，2022年12月31日74,600,815 $0.7 $30.2 $5,654.6 $(231.2)$(1,571.0)$(0.9)$(1,803.1)$0.2 $3,882.6 
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54
目錄表

AGCO公司

合併現金流量表
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
經營活動的現金流：
淨收入$874.7 $901.5 $419.8 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：   
折舊209.5 220.7 212.5 
減值費用36.0 — 20.0 
無形資產攤銷60.1 61.1 59.5 
股票補償費用34.0 27.4 37.6 
關聯公司淨收益中的權益，扣除收到的現金(40.8)(1.9)(43.7)
遞延所得税(福利)準備(58.0)(117.9)3.4 
其他16.2 20.5 (7.4)
經營性資產和負債的變動，扣除收購業務的影響：
應收賬款和票據，淨額(306.1)(207.7)(90.5)
庫存，淨額(668.3)(762.6)119.7 
其他流動和非流動資產20.1 (268.0)(49.8)
應付帳款322.1 292.2 (59.1)
應計費用282.7 241.2 185.3 
其他流動和非流動負債56.0 253.7 89.2 
調整總額(36.5)(241.3)476.7 
經營活動提供的淨現金838.2 660.2 896.5 
投資活動產生的現金流：
購買房產、廠房和設備(388.3)(269.8)(269.9)
出售財產、廠房和設備所得收益2.6 6.3 1.9 
收購企業，扣除收購現金後的淨額(111.3)(22.6)(2.8)
未合併關聯公司的銷售、分配(投資)，淨額4.0 13.1 29.1 
其他(3.8)(15.4)— 
用於投資活動的現金淨額(496.8)(288.4)(241.7)
融資活動的現金流：
負債所得410.5 2,497.6 1,195.6 
償還債務(377.5)(2,501.4)(1,045.6)
普通股的購買和報廢— (135.0)(55.0)
向股東支付股息(404.3)(358.5)(48.0)
支付股票薪酬的最低預提税額(20.6)(34.9)(19.8)
支付債務發行成本(3.6)(3.8)(1.4)
對非控股權益的分配，淨額(11.5)(3.5)(3.1)
融資活動提供的現金淨額(用於)(407.0)(539.5)22.7 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(34.0)(62.3)8.8 
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加(99.6)(230.0)686.3 
現金、現金等價物和受限現金，年初889.1 1,119.1 432.8 
現金、現金等價物和受限現金，年終$789.5 $889.1 $1,119.1 
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55
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註

1.    主要會計政策的操作和摘要

業務

AGCO公司及其子公司(“AGCO”或“本公司”)是全球領先的農業設備和相關替換部件的製造商和分銷商。該公司銷售全系列農業設備，包括拖拉機、聯合收割機、乾草工具、噴霧器、飼料設備、播種和耕作設備、機具以及穀物儲存和蛋白質生產系統。該公司的產品在農業設備行業得到廣泛認可，並以包括Fendt在內的多個知名品牌進行營銷®，GSI®，梅西·弗格森®，精準種植®和Valtra®，由我們的保險絲支撐®精準農業解決方案。該公司的大部分產品是通過以下方式進行分銷的3,100獨立經銷商和分銷商以及公司利用聯營公司和被許可人為其產品提供分銷渠道。此外，公司還通過與荷蘭合作銀行(Coöperative Rabobank U.A.，簡稱“荷蘭合作銀行”)的金融合資企業提供零售融資。

列報和合並的基礎

本公司的綜合財務報表反映了本公司已確定為主要受益人的所有全資公司、多數股權公司和合資企業的合併。如果公司確定可變權益實體(“VIE”)為主要受益人，則公司將其合併。VIE的主要受益人是既有權力指導對實體經濟表現影響最大的活動的當事人，又有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益的一方。如果確定本公司擁有控制投票權來指導對合資企業或實體影響最大的活動，則本公司還合併所有不被視為VIE的實體。本公司在具有重大影響時，採用權益會計方法記錄對所有其他關聯公司的投資。其他投資，包括所有權權益低於20%的投資，按成本入賬。所有重大的公司間餘額和交易均已在合併財務報表中註銷。

預算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層作出的估計主要涉及應收賬款及票據、存貨、遞延所得税估值津貼、不確定的税務狀況、商譽及其他可識別的無形資產，以及若干應計負債，主要涉及批量折扣及銷售優惠準備金、保修責任、產品負債及工人補償責任、可收回間接税及退休金及退休後福利。

該公司無法預測由於全球經濟和政治環境的波動、對其產品的市場需求的週期性、供應鏈中斷、可能的勞動力短缺、匯率以及大宗商品和蛋白質價格的波動和融資的可獲得性以及它們對公司淨銷售額、生產量、成本和整體財務狀況和可用資金的影響，新冠肺炎疫情的持續影響。

外幣折算

公司海外子公司的財務報表根據會計標準編纂(“ASC”)830“外幣事項”轉換為美國貨幣。資產和負債按期末匯率換算成美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。換算調整計入公司綜合資產負債表中股東權益的“累計其他全面虧損”。外幣交易產生的損益包括在所附的綜合業務報表中。自2018年7月1日起，公司將全資子公司的本位幣從阿根廷比索改為美元。

該公司面臨着各國政府對國際資金轉移施加限制的風險。例如，近年來，阿根廷政府在很大程度上限制了企業將資金轉移出阿根廷的能力。由於這些限制，政府官方匯率與美元匯率之間的利差
56
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

由某些資本市場操作隱含產生的匯率，通常是為了獲得美元而產生的，已經顯著擴大。該公司在阿根廷的業務按政府官方匯率以比索計價的淨貨幣資產約為4.110億美元(約合23.0百萬)截至2022年12月31日，包括約6.810億比索(約合美元)38.1百萬美元)現金和現金等價物。此外，該公司有義務向其與荷蘭合作銀行的融資合資企業之一的阿根廷AGCO資本公司償還至多#美元。10根據一項與AGCO Capital阿根廷公司將資金轉移出阿根廷的能力有關的擔保，該公司將獲得100萬美元。這家在阿根廷的金融合資企業擁有以比索計價的淨貨幣資產，官方匯率約為4.110億美元(約合22.9截至2022年12月31日，其中大部分是現金和現金等價物。未來可能會出現與這些風險敞口相關的減值和費用。

現金、現金等價物和限制性現金

    截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物，以及截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的綜合現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金如下(單位：百萬)：
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
現金(1)
$656.7 $833.0 $1,022.0 
現金等價物(2)
130.8 49.2 89.7 
受限現金(3)
2.0 6.9 7.4 
總計$789.5 $889.1 $1,119.1 
____________________________________
(1)主要由手頭現金和銀行存款組成。
(2)主要為貨幣市場存款、存款證及隔夜投資。本公司將所有原始到期日為三個月或以下的投資視為現金等價物。
(3)主要由代管現金或作為擔保持有的現金組成，以支持具體要求。

應收賬款和應收票據

應收賬款和票據來自向獨立經銷商、分銷商或其他客户出售設備和替換部件。在美國和加拿大，應支付給經銷商的銷售金額應在經銷商零售銷售基礎設備時立即到期，但穀物儲存和蛋白質生產系統的銷售除外，如下所述。如果之前沒有由美國和加拿大的經銷商支付，則通常需要在免息期之後開始分期付款，剩餘的未償還設備餘額通常在12裝運或交貨後幾個月。這些免息期限因產品而異，通常範圍為一至12月份。在有限的情況下，本公司提供銷售條款，在某些情況下，免息期限長於12對某些產品來説是幾個月。這些通常是指定的計劃，主要是在美國和加拿大，允許免息期和到期日最長為24某些產品的銷售月份取決於銷售年份以及經銷商或分銷商上一年的訂貨量或銷售量。在裝運或交付之後以及免息期之後，對未付應收款餘額收取的利息一般等於或高於最優惠貸款利率。一些季節性很強的產品的銷售條款規定付款和到期日是根據一年中指定的日期進行的，而不考慮發貨日期。出售給美國和加拿大經銷商的設備平均在12幾個月的出貨量。更換部件的銷售一般在以下時間內支付30裝運天數，一些較大的季節性庫存訂單的條款通常要求在六個月一批貨。在正常情況下，設備可能不會退還。在某些地區，對於大多數設備銷售，包括美國和加拿大，公司有義務在經銷商或分銷商合同取消後回購設備和更換部件。這些義務是國家、州或省級法律要求的，並要求公司回購經銷商或分銷商的未售出庫存，包括已支付應收賬款的庫存。實際免息期限比上文所述要短，因為從美國和加拿大等一些國家的經銷商或分銷商那裏收到的設備通常在向零售客户出售設備後立即到期，如上所述。應收賬款也可以在銷售協議中規定的條款之前支付。在正常情況下，利息是不會被原諒的，免息期限也不會延長。

在其他國際市場，設備銷售一般在年內全額支付。30天數180裝運或交付的天數。一些季節性產品的付款條件在一年中有一個指定的到期日，無論發貨或交貨日期如何。對於在美國和加拿大以外的大多數市場的銷售，該公司通常不收取費用
57
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

對其經銷商和分銷商的未付應收賬款的利息。更換部件的銷售一般在以下時間內支付30天數90裝運天數，一些較大的季節性庫存訂單的條款通常在六個月一批貨。

在某些市場，在公司記錄銷售之日和經銷商向零售客户銷售設備之日之間存在一段時間滯後，這取決於零售需求的時間和水平。

在美國和其他國家的穀物儲存和蛋白質生產系統的銷售一般在30發貨天數。在某些國家/地區，由公司負責建設或安裝的此類系統的銷售可能取決於客户的接受程度。付款條件因市場和產品而異，所有銷售都有固定的付款時間表。當公司負責安裝服務時，固定付款計劃可能包括預付定金、進度付款和客户驗收後的最終付款。

    以下按地理區域彙總，按公司合併淨銷售額的百分比，最長免息期如下所示(單位：百萬)：
截至2022年12月31日的年度北
美國		南
美國		歐洲/
中東		亞洲/
太平洋/非洲		已整合
0至6個月$2,519.6 $2,023.2 $6,444.6 $907.4 $11,894.8 94.0 %
7至12個月650.9 96.6 2.7 — 750.2 5.9 %
13至24個月4.6 1.8 — — 6.4 0.1 %
$3,175.1 $2,121.6 $6,447.3 $907.4 $12,651.4 100.0 %

該公司有一項協議，允許在持續的基礎上將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發計息和無息應收賬款轉移到其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。有資格的經銷商可以通過公司在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業獲得額外的融資，由合資企業自行決定。

該公司針對其產品提供各種數量獎勵和銷售激勵計劃。這些銷售激勵計劃包括降低發票價格、降低零售融資率、經銷商佣金和經銷商激勵津貼。在大多數情況下，激勵計劃是建立的，並按季度傳達給公司的經銷商。激勵措施在應收賬款現金結算時(一般在零售銷售時)、零售融資時、保修登記時或隨後基於經銷商採購量支付。獎勵計劃因產品線而異，通常不會因經銷商而異。與經銷商佣金和經銷商獎勵津貼相關的銷售獎勵成本根據計劃條款和歷史經驗進行估計，基於銷售價格的百分比進行估計，並在銷售時使用期望值方法對預期獎勵計劃進行估計和記錄。這些估計在每個報告期都會重新評估，並在隨後對激勵計劃進行修改的情況下進行修訂，因為它們會傳達給經銷商。相關撥備和應計項目是以產品或產品線為基礎進行的，並對充分性進行監控，並在隨後對計劃進行修改時至少每季度進行一次修訂。利率補貼支付是零售融資利率的降低，其入賬方式與交易商佣金和交易商獎勵津貼相同。批量折扣是根據歷史經驗估計和確認的, 並根據交易商的實際購買量和交易商在實現特定累積目標水平方面的進展情況，對相關儲備進行監測和調整。所有獎勵計劃都作為收入減少進行記錄和列報，原因是公司沒有收到明顯的商品或服務，以換取所提供的對價。在美國和加拿大，與未出售給公司在美國和加拿大的金融合資企業的應收賬款有關的獎勵計劃準備金在公司的綜合資產負債表中記為“應收賬款津貼”，這是因為獎勵是通過減少未來應收賬款的現金結算來支付的。在全球範圍內，將以現金或貸方備忘錄支付的獎勵計劃的準備金，就像該公司的大多數批量折扣計劃一樣，以及與出售給其金融合資企業的應收賬款相關的獎勵銷售，都記錄在公司綜合資產負債表的“應計費用”中。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

應收賬款和票據顯示為扣除經銷商可獲得的銷售獎勵折扣和可疑賬款的減值準備。與應收賬款收款有關的現金流量在公司合併現金流量表的“經營活動現金流量”中報告。截至2022年12月31日和2021年12月31日的應收賬款和票據津貼如下(單位：百萬)：
20222021
銷售激勵折扣$7.6 $8.0 
壞賬31.3 32.6 
$38.9 $40.6 

本公司根據會計準則更新(“ASU”)2016-13年度“金融工具信貸損失計量”(“ASU 2016-13”)對呆賬準備進行會計處理。

在美國和加拿大，銷售獎勵可以通過未來應收賬款的現金結算和向公司經銷商的貸項備忘錄或通過降低支付給公司的金融合資企業的零售融資率來支付。在美國和加拿大以外，銷售獎勵可以通過現金或信用備忘錄支付給公司的經銷商，或通過降低支付給公司的金融合資企業的零售融資利率來支付。本公司根據與其金融合資企業及其他金融機構簽訂的應收賬款銷售協議，轉讓若干應收賬款(見附註4)。根據ASU 2009-16《轉讓和服務(主題860)：金融資產轉讓的會計處理》的規定，當公司被認為已交出對此類應收款的控制權時，該公司將此類轉讓記錄為銷售應收賬款。向公司的金融合資企業支付的現金支付給經銷商的銷售獎勵折扣與出售的未付應收賬款有關，計入“應計費用”。

盤存

採用先進先出法，按成本或可變現淨值中較低者對存貨進行估值。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。於2022年12月31日及2021年12月31日，本公司錄得美元211.6百萬美元和美元202.6600萬美元，分別作為對過剩庫存和陳舊庫存的調整。這些調整反映在公司綜合資產負債表的“庫存、淨額”中。

    截至2022年12月31日和2021年12月31日的庫存淨值如下(單位：百萬)：
20222021
成品$994.9 $718.2 
修理和更換部件750.1 697.8 
Oracle Work in Process369.8 282.8 
原料1,074.9 894.9 
庫存，淨額$3,189.7 $2,593.7 

與出售存貨有關的現金流量在公司綜合現金流量表的“經營活動現金流量”中報告。

    可退還的間接税

該公司在巴西的業務對某些原材料、零部件和服務的購買徵收增值税(“增值税”)。這些税收累積為税收抵免，並創造了通過公司在巴西市場的銷售所收取的增值税減少的資產。公司定期評估這些税收抵免的可回收性，並在必要時通過分析建立準備金，這些分析包括變現歷史、政府授權向第三方轉移税收抵免、供應鏈的預期變化以及對公司持續運營的未來税收扣減的預期。該公司相信，扣除已建立的準備金後，這些税收抵免是可以實現的。該公司已經記錄了大約$94.6百萬美元和美元114.4截至2022年12月31日和2021年12月31日，扣除準備金後的增值税抵免分別為100萬歐元。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

    物業、廠房及設備

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。折舊是在估計的使用年限內按直線計提的。二至40幾年來的建築和改善，三至20機器和設備的使用年限和三至十年用於傢俱和固定裝置。維護和維修的支出主要計入已發生的費用。

    截至2022年12月31日和2021年12月31日的財產、廠房和設備淨額包括以下內容(以百萬計)：
20222021
土地$141.1 $141.0 
建築物和改善措施920.7 875.9 
機器和設備2,789.8 2,702.3 
傢俱和固定裝置182.8 171.1 
總財產、廠房和設備4,034.4 3,890.3 
累計折舊和攤銷(2,443.2)(2,425.5)
財產、廠房和設備、淨值$1,591.2 $1,464.8 

商譽、其他無形資產和長期資產

本公司每年以及當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時，在報告單位層面測試商譽減值。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別，例如組件。如果一個經營部門的兩個或多個組成部分具有相似的經濟特徵，則該公司將這些組成部分合並並彙總為一個報告單位。該公司的可報告部門不是其報告單位。

商譽自10月1日起每年評估一次ST對於減損，使用定性評估或定量一步評估。如果本公司選擇進行定性評估，並確定其報告單位的公允價值很可能超過其淨資產的賬面價值，則無需進一步評估。對於本公司進行一步量化評估的報告單位，本公司將每個報告單位的公允價值與其各自的淨資產(包括商譽)賬面價值進行比較，該公允價值是根據折現現金流量估值法和市場倍數估值法的組合確定的。如果報告單位的公允價值超過其淨資產的賬面價值，商譽不被視為減值。如果淨資產的賬面價值高於報告單位的公允價值，則根據ASU 2017-04，在賬面價值超過報告單位公允價值的金額中計入減值費用。

每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產(包括須攤銷的無形資產)的減值情況。對可回收性的評估是在獨立現金流可歸因於資產或資產組的水平上進行的。如果本公司根據資產或資產組的預期未貼現未來現金流量確定該資產或資產組的賬面金額不可收回，則計入相當於賬面金額超過長期資產的估計公允價值的減值損失。對未來現金流的估計基於許多因素，包括當前的經營業績、預期的市場趨勢和競爭影響。該公司還評估分配給其無形資產的攤銷期限，以確定事件或情況變化是否需要修訂對使用壽命的估計。擬以出售方式處置的資產，以賬面值或公允價值減去估計出售成本中較低者為準。

截至2022年10月1日、2021年和2020年進行的商譽和長期資產減值分析結果表明，不存在減值指標，也不需要減少商譽和長期資產的賬面價值。

新冠肺炎大流行從一開始就對全球經濟產生了不利影響。根據2020年全年的宏觀經濟狀況，本公司評估了其商譽和其他無形資產的減值跡象，截至2020年6月30日，本公司得出結論，截至2020年6月30日的三個月內，存在與其較小報告單位之一相關的減值指標，該報告單位是50擁有%股權的耕作和播種設備接頭
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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

風險投資。因此，本報告單位的整個商譽餘額均已減值，在截至2020年6月30日的三個月內，公司計入了約#美元的非現金減值費用20.0百萬美元作為公司綜合經營報表內的“減值費用”，抵銷收益約為$10.0包括在“可歸因於非控股權益的淨(收益)損失”內的百萬美元。在截至2021年6月30日的三個月內，公司出售了其50在合資企業中擁有%的權益。

該公司的累計商譽減值約為$354.1本公司於2019年、2012年及2006年分別就其在歐洲/中東的穀物儲存及蛋白質生產系統業務、其中國收割報告部門及前噴霧器報告部門記錄的減值費用，涉及減值百萬元。該公司的穀物儲存和蛋白質生產系統歐洲/中東報告部門在歐洲/中東地區可報告的部門內運營。中國收穫業務在亞太/非洲地理報告部門運營，前噴霧器報告部門在北美地理報告部門運營。

