美聯街阿特斯

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 1934

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

☐根據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年法令

關於從到的過渡期

佣金文件編號1-13926

鑽石近海鑽探公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

凱蒂高速公路15415號

休斯敦, 德克薩斯州 77094

(主要執行機構的地址和郵政編碼)

(281) 492-5300

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據《交易法》第12(B)條登記的證券：

根據《交易法》第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是☐否☑

説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，其計算依據是截至註冊人最近結束的第二個財政季度的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格，或此類普通股的平均買入價和要價：

在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☑不是☐

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。

以引用方式併入的文件

目錄

部分 I

項目1.B有用處。

一般信息

鑽石海洋鑽井公司於1989年在特拉華州成立，為全球能源行業提供合同鑽井服務，擁有14個海上鑽井平臺，其中包括4個自有鑽井船、8個自有半潛式鑽井平臺和2個管理式鑽井平臺。見“-鑽井平臺管理和營銷服務” 和“-我們的艦隊-艦隊狀態。”

除文意另有所指外，本報告中提及的“鑽石離岸”、“我們”、“我們”或“我們”指的是鑽石離岸鑽井公司及其合併子公司。

重組和破產法第11章

於2020年4月26日(或請願日)，鑽石離岸鑽井公司(或本公司)及其若干直接及間接附屬公司(我們連同本公司，稱為債務人)根據美國法典第11章(或破產法典)第11章(或第11章)向德克薩斯州南區美國破產法院(或破產法院)提出自願個案(或第11章個案)以尋求救濟。第11章案件在Re Diamond Offshore Drilling，Inc.的標題下共同管理，等人., Case No. 20-32307 (DRJ).

於2021年1月22日，債務人與本公司當時持有於2039年到期的5.70%優先債券、2023年到期的3.45%優先債券、2043年到期的4.875%優先債券及2025年到期的7.875%優先債券的若干持有人(統稱為優先債券)及本公司當時現有的9.5億美元銀團循環信貸安排(簡稱RCF)下的若干申索持有人(統稱為RCF申索)訂立計劃支持協議(或PSA)。同時，債務人與若干高級票據持有人訂立後盾協議(定義見PSA)，並與若干RCF債權持有人訂立承諾書(定義見PSA)，以在脱離破產時提供退出融資。

債務人於2021年1月22日向破產法院提交了聯合破產法第11章重組計劃，隨後於2021年2月24日和2021年2月26日(或該計劃)進行了修訂。2021年3月23日，債務人夫婦向破產法院提交了計劃補充計劃，隨後於2021年4月6日和2021年4月22日進行了修訂(或計劃補充計劃)。

2021年4月8日，破產法院輸入了確認該計劃的命令(或確認命令)。2021年4月23日(或生效日期)，該計劃的所有先決條件都得到滿足，該計劃根據其條款生效，債務人從第11章重組中脱穎而出。在擺脱破產保護的情況下，我們消除了22億美元的淨債務。

見本報告第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”和附註2“第11章會議記錄--第十一章案例和附註11“請願前循環信貸安排、高級票據和退出債務”列入本報告第8項所列綜合財務報表。

重新開始會計核算

在脱離破產後，我們符合並被要求根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題852採用重新開始會計處理，重組(或ASC 852)，這在生效日期產生了一個新的實體，即用於財務報告目的的繼承者，截至新開始報告日期沒有期初留存收益或虧損。

Fresh Start會計要求為公司在2021年4月23日破產之日的資產、負債和股權建立新的公允價值。繼承人資產和負債的生效日期公允價值與其在前人歷史資產負債表上反映的記錄價值有重大差異。此外，由於重新開始核算的應用和實施的效果

3

根據該計劃，2021年4月23日之後的財務報表將不能與2021年4月23日之前(包括2021年4月23日)的財務報表進行比較。“繼任者”係指生效日期(或截至2022年12月31日的年度和2021年4月24日至2021年12月31日期間)後的公司及其財務狀況和經營業績。“前身”指本公司於生效日期(或2021年1月1日至2021年4月23日)或之前及截至2020年12月31日的年度的財務狀況及經營業績。

見本報告第8項所列合併財務報表附註3“重新開始會計核算”。

我們的艦隊

我們的船隊使我們能夠在全球範圍內提供浮動市場服務。漂浮式鑽井平臺是一種移動式海上鑽井平臺，它漂浮在海底，而不是停留在海底。這一資產類別包括自行鑽井船和半潛式鑽井平臺。

半潛式鑽井平臺由上部工作甲板和生活甲板組成，甲板由垂直立柱支撐，與下部船體構件相連。這類鑽井平臺在“半潛水”位置作業，保持漂浮狀態，遠離海底。半潛式鑽機在鑽井時保持位置，要麼使用一組小型推進裝置或推進器提供動態定位(或DP)以保持鑽井平臺的位置，要麼使用錨鏈固定在海牀上以繫泊鑽井平臺。雖然DP半潛式鑽井平臺通常是自行推進的，但這種鑽井平臺可以在拖輪的幫助下進行長距離移動。非DP或繫泊的半潛船需要拖船或使用重型升降船在不同地點之間移動。

鑽井船是一種船形海船的改裝，它的設計和建造是為了通過船體中央有月池的井架來執行鑽探作業。鑽井船通常是自動推進的，通過使用DP系統定位在鑽探現場上方。

艦隊狀態

下表提供了有關我們的機隊在2023年2月2日的其他信息：

4

市場

我們的海上合同鑽井服務的主要市場是：

我們積極在全球範圍內銷售我們的鑽井平臺。我們的船隊不時地在世界各地的其他市場運營。見本報告第8項“合併財務報表附註18”“分部和地理面積分析”。

近海合同鑽井服務

我們提供近海鑽井服務的合同在條款和條款上各不相同。我們通常通過競爭性投標過程獲得合同，儘管我們在直接談判後獲得鑽探合同並不少見。我們的鑽探合同通常規定了基本的日費率，無論鑽探是否產生生產井。鑽井合同通常還規定在鑽井平臺移動期間或鑽井作業因設備故障、惡劣天氣條件或其他情況而中斷或限制時降低費率。根據日間費率合同，我們通常支付鑽井平臺的運營費用，包括工資和雜貨成本。從歷史上看，日間合約佔了大部分

5

我們的收入。此外，我們的日間合同有時還可以為我們提供根據業績從客户那裏賺取獎勵獎金的能力。

日費率鑽井合同的期限通常與鑽探一口井或一組井所需的時間掛鈎，我們稱之為井對井合同，或固定時間段，我們稱為定期合同。如果鑽探設備損壞或丟失，或由於設備故障或在某些情況下，由於合同任何一方無法控制的事件而導致鑽探作業長時間暫停，客户可能會終止我們的鑽探合同。我們的某些合同還允許客户通過通知提前終止合同；在大多數情況下，這需要客户提前支付終止費。在許多情況下，合同期限也可以通過客户行使鑽探更多油井或額外時間的選擇權來延長，通常受延期時雙方同意的條款和費率的制約。在海上鑽井需求減少的時期，鑽井承包商可能更喜歡較長期的合同，以將日費率保持在現有水平並確保利用率，而客户可能更喜歡較短期的合同，使他們能夠更快地獲得日費率下降的好處。此外，鑽井承包商可能會在市場下滑的情況下接受較低的日費率，以獲得更長期的合同，增加積壓。相反，在海上鑽井平臺需求上升的時期，承包商可能傾向於簽訂較短的合同，使他們能夠更快地從日費率上升中獲利，而擁有合理明確的鑽井計劃的客户可能會傾向於簽訂較長期的合同，以將日費率維持在穩定的水平。見“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險 – 我們可能無法續簽或更換即將到期的鑽機合同和“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險 — 我們的業務涉及許多運營風險，可能會使我們面臨重大損失和重大損害索賠。我們沒有完全投保所有這些風險，我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們，“在本報告第1A項中。關於我們的合同積壓的討論，見本報告項目7“管理層對業務財務狀況和結果的討論和分析--合同鑽探積壓”。

鑽井平臺管理和營銷服務

2021年5月，我們與近海鑽井公司Aquill LLC(或Aquirill)達成協議，我們將為三個鑽井平臺(或MMSA)提供管理和營銷服務。根據MMSA，我們根據鑽井平臺的冷堆、熱堆、重新激活或運行狀態，為每個鑽井平臺賺取固定的每日費用。此外，當鑽井平臺處於MMSA之下時，我們有權獲得根據MMSA產生的直接費用的補償。當鑽井平臺按合同運營時，MMSA還規定根據鑽井平臺實現的毛利支付可變費用，包括取決於鑽井平臺財務業績的獎金/惡意部分，以及作為與營銷服務有關的收入的百分比的佣金。

我們目前管理着兩艘鑽井船，西奧里加以及西貝拉，這兩家公司都是在2022年12月31日簽約的。第三個鑽井平臺西摩羯號的MMSA因其所有者出售該鑽井平臺而於2022年第三季度終止。

此外，我們已經與阿誇裏爾公司(或特許公司)簽訂並正在根據租船協議運營西奧里加和西貝拉為他們在GOM中的合同。在租用鑽井平臺期間，MMSA暫停，並將在租船合同終止後恢復。租船合同的條款與MMSA一致，因此如果鑽井平臺仍由MMSA管理，對我們的財務影響也是相同的。見本報告第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--合同鑽探積壓”和附註4“與客户的合同收入--與託管鑽井平臺相關的收入“在本報告項目8中列入我們的合併財務報表。

顧客

我們為客户羣提供近海鑽井服務，其中包括大型和獨立的石油和天然氣公司以及國有石油公司。在截至2022年12月31日和2021年4月24日至2021年12月31日的年度的後繼期和2021年1月1日至2021年12月31日的前續期內

