美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期______至_______

佣金文件編號1-35166

財富品牌創新公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

庫克湖路520號, 迪爾菲爾德, 伊 60015-5611

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(847) 484-4400

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前登記的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☒

登記人的非關聯公司在2022年6月30日(登記人最近的第二個季度的最後一天)持有的登記人有投票權普通股的總市值TER)為$6,596,443,912. T2023年2月10日註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，曾經是128,272,026.

以引用方式併入的文件

註冊人將於2023年5月16日舉行的股東周年大會的委託書(將於註冊人的財政年度結束後120天內提交)(“2023年委託書”)中包含的某些信息通過引用併入本協議第三部分。

表格10-K表的內容

部分 I

Item 1. 公事。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份10-K表格年度報告包含某些“前瞻性陳述”，這些陳述是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述包括所有非歷史性的事實陳述，以及關於我們對業務、運營、財務業績或財務狀況的意圖、信念或預期的陳述，以及有關我們的總體業務戰略、我們品牌的市場潛力、房地產市場趨勢、成本的潛在影響(包括材料和勞動力成本)、通脹的潛在影響、預期資本支出、預期養老金貢獻、收購、處置和其他戰略交易的預期影響的陳述，包括剝離MasterBrand的預期收益和成本。公司和剝離交易的免税性質，最近發佈的會計準則對我們財務報表的預期影響，以及其他非歷史性的事項。包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“展望”、“定位”以及類似的表述或未來或條件動詞的表述，如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”，通常是前瞻性的，而不是歷史事實。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，這種期望或信念是基於我們管理層目前對我們行業的期望、計劃、估計、假設和預測。, 在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交本報告時，已獲得的業務和未來財務業績。儘管我們認為這些陳述是基於合理的假設，但它們會受到許多因素、風險和不確定因素的影響，這些因素、風險和不確定因素可能會導致實際結果和結果與此類陳述中所指出的大不相同，包括但不限於下文“風險因素”一節中所列的那些。我們不承擔任何義務，也明確不承擔任何此類義務，以更新、修正、澄清或修改任何前瞻性陳述，以反映隨着時間或其他原因發生的假設變化、預期或意外事件、新信息或未來結果的變化，除非法律另有要求。

除文意另有所指外，本10-K表格中提及的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Fortune Brands Innovation，Inc.(前身為Fortune Brands Home&Security，Inc.)。及其合併後的子公司。

我公司

我們是一家領先的家居、安全和商業建築產品公司，在我們的產品類別中競爭具有吸引力的長期增長市場。我們通過廣泛的銷售渠道銷售我們的產品，包括廚房和浴室經銷商、面向建築商或專業改造商的批發商、工業和鎖匠分銷商、以“DIY”改建為導向的家居中心、展廳、電子商務和其他零售網點。

從歷史上看，財富品牌經營着一個櫥櫃業務部門，製造和銷售廚房、浴室和家庭其他部分的櫥櫃和梳粧枱。2022年12月14日，公司通過免税剝離交易完成了櫥櫃業務MasterBrand，Inc.(簡稱MasterBrand)的分拆。分拆創建了兩家獨立的上市公司。分離完成後，該公司立即從“財富品牌家居和安全公司”更名為“財富品牌家居和安全公司”。致《財富品牌創新公司》其股票代碼從“FBHS”改為“FBIN”，以更好地反映其對以品牌和創新為核心的活動的關注。作為分離的結果，我們以前的櫥櫃部門被處置，櫥櫃業務的經營結果在本年度報告中以Form 10-K的形式報告為所有時期的非持續經營。除另有説明外，所有期間的所有金額、百分比和披露僅反映公司的持續經營情況。有關補充資料，見合併財務報表項目8中附註5“非連續性業務”。

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此外，在2022年期間，公司進行了重組，從分散的業務結構轉變為更協調一致的運營模式，優先考慮品牌、創新和渠道的核心活動，並將我們的全球供應鏈資源置於一個領導團隊之下，以充分利用我們整個業務的規模和卓越的執行能力。我們相信，新調整的結構將使公司能夠更好地推動加速增長和生產率。

我們的戰略

在具有吸引力的增長和回報類別中建立領先的業務和品牌地位.我們在許多產品類別中都擁有領先品牌，我們認為這些品牌具有可持續的競爭優勢，我們主要在北美和中國銷售這些產品。我們相信，知名品牌對各自類別的消費者和貿易客户都是有意義的，我們有機會在市場上獲得份額，並通過交叉品牌、擴展到相鄰的產品類別以及在國際和電子商務市場擴張來繼續加強我們的許多品牌。例如，我們正在繼續使我們的水創新、户外和安全產品與互聯產品、户外生活、可持續發展、水管理、材料轉換以及安全和健康領域的長期趨勢保持一致。我們致力於通過戰略採購、自動化、機器學習、人工智能、數據驅動的洞察和流程繼續投資於我們的能力和供應鏈，並利用我們的全球規模來加強我們的業務並繼續滿足對我們產品的需求。

為客户和消費者開發創新的產品和流程.我們在成功的產品和工藝創新方面有着長期的記錄，將有價值的新產品引入我們的客户和消費者，包括節水、利用回收材料、節約能源和保護人類的產品。我們致力於繼續投資於新產品開發和加強客户服務，以加強我們的領先品牌並滲透鄰近市場，包括數字空間和互聯產品。

利用財富品牌優勢建立一個協調一致的組織，以推動結果。雖然我們的業務部門專注於不同的產品類別，併為自己的業績負責，但財富品牌優勢是一種由一套統一能力組成的運營模式，我們認為這些能力對我們所有業務的戰略增長至關重要。《財富》品牌優勢目前由四大支柱組成：

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我們將繼續增強我們在這些領域的競爭力，使我們的每一項業務都能夠利用現有的機會，實現收入增長和利潤率提高，無論市場環境如何。

通過人才創造價值。公司建立了一支多元化的、才華橫溢的領導團隊，能夠很好地執行我們向更協調一致的運營模式的轉型。我們相信，對員工的投資是我們業務戰略的關鍵組成部分。我們努力通過人才獲取、發展、繼任規劃和培養一支多元化和包容性的勞動力隊伍來實現這一目標。

提高回報並將我們的現金流配置到高回報機會。我們仍然相信，我們最具吸引力的機會是投資於盈利的有機增長計劃，進行增值戰略收購、非控股股權投資和合資企業，並通過分紅和回購我們的普通股向股東返還現金。

我們相信，推進環境、社會和治理(“ESG”)倡議和以道德方式開展業務是我們吸引和留住最優秀人才的重要因素。我們將繼續尋求改進我們的ESG計劃和實踐的方法，專注於改善節水、減少浪費、碳和氣候影響的方法，確保我們員工的安全，並創造一種所有員工都得到尊嚴和尊重的文化。

業務細分

分離後，我們有兩個業務部門：水創新(以前稱為管道)和户外和安全。

我們的細分市場以創新、時尚、質量、價格、服務和對分銷商、零售商和安裝商需求的響應以及最終用户消費者的偏好為基礎進行競爭。我們的市場競爭非常激烈。2022年淨銷售額中約有20%銷往國際市場，對公司的兩個客户--Lowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)和Home Depot，Inc.(“The Home Depot”)--的銷售額分別佔公司2022年淨銷售額的12.0%和11.7%。2022年，美國所有住宅中心的總銷售額約佔淨銷售額的27%。2022年，面向前十大客户的銷售額約佔總銷售額的一半。

水創新。我們的水創新部門製造、組裝和銷售水龍頭、配件、廚房水槽和垃圾處理器，主要品牌為Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa和Shaws。雖然這一細分市場主要在美國、中國和加拿大銷售，但這一細分市場也在歐洲、墨西哥、東南亞和南美銷售。2022年約29%的淨銷售額銷往國際市場。這一細分市場通過自己的銷售隊伍直接銷售，並通過獨立製造商代表間接銷售，主要銷售給批發商、家庭中心和大眾銷售商。這一細分市場正越來越多地投資於數字趨勢和“智能”家居功能。總體而言，對家得寶和勞氏的銷售額約佔22% 2022年水創新部門的淨銷售額。這一細分市場的主要競爭對手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(惠而浦公司所有)、HUIDA、Hgill和Jomoo以及進口自有品牌。

户外和安全。我們的户外和安全部門製造和銷售Therma-Tru品牌的玻璃纖維和鋼質進入門系統，Larson品牌的暴風雨門、屏蔽門和防盜門，Fiberon品牌的複合甲板、欄杆和覆層，以及Fypon品牌的氨基甲酸酯木製品。它還製造、採購和分銷萬能鎖和美國鎖品牌的鎖、安全和安全設備和電子安全產品，以及SentrySafe品牌的防火保險箱、安全容器和商用櫥櫃。這一細分市場主要在美國、加拿大、歐洲、中美洲和澳大利亞銷售產品。2022年約10%的淨銷售額銷往國際市場。這一細分市場的主要客户是住宅中心、五金和其他零售商、木結構建築產品和批發分銷商、工業分銷商和向住宅新建市場以及改建和翻新市場提供產品的專業經銷商。此外，它還向鎖匠、工業和機構用户以及原始設備製造商銷售鎖具系統和防火保險箱。總體而言，對家得寶和勞氏的銷售額約佔 2022年户外和安全部門淨銷售額的26%。

