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美國
美國證券交易委員會
(標記一) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
Marqeta公司
| | | | | |
| 特拉華州 | 27-4306690 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
格蘭德大道180號, 6樓, 奧克蘭, 加利福尼亞 | 94612 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(888) 462-7738
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | | 微商 | | 這個納斯達克股市有限責任公司 |
| | | | (納斯達克全球精選市場) |
如1933年《證券法》(下稱《證券法》)第405條所定義，註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據1934年證券交易法(“交易法”)第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其報告的註冊會計師事務所完成的。☒
如果證券是根據《交易法》第12(B)條登記的，請用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
在2022年6月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值為$3.6以註冊人當日A類普通股的收盤價為基礎。僅為本披露的目的，截至該日期註冊人的執行人員和董事持有的A類普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為聯屬公司。將執行幹事和董事確定為關聯公司並不一定是出於任何其他目的的決定性決定。
截至2023年2月17日，有483,745,272註冊人的A類普通股，每股面值0.0001美元，已發行和54,832,218註冊人的B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人在2023年股東年會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第III部分，表格10-K在本文所述範圍內。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
Marqeta公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述的説明 | 3 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 25 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 60 |
第二項。 | 屬性 | 60 |
第三項。 | 法律訴訟 | 60 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 60 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 61 |
第六項。 | 已保留 | 62 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 63 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 78 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 79 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
第9A項。 | 控制和程序 | 114 |
項目9B。 | 其他信息 | 115 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 115 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 116 |
第11項。 | 高管薪酬 | 116 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 116 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 116 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 116 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 117 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 118 |
| 簽名 | |
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”等詞彙。或“繼續”或這些詞語的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•與美國和全球經濟相關的不確定性及其對我們的業務、運營結果、財務狀況、對我們平臺的需求、銷售週期和客户保留率的影響；
•我們未來的財務業績，包括我們的淨收入、收入和運營費用的成本以及我們實現未來盈利的能力；
•我們有能力有效地管理或維持我們的增長並擴大我們的業務；
•我們增強我們的平臺和服務以及開發和擴大其能力的能力；
•我們有能力進一步吸引、留住、多樣化和擴大我們的客户基礎；
•我們與髮卡銀行和信用卡網絡保持關係的能力；
•我們的戰略、計劃、目標和目標；
•我們的國際擴張計劃；
•我們在現有和新的市場和產品中競爭的能力；
•我們估計的市場機會；
•經濟和行業趨勢、預期增長或趨勢分析；
•地緣政治不確定性增加、通脹上升和勞動力市場競爭加劇的影響；
•我們發展和保護我們品牌的能力；
•遵守法律法規的能力；
•我們成功地為針對我們的訴訟辯護的能力；
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•我們有能力維持對財務報告的有效披露控制和內部控制；以及
•與上市公司相關的增加的費用。
我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。除另有説明或文意另有所指外，本文件中對“Marqeta”、“公司”、“註冊人”、“我們”, 或類似的參考是Marqeta，Inc.。上面使用的和未定義的大寫術語在本年度報告的Form 10-K中的其他地方定義，包括在“精選定義的術語”中。
選擇已定義的術語
採集方處理器。收款方處理器提供了促進通過卡網絡將卡支付信息流動到髮卡銀行的技術。
收購銀行。收購銀行是商家用來持有資金和管理業務的金融機構。收單行可以與收單方處理商合作，以提供對卡網絡的訪問。收購銀行有時也被稱為商人銀行。
髮卡機構。髮卡機構是一家向最終用户發行定製卡產品的企業。
卡片網絡。卡網絡為結算和卡支付信息提供基礎設施，這些信息在發行方處理器和收購方處理器之間流動。
卡網絡規則。卡片網絡規則包括適用的卡片協會規則、卡片網絡規則和國家方案規則。
按美元計算的淨收入留存。以美元為基礎的淨收入留存衡量我們通過擴大加工量來增加現有客户羣的淨收入的能力，這些能力被給定時期內任何淨收入的減少和客户的流失所抵消。以美元為基礎的淨收入留存的計算方法是，在給定期間內，從期初存在的客户那裏獲得的淨收入除以上一期間這些相同客户的淨收入。這一指標反映了本期淨收入的任何損失和客户的流失。
換乘費用。交換費是由信用卡網絡設定的基於交易和基於數量的費用，由收款銀行向發行支付卡的髮卡銀行支付，用於從商家購買商品或服務。
發行商處理機。發行商處理器提供技術平臺、分類帳和基礎設施來支持髮卡商，並與卡網絡連接以促進支付交易。
開證行。髮卡行是指為自己或代表髮卡機構發行支付卡(信用卡、借記卡或預付卡)的金融機構。
準時制(JIT)資金。Marqeta平臺的一項功能，允許客户以編程方式授權個人交易併為其提供資金，同時實時參與審批決策。
現代髮卡。現代信用卡發行是通過開放的API或應用程序編程接口平臺提供的安全的信用卡發行和處理，該平臺使髮卡商能夠創建利用JIT資金功能的定製支付卡產品，實時授權其最終用户的交易。
加工量。處理量是指通過Marqeta平臺處理的美元支付金額，扣除退貨和按存儲容量使用計費後，對我們的冠捷科技做出了貢獻。
收入份額。收入份額是指我們的客户合同中的條款，根據這些條款，我們與Marqeta管理的客户分享一部分交換費。
令牌化即服務。一種Marqeta產品，允許髮卡商向數字錢包提供令牌，允許最終用户在數字錢包中安全地存儲卡信息。
總處理量或冠捷科技。TPV是通過Marqeta平臺處理的支付總額，扣除退貨和按存儲容量使用計費後的淨額。
第一部分
項目1.業務
我們的業務
馬爾凱塔創造了現代信用卡發行，我們相信現代信用卡發行是當今數字經濟的核心。
Marqeta的現代信用卡發行平臺使我們的客户能夠創建定製和創新的支付卡，使他們能夠構建更可配置和更靈活的支付體驗。Marqeta的開放式API提供了對高度可擴展的基於雲的支付基礎設施的即時訪問，使客户能夠啟動和管理他們自己的卡程序、發行卡以及授權和結算支付交易。
以下是現代髮卡的例子：
•當一家公司向其員工發放消費卡時，現代的卡發行允許根據員工和僱主的需求進行定製的支出控制。
•當你通過移動支付應用程序從朋友那裏收到錢時，現代髮卡有助於將資金轉移到你的借記卡上，使你可以立即進行購物。
•當你購買一臺大屏幕電視，並使用Buy Now Pay Late提供商分期付款時，現代髮卡有助於將資金轉移到關聯的支付卡上，Buy Now Pay Late提供商用它來無縫地向商家付款。
Marqeta代表其客户與信用卡網絡和髮卡銀行合作，發行信用卡，授權交易，並與結算實體進行溝通。我們的平臺由開放式API提供支持，使企業能夠為消費者和商業使用案例開發現代化、無摩擦的支付卡體驗。
我們的現代架構允許靈活性、高度的可配置性，並加快了產品開發，使髮卡技術的使用大眾化。它還使我們能夠快速擴展我們平臺的功能，為我們的客户創造附加值。
Marqeta是第一家提供現代卡發行和交易處理平臺的公司，我們相信也是第一家以多種發行和處理創新進入市場的公司，包括第一個開放的API、JIT融資和作為服務的標記化。Marqeta的現代信用卡發行平臺支持預付費、借記卡和信用卡產品。現代信用卡發行與主要的全球和本地信用卡網絡相結合，使信用卡發行商能夠建立符合其規格的支付解決方案，並在全球推出。
我們的平臺為我們的客户提供關鍵任務體驗，隨着我們從產品和地理角度擴展他們的覆蓋範圍，隨着時間的推移，我們與客户建立了牢固的關係。我們會成為技術上集成到他們的產品和解決方案中，在操作上隨着客户圍繞我們的工具和平臺開發核心流程而集成，以及從文化上講隨着我們的夥伴關係隨着時間的推移而加深，我們將整合在一起。
我們的客户關係的堅固和持久性從我們淨收入的同比增長中得到了證明45%，截至2022年12月31日的年度，我們以美元為基礎的淨收入保留率為144%。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們以美元計算的淨收入保留率分別超過175%和200%。 截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，Marqeta平臺分別處理冠捷科技1,663億元、1,111億元及601億元，分別按年增長50%及85%。
我們的產品滿足商業顛覆者、金融技術公司、提供新的嵌入式金融解決方案的公司以及大型金融機構的髮卡和交易處理需求。Marqeta已經成為許多顛覆性垂直行業的信用卡發行平臺類別領導者，包括按需服務、貸款(包括Buy Now Pay Late，或BNPL，融資)、費用管理、支付、在線市場和數字銀行。客户希望我們的平臺能夠改進他們的現有產品，創造新的收入來源，增加與客户和最終用户的接觸，並保持與專注於技術的新市場進入者的競爭力。
隨着我們擴展我們的使用案例、產品種類和全球覆蓋範圍，我們吸引了新的行業創新者，並幫助現有客户擴展到新的垂直市場、計劃、市場和地理位置。我們的客户不斷告訴我們，我們能夠快速工作、簡化複雜工作，並預見他們最終用户的體驗，這有助於他們專注於自己最擅長的事情-打造創新產品，服務客户。我們相信，我們以客户為中心、創新、團隊合作和明確使命的文化就是為什麼客户信任我們，滿足他們的關鍵任務支付需求，並與我們一起繼續發展和擴大的原因。
最近一段時間，我們發展迅速，規模擴大。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們的總淨收入分別為7.482億美元、5.172億美元和2.903億美元，較前幾年分別增長45%和78%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為1.848億美元、1.639億美元和4770萬美元。
支付生態系統
由髮卡行、收款行、收款方處理商、發行方處理商和信用卡網絡組成的複雜生態系統促進了信息和資金的交換，為全球支付卡購買交易奠定了基礎。
傳統支付生態系統
傳統支付生態系統歷來缺乏靈活性和複雜性，這使得推出新的卡計劃和支持尖端用例既困難又耗時。在傳統支付生態系統中，消費者使用髮卡機構的信用卡、借記卡或預付卡在商家進行購買，商家與金融機構簽訂合同，持有購買的資金。
在傳統支付生態系統中，髮卡人必須與髮卡行簽訂合同，髮卡行是代表髮卡人或代表自己發行支付卡(信用卡、借記卡或預付費)的金融機構。髮卡商還必須與發行商處理器簽訂合同，以提供技術平臺、分類賬和基礎設施來支持髮卡商，並與卡網絡連接以促進支付交易。卡網絡為結算和卡支付信息提供基礎設施，這些信息在發行方處理器和收購方處理器之間流動，從而促進通過卡網絡將卡支付信息流動到髮卡銀行。
現代支付生態系統
我們的現代基礎設施允許支付生態系統的重大創新。它通過簡化和民主化髮卡體驗，使新的髮卡機構層出不窮。它將發行媒介擴展到實體卡之外，以跟上數字商務和移動錢包的需求，不斷增加的監管和安全要求，以及跨境能力。它為開發人員提供了高度可配置的控件，使他們能夠為他們的業務和客户需求提供定製的解決方案。它在可擴展的雲基礎設施上運行，該基礎設施可在全球範圍內工作，並實現規模和簡單性，即使髮卡機構、商家和消費者的需求變得越來越複雜。
現代支付生態系統通過在一個易於使用的平臺上提供所有這些好處，將創新、可訪問性、靈活性、可控性和可擴展性掌握在髮卡機構手中。這種類型的平臺解決方案推動了新的垂直市場和新的髮卡機構的增長，並使那些希望擴大產品和用例的大型金融機構能夠在日益數字化的世界中保持競爭力。
我們的平臺和產品
Marqeta為現代信用卡發行和交易處理提供了一個單一的、全球的、基於雲的開放API平臺。Marqeta平臺為技術驅動、開發者主導的公司提供下一代支付體驗，並處於有利地位，可以滿足金融技術公司、提供新的嵌入式金融解決方案的公司和大型金融機構的支付需求。
我們的平臺
Marqeta的現代髮卡平臺是由開發商為開發商打造的。我們的客户能夠使用我們簡單、數據豐富且可訪問的平臺來構建和快速擴展他們的卡程序，具有廣泛的控制和可配置性，並具有最高標準的可靠性和安全性。我們的平臺旨在降低髮卡機構的複雜性，在單一解決方案中實現全方位的髮卡和交易處理服務。
我們的平臺具有許多關鍵屬性，包括：
可訪問：我們使關鍵支付功能大眾化，使任何企業都能夠開始發行根據其個人業務需求配置的物理、虛擬或令牌化支付卡。新客户不需要擁有深厚的支付專業知識來發卡和處理交易。
簡單：我們的平臺通過在幕後工作，將複雜的用户體驗轉化為直觀的、開發人員友好的用户體驗，從而使支付交易變得簡單。我們提供與Card Networks的直接集成，使開發商能夠使用Marqeta的單一統一平臺進行所有支付集成。
可擴展：Marqeta平臺高度靈活和可擴展，使我們的客户能夠快速而自信地推出和發展信用卡計劃。作為建立在單一代碼庫上的全球平臺，以支持我們的全球客户，我們擁有一次構建、隨處部署的模式，提供與全球和本地卡網絡的無縫集成。
可配置：Marqeta平臺具有高度的可配置性，能夠服務於以前遺留系統未解決的用例，例如費用管理。我們平臺的可配置性極大地擴展了可以開始發行自己的卡以解決複雜支付需求的企業類別。
創新：馬爾凱塔是一個創新中心。即時髮卡、數字錢包配置、JIT融資、動態支出控制、RiskControl和Marqeta for Banking產品套件使我們的客户能夠快速和可控地運營。
受信任的：我們的平臺受到金融技術公司、提供新的嵌入式金融解決方案的公司以及大規模運營的大型金融機構的信任。我們遵守支付卡行業數據安全標準或PCIDSS的適用義務，併為信用卡發行和支付處理提供安全、透明和實時信息的可信環境。
我們的產品
Marqeta的創新產品是以深厚的領域專業知識和客户至上的理念開發的，以推出、擴展和管理信用卡計劃。根據客户希望的控制和責任級別，Marqeta可以與一系列不同配置的公司合作：
•由Marqeta管理：通過由Marqeta或MxM管理，Marqeta提供髮卡銀行合作伙伴作為銀行識別號或BIN，為客户的卡計劃提供贊助商，代表髮卡行管理客户的卡計劃，並提供全方位的服務，包括配置客户的生產環境所需的許多關鍵資源。除了通過我們的API和支付處理為客户提供對Marqeta儀錶板的訪問外，Marqeta還管理與啟動卡計劃相關的許多主要任務，例如定義和管理計劃、操作計劃和管理某些盈利組成部分，以及管理適用法規的合規性、發行銀行和卡網絡規則。我們的MxM客户還可以使用各種託管服務，包括糾紛管理、欺詐評分、卡履行和持卡人支持服務。
•由Marqeta提供支持：通過由Marqeta或PXM提供支持，Marqeta還允許客户通過我們的API訪問Marqeta儀錶板，提供支付處理，並協助某些配置元素，使客户能夠獨立使用該平臺。與我們由Marqeta管理的卡計劃不同，我們的PXM客户負責卡計劃的其他要素，包括與卡網絡和髮卡銀行一起定義和管理計劃，以及管理適用法規、髮卡銀行和卡網絡規則的合規性。
鑑於Marqeta平臺的模塊化，某些客户還可以選擇將MxM元素整合到他們的PXM卡計劃中，以創建定製的“Powered by Plus”解決方案。
馬爾凱塔發行
我們使我們的客户能夠在廣泛而多樣的客户羣中發行物理、虛擬和令牌化的卡。我們有豐富的行業經驗，支持多種類型和大小的信用卡計劃。我們提供履約服務，使我們的客户能夠通過Marqeta平臺管理用户、履約和信用卡交易，從而優化他們的信用卡計劃。我們也走在了支付創新的前沿，提供了一些功能，比如將令牌化的卡提供到數字錢包中。
我們提供多項核心髮卡服務和功能：
自定義卡功能： 我們與髮卡銀行的關係和與信用卡網絡的直接集成使我們的客户能夠有效地推出、管理和發展根據其特定業務需求定製的信用卡計劃，而不需要自己建立這些複雜的關係或集成。我們提供行業領先的用户體驗，同時最大限度地減少欺詐。
使用開放API配置卡： 客户可以輕鬆地為卡的使用地點和方式定義卡屬性，例如限制或接受在線或某些國家/地區的使用、貨幣、郵政編碼和/或商家類別。
構建、測試和啟動卡： 開發人員可以同時創建卡產品，並通過在他們自己的私人和安全的Marqeta沙箱中提供的模擬來設置資金來源、持卡人和卡，使他們能夠在啟動前輕鬆快速地測試和驗證他們的程序。
將卡片安全地嵌入應用程序： 使用我們平臺的客户能夠使用可定製的小部件或Marqeta JavaScript庫將敏感的卡數據安全地嵌入到移動應用程序中；這還有一個額外的好處，即大幅減少了遵守PCIDSS要求所需的工作量。
自定義卡片： Marqeta的客户控制着他們的實體和虛擬卡的設計和感覺，這有助於我們的客户為他們的業務建立強大的品牌認同感。選擇物理卡的客户還可以定製安全功能，包括磁條、近場通信和啟用EMV芯片。
馬爾蓋塔加工
我們的平臺可以利用我們的某些核心能力，以控制和快速的方式為客户處理交易：
安全身份驗證： Marqeta的現代平臺提供了強大、安全的身份驗證工具。有多種認證方法可用於認證卡用户，包括PIN、地址驗證、卡驗證值、3D Secure和EMV芯片。
可配置的支出控制：客户可以通過限制他們的最終用户可以在哪裏和如何進行交易來減少欺詐。通過Marqeta平臺，我們的客户可以根據商家、商家類別、商家羣體、金額、用户、用户羣體、使用頻率、使用時間和開始/結束時間等許多輸入來部署完全定製的支出限額。
JIT資金： 利用Marqeta業界首創的JIT融資功能，每張卡都保持零額餘額，直到卡被使用和批准。一旦獲得批准，Marqeta會自動將資金從確定的資金來源轉移到適當的賬户。下圖反映了持卡人嘗試使用配置為使用JIT Funding的帳户在商家付款時的工作流程：
實時通知：通過我們的平臺，客户可以實現我們獨特的網絡掛鈎或推送通知功能，以便在Marqeta平臺上處理交易時接收實時更新。啟用這些通知使我們的客户能夠向其最終用户提供實時、有意義的消息。我們的平臺還支持卡事件、糾紛事件和交易事件。
加速對賬： 我們的平臺為客户節省了時間和金錢。通過將自定義數據字段注入到每個交易中，客户可以通過自動匹配訂單和分類帳系統記錄來優化和加快對賬速度。
Marqeta應用程序
Marqeta平臺是一個雲本地、高度可配置的API優先平臺，使客户能夠為他們的用户創建無縫和定製的數字體驗，而不會像過去傳統平臺施加的許多限制和妥協。客户可以利用覆蓋整個支付生命週期的應用程序，包括開發人員沙箱、卡管理、交易監控和案例管理。這些應用程序有助於確保他們的卡計劃儘可能成功。
Marqeta應用程序允許客户：
利用開發人員工具：開發人員可以訪問Marqeta豐富的工具，包括私有沙箱、API、軟件開發工具包、小部件和文檔，以定製、測試和發行他們的卡和程序。使用多個API端點，開發人員可以配置支出控制、模擬交易處理，並自信地快速推出新功能。
簡化計劃管理：我們的平臺正在改變我們的客户處理信用卡計劃管理的方式。我們提供工具來管理計劃資金，監控持卡人餘額，報告遺失或被盜的卡，並查看大量白標報告，所有這些都通過一個應用程序完成。
減少和減少欺詐：我們提供獨特的功能來幫助客户打擊欺詐。使用Marqeta強大的授權和決策引擎，客户可以使用各種輸入來配置規則，這些輸入基於實時和動態參數批准或拒絕交易。這與我們的客户識別程序或CIP、驗證、3D安全和糾紛管理服務一起提供了一個多層安全框架，幫助我們的客户檢測和防止未經授權的欺詐性活動，同時使他們能夠為客户創造順暢的體驗。
管理案件和解決糾紛：Marqeta的案例管理API終端可幫助我們的客户優化整個糾紛流程。這包括提交爭議、接收聲明、參與仲裁，同時通過推送通知接收實時狀態更新。我們的整體解決方案有助於簡化案例管理，同時為最終用户提供優化體驗。
簡化合規性和報告：有了我們的平臺，客户可以監控和審查潛在違規報告，並利用數據和洞察來幫助反洗錢或AML交易監控。我們的解決方案經認證符合PCIDSS和3D Secure等標準。我們的銀行級加密保護支付卡數據，包括個人身份信息。
分析數據情報：我們剖析和分析交易數據。客户可以隨着時間的推移監控餘額、授權和結算，以跟蹤他們卡計劃的每個方面。客户可以定期查看按存儲容量使用計費、拒絕的交易和信用卡活動，而數據可以按天、周或月的節奏報告。
2022年發佈的新產品
Marqeta仍然專注於開發新產品、功能和用例，以滿足我們當前和未來客户的需求。
•2022年4月，我們推出了RiskControl解決方案，提供我們的客户擁有全面的風險、合規和欺詐管理能力，使用實時決策來開發交易控制。RiskControl還包括我們的CIP驗證和爭議管理服務的最新增強版本。
•2022年6月，我們通過一個新的、直觀的儀表盤擴展了我們的信用平臺，使客户能夠更快、更簡單地推出信用卡。我們還推出了40多個新的信用API，使客户能夠靈活和控制地設計、測試和推出差異化的信用卡體驗。
•2022年10月，我們推出了Marqeta for Banking，這是對現代信用卡發行的擴展和我們平臺的擴展，為我們的客户提供了一套通過Marqeta發行銀行合作伙伴提供的銀行賬户和資金流動功能，包括活期存款賬户、提前支付的直接存款、ACH、現金負載、免費ATM機、賬單支付和即時融資功能。
我們的商業模式
我們的現代化、基於雲的開放式API平臺為全球資金流動提供卡片發行和交易處理服務，以滿足創新公司的開發人員、技術產品經理和企業家的需求。在截至2022年12月31日的一年中，我們在我們的平臺上處理了全球約41億筆交易，比截至2021年12月31日的一年中在我們平臺上處理的27億筆交易增長了51%。
我們採用基於使用量的模式，以處理量和交易為基礎，使我們的利益與客户的利益保持一致。我們的大部分收入是基於通過我們的平臺處理的交易量。對於MxM關係，我們通過我們的平臺處理客户的信用卡交易收取交換費，並與我們的客户分享通過我們的平臺產生的大部分交換費，稱為“收入份額”。對於PXM關係，我們不收取交換費，我們根據處理量的百分比或每筆交易的費用對我們的服務進行定價。雖然我們的MxM服務產生了更大的收入，但MxM和PXM服務產生的處理量是相似的。此外，我們提供PXM服務的成本較低，因為我們不支付髮卡銀行和信用卡網絡費用。因此，MxM和PXM的毛利潤佔TPV的百分比可能是相似的。這些動態可能會隨着不同的“Powered by Plus”解決方案而變化，PXM客户可以將某些MxM服務納入他們的PXM卡計劃。此外，我們還從其他處理和託管服務中獲得收入，包括平臺訪問、自動櫃員機處理、欺詐監控、糾紛管理和標記化服務。
互換費是收單行向發行支付卡的開證行支付的按交易和數量計算的費用，用於從商家購買商品或服務。根據我們與支持我們的MxM服務的髮卡銀行的協議，我們收到100%的交換費，用於處理我們客户的信用卡交易，然後向我們的MxM客户提供收入份額付款。
隨着MxM客户在我們的平臺上增加處理量，他們可能會獲得更多的交換費份額。由於這種動態，我們的毛利率百分比可能會下降。然而，我們仍然將戰略重點放在不斷增長的毛利潤上，並有能力通過發行銀行和信用卡網絡以及提供其他處理和管理服務來實現更好的定價，以抵消利潤率下降的影響。
隨着我們努力實現支付民主化並簡化信用卡發行和交易流程，我們與髮卡銀行和信用卡網絡公司的戰略合作伙伴關係和直接整合對我們的客户價值主張繼續具有重要意義。
我們的增長戰略
我們已經建立了強大的競爭護城河，其基礎是我們的規模、客户關係和技術複雜性，隨着時間的推移，我們設法簡化了這些護城河，同時保持了靈活性、可擴展性和創新性。我們認為，潛在的競爭對手要想模仿，需要投入大量的時間和資源 我們的平臺。
我們還相信，我們擁有並將繼續積累重要的技術訣竅以及信用卡發行和交易處理方面的專業知識，以便潛在競爭對手不會輕易複製 我們的生意。我們相信，這些結構性優勢，以及我們的文化和價值觀驅動的業務，應該能夠使我們隨着時間的推移擴大我們的領先地位。
我們的市場機會是巨大的，我們打算通過以下戰略擴大我們的潛在市場，增加我們的收入：
添加新客户。 儘管截至2022年12月31日，我們擁有超過200名客户，但我們打算鞏固我們在現有類別中的影響力，並擴展到新的用例和行業垂直市場。我們的銷售團隊專注於吸引金融技術公司和提供新的嵌入式金融解決方案的公司。我們還打算擴大與大型金融機構的關係，通過我們業界領先的解決方案幫助它們在數字化世界中競爭。我們打算通過現有客户的客户推薦、營銷活動、對外銷售電話以及關鍵的行業會議和貿易展來吸引和吸引新客户。我們還將尋找通過戰略合作伙伴關係和收購實現增長的機會。
擴大和發展我們與現有客户的關係。我們目前的客户包括一些當今領先的金融技術公司、提供新的嵌入式金融解決方案的公司和大型金融機構。我們的基於使用量的模式基於處理量和交易，使我們的利益與客户的利益保持一致。我們與他們一起參與客户的增長，因為隨着我們客户的業務規模和處理量的增加，我們的收入也會增加。
擴大我們的全球覆蓋範圍。截至2022年12月31日，我們獲得了在全球40個國家開展業務的認證，並打算在未來繼續我們的國際擴張，以滿足客户需求。由於我們的客户使用數字模式，並經常尋求在新市場推出，我們一直在評估如何擴大我們平臺的覆蓋範圍。我們相信，為所有客户提供一致的平臺體驗是一項重要的競爭優勢，無論他們來自哪裏或以何種方式擴展。
擴大我們的生態系統、產品供應和合作夥伴網絡。我們與客户緊密結合的關係和對客户交易數據的深入洞察使我們能夠預見客户的產品需求和新興市場機會。我們的現代化髮卡平臺和API使我們能夠快速開發新的產品、功能和用例，以服務於我們當前和未來的客户。我們將繼續在新產品開發和平臺增強方面進行投資，以在越來越短的時間內實現更高的穩定性、更大的靈活性和數據驅動的決策制定。我們最初的目標是通過現代和顛覆性的視角發行信用卡，我們相信我們可以利用我們的平臺在支付生態系統的其他領域複製我們的成功。此外，我們將繼續投資於運營支持，以保持客户預期的服務水平。我們相信，這些在產品開發和運營效率方面的投資將帶來長期增長和盈利。強大的合作伙伴生態系統對於我們將我們的技術嵌入到更廣泛的用例中的能力也至關重要。我們打算繼續確定和培育我們與髮卡銀行、信用卡網絡和其他合作伙伴的關係，以繼續建立在我們現有用例的基礎上。
我們的客户
我們的現代髮卡平臺為我們的客户提供關鍵任務體驗，隨着我們從產品和地理角度擴展他們的覆蓋範圍，隨着時間的推移，我們與客户建立了牢固的關係。
與大客户簽訂的協議
塊
2016年4月19日，我們與Block，Inc.(前身為Square，Inc.)簽訂了主服務協議，隨後進行了修訂，或簽訂了Block協議，其中包括規定我們與Block關係的商業條款的協議。根據區塊協議的條款，我們已同意管理區塊的現金應用程序、方卡和方卡加拿大卡發行計劃。2022年1月31日，Block完成了對我們客户Afterpay Limited的收購。我們與Afterpay有一份單獨的協議，規定了我們關係的商業條款，然而，我們現在將Afterpay聚合為我們區塊業務的一部分。
根據管理這些卡計劃的協議，我們同意分享我們從處理這些計劃的數量中賺取的淨交換收入的一部分。收入份額規定包括當處理量達到指定數量級別時增加的收入份額比率。根據協議，我們還從其他加工服務中獲得收入。
此外，於2021年3月13日，如區塊協議所述，吾等向Block授予認股權證，可按每股0.01美元的行使價購買最多1,100,000股普通股，該認股權證可於三年期間內達到與Block在我們的平臺上每年創造特定百分比的新持卡人有關的若干里程碑時行使。我們與Block for Cash App的協議的當前期限將於2024年3月到期，我們與Block for Square Card和Square Card Canada的協議的當前期限將分別於2024年12月到期，此後每個協議將自動續訂一年，除非任何一方提前終止。吾等或本集團均可在某些特定情況下，包括在重大違約情況下終止本集團協議。《集體協議》還規定了某些其他條款，包括各方的陳述和保證、知識產權、數據所有權和安全、責任限制、保密和賠償權利，以及其他公約。
我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係
我們與髮卡銀行和信用卡網絡公司的合同關係有助於Marqeta為我們的客户創建和管理定製的信用卡項目。我們打算擴大和深化我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係。
與開證行的關係和協議
我們與發行銀行合作，為我們的MxM解決方案提供服務，包括信用卡發行、信用卡網絡贊助，以及創建用於結算客户交易的存款賬户，因為我們自己沒有監管機構來執行這些活動。我們與髮卡銀行簽訂的合同使Marqeta有權獲得客户信用卡計劃產生的所有交換費，然後我們通過收入份額支付與MxM客户分享這些費用，並有義務支付與客户信用卡交易相關的所有信用卡網絡費用。
雖然髮卡銀行最終批准每個卡計劃，但Marqeta能夠配置計劃設計，談判關鍵計劃條款，並選擇髮卡銀行。Marqeta積極地將潛在的信用卡計劃“商店”給各種髮卡銀行，以根據客户的需求確定最合適的銀行。我們向開證行支付按交易量和按交易量計算的費用。這些費用通常是根據處理量分級來安排的；隨着我們的處理量的增長，這些費用佔處理量的百分比會下降。這些費用反映在我們的收入成本中。
當我們的客户邀請我們提供MxM服務時，我們提供一個髮卡行作為客户卡計劃的BIN贊助商，並負責管理對髮卡行要求和卡網絡規則的合規性。
當我們的客户邀請我們提供PXM服務時，我們不管理客户與髮卡銀行和信用卡網絡的關係，客户負責管理對髮卡銀行要求和卡網絡規則的合規性。
薩頓銀行
2016年4月1日，我們與Sutton Bank簽訂了預付卡項目經理協議。根據修訂後的協議條款，Sutton Bank為我們結算支付交易，並向我們提供信用卡和其他相關服務，包括為經批准的信用卡計劃發行信用卡。協議規定，我們向Sutton Bank支付的費用是根據處理的交易價值的百分比計算的。根據這項協議，我們有權獲得100%的交換費，用於處理我們客户的信用卡交易。在某些情況下，如果我們在協議期限或任何自動續期期限結束之前終止協議，協議還要求我們向Sutton Bank支付終止費，包括手續費和成本。協議的當前期限將於2028年到期，之後將自動按相同的條款和條件續簽兩年，除非任何一方在當時的期限屆滿前至少180天發出書面通知，表示不打算續簽。我們或Sutton Bank可以在某些特定情況下終止協議，包括如果另一方在30天內未得到糾正的重大違約行為。
與Card Networks簽訂的協議
信用卡網絡監督其全球支付網絡，借記卡、信用卡和預付卡支付通過該網絡在髮卡行和收單行之間進行授權、處理和結算。卡網絡還設置收款行通過卡網絡發送到髮卡銀行的交換費費率。我們目前與許多信用卡網絡公司合作，包括Visa、萬事達卡和PULSE，後者是探索全球網絡的一部分，以及一些個人識別碼網絡，在我們的平臺上處理我們客户的交易。
Marqeta安排我們的MxM客户使用一個或多個可用的Card Network，我們在與MxM客户的定價安排中包括標準的Card Network費用。我們直接向信用卡網絡支付這些標準費用，或在髮卡銀行結算信用卡交易時通過退還這些費用間接支付這些費用。這些費用反映在我們的收入成本中。鑑於我們有能力將處理量定向到特定的信用卡網絡，我們能夠協商某些激勵回扣，從而有效地降低整體信用卡網絡費用。憑藉我們代表客户處理的交易規模，我們相信我們可以繼續談判有利的獎勵回扣。然而，如果這些費用增加，我們的毛利率將會下降。此外，我們與Card Networks合作，在我們向全球擴張的同時，發展我們在國際地點的處理能力。我們打算擴大和深化我們與Card Networks的關係。
我們與Card Networks的關係允許我們將我們的平臺直接連接到Card Networks，從而允許以電子方式向我們的平臺發送或從我們的平臺發送交易授權(或拒絕)消息。這種連接提供了客户信用卡交易的幾乎即時通知，並允許對授權請求做出快速響應。一旦Marqeta向Card Network發送了授權批准響應(基於適用客户建立的參數)，交易就可以在Card Network的安全網絡上進行。
萬事達卡
2020年，我們與萬事達卡達成了戰略關係協議。我們還與萬事達卡達成了一些後續安排，包括某些品牌協議。根據修訂後的這些協議，我們同意與萬事達卡在一些倡議上進行合作，包括國際擴張、產品、營銷和業務開發合作。這些合同為Marqeta提供了基於我們客户通過萬事達卡及其附屬網絡進行的交易的處理量的分級激勵。戰略關係協議的當前期限將於2028年到期，或者如果Marqeta通過萬事達卡網絡達到一定的處理量里程碑，則將在更早的日期到期。任何一方都可以在特定情況下終止協議，包括在一段特定時間內仍未治癒的重大違約。
簽證
2017年，我們與Visa達成戰略聯盟框架協議。該協議已被定期修改。我們還根據戰略聯盟框架協議與Visa達成了多項後續安排，包括服務評估協議、信用卡合作伙伴協議和某些品牌協議。根據這些協議，我們同意與Visa在一系列舉措上進行合作，包括國際擴張、產品、營銷和業務發展合作。這些合同為Marqeta提供了基於我們客户通過Visa及其附屬網絡進行的交易的處理量的分級激勵。截至2023年2月，雙方簽訂了戰略聯盟框架協議項下的卡方合作伙伴協議的延期協議，期限為5年。任何一方都可以在特定情況下終止協議，包括在一段特定時間內仍未治癒的重大違約。Visa還可以選擇在當前期限自然到期之前終止協議，因為我們無法滿足某些性能要求。
脈搏網絡
2013年，我們與PULSE Network LLC或PULSE簽訂了直接處理器協議，隨後進行了修訂。該合同為Marqeta提供了基於我們客户通過PULSE及其附屬網絡進行的交易的處理量的分級激勵。合同的當前期限將於2025年到期，此後每年自動續簽，除非任何一方書面通知其不續簽的意向。任何一方都可以在特定情況下終止協議，包括在一段特定時間內仍未治癒的重大違約。
我們的競爭對手
我們在一個巨大且不斷髮展的市場中競爭。我們相信，香港市場的主要競爭因素包括：
•行業專業知識；
•能夠在大範圍內設計和推出新的信用卡計劃；
•安全性和可靠性；
•敏捷性；
•快速推向市場；
•平臺和產品特性和功能；
•建立新技術和跟上創新步伐的能力；
•可擴展性；
•產品定價；以及
•品牌認知度和美譽度。
我們的競爭對手主要分為三類：
•擁有傳統技術平臺的提供商，包括富達國家信息服務(FIS)、Fiserv和全球支付(Tsys)：
我們相信，我們提供的解決方案比傳統供應商更靈活、更具可配置性，更快地推向市場。我們認為，一般來説，遺留解決方案更僵化，實施和創新都較慢。遺留平臺通常面向大型金融機構提供標準產品。相比之下，Marqeta平臺支持一系列數字啟用的用例，以服務於不斷髮展的卡發行市場。
•傳統的基於API的提供程序，包括Galileo、i2c和Visa DPS：
雖然我們也與專注於某一垂直領域的供應商競爭，但我們相信，我們現代髮卡平臺的深度和廣度為創新者提供了更好、更完整的解決方案。從一開始，我們的平臺就被構建為水平的，使其對於各種新興用例和垂直市場更具可配置性和可擴展性。此外，我們在一個垂直領域的經驗通常會在其他垂直領域提供類似的用例，幫助我們更快地將新功能推向市場。
•新興提供商，包括阿迪恩和斯利普：
我們的客户告訴我們，行業專業知識是選擇Issuer處理器的首要原因。Marqeta在成功創新方面有過往記錄。新興供應商在髮卡方面通常沒有相同的表現。此外，新興供應商也是收購方處理器作為其核心業務，要求將時間和資金投入到非核心業務部分，以服務於髮卡市場。總體而言，新興市場提供商通常有不同的進入市場戰略和較低的技術能力擴張。
我們在髮卡專業知識方面有着深厚的歷史，使我們能夠實現我們認為潛在競爭對手無法複製的技術和運營槓桿。然而，我們的一些競爭對手擁有更多的財務和運營資源。此外，隨着我們平臺範圍的擴大，我們可能會面臨額外的競爭。請參閲“風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--我們參與的市場競爭激烈且不斷髮展，如果我們不能成功地與老牌公司和新的市場進入者競爭，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性的不利影響。”
知識產權
我們相信，我們的知識產權對我們的業務是寶貴和重要的。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密、許可協議、保密程序、保密協議、員工保密信息和發明轉讓協議以及其他法律和合同權利來建立和保護我們的專有權利。雖然我們在一定程度上依賴於這些法律和合同保護，但我們相信，員工的技能和獨創性、我們平臺和業務的功能和基礎設施以及我們平臺的頻繁增強和擴展等因素是我們成功的更重要因素。
我們有一個專利計劃，旨在涵蓋我們在美國和海外業務的各個方面。這些專利和專利申請旨在保護與我們的業務相關的我們的專利發明。我們不斷審查我們的開發努力，以評估新知識產權的存在和我們為新知識產權申請專利的能力。
我們有一個正在進行的商標和服務商標註冊計劃，根據該計劃，我們在美國和國際上註冊我們的品牌名稱和產品名稱、標語和徽標，只要我們認為合適且具有成本效益。我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名，如www.marqeta.com和其他類似的變體。
此外，為了保護我們的知識產權，我們要求我們的員工和代表我們開發知識產權的獨立承包商簽訂協議，承認他們代表我們產生或構思的所有作品或其他知識產權是我們的財產，並在適用法律允許的範圍內，將他們可能要求或以其他方式擁有的任何權利(包括知識產權)轉讓給我們。
我們打算尋求額外的知識產權保護，直到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。儘管我們努力保護我們的知識產權，但它們在未來可能得不到尊重，或者可能被宣佈無效、規避或挑戰。此外，我們運營的各個國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權。我們預計，隨着我們市場上產品數量和競爭對手的增加，侵權索賠可能會增加。此外，就我們作為一家上市公司獲得更大的知名度和市場曝光率而言，我們面臨着更高的風險，即成為第三方知識產權侵權索賠的對象。任何針對我們的第三方知識產權索賠都可能大幅增加我們的費用，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和負面影響。
我們還不時地合併從第三方獲得許可的某些知識產權，包括在某些開放源碼許可下。即使沒有繼續以商業合理的條款向我們提供任何此類第三方技術，我們相信在任何情況下都會根據需要提供替代技術。
銷售和市場營銷
我們的營銷和業務開發團隊緊密合作，在一個緊密結合的GTM組織的保護傘下工作。我們的GTM組織負責我們如何在行業內定位自己，提高對我們平臺的認識和採用，並加快客户獲取。我們部署了一系列營銷戰略來推動品牌知名度和採用率，包括公關、廣告活動，以及通過直接營銷(線上和線下)創造線索和機會。
