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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 For the transition period from: ____________________ to ____________________
委託文檔號1-13219
歐文金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
佛羅裏達州 65-0039856
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
沃辛頓道1661號，100號套房 33409
西棕櫚灘，
佛羅裏達州 
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(561) 682-8000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元OCN紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：不適用。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
 大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒
 非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)是☐不是x
截至2022年6月30日，非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值：美元244,195,677
截至2023年2月24日的已發行普通股數量：7,527,443股票
參考文件：我們關於股東年會的最終委託書的部分內容將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，並通過參考納入第三部分第10-14項。


歐文金融公司
2022年Form 10-K年度報告
目錄
 
  頁
第一部分
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
18
項目1B。
未解決的員工意見
44
第二項。
屬性
45
第三項。
法律訴訟
45
第四項。
煤礦安全信息披露
46
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
46
第六項。
[已保留]
48
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
48
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
90
第八項。
財務報表和補充數據
95
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
95
第9A項。
控制和程序
95
項目9B。
其他信息
96
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
96
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
96
第11項。
高管薪酬
96
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
96
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
97
第14項。
首席會計師費用及服務
97
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
97
第16項。
表格10-K摘要
100
簽名
101

1

前瞻性陳述
本年度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有陳述，包括有關我們的財務狀況、業務戰略以及我們未來業務的其他計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述可通過提及未來期間或使用前瞻性術語來確定。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“預見”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“目標”和“項目”等詞語或條件動詞如“將”、“可能”、“應該”、“可能”或“將”或這些詞語的否定來識別，儘管並不是所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。讀者在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性陳述所建議的結果不同，這種情況可能會再次發生。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於第一部分第1A項下討論的風險、風險因素和下列因素：
•金融市場和商業活動持續中斷的可能性一般與貨幣和財政政策的變化、包括烏克蘭衝突在內的國際事件和其他不穩定因素有關；
•通貨膨脹、就業中斷和借款人面臨的其他財務困難的影響；
•我們有能力及時降低運營成本，或產生抵消性收入，與最近整個行業發起活動的減少以及降低成本舉措對我們業務和運營的影響成比例；
•根據任何未來的股票回購計劃，我們可能回購的普通股數量，回購的時間，以及回購對我們股票交易價格的長期影響(如果有的話)；
•與新冠肺炎大流行的持續影響有關的不確定性，包括美國政府、州政府、聯邦全國抵押協會(房利美)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)(合稱GSE)、政府全國抵押協會(Gnnie Mae)和監管機構的反應；
•參加忍讓計劃的借款人比例、借款人恢復還款的財務能力及其恢復還款的時間；
•我們與橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management L.P.)及其附屬公司(Oaktree)的抵押貸款服務權(MSR)合資企業、其他交易和我們的企業銷售計劃將在多大程度上產生額外的次級服務量，並導致盈利能力的提高；
•我們的能力，以及MSR Asset Vehicle LLC(MAV)的能力，以競爭性的條款競標和完成對MSR的收購，使我們能夠實現我們的增長目標，並從我們對MAV的投資中獲得良好的回報；
•我們識別、達成和完成其他戰略交易的能力，包括獲得監管部門批准、達成最終融資安排和滿足成交條件的能力，以及這樣做的時間；
•我們在MAV控股公司的所有權股權可能被稀釋的程度，導致我們參與某些常規管理決策的能力降低；
•我們有能力有效地整合被收購企業的運營和資產，並隨着時間的推移留住他們的員工和客户；
•我們的財務資源充足，包括我們的流動性來源以及出售、融資和收回還本付息墊款、遠期和反向全部貸款、房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)和遠期貸款收購和回購的能力，以及償還、續期和延長借款、在需要時借入額外金額、滿足我們的MSR或其他資產投資目標和遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾；
•由於借款人拖欠債務水平上升或其他因素，包括惡劣天氣事件增加，導致我們借款人的財產損失和財務困難，維修費用增加；
•由於忍耐計劃以及暫停驅逐和喪失抵押品贖回權的程序，服務費和輔助收入的收取減少，服務收入的收取延遲；
•我們有能力通過成本重組計劃和其他行動來改善我們的財務業績；
•我們在目標市場保持和增加市場份額的能力，包括在正向和反向服務方面；
•與我們與Rithm Capital Corp.(Rithm)(前身為新住宅投資公司(NRZ)的長期關係有關的不確定性，該公司是我們截至2022年12月31日的最大次級服務客户；
•與MAV在其投資承諾期結束後繼續擁有其MSR投資組合有關的不確定性，以及出售MAV的MSR對我們的次級服務收入的任何影響；
•與過去、現在或未來的索賠、訴訟、停止令和與我們的商業實踐有關的調查有關的不確定性，包括由私人當事人和州監管機構提起的那些，消費者金融保護局
2

聯邦住房金融局(CFPB)、州總檢察長、證券交易委員會(美國證券交易委員會)、司法部或住房和城市發展部(HUD)；
•監管調查、訴訟、停止令或和解以及包括貸款人、GSE和Ginnie Mae在內的主要交易對手的反應對我們的業務造成的不利影響；
•遵守我們與監管機構達成和解的條款的成本，以及關於我們是否完全遵守的爭議；
•現有法律程序中的任何不利發展或啟動新的法律程序；
•我們有能力有效地管理我們的法規和合同遵守義務，並完全遵守所有適用的要求；
•與法律、法規、政府計劃和政策、行業倡議、最佳服務和貸款實踐以及媒體對我們企業和行業的審查的變化有關的不確定性；
•法律的改變以及法律解釋的改變在多大程度上可能需要我們修改我們的商業慣例，並使我們面臨更大的費用和訴訟風險；
•我們有能力正確解釋和遵守監管機構、GSE和Ginnie Mae目前或未來的流動性、淨值和其他財務和其他要求，以及我們債務和其他協議中規定的要求，包括我們識別和實施符合Ginnie Mae基於風險的資本金要求的成本效益迴應的能力，該要求將於2024年底生效；
•我們遵守我們的服務協議的能力，包括我們遵守我們與GSE和Ginnie Mae的協議並與他們保持我們的賣家/服務商和其他狀態的能力；
•我們的服務商和信用評級以及不同評級機構的其他行動，包括之前或未來下調我們的服務商和信用評級的影響；
•我們或我們供應商的信息技術或其他安全系統失敗或違反我們或我們供應商的隱私保護，包括任何未能保護客户數據的行為；
•我們依賴我們的技術供應商充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，以及與我們是否有能力在必要時過渡到替代供應商有關的不確定性，而不會對我們的運營造成重大成本或中斷；
•我們有能力招聘和留住高級管理人員和關鍵員工；
•由於通貨膨脹和勞動力市場趨勢上升，薪酬和福利支出增加；
•與貸款所有人和擔保人的行動有關的不確定性，包括抵押貸款支持證券投資者、政府支持企業、金利美和受託人在貸款償還、處罰和法律行動方面的行動；
•與GSE大幅削減或停止購買我們的符合標準的貸款來源或HUD的聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人事務部(VA)或美國農業部(USDA)停止提供保險有關的不確定性；
•與我們繼續收取某些快速付款或便利費的能力有關的不確定性，以及收取此類費用的潛在責任；
•與我們的儲備、估值、撥備和預期資產變現有關的不確定性；
•與第三方債務人和融資來源及時為我們提供的貸款提供資金的能力有關的不確定性；
•我們服務組合的特點，包括預付款速度以及拖欠率和預付率；
•我們成功修改拖欠貸款、管理止贖和出售止贖財產的能力；
•與司法和非司法止贖程序程序有關的不確定性，包括未來可能增加的費用或延遲或暫停，或與過去做法有關的索賠；
•我們有能力充分管理和維護房地產自有(REO)物業和空置物業，抵押我們提供的貸款；
•我們有能力從未來實現預期的未來收益，利用我們反向抵押貸款組合中的現有貸款；
•我們有能力有效管理利率變化和外匯波動帶來的風險敞口；
•我們有能力有效地轉變我們的運營，以應對不斷變化的業務需求，包括我們這樣做而不會產生意想不到的不利税收後果的能力；
•惡劣天氣事件對我們的業務造成越來越頻繁和代價高昂的中斷；
•與美國政治或經濟穩定有關的不確定性以及我們在哪些國家開展業務；以及
•我們有能力與我們的大股東保持積極的關係，並獲得他們對需要股東批准的管理建議的支持。
關於我們業務特有風險的進一步信息在本報告中有詳細介紹，包括在“風險因素”一節中。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述的義務。
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第一部分
項目1.業務
當我們使用術語“Ocwen”、“OCN”、“We”、“Us”和“Our”時，我們指的是Ocwen金融公司及其合併子公司。
概述
我們是一家金融服務公司，通過我們的主要品牌PHH Mortgage和Liberty Reverse Mortgage提供和發起正向和反向抵押貸款。作為服務行業的領先者，我們在防止止贖和減少損失方面有着良好的成功記錄，幫助房主留在自己的房子裏，並改善抵押貸款投資者的財務結果。在我們尋求發展業務和改善財務業績的過程中，這一長期存在的核心能力仍然是指導原則。我們是反向抵押貸款業務的領先者，擁有強大的品牌，並在2021年第四季度收購了反向抵押貸款服務平臺，擴大了我們的反向抵押貸款服務競爭優勢。
我們的總部設在佛羅裏達州的西棕櫚灘，在美國、美屬維爾京羣島、印度和菲律賓設有辦事處和業務。截至2022年12月31日，我們大約75%的員工位於美國以外。Ocwen Financial Corporation是一家成立於1988年2月的佛羅裏達州公司。與我們的前身一樣，我們自1988年以來一直在為住宅按揭貸款提供服務。我們自2012年以來一直在發放正向抵押貸款，自2013年以來一直在發放反向抵押貸款。我們目前通過我們的主要運營的全資子公司PHH Mortgage Corporation(PMC)提供解決方案。
業務模式和細分市場
Ocwen的商業模式旨在為我們的股東創造價值和最大化回報，並有效地配置我們的資源。我們已經轉型為一家平衡和多元化的企業，旨在駕馭具有挑戰性的經濟和市場環境。我們尋求通過盈利增長、卓越的服務和高質量的運營執行為股東創造價值。我們的核心競爭力圍繞着我們的服務業務，我們已經開發了一個盈利的原始平臺，以補充和追求我們的服務組合的增長。
我們的服務業務由兩個組成部分組成，我們擁有的MSR和我們的次級服務組合在管理規模方面相輔相成。我們投資我們的資本，為我們擁有的MSR和服務預付款的購買和發起提供資金，我們為這些預付款建立有針對性的投資回報。我們的淨回報包括服務收入扣除服務成本，減少MSR投資組合流失，以及減少MSR和預付款融資成本。我們的淨回報受到我們擁有的MSR的公允價值變化的影響，不包括套期保值。這會根據市場狀況而有所不同。我們的次級服務組合產生了相對穩定的收入來源。雖然次級服務費用相對較低，但我們不會產生任何重大的資本利用或墊款資金，也不會受到公允價值波動的影響。2021年，我們與橡樹資本成立了MSR合資企業MAV，從而擴大了我們的服務組合。我們的MAV和Rithm(前NRZ)服務組合實際上是次級服務關係。我們的目標是根據資本分配和回報，在服務和次級服務之間實現投資組合的平衡組合。我們的服務運營和客户互動沒有區分貸款是提供服務還是再提供服務。2021年，我們還通過收購抵押貸款資產管理有限責任公司(前身為反向抵押貸款解決方案公司)，擴大了我們在反向次級服務方面的能力。(MAM(RMS))服務平臺。
我們的原創業務的戰略是為我們的服務組合和盈利增長提供自我維持的補充機會。我們的創新成功建立在我們與借款人、貸款人和其他市場參與者的關係之上。我們通過大宗投資組合購買、通過與我們的抵押貸款公司和金融機構網絡的流動購買協議以及通過參與機構現金窗口(或聯合發行)計劃來購買MSR。為了使我們的服務來源多樣化，並減少我們對他人的依賴，我們一直通過不同的渠道發展我們的MSR來源，包括我們的投資組合重新獲取渠道、零售、批發和代理貸款。2021年，我們通過收購德克薩斯資本銀行(TCB)約220家代理貸款機構的網絡，擴大了我們的代理貸款渠道。
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下面的圖表總結了我們目前的業務模式：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828023005598/ocn-20221231_g1.jpg
我們報告我們的活動分為三個部分，服務、發起和公司項目以及其他，這反映了目前個別微不足道的其他商業活動。我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營業績和評估資源分配情況的內部報告。我們分部的財務信息在我們的財務報表附註22-業務分部報告中列出，並在管理層的財務狀況和經營結果討論和分析中的個別業務運營部分討論。
服務
我們的服務業務主要包括目前佔我們總收入大部分的住宅遠期抵押貸款服務業務、我們的反向抵押貸款服務業務和我們的小型商業抵押貸款服務業務。我們的服務客户包括美國一些最大的金融機構，包括GSE、Ginnie Mae、Rithm和非機構住宅抵押貸款支持證券(RMBS)信託基金、MAV和MAM(RMS)。
截至2022年12月31日，我們的服務組合由大約140萬筆貸款組成，UPB為2898億美元。
服務涉及向借款人收取本金和利息，管理税收和保險代管賬户，收集保險索賠，管理拖欠或喪失抵押品贖回權或破產的貸款，包括提供償還預付款，評估貸款的修改和其他減少損失的活動，如有必要，轉介喪失抵押品贖回權，並代表抵押貸款投資者或其他服務商在喪失抵押品贖回權(REO)後出售相關抵押財產。大師級服務包括向服務商收取款項，並將資金分配給抵押貸款和資產擔保證券以及整個貸款組合的投資者。反向服務包括額外的功能，如根據批准的借款能力為借款人提供資金，在達到限額時回購貸款並將其轉讓給住房和城市發展部(根據最大索賠金額)，以及根據Ginnie Mae計劃對尾部進行證券化。我們根據服務協議賺取每月合同維修費(通常按UPB的百分比支付)，以及與我們的服務活動有關的其他輔助費用，如滯納金，在某些情況下，還包括REO轉介佣金。
我們直接擁有MSR，在那裏我們通常獲得所有服務經濟，我們代表擁有MSR的其他機構提供分包服務，在這種情況下，我們通常從執行分包服務活動中賺取較少的費用。特殊服務是次級服務的一種形式，我們通常只代表貸款所有者管理拖欠貸款。我們通常賺取次級服務費和特別服務費，作為UPB的百分比，或根據拖欠情況按每筆貸款計算。我們的反向所有服務活動反映在我們的財務報表中，證券化反向貸款組合為投資而持有，以及相關的HMBS借款。我們按照我們對相關HECM MSR(HMSR)的完全所有權來管理我們反向擁有的服務活動。
服務墊款是我們業務的重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為MSR所有者，我們必須向投資者或代表投資者墊款。這些金額包括本金和利息支付、財產税和保險費，以及代表我們的服務客户維護、維修和銷售房地產的金額。我們的大部分預付款都有最高的報銷優先權，因此我們有權
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償還貸款或財產清算收益的墊款，優先於對這些收益的大多數其他債權。從合同上講，預付款是不計息的。服務商為履行墊付債務而產生的費用主要包括為墊付應收賬款融資而產生的利息支出和安排此種融資的費用。根據次級服務協議，OSCWEN立即得到MSR所有者的補償，後者通常為預付款提供資金，併產生相關的融資成本。
減少拖欠對我們的業務很重要，因為它使我們能夠收回預付款並確認額外的輔助收入，如滯納金，在拖欠貸款得到償還之前，我們不會確認這些收入。履約貸款也需要較少的工作量，因此通常服務成本較低。雖然增加借款人對貸款修改計劃的參與是我們減少拖欠的能力的關鍵組成部分，但借款人對這些修改的遵守也是一個重要因素。
隨着時間的推移，我們的服務組合自然會減少，因為房主定期支付計劃的抵押貸款，在到期前預付貸款，用我們沒有償還的抵押貸款進行再融資，或者通過止贖或其他清算程序非自願地清算。此外，現有客户可決定終止其與我們的服務和次級服務安排，並將服務轉移給其他人。因此，我們維持或增長我們的服務收入或我們服務組合的規模的能力取決於我們是否有能力獲得以超過組合流出和任何客户終止的利率對額外抵押貸款進行服務或再服務的權利。我們的原始業務部門專注於有利可圖地補充和發展我們的服務和次級服務組合。
起源
我們原始業務部門的主要收入來源是我們銷售貸款的收益。我們發起和購買住宅抵押貸款，我們出售給機構或證券化的服務保留的基礎上，從而產生抵押貸款服務權。我們的抵押貸款是常規的(符合GSE的承保標準)和政府擔保的貸款(由FHA或VA擔保)(統稱為機構貸款)。我們通常通過GSE和Ginnie Mae擔保的證券化和整體貸款交易，在二級抵押貸款市場打包和出售貸款。我們直接與客户(消費者直接渠道)以及通過相應的貸款安排發起遠期按揭貸款。我們在所有三個渠道發起反向抵押貸款，通過我們的代理貸款安排、經紀關係(批發)和零售渠道。每筆貸款的利潤率因渠道而異，對應的通常是最低的利潤率，零售的利潤率最高，這與履行成本相稱。同樣，反向抵押貸款的發債利潤率通常高於正向抵押貸款。
除了我們發起的MSR之外，我們還通過多種渠道獲得MSR，包括Flow購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。我們的原始業務還包括尋找和收購新的次級服務客户。
2022年，我們的原始業務在UPB產生了888億美元的總交易量增加(詳情請參閲第二部分，項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-概述)。
零售貸款。我們通過我們的零售貸款業務直接與借款人發起正向和反向抵押貸款。我們的遠期貸款業務受益於我們的服務組合，為尋求降低抵押貸款還款額的合格借款人提供再融資選擇。根據借款人的資格，我們對符合條件的客户進行再融資，以購買符合條件的產品或政府保險的產品。我們專注於提高我們現有服務組合的回收率，以發展這項業務。我們還通過各種營銷渠道，提高向非華文服務客户發放零售貸款的能力。通過銷售線索活動和直接營銷，零售渠道尋求以具有成本效益的方式將銷售線索轉化為貸款。在2022年。我們迅速調整我們的規模和資源，以適應緊張的市場狀況。
代理借閲。我們的代理貸款業務購買由經批准的第三方貸款人網絡發起的正向和反向抵押貸款。所有參與我們代理貸款計劃的貸款人都是根據我們的貸款和風險管理計劃獲得批准的。我們還對參與貸款的貸款人實施持續的監測和續簽程序，其中包括對他們出售給我們的貸款的業績進行評估。我們執行各種融資前和融資後審查程序，以確保我們購買的貸款符合我們的要求，並符合我們向其出售貸款的投資者的要求。
批發貸款。我們通過一個經批准的經紀人網絡發起反向抵押貸款。經紀商要接受正式的審批和監督程序。我們承保所有通過此渠道發放的貸款，符合最終投資者在融資前要求的承銷標準。
我們向投資者提供與我們的貸款銷售和證券化活動相關的慣常來源陳述和擔保。我們從我們的認可發起人網絡收到與我們通過我們的對應貸款渠道購買的貸款有關的慣常發起人陳述和擔保。如果我們無法補救違反陳述或保證的情況，我們可能被要求回購貸款或向投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。
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MSR購買。我們通過流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買MSR。我們參與並向其購買MSR的機構現金窗口計劃，允許抵押貸款公司和金融機構將全部貸款出售給各自的機構，並將MSR出售給發佈的中標人服務。此外，我們與其他發起人合作，通過Flow購買協議補充我們的MSR。我們不通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口計劃提供與我們的MSR購買相關的任何來源陳述和保證。
新的服務和次級服務收購。我們的企業銷售部門努力擴大我們的服務和分包服務客户網絡，並尋找新的流程和聯合發行或分包服務協議。我們作為一家低成本提供商與我們的專業知識競爭，為每一種信用級別的借款人提供抵押貸款資產服務，並利用我們的重新獲取能力。
監管
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府當局的廣泛監管和監督，包括CFPB、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種許可我們的服務和貸款活動的州機構。因此，我們經常受到審查、詢問和要求，包括民事調查要求和傳票。GSE及其管理人聯邦住房金融局(FHFA)、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
我們已經面臨，並預計將繼續面臨更嚴格的監管審查，以及對整個抵押貸款部門更嚴格和更全面的監管。我們繼續勤奮工作，評估和了解我們運營所處的監管環境的影響，並滿足這種不斷變化的環境的要求。在正常的業務過程中，我們在合規方面投入大量資源，同時努力滿足客户、客户和其他利益相關者的需求和期望。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括CARE法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank Act)、電話消費者保護法(TCPA)、Gramm-Leach-Bliley法案、公平收債行為法案(FDCPA)、房地產結算程序法(RESPA)、貸款真相法案(TILA)、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、平等信貸機會法、以及個別州和地方法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息，以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
此外，許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務，包括管理許可、隱私、就業、安全、工資和其他税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、繼續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。我們的海外子公司在美國以外的國家接受外國政府監管機構的詢問和審查。最後，我們的許可實體必須更新其許可證，通常是每年一次，並且必須滿足每個司法管轄區的許可證續簽要求，其中通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如滿意地完成對被許可人遵守適用法律和法規的檢查。我們的許可實體所遵守的最低淨值要求對於每個州和許可類型都是唯一的。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加與住宅抵押貸款機構和服務商有關的法律、法規、調查程序和執法行動，這可能會增加針對我們的不利監管行動的可能性。CFPB繼續在抵押貸款行業發揮非常積極的作用，其與貸款服務和發起有關的規則制定和監管議程也在繼續發展。個別州也很活躍，其他監管組織也是如此，如多州抵押貸款委員會(MMC)，這是由多個抵押貸款銀行監管機構組成的多州聯盟。除了傳統上專注於發牌和審查事項外，某些監管機構還就公司治理、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出意見、建議或要求。
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CFPB和州監管機構還將重點放在抵押貸款服務行業技術的使用和充分性、隱私問題和其他熱點問題上，例如停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、收債人的通信、借款人償還抵押貸款的能力，或者服務機構對新冠肺炎大流行的迴應。2020年3月，CARE法案簽署成為法律，允許受新冠肺炎影響的借款人為聯邦支持的抵押貸款申請臨時貸款寬限。此外，各州、機構和監管機構實施了多項忍耐計劃、暫停喪失抵押品贖回權和驅逐以及其他要求，以幫助因新冠肺炎而陷入財務困境的借款人。此外，CFPB頒佈了對RESPA(規則X)的某些修正案，這些修正案於2021年8月31日生效，並在減少損失、早期幹預呼籲要求以及啟動新的止贖程序方面施加了某些額外的新冠肺炎相關要求。CFPB暫停新的止贖將於2022年1月1日落下帷幕，儘管一些州繼續實施某些止贖暫停，包括與各自的房主援助基金計劃有關的暫停。
競爭
我們經營的金融服務市場競爭激烈，而且分散，我們預計它們將繼續如此。我們在服務、貸款和MSR交易市場與大大小小的金融服務公司競爭，包括銀行和非銀行實體。我們的競爭對手包括大型和地區性銀行、大型非銀行服務機構和抵押貸款發起人，以及房地產投資信託基金。在我們的服務和創新業務中，新的競爭對手不斷湧現，包括圍繞客户互動和流程自動化開發新技術的公司。
在我們的服務業務中，我們以價格、經營業績、服務質量以及客户和客户滿意度為基礎進行競爭。潛在的交易對手還(1)評估我們的合規記錄，並檢查我們維護和展示合規的系統和流程，(2)考慮我們的客户滿意度排名，以及(3)考慮我們的第三方服務機構評級。我們的某些競爭對手，特別是大型銀行，可能擁有更低的資金成本和更多的財務資源，這在某些情況下可能會帶來競爭挑戰。我們相信，我們的競爭優勢來自我們使用專有流程控制和減少拖欠的能力、我們卓越的經營業績、我們較低的不良貸款服務成本、我們作為長期貸款運營商的深厚技術訣竅，以及我們長期和成熟的離岸業務。在2022計劃年度，Ocwen的抵押貸款子公司PMC通過Freddie Mac的服務機構榮譽和獎勵計劃(Sharp)獲得了卓越服務的認可SM)頂級服務集團獎和Fannie Mae的服務人員總成就和獎勵(STARTM)分別連續第三年和第二年在一般事務類別中表彰工作人員。此外，PMC連續第二年獲得HUD一級服務商排行榜。
在我們的原創業務中，我們在大多數領域都面臨着激烈的競爭，包括費率、利潤率、費用、客户服務和知名度。我們的一些競爭對手，包括較大的銀行，擁有顯著較低的資金成本和強大的零售業務，這在某些情況下可能會帶來競爭挑戰。我們未來將繼續面臨更大的競爭壓力，因為隨着利率上升，再融資機會仍然有限。我們相信，我們的競爭優勢來自我們現有的客户關係，我們專注於提供強大的客户服務，我們對Liberty反向抵押貸款業務的品牌認知度，我們長期和成熟的離岸業務，以及我們使用技術來生產更高水平的生產力以降低每筆貸款的成本。
第三方服務機構評級
與其他服務機構一樣，我們也是抵押貸款服務機構評級或排名(統稱為評級)的對象，評級機構包括穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾全球評級公司(S&P)和惠譽評級公司(Fitch)。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務和貸款業務的開展非常重要。
8