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Therma-Tru、Larson、Fiberon和Fypon品牌與美森尼、JELD-WEN、安徒生、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各種地區和當地供應商競爭。Master Lock品牌與ABUS、W.H.Brady、Hampton、Alcion、Assa Abloy和各種進口產品競爭。SentrySafe品牌的競爭對手是Magnum、堡壘和聯鎖。

其他信息

原材料。下表列出了我們每個細分市場使用的主要原材料。這些材料可以從許多來源獲得。製造和分銷我們產品所用的商品和能源價格的波動會影響我們產品的製造成本。

知識產權。產品創新和品牌塑造對我們業務的成功非常重要。除了我們的商標提供的品牌保護外，專利保護還通過防止抄襲，使競爭對手更難從我們的設計創新中不公平地獲益，從而幫助我們在市場上區分我們獨特的產品特徵。我們擁有美國和外國的專利，涵蓋了我們所有業務部門銷售的產品中使用的各種功能。雖然我們的每個部門都依賴於多項專利和專利組，這些專利和專利組合計為公司提供了重要的保護，但沒有任何一個專利或專利組對公司的任何部門都是重要的。

人力資本資源。截至2022年12月31日，財富品牌在全球擁有超過11,200名全職和兼職員工(不包括合同工)。我們大約59%的勞動力由按小時計價的生產和分銷助理組成，其餘人口由辦公室工作的助理組成。在美國，大約3%的員工是根據集體談判協議工作的。以下是按細分市場和角色劃分的員工數量摘要：

我們相信我們的員工是我們成功的關鍵。我們投資於我們的團隊，發展我們的員工，成為推動創新和推動公司增長的下一代領導者。該公司還努力為所有人創造一個家，確保我們員工的安全，尊重他們，尊重他們，並培養一種績效文化。我們還努力創造一種文化，在這種文化中，做正確的事情嵌入到我們經營業務的方式中。財富品牌通過以下總結的計劃做到這一點，每個計劃的目標和相關風險都由我們的董事會或其委員會監督。

健康與安全

安全是財富品牌增長戰略的關鍵要素，是公司文化的組成部分，也是我們的核心價值觀之一。這反映在我們零安全事故的目標和我們努力創造一個無傷害的工作場所。我們的員工安全和環境管理原則為我們如何維護安全的工作環境和指導我們的業務運營設定了標準。該公司還有一個環境、健康和安全領導委員會，由公司各業務部門的代表組成，分享最佳實踐，負責推動環境、健康和安全戰略。這有助於推動我們一流的計劃，旨在加強積極的行為，使我們的員工能夠積極參與維護安全的工作環境，提高認識並降低關鍵安全部件的風險。在我們的每個製造和分銷設施中，我們都有針對特定地點的安全和環境計劃，旨在降低風險。通過不斷致力於改善我們的安全表現，我們歷來成功地減少了員工的受傷人數。我們的兩個主要安全措施是總可記錄發病率(“TRIR”)和損失時間率(“LTR”)。這一年的

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截至2022年12月31日，我們的TRIR為1.16，而截至2021年12月31日的年度為1.65，我們的LRR為0.45，而截至2021年12月31日的年度為0.66。這些數字的同比下降反映了對改善新收購業務的關注。

吸引和留住優秀人才

財富品牌致力於投資於員工的身體、情感和財務健康，我們相信這是我們商業戰略的關鍵組成部分。為了吸引和留住公司各級的優秀人才，我們的總獎勵旨在具有市場競爭力，使員工激勵與公司業績保持一致，並在員工生活的許多方面為他們提供支持。我們有強大的績效薪酬文化，這種文化得到了考慮業務結果和員工績效的激勵計劃的支持。我們還提供一系列福利，包括退休儲蓄計劃、全面的醫療保健和精神健康福利，包括醫療、牙科和視力保險、健康儲蓄和支出賬户，以及員工援助服務。2022年，我們採取措施加強我們的福利計劃，通過為我們的美國同事提供更多的父母支持福利來進一步增強包容性，包括生育福利以及從收養和代孕援助到懷孕和產後的專門支持。我們的許多企業也提供帶薪育兒假。

創造多元化、公平和包容的文化(“dei”)

我們繼續採取有分寸的行動，創造包容的文化和多樣化的勞動力，增加未被充分代表的員工的代表性和參與度，並反映我們的消費者和社區。我們相信，吸引和留住有才華和多樣化的員工將使我們能夠更具創新性和對消費者需求做出更快的反應，並帶來強勁的業績和增長。

Fortune Brands有一個全面的多元化、公平性和包容性戰略，以增加代表不足的員工的代表性。該公司致力於通過新的招聘和晉升增加有色人種專業人士和女性的代表性，通過我們的政策、計劃、商業實踐和教育減少包容的障礙，並通過外聯和投資展示對我們社區種族平等的支持，以確保包容性文化。截至2022年12月31日，財富品牌的員工隊伍中有40%是女性。大約25%的小時生產和分銷員工是有色人種，辦公室員工中有10%是有色人種。過去兩年，我們的無意識偏見學習項目包括了所有的員工領導者，每兩年進行一次的敬業度調查培養了我們的員工傾聽策略，提供例行反饋和有意義的行動，以推動我們的文化和主旨意識的改善。

2022年，該公司還繼續擴大其員工資源羣體和多樣化的合作伙伴關係。我們現在有一個專門的員工資源小組，面向女性、黑人、西班牙裔、LGBTQ、軍人、父母和照顧者員工，專注於激活和教育領導人並促進包容性文化。我們與高管女性網絡(NEXT UP)、Plexus和歷史性職業發展聯盟(HACE)的合作伙伴關係為我們的員工資源小組和人才獲取團隊提供支持。這些行動是對公司(I)包容性文化委員會的補充，後者負責制定支持包容性工作環境的優先事項和倡議，以及(Ii)支持Dei倡議並提供網絡和職業發展機會的員工資源小組。

人才培養與接班

我們的目標是激勵和裝備我們的員工在他們目前在組織內的角色中取得成功，並幫助他們發展技能，以抓住機會發展他們的職業生涯。我們瞭解我們最關鍵的角色，這些角色是提供價值的槓桿，並將我們最優秀的人員安排在這些角色中，同時吸引新的人才和能力，以支持我們所做的一切持續改進。財富品牌利用績效管理計劃支持高績效文化，加強員工敬業度，幫助留住我們的頂尖人才。公司為員工提供相關技能培訓，併為生產和分銷員工提供領導力培訓

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主管角色和中層辦公室助理。該公司還進行了大量投資，根據近期和未來的工作情況評估我們的人才，並確保我們的領導人為承擔更高級別的責任做好準備，並能夠成功過渡到新的角色。

關鍵角色的繼任規劃是我們人才計劃的重要組成部分。制定和監測繼任和發展計劃，以確保按照既定的時間表取得進展。

季節性。我們所有的運營部門傳統上都會在今年第一季度經歷較低的銷售額，此時新房建設、維修和改造活動以及安全購買活動處於最低水平。由於銷售季節性和營運資金波動的相關時間安排，我們的經營活動產生的現金流通常在下半年較高。

環境問題。我們相信，在考慮根據超級基金或類似的州法律或保險從其他潛在責任方獲得的估計回收之前，遵守現行環境保護法的成本不會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

可用信息。該公司的網址是：www.FBIN.com。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前的Form 8-K報告以及對這些報告的任何修訂均可在報告以電子方式提交或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理的切實可行範圍內儘快免費發佈在公司網站上。提交給美國證券交易委員會的報告也可以在其網站www.sec.gov上查閲。

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第1A項。RISK因素。

與我們的業務相關的固有風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。以下是對我們目前認為是重大的風險和不確定性的描述，但以下描述的風險和不確定性並不是可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的唯一風險和不確定性。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況或經營業績都可能受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。

行業風險

我們的業務主要依賴於北美和中國的住宅改善、維修和改造以及新房建設活動水平，所有這些都受到與房地產市場波動相關的風險的影響。整體經濟、房地產市場、不利利率或其他商業狀況的下行變化可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的業務主要依賴於家居裝修、維修和改造，以及新房建設活動水平，主要是在北美和中國。房地產市場對經濟狀況和其他因素的變化非常敏感，如就業水平、獲得和勞動力成本、消費者信心、人口結構變化、消費者收入、政府税收計劃、融資可獲得性、通脹和利率水平。這些條件中的任何一項或我們運營的任何市場的不利變化可能會減少需求，並可能通過以下方式對我們的業務產生不利影響：導致消費者推遲或減少擁有住房；使消費者對價格更加敏感，導致需求轉向更小、更便宜的住房；使消費者更不願對現有住房進行投資或導致他們推遲投資，包括廚房和浴室維修和改造項目；或使獲得重大翻新貸款的難度增加。由於2022年通脹加劇和利率上升，獨户和現房銷售活動以及新房建設和維修改造活動的步伐已經放緩，這對我們的業績產生了不利影響，目前還不確定這些活動何時會恢復。

