美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
的過渡期______至_______
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前登記的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是
登記人的非關聯公司在2022年6月30日(登記人最近的第二個季度的最後一天)持有的登記人有投票權普通股的總市值TER)為$
以引用方式併入的文件
表格10-K表的內容
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
公事。 |
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第1A項。 |
風險因素。 |
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項目1B。 |
未解決的員工評論。 |
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第二項。 |
財產。 |
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17 |
第三項。 |
法律訴訟。 |
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17 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
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關於我們的執行官員的信息。 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
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第六項。 |
已保留. |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
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經營成果. |
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流動性和資本資源。 |
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關鍵會計估計. |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據。 |
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合併財務報表附註. |
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53 |
第九項。 |
與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 |
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第9A項。 |
控制和程序. |
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項目9B。 |
其他信息。 |
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項目9C。 |
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 |
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92 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理. |
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第11項。 |
高管薪酬. |
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93 |
第12項。 |
若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 |
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93 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
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93 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務費。 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表附表 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
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簽名 |
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附表II估值及合資格賬目 |
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部分 I
Item 1. 公事。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份10-K表格年度報告包含某些“前瞻性陳述”,這些陳述是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述包括所有非歷史性的事實陳述,以及關於我們對業務、運營、財務業績或財務狀況的意圖、信念或預期的陳述,以及有關我們的總體業務戰略、我們品牌的市場潛力、房地產市場趨勢、成本的潛在影響(包括材料和勞動力成本)、通脹的潛在影響、預期資本支出、預期養老金貢獻、收購、處置和其他戰略交易的預期影響的陳述,包括剝離MasterBrand的預期收益和成本。公司和剝離交易的免税性質,最近發佈的會計準則對我們財務報表的預期影響,以及其他非歷史性的事項。包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“展望”、“定位”以及類似的表述或未來或條件動詞的表述,如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”,通常是前瞻性的,而不是歷史事實。在任何前瞻性陳述中,我們表達了對未來結果或事件的期望或信念,這種期望或信念是基於我們管理層目前對我們行業的期望、計劃、估計、假設和預測。, 在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交本報告時,已獲得的業務和未來財務業績。儘管我們認為這些陳述是基於合理的假設,但它們會受到許多因素、風險和不確定因素的影響,這些因素、風險和不確定因素可能會導致實際結果和結果與此類陳述中所指出的大不相同,包括但不限於下文“風險因素”一節中所列的那些。我們不承擔任何義務,也明確不承擔任何此類義務,以更新、修正、澄清或修改任何前瞻性陳述,以反映隨着時間或其他原因發生的假設變化、預期或意外事件、新信息或未來結果的變化,除非法律另有要求。
除文意另有所指外,本10-K表格中提及的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Fortune Brands Innovation,Inc.(前身為Fortune Brands Home&Security,Inc.)。及其合併後的子公司。
我公司
我們是一家領先的家居、安全和商業建築產品公司,在我們的產品類別中競爭具有吸引力的長期增長市場。我們通過廣泛的銷售渠道銷售我們的產品,包括廚房和浴室經銷商、面向建築商或專業改造商的批發商、工業和鎖匠分銷商、以“DIY”改建為導向的家居中心、展廳、電子商務和其他零售網點。
從歷史上看,財富品牌經營着一個櫥櫃業務部門,製造和銷售廚房、浴室和家庭其他部分的櫥櫃和梳粧枱。2022年12月14日,公司通過免税剝離交易完成了櫥櫃業務MasterBrand,Inc.(簡稱MasterBrand)的分拆。分拆創建了兩家獨立的上市公司。分離完成後,該公司立即從“財富品牌家居和安全公司”更名為“財富品牌家居和安全公司”。致《財富品牌創新公司》其股票代碼從“FBHS”改為“FBIN”,以更好地反映其對以品牌和創新為核心的活動的關注。作為分離的結果,我們以前的櫥櫃部門被處置,櫥櫃業務的經營結果在本年度報告中以Form 10-K的形式報告為所有時期的非持續經營。除另有説明外,所有期間的所有金額、百分比和披露僅反映公司的持續經營情況。有關補充資料,見合併財務報表項目8中附註5“非連續性業務”。
3
此外,在2022年期間,公司進行了重組,從分散的業務結構轉變為更協調一致的運營模式,優先考慮品牌、創新和渠道的核心活動,並將我們的全球供應鏈資源置於一個領導團隊之下,以充分利用我們整個業務的規模和卓越的執行能力。我們相信,新調整的結構將使公司能夠更好地推動加速增長和生產率。
我們的戰略
在具有吸引力的增長和回報類別中建立領先的業務和品牌地位.我們在許多產品類別中都擁有領先品牌,我們認為這些品牌具有可持續的競爭優勢,我們主要在北美和中國銷售這些產品。我們相信,知名品牌對各自類別的消費者和貿易客户都是有意義的,我們有機會在市場上獲得份額,並通過交叉品牌、擴展到相鄰的產品類別以及在國際和電子商務市場擴張來繼續加強我們的許多品牌。例如,我們正在繼續使我們的水創新、户外和安全產品與互聯產品、户外生活、可持續發展、水管理、材料轉換以及安全和健康領域的長期趨勢保持一致。我們致力於通過戰略採購、自動化、機器學習、人工智能、數據驅動的洞察和流程繼續投資於我們的能力和供應鏈,並利用我們的全球規模來加強我們的業務並繼續滿足對我們產品的需求。
為客户和消費者開發創新的產品和流程.我們在成功的產品和工藝創新方面有着長期的記錄,將有價值的新產品引入我們的客户和消費者,包括節水、利用回收材料、節約能源和保護人類的產品。我們致力於繼續投資於新產品開發和加強客户服務,以加強我們的領先品牌並滲透鄰近市場,包括數字空間和互聯產品。
利用財富品牌優勢建立一個協調一致的組織,以推動結果。雖然我們的業務部門專注於不同的產品類別,併為自己的業績負責,但財富品牌優勢是一種由一套統一能力組成的運營模式,我們認為這些能力對我們所有業務的戰略增長至關重要。《財富》品牌優勢目前由四大支柱組成:
4
我們將繼續增強我們在這些領域的競爭力,使我們的每一項業務都能夠利用現有的機會,實現收入增長和利潤率提高,無論市場環境如何。
通過人才創造價值。公司建立了一支多元化的、才華橫溢的領導團隊,能夠很好地執行我們向更協調一致的運營模式的轉型。我們相信,對員工的投資是我們業務戰略的關鍵組成部分。我們努力通過人才獲取、發展、繼任規劃和培養一支多元化和包容性的勞動力隊伍來實現這一目標。
提高回報並將我們的現金流配置到高回報機會。我們仍然相信,我們最具吸引力的機會是投資於盈利的有機增長計劃,進行增值戰略收購、非控股股權投資和合資企業,並通過分紅和回購我們的普通股向股東返還現金。
我們相信,推進環境、社會和治理(“ESG”)倡議和以道德方式開展業務是我們吸引和留住最優秀人才的重要因素。我們將繼續尋求改進我們的ESG計劃和實踐的方法,專注於改善節水、減少浪費、碳和氣候影響的方法,確保我們員工的安全,並創造一種所有員工都得到尊嚴和尊重的文化。
業務細分
分離後,我們有兩個業務部門:水創新(以前稱為管道)和户外和安全。
