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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
o 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-38399
AdaptHealth Corp.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 82-3677704 |
| (成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
220號西日耳曼敦派克套房250, 普利茅斯會議, 帕 | 19462 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(610) 424-4515
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 每個交易所的名稱
在其上註冊的 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | | AHCO | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.0405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器x | 加速文件管理器o | 非加速文件服務器o | 規模較小的報告公司o |
| | | 新興成長型公司o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
截至2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值(每股面值0.0001美元)，根據納斯達克股票市場有限責任公司報告的2022年6月30日每股18.04美元的收盤價計算，約為美元。1.51十億美元。每位行政人員持有的普通股股份
而董事及與董事有關聯的每一名股東或一名高管已被排除在此計算之外，因為該等人士可能被視為聯屬公司。截至2023年2月24日，有135,451,062註冊人已發行和已發行的普通股。
引用成立為法團的文件
第三部分要求的信息是通過參考註冊人股東2023年年會的最終委託書納入的，該委託書將於2023年5月1日之前提交給美國證券交易委員會。
目錄
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| 頁面 |
第一部分 | |
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項目1.業務 | 5 |
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第1A項。風險因素 | 12 |
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項目1B。未解決的員工意見 | 36 |
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項目2.財產 | 36 |
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項目3.法律訴訟 | 36 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 36 |
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第II部 | |
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項目5.註冊人普通股的市場價格和股息及相關股東事項；發行人購買股權證券 | 37 |
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第六項。[已保留] | 37 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 37 |
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
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項目8.財務報表和補充數據 | 61 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 127 |
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第9A項。控制和程序 | 127 |
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項目9B。其他信息 | 128 |
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項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 128 |
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第三部分 | |
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 128 |
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項目11.高管薪酬 | 128 |
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 128 |
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第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 129 |
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項目14.首席會計師的費用和服務 | 129 |
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第四部分 | |
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項目15.證物和財務報表附表 | 130 |
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項目16.表格10-K摘要 | 130 |
警示聲明
在本表格10-K的年報中，包括“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析” in 第7項，以及通過引用併入本文的文件，我們作出符合1995年私人證券訴訟改革法含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績、業務戰略或對我們業務的預期。這些陳述可以在“可能”、“可能”、“將會”、“可能的結果”、“應該”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“目標”或類似的表述之前、之後或包括在內。
這些前瞻性陳述是基於我們截至作出之日所掌握的信息，涉及許多風險和不確定性，可能會導致它們被證明是錯誤的。因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括：
•競爭以及我們業務增長和管理盈利增長的能力；
•美國和/或全球股市的波動；
•我們可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；
•適用法律或法規的變更；
•未能完善或實現收購的預期收益；以及
•本表格10-K中陳述的其他風險和不確定性，以及通過引用併入本文的文件。
彙總風險因素
AdaptHealth的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括第1A項, “風險因素“。”這些風險包括但不限於以下風險：
•其大部分患者服務設備和用品依賴於相對較少的供應商；
•美國的供應鏈中斷和全經濟範圍的勞動力短缺；
•通貨膨脹的影響；
•網絡攻擊、安全漏洞或受保護的健康信息的不當披露或使用可能會導致機密數據的丟失、引起補救和其他費用、使我們承擔1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)、消費者保護、普通法或其他法律理論規定的責任，使我們受到訴訟以及聯邦和州政府的調查，損害聲譽，並以其他方式擾亂其業務；
•私人第三方付款人繼續努力控制其成本，付款人合同需要重新談判或終止；
•政府或私人付款人補給計劃的變化及其管理複雜而漫長的償還過程的能力；
•其收入的很大一部分依賴於向患者提供睡眠治療設備和用品；
•健康保險公司和其他行業參與者之間的整合；
•未能維持對開票和收款的控制和流程；
•能夠維護或發展與患者轉介來源的關係；
•有能力有效實施《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的控制和程序；
•來自眾多其他家庭呼吸、移動設備以及糖尿病醫療設備和用品供應商的競爭；
•與政府監管相關的風險，包括聯邦和州政府對報銷和其他醫療補助和醫療保險政策的變化，醫療改革努力，以及遵守適用法律的能力，包括醫療欺詐和濫用以及虛假索賠法律法規；
•能夠成功地設計、修改和實施基於技術和其他流程的變更及其對信息系統的依賴，包括從第三方獲得許可的軟件；
•醫療設備技術的變化和新療法的開發；
•壓縮氧和液氧的運輸造成破裂或其他事故的風險；
•股份回購的時間和金額；
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和全球遏制它的努力；
•將部分內部業務職能外包給第三方供應商；
•能夠吸引和留住高級管理人員的關鍵成員和其他關鍵人員；
•執行其戰略增長計劃的能力，包括收購其他公司的能力，包括將被收購公司的業務完全納入其業務並實現此類收購的預期效益的能力；
•政治經濟條件的影響；
•對各種政府和私營付款人實體的報銷要求進行審計後，產品和調查結果所需的授權或文件的變化；
•大幅減少報銷和/或將其排除在市場或產品線之外；
•有能力保持所需的執照和認證；
•全球氣候變化的影響以及對這種變化的法律、監管或市場反應；
•減記全部或部分商譽和可識別無形資產的影響(如果有要求的話)；
•有能力產生足夠的現金流或獲得額外資本，為其運營的子公司提供資金，併為其增長提供資金；
•與負債有關的風險，包括其遵守財務和經營契約的能力以及倫敦銀行同業拆借利率變化的影響；以及
•作為一家上市公司，顯著增加了費用和行政負擔。
第一部分
項目1.業務
我們在提供以患者為中心的家庭醫療保健解決方案方面處於全國領先地位，包括家庭醫療設備(“HME”)、醫療用品和相關服務。我們主要專注於向阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供(I)睡眠治療設備、用品和相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀(CGM)和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供家庭醫療設備和其他設施，(Iv)在家中提供氧氣和相關的慢性治療服務，以及(V)代表慢性疾病患者的其他HME設備和用品，滿足傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應的需要。我們為醫療保險、醫療補助和商業保險付款人提供服務。截至2022年12月31日，我們通過我們在47個州的約725個地點組成的網絡，每年為所有50個州約390萬名患者提供服務。我們的主要行政辦公室位於西日耳曼敦派克220號，套房250，普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462。
公司運營
產品供應。AdaptHealth提供以患者為中心的家庭保健解決方案，包括家庭醫療設備、醫療用品和相關服務，在患者出院和/或收到醫生/醫療轉介後直接送到患者家中。AdaptHealth產品的廣度對於急性護理醫院、睡眠實驗室和長期護理設施來説尤其有價值，這些醫院和長期護理設施出院的患者病情複雜，需要多種產品。
AdaptHealth通常為醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)或商業保險付款人指定的某些HME產品每月支付固定金額，如CPAP設備、輪椅、病牀、氧氣濃縮器、胰島素泵和其他類似產品。在截至2022年12月31日的一年中，這些銷售額約佔AdaptHealth淨收入的32%。
對於再供應銷售和一次性銷售產品，包括那些被認為是消耗品的產品，AdaptHealth在銷售產品時收到一次付款。這些產品包括CPAP口罩和相關用品、糖尿病治療用品、CGM、傷口護理用品、輪椅坐墊配件、矯形支撐、吸乳器和用品、助行器、廁所和枴杖、營養用品和大小便失禁用品。t截至2022年12月31日的一年中，AdaptHealth淨收入的68%。
供應鏈。AdaptHealth在向患者家中提供HME產品方面發揮着重要作用。家庭醫療設備和糖尿病醫療設備製造商直接向AdaptHealth銷售和發貨他們的產品。AdaptHealth還與國家醫療保健分銷公司簽訂合同，將某些HME產品直接運往患者家中。這些分銷商向AdaptHealth開具銷售時發貨成本的發票。AdaptHealth接受來自各種來源的轉介，如急性護理醫院、睡眠實驗室、肺科醫生和內分泌科醫生辦公室、熟練的護理機構、臨終關懷操作員和初級保健提供者等。AdaptHealth的產品要麼通過AdaptHealth運營的或簽約的送貨卡車運送到患者家中，要麼使用專有或第三方分銷服務運送。AdaptHealth直接為交付的產品和提供的服務向付款人和患者開具發票。
運營結構
管理層。AdaptHealth由一支久經考驗的管理團隊領導，該團隊在各種醫療保健組織中擁有HME行業的經驗。AdaptHealth對關鍵業務流程有一個集中的方法，包括收入週期管理、戰略採購、付款人合同、合併和收購活動、財務、合規、法律、人力資源、IT和銷售管理。此外，AdaptHealth還集中了與CPAP和其他再供應業務相關的許多職能。然而，AdaptHealth認為，客户需求和推薦關係的個性化性質，這是家庭醫療保健業務的特點，要求它也強調本地化的運營結構。AdaptHealth專注於區域管理，以迅速有效地響應當地市場需求和機遇。AdaptHealth的區域經理負責維護和發展與推薦來源、非CPAP供應產品線的客户服務以及非直運產品的物流的關係。
它。AdaptHealth建立了一個集成的、以技術為基礎的集中化平臺，使自己有別於許多競爭對手，後者傳統上使用自動化程度較低的流程，這些流程通常複雜、容易出錯且效率較低。AdaptHealth的技術使患者的護理服務實現了自動化、合規和集成的工作流程。AdaptHealth認為，這一先進的技術平臺通過其迎合患者和醫生的獨特組件為其提供了競爭優勢。AdaptHealth認為，其技術平臺具有幾個吸引醫生的特點，包括其易用性、通過其集成系統實現的改進的合規性以及它為患者提供的護理提供的自動化、集成的工作流程。此外，AdaptHealth的電子處方功能提高了透明度，減少了轉錄和其他錯誤。AdaptHealth認為，由於從訂購到交付的效率以及AdaptHealth平臺實現的跨醫療點的無縫集成，患者也得到了更好的服務。該集成系統還為AdaptHealth管理層及時提供關鍵信息，使他們能夠跟蹤整個公司的績效水平。2021年2月1日，AdaptHealth收購了AeroCare Holdings，Inc.(簡稱AeroCare)。在收購AeroCare後，AdaptHealth將其由第三方提供的移動交付軟件技術替換為AeroCare的專有移動交付技術OTL。這項技術使AdaptHealth能夠在其現有技術中添加許多功能，如遞送通知、患者滿意度應用程序和轉診來源通知。該應用程序與AdaptHealth的數據倉庫和不斷髮展的數據湖相結合, 使AdaptHealth能夠構建其患者和活動的360度視圖，並最終作為AdaptHealth操作系統的基本組件。
AdaptHealth已與其第三方軟件提供商建立了密切的關係，包括Bright tree、Snapworx、LLC和Parachant Health，以優化其HME工作流程。這種優化的一個例子是AdaptHealth的自動送貨點技術，該技術跟蹤AdaptHealth的司機並生成無紙化、安全的送貨單，直接上傳到患者的文件中，並在整個企業範圍內立即可用。此外，為了應對與網絡攻擊相關的持續和日益增長的威脅，AdaptHealth繼續部署市場領先的防禦工具，以保護其網絡和數據的安全。
收入週期管理。AdaptHealth的收入週期管理和記賬流程都有手工和計算機化的要素，旨在保持收入和應收賬款的完整性。可以接受電子索賠提交的第三方付款人，如聯邦醫療保險、某些州醫療補助付款人和許多商業保險付款人，每天都以電子方式計費。對於無法接受電子提交的其他付款人，AdaptHealth會生成紙質索賠和發票。
外包提供商
AdaptHealth與業務流程外包提供商簽訂合同，提供某些帳單、應付帳款和管理功能。這些供應商總部設在印度和菲律賓，為AdaptHealth提供了以經濟高效的方式擴大員工規模的能力。截至2022年12月31日，根據這種安排向AdaptHealth提供了大約4200名相當於全職的人員。
銷售和市場營銷
銷售活動通常由AdaptHealth的全職銷售代表在某些市場的現場聯絡人的協助下進行，他們直接與醫院出院協調員和患者互動。AdaptHealth的銷售團隊與AdaptHealth訓練有素的呼吸治療師密切合作，開展日常銷售活動。AdaptHealth主要通過轉介獲得新患者。轉介的來源包括急性護理醫院、睡眠實驗室、肺科醫生和內分泌科醫生辦公室、熟練的護理機構、臨終關懷操作員和初級保健提供者等。AdaptHealth的銷售代表與這些機構的醫療專業人員保持着持續的聯繫。AdaptHealth認為，它與轉介來源的關係很牢固，這些實體將繼續成為通過新患者實現非獲得性增長的來源。雖然AdaptHealth認為其推薦來源對其業務至關重要，但截至2022年12月31日，沒有一個推薦來源佔其年度淨收入的實質性金額。
收購
通過增值收購繼續增長是AdaptHealth增長戰略的關鍵要素，AdaptHealth不斷審查其潛在收購候選者的渠道。AdaptHealth擁有一支併購整合團隊，並利用其可擴展的前端和後臺技術平臺來促進收購整合，以幫助實現短期成本節約協同效應和長期收入增長協同效應。
在截至2022年12月31日的一年中，AdaptHealth完成了涉及8家公司的收購，總代價約為1760萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，AdaptHealth完成了涉及23家公司的收購，總對價約為29億美元(不包括與或有對價相關的金額)，主要來自收購AeroCare，總對價約為24億美元。
供應商
AdaptHealth從各種供應商那裏購買家庭保健設備、醫療設備和用品。AdaptHealth的睡眠治療設備和用品主要由三家供應商提供，其移動和家居服務產品(如病牀、輪椅、助行器和馬桶)主要由兩家供應商提供，其糖尿病服務產品/CGM產品主要由兩家供應商提供。中更詳細地討論了第1A項, 風險因素於2021年6月14日，AdaptHealth收到飛利浦呼吸電子公司(“飛利浦”)的通知，稱由於對患者的潛在健康風險，某些呼吸機、BiPAP和CPAP設備將被納入飛利浦自願召回。由於無法從飛利浦購買這些產品，導致供應鏈出現短缺，其他供應商無法滿足患者對這些產品的強勁需求，這對AdaptHealth在截至2021年12月31日的年度內滿足患者對這些設備的需求的能力造成了重大影響。2022年，從替代供應商購買這些產品的能力有所提高，但供應鏈的持續短缺嚴重影響了AdaptHealth滿足患者對這些設備需求的能力。此次召回可能會導致AdaptHealth產生鉅額成本，其中部分或全部可能無法從產品製造商那裏收回。此次召回已經並可能繼續對AdaptHealth的業務和運營結果產生重大負面影響，原因包括患者未使用其受影響的設備、受影響患者的更換設備和新患者的新設備目前短缺、患者對一般使用呼吸設備的猶豫不決或其他原因。目前尚不清楚潛在的短缺會持續多久，但如果無法購買這些產品的情況持續很長一段時間，影響可能會繼續對AdaptHealth的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
設施
AdaptHealth不擁有任何物業，並租賃其運營地點。截至2022年12月31日，AdaptHealth每年為所有50個州的約390萬名患者提供服務，在截至2022年12月31日的一年中，通過其在47個州的約725個地點的網絡，平均每天提供約36,000台設備和用品。提供全方位服務的地點通常約為5000平方英尺，通常是辦公和倉庫空間的組合。這些設施中有許多是經認可的，可向病人提供醫療產品、設備和相關服務，而其毗鄰的倉庫空間則用於儲存足夠的設備和配件，以滿足這些病人服務的需要。AdaptHealth認為，這些設施足以滿足其目前的需求，並預計將根據其增長戰略增加更多設施。AdaptHealth認為，當需要時，將以商業合理的條款提供此類額外空間。
人力資本資源
截至2022年12月31日，AdaptHealth約有10,900名員工。AdaptHealth的人力資本目標和薪酬計劃包括吸引和留住具有高度積極性、高素質的員工和高管。AdaptHealth使用具有競爭力的薪酬和其他福利的組合來吸引和留住員工和高管。AdaptHealth認為，其管理層和員工之間的關係良好，並致力於包容以及政策和程序，以維護安全的工作環境。AdaptHealth的員工、患者和客户的健康和安全是首要關注的問題。在新冠肺炎疫情期間，AdaptHealth採取了重要措施來保護其員工，包括但不限於遠程工作、引入非接觸式操作程序、採購個人防護設備、傳達衞生和清潔協議，以及實施符合聯邦、州和地方法律發佈的指導方針的強制性遮臉使用、自我監控程序和社交距離協議。雖然AdaptHealth的員工、患者和客户的健康和安全仍然是其首要關注的問題，但AdaptHealth已經實施了有關返回辦公室和放寬口罩要求的政策。
多樣性和包容性
AdaptHealth的歸屬感、包容性和成功的多樣性價值觀使其能夠釋放員工的力量，以變革醫療保健和改善生活。戰略關鍵舉措包括成立AdaptHealth的多樣性和包容性理事會，圍繞包容性領導的概念提供學習和發展機會，
融入勞動力大軍和無意識的偏見。AdaptHealth高度重視圍繞文化意識和社會學習創造機會的包容性建設倡議；這在很大程度上是通過讓員工參與其多元化和包容性理事會實現的，該理事會得到了具有不同背景和經驗的員工的支持，這些員工在職業發展和改善企業文化方面有着共同的興趣。
人才培養和留住
建立和加強AdaptHealth的人才管道對其成功至關重要。AdaptHealth的管理團隊實施了各種人才發展舉措。例如，AdaptHealth的人才和績效方法旨在確保員工和經理定期就績效目標和發展進行反饋對話，以支持其高績效文化，並創造一個實現其戰略的環境。AdaptHealth與運營管理和人力資源協商，為特定角色設計了職業和發展路徑。
競爭
HME市場支離破碎，競爭激烈。AdaptHealth的競爭對手包括其他大型全國性供應商，包括Owens&Minor Inc.、Lincare Holdings Inc.、Rotech Healthcare，Inc.和Cardinal Health，Inc.；地區性供應商，包括Dasco Home Medical Equipment、Binson‘s Medical Equipment，Inc.、Norco，Inc.、Protech Home Medical Corp.和Quipt Home Medical；以及特定產品供應商，包括Breg，Inc.、Inogen，Inc.、Acelity L.P.、CCS Medical和高級糖尿病供應公司，以及6000多家一般較小的本地供應商。此外，AdaptHealth還與包括CVS和亞馬遜在內的非HME提供商展開競爭。
HME市場的整合是一個持續的趨勢，因為所需的技術投資和減少的報銷給較小的供應商帶來了財務壓力。擁有集成技術和自動化流程的較大HME供應商通常處於更有利的地位，能夠獲得市場份額和更具吸引力的供應商定價。聯邦醫療保險耐用醫療設備、假肢、矯形器和用品(“DMEPOS”)競爭性招標計劃也強調了與付款人和轉介來源的關係的重要性。由於付款人通常選擇數量有限的獨家供應商，而醫生通常根據及時交付和一致性進行推薦，因此與兩者的關係對於市場上的成功至關重要。
AdaptHealth認為，地區和本地市場最重要的競爭因素是：
•病人護理的質量，包括臨牀專業知識；
•服務質量和高效、反應迅速的轉介程序；
•差異化技術平臺，提供卓越的醫生和患者體驗；
•在轉介來源方面的聲譽，包括當地醫生和醫院專業人員；
•全面提供跨越家庭醫療設備領域的產品；
•由付款人合同和區域保險公司組成的廣泛網絡；
•做生意的整體便利性。
AdaptHealth認為，在這些和其他因素的基礎上，它與競爭對手展開了有利的競爭。
法律訴訟
看見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--承諾和或有事項。”
政府監管
聯邦政府和AdaptHealth目前運營的所有州都監管AdaptHealth業務的各個方面。特別是，AdaptHealth的運營受到監管報銷的聯邦法律的約束
在各種政府計劃下的產品和服務，旨在防止欺詐和濫用。AdaptHealth的運營還受州法律的約束，除其他外，這些法律適用於藥房、護理服務、醫療設備供應商和某些類型的家庭健康活動。州監管機構還可能確定，向患者進行AdaptHealth產品和服務的電話營銷屬於州政府對電話營銷的監管範圍。AdaptHealth的某些員工受到州法律法規的約束，這些法律法規管轄着呼吸治療、製藥和護理的執照和專業實踐。
AdaptHealth有一個合規計劃，旨在滿足美國衞生與公眾服務部(HHS)制定的指導方針，並提供持續的合規培訓，旨在使AdaptHealth的官員、董事和員工受過良好的教育，瞭解相關主題的最新發展，並強調AdaptHealth嚴格遵守的政策。聯邦和州法律要求AdaptHealth獲得設施和其他監管許可證和認證，並登記為聯邦和州健康計劃的供應商。
作為一家醫療保健提供商，AdaptHealth受到廣泛的監管，以防止欺詐和濫用，以及根據各種政府計劃監管報銷的法律。醫療保健公司的營銷、賬單、記錄和其他做法都受到政府的審查。為了確保遵守Medicare、Medicaid和其他法規，地區健康保險公司和州機構經常進行審計，並要求客户記錄和其他文件來支持AdaptHealth提交的支付向客户提供的服務的索賠。同樣，政府機構及其承包商根據法律程序定期展開調查，並從醫療保健提供者那裏獲取信息。違反聯邦和州法規可能會導致嚴重的刑事、民事和行政處罰和制裁，包括取消參加聯邦醫療保險和其他報銷計劃的資格，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
許多聯邦和州法律和法規，包括HIPAA和HITECH法案，管理患者可識別的健康信息或個人信息的收集、傳播、安全、使用和保密。作為AdaptHealth提供和計費醫療設備和服務的一部分，AdaptHealth需要收集和維護患者可識別的健康信息。此外，各種聯邦和州立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規，制定新的法律或法規，或發佈關於隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南。例如，加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更多的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並通過要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(如該術語的廣義定義)，以及為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式，來獲得有關其個人信息如何被使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。儘管受保護的健康信息有有限的豁免，而且在可預見的未來，CCPA的實施標準和執法做法可能仍然不確定，但CCPA可能會增加AdaptHealth的合規成本和潛在責任。聯邦和其他州也提出了許多類似的隱私法。新的衞生信息標準，無論是否根據HIPAA、HITECH法案、國會行動或其他方式實施, 可能會對AdaptHealth處理與醫療保健相關的數據和與支付者溝通的方式產生重大影響，遵守這些標準的成本可能會很高。如果AdaptHealth不遵守與患者健康信息相關的現有或新的法律法規，它可能會受到刑事或民事制裁。
此外，聯邦貿易委員會(“FTC”)和許多州總檢察長正在解釋現有的聯邦和州消費者保護法，以實施與健康相關的個人信息和其他個人信息的在線收集、使用、傳播和安全的不斷演變的標準。法院還可以採用聯邦貿易委員會頒佈的公平信息做法標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和訪問。消費者保護法要求AdaptHealth發佈聲明，描述它如何處理個人信息，以及個人可能對AdaptHealth處理其個人信息的方式進行選擇。如果AdaptHealth發佈的此類信息被認為是不真實的，它可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未採取適當措施保護消費者個人信息安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法案第5條的不公平行為或做法或影響商業。與AdaptHealth患者的通信也受到管理通信的法律和法規的約束，包括1991年的電話消費者保護法(TCPA)、控制攻擊非請求色情和營銷(“CAN-Spam”)法案、垃圾傳真法案下的額外傳真法規以及電話營銷銷售規則和醫療保險法規。
醫療保健是一個監管變化迅速的領域。法律法規的變化和對現有法律法規的新解釋可能會影響允許的活動、與做生意相關的相對成本以及聯邦、州和其他第三方付款人支付的補償金額。AdaptHealth無法預測聯邦、州和地方法規或立法的未來，包括聯邦醫療保險和醫療補助法規，或國家醫療保健政策可能的變化。未來的立法和監管變化可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化的長期影響很難預測，而且可能是廣泛的。這些影響可能包括物質風險(如海平面上升或極端天氣條件的頻率和嚴重程度)、社會和人類影響(如人口流離失所或對健康和福祉的損害)、遵約成本和過渡風險(如監管或技術變化)和其他不利影響。例如，這些影響可能損害某些產品、大宗商品和能源(包括公用事業)的可用性和成本，進而可能影響AdaptHealth以其所需的數量和水平採購其業務運營所需的商品或服務的能力。AdaptHealth可能承擔因其設施(如患者服務辦公室和倉庫)的實物損壞或毀壞、庫存丟失或損壞以及可能由氣候變化引起的天氣事件造成的業務中斷而產生的損失。美國和其他國家的政府正在考慮制定新的或擴大的法律來應對氣候變化。此類法律可能包括對温室氣體(“GHG”)排放的限制、要求公司實施監測和披露與氣候有關的事項的程序、對特定能源徵收附加税或抵消費用，以及其他要求。不同司法管轄區不同的監管方法可能會使氣候相關法律的遵守情況變得更加複雜。新的或擴大的氣候相關法律可能會給AdaptHealth帶來巨大的成本。目前，我們無法預測它們對AdaptHealth的資本支出或運營結果的潛在影響。
遵守此類法律法規代價高昂，並可能對AdaptHealth的業務產生重大影響。除其他影響外，醫療保健法規大大增加了獲得和維持銷售新開發和現有產品的批准所需的時間、難度和成本。AdaptHealth認為，它在實質上遵守了適用於其運營的所有法律和法規。
已實施的法規
作為向家庭保健市場提供家庭氧氣、呼吸和其他慢性治療設備的供應商，AdaptHealth參與了根據1965年《社會保障法》設立的聯邦醫療保險B部分，即補充醫療保險計劃。家庭氧氣和其他呼吸治療服務和設備的提供者歷來嚴重依賴醫療保險報銷，因為患有呼吸系統疾病的老年人使用醫療保險福利的比例很高。耐用的醫療設備，包括氧氣設備，傳統上由聯邦醫療保險根據固定的費用時間表報銷。
ACA和MIPPA的影響。修訂後的《患者保護和平價醫療法案》(“ACA”)、2008年《患者和提供者醫療保險改進法案》(“MIPPA”)、2007年《聯邦醫療保險、醫療補助和芯片擴展法案》(《芯片擴展法案》)、2005年《赤字削減法案》(簡稱《DRA》)和《2003年聯邦醫療保險處方藥、改進和現代化法案》(簡稱《MMA》)包含的條款直接影響AdaptHealth提供的主要呼吸和其他耐用醫療設備(“DME”)產品的報銷。
近年來，美國國會和某些州立法機構審議並通過了一些法律，這些法律旨在給醫療保健行業帶來重大變化。例如，自法律頒佈以來，為擴大、廢除、取代或修改《反腐敗法》作出了許多政治和法律努力，其中一些努力在一定程度上成功地修改了法律，以及法院對法律合憲性的質疑。2021年6月17日，美國最高法院駁回了一起此類案件，當時法院裁定，原告缺乏資格挑戰ACA關於獲得最低基本醫療保險覆蓋範圍或個人授權的要求，並駁回了該案，但沒有具體裁決ACA的合憲性。聯邦監管機構繼續修改與ACA相關的ACA法規和指導方針，通常是由於總統的指示。擴大ACA、大幅修改其條款或改變ACA資金的努力的最終結果是未知的。雖然我們無法預測會採納什麼改革建議(如果有的話)，但醫療改革和立法可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。未來任何挑戰、廢除或取代ACA或實施替代改革措施的努力都可能導致州醫療補助計劃的資金減少，參保個人數量減少，參保個人的承保範圍減少，並可能影響提供者和其他醫療保健行業參與者，並導致AdaptHealth的收入減少，達到此類立法降低醫療補助和/或聯邦醫療保險報銷率的程度。
2003年12月，MMA簽署成為法律。MMA建立了回收審計承包商(RAC)計劃，通過利用以或有費用為基礎運營的私營公司來識別和收回Medicare多付款項，實施了一種新的收回Medicare多付款項的方法，並對DME供應商實施了質量標準和認證要求。RAC被授權審計醫療保健提供者提交的索賠，RAC發現的多付款項可以從未來的付款中收回，包括在報銷規則不明確或受到不同解釋的情況下。這一活動以及中介機構和其他參與政府報銷的活動可能包括對報銷規則的長期解釋的變化，這可能會對AdaptHealth未來的財務狀況和運營結果產生不利影響。2008年10月，CMS成立了區域計劃完整性承包商(ZPIC)和統一計劃完整性承包商(UPIC)，負責確保所有與聯邦醫療保險相關的索賠的完整性。目前生效的這些立法和監管規定已經並將繼續對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
競爭性招標的影響。MMA立法直接影響到AdaptHealth提供的主要呼吸和其他DME產品的報銷。除其他事項外，MMA還為DME制定了一個競爭性收購計劃。MMA指示CMS建立和實施計劃，根據該計劃，將在全美建立競爭性採購區，以便授予提供價格有競爭力的二甲醚項目的合同，包括氧氣設備。對於每個競爭性收購領域，CMS必須進行競爭，供應商根據競爭提交投標，以供應某些涵蓋的DME項目。中標者應滿足一定的計劃質量標準、數量承諾和保證金要求，才能獲得合同，只有中標者才能向各自採購區的聯邦醫療保險受益人供應承保物品(然而，現有法規允許非合同供應商繼續以通過招標過程確定的新價格向其現有客户提供設備和服務)。競爭性招標合同預計至少每三年重新招標一次。CMS被要求將合同授予在每個區域為一項物品或服務提交投標的多個實體，但有權將競爭性採購區的承包商數量限制在其確定為滿足預計需求所需的數量。
2019年3月，CMS宣佈將DMEPOS競爭性招標計劃(CBP)的所有回合和領域整合為一輪競爭，從2021年1月1日起生效，名為2021輪。 2021回合的合同於2021年1月1日生效，並將持續到2023年12月31日。CMS在2021年回合中包括16個產品類別。2020年4月10日，CMS宣佈，由於新冠肺炎疫情，將無創呼吸機產品類別從2021年DMEPOS招標計劃中刪除。
2020年10月27日，CMS宣佈，由於未能實現預期的節約，它將不會授予剩餘15個產品類別中的13個產品類別的競爭性投標合同，並且只授予現成(OTS)膝蓋和背部支架的合同。所有其他產品類別都從2021回合中刪除。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，與提供OTS護膝和背部支架有關的淨收入(不包括非農村和農村非投標地區產生的收入)並不重要。AdaptHealth已經獲得了OTS膝蓋和背部支架的合同，預計CMS根據此類合同規定的一次性付款金額不會對AdaptHealth產生實質性影響。
從歷史上看，競標過程對AdaptHealth在其所在市場以及不受DMEPOS競標計劃約束的地區的報銷金額構成了壓力。贏得未來競爭性投標所需的費率可能會繼續壓低償還率。AdaptHealth將繼續監測有關DMEPOS競爭性投標計劃的發展。雖然AdaptHealth無法預測未來DMEPOS競爭性招標計劃對其業務的結果，也無法預測接受競爭性招標的項目在未來幾年將生效的聯邦醫療保險支付率，但該計劃可能會對其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
CMS取消2021年競標計劃的決定對AdaptHealth來説是一個重大的發展。2021年12月28日，CMS永久性地敲定了農村和非毗連非競爭性招標地區的較高混合率。 國會進一步延長了非競爭性投標/非農村地區混合更高的聯邦醫療保險報銷率，直至公共衞生緊急情況結束或2023年12月31日，以較晚的時間為準，屆時將恢復到聯邦醫療保險費用時間表的100%。總體而言，AdaptHealth認為，競爭性投標計劃的這些變化對業務有重大積極意義。
耐用醫療設備醫療保險行政承包商。為了確保聯邦醫療保險受益人只獲得醫療上必要和適當的物品和服務，聯邦醫療保險計劃通過了一些文件要求。例如，CMS指導手冊、當地承保範圍確定和DME Medicare管理承包商(“MAC”)供應商手冊中的某些條款規定，需要來自“患者的醫療記錄”的臨牀信息來證明最初和持續的醫療必要性是合理的。
提供二甲醚。一些DME Mac、CMS工作人員和其他政府承包商最近採取了一種立場，即“患者的醫療記錄”指的不是DME供應商維護的文件，而是患者的醫生、醫療機構或其他臨牀醫生維護的文件，以及由DME供應商的人員創建並經患者的醫生確認的臨牀信息不足以確定醫療必要性。如果治療醫生沒有充分記錄他們的診斷和護理計劃等，AdaptHealth受到審計和拒絕付款的風險可能會增加。此外，審計師對這些政策的解釋是不一致的，並受到個人解釋的影響，導致個別供應商和整個行業的感知錯誤率顯著增加。高錯誤率可能會導致進一步的審計活動和監管負擔，並可能導致AdaptHealth向聯邦醫療保險和其他政府計劃支付大量退款和其他款項。因此，AdaptHealth未來來自政府醫療保健計劃的收入和現金流可能會推遲和/或減少。私人付款人也可以進行審計，並可以採取法律行動追回據稱的多付款項。如果審計付款人指控由於編碼錯誤或缺乏支持醫療必要性確定的文件而向AdaptHealth支付了大量多付款項，AdaptHealth在其運營的一些市場可能會受到不利影響。AdaptHealth目前無法預測這些措施可能對其財務狀況和運營結果產生的不利影響，但這種影響可能是實質性的。
聯邦和州的預算和其他成本控制壓力將繼續影響家庭呼吸護理行業。AdaptHealth無法預測新的聯邦和州預算提案是否會被採納，或者這些提案是否會對其財務狀況和運營結果產生影響。
信息的可用性
根據交易法，我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交年度、季度和當期報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會建立了一個互聯網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
我們還通過我們的網站免費提供我們提交給美國證券交易委員會的某些文件的電子副本，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂版，這些材料在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理的可行範圍內儘快提供給美國證券交易委員會。我們網站或任何其他網站上的信息不會以引用方式併入本年度報告，也不構成本年度報告的一部分。
第1A項。風險因素
我們在一個快速變化的環境中運營，其中涉及許多風險。以下討論突出了其中一些風險，其他風險將在本報告的其他部分討論。這些風險和其他風險可能會對我們的業務、收入、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營結果。
與我們的商業和工業有關的風險
AdaptHealth的大部分患者服務設備和用品依賴於相對較少的供應商，可能會對其運營能力產生不利影響。
AdaptHealth目前依賴數量相對較少的供應商為其提供大部分患者服務設備和用品。價格的大幅上漲，或者從現有供應商那裏獲得此類設備和用品的能力受到幹擾，可能會迫使AdaptHealth使用替代供應商。此外，對某些醫療設備製造商徵收的任何新消費税都可能轉嫁給客户，如AdaptHealth。這樣的製造商可能會被迫對其產品或製造工藝做出AdaptHealth無法接受的其他更改，從而需要更換供應商。AdaptHealth使用的供應商的任何變化都可能導致此類產品的延遲交付和可能的收入損失，這可能會對AdaptHealth的運營結果產生不利影響。此外，可能沒有替代供應商，或可能無法以類似或優惠的價格提供其產品和服務。如果AdaptHealth無法獲得其目前使用的患者服務設備和用品，或者無法以類似或優惠的價格獲得替代產品，則AdaptHealth提供此類產品的能力可能會受到嚴重影響，這可能會對其業務、財務狀況、運營結果、現金流、資本資源和流動性產生不利影響。新冠肺炎大流行影響了AdaptHealth供應商生產其
產品。雖然與新冠肺炎相關的全球關閉和移動限制是暫時的，雖然此類關閉、限制和相關影響到目前為止還沒有實質性地擾亂AdaptHealth的供應鏈，但這樣的供應鏈中斷仍然是可能的。如果與新冠肺炎相關的這種關閉和移動限制恢復或持續很長一段時間，對AdaptHealth供應鏈的影響可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
2021年6月14日，AdaptHealth收到飛利浦的通知，由於對患者的潛在健康風險，某些呼吸機、BiPAP和CPAP設備將被納入飛利浦自願召回。聚酯型聚氨酯(PE-PUR)消音泡沫被用來降低這些受影響設備的聲音和振動，它可能會分解並可能進入設備的空氣通道，並可能釋放出某些化學物質。如果發生這種情況，使用該設備的人可能會吸入或吞嚥泡沫中的黑色碎片或釋放到設備空氣通道中的某些化學物質。使用這些設備的患者被指示與他們的醫療保健提供者和醫生討論使用適合他們病情的治療方法。
自2021年6月14日以來，AdaptHealth一直與受影響的患者合作，在飛利浦召回網站上註冊他們的設備，AdaptHealth的管理團隊已經並可能繼續投入大量時間和資源來協調與召回相關的活動，並支持AdaptHealth的家庭醫療患者的需求。
AdaptHealth無法完全預測召回可能帶來的潛在法律、監管和財務風險。一些患者可能會停止使用他們的設備，這可能會影響AdaptHealth繼續為服務付費的能力。此外，AdaptHealth已被點名，並可能在未來受到與召回相關的訴訟，包括但不限於與受召回影響的設備的人身傷害有關的個人和推定的集體訴訟索賠，以及有關受召回影響的設備的維修和更換的索賠。AdaptHealth無法預測FDA或其他州或聯邦機構需要對AdaptHealth採取哪些與召回相關的額外行動。
由於無法從飛利浦購買這些產品，導致供應鏈出現短缺，其他供應商無法滿足患者對這些產品的強勁需求，這對AdaptHealth在截至2021年12月31日的年度內滿足患者對這些設備的需求的能力造成了重大影響。2022年，從替代供應商購買這些產品的能力有所提高，但供應鏈的持續短缺嚴重影響了AdaptHealth滿足患者對這些設備需求的能力。此次召回導致AdaptHealth產生了鉅額成本，其中部分或全部可能無法從產品製造商那裏收回。此次召回已經並可能繼續對AdaptHealth的業務和運營結果產生重大負面影響，原因包括患者未使用其受影響的設備、受影響患者當前的更換設備和新患者使用的新設備的供應短缺、患者對一般使用呼吸設備的猶豫不決或其他原因。目前尚不清楚潛在的短缺會持續多久，但如果無法購買這些產品的情況持續很長一段時間，影響可能會繼續對AdaptHealth的業務和運營結果產生實質性的不利影響。AdaptHealth正在密切監測召回對AdaptHealth業務的影響，以及因召回而圍繞設備可用性和供應的不確定性。
美國的供應鏈中斷和全經濟範圍的勞動力短缺可能會對AdaptHealth的業務產生負面影響。
許多公司最近經歷了越來越多的供應鏈和勞動力挑戰。材料、設備和勞動力短缺、運輸、物流和其他延誤以及其他供應鏈和相關中斷，無論是由於新冠肺炎疫情還是其他原因，都增加了AdaptHealth從第三方獲得產品或服務的難度和成本。如果這些類型的中斷繼續發生，將對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。持續的勞動力短缺導致整個行業吸引和留住人才的競爭顯着加劇，也導致勞動力成本上升。
雖然AdaptHealth尋求緩解任何成本增加、勞動力影響以及供應鏈延遲和短缺，但這些努力可能不會成功，AdaptHealth可能會因這些因素而受到不利影響。AdaptHealth無法預測當前這些趨勢的程度或未來運營成本的其他增長。如果此類成本繼續增加，AdaptHealth可能會被阻止全部或部分將此類成本增加轉嫁給現有和潛在客户，或者AdaptHealth的客户可能會由於供應鏈延遲而尋求其他競爭來源，這可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
AdaptHealth可能會受到通脹的負面影響。
通脹上升可能會對AdaptHealth產生不利影響。當前和未來的通脹效應可能受到普遍通脹成本上升、供應鏈中斷以及政府刺激或財政政策等因素的驅動。AdaptHealth提供給患者的設備和產品的製造和分銷成本受到材料、勞動力和運輸成本的影響，包括燃料成本。由於材料、勞動力和運輸成本的增加，AdaptHealth最近經歷了通脹壓力和更高的成本。設備和產品成本增加的部分原因是某些產品供應不足，運輸成本較高，以及普遍的通貨膨脹成本增加。此外，還不確定AdaptHealth是否能夠將增加的成本轉嫁給客户，以抵消通脹壓力。通脹的持續上升可能會影響對AdaptHealth產品和服務的總體需求、勞動力、設備和產品的成本，以及能夠在產品上實現的利潤率，所有這些都可能對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，未來總體價格通脹的波動性以及通脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本、勞動力工資壓力和其他運營管理費用的影響可能會對AdaptHealth的財務業績產生不利影響。儘管最近通脹有所上升，但AdaptHealth無法預測這些趨勢是否會持續下去。AdaptHealth與這些通脹壓力相關的主要緩解努力包括在與供應商的談判中利用AdaptHealth的購買力，以及更多地使用技術來提高運營效率和控制成本, 例如AdaptHealth用於處方、訂單和送貨的數字平臺。目前的通脹上升導致了更高的利率，這反過來又導致了與AdaptHealth的可變利率債務相關的更高的利息支出。未來通脹的上升可能會導致更高的利率，這可能會增加與AdaptHealth的可變利率債務相關的利息支出，以及它可能為現有的固定利率債務進行再融資的任何借款。較高的利率也影響了無形資產估值中使用的貼現率，對貼現率的影響可能會導致此類資產的減值費用。
AdaptHealth的業務依賴於其信息系統，包括從第三方授權的軟件，這些系統的任何故障或重大中斷、安全漏洞或數據丟失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
AdaptHealth的業務依賴於其計算機系統和網絡的正常運行和可用性。AdaptHealth依賴外部服務提供商為其運營需求使用的AdaptHealth主要信息系統提供持續維護、升級和增強。AdaptHealth許可第三方軟件，這些軟件在一個集成的數據庫中支持招聘、人員調度和其他人力資源功能、辦公室臨牀和集中賬單以及應收賬款管理，使AdaptHealth能夠標準化其各個地點網絡提供的護理，並監控其績效和消費者結果。AdaptHealth還為其訂單處理和庫存管理平臺使用第三方軟件提供商。如果其第三方提供商無法支持、維護和升級此類軟件或系統，或者如果AdaptHealth失去與第三方提供商的許可證，則AdaptHealth的運營效率可能會中斷或降低。
隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。此外，訪問機密信息的移動設備的普遍使用增加了數據安全漏洞的風險，這可能導致機密信息或其他知識產權的損失。AdaptHealth或其第三方供應商可能會遇到網絡安全和其他漏洞事件，而這些事件在很長一段時間內都無法檢測到。繞過AdaptHealth信息系統安全的網絡安全攻擊或其他事件可能會導致安全漏洞，這可能會導致其信息系統基礎設施或業務的實質性中斷，並可能涉及業務或患者健康信息的重大損失。如果網絡安全攻擊或其他未經授權訪問AdaptHealth系統或設施的企圖得逞，可能會導致機密信息或知識產權被盜、破壞、丟失、挪用或泄露，並可能導致運營或業務延遲，這可能會對AdaptHealth提供各種醫療服務的能力造成實質性影響。
即使檢測到安全漏洞，也可能無法立即確定漏洞的全部程度。如果AdaptHealth的信息系統的性能、可靠性或可用性下降，其運營和處理交易並生成及時準確報告的能力可能會受到不利影響。如果AdaptHealth在信息系統的過渡和集成方面遇到困難，或無法正確實施、維護或擴展其系統，AdaptHealth可能會遭受運營中斷、延遲、服務停止、監管問題、管理費用增加以及對其業務和競爭地位的其他損害。
不能保證AdaptHealth及其第三方軟件提供商的安全和安保措施以及災難恢復計劃將防止其信息系統和運營受到損害、中斷或破壞。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術頻繁變化且可能難以檢測，AdaptHealth可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外，AdaptHealth開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及其信息系統安全的其他問題。未經授權的人可能試圖通過欺詐或其他形式欺騙其員工或承包商，訪問AdaptHealth的系統或設施，或與AdaptHealth有業務往來的第三方的系統或設施。與實施新的或升級的系統和技術或維護或充分支持現有系統有關的成本、潛在問題和中斷也可能擾亂或降低AdaptHealth的運營效率。
任何成功的網絡安全攻擊或其他未經授權訪問AdaptHealth或其收購目標的系統或設施的嘗試也可能導致負面宣傳，這可能會損害其在患者、轉介來源、付款人或其他第三方中的聲譽或品牌，並可能根據HIPAA和其他聯邦和州數據保護法對AdaptHealth進行重大處罰，此外還可能與受影響的人提起私人訴訟。未能維護AdaptHealth信息系統和相關軟件的安全和功能，或未能防禦網絡安全攻擊，或以其他方式試圖未經授權訪問AdaptHealth或其收購目標的系統、設施或患者健康信息，可能會使AdaptHealth面臨一系列不利後果，其中絕大多數是不能投保的，包括但不限於AdaptHealth運營中斷、監管和其他民事和刑事處罰、罰款、調查和執法行動(包括但不限於美國證券交易委員會、聯邦貿易委員會、監察長辦公室或州總檢察長產生的後果)。與受數據泄露、客户流失、與付款人的糾紛和運營費用增加影響的公司進行私人訴訟，這可能對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
AdaptHealth受到私人第三方支付者控制成本的持續努力的影響。如果由於私人第三方付款人的定價壓力，AdaptHealth同意降低償還率，AdaptHealth的財務狀況和運營業績可能會惡化。
AdaptHealth在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，約61%的淨收入來自第三方私人支付者。這些付款人不斷尋求通過與醫療保健提供者簽訂直接合同、加強監督以及讓更多患者參加管理式醫療保健計劃和首選提供者組織來控制提供醫療保健服務的成本。這些私人付款人越來越多地要求折扣收費結構，包括根據聯邦醫療保險(Medicare)費用時間表設定報銷率，或者要求醫療保健提供者或供應商承擔與患者護理相關的更大程度的財務風險。私人付款人計劃下的報銷率可能不會保持在當前水平，可能不足以支付參加此類計劃的患者的護理成本，而且AdaptHealth可能會經歷定價靈活性的惡化、付款人組合的變化以及運營費用的增長超過私人第三方付款人支付的增長。由於定價壓力增加，AdaptHealth可能被迫降低價格，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營業績產生不利影響。
AdaptHealth的付款人合同可能會重新談判或終止，這可能會導致AdaptHealth的收入或利潤減少。
AdaptHealth的大多數付款人合同可由任何一方在30至90天的事先書面通知後單方面終止。此類合同通常會被修改(有時是付款人就支付政策採取單方面行動)、重新談判、與AdaptHealth的競爭對手進行投標程序，或者完全終止。有時，在重新談判過程中，某些業務線可能無法續簽，或者付款人可能會擴大其提供商網絡，或者以其他方式改變其經營業務的方式，從而對AdaptHealth的收入產生不利影響。在其他情況下，付款人可以減少其提供商網絡，以換取更低的付款率。如果付款方改變其使用管理預期和/或支付和審計的行政程序，改變其在業務提供方之間的優先順序，或強制第三方管理員、網絡經理或其他中介，AdaptHealth從付款方獲得的收入也可能受到不利影響。付款人還可以決定將業務轉介給他們擁有的供應商子公司，例如由這些付款人或第三方管理公司擁有的專業製藥公司和/或HME網絡。這些活動中的任何一項都可能大幅減少AdaptHealth從這些支付者那裏獲得的收入。
付款人對AdaptHealth提供的產品支付方式的改變可能會對AdaptHealth的收入和運營產生不利影響。
為AdaptHealth提供的產品提供保險的付款人可以對其計劃和福利設計進行更改，這可能會對AdaptHealth的收入和運營產生不利影響。例如，一些付款人已經將連續血糖監測儀(CGM)的承保範圍從醫療福利轉移到了承保人的藥房福利。改變福利的影響可能包括改變可以提供CGM的提供者的類型，來自藥店的競爭加劇，保險金額的改變，以及患者免賠額的改變。此外，將CGM納入藥房福利可能允許藥房福利經理試圖限制受益人獲得CGM的方式，包括試圖轉向特定合同提供商，減少對供應商或藥房的補償。
政府或私人支付者補給計劃的變化可能會對AdaptHealth產生不利影響。
AdaptHealth在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，通過銷售與使用CPAP設備的患者相關的口罩、管子和其他輔助產品，創造了約27%的淨收入。醫療保險、醫療補助和私人付款人限制了患者每年可以購買此類用品的次數。如果任何政府或私人付款人修改他們的再供應指導方針，以減少購買此類用品的次數，這種減少可能會對AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果AdaptHealth未能管理複雜而漫長的報銷過程，其收入、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
由於AdaptHealth的大部分收入依賴於聯邦醫療保險、醫療補助和第三方付款人的報銷，因此AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果可能會受到報銷流程的影響，在醫療保健行業，這一流程很複雜，可能涉及從提供服務到支付報銷金額之間的長時間延遲。根據付款人的不同，AdaptHealth可能需要從醫生和其他醫療保健提供者那裏獲得某些付款人特定的文件，然後才能提交報銷申請。某些付款人有提交截止日期，不會支付在截止日期後提交的索賠。AdaptHealth無法確保它能夠有效地管理報銷過程，並迅速收取其設備和服務的付款。
AdaptHealth很大一部分收入來自向患者提供睡眠治療設備和用品，因此AdaptHealth的成功在很大程度上取決於其提供這些物品的能力。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，AdaptHealth約36%的淨收入來自向患者提供睡眠治療設備和用品。因此，AdaptHealth執行其增長戰略的能力取決於患者、醫生和睡眠中心等採用AdaptHealth的睡眠治療設備和用品來治療患有阻塞性睡眠呼吸暫停綜合症的患者。不能保證AdaptHealth的睡眠治療設備和用品將繼續被醫生和患者廣泛接受。AdaptHealth未能滿足醫生或患者對其設備和用品的需求，或未能保持有意義的市場接受度，都將損害其業務和未來前景。
AdaptHealth可能會受到健康保險公司和其他行業參與者之間整合的不利影響。
近年來，一些健康保險公司已經合併或加大了與其他非政府付款人的合併努力。保險公司也越來越多地尋求與醫療保健提供商結盟的舉措。健康保險行業內的整合可能會導致保險公司擁有更大的談判籌碼和競爭優勢，例如更多地獲得業績和定價數據。由於這一整合，AdaptHealth在某些市場與健康保險公司談判價格和優惠條款的能力可能會受到負面影響。此外，如果包括從事合併活動的大型保險公司在內的較大保險公司發現這些模式在財務上是有利的，那麼向基於價值的支付模式的轉變可能會加快。不能保證AdaptHealth將能夠與支付者談判有利的條款，並以其他方式有效地應對支付者行業增加整合或垂直整合努力的影響。
AdaptHealth未能維持對賬單和收款的控制和流程，或者AdaptHealth付款人的財務狀況惡化，或者與第三方發生糾紛，都可能對其財務狀況和運營結果產生重大負面影響。
應收賬款的收取需要管理層持續關注和參與，並不斷改進信息系統和賬單中心的操作程序。不能保證AdaptHealth將能夠改善或保持其目前的可收藏性水平和未來期間未償還的銷售天數。此外，AdaptHealth的一些付款人和/或患者可能會遇到財務困難，或者在到期時可能無法支付應收賬款，從而導致更多的註銷。如果AdaptHealth不能對其應收賬款進行適當的開票和收款，其財務狀況和經營結果將受到不利影響。此外，AdaptHealth不時與各方，包括其付款人及其中間人就其履行各種合同或監管義務發生糾紛。這些糾紛有時會導致法律和其他程序，並導致AdaptHealth產生費用或遇到催收延遲、應收賬款增加或收入損失。此外，如果此類糾紛沒有得到有利於AdaptHealth的解決，或導致AdaptHealth終止與此類各方的關係，可能會對其財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果AdaptHealth無法與患者轉介來源保持或發展關係，其增長和盈利能力可能會受到不利影響。
AdaptHealth的增長和盈利在很大程度上取決於AdaptHealth所服務社區的急性護理醫院、睡眠實驗室、肺科醫生和內分泌科醫生辦公室、熟練護理設施、臨終關懷操作員和其他患者轉介來源的轉介，其與這些患者轉介來源建立和保持密切工作關係的能力，以及提高其轉介來源及其患者對住院康復、家庭健康和臨終關懷好處的認識和接受的能力。根據法律，轉診來源不能在合同上義務將患者轉介給任何特定的提供者。此外，AdaptHealth與轉介來源的關係受聯邦和州醫療保健法律的約束，例如聯邦反回扣法規和斯塔克法律，只要這些服務為潛在轉介來源提供財務利益或減輕財務負擔，或隨後被發現不符合公平市場價值。然而，不能保證其他市場參與者不會試圖將患者引導到競爭的急性後提供者，或以其他方式限制AdaptHealth獲得潛在轉診的機會。在急症護理醫院等轉介來源和其他急性後提供者之間建立合資企業或網絡可能會阻礙患者轉介到AdaptHealth。AdaptHealth失去或未能維持現有關係，或未能與推薦來源發展新的關係，可能會對其增長業務和盈利運營的能力產生不利影響。
AdaptHealth面臨着來自眾多其他家庭呼吸、移動設備和糖尿病醫療設備和用品供應商的競爭，這種競爭可能會對其收入和業務產生不利影響。
家庭呼吸、移動設備和糖尿病醫療設備和用品市場競爭激烈，包括大量供應商，其中一些是國家供應商，但大多數要麼是地區供應商，要麼是地方供應商，包括醫院系統、內科專家和睡眠實驗室。主要的競爭因素是質量方面的考慮，如反應能力、獲得付款人合同的機會、專業工作人員的技術能力以及提供綜合服務的能力。這些市場非常分散。AdaptHealth的一些競爭對手現在或將來可能擁有更多的財務資源或更有效的銷售和營銷活動。AdaptHealth最大的全國性家庭呼吸/家庭醫療設備提供商的競爭對手包括Owens&Minor Inc.、Lincare Holdings Inc.、Rotech Healthcare，Inc.和Cardinal Health，Inc.。美國家庭護理市場的其餘部分由地區性提供商和產品特定提供商以及許多當地組織組成。醫院和衞生系統通常希望提供急性後醫療服務的覆蓋範圍和更好的控制，包括AdaptHealth提供的那種家庭護理服務。隨着新的支付模式的發展，這些趨勢可能會繼續下去，包括捆綁支付模式、共享儲蓄計劃、基於價值的購買和其他支付系統。
家庭呼吸/家庭醫療設備以及糖尿病醫療設備和用品市場的新進入者可能會對AdaptHealth的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。一些家庭呼吸設備製造商目前在有限的基礎上直接向患者提供設備。這些製造商有能力以低於AdaptHealth收取的價格提供設備，並且不能保證這種直接面向患者的銷售努力在未來不會增加，也不能保證這些製造商不會直接與AdaptHealth的第三方付款人尋求補償合同，後者可能尋求直接從製造商向患者提供設備。此外，包括CVS Health Corporation和UnitedHealth Group Inc.的OpumRx業務在內的藥房福利經理可以進入HME市場，與AdaptHealth競爭。大型科技公司，如亞馬遜公司和Alphabet公司，已經擾亂了其他供應業務和
已經進入了醫療保健市場。如果這些公司進入HME市場，AdaptHealth可能會經歷轉介或收入的損失。
醫療設備技術的變化和新療法的開發可能會導致AdaptHealth目前的設備或服務變得過時。
AdaptHealth持續評估家庭醫療設備技術和治療的變化，以確定更換或補充當前包括在AdaptHealth為患者提供的服務設備庫存和服務中的項目的可行性。AdaptHealth對醫療設備和服務的選擇是根據各種因素制定的，包括整體質量、功能可靠性、供應可用性、付款人補償政策、產品特點、與技術相關的勞動力成本、採購、維修和擁有成本、患者和轉介來源的總體需求，以及患者治療和生活方式的好處。製造商繼續投資於研究和開發，將新產品推向市場。與這些變化相關的現有技術、付款人福利或保險政策的重大變化，或患者和轉診來源的偏好，可能會導致AdaptHealth當前的產品變得不那麼有競爭力或過時，因此有必要適應這些變化。意想不到的變化可能導致AdaptHealth增加資本支出和加速設備註銷，並可能迫使AdaptHealth改變其銷售、運營和營銷戰略。
AdaptHealth的運營涉及壓縮氧和液氧的運輸，這本身就存在破裂或其他事故的風險，有可能造成重大損失。
AdaptHealth的運營受到醫療氣體產品以及壓縮和液氧運輸過程中固有的許多危險的影響，包括破裂、泄漏和起火。這些風險可能導致因人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞以及污染或其他環境破壞而造成的重大損失，並可能導致AdaptHealth相關業務的削減或暫停。如果發生重大事故或事件，可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，監管壓縮氧或液氧等危險材料運輸的政府監管機構可能會徵收糾正行動計劃、罰款或其他制裁。
AdaptHealth為大量患者提供基於氧氣的治療，並且AdaptHealth不時地在受聯邦和州監管要求的幾個州運營醫療氣體設施。AdaptHealth的醫療氣體設施和運營受到食品和藥物管理局(FDA)以及其他聯邦和州當局的廣泛監管。FDA根據聯邦食品、藥物和化粧品法案的授權，對醫療氣體進行監管，包括醫用氧氣。在其他要求中，FDA目前的良好製造規範(“cGMP”)規定對醫療氣體的接收、處理和分發提出了某些質量控制、文件和記錄保存要求。此外，在每個這樣的州，其醫療氣體設施將受到州健康和安全法律的監管，各州的法律有所不同。FDA和州當局對醫療氣體設施進行定期的突擊檢查，以評估對cGMP和其他法規的遵守情況，AdaptHealth花費了大量的時間、金錢和資源，以努力在其每個醫療氣體設施實現對cGMP法規和其他聯邦和州法律要求的實質性遵守。AdaptHealth還符合FDA要求醫療氣體提供商向該機構註冊其網站的要求。然而，不能保證這些努力會成功，也不能保證AdaptHealth的醫療氣體設施將保持符合聯邦和州法律法規。AdaptHealth未能維持其醫療氣體設施的監管合規性，可能會導致執法行動，包括警告信、罰款、產品召回或扣押、臨時或永久禁令，或暫停一個或多個地點的運營, 以及對其業務、財務狀況、經營結果、現金流、資本資源和流動性造成重大損害的民事或刑事處罰。
AdaptHealth回購股票的時間和金額受到許多不確定性的影響。
AdaptHealth董事會批准了一項股票回購計劃，回購價值高達2億美元的AdaptHealth普通股，直至2023年12月31日。截至2022年12月31日，該計劃下可用資金為1.86億美元。股票可以不時地在公開市場上回購，通過私下協商的交易或其他方式，如交易法規則10b-18所允許的那樣。回購股份的時間和實際數量將取決於市場狀況和其他因素。根據市場情況和其他因素，可隨時開始或停止購買，而無需事先通知。
2022年8月16日頒佈的《2022年通脹降低法案》從2023年1月1日起對AdaptHealth淨回購股票徵收1%的消費税。對AdaptHealth股票回購徵收消費税將增加AdaptHealth回購的成本，並可能導致管理層減少根據該計劃回購的股票數量。可能導致管理層限制、暫停或推遲未來股票回購的其他考慮因素包括：
•不利的市場條件；
•AdaptHealth普通股的交易價格；
•AdaptHealth可不時獲得的其他投資機會的性質和規模；
•使用可用現金償還債務；以及
•可用現金的其他分配.