我們在競爭非常激烈的消費者和貿易品牌類別中運營。

我們經營的市場競爭非常激烈。儘管我們相信，我們業務中的競爭主要基於產品質量、消費者和行業品牌聲譽、客户服務和產品功能，以及時尚趨勢、創新和安裝簡易性，但對於消費者和我們的行業客户來説，價格是一個重要因素。我們的一些競爭對手可能會訴諸價格競爭來維持或擴大市場份額和製造產能利用率。此外，某些大客户繼續提供自有品牌，與我們的一些產品競爭，作為一種低成本的選擇。我們在所有業務中面臨的激烈競爭可能會對我們的盈利能力和收入水平以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們可能不能成功地執行我們的戰略計劃，我們的戰略可能在商業競爭中被證明是無效的，或者不會產生預期的結果。

我們的業務和業務戰略的成功取決於滿足消費者的需求，並通過成功的新產品和產品改進來預測消費者偏好的變化。我們的目標是主動推出產品和新的或改進的生產工藝，以抵消現有產品的過時和銷售下降的影響。我們的產品開發可能不會成功，我們的新產品也可能不會在商業上成功。此外，競爭對手可能會更快或更有效地改進他們的產品或工藝，這可能會對我們的銷售產生不利影響。此外，由於消費者偏好偏離我們的類別或我們的品牌或產品類別的趨勢下降，市場需求可能會下降，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

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在分離方面，我們從分散的業務結構轉變為更協調一致的運營模式，將核心活動放在品牌、創新和渠道等變化的優先順序。雖然我們相信，這一轉變使我們能夠充分利用我們整個業務的規模和卓越的執行能力，但這樣的轉變本身就很難管理，可能會導致管理層的注意力從我們業務的其他方面轉移。此外，我們的新運營模式可能無法產生預期的結果，並可能產生意想不到的後果，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響，並使我們更難執行我們的戰略計劃。

我們的業務依賴於批發商和經銷商、零售商和其他營銷安排的業績，並可能受到我們分銷渠道和客户業績不佳或其他中斷的不利影響。

我們依靠一個由鞏固客户組成的分銷網絡。現有分銷渠道的任何中斷都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。分銷商或零售商的合併或分銷商或其主要客户之一的財務不穩定或違約可能會造成這種破壞。除了我們自己的銷售隊伍外，我們還通過各種第三方分銷商、代表和零售商提供我們的產品。我們的某些分銷商、代表或零售商也可能銷售與我們的產品競爭的其他產品。此外，一個或多個零售商可能會停止銷售我們的某些產品，減少我們產品的採購量和/或用我們競爭對手的產品替換我們的某些產品。對我們的一個或多個主要分銷商、代表或零售商的銷售損失或終止或大幅減少，我們的一個或多個分銷商、代表或零售商未能有效宣傳我們的產品，或這些分銷商、代表或零售商的財務或業務狀況發生變化，都可能對我們將產品推向市場的能力以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

運營和採購風險

與我們提高組織生產率和全球供應鏈效率和靈活性的能力相關的風險可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

如果我們無法及時或以具成本效益的價格獲得足夠的零部件或原材料，或者如果我們遇到其他製造、供應或分銷方面的困難，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。 我們從不同國家的許多供應商和供應商那裏獲得我們的零部件和原材料。我們努力確保我們的零部件和材料的連續性，並努力使我們的某些零部件和材料來源多樣化，但我們不能保證這些努力會成功。供應的減少或中斷或供應鏈中的問題，包括由於我們無法迅速為此類供應開發可接受的替代來源，可能會對我們以及時或具有成本效益的方式製造、分銷和銷售我們的產品的能力產生不利影響。

我們定期評估我們的組織生產力和全球供應鏈，並評估提高產能、降低成本和提高質量的機會。我們可能無法提高質量、速度和靈活性，以適應不斷變化和不確定的市場狀況，以及管理持續的成本通脹，包括工資、養老金和醫療成本。我們的成功在一定程度上取決於完善我們的成本結構和供應鏈，以促進一致的靈活和低成本供應鏈，這些供應鏈能夠對市場變化做出反應，以保護盈利能力和現金流，或快速有效地增加以滿足需求。供應鏈中斷可能會繼續影響我們及時採購必要組件和投入的能力。進口關税可能會導致對我們的業務至關重要的原材料或零部件價格上漲。未能達到預期的質量、產能或成本削減水平可能會損害我們的運營結果、現金流和財務狀況。

與全球商品和能源供應以及價格波動相關的風險，以及持續通脹的可能性，可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們面臨着與以下因素有關的風險：供應條件受限或不均衡引起的全球大宗商品價格波動、新興市場需求的持續擴大和波動、可能不穩定的地緣政治和經濟變量、惡劣天氣和其他不可預測的外部因素。

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我們購買含有木材等商品的原材料，以及樹脂、黃銅、鋅、鋼、鋁和玻璃等以石油為基礎的產品。此外，我們的分銷成本受到石油和柴油價格的顯著影響。這些商品的供應減少、價格上漲或波動，以及製造、分銷和運輸我們產品所用的能源，都可能增加我們產品的成本。我們已經並可能繼續受到短期供應、勞動力和貨運限制、動盪的全球供應鏈環境以及通貨膨脹率持續上升、利率上升、外匯匯率不利波動和持續關税的影響，所有這些都增加了我們的成本。雖然在過去，我們能夠通過提高生產率和隨着時間的推移將增加的成本轉嫁給我們的客户來緩解這些成本增加的影響，但不能保證我們將來能夠抵消這種成本增加，而且潛在的高通脹風險可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。雖然我們可能會使用衍生品合約來限制我們對大宗商品價格波動的短期敞口，但這些合約下的大宗商品敞口仍可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。此外，在大宗商品價格下跌期間，這些衍生品合約可能會產生短期效果，增加我們在這些原材料上的支出。

我們的信息技術系統和計算機網絡可能會出現延遲或中斷。我們的信息技術系統可能會受到攻擊，這可能會損害我們的聲譽和消費者關係。此類違規行為可能會給我們帶來嚴重的財務、法律和運營後果。

像大多數公司一樣，我們可能會受到信息技術系統故障和網絡中斷的影響，這些延遲或中斷是由於系統更新、自然災害、惡意攻擊、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件或中斷造成的。我們依賴信息技術系統和基礎設施，包括第三方提供的支持，來支持我們的業務、產品和客户。我們的企業可能會實施數字系統或技術、企業資源規劃系統或添加應用程序來替換過時的系統並提高運營效率。我們可能無法在沒有遇到困難的情況下成功地實施這些項目。實施項目的任何預期效益可能無法實現，或者實施成本可能超過已實現的效益。

我們通常依賴製造、客户訂單、運輸、法規遵從性和各種其他事項的系統，以及信息技術系統和基礎設施來幫助我們收集、使用、存儲和傳輸數據以及其他數據處理，包括機密、商業、財務和個人信息。包括網絡和其他攻擊在內的安全威脅正變得日益複雜、頻繁和適應性強。此外，我們更多的員工正在遠程工作，以應對新冠肺炎疫情，這(除其他外)可能使我們面臨與網絡安全和我們的信息技術系統相關的更大風險。我們依賴的第三方系統也可能面臨同樣的風險，可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能導致系統中斷或危及我們自己系統的信息安全的其他問題。我們相信，我們在網絡安全、數據加密和其他安全措施上投入了適當的資源，以保護我們的系統和數據，但這些安全措施不能提供絕對的安全性。影響我們的信息技術系統或受保護數據的入侵和故障可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們在國際上製造、採購和銷售產品，並面臨與在全球開展業務相關的風險，包括與不確定的貿易環境相關的風險。

我們在世界各地製造、採購或銷售我們的產品，主要是在美國、亞洲、加拿大、歐洲、墨西哥和非洲。因此，我們面臨的風險包括由政治、經濟和社會環境的變化造成的潛在中斷，包括戰爭、內亂和政治動亂、宣佈為突發公共衞生事件的疾病(包括新冠肺炎等病毒性流行病)、恐怖主義、徵用、當地勞動條件、外國政府法律、法規和政策的變化、與美國的貿易爭端，以及影響美國公司海外活動的美國法律。我們可能會受到更高的製造成本和國際貿易法規的不利影響，包括關税、關税和反傾銷處罰。存在以下固有風險