我們的細分市場以創新、時尚、質量、價格、服務和對分銷商、零售商和安裝商需求的響應以及最終用户消費者的偏好為基礎進行競爭。我們的市場競爭非常激烈。2022年淨銷售額中約有20%銷往國際市場,對公司的兩個客户--Lowe‘s Companies,Inc.(“Lowe’s”)和Home Depot,Inc.(“The Home Depot”)--的銷售額分別佔公司2022年淨銷售額的12.0%和11.7%。2022年,美國所有住宅中心的總銷售額約佔淨銷售額的27%。2022年,面向前十大客户的銷售額約佔總銷售額的一半。
水創新。我們的水創新部門製造、組裝和銷售水龍頭、配件、廚房水槽和垃圾處理器,主要品牌為Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa和Shaws。雖然這一細分市場主要在美國、中國和加拿大銷售,但這一細分市場也在歐洲、墨西哥、東南亞和南美銷售。2022年約29%的淨銷售額銷往國際市場。這一細分市場通過自己的銷售隊伍直接銷售,並通過獨立製造商代表間接銷售,主要銷售給批發商、家庭中心和大眾銷售商。這一細分市場正越來越多地投資於數字趨勢和“智能”家居功能。總體而言,對家得寶和勞氏的銷售額約佔22% 2022年水創新部門的淨銷售額。這一細分市場的主要競爭對手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(惠而浦公司所有)、HUIDA、Hgill和Jomoo以及進口自有品牌。
户外和安全。我們的户外和安全部門製造和銷售Therma-Tru品牌的玻璃纖維和鋼質進入門系統,Larson品牌的暴風雨門、屏蔽門和防盜門,Fiberon品牌的複合甲板、欄杆和覆層,以及Fypon品牌的氨基甲酸酯木製品。它還製造、採購和分銷萬能鎖和美國鎖品牌的鎖、安全和安全設備和電子安全產品,以及SentrySafe品牌的防火保險箱、安全容器和商用櫥櫃。這一細分市場主要在美國、加拿大、歐洲、中美洲和澳大利亞銷售產品。2022年約10%的淨銷售額銷往國際市場。這一細分市場的主要客户是住宅中心、五金和其他零售商、木結構建築產品和批發分銷商、工業分銷商和向住宅新建市場以及改建和翻新市場提供產品的專業經銷商。此外,它還向鎖匠、工業和機構用户以及原始設備製造商銷售鎖具系統和防火保險箱。總體而言,對家得寶和勞氏的銷售額約佔 2022年户外和安全部門淨銷售額的26%。
5
Therma-Tru、Larson、Fiberon和Fypon品牌與美森尼、JELD-WEN、安徒生、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各種地區和當地供應商競爭。Master Lock品牌與ABUS、W.H.Brady、Hampton、Alcion、Assa Abloy和各種進口產品競爭。SentrySafe品牌的競爭對手是Magnum、堡壘和聯鎖。
其他信息
原材料。下表列出了我們每個細分市場使用的主要原材料。這些材料可以從許多來源獲得。製造和分銷我們產品所用的商品和能源價格的波動會影響我們產品的製造成本。
細分市場 |
原材料 |
水的創新 |
黃銅、鋅、樹脂、不鏽鋼和鋁 |
户外和安全 |
木材、鋁、鋼、塑料、樹脂、玻璃、乙烯和絕緣泡沫 |
知識產權。產品創新和品牌塑造對我們業務的成功非常重要。除了我們的商標提供的品牌保護外,專利保護還通過防止抄襲,使競爭對手更難從我們的設計創新中不公平地獲益,從而幫助我們在市場上區分我們獨特的產品特徵。我們擁有美國和外國的專利,涵蓋了我們所有業務部門銷售的產品中使用的各種功能。雖然我們的每個部門都依賴於多項專利和專利組,這些專利和專利組合計為公司提供了重要的保護,但沒有任何一個專利或專利組對公司的任何部門都是重要的。
人力資本資源。截至2022年12月31日,財富品牌在全球擁有超過11,200名全職和兼職員工(不包括合同工)。我們大約59%的勞動力由按小時計價的生產和分銷助理組成,其餘人口由辦公室工作的助理組成。在美國,大約3%的員工是根據集體談判協議工作的。以下是按細分市場和角色劃分的員工數量摘要:
細分市場 |
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生產和銷售 |
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辦公室 |
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總計 |
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水的創新 |
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1,724 |
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2,123 |
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3,847 |
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户外和安全 |
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4,915 |
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2,310 |
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7,225 |
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公司 |
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— |
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164 |
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164 |
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我們相信我們的員工是我們成功的關鍵。我們投資於我們的團隊,發展我們的員工,成為推動創新和推動公司增長的下一代領導者。該公司還努力為所有人創造一個家,確保我們員工的安全,尊重他們,尊重他們,並培養一種績效文化。我們還努力創造一種文化,在這種文化中,做正確的事情嵌入到我們經營業務的方式中。財富品牌通過以下總結的計劃做到這一點,每個計劃的目標和相關風險都由我們的董事會或其委員會監督。
健康與安全
安全是財富品牌增長戰略的關鍵要素,是公司文化的組成部分,也是我們的核心價值觀之一。這反映在我們零安全事故的目標和我們努力創造一個無傷害的工作場所。我們的員工安全和環境管理原則為我們如何維護安全的工作環境和指導我們的業務運營設定了標準。該公司還有一個環境、健康和安全領導委員會,由公司各業務部門的代表組成,分享最佳實踐,負責推動環境、健康和安全戰略。這有助於推動我們一流的計劃,旨在加強積極的行為,使我們的員工能夠積極參與維護安全的工作環境,提高認識並降低關鍵安全部件的風險。在我們的每個製造和分銷設施中,我們都有針對特定地點的安全和環境計劃,旨在降低風險。通過不斷致力於改善我們的安全表現,我們歷來成功地減少了員工的受傷人數。我們的兩個主要安全措施是總可記錄發病率(“TRIR”)和損失時間率(“LTR”)。這一年的
6
截至2022年12月31日,我們的TRIR為1.16,而截至2021年12月31日的年度為1.65,我們的LRR為0.45,而截至2021年12月31日的年度為0.66。這些數字的同比下降反映了對改善新收購業務的關注。
吸引和留住優秀人才
財富品牌致力於投資於員工的身體、情感和財務健康,我們相信這是我們商業戰略的關鍵組成部分。為了吸引和留住公司各級的優秀人才,我們的總獎勵旨在具有市場競爭力,使員工激勵與公司業績保持一致,並在員工生活的許多方面為他們提供支持。我們有強大的績效薪酬文化,這種文化得到了考慮業務結果和員工績效的激勵計劃的支持。我們還提供一系列福利,包括退休儲蓄計劃、全面的醫療保健和精神健康福利,包括醫療、牙科和視力保險、健康儲蓄和支出賬户,以及員工援助服務。2022年,我們採取措施加強我們的福利計劃,通過為我們的美國同事提供更多的父母支持福利來進一步增強包容性,包括生育福利以及從收養和代孕援助到懷孕和產後的專門支持。我們的許多企業也提供帶薪育兒假。
創造多元化、公平和包容的文化(“dei”)
我們繼續採取有分寸的行動,創造包容的文化和多樣化的勞動力,增加未被充分代表的員工的代表性和參與度,並反映我們的消費者和社區。我們相信,吸引和留住有才華和多樣化的員工將使我們能夠更具創新性和對消費者需求做出更快的反應,並帶來強勁的業績和增長。
Fortune Brands有一個全面的多元化、公平性和包容性戰略,以增加代表不足的員工的代表性。該公司致力於通過新的招聘和晉升增加有色人種專業人士和女性的代表性,通過我們的政策、計劃、商業實踐和教育減少包容的障礙,並通過外聯和投資展示對我們社區種族平等的支持,以確保包容性文化。截至2022年12月31日,財富品牌的員工隊伍中有40%是女性。大約25%的小時生產和分銷員工是有色人種,辦公室員工中有10%是有色人種。過去兩年,我們的無意識偏見學習項目包括了所有的員工領導者,每兩年進行一次的敬業度調查培養了我們的員工傾聽策略,提供例行反饋和有意義的行動,以推動我們的文化和主旨意識的改善。
2022年,該公司還繼續擴大其員工資源羣體和多樣化的合作伙伴關係。我們現在有一個專門的員工資源小組,面向女性、黑人、西班牙裔、LGBTQ、軍人、父母和照顧者員工,專注於激活和教育領導人並促進包容性文化。我們與高管女性網絡(NEXT UP)、Plexus和歷史性職業發展聯盟(HACE)的合作伙伴關係為我們的員工資源小組和人才獲取團隊提供支持。這些行動是對公司(I)包容性文化委員會的補充,後者負責制定支持包容性工作環境的優先事項和倡議,以及(Ii)支持Dei倡議並提供網絡和職業發展機會的員工資源小組。
人才培養與接班
我們的目標是激勵和裝備我們的員工在他們目前在組織內的角色中取得成功,並幫助他們發展技能,以抓住機會發展他們的職業生涯。我們瞭解我們最關鍵的角色,這些角色是提供價值的槓桿,並將我們最優秀的人員安排在這些角色中,同時吸引新的人才和能力,以支持我們所做的一切持續改進。財富品牌利用績效管理計劃支持高績效文化,加強員工敬業度,幫助留住我們的頂尖人才。公司為員工提供相關技能培訓,併為生產和分銷員工提供領導力培訓
7
主管角色和中層辦公室助理。該公司還進行了大量投資,根據近期和未來的工作情況評估我們的人才,並確保我們的領導人為承擔更高級別的責任做好準備,並能夠成功過渡到新的角色。
關鍵角色的繼任規劃是我們人才計劃的重要組成部分。制定和監測繼任和發展計劃,以確保按照既定的時間表取得進展。
季節性。我們所有的運營部門傳統上都會在今年第一季度經歷較低的銷售額,此時新房建設、維修和改造活動以及安全購買活動處於最低水平。由於銷售季節性和營運資金波動的相關時間安排,我們的經營活動產生的現金流通常在下半年較高。
環境問題。我們相信,在考慮根據超級基金或類似的州法律或保險從其他潛在責任方獲得的估計回收之前,遵守現行環境保護法的成本不會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
可用信息。該公司的網址是:www.FBIN.com。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前的Form 8-K報告以及對這些報告的任何修訂均可在報告以電子方式提交或以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理的切實可行範圍內儘快免費發佈在公司網站上。提交給美國證券交易委員會的報告也可以在其網站www.sec.gov上查閲。
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第1A項。RISK因素。
