美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期 至

委託文件編號：001-34680

Primerica，Inc..

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(770) 381-1000

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ Yes ☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐ Yes ☒不是

截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$4,501,224,081。註冊人在2023年1月31日發行的普通股數量，面值為0.01美元，36,645,594.

引用成立為法團的文件

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目錄

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CAUTIONARY關於前瞻性陳述的聲明

請投資者注意，本報告中包含的某些聲明以及定期新聞稿中的一些聲明和我們的官員在我們陳述期間所作的一些口頭聲明都是“前瞻性”聲明。前瞻性陳述包括但不限於任何可能投射、表明或暗示未來結果、事件、業績或成就的陳述，並且可能包含“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“將是”、“將繼續”、“將可能的結果”和類似的表述，或諸如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”等未來條件動詞。此外，任何有關未來財務表現(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及我們或我們的子公司可能採取的行動的聲明也是前瞻性聲明。

前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，固有地受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們管理團隊的控制範圍之內。本報告中的所有前瞻性陳述以及隨後由我們或代表我們行事的人士所作的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確地受到這些風險和不確定性的限制。這些風險和不確定因素在“項目IA”下説明。風險因素“，並在下面的”風險因素摘要“中進行了總結。

這些風險或不確定性涉及的任何領域的事態發展可能導致實際結果與預期或預測的結果大不相同，或導致我們普通股的市場價格大幅下降。 此外，“項目IA”下所述的風險和不確定因素。以下“風險因素摘要”中概述的“風險因素”可能不包括可能影響我們的所有風險和不確定因素。此外，鑑於這些風險和不確定性，本報告所載前瞻性陳述中提到的事項實際上可能不會發生。因此，不應過分依賴這些聲明。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

RISK因素摘要

以下是可能對我們的業務產生實質性不利影響的風險和不確定性的摘要。見“第1A項。有關這些風險和不確定性的更多信息，請參閲《風險因素》。

與我們的分銷結構相關的風險

與我們的保險業務和再保險有關的風險

與我們的投資和儲蓄產品業務相關的風險

II

E-TeleQuote的老年健康保險分銷業務相關風險

與我們的抵押貸款分銷業務相關的風險

與經濟下行週期、公共衞生危機或災難以及災難有關的風險

信息技術和網絡安全相關風險

影響我們業務的財務風險

與立法和監管改革相關的風險

三、

一般風險因素

四.

P藝術一

I項目1.業務。

Primerica，Inc.(“Primerica”、“We”、“Us”或“母公司”)是美國和加拿大為中等收入家庭提供金融產品的領先公司，擁有135,208家 人壽保險-持有執照的銷售代表，截至2022年12月31日。這些獨立特許代表(“獨立銷售代表”或“獨立銷售隊伍”)協助我們的客户滿足他們對我們承保的定期人壽保險以及我們主要代表第三方分銷的共同基金、年金、管理投資和其他金融產品的需求。我們上了超額保險 截至2022年12月31日，有570萬個客户投資賬户，約有280萬個客户投資賬户。我們的商業模式使我們能夠以經濟高效的方式接觸到服務不足的中等收入消費者，並在有利和具有挑戰性的經濟環境中證明瞭自己。

我們的使命是通過幫助中等收入家庭做出明智的財務決定，併為他們提供獲得經濟獨立的戰略和工具來服務於中等收入家庭。我們的分銷模式旨在：

我們相信，有很大的機會來滿足我們客户日益增長的金融服務需求。我們打算利用獨立的銷售隊伍來滿足這些客户的需求，這將為我們所有的利益相關者帶來長期價值。我們的戰略組織在四個主要領域：

2021年7月1日，我們通過子公司Primerica Health，Inc.(“Primerica Health”)收購了e-TeleQuote Insurance，Inc.及其子公司(統稱為“e-TeleQuote”)80%的股份，2022年7月1日收購了其餘20%的股份。E-TeleQuote通過其許可的健康保險代理向符合條件的Medicare參與者銷售由第三方健康保險公司承保的與Medicare相關的保險產品。有關收購e-TeleQuote的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的綜合財務報表的附註20(收購)。

公司結構

我們通過四個主要實體在美國開展核心業務活動，所有這些實體都是母公司的直接或間接全資子公司：

Primerica Life總部設在田納西州，其全資子公司National Benefit Life Insurance Company(“NBLIC”)是一家在紐約註冊的人壽保險承保公司。

我們通過三個主要實體在加拿大開展我們的核心業務活動，這三個實體都是母公司的間接全資子公司：

Primerica於2009年10月在美國註冊成立為特拉華州公司，作為Primerica業務(統稱為“公司”)的控股公司。除e-TeleQuote外，我們的業務於2010年4月1日在重組中由花旗集團轉讓給我們，根據重組，我們於2010年4月完成了首次公開募股(IPO)。於二零一零年三月三十一日，吾等訂立若干共同保險交易，以讓渡於2009年年底生效的定期人壽保險保單80%至90%的風險及回報。我們根據這些共同保險協議管理IPO前保單。

1

我們的客户

我們的客户通常是中等收入消費者，我們將其定義為年收入在3萬至10萬美元之間的家庭。根據2021年美國人口普查局當前人口調查，根據可獲得的最新數據，大約43%的美國家庭屬於這一範圍。我們認為，我們瞭解中等收入階層的財務需求，包括：

我們的分銷模式

我們的分銷模式是一種改進的傳統保險代理模式，旨在通過獨立的銷售隊伍有效地接觸和服務中等收入消費者。我們獨特的分銷模式的主要特點包括：

2

獨立銷售隊伍的結構和可擴展性

新的獨立銷售代表由現有的獨立銷售代表招聘。當這些新招聘人員成為獨立銷售代表時，他們將成為招聘他們的獨立銷售代表所在銷售組織的一部分，以及招聘獨立銷售代表所屬的銷售組織的一部分。我們鼓勵獨立銷售代表引入新員工，建立自己的銷售組織，使公司能夠接觸到更多的中等收入家庭。

區域志願人員建立和維持自己的辦事處，我們稱之為外地辦事處。此外，作為獨立企業家，他們負責並控制其行政人員、營銷材料、旅行、培訓和各自銷售組織中獨立銷售代表的某些表彰活動的費用。外地辦事處為獨立銷售代表提供了一個場所，以舉行招聘會議、培訓活動和與銷售有關的會議，傳播我們的內聯網流廣播，履行合規職能，並保存外地辦事處的業務記錄。一些商業地點擁有不止一個外地辦事處。截至2022年12月31日，在3 200個地點的約5 900個外地辦事處由作為區域服務供應商的獨立銷售代表管理。獨立銷售代表還利用遠程通信工具召開外地辦事處會議。RVP在培訓、激勵和監督其獨立的銷售隊伍組織方面發揮着重要作用。

由於獨立銷售代表的薪酬隨着其銷售組織的生產率的提高而增長，因此我們的分銷模式為成功開發、支持和監控高效的獨立銷售代表的獨立銷售代表提供經濟獎勵。除了我們的佣金結構外，我們還提供Primerica所有權計劃。該計劃為符合資格的RVP提供了一項合同權利，在滿足某些條件後，可以在他們希望的時間將其Primerica業務轉讓給另一名RVP或符合條件的家庭成員。此外，我們開發了專有工具和技術，供獨立銷售代表使用，使RVP能夠減少與其銷售組織相關的行政職責所花費的時間，以便他們可以將更多時間用於推動我們增長的銷售、招聘和培訓活動。我們相信，我們的工具和技術，再加上我們的銷售薪酬計劃，進一步激勵獨立銷售代表成為RVP。

獨立銷售隊伍的結構和我們的支持能力都為我們提供了隨着業務增長而高度可擴展的能力。我們的支持系統和技術能夠支持一支龐大的獨立銷售隊伍和大量交易。此外，通過與RVP共享培訓和合規活動，我們能夠在不產生相應管理費用的情況下發展公司。

招聘獨立銷售代表

獨立銷售代表的招聘是由現有的獨立銷售代表承擔的，他們確定潛在客户並與他們分享與我們組織合作的好處。獨立銷售代表展示了該公司的活力，並有能力改善中等收入家庭的生活。

3

在初次接觸之後，獨立銷售代表通常會邀請潛在的新員工參加機會會議，會議由RVP親自或通過遠程通信工具進行。機會會議的目的是讓潛在的新員工瞭解我們的使命，以及他們成為獨立銷售代表後自己創業的機會。在每次機會會議結束時，有興趣的與會者需要完成申請並支付象徵性費用，以開始他們的執照前培訓和執照考試準備計劃，並根據州或省的不同，支付他們的執照考試註冊費用，這些費用通常由公司提供，不收取額外費用。新員工沒有義務購買我們提供的任何產品以成為獨立的銷售代表，儘管他們可以選擇購買此類產品。

新人可能成為我們的客户，或為我們提供與他們的朋友、家人和私人熟人聯繫的途徑。因此，我們不斷努力改進我們的系統方法，以招聘和培訓新的獨立銷售代表。

類似於其他依賴兼職獨立銷售代表的分銷系統，以及一般人壽保險業的典型情況，我們遇到了個別獨立銷售代表在生產率方面的巨大差異。許多新員工沒有獲得執照，通常是因為獲得執照所需的時間投入以及各種監管和許可障礙。許多有執照的獨立銷售代表只是略微活躍，因為沒有最低人壽保險生產要求。我們為這種不同的生產力水平制定了計劃，並將持續的招聘週期視為我們分銷模式的關鍵組成部分。我們的分銷模式旨在通過支付基於生產的薪酬、強調招聘並制定計劃來解決新員工許可方面的障礙，來解決與獨立銷售代表相關的不同生產率。通過為獨立銷售代表的銷售組織產生的銷售額提供佣金，我們的薪酬結構將獨立銷售代表的利益與我們在招聘新代表和創造可持續銷售生產方面的利益保持一致。