6

2021年4月23日和截至2020年12月31日的一年，我們分別為7、8、10和12個不同的客户提供服務。在這些時期，我們最重要的客户如下：

在截至2022年12月31日和2021年4月24日至2021年12月31日的後續期間，以及從2021年1月1日至2021年4月23日和截至2020年12月31日的前一段期間，沒有其他客户佔我們年度綜合收入總額的10%或更多。見“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險 – 我們的行業競爭激烈，鑽機供過於求，價格競爭激烈。和“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險-我們的客户基礎集中在在本報告項目1A中。

積壓

截至2023年1月1日，我們的合同積壓總額為18億美元，可歸因於10個客户，相比之下，截至2022年1月1日的12億美元也可歸因於10個客户。在2023年至2027年的五年期間，截至2023年1月1日，我們的合同積壓中有14億美元(或81%)可歸因於與三個客户的未來運營，其中一個客户簽訂了五個鑽井平臺的合同，另一個客户簽訂了三個鑽井平臺的合同。見本報告項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--合同鑽探積壓”。見“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險 – 我們不能保證我們的鑽探合同不會提前終止，也不能保證我們目前積壓的合同鑽探收入最終會實現“在本報告第1A項中。

競爭

根據行業數據，截至本報告日期，全球約有685個移動式鑽井平臺(鑽井船、半潛式和自升式鑽井平臺)在役，其中包括約190個浮式鑽井平臺。儘管前幾年進行了整合，但海上合同鑽探行業仍然競爭激烈，有許多行業參與者，目前沒有一個行業佔據主導市場份額。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政或其他資源。

鑽井合同傳統上是在競爭性投標的基礎上授予的。價格通常是決定哪個合格承包商獲得工作的主要因素。客户還可以考慮鑽井平臺的可用性和位置、鑽井承包商的操作和安全表現記錄，以及設備的狀況和適宜性。我們相信，在這些因素方面，我們的競爭是有利的。

我們在一個單一的全球海上鑽井市場競爭，但在任何特定時間，競爭可能因地區而異。參見“-市場”。海上鑽井平臺的競爭一般是在全球範圍內進行的，因為這些鑽井平臺是可移動的，可以從一個地區移動到另一個地區，儘管成本可能很高。海上鑽探行業的特點是將鑽井平臺從利用率和日費率較低的地區轉移到活動較多和日費率相對較高的地區。目前的市場仍然競爭激烈。見“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險-我們的行業競爭激烈，鑽機供過於求，價格競爭激烈“在本報告第1A項中。

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政府管制與環境問題

我們的運營受到許多與我們的運營直接或間接相關的國際、外國、美國、州和當地法律法規的約束，包括控制向環境排放材料的法規，在某些情況下要求清除和清理，或與環境保護有關的法規，可能包括與氣候變化、碳排放或能源使用有關的法律或法規。見“風險因素--監管和法律風險– 我們受到廣泛的國內和國際法律法規的約束，這可能會極大地限制我們的業務活動和收入，並增加我們的成本，“”風險因素-環境、社會和治理風險 – 未來任何與温室氣體和氣候變化有關的法規都可能對我們的業務產生實質性的不利影響和“風險因素”-監管和法律風險-如果我們或我們的客户無法獲得或續簽鑽井作業所需的許可證和批准，我們可能會被迫推遲、暫停或停止作業“在本報告第1A項中。

人力資本

員工

截至2022年12月31日，我們管理着全球約2100名員工，其中包括國際船員，其中一部分是通過獨立的勞務承包商提供的。我們在美國以外的勞動力中有一部分是通過集體談判協議代表的。截至2022年12月31日，我們全球超過57%的員工已受僱於我們五年或更長時間，平均年限約為10年。

核心價值觀與文化

我們的全球文化是由我們的價值觀與行為:

這些核心價值觀為我們的文化奠定了基礎，代表了我們對員工的關鍵期望。我們對健康、安全和環境(或HSE)的承諾適用於我們的整個業務。此外，我們認識到識別、評估和促進環境、社會和治理(或ESG)問題的重要性，將其作為開展業務的基本部分。

除了我們的核心價值觀，我們希望我們的員工按照我們的商業行為和道德準則行事，我們稱之為我們的行為準則。我們的行為準則涵蓋多個主題，包括法律合規、利益衝突、財務報告和披露的準確性、保密性、歧視和騷擾、反腐敗、安全和健康以及報告違反道德行為。《行為準則》體現了我們以公平、誠實、負責任和道德的方式運作的承諾，併為在發生涉嫌違反我們政策的投訴(包括通過匿名熱線)時舉報投訴提供了方向。

人才管理與培訓

我們採取系統的方法來招聘、培訓和發展我們的員工。這包括制定與公司優先事項一致的目標，並向員工提供定期反饋，以評估和調整個人表現。我們還採用了繼任規劃流程，以確定適合我們公司關鍵職位的候選人及其發展需求。我們一般每年都會審查繼任計劃。

我們提供全面的培訓計劃，努力確保我們鑽井人員的員工接受特定崗位的培訓，作為其職業發展的組成部分。我們利用能力驗證計劃

8

建立和驗證每個員工所需的知識、技能和能力，以便以安全和環保的方式履行其指定的工作職能。

安全問題

員工和利益相關者的安全是我們的首要任務。我們為自己在開發和實施複雜而高效的工作安全計劃方面成為創新領導者而感到自豪。我們不僅努力安全工作，而且通過我們的全面安全舉措，努力實現零事故操作(ZIO)。實現ZIO意味着以最佳性能運行，並在不損害我們的人員、環境或我們的設備的情況下完成每項任務。

關於我們的執行官員的信息

我們已根據一般指示G(3)在本報告的第一部分中列入了關於我們執行官員的信息，以形成10-K表。我們的執行官員每年由我們的董事會(或董事會)選舉產生，並由我們的董事會酌情決定，直至他們的繼任者被正式選舉並獲得資格，或直到他們較早去世、辭職、取消資格或免職。關於我們執行幹事的信息如下。

小伯尼·沃爾福德自2021年5月以來一直擔任我們的首席執行官兼董事會成員總裁。沃爾福德之前曾在2018年11月至2021年4月期間擔任近海鑽井承包商太平洋鑽井公司的首席執行官兼董事公司的首席執行官。2010年至2018年，沃爾福德先生在另一家海上鑽井承包商來寶公司擔任高級運營職務，其中五年擔任該公司的高級副總裁運營部。

David·羅蘭自2014年9月起擔任我們的高級副總裁總法律顧問兼祕書長。

多米尼克·A·薩瓦里諾自2021年9月以來一直擔任我們的高級副總裁和首席財務官。薩瓦里諾先生自2020年5月起擔任我司副總裁兼首席會計税務官，自2017年11月起任我司副總裁兼首席税務官。在加入鑽石離岸之前，薩瓦里諾先生於2016年至2017年在貝克休斯公司擔任税務副總裁，並於2015年至2016年在麥克德莫特國際公司擔任過包括總裁在內的多個職位。

可用信息

我們須遵守經修訂的1934年證券交易法(或交易法)的信息要求，並相應地分別以10-K表、10-Q表和8-K表提交年度、季度和當前報告，以及對這些報告和其他信息的任何修訂提交給美國證券交易委員會(或美國證券交易委員會)。公眾可以從美國證券交易委員會的網站www.sec.gov或我們的網站www.Diamondoffhore.com獲取美國證券交易委員會的備案文件。我們的網站提供了一個指向第三方美國證券交易委員會備案網站的超鏈接，在我們以電子方式將此類材料提交給美國證券交易委員會或將其提供給美國證券交易委員會後，可以在合理可行的範圍內儘快免費查看和打印這些報告。本報告中提及的上述互聯網地址和所有其他互聯網地址僅供參考，並不打算用作超鏈接。因此，在這些互聯網地址或我們的網站(或鏈接到我們網站的其他網站)上找到或提供的任何信息都不打算或被視為通過引用的方式納入本報告，並且這些信息不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。

9

重大非公開信息的披露

我們通過提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿和/或公開電話會議和網絡廣播來宣佈重要信息。根據美國證券交易委員會的指導，我們也可以使用我們的網站Www.diamondoffshore.com作為披露重大財務信息和其他重大非公開信息的手段，並遵守我們在FD規則下的披露義務。這類披露將包括在我們網站的“投資者”欄目中。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人關注我們網站的這些部分，除了關注我們的美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播之外。

第1A項。RISK因子。

我們的業務受到各種風險和不確定性的影響，包括以下描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、現金流(包括負現金流)和前景產生重大不利影響。在評估我們和我們的證券時，您應該仔細考慮這些風險。以下重大風險和不確定性並不是我們公司面臨的唯一風險和不確定性。我們還受到其他風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素不為我們所知或在下文中沒有描述，以及影響許多其他公司的各種風險，這些風險也可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、現金流(包括負現金流)和前景產生重大不利影響。

風險因素摘要

以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要。

與我們的業務和運營相關的風險

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財税風險

環境、社會和治理風險

監管和法律風險

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有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參見下面的內容。

與我們的業務和運營相關的風險

歷史上，全球對鑽井服務的需求一直依賴於石油價格。

對我們鑽井服務的需求在很大程度上取決於石油和天然氣行業的近海勘探和生產活動以及支出水平，這直接受到石油和天然氣價格以及市場對石油和天然氣價格潛在變化的預期的影響。從2014年下半年開始，油價大幅下跌，導致對近海鑽井服務(包括我們提供的服務)的需求大幅下降，與下跌前的幾年相比，對我們的運營業績和現金流產生了重大不利影響。儘管油價已從之前的低點回升，但低油價的迴歸可能會阻礙我們行業的復甦，並將繼續對我們的許多客户產生實質性的不利影響，因此，對我們服務的需求和我們的財務狀況、運營業績和現金流，包括負現金流，都將受到影響。