我們的業務開發團隊負責銷售和客户管理支持。我們的GTM組織為增長客户、核心客户、企業客户和戰略客户提供特定的垂直專業知識。我們還通過我們的行業合作伙伴關係和工程團隊，為我們的潛在客户和擁有行業主題專業知識的客户提供支持。這使Marqeta能夠採用特定於行業、垂直、用例和客户的戰略，將興趣轉化為客户，奪取市場份額並推動收入。我們深思熟慮的多階段參與流程為與客户建立持久的企業合作伙伴關係奠定了基礎。
我們相信，快速響應和有效的支持和教育是我們品牌的延伸，是確保我們在與新客户簽約以及建立和維護信任時減少收入時間的核心。我們堅信與客户合作的重要性，這是通過客户與我們的客户成功和交付運營以及銀行合作團隊之間的密切合作而實現的。
研究與開發
我們的研發努力致力於為客户打造企業級的產品和服務能力。技術方向來自我們對支付生態系統和我們合作伙伴的瞭解，我們客户羣和開發人員社區不斷髮展的機會和需求。這一重點使我們能夠開發一個強大的全球平臺，以支持廣泛的產品、服務和用例。我們的設計、產品、工程和客户成功團隊通力合作，將我們的客户連接到我們的發行銀行和信用卡網絡。我們的技術運營團隊還致力於確保我們平臺的成功部署和監控。軟件開發主要由我們跨越設計、產品管理和工程學科的專業團隊執行。我們打算繼續投資於我們的研發能力，以擴展我們的平臺。
政府監管
我們直接或間接地通過我們與髮卡銀行、客户或信用卡網絡的關係，遵守涉及我們業務核心事項的許多州、聯邦和外國法律和法規。這些法律法規涉及隱私、數據保護、信息安全、知識產權、競爭等主題。
我們受到的許多法律和法規仍在發展中，並在法庭上接受考驗，可能會被解讀為可能損害我們業務的方式。此外，這些法律法規的適用和解釋往往是不確定的，特別是在我們所處的快速發展的新行業中。此外，這些法律和法規有時是模稜兩可的或不一致的，它們適用於我們的程度有時也不清楚。由於全球法律和法規持續快速發展和演變，我們可能不符合或可能沒有遵守每一項適用的法律或法規，或者我們未來可能被要求獲得許可證和註冊。任何實際或據稱未能遵守適用法律或法規的行為可能會導致私人訴訟、監管調查和執法行動、制裁、民事和刑事責任以及對我們繼續運營的能力的限制。
隨着我們擴大我們的地理覆蓋範圍和我們的產品，我們可能會受到美國和國際上的額外法規的約束。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》
2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》，或稱《多德-弗蘭克法案》，對一系列監管金融機構、金融服務和金融市場的聯邦法律進行了全面修訂。其中最引人注目的條款是成立了消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau，簡稱CFPB)，負責監管消費者金融產品或服務，並根據影響信貸延期的聯邦法律承擔了大部分規則制定權。除了對列舉的幾項聯邦消費者金融保護法制定規則外，CFPB還有權發佈規則，禁止提供消費者金融產品或服務的人及其服務提供商的不公平、欺騙性或濫用行為或做法，並有權執行這些消費者金融保護法和CFPB規則。CFPB沒有定義什麼是消費金融產品或服務，但已非正式地表示，在某些情況下，小企業可能會受到消費者保護。
由於我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係，我們可能會接受CFPB對我們的平臺以及我們的某些產品和服務的間接監督和審查。CFPB的規則、審查和執法行動可能需要我們調整我們的活動，並可能增加我們的合規成本。
此外，《多德-弗蘭克法案》的德賓修正案規定，髮卡銀行或信用卡網絡因借記交易而收取或收取的交換費由美聯儲監管，且必須與髮卡機構授權、清算和結算交易所產生的成本“合理且成比例”。信用卡網絡費不得直接或間接用於補償髮卡銀行規避互換交易手續費限制。雖然我們只與豁免《德賓修正案》中轉換費限制的開證行合作提供服務，但我們仍然對轉換費監管的變化保持敏感。《多德-弗蘭克法案》的執行工作正在進行中，因此，其總體影響尚不清楚。然而，其條款的影響足夠深遠，我們可能會受到進一步的直接或間接影響。
隱私、數據保護和信息安全法規
我們提供的服務受與隱私、數據保護和信息安全相關的各種州、聯邦和外國法律法規的約束，其中包括《格拉姆-利奇·布萊利法案》、《歐盟一般數據保護條例》和《加州消費者保護法》。我們維護隱私政策和服務條款，其中描述了我們關於使用、傳輸和披露某些信息的做法。有關與隱私、數據保護和信息安全相關的法律法規的其他信息，請參閲標題為“風險因素-與法規相關的風險-與隱私和數據保護相關的嚴格和不斷變化的法律、法規和行業標準可能會對我們有效提供服務的能力產生不利影響”一節並可能導致索賠或罰款，損害我們的運營結果、財務狀況和未來前景，或以其他方式損害我們的業務。”
此外，我們的平臺託管、傳輸、處理和存儲支付卡數據，因此需要遵守PCIDSS。因此，我們必須接受PCIDSS審核，並必須遵守相關的安全要求。請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務依賴於我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係”一節，如果我們無法保持這些關係，我們的業務可能會受到不利影響。此外，信用卡網絡公司制定的規則或慣例的任何變化，包括信用卡網絡費用或交換費的變化，或我們對此類費用的處理，都可能對我們的業務產生不利影響。“
關聯和卡片網絡規則
我們的髮卡銀行必須遵守信用卡網絡制定的規章制度和要求，包括PCIDSS和其他適用的數據安全計劃要求。在通過我們的平臺提供服務時，我們也受到這些要求的約束。為了提供支付處理服務，我們獲得了某些信用卡網絡的認證和註冊，成為會員機構的處理器。因此，我們受到適用的信用卡網絡規則的約束，這些規則可能會使我們因某些行為或不作為而受到罰款或處罰。信用卡網絡定期更新和修改他們的要求，反過來，我們必須努力遵守這些更新，以繼續在他們的網絡上處理交易。
此外，我們須遵守國家自動結算所協會頒佈的有關在我們的平臺上使用自動結算所網絡處理的支付交易的網絡操作規則，以及有關此類操作的各種聯邦和州法律。
《預付卡條例》
我們為客户管理的預付卡計劃受各種聯邦和州法律法規的約束，包括2009年的《信用卡責任、責任和披露法案》和CFPB的E法規，這些法規對通用預付卡、商店禮品卡和電子禮品券提出了要求。CFPB還監管預付賬户，包括某些能夠加載資金的賬户，這些賬户的主要功能是在自動取款機上與多個獨立商户進行交易，或進行人與人之間的轉賬。這些規定包括：在設立預付賬户前向消費者披露費用；責任限額和錯誤解決要求；對具有透支和信用特徵的預付賬户進行監管；向CFPB提交預付賬户協議並向公眾公佈此類協議。
這些法律和法規正在演變、不明確，有時甚至不一致，並受到司法和監管挑戰和解釋的影響，因此這些法律和規則適用於我們的程度和影響是不斷變化的。這些法規的廣泛性質可能會給我們的業務帶來額外的合規義務和費用。
反洗錢
儘管我們不是“金融服務企業”，也不受美國聯邦或州法律規定的AML註冊要求的約束，但我們受到美國、英國、歐盟和其他司法管轄區的某些AML法律和法規的約束。在美國，《貨幣和外匯交易報告法》，也被稱為《銀行保密法》，或BSA，由2001年的《美國愛國者法案》修訂，其中包含多項旨在打擊恐怖主義和洗錢的條款。除其他事項外，BSA和美國財政部發布的實施條例要求某些金融機構建立AML計劃，不從事恐怖分子融資，報告可疑活動，並保留一些相關記錄。
由於我們與直接受AML監管的發行銀行的關係，我們實施了一項AML計劃，旨在防止我們的平臺被用來為洗錢、恐怖分子融資和其他非法活動提供便利。在提供計劃管理服務時，我們確保我們的AML計劃符合我們開證行的要求。我們的計劃還旨在防止我們的平臺被用來為違反適用制裁法律和法規的活動提供便利，包括在特定國家或與指定的個人或實體開展業務，包括美國財政部外國資產管制辦公室和同等外國當局公佈的名單上的人或實體。我們的反洗錢合規計劃包括防止洗錢、恐怖分子融資和其他非法活動的政策、程序、報告協議和內部控制，包括在美國和其他司法管轄區指定一名合規官員來監督我們的反洗錢合規計劃，該計劃旨在幫助管理與洗錢和恐怖分子融資相關的風險。
反賄賂法
我們受到反腐敗和反賄賂以及類似法律的約束，例如美國1977年修訂的《反海外腐敗法》，或《反海外腐敗法》、《美國法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、美國旅行法、英國2010年《反賄賂法》以及我們開展活動所在國家的其他反腐敗和反賄賂法律。
《反海外腐敗法》包括由美國司法部和美國證券交易委員會(簡稱美國證券交易委員會)執行的反賄賂和會計條款。該法規涉及面很廣，涵蓋了在海外開展業務的所有美國公司和公民等，並將外國官員的定義不僅包括那些擔任公職的人，還包括與外國政府經營或擁有的組織有關聯的當地公民。該法規還要求保存適當的賬簿和記錄，並保持適當的內部控制。
其他
我們須接受開證行監管機構的審查，並必須遵守我們的保薦行應遵守的某些規定(如適用)。例如，由於我們與某些發行銀行和某些客户的關係，我們可能會受到聯邦存款保險公司、州銀行監管機構(如加利福尼亞州金融保護和創新部)和貨幣監理署與我們的平臺和某些產品和服務相關的間接監督和審查。我們還接受某些開證行的審計。此外，我們的某些客户是金融機構或非銀行監管實體，因此，我們可能間接受到審查，並有義務幫助這些客户遵守他們所受的某些規定，或對此類客户的審計做出迴應。
國際規則
我們在美國以外的地區開展業務以及使用我們的產品和服務時，必須遵守各種外國法律和法規，這些法律和法規由我們運營以及我們的客户及其持卡人使用我們的產品和服務的國家和地區的政府實體和機構管理。例如，我們在使用我們的卡時要遵守手續費和交易費的規定，未來還可能在使用我們的卡的其他國家/地區遵守交換費規定。
安全、隱私和數據保護
信任對我們與客户的關係非常重要，我們採取重大措施保護客户數據和持卡人數據的隱私和安全。
安防
我們在我們的信息安全計劃上投入了大量資源，該計劃致力於確保我們對客户數據的保管擁有最高的信心。我們的安全計劃符合國際標準化組織27000標準，並由第三方定期審計和評估。此外，我們的安全計劃還獲得了多項國際認可的認證和行業標準的審核認證。
我們的安全計劃側重於保護客户和客户持卡人的個人信息和其他機密信息的機密性、完整性和可用性。為此，我們的安全專業人員團隊與我們公司的同行合作，努力識別和緩解風險，實施解決已識別的風險的方法，並繼續評估提高我們信息安全的方法。這些步驟包括傳輸中和靜止的數據加密、網絡安全、分類和清點數據、限制和授權訪問控制，以及對具有數據的系統的訪問進行多因素身份驗證。我們還採用定期系統監控、日誌記錄和警報來保留和分析公司和生產基礎設施的安全狀態。此外，我們採取措施幫助確保我們使用的第三方供應商保持適當的安全措施，其中可能包括進行安全審查和審計。
隱私和數據保護
我們客户數據和客户持卡人數據的隱私對我們的持續增長和成功非常重要。隱私和數據保護是我們所有員工的共同責任。我們還有一個隱私團隊，負責構建和執行我們的隱私計劃，包括支持數據保護和與隱私相關的請求。
我們致力於遵守適用的隱私和數據保護法律。我們監控來自行業和監管機構的指導，並相應地更新我們的平臺和合同承諾。
我們維持隱私政策，描述我們如何收集、使用和共享與客户有關的個人信息，並執行與我們處理持卡人個人信息有關的適當合同條款。
我們的員工和人力資本
截至2022年12月31日，我們總共有958名員工，我們還為員工配備了承包商和顧問。據我們所知，我們的員工中沒有一個由工會代表，也沒有一個受集體談判協議的保護。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。
我們的人力資本資源目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有和未來的員工。我們相信，我們的文化幫助我們僱傭和留住一流的人才，因為我們賦予員工做他們一生中最好的工作的能力。
多樣性、公平性和包容性
我們人力資本管理方法的一個關鍵重點是我們致力於促進多樣性、公平性和包容性。在Marqeta，我們相信，創造一個真正包容的工作場所意味着投資於以股權為中心的全公司項目、政策和實踐。我們努力建立一種文化，在這種文化中，每個人都屬於並有權每天把他們真實的自我帶到工作中來，無論種族、民族、性別認同、年齡、宗教、性取向、身體能力、背景或任何其他人類資格。
薪酬、福利和福利
我們相信，我們提供強大、有競爭力的薪酬和福利方案，以支持我們員工的整體健康和財務健康。為了確保與我們的短期和長期目標保持一致，我們的薪酬計劃包括基本工資、現金和股權激勵。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股份的薪酬獎勵來吸引、留住和獎勵員工，這使我們能夠使員工的利益與我們的股東保持一致，並允許我們的員工分享我們股權的增值。
企業信息
我們於2010年以Marqeta，Inc.的名義成立，是特拉華州的一家公司。我們於2021年6月完成首次公開募股，我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場或納斯達克上市，代碼為MQ。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州奧克蘭格蘭德大道180號6樓，郵編：94612，電話號碼是(8884627738)。
可用信息
我們的網站位於www.marqeta.com，我們的投資者關係網站位於www.investors.marqeta.com。我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂本，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快可在我們的投資者關係網站上免費獲取。美國證券交易委員會還維持着一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。該網站的地址是www.sec.gov。我們使用我們的www.Investors.marqeta.com和www.marqeta.com網站，以及我們的博客文章、新聞稿、公共電話會議、網絡廣播、Twitter提要(@marqeta)、Instagram頁面(@life atmarqeta)、Facebook頁面和LinkedIn頁面，作為披露重大非公開信息和遵守FD法規規定的披露義務的手段。我們網站的內容並不打算通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，而且對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本年度報告Form 10-K和我們的合併財務報表中的所有其他信息以及相關注釋和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。我們的業務、經營結果、財務狀況和前景也可能受到我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性的損害。如果實際發生任何風險，我們的業務、運營結果、財務狀況和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務有許多風險和不確定性，您在投資我們公司之前應該考慮這些風險和不確定性。以下是其中一些風險和不確定性的摘要。此摘要應與下面對每個風險因素的更詳細説明一起閲讀。
•我們最近經歷了淨收入的快速增長，我們最近的淨收入增長率可能不能預示我們未來的淨收入增長。
•如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的客户服務和滿意度，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
•未來的淨收入增長取決於我們是否有能力留住現有客户，在我們的平臺上推動更多的冠捷科技，並以經濟高效的方式吸引新客户。
•我們參與的市場競爭激烈且不斷髮展，如果我們不能成功地與老牌公司和新的市場進入者競爭，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性的不利影響。
•我們目前從少數客户(包括我們最大的客户Block)獲得大量淨收入，失去任何這些重要關係或這些客户的淨收入下降，包括以不太優惠的條款續簽，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
•我們最近的增長，我們行業的持續變化，以及我們的交易組合，使得預測我們的淨收入和評估我們的業務和未來前景變得困難。
•我們有淨虧損的歷史，我們預計未來的運營費用會增加，我們可能無法實現或維持盈利。
•由於許多因素使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於分析師或投資者的預期，我們的經營業績可能會出現重大的年度或季度波動。
•我們的業務依賴於我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係，如果我們無法維持這些關係，我們的業務可能會受到不利影響。此外，信用卡網絡制定的規則或做法的任何變化，包括信用卡網絡費用或交換費的變化，或我們對此類費用的處理，都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動，這可能會導致價值或您的投資縮水。
•我們普通股的雙層結構具有將投票控制權集中到持有我們B類普通股的股東手中的效果，這些股東包括我們的董事、高管及其關聯公司。由於我們普通股的雙重股權結構，我們A類普通股的交易價格可能會被壓低。
與我們的商業和工業有關的風險
我們最近經歷了淨收入的快速增長，我們最近的淨收入增長率可能不能預示我們未來的淨收入增長。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的總淨收入分別為7.482億美元、5.172億美元和2.903億美元，分別比前幾年增長45%和78%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們的冠捷科技資產淨值分別為1,663億美元、1,111億美元和601億美元，較前幾年分別增長50%和85%。我們可能無法維持我們的淨收入和冠捷的增長率，或相關關鍵運營指標的增長率。我們相信我們的淨收入增長取決於幾個因素，包括但不限於我們的能力：
•以優惠的條件獲得新客户並留住現有客户；
•使我們的平臺以及我們提供的產品和服務得到廣泛接受和使用，包括在美國以外的市場；
•增加使用我們的平臺和我們的產品，冠捷，並增加我們平臺上的交易數量；
•有效地擴大我們的業務規模；
•擴大我們的產品和服務範圍；
•使我們的客户羣多樣化；
•維護和發展我們的供應商和合作夥伴網絡，包括髮行銀行和信用卡網絡；
•招聘和留住我們業務各個層面的有才華的員工；
•維護我們平臺的安全性和可靠性；
•適應適用於我們業務的法律法規的變化；
•適應不斷變化的宏觀經濟狀況和支付行業不斷變化的狀況；以及
•成功地與老牌公司和新的市場進入者競爭。
不應依賴之前任何季度或年度的淨收入、TPV或關鍵運營指標作為我們未來業績的指標。如果我們的淨收入和冠捷增長率下降，我們可能無法實現預期的盈利，我們的業務、財務狀況、經營業績和我們的A類普通股價格將受到不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的客户服務和滿意度，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們已經經歷了，並預計將繼續經歷快速增長，這已經並可能繼續對我們的管理層以及我們的運營和財務資源提出重大要求。例如，截至2021年12月31日，我們的員工人數已從789人增加到958人。我們在美國、英國或英國和澳大利亞設有辦事處，在加拿大、新加坡和巴西設有法人實體，並計劃在未來繼續將我們的國際足跡和業務擴展到其他國家。我們還經歷了使用我們平臺的客户數量、我們為客户管理的卡計劃和解決方案的數量以及我們平臺上的冠捷科技的顯著增長。
為了管理運營和人員增長，我們將需要繼續增長和改進我們的運營、財務和管理控制，以及我們的報告系統和程序。在我們的淨收入增加之前，我們將需要大量的資本支出和寶貴的管理資源來擴大我們的系統和基礎設施，而不能保證我們的淨收入將會增加。
我們還相信，我們的企業文化一直是、並將繼續是我們成功的寶貴組成部分。我們已經轉向靈活優先的工作方式，這意味着我們的員工可以選擇是在家裏工作，還是在我們的某個辦公地點工作，具體取決於他們住在哪裏。隨着我們業務的擴大和上市公司的成熟，我們可能會發現在管理這種增長的同時保持我們的企業文化是困難的，因為我們的員工和其他服務提供商越來越多地在全球各地工作。如果不能以保留我們文化關鍵方面的方式管理我們預期的增長和組織變化，可能會降低我們招聘和留住人員、創新、有效運營和執行我們的業務戰略的能力，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，隨着我們更多的員工位於新的司法管轄區，我們將被要求投入資源並監控不斷變化的當地法規和要求，因此我們可能會經歷費用增加、員工生產率下降以及我們的企業文化的變化。
我們在過去和將來都會經歷整個公司的高流失率和流失率。這些員工的流失可能會導致機構知識的減少，這可能會對我們擴大業務的能力產生不利影響。
此外，隨着我們業務的擴大，我們繼續保持高水平的客户服務和滿意度是很重要的。隨着我們的客户羣持續增長，我們將需要擴大我們的客户管理和客户服務團隊，並繼續擴展我們的平臺。如果我們不能繼續提供高水平的客户服務，我們的聲譽以及我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
未來的淨收入增長取決於我們是否有能力留住現有客户，在我們的平臺上推動更多的冠捷科技，並以經濟高效的方式吸引新客户。
如果我們不能吸引新客户，以優惠的條件留住現有客户，並發展和發展我們與新客户和現有客户的關係，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響，我們A類普通股的市場價格也可能受到影響。我們的淨收入增長在很大程度上取決於我們維持和發展與現有客户關係的能力，以及增加我們平臺上處理的交易量的能力。
為了發展我們的業務和擴大我們的市場地位，我們打算專注於教育潛在客户瞭解我們平臺的好處，擴大我們平臺的能力和產品供應，並將新產品和服務推向市場，以提高市場對我們平臺的接受度和使用率。如果我們的潛在客户沒有認識到或現有客户沒有繼續認識到對我們的平臺和我們的產品的需求和好處，他們可能會決定採用替代產品和服務來滿足他們的業務需求。我們的一些客户合同規定了終止條款，允許我們的客户在有限的通知期後隨時終止合同。此外，我們的客户通常不受合同中任何最低數量承諾的約束，也沒有義務繼續使用我們的平臺、產品或服務。因此，這些客户可能已經或將來可能與我們的競爭對手達成類似的協議，這可能會對我們推動我們尋求實現的加工量和收入增長水平的能力產生不利影響。客户可以出於各種原因終止或減少使用我們的平臺，包括他們對我們的產品和服務的滿意程度、我們的支持服務的有效性、我們的定價以及競爭產品或服務的定價和質量，或者全球經濟狀況的影響。
客户的流失或其加工量的減少，特別是Block的任何損失或減少，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果客户對我們的平臺或我們滿足客户需求和期望的能力不滿意，我們的增長在未來可能會下降。將處理量轉給我們的競爭對手所帶來的複雜性和成本可能最終不會阻止客户轉而使用其他供應商。為了實現持續增長，我們不僅必須保持與現有客户的關係，還必須鼓勵他們更多地採用和使用我們的產品。例如，客户可以在我們的平臺上擁有跨越不同用例和地理位置的多個卡計劃。如果客户不續簽合同或擴大對我們服務的使用，或不以優惠條款續簽，我們的增長可能會放緩或停止，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。我們不能向您保證客户將繼續使用我們的平臺，或者我們將能夠繼續以我們過去的速度在我們的平臺上處理交易。
除了利用我們現有客户羣中潛在的淨收入外，我們還必須繼續吸引新客户來促進增長。我們的增長依賴於在新的地理位置開發新的用例和行業垂直市場。我們可能會面臨我們目標市場獨有的額外挑戰，我們可能無法以具有成本效益的方式獲得新客户。為了吸引新客户，我們可能需要在銷售和營銷方面投入更多資金，以提高我們平臺的知名度，並教育潛在客户我們平臺的價值。我們還可能需要調整我們現有的技術和產品，或開發新的或創新的能力，以滿足這些新用例或新市場中客户的特殊需求，並且不能保證我們會在這些努力中取得成功。我們可能沒有足夠的財政或技術資源來開發有效和安全的產品和服務，以滿足這些新市場中客户的需求。當一個新客户與我們一起推出時，如果我們遲遲不能讓他們加入我們的平臺，或者遲遲不能擴大他們的用例，我們從客户那裏獲得的淨收入可能會受到限制。如果我們不能吸引新客户，包括新用例、行業垂直市場和地理位置的客户，不能以滿足這些新客户需求的方式擴展我們的平臺，並迅速接納他們，那麼我們可能無法繼續增長我們的淨收入。
我們參與的市場競爭激烈且不斷髮展，如果我們不能成功地與老牌公司和新的市場進入者競爭，我們的業務、運營結果和財務狀況以及未來的前景可能會受到實質性和不利的影響。
我們在一個競爭激烈、充滿活力的行業中運營。我們成立於2010年，為現代信用卡發行和支付處理提供單一的、全球的、基於雲的開放式API平臺。我們面臨着多個維度的競爭，包括擁有傳統技術平臺的提供商，如Fidelity National Information Services(FIS)、Fiserv和Global Payments(Tsys)；傳統的基於API的提供商，如Galileo、i2c和Visa DPS；以及新興提供商，如Adyen和Stiped。我們相信，我們市場中的主要競爭因素包括行業專業知識、平臺和產品特性和功能、構建新技術和跟上創新步伐的能力、可伸縮性、可擴展性、產品定價、安全性和可靠性、品牌認知度和美譽度、敏捷性以及上市速度。我們預計，隨着老牌公司和新興公司繼續進入我們服務的市場或試圖解決我們平臺解決的問題，未來的競爭將會加劇。此外，隨着我們平臺範圍的擴大，我們可能會面臨額外的競爭。
我們的許多現有競爭對手擁有，我們的一些潛在競爭對手也可能擁有實質性的競爭優勢，例如更高的品牌知名度、更長的運營歷史、更大的銷售和營銷預算和資源、與供應商或客户更牢固的關係、更多的客户支持資源、更多的資源來進行收購和投資、更低的勞動力和開發成本、更大和更成熟的知識產權組合，以及顯著更多的財務、技術和其他資源。
這些擁有更多財務和運營資源的競爭對手可能會比我們更快、更有效地對新的或不斷變化的機會、技術、標準、客户要求或監管發展做出反應。
我們目前從少數客户(包括我們最大的客户Block)獲得大量淨收入，失去任何這些重要關係或這些客户的淨收入下降，包括以不太優惠的條款續簽，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
少數客户佔我們淨收入的很大比例。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，Block分別佔我們淨收入的71%、69%和70%。儘管我們預計，隨着我們從其他客户那裏獲得更多的淨收入，來自最大客户的淨收入佔我們總淨收入的比例將隨着時間的推移而下降，但我們預計，在短期內，來自相對較小的客户羣體的淨收入將繼續佔我們淨收入的很大一部分。此外，近年來，我們客户所在行業的整合速度加快，這反過來又增加了我們客户的集中度，而且這些趨勢可能會繼續下去。例如，我們最大的客户Block於2022年1月宣佈已完成對我們客户Afterpay Limited的收購，Afterpay Limited已經並可能繼續增加我們最大客户在我們淨收入中所佔的比例。此外，如果我們的任何最大客户停止使用我們的平臺或減少容量使用我們的平臺，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到不利影響。此外，任何與失去這些客户相關的宣傳都可能對我們的聲譽造成不利影響，並可能使吸引和留住其他客户變得更加困難。
我們的客户合同一般不包含客户的長期承諾，我們的客户可以在合同期限屆滿前終止與我們的協議。我們與Block for Cash App的協議的當前期限將於2024年3月到期，我們與Block for Square Card的協議的當前期限將於2024年12月到期，此後每個協議將自動續訂一年。此外，雖然我們的某些客户合同有最低數量承諾，但其他合同沒有。我們不能保證我們能夠在未來以相同或更優惠的條款繼續與我們的客户保持關係，也不能保證我們的關係將在我們與他們現有合同的條款之後繼續下去。此外，來自Block的加工量過去一直在不同時期波動，未來可能會波動或下降。如果Block或我們的任何其他最大客户不繼續使用我們的產品，減少使用我們的產品，減少他們與我們的加工量，或與我們重新談判、終止或未能續簽，或以類似或有利的條款續簽，我們的淨收入和運營結果可能會受到影響。
我們最近的增長，我們行業的持續變化，以及我們的交易組合，使得預測我們的淨收入和評估我們的業務和未來前景變得困難。
我們在2014年公開推出了我們的平臺，我們的大部分增長都發生在最近幾個時期。最近的增長使我們很難有效地評估或預測我們的未來前景，特別是在一個不斷髮展的行業中。我們的現代髮卡平臺與傳統的髮卡方式和傳統供應商提供的支付處理解決方案有很大的不同。雖然我們的業務增長迅速，但我們的平臺、產品和服務的市場可能不會像我們預期的那樣發展，或者以對我們業務有利的方式發展。由於我們不斷髮展的行業的持續變化，我們預測未來運營結果以及規劃未來增長並對其進行建模的能力有限，並受到許多不確定性的影響。
特別是，預測我們未來的運營結果可能具有挑戰性，因為我們的淨收入在一定程度上取決於我們客户的最終用户，而且我們的交易組合增加了進一步的複雜性。我們的交易組合是指構成我們的TPV的簽名借記與PIN借記交易以及消費者與商業交易的比例。一般來説，需要持卡人簽名的交易產生較高的基於百分比的交換費，而需要個人識別碼的交易產生較低的基於百分比的交換費。因此，我們可能無法編制準確的內部財務預測，我們在未來報告期的運營結果可能與我們的估計和預測或投資者或分析師的預期存在重大差異，導致我們的業務受到影響，我們的A類普通股交易價格下降。
我們有淨虧損的歷史，我們預計未來的運營費用會增加，我們可能無法實現或維持盈利。
自成立以來，我們發生了巨大的淨虧損，包括截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的淨虧損分別為1.848億美元、1.639億美元和4770萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的累計赤字分別約為6.022億美元和4.175億美元。我們預計在可預見的未來將繼續出現淨虧損，我們可能無法實現盈利。我們預計，在可預見的未來，隨着我們招聘更多人員、調整薪酬方案以聘用新員工或保留現有員工、擴大我們的運營和基礎設施、繼續增強我們的平臺並開發和擴大其能力、擴大我們的產品和服務以及擴大和改進我們的API，我們的運營費用將繼續增加。這些舉措的成本可能比我們預期的更高，可能不會導致淨收入增加。隨着我們進一步將我們的產品擴展到更多的市場，我們在這些市場的產品可能比我們目前運營的市場利潤更低。
此外，作為一家上市公司，我們已經並將繼續招致額外的重大法律、保險、會計和其他費用，這些費用是我們作為私人公司沒有招致的。
如果我們相信這些決定將改善我們的客户、最終用户和我們產品和服務的其他用户的體驗，我們可能會不時地做出可能會降低我們短期經營業績的決定，我們相信這些決定將改善我們的長期經營業績。這些決定可能與投資者的預期不符，也可能不會產生我們預期的長期利益，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
由於許多因素使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於分析師或投資者的預期，我們的經營業績可能會出現重大的年度或季度波動。
我們在特定時期的年度或季度運營業績可能不能完全反映我們業務的基本業績，可能會因許多因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍內，可能難以預測，包括但不限於本節中包括的風險因素以及：
•客户對我們的平臺、產品和服務的需求；
•我們成功地吸引和留住了現有客户，並吸引了新客户；
•在所使用的不同卡網絡上處理的交易組合或交易量的變化，以及由此產生的交換和交易費的組合；
•我們成功地增加了客户的加工量；
•客户對客户產品的需求；
•我們或我們的競爭對手的新能力的時機和成功，或我們市場競爭格局的任何其他變化；
•我們客户合同的條款和履行情況的變化，包括讓步，或由於我們未能履行某些服務水平承諾而向客户支付的款項，這些承諾通常基於我們的平臺正常運行時間、API響應時間和/或交易成功率；
•由於與我們的大客户重新談判而降低了價格；
•經營費用和資本支出的數額和時間，以及簽訂經營租賃，以維持和擴大我們的業務和運營並保持競爭力；
•與我們與Card Networks的批量獎勵安排有關的修訂或新合同的時間和範圍，這可能導致獎勵付款記錄在本期並基於上一期處理的數量；
•季節性波動引起的客户加工量的變化；
•安全漏洞、涉及我們平臺的技術困難或我們平臺的中斷或中斷；
•不利的訴訟判決、其他與糾紛有關的和解款項或其他與訴訟有關的費用；
•監管罰款；
•立法或監管環境的變化以及與之相關的持續不確定性；
•信用卡網絡設定的互換費率變動的時間和幅度；
•新市場和現有市場的法律和監管合規成本；
•招聘新員工的補償金額和時機，以及美國勞動力市場競爭加劇的影響；
•我們銷售隊伍的擴張速度和生產率；
•增加授予或授予員工、董事或顧問的股權獎勵的時間和幅度，以及相關股份薪酬費用和相關工資税的確認；
•外幣匯率波動；
•利率波動；
•通貨膨脹加劇；
•與收購業務、人才、技術或知識產權有關的費用的成本和時間安排，包括可能的鉅額攤銷成本和可能的減記；
•因不遵守或變更聯邦、州、地方或其他税收法規而產生的税費影響；
•改變美國公認的會計準則；
•衞生流行病，如新冠肺炎大流行、流感和其他高傳染性疾病或病毒；以及
•國內或國際市場的一般經濟狀況，包括地緣政治不確定性和不穩定或戰爭造成的狀況，包括俄羅斯對烏克蘭發動的重大軍事行動。
上述任何一個或多個因素都可能導致我們的經營結果出現重大波動。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。如果我們的經營業績或其他經營指標低於我們的投資者和金融分析師的預期，我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
系統故障和平臺可用性中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的持續增長依賴於我們平臺的高效運行，而不會中斷或降低性能。我們的業務涉及處理大量交易，使大筆資金能夠在聚合的基礎上流動，以及管理大量數據。系統中斷或數據丟失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。由於各種因素，我們可能會遇到服務中斷、數據丟失、中斷和其他性能問題，包括基礎設施更改或故障、新功能的引入、人為或軟件錯誤、容量限制、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊或其他與安全相關的事件，包括報復因俄羅斯對烏克蘭發動重大軍事行動而對俄羅斯實施制裁的金融機構。在某些情況下，我們可能無法立即或在短時間內確定這些性能問題的一個或多個原因，並且我們可能會在補救和以其他方式響應任何此類問題時遇到困難，包括為我們的客户及時恢復運營和防止數據丟失。
此外，我們的客户合同通常規定了服務水平承諾。如果我們的平臺長時間停機或無法履行這些承諾，我們有合同義務提供服務積分，這可能基於事件發生當天處理量的百分比或我們在事件發生當天從客户那裏獲得的收入，或者基於我們的總月度交易成功率和當月的獎勵付款或費用。我們過去經歷過需要我們支付服務級別積分和其他客户服務優惠的事件。此外，為我們的平臺提供雲基礎設施的基於雲的解決方案的性能和可用性不在我們的控制範圍之內，因此，我們無法完全控制我們是否履行了我們的服務級別承諾。因此，我們已經經歷並預計將繼續定期經歷這些雲基礎設施提供商提供的不可預測的服務中斷。我們的業務、運營結果和財務狀況過去都受到了影響，如果我們遭受的計劃外停機時間超過了我們對客户做出的服務級別承諾，未來可能會受到不利影響。任何延長的服務中斷都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響，並侵蝕客户的信任。
上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致客户終止與我們的協議，損害我們與客户續簽合同和擴大客户基礎的能力，使我們受到經濟處罰和責任，並以其他方式對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法維持客户所需的服務級別、正常運行時間和性能，尤其是在冠捷科技增長的情況下。如果我們無法保持足夠的處理能力，客户可能面臨更長的處理時間甚至停機時間。此外，進一步擴展我們的平臺或增加其複雜性以處理更多或更復雜的事務的任何努力都可能導致性能問題，包括停機。如果我們的平臺不可用，或者如果客户無法在合理的時間內訪問我們的平臺，或者根本無法訪問我們的平臺，我們的業務將受到不利影響。我們的客户依賴我們平臺的全天候可用性來處理支付交易，而我們平臺的中斷可能會削弱我們客户運營業務和創造收入的能力。因此，任何系統故障、停機、性能問題或平臺可用性中斷都會對我們的品牌、聲譽和客户滿意度造成負面影響，並可能使我們面臨經濟處罰和責任。
我們的業務依賴於我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係，如果我們無法維持這些關係，我們的業務可能會受到不利影響。此外，信用卡網絡制定的規則或做法的任何變化，包括信用卡網絡費用或交換費的變化，或我們對此類費用的處理方式的變化，都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴於我們與金融機構的關係，包括髮行銀行和信用卡網絡，這些機構提供的某些服務是我們產品的重要組成部分。我們過去與這些金融機構存在分歧，未來也可能存在分歧。如果我們無法維持這些關係的質量，或未能遵守我們與這些金融機構的合同要求，我們的業務將受到不利影響。我們與髮卡銀行合作，髮卡銀行向我們的客户發行支付卡，並在這些卡上結算支付交易。
我們的很大一部分支付交易是通過一家開證銀行--薩頓銀行進行結算的。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，冠捷分別有82%、90%及96%通過Sutton Bank結算。如果Sutton Bank終止了我們與他們的協議，或者出於任何原因不能或不願意結算我們的交易，我們可能需要將部分或全部處理量切換到一個或多個其他開證行，包括我們目前與之簽約的其他三家美國開證行中的任何一家。將我們相當一部分或全部的處理量轉移到另一家開證行，包括與其他開證行簽訂合同，將需要時間，並可能導致額外的成本，包括增加運營費用，以及根據我們與薩頓銀行的協議，如果我們在未經薩頓銀行同意的情況下單方面終止合同，可能會導致終止費用。如果我們沒有另一家願意支持這些客户的開證行，我們也可能失去客户。使我們與開證行的合同關係和業務多樣化，可能會增加我們業務的複雜性，也可能導致成本增加。
我們還直接與Card Networks簽訂了協議，其中包括根據我們的客户通過各自Card Network進行的交易的處理量向我們提供一定的金錢獎勵。對於某些具有年度測算期的激勵安排，一年的測算期可能與我們的會計年度不一致。我們目前在與我們的MxM客户的定價安排中包括信用卡網絡費用。如果我們的客户直接向信用卡網絡支付這些費用，我們的收入可能會減少。
信用卡網絡費用的異常波動可能發生在達到交易量閾值的季度，因為在整個測算期內對交易量應用更高的激勵費率，這可能跨越6個月或12個月，這可能會影響我們給定季度或財年的財務業績。如果我們失去了信用卡網絡的認證，我們可能會失去客户，如果他們需要切換到另一個信用卡網絡，而我們沒有認證。與我們合作的髮卡銀行和信用卡網絡可能無法處理交易、違反與我們的協議，或拒絕以有利、商業合理或根本不合理的條款續簽或重新談判我們的協議。他們還可能採取行動，降低我們服務的功能，對我們施加額外的成本或要求，或對競爭服務給予優惠待遇，包括他們自己的服務。如果我們不能成功地與髮卡銀行和信用卡網絡建立、重新談判或保持關係，我們的業務可能會受到不利影響。
我們與髮卡銀行和信用卡網絡公司簽訂的協議要求我們遵守信用卡網絡規則。信用卡網絡制定了這些規則，並有權隨時解釋和更改規則。有關信用卡網絡規則相關規定的更多信息，請參閲標題為“風險因素-與監管相關的風險-我們的業務在多個領域受到廣泛的監管和監督”一節，這些監管和監督直接或間接地通過我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係進行，這些規定可能會發生變化和不確定的解釋。國際、聯邦、州和當地法律的變化，以及監管執法政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生負面影響。我們或任何髮卡銀行所持有的信用卡協會註冊的終止，或這些信用卡網絡規則或它們的解釋方式的任何改變，都可能對我們的業務和財務狀況產生重大影響。如果對信用卡網絡規則的任何更改或解釋與我們或我們的髮卡銀行目前的運營方式不一致，我們可能需要對我們的業務進行可能代價高昂或難以實施的更改。如果我們未能做出此類更改或以其他方式解決信用卡網絡的問題，信用卡網絡可能會向我們收取額外費用或禁止我們處理交易。我們過去也被收取過這樣的額外費用，預計未來還會繼續收取這樣的費用。這些額外費用被視為收入成本。雖然信用卡網絡規則的變化通常與定價有關，但其他類型的變化可能需要我們採取某些步驟來遵守或適應。