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和全球遏制它的努力可能會損害AdaptHealth的業務、運營結果和執行其業務計劃的能力。
冠狀病毒(新冠肺炎)在全球的傳播以及遏制它的各種努力造成了極大的波動、不確定性和經濟混亂。
如果新冠肺炎疫情相關影響再次開始出現或加劇，AdaptHealth可能無法提供患者、醫生和機構轉診來源所習慣的同等水平的服務和產品，這可能會對他們對AdaptHealth產品或服務的看法產生負面影響。此外，鑑於與新冠肺炎響應相關的政府支出增加，AdaptHealth可能會看到政府義務增加，這可能會對其運營結果產生負面影響。
新冠肺炎的潛在影響也可能增加AdaptHealth上面和下面包括的許多風險因素中披露的風險，包括但不限於上述因素的結果。
AdaptHealth目前將其內部業務職能的一部分外包給第三方提供商，未來可能還會不時外包。外包這些職能具有重大風險，AdaptHealth如果未能成功管理這些風險，可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
AdaptHealth目前和未來可能會將其內部業務職能的一部分外包給印度和菲律賓的第三方提供商，包括與收入週期管理有關的賬單和行政職能。這些第三方提供商可能不能及時滿足AdaptHealth的所有要求，或者不能為AdaptHealth提供可接受的服務級別。這可能會導致其運營嚴重中斷，並顯著增加AdaptHealth運營的成本，這兩種情況都可能損害AdaptHealth與其客户的關係。此外，AdaptHealth的外包職能可能會受到多種因素的負面影響，包括政治動盪；公共衞生危機；包括新冠肺炎疫情、社會動盪；恐怖主義；戰爭；破壞；匯率波動；印度、菲律賓、美國或AdaptHealth開展業務或外包業務的任何邦或其他司法管轄區法律的變化；或者印度和菲律賓或AdaptHealth將其任何部分內部業務職能外包給其他司法管轄區的勞動力和用品成本上升。AdaptHealth的外包業務也可能受到貿易限制的影響，例如關税或其他貿易控制。由於其外包活動，AdaptHealth可能也更難隨時招聘和留住符合其業務需求的合格員工。AdaptHealth未能成功地將其某些業務職能外包出去，可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
AdaptHealth能否成功運營我們的業務，在很大程度上取決於AdaptHealth某些關鍵人員的努力，包括高級管理層。這些關鍵人員的流失可能會對AdaptHealth的運營和財務業績產生負面影響。
AdaptHealth高度依賴其高級管理團隊的表現和持續努力。AdaptHealth未來的成功取決於它是否有能力繼續吸引和留住合格的高管和
高級管理層。如果不能有效地管理AdaptHealth的運營，可能會對其財務狀況和運營結果產生不利影響。
AdaptHealth成功運營其業務的能力還有賴於AdaptHealth的某些其他關鍵人員的努力。AdaptHealth可能會失去一些關鍵人員，這些人員的流失可能會對其運營和盈利能力產生負面影響。
AdaptHealth涉及收購其他公司的戰略增長計劃可能不會成功。
AdaptHealth的戰略計劃要求在未來幾年內通過增加其在選定市場的密度以及向新市場擴張其地理足跡來實現業務的顯著增長。這種增長將對AdaptHealth的管理團隊、系統、內部控制以及財務和專業資源提出(也已經提出)重大要求。因此，AdaptHealth可能會被要求招致(並已經發生)費用，用於僱用更多合格的人員、留住專業人員以協助開發適當的控制系統以及擴大AdaptHealth的信息技術基礎設施。如果AdaptHealth無法有效地管理增長，其財務業績可能會受到不利影響。
AdaptHealth的戰略計劃還考慮了未來對家庭醫療設備供應商的收購帶來的持續增長。AdaptHealth可能面臨對有吸引力的收購候選者的日益激烈的競爭，這可能會限制AdaptHealth可獲得的收購機會的數量，或者導致其收購支付更高的價格。如果收購不成功，AdaptHealth未來的增長率可能會下降。此外，AdaptHealth不能保證未來的任何收購，如果完成，將帶來進一步的增長。
AdaptHealth的戰略計劃考慮將被收購的家用醫療設備供應商與AdaptHealth的現有業務成功整合，包括減少與被收購公司有關的運營費用。整合收購可能既昂貴又耗時，可能會擾亂AdaptHealth正在進行的業務，對現金流產生負面影響，並分散管理層和其他關鍵人員的日常運營注意力。AdaptHealth可能無法成功地將最近收購的公司的業務與其業務結合起來，即使完成了這種整合，AdaptHealth也可能永遠不會意識到這種收購的潛在好處。
收購的整合需要管理層的高度重視，可能會對AdaptHealth的運營或其他項目提出大量要求，並可能給我們帶來挑戰，包括但不限於業務標準、程序、政策和商業文化的一致性。不能保證未來的任何收購，如果完成，都會帶來進一步的增長。
與AdaptHealth收購其他公司相關的特定整合風險可能包括：
•與將以前分開的業務合併為一個單位有關的困難，包括患者過渡、產品和服務提供、分銷和運營能力以及商業文化；
•是否有足夠的資金為收購提供資金；
•客户流失和其他一般業務中斷；
•管理整合過程，同時完成其他獨立收購或處置；
•轉移管理層對日常運作的注意力；
•承擔被收購企業的負債，包括意外或或有負債或超出估計金額的負債；
•未能實現預期的效益和協同效應，如節省成本和增加收入；
•與收購和處置相關的潛在鉅額成本和費用；
•未能留住和激勵關鍵員工；
•協調研究和開發活動，以促進新產品和服務的推出；
•在建立和應用AdaptHealth對被收購企業的財務報告和披露控制及程序方面的內部控制方面的困難；
•獲得必要的監管許可證和特定付款人的批准，這可能會影響AdaptHealth何時為所提供的服務開具賬單和收取費用；
•AdaptHealth及時轉移患者的能力可能會影響AdaptHealth為所提供的服務收取金額的能力；
•隨着患者信息過渡的最終完成，AdaptHealth對整合收購期間應計收入的估計可能需要在未來幾個時期進行調整；以及
•在獲得新的政府和商業保險付款人號碼方面出現延誤，導致相關收入減慢和/或損失。
政治和經濟條件，包括重大的全球或地區事態發展，如經濟和政治事件、國際衝突(包括烏克蘭持續的衝突)、自然災害和超出AdaptHealth控制範圍的公共衞生危機，可能對其收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
AdaptHealth的業務可能受到一系列其無法控制的因素的影響，例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況，包括經濟增長放緩、金融市場中斷、以受控或普遍衰退狀態形式出現的經濟衰退、通貨膨脹、失業率上升、經濟復甦乏力或不平衡、影響貿易協定的政府行動(包括實施貿易限制)、政府赤字削減、提高聯邦企業所得税税率、自然災害和其他災難、影響AdaptHealth或其客户或供應商運營的公共衞生危機、人員短缺、生產放緩或停工、原材料短缺和交付系統中斷。金融市場的動盪，包括資本和信貸市場的動盪，以及對其廣度、深度和持續時間的任何不確定性，都可能給全球經濟帶來壓力，並可能對AdaptHealth的業務產生負面影響，包括在全球範圍內擴大AdaptHealth的業務運營。流動性和信貸的短缺，再加上全球股票市場的巨大損失，可能會導致美國或全世界的經濟衰退。如果全球金融市場遭遇極端混亂，各國政府可能會採取前所未有的行動，以應對極端的市場狀況，這些市場狀況可能包括嚴格的信貸限制和房地產價格下跌。如果全球經濟、美國經濟或其他關鍵垂直或地理市場的狀況疲軟或不確定，AdaptHealth可能會對其收入、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
AdaptHealth目前的保險計劃可能會使其面臨意想不到的成本，並對其業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，特別是如果它發生了保險不覆蓋的損失，或者如果索賠或損失與其估計的不同。
在提供醫療服務方面存在固有的責任風險。作為醫療保健行業的參與者，AdaptHealth可能會定期受到訴訟，其中一些可能涉及鉅額索賠和鉅額辯護成本，如大規模侵權或其他集體訴訟。儘管AdaptHealth的保險範圍反映了其認為基於其運營情況是合理的免賠額、自我保險扣留、責任限額和類似條款，但其保險計劃下的保險範圍可能不足以在所有情況下為其提供保護。AdaptHealth的保險單包含可能對AdaptHealth根據這些條款獲得賠償的能力產生重大不利影響的排除和條件，以及特定類型損失的慣常分項限制。此外，目前承保AdaptHealth行業公司的保險公司可能會停止這樣做，可能會改變提供的保險範圍，或者可能在未來大幅增加保費。因此，超出AdaptHealth可覆蓋範圍的損失和負債可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
AdaptHealth目前在其工人補償、汽車責任和員工健康保險計劃下自行承保了很大一部分預期損失，為了抵消負面保險市場趨勢，AdaptHealth可能會選擇增加其自我保險覆蓋範圍，接受更高的免賠額或減少承保金額。任何適用的精算假設和管理估計的意外變化可能會導致與這些計劃下預期的費用大不相同的費用，這可能會產生重大影響
對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果AdaptHealth遭受的這些損失比預期的要多，可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與監管相關的風險
AdaptHealth的收入可能會受到聯邦和州政府對報銷和其他醫療補助和醫療保險政策的變化的影響。
AdaptHealth在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中分別約有26%和28%的淨收入來自聯邦醫療保險和各種基於州的醫療補助計劃。這些計劃會受到影響總支出、基本費率或支付基礎的法律和法規變化、追溯費率調整、限制向Medicare受益人提供康復治療服務的金額(包括可扣除金額和共同保險金額)的年度上限、行政或行政命令以及政府資金限制的影響，所有這些都可能對這些計劃向AdaptHealth報銷的費率和頻率產生重大不利影響。例如，醫療補助誠信計劃正在加強對醫療補助付款的審查，並可能導致收回所謂的多付款項。醫療保健提供者、供應商和付款人面臨着降低醫療保健成本的越來越大的壓力, 最近的預算提案和聯邦和州兩級的立法都呼籲削減醫療保險和醫療補助的報銷率。制定和實施減少或推遲報銷或整體醫療保險或醫療補助支出的措施可能會導致AdaptHealth的收入和盈利能力大幅下降。支付人可基於以下情況拒絕AdaptHealth的報銷請求：由於未提供足夠或額外的文件，或由於某些服務未覆蓋或被認為是醫療必要的，因此某些費用不可報銷或不合理。第三方付款人的收入可在理賠過程中重新審查後或作為付款後審計的結果進行追溯調整。由於負面審計結果或其他第三方付款人決定，AdaptHealth還可能對某些服務線或設備部門進行預付款審查，這可能導致索賠處理的重大延誤，並可能對其收入產生重大影響。
根據《公共衞生緊急狀態宣言》、《國家緊急狀態宣言》以及《CARE法案》的規定，CMS發佈了監管指南，表明AdaptHealth等耐用醫療設備、假肢、矯形器和用品(“DMEPOS”)供應商在提供物品和服務方面具有執法自由裁量權和靈活性。這些規定是通過根據《社會保障法》第1135條的全面豁免、分別於2020年4月6日和2020年5月8日徵求意見的兩項臨時最終規則以及多種形式的次監管指導來宣佈的。這些條款包括修改CMS法規以及Medicare和Medicaid計劃規則下的各種要求，旨在擴大醫療保健提供者和供應商提供醫療保健服務的能力，同時將病毒暴露的風險降至最低。即使在公共衞生緊急情況結束時，許多關於文件、覆蓋範圍和靈活性的條款仍需接受CMS和醫療保險行政承包商(“MACs”)等人的進一步指導和解釋。由於該指南發佈的速度，CMS和互委會都沒有完全解決該指南對索賠或審計的醫療審查的影響。CMS和MACs繼續通過其網站和其他媒體通過公共衞生緊急情況更新有關耐用醫療設備的覆蓋標準、文件要求和麪對面接觸要求的指南。CMS的變化包括對某些國家和地區適用於AdaptHealth提供的某些物品和用品的覆蓋範圍決定所要求的臨牀條件和麪對面接觸要求行使執法酌處權。然而，, 由於這些豁免和靈活性可能不能完全描述豁免或執行裁量權的確切範圍，CMS、Mac和其他Medicare或Medicaid審計員可能會在預付款或付款後審計中質疑個人索賠的文件。此外，在新冠肺炎大流行期間，合作醫療或互委會可能會繼續修改或澄清這一指導意見，以影響AdaptHealth的運營或現金流。由於發佈的指南經常更改，AdaptHealth可能需要修改其合規流程和運營，以保持符合此類指南。此外，一旦這些靈活性和豁免終止(包括CMS在公共衞生緊急情況結束前終止的靈活性和豁免)，AdaptHealth可能需要改變其操作和流程，以確保合規。
2023年1月30日，總裁·拜登宣佈意向結束2023年5月11日的突發公共衞生事件，這將觸發許多豁免、執行自由裁量權和靈活性的到期。一旦這些靈活性和豁免終止(包括CMS在公共衞生緊急事件結束前終止的靈活性和豁免)，AdaptHealth可能需要改變其運營和流程，以確保合規。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)還規定，對AdaptHealth提供的物品和服務暫時停止降低費率。此前，CMS對在農村或非連續非競爭性競標地區提供的DME採用混合費率。根據《關懷》的規定
法案規定，在突發公共衞生事件結束前，混合費率將以調整後的收費額度的50%(根據競爭性投標價格調整)和未調整的DMEPOS額度的50%為基礎。2021年12月28日，在突發公共衞生事件後，CMS延長了農村和非毗連非競爭性招標地區的臨時對半混合費率。2023年DMEPOS費用表延續了這一50/50的混合比率。
CARE法案為在非農村或毗連的非競爭性競標地區提供的DME引入了一種新的混合費率，其基礎是調整後費用計劃金額的75%和未調整費用計劃金額的25%。2023年綜合撥款法案進一步延長了非競爭性投標/非農村地區75/25混合醫療保險報銷率，直至公共衞生緊急情況結束或2023年12月31日，以較晚的時間為準，之後將恢復到醫療保險費用時間表的100%。
雖然AdaptHealth無法預測未來幾年將生效的聯邦醫療保險支付率或覆蓋範圍確定，但支付率或福利覆蓋範圍的變化可能會對其財務狀況和運營結果產生重大影響。
CARE法案暫時暫停了適用於所有醫療保險服務費索賠的2%的付款調整，這是由於2011年預算控制法案下的自動減支。根據公法117-7，暫停支出的期限延長至2021年12月31日，該法案旨在防止全面直接削減開支，並用於其他目的。2021年12月10日，《保護醫療保險和美國農民免受自動減支法案》簽署成為法律，將2%的自動減支暫停期限延長至2022年3月31日。這項法律還包括分階段實施自動減支，從2022年4月1日至2022年6月30日實施1%的付款調整，並自2022年7月1日起恢復2%的付款調整。支付調整已經並可能繼續對AdaptHealth產生不利影響。此外，終止暫時暫停Medicare Advantage自動減支的影響可能取決於AdaptHealth個人與Medicare Advantage組織簽訂的具體合同。
2010年的法定現收現付法(PAYGO)要求，如果法定行動預計在5年或10年內造成赤字淨增加，則自動削減4%的付款。2021年美國救援計劃法案的頒佈將在2021年觸發PAYGO自動減支。在《保護醫療保險和美國農民免受自動減支法案》中，國會將PAYGO自動減支推遲到2023年1月1日。 2023年的《綜合撥款法》(第117-328號公法)進一步阻止了在2024年底之前實施現收現付制醫療保險4%的自動減支。如果不續訂，PAYGO付款調整可能會對AdaptHealth產生不利影響。
2021年12月28日，CMS發佈了最終規則，除其他主題外，涉及連續血糖監測儀(CGM)的分類和支付。在最後的規則中，CMS將DME的分類擴大到更大類別的CGM，無論它們是否是非附屬的(即，取代傳統血糖監測儀的)或附屬的(即，不取代傳統的血糖監測儀)，只要這些CGM滿足DME的監管定義(即，可以承受至少3年的重複使用)。
在其2023年DMEPOS收費表中，CMS還根據所有城市地區消費者價格指數的年度變化宣佈了收費表的調整。在前CBA中受CBP約束的項目將獲得6.4%的調整。非CBA中受CBP約束的項目將獲得9.1%的調整。不受CBP限制的項目將獲得8.7%的調整。
AdaptHealth的業務可能會受到醫療改革努力的不利影響，包括廢除或重大修改ACA。
近年來，美國國會和某些州立法機構審議並通過了一些法律，這些法律旨在給醫療保健行業帶來重大變化。例如，自法律頒佈以來，為擴大、廢除、取代或修改經修訂的《患者保護和平價醫療法》(“ACA”)作出了許多政治和法律努力，其中一些努力在一定程度上成功地修改了法律，以及法院對法律合憲性的質疑。2021年6月17日，美國最高法院駁回了最新的此類案件，當時法院認為，原告缺乏資格挑戰ACA關於獲得最低基本醫療保險覆蓋範圍或個人授權的要求，並駁回了此案，但沒有具體裁決ACA的合憲性。聯邦監管機構繼續修改與ACA相關的ACA法規和指導方針，通常是由於總統的指示。擴大ACA、大幅修改其條款或改變ACA資金的努力的最終結果是未知的。雖然我們無法預測會採納什麼改革建議(如果有的話)，但醫療改革和立法可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。未來任何挑戰、廢除或取代ACA或實施替代改革措施的努力都可能導致州醫療補助計劃的資金減少，參保個人數量減少，參保人數減少
如果立法降低了醫療補助和/或醫療保險報銷率，可能會影響提供者和其他醫療保健行業參與者，並導致AdaptHealth的收入下降。
AdaptHealth直接或間接受到美國聯邦和州醫療保健欺詐、濫用和虛假索賠法律法規的約束。近年來，根據這類法律提起的訴訟有所增加，AdaptHealth可能會成為此類訴訟的對象。如果AdaptHealth無法遵守或沒有完全遵守這些法律，它可能會面臨鉅額處罰。
AdaptHealth的運營受到各種州和聯邦欺詐和濫用法律的約束，包括但不限於聯邦反回扣法規、聯邦斯塔克法和聯邦虛假申報法。這些法律可能會影響AdaptHealth的銷售、營銷和教育計劃等。
聯邦《反回扣條例》禁止任何人在知情的情況下故意索要、提供、接受或提供報酬，直接或間接地交換或誘使介紹個人，或提供或安排商品或服務，這些報酬可根據聯邦醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid計劃)進行支付。幾家法院將該法規的意圖要求解釋為，如果涉及薪酬的安排的任何一個目的是誘導轉介聯邦醫療保健覆蓋的業務，則該法規已被違反。此外，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規行為。反回扣法規範圍很廣，儘管有一系列狹隘的安全港，但禁止許多在醫療保健行業以外的企業中合法的安排和做法。對違反聯邦反回扣法規的懲罰包括刑事處罰和民事制裁，如罰款、監禁和可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外。許多州也通過了類似於聯邦反回扣法規的法律，其中一些適用於轉介患者獲得任何來源報銷的醫療項目或服務，不僅是聯邦醫療保險和醫療補助計劃。
1989年《患者轉診中的道德規範法》，俗稱《斯塔克法》，除某些例外情況外，禁止將聯邦醫療保險的醫生轉介給提供某些指定醫療服務的實體，如果醫生或直系親屬與該實體有任何經濟關係，則根據州法律適用的情況，禁止將醫療補助患者轉介到該實體。《斯塔克法》還禁止接受轉介的實體對根據非法轉介提供的任何商品或服務開具賬單。各州都有斯塔克法的必然法律，包括要求醫生在將患者轉介給醫療保健提供者時，向患者披露他們可能與該醫療保健提供者存在的任何經濟利益的法律。這類法律的範圍和例外情況因州而異。聯邦虛假申報法禁止任何人在知情的情況下向聯邦政府提出虛假索賠，或明知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款。虛假申報法“將”明知“定義為包括實際知情、故意無視信息的真相或虛假而行事、或故意無視信息的真相或虛假的行為。虛假索賠法責任包括因避免或減少向政府支付或轉移資金的義務而反向虛假索賠的責任。這包括虛假索賠法案對未能在多付款項被“識別”之日起60天內報告和退還多付款項的責任。根據虛假索賠法案，懲罰可能包括將其排除在聯邦醫療保險計劃之外。此外，政府可以斷言，根據《虛假申報法》的目的，包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。根據《虛假索賠法》提起的訴訟, 任何人都可以代表政府提起訴訟，這類個人，通常被稱為“告密者”，可以分享該實體支付給政府的任何罰款或和解金額。近年來，提起虛假索賠訴訟的頻率顯著增加，導致更多的醫療器械、製藥和醫療保健公司不得不為虛假索賠法案的訴訟辯護。當一個實體被確定違反了聯邦虛假索賠法案時，它可能被要求支付高達政府實際損失的三倍，外加對每個單獨的虛假索賠的民事處罰。各州也以聯邦虛假申報法為藍本制定了法律。
例如，如之前披露的，根據《美國法典》第18篇第3486節(聯邦醫療保健違規調查)，AdaptHealth於2017年7月25日收到美國賓夕法尼亞州東區地區法院美國檢察官辦公室(EDPA)的傳票，以提供有關呼吸機賬單的某些審計記錄和內部通信。調查的重點是關於一個付款人簽訂了捆綁付款合同的某些呼吸機的賬單做法。AdaptHealth與調查人員合作，並通過與EDPA的協議，提交了AdaptHealth擁有的所有要求提供的信息。AdaptHealth保留了一個獨立的第三方，負責確定與付款人有關的呼吸機賬單的多付和少付情況，併發送匯款對該賬户進行核對。2019年10月3日，AdaptHealth收到了EDPA的後續民事調查需求，涉及獨立第三方之前向EDPA和納入審查的患者提供的一份文件。AdaptHealth已對EDPA做出迴應，並應要求補充其生產
AdaptHealth擁有的文件。在隨後的通信中，EDPA向公司表示，調查仍在進行中。EDPA還要求提供有關AdaptHealth在2017年處理的某些患者服務和索賠退款的更多信息。該公司與EDPA協調編制了這一信息。EDPA還對呼吸機賬單的其他方面提出了問題。雖然AdaptHealth不能保證EDPA是否會尋求更多信息或進一步調查此事，但它不相信調查會對AdaptHealth產生重大不利影響。
此外，2019年3月，在被AdaptHealth收購之前，AeroCare收到了肯塔基州西區聯邦檢察官發佈的民事調查要求(CID)。CID尋求調查有關AeroCare對未交付給受益人的氧氣罐內容物不當計費或導致他人不當計費的指控。WDKY已經要求提供與此類氧氣罐內容物賬單相關的文件以及其他類別的信息。AeroCare與WDKY進行了合作，並製作了文件並提供了對其賬單做法的解釋。2020年9月，WDKY表示，調查包括涉嫌違反聯邦虛假申報法，以及涉嫌在十個州違反州醫療補助虛假申報法。AeroCare全力配合調查，並向WDKY表示，提出的擔憂沒有準確確定聯邦醫療保險覆蓋標準，州醫療補助覆蓋要求通常不會規定在有爭議的情況下單獨補償便攜式氣態氧含量。雖然AdaptHealth不能保證WDKY是否會尋求更多信息或進一步調查此事，但它不相信調查會對AdaptHealth產生重大不利影響。
HIPAA及其實施條例還制定了額外的聯邦刑法，禁止明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃的計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾，獲得任何醫療福利計劃擁有或保管或控制的任何金錢或財產，無論付款人(例如，公共或私人)，並明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋任何詭計或裝置，或作出任何與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的重大虛假陳述。與聯邦反回扣法規類似，個人或實體不需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規。
AdaptHealth不時地參與並參與與其運營相關的各種政府審計、調查和審查。審查和調查可能導致政府採取行動，導致評估損害賠償、民事或刑事罰款或處罰，或其他制裁，包括限制或改變AdaptHealth的經營方式、失去執照或被排除在聯邦醫療保險、醫療補助或其他政府計劃的參與之外。此外，作為這些調查的結果，醫療保健提供者和實體可能面臨訴訟或不得不同意和解，這些和解可能包括罰款和繁重的合規和報告要求，作為同意法令或公司誠信協議的一部分。如果AdaptHealth未能遵守適用的法律、法規和規則，其財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，成為這些政府調查、審計和審查的對象可能會導致鉅額成本，並轉移管理層對業務的注意力，因為AdaptHealth與政府當局合作，無論特定的調查、審計或審查是否導致確定潛在問題。
AdaptHealth無法預測它是否會根據這些法律中的任何一項受到訴訟，或此類行動的影響。如果AdaptHealth被發現違反了上述任何法律或其他適用的州和聯邦欺詐和濫用法律，AdaptHealth可能會受到懲罰，包括民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、被排除在Medicare、Medicaid和其他政府醫療保健報銷計劃之外，以及削減或重組其業務。
AdaptHealth未能成功設計、修改和實施基於技術的和其他流程更改，以最大限度地提高生產率並確保合規性，最終可能會對AdaptHealth的財務狀況、聲譽和運營結果產生重大負面影響。
AdaptHealth在其整個業務中確定了一些領域，包括收入週期管理和履行物流，它打算在這些領域集中和/或修改當前的流程或系統，以實現更高水平的生產力或確保合規。如果不能實現成功設計和實施此類計劃所預期的成本節約或加強質量控制，可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，Medicare和Medicaid經常更改有關索賠提交的文檔要求。醫療保健交易、代碼集和唯一標識符的標準和規則也在繼續發展，例如ICD 10和HIPAA 5010以及其他數據安全要求。此外，政府計劃和/或
商業保險付款人可能難以管理醫療保健交易的新標準和規則，這可能會對付款時間表或付款錯誤率產生不利影響。DMEPOS競爭性招標方案還對合同提供商提出了新的報告要求。AdaptHealth未能成功設計和實施系統或流程修改，可能會對其運營和財務狀況產生重大影響。AdaptHealth某些信息系統功能的外包承包商，如Bright tree LLC和Parachute Health LLC，可能會不時做出可能影響AdaptHealth計劃和成本節約目標的運營、領導或其他變化。許多新標準和規則的實施將需要AdaptHealth進行大量投資。此外，實施這些系統或流程變更可能會對相關的交易處理和業務產生破壞性影響。如果AdaptHealth與系統開發相關的實施工作不成功，AdaptHealth可能需要註銷與系統開發項目相關的資本化金額。此外，如果不實施系統開發，AdaptHealth可能需要產生額外的成本來支持其現有系統。
如果CMS需要事先授權或對AdaptHealth產品所需的文件進行更改，AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
CMS建立並維護了一份經常受到不必要使用的物品的總清單，這些物品被確定為受到不必要的使用的某些DMEPOS物品。該列表標識了CMS確定可能需要事先授權作為Medicare支付條件的項目。自2012年以來，CMS還維護了一份DMEPOS物品類別清單，在DMEPOS供應商向受益人提供這些物品之前，需要與從業者面對面接觸併發出書面訂單。在2019年發佈的最後規則中，CMS合併並統一了兩份清單，以創建一份統一的清單(“總清單”)。CMS還降低了列入總名單的財務門檻。除某些付款門檻降低(定義為每年根據通脹調整的平均購房費為1,000美元或更高，或平均每月租賃費為100美元或更高，每年根據通脹調整)外，項目自添加到總目錄之日起十年內仍保留在總目錄中。項目出現在主列表上並不自動意味着需要事先授權。根據2019年的最終規則，CMS從主列表中選擇項目，並將其列入“所需的事先授權列表”。擴大的總清單將增加DMEPOS項目的數量，這些項目可能有資格被選為事先授權、面對面接觸和作為付款條件的交付要求之前的書面訂單。CMS已將AdaptHealth產品線的某些項目添加到主列表中，並且CMS可能會將該公司的產品包括在所需的事先授權列表中。2022年8月, CMS在報告使用某些修改劑時，在某些情況下暫停了對所需事先授權列表上指定矯形器項目的事先授權要求，自2022年4月13日起生效。2023年1月17日，CMS在聯邦註冊公告中發佈了年度F2F/WOPD要求名單更新，其中增加了10個矯形器代碼，將於2023年4月17日生效。為了確保從業者的參與，這些物品將需要面對面的接觸或遠程保健接觸，還需要在交付之前獲得書面訂單(WOPD)。如果CMS將更多產品添加到主列表中，擴展需要事先授權的項目列表，或擴展面對面接觸要求或要求在交付前提交書面訂單的條款，這些變化可能會對AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
報銷申請不時受到各種政府和私人付款人實體的審計，此類審計可能會對AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果產生負面影響。
AdaptHealth的很大一部分收入來自聯邦醫療保險計劃。醫療保健提供者(包括HME提供者)提出的醫療保險報銷申請不時受到政府付款人及其代理人的審計，例如處理和支付醫療保險報銷申請的互委會、CMS簽約的審計員和保險承運人，以及衞生與公眾服務部監察長辦公室(OIG-HHS)、CMS和州醫療補助計劃。這些要求包括耐久醫療設備管理承包商(“DME MAC”)供應商手冊、Medicare DMEPOS登記要求和Medicare DMEPOS供應商標準所規定的具體要求。為確保符合Medicare、Medicaid和其他法規，政府機構或其承包商，包括Mac、恢復審計承包商(RAC)、統一計劃完整性承包商(UPIC)和區域計劃完整性承包商(ZPIC)，經常進行審計並要求客户記錄和其他文件，以支持AdaptHealth提交的索賠，以支付所提供的服務和遵守政府計劃索賠提交要求。一些承包商從收回的多付款項中獲得一定比例的報酬。負面審計結果或欺詐或濫用指控可能會使AdaptHealth或其個別子公司承擔責任，如多付責任、退款或退還之前支付的索賠、暫停付款或撤銷政府醫療保健計劃中的賬單或付款特權。如果CMS或州醫療補助機構確定公司或附屬子公司的某些行為存在欺詐、浪費或濫用的過度風險，他們可以暫停實體的賬單或付款特權，拒絕實體的
參加聯邦醫療保險或醫療補助的登記或重新驗證，並可能拒絕其他共同擁有的實體的重新登記。如果該等行動強加於本公司或其附屬公司，可能會對本公司的收入、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
在許多情況下，只有有限的公開可用的準則和方法可用於確定某些審計中的錯誤。因此，在所需的文件和審計方法方面可能嚴重缺乏清晰度。每個患者醫療檔案的清晰度和完整性，其中一些是AdaptHealth沒有僱用的醫生的工作成果，對於成功挑戰任何拒絕付款是至關重要的。例如，CMS指導手冊、當地承保範圍確定和DME MAC供應商手冊中的某些條款規定，需要“患者的醫療記錄”中的臨牀信息來證明提供DME的最初和持續的醫療必要性。一些DME Mac、CMS工作人員和其他政府承包商已經採取了這樣的立場，即“患者的醫療記錄”不是指由DME供應商維護的文件，而是指由患者的醫生、醫療機構或其他臨牀醫生維護的文件，並且由DME供應商的人員創建並經患者的醫生確認的臨牀信息不足以確定醫療必要性。如果治療醫生沒有充分記錄他們的診斷和護理計劃等，公司受到審計和拒絕付款的風險可能會增加。此外，審計師對這些政策的解釋是不一致的，並受到個人解釋的影響，導致個別供應商和整個行業的感知錯誤率顯著增加。高錯誤率可能會導致進一步的審計活動和監管負擔，並可能導致AdaptHealth向聯邦醫療保險和其他政府計劃支付大量退款和其他款項。相應地，, AdaptHealth未來來自政府醫療保健計劃的收入和現金流可能會減少。私人付款人也可以進行審計，並可以採取法律行動追回據稱的多付款項。如果審計付款人指控由於編碼錯誤或缺乏支持醫療必要性確定的文件而向AdaptHealth支付了大量多付款項，AdaptHealth在其運營的一些市場可能會受到不利影響。AdaptHealth目前無法預測這些措施可能對其財務狀況和運營結果產生的不利影響，但這種影響可能是實質性的。
此外，CMS實施的ACA條款要求在多付款項被“確定”之日起60天內報告並退還多付款項。根據《虛假申報法》的規定，在截止日期後保留的任何多付款項都可能被視為一種“義務”，對此的責任可能會導致鉅額罰款和處罰。CMS目前要求有六年的“回顧期”，用於報告和退還多付的款項。
分別於2020年6月26日和2021年2月17日，AdaptHealth的兩家被收購子公司收到CMS UPIC針對西部司法管轄區暫停醫療保險支付特權的通知。這兩份通知都指出，暫停的依據是確定這些子公司、每個單一供應商實體為沒有提供和/或醫療上不必要的服務收費，並以不當方式徵求受益人的意見。公司已對兩次暫停付款作出迴應，並於2021年6月8日收到通知，其中一次暫停付款已被解除。如前所述，暫停付款的其餘子公司將不會就向聯邦醫療保險受益人提供的項目付款，直到暫停付款解除，而且不能保證本公司將成功恢復此類付款特權。這些供應商實體佔公司年收入的不到2%(2%)。本公司並不認為該等停牌會對本公司造成重大不利影響。
AdaptHealth目前無法預測這些審計、確定、方法和解釋可能對其財務狀況和運營結果產生的不利影響。
大幅減少報銷和/或將其排除在市場或產品線之外可能會對AdaptHealth產生不利影響。
2019年3月，CMS宣佈將DMEPOS競爭性招標計劃的所有回合和領域整合為一輪競爭，從2021年1月1日起生效，名為“2021年回合”，以整合先前的競爭性招標領域(CBAS)。2021回合的合同於2021年1月1日生效，並將持續到2023年12月31日。CMS在2021年回合中包括16個產品類別。2020年4月10日，CMS宣佈，由於新冠肺炎疫情，將無創呼吸機產品類別從2021年DMEPOS招標計劃中刪除。
2020年10月27日，CMS宣佈，由於未能實現預期的節省，它將不會授予剩餘15個產品類別中的13個產品類別的競爭性投標合同，並且將只授予現成(OTS)膝蓋和背部支架的2021輪合同。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，淨收入產生
關於提供OTS，膝部和背部支撐(不包括在非農村和農村非投標地區產生的金額)不是實質性的。AdaptHealth已經獲得了OTS膝蓋和背部支架的合同，預計CMS根據此類合同規定的一次性付款金額不會對公司產生實質性影響。
競爭性招標過程(預計每三年重新招標一次)歷來對AdaptHealth在其所在市場以及不受DMEPOS競爭性招標計劃約束的地區的報銷金額構成壓力。贏得未來競爭性投標所需的費率可能會繼續壓低償還率。AdaptHealth將繼續監測有關DMEPOS競爭性投標計劃的發展。雖然AdaptHealth無法預測未來DMEPOS競爭性招標計劃對其業務的結果，也無法預測接受競爭性招標的項目在未來幾年將生效的聯邦醫療保險支付率，但該計劃可能會對其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
AdaptHealth未能保持所需的許可證和認證可能會影響其運營。
AdaptHealth需要為其運營和設施維護大量的州和/或聯邦許可證。某些員工被要求在他們執業的州保持執照。AdaptHealth集中管理設施許可功能。此外，個別臨牀員工負責獲取、維護和續簽他們的專業執照，AdaptHealth制定了旨在通知分支機構或藥房經理他們監督下的臨牀員工的續簽日期的流程。州和聯邦的許可要求很複雜，往往會受到各種監管機構的主觀解釋。準確的許可證也是聯邦醫療保險登記和聯邦醫療保險競爭性投標計劃的關鍵門檻問題。由於立法或法規要求的發展或業務的變化，AdaptHealth也可能不時受到新的或不同的許可要求的約束，這些發展可能會導致AdaptHealth進一步改變其業務，其結果可能是實質性的。儘管AdaptHealth認為它已經建立了適當的系統來監控許可證發放，但可能會發生違反許可證要求的情況，如果AdaptHealth未能為其運營、設施和臨牀醫生獲得或保持適當的許可證，可能會導致其運營中斷、向州和/或聯邦付款人退款、制裁或罰款，或者無法在競爭性競標市場為聯邦醫療保險受益人提供服務，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
認證是AdaptHealth的大多數管理保健付款人所必需的，也是所有Medicare DMEPOS提供者的強制性要求。如果AdaptHealth或其任何分支機構失去認證，或者如果其任何新的分支機構無法獲得認證，這種未能保持認證或獲得認證的情況可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
實際或預期未能遵守適用的數據保護、隱私和安全以及消費者保護法律、法規、標準和其他要求，可能會對AdaptHealth的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
許多涉及患者隱私和消費者隱私的聯邦和州法律和法規，包括HIPAA和HITECH法案，管理患者可識別的健康信息或個人信息的收集、傳播、安全、使用和保密。這些與隱私、數據保護、營銷和廣告以及消費者保護有關的法律和法規正在演變，可能會有不同的解釋。這些要求的解釋和適用可能因司法管轄區的不同而有所不同，和/或可能與其他法律或條例相沖突。因此，AdaptHealth的做法可能不符合或未來可能不符合所有此類法律、法規、要求和義務。AdaptHealth或其任何第三方合作伙伴或服務提供商未能或被認為未能遵守隱私政策或聯邦或州隱私或消費者保護相關法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則、監管指南、他們可能受到的命令或其他與隱私或消費者保護相關的法律義務，都可能對AdaptHealth的聲譽、品牌和業務造成不利影響，並可能導致政府實體、消費者、用户、供應商或其他人對AdaptHealth提出索賠、訴訟或訴訟。這些訴訟可能導致財務負債，或可能要求AdaptHealth改變其業務，包括停止使用或共享某些數據集。
HIPAA和HITECH法案及其實施條例要求AdaptHealth遵守在AdaptHealth內和與第三方使用和披露健康信息的標準。HIPAA和HITECH法案還包括常見醫療電子交易和代碼集的標準，例如索賠信息、計劃資格、支付信息以及個人可識別健康信息的隱私和安全。
HIPAA要求包括AdaptHealth在內的醫療保健提供者，除了健康計劃和信息交換所外，還必須制定和維護與使用或披露的受保護健康信息有關的政策和程序。HITECH法案包括對違反患者可識別的健康信息的通知要求，限制某些患者可識別的健康信息的披露和銷售，併為違反HIPAA的民事罰款提供分級制度。HIPAA還規定了刑事處罰。
此外，各種聯邦和州立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規，制定新的法律或法規，或發佈關於隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南。例如，加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更多的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並通過要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(如該術語的廣義定義)，以及為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式，來獲得有關其個人信息如何被使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。儘管受保護的健康信息有有限的豁免，而且在可預見的未來，CCPA的實施標準和執法做法可能仍然不確定，但CCPA可能會增加AdaptHealth的合規成本和潛在責任。聯邦和其他州也提出了許多類似的隱私法。
此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋現有的聯邦和州消費者保護法，以實施不斷演變的標準，以在線收集、使用、傳播和安全與健康有關的信息和其他個人信息。法院還可以採用聯邦貿易委員會頒佈的公平信息做法標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和訪問。消費者保護法要求AdaptHealth發佈聲明，描述它如何處理個人信息，以及個人可能對AdaptHealth處理其個人信息的方式進行選擇。如果AdaptHealth發佈的此類信息被認為是不真實的，它可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未採取適當措施保護消費者個人信息安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法案第5條的不公平行為或做法或影響商業。
根據聯邦罐頭垃圾郵件法案、TCPA以及電話營銷銷售規則和醫療保險法規，AdaptHealth通過電子郵件、短信或電話營銷來營銷和服務其產品和服務的方式受到限制。實際或被認為不恰當地發送短信可能會使我們面臨潛在的風險，包括與消費者保護法有關的責任或索賠。近年來，根據聯邦和州法律，針對實施短信程序的公司提起了大量集體訴訟，其中許多訴訟導致原告獲得數百萬美元的和解。未來針對我們的任何此類訴訟都可能代價高昂，而且辯護起來也很耗時。例如，TCPA是一項聯邦法規，旨在保護消費者免受不必要的電話、傳真和短信的影響，限制電話營銷和在未經適當同意的情況下使用自動短信。2021年4月1日，在Facebook，Inc.訴Duguid案，141S.C.1163(2021)，美國最高法院通過了受TCPA約束的自動撥號器類型的狹義定義，從而將一些自動短信從TCPA同意要求的範圍中刪除。因此，根據州法律和聯邦和州一級的新立法提起的訴訟可能會增加，以努力確保現在不在TCPA範圍內的電話和短信必須徵得同意。例如，2021年5月，佛羅裏達州立法機構通過了一項法案，擴大了對使用自動選擇和撥號系統進行的電話銷售電話(包括短信)的限制，並設立了違反法律的私人訴權。另外, 州監管機構可能會決定，給AdaptHealth患者的電話應受州電話營銷法規的約束。如果AdaptHealth不遵守與電話聯繫或患者健康信息相關的現有或新的法律法規，它可能會受到刑事或民事制裁。新的醫療信息標準，無論是根據HIPAA、HITECH法案、國會行動或其他方面實施的，都可能對AdaptHealth處理與醫療保健相關的數據和與付款人溝通的方式產生重大影響，遵守這些標準的成本可能會很高。適用於或可能適用於提供消費者電話、電子郵件和短信的法律的範圍和解釋正在不斷演變和發展。如果AdaptHealth不遵守這些法律或法規，或者如果它根據這些法律或法規承擔責任，它可能面臨直接責任，可能被要求改變其部分商業模式，可能面臨負面宣傳，其業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。即使是消費者、監管機構或其他第三方對AdaptHealth的電話、電子郵件或短信做法的挑戰失敗，也可能導致負面宣傳，並可能要求AdaptHealth做出代價高昂的迴應和辯護。
AdaptHealth可能會受到全球氣候變化或法律、監管或市場對這種變化的反應的不利影響。
氣候變化的長期影響很難預測，而且可能是廣泛的。這些影響可能包括物質風險(如海平面上升或極端天氣條件的頻率和嚴重程度)、社會和人類影響(如人口流離失所或對健康和福祉的損害)、遵約成本和過渡風險(如監管或技術變化)和其他不利影響。例如，這些影響可能損害某些產品、大宗商品和能源(包括公用事業)的可用性和成本，進而可能影響AdaptHealth以其所需的數量和水平採購其業務運營所需的商品或服務的能力。AdaptHealth可能承擔因其設施(如患者服務辦公室和倉庫)的實物損壞或毀壞、庫存丟失或損壞以及可能由氣候變化引起的天氣事件造成的業務中斷而產生的損失。
美國和其他國家的政府正在考慮制定新的或擴大的法律來應對氣候變化。這些法律可能包括對温室氣體排放的限制，要求公司實施監測和披露與氣候有關的事項的程序，對特定能源徵收附加税或抵消費用，以及其他要求。不同司法管轄區不同的監管方法可能會使氣候相關法律的遵守情況變得更加複雜。新的或擴大的氣候相關法律可能會給AdaptHealth帶來巨大的成本。目前，我們無法預測它們對AdaptHealth的資本支出或運營結果的潛在影響。這些事件和影響可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
與我們的財務狀況有關的風險
如果AdaptHealth被要求減記全部或部分商譽，其淨收益和淨值可能會受到重大不利影響。
截至2022年12月31日，AdaptHealth的合併資產負債表上記錄了35億美元的商譽。商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超出公平市場價值的部分。例如，如果AdaptHealth的市值大幅低於其資產負債表上記錄的淨股本金額，可能表明其公允價值下降，並將要求AdaptHealth進一步評估其商譽是否已受損。如果作為AdaptHealth年度商譽審查的一部分，或者如果在臨時基礎上發現任何觸發事件表明商譽可能減值，AdaptHealth必須減記其全部或很大一部分商譽，其淨收益和淨值將受到重大不利影響，這可能會影響AdaptHealth獲得額外融資的靈活性。此外，如果AdaptHealth為減值測試準備估值時使用的假設與未來實際結果存在重大差異，AdaptHealth可能會在未來記錄減值費用，其財務業績可能會受到重大不利影響。
AdaptHealth可能無法產生足夠的現金流來支付所需的款項，也無法遵守其長期債務和長期運營租賃項下的財務和運營契約。
未能產生足夠的現金流以支付所需款項，或未能遵守AdaptHealth長期債務和長期運營租賃下的財務和運營契約，可能會導致此類協議下的違約，以及其他債務或運營租賃安排下的交叉違約，這可能會損害其運營子公司。AdaptHealth可能無法從運營中產生足夠的現金流來支付所需的利息、本金和租賃費用。此外，AdaptHealth目前的負債包含限制性契約，並要求AdaptHealth維持或滿足特定的覆蓋範圍測試。這些限制以及財務和經營契約包括關於總槓桿率和利息費用覆蓋率的要求等。這些限制可能會干擾AdaptHealth在現有信貸安排下獲得額外預付款的能力，或獲得新的融資或從事其他業務活動的能力，這可能會抑制AdaptHealth增長其業務和增加收入的能力。此外，AdaptHealth未能遵守這些限制性公約可能會導致違約，如果不治癒或放棄違約，可能會導致其債務加速。
AdaptHealth可能需要額外的資本來為其運營的子公司提供資金，併為其增長提供資金，而AdaptHealth可能無法以可接受的條件獲得，或者根本無法獲得，這可能會限制其增長能力。
AdaptHealth要維持和增強其運營子公司和設備以達到監管標準、高效運營並在其市場上保持競爭力的能力，需要AdaptHealth投入大量資源繼續投資於其附屬設施和設備。此外，其業務的持續擴張
通過收購現有設施，擴大現有設施和建設新設施可能需要額外的資本，特別是如果AdaptHealth要加快其收購和擴張計劃的話。融資可能無法獲得，或者可能只在不有利的條款下獲得。此外，AdaptHealth的一些未償債務限制了其產生額外債務的能力等。如果AdaptHealth無法籌集額外資金或以可接受的條件獲得額外資金，它可能不得不推遲或放棄部分或全部增長戰略。此外，如果通過發行額外的股權證券籌集更多資金，AdaptHealth股東的所有權百分比將被稀釋。任何新發行的股權證券可能具有優先於普通股的權利、優惠或特權。
更改釐定倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的方法，或以另一參考利率取代LIBOR，可能會對AdaptHealth的未償還浮動利率債務的利率產生不利影響。
AdaptHealth的某些債務，包括其信貸安排下的LIBOR利率貸款，以LIBOR作為基準利率的浮動利率計息。Libor是最近改革提案的主題，2021年3月5日，LIBOR管理人宣佈，將從2023年6月30日起停止發佈最常見期限(隔夜以及1、3、6和12個月)的美元LIBOR。紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)已開始發佈有擔保隔夜融資利率(SOFR)，旨在取代美元LIBOR，其他幾個司法管轄區的央行也宣佈了其他貨幣的替代參考利率的計劃。這些發展對LIBOR的影響不能完全預測，但可能會導致AdaptHealth可變利率債務的利息成本增加。如果未來LIBOR不再作為參考利率或被SOFR取代，AdaptHealth的信貸安排允許其貸款人善意地單方面暫停維持信貸安排下的LIBOR利率貸款，並採用新的利率，如SOFR。因此，AdaptHealth可能需要重新談判其未償債務或產生其他債務，逐步取消LIBOR可能會對此類債務的條款產生負面影響。
作為一家上市公司，我們將繼續招致顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司，AdaptHealth必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》(包括第404條)的報告要求和其他義務，以及隨後由《美國證券交易委員會》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》及其頒佈和即將頒佈的規則和條例、上市公司會計監督委員會和證券交易所實施的規則和條例。美國證券交易委員會和其他監管機構繼續採用新的規章制度，並對要求AdaptHealth合規的現有規定進行額外修改。監管改革可能導致大量新的披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並以AdaptHealth目前無法預見的方式影響AdaptHealth運營其業務的方式。遵守這些要求可能會導致AdaptHealth繼續產生額外的會計、法律和其他費用，並可能使某些活動更加耗時。AdaptHealth還會產生與公司治理要求相關的成本，包括證券法下的要求，以及美國證券交易委員會和納斯達克實施的規章制度，尤其是作為一個大型加速申報機構。這些規則和法規增加了AdaptHealth的法律和財務合規成本，AdaptHealth將繼續投入大量時間來遵守這些要求。AdaptHealth目前正在評估和監測與這些規則和條例有關的發展情況，無法預測或估計可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。
AdaptHealth已經並將繼續產生額外成本，以補救其財務報告內部控制中的重大弱點，如第9A項， “控制和程序“。”購買董事和高級職員責任險可能也會更貴。與AdaptHealth作為上市公司的地位相關的風險可能會使吸引和留住合格人員進入董事會或擔任高管變得更加困難。此外，AdaptHealth的某些關鍵人員可能不熟悉運營一家受美國證券交易委員會監管的公司的要求，這可能導致AdaptHealth不得不花費時間和資源幫助他們熟悉這些要求。這些增加的成本將需要AdaptHealth轉移一大筆資金，否則這些資金本可以用於擴大業務和實現戰略目標。股東和第三方的宣傳努力也可能促使治理和報告要求發生更多變化，這可能會進一步增加成本。
AdaptHealth的唯一重要資產是它對AdaptHealth Holdings的所有權，這種所有權可能不足以產生必要的資金來履行其財務義務或支付其普通股的任何股息。
AdaptHealth沒有直接業務，除了AdaptHealth Holdings的所有權外，沒有其他重大資產。我們依賴AdaptHealth Holdings及其子公司進行分配、貸款和其他付款，以產生履行我們的財務義務或支付與我們普通股有關的任何股息所需的資金。管理AdaptHealth Holdings子公司債務的協議中的法律和合同限制可能會限制我們最終從AdaptHealth Holdings獲得現金的能力。AdaptHealth Holdings及其子公司的收益或其他可用資產可能不足以使我們能夠履行財務義務或支付普通股的任何股息。如果我們需要資金，而AdaptHealth Holdings或其子公司根據適用的法律或法規或其融資安排的條款被限制進行分配，或無法提供此類資金，則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響，包括我們支付到期所得税的能力。
與我們的證券相關的風險
我們可能無法有效實施適用於我們的《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所要求的控制和程序。
作為一家上市公司，AdaptHealth必須遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的美國證券交易委員會規則，這些條款要求管理層認證AdaptHealth季度和年度報告中的財務和其他信息，並提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。為了符合上市公司的要求，我們可能會繼續採取各種行動，例如實施額外的內部控制和程序，以及聘請額外的會計或內部審計人員。這些規章制度還增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。此外，由於我們不再是一家新興的成長型公司，我們的獨立註冊會計師事務所必須根據第404條正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。如第9A項所述。“控制和程序我們得出的結論是，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，我們的獨立註冊會計師事務所對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的操作有效性表示了不利的報告。我們的結論是，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，這是因為我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這些弱點是在編制公司截至2022年12月31日的財政年度的綜合財務報表時發現的。