石油價格一直不穩定，預計將繼續波動，並受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：

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雖然從歷史上看，持續上漲的大宗商品價格通常會導致海上鑽井項目的增加，但石油和天然氣價格的短期或暫時上漲並不一定會導致海上鑽井活動的增加或對我們鑽井平臺的市場需求的增加。在一個週期內承諾開展離岸活動的時機取決於項目部署時間、儲備替代需求、資本的可獲得性以及資源開發的替代選擇等。執行工作的設備的可用性、可獲得性和成本也會影響時間安排。

我們的業務取決於海上石油和天然氣行業的活動水平，該行業一直是週期性的，目前正從長期低迷中復甦，並受到許多我們無法控制的因素的重大影響。

對我們鑽井服務的需求取決於全球市場的海上石油和天然氣勘探、開發和生產水平，而這些活動在很大程度上取決於石油和天然氣價格、全球對石油和天然氣的需求以及各種政治和經濟因素。當運營商減少或推遲對海上項目的新投資、減少或暫停鑽探預算或將鑽探預算從海上鑽探重新分配到其他優先事項(如可再生能源或陸基項目)時，海上鑽探活動的水平將受到不利影響，這些項目已經減少了，而且未來可能會進一步減少對我們鑽井平臺的需求。因此，我們的業務和整個石油和天然氣行業都受到週期性波動的影響。

由於市場的週期性波動，出現了需求較低、鑽井平臺供應過剩和日間費率較低的時期，隨後出現了需求較高、鑽井平臺供應較短和日費率較高的時期。我們無法預測這種波動的時間或持續時間。需求較低或鑽井平臺供應過剩的時期加劇了該行業的競爭，往往導致利用率和日費率較低的時期。在此期間，我們的鑽井平臺可能無法獲得未來工作的合同，可能會長時間閒置，或者只能根據日間費率較低或條款較差的合同獲得工作。此外，若根據管理層當時掌握的資料，未來現金流估計顯示該等鑽機的賬面價值可能無法收回，則過去及未來長時間的低使用率及日費率已導致及未來可能導致確認若干鑽機的進一步減值費用。見“-由於對某些海上鑽井平臺的需求減少，我們可能會產生額外的資產減值和/或鑽井平臺退役.”

我們的行業競爭激烈，鑽機供過於求，價格競爭激烈。

近海合同鑽探行業仍然競爭激烈，有眾多的行業參與者。我們的一些競爭對手是規模更大的公司，擁有更大或更先進的船隊，擁有比我們更多的財政或其他資源。鑽探行業已經經歷了整合，並可能經歷更多的整合，這可能會產生更多的大型競爭對手。此外，由於最近對石油和天然氣服務的需求減少，我們的某些競爭對手進行了破產程序、債務再融資交易、管理層變動或其他戰略舉措，試圖降低運營成本，以保持在市場上的有利地位。這可能導致這些競爭對手擁有更強大或更健康的資產負債表，進而提高未來與我們競爭的能力。

鑽井合同傳統上是在競爭性投標的基礎上授予的。價格通常是決定哪個合格承包商獲得工作的主要因素；然而，鑽井平臺的可獲得性和位置、鑽井承包商的安全記錄以及服務和設備的質量和技術能力也是考慮因素。

截至本報告日期，根據行業數據，近海合同鑽井市場目前約有190個浮式鑽井平臺可滿足客户的鑽井需求，其中許多鑽井平臺目前尚未簽約和/或處於冷堆疊狀態。

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此外，在像我們正在擺脱的行業低迷時期，鑽井平臺運營商可能會採取更低的日費率和更短的合同期限來保持鑽井平臺的運營。

我們不能保證我們的鑽探合同不會提前終止，也不能保證我們目前積壓的合同鑽探收入最終會實現。

在某些情況下，我們的客户可能會終止我們的鑽井合同，例如鑽機的損壞或丟失、我們因主要設備故障而在特定時間內暫停鑽井作業、維修停機時間過長、未能達到最低性能標準(包括客户驗收測試)，或者在某些情況下，由於任何一方都無法控制的其他事件。

此外，我們的一些鑽井合同允許客户在規定的通知期後終止合同，通常是通過提供合同規定的終止金額，這可能不能完全補償我們的合同損失。在某些情況下，我們的鑽探合同可能允許客户在沒有理由、在很少或沒有通知的情況下終止合同，或者不向我們提前支付終止款項。在不景氣的市場條件下，某些客户已利用、並可能在未來利用此類合同條款尋求重新談判或終止鑽探合同，或聲稱我們違反了鑽探合同的條款，以便在我們認為我們遵守合同的情況下逃避他們對我們的義務。此外，由於大宗商品價格低迷、信貸市場受限、經濟低迷、優先事項、戰略或政府法規的變化、客户整合或其他我們無法控制的因素，客户可能不再想要或需要目前簽訂合同的鑽井平臺，或者可能能夠以較低的日費率獲得類似的鑽井平臺。出於這些原因，客户已尋求並可能在未來尋求重新談判我們現有鑽探合同的條款，在沒有正當理由的情況下終止我們的合同，或拒絕或以其他方式未能履行我們合同規定的義務。由於這種合同重新談判或終止，我們的積壓合同已經並可能在未來受到不利影響。我們可能無法獲得任何賠償(或者我們獲得的任何賠償可能無法完全補償我們的合同損失)，我們可能被要求在較長一段時間內閒置一個或多個鑽井平臺。在過去的某些情況下，這些結果已經並可能在未來對我們的財政狀況產生重大的不利影響。, 經營業績和現金流。見“-我們的行業競爭激烈，鑽機供過於求，價格競爭激烈。”.

我們可能無法續簽或更換即將到期的鑽井合同。

我們續簽或更換即將到期的合同或獲得新合同的能力，以及任何此類合同的條款，將取決於各種因素，包括市場狀況和客户在這些時候的具體需求。鑑於我們行業的歷史週期性和高度競爭性，我們可能無法續簽或更換合同，或者我們可能被要求續簽或更換即將到期的合同，或者以低於現有日間利率的日間費率獲得新合同，或者這些合同的條款對我們不那麼有利，包括期限比我們現有的合同更短。此外，我們可能無法獲得這些鑽井平臺的合同。未能獲得鑽井平臺的合同可能會導致決定冷疊鑽井平臺，這將使鑽井平臺面臨受損風險，並可能在競爭中處於不利地位，因為許多客户表示更喜歡現成或熱堆疊鑽井平臺而不是冷疊鑽井平臺。如果決定冷疊鑽井平臺，我們的鑽井平臺的運營成本通常會降低；然而，我們將產生與冷疊鑽井平臺相關的額外成本(特別是如果我們冷疊較新的鑽井平臺，如鑽井船或其他DP半潛式鑽井平臺，其冷疊成本通常比較舊的非DP鑽井平臺高得多)。此外，重新啟動冷疊式鑽井平臺的成本可能會很高。見“-我們必須投入大量的資本和運營支出，以重新啟動、建造、維護和升級我們的鑽井船隊。.”

我們的客户羣很集中。

我們為客户羣提供近海鑽井服務，其中包括大型和獨立的石油和天然氣公司以及國有石油公司。在2022年的後繼期內，我們在GOM的兩個客户(合計)和在GOM、塞內加爾和澳大利亞有業務的一個客户分別佔我們本年度總綜合收入的37%和30%。此外，我們為其提供服務的客户數量已從2014年的35人下降到2022年的9人。在2023年至2027年的五年期間，我們目前的合同積壓中有14億美元(或78%)來自與三個客户的未來運營，其中一個客户簽訂了五個鑽井平臺的合同，另一個客户簽訂了三個鑽井平臺的合同。重要客户的流失，無論是由於經濟或市場原因、競爭或合併原因或任何其他原因，都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，特別是在

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隨着活躍客户數量的增加，我們正在使用的鑽機數量也在減少。此外，如果重要客户遇到流動性緊張或其他財務困難，或選擇終止我們的一份鑽探合同，可能會對我們在受影響市場的利用率產生重大不利影響，並隨着由此產生的過剩供應進入市場，導致對我們其他鑽機的需求減少。

我們的合同鑽探費用包括固定成本，固定成本不會隨着鑽井平臺利用率和日費率的下降而成比例下降。

我們的合同鑽井費用包括與我們鑽井設備的操作、維護和支持相關的所有直接和間接成本，這些成本通常不受日費率和利用率變化的影響。在收入和/或活動減少期間，我們的某些固定成本不會下降，通常我們可能會產生額外的運營成本，如燃料和餐飲成本，當鑽井平臺簽訂合同時，客户通常會報銷這些成本。在日費率和利用率降低的情況下，成本的降低可能不會立竿見影，因為我們可能會產生與冷疊鑽井平臺相關的額外成本(特別是如果我們冷疊較新的鑽井平臺，如鑽井船或其他DP半潛式鑽井平臺，其冷疊成本通常比較舊的非DP鑽井平臺高得多)，或者我們可能由於需要支持特定地理區域的其餘鑽井平臺而無法完全降低該地區支持業務的成本。因此，由於白天費率和/或利用率降低導致的收入下降可能無法被合同鑽探費用的相應減少所抵消。

新冠肺炎疫情的影響和減緩病毒傳播的努力已經並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。

從2020年3月開始，新冠肺炎大流行以及企業和政府採取的應對行動顯著減緩了全球經濟活動，擾亂了金融市場和國際貿易，導致全球石油需求和價格大幅下降。這些事件對我們的業務產生了實質性的不利影響艾斯。由於全球旅行限制和旨在防止或減少新冠肺炎在某些地區傳播的強制性檢疫措施，我們在人員進出和在我們開展業務的各個司法管轄區工作時遇到了更大的困難、延誤和成本。困難和延誤導致成本增加，現有的有經驗的鑽井人員或鑽井人員在離開鑽井平臺之前工作時間過長。在某些情況下，我們無法從客户那裏完全收回增加的成本。我們還經歷了可歸因於新冠肺炎大流行或各監管機構人員減少的許可和監管延誤。由於新冠肺炎疫情的爆發，我們的一些鑽井平臺也經歷了臨時停工，導致收入損失。此外，我們的供應商、製造商和服務提供商在我們開展業務的一些司法管轄區內提供零部件、設備或服務的能力受到中斷或限制，無論是由於政府行動、勞動力短缺、無法從受影響地點採購零部件或設備，還是由於與新冠肺炎爆發相關的其他影響，這些都可能對我們履行對客户的承諾的能力產生重大不利影響，包括增加我們的運營成本，增加鑽井平臺停機和合同延遲或終止的風險。