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國際業務包括：潛在的不利税法；與貿易協議或進口關税有關的不利變化或不確定性；知識產權清理和執行方面的不確定性；與《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律相關的風險；由於政治動態的變化而強制或自願關閉我們的設施或我們的供應商，這些變化可能導致交貨期延長、經濟政策或醫療緊急情況以及執行合同的困難。雖然我們對某些外幣交易進行對衝，但當兑換成美元時，這些貨幣的價值變化將影響我們的財務報表。此外，貨幣波動可能會對我們產品以當地貨幣計算的成本狀況產生不利影響，使我們更難競爭。我們的成功將在一定程度上取決於我們能否通過這些潛在變化的影響有效地管理我們的業務。

運營中斷可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們銷售的產品有很大一部分是我們製造的。我們製造業務的任何長期中斷，無論是由於技術或勞動力困難、持續的勞動力短缺、與運輸相關的短缺、供應鏈限制、新冠肺炎、天氣條件(包括氣候變化的影響，尤其是由於任何海岸線附近或任何其他傳統上受極端天氣影響的地區的設施)、缺乏原材料或組件可用性、新業務的啟動效率低下、任何設施的破壞或損壞(由於自然災害、火災和爆炸、使用和儲存危險材料或其他事件)或其他原因，都可能對我們的盈利能力和競爭地位產生負面影響，並對我們的運營結果產生不利影響。現金流和財務狀況。

我們不能以及時和具有成本效益的方式從供應商那裏獲得原材料和成品，可能會對我們製造和銷售產品的能力造成不利影響。

我們購買原材料用於生產我們的產品，也依賴第三方製造商生產我們銷售的某些成品。我們通常不與我們的供應商或採購夥伴簽訂長期合同。相反，大多數原材料和來源商品是在“採購訂單”的基礎上獲得的。此外，在某些情況下，我們維持單一來源或有限來源來源關係，要麼是因為多個來源不可用，要麼是由於性能、質量、支持、交付、能力或價格方面的考慮，這種關係是有利的。我們的供應商或採購合作伙伴遇到的財務、運營或其他困難，或我們與他們關係的變化，可能會導致製造或採購中斷、延誤和效率低下，並使我們無法制造或獲得滿足客户需求所需的成品。如果我們無法滿足客户需求，可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

與戰略收購和合資企業相關的風險可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們認為收購和合資是提高股東價值的一種手段。收購和合資企業涉及風險和不確定性，包括整合被收購公司和經營合資企業的困難；留住被收購企業客户的困難；無法實現預期的財務結果和交易利益；被收購公司關鍵員工的流失；實施和保持一致的標準、控制、政策和信息系統；以及將管理層的注意力從其他業務和戰略事務上轉移。未來的收購可能會導致我們產生額外的債務或發行額外的股票，導致每股收益和資本回報率的稀釋。

減值費用可能對公司的財務業績產生重大不利影響。

預計將對我們的現金流做出無限期貢獻的商譽和其他已獲得的無形資產不會攤銷，但管理層必須至少每年評估一次減值。如果賬面價值超過商譽的隱含公允價值，商譽被視為減值，並通過非現金計提收益計入公允價值。如果一項無限期無形資產的賬面價值大於其公允價值，該無形資產被視為減值，並通過非現金計提收益計入公允價值。. 未來可能發生的事件會對我們的商譽或其他收購的無形資產的公允價值產生不利影響，並需要減值費用。這類活動可能包括，但不包括

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這些風險和不確定性包括但不限於低於預期收入的實際新建和維修及改造增長率低於我們的假設、主要客户的行動、貼現率的上升、持續的經濟不確定性、更高的失業率、疲軟的消費者信心、可自由支配的消費支出水平下降、特許權使用費税率的下降以及我們普通股交易價格的下降。我們繼續評估經濟和其他事態發展的影響，以評估是否存在減值指標。因此，我們可能需要根據經濟環境和其他因素的變化進行減值測試，這些測試可能會導致未來的減值費用。

由於金融市場的波動以及利率和精算假設的變化，我們的養老金成本和資金需求可能會增加。

由於以下原因，養老金福利成本的增加可能會繼續並對我們的業務產生負面影響：股票和債券市場的潛在下跌對我們養老金計劃資產的表現產生影響；用於確定我們福利義務現值的貼現率可能會降低；以及我們投資策略的變化可能會影響我們對養老金計劃資產的預期回報假設。美國公認的會計原則要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用。這些估值反映了對金融市場和利率的假設，這些假設可能會根據經濟狀況而變化。由於確認精算損益，特別是養老金資產和利率的公允價值變化，我們的固定收益計劃會計政策可能會使收益受到波動的影響。我們美國養老金計劃的資金需求可能會變得更加重要。然而，繳款的最終數額除其他外取決於利率、基本資產回報以及與養卹金供資義務有關的立法或監管改革的影響。

法律、監管和人員風險

新冠肺炎已經影響了我們的業務，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成進一步的中斷。

新冠肺炎疫情已經對公司業務和運營的許多方面產生了影響，並可能在未來繼續影響公司，包括影響我們在全球高效運營設施的能力、我們的供應商供應和製造關鍵投入的能力、運輸和物流的可用性和成本、客户行為、我們的員工、銷售我們產品的分銷商、經銷商和零售商，以及整個市場。如果與新冠肺炎相關的中斷降低了消費者信心和住房投資，或者導致經濟長期低迷和/或失業率持續上升或工資增長放緩，從長遠來看，我們的業務可能會受到負面影響，以上任何一種情況都可能降低對我們產品的需求。新冠肺炎疫情還可能加劇這一“風險因素”部分描述的某些其他風險。

新冠肺炎疫情還導致並可能繼續導致我們的產品製造以及相關國內和國際供應鏈的運營挑戰，這些挑戰支持了我們製造產品並通過我們的渠道分銷的能力。對運輸的限制或中斷，或加強邊境控制或關閉，或對國內和全球供應鏈或分銷渠道的其他影響，在過去和未來都會增加我們的原材料和商品成本，增加競爭買家對原材料和商品的需求，限制我們生產和分銷產品以滿足客户需求的能力，或者以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們未能吸引和留住合格的人員，以及其他勞動力限制，可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於各級合格人員的努力和能力，包括我們的高級管理團隊和其他關鍵員工。他們的動機、技能、經驗、人脈和行業知識對我們的運營和管理大有裨益。

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美國的低失業率、不斷上漲的工資、對合格人才的競爭以及在偏遠地區吸引和留住人才，都可能導致無法吸引、激勵和留住人才。這導致員工成本上升，人員流失增加，勞動力市場和員工預期發生重大變化，我們在尋找和留住合格人才方面可能繼續面臨挑戰，特別是在生產層面，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

氣候變化以及相關的立法和監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

對氣候變化長期影響的擔憂已經導致，我們預計將繼續導致世界各地的政府努力減輕這些影響。本公司將需要對任何新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者、投資者和企業偏好做出迴應，這可能會增加我們的運營複雜性，並導致我們為遵守任何新的法律、法規或偏好而付出的成本。此外，氣候變化的影響可能會對國際、區域和當地的經濟活動產生負面影響，這可能會降低對我們產品的需求，或者擾亂我們的製造或分銷業務。總體而言，氣候變化及其影響，以及由此對政府監管、消費者、投資者和企業偏好產生的未知影響，可能會對我們的業務和運營結果產生長期的實質性不利影響。

環境、社會和治理問題可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。

除了財務業績的重要性外，人們越來越多地根據公司在各種環境、社會和治理(“ESG”)問題上的表現來評判公司。

鑑於對ESG問題的日益關注，我們不能確定我們是否會成功地管理這些問題，或者我們是否會成功地滿足利益攸關方對我們適當角色的期望。我們在這方面的任何失敗或被認為的失敗都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。

此外，制定ESG倡議並就其採取行動，包括收集、衡量和報告相關數據，可能是昂貴、困難和耗時的。管理層、員工和外部顧問在制定、實施和監督與ESG風險和業績相關的政策、做法和內部控制方面投入了大量資金和時間，隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大，我們可能會承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標。這樣的成本可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們還可能面臨潛在的政府執法行動或私人訴訟，挑戰我們的ESG和可持續發展目標，或者我們披露這些目標和衡量這些目標實現情況的指標，這可能會增加我們的合規成本。

政府和行業監管標準的變化可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

與貿易協定、健康和安全(包括保護員工和消費者)、税收和環境(包括針對氣候變化和減少空氣和能源排放的法規和政策)有關的政府法規和政策可能會繼續出現在美國和國際上。特別是，可能會有額外的關税或與我們進口的原材料、零部件和製成品有關的税收。我們有必要遵守當前的要求(包括直到未來某個日期才生效的要求)，未來可能會對我們的產品或工藝施加更嚴格的要求。為了遵守税收、關税和其他法規的變化，我們可能需要進一步改變我們的製造和安裝流程以及我們的採購。此類行動可能導致客户轉向可用的競爭產品；失去市場份額；負面宣傳；聲譽損害；失去客户信心；或其他負面後果(包括股價下跌)，並可能增加我們的資本支出，對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