    截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度商譽賬面值變動情況摘要如下(單位：百萬)：
北
美國		南
美國		歐洲/
中東		亞洲/
太平洋/非洲		已整合
截至2019年12月31日的餘額$606.0 $112.2 $463.3 $116.8 $1,298.3 
收購7.2 — — — 7.2 
減值費用(20.0)— — — (20.0)
外幣折算0.2 (24.7)38.0 7.5 21.0 
2020年12月31日的餘額593.4 87.5 501.3 124.3 1,306.5 
採辦16.2 — 0.6 — 16.8 
外幣折算— (5.8)(32.4)(4.3)(42.5)
截至2021年12月31日的餘額609.6 81.7 469.5 120.0 1,280.8 
收購59.8 — — — 59.8 
外幣折算(2.1)4.3 (25.2)(6.8)(29.8)
截至2022年12月31日的餘額$667.3 $86.0 $444.3 $113.2 $1,310.8 

本公司主要按估計使用年限以直線方式攤銷某些已收購的可識別無形資產，其範圍為四至50好幾年了。正在或將要出售的外部使用軟件的價格約為$3.4截至2022年12月31日，為100萬美元，歸類為“無形資產，淨額”。外部使用軟件的攤銷尚未開始，因為該產品仍在開發中。被收購的無形資產的加權平均使用壽命如下：
無形資產加權平均使用壽命
專利和技術11年份
客户關係13年份
商標和商品名稱19年份
土地使用權46年份

截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，收購無形資產攤銷為60.1百萬，$60.9百萬美元和美元59.5分別為100萬美元。該公司估計現有無形資產的攤銷將為#美元56.32023年，百萬美元55.12024年，百萬美元51.22025年為100萬美元，22.82026年為100萬美元，以及18.7到2027年將達到100萬。

該公司此前已經確定，它的兩個商標具有無限期的使用壽命。梅西·弗格森商標自1952年以來一直存在，由梅西-哈里斯公司(成立於19世紀90年代)和弗格森公司(成立於20世紀30年代)合併而成。梅西·弗格森品牌目前在大約110該公司是世界上最暢銷的拖拉機品牌之一。該公司還將Valtra商標確定為一項無限期的永續資產。Valtra商標自20世紀90年代末以來一直存在，但它是自1951年以來一直存在的Valmet商標的衍生產品。在市場上，Valmet的名稱在一段時間內過渡到Valtra的名稱。Valtra品牌目前在大約60世界各國。兩家都是梅西
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目錄表
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弗格森品牌和Valtra品牌是公司業務的主要產品線，公司計劃無限期使用這些商標。該公司計劃繼續在產品開發方面進行投資，以提升這些品牌在未來的價值。公司不知道或認為任何法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素會限制商標的使用壽命。Massey Ferguson和Valtra商標註冊可以在公司運營所在的國家/地區以象徵性成本續簽。

    2022年至2021年期間已購入無形資產賬面金額變動情況摘要如下(單位：百萬)：
總賬面金額商標和
商號		客户
兩性關係		專利和
技術		土地利用
權利		總計
賬面總額：
2020年12月31日的餘額$195.1 $580.6 $157.2 $6.8 $939.7 
收購0.7 3.2 6.1 — 10.0 
出售業務(1.3)(4.4)(17.1)— (22.8)
外幣折算(5.5)(10.8)(6.3)0.2 (22.4)
截至2021年12月31日的餘額189.0 568.6 139.9 7.0 904.5 
收購7.1 15.4 15.4 — 37.9 
外幣折算(4.3)(9.5)(4.7)(0.5)(19.0)
截至2022年12月31日的餘額$191.8 $574.5 $150.6 $6.5 $923.4 
累計攤銷商標和
商號		客户
兩性關係		專利和
技術		土地利用
權利		總計
累計攤銷：
2020年12月31日的餘額$85.3 $384.7 $102.4 $1.1 $573.5 
攤銷費用10.8 37.4 12.5 0.2 60.9 
出售業務(1.3)(4.4)(15.2)— (20.9)
外幣折算(1.7)(8.0)(5.0)0.2 (14.5)
截至2021年12月31日的餘額93.1 409.7 94.7 1.5 599.0 
攤銷費用11.7 37.9 10.4 0.1 60.1 
外幣折算(1.5)(6.8)(3.6)— (11.9)
截至2022年12月31日的餘額$103.3 $440.8 $101.5 $1.6 $647.2 
無限期-活着的無形資產商標和
商號
2020年12月31日的餘額$89.4 
外幣折算(2.7)
截至2021年12月31日的餘額86.7 
外幣折算(1.9)
截至2022年12月31日的餘額$84.8 
在截至2022年12月31日至2021年12月31日的年度內，公司收購了約2.0百萬美元和美元16.3分別獲得與公司產品相關的各種組件技術相關的功能性知識產權許可。該公司將在一段時間內攤銷這些許可證五年，並記錄了大約$的攤銷費用3.02022年在“工程費用”內的百萬美元0.2於2021年期間，在公司綜合經營報表的“無形資產攤銷”內有100萬美元，導致剩餘未攤銷金額約為$15.1截至2022年12月31日，反映在公司綜合資產負債表中的“其他資產”中的100萬美元。
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應計費用

    2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的應計支出構成如下(單位：百萬)：
20222021
批量折扣和銷售獎勵準備金$630.8 $602.3 
保修準備金546.0 492.7 
應計僱員薪酬和福利390.2 322.3 
應計税344.8 282.5 
其他359.5 362.4 
年終結餘$2,271.3 $2,062.2 

保修準備金

    截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的保修儲備活動包括以下內容(以百萬計)：
202220212020
年初餘額$592.5 $521.8 $392.8 
收購— — 0.2 
年內發出保修的應計項目338.8 344.9 310.2 
年內(以現金或實物)結算(261.7)(241.8)(204.3)
外幣折算(29.6)(32.4)22.9 
年終結餘$640.0 $592.5 $521.8 

    該公司的農業設備產品一般在材料和工藝缺陷的保修期內一至四年。本公司根據以往的保修經驗，在銷售時計提未來保修費用。大約$94.0百萬美元和美元99.8截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的綜合資產負債表中分別有100萬美元的保修準備金計入“其他非流動負債”。

當收款可能發生時，本公司確認收回與其提供的保修相關的成本。當通過確認回收責任與公司供應商就回收細節達成一致時，公司將回收記錄在“應收賬款和票據淨額”內。根據合同供應商安排從公司供應商那裏收到的保修索賠追回金額的估計記錄在“其他流動資產”中。

保險準備金

根據公司的保險計劃，承保範圍包括重大責任限額以及法律或合同要求投保的風險。本公司的政策是對某些預期損失的一部分進行自我保險，主要涉及工人賠償和綜合一般責任、產品和車輛責任。這些方案下的預期損失準備金是根據公司對所發生索賠的總負債的估計來記錄的。

收入

    本公司根據ASU 2014-09“與客户的合同收入”對收入確認進行會計處理。當公司通過將商品或服務的控制權轉移給經銷商、分銷商或其他客户來履行履行義務時，收入就被確認。確認的收入數額被計量為公司根據與客户簽訂的合同預計將收到的交換這些商品或服務的對價。一旦公司收到並接受經銷商銷售協議下的採購訂單，或一旦公司與最終用户簽訂合同，合同即生效。在不可能收回的情況下，本公司不確認收入，並推遲確認，直到可能收回或收到付款。

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該公司從製造和分銷農業設備和替換部件中獲得收入。佔公司淨銷售額大部分的設備和替換部件的銷售由公司在所有權和控制權轉讓給獨立經銷商、分銷商或其他客户時記錄。所有權一般在裝運或指定交付時轉移給經銷商或分銷商，設備損壞、被盜或銷燬時的損失風險由經銷商、分銷商或指定的第三方承運人承擔。該公司相信，在有關此類銷售的規定運輸或交付期限結束時，控制權已經通過，履約義務已經履行。

如前所述，公司收到的對價金額和確認的收入因公司向經銷商和分銷商提供的某些銷售激勵而有所不同。銷售激勵的估計是在銷售預期激勵計劃時使用期望值方法進行的。在激勵計劃隨後發生修改的情況下，這些估計數將被修訂。所有獎勵計劃都作為收入減少進行記錄和列報，原因是公司沒有收到明顯的商品或服務，以換取所提供的對價。

經銷商或經銷商不得在其與公司的合同生效期間退回設備或更換部件，但根據既定的促銷和年度更換部件退貨計劃退回的除外。在出售時，公司根據促銷和年度返還計劃的條款以及未來的預期返還估計返還金額。

銷售税和其他相關税不包括在交易價格中。在客户獲得控制權後，與貨運活動相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並在收入在公司綜合經營報表中的“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”中確認時支出和應計。

根據ASU 2014-09年度的實際權宜之計，當收到付款與確認收入之間的差額少於一年時，本公司不會調整根據與經銷商、分銷商或其他客户訂立的合同須就金錢的時間價值確認的收入金額。

儘管基本上所有收入都是在某個時間點確認的，但與穀物儲存和蛋白質生產系統的銷售相關的相對微不足道的安裝收入是按“隨時間”確認的，如下所述。該公司還確認與延長保修和維護合同以及某些精密技術服務有關的“長期”收入。一般來説，幾乎所有與客户簽訂的與“長期”收入確認相關的穀物儲存和蛋白質生產系統合同的合同期限都不到12個月。延長保修、維護服務合同和某些精密技術服務的合同期限通常超過12個月。

    穀物儲存和蛋白質生產系統安裝收入。在某些國家和地區，該公司銷售由該公司負責建設和安裝的穀物儲存和蛋白質生產系統，銷售取決於客户的接受程度。在這些條件下，當公司能夠客觀地確定控制權已根據合同中商定的規格轉移到客户手中時，收入將在合同期限內確認。對於這些合同，公司可能有權收到預付款，這筆預付款被確認為超過已確認收入的合同負債。該公司使用輸入法，使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量履行義務的履行進展情況。收入按發生的成本按比例入賬。成本包括人工、材料和管理費用。對完成進度的估計取決於各種假設。作為評估過程的一部分，公司審查完成履約義務的時間長度、材料成本和勞動生產率。如果其中一個假設發生重大變化，則本公司將根據累積追趕法確認調整，並在確定調整期間確認調整對迄今記錄的收入的影響。

    延長保修合同。該公司銷售單獨定價的延長保修合同和維護合同，延長保修合同的覆蓋範圍超出基本保修期，或涵蓋特定期限的維護。延長保修合同的收入是以直線方式確認的，公司認為這大約是在延長保修期內履行義務所產生的預期成本。延長保修期的範圍為一至五年。在延長保修合同或維護合同開始時，對於免費合同，收到付款或遞延收入，這被確認為超過確認收入的合同負債。與銷售延長保修合同相關的收入並不顯著。
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    精密技術服務收入。該公司銷售一系列精密技術產品和服務。當捆綁的技術產品和服務包出售時，隨着公司履行未來的業績義務，所收到的與服務組成部分相關的對價部分將隨着時間的推移而確認。當控制權轉移到經銷商或分銷商時，確認硬件組件的收入。對於免費訂閲，在Precision技術訂閲期開始時收到付款或遞延收入，這被確認為超過已確認收入的金額的合同負債。與銷售精密技術服務相關的收入並不顯著。與精密技術產品和服務的安裝和功能直接相關的軟件成本，包括攤銷和託管成本，反映在公司綜合經營報表中的“銷售貨物成本”和“工程費用”中。

有關公司收入來源、相關合同債務和履約義務的更多信息，請參見附註16。

股票激勵計劃

    股票補償費用入賬如下(以百萬計)。有關公司2022年、2021年和2020年的股票激勵計劃的更多信息，請參閲附註10：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
銷貨成本$1.3 $1.0 $1.1 
銷售、一般和行政費用32.7 26.6 36.8 
股票薪酬總費用$34.0 $27.6 $37.9 

本公司確認獎勵沒收的效果是對沒收發生期間的股票補償費用的調整。

研究和開發費用

研究和開發費用在發生時計入公司綜合經營報表中的“工程費用”。

廣告費

本公司承擔所有已發生的廣告費用。合作廣告成本通常在收入產生時支出。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度廣告費用總額約為50.9百萬，$54.2百萬美元和美元45.3分別為100萬美元。

運費和手續費

向客户收取的所有運費和手續費都作為淨銷售額的一部分計入，並在客户獲得控制權後與貨運活動相關。運輸和搬運成本作為履行成本入賬，並在收入在“銷售成本”內確認時支出和應計，但列入“銷售、一般和行政費用”的某些搬運成本除外，金額為#美元。48.4百萬，$43.6百萬美元和美元38.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

利息支出，淨額

    截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的利息支出淨額包括以下內容(以百萬為單位)：
202220212020
利息支出$46.0 $25.4 $24.9 
利息收入(33.0)(18.7)(9.9)
$13.0 $6.7 $15.0 

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。有關公司所得税的更多信息，請參見附註6。

每股普通股淨收入

每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股普通股淨收入假設在該等假設的影響為攤薄的情況下，行使已發行股票結算的股票增值權(“SSAR”)，以及使用庫存股方法授予業績獎勵和限制性股票單位。

    為計算截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的基本和稀釋後每股淨收益，AGCO公司及其子公司的淨收入與已發行的加權平均普通股的對賬如下(單位：百萬，不包括每股數據)：
202220212020
每股基本淨收入：
AGCO公司及其子公司的淨收入$889.6 $897.0 $427.1 
已發行普通股加權平均數74.6 75.2 75.0 
可歸屬於AGCO公司及其子公司的每股基本淨收入$11.92 $11.93 $5.69 
稀釋後每股淨收益：
AGCO公司及其子公司的淨收入$889.6 $897.0 $427.1 
已發行普通股加權平均數74.6 75.2 75.0 
稀釋性SSAR、業績股票獎勵和限制性股票單位
0.3 0.5 0.6 
用於計算稀釋後每股淨收益的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數
74.9 75.7 75.6 
可歸因於AGCO公司及其子公司的稀釋後每股淨收益$11.87 $11.85 $5.65 

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

綜合收益(虧損)

本公司在其股東權益綜合報表和綜合全面收益報表中報告全面收益(虧損)，定義為淨收益(虧損)和所有其他非所有者權益變動的總和，以及其組成部分。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的其他全面收益(虧損)構成及相關税項影響如下(單位：百萬)：
AGCO公司及其子公司非控制性權益
20222022
税前
金額		收入
税費		税後
金額		税後
金額
固定收益養老金計劃$(2.0)$1.2 $(0.8)$— 
衍生工具淨虧損(0.5)— (0.5)— 
外幣折算調整(30.9)— (30.9)0.9 
其他全面收入的總構成部分$(33.4)$1.2 $(32.2)$0.9 
AGCO公司及其子公司非控制性權益
20212021
税前
金額		收入
税費		税後
金額		税後
金額
固定收益養老金計劃$110.1 $(27.2)$82.9 $— 
衍生品淨收益2.5 (0.4)2.1 — 
外幣折算調整(45.1)— (45.1)(0.4)
其他全面收入的總構成部分$67.5 $(27.6)$39.9 $(0.4)

AGCO公司及其子公司非控制性權益
20202020
税前
金額		收入
税費		税後
金額		税後
金額
固定收益養老金計劃$(19.3)$2.4 $(16.9)$— 
衍生工具淨虧損(1.5)0.3 (1.2)— 
外幣折算調整(197.5)— (197.5)(4.3)
其他綜合損失構成合計$(218.3)$2.7 $(215.6)$(4.3)

衍生品

本公司利用外幣合約對衝某些應收賬款和應付款項的外幣風險。這些合同的期限與被對衝的風險敞口一致，通常期限為一年或更短。這些合約被歸類為非指定衍生工具。該公司還簽訂外幣合同，作為預期銷售的現金流對衝。該公司的外幣合同減少了匯率波動帶來的風險，因為這些合同的收益和損失通常抵消了被對衝的風險敞口的損失和收益。外幣合同的名義金額不代表雙方交換的金額，因此不是公司風險的衡量標準。交換的金額是根據合同的名義金額和其他條款計算的。這些合同下的信貸和市場風險被認為不是很大。

本公司的利息支出在一定程度上對一般利率水平敏感，本公司通過浮動利率和固定利率債務的組合來管理其利率風險敞口。本公司不時訂立利率互換協議，以管理本公司受利率波動影響的風險。

該公司使用非衍生工具，並定期使用衍生工具來對衝公司在外國業務中的一部分淨投資，以應對匯率的不利變動。
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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)


該公司的毛利對鋼鐵和其他原材料的成本很敏感。本公司不時訂立衍生工具，以對衝部分購買的商品以對衝商品價格的不利變動。

本公司的套期保值政策禁止其為投機交易目的訂立任何外幣合約。有關本公司衍生工具及對衝活動的其他資料，請參閲附註11。

近期會計公告

2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10《政府援助(主題832)：按企業披露
關於政府援助的實體“，這提高了大多數企業接受政府援助的透明度
要求披露：(1)接受的政府援助的類型；(2)這種援助的核算；
(三)援助對企業財務報表的影響。該指導意見在2021年12月15日之後的年度期間有效。允許及早領養。該公司通常以研究和開發補助金和員工工資援助等形式接受政府援助。本公司的政策是使用類似於國際會計準則(“IAS”)20中的政府贈款的指導來核算政府援助，政府補助金的會計核算和政府援助的披露。本公司已採納本指引，並未對本公司的經營業績、財務狀況及現金流產生重大影響，並被視為截至2022年12月31日的年度披露不具重大意義。

將採用新的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，其中要求對金融資產的預期和已發生的信用損失進行計量和確認。2019年11月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會2019-10年度的《金融工具-信貸損失(第326主題)、衍生品和對衝(第815主題)和租賃(第842主題)：生效日期》，推遲了較小報告公司和其他非美國證券交易委員會報告實體的美國會計準則2016-13年度的生效日期。這適用於本公司的股權融資方法合資企業，目前要求這些合資企業在2022年12月15日之後的年度期間和該年度期間內的過渡期採用ASU 2016-13。該準則及其後續的修訂將影響本公司金融合資企業的經營結果和財務狀況。因此，2023年1月1日本公司的財務合資企業採用該準則，對本公司的“聯屬公司投資”和“留存收益”產生了非實質性的影響。
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露》。新標準要求供應商融資計劃中的買方披露關於該計劃關鍵條款的足夠信息、期末未償還確認債務的金額、債務在資產負債表中的列報位置以及年度期間債務的前滾。本指導意見將適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，但前滾除外，它適用於2023年12月15日之後開始的財政年度。允許及早領養。ASU 2022-04的採用將導致公司供應商融資計劃的披露。

該公司採用了ASU 2021-08《企業合併：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》，自2022年12月15日之後的會計年度開始生效，對公司的經營結果、財務狀況或現金流沒有實質性影響，但取決於未來的收購。