與我們的業務相關的固有風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。以下是對我們目前認為是重大的風險和不確定性的描述,但以下描述的風險和不確定性並不是可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的唯一風險和不確定性。如果這些風險中的任何一個成為現實,我們的業務、財務狀況或經營業績都可能受到影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。
行業風險
我們的業務主要依賴於北美和中國的住宅改善、維修和改造以及新房建設活動水平,所有這些都受到與房地產市場波動相關的風險的影響。整體經濟、房地產市場、不利利率或其他商業狀況的下行變化可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的業務主要依賴於家居裝修、維修和改造,以及新房建設活動水平,主要是在北美和中國。房地產市場對經濟狀況和其他因素的變化非常敏感,如就業水平、獲得和勞動力成本、消費者信心、人口結構變化、消費者收入、政府税收計劃、融資可獲得性、通脹和利率水平。這些條件中的任何一項或我們運營的任何市場的不利變化可能會減少需求,並可能通過以下方式對我們的業務產生不利影響:導致消費者推遲或減少擁有住房;使消費者對價格更加敏感,導致需求轉向更小、更便宜的住房;使消費者更不願對現有住房進行投資或導致他們推遲投資,包括廚房和浴室維修和改造項目;或使獲得重大翻新貸款的難度增加。由於2022年通脹加劇和利率上升,獨户和現房銷售活動以及新房建設和維修改造活動的步伐已經放緩,這對我們的業績產生了不利影響,目前還不確定這些活動何時會恢復。
我們在競爭非常激烈的消費者和貿易品牌類別中運營。
我們經營的市場競爭非常激烈。儘管我們相信,我們業務中的競爭主要基於產品質量、消費者和行業品牌聲譽、客户服務和產品功能,以及時尚趨勢、創新和安裝簡易性,但對於消費者和我們的行業客户來説,價格是一個重要因素。我們的一些競爭對手可能會訴諸價格競爭來維持或擴大市場份額和製造產能利用率。此外,某些大客户繼續提供自有品牌,與我們的一些產品競爭,作為一種低成本的選擇。我們在所有業務中面臨的激烈競爭可能會對我們的盈利能力和收入水平以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們可能不能成功地執行我們的戰略計劃,我們的戰略可能在商業競爭中被證明是無效的,或者不會產生預期的結果。
我們的業務和業務戰略的成功取決於滿足消費者的需求,並通過成功的新產品和產品改進來預測消費者偏好的變化。我們的目標是主動推出產品和新的或改進的生產工藝,以抵消現有產品的過時和銷售下降的影響。我們的產品開發可能不會成功,我們的新產品也可能不會在商業上成功。此外,競爭對手可能會更快或更有效地改進他們的產品或工藝,這可能會對我們的銷售產生不利影響。此外,由於消費者偏好偏離我們的類別或我們的品牌或產品類別的趨勢下降,市場需求可能會下降,這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
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在分離方面,我們從分散的業務結構轉變為更協調一致的運營模式,將核心活動放在品牌、創新和渠道等變化的優先順序。雖然我們相信,這一轉變使我們能夠充分利用我們整個業務的規模和卓越的執行能力,但這樣的轉變本身就很難管理,可能會導致管理層的注意力從我們業務的其他方面轉移。此外,我們的新運營模式可能無法產生預期的結果,並可能產生意想不到的後果,這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響,並使我們更難執行我們的戰略計劃。
我們的業務依賴於批發商和經銷商、零售商和其他營銷安排的業績,並可能受到我們分銷渠道和客户業績不佳或其他中斷的不利影響。
我們依靠一個由鞏固客户組成的分銷網絡。現有分銷渠道的任何中斷都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。分銷商或零售商的合併或分銷商或其主要客户之一的財務不穩定或違約可能會造成這種破壞。除了我們自己的銷售隊伍外,我們還通過各種第三方分銷商、代表和零售商提供我們的產品。我們的某些分銷商、代表或零售商也可能銷售與我們的產品競爭的其他產品。此外,一個或多個零售商可能會停止銷售我們的某些產品,減少我們產品的採購量和/或用我們競爭對手的產品替換我們的某些產品。對我們的一個或多個主要分銷商、代表或零售商的銷售損失或終止或大幅減少,我們的一個或多個分銷商、代表或零售商未能有效宣傳我們的產品,或這些分銷商、代表或零售商的財務或業務狀況發生變化,都可能對我們將產品推向市場的能力以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
運營和採購風險
與我們提高組織生產率和全球供應鏈效率和靈活性的能力相關的風險可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果我們無法及時或以具成本效益的價格獲得足夠的零部件或原材料,或者如果我們遇到其他製造、供應或分銷方面的困難,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。 我們從不同國家的許多供應商和供應商那裏獲得我們的零部件和原材料。我們努力確保我們的零部件和材料的連續性,並努力使我們的某些零部件和材料來源多樣化,但我們不能保證這些努力會成功。供應的減少或中斷或供應鏈中的問題,包括由於我們無法迅速為此類供應開發可接受的替代來源,可能會對我們以及時或具有成本效益的方式製造、分銷和銷售我們的產品的能力產生不利影響。
我們定期評估我們的組織生產力和全球供應鏈,並評估提高產能、降低成本和提高質量的機會。我們可能無法提高質量、速度和靈活性,以適應不斷變化和不確定的市場狀況,以及管理持續的成本通脹,包括工資、養老金和醫療成本。我們的成功在一定程度上取決於完善我們的成本結構和供應鏈,以促進一致的靈活和低成本供應鏈,這些供應鏈能夠對市場變化做出反應,以保護盈利能力和現金流,或快速有效地增加以滿足需求。供應鏈中斷可能會繼續影響我們及時採購必要組件和投入的能力。進口關税可能會導致對我們的業務至關重要的原材料或零部件價格上漲。未能達到預期的質量、產能或成本削減水平可能會損害我們的運營結果、現金流和財務狀況。
與全球商品和能源供應以及價格波動相關的風險,以及持續通脹的可能性,可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着與以下因素有關的風險:供應條件受限或不均衡引起的全球大宗商品價格波動、新興市場需求的持續擴大和波動、可能不穩定的地緣政治和經濟變量、惡劣天氣和其他不可預測的外部因素。
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我們購買含有木材等商品的原材料,以及樹脂、黃銅、鋅、鋼、鋁和玻璃等以石油為基礎的產品。此外,我們的分銷成本受到石油和柴油價格的顯著影響。這些商品的供應減少、價格上漲或波動,以及製造、分銷和運輸我們產品所用的能源,都可能增加我們產品的成本。我們已經並可能繼續受到短期供應、勞動力和貨運限制、動盪的全球供應鏈環境以及通貨膨脹率持續上升、利率上升、外匯匯率不利波動和持續關税的影響,所有這些都增加了我們的成本。雖然在過去,我們能夠通過提高生產率和隨着時間的推移將增加的成本轉嫁給我們的客户來緩解這些成本增加的影響,但不能保證我們將來能夠抵消這種成本增加,而且潛在的高通脹風險可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。雖然我們可能會使用衍生品合約來限制我們對大宗商品價格波動的短期敞口,但這些合約下的大宗商品敞口仍可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。此外,在大宗商品價格下跌期間,這些衍生品合約可能會產生短期效果,增加我們在這些原材料上的支出。
我們的信息技術系統和計算機網絡可能會出現延遲或中斷。我們的信息技術系統可能會受到攻擊,這可能會損害我們的聲譽和消費者關係。此類違規行為可能會給我們帶來嚴重的財務、法律和運營後果。
像大多數公司一樣,我們可能會受到信息技術系統故障和網絡中斷的影響,這些延遲或中斷是由於系統更新、自然災害、惡意攻擊、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件或中斷造成的。我們依賴信息技術系統和基礎設施,包括第三方提供的支持,來支持我們的業務、產品和客户。我們的企業可能會實施數字系統或技術、企業資源規劃系統或添加應用程序來替換過時的系統並提高運營效率。我們可能無法在沒有遇到困難的情況下成功地實施這些項目。實施項目的任何預期效益可能無法實現,或者實施成本可能超過已實現的效益。
我們通常依賴製造、客户訂單、運輸、法規遵從性和各種其他事項的系統,以及信息技術系統和基礎設施來幫助我們收集、使用、存儲和傳輸數據以及其他數據處理,包括機密、商業、財務和個人信息。包括網絡和其他攻擊在內的安全威脅正變得日益複雜、頻繁和適應性強。此外,我們更多的員工正在遠程工作,以應對新冠肺炎疫情,這(除其他外)可能使我們面臨與網絡安全和我們的信息技術系統相關的更大風險。我們依賴的第三方系統也可能面臨同樣的風險,可能包含設計或製造方面的缺陷,或可能導致系統中斷或危及我們自己系統的信息安全的其他問題。我們相信,我們在網絡安全、數據加密和其他安全措施上投入了適當的資源,以保護我們的系統和數據,但這些安全措施不能提供絕對的安全性。影響我們的信息技術系統或受保護數據的入侵和故障可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們在國際上製造、採購和銷售產品,並面臨與在全球開展業務相關的風險,包括與不確定的貿易環境相關的風險。
我們在世界各地製造、採購或銷售我們的產品,主要是在美國、亞洲、加拿大、歐洲、墨西哥和非洲。因此,我們面臨的風險包括由政治、經濟和社會環境的變化造成的潛在中斷,包括戰爭、內亂和政治動亂、宣佈為突發公共衞生事件的疾病(包括新冠肺炎等病毒性流行病)、恐怖主義、徵用、當地勞動條件、外國政府法律、法規和政策的變化、與美國的貿易爭端,以及影響美國公司海外活動的美國法律。我們可能會受到更高的製造成本和國際貿易法規的不利影響,包括關税、關税和反傾銷處罰。存在以下固有風險
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國際業務包括:潛在的不利税法;與貿易協議或進口關税有關的不利變化或不確定性;知識產權清理和執行方面的不確定性;與《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律相關的風險;由於政治動態的變化而強制或自願關閉我們的設施或我們的供應商,這些變化可能導致交貨期延長、經濟政策或醫療緊急情況以及執行合同的困難。雖然我們對某些外幣交易進行對衝,但當兑換成美元時,這些貨幣的價值變化將影響我們的財務報表。此外,貨幣波動可能會對我們產品以當地貨幣計算的成本狀況產生不利影響,使我們更難競爭。我們的成功將在一定程度上取決於我們能否通過這些潛在變化的影響有效地管理我們的業務。
運營中斷可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們銷售的產品有很大一部分是我們製造的。我們製造業務的任何長期中斷,無論是由於技術或勞動力困難、持續的勞動力短缺、與運輸相關的短缺、供應鏈限制、新冠肺炎、天氣條件(包括氣候變化的影響,尤其是由於任何海岸線附近或任何其他傳統上受極端天氣影響的地區的設施)、缺乏原材料或組件可用性、新業務的啟動效率低下、任何設施的破壞或損壞(由於自然災害、火災和爆炸、使用和儲存危險材料或其他事件)或其他原因,都可能對我們的盈利能力和競爭地位產生負面影響,並對我們的運營結果產生不利影響。現金流和財務狀況。