如第9A項所述。“控制和程序我們的結論是，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，這一點在我們2021年12月31日的Form 10-K年度報告中有所描述。我們已採取若干措施，補救項目9A中所述截至2021年12月31日查明的重大弱點。“控制和程序“。”關於截至2022年12月31日查明的重大弱點，我們計劃採取措施補救項目9A所述的重大弱點。“控制和程序“；然而，如果我們不能及時彌補我們的重大弱點，或我們發現更多的重大弱點，我們可能無法及時和可靠地提供所需的財務信息，我們可能會錯誤地報告財務信息。未來，我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具一份不利的報告，如果它繼續不滿意我們的控制措施被記錄、設計或有效運行的水平。如果我們不能及時或充分遵守第404條的要求實施額外的內部控制和程序，我們可能無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，這可能會使我們受到不利的監管後果，並可能損害投資者信心和我們普通股的市場價格。財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷，可能會對我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利影響。此外，我們已經並將繼續產生額外費用，以彌補項目9A所述財務報告內部控制的重大弱點。“控制和程序”.
AdaptHealth證券價格的波動可能會導致您的全部或部分投資損失。
我們普通股的交易價格可能會隨各種因素而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。下列任何因素都可能對您對我們普通股的投資產生重大不利影響，我們普通股的交易價格可能遠遠低於您支付的價格。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。
影響我們普通股交易價格的因素可能包括：
•我們季度財務業績的實際或預期波動，或被認為與我們相似的公司的季度財務業績波動；
•市場對我們經營業績的預期發生變化；
•經營業績未能達到證券分析師、投資者的預期或特定時期的指引；
•證券分析師對AdaptHealth或整個家庭醫療設備行業的財務估計和建議的變化；
•投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現；
•我們有能力及時銷售新的和增強的產品；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•我們滿足合規要求的能力；
•開始或參與涉及我們的訴訟；
•不能迅速糾正重大弱點，或繼續發現財務報告內部控制的重大弱點；
•我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；
•可供公開出售的普通股數量；
•董事會或管理層發生重大變動；
•我們的董事、高管或大股東出售大量普通股，或認為可能發生此類出售；以及
•一般經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動和戰爭或恐怖主義行為，包括烏克蘭持續的衝突。
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。整個股市，尤其是納斯達克，經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票以及我們普通股的交易價格和估值可能無法預測。投資者對零售股票或投資者認為與我們相似的其他公司的股票市場失去信心，可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、前景、財務狀況或經營業績如何。我們普通股市場價格的下跌也可能對我們發行額外證券的能力和未來獲得額外融資的能力產生不利影響。
AdaptHealth的某些主要股東對我們有重大影響。
截至2022年12月31日，Q Management Services(PTC)Ltd.作為珠峯信託的受託人，實益擁有AdaptHealth普通股約10.31%的股份，假設克利夫頓灣離岸投資公司持有665,628份私募認股權證和跨駿管理有限責任公司持有的41,473份私募認股權證。截至2022年12月31日，OEP AHCO Investment Holdings，LLC實益擁有AdaptHealth普通股約10.23%。只要作為珠峯信託受託人的Q Management Services(PTC)Ltd.和/或OEP AHCO Investment Holdings，LLC擁有或控制我們尚未行使的投票權的相當大比例，他們就有能力顯著影響所有需要股東批准的公司行動，包括董事的選舉和罷免以及董事會的規模，對我們章程的任何修訂或修訂和重新啟動
附例(我們的“附則”)，或批准任何合併或其他重大公司交易，包括出售我們幾乎所有的資產。
作為珠峯信託受託人的Q Management Services(PTC)Ltd.和/或OEP AHCO Investment Holdings，LLC的利益可能與我們其他股東的利益不一致。作為珠峯信託受託人的Q Management Services(PTC)Ltd.和OEP AHCO Investment Holdings LLC都從事對公司進行投資的業務，並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。作為珠峯信託受託人的Q Management Services(PTC)Ltd.和OEP AHCO Investment Holdings，LLC也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。我們的章程規定，我們的股東和我們的董事，包括我們任何股東指定的任何人，除了我們或我們任何子公司的僱員外，沒有任何義務在向他們可能關聯的其他實體提供該等機會之前，向我們提供他或她可能知道的任何公司機會，但某些有限的例外情況除外。
由於AdaptHealth目前沒有計劃在可預見的未來對其普通股支付現金股息，除非您以高於您購買普通股的價格出售普通股，否則您可能不會獲得任何投資回報。
我們可能會保留未來的收益，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務的契約的限制。因此，除非您以高於您購買價格的價格出售我們的普通股，否則您在我們普通股的投資中可能得不到任何回報。
根據應收税金協議，我們被要求為我們可能要求的某些税收優惠支付款項，而此類付款的金額可能很大。
我們在業務合併結束時與AdaptHealth Units的某些業務前合併所有者(統稱“TRA持有人”)簽訂的應收税款協議，一般規定我們在業務合併結束後的一段時間內支付我們實際實現(或在某些情況下被視為實現)的美國聯邦、州和地方所得税淨現金節省的85%，其原因是：(I)在業務合併之前存在的Access Point Medical，Inc.的某些税務屬性；(Ii)因更換AdaptHealth單位而導致的若干税基增加；(Iii)吾等根據應收税項協議支付款項而被視為由吾等支付的推算利息；及(Iv)吾等根據應收税項協議支付款項而導致的若干税基增加。我們將保留剩餘15%的現金節省的好處。根據應收税款協議，吾等可能需要支付的現金金額可能會很大，這取決於未來的重大事件和假設，包括AdaptHealth單位交換的時間、我們普通股在每次交換時的價格、該等交換是應税交易的程度以及在相關交換時交換TRA持有人在其AdaptHealth單位中的税基金額。此類現金支付的金額也是基於對我們未來產生的應税收入的金額和時間、當時適用的美國聯邦所得税税率以及我們根據應收税款協議支付的構成利息或產生可折舊或可攤銷税基的部分的假設。此外，應收税款協議項下的付款將基於我們確定的納税申報立場。, 哪些納税申報職位受到税務機關的質疑。我們依賴AdaptHealth Holdings的分配來支付應收税金協議項下的款項，我們不能保證此類分配會有足夠的金額或在我們根據應收税金協議支付所需款項所需的時間進行，或者根本不能保證。我們根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項通常會減少我們原本可能獲得的整體現金流金額。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款，則未繳款項將會遞延，並會計提利息，直至吾等支付為止。在特定期限內不付款可能構成違反應收税金協議項下的重大義務，因此可能加速應收税金協議項下的到期付款。應收税金協議項下的付款也不以TRA持有人繼續持有AdaptHealth Holdings或Us的所有權為條件。
在某些情況下，應收税金協議項下的付款可能會加快及/或大幅超過吾等就受應收税項協議約束的税項屬性所實現的實際利益(如有)。
應收税項協議規定，倘若吾等違反應收税項協議項下的任何重大責任、如吾等發生控制權變更或如吾等於任何時間選擇提前終止應收税項協議，則應收税項協議將會終止，而吾等或吾等的繼承人根據應收税項協議支付款項的責任將會加速，並立即到期及應付。於該等情況下到期及應付之金額乃根據若干假設釐定，包括假設吾等將有足夠應課税收入以充分利用受應收税項協議規限之所有潛在未來税務優惠。我們可能需要產生債務來支付應收税金協議項下的款項，只要我們的現金資源因時間差異或其他原因不足以履行應收税金協議項下的義務。
由於上述情況，(I)吾等可能被要求向TRA持有人支付大於我們最終就受應收税項協議約束的税項優惠而實現的實際利益的指定百分比的現金付款，及(Ii)吾等將被要求支付相等於應收税項協議標的的預期未來税項優惠的現值的現金付款，該等付款可能大大提前於該等未來税務優惠的實際變現(如有)之前支付。在這些情況下，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動資金產生重大負面影響，並可能由於潛在收購方可能因履行該等義務而產生的額外交易成本而延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制變更。不能保證我們將能夠根據應收税金協議為我們的債務提供資金。
在任何税收優惠被拒絕的情況下，我們將不會退還根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項。
如果我們最初申請的任何税收優惠後來遭到税務機關的質疑並最終被拒絕，我們將不會退還之前根據應收税款協議向TRA持有人支付的任何現金。相反，我們向TRA持有人支付的任何超額現金款項將從根據應收税款協議條款我們可能被要求支付的任何未來現金付款中扣除。然而，對吾等最初申索的任何税務優惠的質疑，在最初支付該等款項後的若干年內可能不會出現，或即使提早提出質疑，該等超額現金支付可能會超過根據應收税款協議條款我們可能須支付的未來現金支付金額，因此，可能不會有未來的現金支付可供淨額抵銷。適用的美國聯邦所得税規則本質上是複雜和事實的，不能保證國税局或法院不會不同意我們的納税申報立場。因此，我們有可能根據應收税金協議支付的現金大大超過我們實際節省的現金税款。
TRA股東在我們業務中的利益可能與我們股東的利益相沖突。
TRA持有人的利益可能與我們普通股持有人的利益相沖突。例如，TRA持有人可能與我們有不同的税務立場，這可能會影響他們關於是否及何時處置資產、是否及何時產生新債務或為現有債務進行再融資的決定，特別是考慮到應收税款協議的存在，以及我們是否應及何時應終止應收税款協議並加快我們在該協議下的義務。此外，未來交易的結構可能會考慮TRA持有人的税收或其他考慮因素，即使在我們沒有類似考慮的情況下也是如此。
AdaptHealth的認股權證可能會對其普通股的市場價格產生不利影響。
在首次公開招股結束的同時，我們以私募方式發行了總計4,333,333份私募認股權證，每份認股權證可按每股11.50美元購買一股普通股。截至2022年12月31日，未償還的私募認股權證有3871,557份，到期日為2024年11月20日。只要這些認股權證被行使，我們普通股的額外股份將被髮行，這將導致我們的股東被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的普通股的數量。在公開市場出售大量此類股票或行使此類認股權證的事實可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
AdaptHealth的憲章要求特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院在可執行的範圍內成為AdaptHealth與其股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，這些糾紛可能具有阻止對AdaptHealth董事和高級管理人員提起訴訟的效果。
AdaptHealth的《憲章》規定，在法律允許的最大範圍內，除強制執行《交易法》規定的義務或責任的任何索賠或聯邦法院擁有專屬管轄權的其他索賠外，以AdaptHealth的名義提起的派生訴訟、針對董事、高級管理人員和員工的違反受託責任的訴訟和其他類似訴訟只能在特拉華州的衡平法院提起，如果在特拉華州以外提起，提起此類訴訟的股東將被視為同意向該股東的律師送達法律程序文件。AdaptHealth的《憲章》進一步規定，美利堅合眾國的聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。這些規定可能會起到阻止針對AdaptHealth董事和高管提起訴訟的效果。如果法院發現AdaptHealth《憲章》中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，AdaptHealth可能會在其他司法管轄區產生與解決糾紛相關的額外費用，這可能會嚴重損害其業務。雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，美利堅合眾國聯邦地區法院就解決根據《證券法》提出的訴訟因由提出的任何申訴的專屬論壇條款在表面上是有效的，但其他司法管轄區的法院可能會發現此類條款無法強制執行。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們租用了所有的辦公室和設施。我們的公司總部目前佔地約15,500平方英尺，位於賓夕法尼亞州普利茅斯會議19462號普利茅斯會議中心西日耳曼敦派克220號套房。除了我們的公司總部外，我們還為我們的運營地點、計費中心和其他倉庫和辦公室租用設施。所有設施均根據經營租賃進行租賃。我們相信我們的設施是適合和足夠的，以滿足我們的計劃需求。
項目3.法律訴訟
看見第7項。“管理層對財務結果和業務的討論和分析--承付款和或有事項."
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股的市場價格和股息及相關股東事項；發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股目前在納斯達克上市，代碼為“AHCO”。截至2023年2月24日，共有45名普通股持有人登記在冊。這一數字不包括通過被指定人的名字持有我們證券的受益所有人。
股利政策
到目前為止，我們還沒有就我們的普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。屆時，任何現金股利的支付將由我們的董事會自行決定。此外，我們的董事會目前沒有考慮，也不預期在可預見的未來宣佈任何股票分紅。此外，我們宣佈分紅的能力可能會受到任何現有或未來債務中所包含的限制性契約的限制。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
看見第三部分，第12項有關所需的其他資料，請參閲本表格10-K。
最近出售的未註冊證券
在本報告所述期間，我們沒有出售以前未在Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中報告的未註冊股權證券。
發行人購買股票證券
在截至2022年12月31日的季度內，發行人或關聯購買者沒有購買股本證券，這一點符合1934年《證券交易法》第10b-18(A)(3)條的規定。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與AdaptHealth Corp.(“AdaptHealth”或“公司”)合併財務報表及本報告所附附註一併閲讀。除特別註明外，所列所有金額均符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。除歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際結果與管理層的預期大相徑庭。可能導致這種差異的因素包括但不限於第1A項中討論的那些。“風險因素“，本年報的表格10-K中的某些數額可能因四捨五入而不能相加。
AdaptHealth Corp.概述
AdaptHealth在提供以患者為中心的家庭保健解決方案方面處於全國領先地位，包括家庭醫療設備(“HME”)、醫療用品和相關服務。本公司主要致力於向阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供(I)睡眠治療設備、用品及相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療設備和用品(包括連續血糖監測儀和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供家庭醫療設備和其他設施，(Iv)在家中提供氧氣和相關的慢性治療服務，以及(V)代表慢性疾病患者提供傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應所需的其他HME設備和用品。該公司為醫療保險、醫療補助和商業保險付款人提供服務。截至2022年12月31日，AdaptHealth通過其在47個州的約725個地點組成的網絡，每年為所有50個州約390萬名患者提供服務。該公司的主要執行辦事處位於西日耳曼敦派克220號，套房250，普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462。
新冠肺炎大流行的影響
聯邦、州和地方當局已經採取了幾項行動，旨在幫助醫療保健提供者為新冠肺炎和其他患者提供護理，並減輕新冠肺炎大流行的不利經濟影響。聯邦政府採取的立法行動包括於2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。通過《CARE法案》，聯邦政府授權通過公共衞生和社會服務緊急基金(“提供者救濟基金”或“PRF”)向醫療保健提供者發放款項。此外，CARE法案修訂了Medicare加速和預付款計劃，試圖更快地向醫療保健提供者支付款項，以減輕對醫療保健提供者的財務影響。
AdaptHealth增加了現金流動性，除其他外，尋求CMS根據CARE法案立法提供的4580萬美元的可收回預付款，該法案於2020年4月收到。此外，在2020年7月完成的一項收購中，AdaptHealth承擔了與被收購公司在收購日期之前收到的CMS可退還預付款有關的370萬美元的負債。CMS從2021年4月開始退還預付款，並用於退還期間提供的服務和確認的收入，這影響了AdaptHealth在退還款項期間提供的服務的現金收入。截至2022年12月31日，CMS的預付款已由CMS全額收回或償還，截至該日期，CMS不承擔任何責任。此外，在2020年4月，AdaptHealth收到了CARE法案PRF的1720萬美元的分配，在2020年4月之後，AdaptHealth完成了幾次收購，其中被收購公司在適用的收購日期之前總共收到了2220萬美元的PRF付款。在這些收購的會計方面，AdaptHealth記錄了與被收購公司收到的PRF付款有關的770萬美元的承擔負債。PRF付款的目標是抵消與新冠肺炎大流行相關的收入和支出損失。PRF付款受到一定的限制，如果不用於指定目的，將被退還。作為接受分發的一項條件，提供者被要求同意某些條款和條件，其中包括, 根據美國衞生與公眾服務部的定義，這筆資金將用於收入損失和未報銷的新冠肺炎相關費用。所有接受PRF付款的人都必須遵守《條款和條件》中所述並由衞生和公眾服務部確定的報告要求。截至2021年12月31日，AdaptHealth將其收到的所有PRF付款以及從被收購公司收到的PRF付款承擔的負債確認為贈款收入，因為已確定AdaptHealth遵守了與贈款相關的條款和條件。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日，AdaptHealth的合併資產負債表中沒有記錄與PRF付款相關的負債。
衞生和公眾服務部表示，《CARE Act PRF》需要不斷報告和修改條款和條件，自衞生和公眾服務部發布此類報告要求和條款和條件以來，已對其進行了多次更新。除其他更新外，這些更新涉及修改關於使用從減貧框架撥出的資金的指導，以及更新這類基金的報告要求。如果HHS未來有任何更新的指導或對條款和條件的修改，這可能會影響AdaptHealth的遵守能力，並且AdaptHealth可能被要求撤銷對所記錄的贈款收入的確認，並返還一部分收到的資金，這可能對AdaptHealth至關重要。AdaptHealth正在繼續監測HHS發佈的條款和條件。此外，衞生和公眾服務部表示，它將密切監測，並與監察長辦公室(美國)(OIG)一起對提供者進行審計，以確保受助者遵守救濟方案的條款和條件
並防止欺詐和濫用。所有提供者將因故意遺漏、失實陳述或偽造向HHS提供的任何信息而受到民事和刑事處罰。
此外，在CARE法案允許的情況下，AdaptHealth選擇將僱主支付的FICA税的某些部分從2020年3月27日推遲到2021年1月1日。根據這一撥備，AdaptHealth總共延期了860萬美元，並於2022年1月4日支付了430萬美元，並於2022年12月14日支付了430萬美元。截至2022年12月31日，根據這一規定，沒有其他款項到期。
雖然新冠肺炎疫情、《國家緊急狀態宣言》以及各州和地方政府實施的居家限制的影響最初並未對AdaptHealth的綜合經營業績產生實質性影響，但AdaptHealth在2021年和2020年經歷了與選擇性醫療程序相關的某些服務(如開始新的CPAP服務以及與設施出院相關的醫療設備和整形外科供應)淨收入的下降。2021年和2020年，AdaptHealth的淨收入出現增長，原因是對某些呼吸產品(如氧氣)的需求增加，其再供應業務的銷售額增加(主要是由於州和地方政府實施的居家訂單提高了與在家患者聯繫的能力)，以及向醫院和地方衞生機構一次性銷售某些呼吸設備(主要是呼吸機、雙水平PAP設備和氧氣濃縮器)。此外，暫停聯邦醫療保險自動減支(導致截至2022年3月31日向所有提供商支付的聯邦醫療保險增加約2%，從2022年4月1日至2022年6月30日增加1%)，以及CMS在公共衞生緊急時期擴大遠程醫療並減少文件要求的監管指導，導致某些產品和服務的淨收入增加。然而，聯邦醫療保險自動減支已於2022年7月1日恢復，並將導致適用於所有聯邦醫療保險服務收費索賠的費用減少2%，這將對AdaptHealth的淨收入產生負面影響。2023年1月30日，總裁·拜登宣佈有意結束2023年5月11日的突發公共衞生事件。
通貨膨脹的影響
當前和未來的通脹效應可能受到普遍通脹成本上升、供應鏈中斷以及政府刺激或財政政策等因素的驅動。AdaptHealth提供給患者的設備和產品的製造和分銷成本受到材料、勞動力和運輸成本的影響，包括燃料成本。由於材料、勞動力和運輸成本的增加，AdaptHealth最近經歷了通脹壓力和更高的成本。設備和產品成本增加的部分原因是某些產品供應不足，運輸成本較高，以及普遍的通貨膨脹成本增加。此外，還不確定AdaptHealth是否能夠將增加的成本轉嫁給客户，以抵消通脹壓力。通脹的持續上升可能會影響對AdaptHealth產品和服務的總體需求、勞動力、設備和產品的成本，以及能夠在產品上實現的利潤率，所有這些都可能對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，未來總體價格通脹的波動性以及通脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本以及其他運營管理費用的影響可能會對AdaptHealth的財務業績產生不利影響。儘管最近通脹有所上升，但AdaptHealth無法預測這些趨勢是否會持續下去。AdaptHealth與這些通脹壓力相關的主要緩解努力包括在與供應商的談判中利用AdaptHealth的購買力，以及更多地使用技術來提高運營效率和控制成本，例如AdaptHealth用於處方、訂單和交付的數字平臺。
經營成果的主要組成部分
淨收入. 淨收入是AdaptHealth為患者提供的家庭醫療設備、家庭醫療用品和相關服務的服務。AdaptHealth的主要服務項目是：(I)為阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供睡眠治療設備、用品和相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)；(Ii)治療糖尿病患者的醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀和胰島素泵)；(Iii)為急診出院患者提供的家庭醫療設備和用品；(Iv)在家中提供氧氣和相關慢性治療服務；以及(V)代表慢性疾病患者的傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應需求的其他HME設備和用品。收入記錄在(X)銷售用品和一次性用品的某個時間點，或(Y)在服務期間的設備租賃(包括但不限於CPAP機器、病牀、輪椅和其他設備)，估計從患者那裏收到的金額，或根據與Medicare、Medicaid和包括私營保險公司在內的其他第三方付款人的補償安排。可能對收入增長和經營業績產生重大影響的某些趨勢或不確定因素包括：該公司有能力獲得新的患者開始，並從患者轉介來源產生轉介，以及考慮到供應鏈問題和通脹壓力，滿足增加的需求的能力。
淨收入成本。 淨收入成本主要包括非資本化醫療設備和用品的成本、分銷費用、人工成本、設施租賃成本、收入週期管理成本和資本化患者設備的折舊。分銷費用是指協調和向患者提供產品和服務所產生的成本。分配費用包括車隊的租賃、維護、執照和燃料費用；與司機和派遣人員有關的薪金、福利和其他費用；以及支付給信使的數額。
一般和行政費用。 一般費用和行政費用包括公司支助費用，包括信息技術、人力資源、財務、訂約、法律、合規、基於股權的補償、交易費用和其他行政費用。
折舊和攤銷，不包括病人設備折舊。 折舊費用包括患者設備以外的資本資產的折舊費用(作為淨收入成本的一部分)。攤銷費用包括可識別無形資產的攤銷。
影響AdaptHealth經營業績的因素
AdaptHealth的經營業績和財務業績在本文討論的期間受到某些獨特事件的影響，包括以下事件：
收購
AdaptHealth根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)主題805對其收購進行核算，企業合併，被收購實體的業務包括在收購結束後一段時間的AdaptHealth歷史結果中。請參閲注3，收購，包含在本年度報告Form 10-K中，以獲取有關AdaptHealth收購的更多信息。
債務
2021年8月，AdaptHealth發行了本金總額為6.0億美元的5.125釐優先無抵押票據(“5.125釐優先票據”)。該批面息率為5.125的優先債券將於二零三0年三月一日期滿。該批面值5.125釐的優先債券將於每年三月一日及九月一日支付利息，日期由二零二二年三月一日開始。2021年1月，AdaptHealth發行了本金總額為5.0億美元的4.625%優先無抵押債券(“4.625%優先債券”)。該批面息率4.625的優先債券將於二零二九年八月一日期滿。該批面息率為4.625的優先債券，由2021年8月1日開始，每年2月1日及8月1日支付利息。2020年7月，AdaptHealth發行了本金總額為3.5億美元的6.125釐優先無抵押票據(“6.125釐優先票據”)。該批6.125釐的優先債券將於二零二八年八月一日期滿。該批面值6.125釐的優先債券，將由二零二一年二月一日開始，在每年的二月一日及八月一日支付利息。請參閲下面標題為流動性與資本資源，以瞭解與AdaptHealth的高級無擔保票據相關的其他討論。
2021年1月，AdaptHealth對其債務借款進行了再融資，並與其現有的銀行集團簽訂了新的信貸協議，該協議隨後於2021年4月進行了修訂(《2021年信貸協議》)。請參閲下面標題為流動性與資本資源，用於與2021年信貸協議相關的額外討論。
2020年7月，AdaptHealth對其當時的當前債務借款進行了再融資，並與一個新的銀行集團簽訂了新的信貸協議(《2020信貸協議》)。2020年信貸協議包括2.5億美元的有擔保定期貸款(“2020年定期貸款”)和2億美元的循環信貸貸款承諾。2020年定期貸款項下借款按季按不同利率計息，按(A)經調整倫敦銀行同業拆息利率(以下限為準)相等於適用利息期的倫敦銀行同業拆息(定義見2020年信貸協議)，加上(B)根據綜合總槓桿率(定義見2020信貸協議)每年2.50%至3.75%的適用保證金。根據2020年信貸協議借入的未償還款項已全額償還與上文討論的2021年1月再融資交易有關的款項。
2019年3月，AdaptHealth與一家投資者簽訂了票據和單元購買協議。根據協議，AdaptHealth發行了本金為1億美元的期票(“期票”)。2019年11月，本票被新修訂和重述的本票取代，本金為1億美元，投資者將其成員的某些利益轉換為4350萬美元的本票。新發行的1億美元期票以及4350萬美元期票在此統稱為
被稱為“新本票”。2021年6月，AdaptHealth償還了新本票項下未償還本金餘額7180萬美元。2021年8月，AdaptHealth償還了新本票項下剩餘的未償還本金餘額7170萬美元。新本票項下未償還本金餘額的利息為12%。
季節性
AdaptHealth的業務經歷了一些季節性。由於共同保險、共同支付和免賠額，在一年的頭幾個月，患者一般要承擔更大比例的治療或治療費用，因此可能會推遲某些療法的治療和服務，直到達到每年的免賠額。此外，僱主保險覆蓋範圍的變化通常在每個日曆年初生效，這可能會影響資格要求，並推遲或推遲治療。此外，該公司的糖尿病產品線在第四季度產生的淨收入通常比今年早些時候更高，這是因為患者達到年度免賠額的時間及其相關的重新訂購模式。這些因素可能導致今年上半年的淨收入和現金流低於下半年。此外，冬季呼吸道感染髮病率的增加可能會導致為某些患者羣體啟動額外的呼吸系統服務，如氧氣療法。根據這些和其他因素，AdaptHealth的季度運營業績未來可能會大幅波動。
關鍵業務指標
AdaptHealth在審查其業績時，重點關注淨收入、EBITDA、調整後的EBITDA和自由現金流。總淨收入包括淨銷售收入和每月固定設備報銷的淨收入，減去隱含的價格優惠。銷售收入淨額包括在某一時間點確認的銷售用品和一次性用品的收入。每月固定設備報銷的淨收入包括收入
在服務期間確認的設備(包括但不限於CPAP機器、氧氣濃縮器、呼吸機、病牀、輪椅和其他設備)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 淨收入 | March 31, 2022 | | June 30, 2022 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| (單位：千，不包括收入百分比，“%”) | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | 總計$ | | % |
| (未經審計) |
| 淨銷售收入-時間點 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 192,335 | | | 27.2 | % | | $ | 194,693 | | | 26.8 | % | | $ | 198,206 | | | 26.2 | % | | $ | 208,787 | | | 26.8 | % | | $ | 794,021 | | | 26.7 | % |
| 糖尿病 | 151,359 | | | 21.4 | % | | 162,259 | | | 22.3 | % | | 169,075 | | | 22.3 | % | | 188,295 | | | 24.1 | % | | 670,988 | | | 22.6 | % |
| 給家裏的補給 | 39,865 | | | 5.6 | % | | 43,881 | | | 6.0 | % | | 47,793 | | | 6.3 | % | | 47,787 | | | 6.1 | % | | 179,326 | | | 6.0 | % |
| 呼吸性 | 8,145 | | | 1.2 | % | | 7,891 | | | 1.1 | % | | 9,734 | | | 1.3 | % | | 8,572 | | | 1.1 | % | | 34,342 | | | 1.2 | % |
| HME | 30,052 | | | 4.3 | % | | 30,313 | | | 4.2 | % | | 29,463 | | | 3.9 | % | | 28,714 | | | 3.7 | % | | 118,542 | | | 4.0 | % |
| 其他 | 54,199 | | | 7.7 | % | | 53,617 | | | 7.3 | % | | 58,252 | | | 7.7 | % | | 52,393 | | | 6.7 | % | | 218,461 | | | 7.4 | % |
| 銷售淨收入合計 | $ | 475,955 | | | 67.4 | % | | $ | 492,654 | | | 67.7 | % | | $ | 512,523 | | | 67.7 | % | | $ | 534,548 | | | 68.5 | % | | $ | 2,015,680 | | | 67.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 57,938 | | | 8.2 | % | | $ | 65,661 | | | 9.0 | % | | $ | 72,423 | | | 9.6 | % | | $ | 76,683 | | | 9.8 | % | | $ | 272,705 | | | 9.2 | % |
| 糖尿病 | 3,946 | | | 0.6 | % | | 4,034 | | | 0.6 | % | | 4,211 | | | 0.6 | % | | 3,912 | | | 0.5 | % | | 16,103 | | | 0.5 | % |
| 呼吸性 | 132,580 | | | 18.8 | % | | 128,865 | | | 17.7 | % | | 130,618 | | | 17.3 | % | | 128,634 | | | 16.5 | % | | 520,697 | | | 17.5 | % |
| HME | 25,725 | | | 3.6 | % | | 25,547 | | | 3.5 | % | | 25,482 | | | 3.4 | % | | 25,502 | | | 3.3 | % | | 102,256 | | | 3.4 | % |
| 其他 | 10,059 | | | 1.4 | % | | 10,853 | | | 1.5 | % | | 11,238 | | | 1.4 | % | | 11,004 | | | 1.4 | % | | 43,154 | | | 1.5 | % |
| 每月固定設備報銷淨收入合計 | $ | 230,248 | | | 32.6 | % | | $ | 234,960 | | | 32.3 | % | | $ | 243,972 | | | 32.3 | % | | $ | 245,735 | | | 31.5 | % | | $ | 954,915 | | | 32.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入合計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 250,273 | | | 35.4 | % | | $ | 260,354 | | | 35.8 | % | | $ | 270,629 | | | 35.8 | % | | $ | 285,470 | | | 36.6 | % | | $ | 1,066,726 | | | 35.9 | % |
| 糖尿病 | 155,305 | | | 22.0 | % | | 166,293 | | | 22.9 | % | | 173,286 | | | 22.9 | % | | 192,207 | | | 24.6 | % | | 687,091 | | | 23.1 | % |
| 給家裏的補給 | 39,865 | | | 5.6 | % | | 43,881 | | | 6.0 | % | | 47,793 | | | 6.3 | % | | 47,787 | | | 6.1 | % | | 179,326 | | | 6.0 | % |
| 呼吸性 | 140,725 | | | 20.0 | % | | 136,756 | | | 18.8 | % | | 140,352 | | | 18.6 | % | | 137,206 | | | 17.6 | % | | 555,039 | | | 18.7 | % |
| HME | 55,777 | | | 7.9 | % | | 55,860 | | | 7.7 | % | | 54,945 | | | 7.3 | % | | 54,216 | | | 7.0 | % | | 220,798 | | | 7.4 | % |
| 其他 | 64,258 | | | 9.1 | % | | 64,470 | | | 8.8 | % | | 69,490 | | | 9.1 | % | | 63,397 | | | 8.1 | % | | 261,615 | | | 8.9 | % |
| 淨收入合計 | $ | 706,203 | | | 100 | % | | $ | 727,614 | | | 100 | % | | $ | 756,495 | | | 100 | % | | $ | 780,283 | | | 100 | % | | $ | 2,970,595 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 淨收入 | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | |
| (單位：千，不包括收入百分比，“%”) | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | 總計$ | | % |
| (未經審計) |
| 淨銷售收入-時間點 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 128,682 | | | 26.7 | % | | $ | 163,331 | | | 26.5 | % | | $ | 173,359 | | | 26.5 | % | | $ | 188,758 | | | 26.9 | % | | $ | 654,130 | | | 26.6 | % |
| 糖尿病 | 95,017 | | | 19.7 | % | | 123,314 | | | 20.0 | % | | 134,228 | | | 20.5 | % | | 175,523 | | | 25.0 | % | | 528,082 | | | 21.5 | % |
| 給家裏的補給 | 41,363 | | | 8.6 | % | | 42,675 | | | 6.9 | % | | 42,441 | | | 6.5 | % | | 41,351 | | | 5.9 | % | | 167,830 | | | 6.8 | % |
| 呼吸性 | 5,621 | | | 1.2 | % | | 13,154 | | | 2.1 | % | | 6,228 | | | 1.0 | % | | 6,013 | | | 0.9 | % | | 31,016 | | | 1.3 | % |
| HME | 23,401 | | | 4.9 | % | | 29,268 | | | 4.7 | % | | 29,919 | | | 4.6 | % | | 31,217 | | | 4.4 | % | | 113,805 | | | 4.6 | % |
| 其他 | 23,181 | | | 4.7 | % | | 28,855 | | | 4.7 | % | | 45,996 | | | 7.1 | % | | 46,511 | | | 6.6 | % | | 144,543 | | | 6.0 | % |
| 銷售淨收入合計 | $ | 317,265 | | | 65.8 | % | | $ | 400,597 | | | 64.9 | % | | $ | 432,171 | | | 66.2 | % | | $ | 489,373 | | | 69.7 | % | | $ | 1,639,406 | | | 66.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 48,109 | | | 10.0 | % | | $ | 66,335 | | | 10.8 | % | | $ | 62,755 | | | 9.6 | % | | $ | 60,053 | | | 8.6 | % | | $ | 237,252 | | | 9.7 | % |
| 糖尿病 | 2,853 | | | 0.6 | % | | 3,216 | | | 0.5 | % | | 3,722 | | | 0.6 | % | | 3,332 | | | 0.5 | % | | 13,123 | | | 0.5 | % |
| 呼吸性 | 83,454 | | | 17.3 | % | | 111,528 | | | 18.1 | % | | 117,918 | | | 18.0 | % | | 114,370 | | | 16.3 | % | | 427,270 | | | 17.4 | % |
| HME | 20,380 | | | 4.2 | % | | 24,431 | | | 4.0 | % | | 26,043 | | | 4.0 | % | | 25,082 | | | 3.6 | % | | 95,936 | | | 3.9 | % |
| 其他 | 10,058 | | | 2.1 | % | | 10,910 | | | 1.7 | % | | 10,684 | | | 1.6 | % | | 9,896 | | | 1.3 | % | | 41,548 | | | 1.7 | % |
| 每月固定設備報銷淨收入合計 | $ | 164,854 | | | 34.2 | % | | $ | 216,420 | | | 35.1 | % | | $ | 221,122 | | | 33.8 | % | | $ | 212,733 | | | 30.3 | % | | $ | 815,129 | | | 33.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入合計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 176,791 | | | 36.7 | % | | $ | 229,666 | | | 37.3 | % | | $ | 236,114 | | | 36.1 | % | | $ | 248,811 | | | 35.5 | % | | $ | 891,382 | | | 36.3 | % |
| 糖尿病 | 97,870 | | | 20.3 | % | | 126,530 | | | 20.5 | % | | 137,950 | | | 21.1 | % | | 178,855 | | | 25.5 | % | | 541,205 | | | 22.0 | % |
| 給家裏的補給 | 41,363 | | | 8.6 | % | | 42,675 | | | 6.9 | % | | 42,441 | | | 6.5 | % | | 41,351 | | | 5.9 | % | | 167,830 | | | 6.8 | % |
| 呼吸性 | 89,075 | | | 18.5 | % | | 124,682 | | | 20.2 | % | | 124,146 | | | 19.0 | % | | 120,383 | | | 17.2 | % | | 458,286 | | | 18.7 | % |
| HME | 43,781 | | | 9.1 | % | | 53,699 | | | 8.7 | % | | 55,962 | | | 8.6 | % | | 56,299 | | | 8.0 | % | | 209,741 | | | 8.5 | % |
| 其他 | 33,239 | | | 6.8 | % | | 39,765 | | | 6.4 | % | | 56,680 | | | 8.7 | % | | 56,407 | | | 7.9 | % | | 186,091 | | | 7.7 | % |
| 淨收入合計 | $ | 482,119 | | | 100 | % | | $ | 617,017 | | | 100 | % | | $ | 653,293 | | | 100 | % | | $ | 702,106 | | | 100 | % | | $ | 2,454,535 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 淨收入 | March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | | | |
| (單位：千，不包括收入百分比，“%”) | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | 總計$ | | % |
| (未經審計) |
| 淨銷售收入-時間點 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 68,894 | | | 36.0 | % | | $ | 84,421 | | | 36.4 | % | | $ | 74,655 | | | 26.2 | % | | $ | 84,890 | | | 24.4 | % | | $ | 312,860 | | | 29.6 | % |
| 糖尿病 | 5,307 | | | 2.8 | % | | 6,372 | | | 2.7 | % | | 52,887 | | | 18.6 | % | | 94,924 | | | 27.2 | % | | 159,490 | | | 15.1 | % |
| 給家裏的補給 | 28,032 | | | 14.6 | % | | 27,868 | | | 12.0 | % | | 44,579 | | | 15.7 | % | | 45,145 | | | 13.0 | % | | 145,624 | | | 13.8 | % |
| 呼吸性 | 2,768 | | | 1.4 | % | | 18,114 | | | 7.8 | % | | 5,152 | | | 1.8 | % | | 2,571 | | | 0.7 | % | | 28,605 | | | 2.7 | % |
| HME | 11,579 | | | 6.0 | % | | 12,727 | | | 5.5 | % | | 14,998 | | | 5.3 | % | | 18,725 | | | 5.4 | % | | 58,029 | | | 5.5 | % |
| 其他 | 12,393 | | | 6.6 | % | | 11,463 | | | 4.9 | % | | 14,869 | | | 5.2 | % | | 15,964 | | | 4.6 | % | | 54,689 | | | 5.2 | % |
| 銷售淨收入合計 | $ | 128,973 | | | 67.4 | % | | $ | 160,965 | | | 69.3 | % | | $ | 207,140 | | | 72.8 | % | | $ | 262,219 | | | 75.3 | % | | $ | 759,297 | | | 71.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 22,669 | | | 11.8 | % | | $ | 22,644 | | | 9.8 | % | | $ | 24,971 | | | 8.8 | % | | $ | 28,077 | | | 8.1 | % | | $ | 98,361 | | | 9.3 | % |
| 糖尿病 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 946 | | | 0.3 | % | | 1,521 | | | 0.4 | % | | 2,467 | | | 0.2 | % |
| 呼吸性 | 25,007 | | | 13.1 | % | | 30,856 | | | 13.3 | % | | 32,269 | | | 11.3 | % | | 35,728 | | | 10.3 | % | | 123,860 | | | 11.7 | % |
| HME | 12,177 | | | 6.4 | % | | 13,262 | | | 5.7 | % | | 14,256 | | | 5.0 | % | | 16,152 | | | 4.6 | % | | 55,847 | | | 5.3 | % |
| 其他 | 2,613 | | | 1.3 | % | | 4,389 | | | 1.9 | % | | 4,823 | | | 1.8 | % | | 4,732 | | | 1.3 | % | | 16,557 | | | 1.6 | % |
| 每月固定設備報銷淨收入合計 | $ | 62,466 | | | 32.6 | % | | $ | 71,151 | | | 30.7 | % | | $ | 77,265 | | | 27.2 | % | | $ | 86,210 | | | 24.7 | % | | $ | 297,092 | | | 28.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入合計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 91,563 | | | 47.8 | % | | $ | 107,065 | | | 46.2 | % | | $ | 99,626 | | | 35.0 | % | | $ | 112,967 | | | 32.5 | % | | $ | 411,221 | | | 38.9 | % |
| 糖尿病 | 5,307 | | | 2.8 | % | | 6,372 | | | 2.7 | % | | 53,833 | | | 18.9 | % | | 96,445 | | | 27.6 | % | | 161,957 | | | 15.3 | % |
| 給家裏的補給 | 28,032 | | | 14.6 | % | | 27,868 | | | 12.0 | % | | 44,579 | | | 15.7 | % | | 45,145 | | | 13.0 | % | | 145,624 | | | 13.8 | % |
| 呼吸性 | 27,775 | | | 14.5 | % | | 48,970 | | | 21.1 | % | | 37,421 | | | 13.1 | % | | 38,299 | | | 11.0 | % | | 152,465 | | | 14.4 | % |
| HME | 23,756 | | | 12.4 | % | | 25,989 | | | 11.2 | % | | 29,254 | | | 10.3 | % | | 34,877 | | | 10.0 | % | | 113,876 | | | 10.8 | % |
| 其他 | 15,006 | | | 7.9 | | | 15,852 | | | 6.8 | % | | 19,692 | | | 7.0 | % | | 20,696 | | | 5.9 | % | | 71,246 | | | 6.8 | % |
| 淨收入合計 | $ | 191,439 | | | 100 | % | | $ | 232,116 | | | 100 | % | | $ | 284,405 | | | 100 | % | | $ | 348,429 | | | 100 | % | | $ | 1,056,389 | | | 100 | % |
經營成果
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較。
下表彙總了AdaptHealth截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 美元 | | 收入
百分比 | | 美元 | | 收入
百分比 | | 增加/(減少) |
| | | | | 美元 | | 百分比 |
| | (未經審計) |