我們行業或全球經濟的不利條件可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的收入在很大程度上受到總體經濟狀況、它們對企業及其客户支出水平的影響，以及我們客户的財務表現的影響。我們的業務、行業和客户的業務對宏觀經濟狀況非常敏感。我們的淨收入取決於我們平臺的使用情況，而我們的平臺使用情況又受到我們客户進行的業務量的影響。供應鏈中斷、全球勞動力短缺、通脹加劇和利率上升對我們的業務、運營結果和業務前景產生了不利影響，並可能繼續給我們和我們的客户、合作伙伴和供應商的財務業績、運營和業務前景帶來不確定性。疲弱的經濟狀況或經濟狀況的顯著惡化，包括當前的通脹環境和經濟衰退的可能性，可能會導致我們客户和潛在客户的業務量減少，對我們平臺、產品和服務的需求和使用可能會下降。如果客户的支出下降，我們的客户可能會減少與我們的支付，或者，如果我們的客户停止運營，他們可能會完全停止使用我們的平臺和我們的產品和服務。此外，如果客户的財務狀況顯著惡化或客户進入破產程序，我們可能無法向客户追回應付款項。
此外，疲弱的經濟狀況可能會使對未付應收賬款的收款變得更加困難。如果由於經濟疲軟，我們的客户減少了對我們平臺的使用，或者潛在客户推遲採用或選擇不採用我們的平臺，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們無法預測其他宏觀經濟因素對我們的加工量和未來運營結果的影響，這些因素包括俄羅斯對烏克蘭發動的軍事行動、供應鏈短缺、更高的通貨膨脹率、更高的利率和其他全球經濟狀況。宏觀經濟狀況的惡化可能會增加消費者支出下降、消費者和商家破產、資不抵債、企業倒閉、更高的信貸損失、外匯波動或其他業務中斷的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們將繼續監控情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的客户、供應商、員工和我們的利益的情況，改變我們的運營和業務做法。
我們平臺或我們平臺的交易處理中的性能問題可能會減少對我們平臺或產品的需求，對我們的業務和運營結果產生不利影響，並使我們承擔責任。
我們平臺上服務的任何重大中斷或錯誤，包括我們無法控制的事件，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大和不利的影響。我們的平臺旨在處理大量交易，並以高處理速度提供與這些交易相關的報告和其他信息。我們的客户將我們的平臺用於其業務的重要方面。我們的髮卡銀行在一定程度上使用我們平臺上的報告和信息與信用卡網絡結算信用卡交易。任何性能問題，包括我們的平臺或我們平臺的交易處理中的錯誤、缺陷或中斷，都可能損害我們客户的業務，進而損害我們的品牌和聲譽，並侵蝕客户信任。
此外，在發生損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能招致的任何損失。我們的災難恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試，我們可能沒有足夠的能力在發生故障時恢復所有數據和服務。最近一段時間，由於我們的冠捷科技顯著增加，性能問題的風險有所增加。
隨着新產品的發佈和地域擴張，這種性能問題的風險進一步增加。我們定期發佈我們平臺的更新，這些更新在過去包含，將來也可能包含未檢測到的錯誤、故障、漏洞和錯誤。此外，我們過去和將來可能會在處理、核對或報告交易時遇到錯誤、不準確或遺漏。例如，在2022年第三季度，我們因處理超過客户授權金額的有限數量的國際交易而蒙受損失。此外，我們可能無法在發放給客户的支付卡耗盡之前補充其供應，因此我們的客户可能會在短時間內用完支付卡。我們的平臺或我們平臺的交易處理中的實際或預期的錯誤、故障或錯誤可能會導致負面宣傳、失去或延遲市場對我們的平臺或產品的接受、失去競爭地位、降低客户保留率、客户、信用卡網絡、髮卡銀行或其他合作伙伴或供應商就其遭受的損失提出索賠，或其他索賠、監管罰款或訴訟。在這種情況下，出於客户關係或其他原因，我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正問題。此外，我們可能沒有提供足夠的保險，以補償因我們的平臺或運營中的缺陷或中斷而引起的索賠可能導致的任何損失。因此，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們、我們的客户、我們的供應商以及使用我們平臺或與我們平臺交互的其他人獲取並處理大量敏感數據。對此類數據的任何真實或被認為不正當或未經授權的使用、披露或訪問都可能使我們承擔責任並損害我們的聲譽。
我們的運營依賴於接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、員工、客户和最終用户有關的敏感信息。駐留在我們系統上或以其他方式使用我們的系統處理的此類敏感業務信息的機密性、安全性和完整性對我們的業務非常重要。任何未經授權的訪問、入侵、滲透、網絡中斷、拒絕服務、被勒索軟件、病毒或其他惡意代碼感染或類似事件都可能破壞我們的系統或數據、或我們客户或供應商的系統或數據的完整性、連續性、安全性和信任。這些事件通常很難發現，威脅也在不斷演變，我們或我們的客户或供應商在識別或以其他方式響應任何事件時可能會面臨困難或延遲。
未經授權的各方已嘗試並可能繼續嘗試通過各種方式和日益複雜的方式訪問我們的平臺、系統或設施，以及我們的客户、合作伙伴和供應商的平臺、系統或設施。目前，由於俄羅斯對烏克蘭發動重大軍事行動，美國金融機構面臨攻擊威脅，以報復金融機構對俄羅斯實施的制裁。這些事件可能導致代價高昂的索賠和訴訟、重大財務責任、監管調查或訴訟、更嚴格的監管審查、金融制裁、對我們服務客户能力的信心喪失，並導致現有或潛在客户選擇另一家服務提供商，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，網絡安全研究人員警告稱，與這一軍事行動有關的網絡攻擊活動可能會更廣泛地增加。我們預計將繼續投入大量資源，以維護和加強我們的信息安全和控制，並調查和
修補任何安全漏洞。
儘管我們相信我們保持着強大的數據安全計劃，包括負責任的披露計劃，而且我們迄今遇到的任何事件都沒有對我們產生實質性影響，但我們不能確定我們為檢測安全事件和保護敏感數據(包括防止員工未經授權訪問和使用)而實施的安全措施和程序是否成功或足以應對我們以及我們的客户和供應商面臨的所有當前和新出現的風險和威脅。涉及我們的系統或數據，或我們的客户或供應商的系統或數據的重大事件的影響，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
根據信用卡網絡規則和我們與髮卡銀行的合同，如果我們存儲、處理或傳輸的支付卡信息或我們的客户或與我們有業務往來的其他第三方存儲、處理或傳輸的支付卡信息遭到破壞，我們可能會向髮卡銀行承擔一定的成本和費用。此外，如果我們自己的機密業務信息被不正當地獲取或以其他方式披露或處理，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。我們平臺的可靠性和安全性是我們業務的核心組成部分。任何感知或實際的安全違反或安全事件，無論它如何發生或違反或事件的程度，都可能嚴重擾亂我們的運營，導致未經授權或非法訪問、濫用、披露、損失、獲取、腐敗、不可用、更改、修改或破壞我們和我們客户的數據，包括敏感和專有信息、個人數據和個人信息，對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響，導致我們失去現有客户，阻止我們獲得新客户，要求我們花費大量資金來補救因違規或事件而導致的問題，並實施防止進一步違規和事件的措施。並使我們面臨法律風險和潛在的責任，包括由政府或監管機構調查、索賠、要求、調查和私人當事人發起的訴訟(包括集體訴訟)造成的風險和潛在責任，以及與欺詐監控、補發卡和取證等補救措施相關的成本。我們的供應商面臨着類似的安全風險，向我們或我們的客户提供服務的供應商發生的任何實際或預期的安全漏洞或事件都可能產生類似的後果。
雖然我們維持網絡安全保險，但受適用的免賠額和保單限制的限制，我們的保險可能不足以涵蓋此類攻擊產生的所有責任。我們不能確定我們的保險範圍是否足以承擔實際發生的隱私、信息安全和數據保護責任，不能確定我們是否繼續以經濟合理的條款向我們提供保險，或者根本不能確定保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或者我們的保單、保費或免賠額發生變化，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於強大和值得信賴的品牌，任何未能維護、保護、提升和營銷我們的品牌都會損害我們的業務。
對我們或我們行業的負面宣傳可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。我們已經形成了一個強大而值得信賴的品牌，這對我們的業務成功做出了重大貢獻。我們相信，以具有成本效益的方式維護和推廣我們的品牌對於實現我們的平臺以及我們提供的產品和服務的廣泛接受、擴大我們的客户和最終用户基礎以及提高我們的冠捷科技產品至關重要。
損害我們品牌的原因有很多，包括我們或我們的合作伙伴和供應商未能滿足對服務和質量的期望、對敏感信息的保護不足或濫用、合規失敗和索賠、訴訟和其他索賠，以及我們的供應商或其他交易對手的不當行為。我們還可能成為有關我們公司和業務的不完整、不準確、誤導性或虛假陳述的目標，這些陳述可能會損害我們的品牌並阻止客户採用我們的服務。因此，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景都將受到實質性的不利影響。
如果我們不能提供高質量的客户支持，我們的業務和聲譽將受到影響。
我們的許多客户依賴我們的客户支持團隊來幫助他們有效地啟動和部署我們的卡計劃，幫助他們快速解決問題，並提供持續的支持。我們與客户的直接、持續互動幫助我們根據客户的使用情況，大規模地為他們量身定做產品。我們的客户支持團隊還幫助提高我們平臺的知名度和使用率，同時幫助客户解決查詢和問題。如果我們沒有投入足夠的資源或在其他方面未能有效地幫助我們的客户，這可能會對我們留住現有客户的能力產生不利影響，並可能阻止潛在客户採用我們的平臺。我們可能無法足夠快地做出反應，無法適應客户支持需求的短期增長。在沒有相應淨收入的情況下，對客户支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們的銷售在很大程度上取決於我們的商業聲譽和客户的積極推薦。未能保持高質量的客户支持，或市場認為我們沒有保持高質量的客户支持，都可能侵蝕客户的信任，並對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，隨着我們繼續擴大我們的業務並接觸到更大、越來越全球化的客户羣，我們需要能夠提供高效的客户支持，以滿足全球和大規模客户在我們平臺上的需求。使用我們平臺TPV的客户和最終用户數量、我們提供的產品和服務以及客户對我們平臺的使用都大幅增長，這給我們的支持部門帶來了額外的壓力。如果我們不能在全球範圍內大規模提供高效的客户支持，我們擴大業務的能力可能會受到不利影響，我們可能需要僱用額外的支持人員，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們不能適應快速的技術變化，為我們的平臺開發增強功能和新功能，我們保持競爭力的能力可能會受到損害。
我們所在的行業以快速的技術變化、頻繁推出新產品和服務以及不斷髮展的行業標準和監管要求為特徵。我們吸引新客户和增加客户淨收入的能力將在很大程度上取決於我們適應行業標準、預測趨勢、繼續增強我們的平臺並及時和安全地推出新產品和功能的能力，以跟上技術發展和客户期望的步伐。例如，對我們來説，重要的是實施工具來支持我們平臺的運營效率。如果我們無法在我們的平臺上提供增強功能和新產品，無法開發獲得市場認可的新功能，無法快速創新以跟上快速技術發展的步伐，或者無法體驗我們提供的增強功能帶來的意想不到的後果，我們的業務可能會受到不利影響。例如，我們的客户可能不會採用增強功能和新產品，或者可能不會按預期使用它們。
我們還必須跟上影響我們的平臺、產品、服務和業務實踐的法律和監管制度的變化。我們可能無法成功地開發修改、增強和改進，無法快速或經濟高效地將它們推向市場以響應市場需求，或者無法修改我們的平臺以保持符合適用的法律和法規要求。
此外，由於我們的平臺旨在與信用卡網絡、發行銀行和一般支付生態系統直接運營，我們需要不斷修改和增強我們的平臺，以跟上技術變化的步伐，同時保持兼容性以及法律和法規合規性。如果我們的平臺不能繼續與第三方基礎設施和技術一起有效運行，可能會降低對我們平臺、產品或服務的需求，導致客户的不滿，並對我們的業務造成實質性和負面影響。
我們未來的成功部分取決於我們在國際上擴張的能力，以及推動國際客户採用我們的平臺和產品的能力。然而，擴大我們的國際業務可能會給我們帶來新的挑戰和風險。
進一步擴大我們的國際業務對我們業務的成功非常重要，並將使我們面臨新的挑戰和風險。在截至2022年12月31日的一年中，我們3%的淨收入來自美國以外的客户。我們目前在俄羅斯沒有業務，也沒有在那裏擴張的計劃，根據某些Card Networks採取的行動，據我們所知，目前沒有Marqeta驅動的卡可以在俄羅斯運營。然而，目前尚不清楚俄羅斯對烏克蘭發起的重大軍事行動是否會產生任何更廣泛的影響，可能會影響我們的業務和行動結果。管理我們新的和現有的國際業務需要我們遵守新的監管框架、額外的監管障礙，並實施額外的資源和控制。此外，我們的商業模式可能不會成功，或者在美國以外的地區也不會有同樣的吸引力。我國際擴張給我們的業務帶來了額外的風險，包括：
•在一個特定的國際市場上難以吸引足夠數量的客户；
•未能預見競爭條件和與市場參與者的競爭，這些市場參與者在當地市場比我們有更多的經驗，或者與這些市場的潛在客户和投資者有預先存在的關係；
•使我們的平臺符合適用的商業慣例，包括翻譯成外語和相關費用；
•增加了保護知識產權和敏感數據的成本和難度；
•來自本地信用卡網絡、BIN贊助商、供應商和其他本地供應商的成本增加；
•我們現有的業務和定價模式可能會發生變化；
•支持和整合當地BIN贊助商和其他服務提供商的能力；
•在不同文化、法律和客户的環境下，在外國業務的人員配備和管理方面遇到困難；
•與國際業務相關的差旅、基礎設施以及法律和合規費用增加；
•在招聘和留住合格員工以及維護公司文化方面遇到困難；
•難以獲得行業自律機構的認可；
•遵守多種可能相互衝突和不斷變化的政府法律和法規，包括銀行、反洗錢、證券、就業、税收、隱私和數據保護法律和法規，例如歐盟的一般數據保護條例，或GDPR；
•遵守美國和外國的反賄賂法律，包括《反海外腐敗法》；
•國外匯率風險與交換費監管；
•在美國以外銷售我們的平臺、產品和服務的經驗有限；
•對匯回收入的潛在限制；
•更多地遵守我們開展業務的徵税管轄區的潛在衝突和變化的法律以及適用的美國税法，因為它們涉及國際運營、此類税法的複雜性以及此類税法或其解釋或管理的變化可能帶來的不利税收後果；以及
•地區經濟和政治狀況。
由於這些風險，我們可能無法成功管理現有的國際業務或擴大我們的國際業務。
我們可能會因結算支付交易和欺詐使用通過我們平臺發行的支付卡而蒙受損失。
我們的資源、技術和防欺詐工具可能不足以準確檢測和防止欺詐。我們正在並將繼續承受與我們業務模式固有的支付交易日常結算有關的損失風險，包括預融資和按存儲容量使用計費請求。客户將一定數額的預付資金存入我們開證行的銀行賬户。然而，根據信用卡計劃的模式以及融資和交易的時間，一些超過客户賬户中預融資金額的交易仍被授權。我們過去和將來可能會因不正確處理按存儲容量使用計費請求而招致成本。
客户最終負責履行其為交易提供資金的義務。然而，當客户沒有足夠的資金結算交易時，我們有責任由開證行結算交易，包括欺詐性或有爭議的交易，並可能因開證行的索賠而蒙受損失。我們將尋求從客户那裏追回此類損失，但如果客户不願意或無法賠償，我們可能無法完全追回。O根據他們的經濟狀況支付N.此外，當按存儲容量使用計費請求獲得批准時，交易的購買價格將通過我們的平臺退還到客户的最終用户帳户。如果我們沒有正確處理退款，客户可能會要求我們將退款金額退還給他們的最終用户。我們過去和將來可能會因不正確處理按存儲容量使用計費請求而招致成本。
此外，犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事非法活動，他們可能會利用這些活動來攻擊我們，包括“掠奪”、偽造支付卡和身份盜竊。一次重大事件或一系列涉及通過我們的平臺發行的卡的欺詐或盜竊事件可能會對我們的聲譽造成損害，可能會降低我們平臺的使用和接受度，或者導致更嚴格的監管審查，從而增加我們的合規成本。欺詐活動還可能導致實施監管制裁，包括鉅額罰款或其他運營損失。上述情況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們還可能受到員工或承包商欺詐行為的風險影響。
我們依賴我們的高管和其他關鍵員工，失去一名或多名員工或無法吸引和留住其他高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於持續的服務我們的高級管理人員和其他關鍵員工。由於高管的聘用或離職，我們的高管管理團隊過去發生了變化，未來也可能發生變化，這可能會擾亂我們的業務。例如，我們任命首席產品官兼臨時首席營收官Simon Khalaf為首席執行官和董事會成員，自2023年1月31日起生效。Khalaf先生接替Jason Gardner先生，Jason Gardner先生自2010年11月以來一直擔任我們的首席執行官，Gardner先生將繼續擔任董事會執行主席。失去一名或多名高管或其他關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。我們執行管理團隊的變動也可能對我們的業務造成幹擾和不利影響。我們也可能無法成功地應對領導層的更迭，同時保持我們文化的關鍵方面，這可能會對我們現有的業務和我們追求未來計劃的能力產生重大負面影響。
我們A類普通股的交易價格波動或缺乏增值，可能會影響我們吸引和留住高管或其他關鍵員工的能力。我們的許多關鍵員工已經或將成為相當數量的限制性股票單位或股票期權。如果員工持有的股票或其既得期權或RSU的股票相對於股票的原始購買價格或期權的行權價格大幅升值，或者相反，如果他們持有的期權的行權價格顯著高於我們A類普通股的市場價格，員工可能更有可能離開我們。
我們與我們的高管或其他關鍵人員簽訂的任何僱傭協議都不要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們在過去和未來可能會經歷整個公司的高流失率和流失率，包括關鍵員工。這些員工的流失可能會導致機構知識的減少，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們不維護任何關鍵人員保險單。
我們的業務有賴於我們吸引和留住高技能員工的能力。
我們未來的成功取決於我們識別、聘用、發展、激勵和留住組織所有領域的高素質人員的能力，特別是經驗豐富的產品和技術人員。對這類高技能員工的競爭非常激烈。訓練有素和經驗豐富的人員需求量很大，可能供不應求。我們不時地經歷過，目前正在經歷，我們預計將繼續經歷以符合我們業務需求的速度和適當的成本招聘和留住具有適當資質的員工的困難。限制技術和專業人才流動的美國移民政策的任何變化，也可能會抑制我們招聘和留住高素質員工的能力。
與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。我們可能無法吸引、培養和保持運營我們業務所需的熟練勞動力，而且由於合格人才供應短缺，勞動力成本可能會增加。
此外，在2022年，我們將公司過渡到靈活優先的工作環境。截至2022年12月31日，我們58%的員工遠程辦公。完畢隨着時間的推移，這種遠程操作可能會降低我們團隊的凝聚力和我們維持我們文化的能力，這兩者對我們的成功都至關重要。此外，遠程工作環境可能會阻礙我們承擔新的業務項目、培育創造性環境、僱用新團隊成員和留住現有團隊成員的能力。這些影響可能會對我們團隊成員的生產力和整體運營產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵價值下降，可能會削弱我們招聘和留住高技能員工的能力。如果我們不能有效地增加和留住員工，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務和增長前景也將受到不利影響。
暴露在聯合王國的政治事態發展中，包括聯合王國決定脱離歐洲聯盟，可能會對我們產生不利影響。
2016年6月23日，就英國的歐盟成員國身份舉行了全民公投，投票結果是支持脱離歐盟。自2020年1月31日起，英國正式退出歐盟。英國脱離歐盟的決定在英國和其他歐盟成員國造成了不確定的政治和經濟環境。英國決定退出歐盟造成的政治和經濟不穩定已經並可能繼續造成全球金融市場和英鎊或其他貨幣的價值波動，包括歐元。此外，這種不確定性可能會導致我們的一些客户或潛在客户削減或推遲支出或採用我們的平臺。根據英國退出歐盟的市場和監管影響，可能會對我們的業務產生不利的實際或運營影響。例如，實施歐盟一般數據保護條例(GDPR)的英國數據保護法於2021年1月1日進行了修訂，以反映英國在歐盟以外的地位。然而，英國已經討論了脱離GDPR並實施自己的框架的計劃。目前尚不清楚英國的數據保護法律或法規將如何發展和在中長期內得到解釋，進出英國的數據傳輸將如何受到監管，以及這些法規可能與歐盟的法規有何不同。例如，雖然我們已經採取措施，通過在我們的歐盟主服務協議中加入應急條款來先發制人地應對英國脱離歐盟的影響，但這些條款可能不足以保護我們免受對我們業務的不利影響。此外，英國退出歐盟可能會增加合規成本。
這些因素以及與英國脱離歐盟有關的其他因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險，這種波動可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
隨着我們繼續擴大我們的全球業務，我們越來越容易受到貨幣匯率波動的影響。我們的客户合同主要以美元計價，因此我們的大部分淨收入不受外幣風險的影響。然而，隨着我們繼續在國際上拓展業務，我們預計未來將大幅擴大與以外幣計價的客户的交易數量。我們還在我們的非美國地點以當地貨幣支付員工薪酬和其他運營費用。美元與其他貨幣之間的匯率波動可能會導致此類費用的美元等值增加，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的資金。特別是，我們可能會尋求額外的資金來開發新產品和增強我們的平臺和現有產品，擴大我們的業務，包括我們的銷售和營銷組織以及我們在美國以外的業務，改善我們的基礎設施或收購補充業務、技術、服務、產品和其他資產。此外，我們正在使用我們的現金的一部分，以履行與歸屬RSU相關的預扣税款和匯款義務。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。如果我們未來通過發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的股東可能會遭受嚴重稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於我們A類普通股和B類普通股持有人的權利、優先和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性公約，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。信貸市場的中斷或其他因素，如當前的通脹環境和不斷上升的利率，可能會對融資安排的可獲得性、多樣性、成本和條款產生不利影響。如果我們不能獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條件獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長、擴展我們的基礎設施、開發產品增強功能和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務和運營結果可能會受到嚴重損害, 財務狀況可能會受到不利影響。
任何收購、戰略投資、合作伙伴關係、聯盟和其他交易都可能難以識別，無法實現戰略目標，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們正在進行的運營，稀釋股東價值或導致運營困難、負債和費用，損害我們的業務，並對我們的運營結果產生負面影響。我們可能無法成功整合收購的業務和技術。
我們過去有，將來可能尋求收購或投資於我們認為可以補充我們的平臺、產品和服務的業務、產品或技術，或擴大我們平臺的廣度，增強我們的產品和能力，擴大我們的地理覆蓋範圍或客户基礎，或以其他方式提供增長機會。例如，我們在2023年2月3日收購了Power Finance Inc.。確定、尋求、評估和談判潛在的戰略投資交易或收購可能會轉移管理層的注意力，併產生各種費用，無論此類交易是否最終完成。任何收購、投資或業務關係都可能導致不可預見的經營困難和支出，或要求我們對我們或被收購公司的商業模式進行調整。不能保證我們會成功地發現、談判和完善有利的交易機會，或成功整合收購的人員、運營和技術，或在收購後有效地擴展、擴展和管理合並後的業務。
具體地説，我們可能無法成功評估或利用從收購企業獲得的技術或人員，並且我們可能無法在交易後留住關鍵人員，包括對正在進行的業務的成功至關重要的人員。我們可能無法準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。此外，任何收購、投資或業務關係的預期收益、機會、增長、協同效應或商業模式改進可能無法實現，或者我們可能面臨未知的風險或債務。
我們可能無法找到和確定理想的收購目標，或者我們可能無法成功地與任何一個目標達成協議。我們可能被要求發行股權或債務證券來收購可能稀釋我們的股東或對我們的運營業績產生不利影響的業務。此外，如果被收購的企業未能達到我們的預期，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們已經並可能在未來尋求對早期公司進行戰略投資，這些公司正在開發我們認為可以補充我們的平臺或擴大其廣度、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的產品或技術。這些投資可能是處於早期階段的民營公司的限制性股票。這類投資通常缺乏流動性，可能永遠不會產生價值。此外，我們可能會投資於不成功的公司，我們的投資可能會失去全部或部分價值，這可能導致我們在運營業績中計入減值費用。
訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨罰款、處罰、判決、補救費用、導致費用增加和聲譽損害的要求。
在正常業務過程中，我們可能會因各種索賠或糾紛而捲入訴訟並受到訴訟，並接受監管機構的詢問。
這些索賠、訴訟和訴訟可能包括勞動和就業、工資和工時、商業、反壟斷、涉嫌違反證券法或其他投資者索賠，以及其他事項。隨着我們業務的擴大，這些潛在索賠和糾紛的數量和重要性可能會增加。此外，我們的一般責任保險可能不包括對我們提出的所有潛在索賠，也不足以賠償我們可能施加的所有責任。
任何針對我們的索賠，無論其是非曲直，都可能代價高昂，分散管理層的注意力和運營資源，並損害我們的聲譽。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能向您保證任何潛在的索賠或糾紛不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
當前的監管環境、加強的監管合規努力和加強的監管執法導致了巨大的運營和合規成本，並可能阻止我們提供某些產品和服務。一些影響我們業務的法律法規是最近才頒佈的。影響我們業務的許多法律和法規在不同司法管轄區之間不斷演變、不明確和不一致，確保遵守這些法律和法規是困難和昂貴的。不能保證這些監管事項或其他因素在未來不會影響我們開展業務的方式，進而對我們的業務產生不利影響。此外，雖然我們制定了旨在協助遵守法律法規的政策和程序，但不能保證我們的合規政策和程序將是有效的。不遵守適用於我們業務的法律和監管要求可能會使我們面臨損害賠償、吊銷執照、集體訴訟、行政執法訴訟以及民事和刑事責任，這可能會損害我們的業務。
我們的供應商關係使我們面臨各種風險，第三方未能遵守法律或法規要求或提供對我們的運營重要的各種服務可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
我們依賴各種第三方供應商提供的服務來維護我們的基礎設施，包括數據中心設施和Amazon Web Services，Inc.作為我們的計算和存儲平臺。我們還依賴Card Networks來完成、結算和對賬在我們平臺上處理的交易。這些服務的任何中斷，包括由於我們無法控制的操作造成的，都將嚴重影響我們平臺的持續性能。
我們會進行供應商盡職調查；但是，如果服務提供商未能開發和維護足夠的內部控制流程、未能維護足夠的數據隱私控制和電子安全系統、或未能提供足夠的容量來支持我們的平臺或發生服務中斷，則此類故障可能會對使用我們平臺的客户的業務或他們對我們平臺可靠性的看法產生不利影響。此外，如果任何服務提供商未能滿足合同要求(包括遵守適用的法律和法規)，遭受網絡攻擊或其他安全漏洞，其系統或設施受到損壞，或終止與我們的合同，此類失敗或事件可能會使我們面臨監管執法行動，包括我們的客户在內的第三方的索賠，我們可能遭受經濟和聲譽損害，可能對我們的業務產生不利影響。
如果任何服務提供商失敗，我們也可能無法有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統以及持續發展我們的技術和網絡架構，以適應技術的實際和預期變化，以及提高效率。在某些情況下，供應商是他們向我們提供的服務的唯一來源，或者是有限數量的來源之一。將來，這些服務可能不會以商業上合理的條款提供給我們，或者根本不會。任何這些服務的丟失都可能導致我們平臺的功能降低，直到我們開發出同等的技術，或者如果其他提供商提供了相應的技術，則需要確定、獲取並集成到我們的基礎設施中。我們可能會為解決任何服務中斷而產生鉅額成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，如果我們的供應商或其他服務提供商未能遵守適用於所提供的特定產品或服務的法律要求，或違反適用的法律或我們的政策，或成為知識產權侵權、挪用或其他違規行為的第三方索賠對象，或以我們意想不到的方式出現故障或功能，則此類違規行為也可能使我們處理的信息面臨風險，進而可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們對會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照美國公認會計原則或GAAP編制財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計部分基於歷史經驗、市場可觀察到的投入(如果有)以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的淨收入和費用金額作出判斷的基礎。在編制綜合財務報表時使用的假設和估計包括與收入確認和基於股份的薪酬會計有關的假設和估計。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的交易價格下降。
與監管有關的風險
我們的業務在多個領域受到廣泛的監管和監督，直接或間接通過我們與髮卡銀行和信用卡網絡的關係，這些監管規定可能會發生變化，也可能受到不確定的解釋。國際、聯邦、州和當地法律的變化，以及監管執法政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生負面影響。
我們、我們的供應商、我們的合作伙伴和我們的客户受到各種各樣的法律、法規和行業標準的約束，包括與上述有關的監督和審查，這些監管對我們在美國的業務非常重要的許多領域，無論是在聯邦和州一級，還是在我們通過與發行銀行和信用卡網絡的關係直接或間接開展業務的其他國家/地區。隨着我們繼續在國際上擴大我們的業務，我們可能會受到額外的法律和法規的約束，包括可能受到國際當局的審查和監督。雖然我們目前經營業務是為了確保我們的業務本身不受與我們合作的髮卡銀行和信用卡網絡相同水平的監管，但髮卡銀行和髮卡網絡在高度受監管的環境中運營，存在這些法規可能適用於我們或影響我們的風險。例如，由於我們與某些髮卡銀行和信用卡網絡的關係，我們可能會受到CFPB的間接監督和審查，CFPB負責規則的制定和監管支付行業，除其他外，包括對預付卡的監管、BNPL融資計劃以及根據適用法規執行某些保護措施。
我們在以下領域直接受到監管本公司、髮卡銀行和信用卡網絡公司可能會遵守其他法規，包括與支付服務(例如支付處理和結算服務)以及利用人工智能、消費者保護、反賄賂、欺詐、國際制裁制度和出口控制、隱私、數據保護、信息安全、知識產權和遵守PCIDSS數據安全標準及要求的那些支付產品和服務有關的法規。適用於我們業務的法律、規則、法規和標準由美國的多個當局和管理機構執行，包括聯邦機構、自律組織和許多州機構。在美國以外，我們可能會受到其他法律、規則、法規和標準的約束。
此外，隨着我們的業務和平臺不斷髮展和擴大，我們在開展業務的美國和國際上可能會受到其他規則、法規和行業標準的約束。新的法律或法規還可能要求我們招致鉅額費用，並投入大量管理注意力以確保合規。例如，我們可以通過許可證和其他監督或執法機構受到國際、聯邦和州監管機構的監管，這可能包括國際、聯邦和州政府機構的定期審查。
我們可能並不總是準確地預測某些法規對我們業務的範圍或適用性，特別是當我們擴展到新的運營領域時，這可能會對我們現有的業務和我們執行未來計劃的能力產生重大負面影響。
除了直接適用於我們的法律和法規外，我們通過與在高度監管的行業中運營的發行銀行和信用卡網絡的關係，在合同上受到某些法律和法規的約束。此外，作為項目經理，我們負責確保符合髮卡銀行的要求和信用卡網絡規則，並幫助我們的客户創建符合法規的信用卡項目。在某些情況下，我們無法確保此類合規，可能會使我們面臨客户或合作伙伴的責任或賠償要求。此外，法律和法規的變化可能會促使我們的開證行改變他們與我們交易的範圍或條款，這可能會對我們的業務產生不利影響。例如，由於我們與某些髮卡銀行和信用卡網絡的關係，我們可能會受到CFPB的間接監督和審查，CFPB負責支付行業的規則制定和監管，其中包括對預付卡、BNPL融資計劃的監管，以及適用法規下某些保護的執行。儘管支付行業的改革，如CFPB的成立，一直專注於個人消費者保護，但立法機構仍在考慮是否將商業客户，尤其是較小的商業客户納入這些規定的範圍，CFPB最近表示，它有權監管任何服務可能對消費者產生影響的公司。因此，針對企業客户的新法規或擴展法規，或法規解釋或執行的變化，可能會對我們的業務、運營結果產生不利影響, 由於合規成本增加以及影響我們提供我們的平臺或產品和服務的條款的新限制，導致我們的財務狀況不佳。
我們的大部分淨收入來自交換費，我們預計交換費在短期內將繼續佔我們淨收入的很大比例。我們賺取的轉換費在很大程度上取決於信用卡網絡設定和調整的轉換率。信用卡網絡會不時更改他們對使用其網絡處理的交易收取的交換費和評估費用。由於政府的監管，交換費和評估也會不時發生變化。交換費是電子支付行業嚴格的法律和監管審查以及競爭壓力的主題。例如，多德-弗蘭克法案的德賓修正案限制了交換費，可能會限制或以其他方式影響我們的業務方式，或限制我們向客户收取某些費用的能力。免除《德賓修正案》中的交換費限制的發行銀行能夠獲得更高的交換費。因此，為了最大限度地提高我們的交換費，我們目前只與提供MxM服務時受《德賓修正案》豁免的開證銀行簽訂合同。法規的變化或額外的規則制定可能會對我們經營業務的方式產生不利影響，或者導致我們的業務產生額外的合規義務和費用，以及對淨收入的限制。2022年10月3日，聯邦儲備系統理事會根據《電子資金轉移法案》通過了最終規則，以明確要求借記卡發行商確保至少有兩個獨立的支付卡網絡能夠處理所有借記卡交易，包括諸如在線支付的“卡不存在”交易。這樣的二次支付卡網絡可能會收取較低的交換費, 在一定程度上，商家將他們的“卡不存在”的交易量轉移到這樣的網絡上，我們可能會經歷淨轉速的下降來自交換費的ENUE。在我們的客户使用支付卡的其他國家/地區也有交換費規定，這種規定可能會對我們在其他外國地區的業務產生不利影響。與我們客户的信用卡交易相關的轉換費的任何變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們對供應商和其他正在進行的第三方業務關係的使用可能會受到越來越多的監管要求和關注。我們經常使用供應商和分包商作為我們業務的一部分。監管機構可能會要求我們對我們在監督和控制第三方關係以及與我們有這些關係的各方的表現方面的缺陷負責。
如果我們未能及時和適當地遵守適用於我們業務的法律和法規，或者如果我們被認為或報告已經發生了這種情況，我們可能會受到訴訟或監管調查或其他訴訟，我們可能不得不支付罰款和罰款，或者受到對我們的業務或運營施加的額外義務或限制，我們的聲譽可能會受到損害，我們的客户關係和聲譽可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在某些情況下，無論是否有過錯，解決這些問題可能不那麼耗時或成本較低，這可能需要我們對我們的業務做法進行某些更改，向某些個人提供補救，或向特定當事人或監管機構支付和解款項。
此外，雖然我們不處理或與加密貨幣互動，並且我們只在我們的平臺上處理以法定貨幣進行的交易，但某些加密貨幣企業使用我們的平臺向其客户和最終用户提供卡產品。對加密貨幣的監管正在迅速演變，在國際、聯邦、州和地方司法管轄區之間存在很大差異，並受到極大的不確定性。美國和其他國家的各種立法和執行機構可能會通過法律、法規或指導意見，或採取其他行動，這可能會影響我們的發行銀行，限制加密貨幣業務的增長，進而影響與我們的加密貨幣業務客户相關的淨收入。
我們可能不能迅速或有效地做出反應這些變化可能會反過來削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。此外，如果我們的做法不一致或被視為不符合法律和法規要求，我們可能會受到審計、調查、舉報人投訴、不利的媒體報道、調查或刑事或民事制裁，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與隱私、數據保護和信息安全相關的嚴格和不斷變化的法律、法規和行業標準可能會對我們有效提供服務的能力產生不利影響，並可能導致索賠或罰款，損害我們的運營結果、財務狀況和未來前景，或以其他方式損害我們的業務。
美國和國外的政府機構和行業組織已經通過或正在考慮通過限制使用和要求保護個人信息的法律和法規。例如，加州消費者隱私法於2020年1月1日生效，對個人信息的收集、處理和披露施加了重大限制，包括增加了與數據隱私事件相關的處罰。此外，2023年1月1日生效的新隱私法《加州隱私權法案》(California Privacy Rights Act)增加了與個人信息相關的額外義務(某些條款追溯至2022年1月1日)。美國其他州也已經通過或正在考慮綜合隱私立法，行業組織經常在這些領域採用並倡導新的標準。這些擬議法律和立法提案下的許多義務仍然不確定，我們無法完全預測它們對我們業務的影響。行業組織也經常在這些領域採用並倡導新標準，我們正在並可能受到與隱私、數據保護和信息安全相關的合同義務的約束。
如果我們未能遵守任何這些法律、標準或其他實際或聲稱的義務，如果我們未能保護我們收集或以其他方式處理的信息，或者如果有任何此類事件被報告或被認為已經發生，我們可能會受到監管調查、執法行動和其他訴訟、民事訴訟、索賠、調查和要求，以及罰款和其他處罰和責任，所有這些都可能產生負面宣傳，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。此外，任何此類實際或認為的失敗可能會導致除其他事項外，任何所需的許可證或註冊被吊銷，任何經批准的地位的喪失，行政執法行動，制裁，民事和刑事責任，以及對我們運營能力的限制。我們遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、法規和其他義務的努力也可能會導致我們產生鉅額運營成本，或要求我們改變我們的政策和業務做法。由於內部或外部因素，例如資源分配限制或缺乏供應商合作，我們可能無法成功地實現合規。
隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們將繼續受到各種外交政策和數據保護法律法規的約束，在某些情況下，這些法律法規可能比我們目前業務所在司法管轄區的要求更嚴格。例如，2018年生效的GDPR將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民個人數據的公司，無論公司位於何處，並要求公司滿足處理個人數據的嚴格要求。英國還通過了一項法律，實質上實施了GDPR，作為其當地數據保護法的一部分，稱為英國GDPR。GDPR以及歐洲、英國和其他地方的其他法律法規也對個人數據的國際轉移施加了一些限制。GDPR對我們的業務施加了大量的義務和風險，並規定了在發生任何不遵守的情況下的重大處罰。根據GDPR，行政罰款最高可達2000萬歐元或公司集團全球年營業額的4%，以金額較高者為準。此外，目前尚不清楚英國的數據保護法律和法規在中長期內將如何發展。我們在遵守新的和不斷變化的隱私和數據保護法律框架方面花費了大量費用，我們可能需要對我們的業務運營進行額外的重大改變，所有這些都可能對我們的淨收入和我們的整體業務產生不利影響。此外，由於這些新制度中的許多制度缺乏實質性的執行歷史，我們無法預測新興標準可能如何應用於我們。在其他要求中, GDPR監管將受GDPR約束的個人數據轉移到未被發現對此類個人數據提供足夠保護的第三國，包括美國。2020年7月16日，歐盟法院宣佈歐盟-美國隱私盾牌無效，取消了我們賴以使歐盟-美國數據傳輸合法化的機制。我們所依賴的另一種轉讓機制--使用歐洲聯盟委員會批准的標準合同條款--仍然是一種有效的數據轉讓機制，前提是有額外的保障措施並採用這些標準合同條款的適當版本。歐盟和英國都發布了需要實施的更新後的標準合同條款。我們繼續監測和評估與我們的數據傳輸機制相關的監管指導和其他發展，我們跨境傳輸個人數據的能力可能會受到影響，包括從歐盟、英國和瑞士到美國(和其他國家)的能力。我們和許多其他公司可能需要實施不同的或額外的措施，以建立或維護從歐盟、英國、瑞士或其他司法管轄區向美國(和其他國家)傳輸和接收個人數據的合法手段，除了其他影響外，我們可能還會經歷與增加的合規負擔相關的額外成本，我們和我們的客户可能面臨監管機構應用新的或不同的標準將個人數據從歐盟、英國、瑞士或其他司法管轄區傳輸到美國(和其他國家)的可能性。以及限制、阻止或施加條件或限制, 某些個人數據傳輸。其他司法管轄區也制定了要求在本地維護數據的立法。任何無法按照與隱私、數據保護或信息安全相關的法律或法規傳輸個人數據，或在這個快速變化的環境中以其他方式遵守要求的行為，都可能阻礙我們吸引和留住客户的能力。
如果未來當局在聯邦或州一級或國際上採用與隱私、數據保護或信息安全相關的更具限制性或更繁瑣的法律、規則或法規，或者如果新的或現有的法律、規則或法規受到新的或不同的解釋或執行的約束，或者如果我們受到與隱私、數據保護或信息安全相關的客户請求、合同義務或其他方面的額外義務的約束，包括與非公開消費者個人信息相關的任何額外的合規標準，我們的合規和運營成本可能會增加，我們的增長機會可能會減少，我們可能會發現有必要或適當地修改我們的數據處理做法或政策，或以其他方式限制我們的運營，我們可能無法在商業合理的基礎上完成或根本無法完成，我們可能會增加與隱私、數據保護和信息安全相關的違規或事件的潛在責任，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。由於許多與隱私、數據保護和信息安全相關的法律和法規的解釋和應用不確定，因此當前或未來的法律也可能以與我們現有的數據管理實踐或我們的產品和服務的功能不一致的方式解釋和應用。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟、索賠、要求、監管調查和其他程序以及其他索賠和處罰之外，我們還可能被要求改變我們的業務活動和做法，或修改我們的產品或服務, 其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響，我們可能無法在商業合理的基礎上完成或根本無法完成。任何關於我們無法充分解決隱私、數據保護或信息安全問題的索賠，即使沒有根據，或無法遵守適用的法律、法規、合同要求、政策或其他實際或聲稱的義務，如行業標準，都可能導致我們的額外成本和責任，損害我們的聲譽，導致負面宣傳，並對我們的業務產生不利影響。隱私、數據保護和信息安全方面的顧慮，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的產品和服務，特別是在某些行業和司法管轄區。此外，如果我們不能迅速適應與互聯網相關的不斷變化的法律、法規和標準，我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰，我們的業務可能會受到損害。
我們受制於並有義務遵守反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似的法律，不遵守這些法律及其義務可能會使我們受到刑事處罰或鉅額罰款，嚴重和不利地影響我們的業務和聲譽，或對我們產生其他不利後果。
根據反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律，我們可能被要求對我們的第三方中介機構和我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或非法活動負責，即使我們沒有授權這樣的活動。雖然我們有旨在確保遵守所有適用的反洗錢和反賄賂法律法規的計劃和控制，但我們不能向您保證，我們的第三方中介機構和我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理都不會採取違反這些控制和法律的行動。
我們可能會受到政府的出口管制和經濟制裁法規的約束，這些法規可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用的法律，可能會讓我們承擔責任。
我們的某些產品和服務可能受到出口管制和經濟制裁法規的約束，包括《美國出口管理條例》，以及由美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁法規。我們產品的出口和我們提供的服務必須符合這些法律法規。如果我們不遵守這些法律和法規，我們和我們的某些員工可能會受到重大的民事或刑事處罰，包括：可能失去出口特權；對我們和負責任的員工或經理處以罰款；在極端情況下，監禁負責任的員工或經理。
此外，適用的出口或經濟制裁法規的變化可能會延遲我們的平臺、產品和服務在國際市場的推出和部署，或者在某些情況下，阻止在某些國家或某些最終用户使用我們的平臺和產品或提供我們的服務。E中的任何更改出口或經濟制裁法規，現有法規執行或範圍的變化，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，也可能導致對我們平臺、產品和服務的使用減少，或導致我們向具有國際業務的現有或潛在客户提供產品和服務的能力下降。減少使用我們的平臺、產品或服務，或限制我們提供平臺、產品或服務的能力，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們將加密技術融入到我們的某些產品中。各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過即時消息。港口許可和許可要求，並已頒佈法律，如果我們的產品受到此類法律和法規的約束，可能會限制我們的客户在這些國家使用我們的產品的能力。雖然我們認為我們的加密產品符合某些例外情況，從而縮小了適用於此類產品的出口管制限制的範圍，但這些例外情況可能被確定不適用於我們的加密產品，而我們的產品和基礎技術可能會受到出口管制限制。
政府對加密技術的監管和對加密產品出口的監管，或我們的產品未能獲得必要的批准(如果適用)，可能會對我們的國際銷售和淨收入產生不利影響。如果我們被要求遵守有關出口我們的平臺和產品以及提供我們的服務的法規要求，包括關於我們的產品和服務的新版本，我們可能會遇到在國際市場推出我們的平臺的延遲，我們擁有國際業務的客户可能會在部署我們的平臺和產品以及使用我們的服務時遇到困難，或者在某些情況下，我們可能會被阻止向某些國家出口我們的平臺或產品或提供我們的服務。
如果我們未能保持有效的披露控制和程序系統或財務報告的內部控制，我們報告及時準確財務結果或遵守適用法規的能力可能會受到損害，我們的業務、經營業績和A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。設計和實施有效的內部控制和披露控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。為了維持和改善我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。如果這些新的或改進的控制和系統中的任何一個沒有像預期的那樣運行，我們的控制可能會遇到實質性的弱點。此外，測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。
如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制程序的適當內部控制，可能會導致我們無法及時履行我們的報告義務，導致我們的綜合財務報表出現重大錯報，並損害我們的經營業績。任何主幹道故障對財務報告或披露控制和程序的有效內部控制可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，並導致我們A類普通股的價格下降。我們還可能成為我們證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
未能實施及維持有效的財務報告內部控制，亦可能對有關財務報告內部控制有效性的定期管理評估及獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果造成不利影響。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能
對我們A類普通股的交易價格有負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。此外，如果我們對財務報告的內部控制不有效，我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具不利報告。作為一家上市公司，我們被要求提供一份關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。
財務會計準則或實踐的變化可能會導致不利的、意想不到的財務報告波動，並影響我們的運營結果。
會計準則或慣例的改變可能會對我們的經營結果或財務狀況產生重大影響，甚至可能影響我們對在改變生效之前完成的交易的報告。新的會計聲明和對會計聲明的不同解釋已經發生，並可能在未來發生。對現有規則或做法的更改可能會對我們報告的運營結果或我們開展業務的方式產生不利影響。
採用這些類型的會計準則以及在實施會計原則變化方面的任何困難，包括修改我們的會計制度的能力，都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務，可能導致監管紀律和削弱投資者對我們的信心。
我們可能被要求徵收額外的銷售税、增值税或類似税，或承擔其他税收義務，這可能會增加我們的客户為我們的解決方案支付的成本，並對我們的運營結果產生不利影響。
雖然我們歷史上沒有向我們有銷售的大多數司法管轄區的客户徵收銷售額、增值税或類似的間接税，但我們預計將在2023年向我們的客户徵收銷售額、增值税或類似的間接税。一個或多個司法管轄區可能尋求對我們施加增量或新的銷售、增值税或其他間接税徵收義務。
一個或多個州或外國司法管轄區的成功主張，要求我們在我們目前不徵税的地方徵税，或在我們目前確實徵收某些税款的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致鉅額税收責任，包括過去銷售的税款，以及罰款和利息。收集銷售額、附加值或銷售收入的任何要求外國、州或地方政府徵收的百萬美元間接税也可能給我們帶來額外的行政負擔，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
參與立法程序的人員、美國國税局、美國財政部以及州、地方和非美國税務當局不斷審查與税收有關的規則。例如，從2022年1月1日開始，2017年的減税和就業法案取消了在本期扣除研發支出的選項，並要求納税人將這些支出資本化和攤銷。由於這一變化，我們預計應納税所得期將早於沒有這一變化時的應納税所得額，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律，以實施新的税收條款，並提供各種激勵措施和税收抵免。愛爾蘭共和軍制定了15%的公司替代最低税，以及對上市美國公司的股票回購徵收1%的消費税，以及其他變化。截至2022年12月31日，本公司已確定，該法或其他司法管轄區所得税法律或法規的變化都不會對我們的財務業績和運營產生重大影響。在我們經營的司法管轄區內，税收法規、政策或做法的任何變化都可能大幅增加我們的應繳税款，從而對我們的經營業績以及我們來自經營的現金流產生負面影響。此外，我們實施旨在遵守不斷變化的税收法律和法規的新做法和流程，可能需要我們對業務做法進行重大改變，分配額外資源，並增加成本，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。隨着我們在國際上的發展, 我們還可能在世界各地的幾個司法管轄區徵税，税法越來越複雜，其適用情況可能不確定。我們在這些司法管轄區繳納的税款可能會因適用税務規則的改變而大幅增加，包括提高税率、新税法或修訂現有税法和先例的解釋，這可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。此外，這些司法管轄區的當局可以審查我們的納税申報單，並施加額外的税收、利息和罰款，當局可以聲稱各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，或斷言我們或我們的子公司無法享受税收條約的好處，其中任何一項都可能對我們和我們的運營結果產生不利影響。
我們可能面臨比預期更大的納税義務，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們對所得税、增值税和其他税收負債的全球撥備的確定需要估計和重大判斷，而且有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。像許多其他跨國公司一樣，我們在美國和外國的多個税收管轄區都要納税。我們對納税義務的確定總是受到適用的國內外税務機關的審計和審查。任何此類審核或審核的任何不利結果都可能對我們的業務產生負面影響，最終的税務結果可能與我們財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在作出此類決定的期間的運營結果和財務狀況產生重大影響。儘管我們根據我們認為合理的假設和估計建立了儲備，以應對這些可能發生的情況，但這些儲備可能被證明是不足的。
此外，我們未來的所得税可能會受到以下因素的不利影響：法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期，而法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期；由於我們的外匯風險管理計劃的收益，我們的遞延税收資產和負債的估值發生變化；或税收法律、法規或會計原則以及某些離散項目的變化。
各級政府，如美國聯邦和州立法機構，以及國際組織，如經濟合作與發展組織，越來越關注税制改革和其他立法或監管行動，以增加税收。任何此類税制改革或其他立法或監管行動都可能提高我們的有效税率，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
在我們的歷史中，我們發生了大量的淨運營虧損，或NOL。一般而言，根據修訂後的1986年《國税法》第382條或該法典，公司發生“所有權變更”(一般定義為在三年的滾動期間內某些股東的股權所有權累計變化超過50個百分點(按價值計算))的公司利用其淨資產抵銷應税收入的能力受到限制。我們不認為我們現有的NOL受到限制；然而，如果我們之前經歷過所有權變更，或者如果我們未來經歷所有權變更，我們使用NOL的能力可能會受到法典第382條和/或適用州税法的類似條款的限制，在我們出於州所得税目的而產生NOL的州。根據這些規則，未來我們股票所有權的變化，其中一些可能不在我們的控制範圍內，可能會導致所有權變化。
此外，在2017年12月31日之後開始的納税年度中，我們被允許在2017年12月31日之後的納税年度中產生的NOL的金額被限制為適用NOL的每個年度我們的應納税所得額的80%，其中該年度的應納税所得額是在不考慮NOL扣除本身的情況下確定的，並且該等NOL可以無限期結轉。然而，從2017年12月31日或之前開始的納税年度產生的NOL只能結轉20年，但不受80%的限制。我們的NOL也可能受到州法律的限制。有一種風險是，由於立法或法規的變化，或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能到期或無法抵消未來的所得税債務。出於這些原因，我們可能無法通過使用NOL實現税收優惠，無論我們是否實現盈利。
與知識產權有關的風險
如果我們不能充分保護我們的所有權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，產生的淨收入減少，並引發代價高昂的訴訟來保護我們的權利。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有信息和技術。我們依靠專利、版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制來建立和保護我們的專有權利。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。我們不能向您保證，就我們目前待決的專利和商標申請而言，任何專利或商標的頒發方式將為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢(如果有的話)，也不能保證向我們頒發的任何專利或商標不會受到挑戰、無效或規避。我們目前發佈的專利和商標以及未來可能發佈的與待決或未來申請相關的任何專利或商標可能無法提供足夠廣泛的保護，或者它們可能無法在針對被指控侵權者的訴訟中被證明是可強制執行的。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。
儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的平臺或我們平臺的某些方面，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們的平臺競爭的產品。根據某些司法管轄區和外國的法律，保護我們的平臺或我們平臺的某些方面免受未經授權的使用、複製、轉移和披露的某些許可條款可能無法執行。
此外，一些國家的法律沒有像美國法律那樣保護專有權，一些外國的知識產權執法機制可能不足。如果我們繼續擴大我們的國際活動，我們面臨的未經授權複製和使用我們的平臺或我們平臺的某些方面和專有信息的風險可能會增加。此外，競爭對手、外國政府、外國政府支持的行為者、罪犯或其他第三方可能會未經授權訪問我們的專有信息和技術。因此，儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的技術和知識產權。
我們還部分依賴商業祕密、專有技術和其他機密信息來維持我們的競爭地位。儘管我們與我們的員工、顧問和承包商簽訂了保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂了保密協議，但不能保證這些協議將有效地控制對我們的平臺或我們平臺的某些方面和專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的平臺相當或更好的技術。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監測和保護這些權利，而我們可能無法檢測到第三方的侵權行為。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。此類訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，推遲新功能的引入，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可以開發和營銷新功能，並且我們不能向您保證我們能夠以商業上合理的條款或根本不許可該技術，而我們無法許可此類技術可能會削弱我們的競爭能力。
我們使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們的平臺集成了開源軟件，我們預計未來將繼續在我們的產品和平臺中集成開源軟件。適用於開源軟件的許可證很少被法院解釋，這些許可證的解釋方式可能會對我們將產品和平臺商業化的能力施加意想不到的條件或限制。如果我們不遵守開源許可，我們可能會受到某些要求的約束，包括要求我們免費提供包含開源軟件的產品，我們為基於、合併或使用開源軟件創建的修改或派生作品提供源代碼，以及我們根據適用的開源許可條款許可此類修改或派生作品。如果作者或分發此類開源軟件的其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會被要求招致針對此類指控的鉅額法律費用，並可能受到重大損害賠償，被禁止從使用包含開源軟件的產品的客户那裏獲得淨收入，並被要求遵守對這些產品的繁瑣條件或限制。在上述任何情況下，我們和我們的客户可能被要求向第三方尋求許可，以繼續提供我們的產品和運營我們的平臺，並重新設計我們的產品或平臺，或者在無法及時完成重新設計的情況下停止向客户提供我們的產品。上述任何情況都可能需要我們投入額外的研發資源來重新設計我們的產品或平臺，這可能會導致客户的不滿, 並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能會被指控侵犯第三方的知識產權。
我們可能會被指控侵犯第三方的知識產權或其他專有權利，包括他們的版權、商標或專利，或不正當地使用或披露他們的商業祕密，或以其他方式侵犯或侵犯他們的專有權利。支持與此類索賠相關的任何訴訟或糾紛的成本可能是相當高的，我們不能向您保證，我們將實現任何此類索賠的有利結果。如果任何此類索賠是有效的，我們可能會被迫停止使用此類知識產權或其他專有權利並支付損害賠償金，這可能會對我們的業務造成不利影響。即使這樣的説法不成立，為它們辯護也可能代價高昂，並分散我們的管理團隊的注意力，對我們的運營結果產生不利影響。
儘管我們要求我們的員工在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，並且我們目前沒有受到任何關於他們這樣做的指控，但我們未來可能會受到這些員工泄露或我們使用這些員工前僱主的專有信息的指控。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們無法成功地為任何此類索賠辯護，我們可能被要求支付金錢損害賠償金，並停止某些解決方案的商業化。此外，我們可能會失去寶貴的知識產權或人員。失去關鍵研究人員或他們的工作成果可能會阻礙我們為現有解決方案開發新解決方案和功能的能力，這可能會嚴重削弱我們的業務。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護，訴訟努力也是昂貴、耗時的，並嚴重分散了管理層的注意力。
我們目前有許多有效的協議，根據這些協議，我們同意為我們的客户和其他合作伙伴辯護、賠償並使其免受因我們的解決方案侵犯或聲稱侵犯第三方專利或其他知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密)而產生的損害和費用。這些賠償義務的範圍各不相同，但在某些情況下，可能包括賠償損害和費用，包括律師費。我們的保險可能不包括所有的知識產權侵權索賠。聲稱我們的解決方案之一侵犯了第三方的知識產權，即使不屬實，也可能會損害我們與客户的關係，可能會阻止未來的客户購買我們的解決方案，並可能使我們面臨昂貴的訴訟和和解費用。即使我們不是客户和第三方之間與我們的解決方案侵權有關的任何訴訟的一方，任何此類訴訟的不利結果可能會使我們更難在我們是指名方的任何後續訴訟中針對知識產權侵權索賠為我們的解決方案辯護。這些結果中的任何一個都可能損害我們的品牌，並對我們的運營結果產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動，這可能會導致您的投資價值下降。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動，可能會受到廣泛波動的影響。這種市場波動，以及一般的經濟、市場和政治條件，可能會降低我們A類普通股的市場價格，儘管我們的經營業績良好。
此外，由於一些潛在因素，我們的運營結果可能會低於公開市場分析師和投資者的預期，包括：
•經濟、股票市場和/或上市的科技公司和金融科技公司的整體表現；
•淨收入或其他經營指標的實際或預期波動；
•我們的實際或預期經營業績以及競爭對手的經營業績；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化，或者我們未能滿足這些預測；
•證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計，或者我們未能達到估計或投資者的期望；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大創新、新產品、服務或能力、收購、戰略合作伙伴關係或投資、合資企業或資本承諾；
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋；
•威脅或對我們提起訴訟；
•實際或感知的隱私或數據安全事件；
•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；
•會計準則、政策、準則解釋或原則的變更；
•董事會、管理層、關鍵人員發生變動；
•其他事件或因素，包括戰爭引起的事件或因素(包括俄羅斯對烏克蘭發動的重大軍事行動和各種全球行為者的任何相關政治或經濟反應和反制或其他方面，或對全球經濟的一般影響)、恐怖主義事件、流行病(包括新冠肺炎大流行)或選舉，或對這些事件的反應；以及
•由我們或我們的股東出售我們A類普通股的額外股份。
由於這些波動，在不同時期比較我們的經營結果可能沒有意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。這種變化性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期。
這些廣泛的市場和行業因素可能會減少我們A類普通股的市場份額，無論我們的實際經營業績如何。此外，股票市場，特別是科技和金融科技公司的市場，不時經歷極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。在過去，股東經常在市場整體波動和公司證券市場價格波動之後對該公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移資源和管理層的注意力。
我們普通股的雙層結構具有將投票控制權集中到持有我們B類普通股的股東手中的效果，這些股東包括我們的董事、高管及其關聯公司。由於我們普通股的雙重股權結構，我們A類普通股的交易價格可能會被壓低。
我們的B類普通股每股有10個投票權，A類普通股每股有1個投票權。截至2022年12月31日，我們的董事、高管及其附屬公司實益擁有我們股本投票權總額的50.1%。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，我們B類普通股的持有者集體繼續控制我們普通股的大多數聯合投票權，因此控制提交給我們股東批准的所有事項，並可能繼續控制這些事項，直到我們首次公開發行十週年，屆時A類普通股和B類普通股的所有流通股將自動轉換為單一類別普通股的股份。
這種集中控制限制或排除了您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。此外，這種集中控制可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購建議或要約，您可能認為這些建議或要約符合您作為我們股東之一的最佳利益。
B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。因此，持有我們B類普通股的一個或多個個人或實體可能獲得重大投票權，因為B類普通股的其他持有者出售或以其他方式將其股票轉換為A類普通股。
由於市場參與者和其他利益相關者的負面看法，我們的雙重股權結構也可能壓低我們A類普通股的交易價格。某些指數提供商已宣佈限制在其某些指數中納入具有多類股權結構的公司。同樣，幾家股東諮詢公司也宣佈反對使用多重股權結構。股東諮詢公司將我們的公司治理做法排除在指數之外或對我們的公司治理做法提出批評，都可能導致我們A類普通股的交易市場不那麼活躍。
我們發行的額外股本可能會稀釋您的所有權，並對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們預計未來將發行額外的股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。例如，我們可能試圖通過發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券或發行債務或其他證券來獲得融資或進一步增加我們的資本資源。我們還可以發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，或與收購或其他戰略交易相關的債務或其他證券。此外，根據我們的股票激勵計劃，我們預計將向員工、董事和顧問授予股權獎勵。
我們不時發行的任何A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，包括與融資、收購、投資或根據任何股權激勵計劃或我們未來可能採用的任何股權激勵計劃相關的證券，都將稀釋您的百分比所有權。此外，發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券或債務或其他證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，並可能在發行和轉換時降低我們A類普通股的市場價格，就可轉換為A類普通股的證券而言。
截至2022年12月31日，與未歸屬RSU和未歸屬未行使股票期權相關的未確認薪酬成本(不包括執行主席長期業績獎，前身為首席執行官長期業績獎)分別為2.96億美元和5860萬美元。這些費用預計將分別在3.3年和2.4年的加權平均期內確認。
2021年4月和5月，我們的董事會以基於業績的股票期權的形式授予了我們的執行主席和當時的首席執行官股權激勵，涵蓋了我們B類普通股的19,740,923和47,267股，行使價分別為每股21.49美元和23.40美元，或統稱為執行主席長期業績獎。執行主席長期績效獎授予對服務條件的滿意和某些股票價格目標的實現。
截至2022年12月31日，與執行主席長期績效獎相關的未確認薪酬成本總額為1.17億美元，預計將在剩餘的3.1年派生服務期內確認。
此外，截至2022年12月31日，我們有36,156,445股已發行的期權股票，如果完全歸屬並行使，將導致發行同等數量的B類普通股或A類普通股，以及34,146,546股受RSU獎勵的B類或A類普通股。所有在行使股票期權時可發行的B類普通股，以及根據我們的股權激勵計劃為未來發行預留的股票，均根據證券法登記，以便在轉換為A類普通股後公開轉售。因此，這些股份將能夠在發行後在公開市場上自由出售，但受規則144對我們高管和董事的數量限制和適用的歸屬要求的限制。我們B類普通股的某些持有者有權要求我們提交註冊聲明，以公開轉售此類股票轉換後可發行的A類普通股，或將此類股票納入我們可能為我們或其他股東提交的註冊聲明中。
我們不打算在可預見的將來為我們的A類普通股支付股息，因此，A類普通股股東實現投資回報的能力將取決於我們A類普通股的交易價格的升值。
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們打算保留任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。我們預計，我們將保留我們未來的所有收益，用於我們的業務運營和一般公司用途。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股，作為實現投資未來收益的唯一途徑。
我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或罷免我們目前的董事會的嘗試，並限制我們A類普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：
•規定我國董事會將分為三類，每屆任期交錯三年；
•允許我們的董事會確定董事人數，填補任何空缺和新設立的董事職位；
•要求獲得絕對多數票，以修改我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的一些條款；
•授權發行“空白支票”優先股，董事會可以用來實施股東權益計劃；
•規定只有我們的董事會主席、我們的首席執行官或我們董事會的多數成員才有權召開股東特別會議；
•提供雙層普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有者能夠控制需要股東批准的事項的結果，即使他們擁有的A類和B類普通股的流通股明顯少於我們A類和B類普通股的大多數，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或其資產；
•禁止股東通過書面同意採取行動，從而要求所有股東行動必須在我們的股東會議上進行；
•規定董事會有明確授權制定、更改或廢除我們修訂和重述的附例；以及
•包含提名進入董事會或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項的提前通知要求。
此外，特拉華州公司法第203條可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的控制權變更。第203條對我們與持有我們15%或以上普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
我們修訂和重述的法律將位於特拉華州的州或聯邦法院指定為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
我們修訂和重述的附例規定，除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院是任何州法律索賠的唯一和獨家法院：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟；
•根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程提出索賠的任何訴訟；或
•主張受內部事務原則或特拉華論壇條款管轄的索賠的任何訴訟。
特拉華論壇條款不適用於根據《證券法》或《交易法》產生的任何訴訟理由。《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國特拉華州地區法院應是解決根據證券法或聯邦論壇條款產生的任何申訴的唯一和獨家論壇，因為我們是在特拉華州註冊的。
此外，我們修訂和重述的章程規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，均被視為已注意到並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款；然而，如果股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。
我們修訂和重述的章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會給股東在尋求任何此類索賠時帶來額外的訴訟費用。此外，這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛的索賠的能力，可能會阻礙對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果聯邦論壇的條款被發現不可執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。聯邦論壇的條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院和美國特拉華州地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。
一般風險因素
我們的業務受到地震、火災、洪水、流行病和其他自然災害事件的風險，以及電力中斷和罷工等人為問題的幹擾。
我們的系統和運營很容易受到地震、火災、洪水、停電、電信故障、罷工、衞生流行病(如新冠肺炎大流行)和類似事件的破壞或中斷。例如，我們的公司總部位於舊金山灣區，這是一個以地震和野火聞名的地區，在該地區或我們有辦公室或設施或員工遠程工作的任何其他地點發生重大自然災害，如地震、火災或洪水，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。我們的保險範圍可能不足以補償對於可能發生的損失，請告知我方。此外，罷工、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務中斷，並導致關鍵數據中斷、延遲或丟失。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。在某些情況下，例如重大自然災害，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃，我們的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的損失。
上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》、納斯達克的上市標準和其他適用的證券規則和法規的報告要求。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。例如，交易所法案要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告，並遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他法規。
由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們管理層的注意力可能會轉移到其他業務上，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們已經聘請了更多的員工來幫助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要招聘更多的員工，或者聘請外部顧問或承包商，這將增加我們的運營成本。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變，這可能導致關於合規事項的持續不確定性，以及持續修訂信息披露和治理所需的更高成本。 練習。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到不利影響。
作為一家上市公司並受到這些新規章制度的約束，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能被要求接受承保範圍縮小或產生更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會任職，以及合格的高管。
我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向上市公司的過渡，根據聯邦證券法，我們受制於重大的監管和報告義務，以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成需要我們的管理層給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州奧克蘭，根據2026年到期的租賃協議，我們目前在那裏租賃了約63,284平方英尺。我們還在英國倫敦和曼徹斯特以及澳大利亞墨爾本租賃和購買服務會員資格。我們相信我們的設施適合我們目前的需要。
項目3.法律訴訟
我們目前沒有參與任何我們認為對我們的業務或財務狀況具有實質性影響的法律程序。時不時地，我們可能BE受制於在正常業務過程中出現的法律程序和索賠。
項目4.礦山安全
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
自2021年6月9日首次公開募股以來，我們的A類普通股已在納斯達克全球精選市場交易，代碼為MQ。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。我們的B類普通股沒有公開交易市場。
股東
截至2023年2月17日，我們有52名A類普通股登記持有人和69名B類普通股登記持有人。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的，我們無法估計由記錄持有者代表的我們A類普通股的受益所有者總數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、任何合同限制、一般商業條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
以下績效圖表不應被視為根據《交易法》第18條的規定而被視為“徵集材料”或被視為“已存檔”，或受《交易法》第18條的約束，並且不應被視為通過引用納入我們根據《交易法》或《證券法》提交的任何文件中。
以下股票表現圖表比較了從2021年6月9日(我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易之日)至2022年12月31日的每個月期間，我們A類普通股的累計總回報與納斯達克綜合指數和標準普爾信息技術指數的累計總回報。所有價值都假設了100美元的初始投資和股息再投資。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指數(1) | | 06/09/21 | | 06/30/21 | | 09/30/21 | | 12/31/21 | | 03/31/22 | | 06/30/22 | | 09/30/22 | | 12/31/22 |