2.    收購
2022年5月2日，公司收購了JCA Industries，Inc.(以下簡稱JCA)63.0百萬加元(或約合美元)49.2截至2022年5月2日)。JCA位於加拿大馬尼託巴省温尼伯，專門從事電子系統設計和軟件開發，以實現農業設備的自動化和控制。該公司記錄了大約43.9百萬加元(或約合美元)34.0百萬美元)的商譽。相關商譽已計入該公司的北美地區可報告部門。
2022年1月1日，該公司以約$收購了Appareo Systems，LLC(簡稱Appareo62.1百萬美元，淨額約為$0.5上百萬的現金。作為收購剩餘股份的結果50於公司先前與Appareo成立的經營合資企業IAS的%權益內，公司錄得約$3.4在公司的合併報表中重新計量以前持有的股權中的“其他費用，淨額”的百萬美元
68
目錄表
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合併財務報表附註--(續)

行動。以前持有的股票的公允價值50截至收購日，該合資企業的權益百分比約為$11.2百萬美元。Appareo總部位於北達科他州法戈，為端到端產品開發提供工程、製造和技術。該公司記錄了大約$25.8與此次收購相關的百萬商譽。相關商譽已計入該公司的北美地區可報告部門。

    JCA和Appareo截至2022年各自收購之日的可識別無形資產彙總如下表(單位：百萬)：

無形資產
金額加權平均使用壽命
客户關係$15.4 10年份
技術15.48年份
商標5.710年份
競業禁止協議1.45年份
$37.9 
2021年12月1日，該公司以約1美元的價格收購了Creative Sites Media，Inc.5.7百萬美元。CSM總部設在伊利諾伊州布魯明頓，創建和設計定製的支持移動的技術應用程序和網站。收購的淨資產微不足道。該公司記錄了大約$5.7與此次收購相關的百萬商譽。相關商譽計入該公司的北美地區可報告部分。
2021年9月10日，該公司以約歐元的價格收購了Farm Robotics and Automation S.L.4.6百萬歐元(或約合美元5.5百萬歐元)淨額約為歐元0.1百萬歐元(或約合美元0.1百萬美元)的現金和歐元0.8百萬歐元(或約合美元0.9可由公司在以下時間內支付的託管現金18收購日期的月份。Faromatics總部位於西班牙巴塞羅那，製造和銷售世界上第一款天花板懸掛式機器人ChickenBoy®，它可以監控肉雞，幫助農民提高動物福利和農場生產率。該公司的記錄約為歐元4.4百萬歐元(或約合美元5.2百萬歐元)的技術和大約歐元1.8百萬歐元(或約合美元2.2百萬美元)的商譽。相關商譽包括在該公司的北美和歐洲/中東地區的可報告地理部門。
2021年8月13日，公司以大約$收購了Headsight，LLC(“Headsight”)16.8百萬美元。Headsight總部位於印第安納州不來梅，生產用於玉米和穀物收割作業的收割頭高度傳感器。該公司記錄了大約$4.8百萬美元的客户關係、技術和商標可識別的無形資產和約8.9與此次收購相關的百萬商譽。相關商譽計入該公司的北美地區可報告部分。

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目錄表
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合併財務報表附註--(續)

    下表彙總了Headsight和Faromatics截至2021年各自收購之日的可識別無形資產：

無形資產
金額加權平均使用壽命
客户關係$3.2 7年份
技術6.1
10 - 15年份
商標0.77年份
$10.0 
    
2020年9月10日，該公司以約美元的價格收購了151 Research，Inc.2.8百萬美元。151 Research為糧食倉儲操作開發智能安全、遠程監控和管理以及增強的成像解決方案。收購的淨資產微不足道。該公司記錄的商譽約為#美元7.2與此次收購相關的百萬美元。此外，公司同意與收購有關的進一步或有對價，並記錄了約#美元的負債。4.4百萬美元，以反映截至購置日商定目標的估計完成情況。

本公司根據對JCA、Appareo、CSM、Faromatics及Headsight收購事項各自收購日期的公允價值估計，分配收購資產的收購價及承擔的負債。與該等收購有關的收購淨資產一般包括應收賬款、存貨、其他流動及非流動資產、租賃使用權資產及負債、物業、廠房及設備、待售資產、可識別無形資產、商譽、應付賬款、應計開支及其他流動及非流動負債及遞延税項資產及負債。自收購之日起，收購的經營結果已包括在公司的綜合財務報表中。與這些收購相關的形式財務信息對公司的經營結果並不重要。

3.    重組費用和減值費用

重組費用

在過去的幾年裏，該公司宣佈並開始採取行動，對位於歐洲、南美、非洲、中國和美國的各種製造設施和行政辦公室的員工人數進行合理化，並對其穀物儲存和蛋白質生產系統的運營進行合理化。採取這些合理化措施是為了降低成本，以應對全球市場需求的波動。2022年期間，公司記錄了與這些合理化有關的遣散費和相關費用，涉及終止約105員工。

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目錄表
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合併財務報表附註--(續)

    重組費用的構成摘要如下(以百萬計)：
員工離職率設施關閉成本財產、廠房的減記
和設備		其他相關
關閉成本		出售的損失
合資企業		總計
截至2019年12月31日的餘額$4.8 $— $— $— $— $4.8 
2020年款11.3 4.5 2.5 1.8 — 20.1 
減去：非現金支出— — (2.5)— — (2.5)
現金支出11.3 4.5 — 1.8 — 17.6 
2020年撥備沖銷(0.4)— — — — (0.4)
2020年現金活動(4.5)(0.6)— — — (5.1)
外幣折算(0.1)— — — — (0.1)
2020年12月31日的餘額11.1 3.9 — 1.8 — 16.8 
2021年規定18.4 — 0.2 1.5 — 20.1 
減去：非現金支出— — (0.2)— — (0.2)
現金支出18.4 — — 1.5 — 19.9 
2021年撥備沖銷(2.2)— — (0.1)(2.5)(4.8)
2021年現金活動(12.3)(3.9)— (2.9)2.5 (16.6)
外幣折算(0.5)— — (0.1)— (0.6)
截至2021年12月31日的餘額14.5 — — 0.2 — 14.7 
2022年規定6.9 — — — — 6.9 
2022年撥備沖銷(0.8)— — — — (0.8)
2022年現金活動(12.6)— — (0.2)— (12.8)
外幣折算(1.2)— — — — (1.2)
截至2022年12月31日的餘額$6.8 $— $— $— $— $6.8 

截至2019年12月31日止三個月內，本公司退出並出售其50在其USC，LLC聯合公司中擁有%的權益 合資企業向其合資夥伴支付約1美元5.1百萬美元。合資企業的業務是公司的一部分’出售該合資企業的決定是由於該業務的整體合理化。該公司記錄了大約#美元的損失。2.1與出售相關的100萬歐元，反映在公司綜合經營報表中的“重組費用”中。由於於2021年從前合營夥伴收到與出售有關的最後付款，本公司錄得約$2.5100萬美元，也反映在公司的綜合經營報表中的“重組費用”中。

減值費用

鑑於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，在截至2022年3月31日的三個月內，該公司評估了與在俄羅斯經營的合資企業相關的總資產的公允價值，以計提潛在減值，並記錄了約#美元的資產減值費用。36.0100萬美元，在其合併業務報表中反映為“減值費用”，抵銷收益約為#美元12.2包括在“可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)”內的百萬美元。在截至2022年12月31日的三個月內，該公司出售了其在俄羅斯分銷合資企業中的權益。因此，自俄羅斯合資企業成立以來的外幣兑換影響以前在“累計其他全面虧損”中確認，因此在截至2022年12月31日的三個月中，在公司的綜合經營報表中計入“其他費用淨額”。此外，在截至2022年3月31日的三個月內，該公司記錄了其在俄羅斯金融合資企業的投資減記約#美元4.8100萬美元，反映在其綜合經營報表中的“關聯公司淨收益中的權益”中。在截至2022年12月31日的三個月裏，俄羅斯金融合資企業被出售。


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目錄表
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合併財務報表附註--(續)

4.    應收賬款銷售協議

該公司擁有應收賬款銷售協議，允許在持續的基礎上將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。截至2022年12月31日和2021年12月31日，根據美國、加拿大、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議銷售的應收賬款收到的現金約為#美元1.810億美元1.3分別為10億美元。

    根據北美、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議的條款，該公司支付與銷售的應收賬款服務有關的年費。本公司還向各自的AGCO財務實體支付根據Rabobank向其聯屬公司收取的利率計算的與應收賬款銷售協議有關的補貼利息，該聯屬公司隨後將貸款給AGCO財務實體加上商定的保證金。 這些費用反映在銷售應收賬款的虧損中，包括在公司綜合經營報表的“其他費用淨額”內。本公司不會在出售後償還應收賬款，亦不會在應收賬款中保留任何直接留存權益。該公司審查了應收賬款銷售協議的會計處理，並確定這些貸款應計入表外交易。

此外，該公司還根據保理安排向世界各地的其他金融機構出售某些貿易應收賬款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，從這些安排收到的現金約為#美元。226.0百萬美元和美元215.4分別為100萬美元。

與上文討論的應收賬款融資安排有關的應收賬款銷售虧損在公司綜合業務報表的“其他費用淨額”中反映，約為#美元。71.1百萬，$24.5百萬美元和美元24.12022年、2021年和2020年分別為100萬。

該公司在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資企業還直接向該公司的經銷商提供批發融資。與這些安排相關的應收賬款對本公司沒有追索權。本公司不會在出售後償還應收賬款，亦不會在應收賬款中保留任何直接留存權益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些金融合資企業的資金約為69.5百萬美元和美元42.6與這些安排相關的未付應收賬款分別為百萬美元。該公司審查了其對這些安排的會計處理，並確定這些安排應計入表外交易。

在某些國家，本公司直接向其金融合資企業開具發票，金融合資企業保留交付給經銷商的貨物的所有權形式，直到經銷商付款，以便金融合資企業可以在經銷商或最終客户拖欠貨款的情況下追回貨物。出現這種情況的原因是，一些外國的法律沒有規定賣方以與《美國統一商法典》相同的方式保留貨物上的擔保權益。金融合資企業在所有權方面保留的唯一權利是在客户拖欠貨款的情況下能夠追回貨物的權利。經銷商或分銷商不得在其與金融合資企業的合同生效期間將設備或更換部件退還給本公司，只能將設備退還給零售金融合資企業，但這樣做通常不會帶來經濟上的好處。

5.    對關聯公司的投資

    截至2022年12月31日和2021年12月31日，對附屬公司的投資如下(以百萬為單位)：
20222021
金融合資企業$390.2 $359.2 
製造合資企業29.9 31.0 
其他附屬公司16.8 23.3 
$436.9 $413.5 

該公司的金融合資企業為其經銷商提供零售融資和批發融資。本公司金融合資企業的大部分資產為應收金融賬款。大部分負債是應付票據和應計利息。根據各種合資協議，荷蘭合作銀行或其關聯公司向合資公司提供融資。AGCO有一個49本公司財務合營公司的%權益(附註14)。
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)


本公司的製造合資企業包括Groupement International de Mecanique Agricole SA(“GIMA”)(與第三方製造商的合資企業，在法國採購、設計和製造農業設備的零部件)和與第三方製造商的合資企業，在中國生產蛋白質生產設備。其他合資企業包括對農業設備製造商、電子和軟件系統製造商、精準農業技術提供商、分銷商和許可證獲得者的投資。

    在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，公司在關聯公司淨收益中的股本如下(單位：百萬)：
202220212020
金融合資企業$63.0 $64.4 $45.0 
製造和其他合資企業1.1 1.2 0.5 
$64.1 $65.6 $45.5 

    截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日及截至2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日的財務信息摘要如下(單位：百萬)：
截至12月31日，
20222021
總資產$8,359.1 $7,863.6 
總負債7,562.8 7,130.5 
合夥人權益796.3 733.1 
截至12月31日止年度，
202220212020
收入$454.6 $411.1 $402.2 
費用274.9 228.1 274.0 
所得税前收入$179.7 $183.0 $128.2 

於2022年12月31日及2021年12月31日，本公司來自聯屬公司的應收賬款約為美元60.8百萬美元和美元55.1分別為100萬美元。來自關聯公司的應收賬款反映在公司綜合資產負債表的“應收賬款和票據淨額”中。

公司留存收益餘額中代表權益法被投資人未分配留存收益的部分約為#美元。401.9百萬美元和美元365.6分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。該公司從某些金融合資企業獲得約#美元的股息。27.0百萬美元和美元84.42022年和2021年分別為100萬。大約$5.7百萬美元和美元22.7這些股息中有100萬是投資回報，超過了2022年和2021年與某一金融合資企業相關的收益，並計入了本公司綜合現金流量表中的“出售、分配(投資於)未合併關聯公司的投資”。此外，在截至2022年12月31日的年度內，該公司對其俄羅斯金融合資企業的投資進行了約#美元的減記4.8100萬美元，反映在綜合經營報表中的“關聯公司淨收益中的權益”中。在截至2022年12月31日的三個月裏，俄羅斯金融合資企業被出售。


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目錄表
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合併財務報表附註--(續)

6.    所得税

    在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，關聯公司的所得税前收入和淨收益中的權益收入來源如下(單位：百萬)：
202220212020
美國$(60.2)$46.8 $(73.4)
外國1,167.4 897.5 635.4 
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益$1,107.2 $944.3 $562.0 

    2022年、2021年和2020年12月31日終了年度按納税管轄區所在地分列的所得税準備金包括以下內容(以百萬計)：
202220212020
當前：
美國$26.0 $3.4 $4.1 
外國328.6 222.9 180.2 
354.6 226.3 184.3 
延期：
美國(55.3)(70.0)1.3 
外國(2.7)(47.9)2.1 
(58.0)(117.9)3.4 
$296.6 $108.4 $187.7 

截至2021年12月31日，公司的所得税撥備包括約1美元的沖銷收益67.8百萬美元和美元55.6與之前分別針對公司在美國和巴西的遞延税項淨資產建立的估值免税額相關的百萬美元。在截至2021年6月30日的三個月中，該公司記錄了部分美國估值津貼的沖銷，在截至2021年12月31日的三個月中，該公司記錄了其巴西估值津貼的一部分沖銷。美國和巴西在2020年和2021年期間收入的改善，加上更新後的未來預計收入水平，支持了在2021年這兩個時期這兩個估值免税額的逆轉。

    按美國聯邦法定所得税税率(2022年、2021年和2020年為21%)計算的所得税與公司截至2022年、2022年和2020年12月31日的綜合經營報表中反映的所得税撥備的對賬如下(單位：百萬)：
202220212020
按美國聯邦法定税率計提所得税準備金(1)
$232.5 $198.3 $118.0 
州和地方所得税，扣除聯邦所得税影響的淨額(1)
(2.9)2.2 (3.5)
不同於美國法定税率的外國所得税43.6 16.2 13.9 
永久性差異的税收效應(0.2)(6.4)13.4 
更改估值免税額0.7 (130.8)16.3 
税收應急準備金的變動25.5 36.6 37.2 
研發税收抵免(6.9)(7.4)(9.0)
其他4.3 (0.3)1.4 
$296.6 $108.4 $187.7 
____________________________________
(1)在2022年、2021年和2020年，沒有與影響公司的税法變化相關的影響。
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)

    截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以百萬計)：
20222021
遞延税項資產：
淨營業虧損結轉$45.9 $69.5 
銷售激勵折扣46.3 40.1 
存貨計價準備金34.4 33.6 
養老金和退休後保健福利19.7 18.5 
保修和其他保證金127.7 102.9 
研發税收抵免6.9 3.8 
外國税收抵免4.7 9.4 
其他15.6 14.0 
遞延税項總資產總額301.2 291.8 
估值免税額(47.3)(47.4)
遞延税項資產總額253.9 244.4 
遞延税項負債：
税後賬面折舊和攤銷123.6 159.3 
對關聯公司的投資11.3 24.4 
其他2.5 8.3 
遞延税項負債總額137.4 192.0 
遞延税項淨資產$116.5 $52.4 
在合併資產負債表中確認的金額：
遞延税項資產--非流動$228.5 $169.3 
遞延税項負債--非流動(112.0)(116.9)
$116.5 $52.4 

如上表所示，該公司記錄的遞延税項淨資產為#美元。116.5百萬美元和美元52.4截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為100萬美元，並對其遞延税金總額約為#美元47.3百萬美元和美元47.4分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
該公司維持一項估值準備金，以便在美國和某些外國司法管轄區保留一部分遞延税項淨資產。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，應計提估值準備。本公司評估了其遞延税項資產從估計未來應課税收入和當前經濟環境中收回的可能性，以及現有的税務籌劃策略，並確定對估值準備的所有調整都是適當的。本公司相信，在未來幾年，其更有可能實現其剩餘的遞延税項淨資產(扣除估值撥備)。

該公司有淨營業虧損結轉#美元。136.3截至2022年12月31日，100萬美元，到期日如下：2023年-$27.2 million; 2024 - $6.7百萬美元；2025年及以後--$21.2百萬和無限--$81.2百萬美元。淨營業虧損結轉1美元136.3100萬人完全在美國以外的税收管轄區。該公司在美國各州結轉的淨營業虧損數額並不大。

該公司繳納了#美元的所得税304.0百萬，$247.3百萬美元和美元181.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

本公司只有在税務機關根據税務倉位的技術價值進行審查後，税務倉位維持的可能性超過50%時，才會確認來自不確定税務倉位的所得税利益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司約有10.4百萬美元和美元40.1預計在未來12個月內結清或支付的與不確定所得税頭寸相關的應計或遞延税款分別為100萬美元，這些税款與各個司法管轄區正在進行的所得税審計有關。在2022年12月31日和2021年12月31日，公司
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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

大約$274.1百萬美元和美元196.7“其他非流動負債”中反映的應計税額分別為100萬美元和約#美元2.8百萬美元的遞延税項資產和9.6分別與預期結算或支付超過12個月的不確定税項有關的遞延税項負債，分別反映在公司綜合資產負債表的“遞延税項資產”和“遞延税項負債”中。該公司應計了大約$6.0百萬美元和美元4.82022年和2021年期間，分別有數百萬美元的利息和罰款與所得税撥備中未確認的税收優惠有關。截至2022年12月31日及2021年12月31日，公司已累計利息和與未確認税收優惠相關的罰款1美元。25.8百萬美元和美元32.7分別為100萬美元。

    截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的未確認税收優惠總額的期初和期末餘額對賬如下(單位：百萬)：
20222021
年初未確認所得税優惠總額$246.4 $227.9 
本年度新增納税頭寸51.7 43.0 
增加前幾年的納税狀況3.9 8.4 
減少前幾年的税收頭寸：
判決的更改(6.5)3.2 
本年度內的結算(0.6)(19.1)
適用的訴訟時效失效(1.2)(0.6)
外幣折算及其他(12.0)(16.4)
年終未確認所得税優惠總額$281.7 $246.4 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有281.7百萬美元和美元246.4未確認所得税優惠，如確認將影響本公司的實際税率。上述2022年和2021年未確認所得税優惠總額的對賬不包括與其他税收管轄區有關的某些間接有利影響，約為#美元。74.0百萬美元和美元70.2分別為100萬美元。2022年至2021年間某些間接有利影響的變化包括大約#美元22.4百萬美元和美元3.8本年度和前幾年税收頭寸的增加和減少、判決的改變和訴訟時效的失效，分別涉及增加和減少100萬美元。在2022年，該公司決定它將能夠利用大約$15.7在美國獲得的間接利益與解決一項外國審計審查有關。此外，截至2022年12月31日和2021年12月31日的未確認所得税優惠總額不包括在外國司法管轄區的某些存款，金額約為$45.1百萬美元和美元6.7百萬美元，分別與正在進行的審計相關。