| 淨收入 | | $ | 2,970,595 | | | 100.0 | % | | $ | 2,454,535 | | | 100.0 | % | | $ | 516,060 | | | 21.0 | % |
| 補助金收入 | | — | | | — | % | | 10,595 | | | 0.4 | % | | (10,595) | | | (100.0) | % |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入成本 | | 2,553,169 | | | 85.9 | % | | 2,008,925 | | | 81.8 | % | | 544,244 | | | 27.1 | % |
| 一般和行政費用 | | 162,125 | | | 5.5 | % | | 167,505 | | | 6.8 | % | | (5,380) | | | (3.2) | % |
| 折舊和攤銷，不包括患者設備折舊 | | 64,890 | | | 2.2 | % | | 63,095 | | | 2.6 | % | | 1,795 | | | 2.8 | % |
| 總成本和費用 | | 2,780,184 | | | 93.6 | % | | 2,239,525 | | | 91.2 | % | | 540,659 | | | 24.1 | % |
| 營業收入 | | 190,411 | | | 6.4 | % | | 225,605 | | | 8.8 | % | | (35,194) | | | (15.6) | % |
| 利息支出，淨額 | | 109,414 | | | 3.7 | % | | 95,195 | | | 3.9 | % | | 14,219 | | | 14.9 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (17,158) | | | (0.6) | % | | (53,181) | | | (2.2) | % | | 36,023 | | | (67.7) | % |
| 或有代價普通股負債公允價值變動 | | — | | | — | % | | (29,389) | | | (1.2) | % | | 29,389 | | | (100.0) | % |
| 債務清償損失 | | — | | | — | % | | 20,189 | | | 0.8 | % | | (20,189) | | | (100.0) | % |
| 其他損失，淨額 | | 253 | | | — | % | | 1,832 | | | 0.1 | % | | (1,579) | | | (86.2) | % |
| 所得税前收入 | | 97,902 | | | 3.3 | % | | 190,959 | | | 7.4 | % | | (93,057) | | | (48.7) | % |
| 所得税費用 | | 24,769 | | | 0.8 | % | | 32,806 | | | 1.3 | % | | (8,037) | | | (24.5) | % |
| 淨收入 | | 73,133 | | | 2.5 | % | | 158,153 | | | 6.1 | % | | (85,020) | | | (53.8) | % |
| 可歸因於非控股權益的收入 | | 3,817 | | | 0.1 | % | | 1,978 | | | 0.1 | % | | 1,839 | | | 93.0 | % |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨收入 | | $ | 69,316 | | | 2.4 | % | | $ | 156,175 | | | 6.0 | % | | $ | (86,859) | | | (55.6) | % |
淨收入。AdaptHealth不同時期的淨收入的可比性受到某些因素的影響，如下所述。下表列出了影響AdaptHealth各期間淨收入變化的項目。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 差異2022與2021 |
| (除百分比外，以千為單位) | | $ | | % |
| | (未經審計) |
| 收入變化驅動因素： | | | | |
| 收購帶來的收益 | | $ | 439,817 | | | 17.9 | % |
| 非後天增長帶來的增長 | | 86,359 | | | 3.5 | % |
| 企業對企業收入減少 | | (10,116) | | | (0.4) | % |
| 淨營收總額變動 | | $ | 516,060 | | | 21.0 | % |
截至2022年和2021年12月31日止年度的淨收入分別為29.706億美元和24.545億美元，增長5.161億美元或21.0%。淨收入的增長主要是由收購推動的，收購使淨收入增加了4.398億美元，與非收購增長相關的增加了8640萬美元。此外，截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的淨收入因召回由飛利浦呼吸機(“飛利浦”)供應給AdaptHealth的若干呼吸機、BiPAP及CPAP設備而受到負面影響。2021年6月14日，AdaptHealth收到飛利浦的通知，由於患者存在潛在的健康風險，這些設備將被納入飛利浦自願召回。由於無法從飛利浦購買這些產品，導致供應鏈出現短缺，其他供應商無法滿足患者對這些產品的強勁需求，這對AdaptHealth在截至2021年12月31日的年度內滿足患者對這些設備的需求的能力造成了重大影響。2022年，從替代供應商購買這些產品的能力有所提高，但供應鏈的持續短缺嚴重影響了AdaptHealth滿足患者對這些設備需求的能力。
在截至2022年12月31日的一年中，淨銷售收入(在某個時間點確認)佔總淨收入的68%，而在截至2021年12月31日的一年中，淨銷售收入佔總淨收入的67%。在截至2022年12月31日的一年中，來自每月固定設備報銷的淨收入佔總淨收入的32%，而在截至2021年12月31日的一年中，來自固定每月設備報銷的淨收入佔總淨收入的33%。
補助金收入。截至2021年12月31日的年度贈款收入與確認根據CARE法案提供者救濟基金收到的金額有關。看見Item 7. “管理層對財務結果和運營的討論和分析--新冠肺炎疫情的影響."
淨收入成本。
下表彙總了2022年12月31日和2021年12月31日終了年度的淨收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 美元 | | 收入百分比 | | 美元 | | 收入百分比 | | 增加/(減少) |
| | | | | 美元 | | 百分比 |
| | (未經審計) |
| 淨收入成本： | | | | | | | | | | | | |
| 產品和用品的成本 | | $ | 1,199,481 | | | 40.4 | % | | $ | 955,813 | | | 38.9 | % | | $ | 243,668 | | | 25.5 | % |
| 工資、勞工和福利 | | 770,669 | | | 25.9 | % | | 595,668 | | | 24.3 | % | | 175,001 | | | 29.4 | % |
| 患者設備折舊 | | 286,288 | | | 9.6 | % | | 194,958 | | | 7.9 | % | | 91,330 | | | 46.8 | % |
| 租金和入住率 | | 64,375 | | | 2.2 | % | | 48,586 | | | 2.0 | % | | 15,789 | | | 32.5 | % |
| 其他運營費用 | | 225,719 | | | 7.6 | % | | 206,599 | | | 8.4 | % | | 19,120 | | | 9.3 | % |
| 基於股權的薪酬 | | 6,637 | | | 0.2 | % | | 7,301 | | | 0.3 | % | | (664) | | | (9.1) | % |
| 淨收入總成本 | | $ | 2,553,169 | | | 85.9 | % | | $ | 2,008,925 | | | 81.8 | % | | $ | 544,244 | | | 27.1 | % |
截至2022年和2021年12月31日止年度的淨收入成本分別為25.532億美元和20.089億美元，增加5.442億美元或27.1%。產品和用品的成本增加了2.437億美元，主要是由於收購增長、產品成本增加、銷售收入增加以及總體通脹成本增加。工資、勞動力和福利增加了1.75億美元，主要與收購增長、員工人數增加、工資和佣金增加以及通脹驅動的勞動力工資壓力有關。患者設備折舊佔2022年淨收入的9.6%，而2021年為7.9%，這主要是由於產品組合的變化。租金和入住率以及其他經營費用的增加主要與購置增長和一般通貨膨脹成本增加有關。其他運營費用的增加包括運輸成本的增加，包括燃料成本，與2021年相比，2022年增加了260萬美元。
一般和行政費用。截至2022年和2021年12月31日止年度的一般及行政開支分別為1.621億元及1.675億元，減少540萬元或3.2%。這一下降主要是由於交易成本降低，因為與2021年相比，2022年的收購活動較少，基於股權的薪酬支出較低，但被與系統實施活動和實施後支持服務相關的法律、會計、信息技術和諮詢費用等專業費用增加所抵消。2022年，一般和行政費用佔淨收入的百分比為5.5%，而2021年為6.8%。2022年的一般和行政費用包括600萬美元的交易成本、1580萬美元的股權薪酬
費用和其他非經常性費用1 970萬美元(包括與系統實施活動和實施後支助服務有關的諮詢費用1170萬美元和與訴訟有關的法律費用740萬美元)。2021年的一般和行政費用包括4790萬美元的交易成本、1800萬美元的股權薪酬費用和240萬美元的其他非經常性費用。剔除這些費用的影響，2022年和2021年，一般和行政費用佔淨收入的百分比分別為4.1%和4.0%。
折舊和攤銷，不包括病人設備折舊。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的折舊和攤銷(不包括患者設備折舊)分別為6,490萬美元和6,310萬美元，增加180萬美元。增加的主要原因是與不包括患者設備的固定資產相關的折舊費用增加，但被無形資產攤銷減少所抵消，主要是與與收購AeroCare有關的已確認的無形資產的合同租賃協議有關，該無形資產於2021年底完全攤銷。
利息支出，淨額。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨利息支出分別為1.094億美元和9520萬美元。與2021年相比，2022年與長期債務相關的利息支出更高，這是因為在此期間未償還的平均長期債務借款較高，利率也較高。與2021年相比，2022年與AdaptHealth的信貸協議和優先無擔保票據相關的利息支出分別增加了800萬美元和1980萬美元。這些增長被AdaptHealth 2021年應付票據的950萬美元利息支出所抵消，這在2022年是不存在的。此類借款主要用於為收購提供資金。
權證責任的公允價值變動。AdaptHealth擁有購買普通股的流通權證，如附註11所述，股東認股權證，至所附的2022年12月31日合併財務報表。該等認股權證按負債分類，認股權證負債的公允價值變動代表2022年及2021年因該等負債的估計公允價值變動而於2022年及2021年的非現金收益。
或有代價普通股負債公允價值變動.關於業務合併，AdaptHealth Holdings的某些前所有者有權獲得或有對價普通股，如附註11所述，股東權益-或有對價普通股，至所附的2022年12月31日合併財務報表。這些股份在2021年期間被歸類為負債，或有代價普通股負債的公允價值變化代表該負債在此期間的估計公允價值變化的非現金收益。2021年12月31日，與截至該日的未賺取或有對價普通股有關的負債被重新歸類為股東權益。由於這些股份的公允價值於2021年12月31日重新分類為股東權益，這些股份在該日期不再屬於負債類別，因此這些股份的估計公允價值的變化不在AdaptHealth於2022年的綜合運營報表中確認。
債務清償損失。截至2021年12月31日的年度債務清償虧損包括1620萬美元的債務預付罰款和200萬美元與提前償還AdaptHealth的應付票據相關的未攤銷遞延融資成本的註銷，以及200萬美元與AdaptHealth 2021年信貸再融資相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
其他損失，淨額。截至2022年12月31日的一年，其他虧損淨額包括320萬美元與法律和解相關的費用、220萬美元與收購相關的或有對價負債的公允價值增加，以及20萬美元的其他費用，被與AdaptHealth估計的TRA負債變化有關的290萬美元收入和資產出售收益240萬美元所抵消。在截至2021年12月31日的一年中，其他虧損淨額包括390萬美元與法律和解相關的費用，被與合併權益法投資有關的190萬美元收益和20萬美元其他收入所抵消。
所得税支出。截至2022年12月31日的一年的所得税支出為2480萬美元，而截至2021年12月31日的一年的所得税支出為3280萬美元。所得税支出的減少是由於税前收入減少而被估計的州有效税率下降導致的遞延支出所抵消。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較。
下表彙總了AdaptHealth截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合運營結果： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| 美元 | | 收入
百分比 | | 美元 | | 收入
百分比 | | 增加/(減少) |
| | | | | 美元 | | 百分比 |
| | (未經審計) |
| 淨收入 | | $ | 2,454,535 | | | 100.0 | % | | $ | 1,056,389 | | | 100.0 | % | | $ | 1,398,146 | | | 132.4 | % |
| 補助金收入 | | 10,595 | | | 0.4 | % | | 14,277 | | | 1.4 | % | | (3,682) | | | NM |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入成本 | | 2,008,925 | | | 81.8 | % | | 898,601 | | | 85.1 | % | | 1,110,324 | | | 123.6 | % |
| 一般和行政費用 | | 167,505 | | | 6.8 | % | | 89,346 | | | 8.5 | % | | 78,159 | | | 87.5 | % |
| 折舊和攤銷，不包括患者設備折舊 | | 63,095 | | | 2.6 | % | | 11,373 | | | 1.1 | % | | 51,722 | | | 454.8 | % |
| 總成本和費用 | | 2,239,525 | | | 91.2 | % | | 999,320 | | | 94.6 | % | | 1,240,205 | | | 124.1 | % |
| 營業收入 | | 225,605 | | | 9.2 | % | | 71,346 | | | 6.8 | % | | 154,259 | | | 216.2 | % |
| 利息支出，淨額 | | 95,195 | | | 3.9 | % | | 41,430 | | | 3.9 | % | | 53,765 | | | 129.8 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (53,181) | | | (2.2) | % | | 135,368 | | | 12.8 | % | | (188,549) | | | NM |
| 或有代價普通股負債公允價值變動 | | (29,389) | | | (1.2) | % | | 98,717 | | | 9.3 | % | | (128,106) | | | NM |
| 債務清償損失 | | 20,189 | | | 0.8 | % | | 5,316 | | | 0.5 | % | | 14,873 | | | NM |
| 其他虧損(收入)，淨額 | | 1,832 | | | 0.1 | % | | (3,444) | | | (0.3) | % | | 5,276 | | | NM |
| 所得税前收入(虧損) | | 190,959 | | | 7.8 | % | | (206,041) | | | (19.5) | % | | 397,000 | | | (192.7) | % |
| 所得税支出(福利) | | 32,806 | | | 1.3 | % | | (11,955) | | | (1.1) | % | | 44,761 | | | NM |
| 淨收入 | | 158,153 | | | 6.4 | % | | (194,086) | | | (18.4) | % | | 352,239 | | | (181.5) | % |
| 可歸因於非控股權益的收益(虧損) | | 1,978 | | | 0.1 | % | | (32,454) | | | (3.1) | % | | 34,432 | | | NM |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨收益(虧損) | | $ | 156,175 | | | 6.4 | % | | $ | (161,632) | | | (15.3) | % | | $ | 317,807 | | | (196.6) | % |
淨收入。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的淨收入分別為24.545億元及10.564億元，增長13.981億元或132.4%。2021年和2020年的淨收入分別包括轉介夥伴和醫療設施的1050萬美元和3650萬美元，以支持他們的緊急需求，因為冠狀病毒大流行導致對包括呼吸機和氧氣濃縮器在內的呼吸設備的需求增加。不包括這筆收入，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨收入分別為24.44億美元和10.199億美元，增加14.241億美元。淨收入的增長主要是由2020年1月1日之後完成的收購推動的，這些收購使淨收入增加了14.43億美元，主要來自收購AeroCare。淨收入的增長被公司患者護理解決方案(PCS)供應業務(於2020年1月收購)的計劃收入下降部分抵消，這與公司在收購後執行的該業務的扭虧為盈有關。由於公司退出貧困，PCS的這些扭虧為盈的努力導致2021年期間的淨收入與2020年期間相比有所下降
履行付款人合同和產品，從而提高了PCS的盈利能力。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，PCS產生的淨收入分別為1.105億美元和1.302億美元。此外，截至2021年12月31日止年度的淨收入受到召回由飛利浦呼吸機(飛利浦)供應給AdaptHealth的若干呼吸機、BiPAP及CPAP設備的影響。2021年6月14日，AdaptHealth收到飛利浦的通知，由於患者存在潛在的健康風險，這些設備將被納入飛利浦自願召回。管理層估計，飛利浦召回事件令截至2021年12月31日止年度的預期淨收入減少約4,000萬美元至4,500萬美元，該等影響主要影響第四季度的淨收入。
在截至2021年12月31日的一年中，淨銷售收入(在某個時間點確認)佔總淨收入的67%，而截至2020年12月31日的年度佔總淨收入的72%。在截至2021年12月31日的一年中，來自每月固定設備報銷的淨收入佔總淨收入的33%，而在截至2020年12月31日的一年中，這一比例為總淨收入的28%。這些變化主要是由於產品組合的變化，主要是由於收購了AeroCare。
補助金收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度贈款收入與確認根據《關愛法案》提供者救濟基金收到的金額有關。
淨收入成本。
下表彙總了2021年和2020年12月31日終了年度的淨收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| 美元 | | 收入百分比 | | 美元 | | 收入百分比 | | 增加/(減少) |
| | | | | 美元 | | 百分比 |
| | (未經審計) |
| 淨收入成本： | | | | | | | | | | | | |
| 產品和用品的成本 | | $ | 955,813 | | | 38.9% | | $ | 441,931 | | | 41.8% | | $ | 513,882 | | | 116.3% |
| 工資、勞工和福利 | | 595,668 | | | 24.3% | | 257,898 | | | 24.4% | | 337,770 | | | 131.0% |
| 患者設備折舊 | | 194,958 | | | 7.9% | | 71,072 | | | 6.7% | | 123,886 | | | 174.3% |
| 租金和入住率 | | 48,586 | | | 2.0% | | 22,344 | | | 2.1% | | 26,242 | | | 117.4% |
| 其他運營費用 | | 206,599 | | | 8.4% | | 97,511 | | | 9.3% | | 109,088 | | | 111.9% |
| 基於股權的薪酬 | | 7,301 | | | 0.3% | | 7,845 | | | 0.8% | | (544) | | | (6.9)% |
| 淨收入總成本 | | $ | 2,008,925 | | | 81.8% | | $ | 898,601 | | | 85.1% | | $ | 1,110,324 | | | 123.6% |
截至2021年及2020年12月31日止年度的淨收入成本分別為20.89億美元及8.986億美元，增加11.103億美元或123.6%，主要與收購增長有關。產品和用品的成本增加了5.139億美元，這主要是由於收購增長(主要是收購AeroCare)以及淨銷售收入的增加。工資、勞動力和福利增加了3.378億美元，主要與收購增長和員工人數增加有關，主要來自收購AeroCare。租金和入住率以及其他運營費用的增加與收購增長有關。
截至2021年12月31日的一年，淨收入成本佔淨收入的81.8%，而截至2020年12月31日的一年，這一比例為85.1%。2021年，產品和用品成本佔淨收入的比例為38.9%，而2020年為41.8%，這主要是由於規模擴大和供應商定價降低所致。2021年，工資、勞動力和福利佔淨收入的24.3%，而2020年為24.4%。2021年患者設備折舊佔淨收入的7.9%，而2020年為6.7%，這主要是由於產品組合發生變化，因為2021年來自固定每月設備報銷的淨收入佔總淨收入的百分比高於2020年，主要來自收購AeroCare。
一般和行政費用。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的一般及行政開支分別為1.675億元及8,930萬元，增加7,820萬元或87.5%。這一增長主要是由於(1)與收購增長相關的交易成本增加，主要來自收購AeroCare，(2)包括法律、會計和諮詢在內的專業費用增加，包括薩班斯·奧克斯利合規成本，(3)
與員工人數增加相關的勞動力成本增加，(4)基於股權的薪酬授予活動的整體增加以及某些獎勵的加速授予導致基於股權的薪酬支出增加，包括與公司前聯席首席執行官分離相關的某些股權獎勵的加速歸屬相關的240萬美元，以及(5)與信息技術相關的支出增加。2021年，一般和行政費用佔淨收入的百分比為6.8%，而2020年為8.5%。2021年的一般和行政費用包括4790萬美元的交易成本、1800萬美元的股權薪酬費用和240萬美元的其他非經常性費用。2020年的一般和行政費用包括2540萬美元的交易成本、1080萬美元的股權薪酬費用和110萬美元的其他非經常性費用。剔除這些費用的影響，2021年和2020年，一般和行政費用佔淨收入的百分比分別為4.0%和4.9%。
折舊和攤銷，不包括病人設備折舊。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的折舊和攤銷(不包括患者設備折舊)分別為6,310萬美元和1,140萬美元，增加5,170萬美元。增加的主要原因是與2021年確認的可確認無形資產相關的攤銷費用4650萬美元，這主要是收購AeroCare的結果，而2020年確認的攤銷費用為600萬美元。
利息支出，淨額。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，淨利息支出分別為9520萬美元和4140萬美元。與2020年相比，2021年與長期債務相關的利息支出較高，原因是該期間未償還的長期債務借款較多。此類借款主要用於為收購提供資金。
權證責任的公允價值變動。AdaptHealth擁有購買普通股的已發行認股權證。該等認股權證按負債分類，認股權證負債的公允價值變動為2021年的非現金收益及2020年的非現金費用，以反映有關期間該等負債的估計公允價值變動。
或有代價普通股負債公允價值變動.在業務合併方面，AdaptHealth Holdings的某些前所有者有權獲得或有對價普通股。截至2021年12月31日，這些股份被歸類為負債，或有代價普通股負債的公允價值變化代表2021年的非現金收益和2020年的非現金費用，用於相應期間此類負債的估計公允價值變化。
債務清償損失。截至2021年12月31日的年度債務清償虧損包括1620萬美元的債務預付罰款和200萬美元與提前償還AdaptHealth的應付票據相關的未攤銷遞延融資成本的註銷，以及200萬美元與AdaptHealth 2021年信貸再融資相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。截至2020年12月31日的年度債務清償虧損包括與AdaptHealth於2020年7月對其信貸安排進行再融資相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
其他(收入)損失，淨額. 截至2021年12月31日的年度，其他虧損淨額包括390萬美元與法律和解相關的費用和190萬美元的其他費用，被與收購相關的或有對價負債公允價值淨減少90萬美元、與權益法投資有關的70萬美元股權收入、與2020年出售的投資相關的收益收益50萬美元以及與權益法投資合併相關的190萬美元收益所抵消。截至2020年12月31日的年度，其他收入淨額包括與收購相關的或有對價負債的公允價值淨減少420萬美元，與出售投資有關的收益60萬美元，與權益法投資有關的股權收入10萬美元，被與2020年完成的收購相關的過渡服務協議相關的150萬美元支出所抵消。
所得税支出(福利)。截至2021年12月31日的一年的所得税支出為3280萬美元，而截至2020年12月31日的一年的所得税優惠為1200萬美元。所得税支出的增加主要與税前收入增加以及AdaptHealth Holding因2021年完成的税務重組而改變了美國聯邦所得税分類有關。
EBITDA和調整後的EBITDA
AdaptHealth使用EBITDA和調整後的EBITDA來分析其財務結果，並認為它們對投資者有用，作為美國GAAP衡量標準的補充。EBITDA和調整後的EBITDA是不符合美國公認會計原則或美國GAAP的財務指標。此外，AdaptHealth根據現有信貸協議產生額外債務和進行投資的能力，部分取決於其滿足基於調整後EBITDA變體的測試的能力。
AdaptHealth將EBITDA定義為可歸因於AdaptHealth公司的淨收益(虧損)，加上可歸因於非控制性權益、利息支出、淨額、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷的淨收益(虧損)。
AdaptHealth將經調整的EBITDA定義為EBITDA(定義見上文)，加上債務清償損失、基於股權的補償費用、交易成本、認股權證負債的公允價值變化、或有代價普通股負債的公允價值變化以及某些其他非經常性支出或收入項目。
AdaptHealth認為，調整後的EBITDA有助於投資者評估AdaptHealth的財務表現。AdaptHealth在其具有盈利能力組成部分的激勵性薪酬計劃中將這一指標用作盈利能力衡量標準，並評估收購機會，在或有對價安排中，這一指標最常被使用。
EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標，EBITDA和調整後的EBITDA不包括的項目是理解和評估財務業績的重要組成部分。因此，這些關鍵業務指標作為分析工具具有侷限性。它們不應被視為根據美國公認會計原則得出的淨收入或任何其他業績指標的替代方案，也不應被視為作為AdaptHealth流動性指標的經營活動現金流的替代方案。
下表列出了在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，可歸因於AdaptHealth Corp.的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨收益(虧損) | | $ | 69,316 | | | $ | 156,175 | | | $ | (161,632) | |
| 可歸因於非控股權益的收益(虧損) | | 3,817 | | | 1,978 | | | (32,454) | |
| 不包括利率掉期公允價值變動的利息支出 | | 109,414 | | | 95,195 | | | 41,430 | |
| 所得税支出(福利) | | 24,769 | | | 32,806 | | | (11,955) | |
| 折舊和攤銷，包括病人設備折舊 | | 351,178 | | | 258,053 | | | 82,445 | |
| EBITDA | | 558,494 | | | 544,207 | | | (82,166) | |
| 債務清償損失(A) | | — | | | 20,189 | | | 5,316 | |
| 基於股權的薪酬支出(B) | | 22,397 | | | 25,323 | | | 18,670 | |
| 交易成本(C) | | 6,003 | | | 49,081 | | | 26,573 | |
| 認股權證負債的公允價值變動(D) | | (17,158) | | | (53,181) | | | 135,368 | |
| 或有代價公允價值變動普通股負債(E) | | — | | | (29,389) | | | 98,717 | |
| 其他非經常性支出(收入)(F) | | 24,034 | | | 9,688 | | | 3,141 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 593,770 | | | $ | 565,918 | | | $ | 205,619 | |
(a)指核銷未攤銷的遞延融資費用和與債務再融資有關的其他費用，以及提前還債的提前還款罰金。
(b)表示授予員工和非員工董事的獎勵的基於股權的薪酬支出。2021年的較高支出主要是由於某些獎勵的加速歸屬產生的支出，包括與本公司前聯席首席執行官分離相關的某些獎勵的加速歸屬。
(c)表示與收購相關的整合工作相關的交易成本和費用。
(d)代表認股權證負債估計公允價值變動的非現金收益或費用。請參閲附註11，股東認股權證，包括在截至2022年12月31日的年度合併財務報表的附註中，以供進一步討論此類非現金收益或費用。
(e)代表或有代價普通股負債估計公允價值變動的非現金收益或費用。請參閲附註11，股東權益-或有對價普通股，包括在截至2022年12月31日的年度合併財務報表的附註中，以供進一步討論此類非現金收益或費用。
(f)2022年期間包括1170萬美元與系統實施活動和實施後支持服務相關的諮詢費用，1050萬美元與訴訟相關的費用，80萬美元與投資註銷有關的虧損，以及390萬美元的其他非經常性費用淨額，被與AdaptHealth估計的TRA負債變化相關的290萬美元的收入所抵消。2021年期間包括210萬美元與公司前聯席首席執行官離職相關的法律費用和其他費用，390萬美元與訴訟、索賠和和解相關的費用，190萬美元與終止租賃有關的費用，460萬美元的其他非經常性費用淨額，被與權益法投資合併有關的190萬美元收益所抵消，以及與收購相關的或有對價負債的公允價值淨減少90萬美元。2020年期間包括與與2020年完成的收購有關的執行過渡服務協議的150萬美元支出和580萬美元的其他非經常性支出淨額，但與收購相關的或有對價負債公允價值淨額減少420萬美元抵消了這一支出。
自由現金流
AdaptHealth在其運營和財務決策中使用自由現金流，這是一種不符合美國公認會計原則的財務衡量標準，並認為自由現金流對投資者很有用，因為證券分析師、投資者、評級機構和其他相關方經常使用類似的衡量標準來評估AdaptHealth的競爭對手，並衡量公司的償債能力。AdaptHealth對自由現金流的列報不應被解釋為AdaptHealth可用於滿足其現金需求的流動性或可自由支配現金的衡量標準，包括投資於其業務增長和履行其義務。
AdaptHealth將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去購買設備和其他固定資產所支付的現金。有關自由現金流的進一步討論，包括與經營活動提供的現金流的對賬，請參閲 流動性與資本資源 - 自由現金流下面。
流動性與資本資源
AdaptHealth的主要流動性來源是運營現金流、信貸協議和其他債務安排下的借款以及股票發行收益。AdaptHealth使用這些資金來滿足其資本要求，其中主要包括資本支出，包括患者設備、產品和供應成本、工資、勞動力、福利和其他與員工相關的成本、第三方客户服務、賬單和託收以及物流成本、收購和償債，以及為股票回購提供資金。AdaptHealth未來的資本支出要求將取決於許多因素，包括患者數量和收入增長率。
AdaptHealth的資本支出是在患者開始服務之前進行的。某些運營成本在設備服務期開始時和初始患者設置期間發生。
AdaptHealth相信，其預期的運營現金流，加上現有的現金、現金等價物和現有信貸協議下的可用金額，將至少在未來12個月內繼續足以為其運營和增長戰略提供資金。
AdaptHealth可能會尋求與其業務增長相關的額外股權或債務融資，主要用於收購。此外，經濟狀況可能會擾亂資本市場，這可能會使融資變得更加困難和/或昂貴。如果需要從外部來源獲得額外資金，AdaptHealth可能無法以可接受的條款或根本無法籌集到資金。如果需要時無法獲得額外資本，AdaptHealth的業務、運營結果和財務狀況將受到重大不利影響。
截至2022年12月31日，AdaptHealth擁有約4630萬美元的現金和現金等價物。2020年4月，AdaptHealth收到了CARE法案PRF的1720萬美元的分配，在2020年4月之後，AdaptHealth完成了幾次收購，其中被收購公司在適用的收購日期之前總共收到了2220萬美元的PRF付款。在這些收購的會計方面，AdaptHealth記錄了與被收購公司收到的PRF付款有關的770萬美元的承擔負債。PRF付款的目標是抵消與新冠肺炎大流行相關的收入和支出損失。PRF付款受到一定的限制，如果不用於指定目的，將被退還。作為接受分發的一項條件，提供者必須同意某些條款和條件，其中包括資金將用於收入損失和美國衞生與公眾服務部(HHS)定義的未報銷新冠肺炎相關費用。所有接受PRF付款的人都必須遵守《條款和條件》中所述並由衞生和公眾服務部確定的報告要求。截至2021年12月31日，AdaptHealth將其收到的所有PRF付款以及從被收購公司收到的PRF付款承擔的負債確認為贈款收入，因為已確定AdaptHealth遵守了與贈款相關的條款和條件。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日，AdaptHealth的合併資產負債表中沒有記錄與PRF付款相關的負債。
衞生和公眾服務部表示，《CARE Act PRF》需要不斷報告和修改條款和條件，自衞生和公眾服務部發布此類報告要求和條款和條件以來，已對其進行了多次更新。除其他更新外，這些更新涉及修改關於使用從減貧框架撥出的資金的指導，以及更新這類基金的報告要求。如果HHS未來有任何更新的指導或對條款和條件的修改，這可能會影響AdaptHealth的遵守能力，並且AdaptHealth可能被要求撤銷對所記錄的贈款收入的確認，並返還一部分收到的資金，這可能對AdaptHealth至關重要。AdaptHealth正在繼續監測HHS發佈的條款和條件。此外，衞生和公眾服務部表示，它將密切監測，並與監察長(美國)辦公室(OIG)一起對提供者進行審計，以確保受助人遵守救濟計劃的條款和條件，並防止欺詐和濫用。所有提供者將因故意遺漏、失實陳述或偽造向HHS提供的任何信息而受到民事和刑事處罰。
此外，在CARE法案允許的情況下，AdaptHealth選擇將僱主支付的FICA税的某些部分從2020年3月27日推遲到2021年1月1日。根據這一撥備，AdaptHealth總共延期了860萬美元，並於2022年1月4日支付了430萬美元，並於2022年12月14日支付了430萬美元。截至2022年12月31日，根據這一規定，沒有其他款項到期。
截至2022年12月31日，AdaptHealth在其現有信貸安排下有7.65億美元的未償還款項。2021年1月，AdaptHealth對其債務借款進行了再融資，並簽訂了一份新的信貸協議，隨後於2021年4月進行了修訂(《2021年信貸協議》)。2021年信貸協議包括一筆8億美元的定期貸款(“2021年定期貸款”)和4.5億美元的循環信貸貸款承諾，以及5500萬美元的信用證昇華(“2021年轉軌貸款”)，兩者的到期日均為2026年1月。2021年定期貸款下的借款需要從2021年6月30日至2023年3月31日每季度償還500萬美元本金，從2023年6月30日至2025年12月31日增加到1000萬美元，未償還本金餘額將於2026年1月到期。《2021年信貸協議》規定的借款可用於營運資金和其他一般企業用途，包括資本支出和《2021年信貸協議》允許的收購。截至2022年12月31日，2021年革命法案下沒有未償還的借款。截至提交本申請之日，《2021年革命者法案》下有2500萬美元的未償借款。根據《2021年信貸協議》借入的款項按季按不同利率計息，計算基準為(A)經調整LIBOR利率(須受零%下限規限)等於適用利息期的LIBOR(定義)乘以法定儲備金利率，加上(B)基於綜合高級擔保槓桿率(定義)的適用保證金(定義)每年1.50%至3.25%。2021年Revolver在2021年信貸協議期限內收取承諾費，根據綜合高級擔保槓桿率，2021年Revolver的實際每日未提取部分的年利率從0.25%至0.50%不等。
根據2021年信貸協議，AdaptHealth受到一些限制性契約的約束，其中包括對AdaptHealth施加運營和財務限制。金融契約包括綜合總槓桿率和綜合利息覆蓋率，兩者均在2021年信貸協議中定義。《2021年信貸協議》還包含某些慣常的違約事件，包括根據該協議到期時不付款、不遵守或履行某些公約、交叉違約、破產和破產相關事件以及不遵守醫保法等。2021年信貸協議下的任何借款可在任何時間和不時償還全部或部分，而不需要溢價或罰款，但慣例違約費除外，根據2021年信貸協議償還的任何金額均可重新借款。根據2021年改革法案，當借款和信用證使用量超過循環信用貸款的總承諾時，必須強制預付款。如果未能達到某些槓桿測試的要求，還需要就不再投資的資產處置、不允許的債務交易和超額現金流進行強制性預付款。截至2022年12月31日，AdaptHealth遵守了所有債務契約。
2021年8月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為6.0億美元的5.125%優先無抵押債券(“5.125%優先債券”)。該批面息率為5.125的優先債券將於二零三0年三月一日期滿。該批面值5.125釐的優先債券將於每年三月一日及九月一日支付利息，日期由二零二二年三月一日開始。這些5.125%的優先債券將可在2025年3月1日或之後的任何時間按AdaptHealth的選擇全部或部分贖回，如果在以下開始的12個月內贖回5.125%的優先債券：(1)2025年3月1日，(2)2026年3月1日，101.281，(3)2027年3月1日，此後，5.125%的優先債券，連同應計利息和未償還利息，各自贖回100.000%。AdaptHealth也可能在2025年3月1日之前贖回部分或全部5.125%的優先債券，贖回價格為5.125%的優先債券本金的100%，外加“整體”溢價，以及應計和未支付的利息。此外，AdaptHealth可能在2025年3月1日之前贖回5.125%優先債券原始本金總額的至多40%，贖回某些股票所得款項，贖回價格相當於5.125%優先債券本金的105.125，連同應計和未付利息。此外，AdaptHealth可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時提出購買5.125%優先票據的要約。
2021年1月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為5.0億美元的4.625%優先無抵押債券(“4.625%優先債券”)。該批面息率4.625的優先債券將於二零二九年八月一日期滿。該批面息率為4.625的優先債券，由2021年8月1日開始，每年2月1日及8月1日支付利息。這些4.625%的優先債券將可在2024年2月1日或之後的任何時間按AdaptHealth的選擇全部或部分贖回，4.625%的優先債券如果在以下情況下贖回，贖回價格分別為：(I)2024年2月1日為102.313%，(Ii)2025年2月1日為101.156%，和(Iii)2026年2月1日及以後為100.000%，連同應計利息和未償還利息。AdaptHealth也可能在2024年2月1日之前贖回部分或全部4.625%的優先債券，贖回價格為4.625%的優先債券本金的100%，外加“整體”溢價，以及應計和未支付的利息。此外，AdaptHealth可能會在2024年2月1日前，以相當於4.625%優先債券本金104.625的贖回價格，贖回某些股票發行所得款項，連同應計及未付利息，贖回4.625%的優先債券的原始本金總額的40%。此外，AdaptHealth可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時提出購買4.625%優先票據的要約。
於2020年7月，AdaptHealth LLC發行本金總額為3.5億美元、利率為6.125的優先無抵押債券(“6.125%優先債券”)。該批6.125釐的優先債券將於二零二八年八月一日期滿。該批面值6.125釐的優先債券，將由二零二一年二月一日開始，在每年的二月一日及八月一日支付利息。該批6.125釐優先債券將可在2023年8月1日或之後的任何時間按AdaptHealth的選擇全部或部分贖回，而6.125釐優先債券如在以下日期開始的12個月內贖回，贖回價格分別為103.063%、102.042%、101.021%及100.000%，連同應計利息及未償還利息。AdaptHealth也可能在2023年8月1日之前贖回部分或全部6.125%的優先債券，贖回價格為6.125%的優先債券本金的100%，外加“整體”溢價，以及應計和未付的利息。此外，AdaptHealth可在2023年8月1日前贖回最多6.125釐優先票據本金總額的40%，贖回若干股票所得款項，贖回價格相當於6.125釐優先票據本金的106.125，連同應計及未付利息。此外，AdaptHealth可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時提出購買6.125%優先票據的要約。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，AdaptHealth的營運資金分別為1.291億美元和1.702億美元。AdaptHealth的很大一部分資產由第三方付款人的應收賬款組成，第三方付款人負責為AdaptHealth提供的產品和服務付款。
現金流。下表顯示了AdaptHealth截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表中的精選數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 373,867 | | $ | 275,679 | | $ | 195,634 |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (411,171) | | | (1,824,753) | | | (815,703) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (66,051) | | 1,598,739 | | 643,153 |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | | (103,355) | | 49,665 | | 23,084 |
| 期初現金及現金等價物 | | 149,627 | | 99,962 | | 76,878 |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 46,272 | | $ | 149,627 | | $ | 99,962 |
截至2022年和2021年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額分別為3.739億美元和2.757億美元，增加9,820萬美元。增加的原因是：(1)淨收益減少8,500萬美元，(2)非現金費用淨增加1.394億美元，主要原因是折舊和攤銷，認股權證負債和或有代價普通股負債的估計公允價值變化，基於股權的補償支出和債務清償損失，(3)與收購有關的或有代價付款增加150萬美元，(4)經營資產和負債變化淨增加4530萬美元，主要是應收賬款、存貨和應付賬款及應計費用的變化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額分別為2.757億美元和1.956億美元，增加8,010萬美元。增加的原因是：(1)淨收益增加3.522億美元，(2)非現金費用淨減少8,540萬美元，主要是由於或有代價普通股負債和認股權證負債、攤銷、基於股權的補償費用、遞延融資成本的沖銷、債務清償損失、經營租賃使用權資產賬面金額的非現金減少和或有代價公允價值變化的公允價值變化，(3)遞延所得税變化4,350萬美元，(4)經營資產和負債淨減少1.392億美元，主要原因是應收賬款、存貨和應付賬款及應計費用的變化(不包括2020年期間收到的與《CARE法案》有關的現金的影響)，以及(5)經營租賃債務減少2,800萬美元，由CMS收到的4,580萬美元可收回預付款和2020年收到的與《CARE法案》有關的1,720萬美元的提供者救濟基金付款抵銷。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額分別為4.112億美元、18.248億美元和8.157億美元。2022年的資金使用包括用於企業收購的1900萬美元、用於設備和其他固定資產購買的3.914億美元和用於其他投資的70萬美元。2021年的資金使用包括16.203億美元用於商業收購，主要用於收購AeroCare，2.033億美元用於設備和其他固定資產購買，110萬美元用於其他投資。2020年的資金使用包括7.693億美元用於企業收購，主要用於Solara、ActivStyle、Advanced和Pinnacle的收購，3980萬美元用於設備和其他固定資產購買，870萬美元用於其他投資，被出售投資的200萬美元現金收益所抵消。
2022年用於融資活動的現金淨額為6610萬美元，包括償還長期債務和融資租賃債務3620萬美元，支付1450萬美元用於或有對價和與收購有關的遞延購買價格，支付1400萬美元用於股票回購計劃下的普通股回購，支付200萬美元用於向非控股權益分配，以及支付350萬美元用於與基於股權的薪酬活動和股票期權行使相關的預扣税款，被與員工股票購買計劃有關的160萬美元收益和與股票期權行使有關的250萬美元收益所抵消。
2021年融資活動提供的現金淨額為15.987億美元，其中包括長期債務和信貸額度借款所得11.65億美元，發行優先無擔保票據所得11.00億美元，公開承銷發行普通股所得2.789億美元，行使股票期權所得1,230萬美元，與員工購股計劃有關的100萬美元所得，被8.694億美元的長期債務和
融資租賃債務支付1,380萬美元用於股票發行成本，支付2,920萬美元用於債務發行成本，支付2,520萬美元用於或有對價和與收購有關的遞延收購價格，支付1,610萬美元用於債務預付款罰金，支付110萬美元用於向非控股權益分配，以及支付360萬美元與基於股權的補償活動和行使股票期權相關的預扣税有關。
2020年融資活動提供的現金淨額為6.432億美元，其中包括長期債務和信貸額度借款收益5.913億美元，發行優先無擔保票據收益3.5億美元，私募交易出售A類普通股和優先股收益2.25億美元，公開承銷發行A類普通股收益1.426億美元，行使認股權證收益2450萬美元，員工購股計劃收益10萬美元。被長期債務和資本租賃債務償還總額5.865億美元、股票發行成本支付1170萬美元、債務發行成本支付1300萬美元、與B類普通股換取現金有關的支付4430萬美元、與認沽/看漲協議有關的支付2990萬美元、向非控股權益分配80萬美元、與收購有關的或有對價和遞延收購價格支付400萬美元，以及與股權補償活動相關的扣繳税款支付10萬美元所抵消。
自由現金流
下表對截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的經營活動提供的現金淨額與自由現金流量進行了核對，這是一項非公認會計準則衡量標準：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 373,867 | | | $ | 275,679 | | | $ | 195,634 | |
| 購買設備和其他固定資產 | | (391,423) | | | (203,308) | | | (39,755) | |
| 自由現金流 | | $ | (17,556) | | | $ | 72,371 | | | $ | 155,879 | |
截至2022年12月31日的年度，自由現金流為負1760萬美元，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度自由現金流分別為正7240萬美元和1.559億美元。自由現金流減少的主要原因是經營活動提供的現金淨額增加，這是由於用於改善經營業績的現金來源增加，但被為滿足經營要求而增加和安排購買患者醫療設備的時間的增加所抵消。
關鍵會計政策和關鍵估計
對公司財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎，這些財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制本公司的綜合財務報表時，要求其管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司管理層的估計、假設及判斷是根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素而作出的，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。不同的假設和判斷將改變公司編制綜合財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變報告的結果。此外，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
關鍵會計政策和關鍵估計是公司管理層認為對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的那些政策，因為它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。該公司與其合併財務報表有關的關鍵會計政策和關鍵估計包括與收入確認、應收賬款以及商譽和長期資產估值有關的政策和估計。
收入確認
該公司為患者提供的家庭醫療設備、相關用品和其他物品的服務和相關產品產生收入。該公司的收入在向客户提供服務和相關產品的期間確認，並在銷售用品和一次性用品的時間點或設備的固定月度服務期內記錄。
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司預期從患者那裏獲得的對價，或者根據與聯邦醫療保險、醫療補助和第三方付款人的補償安排，以換取這些商品和服務。
該公司根據合同商定的金額或費率確定交易價格，並根據可變對價的估計進行調整，例如隱含的價格優惠。該公司利用期望值方法，利用合同協議和每種付款人類型的歷史償還經驗，確定應包括的可變對價金額，以得出交易價格。本公司對交易價格施加限制，只有在確認的累計收入金額很可能不會在未來發生重大逆轉的情況下才記錄淨收入。如果最終收到的實際對價金額與本公司的估計不同，本公司將對這些估計進行調整，這將影響該等調整所知期間的淨收入。
銷售收入在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。銷售睡眠治療設備用品(包括CPAP再補給產品)、耐用醫療設備和相關用品(包括輪椅、病牀和輸液泵)、糖尿病醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀(CGM)和胰島素泵)以及其他HME產品和用品的收入在承諾貨物或服務的控制權轉移給客户時確認，這些產品和用品通常在發貨時直接提供給消費者醫療設備和用品，並在交付到家中購買耐用醫療設備時確認。