雖然最初於2020年實施的這些措施和限制中的大部分後來都被放鬆或取消，但新冠肺炎感染或新變種病毒的任何死灰復燃都可能導致政府實施新的封鎖、檢疫要求或其他限制措施，以減緩病毒的傳播。最後通牒新冠肺炎疫情對我們的業務和財務狀況的影響程度將繼續在很大程度上取決於未來的發展，包括更具傳染性或疫苗抗藥性的新冠肺炎菌株的出現，疫情的未來持續時間、傳播或控制，特別是在我們開展業務的地理位置內，以及對整體經濟活動和石油和天然氣需求的相關影響。我們面臨的許多其他風險將因新冠肺炎疫情以及由此導致的商業和經濟環境惡化而加劇。

在我們開展業務的某些國家，工會的努力和勞工法規可能會大幅增加我們的成本，或限制我們在管理人員方面的靈活性。

在美國以外，我們受制於集體談判協議的情況並不少見，這些協議要求定期進行工資談判，這通常會導致更高的人員成本和其他福利。我們不時作出努力，成立其他勞動人口的工會。此外，在我們開展業務的某些國家，我們受到了罷工、停工或威脅，以及其他勞動力中斷的影響。額外的工會努力、新的集體談判協議或停工可能會大幅增加我們的成本、減少我們的收入或限制我們的靈活性。

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我們所在國家/地區的某些法律義務要求我們向退休基金或其他福利計劃繳納一定數額的資金，並限制我們解僱員工的能力。這些國家未來的法規或法院解釋可能會增加我們的成本和對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流有實質性的不利影響。

通貨膨脹可能會對我們的經營業績產生不利影響，並增加我們經營業務所需的營運資本投資。

通貨膨脹因素，如勞動力成本、材料成本和間接成本的增加，已經並可能繼續對我們的運營產生不利影響電子評等結果。通脹壓力還可能增加運營或重新啟動鑽井平臺的其他成本。我們的鑽機合同一般規定按鑽機作業日支付商定的日費率。儘管一些合同確實規定，由於我們在項目上產生的運營成本增加，日間費率將有限度地上升，但由於客户通脹，我們可能無法完全收回增加的成本。如果我們無法收回增加的成本，我們的營業利潤率將會下降。持續或惡化的通脹可能會大幅增加我們的運營費用和資本支出，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

我們必須投入大量的資本和運營支出，以重新啟動、建造、維護和升級我們的鑽井船隊。

我們的業務是高度資本密集型的，依賴於有足夠的現金流和/或可用的融資來源，以滿足我們的資本支出要求。由於近海鑽井技術的變化、勞動力和材料成本、客户要求、現有鑽井平臺的更換部件成本、鑽井平臺的地理位置以及行業標準，我們的支出可能會增加。海上鑽井技術的變化、客户對新設備或升級設備的要求以及我們行業內的競爭可能需要我們做出重大資本支出以保持我們的競爭力。此外，政府法規、安全或其他設備標準的變化，包括與新冠肺炎大流行有關的標準，以及對海事自律組織強加的標準的遵守，可能需要我們做出額外的意外資本支出。因此，我們可能會被要求延長鑽機的使用時間，並造成相應的收入損失，以便進行此類更改或增加此類設備。根據鑽井平臺被冷放的時間長短，我們可能會產生使鑽井平臺恢復鑽井能力的鉅額成本，這也可能包括由於鑽井平臺可能的技術過時而產生的資本支出。市場狀況，例如在行業低迷期間，可能無法證明這些支出是合理的，也不能使我們能夠在舊鑽井平臺的剩餘經濟壽命內有利可圖地運營它們。我們不能保證我們將獲得足夠或經濟的資本來源，為我們的資本和運營支出提供資金。

我們的業務涉及許多運營風險，可能會使我們面臨重大損失和重大損害索賠。我們沒有為所有這些風險投保全部保險，我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們。

我們的作業受到近海石油和天然氣鑽探所固有的重大危險的影響，如井噴、油層損壞、生產損失、油井失控、海底條件不穩定或故障、火災和颶風等自然災害，氣候變化可能會增加此類自然災害的頻率和嚴重程度。任何此類事件的發生都可能導致鑽井作業暫停、相關設備損壞或毀壞、鑽井人員受傷或死亡、生產或潛在生產油氣層受損、漏油、漏油、井噴和大面積失控火災，其中任何一種都可能造成重大的環境破壞。此外，近海鑽井作業受到海洋危險的影響，包括傾覆、擱淺、碰撞和惡劣天氣造成的損失或損害。由於機械故障、異常鑽井條件、供應商或分包商未能履行或提供貨物或服務或人員短缺，運營也可能暫停。上述任何事件都可能導致我們的財產和資產或他人的財產和資產遭受重大損害或損失，鑽井人員或其他人受傷或死亡，收入的重大損失和對我們的重大損害索賠。

我們與客户簽訂的鑽探合同規定了不同程度的賠償，並在客户和我們之間就我們運營中固有的危險和風險以及由此產生的損害或損失承擔責任，而我們可能得不到充分的保護。我們的合同是單獨談判的，根據市場情況，不同合同的賠償水平和責任分配可能會有所不同，

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談判合同時存在的特定客户要求和其他因素。根據該條款，我們可能會承擔重大損失或損害的責任。

此外，我們合同中的賠償條款的可執行性可能會受到適用法律的限制或禁止，或者此類條款可能不會被有管轄權的法院執行，我們可能會被要求對重大損失或損害以及監管機構施加的罰款和處罰負責。我們合同中的賠償條款可能會有不同的解釋，某些司法管轄區的法律或法院可能會執行這些條款，而其他法律或法院可能會發現它們無法執行。關於賠償的可執行性的法律在不同的司法管轄區有所不同，並且根據適用於我們合同的某些法律而懸而未決。不能保證我們與客户、供應商和分包商的合同將完全保護我們免受運營中固有的所有危險和風險的影響。也不能保證那些有合同義務賠償我們的當事人在財政上有能力這樣做，或以其他方式履行其合同義務。

我們維持責任保險，通常包括環境損害保險；然而，由於合同條款和保單限制，我們的保險覆蓋範圍可能不足以彌補我們的損失和索賠費用。此外，與污染、水庫損壞和環境風險有關的某些風險和意外情況一般不能完全投保。雖然我們目前在某些鑽井平臺上有僱傭損失保險，以彌補鑽井平臺受損時的現金流損失(美國墨西哥灣的命名風暴造成的除外)，但我們還沒有為我們的整個艦隊購買僱傭損失保險。我們不能保證我們將繼續承保我們目前維持的保險，不能保證我們的保險將涵蓋所有類型的損失，也不能保證我們將來能夠以我們認為合理的費率維持足夠的保險，或者我們將能夠獲得針對某些風險的保險。此外，我們的保險可能不包括與新冠肺炎等流行病相關的損失。

我們為GOM中命名的風暴對鑽井平臺和設備造成的物理損壞進行自我保險。這導致了第三方保險合同不包括的更高的物質損失風險。此外，我們的某些岸基設施位於易受颶風和其他天氣事件破壞或幹擾的地理區域。未來的颶風或類似的自然災害會影響我們的設施、我們在這些設施中的人員或我們正在進行的運營，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

如果意外或其他事件超出我們的保險承保範圍，或不是我們保單規定的可保事件，或不在合同賠償範圍內，可能會給我們造成重大損失，並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

網絡安全或關鍵信息技術系統運行中的任何重大網絡攻擊或其他中斷都可能嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務造成不利影響。

我們的業務越來越依賴信息技術、計算機系統和網絡，包括由我們維護和由第三方維護和提供的信息技術、計算機系統和網絡進行日常運營，我們越來越依賴信息技術來幫助支持我們的運營和提高業務職能的效率。我們依賴我們的信息技術和基礎設施，包括運營和金融計算機系統，來處理開展我們業務的幾乎所有方面所需的數據。計算機、電信和其他業務設施和系統可能因各種原因而無法使用或損壞，這些原因除其他外包括暴風雨和其他自然災害、恐怖襲擊、公用事業停電、盜竊、設計缺陷、人為錯誤或在維護、維修、更換或升級現有系統時遇到的複雜情況。據報道，已知或未知的實體或團體對企業和其他組織進行所謂的“網絡攻擊”，其目的僅僅是使計算機系統癱瘓或中斷，擾亂運作，在某些情況下竊取數據。此外，美國政府還發布了公開警告，表明能源資產可能是網絡安全威脅的具體目標。網絡安全風險和威脅繼續增長，可能難以預測、預防、發現或緩解。我們的計算機系統或網絡，或我們的客户、供應商或與我們有業務往來的其他人的計算機系統或網絡，包括通過勒索軟件或其他攻擊而遭到破壞、故障或規避，可能會嚴重擾亂我們的業務運營和我們客户的運營，並可能導致數據的更改、丟失、被盜或損壞，以及未經授權發佈、未經授權訪問或我們無法訪問機密信息, 專有、敏感