該公司及其子公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。本公司及其附屬公司須接受上述司法管轄區税務機關的例行審查。截至2022年12月31日，外國司法管轄區以及美國的一些所得税審查正在進行中。這些正在進行的某些檢查有可能在12個月內得到解決。由於聯邦、州和外國審查有可能得到解決，以及各種訴訟時效法規的到期，公司的未確認所得税利益總額在未來12個月內有可能發生重大變化。在某些外國司法管轄區，存在法定到期或公司的和解預期，使大約$10.4在接下來的12個月內，可能會完成100萬份工作。儘管各聯邦和州司法管轄區正在進行審查，但2017至2022年的納税年度通常仍有待美國適用當局的審查。在本公司的主要海外司法管轄區，主要是英國、法國、德國、瑞士、芬蘭和巴西，2017至2022納税年度一般仍須接受各自税務機關的審查。在巴西，該公司對與某些商譽金額攤銷有關的不允許扣減提出異議(見附註12)。

2022年，美國《降低通貨膨脹法案》和《2022年芯片和科學法案》(以下簡稱《法案》)簽署成為法律。除其他條款外，這些法案包括15%的公司替代最低税率、對公司股票回購徵收消費税、各種氣候和能源條款，以及對半導體制造投資的激勵。這些法案的主要條款在2023年及以後生效。公司正在評估這些行為可能對公司未來的税收撥備和有效税率產生的影響，以及對公司財務狀況和經營結果的任何其他影響。

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目錄表
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7.    負債

    截至2022年12月31日和2021年12月31日，長期債務包括以下內容(單位：百萬)：
2022年12月31日2021年12月31日
信貸安排，2027年到期200.0 — 
1.0022025年到期的高級定期貸款百分比
267.3 283.7 
2023年至2028年到期的優先定期貸款341.6 445.9 
0.8002028年到期的優先債券百分比
641.5 680.8 
其他長期債務5.1 7.7 
發債成本(3.6)(4.8)
1,451.9 1,413.3 
減去：2023年到期的高級定期貸款，扣除債務發行成本(184.9)— 
其他長期債務的當期部分(2.2)(2.1)
長期債務總額減去流動部分$1,264.8 $1,411.2 

    截至2022年12月31日，長期債務的計劃到期日總額(不包括長期債務的當前部分)如下(單位：百萬)：
2024$2.2 
2025334.7 
202656.3 
2027200.2 
此後671.4 
$1,264.8 

現金支付的利息約為#美元。45.1百萬，$23.8百萬美元和美元23.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

流動負債

信貸安排

2022年12月，本公司、其某些子公司和荷蘭合作銀行以及其他被點名的貸款人對其信貸安排進行了修訂，規定1.2510億美元的多幣種無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，取代了公司以前的美元800.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，無擔保循環信貸安排，將在下文討論。修正案提供了額外的$450.0百萬美元的借款能力。信貸安排下的一筆初始借款用於償還和償還一美元。240.0與荷蘭合作銀行的100萬短期多貨幣循環信貸安排，將於2023年3月31日到期。該信貸安排由一美元組成。325.0百萬美元的一部分和一筆925.0以美元、歐元或其他貨幣計價的貸款的百萬多幣種部分，有待商定。信貸安排將於2027年12月19日到期。任何以美元計價的借款的未償還金額的利息，由公司選擇，按(1)有擔保隔夜融資利率(SOFR)加0.1%外加以下範圍的邊際0.875%至1.875%基於公司的信用評級，或(2)基本利率，即(I)最優惠利率，(Ii)聯邦基金實際利率加0.5%，以及(Iii)為期一個月的SOFR加1.0%，外加一個範圍為0.000%至0.875%基於公司的信用評級。任何以歐元計價的借款按歐元銀行間同業拆放利率(“EURIBOR”)加上以下利差計算的未償還金額應計利息0.875%至1.875%基於公司的信用評級。截至2022年12月31日，該公司擁有200.0未償還的百萬美元
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目錄表
AGCO公司
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在循環信貸安排下借款，並有能力借入#美元1,050.0百萬美元。

未承諾信貸安排

2022年6月，公司簽訂了一項未承諾循環信貸安排，允許公司借入最高可達歐元的資金100.0百萬歐元(或約合美元106.9截至2022年12月31日，為100萬)。這項信貸安排將於2026年12月31日到期。任何貸款都將以歐洲銀行同業拆借利率外加信用利差計息。截至2022年12月31日，公司擁有不是循環信貸安排下的未償還借款，並有能力借入歐元100.0百萬歐元(或約合美元106.9百萬)。

    0.8002028年到期的優先債券百分比

2021年10月6日，公司發行歐元600.0百萬歐元(或約合美元641.5截至2022年12月31日的優先票據)，發行價為99.993%。票據將於2028年10月6日期滿，利息按年派息，息率為0.800%。優先票據載有限制某些有擔保債務產生的契諾等。在某些情況下，優先票據可選擇和強制贖回。
    
    1.0022025年到期的高級定期貸款百分比

2019年1月25日，公司借入歐元250.0百萬歐元(或約合美元267.3截至2022年12月31日，歐洲投資銀行提供了100萬歐元。這筆貸款將於2025年1月24日到期。本公司獲準在到期日之前預付定期貸款。這筆定期貸款的利息為1.002年息%，每半年拖欠一次。

2023年至2028年到期的優先定期貸款

2016年10月，該公司借款總額為歐元375.0通過一組七相關定期貸款協議，2018年8月，公司額外借款總額為歐元338.0通過一羣另一羣人七相關定期貸款協議。在2016年的定期貸款中，總額為歐元56.0百萬歐元(或約合美元61.1百萬美元)到期時償還二2019年10月的定期貸款協議。此外，該公司還償還了歐元192.0百萬歐元(或約合美元223.8百萬)到期時二在2021年10月的2016年優先定期貸款中。2022年4月19日，該公司償還了歐元1.0百萬歐元(或約合美元1.1百萬)的一在2023年10月到期的2016年優先定期貸款中。2021年8月，公司償還二2018年到期的高級定期貸款總額為歐元72.0百萬歐元(或約合美元85.5百萬)。2022年2月1日，該公司償還了歐元72.5百萬歐元(或約合美元81.7百萬)的一在2018年8月到期的高級定期貸款中，手頭有現有現金。

總體而言，該公司的債務為歐元319.5百萬歐元(或約合美元341.6截至2022年12月31日)通過一組六其餘相關定期貸款協議。兩項總額為歐元的定期貸款協議173.0百萬歐元(或約合美元184.9截至2022年12月31日的債券發行成本淨額)將於2023年8月和10月到期。定期貸款協議的條款基本相同，但利率條款和期限除外。截至2022年12月31日，固定利率的定期貸款，按年拖欠利息，利率範圍為0.90%至2.26%，到期日在2023年8月至2028年8月之間。對於浮動利率的定期貸款，利息每半年支付一次，利率基於EURIBOR加保證金1.10%，到期日為2025年8月。定期貸款包含限制債務產生和支付某些款項(包括股息)的契諾，如果發生違約，可能會加速。

以前的負債

短期信貸安排

2022年4月，本公司簽訂了歐元短期多幣種循環信貸安排225.0與荷蘭合作銀行合作的100萬美元。公司借入了$240.0百萬美元(約合歐元225.0截至2022年4月26日，債券到期日為2023年3月31日。短期信貸安排下未償還金額的應計利息，由公司選擇，(1)以美元計價的借款為SOFR，或以歐元計價的借款為EURIBOR，外加0.75%，或(2)基本利率，等於(I)行政機構適用貨幣的基本貸款利率，(Ii)聯邦基金利率加0.5%，或(Iii)一個月調整後期限SOFR PLUS1.0%，外加邊際0.75%。信貸安排載有契約，除其他事項外，限制債務的產生和
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目錄表
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支付某些款項，包括分紅。該公司還必須履行關於總債務與EBITDA比率和利息覆蓋率的財務契約。如前所述，在2022年12月期間，公司償還了#美元240.0該安排下以美元計算的未償還借款為100萬美元。

2023年到期的信貸安排

2018年10月，本公司簽訂了一項多幣種循環信貸安排，金額為#美元800.0百萬美元。信貸安排的到期日為2023年10月17日。信貸安排項下未償還金額的應計利息，由公司選擇，利率為(1)倫敦銀行同業拆借利率加以下保證金0.875%至1.875%基於公司的信用評級，或(2)基本利率，等於(I)行政機構適用貨幣的基本貸款利率，(Ii)聯邦基金利率加0.5%；及(Iii)美元加1個月倫敦銀行同業拆息1.0%，外加一個範圍為0.0%至0.875%基於公司的信用評級。信貸安排載有限制債務產生和支付某些付款的契約，其中包括股息。該公司還必須履行關於總債務與EBITDA比率和利息覆蓋率的財務契約。如上所述，在2022年12月期間，本公司修改了其信貸安排協議，並更換了其美元800.0百萬美元的多貨幣循環信貸安排，新的1.25十億美元的信貸安排。

2020年4月15日，公司借入歐元117.5百萬美元和美元133.8在我們的多幣種循環信貸安排中增加了一項定期貸款安排，金額為100萬美元。在未償還期間，這些貸款的利息為一個月倫敦銀行同業拆借利率外加1.625%。該公司償還了二2021年2月16日的貸款(總額約為$276.0截至當日為百萬美元)。定期貸款於2022年4月8日到期。

2022年到期的優先定期貸款

2018年10月，本公司與荷蘭合作銀行簽訂了一項金額為歐元的定期貸款協議150.0百萬美元。該公司獲準在2022年10月28日的到期日之前預付定期貸款。對每季度拖欠的定期貸款按年利率支付利息，相當於歐洲銀行同業拆借利率加保證金，範圍為0.875%至1.875%基於公司的信用評級。該公司必須履行關於總債務與EBITDA比率和利息覆蓋率的財務契約。於2021年10月，本公司償還其優先定期貸款歐元150.0百萬歐元(或約合美元173.4截至2021年10月8日，為100萬)。

短期借款

截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司有一年內到期的短期借款約為$8.9百萬美元和美元90.8分別為100萬美元。

備用信用證和類似票據

本公司已與多家銀行達成安排，簽發備用信用證或類似票據，以擔保本公司購買或出售某些存貨的義務，以及為保險範圍內的潛在索償風險提供擔保。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未償信用證總額為#美元。14.4百萬美元和美元14.6分別為100萬美元。

8.    員工福利計劃

該公司發起了涵蓋某些員工的固定福利養老金計劃，主要是在英國、美國、德國、瑞士、芬蘭、法國、挪威和阿根廷。該公司還為某些員工提供退休後醫療和人壽保險福利，主要是在美國和巴西。

該公司還維持一項高管非合格養老金計劃(“ENPP”)，為某些高管提供一段時間的退休收入15年金或終身年金，如果滿足某些要求的話。如果參與者已達到年齡，可享受ENPP背心下的福利50並且至少擁有十年服務年限(包括五年作為ENPP的參與者)，但在參與者達到年齡之前不支付65。終身年金福利一般只適用於年滿或之後退休的既得利益參與者。65在2021年因參賽者達到年齡而被淘汰652022年12月31日之後。ENPP是一種無資金、無限制的固定收益養老金計劃。

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    公司的固定收益養老金計劃和ENPP截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度養老金淨成本如下(單位：百萬)：
養老金福利202220212020
服務成本$12.8 $15.0 $16.2 
利息成本14.8 12.6 16.5 
計劃資產的預期回報(16.9)(31.3)(28.4)
精算損失淨額攤銷8.7 16.5 15.5 
攤銷先前服務費用0.1 0.7 2.1 
因結算而確認的淨(利)損(0.4)0.1 0.2 
削減收益(1)
— (1.2)— 
年度養老金淨成本$19.1 $12.4 $22.1 
___________________________________
(1)在2021年期間，公司修訂了高管非合格養老金計劃(ENPP)，自2024年12月31日起將該計劃凍結為未來工資福利應計項目，並取消了參與者達到年齡的終身年金功能652022年12月31日之後。這一修正產生了削減收益以及以前服務的淨積分。

除服務成本部分外，定期養老金淨額和退休後福利成本的組成部分包括在公司綜合經營報表的“其他費用淨額”中。

    用於確定本公司固定收益養老金計劃和ENPP在截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度養老金淨成本的加權平均假設如下：
202220212020
所有計劃：
加權平均貼現率1.9 %1.5 %2.0 %
加權平均預期長期計劃資產收益率2.3 %3.9 %4.1 %
未來薪酬的增加幅度
1.5%-5.0%
1.5%-5.0%
1.8%-5.0%
總部位於美國的計劃：
加權平均貼現率3.05 %2.75 %3.45 %
加權平均預期長期計劃資產收益率(1)
4.3 %5.0 %5.0 %
未來薪酬的增加幅度(2)
5.0 %5.0 %5.0 %
___________________________________
(1)適用於美國資助的合格計劃。
(2)適用於美國無資金、不合格的計劃。

對於公司的瑞士現金餘額計劃，1.02022年和2021年的百分比都被設定為等於政府為賬户餘額的強制性部分設定的當前年最低費率。以上強制性金額的利息貸記利率為0.252022年和2021年均為%。

    截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了的年度退休後福利淨費用以及用於確定這些費用的加權平均貼現率如下(除百分比外，以百萬計)：
退休後福利202220212020
服務成本$0.1 $0.1 $0.1 
利息成本0.9 0.9 1.2 
精算損失淨額攤銷— 0.1 0.1 
攤銷先前服務費用0.1 0.1 0.1 
退休後年度福利淨成本$1.1 $1.2 $1.5 
加權平均貼現率4.1 %3.8 %4.5 %

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    下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日福利債務、計劃資產和供資狀況變化的對賬情況(以百萬計)：
養老金和ENPP福利退休後福利
福利義務的變更2022202120222021
年初的福利義務$904.8 $1,033.7 $22.6 $26.4 
服務成本12.8 15.0 0.1 0.1 
利息成本14.8 12.6 0.9 0.9 
計劃參與者的繳費1.2 1.4 — — 
精算損失(收益)(227.2)(70.7)(0.9)(3.7)
修正25.5 (13.6)— 0.4 
削減— (9.7)— — 
聚落(5.0)(0.2)— — 
已支付的福利(44.0)(47.2)(1.7)(1.3)
外幣匯率變動(71.3)(16.5)0.2 (0.2)
年終福利義務$611.6 $904.8 $21.2 $22.6 
養老金和ENPP福利退休後福利
計劃資產變動2022202120222021
年初計劃資產的公允價值$815.6 $808.6 $— $— 
計劃資產的實際回報率(197.1)27.7 — — 
僱主供款34.1 36.0 1.7 1.3 
計劃參與者的繳費1.2 1.4 — — 
已支付的福利(44.0)(47.2)(1.7)(1.3)
聚落(5.0)(0.2)— — 
外幣匯率變動(76.1)(10.7)— — 
計劃資產年終公允價值$528.7 $815.6 $— $— 
資金狀況$(82.9)$(89.2)$(21.2)$(22.6)
未確認的精算淨損失(收益)270.0 291.7 (2.0)(1.1)
未確認的先前服務成本32.5 7.1 3.1 3.2 
累計其他綜合損失(302.5)(298.8)(1.1)(2.1)
確認淨額$(82.9)$(89.2)$(21.2)$(22.6)

合併中確認的金額
資產負債表：
其他長期資產$66.3 $109.4 $— $— 
其他流動負債(7.0)(7.1)(1.6)(1.5)
應計費用(3.8)(3.6)— — 
養老金和退休後保健福利(非當期)(138.4)(187.9)(19.6)(21.1)
確認淨額$(82.9)$(89.2)$(21.2)$(22.6)

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    下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內與公司ENPP以及確定的養老金和退休後福利計劃有關的累計其他全面虧損的活動(單位：百萬)：
税前
金額		收入
税收		税後
金額
截至2020年12月31日的累計其他綜合虧損$(412.5)$(99.2)$(313.3)
本年度內產生的先前服務信貸13.1 3.1 10.0 
因結算確認的淨虧損0.1 — 0.1 
因削減而確認的淨虧損8.5 2.2 6.3 
本年度內產生的淨精算收益71.0 17.4 53.6 
攤銷先前服務費用0.8 0.2 0.6 
精算損失淨額攤銷16.6 4.3 12.3 
截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損$(302.4)$(72.0)$(230.4)
本年度內產生的先前服務信貸(25.5)(6.4)(19.1)
因結算而確認的淨(利)損(0.4)— (0.4)
本年度內產生的淨精算收益15.0 2.7 12.3 
攤銷先前服務費用0.2 0.2 — 
精算損失淨額攤銷8.7 2.3 6.4 
截至2022年12月31日的累計其他綜合虧損$(304.4)$(73.2)$(231.2)

    截至2022年12月31日和2021年12月31日，包括在與公司固定收益養老金計劃和ENPP相關的累計其他全面虧損中的未確認精算淨虧損如下(以百萬為單位)：
20222021
未確認的精算淨損失$270.0 $291.7 

兩年間未確認精算淨虧損的減少主要是由於2022年12月31日的貼現率高於2021年12月31日的貼現率。未確認的精算淨損失將在未來期間受到實際資產回報、貼現率變化、貨幣匯率波動、實際人口統計經驗和某些其他因素的影響。對於公司的一些固定收益養老金計劃，如果這些虧損超過該計劃負債或資產公允價值的10%(“損益走廊”)，將在以下討論的期間內按直線攤銷。對於本公司的美國受薪、美國小時和英國固定收益養老金計劃，覆蓋的人羣主要是非活躍參與者，與這些計劃相關的損失，如果超出損益走廊，將在各自計劃覆蓋的這些參與者的平均剩餘壽命內攤銷。對於本公司的ENPP，人口主要是活躍的參與者，與該計劃相關的損失將在預期獲得福利的活躍參與者的平均未來工作壽命內攤銷。截至2022年12月31日，平均攤銷期限如下：
ENPP美國的計劃英國計劃
固定收益養老金計劃相關損失的平均攤銷期限7年份14年份19年份

    下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日與公司固定收益養老金計劃相關的未確認先前服務成本(單位：百萬)：
20222021
未確認的先前服務成本$32.5 $7.1 

年度間未確認以前服務費用的增加主要是由於公司更新了對影響公司固定收益養卹金義務的當前假設、解釋和方法的估計
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與某些固定福利計劃有關，因此修訂了先前服務費用估計數約#美元25.5百萬美元。2021年的餘額還反映了之前討論的對公司ENPP的2021年計劃修正案。

    下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司與美國和巴西退休後醫療福利計劃相關的累計其他全面虧損中包含的未確認的精算淨收益(單位：百萬)：
20222021
未確認的精算淨收益(1)
$(2.0)$(1.1)
___________________________________
(1)包括約$的收益1.1百萬美元，虧損1美元0.2100萬美元，分別與公司的美國退休後福利計劃有關。