本公司向患者提供某些設備，只要患者仍在使用設備且醫療需要繼續存在，這些設備就會定期按月付款報銷(在某些情況下，每月固定付款有一定的上限)。提供給患者的設備是基於從患者的醫生那裏收到的處方和其他文件所記錄的醫療需要。患者通常不協商或選擇由醫生開出並由公司交付的設備的製造商或型號。一旦將該設備初始交付給患者進行初始設置，就會根據初始設置服務日期建立月度計費流程。該公司在服務期內按比例將固定的每月收入確認為已賺取的減去估計調整，並推遲每月賬單中未賺取部分的收入。初始設置過程中不會產生任何單獨的收入。固定月度收入包括截至期末已達到收入確認標準但尚未向付款人開具賬單的未開賬單金額。已確認的未開單固定月收入淨額的估計是基於歷史趨勢和對未來可收集性的估計。
該公司的賬單系統包含特定於付款人的價格表，這些價格表反映了各種政府和商業保險付款人對提供給客户的每一件設備或供應的有效或合同商定的費用時間表金額。收入根據適用的收費表入賬。公司設立了合同津貼，以計入因收到的付款金額與預期可變現金額之間的差額而產生的調整。如果收到的付款金額與可變現淨額不同，則對確定這些付款差額的期間的收入進行調整。該公司在其合併財務報表中報告了扣除此類調整後的收入。
應收帳款
由於醫療保健行業和第三方償還環境的持續變化，需要某些估計數以應收賬款的可變現淨值記錄應收賬款。這些估計所固有的風險是，隨着獲得更多信息，它們將不得不加以修訂或更新。第三方賬單安排以及管理Medicare和Medicaid的法律法規的複雜性可能會導致對最初記錄的金額進行調整。
該公司定期進行分析，以審查應收賬款的估值和未償餘額的可收回性。管理層的評估考慮了歷史現金收款等因素
經驗、商業和經濟狀況、醫療保險的趨勢、其他收款指標以及關於特定應收賬款的信息。在確定其估計可變現淨值時，該公司的評估還考慮了未償還金額的年齡和構成。
如果應收賬款沒有在既定的到期日之前收回，則被視為逾期。在跟蹤收集工作並確定帳户無法收回後，特定的患者餘額將被註銷。準備金估計數的修訂記為對修訂期間淨收入的調整。
應收賬款包括已賺取但未開票的應收賬款。帳單延遲從幾天到幾周不等，原因是公司的政策是在對其提供的服務進行計費之前編制所需的付款人特定文件。
商譽的價值評估
該公司的資產負債表上有大量的商譽，這些商譽來自公司進行的業務收購。商譽不攤銷，並於發生觸發事件或顯示可能出現減值的情況變化時每年評估減值。這種情況的變化可能包括法律環境、報銷環境、經營業績和/或未來前景的變化等。本公司於每年第四季度進行年度商譽減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化分析。如認為有需要，本公司應用量化減值測試以識別及計量減值金額(如有)。公允價值的釐定需要相當大的判斷，並對基本假設和因素的變化十分敏感，例如對報告單位公允價值的估計和對減值觸發事件的判斷。因此，不能保證為年度商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
長壽資產
本公司的長期資產，如設備及其他固定資產及可確定壽命的可識別無形資產，會在發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時評估減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量，則按該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。
固定壽命的可識別無形資產包括商號、付款人合同、合同租賃協議和發達的技術。這些資產在其估計使用年限內採用直線法進行攤銷，這反映了資產的經濟利益預計將被消耗的模式。這些資產的減值評估與公司的長期資產一致。下表彙總了購置的可識別無形資產的使用年限：
| | | | | |
| 商標名 | 5至10年 |
| 付款人合同 | 10年 |
| 合同租賃協議 | 2年 |
| 發達的技術 | 5年 |
近期會計公告
近期發佈的可能與公司經營有關但尚未被採納的會計聲明已出爐載於附註2，重要會計政策摘要-(抄送)最近Y發佈會計公告，在本報告所載的合併財務報表中。
承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司會受到或有損失的影響，例如涉及廣泛事項的法律訴訟及索償。根據FASB ASC主題450，會計核算
對於意外情況，當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。該公司至少每季度審查其應計項目，並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。目前，公司沒有與訴訟、索賠、調查和訴訟相關的重大應計項目。根據公司對現有信息的評估，雖然不能作出保證，但公司管理層認為，解決此類或有損失最終可能產生的任何負債不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，公司的評估未來可能會根據可獲得的新信息和此類事項訴訟的進一步發展而發生變化。法律程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。
關於本公司對PPS HME Holdings LLC(“PPS”)的收購，本公司於2018年5月與PPS的一家子公司Braden Partners L.P.d/b/a太平洋肺服務公司(BP)簽訂了一份企業誠信協議(“CIA”)。中央情報局是與美國衞生與公眾服務部監察長辦公室(“OIG”)簽訂的。中央情報局的五年任期於2022年4月到期。關於AdaptHealth對PPS的收購和整合，OIG證實，中央情報局對BP的要求僅適用於BP的業務，因此收購後任何其他AdaptHealth附屬公司的業務都不受CIA的要求。2021年12月16日，OIG通知PPS，其截至2021年3月31日的報告已被接受，PPS已履行其在中央情報局的義務。2022年5月24日，公司根據中央情報局提交了截至2022年3月31日期間的最終報告。2023年1月12日，OIG通知PPS，其截至2022年3月31日的報告已被接受，PPS已履行其在中央情報局的義務。 因此，OIG還通知PPS，它已經履行了中央情報局規定的義務，因此中央情報局的任期已經結束。
2017年7月25日，特拉華州的有限責任公司AdaptHealth Holdings LLC(“AdaptHealth Holdings”)收到了美國賓夕法尼亞州東區聯邦地區法院檢察官辦公室(“EDPA”)根據美國法典第18篇第3486節發出的傳票，要求其提供有關呼吸機賬單的某些審計記錄和內部通信。調查的重點是關於一個付款人簽訂了捆綁付款合同的某些呼吸機的賬單做法。AdaptHealth Holdings與調查人員合作，並根據與EDPA的協議，提交了該公司擁有的所有要求提供的信息。AdaptHealth Holdings保留了一個獨立的第三方，該第三方確定了與付款人有關的呼吸機賬單的多付和少付，併發送了一筆匯款來對賬。2019年10月3日，本公司收到EDPA的後續民事調查要求，涉及獨立第三方之前向EDPA提交的一份文件和納入審查的患者。公司已對EDPA作出迴應，並應要求補充其製作，並提供公司擁有的任何相關文件。在隨後的通信中，EDPA向公司表示，調查仍在進行中。EDPA還要求提供有關該公司2017年處理的某些患者服務和索賠退款的更多信息。該公司與EDPA協調編制了這一信息。EDPA還對呼吸機賬單的其他方面提出了問題。雖然本公司不能就EDPA會否要求提供更多資料或進一步跟進此事提供任何保證，但本公司並不相信調查會對本公司造成重大不利影響。
2019年3月，在被公司收購之前，AeroCare收到了肯塔基州西區聯邦檢察官發佈的民事調查要求(CID)。CID尋求調查有關AeroCare對未交付給受益人的氧氣罐內容物不當計費或導致他人不當計費的指控。WDKY已經要求提供與此類氧氣罐內容物賬單相關的文件以及其他類別的信息。AeroCare與WDKY進行了合作，並製作了文件並提供了對其賬單做法的解釋。2020年9月，WDKY表示，調查包括涉嫌違反聯邦虛假申報法，以及涉嫌在十個州違反州醫療補助虛假申報法。AeroCare全力配合調查，並向WDKY表示，提出的擔憂沒有準確確定聯邦醫療保險覆蓋標準，州醫療補助覆蓋要求通常不會規定在有爭議的情況下單獨補償便攜式氣態氧含量。雖然本公司不能就WDKY是否會尋求更多資料或進一步跟進此事提供任何保證，但本公司並不相信調查會對本公司造成重大不利影響。
2021年7月29日，公司據稱的股東小羅伯特·查爾斯·費勒向賓夕法尼亞州東區美國地區法院提起了據稱針對公司及其某些現任和前任高級管理人員的集體訴訟(“起訴書”)。這項申訴聲稱是代表某類人提出的。
在2019年11月11日至2021年7月16日期間購買了該公司的股票。起訴書總體上聲稱，該公司及其某些現任和前任官員違反了聯邦證券法，作出了據稱虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關該公司有機增長軌跡的重大信息。起訴書要求未指明的損害賠償。2021年10月14日，特拉華縣僱員退休制度和巴克斯縣僱員退休制度被指定為主要原告。根據附表命令，主要原告於2021年11月22日提出綜合起訴書(“綜合起訴書”)，提出實質上相同的申索，但增加多名本公司現任及前任董事作為額外被告，並基於本公司被指未能披露有關本公司前聯席行政總裁因過去某些私人活動而涉嫌税務欺詐的資料而提出新的追償理論(“綜合集體訴訟”)。2022年1月20日，被告提出動議，要求駁回合併申訴。首席原告對被告動議的異議於2022年3月21日提交，被告答辯書於2022年4月15日提交。2022年6月9日，法院發佈意見和命令，駁回被告駁回合併申訴的動議。
2022年7月15日，法院發佈了一項時間表命令，除其他外，規定了完成班級認證發現的時間表，以及為班級認證動議設定簡報時間表。根據時間表命令，首席原告於2022年7月28日提交了班級認證動議。2022年12月12日，法院就類別認證發現和主原告提出的類別認證動議的剩餘簡報輸入了一項修訂的時間表命令。根據修改後的時間表命令，被告對主要原告提出的班級認證動議的反對應於2023年3月30日提交；主要原告的答覆應於2023年5月22日提交。
本公司打算對綜合起訴書中包含的指控進行有力的辯護，但不能保證辯護會成功。
2021年12月6日，本公司的推定股東Carol Hessler向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提交了一份針對本公司某些現任和前任董事和高級管理人員的股東派生投訴(“派生投訴”)。衍生品起訴書一般指控被告違反其對公司的受託責任，涉嫌導致或允許關於公司有機增長和公司前聯席首席執行官涉嫌犯罪活動的失實陳述和/或遺漏，未能保持足夠的監督、披露控制程序和內部控制系統，以及對財務報告和對公司管理團隊的盡職調查的內部控制，以及從事內幕交易。衍生品起訴書還指控稱，該公司浪費企業資產和不當得利。最後，衍生品起訴書聲稱，某些個別被告違反了證券交易法第14(A)條，涉嫌在與2021年3月3日舉行的股東特別會議和2021年7月27日舉行的2021年股東年會有關的公司附表DEF 14A委託書中向股東發佈、導致發佈和參與發佈具有重大誤導性的陳述。除其他事項外，衍生品訴訟還要求賠償金錢損害賠償金。
2022年3月4日，雙方約定在合併集體訴訟最終解決之前擱置赫斯勒訴訟。2022年3月7日，法院如此裁定當事人的規定。
公司擬針對衍生品起訴書中的指控積極抗辯，但不能保證抗辯會成功。
2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》(《美國法典》第31篇第3733節(以下簡稱《FCA》))向該公司的一家子公司發出民事調查要求，內容是該子公司是否提交了與其自2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的聯邦醫療保健計劃的賬單和報銷有關的虛假索賠。該公司正在全力配合調查。鑑於調查仍處於早期階段，無法確定調查是否會對本公司產生重大不利影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口與2021年信貸安排下借款利率的波動有關。我們應計的債務借款利息是基於浮動利率，該利率與調整後的LIBOR利率加上適用的保證金掛鈎，因此受到利率變化的影響。截至2022年12月31日，2021年定期貸款下未償還的貸款為7.65億美元，信用證下的未償還貸款為1,740萬美元，扣除未償還信用證後，2021年改革項下的額外可用資金為4.326億美元。
項目8.財務報表和補充數據
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
目錄表
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| 頁面 數 |
合併財務報表-AdaptHealth Corp.及其子公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告 (畢馬威會計師事務所, 費城，賓夕法尼亞州，審計師事務所ID：185) | 63 |
綜合資產負債表--2022年和2021年12月31日 | 67 |
綜合業務報表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 68 |
綜合全面收益表(虧損)--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 69 |
合併股東權益變動表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 70 |
合併現金流量表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 72 |
合併財務報表附註 | 74 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
AdaptHealth Corp：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了AdaptHealth Corp.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益(赤字)和現金流量變化，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
隱性價格優惠
如綜合財務報表附註2所述，公司為向患者提供的服務和相關產品產生收入，並從醫療保險、醫療補助、第三方和患者付款人那裏獲得付款。在截至2022年12月31日的一年中，該公司的淨收入為29.706億美元。收入是根據Medicare、Medicaid、第三方和患者支付者實際或合同商定的金額使用支付者特定的交易價格記錄的，並根據估計的隱含價格優惠進行調整，以反映公司預期獲得的淨收入。本公司利用歷史報銷經驗來確定估計的隱含價格優惠。
我們將評估隱含價格特許權估計作為一項重要的審計事項。需要複雜和主觀的審計師判斷來評估歷史報銷經驗的相關性和可靠性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對公司隱含價格特許權估計的某些內部控制的設計進行了評估。為了評估歷史報銷經驗在公司隱含價格優惠估算中的相關性和可靠性，我們：
•將上一年度記錄的隱含價格優惠估計與實際結果進行比較，以評估公司的估計能力
•評估本年度償還率的趨勢，以確定與確定本年度隱含價格優惠估計數有關的任何情況或條件
•測試作為隱含價格優惠估計基礎的基礎數據的相關性和可靠性，其中包括通過選擇某些歷史付款並同意基礎支持來獲得歷史補償經驗
•根據本年度錄得的淨收入評估公司的歷史報銷經驗。
/s/畢馬威律師事務所
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
費城，賓夕法尼亞州
2023年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
AdaptHealth Corp.：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對AdaptHealth Corp.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，由於下述重大弱點對控制標準目標的實現的影響，本公司截至2022年12月31日尚未根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的標準，對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)變動和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2023年2月28日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。重大弱點與完成風險評估的資源不足有關，這導致幾乎所有流程中的流程一級控制措施和支持財務報表和報告的一般信息技術控制措施得不到執行和無效，已查明並列入管理層的評估。在決定我們對2022年合併財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮到了重大弱點，本報告不影響我們對該等合併財務報表的報告。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2023年2月28日
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 46,272 | | | $ | 149,627 | |
| 應收賬款 | 359,146 | | | 359,896 | |
| 庫存 | 127,754 | | | 123,095 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 52,136 | | | 37,440 | |
| 流動資產總額 | 585,308 | | | 670,058 | |
| 設備和其他固定資產淨額 | 487,079 | | | 398,577 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 129,506 | | | 147,760 | |
| 融資租賃使用權資產 | 5,423 | | | — | |
| 商譽 | 3,545,297 | | | 3,512,567 | |
| 可識別無形資產淨額 | 162,773 | | | 202,231 | |
| 其他資產 | 22,415 | | | 15,098 | |
| 遞延税項資產 | 281,786 | | | 304,193 | |
| 總資產 | $ | 5,219,587 | | | $ | 5,250,484 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 337,498 | | | $ | 358,384 | |
| 長期債務的當期部分 | 35,000 | | | 20,000 | |
| 經營租賃債務的當期部分 | 30,001 | | | 31,418 | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 2,211 | | | 15,446 | |
| 合同責任 | 31,641 | | | 31,370 | |
| 其他負債 | 19,863 | | | 43,194 | |
| 流動負債總額 | 456,214 | | | 499,812 | |
| 長期債務，減少流動部分 | 2,153,267 | | | 2,183,552 | |
| 經營租賃債務，較少的流動部分 | 104,394 | | | 120,180 | |
| 融資租賃債務，減少流動部分 | 3,950 | | | — | |
| 其他長期負債 | 305,501 | | | 322,487 | |
| 認股權證法律責任 | 38,503 | | | 57,764 | |
| 總負債 | 3,061,829 | | | 3,183,795 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，面值$0.0001每股，300,000,000授權股份及134,435,119和133,843,732截至2022年12月31日和2021年12月31日發行和發行的股票， | 13 | | | 13 | |
優先股，面值$0.0001每股，5,000,000授權股份；124,060截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 1 | | | 1 | |
庫存股，按成本計算(750,835截至2022年12月31日的股票) | (13,992) | | | — | |
| 額外實收資本 | 2,130,148 | | | 2,107,267 | |
| 留存收益(累計虧損) | 26,295 | | | (43,021) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 8,693 | | | (2,354) | |
| AdaptHealth Corp.的股東權益總額。 | 2,151,158 | | | 2,061,906 | |
| 附屬公司的非控股權益 | 6,600 | | | 4,783 | |
| 股東權益總額 | 2,157,758 | | | 2,066,689 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 5,219,587 | | | $ | 5,250,484 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | $ | 2,970,595 | | | $ | 2,454,535 | | | $ | 1,056,389 | |
| 補助金收入 | — | | | 10,595 | | | 14,277 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 淨收入成本 | 2,553,169 | | | 2,008,925 | | | 898,601 | |
| 一般和行政費用 | 162,125 | | | 167,505 | | | 89,346 | |
| 折舊和攤銷，不包括患者設備折舊 | 64,890 | | | 63,095 | | | 11,373 | |
| 總成本和費用 | 2,780,184 | | | 2,239,525 | | | 999,320 | |
| 營業收入 | 190,411 | | | 225,605 | | | 71,346 | |
| 利息支出，淨額 | 109,414 | | | 95,195 | | | 41,430 | |
| 認股權證負債的公允價值變動(附註11) | (17,158) | | | (53,181) | | | 135,368 | |
| 或有代價普通股負債公允價值變動(附註11) | — | | | (29,389) | | | 98,717 | |
| 債務清償損失 | — | | | 20,189 | | | 5,316 | |
| 其他虧損(收入)，淨額 | 253 | | | 1,832 | | | (3,444) | |
| 所得税前收入(虧損) | 97,902 | | | 190,959 | | | (206,041) | |
| 所得税支出(福利) | 24,769 | | | 32,806 | | | (11,955) | |
| 淨收益(虧損) | 73,133 | | | 158,153 | | | (194,086) | |
| 可歸因於非控股權益的收益(虧損) | 3,817 | | | 1,978 | | | (32,454) | |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨收益(虧損) | $ | 69,316 | | | $ | 156,175 | | | $ | (161,632) | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 134,175 | | 126,306 | | 52,488 |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 138,988 | | 133,034 | | 52,488 |
| | | | | |
每股基本淨收益(虧損)(附註12) | $ | 0.47 | | | $ | 1.12 | | | $ | (3.08) | |
每股攤薄淨收益(虧損)(附註12) | $ | 0.33 | | | $ | 0.67 | | | $ | (3.08) | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | $ | 73,133 | | $ | 158,153 | | | $ | (194,086) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | |
| 利率互換協議，包括重新分類調整，扣除税收 | 11,047 | | 5,776 | | | (10,667) |
| 綜合收益(虧損) | 84,180 | | 163,929 | | (204,753) |
| | | | | |
| 可歸因於非控股權益的收益(虧損) | 3,817 | | 1,978 | | | (32,454) | |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的全面收益(虧損) | $ | 80,363 | | $ | 161,951 | | $ | (172,299) |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併股東權益變動表(虧損)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 保留
收益
(累計
赤字) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 附屬公司的非控股權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日 | 40,816 | | $ | 4 | | | 31,564 | | $ | 3 | | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (40,258) | | | $ | 1,431 | | | $ | (26,963) | | | $ | (65,783) | |
| 發行A類普通股進行收購 | 5,927 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 123,886 | | | — | | | — | | | — | | | 123,887 | |
| B類普通股換A類普通股 | 16,660 | | 2 | | | (16,660) | | (2) | | | — | | — | | | — | | — | | | (35,271) | | | — | | | — | | | 35,271 | | | — | |
| B類普通股換取現金 | — | | — | | | (1,508) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,273) | | | (44,273) | |
| 沒收B類普通股 | — | | — | | | (177) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 認股權證的行使 | 4,105 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 24,494 | | | — | | | — | | | — | | | 24,495 | |
| 已行使認股權證的認股權證負債重分類為衡平法 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 49,098 | | | — | | | — | | | — | | | 49,098 | |
| 基於股權的薪酬 | 635 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 18,670 | | | — | | | — | | | — | | | 18,670 | |
| A類普通股換取B-1系列優先股 | (15,810) | | (2) | | | — | | — | | | 158 | | 1 | | | | | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
出售A類普通股和A系列優先股，扣除發售成本$1,639 | 10,930 | | 1 | | | — | | — | | | 75 | | — | | | — | | — | | | 223,360 | | | — | | | — | | | — | | | 223,361 | |
發行A類普通股，扣除發行成本$10,086 | 9,200 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 132,513 | | | — | | | — | | | — | | | 132,514 | |
| B-2系列優先股向B-1系列優先股的轉換 | — | | — | | | — | | — | | | (9) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A系列優先股向A類普通股的轉換 | 2,888 | | — | | | — | | — | | | (40) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B-1系列優先股轉換為A類普通股 | 2,000 | | — | | | — | | — | | | (20) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行與或有對價普通股相關的A類普通股 | 1,000 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 37,556 | | | — | | | — | | | — | | | 37,556 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | (800) | |
| 與員工購股計劃相關發行的A類普通股 | 6 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 101 | | | — | | | — | | | — | | | 101 | |
| 淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (161,632) | | | — | | | (32,454) | | | (194,086) | |
| 應收税金協議產生的權益活動 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 24,787 | | | — | | | — | | | — | | | 24,787 | |
| AdaptHealth Corp.在AdaptHealth Holdings的所有權的其他增加導致的股權活動 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (8,088) | | | — | | | — | | | — | | | (8,088) | |
| 看跌期權/看漲期權協議帶來的股權影響 | (1,899) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (32,621) | | | 2,694 | | | — | | | — | | | (29,927) | |
| 利率互換公允價值變動，包括重新分類調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,842) | | | (4,825) | | | (10,667) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 76,458 | | $ | 8 | | | 13,219 | | $ | 1 | | | 164 | | $ | 1 | | | — | | $ | — | | | $ | 558,486 | | | $ | (199,196) | | | $ | (4,411) | | | $ | (74,044) | | | $ | 280,845 | |
| 發行A類普通股進行收購 | 15,725 | | 2 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 602,659 | | | — | | | — | | | — | | | 602,661 | |
| 發行用於收購的C-1系列優先股 | — | | — | | | — | | — | | | 130 | | — | | | — | | — | | | 523,856 | | | — | | | — | | | — | | | 523,856 | |
| 發行用於收購的股票期權 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 134,683 | | | — | | | — | | | — | | | 134,683 | |
| B類普通股換A類普通股 | 13,219 | | 1 | | | (13,219) | | (1) | | | — | | — | | | — | | — | | | (74,200) | | | — | | | (3,719) | | | 77,919 | | | — | |
| 認股權證的行使 | 118 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已行使認股權證的認股權證負債重分類為衡平法 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,960 | | | — | | | — | | | — | | | 2,960 | |
| 期權的行使 | 1,139 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 12,320 | | | — | | | — | | | — | | | 12,320 | |
| 股票期權的無現金行使 | 133 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併股東權益變動表(虧損)(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 保留
收益
(累計
赤字) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 附屬公司的非控股權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 基於股權的薪酬 | 571 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 25,323 | | | — | | | — | | | — | | | 25,323 | |
發行A類普通股，扣除發行成本$13,832 | 8,450 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 265,017 | | | — | | | — | | | — | | | 265,018 | |
| B-1系列優先股轉換為A類普通股 | 3,950 | | — | | | — | | — | | | (40) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 將C-1系列優先股轉換為A類普通股 | 13,047 | | 1 | | | — | | — | | | (130) | | — | | | — | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行與或有對價相關的普通股 | 1,000 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 41,088 | | | — | | | — | | | — | | | 41,088 | |
| 分配給非控股權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,070) | | | (1,070) | |
| 與員工購股計劃相關發行的普通股 | 34 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 1,016 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 156,175 | | | — | | | 1,978 | | | 158,153 | |
| 應收税金協議產生的權益活動 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 17,617 | | | — | | | — | | | — | | | 17,617 | |
| 利率互換公允價值變動，包括重新分類調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5,776 | | | — | | | 5,776 | |
| 支付股權薪酬和股票期權代扣代繳税款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (3,557) | | | — | | | — | | | — | | | (3,557) | |
| 平衡，2021年12月31日 | 133,844 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | 124 | | $ | 1 | | | — | | $ | — | | | $ | 2,107,267 | | | $ | (43,021) | | | $ | (2,354) | | | $ | 4,783 | | | $ | 2,066,689 | |
| 基於股權的薪酬 | 555 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 22,397 | | | — | | | — | | | — | | | 22,397 | |
| 股票期權的行使 | 621 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,510 | | | — | | | — | | | — | | | 2,510 | |
| 限制性股票歸屬和股票期權行使中的預扣税款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (4,142) | | | — | | | — | | | — | | | (4,142) | |
| 根據股份回購計劃購買的股份 | (751) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 751 | | (13,992) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,992) | |
| 已行使認股權證的認股權證負債重分類為衡平法 | 88 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,103 | | | — | | | — | | | — | | | 2,103 | |
| 與員工購股計劃相關發行的普通股 | 78 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 1,616 | | | — | | | — | | | — | | | 1,616 | |
| 分配給非控股權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,000) | | | (2,000) | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 69,316 | | | — | | | 3,817 | | | 73,133 | |
| 與或有代價普通股有關的遞延税項影響 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (1,603) | | | — | | | — | | | — | | | (1,603) | |
| 利率互換公允價值變動，包括重新分類調整，税後淨額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 11,047 | | | — | | | 11,047 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 134,435 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | 124 | | $ | 1 | | | 751 | | $ | (13,992) | | | $ | 2,130,148 | | | $ | 26,295 | | | $ | 8,693 | | | $ | 6,600 | | | $ | 2,157,758 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 73,133 | | | $ | 158,153 | | | $ | (194,086) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷，包括病人設備折舊 | 351,178 | | | 258,053 | | | 82,445 | |
| 基於股權的薪酬 | 22,397 | | | 25,323 | | | 18,670 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (17,158) | | | (53,181) | | | 135,368 | |
| 或有代價普通股負債公允價值變動 | — | | | (29,389) | | | 98,717 | |
| 經營性租賃使用權資產賬面金額減少 | 32,264 | | | 28,624 | | | — | |
| 遞延所得税支出(福利) | 18,036 | | | 22,380 | | | (21,101) | |
| 利率互換公允價值變動，扣除重新分類調整後的淨額 | (2,936) | | | (2,927) | | | (2,845) | |
| 遞延融資成本攤銷 | 5,234 | | | 5,378 | | | 1,876 | |
| 遞延融資成本的核銷 | — | | | 4,054 | | | 5,316 | |
| 提前還款罰金清償債務的損失 | — | | | 16,135 | | | — | |
| 其他 | (285) | | | (3,615) | | | (5,636) | |
| 經營資產和負債的變化，扣除收購的影響： | | | | | |
| 應收賬款 | (209) | | | (29,694) | | | (29,517) | |
| 庫存 | (6,300) | | | (14,920) | | | (19,434) | |
| 預付資產和其他資產 | (13,143) | | | 2,731 | | | (10,767) | |
| 經營租賃義務 | (31,213) | | | (28,043) | | | — | |
| 經營負債 | (57,131) | | | (83,383) | | | 136,628 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 373,867 | | | 275,679 | | | 195,634 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 用於企業收購的付款，扣除所獲得的現金 | (19,017) | | | (1,620,320) | | | (769,337) | |
| 購買設備和其他固定資產 | (391,423) | | | (203,308) | | | (39,755) | |
| 成本法投資的付款方式 | (731) | | | (1,125) | | | (8,657) | |
| 出售投資所得收益 | — | | | — | | | 2,046 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (411,171) | | | (1,824,753) | | | (815,703) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務和信貸額度的借款收益 | — | | | 1,165,000 | | | 591,275 | |
| 償還長期債務和信用額度 | (20,000) | | | (827,271) | | | (547,480) | |
| 償還融資租賃債務 | (16,176) | | | (42,164) | | | (39,051) | |
| 根據股份回購計劃購買的股份的付款 | (13,992) | | | — | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 2,510 | | | 12,320 | | | — | |
| 與員工股票購買計劃相關的收益 | 1,616 | | | 1,016 | | | 101 | |
| 支付股權薪酬和股票期權代扣代繳税款 | (3,516) | | | (3,557) | | | (59) | |
| 從收購中支付或有對價和遞延收購價格 | (14,493) | | | (25,233) | | | (3,954) | |
| 對非控股權益的分配 | (2,000) | | | (1,070) | | | (800) | |
| 發行優先無擔保票據所得款項 | — | | | 1,100,000 | | | 350,000 | |
| 發行A類普通股所得款項 | — | | | 278,850 | | | 142,600 | |
| 支付股票發行成本 | — | | | (13,832) | | | (11,725) | |
| 遞延融資成本的支付 | — | | | (29,185) | | | (13,049) | |
| 支付債務提前還款罰金 | — | | | (16,135) | | | — | |
| 出售A類普通股和A系列優先股所得款項 | — | | | — | | | 225,000 | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | — | | | 24,495 | |
| B類普通股換取現金 | — | | | — | | | (44,273) | |
| 行使與認沽/認購協議有關的認購期權的付款 | — | | | — | | | (29,927) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (66,051) | | | 1,598,739 | | | 643,153 | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | (103,355) | | | 49,665 | | | 23,084 | |
| 期初現金及現金等價物 | 149,627 | | | 99,962 | | | 76,878 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 46,272 | | | $ | 149,627 | | | $ | 99,962 | |
| 補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 108,885 | | | $ | 73,630 | | | $ | 35,771 | |
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 繳納所得税的現金 | 14,949 | | | 14,792 | | | 7,480 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 根據融資租賃義務購置的設備 | $ | 1,335 | | | $ | 22,959 | | | $ | 40,012 | |
| 期末未付設備和其他固定資產購置 | 24,221 | | | 13,936 | | | 7,869 | |
| 受經營租賃義務約束的資產 | 22,543 | | | 12,777 | | | — | |
| 經營租賃義務 | (22,543) | | | (12,777) | | | — | |
| 核銷受經營租賃義務約束的資產 | (8,532) | | | — | | | — | |
| 經營租賃債務的核銷 | 8,532 | | | — | | | — | |
| 與收購相關而發行的股權代價 | — | | | 1,261,200 | | | 123,887 | |
| 與收購相關的或有購買價格 | — | | | 7,800 | | | 27,064 | |
| 與收購有關的遞延收購價格 | 457 | | | 4,478 | | | 33 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
(1) 業務性質
AdaptHealth Corp.及其子公司(“AdaptHealth”或“本公司”)在提供包括家庭醫療設備(HME)、醫療用品和相關服務在內的以患者為中心的家庭保健解決方案方面處於全國領先地位。AdaptHealth主要專注於向阻塞性睡眠呼吸暫停(OSA)患者提供(I)睡眠治療設備、用品和相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀(CGM)和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供家庭醫療設備和其他設施，(Iv)在家中提供氧氣和相關的慢性治療服務，以及(V)代表慢性病患者提供傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應方面的其他HME設備和用品。AdaptHealth服務於醫療保險、醫療補助和商業保險付款人。
(2) 重要會計政策摘要
(a) 陳述的基礎
本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制。管理層認為，合併財務報表包括所有必要的調整，以便公平地列報列報各期間的財務狀況和業務成果。
在2021年8月19日之前，本公司為“新興成長型公司”，定義見經修訂的1933年證券法第2(A)節(證券法)(經2012年的JumpStart Our Business Startups Act(JOBS法案)修訂的證券法)，並利用適用於其他非新興成長型上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不須遵守Sarbanes-Oxley法案第404節的核數師認證要求、在其定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務減少，以及其他豁免。截至2021年8月19日，該公司因發行超過1美元的債券而不再具有新興成長型公司的資格1.0截至該日，前三年期間的不可轉換債務為10億美元，因此不再免除上文討論的報告要求。
(b) 鞏固的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
(c) 會計估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。管理層根據歷史經驗、現有及已知情況、權威會計聲明及管理層認為合理的其他因素作出這些估計及假設。需要使用管理估計數的重要領域涉及收入確認和應收賬款估值(隱含價格優惠)、所得税、基於股權的補償、認股權證負債和長期資產，包括商譽和可識別的無形資產。實際結果可能與這些估計不同。
(d) 收入確認
該公司為患者提供的家庭醫療設備、相關用品和其他物品的服務和相關產品產生收入。該公司的收入在向客户提供服務和相關產品的期間確認，並在銷售用品和一次性用品的時間點或設備的固定月度服務期內記錄。
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
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December 31, 2022, 2021 and 2020
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司預期從患者那裏獲得的對價，或者根據與聯邦醫療保險、醫療補助和第三方付款人的補償安排，以換取這些商品和服務。
該公司根據合同商定的金額或費率確定交易價格，並根據可變對價的估計進行調整，例如隱含的價格優惠。該公司利用期望值方法，利用合同協議和每種付款人類型的歷史償還經驗，確定應包括的可變對價金額，以得出交易價格。本公司對交易價格施加限制，只有在確認的累計收入金額很可能不會在未來發生重大逆轉的情況下才記錄淨收入。如果最終收到的實際對價金額與本公司的估計不同，本公司將對這些估計進行調整，這將影響該等調整所知期間的淨收入。
銷售收入在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。銷售睡眠治療設備用品(包括CPAP再補給產品)、耐用醫療設備和相關用品(包括輪椅、病牀和輸液泵)、糖尿病醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀(CGM)和胰島素泵)以及其他HME產品和用品的收入在承諾貨物或服務的控制權轉移給客户時確認，這些產品和用品通常在發貨時直接提供給消費者醫療設備和用品，並在交付到家中購買耐用醫療設備時確認。