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或與本公司、業務活動、員工、客户或供應商有關的其他關鍵數據或系統。截至本報告之日，我們的許多非運營員工，包括我們公司總部的員工，採用混合工作安排，既在辦公室工作，又在遠程工作，這增加了各種後勤挑戰、效率低下和運營風險。遠程工作顯著增加了對遠程網絡和在線會議服務的使用，使員工能夠在公司基礎設施之外工作，在某些情況下還可以使用自己的個人設備。這種“遠程工作”模式導致對信息技術資源的需求增加，並可能使我們面臨由於更多員工從遠程位置訪問敏感和關鍵信息，導致安全漏洞或其他網絡事件或攻擊、數據丟失、欺詐和其他中斷的風險。任何此類違規、失敗或規避都可能導致客户流失、財務損失、監管罰款、財產重大損失、人身傷害或生命損失，或關鍵數據和專有信息的濫用或損壞，可能使我們承擔重大責任，並可能對我們的運營、財務狀況、業務或聲譽產生重大不利影響。此外，隨着網絡事件的不斷髮展，我們可能需要承擔額外的費用，以繼續修改或加強我們的保護措施，或調查或補救網絡事件的影響。

恐怖主義、海盜行為以及政治和社會動盪可能會影響鑽井服務市場，這可能會對我們的業務結果產生實質性的不利影響。

由世界政治事件或其他事件引發的恐怖主義行為和社會動盪，過去曾造成世界金融和保險市場的不穩定，未來也可能發生。這種行為可能是針對我們這樣的公司的。此外，恐怖主義行為、海盜行為和社會動盪可能導致原油和天然氣價格波動加劇，並可能對近海鑽井服務市場產生不利影響。保險費可能會增加，未來可能無法覆蓋。政府法規可能會有效地阻止我們在某些國家從事商業活動。可以對這些規定進行修訂，以涵蓋我們目前開展業務或未來可能希望開展業務的國家。

我們依賴第三方供應商、製造商和服務提供商來保護和服務鑽井作業、改裝、升級和建造中使用的設備、部件和部件。

我們依賴第三方供應商、製造商和服務提供商提供設備和服務，這使我們在此類產品的質量、價格和供應方面面臨波動。我們在運營中使用的某些組件、部件和設備可能只能從少數供應商、製造商或服務提供商處獲得。一個或多個第三方供應商、製造商或服務提供商未能提供設備、部件、部件或服務，無論是由於產能限制、生產或交付中斷、價格上漲、質量控制問題、召回或其他部件和設備供應減少，都是我們無法控制的，可能會嚴重擾亂我們的運營或導致鑽井合同的延遲、重新談判或取消，從而導致我們損失合同鑽井積壓和/或我們的收入，以及運營成本的增加和額外資產減值的風險增加。

此外，我們的一些供應商、製造商和服務提供商受到了行業低迷、全球經濟狀況(包括通脹)和/或新冠肺炎疫情的負面影響。如果我們的某些供應商、製造商或服務提供商因這些情況而出現嚴重的現金流問題、資不抵債或以其他方式減少或停止業務，可能會導致向我們提供的供應、設備或服務減少或中斷，和/或此類供應、設備和服務的價格大幅上漲。

我們鑽井平臺的合同通常是固定天價合同，運營成本的增加可能會對我們在這些合同上的盈利能力產生不利影響。

我們的鑽機合同一般規定按每個鑽機作業日支付商定的日費率，儘管一些合同確實規定由於我們在項目上產生的運營成本增加，日費率有有限的上升。在鑽探合同期限內，我們的運營成本可能會因通貨膨脹或其他我們無法控制的事件而波動。此外，設備維修和維護費用取決於鑽井平臺進行的活動類型、設備的使用年限和狀況以及影響相關部件、部件和服務的一般市場因素。我們在這些固定日間費率合同上實現的毛利將根據我們的運營成本在合同條款中的變化而波動。此外，對於有日費率升級條款的合同，我們可能無法從客户那裏完全收回增加的或不可預見的成本。

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如果不能獲得和留住高技能人才，可能會損害我們的運營。

我們需要高技能的人才來運營，併為我們的業務提供技術服務和支持。一支訓練有素、積極進取、人員充足的工作隊伍對我們吸引和留住業務的能力有積極的影響。因此，我們未來的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域發現、聘用、發展、激勵和留住技術人員的能力。如果鑽井服務的需求和/或全球活躍的行業船隊規模增加，可能會出現合格人員短缺，從而造成工資上漲壓力以及鑽井平臺人員配備和維修的困難。我們持續有效競爭的能力取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。對技術人才的激烈競爭可能會對我們的運營造成實質性和不利的限制，並進一步增加我們的成本。此外，由於疾病，包括新冠肺炎、殘疾或死亡，管理層成員、合格人員或相當數量的員工的意外損失，可能會對我們產生實質性的不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會尋求包括收購業務或鑽井平臺、合併或合資企業或其他投資在內的商業機會，而此類交易將帶來各種風險和不確定性。

我們可能會進行涉及收購業務或資產、合併或合資企業或我們認為將使我們能夠進一步擴大或增強業務的其他投資的交易。任何此類交易都將在個案基礎上進行評估，其完成將取決於許多因素，包括確定與我們的業務戰略一致的合適目標或資產、與潛在交易對手就可接受的條款達成協議、是否獲得任何適用的監管和其他批准，以及其他條件。任何此類交易都將涉及各種風險，其中包括：

財税風險

由於該計劃的實施及其預期的交易，以及我們採用重新開始會計，我們在擺脱破產後的財務表現可能無法與我們的歷史財務信息相媲美。

我們的資本結構受到該計劃的重大影響。我們於2021年4月23日根據破產法第11章擺脱破產。當我們從破產中走出來時，我們採用了重新開始的會計處理。Fresh Start會計要求為公司在2021年4月23日破產之日的資產、負債和股權建立新的公允價值。繼承人資產和負債的生效日期公允價值與其在前人歷史資產負債表上反映的記錄價值有重大差異。因此，由於採用新的會計準則，我們的財務狀況和破產後的運營結果可能無法與我們擺脱破產前的歷史財務報表中反映的財務狀況或運營結果相比較。

我們在生效日期簽訂的債務工具包含各種限制性契約，限制了我們管理層在經營我們業務的某些方面的酌情權。

我們的債務工具包含各種限制性契約，這些契約可能限制我們管理層在某些方面的自由裁量權，幷包含負面契約，這些契約將借款人的能力及其受限制的子公司的能力限制為，除其他外，並受一些重要限制和例外情況的限制：

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我們不遵守這些契約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們債務工具下的所有債務被宣佈到期並立即支付，以及我們循環信貸協議下的所有承諾被終止。

此外，我們的循環信貸協議規定借款人及其受限制附屬公司有義務遵守某些財務維持契約，並在某些條件下強制預付款項，並減少循環信貸協議下的可用信貸金額。這種強制性的預付款和承諾減少可能會影響我們業務中可用的現金。

見本報告第8項所列綜合財務報表附註11“請願前循環信貸安排、高級票據和退出債務”。

我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，而脱離倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們產生不利影響。

我們的退出定期貸款信貸協議和退出循環信貸協議項下的借款根據市場利率的適用利潤率按浮動利率計息。如果市場利率上升，我們在這些信貸安排下的借款成本也可能增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收益和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。雖然我們可以採用對衝策略，使這些信貸安排下的未償還本金總額的一部分實際上帶有固定利率，但任何對衝安排都可能無法提供完全的保護，免受這種風險的影響。

此外，金融市場正在從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代基準利率，這一過渡計劃在2023年年中完成。目前，無法確定任何替代基準利率或由此產生的利率是否會比LIBOR或終止LIBOR帶來的任何其他不可預見的影響更有利或更不有利。因此，與這一過渡相關的建議或後果可能會對我們的償債義務、融資成本、流動性、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響，並可能損害我們進入資本市場的機會。

行使全部或任何數量的未發行浮現認股權證，或授予或授予基於股票的獎勵，將稀釋我們新鑽石普通股持有人的利益。

在生效日期，我們的新組織文件生效，授權發行相當於根據計劃於生效日期重組後的公司100%股權的普通股(或新鑽石普通股)。同樣在生效日期，並根據該計劃，我們簽訂了一項認股權證協議，規定發行總計750萬份五年期認股權證(或緊急認股權證)。認購權證的行使期為五年，可行使於行使時計算的新鑽石普通股股份的7%。新湧現認股權證最初可按每份浮現認股權證一股新鑽石普通股行使，行使價為每份浮現認股權證29.22美元。

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此外，根據該計劃的條款，鑽石海洋鑽井公司2021年長期股票激勵計劃(或股權激勵計劃)於生效日期獲得通過和批准。股權激勵計劃規定向符合條件的參與者授予股票期權、股票增值權(或SARS)、限制性股票、限制性股票單位(或RSU)、業績獎勵和其他基於股票的獎勵或其任意組合。

未來行使浮現認股權證或授予或授予股權獎勵將稀釋我們新鑽石普通股現有持有人的利益，並可能對新鑽石普通股市場產生不利影響，包括投資者可以獲得的此類股票的價格。

由於對某些海上鑽井平臺的需求減少，我們可能會產生額外的資產減值和/或鑽井平臺報廢。

近海鑽井市場鑽機供過於求導致許多鑽機閒置，在某些情況下，在過去幾年裏退役和/或報廢。每當情況變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，我們就評估我們的財產和設備的減值。我們過去已產生減值費用，未來可能會產生與我們鑽機的賬面價值相關的額外減值費用。例如，如果我們的任何鑽井平臺因技術、市場需求或市場預期的變化而變得過時或商業上不那麼可取，或由於鑽井平臺的狀況、冷疊鑽井平臺、預期在不久的將來冷疊鑽井平臺、決定退役或報廢鑽井平臺、或在新建造、建設項目、重新激活或主要鑽井平臺升級方面的支出超出預算而導致過時或商業上不那麼可取，則可能導致減值註銷。我們利用未貼現的概率加權現金流分析來測試資產的潛在減值，反映管理層對鑽井平臺的適當風險調整日利率、未來行業狀況和運營以及其他因素的假設和估計。資產減值評估本身具有很強的主觀性。使用不同的估計和假設可能會導致我們資產的賬面價值大不相同，這可能會影響記錄減值費用的必要性和任何費用的金額。自二零一二年至本報告日期，我們已退役及出售39座鑽機，錄得減值虧損合共29億美元。從歷史上看，鑽機冷放的時間越長，重新啟動的成本就越高，而且取決於鑽機的年齡、技術過時程度和狀況, 鑽井平臺在未來重新激活的可能性就越低。目前我們行業的鑽井平臺供過於求，增加了未來鑽井平臺減值的風險。見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計 – 物業、廠房及設備本報告第7項和本報告第8項合併財務報表附註5“資產減值”。