下表彙總了我們最新的主要服務商評級：
PHH抵押貸款公司(PMC)
 穆迪標普(S&P)惠譽
轉發
住宅優質服務商SQ3平均值RPS3+
住宅次貸服務商SQ3平均值RPS3+
住宅特約服務商SQ3平均值RSS3
住宅第二留置權/附屬留置權服務商SQ3平均值RPS3
住宅房屋淨值服務商——RPS3
住宅Alt--服務商——RPS3
主服務手SQ3+高於平均水平RMS3
收視率展望不適用穩定正/穩定
上次操作的日期2021年9月28日June 29, 20212022年8月2日
反向
住宅反向服務商—高於平均水平—
收視率展望—穩定—
初始評級日期—May 27, 2022—
除了服務機構評級外，每一家機構都會不時為抵押貸款服務機構的評級狀態指定展望(或評級觀察，如穆迪的審查狀態)。負面展望通常用來表示評級“可能會下調”，而正面展望通常用來表示評級“可能會上調”。2021年9月28日，穆迪將PMC作為住宅抵押貸款主服務機構的服務質量(SQ)評估從SQ3上調至SQ3+，反映出堅實的報告和匯款流程以及積極的服務機構監督。2021年6月29日，標普確認PMC的服務商評級為中等，將管理和組織排名提升至中等以上。此外，標準普爾還將PMC的主服務機構評級從平均上調至高於平均水平，以反映PMC管理層的行業經驗、監控運營的多層次內部控制以及監管行動的解決方案等因素。2022年8月2日，惠譽確認並上調了PMC的服務機構評級，並將其對主要和次貸產品的展望從穩定上調至正面。其他產品的評級保持不變，相關評級展望保持穩定。評級行動反映了PMC在大流行後的強勁表現、有效的企業範圍風險環境和合規管理框架、具有競爭力的貸款服務業績指標以及高度自動化的技術環境。評級還考慮了PMC母公司Ocwen Financial Corporation的財務狀況。PMC優質和次貸服務機構評級的上調和積極前景反映了該公司投資組合的持續增長、多元化的採購策略以及這些貸款類型的業績改善，這些貸款類型佔總服務組合的85%。
2022年5月27日，標普給予PMC住宅反向抵押貸款服務機構高於平均水平的排名。排名前景穩定。這是PMC作為反向抵押貸款服務機構的初始評級。標普的排名反映了i)PMC經驗豐富的管理團隊和員工，總體營業額水平良好，ii)精心設計的信息技術基礎設施、網絡安全控制以及業務連續性和災難恢復流程，iii)健全的內部控制環境，具有多道防線和自動化系統來支持每一項職能，iv)根據提供的報告指出缺乏實質性的內部或外部審計結果，v)很好地專注於整個貸款管理流程的系統和工作流程自動化，vi)穩健的違約管理功能和索賠流程，vii)規模是全國最大的反向抵押貸款服務機構之一，擁有經驗豐富的管理、工作人員和技術，主要來自以前建立的傳統反向服務商；和viii)良好的整體反向服務業績指標，除了聯繫中心運營中居家保留部門管理和工作人員流失率以及呼叫中心指標的提高.
Rithm Capital Corp.(前身為新住宅投資公司。或NRZ)關係
我們代表Rithm根據各種協議提供貸款，包括傳統的次級服務協議，其中Rithm是MSR的合法所有者，以及與遺留MSR轉讓有關的貸款，包括對MSR的權利，其中Ocwen保留基礎MSR的合法所有權，但Rithm通常承擔與MSR所有者一致的風險和回報。見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
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Rithm是我們最大的服務客户，截至2022年12月31日，佔UPB的491億美元，佔我們總服務組合的17%，約佔Ocwen提供服務的所有拖欠貸款的68%，佔我們2022年服務和分服務費用總額的約13%，扣除匯給Rithm的維修費(不包括輔助收入)。除了基本服務費外，我們還獲得一些輔助收入和某些獎勵費用，或支付與各種合同績效指標掛鈎的罰款。Rthm收到與拖欠借款人付款有關的所有浮動收益和遞延服務費，以及某些與REO相關的收入，包括REO轉介佣金。作為MSR的合法所有者，或遵守MSR權利協議，Rithm負責為與MSR相關的貸款相關的所有服務預付款義務提供資金。
2022年5月2日，Ocwen和Rithm達成修正案，將次級服務協議的期限延長至2023年12月31日(第二任期)，並自動續簽一年，除非Ocwen或Rithm提前發出終止通知。此外，雙方同意分享一些輔助收入。基礎貸款幾乎完全是非工程處貸款，涉及更高水平的業務和監管風險，與工程處貸款相比，需要大量直接和監督人員。
由於與Rithm的服務協議的相對規模，如果Rithm行使其權利在2023年12月31日第二任期結束時終止所有或部分協議，我們可能需要適當調整我們服務業務的某些方面以及相關的公司支持職能。
橡樹關係
我們於2020年與橡樹資本建立了戰略聯盟，以支持我們的公司債務再融資，並幫助推進我們的增長計劃。與橡樹資本的關係包括推出MSR投資工具(稱為MAV或MAV Canopy)，以資本高效的方式擴大我們的服務業務，並投資於我們的債務和股權。
2020年12月21日，我們與橡樹資本簽訂了一項交易協議，成立一家合資企業，目的是投資於由PMC獨家提供分服務的GSE MSR。隨着交易於2021年5月3日完成，橡樹資本和Ocwen分別持有MAV Canopy 85%和15%的權益，並初步同意在三年內投資2.5億美元的股權。2022年11月2日，Ocwen和Oaktree達成了一項協議，修改了與資本、管理和運營有關的某些條款MAV天篷。根據協議條款，Ocwen和Oaktree同意在2024年5月2日之前將MAV Canopy的總股本增加2.5億美元(當時的出資之外)，但可以延期。Ocwen可能選擇貢獻其15%的股份按比例額外資本承諾的份額。在一定程度上，Ocwen不貢獻其按比例在額外資本承諾的份額中，Ocwen和Oaktree持有的所有權百分比將根據雙方目前的百分比權益、出資和賬面價值進行調整。截至2022年12月31日，我們在MAV Canopy上的投資達4220萬美元。
根據與橡樹資本於2021年2月簽署的協議，我們以私募方式向橡樹資本發行了價值2.85億美元的Ocwen優先擔保票據，分兩批發行。首批1.995億美元的優先擔保票據於2021年3月4日完成，額外的8550萬美元在MSR合資企業於2021年5月3日推出後完成。此外，還有：
•2021年3月4日，我們向橡樹資本發行了1,184,768份認股權證，以每股26.82美元的行使價購買我們普通股的股份，但需進行反稀釋調整。
•2021年5月3日，我們向橡樹資本發行了261,248份認股權證，以每股24.31美元的行使價購買額外的普通股，受反稀釋調整的影響。
•2021年5月3日，我們以每股23.15美元的收購價向橡樹資本發行了426,705股票。
向橡樹資本發行首批優先擔保票據及認股權證的開支前所得款項淨額為175,000,000美元(扣除原始發行折扣24,500,000美元后)，連同額外債務融資所得款項，用於全數償還合共498,000,000美元的現有債務，包括華僑銀行的185,000,000美元優先擔保定期貸款、2021年到期的2,150,000，6.375%優先無抵押票據及2022年到期的29,150,000，8.375%優先擔保第二留置權票據。向橡樹資本增發高級擔保票據和認股權證的費用前淨收益約為7500萬美元(扣除1050萬美元的原始發行折扣後)，用於資助我們對MSR合資企業的投資和一般企業用途，包括加速我們的始發和服務業務的增長。
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2021年，作為MSR合資企業啟動的一部分，PMC與MAV Canopy的持牌抵押子公司MAV簽訂了多項最終協議，這些協議規範了雙方業務關係的條款，包括分服務協議、聯合營銷協議和重新獲取協議以及行政服務協議。這家合資企業的結構是為橡樹資本提供MSR投資機會和回報，同時通過獨家的分服務和重新獲取服務提供PMC規模和增量收入。此外，PMC通過其15%的所有權股份獲得直接的MSR投資收入，如果在清算時超過某些門檻(稱為促進分銷)，將有權對投資回報計入利息。根據該安排，MAV有競業禁止的權利，可以通過與PMC合作的特定渠道購買某些GSE MSR。此外，PMC必須為MAV提供購買由PMC或其附屬公司銷售的符合特定標準的GSE MSR的第一機會，我們將其稱為第一要約權。競業禁止和第一要約權都受到各種限制，並在MAV獲得全額資金之前有效，如果是更早的話，第一要約權的有效期限為2024年5月3日(經雙方同意延期)。此外，在出售由PMC在2022年10月1日之後發起的某些GSE MSR之前，MAV必須向Ocwen提供互惠的首次要約權，這些MSR是由MAV根據其自己的首次要約權收購的。
PMC擁有為MAV擁有的MSR提供分包服務的獨家權利，並根據分包服務協議獲得分包服務費用補償。本次級服務協議將繼續有效，直至經雙方同意終止或因定義的原因終止。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註11-權益法被投資人和關聯方交易、附註13-借款和附註15-股東權益。
人力資本資源
我們相信，我們組織的成功在很大程度上取決於我們人力資本資源的質量和參與度。我們的員工緻力於通過關懷服務和創新解決方案為房主、社區和投資者創造積極的結果。我們努力發展一種工作環境和文化，以培養我們的公司價值觀：
•誠信：做正確的事--永遠
•卓越的服務：始終如一地履行我們的承諾
•人民：發展、成長和重視所有員工
•團隊合作：作為一個全球團隊共同取得成功
•擁抱變革：價值創新和新思維
截至2022年12月31日，我們的員工總數約為4900人。我們約有1,200名員工受僱於美國和美國，約有3,700名員工受僱於我們在印度和菲律賓的業務。
我們的董事會和行政領導團隊非常重視我們的人力資本資源，通過培養和衡量員工敬業度，致力於全面的多樣性、公平性和包容性倡議，並與內部和外部團體和組織接觸，以確保我們的文化使員工能夠始終如一地展示我們的公司價值觀。我們的人力資本戰略的重要特點包括：
多樣性、公平和包容性(DE&I)。我們致力於成為一個全球多樣化和包容性的工作場所，每個聲音都能被聽到和重視。多樣性、包容性和尊重是我們文化和工作環境的組成部分。所有員工的DE&I培訓和領導者的無意識偏見培訓是我們提高認識的學習計劃的一部分，各級員工每年都會就維持包容性工作環境進行評估。我們多樣性計劃的支柱是：
•領導力：在整個OWEN範圍內擁抱和培育包容文化，並對實現多樣性和包容性的目標和目的負責。
•勞動力：吸引、發展、留住和提升本組織各級各行各業和背景中最優秀和最聰明的人才。
•供應商多樣性：使一系列供應商、供應商和服務提供商與我們的多元化和包容性戰略保持一致。
•社區參與：確保Ocwen在多元化的社區組織和慈善機構的核心團隊中佔有重要地位併為其提供支持。
截至2022年12月31日，我們全球48%的員工是女性，我們在美國的領導職位(董事及以上)有33%由女性擔任，21%是有色人種。我們美國員工中64%是女性，49%是有色人種。我們的親和力團體，如Ocwen全球女性網絡(OGWN)、LEAP黑人專業人士網絡、LGBTQ+員工免費親和力團體和指導計劃，與欣賞文化相結合，有助於為多樣性的蓬勃發展提供全面的生態系統。
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我們還採取行動，支持招聘、發展和留住我們多樣化的人才。這些計劃包括確保多樣化的候選人名單作為我們招聘過程的一部分，跟蹤少數族裔的招聘、晉升、留住和在所有級別的代表，以及作為我們繼任計劃的一部分評估多樣化的人才。
薪酬公平是Ocwen就業價值主張、對DE&I的承諾以及法律和法規遵從性的重要組成部分。我們定期評估我們的績效管理，提高績效獎勵和促進種族和性別平等的獎勵和晉升程序，並補救任何發現的薪酬差距。
Ocwen支持幾個專注於促進抵押貸款行業多元化的組織，包括美國抵押貸款多樣性理事會。我們還致力於通過HomeFree-美國金融促進中心項目招聘歷史悠久的黑人學院和大學的畢業生。
人才培養。我們繼續營造一個環境，讓每個團隊成員都有機會在支持和鼓勵下成長並實現他或她的職業目標。我們定期衡量員工敬業度--員工的自豪感、精力和樂觀情緒，這是他們努力的動力--並實施行動計劃，迴應員工的反饋。我們最新的員工調查顯示，84%的員工有良好的敬業度。我們的培訓平臺不僅專注於角色成功所必需的技術領域技能，還包括基於能力的計劃，以培養未來所需的領導能力和技能。繼任計劃每年進行一次，並由首席執行官和薪酬和人力資本委員會進行審查。確定、培養和提拔頂尖人才的戰略人才評估是我們績效管理流程的一部分。Aspire導師計劃為有抱負的中層女性領導者提供了一個平臺，通過導師網絡的重點指導和洞察，在實現職業發展目標的同時，培養技能、知識和專業知識。
獎勵。我們的總獎勵(薪酬和福利)計劃旨在吸引、激勵和留住員工。它們展示了員工為組織提供的價值，旨在與市場競爭，並直接與關鍵業務戰略聯繫起來。我們的薪酬計劃，包括工資和短期和長期激勵，以我們的績效薪酬理念為中心，通過獎勵個人和公司整體業績來協調員工和利益相關者的利益。Ocwen的健康和福利福利計劃致力於通過服務於員工及其家人的整體福祉來保持員工的工作效率和敬業度。我們致力於並定期評估我們的做法，以確保薪酬公平、公平，並具有市場競爭力。
環境、社會和公司治理(ESG)實踐和公司可持續性
我們的董事會和管理層致力於確保Ocwen擁有負責任的做法，以滿足其客户、員工和所服務社區的需求。我們對ESG和企業可持續發展的綜合方法在我們的網站上的報告《環境、社會和企業治理(ESG)和企業可持續發展》中有詳細介紹。Www.ocwen.com在“公司治理”下的“股東”部分。我們的方法體現在以下政策和計劃中：
關於不歧視的政策。Ocwen的不歧視政策基於以下受法律保護的特徵為所有符合條件的個人提供平等的就業機會：種族、宗教信仰、膚色、民族血統、血統、身體或精神殘疾、醫療狀況、遺傳信息、婚姻狀況(包括已登記的家庭伴侶身份)、性別(包括懷孕、生育、哺乳和相關健康狀況)、性別(包括性別認同和表達)、年齡(40歲及以上)、性取向、民用航空巡邏身份、軍人和退伍軍人身份以及受聯邦、州或地方法律保護的任何其他考慮因素(統稱為“受保護特徵”)。這一政策背後是Ocwen的文化和價值觀，包括員工不受非法歧視的權利，以及提供安全、有保障和富有成效的工作環境的承諾。
Ocwen的招聘、薪酬管理、晉升和調動政策完全基於工作要求、工作表現和與工作相關的標準。此外，盡一切努力確保OCCEN的人事政策和做法(包括與薪酬、福利、調動、留任、解僱、培訓和自我發展機會以及社會和娛樂計劃有關的政策和做法)不受任何法律保護特徵的歧視。
促進機會平等和多樣性。歐文致力於在就業、薪酬、培訓和晉升的所有領域提供平等機會。公司政策禁止在Ocwen運營的所有地點進行任何形式的歧視。Ocwen致力於營造一個所有利益相關者都可以參與的環境，充分利用個人差異、生活經歷、創造力、自我表達和獨特的能力、知識和才華的集體總和，為組織的企業成功做出貢獻。我們的多樣性、公平和包容性理事會每季度召開一次會議，審查與OCCEN的多樣性、公平和包容性路線圖相關的進展情況。每月向行政領導團隊和必要時向董事會提供最新的多樣性、股權和包容性。Ocwen的全球多樣性、公平性和包容性政策每年都會進行審查，併為全球所有員工提供多樣性、公平性和包容性培訓。此外，還為所有領導人提供了培訓課程
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關於無意識的偏見，以及多樣性、公平性和包容性目標被納入對所有人事管理人員的年度業績評估。
Ocwen利用親和力團體來幫助支持員工發展和推動包容性，包括：
•OSCWEN全球婦女網絡(OGWN)支持整個組織內女性的招聘、發展和留用倡議，並作為商業洞察力的試探板，支持實現公司在多樣性、包容性和人才發展方面的目標。將多元化、公平和包容融入歐文的文化是我們成功的關鍵，並使我們能夠充分發揮我們的才華。超過2400名員工是OGWN的成員。
•飛躍，這代表着L與……閲讀E教育A橫斷面和PUrpose的使命是在全球範圍內教育Ocwen員工關於黑人文化和黑人經驗，以增加整個組織的包容性。Leap還通過正式和非正式的指導、網絡、學習機會和領導力發展來促進黑人員工的職業發展。
•的使命免費，這代表着F理想國，R希望如此，E表達式和E質量，是創造一個安全、包容和肯定的辦公室環境，通過教育、宣傳、外聯和支持，促進 所有性別和性別的員工的專業和個人成長。FREE促進一個完全公平的 環境，這個環境不受評判，努力獲取知識，挑戰障礙，並尋求幫助和賦予LGBTQ+員工和盟友權力。
對道德的承諾。我們通過了適用於所有員工和董事會的穩健的商業行為和道德準則，以及適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的額外的高級財務官道德準則。我們為任何員工或其他人提供多種匿名方式來舉報涉嫌違反道德的行為，包括與會計、內部控制、審計事項或證券法有關的舉報人投訴，我們的政策禁止對任何提出善意投訴的人進行報復。我們還為感興趣的個人提供聯繫我們董事會成員的方法，並直接與我們的審計委員會主席溝通。我們的總法律顧問擔任我們的首席道德官，並與我們的內部審計部門成員合作，確保向我們董事會提出的每一項道德投訴和溝通都符合我們的公司政策。
福利。Ocwen的福利計劃致力於通過服務於員工及其家人的身心健康和財務健康來保持員工的工作效率和敬業度。在美國，我們的綜合福利計劃包括公司贊助的醫療、牙科和視力保險；公司支付的基本人壽、事故和殘疾保險；401(K)公司匹配保險；以及危重疾病、事故、汽車、家庭、寵物、法律、身份保護、兒童護理/老年人護理和輔導的補充團體保險。醫療計劃包括100%覆蓋所有預防性護理服務和所有非專利預防性藥物。
我們的健康計劃為完成預防性健康篩查、參與在線和電話健康指導、改善或達到目標健康評分以及增加體力活動提供激勵。此外，我們還為員工提供全面的員工幫助計劃，包括虛擬諮詢、針對糖尿病和其他慢性病的個性化健康指導、壓力管理和財務規劃研討會、在線指導冥想和瑜伽等。Ocwen還提供慷慨的帶薪休假(PTO)計劃，以支持員工的休息和充電需求。除了FMLA要求的時間表靈活性和工作保障外，我們的醫療和探親假計劃還提供帶薪殘疾缺勤和帶薪育兒/領養假。在美國以外，我們的員工福利計劃提供可比且符合市場需求的福利，重點支持員工的福利和退休需求。
培訓和發展。Ocwen致力於為我們的員工提供高質量的培訓和學習體驗，旨在提高行業知識水平，提高流程效率，促進個人成長，從而幫助改善客户體驗，減少喪失抵押品贖回權，併為我們作為一個組織的成功做出貢獻。Ocwen通過職能業務培訓、法規和合規培訓以及技能和能力發展計劃，促進員工在整個生命週期中的職業發展。我們還提供個性化的一對一輔導，幫助面向客户的員工引導客户獲得積極的體驗。除了旨在為組織內所有級別的領導力建立職能和領導能力的學習計劃外，Ocwen還提供領導力發展培訓課程，專門為主管及以上級別的員工培養能力，使他們能夠成功地扮演領導者的角色。培訓課程存放在我們不斷審查和更新的學習管理系統中。
我們的培訓和發展計劃對我們提供行業領先的客户服務的能力做出了重要貢獻。在2022計劃年度，Ocwen的抵押貸款子公司PMC通過房地美的夏普SM頂級服務集團和聯邦抵押協會明星獎TM表演者識別中的
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一般事務類別，分別為連續第三年和第二年。此外，PMC連續第二年獲得HUD一級服務商排行榜。
社區發展。在Ocwen，我們相信擁有住房是實現經濟獨立的重要組成部分，我們在這方面的理念是“幫助房主就是我們的工作”。這一理念指導着我們對我們所服務的社區的承諾。我們與全國各地的地方和國家組織一起組織了各種社區外展計劃和活動，以幫助房主，特別是有色人種社區的房主。我們的外展活動始於2008年抵押貸款危機，自那以來一直持續下去。2022年，我們與全國有色人種協進會合作，在全國範圍內舉辦了55場借款人外聯活動。在紐約西部，Ocwen加大了宣傳力度，除了現有的殭屍特遣部隊和留在你的家活動之外，還加入了伊利縣辦事員的好鄰居計劃。
為了更好地服務於我們的社區，Ocwen在2014年創建了一個社區諮詢委員會，由來自不同國家非營利組織、消費者權益倡導組織和民權組織的15名領導人組成，作為合作和分享如何幫助房主的想法的平臺。Ocwen每年向許多地方和國家非營利組織提供贈款和贊助資金，以支持他們幫助陷入困境的社區和房主的工作。在過去三年中，Ocwen向這些組織捐贈了約600萬美元，自2012年以來已捐贈超過2700萬美元。
慈善活動。Ocwen繼續尋找有意義的方式來回饋我們生活和工作的社區。我們在全球各地的辦公室開展的慈善活動包括分發食物和支持當地食品銀行，幫助經濟困難兒童和高危青少年，幫助聽障兒童學校，舉辦玩具義賣和返校補給活動，幫助無家可歸者，支持犯罪受害者，為受癌症影響的家庭提供經濟援助，向急救人員捐款，通過美國紅十字會主持獻血活動，以及向抵押貸款銀行家協會(MBA)的“打開大門”基金會捐款，以幫助患有重病或受傷的兒童的家庭。
負責任的信息安全管理。我們相信，Ocwen擁有強大的信息安全計劃，以確保數據和信息系統的機密性、完整性和可用性。Ocwen的董事會定期聽取有關信息安全風險的簡報，這些風險由強有力的政策、適當的工具和技術以及持續的人員意識相結合來管理。Ocwen的網絡安全控制採用分層深度防禦方法，以挫敗任何破壞網絡完整性的企圖。我們為員工提供定期培訓，以識別、預防和報告網絡安全風險和事件。我們的第三方風險管理計劃評估和監控我們供應商的信息安全實踐，所有代表我們處理數據的第三方供應商都必須維護符合我們嚴格安全要求的文件化信息安全計劃。Ocwen的網絡安全準備通過各種評估定期進行測試，包括內部和外部漏洞評估、滲透測試、事件響應桌面測試、入侵準備和響應測試等。
環境影響。2022年，Ocwen繼續致力於主要通過遠程工作模式運營，減少了員工每天通勤上班的比例。辦公室中的員工較少，有機會減少我們在幾個市場的辦公室足跡。 隨着辦公空間佔地面積的減少，我們對照明和設備進行了改進，以減少對自然資源的使用。回收美國所有設施中的辦公和紙張產品仍然是一個優先事項，這將減少我們對當地垃圾填埋場的印記。隨着我們數字郵寄服務的實施和增強，以及我們的電子通知遞送和流程自動化的持續成功，我們已經減少了大約490萬份紙質郵件，從而減少了大約142噸CO2污染。
風險管理
我們的風險管理框架旨在降低風險，適當平衡風險和回報。我們已經制定了政策和程序，旨在識別、評估、監測和管理我們面臨的風險類型，包括戰略風險、市場風險、信貸風險、流動性風險和運營風險。
我們的首席風險和合規官負責設計、實施和監督我們的全球風險管理和合規計劃。我們業務特有的風險通過各種管理流程和治理委員會進行管理，以監督整個公司的風險和相關控制活動，並提供一個框架，以便在我們業務、財務、風險、合規、內部審計和法律部門的高級管理人員(如適用)的指導下，識別、評估和補救潛在問題。彙總信息並向董事會、其風險與合規委員會或其其他委員會(視情況而定)提交關於風險事項的報告，以使董事會及其委員會能夠履行其治理和監督責任。
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戰略風險
我們在為恢復可持續增長和盈利而採取的戰略舉措方面面臨風險。戰略風險指股東或企業價值、當前或未來收益、資本和流動性因不良業務決策和/或業務戰略實施不當而面臨的風險。管理層負責制定和實施業務戰略，這些戰略利用我們的核心能力，並得到適當的結構、資源和執行。我們的戰略行動由董事會提供監督。我們的業績，相對於我們的業務計劃和我們的長期戰略計劃，由管理層和董事會審查。
為了實現我們的近期財務目標，我們認為我們需要執行上文“概述”中討論的關鍵業務計劃。我們實現目標的能力高度依賴於我們與關鍵交易對手的業務關係的成功，如GSE、FHFA、Ginnie Mae、我們的貸款人、監管機構、重要客户以及我們吸引新客户的能力，所有這些都受到我們充分應對我們面臨的競爭挑戰的能力的影響。
市場風險
見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
流動性風險
我們因以下持續需求而面臨流動性風險：發放、購買、回購和融資抵押貸款；向二級市場銷售抵押貸款；保留、收購和融資MSR，製造和融資墊款；根據可變利率HECM貸款為借款人提供額外的未來資金和銷售資金；履行我們在MCA回購方面的HMBS發行人義務；償還到期債務；履行我們的合同義務；以及以其他方式為我們的業務提供資金。流動性是我們運營和發展業務能力的重要組成部分；因此，在正常經濟週期和市場壓力事件期間，我們保持足夠的過剩流動性水平為我們的業務提供資金是至關重要的。
我們估計我們的流動性需求可能會受到多種因素的影響，包括我們的業務戰略導致的資產和負債水平的波動、資產估值、運營現金流的變化、利率水平、包括合同攤銷、追加保證金通知和到期日在內的償債要求，以及包括法律和監管費用在內的意外事件。我們還評估我們為滿足業務需求而進入的各個市場的市場狀況和發行債券的能力。我們已經建立了內部程序，以預測未來的現金需求，並根據我們現有的債務安排不斷監測資金的可獲得性。我們監控MSR資產估值，並與這一資產類別的貸款人密切溝通，以確保在MSR融資設施內保持足夠的流動性，以應對按市值計價的估值變化。我們通過多種方式管理這一風險，包括但不限於參與MSR對衝活動，並將流動性專項資金維持在支持MSR公允價值潛在變化的水平。
我們定期評估資本結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力，以支持我們的投資目標，解決即將到來的債務到期日和合同攤銷，並滿足我們的業務需求。我們的目標是通過資金來源的多樣化來最大限度地提高總投資能力，同時優化成本、預付款和條款。
總體而言，我們通過各種活動為我們的業務運營提供資金-手頭現金、運營現金流、戰略投資者關係以及為我們重要的MSR、抵押貸款倉庫和服務預付款活動提供承諾和非承諾的基於資產的貸款安排。我們通過積極管理我們的資金來源和使用並保持應急資金能力來應對流動性風險，包括但不限於超出我們預期需求的信貸額度上未動用的過剩借款能力，以及不時延長我們融資安排的期限。管理層密切監控增長，並可以快速調整發行定價，以根據需要管理其流動性狀況。我們通常會修改現有貸款的規模或加入新的擔保貸款，以預期我們不斷變化的流動性需求。
操作風險
運營風險存在於我們的每一條業務線和相關支持活動中。這種風險可以以各種方式表現出來，包括流程執行錯誤、文書或技術故障或錯誤、業務中斷和欺詐，所有這些都可能導致我們蒙受損失。操作風險包括以下主要風險：
•法律風險，因為我們可能與借款人或交易對手發生法律糾紛；
•合規風險，因為我們受到許多聯邦和州的規章制度的約束；
•第三方風險，因為我們有許多流程已經外包給第三方；
•信息技術風險，因為我們運行的許多信息系統依賴於硬件和軟件的正常運行；
•信息安全風險，因為我們的信息系統和合作夥伴處理借款人的個人財務數據，以及
•業務連續性風險，因為自然災害、流行病、極端天氣和其他意外事件可能會導致我們的運營中斷。
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董事會通過設定我們組織的風險偏好為高級管理人員提供指導，並將運營風險管理和控制的主要所有權和責任委託給我們的首席執行官和高級管理人員。我們風險部門的高級管理人員監督政策和控制框架的建立，這些政策和控制框架的設計、執行和管理旨在根據我們的風險偏好框架提供一個健全和受控良好的運營環境。我們要求對員工進行有關這些政策的培訓，要求進行業務線變更管理控制監督，並定期進行有針對性的控制評估/審查。在我們的治理、風險和合規(GRC)系統中跟蹤發現的風險問題。補救和保證測試也在我們的GRC系統中進行跟蹤。我們還有多個渠道供員工向管理層、運營風險或合規團隊或董事會報告影響其運營的運營和/或技術問題。
我們尋求將管理運營和合規風險的合規文化和業務線責任嵌入到我們的企業範圍風險管理方法中。Ocwen採用了“三道防線”的模式，使風險和控制能夠得到持續的妥善管理。該模型描述了業務部門管理層對風險管理和控制環境的責任和責任，幷包括評估執行這些責任的有效性的機制。
第一道防線由業務線管理層、專職的控制總監和質量保證人員組成，他們對日常活動、流程和控制負責。第一道防線負責確保其活動和業務中的關鍵風險得到識別、評估、緩解和監測，控制環境與業務風險概況相稱。
第二道防線獨立於業務，包括風險管理功能(包括第三方風險和信息安全)和合規功能，它們負責：
•對第一線開展的風險和控制活動的有效性提供保證、監督和可信的質疑；
•建立框架，以識別和衡量企業不同部分承擔的風險；
•通過關鍵指標以及監督/保證和測試方案監測風險水平；以及
•向高級管理層和董事會提供定期報告，以提高透明度。
第三道防線--內部審計--對風險管理框架的設計、執行和嵌入的有效性以及一線對風險和控制的管理以及二線的控制監督的有效性提供獨立保證。內部審計職能定期向高級管理層和董事會報告其活動，以提高透明度。
我們的內部審計部門對所有業務單位和間接管理職能進行不受限制的審計。內部審計被授予不受限制地訪問我們的記錄、物理屬性、系統、管理層和員工以執行這些審計的權限。內部審計部門向董事會審計委員會報告，並協助審計委員會履行其治理和監督責任。
合規風險通過企業範圍的合規風險管理計劃進行管理，該計劃旨在監控、檢測和阻止合規問題。我們的合規和風險管理政策將管理業務線中的合規風險的主要責任和問責分配給業務線管理。
信息安全風險監督由我們的首席信息安全官執行，他向首席行政官報告。Ocwen的信息安全計劃旨在達到或超過聯邦金融機構審查委員會的標準。
信用風險
消費信貸風險
將抵押貸款組合作為一種投資維持所固有的典型債務人信用相關風險對我們的影響往往小於典型的長期投資者，因為我們通常通過GSE和Ginnie Mae擔保的證券化和整體貸款交易出售我們在發放後不久在二級市場發放的抵押貸款。從我們發起貸款到貸款在二級市場出售或之後不久，我們都面臨着提前還款的風險。我們的質量保證團隊對早期付款違約進行監控，並對貸款進行審計，以發現來源缺陷。我們對提前付款違約的敞口仍然非常有限，我們預計這種敞口不會造成重大損失。
信用風險較高的貸款的服務成本通常較高。此外，信用風險較高的貸款通常更大程度上受到經濟低迷或房地產市場惡化的影響。拖欠和喪失抵押品贖回權比率的增加通常會導致拖欠本金和利息、税收和保險、喪失抵押品贖回權的成本以及對喪失抵押品贖回權的空置財產的維護增加。預付款的利息支出和較高的運營費用減少
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我們服務產品組合的價值。我們跟蹤我們服務投資組合的信用風險狀況，包括預付款的可回收性，以確保及時確定投資組合信用風險的變化。
我們有貸款回購和賠償義務，因為我們可能違反與我們在二級市場出售的貸款相關的陳述和擔保條款。如果違反這些陳述和保證，我們可能被要求回購抵押貸款或賠償購買者，我們可能會承擔抵押貸款的任何後續損失。
我們通過專注於發放或購買完全合規的抵押貸款，並密切監控投資者和機構對貸款銷售的資格要求，努力將貸款回購和賠償造成的損失降至最低。我們的質量保證團隊在成交前、成交後但出售前根據投資者指南進行與抵押貸款處理和承銷相關的獨立測試，以確定由於違反陳述和擔保而可能存在的回購風險。此外，我們對收到投資者要求回購和賠償的貸款文件進行全面審查，以確定索賠的有效性並確定我們的義務。在有限的情況下，我們可以保留出售貸款的全部損失風險，只要抵押貸款的資產的清算價值不足以支付貸款本身和相關的服務費用。在我們從第三方購買貸款的情況下，我們通常有能力向第三方發起人追回損失。
交易對手信用風險
交易對手信用風險是指由於交易一方未能按照合同條款履行義務而可能發生的潛在損失。我們定期評估交易對手的財務狀況和信譽，並儘可能在多個交易對手之間分散風險。我們通過通過國家交易所、一級交易商或經批准的交易對手進行金融工具交易，並儘可能使用相互保證金協議來限制潛在風險，從而管理衍生品交易對手的信用風險。
根據我們與他們簽訂的有關MSR權利的協議，Rithm有合同義務支付與此類MSR相關的貸款所需的所有預付款。如果Rithm的預付融資安排未能按預期執行，或者Rithm無法履行其預付融資義務，我們將被要求履行與這些權利相關的MSR貸款的預付融資義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況和服務業務產生重大不利影響。由於Rithm集中在我們的投資組合中，我們定期監測Rithm的支付表現、流動性和資本。
交易對手信用風險存在於我們的第三方發起人，包括我們的代理貸款人，我們從他們那裏購買起源的抵押貸款。當我們從第三方發起人那裏獲得抵押貸款時，第三方發起人向我們提出了某些陳述和擔保，並同意賠償我們因發起人缺陷而產生的損失。如果第三方發起人不能補償我們因賠償或回購而產生的損失，我們將面臨起源缺陷的損失。我們通過監控第三方發起人的購買水平(以降低集中風險)、定期對第三方發起人的承保標準進行質量控制審查以及定期審查第三方發起人的信譽來降低這種風險。
集中風險
我們的服務部門面臨着集中風險和客户留住風險。截至2022年12月31日，我們的服務組合包括與Rithm的重要客户關係，分別佔我們服務組合UPB和貸款總數的17%和28%。Rithm服務組合約佔Ocwen服務的所有拖欠貸款的68%。在2022年期間，Ocwen保留的Rithm相關維修費約佔Ocwen賺取的維修和次級維修費用總額的13%，這是扣除匯給Rithm的維修費(不包括輔助收入)後的淨額。我們與Rithm達成的協議的當前條款將延長至2023年12月。
我們與Rithm簽訂的次級服務協議和服務附錄的第二個條款將於2023年12月31日結束，OSCWEN或Rithm可通過提前通知第二個期限結束或第二個期限後每次延長一年的適用條款終止而無故終止(實際上是不續訂)。Ocwen必須在2023年7月1日之前就第二任期或第二任期後每一年延長期限的7月1日之前提供終止通知，Rithm必須在2023年10月1日之前就第二任期或第二任期後每一年延長期限的10月1日之前提供通知。在第二個任期結束時，如果在2023年10月1日之前發出通知，Rithm有權為方便起見終止次級服務協議和服務附錄。如果Rithm在2023年12月31日第二任期結束時行使權利終止所有或部分便利協議，我們可能需要適當調整我們服務業務的某些方面以及相關的企業支持職能。
此外，截至2022年12月31日，我們的服務組合還包括與MAV的重要客户關係，分別佔我們服務組合UPB和貸款總數的17%和12%。雖然我們與MAV的服務協議是不可取消的，併為我們提供了排他性，但MAV被允許在2024年5月3日之後在沒有Ocwen同意的情況下出售基礎MSR。
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如果發生某些違約事件，包括OCCEN未能滿足財務或運營要求，包括服務水平，MAV有權完全終止分包服務協議。如果Ocwen或PMC的控制權發生變化，MAV也可以終止分包服務協議。由於MAV的銷售而終止我們的部分或全部次級服務權利，或因故終止整個次級服務協議，可能會導致Ocwen的次級服務組合損失很大一部分，並對Ocwen的業務、流動資金、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
市場狀況，包括利率和未來經濟預測，可能會影響投資者持有MSR的需求，這可能導致我們失去額外的次級服務關係，或顯著減少此類關係下的貸款數量。
我們為住宅貸款提供擔保的抵押物業在地理上分散在所有50個州、哥倫比亞特區和兩個美國領土。五個最大的物業集中在加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、紐約和新澤西州，佔截至2022年12月31日已償還貸款數量的42%。加州的貸款集中度最高，佔貸款總額的16%。
可用信息
我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對該等報告的所有修訂在以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後，將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(www.ocwen.com)免費提供。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書、信息聲明和其他有關發行人(包括OCCEN)的信息。該網站的地址是www.sec.gov。我們還在我們的網站上張貼了(1)我們的審計委員會、薪酬和人力資本委員會、提名/治理委員會和風險與合規委員會的章程，(2)我們的公司治理準則，(3)我們的商業行為和道德準則，以及(4)我們的高級財務官道德準則。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及重大風險。我們在下面描述管理層認為影響或可能影響我們的重大風險。瞭解這些風險對於理解本年度報告中的任何聲明以及評估對我們普通股的投資都很重要。在您就投資我們的普通股作出任何決定之前，您應仔細閲讀和考慮下文所述的風險和不確定因素，以及本年度報告中包含或以引用方式併入的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績都可能受到重大不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的價值可能會大幅縮水，你可能會損失部分或全部投資。雖然下面的討論描述了可能導致我們的業績與公開聲明或文件中表達的結果大不相同的重大風險，但除了本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中討論的因素外，其他因素也可能影響我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果。
風險因素摘要
作為一家非銀行抵押貸款公司，我們在正常業務過程中面臨着與本行業其他參與者共同承擔的多重風險。 此外，我們面臨的一些風險是歐文所獨有的，或者這些風險對歐文的影響可能不同於其他公司，或者比其他公司更大。這些風險可能會對我們的業務、監管或機構批准、財務狀況、流動性、運營結果、增長能力和聲譽產生不利影響，現概述如下。本摘要旨在補充(而不應被視為替代)以下完整的風險因素。
法律和監管風險
•未能按照複雜的法律或法規要求或合同義務運營我們的業務
•與CFPB的不利訴訟結果或其他法律事項
•對GSE和Ginnie Mae商業模式、倡議和其他行動的不利變化
與我們的財務業績、業務融資、流動性和淨值以及經濟相關的風險
•無法執行我們的戰略計劃以恢復可持續的盈利能力或進行業務或資產收購
•無法獲得資本以滿足我們業務的融資要求，或不遵守我們的債務協議或契諾
•由於拖欠或忍耐計劃的增加，無法獲得滿足融資要求所需的足夠的服務商預付款
•無法獲得足夠的倉庫融資，以滿足反向抵押貸款回購或提取的融資要求
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•未能滿足監管機構、GSE、Ginnie Mae、貸款人或其他交易對手製定的當前或未來最低淨值和流動性要求
•GSE或Ginnie Mae採用的政策或法規可能比我們自己的更有利於我們競爭對手的商業模式
•無法適當管理流動性、利率和外匯兑換風險，包括無效的對衝策略
•無法控制MSR Asset Vehicle LLC管理層做出的決策，這些決策可能會影響我們的次級服務組合、為我們原始業務的增長提供資金，以及我們投資的盈利能力
•經濟放緩或衰退，資本市場中斷，或房地產市場惡化，包括但不限於，在我們業務集中的州
•無法獲得更多可盈利的客户關係
•如果Rithm未能履行次級服務協議項下的維修墊款義務，則無法履行未來的墊款融資義務
經營風險及與本公司業務有關的其他風險
•我們的運營或技術系統中斷，原因是我們的服務提供商未能履行其在與我們的協議下的義務，包括但不限於黑騎士金融服務公司(Black Knight)
•我們或我們的供應商未能充分更新技術系統和流程，我們或我們的供應商的運營因網絡安全漏洞或系統故障而中斷或延遲，以及由此造成的經濟損失或監管處罰
•美國、印度、菲律賓或美國的政治或經濟穩定或政府政策的不利變化
•由於惡劣天氣或自然災害事件，我們的運營中斷，服務運營的盈利能力下降
•貸款退回和違反有關已售出貸款或MSR的陳述和保證的相關責任大幅增加
•由於媒體和監管機構對發起和證券化反向抵押貸款的公司進行審查，聲譽風險增加
•我們的專屬再保險實體因巨災事件而招致的損失，特別是在大部分投保財產所在的地區
•如果借款人對止贖行動的有效性提出質疑或法院推翻止贖，將招致訴訟費用和相關損失
•未能保持最低服務商評級，以及我們出售或資助服務預付款、獲得融資、完善未來服務交易以及保持我們作為GSE批准的服務商的地位的能力受到損害
•由於MSR估值變化、金融工具估值變化和其他因素導致的收益波動
•如果我們未能合理估計我們的資產和負債的公允價值，或者我們對財務報告的內部控制被發現是不充分的，投資者和交易對手就會失去信心
•用替代參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率帶來的不確定性或不利影響
税務風險
•税法和解釋的變化與税收挑戰
•未能保留或享受美國移民局提供的税收優惠，或某些過去的收入需要繳納更高的美國聯邦所得税
•無法利用我們的淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產，這是由於《國税法》第382節定義的所有權變更或其他因素造成的
與我們普通股所有權相關的風險
•我們普通股價格的大幅波動
•大股東投票決定需要股東批准的事項，而管理層認為這種方式並不能代表所有股東的最佳利益
•經董事會授權增發證券，導致稀釋並壓低我們證券的價格
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•未來在清算中優先於我們普通股的債務證券，或在清算和分配方面優先於我們普通股的股權證券
•我們組織文件中的某些條款和監管限制可能會使收購變得更加困難，對我們普通股的重大投資可能會受到限制
法律和監管風險
我們從事的業務很複雜，監管也很嚴格。如果我們未能按照現有和未來的法規運營我們的業務，我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府當局的廣泛監管，包括CFPB、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種州機構，這些機構對我們的服務和貸款活動進行許可和審查。此外，我們在一些監管和解協議下運營，這些協議使我們必須履行持續報告和其他義務。有關這些監管和解的更多細節，請參見下面的下一個風險因素。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式提出的請求)，要求提供與我們的服務和貸款活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其監管機構FHFA)、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
在目前的監管環境下，作為一個組織，我們已經並預計將繼續面臨更嚴格的監管和公眾審查，以及對整個抵押貸款部門更嚴格和更全面的監管。我們必須投入大量資源來遵守法規，我們已經並預計將繼續產生鉅額持續成本，以遵守新的和現有的法律以及政府對我們業務的監管。如果我們不能有效地管理我們的監管和合同合規，我們需要投入的資源和我們的合規費用可能會增加。在履行我們的監管承諾和解決剩餘遺留問題方面的任何重大延誤或複雜情況，都可能危及我們恢復可持續盈利的能力。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括CARE法案、多德-弗蘭克法案、TCPA、Gramm-Leach-Bliley法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、平等信用機會法，以及與許可、一般抵押貸款發放和服務做法有關的各州法律 以及喪失抵押品贖回權和聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息，以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化。此外，我們必須維持有效的企業管治和合規管理制度。有關我們的監管機構和適用於我們的法律的更多信息，請參閲“商業法規”。
我們必須按照適用的法律和法規以及我們的監管和解條款來組織和運營我們的業務。這可能需要對此類法律和條例的要求以及此類和解作出判斷。雖然我們努力與我們的監管機構積極接觸，以確保我們這樣做是正確的，但如果我們未能正確解讀此類法律法規的要求或我們的監管和解條款，我們可能被發現違反了此類法律、法規或和解協議。
未能或據稱未能遵守我們的監管和解條款或適用的聯邦、州和地方消費者保護法律、法規和許可要求，可能會導致以下任何一種情況：
•行政罰款、處罰和訴訟；
•喪失從事服務和貸款業務的執照和批准；
•政府調查和執法行動；
•民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他款項的訴訟；
•違反本公司在償債、債務或其他協議項下的契約和陳述；
•損害我們的聲譽；
•無法籌集資金或以其他方式獲得必要的融資，以運營企業併為即將到期的債務再融資；
•我們業務的變化，否則可能不會在正常過程中發生，並可能導致我們產生重大成本；或
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•無法執行我們的業務戰略。
這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
近年來，聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加有關住宅抵押貸款機構和服務商的法律、法規、調查程序和執法行動。CFPB繼續在抵押貸款行業發揮非常積極的作用，其與貸款服務和發起有關的規則制定和監管議程也在繼續發展。個別州也一直很活躍，其他監管組織也是如此，如由多個抵押貸款銀行監管機構組成的多州聯盟MMC。除了傳統上專注於發牌和審查事項外，某些監管機構還就公司治理、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出意見、建議或要求。如果我們要在業務上取得成功，我們必須努力與我們的監管機構合作，瞭解他們所有的擔憂。
CFPB和州監管機構也越來越多地關注抵押貸款服務行業技術的使用和充分性、隱私問題和其他熱點問題，例如倫敦銀行間同業拆借利率的終止、收債人的通信以及借款人償還抵押貸款的能力，包括與新冠肺炎有關的問題。有關與我們的運營最相關的規則、法規和立法發展的更多信息，請參見下文以及商業法規。
目前，關於抵押貸款和服務監管的未來存在高度的不確定性。我們無法預測可能導致的具體立法或行政行動，或者聯邦或州監管機構可能採取的行動，以應對聯邦監管環境的潛在變化。此類行動可能會影響整個行業或具體影響我們，可能會影響我們與其他監管機構的關係，並可能對我們的業務產生不利影響，並限制我們與CFPB達成適當解決方案的能力，如下一個風險因素中所述。
新的監管和立法措施或執法措施的改變，包括與我們使用的技術相關的措施，可能單獨或總體上要求我們的業務做法發生重大變化，給我們帶來額外的成本，限制我們提供的產品，限制我們有效追求商業機會的能力，對資產價值造成負面影響，或減少我們的收入。因此，它們可能會對我們的業務和我們的財務狀況、流動資金和運營結果產生實質性的不利影響。
最後，隨着政府資助企業、金利美、美國財政部和州監管機構對新冠肺炎疫情做出反應，我們所受的法規和要求也在迅速變化。2020年3月，CARE法案簽署成為法律，允許受新冠肺炎影響的借款人為聯邦支持的抵押貸款申請臨時貸款寬限。各州、機構和監管機構已經發布了多項忍耐計劃、暫停喪失抵押品贖回權和驅逐以及其他要求，以幫助因新冠肺炎而陷入財務困境的借款人。此外，CFPB頒佈了對RESPA(規則X)的某些修正案，這些修正案於2021年8月31日生效，並在減少損失、早期幹預呼籲要求以及在2022年1月1日之前啟動新的止贖程序方面提出了額外的新冠肺炎相關要求。上述要求在不同的司法管轄區有所不同，在某些情況下可能會發生衝突，解釋和實施可能很複雜，並可能導致我們產生額外的費用。如果我們無法遵守或面臨違反適用法律、法規或其他要求的指控，我們可能面臨監管行動，包括罰款、處罰和業務限制。此外，我們可能面臨訴訟和聲譽損害。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。隨着新冠肺炎疫情的持續和新變種病毒的出現，監管可能會進一步增加，這可能會加劇這些風險及其不利影響。
政府機構過去曾對我們採取監管和法律行動，未來可能會對我們的活動施加監管罰款或處罰，或對我們的活動施加額外要求或限制，這可能會增加我們的運營費用，減少我們的收入，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、增長能力和聲譽產生不利影響。
我們正在接受一系列持續的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他可能導致針對我們的進一步不利監管行動的行動，包括以下概述的某些事項。見附註23--條例要求和附註25--合併財務報表的或有事項。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，指控Ocwen、OMS和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的指控包括關於(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的完整性的指控
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這些錯誤包括：(1)抵押貸款服務數據；(2)Ocwen的止贖做法；(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務商錯誤。CFPB指控違反不公平、欺騙性行為或濫用行為，以及違反特定法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢損害賠償，儘管它確實尋求消費者救濟、返還涉嫌不當收益以及民事罰款。2021年4月，在當事人提出動議和一些程序進展後，法院做出了有利於我們的最終判決並結案。CFPB對判決提出上訴。2022年4月，第11巡迴法院對上訴做出裁決，基本上採納了地區法院對我們有利的裁決，但將案件騰出併發回地區法院，以確定哪些索賠不包括在內，仍可由CFPB提起。雙方都沒有尋求對第11巡迴法院的裁決進行重審。地區法院的補充簡報已於2022年9月完成，我們正在等待法院的裁決。雖然我們相信我們對CFPB的指控有事實和法律上的辯護，並正在積極為自己辯護，但CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判達成的和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。我們期望CFPB在此事結束後恢復對Ocwen的監督活動。
州許可證和州總檢察長
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證，並必須滿足每個司法管轄區的許可證續期要求，這些要求通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的審查。我們的許可實體所遵守的最低淨值要求對於每個州和許可類型都是唯一的。我們相信，截至2022年12月31日，我們的許可實體符合所有最低淨值要求。然而，監管機構可能不同意我們的計算，一個州監管機構不同意我們對上一年期間的計算；我們已與監管機構討論了此事，包括為什麼我們認為我們遵守了適用的淨值要求。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、暫停或最終吊銷執照，任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2017年4月和此後不久，來自29個州和哥倫比亞特區的抵押貸款和銀行監管機構對OLS和其他某些OWEN公司採取了監管行動，這些公司指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動相關的法律法規方面存在缺陷。這些監管行動一般採取“停止和停止令”的形式，禁止與我們的貸款和服務活動有關的一系列行動。此外，佛羅裏達州總檢察長和佛羅裏達州金融監管辦公室以類似的理由提起訴訟,馬薩諸塞州總檢察長也是如此。在解決這些問題時，我們簽訂了協議，其中包含對我們的業務運營和我們的監管合規活動的限制和承諾，包括與收購MSR有關的限制和條件、從REALServicing系統過渡到替代貸款服務系統、聘請第三方審計師、託管和數據測試、損失緩解請求、錯誤補救和財務狀況報告。我們還向借款人提供了某些財務補救措施，並向州監管機構和總檢察長支付了款項。
按照這些和解協議的條款，我們已經付出了巨大的代價。如果監管機構或其他人就有關事項對我們採取法律或其他行動，可能會導致額外的成本或其他不利影響，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
2018年1月，在我們收購PHH之前，PMC與MMC達成了和解協議，並與某些州總檢察長達成了同意命令，以解決和結束MMC對PMC遺留抵押貸款服務做法的審查結果。根據這些和解條款，私營軍委會同意遵守某些維修標準，在三年內對這些維修標準的遵守情況進行測試，並就此向MMC報告。我們認為我們履行了這些義務，三年期已經結束。
我們繼續與紐約DFS合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在2017年紐約同意令和PHH收購有條件批准下的承諾。如果我們未能充分解決紐約DFS提出的任何問題，或未能履行我們對NY DFS的承諾，NY DFS可能會對我們採取監管行動，包括罰款或處罰或以其他方式限制我們的業務活動。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
其他事項
有時，我們與聯邦政府機構就各種問題進行接觸，包括司法部、住房和城市發展部監察長辦公室、問題資產救助計劃特別監察長(SIGTARP)和弗吉尼亞州監察長辦公室。除了答覆傳票和其他信息請求的費用外
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如果這些行為中的任何一項導致我們被指控有不當行為，我們可能會招致罰款或處罰，或針對此類指控為自己辯護的鉅額法律費用。
在過去，我們曾與紐約金融服務局、加州金融服務局和 2013 OCwen National Mortgage Setting，涉及支付大量資金，由我們負責財務責任的第三方公司進行監控，以及對我們業務的其他限制。雖然我們目前沒有受到這些和解協議的積極監督，但我們仍然有義務遵守向我們的監管機構做出的承諾，如果我們違反這些承諾，這些實體中的一個或多個可能會對我們採取監管行動。未來任何針對我們的和解或其他監管行動都可能對我們的業務、聲譽、經營業績、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
如果檢查或其他監管介入導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們在監管和解中做出的承諾(無論此類指控是通過停止和停止令等行政行動、通過法律程序或其他方式提出的)，或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟，(Ii)失去從事服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和訴訟，以追回政府實體支付的獎勵和其他付款，(V)違反我們的服務、債務或其他協議下的契諾和陳述，(Vi)損害我們的聲譽，(Vii)無法籌集資金或以其他方式獲得經營業務所需的資金，(Viii)我們的運營發生變化，否則可能不會在正常過程中發生，並可能導致我們產生重大成本，以及(九)無法執行我們的業務戰略。這些結果中的任何一個都可能增加我們的運營費用，減少我們的收入，阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
我們的監管和解以及監管機構和其他第三方對我們業務實踐的公開指控可能會影響其他監管機構、評級機構和債權人的看法，這可能會對我們的財務業績和持續運營產生不利影響。
我們的監管和解以及監管機構和其他第三方對我們業務實踐的公開指控可能會影響其他監管機構、評級機構和債權人對我們的看法。因此，我們與監管機構的正常互動可能會受到不利影響。我們可能會產生額外的合規成本，管理時間可能會從我們業務的其他方面轉移出來，以解決監管問題。我們可能會招致額外的罰款或處罰，甚至可能會失去從事服務和貸款業務所需的許可證和批准。此外，某些監管機構對公司治理、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出了意見、建議或要求，這可能需要我們產生額外的費用，或者可能導致施加額外的要求，如流動性和資本金要求，或對商業行為的限制，如從事股票回購。如果評級機構或債權人對我們持負面看法，我們的服務機構或信用評級可能會受到不利影響，我們獲得資金的機會可能會受到限制。
如果監管機構指控我們不遵守監管和解協議的條款，或者如果我們達成未來的監管和解協議，這可能會嚴重影響我們維持和增長我們服務組合的能力。
隨着時間的推移，我們的服務組合自然會減少，因為房主定期支付計劃的抵押貸款，在到期前預付貸款，用我們沒有償還的抵押貸款進行再融資，或者通過止贖或其他清算程序非自願地清算。我們維持或擴大我們的服務組合規模的能力取決於我們獲得為額外的抵押貸款池提供服務或再提供服務的權利，或為我們保留MSR的額外貸款發起貸款的能力。
從歷史上看，我們的監管和解對我們維持或擴大服務組合的能力產生了重大影響，因為我們同意了某些限制，這些限制實際上禁止了未來對住宅服務的大規模收購。雖然在我們解決州監管事項和收購PHH方面，這些限制中的某些已經放鬆，但根據我們與紐約DFS達成的協議條款，我們擴大投資組合的能力仍然受到限制。如果我們無法滿足我們對這些和其他監管機構做出的監管承諾的條件，或者如果未來的監管和解限制了我們收購MSR的能力，我們將無法通過收購擴大甚至保持我們服務組合的規模，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。此外，即使取消了監管限制，這些行為造成的聲譽損害也可能會抑制我們獲得新業務的能力。
如果我們不能及時有效地對例行或其他監管檢查和借款人投訴做出迴應，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
州和聯邦監管機構的監管考試是我們正常業務活動的一部分。如果我們不能有效地應對監管審查，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們還收到來自我們的州和聯邦監管機構以及州律師的各種不斷升級的借款人投訴和詢問
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一般情況下，並被要求在此類實體規定的期限內作出答覆。如果我們不能有效和及時地對監管審查和升級做出反應，監管機構可能會對我們採取法律行動，結果可能會招致罰款或處罰，或者我們可能會失去從事服務和貸款業務所需的許可證和批准。我們還可能遭受聲譽損害，併成為私人訴訟的對象。
指控未能遵守適用法律或監管要求的私人法律程序和相關費用可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨各種懸而未決的私人法律訴訟，包括所謂的集體訴訟，質疑我們的某些貸款服務做法和我們業務的其他方面是否符合適用的法律和監管要求。例如，我們目前是各種事務的被告，指控(1)向借款人收取的與支付處理、支付便利或支付便利相關的某些費用違反了類似《公平債務收取行為法》的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當標價，違反了適用的州和聯邦法律，(3)由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使了酌情權，我們違反了據稱欠福利計劃的受託責任，(4)某些遺留的抵押再保險安排違反了RESPA，以及(5)我們未能按照次級服務和其他協議適當地提供貸款。在未來，我們很可能成為其他私人法律程序的對象，指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。雖然我們目前不認為我們面臨的絕大多數法律訴訟的解決會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，但我們不能對所有這些訴訟表示看法。任何懸而未決的法律問題的結果永遠不確定，私人法律程序中的不利結果可能會對我們的財務業績和運營產生實質性的不利影響。最近一段時間，我們為解決私人法律訴訟支付了大量費用，並支付了與在此類訴訟中為自己辯護有關的大量法律和其他費用。在一定程度上，我們無法在未來避免此類成本，我們的業務, 財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
不遵守法律法規可能會導致我們債務協議下的服務協議終止或違約。
我們的大多數服務協議和債務協議都包含要求遵守適用法律和法規的條款。雖然這些協議中的特定語言有多種形式，而且經常出現重大限定詞，但如果我們未能遵守適用的法律和法規，我們可能會被終止服務機構的身份，並可能根據我們的債務協議觸發違約，這可能會對我們的收入、現金流、流動性、業務和財務狀況產生實質性的不利影響。我們還可能遭受聲譽損害，受託人、貸款人和其他交易對手可能不再想與我們做生意。
如果新的法律法規延長止贖時間或引入關於止贖程序的新監管要求，我們的運營成本和流動性要求可能會增加，我們可能會受到監管行動的影響。
當我們服務的抵押貸款喪失抵押品贖回權時，我們通常被要求繼續向證券化信託預付拖欠本金和利息，並預付拖欠税款、保險和止贖成本，以及維持止贖中的空置財產，只要我們確定這些金額是可以收回的。這些維修費墊款一般在拖欠得到解決或清償時收回。延長止贖過程的監管行動將增加我們需要支付的服務預付款的金額，延長我們獲得此類預付款的時間，並增加止贖過程中發生的成本。
更嚴格的監管審查和新的法律和程序可能會導致我們採取額外的合規措施，並在我們的止贖過程中產生額外的合規成本。我們可能會因監管調查或任何有關我們不正當取消借款人抵押品贖回權的指控而招致法律和其他費用。如果我們被發現違反了監管要求，我們還可能遭受聲譽損害，並可能被罰款或以其他方式懲罰。
如果我們未能遵守TILA-RESPA綜合披露(TRID)規則，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響，我們擴大貸款業務的計劃可能會受到不利影響。
TRID規則包括與消費者面臨披露和等待期有關的要求，允許消費者在收到所需披露後重新考慮承諾貸款。如果我們未能遵守TRID規則，我們可能無法出售我們發起或購買的貸款，或者我們可能被要求以低於其他貸款的價格出售此類貸款。我們還可能受到包括GSE在內的此類貸款購買者的回購或賠償索賠。此外，貸款在出售前可能會在我們的倉庫線上停留更長時間，這將增加我們的流動性需求、持有成本和利息支出。我們還可能受到監管行動或私人訴訟的影響。
作為對TRID規則的迴應，我們對我們的貸款生產流程和系統進行了重大修改和改進，並繼續投入大量資源來遵守TRID。隨着監管指導和執法以及政府支持企業和其他市場參與者(如倉庫貸款機構)的觀點不斷演變，我們可能需要
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進一步修改我們的貸款生產流程和系統，以適應監管環境的演變，併成功運營我們的貸款業務。在這種情況下，如果我們無法做出必要的調整，我們的業務和運營可能會受到不利影響，我們可能無法執行我們的貸款業務增長計劃。
如果不遵守住房抵押貸款披露法案(HMDA)和相關CFPB法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
HMDA要求金融機構報告某些抵押貸款數據，以努力向監管機構和公眾提供信息，這些信息將有助於顯示金融機構是否在服務於其所在社區和社區的住房信貸需求。這些數據點包括與貸款申請人/借款人有關的信息(例如，年齡、種族、種族和信用評分)、承保流程、貸款條款和費用、貸款人信用和利率等。公眾可獲得的信息範圍可能會增加公平貸款監管審查和第三方原告訴訟，因為這些變化將擴大監管機構和第三方將特定貸款機構與其同行進行比較的能力，以努力確定某些人口結構借款人羣體中貸款機構之間的差異。我們投入了大量資源，並將繼續投入大量資源，以建立和維護持續遵守HMDA的系統和流程。如果我們未能成功捕獲和報告新的HMDA數據，並分析和糾正任何不利模式，我們可能會面臨監管行動和針對我們的私人訴訟，我們可能會遭受聲譽損害，我們可能會招致損失，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。
適用於由HUD和FHA贊助並由Ginnie Mae證券化的反向抵押貸款計劃的法律、法規、規則或做法可能會有實質性的變化，這可能會對我們和整個反向抵押貸款行業產生實質性的不利影響。
反向抵押貸款行業在很大程度上依賴於HUD、FHA和Ginnie Mae實施的規則和法規。不能保證HUD/FHA將保留國會授權繼續HECM計劃，該計劃為符合條件的HECM貸款提供FHA政府保險，也不能保證他們不會對適用於反向抵押貸款計劃的法律、法規、規則或做法做出實質性改變。例如，住房和城市發展部之前對HECM計劃實施了某些貸款限制，並增加了基於信用的承保標準，旨在評估借款人履行未來税收和保險義務的能力和意願。此外，Ginnie Mae參與反向抵押貸款行業可能會受到無法預測的經濟和政治變化的影響。上述任何情況都可能對我們反向抵押貸款業務的表現和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。
監管機構繼續活躍在反向抵押貸款領域，包括由於認為較年長的借款人容易受到欺騙性或誤導性營銷活動的影響。監管機構還把重點放在評估實踐上，因為反向抵押貸款在很大程度上依賴於抵押品估值。如果我們未能遵守與發起反向抵押貸款相關的適用法律和法規，我們可能會受到不利的監管行動，包括可能的罰款、處罰或制裁，我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
違反公平貸款和/或服務法律可能會對我們的業務產生負面影響。
已經頒佈了各種聯邦、州和地方法律，旨在阻止掠奪性貸款和服務做法。1994年的聯邦住房所有權和權益保護法(HOEPA)禁止在抵押貸款利率或發起成本超過規定水平的住宅貸款中納入某些條款，並要求借款人在發起之前獲得某些額外的披露。一些州已經或可能頒佈類似的法律或法規，在某些情況下施加的限制和要求比HOEPA中的限制和要求更大。此外，根據一些州的反掠奪性貸款法，某些住宅貸款的發起，包括根據HOEPA或其他適用法律不被歸類為“高成本”貸款的貸款，必須滿足關於相關借款人的淨有形利益測試。如果我們不遵守這些法律，就我們發起、服務或獲取不符合HOEPA或其他掠奪性貸款或服務法律的住宅貸款而言，可能會使我們作為發起人或服務商，或作為受讓人，在獲得貸款的情況下，受到金錢處罰，並可能導致借款人撤銷受影響的貸款。各州已經提起訴訟，要求高成本貸款的發起人、服務商和受讓人違反州法律。這些案件中被點名的被告包括二手抵押貸款市場的許多參與者。如果我們被發現違反了掠奪性或濫用貸款法，可能會根據我們的債務或償債協議宣佈違約，我們可能會遭受聲譽損害，我們可能會招致損失，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
如果不遵守FHA承保準則，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們必須遵守FHA承保準則，才能成功發放FHA貸款。如果我們不這樣做，我們可能無法收取FHA保險。此外，我們可能會受到違反《虛假申報法》的指控
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聲稱我們提交了對沒有按照FHA承保準則承保的貸款的FHA保險索賠。如果我們被發現違反了FHA承保指南，我們可能會面臨監管處罰和訴訟損害，遭受聲譽損害，並可能因無法收取此類保險而蒙受損失，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。
如果不遵守適用於我們全球業務的美國和外國法律法規，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
作為一家擁有全球員工的企業，我們需要確保我們的活動，包括我們的海外業務，符合適用的美國和外國法律和法規。各州已經實施了法規，專門限制在海外執行某些服務和發起職能的能力，並且，不同的州監管機構不時地審查我們外國子公司的運營。我們不遵守適用的法律和法規可能會導致我們的運營受到限制、被吊銷執照、被罰款、罰款或名譽受損，並對我們的業務產生不利影響。
如果不遵守S.A.F.E.法案，可能會對我們的業務造成不利影響。
2008年《抵押貸款許可的安全和公平執行法案》(S.A.F.E.Act)要求從事貸款發放業務的個人獲得許可並進行登記。S.A.F.E.法案旨在通過鼓勵各州建立全國性的許可制度和對申請者的最低資格要求，來改善貸款發起人的責任，打擊欺詐，並加強對消費者的保護。因此，Ocwen必須確保所有參與特定貸款發放活動的員工獲得適當的許可。如果不遵守S.A.F.E.法案的許可要求，可能會對Ocwen的發起業務造成不利影響。
與我們的財務業績、業務融資、流動性和淨值以及經濟相關的風險
我們恢復可持續盈利的戰略計劃可能不會成功。
我們正面臨一些挑戰和不確定性，這些挑戰和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。管理層及時恰當地應對這些挑戰和不確定性的能力，對我們成功運營業務的能力至關重要。
歷史虧損嚴重侵蝕了股東權益，削弱了我們的財務狀況。我們制定了一系列關鍵舉措，以實現我們的目標，即在適當的風險和合規環境下，在儘可能短的時間內恢復可持續盈利，並在2021年和2022年產生了淨收益。見項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--概覽--業務舉措。
我們不能保證我們將繼續成功地執行這些計劃，或者即使我們確實執行了這些計劃，我們也能夠恢復持續的盈利。除了成功執行我們的關鍵計劃外，我們的成功還將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，包括繼續獲得資金。如果我們繼續虧損，我們的股價、業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
如果我們無法獲得足夠的資本來滿足我們業務的融資要求，或者如果我們未能遵守我們的債務協議，我們的業務、融資活動、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
我們的業務需要大量資本，我們的融資戰略包括使用槓桿。因此，我們為業務融資和償還到期債務的能力，在很大程度上取決於我們繼續以合理利率借款的能力。如果我們無法維持充足的融資，或沒有其他資金來源，我們可能會被迫暫停、削減或減少我們的創收目標，這可能會損害我們的運營業績、流動性、財務狀況和業務前景。我們借錢的能力受到多種因素的影響，包括：
•現有債務協議對我們施加的限制，這些協議包含可能限制我們籌集更多債務的限制性契約；
•信貸市場狀況；
•金融市場和商業活動持續中斷的可能性一般與貨幣和財政政策的變化、包括烏克蘭衝突在內的國際事件和其他不穩定因素有關；
•我們向其借款的貸款人的實力；
•貸款人對我們或我們所在行業的看法；
•影響質押抵押品價值的利率變化或其他驅動因素；
•來自評級機構的企業信用和服務機構評級；
•在我們的抵押貸款抵押貸款和抵押貸款保證金安排下借款的限制，因為這些安排的結構特點和符合條件的抵押品被質押的金額；以及
•收入機會，包括融資市場目前不支持的產品。
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此外，我們的預付貸款是循環貸款，在典型的月度週期中，我們從託收中償還這些貸款的一部分。在每個月中旬開始的匯款週期中，我們依賴貸款人提供必要的現金，以支付我們作為服務商所需的預付款。如果其中一個或多個貸款人限制我們使用這些循環設施的能力，或者倒閉，我們可能沒有足夠的資金來履行我們的義務。我們通常需要比手頭可用現金多得多的流動性來履行我們的預付款義務。
我們的預先融資安排由向大型金融機構發行的循環票據組成，循環期限一般為12個月。截至2022年12月31日，這些貸款下的未償還金額為5.137億美元。我們的預付融資安排的循環期將於2023年8月結束，但一項將於2026年5月到期的安排下的120萬美元未償還貸款除外。
如果我們無法更新、更換或延長一個或多個此類預付款融資的週轉期，我們將無法再獲得可用的借款能力，循環票據上的未償還餘額必須在適用的週轉期結束時開始償還。此外，我們使用抵押貸款倉儲工具，以短期方式為新發放的貸款、HECM尾部、收購和許多其他資產提供資金，直到它們出售給二級市場投資者，包括GSE或其他第三方投資者。目前，我們用於為新貸款提供融資的主回購和參與協議的最長期限一般為364天，與預付融資安排中的循環票據類似，它們通常每年續簽、更換或延期。截至2022年12月31日，根據這些倉庫融資安排，我們有7.027億美元的未償還資金，所有這些都是根據2023年到期的協議。
2019年，我們達成了三項獨立的MSR融資安排，涉及我們為(I)房利美和房地美、(Ii)Ginnie Mae和(Iii)私人投資者(PLMSR)提供的貸款。Fannie Mae/Freddie Mac和Ginnie Mae的貸款是通過銀行融資提供的，截至2022年12月31日，貸款總額分別為4.5億美元和1.75億美元，借款金額分別為3.098億美元和1.579億美元。PLSMSR融資是作為一種攤銷票據結構向資本市場投資者發行的，初始本金為1.0億美元，2022年被初始本金為7500萬美元的新系列票據取代。房利美/房地美和吉尼梅的設施將於2023年6月終止， 分別於2023年4月和2025年2月到期。2021年，我們達成了一項貸款，其中包括1.35億美元的定期貸款和2.85億美元的循環貸款，這些貸款由我們機構MSR的留置權擔保。2022年11月，定期貸款還清，循環貸款能力提升至4.0億美元。循環貸款的任何未償還借款將在2022年11月修正案結束兩年週年時轉換為定期貸款。這筆定期貸款的最終到期日為2025年12月。MSR融資取決於投資者的胃口和資本市場的狀況等因素。因此，MSR融資可能無法隨時為我們投資組合的增長提供資金，或者利率和條款可能對我們的業務不利。
我們的MSR融資機制根據MSR價值的預付率提供資金，MSR價值受定期按市值計價的估值調整(如果市場利率下降，MSR估值預計會下降)。在正常情況下，在沒有任何生產或收購活動增加我們的MSR投資組合的情況下，MSR價值預計會隨着時間的推移而下降，因為我們的服務投資組合中的貸款餘額已經耗盡。因此，我們預計必須在給定的時間段內償還一部分MSR債務。償還MSR債務的要求，包括由於利率或其他因素導致的不利公允價值調整，可能需要我們從可用流動資金或未來現金流中撥出大量資金來滿足這些要求。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來滿足這些要求，我們可能會更多地限制投資於我們的業務和為其他債務提供資金，我們的業務、融資活動、流動資金、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
我們目前計劃根據我們的歷史經驗續簽、更換或延長所有上述債務協議。不能保證我們將能夠以適當的條款續簽、更換或延長我們所有的債務協議，或者根本不能這樣做，如果我們不這樣做，我們可能沒有足夠的資金來源來支持我們的業務。
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括財務契約、嚴格遵守適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務以及對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於產生或擔保額外債務、支付股息或分配或購買Ocwen及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款、進行合併或合併或出售Ocwen及其子公司的全部或幾乎所有資產。建立資產留置權以確保債務安全，並與附屬公司進行交易。由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括不遵守我們的契約、不支付本金或利息、重大失實陳述、發生重大不利影響或重大不利變化、資不抵債、破產、某些重大判決和控制權變更。這種類型的契約和違約通常出現在債務協議中，例如
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我們的。這些公約和違約中的某些條款可以進行主觀解釋，如果我們的解釋遭到貸款人的質疑，最終可能需要法院決定是否遵守。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們的義務的資產執行留置權以及其他法律補救措施。除了這些公約外，某些協議還包括可能導致不利行動的觸發事件，如加速履行未償債務、提前降低費率和終止進一步供資。
根據我們的任何債務協議，實際或據稱的違約，評級機構的負面評級行動(包括由於我們增加槓桿或淨資產侵蝕的結果)，財務疲軟的看法，監管機構或GSE的不利行動，止贖時限的延長或經濟的全面惡化，可能會增加我們的資金成本，使我們難以續訂現有的信貸安排或獲得新的信貸額度。以上任何一項或所有事項都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能無法獲得滿足我們業務融資要求所需的足夠的服務商預付款，這可能會對我們的流動性狀況產生不利影響，並導致服務權的損失。
我們目前通過我們的服務先期設施為我們的服務先行義務的很大一部分提供資金。在正常的市場條件下，抵押貸款服務商通常能夠續簽或再融資這些安排。然而，市場條件或貸款人在任何續訂或再融資時對我們的看法可能意味着我們無法續訂或再融資我們的預付融資安排，或以優惠的條款或根本不能獲得額外的融資安排。
如果我們未能滿足監管機構、GSE、Ginnie Mae、貸款人或其他交易對手設定的最低淨值和流動性要求，我們的業務、融資活動、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。
由於我們的服務和貸款發放活動，我們必須遵守州監管機構、GSE、Ginnie Mae、貸款人和其他交易對手製定的最低淨值和流動性要求。前幾年發生的虧損侵蝕了我們的淨資產。此外，我們必須構建我們的業務結構，使每個獲得許可的實體都滿足適用於它的淨值和流動性要求，這可能是具有挑戰性的。
我們的持牌實體遵守的最低淨值和流動性要求因州和許可證類型而異。我們還必須滿足GSE和Ginnie Mae的最低淨值和流動性要求，以維持我們在此類機構的批准地位，以及我們與貸款人達成的協議中規定的最低淨值和流動性要求。
最低淨值要求和流動性通常使用可能需要解釋或判斷的特定調整來計算。這些調整的變化有可能顯著影響淨值和流動性計算，並危及我們滿足未來最低淨值和流動性要求的能力。我們相信，截至2022年12月31日，我們的持牌實體符合所有最低淨值和流動性要求。然而，監管機構可能不同意我們的計算。如果我們未能滿足最低淨值或流動性要求，如果沒有豁免或其他通融，我們可能會被吊銷執照或被其他監管機構對我們採取行動，我們可能會失去向GSE或Ginnie Mae或代表GSE或Ginnie Mae出售和償還貸款的能力，或者可能引發我們債務協議下的違約。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
2022年8月17日，FHFA和Ginnie Mae宣佈了更新的GSE賣方/服務商和Ginnie Mae發行人的最低財務資格要求。最新的最低財務資格要求修改了有形淨值和合格流動性的定義，修改了它們的最低標準衡量標準，幷包括了新的基於風險的資本比率等變化。大部分更新後的要求將於2023年9月30日生效。2022年10月21日，Ginnie Mae將其基於風險的資本要求的合規日期延長至2024年12月31日。我們相信，如果更新後的要求於2022年12月31日生效，PMC將遵守更新後的要求，但新的基於風險的資本要求除外。我們目前正在評估這些最新要求的潛在影響、實現合規的成本和收益，以及涉及外部投資者解決方案、結構性解決方案或退出Ginnie Mae Forward發起和自有服務活動的可能行動方案。如果我們無法確定和執行一個經濟高效的解決方案，使我們能夠繼續這些業務，並且無法彌補這些活動造成的收入損失，或者如果我們誤判了成本和收益的大小及其對我們業務的影響，我們的財務業績可能會受到負面影響。截至2022年12月31日，我們的遠期所有服務組合包括83,282筆政府擔保的貸款，UPB為127億美元，佔我們遠期擁有的MSR總數的10%，或我們服務和次級服務UPB總數的4%。此外，在2022年期間，我們發起和購買了6,148筆政府擔保的遠期貸款，貸款餘額為20億美元，佔我們發起貸款總額的11%。
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我們使用估計來衡量或確定我們大部分資產和負債的公允價值。如果我們的估計被證明是不正確的，我們可能被要求減記這些資產的價值或減記這些負債的價值，這可能會對我們的收益產生不利影響。
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表時可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。公允價值等級將估值技術的投入劃分為三個大的等級，其中最高優先級給予第1級投入，最低優先給予第3級投入。
截至2022年12月31日，我們合併總資產和負債的87%和71%分別在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量，其中95%和100%被視為3級估值，包括我們的MSR投資組合。我們最大的按公允價值經常性列賬的3級資產和負債是為投資而持有的貸款-反向抵押貸款和相關的擔保融資。我們將房屋淨值轉換抵押貸款(反向抵押貸款)彙集為Ginnie Mae房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)。由於反向抵押貸款的證券化不符合銷售會計條件，因此我們將這些轉讓作為擔保融資，並將轉讓的反向抵押貸款歸類為持有用於投資的貸款-反向抵押貸款，並確認相關融資負債。HMBS的持有人對我們的資產沒有追索權，但標準陳述和擔保以及我們履行反向抵押貸款和HMBS的合同義務除外。
我們使用我們認為適當並被市場參與者使用的假設來估計我們的資產和負債的公允價值。我們通常聘請第三方估值專家來支持我們對3級資產和負債的公允價值確定。用於估計這些價值的方法很複雜，使用特定於資產和負債的數據和市場輸入來進行假設，包括利率和貼現率、抵押品狀況和預期未來業績。如果這些假設被證明是不準確的，如果市場狀況發生變化，或者如果我們的模型中發現錯誤，我們某些資產的價值可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括對我們滿足最低淨值和流動性契約的能力產生負面影響。
估值高度依賴於我們假設的合理性和推動我們估值方法結果的關係的可預測性。如果利率或其他因素的變化導致提前還款速度超過預期，拖欠和違約水平高於預期，或者金融市場流動性低於預期，我們可能需要調整某些資產或負債的價值，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨流動性、利率和外匯兑換風險。
我們面臨流動性風險，主要是因為支持我們的服務業務的每日現金需求高度可變，包括根據我們的服務協議支付預付款的要求以及收取和應用預付款的過程。我們還面臨流動性風險，因為我們的債務可能會加速償還，這取決於基礎抵押品的表現，包括MSR的公允價值，以及某些契約或觸發事件等因素。由於我們決定發放和融資按揭貸款，以及隨後向二級市場出售這些貸款的時間，我們也面臨流動性和利率風險。此外，如下所述，我們為限制MSR公允價值變動敞口而訂立的衍生工具可能需要追加保證金通知，以防對衝工具價值縮水。總體而言，我們通過運營現金流和各種其他資金來源為我們的運營提供資金，包括預先匹配資金借款協議、擔保信貸額度和回購協議。
我們面臨利率風險的程度是，我們的計息負債到期或重新定價的速度或基礎與我們的生息資產或融資資產不計息時不同。我們的服務業務的特點是由有息負債提供融資的無息資產。服務預付款是我們更重要的非息資產之一。截至2022年12月31日，我們的預付款總額為7.189億美元。我們還面臨利率風險，因為截至2022年12月31日，我們的部分預付款和其他未償債務的利率是可變的。利率上升可能會增加我們的利息支出。浮動餘額的收益可能會部分抵消這些較高的融資成本。
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我們的MSR以公允價值計值，面臨着很大的利率風險，主要是因為作為償還權基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款。利率降低通常會提高提前還款速度，反之亦然。利率下降可能導致一系列公允價值變化，其嚴重程度將取決於幾個因素，包括變化的幅度、下降是跨特定利率期限還是跨整個收益率曲線的平行變化，以及市場方面調整的影響等。自2021年5月起，管理層採取了單獨對衝我們的MSR投資組合和管道的戰略。我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。然而，正如下面討論的，不能保證我們的對衝策略將有效地部分減少我們的MSR的公允價值因利率變化而發生變化的風險。
在我們的原始業務中，我們面臨着從承諾日到承諾被取消或到期，或貸款被出售到二級市場的過程中的利率風險和相關的價格風險(即利率貸款承諾(IRLC)和持有以供出售的按揭貸款)。一般來説，管道的公允價值會隨着利率的上升而下降，隨着利率的下降而上升。自2021年5月起，我們將分別用TBA、期貨、期權和遠期銷售合約等獨立衍生品對衝管道利率風險。
如果我們的外匯頭寸沒有對衝，我們在非美元貨幣業務上的投資就會面臨外幣匯率風險。我們在菲律賓和印度的業務使我們面臨外幣匯率風險。
雖然我們已經制定了旨在識別、監控和管理上述風險的政策和程序，但我們的風險管理政策和程序可能並不有效。此外，這樣的政策和程序並不是為了減輕或消除我們面臨的所有風險。因此，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的對衝策略可能不會在一定程度上減輕我們對利率風險的敞口。
由於MSR的實際業績與預期業績不同，我們的套期保值策略可能不會像預期的那樣有效。雖然我們積極跟蹤利率變化環境中MSR的實際表現，但我們的經濟對衝有可能表現不佳。業績欠佳可能是多種因素所致，包括以下各項：現有對衝工具與標的資產的資料不同、對衝的存續期與MSR不同、對衝的凸度與MSR資產的估值變動不成正比、與吾等進行交易的交易對手未能按合約條款交割、或吾等未能及時或有效地更新或調整對衝頭寸。
市場利率或二級流動資金的意外變化可能會對Ocwen的現金流或經營業績產生重大不利影響。預期的對衝覆蓋範圍可能不會像預期的那樣與資產相關，導致比我們根本沒有對衝的情況下表現更差。此外，套期保值策略還涉及交易和其他成本。我們不能保證我們的對衝策略和我們使用的衍生品將充分抵消利率波動的風險，或者我們的對衝交易不會導致或放大損失。
不斷上升的通脹可能會導致薪酬和福利支出增加，加劇當前勞動力市場趨勢帶來的壓力，提高供應商收取的費率，並普遍增加我們的運營成本，這可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
如果最近美國通脹率上升的趨勢持續下去，可能會增加Ocwen提供醫療保險和其他員工福利的成本，生活成本的增加可能會給工資帶來上行壓力。這種壓力，再加上美國工人辭職率上升導致勞動力市場趨緊，可能會增加招聘和留住員工的成本和難度。此外，通貨膨脹可能會增加我們的供應商收取的費率和我們的運營費用。這些風險中的任何一項都可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。
我們的次級服務組合和原始業務的增長，以及我們對MAV的投資的盈利能力，在一定程度上取決於我們不能控制的第三方的決定。
MAV由一家名為MAV Canopy的中間控股公司擁有和管理，該公司由一個董事會控制，Ocwen在董事會中擁有少數代表。作為我們與MAV協議的一部分，Ocwen已同意在通過特定渠道購買某些GSE MSR方面不與MAV競爭。作為這些安排的結果，Ocwen的GSE次級服務組合和原始業務的增長在一定程度上取決於MAV成功競標MSR的能力，進而取決於MAV競標策略背後的定價和估值考慮。如果MAV在收購MSR方面取得有限的成功，Ocwen的次級服務組合和原始業務的增長可能會受到負面影響。更廣泛地説，MAV的盈利能力取決於MAV Canopy管理層決定的業務、運營和財務戰略，而Ocwen並不控制MAV Canopy。如果MAV Canopy的業務、運營或財務戰略不成功，Ocwen的15%投資或投資回報，截至2022年12月31日
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總額為4,220萬美元，可以減少，也可以要求我們提供額外的資本。 請參閲下面的下一個風險因素。
由於MAV Canopy可能會在未經Ocwen同意的情況下進行額外的資本募集，如果我們不能或不願意在被要求時向MAV Canopy提供額外資本，我們對MAV Canopy的所有權將被稀釋，我們對投資決策和其他事項的控制可能會減少。
2022年11月，Ocwen和Oaktree同意在截至2024年5月2日的投資期內，將MAV Canopy的總股本增加至多2.5億美元，經雙方同意每年延長兩次。根據協議，Ocwen可能會選擇貢獻其按比例額外資本承諾的份額。在一定程度上，Ocwen不貢獻其按比例在額外資本承諾的份額中，Ocwen和Oaktree持有的所有權百分比將根據雙方目前的百分比權益、資本貢獻和賬面價值進行調整。由於Ocwen不控制MAV Canopy董事會，MAV Canopy可能會在Ocwen無法或出於與其自身運營相關的戰略原因而不願向MAV Canopy提供額外資本的時候，行使其向MAV Canopy進行資本募集以資助額外MSR投資的權利。如果我們不向MAV Canopy提供額外資本，我們的所有權將被稀釋。如果我們對MAV Canopy的持股比例低於5%，我們將失去在MAV Canopy某些日常管理事項上的投票權，我們對MAV的管理和投資決策的影響力可能會減少。
GSE和Ginnie Mae的舉措和其他行動可能會影響我們的財務狀況和運營結果。
由於GSE和Ginnie Mae在二級抵押貸款市場扮演着重要的角色，它們可能實施的新舉措和其他行動可能在抵押貸款服務行業普遍流行。如果FHFA、GSE、HUD、Ginnie Mae或其他權威機構實施的改革不僅對傳統和/或政府擔保的貸款市場而且對非合格貸款市場產生實質性影響，此類改革可能會對新MSR的創建、我們收購的任何MSR的經濟或業績、我們可以收取的維修費以及我們為遵守新的服務要求而產生的成本產生實質性的不利影響。此外，如果GSE或Ginnie Mae的建議或要求對我們的商業模式產生不同於我們競爭對手的影響，我們可能會面臨競爭劣勢。
此外，我們通過向機構投資者出售抵押貸款創造收入的能力在很大程度上取決於GSE、Ginnie Mae和其他促進在二級市場發行MBS的計劃。這些實體在住宅抵押貸款行業發揮着關鍵作用，我們與其中許多實體有重要的業務關係。如果由於GSE和Ginnie Mae計劃的變化，我們無法完成某些抵押貸款的出售或證券化，我們可能缺乏流動性來繼續為抵押貸款提供資金，我們的新貸款收入和利潤率將受到實質性和負面影響。
我們收購MSR的計劃將需要獲得GSE和Ginnie Mae的批准和合作。如果拒絕批准或合作，我們將難以實現我們的MSR收購目標。
有多項建議涉及政府資助企業的未來，包括它們在按揭市場的擁有權和角色，以及在按揭市場實施與借款人、貸款人和投資者有關的政府資助企業改革的建議。因此，GSE的長期未來仍不確定。GSE所有權的任何變化，或它們在抵押貸款市場的計劃或角色的任何變化，都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
經濟放緩或房地產市場惡化可能會增加服務預付款的利息支出和運營費用，並可能導致我們服務組合的收入和價值減少。
在借款人不付款的任何期間，根據我們的大多數服務合同，我們都需要預支自己的資金，以滿足投資者的合同本金和利息匯款要求，支付物業税和保險費，以及處理修改和喪失抵押品贖回權。我們還代表投資者墊付資金用於房地產的維護、維修和銷售。我們的大部分預付款具有最高的地位，並且是“瀑布之巔”，因此我們有權在對這些收益的大多數其他索賠之前，從各自的貸款或REO清算收益中獲得償還，在大多數情況下，超過各自貸款或REO清算收益的預付款可以從集合水平的收益中收回。因此，預付款增加的主要影響通常是利息支出增加，因為我們為很大一部分預付款提供資金，而由於現有和未來預期維修預付款的預計資金成本是MSR公允價值的一部分，因此MSR的公允價值下降。我們的流動性也受到負面影響，因為我們必須為我們的預付款中沒有融資的部分提供資金。如果我們無法繼續為很大一部分償還預付款提供資金，我們的流動性將受到更嚴重的影響。
更高的違約率也降低了MSR的公允價值，增加了我們償還貸款的成本，因為違約貸款需要更密集的努力才能使它們保持最新狀態或管理止贖過程。拖欠的增加可能會推遲確認收入的時間，因為我們將服務費確認為賺取的費用，這通常是在從借款人那裏收取付款或從REO清盤中獲得的收益。拖欠的增加通常也會導致較低的餘額
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託管和託管賬户(浮動餘額)以及託管和託管賬户較低的淨收益(浮動收益)。此外，我們的服務組合中違約率的增加將導致收入下降，因為我們只對履行貸款收取維修費。
喪失抵押品贖回權是一種非自願的提前付款，會導致住房抵押貸款的減少。這也可能導致我們的MSR的價值下降。
不利的經濟狀況也可能對我們的貸款業務產生負面影響。例如，房價下跌和貸款與價值比率的提高可能會阻止許多借款人為現有貸款進行再融資或獲得新貸款。
上述任何一項都可能對我們的業務、流動資金、財務狀況和經營結果產生不利影響。
預付款速度的顯著提高可能會對我們的財務業績產生不利影響。
預付款速度是我們業務的一個重要驅動因素。提前還款速度是衡量借款人償還貸款的UPB的速度，或者貸款以其他方式修改的速度，涉及本金的免除、清算或註銷。預付款速度對我們的維修費收入、我們的支出以及我們的MSR的估值有如下重大影響：
•收入。如果預付款速度提高，我們的維修費將比預期下降得更快，因為這些費用所基於的UPB的降幅更大。服務費的減少將在一定程度上被浮動收益的增加所抵消，因為更快的貸款償還將導致產生浮動收益的更高的浮動餘額。相反，提前還款速度的降低會導致維修費增加，但會導致浮動餘額和浮動收益下降。
•費用。更快的提前還款速度會導致更高的補償利息支出，這代表着我們被要求在償還貸款的月份匯出整個月的利息與我們從借款人那裏收取的該月利息之間的差額。較慢的提前還款速度也會導致較低的補償利息支出。
•MSR的估值。除其他外，MSR的公允價值是基於對相關抵押貸款池的現金流的預測。從市場參與者的角度來看，對提前還款速度的預期是支撐這些現金流預測的一個重要假設。利率的增減對提前還款利率有影響。如果提前還款速度明顯高於預期，我們按公允價值計入的MSR的公允價值可能會下降。當這些MSR的公允價值減少時，我們會在公允價值上記錄損失，這也會對我們的財務業績產生負面影響。

經營風險及與本公司業務有關的其他風險
如果我們不遵守我們的服務協議規定的義務，或者如果其他人聲稱不遵守，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們在服務協議下有合同義務，根據這些協議，我們為抵押貸款提供服務。我們的非機構服務協議一般包含關於服務做法、報告和其他事項的詳細規定。此外，PMC是與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae中的一家或多家簽訂賣方/服務商協議和/或遵守指導方針和法規(統稱為賣方/服務商義務)的一方。這些賣方/服務商義務包括金融契約，其中包括與適用機構定義的有形淨值有關的資本要求、在適用實體的財政年度結束後90天內提供經審計的綜合財務報表的義務以及關於服務、銷售和其他事項的廣泛要求。在這些要求未得到滿足或放棄的範圍內，適用機構可以選擇使用各種補救措施，包括要求提供某些信息或按照適用機構的指示採取行動、要求存入資金作為我們義務的擔保、制裁、暫停甚至終止認可的賣方/服務商地位，這將禁止未來對適用機構的正向或反向抵押貸款或服務進行發起或證券化。
我們的許多服務協議要求遵守一般服務標準，某些合同條款將各種服務事項的決定權委託給我們。我們的服務做法以及我們在償還貸款時做出的判斷，可能會受到這些協議的各方的質疑，如GSE、Ginnie Mae、受託人或主服務商，或擁有抵押貸款的信託的投資者或其他第三方。因此，我們可能被要求回購抵押貸款，全部或以其他方式賠償這些抵押貸款投資者或其他各方。我們取得的進展可能是無法挽回的。我們也可能被終止為服務商，或因涉嫌違反我們的服務協議而受到訴訟或其他索賠，要求損害賠償或其他補救措施。例如，我們目前捲入了與一名前次級服務客户的糾紛，涉及涉嫌違反我們的合同協議。我們無法預測這場爭端的結果，也無法預測我們可能遭受的任何損失的規模。此外，針對RMBS投資者的指控，幾家受託人目前正在為自己辯護，這些受託人未能妥善監管抵押貸款服務機構--包括Ocwen--為數百家信託公司提供服務。受到這些訴訟的受託人已通知Ocwen，他們可能會要求賠償因申請而遭受的損失。
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上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大負面影響。即使針對我們的指控沒有根據，我們也可能不得不花費額外的資源和額外的管理時間來抗辯這些指控，這將減少可用於處理其他事項的資源和管理層能夠投入的時間。
GSE或Ginnie Mae可能會削弱或終止我們向它們出售、服務或證券化新發放貸款的能力。
如前面的風險因素所述，如果我們不遵守我們的賣方/服務商義務，GSE或Ginnie Mae可能會對我們採取各種補救措施。此類補救措施包括削減我們出售新發放貸款的能力，甚至終止我們出售、服務或證券化此類貸款的能力。任何此類削減或終止都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們剩餘的Rithm相關服務的大幅減少或完全損失將對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。
Rithm是我們最大的服務客户，截至2022年12月31日，佔我們服務組合中UPB的17%和貸款總數的28%。2020年2月20日，我們收到Rithm關於遺留PMC次級服務協議的終止通知。Rithm可能會行使其權利，為方便起見而終止或選擇不續簽我們的部分或全部服務協議。
此外，財務契約下的任何失敗都可能導致Rithm根據次級服務協議終止Ocwen的分服務，或根據MSR權利協議指示將服務從Ocwen轉移出去。同樣，OCCEN未能滿足業務要求，包括服務水平、關鍵報告和其他義務，也可能導致終止或因原因轉移。此外，如果發生Rithm不同意的控制權變更，Rithm可以因故終止，並指示將服務從Ocwen轉移出去。因服務原因而終止及轉移服務可能會對Ocwen的業務、流動資金、財務狀況及經營結果造成重大不利影響。
此外，根據我們對MSR的權利協議，在某些情況下，Rithm有權將其對MSR的權利出售給第三方，並要求我們將所有權轉讓給相關MSR，但須遵守Ocwen的選擇權，即以中標的第三方出價為基礎進行收購，而不是出售給第三方。如果Rithm將其對MSR的權利出售給第三方，則只有在第三方買家能夠獲得必要的第三方同意以轉讓MSR的情況下，交易才能完成。Rithm還有義務作出合理努力，鼓勵此類第三方買家與Ocwen簽訂分包服務協議。然而，如果最終沒有與第三方買方達成次級服務協議，Ocwen可能會失去未來的次級服務賠償。
由於我們與Rithm的協議代表了我們服務業務的很大比例，如果Rithm行使其全部或大部分拒絕繼續與我們開展業務的權利，我們預計我們將需要重組我們服務業務的許多方面以及相關的企業支持職能，以滿足我們較小的服務組合。
如果Rithm未能履行其與我們達成的協議規定的維修預付款義務，可能會對我們造成實質性的不利影響。
根據MSR權利協議，Rithm負責為與MSR相關的貸款相關的所有服務預付款提供資金。截至2022年12月31日，Rithm提供的此類維修預付款約為5.019億美元。然而，根據MSR的權利結構，根據我們與RMBS信託的服務協議，我們必須提供相關的服務預付款，即使Rithm沒有履行其為這些預付款提供資金的合同義務。因此，如果Rithm無法履行其預先融資義務，我們仍有義務履行未來與這些權利相關的貸款給MSR的任何預先融資義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況、運營和維修業務的結果產生重大不利影響。
Rithm目前使用預付融資設施為Rithm根據《MSRs權利協議》合同義務支付的維修預付款的很大一部分提供資金。儘管我們不是Rithm預付款融資安排的債務人或擔保人，但我們作為履行為預付款融資的基礎貸款的服務工作的實體，是某些貸款融資文件的當事人。因此，我們作出某些陳述、保證和契諾，包括與我們向Rithm出售預付款有關的陳述和保證。如果我們做出不真實的陳述或保證，或者如果我們以其他方式未能履行我們的合同義務，我們可能會受到損害索賠的約束，或者此類貸款下的違約事件可能會被主張。
如果MAV在2024年5月3日之後出售其MSR投資組合，可能會導致我們的次級服務收入損失，並可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。
MAV是我們的第二大次級服務客户，截至2022年12月31日，佔我們次級服務組合中UPB的17%和貸款總數的12%。與MAV簽訂的分包服務協議為PMC提供了作為分包服務商的排他性權利，並將一直持續到雙方同意終止或因定義的原因終止。然而，在
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根據我們的分包服務協議條款，我們對MAV出售給任何非關聯第三方的MSR的分包服務權利終止。
在2024年5月3日之前，MAV可以在未經我們同意的情況下，在一次或多次銷售中出售MSR，佔MAV總資產的20%。截至2022年12月31日，MAV已行使這些權利，以約1.2億美元的賬面價值出售MSR，或約佔投資組合(出售時)的20%。在2024年5月3日之後，MAV可以在未經我們同意的情況下出售整個服務組合或其任何部分(儘管我們有權就全部或部分出售MAV實體本身提出第一要約)。如果MAV選擇行使這些銷售權，而我們無法與MSR的購買者達成協議，繼續作為分服務機構，我們將失去相應的分服務收入。此外，如果MAV出售的MSR包括PMC以前出售的MSR，我們可能會確認相關MSR和質押MSR負債的額外損失，這些損失在我們的綜合資產負債表上以公允價值報告(見附註11-股權投資法被投資人和關聯方交易)。
此外，如果發生某些違約事件，包括Ocwen未能滿足財務或運營要求，包括服務水平，MAV有權完全終止分包服務協議。如果Ocwen或PMC的控制權發生變化，MAV也可以終止分包服務協議。
由於MAV的銷售而終止我們的部分或全部次級服務權利，或因故終止整個次級服務協議，可能會導致Ocwen的次級服務組合損失很大一部分，並對Ocwen的業務、流動資金、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
技術或流程故障或員工不當行為可能會損害我們的業務運營或聲譽，損害我們與關鍵利益相關者的關係，並導致監管制裁或處罰。
我們負責開發和維護複雜的運營系統和基礎設施，這是具有挑戰性的。因此，操作風險幾乎存在於我們所有的活動中。此外，CFPB和其他監管機構強調了他們對服務商和貸款人的系統和基礎設施有效運行的重要性。如果我們的系統和基礎設施無法有效運行，這種故障可能會損害我們的業務和聲譽，損害我們與關鍵利益相關者的關係，並導致監管制裁或處罰。
我們的業務在很大程度上依賴於我們在業務的不同部分處理和監控大量交易的能力，其中許多交易是複雜的。這些交易通常必須遵守一套複雜的法律和監管標準的條款，以及我們的服務和其他協議的條款。此外，考慮到我們處理和監控的交易量，某些錯誤可能會在被發現和糾正之前重複或複雜化。例如，因為我們平均每個月發送200多萬封通信，所以錯誤的信件日期等流程問題可能會對我們業務的許多部分產生負面影響，併產生廣泛的負面影響。
我們同樣依賴於我們的員工。如果一名或多名員工單獨或與非關聯第三方協同行動，由於人為錯誤或個人故意破壞或欺詐性操縱我們的運營或系統，包括通過網絡攻擊或拒絕服務攻擊，導致重大運營中斷或故障，我們可能會受到實質性的不利影響。除了此類行為造成的直接損失外，我們還可能受到監管機構的制裁，或者我們的聲譽、財務狀況、客户關係以及吸引未來客户或員工的能力受到損害。員工不當行為可能會促使監管機構指控或根據此類不當行為確定，我們沒有建立足夠的監督系統和程序來告知員工適用的規則，或檢測和阻止違反此類規則的行為。並不是總能阻止員工的不當行為，我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施也不是在所有情況下都有效。我們員工的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控，都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。
與我們有業務往來的第三方也可能是我們運營風險的來源，包括與這些方自己的系統或員工出現故障或故障有關的風險。這些情況中的任何一種都可能削弱我們運營一項或多項業務的能力，或導致對客户的潛在責任、聲譽損害或監管幹預。我們還可能被要求對第三方供應商採取法律行動或更換第三方供應商，這可能代價高昂，涉及管理時間和精力的轉移，並導致運營中斷。這些事件中的任何一種都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們依賴於黑騎士和其他我們的大部分技術、業務流程外包和其他服務的供應商、服務提供商和其他合同對手方。
我們與供應商的關係使我們面臨各種風險。我們有很大的第三方風險敞口，因為我們依賴供應商，包括Black Knight、Altiource和其他供應商提供許多關鍵服務來有效地運營我們的業務，並遵守適用的法規和合同義務，以及依賴銀行和其他融資來源為我們的業務提供資金。
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根據與黑騎士簽訂的一項為期七年的協議，我們使用黑騎士MSP服務系統，該協議將於2026年到期，我們高度依賴該系統的成功運作，以有效地運營我們的貸款服務業務，並遵守我們的監管和合同義務。如果Black Knight未能根據其與我們的協議履行義務，將我們所有的貸款轉移到另一個服務系統將是困難、昂貴和複雜的，而且任何此類轉移都將需要相當長的時間。任何此類轉移也可能使我們受到監管機構、政府支持企業、金利美和其他交易對手的嚴格審查。
如果黑騎士未能正確履行其對我們的合同義務，包括未能提供所需級別的服務來維護和支持我們的系統，我們的業務和運營將受到影響。此外，如果黑騎士不能開發和維護其技術，以便為我們提供有效和具有競爭力的服務系統，我們的業務可能會受到影響。同樣，我們依賴其他供應商對我們的技術系統進行適當的維護和支持，如果這些供應商的表現不符合要求，我們的業務和運營將受到影響。如果我們的供應商沒有充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。
Altiource和其他供應商為我們提供與我們的業務活動相關的其他服務，如財產保護和檢查服務以及估值服務。如果供應商的活動不符合適用的服務標準，我們可能會承擔作為服務商的責任，這可能會對我們與服務客户、借款人或監管機構等的關係產生負面影響。此外，如果我們當前的供應商停止以可接受的條件向我們提供服務，我們可能無法以及時、高效的方式和可接受的條件從其他供應商採購替代產品，或者根本無法採購。此外，我們可能會為解決任何此類服務中斷而產生鉅額成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
除了我們對上述供應商的依賴外，我們的業務還依賴於一些提供服務的技術供應商，例如提供集成雲應用程序的服務，以及每天提供基本銀行服務的金融機構。即使這些供應商和金融機構提供的服務出現短期中斷，也可能對我們的業務造成破壞，並造成我們的經濟損失。這些公司向我們提供服務的能力發生重大或長期中斷，可能會對我們的運營產生重大不利影響。
作為我們與供應商、服務提供商、融資來源和其他合同對手方關係基礎的協議中的某些條款可能會受到主觀的解釋。與這些交易對手的分歧，包括在合同解釋方面的分歧，可能導致業務中斷，或可能導致訴訟、仲裁或調解程序，其中任何一項都可能代價高昂，並轉移高級管理層對其他事項的注意力。雖然我們過去一直能夠解決與這些交易對手的分歧，但如果我們無法解決分歧，可能需要法院、仲裁員或調解人來解決問題，並且不能保證與合同交易對手發生重大分歧的結果不會對我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果產生實質性和不利影響。
我們已經並將繼續對我們的技術基礎設施和業務流程進行重大變革。未能充分更新我們的系統和流程可能會損害我們的業務運營能力，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們目前正在並將繼續進行技術投資和流程改進，以改進或更換對管理我們的業務、改進我們的合規管理系統和降低成本至關重要的信息流程和系統。此外，作為向Black Knight MSP過渡以及將我們的信息流程和系統與PHH集成的一部分，我們已經並將繼續對我們的技術基礎設施和業務流程進行重大更改。未能選擇適當的技術投資，或未能正確有效地實施這些投資，可能會對我們的運營產生重大負面影響。
網絡安全漏洞或系統故障可能會中斷或延遲我們向客户提供服務的能力，使我們的業務和客户受到傷害，並以其他方式對我們的運營產生不利影響。
我們或供應商系統的中斷和故障可能會中斷或延遲我們向客户提供服務的能力，使我們面臨補救成本和聲譽損害，並以其他方式對我們的運營產生不利影響。在互聯網及其他電子分銷和通訊系統上安全地傳送機密資料，對我們維持消費者對我們某些服務的信心至為重要。我們已經制定了檢測和應對安全事件的計劃。然而，由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，所以我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。雖然到目前為止，我們經歷的網絡安全事件都沒有對我們的業務、財務狀況或運營產生實質性的不利影響，但最近涉及我們的一家供應商的網絡安全事件短暫地影響了我們的運營，我們不能保證未來的事件不會對我們造成實質性的負面影響。
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安全漏洞、計算機病毒、網絡釣魚攻擊、蠕蟲、網絡攻擊、勒索軟件、黑客和其他破壞行為的頻率和複雜性正在增加，可能導致我們或我們的供應商用來保護借款人的個人信息和交易數據以及我們必須保護的其他信息的技術受到損害或被破壞。我們的財務、會計、數據處理或其他操作系統和設施(或我們供應商的那些)可能會由於完全或部分超出我們控制範圍的事件而無法正常運行或失效，例如網絡攻擊、交易量激增或不可預見的災難性事件，可能會導致數據丟失，並對我們處理交易或以其他方式運營業務的能力造成不利影響。如果發生一個或多個此類事件，可能會危及在我們的計算機系統和網絡中處理和存儲或傳輸的信息的數據完整性或機密性。我們網絡安全的任何故障、中斷或破壞都可能導致聲譽受損、客户關係中斷，或無法發起和償還貸款以及以其他方式運營我們的業務。此外，任何這些網絡安全和運營風險都可能使我們面臨客户因濫用其個人信息和可能的財務責任而導致的身份盜竊或其他損害的訴訟，其中任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
如果監管機構發現我們的系統存在弱點，他們可能會施加處罰或要求採取補救行動，我們可能會被要求承擔鉅額費用，以解決任何已發現的缺陷或補救造成的任何損害。除了適用的聯邦法律外，一些州還對網絡安全有具體的報告和其他要求。例如，紐約DFS網絡安全法規要求紐約保險公司、銀行和其他受監管的金融服務機構-包括在紐約州獲得許可的某些OCCEN實體-評估其網絡安全風險狀況。除其他事項外，受監管實體必須採用網絡安全計劃的核心要求，包括網絡安全政策、有效的訪問權限、網絡安全風險評估、對所有授權用户的培訓和監測以及適當的治理流程。該規定還要求受監管實體就任何安全漏洞或其他網絡安全事件向紐約州金融服務局提交通知，並每年證明其遵守該規定。此外，消費者通常擔心互聯網上的安全漏洞和隱私，國會或個別州可以制定新的法律，規範我們業務中技術的使用，這可能會對我們產生不利影響或導致鉅額合規成本。
作為我們業務的一部分，我們可能會與客户、供應商、服務提供商和業務合作伙伴共享機密客户信息和專有信息。這些第三方的信息系統可能容易受到安全漏洞的攻擊，因為這些第三方可能沒有適當的安全控制措施來保護我們與他們共享的信息。如果我們的機密信息在第三方擁有期間被截取、竊取、濫用或不當處理，可能會對我們造成聲譽損害、客户業務損失和額外的監管審查，並可能使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
對我們聲譽的損害可能會對我們的財務業績和正在進行的運營產生不利影響。
如果我們的聲譽受到損害，我們服務和留住客户以及與我們的交易對手進行業務交易的能力可能會受到不利影響。我們未能解決或似乎未能解決Ocwen面臨的各種監管、運營和其他挑戰，可能會導致聲譽風險，可能對我們和我們的業務前景造成損害。聲譽問題可能由以下因素引起，以及其他因素：
•關於Ocwen或抵押貸款行業的負面消息；
•關於不遵守法律和法規要求的指控；
•道德問題，包括所謂的欺騙性或不公平的服務或貸款做法；
•我們在催收、喪失抵押品贖回權、財產保全、修改、利率調整、受自然災害影響的貸款、託管和保險方面的做法；
•消費者隱私問題；
•消費金融欺詐；
•與客户或員工相關的數據安全問題；
•網絡安全問題和網絡事件，無論是實際的、威脅的還是感知的；
•客户服務或消費者投訴；
•我們業務所固有的法律、聲譽、信用、流動性和市場風險；
•對我們任何服務機構或信用評級的降級或負面觀察警告；以及
•所謂的或被認為存在利益衝突。
社交媒體網站的激增以及我們的員工和其他人對社交媒體的個人使用，包括個人博客和社交網絡檔案，也可能增加公開發布或發佈負面、不適當或未經授權的信息的風險，這可能會損害我們的聲譽或產生其他負面後果，包括我們的員工在各種社交媒體上以未經授權的方式與我們的客户互動的結果。未能適當地解決這些問題，或我們未能適當解決這些問題的看法，可能會導致監管行動增加，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
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我們經營的行業競爭激烈，如果我們不能應對這些競爭挑戰，將對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們所處的行業競爭激烈，可能會因為經濟、立法、監管或技術變革而變得更具競爭力。提供抵押貸款和發放抵押貸款的競爭主要來自商業銀行和儲蓄機構以及非銀行貸款人和抵押貸款服務商。我們的許多競爭對手都比我們大得多，擁有相當多的財務、技術和營銷資源，而且融資成本更低。此外，我們的競爭對手是國家銀行，也可能受益於聯邦政府對某些適用於存款機構的州監管要求的豁免。此外，我們的一些競爭對手可能具有更高的風險容忍度或不同的風險評估，這可能使他們能夠考慮更廣泛的創收選擇(例如，我們選擇不發起的發起類型的貸款)，並建立比我們更有利的關係。隨着智能手機的激增，以及技術的變化，使得支付系統得到改善，數據存儲變得更便宜，新的市場參與者，通常被稱為“顛覆者”，正在重塑金融行業的各個方面，並奪取以前由現有市場參與者享有的利潤池。因此，如果新的市場參與者成功地從我們這樣的現有市場參與者手中奪取市場份額，貸款行業的競爭可能會變得更加激烈。償還抵押貸款的競爭可能會導致利潤率較低。因為提供服務的客户數量相對有限, 我們未能滿足任何重要客户的期望，可能會對我們的業務造成實質性影響。由於我們的監管和解以及對我們業務的相關審查，Ocwen的聲譽受到了損害。我們認為，這可能削弱了我們相對於銀行和非銀行抵押貸款服務競爭對手的競爭地位。這些競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
關鍵管理人員的意外離職或無法吸引和留住合格人員可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們高度依賴經驗豐富的領導團隊，包括董事長總裁和首席執行官格倫·A·梅西納。我們不維持與梅西納先生或任何其他高管有關的關鍵人物人壽保險。意外失去梅西納先生或我們任何其他高級官員的服務，可能會對我們產生實質性的不利影響。
更廣泛地説，我們未來的成功在一定程度上取決於我們識別、吸引和留住高技能服務、貸款、金融、風險、合規和技術人員的能力。我們面臨着來自眾多金融服務和其他公司對合格人才的激烈競爭，其中一些公司擁有更多的資源，最近的財務表現更好，監管挑戰更少，聲譽也比我們更好。
如果我們無法吸引和留住開展我們的原始業務或其他業務所需的人員，或者如果 這樣做的成本大幅上升，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們正在進行的成本削減努力中的人力資本部分可能會擾亂運營，損害生產率和士氣，這可能會對我們的運營、業務和財務業績產生實質性的不利影響。
作為我們降低運營成本的持續舉措的一部分，與2021年12月31日相比，我們大幅削減了美國和海外的員工數量。此外，2022年，由於計劃離職，包括幾名高管離職，我們的管理層更替有所增加。雖然我們認為這些計劃中的離職是必要的，以簡化我們的運營並推動更強勁的財務業績，但內部重組和人員流動在短期內給我們的運營增加了不確定性，並轉移了管理層和員工對我們其他計劃的注意力。此外，裁員可能會對員工士氣產生負面影響。關鍵員工可能會尋求其他工作，如果我們錯誤地判斷了有效運營所需的職位數量或職位分配，關鍵職能部門可能會人手不足。最後，我們的裁員、管理層變動和內部重組可能會招致更多的監管調查。上述風險中的任何一種，或這些風險的組合，都可能削弱我們實現預期的生產率提高和成本節約的能力，並對我們的業務和運營業績造成實質性的不利影響。
我們在印度和菲律賓的業務可能會受到這些國家政治或經濟穩定的變化，或者印度、菲律賓或美國政府政策的不利影響。
截至2022年12月31日，我們的員工中約有3,200人，即65%位於印度。印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化可能會對印度的商業和經濟狀況產生不利影響，特別是對我們的企業。美國或其他地方的政治或監管環境也可能發生變化，因此我們以目前的方式使用國際業務將是不合法或不現實的。例如，監管要求的變化可能要求我們減少在印度使用成本較低的業務來為我們的業務服務。如果我們不得不削減或停止在印度的業務，並將部分或全部業務轉移到另一個地理區域，我們可能會產生巨大的過渡成本以及更高的未來間接成本，這可能會對我們的運營結果產生實質性和不利的影響。
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我們可能需要比過去更快地提高員工薪酬水平，以留住印度的人才。除非我們能夠繼續提高員工的效率和生產力，否則從長遠來看，工資上漲可能會對我們的財務業績產生負面影響。
印度的政治活動或政治或經濟穩定的其他變化可能會影響我們有效運營業務的能力。例如，2018年，政治抗議活動擾亂了我們在多個城市的業務。雖然我們已實施並維持業務連續性計劃，以減少此類事件對我們關鍵業務造成的中斷，但我們不能保證此類計劃將消除對我們業務的任何負面影響。根據未來發生不穩定事件的頻率和強度，我們在印度的行動可能會受到嚴重的不利影響。
我們在菲律賓的業務沒有我們在印度的業務那麼大。然而，他們仍然面臨着受到影響我們印度業務的相同類型風險的風險。如果他們受到如此大的影響，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
有許多適用於我們在印度和菲律賓的業務的外國法律和法規，包括管理許可、僱傭、安全、税收和保險的法律和法規，以及管理這些國家的公司的創建、繼續和清盤以及股東、我們的公司實體、公眾和政府之間的關係的法律和法規。不遵守印度或菲律賓的法律和法規可能導致(I)我們在這些國家的業務受到限制，(Ii)罰款、處罰或制裁，或(Iii)聲譽損害。
我們的業務很容易受到惡劣天氣事件造成的幹擾。
我們的業務容易受到惡劣天氣事件造成的幹擾，包括我們在印度、菲律賓、USVI和佛羅裏達州的業務。截至2022年12月31日，我們大約有3,700名員工，即76%位於印度或菲律賓。近年來，惡劣天氣事件導致我們在印度、菲律賓和美國的業務中斷，我們因人員疏散和財產損失而產生的費用。此外，位於賓夕法尼亞州、新澤西州和德克薩斯州的員工近年來受到惡劣天氣事件的影響，包括由於此類事件導致停電，導致一些遠程員工暫時無法工作。雖然我們已實施並維持業務連續性計劃，以減少此類事件對我們關鍵業務造成的中斷，但我們不能保證此類計劃將消除對我們業務的任何負面影響，包括疏散和維修成本。隨着全球氣温上升和其他氣候變化，惡劣天氣事件的頻率不斷增加，我們業務運營的中斷可能會變得更加頻繁和代價更高，未來的天氣事件可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
如果惡劣天氣事件的增加增加了面臨財務困難的借款人的比例，我們的服務業務和財務狀況可能會受到負面影響。
在過去十年中，美國某些地區經歷了重大天氣事件的頻率和嚴重程度的增加，導致昂貴的財產維修和房主保險成本的上升。如果居住在受影響地區的借款人遇到財務困難，無法履行他們的抵押貸款義務，或選擇放棄嚴重受損的財產，我們的維修業務將變得更加昂貴，因為償還拖欠抵押貸款和管理REO財產的費用增加。雖然我們已經制定了幫助受天氣事件和其他緊急情況負面影響的房主的計劃，但我們不能保證這些計劃將減輕對所有借款人的影響。因此，如果天氣事件的頻率和嚴重程度繼續增加，受極端天氣影響的地區繼續擴大，我們的維修業務和財務狀況的結果可能會受到重大影響。
我們的很大一部分業務位於加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、紐約州和新澤西州，這些州的經濟放緩或自然災害可能會嚴重損害我們的業務。
我們服務和發放的抵押貸款的很大一部分是以加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、紐約和新澤西州的物業為抵押的。這些市場的任何不利經濟狀況，包括房地產價值的下滑，都可能增加貸款拖欠。拖欠貸款的服務成本更高，需要我們墊付拖欠本金和利息，並墊付拖欠税款、保險和止贖費用，以及維持止贖中的空置財產，只要我們確定這些金額是可以收回的。我們還可能受到自然災害或行為或戰爭或恐怖主義在這些地理區域引發的商業中斷的不利影響。
通過我們的專屬再保險實體對風險進行再保險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們的專屬再保險實體因一場嚴重的巨災或一系列巨災而蒙受損失，特別是在很大一部分投保財產所在的地區，索賠結果可能大大超出我們的預期，
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這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。惡劣天氣事件在美國發生的頻率增加，將增加我們的專屬再保險業務受到不利影響的風險。
追求業務或資產收購使我們面臨可能對我們產生不利影響的財務、執行和運營風險。
我們正在積極尋找機會，通過收購業務和資產來發展我們的業務。我們通過收購獲得的業務和資產的表現可能與我們其他資產的歷史表現不匹配。我們也不能向您保證，我們可能收購的業務和資產的表現將達到我們的預期水平。我們可能會發現，我們為收購的企業或資產支付了過高的價格，或者我們收購決定背後的經濟條件發生了變化。我們也可能需要幾個季度或更長的時間才能將新收購的業務和資產完全整合到我們的業務中，在此期間，我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。此外，與此類收購相關的某些一次性支出可能會對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。我們不能向您保證收購不會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與收購相關的風險包括：
•在整合服務、信息、通信和其他系統方面出現意料之外的問題；
•在服務、貸款、採購、後勤、營銷和管理方法方面出乎意料的不兼容；
•被收購企業承擔的意外負債；
•不留住關鍵員工；以及
•將管理層的注意力從正在進行的業務上轉移開。
收購整合過程可能既複雜又耗時，可能會對被收購企業提供貸款的借款人造成破壞。如果整合過程不成功且對被收購企業及其借款人的影響微乎其微，我們可能無法在預期的時間框架內實現特定收購的預期經濟效益，或者我們可能會失去次級服務企業或被收購企業的員工。此外，整合運營可能涉及大幅裁員或關閉設施，這可能會擾亂運營並打擊員工士氣。通過收購，我們可能會進入我們以前從未經營過的業務領域。這種收購可能需要額外的整合成本和努力，包括高級管理層的大量時間。我們可能無法從收購的業務中實現我們預期的協同效應，我們也可能無法以我們預期的方式發展收購的業務。事實上，即使整合過程成功，我們收購的業務規模也可能會縮小。
此外，可以進行收購的價格會隨着市場狀況而波動。我們曾經歷過無法以我們認為可以接受的價格在特定市場進行收購的時期，我們預計未來將經歷這種情況。此外，為了為收購融資，我們可能會借入資金，從而增加我們的槓桿率，減少我們的流動性，或者我們可以籌集額外的股本，這可能會稀釋我們現有股東的利益。
我們收購的結束時間往往是不確定的。我們過去有過，未來可能會在完成收購或某些方面的收購方面遇到延誤。例如，我們和適用的賣方經常被要求獲得某些監管和合同同意，作為成交的先決條件，例如GSE、FHFA、RMBS受託人或監管機構的同意。因此，即使我們和適用的賣方是高效和主動的，第三方的行為也會影響獲得此類同意的時間。我們和適用的賣方可能無法獲得所有所需的同意，這可能意味着我們無法獲得我們希望收購的所有資產。監管機構可能會對我們收購的各個方面提出問題，我們可能會被要求投入時間和資源來回應這些問題。我們也有可能花費大量資源來追求一項最終不會完成或被終止的收購。
貸款退還和違反有關已售出貸款的陳述和擔保的相關責任可能會對我們的業務產生不利影響。
我們承擔着與我們的原始業務相關的陳述、擔保和賠償義務，包括貸款、貸款銷售和證券化活動，在某些情況下，我們已經對我們提供的貸款承擔了這些義務。我們與原始貸款購買者簽訂的合同一般包含在某些情況下要求對相關貸款進行賠償或回購的條款。雖然購買合同中的措辭各不相同，但此類合同一般都包含條款，要求我們在以下情況下向貸款購買者提供賠償或回購此類貸款：
•關於貸款質量、貸款檔案內容或者貸款承銷情況的陳述和保證不準確的；
•在關閉後的一定期限內沒有獲得足夠的抵押保險；
•抵押貸款保險提供者拒絕承保；或
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•無論是在個人貸款層面還是在其他層面，都未能遵守監管要求。
我們相信，很多購買住宅按揭貸款的人士都特別清楚，在甚麼條件下，按揭貸款的發起人必須作出彌償或回購貸款，而在這些條件下，購房者可從執行任何彌償權利和回購補救措施中受惠。
截至2022年12月31日，我們有與354筆貸款相關的未完成的陳述和保修回購需求，貸款總額為6,670萬美元。
如果房屋價值下降，我們因貸款回購和賠償而產生的已實現貸款損失也可能增加。因此，我們對回購的責任可能會超出我們目前的預期。根據任何此類增長的幅度，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們發起FHA擔保的HECM反向抵押貸款並將其證券化，這使我們面臨可能對我們的業務、聲譽、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的風險。
我們發起、證券化和服務FHA擔保的HECM抵押貸款。反向抵押貸款業務面臨重大風險，包括市場、信貸、利率、流動性、運營、聲譽和法律風險。一般來説，HECM反向抵押貸款是一種政府擔保的貸款，適用於62歲或62歲以上的老年人，允許房主以房屋價值為抵押借錢。在抵押貸款條款下的違約事件發生、借款人死亡、借款人搬出房屋或房屋被出售之前，不需要償還抵押貸款。對HECM反向抵押貸款的需求下降可能會減少我們發放的HECM反向抵押貸款的數量，並對我們在二級市場銷售HECM反向抵押貸款的能力產生不利影響。儘管涉及HECM反向抵押貸款的止贖通常比正向抵押貸款發生得更少，但如果借款人未能將房屋作為其主要住所、維護其財產或未能繳納税款或住房保險費，則HECM反向抵押貸款的貸款違約可能會導致喪失抵押品贖回權。止贖率的普遍上升可能會對潛在客户對HECM反向抵押貸款的看法產生不利影響，從而減少對HECM反向抵押貸款的需求。此外，如果HECM反向抵押貸款違約導致老年人喪失抵押品贖回權或被驅逐，我們可能會受到負面整體風險的影響。HUD HECM反向抵押貸款計劃過去曾通過修改規則來應對圍繞類似問題的審查，未來可能會這樣做。無法預測任何這樣的規則變化是否會對我們產生負面影響。所有上述因素都可能對我們的業務、聲譽、流動資金、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的HMBS回購義務可能會減少我們的流動性，如果我們無法履行該等義務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
作為HMBS發行人，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額的98%(MCA回購)，我們承擔從Ginnie Mae證券化池中購買貸款的義務。主動回購的貸款被分配給HUD，通常在回購後75天內收到付款。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果貸款的未償還本金餘額超過最大索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已故、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過止贖和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回的剩餘本金和預付款餘額的索賠。非活躍回購貸款的恢復時間表取決於各種因素，包括回購時的止贖狀態、州一級的止贖時間表以及止贖後REO清算時間表。我們關於MCA回購的義務的時間和金額是不確定的，因為回購在很大程度上取決於我們無法控制的情況。由於我們投資組合的調整，以及HECM和REO流量的增加，預計MCA回購將繼續增加，這將達到其最高索賠金額的98%。
如果我們沒有足夠的流動性或借款能力來履行我們的Ginnie Mae回購義務，Ginnie Mae可能會對我們採取不利行動，包括終止我們作為批准的HMBS發行人的資格。此外，如果我們被要求購買大量未償還本金餘額超過住房和城市發展部最高索賠金額的貸款，我們可能需要在分配到住房和城市發展部之後吸收此類貸款的重大損失，或者在非活躍貸款的情況下，清算和隨後要求住房和城市發展部償還的貸款。此外，在HUD報銷待決期間，我們可用的借款或流動資金將減少回購金額，我們將減少用於促進其他業務目標的資源。由於上述所有原因，我們的流動性、業務、財務狀況和經營結果可能會受到我們的HMBS回購義務的重大不利影響。
與我們過去銷售代理MSR相關的責任可能會對我們的業務產生不利影響。
我們已經就我們過去銷售的代理MSR做出了陳述、保證和契約，包括我們收購之前PHH所做的銷售。如果我們(包括被我們收購之前的PHH)作出了不準確的陳述或保證，或者如果我們未能遵守我們的銷售協議，我們可能會根據這些協議的合同條款向這些MSR的購買者承擔責任。
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如果借款人質疑止贖行動的有效性，或者如果法院推翻了止贖，我們可能會招致訴訟費用和相關損失。
如果我們被要求或如果我們選擇以服務機構的身份執行或重新歸檔文件或採取與未決或已完成的止贖相關的其他行動，我們可能會產生成本。如果借款人對止贖行動的有效性提出質疑，我們可能會招致訴訟費用。如果法院因為止贖過程中的錯誤或缺陷而推翻止贖，我們可能對止贖中出售的財產的所有權保險公司負有責任。這些成本和債務可能不會在法律上或以其他方式向我們償還，特別是在它們與證券化抵押貸款有關的範圍內。此外，如果止贖行動所需的某些文件丟失或有缺陷，我們可能有義務修復缺陷或回購貸款。訴訟費用的顯著增加可能會對我們的流動性產生不利影響，而我們無法獲得償還預付款的能力可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
未能維持服務商的最低評級可能會對我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果產生不利影響。
標準普爾、穆迪、惠譽和其他機構將我們的評級定為抵押貸款服務商。未能維持最低服務機構評級可能會對我們未來出售或為服務墊款提供資金的能力產生不利影響，可能會影響我們未來可能尋求的債務融資安排的條款和可用性，可能會削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同交易對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們維持我們作為房利美和房地美批准的服務機構的地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求並不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及在我們低於其期望的服務機構評級的情況下，它認為適當的行動。
我們的某些服務協議要求我們保持特定的服務商評級。由於我們目前的服務機構評級，在一些非機構服務協議中觸發了終止權。雖然這些終止權的持有人到目前為止還沒有行使這些權利，但他們並沒有放棄這樣做的權利，我們未來可能會因為服務機構評級下調或評級機構未來的不利行動而受到終止，這可能會對我們的業務、融資活動、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們服務機構評級的下調也可能影響我們未來可能尋求的預融資或其他債務安排的條款和可用性。我們未能維持最低或指定的評級可能會對我們與合同交易對手的交易產生不利影響，包括GSE、Ginnie Mae和監管機構，其中任何一項都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。到目前為止，由於違反這些規定而終止服務機構的情況微乎其微。
以替代參考利率或替代浮動利率指數取代LIBOR，可能會對利率、我們的業務和整個金融市場產生不利影響。
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，將在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率作為基準。然而，對於某些期限(包括隔夜以及1個月、3個月、6個月和12個月)的美元LIBOR，日期已推遲到2023年6月30日，屆時LIBOR管理人已表示打算停止發佈美元LIBOR。儘管延期了，但LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合同，從2022年1月1日開始，續簽現有合同應規定用替代參考利率取代美元LIBOR。這一變化將影響一些可調(或可變)利率貸款和信用額度，包括但不限於可調利率抵押貸款(ARM)、反向抵押貸款和房屋淨值信用額度(HELOC)。
在美國，美聯儲已經召集了一個名為替代參考利率委員會(ARRC)的小組，以幫助推動從使用LIBOR作為指數的過渡。ARRC已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)指定為以美元為基礎的LIBOR的建議替代利率。此外，2022年3月15日，聯邦立法簽署成為法律，其中包括可調整利率(LIBOR)法案(LIBOR Act)。2022年12月16日，美聯儲理事會通過了實施LIBOR法案的最終規則。這一最終規則確定了基於SOFR的基準利率，這些基準利率將在2023年6月30日之後取代某些金融合約中的倫敦銀行間同業拆借利率，這些合約缺乏足夠的“備用”撥備，無法用一個可行的替代基準利率來取代倫敦銀行間同業拆借利率。倫敦銀行間同業拆借利率法案還包含一個安全港，保護任何選擇和/或實施美聯儲建議的基準替換、調整和順應變化的人。2022年10月，住房和城市發展部宣佈了一項擬議的規則(尚未最終敲定)，該規則將以SOFR取代LIBOR，作為FHA擔保的可調整利率抵押貸款(包括HECM)的可接受指數。2022年12月，房利美和房地美宣佈SOFR將作為其基於LIBOR的可調整利率貸款的指數，發生在2023年6月30日的次日。