| Marqeta公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 91.97 | | | $ | 72.48 | | | $ | 56.26 | | | $ | 36.17 | | | $ | 26.57 | | | $ | 23.33 | | | $ | 20.02 | |
| 納斯達克綜合指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 104.29 | | | $ | 104.05 | | | $ | 112.84 | | | $ | 102.75 | | | $ | 79.86 | | | $ | 76.73 | | | $ | 76.13 | |
| 標準普爾信息技術指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 105.62 | | | $ | 107.03 | | | $ | 124.90 | | | $ | 114.46 | | | $ | 91.29 | | | $ | 85.62 | | | $ | 89.68 | |
| | |
(1)由扎克斯投資研究公司編制，經許可使用。版權所有。 |
| 索引數據：納斯達克版權所有，經許可使用。版權所有。 |
| 版權標準與標準普爾公司。經許可使用。版權所有。 |
發行人購買股權證券
下表包含我們在截至2022年12月31日的三個月中回購普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總人數 購入的股份(1) | | 平均價格 按股支付 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
| 2022年10月1日-10月31日 | | 3,050,868 | | | $ | 7.25 | | | 3,050,805 | | | 63,969,722.39 | |
| 2022年11月1日-11月30日 | | 2,802,531 | | | $ | 6.69 | | | 2,798,972 | | | 45,195,438.19 | |
| 2022年12月1日-12月31日 | | 3,848,712 | | | $ | 6.32 | | | 3,848,712 | | | 20,799,675.89 | |
| 總計 | | 9,702,111 | | | | | 9,698,489 | | | |
(1) 代表作為公開宣佈的計劃的一部分回購的股份，以及先前因提前行使未歸屬股票期權而發行的未歸屬普通股，這些股票是我們根據前員工的股票期權協議條款在離職時從他們那裏回購的。我們以各自的原始行使價從前員工手中購買了這些股票。
(2) 2022年9月14日，我們的董事會批准了一項從2022年9月15日開始回購價值高達1億美元的A類普通股的計劃。根據回購計劃，我們被授權根據適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式回購股票，包括通過交易法第10b5-1條下的交易計劃。股票回購計劃沒有設定到期日。
收益的使用
2021年6月11日，我們以每股27.00美元的發行價完成了52,272,727股A類普通股的首次公開募股(IPO)，其中包括6,818,181股，這是因為承銷商行使了購買A類普通股額外股份的選擇權，扣除9160萬美元的承銷折扣和佣金以及750萬美元的發行成本後，我們總共獲得了13億美元的淨收益。我們首次公開招股發行和出售的所有股票都是根據S-1表格中的註冊聲明(第333-256154號文件)根據證券法進行註冊的，該聲明於2021年6月8日被美國證券交易委員會宣佈生效。高盛公司和摩根大通證券公司擔任此次發行的承銷商代表。
我們還使用首次公開募股所得淨額中的1,090萬美元來履行與結算我們與此次發行相關的未償還限制性股票單位相關的預扣税和匯款義務。
本公司並無就註冊證券的發行及銷售向本公司董事或高級職員或其聯繫人、持有本公司任何類別股權證券10%或以上的人士或本公司聯屬公司支付任何款項。
根據證券法第424(B)條，我們於2021年6月10日向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中討論的首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大變化。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他地方以Form 10-K形式包含的相關附註。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。正如在題為“關於前瞻性陳述的説明”一節中所討論的，由於各種因素，包括第一部分第1A項“風險因素”一節所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。
關於截至2022年12月31日的財年與截至2021年12月31日的財年相比，我們的流動性、財務狀況和運營結果的討論如下。關於截至2021年12月31日的財政年度與截至2020年12月31日的財政年度相比，我們的流動性、財務狀況和經營結果的討論可以在我們於2022年3月11日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第二部分，第7項中看到管理層對財務狀況和經營成果的討論，本文通過引用併入本文。
概述
Marqeta的現代信用卡發行平臺使我們的客户能夠創建定製和創新的支付卡，使他們能夠構建更可配置和更靈活的支付體驗。我們為多個行業垂直領域的客户提供服務，包括按需服務、貸款(包括BNPL融資)、費用管理、支付、在線市場和數字銀行。在現代髮卡興起之前，髮卡速度慢、複雜，而且容易出錯。馬爾凱塔幫助解決了這些問題。我們的平臺由開放式API提供支持，使企業能夠為消費者和商業使用案例開發現代化、無摩擦的支付卡體驗。
我們的現代架構允許靈活性、高度的可配置性，並加快了產品開發，使髮卡技術的使用大眾化。它還使我們能夠快速擴展我們平臺的功能，為我們的客户創造附加值。
有關我們的業務、產品、商業模式和趨勢的進一步討論，請參閲本年度報告的Form 10-K中第一部分第1項下的“業務”部分。
宏觀經濟因素的影響
我們無法預測影響宏觀經濟的因素，包括俄羅斯對烏克蘭發動軍事行動、持續的供應鏈短缺、更高的通脹和利率，以及其他全球經濟狀況，將對我們的加工量和我們未來的運營結果產生影響。宏觀經濟狀況的惡化可能會增加消費者支出下降、消費者和商家破產、資不抵債、企業倒閉、更高的信貸損失、外匯波動或其他業務中斷的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們將繼續監控情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合客户、供應商和員工利益的情況，改變我們的運營和業務做法。
此外，新冠肺炎疫情對美國經濟和我們經營的市場產生了重大影響。政府為減緩和控制新冠肺炎的傳播而採取的各種措施，導致了與勞動力市場、通脹以及財政和貨幣政策應對相關的不確定性。企業繼續面臨滿足消費者需求的困難，全球供應鏈的某些部分仍然受到短缺和延誤的挑戰。
有關這些宏觀經濟因素對我們業務可能產生的影響的進一步討論，請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項下題為“風險因素”的部分.
關鍵運營指標和非GAAP財務指標
我們審查了許多運營和財務指標，包括下面列出的關鍵運營指標，以幫助我們評估我們的業務和增長趨勢，制定預算，評估投資的有效性，以及評估運營效率。除了根據GAAP確定的結果外，下表還列出了我們認為對評估我們的運營業績有用的關鍵運營指標和非GAAP財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總加工量(TPV)(單位：百萬) | $ | 166,260 | | | $ | 111,133 | | | $ | 60,075 | |
| | | | | |
| 淨收入(單位：千) | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 毛利潤(千) | $ | 320,001 | | | $ | 231,705 | | | $ | 117,907 | |
| 毛利率 | 43 | % | | 45 | % | | 41 | % |
| 淨虧損(以千計) | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 淨虧損率 | (25) | % | | (32) | % | | (16) | % |
| 總運營費用(千) | $ | 529,809 | | | $ | 393,711 | | | $ | 164,994 | |
| | | | | |
| 非GAAP衡量標準： | | | | | |
| 調整後的EBITDA(千) | $ | (41,796) | | | $ | (12,767) | | | $ | (15,378) | |
| 調整後EBITDA利潤率 | (6) | % | | (2) | % | | (5) | % |
| 非GAAP運營費用(千) | $ | 361,797 | | | $ | 244,472 | | | $ | 133,285 | |
總處理量(TPV) - TPV代表通過我們的平臺處理的總金額(扣除退貨和退款)。我們相信冠捷科技是一項關鍵的營運指標，也是我們平臺的市場採用率、我們品牌的增長、我們客户業務的增長以及我們業務規模的主要指標。
調整後的EBITDA - 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務計量，其計算方式為經調整不包括折舊和攤銷的淨收益(虧損)；基於股份的薪酬支出；與基於股票的薪酬有關的工資税；與收購有關的費用，包括與潛在收購有關的盡職調查成本，以及與成功收購有關的交易成本、整合成本和無形資產攤銷；所得税費用(收益)；及其他收益(支出)淨額，包括可贖回可轉換優先股權證負債(首次公開發售前)的公允價值變動、已實現外幣損益、本公司有價證券的利息收入、本公司應佔權益法投資的損益、權益法投資或其他金融工具的減值，以及出售權益法投資的收益。我們認為，調整後的EBITDA是衡量經營業績的重要指標，因為它允許管理層和我們的董事會評估和比較我們的核心經營業績，包括我們的經營效率。此外，我們使用調整後的EBITDA作為我們計算年度員工獎金計劃的投入。關於非公認會計準則計量的使用和調整後EBITDA的淨虧損對賬的討論，請參閲下面題為“非公認會計準則財務計量的使用”的章節。
調整後EBITDA利潤率 - 調整後的EBITDA利潤率是一項非GAAP財務指標，計算方法為調整後的EBITDA除以淨收入。這一指標被管理層和董事會用來評估我們的運營效率。關於非GAAP措施的使用和調整後EBITDA利潤率的淨虧損對賬的討論，請參閲下面題為“非GAAP財務措施的使用”的章節。
非公認會計準則運營費用 - 非GAAP營運開支是一項非GAAP財務計量，按經調整以扣除折舊及攤銷的營運開支總額計算；以股份為基礎的薪酬開支；與以股份為基礎的薪酬有關的工資税；以及與收購有關的開支，包括與潛在收購有關的盡職調查成本，以及與成功收購有關的交易成本、整合成本及無形資產攤銷。我們認為，非公認會計準則運營費用是衡量經營業績的重要指標，因為它允許管理層和我們的董事會評估和比較我們的核心經營業績，包括我們的經營效率。關於非GAAP措施的使用以及總運營費用與非GAAP運營費用的對賬的討論，請參閲下面標題為“非GAAP財務措施的使用”的章節。
經營成果的構成部分
淨收入
我們的淨收入有兩個組成部分：平臺服務收入，淨服務收入和其他服務收入。
平臺服務收入，淨額. 平臺服務收入包括交換費、扣除收入份額和向客户支付其他服務級別的費用。平臺服務收入還包括加工費和其他費用。交換費是我們為我們的MxM客户處理的信用卡交易中賺取的，按交易金額的百分比加上每筆交易的固定金額計算。交換費於相關交易結算時確認。
收入份額支付是對我們的MxM客户增加我們平臺上的處理量的激勵。收入份額通常按所賺取的交換費或處理量的百分比計算，並按月支付給我們的MxM客户。收入份額支付被記錄為收入的減少。隨着MxM客户處理量的增加，我們分享收入的速度通常也會增加。
手續費和其他費用按處理量的百分比或按每筆交易收費，並根據我們的PXM協議在自動櫃員機上使用支付卡或進行跨境購買時賺取。最低加工費，即客户的加工量低於一定的門檻，也包括在加工費和其他費用中。
平臺服務收入被確認為Marqeta滿足我們的業績義務，這通常與處理數量和交易的時間段一致。
其他服務收入。其他服務收入主要包括卡履行服務的收入。卡完成費用通常在訂購卡庫存時向客户計費，並在卡發貨給客户時確認為收入。
收入成本
收入成本包括信用卡網絡費用、髮卡銀行費用和辦卡成本。卡網絡費用等於處理量的指定百分比或通過相應卡網絡進行的每筆交易的固定金額。髮卡銀行手續費補償我們的髮卡銀行向我們的客户髮卡並通過卡網絡贊助我們的卡計劃，手續費等於處理量的指定百分比或每筆交易的固定金額。卡履行成本包括實體卡、包裝和其他履行成本。
我們與Card Networks有單獨的營銷和獎勵安排，為我們提供金錢獎勵，讓我們與各自的Card Network建立客户卡計劃，並通過其傳遞流量。獎勵金額通常根據處理量的百分比或通過卡網絡進行的交易數量來確定。我們將這些激勵措施記錄為包括在收入成本中的卡網絡費用的減少。一般來説，隨着加工量的增加，我們從這些安排中獲得更高的貨幣激勵比率，但條件是在年度測算期內達到一定的數量閾值。對於某些具有年度測算期的激勵安排，一年的測算期可能與我們的會計年度不一致。此外，卡網絡費用的異常波動可能發生在達到交易量閾值的季度，因為在整個測算期(可能跨越六個月或十二個月)對交易量應用更高的激勵費率。
運營費用
薪酬和福利。薪酬和福利主要包括薪金、僱員福利、激勵性薪酬、承包人費用和基於股份的薪酬。
科技。技術主要包括第三方託管費、軟件許可證和低於我們資本化門檻的硬件購買，以及支持和維護成本。
專業服務。專業服務主要包括諮詢、法律、審計和招聘費用。
入住率。入住率主要包括租金、維修、維護和其他與建築相關的成本。
折舊和攤銷。折舊和攤銷主要包括固定資產的折舊。
市場營銷和廣告。營銷和廣告主要包括一般營銷和促銷活動的費用。
其他經營費用。其他運營費用主要包括保險費用、賠償費用、與員工差旅相關的費用、員工培訓費用、間接州和地方税以及其他一般辦公室費用。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，淨額主要包括來自我們的有價證券的利息收入、出售權益法投資的收益、權益法投資或其他金融工具的減值、權益法投資佔虧損的份額、已實現的外幣損益以及可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變化(首次公開募股前)。
所得税費用
所得税支出包括美國聯邦和州所得税以及英國和澳大利亞的所得税。我們對我們的美國聯邦和州淨遞延税項資產保持全額估值津貼，因為我們得出的結論是，我們實現遞延税項淨資產的可能性不會更大。
經營成果
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 收入成本 | | 428,205 | | | 285,470 | | | 172,385 | |
| 毛利 | | 320,001 | | | 231,705 | | | 117,907 | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | 415,094 | | | 318,116 | | | 129,802 | |
| 技術 | | 52,361 | | | 33,637 | | | 13,239 | |
| 專業服務 | | 23,479 | | | 18,443 | | | 7,188 | |
| 入住率 | | 4,514 | | | 4,181 | | | 4,337 | |
| 折舊及攤銷 | | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 市場營銷和廣告 | | 3,995 | | | 2,284 | | | 1,670 | |
| 其他運營費用 | | 26,513 | | | 13,516 | | | 5,260 | |
| 總運營費用 | | 529,809 | | | 393,711 | | | 164,994 | |
| 運營虧損 | | (209,808) | | | (162,006) | | | (47,087) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 24,926 | | | (2,563) | | | (521) | |
| 所得税費用前虧損 | | (184,882) | | | (164,569) | | | (47,608) | |
| 所得税支出(福利) | | (102) | | | (640) | | | 87 | |
| 淨虧損 | | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| | | | | | |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 淨收入： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 平臺服務總數，淨額 | | $ | 725,629 | | $ | 502,296 | | $ | 223,333 | | | 44 | % |
| 其他服務 | | 22,577 | | 14,879 | | 7,698 | | | 52 | % |
| 淨收入合計 | | $ | 748,206 | | $ | 517,175 | | $ | 231,031 | | | 45 | % |
| | | | | | | | |
| 總加工量(TPV)(單位：百萬) | | $ | 166,260 | | $ | 111,133 | | $ | 55,127 | | | 50 | % |
截至2022年12月31日止年度的總淨收入較截至2021年12月31日止年度增加2.31億美元，或45%，其中1.73億美元由Block產生，包括Block收購完成後於2022年2月1日開始的Afterpay。與2021年同期相比，淨收入的增長主要是由於冠捷科技增長了50%，但部分被我們信用卡計劃組合的不利變化所抵消，特別是我們的PXM產品的增長。在截至2022年12月31日的一年中，其他服務收入比截至2021年12月31日的一年增加了770萬美元，增幅為52%，這主要是由於信用卡履行收入的增加。
冠捷科技的增長主要是由我們所有主要垂直市場的增長推動的，特別是金融服務和PXM客户。在截至2022年12月31日的一年中，我們的前五大客户的冠捷科技價值與截至2021年12月31日的年度相比增長了50%。與這一增長相對應的是，同期所有其他客户的冠捷科技銷量增長了46%。請注意，前五名客户在這兩個時期可能會有所不同。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入成本： | | | | | | | | |
| 卡網絡費用，淨額 | | $ | 380,162 | | $ | 244,387 | | $ | 135,775 | | | 56 | % |
| 開證行手續費 | | 30,160 | | 27,282 | | 2,878 | | | 11 | % |
| 其他 | | 17,883 | | 13,801 | | 4,082 | | | 30 | % |
| 收入的總成本 | | $ | 428,205 | | $ | 285,470 | | $ | 142,735 | | | 50 | % |
| | | | | | | | |
| 毛利 | | $ | 320,001 | | $ | 231,705 | | $ | 88,296 | | | 38 | % |
| 毛利率 | | 43 | % | | 45 | % | | | | |
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度收入成本增加了1.427億美元，增幅為50%。該增長主要是由於冠捷科技增加50%及相應交易數目增加51%導致信用卡網絡費用增加所致。網絡費用乃扣除信用卡網絡於期內透過各信用卡網絡處理業務量所提供的金錢優惠後呈列。
信用卡網絡費用，與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中淨增加1.358億美元，或56%，反映了我們於2021年第三季度執行的一項信用卡網絡激勵安排的修正案。這一增長主要是由於冠捷科技的業績增長了50%，而信用卡網絡的獎勵減少，主要是由於截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的年度累積獎勵的時間安排。
與截至2021年12月31日的一年相比，截至2022年12月31日的年度的開證行手續費增加了290萬美元，或11%，這是由於對我們在2021年第三季度執行的一項開證行安排的修訂所致。開證行的手續費通常是根據處理量的等級來確定的；隨着我們的處理量的增長，這些費用佔處理量的百分比會下降。
由於上文討論的淨收入和收入成本的增加，我們在截至2022年12月31日的年度的毛利潤比截至2021年12月31日的年度增加了8830萬美元，增幅為38%。在截至2022年12月31日的年度內，我們的毛利率從截至2021年12月31日的45%降至43%。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 工資、獎金、福利和工資税 | | $ | 254,351 | | $ | 175,456 | | $ | 78,895 | | | 45 | % |
| 基於股份的薪酬 | | 160,743 | | 142,660 | | 18,083 | | | 13 | % |
| 薪酬和福利總額 | | 415,094 | | 318,116 | | 96,978 | | | 30 | % |
| 淨收入百分比 | | 55 | % | | 62 | % | | | | |
| 技術 | | 52,361 | | 33,637 | | 18,724 | | | 56 | % |
| 淨收入百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
| 專業服務 | | 23,479 | | 18,443 | | 5,036 | | | 27 | % |
| 淨收入百分比 | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
| 入住率 | | 4,514 | | 4,181 | | 333 | | | 8 | % |
| 淨收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 3,853 | | 3,534 | | 319 | | | 9 | % |
| 淨收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| 市場營銷和廣告 | | 3,995 | | 2,284 | | $ | 1,711 | | | 75 | % |
| 淨收入百分比 | | 1 | % | | — | % | | | | |
| 其他運營費用 | | 26,513 | | 13,516 | | 12,997 | | | 96 | % |
| 淨收入百分比 | | 4 | % | | 3 | % | | | | |
| 總運營費用 | | $ | 529,809 | | $ | 393,711 | | $ | 136,098 | | |
| 淨收入百分比 | | 71% | | 76% | | | | |
截至2022年12月31日的一年，薪酬和福利支出比截至2021年12月31日的一年增加了9700萬美元，增幅為30%，這主要是由於平均員工人數增加和補償率提高導致工資、獎金、福利和工資税增加了7890萬美元。我們的員工人數從2021年12月31日的789名員工增加到2022年12月31日的966名員工。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的薪酬和福利支出也有所增加，原因是基於股票的薪酬支出增加了1810萬美元，這主要是因為我們的員工人數和執行主席長期績效獎的增加，詳見下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | | | |
限制性股票單位(1) | | $ | 76,094 | | $ | 59,652 | | $ | 16,442 | | | 28 | % |
| 股票期權 | | 28,816 | | 31,231 | | (2,415) | | | (8) | % |
| 執行主席長期表現獎 | | 53,214 | | 38,189 | | 15,025 | | | 39 | % |
| 員工購股計劃 | | 2,619 | | 1,946 | | 673 | | | 35 | % |
| 普通股二次出售 | | — | | 11,642 | | (11,642) | | | N/m |
| 基於股份的總薪酬 | | $ | 160,743 | | $ | 142,660 | | $ | 18,083 | | | 13 | % |
| N/M=沒有意義 | | | | | | | | |
(1) 包括截至2021年12月31日的年度，確認為具有服務和流動性歸屬條件的RSU的累計先前服務的費用2310萬美元。 |
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的一年，技術支出增加了1870萬美元，增幅為56%。增長的原因是第三方託管成本增加，以支持我們的持續增長，以及我們增加員工人數和實施新的內部系統和工具時軟件許可成本增加。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度專業服務支出增加了500萬美元，增幅為27%。這一增長是由於諮詢、會計和法律費用的增加。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的入住費相對持平，因為我們的大多數員工和服務提供商繼續遠程工作。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的折舊和攤銷相對持平。
截至2022年12月31日的一年，營銷和廣告費用比截至2021年12月31日的一年增加了170萬美元，增幅為75%。增長主要與會議、貿易展覽和品牌知名度投資有關，以進一步擴大我們的客户基礎。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的其他運營支出增加了1300萬美元，增幅為96%，這主要是由於賠償成本為590萬美元，以及保險和差旅成本增加了520萬美元。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 其他收入(費用)，淨額 | | $ | 24,926 | | | $ | (2,563) | | | $ | 27,489 | | | N/m |
| 淨收入百分比 | | 3 | % | | — | % | | | | |
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的其他收入(支出)淨增2,750萬美元，這主要是由於我們的有價證券投資組合和其他現金存款餘額的利息收入增加了1,910萬美元，出售公司在一傢俬人公司的股權方法投資獲得的收益1,790萬美元被購買股權方法受讓人剩餘股權的期權減值1,160萬美元所抵消。
客户集中度
在截至2022年和2021年12月31日的財年中，我們來自最大客户Block的淨收入分別佔我們淨收入的71%和69%。
季度運營業績
下表列出了截至2022年12月31日的八個會計季度的精選未經審計的綜合季度運營報表數據。這些季度的信息與本年度報告中其他地方的10-K表格所列經審計的年度合併財務報表的編制依據相同，管理層認為，這些信息包括所有調整，這些調整隻包括為公平列報這些時期的業務結果所必需的正常經常性調整。本公司採用ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失(專題326)： 金融工具信用損失的計量自2022年12月31日起喪失“新興成長型公司”地位，生效日期為2022年1月1日，採用修改後的追溯法。這一採用並未對此前在2022財年報告的季度業績產生實質性影響。2021年第四季度，我們將承包人費用從專業服務重新分類為報酬和福利，並對以下所有業務報表進行了調整，以符合這一新的列報方式。這些數據應與本年度報告其他部分包括的經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。這些季度業績並不一定代表我們未來任何時期的預期經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 十二月三十一日，
2022 | | 9月30日，
2022 | | 6月30日，
2022 | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 9月30日，
2021 | | 6月30日，
2021 | | 3月31日，
2021 |
| (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 203,805 | | | $ | 191,621 | | | $ | 186,678 | | | $ | 166,102 | | | $ | 155,414 | | | $ | 131,512 | | | $ | 122,266 | | | $ | 107,983 | |
| 收入成本 | 116,681 | | | 111,519 | | | 108,629 | | | 91,376 | | | 79,615 | | | 72,438 | | | 75,291 | | | 58,126 | |
| 毛利 | 87,124 | | | 80,102 | | | 78,049 | | | 74,726 | | | 75,799 | | | 59,074 | | | 46,975 | | | 49,857 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | 110,991 | | | 105,887 | | | 97,868 | | | 100,348 | | | 88,995 | | | 84,462 | | | 97,755 | | | 46,904 | |
| 技術 | 14,401 | | | 13,422 | | | 13,154 | | | 11,384 | | | 11,143 | | | 9,299 | | | 7,569 | | | 5,626 | |
| 專業服務 | 6,295 | | | 6,620 | | | 5,794 | | | 4,770 | | | 5,712 | | | 4,704 | | | 3,831 | | | 4,196 | |
| 入住率 | 1,126 | | | 1,125 | | | 1,148 | | | 1,115 | | | 1,097 | | | 1,091 | | | 907 | | | 1,086 | |
| 折舊及攤銷 | 1,019 | | | 934 | | | 921 | | | 979 | | | 967 | | | 786 | | | 874 | | | 907 | |
| 市場營銷和廣告 | 1,862 | | | 688 | | | 886 | | | 559 | | | 804 | | | 490 | | | 495 | | | 495 | |
| 其他運營費用 | 5,753 | | | 10,922 | | | 4,995 | | | 4,843 | | | 4,811 | | | 3,880 | | | 3,530 | | | 1,295 | |
| 總運營費用 | 141,447 | | | 139,598 | | | 124,766 | | | 123,998 | | | 113,529 | | | 104,712 | | | 114,961 | | | 60,509 | |
| 運營虧損 | (54,323) | | | (59,496) | | | (46,717) | | | (49,272) | | | (37,730) | | | (45,638) | | | (67,986) | | | (10,652) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 28,468 | | | 6,333 | | | 1,802 | | | (11,677) | | | 142 | | | (57) | | | (481) | | | (2,167) | |
| 所得税費用前虧損 | (25,855) | | | (53,163) | | | (44,915) | | | (60,949) | | | (37,588) | | | (45,695) | | | (68,467) | | | (12,819) | |
| 所得税支出(福利) | 471 | | | 5 | | | (227) | | | (351) | | | (781) | | | (35) | | | 87 | | | 19 | |
| 淨虧損 | $ | (26,326) | | | $ | (53,168) | | | $ | (44,688) | | | $ | (60,598) | | | $ | (36,807) | | | $ | (45,730) | | | $ | (68,554) | | | $ | (12,838) | |
非公認會計準則財務計量的使用
我們的非GAAP指標作為分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們。這些非GAAP措施不應被視為替代或優於根據GAAP編制的措施。在評估這些非GAAP指標時，您應該意識到，未來我們將產生與“關鍵運營指標和非GAAP財務指標”中所述的非GAAP指標列報調整類似的費用。與其最直接可比的GAAP衡量標準相比，使用這些非GAAP衡量標準存在一些限制，包括：
•其他公司，包括我們行業的公司，可能計算調整後的EBITDA和非GAAP運營費用的方式與我們計算這一指標的方式不同，或者根本不計算；這降低了它作為一種比較指標的有效性；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新資本支出的現金資本支出需求；以及
•調整後的EBITDA不反映所得税的影響，所得税可能代表我們可用現金的減少。
我們鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，並將非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標進行協調。
本報告所述期間的淨虧損與調整後的EBITDA和非GAAP營業費用的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) | | | |
| 淨收入 | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 淨虧損 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 淨虧損率 | (25) | % | | (32) | % | | (16) | % |
| 總運營費用 | $ | 529,809 | | | $ | 393,711 | | | $ | 164,994 | |
| | | | | |
| 淨虧損 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 折舊及攤銷費用 | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 160,743 | | | 142,660 | | | 28,211 | |
| 與基於股份的薪酬相關的工資税支出 | 1,977 | | | 1,956 | | | — | |
| 收購相關費用 | 1,439 | | | 1,089 | | | — | |
| 其他費用(收入)，淨額 | (24,926) | | | 2,563 | | | 521 | |
| 所得税支出(福利) | (102) | | | (640) | | | 87 | |
| 調整後的EBITDA | $ | (41,796) | | | $ | (12,767) | | | $ | (15,378) | |
| 調整後EBITDA利潤率 | (6) | % | | (2) | % | | (5) | % |
| | | | | |
| 總運營費用 | $ | 529,809 | | | $ | 393,711 | | | $ | 164,994 | |
| 折舊及攤銷費用 | $ | (3,853) | | | $ | (3,534) | | | $ | (3,498) | |
| 基於股份的薪酬費用 | $ | (160,743) | | | $ | (142,660) | | | $ | (28,211) | |
| 與基於股份的薪酬相關的工資税支出 | $ | (1,977) | | | $ | (1,956) | | | $ | — | |
| 收購相關費用 | $ | (1,439) | | | $ | (1,089) | | | $ | — | |
| 非公認會計準則運營費用 | $ | 361,797 | | | $ | 244,472 | | | $ | 133,285 | |
| | | | | |
流動性與資本資源
自成立以來至2021年6月30日，我們主要通過出售股權證券和從客户那裏收到付款來為我們的運營提供資金。2021年6月，我們完成了IPO，在扣除9160萬美元的承銷折扣和佣金以及750萬美元的發行成本後，我們總共獲得了13億美元的淨收益。
截至2022年12月31日，我們的主要流動性來源包括總計16億美元的現金、現金等價物和有價證券，這些資金用於營運資本。截至2022年12月31日，我們的現金等價物和有價證券主要由銀行存款、貨幣市場基金、美國國債、美國機構證券、商業票據和公司債務證券組成。我們產生了嚴重的運營虧損，這反映在我們的累積赤字上。我們預計在可預見的未來將繼續出現運營虧損。
2022年9月14日，我們的董事會批准了一項從2022年9月15日開始回購價值高達1億美元的A類普通股的計劃。根據回購計劃，我們被授權根據適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式回購股票，包括通過交易法第10b5-1條下的交易計劃。股票回購計劃沒有設定到期日。截至2022年12月31日，根據該回購計劃，仍有2080萬美元可用於未來的股票回購。
2023年2月3日，該公司收購了Power Finance Inc.(Power Finance)，收購價格為2.219億美元現金，其中約三分之一在兩年內根據某些條件支付。收購價格不包括與在未來12個月內實現的額外業績目標相關的潛在未來盈利金額，最高支付金額最高可達5310萬美元。Power Finance的雲本地平臺為創建新信用卡計劃的公司提供信用卡計劃管理服務。我們相信，此次收購將使我們的客户能夠推出廣泛的信貸產品和結構。
我們相信我們現有的現金和現金等價物，以及我們的有價證券將足以滿足我們未來12個月以上的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們計劃在產品開發、平臺基礎設施、股票回購和全球擴張方面的持續投資。我們將把現金用於各種需求，包括對我們業務的持續投資、潛在的戰略收購、資本支出和對我們基礎設施的投資，包括我們與雲計算服務提供商和某些發行銀行的不可撤銷購買承諾。
截至2022年12月31日，我們有780萬美元的限制性現金，其中包括一筆存放在髮卡銀行的存款，用於在我們的客户資金未能及時存入髮卡銀行以結算客户與信用卡網絡的交易時，為開證行提供抵押品。受限現金還包括銀行持有的現金，以確保我們根據辦公空間租賃協議支付款項。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (12,966) | | | $ | 56,972 | | | $ | 50,273 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 28,718 | | | (329,121) | | | (57,562) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (79,487) | | | 1,299,297 | | | 167,378 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | (63,735) | | | $ | 1,027,148 | | | $ | 160,089 | |