我們不能以及時和具有成本效益的方式從供應商那裏獲得原材料和成品,可能會對我們製造和銷售產品的能力造成不利影響。
我們購買原材料用於生產我們的產品,也依賴第三方製造商生產我們銷售的某些成品。我們通常不與我們的供應商或採購夥伴簽訂長期合同。相反,大多數原材料和來源商品是在“採購訂單”的基礎上獲得的。此外,在某些情況下,我們維持單一來源或有限來源來源關係,要麼是因為多個來源不可用,要麼是由於性能、質量、支持、交付、能力或價格方面的考慮,這種關係是有利的。我們的供應商或採購合作伙伴遇到的財務、運營或其他困難,或我們與他們關係的變化,可能會導致製造或採購中斷、延誤和效率低下,並使我們無法制造或獲得滿足客户需求所需的成品。如果我們無法滿足客户需求,可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
與戰略收購和合資企業相關的風險可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們認為收購和合資是提高股東價值的一種手段。收購和合資企業涉及風險和不確定性,包括整合被收購公司和經營合資企業的困難;留住被收購企業客户的困難;無法實現預期的財務結果和交易利益;被收購公司關鍵員工的流失;實施和保持一致的標準、控制、政策和信息系統;以及將管理層的注意力從其他業務和戰略事務上轉移。未來的收購可能會導致我們產生額外的債務或發行額外的股票,導致每股收益和資本回報率的稀釋。
減值費用可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
預計將對我們的現金流做出無限期貢獻的商譽和其他已獲得的無形資產不會攤銷,但管理層必須至少每年評估一次減值。如果賬面價值超過商譽的隱含公允價值,商譽被視為減值,並通過非現金計提收益計入公允價值。如果一項無限期無形資產的賬面價值大於其公允價值,該無形資產被視為減值,並通過非現金計提收益計入公允價值。. 未來可能發生的事件會對我們的商譽或其他收購的無形資產的公允價值產生不利影響,並需要減值費用。這類活動可能包括,但不包括
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這些風險和不確定性包括但不限於低於預期收入的實際新建和維修及改造增長率低於我們的假設、主要客户的行動、貼現率的上升、持續的經濟不確定性、更高的失業率、疲軟的消費者信心、可自由支配的消費支出水平下降、特許權使用費税率的下降以及我們普通股交易價格的下降。我們繼續評估經濟和其他事態發展的影響,以評估是否存在減值指標。因此,我們可能需要根據經濟環境和其他因素的變化進行減值測試,這些測試可能會導致未來的減值費用。
由於金融市場的波動以及利率和精算假設的變化,我們的養老金成本和資金需求可能會增加。
由於以下原因,養老金福利成本的增加可能會繼續並對我們的業務產生負面影響:股票和債券市場的潛在下跌對我們養老金計劃資產的表現產生影響;用於確定我們福利義務現值的貼現率可能會降低;以及我們投資策略的變化可能會影響我們對養老金計劃資產的預期回報假設。美國公認的會計原則要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用。這些估值反映了對金融市場和利率的假設,這些假設可能會根據經濟狀況而變化。由於確認精算損益,特別是養老金資產和利率的公允價值變化,我們的固定收益計劃會計政策可能會使收益受到波動的影響。我們美國養老金計劃的資金需求可能會變得更加重要。然而,繳款的最終數額除其他外取決於利率、基本資產回報以及與養卹金供資義務有關的立法或監管改革的影響。
法律、監管和人員風險
新冠肺炎已經影響了我們的業務,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成進一步的中斷。
新冠肺炎疫情已經對公司業務和運營的許多方面產生了影響,並可能在未來繼續影響公司,包括影響我們在全球高效運營設施的能力、我們的供應商供應和製造關鍵投入的能力、運輸和物流的可用性和成本、客户行為、我們的員工、銷售我們產品的分銷商、經銷商和零售商,以及整個市場。如果與新冠肺炎相關的中斷降低了消費者信心和住房投資,或者導致經濟長期低迷和/或失業率持續上升或工資增長放緩,從長遠來看,我們的業務可能會受到負面影響,以上任何一種情況都可能降低對我們產品的需求。新冠肺炎疫情還可能加劇這一“風險因素”部分描述的某些其他風險。
新冠肺炎疫情還導致並可能繼續導致我們的產品製造以及相關國內和國際供應鏈的運營挑戰,這些挑戰支持了我們製造產品並通過我們的渠道分銷的能力。對運輸的限制或中斷,或加強邊境控制或關閉,或對國內和全球供應鏈或分銷渠道的其他影響,在過去和未來都會增加我們的原材料和商品成本,增加競爭買家對原材料和商品的需求,限制我們生產和分銷產品以滿足客户需求的能力,或者以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們未能吸引和留住合格的人員,以及其他勞動力限制,可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於各級合格人員的努力和能力,包括我們的高級管理團隊和其他關鍵員工。他們的動機、技能、經驗、人脈和行業知識對我們的運營和管理大有裨益。
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美國的低失業率、不斷上漲的工資、對合格人才的競爭以及在偏遠地區吸引和留住人才,都可能導致無法吸引、激勵和留住人才。這導致員工成本上升,人員流失增加,勞動力市場和員工預期發生重大變化,我們在尋找和留住合格人才方面可能繼續面臨挑戰,特別是在生產層面,這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
氣候變化以及相關的立法和監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
對氣候變化長期影響的擔憂已經導致,我們預計將繼續導致世界各地的政府努力減輕這些影響。本公司將需要對任何新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者、投資者和企業偏好做出迴應,這可能會增加我們的運營複雜性,並導致我們為遵守任何新的法律、法規或偏好而付出的成本。此外,氣候變化的影響可能會對國際、區域和當地的經濟活動產生負面影響,這可能會降低對我們產品的需求,或者擾亂我們的製造或分銷業務。總體而言,氣候變化及其影響,以及由此對政府監管、消費者、投資者和企業偏好產生的未知影響,可能會對我們的業務和運營結果產生長期的實質性不利影響。
環境、社會和治理問題可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
除了財務業績的重要性外,人們越來越多地根據公司在各種環境、社會和治理(“ESG”)問題上的表現來評判公司。
鑑於對ESG問題的日益關注,我們不能確定我們是否會成功地管理這些問題,或者我們是否會成功地滿足利益攸關方對我們適當角色的期望。我們在這方面的任何失敗或被認為的失敗都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
此外,制定ESG倡議並就其採取行動,包括收集、衡量和報告相關數據,可能是昂貴、困難和耗時的。管理層、員工和外部顧問在制定、實施和監督與ESG風險和業績相關的政策、做法和內部控制方面投入了大量資金和時間,隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大,我們可能會承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標。這樣的成本可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們還可能面臨潛在的政府執法行動或私人訴訟,挑戰我們的ESG和可持續發展目標,或者我們披露這些目標和衡量這些目標實現情況的指標,這可能會增加我們的合規成本。
政府和行業監管標準的變化可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
與貿易協定、健康和安全(包括保護員工和消費者)、税收和環境(包括針對氣候變化和減少空氣和能源排放的法規和政策)有關的政府法規和政策可能會繼續出現在美國和國際上。特別是,可能會有額外的關税或與我們進口的原材料、零部件和製成品有關的税收。我們有必要遵守當前的要求(包括直到未來某個日期才生效的要求),未來可能會對我們的產品或工藝施加更嚴格的要求。為了遵守税收、關税和其他法規的變化,我們可能需要進一步改變我們的製造和安裝流程以及我們的採購。此類行動可能導致客户轉向可用的競爭產品;失去市場份額;負面宣傳;聲譽損害;失去客户信心;或其他負面後果(包括股價下跌),並可能增加我們的資本支出,對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
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未來税法的變化或對現有税法的解釋可能會對我們的有效所得税率、未確認税收優惠的解決和現金納税產生重大影響。
我們的企業在美國和國際上都要納税,包括所得税、增值税和財產税。我們的總税費可能會受到我們業務所在司法管轄區税率的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化或税務機關對此類法律的解釋的影響,這些變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外,我們還定期接受多個司法管轄區税務機關的審計。雖然吾等相信吾等記錄及應計税項估計屬合理及適當,但此等估計乃基於假設,並需要作出重大判斷,而此等估計存在重大不確定性。因此,任何審計的最終結果都可能與我們的所得税撥備和應計項目中反映的金額大不相同。未來所得税審計結算可能在我們的財務報表中首次確認税務估計期間至最終税務審計結算時對收益產生重大不利影響。
我們無法保護和保護我們的知識產權,可能會對收入和品牌聲譽產生負面影響。
我們擁有許多專利、商標、品牌、商號和商業祕密,這些加在一起對我們的業務非常重要。未經授權使用這些知識產權或失去我們的知識產權競爭地位不僅可能侵蝕我們產品的銷售,還可能導致我們的品牌名稱和聲譽遭受重大損害,幹擾我們向客户、承包商和供應商有效代表公司的能力,並增加訴訟成本。不能保證我們保護我們的品牌和商標權的努力會防止侵權行為。此外,現有的專利、商業祕密和商標法只能提供有限的保護,我們產品的開發、製造或銷售所在國家的法律可能無法完全保護我們的知識產權不受其他國家的侵犯。不能保證我們評估可能的第三方知識產權的努力將確保公司在任何給定的國家或地區製造、分銷、營銷或銷售的能力。此外,其他人可能會對我們或我們的客户提出知識產權侵權索賠,這可能要求我們支付鉅額費用來為此類訴訟辯護或賠償我們的客户。
索賠和訴訟的潛在負債和成本可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們不時涉及在正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟事項和監管程序,這些可能會對我們產生不利影響。這些事項可能包括合同糾紛、知識產權糾紛、產品召回、人身傷害索賠、建築缺陷和房屋保修索賠、保修糾紛、環境索賠或訴訟、其他侵權索賠、僱傭和税務事項,以及包括集體訴訟在內的其他訴訟和訴訟。無法預測未決或未來訴訟的結果,與任何訴訟一樣,一些訴訟可能會做出不利的決定,並可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們受到產品安全法規、召回和產品責任直接索賠的約束,這些都可能導致重大責任,而且無論最終結果如何,辯護成本都可能很高。由於難以控制從其他製造商採購的產品或部件的質量,我們面臨與此類產品的質量有關的風險,以及我們向此類供應商追索的限制。
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與MasterBrand分離相關的風險