下表提供了新招聘人員和持有人壽保險執照的獨立銷售代表的信息：

我們將新員工定義為已提交獨立業務申請成為獨立銷售代表並支付象徵性費用開始其執照前培訓的個人。某些新人可能不符合成為獨立銷售代表的合規標準，其他人則選擇在積極參與之前退出。

獨立銷售代表平均需要大約三個月的時間完成必要的申請和許可前的課程工作，並通過適用的州或省考試以獲得銷售定期人壽保險產品的許可證。 因此，在給定的財政期間內被招募成為獨立銷售代表的個人可能在隨後的期間才能成為有執照的獨立銷售代表或符合合規標準。

銷售團隊激勵、培訓、溝通和銷售支持工具

激勵、培訓和與獨立銷售人員溝通是我們和獨立銷售人員成功的關鍵。

動力。通過我們成熟的銷售隊伍表彰活動、競賽和溝通系統，我們提供激勵措施，推動我們的業績。動機很大程度上是由獨立銷售代表通過建立自己的企業來實現更高水平的財務成功的願望推動的。幫助服務不足的中等收入家庭應對財務挑戰的機會，也是許多獨立銷售代表的動力來源。

雖然RVP負責激勵自己組織中的獨立銷售代表，但我們提供了一個系統，通過以下方式激勵獨立銷售代表在其業務中取得成功：

4

2022年，我們還在佐治亞州亞特蘭大的梅賽德斯-奔馳體育場主辦了兩年一次的國際大會，約有3.5萬人參加。參加我們大會和相關會議的新員工和獨立銷售代表自費參加會議，我們相信這進一步表明了他們對我們組織和使命的承諾。

培訓、溝通和銷售支持工具。Primerica Online(“POL”)通過安全的內聯網網站和跨平臺移動應用程序(“Primerica App”)交付，是我們的主要工具，旨在支持獨立銷售代表並幫助他們建立自己的業務。我們為獨立的銷售代表提供關於POL的溝通、培訓和銷售支持工具，使新手和經驗豐富的銷售代表都能向我們的客户提供財務信息和產品。POL使獨立銷售代表能夠訪問各種業務跟蹤和管理工具、許可支持工具、特定於產品的培訓以及銷售程序和工具。此外，POL還提供內部培訓計劃和視頻，涵蓋銷售、管理技能、業務所有權和合規性。我們還使用POL為獨立銷售代表的成功提供實時認可，併為獨立銷售隊伍的生產、競爭和領導出差提供記分牌。此外，POL是我們的產品供應商和產品支持的門户。訂户通常每月支付少量費用訂閲POL，這有助於支付開發新資源和維護這一支持系統的成本。限量版的POL提供了訪問Primerica電子郵件、合規和賠償信息、時事通訊和公告的免費服務。

POL上可用的主要功能和工具包括：

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此外，我們的出版部還製作材料來支持、激勵和告知獨立的銷售隊伍。我們銷售招聘材料、銷售手冊、名片和文具，並提供包括網頁設計、平面演示、平面設計和劇本寫作在內的溝通服務。我們還製作每週郵件，其中包括宣傳我們目前的激勵措施的材料，以及關於我們產品供應的最新新聞。

基於績效的薪酬結構

我們的佣金結構植根於我們作為保險代理機構的起源。銷售代表是獨立承包商，他們可以通過多種方式獲得薪酬，包括：

我們的薪酬結構向銷售產品的獨立銷售代表以及其銷售組織內高於銷售代表的幾名代表支付佣金。

在定期人壽保險銷售方面，佣金是根據所有保單和投保人的第一年總保費(不包括保單費用)計算的。為了激勵獨立的銷售隊伍，我們會盡快補償獨立銷售代表的定期壽險產品銷售。我們在提交一份完整的申請書和第一個月的保險費時墊付大部分的保險佣金。當客户支付保費時，佣金由獨立銷售代表賺取，佣金預付款由公司收回。如果客户沒有支付保費並且保單終止，任何未付的預付佣金將被退還給獨立的銷售代表。退款只發生在保單的第一年，等同於獨立銷售代表已支付但未賺取的預付款部分，因為客户沒有為預付給獨立銷售代表的時間段支付全額保費。在正常業務過程中發生的退款可通過減少本公司應支付給獨立銷售代表的任何現金金額來收回。

根據合同，獨立銷售代表及其以上銷售組織的代表有義務向我們返還任何最終因基本政策失效而未能獲得的佣金預付款，然後才能賺取全部佣金。此外，我們還扣留了獨立銷售代表賺取的佣金的一部分，作為儲備，我們可以從中收回費用。扣留的金額稱為遞延薪酬賬户佣金(“DCA佣金”)。DCA佣金可用於減少獨立銷售代表欠公司的金額，併為獨立銷售代表提供緩衝，以應對其銷售組織中代表的按存儲容量使用計費義務。除非適用於所欠金額，否則DCA的佣金最終會發放給獨立的銷售代表。

我們在第一個保單年度支付大部分定期人壽保險佣金。我們的一位定期騎手規定在第一年後增加覆蓋範圍。對於這類乘客，我們只支付第一年和續簽佣金，以支付與擴大覆蓋範圍相關的保費增長。此外，我們還為一些舊的有效保單支付續簽佣金。在保單的保費支付期限結束時，我們在保單交易所支付佣金，在一些保單交易所和續期保單上支付獎金。

我們還向RVP支付定期壽險保單和騎手銷售保費的獎金，最高保費不超過保費。獎金支付給達到規定生產水平的RVP。

對於美國共同基金(非管理投資)和年金產品，佣金是根據銷售和管理的資產價值支付的。佣金是根據實際支付給我們的經銷商再貸款和線索補償計算的。對於管理型投資產品，賺取的費用是基於管理下的資產，代表我們收到的作為補償的費用，只要我們保留賬户。2022年7月，我們開始在加拿大推出一系列共同基金，獨立銷售代表根據客户的資產價值賺取月費(“基於資產的費用”)，可以選擇從PFSL Investments Canada獲得基於投資額的預付補償，並在五年內減少基於資產的費用，並能夠與投資者談判以賺取前端負載銷售佣金。如果獨立銷售代表選擇從PFSL Investments Canada獲得預付補償，如果投資者在五年內贖回部分或全部投資，他們將被扣減預付補償的金額。對於我們的加拿大獨立基金投資產品，我們向獨立銷售代表支付基於投資金額的銷售佣金和基於客户資產價值的月費。由於將於2023年6月生效的加拿大監管改革，我們將修改我們加拿大獨立基金投資產品的薪酬結構。有關這些監管變更的進一步詳情，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“監管變更”一節。

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Primerica向Primerica高級健康認證獨立銷售代表支付所提供服務的費用，包括向符合條件的老年人介紹e-TeleQuote的教育和相關服務。

我們還向獨立銷售人員支付有關抵押貸款發起、預付費法律服務訂閲的銷售以及購買其他分佈式產品的客户的推薦。支付給獨立銷售人員的抵押貸款補償是根據每筆關閉的抵押貸款金額的百分比賺取的，但受監管上限的限制。只要預付法律服務訂閲保持活躍，支付給獨立銷售隊伍的預付法律服務佣金每月以固定金額賺取。與其他經銷產品相關的佣金是根據銷售或推薦的產品類型計算的。

除了這些薪酬方法外，RVP還可以根據銷售業績賺取季度代理股權獎勵。

銷售團隊許可和支持

獨立銷售代表所在的州、省和地區通常要求他們獲得並保持銷售我們的保險和證券產品的許可證，這要求他們通過適用的考試。獨立銷售代表可能還需要維護許可證才能銷售我們的某些其他經銷產品。為鼓勵新入職人員取得人壽保險牌照，我們會在獨立銷售代表通過適用的考試並取得適用的人壽保險牌照後，直接支付或報銷與牌照有關的某些費用和開支。此外，新入職人員如果與有經驗的獨立銷售代表一起參加實地培訓觀察，並在規定的時間內完成許可程序，就有資格獲得補償。要銷售保險產品，獨立銷售代表必須獲得其居住的州、省或地區以及他們開展業務的任何其他州、省或地區的許可。在大多數州，獨立的銷售代表還必須由我們適用的保險子公司指定。我們的內部人壽保險許可計劃為新員工提供大量的課堂人壽保險許可前課程，以滿足適用的州和省許可要求，併為新員工準備通過適用的許可考試。

要銷售共同基金和可變年金產品，美國銷售代表必須在金融業監管局(FINRA)註冊，並持有他們銷售證券產品的州指定的適當許可證，以及由他們銷售年金產品的州的年金承銷商指定的許可證。銷售代表必須符合所有州和聯邦法規要求，並被指定為投資顧問代表，才能銷售我們管理的投資產品。我們與第三方培訓公司簽訂合同，為銷售代表進行證券執照考試準備，並提供補充培訓工具。

加拿大銷售共同基金產品的獨立銷售代表必須在其銷售共同基金產品的省和地區的證券監管機構註冊。獲得授權銷售我們的保險產品的加拿大獨立銷售代表不需要任何進一步的許可來銷售我們的獨立基金產品。

在大多數州，Primerica的獨立銷售代表可以通過完成內部培訓和簡短的認證課程，獲得資格進行高級健康推薦。認證過程完成後，Primerica的獨立銷售代表可以對符合條件的參與者進行一般的Medicare方面的培訓，將他們介紹給e-TeleQuote許可的健康保險代理，並提供某些其他相關服務。

要在美國提供抵押貸款產品，獨立銷售代表必須獲得其業務所在州的單獨許可，成為抵押貸款發起人，在某些州，他們還必須獲得單獨許可，成為抵押貸款經紀人。

對於我們其他分銷產品的銷售，可能需要適當的州、省和地區許可。

監督和合規

為了確保遵守聯邦、州、省和地區的各種法律要求，我們和RVP共同負責維護包括合規培訓和支持以及監控獨立銷售代表的活動的整體合規計劃。我們與RVP合作開發和維護適當的合規程序和系統。