我們不能保證我們在資產減值評估中使用的假設和估計最終會實現，也不能保證我們財產和設備的當前賬面價值最終會實現。

税法和政策的變化、有效所得税税率或因審查我們的納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的財務業績產生不利影響。

税收法律法規高度複雜，容易受到解讀和爭議。我們通過在世界多個國家的不同子公司開展全球業務。因此，我們在經營業務的國家內以及在我們可能居住的國家之間，都受到高度複雜的税收法律、法規和所得税條約的約束，這些法律、法規和所得税條約可能會發生變化，並可能受到解釋的影響。此外，在我們開展業務的幾個國際地點，我們的某些全資子公司彼此簽訂了協議，為我們的海外業務提供專門的服務和設備。在這種情況下，我們應用公司間轉移定價方法來確定為提供服務和設備而收取的公平金額。在大多數情況下，有其他轉讓定價方法可以適用於這些交易，如果適用，可能會產生不同的收費金額。

因此，我們根據我們對每個司法管轄區在我們經營和賺取收入期間有效的適用税收法律和法規的解釋來確定我們的所得税支出。我們的整體有效税率可能會受到以下不利影響：在我們法定税率較低的國家，我們的整體有效税率低於預期，而在我們法定税率較高的國家，我們的預期收益高於預期；我們的遞延税收資產和負債的估值變化，或者我們開展業務的一個或多個國家的税法、税務條約、法規、會計原則或解釋的變化，都可能對我們的整體有效税率產生不利影響。此外，法律、條約的變化

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和法規以及對這些法律、條約和法規的解釋可能會使我們面臨未來納税評估和債務的風險，這可能是鉅額的。

我們的所得税申報單要經過審查和審查。我們認識到所得税頭寸的好處，我們認為，如果税務機關對其提出質疑，我們認為所得税頭寸更有可能因其價值而得到維持。如果任何税務機關成功地挑戰了我們採取的任何税收立場或我們的任何公司間轉移定價政策，或者如果某些所得税條約的條款被解釋為對我們或我們的業務不利，或者如果我們在任何國家/地區輸掉了一場實質性的税務糾紛，我們全球收益的有效税率可能會大幅增加。

我們的綜合有效所得税率在不同的報告期可能會有很大差異。

我們的綜合有效所得税率受我們國內和國際税前收益或虧損的組合以及我們經營所在的國際税務管轄區的組合的影響。我們不能對未來我們的綜合有效所得税税率提供任何保證，原因包括：我們未來在任何特定司法管轄區的業務活動的性質和範圍以及這些司法管轄區的税法的不確定性，美國和外國税法、法規或條約或其解釋或執行的潛在變化，税務機關行政做法和先例的變化，或任何增加我們在綜合財務報表中為所得税或遞延税項資產和負債撥備的任何重新分類或其他事項(如適用會計規則的變化)。這種差異可能會導致我們的綜合有效所得税税率在不同的報告期之間有很大的差異。

會計原則和財務報告要求的變化可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。

我們被要求按照財務會計準則委員會頒佈的美國公認會計原則(或公認會計原則)編制財務報表。我們未來被要求採用的會計準則可能會改變我們目前應用於綜合財務報表的會計處理方式，這種變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

環境、社會和治理風險

與温室氣體和氣候變化相關的法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

世界各國政府正在越來越多地考慮和通過法律法規來應對氣候變化問題。在我們開展業務的美國和其他司法管轄區，立法者和監管機構越來越關注限制二氧化碳、甲烷和其他“温室”氣體的排放，並提出或頒佈了要求報告温室氣體排放和限制此類排放的法規，包括提高燃油效率標準、碳税或限額和交易制度、限制性許可和可再生能源激勵。例如，美國證券交易委員會提出了一個強制性的氣候變化報告框架，如果得到實施，可能會大幅增加與這些問題相關的時間、監測和報告成本。這些和其他新的環境法規可能會對我們、我們的供應商和我們的客户產生不利影響。

除了氣候變化立法或法規對我們業務的潛在影響外，我們的業務還可能受到與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化的實質性不利影響。惡劣天氣模式的增加可能導致我們的鑽井平臺損壞或丟失，影響我們的運營能力和/或導致我們客户的運營中斷。此外，包括政府和非政府組織、投資者和其他利益攸關方在內的其他利益攸關方對這些和其他可持續性問題的關注度也越來越高。對氣候變化風險的日益關注增加了公共和私人實體就石油和天然氣公司温室氣體排放對其提起訴訟或進行調查的可能性。

此外，國際社會已經並將繼續作出努力，爭取通過國際條約或議定書，解決全球氣候變化問題，並減少碳氫化合物燃料。一些法域頒佈了鼓勵或強制使用風能和太陽能等替代能源的法律或條例。此外，全球許多大城市和幾個國家已經採取計劃，強制或激勵從內燃機驅動的汽車轉換為電動汽車，這可能會減少對石油、天然氣和我們的鑽井服務的需求。這類政策或與温室有關的其他法律、法規、條約和國際協定

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與其他能源相比，天然氣、氣候變化、碳排放或能源使用可能會對石油價格產生負面影響，減少對碳氫化合物的需求，從而減少對我們鑽井服務的需求，限制近海石油和天然氣行業的鑽探，或以其他方式不利影響我們的業務、我們的供應商和我們的客户，並導致合規成本增加和額外的運營限制，所有這些都可能對我們的業務、運營、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

消費者偏好以及對替代燃料、能源和電動汽車的需求增加，可能導致對合同鑽井服務的需求減少。

可再生能源在能源供應組合中的滲透率越來越高，消費者的偏好以及對替代燃料、能源和電動汽車的需求不斷增加，可能會對石油和天然氣的需求產生不利影響，從而影響我們的合同鑽井服務。全球能源系統從以化石為基礎的和其他不可再生能源向更多可再生能源的轉變，通常被稱為能源轉型，這可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。由於消費者偏好的變化以及能源轉型速度的不確定性以及對石油和天然氣需求的預期影響，一些客户正在將他們的業務從石油和天然氣勘探和生產轉向可再生能源項目，這可能導致石油和天然氣項目的資本支出減少，進而減少對合同鑽井服務的需求。

更多地關注氣候變化、化石燃料開採和使用的環境和社會影響以及其他ESG事項可能會導致額外的成本或風險，並對我們的業務和聲譽以及我們獲得資本和債務再融資的能力產生不利影響。

投資者、客户、監管者和貸款界等利益攸關方更加重視環境、社會和治理問題，包括與温室氣體排放和氣候變化有關的做法。此外，越來越多的投資界在作出投資決策時考慮可持續性因素，越來越多的實體在授予業務時考慮可持續性因素。如果我們不能實現我們的承諾和目標，並適當地解決可持續發展問題，我們可能會失去客户或業務合作伙伴，我們的聲譽可能會受到負面影響。我們可能更難有效競爭，所有這些都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、現金流(包括負現金流)和前景產生實質性的不利影響。

此外，近年來，由於對氣候變化的擔憂，一些領先的資產管理公司表達了撤資化石燃料投資的承諾，一些養老金和捐贈基金以及其他投資者已開始剝離化石燃料股票，並向貸款機構施壓，要求它們限制對從事化石燃料開採的公司的融資。在新冠肺炎大流行期間，美國和世界各地都加強了這些努力。此外，投資界更加關注與ESG相關的做法和披露，包括排放率和對全球氣候的總體影響，已經並將在可預見的未來造成更大的壓力，要求加強和修改我們行業的披露和治理做法。旨在限制氣候變化、減少空氣污染和温室氣體排放的舉措，包括從石油和天然氣行業撤資，可能會嚴重幹擾我們的運營和商業活動，並限制我們進入資本市場和為債務進行再融資的能力。

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全球能源供應可能會從我們行業的基礎碳氫化合物轉向非碳氫化合物來源，包括風能、太陽能、核能和水力發電，這反過來可能對我們的服務需求產生不利影響。

我們的業務涉及從海底開採碳氫化合物或化石燃料。美國能源情報署預計，到2040年，石油和天然氣將繼續在美國和全球能源燃料組合中佔據相當大的比例。然而，由於對氣候變化風險的擔憂，一些國家已經通過或正在考慮通過監管框架，以減少温室氣體排放，包括生產和使用石油和天然氣及其產品所產生的排放，最終目標是廢除煤炭以及石油和天然氣等其他不可再生能源。由於氣候變化的負面影響，能源轉型或通過可再生能源向可持續經濟的轉型已變得更加普遍。隨着我們的客户更加全面地致力於能源轉型，對我們服務的需求可能會減少。對我們服務的需求減少可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

監管和法律風險

我們受到廣泛的國內和國際法律法規的約束，這些法規可能會極大地限制我們的業務活動和收入，並增加我們的成本。

某些國家受到美國政府或其他政府或國際當局的限制、制裁和禁運。這些限制、制裁和禁運可能會禁止或限制我們在這些國家參與某些商業活動。我們的業務還受到美國和外國司法管轄區許多地方、州和聯邦法律法規的約束，這些法規涉及危險材料的控制和處置、受污染財產的補救和環境保護。保護環境的法律法規越來越嚴格，在某些情況下可能會施加“嚴格責任”，使一個人承擔環境損害責任，而不考慮該人的疏忽或過錯。不遵守此類法律和法規可能會使我們面臨民事或刑事執法行動，因此我們可能得不到合同賠償或保險，並可能導致發佈禁令，限制我們在受影響地區的部分或全部活動。我們可能需要花費大量資金購買額外的資本設備或對其進行檢查和重新認證，以符合現有或新的政府法律和法規。這些法律和法規也有可能在未來大幅增加我們的運營成本，或導致與安裝此類設備所需的停機時間相關的收入大幅減少，或可能以其他方式大幅限制鑽井活動。