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未來税法的變化或對現有税法的解釋可能會對我們的有效所得税率、未確認税收優惠的解決和現金納税產生重大影響。

我們的企業在美國和國際上都要納税，包括所得税、增值税和財產税。我們的總税費可能會受到我們業務所在司法管轄區税率的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化或税務機關對此類法律的解釋的影響，這些變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，我們還定期接受多個司法管轄區税務機關的審計。雖然吾等相信吾等記錄及應計税項估計屬合理及適當，但此等估計乃基於假設，並需要作出重大判斷，而此等估計存在重大不確定性。因此，任何審計的最終結果都可能與我們的所得税撥備和應計項目中反映的金額大不相同。未來所得税審計結算可能在我們的財務報表中首次確認税務估計期間至最終税務審計結算時對收益產生重大不利影響。

我們無法保護和保護我們的知識產權，可能會對收入和品牌聲譽產生負面影響。

我們擁有許多專利、商標、品牌、商號和商業祕密，這些加在一起對我們的業務非常重要。未經授權使用這些知識產權或失去我們的知識產權競爭地位不僅可能侵蝕我們產品的銷售，還可能導致我們的品牌名稱和聲譽遭受重大損害，幹擾我們向客户、承包商和供應商有效代表公司的能力，並增加訴訟成本。不能保證我們保護我們的品牌和商標權的努力會防止侵權行為。此外，現有的專利、商業祕密和商標法只能提供有限的保護，我們產品的開發、製造或銷售所在國家的法律可能無法完全保護我們的知識產權不受其他國家的侵犯。不能保證我們評估可能的第三方知識產權的努力將確保公司在任何給定的國家或地區製造、分銷、營銷或銷售的能力。此外，其他人可能會對我們或我們的客户提出知識產權侵權索賠，這可能要求我們支付鉅額費用來為此類訴訟辯護或賠償我們的客户。

索賠和訴訟的潛在負債和成本可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們不時涉及在正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟事項和監管程序，這些可能會對我們產生不利影響。這些事項可能包括合同糾紛、知識產權糾紛、產品召回、人身傷害索賠、建築缺陷和房屋保修索賠、保修糾紛、環境索賠或訴訟、其他侵權索賠、僱傭和税務事項，以及包括集體訴訟在內的其他訴訟和訴訟。無法預測未決或未來訴訟的結果，與任何訴訟一樣，一些訴訟可能會做出不利的決定，並可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們受到產品安全法規、召回和產品責任直接索賠的約束，這些都可能導致重大責任，而且無論最終結果如何，辯護成本都可能很高。由於難以控制從其他製造商採購的產品或部件的質量，我們面臨與此類產品的質量有關的風險，以及我們向此類供應商追索的限制。

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與MasterBrand分離相關的風險

分離可能無法實現預期的部分或全部好處，分離後，我們的股價可能表現遜於我們的預期。

通過完成MasterBrand的分離，該公司創建了兩家獨立的上市公司，擁有增強長期增長和回報前景的資源，併為兩家公司的股東、客户和員工提供更大的長期價值。儘管我們相信分離將為我們和我們的股東提供財務、運營和其他利益，但它可能無法提供我們預期的範圍或規模的結果，我們可能無法實現我們預期的全部戰略和財務利益。如果不能實現這些好處，可能會對我們的運營結果、現金流、財務狀況和股票價格產生不利影響。與分拆前相比，我們現在的業務規模較小，多元化程度也較低，因此，分拆可能會放大某些業務和運營風險。

關於分離，該公司和MasterBrand已同意就某些責任相互賠償。如果我們被要求對MasterBrand進行賠償，我們的財務業績可能會受到負面影響。此外，MasterBrand的賠償可能不足以使公司從MasterBrand被分配的全部責任金額中免受損害，並且MasterBrand可能無法在未來履行其賠償義務。

根據分拆及分銷協議及本公司與MasterBrand與MasterBrand之間有關分拆的若干其他協議，雙方已同意就若干責任向另一方作出賠償，每項賠償金額均無上限。MasterBrand需要向我們提供的賠償不受任何上限，可能會很大，可能會對我們的業務產生負面影響。第三方也可以尋求讓我們對MasterBrand同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他債務，我們可能需要支付的任何金額都可能需要我們挪用原本用於促進我們的運營業務的現金。此外，MasterBrand為我們的利益提供的賠償可能不足以保護我們不受此類責任的全額影響，MasterBrand可能無法完全履行其賠償義務。

此外，即使我們最終成功地從MasterBrand追回了我們需要承擔責任的任何金額，我們也可能被暫時要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。

如果分離以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税條件，那麼我們和我們的股東可能會承擔重大的税收責任或税收賠償義務。

我們收到了美國國税局(IRS)的一封私人信件裁決(“IRS”和“IRS裁決”)和盛德律師事務所(Sidley Austin LLP)的意見(“盛德意見”)，大意是，根據1986年美國國税法第355節的規定，就美國聯邦所得税而言，MatserBrand的剝離和分離將符合免税條件(任何接受現金代替普通股零碎股份的股東除外)。

儘管美國國税局的私人信函裁決通常對國税局具有約束力，但國税局的裁決基於我們和MasterBrand的某些事實、假設和陳述，包括關於我們各自業務過去和未來行為的陳述。此外，美國國税局的裁決並不是關於分居造成的美國聯邦所得税後果的所有方面的全面裁決。Sidley的意見還依賴於其中描述的某些事實、假設和陳述，以及美國國税局裁決的持續有效性。盛德的意見對國税局或法院沒有約束力，國税局或法院可能不同意這種意見。

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儘管美國國税局的裁決和盛德意見，如果國税局確定這些事實、假設或陳述中的任何事實、假設或陳述不正確或已被違反，或者如果它不同意意見中不被國税局裁決涵蓋的結論，或者出於其他原因，包括由於分離後股票或資產所有權的重大變化，則美國國税局可以確定分離應被視為應税。如果最終確定分離是應納税的，那麼為了美國聯邦所得税的目的，分離可以被視為我們股東的應税股息或資本收益。此外，公司還可以確認收益，數額相當於財富品牌公司股東在MasterBrand普通股的納税基礎分離之日分配給該公司股東的MasterBrand普通股的公允市場價值的超額部分。此外，根據與分拆相關的税收分配協議，Fortune Brands可能會承擔重大的税務賠償義務。

項目1B。未解決教育署工作人員評論。

沒有。

項目2.P羅伯茨人。

我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州的迪爾菲爾德市。我們在8個州經營着15家美國製造工廠，並在國際地點擁有14家制造工廠(4家在墨西哥，4家在歐洲，4家在非洲，1家在亞洲，1家在加拿大)。此外，我們在全球擁有52個配送中心和倉庫，其中41個是租賃的。下表提供了有關這些屬性的其他信息。

我們認為，這些物業適合我們各自的業務，並具有足以滿足我們業務當前需求的生產能力。

項目3.法律法規L訴訟程序。

該公司是與其業務相關的普通、例行公事訴訟的被告。無法預測未決訴訟的結果，與任何訴訟一樣，這些訴訟可能會做出對公司不利的裁決。本公司相信，這些行動有可取的抗辯理由，這些行動不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，而在適當的情況下，這些行動正受到激烈的抗辯。因此，本公司相信重大損失的可能性微乎其微。

項目4.地雷嚴格披露。

不適用。

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信息關於我們現任首席執行官的聲明

截至本文件提交之日，我們的高管如下：

尼古拉斯·I·芬克自2020年1月以來一直擔任首席執行官。2019年3月至2020年1月，芬克先生擔任財富品牌公司總裁兼首席運營官。2016年7月至2019年3月，芬克先生擔任本公司水務創新業務總裁。

帕特里克·D·哈里南自2017年7月起擔任財富品牌執行副總裁總裁兼首席財務官。2017年1月至2017年7月，哈里南先生任財富品牌財務部高級副總裁。

切裏·M·菲爾弗自2022年9月起擔任財富品牌執行副總裁總裁和集團總裁。2019年3月至2022年9月，菲菲女士擔任本公司水務創新事業部總裁。2018年2月至2019年3月，菲菲女士擔任摩恩美國業務的總裁。在此之前，菲菲女士曾在塗料和塗料產品製造商舍温-威廉姆斯公司擔任過多個職位，包括2017年擔任消費品牌集團的總裁和2013年至2017年擔任多元化品牌的總經理總裁。

希蘭達·S·多諾霍自2021年12月起擔任財富品牌執行副總裁總裁、首席法務官兼企業祕書。多諾霍女士於2018年11月至2021年12月擔任醫療保健公司百特國際有限公司副總裁兼副總法律顧問。在此之前，多諾霍女士於2007年10月至2018年11月擔任沃爾格林公司的法律顧問，最近的職務包括2017年10月至2018年11月擔任公司和併購法律部副總裁。