分離可能無法實現預期的部分或全部好處,分離後,我們的股價可能表現遜於我們的預期。
通過完成MasterBrand的分離,該公司創建了兩家獨立的上市公司,擁有增強長期增長和回報前景的資源,併為兩家公司的股東、客户和員工提供更大的長期價值。儘管我們相信分離將為我們和我們的股東提供財務、運營和其他利益,但它可能無法提供我們預期的範圍或規模的結果,我們可能無法實現我們預期的全部戰略和財務利益。如果不能實現這些好處,可能會對我們的運營結果、現金流、財務狀況和股票價格產生不利影響。與分拆前相比,我們現在的業務規模較小,多元化程度也較低,因此,分拆可能會放大某些業務和運營風險。
關於分離,該公司和MasterBrand已同意就某些責任相互賠償。如果我們被要求對MasterBrand進行賠償,我們的財務業績可能會受到負面影響。此外,MasterBrand的賠償可能不足以使公司從MasterBrand被分配的全部責任金額中免受損害,並且MasterBrand可能無法在未來履行其賠償義務。
根據分拆及分銷協議及本公司與MasterBrand與MasterBrand之間有關分拆的若干其他協議,雙方已同意就若干責任向另一方作出賠償,每項賠償金額均無上限。MasterBrand需要向我們提供的賠償不受任何上限,可能會很大,可能會對我們的業務產生負面影響。第三方也可以尋求讓我們對MasterBrand同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他債務,我們可能需要支付的任何金額都可能需要我們挪用原本用於促進我們的運營業務的現金。此外,MasterBrand為我們的利益提供的賠償可能不足以保護我們不受此類責任的全額影響,MasterBrand可能無法完全履行其賠償義務。
此外,即使我們最終成功地從MasterBrand追回了我們需要承擔責任的任何金額,我們也可能被暫時要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
如果分離以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税條件,那麼我們和我們的股東可能會承擔重大的税收責任或税收賠償義務。
我們收到了美國國税局(IRS)的一封私人信件裁決(“IRS”和“IRS裁決”)和盛德律師事務所(Sidley Austin LLP)的意見(“盛德意見”),大意是,根據1986年美國國税法第355節的規定,就美國聯邦所得税而言,MatserBrand的剝離和分離將符合免税條件(任何接受現金代替普通股零碎股份的股東除外)。
儘管美國國税局的私人信函裁決通常對國税局具有約束力,但國税局的裁決基於我們和MasterBrand的某些事實、假設和陳述,包括關於我們各自業務過去和未來行為的陳述。此外,美國國税局的裁決並不是關於分居造成的美國聯邦所得税後果的所有方面的全面裁決。Sidley的意見還依賴於其中描述的某些事實、假設和陳述,以及美國國税局裁決的持續有效性。盛德的意見對國税局或法院沒有約束力,國税局或法院可能不同意這種意見。
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儘管美國國税局的裁決和盛德意見,如果國税局確定這些事實、假設或陳述中的任何事實、假設或陳述不正確或已被違反,或者如果它不同意意見中不被國税局裁決涵蓋的結論,或者出於其他原因,包括由於分離後股票或資產所有權的重大變化,則美國國税局可以確定分離應被視為應税。如果最終確定分離是應納税的,那麼為了美國聯邦所得税的目的,分離可以被視為我們股東的應税股息或資本收益。此外,公司還可以確認收益,數額相當於財富品牌公司股東在MasterBrand普通股的納税基礎分離之日分配給該公司股東的MasterBrand普通股的公允市場價值的超額部分。此外,根據與分拆相關的税收分配協議,Fortune Brands可能會承擔重大的税務賠償義務。
項目1B。未解決教育署工作人員評論。
沒有。
項目2.P羅伯茨人。
我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州的迪爾菲爾德市。我們在8個州經營着15家美國製造工廠,並在國際地點擁有14家制造工廠(4家在墨西哥,4家在歐洲,4家在非洲,1家在亞洲,1家在加拿大)。此外,我們在全球擁有52個配送中心和倉庫,其中41個是租賃的。下表提供了有關這些屬性的其他信息。
細分市場 |
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製造業 |
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配送中心 |
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擁有 |
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租賃 |
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總計 |
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擁有 |
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租賃 |
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總計 |
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水的創新 |
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7 |
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5 |
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12 |
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7 |
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23 |
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30 |
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户外和安全 |
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14 |
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3 |
|
|
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17 |
|
|
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4 |
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18 |
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22 |
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總計 |
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21 |
|
|
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8 |
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29 |
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|
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11 |
|
|
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41 |
|
|
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52 |
|
我們認為,這些物業適合我們各自的業務,並具有足以滿足我們業務當前需求的生產能力。
項目3.法律法規L訴訟程序。
該公司是與其業務相關的普通、例行公事訴訟的被告。無法預測未決訴訟的結果,與任何訴訟一樣,這些訴訟可能會做出對公司不利的裁決。本公司相信,這些行動有可取的抗辯理由,這些行動不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,而在適當的情況下,這些行動正受到激烈的抗辯。因此,本公司相信重大損失的可能性微乎其微。
項目4.地雷嚴格披露。
不適用。
17
信息關於我們現任首席執行官的聲明
截至本文件提交之日,我們的高管如下:
名字 |
|
年齡 |
|
職位 |
尼古拉斯·I·芬克 |
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48 |
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首席執行官 |
帕特里克·D·哈里南 |
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55 |
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常務副總裁總裁&首席財務官* |
切裏·M·菲爾弗 |
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51 |
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常務副總裁、集團總裁 |
希蘭達·S·多諾霍 |
|
44 |
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常務副總裁,首席法務官兼公司祕書 |
謝莉·R·格里索姆 |
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58 |
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執行副總裁總裁,首席人力資源和轉型官 |
約翰·D·李 |
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50 |
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執行副總裁總裁,首席戰略和增長官 |
羅恩·威爾遜 |
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57 |
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總裁常務副總兼首席供應鏈官 |
丹·盧布裏克 |
|
51 |
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總裁副會長與公司主計長 |
尼古拉斯·I·芬克自2020年1月以來一直擔任首席執行官。2019年3月至2020年1月,芬克先生擔任財富品牌公司總裁兼首席運營官。2016年7月至2019年3月,芬克先生擔任本公司水務創新業務總裁。
帕特里克·D·哈里南自2017年7月起擔任財富品牌執行副總裁總裁兼首席財務官。2017年1月至2017年7月,哈里南先生任財富品牌財務部高級副總裁。