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儘管SOFR提出了這些替代建議，但一些市場參與者可能會繼續探索其他美元參考匯率是否會更適合某些工具。我們的服務組合包括參考LIBOR的遠期、反向和商業部門，對於這些部門，PMC將遵循GSE和投資者關於替代指數的指導，並向借款人發出通知。關於金融市場各方將在多大程度上採用任何特定的替代方案，以及替代基準可能在多大程度上受到波動或帶來倫敦銀行間同業拆借利率不存在的風險和挑戰，仍存在不確定性。我們可能會與合同對手方在採用哪種替代基準的問題上存在分歧，這可能會使續簽或替換我們的債務安排和其他協議變得更加複雜。此外，如果採用基準替代方案影響借款人應支付的利率，可能會導致借款人投訴和訴訟。因此，仍然很難預測逐步取消倫敦銀行同業拆借利率和使用替代基準可能對我們的業務或整個金融市場產生的影響。如果LIBOR替代方案以對OCCEN等市場參與者不利的方式在各方之間重新分配風險，如果市場參與者(包括借款人)在採用哪個替代基準方面存在分歧，或者如果與逐步淘汰LIBOR相關的不確定性擾亂金融市場，可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
税務風險
税法和解釋的變化以及税務挑戰可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
聯邦税制改革的頒佈已經並預計將繼續產生深遠而重大的影響。 此外，美國税務機關可以隨時通過立法、行政或司法改革或解釋來澄清和/或修改公司的所得税待遇。 這樣的變化可能會對我們產生不利影響。
在我們的業務過程中，我們有時會受到税務當局的挑戰，包括美國國税局(IRS)、個別州、市政當局和外國司法管轄區對到期金額的挑戰。 這些挑戰可能會導致調整應税收入或扣減的時間或金額、在税收司法管轄區之間的收入分配或在該司法管轄區徵收的税率，所有這些都可能需要更多的税款撥備，或以其他方式對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果不能保留USVI提供的税收優惠，將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2019年，在我們收購PHH、整體公司簡化和降低成本的努力中，我們執行了法人重組，將我們之前進行的相當大一部分服務業務的OLS合併到PMC。OMS之前是OMS的全資子公司，OMS在與Ocwen USVI Services，LLC合併之前在USVI註冊成立並總部，Ocwen USVI Services，LLC也是在USVI組織和總部的實體。USVI有一個經濟發展委員會(EDC)，為符合條件的企業提供某些税收優惠。OMS於2012年10月獲得了作為一家有資格享受EDC福利的公司的證書，因此獲得了顯著的税收優惠。在我們的法人重組之後，我們不再能夠在未來的基礎上為我們的USVI業務享受優惠的税收待遇。然而，如果EDC確定我們在重組前未能按照EDC資格開展我們的USVI業務，則與重組前時期相對應的EDC福利的價值可能會減少或取消，從而導致我們的税費增加。此外，根據我們與EDC達成的協議，我們仍有義務繼續運營Ocwen USVI Services，LLC，以符合EDC的要求，直至2042年。如果我們未能保持我們的EDC資格，我們可能會被指控違反了我們的EDC承諾，EDC可能會對我們採取不利行動，其中可能包括要求支付和退還過去的税收優惠，這可能會導致預期的所得税退款損失。如果這些事件中的任何一個發生，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會受到美國聯邦所得税增加的影響。
OMS是根據美國第比利斯羣島的法律註冊成立的，其運營方式導致其相當大一部分淨收入被視為與美國境內的貿易或業務無關，從而使這些收入免於繳納美國聯邦所得税。但是，由於《美國國税法》(以下簡稱《法典》)、法規或法院判決中沒有明確的標準來説明在美國境內從事貿易或業務的具體活動，而且任何此類認定本質上都是事實性質的，我們不能向您保證，美國國税局不會成功地斷言OMS在美國境內從事了與該收入有關的貿易或業務。
如果美國國税局在任何課税年度成功地聲稱OMS在美國境內從事了與該收入有關的貿易或業務，則該收入可能需要繳納美國聯邦所得税。我們的納税申報單和立場受到聯邦和州税務機關的審查和審計。税務審計的不利結果可能會導致更高的税收支出。
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國税法第382節所界定的任何“所有權變更”都可能大大限制我們利用淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產的能力。
截至2022年12月31日，Ocwen結轉的美國聯邦和USVI淨營業虧損(NOL)約為5.104億美元，根據我們目前對Ocwen各種相關司法管轄區税率的假設(這些假設反映了很大程度的不確定性)，我們估計Ocwen的價值約為1.072億美元。截至2022年12月31日，Ocwen在美國擁有價值約9030萬美元的州NOL和州税收抵免結轉，以及10萬美元的外國税收抵免結轉。截至2022年12月31日，Ocwen根據第163(J)條在美國司法管轄區拒絕支付2.962億美元的利息。不結轉、第163(J)節不允許的利息結轉和某些固有損失或扣除，如果所有權發生根據第382節衡量的某些所有權變化，則可能受到國內收入法典第382節(第382節)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。此外，根據《國税法》第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用我們的NOL、税收抵免結轉、扣除和/或某些固有損失的能力。如果確定發生了所有權變更，可能會根據第382和383條(或外國或州法律的類似規定)進行年度限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權的變化，導致某些税務屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性而導致了某些屬性的註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制我們利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不受第382條的限制。我們不能利用我們的所有權前變更NOL結轉、第163(J)節不允許的利息結轉、任何未來確認的內在損失或扣除以及税收抵免結轉可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。最後，我們對股票所有權或出售的任何未來變化都可能進一步限制我們未來NOL和税收抵免的使用。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的普通股價格經歷了大幅波動，最近幾次大幅下跌，這可能會影響您以有利的價格出售我們的普通股的能力。
我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續波動。例如，我們普通股在紐約證券交易所的收盤價在2022年期間在每股17.99美元到41.30美元之間波動,2023年2月24日的收盤價為每股36.13美元。因此，我們股價的波動可能會影響您以有利的價格出售我們的普通股的能力。我們普通股的市場價格波動可能是由於我們控制範圍內和外部的因素，包括監管或法律行動、收購、處置或其他重大公開公告或對我們股票的投機性交易(例如，交易員“做空”我們的普通股)，以及各種其他因素，包括但不限於本條款1.A.風險因素。
此外，包括紐約證券交易所在內的一般股票市場有時也會經歷極端的價格和交易波動。這些波動導致了證券市場價格的波動，這些波動往往與經營業績的變化無關或不成比例。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
當一家公司的股票市場價格大幅下跌時，股東往往會對該公司提起證券集體訴訟。針對我們的訴訟，即使不成功，也可能導致我們產生鉅額成本，並可能分散我們管理層和其他資源的時間和注意力。
我們有幾個大股東，這些股東可以投票表決他們的股份，以影響需要股東批准的事項。
根據美國證券交易委員會提交的文件，據我們瞭解，幾個股東各自擁有或控制着我們5%的普通股。這些大股東個人和集體有能力在我們股東投票表決的所有事項上投票表決我們已發行普通股中相當大比例的股份。因此，這些股東可能會影響需要股東批准的事項，包括修訂我們的公司章程、批准合併或類似交易以及選舉董事。如果出現管理層和某些大股東意見分歧的情況，我們可能無法採取管理層認為最符合Ocwen最佳利益的行動。
此外，我們的某些大股東還持有與我們有業務往來的公司的相當大比例的股票。這些相互關聯的所有權狀況可能會導致這些股東採取行動，而不僅僅是基於符合Ocwen最佳利益的因素。
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我們的董事會可能會授權發行額外的證券，這可能會導致稀釋，並可能壓低我們證券的價格。
我們的公司章程允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下：
•授權發行額外的普通股或優先股，用於未來的股權發行或收購公司的證券或其他資產；以及
•對任何未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類，並設定已分類或重新分類的股份的優先股、權利和其他條款，包括髮行在股息、清算、投票權和其他事項方面優先於普通股和現有優先股的優先股，或在投票權方面優先於普通股的普通股。
雖然任何此類發行都必須遵守我們的債務條款和其他協議，但我們額外發行的證券可能會極大地稀釋我們現有股東的權益，並可能壓低我們普通股的價格。
未來發行的債務證券或股權證券可能會損害我們證券的市場價格，前者在清算時優先於我們的普通股，後者會稀釋我們現有股東的利益，並可能在清算或分配時優先於我們的普通股。
我們將繼續不時尋求進入資本市場，並可能在遵守我們的其他合同協議的情況下，提供額外的定期貸款、債務或股權證券，包括優先或次級票據、優先股或普通股。我們的公司章程條款並不排除我們發行額外的債務。因此，我們可能會變得槓桿率更高，導致償債義務增加，債務違約風險增加。如果我們要清算，我們的債務持有人和其他借款的貸款人將在我們普通股持有人之前獲得我們可用資產的分配。我們增發股票可能會稀釋我們現有股東對我們的興趣，或降低我們現有證券的市場價格。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。此外，條件可能要求我們接受未來發行證券時不太有利的條款。因此，我們現有的股東將承擔我們未來發行股票的風險，降低我們證券的市場價格，稀釋他們對我們的所有權權益。
由於我們組織文件中的某些條款和監管限制，收購可能會更加困難，可能會阻止您獲得最佳股價。此外，對我們普通股的重大投資可能會受到限制，這可能會影響對我們普通股的需求和交易價格。
我們修訂和重述的公司章程規定，我們有權發行的所有類別股本的股份總數為3330萬股，其中1330萬股為普通股，2000萬股為優先股。本公司董事會有權在不經股東投票表決的情況下，確定將發行的任何優先股或其他類別或系列股票的優先權和權利，併發行該等股票。優先股的發行可能會推遲或阻止控制權的改變。由於我們的董事會有權在沒有股東投票的情況下確定優先股的優先股和權利，我們的董事會可能會給予優先股持有人優先於我們普通股持有人的優先權利、權力和權利，包括投票權。此外，我們的附例包括規定，除其他事項外，要求在會議上籌集業務或進行提名時必須事先通知，這可能會影響第三方獲得對我們的控制權的能力或獲得此類控制權的時間。
尋求收購我們或對我們進行重大投資的第三方必須遵守適用於持牌抵押貸款服務商和貸款人的州監管要求。許多州要求變更控制權申請，以獲得各州法律和法規所界定的“控制權”，這可能適用於一項投資，而不考慮投資者的意圖。例如，紐約有一項控制推定，即被許可人或任何控制被許可人的人擁有有投票權的股票10%的所有權。此外，我們在紐約和佛蒙特州擁有獲得許可的保險子公司。因此，除非尋求獲得控制權的人已經在紐約和佛蒙特州提交了相關文件並獲得了必要的批准，否則不可能有效地改變對Ocwen的控制權。這些監管要求可能會阻礙潛在的收購提議或投資，可能會推遲或阻止我們控制權的改變，並可能影響對我們普通股的需求和交易價格。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
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項目2.財產
Ocwen金融公司總部位於佛羅裏達州西棕櫚灘，沃辛頓路1661號，100號套房。我們在美國、USVI、印度和菲律賓都有辦公室和設施，這些都是租賃的。下表列出了與我們在2022年12月31日的主要設施相關的信息：
位置自有/租賃平方英尺
主要執行辦公室
佛羅裏達州西棕櫚灘(1)租賃41,858 
文件存儲和成像設施
佛羅裏達州西棕櫚灘(2)租賃51,931 
業務運營和支持辦公室
美國設施：
德克薩斯州休斯頓-沃爾特斯路(3)租賃45,579 
蘭喬·科爾多瓦(加利福尼亞州)租賃17,157 
Mt.Mt.新澤西州勞雷爾(5)租賃18,270 
美國聖克羅伊租賃6,096 
海上設施
印度班加羅爾(6)租賃68,050 
印度孟買租賃25,665 
印度浦那租賃3,826 
菲律賓馬尼拉(7)租賃13,134 
以前的業務和支助辦公室不再使用
得克薩斯州愛迪生(8名)租賃39,646 
德克薩斯州休斯頓--裏士滿大道(9)租賃9,653 
(1)我們在2022年3月將租賃空間減少了9,688平方英尺，並將租期延長至2028年7月。
(2)2022年2月1日，我們將租約延長至2028年2月。
(3)主要支持反向維修操作。該租約是與2021年10月完成、2022年2月到期的MAM(RMS)交易一起承擔的。2022年2月1日，我們簽訂了新的協議，租賃45,579平方英尺，租期為5年。
(4)主要支持反向借貸業務。我們在2021年將現有設施縮減至17,157平方英尺，並將租約延長至2024年8月。
(5)原始的山峯。Laurel工廠包括兩棟建築，其中一棟佔地376,122平方英尺，截至2020年底，我們停止使用其中的243,927平方英尺。第二棟建築的面積為107,774平方英尺，全部轉租。在原租約期滿並退出Mt.Laurel工廠2022年12月，我們在芒特山的另一個位置租賃了一個較小的工廠。Laurel擁有18,270平方英尺的空間，支持我們的服務和貸款業務，以及我們的公司職能。
(6)我們於2022年6月終止了41,508平方英尺的租賃，並於2023年1月終止了另外45,725平方英尺的租賃。在2022年10月，我們搬遷到了一間22,325平方英尺的託管服務辦公室，租期將於2027年10月到期。
(7)在2022年12月，我們部分終止了26,195平方英尺的租約。剩餘13,134平方英尺的租約延長至2027年10月，承諾鎖定期至2024年10月。
(8)這份租約將於2025年到期，目前正在進行轉租。
(9)該設施的租約將於2023年7月到期，但在2022年期間被放棄。

我們定期評估當前和預計的空間需求，考慮到我們現有租賃協議的限制和我們業務的預期規模。我們通過混合勞動力模式運營，該模式將辦公室內工作和遠程工作結合在一起，為我們幾乎所有的全球員工提供服務。在2022年期間，我們總共退出了561,287平方米的租賃面積。
項目3.法律程序
有關我們的重大法律程序的説明，請參閲附註25--合併財務報表的或有事項。通過引用將該信息併入本項目。
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項目4.礦山安全披露
不適用。

第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
Ocwen金融公司的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“OCN”。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前不打算在可預見的未來支付現金股息，但打算將收益再投資於我們的業務。未來派息的時間和金額將由我們的董事會決定，並將取決於考慮任何此類支付時我們的收益、財務狀況、現金需求、子公司的資本需求和投資機會等因素。根據佛羅裏達州的法律或我們修訂和重述的公司章程，我們的董事會沒有義務宣佈普通股的股息。
股票回報表現
下圖比較了自2017年12月31日以來Ocwen Financial Corporation普通股的累計總股東回報(TSR)與(I)羅素2000指數和(Ii)Ocwen為衡量基於TSR的比較業績指標而選擇的一組同行公司中股票的累計TSR，這些指標構成了Ocwen基於業績的股權薪酬獎勵的基礎。在前幾年，Ocwen分別與標準普爾500市場指數和標準普爾多元化金融市場指數進行比較，而不是與Russell 2000指數和Ocwen同業組進行比較，以下也列出了這些指數的TSR以供比較。我們之所以選擇展示羅素2000指數與我們的同行組進行比較，是因為我們認為羅素2000指數由市值更接近Ocwen的公司組成。此外，由於下文所示同業集團的TSR是Ocwen管理層在授予股權獎勵時用來衡量自身業績的信息，因此它向我們的股東提供了相關信息。
Ocwen董事會的薪酬和人力資本委員會選擇了以下同業羣體作為基準比較對象，包括抵押貸款金融行業和抵押貸款房地產投資信託的競爭對手。
聯營銀行-公司庫珀先生集團公司
聯合銀行股份有限公司納維特公司
美國金融公司。PennyMac金融服務公司
行會控股公司弧度集團有限公司
Home Point Capital Inc.南方國營公司
LoanDepot，Inc.UWM控股公司
LendingTree，Inc.沃克·鄧洛普律師事務所
MGIC投資公司韋伯斯特金融公司
當前同業集團公司Finance of America Companies，Inc.、Guild Holdings Company、Home Point Capital Inc.、LoanDepot Inc.和UWM Holdings的累計TSR業績不包括在加權平均累計TSR計算中，因為它們是在五年測算期開始後公開上市的。
該圖假設在2017年12月31日投資了100美元到我們的普通股，下面列出了每個指數，以及同行中的每一家公司(上文描述的除外)，以及所有股息的再投資。每一家同行集團公司的回報都是根據期初各自的股票市值進行加權的。

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828023005598/ocn-20221231_g2.jpg

期間結束
索引/對等組12/31/201712/31/201812/31/201912/31/202012/31/202112/31/2022
奧文金融公司$100.00 $42.81 $43.77 $61.58 $85.13 $65.13 
S&P 500$100.00 $93.76 $120.84 $140.49 $178.27 $143.61 
標準普爾500指數多元化金融類股$100.00 $88.98 $109.30 $119.99 $161.12 $140.86 
羅素2000$100.00 $87.82 $108.66 $128.61 $146.23 $114.70 
同級組$100.00 $78.50 $106.03 $103.54 $129.89 $107.94 
(1)©2023標普道瓊斯指數。版權所有。標普、標普500、標普500低波動率指數、標普100、標普綜合1500、標普400、標普中型股400、標普600、標普SmallCap 600、標普GIVI、GLOBAL TANN、股息貴族、標普目標日期指數、標普PRISM、標普STRIDE、GICS、SPIVA、SPDR和INDEXOLOGY是標普環球公司或其附屬公司的註冊商標。Dow Jones、DJ、DJIA、Dow Jones Industrial Average和Dow Jones Industrial Average是道瓊斯商標控股有限公司(“Dow Jones”)的註冊商標。這些商標和其他商標已授權給標準普爾道瓊斯指數有限責任公司。未經標準普爾道瓊斯指數有限責任公司的書面許可，禁止轉載或複製全部或部分內容。本文檔不構成在標普道瓊斯指數有限責任公司、標普全球指數、道瓊斯或其各自的關聯公司(統稱為標普道瓊斯指數)沒有必要許可證的司法管轄區內提供服務。除某些定製指數計算服務外，標普道瓊斯指數提供的所有信息都是非個人化的，不適合任何個人、實體或羣體的需求。標普道瓊斯指數因向第三方授權其指數和提供定製計算服務而獲得補償。指數過去的表現並不代表或保證未來的結果。
(2)©2023年倫敦證券交易所集團及其適用的集團業務(“倫敦證交所集團”)。倫敦證交所集團包括(1)富時國際有限公司(“富時”)，(2)弗蘭克·羅素公司(“羅素”)，(3)富時環球債務資本市場有限公司和富時環球債務資本市場有限公司(統稱為“富時加拿大”)，(4)MTSNext有限公司(“MTSNext”)，(5)Mergent，Inc.(“合併”)，(6)富時固定收益有限責任公司(“富時FI”)，(7)收益賬簿公司(“YB”)和(8)Beyond Rating S.A.S.(“BR”)。版權所有。富時羅素®是富時、羅素、富時加拿大、MTSNEXT、MERGENT、富時FI、YB的交易名稱。“FTSE®”、“Russell®”、“FTSE Russell®”、“MTS®”、“FTSE4Good®”、“ICB®”、“Merent®”、“The Year Book®”以及本文中使用的所有其他商標和服務標記(無論是否註冊)均為倫敦證交所集團適用成員或其各自許可人擁有或許可的商標和/或服務標記，並由富時、羅素、MTSNEXT、富時加拿大、MERGENT、富時FI、YB擁有或在許可下使用。富時國際有限公司作為基準管理人獲得金融市場行為監管局的授權和監管。所有信息僅供參考，數據按原樣提供，不提供任何形式的擔保。
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本業績圖表不應被視為為1934年《證券交易法》第18條(經修訂)的目的而提交的，或通過引用被納入我們根據1933年《證券法》(經修訂)提交的任何申請中，除非在該申請中通過具體引用明確規定。
普通股持有者人數
2023年2月24日，我們的普通股有7,527,443股流通股，由大約64名記錄持有者持有。這樣的股東數量並不反映個人或機構投資者通過銀行、經紀公司和其他機構以指定名義持有我們的股票的數量。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2022年12月31日的一年中，所有未登記的股權證券銷售均已報告。
發行人及聯營公司購買股票證券
2022年5月20日，Ocwen董事會批准了一項股份回購計劃，總金額高達5000萬美元的Ocwen已發行和已發行普通股。在該計劃於2022年11月20日到期之前，Ocwen根據該計劃按現行市價在公開市場完成了1,750,557股普通股的回購，總回購價格為5,000萬美元(包括佣金)。回購的股票在整個計劃期限內分批註銷。
有關2022年第四季度我們普通股回購的信息如下：
期間購買的股份總數每股平均支付價格(1)作為公開宣佈的回購計劃的一部分而購買的股票總數根據回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
10月1日-10月31日344,246 $26.1311 344,246 $2.3 百萬
11月1日-11月30日67,813 $32.7866 67,813 $— 百萬
12月1日-12月31日— $— — $— 百萬
總計412,059 $27.2264 412,059 
(1)每股支付的平均價格不包括支付總計12,362美元(12,362美元)的佣金。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(百萬美元，每股金額除外，除非另有説明)
本表格10-K中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析部分一般討論2022年和2021年的項目，並提供2022年和2021年之間的年度比較。關於2021年與2020年的同比比較的討論不包括在本Form 10-K中，可在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
我們是一家領先的非銀行抵押貸款服務機構和發起人，通過我們的主要品牌PHH Mortgage和Liberty Reverse Mortgage提供解決方案。PHH Mortgage是美國最大的服務商之一，專注於提供各種服務和貸款計劃。Liberty是美國最大的反向抵押貸款機構之一，致力於教育和提供貸款，幫助客户滿足他們的個人和財務需求。截至2022年12月31日，我們為3800多名投資者和114名次級服務客户提供了140萬筆貸款，UPB總額為2898億美元。我們為所有抵押貸款類別提供服務，包括常規貸款、政府擔保貸款、非機構貸款、小額商業貸款和多户貸款。我們的原始業務是我們平衡業務模式的一部分，以從貸款銷售和盈利回報中獲得收益，並支持我們服務組合的補充和增長。通過我們的零售、代理和批發渠道，我們發起和購買傳統的和政府擔保的正向和反向抵押貸款，我們以服務留存的基礎出售或證券化這些貸款。此外，我們通過MSR Flow購買協議、機構現金窗口和聯合發行計劃、批量MSR購買交易和分服務協議來增加我們的抵押貸款服務量。
下表彙總了2022年按渠道分列的原創量與前幾年的量相比。原創產品的數量是我們原創產品部門盈利能力的關鍵驅動力，再加上利潤率和
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我們服務部門的補充和增長的主要驅動力。2022年，我們增加了888億美元的新業務量，其中包括43億美元的MSR大宗收購、548億美元的新子服務和295億美元的非大宗原始業務量，詳見下表。
數十億美元UPB$Change
截至十二月三十一日止的年度2022 vs 20212021 vs 2020
202220212020
按揭還本付息
零售-消費者直接MSR(1)$1.2$2.4$1.3$(1.2)$1.1
通訊員MSR(1)15.616.65.7(1.0)10.9
流動和機構現金窗口MSR購買(2)11.320.415.1(9.1)5.3
反向抵押貸款服務(3)1.41.50.9(0.1)0.6
總服務量29.541.023.0(11.5)17.9
批量採購MSR(2)(5)4.355.116.6(50.8)38.6
大宗採購--沖銷(2)0.2——0.2—
增加的維修服務總數34.096.139.6(62.1)56.5
臨時前轉次級服務12.614.717.8(2.1)(3.0)
其他新的前向分項服務29.026.9—2.126.9
反向二次維修13.214.3—(1.1)14.3
次級服務增加總數(4)54.855.917.8(1.1)38.1
UPB增加的維修和次級維修總數$88.8$152.0$57.4$(63.2)$94.6
(1)指於有關期間內已產生或購買(資助)的貸款的UPB，並於出售或證券化時在我們的綜合資產負債表上確認新的MSR。
(2)表示為其購買MSR的貸款的UPB。
(3)代表已在服務留存基礎上證券化的反向抵押貸款的UPB。這些貸款在我們的綜合資產負債表上根據公認會計原則確認，而不單獨確認MSR。
(4)包括臨時次級服務，包括與某些客户的短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持其始發到銷售業務。
(5)2022年的大宗採購包括12,931筆貸款，UPB為41億美元，PMC之前為這些貸款提供了從第三方購買的次級服務。
2022年和2021年增加的次級服務包括反向抵押貸款次級服務和代表MAV的新次級服務：
•2021年10月1日，關於與MAM(RMS)的交易，PMC成為大約57,000筆反向抵押貸款的分服務機構，根據與包括MAM(RMS)在內的各種客户的分服務協議，UPB約為143億美元。根據與MAM(RMS)簽訂的為期五年的次級服務協議，我們在2022年增加了約59,000筆反向抵押貸款的次級服務，或約132億美元的UPB。
•2021年第二季度，我們推出了MAV，這是我們與橡樹資本的合資企業MSR投資，PMC是其子服務機構。MAV分別在2022年和2021年從無關的第三方購買了約210億美元和94億美元的GSE MSR，轉移到PMC服務系統。
下表彙總了與前幾年相比，2022年我們服務部門的平均業務量。平均服務量是我們服務部門盈利能力的關鍵驅動力。履約和拖欠貸款或服務和次級服務的相對權重也決定了總收入和支出及其時機。2022年，我們的總平均服務組合增加了46億美元，扣除徑流，次級服務增長來自我們通過MAV與橡樹資本成立的MSR投資合資企業，以及我們從MAM(RMS)收購的反向次級服務。2021年為轉型的服務組合奠定了基礎，顯著增加了高信用質量的GSE MSR組合，並通過徑流繼續減少我們的非機構服務，也降低了我們對Rithm服務協議的集中度。
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數十億美元平均UPB$Change
截至十二月三十一日止的年度：2022 vs 20212021 vs 2020
202220212020
擁有MSR$121.9 $117.5 $71.3 $4.4$46.3
Rithm(前NRZ)
52.0 61.4 74.8 (9.4)(13.4)
MAV42.5 9.1 — 33.49.1
次級服務(包括臨時次級服務)57.0 24.7 45.5 32.3(20.7)
反向按揭貸款(自有)7.4 6.8 6.5 0.60.3
商業和其他服務0.8 1.2 0.5 (0.4)0.6
服務和子服務UPB總數(平均值)$281.6 $220.7 $198.6 $60.9 $22.1 
截至2022年12月31日和2021年12月31日，服務和次級服務的UPB總額分別為2898億美元和2680億美元，淨增218億美元或8%。
財務亮點
2022年的運營結果
•淨收益2,600萬美元，或每股基本收益2.97美元，稀釋後每股收益2.85美元
•維修和次級服務費收入8.63億美元
•原創產品銷售收益5300萬美元
•扣除套期保值後，可歸因於利率和假設變化的1.29億美元MSR服務估值收益
年終財務狀況
•股東權益4.57億美元，或每股普通股賬面價值60.68美元
•MSR投資27億美元，增加4.15億美元，全年平均服務和次級服務UPB增加609億美元
•現金頭寸為2.08億美元
•總資產124億美元
業務計劃
我們制定了以下關鍵運營目標，以在2022年恢復可持續盈利並推動股東價值的提高。由於我們近期的首要任務仍然是恢復可持續盈利能力，我們將繼續圍繞以下目標執行我們的戰略：
•通過繼續專注於服務和保持靈活性，利用我們平衡和多樣化的業務模式的核心優勢，以應對潛在的經濟衰退；
•推動適應環境的審慎增長，包括強調次級服務，以推動服務組合UPB的增長，並擴大利潤率較高的原始產品和客户；
•降低整個組織的成本結構，通過保持持續的成本改進紀律和優化技術、全球運營和規模來實現行業成本領先；
•優化流動性，多元化資本來源，包括利用我們與橡樹資本的MSR資產工具，擴大多投資者合作模式，為新的MSR發起提供資金，重新定位以獲得更高的利率，並分配資本為股東帶來價值。
2022年，市場利率比年初的行業共識更快更高地上漲，導致生產量和原創盈利能力的下降超出預期。為了實現我們的盈利目標，我們在2022年迅速縮減業務規模，並繼續削減開支，以應對市場變化。我們還加快了與業務流程合理化和優化有關的目標，包括在整個企業範圍內進一步將業務外包出去。
我們的增長戰略包括通過收購、合併或其他交易形式收購資產和/或互補業務的運營。我們的戰略還可能包括進行大額交易，包括批量購買或出售MSR. 我們過去曾參與過此類交易，我們將繼續探索可能為我們的業務和股東的價值增值的機會。
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經營業績和財務狀況
以下對本公司經營業績和財務狀況的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分的經審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。
濃縮的經營成果截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
收入$953.9 $1,050.1 $960.9 (9)%9 %
MSR估值調整，淨額(10.4)(98.5)(135.2)(89)(27)
運營費用532.4 609.3 575.7 (13)6 
其他收入(費用)(386.2)(346.7)(355.7)11 (3)
所得税前收入(虧損)24.9 (4.4)(105.7)(670)(96)
所得税支出(福利)(0.8)(22.4)(65.5)(96)(66)
淨收益(虧損)25.7 18.1 (40.2)42 (145)
税前分部收入(虧損)：
服務$125.9 $48.5 $(75.7)160 %(164)%
起源2.9 89.8 104.2 (97)(14)
公司物品和其他(103.8)(142.6)(134.2)(27)6 
$24.9 $(4.4)$(105.7)(670)%(96)%
Ocwen報告2022年淨收入為2570萬美元，比2021年的1810萬美元增長42%，原因如下：
•所得税前服務收入增加7,740萬美元，主要是由於服務和次級服務量增加、成本降低和MSR投資組合的公允價值收益(扣除套期保值)在利率上升的推動下增加；以及
•所得税前公司虧損減少3,880萬美元，主要原因是公司職能成本降低，以及由於有利的和解而收回了上一年的法律費用；部分抵消了
•所得税前原創收入減少8,690萬美元，主要是由於較高的利率環境導致原創業務量和利潤率下降，但部分被員工人數和成本減少所抵消；以及
•所得税優惠減少2,160萬美元，主要是由於2021年確認的與CARE法案相關的1,260萬美元福利。

51

總收入
下表列出了按細分市場劃分的總收入：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
服務$821.7$819.4$757.7—%8%
起源141.1249.9179.3(44)39
公司6.96.26.611(6)
部門總收入969.71,075.4943.5(10)14
分段性淘汰(1)(15.7)(25.3)17.4(38)(245)
總收入$953.9$1,050.1$960.9(9)%9%
(1)在總收入(持有待售貸款的收益，淨額)內報告的部門間經濟對衝衍生品的公允價值變化在綜合水平上抵消，並在MSR估值調整中抵消，淨額。
與2021年相比，2022年部門總收入為1.057億美元，降幅為10%，這是由於原始收入減少1.088億美元，部分被服務收入淨增加230萬美元所抵消。
•原創收入的下降是由2022年具有挑戰性的原創市場環境推動的，2022年利率以歷史性的速度加息，與2021年由於利率處於歷史低位而有利的市場條件形成對比。其結果是，2022年大量的再融資活動急劇下降，定價競爭進一步壓低了利潤率水平。與行業趨勢類似，我們的原創業務面臨所有產品(反向和正向)的數量和利潤率顯著下降。我們報告了持有的待售貸款收益減少了7770萬美元，Consumer Direct淨收益減少了7770萬美元，投資和HMBS相關借款的反向貸款收益減少了2080萬美元，淨收益以及由於發放量下降導致的手續費下降。
•服務收入的淨增長包括由於我們的投資組合持續增長，包括推出MAV和從MAM(RMS)收購反向服務(RMS)，導致服務和次級服務費用增加8700萬美元。費用的增加基本上被一項 6170萬美元 由於HECM貸款組合的未實現公允價值虧損增加，持有的待售貸款(遠期)收益下降，為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益減少2,280萬美元，淨收益歸因於利率上升和收益率差擴大導致利潤率下降。持有待售貸款(遠期)收益下降的原因是與Ginnie Mae貸款修改和EBO計劃相關的回購貸款的回購收益和虧損較低，以及2021年通過行使非機構看漲權利獲得的貸款銷售收益2710萬美元。
MSR估值調整，淨額
下表列出了MSR估值調整的主要組成部分，淨額：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
實現MSR、MSR質押負債和ESS融資負債的預期現金流(徑流)$(164.5)$(160.8)$(58.4)
受利率和假設影響的MSR、MSR質押負債和ESS融資負債的公允價值收益(損失)261.071.9(104.3)
MSR、MSR質押負債和ESS融資負債的公允價值總收益(虧損)96.5(89.0)(162.7)
衍生公允價值收益(虧損)(1)(106.9)(9.5)27.5
MSR估值調整，淨額(2)$(10.4)$(98.5)$(135.2)
(1)包括2022年、2021年和2020年分別為1,570萬美元、2,530萬美元和1,740萬美元的部門間衍生公允價值收益(虧損)，在總收入中報告並在綜合水平上扣除-另見上文收入表。
(2)參閲合併財務報表附註1中列報方式的變化--合併業務報表
MSR估值調整，淨額包括MSR投資組合因時間推移而與實現其預期現金流或徑流相關的虧損，以及因投入、市場利率或假設而產生的任何公允價值收益或虧損，扣除套期保值損益。估值調整包括相關MSR質押負債和超額服務價差(ESS)融資負債的公允價值損益。我們報告了2022年MSR估值調整淨虧損1040萬美元，而2021年虧損9850萬美元。公允價值逐年遞減
52

虧損是由於2022年由於大幅加息而發生的有利的MSR公允價值變化，扣除(經濟)對衝損失後的淨額。與2021年的66個基點相比，10年期掉期利率在2022年增加了222個基點。另請參閲第7A項的MSR對衝策略部分。關於市場風險的定量和定性披露，以瞭解進一步的細節。
運營費用
下表列出了運營費用的主要組成部分：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
薪酬和福利$289.4 $297.9 $265.3 (3)12 
維修和始發64.9 113.6 77.3 (43)47 
技術和通信57.9 56.0 59.6 3 (6)
專業服務49.3 81.9 106.9 (40)(23)
入住率和設備41.8 36.5 47.5 15 (23)
其他費用29.1 23.3 19.2 25 22 
總運營費用$532.4 $609.3 $575.7 (13)6 
與2021年相比，2022年的薪酬和福利支出減少了850萬美元，降幅為3%，這主要是由於激勵性薪酬減少了2890萬美元，但主要是由於全企業裁員導致遣散費增加了1410萬美元，以及工資和福利增加了600萬美元，這主要是由於增加了服務人員，以支持我們的反向次級服務平臺的開發和MAM(RMS)次級服務組合的收購。獎勵薪酬減少了2,890萬美元，其中以現金結算的股票獎勵的費用減少了1,290萬美元，原因是我們的普通股價格和沒收減少了，年度獎勵計劃(AIP)的獎勵減少了1,050萬美元，部分原因是員工人數減少，以及佣金減少了330萬美元，原因是發起量減少。
與2021年相比，2022年的服務和發起費用減少了4870萬美元，降幅為43%，主要是由於回收量下降導致滿意度和支付費用利息減少了1830萬美元，從2021年第四季度開始將我們擁有的反向投資組合從子服務器轉移到我們的平臺導致反向次級服務費用減少了1380萬美元，2021年MSR批量收購產生的中期次級服務成本減少了810萬美元，與服務相關的撥備費用減少了400萬美元，我們的原始費用減少了390萬美元，主要是由於數量減少。
與2021年相比，2022年的專業服務費用減少了3260萬美元，或40%，這主要是由於法律費用減少了2660萬美元，其他專業服務減少了630萬美元。法律費用的下降主要是由於從抵押貸款投資者那裏收到了與上一年法律費用有關的償還，以及在有利地解決遺留訴訟問題後收到的付款。2021年的專業服務包括與我們與橡樹MAV Canopy成立MSR投資合資企業相關的320萬美元諮詢費。有關其他抵銷因素，請參閲各自的分部結果討論。
與2021年相比，2022年的入住率和設備支出增加了530萬美元，增幅為15%，這主要是由於與我們退出新澤西州租賃辦公設施相關的290萬美元的維修成本所致。
2022年的其他支出比2021年增加580萬美元，主要是由於2021年10月和2022年4月確認的反向次級服務合同無形資產的攤銷費用增加了360萬美元。
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其他收入(費用)
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
淨利息支出$(140.4)$(117.6)$(93.4)19 26 
已承諾的MSR責任費用(1)(255.0)(221.3)(269.1)15 (18)
清償債務所得(損)0.9 (15.5)— (106)N/m
權益法被投資人收益18.5 3.6 — — N/m
其他，淨額(10.2)4.1 6.7 (350)(39)
其他收入(費用)合計，淨額$(386.2)$(346.7)$(355.7)11 (3)
N/M：沒有意義
(1)請參閲合併財務報表附註1中的列報變動--合併經營報表
與2021年相比，2022年的淨利息支出增加了2280萬美元，增幅為19%，主要是由於利率上升、為我們的MSR投資組合增長提供資金的平均債務餘額增加，以及2021年3月4日和2021年5月3日發行的OFC優先擔保票據導致公司債務成本上升，導致我們的資產擔保融資工具的資金成本增加。
質押MSR責任費用反映與不符合銷售會計處理的MSR轉移相關的維修費匯款(扣除次級維修費)。與2021年相比，2022年承諾的MSR責任支出增加了3370萬美元，增幅為15%，這主要是由於轉移到MAV的MSR投資組合增加，並被Rithm MSR徑流部分抵消。
由於我們以折扣價回購2022年到期的2,500萬美元PMC 7.875%高級擔保票據，2022年債務清償收益為9,000,000美元。2021年債務清償虧損1,550萬美元已於提前償還2022年5月到期的高級擔保定期貸款及提前贖回2021年8月到期的PHH 6.375%優先無抵押票據及2022年11月到期的PMC 8.375%優先擔保票據後確認。
權益法投資對象的收益相當於我們在MAV Canopy的15%份額，MAV Canopy是我們與橡樹資本於2021年5月推出的MSR投資合資企業。這是2022年E$1850萬的收益主要是由MAV Canopy由於利率上升而在其MSR投資組合上記錄的公允價值收益推動的。 詳情見附註11-權益法投資被投資人及關聯方交易。
所得税優惠(費用)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
所得税支出(福利)$(0.8)$(22.4)$(65.5)
所得税前收入(虧損)24.9 (4.4)(105.7)
實際税率(3.2)%509.1 %62.0 %
我們在上表所示期間的有效税率與聯邦法定所得税税率不同，主要是因為我們在美國聯邦和州遞延税項淨資產上記錄了全額估值免税額。雖然Ocwen在所得税前產生了正的收入，但在截至2022年12月31日的三年期間，美國申請管轄權處於累計虧損狀態。我們評估了所有積極和消極的證據，並確定2022年12月31日的全額估值津貼仍然是合適的。所得税支出(利益)主要包括外國司法管轄區的所得税和不確定税收狀況的變化。有關遞延税項資產的進一步詳情，請參閲附註19-所得税。
2022年，80萬美元的所得税優惠主要是由與税前收益相關的所得税支出推動的，但與有利解決不確定税收狀況有關的所得税優惠抵消了這一影響。與2021年相比，2022年所得税優惠減少了2,160萬美元，這主要是因為税前收益增加，根據CARE法案確認的所得税優惠金額減少了1,260萬美元，退税申請的税務機關利息確認的所得税優惠金額減少了210萬美元，以及與有利解決不確定税收狀況有關的所得税優惠金額減少了530萬美元。有效税率下降的主要原因是，與2021年相比，2022年的税前收益增加了2930萬美元，根據CARE法案確認的所得税優惠減少，為退税申請從税務機關獲得的利息確認的所得税優惠減少，以及與有利地解決不確定的税收狀況相關的所得税優惠減少。
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根據我們的轉讓定價協議，我們在印度和菲律賓的業務按其提供的服務按成本加成的基礎進行補償，因此，即使我們的業務出現綜合税前虧損，這些外國業務也有應税收入，這兩個司法管轄區的法定税率高於美國21%的法定税率。
財務狀況
財務狀況摘要十二月三十一日，$Change更改百分比
20222021
現金和現金等價物$208.0 $192.8 $15.2 8 %
受限現金
66.2 70.7 (4.5)(6)
MSR，按公允價值計算2,665.2 2,250.1 415.1 18 
預付款，淨額718.9 772.4 (53.5)(7)
持有待售貸款
622.7 928.5 (305.8)(33)
按公允價值持有的用於投資的貸款
7,510.8 7,207.6 303.1 4 
應收賬款淨額180.8 180.7 0.1 — 
權益法投資被投資人42.2 23.3 18.9 81 
房舍和設備，淨額20.2 13.7 6.6 48 
其他資產
364.2 507.3 (143.0)(28)
總資產$12,399.2 $12,147.1 $252.1 2 %
按部門劃分的總資產
服務$11,535.0 $10,999.2 $535.8 5 %
起源570.5 823.5 (253.1)(31)
公司物品和其他293.7 324.4 (30.7)(9)
$12,399.2 $12,147.1 $252.1 2 %
與HMBS相關的借款，按公允價值計算$7,326.8 $6,885.0 $441.8 6 
按公允價值計算的其他融資負債1,137.4 805.0 332.4 41 
墊款匹配出資負債513.7 512.3 1.4 — 
按揭貸款倉儲設施702.7 1,085.1 (382.3)(35)
MSR融資設施，淨額953.8 900.8 53.1 6 
高級票據，淨額599.6 614.8 (15.2)(2)
其他負債
708.5 867.5 (159.0)(18)
總負債11,942.5 11,670.4 272.1 2 
股東權益總額456.7 476.7 (20.0)(4)
負債和權益總額$12,399.2 $12,147.1 $252.1 2 %
按業務類別劃分的總負債
服務$11,049.0 $10,101.5 $947.5 9 %
起源544.2 813.3 (269.0)(33)
公司物品和其他349.3 755.7 (406.4)(54)
$11,942.5 $11,670.4 $272.1 2 %
每股賬面價值$60.68 $51.77 $8.91 17 %
總資產在2021年12月31日至2022年12月31日期間增加了2.521億美元，增幅為2%，這是由於我們的MSR投資組合增加了4.151億美元，主要歸因於利率上升帶來的公允價值收益以及通過購買、銷售和貸款銷售的留存服務實現的淨增加，以及用於投資的貸款增加3.031億美元，這主要是由我們的反向抵押貸款發放和大宗收購推動的。這些增加被我們的貸款減少了3.058億美元所抵消
55

持有待售投資組合主要是由於遠期貸款生產量低於銷售額，其他資產減少1.43億美元，主要原因是與2022年根據Ginnie Mae EBO計劃回購的拖欠貸款相關的或有回購權利減少，以及償還預付款減少5350萬美元，這主要是由於新預付款減少，拖欠和違約貸款的回收率增加，以及Ginnie Mae EBO計劃下並出售給第三方的貸款回購。
與2021年12月31日相比，總負債增加2.721億美元，增幅為2%，影響如上所述。由於反向抵押貸款業務及其證券化的持續增長，我們的HMBS相關借款增加了4.418億美元。其他融資負債增加3.324億美元，主要是由於發行了1.99億美元的ESS融資負債，以及2022年由於利率上升而增加了公允價值質押的MSR負債。我們的MSR融資工具下的借款增加了5310萬美元，為我們MSR投資組合的增加提供資金。由於貸款生產量下降，我們在倉庫線下的借款減少了3.823億美元。高級票據，淨減少1,520萬美元，這是由於我們在2022年回購了2,500萬美元的PMC 7.875%高級擔保票據，將於2026年3月到期。其他負債減少1.59億美元，主要是由於與2022年回購的拖欠貸款有關的貸款的Ginnie Mae或有回購權利減少。
2022年總股本減少2,000萬美元，主要是由於根據2022年5月批准的5,000萬美元回購計劃回購了5,000萬美元的股票，但部分被2,570萬美元的淨收入所抵消。更多信息見附註15--股東權益。
主要趨勢
以下討論提供了有關我們財務業績的某些關鍵驅動因素的信息，幷包括某些前瞻性陳述，這些陳述基於Ocwen管理層目前的信念和預期，受到重大風險和不確定性的影響。請參閲從第2頁開始的前瞻性陳述和從第18頁開始的風險因素部分，以討論某些風險和不確定因素以及其他可能導致Ocwen的實際結果因這些風險和不確定因素而大不相同的因素。不能保證2023年的實際結果將與下文所述的展望信息一致，Ocwen也不承諾更新任何前瞻性陳述。有關我們的業務環境、計劃和風險的更多詳細信息，請參閲部門運營結果部分。
服務和次級服務費收入-我們的維修費收入是服務量的函數-UPB用於維修費，貸款計數用於次級維修費。我們預計，通過我們的多渠道發起平臺以及MAV和其他資本合作伙伴，我們將繼續適度增長我們的服務組合。此外，我們還不斷評估維修量和次級維護量之間的相對比例。
出售持有以供出售的貸款所得收益-我們的銷售收益由銷量和利潤率共同推動，並對渠道敏感。2023年的行業前景與2022年下半年基本相似，預計發放量將繼續下降，抵押貸款利率將保持在較高水平，儘管低於最近的峯值水平。我們預計，在利率沒有大幅下降的情況下，我們的Consumer Direct渠道的回收量將保持在低迷的水平，並預計由於競爭加劇，所有渠道的利潤率都將下降。我們預計將繼續謹慎地管理我們的通訊量，以增加業務的利潤率。
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額-反向按揭產生收益是由與出售所持待售貸款的收益相同的因素推動的，反向抵押市場的成交量較小，利潤率通常較高。憑藉我們在市場上的經驗和品牌，我們希望繼續保持或謹慎地增長我們的投資組合，儘管會有一些渠道組合的變化。我們預計市場利率和利差狀況將繼續不確定。淨反向服務資產的公允價值預計將繼續跟隨市場狀況，公允價值收益或虧損通常分別與利率下降或上升相關，是我們遠期MSR對衝策略的一部分。
MSR估值調整，淨額-我們的MSR公允價值淨變化包括多個組成部分。首先，我們投資的攤銷是UPB的函數，MSR相對於UPB的資本化價值，以及預定付款和預付款的水平。我們預計，隨着我們繼續擴大MSR投資組合，MSR現金流的變現將會增加。其次，MSR公允價值的變化是由利率和假設的變化推動的，比如預測的提前還款。第三，MSR公允價值變動被衍生公允價值變動部分抵消，衍生公允價值變動對MSR投資組合進行了經濟對衝。由於我們的利率敏感型GSE MSR投資組合，我們面臨着利率波動性增加的風險。我們的對衝策略只提供部分對衝覆蓋，如果利率下降，我們預計MSR公允價值淨虧損，如果利率上升，我們預計MSR公允價值淨收益。 請參閲第7A項市場風險部分的敏感性分析。關於市場風險的量化和定性披露以瞭解更多細節。
運營費用-薪酬和福利是我們服務成本和發起成本的重要組成部分，與員工數量直接相關。服務業的員工人數主要是由正在提供服務和再服務的貸款或UPB的數量以及履約、拖欠和違約貸款的相對組合推動的。因為維修量是
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預計將小幅增加(見上文)，我們預計我們的勞動力將穩定至適度增長，但部分抵消了不良貸款相對份額的增加。我們預計將繼續調整規模並謹慎地管理我們的原始員工人數和運營費用，以與資金規模保持一致。其他運營費用預計將與銷量相關，通過我們的技術和持續改進計劃，預計會有一些生產力和效率。由於工資和福利的增加以及供應商收取的費率的增加，通貨膨脹可能會導致運營費用增加。
股東權益-有了上述考慮，我們預計我們的業務將在2023年產生淨收入和增加我們的股本，而不會出現利率或其他因素的任何重大不利變化。
細分運營結果
我們報告我們的活動分為三個部分，服務、發起和公司項目，以及其他反映目前個別微不足道的其他業務活動。我們的業務部門反映了我們用來評估運營和財務業績以及評估我們資源分配情況的內部報告。
服務
我們根據與我們擁有的MSR有關的服務協議賺取每月合同維修費，通常按UPB的百分比支付，以及附屬費用，包括滯納金、修改獎勵費用、REO推薦佣金、浮動收益和便利費或其他在允許的情況下的收貸費用。我們還根據與銀行和其他機構(包括擁有MSR的MAV)的次級服務和特殊服務安排賺取費用。次級服務費和特別服務費按UPB的百分比或按每筆貸款賺取。每筆貸款的次級還本付息費用通常因投資者類型和貸款拖欠情況而異。
截至2022年12月31日，我們提供了140萬筆抵押貸款，UPB總額為2898億美元，分別比2021年12月31日增長了2%和8%。與2021年相比，2022年提供服務的平均貸款增加了28%，即609億美元。我們維修量的增長主要是由於MSR收購、正向和反向次級服務增加以及MSR發起，但部分被投資組合流失所抵消。我們通過我們的原始業務以及根據資本分配和財務回報目標有選擇地購買MSR來管理我們的服務組合的規模。
2021年5月，PMC與MAV簽訂了一項分服務協議，獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務。MAV為我們提供了額外的分包量來源，要麼是MAV直接從第三方購買的MSR，要麼是MAV從PMC購買的MSR。2022年11月，我們通過與橡樹資本的額外2.5億美元承諾，提高了MAV Canopy的容量。請參閲附註11-股權投資法被投資人及關聯方交易。
2021年10月，PMC從MAM(RMS)手中收購了反向抵押貸款次級服務合同，並根據一項為期五年的次級服務協議成為其獨家次級服務機構。根據該協議，PMC在2022年在我們的服務平臺上額外增加了約59,000筆反向抵押貸款。
Rithm(前NRZ)仍然是我們最大的次級服務客户，截至2022年12月31日，分別佔我們服務組合中服務UPB和貸款總數的17%和28%。2022年和2021年，在扣除匯給Rithm的維修費後，Ocwen保留的Rithm維修費分別約佔Ocwen賺取的維修和次級維修費用總額的13%和19%。Rithm的投資組合約佔Ocwen提供的所有拖欠貸款的68%，這些貸款的服務成本和相關風險更高。與次級服務關係一致，Rithm負責為我們為Rithm提供服務的預付款提供資金。2022年5月，Ocwen和Rithm同意將服務協議延長至2023年12月31日，隨後自動續簽一年，並修改某些輔助收入的分享。
我們服務部門的財務業績受到MSR投資組合公允價值變化的影響，其中包括市場利率的變化。我們的MSR投資組合按公允價值列賬，公允價值變化記錄在收益中，在MSR估值調整內，淨額。我們的MSR的公允價值通常與市場利率的變化相關；隨着利率的下降，服務組合的價值通常會因為預期的提前還款速度加快而下降，反之亦然。對於信用質量較高的貸款，如我們的機構貸款，MSR公允價值對利率的敏感度通常更高。我們的非機構投資組合經驗豐富，平均貸款年限約為17年，對市場利率的變動幾乎沒有反應。我們的對衝策略旨在將MSR投資組合的波動性降低到利率。
截至2022年12月31日，我們管理着14,233筆與受新冠肺炎疫情影響的借款人相關的貸款(佔我們總投資組合的1.0%)，其中3,069筆與我們擁有的MSR有關，佔我們擁有的MSR服務組合的0.5%(不包括失敗的銷售交易), 與2021年12月31日相比，分別減少了50%和55%。
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貸款決議
作為服務行業的領先者，我們在防止止贖和減少損失方面有着良好的成功記錄，幫助房主留在自己的房子裏，並改善抵押貸款投資者的財務結果。減少拖欠也使我們能夠收回預付款並確認額外的輔助收入，如滯納金，在拖欠貸款得到償還之前，我們不會確認這些收入。貸款處置活動處理拖欠貸款的渠道，通常導致(I)修改貸款條款，(Ii)替代還款計劃，(Iii)貸款的貼現償還(例如，“賣空”)，或(Iv)止贖或代替止贖的契據和出售由此產生的REO。貸款修改必須根據適用的服務協議進行，因為此類協議可能需要批准，或對貸款修改施加限制，甚至禁止貸款修改。為了為借款人選擇適當的貸款修改選項，我們使用專有模型對所有選項進行結構化分析，使用借款人提供的信息以及外部數據，包括最近經紀人的價格意見，以評估抵押財產的價值。我們的專有模型包括對再違約風險的評估等。
預付款義務
作為一家服務機構，我們通常有義務在借款人拖欠每月抵押貸款相關付款的情況下預支資金。我們墊付本金和利息(P&I墊款)、税金和保險(T&I墊款)以及法律費用、財產估價費、財產檢驗費、維護費和被取消抵押品贖回權的物業的保全費用(公司墊款)。對於非機構證券化信託中的某些貸款，如果我們確定我們的P&I預付款無法從預計的未來現金流中收回，我們有能力停止提供P&I預付款，並立即從各自信託的一般集合中收回以前預付的預付款。對於T&I和公司預付款，如果未來淨現金流超過預計的未來預付款，我們將繼續預付款，而不考慮已經取得的預付款。
我們的大部分預付款具有最高的償還優先權(即，它們是“瀑布之巔”)，因此我們有權在對信託發行的債券支付任何利息或本金之前，從各自的貸款或REO清算收益中獲得償還。在大多數情況下，超過各自貸款或REO清算收益的預付款可從集合一級的收益中收回。為履行這些債務而產生的費用主要包括為維修墊款融資而產生的利息支出。大多數次級服務協議，包括我們與Rithm的協議，都規定立即償還維修權所有者的任何預付款。關於服務商預付款的進一步説明，請參閲附註24--合併財務報表的承付款。
重要變量
以下因素可能會對我們的服務部門的業績產生重大影響。
UPB和貸款總數合計。維修費一般按城市規劃的百分比計算，次級服務費用按每筆貸款或按規劃規劃的百分比計算。因此，我們擁有維修權或次級維修權的UPB和貸款總數的變化將直接影響我們服務部門貢獻的收入。由於投資組合流失，UPB和貸款總數下降，並在一定程度上增加到我們保留新來源的MSR或參與MSR收購的程度。
服務成本和運營效率。我們服務部門的經營業績在很大程度上取決於我們根據服務協議擴大運營規模以經濟高效地執行服務活動的能力。
青少年犯罪。拖欠影響我們的財務業績和我們服務部門的運營現金流。不良貸款的償債成本更高，因為我們必須採取的減損行動，以便讓借款人留在自己的房子裏，或者在必要時取消抵押品贖回權，這些活動的成本高於償還不良貸款所需的活動。這些減少損失的活動包括增加與借款人的聯繫以收取款項，以及由要求更高補償的高技能合夥人制定忍耐計劃或修改貸款，以及與這些活動相關的更高的合規成本，以及類似的活動。雖然較高的成本在一定程度上被嚴重拖欠貸款或進入止贖程序的貸款的輔助費用所抵消，但增加的收入機會通常不足以彌補我們增加的成本。
此外，當借款人拖欠債務時，我們需要墊付給投資者的資金數額會增加。我們利用服務預付款融資工具，這是資產支持的(即，匹配資金負債)證券化工具，為我們的部分預付款提供資金。因此，違約率增加會導致利息支出增加。
提前還款速度。投資組合UPB下降的速度可能會對我們的服務部門產生重大影響。減少UPB的項目包括計劃和非計劃本金支付(徑流)、再融資、涉及本金免除的貸款修改、自願財產銷售和非自願財產銷售，如喪失抵押品贖回權。提前還款速度影響未來的維修費、MSR的徑流和估值、浮動餘額的浮動收益和預付款的利息支出。預期終身預付款速度的提高通常會導致MSR估值調整增加，因為MSR
58