謝莉·R·格里索姆自2015年2月起擔任財富品牌執行副總裁、首席人力資源與轉型官總裁。

約翰·D·李自2020年1月起擔任財富品牌執行副總裁總裁，首席戰略與增長官。2016年7月至2020年1月，李先生擔任水務創新部門全球增長與發展部高級副總裁。

羅恩·威爾遜自2022年9月起擔任財富品牌執行副總裁總裁兼首席供應鏈官。威爾遜先生於2019年11月至2022年9月加入財富品牌，擔任公司水創新部門全球運營的高級副總裁。在此之前，威爾遜先生於2018年6月至2019年4月擔任電氣化及自動化技術公司ABB運營副總裁總裁，並於2018年1月至6月擔任工業技術公司通用電氣工業解決方案業務運營副總裁總裁。

丹·盧布裏克總裁自2011年10月起擔任財富品牌副總裁兼公司財務總監。

*正如之前宣佈的那樣，帕特里克·D·哈里南先生通知公司，他打算辭去執行副總裁總裁和公司首席財務官一職，董事會已任命David·V·巴里先生接替哈里南先生，兩人的任命均於2023年3月2日生效。

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第II部

項目5.註冊人普通股市場，相關股權股票持有人的重要性和發行人購買股票證券。

市場信息、分紅和記錄持有人

我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“FBIN”。2022年12月15日，我們的股票代碼從FBHS改為FBIN。

2022年12月，我們的董事會宣佈季度現金股息為普通股每股0.23美元。我們的董事會將繼續按季度評估派息機會。由於股息的支付取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素，因此不能保證未來的股息將於何時以及是否支付，或以何種水平支付。

我們未合併收入和資金的來源是我們子公司業務的股息和其他付款。我們的子公司不受長期債務或其他協議的限制，它們有能力支付現金股息或就其股本或向公司支付其他款項進行其他分配。

2023年2月10日， 該公司普通股的記錄保持者有7691人，每股票面價值0.01美元。該公司普通股的持有者中，有更多的人是“街頭名人”或實益持有人，他們登記在冊的股票由銀行、經紀商或其他金融機構持有。

發行人及關聯購買人購買股權證券

以下是在截至2022年12月31日的三個月內，公司或任何“關聯買家”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)對普通股的回購：

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股票表現

上圖比較了我們普通股、標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400指數、我們的同業集團和標準普爾MidCap 400耐用消費品指數的相對錶現。該圖表涵蓋了2017年12月31日至2022年12月31日這段時間。此圖假設在2017年12月31日將100美元投資於股票或指數，並假設股息再投資。由於分離，自2022年12月31日起，我們不再被視為標準普爾500指數的成份股，未來幾年也不再提供該指數的比較。我們也將不再提供與我們選定的同級組指數的比較，因為我們認為，在分離之後，這一組不再代表我們的同級組。我們選擇了標準普爾MidCap 400指數和標準普爾MidCap 400耐用消費品指數進行未來的比較，因為這兩個指數中的公司在我們的市值和業務線方面都很相似。上述業績圖表僅根據規則14a-3(B)(9)向我們的股東提供此類信息的要求，以10-K表格的形式作為本年度報告的一部分提供，因此，不應被視為通過引用的方式提交或納入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中。

同業組別指數。2022年同業集團由以下與公司核心業務對應的上市公司組成：

阿姆斯特朗世界工業公司、Fastenal公司、美國伍德馬克公司、美森尼公司、Leggett&Platt公司、Lennox國際公司、Masco公司、莫霍克工業公司、Newell Brands、Sherwin-Williams Co.和Stanley Black&Decker，Inc.

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對等組指數的計算

整個同級組在2017年12月31日至2022年12月31日期間的加權平均總回報按以下方式計算：

項目6.研究維德。

不適用。

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項目7.管理層的討論以及財務狀況和經營成果分析。

引言

本管理層對財務狀況及經營成果的討論和分析(“MD&A”)是對所附綜合財務報表的補充，並提供有關我們的業務、最新發展、財務狀況、流動資金和資本資源、現金流和經營成果的額外信息。MD&A的組織方式如下：

概述

該公司是家居、安全和商業建築產品的領先者，專注於以下類別的市場領先品牌產品的設計、製造和銷售：管道和配件、進入門和防風門系統、安全產品，以及用於裝飾和欄杆產品的户外性能材料。

截至2022年12月31日的年度，淨銷售額基於 目的地國家/地區包括：

我們相信，公司擁有一定的競爭優勢，包括市場領先的品牌、多元化的渠道組合、精益靈活的供應鏈和強大的資本結構，以及強大的創新和客户服務的傳統。我們專注於在增長、盈利能力和回報方面超越我們的市場，以推動股東價值的增加。我們相信，該公司的業績記錄反映了我們所服務的品類和我們的領先品牌的長期吸引力和潛力。我們產品的長期前景依然有利，我們的戰略優勢，包括我們所稱的財富品牌優勢，幫助我們繼續實現盈利的有機增長。

我們仍然相信，我們最具吸引力的機會是投資於盈利的有機增長計劃，進行增值戰略收購、非控股股權投資和合資企業，並通過分紅和回購我們的股票向股東返還現金。

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我們的股份回購計劃下的普通股，詳見下文“流動資金及資本資源”一節。

我們產品的美國市場主要包括在新住宅建設和現有住宅內的維修和改造活動方面的支出，我們服務的大部分市場包括維修和改造支出。我們的家居產品在美國市場的持續增長將在很大程度上取決於消費者信心、就業、工資增長、房價、穩定的抵押貸款利率和信貸供應。最近通脹和抵押貸款利率的上升減緩了獨棟住宅和現房銷售活動以及新房建設和維修改造活動的步伐。然而，我們相信，我們處於有利地位，能夠應對我們預計將出現的房地產市場短期放緩，因為我們相信，房地產市場的根本驅動因素仍然完好無損。

我們一直受到並可能繼續受到短期供應、勞動力和貨運限制、動盪的全球供應鏈環境以及通貨膨脹率持續上升、利率上升、外匯匯率不利波動和持續的關税成本的影響。我們繼續應對這些挑戰，並正在努力通過不斷提高生產率和提高價格來抵消這些項目的潛在不利影響。

在截至2022年12月31日的三年中，由於受益於不斷增長的美國家居產品市場、收購和國際市場的增長，我們的淨銷售額以11.8%的複合年增長率增長。從2020年到2022年，營業收入以14.2%的複合年增長率增長，綜合營業利潤率在15%到17%之間。營業收入的增長主要是由於銷售量的增加、我們業務組合的變化、對我們的運營費用的控制以及製造生產率計劃的好處。

2022年期間，由於維修和改造以及新房建設活動的增加，美國家居產品市場增長。我們認為房屋維修和改建的支出增加了大約4% 與2022年相比，2022年新住房建設經歷了約3%的增長 2021年。2022年，淨銷售額下降1.6%，原因是中國的房地產市場活動放緩，我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響導致我們兩個細分市場的銷售單量下降，美國和加拿大的銷售需求下降，銷售激勵措施增加，以及大約4,100萬美元的不利外匯。這些因素被價格上漲部分抵消，以幫助緩解我們兩個部門商品和運輸成本累計上漲的影響，以及收購Solar和Aqualisa的好處(合計5020萬美元)。 2022年，營業收入較2021年下降4.5%，主要原因是淨銷售額下降、商品成本上升、分離和與分離相關的其他交易成本(2022年為8300萬美元，其中7300萬美元計入非持續運營)、運輸、重組、銷售回扣和員工相關成本增加，以及約1200萬美元的不利外匯兑換。這些因素被生產率提高、水資源創新部門有利的地理渠道組合以及較低的廣告和營銷成本的好處部分抵消。

最新發展動態

2022年第一季度，我們的衞浴部門更名為“水創新”，以更好地與我們的關鍵品牌和組織目標保持一致。衞浴部門名稱的更改對公司的歷史財務狀況、經營結果、現金流或以前報告的部門水平的結果沒有影響。

n

2022年12月，我們達成最終協議，從ASSA ABLOY，Inc.(“ASSA”)手中收購Emtek和Schaub高級和豪華門櫃五金業務以及美國和加拿大耶魯和八月住宅智能家居鎖業務，收購價格為8億美元現金，無現金，無債務，受慣例調整。這筆交易的條件是，ASSA在與美國司法部的法庭訴訟達成有利和解後，成功完成了從Spectrum Brands，Inc.收購此類業務的交易

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預計將於2023年第二季度完成。該公司打算用手頭的現金和我們現有信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。