經營活動
我們經營活動提供的最大現金來源是我們的淨收入。在我們的經營活動中，現金的主要用途是支付信用卡網絡和髮卡銀行費用，以及與員工相關的薪酬。某些經營負債的清償時間，包括收入份額支付和紅利支付，可能會影響綜合現金流量表上的經營活動所提供的現金淨額。
在截至2022年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額為1300萬美元，而截至2021年12月31日的一年中，提供的現金淨額為5700萬美元。2022財年經營活動中使用的現金淨額主要是由於支付服務成本和運營費用的時間安排，但淨收入的增加部分抵消了這一影響
投資活動
投資活動提供的現金淨額主要包括我們對有價證券的投資到期日和出售權益法投資。投資活動中使用的現金淨額主要包括購買有價證券、購買財產和設備以及權益法投資。
在截至2022年12月31日的一年中，投資活動提供的現金淨額為2870萬美元，而截至2021年12月31日的年度使用的現金淨額為3.291億美元。投資活動在2022財年提供的現金淨額主要是由於出售權益法投資以及購買有價證券、權益法投資和購買認購期權以獲得權益法被投資人的剩餘權益的減少。
融資活動
融資活動提供的現金淨額主要包括出售我們的股權證券的收益。用於融資活動的現金淨額主要包括與股份回購計劃相關的支付淨額、為RSU和解預扣税款的支付以及與IPO相關的發售成本支付。
在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為7950萬美元，而在截至2021年12月31日的一年中，提供的現金淨額為13億美元。2022財年融資活動提供的淨現金減少，主要是由於我們從IPO收到的收益減少，扣除承銷商的佣金和折扣，以及與股票回購計劃相關的付款增加。
債務和其他承諾
我們的主要承諾包括我們對辦公空間的運營租賃的債務和其他不可撤銷的購買承諾。有關我們的經營租賃的更多信息，請參閲我們的合併財務報表“承諾和或有事項-經營租賃”的附註7。
關於我們公司總部的租賃，我們需要向房東提供150萬美元的信用證。我們已向開證金融機構存入150萬美元，以此擔保這份信用證。這筆存款在合併資產負債表中被歸類為限制性現金。
截至2022年12月31日，我們與某些服務提供商和開證銀行達成了2.217億美元的不可撤銷購買承諾，將在未來5年內支付。這些購買義務包括2.126億美元，與作為雲計算服務協議一部分的最低承諾有關。其餘債務涉及各服務提供商和開證行在固定的、不可撤銷的各自合同條款內收取的手續費。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，在我們的合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”中討論的重要會計政策中，以下會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。根據本公司截至2022年6月30日由非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的全球總市值，本公司於2022年12月31日成為“大型加速申報公司”並失去新興成長型公司地位。在2022年12月31日之前，我們是一家新興的成長型公司，根據《就業法案》的定義，我們選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。換句話説，我們被允許推遲採用新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的過渡日期，直到這些準則適用於私營公司。由於這次選舉，我們以前的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期符合會計準則的公司的財務報表進行比較。
收入確認
我們的收入來自為客户提供平臺服務(包括交換費和手續費)和其他服務(包括辦卡收入)。
我們與客户簽訂的合同通常包括兩項履約義務：(I)提供使用我們的支付處理平臺的權限；(Ii)提供信用卡履行服務。某些客户合同要求我們根據履約義務的相對獨立銷售價格來分配合同的交易價格，該價格是通過分析我們的歷史合同定價和履行服務所產生的成本來估計的。
隨着客户不斷訪問我們的平臺，我們履行了隨着時間的推移提供平臺服務的履行義務，並且我們隨時準備在他們的訪問期限內處理客户交易。我們將不同的對價分配給平臺服務交付的不同月份。當定價條款在整個合同期限內不一致時，我們主要使用期望值方法來估計客户合同中的可變對價。我們根據歷史信息和當前趨勢制定可變對價的估計，預計未來期間收入不會出現重大逆轉。
作為我們客户的發行商，我們是根據我們與客户的合同提供服務的主體。為了提供客户所需的服務，我們與Card Networks簽訂了交易路由、報告和結算服務的合同，並與髮卡銀行簽訂了信用卡發行、Card Network贊助和合規審批服務的合同。我們在向客户交付之前控制這些集成服務，我們主要負責向客户交付服務，我們有權選擇供應商。因此，我們將支付給髮卡銀行和信用卡網絡的費用記錄為收入成本。
對於某些收入合同，我們估計可變對價和重大權利，以記錄每個期間。這要求我們估計合同期限內的預期加工量，包括與實質性權利相關的期限的任何額外延長。這些估計數主要是通過對歷史趨勢的分析得出的，並按季度更新。在截至2022年12月31日的年度內，對這些假設所作的改變並未對截至2022年12月31日的年度錄得的淨收入產生實質性影響。
基於股份的薪酬
我們根據授予員工、董事和其他服務提供商的股票支付獎勵的估計公允價值來衡量所有基於股票的支付獎勵的薪酬支出，包括股票期權和RSU。在IPO完成之前，在確定股票期權的公允價值時，最重要的投入是我們普通股的估計公允價值。我們普通股的估計公允價值也被用來衡量在2021年6月IPO完成之前授予的RSU的授予日期公允價值。此外，在首次公開募股完成之前，確定是否確認與員工或前員工二次出售普通股相關的基於股票的薪酬支出需要進行大量判斷。
我們估計普通股公允價值的方法和確定與首次公開募股完成前普通股二次出售相關的基於股票的補償費用的方法如下所述。
普通股公允價值:在完成首次公開募股之前，公司董事會在每次批准獎勵的會議上考慮了許多客觀和主觀因素來確定公司普通股的公允價值。考慮的因素包括但不限於：(1)公司普通股當時的獨立第三方估值；(2)觀察到的公司普通股的二次出售；(3)公司可贖回可轉換優先股相對於普通股的權利、優先和特權；(4)我們的實際經營和財務業績；(5)目前的業務狀況和預測；(6)在當前市場條件下實現流動性事件的可能性，例如公司的首次公開募股或出售；以及(Vii)涉及公司股本的先例交易。
首次公開募股完成後，公司普通股的公允價值由在納斯達克全球精選市場交易的A類普通股在授予日的收盤價確定。
普通股二次發售. 在2021年6月IPO完成之前，某些股東從現任或前任員工手中收購了已發行普通股，收購價高於我們普通股在各自交易時的估計公允價值。確定超出估計公允價值的收購價是否代表基於股份的薪酬具有很高的判斷力。我們通過評估我們參與二次出售交易的程度、股份購買者是現有股東還是新股東，以及每股銷售價格超過我們估計的每股公允價值的程度，來確定員工和前員工二次出售普通股是否導致基於股份的薪酬支出。於截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我們以股東支付的總價格與我們於交易日期的估計總公允價值之間的差額計提股份薪酬開支，並分別錄得百萬美元、1160萬美元及1,730萬美元。這些數額記錄在合併業務報表的報酬和福利費用中。
在首次公開招股完成後，我們沒有記錄與普通股二級銷售相關的基於股份的薪酬支出。
近期會計公告
見我們的合併財務報表附註2“重要會計政策摘要--最近採用的會計公告”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們我們在美國、英國、澳大利亞、加拿大、巴西和新加坡都有業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括利率變化和外匯波動的影響。關於這些市場風險的定量和定性披露的信息如下所述。
利率風險
我們截至2022年12月31日，公司擁有總計16億美元的現金、現金等價物和有價證券。這些金額包括現金存款、貨幣市場基金、美國國債、美國機構證券、商業票據和公司債務證券。我們的現金、現金等價物和有價證券的公允價值不會受到由於這些工具的短期到期日而導致的利率上升或下降的重大影響。我們有能力持有所有可交易的證券，直到它們到期。假設利率上升或下降100個基點，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
外幣兑換風險
多數我們的銷售額和支出的大部分都是以美元計價的，因此我們的經營業績目前不會受到重大外匯風險的影響。截至2022年12月31日，假設適用於我們業務的外幣匯率變化10%，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
Marqeta公司
表格10-K
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
註冊獨立會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 80 |
合併資產負債表 | 84 |
合併經營報表和全面虧損 | 85 |
可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) | 86 |
合併現金流量表 | 87 |
合併財務報表附註 | 89 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Marqeta，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Marqeta，Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面虧損，可贖回可轉換優先股和股東權益(虧損)和現金流量，以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2103框架)中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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| 收入份額，支付給客户的對價 |
| 有關事項的描述 | 在截至2022年12月31日的一年中，公司的淨收入為7.482億美元，截至2022年12月31日，公司的應付收入份額為1.422億美元。如綜合財務報表附註2所述，本公司與其客户簽訂的合同通常包括本公司與其客户分享一部分交換費的條款，稱為收入份額。收入份額支付是對客户增加其在公司平臺上的處理量的激勵，按賺取的交換費或處理量的百分比計算，並按月支付給客户。隨着客户處理量的增加，客户可能會獲得更高的收入份額。收入份額被確定為應付給客户的對價，在綜合經營報表和全面虧損中記為淨收入減值。本公司在綜合資產負債表中將應付客户款項記為應付收入份額。 審計公司的收入份額金額是具有挑戰性的，因為收入份額計算包括大量數據和多個輸入，這些數據和輸入可能會因客户而異。此外，由於某些合同條款的定製和複雜性質，某些客户的收入份額計算是由公司手動進行的。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對公司計算和記錄收入份額的流程進行了控制，包括對管理層對計算和記錄收入份額的審查以及收入份額計算中使用的數據的完整性和準確性的控制，從而瞭解、評估了設計並測試了控制的操作有效性。 我們執行了以下審計程序，其中包括與收入份額金額有關的審計程序。我們根據客户協議的合同條款和其他投入，包括處理量、交換費、信用卡網絡和發行銀行手續費，使用原始數據獨立計算樣本客户的年度總收入份額，並將我們獨立計算的收入份額與公司的記錄金額進行比較。對於相同的客户樣本，我們檢查了基本的客户協議，並使用每個合同的收入分享率來計算每個客户的總年收入份額。此外，我們執行了分析程序，以評估本財年有權獲得收入份額的所有其他客户的收入份額的合理性，並評估了與考慮合同收入份額和加工量等因素的發展預期的任何重大偏差。我們測試了收入份額計算中使用的基礎支付交易數據的完整性和準確性，並將截至2022年12月31日的應付收入份額與後續期間支付的金額進行了比較。
|
/s/ 安永律師事務所
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖馬特奧
2023年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致Marqeta，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013框架)(COSO標準)中建立的標準，對Marqeta，Inc.截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，Marqeta，Inc.(本公司)根據COSO標準，在所有重要方面都對截至2022年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和綜合虧損、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)和現金流量，2023年2月28日的相關附註和我們的報告對此表示了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
加利福尼亞州聖馬特奧
2023年2月28日
Marqeta公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,183,846 | | | $ | 1,247,581 | |
| 受限現金 | 7,800 | | | 7,800 | |
| 有價證券 | 440,858 | | | 452,875 | |
| 應收賬款淨額 | 15,569 | | | 13,187 | |
| 應收帳款淨額 | 18,028 | | | 11,266 | |
| 應收網絡獎勵 | 42,661 | | | 30,399 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 38,007 | | | 35,617 | |
| 流動資產總額 | 1,746,769 | | | 1,798,725 | |
| 財產和設備，淨額 | 7,440 | | | 9,687 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 9,015 | | | 11,296 | |
| 權益法投資 | — | | | 8,384 | |
| 其他資產 | 7,122 | | | 2,286 | |
| 總資產 | $ | 1,770,346 | | | $ | 1,830,378 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 3,798 | | | $ | 2,693 | |
| 應付收入份額 | 142,194 | | | 121,179 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 136,887 | | | 114,096 | |
| 流動負債總額 | 282,879 | | | 237,968 | |
| | | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | 9,034 | | | 12,427 | |
| 其他負債 | 5,477 | | | 6,557 | |
| 總負債 | 297,390 | | | 256,952 | |
| 承付款和或有事項(附註7) | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.0001票面價值；100,000,000和100,000,000授權股份，不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值：1,500,000,000和1,500,000,000授權發行的A類股，486,530,334和421,792,153分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行和發行的股票。600,000,000和600,000,000授權的B類股份，54,833,765和119,591,365截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 53 | | | 54 | |
| 額外實收資本 | 2,082,373 | | | 1,993,055 | |
| 累計其他綜合損失 | (7,237) | | | (2,230) | |
| 累計赤字 | (602,233) | | | (417,453) | |
| 股東權益總額 | 1,472,956 | | | 1,573,426 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,770,346 | | | $ | 1,830,378 | |
見合併財務報表附註。
Marqeta公司
合併經營報表和全面虧損
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 收入成本 | 428,205 | | | 285,470 | | | 172,385 | |
| 毛利 | 320,001 | | | 231,705 | | | 117,907 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 薪酬和福利 | 415,094 | | | 318,116 | | | 129,802 | |
| 技術 | 52,361 | | | 33,637 | | | 13,239 | |
| 專業服務 | 23,479 | | | 18,443 | | | 7,188 | |
| 入住率 | 4,514 | | | 4,181 | | | 4,337 | |
| 折舊及攤銷 | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 市場營銷和廣告 | 3,995 | | | 2,284 | | | 1,670 | |
| 其他運營費用 | 26,513 | | | 13,516 | | | 5,260 | |
| 總運營費用 | 529,809 | | | 393,711 | | | 164,994 | |
| 運營虧損 | (209,808) | | | (162,006) | | | (47,087) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 24,926 | | | (2,563) | | | (521) | |
| 所得税費用前虧損 | (184,882) | | | (164,569) | | | (47,608) | |
| 所得税支出(福利) | (102) | | | (640) | | | 87 | |
| 淨虧損 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| | | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 外幣折算調整變動 | $ | (167) | | | $ | (14) | | | $ | (64) | |
| 有價證券未實現收益(虧損)變動 | (4,840) | | | (2,241) | | | 43 | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | (5,007) | | | (2,255) | | | (21) | |
| 綜合損失 | $ | (189,787) | | | $ | (166,184) | | | $ | (47,716) | |
| 普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.34) | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.39) | |
| 加權平均股數，用於計算普通股股東應佔每股淨虧損，包括基本虧損和稀釋虧損 | 545,397,254 | | | 362,756,466 | | | 122,932,556 | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
Marqeta公司
可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回可兑換 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | 累計
赤字 | | 總計
股東的
權益(赤字) |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | 336,843,578 | | | $ | 335,748 | | | 118,430,031 | | | $ | 12 | | | $ | 7,365 | | | $ | 46 | | | $ | (205,829) | | | $ | (198,406) | |
發行E-1系列可贖回可轉換優先股，價格為美元8.34每股，扣除發行成本$8,058 | 20,989,756 | | | 166,942 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A系列和C系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | (5,988,994) | | | (809) | | | 5,988,994 | | | 1 | | | 808 | | | — | | | — | | | 809 | |
| 行使既得期權時發行普通股 | — | | | — | | | 5,236,999 | | | — | | | 2,472 | | | — | | | — | | | 2,472 | |
| 提前行使未歸屬期權發行普通股 | — | | | — | | | 847,184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 回購提前行使的股票期權 | — | | | — | | | (190,370) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 742 | | | — | | | — | | | 742 | |
| 普通股認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | — | | | — | | | 171 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,211 | | | — | | | — | | | 28,211 | |
| 累計其他綜合收益變動(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,695) | | | (47,695) | |
| 2020年12月31日的餘額 | 351,844,340 | | | 501,881 | | | 130,312,838 | | | 13 | | | 39,769 | | | 25 | | | (253,524) | | | (213,717) | |
| 首次公開發行時發行普通股，扣除發行成本 | — | | | — | | | 52,272,727 | | | 7 | | | 1,312,331 | | | — | | | — | | | 1,312,338 | |
| 首次公開發行時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | (351,844,340) | | | (501,881) | | | 351,844,340 | | | 34 | | | 501,847 | | | — | | | — | | | 501,881 | |
| 首次公開發行時可贖回可轉換優先股認股權證負債與普通股及額外實收資本的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,438 | | | — | | | — | | | 5,438 | |
| 行使期權時發行普通股 | — | | | — | | | 4,277,344 | | | — | | | 4,969 | | | — | | | — | | | 4,969 | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | — | | | — | | | 153,905 | | | — | | | 3,201 | | | — | | | — | | | 3,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購提前行使的股票期權 | — | | | — | | | (85,870) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位淨結清後發行普通股 | — | | | — | | | 1,736,212 | | | — | | | (23,552) | | | — | | | — | | | (23,552) | |
| 在普通股認股權證行使時發行普通股 | — | | | — | | | 872,022 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
| 普通股認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,332 | | | — | | | — | | | 6,332 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 142,660 | | | — | | | — | | | 142,660 | |
| 累計其他綜合收益變動(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,255) | | | — | | | (2,255) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163,929) | | | (163,929) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 541,383,518 | | | $ | 54 | | | $ | 1,993,055 | | | $ | (2,230) | | | $ | (417,453) | | | $ | 1,573,426 | |
| 行使期權時發行普通股 | — | | | — | | | 7,785,748 | | | — | | | 9,754 | | | — | | | — | | | 9,754 | |
| 回購提前行使的股票期權 | — | | | — | | | (45,958) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | — | | | — | | | 683,485 | | | — | | | 4,762 | | | — | | | — | | | 4,762 | |
| 限售股單位淨結清後發行普通股 | — | | | — | | | 3,214,677 | | | — | | | (15,362) | | | — | | | — | | | (15,362) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股認股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,621 | | | — | | | — | | | 8,621 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 160,743 | | | — | | | — | | | 160,743 | |
| 普通股回購和註銷 | — | | | — | | | (11,657,371) | | | (1) | | | (79,200) | | | — | | | — | | | (79,201) | |
| 累計其他綜合收益變動(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,007) | | | — | | | (5,007) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (184,780) | | | (184,780) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 541,364,099 | | | $ | 53 | | | $ | 2,082,373 | | | $ | (7,237) | | | $ | (602,233) | | | $ | 1,472,956 | |
見合併財務報表附註。
Marqeta公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 160,743 | | | 142,660 | | | 28,211 | |
| 非現金經營租賃費用 | 2,281 | | | 2,115 | | | 2,029 | |
| 有價證券溢價攤銷 | 277 | | | 1,162 | | | 543 | |
| 出售權益法投資的收益 | (17,889) | | | — | | | — | |
| 其他金融工具減值 | 11,616 | | | — | | | — | |
| 其他 | 649 | | | 3,110 | | | 1,929 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (2,577) | | | (4,940) | | | (4,485) | |
| 應收賬款結算 | (6,762) | | | 1,601 | | | (2,961) | |
| 應收網絡獎勵 | (12,262) | | | (10,377) | | | (9,400) | |
| 預付費用和其他資產 | (8,621) | | | (7,742) | | | (2,481) | |
| 應付帳款 | 254 | | | 190 | | | (839) | |
| 應付收入份額 | 21,015 | | | 42,988 | | | 48,442 | |
| 應計費用和其他負債 | 22,257 | | | 49,372 | | | 34,997 | |
| 經營租賃負債 | (3,020) | | | (2,772) | | | (1,515) | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | (12,966) | | | 56,972 | | | 50,273 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (2,319) | | | (2,743) | | | (2,375) | |
| 購買專利 | (1,600) | | | — | | | — | |
| 購買有價證券 | (70,495) | | | (455,266) | | | (216,200) | |
| 有價證券的銷售 | — | | | — | | | 71,981 | |
| 有價證券的到期日 | 77,400 | | | 148,888 | | | 89,032 | |
| 購買權益法投資和購買期權 | — | | | (20,000) | | | — | |
| 出售權益法投資 | 25,732 | | | — | | | — | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 28,718 | | | (329,121) | | | (57,562) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 首次公開發行的收益，扣除承銷商的折扣和佣金 | — | | | 1,319,809 | | | — | |
| 發行可贖回可轉換優先股所得款項，扣除發行成本 | — | | | — | | | 166,942 | |
| 行使股票期權的收益，包括早期行使的股票期權，扣除回購早期行使的未歸屬期權後的淨額 | 9,249 | | | 4,539 | | | 3,144 | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | 60 | | | — | |
| 與員工股票購買計劃相關的發行股票所得收益 | 4,762 | | | 3,201 | | | — | |
| 與限售股單位股份淨結清有關的税款 | (15,362) | | | (23,552) | | | — | |
| 普通股回購 | (78,136) | | | — | | | — | |
| 支付遞延發售費用 | — | | | (4,760) | | | (2,708) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (79,487) | | | 1,299,297 | | | 167,378 | |
| (減少)現金、現金等價物和受限現金的增加 | (63,735) | | | 1,027,148 | | | 160,089 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 1,255,381 | | | 228,233 | | | 68,144 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 1,191,646 | | | $ | 1,255,381 | | | $ | 228,233 | |
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合併現金流量表s
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現金、現金等價物和受限現金的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,183,846 | | | $ | 1,247,581 | | | $ | 220,433 | |
| 受限現金 | 7,800 | | | 7,800 | | | 7,800 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 1,191,646 | | | $ | 1,255,381 | | | $ | 228,233 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 84 | | | $ | 201 | | | $ | 109 | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | | | | | |
| 購置應計但尚未支付的財產和設備 | $ | 563 | | | $ | 1,190 | | | $ | 159 | |
| 應計未支付的普通股回購 | $ | 1,065 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 尚未支付的遞延發行成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 426 | |
| 將可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 809 | |
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1. 業務概述和演示基礎
Marqeta，Inc.或該公司為創新領導者創造數字支付技術。該公司的現代信用卡發行平臺將支付交易的控制權交給了其客户，使他們能夠開發出現代最先進的產品體驗。
該公司為其所有客户提供發行商處理器服務，併為其大多數客户提供卡項目經理。該公司主要通過為客户處理支付卡交易來賺取收入。
該公司於2010年在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州奧克蘭，截至2022年12月31日，在美國、英國和澳大利亞設有辦事處，在新加坡和巴西設有法人實體。
首次公開募股
2021年6月，公司完成了首次公開募股，即首次公開募股52,272,727其新批准的A類普通股的股份，包括6,818,181根據充分行使承銷商的選擇權以$購買額外股份而發行和出售的股份27.00每股。公司收到的淨收益總額為#美元。1.3在扣除承保折扣和佣金後10億美元91.6百萬美元，提供成本為$7.5百萬美元。
緊接首次公開招股完成前，本公司提交經修訂及重新簽署的公司註冊證書，授權1,500,000,000A類普通股，使持有者有權一每股投票，600,000,000B類普通股，使持有者有權10每股投票數，以及100,000,000非指定優先股的股份。所有當時已發行的普通股被重新分類為B類普通股，所有當時已發行的可贖回可轉換優先股被轉換為351,844,340上市公司的普通股一-一對一的基礎，並重新分類為B類普通股。此外,2,569,528普通股認股權證的股份被轉換為同等數量的B類普通股認股權證和203,610可轉換優先股權證的股份被轉換為同等數量的B類普通股認股權證。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目，是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
編制財務報表要求管理層對報告的資產和負債數額、披露或有負債以及報告的收入和費用數額作出估計和假設。重大估計及假設涉及權益獎勵及認股權證的公允價值、以股份為基礎的薪酬、估計與客户訂立的合約中的可變代價、合約或有事項及處理錯誤準備金、權益法投資的公允價值及收購權益法被投資人剩餘權益的認購期權。實際結果可能與這些估計值大不相同。
業務風險和不確定性
該公司自成立以來已出現淨虧損。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得淨虧損$184.8百萬美元，累計赤字為$602.2截至2022年12月31日。該公司預計，在可預見的未來，運營虧損將繼續，因為它會產生與為客户創建新產品、獲得新客户、發展其品牌、向新地區擴張以及開發現有平臺基礎設施相關的成本和開支。公司認為其現金和現金等價物為#美元。1.210億美元的有價證券440.9截至2022年12月31日的100萬美元足以為其運營提供資金，至少在這些財務報表發佈後的未來12個月內。
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2. 重要會計政策摘要
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
公司與客户簽訂的合同通常包括兩項履約義務：1)提供對公司支付處理平臺的接入；2)提供辦卡服務. 某些客户合同要求公司根據履約義務的相對獨立銷售價格來分配合同的交易價格，這些價格是通過分析公司的歷史合同定價和履行其服務所產生的成本來估計的。
本公司通過提供平臺服務和如下所述的其他服務獲得收入。
平臺服務
該公司為其客户提供綜合支付處理平臺。公司的主要履約義務是為客户提供連續訪問公司平臺的機會，該平臺用於根據需要處理所有客户的交易。這項義務包括授權、結算、清算和核對MxM和PXM安排下的所有交易，並代表MxM安排下的客户管理與髮卡銀行和信用卡網絡的互動。所有這些服務統稱為單一履約義務。
本公司的平臺服務收入主要來自客户卡交易產生的交換費和向客户收取的其他交易費。該公司將這些交換費計入從客户那裏賺取的收入，因為公司在向客户交付服務之前控制着服務。
該公司的平臺服務收入包括基本相同、具有相同轉移模式的不同交易處理服務的現成服務。因此，隨時待命的債務被視為單一的履行義務，即一系列不同的服務，在履行履行義務的同時，每天都滿足交易價值的變異性。本公司履行其提供平臺服務的履行義務，因為客户可以持續訪問本公司的平臺，並且本公司隨時準備在其訪問期限內處理客户交易。
當相關交易完成並履行其履約義務時，公司確認收入。當公司授權交易，確認交易沒有錯誤，並接受數據並將數據過帳到其記錄時，交易被視為完成。
該公司將可變對價分配給平臺服務交付的不同月份。當定價條款在整個合同期限內不一致時，公司主要使用期望值方法估計客户合同中的可變對價。客户合同的標準條款範圍為三至五年，可連續自動續費一年制除非任何一方以書面通知其不再續簽的意向，否則將在此後的三個月內繼續執行。該公司根據歷史信息和當前趨勢編制可變對價估計，預計未來收入不會出現重大逆轉。