與公司的美國和巴西退休後福利計劃相關的未確認的精算淨收益主要是由於與2021年12月31日相比，2022年12月31日的計劃經驗和假設變化帶來的負債收益，主要是由於2022年12月31日的貼現率較高。未確認的精算淨收益或損失將在未來期間受到貼現率變化、實際人口統計經驗、實際醫療保健通貨膨脹和某些其他因素的影響。這些損益超過損益走廊的程度，將按退休後福利計劃所涵蓋的在職僱員預期領取福利的平均剩餘服務期，或非在職參加者的平均剩餘年限，以直線方式攤銷。截至2022年12月31日，收益或虧損未超過公司美國退休後福利計劃的走廊，因此，不是2023年期間未確認損益的攤銷。

    截至2022年12月31日和2021年12月31日，與該公司的巴西退休後醫療福利計劃相關的先前服務淨成本如下(以百萬為單位)：
20222021
前期服務成本淨額$3.1 $3.2 
    
    下表彙總了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的固定福利養老金計劃、ENPP和其他退休後計劃的計劃資產、預計福利債務總額和累積福利債務的公允價值(以百萬為單位)：
20222021
所有計劃：
計劃資產的公允價值$39.4 $43.4 
預計福利義務209.8 264.1 
累積利益義務199.0 246.6 
總部設在美國的計劃和ENPP：
計劃資產的公允價值$3.3 $4.9 
預計福利義務106.1 130.9 
累積利益義務103.4 125.4 

以上披露的2022年和2021年的金額不包括計劃資產的公允價值、預計的福利義務或與公司的英國計劃相關的累積福利義務。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司在英國的計劃資產的公允價值超過了該計劃的累積福利義務。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

    公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的累計綜合虧損反映了與以下項目相關的權益減少(單位：百萬)：
20222021
所有計劃：(1)
扣除税款後的權益減少額為#美元72.9及$71.5分別於2022年12月31日和2021年12月31日
$303.6 $300.9 
GIMA合資企業：(2)
扣除税款後的權益減少額為#美元0.3及$0.5分別於2022年12月31日和2021年12月31日
0.8 1.5 
______________________________________
(1)主要與公司的英國養老金計劃有關，不包括吉馬合資企業。
(2)這些金額代表50GIMA與其養卹金計劃相關的未確認的精算淨損失和未確認的先前服務費用的百分比。

本公司的固定收益養老金義務已反映在其固定收益計劃的管理方式或未來預期管理方式上。債務和由此產生的負債或資產是採用精算和法律假設計算的。這些假設包括但不限於未來通脹、養老金資產回報率、貼現率、預期壽命和潛在的加薪。還有與計算個人福利計劃福利的方式有關的假設，其中一些是合法的，包括但不限於成員資格、服務年限以及男女有保障的最低養卹金福利和成員正常退休年齡的一致性。其中一些假設還取決於某些法律案件的結果，而這些案件目前尚不清楚。如果任何這些假設或管理方法被證明與本公司目前的解釋和方法不同，本公司的固定收益養老金義務和相關金額，如以前的服務成本和精算損益，以及本公司將支付的相關金額和未來供款的時間，可能會出現重大增加或減少。如上所述，在2022年期間，本公司更新了影響本公司與某些固定收益計劃相關的固定收益養卹金義務的當前假設、解釋和方法的估計數，並記錄了對先前服務費用估計數的修訂，約為#美元25.5百萬美元。

    用於確定本公司截至2022年和2021年12月31日的固定收益養老金計劃和ENPP的福利義務的加權平均假設如下：
20222021
所有計劃：
加權平均貼現率4.9 %1.9 %
未來薪酬的增加幅度
1.75%-5.0%
1.50%-5.0%
總部位於美國的計劃：
加權平均貼現率5.70 %3.05 %
未來薪酬的增加幅度(1)
5.00 %5.00 %
____________________________________
(1)適用於美國無資金、不合格的計劃。

用於確定本公司退休後福利計劃截至2022年和2021年12月31日年度的福利義務的加權平均貼現率為6.6%和4.1%。

在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該公司使用全球一致的方法在其福利義務最大的國家/地區設定貼現率。在美國、英國和歐元區，該公司構建了一個由高質量公司債券組成的假設債券投資組合，然後將該公司福利計劃的現金流應用於這些債券收益率，以得出貼現率。債券投資組合和特定於計劃的現金流因國家而異，但構建投資組合的方法是一致的。在美國，債券投資組合的規模大到足以導致採用“結算方法”來計算貼現率，在這種情況下，假定購買了高質量的公司債券，由此產生的息票支付和到期日用於滿足公司美國養老金計劃的預期福利支付。在英國和歐元區，貼現率是使用“收益率曲線法”得出的，即為每個未來的年度期間制定一個單獨的現貨利率或零息債券收益率，以貼現每筆未來的福利付款，從而確定所有未來付款的現值。該公司使用現貨收益率曲線來確定在英國適用的貼現率，以衡量英國養老金計劃的服務
84
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

成本和利息成本。在結算和收益率曲線方法下，貼現率被設置為等於產生所有未來付款的相同現值的單一貼現率。

為了衡量2022年12月31日的預期美國退休後福利義務，公司假設8.02023年醫療保健成本趨勢率百分比降至5.0到2035年。為了衡量2021年12月31日的預期美國退休後福利義務，公司假設6.82022年醫療保健成本趨勢率百分比降至5.0到2029年。為衡量截至2022年12月31日的巴西退休後福利計劃債務，公司假設10.232023年醫療保健成本趨勢率百分比，降至4.54到2033年。為衡量截至2021年12月31日的巴西退休後福利計劃債務，公司假設9.962022年醫療保健成本趨勢率百分比，降至4.28% by 2033.

該公司目前估計，2023年其在美國的資金不足的固定收益養老金計劃和資金不足的ENPP的最低繳費和福利支付總額將達到約美元4.8百萬美元。該公司目前估計，其2023年資金不足計劃的最低繳費和非美國固定收益養老金計劃的福利支付總額約為$29.8百萬美元，其中約為$19.4百萬美元與其英國養老金計劃有關。該公司目前估計，2023年向其總部位於美國的退休後醫療保健和人壽保險福利計劃支付的福利總額將達到約美元1.62023年，其向巴西退休後醫療福利計劃支付的福利總額將不到0.1百萬美元。

在2022年間，大約49.0與公司的固定收益養老金計劃和ENPP相關的福利支付達100萬美元。截至2022年12月31日，公司的固定收益養老金計劃和ENPP的預期收益支付總額如下(以百萬為單位)：
2023$47.4 
202447.6 
202548.3 
202648.2 
202749.0 
2028年至2032年260.3 
$500.8 

在2022年間，大約1.7數百萬美元的福利支付與公司在美國和巴西的退休後福利計劃有關。截至2022年12月31日，該公司美國和巴西退休後福利計劃的預期福利支付總額如下(以百萬為單位)：
2023$1.7 
20241.7 
20251.7 
20261.8 
20271.8 
2028年至2032年8.6 
$17.3 

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

投資策略與風險集中

    截至2022年、2022年和2021年12月31日，公司美國養老金福利計劃的加權平均資產配置如下：
資產類別20222021
股權證券10 %14 %
固定收益證券79 %75 %
其他投資11 %11 %
總計100 %100 %

    截至2022年和2021年12月31日，公司非美國養老金福利計劃的加權平均資產配置如下：
資產類別20222021
股權證券11 %14 %
固定收益證券80 %80 %
其他投資9 %6 %
總計100 %100 %

本公司根據對資產進行估值時使用的假設，將其養老金計劃資產分類為三個級別之一。根據ASC 820“公允價值計量”(“ASC 820”)中的指導，關於公允價值層次的討論見附註13。該公司的估值技術旨在最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該公司使用以下估值方法來衡量其養老金計劃資產的公允價值：
•股權證券：股權證券根據適用交易所報告的每個營業日的每單位收盤價進行估值。股票基金的估值使用基金的資產淨值，該資產淨值基於標的證券的公允價值。
•固定收益：固定收益證券使用固定收益投資交易的活躍市場的收盤價進行估值。固定收益基金使用基金的資產淨值進行估值，該資產淨值基於標的證券的公允價值。
•現金：這些投資主要由短期投資基金組成，這些基金用資產淨值進行估值。
•另類投資：這些投資按另類投資的普通合夥人確定的公允價值報告。“市場法”估值技術被用於對這些基金的投資進行估值。這些基金通常是開放式基金，因為它們通常向投資者提供認購和贖回選項。認購或贖回的頻率由每隻基金的管理文件決定。特定基金向投資者提供的流動資金數額通常與相關投資組合的流動資金和風險相一致(即投資組合中的投資流動性越高，向投資者提供的流動資金越多)。個別基金的流動性因各種因素而異，可能包括基金經理施加的“閘門”、“阻礙”和“側袋”，以及可能也適用的贖回費。對這些基金的投資通常利用其基礎投資經理、普通合夥人或管理人提供的淨資產估值進行估值。基金在確定公允價值時會考慮認購權和贖回權，包括對權益處置的任何限制。
•保險合同：保險合同使用當前的現行利率進行估值。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

    截至2022年12月31日，公司養老金資產的公允價值如下(單位：百萬)：
總計1級2級3級
股權證券：
全球股市$50.1 $8.7 $41.4 $— 
美國大盤股2.9 2.9 — — 
總股本證券53.0 11.6 41.4 — 
固定收益：
固定收益總額394.1 394.1 — — 
固定收益總份額(1)
394.1 394.1 — — 
另類投資：
私募股權基金2.4 — — 2.4 
以資產淨值衡量的對衝基金(4)
32.2 — — — 
另類投資總額(2)
34.6 — — 2.4 
雜項資金(3)
37.8 — — 37.8 
按資產淨值計量的現金和現金等價物(4)
9.2 — — — 
總資產$528.7 $405.7 $41.4 $40.2 
______________________________________
(1)    57%的“固定收益”證券是政府國債；21%投資於外國證券；14%投資於投資級公司債券；7%投資於高收益證券；以及1%投資於其他各種固定收益證券。
(2)    51%的“另類投資”投資於相對價值基金；23%投資於多空股票型基金；11%屬於事件驅動型基金；9%為信貸資金；以及6%分佈在對衝基金和非對衝基金中。
(3)“雜項基金”由芬蘭、挪威和瑞士的保險合同組成。
(4)按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。

    以下是截至2022年12月31日的3級資產對賬(單位：百萬)：
總計另類投資雜項資金
截至2021年12月31日的期初餘額$43.7 $3.5 $40.2 
計劃資產的實際回報率：
(A)與在報告日期仍持有的資產有關(0.9)(1.1)0.2 
購買、銷售和/或結算(0.2)— (0.2)
外幣匯率變動(2.4)— (2.4)
截至2022年12月31日的期末餘額$40.2 $2.4 $37.8 

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

    截至2021年12月31日，公司養老金資產的公允價值如下(單位：百萬)：
總計1級2級3級
股權證券：
全球股市$102.5 $18.2 $84.3 $— 
美國大盤股5.6 5.6 — — 
總股本證券108.1 23.8 84.3 — 
固定收益：
固定收益總額615.9 615.9 — — 
固定收益總份額(1)
615.9 615.9 — — 
另類投資：
私募股權基金3.5 — — 3.5 
以資產淨值衡量的對衝基金(4)
41.7 — — — 
另類投資總額(2)
45.2 — — 3.5 
雜項資金(3)
40.2 — — 40.2 
按資產淨值計量的現金和現金等價物(4)
6.2 — — — 
總資產$815.6 $639.7 $84.3 $43.7 
______________________________________
(1)    50%的“固定收益”證券是政府國債；20%投資於外國證券；13%投資於投資級公司債券；8%投資於高收益證券；6%投資於其他各種固定收益證券和3%是資產支持證券和抵押貸款支持證券。
(2)    42%的“另類投資”投資於相對價值基金；28%投資於多空股票型基金；14%屬於事件驅動型基金；8%為信貸資金；以及8%分佈在對衝基金和非對衝基金中。
(3)“雜項基金”由芬蘭、挪威和瑞士的保險合同組成。
(4)按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。

    以下是截至2021年12月31日的3級資產對賬(單位：百萬)：
總計另類投資雜項資金
截至2020年12月31日的期初餘額$38.7 $2.1 $36.6 
計劃資產的實際回報率：
(A)與在報告日期仍持有的資產有關3.3 1.4 1.9 
(B)與期間出售的資產有關— — — 
購買、銷售和/或結算4.7 — 4.7 
外幣匯率變動(3.0)— (3.0)
截至2021年12月31日的期末餘額$43.7 $3.5 $40.2 

在美國，所有符合税務條件的養老基金投資都在AGCO公司總養老金信託基金持有。該公司的全球養老基金戰略是通過適當使用替代投資類別來分散廣泛類別的股票和固定收益證券的投資，以將風險和波動性降至最低。公司養老金計劃的主要投資目標是確保參與者的退休福利。因此，養卹金計劃財務管理的主要目標是促進穩定，並在適當的程度上促進資金狀況的增長。

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目錄表
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該計劃資產組合的投資策略平衡了產生回報的要求和控制風險的需要。資產組合被認為是影響養老基金投資回報和風險結構的主要機制，以努力實現計劃的籌資目標。公司美國養老金計劃和非美國養老金計劃的退休基金投資的總體投資策略和目標分配如下：
美國養老金計劃
非美國養老金計劃(1)
整體投資策略：(2)
用於近期福利支付的資產80.0 %92.5 %
用於長期增長的資產20.0 %7.5 %
總計100.0 %100.0 %
目標分配：
股權證券17.0 %12.5 %
固定收益證券75.0 %82.5 %
另類投資3.0 %5.0 %
現金和現金等價物5.0 %— %
總計100.0 %100.0 %
_______________________________________
(1)該公司在美國以外的大多數養老基金投資都與該公司在英國的養老金計劃有關。
(2)總體上，美國和非美國的養老基金投資於廣泛多樣化的資產類型。

該公司指出，在很長一段時間內，這種投資組合將實現其美國養老金計劃的平均回報約為6.3%。在得出預期收益假設的選擇時5.75%對於截至2023年12月31日的年度美國計劃，該公司降低了這一歷史指標，降低了對未來投資回報和變化的預期，以及計劃的管理成本。該公司指出，在很長一段時間內，這種投資組合將實現其非美國養老金計劃的平均回報約為6.0%。在得出預期收益假設的選擇時5.75%對於截至2023年12月31日的年度英國計劃，公司降低了這一歷史指標，降低了對未來投資回報和變化的預期，以及計劃的管理成本。

股權證券主要包括對全球大盤和小盤股公司的投資。固定收益證券包括多元化行業公司債券、抵押貸款支持證券、機構抵押貸款、資產支持證券和政府證券。另類資產和其他資產包括對遵循多元化投資策略的對衝基金的投資。到目前為止，該公司還沒有將養老基金投資於自己的股票，未來也沒有這樣做的打算。

在每個資產類別中，都會仔細考慮行業部門、地理位置、利率敏感度、對經濟增長的依賴程度、貨幣和其他影響投資回報的因素來平衡投資組合。這些資產由專業投資公司管理，它們受到嚴格的授權約束，並根據特定的基準進行衡量。在資產管理公司中，除其他外，會考慮平衡證券集中度、發行人集中度、投資風格和對特定積極投資策略的依賴。

該公司在荷蘭和瑞典參加了少量的多僱主計劃。本公司已評估並確定，其參與的多僱主計劃中沒有一項單獨或總體上對本公司的綜合財務報表具有重大意義。該公司預計在多僱主計劃的剩餘合同期內不會承擔提取責任，也不會大幅增加繳費。

該公司有單獨的固定繳款計劃，涵蓋某些員工和高管，主要是在美國、英國和巴西。根據這些計劃，該公司為每個符合條件的員工提供一定比例的補償。該公司貢獻了大約$17.9百萬，$16.9百萬美元和美元15.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

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合併財務報表附註--(續)

9.    股東權益

普通股

截至2022年12月31日，公司擁有150,000,000面值為$的法定普通股0.01每股，大約74,600,815已發行的普通股和大約3,780,349根據本公司2006年長期激勵計劃(“計劃”)預留供發行的股份(見附註10)。

股份回購計劃

2021年8月和11月，本公司簽訂了二與金融機構達成的加速股份回購協議，回購總額為$135.0百萬股的普通股。該公司收到了大約952,204截至2021年12月31日，與這些交易相關的股票。2022年1月19日，公司收到了額外的113,8242021年11月ASR協議最終結算時的股票。2020年2月和3月，本公司簽訂了二ASR與金融機構達成協議，回購總額為美元55.0百萬股的普通股。該公司收到了大約970,141截至2020年12月31日，這些交易中的股份。根據ASR協議收到的所有股份均於收到時註銷，超出每股面值的收購價計入我們綜合資產負債表中的“額外實收資本”和“留存收益”。

在2022年間，該公司做到了不直接購買任何股份或訂立任何加速股份回購協議。截至2022年12月31日，根據董事會批准的股份回購授權，授權回購的剩餘金額約為$110.0100萬，沒有到期日。

分紅

    公司董事會已宣佈，公司已在下列年度支付每股普通股現金股息：
2022(1)
2021(2)(3)
2020(3)
宣佈和支付的每股普通股股息
$5.40 $4.74 $0.63 
____________________________________
(一)2022年4月28日，公司董事會批准季度分紅$0.242022年第二季度開始的每股已發行普通股。公司董事會宣佈，公司已支付季度現金股息$0.24從2022年第二季度開始的每股普通股，從1美元0.202022年第一季度每股普通股。此外，公司董事會還宣佈並支付了特別可變股息#美元。4.502022年每股普通股，總額約為$335.7百萬美元。
(二)公司董事會宣佈並已支付季度現金股利$0.20從2021年第二季度開始的每股普通股，從1美元0.162021年第一季度每股普通股。此外，公司董事會還宣佈並支付了特別可變股息#美元。4.002021年每股普通股，總額約為$301.5百萬美元。
(三)公司董事會宣佈並已支付季度現金股利$0.16每股普通股，從2019年第二季度到2021年第一季度，從1美元0.152019年第一季度每股普通股。

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目錄表
AGCO公司
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累計其他綜合損失

    下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，應歸因於AGCO公司及其子公司的按組成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合虧損的變化(單位：百萬)：
固定收益養老金計劃累計折算調整衍生工具遞延淨(虧損)收益總計
累計其他綜合損失，2020年12月31日$(313.3)$(1,495)$(2.5)$(1,810.8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)70.0 (45.1)5.1 30.0 
從累計其他綜合虧損中重新歸類的淨虧損(收益)12.9 — (3.0)9.9 
扣除重新分類調整後的其他全面收益(虧損)82.9 (45.1)2.1 39.9 
累計其他綜合損失，2021年12月31日(230.4)(1,540.1)(0.4)(1,770.9)
重新分類前的其他全面損失(7.2)(30.9)(14.6)(52.7)
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損6.4 — 14.1 20.5 
扣除重新分類調整後的其他綜合虧損(0.8)(30.9)(0.5)(32.2)
累計其他綜合損失，2022年12月31日$(231.2)$(1,571.0)$(0.9)$(1,803.1)