基於投資組合生命週期內的總預期服務收入進行估值。當對提前還款速度的預期降低時，情況正好相反。
反向抵押貸款
與反向抵押貸款相關的活動和財務業績按公允價值證券化並分類為持有以供投資，以及與HMBS相關的借款以公允價值(內部確認為我們的反向擁有的服務業務)反映在服務部門，與管理和內部報告活動的方式一致。一旦反向抵押貸款證券化，我們的活動通常與上述其他貸款服務保持一致，但有以下變化。
根據基於ARM的HECM貸款協議條款，截至2022年12月31日，借款人有18億美元的額外借款能力。這些抽籤或拖尾由服務機構提供資金，隨後可以證券化。儘管我們必須保持足夠的資本資源和可用的借款能力，以確保我們能夠在與Ginnie Mae證券化之前(通常不到30天)為這些未來的吸引力提供資金，但我們不會因未來的任何抽獎而產生任何實質性的承銷、營銷或補償成本。
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每一種證券相關的某些義務。除了我們有義務為尾部提供資金, t最重要的義務是，一旦貸款達到最高索賠金額的98%(MCA回購或主動買斷)，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。主動回購的貸款或買斷被分配到HUD，並通過索賠過程從HUD收到付款，通常在90天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額；如果貸款未償還餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款或買斷(由於以下原因之一違約的貸款-所有權轉讓或借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險付款)通常通過止贖和隨後出售REO來清算。各州特定的止贖和REO清算時間表對我們恢復的時間和金額有重大影響。如果我們無法在住房和城市發展部確定的時間範圍內(六個月)以可接受的價格出售獲得非活躍反向貸款的房產，我們必須向住房和城市發展部提出基於評估的索賠。在這種情況下，住房和城市發展部向我們報銷貸款餘額、符合條件的費用和利息，減去標的財產的評估價值。此後，與維護和清算財產相關的所有風險和成本仍由我們承擔；由於市場狀況、銷售佣金、財產保全成本或物業税和保險墊款的原因，REO財產在清算過程中可能會產生額外的損失。與基於評估的索賠相關的未來損失的重要性取決於不活躍的貸款量、喪失抵押品贖回權的財產狀況和一般房地產市場。
在服務部門內報告的用於投資和與住房抵押貸款相關的反向貸款的淨收益包括為投資和與住房抵押證券相關的借款而持有的證券化反向抵押貸款的公允價值變化淨額。我們為我們為投資而持有的反向抵押貸款和HMBS相關借款選擇了公允價值會計選擇。在服務部門內報告的反向抵押貸款和相關借款的公允價值淨變化包括：
•證券化反向抵押貸款的合同利息收入，扣除與住房抵押貸款相關的借款的利息支出，即我們根據《吉尼梅住房抵押貸款指南》有權獲得並按月收取的有關住房抵押貸款服務的維護費；
•尾部證券化的現金收益。Tail是對以前證券化的HECM的參與，通過增加借款人的本金來創建，借款人從信用額度(計劃內和計劃外)、利息、服務費和抵押貸款保險費中提取；
•由於為投資和與住房抵押貸款相關的借款而持有的證券化貸款淨資產餘額的其他預期現金流量變現導致的公允價值變化；以及
•由於為投資和住房抵押貸款相關借款而持有的證券化貸款淨餘額的投入和假設，公允價值發生了變化。
我們的Ginnie Mae證券化HECM貸款組合的公允價值通常會隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索賠金額清算事件，較低的利率將時間延長到清算。由於未來提取承諾，以及我們作為HMBS發行人的義務，一旦相關HECM貸款的未償還本金餘額等於最高索賠金額的98%，我們作為HMBS發行人的義務從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。
與MAM(RMS)交易相關的反向按揭貸款的次級服務相關的財務業績主要反映在服務和次級服務費用、自為投資而持有的反向貸款和HMBS相關借款的淨收益(虧損)、淨額嚴格反映自有貸款/服務的財務業績中。我們收集
59

如上所述，與履行貸款或主動回購貸款的基本次級償還費相比，非活躍貸款的次級償還費較高，與償還努力的水平相稱。
下表列出了我們服務部門的精選運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
收入
維修和次級維修費用$860.5 $773.5 $731.2 11 %6 %
持有待售貸款的收益(虧損)，淨額(15.1)46.6 14.7 (132)217 
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款的收益(虧損)，淨額
(25.1)(2.3)7.6 975 (131)
其他收入，淨額1.4 1.7 4.2 (16)(60)
總收入821.7 819.4 757.7 — 8 
MSR估值調整，淨額(36.0)(143.4)(159.5)(75)(10)
運營費用
薪酬和福利126.0 108.1 113.6 17 (5)
維修費52.3 98.2 68.4 (47)44 
入住率和設備31.1 26.5 31.0 17 (14)
專業服務26.1 31.4 28.1 (17)11 
技術和通信24.7 23.8 25.2 4 (5)
企業管理費用分配46.2 47.7 61.0 (3)(22)
其他費用7.7 6.6 4.5 16 46 
總運營費用314.1 342.4 331.9 (8)3 
其他收入(費用)
利息收入12.9 8.2 7.1 57 17 
利息支出(114.8)(80.8)(90.7)42 (11)
已承諾的MSR責任費用(255.0)(221.3)(269.1)15 (18)
權益法被投資人收益18.5 3.6 — 414 N/m
其他，淨額(7.3)5.2 10.8 (241)(52)
其他費用合計(淨額)(345.7)(285.1)(342.0)21 (17)
所得税前收入(虧損)$125.9 $48.5 $(75.7)160 %(164)%
60



下表提供了我們服務部門的精選運營統計數據：
更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
截至12月31日服務的資產
未償還本金餘額(UPB)(以十億為單位)：
履約貸款(1)$276.2 $254.2 $177.6 9 %43 %
不良貸款12.9 13.1 10.3 (2)27 
不良房地產0.7 0.7 0.9 — (22)
總計$289.8 $268.0 $188.8 8 42 
常規貸款(2)$186.2 $166.3 $77.0 12 %116 %
政府擔保貸款32.6 28.8 34.8 13 (17)
非機構貸款71.0 72.8 77.0 (2)(5)
總計$289.8 $268.0 $188.8 8 42 
服務組合(3)$134.5 $135.9 $97.4 (1)%40 %
次級服務組合
次級服務--轉發34.7 29.4 24.3 18 21 
次級服務-反向23.2 13.9 — 67 N/m
次級服務總額58.0 43.3 24.3 34 78 
MAV (4) (5)48.2 33.0 — 46 N/m
Rithm(前NRZ)(5)(6)49.1 55.8 67.1 (12)(17)
總計$289.8 $268.0 $188.8 8 42 
數字(單位：000)：
履約貸款(1)1,319.8 1,287.0 1,048.7 3 %23 %
不良貸款
不良貸款(簡寫為Rithm)24.1 30.7 33.8 (21)%(9)%
不良貸款--其他31.6 30.7 18.4 3 67 
55.7 61.4 52.2 (9)18 
不良房地產3.3 4.9 6.7 (33)(27)
總計
1,378.8 1,353.3 1,107.6 2 22 
常規貸款(2)734.2 686.5 349.6 7 %96 %
政府擔保貸款168.1 168.1 201.9 — (17)
非機構貸款476.5 498.7 556.1 (4)(10)
總計1,378.8 1,353.3 1,107.6 2 22 
61

更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
服務組合605.7 636.1 511.6 (5)%24 %
次級服務組合
次級服務--轉發126.0 105.6 96.3 19 10 
次級服務-反向93.7 54.7 — 71 N/m
次級服務總額219.7 160.3 96.3 
MAV(5)170.7 131.6 — 30 N/m
裏瑟姆(5)
382.7 425.4 499.6 (10)(15)
1,378.8 1,353.3 1,107.6 2 22 
提前還款速度(CPR)(7)
12個月自願心肺復甦率7.6 %17.6 %15.2 %(57)%16 %
12個月非自願心肺復甦百分比0.4 0.7 1.5 (43)(53)
12個月合計CPR百分比11.2 21.1 20.0 (47)6 
已完成修改數(以千為單位)16.8 17.3 28.3 (3)%(39)%
與貸款修改相關的確認收入$21.9 $27.8 $30.2 (21)(8)
N/M：沒有意義
(1)履約貸款包括逾期不到90天的貸款，以及借款人根據貸款修改、忍耐或破產計劃按計劃付款的貸款。我們認為所有其他貸款都是不良貸款。
(2)截至2022年12月31日的常規貸款包括66,796筆優質貸款，UPB為132億美元，我們為其提供服務或次級服務。相比之下，截至2021年12月31日，優質貸款為73,340筆，UPB為137億美元。優質貸款通常是符合GSE承銷標準的信用質量良好的貸款。
(3)包括76億美元的UPB反向抵押貸款，這些貸款在我們截至2022年12月31日的綜合資產負債表中確認。
(4)包括221億美元的UPB次級服務和261億美元的出售給MAV的尚未實現銷售會計處理的MSR。不包括UPB為24億美元的次級服務貸款，這些貸款截至2022年12月31日尚未轉移到PMC服務系統。
(5)根據我們與Rithm或MAV的協議提供服務或再服務的貸款。
(6)包括截至2022年12月31日的19億美元次級服務貸款。
(7)12個月期CPR總額包括自願和非自願預付款，如表所示，外加預定本金攤銷。

下表提供了與我們的服務部門報告的用於投資的自有反向抵押貸款相關的精選運營統計數據：
更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
截至12月31日的反向按揭貸款
未付本金餘額(UPB)：
為投資而持有的貸款(1)$7,199.6 $6,546.5 $6,299.6 10 %4 %
主動買斷(2)73.0 36.1 28.4 102 27 
非活躍買斷(2)121.4 95.3 60.9 27 56 
總計$7,394.0 $6,677.9 $6,388.9 11 5 
非活躍買斷佔總買斷的百分比1.64 %1.43 %0.95 %15 51 
未來抽籤承諾(UPB)：1,756.6 1,507.1 2,044.4 17 (26)
62

更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
公允價值：
為投資而持有的貸款(1)$7,392.6 $6,979.1 $6,872.2 6 2 
與住房抵押貸款證券相關的借款7,326.8 6,885.0 6,772.7 6 2 
資產淨值$65.8 $94.1 $99.5 (30)(5)
按UPB計算的資產淨值0.91 %1.44 %1.58 %
(1)僅證券化貸款；不包括髮端部門報告的非證券化貸款。
(2)收購被報告為持有待售貸款、應收款或REO，具體取決於貸款和止贖狀態。
下表提供了我們的服務預付款明細：
按投資者類型劃分的預付款
2022年12月31日本金和利息税收和保險喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計
傳統型$3.2$97.7$7.5$108.3
政府投保3.035.917.756.6
非代理機構209.1233.9111.0554.0
合計，淨額$215.3$367.5$136.2$718.9
2021年12月31日本金和利息税收和保險喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計
傳統型$2.3$65.7$7.2$75.3
政府投保0.754.523.478.6
非代理機構224.7260.7133.1618.5
合計，淨額$227.7$380.9$163.8$772.4

下表提供了截至12月31日的年度內我們提供服務的按揭貸款組合的前滾活動，包括MSR、整體貸款和次級服務貸款，包括正向和反向貸款：
 
UPB的數量(以十億計)
數數(in 000’s)
 202220212020202220212020
1月1日的投資組合$268.0 $188.8 $212.4 1,353.3 1,107.6 1,420.0 
Additions (1) (2) (3) (4)85.3 152.0 57.4 292.2 567.9 194.5 
銷售額(2)(11.2)— (0.2)(0.3)(0.2)(1.6)
為轉賬提供服務(1)(2)(5)(18.0)(23.1)(40.5)(114.3)(102.0)(303.1)
徑流(34.3)(49.7)(40.3)(152.1)(220.0)(202.2)
12月31日的投資組合$289.8 $268.0 $188.8 1,378.8 1,353.3 1,107.6 
(1)包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持其發起-銷售業務，這些業務的貸款在同一季度內裝船和卸貨。
(2)包括2022年第一季度出售給無關第三方的MSR，其中包括38,850筆貸款，UPB為111億美元，剩餘的現役貸款於2022年第三季度轉出PMC服務系統，PMC對其進行臨時次級服務。
(3)新增內容包括購買的MSR投資組合，其中包括79筆貸款，截至2022年12月31日，這些貸款的UPB為2410萬美元，尚未轉移到PMC服務系統。由於我們擁有MSR的合法所有權，UPB和貸款計數包括在我們報告的服務組合中。賣方繼續在交易結束日和維修轉移日之間的臨時基礎上對貸款進行再償還。
(4)不包括2022年第三季度從無關第三方獲得的MSR，其中包括12,931筆貸款，UPB為41億美元，PMC以前為其提供次級服務。
63

(5)2020年包括270,218筆已註銷貸款，UPB為342億美元，與Rithm和PMC之間的次級服務協議於2020年2月20日終止有關。請參閲附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
截至2022年12月31日的年度與2021年
維修和次級維修費用
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
貸款還本付息和次級償還費  
服務$337.8 $339.3 $216.2 — %57 %
次級服務72.9 21.1 28.9 246 (27)
MAV72.8 15.7 — 363 N/m
裏特姆
255.0 304.2 383.7 (16)(21)
維修和次級維修費用738.5 680.3 628.8 9 8 
輔助收入122.0 93.2 102.5 31 (9)
總計$860.5 $773.5 $731.2 11 %6 %
與2021年相比，2022年維修和次級維修費用總額增加了8700萬美元，增幅為11%，這主要是由於我們成功的業務量增長戰略，有選擇地在維修和次級維修之間取得平衡，以及Rithm業務量的逐漸減少以及MAV和其他新關係的增長。輔助收入的增加是由利率較高的浮動收益推動的，如下所述。

64

下表列出了住宅貸款服務(擁有的MSR)和次級服務費用的各自驅動因素。
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
 2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
維修和次級維修費
服務費(自有MSR)$337.8$339.3$216.2— %57 %
平均維修費(UPB的百分比)(1)0.280.290.30(3)%(3)%
次級服務費(不包括MAV和Rithm)(2)$72.9$21.1$28.9245 (27)%
每筆貸款的平均月費(美元)(3)$28$18$956 100 %
提供服務的住宅資產
平均UPB(單位：十億美元)：
服務組合自有$130.1 $125.5 $78.3 4 %60 %
次級服務組合
次級服務--轉發35.1 21.5 45.5 63 (53)%
次級服務-反向21.9 3.3 — 564 N/m
次級服務總額57.0 24.7 45.5 
MAV42.5 9.1 — 367 N/m
裏特姆
52.0 61.4 74.8 (15)(18)%
總計$281.6 $220.7 $198.6 28 %11 %
平均數(以千為單位)：
服務組合602.7609.1466.1(1)%31 %
次級服務組合
次級服務--轉發124.983.6268.549 (69)%
次級服務-反向89.812.9—596 N/m
次級服務總額817.4705.6734.616 (4)%
MAV159.937.4—328 N/m
裏特姆
402.4463.1561.6(13)(18)%
總計1,379.71,206.11,296.214 %(7)%
(1)不包括截至2022年6月30日的三個月有效的擁有反向抵押貸款。以前的2021年和2020年期間已重新編排，以符合目前的列報方式。
(2)2020年的次級服務費包括在2020年2月收到取消通知後從Rithm PMC MSR協議賺取的1590萬美元費用。
(3)不包括MAV投資組合，包括從2021年第四季度開始的反向次級服務。
上表反映了我們發展次級服務業務的戰略，包括反向次級服務，以及增加MAV的使用以增加我們的維修量。2022年與2021年相比，我們實現了5820萬美元的服務和次級服務費用淨增長，增幅為9%。我們來自MAV的維修費增加了5710萬美元，我們的次級維修費增加了5180萬美元。部分抵消了這些增長，我們報告説，由於投資組合流失，代表Rithm收取的費用減少了4920萬美元，我們擁有的MSR投資組合的服務費下降了150萬美元。次級服務費用增加5,180萬美元是由於根據與MAM(RMS)的次級服務協議登記了新的反向抵押貸款。每筆貸款的平均次級還本付息費用由18元增加至28元，原因是增加了反向按揭貸款，使活躍和非活躍貸款獲得相對較高的補償。
65

下表列出了Ocwen根據Rithm(前NRZ)協議收取的維修費和保留的次級維修費。
Rithm維修費和次級服務費截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
代表Rithm收取的維修費$255.0 $304.2 $383.7 
匯入Rithm的維修費(1)(181.0)(215.8)(278.8)
Rithm協議留用次級服務費(2)$74.0 $88.4 $104.8 
Rithm UPB平均(以十億美元為單位)(3)$52.0 $61.4 $74.8 
平均留存次級服務費用佔Rithm UPB的百分比0.14 %0.14 %0.14 %
(1)在已承諾的MSR責任費用內報告。Rithm維修費包括代表Rithm收取的與出售但未從我們的資產負債表中確認的MSR有關的總維修費。根據公認會計原則，我們單獨列報收取和匯出的維修費，匯給Rithm的維修費作為質押的MSR責任費用報告。
(2)不包括2020年2月20日之後由於Rithm發出終止通知而根據PMC服務協議獲得的貸款的維修費，以及根據次級服務協議賺取的次級維修費。也不包括輔助收入。
(3)不包括由於Rithm終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議提供再服務的貸款的UPB，並不包括根據次級服務協議提供的貸款的UPB。
與2021年相比，我們2022年Rithm投資組合的淨留存費用下降了1440萬美元，降幅為16%。Rithm手續費收取和匯款的下降主要是由於投資組合徑流和預付款導致平均UPB下降15%。由於Rithm關係實際上是一種分服務協議，因此新冠肺炎環境、容忍貸款和收費對我們財務業績的影響不會達到與我們擁有的MSR的服務貸款相同的程度。
下表列出了我們的輔助收入的詳細情況：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
輔助收入2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
滯納金$41.0 $40.9 $47.7 — %(14)%
託管賬户(浮動收益)26.2 4.7 9.9 453 (53)
反向次級服務輔助費20.4 1.4 — N/mN/m
收款費11.1 11.7 13.0 (5)(10)
錄音費8.5 16.0 14.3 (47)12 
住宿費和離機費4.0 4.3 5.0 (5)(14)
GSE忍耐費0.8 1.5 1.2 (48)25 
HAMP費用— 0.6 0.6 (99)— 
其他10.0 12.0 10.8 (16)11 
輔助收入$122.0 $93.2 $102.5 31 %(9)%
與2021年相比，2022年的輔助收入增加了2880萬美元，這主要是由於2022年利率上升導致浮動收益增加了2150萬美元，以及2022年和2021年第四季度根據與MAM(RMS)的次級服務協議登記的反向抵押貸款的反向服務輔助費用增加了1900萬美元。由於回收量的減少，2022年的錄音費用減少了750萬美元，部分抵消了這些增長。
持有待售貸款的收益(虧損)，淨額
2022年持有的待售貸款淨虧損為1510萬美元，而2021年確認的收益為4660萬美元。除了2022年確認的與Ginnie Mae EBO計劃(相關的Ginnie Mae MSR公允價值調整淨額)相關的某些拖欠和陳年貸款回購的880萬美元虧損外，2022年的虧損是由於市場利率上升導致與Ginnie Mae貸款修改和EBO活動相關的回購貸款數量和利潤率下降所致。不利的變化還可以解釋為2021年在出售與行使我們的服務機構對某些非代理信託的看漲權利相關的貸款時確認的2710萬美元的收益。
66

為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款的收益(虧損)，淨額
為投資和與住房抵押貸款相關的借款持有的反向貸款的收益(虧損)，在服務部分報告的淨額是為投資和與住房抵押貸款相關的借款持有的證券化貸款的公允價值淨變化。為投資和住房抵押貸款相關借款持有的反向貸款的收益(虧損)，淨額不包括反映在服務和次級服務費用中的反向次級服務。下表載列公允價值變動淨額的組成部分，由淨利息收入和其他公允價值損益組成。淨利息收入主要由證券化UPB的數量驅動，因為它是證券化貸款賺取的利息收入抵消了HMBS相關借款產生的利息支出，並代表了我們服務投資組合的薪酬的一部分，即未償還UPB的百分比。其他公允價值變動主要是由基於市場的投入或假設的變動推動的。較低的利率通常會對我們的HECM反向抵押貸款和相關的HMBS融資負債產生有利的公允價值淨值影響，而較高的利率通常會導致不利的公允價值淨值影響。請注意，可歸因於利率變動的證券化HECM貸款和HMBS之間的資產淨值公允價值變動(稱為我們的反向MSR)被有效地用作我們的遠期MSR投資組合的對衝。見項目7A中對我們套期保值策略的進一步説明。關於市場風險的定量和定性披露。
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
淨利息收入(服務費)$21.9 $19.9 $19.2 10 %4 %
尾部證券化的已實現收益11.2 21.6 24.4 (48)%(11)%
其他公允價值收益(虧損)(1)(58.2)(43.8)(36.0)33 22 %
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款的淨收益(虧損)(服務)
$(25.1)$(2.3)$7.6 975 %(131)%
(1)包括因投入和假設而實現的預期現金流量和公允價值損益。
與2021年相比，2022年為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款的收益(虧損)淨額下降2,280萬美元，降幅為975%，主要是由於利率上升和收益率差擴大直接影響了預計資產壽命和HECM反向抵押貸款的尾部價值，導致未實現公允價值虧損增加。與2021年相比，2022年尾部證券化的已實現收益減少了1040萬美元，主要是由於收益率差擴大。拖尾代表借款人未來的計劃內和計劃外提取，以及資本化的利息，幷包括在基礎貸款的公允價值中。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額更快地累積並達到98%的最高索賠金額清算事件。利率的提高和收益率差的擴大導致了額外的1770萬美元公允價值損失。與2021年相比，2022年淨利息收入(實際上代表我們的維修費)增加了200萬美元，這主要是由於貸款組合的增長。
67

MSR估值調整，淨額
下表彙總了MSR估值調整的組成部分，淨額在我們的服務部門報告，以及其他相關措施：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
公允價值損益合計
(1)+(2)		徑流(1)匯率和假設的變化(2)公允價值損益合計
(1)+(2)		徑流(1)匯率和假設的變化(2)公允價值損益合計
(1)+(2)		徑流(1)匯率和假設的變化(2)
MSR$166.6 $(275.2)$441.8 $(120.0)$(250.2)$130.2 $(321.2)$(171.4)$(149.8)
MSR質押負債(88.0)104.1 (192.1)11.5 89.4 (77.9)116.8 113.0 3.8 
ESS融資負債8.0 6.6 1.4 — — — — — — 
衍生品(122.6)— (122.6)(34.9)— (34.9)44.9 — 44.9 
總計$(36.0)$(164.5)$128.5 $(143.4)$(160.8)$17.4 $(159.5)$(58.4)$(101.1)
10年期掉期利率變動(BPS)222 66 (98)
平均UPB(以十億美元為單位)(3)$130.1 $125.5 $78.3 
(1)流量和預期未來現金流的實現這兩個術語可以在本討論中互換使用。
(2)不包括2022年、2021年和2020年分別為990萬美元、1960萬美元和4170萬美元的折扣購買MSR的重估收益，這些收益在原始部分報告為MSR估值調整淨額。
(3)對於擁有的MSR，即不包括受與Rithm、MAV和其他不符合銷售會計標準的銷售協議約束的MSR。
MSR估值調整，淨額包括MSR投資組合的公允價值損益、與不符合銷售會計的MSR轉讓相關的MSR質押負債以及我們為其選擇公允價值選項並由MSR擔保的ESS融資負債。MSR估值調整虧損3600萬美元，2022年淨額包括1.645億美元的徑流，部分被因利率和假設而產生的1.285億美元的公允價值收益所抵消。MSR投資組合徑流代表基於預計的借款人行為實現的預期現金流和收益率，包括貸款UPB的計劃攤銷以及預計的自願預付款。與2021年相比，2022年的徑流相對穩定(增加了370萬美元或2%)，與所擁有投資組合的UPB相比。因利率和假設而產生的1.285億美元公允價值收益主要是由市場利率上升(10年期掉期利率在2022年增加222個基點)推動的，但被1.226億美元的對衝損失和我們的第三方估值專家對所有投資者更新的50個基點收益率或貼現率假設更新造成的損失部分抵消。
MSR估值調整，與2021年相比，2022年淨增加1.074億美元(虧損減少), 主要是由於利率和假設帶來的收益增加1.111億美元，扣除市場利率上升(10年期掉期利率在2022年增加222個基點，而2021年為66個基點)導致對衝損失增加8770萬美元).
我們的MSR對衝政策旨在降低MSR投資組合公允價值因市場利率而產生的波動性。請參閲項目7A。關於市場風險的定量和定性披露，以瞭解我們的對衝策略及其有效性的進一步細節。
68

下表提供了我們擁有的MSR投資組合(不包括轉移到MAV、Rithm和其他公司的MSR)在2022年期間公允價值和UPB的變化信息，並按投資者類型細分。
自有MSR公允價值(%1)擁有MSR UPB(以十億美元為單位)(1)
GSE吉妮·梅非-
代理處		總計GSE吉妮·梅非-
代理處		總計
期初餘額$1,198.5 $109.4 $114.6 $1,422.5 $98.5 $12.0 $17.4 $127.9
加法
新帽子。
193.0 41.3 0.1 234.4 14.9 1.9 — 16.8
購買164.5 17.1 — 181.6 14.6 1.1 — 15.7
銷售/轉賬/來電(2)(251.7)14.7 (0.3)(237.3)(19.1)(0.3)— (19.4)
公允價值變動：
投入和假設(3)225.4 19.3 29.8 274.5 — — — —
現金流變現(134.4)(12.3)(18.4)(165.1)(10.5)(1.8)(2.6)(14.9)
期末餘額$1,395.3 $189.5 $125.8 $1,710.6 $98.4$12.9$14.8$126.1
加權平均票據利率3.5 %4.2 %4.3 %3.7 %
公允價值(佔UPB的百分比)1.42 %1.47 %0.85 %1.36 %
公允價值倍數(4)5.56 x3.89 x2.57 x4.91 x
新帽子。公允價值(佔UPB的百分比)1.28 %2.20 %
新帽子。公允價值倍數(4)5.09 x4.86 x
(1)有關Rithm和MAV投資組合的進一步信息，請參閲附註7-抵押貸款服務和附註8-其他融資負債，按公允價值計算。
(2)包括公允價值9780萬美元和2022年出售給MAV的74億美元的MSR銷售，這些銷售沒有實現銷售會計處理。
(3)主要是利率變化，除了購買的MSR重估收益990萬美元外，這些收益在原始部分報告。
(4)平均維修費和UPB的倍數。
薪酬和福利
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
薪酬和福利$126.0 $108.1 $113.6 17 %(5)%
平均就業--服務業
轉發2,732 3,051 3,598 (10)%(15)
反向913 121 12 655 %908 
總計3,645 3,172 3,610 
印度和其他國家2,660 2,432 2,880 9 %(16)
美國985 740 730 33 1 
總計3,645 3,172 3,610 15 (12)
與2021年相比，2022年的薪酬和福利支出增加了1,790萬美元，增幅為17%，這主要是由於我們的平均維修員工人數增加了15%，導致工資和福利支出增加了1,820萬美元。服務員工人數的增加主要反映了招聘員工以支持反向抵押貸款次級服務平臺的增長，特別是通過收購MAM(RMS)的反向抵押次級服務。此外，由於2022年前瞻性服務人員減少，遣散費增加了260萬美元，佣金增加了110萬美元，這主要是由於收購了MAM(RMS)。激勵性薪酬減少470萬美元，部分抵消了這些費用的增加，這主要是由於現金結算的基於股票的獎勵費用減少
69

由於我們的普通股價格下跌和沒收未歸屬獎勵，以及AIP獎勵的下降。部分原因是裁員。
維修費
維修費用主要包括政府擔保貸款的索賠損失和利息削減、墊款撥備費用和維修代理和擔保費用，以及某些與貸款額相關的費用。
與2021年相比，2022年的維修費用下降了4590萬美元，降幅為47%。這一下降主要是由於償還量下降導致滿意度和償付費用利息下降1,830萬美元，從2021年第四季度開始將我們擁有的反向投資組合從分服務機構轉移到我們的平臺導致反向次級服務費用減少1,380萬美元，2021年MSR大宗收購產生的中期次級服務成本減少810萬美元，某些賠償準備金減少230萬美元，以及主要由於索賠量減少而導致的政府保險應收索賠撥備支出減少170萬美元。
其他運營費用
與2021年相比，2022年的其他運營費用(總運營費用減去薪酬和福利費用以及服務費用)減少了20萬美元。由於法律費用減少了1330萬美元，專業服務減少了530萬美元，這主要是由於抵押貸款投資者收到的與上一年度法律費用和遺留訴訟事項解決後收到的付款有關的報銷，但其他訴訟和法律費用的增加以及主要與我們的反向次級服務業務和MSR銷售有關的其他專業費用增加了750萬美元，部分抵消了這一減少。公司間接費用分配減少150萬美元，主要是由於支持組運營費用的下降，主要是法律和補償以及福利。與這些減少相抵消的是，佔用和設備費用增加了460萬美元，這主要是由於印刷和郵寄費用的增加，主要是由於我們服務的平均貸款數量的增加，以及我們收購反向抵押貸款次級服務所推動的額外郵寄。其他支出增加100萬美元，主要是由於2022年10月和2022年4月作為與MAM(RMS)交易的一部分，反向次級服務合同無形資產在2022年確認的攤銷費用增加了360萬美元，但由於利率上升導致盈利信貸增加，銀行手續費減少了310萬美元，部分抵消了這一增加。
其他收入(費用)
與2021年相比，2022年的利息收入增加了470萬美元，增幅為57%，這主要是由於2022年利率上升以及2021年與Ginnie Mae EBO貸款回購相關的拖欠利息增加。
70

下表提供了有關利息支出的信息：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
利息支出
墊款匹配出資負債$19.8 $14.2 $24.1 39 %(41)%
按揭貸款倉儲設施9.5 8.9 5.4 7 65 
MSR融資機制47.0 26.0 15.9 81 64 
企業債務利息支出分配(1)31.0 25.1 38.2 23 (34)
第三方託管7.5 6.5 7.0 15 (7)
利息支出總額$114.8 $80.8 $90.7 42 %(11)%
平均餘額
預付款$689.6 $754.1 $891.3 (9)%(15)%
墊款匹配出資負債461.1 505.4 603.7 (9)(16)
按揭貸款倉儲設施227.2 265.4 116.0 (14)129 
MSR融資機制942.6 701.2 308.4 34 127 
有效平均利率
墊款匹配出資負債4.29 %2.81 %4.00 %53 %(30)%
按揭貸款倉儲設施4.18 3.35 4.66 25 (28)
MSR融資機制4.99 3.71 5.15 34 (28)
平均1毫升1.91 %0.10 %0.52 %N/m(81)%
平均1萬年期軟件1.85 %0.04 %0.35 %N/m(89)%
(1)自2022年第一季度起生效，於2021年3月發行的離岸金融中心高級擔保票據的利息支出不再分配給服務部門。以前期間的公司債務利息支出分配已重新編制，以符合本期列報。2021年的利息支出分配調整為2370萬美元(2020年為零)。
與2021年相比，2022年的利息支出增加了3400萬美元，增幅為42%，這主要是由於平均債務餘額總體增加，為MSR投資組合的增長提供資金，以及市場利率上升導致融資成本上升，導致MSR融資工具增加了2100萬美元。Advance Match Funded貸款利息支出增加560萬美元(39%)是由於融資成本上升，這是由於市場利率上升和我們在2022年償還低成本OMART定期票據所推動的，但部分被較低的預付款和借款餘額所抵消。公司債務利息支出分配增加590萬美元，主要是由於公司債務分配增加，為MSR投資組合的增長提供資金。
已質押的MSR負債支出包括與不符合銷售會計標準的MSR轉移相關的維修費匯款，並在我們的合併財務報表中按毛數列示，以及與我們的ESS融資負債相關的維修利差匯款，按公允價值計算。見附註8--合併財務報表按公允價值計算的其他融資負債。下表提供了已承諾的MSR責任費用的組成部分：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
代表第三方收取的維修費$322.5 $318.4 $383.7 
減去：保留次級服務費(82.8)(90.4)(104.8)
輔助費用/收入和其他結算(包括費用報銷)6.1 (6.7)(9.7)
服務費匯款淨額(1)245.9 221.3 269.1 
ESS服務差額匯款9.1 — — 
已承諾的MSR責任費用
$255.0 $221.3 $269.1 
(1)對於不符合銷售會計標準的MSR轉移。
71

與2021年相比，2022年承諾的MSR責任支出增加了3370萬美元，主要是由於不符合銷售會計標準的MSR轉賬的服務費淨匯款增加了2460萬美元。這一增長主要是由於2021年下半年啟動的轉移到MAV的MSR投資組合增加，但部分被Rithm MSR投資組合的徑流下降所抵消。此外，我們在2022年發行的ESS融資負債上記錄了910萬美元的服務利差匯款。
其他方面，與2021年相比，2022年的淨支出增加了1250萬美元，主要是由於2021年確認的與我們行使看漲期權相關的收入460萬美元，以及2021年確認的因Rithm行使看漲期權而確認的130萬美元終止費。此外，與我們的MSR銷售相關，我們在2022年記錄了490萬美元的提前支付保護費用。
起源
我們通過多種渠道發起和購買貸款和MSR，包括零售、批發、代理、流動MSR購買協議、機構現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買。
我們發起和購買常規貸款(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構貸款)和政府擔保的(FHA、VA或USDA)遠期抵押貸款。GSE和Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起HECM貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的HMBS的獲批發行者。
在零售方面，我們的Consumer Direct遠期按揭貸款渠道專注於在管理服務和集合協議允許的情況下，通過向現有服務客户提供有競爭力的抵押貸款再融資機會來瞄準他們。通過這樣做，我們為我們的遠期貸款業務創造了收入，並通過留住這些客户來保護服務組合。在利率下降期間，我們的服務投資組合中的一部分容易受到再融資活動的影響。來源回收量和相關收益在一定程度上是一種自然的經濟對衝，可以應對利率下降時MSR值下降的影響。只要我們根據MAV分服務協議對MSR基礎貸款進行再融資，我們就有義務根據聯合營銷協議的條款將收回的MSR轉讓給MAV。除了再融資活動，我們的Consumer Direct渠道還針對購買抵押貸款、套現、債務合併、抵押保險保費減免和新客户獲取。
我們的遠期貸款代理渠道推動更高的服務組合補充。我們從我們的代理賣家網絡購買已根據投資者指導原則承銷的封閉貸款，並在保留服務的基礎上出售和證券化它們。我們向代理賣家提供購買強制性或盡力而為合同的選擇，根據這些合同，只有當抵押貸款關閉並獲得資金時，賣方交付抵押貸款的義務才成為強制性的。此外，我們為代理賣家提供了利用非委託承銷選項盡最大努力交付的機會。截至2022年12月31日，我們已與600家經批准的代理賣家建立了關係，或自2021年12月31日以來新增了162家賣家。2021年6月1日，我們通過TCB向我們轉讓其與代理賣家(約220家賣家)簽訂的所有相應貸款購買協議，擴大了我們的網絡。
我們根據聯邦住房管理局HECM反向抵押貸款保險計劃的指導方針，通過我們的零售、批發和代理貸款渠道發起和購買反向抵押貸款。根據該計劃發放的貸款通常由FHA承保，FHA提供針對借款人違約風險的保護。
貸款發行後，我們通過GSE和Ginnie Mae證券化在二級抵押貸款市場打包並出售貸款，以服務留存的方式進行。發端收入主要包括我們持有貸款期間賺取的利息收入、銷售收益(代表發端或購買價值與貸款銷售價值(包括其MSR價值)之間的差額)以及發端時賺取的手續費收入。由於反向抵押貸款的證券化沒有實現銷售會計處理，且貸款被歸類為持有用於投資的貸款，按公允價值計算，反向抵押貸款收入包括貸款從鎖定日期到證券化日期的公允價值變化。
我們為投資者提供與我們的GSE貸款銷售和證券化活動相關的慣常來源陳述和擔保。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。我們承認在銷售時對我們的陳述和保證承擔的責任的公允價值。如果我們無法補救違反陳述或擔保的行為，我們可能會被要求回購貸款或向抵押貸款投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。我們積極監控與我們的代理貸款人-賣家網絡相關的交易對手風險。
我們通過流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買MSR。我們參與並從其購買MSR的機構現金窗口計劃，允許抵押貸款公司和金融機構將全部貸款出售給各自的機構，並將MSR出售給服務發佈的中標人。此外，我們與其他發起人合作，通過Flow購買協議補充我們的MSR。我們不會通過MSR Flow購買協議或代理現金提供與我們的MSR購買相關的任何來源陳述和保證
72

窗口程序。截至2022年12月31日，我們通過機構現金窗口聯合發行計劃與238家獲得批准的賣家建立了關係，或自2021年12月31日以來新增了84家賣家。
我們最初確認我們的MSR起源與我們原始部門中的相關經濟因素，一旦MSR在我們的資產負債表上最初被確認，並與MSR相關的所有後續業績，包括融資成本、溢價和反映在我們的服務部門的其他公允價值變化，我們就將MSR轉移到我們的服務部門。然而，從2022年第一季度起，我們將報告那些通過聯邦抵押協會現金窗口計劃購買的MSR，這些MSR在收購後轉移到MAV和我們服務部門的相關經濟性，因為根據MSR流量銷售協議，此類MSR每月轉移到MAV並由PMC提供輔助服務。先前期間的分部結果已按適用情況重新預測，以符合當前分部的列報方式。有關更多信息，請參閲下面的“MSR估值調整，淨額”部分。
我們通過我們的次級服務和臨時服務協議，通過我們現有的關係和我們的企業銷售計劃，獲得額外的維修量。我們不報告與發貨部門內的次級服務相關的任何收入或收益，因為影響反映在服務部門。然而，銷售努力和某些成本--邊際薪酬和福利--是在原始業務部門管理和報告的。
2022年，我們的原始業務發起或購買了正向和反向抵押貸款，UPB分別為168億美元和14億美元。此外，我們在2022年通過機構現金窗口和流動購買計劃購買了113億美元的UPB MSR。
重要變量
以下因素可能會顯著影響我們不同時期的原始業務部門的業績。
經濟狀況。總體經濟狀況可能會影響消費信貸能力和資本供應，從而影響我們的原始業務部門的增長和收入。更具體地説，就業水平和房價都是變量，它們都可能對抵押貸款數量產生實質性影響。就業水平、工資水平和就業穩定性是影響信貸資格的根本因素。房價對貸款額的影響是巨大而複雜的。隨着房價的上漲，房屋淨值增加，這改善了現有房主再融資或出售房屋的狀況，這通常會導致新的購房和新的遠期抵押貸款，或者在反向抵押貸款的情況下，增加可用抵押貸款的規模和潛在借款人的數量。然而，如果房價迅速上漲，對首次購房者和提前購房者的負擔能力的影響可能會抑制抵押貸款的需求。貸款與價值比率(LTV)、債務與收入比率(DTI)和就業的更嚴格標準是當前市場的特徵，放大了房地產市場和相關抵押貸款額對就業水平和房價的重要性和敏感性。如果房價因抵押貸款利率上升或其他原因而下降，房屋銷售可能會下降，房主可能更難對現有抵押貸款進行再融資，從而對抵押貸款額產生負面影響。
抵押貸款利率。抵押貸款利率的變化直接影響購買和再融資遠期抵押貸款的需求，因此可能會影響我們原始業務部門的財務業績。抵押貸款利率的微小變化直接影響首次購房者和升級購房者的住房負擔能力，並影響他們購買住房的能力。對於再融資貸款，必須考慮當前市場抵押貸款利率相對於當前未償還抵押貸款債務的利率。由於再融資的時間和成本已經減少，抵押貸款利率相對較小的降幅可能會引發更高的再融資活動。鑑於美國住宅遠期抵押貸款未償債務規模龐大，抵押貸款利率變化的影響可能會推動抵押貸款再融資量的大幅波動。
市場規模和構成。新貸款或再融資貸款的數量受到現有GSE或其他政府資助項目的變化或發展的影響。GSE或HUD指導方針和成本的變化以及其他融資來源的可用性，如非機構自有貸款和傳統房屋淨值貸款，會影響借款人對正向和反向抵押貸款的需求，因此可能會影響抵押貸款發放量。
投資者需求。抵押貸款二級市場的流動性通過定義貸款屬性和投資者願意購買的貸款的信貸指導方針以及價格影響抵押貸款市場的規模。近年來，政府支持企業一直是遠期抵押貸款二級市場流動性的主要提供者，使產品和信貸範圍保持相對同質和規避風險(更高的信貸標準)。
利潤率。抵押貸款定價保證金的變化與抵押貸款市場規模的變化密切相關。隨着貸款需求和市場容量的不一致，定價也會調整。在增長的市場中，利潤率擴大，而在收縮的市場中，利潤率收緊，因為貸款機構尋求將生產保持在或接近滿負荷。隨着業務量的變化，管理容量和成本至關重要。在我們的渠道中，我們的每筆貸款利潤率在零售渠道中最高，在對應渠道中最低。我們直接與借款人合作，在我們的零售和反向批發渠道中處理、承銷和關閉貸款。在我們的零售渠道中，我們還識別客户並接受貸款申請。因此，我們的零售渠道是人員和成本最密集的，並且經歷了最大的業務量波動。
73

下表顯示了我們原始業務部門的運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
收入
持有待售貸款收益，淨額$52.9 $124.5 $105.2 (58)%18 %
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額61.2 82.0 53.1 (25)54 
其他收入，淨額(1)27.0 43.4 21.0 (38)107 
總收入141.1 249.9 179.3 (44)39 
MSR估值調整，淨額(2)
9.9 19.6 41.7 (50)(53)
運營費用
薪酬和福利85.1 101.6 62.2 (16)63 
創始費用11.1 15.0 7.2 (26)109 
技術和通信9.2 9.8 5.5 (5)76 
專業服務4.8 10.2 9.3 (53)10 
入住率和設備4.5 6.9 5.4 (35)27 
企業管理費用分配21.6 20.0 18.2 8 10 
其他費用12.2 9.4 6.5 30 43 
總運營費用148.5 172.8 114.4 (14)51 
其他收入(費用)
利息收入31.2 17.7 7.0 76 152 
利息支出(29.0)(22.3)(9.8)30 126 
其他，淨額(1.8)(2.3)0.4 (21)(750)
其他收入(費用)合計，淨額0.4 (6.9)(2.5)(106)178 
所得税前收入$2.9 $89.8 $104.2 (97)(14)
(1)包括與MSR收購相關的210萬美元、850萬美元和600萬美元的輔助費用收入，分別按2022年、2021年和2020年的綜合水平報告為服務和次級服務費用。
(2)自2022年第一季度起，我們將報告那些通過聯邦抵押協會現金窗口計劃購買的MSR，這些MSR在收購後轉移到MAV和我們服務部門的相關經濟性，因為根據MSR流量銷售協議，此類MSR每月轉移到MAV並由PMC提供輔助服務。先前期間的分部結果已按適用情況重新預測，以符合當前分部的列報方式。2021年重新歸類到服務部門的MSR估值調整淨額為560萬美元。在2020年，沒有確認這樣的收益。
74

下表提供了我們的原始業務部門的精選運營統計數據：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
數十億美元的UPB2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
按渠道劃分的貸款產量
遠期貸款
通訊員$15.6 $16.6 $5.7 (6)%192 
消費者直銷1.2 2.4 1.3 (49)84 
$16.8 $19.0 $7.0 (12)171 
採購生產百分比71 32 20 122 63 
生產再融資百分比29 68 80 (58)(15)
反向貸款(1)
通訊員$0.7 $0.8 $0.5 (14)%72 %
批發0.3 0.3 0.3 22 (8)
零售0.4 0.4 0.2 (8)161 
$1.4 $1.5 $0.9 (8)62 
MSR購買(按渠道)
代理現金窗口/流動MSR11.3 20.4 15.1 (45)35 
批量購買MSR4.3 55.1 16.6 (92)233 
大宗反向購買0.2 — — N/mN/m
$15.8 $75.6 $31.7 (79)138 
總計$34.0 $96.1 $39.6 (65)143 
短期貸款承諾(年終)
遠期貸款$540.1 $1,022.0 619.7 (47)%65 %
反向貸款13.8 63.3 11.7 (78)442 
平均就業率
美國523 653 461 (20)%42 %
印度和其他國家470 400 177 18 126 
總起始量993 1,053 638 (6)65 
(1)貸款產生不包括借款人在發放貸款後支付的反向抵押貸款提取，這些貸款在服務部門內報告。

75

持有待售貸款收益，淨額
下表提供了有關按渠道持有待售貸款的收益以及相關遠期貸款發放量和利潤率(不包括在其他收入淨額中列報的費用)的信息：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
持有待售貸款的收益(1)
通訊員$24.6 $18.5 $20.8 33 %(11)%
消費者直銷28.3 106.0 84.4 (73)26 
$52.9 $124.5 $105.2 (58)%18 %
銷售利潤率百分比(2)
通訊員0.16 %0.11 %0.37 %45 %(69)%
消費者直銷2.30 4.39 6.44 %(48)(32)
0.31 %0.66 %1.50 %(52)%(56)%
發端UPB(3)(以十億計)
通訊員$15.6 $16.6 $5.7 (6)%192 %
消費者直銷1.2 2.4 1.3 (50)84 
$16.8 $19.0 $7.0 (12)%171 %
(1)包括貸款銷售的已實現收益和相關的MSR新資本化、IRLC公允價值的變化、持有供出售的貸款的公允價值變化以及經濟對衝收益和損失。
(2)持有的待售貸款的收益與發端UPB的比率。請注意，這一比率不同於鎖定後第一天的銷售保證金收益。
(3)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB。
與2021年相比，持有待售貸款的淨收益下降了7,160萬美元，降幅為58%，主要是由於我們的Consumer Direct渠道減少了7,770萬美元，這是由於利潤率下降以及該渠道的貸款產量減少了50%所致，詳情見上表。我們的Consumer Direct渠道在2021年受益於歷史上的低利率條件，並因2022年利率上升而面臨快速變化和不利的借款人再融資市場條件。在我們的代理渠道中，我們發現2022年的收益增加了610萬美元，儘管貸款產生量下降了10億美元，降幅為6%。在我們努力謹慎地管理動盪的市場狀況和改善執行力的情況下，我們能夠繼續以達到目標的利潤率水平增長銷量。2021年6月1日，我們通過TCB向我們轉讓其與代理賣家(約220家賣家)的所有代理貸款購買協議，擴大了我們的代理賣家網絡。2022年與2021年相比，我們代理渠道的利潤率有所增加，這是由於我們謹慎的定價和更高利潤率的執行增長，包括2022年的最大努力。
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
下表提供了以公允價值持有的用於投資的反向貸款和與HMBS相關的借款的收益信息，扣除包括管道的公允價值變化和為投資而持有的非證券化反向抵押貸款的初始部分，以及相關的數量和利潤率：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
發端UPB(1)(以十億計)
$1.4 $1.5 $0.9 (6)%62 %
起始邊距(2)4.25 %5.37 %5.64 %(21)(5)%
為投資和與住房抵押貸款相關的借款持有的反向貸款收益，淨額(初始貸款)(3)$61.2 $82.0 $53.1 (25)%54 %
(1)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB。
(2)發端收益和費用--見下文(3)--與發端UPB的比率。請注意，這一比率包括利率鎖定承諾的收益或損失。
(3)包括新來源的收益，以及貸款費用和其他。包括2022年、2021年和2020年新發放貸款證券化的非現金收益分別為3240萬美元、3410萬美元和2690萬美元。
我們報告稱，2022年投資和HMBS相關借款的反向貸款淨收益為6120萬美元，與2021年相比減少了2080萬美元，降幅為25%。下降主要是由於我們的零售和批發渠道的利潤率下降，以及我們的零售和代理渠道的發貨量減少，但我們的批發渠道的業務量增加部分抵消了這一下降。利潤率較低，主要是由於市場利率及收益率差上升。
76

在市場中觀察到的擴大。與2021年相比，我們利潤率較高的反向零售渠道在2022年產生了1420萬美元的淨收入，這是由於利潤率和發貨量的下降。
其他收入，淨額
與2021年相比，2022年淨收入下降1640萬美元，主要原因是與MSR收購相關的輔助費用收入減少640萬美元，原因是大宗收購和機構現金窗口/流動購買減少，在我們服務平臺上登記的貸款的安裝費用收入下降620萬美元，主要與流動購買量下降有關，以及由於發貨量下降而代理和經紀費用減少370萬美元。
MSR估值調整，淨額
MSR估值調整，淨額包括2022年和2021年分別為990萬美元和1960萬美元的收益， 由於通過機構現金窗口計劃機會性購買的某些MSR的重估收益，以及流動購買。作為MSR的集合，我們可能會以低於公允價值的價格從規模較小的發起人手中購買MSR，並根據會計公允價值指導確認退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記錄為MSR估值調整，在原始業務部門內淨額，因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。
MSR估值調整後，與2021年相比，2022年淨額減少970萬美元，主要是由於數量減少。
運營費用
與2021年相比，2022年的運營費用減少了2430萬美元，降幅為14%。薪酬和福利減少了1,650萬美元，降幅為16%，其中工資和福利減少了1,020萬美元，激勵性薪酬減少了630萬美元，佣金減少了450萬美元，部分被2022年裁員導致的遣散費增加510萬美元所抵消。薪金和福利支出的減少主要歸因於與2021年相比，最初的平均總人數減少了6%。作為我們根據市場機遇調整資源規模的努力的一部分，轉發發起員工人數在2022年減少了13%，其中大部分是Consumer Direct。海外員工人數佔總人數的比例從2021年的38%上升到2022年的47%。激勵性薪酬下降的主要原因是，與2021年12月31日相比，2022年12月31日我們的普通股價格下降，導致現金結算的基於股票的獎勵的公允價值下降，以及AIP獎勵的下降，這主要是由於員工人數的減少。
其他運營費用(運營總支出減去薪酬和福利支出)減少780萬美元，主要原因是專業服務減少540萬美元，原因是2021年用於支持生產的外包資源激增，2022年原創費用減少390萬美元，佔用和設備費用減少，主要是由於我們的Consumer Direct渠道的郵寄和郵資費用減少，營銷活動減少，部分被廣告費用增加180萬美元抵消，廣告費用增加主要歸因於反向原創和公司管理費用分配增加160萬美元。這主要是由資本市場對發起的成本分配推動的，以前是直接費用，但被支持小組運營費用的下降部分抵消。
某些其他運營費用是可變的，因此，隨着起始量的增加或減少，相關費用也隨之增加或減少。例如，信貸報告、評估、結算費和税務服務費記錄在發起費用或某些外包服務中，包括專業服務中記錄的激增資源。
其他收入(費用)
利息收入主要包括在出售給投資者之前從新發放的貸款和購買的貸款賺取的利息。利息支出是在出售或證券化之前為抵押貸款融資而產生的，一般在20天內。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。
與2021年相比，2022年的利息收入增加了1350萬美元，這主要是由於利率上升以及由於今年前三個季度遠期貸款產生量增加而導致的平均待售貸款餘額增加。
與2021年相比，2022年的利息支出增加了670萬美元，這是由於基本利率上升導致的實際利率上升，以及平均倉庫設施債務餘額增加7%，這與平均持有待售貸款餘額的增加一致。
公司物品和其他
公司項目和其他包括公司支持服務、我們的再保險業務CRL、非活躍實體和我們目前單獨微不足道的其他業務活動的收入和費用，
77

現金短期投資的利息收入、債務回購的損益、未分配公司債務的利息支出以及外幣匯兑損益。公司債務的利息支出根據相對融資需求分配給服務部門和始發部門(從2021年第四季度開始)。自2022年第一季度起，我們不再將離岸金融中心高級擔保票據(於2021年發行)及相關利息開支分配給服務及發端業務。因此，服務及始發分部的融資成本反映並符合執行該等業務的獲許可實體PMC的融資結構，並不依賴於其母公司作為控股公司的融資結構策略。為符合本期列報，已重新計算前一期間分配至維修及發貨分部的利息支出。2021年的利息支出分配調整為2,440萬美元。
公司支持服務包括財務、設施、人力資源、內部審計、法律、風險和合規、資本市場和技術職能。公司支助服務產生的某些費用使用各種方法分配給服務和發起部門，以接近這類服務的利用率。維持對公司支助服務利用率的各種衡量標準，主要是時間研究、人員數量和服務消費水平。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括某些與訴訟和和解相關的費用或追回，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。公司項目及其他項目亦包括2020年發生的遣散費、留任、設施相關開支及其他與我們的重整計劃有關的開支，並未分配給其他分部。
CRL是我們全資擁有的專屬自保再保險子公司，為我們擁有或服務的REO物業提供與承保範圍相關的再保險。CRL根據向PMC發佈的一攬子保單，承擔第三方保險公司承保的REO保險的配額份額。基本的REO政策為商業和住宅物業的直接實物損失提供保險，但受某些限制。根據再保險協議的條款，CRL承擔第三方保險公司產生的保費和所有相關虧損和虧損調整費用的60%配額份額，從2021年3月起生效，分別在2021年2月和2020年5月之前佔50%和40%的配額份額。再保險協議將於2023年12月31日到期，但任何一方均可在提前六個月書面通知的情況下隨時終止。除非任何一方在續簽前60天提供書面通知，否則該協議將自動續簽一年。
78

下表列出了選定的公司項目和其他項目的運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至十二月三十一日止的年度，更改百分比
 2022202120202022 vs 20212021 vs 2020
收入
保費(CRL)$6.4 $5.9 $6.2 10 %(5)%
其他收入0.5 0.3 0.4 67 (28)
總收入6.9 6.2 6.6 12 (6)
運營費用
薪酬和福利78.2 88.2 89.6 (11)(1)
專業服務18.4 40.3 69.4 (54)(42)
技術和通信23.9 22.5 28.9 6 (22)
入住率和設備6.1 3.1 11.1 97 (72)
維修和始發1.5 0.4 1.7 275 (74)
其他費用9.5 7.3 8.1 30 (10)
扣除公司間接費用分配前的總運營費用
137.6 161.8 208.7 (15)(22)
企業管理費用分配
服務細分市場(46.2)(47.7)(61.0)(3)(22)
始發航段(21.6)(20.0)(18.2)8 10 
總運營費用69.8 94.1 129.5 (26)(27)
其他收入(費用)，淨額
利息收入1.5 0.5 1.9 200 (77)
利息支出(42.2)(40.9)(8.9)3 361 
清償債務所得(損)0.9 (15.5)— (106)N/m
其他，淨額(1.1)1.2 (4.4)(192)(127)
其他費用合計(淨額)(40.9)(54.7)(11.3)(25)384 
所得税前虧損$(103.8)$(142.6)$(134.2)(27)6
N/M：沒有意義
薪酬和福利
與2021年相比，2022年的薪酬和福利支出減少了1,000萬美元，降幅為11%，主要原因是激勵性薪酬減少了1,470萬美元，工資和福利支出減少了200萬美元，但部分被遣散費增加了630萬美元所抵消。獎勵薪酬下降主要是由於年內我們的普通股價格下降和沒收未歸屬獎勵而導致以現金結算的基於股票的獎勵支出減少850萬美元，以及2022年AIP獎勵減少600萬美元，部分原因是裁員。工資和福利費用的下降和遣散費的增加是由於作為我們降低成本努力的一部分，裁員造成的。在岸和離岸之間的平均企業員工比例沒有變化。
專業服務
與2021年相比，2022年的專業服務費用下降了2190萬美元，降幅為54%，這主要是由於法律費用減少了1340萬美元，其他專業服務費用減少了810萬美元。法律費用淨下降的主要原因是，2022年從抵押貸款投資者那裏收到了與上一年法律費用有關的780萬美元償還款項，與其他事項有關的費用減少了560萬美元。2021年的其他專業服務包括與我們與橡樹MAV Canopy的MSR投資合資企業相關的320萬美元諮詢費，該合資企業於2021年5月3日關閉，以及2021年專業服務的更高利用率，包括與企業戰略和業務舉措相關的諮詢服務。
79

其他運營費用
與2021年相比，2022年的技術和通信支出增加了140萬美元，增幅為6%，主要原因是雲使用成本增加. 與2021年相比，2022年的入住率和設備費用增加了300萬美元或97%，這主要是因為與我們離開新澤西州租賃的辦公設施相關的設施維修。與2021年相比，2022年的其他費用增加了220萬美元，主要是由於2021年的某些税收抵免以及2022年差旅和雜項費用的增加。
其他收入(費用)
與2021年相比，2022年的利息支出增加了130萬美元，增幅為3%。公司部門的債務餘額主要由OCCEN(母公司)發行的OFC高級擔保票據組成，這是因為PMC高級擔保票據主要分配給服務和始發部門。這一增長主要是由於平均公司債務增加和公司債務成本增加，這主要是由於2021年3月4日和2021年5月3日以折扣價向橡樹資本發行的OFC高級擔保票據以及導致額外折扣的權證，其增加被報告為利息支出。
在2022年第二季度，我們確認了因回購2026年3月到期的2,500萬美元PMC 7.875%高級擔保票據而產生的債務清償收益900萬美元，扣除了未攤銷貼現和債務發行成本的按比例沖銷。於2021年3月，我們確認了因提前償還2022年5月到期的SSTL以及提前贖回2021年8月到期的6.375的PHH優先無擔保票據和2022年11月到期的8.375 PMC優先擔保票據而產生的債務清償損失1,550萬美元。2021年債務清償損失包括核銷未攤銷債務發行成本和貼現以及合同預付保費。
2022年我們報告了110萬美元的其他支出，而2021年的其他收入為120萬美元，主要是由於更高的頻率和嚴重性導致更高的索賠比率，導致與我們的CRL業務相關的損失調整費用增加了230萬美元。此外，我們在2022年錄得外幣重新計量虧損10萬美元，而2021年與我們在印度和菲律賓的業務相關的收益為30萬美元。
流動資金和資本資源
概述
我們在2022年成功完成了多筆按市場條款進行的融資交易，如下所述，其中包括對我們現有設施進行再融資和調整規模，以及根據我們在正常業務過程中當前和預期的融資需求進行新的交易：
•我們已經進行了多筆ESS融資交易，總計2.09億美元的收益，為我們的GSE MSR收購和投資組合增長提供資金。
•我們將MSR融資工具的借款能力增加了2.4億美元，為我們的MSR收購和投資組合增長提供資金，並延長了我們的債務期限。
•我們自願將我們的預付款貸款的總借款能力減少了4060萬美元，因為我們的服務組合業績繼續改善。
•我們一直保持按揭貸款倉儲設施的總借款能力實質上不變，並延長了債務的期限。
此外，在評估了我們的流動性、資本配置和盈利前景後，我們在2022年完成了以下回購。我們用可用現金為回購提供了資金。
•根據Ocwen董事會批准的股票回購計劃，我們回購了5000萬美元的普通股。
•我們在公開市場以2,360萬美元的價格回購了2,500萬美元的PMC高級擔保票據，並確認了90萬美元的債務清償淨收益。
我們積極監測，並在2022年期間調整了我們各種擔保債務協議的借款能力，以適應我們的融資需求並優化我們的融資成本。我們的墊款貸款、按揭倉儲貸款和MSR融資貸款的借貸能力摘要如下(見附註13-借款 關於更多信息，請參閲合併財務報表)：
80

2022年12月31日2021年12月31日
總借款能力(1)可用借款能力-承諾(1)可用借款能力-未承諾(1)總借款能力(1)可用借款能力-承諾(1)可用借款能力-未承諾(1)
先進的設施$554.4$27.5$13.2$595.0$82.7$—
按揭貸款倉儲設施2,133.0332.61,097.62,119.3240.3794.0
MSR融資機制1,025.0143.417.1785.040.418.3
總計$3,712.4$503.5$1,128.0$3,499.3$363.4$812.3
(1)總借款能力是指在符合條件的抵押品的情況下，可以借入的最大金額。可用借款能力是指總借款能力減去未償還借款。
截至2022年12月31日，我們的預先融資安排下的任何可用借款能力都不能根據已質押給此類安排的合格抵押品的金額來提供資金。此外，根據符合條件的抵押品金額，截至2022年12月31日，我們沒有未承諾的借款能力可用於根據我們的Ginnie Mae MSR融資安排為預付款提供資金。只要我們有足夠的合格抵押品作為借款依據，並以其他方式滿足適用的融資條件，我們就可以利用我們的抵押貸款倉儲設施和MSR融資設施下承諾的借款能力。截至2022年12月31日，根據符合條件的抵押品金額，我們的抵押貸款倉庫設施下有1,110萬美元的承諾借款能力，而我們的MSR融資設施下的承諾借款能力為零。未承諾金額可由貸款人酌情墊付，並且不能保證在任何特定時間有任何未承諾金額可供我們使用。
截至2022年12月31日，我們的無限制現金頭寸為2.08億美元，而2021年12月31日為1.928億美元。我們通常會將超過當前運營需求的現金投資於存款賬户和其他流動資產。
我們優化我們的日常現金狀況以降低融資成本，同時密切監控我們的流動性需求和持續的資金需求。我們定期監測和預測不同時間段的現金流，以此來預測和緩解流動性風險。我們維持流動性緩衝，以對風險水平做出反應，包括緊張的市場利率狀況和操作風險。
在評估我們的流動性前景時，我們主要關注手頭的可用現金、未使用的可用資金和以下預測措施：
•對持續淨收入的財務預測，不包括非現金項目的影響，以及包括貸款和MSR發起和回購在內的營運資金需求；
•攤銷和到期負債的要求；
•預付款的預計變化與我們設施下為此類預付款提供資金的預計借款能力相比，包括每月高峯需求的能力；
•預計收購MSR的資金需求和其他投資機會，包括我們對MAV Canopy的股權貢獻；
•根據我們的反向抵押貸款承諾，整個貸款和尾部提取的融資能力取決於倉庫資格要求；
•與法律和監管事項、保險、税收和其他事項有關的潛在付款或追回；以及
•與我們的借貸便利和對衝計劃相關的保證金要求。
資金的使用
我們在正常課程中對資金的主要短期使用包括：
•支付經營成本和公司費用；
•支付超出收款的預付款；
•投資於我們的服務和創新業務，包括MSR、其他資產收購和MAV Canopy股權貢獻；
•已發放和回購的貸款，包括利用反向抵押貸款的計劃內和計劃外股本；
•根據我們的MSR融資安排和衍生工具支付追加保證金通知；
•償還借款，包括我們的MSR融資、預付融資和倉儲設施，以及支付利息支出；以及
•淨營運資本和其他一般公司現金流出。
81

我們發起了浮動利率反向抵押貸款，根據該貸款，借款人在2022年12月31日有18億美元的額外借款能力。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上獲得。2022年，我們為截至2021年12月31日的15億美元借款能力中的2.461億美元提供了資金。我們還有短期承諾，將分別為我們的正向和反向抵押貸款IRLC提供5.401億美元和1380萬美元的貸款，這些貸款在2022年12月31日尚未償還。作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每一種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最大索賠金額的98%(MCA回購)，或當貸款變得不活躍(借款人已去世、不再佔用財產或拖欠税款和保險)時，我們必須從Ginnie Mae證券化池中回購貸款。我們一直進行這些回購，直到住房和城市發展部償還貸款，和/或如果不活躍，則進行財產清算。我們的次級服務客户承擔從我們次級服務的投資組合內的證券化池中購買貸款的財務義務和風險。更多信息見附註24--對合並財務報表的承付款。我們通過回購和參與協議為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資，稱為倉庫額度。
關於我們目前借款的到期日，截至2022年12月31日，我們有大約17億美元的未償債務將在未來12個月內到期、開始攤銷或需要部分償還。這一金額包括正向和反向抵押倉庫設施項下的7.027億美元借款，將進入各自攤銷期限的預先融資設施項下的5.125億美元票據，機構和Ginnie Mae MSR融資設施項下於2022年到期的4.677億美元未償還票據，以及由PLS MSR擔保的PLS票據的預定本金攤銷1750萬美元。
關於流動資金管理，我們考慮了我們在每個投資者匯款期間的服務預付款要求，以及由於利率波動而對我們的擔保債務工具和衍生工具每日追加保證金的不確定性。
作為服務商，我們被要求向投資者預付不是從借款人那裏收取的拖欠貸款的P&I分期付款，包括那些在忍耐計劃中的貸款。還貸和提前還款是額外流動資金的一個來源，取決於利率環境。我們還主要對違約或已喪失抵押品贖回權的物業預付T&I和公司預付款。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。關於我們服務商預付款的進一步説明，請參閲附註24--綜合財務報表的承付款。作為分包商，我們也被要求代表服務商按照服務協議或指南進行P&I、T&I和公司預付款。然而，服務商通常被要求在我們根據次級服務協議條款墊付的30天內向我們報銷，我們通常在我們為P&I預付款提供資金的當天，或在不超過三天的時間內，就OCCEN協議下的預付款和某些P&I預付款向Rithm進行報銷。
根據我們的MSR融資安排的條款，我們一般受每日保證金要求的約束，我們的TBA、利率掉期期貨或其他衍生品的每日現金要求也是如此。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們MSR的公允價值下降，我們需要根據MSR融資安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。同樣，我們的衍生工具的公允價值下降需要我們向結算對手提供額外的抵押品。雖然我們的對衝策略的目標是降低利率的波動性，但它也是為了解決現金和流動性方面的考慮。有關我們對市場風險的定量和定性披露，請參考風險管理中市場風險部分的敏感性分析。
我們對現金的中長期需求包括：
•支付2026年和2027年到期的公司債務的利息和本金；
•與確認或有損失有關的任何付款；以及
•以上所述合同義務規定的超過一年的任何其他付款。
我們專注於確保我們有足夠的流動性來源來繼續運營和支持我們的業務計劃。我們不斷評估替代融資，以使我們的資金來源多樣化，優化期限並降低我們的融資成本。見下文“資金來源”。
資金來源
在正常情況下，我們近期流動資金的主要來源包括：
•收取維修費和次級維修費以及輔助收入；
•預付款超過新預付款的集合；
•提供等額資金的先期融資安排所得款項；
•來自其他借款的收益，包括倉庫設施和MSR融資設施；
•出售和證券化原始貸款和回購貸款的收益；以及
•來自其他資產和負債變化的淨正營運資本。
82