作為其客户的發行人，本公司是根據其與客户的合同提供服務的委託人。為了提供客户所需的服務，公司與Card Networks簽訂了交易路線、報告和結算服務的合同，並與髮卡銀行簽訂了信用卡發行、Card Network贊助和合規審批服務的合同。本公司在交付給客户之前控制這些綜合服務；它主要負責向客户提供服務，並有權選擇供應商。因此，本公司將支付給髮卡銀行和信用卡網絡的費用計入收入成本。公司與客户簽訂的合同包括某些服務水平協議，這些協議可能要求公司在未達到服務水平的情況下向客户付款。任何服務水平付款都在綜合業務報表和全面虧損中記為淨收入減少額。
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從歷史上看，該公司沒有將材料成本資本化來獲得合同。
收入份額
該公司與客户簽訂的合同通常包括公司與其客户分享一部分交換費的條款，稱為收入份額。收入份額支付是對客户增加其在公司平臺上的處理量的激勵，按所賺取的交換費或處理量的百分比計算，並按月支付給客户。
公司在綜合經營報表和全面虧損中將收入份額記為收入減少額。本公司於綜合資產負債表中將應付客户款項記為應付收入份額。
其他服務收入
該公司通過辦卡服務從客户那裏獲得收入。卡完成費用通常在訂購卡庫存時向客户計費，並在訂購的卡發貨給客户時確認為收入。該公司為某些客户提供以折扣購買實體卡的選擇。該公司的結論是，折扣不構成未來的物質權利，因為折扣在通常提供給這類客户的範圍內。因此，當公司將訂購的卡交付給客户時，公司將折扣計入收入的減少。
遞延收入
遞延收入是在公司確認收入之前向客户收取服務費用時產生的。該公司的遞延收入主要是由於未交付的卡履行服務和客户合同的可變對價，這些合同的定價條款在整個合同期限內不一致，以及在合同開始時開具的不可退還的預先設置費用。
包括可由客户酌情行使的額外商品或服務的權利的安排通常被認為是備選辦法。該公司評估這些選項是否為客户提供了實質性的權利，如果是，則將其視為履行義務。通過估計客户在可選續訂期間將兑換的折扣來評估此重要權利的價值。
合同或有事項和處理錯誤準備金
客户合同通常包含服務級別協議，當未達到合同要求的服務級別或可能導致公司因處理錯誤而支付費用時，這些協議可能會導致公司應支付的績效處罰。因此，本公司為估計的業績處罰和處理錯誤計提了準備金。在撥備這些準備金時，本公司會考慮一些因素，例如其招致履約處罰和處理錯誤的歷史、客户合同中的實際合同罰款費率以及已知或估計的處理錯誤。這些準備金計入合併資產負債表的應計費用和其他流動負債，合同或有事項和處理錯誤準備金作為綜合業務表和全面損失淨收入的減少額計入。
收入成本
收入成本包括卡網絡成本、髮卡銀行成本和卡履行成本。卡網絡成本通常等於處理量的指定百分比或通過相應卡網絡處理的每筆交易的固定金額。本公司從與信用卡網絡的合同安排中直接產生信用卡網絡成本，這些協議完全通過髮卡銀行或直接從信用卡網絡轉移。該公司與信用卡網絡公司和髮卡銀行的合同通常期限從三年到五年不等，根據雙方的協議，可以一年到兩年的增量續簽。髮卡銀行成本補償髮卡銀行向本公司客户髮卡並通過卡網絡贊助本公司卡計劃的費用，通常等於處理量的指定百分比或每筆交易的固定金額。
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以每月最低金額為準。卡履行成本包括實體卡、包裝和其他履行成本。
該公司與信用卡網絡公司有營銷和獎勵安排，根據通過各自信用卡網絡處理的數量的百分比向公司提供貨幣獎勵。未收集的獎勵計入合併資產負債表上的應收網絡獎勵。該公司將這些激勵措施記錄為綜合經營報表收入成本和全面虧損的減少。
細分市場信息
該公司作為一個單一的經營部門進行運營。該公司的首席運營決策者是其首席執行官，他審查在綜合基礎上提交的財務信息，以便做出經營決策、評估財務業績、分配資源和評估公司的財務業績。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，根據客户的賬單地址，美國以外的收入並不重要。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，位於美國境外的長期資產並不重要。
外幣
本公司境外子公司的本位幣為其各自的本幣。因採用不同期間不同匯率而產生的換算調整計入綜合資產負債表和可贖回可轉換優先股及股東權益(虧損)綜合報表內的累計其他全面收益(虧損)。外幣交易損益計入其他收入(費用)，淨額計入綜合經營表和全面虧損。所有以外幣計價的資產和負債都按資產負債表日的匯率換算成美元。收入和支出按期間的平均匯率換算，權益餘額按歷史匯率換算。
現金和現金等價物
本公司將所有高流動性投資以及自購買之日起三個月或以下原始到期日的投資視為現金等價物。現金和現金等價物主要包括銀行存款賬户和對貨幣市場基金的投資。
受限現金
受限現金包括金融機構的存款，這些金融機構代表自己或代表向最終用户發行定製卡產品的企業或髮卡銀行發行支付卡(信用卡、借記卡或預付卡)，以便在客户資金未及時存入髮卡銀行以結算客户與為結算和卡支付信息流提供基礎設施的網絡或卡網絡的交易時，向髮卡行提供開卡行抵押品。受限現金還包括用於為公司租用其位於加利福尼亞州奧克蘭的辦公總部獲得信用證的現金。
有價證券
該公司的有價證券包括美國國債、美國機構證券、商業票據、資產擔保證券和公司債務證券。公司的有價證券被記為可供出售的證券，並被歸類為綜合資產負債表中的流動資產，因為公司可以在任何時候出售這些證券用於其業務，甚至在到期之前。
該公司以公允價值持有這些有價證券，並定期評估它們的未實現損失。對於公司打算持有且不會更多的證券的未實現虧損
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由於本公司可能不會被要求在復甦前出售，因此本公司進一步評估公允價值低於攤餘成本的下降是由於信貸還是非信貸相關因素所致。在作出這項評估時，本公司會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對該證券評級的任何改變，以及任何與該證券具體有關的不利條件等因素。
本公司將信貸相關減值視為因債權人履行其償付義務的能力發生變化而導致的價值變動，並在綜合資產負債表中計入撥備，同時計入其他收入(費用)的相應虧損、綜合經營報表中的淨額以及發生減值時的全面虧損。
未實現非信貸相關虧損和未實現收益在累計其他全面收益(虧損)中單獨記錄，在實現之前是股東權益(虧損)的一個組成部分。
公司將出售有價證券的任何已實現收益或虧損計入其他收入(費用)、綜合經營報表淨額和全面虧損。
股權投資和購買選擇權
本公司對其他主體的投資實行權益法核算，對本公司有重大影響但無控制權的。在權益法下，本公司記錄了各實體在其他收入(費用)中的利潤或虧損份額、綜合經營報表中的淨額以及當被投資方的最新財務信息可用時一個季度的全面虧損。本公司定期審核按權益法計提減值準備的投資。對其他實體的投資(包括購買這些實體的期權)未按權益會計方法入賬，按成本減去減值(如適用)入賬。此外，這些投資的價值可根據相同或相似投資的可觀察交易調整為公允價值。
2021年，本公司收購了一傢俬人公司的優先股權，該股權按權益會計方法入賬。在這項投資的同時，公司還獲得了一項選擇權，使公司有權但沒有義務購買私人公司的所有剩餘股權。權益法投資及期權於2021年12月31日的賬面值為$8.4百萬美元和美元11.6分別為100萬美元。
截至2021年12月31日，該選項反映在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。該公司應用計量替代方案，以成本減去任何減值來計量期權。於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得減值$11.6因本公司決定不行使該期權而與該期權相關的百萬歐元。
在截至2022年12月31日的年度內，本公司出售了其在一傢俬人公司的權益法投資。這項投資的賬面金額為#美元。7.8百萬美元，購買價格為$25.7百萬美元。因此，該公司錄得收益#美元。17.9在截至2022年12月31日的一年中，扣除綜合經營報表後的其他收入(費用)為100萬美元。
應收帳款
應收賬款按發票金額入賬，不產生利息。本公司根據對應收賬款可收款性的評估來估算應收賬款撥備，方法是考慮每一位客户的過往應收賬款收款經驗、每一張未付發票的年齡以及基於當前經濟狀況和對應收賬款壽命內對未來經濟狀況的合理和可支持的預測對當前預期信用損失風險的評估。本公司在確定有可收回問題的特定客户時，並通過在存在類似特徵的情況下對應收賬款進行彙總審查，來評估個人的可收回程度。截至2022年和2021年12月31日，應收賬款備抵為#美元。0.3百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。
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應收賬款結算
應收結算是指從客户信用卡交易中賺取的交換費，扣除直通卡網絡費用後的費用，應由髮卡銀行支付。互換費用通常在交易日期的一到兩個工作日內收到，並應由歷史上沒有託收問題的信譽良好的開證行支付，從而降低了相關的託收風險。目前還沒有設立任何津貼。本公司不從發行銀行獲得收入。
遞延發售成本
遞延發行成本主要包括與IPO相關的會計、法律和其他費用。於2021年6月完成首次公開招股後，遞延發售成本重新分類為股東權益(虧損)，並計入首次公開招股所得款項的淨額。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。本公司採用直線折舊攤銷法。估計可用壽命範圍為三至五年用於購買和內部開發的軟件、計算機設備以及傢俱和固定裝置。租賃改進按租賃期較短(不包括續期)或租賃改進的估計使用年限中較短者攤銷。
出售或處置財產和設備所實現的收益和損失確認或計入其他收入(費用)，在合併經營報表和全面虧損中為淨額。
本公司每年評估物業及設備的賬面價值，或在情況顯示長期資產可能減值時更頻密地評估。當存在減值指標時，本公司估計該等資產的未來未貼現現金流。如果預計現金流量不足以收回資產的記錄價值，則資產減記至其估計公允價值。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司做到了不是I don‘我不能確認長期資產的任何重大減值。
公允價值計量
公允價值為退出價格，代表於計量日期為出售金融資產或在市場參與者之間有序交易中轉移金融負債而支付的價格。
公允價值等級包括三級分類，其依據是用於計量的估值方法的投入是否可觀察到：
•1級-截至報告日相同資產在活躍市場的報價；
•2級-直接或間接可觀察到的第1級以外的輸入；或
•3級-無法觀察到的輸入。
在制定公允價值計量時，公司最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。如果本公司在市場上缺乏可觀察到的投入來計量資產或負債的公允價值，本公司可能會使用不可觀測的投入，這需要在計量公允價值時做出更大的判斷。在可觀察到的市場數據有限或沒有的情況下，資產和負債的公允價值計量主要基於公司自己的估計，該計量反映了管理層認為市場參與者將用來為資產或負債定價的信息和假設。
該公司的金融工具包括現金等價物、可銷售證券、應收賬款、未開票客户的應收賬款、應收賬款結算、應付賬款、應計負債以及首次公開募股前的可贖回可轉換優先股權證債務。由於離到期日較短，現金等價物按攤餘成本列報，與資產負債表日的公允價值大致相同。有價證券按公允價值列賬。應收賬款、未開票客户應收賬款、應收結算賬款、應付賬款和應計負債按賬面價值列報，由於預期收款或付款的時間較短，因此賬面價值接近公允價值。
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約會。可贖回可轉換優先股認股權證負債按公允價值列賬。
廣告費
本公司在廣告費用發生時支付廣告費用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度廣告費用為2.2百萬，$1.7百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。
研發成本
研究和開發費用，主要包括薪金、僱員福利、股份薪酬、第三方託管費和軟件許可證。108.3百萬，$84.1百萬美元，以及$34.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。研發成本在發生時計入費用，並計入薪酬和福利，以及綜合經營報表和全面虧損中的技術費用。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異，使用預期差異將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這樣的決定時，公司會考慮現有的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近經營的結果。為將遞延税項資產減少至比預期更有可能變現的數額，在必要時設立估值撥備。如果本公司確定其遞延税項資產未來能夠實現超過淨記錄金額，本公司將減少遞延税項資產估值準備，從而減少所得税支出。
只有當本公司相信税務機關根據税務立場的是非曲直進行審查後，該税務立場更有可能獲得支持時，才會確認不確定的税務立場。本公司確認與綜合經營報表和全面虧損中所得税支出(收益)的不確定税務狀況有關的利息和罰金(如果有)。
租賃義務
本公司根據尚未支付的全部租賃付款的現值計量租賃負債，該現值基於本公司的遞增借款利率貼現，該遞增借款利率是本公司為抵押性借款支付的估計利率，該利率相當於租賃期內的總租賃付款。
本公司根據(I)於生效日期或之前向出租人支付的款項、(Ii)本公司招致的初步直接成本及(Iii)租賃下的租户激勵而調整的相應租賃負債計量使用權資產。當出租人向本公司提供標的資產時，本公司開始確認租金支出。
對於短期租賃，本公司在綜合經營報表中記錄租金費用和租賃期內的全面損失，並將可變租賃付款記為已發生的變動租賃付款。該公司沒有融資租賃。
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於二零一六年，本公司就其位於加利福尼亞州奧克蘭的公司總部訂立租賃協議19,000平方英尺的辦公空間，後來經過修改，總共產生了63,000租賃了一平方英尺的辦公空間。不可取消的經營租賃將於2026年2月到期，幷包括延長租賃期的選項，通常按當時的市場價格計算。本公司不包括租賃條款中不能合理確定行使的延期選擇權。本公司的租賃付款主要包括按租賃條款使用相關租賃資產的權利所支付的固定租金。本公司負責超過原租賃協議規定的基本運營費用金額的運營費用。
或有損失
本公司可能涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和訴訟程序。當公司認為很可能發生了損失，並且公司可以合理地估計損失時，公司就會記錄這些損失的負債。該公司定期評估當前信息，以確定是否應該調整已記錄的負債或記錄新的負債。如果虧損是合理可能的，並且能夠合理估計虧損或虧損範圍，本公司將在合併財務報表的附註中披露可能的虧損。要確定概率和估計的金額，需要做出重大判斷。關於公司或有損失的完整説明，見附註7，“承付款和或有事項”。
基於股份的薪酬
限售股單位
從2020年開始，該公司開始向員工發放限制性股票單位。在2021年4月1日之前授予的RSU在滿足服務條件和流動性條件後授予。這些獎項的服務條件已滿四年。2021年6月8日，公司完成首次公開募股，該等獎勵的流動資金條件得到滿足，公司確認了以股份為基礎的累計薪酬支出$23.1截至IPO完成日期，與服務歸屬的RSU相關的百萬歐元。IPO後，這些RSU的未攤銷授出日公允價值將在剩餘服務期內計入以股份為基礎的補償費用。
在2021年4月1日或之後授予的RSU，在滿足服務條件後授予。一般而言，這些獎項的服務條件均已符合四年而這些RSU的授予日期公允價值將記錄為服務期內的基於股份的補償費用。
RSU的公允價值以授予日公司A類普通股的收盤價為基礎。在首次公開招股之前，RSU的公允價值是基於授予日的相關普通股的公允價值，該公允價值由公司董事會在每次批准RSU獎勵的會議上確定。
股票期權
公司向某些員工和董事授予股票期權獎勵。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計股票期權獎勵的公允價值。該模型要求管理層做出許多假設，包括公司A類普通股的預期未來波動性、預期期限、無風險利率和預期股息。公司在員工或董事需要提供服務授予獎金的期間內，以直線方式將由此產生的費用和全面損失計入合併經營報表中，通常情況下四年。本公司對發生的沒收行為進行核算。
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執行主席長期表現獎
2021年4月和5月，公司董事會以業績股票期權的形式授予公司執行主席和時任首席執行官股權激勵獎，或統稱執行主席長期績效獎，前身為CEO長期績效獎。執行主席長期績效獎授予對服務條件的滿意度和在七年與IPO相關的禁售期屆滿後的履約期。如果公司A類普通股在業績期間的任何連續90個交易日內的平均收盤價等於或超過業績期間所需的股價障礙，則達到股價障礙。執行主席長期表現獎的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的，該模型結合了多條股票價格路徑和公司股價達到障礙的概率。該公司使用加速歸屬法在合併經營報表中記錄了由此產生的費用和七個獨立部分中每一個派生服務期內的全面損失。
員工購股計劃
2021年5月，公司董事會通過並經股東批准的2021年員工購股計劃，即ESPP，於首次公開募股時生效。ESPP授權根據授予員工的購買權發行公司A類普通股。根據ESPP發行的購買權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。該模型要求管理層做出許多假設，包括公司普通股的公允價值、預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。本公司在六個月的要約期內以直線方式將由此產生的費用和全面虧損計入綜合業務表。
普通股二次發售
在IPO完成之前，某些經濟利益持有者從現任或前任員工手中收購已發行普通股，收購價高於公司在交易時其普通股的估計公允價值。對於普通股的這種二次出售，公司記錄了以股份為基礎的補償費用，用於支付的價格與交易當日的估計公允價值之間的差額。
普通股股東應佔每股淨虧損
公司按照參與證券所需的兩級法列報普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄後每股淨虧損。在IPO完成前，所有系列可贖回可轉換優先股均被視為參與證券。緊接首次公開招股完成前，當時已發行的所有可贖回可轉換優先股股票均轉換為B類普通股。由於可贖回可轉換優先股的持有者在合同上沒有承擔分擔虧損的義務，因此公司在列報的任何期間都沒有將普通股股東應佔淨虧損分配給可贖回可轉換優先股。
公司通過將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數來計算普通股每股基本淨虧損。普通股股東應佔每股攤薄淨虧損適用於普通股的所有潛在股份，包括可贖回可轉換優先股轉換後可發行的普通股和可贖回可轉換優先股權證、股票期權、RSU和普通股認股權證，只要這些是稀釋的。
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最近採用的會計公告
JOBS法案允許“新興成長型公司”推遲採納適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明，直到此類聲明適用於私營公司。在2021年12月31日之前，公司符合“新興成長型公司”的定義，並根據《就業法案》選擇使用這一延長的過渡期。下面討論的收養日期反映了這次選舉。
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失(專題326)： 金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用當前預期信貸損失(CECL)模型取代已發生損失模型，以估計以攤餘成本和某些表外信貸敞口計量的金融資產的信貸損失。它還消除了非臨時性減值的概念，並要求與可供出售債務證券有關的信貸損失通過信貸損失準備而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。CECL模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來估計金融資產生命週期內預期的信貸損失。本公司於2022年12月31日失去“新興成長型公司”地位時採用這一新指引，生效日期為2022年1月1日，採用修改後的追溯方法。這項採用並未對公司綜合財務報表中報告的餘額產生實質性影響。
3. 收入
收入的分類
下表提供了有關客户分類收入的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 平臺服務收入，淨額 | $ | 725,629 | | | $ | 502,296 | | | $ | 283,305 | |
| 其他服務收入 | 22,577 | | | 14,879 | | | 6,987 | |
| 淨收入合計 | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
合同餘額
下表提供了有關合同資產和遞延收入的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同餘額 | | 資產負債表行參考 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 合同資產-流動 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 621 | | | $ | 950 | |
| 合同資產-非流動資產 | | 其他資產 | | 1,323 | | | 927 | |
| 合同總資產 | | | | $ | 1,944 | | | $ | 1,877 | |
| 遞延收入--當期 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 17,048 | | | $ | 19,060 | |
| 遞延收入--非流動收入 | | 其他負債 | | 4,202 | | | 6,107 | |
| 遞延收入總額 | | | | $ | 21,250 | | | $ | 25,167 | |
合同資產涉及公司在合同項下完成履行工作的有條件對價權利。遞延收入涉及根據合同在履行合同之前收到的付款。
在2022年和2021年12月31日終了年度確認的、在各自期間期初列入遞延收入餘額的收入淨額為#美元。13.8百萬美元和美元4.1分別為100萬美元。
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剩餘履約義務
該公司有與客户合同中的承諾相關的履約義務，即未來在整個合同期內處理交易的準備就緒的義務。
截至2021年12月31日，美元4.2遞延收入餘額中的100萬美元代表作為合同續簽選項的一部分提供給客户的貼現收入分攤率的重大權利。截至2022年12月31日，該公司不在其遞延收入餘額中包含重大權利。
4. 有價證券
該公司對可供出售證券的投資的攤銷成本、未實現收益(虧損)和估計公允價值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
| 有價證券 | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 384,951 | | | $ | — | | | $ | (6,949) | | | $ | 378,002 | |
| 美國機構證券 | 29,012 | | 47 | | — | | | 29,059 |
| 商業票據 | 28,815 | | — | | — | | | 28,815 |
| | | | | | | |
| 公司債務證券 | 5,049 | | — | | (67) | | | 4,982 |
| 有價證券總額 | $ | 447,827 | | | $ | 47 | | | $ | (7,016) | | | $ | 440,858 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
| 有價證券 | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 420,392 | | | $ | — | | | $ | (2,107) | | | $ | 418,285 | |
| 商業票據 | 13,878 | | — | | — | | | 13,878 |
| 資產支持證券 | 2,003 | | — | | (1) | | | 2,002 |
| 公司債務證券 | 18,731 | | 3 | | (24) | | | 18,710 |
| 有價證券總額 | $ | 455,004 | | | $ | 3 | | | $ | (2,132) | | | $ | 452,875 | |
該公司擁有十三和十九分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的未實現虧損頭寸中的可銷售證券。本公司不打算出售在2022年12月31日有未實現虧損的任何有價證券，而且本公司不太可能被要求在任何預期的復甦之前出售該等證券。
在截至2022年12月31日的年度內，從累積的其他全面收益中重新分類的有價證券沒有重大的已實現收益或虧損。至於有未實現虧損的有價證券，本公司評估是否(I)本公司有意出售任何此等投資，(Ii)本公司不太可能需要在收回全部攤銷成本之前出售任何此等可供出售的債務證券，及(Iii)投資的公允價值下降是由於信貸或非信貸相關因素所致。根據這一評估，該公司確定，截至2022年12月31日，其有價證券沒有發生重大信貸或非信貸相關減值。
截至2021年12月31日，該公司沒有發現任何非暫時減值的有價證券。
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下表彙總了該公司有價證券的規定到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 估計公允價值 | | 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
| | | | | | | |
| 在一年內到期 | $ | 447,827 | | | $ | 440,858 | | | $ | 64,914 | | | $ | 64,879 | |
| 應在一年至兩年後到期 | — | | — | | 390,090 | | 387,996 |
| 總計 | $ | 447,827 | | | $ | 440,858 | | | $ | 455,004 | | | $ | 452,875 | |
5. 公允價值計量
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總公允價值 |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 462,459 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 462,459 | |
| | | | | | | |
| 有價證券 | | | | | | | |
| 美國國債 | 378,002 | | | — | | | — | | | 378,002 | |
| 美國機構證券 | — | | | 29,059 | | | — | | | 29,059 | |
| 商業票據 | — | | | 28,815 | | | — | | | 28,815 | |
| | | | | | | |
| 公司債務證券 | — | | | 4,982 | | | — | | | 4,982 | |
| 總資產 | $ | 840,461 | | | $ | 62,856 | | | $ | — | | | $ | 903,317 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總公允價值 |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,213,543 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213,543 | |
| | | | | | | |
| 有價證券 | | | | | | | |
| 美國國債 | 418,284 | | | — | | | — | | | 418,284 | |
| 商業票據 | — | | | 13,878 | | | — | | | 13,878 | |
| 資產支持證券 | — | | | 2,002 | | | — | | | 2,002 | |
| 公司債務證券 | — | | | 18,711 | | | — | | | 18,711 | |
| 總資產 | $ | 1,631,827 | | | $ | 34,591 | | | $ | — | | | $ | 1,666,418 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
該公司將貨幣市場基金、商業票據、美國國債、美國機構證券、資產支持證券和公司證券歸入公允價值等級的第一級或第二級，因為該公司使用市場報價或替代定價來源以及利用市場可觀察到的投入的模型對這些投資進行估值。
緊接於2021年6月首次公開招股完成前，已發行的可贖回可轉換優先股權證被轉換為B類普通股認股權證，而截至該日的負債公允價值重新分類為公司的B類普通股和額外實收資本。
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可贖回優先股權證債務的公允價值是根據以下假設估算的：
| | | | | | | |
| 6月9日，
2021 | | |
| 股息率 | 0.00% | | |
| 預期波動率 | 49.93% | | |
| 預期期限(以年為單位) | 2.34 | | |
| 無風險利率 | 0.31% | | |
| B系列可贖回可轉換優先股的公允價值 | $27.00 | | |
下表彙總了可贖回優先股權證負債的公允價值變化：
| | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | |
| 期初餘額 | $ | 2,517 | | | |
| 可贖回優先股認股權證負債的重新計量 | 2,921 | | | |
| 首次公開發行時可贖回可轉換優先股認股權證負債與普通股及額外實收資本的重新分類 | (5,438) | | | |
| 期末餘額 | $ | — | | | |
截至2022年12月31日至2021年12月31日止年度內，各公允價值層級之間並無金融工具轉移。
6. 某些資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 預付費用 | $ | 9,082 | | | $ | 6,492 | |
| 庫存 | 5,150 | | | 3,940 | |
| 預付費託管和數據成本 | 6,443 | | | 2,455 | |
| 應計應收利息 | 3,983 | | | 392 | |
| 預付保險 | 3,729 | | | 3,546 | |
| 卡計劃存款 | 2,128 | | | 2,167 | |
| 合同資產 | 621 | | | 950 | |
| 其他金融工具 | — | | | 11,616 | |
| 其他流動資產 | 6,871 | | | 4,059 | |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | 38,007 | | | $ | 35,617 | |
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財產和設備，淨額
財產和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 租賃權改進 | $ | 8,110 | | | 8,110 | |
| 計算機設備 | 9,115 | | | 8,581 | |
| 傢俱和固定裝置 | 2,542 | | | 2,459 | |
| 內部開發和購買的軟件 | 3,082 | | | 2,954 | |
| 22,849 | | | 22,104 | |
| 累計折舊和攤銷 | (15,409) | | | (12,417) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 7,440 | | | $ | 9,687 | |
折舊和攤銷費用為#美元3.9百萬，$3.5百萬美元和美元3.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
《公司》做到了不是不將截至2022年12月31日的年度內任何內部使用的軟件成本資本化，因為符合資本化標準的開發成本在各自的時期內並不重要。該公司資本化了$1.6在截至2021年12月31日的一年中，內部使用軟件成本為100萬美元。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 應計收入成本 | $ | 57,191 | | | $ | 41,339 | |
| 應計薪酬和福利 | 41,268 | | | 32,954 | |
| 遞延收入 | 17,048 | | | 19,060 | |
| 應計税項負債 | 4,978 | | | 3,240 | |
| 應計專業服務 | 4,784 | | | 2,454 | |
| 經營租賃負債，本期部分 | 3,394 | | | 3,021 | |
| 合同或有事項和處理錯誤準備金 | 2,494 | | | 3,386 | |
| 其他應計負債 | 5,730 | | | 8,642 | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 136,887 | | | $ | 114,096 | |
其他負債
其他負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 遞延收入，扣除當期部分 | $ | 4,202 | | | $ | 6,107 | |
| 其他長期負債 | 1,275 | | | 450 | |
| 其他負債 | $ | 5,477 | | | $ | 6,557 | |
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7. 承付款和或有事項
經營租約
本公司的經營租賃成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營租賃成本 | $ | 3,372 | | | $ | 3,424 | | | $ | 3,514 | |
| 可變租賃成本 | 439 | | | 212 | | | 534 | |
| 短期租賃成本 | 435 | | | 358 | | | 271 | |
| 總租賃成本 | $ | 4,246 | | | $ | 3,994 | | | $ | 4,319 | |
本公司並無任何分租收入，而本公司的租賃協議亦不包含任何剩餘價值保證或重大限制性契諾。
在計算公司租賃資產和租賃負債時使用的加權平均剩餘經營租賃期和加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 加權平均剩餘經營租期(年) | 3.1 | | 4.1 |
| 加權平均貼現率 | 7.7% | | 7.7% |
截至2022年12月31日，各年經營租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| 2023 | | 4,239 |
| 2024 | | 4,472 |
| 2025 | | 4,599 |
| 2026 | | 780 |
| | |
| 租賃付款總額 | | $ | 14,090 |
| 扣除計入的利息 | | (1,662) |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 12,428 |
與公司經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 為經營租賃負債支付的現金 | $ | 4,112 | | | $ | 4,081 | | | $ | 3,192 | |
| 經營租賃以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 192 | |
信用證
關於公司總部辦公空間的租賃，公司需要向房東提供一份金額為#美元的信用證。1.5百萬美元。公司已將這份信用證的保證金存入$1.5在發行金融機構的存款，這筆存款在綜合資產負債表中被歸類為限制性現金。
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購買義務
截至2022年12月31日，本公司與某些服務提供商和開證銀行的不可撤銷購買承諾為$221.7百萬美元，在接下來的幾年內支付5好幾年了。這些購買義務包括#美元。212.6作為雲計算服務協議的一部分，與最低承諾相關的100萬美元。其餘債務涉及各服務提供商和開證行在固定的、不可撤銷的各自合同條款內收取的手續費。
固定繳款計劃
公司為符合條件的員工維護固定繳款計劃，包括401(K)計劃，該計劃涵蓋幾乎所有在美國的員工，公司為該計劃提供50第一個的百分比6員工貢獻的薪酬的百分比。相匹配的供款歸屬於一年盡職盡責。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，公司共貢獻了5.8百萬，$3.1百萬美元和美元1.9分別為其固定繳款計劃提供了100萬美元的捐款。
法律或有事項
在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種法律問題的影響，如威脅或未決的索賠或訴訟。截至2022年12月31日及2021年12月31日，尚無個別或整體的法律或有事項會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。鑑於法律程序的不可預測性，本公司根據當時可獲得的信息進行評估。隨着獲得更多信息，公司重新評估潛在的負債，並可能修改估計。
支付交易的結算
一般來説，客户將一定數額的預付資金存入開證銀行的賬户，以結算他們的付款交易。該等預付款項只可用於結算客户的付款交易，並不被視為本公司的資產。因此，客户帳户中於開證行持有的資金不會反映在本公司的綜合資產負債表中。如果客户沒有足夠的資金來結算交易，本公司有責任向開證銀行結算交易，因此，如果隨後無法從客户那裏追回該等金額，公司將蒙受損失。
彌償
在正常業務過程中，公司簽訂不同範圍和條款的協議，根據這些協議，公司同意就某些事項賠償客户、信用卡網絡、髮卡銀行、供應商、出租人和其他各方，包括但不限於因違反此類協議、公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。關於開證行，公司賠償開證行開證行因不遵守適用的法律和法規而可能遭受的損失，如果這些損失是由於公司未能根據其與開證行達成的計劃協議履行的話。
此外，本公司已與其董事及若干高級職員訂立彌償協議，要求本公司(其中包括)就彼等作為董事、高級職員或僱員的身份或服務而可能產生的若干法律責任作出彌償。根據該等協議，並無要求本公司提供賠償，本公司並無知悉任何可能對其綜合資產負債表、綜合經營報表及全面虧損或綜合現金流量表產生重大影響的索賠。
該公司還包括對其客户的服務水平承諾，保證一定的業績水平，並允許這些客户在公司未能達到這些水平的情況下獲得積分。
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
8. 股票激勵計劃
本公司已根據修訂和重訂的2011年股權激勵計劃(2011計劃)和2021年股票期權和激勵計劃(2021年計劃)向本公司的員工、非僱員董事和其他服務提供者授予基於股票的獎勵，統稱為該兩個計劃。2011年計劃於2021年6月終止，與首次公開募股相關，但仍適用於首次公開募股前授予的未完成獎勵的條款。此外，該公司還提供員工股票購買計劃(ESPP)，該計劃允許員工以85本公司A類普通股於發行期首日或最後一日(以較低者為準)的公允價值的%。發行期為6個月，從每年的5月和11月開始。
下表列出了在所列期間確認的按份額計算的薪酬費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 限制性股票單位 | $ | 76,094 | | | $ | 59,652 | | | $ | — | |
| 股票期權 | 28,816 | | | 31,231 | | | 10,895 | |
| 執行主席長期表現獎 | 53,214 | | | 38,189 | | | — | |
| 員工購股計劃 | 2,619 | | | 1,946 | | | — | |
| 普通股二次出售 | — | | | 11,642 | | | 17,316 | |
| 總計 | $ | 160,743 | | | $ | 142,660 | | | $ | 28,211 | |
限售股單位
2021年6月8日，公司完成首次公開募股，2021年4月1日之前授予的RSU的流動資金條件得到滿足，公司累計確認為美元23.1截至IPO完成日期，與服務歸屬的RSU相關的基於股份的薪酬支出為百萬美元。於首次公開招股後，該等RSU的未攤銷授出日期公允價值於餘下服務期間記為股份補償開支。
在2021年4月1日或之後授予的RSU，在滿足服務條件後授予。這些獎項的服務條件大致符合四年.