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目錄表
AGCO公司
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    下表列出了在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，AGCO公司及其子公司按構成部分累計的其他綜合虧損的重新分類調整(單位：百萬)：
累計其他全面損失構成明細從累計其他全面虧損中重新分類的金額合併內受影響的行項目
營運説明書
截至2022年12月31日的年度(1)
截至2021年12月31日的年度(1)
衍生品：
外幣合約淨虧損$14.5 $11.4 銷貨成本
商品合約的淨虧損(收益)4.7 (17.2)銷貨成本
税前重新分類19.2 (5.8)
(5.1)2.8 所得税撥備
重新分類税網$14.1 $(3.0)
固定收益養老金計劃：
精算損失淨額攤銷$8.7 $16.6 
其他費用，淨額(2)
攤銷先前服務費用0.2 0.8 
其他費用，淨額(2)
税前重新分類8.9 17.4 
(2.5)(4.5)所得税撥備
重新分類税網$6.4 $12.9 
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損$20.5 $9.9 
____________________________________
(1)分別計入截至2022年、2022年和2021年12月31日的綜合經營報表的虧損(收益)。
(2)這些累積的其他綜合損失部分計入定期退休金淨額和退休後福利成本。見公司合併財務報表附註8。


10.    股票激勵計劃

根據該計劃，最多10,000,000AGCO的普通股可以發行。截至2022年12月31日，10,000,000根據本計劃預留供發行的股份，約3,780,349假設與下文討論的業績獎勵授予相關的最大股份數量已賺取，則仍可授予股份。該計劃允許公司在董事會薪酬委員會的指導下，向公司的員工、高級管理人員和非員工董事授予績效股票、股票增值權、限制性股票單位和限制性股票獎勵。

長期激勵計劃和相關的績效獎勵

公司的主要長期激勵計劃是績效股票計劃，根據公司董事會確定的投資資本回報率、營業利潤率、淨資產回報率和收入增長等財務目標，對公司普通股股票進行獎勵。公司主要長期激勵計劃的績效期限是連續和重疊的三年制週期，在每個週期開始時設定性能目標。主要的長期激勵計劃為參與者提供了16.5%至200目標獎勵的百分比取決於實際實現的業績，如果業績低於既定的最低目標，則不賺取任何股份。根據該計劃獲得的獎勵在每個計劃結束時以普通股支付三年制演出期。百分比水平的成就是每年或超過三年制合計週期，最終獎金根據三個年度百分比的平均值確定。2022年業績獎勵股票的授予取決於總股東回報修改量。與這些獎勵相關的補償費用根據公司對將實現和賺取的業績水平的預測評估，在歸屬或業績期間按比例攤銷。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

在2022年間，該公司授予320,120如果公司要實現與不同業績時期相關的最高業績水平，則可獲得業績獎勵。2022年、2021年和2020年期間記錄的與授予的賠償金有關的補償支出是根據截至授予日的公允價值計算的。對於包括市場狀況在內的2022年和2021年獎項，該公司使用蒙特卡洛模擬來衡量公允價值。2022年、2021年和2020年根據該計劃頒發的業績獎勵的加權平均授予日期公允價值如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
加權平均授權日公允價值$119.35 $123.33 $70.84 

    2022年期間的績效獎勵交易如下，並呈現出該公司將根據該計劃實現其最高績效水平的情況：
表演獎加權平均授予日期
公允價值
於1月1日獲授予但未賺取的股份514,714 $97.72 
授予的股份320,120 119.35
被沒收的股份(34,324)108.99
既得或賺取的股份(256,606)73.96
截至12月31日已獲授予但未賺取的股份543,904 $120.94 

根據截至2022年12月31日的業績水平，289,513在相關業績期間賺取的股份，包括53,681截至2021年12月31日，歸屬於某些退休人員和其他個人的股份。183,431股票於2023年2月發行，淨額為106,082為賺取的獎勵相關的税款而扣留的股票。該計劃允許參與者有權選擇沒收部分獎勵的股票，以代替參與者預扣税款的現金支付，以滿足參與者在授予時應繳納的聯邦、州和就業税的法定最低水平。此外，假設所實現的最高目標業績水平，有13,560截至2022年12月31日獲得的與某些退休人員和其他個人相關的股份，將根據相關業績期間取得的最終業績水平在相關業績期間結束時發行。

截至2022年12月31日，假設公司目前對將實現的業績水平的預測評估，與尚未確認的未賺取業績獎勵有關的總薪酬成本約為#美元30.9百萬美元，預計其被確認的加權平均期限約為兩年。這一估計數是根據目前預測的未付賠償金的業績水平計算的。根據實際實現的業績水平，尚未確認的補償費用可能更高，也可能更低。

限售股單位

根據計劃授予的限制性股票單位(“RSU”)獎勵 不賦予受助人在授權期內投票或獲得股息的權利，在受助人終止僱傭的情況下，除退休、死亡或殘疾等特定情況外，將被沒收。限制性股票和限制性股票單位的公允價值是公司股票在授予日的每股收盤價減去歸屬期間未收到的預期股息的現值。

    根據該計劃在2022年、2021年和2020年期間授予的RSU的加權平均授予日公允價值如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
加權平均授權日公允價值$109.09 $113.91 $70.83 

93
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

於截至2022年12月31日止年度內，本公司授予133,546RSU獎。這些獎勵使參與者有權獲得一每授予一個RSU，即可獲得公司普通股的份額，並在一年內三年制必要的服務期限。2020年授予某些高管的RSU有一個三年制懸崖歸屬要求可根據相對於本公司定義的同業集團的利潤率改善指標進行調整。與所有RSU獎勵相關的補償費用將在預期授予的獎勵的必要服務期內按比例攤銷。在截至2022年12月31日的年度內，RSU的交易情況如下：
RSU加權平均
授予日期
公允價值
於1月1日獲授予但未歸屬的股份159,228 $93.13 
授予的股份133,546 109.09
被沒收的股份(9,320)107.53
已歸屬股份(70,256)86.71
於12月31日獲授予但未歸屬的股份213,198 $104.62 

大多數人70,2562022年期間獲得RSU獎勵的股票於2022年1月發行。4,3802022年期間歸屬的股份與某些退休人員有關。在2023年1月，53,637已發行RSU股票，淨額為31,458因繳税而被扣留的股票。22,451RSU 2020仍有待發布，因為它們可能會根據相對於本公司定義的同行的總利潤率改善指標進行調整。該計劃允許參與者有權選擇沒收部分獎勵的股票，以代替參與者預扣税款的現金支付，以滿足參與者在授予時應繳納的聯邦、州和就業税的法定最低水平。截至2022年12月31日，與尚未確認的未歸屬RSU相關的總補償成本約為#美元13.0預計其被確認的加權平均期限約為一年半。

2023年大獎

2023年1月30日，公司授予140,042業績獎勵股份(以公司達到未來目標業績水平為準)和100,955該計劃下的RSU。2023年授予的業績獎勵股票取決於總股東回報修改量。

股權分置增值權

某些高管和主要管理人員有資格獲得截至2020年12月31日的年度的SSAR贈款。自截至2020年12月31日止年度起，本公司並無批出任何SSAR，目前預期未來亦不會批出任何SSAR。公司記錄的股票補償費用約為#美元。0.5百萬，$0.8百萬美元和美元1.9分別在2022年、2021年和2020年期間與特別行政區獎項有關的100萬人。與這些獎勵相關的補償費用將在授權期內按比例攤銷。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了贈款的公允價值。

2022年歸屬的社會保障援助報告的公允價值總額約為$0.7百萬美元。有幾個57,300未歸屬的SSAR和144,984截至2022年12月31日的未償還SSAR。截至2022年12月31日，未償還和可行使的特別行政區特別行政區政府會計準則的總內在價值為10.1百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。2022年期間行使的社會保障援助報告的內在價值總額約為#美元。2.8百萬美元。

超額税收優惠

根據該計劃，在美國實現的與行使SSARs、授予RSU獎勵和授予績效獎勵有關的減税超額税收收益約為#美元。1.9在截至2022年12月31日的一年中，根據該計劃，在美國實現的與行使SSARs、授予RSU獎勵和授予績效獎勵有關的減税超額税收收益約為#美元。3.3在截至2021年12月31日的一年中，根據該計劃，在美國實現的與行使SSARs、授予RSU獎勵和授予績效獎勵有關的減税超額税收收益約為#美元。2.5年收入為百萬美元
94
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

截至2020年12月31日。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司通過行使SSAR、授予表現獎及授予某些海外司法管轄區的RSU獎，實現了一項微不足道的税務利益。

董事限制性股票授權書

根據該計劃，所有非僱員董事將獲得公司普通股的年度限制性股票授予。所有授予公司董事的限制性股票在一段時間內的可轉讓性受到限制一年。如果董事退出公司董事會，不可轉讓期立即到期。該計劃允許每一家董事可以選擇沒收部分獎勵的股票，以代替參與者預扣税款的現金支付，以滿足授予時應繳納的聯邦、州和就業税的法定最低要求。2022年的撥款是在2022年4月28日發放的，相當於11,664普通股，其中10,301普通股是在股票因納税而被扣留後發行的。公司記錄的股票補償費用約為#美元。1.52022年期間與這些贈款相關的100萬美元。

11.    衍生工具和套期保值活動

該公司試圖通過對衝預期的應收賬款和應付款項結算以及未來買賣產生的外幣現金流預測和承諾來管理其交易性外匯風險。在沒有自然抵銷貨幣頭寸的情況下，該公司通過使用外幣合同對衝其某些(但不是全部)風險。本公司因將外國子公司的財務報表折算成美元而產生的折算風險可能會不時進行部分對衝。在實際情況下，通過用當地借款為當地業務提供資金，可以減少翻譯的影響。

該公司使用浮動利率和固定利率債務為其運營提供資金。由於EURIBOR、SOFR或其他適用基準利率的變化，浮動利率債務使本公司面臨利息支付的變化。本公司認為，限制其部分利息支付的可變性是審慎的，為了實現這一目標，本公司定期簽訂利率掉期協議，以管理與本公司借款相關的利率風險。本公司將用於將公司部分債務組合的利率風險從浮動利率轉換為固定利率的利率合約指定為現金流對衝，而將公司利率風險從固定利率轉換為浮動利率的那些合同被指定為公允價值對衝。

為了保護公司在海外業務的投資價值不受外幣匯率不利變化的影響，公司可以不時通過交叉貨幣互換來對衝公司在外國子公司的部分淨投資。該公司因匯率變化而在指定外國業務中的淨投資損益部分在經濟上被交叉貨幣互換合同的公允價值變動所抵消。

本公司面臨鋼鐵和其他原材料採購的商品風險，其中合同採購價格的一部分與基於公開可獲得的市場數據的可變費率掛鈎。本公司不時進行現金流量對衝，以減低其受商品價格變動影響的風險。

公司的高級管理層制定了公司的外匯和利率風險管理政策。這些政策由公司董事會的財務委員會定期審查。這些政策允許使用衍生品工具對衝外幣和利率變動帶來的風險敞口。本公司的政策禁止將衍生工具用於投機目的。

所有衍生品均按公允價值在公司綜合資產負債表中確認。自訂立衍生工具合約之日起，本公司將衍生工具指定為(1)預期交易的現金流量對衝、(2)已確認負債的公允價值對衝、(3)境外業務的淨投資對衝或(4)非指定衍生工具。

本公司根據對資產或負債進行估值時使用的假設，將其衍生資產和負債分類為三個級別之一。根據ASC 820的指導，關於公允價值層次的討論見附註13。該公司的估值技術旨在最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

95
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

交易對手風險

本公司定期監察衍生工具的所有交易對手的交易對手風險及信用評級。本公司認為，其風險敞口在交易對手之間適當分散，這些交易對手是信譽良好的金融機構。如果本公司察覺到與交易對手有任何風險，則本公司將停止與該交易對手做生意。本公司並無因任何交易對手錶現不佳而受到負面影響。

指定為對衝工具的衍生工具交易

現金流對衝

外幣合同

該公司使用現金流對衝，以最大限度地減少因外幣匯率波動而導致的資產或負債現金流或預測交易的可變性。這些現金流量對衝的公允價值變動計入累計其他全面虧損，隨後在確認銷售和購買期間重新分類為“售出成本”。該等金額抵銷外幣匯率變動對相關買賣交易的影響。

在2022年、2021年和2020年期間，公司將某些外幣合同指定為預期未來銷售和購買的現金流對衝。被指定為現金流對衝的衍生品的名義總價值為#美元。364.8截至2022年12月31日。《公司》做到了不截至2021年12月31日，有任何被指定為與外幣合約相關的現金流對衝的衍生品。

鋼材商品合約

於2020年12月，本公司指定若干鋼材商品合約作為預期未來鋼材採購的現金流對衝。被指定為現金流對衝的衍生品的名義總價值約為#美元。0.9百萬美元和美元31.9分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

96
目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

    下表彙總了被指定為現金流對衝的衍生品公允價值變化對2022年、2021年和2020年期間累積的其他綜合虧損和淨收入的税後影響(單位：百萬)：
在淨收入中確認
累計確認的損益
其他全面損失		損益分類從累計中重新歸類的損益
其他全面虧損轉為收益		包含套期保值收益(損失)的合併經營報表中的行項目總額
2022
外幣合同(1)
$(11.1)銷貨成本$(10.6)$9,650.1 
商品合同(2)
(3.5)銷貨成本(3.5)$9,650.1 
總計$(14.6)$(14.1)
2021
外幣合同$(7.4)銷貨成本$(10.2)$8,566.0 
商品合同12.5 銷貨成本13.2 $8,566.0 
總計$5.1 $3.0 
2020
外幣合同$4.6 銷貨成本$6.3 $7,092.2 
商品合同0.5 銷貨成本— 7,092.2 
總計$5.1 $6.3 
____________________________________
(1)截至2022年12月31日的未平倉合約的到期日至2023年12月。
(2)截至2022年12月31日的未平倉合約的到期日至2023年4月。


    下表彙總了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內與公司持有的衍生品相關的累計其他綜合虧損的活動(單位：百萬)：
税前
金額		收入
税收		税後
金額
截至2019年12月31日的累計衍生工具淨虧損$(1.5)$(0.2)$(1.3)
衍生工具公允價值淨變動4.9 (0.2)5.1 
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收入的淨收益(6.4)(0.1)(6.3)
截至2020年12月31日的累計衍生工具淨虧損$(3.0)$(0.5)$(2.5)
衍生工具公允價值淨變動8.3 3.2 5.1 
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收入的淨收益(5.8)(2.8)(3.0)
截至2021年12月31日的累計衍生工具淨虧損$(0.5)$(0.1)$(0.4)
衍生工具公允價值淨變動(19.7)(5.1)(14.6)
從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的淨虧損19.2 5.1 14.1 
截至2022年12月31日的累計衍生工具淨虧損(1)
$(1.0)$(0.1)$(0.9)
____________________________________
(1) 截至2022年12月31日，大約0.6百萬美元和美元0.4衍生工具已實現税前淨虧損中仍有100萬美元留在累計的其他綜合虧損中，分別與外幣合約和商品合約有關，這些虧損與尚未出售的存貨有關。

淨投資對衝

該公司使用非衍生品和衍生品工具來對衝其在外國業務中的一部分淨投資，以應對匯率的不利波動。對於被指定為投資淨額對衝的工具
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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

就海外業務而言，衍生工具的公允價值變動計入外幣換算調整，作為累計其他全面虧損的一部分，以抵銷被對衝的投資淨值的變動。當海外業務的淨投資被出售或大量清算時，在累計其他全面虧損中記錄的金額重新歸類為收益。只要外幣計價債務從淨投資對衝關係中被取消指定，外幣計價債務價值的變化就記錄在截至到期日的收益中。

於2018年1月，本公司訂立交叉貨幣掉期合約，以對衝其在海外業務的淨投資，以抵銷淨投資的外幣兑換收益或虧損。該交叉貨幣互換於2021年1月19日到期。在交叉貨幣互換合同到期時，該公司交付了大約歐元的名義金額245.7百萬歐元(或約合美元297.1截至2021年1月19日為百萬美元)，並獲得300.0從交易對手那裏獲得100萬美元，產生大約#美元的收益2.9在累計其他綜合虧損中確認的百萬美元。在交叉貨幣互換到期之前，本公司收到交易對手按固定利率支付的季度利息。

2021年1月29日，公司簽訂了一份新的交叉貨幣互換合同，以對衝其在海外業務中的淨投資，以抵消淨投資的外幣兑換收益或損失。交叉貨幣互換的到期日為2028年1月29日。在交叉貨幣互換合同到期時，該公司將交付名義金額約為歐元247.9百萬歐元(或約合美元265.12022年12月31日為百萬美元)，並將獲得300.0從交易對手那裏拿出100萬美元。在交叉貨幣互換到期之前，公司將按固定利率從交易對手那裏獲得每季度支付的利息。

    下表彙總了被指定為淨投資對衝工具的名義價值(單位：百萬)：
截至的名義金額
2022年12月31日2021年12月31日
交叉貨幣互換合約$300.0 $300.0 

    下表彙總了被指定為淨投資對衝工具的公允價值變化的税後影響(單位：百萬)：
在截至年度的累計其他全面虧損中確認的損益
外幣計價債務：税前金額所得税税後金額
2022年12月31日$— $— $— 
2021年12月31日— — — 
2020年12月31日1.7 — 1.7 
交叉貨幣互換合約：
2022年12月31日20.5 5.3 15.2 
2021年12月31日11.0 3.2 7.8 
2020年12月31日(25.5)— (25.5)

未被指定為對衝工具的衍生品交易

於2022年、2021年及2020年期間，本公司訂立外幣合約，以經濟方式對衝本公司及其附屬公司資產負債表上以功能貨幣以外的外幣計價的應收賬款及應付款項。這些合同被歸類為非指定衍生工具。這類合同的收益和損失被被套期保值的基礎資產或負債的重新計量的損失和收益大大抵消，並立即確認為收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司有未償還的外幣合同，名義金額約為#美元3,654.0百萬美元和美元3,681.9分別為100萬美元。

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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

    下表彙總了未被指定為對衝工具的衍生品的淨收入結果(單位：百萬)：
在過去幾年裏
分類
得(損)		2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
外幣合同其他費用，淨額$(38.2)$54.8 $3.7 

    下表列出了截至2022年12月31日的衍生工具的公允價值(單位：百萬)：
截至的資產衍生工具
2022年12月31日		截至的負債衍生工具
2022年12月31日
資產負債表
位置		公平
價值		資產負債表
位置		公平
價值
被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產$1.3 其他流動負債$1.3 
商品合同其他流動資產— 其他流動負債— 
交叉貨幣互換合約其他非流動資產33.0 其他非流動負債— 
未指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同(1)
其他流動資產6.6 其他流動負債39.1 
總衍生工具$40.9 $40.4 
____________________________________
(1)截至2022年12月31日的未平倉合約的到期日至2023年3月。
下表列出了截至2021年12月31日的衍生工具的公允價值(單位：百萬)：
截至的資產衍生工具
2021年12月31日		截至的負債衍生工具
2021年12月31日
資產負債表
位置		公平
價值		資產負債表
位置		公平
價值
被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產$— 其他流動負債$— 
商品合同其他流動資產0.2 其他流動負債2.0 
交叉貨幣互換合約其他非流動資產12.5 其他非流動負債— 
未指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產15.1 其他流動負債5.1 
總衍生工具$27.8 $7.1 