2022年7月，我們以1.56億美元的收購價格收購了Aqualisa Holdings(International)Ltd.(“Aqualisa”)100%的已發行股權，該公司是英國領先的淋浴產品製造商，以優質、創新和智能的數字淋浴系統聞名，扣除現金收購淨額為480萬美元。我們相信，收購Aqualisa將使我們能夠繼續利用水管理和互聯產品領域日益增長的趨勢。我們在現有的信貸安排下通過借款為這筆交易提供資金。截至2022年12月31日，Aqualisa的資產和負債包括在公司的綜合資產負債表中。Aqualisa自收購之日起至2022年12月31日的淨銷售額、營業收入和現金流對公司並不重要，並計入水創新部門。

於2022年1月，我們以6,160萬美元收購Solar Innovation LLC及其附屬公司(合稱“Solar”)的100%已發行股權，Solar是一家領先的敞開式外門系統和户外外殼生產商，收購價格為6,160萬美元，不包括收購的現金。其互補的產品產品支持該細分市場的户外生活戰略。收購價以收盤後最終營運資金調整為準。我們使用手頭的現金和循環信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。截至2022年12月31日，Solar的資產和負債包括在公司的綜合資產負債表中。自收購之日起至2022年12月31日，Solar的淨銷售額、營業收入和現金流對公司並不重要，並計入户外和安全部門。

2022年12月14日，公司通過一項免税的剝離交易完成了櫥櫃業務MasterBrand，Inc.(簡稱MasterBrand)的剝離。分拆創建了兩家獨立的上市公司。分離完成後，該公司立即從“財富品牌家居和安全公司”更名為“財富品牌家居和安全公司”。致《財富品牌創新公司》它的股票代碼從“FBHS”改為“FBIN”，以更好地反映其對與核心品牌和創新相關的活動的關注。作為分離的結果，我們以前的櫥櫃部門被處置，櫥櫃業務的經營業績報告為本年度報告Form 10-K中列出的所有時期的非持續經營。除另有説明外，所有期間的所有金額、百分比和披露僅反映公司的持續經營情況。有關更多信息，請參閲本年度報告中表格10-K第8項下的合併財務報表中的附註5“非持續經營”。

陳述的基礎

本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表來源於本公司及其全資子公司的賬目。該公司的綜合財務報表以截至12月31日的財政年度為基礎。該公司的某些子公司在截至12月份的財年中運營52周或53周。

結果：運營

以下對綜合經營業績和分部經營業績的討論是指截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比，以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的對比。對綜合業務結果的討論應與本年度報告10-K表所載的業務分部結果和我們的財務報表及其附註的討論一併閲讀。除非另有説明，所有關於經營成果的討論都是針對持續經營的。

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截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

某些項目對我們在2022年、2021年和2020年的業績產生了重大影響。這些費用包括重組和其他費用、資產減值費用以及外幣匯率變化的影響。

2022年，財務業績包括：

2021年，財務業績包括：

2020年的財務業績包括：

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2022年與2021年相比

《財富》品牌總數

淨銷售額

淨銷售額減少7,810萬美元，或1.6%，原因是中國的房地產市場活動放緩，我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響導致我們兩個細分市場的銷售單位數量下降，美國和加拿大的銷售需求下降，銷售激勵措施增加，以及不利的外匯約4,100萬美元。這些因素被價格上漲部分抵消，以幫助緩解我們兩個部門商品和運輸成本累計上漲的影響，以及收購Solar和Aqualisa的好處(合計5020萬美元)。

產品銷售成本

產品銷售成本下降5050萬美元，降幅1.8%， 由於銷售量下降、生產率提高、出售我們户外和安全部門之前關閉的製造設施帶來的收益，以及沒有拉爾森2021年收購相關庫存公允價值調整攤銷330萬美元，這在2022年沒有發生。這些好處被原材料成本增加的影響、收購和勞動力成本增加的影響以及我們户外和安全部門與庫存相關的不利費用註銷所部分抵消。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用減少1,580萬美元，或1.4%， 由於淨銷售額較低以及廣告、營銷和員工相關成本較低。這些因素被較高的運輸成本和收購的影響部分抵消。

重組費用

2022年3240萬美元的重組費用主要與遣散費、資產減值和與工廠關閉和兩個部門的裁員行動相關的其他成本有關。2021年的重組費用為930萬美元，主要與我們户外和安全部門內製造設施搬遷相關的遣散費有關。

營業收入

營業收入減少3,680萬美元，或4.5%，主要由於淨銷售額下降、商品成本上升、分離和與分離相關的其他交易成本(2022年為8,300萬美元，其中7,300萬美元計入非持續運營)，以及運輸、重組、銷售回扣和員工相關成本增加，以及約1,200萬美元的不利匯兑。這些因素被生產率提高、水資源創新部門有利的地理渠道組合以及較低的廣告和營銷成本的好處部分抵消。

利息支出

利息支出增加3,490萬美元，增幅為41.4%，原因是平均利率和平均借款增加。

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其他(收入)費用，淨額

其他(收入)支出淨額為12美元 2022年為400萬美元，而 2021年。其他收入淨額的增加主要是由於沒有與我們在合併前對我們在Flo的投資進行2021年重新計量有關的450萬美元的非現金虧損、更高的固定收益收入(增加370萬美元)、更高的利息收入和有利的外匯調整。

所得税

2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。這一支出被釋放不確定税務狀況的有利好處所抵消，這些好處主要與審計關閉和訴訟時效失效、基於股票的補償和估值津貼減少有關。

2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。2021年的支出被釋放不確定税收頭寸的有利福利所抵消，這些福利主要與訴訟時效失效和基於股份的薪酬有關。

 

持續經營收入，税後淨額

持續經營收入，扣除所得税後的收入， 減少1,980萬美元，或3.5%，原因是淨銷售額下降、營業收入下降和利息支出增加，但其他收入增加和税費支出下降部分抵消了這一影響。

非持續經營所得的税後淨額

在截至2022年12月31日的一年中，來自非持續業務的收入(扣除所得税)包括我們以前的櫥櫃部門11個半月的業績。收入減少6,590萬美元，或31.0%，原因是營業收入下降，包括與分離相關的交易成本(7,310萬美元)和與兩個不確定的存續商號有關的減值(4,640萬美元)、所得税支出增加以及固定收益成本增加。有關更多詳情，請參閲本年度報告中第8項下的合併財務報表附註5“非持續經營”。

按細分市場劃分的結果

水的創新

淨銷售額減少1.91億美元，或6.9%，原因是中國的房地產市場活動放緩，我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存導致銷售單位數量下降，美國和加拿大的銷售需求下降，促銷和銷售回扣成本上升，以及不利的外匯約3,000萬美元。這些因素被部分抵消了 價格上漲的好處，以幫助緩解商品和運輸成本累計增加的影響，收購Aqualisa的好處(2200萬美元)，以及我們美國電子商務渠道的銷售額增長。

營業收入減少1,510萬美元，或2.4%，原因是淨銷售額下降，大宗商品、運費和重組成本上升的影響，以及大約1100萬美元的不利外匯。這些因素被較低的員工相關成本、較低的廣告和營銷成本以及有利的地理渠道組合部分抵消。

户外和安全

淨銷售額增加1.129億美元，或5.5%，這是由於價格上漲，以幫助緩解累計商品和運輸成本增加的影響，以及收購Solar的好處(2850萬美元)。我們的外門和裝飾的銷售需求下降，部分抵消了這些好處

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由於我們的分銷渠道減少庫存的影響，產品和銷售單位數量減少 合作伙伴，以及大約1100萬美元的不利外匯。

營業收入減少230萬美元，或0.8%，原因是大宗商品成本上漲、與員工相關的成本和運費增加、重組費用增加，以及大約100萬美元的不利外匯。這些因素被更高的淨銷售額和製造業生產率的提高部分抵消。

公司

由於與我們的數字轉型計劃相關的諮詢成本上升，公司支出增加了1,940萬美元，增幅為17.3%。

2021年與2020年相比

《財富》品牌總數

淨銷售額

淨銷售額增加11.798億美元，增幅為32.6%，這是由於銷售額增加，包括與2020年相比有利，當時我們的銷量受到新冠肺炎疫情的影響，收購拉爾森的收益(4.034億美元)和幫助緩解商品和運輸成本累計增加的影響的價格上漲，以及約5500萬美元的有利外匯，但被不利的組合部分抵消。

產品銷售成本

銷售產品成本增加6.832億美元，或31.7%，這是由於淨銷售額增加、Larson收購的影響，包括收購相關庫存公允價值調整(2021年為330萬美元)的更高攤銷、商品成本通脹、更高的關税和勞動力通脹，但被製造業生產率提高和產品組合的好處部分抵消。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用增加2.451億美元，增幅28.9%， 由於與員工相關的成本上升、收購拉森的影響以及更高的交通和廣告成本。