一般來説，RVP必須獲得主要許可證(美國的FINRA系列26和加拿大的分支經理許可證)，因此，他們對其銷售組織的活動承擔額外的監管責任。額外的監管由指定的持有委託人執照的內政部人員提供，稱為地區證券負責人(“RSP”)。RSP被要求監督和監控所有產品線的活動，並向我們的合規部報告他們觀察到的任何合規問題。此外，我們的合規部定期發佈監測報告，旨在監測獨立銷售人員的活動，並調查在這些審查期間或在定期檢查RVP辦公室期間發現的任何異常或可疑活動。

所有獨立銷售代表都必須參加我們的年度合規會議，該會議由我們的高級管理層以及我們的法律和合規員工管理。我們提供所有產品線的合規培訓概述，並

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要求每個獲得許可的獨立銷售代表為其提供的每個產品填寫合規性檢查表。此外，獨立銷售代表還會定期收到書面或視頻形式的合規通信，內容涉及新的合規發展和重大業務問題。

我們的實地審計部門定期對所有銷售代表處進行審計，包括在可行的情況下進行預定審計和不通知審計。我們的現場審計部門審查監管要求的記錄，而這些記錄不在我們的總部保存。審核中發現的任何合規缺陷都必須糾正，我們認真監控所有糾正措施。審計缺陷通過訓斥、試用期和終止合同來解決。

老年人健康分佈

在美國，我們的子公司e-TeleQuote向符合條件的Medicare參與者分銷與Medicare相關的保險產品，並利用e-TeleQuote的持證健康保險代理團隊為他們投保。E-TeleQuote的持牌健康保險代理人是e-TeleQuote的僱員。這些有執照的健康保險代理人利用e-TeleQuote的專有技術，包括電話、關係管理、銷售線索分析和計劃比較工具，為符合條件的聯邦醫療保險計劃登記參保人。

E-TeleQuote的持證健康保險代理人是全職員工，他們通過跟蹤業績並相應獎勵他們的薪酬制度來激勵他們。這一薪酬制度包括小時工資以及基於個人銷售業績和關鍵業績指標的激勵性薪酬部分，其中包括保單保留。我們通過尋找和篩選線索提供銷售支持，使我們的持牌健康保險代理人能夠最大限度地延長與潛在投保人在一起的時間，並通過專有技術為持有執照的健康保險代理人提供關係管理、線索分析和計劃比較，以促進符合條件的聯邦醫療保險計劃的參與者登記。E-TeleQuote通過其專門的健康保險許可團隊和技術平臺管理許可、認證和培訓過程，以實現監管合規。我們每年都會提供持續教育，以確保我們的持牌健康保險代理人跟上承運人的最新情況、合規情況和技術。

為了營銷醫療保險產品，e-TeleQuote的註冊健康保險代理必須持有州頒發的在該州銷售健康保險產品的許可證。每個代理商都持有他們所在州的居民許可證，併為他們開展業務的每個其他州獲得非居民許可證。為了獲得初步的居民執照，預期獲得e-TeleQuote許可的健康保險代理必須完成在線或課堂培訓，並通過全面的州許可考試，考試內容包括健康保險產品功能和好處、風險管理和健康保險法規。非居民許可證由各州在互惠的基礎上發放，只要代理人與其居住州關係良好，並在支付許可證費的情況下。

一旦獲得州政府機構的健康保險銷售許可，e-TeleQuote的註冊健康保險代理需要每年獲得健康保險運營商的認證，才能銷售該運營商的產品。州法律還可能要求由健康保險承運人指定代理人作為承運人的代理人。此類認證涉及在線課程和測試，主題包括聯邦醫療保險的基礎知識、按服務收費計劃的資格和福利、不同類型的計劃、登記流程和要求、營銷合規性、反洗錢、欺詐、浪費以及濫用檢測和報告。認證過程可能需要長達40個小時的課程和測試，然後代理商才能獲準銷售聯邦醫療保險計劃。

E-TeleQuote開發了一個內部監管合規系統，跟蹤代理商許可、代理商繼續教育、運營商指定代理商、運營商強制認證以及聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)強制認證的要求。E-TeleQuote的合規官員管理、實施和監督代理商合規的所有方面，包括銷售電話的質量保證測試。

我們提供的產品

我們的產品總體上符合以下標準，體現了我們幫助中等收入客户滿足他們的金融服務需求並確保與我們的分銷模式兼容的理念：

我們使用四個運營部門來組織、評估和管理我們的業務：定期人壽保險；投資和儲蓄產品；老年健康；以及公司和其他分佈式產品。

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下表提供了截至2022年12月31日我們的主要產品供應及其按運營部門劃分的主要來源的信息。

定期人壽保險

通過我們的三家人壽保險子公司-Primerica Life、NBLIC和Primerica Life Canada，我們為美國、其領土、哥倫比亞特區和加拿大的客户提供定期人壽保險。在2021年，也就是LIMRA提供的最新數據期間，我們被評為美國領先的個人定期人壽保險提供商。

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我們認為，對於中等收入客户來説，定期人壽保險通常比現金價值人壽保險更好的選擇。如果被保險人在有效保單的固定承保期內死亡，定期人壽保險提供有保障的死亡撫卹金，從而為其指定的受益人提供經濟保護，以換取定期支付保費。定期保險產品有時被稱為純保障產品，沒有儲蓄或投資功能。通過購買定期人壽保險而不是現金價值人壽保險，投保人在水平定期期間支付較低的保費，因此可能有資金可用於投資於退休和其他需要。我們還認為，一個人對人壽保險的需求與他對退休儲蓄的需求成反比，這一概念我們稱為責任遞減理論。有孩子、新的抵押貸款和其他義務的年輕人需要購買更高金額的保險，以保護他們的家庭免受主要養家餬口的人死亡造成的未來收入損失。由於定期保險的保費水平較低，定期人壽保險讓年輕家庭在需求最大時為他們的保費美元購買更多保險，並仍有能力為他們的退休和其他儲蓄目標提供資金。

我們設計的定期人壽保險產品易於客户理解，並滿足客户的需求。購買我們定期人壽保險產品的客户通常會為自己和家人尋求穩定、長期的收入保障產品。為響應這一需求，我們提供初始保費期限從10年到35年不等的定期人壽保險產品，承保金額範圍廣泛。保單持續有效，直至保單到期或保單持有人停止支付保費及終止保單為止。我們的有效定期人壽保險保單在規定的期限內有固定的保費。因此，投保人每年支付相同的金額。在最初的保單期限之後，投保人可以選擇續簽或轉換他們的合同來繼續承保。由於投保人的年齡，這兩種選擇都會導致更高的保費。

2022年10月，我們推出了新一代壽險產品。Primerica PowerTerm(“PowerTerm”)產品是我們的快速發行定期壽險產品，提供高達300,000美元(當地貨幣)的面值。PowerTerm允許獨立的銷售代表通過TurboApps提交申請，在此期間，作為承保過程的一部分，該公司訪問數據庫，包括美國和加拿大的醫療信息局(MIB)數據以及美國的處方藥、臨牀實驗室、機動車輛和犯罪記錄。該公司使用這些數據和客户對申請問題的回答來確定任何額外的承保要求。這些過程的結果被實時報告給我們的承保系統，然後決定我們是否可以快速發佈保單。

我們還推出了新的Primerica PrecisionTerm(“PrecisionTerm”)產品，這是我們傳統上承保的定期保險產品，面值超過150,000美元(當地貨幣)。PrecisionTerm允許獨立的銷售代表通過TurboApps提交申請。然後，該公司利用上述承保技術與建模相結合，消除對某些申請者的輔助醫療測試要求。其餘的申請者需要接受傳統的輔助醫療測試要求，以完成承保過程。面值小於或等於300,000美元但大於150,000美元的保單可作為PowerTerm或PrecisionTerm產品出具，具體取決於投保人喜歡的承保方式。

我們在2022年發出的有效保單的平均面值約為 $260,100. 下表列出了有關我們定期人壽保險產品組合的精選信息：

定價和承保。我們相信有效的定價和承保是我們人壽保險業務盈利能力的重要驅動力，我們已經建立了與我們的承保實踐相一致的定價假設。我們根據我們的經驗和其他因素，同時考慮競爭環境，為預期索賠、失誤和費用設定定價假設。這些其他因素包括：

根據我們目前的承保指南，我們單獨評估每個可投保的成年申請人，並將每個申請人歸入十個風險類別之一，這些類別根據當前的健康、病史和其他風險因素制定特定的標準。如果申請人的健康或活動造成不可接受的風險，我們可以拒絕其投保請求。我們最近發佈的PowerTerm和

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PrecisionTerm產品每份保單承保一名成人生命，這與我們的歷史術語人壽產品不同，我們的產品在一份個人保單上為家庭提供多生命保險。

獨立銷售代表向申請者詢問一系列關於申請者病史的問題。我們還可以考慮來自第三方來源的關於申請人的信息，如MIB、處方藥數據庫、機動車輛記錄和醫生説明。如果我們認為有必要提供有關申請人病史的進一步信息，我們會使用第三方提供商及其訓練有素的人員通過電話與申請人聯繫，以獲取更詳細的病歷。這一過程產生的報告將以電子方式傳輸給我們，並在我們的承保過程中進行評估。申請PrecisionTerm的申請者也可能需要輔助醫療要求。

為了適應我們處理的大量保險業務，我們和獨立的銷售團隊使用專門的技術。我們為獨立銷售代表提供電子人壽保險應用程序，支持我們的定期人壽保險產品。大致 我們在2022年收到的97%的人壽保險申請是通過TurboApp以電子方式提交的。獨立銷售代表可以利用視頻協作工具幫助完成人壽保險申請，並通過TurboApp提交完成的申請。我們的PowerTerm和PrecisionTerm電子人壽保險應用程序具有技術增強和功能，通過使用行業標準的安全性、身份驗證(僅在美國)、精確和實時的承保來加快處理時間並減少提交申請中的錯誤，從而簡化申請流程並提供卓越的體驗。新的電子披露交付和通過第三方技術的數字客户簽名、無縫的銀行信息輸入和簡化的政策語言提供了更好的客户體驗。一旦申請完成，相關的申請數據將被上傳到我們的人壽保險管理系統，並可通過我們的客户門户向客户提供。