此外，這些法律法規要求我們進行一定的監管檢查，我們稱之為專項調查。對於我們的大多數鑽井平臺來説，這些特別調查每五年一次，儘管我們北海鑽井平臺的檢查間隔是兩年半。在這些特別調查期間，我們的營業收入受到負面影響。這些特殊調查通常在造船廠進行，需要預定的停機時間，這可能會對運營收入產生負面影響。由於檢查過程產生的維修和維護費用，這些特別調查也可能增加業務費用。維修和維護活動也可能先前計劃在此強制停機期間進行。正在進行特別調查的鑽井平臺數量將因年而異，也因季而異。營業收入也可能受到中期調查的負面影響，這些調查在特別調查之間的過渡時期進行。雖然中間檢驗通常不需要造船廠的時間，但檢驗可能需要鑽井平臺的一些停機時間。我們不能保證停機的確切時間和/或持續時間和/或與監管檢查、計劃中的鑽井平臺動員和其他造船項目相關的成本或收入損失。

此外，近海鑽探行業依賴於石油和天然氣勘探行業對服務的需求，因此，可能會受到税收和其他與能源業務有關的法律變化的影響。此外，隨着政府將重點放在氣候變化的影響上，目標是到2050年實現完全清潔的能源經濟和淨零排放，能源行業可能會受到行政命令和停職的負面影響。

一些國家的政府越來越積極地監管和控制特許權的所有權、石油和天然氣的勘探以及石油和天然氣行業的其他方面。出於經濟、環境或其他原因，修改現有法律或法規或通過新的法律或法規，限制石油和天然氣的勘探或開發鑽探，可能會限制鑽探機會。

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美國聯邦、州、外國和國際法律法規涉及石油泄漏的預防和控制，並向我們施加了與防止石油泄漏和此類泄漏造成的損害賠償責任相關的各種義務。其中一些法律法規大幅擴大了石油和天然氣行業所有領域的負債敞口。例如，1990年的《美國石油污染法》規定，除有限的例外情況外，每一責任方都要承擔嚴格的連帶責任，承擔清除石油的費用以及各種公共和私人損害。不遵守此類法律和法規可能會使我們面臨民事或刑事執法行動，因此我們可能得不到合同賠償或保險，並可能導致發佈禁令，限制我們在受影響地區的部分或全部活動。此外，可能出現的立法和監管發展可能會大幅增加我們對與我們的運營相關的責任的風險敞口。

如果我們或我們的客户無法獲得或續簽鑽井作業所需的許可證和批准，我們可能會被迫推遲、暫停或停止作業。

石油和天然氣勘探和生產業務需要我們和我們的客户在我們運營或預期運營的地區獲得政府機構的大量許可和批准。根據經營區域的不同，獲得此類許可和批准以開始此類運營的責任可能落在我們、我們的客户或雙方身上。獲得所有必要的許可和批准可能需要大量支出，以遵守這些許可和批准的要求，未來對這些許可或批准的更改，或對現有許可和批准的任何不利解釋的更改。此外，這樣的監管要求和限制也可能推遲或減少我們的業務。

我們很大一部分業務是在美國境外進行的，涉及與美國國內業務無關的額外風險。

在截至2022年12月31日和2021年4月24日至2021年12月31日的後續期間以及2021年1月1日至2021年4月23日和截至2020年12月31日的前一段期間，我們在美國以外的業務分別約佔我們綜合收入總額的53%、41%、55%和54%，其中包括或已經包括塞內加爾、巴西、澳大利亞、緬甸和英國的業務。由於我們在世界各地開展業務，我們面臨着國際業務中固有的各種風險，包括戰爭或衝突的風險；政治和經濟不穩定和破壞；內亂；海盜、恐怖主義或其他襲擊財產或人員的行為；腐敗；可能的經濟和法律制裁(例如，可能對美國政府認為支持恐怖主義的國家實施的限制)；全球貨幣和貿易政策、法律和法規的變化；貨幣匯率的波動；貨幣兑換的限制；對匯回收入或資本的控制；以及其他風險。我們可能沒有為這些風險投保，或者我們可能無法以合理的費率為此類事件獲得足夠的保險。在發生上述任何風險的任何國家，我們的業務可能會受到限制、中斷或被禁止。

2020年1月29日，歐洲議會批准英國退出歐盟，即通常所説的英國退歐。英國於2020年1月31日正式脱離歐盟。2020年12月，英國和歐盟宣佈，他們已經就貿易的某些方面以及其他戰略和政治問題達成了一項英國退歐後的協議，可能會避免無法達成協議的英國退歐帶來的一些預期幹擾。對於在英國做生意的公司和整個全球經濟來説，英國退歐的影響，2020年12月英國和歐盟之間的退歐後協議，以及該協議沒有涉及的退歐後關係的條款，以及英國和歐盟之間的未來關係，仍然不確定。在截至2022年12月31日的後續期間和2021年4月24日至2021年12月31日的後續期間以及2021年1月1日至2021年4月23日的前一段期間，我們總收入的約9%、18%和11%分別來自英國。英國退歐和2020年12月英國與歐盟達成的脱歐後協議的影響，或其他司法管轄區發生的類似事件，可能會抑制經濟活動或影響全球市場，包括外匯和證券市場，這可能會由於貨幣匯率、關税、條約和其他監管事項。

我們還面臨與我們的國際業務相關的以下風險：

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除了國內和國際反賄賂法律和制裁、貿易法律和法規、海關法律和法規以及其他政府或國際機構施加的其他限制外，我們還必須遵守美國財政部外國資產控制辦公室的規定和管理我們國際業務的其他美國法律和法規。不遵守這些法律和法規可能會導致刑事和民事處罰、經濟制裁、扣押貨物和/或合同扣留欠我們的款項等。我們已經並可能在世界上某些地區開展業務，在這些地區，嚴格遵守反腐敗和反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突。任何由於我們自身的行為或不作為或包括我們的合作伙伴、代理或供應商在內的其他人的行為或不作為而導致的未能遵守美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》或其他反腐敗法律的行為，都可能使我們在某些司法管轄區面臨鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及業務中斷。此外，國際合同鑽井作業須遵守我們經營所在國家的各種法律法規，包括與鑽機的裝備和操作有關的法律法規；進出口配額或其他貿易壁壘；外國收入或資本的匯回；石油和天然氣勘探和開發；當地含量要求；離岸收入和外籍人員收入的徵税；以及外國承包商對當地員工和供應商的使用和補償。

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我們可能會受到訴訟和糾紛的影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們時不時地捲入訴訟和糾紛。這些事項可能包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、環境索賠或訴訟、石棉和其他有毒侵權索賠、僱傭和税務事宜、侵犯專利和其他知識產權的索賠，以及在我們正常業務過程中出現的其他訴訟。我們不能肯定地預測任何糾紛、索賠或其他訴訟事項的結果或影響，也不能保證任何訴訟的最終結果。我們可能沒有為可能出現的訴訟或索賠提供保險，或者如果我們確實有保險覆蓋範圍可能不夠，保險公司可能不會保持償付能力，其他索賠可能會耗盡我們可以獲得的部分或全部保險，或者保險公司可能會對我們的保險單進行解釋，使其不涵蓋我們提出索賠或以其他方式對索賠提出爭議的損失。訴訟可能會對我們產生實質性的不利影響，因為潛在的不利結果、辯護成本、我們管理層資源的轉移以及訴訟中固有的或與可能出現的索賠有關的其他風險因素。

項目1B. 取消解析D工作人員評論.

不適用。

項目2. 新聞歌劇.

我們在公司總部所在的得克薩斯州休斯敦租用辦公空間。此外，我們還在澳大利亞、巴西、路易斯安那州、馬來西亞、塞內加爾、新加坡和英國租賃了各種辦公、倉庫和存儲設施，以支持我們的海上鑽井作業。我們在路易斯安那州的新伊比利亞、蘇格蘭的阿伯丁、巴西的馬凱和墨西哥的卡門市擁有辦公室和其他設施。

第3項. 法律訴訟程序.

見本報告第8項下合併財務報表附註12“承付款和或有事項”中有關法律程序的資料。

項目4. 地雷安全信息披露.

不適用。

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部分第二部分：

項目5.註冊人普通股的市場，相關ST股權證券的持股人和發行人購買問題。

市場信息和記錄持有者

在生效日期，根據該計劃，繼任公司發行了總計約1億股普通股，每股面值0.0001美元，相當於重組後公司的100%股權，以及750萬份五年期認股權證來購買我們的普通股。見本報告第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”和附註2“第11章會議記錄--新鑽石普通股和新認股權證“列入本報告項目8的我們的合併財務報表。

我們於2022年第一季度獲得批准，將我們的不受限制的普通股在紐約證券交易所(NYSE)重新上市，股票代碼為“DO”。我們的普通股於2022年3月30日在紐約證券交易所開始交易。

截至2023年2月24日，我們的普通股約有146名登記持有者。這一數字代表登記在冊的股東，不包括通過機構持有股票的股東。

股利政策

前身公司自2015年以來一直沒有向股東支付股息。對於繼任公司，董事會將在考慮其認為相關的各種因素後酌情決定未來的任何股息，這些因素包括我們的財務狀況、收益、盈利前景、資本支出計劃、對當前和未來市場狀況的展望以及業務需求和合同義務。董事會的股息政策可能會不時改變，但不能保證我們將宣佈任何現金股息或任何特定金額的現金股息。我們宣佈分紅的能力通常被我們出現後的債務所禁止。見本報告第8項所列綜合財務報表附註11“請願前循環信貸安排、高級票據和退出債務”。

累計股東總回報

下圖顯示了我們的新鑽石普通股、標準普爾SmallCap 600指數和道瓊斯美國石油設備和服務指數的累計股東總回報，假設2022年3月30日在我們的普通股和兩個公佈的指數以及股息再投資中投資了100美元。該圖表描述了從2022年3月30日，也就是我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的那一天到2022年12月31日這段時間的過去表現，不應該用來預測未來的股票表現。

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2022年第四季度發行人購買股票證券

在截至2022年12月31日的三個月內，由於我們的高級職員和某些其他員工持有的限制性股票單位根據股權激勵薪酬計劃獲得歸屬，我們收購了我們普通股的股份，以償還歸屬日期產生的預扣税義務。收購日期、股份數量和每股平均有效收購價格如下：

第六項。[R已保存].