無形資產攤銷

無形資產攤銷增加2,220萬美元，或91.7%，主要是由於收購了我們的户外和安全部門的Larson(1820萬美元)和2021年整合了我們的水創新部門的Flo(260萬美元)。

資產減值費用

2020年的資產減值費用為1,300萬美元，與我們的水創新部門中的無限商標名有關。

重組費用

2021年的重組費用為930萬美元，主要與我們户外和安全部門內製造設施搬遷相關的遣散費有關。2020年的重組費用為1,040萬美元，主要涉及兩個部門與新冠肺炎相關的裁員行動，以及與我們水創新部門製造流程變化相關的成本。

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營業收入

營業收入增加2.434億美元或42.9%，主要是由於淨銷售額增加、收購Larson的好處、製造業生產率的提高、沒有2020年的資產減值費用、重組和其他費用減少，以及約2,100萬美元的有利外匯。這些好處被較高的商品、與員工相關的運輸和廣告成本、主要由於收購Larson而導致的無形資產攤銷增加以及更高的關税所部分抵消。

利息支出

利息支出增加50萬美元至8,430萬美元，原因是平均借款增加，但平均利率下降部分抵消了這一影響。

其他費用(收入)，淨額

2021年，其他支出(收入)淨額為40萬美元，而2020年的收入為1530萬美元。 收入減少1,570萬美元主要是由於2021年虧損500萬美元和2020年與我們在整合前對Flo的投資相關的收益110萬美元以及不利的外幣虧損，但被更高的固定收益收入(增加190萬美元)部分抵消。

所得税

2021年和2020年的有效所得税税率受到州和地方所得税、按更高税率徵收的外國所得税以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。2021年和2020年的支出都被釋放不確定税收頭寸的有利福利所抵消，這些福利主要與訴訟時效失效和基於股份的薪酬有關。



持續經營所得，扣除所得税後的淨額

來自非持續經營業務的收入(扣除所得税後)增加1.789億美元，增幅為47.0%，原因是營業收入增加和聯營公司股本虧損減少，但部分被所得税支出增加、其他支出增加和利息支出增加所抵消。

非持續經營所得，扣除所得税後的淨額

在截至2021年12月31日的一年中，來自非持續業務的收入(扣除所得税)包括我們以前的櫥櫃部門12個月的業績。收入增加3,910萬美元，增幅22.6%，原因是營業收入和固定福利收入增加，但部分被所得税支出增加所抵消。有關更多詳情，請參閲本年度報告表格10K中第8項綜合財務報表中的附註5“非持續經營”。

按細分市場劃分的結果

水的創新

淨銷售額增加5.591億美元，增幅為25.4%，這是由於所有品牌和市場的銷售額增加，包括2020年受新冠肺炎疫情負面影響的展廳客户，有助於緩解商品和運輸成本累積上漲的影響的提價，以及約5,300萬美元的有利外匯。這些好處部分被更高的基於數量的回扣成本所抵消。

營業收入增加1.618億美元，或34.6%，這是由於淨銷售額增加、製造業生產率提高帶來的好處、沒有2020年的資產減值費用(1300萬美元)和有利的重組和其他費用，以及大約2100萬美元的有利外匯。這些好處部分被更高的員工相關影響所抵消，

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運費、商品、廣告和關税成本、與收購Flo相關的無形資產攤銷增加以及基於數量的回扣成本增加。

户外和安全

淨銷售額增加6.207億美元，或43.7%，這是由於收購拉爾森的收益(4.034億美元)、銷售額增加，包括與2020年相比有利(當時我們的銷量受到新冠肺炎疫情的影響)、有助於緩解商品和運輸成本累計增加的影響的價格上漲、由於2021年的銷售時間安排而導致的回扣成本低於去年同期，以及有利的外匯約100萬美元。這些好處被主要由材料可獲得性驅動的不利組合部分抵消。

營業收入增加9060萬美元，增幅為45.0%， 由於更高的淨銷售額，拉森收購的好處和製造生產率的提高。這些好處被商品成本上漲、更高的運費和與員工相關的成本、更高的重組費用以及大約100萬美元的不利外匯所部分抵消。

公司

企業支出增加700萬美元，增幅6.8%，原因是 更高的員工相關成本和諮詢成本。這些因素被2020年收購Larson的相關交易成本(450萬美元)和2020年長期資產的減值(360萬美元)部分抵消。

流動性和案例資本資源

我們的主要流動資金來源是手頭的現金、經營活動的現金流、在我們的信貸安排下借入的現金以及在資本市場發行債券的現金。2022年12月14日，與完成分拆相關，我們還收到了MasterBrand以股息形式支付的9.4億美元的一次性現金付款。我們的營業收入來自我們的子公司業務。我們相信，我們的運營現金流，包括信貸安排下的可用資金和進入資本市場的機會，提供了足夠的流動性，以支持公司的營運資本要求、資本支出和償還債務，以及為收購提供資金，回購我們普通股的股份，並在董事會認為合適的情況下向股東支付股息。

我們的營運現金流、借款可獲得性及整體流動資金會受到某些風險及不明朗因素的影響，包括題為“第1A項”一節所述的風險及不確定因素。風險因素。此外，我們無法預測我們是否或何時可能進行收購、合資或處置，根據我們的股票回購計劃回購我們普通股的股份或支付股息，或者任何此類交易可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生什麼影響，無論是由於發行債務或股權證券或其他原因。

長期債務

於2022年3月，本公司於登記公開發售中發行本金總額為9億美元的優先無抵押票據，其中包括4.5億美元於2032年到期的4.00%優先無抵押票據及4.5億美元於2052年到期的4.50%優先無抵押票據(合稱“2022年票據”)。該公司使用2022年債券發行的淨收益償還2021年定期貸款(定義如下)的部分未償還餘額。

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於2022年12月31日，本公司本金總額為27億美元的未償還票據(以下簡稱“票據”)的到期日各不相同。該批債券為本公司的無抵押優先債務。下表提供了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的未償還債券摘要，包括債券的賬面價值、扣除承銷佣金、價格折扣和債務發行成本後的淨額：

信貸安排

於2022年8月，本公司訂立第三份經修訂及重述的12.5億美元循環信貸安排(“2022年循環信貸協議”)，該協議項下的借款將用於一般企業用途。該貸款的到期日為2027年8月。根據《2022年循環信貸協議》，利率根據借款時的SOFR和本公司的長期信用評級而變動，範圍從SOFR+1.02%至SOFR+1.525%。根據2022年循環信貸協議，本公司須維持綜合EBITDA與綜合利息開支的最低比率為3.0至1.0。綜合EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的綜合淨收入。此外，公司的綜合債務減去某些現金和現金等價物與綜合EBITDA的比率一般不會超過3.5%至1.0%。在2022年12月31日和2021年12月31日，我們在此信貸安排下的未償還借款和我們之前的循環信貸安排下的未償還借款分別為零和5.2億美元。截至2022年12月31日，我們相信我們遵守了這一信貸安排下的所有契約。

2021年11月，本公司簽訂了一項為期364天的4億美元定期貸款信貸協議(“2021年定期貸款”)，用於一般企業用途，於2022年11月到期。於2022年3月1日，本公司訂立2021年定期貸款第一修正案及增量協議(“第一修正案”)。第一修正案規定本金金額從4億美元增加到6億美元，並規定從LIBOR利率過渡到SOFR利率。因此，2021年定期貸款的利率根據借款時的SOFR和本公司的長期信用評級而變動，可能從SOFR+0.725%到SOFR+1.350%不等。於2022年3月18日，本公司訂立2021年定期貸款第二修正案及增量協議(“第二修正案”)，將本金金額由6億美元增至11億美元。根據第一修正案和第二修正案，所有其他條款和條件保持不變。增加的2021年定期貸款所得款項用於償還我們之前的循環信貸安排下的未償還餘額。2021年定期貸款下未償還的11億美元已於2022年3月25日用2022年債券和其他現有流動性來源的收益償還。

我們目前在中國擁有未承諾的銀行信用額度，該額度為截至2022年12月31日和2021年12月31日的營運資金提供總計高達2,050萬美元的無擔保借款，其中截至2022年12月31日和2021年12月31日沒有未償還餘額。 2022年和2021年，這些借款的加權平均利率為零。

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商業票據

2021年11月，公司設立了商業票據計劃(“商業票據計劃”)，根據該計劃，公司可以發行無擔保商業票據。本公司的2022年循環信貸協議是償還根據商業票據計劃發行的任何票據的流動資金支持，因此，商業票據計劃下的借款計入綜合資產負債表中的長期債務。商業票據計劃下的可用金額可以借入、償還和再借入，任何時候未償還的本金總額，包括2022年循環信貸協議下的借款，不超過12.5億美元。該公司計劃將根據商業票據計劃發行的任何債券的淨收益用於一般公司用途。在2022年12月31日和2021年12月31日，商業票據計劃下沒有未償還的借款。

截至2022年12月31日，我們長期債務的組成部分如下：