理賠管理。我們的保險子公司處理了 19,200 2022年人壽保險福利索賠由我們承保並由獨立銷售代表銷售的保單。在新冠肺炎疫情期間，由於我們的投保人過早死亡，我們遇到了索賠金額上升的問題。從2022年初開始，我們收到的與新冠肺炎相關的索賠比疫情高峯期要少。關於新冠肺炎對我們理賠費用的影響、相關的再保險影響和投保人的持續性的更多信息，請參閲本報告其他部分包含的“第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

索賠分為三類：死亡、放棄保費(適用於購買了這項福利的殘疾投保人，我們同意在符合條件的殘疾期間免除人壽保險費)，或晚期疾病。索賠可由獨立銷售代表、受益人或在符合資格的殘疾或晚期疾病的情況下，由投保人報告。以下是我們為每一類索賠支付的福利：

在美國，在保險生效兩年後，我們可能不會因為申請中的虛假陳述而對政策提出異議。根據國家規定，被保險人自殺的可爭議期為一至兩年。在加拿大，我們有類似的兩年可競賽期，但我們被允許隨時對保險欺詐提出異議。作為一個政策問題，我們不會對我們為替換另一家保險公司的個人保險的面額而發行的任何保險提出異議，只要被替換的保險公司不會對被替換的保險進行抗辯。我們相信，這種方法有助於獨立銷售代表銷售更換保單，因為它向客户保證，根據他們的更換保單提出的索賠在更換面額方面不太可能受到質疑。通過我們的索賠管理系統，我們記錄、處理併為任何報告的索賠支付適當的福利。我們的理賠系統被我們的家庭辦公室理賠師用來向第三方提供者訂購醫療和調查報告，計算應付受益人的金額(包括利息)，並報告向適當的再保險提供者支付的款項。

Primerica Life和NBLIC根據適用的州要求定期查閲社會保障管理局的死亡總檔案。這些程序有助於確定未在正常業務過程中提出索賠的潛在已故投保人。如果發現未報告的死亡病例，Primerica Life和NBLIC將嘗試確定是否存在有效的索賠，找到受益人，並相應地支付福利。

再保險。我們使用再保險主要是為了降低死亡率方面的波動風險。自1994年以來，我們在美國以每年可續期的第一美元配額份額為死亡撫卹金提供再保險。自2012年以來，我們在加拿大以每年可續期的第一美元配額份額為死亡撫卹金提供再保險。我們根據適用協議中的費率向每個再保險公司支付保費。

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我們通常為所有定期人壽保險提供80%至90%的死亡風險再保險，不包括某些投保人的保險。我們亦會根據個別再保險人在處理不合標準個案方面的豐富經驗，為不合標準的個案提供再保險。不合標準的案件有我們可以接受的風險水平，但由於申請人的健康、習慣或職業的原因，保險費率高於標準案件。

雖然我們的大多數再保險協議都有不確定的條款，但我們和我們的再保險人都有權提前90天通知對方，終止任何關於未來保單的再保險協議。每家再保險人終止現有保單承保的能力僅限於發生重大違約或我們不支付保費等情況。每家再保險公司都有權在有一定限制的情況下提高費率。如果再保險公司提高費率，我們有權立即重新收購該業務。任何一方都可以衝抵另一方的任何欠款。有關我們再保險的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的我們綜合財務報表的附註1(業務説明、列報基礎和主要會計保單摘要)和附註6(再保險)。

財務實力評級。對財務實力的評級是確立我們的競爭地位和保持公眾對我們的信心以及我們銷售產品的能力的重要因素。評級機構審查大多數保險公司的財務業績和狀況，並就財務實力、經營業績和履行對投保人義務的能力提供意見。更多信息見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--財務評級”。

投資和儲蓄產品

我們認為，許多中等收入家庭有大量未得到滿足的退休和儲蓄需求。獨立的銷售代表幫助我們的客户瞭解他們目前的財務狀況，以及他們如何使用久經考驗的財務原則，如優先考慮個人儲蓄，以實現他們的儲蓄目標。我們的產品包括儲蓄和投資工具，旨在滿足客户生活各個階段的需求。

通過PFS、PFS Investments、Primerica Life Canada、PFSL Investments Canada和有執照的銷售代表，我們向客户分銷和銷售各種共同基金、管理投資、可變、指數掛鈎和固定年金、固定指數年金和獨立基金。截至2022年12月31日，約有26,186名銷售代表獲得在美國(包括波多黎各)和加拿大分銷共同基金的許可。截至2022年12月31日，約有13,666名銷售代表獲得許可並被任命在美國分銷年金，約10,542名銷售代表獲得在加拿大銷售分離基金的許可。

共同基金。在美國，有執照的銷售代表在我們的專有平臺上分銷來自選定資產管理公司的共同基金。入選的公司提供多樣化的產品，包括國內和國際股票、固定收益和貨幣市場基金。每家公司不斷評估其提供的基金，並定期增加新的基金。此外，他們提供的產品反映了多樣化的資產類別和不同的投資風格。我們相信，這些精選的資產管理公司提供的基金能夠滿足我們客户的投資需求。

在2022年期間，富蘭克林鄧普頓、景順、美國基金和富達總共約佔 98% 我們在美國的共同基金銷售。富蘭克林鄧普頓和景順都有龐大的批發團隊，支持銷售隊伍分銷他們的共同基金產品。我們與這些公司的銷售協議都是無限期的，並規定可以隨意終止。

作為母公司和PFS Investments關聯公司的全資間接子公司，Primerica股東服務公司(“PSS”)為通過PFS Investments購買我們某些基金家族提供的共同基金份額的投資者提供轉讓代理記錄服務。作為這些服務的交換，PSS從適用的基金公司獲得記錄保存和賬户維護費。PSS已聘請紐約梅隆銀行資產服務公司在其專有資產上為這些賬户提供必要的轉讓代理記錄服務SuRPA系統。PFS Investments是美國國税局(“IRS”)認可的非銀行託管人，客户在PFS Investments開立個人退休賬户(“IRA”)(或某些其他退休賬户)，並投資於我們某些基金家族提供的共同基金的股票。對於這些服務，PFS Investments每年都會收到託管費。

由於加拿大法規的變化，2022年7月，PFSL Investments Canada的服務開始專注於擔任兩個共同基金家族(“PD基金”)的獨家主要分銷商，這兩個共同基金由久負盛名、無關的投資基金經理管理。發展基金包括：(I)AGF平臺基金，由AGF Investments Inc.管理的一系列共同基金組成；以及(Ii)Mackenzie FuturePath基金，由Mackenzie Financial Corporation管理的一系列共同基金組成。PFSL Investments Canada擁有分銷PD基金的獨家權利，作為主要分銷商，它通過其代表營銷PD基金。PFSL Investments Canada代表不再推薦以前可通過PFSL Investments Canada購買的其他共同基金(“Legacy Canada Mutual Fund”)。與我們的美國基金家族一樣，我們在加拿大選擇的PD Funds資產管理合作夥伴擁有多元化的股票、固定收益和貨幣市場基金，包括具有不同投資風格的國內和國際基金。加拿大監管機構正在繼續審查監管變化，並可能對其進行修改。

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除了PD基金，在有限的情況下，PFSL Investments Canada可以提供對Legacy Canada共同基金的投資，其中包括Primerica品牌的Concert®系列基金和其他非專有基金。這些有限的情況主要包括根據現有客户的系統投資計劃進行的預先授權購買。我們的Concert？系列基金由五隻不同的資產配置基金和一隻具有不同投資目標的貨幣市場基金組成。每隻Concert？系列基金是一隻貨幣市場基金，是一隻在AGF的股票、收益和貨幣市場共同基金中配置基金資產的基金的基金。每隻Concert？Series基金的資產配置由LifeWorks Investment Management Ltd.根據諮詢合同確定。

我們為客户提供的投資理念的一個關鍵部分是通過系統投資實現平均美元成本的長期收益。為了做到這一點，我們幫助我們的客户每月向他們的投資賬户支付銀行匯票，每月只需支付25美元。在截至2022年12月31日的一年中，美國和加拿大個人退休賬户中持有的平均客户資產分別約佔平均客户賬户總資產的73%和65%。與我們的IRA對應的加拿大機構是註冊退休儲蓄計劃(RRSP)。RRSP和IRA的行為類似，提供税收優惠待遇，並使客户能夠在遞延納税的基礎上賺取收入。我們高度集中的退休計劃賬户和系統的儲蓄理念對我們有利，因為這些賬户的贖回率往往低於行業，因此產生更多基於資產的經常性收入。

管理投資公司。PFS Investments(DBA PFS Advisors)是一家在美國註冊的投資顧問公司，它提供一個管理投資項目，Primerica Advisors Lifetime Investment Platform，我們於2017年推出。Lifetime Investment平臺是一個強大的諮詢服務，專為擁有至少2.5萬美元可投資資產的客户設計。它為我們的客户提供了由幾個獨立的投資顧問設計和管理的共同基金和交易所交易基金投資模式。PFS Investments作為該計劃的發起人和投資組合管理人，對納入該計劃的模型進行評估，並對模型和獨立投資顧問進行持續的盡職調查 通過該計劃提供。截至2022年12月31日，我們使用 11名獨立投資顧問。 TD ameritrade Institution是一家獨立的經紀自營商，為通過Lifetime Investment平臺投資的客户資產提供託管、交易執行、清算、結算和其他服務。