服務墊款是我們業務的重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為服務商，我們必須向我們的服務客户或代表我們的客户墊款。我們使用預付融資工具是我們現金和流動性管理戰略不可或缺的一部分。根據我們的預先融資安排向金融機構發行的循環可變資金票據的循環期限通常為12個月。此外，我們的某些融資和轉賬協議允許我們在匯款前一至兩個工作日內保留預收款項，從而提供短期流動性來源。
我們使用抵押貸款回購和參與安排(通常稱為倉庫額度)，以短期方式為新發放的貸款提供資金，直到這些貸款被出售或證券化給二級市場投資者，包括GSE或其他第三方投資者，併為回購某些Ginnie Mae遠期貸款、HECM貸款、二次留置權貸款和其他類型的貸款提供資金。倉庫設施的結構是回購或參與協議，根據這些協議，貸款的所有權暫時轉移給貸款人。這些貸款包含資格標準，其中包括按貸款類型劃分的年齡和集中度限制等條款。目前，我們的主回購和參與協議的最長期限一般為364天。這些資金通常用向二級市場投資者出售貸款的收益償還，通常在30天內償還。
我們還依賴二級抵押貸款市場作為持續流動資金的來源，以支持我們的貸款業務。我們發起或購買的幾乎所有抵押貸款都是以由Fannie Mae或Freddie Mac擔保的住宅抵押貸款支持證券的形式在二級抵押貸款市場出售或證券化的，就Ginnie Mae擔保的抵押貸款而言，是由聯邦住房管理局、退伍軍人事務部或美國農業部(USDA)承保或擔保的抵押貸款。
我們定期評估融資結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資計劃，解決即將到來的債務到期問題，並滿足我們的業務需求。我們不斷評估我們對MSR投資的資本配置、相關回報、資金和流動性要求。與MAV的關係可能會繼續為PMC提供額外的手段，為MSR提供資金並保持流動性，同時保持維護量-參見項目1.業務，橡樹關係瞭解更多細節。隨着MAV的發展以及我們與其他客户的關係，我們有更多的機會重新平衡我們的服務和次級服務組合組合，這可能會導致出售MSR，而我們將為已售出的組合執行次級服務。2022年，我們發行了超額服務價差融資負債，使我們能夠在增強流動性的同時繼續提供服務。
聖約
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括財務契約、嚴格遵守適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務以及對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於產生或擔保額外債務、支付股息或分配或購買Ocwen及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款、進行合併或合併或出售Ocwen及其子公司的全部或幾乎所有資產、創建資產留置權以確保債務，以及與關聯公司進行交易。這些契約可能會限制我們開展業務的方式，並可能限制我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、破產、破產、某些重大判決和訴訟以及控制權的變化。見附註13--借款 關於我們契約的更多信息，請參見綜合財務報表。根據我們的債務協議，最嚴格的流動性要求是根據我們的某些預先匹配融資債務和MSR融資安排協議的定義，至少7500萬美元的綜合流動性。截至2022年12月31日，我們持有的無限制現金超過了這一最低金額。
此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們債務的資產執行留置權，以及其他法律補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。我們相信，截至2022年12月31日，我們遵守了債務協議中的公約。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。較低的評級通常會導致更高的借貸成本，並減少進入資本市場的機會。下表總結了我們目前的
83

由各自的國家認可評級機構進行評級和展望。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時會被修改或撤回。
評級機構長期企業評級審查狀態/展望上次操作的日期
穆迪CAA1正性2022年8月15日
標普(S&P)B-穩定2023年1月24日
2022年8月15日，穆迪重申其對Caa1的評級，並將其展望從穩定上調至正面。在對PMC評級的肯定中，穆迪提到了目前疲軟但正在改善的盈利能力和適度的資本水平。在將PMC的前景從穩定調整為積極時，穆迪提到了該公司在轉型戰略方面取得的進展，該戰略的重點是非違約正向抵押貸款和反向抵押貸款的發放和服務，而不是為嚴重違約貸款提供服務，這應該會帶來更具彈性的商業模式和更穩定的收益狀況。積極的前景還反映了穆迪的預期，即PMC將在未來12-18個月內在資本和流動性方面保持穩定的財務指標，繼續加強其服務和發起特許經營權，並在提高盈利能力的戰略計劃方面取得進展。
2021年2月24日，在PMC高級擔保債券發行推出的同時，穆迪和標普分別重申了Caa1和B-的長期企業評級。此外，兩家機構都將發行人企業評級展望從負面上調至穩定。這種前景的變化是由短期債務到期跑道和再融資風險的消除推動的，穆迪和標普都將其列為關注領域。標普於2022年1月24日確認了長期企業評級為B-，並於2023年1月24日再次確認了這一評級。
2022年1月24日，標普將PMC高級擔保票據的分配評級從‘B-’上調至‘B’，並以盈利能力改善和資產增加為由維持穩定的前景。2023年1月24日，標普確認其評級為B級。
信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借到錢的條款。
現金流
我們的經營現金流主要受經營業績的影響，包括貸款銷售的原始收益、我們的服務預付款餘額的變化、抵押貸款的產生水平、抵押貸款的銷售和證券化的時機以及我們的MSR融資工具或衍生工具所要求的追加保證金。我們通過流量購買協議、機構現金窗口和大宗收購將MSR的購買歸類為投資活動。MSR投資代表着我們在服務業務以及發起的MSR中創造未來收入的能力的關鍵指標。我們將為投資而持有的HECM貸款的變化歸類為投資活動，將相關HMBS借款的變化歸類為融資活動。
我們的Rithm和MAV協議是我們流動性和流動性管理的重要組成部分，並對我們的綜合現金流量表產生重大影響。由於我們收到的與Rithm和MAV協議相關的付款被記錄為擔保融資，這些擔保融資餘額的增加和減少在我們的綜合現金流量表中被確認為融資活動。撇除公允價值變動對擔保融資的影響，這些擔保融資餘額的變動反映在經營活動的現金流量中，儘管對我們的綜合現金餘額沒有影響。
我們的現金流摘要如下：
百萬美元截至12月31日止年度，
20222021
經營活動提供(用於)的現金淨額173 $(468)
投資活動提供(用於)的現金淨額(149)(1,005)
融資活動提供(用於)的現金淨額(13)1,380 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$11 $(93)
期末現金、現金等價物和限制性現金$274 $264 
截至2022年12月31日的年度現金流
由於遠期貸款生產量減少，我們的經營活動提供了1.732億美元的現金，包括2,830萬美元的償還預付款淨收入和810萬美元的待售貸款收到的現金淨額。此外，我們從權益法被投資人MAV Canopy獲得了1850萬美元的收益分配。
84

我們的投資活動使用了1.491億美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括購買MSR的1.994億美元，與我們的HECM反向抵押貸款相關的7700萬美元現金淨流出，690萬美元的反向抵押貸款為無形資產提供服務，以及對我們的權益方法被投資人MAV Canopy的1,900萬美元的資本貢獻(扣除分派)。抵消現金流入的包括將MSR出售給無關第三方的1.557億美元收益。
我們的融資活動使用了1340萬美元現金。現金流出包括由於持有的待售貸款減少而在我們的抵押貸款倉庫和MSR融資設施下淨償還3.271億美元的借款，以及由於徑流而轉移的與MSR相關的融資負債的1.119億美元的淨付款。我們還支付了2,360萬美元回購了我們7.875%的PMC高級擔保票據中的2,500萬美元，並支付了5,000萬美元回購了1,750,557股我們的普通股。現金流入包括與我們的反向抵押貸款證券化相關的18億美元，這是作為擔保融資，主要被16億美元的相關融資負債的償還所抵消，8620萬美元的MSR銷售收益被視為與向MAV銷售MSR相關的融資，新ESS融資的2.09億美元，以及140萬美元的預匹配融資負債的淨收益。
截至2021年12月31日的年度現金流
我們的經營活動使用了4.684億美元的現金，這主要是由於我們的新原始產品產量的增長，其中用於銷售的貸款支付的現金淨額為6.23億美元，部分被 2 890萬美元的服務預付款淨收款，主要是盈虧預付款。
我們的投資活動使用了10億美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括8.312億美元用於購買MSR，主要是通過大宗收購，與我們的HECM反向抵押貸款相關的現金淨流出1.351億美元，以及扣除分配後對我們的權益法被投資人MAV Canopy的2330萬美元的資本貢獻。
我們的融資活動提供了14億美元的現金。現金流入包括向橡樹資本發行PMC高級擔保票據和OFC高級擔保票據、認股權證和普通股的收益6.479億美元，以及與我們的反向抵押證券化相關的17億美元，這些收入被列為擔保融資，但主要被16億美元的相關融資負債的償還所抵消，作為向MAV銷售MSR融資的融資來自出售MSR的2.47億美元，以及我們的抵押貸款倉庫和MSR融資安排下的借款淨增加11億美元。現金流出包括用於償還我們6.375的優先無擔保票據和8.375的優先擔保票據的3.192億美元，償還SSTL的1.887億美元，預付配對融資負債淨償還6,900萬美元，以及與被轉移的MSR相關的融資負債淨支付9,120萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表之日可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們有監控這些判斷和假設的程序，管理層需要與董事會審計委員會一起審查關鍵的會計政策和估計。以下是涉及重大判斷的某些會計政策和估計的摘要。我們的重要會計政策和關鍵會計估計在附註1--合併財務報表的組織、列報基礎和重要會計政策中進行了説明。
公允價值計量
我們使用公允價值計量在我們的經營報表中記錄對某些工具的公允價值調整，並確定公允價值披露。請參閲綜合財務報表附註3-公允價值體系、用於按公允價值計量重大資產及負債的估值方法的描述及估值模型的詳情、該等模型的主要資料、所採用的重大假設及敏感性分析。當估值技術需要重大不可觀察的投入或假設時，我們遵循公允價值層次結構來確定用於計量公允價值的投入的優先順序，並將工具歸類為第三級。如有需要，我們會按季度檢討及修訂我們的公允價值層次分類。確定這些3級金融資產和負債以及管理層報告的公允價值需要管理層作出重大判斷和估計。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露，以進行敏感性分析，反映我們的MSR、用於投資的HECM貸款和以公允價值持有的出售貸款以及任何相關衍生品在2022年12月31日的公允價值估計變化，假設收益率曲線出現瞬時平行變化。
85

下表彙總了在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債以及使用第三級投入計量的數額：
十二月三十一日，
20222021
持有待售貸款$622.7 $928.5 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款7,504.1 7,199.8 
MSR2,665.2 2,250.1 
衍生品和其他13.7 29.8 
按公允價值計算的資產$10,805.7 $10,408.2 
佔總資產的百分比87 %86 %
使用第3級投入的按公允價值計算的資產$10,212.2 $9,707.8 
按公允價值計算的資產百分比95 %93 %
與住房抵押貸款證券化相關的借款7,326.8 6,885.0 
其他融資負債1,137.4 805.0 
衍生品15.0 3.1 
按公允價值計算的負債$8,479.2 $7,693.1 
佔總負債的百分比71 %66 %
使用第3級投入按公允價值計算的負債$8,464.1 $7,688.9 
按公允價值計算的負債百分比100 %100 %
我們有各種內部控制措施，以確保公允價值計量的適當性。重大公允價值計量須經分析及管理層審批。此外，我們利用一系列控制措施來確保結果是合理的，包括將模型結果與實際表現進行比較或“回測”，並監控最近交易的市場，包括我們自己關於潛在和已完成銷售的價格發現，以及其他可用於基準投入或產出的市場信息。相當多的判斷被用來形成關於第三級投入的結論，如提前還款速度和貼現率。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。
為投資而持有的反向抵押貸款的估值
反向抵押貸款由FHA承保，並轉移到Ginnie Mae擔保證券(或HMBS)。這些Ginnie Mae證券化中的貸款轉移不符合銷售會計條件，並被記錄為擔保借款。我們按公允價值記錄為投資而持有的貸款和相應的HMBS借款。我們對反向抵押貸款和HMBS相關借款的淨風險敞口僅限於我們保留的剩餘價值，包括未來提取承諾。為投資而持有的貸款的公允價值的變化在很大程度上被相關擔保融資價值的變化所抵消。截至2022年12月31日，我們報告了以公允價值持有的74億美元證券化投資貸款和73億美元公允價值HMBS相關借款，剩餘資產淨值為6580萬美元。於2022年，我們錄得2,510萬美元投資證券化貸款及HMBS相關借款的公允價值變動所錄得的淨虧損2,510萬美元，淨額計入我們服務部門的反向投資貸款及HMBS相關借款的損益。
為投資而持有的反向抵押貸款和相應的住房抵押貸款相關借款的公允價值主要基於貼現現金流方法。對這些資產的貼現現金流的投入包括未來提取和尾部價差收益、有條件提前還款額(包括自願和非自願提前還款額)和貼現率。 公允價值的確定需要管理層的判斷，因為有重大的不可觀察的假設，包括有條件的預付款率和貼現率。
我們聘請第三方估值專家來支持我們的估值，並提供與市場活動相關的觀察和假設。我們使用歷史經驗或現金流回溯測試來評估我們的公允價值估計和假設的合理性，並根據第三方專家的估值對當時的市場狀況和基準進行調整。我們相信，我們的回溯測試和基準程序提供了合理的保證，即我們綜合財務報表中使用的公允價值符合公允價值計量和披露的會計指導，並反映了市場參與者將使用的假設。
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下表提供了從2022年12月31日開始的五年期間按類別預測的重大不可觀察假設的範圍和加權平均值(以UPB的百分比表示)：
十二月三十一日，
無法觀察到的重大假設20222021
以年為單位的壽命
射程1.0 to 7.61.0 to 8.2
加權平均5.0 5.7
有條件提前還款額(1)
射程13.2% to 45.0%11.2 % to 36.6%
加權平均18.0 %16.0 %
貼現率5.1 %2.6 %
(1)包括自願和非自願預付款。
對MSR和其他融資負債的估值
我們從我們的貸款活動中發起MSR，並通過流量購買協議、機構現金窗口計劃、批量購買、資產收購或業務合併獲得MSR。我們按公允價值核算MSR和質押的MSR負債(在其他融資負債中按公允價值報告)。截至2022年12月31日，我們報告了27億美元的MSR公允價值。2022年，我們在重估MSR時錄得1.765億美元的公允價值收益，在重估我們承諾的MSR負債時錄得公允價值虧損8800萬美元。
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR和質押MSR負債的公允價值。預計MSR未來的大量現金流入包括維修費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用，現金流出包括維修費、為預付款融資的成本和補償利息支付的成本。確定MSR和質押MSR負債的公允價值需要管理層對估值背後的重大不可觀察假設做出判斷，包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。我們的判斷是由我們在市場上觀察到的交易、我們的實際投資組合表現以及我們從估值專家那裏獲得的建議和信息等因素決定的。
為協助釐定公允價值，吾等聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及抵押品及風險概況相似的工具的交易，並根據被估值資產或負債的特定特徵作出必要調整；及/或(B)行業標準模型，例如貼現現金流模型及預付模型，以得出其對公允價值的估計。估值專家提供的價格反映了他們對市場活動的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們專有的，但我們瞭解根據我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設，並執行額外的核實和分析程序。我們使用根據當前市場條件和基準進行調整的歷史經驗、第三方專家估值和市場參與者調查來評估我們第三方專家的假設的合理性。我們相信，我們的程序提供了合理的保證，即我們綜合財務報表中使用的公允價值符合公允價值計量和披露的會計準則，並反映了市場參與者將使用的假設。
87

下表提供了從2022年12月31日開始的五年期間按類別預測的重大不可觀察假設的範圍和加權平均值(以UPB的百分比表示)：
 傳統型政府投保非代理機構
提前還款速度
射程2.9% to 10.0%5.2% to 10.4%7.0% to 7.9%
加權平均7.3%7.8%7.3%
青少年犯罪
射程0.6% to 1.0%7.3% to 11.9%8.5% to 18.0%
加權平均0.7%8.5%12.2%
服務成本(美元)
射程$68 to $69$105 to $120$185 to $244
加權平均$68$112$206
貼現率9.5%10.5%10.6%
這些假設的變化通常預計將影響我們的運營結果如下：
•提前還款速度的提高通常會降低我們的MSR的價值，因為基礎貸款的提前還款速度更快，導致MSR投資組合加速流失、補償性利息支付增加和總體服務費用下降，但這部分被較低的服務總成本、較高浮存餘額的浮存收益增加以及較低的服務預付款餘額的較低利息支出所抵消。
•拖欠的增加通常會降低我們的MSR的價值，因為拖欠期間的服務成本增加，服務預付款和相關利息支出的金額也增加。
•由於淨現金流的整體淨現值較低，貼現率的增加會降低我們的MSR的價值。
•利率假設的增加將增加融資服務預付款的利息支出，儘管這一影響被浮動收益的增加部分抵消。
維修墊款和應收賬款損失準備
根據服務協議的條款，預付款一般得到全額償還。然而，預付款可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於預付款類型和金額的合理文件。我們在考慮到我們的歷史收款率、違約、治癒或修改的可能性、拖欠時間和預付款金額等因素後，在我們認為根據每份維修合同的條款無法收回一部分預付款的範圍內，記錄預付款損失準備金。我們不斷使用專有現金流預測模型評估可回收性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或池的特徵，例如，包括可能的貸款清算路徑、止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付以及基礎財產的估計淨值扣除估計的持有成本、佣金和關閉成本。截至2022年12月31日，維修墊款損失準備金為620萬美元，佔維修墊款總額的1%。2022年，我們記錄了720萬美元的撥備費用，用於支付預付款的損失。
我們在我們的服務業務中記錄了應收賬款損失準備金，包括與從Ginnie Mae擔保證券化(政府保險索賠)回購的FHA、VA或USDA擔保的違約貸款有關的損失。此預期信貸損失撥備乃根據有關過往事件的相關定性及定量資料估計，包括過往的收集及損失經驗、當前情況及影響可收回能力的合理及可支持的預測。不超過HUD、VA、FHA或USDA保險限額的政府保險索賠不受美國政府擔保的任何損失津貼的約束。 截至2022年12月31日，與政府保險索賠有關的應收賬款損失準備金為3380萬美元，佔政府保險應收索賠總額的24%。2022年,我們記錄了1,250萬美元與政府保險索賠相關的應收賬款撥備費用。
確定損失準備涉及管理層的判斷和假設，如果在任何給定的時間點有類似的信息，可能會產生不同但合理的估計。
所得税
我們為報告的經營結果的預期税收後果記錄了税收撥備。我們使用資產和負債法計算所得税準備，在這種方法下，遞延税項資產和負債因財務報告和資產和税基之間的臨時差異而產生的預期未來税收後果予以確認。
88

負債，以及經營虧損和税收抵免結轉。我們採用每個司法管轄區現行適用於預期變現或結算該等税項資產或結算年度的應課税收入的税率來計量遞延税項資產及負債。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。. 在這些評估中，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史經營業績，而不是主觀證據，如對未來應納税所得額或虧損的預測。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三年期間，美國申請管轄權處於重大累計虧損狀態。我們認識到，近年來的累積損失是評估是否需要估值津貼的客觀形式的負面證據，而且這種負面證據很難克服。這些評估中考慮的其他因素包括對未來應納税所得額的估計、暫時性差異的未來逆轉、税務性質以及可能實施的税務籌劃策略的影響(如有必要)。
作為這些評估的結果，我們在2022年12月31日和2021年12月31日分別確認了1.775億美元和1.711億美元的美國遞延税資產全額估值準備。根據所有可用的正面和負面證據，並不認為美國司法管轄區的遞延税項資產更有可能變現。我們打算繼續對我們在美國的遞延税項資產維持全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額的撤銷。釋放估值準備將導致確認某些遞延税項資產，並減少記錄釋放期間的所得税支出。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實現的盈利能力而發生變化。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該等頭寸的税收優惠然後根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量。
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能受到國內收入法典第382條(第382條)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。此外，根據《國税法》第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估我們的NOL和税收抵免結轉，以及根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382和383條(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權的變化，導致某些税務屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性而導致了某些屬性的註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制其利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不受第382條的限制。
賠償義務
由於我們的貸款、銷售和證券化活動、我們的收購(只要我們承擔其中的一項或多項義務)以及與我們的服務實踐相關的情況，我們面臨代表、保修和賠償義務。我們最初以公允價值確認這些債務。此後，在估計負債時，會根據按發起年份分類的類似類型貸款的行業數據(在適用的範圍內)以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史撤銷率和當前未解決需求渠道的估計損失嚴重程度來考慮可能的未來債務。損失嚴重性假設考慮了與回購貸款或支付結算相關的歷史損失經驗，以及當前的市場狀況。我們監督總體責任的充分性，並在考慮到其他定性因素後，如有必要作出調整，包括與我們的交易對手的持續對話和經驗。截至2022年12月31日，我們已記錄了代表和保修義務以及類似賠償義務的負債4150萬美元。2022年，我們記錄了30萬美元的撥備費用用於賠償。更多信息見附註25--或有事項。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多受威脅和待決訴訟事項的被告、當事人或潛在當事人。我們監控我們的訴訟事項，包括外部法律顧問的意見，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。我們為我們認為可能已經或將會招致損失的和解、上訴判決和提出的和/或威脅索賠確定責任，並且
89

根據有關這些事項的最新信息，可以合理地估計金額。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生，或若損失超過應計金額是合理可能發生的，則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字，除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。管理層的評估涉及使用估計、假設和判斷，包括事件的進展、先前的經驗、可用的辯護以及法律顧問和其他專家的建議。應計項目會隨着獲得更多信息或發生需要變更的事件而進行調整。 2022年，我們記錄了660萬美元的或有損失撥備費用。截至2022年12月31日，我們對可能和可估量的法律和監管事項(包括應計法律費用)的總應計金額為4220萬美元。我們可能會蒙受與受到威脅的和未決的訴訟有關的損失，遠遠超過應計金額。我們目前無法估計合理可能的損失金額，如果有的話，超過2022年12月31日記錄的金額。
最近的會計發展
近期會計公告
如需更多信息，請參閲附註1--合併財務報表的組織、列報基礎和重要會計政策。
我們在2022年採用了下列準則，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響：
•參考匯率改革(ASC 848)：推遲ASC 848的日落日期(ASU 2022-06)
•每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)(ASU 2021-04)
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)
利率
我們的主要市場風險敞口是利率變化對我們的抵押貸款相關資產和承諾的影響，包括MSR、持有的出售貸款、持有的投資貸款、利率鎖定承諾(IRLC)和其他衍生工具。此外，利率的變化可能會對託管和浮動收入的金額、抵押貸款的發放量或導致MSR公允價值變化產生實質性的不利影響。我們還面臨利率變化對我們的浮動利率借款的影響，包括MSR和先行融資安排。
我們的管理層市場風險委員會制定和維護管理我們的風險偏好和相關對衝計劃的政策，包括市場波動性、持續期和利率敏感性措施、限額、目標對衝比率、我們被允許在對衝活動中使用的對衝工具、我們被允許與之進行對衝交易的交易對手以及我們的流動性風險概況等因素。
MSR對衝策略
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。除其他投入和假設外，MSR的公允價值受市場利率變化的影響。
我們的風險管理MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。對利率敏感的MSR投資組合敞口定義如下：
•機構MSR投資組合，
•受意向書(LOI)限制的預期機構MSR大宗交易，
•減去受我們與Rithm(前NRZ)、MAV和其他公司銷售協議約束的代理MSR(見附註8-其他融資負債，按公允價值計算)，
•減去證券化HECM貸款的資產價值，減去相應的與HMBS相關的借款(反向)。
套期保值覆蓋率定義為測量時套期保值與資產利率敏感度的比率(稱為DV01)，如模型所示，受下限和上限的限制。利率降幅分別低於50個基點和超過50個基點的最低對衝覆蓋率分別為25%和30%。2022年9月30日之前，對衝覆蓋率被要求保持在最低40%、最高60%的範圍內。受LOI約束的MSR可能會受到單獨的套期保值覆蓋率要求的覆蓋，這一要求足以保護預期交易的經濟性。因此，我們對衝工具的公允價值變化可能無法完全抵消利率變化導致的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。我們定期評估預期衝擊時的對衝覆蓋率。
90

根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及在衝擊情景下對衝和資產狀況對流動性的影響，來確定它是否相關或有理由進行調整。根據市場的指示，管理層可在市場風險委員會的批准下，選擇將對衝覆蓋率水平維持在或超過上述門檻，以保持流動性和/或優化資產回報。此外，雖然DV01指標可能保持在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具所固有的基礎風險等因素，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性和效率。
下表説明瞭我們的MSR投資組合敞口和相關對衝在2022年12月31日的利率敏感性。假設MSR和套期保值的價值變化是在設定的+/-25個基點的平行利率變動下提出的。有關更多詳細信息，請參閲下面的敏感度分析部分的説明。公允價值變動不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。基於市場風險敏感指標的金額為假設，僅供説明之用。
2022年12月31日的公允價值
公允價值因利率下降25個基點而發生的假設變化(1)公允價值因利率上調25個基點而發生的假設變化(1)
機構MSR-利率敏感(不包括Rithm和MAV)
$1,584.8 $(38.4)$36.3 
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款65.8 4.0 (4.0)
MSR套期保值衍生工具(14.3)9.9 (9.8)
總套期保值頭寸13.9 (13.8)
假設套期保值覆蓋率(2)36 %38 %
對利率變化的假設剩餘風險敞口$(24.5)$22.5 
(1)公允價值假設變動的基準是基於截至2022年12月31日的3.80%的10年期美國國債利率。
(2)上述假設對衝覆蓋率的計算方法為總對衝頭寸的公允價值變化除以機構MSR頭寸的價值變化。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易、交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。TBA或即將宣佈的證券是交易活躍的遠期合同，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地與購買的看跌期權簽訂交易所交易的期權合同，這些看跌期權由書面看漲期權融資。這些衍生工具不被指定為會計對衝。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，並在我們的綜合經營報表中報告服務部門的淨額。我們可以不時地在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生工具，以最大限度地減少第三方衍生工具的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求，記為初始保證金或變動保證金。Ocwen可能被要求根據工具的每日價值變化通過追加保證金通知向交易對手發佈或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款
我們的HECM貸款組合的公允價值一般會隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索賠金額清算事件，而較低的利率延長了達到最高索賠金額清算的時間表。此外，投資組合價值受到武器固定保證金和貼現保證金市場利差的嚴重影響。
我們的HECM貸款組合的公允價值減去HMBS相關借款的公允價值，包括反向抵押貸款的公允價值、截至資產負債表日未證券化的尾部以及證券化HECM貸款的公允價值淨額，出於風險管理的目的，這些借款代表了反向抵押貸款經濟MSR(HMSR)。HMSR對我們的遠期MSR值敏感性起到了部分對衝作用。這種HMSR敞口被用作我們遠期MSR敞口的部分抵消，並作為上文所述的MSR對衝策略的一部分進行管理。
91

管道套期保值策略-為銷售和IRLC持有的貸款
在本行的原始業務中，吾等自利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)至將所產生貸款出售至第二按揭市場之日止期間，承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般在5至90天數，我們對借款人的大部分承諾是55至75天數和我們對代理賣家的承諾7幾天。持有的待售貸款通常是融資並在3至20幾天。持有以供出售的貸款和內部貸款公司的利率風險，在經濟上由衍生工具對衝，包括機構債券的遠期銷售。我們的管道對衝策略的目標是在一定的容忍度範圍內為鎖定和貸款提供對衝覆蓋。通過調整後的鎖和持有的待售貸款減去正向和反向管道的抵銷對衝，每日的淨市場風險頭寸被監測，其每日上限為+/-5%或+/-1500萬美元。本公司於原始業務分部內，於綜合經營報表內報告該等衍生工具的公允價值變動，作為待售貸款的收益。我們在MSR和管道套期保值策略之間建立了部門間衍生工具，以最大限度地減少第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。對於為投資而持有的未證券化貸款，反向發起管道是根據與上述相同的原則進行對衝的。
EBO和貸款修改套期保值--按公允價值持有待售貸款
在我們的服務業務中，從2022年2月起，管理層開始對從證券化池中回購的某些Ginnie Mae EBO貸款進行對衝，以便與TBA進行修改和償還，以在這些貸款等待償還期間管理利率風險。
墊款匹配出資負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限作為經濟對衝(在會計上不被指定為對衝)。
敏感度分析
公允價值MSR、待售貸款、待投資貸款及相關衍生產品
下表彙總了我們的MSR、為投資而持有的HECM貸款和為出售而持有的貸款以及任何相關衍生品在2022年12月31日的公允價值估計變化，考慮到收益率曲線的假設瞬時平行移動。我們使用2022年12月31日的市場利率進行敏感性分析。該估計是基於前述各段所述的利率風險敏感投資組合，並假設利率收益率曲線即時、平行移動。這些敏感性是假設的，僅供説明之用。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
公允價值變動
下行25個基點最高可達25bps
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款$4.0 $(4.0)
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部0.04 (0.04)
持有待售貸款7.5 (8.5)
衍生工具2.6 (1.8)
MSR總數-代理和非代理(1)(39.5)37.3 
IRLC(0.7)0.5 
合計，淨額$(26.1)$23.5 
(1)主要反映市場利率變化對機構MSR投資組合、Rithm和MAV質押MSR融資負債和ESS融資負債預計預付款的影響。
從2021年12月31日到2022年12月31日，我們的淨敏感度下降(收益率曲線平行移動25個基點，從大約35.0-3860萬美元下降到2350萬-2610萬美元)，主要是由於我們的MSR投資組合(由於凸性)利率上升的影響，MSR的出售以及2022年我們對衝工具的變化。
借款
用於為我們的大部分業務提供資金的大部分債務都受到利率波動的影響。我們可能會購買利率掉期和利率上限，以最大限度地減少未來利率因加息而帶來的風險，或者在融資協議要求的情況下。
92

根據2022年12月31日的餘額，如果我們的可變利率債務以及現金和浮動餘額的利率增加100個基點，我們估計由於年度利息支出增加2060萬美元以及年度利息收入和存款的其他信貸增加1740萬美元，淨負面影響約為320萬美元。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險，因為我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。我們在2022年期間沒有進行任何外幣對衝衍生工具。
房價
未達到最高索賠金額的非活躍反向抵押貸款通常代表Ginnie Mae被取消抵押品贖回權，REO保留在相關的HMBS中，直到清算。不活躍的MCA回購貸款通常被HMBS發行者取消抵押品贖回權並清算。雖然活躍和非活躍的反向抵押貸款由聯邦住房管理局承保，但我們在回購和清算這些貸款的過程中可能會產生費用和損失，這些貸款不是由聯邦住房管理局根據計劃指南償還的。此外，在某些情況下，我們可能會受到房地產價格風險的影響，以至於我們無法在FHA計劃指導方針內清算REO。隨着我們的反向抵押貸款投資組合的季節，以及MCA回購的數量增加，我們對這種風險的敞口將會增加。
利率敏感型金融工具
下表列出了我們對利率變化敏感的金融工具的名義金額，按預期到期日分類，以及這些工具在2022年和2021年12月31日的相關公允價值。我們使用某些假設來估計這些工具的預期到期日和公允價值。我們的預期到期日基於合同到期日，以及根據我們的歷史經驗預計的還本付息和提前還款。如果未來的提前還款與我們的歷史經驗不同，這些工具的實際到期日可能會有很大差異。平均利率以該工具的合約條款為基礎，如屬浮動利率工具，則反映適用遠期利率的估計。所示平均值代表加權平均值。
 預計到期日為2022年12月31日  
 20232024202520262027此後總餘額公允價值(1)
利率敏感型資產：        
生息現金$186.1 $— $— $— $— $— $186.1 $186.1 
平均利率3.58 %— %— %— %— %— %3.58 % 
按公允價值持有的待售貸款617.8 — — — — — 617.8 617.8 
平均利率6.19 %— %— %— %— %— %6.19 % 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
1.0 0.3 — — 3.5 4.9 4.9 
平均利率3.92 %5.50 %— %— %— %2.94 %3.31 % 
為投資而持有的貸款662.9 799.4 860.7 657.0 969.4 3,554.8 7,504.1 7,504.1 
平均利率5.58 %5.30 %5.20 %5.25 %5.04 %6.65 %2.23 %
償債賬户和生息定期存款
22.3 — — 0.12 — 0.4 22.8 22.8 
平均利率0.32 %— %— %3.96 %— %5.40 %0.33 % 
對利率敏感的總資產$1,490.1 $799.7 $860.7 $657.1 $969.4 $3,558.8 $8,335.7 $8,335.7 
佔總數的百分比17.88 %9.59 %10.33 %7.88 %11.63 %42.69 %100.00 % 
對利率敏感的負債(3)：        
匹配出資負債$512.5 $— $— $1.2 $— $— $513.7 $513.7 
平均利率7.09 %— %— %7.30 %— %— %7.09 %
高級筆記(4)— — — 375.0 285.0 — 660.0 555.2 
平均利率— %— %— %7.88 %12.00 %— %9.66 %
按揭貸款倉儲設施702.7 — — — — — 702.7 702.7 
平均利率5.74 %— %— %— %— %— %5.74 %
MSR融資安排(4)485.2 13.8 422.2 — — 33.4 954.6 932.1 
平均利率7.74 %5.11 %6.89 %— %— %— %7.31 %
對利率敏感的負債總額$1,700.4 $13.8 $422.2 $376.2 $285.0 $33.4 $2,831.0 $2,703.7 
佔總數的百分比60.06 %0.49 %14.91 %13.29 %10.07 %1.18 %100.00 % 
93

 預計到期日為2022年12月31日(名義金額)  
 20232024202520262027在那裏-在那之後總計
天平		公平
值(1)
利率敏感型衍生金融工具：
衍生資產(負債)
貸款遠期銷售140.0 — — — — — $140.0 $0.5 
平均票面利率4.87 %— %— %— %— %— %4.87 %
TBA/遠期MBS交易-MSR75.0 — — — — — 75.0 (0.7)
平均票面利率5.27 %— %— %— %— %— %5.27 %
利率互換期貨670.0 — — — — — 670.0 (13.6)
平均票面利率4.00 %— %— %— %— %— %4.00 %
IRLC553.9 — — — — — 553.9 (0.7)
平均票面利率5.52 %— %— %— %— %— %5.52 %
TBA/遠期MBS交易-渠道814.0 — — — — — 814.0 6.6 
平均票面利率5.38 %— %— %— %— %— %5.38 %
其他56.4 — — — — — 56.4 (0.1)
平均票面利率5.11 %— %— %— %— %— %5.11 %
衍生工具合計，淨額$2,309.3 $— $— $— $— $— $2,309.3 $(8.0)
 預計到期日為2021年12月31日  
 20222023202420252026在那裏-在那之後總餘額公允價值(1)
利率敏感型資產：        
生息現金$136.7 $— $— $— $— $— $136.7 $136.7 
平均利率0.27 %— %— %— %— %— %0.27 % 
按公允價值持有的待售貸款917.5 — — — — — 917.5 917.5 
平均利率3.59 %— %— %— %— %— %3.59 % 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
6.1 0.4 — — — 4.5 11.0 11.0 
平均利率4.19 %5.51 %— %— %— %3.59 %3.98 % 
為投資而持有的貸款414.3 628.4 899.7 1,152.8 761.6 3,342.9 7,199.8 7,199.8 
平均利率3.13 %3.23 %3.23 %2.96 %2.93 %2.74 %2.78 %
償債賬户和生息定期存款
10.0 0.1 — — 0.1 0.5 10.6 10.6 
平均利率0.03 %4.00 %— %— %4.00 %5.40 %0.30 % 
對利率敏感的總資產$1,484.5 $628.9 $899.7 $1,152.8 $761.7 $3,347.9 $8,275.5 $8,275.5 
佔總數的百分比17.94 %7.60 %10.87 %13.93 %9.20 %40.46 %100.00 % 
對利率敏感的負債(3)：        
匹配出資負債$512.3 $— $— $— $— $— $512.3 $512.0 
平均利率1.54 %— %— %— %— %— %1.54 %
高級筆記(4)— — — — 400.0 285.0 685.0 674.9 
平均利率— %— %— %— %7.88 %12.00 %9.59 %
按揭貸款倉儲設施1,085.1 — — — — — $1,085.1 1,085.1 
平均利率2.61 %— %— %— %— %— %2.61 %
MSR融資安排(4)490.9 94.2 — — 277.1 39.5 901.7 873.8 
平均利率3.94 %2.69 %— %— %2.69 %— %3.71 %
對利率敏感的負債總額$2,088.3 $94.2 $— $— $677.1 $324.5 $3,184.1 $3,145.8 
佔總數的百分比65.59 %2.96 %— %— %21.27 %10.19 %100.00 % 







94

 預計到期日為2021年12月31日(名義金額)  
 20222023202420252026在那裏-在那之後總計
天平		公平
值(1)
利率敏感型衍生金融工具：        
反向貸款的遠期銷售175.0 — — — — — $175.0 $0.4 
平均票面利率2.07 %— %— %— %— %— %2.07 %
TBA/遠期MBS交易-MSR550.0 — — — — — 550.0 (0.3)
平均票面利率2.00 %— %— %— %— %— %2.00 %
利率互換期貨792.5 — — — — — 792.5 1.7 
平均票面利率1.53 %— %— %— %— %— %1.53 %
IRLC1,085.3 — — — — — 1,085.3 18.1 
平均票面利率2.40 %— %— %— %— %— %2.40 %
TBA/遠期MBS交易-渠道1,232.0 — — — — — 1,232.0 — 
平均票面利率2.44 %— %— %— %— %— %2.44 %
利率期權合約575.0 — — — — — 575.0 (0.3)
平均票面利率— %— %— %— %— %— %— %
衍生工具合計，淨額$4,409.8 $— $— $— $— $— $4,409.8 $19.7 
(1)有關金融工具的其他公允價值信息，請參閲合併財務報表附註3-公允價值。
(2)扣除估值津貼後的淨額，包括不良貸款。
(3)不包括因出售資產而產生的融資負債，這些資產在會計上不符合銷售資格，因此被計入擔保融資，這些融資沒有合同到期日，並在相關資產的使用期限內攤銷。
(4)金額不包括任何相關的貼現或未攤銷債務發行成本。

項目8.財務報表和補充數據
本節要求的信息包含在OCCEN財務公司的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的報告中，從F-1頁開始。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，該詞在1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本年度報告涵蓋的期間結束。根據該等評估，管理層的結論是，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013框架)中提出的框架，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，根據COSO發佈的內部控制-綜合框架中建立的標準，對財務報告的內部控制是有效的。
OCCEN截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，如本文所示。
95

對控制措施有效性的限制
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。一家公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，保證在必要時記錄交易，以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理
根據紐約證券交易所規則的要求，我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。我們還通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的《高級財務官道德守則》。任何違反《商業行為和道德守則》或《高級財務官道德守則》的豁免必須得到我們的董事會或董事會委員會的批准，並必須及時披露。《商業行為和道德準則》和《高級財務官道德準則》可在我們的網站www.ocwen.com的“公司治理”下的“股東”部分找到。對《商業行為和道德守則》或《高級財務官道德守則》的任何修訂，以及美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的任何豁免，都將在我們的網站上公佈。
本項目需要的其他信息是通過參考我們關於2023年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2022年12月31日的財政年度結束後不遲於120天向美國證券交易委員會提交該聲明。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2023年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交該年度會議。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2023年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交該年度會議。
96

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2023年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交該年度會議。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2023年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交該聲明。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(1)和(2)財務報表和附表。本節要求的信息包含在OCCEN財務公司的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的報告中，從F-1頁開始。
(3)
展品。
 
3.1
經修訂和重新修訂的公司章程，經修訂(15)
3.2
修訂和重新制定《奧文金融公司章程》(16)
4.1
普通股證書格式(一)
4.2本公司同意應要求向證券交易委員會提供本公司及其子公司發行長期債務的每份文書的副本，其授權本金金額不超過本公司及其子公司綜合資產的10%。
4.3
普通股説明(20)
10.1*
修訂後的奧文金融公司1998年年度激勵計劃(12)


 
10.2*
OCCEN金融公司董事延期計劃，日期為2005年3月7日(5)
 
10.3*
奧文金融公司2007年股權激勵計劃，日期為2007年5月10日(6)
10.4*
修訂後的奧文金融公司2017年績效激勵計劃(21)
 
10.5†††
截至2019年2月22日AltiSourceS.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.之間具有約束力的條款説明書(15)
10.6
服務協議，日期為2009年8月10日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.簽署，經修訂(22)
10.7
服務協議，日期為2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.簽訂，經修訂(22)
10.8
Altisource Solutions S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.之間於2013年4月12日簽署的協議(7)
10.9†††††
Ocwen Financial Corporation、Ocwen USVI Services、LLC和AltiSourceS.àR.L.之間具有約束力的條款説明書。日期：2021年5月5日(18)
10.10*
彌償協議書格式(8)
10.11*
償還墊付彌償費用的承諾書格式(8)
10.12††
截至2017年7月23日由Ocwen Loan Servicing，LLC，New Residential Mortgage LLC，Ocwen Financial Corporation和New Residential Investment Corp.簽訂的轉讓協議(10)
10.13††
截至2017年7月23日由New Residential Mortgage LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間簽訂的次級服務協議(10)
10.14 †††††
截至2022年5月2日的修正案，對截至2017年7月23日新住宅抵押貸款有限責任公司與PHH抵押貸款公司之間的轉賬協議的第3號修正案(9)
10.15††
新的RMSR協議，日期為2018年1月18日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，HLSS Holdings，LLC，HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC簽署(2)
10.16 †††††
PHH Mortgage Corporation、HLSS Holdings，LLC、HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC對截至2018年1月18日的新RMSR協議的第3號修正案(9)
97

10.17††
轉讓協議第1號修正案，日期為2018年1月18日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，New Residential Mortgage LLC，Ocwen Financial Corporation和New Residential Investment Corp.(2)
10.18*
Ocwen Financial Corporation和Glen Messina之間的邀請函，日期為2018年4月17日，經修訂(22)
10.19*
Ocwen Financial Corporation和6月Campbell於2019年1月17日發出的邀請函(3)


10.20*
Ocwen Financial Corporation和Sean O‘Neil於2022年5月11日發出的邀請函(9)
10.21††
截至2018年8月17日New Residential Mortgage LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間的轉息協議第1號修正案(11)
10.22††
第1號修正案，日期為2018年8月17日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，HLSS Holdings，LLC，HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC之間的新RMSR協議於2018年1月18日生效(11)
10.23††
截至2018年8月17日New Penn Financial，LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間的次級服務協議(11)
10.24 †††††
截至2022年5月2日的修正案，對截至2018年8月17日NewRez LLC DBA Shellpoint Mortgage Servicing和PHH Mortgage Corporation之間的轉賬協議的第2號修正案(9)
10.25*
董事限售股協議格式(一)
10.26*
修訂和重新修訂Ocwen Financial Corporation美國基本服務計劃(14)
10.27*
修訂和重新定義了Ocwen Financial Corporation美國控制權變更分散計劃(14)
10.28*
OCCEN金融公司高管非限定遞延薪酬計劃(特此提交)
10.29*
2019年度績效現金獎勵協議書格式(四)
10.30*
2019年度業績股票獎勵協議書格式(四)
10.31*
2019年度計時現金獎勵協議書格式(四)
10.32*
2019年年度計時股票獎勵協議格式(四)
10.33*
2019年過渡期現金獎勵協議書格式(四)
10.34*
現金獎勵表格2020年9月10日(15)
10.35*
2020年9月10日授予的限制性股票單位獎勵表格(15)
10.36††††
第2號修正案，日期為2020年10月5日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，HLSS Holdings，LLC，HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC對截至2018年1月18日的新RMSR協議進行修訂(15)
10.37††††
截至2020年10月5日的修正案，對截至2017年7月23日新住宅抵押貸款有限責任公司和Ocwen Loan Servicing，LLC之間的轉賬協議的第2號修正案(15)
10.38††††
第1號修正案，日期為2020年10月5日，新賓夕法尼亞金融有限責任公司和PHH抵押貸款公司之間日期為2018年8月17日的次級服務協議(15)
10.39
修訂PHH Mortgage Corporation、New Residential Mortgage LLC和其他各方的通知到期日的協議，日期為2021年12月10日(22)
10.40††††
Ocwen Financial Corporation和Oaktree Capital Management L.P.及其附屬公司之間的交易協議，日期為2020年12月21日(20)

10.41††††
Ocwen Financial Corporation、Opps OCW Holdings，LLC和ROF8 OCW MAV PT，LLC之間的證券購買協議格式(20)
10.42
Ocwen Financial Corporation、Opps OCW Holdings，LLC和ROF8 OCW MAV PT，LLC之間的註冊權協議格式(20)
10.43
向OPPS OCW Holdings，LLC和ROF8 OCW MAV PT，LLC發行的認股權證表格(20)
10.44*
2020年年度計時現金獎勵協議格式(13)
10.45*
2020年度績效現金獎勵協議格式(13)
10.46*
奧文金融公司2021年股權激勵計劃，經修訂(17)
10.47
PHH Mortgage Corporation和ameriHome Mortgage Company簽訂的大宗服務權買賣協議，日期為2021年5月21日(18)
10.48††††
票據和認股權證購買協議，日期為2021年2月9日，由OCCEN金融公司簽署，OCWEN金融公司和橡樹基金管理公司作為抵押品代理簽署(19)
10.49††††
Ocwen Financial Corporation和Oaktree Fund Administration，LLC之間的第二份留置權票據質押和擔保協議，日期為2021年3月4日(19)
10.50
本金總額$199,500,000高級抵押債券格式2027年到期(19)
98

10.51
2021年3月4日發出的手令表格(19)
10.52
截至2021年3月4日的註冊權協議(19)
10.53††††
PHH抵押公司、PHH公司、其他擔保人和全國協會威爾明頓信託公司於2021年3月4日簽署的第一份留置權票據質押和擔保協議(19)
10.54††††
債券，日期為2021年3月4日，發行人為PHH Mortgage Corporation，母公司為Ocwen Financial Corporation和其他擔保人，全國協會威爾明頓信託公司為受託人和抵押品受託人(19)
10.55
本金總額7.875%2026年到期的高級抵押債券格式(19)
10.56††††
OCW MAV Holdings，LLC，Ocwen Financial Corporation和Oaktree Capital Management L.P.附屬公司之間的交易協議第一修正案，日期為2021年3月4日(19)
10.57*
2021年3月2日以業績為基礎的限售股協議格式(19)
10.58*
2021年3月2日混合(現金和股票結算)業績限售股協議格式(19)
10.59*
2021年3月2日以股票結算時間為基礎的限售股協議格式(19)
10.60*
2021年3月2日混合(現金和股票結算)基於時間的限制性股票單位協議的形式(19)
21.1
附屬公司(隨函存檔)
23.1
獨立註冊會計師事務所同意書(現存檔)
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要執行官員的證明(現提交)
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要財務官的證明(現提交)
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的主要執行官員證書(隨函提供)
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的主要財務官證明(隨函提供)
101
公司截至2022年12月31日的年度報告10-K表中的下列財務報表採用內聯XBRL格式：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面虧損報表，(Iv)合併權益變動表，(V)合併現金流量表，(V)合併財務報表附註，以文本塊標記幷包括詳細標籤。
104
公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的封面，格式為iXBRL(作為附件101)。
*管理合同或補償計劃或協議。
†根據S-K規則第601(B)(2)項，某些證物已被省略。任何參考展品的副本將根據要求提供美國證券交易委員會的補充。
根據保密要求，本展品的††部分已被省略。
†††本協議中包含的某些機密信息已被省略，因為這些信息不是實質性的，如果公開披露會對競爭造成損害。
††††根據S-K條例第601(A)(5)項，展品的某些附表已被省略。任何參考時間表的副本將根據要求作為美國證券交易委員會的補充提供。
†††††根據法規S-K第601(B)(10)項，某些信息已被省略，因為它既不是實質性信息，也是註冊人視為私人或機密的信息類型。應要求，將提供未經編輯的副本作為美國證券交易委員會的補充。
(1)通過引用包含在註冊人於2019年2月27日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的類似描述的展品。
(2)通過參考註冊人的表格季度報告中所包括的類似描述的展品而成立為法團
2018年5月2日提交的截至2018年3月31日的10-Q季度報告。
(3)參考註冊人於2019年5月7日提交的截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中包含的類似描述的展品。
(4)參考註冊人於2019年8月6日提交的截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告中包含的類似描述的展品。
(5)根據註冊人於2005年3月16日提交的截至2004年12月31日的10-K表格年度報告內所包括的類似描述的證物成立為法團。
(6)註冊人於二零零七年三月三十日提交的有關其二零零七年股東周年大會的最終委託書以類似描述的證物作為參考成立為法團。
99

(7)從2013年4月18日提交的註冊人表格8-K中包含的類似描述的展品中引用為法團。
(8)從2015年3月26日提交的註冊人表格8-K中包括的類似描述的證物中引用為法團。
(9)根據註冊人於2022年8月4日提交的截至2022年6月30日的表格10-Q季度報告內所包括的類似描述的證物成立為法團。
(10)通過參考註冊人於2017年11月2日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(11)通過參考註冊人於2018年11月6日提交的截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(12)參考註冊人於2016年4月28日提交的截至2016年3月31日的10-Q表格季度報告中所包括的類似描述的展品而成立為法團。
(13)通過參考註冊人於2020年5月8日提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(14)通過參考註冊人於2020年8月4日提交的截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(15)通過參考註冊人於2020年11月3日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(16)通過參考2019年2月25日提交的註冊人表格8-K中類似描述的證物而成立為法團。
(17)參照於2022年5月27日提交的註冊人表格8-K中類似描述的證物而成立為法團。
(18)在註冊人於2021年8月5日提交的截至2021年6月30日的Form10-Q季度報告中，通過參考類似描述的展品而成立為法團。
(19)在註冊人於2021年5月4日提交的截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告中，參照類似描述的證物成立為法團。
(20)通過引用註冊人於2021年2月19日提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(21)通過引用註冊人於2017年5月24日提交的8-K表格中包含的類似描述的證物而成立為法團。
(22)通過引用註冊人於2022年2月25日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
100

簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表我們簽署本報告。
奧文金融公司
發信人：/s/格倫·A·梅西納
格倫·A·梅西納
總裁與首席執行官
日期：2023年2月28日

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
/s/格倫·A·梅西納日期：2023年2月28日
董事會主席格倫·A·梅西納，總裁兼首席執行官
(首席行政官)
艾倫·J·鮑爾斯日期：2023年2月28日
艾倫·J·鮑爾斯，董事
珍妮·K·布里特爾日期：2023年2月28日
珍妮·K·布里特爾，董事
/雅克·J·巴斯奎特日期：2023年2月28日
雅克·J·布斯奎特，董事
/s/菲利斯·R·考德威爾日期：2023年2月28日
菲利斯·R·考德威爾，董事
/s/小德福里斯特·B·索里斯日期：2023年2月28日
小德福里斯特·B·索里斯，董事
/s/凱文·斯坦日期：2023年2月28日
凱文·斯坦，董事
肖恩·B·奧尼爾日期：2023年2月28日
肖恩·B·奧尼爾，執行副總裁總裁兼首席財務官
(首席財務官)
/s/弗朗索瓦·格倫瓦爾德日期：2023年2月28日
弗朗索瓦·格倫沃爾德、高級副總裁和首席會計官
(首席會計官)

101



























歐文金融公司及其子公司
 
合併財務報表和
獨立註冊會計師事務所報告
 
2022年12月31日
102

歐文金融公司及其子公司
合併財務報表和明細表索引
2022年12月31日
 
 頁面
  
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
F-2
  
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
F-4
  
合併財務報表： 
  
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
F-5
  
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表
F-6
  
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表
F-7
  
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合權益變動表
F-8
  
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
F-9
  
合併財務報表附註
F-10
 
F-1

獨立註冊會計師事務所報告
致Ocwen Financial Corporation的股東和董事會：
對財務報表的幾點看法
我們已審計了隨附的Ocwen Financial Corporation及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益變動及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月28日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
公允價值--抵押服務權利--見財務報表附註3和7
關鍵審計事項説明
本公司已選擇按公允價值對其抵押貸款償還權(“MSR”)進行會計處理。由於估值背後的重大不可觀察假設，確定MSR的公允價值需要管理層的判斷。該公司在獨立第三方估值專家的幫助下估計其MSR的公允價值，這些專家使用貼現現金流模型和對當前市場數據的分析。在MSR估值中使用的重大不可觀察的假設包括預付款速度、服務成本和貼現率。截至2022年12月31日，該公司的MSR餘額為27億美元，在估值層次結構中被歸類為3級。所採用的重大不可觀察估值假設的變化可能會導致公允價值計量大幅上升或大幅下降。
我們認為MSR的估值是一項關鍵的審計事項，因為(I)管理層在確定預付款速度、服務成本和貼現率假設時做出了重大判斷，以及(Ii)審計師的高度判斷以及在執行審計程序以評估這些重大不可觀察的估值假設的適當性時增加了努力程度。


F-2

如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計公司MSR公允價值的重大不可觀察的估值假設，包括以下內容：

•我們測試了管理層對MSR估值的控制的操作有效性，以及管理層對重大不可觀察假設的合理性的評估，包括與確定和監督其第三方估值專家有關的假設，第三方估值專家模型中使用的數據，以及(1)預付款速度(2)服務成本和(3)貼現率假設的確定。
•我們對用於確定估值模型中使用的不可觀察假設的數據進行了抽樣基礎上的實質性審計程序，方法是確認與借款人的餘額，獲取和檢查貸款發放文件，以及獲取和檢查貸款活動的支持文件。
•在我們公允價值專家的協助下，我們就估值假設的合理性和估值模型的適當性向公司的第三方估值專家進行了詢問。
•我們通過將管理層的假設和總體公允價值與市場調查進行比較，評估了管理層合理估計公允價值的能力。
•我們評估了管理層應用重大估值假設的一致性。
公允價值--為投資而持有的貸款--見財務報表附註3和附註5
關鍵審計事項説明

本公司已選擇將其反向住宅按揭貸款按公允價值分類為投資貸款(“反向按揭”)入賬。反向按揭的公允價值是根據貸款預期年期內的預期未來現金流折現而成，貼現率與估計現金流的風險相稱，包括對HECM反向按揭貸款的未來提取承諾。截至2022年12月31日，該公司的反向抵押貸款餘額為75億美元，在估值層次中被歸類為3級。所採用的估值假設的改變可能會導致公允價值計量大幅增加或降低。

我們認為反向抵押貸款的估值是一項重要的審計事項，因為(I)管理層在確定自願/非自願提前還款速度和貼現率假設時做出了重大判斷，所有這些都是不可觀察到的；以及(Ii)審計師的判斷程度很高，在執行審計程序以評估這些重大不可觀察到的估值假設的適當性時，努力程度有所增加。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計公司反向抵押貸款公允價值的重大不可觀察的估值假設，包括以下內容：

•我們測試了管理層對反向抵押貸款估值的控制措施的操作有效性，以及管理層對重大不可觀察假設、估值模型中使用的數據及其確定的(1)自願/非自願提前還款速度和(2)貼現率的合理性的評估。
•我們對用於確定估值模型中使用的不可觀察假設的數據進行了抽樣基礎上的實質性審計程序，方法是確認與借款人的餘額，獲取和檢查貸款發放文件，以及獲取和檢查貸款活動的支持文件。
•在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了估值方法和所使用的重大假設的合理性，包括重大假設是否適當，以及是否與市場參與者將用於反向抵押貸款的估值一致。
•我們評估了管理層應用重大不可觀察到的估值假設的一致性。
/s/ 德勤律師事務所
 
紐約州紐約市
2023年2月28日
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-3

獨立註冊會計師事務所報告
致Ocwen Financial Corporation的股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了歐文財務公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月28日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。




 
/s/德勤律師事務所
 
紐約州紐約市
2023年2月28日
 
F-4

歐文金融公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬美元，每股數據除外)
 2022年12月31日2021年12月31日
資產  
現金和現金等價物$208.0 $192.8 
受限現金(美元17.6及$9.8與可變利益實體(VIE)相關)
66.2 70.7 
按公允價值計算的抵押貸款償還權2,665.2 2,250.1 
預付款，淨額(與VIE有關的金額為#美元608.4及$587.1)
718.9 772.4 
持有待售貸款($617.8及$917.5按公允價值列賬)($0.0及$462.1與VIE相關)
622.7 928.5 
按公允價值持有的用於投資的貸款(美元6.7及$7.9與VIE相關)
7,510.8 7,207.6 
應收賬款淨額180.8 180.7 
權益法投資被投資人42.2 23.3 
房舍和設備，淨額20.2 13.7 
其他資產(美元8.0及$21.9按公允價值列賬)($3.2及$1.5與VIE相關)
364.2 507.3 
總資產$12,399.2 $12,147.1 
負債與股東權益  
負債  
房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)相關借款，按公允價值計算$7,326.8 $6,885.0 
其他融資負債，按公允價值計算(#美元329.8及$238.1欠關聯方)($6.7及$7.9與VIE相關)
1,137.4 805.0 
墊款匹配出資負債(#美元512.5及$512.3與VIE相關)
513.7 512.3 
按揭貸款倉儲設施702.7 1,085.1 
MSR融資設施，淨額953.8 900.8 
高級票據，淨額($230.2及$222.2(應向關聯方支付)
599.6 614.8 
其他負債(美元15.8及$3.1按公允價值列賬)
708.5 867.5 
總負債11,942.5 11,670.4 
承付款和或有事項(附註24和25)
股東權益  
普通股，$.01票面價值；13,333,333授權股份；7,526,117和9,208,312分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
0.1 0.1 
額外實收資本547.0 592.6 
累計赤字(87.9)(113.6)
累計其他綜合虧損，扣除所得税後淨額(2.5)(2.4)
股東權益總額456.7 476.7 
總負債和股東權益$12,399.2 $12,147.1 
    





附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-5

歐文金融公司及其子公司
合併業務報表
(百萬美元，每股數據除外)
截至12月31日止年度，
202220212020
收入
維修和次級維修費用$862.6 $781.9 $737.3 
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額36.1 79.7 60.7 
持有待售貸款收益，淨額22.0 145.8 137.2 
其他收入，淨額33.2 42.7 25.6 
總收入953.9 1,050.1 960.9 
MSR估值調整，淨額(10.4)(98.5)(135.2)
運營費用
薪酬和福利289.4 297.9 265.3 
維修和始發64.9 113.6 77.3 
技術和通信57.9 56.0 59.6 
專業服務49.3 81.9 106.9 
入住率和設備41.8 36.5 47.5 
其他費用29.1 23.3 19.2 
總運營費用532.4 609.3 575.7 
其他收入(費用)
利息收入45.6 26.4 16.0 
利息支出(美元42.1, $31.7及$0.0(應向關聯方支付)
(186.0)(144.0)(109.4)
已承諾的MSR責任費用(美元59.2, $16.6及$—應向關聯方支付)
(255.0)(221.3)(269.1)
清償債務所得(損)0.9 (15.5)— 
權益法被投資人收益18.5 3.6 — 
其他，淨額(10.2)4.1 $6.7 
其他收入(費用)合計，淨額(386.2)(346.7)$(355.7)
所得税前收入(虧損)24.9 (4.4)$(105.7)
所得税優惠(0.8)(22.4)$(65.5)
淨收益(虧損)$25.7 $18.1 $(40.2)
每股收益(虧損)
基本信息$2.97 $2.00 $(4.59)
稀釋$2.85 $1.93 (4.59)
加權平均已發行普通股
基本信息8,647,399 9,021,975 8,748,725 
稀釋8,997,306 9,382,467 8,748,725 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-6

歐文金融公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(百萬美元)
 截至12月31日止年度，
 202220212020
淨收益(虧損)$25.7 $18.1 $(40.2)
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)   
無資金來源的養卹金計劃債務負債的變化(0.2)6.5 (1.6)
其他0.1 0.2 0.1 
綜合收益(虧損)$25.6 $24.8 $(41.7)





附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-7

歐文金融公司及其子公司
合併權益變動表
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(百萬美元，共享數據除外)
  
 普通股額外實收
資本		留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額總計
 股票金額
2020年1月1日的餘額8,990,816 $0.1 $558.1 $(138.5)$(7.6)$412.1 
淨虧損— — — (40.2)— (40.2)
採用FASB ASU編號2016-13的累積效果，信貸損失— — — 47.0 — 47.0 
普通股回購(377,484)— (4.6)— — (4.6)
通過反向股票拆分四捨五入發行的額外股份4,692 — — — — — 
基於股權的薪酬和其他69,726 — 2.6 — — 2.6 
扣除所得税後的其他綜合虧損— — — — (1.5)(1.5)
2020年12月31日餘額8,687,750 0.1 556.1 (131.7)(9.1)415.4 
淨收入— — — 18.1 — 18.1 
普通股發行
426,705 — 12.2 — — 12.2 
發行普通股認股權證，扣除發行成本— — 20.0 — — 20.0 
基於股權的薪酬和其他93,857 — 4.4 — — 4.4 
扣除所得税後的其他綜合虧損— — — — 6.7 6.7 
2021年12月31日的餘額9,208,312 0.1 592.6 (113.6)(2.4)476.7 
淨收入— — — 25.7 — 25.7 
普通股回購(1,750,557)— (50.0)— — (50.0)
基於股權的薪酬和其他68,362 — 4.4 — — 4.4 
其他全面收入，扣除所得税後的淨額— — — — (0.1)(0.1)
2022年12月31日的餘額7,526,117 $0.1 $547.0 $(87.9)$(2.5)$456.7 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-8

歐文金融公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
截至12月31日止年度，
202220212020
經營活動的現金流   
淨收益(虧損)$25.7 $18.1 $(40.2)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：   
MSR估值調整，淨額121.1 187.8 234.1 
壞賬準備20.5 22.7 25.6 
折舊10.5 10.3 19.1 
債務發行成本和貼現攤銷10.1 7.8 7.0 
無形資產攤銷4.3 0.7 — 
清償債務的損失(收益)(0.9)15.5 — 
遞延税項資產估值準備(沖銷)(3.9)2.3 28.2 
除估值準備外的遞延税項資產減少(增加)
4.6 (2.1)(29.6)
基於股權的薪酬費用4.6 4.7 2.4 
為投資和與住房抵押貸款相關的借款而持有的貸款的估值淨收益(8.1)(18.3)(10.1)
權益法被投資人收益(18.5)(3.6)— 
權益法被投資人的收益分配18.5 3.6 — 
持有待售貸款收益，淨額(22.0)(145.8)(137.2)
持有待售貸款的發起和購買(17,582.0)(19,972.4)(7,552.0)
出售所得收益和收回為出售而持有的貸款17,590.1 19,349.3 7,430.5 
資產和負債變動情況：   
預付款減少，淨額28.3 28.9 213.3 
應收款和其他資產淨額減少4.2 33.6 86.3 
衍生工具淨額增加(減少)6.9 (12.5)22.2 
其他負債增加(減少)(40.0)3.2 (28.7)
其他，淨額(0.8)(2.2)(9.9)
經營活動提供(用於)的現金淨額173.2 (468.4)261.0 
投資活動產生的現金流   
為投資而持有的貸款的來源(1,658.1)(1,763.4)(1,203.6)
為投資而持有的貸款的本金支付
1,581.1 1,628.3 944.7 
購買MSR(199.4)(831.2)(273.2)
出售MSR的收益155.7 — 0.2 
為投資而持有的貸款的購置，淨額(4.5)— — 
收購反向抵押貸款轉貼現無形資產(6.9)(9.0)— 
權益法投資被投資人淨額(19.0)(23.3)— 
獲得與購買MSR相關的預付款
— (6.3)— 
出售預付款所得收益2.5 1.3 0.8 
購買房地產(1.8)(6.5)(1.4)
出售房地產所得收益
6.6 8.1 7.5 
房地和設備的增建(5.5)(3.3)(4.1)
其他，淨額0.2 0.2 1.2 
投資活動提供(用於)的現金淨額(149.1)(1,005.1)(527.9)
融資活動產生的現金流   
償還預付匹配出資負債，淨額1.4 (69.0)(97.8)
抵押貸款倉儲設施的收益(償還)，淨額(382.3)633.4 119.5 
MSR融資機制的收益652.1 715.7 369.0 
償還MSR融資安排(596.9)(250.0)(300.6)
優先票據的回購和償還(23.6)(319.2)— 
發行優先票據及認股權證所得款項— 647.9 — 
償還優先擔保定期貸款(SSTL)借款— (188.7)(141.1)
支付債務發行成本(1.3)(16.2)(7.7)
其他融資負債的收益--銷售MSR作為融資86.2 247.0 — 
其他融資負債的收益--超額服務利差(ESS)負債200.9 — — 
償還其他融資負債(111.9)(91.2)(101.8)
出售房屋淨值轉換抵押貸款(HECM，或反向抵押貸款)的收益被視為融資(HMBS相關借款)
1,780.4 1,674.9 1,232.6 
償還與住房抵押貸款相關的借款
(1,568.4)(1,614.3)(935.8)
普通股發行— 9.9 — 
普通股回購(50.0)— (4.6)
其他，淨額— (0.5)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額(13.4)1,379.8 131.8 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)10.7 (93.7)(135.1)
年初現金、現金等價物和限制性現金263.5 357.2 492.3 
年終現金、現金等價物和限制性現金$274.2 $263.5 $357.2 
補充現金流量信息   
支付的利息$168.5 $125.1 $97.0 
所得税支付(退款)，淨額(26.9)(22.3)(43.5)
補充非現金投資和融資活動   
為按公允價值獲得的投資而持有的貸款$224.1 $— $— 
按公允價值假設的與住房抵押貸款證券相關的借款(219.5)— — 
為獲得為投資而持有的貸款而支付的現金淨額$4.5 $— $— 
補充性非現金投資和融資活動--(續)
確認總使用權資產和租賃負債：
使用權資產$11.4 $4.5 $3.7 
租賃責任11.4 4.2 2.9 
從為投資而持有的貸款轉移到為出售而持有的貸款$8.0 $4.3 $3.1 
將持有的待售貸款轉讓給房地產所有者(REO)$3.5 $9.1 $3.7 
取消確認MSR和融資負債：
MSR$(39.0)$— $(263.7)
融資負債--已質押的MSR負債(35.9)— (263.7)
抵押貸款支持的證券化信託(VIE)的解除鞏固：
為投資而持有的貸款$— $— $(10.7)
其他融資負債— — (9.5)
在FASB ASU第2016-13號通過後，按公允價值確認HECM貸款的未來提取承諾$— $— $47.0 

下表對合並資產負債表內報告的現金和限制性現金進行了對賬，這些現金和限制性現金合計為合併現金流量表中報告的相同數額的總額：
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$208.0 $192.8 $284.8 
受限現金和等價物：
償債賬户22.3 10.0 20.1 
其他受限現金43.9 60.7 52.3 
現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金總額
$274.2 $263.5 $357.2 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-9

歐文金融公司及其子公司
合併財務報表附註
DECEMBER 31, 2022, 2021 AND 2020
(百萬美元，每股數據除外，除非另有説明)
 
附註1--組織、列報依據和重要會計政策
組織
Ocwen Financial Corporation(紐約證券交易所代碼：OCN)(Ocwen，OFC，WE，US and Our)是一家非銀行抵押貸款服務機構和發起人，通過其主要運營子公司PHH Mortgage Corporation(PMC)向房主、客户、投資者和其他人提供解決方案。我們的總部設在佛羅裏達州的西棕櫚灘，在美國、美屬維爾京羣島、印度和菲律賓設有辦事處和業務。Ocwen是佛羅裏達州的一家公司，成立於1988年2月。
Ocwen直接或間接擁有其運營子公司的全部已發行普通股，包括自2018年10月4日收購以來的PMC、Ocwen Financial Solutions Private Limited(OFSPL)和Ocwen USVI Services，LLC(OVIS)。自2021年5月3日起，Ocwen將舉行15MAV Canopy HoldCo I，LLC(MAV Canopy)的%股權，該公司通過其許可的抵押貸款子公司MSR Asset Vehicle LLC(MAV)投資於抵押貸款服務資產。有關更多信息，請參閲附註11--權益法投資對象和關聯方交易。
我們從事與我們自己的抵押貸款服務權(MSR)組合(主要)相關的服務活動，並代表其他服務商(次級服務)，其中最大的是Rithm Capital Corp.(Rithm)，以前稱為New Residential Investment Corp.(NRZ)，以及投資者(主要和主要服務)，包括聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae，以及GSE、機構)和自有品牌證券化(PLS，或Non-Agency)。
我們通過多種渠道採購我們的服務組合，包括零售、批發、代理、Flow MSR購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合房利美或房地美的承銷標準；統稱為機構或GSE)貸款和政府擔保的(聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人事務部(VA)或美國農業部(USDA))遠期抵押貸款，通常保留服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起和購買房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)的批准發行商。
我們總共有大約4,900截至2022年12月31日的員工，其中約3,200位於印度，大約500總部設在菲律賓。我們在印度和菲律賓的業務為我們的貸款服務和發起業務以及我們的公司職能提供內部支持服務。
列報依據和重大會計政策
總結和陳述的依據
合併原則
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。
我們的合併財務報表包括OCCEN、其全資子公司以及我們已確定為主要受益人的任何可變利益實體(VIE)的賬户。我們將權益會計方法應用於能夠對實體的政策和程序施加重大影響但不能控制的投資。
我們在合併中取消了公司間賬户和交易。
外幣折算
我們每一家海外子公司的本位幣是美元。以美元計價的外幣金額的重新計量調整包括在我們綜合經營報表的其他淨額中。
F-10