切裏·M·菲爾弗自2022年9月起擔任財富品牌執行副總裁總裁和集團總裁。2019年3月至2022年9月,菲菲女士擔任本公司水務創新事業部總裁。2018年2月至2019年3月,菲菲女士擔任摩恩美國業務的總裁。在此之前,菲菲女士曾在塗料和塗料產品製造商舍温-威廉姆斯公司擔任過多個職位,包括2017年擔任消費品牌集團的總裁和2013年至2017年擔任多元化品牌的總經理總裁。
希蘭達·S·多諾霍自2021年12月起擔任財富品牌執行副總裁總裁、首席法務官兼企業祕書。多諾霍女士於2018年11月至2021年12月擔任醫療保健公司百特國際有限公司副總裁兼副總法律顧問。在此之前,多諾霍女士於2007年10月至2018年11月擔任沃爾格林公司的法律顧問,最近的職務包括2017年10月至2018年11月擔任公司和併購法律部副總裁。
謝莉·R·格里索姆自2015年2月起擔任財富品牌執行副總裁、首席人力資源與轉型官總裁。
約翰·D·李自2020年1月起擔任財富品牌執行副總裁總裁,首席戰略與增長官。2016年7月至2020年1月,李先生擔任水務創新部門全球增長與發展部高級副總裁。
羅恩·威爾遜自2022年9月起擔任財富品牌執行副總裁總裁兼首席供應鏈官。威爾遜先生於2019年11月至2022年9月加入財富品牌,擔任公司水創新部門全球運營的高級副總裁。在此之前,威爾遜先生於2018年6月至2019年4月擔任電氣化及自動化技術公司ABB運營副總裁總裁,並於2018年1月至6月擔任工業技術公司通用電氣工業解決方案業務運營副總裁總裁。
丹·盧布裏克總裁自2011年10月起擔任財富品牌副總裁兼公司財務總監。
*正如之前宣佈的那樣,帕特里克·D·哈里南先生通知公司,他打算辭去執行副總裁總裁和公司首席財務官一職,董事會已任命David·V·巴里先生接替哈里南先生,兩人的任命均於2023年3月2日生效。
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第II部
項目5.註冊人普通股市場,相關股權股票持有人的重要性和發行人購買股票證券。
市場信息、分紅和記錄持有人
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“FBIN”。2022年12月15日,我們的股票代碼從FBHS改為FBIN。
2022年12月,我們的董事會宣佈季度現金股息為普通股每股0.23美元。我們的董事會將繼續按季度評估派息機會。由於股息的支付取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素,因此不能保證未來的股息將於何時以及是否支付,或以何種水平支付。
我們未合併收入和資金的來源是我們子公司業務的股息和其他付款。我們的子公司不受長期債務或其他協議的限制,它們有能力支付現金股息或就其股本或向公司支付其他款項進行其他分配。
2023年2月10日, 該公司普通股的記錄保持者有7691人,每股票面價值0.01美元。該公司普通股的持有者中,有更多的人是“街頭名人”或實益持有人,他們登記在冊的股票由銀行、經紀商或其他金融機構持有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
以下是在截至2022年12月31日的三個月內,公司或任何“關聯買家”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)對普通股的回購:
截至2022年12月31日的三個月 |
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總人數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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近似美元 |
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10月1日-10月31日 |
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689,000 |
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$ |
56.54 |
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689,000 |
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$ |
584,610,783 |
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11月1日-11月30日 |
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— |
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— |
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— |
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584,610,783 |
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12月1日-12月31日 |
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— |
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— |
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— |
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584,610,783 |
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總計 |
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689,000 |
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$ |
56.54 |
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689,000 |
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授權日期 |
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公佈日期 |
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股份授權額 |
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到期日 |
March 2, 2022 |
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March 2, 2022 |
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$750,000,000 |
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March 2, 2024 |
19
股票表現
上圖比較了我們普通股、標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400指數、我們的同業集團和標準普爾MidCap 400耐用消費品指數的相對錶現。該圖表涵蓋了2017年12月31日至2022年12月31日這段時間。此圖假設在2017年12月31日將100美元投資於股票或指數,並假設股息再投資。由於分離,自2022年12月31日起,我們不再被視為標準普爾500指數的成份股,未來幾年也不再提供該指數的比較。我們也將不再提供與我們選定的同級組指數的比較,因為我們認為,在分離之後,這一組不再代表我們的同級組。我們選擇了標準普爾MidCap 400指數和標準普爾MidCap 400耐用消費品指數進行未來的比較,因為這兩個指數中的公司在我們的市值和業務線方面都很相似。上述業績圖表僅根據規則14a-3(B)(9)向我們的股東提供此類信息的要求,以10-K表格的形式作為本年度報告的一部分提供,因此,不應被視為通過引用的方式提交或納入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中。
同業組別指數。2022年同業集團由以下與公司核心業務對應的上市公司組成:
阿姆斯特朗世界工業公司、Fastenal公司、美國伍德馬克公司、美森尼公司、Leggett&Platt公司、Lennox國際公司、Masco公司、莫霍克工業公司、Newell Brands、Sherwin-Williams Co.和Stanley Black&Decker,Inc.
20
對等組指數的計算
整個同級組在2017年12月31日至2022年12月31日期間的加權平均總回報按以下方式計算:
項目6.研究維德。
不適用。
21
項目7.管理層的討論以及財務狀況和經營成果分析。
引言
本管理層對財務狀況及經營成果的討論和分析(“MD&A”)是對所附綜合財務報表的補充,並提供有關我們的業務、最新發展、財務狀況、流動資金和資本資源、現金流和經營成果的額外信息。MD&A的組織方式如下:
概述
該公司是家居、安全和商業建築產品的領先者,專注於以下類別的市場領先品牌產品的設計、製造和銷售:管道和配件、進入門和防風門系統、安全產品,以及用於裝飾和欄杆產品的户外性能材料。
截至2022年12月31日的年度,淨銷售額基於 目的地國家/地區包括:
(單位:百萬) |
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美國 |
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$ |
3,763.6 |
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80 |
% |
中國 |
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363.9 |
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8 |
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加拿大 |
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368.2 |
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8 |
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其他國際組織 |
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227.3 |
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4 |
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總計 |
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$ |
4,723.0 |
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100 |
% |