可變年金。美國證券特許銷售代表還經銷由美國普通人壽保險公司及其附屬公司(“Corebridge”)、公平金融人壽保險公司(“公平人壽”)、林肯國家人壽保險公司及其附屬公司(“林肯國家人壽”)和光明人壽保險公司(“光明人壽”)發行的可變年金。可變年金是一種保險產品，使我們的客户能夠投資於具有類似共同基金屬性的賬户，但也具有共同基金所沒有的好處，包括保護受益人免受市場低迷損失的死亡福利，以及保證投保人一生中未來收入支付的收入福利。我們還提供由公平人壽、光明人壽和林肯國家發行的指數掛鈎年金。與指數掛鈎的年金是一種保險合約，為投資者提供有上限的潛在增長和部分下行保護，以防損失。收益和損失是根據證券指數的表現在固定的時期內衡量的，通常是三到六年。儘管與指數掛鈎，但對這些合約的投資不涉及客户對任何基礎投資組合證券的所有權。這些公司中的每一家都為我們分配的可變年金和與指數掛鈎的可變年金承擔保險風險。

固定指數化年金。我們在美國通過林肯國家保險公司、科瑞布里奇保險公司和萬國人壽保險公司(“萬國人壽”)(波多黎各)提供固定指數年金產品。這些產品將安全的本金和有保證的回報率與與股市指數掛鈎的額外投資選擇結合在一起，允許回報根據指數的表現而變動。我們相信，這些和其他固定年金產品為人壽和證券代表提供了更多方式來幫助我們的客户滿足他們的退休計劃需求。

固定年金。在波多黎各，我們目前提供兩種年金產品：固定年金和由環球人壽承保的固定獎金年金。這些產品提供了避免損失的擔保，有幾種收益選擇。

僱主贊助的退休計劃。 在美國，我們還提供僱主贊助的退休計劃(“ESRP”)，例如401(K)計劃，主要面向中小型企業。我們分銷的ESRP由有限數量的第三方提供商提供，包括American Funds Distributors，Inc.、Equable Distributors，LLC和Voya Financial，Inc.，它們共同佔據了我們ESRP業務的大部分。此外，我們還向政府實體分發457(B)計劃。我們的特許代表通常提供與ESRP有關的教育和行政服務，其中包括幫助我們的ESRP客户瞭解提供遞延納税退休計劃的好處，並幫助他們的員工認識到為退休儲蓄的必要性以及在ESRP中這樣做的好處。

隔離基金。在加拿大，我們提供獨立的基金產品，品牌為我們的常識基金TM，具有我們在美國分銷的可變年金產品的一些特徵。我們的常識基金TM由加拿大Primerica Life承保，為我們的客户提供參與多元化管理投資計劃的能力，該計劃最低只需25美元。雖然該等資產及相應的負債(儲備)於本公司的綜合資產負債表中確認，但該等資產為獨立基金合約擁有人的利益而持有於獨立賬户內，並不與本公司的一般資產混合。

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在我們的獨立基金產品中，有三種基金產品：資產建造者基金、戰略退休收入基金(“SRIF”)和貨幣市場基金現金管理基金。資產建造者基金的投資目標是長期資本增值與一定的本金保證相結合。與共同基金不同，我們的資產建造者基金產品保證客户在去世日期或資產建造者基金到期日(由客户選擇)至少75%的淨供款(扣除提款後)。該投資組合包括股票和固定收益證券，其中股票部分包括主要由大盤股組成的加拿大和美國股票池，固定收益部分由加拿大聯邦政府零息國債和政府支持的浮動利率票據組成。資產建立者基金投資組合中分配給零息金庫的部分持有的數量足以滿足在每個資產建立者基金到期日應支付的擔保。因此，我們的潛在損失敞口非常低，因為它來自於客户在到期日之前死亡時應支付的擔保。

SRIF的投資目標是在退休期間提供收入，並提供適度資本增值的機會。SRIF產品保證客户在去世或100歲時的75%的淨供款(扣除提款後)。該投資組合包括股票和固定收益證券，其中股票由主要由大盤股組成的加拿大和美國股票池組成，上限為投資組合的25%。其餘部分是由投資級政府債券和公司債券組成的固定收益投資組合。高質量的投資和股票的百分比上限導致潛在損失敞口相對較低。SRIF中的所有賬户都作為註冊退休收入基金持有，這些基金帶有政府規定的最低年度提款。與Asset Builder基金類似，我們與SRIF相關的潛在損失風險非常低，因為其投資分配與客户合同的風險保守一致。

現金管理基金投資於政府擔保的短期債券以及短期商業和銀行票據，主要投資目標是在保持流動性和保本的同時提供利息收入。

鑑於擔保水平為75%，並考慮到我們的獨立基金合同預定到期日的時間，我們目前認為沒有必要分配任何公司資本作為獨立基金合同利益的儲備。

投資和儲蓄產品收入。在美國，我們通過三種方式從投資和儲蓄產品業務中獲得收入：前期佣金和銷售此類產品所賺取的付款；根據客户資產價值賺取的往績手續費和付款；以及基於賬户的收入。在出售共同基金(不包括管理投資)和年金時，我們獲得交易商的再補貼或新購買的佣金，以及客户賬户中持有的資產的尾款佣金。我們還從我們的大多數共同基金和年金提供商那裏獲得營銷和分銷費用。這些付款通常是銷售額的一個百分比或客户總資產價值的一個百分比，或者兩者兼而有之。對於對Lifetime Investment平臺的投資，我們會收到一筆基於資產的費用，作為我們提供的投資諮詢和其他管理服務的補償。

作為美國國税局批准的某些基金的非銀行託管人，PFS Investments按賬户收取年費 只要它為賬户提供服務，就可以作為基礎。如上所述，PSS為其在“共同基金”一節中提到的向基金家族提供的服務收取轉讓代理記錄保管費。一個客户賬户可以包括多個基金頭寸，我們可以從中賺取記錄保管費。

由於這些費用的總額隨此類賬户的數量和這些賬户中的頭寸而波動，因此開立或關閉賬户對我們的收入有直接影響。我們為其提供這些服務的基金公司不時會要求結清餘額較小的賬户或頭寸。

在加拿大，我們歷來通過兩種方式從我們的共同基金產品中獲得收入：根據遞延銷售費用補償模式從基金經理那裏獲得的預付佣金(或交易商重新補貼)，以及根據客户資產價值支付的費用(共同基金跟蹤佣金和Concert®Series基金的投資諮詢費)。由於加拿大法規的變化，2022年7月採用了一種新的共同基金分銷業務模式，根據該模式，PFSL Investments Canada擔任PD基金的獨家主要分銷商。在這種新的主要分銷商模式中，PFSL Investments Canada主要以基於客户資產價值支付的費用的形式獲得收入，其中包括客户每月向我們支付的交易商服務費和PD基金經理定期向我們支付的主要分銷商費用。PFSL Investments Canada還有機會從基於銷售的預付佣金中賺取收入，如果此類佣金是由投資者和PFSL Investments Canada代表談判的話。PFSL Investments Canada繼續從Legacy Canada共同基金獲得收入，形式為共同基金銷售的預付佣金(僅在我們的代表與投資者協商的情況下)和根據客户資產價值支付的費用。對於我們的獨立基金產品，我們的收入主要來自根據客户資產價值以投資諮詢費的形式支付的費用。我們還可能在投資者最初出資後七年內，以每年遞減率的速度為提前提款賺取遞延銷售費用。我們還為我們的客户提供不收取遞延銷售費用的產品選項。由於加拿大將於2023年6月生效的某些監管改革, 我們將在2023年上半年停止提供具有遞延銷售收費選項的獨立基金。有關這些監管變更的進一步詳情，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“監管變更”一節。

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高級健康

在美國，e-TeleQuote向符合條件的Medicare參與者分銷與Medicare相關的保險產品。這些產品包括聯邦醫療保險優勢計劃和聯邦醫療保險補充計劃。Medicare Advantage計劃是由CMS批准的私人健康保險公司提供的保險單。這些保單完全由聯邦政府提供資金，並由私人健康保險公司管理。它們包括醫院護理、門診醫療服務，在某些情況下，還包括處方藥、視力、聽力和牙科的額外保險。聯邦醫療保險補充計劃提供額外的保險，以幫助支付聯邦醫療保險未涵蓋的費用，如共同支付、共同保險、免賠額和美國境外旅行的保險。聯邦醫療保險補充計劃是沒有任何聯邦醫療保險補貼的私人健康保險。2022年期間，聯合醫療集團、Humana，Inc.和Anhim，Inc.佔高級健康部門佣金收入的大部分。

當符合條件的聯邦醫療保險參與者參加了第三方醫療保險公司提供的計劃時，e-TeleQuote就會賺取佣金和費用。我們有權在初始保單獲得健康保險承保人批准時獲得佣金，並在保單續期期間獲得續簽佣金。此外，e-TeleQuote還獲得與代表健康保險公司銷售保單的營銷開發活動有關的報酬。

其他分佈式產品

在美國，我們還經銷其他產品，包括通過抵押貸款許可貸款發起人發放的抵押貸款、預付費法律服務、汽車和房主保險轉介以及家庭自動化解決方案。在加拿大，我們提供抵押貸款轉介、汽車和房主保險轉介，以及為小企業提供保險。雖然其中一些產品是Primerica品牌的，但所有這些產品都是由第三方承保或以其他方式提供的。

我們與Rocket Mortgage，LLC有合同安排。(“Rocket Mortgage”)，一家抵押貸款機構，Primerica Mortgage，LLC(“Primerica Mortgage”)，一家國家許可的抵押貸款經紀公司，通過其抵押貸款發起人持牌代表提供按揭貸款。我們提供再融資抵押貸款和購房款抵押貸款。2022年，我們繼續將抵押貸款計劃擴展到新的州。我們從Rocket Mortgage獲得基於提供的抵押貸款經紀服務的貸款額的固定百分比(受監管上限限制)的每筆已結清貸款的補償，並向代表支付所提供服務的補償。

2022年11月，我們與抵押貸款機構Spring EQ LLC啟動了一項試點計劃，根據該計劃，Primerica Mortgage通過其抵押貸款發起人許可代表提供二次抵押貸款和房屋淨值信用額度。