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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績。

以下討論應與本報告項目8中的項目1A“風險因素”和我們的合併財務報表(包括其附註)一併閲讀。

本表格10-K的這一節一般討論截至2022年12月31日的年度、2021年4月24日至2021年12月31日的後繼期以及2021年1月1日至2021年4月23日的前繼期。關於我們在2021年4月24日至2021年12月31日的後續期間以及2021年1月1日至2021年4月23日以及截至2020年12月31日的前一年的財務狀況和經營成果的討論，請參閲我們於2022年3月7日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中第二部分的第7項，即“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

截至本報告日期，我們為全球能源行業提供合同鑽井服務，擁有14個海上鑽井平臺，其中包括4艘自有鑽井船、8座自有半潛式鑽井平臺和2個受控鑽井平臺。

2023年2月10日，阿帕奇貝裏爾I有限公司(或阿帕奇)口頭通知我們，它打算行使其終止其在巴里爾盆地鑽探合同的選擇權海洋愛國者。根據鑽探合同的條款，海洋愛國者將繼續根據合同提供服務，至少到2023年7月。在口頭終止通知之前，我們曾估計鑽探合同最初於2017年開始，最近一次延長是在2021年，將於2024年9月完成。根據合同，在取消合同時，阿帕奇有義務支付1,250萬美元的提前終止費。我們將向市場推廣海洋愛國者在阿帕奇合同終止後開始的新項目。

申請破產

正如先前披露的，在呈請日，債務人自願開始根據破產法第11章向破產法院尋求濟助的案件。2021年1月22日，債務人簽訂了PSA，債務人中有本公司當時優先票據的某些持有人和本公司當時存在的9.5億美元銀團循環信貸安排下的RCF債權的某些持有人。同時，債務人與若干高級票據持有人訂立後盾協議，並與若干RCF債權持有人訂立承諾書(定義見PSA)，以在脱離破產時提供退出融資。

債務人於2021年1月22日向破產法院提交了聯合破產法第11章重組計劃，隨後於2021年2月24日和2021年2月26日進行了修訂，我們稱之為該計劃。2021年3月23日，債務人夫婦向破產法院提交了計劃補充計劃，隨後於2021年4月6日和2021年4月22日進行了修訂，我們稱之為計劃補充計劃。

2021年4月8日，破產法院進入確認令，確認該計劃。2021年4月23日，也就是我們所説的生效日期，滿足了該計劃的所有先決條件，該計劃按照其條款生效，債務人從第11章重組中脱穎而出。

見本報告第1項“-流動資金及資本資源”內的“業務重組及第11章程序”，以及本報告第8項所載綜合財務報表附註2“第11章程序”及附註11“請願前循環信貸安排、高級票據及退出債務”。

重新開始會計核算

於脱離破產後，本公司符合並須根據美國會計準則委員會852重新開始會計，於生效日期產生一個新實體，即繼任者，以供財務報告之用，於新開始報告日期並無期初留存收益或虧損。要求重新開始會計的準則為：(I)前身(或生效日期前的遺留實體)當時現有有表決權股份的持有人在破產後收到的新有表決權股份少於繼承人新發行的有表決權股份的50%，及(Ii)緊接計劃確認前本公司資產的重組價值少於所有請願後負債和允許申索的總和。

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Fresh Start會計要求為公司在2021年4月23日破產之日的資產、負債和股權建立新的公允價值。繼承人資產和負債的生效日期公允價值與其在前人歷史資產負債表上反映的記錄價值有重大差異。此外，由於採用重新開始會計和執行《計劃》的影響，2021年4月23日以後期間的財務報表將不能與2021年4月23日之前(包括該日)的財務報表進行比較。“繼任者”係指生效日期(或截至2022年12月31日的年度和2021年4月24日至2021年12月31日期間)後的公司及其財務狀況和經營業績。“前身”係指本公司於生效日期(或2021年1月1日至2021年4月23日)或之前(或自2021年1月1日至2021年4月23日)的財務狀況及經營業績。

見本報告第8項所列合併財務報表附註3“重新開始會計核算”。

市場概述

能源行業的宏觀環境繼續受到市場基本面改善的支撐。這些基本面因素推動了該行業的結構性上行週期，上游能源部門2023年增加的資本投資預算證明瞭這一點。然而，2022年，儘管市場趨勢有利，但持續的通脹壓力、地緣政治動盪和市場波動導致石油和天然氣公司投資持續不足。當將2022年的上游支出正常化到2021年的成本水平時，某些行業分析師估計，2022年的投資比2019年的水平低29%。我們預計，石油和天然氣公司將需要增加資本投資，以減輕長期投資不足帶來的累積影響。根據行業報告，分析師預計2023年近海勘探支出將比2022年增長10%以上，大部分支出將集中在北美、南美、中東、亞洲和非洲，這些都是我們存在的許多地區。近海勘探的增加將為未來的鑽井需求帶來潛在的上行空間。

根據美國能源情報署公佈的定價數據，2022年布倫特原油平均價格約為每桶101美元，比2021年的平均價格高出約42%。在2022年的最後3個月，布倫特原油的平均價格約為每桶89美元。此外，根據行業數據，預計2023年和2024年布倫特原油價格的遠期曲線將保持強勁，平均在每桶80美元以上。強勁的大宗商品價格環境得到了大宗商品供應前景收緊的支撐，2022年全球產量僅略有增長。儘管有跡象顯示未來經濟可能放緩，但國際能源署仍預計2023年石油和天然氣需求將增長190萬桶/日，估計達到1.02億桶/日。能源安全在整個2022年都是一個主題，使產能擴張和供應多樣化成為我們客户的重點。

這些積極的動態進一步收緊了鑽井市場，並可能繼續支持日間費率和對近海鑽井服務的需求的積極軌跡。2023年2月初，標普全球報告的深水鑽井平臺未完成招標代表着49年鑽井需求，較2022年2月初深水招標相關的30年鑽井需求增長了63%。行業報告顯示，2022年第四季度，浮動海上鑽井平臺的利用率連續第八個季度上升。這種利用率的提高導致深水日間費率的顯著增加，最近的行業數據顯示，在過去12個月中，日間費率大約翻了一番。我們一般市場的上升趨勢促使擱淺鑽井平臺的交易和一些堆疊式鑽井平臺的重新激活。這可能會增加未來可用鑽井平臺的總體供應，但供應鏈限制和通脹壓力可能會限制這些鑽井平臺重返市場的速度。這些通脹壓力預計也會給海上鑽探商的運營費用帶來上行壓力。

客户資金分配決策將繼續影響對我們服務的需求。隨着時間的推移，投資組合，再加上能源需求和監管措施，可能會長期對近海鑽井服務的需求產生不利影響。儘管存在這種可能性，但全球能源需求繼續強勁，而能源供應仍然受到限制，我們預計未來需要增加對傳統能源和可再生能源的投資，其中大部分投資將用於在近海尋找和生產碳氫化合物。

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見“-合同鑽探積壓” 2023年至2027年期間我們鑽井平臺的未來承諾。

合同鑽井積壓

如下所示，合同鑽探積壓只包括確定承諾(通常由已簽署的合同表示)，計算方法是將合同作業日數乘以確定合同期。我們的計算還假設我們的鑽井設備在合同期內(不包括預定造船廠和調查天數)得到充分利用；然而，由於各種因素，實際收入金額和實際收入期限將與下表所示的金額和期限有所不同。合同期間的利用率通常接近92%-98%，由於各種運營因素，包括天氣狀況、維修和維護的計劃外停機以及新冠肺炎相關的延誤，停機可能會對利用率產生不利影響。合同鑽探積壓不包括動員、復員、合同準備和客户報銷的收入。在監管調查的停機期間，通常不會獲得任何收入。我們在不同時期之間合同鑽探積壓的變化通常是定期合同工作表現的函數，以及現有定期合同的延期或修改以及額外合同的執行。此外，在某些情況下，我們的客户可能會要求終止或重新談判我們的合同，這可能會對我們報告的積壓合同產生不利影響。

見“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險 – 我們不能保證我們的鑽探合同不會提前終止，也不能保證我們目前積壓的合同鑽探收入最終會實現“在本報告第1A項中。

下文提供的積壓信息與本報告第8項綜合財務報表附註4“與客户簽訂合同的收入”中未履行的履約義務相關的未來預期確認收入的披露不一致，也不打算與之保持一致。如上所述，合同鑽探積壓僅包括未來的日費率收入，而附註4中的披露不包括日費率收入，僅反映我們鑽井平臺的動員、復員和資本修改的預期未來收入，這與我們已簽署的合同中的非明確承諾有關。

下表反映了截至2023年1月1日(基於當時掌握的信息)、2022年10月1日(我們在截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告中報告的日期)和2022年1月1日(我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中報告的日期)因未來運營而積壓的合同鑽探訂單(以百萬計)。