我們相信,公司擁有一定的競爭優勢,包括市場領先的品牌、多元化的渠道組合、精益靈活的供應鏈和強大的資本結構,以及強大的創新和客户服務的傳統。我們專注於在增長、盈利能力和回報方面超越我們的市場,以推動股東價值的增加。我們相信,該公司的業績記錄反映了我們所服務的品類和我們的領先品牌的長期吸引力和潛力。我們產品的長期前景依然有利,我們的戰略優勢,包括我們所稱的財富品牌優勢,幫助我們繼續實現盈利的有機增長。
我們仍然相信,我們最具吸引力的機會是投資於盈利的有機增長計劃,進行增值戰略收購、非控股股權投資和合資企業,並通過分紅和回購我們的股票向股東返還現金。
22
我們的股份回購計劃下的普通股,詳見下文“流動資金及資本資源”一節。
我們產品的美國市場主要包括在新住宅建設和現有住宅內的維修和改造活動方面的支出,我們服務的大部分市場包括維修和改造支出。我們的家居產品在美國市場的持續增長將在很大程度上取決於消費者信心、就業、工資增長、房價、穩定的抵押貸款利率和信貸供應。最近通脹和抵押貸款利率的上升減緩了獨棟住宅和現房銷售活動以及新房建設和維修改造活動的步伐。然而,我們相信,我們處於有利地位,能夠應對我們預計將出現的房地產市場短期放緩,因為我們相信,房地產市場的根本驅動因素仍然完好無損。
我們一直受到並可能繼續受到短期供應、勞動力和貨運限制、動盪的全球供應鏈環境以及通貨膨脹率持續上升、利率上升、外匯匯率不利波動和持續的關税成本的影響。我們繼續應對這些挑戰,並正在努力通過不斷提高生產率和提高價格來抵消這些項目的潛在不利影響。
在截至2022年12月31日的三年中,由於受益於不斷增長的美國家居產品市場、收購和國際市場的增長,我們的淨銷售額以11.8%的複合年增長率增長。從2020年到2022年,營業收入以14.2%的複合年增長率增長,綜合營業利潤率在15%到17%之間。營業收入的增長主要是由於銷售量的增加、我們業務組合的變化、對我們的運營費用的控制以及製造生產率計劃的好處。
2022年期間,由於維修和改造以及新房建設活動的增加,美國家居產品市場增長。我們認為房屋維修和改建的支出增加了大約4% 與2022年相比,2022年新住房建設經歷了約3%的增長 2021年。2022年,淨銷售額下降1.6%,原因是中國的房地產市場活動放緩,我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響導致我們兩個細分市場的銷售單量下降,美國和加拿大的銷售需求下降,銷售激勵措施增加,以及大約4,100萬美元的不利外匯。這些因素被價格上漲部分抵消,以幫助緩解我們兩個部門商品和運輸成本累計上漲的影響,以及收購Solar和Aqualisa的好處(合計5020萬美元)。 2022年,營業收入較2021年下降4.5%,主要原因是淨銷售額下降、商品成本上升、分離和與分離相關的其他交易成本(2022年為8300萬美元,其中7300萬美元計入非持續運營)、運輸、重組、銷售回扣和員工相關成本增加,以及約1200萬美元的不利外匯兑換。這些因素被生產率提高、水資源創新部門有利的地理渠道組合以及較低的廣告和營銷成本的好處部分抵消。
最新發展動態
2022年第一季度,我們的衞浴部門更名為“水創新”,以更好地與我們的關鍵品牌和組織目標保持一致。衞浴部門名稱的更改對公司的歷史財務狀況、經營結果、現金流或以前報告的部門水平的結果沒有影響。
n
2022年12月,我們達成最終協議,從ASSA ABLOY,Inc.(“ASSA”)手中收購Emtek和Schaub高級和豪華門櫃五金業務以及美國和加拿大耶魯和八月住宅智能家居鎖業務,收購價格為8億美元現金,無現金,無債務,受慣例調整。這筆交易的條件是,ASSA在與美國司法部的法庭訴訟達成有利和解後,成功完成了從Spectrum Brands,Inc.收購此類業務的交易
23
預計將於2023年第二季度完成。該公司打算用手頭的現金和我們現有信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。
2022年7月,我們以1.56億美元的收購價格收購了Aqualisa Holdings(International)Ltd.(“Aqualisa”)100%的已發行股權,該公司是英國領先的淋浴產品製造商,以優質、創新和智能的數字淋浴系統聞名,扣除現金收購淨額為480萬美元。我們相信,收購Aqualisa將使我們能夠繼續利用水管理和互聯產品領域日益增長的趨勢。我們在現有的信貸安排下通過借款為這筆交易提供資金。截至2022年12月31日,Aqualisa的資產和負債包括在公司的綜合資產負債表中。Aqualisa自收購之日起至2022年12月31日的淨銷售額、營業收入和現金流對公司並不重要,並計入水創新部門。
於2022年1月,我們以6,160萬美元收購Solar Innovation LLC及其附屬公司(合稱“Solar”)的100%已發行股權,Solar是一家領先的敞開式外門系統和户外外殼生產商,收購價格為6,160萬美元,不包括收購的現金。其互補的產品產品支持該細分市場的户外生活戰略。收購價以收盤後最終營運資金調整為準。我們使用手頭的現金和循環信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。截至2022年12月31日,Solar的資產和負債包括在公司的綜合資產負債表中。自收購之日起至2022年12月31日,Solar的淨銷售額、營業收入和現金流對公司並不重要,並計入户外和安全部門。
2022年12月14日,公司通過一項免税的剝離交易完成了櫥櫃業務MasterBrand,Inc.(簡稱MasterBrand)的剝離。分拆創建了兩家獨立的上市公司。分離完成後,該公司立即從“財富品牌家居和安全公司”更名為“財富品牌家居和安全公司”。致《財富品牌創新公司》它的股票代碼從“FBHS”改為“FBIN”,以更好地反映其對與核心品牌和創新相關的活動的關注。作為分離的結果,我們以前的櫥櫃部門被處置,櫥櫃業務的經營業績報告為本年度報告Form 10-K中列出的所有時期的非持續經營。除另有説明外,所有期間的所有金額、百分比和披露僅反映公司的持續經營情況。有關更多信息,請參閲本年度報告中表格10-K第8項下的合併財務報表中的附註5“非持續經營”。
陳述的基礎
本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表來源於本公司及其全資子公司的賬目。該公司的綜合財務報表以截至12月31日的財政年度為基礎。該公司的某些子公司在截至12月份的財年中運營52周或53周。
結果:運營
以下對綜合經營業績和分部經營業績的討論是指截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的對比。對綜合業務結果的討論應與本年度報告10-K表所載的業務分部結果和我們的財務報表及其附註的討論一併閲讀。除非另有説明,所有關於經營成果的討論都是針對持續經營的。
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位:百萬) |
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2022 |
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更改百分比 |
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2021 |
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更改百分比 |
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2020 |
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淨銷售額: |
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水的創新 |
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$ |
2,570.2 |
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(6.9 |
)% |
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$ |
2,761.2 |
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25.4 |
% |
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$ |
2,202.1 |
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户外和安全 |
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2,152.8 |
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5.5 |
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2,039.9 |
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43.7 |
|
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1,419.2 |
|
《財富》品牌總數 |
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$ |
4,723.0 |
|
|
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(1.6 |
)% |
|
$ |
4,801.1 |
|
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32.6 |
% |
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$ |
3,621.3 |
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營業收入: |
|
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水的創新 |
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$ |
614.6 |
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(2.4 |
)% |
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$ |
629.7 |
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|
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34.6 |
% |
|
$ |
467.9 |
|
户外和安全 |
|
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289.6 |
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(0.8 |
) |
|
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291.9 |
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45.0 |
|
|
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201.3 |
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公司 |