我們向我們的美國和加拿大客户提供Primerica品牌的預付費法律服務計劃，該計劃由預付費法律服務公司承銷和提供。該預付費法律服務計劃在每個州、省或地區提供律師網絡，幫助訂户處理起草遺囑、生前遺囑和授權書、庭審辯護和機動車相關事務等法律事務。我們根據這些訂閲的銷售和續訂收取佣金。

我們與獨立保險機構Answer Financial，Inc.(“Answer Financial”)有一項合同安排，根據該協議，美國銷售代表向客户推薦Answer Financial，以獲得多個具有競爭力的汽車和房主保險報價。Answer Financial的比較報價流程使客户能夠很容易地確定根據他們的風險類型定價最具競爭力的承銷商。我們根據完成的汽車和房主的保險和保單續簽收取佣金，並向獨立銷售代表支付每一份完成的申請和保單續簽的統一轉介費。

我們與Vivint，Inc.(“Vivint”)有一項合同安排，該公司為美國的房主提供一整套產品和服務，以使用任何聯網的智能設備來保護和遠程控制、監控和管理他們的房屋。我們根據訂購Vivint家居服務的推薦收取佣金，並向銷售代表支付每次訂購此類服務的介紹費。

在加拿大艾伯塔省、安大略省和不列顛哥倫比亞省(僅限於房主保險)，我們與獨立保險機構SurexDirect.com Ltd.(“Surex Direct”)有一項安排，銷售代表將客户轉介給Surex Direct，以獲得多個具有競爭力的汽車和房主保險報價。Surex Direct的比較報價流程使客户能夠輕鬆識別出根據其風險類型定價最具競爭力的承銷商。我們根據完成的汽車和房主的保險和保單續簽情況接受推薦，併為每次完成的申請和保單續簽向銷售代表支付統一的推薦費。

在加拿大，我們為第三方貸款人Rocket Mortgage Canada ULC和812 Mortgage Corp.提供的抵押貸款產品提供推薦計劃。由於監管要求，加拿大的銷售代表僅將客户推薦給貸款人，不參與貸款申請和成交過程。我們根據貸款金額收取介紹費，反過來，我們向獨立銷售代表支付佣金。

在加拿大，我們為小企業提供保險產品，包括補充醫療和牙科、意外死亡和殘疾。這些保險產品由The Edge Benefits Inc.及其附屬公司承保和提供。我們根據這些保單的銷售和續簽收取佣金。

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監管

我們的業務受到廣泛的法律和政府法規的約束，包括行政裁決、法院裁決和類似的限制。影響我們業務的法律法規的目的主要是保護我們的客户和其他消費者。我們受到的許多法律和法規都會定期重新審查，現有或未來的法律和法規可能會變得更具限制性，或者以其他方式對我們的運營產生不利影響。

監管機構定期詢問我們和我們的子公司是否遵守保險、證券和其他與我們的保險和證券業務有關的法律法規。在任何給定的時間，我們的子公司可能正在進行多項財務或市場行為審查。我們配合此類調查，並在必要時採取糾正措施。

監管我們的保險業務。Primerica Life是一家在田納西州註冊的保險公司，受田納西州商業和保險部監管，並獲得在美國(紐約除外)、哥倫比亞特區和美國大部分地區進行業務的許可。NBLIC是一家在紐約註冊的人壽保險承保公司，也是Primerica Life的全資子公司，受紐約州金融服務部(NYDFS)監管，並獲得在美國所有50個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島開展業務的牌照。

州保險法律法規規範着我們美國保險業務的方方面面。此類監管賦予國家機構廣泛的行政權力，在某些情況下，擁有處理我們業務的許多方面的自由裁量權，這些權力可能包括，除其他外，保費費率及其上調、準備金要求、營銷實踐、廣告、隱私、保單表格、寬限期、再保險準備金要求、收購、合併和資本充足率。

我們的美國保險子公司被要求向其開展業務的司法管轄區的監管機構提交某些年度、季度和定期報告，其業務和賬户隨時受到此類機構的審查。這些檢查通常是根據全國保險專員協會(“NAIC”)的指導方針進行的。根據這些司法管轄區的規則，保險公司由一個或多個代表其開展業務的州的監管機構定期(通常每三至五年)進行審查。截至2019年12月31日，我們對Primerica Life和NBLIC，以及Peach Re，Inc.(“Peach Re”)和Vidalia Re，Inc.(“Vidalia Re”)、特殊目的金融專屬自保保險公司和Primerica Life的全資子公司的財務狀況和事務的最新審查於2021年期間完成，沒有任何重大發現或建議。

Primerica Life Canada是聯邦註冊公司，並獲得了省級許可，並被要求向加拿大監管機構提交定期報告。它在加拿大所有省份和地區開展業務。Primerica Life Canada由加拿大金融機構監理處(“OSFI”)負責聯邦監管，並由各省和地區的保險監理處負責監管。加拿大聯邦和省級保險法監管我們加拿大保險業務的方方面面。OSFI監管保險公司的公司治理、財務和審慎監督以及監管合規，而省級和地區監管機構監督保險公司的市場行為實踐和相關合規。

Primerica Life Canada根據法律和法規要求，向OSFI提交按照國際財務報告準則(“IFRS”)和其他當地認可的標準編制的季度和年度財務報表。OSFI定期對保險公司的業務和財務做法進行詳細審查，包括控制環境、內部和外部審計和最低資本充足率、盈餘和相關測試、遵守法律規定和指定精算師要求。這些審查還涉及對反洗錢做法、外包、關聯方交易、隱私和公司治理的監管遵守情況。省級監管機構定期對在其管轄範圍內開展業務的保險公司進行市場檢查。

除了聯邦和省級監管外，Primerica Life Canada還受到加拿大人壽和健康保險協會(CLHIA)制定的指導方針的約束。CLHIA是一個與聯邦和省級監管機構密切合作的行業協會，旨在建立市場行為準則和穩健的商業和金融實踐，解決銷售代表的適宜性和篩選、保險插圖和部分擔保儲蓄產品等問題。

管理我們美國和加拿大保險業務的法律和法規包括許多規範保險公司市場活動的條款，包括保單備案、支付保險佣金、披露、廣告、產品更換、銷售和承保實踐以及投訴和索賠處理。美國的州保險監管機構和加拿大的聯邦和省級監管機構通常通過定期的市場行為檢查來執行這些規定。

此外，美國大多數州和加拿大各省區以及加拿大聯邦政府都有管理保險公司財務狀況的法律和法規，包括償付能力標準、投資類型和集中度、準備金的建立和維持、再保險和資本充足率要求。如前所述，美國州保險法和加拿大省級保險法也要求保險公司及其代理人獲得一定的許可。

保險控股公司監管；股息限制。我們在美國的保險子公司所在的州已經制定了關於保險控股公司制度的立法和法規。這些法律要求註冊，

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並由管轄範圍內控制或受控於其他公司或個人的保險公司定期報告，構成保險控股公司制度。這些法律還影響保險公司控制權的取得以及保險公司與控制保險公司的公司之間的交易。

母公司是一家沒有重大業務的控股公司。我們的主要資產是我們子公司的股本，我們的主要負債是優先無擔保票據(“高級票據”)本金60000百萬美元。因此，我們依賴我們的保險和其他子公司的股息或其他分配作為我們履行義務的主要現金來源，包括支付任何債務的利息和償還本金。

我們的美國保險子公司所在的州對我們的保險子公司向我們支付股息的能力施加了某些限制。在加拿大，只要支付保險公司繼續遵守監管要求並通知OSFI，就可以支付股息。我們根據NAIC頒佈的法定會計原則(“SAP”)和每家子公司在美國的註冊州以及加拿大的國際財務報告準則來確定保險子公司的股息能力。

下表列出了我們的保險子公司支付或應付的現金和分配金額：

Primerica Life在2022年支付的股息較高，原因是由於索賠和保單銷售減少，法定資本和盈餘水平高於2021年，這兩個因素都受到前一年新冠肺炎疫情的影響。更高的法定資本和盈餘水平使我們的人壽保險子公司能夠支付更高的股息。2021年法定資本和盈餘水平也較低，原因是與Vidalia Re一起為波動的法定多餘準備金提供資金，這限制了可以支付的股息。Primerica Life Canada支付的股息從2021年的較高水平恢復到2022年的正常水平，這是因為支付了一次性股息，用於為e-TeleQuote收購的一部分提供資金。有關派息能力及限制的其他資料，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註15(法定會計及派息限制)。

政策和合同儲備充分性分析.根據其註冊地司法管轄區的法律和法規，我們的美國保險子公司必須對其人壽保險法定準備金的充分性進行年度分析。此外，我們美國子公司所在的其他美國司法管轄區可能有某些不同於其註冊地司法管轄區的準備金要求。在每一種情況下，合資格精算師必須提交一份意見，説明當考慮到就該等儲備而持有的資產時，法定儲備總額已為保險人的相關合約義務及有關開支提供良好及足夠的準備金。如果不能提供這樣的意見，那麼受影響的保險公司必須通過從盈餘中轉移資金來建立額外的準備金。我們的美國保險子公司最近毫無保留地向適用的保險監管機構提交了這些意見。

加拿大Primerica人壽還被要求對其人壽保險法定準備金的充分性進行定期分析。人壽保險準備金和報告要求由加拿大Primerica人壽的指定精算師完成。由指定精算師提供的材料將作為我們年度申報的一部分提交給OSFI，並受到OSFI的審查。根據這一審查，OSFI可能會在OSFI認為必要時對Primerica Life Canada採取補救行動。加拿大Primerica Life尚未受到OSFI的任何此類補救或強制執行。

盈餘和資本要求.美國保險監管機構擁有與我們美國保險子公司的持續許可相關的自由裁量權，如果監管機構判斷保險公司沒有保持最低盈餘或處於危險的財務狀況，則有權限制或禁止保險公司出具新保單的能力。保險監管機構還可以根據上一年發行的類似類型保單的面值和保費，限制保險人發行新的人壽保險保單和年金合同的能力。我們認為，我們美國保險子公司目前或預期的法定盈餘水平不會構成任何此類監管機構限制我們美國保險子公司可能出具的新保單數量的重大風險。