該公司在該計劃下的RSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位數 | | 加權平均授予日每股公允價值 | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 4,430,336 | | | $ | 4.93 | | | |
| 授與 | 8,409,821 | | | 22.20 | | | |
| 既得 | (2,641,196) | | | 10.12 | | | |
| 取消和沒收 | (1,197,012) | | | 14.23 | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 9,001,949 | | | $ | 18.30 | | | |
| 授與 | 36,159,090 | | | 8.91 | | | |
| 既得 | (4,883,296) | | | 13.99 | | |
| 取消和沒收 | (6,131,197) | | | 14.07 | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 34,146,546 | | | $ | 9.74 | | | |
在截至2022年12月31日的年度內，確認的RSU基於股份的薪酬支出為$76.1百萬美元。截至2022年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認補償成本為$296.0百萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認3.3好幾年了。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
股票期權
根據2011年計劃和2021年計劃，股票期權的行權價格不得低於授予日公司A類普通股的每股公平市值(且不低於110A類普通股每股公平市值的%，用於授予持有超過10佔公司所有類別股票總投票權的百分比，或10%股東)。期權可在不超過一段時間內行使十年由批出日期起(五年對於授予的股票期權10%股東)。
根據該計劃，該公司的股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均每股行權價 | | 加權-平均剩餘合同壽命(年) | | 聚合內在價值(1) |
2020年1月1日的餘額(2) | 25,159,411 | | | $ | 0.92 | | | 8.74 | | $ | 46,594 | |
| 授與 | 6,404,800 | | | 2.31 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (6,084,183) | | | 0.53 | | | | | |
| 取消和沒收 | (2,058,654) | | | 1.50 | | | | | |
2020年12月31日的餘額(2) | 23,421,374 | | | $ | 1.35 | | | 8.33 | | $ | 248,002 | |
| 授與 | 29,113,555 | | | 20.07 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (4,277,344) | | | 1.18 | | | | | |
| 取消和沒收 | (4,072,097) | | | 5.58 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額(2) | 44,185,488 | | | $ | 13.31 | | | 8.46 | | $ | 279,242 | |
| 授與 | 4,182,522 | | | 10.16 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (7,785,748) | | | 1.20 | | | | | |
| 取消和沒收 | (4,425,817) | | | 6.60 | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額(2) | 36,156,445 | | $ | 16.37 | | | 7.67 | | $ | 29,101 | |
自2022年12月31日起歸屬 | 7,389,512 | | $ | 6.57 | | | 4.98 | | $ | 24,410 | |
(1)內在價值是根據現金股票期權的行權價與截至各自資產負債表日的普通股公允價值之間的差額計算的。
(2)2011年計劃允許提前行使股票期權，這些餘額包括所有可行使的股票期權，無論歸屬狀態如何。
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內授予的期權之加權平均授出日期公允價值為$5.89, $12.10、和$1.81，分別為每股。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為61.6百萬，$83.0百萬美元，以及$32.8分別為100萬美元。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，授予日期權的公允價值總額為40.0百萬，$17.6百萬美元，以及10.7分別為100萬美元。
截至2022年12月31日，與未授未付股票期權有關的未確認薪酬成本總額為#美元，不包括執行主席長期業績獎58.6百萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認2.4好幾年了。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
授予的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和以下加權平均假設估計的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股息率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
| 預期波動率 | 61.52% | | 52.36% | | 48.11% |
| 預期期限(以年為單位) | 6.08 | | 6.14 | | 6.02 |
| 無風險利率 | 2.32% | | 1.00% | | 0.54% |
在完成首次公開募股之前，公司考慮了許多客觀和主觀因素來確定公司普通股的公允價值，包括但不限於(I)當時的獨立第三方估值；(Ii)觀察到的二次出售；(Iii)可贖回可轉換優先股相對於普通股的權利、優惠和特權；(Iv)公司的實際經營和財務業績；(V)當前的業務狀況和預測；(Vi)在當時的市場條件下實現流動性事件的可能性，例如公司的首次公開募股或出售；以及(Vii)涉及公司股本的先例交易。
在本公司首次公開招股後，本公司使用在納斯達克全球精選市場交易的A類普通股的收盤價來衡量授予日的基於股票的薪酬。
執行主席長期表現獎
2021年4月和5月，公司董事會以業績股票期權的形式授予公司執行主席和當時的首席執行官股權激勵，獎勵範圍包括19,740,923和47,267我們B類普通股的股票，行使價為$21.49及$23.40每股分別或統稱為執行主席長期業績獎，前身為CEO長期業績獎。執行主席長期績效獎授予對服務條件的滿意度和在七年與IPO相關的禁售期屆滿後的履約期。如果我們的A類普通股在業績期間的任何連續90個交易日內的平均收盤價等於或超過下表所列的公司股價門檻，則達到股價門檻。
執行主席長期業績獎分為七個等額部分，根據實現以下公司股價障礙而授予：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 一批 | | 公司股價關口 | | 有資格授予的期權數量 |
| 1 | | $67.50 | | 2,826,884 |
| 2 | | $78.98 | | 2,826,884 |
| 3 | | $92.40 | | 2,826,884 |
| 4 | | $108.11 | | 2,826,884 |
| 5 | | $126.49 | | 2,826,884 |
| 6 | | $147.99 | | 2,826,884 |
| 7 | | $173.15 | | 2,826,884 |
| 總計 | | | | 19,788,188 |
執行主席長期表現獎的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的，該模型結合了多條股票價格路徑和公司股價達到障礙的概率。執行主席長期業績獎七個部分的加權平均授予日期公允價值估計為#美元。10.53每股期權份額。
截至2022年12月31日，執行主席長期業績獎的未確認薪酬費用總額為#美元117.0百萬美元，預計將在剩餘的派生服務期內確認3.1好幾年了。
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
普通股二次發售
在IPO完成之前，某些經濟利益持有者從現任或前任員工手中收購已發行普通股，收購價高於公司交易發生時的估計公允價值。於截至二零二一年及二零二零年止年度，本公司就已支付價格與交易當日估計公允價值之間的差額錄得以股份為基礎的補償開支。11.6百萬美元和美元17.3分別為100萬美元。
9. 股東權益交易
購買普通股的認股權證
在2021年和2020年，公司向客户發出認股權證，以購買最多1,150,000和750,000分別為本公司普通股。這些認股權證基於某些業績條件，包括在規定的測算期內在公司平臺上發行特定百分比的新卡，以及在合同期限內分別達到某些年度交易計數門檻。所有認股權證的行使價均為$。0.01每股。這些認股權證被歸類為股權工具，並被視為應付給客户的代價。該等認股權證於授出日期的公允價值根據客户所產生的預期處理量模式及符合歸屬條件的可能性，於各自客户合約期限內記作淨收入減值。於二零二一年及二零二零年發行的認股權證的總公平價值為26.4百萬美元和美元5.7分別為百萬美元。
截至2022年和2021年12月31日，695,637和300,504認股權證分別被授予。該公司記錄了$7.3百萬美元和美元5.0分別於截至2022年及2021年12月31日止年度內，與該等認股權證相關的收入淨額減少。歸屬時，已歸屬認股權證的公允價值計入本公司的額外實收資本。客户於合約期內所產生的處理量模式與認股權證的歸屬時間表所造成的時間差異，可能導致授予日公允價值金額(歸屬時記入額外實繳資本)與任何特定報告期內記作收入淨額減少的金額存在差異。
權證的公允價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和以下假設估計的，截至每份權證的授予日期：
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2021 | | 2020年9月30日 |
| 股息率 | 0.0% | | 0.0% |
| 預期波動率 | 50.0% | | 50.0% |
| 合同期限(年) | 4.0 | | 5.0 |
| 無風險利率 | 0.6% | | 0.3% |
| | | |
股份回購計劃
2022年9月14日，公司董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃100從2022年9月15日起，公司A類普通股增加100萬股。根據回購計劃，公司被授權根據適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，包括通過1934年證券交易法第10b5-1條下的交易計劃，回購股票。回購股份的數量和購買時間取決於一般商業和市場狀況，以及包括法律要求在內的其他因素。股票回購計劃沒有設定到期日。於截至2022年12月31日止年度內，本公司回購及其後退役11.7百萬股，價值1美元79.2根據回購計劃，平均價格為$6.77。回購股份的總價格和相關交易成本在公司的綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。截至2022年12月31日，美元20.8根據這項回購計劃，仍有100萬美元可用於未來的股票回購。
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
10. 普通股股東應佔每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 分母 | | | | | |
| 用於計算A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份，基本股份和攤薄股份 | 545,397,254 | | | 362,756,466 | | | 122,932,556 | |
| A類和B類普通股股東應佔基本和稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.34) | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.39) | |
每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同，因為該公司報告了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度淨虧損。
A類普通股股東和B類普通股股東持有的清算、分紅和其他權利相同，但投票權不同。由於A類普通股和B類普通股的清算權和分紅權相同，未分配收益是按比例分配的，因此，A類普通股和B類普通股的每股虧損將在單獨或合併的基礎上相同。
該公司在其攤薄每股收益計算中考慮了其權益法發行的潛在攤薄股份的比例份額。其權益法被投資對象的所有潛在攤薄股份都被排除在計算之外，因為它們將具有反攤薄效果。
被排除在每股攤薄淨虧損計算之外的潛在攤薄證券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可贖回可轉換優先股，所有系列 | — | | | — | | | 351,844,340 | |
| 購買可贖回可轉換優先股的認股權證 | — | | | — | | | 203,610 | |
| 購買B類普通股的認股權證 | 1,900,000 | | | 1,900,000 | | | 1,419,528 | |
| 未償還股票期權，包括提前行使期權 | 36,156,445 | | | 45,307,479 | | | 23,421,374 | |
| 未歸屬未完成的RSU | 34,146,546 | | | 9,001,949 | | | 4,430,336 | |
| 根據ESPP承諾的股份 | 408,831 | | | 211,118 | | | — | |
| 可用於未來授予的股票期權和RSU | 60,892,581 | | | 61,893,427 | | | 7,683,069 | |
| 總計 | 133,504,403 | | | 118,313,973 | | | 389,002,257 | |
此外，該公司承諾最多280,000未來發行的普通股或等值現金，以資助和支持公司在未來一年的社會影響舉措七年了.
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11. 所得税
按税務管轄區劃分的所得税前虧損構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | (185,612) | | | $ | (165,160) | | | $ | (47,911) | |
| 外國 | 730 | | | 591 | | | 303 | |
| 所得税前虧損 | $ | (184,882) | | | $ | (164,569) | | | $ | (47,608) | |
所得税費用(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | 353 | | | 38 | | | 18 | |
| 外國 | 18 | | | — | | | 147 | |
| 371 | | | 38 | | | 165 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | — | | | — | | | — | |
| 狀態 | — | | | — | | | — | |
| 外國 | (473) | | | (678) | | | (78) | |
| (473) | | | (678) | | | (78) | |
| 共計： | | | | | |
| 聯邦制 | — | | | — | | | — | |
| 狀態 | 353 | | | 38 | | | 18 | |
| 外國 | (455) | | | (678) | | | 69 | |
| 所得税支出(福利) | $ | (102) | | | $ | (640) | | | $ | 87 | |
本公司的有效税率與法定聯邦税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按聯邦法定税率繳税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦影響後的州税 | 4.6 | % | | 4.0 | % | | 4.4 | % |
| 基於股份的薪酬 | 3.9 | % | | 4.5 | % | | (8.5) | % |
| 第162(M)條限制 | (13.8) | % | | (8.3) | % | | — | % |
| 其他 | 1.4 | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 更改估值免税額 | (17.0) | % | | (20.5) | % | | (17.0) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 實際税率 | 0.1 | % | | 0.4 | % | | (0.2) | % |
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
遞延税項資產和負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 聯邦和州淨營業虧損 | $ | 33,497 | | | $ | 41,418 | |
| 研發學分 | 77 | | | 77 | |
| 財產和設備 | 205 | | | (47) | |
| 應計項目及其他 | 20,884 | | | 16,173 | |
| 基於股份的薪酬 | 14,490 | | | 7,124 | |
| 研發資本化支出 | 23,404 | | | — | |
合同或有事項和處理錯誤準備金 | 614 | | | 818 | |
| 遞延收入 | 6,011 | | | 3,132 | |
| 租賃責任 | 3,061 | | | 3,730 | |
| 遞延税項資產總額 | 102,243 | | | 72,425 | |
| 減去估值免税額 | (98,816) | | | (68,847) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 3,427 | | | 3,578 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| | | |
| 使用權資產 | (2,220) | | | (2,728) | |
| 遞延税項負債總額 | (2,220) | | | (2,728) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 1,207 | | | $ | 850 | |
根據美國會計準則第740條，並基於司法管轄區的所有現有證據，該公司認為其美國遞延税項資產極有可能不會被利用，並已就其在美國司法管轄區的遞延税項淨資產記錄了全額估值津貼。本公司定期評估其能夠收回遞延税項資產的可能性。本公司在評估估值免税額的需要時，會考慮所有可用證據，包括過往收入或虧損水平，以及與未來應課税收入估計有關的預期及風險。如果本公司預期收回其遞延税項資產的可能性不大，本公司將通過對其估計最終無法收回的遞延税項資產計入估值撥備，從而增加其税項撥備。截至2022年12月31日和2021年12月31日的現有負面證據包括歷史和預計的未來運營虧損。因此，公司得出結論，額外的估值津貼#美元。30.0百萬美元和美元32.42022年和2021年期間，需要100萬美元分別反映其估值撥備前遞延税項資產的變化。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司認為其幾乎所有遞延税項資產都更有可能無法變現。
2017年減税和就業法案(TCJA)要求納税人在2021年12月31日之後的納税年度根據第174條對研發(R&D)支出進行資本化和攤銷。這在截至2022年12月31日的年度內對公司生效，並導致研發成本資本化為$23.4百萬美元。公司將為税務目的將這些成本攤銷至5在美國從事研發工作的年限及以上15在美國以外的地區進行多年的研發工作。
截至2022年12月31日，該公司的淨營業虧損結轉約為$130.0百萬美元和美元85.3聯邦和州税收分別為100萬美元。截至2022年12月31日，公司的聯邦淨營業虧損結轉121.5100萬美元可以無限期結轉，但不得超過應納税所得額的80%。如果不使用，聯邦和州淨運營結轉將分別於2036年和2025年開始到期。此外，該公司還擁有研發税收抵免結轉約$0.2100萬美元用於聯邦所得税。如果不使用，結轉的聯邦研究和開發税收抵免將於2031年開始到期。加利福尼亞州的研究學分可以無限期結轉。
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
根據修訂後的1986年國內税法第382條，如果公司經歷了所有權變更，則公司在任何納税年度利用淨營業虧損結轉或其他税務屬性的能力可能受到限制。截至2022年12月31日，本公司的結論是，自成立以來其所有權發生了變化，其對營業虧損結轉淨額的利用將受到年度限制。然而，預計年度限制不會導致税務屬性結轉在使用前到期。
該公司在美國提交聯邦和各種州的納税申報單，以及在英國和澳大利亞提交納税申報單。由於税務屬性結轉仍在使用，公司的聯邦和州申報單自成立以來一直開放供審查。
該公司作出了一項會計政策選擇，將全球無形低税收入(GILTI)税費作為期間成本計入納税年度。本公司在考慮將GILTI作為其估值津貼的一部分時，選擇並應用了税法排序方法。
《公司》做到了不是2022年、2021年和2020年，我沒有任何實質性的未確認的税收優惠。
《公司》做到了不是在截至2022年12月31日的年度內，不產生任何利息支出或罰款，或在資產負債表上有與未確認税收優惠相關的未償負債。該公司預計其未確認利益在未來12個月內不會有任何重大增加或減少。
12. 集中風險和重要客户
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款和未開票客户的應收賬款，或客户的應收賬款和應收賬款。存放在金融機構的現金有時可能會超過聯邦保險的限額。管理層認為，這些金融機構的財務狀況良好，因此存在的信貸風險最小。截至2022年12月31日和2021年12月31日的現金和現金等價物包括美元0.510億美元1.2分別在以下方面投資10億美元三貨幣市場共同基金，主要投資於美國國債和美國機構證券。
截至2022年12月31日，可交易證券為440.9100萬美元，沒有同一發行人的證券集中在一起，總公允價值超過總餘額的5%，但美國國債和美國機構證券除外，這兩種證券的總額為#美元。407.1百萬美元，或92%的有價證券。該公司有價證券組合中的所有債務證券都是投資級的。
截至2021年12月31日，可交易證券為452.9100萬美元，而且不存在同一發行人的證券集中在總公允價值超過總餘額5%的情況下，美國國債除外，其總額為#美元。418.3百萬美元，或92%的有價證券。
該公司的很大一部分支付交易是通過一家發行銀行--薩頓銀行進行結算的。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，82%, 90%和96總處理量的百分比分別通過Sutton Bank結算，總處理量是通過公司的平臺處理的總金額(扣除退貨和退款)。
對於每個重要客户，淨收入佔淨收入總額的百分比和客户應收賬款佔客户應收賬款總額的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入百分比
截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 客户A | 71% | | 69% | | 70% |
| | | | | |
| | | | | |
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日客户應收賬款的百分比， |
| 2022 | | 2021 |
| 客户B | 18% | | * |
| 客户C | * | | 20% |
| 客户D | * | | 13% |
| *低於10% | | | |
13. 關聯方交易
本公司可與關聯方進行交易。
本公司對一傢俬人公司進行了股權法投資，在2022年10月該投資被出售之前，該公司一直是關聯方。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司的淨收入為2.7百萬美元和美元2.8分別從私人公司獲得100萬美元。該公司有$4.1截至2021年12月31日，應支付給這傢俬人公司的收入份額為100萬美元。
在IPO完成之前，DFS Services LLC持有超過5%的公司已發行股本為關聯方。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司產生30.4百萬美元和美元14.4在收入成本中記錄的信用卡網絡費用淨額為100萬美元，支付給PULSE Network LLC，這是DFS Services LLC的附屬實體。
14. 後續事件
2023年2月3日，本公司收購Power Finance Inc.(Power Finance)，收購價為1美元221.9百萬美元現金，其中約三分之一在兩年制受某些條件制約的時期。收購價格不包括與在未來12個月內實現的額外績效目標相關的潛在未來盈利金額，最高支付金額最高可達$53.1百萬美元。Power Finance的雲本地平臺為創建新信用卡計劃的公司提供信用卡計劃管理服務。此次收購預計將使該公司的客户能夠推出廣泛的信貸產品和結構。
公司目前正在完成這項交易的會計處理，預計將在2023年第一季度末完成收購對價對收購資產和承擔的負債的初步分配.
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涉期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理人員必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時運用其判斷。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013)中確立的標準，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計，其報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化
在2022財年第四季度，公司財務報告內部控制(該術語在交易法第13a-15(D)和15d-15(D)規則中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
對財務報告的任何內部控制的有效性都受到內在限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，任何財務報告的內部控制制度，無論其設計和運作如何良好，都只能提供合理的、而非絕對的保證，確保其目標得以實現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監控和升級，但不能向您保證這些改進將足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息通過參考2023年股東年會的最終委託書併入，該委託書將提交給美國證券交易委員會 在截至2022年12月31日的財政年度的120天內。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息參考了2023年股東年會的最終委託書，該委託書將在我們截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息參考了2023年股東年會的最終委託書，該委託書將在我們截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息參考了2023年股東年會的最終委託書，該委託書將在我們截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息參考了2023年股東年會的最終委託書，該委託書將在我們截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件：
1.合併財務報表
見合併財務報表索引，見本文件第二部分第8項。
2.財務報表附表
所有的附表都被省略了，因為它們不是必需的、不適用的或不存在的數額足以要求提交時間表。
3.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品編號 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 註冊人註冊證書的修訂和重訂。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 3.2 | | May 24, 2021 |
| 3.2 | | 修訂及重新編訂註冊人附例。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 3.4 | | May 24, 2021 |
| 4.1 | | 註冊人A類普通股證書格式。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.1 | | May 14, 2021 |
| 4.2 | | 由註冊人及其某些股東於2020年5月27日修訂和重新簽署的《投資者權利協議》。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.2 | | May 14, 2021 |
| 4.3 | | 註冊人向Comerica Ventures Inc.發行的股票認購權證，日期為2013年10月11日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.3 | | May 14, 2021 |
| 4.4 | | 註冊人向Comerica Ventures Inc.發行的股票認購權證，日期為2013年10月11日. | | S-1 | | 333-256154 | | 4.4 | | May 14, 2021 |
| 4.5† | | 註冊人於2020年9月15日向Uber Technologies，Inc.發行的普通股購買權證，於2021年1月7日修訂。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 4.7 | | May 24, 2021 |
| 4.6† | | 認購權證由註冊人發行給Square，Inc.，日期為2021年3月13日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.8 | | May 14, 2021 |
| 4.7† | | 註冊人向RAMP商業公司發行的普通股認購權證，日期為2021年3月31日。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 4.9 | | May 24, 2021 |
| 4.8 | | 註冊人證券的描述。 | | 10-K | | 001-40465 | | 4.8 | | March 11, 2022 |
10.1#* | | 註冊人與其每一名董事和執行人員之間修訂和重新簽署的賠償協議的格式。 | | | | | | | | |
10.2# | | 經修訂的2011年股權激勵計劃的修訂和重新實施，以及根據該計劃達成的協議的形式。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.2 | | May 14, 2021 |
10.3# | | 2021年股票期權和激勵計劃以及根據這些計劃達成的協議的格式。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.3 | | June 1, 2021 |
10.4# | | 2021年員工購股計劃。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.4 | | June 1, 2021 |
10.5# | | 高級管理人員現金獎勵獎金計劃。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.5 | | May 24, 2021 |
10.6# | | 高管離職計劃。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.6 | | May 24, 2021 |
10.7#* | | 修改了非員工董事薪酬政策。 | | | | | | | | |
10.8# | | 董事聘書格式。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.12 | | May 14, 2021 |
10.9#* | | 註冊人和西蒙·哈拉夫之間日期為2022年5月25日至2023年1月26日的聘書。 | | | | | | | | |
10.10# | | 註冊人和Jason Gardner之間日期為2011年6月6日的聘書。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.8 | | May 14, 2021 |
10.11# | | 註冊人和Mike·米洛蒂奇之間的邀請函日期為2022年2月3日。 | | 10-K | | 001-40465 | | 10.16 | | March 11, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.12#* | | 註冊人和蘭迪·克恩之間日期為2021年5月20日的聘書。 | | | | | | | | |
10.13#* | | 註冊人與菲利普(Tripp)Faix之間的邀請函日期為2018年5月27日。 | | | | | | | | |
10.14# | | 註冊人與菲利普(Tripp)Faix於2022年3月14日簽訂的分居和釋放協議。 | | 10-Q | | 001-40465 | | 10.1 | | May 11, 2022 |
| 10.15 | | 註冊人與Mach II 180 LLC之間的租賃協議，日期為2016年3月1日左右，於2017年11月8日和2019年3月14日修訂。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.13 | | May 14, 2021 |
10.16† | | 註冊人和Square，Inc.之間的主服務協議，日期為2016年4月19日，修訂日期為2016年9月1日、2016年10月18日、2016年12月24日、2017年6月30日、2017年8月2日、2017年10月1日、2018年4月1日、2019年6月6日、2019年9月20日、2020年2月7日、2020年11月18日、2020年11月18日、2021年3月13日、2021年5月21日和2022年1月27日。 | | 10-K | | 001-40465 | | 10.20 | | March 11, 2022 |
10.17† | | 註冊人和薩頓銀行之間於2016年4月1日修訂和重新簽署的預付卡項目經理協議，於2017年12月31日、2018年9月1日、2020年8月1日和2021年7月1日修訂。 | | 10-K | | 001-40465 | | 10.21 | | March 11, 2022 |
| 21.1* | | 註冊人的子公司。 | | | | | | | | |
| 23.1* | | 經獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所同意。 | | | | | | | | |
| 24.1* | | 授權書(以表格10-K格式的本年報簽署頁作為參考) | | | | | | | | |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的證明。 | | | | | | | | |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條，對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 | | | | | | | | |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔。 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| | | | | | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| | | | | | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
| | | | | | |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | |
| | | | | | |
| † | | 本展品中包含的某些機密信息被遺漏，因為它(I)不是實質性的，(Ii)是註冊人視為私人或機密的類型。 | | | | | | | | |
| # | | 指管理合同或補償計劃、合同或協議。 | | | | | | | | |
| * | | 現提交本局。 | | | | | | | | |
| ** | | 隨信提供。隨本10-K表格年度報告附上的證明表32.1和32.2被視為已提供，且不會以參考方式併入本公司根據證券法或交易法提交的任何文件中，不論該文件是在本10-K表格年度報告日期之前或之後作出的，不論該文件中包含任何一般公司語言。 | | | | | | | | |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| Marqeta公司 |
| | | |
日期：2023年2月28日 | 發信人： | | /s/西蒙·哈拉夫 |
| 姓名： | | 西蒙·哈拉夫 |
| 標題： | | 行政總裁(首席行政幹事) |
| | | |
日期：2023年2月28日 | 發信人： | | 邁克爾(Mike)米洛蒂奇 |
| 姓名： | | 邁克爾(Mike)米洛蒂奇 |
| 標題： | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) |
授權委託書
通過此等陳述，我知道所有人，以下簽名的每個人構成並任命Simon Khalaf、Michael Milotich和Crystal Sumner，以及他們中的每一個人，作為其真正合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和替代的權力，以他或她的名義、地點和替代，以任何和所有身份，簽署對本Form 10-K年度報告的任何修訂，並將該修訂連同其中的所有證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會，特此批准並確認所有上述事實上代理人，或其一名或多於一名的代替者，可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| /s/西蒙·哈拉夫 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2023年2月28日 |
| 西蒙·哈拉夫 | (首席行政主任) | |
| | |
| 邁克爾(Mike)米洛蒂奇 | 首席財務官 | 2023年2月28日 |
| 邁克爾(Mike)米洛蒂奇 | (首席財務會計官) | |
| | |
| /s/Jason Gardner | 董事 | 2023年2月28日 |
| 賈森·加德納 | | |
| | |
| /s/瑪莎·卡明斯 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 瑪莎·卡明斯 | | |
| | |
| /s/Gerri Elliott | 董事 | 2023年2月28日 |
| 格里·埃利奧特 | | |
| | |
| /s/海倫·萊利 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 海倫·萊利 | | |
| | |
| /s/阿農·迪努爾 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 阿農·迪努爾 | | |
| | |
| /s/賈德森·林維爾 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 賈德森·林維爾 | | |
| | |
| /s/Kiran Prasad | 董事 | 2023年2月28日 |
| 基蘭·普拉薩德 | | |
| | |
| /s/Godfrey Sullivan | 董事 | 2023年2月28日 |
| 戈弗雷·沙利文 | | |