本公司向患者提供某些設備，只要患者仍在使用設備且醫療需要繼續存在，這些設備就會定期按月付款報銷(在某些情況下，每月固定付款有一定的上限)。提供給患者的設備是基於從患者的醫生那裏收到的處方和其他文件所記錄的醫療需要。患者通常不協商或選擇由醫生開出並由公司交付的設備的製造商或型號。一旦將該設備初始交付給患者進行初始設置，就會根據初始設置服務日期建立月度計費流程。該公司在服務期內按比例將固定的每月收入確認為已賺取的減去估計調整，並推遲每月賬單中未賺取部分的收入。初始設置過程中不會產生任何單獨的收入。固定月度收入包括截至期末已達到收入確認標準但尚未向付款人開具賬單的未開賬單金額。已確認的未開單固定月收入淨額的估計是基於歷史趨勢和對未來可收集性的估計。
該公司的賬單系統包含特定於付款人的價格表，這些價格表反映了各種政府和商業保險付款人對提供給客户的每一件設備或供應的有效或合同商定的費用時間表金額。收入根據適用的收費表入賬。公司設立了合同津貼，以計入因收到的付款金額與預期可變現金額之間的差額而產生的調整。如果收到的付款金額與可變現淨額不同，則對確定這些付款差額的期間的收入進行調整。該公司在其合併財務報表中報告了扣除此類調整後的收入。
只有在提供了服務的情況下，公司才在綜合資產負債表的綜合經營報表和合同資產中確認收入。由於本公司已履行其在合同項下的義務，因此，公司對記錄為合同資產的對價擁有無條件的權利，因此將已開票和未開票的合同資產歸類為應收賬款。
公司在提供服務之前從客户那裏收到的固定月度付款屬於合同債務。這種付款主要涉及每月預付賬單並在一段時間內確認為賺取收入的患者。
該公司按付款人類型和核心服務項目對與客户簽訂的合同的淨收入進行分類。本公司認為，將淨收入分解為這些類別描述了性質、金額、時機和
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收入和現金流的不確定性受到經濟因素的影響。公司創收合同中的付款條款和條件因付款人類型和付款人來源而異。
2022年、2021年和2020年12月31日終了年度按付款人類型分列的淨收入構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 保險 | $ | 1,808,633 | | $ | 1,499,154 | | $ | 657,033 |
| 政府 | 781,975 | | 685,513 | | 295,657 |
| 病人付費 | 379,987 | | 269,868 | | 103,699 |
| 淨收入 | $ | 2,970,595 | | $ | 2,454,535 | | $ | 1,056,389 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，按核心服務項目分列的淨收入構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售收入： | | | | | |
| 沉睡 | $ | 794,021 | | $ | 654,130 | | $ | 312,860 |
| 糖尿病 | 670,988 | | 528,082 | | 159,490 |
| 給家裏的補給 | 179,326 | | 167,830 | | 145,624 |
| 呼吸性 | 34,342 | | 31,016 | | 28,605 |
| HME | 118,542 | | 113,805 | | 58,029 |
| 其他 | 218,461 | | 144,543 | | 54,689 |
| 銷售淨收入合計 | $ | 2,015,680 | | $ | 1,639,406 | | $ | 759,297 |
| | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入： | | | | | |
| 沉睡 | $ | 272,705 | | $ | 237,252 | | $ | 98,361 |
| 糖尿病 | 16,103 | | 13,123 | | 2,467 |
| 呼吸性 | 520,697 | | 427,270 | | 123,860 |
| HME | 102,256 | | 95,936 | | 55,847 |
| 其他 | 43,154 | | 41,548 | | 16,557 |
| 每月固定設備報銷淨收入合計 | $ | 954,915 | | $ | 815,129 | | $ | 297,092 |
| | | | | |
| 總淨收入： | | | | | |
| 沉睡 | $ | 1,066,726 | | $ | 891,382 | | $ | 411,221 |
| 糖尿病 | 687,091 | | 541,205 | | 161,957 |
| 給家裏的補給 | 179,326 | | 167,830 | | 145,624 |
| 呼吸性 | 555,039 | | 458,286 | | 152,465 |
| HME | 220,798 | | 209,741 | | 113,876 |
| 其他 | 261,615 | | 186,091 | | 71,246 |
| 淨收入合計 | $ | 2,970,595 | | $ | 2,454,535 | | $ | 1,056,389 |
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上表中的某些上期數額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類被認為對提出的所有期間都無關緊要。
(e) 應收帳款
由於醫療保健行業和第三方償還環境的持續變化，需要某些估計數以應收賬款的可變現淨值記錄應收賬款。這些估計所固有的風險是，隨着獲得更多信息，它們將不得不加以修訂或更新。第三方賬單安排以及管理Medicare和Medicaid的法律法規的複雜性可能會導致對最初記錄的金額進行調整。
該公司定期進行分析，以審查應收賬款的估值和未償餘額的可收回性。管理層的評估考慮了歷史現金收集經驗、業務和經濟狀況、醫療保健覆蓋範圍的趨勢、其他收集指標以及有關特定應收賬款的信息等因素。在確定其估計可變現淨值時，該公司的評估還考慮了未償還金額的年齡和構成。
如果應收賬款沒有在既定的到期日之前收回，則被視為逾期。在跟蹤收集工作並確定帳户無法收回後，特定的患者餘額將被註銷。準備金估計數的修訂記為對修訂期間淨收入的調整。
應收賬款包括已賺取但未開票的應收賬款。帳單延遲從幾天到幾周不等，原因是公司的政策是在對其提供的服務進行計費之前編制所需的付款人特定文件。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的未開賬單應收賬款為38.6百萬美元和美元23.8分別為100萬美元。
(f) 新冠肺炎大流行
聯邦、州和地方當局已經採取了幾項行動，旨在幫助醫療保健提供者為新冠肺炎和其他患者提供護理，並減輕新冠肺炎大流行的不利經濟影響。聯邦政府採取的立法行動包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，該法案於2020年3月27日簽署成為法律。通過CARE法案，聯邦政府授權支付通過公共衞生和社會服務緊急基金(提供者救濟基金或PRF)分發給醫療保健提供者的款項。此外，CARE法案修訂了Medicare加速和預付款計劃，試圖更快地向醫療保健提供者支付款項，以減輕對醫療保健提供者的財務影響。公司參與這些計劃的情況和相關的會計政策摘要如下。
補助金收入。2020年4月，公司收到了CARE法案PRF的分發，金額為#美元17.2在2020年4月之後，公司完成了幾次收購，其中被收購的公司總共獲得了$22.2在適用的收購日期之前支付的PRF款項為百萬美元。在這些收購的會計方面，公司記錄了承擔的負債#美元。7.7與被收購公司收到的PRF付款有關的百萬美元。PRF付款的目標是抵消與新冠肺炎大流行有關的收入和支出損失。PRF付款受到一定的限制，如果不用於指定目的，將被退還。作為接受分發的一項條件，提供者必須同意某些條款和條件，其中包括資金將用於美國衞生與公眾服務部(HHS)定義的收入損失和未報銷的新冠肺炎相關費用。所有接受PRF付款的人都必須遵守《條款和條件》中所述並由衞生和公眾服務部確定的報告要求。當公司有合理保證其已遵守與贈款相關的條件時，公司將贈款支付確認為收入。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司確認贈款收入為10.6百萬美元和美元14.3100萬美元，分別與被確定為符合贈款相關條件的PRF付款有關。
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衞生和公眾服務部表示，《CARE Act PRF》需要不斷報告和修改條款和條件，自衞生和公眾服務部發布此類報告要求和條款和條件以來，已對其進行了多次更新。除其他更新外，這些更新涉及修改關於使用從減貧框架撥出的資金的指導，以及更新這類基金的報告要求。如果HHS未來有任何更新的指導或對條款和條件的修改，這可能會影響AdaptHealth的遵守能力，公司可能被要求撤銷對記錄的贈款收入的確認，並返還一部分收到的資金，這可能對公司來説是重要的。本公司正繼續監察HHS發出的條款及條件。此外，衞生和公眾服務部表示，它將密切監測，並與監察長(美國)辦公室(OIG)一起對提供者進行審計，以確保受助人遵守救濟計劃的條款和條件，並防止欺詐和濫用。所有提供者將因故意遺漏、失實陳述或偽造向HHS提供的任何信息而受到民事和刑事處罰。
聯邦醫療保險加速支付計劃。在某些情況下，當醫療保健提供者因延遲收到其提供的聯邦醫療保險服務的付款而遇到財務困難時，它可能有資格根據聯邦醫療保險加速付款計劃獲得加速付款或預付款。CARE法案修訂了Medicare加速和預付款計劃，試圖更快地向醫療保健提供者支付款項，以減輕對醫療保健提供者的財務影響。2020年4月，公司收到可收回的預付款#美元。45.8100萬美元，由CMS根據《關愛法案》提供。此外，就2020年7月完成的一項收購而言，該公司承擔了#美元的負債。3.7與被收購公司在收購日期前收到的CMS可收回預付款有關的百萬美元。CMS於2021年4月開始退還預付款，並用於退還期間提供的服務和確認的收入，這影響了本公司在退還金額期間提供服務的現金收入。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，12.8百萬美元和美元36.7100萬美元分別被CMS收回或償還給CMS。截至2022年12月31日，CMS的預付款已由CMS全額收回或償還，截至該日期，CMS不承擔任何責任。
推遲繳納就業税。在CARE法案允許的情況下，公司選擇將僱主支付的FICA税的某些部分從2020年3月27日推遲到2021年1月1日。該公司總共推遲了#美元8.6百萬美元，並支付$4.32022年1月4日的儲税券及4.32022年12月14日，100萬人。截至2022年12月31日，根據這一規定，沒有其他款項到期。
新冠肺炎疫情對公司業務、經營結果和財務狀況的全面影響是高度不確定的，將取決於未來的發展和許多不斷變化的因素，這些因素可能無法準確預測，並可能對公司未來報告期的綜合財務報表產生重大影響。
(g) 公允價值會計
財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題820，公允價值計量和披露(ASC 820)，創建了公允價值的單一定義，建立了在美國公認會計準則中計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820強調，公允價值是以市場為基礎的計量，而不是特定於實體的計量，並指出公允價值計量是估計在當前市場條件下，在計量日期出售資產或轉移負債的有序交易將發生的價格。在資產負債表中按公允價值調整的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。
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ASC 820定義的電平輸入如下：
| | | | | | | | |
| 電平輸入 | | 輸入定義 |
| 1級 | | 在計量日期，投入是活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| 2級 | | 投入，但包括在第1級的報價除外，該報價是通過與計量日期的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債。 |
| 3級 | | 不可觀察的輸入，反映管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。 |
參閲附註6，資產和負債的公允價值，瞭解更多信息。
(h) 金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款和應計費用。根據短期性質，本公司金融工具的賬面價值接近其公允價值。
下表顯示了公司長期債務安排的賬面價值和估計公允價值，扣除未攤銷遞延融資成本後的賬面價值和估計公允價值(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 有擔保定期貸款 | $ | 761,547 | | $ | 761,547 | | $ | 780,414 | | $ | 780,414 |
| 優先無擔保票據 | 1,426,720 | | 1,227,574 | | 1,423,138 | | 1,459,137 |
| $ | 2,188,267 | | $ | 1,989,121 | | $ | 2,203,552 | | $ | 2,239,551 |
本公司於2021年1月訂立的有擔保定期貸款項下的借款，按附註10所述的浮動利率計息，債務，管理層認為這接近於公允價值。該公司優先無擔保票據的公允價值是基於當前的市場價格。
(i) 現金和現金等價物
本公司將所有到期日為三個月或以下的短期高流動性投資視為現金等價物。現金是指手頭的現金和銀行的存款。該公司在聯邦保險銀行維持現金活期存款賬户。有時，這些賬户中的餘額可能會超過聯邦保險的限額。現金和現金等價物包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 現金 | | $ | 46,272 | | $ | 149,613 |
| 貨幣市場賬户 | | — | | 14 |
| 總計 | | $ | 46,272 | | $ | 149,627 |
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(j) 庫存
存貨包括出售給客户的設備和醫療用品，按成本或市場價值中的較低者列報。成本由先進先出法確定。這些成品計入向客户提供產品和相關服務期間的淨收入成本。
(k) 設備和其他固定資產
設備及其他固定資產按成本減去累計折舊，或當作為企業合併的一部分收購時，按收購日的公允價值列報。折舊在相關資產的估計使用年限內使用直線方法計算。患者醫療設備的使用壽命與醫療報銷期限相關。計算機設備、車輛和其他固定資產在資產的預計使用年限內折舊。購置財產的主要支出和大幅延長使用壽命的支出都被資本化。維護、修理和少量更換的支出在發生時計入費用。
用於計算折舊的財產和設備的使用年限為：
| | | | | |
| 病人醫療設備 | 13幾個月-5年份 |
| 車輛 | 5年份 |
| 其他 | 2 ‑ 10年份 |
(l) 長壽資產
本公司的長期資產，如設備及其他固定資產、經營租賃使用權資產、融資租賃使用權資產和已確定壽命的可識別無形資產，在發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行減值評估。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量，則按該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。
固定壽命的可識別無形資產包括商號、付款人合同、合同租賃協議和發達的技術。這些資產在其估計使用年限內採用直線法進行攤銷，這反映了資產的經濟利益預計將被消耗的模式。這些資產的減值評估與公司的長期資產一致。下表彙總了該公司可識別無形資產的使用壽命：
| | | | | |
| 商標名 | 5至10年份 |
| 付款人合同 | 10年份 |
| 合同租賃協議 | 2年份 |
| 發達的技術 | 5年份 |
《公司》做到了不是在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，不會對長期資產產生任何減值費用。除了考慮上述事件或情況變化的減值外，管理層還定期評估其長期資產的剩餘壽命。
(m) 商譽的價值評估
該公司的資產負債表上有大量的商譽，這些商譽來自公司進行的業務收購。商譽不攤銷，每年進行減值評估，並在
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觸發事件的發生或指示可能的損害的環境變化。這些可能需要進行年度或中期商譽減值評估的觸發事件包括，除其他因素外，歷史或預計收入、營業收入或現金流的下降，以及公司股票價格或市值的下降。這種情況的變化可能包括法律環境、報銷環境、經營業績和/或未來前景的變化等。本公司於每年第四季度進行年度商譽減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化分析。如認為有需要，本公司應用量化減值測試以識別及計量減值金額(如有)。公允價值的釐定需要相當大的判斷，並對基本假設和因素的變化十分敏感，例如對報告單位公允價值的估計和對減值觸發事件的判斷。因此，不能保證為年度商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。在截至2022年3月31日的三個月內，由於公司股價下跌，公司市值下降。該公司認為，這種下降是一個觸發事件，要求管理層截至2022年3月31日進行商譽減值量化分析。在2022年的剩餘時間裏，沒有發現這樣的觸發事件。請參閲附註5，商譽與可確認無形資產，以瞭解更多詳細信息。
(n) 企業合併
本公司對業務收購採用會計收購的收購方法。本公司收購的業務的經營業績已包括在各自的收購日期。轉讓代價的收購日期公允價值，包括任何或有代價的公允價值，根據收購日的估計公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。如果轉讓對價的購置日公允價值超過收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值，則超出的部分計入商譽。由於監管要求和缺乏合同協議，患者關係、醫療記錄和患者名單沒有作為單獨的無形資產報告，但它們是商譽的一部分。與客户相關的關係不作為單獨的無形資產報告，但屬於商譽的一部分，因為授權醫生沒有義務將公司的服務轉介給他們的患者，他們可以隨時更換醫生和服務提供商。本公司可在必要時調整初步收購價分配，因其獲得更多有關資產估值及假設於收購日期已存在但尚未獲得的負債的資料，收購日期一般為收購結束日期後一年。收購相關費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
(o) 遞延融資成本
與本公司借款相關的成本，稱為融資成本，被資本化並計入隨附的綜合資產負債表中與循環信貸融資相關的成本，以及作為與有擔保定期貸款相關的成本的債務賬面價值的減少。資本化融資成本按實際利息法在相關融資協議期限內攤銷為利息支出。請參閲附註8，遞延融資成本，瞭解更多信息。
(p) 租賃會計
截至2021年12月31日止年度，本公司採用FASB會計準則更新(ASU)第2016-02號，租賃(主題842)(ASC 842)，對於2021年1月1日存在的租約，使用修改的追溯方法，生效日期為2021年1月1日。ASC 842要求公司在大多數租賃的綜合資產負債表上確認租賃負債和相應的使用權(ROU)資產，並披露有關租賃安排的關鍵信息。租賃負債是指未來支付最低租賃付款的貼現義務。該公司選擇對2021年1月1日之前開始的租賃應用ASC 842過渡指導中允許的某些實際權宜之計，包括一攬子實際權宜之計，其中包括允許將12個月或12個月以下的租賃協議排除在資產負債表之外，並允許公司在新標準下不重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。由於公司選擇了這些實際的權宜之計，公司發揚了某些歷史結論
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對於現有合同，包括與租約的存在和分類以及初始直接費用有關的結論。ASC 842適用於本公司參與的多項安排。
每當本公司訂立一項新安排時，必須在開始之日決定該安排是否為租約或包含租約。這一決定通常取決於該安排是否向本公司傳達了在一段時間內控制明示或隱含確定的資產的使用以換取對價的權利。如本公司取得直接使用該標的資產的權利，並從使用該標的資產取得實質上的全部經濟利益，則將該標的資產的控制權轉讓予本公司。
如果存在租賃，則公司必須確定該安排的單獨租賃和非租賃部分。由租賃安排轉讓的每項相關資產使用權一般應被視為獨立的租賃組成部分，前提是：(I)可以使本公司受益，而不依賴於本公司無法隨時獲得的其他資源；(Ii)不會對租賃轉讓的其他使用權產生重大影響，也不會對其產生重大影響。將其他貨物或服務轉讓給本公司但不符合租賃組成部分定義的租賃安排的各方面被視為非租賃組成部分。為會計目的，本公司根據租賃安排而欠下的代價一般分配於各租賃及非租賃組成部分。然而，該公司已選擇在其所有租約中不將租賃和非租賃部分分開。每個租賃組成部分與其他租賃組成部分分開核算，但與相關的非租賃組成部分一起核算。
對於每一項租賃，公司必須確定租賃期限、租賃付款的現值以及租賃是經營性租賃還是融資租賃的分類。
租賃期為本公司不可撤銷租約的期間，連同下列期間：(I)本公司合理地肯定會行使的續期期權，(Ii)本公司合理地肯定不會行使的終止期權，及(Iii)由出租人控制的續期或終止期權。
租賃付款的現值是根據以下因素計算的：
•租賃付款-租賃付款包括固定及若干浮動付款、減去租賃獎勵，連同本公司根據剩餘價值擔保可能欠下的金額，以及(如合理確定支付)租賃安排所載若干續期選擇權的成本及提前終止罰款。租賃付款不包括與公司的貨物和服務轉讓無關的對價。
•貼現率-貼現率必須根據租賃開始時公司可獲得的信息確定。承租人須隨時使用租約內含的利率；然而，由於本公司租約內的隱含利率一般不能輕易釐定，本公司一般採用假設的遞增借款利率，以抵押方式在與租賃期限相若的時間框架內借入相等於租賃付款的金額。
在釐定租賃是經營性租賃還是融資租賃時，本公司考慮租賃期限與租賃資產的經濟壽命有關、租賃付款的現值與租賃資產的公允價值相關以及某些其他因素，包括承租人和出租人在租賃期內的權利、義務和經濟激勵。
一般來説，在租賃開始時，公司將記錄租賃負債和淨資產收益率。然而，對於初始期限為12個月或以下的所有標的租賃(稱為短期租賃)，公司已選擇不確認租賃負債或ROU資產。租賃負債最初在租賃開始時作為未來租賃付款的現值入賬。淨收益資產最初於租賃開始時記為租賃負債的初始金額，如適用，連同下列項目：(I)承租人產生的初始直接成本及(Ii)出租人在租賃開始前扣除收到的租賃獎勵後支付的租賃付款。
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在租賃期內，本公司一般採用實際利息法增加其租賃負債，並減少所支付的租賃款項的租賃負債。對於融資租賃，攤銷和利息支出在合併經營表中單獨確認，攤銷費用一般以直線方式記錄在租賃期內，利息支出採用實際利息法記錄。就經營租賃而言，除非已就租賃資產計入減值，否則單一租賃成本一般按租賃期內的綜合經營報表按直線原則確認。未在綜合資產負債表中確認的短期租賃的租賃成本在綜合經營報表中按租賃期內的直線基礎確認。最初未計入租賃負債和ROU資產減值費用的可變租賃成本在發生時計入費用。與其他長期資產類似，ROU資產也要進行減值評估。
請參閲附註13，租契，瞭解更多信息。
在採用ASC 842之前，本公司在FASB ASC主題840項下計入租賃，租契 (“ASC 840”).
(q) 承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司會受到或有損失的影響，例如涉及廣泛事項的法律訴訟及索償。根據FASB ASC主題450，計提或有事項，當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。該公司至少每季度審查其應計項目，並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。目前，公司沒有與訴訟、索賠、調查和訴訟相關的重大應計項目。根據公司對現有信息的評估，雖然不能作出保證，但公司管理層認為，解決此類或有損失最終可能產生的任何負債不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，公司的評估未來可能會根據可獲得的新信息和此類事項訴訟的進一步發展而發生變化。法律程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。請參閲附註16，承付款和或有事項，瞭解更多信息。
(r) 廣告費
廣告費用在發生時計入費用。本公司截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的廣告費用為19.2百萬，$18.5百萬美元和美元5.3分別為100萬美元，並計入所附綜合經營報表中的淨收入成本。
(s) 基於股權的薪酬
公司按照FASB ASC主題718對其股權薪酬進行會計處理，薪酬股票薪酬它建立了為員工服務交換的基於股份的獎勵的會計處理，並要求公司在必要的員工服務期內支出這些獎勵的估計公允價值。與這些贈款有關的基於權益的薪酬支出包括在所附綜合業務報表中的淨收入成本以及一般和行政費用中。本公司根據員工在授予之日的估計公允價值計量並確認授予員工的此類獎勵的基於股權的補償費用。最終預計將授予的部分獎勵的價值在公司的綜合財務報表中確認為必要服務期內的費用。以權益為基礎的薪酬支出在必要的服務期內以直線方式確認。對於有業績條件的獎勵，根據管理層對此類獎勵歸屬概率的估計，基於股權的薪酬支出在員工必需的服務期內以直線基礎確認。請參閲附註11，股東權益，瞭解有關公司基於股權的薪酬支出的更多信息。
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(t) 淨收入成本
淨收益成本包括出售給患者的非資本化醫療設備和用品的成本、資本化患者設備的折舊、公司運營設施服務人員的工資、人工和福利成本、離岸人工費用、佔用成本(如租金、水電費和物業税)以及經營業務所發生的其他費用(如分銷費用、賬單費用、軟件費用和一般業務用品)。2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的淨收入成本構成如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 產品和用品的成本 | $ | 1,199,481 | | $ | 955,813 | | $ | 441,931 |
| 工資、勞工和福利 | 770,669 | | 595,668 | | 257,898 |
| 患者設備折舊 | 286,288 | | 194,958 | | 71,072 |
| 租金和入住率 | 64,375 | | 48,586 | | 22,344 |
| 其他運營費用 | 225,719 | | 206,599 | | 97,511 |
| 基於股權的薪酬 | 6,637 | | 7,301 | | 7,845 |
| 總計 | $ | 2,553,169 | | $ | 2,008,925 | | $ | 898,601 |
(u) 一般和行政費用
一般和行政費用(G&A)主要包括與公司工資和福利、法律、諮詢、基於股權的薪酬、交易成本和其他業務支持職能有關的費用。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，包括在G&A中的薪金、勞工和福利費用(包括股權薪酬和遣散費)為#美元。60.6百萬，$60.1百萬美元和美元35.8分別為100萬美元。
(v) 業務細分市場
公司的首席運營決策者是首席執行官和總裁，他們根據彙總的財務信息做出資源分配決策和評估業績。沒有部門經理被首席運營決策者或其他任何人追究有關運營的任何規劃、戰略和關鍵決策的責任。公司辦公室負責與供應商和付款人進行合同談判，公司遵守醫療法律和法規，以及收入週期管理，以及其他公司支持職能。因此，公司有一個單一的可報告部門和經營部門結構。
(w) 信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。該公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司並未在該等賬目中蒙受任何損失，並相信在現金及現金等價物方面不會有任何重大的信貸風險。截至2022年和2021年12月31日，不到10公司應收賬款淨額的%來自自付或私人計劃安排的患者。
(x) 客户集中度
該公司為其客户提供以患者為中心的家庭保健解決方案，包括家庭醫療設備、醫療用品和相關服務。這導致客户集中在與政府醫療保險報銷計劃相關的問題上。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司衍生約26%, 28%和28其淨收入的%來自政府醫療保健計劃，包括聯邦醫療保險和
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分別是醫療補助計劃。由於其他付款人數量眾多，地理位置各異，信貸風險相對於其他付款人的集中程度有限。
(y) 自保風險
本公司須支付工人補償、汽車責任及僱員醫療索償，主要由本公司自行投保；然而，本公司仍承保其認為適當的某些止損及其他保險。與工作人員賠償和醫療計劃有關的估計理賠準備金是在有關索賠期間逐案加上已發生但未報告的索賠數額。應計金額與其後結算金額之間的差額在結算期的業務中入賬。
(z) 衍生工具
本公司按公允價值在所附綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具由利率互換協議組成。利率互換協議用於管理與公司可變利率債務相關的利率風險。本公司利用利率互換協議，通過將部分浮動利率借款轉換為固定利率，調整本公司的利率風險敞口。請參閲注7，衍生工具和套期保值活動，瞭解更多信息。
(aa) 所得税
本公司採用資產負債法對所得税進行會計處理，根據該方法，遞延税項資產和負債就(I)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(Ii)營業虧損和税項抵免結轉的未來税務後果進行確認。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產極有可能無法變現時，會為遞延税項資產撥備估值撥備。該公司的遞延税額計算和估值津貼要求管理層對未來的運營做出某些估計。州或聯邦税法的變化，以及公司財務狀況或現有資產和負債的賬面價值的變化，都可能影響這些估計。税率變化的影響在税率制定時確認為收入或費用。
FASB ASC 740，所得税規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。為了確認這些好處，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，沒有與未確認税收優惠相關的利息和罰款的實質性支出。
(bb) 每股收益(虧損)
每股收益(虧損)是根據各自期間已發行普通股的加權平均數計算的。本公司遵循權威指引的規定，以確定在股權補償交易中授予的工具或其他工具是否為參與證券，以計算每股收益(虧損)。請參閲附註12，每股收益(虧損)，瞭解更多信息。
(cc) 近期發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)，它提供了可選的指導，以減輕對財務報告的參考匯率改革的會計(或認識到)影響方面的潛在負擔。具體地説，指導意見允許實體在滿足某些標準時考慮對合同進行修改
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使之符合參考匯率改革，以滿足美國公認會計原則下修改的定義。它還允許維持對衝會計，並一次性轉讓或出售符合條件的持有至到期證券。修正案提供的權宜之計和例外情況允許在2022年12月31日之前的任何時間採用，不適用於在2022年12月31日之後進行的合同修改和達成或評估的對衝關係，但為2022年12月31日存在的某些對衝關係選擇的某些可選權宜之計除外。2022年10月，FASB批准了對主題848的擬議修正案，該修正案將主題848的所需通過日期推遲到2024年12月31日，並允許提前通過。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
(3) 收購
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該公司完成了多次收購，以加強其在現有市場的現有市場份額或拓展到新市場。公司的每一筆收購都是按照FASB ASC主題805的要求使用收購方法進行核算的。企業合併，並自各自收購日期起計入本公司的綜合財務報表。這些收購產生的商譽歸因於預期的增長和成本協同效應，以及每次收購對公司整體戰略的預期貢獻。在截至2022年12月31日的年度內錄得的商譽預計不會為税務目的而扣除。下文所述被收購業務淨資產的估計公允價值可能會因最終估值分析和收購後營運資本調整等項目而發生變化。因此，某些被收購業務的收購會計可能會在隨後的期間發生變化，從而在最終敲定後對商譽進行調整。
截至2022年12月31日的年度
截至2022年12月31日止年度，本公司收購100的股權的百分比三HME的供應商，並收購了五HME的提供者。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度內為所有收購支付的對價(以千為單位)：
| | | | | |
| 現金 | $ | 17,170 | |
| 延期付款 | 457 | |
| 總計 | $ | 17,627 | |
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本公司根據估計收購日期的公允價值，將已支付的對價分配給收購的淨資產。根據管理層的評價，2022年期間所有購置所支付的對價分配如下(以千計)：
| | | | | |
| 現金 | $ | 162 | |
| 應收賬款 | 2,336 | |
| 庫存 | 771 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 16 | |
| 設備和其他固定資產 | 4,585 | |
| 商譽 | 12,341 | |
| 可識別無形資產 | 500 | |
| 遞延税項資產 | 180 | |
| 應付賬款和應計費用 | (3,130) | |
| 合同責任 | (134) | |
| 取得的淨資產 | $ | 17,627 | |
截至2022年12月31日止年度，本公司支付現金淨額為$2.0與2021年期間收購的企業相關的營運資本調整有關的100萬美元，記為商譽增加。
截至2021年12月31日的年度
2021年2月1日，公司收購了100AeroCare控股公司(AeroCare)的股權。AeroCare是美國領先的全國性技術支持的呼吸和家庭醫療設備分銷平臺，提供一整套直接面向患者的設備和服務，包括CPAP和BiPAP機器、氧氣濃縮器、家庭呼吸機和其他家庭醫療設備產品。支付的總代價包括(1)現金支付#美元。1.2億美元；(Ii)發行13,992,615公司A類普通股，(三)發行130,474.73公司C系列可轉換優先股的股份，及(Iv)發行3,959,892未來購買公司A類普通股的全部既得期權，加權平均行權價為#美元。6.24和加權平均剩餘行權期約為7自結案之日起數年。請參閲附註11，股東權益，以進一步討論與收購AeroCare有關的C系列可轉換優先股。
2021年4月30日，公司收購了100Spiro Health Services，LLC(SPIRO)的股權百分比。斯皮羅是一家家庭醫療設備和用品供應商。支付的總代價包括現金支付#美元。65.8百萬美元，發行244,641公司A類普通股，以及最高可達$的潛在或有對價支付1.0該金額為收購日的公允價值，並作為與本公司收購會計有關的或有代價負債入賬。
2021年6月1日，公司收購了100健康生活醫療用品有限公司(Healthy Living)股權的百分比。健康生活是一家提供連續血糖監測儀和胰島素泵的公司。支付的總代價包括現金支付#美元。47.0百萬美元，併發行196,779公司A類普通股的股份。
2021年7月1日，公司收購了100Agilis Med Holdings，LLC(Agilis)的股權。安捷利斯是美國一家生產睡眠呼吸暫停和呼吸設備的電子商務零售商。支付的總代價包括現金支付#美元。30.8百萬美元，發行538,079公司A類普通股，以及最高可達$的潛在或有對價支付1.0該金額為收購日的公允價值，並作為與本公司收購會計有關的或有代價負債入賬。2020年10月，本公司收購了Agilis的少數股權，在2021年7月的交易之前，這些權益是按照權益會計方法入賬的。這項投資的賬面價值是
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$8.1在2021年7月的交易日，為100萬美元。權益法投資的公允價值為#美元。10.0在2021年7月的交易日，為100萬美元。關於2021年7月交易的會計，該公司記錄了商譽#美元。10.0百萬美元，並消除了權益法投資的賬面價值#美元8.1百萬美元，並記錄了權益投資收益#美元1.9在截至2021年12月31日的年度內，包括在其他虧損(收入)中的淨額為100萬美元。
2021年7月1日，公司收購了100WeCare Medical，LLC(WeCare)的股權百分比。WeCare是美國耐用醫療設備和用品的分銷商。支付的總代價包括現金支付#美元。34.8百萬美元，併發行231,866公司A類普通股的股份。
2021年12月30日，公司收購了100湯姆斯河社區外科供應有限責任公司(社區外科供應)股權的百分比。社區外科用品公司是一家供應公司，為美國東北部的客户提供氧氣、呼吸治療服務、輸液治療服務和家庭醫療設備。支付的總代價包括現金支付#美元。129.4百萬美元，以及最高可達$的潛在或有對價6.5百萬美元。公司確定潛在或有付款的收購日期公允價值為#美元。5.8這筆款項被記錄為與本公司收購會計有關的或有代價負債。
此外，在2021年期間，該公司收購了100收購若干家庭醫療設備供應商及糖尿病管理產品及用品分銷商的股權，並收購若干家庭醫療設備供應商的耐用醫療設備業務的若干資產。為這些收購支付的總代價包括現金支付#美元。196.7百萬美元，發行306,569公司A類普通股和遞延付款負債#美元4.5百萬美元。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度內為所有收購支付的對價(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AeroCare | | 斯皮羅 | | 健康生活 | | 安捷利斯 | | 我們關心 | | 社區 | | 其他 | | 總計 |
| 現金 | $ | 1,153,409 | | | $ | 65,759 | | | $ | 47,048 | | | $ | 30,828 | | | $ | 34,834 | | | $ | 129,423 | | | $ | 196,669 | | | $ | 1,657,970 | |
| 權益 | 1,220,342 | | | 7,109 | | | 5,057 | | | 14,668 | | | 6,321 | | | — | | | 7,703 | | | 1,261,200 | |
| 或有對價 | — | | | 1,000 | | | — | | | 1,000 | | | — | | | 5,800 | | | — | | | 7,800 | |
| 延期付款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,478 | | | 4,478 | |
| 總計 | $ | 2,373,751 | | | $ | 73,868 | | | $ | 52,105 | | | $ | 46,496 | | | $ | 41,155 | | | $ | 135,223 | | | $ | 208,850 | | | $ | 2,931,448 | |
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本公司根據估計收購日期的公允價值，將已支付的對價分配給收購的淨資產。根據管理層的評估，2021年期間所有收購所支付的對價在2021年12月31日終了的年度內分配如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AeroCare | | 斯皮羅 | | 健康生活 | | 安捷利斯 | | 我們關心 | | 社區 | | 其他 | | 總計 |
| 現金 | $ | 27,686 | | | $ | 2,132 | | | $ | 579 | | | $ | 1,131 | | | $ | 458 | | | $ | 2 | | | $ | 5,005 | | | $ | 36,993 | |
| 應收賬款 | 71,916 | | | $ | 5,756 | | | 5,838 | | | — | | | 2,007 | | | 15,798 | | | 25,587 | | | 126,902 | |
| 庫存 | 26,998 | | | 1,733 | | | 2,949 | | | 2,330 | | | 465 | | | 5,214 | | | 10,663 | | | 50,352 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 3,522 | | | 152 | | | 1,088 | | | — | | | — | | | 571 | | | 2,403 | | | 7,736 | |
| 設備和其他固定資產 | 190,755 | | | 6,897 | | | 1,188 | | | 348 | | | 5,254 | | | 44,952 | | | 24,963 | | | 274,357 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 52,927 | | | 2,581 | | | 1,366 | | | 490 | | | 970 | | | 4,412 | | | 15,897 | | | 78,643 | |
| 商譽 | 2,083,423 | | | 64,380 | | | 44,095 | | | 55,375 | | | 35,971 | | | 88,393 | | | 164,929 | | | 2,536,566 | |
| 可識別無形資產 | 122,800 | | | 1,000 | | | 1,500 | | | 500 | | | 400 | | | 2,300 | | | 4,400 | | | 132,900 | |
| 其他資產 | 1,178 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 2,505 | | | — | | | 3,699 | |
| 遞延税項負債 | (46,234) | | | — | | | — | | | — | | | (1,228) | | | — | | | (308) | | | (47,770) | |
| 應付賬款和應計費用 | (82,722) | | | (5,517) | | | (3,363) | | | (3,188) | | | (1,389) | | | (13,725) | | | (21,679) | | | (131,583) | |
| 合同責任 | (14,495) | | | (486) | | | (102) | | | — | | | (783) | | | (3,156) | | | (608) | | | (19,630) | |
| 其他流動負債 | (10,021) | | | — | | | (1,667) | | | — | | | — | | | (180) | | | (1,833) | | | (13,701) | |
| 其他長期負債 | (1,055) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,683) | | | — | | | (3,738) | |
| 經營租賃義務 | (52,927) | | | (2,581) | | | (1,366) | | | (490) | | | (970) | | | (4,412) | | | (15,897) | | | (78,643) | |
| 融資租賃義務 | — | | | (2,195) | | | — | | | — | | | — | | | (4,768) | | | (4,672) | | | (11,635) | |
| 取得的淨資產 | $ | 2,373,751 | | | $ | 73,868 | | | $ | 52,105 | | | $ | 56,496 | | | $ | 41,155 | | | $ | 135,223 | | | $ | 208,850 | | | $ | 2,941,448 | |
截至2021年12月31日止年度，本公司收到現金淨額$0.7與2020年收購的業務相關的週轉資本調整，記為商譽減少。
截至2020年12月31日的年度
2020年1月2日，公司購買了100患者護理解決方案業務(PCS)的股權百分比，該業務是McKesson Corporation的子公司。個人電腦是一家家用醫療設備用品企業。支付的總代價包括現金支付#美元。14.0百萬美元。
2020年3月2日，本公司收購了Advanced Home Care，Inc.(Advanced)耐用醫療設備業務的某些資產。支付的總代價包括現金支付#美元。58.5百萬美元。此次收購還包括一筆潛在的或有付款，金額最高可達$。9.0百萬美元。公司確定潛在或有付款的收購日期公允價值為#美元。5.0這筆款項被記錄為與本公司收購會計有關的或有對價負債。
2020年7月1日，公司收購了100Solara醫療用品有限責任公司(Solara)%的股權。Solara是美國連續血糖監測儀(CGM)的獨立分銷商，為全國各地的患者提供一整套直接針對患者的糖尿病管理用品，包括CGM、胰島素泵和其他糖尿病用品。支付的總代價包括現金支付#美元。380.7百萬美元，併發行3,906,250公司A類普通股的股份。收購還包括一筆基於交易完成後某些條件的潛在或有付款，這筆款項被確定為收購日期公允價值為#美元。1.3這筆款項被記錄為與本公司收購會計有關的或有代價負債。
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2020年7月1日，公司收購100ActivStyle，Inc.的股權的%。ActivStyle是一家領先的直接面向消費者的供應公司，向全美的患者提供大小便失禁和泌尿外科產品。支付的總代價包括現金支付#美元。65.5百萬美元。
2020年10月1日，公司收購了100頂峯醫療解決方案公司(Pinnacle)股權的百分比。頂峯公司是美國胰島素泵、胰島素泵用品、連續血糖監測系統和糖尿病試紙的分銷商。支付的總代價包括現金支付#美元。80.4百萬美元，併發行997,067公司A類普通股的股份。此次收購還包括一筆潛在的或有付款，金額最高可達$。15.0百萬美元，被確定為收購日期公允價值為$14.3這筆款項被記錄為與本公司收購會計有關的或有代價負債。
此外，在2020年間，該公司收購了100收購若干其他家庭醫療設備供應商及糖尿病管理產品及用品分銷商的股權，並收購若干家庭醫療設備供應商的耐用醫療設備業務的若干資產。為這些收購支付的總代價包括現金支付#美元。191.4百萬美元，發行1,023,434公司A類普通股及遞延付款負債少於$0.1百萬美元。某些收購還包括高達#美元的潛在或有對價支付。8.0總計100萬美元，被確定為收購日期公允價值為$6.5百萬美元，計入與公司收購相關的或有對價負債，計入該等收購。
下表彙總了在截至2020年12月31日的一年中為所有收購支付的對價(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PC | | 進階 | | 索拉拉 | | 活動樣式 | | 頂峯 | | 其他 | | 總計 |
| 現金 | $ | 14,008 | | | $ | 58,517 | | | $ | 380,735 | | | $ | 65,512 | | | $ | 80,377 | | | $ | 191,415 | | | $ | 790,564 | |
| 權益 | — | | | — | | | 73,359 | | | — | | | 28,182 | | | 22,346 | | | 123,887 | |
| 或有對價 | — | | | 5,000 | | | 1,300 | | | — | | | 14,300 | | | 6,464 | | | 27,064 | |
| 延期付款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | 33 | |
| 總計 | $ | 14,008 | | | $ | 63,517 | | | $ | 455,394 | | | $ | 65,512 | | | $ | 122,859 | | | $ | 220,258 | | | $ | 941,548 | |
本公司根據估計收購日期的公允價值，將已支付的對價分配給收購的淨資產。根據管理層的評估，在2020年12月31日終了的年度內，為2020年期間所有收購支付的對價分配如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PC | | 進階 | | 索拉拉 | | 活動樣式 | | 頂峯 | | 其他 | | 總計 |
| 現金 | $ | 61 | | | $ | — | | | $ | 12,069 | | | $ | 4,993 | | | $ | 1,193 | | | $ | 2,911 | | | $ | 21,227 | |
| 應收賬款 | 14,925 | | | 7 | | | 17,411 | | | 5,158 | | | 4,174 | | | 21,265 | | | 62,940 | |
| 庫存 | — | | | 2,727 | | | 14,376 | | | 471 | | | 101 | | | 8,436 | | | 26,111 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 943 | | | 127 | | | 2,113 | | | 955 | | | 612 | | | 4,810 | | | 9,560 | |
| 設備和其他固定資產 | 535 | | | 19,783 | | | 3,473 | | | 992 | | | — | | | 20,886 | | | 45,669 | |
| 商譽 | 988 | | | 41,712 | | | 347,718 | | | 49,643 | | | 107,706 | | | 184,252 | | | 732,019 | |
| 無形資產 | — | | | 600 | | | 85,700 | | | 9,400 | | | 15,200 | | | 11,200 | | | 122,100 | |
| 其他資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,921 | | | — | | | 2,921 | |
| 遞延税項資產(負債) | — | | | | | | | 1,240 | | | — | | | (108) | | | 1,132 | |
| 應付賬款和應計費用 | (2,025) | | | (35) | | | (22,464) | | | (7,155) | | | (5,777) | | | (23,740) | | | (61,196) | |
| 合同責任 | — | | | (1,404) | | | (167) | | | — | | | — | | | (1,773) | | | (3,344) | |
| 其他負債 | (233) | | | — | | | (4,835) | | | (185) | | | (350) | | | (5,675) | | | (11,278) | |
| 其他長期負債 | (1,186) | | | — | | | — | | | — | | | (2,921) | | | — | | | (4,107) | |
| 融資租賃義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,206) | | | (2,206) | |
| 取得的淨資產 | $ | 14,008 | | | $ | 63,517 | | | $ | 455,394 | | | $ | 65,512 | | | $ | 122,859 | | | $ | 220,258 | | | $ | 941,548 | |
目錄表
ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
收購企業的業績
下表為公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度綜合經營報表中包括的上述收購的各個收購日期以來，收購期間的淨收入和營業收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 16,455 | | | $ | 1,005,097 | | | $ | 427,352 | |
| 營業收入 | | $ | 767 | | | $ | 136,404 | | | $ | 17,673 | |
(4) 設備和其他固定資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日的設備和其他固定資產如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 病人醫療設備 | $ | 747,985 | | | $ | 533,760 | |