12.    承付款和或有事項

根據公司截至2022年12月31日的重大承諾(不包括債務)，未來需要支付的款項如下(以百萬為單位)：

    債務的利息支付-公司預計支付利息約為$35.4在截至2023年12月31日的年度內，與截至2022年12月31日的未償債務有關的百萬美元。負債金額反映了公司的優先貸款、優先票據、信貸安排和某些短期借款的本金，以及任何債務發行成本的總額。預計的利息支付金額包括對未來利率波動的假設，以及公司循環信貸安排和其他可變債務工具項下的借款。有關負債的額外資料，請參閲綜合財務報表附註7。在……裏面
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目錄表
AGCO公司
合併財務報表附註--(續)

此外，該公司預計將支付約$125.7銷售與本公司金融合資企業相關的應收賬款的折扣百萬美元。預計支付的折扣金額包括對出售給該公司金融合資企業的未來應收賬款金額以及未來利率波動的重大假設。

    無條件購買義務-截至2022年12月31日，該公司約有209.2在截至2023年12月31日的年度內，應付的未償還購買債務為百萬美元。無條件購買義務通常每年都不會有實質性的變化。

    其他短期和長期債務-截至2022年12月31日，該公司約有10.4預計在未來12個月內支付或結清的與不確定所得税撥備有關的所得税負債中，有100萬與在不同司法管轄區進行的所得税審計有關。這些負債和相關所得税審計有法定期限。此外，該公司約有$36.3在截至2023年12月31日的一年中，其美國和非美國固定收益養老金和退休後計劃下的估計未來最低繳費要求為100萬美元。請參閲綜合財務報表附註6和附註8，瞭解有關公司不確定的税務狀況以及養老金和退休後計劃的更多信息。這些債務構成了公司其他短期和長期債務的大部分。

表外安排

擔保

該公司與其在美國的金融合資企業AGCO Finance LLC維持着一項再營銷協議，根據該協議，公司有義務回購至多$6.0每一日曆年收回的設備數以百萬計。本公司認為，由於相關設備的公允價值，轉售該設備可能產生的任何損失不會對本公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。

截至2022年12月31日，本公司欠關聯方和第三方的未償還債務擔保約為$29.2100萬美元，主要與設備的經銷商和最終用户融資有關。如果交易商或最終用户在2028年前拖欠此類貸款，此類擔保通常會使公司有義務償還欠金融機構的未償財務債務。從歷史上看，此類擔保造成的損失微不足道。此外，本公司一般預期能夠從出售相關融資農場設備中收回根據該等擔保支付的一大部分款項，因為該等設備的公允價值預期足以抵銷大部分已支付的款項。如果經銷商或最終用户拖欠貸款，該公司還為欠其某些金融合資企業的債務提供擔保。從歷史上看，此類擔保下的損失微不足道，擔保也不是實質性的。該公司認為，與這些擔保相關的信用風險並不重要。

此外，截至2022年12月31日，該公司已累計約#美元。18.6財務合營公司與最終用户之間的若干合資格經營租約到期時，可能欠其在美國和加拿大的財務合營公司的最低剩餘價值的未償還擔保百萬美元。根據擔保，未來可能支付的最高金額約為$191.3百萬美元。

其他

截至2022年12月31日，本公司擁有未完成的指定和非指定外匯合同，名義總額約為#美元4,318.8百萬美元。截至2022年12月31日的未平倉合約的到期日範圍為2023年3月。該公司還有未履行的指定鋼材商品合同，名義總金額約為#美元。0.9截至2023年4月的到期日為100萬歐元(見注11)。

該公司將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。該公司還根據保理安排向世界各地的金融機構出售某些應收賬款。該公司審查了這類應收賬款的銷售，並確定這些貸款應計入表外交易。

或有事件

2008年和2012年，作為例行審計的一部分，巴西税務當局不允許扣除與公司巴西業務重組和重組有關的某些商譽攤銷
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向公司的巴西子公司轉讓某些資產的相關事宜。截至2022年12月31日的免税額，不包括利息和罰款，大約為131.5百萬巴西雷亞爾(約合美元)24.9百萬)。由於利息和罰款的原因，最終發生糾紛的金額將大幅增加。該公司的法律和税務顧問已告知該公司，根據巴西税法，其在扣除方面的立場是允許的。該公司對免税額提出異議，並認為不大可能需要支付評估、利息或罰款。然而，最終結果要等到巴西税務上訴程序完成後才能確定，這可能需要幾年時間。

2023年1月12日，巴西政府發佈了一項“訴訟零”税收特赦計劃，根據該計劃，在行政法院層面複審十年以上存在爭議的案件可考慮實行特赦。如果公司選擇加入特赦計劃，就不會被認為是對未決案件的認罪。該公司正在考慮是否在2023年3月之前申請參加該計劃。目前還不能確定該公司關於其參與特赦計劃的考慮的最終結果。

2017年，公司收購了精準種植，提供精準農業技術解決方案。2018年，Deere&Company(“Deere”)在美國特拉華州地區法院單獨對該公司和Precision Platment提起訴訟，指控這些實體的某些產品侵犯了Deere的某些專利。這兩項投訴後來合併為一個案件，即第1號案件：18-cv-00827-cfc。2022年7月，陪審團審理了這起案件，陪審團裁定該公司和精密種植沒有侵犯迪爾的專利。該案目前受到慣例的審判後程序的制約，包括當事人的上訴權。根據收購協議，本公司擁有從其前所有人手中收購Precision Plants的賠償權利。根據這一權利，Precision Plants的前所有者目前負責與投訴相關的訴訟費用，並有義務在訴訟中出現不利結果時償還AGCO的部分或全部損害賠償。

本公司是與其業務相關的各種其他法律索賠和訴訟的一方。該公司認為，這些索賠或行動，無論是個別的，還是整體的，對其業務或財務報表，包括其經營結果和財務狀況，都不是實質性的。
101
目錄表
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合併財務報表附註--(續)

13.    金融工具的公允價值

    本公司根據對資產或負債進行估值時使用的假設，將其資產和負債分類為三個級別之一。金融資產和負債的公允價值估計基於公允價值等級，該等級優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。可觀察到的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入(最低水平)反映了內部發展的市場假設。根據本指導方針，公允價值計量按以下層次進行分類：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入均可觀察到，或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實。
•級別3-模型派生的估值，其中一個或多個重要輸入不可觀察。

該公司將其養老金計劃資產歸類為公允價值等級的三個級別之一。有關用於衡量公司養老金計劃資產公允價值的估值方法的討論，請參閲附註8。

公司定期簽訂外幣、商品和利率互換合同。本公司衍生工具的公允價值採用貼現現金流量估值模型釐定。這些模型中使用的重要投入在公開市場上隨時可得，或可從可觀察到的市場交易中獲得，因此被歸類為第二級。這些衍生工具貼現現金流量估值模型中使用的投入包括適用的匯率、遠期匯率或利率。用於期權合約的此類模型也使用隱含波動率。有關本公司衍生工具及對衝活動的討論，請參閲附註11。

    截至2022年12月31日和2021年12月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位：百萬)：
截至2022年12月31日
1級2級3級總計
衍生資產$— $40.9 $— $40.9 
衍生負債— 40.4 — 40.4 
截至2021年12月31日
1級2級3級總計
衍生資產$— $27.8 $— $27.8 
衍生負債— 7.1 — 7.1 

現金和現金等價物、應收賬款和票據、淨額和應付賬款在公司綜合資產負債表中按賬面價值計值，原因是這些金融工具的即期或短期到期日。

本公司長期債務的賬面價值1.0022025年到期的優先定期貸款和2023年至2028年之間到期的優先定期貸款的百分比，基於本公司目前可用於類似期限和平均期限的貸款的借款利率，近似公允價值。於2022年12月31日，本公司0.800根據上市市場價值，2028年到期的優先票據的百分比約為歐元490.7百萬歐元(或約合美元524.6(截至2022年12月31日)，而歐元的賬面價值600.0百萬歐元(或約合美元641.5截至2022年12月31日，為100萬)。有關公司長期債務的更多信息，請參見附註7。

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14.    關聯方交易

荷蘭合作銀行是一家總部位於荷蘭的金融機構，是51公司在美國、加拿大、歐洲、巴西、阿根廷和澳大利亞的金融合資企業中擁有%的股份。荷蘭合作銀行亦為本公司循環信貸安排的主要代理及參與者(見附註7)。本公司金融合資企業的大部分資產為應收金融賬款。大部分負債是應付票據和應計利息。根據各種合資協議，荷蘭合作銀行或其附屬公司主要通過信貸額度向合資公司提供融資。在2022至2021年間，該公司做到了不在其金融合資企業中進行額外投資。在2020年間，該公司的總利潤約為1.9對其在荷蘭的金融合資企業進行了100萬美元的額外投資。在2022年間，該公司收到了大約27.0來自其某些金融合資企業的數百萬股息。在2021年間，該公司收到了大約84.4來自其某些金融合資企業的數百萬股息。在2020年期間，該公司做到了不從其金融合資企業獲得股息。

該公司的金融合資企業為其經銷商提供零售融資和批發融資。向本公司經銷商提供的融資安排的條款類似於金融合資企業向非關聯第三方提供的安排。此外，該公司將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款持續轉移到其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業(見附註4)。本公司與其美國金融合資企業維持一份再營銷協議，並擁有若干合資格經營租約到期時欠其在美國和加拿大的金融合資企業的最低剩餘價值的未償還擔保，以及與其其他非實質性融資合資企業的擔保(見附註12)。此外，作為向最終用户提供的銷售激勵措施的一部分，本公司可不時補貼其金融合資企業提供的零售融資利率。這些項目的成本在出售給公司經銷商時確認(見附註1)。

本公司擁有拖拉機及農場設備有限公司(“TAFE”)的少數股權，該公司主要在印度製造及銷售Massey Ferguson品牌的設備，並向本公司供應拖拉機及零件以供在其他市場銷售。2020年10月15日，TAFE回購461,000從公司獲得其普通股，價格約為$33.9百萬美元，導致大約剩餘20.7%的所有權權益。馬利卡·斯里尼瓦桑是TAFE董事長兼董事總裁，目前是該公司董事會成員。截至2022年12月31日，TAFE實益擁有12,150,152公司普通股，不包括斯里尼瓦桑女士作為董事服務收到的公司普通股。本公司和TAFE是一項協議的當事方，根據該協議，TAFE已同意不超過12,150,152公司已同意每年提名一名TAFE代表進入其董事會。在2022、2021和2020年間，該公司購買了大約148.7百萬，$137.6百萬美元和美元78.9來自TAFE的拖拉機和零部件分別為100萬輛。在2022、2021和2020年間，該公司的銷售額約為1.2百萬，$1.4百萬美元和美元1.3分別向TAFE提供100萬個部件。公司從TAFE獲得了大約#美元的股息2.1百萬，$2.0百萬美元和美元1.82022年、2021年和2020年分別為100萬。

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15.    細分市場報告

該公司的四可報告的部門分銷全系列的農業設備和相關的替換部件。該公司主要根據運營收入來評估部門業績。每個細分市場的銷售額基於第三方客户的位置。公司的銷售、一般和管理費用以及工程費用一般根據發生費用的地區和部門計入每個部門。因此，一個部門的業務收入構成部分可能無法與另一個部門進行比較。根據公司的可報告部門，截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度業績如下(單位：百萬)：
截至十二月三十一日止的年度，北美南美歐洲/中東亞洲/太平洋/非洲已整合
2022
淨銷售額$3,175.1 $2,121.6 $6,447.3 $907.4 $12,651.4 
營業收入278.8 373.9 784.1 116.9 1,553.7 
折舊60.5 29.4 104.7 14.9 209.5 
資產1,790.3 1,259.8 2,475.6 650.5 6,176.2 
資本支出119.6 54.4 207.4 6.9 388.3 
2021
淨銷售額$2,659.2 $1,307.7 $6,221.7 $949.7 $11,138.3 
營業收入238.1 132.2 755.4 113.9 1,239.6 
折舊60.8 26.5 116.5 16.9 220.7 
資產1,328.1 922.7 2,348.7 610.6 5,210.1 
資本支出41.2 32.5 184.6 11.5 269.8 
2020
淨銷售額$2,175.0 $873.8 $5,366.9 $734.0 $9,149.7 
營業收入193.7 29.3 585.3 62.1 870.4 
折舊61.3 25.8 110.5 14.9 212.5 
資產1,051.9 687.6 2,238.7 536.2 4,514.4 
資本支出42.2 18.8 201.8 7.1 269.9 
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    從分部信息到業務收入和總資產的合併結餘的對賬説明如下(以百萬計)：
202220212020
分部營業收入$1,553.7 $1,239.6 $870.4 
公司費用(153.4)(135.2)(134.7)
無形資產攤銷(60.1)(61.1)(59.5)
股票補償費用(32.7)(26.6)(36.8)
減值費用(36.0)— (20.0)
重組費用(6.1)(15.3)(19.7)
綜合經營收入$1,265.4 $1,001.4 $599.7 
細分資產$6,176.2 $5,210.1 $4,514.4 
現金和現金等價物789.5 889.1 1,119.1 
對關聯公司的投資436.9 413.5 442.7 
遞延税項資產、其他流動和非流動資產1,025.9 996.4 665.9 
無形資產，淨額364.4 392.2 455.6 
商譽1,310.8 1,280.8 1,306.5 
合併總資產$10,103.7 $9,182.1 $8,504.2 

    截至2022年和2021年12月31日，按國家分列的不動產、廠房和設備、使用權租賃資產和可攤銷無形資產情況如下(單位：百萬)：
20222021
美國$571.0 $499.1 
德國475.8 446.7 
巴西206.0 144.9 
芬蘭192.6 189.5 
法國125.8 133.2 
意大利102.7 112.7 
中國77.5 91.6 
丹麥71.4 84.7 
其他211.9 222.0 
$2,034.7 $1,924.4 

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16.    收入

合同責任

合同負債涉及以下方面：(1)在延長保修和維護合同方面，預付對價先於公司履行業績，並且履行義務在一段時間內得到履行的未確認收入；(2)在公司某些穀物儲存和蛋白質生產系統方面，預付對價先於公司履行績效義務，並隨着時間推移履行履約義務的未確認收入；(3)預付對價先於公司履行精密技術服務業績，並隨着時間履行履約義務的未確認收入。

    2022年和2021年12月31日終了年度合同負債餘額的重大變化如下(單位：百萬)：
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
期初餘額$226.2 $172.0 
預先收到的考慮193.8 227.8 
在延長保修合同、維護服務和技術服務期間確認的收入(82.0)(64.0)
期內確認的與儲糧和蛋白質生產系統有關的收入(85.2)(103.5)
外幣折算(13.8)(6.1)
截至12月31日的餘額$239.0 $226.2 

合同負債在公司合併資產負債表中被歸類為“其他流動負債”和“其他非流動負債”或“應計費用”。在2022年，該公司確認了大約$115.62022年初被記錄為合同負債的收入的100萬美元。在2021年，該公司確認了大約$80.72021年初被記錄為合同負債的收入的100萬美元。

剩餘履約義務

預計在未來確認的與截至2022年12月31日未履行(或部分未履行)的履約義務有關的收入估計為#美元。83.72023年，百萬美元68.22024年，百萬美元38.52025年為100萬美元，19.12026年為100萬美元，8.9100萬美元，主要與延長保修合同有關。本公司在ASU 2014-09年度採用了實際權宜之計，沒有披露最初預期期限為12個月或更短的剩餘履約義務的信息。

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分類收入

    截至2022年12月31日的年度，按主要地理市場和主要產品分列的淨銷售額如下(單位：百萬)：
北
美國
南
美國(1)
歐洲/
中東		亞洲/
太平洋/非洲
已整合(1)
主要地理市場：
美國$2,546.9 $— $— $— $2,546.9 
加拿大490.2 — — — 490.2 
德國— — 1,394.9 — 1,394.9 
法國— — 1,220.1 — 1,220.1 
英國和愛爾蘭— — 664.1 — 664.1 
芬蘭和斯堪的納維亞— — 838.8 — 838.8 
意大利— — 421.7 — 421.7 
其他歐洲— — 1,691.5 — 1,691.5 
巴西— 1,748.8 — — 1,748.8 
其他南美國家— 358.0 — — 358.0 
中東和阿爾及利亞— — 216.2 — 216.2 
非洲— — — 157.0 157.0 
亞洲— — — 384.2 384.2 
澳大利亞和新西蘭— — — 366.2 366.2 
墨西哥、中美洲和加勒比138.0 14.9 — — 152.9 
$3,175.1 $2,121.6 $6,447.3 $907.4 $12,651.4 
主要產品：
拖拉機$1,191.1 $1,147.2 $4,607.2 $478.6 $7,424.1 
更換部件405.6 154.5 1,021.5 105.6 1,687.2 
糧食儲藏和蛋白質生產系統585.9 188.3 172.3 155.4 1,101.9 
聯合收割機、應用設備和其他機械992.5 631.7 646.3 167.8 2,438.3 
$3,175.1 $2,121.6 $6,447.3 $907.4 $12,651.4 
____________________________________
(1)四捨五入可能影響金額的總和。

107
目錄表
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截至2021年12月31日的年度，按主要地理市場和主要產品分列的淨銷售額如下(單位：百萬)：
北
美國		南
美國		歐洲/
中東		亞洲/
太平洋/非洲		已整合
主要地理市場：
美國$2,116.2 $— $— $— $2,116.2 
加拿大436.7 — — — 436.7 
德國— — 1,332.0 — 1,332.0 
法國— — 1,129.1 — 1,129.1 
英國和愛爾蘭— — 635.3 — 635.3 
芬蘭和斯堪的納維亞— — 836.3 — 836.3 
意大利— — 451.6 — 451.6 
其他歐洲— — 1,653.0 — 1,653.0 
巴西— 1,017.8 — — 1,017.8 
其他南美國家— 277.0 — — 277.0 
中東和阿爾及利亞— — 184.4 — 184.4 
非洲— — — 152.3 152.3 
亞洲— — — 436.5 436.5 
澳大利亞和新西蘭— — — 360.9 360.9 
墨西哥、中美洲和加勒比106.3 12.9 — — 119.2 
$2,659.2 $1,307.7 $6,221.7 $949.7 $11,138.3 
主要產品：
拖拉機$940.4 $664.6 $4,338.2 $443.7 $6,386.9 
更換部件379.1 131.8 1,070.5 106.5 1,687.9 
糧食儲藏和蛋白質生產系統534.9 140.1 174.0 227.1 1,076.1 
聯合收割機、應用設備和其他機械804.8 371.2 639.0 172.4 1,987.4 
$2,659.2 $1,307.7 $6,221.7 $949.7 $11,138.3 
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目錄表
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截至2020年12月31日的年度，按主要地理市場和主要產品分列的淨銷售額如下(單位：百萬)：
北
美國
南
美國		歐洲/
中東		亞洲/
太平洋/非洲		已整合
主要地理市場：
美國$1,763.2 $— $— $— $1,763.2 
加拿大325.9 — — — 325.9 
德國— — 1,280.6 — 1,280.6 
法國— — 1,080.2 — 1,080.2 
英國和愛爾蘭— — 557.8 — 557.8 
芬蘭和斯堪的納維亞— — 698.5 — 698.5 
意大利— — 322.6 — 322.6 
其他歐洲— — 1,290.5 — 1,290.5 
巴西— 667.1 — — 667.1 
其他南美國家— 198.3 — — 198.3 
中東和阿爾及利亞— — 136.7 — 136.7 
非洲— — — 58.3 58.3 
亞洲— — — 373.1 373.1 
澳大利亞和新西蘭— — — 302.6 302.6 
墨西哥、中美洲和加勒比85.9 8.4 — — 94.3 
$2,175.0 $873.8 $5,366.9 $734.0 $9,149.7 
主要產品：
拖拉機$692.0 $469.8 $3,814.3 $296.1 $5,272.2 
更換部件338.4 84.0 936.1 87.2 1,445.7 
糧食儲藏和蛋白質生產系統471.0 82.8 122.2 226.0 902.0 
聯合收割機、應用設備和其他機械673.6 237.2 494.3 124.7 1,529.8 
$2,175.0 $873.8 $5,366.9 $734.0 $9,149.7 