更改演示文稿
其他融資負債
自2022年第四季度起，我們現在的綜合經營報表中，其他融資負債的所有公允價值損益，在MSR估值調整中按公允價值列報，淨額(以前在質押MSR負債費用中報告)。按公允價值計算的其他融資負債包括在轉讓不符合銷售會計處理要求的MSR時確認的融資負債(也稱為質押MSR負債)，我們為其選擇了公允價值選項。質押的MSR債務是指向Rithm和MAV交付與基礎MSR相關的所有合同現金流的義務。承諾的MSR責任費用現在反映了扣除次級服務費後向Rithm和MAV的維修費匯款。這一列報變更的目的是在同一財務報表行項目中列報我們選擇了公允價值選項的MSR和MSR相關金融工具的所有公允價值損益，並對我們的利率風險管理活動的表現提供更多見解。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合業務表和綜合現金流量表已重新編制，以符合本年度的列報方式，其影響概述如下。這些列報變化對我們綜合經營報表中的收入、運營費用或淨收益(虧損)沒有影響，對我們綜合資產負債表沒有影響，對我們綜合現金流量表中的經營、投資和融資現金流也沒有影響。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
合併業務報表
從…其他收入(費用)--已質押的MSR負債費用$(11.4)$(116.8)
至MSR估值調整，淨額11.4 116.8 
所得税前收入(虧損)$— $— 
合併現金流量表
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
從…已質押MSR融資負債的估值損失(收益)$(77.9)$17.9 
至MSR估值調整，淨額77.9 (17.9)
經營活動提供(用於)的現金淨額$— $— 
列報變動對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的季度期間的影響彙總如下：
季度結束(未經審計)
3月31日6月30日9月30日12月31日
合併業務報表
2022
從…其他收入(費用)--已質押的MSR負債費用$28.5 $11.7 $67.8 $(28.0)
至MSR估值調整，淨額(28.5)(11.7)(67.8)28.0 
網絡$— $— $— $— 
2021
從…其他收入(費用)--已質押的MSR負債費用$(16.1)$(12.5)$39.5 $(22.4)
至MSR估值調整，淨額16.1 12.5 (39.5)22.4 
$— $— $— $— 
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季度結束(未經審計)
3月31日6月30日9月30日12月31日
合併現金流量表
2022
從…已質押MSR融資負債的估值損失(收益)(55.5)(39.9)(89.6)(3.7)
至MSR估值調整，淨額55.5 39.9 89.6 3.7 
$— $— $— $— 
2021
從…已質押MSR融資負債的估值損失(收益)(1.6)(8.4)(61.3)(6.7)
至MSR估值調整，淨額1.6 8.4 61.3 6.7 
$— $— $— $— 
現金流量表會計政策變動--權益法被投資人分配列報
自2022年12月31日起，Ocwen將其會計政策從分配法的性質改為累積收益法，以根據並符合ASC 230現金流量表的要求，將分配從其權益法被投資人MAV Canopy在運營和投資現金流量之間進行分類，因為MAV Canopy的某些分配沒有區分投資回報和投資回報。
在2021年12月31日終了年度(2021年第四季度)，綜合現金流量表已修訂，重新分類為#美元。3.6從投資活動(權益投資法被投資人，淨額)到經營活動(權益法被投資人的收益分配)的百萬分配，以符合本年度的列報政策。列報方式的改變對融資活動或現金、現金等價物和限制性現金的淨變化沒有影響。下表總結了列報變化對截至2022年12月31日的年度季度期間(2021年為零)的影響：
2022年年初至今期間(未經審計)
截至3月31日的三個月截至6月30日的六個月截至9月30日的9個月
現金流量表
從…投資活動產生的現金流--權益投資法被投資人，淨額$(12.0)$(12.0)$(14.0)
至經營活動的現金流量--權益法被投資人的收益分配12.0 12.0 14.0 
$— $— $— 
其他變化
自2022年第四季度起，我們已將合併經營報表行項目的名稱“反向抵押貸款收入，淨額”改為“為投資和住房抵押貸款證券相關借款而持有的反向貸款收益，淨額”。由於名稱的更改，本項目的列報或披露、組成部分或會計沒有發生任何變化。鑑於我們在2021年末收購了一家反向抵押貸款次級服務業務，2022年的名稱更改旨在澄清合併運營報表中包括在服務和次級抵押貸款費用中的反向抵押貸款所賺取費用的單獨列報。請參閲下面的重要會計政策部分。
估計和假設的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。此類估計和假設包括但不限於與公允價值計量、所得税和可能因或有事件(包括訴訟程序)而產生的損失撥備有關的估計和假設。在制定估計和假設時，管理層使用所有可用的信息；然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
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重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為90天或更短的金融機構的有息和無息活期存款。
受限現金
限制性現金包括專門用於償還債務、為MSR融資設施提供過度抵押、抵押貸款倉庫設施和配套融資債務設施的金額，以及提供額外抵押品以支持某些義務，包括信用證。
抵押貸款服務權
MSR是代表我們償還抵押貸款組合的權利的資產。當發起或購買的貸款被證券化或在二級市場出售時，我們承認MSR。我們還通過以下方式獲得MSR流動採購協議、機構現金窗口計劃和大宗收購交易，或通過資產購買或企業合併交易。這個作為MSR基礎的貸款的未償還本金餘額(UPB)不包括在我們的綜合資產負債表中。對於與作為擔保融資的反向抵押貸款證券化相關的保留服務，我們不承認MSR。
所有新收購或保留的MSR最初均按公允價值計量。如果任何投資組合合同都不能充分補償我們提供的服務，我們將確認服務責任。我們根據適用的服務指南、承保標準和借款人的風險特徵，將合同定義為代理、政府保險或非代理(通常指非優質、次級或私人標籤貸款)。
我們按公允價值計入服務資產和服務負債，並在發生變化期間報告公允價值在收益(MSR估值調整，淨額)中的變化。
我們賺取服務和次級服務的費用，包括正向和反向抵押貸款。我們從借款人的付款或處於次級服務關係中的服務所有者收取維修和次級維修費用，通常以UPB的百分比表示，或按貸款履行狀況收取每筆貸款的費用。除了服務和次級服務費用外，我們還將滯納金、預付款罰金、浮動收益和其他輔助費用作為服務和次級服務費用的收入在我們的綜合經營報表中報告。當賺取費用時，我們確認服務及次級服務費用為收入，這通常是在收取借款人的付款、通過出售相關房地產抵押品修改或清算貸款或向次級服務客户開具發票時。
預付款
在借款人不付款的任何期間，服務和轉賬合同可能要求我們墊付自己的資金，以滿足投資者的合同本金和利息匯款要求，支付財產税和保險費，以及處理修改和喪失抵押品贖回權。我們還代表投資者墊付資金，以維護、修復和銷售喪失抵押品贖回權的房地產。這些預付款是根據每份維修和次級維修合同的條款支付的。每個維修和次級維修合同都與特定的貸款相關聯，這些貸款被確定為一個池。
當我們根據每個維修或次級維修合同墊付貸款時，我們有權根據管理維修合同或公佈的維修指南，向借款人收回預付款，用於恢復和履行貸款，或向擔保人(GSE)、保險公司(FHA/VA)和投資者收回修改和清算貸款的預付款。我們的大多數維修和次級維修合同規定，根據各自協定支付的預付款優先於貸款收益中的所有其他現金付款，在大多數情況下，優先於作為維修或次級維修合同標的的貸款池的收益。因此，我們有權在支付債券利息或本金之前從貸款收益中償還，在大多數情況下，超過貸款收益的墊款可以從集合水平的收益中收回。
預付款是受會計準則編纂(ASC)326：金融工具--信貸損失(CECL)下的信貸損失撥備模式約束的金融資產。預期信貸損失準備是根據過去事件的相關定性和定量信息來估計的，這些信息包括歷史收集和損失經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。預計預付款的信貸損失將為零或最低限度，因為根據維修協議的條款，預付款一般可全額償還或收回。GSE和政府承保的墊款分別須接受隱性擔保和政府擔保，涉及預付償還和非機構集合和服務協議條款的先行回收、信用損失歷史和對預付投資組合剩餘壽命的預期支持零信用損失準備金。
維修費墊款還可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於維修商的錯誤，如缺乏關於墊款類型和金額的合理文件。此類服務器錯誤會導致
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確定預付款是無法收回的，並且是由於沒有遵守各自當事人(即受託人、總服務商、投資者、抵押貸款保險商)制定的服務準則而造成的運營損失。考慮到治癒或修改的可能性、拖欠的時間和墊款的金額等因素，我們通過計入收益(服務和發起費用)來為此類運營損失建立撥備，條件是部分墊款無法收回。我們也使用專有現金流預測模型評估可收回性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或抵押貸款池的特徵，例如，包括止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付以及基礎財產的估計價值扣除估計的持有成本、佣金和結賬成本。
根據我們的次級服務協議條款，我們的次級服務客户通常每月或更頻繁地向我們報銷。對於已償還的預付款，即資產負債表外的預付款，如果或有虧損可能並可合理估計，我們將確認因我們未能遵守次級服務協議或我們的維修做法而導致無法收回的預付款金額的或有虧損應計費用。我們在其他負債中報告這種或有損失--賠償義務的責任。
應收賬款
應收賬款是受ASC 326：金融工具-信貸損失(CECL)下預期信貸損失撥備模式約束的金融資產。預期信貸損失準備是根據過去事件的相關定性和定量信息來估計的，這些信息包括歷史收集和損失經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。當管理層確定應收賬款無法收回時，以及當應收賬款已被我們的維修索賠分析程序歸類為損失時，我們通常會註銷應收賬款餘額。
從Ginnie Mae擔保證券化回購的與貸款解決活動有關的貸款被歸類為應收賬款(政府擔保的索賠)。不超過HUD、VA、FHA或USDA保險限額的政府保險索賠不受美國政府擔保的任何損失津貼的約束。超過保證索賠限額或根據保險公司準則可收回的應收金額，或由於服務商錯誤，如超過關鍵申請或喪失抵押品贖回權的時間表，將受到損失準備金的限制。
持有待售貸款
持有待售貸款包括我們不打算持有至到期的正向和反向抵押貸款。我們以公允價值或成本或公允價值的較低者報告持有的待售貸款，該等貸款是按綜合基礎計算的。由於公允價值選舉的結果，我們打算出售的住宅正向和反向抵押貸款是以公允價值列賬的。此外，自2020年1月1日起，我們服務業務回購的貸款，包括我們根據Ginnie Mae服務準則從Ginnie Mae擔保證券化回購的貸款，將計入公允價值選擇。 對於我們選擇在經常性基礎上按公允價值計量的貸款，我們在發生變化期間的綜合經營報表中報告持有待售貸款的公允價值收益淨額變化。這些貸款預計將被出售到二級市場、出售給GSE、出售給Ginnie Mae擔保的證券化或出售給第三方投資者。對於按成本或公允價值中較低者計量的遺留貸款組合，我們將任何超出公允價值的成本計入估值撥備，並將估值撥備的變化計入發生變化期間的綜合經營報表中的其他淨額。
本集團於綜合經營報表內列報轉讓持有待售貸款之任何損益，連同貸款公允價值變動及任何相關衍生工具之損益。銷售或證券化的收益或虧損考慮了任何保留的權益，包括維修權以及代理和保證義務，兩者在我們的綜合經營報表中最初都是在銷售之日按公允價值計入待售貸款收益淨額。我們在綜合現金流量表中計入營業活動中持有的待售貸款和相關衍生工具餘額的所有變化。
我們按收入計提利息收入。在本金或利息的任何部分拖欠超過89天，或更早，如果管理層確定借款人無法繼續履行業績。當我們將一筆貸款置於非應計狀態時，我們就沖銷了我們已應計但尚未收到的利息。只有當我們恢復貸款時，我們才會將貸款恢復到應計狀態，並且在可收款性方面沒有重大不確定性。
為投資而持有的貸款
由FHA承保的發起和購買的反向抵押貸款合併為Ginnie Mae擔保證券，我們在二級市場出售並保留償還權的證券被歸類為為投資而持有的貸款。我們已選擇按公允價值計量這些貸款，公允價值變動在綜合經營報表中淨額反映在為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益中。這些Ginnie Mae證券化中的貸款轉讓不符合參與權益的定義，因此，反向抵押貸款的轉讓不符合銷售會計資格。因此，我們將這些轉讓視為融資，反向抵押貸款被歸類為
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在我們的綜合資產負債表上以公允價值持有的用於投資的貸款，在轉移時沒有確認收益或損失。我們將資產轉讓的收益記錄為擔保借款(HMBS相關借款)，並確認轉讓不產生收益或損失。
HECM貸款的公允價值包括HECM貸款的未來計劃內和計劃外提取承諾、按揭保險費、服務費和我們隨後證券化的其他墊款(稱為拖尾)的公允價值。自2019年1月1日起，我們選擇對2018年12月31日之後購買或發起的HECM貸款進行公允價值未來提取承諾。在2019年1月1日之前購買或發起的HECM貸款的未來提取承諾的價值在提取證券化或出售時得到確認。自2020年1月1日起，關於採用會計準則更新(ASU)2016-13和ASU 2019-04：金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量，我們對2019年1月1日之前購買或發起的所有HECM貸款的未來提取承諾做出了不可撤銷的公允價值選擇。我們記錄的累積影響調整數為#美元。47.0截至2020年1月1日的留存收益為100萬歐元，以反映公允價值超過賬面價值的部分。
我們在綜合現金流量表中報告投資活動中HECM貸款的來源和收款。我們報告HECM貸款和相關HMBS借款的公允價值淨收益，作為對綜合現金流量表中經營活動提供或使用的現金淨額的調整。HECM貸款證券化的收益和與HMBS有關的借款付款列入綜合現金流量表中的融資活動。
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
我們按公允價值經常性地計量為投資而持有的HECM貸款和與HMBS相關的借款。HECM貸款和HMBS相關借款的公允價值損益計入為投資而持有的反向貸款和HMBS相關借款的收益，淨額計入我們的綜合經營報表。證券化HECM貸款和HMBS相關借款的公允價值淨額損益包括證券化HECM貸款的利息收入和HMBS相關借款的利息支出，以及尾部證券化的已實現收益或虧損。此外，為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款的收益，淨額包括與證券化日期相關的新反向抵押貸款相關的利率鎖定承諾的公允價值變化，在發端部分報告。
與為投資而持有的貸款相關的前期成本和費用，包括經紀費，在為投資而持有的反向貸款和與HMBS相關的借款的收益中確認，在綜合經營報表中淨額為已發生且未資本化。通過對應渠道購買的貸款的保費在發起時被資本化，因為它們代表了購買價格的一部分。然而，貸款隨後在經常性基礎上按公允價值計量。
為投資和HMBS相關借款而持有的反向貸款的收益，淨額不包括與我們的次級服務協議相關的次級服務費用和輔助收入，這些費用在我們的綜合運營報表的服務費用和次級服務費用中報告。
金融資產和MSR的轉讓和轉讓
我們對住房抵押貸款進行證券化、銷售和服務，包括正向和反向貸款。證券化交易通常涉及使用VIE，並作為銷售或擔保融資入賬。我們通常以償還權利和義務的形式保留證券化資產的經濟利益。為了有效地為我們的資產和運營提供資金並創造流動性，我們可以出售服務預付款、MSR或獲得與MSR(MSR權利)相關的某些維修費的權利。
為了確定VIE是否需要合併，我們考慮了我們對VIE的持續參與。在我們既有權力指導對VIE業績影響最大的活動，又有義務承擔重大損失或有權獲得重大利益的情況下，我們將得出結論，我們將合併該實體，這將使我們無法記錄與金融資產轉移相關的會計出售。在合併VIE的情況下，我們繼續報告基礎住宅抵押貸款或償還預付款，並將證券化債務記錄在我們的綜合資產負債表中。
在轉讓的情況下，其中一項或兩項不符合上述權力或經濟標準，我們為會計目的評估是否發生了出售。
為了確認金融資產的出售，轉讓的資產必須在法律上是孤立的，不受進一步轉讓的限制，並被視為超出我們的控制。如果轉讓不符合這三項標準中的任何一項，金融資產不會被取消確認，交易將按照擔保融資入賬。在某些情況下，我們可能會通過我們的留存服務繼續參與轉移貸款。涉及保留服務的交易仍有資格進行銷售會計，因為我們已將這些貸款的實際控制權讓給了購買者。
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就會計目的而言，如果擁有MSR所固有的幾乎所有風險和回報已有效地轉移給買方，所有權已轉移給買方，並且賣方保留的任何保護條款都很小，並且可以合理估計，則出售MSR應被確認為出售。對於作為銷售入賬的MSR轉讓，我們保留獲得分包服務的權利，我們將推遲任何相關的收益或損失，並在分包服務協議的有效期內攤銷餘額。如果轉讓人確定基礎抵押貸款的提前還款可能導致未來在虧損的情況下進行服務，則應在當前確認損失。
其他融資負債和已質押的MSR負債費用
如果次級服務合同的條款不適當地限制了買受人對維護權行使所有權控制的能力，或導致賣方保留所有權的部分風險和回報，則與次級服務合同一起出售的抵押貸款服務權不得被視為出售。如果買方在一段合理的時間後仍不能取消或拒絕續簽分包服務合同，買方將不能行使某些所有權。反之，如果賣方在一段合理的時間後仍不能解除分包服務合同，則賣方基本上沒有轉移所有所有權風險。如果標準是不符合銷售確認，轉讓的MSR不被取消確認，交易與擔保融資一致。因此，當一筆交易沒有達到出售處理時，我們確認收到的收益和相應的負債，稱為其他融資負債中的質押MSR負債，我們隨後按公允價值重新計量，並報告公允價值損益。在……裏面MSR估值調整，淨額在合併業務報表中。在銷售MSR作為擔保融資的情況下，我們保留獲得次級服務的權利，轉讓時一般不會確認任何收益或損失。可以在質押的MSR負債的估計公允價值不同於MSR轉讓的總收益的範圍內確認收益或損失。如果標準是未達到MSR銷售認可，代表MSR受讓人收取的維修費和相關輔助收入仍在維修費和次級維修費中報告。維修費匯款，扣除我們有權獲得的次級維修費，在綜合經營報表中的承諾MSR責任費用中列報。
在確定一筆交易不符合會計銷售標準後，我們可以確定我們符合標準。如果我們隨後符合會計出售標準，我們將不再確認轉讓的資產和相關負債。見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
此外，我們在其他融資負債中報告某些融資負債，包括由MSR投資組合抵押的某些ESS負債，我們選擇根據公允價值選項對其進行計量。這些金融負債的公允價值損益按在……裏面MSR估值調整，淨額在合併業務報表中。超額的維修費差額匯款在綜合業務報表中列為已承諾的MSR負債費用。
或有貸款回購資產和負債
關於Ginnie Mae早期買斷計劃，我們的協議規定：(A)我們有權利但沒有義務在特定條件下回購之前轉讓的抵押貸款，包括根據Ginnie Mae贊助的計劃有資格集合的抵押貸款；或(B)我們有義務在進行任何永久修改之前回購經過成功試行修改的先前轉讓的抵押貸款。一旦這些條件得到滿足，我們實際上已經重新獲得了對抵押貸款的控制權，根據公認會計準則，我們必須重新確認我們綜合資產負債表上的貸款，並建立相應的回購負債。對於根據適用協議我們有權利但沒有義務回購的貸款，無論我們是否有意回購貸款，這一要求都適用。我們將貸款重新確認為其他資產中的或有貸款回購和其他負債中的相應負債。
衍生金融工具
我們使用衍生工具來管理我們的MSR、利率鎖定承諾和麪臨利率風險的貸款組合中的公允價值變化。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。我們在綜合資產負債表中確認所有按公允價值計入其他資產和其他負債的衍生工具。衍生工具一般作為經確認資產或負債的公允價值變動的經濟對衝而訂立，並不為會計目的而指定為對衝。我們一般將該等衍生工具的公允價值變動與相關資產或負債的公允價值變動列報於綜合經營報表的同一項目內。對於所有未被指定為對衝工具的其他衍生工具，我們在其他淨額中報告公允價值的變化。
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房舍和設備、租約
我們按成本價報告房舍和設備，除土地外，按其估計使用年限按直線折舊如下：
計算機硬件和軟件
2 – 3年份
建築物40年份
租賃權改進租期不得超過使用年限
使用權(ROU)資產租期不得超過使用年限
傢俱和固定裝置5年份
辦公設備5年份
我們的租賃包括對廠房和設備的不可取消的運營租賃。於租賃開始及續期日期，吾等使用我們估計的遞增借款利率，以現值估計ROU資產及租賃負債。我們攤銷了ROU資產的餘額並確認了租賃負債的利息。我們的租賃負債代表租賃付款的現值，並隨着我們為租賃義務支付現金而減少。我們的ROU租賃資產根據ASC 360：房地和設備進行減值評估。
無形資產
無形資產按收購之日的估計公允價值入賬。被視為具有有限使用年限的無形資產按代表收益產生的時間模式的基準攤銷。應攤銷之無形資產於任何事件或情況顯示其賬面值可能無法收回，但不少於每年時，均會就減值作出評估。如果無形資產的賬面價值無法收回並超過公允價值，則確認減值損失。
無形資產主要包括在與抵押資產管理公司(以前稱為反向抵押解決方案公司)的交易中獲得的反向再服務合同無形資產。(MAM(RMS))和當時的父代。次級服務無形資產按比率攤銷。五-根據投資組合徑流計算的各次級服務合同的年限。無形資產在我們的綜合資產負債表中包括在扣除累計攤銷後的其他資產中，攤銷費用在我們的綜合經營報表中包括在其他費用中。
權益法投資被投資人
我們使用權益法核算我們在未合併實體中的投資。這些投資包括我們對MAV Canopy的投資，我們在MAV Canopy中持有大量但低於控股權的所有權權益。根據ASC 323：投資-股權方法和合資企業，投資低於被投資人有表決權股票的20%將導致推定投資者沒有能力施加重大影響，除非能夠證明這種能力。Ocwen根據其在MAV Canopy董事會的代表及其提供的某些服務等因素確定其對MAV Canopy具有重大影響力。據此，Ocwen按權益法核算其對MAV Canopy的投資。
根據權益會計方法，投資最初按成本入賬，之後根據額外投資、分配和被投資方收益或虧損的比例進行調整。當事件或環境變化表明可能發生了非暫時性的價值下降時，我們評估我們的權益法投資的減值。
訴訟
我們監控我們的法律事務，包括外部法律顧問的建議，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。對於我們認為很可能已經或將會發生損失且金額可以合理估計的和解、上訴判決和提出的和/或威脅索賠，我們確立了賠償責任。我們在合併經營報表中確認與專業服務費用中的或有損失相關的法律成本。
基於股票的薪酬
我們最初將以股票為基礎的獎勵換取的員工服務成本作為獎勵的公允價值進行衡量。對於必須以現金結算的獎勵，因此在綜合資產負債表中被歸類為負債而不是權益，公允價值隨後被重新計量，公允價值變動在每個報告日期作為補償費用報告。對於有服務條件的股權分類獎勵，我們將成本按比例確認為授權期內的補償費用。對於既有市場條件又有歸屬服務條件的股權分類獎勵，我們使用分級歸屬方法將成本確認為獎勵每一部分在必要服務期內的補償費用。具有市場條件的股權分類獎勵的所有補償費用，如果滿足了必要的服務期，即使從未滿足市場條件，也會得到確認。
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所得税
我們提交合並的美國聯邦所得税申報單。我們在合併報表中包括的所有子公司之間分配合並所得税，就好像每個子公司都提交了單獨的報表，或者在某些情況下，提交了合併報表。
我們採用資產負債法核算所得税，這要求確認遞延税項負債和資產與負債的計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税項後果。此外，我們調整遞延税金以反映估計的税率變化。我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定我們的部分或全部遞延税項資產是否更有可能在未來期間無法變現。在這些評估中，我們考慮我們未來應納税所得額的來源，因為遞延税項資產代表未來的減税。在適當的時間範圍內，適當性質的應納税所得額是實現遞延税項資產所必需的。評估中考慮的因素包括對未來收益的估計、暫時性差異的未來逆轉以及我們可以在必要時實施的税務規劃戰略的影響。我們為我們遞延税項資產的任何部分提供估值準備金，這些資產很可能無法實現。
我們只有在基於税務頭寸的技術價值確定相關税務機關在審計後更有可能維持該頭寸之後，才會確認該頭寸的財務報表收益。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸，合併財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性超過50%的最大收益。我們在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰金。
基本每股收益和稀釋後每股收益
我們根據本年度已發行普通股的加權平均數計算每股基本收益。我們根據本年度已發行普通股和所有稀釋性潛在普通股的加權平均數計算每股攤薄收益。稀釋每股收益的計算包括使用庫存股方法行使未償還期權和認股權證以購買普通股的估計影響。
持續經營的企業
根據財務會計準則委員會(FASB)ASC 205-40：財務報表的列報-持續經營，我們評估是否存在已知或合理可知的條件，使我們在財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營的企業的能力產生重大懷疑。
我們的財務報表是在持續經營的基礎上編制的，考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償。
最近採用的會計準則
參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)
本標準規定關於與合同修改、套期保值關係和受以下因素影響的其他交易有關的會計處理的可選權宜之計和其他指導在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限(或2023年6月30日，對於1個月、3個月、6個月和12個月的美元LIBOR)。本指導意見自2020年3月發佈起至2022年12月31日有效，並允許最早於2020年1月1日對合同修改進行追溯申請。我們選擇從2020年1月1日起追溯採用這一ASU，這對我們的合併財務報表沒有直接影響。儘管我們沒有任何對衝會計關係，但我們的許多債務安排和貸款協議都將LIBOR作為參考利率。除一項外，所有這些貸款和貸款協議要麼於2022年12月31日到期，要麼制定了條款，規定在續簽時替代倫敦銀行間同業拆借利率。剩餘的一項設施將在2023年6月續簽時從LIBOR過渡到2023年6月30日逐步淘汰LIBOR。
參考匯率改革(ASC 848)：推遲ASC 848的日落日期(ASU 2022-06)
2022年12月21日，FASB發佈了ASU 2022-06，將ASC 848的日落日期推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許在過渡期內適用ASC 848的臨時救濟。倫敦銀行同業拆借利率某些期限的終止日期在2023年6月30日之前超過了ASC 848目前的日落日期2022年12月31日(見上文ASU 2020-04)。本標準將ASU 2020-04中ASC 848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，適用於所有擁有合同、對衝關係和其他交易的實體，這些交易參考了LIBOR或其他因參考利率改革而預計將停止的利率。本ASU中的修正案於2022年12月發佈時生效。
每股收益(ASC 260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(ASC 718)，以及衍生工具和對衝-實體自有權益合同(分主題
F-18

815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)(ASU 2021-04)
本ASU中的修改為修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權提供了以下指導：(1)將修改條款或條件或交換修改或交換後仍為股權分類的獨立股權分類書面看漲期權視為將原始票據交換為新工具。(2)衡量修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換的影響，以及(3)根據ASC 718的指導，確認修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權的效果，以補償商品或服務。在多要素交易中(例如，既包括債務融資又包括股權融資的交易)，修改的總效果應分配給交易中的各個要素。
我們於2022年1月1日採用這一準則，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
企業合併(ASC 805)-合同資產和合同負債會計(ASU 2021-08)
本更新中的修訂適用於子主題805-10，業務合併--總體範圍內達成業務合併的所有實體。本ASU中的修訂旨在通過解決實踐中的多樣性和與以下相關的不一致之處來改進與業務合併中客户的收購收入合同的會計處理：(1)收購合同負債的確認和(2)支付條件及其對收購方確認的後續收入的影響。本ASU中的修正案要求實體(收購人)根據ASC 606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。在收購之日，收購方應按照美國會計準則第606條對相關收入合同進行會計處理，如同其發起了相關合同一樣。為了實現這一點，收購方可以評估被收購方如何應用ASC 606來確定為所獲得的收入合同記錄什麼。一般而言，這應導致被購買方按照被購買方財務報表確認和計量的方式確認和計量購入的合同資產和合同負債(如果被購買方按照公認會計原則編制財務報表)。
本ASU中的修正案將於2023年1月1日對我們生效。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
金融工具-信用損失(ASC 326)問題債務重組和年份披露(ASU 2022-02)
本ASU中的修訂涉及1)麻煩債務重組(TDR)和2)影響所有實體採用ASU 2016-13年後的陳年披露。修正案取消了分專題310-40應收款-債權人的問題債務重組中債權人對TDR的會計指導，同時加強了借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。具體地説，實體必須應用ASC 310-20-35-9至35-11中的貸款再融資和重組指南，以確定修改是導致新貸款還是繼續現有貸款，而不是應用TDR的確認和計量指南。本ASU的修訂還要求一家實體披露按起始年度列出的本期總撇賬，用於融資應收賬款和租賃淨投資，範圍為ASC 326--金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量。
本ASU中的修正案將於2023年1月1日對我們生效。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
附註2--證券化和可變利息實體
我們對住房抵押貸款進行證券化、銷售和服務，並根據資產擔保融資安排定期轉移金融資產。我們利用特殊目的實體(SPE)或特別目的實體(VIE)將這些金融資產和資產支持融資安排彙總為以下類別：(1)住宅抵押貸款證券化，(2)出售貸款融資，(3)預付款融資和(4)MSR融資。不使用SPE或VIE的融資交易在附註13--借款中披露。
有時，我們可能會獲得與抵押貸款證券化相關的收益權益，我們也可能是主服務機構和/或主要服務機構。這些實益權益包括在市場交易中從第三方獲得的從屬權益和剩餘權益。當我們得出結論，我們是主要受益者時，我們就鞏固VIE。
F-19

淺談住房抵押貸款證券化
遠期貸款的轉讓
我們出售或證券化我們從第三方發起或購買的遠期貸款，通常是由GSE或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券的形式。證券化通常發生在30貸款結清或購買的天數。我們只是作為受託人，在證券化信託中沒有可變利益。因此，我們將這些交易記為轉賬時的銷售。
下表彙總了從證券化信託收到和支付給證券化信託的現金流，這些現金流與作為未償還銷售入賬的貸款轉移有關：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
從證券化獲得的收益$17,027.0 $19,293.2 $7,533.3 
收取維修費(1)91.8 63.7 47.2 
購買以前轉移的資產，扣除已償還的索賠(11.4)(17.4)(6.9)
$17,107.4 $19,339.5 $7,573.6 
(1)我們根據證券化貸款餘額和某些輔助費用收取維修費，所有這些費用都在綜合經營報表中的維修費和次級維修費中列報。
對於這些轉賬，我們保留了#美元的MSR。234.7百萬，$222.7百萬美元和美元68.72022年、2021年和2020年分別為100萬。我們通過Ginnie Mae將涉及GSE的住房抵押貸款以及由FHA、VA或USDA承保的貸款證券化。
某些義務產生於與我們的貸款轉讓相關的協議。根據這些協議，我們可能有義務回購貸款，或以其他方式賠償或補償投資者或保險公司因實質性違反合同陳述和擔保而產生的損失。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。另請參閲附註25--或有事項的貸款退還和相關或有事項部分。
下表列出了與我們繼續參與轉移的遠期貸款相關的資產賬面金額，這些遠期貸款保留了維護權，並估計了我們面臨的最大損失，包括轉移貸款的UPB：
十二月三十一日，
20222021
資產賬面價值
MSR，按公允價值計算$524.3 $360.8 
預付款75.9 151.2 
已轉移貸款的UPB(1)37,571.1 31,864.8 
最大損失風險(2)$38,171.2 $32,376.8 
(1)包括$6.810億美元5.6截至2022年12月31日和2021年12月31日分別向Ginnie Mae提供的10億美元貸款，其中包括通過Ginnie Mae早期買斷計劃(EBO)回購和交付的貸款修改。
(2)損失的最大風險沒有考慮我們可以獲得的任何追索權，包括來自標的抵押品或代理賣家的追索權。另請參閲附註25--或有事項的貸款退還和相關或有事項部分。
在2022年和2021年的12月31日，2.5%和3.6我們提供的轉讓住房貸款中，分別有60逾期天數或以上，包括60在忍耐下逾期貸款天數或更長時間。這包括8.3%和12.0分別佔交付給Ginnie Mae的貸款的百分比60逾期幾天或更長時間。
反向按揭的轉讓
我們將HECM貸款彙集到HMBS中，然後在二級市場出售，保留維護權。我們已確定，HMBS計劃中的貸款轉讓不符合參與利息的定義，服務要求要求發行人/服務機構吸收一定程度的利率風險、現金流時機風險和附帶信用風險。因此，HECM貸款的轉讓不符合銷售會計資格，因此，我們將這些轉讓計入融資。在這種會計處理方式下，HECM貸款在我們的綜合資產負債表上被歸類為按公允價值持有的投資貸款。HMBS的參與權益持有人對以下資產沒有追索權
F-20

除非涉及標準陳述和保證，以及我們履行HECM貸款和HMBS的合同義務。
利用特殊目的實體持有待售貸款的融資
2021年，我們與一家涉及SPE(信託)的第三方貸款人達成了倉庫抵押貸款融資安排。這項貸款的結構是孕育性回購貸款，PMC將機構抵押貸款轉移到信託基金，用於抵押目的。我們已確定信託是一項我們是主要受益人的VIE。因此，我們已將信託納入我們的合併財務報表。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是信託發行的證書的唯一實益所有者，也是導致現金流到信託的抵押貸款的服務商。此外，我們在成立時就設計了信託基金，以促進融資機制的建立。 截至2022年12月31日，該信託出具並質押為抵押品的證書已降至零。見附註13--借款。
下表列出了持有的待售融資貸款的賬面價值和資產和負債分類：
十二月三十一日，
20222021
按揭貸款(按公允價值持有以供出售的貸款)$— $462.1 
未償還借款(抵押貸款倉庫貸款)— 459.3 
使用特殊目的實體為預付款提供資金
匹配資金墊款，即作為我們墊款安排抵押品的墊款，這是我們將住宅貸款服務墊款轉移到SPE以換取現金的結果。我們合併這些SPE是因為我們已經確定我們是SPE的主要受益者。通過全資子公司，我們持有SPE的唯一股權，併為產生預付款的抵押貸款提供服務。這些特殊目的實體發行由轉移墊款的收款支持的債務，我們將這種債務稱為預付匹配資金負債。
我們根據我們的預先融資安排協議的條款向這些特殊目的企業進行轉賬。償債賬户要求我們在收到後兩天內將質押預付款的收款匯給受託人。在契約中指定的付款日期之前未用於減少相關墊款匹配融資債務的已收取資金在我們的綜合資產負債表中被歸類為受限現金內的償債賬户。餘額還包括從我們的配對資金預付貸款的收益中預留的金額，以彌補可用於支付某些費用和利息的資金可能出現的缺口，以及我們的倉庫設施根據相關協議要求作為我們義務的擔保而預留的金額。這些資金存放在賺取利息的賬户中，而與配套資金墊款安排有關的那些數額則以與該安排有關的特殊目的實體的名義持有。
SPE使用質押預付款的收款來償還本金和利息，並支付SPE的費用。這些實體發行的債務的持有者只能求助於特殊目的實體的資產來償還債務。應付聯屬公司的金額在我們綜合資產負債表的合併中予以抵銷。
下表列出了墊款融資的資產和負債的賬面價值和分類：
十二月三十一日，
20222021
匹配資金預付款(預付款，淨額)$608.4 $587.1 
償債賬户(受限現金)15.8 7.7 
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產)2.3 1.3 
預付利息(其他資產)0.9 0.2 
墊款匹配出資負債512.5 512.3 
使用SPE的MSR融資
2019年，我們與由PMC的某些房利美和房地美MSR(機構MSR)擔保的第三方達成了一項融資安排。與該設施有關的兩個SPE(PMC ESR信託基金)已經建立。我們還簽訂了MSR超額利差參與協議，根據該協議，我們在投資組合超額服務費中創建了100%的參與權益，根據該協議，參與權益的持有人有權獲得從相關抵押貸款組合中收取的某些資金(輔助收入和預付償還金額除外)。
F-21

投資組合超額服務費。這一參與權益已被貢獻給信託基金。關於這項融資，吾等與第三方訂立回購協議，據此，吾等出售代表代理MSR若干間接經濟利益的PMC ESR信託的信託證書，並同意於未來日期以回購協議所載的回購價格回購該等證書。我們在貸款下的義務是通過對相關機構MSR的留置權來擔保的。此外，Ocwen還為貸款下的義務提供擔保。
2019年，我們發行了OCCEN超額利差抵押債券，2019系列-PLS1 A類債券(PLS票據) 由某些PMC的專用標籤MSR(PLSMSR)保護。單一類別的按揭貸款票據是一種固定利率的攤銷債務工具。這些票據是由我們合併財務報表中包含的一個信託公司發行的。該信託基金PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)就是在這方面作為PMC的全資子公司成立的。出於抵押目的，PMC與PLSIssuer簽訂了MSR超額價差參與協議，據此PMC在與PMC持有的PLSMSR投資組合相關的超額服務費、相關浮動費用和REO費用中創建了參與權益，並向PLS Issuer授予了相關PLSMSR的擔保權益。PLS發行人在PLS期票據信貸協議下的義務以相關PLSMSR的留置權為擔保。票據發行者將票據持有人的抵押代理轉讓了票據持有人的擔保權益。於2022年3月15日，我們以新的債券系列OCCEN超額利差抵押債券，系列2022-PLS1 A類債券取代現有的PLS票據，初始本金為$75.0百萬. 在這方面，作為PMC的全資子公司，成立了一家特殊目的企業--PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)。OSCWEN保證在該貸款下的PLSIssuer的義務。
我們確定，與機構MSR融資機制相關的PMC ESR信託，以及與PLS MSR融資機制相關的PLSIssuer，是我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將PMC ESR Trusts和PLS Issuer計入我們的合併財務報表。我們有權指導這些VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是MSR的服務商，從而為這些VIE帶來現金流。此外，PMC在成立之初就設計了PMC ESR信託基金和PLSIssuer，以促進這些融資機制，根據這些融資機制，我們有義務吸收VIE的損失，這些損失可能會對VIE產生重大影響。
下表列出了機構MSR融資工具和PLS票據工具的賬面價值和資產和負債分類：
十二月三十一日，
20222021
質押的MSR(按公允價值計算的MSR)$696.9 $730.4 
償債賬户(受限現金)1.8 2.1 
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產)1.1 1.5 
未償還借款(MSR融資安排，淨額)366.5 359.2 
未攤銷債務發行成本(MSR融資安排，淨額)0.8 0.4 
附註3--公允價值
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。公允價值等級將估值技術的投入劃分為三個大的等級，其中最高優先級給予第1級投入，最低優先給予第3級投入。
第1級：報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第2級：除第1級中的報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入。
級別3：資產或負債的不可觀察的輸入。
我們根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對資產和負債進行整體分類。
F-22

我們的金融工具和某些非金融資產的賬面價值和估計公允價值在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量，或按公允價值披露但未計量如下：
十二月三十一日，
  20222021
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
金融資產：     
持有待售貸款
按公允價值(A)(E)持有以供出售的貸款3, 2$617.8 $617.8 $917.5 $917.5 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(B)34.9 4.9 11.0 11.0 
持有待售貸款總額$622.7 $622.7 $928.5 $928.5 
按公允價值持有的用於投資的貸款
為投資而持有的貸款--反向抵押(A)3$7,504.1 $7,504.1 $7,199.8 $7,199.8 
為投資而持有的貸款--僅限證券化投資者使用(A)
36.7 6.7 7.9 7.9 
持有用於投資的貸款總額7,510.8 7,510.8 7,207.7 7,207.7 
預付款，淨額(C)3718.9 718.9 772.4 772.4 
應收款，淨額(C)3180.8 180.8 180.7 180.7 
財務負債：     
墊款匹配出資負債(C)3$513.7 $513.7 $512.3 $512.0 
按公允價值計算的融資負債：
與住房抵押貸款證券相關的借款(A)3$7,326.8 $7,326.8 $6,885.0 $6,885.0 
其他融資負債：
融資負債--已質押的MSR負債(A)3931.7 931.7 797.1 797.1 
融資負債--超額服務利差(ESS)(A)3199.0 199.0 — — 
融資負債--對證券化投資者的欠款(A)36.7 6.7 7.9 7.9 
其他融資負債總額$1,137.4 $1,137.4 $805.0 $805.0 
按揭貸款倉儲設施(C)3$702.7 $702.7 $1,085.1 $1,085.1 
MSR融資安排(C)(D)3953.8 932.1 900.8 873.8 
高級筆記：
PMC高級債券2026(C)(D)到期2369.4 331.4 392.6 413.5 
離岸金融中心高級擔保票據2027年到期(C)(D)3230.2 223.9 222.2 261.5 
高級附註總數$599.6 $555.2 $614.8 $674.9 
F-23

十二月三十一日，
  20222021
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
衍生金融工具淨資產(負債)     
利率鎖定承諾(利率鎖定承諾)(A)3$(0.7)$(0.7)$18.1 $18.1 
貸款遠期銷售(A)10.5 0.5 0.4 0.4 
TBA/遠期抵押支持證券(MBS)交易(A)1(0.7)(0.7)(0.3)(0.3)
利率互換期貨(A)1(13.6)(13.6)1.7 1.7 
TBA遠期管道交易(A)16.6 6.6 — — 
期權合約(A)2— — (0.3)(0.3)
其他(A)3(0.1)(0.1)(1.1)(1.1)
MSR(A)3$2,665.2 $2,665.2 $2,250.1 $2,250.1 
(a)按公允價值經常性計量。
(b)按非經常性基礎上的公允價值計量。
(c)按公允價值披露，但未計量。
(d)賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨值。有關更多信息，請參閲附註13--借款. 
(e)從Ginnie Mae證券化回購的貸款，公允價值為#美元32.1百萬美元和美元220.92022年12月31日和2021年12月31日的貸款餘額分別被歸類為3級。按公允價值持有的待售貸款餘額歸類為2級。
下表列出了我們在經常性基礎上按公允價值計量的第三級資產和負債的公允價值變動情況：
為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者融資負債-欠證券化的-
投資投資者		為出售而持有的貸款-公允價值ESS融資負債IRLC
截至2022年12月31日的年度
期初餘額$7.9 $(7.9)220.9 $— $18.1 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — 140.4 — — 
發行(1)— — — (200.9)168.0 
銷售額— — (318.0)— — 
聚落(1.2)1.2 — 6.6 — 
轉賬：
按公允價值持有的待售貸款(1)— — — — (141.5)
應收賬款淨額— — (4.2)— — 
其他資產和負債— — (0.3)(6.1)— 
淨增加(處置/取消確認)(1.2)1.2 (182.1)(200.4)26.5 
計入收益的公允價值變動(1)— — (6.8)1.4 (45.3)
期末餘額$6.7 $(6.7)$32.1 $(199.0)$(0.7)


F-24

 為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者融資負債-欠證券化的-
投資投資者		為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2021年12月31日的年度
期初餘額$9.8 $(9.8)$51.1 $2.0 $22.7 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — 436.2 — — 
發行(1)— — — — 627.7 
銷售額— — (260.0)(1.6)— 
聚落(1.9)1.9 — — — 
轉賬：
按公允價值持有的待售貸款(1)— — — — (591.7)
應收賬款淨額— — (1.6)— — 
其他資產— — (0.4)— — 
淨增加(處置/取消確認)(1.9)1.9 174.1 (1.6)36.0 
計入收益的公允價值變動(1)— — (4.3)(0.4)(40.6)
期末餘額$7.9 $(7.9)$220.9 $— $18.1 


 為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者融資負債-欠證券化的-
投資投資者		為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2020年12月31日的年度
期初餘額$23.3 $(22.0)$— $2.1 $— 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — 162.6 — — 
發行(1)— — — — 287.0 
抵押貸款證券化信託基金的拆分(10.7)9.5 — — — 
銷售額— — (137.8)— — 
聚落(2.9)2.9 — — — 
轉賬：
按公允價值持有的待售貸款(1)— — — — (285.2)
應收賬款淨額— — (1.0)— — 
淨增加(處置/取消確認)(13.6)12.4 23.8 — 1.8 
計入收益的公允價值變動(1)— (0.1)1.7 (0.1)10.4 
調入和/或調出3級— — 25.6 — 10.5 
期末餘額$9.8 $(9.8)$51.1 $2.0 $22.7 
(1)IRLC活動(發行和轉讓)代表計入收益的公允價值的變化。這項活動在表中按毛額列示，以供披露。計入IRLC收益的公允價值淨變化總額為收益(虧損)$(18.8)百萬，$(4.6)百萬元及$17.82022年、2021年和2020年分別為100萬。見附註16--衍生金融工具和對衝活動。
A我們在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的投資和HMBS相關借款、MSR和質押MSR負債的期初餘額與期末餘額的對賬分別在附註5-反向抵押貸款、附註7-抵押貸款服務和附註8-其他融資負債中按公允價值披露。
F-25

我們用以估計按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的金融工具及其他資產及負債的公允價值，以及按公允價值披露但未列賬的金融工具及其他資產及負債的公允價值的方法及主要假設如下。
持有待售貸款
由於公允價值選舉的結果，我們打算出售的住宅正向和反向抵押貸款是以公允價值列賬的。這類貸款的公允價值可能會因從成交或購買之日起至貸款在二級市場出售或證券化之日期間的利率波動而發生變化。這些貸款通常被歸類在估值等級的第二級，因為價格的主要組成部分是從類似條款和特徵的貸款的遠期按揭的可觀察價值中獲得的。我們有能力進入這個市場，這也是傳統的和政府擔保的抵押貸款通常銷售到的市場。
我們從Ginnie Mae購買與貸款修改、戰略EBO和貸款解決活動相關的擔保證券化的某些貸款，作為我們作為貸款服務商的合同義務的一部分。從2020年1月1日起，我們選擇將任何回購的貸款歸類為以公允價值持有的出售貸款，因為我們希望將貸款重新交付(出售)為新的Ginnie Mae擔保證券化(在修改後的貸款的情況下)或將貸款出售給私人投資者(在EBO貸款的情況下)。 在2020年1月1日之前購買的修改貸款和EBO貸款被歸類為以成本或公允價值較低的價格持有出售的貸款。這些貸款的公允價值是使用可觀察和不可觀察的投入來估計的，包括公佈的遠期吉尼美價格或現有銷售合同，以及估計的違約率、預付款和貼現率。在估計公允價值時，無法觀察到的重要輸入是估計違約率。因此，這些回購的Ginnie Mae貸款在估值層次中被歸類為3級。
與貸款解決活動相關的回購貸款被歸類為應收賬款。由於這些貸款由聯邦住房管理局或退伍軍人管理局承保或擔保，考慮到投保或擔保的索賠，這些貸款的公允價值代表淨回收價值。
當吾等訂立協議，以既定價格向投資者出售一筆或多筆貸款時，吾等按承諾價對一筆或多筆貸款進行估值，除非存在可能影響交易經濟的事實和情況，在此情況下，吾等會根據判斷來決定對已記錄公允價值的適當調整(如果有的話)。我們根據預期未來現金流按與估計現金流的風險相稱的折現率確定貸款的公允價值，而我們沒有就其出售達成協議。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
我們根據貸款預期年限內的預期未來現金流貼現，按與估計現金流風險相稱的比率，包括HECM貸款的未來提取承諾，按公允價值計量該等貸款。這些資產的貼現現金流的投入包括未來提取和尾部證券化利差、有條件提前還款額(包括自願和非自願提前還款額)和貼現率。
我們聘請第三方評估專家來確定公允價值。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們專有的，但我們瞭解基於我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法、重要投入和假設。我們使用歷史經驗或現金流回溯測試來評估我們第三方專家的假設的合理性，並根據當前的市場狀況以及假設和價值估計的基準進行調整。公允價值等於第三方評估專家的公允價值標誌。
反向抵押貸款在估值層次結構中被歸類為3級。不可觀察的重要假設包括有條件的提前還款額和貼現率。下表所示的有條件預付率假設包括自願(償還或償付)和非自願(非活動/拖欠狀態和違約)預付款。折現率假設主要基於對反向抵押貸款和尾部證券化的當前市場收益率、資產的預期存續期和當前市場利率的評估。
F-26

十二月三十一日，
無法觀察到的重大假設20222021
以年為單位的壽命
射程
1.0至7.6
1.0至8.2
加權平均5.0 5.7 
有條件預付率，包括自願和非自願預付款
射程
13.2%至45.0%
11.2%至36.6%
加權平均18.0 %16.0 %
貼現率5.1 %2.6 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅降低或大幅上升。用於評估為投資而持有的證券化貸款(不包括未來提取承諾)的假設的變化的影響，被用於評估與這些貸款相關的HMBS相關借款的假設的變化的影響部分抵消。
為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者
我們選擇以公允價值衡量合併抵押貸款支持的證券化信託基金持有的貸款。這些貸款以獨户住宅物業的第一留置權為擔保。公允價值基於第三方經紀商/交易商和第三方估值專家的專有現金流建模過程。估值中使用的重要假設包括預計每月付款、預計提前還款和違約、財產清算價值和貼現率。
MSR
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR的公允價值。預計MSR未來現金流入的重要組成部分包括維修費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用。大量現金流出包括維修費用、為預付款融資的費用和補償性利息支付。
我們聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及具有相似抵押品和風險概況的工具的交易，並根據被估值資產或負債的具體特徵進行必要調整；及/或(B)行業標準建模，例如貼現現金流模型和預付款模型，以得出其公允價值估計。估值專家提供的價格反映了他們對市場活動的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果和客户反饋，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們專有的，但我們理解根據我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設。我們相信，估值專家執行的程序，加上我們的核實和分析程序，可提供合理的保證，確保我們綜合財務報表中使用的價格符合公允價值計量和披露的會計指引，並反映市場參與者將使用的假設。
我們使用根據當前市場條件調整的歷史經驗以及假設和價值估計的基準來評估我們第三方專家的假設的合理性。評估MSR時使用的假設包括：
•按揭提前還款速度•
拖欠率
•維修費用•用於計算浮動收益的利率
•貼現率•補償性利息支出
•
用於計算融資服務預付款成本的利率
•其他附屬費用的收繳率
•
減少墊款
MSR按公允價值計值，並歸類於估值層次的第三級。公允價值等於第三方估值專家提供的公允價值，不作調整，除非我們有潛在或已完成的銷售，包括我們已簽署意向書的交易，在這種情況下，MSR的公允價值按估計銷售價格記錄。
估值投入或假設的改變可能導致公允價值計量大幅上升或下降。由於對預付款成本的影響，市場利率的變化主要通過提前還款速度改變借款人再融資激勵和非機構MSR，從而影響機構MSR的公允價值。重要的
F-27

在評估這些MSR時使用的不可觀察的假設包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。
十二月三十一日，
無法觀察到的重大假設20222021
代理處非代理機構代理處非代理機構
加權平均預付費速度6.9 %7.9 %8.5 %12.1 %
加權平均終身拖欠率1.4 %10.1 %1.2 %11.9 %
加權平均貼現率9.6 %10.6 %8.5 %11.2 %
加權平均服務成本(美元)
$72 $201 $71 $205 
由於作為這些MSR基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，MSR的價值通常在利率下降、房地產市場改善或產品供應增加(隨着預付款增加)以及利率上升、房地產市場惡化或產品供應減少(隨着預付款減少)增加的時期傾向於縮水。下表彙總了假設終身預付款和收益率假設增加的情況下，截至2022年12月31日的MSR價值的估計變化：
公允價值的不利變化10%20%
加權平均提前還款速度變化(以百分比為單位)0.8 1.6 
因加權平均提前還款速度變化導致的公允價值變動$(61.7)$(120.8)
加權平均貼現率變動(以百分點為單位)1.0 1.9 
因加權平均貼現率變化而導致的公允價值變動$(76.1)$(146.2)
預付款
我們按預付款的可變現淨值對預付款進行估值，通常接近公允價值。服務預付款沒有規定的到期日，也不計息。預付本金和利息一般在相對較短的時間內實現。收回税收、保險和其他公司預付款的時間取決於基本的貸款屬性、業績，在許多情況下，還取決於止贖或清算的時間表。與收回該等墊款的估計時間相關的服務墊款的公允價值調整單獨計量，並作為相關MSR的公允價值的組成部分報告，與實際市場交易一致。請參考上述MSR，以瞭解與融資服務預付款成本和貼現率等因素有關的估值方法和假設。
應收賬款
應收賬款的賬面價值一般接近公允價值，因為它們的產生和變現之間的時間相對較短。
墊款匹配出資負債
對於按市場指數定期調整的利率計息的預付匹配融資負債，賬面價值接近公允價值。對於按固定利率計息的預付配對融資負債，我們通過按與估計現金流風險相稱的市場利率對未來本金和利息償還進行貼現來確定公允價值。我們假設票據在循環期結束時進行再融資，與我們管理預付款的方式一致。
融資負債
與住房抵押貸款證券化相關的借款
與住房抵押貸款證券相關的借款按公允價值列賬，並在估值層次中被歸類為3級。這些借款交易不活躍，因此，無法獲得報價的市場價格。我們採用貼現現金流量法確定公允價值，方法是按與估計現金流量風險相稱的市場利率，對借款估計年限內預計收回的本金和利息進行折現。
我們聘請第三方估值專家來支持我們的估值，並提供與市場活動相關的觀察和假設。公允價值等於第三方評估專家提供的公允價值標識。我們使用歷史經驗或現金流量回溯測試評估我們的公允價值估計和假設的合理性，並根據當時的市場狀況以及假設和價值估計的基準進行調整。
F-28

不可觀察的重大假設包括收益率差和貼現率。這些債務的收益率差和貼現率假設主要基於對新發行的HMBS的當前市場收益率、預期存續期和當前市場利率的評估。
十二月三十一日，
無法觀察到的重大假設20222021
以年為單位的壽命
射程
1.0至7.6
1.0至8.2
加權平均5.0 5.7
有條件提前還款額
射程
13.2%至45.0%
11.2%至36.6%
加權平均18.0 %16.0 %
貼現率5.0 %2.5 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅上升或大幅下降。用於評估HMBS相關借款的假設發生變化的影響，部分被用於評估為投資而持有的相關質押貸款(不包括未來提取承諾)的假設發生變化的影響所抵消。
質押的MSR負債
已質押的MSR負債按公允價值列賬，並在估值層次中被歸類為3級。我們確認在不符合銷售會計處理資格的交易中轉讓或出售的MSR所收到的收益，作為我們按公允價值核算的擔保融資。我們按照與相關轉讓MSR類似的方法確定質押MSR負債的公允價值。與MAV MSR交易相關的已質押MSR負債的公允價值是使用第三方估值專家提供的與相關MSR一致的公允價值標記，使用相同的方法和假設，同時考慮PMC合同保留的現金流來確定的。與Rithm交易相關的歸屬於MSR權利的MSR借款部分的公允價值是使用第三方估值專家提供的公允價值標記來確定的。
十二月三十一日，
無法觀察到的重大假設20222021
加權平均預付費速度7.6 %10.9 %
加權平均拖欠率7.1 %8.8 %
加權平均貼現率10.2 %10.5 %
加權平均服務成本(美元)$174 $182 
孤立地大幅增加或減少這些假設將導致公允價值大幅上升或下降。
ESS融資負債
超額服務利差(ESS)融資負債包括將抵押貸款參考池未來收取的一定比例的服務費匯給第三方的義務，我們作為相關MSR的所有者有權獲得這些服務費。我們已選擇按公允價值計入ESS融資負債(與2022年簽訂的ESS協議下的所有發行相關)，並將其歸類為估值層次中的第三級。公允價值代表預期服務價差現金流的淨現值，與相關MSR的估值模型和行為預測(如適用)保持一致。ESS融資負債的公允價值是使用第三方估值專家確定的。在評估ESS融資負債時使用的重大不可觀察的假設包括預付款速度、拖欠率和貼現率。折扣率最初根據預期現金流和每次發行的收益確定，隨後根據第三方估值專家提供的標的MSR貼現率的變化在每個發行級別進行更新。截至2022年12月31日，ESS融資負債的加權平均貼現率為7.6%。有關其他重大不可觀察假設的描述，請參考上述MSR。另見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
融資負債--對證券化投資者的欠款
包括應向第三方支付的證券化債務憑證，這些第三方代表我們在合併財務報表中包括的抵押貸款證券化信託的實益所有權權益。我們使用公允價值確定公允價值
F-29

ASC主題820：公允價值計量的替代計量。根據計量備選方案，綜合證券化債務憑證的公允價值按信託持有的貸款的公允價值減去吾等以剩餘證券形式持有的實益權益的公允價值計量。
按揭貸款倉儲設施
我們的按揭貸款倉儲設施的利息利率會根據市場指數定期調整。這些循環貸款項下未償還借款的賬面價值接近公允價值。
MSR融資機制
我們的MSR融資工具的利息利率會根據市場指數進行定期調整。該等貸款項下未償還借款的賬面價值接近公允價值。
2014年，我們發行了Ocwen Asset Servicing Income Series(OASIS)，Series 2014-1票據，由Ocwen擁有的與房地美抵押貸款相關的MSR擔保。2019年，我們發行了由PMC的某些自有品牌MSR擔保的2019系列2019-PLS1超額價差擔保票據。2022年，我們將這些票據再融資為新的2022年系列-PLS1票據。我們根據參與票據發行和配售的第三方提供的投標價格來確定這些票據的公允價值。
高級附註
我們根據可用交易活動有限的市場的報價或在沒有交易數據的情況下從定價服務獲得的估值數據來確定公允價值。
衍生金融工具
利率鎖定承諾(IRLC)是指從第三方發起人購買貸款的協議，或向抵押貸款申請者提供信貸的協議(鎖定管道)，即在融資之前設定利率。IRLC的公允價值金額根據預期的“影響”(鎖定的管道貸款預計不會關閉)進行調整，使用考慮累積歷史影響比率和其他因素的模型。由於沉降率被確定為重大的不可觀察的假設，IRLC被歸類為3級資產。
我們使用衍生工具，包括MBS或機構“待公佈”證券的遠期交易(TBA)和交易所交易的利率掉期期貨，作為我們持有的待售貸款和MSR投資組合公允價值的經濟對衝工具。遠期合約、TBA和利率掉期期貨在市場上交易活躍，我們獲得這些衍生品的未經調整的市場報價；因此，它們被歸類在估值層次的第一級。
附註4-持有待售貸款
為出售而持有的貸款-公允價值截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
期初餘額$917.5 $366.4 $208.8 
來源和購買17,582.0 19,972.4 7,552.0 
銷售收入(17,477.2)(19,279.1)(7,344.2)
主要收藏(106.9)(58.6)(26.0)
轉賬自(至)：
按公允價值持有的用於投資的貸款8.0 4.3 3.1 
應收賬款(13.2)(33.6)(85.0)
REO(其他資產)(3.1)(8.4)(3.7)
Ginnie Mae改良預付款的資本化18.1 24.8 12.8 
出售貸款的已實現損益(290.0)(69.9)50.2 
持有待售貸款的公允價值損益(9.0)(0.9)1.1 
其他(8.4)0.5 (2.8)
期末餘額 (1)
$617.8 $917.5 $366.4 
UPB$623.7 $910.4 $364.0 
溢價(折扣)7.4 11.5 9.1 
公允價值調整(13.3)(4.4)(6.7)
總計$617.8 $917.5 $366.4 
F-30

(1)截至2022年、2021年和2020年12月31日，餘額包括#美元32.1百萬，$220.9百萬美元和美元51.1我們分別從Ginnie Mae回購了100萬筆貸款，根據Ginnie Mae服務準則擔保證券化。我們可以回購已經修改的貸款，以促進減少損失的策略，或者作為Ginnie Mae服務商的其他義務。回購的貸款可以通過減損活動進行修改或以其他方式補救，可以出售給第三方，或者重新分類為應收賬款。
持有待售貸款-成本或公允價值較低截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
未計估值免税額的賬面價值(1)8.8 15.4 27.7 
估值免税額(4.0)(4.4)(6.2)
期末餘額，淨額$4.9 $11.0 $21.5 
(1)截至2022年、2021年和2020年12月31日，餘額包括#美元1.0百萬，$2.7百萬美元和美元12.5我們分別從Ginnie Mae回購了100萬筆貸款，根據Ginnie Mae服務準則擔保證券化。
截至十二月三十一日止的年度，
持有待售貸款收益，淨額202220212020
貸款銷售收益(虧損)淨額
在轉讓遠期抵押貸款時保留的MSR$234.7 $222.7 $68.7 
出售遠期按揭貸款的收益(虧損)(1)(2)(278.0)(87.8)45.5 
出售回購的吉尼·梅貸款的收益(2)(3)(10.1)18.4 15.9 
 (53.4)153.3 130.1 
內部控股公司的公允價值變動(17.4)(6.2)17.5 
持有待售貸款的公允價值變動(5.9)1.9 2.3 
經濟套期保值工具損益(四)101.7 1.5 (10.1)
其他(3.0)(4.7)(2.6)
$22.0 $145.8 $137.2 
(1)包括$27.12021年通過行使我們的服務商對某些非代理信託的看漲權利購買的貸款相關的百萬美元收益，並出售，服務釋放。
(2)出售貸款的已實現收益(虧損)，不包括留存的MSR。
(3)包括$8.82022年因與Ginnie Mae EBO計劃有關而回購的某些拖欠和陳舊貸款(扣除相關的Ginnie Mae MSR公允價值調整後的淨額)虧損100萬美元，合計UPB為#美元299.7百萬美元，扣除相關的MSR公允價值調整。
(4)不包括收益(虧損)$15.7百萬美元。$25.3百萬美元和$(17.4)在MSR估值調整中提出的部門間經濟對衝衍生品，分別為2022年、2021年和2020年的淨額。第三方衍生品正在對衝MSR和管道的淨敞口，衍生品的公允價值變動在MSR估值調整淨額內報告。部門間衍生品的建立是為了轉移風險，並將對衝收益/損失與MSR投資組合分開分配到管道中，並在合併財務報表中在此處消除。請參閲附註22-業務分類報告.