| 送貨車輛 | 35,326 | | | 36,213 | |
| 其他 | 86,956 | | | 50,208 | |
| 870,267 | | | 620,181 | |
| 減去累計折舊 | (383,188) | | | (221,604) | |
| $ | 487,079 | | | $ | 398,577 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司錄得折舊開支為311.2百萬，$211.5百萬美元和美元76.4分別為100萬美元。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，公司停止服務的金額為275.1百萬，$71.9百萬美元和美元62.6全額折舊的患者醫療設備分別為100萬美元。
(5) 商譽與無形資產
商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益的資產，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下(以千計)：
| | | | | |
| 總運載量
金額 |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 998,810 | |
| 收購帶來的商譽 | 2,536,566 | |
| 與先前收購有關的淨現金收入 | (657) | |
| 與計價期間調整有關的淨減額 | (22,152) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 3,512,567 | |
| 收購帶來的商譽 | 12,341 | |
| 與以前收購有關的現金支付淨額 | 2,009 | |
| 與計價期間調整有關的淨增加 | 18,380 | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 3,545,297 | |
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
管理層必須每年對商譽的可回收性進行評估，並在確定觸發事件後進行評估。可能引發中期商譽減值評估的事件包括，除其他因素外，歷史或預期收入、經營業績或現金流的下降，以及公司股票價格或市值的下降。雖然管理層無法預測未來是否或何時可能發生商譽減值，但非現金商譽減值費用可能對本公司的經營業績、淨資產和本公司的資本成本或獲得產生重大不利影響。在截至2022年3月31日的三個月內，由於公司股價下跌，公司市值下降。該公司認為，這種下降是一個觸發事件，需要管理層在2022年3月31日進行量化商譽減值評估。根據量化商譽減值評估的結果，得出的結論是，公司報告單位的估計公允價值大於其賬面價值，因此，公司確實如此不在截至2022年3月31日的三個月內記錄商譽減值費用。在2022年的剩餘時間裏，沒有發現這樣的觸發事件。《公司》做到了不在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內記錄商譽減值費用。如果本公司的市值持續下降，本公司可能需要在中期或年度進行量化商譽減值評估，並可能被要求在那時確認非現金商譽減值費用，這可能是一筆重大費用。
如注3所述，收購，在2022年期間，公司支付了淨現金#美元2.0與2021年期間收購的企業有關的週轉資本調整，在此期間記錄為商譽增加. 淨增1美元18.4上表中的2022年期間的百萬美元涉及公司在2021年期間收購的業務的計價期間調整，主要與社區收購有關。根據公司在2022年獲得的現有信息，公司對社區的收購會計進行了某些調整，導致應收賬款減少了#美元。0.9100萬美元，設備和其他固定資產減少#美元10.0百萬美元，增加其他流動負債#美元。7.3應付賬款和應計費用減少#美元2.2百萬美元，商譽相應增加#美元16.0百萬美元。
如注3所述，收購，在2021年期間，公司收到淨現金#美元0.7與2020年收購的業務相關的週轉資本調整，在此期間記錄為商譽減少。淨減少#美元。22.2上表中的2021年期間百萬美元涉及本公司在2020年內收購的業務的計價期間調整，主要與Solara收購有關。根據公司在2021年期間獲得的現有資料，公司對收購會計Solara進行了某些調整，導致應收賬款增加#美元。28.9100萬美元，應付款和應計費用增加#美元6.3100萬美元，相應減少商譽#美元22.6百萬美元。
可分離並具有可確定使用年限的可識別無形資產分別進行估值，並在期間內攤銷，這反映了資產的經濟利益預計將被消耗的模式。截至2022年12月31日和2021年12月31日，可識別無形資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 加權平均
剩餘壽命(年) |
商號，累計攤銷淨額$25,498 | $ | 87,302 | | | 7.5 |
付款人合同，扣除累計攤銷淨額#美元20,016 | 61,984 | | | 7.6 |
合同租賃協議，扣除累計攤銷淨額#美元43,863 | 10,337 | | | 0.8 |
開發的技術，扣除累計攤銷淨額$3,150 | 3,150 | | | 2.5 |
| 可識別無形資產淨額 | $ | 162,773 | | | |
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 加權平均
剩餘壽命(年) |
商號，累計攤銷淨額$12,705 | $ | 99,595 | | | 8.4 |
付款人合同，扣除累計攤銷淨額#美元11,816 | 70,184 | | | 8.6 |
合同租賃協議，扣除累計攤銷淨額#美元26,158 | 28,042 | | | 1.8 |
開發的技術，扣除累計攤銷淨額$1,890 | 4,410 | | | 3.5 |
| 可識別無形資產淨額 | $ | 202,231 | | | |
與可確認無形資產有關的攤銷費用，在所附業務報表中列入折舊和攤銷，不包括病人設備折舊，為#美元。40.0百萬，$46.5百萬美元和美元6.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
與可識別無形資產相關的未來攤銷費用估計如下(以千計)：
| | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | |
| 2023 | $ | 32,613 | |
| 2024 | 22,276 | |
| 2025 | 21,328 | |
| 2026 | 19,263 | |
| 2027 | 17,960 | |
| 此後 | 49,333 | |
| 總計 | $ | 162,773 | |
《公司記錄》不是截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內與可識別無形資產相關的減值費用。
(6) 資產和負債的公允價值
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。在釐定公允價值時，本公司採用不同的估值方法，包括市場報價及貼現現金流量。在計量公允價值時採用了投入層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀測投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察到的投入是市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的投入。不可觀察的投入是反映公司對市場參與者將使用的假設的判斷，這些假設是根據在該情況下可獲得的最佳信息制定的資產或負債的定價。根據投入的可靠性，公允價值等級分為三個等級。
在某種程度上，估值是基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，本公司在釐定公允價值時所行使的判斷程度最大的是分類為第3級的工具。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平，對資產或負債進行整體分類。
公允價值是從持有資產或負債的市場參與者的角度考慮的基於市場的計量，而不是特定於實體的計量。因此，即使市場假設不是很容易
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December 31, 2022, 2021 and 2020
在可用情況下，公司自己的假設將反映市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用的假設。該公司使用的價格和投入是截至測量日期的最新價格和投入，包括市場混亂時期。在市場錯位時期，許多工具的價格和投入的可觀察性可能會降低。未來這種情況可能會導致本公司的金融工具從1級重新分類為2級或從2級重新分類為3級。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，本公司沒有對級別進行任何重新分類。
下表列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的金融資產和負債的估值，按公允價值經常性計量。本文提出的公允價值估計數是基於截至2022年12月31日和2021年12月31日管理層可獲得的信息。這些估計並不一定表明該公司最終可能實現的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2022年12月31日 | | | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 利率互換協議-短期 | | $ | — | | | $ | 5,748 | | | $ | — | |
| 利率互換協議-長期 | | — | | | 3,728 | | | — | |
| 按公允價值計量的總資產 | | $ | — | | | $ | 9,476 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 與收購有關的或有對價--短期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,500 | |
| 認股權證法律責任 | | — | | | — | | | 38,503 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,003 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2021年12月31日 | | | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 貨幣市場賬户 | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 按公允價值計量的總資產 | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 與收購有關的或有對價--短期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,500 | |
| 與收購相關的或有對價--長期 | | — | | | — | | | 6,800 | |
| 利率互換協議-短期 | | — | | | 5,098 | | | — | |
| 利率互換協議-長期 | | — | | | 2,359 | | | — | |
| 認股權證法律責任 | | — | | | — | | | 57,764 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | 7,457 | | | $ | 78,064 | |
利率互換
本公司利用利率互換協議，將部分浮動利率借款轉換為固定利率，以管理利率風險，並按公允價值在隨附的綜合資產負債表中確認這些衍生工具為資產或負債。這些衍生工具的估值採用廣泛接受的估值方法，包括對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。公司股票的公允價值
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
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December 31, 2022, 2021 and 2020
利率互換乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金付款及貼現的預期變動現金付款收入計算在內。可變現金收入是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。為遵守FASB ASC主題820的規定，公允價值計量，本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。在調整衍生工具合約的公允價值以計入非履行風險的影響時，本公司已考慮淨額結算及任何適用的信貸提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽及擔保。
儘管本公司已確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，但與本公司衍生產品相關的信用估值調整利用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估本公司和各自交易對手違約的可能性。本公司已確定，按每份合約的公允價值釐定的信貸估值調整對其衍生合約的影響對整體估值的影響並不重大。因此，公司截至2022年和2021年12月31日持有的所有衍生品都被歸類為公允價值等級的第二級。請參閲注7，衍生工具和套期保值活動，瞭解有關該公司衍生工具的更多信息。
與收購相關的或有對價
本公司採用概率加權貼現現金流模型，採用收益法估算與收購相關的或有對價負債的公允價值。這種公允價值計量是基於市場上沒有觀察到的重大投入，因此屬於第三級計量。3級工具根據市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入進行估值，並反映公司在計量公允價值時的假設。每一期間，本公司評估與收購相關的或有對價債務的公允價值，並在公司的綜合經營報表中記錄該等負債的公允價值在其他收入中的任何變化。截至2022年12月31日，或有對價負債為7.5100萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債。截至2021年12月31日，或有對價負債為13.5百萬美元和美元6.8100萬美元分別計入所附綜合資產負債表中的其他負債和其他長期負債。本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日與收購有關的或有對價負債對賬如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 期初餘額 | | 加法 | | 付款 | | 公允價值變動 | | 其他活動 | | 期末餘額 |
| 或有對價--3級負債 | $ | 20,300 | | | $ | — | | | $ | (15,015) | | | $ | 2,215 | | | $ | — | | | $ | 7,500 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 期初餘額 | | 加法 | | 付款 | | 公允價值變動 | | 其他活動 | | 期末餘額 |
| 或有對價--3級負債 | $ | 33,540 | | | $ | 7,800 | | | $ | (20,347) | | | $ | (866) | | | $ | 173 | | | $ | 20,300 | |
認股權證法律責任
認股權證負債代表該公司尚未發行的私人認股權證的估計公允價值。私募認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。請參閲附註11，股東權益，以進一步討論認股權證的法律責任。
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
非經常性公允價值計量的非金融資產
下表列出了公司在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產的層次結構(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產： | | | |
| 商譽(3級) | $ | 3,545,297 | | | $ | 3,512,567 | |
| 可識別無形資產，淨額(第3級) | $ | 162,773 | | | $ | 202,231 | |
與本公司收購相關的公允價值分配採用貼現現金流量法或重置成本法確定，該方法基於重大不可觀察投入(第3級)。這些估值方法要求管理層做出各種假設，包括但不限於未來的盈利能力、現金流、重置成本和貼現率。該公司的估計是基於歷史趨勢、管理層的知識和經驗以及整體經濟因素，包括對未來收益潛力的預測。
在應用收益法時，發展貼現的未來現金流要求公司評估其中長期戰略，包括但不限於對收入增長、營業利潤率、資本需求、通貨膨脹和營運資本管理的估計。制定適當的利率以貼現估計的未來現金流量需要選擇風險溢價，這可能對未來現金流量的現值產生重大影響。
該公司使用貼現現金流量技術估計收購的可識別無形資產的公允價值，其中包括對未來現金流量的估計，這與用於確定收購業務所支付的收購價格的總體現金流量預測一致，並以反映現金流量相對風險的回報率進行貼現。本公司以成本法為基礎，採用與歷史經驗相符的估計成本，估計若干已收購可識別無形資產的公允價值。本公司相信估值方法中使用的估計和假設是合理的。
(7) 衍生工具和套期保值活動
FASB ASC主題815，衍生工具和套期保值(ASC 815)規定了衍生工具和套期保值活動的披露要求，旨在讓財務報表使用者更好地瞭解：(A)實體如何以及為什麼使用衍生工具；(B)實體如何對衍生工具和相關對衝項目進行會計處理；以及(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響實體的財務狀況、財務業績和現金流。此外，定性披露必須解釋公司使用衍生工具的目標和戰略，以及關於衍生工具的公允價值和損益的定量披露，以及關於衍生工具中與信用風險相關的或有特徵的披露。
如附註6所述，資產和負債的公允價值，根據ASC 815的要求，本公司按公允價值在其綜合資產負債表中記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認現金流對衝中被套期保值預測交易的收益影響的時間相匹配。
本公司因經濟狀況而面臨某些風險。本公司主要通過使用衍生金融工具管理其利率風險敞口。具體地説，公司簽訂了
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衍生金融工具，以管理公司已知或預期現金支付的金額、時間和期限方面的差異，主要與公司的可變利率借款有關。
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益，隨後重新分類為被對衝交易影響收益期間的同期利息支出。在與衍生品相關的累積其他全面收益中報告的金額將重新歸類為利息支出，因為公司的可變利率債務需要支付利息。在2022年12月31日之後的12個月中，公司估計額外的美元7.6100萬美元將被重新歸類為利息支出的減少。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司與第三方有未償還的利率衍生品，其中公司支付固定利率，並收到相當於一個月LIBOR的利率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，與未償還利率互換協議相關的名義金額為#美元。250100萬，到期日分別為2023年2月和2024年3月。2022年4月，本公司與第三方簽訂了額外的遠期利率互換協議，根據該協議，本公司將支付固定利率，並獲得相當於一個月LIBOR的利率。這些遠期利率互換協議的目的是確保公司在其衍生品政策下運營，保持名義總金額為#美元。250截至本公司目前信貸協議到期日為止，根據本公司尚未履行的利率互換協議，本公司將持有1,000,000,000美元的未償還利率掉期協議。遠期利率互換協議的一部分於2023年2月16日生效，一部分將於2024年3月生效。遠期利率互換協議將於2026年1月到期。該公司已將其掉期指定為利率風險的有效現金流對衝。因此，利率掉期的公允價值變動被記錄為股東權益內累計其他全面收益的組成部分，並隨後重新分類為對衝交易影響收益的同一期間的利息支出。
下表列出了本公司與其利率互換協議相關的衍生品的公允價值，這些衍生品被指定為對衝工具，以及它們在綜合資產負債表中於2022年、2022年和2021年的分類(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產負債表位置 | | | 資產(負債) |
| 預付資產和其他流動資產 | | | $ | 5,748 | | | $ | — | |
| 其他資產 | | | 3,728 | | | — | |
| 其他負債 | | | — | | | (5,098) | |
| 其他長期負債 | | | — | | | (2,359) | |
| 總計 | | | $ | 9,476 | | | $ | (7,457) | |
在截至2022年12月31日的年度內，由於現金流量對衝會計的影響，公司確認了一項税後淨收益#美元14.0百萬英寸其他全面收益(虧損)。此外，在截至2022年12月31日的年度內，2.9百萬美元從其他全面收益(虧損)中重新分類，並在所附綜合經營報表中確認為利息支出淨額的減少額。在截至2021年12月31日的年度內，由於現金流量對衝會計的影響，公司確認了#美元的收益8.7百萬美元的其他全面收益(虧損)。此外，在截至2021年12月31日的年度內，2.9百萬美元從其他全面收益(虧損)中重新歸類，並確認為利息支出淨額的減少額
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合併經營報表。在截至2020年12月31日的年度內，由於現金流量對衝會計的影響，本公司確認虧損#美元7.8百萬美元的其他全面收益(虧損)。此外，在截至2020年12月31日的年度內，2.8百萬美元從其他全面收益(虧損)中重新分類，並在所附綜合經營報表中確認為利息支出淨額的減少額。
(8) 遞延融資成本
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的遞延融資成本賬面值變動情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 33,463 | | | $ | 13,710 | |
| 資本化費用 | — | | | 29,185 | |
| 攤銷 | (5,234) | | | (5,378) | |
| 因債務再融資而註銷 | — | | | (4,054) | |
| 期末餘額 | $ | 28,229 | | | $ | 33,463 | |
與遞延融資成本有關的攤銷費用為#美元。5.2百萬，$5.4百萬美元和美元1.9分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的淨額，並計入利息支出，淨額計入隨附的綜合經營報表。遞延融資成本的註銷計入所附截至2021年12月31日年度的綜合經營報表中的債務清償損失。
2022年12月31日遞延融資成本餘額為#美元28.2估計將有100萬英鎊攤銷為利息支出，淨額如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2023 | $ | 5,234 | |
| 2024 | 5,234 | |
| 2025 | 5,147 | |
| 2026 | 3,659 | |
| 2027 | 3,577 | |
| 此後 | 5,378 | |
| $ | 28,229 | |
(9) 應付賬款和應計費用
截至2022年12月31日和2021年12月31日的應付帳款和應計費用構成如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 應付帳款 | $ | 222,505 | | | $ | 248,027 | |
| 與員工相關的應計項目 | 41,872 | | | 34,370 | |
| 應計利息 | 28,877 | | | 30,103 | |
| 其他 | 44,244 | | | 45,884 | |
| 總計 | $ | 337,498 | | | $ | 358,384 | |
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(10) 債務
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務摘要(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 有擔保定期貸款 | $ | 765,000 | | | $ | 785,000 | |
| 優先無擔保票據 | 1,450,000 | | | 1,450,000 | |
| 未攤銷遞延融資費 | (26,733) | | | (31,448) | |
| 2,188,267 | | | 2,203,552 | |
| 當前部分 | (35,000) | | | (20,000) | |
| 長期部分 | $ | 2,153,267 | | | $ | 2,183,552 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，與長期債務協議有關的利息開支，包括遞延融資成本攤銷及根據本公司利率互換協議支付或收到的款項，為#美元112.4百萬，$97.9百萬美元和美元42.0分別為100萬美元。
2021年1月20日，本公司對其當時的現有債務借款進行了再融資，並與其現有銀行集團簽訂了一項新的信貸協議，該協議於2021年4月修訂(2021年信貸協議)。2021年信貸協議包括借款#美元。800有擔保的定期貸款(2021年定期貸款)下的100萬美元，以及450對循環信貸貸款的承諾(2021年革命者)。2021年的Revolver售價為1美元55百萬信用證昇華。2021年定期貸款和2021年Revolver都將於2026年1月到期。2021年定期貸款項下的借款部分用於為收購AeroCare的收購價格的現金部分提供資金，以償還公司當時現有信貸協議下的未償還金額#美元。301.9償還在2021年4月修訂前借入的2021年信貸協議項下循環信貸貸款項下的未償還款項，以及支付相關費用及開支。根據《2021年信貸協議》借入的款項按季按不同利率計息，計算基準為：(A)經調整的LIBOR利率(以零%下限為限)等於適用利息期的LIBOR(定義為)乘以法定準備金利率，加上(B)適用保證金(定義為1.50%至3.25按綜合高級擔保槓桿率(定義)計算的年利率百分比。2021年Revolver在2021年信貸協議期限內收取承諾費，範圍為0.25%至0.50基於綜合高級擔保槓桿率的2021年轉換股平均每日未支取部分的年百分比。2021年8月16日，本公司修訂了2021年信貸協議，明確允許發行5.125%高級票據(見下文討論)和用當時存在的本票的收益預付當時存在的本票下的未償還本金5.125高級註釋百分比。關於2021年信貸協議，公司支付了#美元的融資費用。7.6百萬美元。此外，在執行2021年信貸協議方面，公司確認了債務清償損失#美元。2.1百萬美元，包括與本公司當時現有信貸協議相關的未攤銷遞延融資成本和其他貸款人費用的註銷，這些費用包括在所附截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中的債務清償虧損中。
根據2021年信貸協議，本公司須受若干限制性契諾所規限，其中包括對本公司施加經營及財務限制。金融契約包括綜合總槓桿率和綜合利息覆蓋率，兩者均在2021年信貸協議中定義。《2021年信貸協議》還包含某些慣常的違約事件，包括根據該協議到期時不付款、不遵守或履行某些公約、交叉違約、破產和破產相關事件以及不遵守醫保法等。2021年信貸協議下的任何借款可在任何時間和不時償還全部或部分，而不需要溢價或罰款，但慣例違約費除外，根據2021年信貸協議償還的任何金額均可重新借款。根據2021年改革法案，當借款和信用證使用量超過循環信用貸款的總承諾時，必須強制預付款。如果未能達到某些槓桿測試的要求，還需要就不再投資的資產處置、不允許的債務交易和超額現金流進行強制性預付款。截至2022年12月31日，該公司遵守了所有債務契約。
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2020年7月，本公司對其當時的現有債務進行了再融資，並與一家新的銀行集團簽訂了新的信貸協議(2020年信貸協議)。2020年的信貸協議包括一筆美元250百萬美元定期貸款(2020年定期貸款)和200循環信貸貸款承諾額(2020年的Revolver)2020年定期貸款項下的借款每季度按不同利率計息，其基礎是：(A)調整後的LIBOR利率(以下限為準)等於適用利息期的LIBOR(定義見2020年信貸協議)，加上(B)適用保證金，範圍為2.50%至3.75按綜合總槓桿率(定義見2020年信貸協議)計算的年利率百分比。2020 Revolver在2020年信貸協議期限內提供承諾費，範圍為0.25%至0.50按綜合總槓桿率計算的2020年度年度平均每日未支取部分的百分比。關於2020年信貸協議，公司支付了#美元的融資費用。2.7百萬美元。如上所述，於2021年1月，本公司根據2020年信貸協議對其債務借款進行了再融資。此類再融資所得款項淨額的一部分用於償還2020年信貸協議項下未償還的現有金額#美元。301.9百萬美元外加應計利息。此外，在執行2020年信貸協議時，公司註銷了未攤銷遞延融資成本#美元。5.3百萬美元，計入所附截至2020年12月31日年度的綜合經營報表中的債務清償虧損。
有擔保定期貸款
2021年定期貸款項下的借款需要每季度償還本金#美元。5.02021年6月30日至2023年3月31日期間為100萬美元，增加到10.0從2023年6月30日至2025年12月31日，未償還本金餘額將於2026年1月到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日，765.0百萬美元和美元785.0根據2021年定期貸款，未償還貸款分別為100萬英鎊。2021年定期貸款的利率為6.132022年12月31日。
循環信貸安排
截至2022年12月31日止年度，本公司不是2021年革命法案下的借款，有$0截至2022年12月31日的2021年Revolver下的未償還債務。在2022年12月31日之後，公司借入了$25.02021年《大革命》下的百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，本公司借入365.0根據2021年的左輪車，這筆錢已在2021年全額償還。《2021年信貸協議》規定的借款可用於營運資金和其他一般企業用途，包括資本支出和《2021年信貸協議》允許的收購。於2022年12月31日，在考慮了未償還的備用信用證$17.4根據2021年《革命者法案》，剩餘的最高借款額度為#432.6百萬美元。
高級無擔保票據
2021年8月19日，該公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元5.125%優先無抵押票據(5.125高級註釋百分比)。這個5.125高級債券將於2030年3月1日到期。利息率5.125優先債券於每年3月1日及9月1日支付，由2022年3月1日開始支付。這個5.125優先債券將於2025年3月1日或之後的任何時間，由公司選擇全部或部分贖回，贖回價格為5.125優先債券，如在2025年3月1日起計12個月內贖回，詳情如下：102.563%, (ii) March 1, 2026 is 101.281%；(Iii)2027年3月1日，而該日之後為100.000%，在每一種情況下，連同應計和未付利息。本公司亦可贖回部分或全部5.1252025年3月1日前發行的優先債券，贖回價格為100本金的%5.125%優先票據，外加“全額”溢價，連同應計和未付利息。此外，本公司最多可贖回40的原始本金總額的百分比5.1252025年3月1日前發行的優先票據，若干股票發行所得款項，贖回價格相等於105.125本金的%5.125%優先票據，連同應計及未付利息。此外，該公司可能被要求提出要約購買5.125出售某些資產或特定種類的控制權變更時的高級附註。借入的款項5.125優先票據用於償還《2021年改革方案》項下的現有未付金額，預付當時已有的本票項下的未付本金(見下文討論)，以及支付相關費用和開支。關於發行《5.125%高級票據，公司支付融資成本$11.1百萬美元。
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2021年1月4日，公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元4.625%優先無抵押票據(4.625高級註釋百分比)。這個4.625高級債券將於2029年8月1日到期。利息率4.625優先債券在每年的2月1日和8月1日支付，從2021年8月1日開始。這個4.625優先債券將於2024年2月1日或之後的任何時間，由公司選擇全部或部分贖回，贖回價格為4.625優先債券，如在2024年2月1日起計12個月內贖回，詳情如下：102.313%，(Ii)2025年2月1日為101.156%；。(Iii)2026年2月1日或該日之後為100.000%，在每一種情況下，連同應計和未付利息。本公司亦可贖回部分或全部4.6252024年2月1日前發行的優先債券，贖回價格為100本金的%4.625%優先票據，外加“全額”溢價，連同應計和未付利息。此外，本公司最多可贖回40的原始本金總額的百分比4.625%2024年2月1日前發行的優先票據，若干股票發行所得款項，贖回價格相等於104.625本金的%4.625%優先票據，連同應計及未付利息。此外，該公司可能被要求提出要約購買4.625出售某些資產或特定種類的控制權變更時的高級附註。借入的款項4.625%高級票據用於為收購AeroCare的收購價格的現金部分提供資金，並支付相關費用和開支。關於發行《4.625%高級票據，公司支付融資成本$10.4百萬美元。
2020年7月29日，公司發行了美元350.0本金總額為百萬美元6.125%優先無抵押票據(6.125高級註釋百分比)。這個6.125高級債券將於2028年8月1日到期。利息率6.125優先債券在每年的2月1日和8月1日支付，從2021年2月1日開始。這個6.125優先債券將於2023年8月1日或之後的任何時間，由公司選擇全部或部分贖回，贖回價格為6.125優先債券，如在2023年8月1日起計12個月內贖回，詳情如下：103.063%, (ii) August 1, 2024 is 102.042%，(Iii)2025年8月1日為101.021%及(Iv)2026年8月1日及其後為100.000%，在每一種情況下，連同應計和未付利息。本公司亦可贖回部分或全部6.1252023年8月1日前發行的優先債券，贖回價格為100本金的%6.125%優先票據，外加“全額”溢價，連同應計和未付利息。此外，本公司最多可贖回40的原始本金總額的百分比6.1252023年8月1日前發行的優先票據，若干股票發行所得款項，贖回價格相等於106.125本金的%6.125%優先票據，連同應計及未付利息。此外，該公司可能被要求提出要約購買6.125出售某些資產或特定種類的控制權變更時的高級附註。借入的款項6.125%高級票據用於為收購的收購價格的現金部分提供資金，並支付相關費用和開支。關於6.125%高級票據，公司支付融資成本$8.4百萬美元。
應付票據
於2019年3月，本公司與一名投資者訂立票據及單位購買協議。根據協議，公司發行了本金為#美元的期票。100百萬(本票)。2019年11月，本票被新的經修訂和重述的本金為#美元的本票所取代。100百萬美元，投資者將其成員的某些權益轉換為$43.5百萬張本票。新的美元100百萬本票，連同美元43.5百萬本票，在此統稱為新本票。截至2021年12月31日止年度，本公司償還未償還本金餘額#美元143.5在新的本票項下，這筆款項為100萬歐元。關於這種償還，該公司支付了#美元的提前償債罰金。16.2百萬美元，反映了之前披露的10提前還款罰款%加上作為還款交易的一部分協商的增量金額。此外，公司還註銷了#美元。2.0百萬未攤銷遞延融資成本。預付款罰金和未攤銷遞延融資成本的註銷計入所附截至2021年12月31日年度的綜合經營報表中的債務清償損失。新本票項下的未償還本金餘額的利息利率為12%.
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December 31, 2022, 2021 and 2020
於二零二零年五月，本公司與投資者訂立認沽/認購期權及同意協議(認沽/認購協議)，據此，就A類普通股股份、B類普通股股份及AdaptHealth Holdings的普通股(每個該等普通股連同一B類普通股，一個對價單位)由投資者當時持有。根據2020年10月修訂的看跌/看漲協議，在2020年7月1日至2020年12月31日(期權期間)期間，投資者可要求公司購買最多1,898,967投資者持有的A類普通股和/或對價單位(A類普通股和對價單位，統稱為權益)，A類普通股的每股價格或每個對價單位的價格等於(X)$14.50和(Y)85在行權通知送達之日，公司A類普通股30日成交量加權平均價的百分比。在期權期間，公司還可以要求投資者出售最多1,898,967投資者以A類普通股每股價格或每股代價單位$持有的權益15.76。此外，根據認沽/贖回協議，投資者放棄新本票項下的若干同意權。在認沽/催繳協議的會計方面，於截至2020年12月31日止年度內，本公司錄得額外實收資本減少#美元。29.9百萬美元，代表相關看漲期權的結算金額，並將該金額歸類為夾層股權。此外，於截至2020年12月31日止年度，本公司實收資本及累計虧損均有所減少。2.7百萬美元，代表相關認購及認沽期權的估計公允價值淨值。2020年12月，公司行使看漲期權，購買了1,898,967投資者提供的A類普通股，價格為$29.91,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元，計入截至2020年12月31日的年度的額外實收資本的減少。
截至2022年12月31日，不包括未攤銷遞延融資費用的總債務未來到期日如下(以千為單位)。
| | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | |
| 2023 | $ | 35,000 |
| 2024 | 40,000 |
| 2025 | 40,000 |
| 2026 | 650,000 |
| 2027 | — |
| 此後 | 1,450,000 |
| 總債務到期日 | $ | 2,215,000 |
(11) 股東權益
AdaptHealth，f/k/a DFB Healthcare Acquirements Corp.(DFB)最初成立於2017年11月，是一家上市的特殊目的收購公司，目的是實現合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或涉及一家或多家企業的類似業務合併。2019年7月8日，AdaptHealth Holdings LLC(AdaptHealth Holdings)與DFB簽訂了經2019年10月15日修訂的合併協議和計劃(合併協議)，根據該協議，AdaptHealth Holdings與DFB合併(業務合併)。業務合併於2019年11月8日完成。關於業務合併，合併後公司的名稱改為AdaptHealth Corp.。
在業務合併完成後，AdaptHealth Corp.擁有56合併後公司的%和剩餘股份44由AdaptHealth Holdings的前所有者以普通單位的形式持有，代表在業務合併(新的AdaptHealth單位)結束後有限責任公司在AdaptHealth Holdings中的權益。AdaptHealth Holdings的前所有者持有新的AdaptHealth單位和相應數量的非經濟B類普通股，這使持有者能夠一每股投票權，並可在一A類普通股股份的一對一基準。業務合併後，AdaptHealth Holdings的所有普通股單位權益和相應數量的B類普通股被交換為A類普通股，其中最終13,218,758其中一次交換髮生在2021年1月1日。因此，AdaptHealth Holdings的共同單位權益的先前持有者不再擁有直接的非控股
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December 31, 2022, 2021 and 2020
在AdaptHealth Holdings的經濟利益。與2021年1月的交易所有關，本公司於附屬公司的非控股權益減少#美元。77.9在隨附的合併股東權益表(虧損)中，淨額為1,000萬歐元。
公司於2021年7月28日提交了第三次修訂後的公司註冊證書(公司註冊證書)。除其他事項外，公司註冊證書(X)增加了普通股的法定股票數量，從245,000,000普通股股份轉至300,000,000普通股和(Y)(I)在將所有已發行的新AdaptHealth單位和B類普通股的股票換成A類普通股後，刪除了不再適用的條款，(Ii)將公司的A類普通股更名為普通股。普通股持有者有權一為每一股投票。優先股(見下文)的發行應具有本公司董事會不時決定的指定、投票權及其他權利和優惠。
普通股
2021年1月，本公司發佈8,450,000A類普通股，價格為$33.00根據包銷的公開發行(2021年股票發行)每股，總收益為$278.9百萬美元。關於2021年的股票發行，公司收到了#美元的收益。265.0100萬，這是扣除承保折扣後的淨額。2021年股票發行所得的一部分用於為收購AeroCare的收購價格的現金部分提供資金，並支付相關費用和開支。關於2021年的股票發行，本公司支付了包括承銷折扣在內的發行費用#美元。13.8百萬美元。
2020年7月，該公司收到毛收入#美元。190.0百萬美元，與出售10,930,471A類普通股和39,706根據私募交易發行的A系列優先股。此外，2020年7月，該公司收到的毛收入為#美元。35.0百萬美元，與出售35,000根據私募交易發行的B-2系列優先股。這些交易的收益被用來為一項收購提供部分資金。與這些交易有關，公司支付了#美元的要約費用。1.6百萬美元。2020年9月，39,706A系列優先股的股票轉換為2,887,709A類普通股。此外，在2020年9月，35,000B-2系列優先股的股票轉換為25,454.55B-1系列優先股的股份(關於公司已發行的B-1系列優先股的討論見下文)。
2020年7月，本公司發佈9,200,000A類普通股，價格為$15.50根據包銷的公開發行每股收益，並收到毛收入$142.6百萬美元。在這項交易中，公司支付了包括承銷折扣在內的發售費用#美元。10.1百萬美元。
優先股
於2020年6月，本公司與一名投資者訂立交換協議(該交換協議)，根據該協議，該投資者交換15,810,547該公司的A類普通股158,105.47B-1系列優先股的股份，面值$0.0001每股。B-1系列優先股清算優先權限於其面值#美元。0.0001每股。B-1系列優先股將在轉換後的基礎上與普通股持有者平等和按比例分享普通股支付的所有現金股息。B-1系列優先股沒有投票權。持有者可以將B-1系列優先股的每股股份轉換為100普通股(受某些反稀釋調整的限制)，除非在這種轉換後，該持有人及其關聯公司持有的普通股數量超過4.9公司已發行普通股的百分比。在截至2021年和2020年12月31日的年度內，39,500和20,000B-1系列優先股的股票轉換為3,950,000和2,000,000分別為普通股股份。有幾個不是在截至2022年12月31日的年度內進行此類轉換。
如注3所述，收購，公司發行了130,474.73與收購AeroCare有關的C系列可轉換優先股的股份。C系列可轉換優先股清算優先權限於其面值#美元。0.0001每股。C系列可轉換優先股平等和按比例參與
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
與普通股持有人就普通股支付的所有潛在現金股息按折算後的基準計算。C系列可轉換優先股沒有投票權。2021年3月3日，公司股東為遵守納斯達克上市規則第5635條，通過取消禁止轉換C系列可轉換優先股的轉換限制，批准發行相當於公司已發行普通股或向AeroCare前股東發行的C系列可轉換優先股後可發行的公司投票權的普通股股份。在收到公司股東的批准後，股東能夠選擇轉換，公司能夠選擇強制轉換C系列可轉換優先股每股股票為100普通股股份(受某些反稀釋調整的影響)。公司選擇強制轉換C系列可轉換優先股，並轉換130,474.73C系列可轉換優先股的股份13,047,473普通股發生在2021年3月18日。
庫存股
公司董事會批准了一項高達$的股票回購計劃200截至2023年12月31日公司普通股的100萬股(股票回購計劃)。回購股份的時間和實際數量將取決於市場狀況和其他因素。公司普通股的股票可以不時地在公開市場上購買，也可以通過私下協商的交易或其他方式購買。根據市場情況和其他因素，可以隨時開始或停止購買公司的普通股，而無需事先通知。於截至2022年12月31日止年度內，本公司購買750,835該公司普通股價格為$14.0在股份回購計劃項下，這筆款項已反映在所附綜合股東權益表(虧損)中的庫存股中。
認股權證
在業務合併結束時，公司有12,666,666未結清的逮捕令。每份搜查證均可行使一普通股，價格為$11.50每股。行使認股權證時可發行普通股的行使價及股份數目，在某些情況下可予調整，包括派發股息，或資本重組、重組、合併或合併。然而，對於以低於其行使價格的價格發行普通股，認股權證將不會進行調整。在截至2022年12月31日的年度內，184,870認股權證在無現金交易中行使，導致發行87,553普通股股份。在截至2021年12月31日的年度內，224,121認股權證在無現金交易中行使，導致發行118,379普通股股份。在截至2020年12月31日的年度內，6,254,803認股權證在無現金交易中行使，導致發行1,973,707普通股，包括贖回公共認股權證(見下文)。此外，在截至2020年12月31日的年度內，2,131,315對現金收益#美元行使認股權證。24.5100萬美元，導致發行了2,131,315普通股股份。截至2022年12月31日，公司擁有3,871,557未償還權證，到期日為2024年11月20日。
由於相應的認股權證協議中包含某些條款，本公司將其認股權證在其綜合資產負債表中歸類為負債。認股權證的估計公允價值記為負債，在行使該等認股權證時，該等公允價值將重新分類為股東權益。在行使該等認股權證之前，每期該等認股權證的估計公允價值變動在本公司的綜合經營報表中確認為非現金費用或收益。
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合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
對截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度權證負債變動的對賬如下(以千計)：
| | | | | |
| 權證負債於2019年12月31日的估計公允價值 | $ | 27,635 | |
| 認股權證負債的估計公允價值變動 | 135,368 | |
| 已行使認股權證的認股權證負債重分類為衡平法 | (49,098) | |
| 權證負債於2020年12月31日的估計公允價值 | 113,905 | |
| 認股權證負債的估計公允價值變動 | (53,181) | |
| 已行使認股權證的認股權證負債重分類為衡平法 | (2,960) | |
| 權證負債於2021年12月31日的估計公允價值 | 57,764 | |
| 認股權證負債的估計公允價值變動 | (17,158) | |
| 已行使認股權證的認股權證負債重分類為衡平法 | (2,103) | |
| 權證負債於2022年12月31日的估計公允價值 | $ | 38,503 | |
贖回公募認股權證
於2020年8月4日，本公司宣佈有意贖回所有已發行的公開認股權證(公開認股權證)，以購買本公司A類普通股，該等認股權證是根據日期為2018年2月15日的認股權證協議(認股權證協議)，由本公司與作為認股權證代理(認股權證代理)的大陸股份轉讓及信託公司發行的，作為本公司首次公開發售(IPO)出售單位的一部分，贖回價格為$0.01根據公共認股權證(贖回價格)，在2020年9月2日(贖回日期)仍未償還的。在首次公開招股的同時，根據認股權證協議以私募方式發行並仍由其初始持有人或其獲準受讓人持有的普通股的認股權證不受此贖回限制。
根據認股權證協議的條款，如果公司A類普通股的最後銷售價格至少為$，公司有權贖回所有已發行的公共認股權證18.00每股每股二十任何時間內的交易日三十-在發出贖回通知日期前的第三個交易日結束的交易日。在本公司的指示下，認股權證代理向每名未償還認股權證的登記持有人遞交贖回通知。
此外，根據認股權證協議，本公司選擇要求，在交付贖回通知後，所有公共認股權證只能在“無現金基礎”下行使。因此，持有人不再能夠行使公共認股權證和獲得普通股，以換取現金支付#美元。11.50每份認股權證行使價。相反，行使公共認股權證的持有人被視為支付了$11.50每份認股權證的行使價0.6144持有者在公共認股權證現金行使時有權獲得的普通股份額(如下所述確定的部分)。因此，憑藉公共認股權證的無現金行使，行使權證的持有人收到0.3856以普通股換取每股交出行使的認股權證。任何於贖回日仍未行使的公共認股權證均會作廢及不再可行使，持有人將無權就該等公共認股權證行使任何權利，但收取贖回價格除外。
每個行使認股權證持有人憑藉無現金行使而獲得的A類普通股數量(而不是支付$11.50每份認股權證現金行使價)是根據認股權證協議的條款計算的，等於(X)該認股權證持有人所持有的認股權證相關股份數目乘以以下差額所得的商：18.7175，公司A類普通股的平均最後銷售價十截至2020年7月29日，即贖回通知日前第三個交易日(公平市價)的交易日，以及美元11.50，由(Y)公平市價。如果任何公共認股權證持有人在考慮到該持有人同時行使的所有公共認股權證後，有權獲得普通股的零碎權益，則該持有人有權獲得的股份數量
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合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
Receive被四捨五入為最接近的整數股。在截至2020年12月31日的年度內，2,285,410公共認股權證被贖回，導致發行881,239A類普通股。作為這些交易的結果，沒有未償還的公有權證。
或有對價普通股
根據合併協議，獲得與業務合併相關的A類普通股和B類普通股的AdaptHealth Holdings的前所有者有權獲得以普通股形式支付的收益對價，前提是公司普通股在每個計量日期前一個月的平均價格等於或超過合併協議(或有對價普通股)規定的某些障礙。AdaptHealth Holdings的前所有者有權獲得1,000,000普通股分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日上市，平均股價障礙為$22, $18及$15分別在適用的測算期內。截至2021年12月31日和2020年的計量日期，在適用的計量期間實現了平均股價關口，這引發了發行1,000,000在這一日期發行的普通股。截至2022年12月31日，在適用的衡量期間內，平均股價沒有達到障礙；因此不是普通股股票就是在這一天發行的。
或有代價普通股將在合併協議定義的控制權發生變化時立即發行。或有代價普通股的估計公允價值在本公司的綜合資產負債表中記為負債，該等公允價值在發行任何賺取的股份時重新分類為股東權益。發行前，該等股份每期估計公允價值的變動在本公司的綜合經營報表中確認為非現金費用或收益。
本公司採用蒙特卡羅模擬分析方法估計或有對價普通股負債的公允價值。蒙特卡洛模擬是一種工具，用於根據廣泛接受的漂移計算、資產的波動性、增量時間步長和一個稱為韋納過程的隨機分量來預測資產價格。韋納過程引入了資產價格的動態行為。在這個框架中，資產價格服從對數正態分佈，因為它們隨着時間的波動而波動，模擬過程捕捉到了這一點。可以圍繞預計的股價開發特定的模型，以捕捉任何市場表現條件對價值的影響。價格路徑特定的條件可以在這種類型的開放表單模型中捕獲。蒙特卡洛過程表達了潛在的未來情景，當模擬數千次時，可以從統計上看到這些情景，以確定公允價值。或有對價普通股包含市場條件，以確定股票是否根據公司在指定計量期間的普通股價格賺取。鑑於賺取股份的要求具有路徑依賴性，採用蒙特卡羅模擬方法估計負債的公允價值。根據上述方法，公司的普通股價格被模擬到每個測算期。在每次迭代中，將模擬的股票價格與股票賺取的條件進行比較。在股價與賺取的股份相對應的迭代中，賺取的股份的未來價值被折現回現值。負債的公允價值是根據模擬的所有迭代的平均值估計的。
如上所述，在每年的12月31日、2021年和2020年，1,000,000普通股股份是根據或有代價部分發行的，普通股股份於該日期賺取。因此，與該等股份有關的估計公允價值在盈利期間重新分類為股東權益，該等股份反映為已發行及已發行普通股。根據美國公認會計原則，估計公允價值與剩餘部分相關1,000,000或有對價普通股於2021年12月31日重新分類為股東權益。由於這些股份的公允價值於2021年12月31日被重新分類為股東權益，這些股份在該日期不再屬於負債類別，因此該等股份的估計公允價值的變化不在2021年12月31日之後的公司綜合經營報表中確認。截至2021年12月31日，公司記錄的遞延税項資產為1.6百萬美元，與或有代價普通股的會計有關。如上所述，與未賺取或有代價有關的估計公允價值普通股於2021年12月31日並在沒有發行股票的情況下於2022年12月31日。相應地，該公司逆轉了美元1.6或有代價普通股遞延税項資產，於截至該年度止年度減至額外實收資本2022年12月31日.