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17.    租契

本公司以融資及營運租賃方式租賃若干土地、建築物、機器、設備、車輛及辦公室及電腦設備。本公司根據ASU 2016-02“租賃”對這些租賃進行會計處理。根據該標準，承租人必須記錄資產(使用權資產或融資租賃資產)和租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表公司在租賃期內支付租賃款項的義務。該標準允許兩種類型的租賃用於損益表確認：經營性租賃和融資租賃。經營租賃導致在租賃期內按直線原則確認單一租賃費用，而融資租賃導致加速支出。ASU 2016-02還載有關於確定服務和供應合同中嵌入的租賃以及確定安排的租賃和非租賃組成部分的指南。所有超過12個月的租賃導致在租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值確認ROU資產和負債。租賃付款的現值採用適用的加權平均貼現率計算。加權平均貼現率基於租賃中隱含的貼現率，或者如果隱含利率不能從租賃中輕易確定，則公司估計適用的遞增借款利率。增量借款利率是使用租賃的貨幣面值、合同租賃期限和公司的適用借款利率來估計的。

本公司不確認與初始期限為12個月或以下的經營租賃有關的ROU資產或租賃負債，並在租賃期內以直線方式確認此類租賃的費用。除不動產和辦公設備外，本公司將租賃組成部分與非租賃組成部分分開核算。該公司評估了其供應商協議是否存在租賃，並確定這些租賃在其供應商協議中只佔很小的一部分。因此，這些租賃對公司的綜合資產負債表並不重要。本公司的某些租約包含一個或多個終止或續訂選項，可將租期延長至14好幾年了。該公司合理確定將行使的期權包括在租賃期限內。ROU資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期限的限制。本公司有某些租賃協議，其中包括可變租金支付，根據適用的政府當局定義的指數費率定期根據通脹進行調整。一般而言，本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾。

    截至2022年12月31日和2021年12月31日的租賃資產和負債總額如下(單位：百萬)：
租賃資產分類截至2022年12月31日截至2021年12月31日
運營ROU資產使用權租賃資產$163.9 $154.1 
融資租賃資產
財產、廠房和設備、淨值(1)
6.7 10.6 
租賃資產總額$170.6 $164.7 
租賃負債分類截至2022年12月31日截至2021年12月31日
當前：
運營中應計費用$42.2 $42.3 
金融其他流動負債0.7 3.8 
非當前：
運營中經營租賃負債125.4 115.5 
金融其他非流動負債5.4 6.0 
租賃總負債$173.7 $167.6 
____________________________________
(1)融資租賃資產按累計折舊#美元入賬5.1百萬美元和美元7.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

110
目錄表
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    2022年和2021年的總租賃費用如下(以百萬為單位)：
分類截至的年度
2022年12月31日		截至的年度
2021年12月31日
經營租賃成本銷售、一般和行政費用$51.2 $59.0 
可變租賃成本銷售、一般和行政費用1.7 1.0 
短期租賃成本銷售、一般和行政費用17.5 18.7 
融資租賃成本：
租賃資產攤銷
折舊費用(1)
1.0 2.4 
租賃負債利息利息支出，淨額0.2 0.3 
總租賃成本$71.6 $81.4 
____________________________________
(1)折舊費用包括銷售成本和銷售成本、一般費用和行政費用。

    截至2022年12月31日，剩餘期限超過一年的經營租賃和融資租賃的租賃支付金額如下(以百萬為單位)：
2022年12月31日
經營租約融資租賃
2023$47.8 $0.8 
202436.6 0.6 
202527.0 0.4 
202619.1 0.2 
202713.4 0.2 
此後51.2 6.0 
租賃付款總額195.1 8.2 
減去：推定利息(1)
(27.5)(2.1)
租賃負債現值$167.6 $6.1 
____________________________________
(1)當沒有隱含利率時，按每次租賃的隱含利率或公司的增量借款利率計算

截至2021年12月31日，剩餘期限超過一年的經營租賃和融資租賃的租賃支付金額如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日
經營租約融資租賃
2022$45.7 $4.0 
202336.2 0.9 
202424.5 0.6 
202517.3 0.4 
202612.3 0.2 
此後39.1 6.3 
租賃付款總額175.1 12.4 
減去：推定利息(1)
(17.3)(2.5)
租賃負債現值$157.8 $9.9 
____________________________________
(1)當沒有隱含利率時，按每次租賃的隱含利率或公司的增量借款利率計算
111
目錄表
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合併財務報表附註--(續)


    下表彙總了加權平均剩餘租賃年限和加權平均貼現率：
截至2022年12月31日截至2021年12月31日
加權平均剩餘租期：
經營租約7年份7年份
融資租賃17年份12年份
加權平均貼現率：
經營租約4.7 %3.1 %
融資租賃2.7 %2.4 %

    下表彙總了2022年和2021年的補充現金流量信息(單位：百萬)：
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$52.3 $59.8 
融資租賃的營運現金流0.2 0.2 
融資租賃產生的現金流1.0 2.6 
以租賃義務換取的租賃資產：
經營租約$65.5 $50.6 
融資租賃0.4 0.9 

112
目錄表

Item 9. 會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望公司的披露控制或公司的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。然而，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。我們將定期對我們的內部控制進行評估，以在必要時加強我們的程序和控制。

信息披露控制和程序的評估

我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(E)的定義，經修訂)的有效性後，得出結論認為，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便就所需披露做出及時決定。

管理層財務報告內部控制年度報告

公司管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的有效內部控制。本公司對財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則向公司管理層和董事會提供合理保證，使其能夠根據公認會計原則編制和公平列報對外公佈的財務報表。在評估公司對財務報告的內部控制的有效性時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於內部控制--綜合框架(2013).”

管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估，管理層認為，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制基於上述標準是有效的。

公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計，該公司還審計了公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表。畢馬威會計師事務所關於財務報告內部控制的報告如下。

財務報告內部控制的變化

我們的財務報告內部控制沒有在上一財季發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。然而，由於公司採取了遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的程序，公司對財務報告的內部控制得到了加強，管理層解決並糾正了已發現的缺陷。

113
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
AGCO公司：

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對AGCO公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表二—估值和合格賬目(統稱為合併財務報表)，以及我們2023年3月1日的報告對這些合併財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。



/s/畢馬威律師事務所

佐治亞州亞特蘭大
March 1, 2023

114
目錄表

項目9B。其他信息

沒有。

第三部分
第10、11、12、13和14項要求的信息(如果有)將包含在我們為2023年股東年會提交的委託書中，我們打算在2023年3月提交。

Item 10 董事、高管與公司治理

本公司於2023年股東周年大會的委託書“建議編號1--董事選舉”及“董事會及公司管治”一節所載有關本項目所需的董事及委員會資料，在此併入作為參考。本公司於2023年股東周年大會的委託書中題為“高管薪酬”一節所載本項目所要求的有關高管的資料，在此併入作為參考。

請參閲本表格10-K第一部分中“可獲得的信息”標題下的信息。守則所指的行為守則適用於本公司的主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員和財務總監，以及執行類似職能的人士。

Item 11. 高管薪酬

在我們為2023年股東年會所作的委託書中，在題為“董事會與公司治理”、“2022年CEO薪酬比率”、“高管薪酬”和“薪酬委員會報告”的章節中，本項目所要求的有關高管薪酬及其設立的信息在此併入作為參考。

Item 12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

(a)根據股權補償計劃獲授權發行的證券

雅高維持其計劃，根據該計劃，我們可以向符合條件的人士授予股權獎勵。欲瞭解更多信息，請參閲本文件所包括的合併財務報表附註中的附註10，“股票激勵計劃”。下表提供了有關我們計劃下的股權獎勵的信息。
(a)(b)(c)
計劃類別證券數量
待發
在鍛鍊時
傑出的
計劃下的獎勵		加權平均
行權價格
傑出的
根據以下條款作出的裁決
這些計劃		證券數量
繼續為未來提供服務
在股權項下發行
薪酬計劃
(不包括反映的證券
在(A)欄中
證券持有人批准的股權補償計劃902,086 $108.73 3,780,349 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計902,086 $108.73 3,780,349 

(b)某些實益所有人和管理層的擔保所有權

本公司於2023年股東周年大會的委託書中題為“普通股主要持有人”一節所載的本項目所要求的資料，在此併入作為參考。

Item 13. 某些關係和關聯方交易，以及董事獨立性

本公司於2023年股東周年大會的委託書中題為“若干關係及關聯方交易”一節所載本項目所要求的資料，在此併入作為參考。

115
目錄表

Item 14. 首席會計費及服務

本公司於2023年股東周年大會委託書中題為“審計委員會報告”及“董事會與公司管治”兩節所載本項目所要求的資料，在此併入作為參考。

第四部分

Item 15. 展品和財務報表附表

(A)以下文件作為本表格10-K的一部分提交：
(1)AGCO公司及其附屬公司的綜合財務報表、綜合財務報表附註、獨立註冊會計師事務所報告列於本表格10-K第8項下。
(2)財務報表附表：
以下是AGCO公司及其子公司的合併財務報表明細表，列於本報告之後。
進度表 描述
附表II估值及合資格賬目
由於所需資料載於綜合財務報表附註，或因為不需要或不適用上述附表，因此省略了上述附表以外的附表。
(3)以下證物作為本報告的一部分存檔或納入作為參考。要求作為證據存檔的每一份管理合同或補償計劃都用星號(*)標識。下面的展品可能不包括界定長期債務持有人權利的所有工具，如果債務不超過公司總資產的10%。公司同意應要求向委員會提供這些文書的副本。
展品
數		展品説明參考的文件
通過引用成立為法團的有
AGCO公司
3.1
公司註冊證書
2002年6月30日，表格10-Q，附件3.1
3.2
附例
2022年10月31日，表格8-K，附件3.1
4.1
證券説明
2021年3月1日，表格10-K，附件4.1
4.2
契約，日期為2021年10月6日
2021年10月7日，表格8-K，附件4.1
10.1
2006年度長期激勵計劃*
2017年9月30日，10-Q表，附件10.5
10.2
2006年股票增值權協議表格*
2006年3月31日，表格10-Q，附件10.4
10.3
2019年股票增值權協議格式*
2019年1月22日，表格8-K，附件10.2
10.4
2023年股票增值權協議格式*
2023年1月13日，表格8-K，附件10.3
10.5
2019年限售股協議格式*
2019年1月22日，表格8-K，附件10.1
10.6
2023年限制性股票單位協議表格*
2023年1月13日，表格8-K，附件10.2
10.7
《2021年業績分享協議》格式*
2021年1月27日，表格8-K，附件10.1
10.8
2023年業績分享協議的形式*
2023年1月13日，表格8-K，附件10.1
10.9
修訂和重新制定高管非合格養老金計劃*
2021年4月12日，表格8-K，附件10.1
10.10
年度獎勵計劃*
2022年8月9日，Form 10-Q，附件10.2
10.11
高管非限定繳款計劃*
2015年12月31日，10-K表，附件10.9
10.12
修訂並重新簽署了與Eric P.Hansotia的僱傭和離職協議*
2022年2月25日，Form 10-K，附件10.10
10.13
與達蒙·J·奧迪亞簽訂的僱傭和離職協議*
2022年6月15日，表格8-K，附件10.1
10.14
與羅伯特·B·克雷恩簽訂的僱傭和離職協議*
2017年12月31日，10-K表，附件10.13
116
目錄表

展品
數		展品説明參考的文件
通過引用成立為法團的有
AGCO公司
10.15
與託爾斯滕·德納簽訂的僱傭和離職協議*
2022年2月25日，Form 10-K，附件10.13
10.16
截至2022年6月27日的信貸協議
2022年8月9日，Form 10-Q，附件10.1
10.17
截至2022年12月19日的信貸協議
2022年12月21日，表格8-K，附件10.1
10.18
AGCO International GmbH與TAFE International LLC、土耳其以及拖拉機和農場設備有限公司於2015年11月5日簽署的書面協議
2015年9月30日，10-Q表，附件10.1
10.19
修訂和重新簽署了AGCO公司與拖拉機和農場設備有限公司於2019年4月24日簽署的信函協議
2019年3月31日，Form 10-Q，附件10.1
10.20
AGCO International GmbH與拖拉機和農場設備有限公司於2012年1月1日簽署的農場和機械分銷商協議
2014年9月4日，表格8-K，附件10.2
10.21
AGCO公司與拖拉機和農用設備有限公司於2007年8月3日簽訂的書面協議
2014年9月4日，表格8-K，附件10.3
10.22
AGCO International GmbH與拖拉機和農場設備有限公司於2017年7月24日簽署的遠東市場書面協議
2017年7月27日，8-K表，附件10.1
10.23
AGCO International GmbH與拖拉機和農場設備有限公司於2017年7月24日簽署的墨西哥信函協議
2017年7月27日，8-K表，附件10.2
10.24
澳大利亞/新西蘭的書面協議，日期為2017年7月24日，由AGCO International GmbH與拖拉機和農場設備有限公司達成
2017年7月27日，8-K表，附件10.3
10.25
對AGCO International GmbH與拖拉機和農場設備有限公司於2017年7月24日簽署的非洲信函協議的修正案
2017年7月27日，8-K表，附件10.4
10.26
當下的董事薪酬**
2022年2月25日，Form 10-K，附件10.26
21.1
註冊人的子公司
隨函存檔
23.1
畢馬威有限責任公司同意
隨函存檔
24.1
授權書
隨函存檔
31.1
Eric P.Hansotia的認證
隨函存檔
31.2
達蒙·奧迪亞認證
隨函存檔
32.1
Eric P.Hansotia和Damon Audia的認證
隨信提供

117
目錄表

展品
數		展品説明參考的文件
通過引用成立為法團的有
AGCO公司
101
本年度報告中截至2022年12月31日的10-K表格中的以下經審計的財務信息採用內聯XBRL格式：
(1)綜合業務報表；
(2)綜合全面收益表；
(3)綜合資產負債表；
(4)股東權益合併報表；
(5)現金流量表合併報表；
(六)合併財務報表附註。
隨函存檔
104
封面交互數據文件-截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的封面採用內聯XBRL格式
隨函存檔

Item 16. 表格10-K摘要

    沒有。
118
目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
AGCO公司
發信人：/s/Eric P.Hansotia
埃裏克·P·漢索蒂亞
日期：March 1, 2023董事長總裁
和首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/s/Eric P.Hansotia董事長總裁、董事長兼首席執行官
執行主任		March 1, 2023
埃裏克·P·漢索蒂亞
/s/Damon Audia高級副總裁和首席財務官
(首席財務官)		March 1, 2023
達蒙·奧迪亞
/s/Lara T.Long總裁副首席會計官
(首席會計主任)		March 1, 2023
勞拉·T·朗
邁克爾·C·阿諾德董事March 1, 2023
邁克爾·C·阿諾德
/s/桑德拉·L·巴伯董事March 1, 2023
桑德拉·L·巴伯
蘇珊娜·P·克拉克董事March 1, 2023
蘇珊娜·P·克拉克
/s/鮑勃·德蘭格董事March 1, 2023
鮑勃·德蘭格
喬治·E·明尼奇董事March 1, 2023
喬治·E·明尼奇
/s/Niels PöRKSEN
董事March 1, 2023
尼爾斯·PöRKSEN
/s/David·塞吉霍恩董事March 1, 2023
David·塞吉霍恩
/s/馬利卡·斯里尼瓦桑董事March 1, 2023
馬利卡·斯里尼瓦桑
/s/馬修·錢存訓董事March 1, 2023
錢存訓
*由：/s/Damon AudiaMarch 1, 2023
達蒙·奧迪亞
事實律師
119
目錄表

表格10-K的年報
ITEM 15 (A)(2)
財務報表附表
截至2022年12月31日的年度

II-1
目錄表

附表II

AGCO公司及其子公司

附表二-估值及合資格賬目
(單位：百萬)
加法
描述餘額為
起頭
週期的		後天
企業		收費至
成本和
費用		扣除額外國
貨幣
翻譯		餘額為
期末
截至2022年12月31日的年度      
壞賬準備$32.6 $0.1 $3.3 $(3.2)$(1.5)$31.3 
截至2021年12月31日的年度      
壞賬準備$36.4 $0.2 $0.5 $(2.8)$(1.7)$32.6 
截至2020年12月31日的年度      
壞賬準備$28.8 $— $14.5 $(6.8)$(0.1)$36.4 
加法
描述餘額為
起頭
週期的		收費至
成本和
費用		反轉
應計項目		扣除額外國
貨幣
翻譯		餘額為
期末
截至2022年12月31日的年度     
應計遣散費、搬遷和其他關閉費用
$14.7 $6.9 $(0.8)$(12.8)$(1.2)$6.8 
截至2021年12月31日的年度      
應計遣散費、搬遷和其他關閉費用
$16.8 $19.9 $(2.3)$(19.1)$(0.6)$14.7 
截至2020年12月31日的年度      
應計遣散費、搬遷和其他關閉費用
$4.8 $17.6 $(0.4)$(5.1)$(0.1)$16.8 
加法
描述餘額為
起頭
週期的		後天
企業
記入(貸方)
成本和
費用(1)
扣除額外國
貨幣
翻譯		餘額為
期末
截至2022年12月31日的年度      
遞延税額估值免税額$47.4 $— $0.7 $— $(0.8)$47.3 
截至2021年12月31日的年度      
遞延税額估值免税額$181.0 $0.4 $(130.8)$— $(3.2)$47.4 
截至2020年12月31日的年度      
遞延税額估值免税額$169.1 $0.9 $28.7 $— $(17.7)$181.0 

(1)有幾個不是2022年至2021年期間通過其他全面收入貸記或計入的金額。在截至2020年12月31日的年度內，通過其他全面收益(虧損)貸記的金額約為$12.4百萬美元。
II-2
目錄表


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/880266/000088026623000010/agco-20221231_g2.gif
II-3