F-31

附註5--反向按揭
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(3)為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(3)為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(3)
期初餘額$7,199.8 $(6,885.0)$6,997.1 $(6,772.7)$6,269.6 $(6,063.4)
公允價值選擇的累積效應(1)— — — — 47.0 — 
起源1,658.1 — 1,763.4 — 1,203.6 — 
將HECM貸款證券化計入融資(包括已實現公允價值變動)— (1,780.4)— (1,674.9)— (1,232.6)
HECM貸款和尾部證券化的額外收益— (25.2)— (44.6)— (40.9)
收購(2)211.3 (209.1)— — — — 
還款(收到本金付款)(1,579.9)1,568.4 (1,626.4)1,614.3 (944.7)935.8 
轉賬：
按公允價值持有的待售貸款(8.0)— (3.4)— (3.1)— 
應收賬款淨額2.1 — (0.3)— (0.2)— 
REO(其他資產)(0.4)— (0.3)— (0.5)— 
在收益中確認的公允價值收益(虧損)(4)21.1 4.5 69.7 (7.1)425.4 (371.5)
期末餘額$7,504.1 $(7,326.8)$7,199.8 $(6,885.0)$6,997.1 $(6,772.7)
證券化貸款(抵押給與住房抵押貸款相關的借款)$7,392.6 $(7,326.8)$6,979.1 $(6,885.0)$6,872.2 $(6,772.7)
未證券化貸款111.5 220.7 124.9 
總計$7,504.1 $7,199.8 $6,997.1 
(1)結合ASU 2016-13的通過，我們選擇了2018年12月31日之前購買或發起的HECM反向抵押貸款的未來提取承諾(Tail)的公允價值選項，導致該等Tail的公允價值於2020年1月1日通過股東權益確認。
(2)在2022年期間，我們購買了在Ginnie Mae池中證券化的HECM貸款的反向抵押貸款服務組合。由於Ginnie Mae HMBS計劃不符合銷售會計資格，這筆交易向我們傳達了HECM貸款和與HMBS相關的借款。我們已將這筆交易作為擔保融資、購買為投資而持有的貸款並承擔對Ginnie Mae的債務的HMBS證券化責任。
(3)代表欠Ginnie Mae擔保HMBS實益權益持有人的金額，這些HMBS不符合HECM貸款的銷售會計處理資格。根據這種會計處理，以Ginnie Mae證券化的HECM貸款仍保留在我們的綜合資產負債表上，出售所得款項確認為融資負債，並按與相關HECM貸款一致的公允價值入賬。Ginnie Mae擔保的HMBS的實益權益沒有到期日，借款在相關貸款償還時到期。利率是貸款較少適用保證金的轉嫁利率。見附註2--證券化和可變利息實體。
(4)請參閲下表中的進一步細目。
F-32

為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
從新的原創中獲利(1)$50.7 $65.0 $46.3 
尾部證券化收益(2)11.2 21.6 24.4 
淨利息收入(服務費)(3)21.9 19.9 19.2 
為投資和與住房抵押貸款相關的借款持有的證券化貸款公允價值的其他變動，淨額(58.2)(43.8)(36.0)
公允價值收益(虧損)計入收益(2)(4)25.6 62.7 53.9 
貸款費及其他費用10.5 17.0 6.8 
$36.1 $79.7 $60.7 
(1)包括自利率鎖定承諾日至證券化日期間為投資而持有的新發放貸款的公允價值變動。
(2)包括尾部證券化的現金已實現收益(上表中淨額在為投資而持有的證券化貸款和與住房抵押貸款相關的借款的公允價值其他變動中報告)
(3)包括為投資而持有的貸款的利息收入減去與住房抵押貸款相關的借款的利息支出(以前在為投資而持有的證券化貸款和與住房抵押貸款相關的借款的公允價值其他變動中報告，淨額見上表)。淨利息收入包括Ocwen根據合同有權獲得的證券化貸款服務費。
(4)見上表中為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款之間的細目。
附註6--墊款
十二月三十一日，
 20222021
本金和利息$215.5 $228.0 
税費和保險費367.5 381.0 
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他142.1 170.4 
 725.1 779.5 
損失撥備(6.2)(7.0)
預付款，淨額$718.9 $772.4 
下表彙總了淨預付款中的活動：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
期初餘額--計提損失準備前$779.5 $834.5 $1,066.4 
新進展784.8 831.2 890.4 
自(至)Oracle Receivables傳送6.5 (3.7)(2.5)
預付款的銷售
(2.9)(1.3)(0.8)
資產收購
— 6.9 — 
預付款和其他款項的集合
(842.8)(888.2)(1,119.0)
期末餘額--計提損失準備前725.1 779.5 834.5 
期初餘額--損失準備$(7.0)$(6.3)$(9.9)
撥備費用
(7.2)(8.1)(7.8)
淨沖銷及其他
8.0 7.4 11.4 
期末餘額--損失撥備(6.2)(7.0)(6.3)
期末餘額，淨額$718.9 $772.4 $828.2 

F-33

附註7-按揭服務    
在每個期間，我們以公允價值重新計量我們的MSR，該價值考慮了該期間維修收入的收到或未收到。維修收入，包括對未來維修現金流的預期，是計量MSR公允價值的投入。經營報表的淨結果是，我們將每個期間收到的合同現金記錄為服務和次級服務費用中的收入，部分抵消了在MSR估值調整中重新計量MSR公允價值的淨額。
抵押服務權--公允價值計量方法
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
代理處
非代理機構總計代理處非代理機構總計代理處非代理機構總計
期初餘額
$1,571.8 $678.3 $2,250.1 $578.9 $715.9 $1,294.8 $714.0 $772.4 $1,486.4 
銷售額
(154.4)— (154.4)— — — — (0.1)(0.1)
新增內容：
關於出售住宅按揭貸款的確認
234.7 — 234.7 222.7 — 222.7 68.7 — 68.7 
購買MSR
181.6 — 181.6 844.1 — 844.1 285.1 — 285.1 
為轉移和調整提供服務(1)
(24.3)(0.9)(25.3)0.1 (10.9)(10.8)(266.2)0.4 (265.8)
淨增加(銷售額)237.6 (0.9)236.6 1,067.0 (10.9)1,056.0 87.6 0.3 87.9 
在收益中確認的公允價值變動：
估值投入或假設的變化
307.8 146.2 454.0 62.4 87.1 149.5 (145.3)37.3 (108.1)
現金流變現
(185.4)(90.1)(275.5)(136.5)(113.7)(250.2)(77.4)(94.0)(171.4)
在收益中確認的公允價值收益(虧損)122.4 56.1 178.5 (74.1)(26.7)(100.7)(222.7)(56.8)(279.5)
期末餘額
$1,931.8 $733.5 $2,665.2 $1,571.8 $678.3 $2,250.1 $578.9 $715.9 $1,294.8 
(1)2022年的服務轉移和調整包括#美元39.0在一筆不符合銷售會計處理資格的交易中，取消對之前出售給MAV的代理MSR的確認。我們取消了對MSR的認可，UPB為$2.9通過MAV將MSR出售給第三方後，我們的資產負債表中將減少10億美元。2020年的服務轉移和調整包括一美元263.7自2020年2月20日Rithm終止PMC次級服務協議的通知起，取消對MSR的MSR/權利的確認。詳情見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
2022年12月31日2021年12月31日
拖欠貸款代理處非代理機構總計代理處非代理機構總計
30天1.7 %8.5 %4.8 %1.4 %7.2 %4.1 %
60天0.5 3.3 1.8 0.4 2.8 1.6 
90天或以上1.1 8.6 4.5 1.9 8.0 4.8 
總計30-60-90天或更長時間3.3 %20.4 %11.1 %3.7 %18.0 %10.5 %

F-34

2022年12月31日2021年12月31日
公允價值UPB
(數十億美元)		公允價值UPB
(數十億美元)
擁有MSR$1,710.6 $126.2 $1,422.5 $127.9 
Rithm傳輸的MSR(1)(2)601.2 47.3 558.9 53.7 
MAV傳輸的MSR(1)353.4 26.1 268.7 24.0 
MSR總數$2,665.2 $199.6 $2,250.1 $205.6 
(1)受Rithm和MAV銷售協議約束的MSR不符合銷售會計標準。2022年期間和2021年，我們轉移了MSR，UPB為$7.410億美元24.910億美元到MAV。見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
(2)截至2022年12月31日，轉至Rithm並由Ocwen保留所有權的MSR的UPB為$10.8億美元，轉移到Rithm的MSR的UPB為$36.4十億美元。
我們以$的UPB購買了MSR15.7億，美元75.610億美元31.72022年、2021年和2020年分別為10億美元。2021年期間的購買包括MSR從無關第三方批量收購GSE貸款，自2021年6月1日起生效，UPB和公允價值為$46.810億美元575.3分別為100萬美元。我們以$UPB的價格出售MSR11.7億，美元32.0百萬美元和美元80.02022年、2021年和2020年分別向無關的第三方提供了100萬美元，其中大部分是根據拖欠貸款自願部分取消(VPC)計劃向房地美提供的。
截至2022年12月31日，我們提供服務和分服務的住房貸款和房地產UPB的地理集中度如下：
(以十億美元計)(以千計)金額數數
加利福尼亞$68.9 224.8 
德克薩斯州20.8 117.6 
佛羅裏達州19.3 109.1 
紐約19.2 69.9 
新澤西14.1 56.1 
其他147.5 801.3 
 $289.8 1,378.8 

截至十二月三十一日止的年度，
服務收入
202220212020
貸款還本付息和次級償還費
服務$337.8 $339.2 $216.3 
次級服務72.9 21.1 28.9 
MAV(1)72.8 15.7 — 
裏瑟姆(1)255.0 304.2 383.7 
貸款還本付息和次級償還費總額738.5 680.3 628.8 
輔助收入
滯納金41.0 40.9 47.7 
託管賬户(浮動收益)26.2 4.7 9.9 
反向次級服務輔助收入20.4 1.4 — 
收款費11.1 11.7 12.9 
錄音費8.5 16.0 14.3 
住宿費和離機費5.8 10.5 11.1 
GSE忍耐費0.8 1.5 1.2 
其他10.3 14.8 11.3 
輔助收入總額124.1 101.6 108.5 
 $862.6 $781.9 $737.3 
(1)包括與轉讓的MSR相關的維修費和次級維修費。見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
我們賺取利息的浮動餘額，稱為浮動收益(託管賬户中的餘額，代表我們代表投資者從借款人那裏獲得的本金和利息的集合)由非關聯機構託管。
F-35

並被排除在我們的綜合資產負債表之外。浮動餘額為#美元。1.54億，美元2.0710億美元1.74分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
下表列出了MSR估值調整淨額的組成部分：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
MSR公允價值因費率和假設而變化(1)$451.7$149.8$(108.1)
預期現金流的MSR實現(275.2)(250.2)(171.4)
MSR公允價值收益(虧損)總額176.5(100.4)(279.5)
MSR質押負債公允價值因利率和假設而變化(192.1)(77.9)3.8
MSR質押負債實現預期現金流104.189.4113.0
MSR質押負債公允價值收益(虧損)總額(2)(3)(88.0)11.4116.8
ESS融資負債公允價值因費率和假設而變化1.4——
ESS融資負債實現預期現金流6.6——
ESS融資負債公允價值收益(虧損)總額(2)8.0——
衍生公允價值損益(MSR經濟套期保值)(106.9)(9.5)27.5
MSR估值調整，淨額$(10.4)$(98.5)$(135.2)
(1)包括2022年、2021年和2020年分別為200萬美元、30萬美元和-10萬美元的反向MSR負債和其他公允價值變化。
(2)另請參閲 附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
(3)包括2022年確認的費用310萬美元，代表在MAV將相關MSR出售給第三方時取消確認的已承諾MSR責任之外的MSR的公允價值。
附註8-按公允價值計算的其他融資負債
下表顯示按公允價值列賬的融資負債，包括與不符合出售會計資格的MSR轉讓有關的已質押MSR負債、合併按揭證券化信託的負債及按公允價值列賬的MSR超額服務利差(ESS)融資負債(見附註13-按攤餘成本列賬的ESS融資負債借款)。
截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品成熟性20222021
MSR轉賬不符合銷售會計條件(1)：
按公允價值獲得MSR協議的原始權利-RithmMSR(1)$601.2 $558.9 
按公允價值質押的MSR責任-MAVMSR(1)329.8 238.1 
已質押的MSR責任，按公允價值-其他MSR(1)0.7 — 
931.7 797.1 
融資負債--按公允價值欠證券化投資者的債務：住宅資產證券化信託2003-A11(Rast 2003-A11)(2)為投資而持有的貸款2033年10月6.7 7.9 
按公允價值計算的ESS融資負債(3)MSR(3)(3)199.0 — 
按公允價值計算的其他融資負債總額$1,137.4 $805.0 
(1)在不符合銷售會計處理資格的交易中轉讓或出售的MSR被計入擔保融資。在交易符合會計目的的出售之前，我們將繼續在我們的綜合資產負債表上確認MSR和相關的融資負債(稱為質押MSR負債)，並在我們的綜合經營報表中確認作為收入收取的全部維修費和作為質押MSR負債支出匯出的維修費。公平
F-36

已質押的MSR負債的價值損益在MSR估值調整中確認，淨額在綜合經營報表中確認-見附註7-抵押服務。
(2)由代表被合併的信託中的利益的第三方所欠的證券化債務憑證組成。
(3)包括將我們作為相關MSR所有者有權獲得的關於MSR參考池的未來維修費收入(維修費價差)的特定百分比匯給第三方的義務。服務差額匯款在已質押的MSR負債費用中報告，ESS融資負債的公允價值損益在MSR估值調整淨額中報告。
下表列出了與MAV、Rithm和其他不符合銷售會計資格的MSR轉讓協議有關的已質押MSR負債的活動情況。
截至2022年12月31日的年度
已承諾的MSR責任裏瑟姆和其他人MAV(1)總計
期初餘額$558.9 $238.1 $797.1 
加法0.6 85.6 86.3 
公允價值因投入和假設而發生的變化113.8 78.3 192.1 
徑流與聚落(70.9)(33.2)(104.1)
公允價值(收益)損失(4)43.0 45.1 88.0 
不再確認融資負債(二)— (39.0)(39.0)
呼叫(3)(0.7)— (0.7)
期末餘額$601.9 $329.8 $931.7 

截至2021年12月31日的年度
已承諾的MSR責任RITHM MSR原創權利協議MAV(1)總計
期初餘額$567.0 $— $567.0 
加法— 250.0 250.0 
公允價值因投入和假設而發生的變化82.3 (4.3)77.9 
徑流與聚落(81.8)(7.5)(89.4)
公允價值(收益)損失0.5 (11.9)(11.4)
呼叫(3)(8.5)— (8.5)
期末餘額$558.9 $238.1 $797.1 

截至2020年12月31日的年度
裏特姆
已承諾的MSR責任MSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$603.0 $35.4 $312.1 $950.6 
銷售額— — (0.2)(0.2)
公允價值因投入和假設而發生的變化36.1 0.9 (40.7)(3.8)
徑流與聚落(70.4)(35.1)(7.5)(113.0)
公允價值(收益)損失(34.3)(34.2)(48.2)(116.8)
因PMC協議終止而取消確認的融資責任(5)— — (263.7)(263.7)
呼叫(3)(1.8)(1.2)— (3.0)
期末餘額$567.0 $— $— $567.0 
F-37

(1)質押MSR負債的公允價值與相關轉讓的MSR資產的公允價值不同，主要是由於PMC保留的部分輔助收入(由PMC和MAV分攤)以及根據次級服務協議條款的其他合同現金流。
(2)在MAV將相關MSR出售給第三方時，MAV承諾的MSR責任的一部分不再確認，UPB為#2.9十億美元。
(3)代表與Rithm行使的看漲期權相關的MSR的賬面價值，對於根據2017年協議和新RMSR協議轉移到Rithm的MSR，或由Ocwen在Rithm的指示下，對於原始的MSR權利協議(定義如下)的MSR。Ocwen在證券化崩潰時終止確認MSR及其相關融資責任。
(4)MAV質押的MSR負債的公允價值變化包括$14.12022年3月與MAV次級服務協議修正案相關的損失達100萬美元，導致PMC保留的合同輔助收入較低。見附註11--股權投資法被投資人和關聯方交易。
(5)2020年2月20日，我們收到了來自裏特姆關於投資組合(稱為PMC MSR協議)。與這些貸款相關的MSR和MSR的權利，相當於$34.2從我們的資產負債表中取消確認的UPB，沒有任何取消確認的收益或損失。
下表列出了與MAV、Rithm和其他不符合銷售會計資格的MSR銷售協議和ESS融資負債相關的承諾MSR負債費用。
截至2022年12月31日的年度
裏瑟姆和其他人MAV總計
代表第三方收取的維修費$255.0 $67.5 $322.5 
減去：保留次級服務費(74.0)(8.8)(82.8)
輔助費用/收入和其他結算(包括費用報銷)5.7 0.4 6.1 
已轉賬MSR淨服務費匯款$186.7 $59.1 245.9 
ESS服務差額匯款9.1 
已承諾的MSR責任費用$255.0 
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
(僅限Rithm)
裏特姆MAV總計
代表第三方收取的維修費$304.2 14.2 $318.4 $383.7 
減去：保留次級服務費(88.4)(2.0)(90.4)(104.8)
附屬及其他授產安排(1)(11.1)4.4 (6.7)(9.7)
已承諾的MSR責任費用$204.7 $16.6 $221.3 $269.1 
(1)包括$4.0與PMC向MAV出售MSR投資組合相關的數百萬提前付款保護。
MAV交易記錄
2021年和2022年，PMC達成協議，以批量和流動的方式向MAV出售MSR投資組合。根據2021年5月3日簽訂的次級服務協議的條款，PMC被保留為已出售投資組合的次級服務機構。這些交易不符合銷售會計處理的條件，主要是因為次級服務協議的終止限制。見附註11--股權投資法被投資人和關聯方交易。
Rithm交易
從2012年開始，OSCWEN和PMC達成協議，將MSR或權利出售給MSR，並將相關服務預付款出售給Rithm(前身為NRZ)，在所有情況下，Rithm都保留了Rithm作為分服務機構的地位。由於次級服務協議的不可撤銷期限較長，這些交易不符合銷售會計處理的條件。在與Rithm進行的MSR權利交易中，法律所有權由Ocwen保留，導致交易作為擔保融資入賬。
於日期為二零一二年十月一日的總維修權購買協議(經修訂)及若干經修訂的銷售補充協議(統稱為原始的MSR權利協議)下的法定所有權轉讓前，Ocwen同意按原始的MSR權利協議所載的經濟條款償還作為MSR基礎的按揭貸款。在根據原來的MSRs權利協議設想的法定所有權轉移後，Ocwen將作為MSRs的次級服務機構，以基本上相同的經濟條件為MSRs提供抵押貸款。
2017年7月23日和2018年1月18日，我們與Rithm達成了一系列協議，集體修改了原始MSR權利協議中規定的安排。經修訂的2017年7月23日協議包括一份主協議、一份轉讓協議以及Ocwen與New Residential Mortgage之間的次級服務協議
F-38

Rithm的附屬公司NRM LLC(NRM)，涉及非機構貸款(NRM次級服務協議)(統稱為2017年協議)，據此，雙方同意(其中包括)採取若干行動，以促進Ocwen對受原始MSR權利協議約束的剩餘MSR的法定所有權的轉讓，根據該協議，Ocwen將為MSR基礎上的抵押貸款提供次級服務，初始期限截至2022年7月(初始期限)。
2018年1月18日，雙方就自2018年1月1日起仍受原《MSR權利協議》約束的與MSR相關的MSR權利簽訂了新協議(包括新的RMSR協議，並附上服務附錄)，並修訂了轉讓協議(統稱為新RMSR協議)，以加快我們安排的某些部分的實施。根據新的RMSR協議，在收到所需的同意並轉讓MSR後，Ocwen根據以下所述的2017年協議和2018年8月與NewRez LLC dba Shellpoint Mortgage Servicing(Shellpoint)的分服務協議，對轉讓的MSR所涉及的抵押貸款進行再服務。
於二零一八年八月十七日，Ocwen及Rithm對新RMSR協議作出若干修訂(I)將Rithm的附屬公司Shellpoint納入為可於收到相關同意後轉移MSR法定所有權的一方，(Ii)加入Ocwen與Shellpoint之間關於非機構貸款的次級服務協議(Shellpoint次級服務協議)，(Iii)加入Ocwen與NRM之間關於機構貸款的代理次級服務協議(代理次級服務協議)，及(Iv)使新RMSR協議及NRM次級服務協議符合Shellpoint次級服務協議及代理次級服務協議的若干條款。
2022年5月2日，Ocwen與Rithm的某些子公司對以下三項協議進行了修訂：(A)Shellpoint次級服務協議；(B)NRM次級服務協議；以及(C)於2018年1月18日與NRM、Hlls Holdings、LLC和HLSS MSR-EBO Acquisition LLC簽署的新RMSR協議，包括附帶的服務附錄(新RMSR協議或服務附錄)。修正案修改了次級服務協議和服務增編的條款如下：(一)每項協議的期限延長至2023年12月31日(第二期限)，初始期限於2022年5月1日結束，第二期限自2022年5月2日開始；(二)後續期限延長將自動延長一年，除非Ocwen提供六個月的提前終止通知(至7月1日)，或Rithm各方在當時的當期期限結束時提前(至10月1日)提供三個月的終止通知。以及(Iii)雙方將分享部分輔助收入。2022年5月2日的修訂不會導致在2023年12月31日之前將MSR從Ocwen轉移到Rithm有資格進行銷售會計，沒有任何後續修訂。
根據上述修訂，Ocwen或Rithm可在第二個任期結束前或在第二個任期後每次延長適用條款一年的期限結束前發出通知，無故終止次級服務協議和服務附錄(實際上是不續期)。Ocwen必須在2023年7月1日之前就第二任期或第二任期後每一年延長期限的7月1日之前提供終止通知，Rithm必須在2023年10月1日之前就第二任期或第二任期後每一年延長期限的10月1日之前提供通知。
截至2022年12月31日，受服務協議和新RMSR協議約束的MSR的UPB為$49.1億美元，其中包括10.8尚未將所有權轉讓給Rithm的10億美元和1.910億美元，Ocwen是記錄在案的子服務商和Rithm服務商。由於在2019年5月31日之前尚未獲得轉讓MSR所有權所需的第三方同意，新的RMSR協議規定了Rithm的美元10.8華僑城可能會(I)根據新RMSR協議的條款，由Ocwen以根據新RMSR協議的條款釐定的價格收購MSR，或(Ii)根據新RMSR協議的條款，連同Ocwen對該等MSR的所有權一起出售予第三方，但須受額外的OSCWEN選擇權所規限，該期權可根據中標的第三方出價收購，而不是出售給第三方。如果沒有根據這些備選方案轉讓MSR的權利，則MSR的權利將繼續受新的RMSR協議的約束。
如上所述，Rithm有權終止$10.8為方便起見，新的RMSR協議，全部但不是部分，須在第二個期限結束時或當時適用的年度延長期限結束時提前大約三個月通知終止。如果Rithm行使此終止權，Rithm有權尋求(I)通過向第三方出售其對MSR的權利轉讓MSR(連同轉讓Ocwen對這些MSR的所有權)或(Ii)實質上覆制MSR權利結構的替代RMSR安排(替代RMSR安排)，根據該安排，我們將把MSR的所有權轉讓給後續服務機構，Rithm將繼續擁有與MSR相關的經濟權利和義務。在選項(I)的情況下，我們擁有新的RMSR協議中指定的購買選項。如果Rithm無法將權利出售給MSR或與另一家服務機構建立替代RMSR安排，Rithm有權撤銷其終止通知並恢復維修附錄或建立一項分服務安排，根據該安排，仍受新RMSR協議約束的MSR將被轉移到最多三個在Ocwen監督下提供服務的分服務機構。如果建立了這種次級服務安排，
F-39

Ocwen將獲得監督費和費用報銷。我們還可以商定我們現有協定中沒有考慮到的替代安排，或者是我們現有協定中設想的替代安排的變種。
附註9-應收款
十二月三十一日，
 20222021
與服務相關的應收款：  
政府擔保的貸款索賠-轉發$65.0 $90.6 
政府擔保的貸款索賠--反向73.8 39.9 
託管賬户到期16.3 7.8 
維修費6.4 6.7 
可報銷費用5.3 6.1 
次級服務費和可償還費用--應由Rithm支付3.0 3.8 
銷售MSR的應收賬款(扣款)1.5 — 
次級服務費、可報銷費用和其他--應由MAV支付1.0 4.9 
其他3.2 1.2 
175.5 160.9 
應收所得税(1)34.4 56.8 
應由MAV支付0.6 1.0 
其他應收賬款4.6 3.8 
215.1 222.5 
損失撥備(34.3)(41.7)
 $180.8 $180.7 
(1)包括$32.5截至2022年12月31日，美國國税局(BIR)要求退還前幾年繳納的所得税。2022年12月，我們與BIR簽署了一項協議，在截至2024年12月31日的兩年內支付所得税退款和應計利息.
在2022年、2022年和2021年12月31日，損失準備金主要與我們服務業務的應收賬款有關。從Ginnie Mae擔保證券化(政府保險索賠)回購的聯邦住房管理局、弗吉尼亞州或美國農業部擔保貸款的損失準備金為#美元。33.8百萬美元和美元41.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
損失準備金--政府承保的貸款索賠
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
期初餘額$41.5 $38.3 $56.9 
規定12.5 14.4 18.1 
沖銷和其他淨額(20.2)(11.3)(36.7)
期末餘額$33.8 $41.5 $38.3 
注10--房舍和設備
十二月三十一日，
 20222021
計算機硬件$25.6 $25.5 
經營租賃ROU資產21.0 22.9 
計算機軟件15.7 17.0 
租賃權改進5.3 13.8 
傢俱和固定裝置、辦公設備和其他3.3 4.7 
 70.9 83.8 
減去累計折舊和攤銷(50.7)(70.2)
 $20.2 $13.7 
F-40


附註11--權益法投資被投資人和關聯方交易
對MAV Canopy的投資。於二零二零年十二月二十一日，Ocwen與Oaktree Capital Management L.P.及若干聯屬公司(統稱Oaktree)訂立交易協議(交易協議)，以建立戰略合作關係，投資於由PMC獨家提供分服務的MSR。雙方最初同意按比例將總額高達#美元的部分投資。250.0在一家名為MAV Canopy的中間控股公司持有15%由Ocwen和85%由橡樹資本提供。
2021年5月3日，根據交易協議，Ocwen 100%出資其在MAV的股權，MAV的成員股權和現金餘額總額約為$5.0在其捐款時，為MAV Canopy提供了100萬美元的資金。作為對其貢獻的交換，Ocwen收到了15MAV Canopy的%股權加$4.4來自MAV Canopy的百萬現金對價，代表剩餘85佔MAV的百分比。MAV是一家獲準購買GSE MSR的持牌抵押貸款服務公司。PMC和MAV簽訂了若干管理其業務關係條款的最終協議，概述如下。
2022年11月2日，Ocwen和Oaktree達成了一項協議，修改了與資本、管理和運營有關的某些條款MAV天篷。Ocwen和Oaktree同意將對MAV Canopy的總資本貢獻增加至多$250.0到2024年5月2日(不包括當時的繳入資本)，可延期。Ocwen可能會選擇貢獻其15額外資本承諾的按比例份額。在一定程度上，Ocwen不貢獻其按比例在額外資本承諾的份額中，Ocwen和Oaktree持有的所有權百分比將根據雙方目前的百分比權益、出資和賬面價值進行調整。
我們的帳户是我們的15權益法下MAV Canopy的投資百分比。根據與MAV Canopy的修訂和重新簽署的有限責任公司協議，Ocwen有權獲得其15MAV Canopy收益的百分比利息份額，有待某些調整。此外，在MAV Canopy清盤或MAV Canopy董事會決定提前分派後，Ocwen有權在滿足所需的分派門檻(包括橡樹成員調整後總股本的指定內部回報率門檻)後，獲得指定部分可用分派金額(促進分派)。我們確定，根據我們與MAV簽訂的各種服務協議，促銷分銷是一項獎勵費用，具有可變對價，並在很可能不會發生重大逆轉時在收益中確認。截至2022年12月31日，Ocwen尚未確認任何此類促進分配收入的行為。
次級服務協議。自2021年5月3日起，PMC與MAV簽訂了一項次級服務協議，獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務，以換取每筆貸款的次級服務費和某些其他輔助費用。本次級服務協議將繼續有效，直至經雙方同意終止或因定義的原因終止。如果任何一方以理由終止協議，另一方需要支付一定的費用和費用。MAV被允許在2024年5月3日之後在沒有Ocwen同意的情況下出售基礎MSR。截至2022年12月31日，PMC分服務的總金額為48.2代表MAV的UPB為10億，其中26.1在PMC的綜合資產負債表上仍報告了10億MSR-有關PMC對MAV未實現銷售會計的MSR銷售的信息，請參閲下文。自2022年3月1日起，PMC和MAV修改了次級服務協議的某些條款，以下調PMC保留的輔助費用，以增強MAV在購買MSR時的競爭力，併為PMC產生額外的次級服務量.這項修正案產生了一筆$14.1按公允價值報告的已質押MSR負債的公允價值損失(作為未來合同現金流量現值的變化)，在MSR估值調整中報告，淨額。
聯合營銷協議和重新收購協議。自2021年5月3日起，在次級服務協議的同時，PMC和MAV簽訂了聯合營銷協議和流動MSR銷售協議(MSR Recapture)，根據該協議，PMC有權以MAV擁有的MSR為基礎的貸款向借款人募集和再融資，並有義務將與如此發起的貸款相關的MSR轉讓給MAV。根據協議，雙方分享重新獲得的利益，根據該協議，PMC實現出售貸款的收益或損失，MAV以無現金代價獲得重新獲得的MSR。聯合營銷協議和Flow MSR銷售協議將繼續有效，直至雙方共同同意終止，或因定義的原因終止，或如果次級服務協議終止，則由任何一方選擇終止。2022年，PMC向UPB轉移了#美元275.1百萬根據本協議(零 in 2021).
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第一要約權。在MAV Canopy出資全部到位之前，除非Ocwen將此機會通知MAV，且MAV不會向MSR賣方提交競爭性報價，否則在未經橡樹資本事先書面批准的情況下，Ocwen及其聯營公司不得收購符合某些承保和其他標準(該等標準稱為“買方”)的GSE MSR。此外，在(I)MAV已獲得全額資金和(Ii)2024年5月3日(經雙方同意每年延期兩次)之前，如果Ocwen尋求出售任何符合購買箱的GSE MSR，則在啟動與第三方的銷售過程之前，Ocwen必須首先向MAV提供此類MSR。如果MAV不接受Ocwen的報價，Ocwen可能會以不比向MAV提供的條款更優惠的條款將MSR出售給第三方。Ocwen及其附屬公司向MAV提供MSR的價格將基於獨立第三方的估值。這一首次報價條款不適用於PMC在2021年5月3日之前收購的MSR。此外，MAV在出售由PMC在2022年10月1日之後發起的某些GSE MSR之前，必須向Ocwen提供互惠的首次要約權，這些MSR是由MAV根據其自己的首次要約權收購的。
遠期大宗服務權購銷協議。2021年9月9日，PMC和MAV簽訂了一份MSR購銷協議，根據該協議，PMC每月以PMC收購的價格出售某些Fannie Mae MSR，但須經某些調整。在2022年和2021年期間，PMC使用UPB$轉移了MSR6.610億美元4.3根據這項協議，分別向MAV提供10億美元。
大宗抵押貸款服務權買賣協議。在2022年和2021年期間，PMC以批量交易的形式向MAV轉移了某些MSR，合計UPB約為#美元0.610億美元20.7分別為10億美元。
PMC和MAV之間的MSR銷售交易不符合銷售會計資格，主要原因是次級服務協議的終止限制，並作為擔保借款入賬。見附註8--按公允價值計算的其他融資負債。
行政服務協議。Ocwen為MAV提供一定的行政服務，包括會計、財務、人力資源、管理信息、MSR交易管理支持，以及一定的許可、監管和風險管理支持。Ocwen有權獲得此類服務的費用，每年上限為#美元。0.4百萬美元。
MAV Canopy、MAV和Oaktree被認為是Ocwen的關聯方。除了對MAV Canopy的投資、PMC的次級服務協議以及上述其他協議外，Ocwen於2021年向橡樹資本發行了普通股、認股權證和優先擔保票據，如附註13-借款、附註15-股東權益和附註18-利息支出所述。
附註12--其他資產
十二月三十一日，
 20222021
或有貸款回購資產$289.9 $403.7 
預付費用19.8 21.5 
無形資產淨額(累計攤銷淨額#美元)5.0百萬美元和美元0.7百萬美元)
14.7 14.3 
REO9.8 10.1 
按公允價值計算的衍生品7.7 21.7 
預付貸款費，淨額7.7 7.2 
預付代理、保修和賠償索賠-代理MSR銷售5.0 15.2 
遞延税項資產，淨額2.6 3.3 
衍生保證金存款1.5 2.0 
證券保證金0.8 1.2 
其他4.7 7.1 
 $364.2 $507.3 
無形資產淨額主要由反向次級服務合同無形資產組成，未攤銷餘額為#美元。14.1百萬美元和美元13.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。 2021年10月1日，PMC完成了與MAM(RMS)及其當時的母公司的交易，以收購與反向抵押貸款次級服務相關的某些資產，包括與各種客户的次級服務合同，包括MAM(RMS)(五年期)。在上述交易中收購的資產的公允價值基本上全部集中於單一資產，特別是轉包合同無形資產；因此，我們將這些交易作為資產收購入賬。本集團於收購時按相對公允價值分配入賬，並假設有減值負債。4月1日，
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2022年，PMC根據與MAM(RMS)的協議，在我們的服務平臺上登記了額外的反向抵押貸款，導致了額外的無形資產和負債分包服務合同。
附註13--借款
墊款匹配出資負債借款能力截至12月31日的未償還餘額，
借用類型成熟期(1)阿莫特。日期(1)總計可用(2)20222021
預付應收賬款支持票據-系列2015-VF5(3)Aug. 2053Aug. 2023$450.0 $27.5 $422.5 $14.2 
預收賬款擔保票據，2020-T1系列(4)不適用不適用— — — 475.0 
OCCEN主預收賬款信託合計(OMART)450.0 27.5 422.5 489.2 
OCCEN GSE預付資金(OGAF)-預付應收賬款支持票據，系列2015-VF1(5)
Aug. 2053Aug. 202390.0 — 90.0 23.1 
EBO先期設施(6)May 2026北美14.4 13.2 1.2 — 
$554.4 $40.7 $513.7 $512.3 
加權平均利率(7)7.09 %1.54 %
(1)我們設施的攤銷日期是每張預付款票據的週轉期結束的日期，如果該票據不續期或延期，則必須開始償還未償還餘額。到期日是必須償還所有未償還餘額的日期。在我們所有的先行設施中，都有多張未付票據。在每一張票據的攤銷日期之後，必須按比例對每一張未償還的攤銷票據按比例適用於償還向該融資機制承諾的墊款的所有收款，以減少餘額，因此，分配給該攤銷票據的墊款收款不得用於為新墊款提供資金。
(2)只要我們有足夠的合格抵押品可以質押，我們就可以獲得OMART和OGAF融資機制下的承諾借款能力。截至2022年12月31日，根據符合條件的抵押品金額，OMART和OGAF預付融資券的任何可用借款能力都不能使用。
(3)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。自2022年8月15日起，我們將2015系列VF5可變融資票據的攤銷日期延長至2023年8月14日，將借款能力從80.0百萬至美元450.0百萬美元，並修改了利差。
(4)我們自願償還了2020-T1系列定期票據在2022年8月攤銷日的未償還餘額，並替換為可變資金票據。見上文(3)。各類別已償還票據的利率幅度介乎1.28%至5.42%.
(5)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。2022年1月31日，我們修改了Ocwen Freddie Advance Funding(OFAF)墊款安排，將Fannie Mae墊款作為合格抵押品，並將該安排更名為Ocwen GSE Advance Funding(OGAF)。2022年8月26日，該設施的攤銷日期延長至2023年8月25日，承諾借款能力從40.0百萬至美元50.0百萬美元，並修改了利差。2022年11月30日，承諾借款能力進一步提高至1美元90.0百萬美元。
(6)2022年5月2日，我們簽訂了一項貸款和擔保協議，併發行了一份1.7向出借人開出百萬元本票。該貸款的未承諾借款能力總額為#美元。14.4100萬美元，用於支付與提前買斷某些由聯邦住房管理局承保的固定利率、全額攤銷的住宅按揭貸款有關的墊款，利率為100萬年期有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上適用的保證金。截至2022年12月31日，根據符合條件的抵押品數量，該工具的任何可用借款能力都不能使用。
(7)1毫升是4.39%和0.10分別為2022年12月31日和2021年12月31日。1M期限SOFR為4.36%和0.05分別為2022年12月31日和2021年12月31日。加權平均利率(不包括預付貸款人費用攤銷的影響)是根據每張票據的未償還餘額及其在財務報表日的利率計算的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未攤銷預付貸款人費用餘額為#美元。2.3百萬美元和美元1.3分別為100萬歐元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。

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按揭貸款倉儲設施可用借款能力截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品成熟性未承諾已提交(1)20222021
總回購協議(2)持有待售貸款(LHFS)、應收賬款和REO2023年8月$32.8 $— $142.2$109.4
總回購協議(3)LHFS和為投資而持有的貸款(LHFI)2023年2月250.0 99.7 100.3160.9
總回購協議(4)LHFS不適用50.0 — — —
參與協議(5)LHFS2023年6月185.7 — 64.345.2
總回購協議(5)LHFS和LHFI2023年6月— 146.9 26.11.8 
主回購協議LHFS2023年6月— 1.0 — — 
抵押貸款倉儲協議(6)LHFS和LHFI2023年3月— 42.2 7.811.8
抵押貸款倉儲協議(7)LHFS和LHFI2023年3月159.8 — 44.287.8 
抵押貸款倉儲協議(8)LHFS和應收款(8)208.1 — 21.9192.0 
總回購協議(9)LHFS(9)— — —459.3 
貸款和擔保協議(10)LHFS和應收款2023年3月— 42.8 7.216.8 
總回購協議(11)LHFS2023年4月211.2 — 288.8— 
按揭貸款保税倉貸款總額$1,097.6 $332.6 $702.7$1,085.1
加權平均利率(12)5.74 %2.61 %
(1)在承諾的基礎上發放的按揭貸款倉庫設施的借款能力為#美元11.1根據可以質押的合格抵押品數量，到2022年12月31日，可用借款能力中的100萬可以使用。
(2)2022年6月29日，利率從1毫升加適用保證金修改為1毫升期限軟性加上適用的保證金。2022年7月29日，本協議下的總借款上限從#美元降至275.0百萬至美元175.0百萬美元。已承諾的借款減少到#美元。50.0百萬和未承諾的容量增加到$125.0百萬美元。2022年8月31日，隨着到期日的延長，適用的利差被修改。
(3)2022年12月9日，隨着到期日的延長，利率從1毫升加適用保證金修改為1M期限SOFR加適用保證金和指定保證金調整(自2022年11月14日起生效)。2023年2月9日，我們自願允許該貸款到期，並將該貸款的借款金額降至零。
(4)本協議沒有規定的到期日，利息以SOFR為基礎，加上適用的保證金，具有SOFR下限。
(5)2022年9月16日，參與協議下的未承諾借款能力為$150.0百萬美元增加到$250.0百萬美元。2022年6月23日，隨着到期日的延長，參與協議的利率被修改為抵押貸款的聲明利率減去商定的服務費百分比或1M期限SOFR加上適用保證金中的較大者。以前的利率是規定的按揭貸款利率，較少適用的保證金，以及新貸款的利率下限。自2023年2月9日起，截至2023年6月22日，未承諾借款能力增加到3.5億美元。
2022年6月23日，回購協議下的承諾借款能力從100.0百萬至美元173.0百萬美元。同樣在2022年6月23日，隨着到期日的延長，利率被修改為1M定期SOFR加適用保證金，Ginnie Mae修改、Ginnie Mae收購和RMBS債券清理貸款的利率下限。之前的利率是抵押貸款的聲明利率，較低適用保證金具有新貸款的利率下限，較低適用保證金包括Ginnie Mae修改貸款、Ginnie Mae買斷貸款和RMBS債券清理貸款的利率下限。
參與和回購協議允許貸款人獲得相關按揭貸款的100%實益權益。
(6)在2022年期間，利率從1毫升加適用保證金修改為1M期限SOFR加適用保證金，並設有利率下限。
(7)2022年2月20日，這項安排的利率從1毫升加適用保證金修改為1M期限SOFR加適用保證金，並設有利率下限。
(8)這一貸款的總借款能力從最初的#美元增加到現在的1美元。200.0百萬至美元250.02022年1月5日，百萬。該協議沒有規定的到期日，但每筆交易的最長期限為四年。的成本
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這條線設為e每筆交易日期，並基於抵押品的利率和類型。2022年5月2日，設施容量降至1美元230.0100萬美元，同時建立EBO預付款機制。
(9)這項回購協議在30天的滾動承諾基礎上提供了我們酌情決定的借款，最高額度為一定的上限。這一融資機制是一種醖釀回購融資機制，根據該機制，幹機構抵押貸款被轉移到一個信託機構，由該信託機構簽發信託證書，作為借款的抵押品。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。每張儲税券每月續期一次，利率為1毫升加適用保證金。在2022年，我們自願將信託證書減少了$450.0百萬美元。
(10)這項循環融資協議由符合條件的HECM貸款擔保，這些貸款是協議中定義的主動買斷(ABO)。2022年4月29日，隨着到期日的延長，利率從最優惠利率加適用保證金(有利率下限)修改為1M期限SOFR加適用保證金，並有利率下限。
(11)2022年4月11日，我們簽訂了一項倉庫額度(主回購協議)，總借款能力為$350.0100萬美元，其中100.0100萬美元，用於為出售貸款和投資貸款提供資金，利率為每日簡單SOFR加適用保證金。2023年1月19日，未承諾產能暫時增加到$400.0百萬美元進一步延長至2023年4月30日。
(12)1毫升是4.39%和0.10分別為2022年12月31日和2021年12月31日。最優惠利率是3.252021年12月31日。1M期限SOFR為4.36%和0.05分別為2022年12月31日和2021年12月31日。加權平均利率不包括預付貸款人費用攤銷的影響。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未攤銷預付貸款人手續費為$0.5百萬美元和美元1.2分別為100萬歐元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
MSR融資設施，淨額可用借款能力截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品成熟性未承諾已提交(1)20222021
機構MSR融資安排(2)MSR2023年6月$— $140.2 $309.8$317.5
Ginnie Mae MSR融資安排(3)MSR，預付款2023年4月17.1 — 157.9131.7
OCCEN超額利差抵押債券，2019/2022年系列-PLS1(4)MSR2025年2月— — 56.741.7
擔保票據，Ocwen資產服務收益系列票據，系列2014-1(5)MSR2028年2月— — 33.439.5
機構MSR融資安排-循環貸款(6)MSR2025年12月— 3.2 396.8277.1
機構MSR融資安排-定期貸款(6)MSR不適用— — —94.2
MSR融資安排總額$17.1 $143.4 $954.6 $901.7 
未攤銷債務發行成本--PLS票據和機構MSR融資--定期貸款(7)(0.8)(0.9)
MSR融資安排總額(淨額)$953.8$900.8
加權平均利率(8)(9)7.31%3.71%
(1)在承諾的基礎上延長的MSR融資工具的借款能力，無根據可以質押的合格抵押品數量，可用借款能力的一部分可在2022年12月31日使用。
(2)PMC在這一融資機制下的債務以對相關MSR的留置權為擔保。Ocwen保證PMC在這項貸款下的義務。在2022年6月30日，隨着到期日的延長，我們根據回購協議可以借入的最高金額增加到$450.0百萬美元(起於$350.0百萬美元)，利率由1毫升加適用保證金修訂至1,000,000年期SOFR加適用保證金。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。根據融資條款，我們受每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，我們需要根據這些安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。
(3)關於這項融資，PMC簽訂了一項回購協議，根據該協議，PMC已出售了一份代表Ginnie Mae MSR和服務墊款的某些經濟利益的參與證書，並同意在未來某個日期以回購協議中規定的回購價格回購此類參與證書。PMC在這一貸款下的債務以對相關Ginnie Mae MSR和服務預付款的留置權為擔保。Ocwen保證PMC在該設施下的義務。有關每日保證金要求，請參閲上文(2)。2022年2月28日，隨着到期日的延長，借款能力從#美元增加到150.0百萬至美元175.0百萬(美元)50.0承諾基礎上可用1,000,000美元)，利率由1毫升加適用保證金修訂為經調整每日簡單SOFR加適用保證金(具有經調整的SOFR下限)。自2023年2月28日起，這項貸款的到期日延長至2023年4月28日，借款能力增加至$200.0百萬(美元)50.0在承諾的基礎上提供100萬)。
(4)單一類別可償還債務票據是一種攤銷債務工具，初始本金為#美元。100.0百萬美元，固定利率為5.07%。本公司的綜合財務報表中包含了一家信託公司(PLSIssuer)發行的PLS票據，並通過對相關的PLSMSR的留置權擔保了PLSIssuer在該融資機制下的義務。OCCEN根據《公約》規定，保證服務提供商的義務
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設施。於2022年3月15日，我們以新的票據系列(2019-PLS1)取代現有票據，初始本金為$75.0百萬美元，固定利率為5.114%。本金餘額按照預先確定的時間表攤銷，在某些情況下可能會有所修改，最後一筆付款將於2025年2月到期。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。
(5)綠洲票據持有人有權獲得相當於以下金額的每月付款：(A)21(B)任何終止付款金額；(C)任何超額再融資金額；及(D)票據贖回金額，每項金額均載於票據契約附錄中的定義。負債的每月攤銷是使用基礎MSR的每月預計服務費的比例作為終身預計費用的百分比來估計的，並根據票據的期限進行調整。
(6)這一設施最初包括一美元135.0百萬美元定期貸款和一美元285.0通過對PMC的某些機構MSR的留置權擔保的百萬循環貸款。有關每日保證金要求，請參閲上文(2)。2022年9月1日，這項安排的利率從1年期掉期利率加適用保證金修改為1M期限SOFR加適用保證金，並設有利率下限。2022年11月29日，隨着到期日的延長，定期貸款得到償還，循環貸款能力增加到#美元。400.0百萬美元。循環貸款的任何未償還借款將在2022年11月修正案兩年週年時轉換為定期貸款。
(7)截至2022年12月31日和2021年12月31日，與循環型MSR融資設施相關的未攤銷預付貸款人費用為#美元4.9百萬美元和美元4.7分別為100萬歐元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
(8)加權平均利率為2022年12月31日和2021年12月31日，不包括債務發行成本和預付貸款人費用攤銷的影響。
(9)1毫升是4.39%和0.10分別為2022年12月31日和2021年12月31日。1年期掉期利率為0.192021年12月31日。1M期限SOFR為4.36%和0.05分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
高級擔保定期貸款，淨額
2021年3月4日，我們全額償還了185.0我們的高級擔保定期貸款(SSTL)的未償還本金餘額為百萬美元。預付款使我們確認了一美元。8.4債務清償損失百萬美元，包括預付保費2未償還本金餘額的%，或$3.7百萬美元。
高級附註
截至12月31日的未償還餘額，
利率(1)成熟性20222021
PMC高級擔保票據7.875%2026年3月$375.0 $400.0 
離岸金融中心高級擔保票據(應付關聯方)12%以現金支付或13.25%以實物支付(見下文)2027年3月285.0 285.0 
本金餘額660.0 685.0 
折扣(2)
PMC高級擔保票據(1.3)(1.8)
離岸金融中心高級擔保票據(3)(47.3)(54.2)
(48.6)(55.9)
未攤銷債務發行成本(2)
PMC高級擔保票據(4.3)(5.7)
離岸金融中心高級擔保票據(7.5)(8.6)
(11.8)(14.3)
$599.6 $614.8 
(1)不包括債務發行成本和折價攤銷的影響。
(2)貼現及發債成本於有關票據到期時攤銷為利息開支。
(3)包括原始發行折扣(OID)和與同時發行認股權證和普通股相關的額外折扣。有關其他信息，請參閲下面的內容。
贖回6.3752021年到期的高級無擔保票據百分比8.3752022年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日，我們贖回了PHH的所有未償還6.3752021年8月到期的優先債券，價格為100本金的%，加上應計和未付利息，以及PMC的所有8.3752022年11月到期的高級擔保票據百分比，價格為102.094本金的%，外加應計和未付利息。贖回使我們承認了一美元。7.1債務清償損失百萬元。
發行：7.8752026年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日，PMC完成美元發行和銷售400.0本金總額為百萬美元7.8752026年3月15日到期的優先擔保票據(PMC優先擔保票據)，折價$2.1百萬美元。PMC高級安全人員
F-46

票據由Ocwen和PHH在高級擔保的基礎上提供擔保，並以豁免1933年證券法(修訂後的證券法)註冊要求的發售方式出售。PMC高級擔保票據的利息利率為7.875年息%，自2021年9月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年3月15日和9月15日。
在2023年3月15日或之後，PMC可以按以下贖回價格選擇贖回部分或全部PMC高級擔保票據，外加贖回至(但不包括)贖回日期(不包括以下年份的3月15日開始的12個月期間)的票據的應計利息和未償還利息：
贖回年份贖回價格
2023103.938 %
2024101.969 
2025年及其後100.000 
契約載有這類債務證券的慣常契諾，限制PHH及其受限制附屬公司(包括PMC)(其中包括)(I)產生或擔保額外債務、(Ii)產生留置權、(Iii)就PHH的股本支付股息或作出分派或作出其他受限制付款、(Iv)進行投資、(V)合併、合併、出售或以其他方式處置若干資產，以及(Vi)與Ocwen的聯屬公司進行交易。
在2022年，我們總共回購了$25.0在公開市場以百萬元發售的太平洋投資管理公司高級抵押債券，售價為23.6百萬美元，並確認了一美元0.9債務清償收益，分別扣除未攤銷貼現和債務發行成本的淨額。
發行離岸金融中心高級抵押債券
2021年3月4日，Ocwen完成美元定向增發199.5舊ID為$的高級抵押票據(OFC高級抵押票據)的本金總額為百萬美元24.5向橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management，L.P.)管理的基金和賬户擁有的某些實體(橡樹投資者)支付100萬美元。在發行OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹投資者發行了認股權證，以購買其普通股。這一美元158.5按相對公允價值基準，向離岸金融中心高級擔保票據分配了100萬美元的收益，從而產生初步折扣。
於2021年5月3日，Ocwen向橡樹資本發行本金總額為$的第二批OFC高級擔保票據85.5百萬，舊ID為$10.5百萬美元。在發行第二批OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹投資者發行了股份和認股權證，以購買其普通股股份。這一美元68.0按相對公允價值基準，向離岸金融中心高級擔保票據分配了100萬美元的收益，從而產生初步折扣。有關發行普通股和認股權證的更多信息，見附註15--股東權益。
OFC高級擔保票據將於2027年3月4日到期，本金不會攤銷。利息在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日每季度付息一次，利率為12以現金或現金支付利息的範圍內的年利率13.25如果利息是通過增加本金或發行額外票據(實物利息)“以實物支付”，則年利率為%。最低利息金額須以現金支付，金額以第(I)項中較少者為準7OFC高級擔保票據未償還本金的年利率及(Ii)華僑城及其附屬公司的無限制現金總額減去$125.0百萬美元，以及任何機構要求的最低流動資金金額。
OFC高級擔保票據僅為OWEN的債務，並以OCCEN幾乎所有資產的質押作為抵押，包括質押OWEN直接持有的附屬公司的股權。保證OFC高級擔保票據的OWEN資產的留置權低於保證OWEN擔保的7.875上述PMC高級擔保票據百分比。OFC高級擔保票據不受Ocwen的任何子公司擔保，也不以Ocwen子公司的任何資產的質押或留置權作為擔保。
在2026年3月4日之前，我們被允許在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據，贖回價格相當於面值，外加整體溢價，外加應計和未支付的利息。整體溢價代表截至2026年3月4日到期的所有預定利息支付的現值。在2026年3月4日及以後，我們將獲準在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據，贖回價格相當於面值加應計和未付利息。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。2022年12月31日，2023年1月24日確認，標普對Ocwen的發行人信用評級為B-。2022年1月24日，標普將PMC高級擔保票據的指定評級從“B-”上調至“B”，並維持穩定的發行人前景，理由是盈利能力改善和資產增加。2023年1月24日，標普確認其評級為B級。穆迪在2021年2月24日重申了對Caa1的評級，並將其展望從負面修正為穩定。2022年8月15日，穆迪重申PMC
F-47

對CAA1的長期企業家族評級，並將其前景從穩定修正為正面。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借到錢的條款。
聖約
根據我們債務協議的條款，我們受到各種肯定和消極公約的約束。總的來説，這些公約包括：
•金融契約，包括但不限於規定的淨值、流動資金和槓桿水平；
•在實質上符合適用法律的契諾；
•對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於產生或擔保額外形式的債務、支付股息或分配或購買華僑城及其附屬公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、在到期前回購或贖回次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款、合併或合併或出售華僑城及其子公司或PHH或PMC及其各自子公司的全部或幾乎所有資產、設立資產留置權以確保債務，以及與關聯公司進行交易；
•監測和報告各種具體交易或事件，包括具體報告影響某些債務協議所涉抵押品的明確事件；以及
•在指定時限內提供經審核財務報表的要求，包括要求Ocwen的財務報表和相關審計報告對於持續經營企業是無保留的。
對於截至2022年12月31日尚未償還的借款，我們的債務協議中包含的最嚴格的綜合淨值要求是至少$300.0OCCEN和PMC的有形淨值均為100萬美元，這一數字在我們的某些抵押貸款倉庫、MSR融資和預付款融資協議中定義。根據我們的債務協議，對於截至2022年12月31日的未償還借款，最嚴格的流動性要求是至少#美元。75.0根據我們的某些MSR融資安排和抵押貸款倉庫協議，OCCEN綜合流動資金和PMC綜合流動資金均為百萬美元。PMC的最低有形淨值和流動資金要求受到各機構規定的最低要求的約束。見附註23--監管要求。
由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的商業和投資活動或籌集某些類型的資本以資助未來運營或滿足未來流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、破產、破產、某些重大判決和控制權變更。
這類契約和違約條款在我們這樣的債務協議中很常見。這些公約和違約條款中的某些條款可以進行主觀解釋，如果我們的解釋遭到貸款人的質疑，法院最終可能需要確定是否遵守了我們的解釋。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們的義務的資產執行留置權以及其他法律補救措施。如果發生違約，我們的貸款人可以放棄他們的合同權利。
我們相信，截至這些合併財務報表之日，我們遵守了債務協議中的所有契約。
F-48

抵押品
截至2022年12月31日，我們作為擔保借款抵押品持有的資產以及根據各種擔保借款可能受到留置權限制的其他未擔保資產如下：
資產已承諾
資產		抵押借款未擔保資產(1)
現金$208.0 $— $— $208.0 
受限現金66.2 66.2 — — 
持有待售貸款622.7 592.4 572.4 30.3 
為投資而持有的貸款-證券化(2)7,392.6 7,392.6 7,326.8 — 
為投資而持有的貸款-未證券化111.5 67.5 60.9 44.0 
MSR(3)1,710.6 1,725.8 1,115.9 — 
預付款，淨額718.9 667.2 551.4 51.7 
應收賬款淨額180.8 67.0 65.7 113.8 
REO9.8 4.3 3.8 5.5 
總計(4)$11,021.1 $10,582.9 $9,696.8 $453.4 
(1)某些資產被質押為PMC高級擔保債券和離岸金融中心高級擔保(第二留置權)債券的抵押品。
(2)反向抵押貸款和擁有的房地產作為抵押品質押給HMBS實益利益持有人，不能用來滿足我們債權人的債權。Ginnie Mae作為HMBS的擔保人，在PMC拖欠其服務義務的情況下，或如果HECM變現的收益不足以償還與HMBS相關的所有未償債務，有義務向HMBS的持有人承擔義務。Ginnie Mae在與PMC作為HMBS發行人和HECM基礎服務機構的業績和義務有關的某些索賠中，有權向PMC追索。
(3)不包括轉移到Rithm和MAV的MSR以及記錄為不符合銷售會計標準的相關質押MSR負債。質押資產超過了MSR資產餘額，這是由於某些PLS MSR投資組合以負和正公允價值作為合格抵押品的淨值。
(4)上表所披露的精選資產總額並不代表華僑城的綜合資產總額。例如，總數不包括房舍和設備以及某些其他資產。
於2027年到期的場外高級抵押票據對指定抵押權益擁有第二留置權，按場外高級抵押票據協議的定義及列於下表，並對下列資產享有優先留置權：場外金融中心對不為PMC高級抵押票據提供擔保的附屬公司(包括PHH及MAV)的投資；場外結算的現金及投資賬户；以及若干其他資產，包括應收款項。
As of December 31, 2022
具體的服務預付款淨額$228.1
指定遞延維修費3.7
指定MSR值減去借款690.4
指明的無限制現金結餘124.1
指定的預留預留資金15.8
指定貸款值99.7
規定剩餘價值—
總計$1,161.7

F-49

借款的到期日和管理層解決到期借款的計劃
我們的某些借款在這些財務報表發佈之日起一年內到期。根據管理層的評估，根據我們的歷史經驗，我們預計將根據我們的歷史經驗更新、替換或延長所有此類借款，以在其各自到期時或之前為我們的業務提供必要的資金。
預期到期日(%1)(%2)
20232024202520262027此後總計
天平		公平
價值
墊款匹配出資負債$512.5 $— $— $1.2 $— $— $513.7 $513.7 
按揭貸款倉儲設施702.7 — — — — — 702.7 702.7 
MSR融資機制485.2 13.8 422.2 — — 33.4 954.6 932.1 
高級筆記
— — — 375.0 285.0 — 660.0 555.2 
$1,700.5 $13.8 $422.2 $376.2 $285.0 $33.4 $2,831.0 $2,703.7 
(1)金額不包括任何相關貼現、未攤銷債務發行成本或公允價值調整。
(2)對於匹配出資負債，預期到期日是每張預付融資安排票據循環期結束的日期，如果該票據不續期或延期，則必須開始償還未償餘額。
我們的MSR融資機制根據MSR價值的預付率提供資金，MSR價值受定期按市值計價的估值調整。在正常情況下，由於我們的服務組合中的貸款餘額流出，MSR價值預計會隨着時間的推移而下降。因此，我們預計必須在給定的時間段內償還一部分MSR債務。償還MSR債務的要求，包括由於公允價值調整不利的要求，例如由於市場利率下降，可能需要我們從可用流動性或未來現金流中撥出大量資金來滿足這些要求。 
F-50

附註14--其他負債
十二月三十一日，
20222021
或有貸款回購負債$289.9 $403.7 
其他應計費用75.9 104.9 
由於Rithm-預收款和服務費64.4 76.6 
因作弊而持有的支票48.1 44.9 
賠償義務的責任43.8 51.2 
應計法律費用和和解42.2 44.0 
與服務有關的債務40.1 32.4 
租賃責任16.6 16.8 
按公允價值計算的衍生品15.7 3.1 
MSR收購價格受阻13.9 32.6 
應計應付利息13.7 12.0 
對不確定税務狀況的責任10.9 14.7 
應付所得税6.2 — 
衍生相關應付款6.0 3.7 
對沒有資金的印度酬金計劃的責任5.9 6.3 
應付按揭保險費5.0 5.1 
無資金來源的養卹金債務的負債3.4 4.2 
應付超額維修費差額3.4 — 
由於MAV0.2 2.1 
其他3.2 9.2 
$708.5 $867.5 
應計法律費用及結算截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
期初餘額$44.0 $38.9 $30.7 
可能損失的應計項目(1)6.6 9.4 26.5 
付款(2)(6.9)(5.5)(14.8)
應計律師費淨增(減)(1.5)1.2 (3.4)
其他— — 0.1 
期末餘額$42.2 $44.0 $38.9 
(1)包括與法律和監管和解及判決有關的可能損失的應計金額。這些數額在合併業務報表中的專業服務費用中列報。
(2)包括與已解決的法律和監管事項有關的現金支付。
附註15--股東權益
普通股
2020年2月3日，Ocwen董事會批准了一項總金額高達1美元的股票回購計劃5.0OCWEN已發行和已發行普通股的百萬股。在截至2020年3月31日的三個月內，我們完成了377,484本計劃下公開市場上的普通股，按現行市場價格計算，總購買價為$4.5百萬美元，每股平均支付價格為$11.90。此外，Ocwen還支付了$0.1百萬美元的佣金。回購的股份已於2020年3月31日正式註銷。在該計劃於2021年2月3日到期之前，沒有回購額外的股票。
如附註13-借款所披露，於二零二一年三月四日發行OFC高級擔保票據的同時，OCCEN向橡樹資本發行認股權證以購買1,184,768其普通股的股份(在行使認股權證時，其金額將等於12於該等認股權證發行之日，該公司已發行普通股的百分比)，行權價為$26.82每股，受反稀釋調整的影響。認股權證可自當日起隨時行使。
F-51

截至2027年3月4日的發行，以現金或根據定義的無現金行使。2021年3月4日，美元16.5認股權證的分配公平值在綜合資產負債表中列為額外實收資本，扣除分配的債務發行成本$0.8百萬美元。
於2021年5月3日，在發行上述第二批OFC高級擔保票據的同時，並就日期為2020年12月21日並於附註11-權益法投資對象及關聯方交易中披露的交易協議完成，吾等向橡樹資本發行426,705我們普通股的股份，代表4.9我們當時已發行普通股的%，每股價格為$23.15購買總價為$9.9百萬美元，併購買認股權證261,248我們普通股的股份(該數額等於3於該等認股權證發行日期，該公司已發行普通股的百分比)，每股價格為$。24.31考慮到這筆交易。認股權證可以從發行之日起到2025年5月3日的任何時間以現金或根據定義的無現金行使行使。2021年5月3日，美元12.6普通股分配的公允價值為百萬美元4.3認股權證的分配公允價值按已發行股份的面值報告為普通股，並在綜合資產負債表中扣除分配的債務發行成本後的額外實收資本為$0.5百萬美元。
根據與橡樹資本訂立的登記權協議，吾等於2022年8月30日向美國證券交易委員會提交的S-3表格登記聲明中，登記出售已發行普通股及行使上述認股權證後可發行的普通股股份。
2022年5月20日，Ocwen董事會批准了一項總金額高達1美元的股票回購計劃50.0OCWEN已發行和已發行普通股的百萬股。回購計劃的目的是有資格獲得1934年修訂的證券交易法規則10b5-1提供的肯定辯護。在計劃於2022年11月20日到期之前，我們完成了1,750,557根據本計劃，我們的普通股在公開市場上以現行市場價格出售，總購買價為$50.0百萬美元(包括佣金)，每股平均價格為$28.53。回購的股票在整個計劃期限內分批註銷。
累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損(AOCL)扣除所得税後構成如下：
十二月三十一日，
 20222021
無資金來源的養老金計劃債務，淨額$2.1 $1.9 
現金流套期保值未實現虧損，淨額0.5 0.6 
其他(0.1)(0.1)
 $2.5 $2.4 
    
F-52

附註16--衍生金融工具和對衝活動
下表概述了我們的衍生工具的公允價值、名義價值和到期日。我們合同的名義金額並不代表我們面臨信用損失。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度或截至2021年12月31日的年度內，這些衍生品均未被指定為對衝：
2022年12月31日2021年12月31日
到期日概念上的公允價值到期日概念上的公允價值
衍生資產(其他資產)
反向貸款的遠期銷售2023年1月$20.0 $0.1 2022年2月$175.0 $0.4 
遠期貸款IRLC不適用— — 2022年1月至4月1,022.0 16.1 
反向貸款IRLC2023年1月13.8 0.6 2022年1月63.3 2.0 
TBA遠期MBS交易2023年1月至3月804.0 6.6 2022年1月至3月587.0 0.9 
遠期貸款的遠期銷售2023年1月100.0 0.4 不適用— — 
利率互換期貨不適用— — 2022年3月792.5 1.7 
利率期權合約不適用— — 2022年1月125.0 0.5 
總計$937.8 $7.7 $2,764.8 $21.7 
衍生負債(其他負債)
遠期貸款IRLC2023年1月至4月$540.1 $(1.3)不適用$— $— 
反向貸款的遠期銷售2023年1月20.0 (0.1)不適用— — 
TBA遠期MBS交易2023年1月至2月85.0 (0.7)2022年1月至3月1,195.0 (1.2)
利率互換期貨2023年1月670.0 (13.6)不適用— — 
利率期權合約不適用— — 2022年2月450.0 (0.8)
其他不適用56.4 (0.1)不適用— (1.1)
總計$1,371.4 $(15.7)$1,645.0 $(3.1)
F-53

下表彙總了我們在綜合經營報表中確認的衍生工具的淨損益。
截至十二月三十一日止的年度，
得(損)202220212020財務報表行
衍生工具
遠期貸款IRLC$(17.4)$(6.2)$17.5 持有待售貸款收益，淨額
反向貸款IRLC(1.4)1.5 0.3 為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
TBA交易(經濟對衝遠期管道交易和EBO管道交易)101.3 1.5 — 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)
遠期交易(經濟套期保值遠期管道交易和EBO管道)0.4 — — 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)
利率互換期貨和TBA遠期MBS交易— — (10.1)持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)
TBA交易(經濟對衝反向管道交易)(0.3)— — 為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
利率互換期貨、TBA交易和利率期權合約(106.9)(9.5)27.5 MSR估值調整，淨額
反向貸款的遠期銷售(0.3)0.4 — 為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
其他— — 0.1 持有待售貸款收益，淨額
其他1.0 (1.1)— 其他，淨額
總計$(23.5)$(13.3)$35.3 
利率風險
MSR套期保值
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。除其他投入和假設外，MSR的公允價值受市場利率變化的影響。
截至2021年5月，管理層實施了一項宏觀對衝策略，以降低可歸因於利率變化的MSR投資組合的波動性。一般來説，利率對我們MSR投資組合公允價值的影響自然會被其他敞口所抵消，包括我們的貸款渠道和我們反向抵押貸款組合中嵌入的經濟MSR價值。我們的對衝策略旨在減少剩餘敞口，我們將其稱為淨MSR投資組合敞口。我們對MSR投資組合的淨敞口定義如下：
•我們對利率更敏感的機構MSR投資組合，
•減去受我們與Rithm協議約束的機構MSR(見附註8-其他融資負債，按公允價值計算)，
•減去未證券化的反向抵押貸款和歸類為持有以供投資的尾部，
•減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關借款的淨額，以及
•減去我們持有的待售貸款組合和鎖定承諾(正在進行中)的淨值。
自2021年5月起，管理層開始分別對其MSR投資組合和管道進行對衝(有關管道對衝的進一步説明，請參見下文)，有效地結束了以前的宏觀對衝策略。根據修訂後的MSR對衝策略，對利率敏感的MSR投資組合敞口定義如下：
•機構MSR投資組合，
•受意向書(LOI)限制的預期機構MSR大宗交易，
•減去受我們與MAV、Rithm和其他公司銷售協議約束的代理MSR(見附註8-其他融資負債，按公允價值計算)，
•減去證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的相應借款。
我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。套期保值覆蓋率，定義為套期保值與資產利率敏感度的比率(簡稱DV01)，如模型所示，受下限和上限的影響。自2022年12月31日起，至少25%和30利率下降小於和大於等於的，需要%的對衝覆蓋率50分別為3個基點。之前
F-54

到2022年9月30日，對衝覆蓋率被要求保持在最低40%和最大60%。因此，我們對衝工具的公允價值變動可能不能完全抵消公允價值的變動。 我們的MSR投資組合淨敞口中有一半可歸因於利率變化。我們定期評估預期衝擊區間的對衝覆蓋率，以確定其是否相關或是否有理由根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及衝擊情景下對衝和資產狀況的流動性影響進行調整。根據市場的指示，管理層可在市場風險委員會的批准下，選擇將對衝覆蓋率水平維持在或超過上述門檻，以保持流動性和/或優化資產回報。此外，雖然DV01指標可能保持在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具所固有的基礎風險等因素，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易、交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。這些衍生工具不被指定為會計對衝。TBA，或即將宣佈的證券，是交易活躍的遠期合同，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地與購買的看跌期權簽訂交易所交易的期權合同，這些看跌期權由書面看漲期權融資。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，並在我們的綜合經營報表中報告服務部門的淨額。我們可以不時地在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生工具，以最大限度地減少第三方衍生工具的使用。該等部門間衍生工具的公允價值損益實際上將若干衍生工具的損益在MSR估值調整、淨額及持有出售貸款收益、淨額之間重新分類，以反映該等經濟對衝策略在適當類別的表現(有關重新分類的金額，請參閲附註22-業務分部報告)。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求，記為初始保證金或變動保證金。Ocwen可能被要求根據工具的每日價值變化通過追加保證金通知向交易對手發佈或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
管道套期保值-利率鎖定承諾和以公允價值持有的出售貸款
在我們的原始業務中，我們在從利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)所產生的貸款進入二級抵押市場的銷售或證券化之日止的期間內，面臨利率風險和相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般在5至90天數，我們對借款人的大部分承諾是55至75天數和我們對代理賣家的承諾7幾天。持有的待售貸款通常是融資並在3至20幾天。這一利率敞口直到2021年5月才單獨進行對衝，而是用作對我們的MSR敞口的抵消，並作為上述MSR宏觀對衝策略的一部分進行管理。自2021年5月起，我們實施了一項新的管道對衝策略，根據該策略，貸款和IRLC的利率敞口通過衍生品工具進行經濟對衝，包括機構TBA的遠期銷售。我們的潛在套期保值策略的目標是減少IRLC和貸款的公允價值因市場利率的波動，從而在鎖定日期保留最初的銷售保證金收益。本公司於綜合經營報表內將該等衍生工具的公允價值變動呈報為經濟對衝工具的收益或虧損，包括待售貸款收益淨額或為投資及HMBS相關借款而持有的反向貸款收益淨額。
EBO和貸款修改套期保值--按公允價值持有待售貸款
自2022年2月起，管理層開始對某些Ginnie Mae EBO貸款以及正在修改等待償還/再證券化的貸款進行對衝，以管理利率風險。該等待售貸款的利率風險按公允價值入賬，該等利率風險乃使用商業票據遠期交易進行經濟對衝。這些衍生工具的公允價值變動在我們的綜合經營報表中列為持有待售貸款收益內的經濟對衝工具收益或虧損。從2022年6月開始，管理層也開始對正在進行的GNMA修改管道進行對衝。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險，因為我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。我們目前不會通過衍生品工具對衝我們的外匯風險。外幣重估匯兑收益(虧損)為(0.1)，百萬，$0.3百萬美元和$(1.0在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內分別為100萬美元)，並在合併業務報表中以其他淨額列報。
F-55

附註17--利息收入
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
持有待售貸款$43.9 $25.9 $13.9 
賺取現金存款的利息及其他1.7 0.5 2.1 
$45.6 $26.4 $16.0 
附註18-利息支出
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
離岸金融中心高級擔保票據(一)$42.1 $31.7 $— 
PHH和PMC高級債券31.8 31.9 26.6 
按揭貸款倉儲設施37.8 30.6 15.2 
MSR融資機制47.0 26.0 15.9 
墊款匹配出資負債19.8 14.2 24.1 
SSTL— 3.0 20.5 
第三方託管7.5 6.5 7.0 
 $186.0 $144.0 $109.4 
(1)向橡樹資本附屬公司發行的票據，包括債務發行成本的攤銷和#美元的貼現7.9百萬美元和美元5.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註19--所得税
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)簽署成為法律。CARE法案包括幾個重要的營業税條款，其中包括暫時廢除某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，允許企業將2018、2019和2020納税年度產生的NOL結轉到前五個納税年度，加快退還以前產生的企業替代最低税(AMT)抵免，並將第163(J)條規定的企業利息支出限額從2019和2020納税年度調整後應税收入(ATI)的30%調整為50%。
根據當時獲得的信息，我們估計，對NOL結轉和商業利息支出限制的税收規則的修改將導致美國和美國聯邦淨退税約#美元62.6百萬美元和美元1.4，因此，我們確認了所得税優惠，扣除相關的不確定税收頭寸後，淨額為#美元64.0在截至2020年12月31日的年度合併財務報表中，我們的利潤為100萬歐元。 我們確認了額外的$12.6在截至2021年12月31日的年度財務報表中，我們獲得了100萬的所得税優惠，因為我們改進了估計，並收到了與我們的CARE法案索賠相關的不確定性的解決方案。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們籌集了11.3百萬，$24.6百萬美元和美元51.4分別代表與2018年、2019年和2020年產生的NOL相關的退税，追溯到前一個納税年度。
確認的所得税優惠是對某些NOL和第163(J)條遞延税收資產的估值免税額的釋放，這些資產現在更有可能由於CARE法案的某些條款而變現，以及與將美國聯邦税率為21%的納税年度中創建的NOL結轉到35%的納税年度相關的永久所得税優惠。
就所得税而言，持續經營業務的税前收入(虧損)構成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
國內$14.0 (13.9)(118.0)
外國10.9 9.5 12.4 
 $24.9 $(4.4)$(105.7)
F-56

所得税費用(福利)的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
當前：   
聯邦制$0.2 $(20.1)$(67.1)
狀態(0.8)(1.3)0.3 
外國(0.2)1.6 2.6 
 (0.8)(19.8)(64.2)
延期：   
聯邦制4.7 (2.3)(26.0)
狀態(0.7)— (2.1)
外國0.6 0.2 (1.4)
遞延税項資產估值準備(沖銷)(3.9)2.3 28.2 
 0.7 0.2 (1.3)
其他(0.7)(2.8)— 
總計$(0.8)$(22.4)$(65.5)
Ocwen是一家全球性公司，業務遍及美國、美國、印度和菲律賓等多個司法管轄區。在有效税率調整中，我們首先按美國法定税率計算可歸因於全球持續經營的所得税支出。因此，外國税率差異代表按美國法定税率徵税的司法管轄區收入與每個司法管轄區法定税率之間的税收支出差額。
所得税費用(福利)與應用美國聯邦企業所得税税率計算的金額不同，如下所示：
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
按法定税率計算的預期所得税費用(福利)$5.2 $(0.9)$(22.2)
預期所得税支出與實際所得税支出之間的差額：   
CARE法案(0.1)(12.6)(79.0)
遞延税項資產估值準備(沖銷)(3.9)2.3 28.2 
為不確定税務狀況的負債撥備(沖銷)(3.4)(8.7)13.1 
税務機關應收退税利息(0.7)(2.8)— 
退還差額的其他規定(0.2)(1.0)(3.3)
包括有效關聯收入的外國税差(1)2.3 1.4 (2.5)
州税，在聯邦税收優惠之後(0.3)0.2 (1.4)
國家福利NOL結轉索賠和修改後的報税表(1.2)(1.8)— 
高管薪酬免賠額1.6 1.4 0.6 
基於股份的薪酬的超額税收優惠(0.4)(0.5)0.4 
其他永久性差異0.1 0.2 0.4 
利用國外税收抵免(代)0.1 — — 
美國税制改革--全球無形低税收入(GILTI)納入0.1 0.2 0.2 
其他— 0.2 0.1 
實際所得税支出(福利)$(0.8)$(22.4)$(65.5)