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NAIC為美國人壽保險公司制定了基於風險的資本(RBC)標準，並制定了州保險監管機構已採用的基於風險的資本示範法案(RBC Model Act)。加拿大皇家銀行範本法案規定，壽險公司必須根據四類風險向州監管機構提交關於其加拿大皇家銀行的年度報告：資產風險、保險風險、利率風險和業務風險。對於每個類別，資本要求是通過應用根據各種資產、保費和政策福利儲備項目的風險程度而變化的係數來確定的。該公式旨在被保險監管機構用作早期預警工具，以識別可能的資本薄弱公司，以便啟動進一步的監管行動。如果保險公司的紅細胞低於指定的水平，則保險公司將受到不同程度的監管行動，具體取決於該水平。這些行動的範圍從要求保險公司提出糾正資本不足的行動，到將保險公司置於監管之下。

在加拿大，OSFI有權要求保險公司簽訂一項審慎協議，實施維持或改善保險公司的安全和穩健的措施。OSFI還可以向保險公司發出命令，指示其避免不安全或不健全的做法，或採取行動補救財務問題。OSFI既沒有要求Primerica Life Canada簽訂任何審慎協議，也沒有發佈任何針對Primerica Life Canada的命令。

在加拿大，OSFI要求受聯邦監管的人壽保險公司根據監管資本指導方針保持充足的資本。《資本準則》定義並確立了確定保險公司支持已定義風險所需資本的標準和限制，以及符合條件的監管可用資本數額。此外，OSFI要求公司設定足夠的內部目標資本水平，以應對保險公司的所有風險，包括OSFI資本準則中規定的風險。

NAIC聲明和評論. 為規範保險業會計和報告指南，NAIC頒佈了保險法律法規範本，供各州採用。雖然許多州的法規源於NAIC示範法規和公告，但SAP繼續由個別州的法律、法規和允許的做法建立。對NAIC示範法規和公告的某些更改，特別是當它們影響到會計問題時，可能會自動生效，而不需要特定國家採取肯定行動。關於一些財務條例和準則，非住所國有時聽從住所國保險部門的解釋。然而，住所國的行動和NAIC的行動都不對非住所國具有約束力。因此，非居住國可以選擇遵循不同的解釋。

NAIC已經為美國州監管目的建立了評估保險公司財務實力的指導方針。NAIC對保險公司的財務數據進行年度審查，主要是通過應用在法定基礎上編制的12個財務比率。年度報表提交給州保險部門，以幫助他們監控本州的保險公司。

法定會計原則.SAP是美國保險監管機構開發的會計基礎，用於監控和監管保險公司的償付能力。在開發SAP時，保險監管機構主要關注評估保險公司向投保人支付所有當前和未來債務的能力。因此，法定會計側重於保守地評估保險公司的資產和負債，通常按照保險公司所在地司法管轄區規定的標準進行。統一的法定會計做法由NAIC制定，並通常被美國各個司法管轄區的監管機構採用。這些會計原則和相關規定決定了我們的保險子公司最終可能向我們支付的股息金額等，它們在許多情況下不同於美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，後者旨在持續經營的基礎上衡量業務。根據美國公認會計原則，成功收購保單的增量直接成本在發生時資本化，然後在相關保單的有效期內攤銷。根據美國公認會計原則對資產和負債的估值在一定程度上是基於保險公司做出的最佳估計假設。以美國公認會計原則為基礎的股東權益代表股東在按美國公認會計原則計量的淨資產中的所有權權益。因此，根據美國公認會計原則編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值將與根據SAP編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值不同。

《國家保險保障基金法》.根據大多數州保險保證基金法，在此開展業務的保險公司可以對破產公司造成的投保人損失進行規定的限額評估。大多數保險保證基金法律目前規定，如果評估會威脅到保險公司自身的財務實力，則可以免除或推遲評估。此外，評估可能會被未來州保費税的抵免部分抵消。

其他監管變化.各個司法管轄區不時對州或省的執照審查程序作出改變，這可能會使獨立銷售代表更難獲得人壽保險牌照。此外，某些司法管轄區已通過法律或擬議的規例，規定保險公司和保險代理人在銷售人壽保險(包括定期人壽保險和年金)時，必須向消費者披露利益衝突，或符合照顧標準，規定他們的意見須符合客户的最佳利益。對我們業務的影響和遵守這些新法規所需的資源水平將根據所需變化的程度和採用此類法規的司法管轄區而有所不同。

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監管我們的投資和儲蓄產品業務。PFS Investments在FINRA和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊並受其監管。它受到勞工部(DOL)關於某些退休計劃的監管，並受到州證券機構的監管。PFS Investments是一家介紹性經紀-交易商，不持有客户賬户，也在美國所有50個州和某些地區註冊。PFS Investments業務的方方面面都受到監管，包括銷售方法和收費、交易做法、客户證券的使用和保障、資本結構、記錄保存、數據保護、註冊代表的行為和監督。

根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第17節及其第17a-5條，PFS Investments必須向美國證券交易委員會提交月度報告和年度審計財務報表。作為提交這些報告的一部分，PFS Investments必須遵守《交易法》第15c3-1條規定的最低淨資本要求。

在美國，客户通過經紀或諮詢關係從PFS Investments獲得證券產品。在經紀關係中，根據美國證券交易委員會法規和FINRA規則，提供建議的PFS Investments註冊代表必須遵守“最佳利益”標準，在某些情況下，還必須遵守州規則。PFS Investments在經紀業務的基礎上銷售共同基金和可變年金。在顧問關係中，即我們管理的投資產品，PFS Investments及其投資顧問代表對客户負有受託責任，並對客户的投資進行持續監控。PFS Investments的銷售代表就退休賬户提出建議，根據美國司法部的規定，也可能有受託義務。

根據美國國税局的規定，PFS Investments也被批准為非銀行託管人，並以此身份擔任某些退休賬户的託管人或受託人。此外，PFS Investments是在美國證券交易委員會註冊的投資顧問，以Primerica Advisors的名義提供管理投資項目。在大多數州，獨立銷售代表需要獲得額外的許可證才能提供這些計劃。

PSS作為轉讓代理在美國證券交易委員會註冊，並因此受到美國證券交易委員會規則和審查的約束。PSS和受僱於PSS的第三方供應商以這一身份行事，負責某些客户投資賬户股東服務。

PFSL Investments Canada是一家在加拿大新自律組織(“NSRO”)註冊和監管的共同基金交易商，NSRO是加拿大共同基金行業分銷方面的全國性自律組織。它還在加拿大各省和地區的證券委員會(統稱為“加拿大證券管理人”或“CSA”)註冊。作為註冊共同基金交易商，PFSL Investments Canada對共同基金投資建議進行適宜性審查，與我們的美國經紀自營商一樣，它不持有客户賬户。PFSL Investments Canada受加拿大證券管理人為證券銷售制定的規則和條例的約束，其中包括公司及其銷售代表的行為標準。

PFSL Investments Canada被要求向NSRO提交月度和年度財務報表和報告，並準備遵守NSRO規定的報告要求。NSRO為共同基金交易商建立了風險調整後的資本標準。其公式旨在為成員遇到困難提供預先警告。如果共同基金交易商低於指定的水平，那麼在得到糾正之前，將適用限制措施，包括在沒有NSRO事先書面同意的情況下，不能對某些事項採取行動。

PFSL Investments Canada的銷售代表必須在他們開展業務的省和地區註冊，包括魁北克金融機構的監管，並受到NSRO的監管。這些監管機構擁有廣泛的行政權力，包括有權限制或限制我們的業務行為，並對不遵守法律或法規的行為進行譴責或罰款。

加拿大的PFSL基金管理公司註冊為與我們的Concert？系列共同基金相關的投資基金經理，並受各省證券委員會的監管。

PFSL基金管理公司必須向安大略省證券委員會(“OSC”)提交季度和年度財務報表，以滿足國家文書31-103、註冊要求、豁免和持續註冊人義務的要求，該要求基於國家文書52-107、可接受會計原則和審計準則中規定的財務報告框架。PFSL基金管理公司被要求保持最低資本水平，並向OSC提交季度和年度超額營運資本計算。作為一家投資基金經理，PFSL基金管理公司被要求向加拿大各省和地區的證券委員會提交其Concert mir Series共同基金的定期報告。此類報告包括根據“國際財務報告準則”編制的半年度和年度財務報表。

由於獨立基金是Primerica Life Canada的獨立賬户，因此獨立基金也受OSFI監管，並作為Primerica Life Canada季度和年度財務報表的一部分。此外，獨立基金亦須遵守CLHIA所訂的指引。

監管我們的老年健康業務。高級健康保險產品的銷售受到嚴格監管。E-TeleQuote受許多美國聯邦和州法律、法規和機構的指導。這些法律、法規和指導意見可能涉及金融服務、隱私和數據收集、數據保護、知識產權、競爭、消費者保護等主題。

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E-TeleQuote具有合規功能，對州保險監管機構、健康保險公司和聯邦一級的CMS負責。CMS聯邦醫療保險溝通和營銷指南規定了針對聯邦醫療保險受益人和即將符合聯邦醫療保險資格的人的營銷和與之互動的具體細節。 E-TeleQuote以數字方式記錄與潛在和現有客户的所有電話通話，並將其存儲起來，以供運營商或CMS在發生任何消費者查詢或投訴時要求檢索。

我們受州和聯邦法律法規的約束，這些法規要求我們維護從消費者那裏收集的個人信息的隱私和安全。

《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)限制使用和披露某些個人可識別的健康信息，並要求實施行政、物質和技術保障措施來保護這些信息。作為受HIPAA約束的服務提供商，我們被允許使用和披露某些受保護的健康信息，以向現有客户提供我們的服務和其他有限的目的，但其他使用和披露，如營銷溝通，需要獲得申請人的授權，或必須滿足HIPAA隱私法規中規定的例外情況。