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內與或有對價普通股相關的或有對價普通股負債變化的對賬如下(以千計)：
| | | | | |
| 或有代價普通股負債於2019年12月31日的估計公允價值 | $ | 9,316 | |
| 或有代價普通股負債估計公允價值變動 | 98,717 | |
| 或有對價普通股負債對權益的重新分類 | (37,556) | |
| 或有代價普通股負債於2020年12月31日的估計公允價值 | 70,477 | |
| 或有代價普通股負債估計公允價值變動 | (29,389) | |
| 或有對價普通股負債對權益的重新分類 | (41,088) | |
| 2021年12月31日或有對價普通股負債的估計公允價值 | $ | — | |
基於股權的薪酬
在公司2019年股票激勵計劃(2019計劃)方面，公司提供基於股權的薪酬以吸引和留住員工，同時也使員工的利益與股東的利益保持一致。2019年計劃允許向選定的員工和非員工董事授予各種基於股權的獎勵。2022年12月31日，2019年計劃允許授予最多10,000,000普通股股份，須受某些調整和限制。2022年12月31日，2,191,908根據2019年計劃，公司普通股可供發行。
股票期權
2021年1月，公司授予703,170向公司某些高級管理人員購買公司普通股的期權。這些期權按比例歸屬於三年制從基於服務條件的授予之日起的期限，並具有五年自授予之日起生效。按布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算，授予期權截至授予日的總公允價值為#美元。6.9百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，234,390由於本公司前聯席首席執行官辭職(見下文討論)，本次授權書中的部分期權被沒收。
2019年11月，本公司授予3,416,666向某些高級管理人員購買公司普通股的期權，行使價為$11.50每股，合同行使期為十年自授予之日起生效。按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，授予日的公允價值為#美元。7.2百萬美元。2020年4月，公司授予47,335向行權價為$的員工購買公司普通股的期權16.25每股。按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，授予日的公允價值為#美元。0.3百萬美元。與總資產相關的歸屬條件3,464,001選項包括定義的績效條件和服務條件，其中在截至2020年12月31日的年度內有一個符合條件的測算期。2021年6月，關於本公司前聯席首席執行官辭職(見下文討論)，本公司加快了184,932選擇。關於加速歸屬，本公司確認了#美元1.9在截至2021年12月31日的年度內，以股權為基礎的薪酬支出為100萬美元，包括在所附綜合經營報表中的一般和行政費用中。在授予的全部期權中，722,222, 722,222和1,154,667分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日授予的期權。此外,679,958在截至2021年12月31日的年度內，期權被沒收，主要與公司前聯席首席執行官的辭職有關。
2021年4月13日，公司讓時任聯席首席執行官盧克·麥基無薪休假，而與他過去私人活動有關的問題仍在審理中。2021年4月20日，公司董事會一致同意成立一個由董事會成員組成的特別委員會，對麥基先生涉嫌的個人行為進行全面調查。此外，公司董事會還批准保留一家獨立的律師事務所，以協助特別委員會進行調查。麥基沒有參與調查，也完全迴避了調查。2021年6月11日，獨立律師事務所向特別委員會報告説，調查已基本完成，他們可以高度自信地説，公司
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
與麥基涉嫌的行為沒有任何牽連或關聯。調查於2021年10月完成，因此，2021年6月通報的調查結果沒有變化。2021年6月14日，本公司與董事達成協議，麥基先生將辭去本公司聯席首席執行官及董事董事職務，自2021年6月11日起生效。關於McGee先生的辭職，本公司如上所述加快了某些未歸屬股票期權的歸屬，並加快了某些限制性股票未歸屬股份的歸屬(見下文討論)。除了加速授予股票期權和限制性股票，以及向McGee先生支付與其在2021年4月13日至2021年6月11日期間未支付的基本工資有關的欠付工資外，沒有向McGee先生支付與其辭職有關的其他補償。
用於確定在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內授予的股票期權的授予日期公允價值的假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 預期波動率 | 44.5 | % | | 40.7 | % |
| 無風險利率 | 0.2 | % | | 0.4 | % |
| 預期期限 | 4.0年份 | | 6.0年份 |
| 股息率 | 不適用 | | 不適用 |
下表提供了截至2019年12月31日、2022年、2021年和2020年的年度內與2019年計劃有關的公司未償還股票期權的活動(單位為千，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
授予日期
公允價值
每股 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 傑出，2019年12月31日 | 3,417 | | $ | 2.12 | | | $ | 11.50 | | | |
| 授與 | 47 | | $ | 6.34 | | | $ | 16.25 | | | |
| 傑出，2020年12月31日 | 3,464 | | $ | 2.18 | | | $ | 11.56 | | | |
| 授與 | 703 | | $ | 9.81 | | | $ | 48.72 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,034) | | $ | 2.19 | | | $ | 11.57 | | | |
| 被沒收 | (914) | | $ | 2.27 | | | $ | 11.66 | | | |
| 未清償，2021年12月31日 | 2,219 | | $ | 3.75 | | | $ | 19.36 | | | |
| 練習--無 | — | | | | | | |
| 未清償，2022年12月31日 | 2,219 | | $ | 3.75 | | | $ | 19.36 | | | 6.1年份 |
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內所有未償還股票期權的活動(除每股數據外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 傑出，2019年12月31日 | 3,417 | | $ | 11.50 | | | |
| 授與 | 47 | | $ | 16.25 | | | |
| 傑出，2020年12月31日 | 3,464 | | $ | 11.56 | | | |
| 授與 | 703 | | $ | 48.72 | | | |
| 就收購AeroCare發佈 | 3,960 | | $ | 6.24 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,447) | | $ | 10.16 | | | |
| 被沒收 | (914) | | $ | 11.66 | | | |
| 未清償，2021年12月31日 | 5,766 | | $ | 11.26 | | | |
| 已鍛鍊 | (804) | | $ | 5.69 | | | |
| 未清償，2022年12月31日 | 4,962 | | $ | 12.19 | | | 5.6年份 |
在截至2022年12月31日的年度內，489,191股票期權的行使產生了$2.5公司收到的現金收益為百萬美元，併發行489,191公司普通股的股份。此外，在截至2022年12月31日的年度內，315,349股票期權在無現金交易中行使，導致發行131,741公司普通股的股份。在截至2021年12月31日的年度內，1,138,982股票期權的行使產生了$12.3公司收到的現金收益為百萬美元。此外，在截至2021年12月31日的年度內，307,613股票期權在無現金交易中行使，導致發行133,126普通股股份。有幾個不是在截至2020年12月31日的年度內行使股票期權。
下表提供了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內可行使股票期權的活動(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 可行使，2019年12月31日 | — | | $ | — | | | |
| 既得 | 1,155 | | $ | 11.56 | | | |
| 可行使，2020年12月31日 | 1,155 | | $ | 11.56 | | | |
| 就收購AeroCare發佈 | 3,960 | | $ | 6.24 | | | |
| 既得 | 907 | | $ | 11.50 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,447) | | $ | 10.16 | | | |
| 可行使，2021年12月31日 | 4,575 | | $ | 7.39 | | | |
| 既得 | 878 | | $ | 18.12 | | | |
| 已鍛鍊 | (804) | | $ | 5.69 | | | |
| 可行使，2022年12月31日 | 4,649 | | $ | 9.73 | | | 5.8年份 |
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ADAPTHEALTH公司及附屬公司
合併財務報表附註
December 31, 2022, 2021 and 2020
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內的不可行使股票期權活動(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 不可行使，2019年12月31日 | 3,417 | | $ | 11.50 | | | |
| 授與 | 47 | | $ | 16.25 | | | |
| 既得 | (1,155) | | $ | 11.56 | | | |
| 不可行使，2020年12月31日 | 2,309 | | $ | 11.56 | | | |
| 授與 | 703 | | $ | 48.72 | | | |
| 既得 | (907) | | $ | 11.50 | | | |
| 被沒收 | (914) | | $ | 11.66 | | | |
| 不可行使，2021年12月31日 | 1,191 | | $ | 26.15 | | | |
| 既得 | (878) | | $ | 18.12 | | | |
| 不可行使，2022年12月31日 | 313 | | $ | 48.72 | | | 3.1年份 |
限制性股票
在截至2022年12月31日的年度內，公司授予以下限制性股票：
•562,686向不同的員工出售股票，這些員工可以按比例三或四年制歸屬開始日期(通常為授予日期)之後的期間，但須受僱員持續受僱至適用歸屬日期，以及(如適用)若干業績條件的規限。這些獎項截至授予日的公允價值為$。10.3百萬美元。
•81,347將股票授予其非僱員董事，後者授予一年在授權日之後。這些獎項截至授予日的公允價值為$。1.5百萬美元。
•317,554授予公司高級執行管理人員的業績授予限制性股票單位(業績限制性股票單位)的股份，該股份將在授予日三週年時歸屬，條件是與公司業績相關的特定目標的實現情況三年制相對總股東回報(相對TSR)相對於公司定義的同業集團(同業集團)的業績，也受員工在歸屬日期之前的持續僱用的影響。根據蒙特卡洛模擬分析，這些獎勵的授予日公允價值為#美元。8.7百萬美元。歸屬日期的股份派息如下：基於公司相對於同業集團的相對TSR(對於以下所述目標之間的業績，將應用直線插值法)：
◦少於25%-不是支出
◦大於或等於25%-50性能RSU的百分比
◦等於50%-100性能RSU的百分比
◦大於或等於75%-200性能RSU的百分比
在截至2021年12月31日的年度內，公司授予以下限制性股票：
•1,266,846向不同的員工出售股票，這些員工可以按比例三或四年制歸屬開始日(通常是授予日)之後的期間，但受僱員連續
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受僱至適用的歸屬日期，如果適用，則受某些業績條件的限制。這些獎項截至授予日的公允價值為$。37.1百萬美元。
•87,500向各種員工和非員工董事提供股票，這些股票可按比例歸屬於一年制授權日之後的期間。這些獎項截至授予日的公允價值為$。2.0百萬美元。
•70,634授予不同員工的普通股的全部歸屬股份，授予日期公允價值為$2.4百萬美元。
於截至2021年12月31日止年度內，由於本公司前聯席行政總裁辭職，本公司加速將22,1922019年11月授予的限制性股票，以及剩餘的77,8082019年11月授予的未歸屬股份被沒收。與加速歸屬22,192股票，公司記錄為$0.5在截至2021年12月31日的年度內，以股權為基礎的薪酬支出為100萬美元，包括在所附綜合經營報表中的一般和行政費用中。
在截至2020年12月31日的年度內，公司授予以下限制性股票：
•2,082,604向各種員工出售股票，這些員工主要按比例在三或四年制歸屬開始日期(通常為授予日期)之後的期間，但須受僱員持續受僱至適用歸屬日期，以及(如適用)若干業績條件的規限。這些獎項截至授予日的公允價值為$。38.7百萬美元。在已授予的總股份中，300,000與收購有關的股票授予了一名員工，其中250,000股票有資格根據某些業績條件進行歸屬，其餘股份50,000股票原計劃授予25從2020年12月31日到2023年，每年%，所有這些都以僱員在適用歸屬日期之前的連續受僱為條件。在2020年內，該員工從公司離職，並於離職之日125,000根據原始授出協議的條款歸屬的股份，本公司加快了額外的歸屬50,000股票，其餘的125,000股票被沒收。該公司記錄的股權補償費用為#美元。3.9於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，與既有股份相關之權益，包括加速歸屬之股份。
•37,198向各種非僱員董事出售股份，這些董事可按比例授予一年制授權日之後的期間。這些獎項截至授予日的公允價值為$。0.8百萬美元。
•57,069授予不同員工的普通股的全部歸屬股份，授予日期公允價值為$1.1百萬美元。
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截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，與公司非既得性限制性股票授予有關的活動如下(除每股數據外，以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 的股份數目
限制性股票 | | 加權平均授予日期
每股公允價值 |
| 非既有餘額，2019年12月31日 | 901 | | $ | 5.83 | |
| 授與 | 2,120 | | $ | 18.60 | |
| 既得 | (541) | | $ | 10.78 | |
| 被沒收 | (232) | | $ | 15.97 | |
| 未歸屬餘額，2020年12月31日 | 2,248 | | $ | 15.60 | |
| 授與 | 1,354 | | $ | 28.92 | |
| 既得 | (556) | | $ | 14.03 | |
| 被沒收 | (851) | | $ | 17.64 | |
| 非既有餘額，2021年12月31日 | 2,195 | | $ | 19.58 | |
| 授與 | 962 | | $ | 21.26 | |
| 既得 | (700) | | $ | 19.99 | |
| 被沒收 | (196) | | $ | 20.60 | |
| 非既有餘額，2022年12月31日 | 2,261 | | $ | 23.90 | |
激勵單位
AdaptHealth Holdings於2019年6月向某些管理層成員授予了激勵單位(2019年激勵單位)。2019年獎勵單位旨在構成利潤和權益，旨在使該等人士能夠參與本公司的長期增長和財務成功，並作為提供服務的交換條件而發行。按期權定價方法計算的2019年獎勵單位授予日公允價值為#美元4.5百萬美元。關於2019年獎勵單位，50%的獎金計劃在第一批獎金中按年度等額分期付款。四協議中定義的歸屬開始日期的週年紀念日(2019年5月20日)。第一252019年5月，與2019年激勵單位的這一部分關聯的剩餘未歸屬單位的歸屬工作加快。該公司記錄了$1.5在截至2021年12月31日的一年中，與這種加速相關的基於股權的薪酬支出為100萬美元。剩下的50%的獎勵具有基於業績條件的初始歸屬條款。關於業務合併，這部分2019年獎勵單位的歸屬條件在一年於業務合併結束後的一段期間內，與2019年獎勵單位的該部分有關的所有單位均於2020年11月完全歸屬。
基於股權的薪酬費用
該公司記錄的股權薪酬支出為#美元。22.4在截至2022年12月31日的年度內，15.8百萬美元和美元6.6在所附的合併業務報表中，100萬美元分別計入一般和行政費用以及淨收入成本。該公司確認了一美元2.1由於與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠，截至2022年12月31日的年度所得税支出減少了100萬英鎊。該公司記錄的股權薪酬支出為#美元。25.3在截至2021年12月31日的年度內，18.0百萬美元和美元7.3在所附的合併業務報表中，100萬美元分別計入一般和行政費用以及淨收入成本。該公司確認了一美元4.6由於與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠，截至2021年12月31日的年度所得税支出減少了100萬英鎊。該公司記錄的股權薪酬支出為#美元。18.7百萬
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在截至2020年12月31日的年度內，其中10.8百萬美元和美元7.9在所附的合併業務報表中，100萬美元分別計入一般和行政費用以及淨收入成本。該公司確認了一美元2.1由於與股權薪酬相關的超額税收優惠，截至2020年12月31日的年度所得税支出減少了100萬英鎊。在2022年12月31日，有$34.4與基於股權的薪酬獎勵有關的未確認薪酬支出，預計將在#年加權平均期內確認1.9好幾年了。
(12) 每股收益(虧損)
每股收益(EPS)的計算方法是在基本攤薄的基礎上，用淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。在考慮所有潛在的稀釋性普通股後，本公司採用庫藏股稀釋程度較高的方法和兩級法中的較稀釋程度法計算每股攤薄淨收益(虧損)。
公司在下列期間的潛在攤薄證券包括與已發行認股權證有關的潛在普通股、或有代價普通股、未歸屬限制性股票、已發行股票期權和已發行優先股。參考附註11，股東權益，以進一步討論這些潛在的稀釋證券。
每股攤薄淨收益(虧損)考慮潛在攤薄證券的影響，但當潛在普通股具有反攤薄作用時除外。公司已發行的優先股被視為參與證券，因此需要採用兩級法計算稀釋後每股淨收益(虧損)。根據兩類法計算每股攤薄淨收益(虧損)時，分子不包括就參與證券支付或欠下的任何股息，以及被視為應歸屬於參與證券的任何未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
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December 31, 2022, 2021 and 2020
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算如下(單位：千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子 | | | | | |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨收益(虧損) | $ | 69,316 | | | $ | 156,175 | | | $ | (161,632) | |
減去：分配給參與證券的收益(1) | 5,867 | | | 14,379 | | | — | |
| 基本每股收益(虧損)淨額 | $ | 63,449 | | | $ | 141,796 | | | $ | (161,632) | |
認股權證負債的公允價值變動(2) | (17,158) | | | (53,181) | | | — | |
| 稀釋後每股收益(虧損)淨額 | $ | 46,291 | | | $ | 88,615 | | | $ | (161,632) | |
| | | | | |
分母(1) (2) | | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 134,175 | | | 126,306 | | | 52,488 | |
新增：手令(2) | 1,528 | | | 2,377 | | | — | |
| 添加：股票期權 | 2,512 | | | 3,782 | | | — | |
| 新增：未歸屬限制性股票 | 773 | | | 569 | | | — | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 138,988 | | | 133,034 | | | 52,488 | |
| | | | | |
| 每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.47 | | | $ | 1.12 | | | $ | (3.08) | |
| 每股攤薄淨收益(虧損) | $ | 0.33 | | | $ | 0.67 | | | $ | (3.08) | |
(1)該公司的優先股被視為參與證券。根據兩類法計算每股收益時，分子不包括參與證券所支付或欠下的任何股息，以及被視為應歸屬於參與證券的任何未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。由於該期間報告的淨虧損，在截至2020年12月31日的年度內，沒有分配給參與證券的金額。
(2)在截至2022年和2021年12月31日的年度，為計算稀釋後每股淨收益，本公司認股權證負債的公允價值變化對收益的影響不包括在分子中，相應的證券包括在分母中。這項調整計入是因為該衍生工具的分子和分母調整的影響是攤薄的，這是由於該工具在該期間的公允價值變動所錄得的非現金收益。於截至2020年12月31日止年度，計算每股攤薄淨虧損的分子及分母與計算每股基本淨虧損時使用的分子及分母相同，因此不包括潛在攤薄證券的影響，因為納入這些證券將會是反攤薄的。
由於該公司報告了AdaptHealth公司截至2020年12月31日的年度應佔淨虧損，所有與已發行認股權證、或有對價普通股、未歸屬限制性股票和未償還股票期權相關的潛在攤薄證券都被排除在同期稀釋每股淨虧損的計算之外，因為它們被計入將是反攤薄的。
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下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，與已發行證券相關的潛在普通股加權平均數，這些股票沒有包括在公司計算的稀釋後每股淨收益(虧損)中，因為這樣做是反稀釋的(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 優先股 | 12,406 | | 12,808 | | 10,077 |
| 認股權證 | — | | — | | 1,902 |
| 股票期權 | 469 | | — | | 1,539 |
| 未歸屬限制性股票 | — | | — | | 659 |
| 或有對價普通股 | — | | — | | 2,000 |
| 總計 | 12,875 | | 12,808 | | 16,177 |
(13) 租契
該公司根據不可撤銷的租賃協議租賃其辦公設施和辦公設備，這些租賃協議將在不同的日期到期，直至2033年3月。其中一些租賃協議包括在期限結束時續簽的選擇權。該公司還按月租賃某些辦公設施。在某些情況下，公司還被要求按比例支付與房產相關的房地產税和公用事業費用。其中一些租約包含固定的年度最低租金增長。
該公司的租約經常允許支付租金，這種支付可能會根據通貨膨脹和諸如公共區域維護或公用事業等合同費用的產生而有所不同。
續約和/或提前終止的選擇在租賃安排中很常見，特別是在房地產租賃方面。本公司的使用權資產及租賃負債一般包括續期期權所涵蓋的期間，但不包括提前終止期權所涵蓋的期間(基於合理地確定本公司將行使該等續期期權而不會行使該等提前終止期權的結論)。
本公司亦為若干與房地產租賃有關的分租安排的一方，本公司擔任承租人及中間出租人。
該公司通過多次融資租賃購買了患者醫療設備和用品，以及辦公設備。融資租賃債務為各自協議下的最低租賃付款現值，按各種利率按月支付。
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下表列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的使用權資產和租賃負債信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 合併資產負債表行項目 | | 2022 | 2021 |
| 使用權(ROU)資產： | | | | |
| 經營租賃ROU資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 129,506 | $ | 147,760 |
| 融資租賃ROU資產 | 融資租賃使用權資產 | | 5,423 | — |
| 融資租賃ROU資產 | 設備和其他固定資產淨額 | | 103 | 17,410 |
| ROU總資產 | | | $ | 135,032 | $ | 165,170 |
| 經營租賃負債： | | | | |
| 流動經營租賃負債 | 經營租賃債務的當期部分 | | $ | 30,001 | $ | 31,418 |
| 非流動經營租賃負債 | 經營租賃債務，較少的流動部分 | | 104,394 | 120,180 |
| 經營租賃負債總額 | | | $ | 134,395 | $ | 151,598 |
| 融資租賃負債： | | | | |
| 流動融資租賃負債 | 融資租賃債務的當期部分 | | $ | 2,211 | $ | 15,446 |
| 非流動融資租賃負債 | 融資租賃債務，減少流動部分 | | 3,950 | — |
| 非流動融資租賃負債 | 其他長期負債 | | — | 132 |
| 融資租賃負債總額 | | | $ | 6,161 | $ | 15,578 |
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租賃成本和支出以及轉租收入的信息(以千為單位)。下列數額列入所列各期間合併業務報表中的淨收入成本。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | 2021 |
| 經營租賃成本 | | $ | 37,822 | $ | 37,043 |
| 融資租賃成本： | | | |
| ROU資產的攤銷 | | $ | 8,246 | $ | 33,689 |
| 其他租賃成本和收入： | | | |
可變租賃成本(1) | | $ | 17,758 | $ | 14,030 |
| 轉租收入 | | $ | 1,380 | $ | 1,239 |
| 短期租賃成本 | | $ | — | $ | 19,905 |
(1)數額是在租賃負債的初始計量中未包括的變動費用，如與租賃不動產有關的公用區域維護和水電費。
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下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日該公司租約的加權平均剩餘租期和加權平均折扣率：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃期限，根據租賃負債餘額加權： | | | |
| 經營租約 | 6.2年份 | | 6.7年份 |
| 融資租賃 | 3.7年份 | | 1.0年 |
| 加權平均貼現率，根據租賃付款餘額加權： | | | |
| 經營租約 | 3.9 | % | | 3.8 | % |
下表列出了與公司經營和融資租賃有關的未來現金流量的未貼現金額，以及這些未貼現現金流量與公司截至2022年12月31日的租賃負債的對賬金額(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2023 | $ | 34,446 | | $ | 2,318 |
| 2024 | 28,100 | | 1,567 |
| 2025 | 24,354 | | 1,566 |
| 2026 | 17,484 | | 1,074 |
| 2027 | 12,139 | | 10 |
| 此後 | 36,089 | | — |
| 未來未貼現租賃付款總額 | $ | 152,612 | | $ | 6,535 |
| 減去：代表利息的數額 | (18,217) | | | (374) | |
| 未來租賃付款的現值(租賃負債) | $ | 134,395 | | $ | 6,161 |
下表提供了與公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度租賃負債有關的某些現金流和補充非現金信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 經營租賃的經營現金支付 | $ | 37,486 | | $ | 36,510 |
| 融資融資租賃的現金支付 | $ | 16,176 | | $ | 42,164 |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債： | | | |
| 經營租約 | $ | 22,543 | | $ | 91,420 |
| 融資租賃 | $ | 5,423 | | $ | 22,959 |
(14) 退休計劃
截至2022年12月31日，該公司有一個單一的綜合退休計劃(AdaptHealth計劃)，其中包括其子公司的401(K)計劃，但有一個例外：Royal Homestar 401(K)計劃(RH計劃)。截至2021年12月31日，該公司擁有AdaptHealth計劃，其中包括其子公司的401(K)計劃，以及二例外：AeroCare Holdings，Inc.401(K)利潤分享計劃和信託(AeroCare計劃)和RH計劃。這個
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AdaptHealth計劃允許員工繳納最高達美國國税法規定的年度限額。該公司為AdaptHealth計劃做出了相應的貢獻。AeroCare計劃是一個單一僱主合格的固定繳費計劃，沒有參與僱主，並允許參與者選擇税前遞延和Roth繳費到所述的國內收入代碼402G限制。AeroCare計劃被併入AdaptHealth計劃，自2022年1月21日起生效。RH計劃由非控股股東管理。於截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司錄得$4.7百萬, $2.9百萬美元，以及$1.5分別為100萬美元，與AdaptHealth計劃有關。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，公司為RH計劃記錄了一筆無形的匹配供款費用。
(15) 自保計劃
該公司在2022年、2021年和2020年為員工的醫療、汽車和工人賠償索賠提供了自我保險。該公司購買了醫療停止損失保險，涵蓋每一具體損失超過#美元的部分。300,000 in 2022, $225,000 in 2021 and $175,000在2020年，以及超過計算的合計止損閾值或最小合計止損閾值中較大的合計損失。在2022年、2021年和2020年，該公司購買了工人補償停止損失保險，該保險的事故限額根據法定規則因州而異。該公司受年度總限額的限制。自我保險準備金包括已提交的已知索賠估計數和已發生但未報告的索賠估計數。該公司使用以往已支付的索賠信息來估計其索賠負債。自保準備金的負債為#美元。15.6百萬美元和美元11.7分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。這一負債包括在合併資產負債表中的應付帳款和應計費用中。
(16) 承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司會受到或有損失的影響，例如涉及廣泛事項的法律訴訟及索償。根據FASB ASC主題450，考慮到或有事件，當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。該公司至少每季度審查其應計項目，並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。目前，公司沒有與訴訟、索賠、調查和訴訟相關的重大應計項目。根據公司對現有信息的評估，雖然不能作出保證，但公司管理層認為，解決此類或有損失最終可能產生的任何負債不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，公司的評估未來可能會根據可獲得的新信息和此類事項訴訟的進一步發展而發生變化。法律程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。
關於本公司收購PPS HME Holdings LLC(PPS)，於2018年5月，本公司於一在PPS的子公司中，Braden Partners L.P.d/b/a太平洋肺服務公司(BP)。中央情報局是與美國衞生與公眾服務部(OIG)監察長辦公室建立的。中情局有一個五年制任期於2022年4月屆滿。關於AdaptHealth對PPS的收購和整合，OIG證實，中央情報局對BP的要求僅適用於BP的業務，因此收購後任何其他AdaptHealth附屬公司的業務都不受CIA的要求。2021年12月16日，OIG通知PPS，其截至2021年3月31日的報告已被接受，PPS已履行其在中央情報局的義務。2022年5月24日，公司根據中央情報局提交了截至2022年3月31日期間的最終報告。2023年1月12日，OIG通知PPS，其截至2022年3月31日的報告已被接受，PPS已履行其在中央情報局的義務。 因此，OIG還通知PPS，它已經履行了中央情報局規定的義務，因此中央情報局的任期已經結束。
2017年7月25日，特拉華州有限責任公司AdaptHealth Holdings LLC(AdaptHealth Holdings)收到美國聯邦檢察官辦公室向美國東區法院發出的傳票。
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根據《美國法典》第18編第3486節，美國賓夕法尼亞州(EDPA)根據《美國法典》第18編第3486節的規定，提供有關呼吸機賬單的某些審計記錄和內部通信。調查的重點是關於一個付款人簽訂了捆綁付款合同的某些呼吸機的賬單做法。AdaptHealth Holdings與調查人員合作，並根據與EDPA的協議，提交了該公司擁有的所有要求提供的信息。AdaptHealth Holdings保留了一個獨立的第三方，該第三方確定了與付款人有關的呼吸機賬單的多付和少付，併發送了一筆匯款來對賬。2019年10月3日，本公司收到EDPA的後續民事調查要求，涉及獨立第三方之前向EDPA提交的一份文件和納入審查的患者。公司已對EDPA作出迴應，並應要求補充其製作，並提供公司擁有的任何相關文件。在隨後的通信中，EDPA向公司表示，調查仍在進行中。EDPA還要求提供有關該公司2017年處理的某些患者服務和索賠退款的更多信息。該公司與EDPA協調編制了這一信息。EDPA還對呼吸機賬單的其他方面提出了問題。雖然本公司不能就EDPA會否要求提供更多資料或進一步跟進此事提供任何保證，但本公司並不相信調查會對本公司造成重大不利影響。
2019年3月，在被公司收購之前，AeroCare收到了肯塔基州西區聯邦檢察官(WDKY)發佈的民事調查要求(CID)。CID尋求調查有關AeroCare對未交付給受益人的氧氣罐內容物不當計費或導致他人不當計費的指控。WDKY已經要求提供與此類氧氣罐內容物賬單相關的文件以及其他類別的信息。AeroCare與WDKY進行了合作，並製作了文件並提供了對其賬單做法的解釋。2020年9月，WDKY表示，調查包括涉嫌違反聯邦虛假申報法，以及涉嫌在十個州違反州醫療補助虛假申報法。AeroCare全力配合調查，並向WDKY表示，提出的擔憂沒有準確確定聯邦醫療保險覆蓋標準，州醫療補助覆蓋要求通常不會規定在有爭議的情況下單獨補償便攜式氣態氧含量。雖然本公司不能就WDKY是否會尋求更多資料或進一步跟進此事提供任何保證，但本公司並不相信調查會對本公司造成重大不利影響。
2021年7月29日，公司據稱的股東小羅伯特·查爾斯·費勒向賓夕法尼亞州東區美國地區法院提起了據稱針對公司及其某些現任和前任高管的集體訴訟(起訴書)。起訴書聲稱是代表在2019年11月11日至2021年7月16日期間購買該公司股票的一類人提出的。起訴書總體上聲稱，該公司及其某些現任和前任官員違反了聯邦證券法，作出了據稱虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關該公司有機增長軌跡的重大信息。起訴書要求未指明的損害賠償。2021年10月14日，特拉華縣僱員退休制度和巴克斯縣僱員退休制度被指定為主要原告。根據附表命令，主要原告於2021年11月22日提出綜合控訴(綜合控訴)，提出實質上相同的申索，但增加了多名本公司現任及前任董事作為額外被告，並基於本公司被指未能披露有關本公司前聯席首席執行官因過去某些私人活動而涉嫌税務欺詐的資料而提出新的追償理論(綜合集體訴訟)。2022年1月20日，被告提出動議，要求駁回合併申訴。首席原告對被告動議的異議於2022年3月21日提交，被告答辯書於2022年4月15日提交。2022年6月9日，法院發佈意見和命令，駁回被告駁回合併申訴的動議。
2022年7月15日，法院發佈了一項時間表命令，除其他外，規定了完成班級認證發現的時間表，以及為班級認證動議設定簡報時間表。根據時間表命令，首席原告於2022年7月28日提交了班級認證動議。2022年12月12日，法院就類別認證發現和主原告提出的類別認證動議的剩餘簡報輸入了一項修訂的時間表命令。根據修改後的時間表命令，被告對主要原告提出的班級認證動議的反對應於2023年3月30日提交；主要原告的答覆應於2023年5月22日提交。
本公司打算對綜合起訴書中包含的指控進行有力的辯護，但不能保證辯護會成功。
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2021年12月6日，本公司的推定股東Carol Hessler向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提起了針對本公司某些現任和前任董事和高管的派生訴訟(派生訴訟)。衍生品起訴書一般指控被告違反其對公司的受託責任，涉嫌導致或允許關於公司有機增長和公司前聯席首席執行官涉嫌犯罪活動的失實陳述和/或遺漏，未能保持足夠的監督、披露控制程序和內部控制系統，以及對財務報告和對公司管理團隊的盡職調查的內部控制，以及從事內幕交易。衍生品起訴書還指控稱，該公司浪費企業資產和不當得利。最後，衍生品起訴書聲稱，某些個別被告違反了證券交易法第14(A)條，涉嫌在與2021年3月3日舉行的股東特別會議和2021年7月27日舉行的2021年股東年會有關的公司附表DEF 14A委託書中向股東發佈、導致發佈和參與發佈具有重大誤導性的陳述。除其他事項外，衍生品訴訟還要求賠償金錢損害賠償金。
2022年3月4日，雙方約定在合併集體訴訟最終解決之前擱置赫斯勒訴訟。2022年3月7日，法院如此裁定當事人的規定。
公司擬針對衍生品起訴書中的指控積極抗辯，但不能保證抗辯會成功。
2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》(《美國法典》第31編第3733(FCA)節)向該公司的一家子公司發出民事調查要求，內容涉及該子公司是否就其自2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的聯邦醫療保健計劃的賬單和補償提交了違反FCA的虛假索賠。該公司正在全力配合調查。鑑於調查仍處於早期階段，無法確定調查是否會對本公司產生重大不利影響。
(17) 關聯方交易
本公司和本公司的一名高管和股東擁有本公司一家提供自動訂單接收軟件的供應商的股權。個人的股權所有權少於1%。與該供應商相關的費用為$7.0百萬，$4.9百萬美元和美元2.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司按其股權水平為基礎的成本法核算這項投資。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司向該供應商支付了一筆非實質性的應收賬款餘額。
公司的董事在第三方付款人的董事會任職，第三方付款人在為患者提供服務的正常過程中與公司有業務往來。來自該第三方付款人的淨收入低於1.0在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，佔公司綜合淨收入的百分比。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司從該第三方付款人那裏獲得了一筆無形的應收賬款餘額。
本公司的一名董事是指擁有超過52022年12月31日公司普通股的百分比。該實益所有人也是一家在正常業務過程中向本公司提供設備和用品的供應商的少數股東。從該供應商購買的金額約為$80.3百萬美元和美元12.3在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，分別為100萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，從該供應商購買的產品無關緊要。截至2022年12月31日，該公司擁有2.1應向該供應商支付的未付賬款為百萬美元。截至2021年12月31日，公司向該供應商支付了一筆非實質性的應收賬款餘額。
公司的區域經理是為公司提供合同工的企業的股東。向該服務提供商支付的金額為$20.0百萬，$18.1百萬美元，以及$15.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日，該公司擁有2.2百萬未付賬款
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December 31, 2022, 2021 and 2020
支付給該服務提供商。截至2021年12月31日，應支付給該服務提供商的未付賬款並不重要。
(18) 所得税
2021年1月2日，公司完成了簡化税制結構的公司制改制(税制改制)。在税務重組方面，2021年1月1日，B類普通股的所有剩餘流通股以及相應數量的新AdaptHealth單位被交換為A類普通股。在這些交換之後，AdaptHealth Holdings向美國國税局提交了實體分類選舉，選擇從2021年1月2日起被視為美國聯邦所得税目的應税公司
作為業務合併的結果，在税制重組之前，該公司須就其在AdaptHealth Holdings的任何應納税所得額或虧損中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税。出於美國所得税的目的，AdaptHealth Holdings被視為合夥企業，在大多數司法管轄區通常不繳納所得税。相反，AdaptHealth Holdings的應税收入或損失被轉嫁給其成員，包括本公司。此外，該公司還需為AdaptHealth集團中的基本C-公司的應税收入或損失繳納美國聯邦、州和地方所得税，這些公司的納税是在實體層面上進行的。作為税制重組的結果，該公司的幾乎所有收益都要繳納美國聯邦、州和地方所得税。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的當期和遞延所得税支出(福利)如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (197) | | | $ | 2,356 | | | $ | 5,608 | |
| 狀態 | 6,930 | | | 8,070 | | | 3,538 | |
| 6,733 | | | 10,426 | | | 9,146 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 12,205 | | | 22,891 | | | (16,587) | |
| 狀態 | 5,831 | | | (511) | | | (4,514) | |
| 18,036 | | | 22,380 | | | (21,101) | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | 24,769 | | | $ | 32,806 | | | $ | (11,955) | |
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December 31, 2022, 2021 and 2020
2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的有效所得税率與適用的聯邦法定所得税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 3.6 | % | | 3.1 | % | | 4.7 | % |
| 基於股權的薪酬 | (0.5) | % | | (1.9) | % | | — | % |
| 更改估值免税額 | — | % | | 0.1 | % | | (0.4) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (3.7) | % | | (5.9) | % | | (17.1) | % |
| 或有對價的公允價值變動 | — | % | | (1.2) | % | | (4.4) | % |
| 僅限遞延税額調整 | (2.6) | % | | 0.3 | % | | 1.7 | % |
| 國家有效税率變化對遞延納税的影響 | 8.6 | % | | — | % | | — | % |
| 其他 | (1.1) | % | | 1.7 | % | | 0.3 | % |
| 有效所得税率 | 25.3 | % | | 17.2 | % | | 5.8 | % |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日，遞延所得税資產和負債包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 應收賬款 | $ | 37,363 | | | $ | 51,115 | |
| 商譽和無形資產 | 262,501 | | | 291,331 | |
| 對合夥企業的投資 | 171 | | | 4,218 | |
| 庫存 | 1,841 | | | 561 | |
| 應計項目 | 9,207 | | | 6,845 | |
| 淨營業虧損和貸方 | 35,459 | | | 32,926 | |
| 交易成本 | 417 | | | 7,580 | |
| 合同責任 | — | | | 3,041 | |
| 基於股權的薪酬 | 6,101 | | | 3,801 | |
| 超額業務利息支出 | 27,918 | | | — | |
| 租賃責任 | 35,431 | | | 40,683 | |
| 或有對價 | — | | | 3,541 | |
| 資本損失 | 817 | | | 817 | |
| 遞延所得税資產總額 | 417,226 | | | 446,459 | |
| 估值免税額 | (1,812) | | | (1,812) | |
| 遞延所得税淨資產 | $ | 415,414 | | | $ | 444,647 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 使用權資產 | $ | (34,201) | | | $ | (39,760) | |
| 或有對價 | (2,200) | | | — | |
| 未實現收益 | (2,950) | | | — | |
| 設備和其他固定資產 | (94,277) | | | (100,694) | |
| 遞延所得税負債總額 | (133,628) | | | (140,454) | |
| 非流動遞延所得税淨資產 | $ | 281,786 | | | $ | 304,193 | |
遞延所得税乃根據財務報表賬面基準與資產及負債的課税基準之間的暫時性差異而釐定，並採用預期差異將轉回的年度內生效的現行税率。在評估遞延所得税資產的變現能力時，管理層會考慮是否更有可能全部或部分遞延所得税資產無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延所得税負債的預定沖銷及預計未來應課税收入。管理層根據FASB ASC 740的規定對遞延所得税資產的估值準備需求進行評估。所得税。在作出這一決定時，管理層評估在時間資產負債表日期可獲得的所有可用證據，包括積極和消極的證據。這包括但不限於近期收益、內部準備的收入預測和歷史財務業績。累積損失的歷史是評估中使用的一個重要的負面證據。截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司計入的估值準備金與遞延税項淨資產對比為$1.8百萬美元，以及$1.8分別為100萬美元。
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由於税制重組，AdaptHealth Holdings從2021年1月2日起被視為美國聯邦所得税目的應税公司。本公司與合夥企業投資有關的遞延税項資產已分配給AdaptHealth Holdings的基礎資產，主要涉及商譽。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉為$138.2百萬美元和美元139.6分別為100萬美元和州NOL為$150.7百萬美元和美元85.7分別為100萬美元。截至2022年12月31日，公司的利息支出結轉為$109.9百萬美元，這可能會無限期結轉。截至2021年12月31日，公司擁有不是利息支出結轉。2017年12月31日之後生成的聯邦NOL不會過期，各州的規定各不相同。在該公司的聯邦NOL總數中，$3.2100萬美元作為收購頂峯公司的一部分被收購，並於2031年開始到期，美元103.6100萬美元作為收購AeroCare的一部分被收購，並可能無限期結轉，以及$31.4100萬是歷史上的AdaptHealth NOL，可能會無限期結轉。本公司相信(I)約為$3.1收購的頂峯NOL中有100萬將在使用前到期，以及(Ii)$1.8由於在2021年12月31日之前根據《國內收入法》第382節(第382節)的含義進行所有權變更，本公司歷史上的400萬歐元的不良資產受到完全限制，並相應地對這些不良資產維持了估值準備金。該公司正在評估2022年期間是否發生了第382條的所有權變更。然而，這一潛在的所有權變更對當期或遞延税費沒有影響。截至2022年12月31日，公司的資本虧損結轉為$3.1截至2025年12月31日，如果未使用，將有100萬輛到期。本公司預計不會在期滿前使用這些結轉，並相應地維持了估值津貼。
只有在管理層評估認為税務機關僅根據該職位的技術價值“更有可能”(即可能性大於50%)允許該職位時，該公司才會在財務報表中確認該職位的税收優惠。“税務頭寸”一詞是指在以前提交的納税申報表中或預期在未來納税申報表中反映的、在為財務報告目的而計量當期或遞延所得税資產和負債時所持有的頭寸。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下(單位：千)。
| | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | $ | — | |
| 獲得的税務頭寸的增加 | 1,947 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 1,947 | |
| 獲得的税務頭寸的增加 | 2,100 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 4,047 | |
| 獲得的税務頭寸的增加 | 2,670 | |
| 因訴訟時效失效而減少的費用 | (78) | |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 6,639 | |
未確認的税收優惠$6.6截至2022年12月31日的100萬美元涉及2021年和2020年收購的公司在關閉税期前的税務頭寸，公司因此獲得了任何虧損的税務賠償。因此，本公司在其綜合資產負債表上確認了相應的資產，如果確認，本公司的不確定税務頭寸的任何金額都不會影響本公司的實際税率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的利息和罰款應計負債為$1.6百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。根據美國訴訟時效，該公司在2018年之前的納税年度一般不再接受美國或州税務機關的審查。然而，在隨後年度的納税申報表中使用的前幾年的淨營業虧損將受到審查，直到提交隨後年度的納税申報表後的三年。
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應收税金協議
在税制重組之前，AdaptHealth Holdings的所有者有權用他們的新AdaptHealth單位交換公司的A類普通股。由於這些交換，公司在AdaptHealth Holdings的會員權益增加，其收購價格反映在其在AdaptHealth Holdings有形和無形資產的納税基礎上的份額。任何由此導致的税基增加都可能增加税收折舊和攤銷扣減，從而減少本公司在未來需要支付的所得税金額。任何此類增加也會減少受影響資產未來處置的收益(或增加的損失)。在業務合併結束時，有3,480,466新的AdaptHealth設備產生了大約$33.6百萬歐元可攤銷IRC第754條税基提高AdaptHealth Holdings的可扣税商譽。在業務合併結束後至2021年12月31日，有另外一項31,936,305更換新的AdaptHealth單位，將可攤銷IRC第754條納税基礎增加約$1,029.6100萬美元，其中537.9百萬美元和美元485.7在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，分別錄得100萬美元。在這些交流中，13,218,758和18,167,547分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內發生。
在業務合併結束時，公司和AdaptHealth Holdings與某些賣方和AdaptHealth Holdings成員簽訂了應收税金協議(TRA)。TRA一般將規定公司向相應的賣方和AdaptHealth Holdings成員支付85公司在企業合併結束後實際實現(或在某些情況下被視為實現)的美國聯邦、州和地方所得税淨節省現金的%，其原因是：(I)企業合併前存在的相應賣家的某些税務屬性；(Ii)由於交換新的AdaptHealth單位和B類普通股導致的某些納税基礎的增加；(Iii)由於公司根據TRA支付的款項而被視為公司支付的計入利息；及(Iv)本公司根據TRA支付款項而導致的若干税基增加。根據TRA，由於AdaptHealth Holdings成員應佔税基增加而被視為本公司實現的利益一般將通過將本公司的實際所得税負債與本公司在税基沒有如此增加的情況下被要求支付的該等税額進行比較來計算。
估計根據TRA可能支付的金額取決於各種因素。税基和扣除額的實際增加，以及根據《全面税制》支付的任何款項的數額和時間，將因以下幾個因素而有所不同：
•這種交換的時間--例如，任何税收減免的增加將根據AdaptHealth Holdings在每次交換時的折舊或攤銷資產的公允價值而有所不同；
•公司普通股在交換時的價格--任何税收減免的增加，以及AdaptHealth Holdings其他資產的税基增加與公司普通股在交換時的價格成正比；
•公司收入的數額和時間-公司需要支付85當被視為已實現時的被視為利益的百分比。如果AdaptHealth Holdings沒有應納税收入，公司通常不需要(如果控制權發生變化或需要提前終止付款的情況下)支付該納税年度的TRA款項，因為將沒有實現任何福利。然而，任何在特定納税年度不能產生已實現收益的税收優惠都可能會產生税收屬性，這些税收屬性可能會被用來在以前或未來的納税年度產生收益。利用這些税收屬性將導致根據《税法》支付税款；以及
•本公司負有納税義務的司法管轄區的未來税率。
TRA還規定，在某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更時，AdaptHealth Holdings(或其繼任者)在TRA下的義務將基於TRA中定義的某些假設。由於這些假設，AdaptHealth可能被要求根據TRA支付高於或低於公司實際實現的受TRA約束的實際收益的指定百分比的款項。此外，如果AdaptHealth Holdings選擇提前終止TRA，它將被要求提前支付終止款項，這筆款項可能會大大提前於預期的未來税收優惠。
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支付一般在AdaptHealth Holdings為產生支付義務的納税年度提交美國聯邦和州所得税申報單後的指定期間內根據TRA支付。根據TRA支付的款項通常將基於AdaptHealth Holdings將確定的納税申報職位。儘管AdaptHealth Holdings預計美國國税局(IRS)不會挑戰該公司的納税申報地位，但AdaptHealth Holdings將不會因之前根據TRA多付的任何款項而得到補償，相反，多付的款項將減少未來的付款。因此，在某些情況下，根據TRA支付的款項可能超過AdaptHealth Holdings就受TRA約束的税收屬性實現的好處。
除非本公司行使終止TRA並提前支付終止款項的權利，否則TRA的有效期一般將持續到所有適用的税收優惠均已使用或到期為止。
在某些情況下(例如控制權的某些變化、公司選擇行使其終止協議的權利並提前支付終止款項或美國國税局對税基增加提出異議)，根據TRA支付的現金可能會超過實際節省的現金。
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司將其TRA負債增加$146.5百萬美元和美元140.4通過額外交換新的AdaptHealth單位和B類普通股導致的額外實收資本的減少，分別為100萬歐元。相應地，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司的遞延税項資產增加了$164.1百萬美元和美元165.2通過這些交易所帶來的額外實收資本的增加，分別達到600萬歐元。
截至2022年12月31日，公司與TRA有關的負債為$297.4100萬美元，其中3.3百萬美元和美元294.1百萬美元分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他負債和其他長期負債。截至2021年12月31日，公司與TRA有關的負債為$300.3100萬美元，包括在所附合並資產負債表中的其他長期負債中。在截至2022年12月31日的年度內，公司確認的收入為2.9主要由於估計的TRA負債的變化，這主要是由於未來幾年的估計有效税率下降，並計入其他虧損(收益)，淨額計入隨附的綜合經營報表的淨額。
(19) 後續事件
公司對2022年12月31日至公司綜合財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。沒有後續事件需要對公司的綜合財務報表進行調整或進行額外披露。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)定義)的有效性進行了評估。披露控制和程序旨在確保我們在《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或根據情況履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，在本年度報告涵蓋的期間，由於財務報告內部控制的重大缺陷，我們的披露控制和程序並不有效，這一點在管理層的財務報告內部控制報告中進一步描述。
正如我們之前在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第9A項中披露的那樣，管理層發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，與資源不足導致風險評估無效有關。我們的無效風險評估導致了重大弱點，因為在支持我們財務報表和報告的幾乎所有流程中，缺乏實施和流程層面控制的無效。風險評估不力還導致一般信息技術控制不力，原因是對與我們的財務報告程序有關的信息技術系統的相關風險認識不足。
儘管發現了重大弱點，但管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，認為本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重大方面都公平地代表了我們在美國公認會計原則所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據;編制財務報表，並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事;的授權進行；(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層已根據特雷德韋內部控制-綜合框架委員會贊助組織委員會2013年制定的標準，評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。基於這一評估，我們得出結論，公司仍然存在與完成風險評估的資源不足相關的重大弱點，這導致幾乎所有流程中的過程級控制以及支持我們財務報表和報告的一般信息技術控制都缺乏實施和無效。
重大弱點沒有導致任何已查明的財務報表錯誤陳述，以前公佈的財務結果也沒有任何變化。基於這些重大弱點，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制無效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K，該公司對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的運作有效性發表了一份不利的報告。畢馬威會計師事務所的報告載於本年度報告的第65頁Form 10-K。
對以前報告的財務報告內部控制重大缺陷的補救
關於2021年查明的重大弱點，管理層已在2022年期間採取步驟補救這些重大弱點，包括：(1)設立一個執行指導委員會，監測對查明的重大弱點的補救情況；(2)在2022年全年擴大執行管理層和具有流程規劃和內部控制專門知識的第三方顧問的人數；(3)完成實體範圍的風險評估，包括為公司的每個業務週期繪製流程圖，以確定相關的流程風險點、服務和次級服務組織、信息技術系統和控制操作中使用的信息；(4)針對大多數這些流程的流程風險點，確定手動和自動控制；以及(5)在2022年第一季度實施企業資源規劃系統，該系統有助於改進對公司業務流程的審查以及對日記帳分錄的審查和批准。雖然管理層已完成風險評估以確定控制措施，但在全面實施加強的控制措施並確定有效運作足夠長的一段時間之前，不能認為重大弱點已得到補救。
財務報告內部控制的變化
除與實施上述補救重大弱點的措施相關的變化外，在截至2022年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息將在我們關於2023年5月1日或之前提交的2023年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將在我們關於2023年5月1日或之前提交的2023年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將在我們關於2023年5月1日或之前提交的2023年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息將在我們關於2023年5月1日或之前提交的2023年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師的費用和服務
本項目要求的信息將在我們關於2023年5月1日或之前提交的2023年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)合併財務報表和補充數據：
財務報表。以下是本報告第二部分第8項所列AdaptHealth Corp.及其子公司的合併財務報表。
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| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威有限責任公司，費城，賓夕法尼亞州，審計公司ID：185) | 63 |
綜合資產負債表--2022年和2021年12月31日 | 67 |
綜合業務報表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 68 |
綜合全面(收益)損益表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 69 |
合併股東權益變動表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 70 |
合併現金流量表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | 72 |
合併財務報表附註 | 74 |
(b)展品。根據S-K規則第601項的要求作為本報告的一部分提交的證據列於本年度報告第131頁開始的《證據索引》中的表格10-K。
項目16.表格10-K摘要
無
展品索引
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展品
數 | | 描述 |
| 3.1 | | 第三次修訂和重新註冊的公司證書(通過引用公司於2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂的章程(通過參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 |
| 3.3 | | B-1系列可轉換優先股的優先權、權利和限制指定證書(通過引用公司於2020年6月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
| 4.1 | | 普通股證書樣本(參考2018年2月13日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊説明書附件4.2註冊成立)。 |
| 4.2 | | 認股權證樣本(參考公司於2018年2月13日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件4.3)。 |
| 4.3 | | 認股權證協議，日期為2018年2月15日，由本公司與大陸股票轉讓信託公司(通過參考2018年2月22日提交給美國證券交易委員會的本公司當前報告8-K表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.4 | | 普通股説明(引用本公司2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件4.5)。 |
| 4.5 | | 於2020年7月1日由本公司、OEP AHCO Investment Holdings，LLC、Deerfield Partners，L.P.、Deerfield Private Design Fund IV，L.P.及簽署頁上所列其他人士修訂及重新簽署的《註冊權協議》(併入本公司於2020年7月2日提交美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1)。 |
| 4.6 | | 本公司、AdaptHealth Holdings LLC和簽署頁上所列其他人士對修訂和重新簽署的登記權協議的修正案，日期為2020年12月1日，由本公司、AdaptHealth Holdings LLC和簽名頁上列出的其他人之間簽署(通過引用於2020年12月7日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件4.1併入)。 |
| 4.7 | | 契約，日期為2020年7月29日，由AdaptHealth LLC、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用2020年8月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
| 4.8 | | 契約，日期為2021年1月4日，由AdaptHealth LLC、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用2021年1月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
| 4.9 | | 契約，日期為2021年8月19日，由AdaptHealth LLC、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
| 10.1 | | 信貸協議，日期為2021年1月20日，由貸款人AdaptHealth LLC和地區銀行作為行政代理(通過引用2021年2月2日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.2 | | 日期為2021年4月23日的信貸協議的第一次增量貸款修正案，日期為2021年1月20日的信貸協議，在AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款方之間(通過引用2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.3 | | 日期為2021年8月16日的信貸協議第二修正案，日期為2021年1月20日，在AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款人之間(通過引用2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.4 | | 2019年11月8日由AdaptHealth Holdings、本公司、非Blocker AdaptHealth成員和Blocker賣方簽訂的應收税款協議(合併內容參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表附件10.2)。 |
| 10.5† | | 賠償協議表(通過參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表的附件10.4而併入)。 |
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| 10.6† | | AdaptHealth Holdings和Joshua Parnes之間的僱傭協議，日期為2019年3月20日(通過引用2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.10合併)。 |
| 10.7† | | 公司與傑森·克萊門斯之間的僱傭協議，日期為2020年5月1日(合併於2020年5月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
| 10.8† | | 斯蒂芬·格里格斯和AdaptHealth Corp.之間於2021年2月2日簽署的僱傭協議(合併內容參考該公司於2021年2月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.2)。 |
| 10.9† | | 本公司與Shaw Rietkerk之間簽訂的、日期為2020年8月3日的僱傭協議(通過引用本公司於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K/A年度報告附件10.14而合併)。 |
| 10.10† | | 僱傭和競業禁止協議，日期為2013年1月1日，由AeroCare Holdings，Inc.和Daniel C.Bunting簽訂(合併內容參考2022年5月10日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
| 10.11† | | 僱傭和競業禁止協議，日期為2014年4月21日，由AeroCare Holdings，Inc.和阿爾伯特·普拉斯特公司(通過引用2022年5月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2合併而成)。 |
| 10.12† | | 修訂和重新制定了2019年股票激勵計劃(通過參考2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
| 10.13† | | AdaptHealth Corp.2019年股票激勵計劃下的限制性股票授予通知和協議表格(合併內容參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.13)。 |
| 10.14† | | AdaptHealth Corp.2019年股票激勵計劃下的期權授予通知和協議表格(合併內容參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.14)。 |
| 10.15† | | AdaptHealth Corp.2019年員工股票購買計劃(通過引用公司於2020年1月22日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊聲明的附件4.7納入)。 |
| 10.16 | | 信件協議，日期為2018年2月15日，由公司、Deerfield/RAB Ventures，LLC、Richard Barasch、Christopher Wolfe、Steven Hochberg、MoHit Kaushal博士、Gregory Sorensen博士和Susan Weaver博士簽署(通過引用附件10.1併入公司於2018年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
| 10.17 | | 註冊人與Deerfield/RAB Ventures，LLC之間的權證購買協議，日期為2018年2月15日(通過引用2018年2月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.4合併)。 |
| 10.18 | | 投資協議，日期為2020年5月25日，由本公司、OEP AHCO Investment Holdings，LLC以及僅為第3.10節的目的，One Equity Partners VII，L.P.(通過引用2020年5月29日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件10.1併入)簽署。 |
| 10.19 | | AdaptHealth Corp.與Deerfield Private Design Fund IV，L.P.之間的交換協議，日期為2020年6月24日(通過參考2020年6月26日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.20 | | 投資協議，日期為2020年6月24日，由AdaptHealth Corp.和Deerfield Partners，L.P.簽署(通過引用附件10.2併入公司於2020年6月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
| 10.21 | | AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款人之間於2022年5月9日簽署的同意協議(合併內容參考2022年5月12日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1)。 |
| 21.1* | | 本公司的附屬公司。 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| 24.1* | | 授權書(包括在本文件的簽名頁上)。 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
| | | | | | | | |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條對首席財務官的認證。 |
| 32** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
| 101.INS*** | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH*** | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL*** | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF*** | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB*** | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE*** | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
展品104
*** | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
_____________________________
*現送交存檔。
**隨函提供。
*XBRL(可擴展商業報告語言)信息是根據1933年證券法第11或12節的規定提供的，也不是登記聲明或招股説明書的一部分，根據修訂後的1934年證券交易法第18節的規定被視為沒有提交，其他方面不承擔這些條款下的責任。
†管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2023年2月28日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| AdaptHealth Corp. |
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| 發信人： | /s/Stephen P.Griggs |
| | 斯蒂芬·P·格里格斯 |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 |
授權委託書
根據此等文件，我知道所有人，即以下簽名的每個人共同和分別構成並委任史蒂芬·P·格里格斯和克里斯托弗·喬伊斯為其事實受權人，以任何和所有身份完全替代該人，簽署對本表格10-K年度報告的任何和所有修訂，並將其連同所有證物和其他與此相關的文件提交給證券交易委員會，授予上述事實上受權人和代理人進行和執行與此相關的每項和每一必要的作為和事情的完全權力和權力，盡其可能或可能親自作出的一切意圖及目的，在此批准及確認每一名上述事實代理人及代理人或其代理人憑藉本條例而可作出或安排作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2023年2月28日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 |
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| 發信人： | /s/Stephen P.Griggs | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 斯蒂芬·P·格里格斯 | | (首席執行幹事) |
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| 發信人： | /s/Jason Clemens | | 首席財務官 |
| 傑森·克萊門斯 | | (首席財務官和 首席會計官) |
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| 發信人： | /s/理查德·巴拉施 | | 董事會主席 |
| 理查德·巴拉什 | | |
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| 發信人： | /s/約書亞·帕恩斯 | | 總裁與董事 |
| 約書亞·帕恩斯 | | |
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| 發信人： | /s/特倫斯·康納斯 | | 董事 |
| 特倫斯·康納斯 | | |
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| 發信人： | 蘇珊·韋弗博士 | | 董事 |
| 蘇珊·韋弗博士 | | |
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| 發信人： | /秒/戴爾·沃爾夫 | | 董事 |
| 戴爾·沃爾夫 | | |
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| 發信人： | /s/布拉德利·科彭斯 | | 董事 |
| 布拉德利·科彭斯 | | |
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| 發信人： | David·S·威廉姆斯三世 | | 董事 |
| David S·威廉姆斯三世 | | |
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| 發信人： | /s/西奧多·S·倫德伯格 | | 董事 |
| 西奧多·S·倫德伯格 | | |
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| 發信人： | /s/格雷戈裏·A·貝爾芬蒂 | | 董事 |
| 格雷戈裏·A·貝爾芬蒂 | | |