F-57

遞延税項淨資產由以下部分組成：
十二月三十一日，
 20222021
遞延税項資產  
結轉淨營業虧損--聯邦和國外$107.9 $54.6 
淨營業虧損結轉和貸記-州和地方90.3 70.7 
利息支出免税額72.6 39.3 
維修暴露準備金5.7 6.8 
應計法律和解10.0 9.9 
合夥虧損5.4 8.6 
基於股票的薪酬費用10.4 9.9 
應計激勵性薪酬3.7 6.7 
應計其他負債5.4 5.9 
租賃負債1.0 2.5 
無形資產攤銷6.3 5.0 
境外遞延資產3.2 3.8 
税收殘差和税收殘差遞延收入1.5 1.5 
壞賬和貸款損失準備8.2 4.0 
其他4.1 5.1 
335.7 $234.1 
遞延税項負債  
抵押貸款償還權攤銷153.1 57.3 
其他1.5 1.3 
154.6 58.6 
181.1 175.4 
估值免税額(178.5)(172.1)
遞延税項資產，淨額$2.6 $3.3 
截至2022年12月31日，我們有一項遞延税項資產，扣除遞延税項負債後，淨額為181.1百萬美元，包括$177.5截至2021年12月31日，我們有遞延税項資產，扣除遞延税項負債後，淨額為175.4百萬美元，包括$171.1在美國，
估值免税額
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。在這些評估中，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史經營業績，而不是主觀證據，如對未來應納税所得額或虧損的預測。截至2022年12月31日，美國司法管轄區處於三年累計虧損狀態。我們認識到，近年來的累積損失是評估是否需要估值津貼的客觀形式的負面證據，而且這種負面證據很難克服。該等評估考慮的其他因素包括對未來應課税收入的估計、暫時性差額的未來沖銷、以前結轉年度的應課税收入、税務性質及可能實施的税務籌劃策略(如有需要)的影響。
作為這些評價的結果，我們記錄了全額估值津貼#美元。177.5百萬美元和美元171.1截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的美國遞延税淨資產分別為100萬美元。根據所有可用的正面和負面證據，這些美國司法管轄區遞延税項資產不被認為更有可能變現。我們打算繼續對我們在美國的遞延税淨資產維持全額估值津貼，直到有足夠的證據支持全部或部分這些津貼的撤銷。
淨營業虧損結轉
在2022年12月31日，我們有美國聯邦NOL結轉$510.4百萬美元，以及州NOL和税收抵免結轉價值$90.3百萬美元。
這些美國聯邦和州的NOL結轉將從2023年到2042年到期，2017年後產生的美國聯邦NOL永遠不會到期。我們認為，更有可能的是，美國某些聯邦和州的利益
F-58

不結轉將不會實現。考慮到這一風險，我們提供了總計#美元的估值津貼。107.2百萬美元和美元90.3與美國聯邦和州NOL結轉相關的遞延税項資產分別為100萬美元。如果我們的假設發生變化，並確定我們將能夠實現這些NOL，則與截至2022年12月31日的遞延税項資產估值準備的任何逆轉相關的税收優惠將計入所得税支出的減少。此外，$334.5數以百萬計的USVI NOL已轉回以抵消在USVI應繳的上期税款，因此，我們已將此屬性的税收影響反映為$12.9百萬應收所得税。我們還有美國資本損失結轉數美元。7.2截至2022年12月31日，已記錄估值免税額的百萬美元。
控制的變化：對税收屬性使用的年度限制
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能受到國內收入法典第382條(第382條)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。我們定期評估我們的NOL結轉，以及所有權是否發生了某些變化，從而限制了我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，根據第382條(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權的變化，導致某些税務屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性而導致了某些屬性的註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制其利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不受第382條的限制。
不確定的税收狀況
我們仍需審查的主要司法管轄區納税年度包括截至2018年12月31日至今的美國聯邦納税申報單、截至2019年12月31日至今的美國VI公司納税申報單以及截至2010年3月31日至今的印度公司納税申報單。在2021年期間，我們完成了我們在USVI司法管轄區2013-2016納税年度的審計，涉及將2015和2016納税年度產生的虧損分別結轉到2013和2014納税年度，沒有任何調整。2022年12月，我們與BIR簽署了一項結束協議，要求在截至2024年12月31日的兩年內支付所得税退款和應計利息。
對於不確定的納税狀況，未確認的税收優惠總額的期初和期末金額對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
期初餘額$11.5 $20.6 $10.6 
本年度新增納税頭寸— — — 
增加前幾年的納税狀況— 0.2 15.2 
前幾年的減税情況— (6.4)(0.2)
定居點的減少量(2.1)(0.6)(3.1)
訴訟時效失效(0.7)(2.4)(1.9)
期末餘額(1)$8.7 $11.5 $20.6 
(1)在2022年12月31日和2021年12月31日，8.7百萬美元和美元11.3餘額中分別有100萬美元列入其他負債中的不確定税務狀況負債，其中#美元。0.22021年12月31日的百萬美元，作為應收款應收所得税的減少額計入。
我們確認的利息和罰款總額為$(1.0)，百萬，$0.1百萬美元和$(1.6)分別在2022年、2021年和2020年作為所得税支出或(福利)。截至2022年12月31日和2021年12月31日，利息和罰款應計費用為#美元。2.2分別為340萬美元和340萬美元，並計入其他負債中不確定税收狀況的負債。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有不確定税收頭寸的未確認税收優惠，不包括應計利息和罰款，金額為$8.7百萬美元和美元11.5如果確認，所有這些都將影響實際税率。
在未來12個月內，由於國税局或其他税務機關的活動，包括擬議的額外税收評估、可能解決的審計問題或適用的訴訟時效到期，我們未確認的税收優惠的金額可能會發生變化。
未分配的外匯收益和非美國司法管轄區
截至2022年12月31日，我們已確認遞延税項負債$0.7境外子公司未分配收益為百萬美元。我們不認為我們的海外子公司未分配的收益將無限期地投資於美國以外的地區。
F-59

附註20--每股基本收益和稀釋後收益(虧損)
每股基本收益或虧損不包括普通股等價物，計算方法是將Ocwen普通股股東應佔淨收益或虧損除以年內已發行普通股的加權平均數量。我們計算每股攤薄收益或虧損的方法是，將Ocwen應佔淨收益或虧損除以已發行普通股的加權平均數，包括使用庫存股方法釐定的與已發行限制性股票獎勵、股票期權及認股權證有關的潛在稀釋性普通股。就2020年而言，我們已將所有股票期權和普通股獎勵的影響從每股攤薄虧損的計算中剔除，因為我們報告的淨虧損具有反稀釋作用。
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
每股基本收益(虧損)
淨收益(虧損)$25.7 $18.1 $(40.2)
已發行普通股加權平均股份8,647,399 9,021,975 8,748,725 
每股基本收益(虧損)$2.97 $2.00 $(4.59)
稀釋後每股收益(虧損)
淨收益(虧損)$25.7 $18.1 $(40.2)
普通股加權平均份額8,647,399 9,021,975 8,748,725 
稀釋元素的影響
普通股或有發行— 38,685 — 
普通股認股權證158,542 152,208 — 
股票期權獎勵18 60 — 
普通股獎勵191,347 169,539 — 
普通股攤薄加權平均份額8,997,306 9,382,467 8,748,725 
稀釋後每股收益(虧損)$2.85 $1.93 $(4.59)
計算每股攤薄收益(虧損)時不包括股票期權和普通股獎勵
抗稀釋劑(1)222,602 143,593 199,079 
以市場為基礎(2)62,867 87,509 125,395 
(1)包括基於庫存股方法的反攤薄的股票期權和股票獎勵。
(2)在達到與Ocwen的股價相關的某些基於市場的業績標準後可以發行的股票。
附註21--僱員補償和福利計劃
我們維持固定供款計劃，為我們的合格員工提供退休後福利，以及一個凍結的非供款固定收益養老金計劃，涵蓋某些符合條件的在職和離職員工。 我們還為某些員工維持額外的激勵薪酬計劃。我們設計這些計劃是為了促進績效工資文化，進一步使我們高級管理人員和關鍵員工的利益與我們股東的利益保持一致，並幫助吸引和留住對我們長期成功至關重要的員工。這些計劃總結如下。
固定繳款儲蓄計劃 
我們為美國(401(K)計劃)和印度(公積金)的合格員工提供固定繳款儲蓄計劃。
參與計劃的員工的繳費將根據這些計劃指定的基礎進行匹配。對於401(K)計劃，我們匹配50第一個的百分比6每個符合資格的參與者對401(K)計劃的繳費百分比，最高合計匹配金額為$9,1502022年。對於公積金，僱員和僱主都必須按預定的比率(目前)向基金繳納最低繳費12%)適用於員工工資的一部分。僱主不需要支付超過這一最低限額的供款。
F-60

我們對這些計劃的貢獻是$5.0百萬，$5.1百萬美元和美元5.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
固定收益養老金計劃
截至2022年12月31日，Ocwen發起了一項非繳費固定收益養老金計劃，其福利基於員工的計入年限和最終平均薪酬的百分比，或如該計劃另有描述。兩個固定收益養老金計劃被認為是商業收購的一部分，並於2022年合併。這些計劃被凍結，只為有限數量的員工積累額外福利，而沒有其他員工有資格參加這些計劃。
下表顯示了養老金計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況的總變化：
 十二月三十一日，
20222021
預計福利義務$40.9 $54.3 
計劃資產的公允價值37.5 50.1 
在其他負債中確認的無資金狀況$(3.4)$(4.2)
在累計其他全面損失中確認的金額$2.2 $2.0 
用於貼現公共衞生保健計劃的預計福利義務的比率從2.75% in 2021 to 5.252022年為%，因此減少了#美元11.7在PHH計劃的福利義務中有100萬美元。用於貼現伯克利計劃預計福利義務的利率從2.80%至5.51%。與固定收益養卹金計劃有關的定期福利淨費用包括在其他費用中，為(0.9)百萬，$(0.9)百萬元及(0.2)分別為2022年、2021年和2020年。
截至2022年12月31日，預計將從PHH計劃的資產中支付的未來福利付款為$3.0百萬美元，截至2023年12月31日和2024年12月31日的年度，$3.0截至2025年12月31日的年度，百萬美元3.0在截至2026年和2027年12月31日的每一年中，預計在截至2028年12月31日至2032年12月31日的五年內支付的福利金額為#美元。15.4百萬美元。
Ocwen為固定收益養老金計劃提供的金額足以滿足員工福利和税法中規定的最低資金要求，並可自行決定額外金額。我們對固定收益養老金計劃的繳費為#美元。0.1百萬，$1.0百萬美元和美元2.12022年、2021年和2020年分別為100萬。
酬金計劃
根據印度法律，OFSPL規定了一項涵蓋其在印度的所有員工的固定福利退休計劃(酬金計劃)。酬金計劃根據僱員的薪金和受僱年資，在退休或終止僱用時，向受僱僱員提供一筆過的款項。OFSPL通過精算確定的估值提供酬金福利。
下表顯示了酬金計劃的福利義務、計劃資產和資金狀態的總更改：
 十二月三十一日，
20222021
福利義務$5.9 $6.3 
計劃資產的公允價值— — 
在其他負債中確認的無資金狀況$(5.9)$(6.3)
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，收益為0.7百萬，$0.8百萬美元，以及$0.8OFSPL支付了100萬美元。截至2022年12月31日，從反映預期未來服務的酬金計劃資產中支付的未來預期福利付款為#美元1.0百萬，$0.9百萬，$0.8百萬，$0.7百萬美元和美元0.7分別為2023年12月31日、2024年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日和2027年12月31日。預計在截至2028年12月31日至2032年12月31日的五年內支付的福利金額為#美元。2.5百萬美元。
年度獎勵計劃
Ocwen Financial Corporation修訂的1998年年度激勵計劃和2021年股權激勵計劃(2021年股權計劃)是我們針對高管、管理層和其他合格員工的主要激勵薪酬計劃。
F-61

根據2017年業績激勵計劃(2017年股權計劃)和2007年股權激勵計劃(2007年股權計劃)，以前頒發的股權獎勵仍未完成。根據這些計劃的條款，參與者可以獲得董事會薪酬和人力資本委員會(委員會)確定的基於現金和股權的獎勵。這些獎項是根據委員會確定的客觀和主觀業績標準頒發的。委員會可酌情調整業績計量，以反映重大不可預見的事件。我們認出了$13.1百萬，$23.6百萬美元和美元25.72022年、2021年和2020年期間分別有100萬美元的薪酬支出與現金獎勵的年度薪酬有關。
2007年股權計劃、2017年股權計劃和2021年股權激勵計劃授權向員工授予股票期權、限制性股票、股票單位或其他基於股權的獎勵，包括現金結算的獎勵。自2021年5月25日Ocwen股東批准2021年股權計劃以來，2017年股權計劃沒有授予或將授予任何新的獎勵。2017年股權計劃下可供獎勵授予的剩餘股份數量可用於2021年股權激勵計劃下的獎勵獎勵，經股東批准後生效。在2022年12月31日，有404,693根據這些計劃，普通股仍可供未來發行。
股權獎
根據2007年股權計劃、2017年股權計劃和2021年股權激勵計劃頒發的未完成股權獎勵具有以下共同特點：
獎項類別總股權獎勵的百分比歸屬期間
2014年度大獎：
選項：
維修條件-基於時間25 %
相當多地超過四年 (25在授予日的四個週年紀念日的每一年中的%)
市況：
以市場表現為基礎50 
完畢三年以：開頭25在股票價格至少比行權價高出一倍，且比行權價高出的複合年收益至少是20%，然後按比例在三年內(25在接下來的三個達到市況的週年紀念日的每一年的百分比)
基於非凡的市場表現25 
完畢三年以：開頭25在股票價格至少比行權價高出三倍，且複合年收益比行權價高出至少25%，然後按比例在三年內(25在接下來的三個達到市況的週年紀念日的每一年的百分比)
總獎100 %
2015 - 2022 Awards:
選項：
服務條件-基於時間1 %
相當多地超過四年 (25在授予日的頭四個週年紀念日的每一年的歸屬百分比。)
服務條件-基於時間4 
相當多地超過三年(在授予日的頭三個週年紀念日各有三分之一的歸屬)。
股票單位：
服務條件-基於時間35 
相當多地超過三年在授予之日的前三個週年紀念日各有三分之一的歸屬。
服務條件-基於時間8 
在四年多的時間裏25在授予日的前四個週年紀念日的每一年都有%的歸屬。
市況：
基於時間的歸屬時間表和基於市場表現的歸屬日期52 
懸崖背心100之後的百分比三年。在任何業績期間，根據總股東回報(TSR)計入的單位的歸屬將繼續服務至授予三週年。不存在臨時或應税歸屬。將授予的基於績效的獎勵的數量由Ocwen的TSR確定，無論是絕對的還是相對於績效同行羣體的，在每個績效期間。
總獎100 %
F-62

授予的所有期權的合同條款為十年從授予之日起，除非因死亡、殘疾或退休而終止僱用，在這種情況下，協議可規定提前終止選擇權。基於市場的期權條款不包括退休條款。股票單位有三年或四年的期限。我們所有以市場為基礎的股票單位都有三年的期限，如果在授予股票單位三週年之前不能滿足市場條件，這些單位將在該日終止。
截至十二月三十一日止的年度，
股票期權202220212020
 數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格		數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格		數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格
年初未清償債務114,658 $281.89 124,866 $274.30 131,962 $282.30 
授與— — — — — — 
已鍛鍊— — — — — — 
沒收/過期(1)(75,501)354.83 (10,208)189.00 (7,096)423.80 
年終未清償債務(2)(3)
39,157 $141.27 114,658 $281.89 124,866 $274.30 
可在第(2)(3)(4)年末行使34,657 $94.46 108,754 $273.97 110,484 $283.08 
 
(1)包括74,834和10,208分別在2022年和2021年到期而未行使的期權，因為它們的行權價高於Ocwen股票的市場價格。
(2)2022年12月31日，4,500具有可歸屬的市場條件的期權，其平均普通股交易價格為$501.75，沒有達到他們的業績標準。截至2022年12月31日的已發行和可行使的股票期權的總內在淨值為$000萬。總計4,500截至2022年12月31日，基於市場的期權未償還，其中無是可以行使的。
(3)截至2022年12月31日，未償還期權和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為3.56年和3.84分別是幾年。
(4)根據授予日的公允價值，2022年、2021年和2020年期間已授予和可行使的股票期權的總公允價值為#美元。0.0百萬，$0.3百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
2019年，Ocwen制定了一項長期激勵(LTI)計劃，以應對委員會對Ocwen高管和管理層薪酬結構的改變。LTI計劃旨在促進與我們的戰略目標相一致的行動和決策，並以與我們的績效薪酬理念一致的方式獎勵我們的高管和其他計劃參與者為我們的股東創造長期價值。該計劃既包括用於保留目的的時間歸屬組件，也包括使用TSR作為績效指標的績效組件，以與按績效付費目標保持一致。對於2020年、2021年和2022年頒發的獎項，基於市場的業績是根據相對於業績同行羣體的TSR來衡量的。LTI獎項是根據2021年股權激勵計劃和2017年股權計劃授予的。
這位首席執行官於2021年根據LTI授予的PRSU獎包含一項條款，允許Ocwen在基於市場的業績水平高於目標水平導致股權計劃中可用股份短缺的情況下以現金結算部分單位。只有當基於市場的業績顯著高於目標時，這種情況才會發生。授予某些Ocwen高管的混合獎勵包含一項條款，該條款將允許Ocwen以股票而不是現金結算部分或全部股票單位，條件是根據2017年股權計劃有可供發行的股票。吾等認為，就混合獎勵而言，Ocwen擁有選擇以股份或現金結算的唯一酌情權，而其具有交付股份的意圖及能力，因此，吾等將混合獎勵計入股權結算獎勵。
在2022年、2021年和2020年根據LTI方案授予的獎項中，50%是根據市場狀況以業績為基礎的，其餘的是基於時間的。如果連續受僱條件得到滿足，基於時間的獎勵在獎勵授予日的第一、第二和第三週年紀念日平等授予。經常性的年度表演獎懸崖背心100三年後，以滿足市場績效條件和繼續聘用為條件。由於現金結算的獎勵必須以現金結算，因此在合併資產負債表中將其歸類為負債(其他負債)，並在每個報告日期按公允價值重新計量，並在合併經營報表中將調整記為補償費用。
F-63

股票單位-股票-分類獎勵截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
 數量
股票單位		加權
平均值
授予日期公允價值		數量
股票單位		加權
平均值
授予日期公允價值		數量
股票單位		加權
平均值
授予日期公允價值
年初未歸屬416,226 $25.97 261,647 $21.74 177,275 $39.45 
授權書(1)(2)373,614 28.43 236,593 33.50 150,000 8.78 
已歸屬(3)(4)(109,077)23.11 (71,855)33.43 (62,954)42.25 
沒收/取消(5)(76,874)32.42 (10,159)39.74 (2,674)26.85 
年終未歸屬(6)(7)603,889 $27.19 416,226 $25.97 261,647 $21.74 
(1)2022年、2021年和2020年授予的股票單位包括147,058, 115,173和150,000根據長期激勵(LTI)計劃，分別向Ocwen的首席執行官授予單位。2022年和2021年授予的股票單位包括13,091和4,623根據LTI計劃，分別為與獎勵相關的績效係數添加了單位。2022年授予的股票單位包括從責任分類獎勵中重新分類的436個單位。
(2)包括57,187一次性股權解決了2022年授予某些員工的與其就業相關的獎勵，其中51,546在四年內按比例歸屬(在授予日的頭四個週年紀念日每年都有25%的歸屬)5,641獎品按比例在四年內歸屬(在授予日的前三個週年紀念日各有三分之一歸屬)。2021年授予的股票單位包括117,233授予某些Ocwen高管的混合獎勵。
(3)歸屬股票單位的總內在價值(定義為股票在歸屬當日的加權市值)為#美元。2.2百萬，$2.1百萬美元和美元1.02022年、2021年和2020年分別為100萬。
(4)根據授予日公允價值，2022年、2021年和2020年期間歸屬的股票單位的總公允價值為#美元。2.5百萬，$2.4百萬美元和美元2.7分別為100萬美元。
(5)2022年沒收/取消的庫存單位包括42,885在LTI計劃下，由於基於市場的表現而被沒收的單位。
(6)不包括327,603以市場為基礎的股票獎勵未能達到其以市場為基礎的表現標準(及時間歸屬要求，如適用)，截至2022年12月31日的未償還股票獎勵的內在淨值合計為$8.5百萬美元。在2022年12月31日，基於市場的業績327,603股票單位是根據四個業績期間相對於Ocwen薪酬同行組TSR的TSR來衡量的。
(7)截至2022年12月31日，已發行股份單位的加權平均剩餘合同期限為2.1好幾年了。
截至十二月三十一日止的年度，
股票單位-負債-分類獎勵202220212020
年初的未歸屬單位758,626 728,373 243,441 
已批准(1)246,018 233,056 601,787 
既得(191,728)(105,974)(21,909)
沒收/取消(2)(204,158)(111,507)(94,954)
其他(3)11,801 14,678 8 
年底時的未歸屬單位620,559 758,626 728,373 
(1)2020年頒發的獎項包括57,891向某些Ocwen高管提供一次性的基於時間的長期激勵獎勵，授權期為自授予之日起18個月，但須受續聘和其他條件的限制。
(2)2022年、2021年和2020年被沒收/取消的單位包括105,552, 35,000和36,898根據LTI計劃，由於基於市場的表現，單位分別被沒收。
(3)包括12,204和14,6812022年和2021年分別因基於市場的業績而增加的單位，以及82020年增加的股票，代表了反向股票拆分中的零碎股票單位的轉換。
2022年、2021年和2020年LTI計劃獎勵下的績效獎勵數量由Ocwen的TSR相對於每個績效期間的績效同行組(委員會選擇的15-18家公司，每個授予年度的唯一組)確定。中位數(50這是百分位數)TSR的表現將獲得基於表現的獎勵的目標數量。這些獎項使用四個不同的加權業績期間來衡量基於市場的整體表現-例如，2022年，這一期間將是截至2023年3月31日的三個年度期間和截至2025年3月31日的一個三年期間。請注意，獎項不會在每個表演期結束時授予。在任何履約期內，根據TSR記入貸方的單位的歸屬可持續服務到授予日期的三週年。不存在臨時或應税歸屬。
對於所有基於業績的獎勵，獲得的單位數取決於所取得的基於市場的業績水平(門檻=50%；目標=100%；最高=200%，不同水平之間的結果內插)。表現低於門檻水平的單位一律不予獎勵。TSR是使用截至每個業績期間開始和結束日期(包括該日期)的30個交易日內的平均收盤價來計算的。
F-64

與所有以股票為基礎的獎勵有關的補償開支於授出日採用基於獎勵歸屬條件的適當估值模式按公允價值初步計量。如上文所述，歸類為負債的獎勵隨後在每個報告日期按公允價值重新計量。基於時間的期權獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的。只有服務條件的股票單位獎勵按其內在價值進行估值，即股票在獎勵之日的市場價值。同時具有服務條件和基於市場的歸屬條件的股票單位獎勵的公允價值是基於蒙特卡洛模擬的輸出。
以下假設被用來評估獎勵：
蒙特卡洛202220212020
無風險利率
1.31% - 4.66%
0.01% - 0.77%
0.08% – 0.29%
預期股價波動(1)
93.8% - 94.7%
95% - 96.4%
88.7% - 94.1%
預期股息收益率
—%—%—%
預期壽命(年)(2)(2)(2)
公允價值
$26.53 - $50.99
$36.09 - $62.03
$24.36 - $38.75
(1)我們通常根據Ocwen普通股在最近一段時間內的歷史波動率來估計波動率，該期間與期權的估計預期壽命相對應。對於使用蒙特卡洛模擬進行估值的獎勵，波動率是基於每日股價回報的歷史波動率和基於Ocwen普通股交易期權的隱含波動率的混合計算。
(2)同時包含服務條件和基於市場條件的股票單位使用蒙特卡羅模擬進行估值。預期期限是從模擬的輸出中得出的，代表滿足基於市場的歸屬條件的預期時間。對於同時具有服務和市場條件的股權獎勵，必要的服務期是派生的或明確的服務期中較長的一個。在這種情況下，明確的服務條件(歸屬期間)是必需的服務期限，費用確認採用分級歸屬方法。
下表彙總了Ocwen的基於股票的薪酬支出，作為合併運營報表中薪酬和福利支出的組成部分：
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
薪酬支出-股權-分類獎勵
股票期權獎勵$(0.1)$0.3 $(0.4)
股票獎勵4.7 4.5 2.8 
 $4.6 $4.7 $2.4 
薪酬費用-負債-分類獎勵$2.2 $15.1 $5.6 
與股票獎勵相關的超額税收優惠(税收不足)$0.4 $0.5 $(0.4)
截至2022年12月31日，沒有未確認的補償成本與非既得股票期權相關。截至2022年12月31日，與非既得股票單位相關的未確認補償成本為#美元。9.9百萬美元，將在加權平均剩餘壽命為2.1好幾年了。截至2022年12月31日，與未歸屬責任賠償相關的未確認賠償成本為#美元。9.8百萬美元，將在加權平均剩餘壽命為1.1好幾年了。
注22-業務分類報告
我們的業務部門反映了我們用來評估我們的運營和財務業績以及評估我們資源分配情況的內部報告。對我們目前可報告的業務部門的簡要描述如下：
服務。這部分業務主要由我們的住宅按揭服務業務組成，並佔86佔我們2022年總收入的1%。我們提供住宅和商業遠期抵押貸款服務、反向抵押貸款服務、特殊服務和資產管理服務。我們為抵押貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的所有者提供這些服務，從而賺取費用。我們提供這些服務，要麼是因為我們從抵押貸款的所有者那裏購買了MSR，要麼是因為我們在出售或證券化住宅抵押貸款時保留了MSR，要麼是因為我們與擁有MSR的實體簽訂了分服務或特殊服務協議。我們的住宅服務組合包括遠期和反向常規、政府擔保和非機構抵押貸款，包括被歸類為資產負債表上投資貸款的反向抵押貸款。非機構貸款包括次級貸款，次級貸款代表的是根據GSE指導方針通常不符合條件的住宅貸款，或者後來成為違約貸款。維修部分還包括我們在MAV Canopy的權益法投資的收益。
F-65

起源。發端部門通過多種渠道購買和發端常規和政府擔保的住宅正向和反向抵押貸款。這些貸款通常在發放後不久以留存服務的方式出售。我們直接與客户(消費者直接渠道)以及通過相應的貸款安排發起遠期按揭貸款。我們通過我們的代理貸款安排、經紀關係(批發)和零售渠道在所有三個渠道發起反向抵押貸款。除了我們發起的MSR之外，我們還通過多種渠道獲得MSR，包括Flow購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。
公司物品和其他物品。公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們全資擁有的專屬再保險子公司CR Limited(CRL)、非活躍實體和我們目前單獨微不足道的其他業務活動的收入和支出、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、債務清償的收益或損失、未分配公司債務的利息支出和外匯匯兑損益。公司項目和其他項目還包括遣散費、留任、設施相關費用和2020年發生的與我們的成本重組計劃相關的其他費用。我們的現金餘額包括在公司項目和其他項目中。CRL為我們擁有或維修的止贖房地產提供再保險。
與各業務部門直接相關的收入和費用計入確定其經營業績時。我們主要根據時間研究、人員數量和服務消費水平，使用旨在近似使用此類服務的各種方法，將企業支持服務產生的某些費用分配給每個業務部門。未分配到服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或追回、與我們重新設計計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。直接資產抵押融資的利息支出計入相應的服務和發起分部。我們根據相關融資需求，將公司項目和其他項目中的公司債務利息支出分配到業務部門。自2022年第一季度起，我們不再將OFC高級擔保票據的利息支出分配給業務部門。分配給業務分部的前期利息支出已進行修訂，以符合本期列報。2021年利息支出分配調整數為#美元24.4百萬(美元)23.7100萬美元的服務和0.7百萬條原創)。由於OFC高級擔保票據於2021年3月發行，故2020年度並無該等利息開支入賬。
由於我們的風險管理策略是對衝我們的淨MSR投資組合的利率風險，第三方衍生工具的公允價值變化在MSR估值調整淨額中報告。出於管理部門報告的目的，我們建立了部門間衍生工具，以轉移風險並在服務和發起之間分配衍生工具的相關公允價值變化，特別是在MSR估值調整、持有待售貸款的淨額和收益、淨額(經濟對衝工具的收益/損失)之間。2021年第二季度，我們開始單獨對衝我們的MSR投資組合和管道。然而，我們可能會不時在我們的MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。分部間衍生公允價值變動於下表公司抵銷一欄的綜合財務報表中撇除。



















F-66

我們各個細分市場的財務信息如下：
經營成果服務起源公司物品和其他企業淘汰(1)整合的業務細分市場
截至2022年12月31日的年度
維修和次級維修費用$860.5 $2.1 $— $— $862.6 
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
(25.1)61.2 — — 36.1 
持有待售貸款的收益(虧損)淨額(1)(15.1)52.9 — (15.7)22.0 
其他收入，淨額1.4 24.9 6.9 — 33.2 
收入821.7 141.1 6.9 (15.7)953.9 
MSR估值調整，淨額(1)(36.0)9.9 — 15.7 (10.4)
運營費用(2)314.1 148.5 69.8 — 532.4 
其他收入(支出)：
利息收入12.9 31.2 1.5 — 45.6 
利息支出(114.8)(29.0)(42.2)— (186.0)
已承諾的MSR責任費用(255.0)— — — (255.0)
債務清償收益— — 0.9 — 0.9 
未合併實體收益中的權益18.5 — — — 18.5 
其他，淨額(7.3)(1.8)(1.1)— (10.2)
其他收入(費用)，淨額(345.7)0.4 (40.9)— (386.2)
所得税前收入(虧損)$125.9 $2.9 $(103.8)$— $24.9 
截至2021年12月31日的年度
維修和次級維修費用$773.5 $8.5 $— $— $781.9 
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
(2.3)82.0 — — 79.7 
持有待售貸款的收益，淨額(1)46.6 124.5 — (25.3)145.8 
其他收入，淨額1.7 34.9 6.2 — 42.7 
收入819.4 249.9 6.2 (25.3)1,050.1 
MSR估值調整，淨額(1)(4)(143.4)19.6 — 25.3 (98.5)
運營費用(2)342.4 172.8 94.1 — 609.3 
其他收入(支出)：
利息收入8.2 17.7 0.5 — 26.4 
利息支出(80.8)(22.3)(40.9)— (144.0)
已承諾的MSR責任費用(221.3)— — — (221.3)
債務清償損失(15.5)(15.5)
未合併實體收益中的權益3.6 3.6 
其他，淨額5.2 (2.3)1.2 — 4.1 
其他費用，淨額(285.1)(6.9)(54.7)— (346.7)
所得税前收入(虧損)$48.5 $89.8 $(142.6)$— $(4.4)
F-67

經營成果服務起源公司物品和其他企業淘汰(1)整合的業務細分市場
截至2020年12月31日的年度
維修和次級維修費用$731.2 $6.0 $0.1 $— $737.3 
為投資和HMBS相關借款持有的反向貸款收益，淨額
7.6 53.1 — — 60.7 
持有待售貸款的收益，淨額(1)14.7 105.2 — 17.4 137.2 
其他收入，淨額4.2 14.9 6.5 — 25.6 
收入757.7 179.3 6.6 17.4 960.9 
MSR估值調整，淨額(1)(159.5)41.7 — (17.4)(135.2)
營運開支(2)(3)331.9 114.4 129.5 — 575.7 
其他收入(支出)：
利息收入7.1 7.0 1.9 — 16.0 
利息支出(90.7)(9.8)(8.9)— (109.4)
已承諾的MSR責任費用(269.1)— — — (269.1)
其他，淨額10.8 0.4 (4.4)— 6.7 
其他費用，淨額(342.0)(2.5)(11.3)— (355.7)
所得税前收入(虧損)$(75.7)$104.2 $(134.2)$— $(105.7)
(1)2022年、2021年和2020年的公司抵銷包括部門間衍生品抵銷#美元15.7百萬，$25.3百萬美元和美元17.4百萬報告為持有待售貸款收益，淨額，並在MSR估值調整中進行相應的抵消，淨額。
(2)2022年專業服務費用包括從抵押貸款投資者收到的與前幾年法律費用有關的償還款項，以及在解決遺留訴訟事項後收到的付款#美元。27.6百萬(美元)19.8100萬美元的服務和7.8百萬個公司項目和其他)。2021年的專業服務費用(維修)包括$2.5從抵押貸款投資者收到的與前幾年法律費用有關的百萬美元報銷，2020年(公司項目和其他)包括$8.0從一家抵押貸款保險公司收到的先前費用的百萬追回。
(3)於2020年，我們實施了若干成本重組措施，以進一步節省成本，其中一些符合通用會計準則下的重組費用，包括部分放棄某些租賃物業和額外的遣散費。由於這些舉措，我們加快了設施租賃ROU資產的折舊，並將租賃改進增加了$3.3百萬，記錄為$6.3百萬美元的設施和其他相關撤離費用，以及應計3.4百萬美元的員工遣散費。與員工相關的成本和與設施相關的成本在薪酬和福利費用和入住率和設備費用分別列在合併業務報表中。其他費用主要在專業服務費用和其他費用中報告。所有支出均發生在公司項目和其他分部內。
(4)自2022年起生效，我們確認通過機構現金窗口計劃購買並出售給服務部門(歷史上在原始部門報告)的房利美MSR的重估收益或損失。$5.62021年，已將100萬MSR估值調整淨額從原始部門重新分類為服務部門，以符合當前部門的列報。
總資產服務起源公司物品和其他整合的業務細分市場
2022年12月31日$11,535.0 $570.5 $293.7 $12,399.2 
2021年12月31日10,999.2 823.5 324.4 12,147.1 
2020年12月31日9,847.6 379.2 424.3 10,651.1 






F-68

折舊及攤銷費用服務起源公司物品和其他整合的業務細分市場
截至2022年12月31日的年度：    
折舊費用$0.9 $0.4 $9.2 $10.5 
攤銷債務貼現和發行成本0.8 — 9.3 10.1 
無形資產攤銷4.3 — — 4.3 
截至2021年12月31日的年度：    
折舊費用$0.7 $0.2 $9.3 $10.3 
攤銷債務貼現和發行成本0.7 — 7.1 7.8 
無形資產攤銷0.7 — — 0.7 
截至2020年12月31日的年度：    
折舊費用$0.9 $0.1 $18.1 $19.1 
攤銷債務貼現和發行成本0.5 — 6.5 7.0 
附註23--監管要求
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府當局的廣泛監管和監督，包括消費者金融保護局、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種許可我們的服務和貸款活動的州機構。因此，我們經常受到審查、詢問和要求，包括民事調查要求和傳票。GSE及其管理人聯邦住房金融局(FHFA)、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括CARE法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank Act)、電話消費者保護法(TCPA)、Gramm-Leach-Bliley法案、公平收債行為法案(FDCPA)、房地產結算程序法(RESPA)、貸款真相法案(TILA)、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、平等信貸機會法、以及個別州和地方法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息，以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化。聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加與住宅房地產貸款人和服務商有關的法律、法規、調查程序和執法行動，這可能會增加針對我們的不利監管行動的可能性。
此外，許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務，包括管理許可、隱私、就業、安全、工資和其他税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、繼續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。我們的海外子公司正在接受我們在美國以外運營的國家/地區的外國政府監管機構的詢問和審查。
我們的持牌實體必須更新其執照，通常每年更新一次，並且必須滿足每個司法管轄區的執照續期要求，其中通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表和滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如滿意地完成與被許可人遵守適用法律和法規有關的考試。
根據與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae達成的協議，我們還必須遵守賣方/服務商的義務，包括與適用機構定義的有形淨值相關的資本要求，以及在以下情況下提供經審計財務報表的義務90適用實體財政年度結束的天數以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。我們相信，截至2022年12月31日，我們的許可實體符合所有最低淨值要求。我們的非機構服務協議也包含有關服務的要求。
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實踐和其他事項，如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
上文提到的許可和賣方/服務商義務的各種淨值要求中，限制性最大的是PMC提供服務的資產的UPB。根據適用的公式，所要求的最低淨值為#美元。372.42022年12月31日為100萬人。PMC的調整後淨資產為$589.42022年12月31日為100萬人。上文提到的許可證和賣方/服務商義務的各種流動資金要求中限制最嚴格的是PMC，為#美元。41.42022年12月31日為100萬人。PMC的流動資產為$181.52022年12月31日為100萬人。
2022年8月17日，FHFA和Ginnie Mae宣佈了更新的GSE賣方/服務商和Ginnie Mae發行人的最低財務資格要求。最新的最低財務資格要求修改了有形淨值和合格流動性的定義，修改了它們的最低標準衡量標準，幷包括了新的基於風險的資本比率等變化。2022年9月21日，在聯邦住房金融局的指示下，房利美和房地美宣佈了對最低財務資格要求的類似修訂。大多數更新後的要求將於2023年9月30日生效。2022年10月21日，Ginnie Mae將其基於風險的資本要求的合規日期延長至2024年12月31日。我們相信，如果更新後的要求於2022年12月31日生效，PMC將遵守更新後的要求，但新的基於風險的資本要求除外。我們目前正在評估這些最新要求的潛在影響、實現合規的成本和收益，以及涉及外部投資者解決方案、結構性解決方案或退出Ginnie Mae Forward發起和自有服務活動的可能行動方案。如果我們無法確定和執行一個經濟高效的解決方案，使我們能夠繼續這些業務，並且無法彌補這些活動造成的收入損失，或者如果我們誤判了成本和收益的大小及其對我們業務的影響，我們的財務業績可能會受到負面影響。截至2022年12月31日，我們的遠期擁有服務組合包括83,282政府擔保的貸款，UPB為#美元12.7十億美元，10我們遠期擁有的MSR總數的百分比或4佔我們UPB維修和再維修總數的百分比。此外，在2022年期間，我們發起併購買了6,148遠期政府擔保貸款，UPB為$2.0十億美元，11佔我們總髮貨量的%。
紐約金融服務部(NY DFS)。我們與紐約DFS的運作符合若干監管要求，包括於2017年3月訂立的同意令(NY同意令)所產生的義務，以及紐約DFS於2018年9月有條件批准我們收購PHH的條款。有條件的批准包括報告義務和記錄保留，以及與將由紐約房地產抵押的貸款(紐約貸款)轉移到我們的服務系統，即黑騎士金融服務公司(Black Knight)LoanSphereMSP®服務系統(Black Knight MSP)有關的其他要求，以及關於評估和監督OSCWEN和PMC管理層的某些要求。此外，我們被禁止在REALServicing系統上登記任何額外的貸款，我們被要求在2020年4月30日之前將所有紐約貸款從REALServicing系統中轉移出去。有條件的批准還限制了我們收購紐約貸款MSR的能力，以便Ocwen可能不會將其由Ocwen服務或再服務的紐約貸款的總投資組合增加超過2每年的百分比。這一限制將繼續存在，直到紐約DFS確定在REALServicing系統上服務的所有貸款都已成功遷移到Black Knight MSP，並且Ocwen已開發出令人滿意的基礎設施來管理相當大的MSR投資組合。我們於2019年將所有貸款轉移到Black Knight MSP上，不再在REALServicing系統上提供任何貸款服務。我們相信，到目前為止，我們已經遵守了PHH收購有條件批准的所有條款。我們繼續與紐約DFS合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在紐約同意令和PHH收購有條件批准項下的承諾。
加州金融保護和創新部(CA DFPI)。 2015年1月和2017年2月，Ocwen Loan Servicing，LLC(OLS)與CA DFPI(前身為加州商業監督部)簽訂了同意訂單，涉及我們在例行執照審查期間未能提供某些信息和文件，以及與據稱的服務做法有關的問題。我們已經完成了每一項同意令下的所有義務。我們最近還與CA DFPI簽訂了一份同意訂單，以解決遺留的OLS問題，主要解決與貸款支付條款相關的OLS入職後流程。同意令規定了一美元2.5與CA DFPI達成的100萬美元和解協議(在2022年12月31日全額累算)，免除了某些滯納金，開展了減少損失的活動，並提供了其他救濟措施。
附註24--承諾
服務商預付款義務
在作為服務商或總服務商的正常業務過程中，我們被要求代表借款人墊付貸款本金和利息(P&I)、財產税和保險費(T&I)，如果借款人拖欠或拖欠，並根據容忍計劃。我們還預付違約或已喪失抵押品贖回權的物業的法律費用、檢查、維護和保全費用(公司預付款)。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。我們作為主要服務機構提供的預付款通常會從借款人或抵押貸款投資者那裏收回。
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對於最低利率貸款，一般來説，一旦未來的預付款被認為無法從物業的淨收益中收回，我們可能會停止預付款，儘管我們通常有義務繼續預付T&I和公司預付款，直到貸款成為現款或直到止贖和出售REO完成為止，在這種情況下，我們通常從物業的淨收益或池水平的收益中收回預付款，即通常在止贖和出售REO完成之後。對於忍耐貸款，Ocwen在整個忍耐期內提供每月延期付款，這將提前到期日，並將由此產生的錯過預期付款作為無息餘額轉移到貸款到期日或接近到期日。因此，Ocwen預計在超過一個月的時間內不會自掏腰包支付P&I和T&I預付款，以獲得在對賬户適用忍耐時並未嚴重拖欠的符合條件的PLS貸款。
對於Ginnie Mae貸款，我們被要求在貸款有效期內預付款項，而不考慮我們是否能夠從治癒、清算收益、保險收益或逾期付款中收回這些付款。當貸款拖欠超過90天時，我們可能會停止通過購買貸款池中的貸款來推進盈虧平衡。只要託管賬户中有多餘的資金，如果我們的P&I匯款需要P&I預付款，我們就可以從這些金額中借款。我們還被要求墊付T&I和公司墊款，直到治癒或清算為止。對於忍耐貸款，我們在忍耐計劃生效時提前P&I。預計在忍耐期結束後，通過貸款解決、治癒或清算來償還這類P&I預付款。
對於GSE貸款，我們被要求提前P&I，直到借款人對Fannie Mae貸款拖欠120天，但對於Freddie Mac貸款，我們只提前支付相同期限的利息。對於房地美貸款，服務商可以在借款人清盤或清算時提交T&I和公司預付款索賠。對於Fannie Mae貸款，我們可以在發生費用後提交某些T&I和公司預付款的報銷申請。T&I和公司繼續推進GSE貸款，直到止贖銷售完成。對於忍耐的GSE貸款，一旦我們提前四個月未能支付貸款的預期付款，我們就沒有進一步的義務提前支付預定的款項，因為貸款將進入“實際/實際”匯款狀態。預計在忍耐期結束後，通過貸款解決、治癒或清算來償還這類P&I預付款。我們被要求忍耐支付T&I和公司墊款，直到貸款到期或完成止贖，但我們可以在產生Fannie Mae貸款費用後提交某些T&I和公司墊款的報銷申請。房地美要求服務商等待借款人解決或清算後才能提交T&I和公司預付款索賠。
作為主要服務機構，我們向主要服務機構收取抵押貸款付款，並將資金分配給抵押貸款支持證券的投資者。如果主要服務機構沒有提前支付預定的本金和利息，作為主要服務機構，我們有責任提前支付差額，但要受到一定的限制。
作為分包商，我們必須代表服務商按照服務協議或指南進行P&I、T&I和公司預付款。根據次級服務協議的條款，服務商通常被要求在我們墊付款項後30天內向我們報銷。Rithm通常在我們為預付款提供資金的同一天獲得補償，或者在不超過三天的時間內償還預付款和根據Ocwen協議支付某些P&I預付款。
根據2017年的協議和新的RMSR協議，RITHM有義務為與MSR權利(RMSR)相關的MSR提供新的服務預付款。Rithm有責任為他們擁有MSR的貸款預付款提供資金，即是記錄在案的服務商。我們依賴Rithm提供資金，為MSR的權利預付義務提供資金，我們是記錄服務商。作為記錄在案的服務商，根據我們的服務協議，即使Rithm沒有履行其為這些預付款提供資金的合同義務，我們也必須提供某些服務預付款。Rithm目前使用預付融資工具，以便為根據我們與他們的協議他們有合同義務購買的相當大一部分維修預付款提供資金。如果Rithm無法履行其先期融資義務，我們將繼續有義務履行未來與這些權利相關的貸款給MSR的任何先期融資義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況、運營結果和服務業務產生實質性的不利影響。
資金不足的貸款承諾
我們推出了浮動利率反向抵押貸款，借款人有額外的借款能力#1.810億美元1.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上獲得。2022年，我們資助了246.1百萬美元中的1.5截至2021年12月31日的借款能力為10億。2021年，我們資助了226.6百萬美元中的2.0截至2020年12月31日的借款能力為10億。我們也有短期承諾，將借出美元。540.1百萬美元和美元13.8與我們的正向和反向抵押貸款IRLC相關的未償還貸款分別為100萬英鎊，截至2022年12月31日。我們通過回購和參與協議為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資，稱為倉庫額度。
HMBS發行人的義務
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每一種證券相關的某些義務。最重要的義務是要求從Ginnie Mae證券化池中購買貸款，一旦未償還本金餘額倒置
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按揭貸款等於或大於98最高索賠金額的百分比(MCA回購)。主動回購的貸款或買斷被分配給HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後90天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果貸款的未償還本金餘額超過最大索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已故、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過止贖和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回的剩餘本金和預付款餘額的索賠。非活躍回購貸款的恢復時間表取決於各種因素，包括回購時的止贖狀態、州一級的止贖時間表以及止贖後REO清算時間表。我們對我們的次級服務組合沒有這種風險，因為我們的次級服務客户承擔着從證券化池中購買貸款的財務義務和風險。
我們關於MCA回購的義務的時間和金額是不確定的，因為回購在很大程度上取決於我們無法控制的情況，包括未來提取的金額和時間以及貸款的狀態。由於HECM和REO的流量增加，預計MCA回購將繼續增加98最高索賠金額的%。
有關HMBS回購的活動如下：
截至2022年12月31日的年度
主動型非活動總計
數金額數金額數金額
期初餘額138 $35.3 448 $93.8 586 $129.1 
加法644 175.1 221 60.6 865 235.7 
回收，淨額(1)(531)(139.6)(199)(42.6)(730)(182.2)
轉賬13 (0.2)(13)0.2 — — 
價值的變化— 0.1 — (4.3)— (4.2)
期末餘額264 $70.7 457 $107.7 721 $178.4 
(1)包括將貸款轉讓給住房和城市發展部時收到的金額、貸款償還、REO清算和索賠收益減去任何被註銷為無法收回的金額。
主動貸款回購被歸類為應收賬款，因為住房和城市發展部的償還通常在60天內收到，並最初按公允價值記錄。不活躍的貸款回購被歸類為持有以供出售並按公允價值記錄的貸款。貸款在其他資產或應收款中被重新分類為REO，因為貸款通過了解決過程，允許的索賠被提交給HUD進行償還。應收賬款按可變現淨值計價。REO的估值是標的物業的估計價值減去出售成本。
租賃承諾額
我們以不可撤銷的經營租約租賃我們的某些房產和設備，租期至2029年，不包括續期選擇期。於2022年12月31日，我們的租約的加權平均剩餘期限為4.3好幾年了。我們截至2022年12月31日的租賃負債到期日分析摘要如下：
2023$5.1 
20244.4 
20253.6 
20263.0 
20272.3 
此後1.1 
19.6 
減去：調整至現值(1)(3.0)
租賃支付總額，淨額$16.6 
(1)在2022年12月31日，用於估計現值的貼現率的加權平均值為8.7%基於我們的增量借款利率。
2022年、2021年和2020年的運營租賃成本為$8.3百萬，$8.8百萬美元和美元14.6分別為100萬美元。2022年、2021年和2020年的運營租賃費包括#美元1.0百萬，$1.6百萬美元和美元1.6分別為可變租賃費用100萬英鎊。
受限制的現金在2022年12月31日及2021年包括一筆擔保保證金#美元2.8百萬美元和美元23.2分別作為與月桂山設施租約有關的不可撤銷備用信用證的抵押品，該信用證於
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2022年第四季度。根據租約修訂條款的要求，我們招致了$2.9與2022年租約到期相關的設施維修和退役費用100萬美元。
客户集中度
我們的服務部門面臨着集中風險和客户留住風險。
截至2022年12月31日，我們的服務組合包括與Rithm(前身為NRZ)的重要客户關係，後者代表17%和28分別佔我們總服務組合UPB和貸款總數的%，約68佔OCCEN提供的所有拖欠貸款的比例。我們與Rithm的次級服務協議和服務附錄的第二條款將於2023年12月31日結束。在第二個任期結束時，如果在2023年10月1日之前發出通知，Rithm有權為方便起見終止次級服務協議和服務附錄。如果Rithm在2023年12月31日第二任期結束時行使權利終止所有或部分便利協議，我們可能需要適當調整我們服務業務的某些方面以及相關的企業支持職能。對我們與Rithm協議相關的綜合運營報表的影響在附註8-其他融資負債中按公允價值披露。本公司綜合資產負債表所記錄的應收賬款及其他負債分別於附註9-應收賬款及附註14-其他負債披露。
此外，截至2022年12月31日，我們的服務組合還包括與MAV的重要客户關係，這代表17%和12分別佔我們總服務投資組合UPB和貸款總數的%。雖然我們與MAV的服務協議是不可取消的，併為我們提供了排他性，但MAV被允許在2024年5月3日之後在沒有Ocwen同意的情況下出售基礎MSR。見附註11--股權投資法被投資人和關聯方交易。
附註25--或有事項
當我們意識到涉及不確定性的事情，我們可能會因此而蒙受損失時，我們會評估任何損失的可能性。如果可能發生或有損失，並且損失的金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。在這種情況下，可能會有超過應計金額的潛在損失。如果損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，我們會披露損失的估計金額或合理估計的索賠的可能損失範圍，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營結果或現金流並不重要。如果無法合理估計損失，我們不會累積任何損失，也不會披露任何潛在損失的估計，即使潛在損失可能是重大的，對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果不利。對任何此類事件的最終結果的評估涉及對未來事件、行動和情況的判斷，這些事件、行動和情況本身是不確定的。實際結果可能大相徑庭。如果我們聘請了外部法律顧問或其他專業顧問，這些顧問將協助我們進行此類評估。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多受威脅和待決法律程序的被告、當事人或潛在當事人，包括借款人、監管機構(在下文“監管”一節進一步討論)、現任或前任僱員提起的訴訟、代表各類索賠人提起的訴訟、代表Ocwen對某些現任或前任高級管理人員和董事或其他人提起的派生訴訟，以及由普通公民代表美國根據《虛假索賠法》提起的訴訟。此外，我們可能是公平住房倡導者、現任和前任商業交易對手和市場競爭對手提起的威脅或待決法律程序的一方或潛在一方。除其他外，包括與貸款、MSR或其他資產的買賣和違約行為有關的索賠，我們為其提供或服務抵押貸款的當事人，提供附屬服務(包括財產保全和其他止贖後相關服務)的當事人，以及向Ocwen提供或提供諮詢、次級服務或其他服務的當事人。
這些訴訟中的大部分都是基於涉嫌違反管理我們的抵押貸款服務和貸款活動的聯邦、州和地方法律和法規的行為，其中包括多德-弗蘭克法案、格拉姆-利奇-布萊利法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法案、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法案、TCPA、平等信用機會法案，以及各州許可和止贖法律、聯邦和地方破產規則、聯邦和地方税收法規以及州欺詐性貿易行為法。此類訴訟包括錯誤的止贖和驅逐訴訟、破產違規訴訟、支付不當申請訴訟、與貸款人投放的保險和抵押再保險安排有關的不當行為的指控、與我們的財產保存活動有關的索賠、與REO管理有關的索賠、與我們與借款人的書面和電話通信有關的索賠，如根據TCPA和個別州法律提出的索賠、與我們的付款、託管和其他處理業務有關的索賠、與向借款人收取的檢查費、止贖律師費、復職權、止贖登記費、支付處理、支付便利或支付便利費有關的索賠、與銷售給借款人的附屬產品有關的索賠、與借款人銷售的附屬產品有關的索賠、與其他處理業務有關的索賠、與向借款人收取的檢查費、止贖律師費、復職權費用、止贖登記費、支付處理、支付便利或支付便利費有關的索賠。
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貸款修改和貸款假設、與通話錄音有關的索賠、 關於我們法律合規性認證的索賠與我們參與某些政府計劃有關，與不正確的入住率檢查有關的索賠，以及與抵押貸款滿意度未及時記錄有關的索賠。在其中一些訴訟中，對我們提出了大量金錢損害的索賠。例如，我們目前是各種事務的被告，指控(1)向借款人收取的與支付處理、支付便利或支付便利相關的某些費用違反了FDCPA和類似的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當評估和/或不當標價，違反了適用的州和聯邦法律，(3)由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使了酌處權，我們違反了據稱欠福利計劃的受託責任，(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA，以及(5)我們未能按照次級服務和其他協議適當地提供貸款。在未來，我們很可能成為其他私人法律程序的對象，指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。
鑑於預測任何受威脅或待決法律程序的結果本身存在困難，特別是當申索人尋求鉅額或不確定的損害賠償，包括懲罰性損害賠償，或有關事項提出新的法律理論或涉及大量當事人時，我們通常無法預測此類訴訟的最終結果、最終解決的時間，或最終損失(如果有的話)。任何重大的不利解決方案都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如吾等確定可能出現與未決或受威脅的法律程序有關的或有損失，而吾等的損失金額可合理估計，則吾等會就該損失記入應計項目。我們已累計了與威脅和未決訴訟有關的損失，我們認為，根據有關這些事項的當前信息，這些損失是可能和合理評估的。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生，或若損失超過應計金額是合理可能發生的，則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字，除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與受到威脅的和未決的訴訟有關的損失，遠遠超過應計金額。我們對可能和可評估的法律和監管事項的應計費用，包括應計法律費用，是$42.22022年12月31日為100萬人。我們目前不能估計在2022年12月31日已記錄的金額之外的合理可能的損失金額.
正如之前披露的，我們受到與我們的FDCPA合規有關的個人訴訟，以及基於FDCPA和類似州法規的推定的州法律集體訴訟。我們目前正在為集體訴訟辯護，根據州和聯邦法律，我們向借款人收取某些可選付款方式的費用的做法，包括：莫里斯訴PHH Mortg案。公司，等人。 (S.D. FL), 託裏亞特訴PHH Mortg.公司，等人。 (N.D. Ca), Thacker訴PHH Mortg.公司，等人。 (N.D. WV), 森林訴PHH Mortg.公司，等人。(D.RI)，以及威廉姆斯訴PHH Mortg.公司，等人。(S.D.德克薩斯州)。我們已經在其中四起集體訴訟中達成了和解。在薩克和託利亞特在案件中，雙方簽署了和解協議，並於2022年11月獲得法院的最後批准。在莫里斯在集體訴訟中，法院初步批准了各方的和解，我們正在進行集體通知，然後再進行最終批准。最後，我們與集體原告達成了初步和解協議威廉斯我們目前正在等待法院對雙方的動議作出裁決，以獲得初步批准。
此外，我們繼續參與於Ocwen於2018年10月收購PHH之前產生的遺留事宜，包括2008年向美國加州東區地方法院提起的針對PHH及相關實體的集體訴訟，指控PHH的自保再保險人Atrium Insurance Corporation與某些抵押貸款保險提供商之間的遺留抵押再保險安排違反了RESPA。看見穆尼奧斯訴PHH Mortgage Corp.等人。(加州東區)。2015年6月，法院認證了一類借款人，他們在2007年6月至2009年12月期間通過PHH的專屬再保險安排獲得了私人按揭保險貸款。PHH對案件的是非曲直提出了許多辯護理由。根據2020年8月的預審事態發展，有待審理的唯一問題是原告是否有資格提出他們的索賠，以及PHH的專屬再保險子公司Atrium提供的再保險服務是否實際上是為了適用RESPA的安全港條款而提供的。2022年1月，法院駁回了原告提出的輸入新證據的動議和PHH提出的取消該階級資格的動議，如果案件最終進入審判階段，PHH可能會續簽該動議。在這一命令生效後，應當事各方的要求，法院駁回了原告因缺乏法律地位而提出的所有申訴，並作出了有利於PHH的判決。原告向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，該法院於2023年2月24日撤銷上訴，發回重審。歐文將繼續大力為自己辯護。我們與這件事有關的當期應計項目包括在$42.2以上提到的法律和法規應計利潤為百萬美元。目前，Ocwen無法預測這起訴訟的結果，也無法預測與該訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有)。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
Ocwen是加利福尼亞州東區美國地區法院經認證的集體訴訟的被告，原告聲稱Ocwen抬高了財產估值和所有權搜索的費用，違反了加利福尼亞州的法律。看見韋納
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V.Ocwen Financial Corp.等人。2020年5月，法院裁定原告的可追償損害賠償限於自付費用，即實際支付的加價費用金額，而不是原告尋求的估值的全部成本。隨着預審的進一步發展，2022年8月，法院發佈了一項命令，批准了我們取消這三個等級中每一個等級的資格的動議。原告提交了一份請願書，要求允許對取消認證決定提出上訴，並提出動議，要求初審法院重新考慮其取消認證決定，2023年2月28日，法院批准了該動議。目前，Ocwen無法預測這起訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、與此類訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有)，或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。Ocwen打算對這起訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。Ocwen可能擁有肯定的賠償權利和/或與訴訟中的指控相關的針對第三方的其他索賠。儘管我們可能會追索這些索賠，但我們目前無法估計從這些第三方追回的金額(如果有的話)。
我們目前正與前客户HSBC Bank USA，N.A.(HSBC)發生糾紛，後者向紐約州最高法院提交了針對PHH的申訴。看見滙豐銀行美國，N.A.訴PHH Mortgage Corp.(紐約州最高法院)。 滙豐的索賠涉及涉嫌違反根據先前的一項次級服務安排和發起協助協議達成的協議。在起訴書中，滙豐還提出了欺詐指控，但被法院駁回。PHH迴應了投訴，並聲稱對滙豐提出了違反合同的反訴。我們相信，我們對其餘索賠有強有力的事實和法律辯護，並正在積極為這一行動辯護。Ocwen目前無法預測這場糾紛的結果，也無法估計通過訴訟或其他方式達成的潛在解決方案可能導致的任何損失的規模。
過去幾年，RMBS信託投資者提起訴訟，指控受託人和主服務商違反了他們的合同和法定職責，原因包括：(I)沒有要求貸款服務商遵守其合同義務；(Ii)沒有聲明發生了適用合同下的某些所謂的違約服務事件；以及(Iii)沒有要求貸款賣家回購據稱有缺陷的貸款等。Ocwen收到了受託人和主服務商的幾封信，聲稱要通知Ocwen受託人和主服務商最終可能會向Ocwen尋求與訴訟相關的賠償。Ocwen尚未捲入其中任何一起案件，但它已經並將繼續向各方出示文件，以迴應第三方的傳票。
然而，Ocwen作為第三方被告捲入了五起合併貸款回購案件，最初是在2012年和2013年針對野村信用資本公司(Nomura Credit&Capital，Inc.)提起的。Ocwen在這些案件中積極為自己辯護，反對抵押貸款賣家兼被告的指控，即Ocwen未能通知其合同交易對手，在向他們提供服務的過程中發現了有缺陷的貸款，否則未能按照公認的標準償還貸款。Ocwen目前無法預測這些事項的最終結果、與這些事項的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或它們可能對我們或我們的運營造成的任何潛在影響。然而，如果我們被要求賠償索賠人與所謂的貸款服務違規有關的損失，那麼我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到不利影響。
此外，幾個RMBS受託人已收到違約事件的通知，稱服務商未能遵守適用的服務協議。雖然OCCEN尚未因違約通知事件而被RMBS受託人起訴，但由於上述通知，OCEWEN有可能被取代為服務機構，受託人可能代表信託證書持有人採取法律行動，或者在某些情況下，發佈違約事件通知的RMBS投資者可能尋求獨立於受託人對OSCWEN提出指控。我們目前無法預測任何受託人將對違約通知事件採取什麼行動(如果有的話)，也無法預測與任何違約通知事件的解決相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)或對我們運營的潛在影響。如果Ocwen被終止為服務商，或對Ocwen採取其他相關法律行動，可能會對Ocwen的業務、聲譽、財務狀況、流動資金和經營業績產生不利影響。
監管
我們受到一些正在進行的聯邦和州監管審查、命令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動的約束。我們有時也可能在我們在美國以外運營的國家/地區受到外國監管行動的影響。如果我們確定與監管事項有關的或有損失很可能發生，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計費用。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生，或若損失超過應計金額是合理可能發生的，則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字，除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與監管事項有關的損失，遠遠超過任何應計金額。 預測任何監管事項的結果本身就很困難，我們通常無法預測任何監管事項的最終結果或與結果相關的最終損失(如果有的話)。
F-75

如果審查、審計或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們在監管和解中做出的承諾(無論該指控是通過停止和停止令等行政行動、通過法律程序或其他方式提出的)，或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟，(Ii)失去從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議提出的陳述，(Vi)損害我們的聲譽，(Vii)無法籌集資本或以其他方式資助我們的運營，以及(Viii)無法執行我們的業務戰略。任何這些情況都可能增加我們的運營費用，減少我們的收入，阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，指控Ocwen、Ocwen Mortgage Servicing，Inc.(OMS)和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的索賠包括以下指控：(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性，(2)Ocwen的止贖做法，以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務商錯誤。CFPB指控違反了禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法律，以及違反了其他法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢損害賠償，儘管它確實尋求消費者救濟、返還涉嫌不當收益以及民事罰款。雙方於2020年10月參加了調解，隨後又進行了和解討論。然而，雙方無法就訴訟達成解決方案。
2021年3月，法院發佈了對Ocwen的即決判決動議的部分准予和部分保留裁決的命令。在該命令中，法院對CFPB修正後的起訴書中的10項指控中的9項給予了Ocwen簡易判決，裁定CFPB的指控根據索賠排除或既判力這些索賠是以2017年2月26日之前發生的維修活動為前提的，並適用於美國哥倫比亞特區地區法院2014年作出的同意判決。CFPB隨後提交了第二份修訂後的申訴，以撤銷第10項指控以及第1-9項指控中關於2017年2月26日之後發生的維修活動的指控。2021年4月，法院做出了有利於我們的最終判決，駁回了所有懸而未決的動議，認為這是沒有意義的，並結束了案件。CFPB對判決提出上訴。2022年4月，第11巡迴法院對上訴做出裁決，基本上採納了地區法院的裁決，排除了CFPB提起國家抵押貸款和解協議涵蓋的索賠，但將案件騰空並將案件發回地區法院，以確定哪些索賠不包括CFPB，並且仍可由CFPB提起。雙方都沒有尋求對第11巡迴法院的裁決進行重審。區域法院的補充簡報已於2022年9月完成，我們正在等待法院的裁決。如果地區法院不能以對我們有利的方式解決此案，歐文將繼續大力為自己辯護。
我們與這件事有關的當期應計項目包括在$42.2以上提到的法律和法規應計利潤為百萬美元。CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判達成的和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
國家許可和其他事項
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證，並必須滿足每個司法管轄區的許可證續期要求，這些要求通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的審查。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷許可證，任何這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，作為對我們的服務和貸款業務的一般監管的一部分，我們還收到州金融監管機構、州總檢察長、CFPB和其他聯邦機構(包括司法部和各種監察長)提出的信息請求和其他正式和非正式性質的詢問。例如，我們收到了關於向借款人收取某些費用的請求；登記後流程以驗證貸款和支付條款是否正確執行、計算和應用；破產做法；與新冠肺炎相關的忍耐和忍耐後選項；以及業主援助基金的參與和實施。我們的許多監管活動都源於該實體正在調查的投訴，儘管其中一些是正式調查或訴訟。GSE(及其管理人，FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部和其他機構也要求我們
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定期審查和審計，並在各種事務上與我們接觸。我們過去曾通過同意令、支付金額和其他協議解決問題，以解決與審查或其他監督活動相關的問題，該等決議可能會對我們的業務、聲譽、運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
貸款退還及相關或有事項
我們與原始貸款購買者的合同包含在某些情況下要求對相關貸款進行賠償或回購的條款。雖然購買合同的措辭各不相同，但它們一般都包含條款，要求我們在以下情況下賠償相關貸款的購買者或回購此類貸款：
•關於貸款質量、貸款檔案內容或者貸款承銷情況的陳述和保證不準確的；
•在關閉後的一定期限內沒有獲得足夠的抵押保險；
•抵押貸款保險提供者拒絕承保；或
•無論是在個人貸款層面還是在其他層面，都未能遵守監管要求。
我們從我們的認可發起人網絡收到了與我們通過代理貸款渠道購買的貸款相關的發起人陳述和擔保。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。
我們相信，由於投資者的歷史行動，許多住宅按揭貸款的購買者特別瞭解發起人必須彌償或回購貸款的條件，以及這些購買者將受益於執行他們可能擁有的任何彌償權利和回購補救措施的條件。
在我們的原始業務中，我們面臨着賠償風險和回購請求。在我們的服務業務中，如果有人聲稱我們沒有履行我們的服務義務，我們可能會要求我們回購抵押貸款，全部或以其他方式賠償投資者或其他各方。如果房屋價值下降，我們在貸款回購和賠償方面的實際損失可能也會增加。因此，我們對回購的責任可能會超出我們目前的預期。如果我們被要求賠償或回購我們發起和銷售的貸款，或者我們已經承擔了我們服務的貸款的風險，如上所述，在任何一種情況下，我們的損失都超過了我們的相關負債，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們承擔着與我們的原始業務相關的陳述、保證和賠償義務，包括貸款、貸款銷售和證券化活動。我們最初以公允價值確認這些債務。此後，在估計負債時，會根據按發起年份分類的類似類型貸款的行業數據(在適用的範圍內)以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史撤銷率和當前未解決需求渠道的估計損失嚴重程度來考慮可能的未來債務。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們因貸款出售或抵押品清算而產生的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們承擔着與我們的服務實踐相關的服務代表、保修和賠償義務。如果或有損失是可能發生的，並且損失金額可以合理估計，我們會為或有損失記入應計項目。我們監督整體負債的充分性，並在考慮到我們的歷史損失和其他質量因素(包括與我們的交易對手的持續對話和經驗)後，在必要時作出調整。我們不會通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口和聯合發行計劃提供或承擔與我們的MSR購買相關的任何原始陳述和擔保。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有未完成的代表和保修回購需求，金額為66.7百萬UPB(354貸款)及$52.5百萬UPB(288貸款)。我們審查每個需求，並通過決議進行監控，主要是通過撤銷、貸款回購或全額付款。
下表列出了我們的代表責任和保證義務以及類似的賠償義務的變化：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
期初餘額(1)
$49.4 $40.4 $50.8 
關於陳述和保證義務的撥備(撤銷)0.3 3.2 (7.8)
新的生產負債3.0 4.7 2.6 
撇賬及其他(2)(11.2)1.1 (5.3)
期末餘額(1)
$41.5 $49.4 $40.4 
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(1)喪失抵押品贖回權的代理和擔保義務以及補償費的負債在我們的合併資產負債表上的其他負債(賠償義務負債的一個組成部分)中報告。
(2)包括與回購貸款、補償、賠償和費用支付及結算有關的已實現本金和利息損失，如果有的話。
我們認為，有理由認為，可能會發生超出上述潛在陳述和保修義務以及其他索賠的當前記錄金額的損失，此類損失可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。然而，根據目前掌握的信息，我們無法估計在2022年12月31日已記錄的金額之上的合理可能的損失範圍。.
其他
Ocwen以其自身和代表各種抵押貸款投資者的名義，從事各種活動，要求抵押貸款保險公司支付未付索賠，包括抵押貸款保險公司支付的金額低於全部索賠金額的索賠。Ocwen認為，抵押貸款保險公司的許多行為違反了適用的保險單和保險法。在某些情況下，Ocwen簽訂了收費協議，提起了仲裁或訴訟，參與了和解討論，或採取了其他類似行動。到目前為止，Ocwen已經與五家抵押貸款保險公司達成和解，並預計最終結果將導致追回額外的未付索賠，儘管我們目前無法量化可能的金額。
我們可能會不時地對服務提供商、我們向其購買MSR或其他資產的當事人、投資者或其他各方提出肯定的賠償和其他索賠。儘管我們追查這些索賠，但我們目前無法估計進一步追回的金額(如果有的話)。同樣，我們向其出售MSR或其他資產的當事人或我們代表其提供抵押貸款的當事人不時向我們提出賠償和其他索賠。我們目前不能估計超過記錄金額的合理可能損失的金額。
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