管理我們的按揭貸款業務。在美國，州抵押貸款銀行、經紀人和貸款法監管我們的抵押貸款分銷業務。在美國，Primerica Mortgage由州銀行專員和其他同等監管機構以及消費者金融保護局監管。我們的抵押貸款分銷業務必須遵守我們獲得提供抵押貸款許可的所有司法管轄區的法律、規則和法規，以及司法和行政決定，以及廣泛的聯邦法律和法規。這些州和聯邦法律法規涉及可通過掠奪性貸款和高成本貸款法向消費者提供的貸款產品類型，以及尋求向消費者徵集抵押貸款申請的個人和實體必須獲得的許可證類型。作為抵押貸款經紀持牌人，Primerica Mortgage受到監管機構的定期審查。

要提供抵押貸款產品，Primerica Mortgage必須在提供抵押產品的每個州持有有效的抵押公司許可證。從事抵押貸款業務的獨立銷售代表還必須由其開展業務的每個州單獨許可為抵押貸款發起人(在某些州還獲得抵押貸款經紀人許可)，並在全國多州許可系統中獲得贊助，才能專門代表Primerica Mortgage開展抵押貸款業務。見“第1A項。風險因素--與我們的業務相關的其他風險--許可要求將影響抵押貸款銷售隊伍的規模。“

此外，我們的抵押貸款分銷業務受其他各種聯邦法律的約束，包括《貸款真實性法案》及其實施條例、《Z條例》、《平等信用機會法》及其實施條例、《B條例》、《公平住房法》和《住房所有權權益保護法》。我們還受《房地產和解程序法》及其實施條例X的約束，該條例要求及時披露房地產和解金額的性質和成本，並將這些成本和補償限制在與所提供的服務合理相關的金額內。我們還必須遵守《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》及任何實施條例。

在加拿大，我們的貸款活動較為有限，銷售代表只向Rocket Mortgage Canada ULC和812 Mortgage Corp.提供抵押貸款轉介。銷售代表不需要從任何監管實體獲得抵押貸款許可證來進行這些轉介。

其他法律、法規。我們的業務受到許多額外的法律法規的約束。

2001年的《美國愛國者法案》(“愛國者法案”)載有反洗錢和金融透明度法律，並要求執行適用於經紀自營商和包括保險公司在內的其他金融服務公司的各種法規。愛國者法案旨在促進金融機構、監管機構和執法實體之間的合作，以確定可能參與恐怖主義或洗錢的各方。

美國聯邦和州法律法規要求金融機構，包括保險公司，保護消費者金融信息的安全和機密性，並通知消費者與其收集和披露消費者信息有關的政策和做法，以及與保護該信息的安全和機密性有關的政策。同樣，聯邦和州的法律和法規也管理消費者健康信息的披露和安全。特別是，美國衞生與公眾服務部頒佈的法規對健康保險公司和其他人(包括某些人壽保險公司)披露和使用受保護的健康信息、為保護該信息的安全而採用的物理和程序保障措施以及此類信息的電子存儲和傳輸進行了監管。預計國會和州立法機構將考慮有關隱私和消費者信息其他方面的額外立法。

聯邦貿易委員會(“FTC”)通過聯邦貿易委員會法案(“FTC法案”)，負責通過防止反競爭、欺騙性和不公平的商業行為來保護消費者和競爭。這包括對欺騙性貿易行為的監管，如金字塔和廣告中未經證實的收入或生活方式聲稱，包括在社交媒體上。

《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)規範了我們從消費者那裏收集的某些數據的使用和披露，並要求我們向消費者提供關於他們的非公開個人健康和財務信息如何被使用的通知，以及

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在與第三方共享某些信息之前，有機會“選擇退出”此類信息披露。GLBA一般要求採取保護個人信息的保障措施。

1991年的《電話消費者保護法》限制未經適當同意的電話銷售和招攬客户。

加拿大金融消費者署(“FCAC”)是加拿大的聯邦監管機構，負責確保受聯邦監管的金融機構(包括Primerica Life Canada)遵守聯邦消費者保護法律和法規、自願行為準則和自己的公開承諾。加拿大金融交易和報告分析中心是加拿大的金融情報單位。其任務包括確保受《犯罪收益(洗錢)法》和《恐怖主義融資法》約束的實體遵守該法規定的報告、記錄和其他義務。我們還受聯邦和省隱私專員管轄的隱私法以及聯邦保險法中消費者投訴條款的約束，聯邦保險法要求保險公司屬於投訴投訴服務，並向FCAC提交其投訴處理政策的副本。

競爭

在銷售金融產品和留住更具生產力的銷售人員方面，我們在競爭激烈的環境中運營。我們的定期人壽保險產品的競爭對手包括股票保險公司和相互保險公司，以及其他金融中介機構。影響壽險產品銷售的競爭因素包括費率水平、福利特徵、風險選擇做法、獨立銷售代表的薪酬以及來自A.M.Best等評級機構的財務實力評級。

在提供我們的證券產品時，銷售代表與一系列其他顧問、經紀交易商和直接渠道競爭，包括有線電視公司、地區性經紀交易商、獨立經紀交易商、保險公司、銀行、資產管理公司、註冊投資顧問、共同基金公司和其他直接分銷商。我們提供的共同基金面臨來自其他共同基金家族和另類投資產品(如交易所交易基金)的競爭，而我們的管理投資項目則與金融服務公司提供的其他收費諮詢服務競爭。我們的年金產品與許多其他公司的產品競爭。影響年金產品銷售的競爭因素包括價格、產品特徵、投資表現、佣金結構、感知的財務實力、理賠評級、服務和分銷能力。

我們的老年健康業務在競爭激烈的市場中運營。Medicare Advantage計劃與傳統的Medicare以及相關的私人健康保險選項(如Medicare補充計劃)競爭。受益人還可以考慮私人選擇，以迎合聯邦醫療保險沒有提供的獨特需求。我們的高級健康業務面臨着來自全國直接面向消費者經紀人、直接向受益人營銷的健康保險公司以及通過獨立代理銷售力量或附屬於獨立下游經紀人的國家經紀人的競爭。我們與許多健康保險公司簽訂了分銷商協議，可以通過直接向受益人進行營銷來與我們競爭。

隱私與信息安全

我們的業務有賴於為我們的客户、員工和其他合作伙伴的信息維護一個安全、保密的環境。隨着我們越來越依賴移動技術開展業務，併為委託數據給我們的客户提供解決方案，信息安全和隱私變得越來越重要。

我們已經建立了先進的信息技術平臺來支持我們的客户、運營和銷售隊伍。我們的數據中心擁有企業級IBM大型機以及現代分佈式和雲技術基礎設施。我們的業務應用程序，其中許多是專有的，由我們主園區的應用程序開發人員和數據中心員工提供支持。

Primerica的信息安全團隊提供服務，包括項目諮詢、威脅管理、應用和基礎設施評估、安全配置管理和信息安全管理。此外，我們還支持高級業務連續性和災難恢復功能。公司建立了信息安全風險保障的三道防線模式，管理層擁有風險，我們的企業風險管理團隊評估風險並監督內部指導方針和政策的遵守情況，我們的內部審計團隊對前兩道防線的有效性提供獨立保證。Primerica的管理層不斷評估信息安全風險，與行業專家合作進行成熟度和技術評估。Primerica的企業風險管理和內部審計職能定期進行評估和審計，並至少每季度向Primerica董事會(“董事會”或“董事會”)報告結果。

該公司有兩項核心政策來管理我們在這一關鍵領域的總部倡議：(I)信息安全政策；(Ii)數據丟失預防政策。這些政策每年都會進行審查，並根據需要進行更新。它們解決了保護處理數據的環境所需的流程和技術要求，以及如何維護、治理和保護數據。我們還對銷售人員實施強制性的隱私和信息安全控制以及各種數據安全保護要求。這些必要的控制基於不同的管理法律和法規。

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Primerica的高級管理領導層積極參與管理隱私和信息安全風險，包括參與一個風險指導小組，該小組每季度召開一次會議，協調企業安全舉措，使Primerica能夠優化支出、管理基礎設施，並將隱私和安全風險降至最低。該小組還就公司重要的技術和安全相關問題提供高層指導，並由Primerica的幾名高管組成。

我們有定期審查和更新的事件響應計劃。我們的事件響應團隊由我們的信息安全、法律、合規、公共關係和運營團隊的員工組成。這些計劃旨在幫助Primerica識別和迅速應對信息安全事件，遏制和消除此類事件，通知受影響各方，並在適當情況下通知政府和監管機構。Primerica人員和第三方供應商在應對信息安全事件方面的作用和責任都有很好的記錄，包括根據嚴重程度應在何時向誰報告事件。事件反應小組每半年進行一次信息安全事件調解員領導的培訓和模擬。Primerica還購買了網絡保險。

所有與網絡相關的風險和評估正在向高級管理層和我們的董事會報告，根據事件響應計劃，我們的董事會對我們的網絡安全計劃負有監督責任。董事會收到管理層關於網絡安全的季度報告。

我們培訓我們的全部全職和兼職員工隊伍和第三方，使他們能夠訪問公司系統，瞭解信息安全、如何識別和理解與隱私相關的風險以及緩解數據和隱私問題的方法，某些職位需要額外的專業培訓。我們還定期進行測試，以確定我們的員工是否可以識別網絡釣魚電子郵件。同樣，維護數據安全和隱私是我們為獨立銷售代表提供的年度合規培訓的組成部分。

E-TeleQuote在與物理和信息安全相關的某些單獨的政策和程序下運作。這些政策和程序在性質上與上面討論的政策和程序相似。

人力資本管理

員工

將軍。截至2022年12月31日，我們在美國有2381名全職員工，在加拿大有265名全職員工。此外，截至2022年12月31日，我們在美國有516名隨叫隨到員工，在加拿大有53名隨叫隨到員工，他們按需按小時提供服務，在美國有22名兼職員工，在加拿大有1名兼職員工。下表提供了有關我們的全職、兼職和隨叫隨到的美國員工多樣性的信息(1) 2022年12月31日：