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|
(129.9 |
) |
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|
(17.6 |
) |
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(110.5 |
) |
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|
(8.9 |
) |
|
|
(101.5 |
) |
《財富》品牌總數 |
|
$ |
774.3 |
|
|
|
(4.5 |
)% |
|
$ |
811.1 |
|
|
|
42.9 |
% |
|
$ |
567.7 |
|
某些項目對我們在2022年、2021年和2020年的業績產生了重大影響。這些費用包括重組和其他費用、資產減值費用以及外幣匯率變化的影響。
2022年,財務業績包括:
2021年,財務業績包括:
2020年的財務業績包括:
25
2022年與2021年相比
《財富》品牌總數
淨銷售額
淨銷售額減少7,810萬美元,或1.6%,原因是中國的房地產市場活動放緩,我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存的影響導致我們兩個細分市場的銷售單位數量下降,美國和加拿大的銷售需求下降,銷售激勵措施增加,以及不利的外匯約4,100萬美元。這些因素被價格上漲部分抵消,以幫助緩解我們兩個部門商品和運輸成本累計上漲的影響,以及收購Solar和Aqualisa的好處(合計5020萬美元)。
產品銷售成本
產品銷售成本下降5050萬美元,降幅1.8%, 由於銷售量下降、生產率提高、出售我們户外和安全部門之前關閉的製造設施帶來的收益,以及沒有拉爾森2021年收購相關庫存公允價值調整攤銷330萬美元,這在2022年沒有發生。這些好處被原材料成本增加的影響、收購和勞動力成本增加的影響以及我們户外和安全部門與庫存相關的不利費用註銷所部分抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用減少1,580萬美元,或1.4%, 由於淨銷售額較低以及廣告、營銷和員工相關成本較低。這些因素被較高的運輸成本和收購的影響部分抵消。
重組費用
2022年3240萬美元的重組費用主要與遣散費、資產減值和與工廠關閉和兩個部門的裁員行動相關的其他成本有關。2021年的重組費用為930萬美元,主要與我們户外和安全部門內製造設施搬遷相關的遣散費有關。
營業收入
營業收入減少3,680萬美元,或4.5%,主要由於淨銷售額下降、商品成本上升、分離和與分離相關的其他交易成本(2022年為8,300萬美元,其中7,300萬美元計入非持續運營),以及運輸、重組、銷售回扣和員工相關成本增加,以及約1,200萬美元的不利匯兑。這些因素被生產率提高、水資源創新部門有利的地理渠道組合以及較低的廣告和營銷成本的好處部分抵消。
利息支出
利息支出增加3,490萬美元,增幅為41.4%,原因是平均利率和平均借款增加。
26
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)支出淨額為12美元 2022年為400萬美元,而 2021年。其他收入淨額的增加主要是由於沒有與我們在合併前對我們在Flo的投資進行2021年重新計量有關的450萬美元的非現金虧損、更高的固定收益收入(增加370萬美元)、更高的利息收入和有利的外匯調整。
所得税
2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。這一支出被釋放不確定税務狀況的有利好處所抵消,這些好處主要與審計關閉和訴訟時效失效、基於股票的補償和估值津貼減少有關。
2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。2021年的支出被釋放不確定税收頭寸的有利福利所抵消,這些福利主要與訴訟時效失效和基於股份的薪酬有關。
持續經營收入,税後淨額
持續經營收入,扣除所得税後的收入, 減少1,980萬美元,或3.5%,原因是淨銷售額下降、營業收入下降和利息支出增加,但其他收入增加和税費支出下降部分抵消了這一影響。
非持續經營所得的税後淨額
在截至2022年12月31日的一年中,來自非持續業務的收入(扣除所得税)包括我們以前的櫥櫃部門11個半月的業績。收入減少6,590萬美元,或31.0%,原因是營業收入下降,包括與分離相關的交易成本(7,310萬美元)和與兩個不確定的存續商號有關的減值(4,640萬美元)、所得税支出增加以及固定收益成本增加。有關更多詳情,請參閲本年度報告中第8項下的合併財務報表附註5“非持續經營”。
按細分市場劃分的結果
水的創新
淨銷售額減少1.91億美元,或6.9%,原因是中國的房地產市場活動放緩,我們的分銷渠道合作伙伴減少庫存導致銷售單位數量下降,美國和加拿大的銷售需求下降,促銷和銷售回扣成本上升,以及不利的外匯約3,000萬美元。這些因素被部分抵消了 價格上漲的好處,以幫助緩解商品和運輸成本累計增加的影響,收購Aqualisa的好處(2200萬美元),以及我們美國電子商務渠道的銷售額增長。
營業收入減少1,510萬美元,或2.4%,原因是淨銷售額下降,大宗商品、運費和重組成本上升的影響,以及大約1100萬美元的不利外匯。這些因素被較低的員工相關成本、較低的廣告和營銷成本以及有利的地理渠道組合部分抵消。
户外和安全
淨銷售額增加1.129億美元,或5.5%,這是由於價格上漲,以幫助緩解累計商品和運輸成本增加的影響,以及收購Solar的好處(2850萬美元)。我們的外門和裝飾的銷售需求下降,部分抵消了這些好處
27
由於我們的分銷渠道減少庫存的影響,產品和銷售單位數量減少 合作伙伴,以及大約1100萬美元的不利外匯。
營業收入減少230萬美元,或0.8%,原因是大宗商品成本上漲、與員工相關的成本和運費增加、重組費用增加,以及大約100萬美元的不利外匯。這些因素被更高的淨銷售額和製造業生產率的提高部分抵消。
公司
由於與我們的數字轉型計劃相關的諮詢成本上升,公司支出增加了1,940萬美元,增幅為17.3%。
2021年與2020年相比
《財富》品牌總數
淨銷售額
淨銷售額增加11.798億美元,增幅為32.6%,這是由於銷售額增加,包括與2020年相比有利,當時我們的銷量受到新冠肺炎疫情的影響,收購拉爾森的收益(4.034億美元)和幫助緩解商品和運輸成本累計增加的影響的價格上漲,以及約5500萬美元的有利外匯,但被不利的組合部分抵消。
產品銷售成本
銷售產品成本增加6.832億美元,或31.7%,這是由於淨銷售額增加、Larson收購的影響,包括收購相關庫存公允價值調整(2021年為330萬美元)的更高攤銷、商品成本通脹、更高的關税和勞動力通脹,但被製造業生產率提高和產品組合的好處部分抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加2.451億美元,增幅28.9%, 由於與員工相關的成本上升、收購拉森的影響以及更高的交通和廣告成本。
無形資產攤銷
無形資產攤銷增加2,220萬美元,或91.7%,主要是由於收購了我們的户外和安全部門的Larson(1820萬美元)和2021年整合了我們的水創新部門的Flo(260萬美元)。
資產減值費用
2020年的資產減值費用為1,300萬美元,與我們的水創新部門中的無限商標名有關。
重組費用
2021年的重組費用為930萬美元,主要與我們户外和安全部門內製造設施搬遷相關的遣散費有關。2020年的重組費用為1,040萬美元,主要涉及兩個部門與新冠肺炎相關的裁員行動,以及與我們水創新部門製造流程變化相關的成本。
28
營業收入
營業收入增加2.434億美元或42.9%,主要是由於淨銷售額增加、收購Larson的好處、製造業生產率的提高、沒有2020年的資產減值費用、重組和其他費用減少,以及約2,100萬美元的有利外匯。這些好處被較高的商品、與員工相關的運輸和廣告成本、主要由於收購Larson而導致的無形資產攤銷增加以及更高的關税所部分抵消。
利息支出
利息支出增加50萬美元至8,430萬美元,原因是平均借款增加,但平均利率下降部分抵消了這一影響。
其他費用(收入),淨額
2021年,其他支出(收入)淨額為40萬美元,而2020年的收入為1530萬美元。 收入減少1,570萬美元主要是由於2021年虧損500萬美元和2020年與我們在整合前對Flo的投資相關的收益110萬美元以及不利的外幣虧損,但被更高的固定收益收入(增加190萬美元)部分抵消。
所得税
2021年和2020年的有效所得税税率受到州和地方所得税、按更高税率徵收的外國所得税以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。2021年和2020年的支出都被釋放不確定税收頭寸的有利福利所抵消,這些福利主要與訴訟時效失效和基於股份的薪酬有關。
持續經營所得,扣除所得税後的淨額
來自非持續經營業務的收入(扣除所得税後)增加1.789億美元,增幅為47.0%,原因是營業收入增加和聯營公司股本虧損減少,但部分被所得税支出增加、其他支出增加和利息支出增加所抵消。
非持續經營所得,扣除所得税後的淨額
在截至2021年12月31日的一年中,來自非持續業務的收入(扣除所得税)包括我們以前的櫥櫃部門12個月的業績。收入增加3,910萬美元,增幅22.6%,原因是營業收入和固定福利收入增加,但部分被所得税支出增加所抵消。有關更多詳情,請參閲本年度報告表格10K中第8項綜合財務報表中的附註5“非持續經營”。
按細分市場劃分的結果
水的創新
淨銷售額增加5.591億美元,增幅為25.4%,這是由於所有品牌和市場的銷售額增加,包括2020年受新冠肺炎疫情負面影響的展廳客户,有助於緩解商品和運輸成本累積上漲的影響的提價,以及約5,300萬美元的有利外匯。這些好處部分被更高的基於數量的回扣成本所抵消。
營業收入增加1.618億美元,或34.6%,這是由於淨銷售額增加、製造業生產率提高帶來的好處、沒有2020年的資產減值費用(1300萬美元)和有利的重組和其他費用,以及大約2100萬美元的有利外匯。這些好處部分被更高的員工相關影響所抵消,
29
運費、商品、廣告和關税成本、與收購Flo相關的無形資產攤銷增加以及基於數量的回扣成本增加。
户外和安全
淨銷售額增加6.207億美元,或43.7%,這是由於收購拉爾森的收益(4.034億美元)、銷售額增加,包括與2020年相比有利(當時我們的銷量受到新冠肺炎疫情的影響)、有助於緩解商品和運輸成本累計增加的影響的價格上漲、由於2021年的銷售時間安排而導致的回扣成本低於去年同期,以及有利的外匯約100萬美元。這些好處被主要由材料可獲得性驅動的不利組合部分抵消。
營業收入增加9060萬美元,增幅為45.0%, 由於更高的淨銷售額,拉森收購的好處和製造生產率的提高。這些好處被商品成本上漲、更高的運費和與員工相關的成本、更高的重組費用以及大約100萬美元的不利外匯所部分抵消。
公司
企業支出增加700萬美元,增幅6.8%,原因是 更高的員工相關成本和諮詢成本。這些因素被2020年收購Larson的相關交易成本(450萬美元)和2020年長期資產的減值(360萬美元)部分抵消。
流動性和案例資本資源
我們的主要流動資金來源是手頭的現金、經營活動的現金流、在我們的信貸安排下借入的現金以及在資本市場發行債券的現金。2022年12月14日,與完成分拆相關,我們還收到了MasterBrand以股息形式支付的9.4億美元的一次性現金付款。我們的營業收入來自我們的子公司業務。我們相信,我們的運營現金流,包括信貸安排下的可用資金和進入資本市場的機會,提供了足夠的流動性,以支持公司的營運資本要求、資本支出和償還債務,以及為收購提供資金,回購我們普通股的股份,並在董事會認為合適的情況下向股東支付股息。
我們的營運現金流、借款可獲得性及整體流動資金會受到某些風險及不明朗因素的影響,包括題為“第1A項”一節所述的風險及不確定因素。風險因素。此外,我們無法預測我們是否或何時可能進行收購、合資或處置,根據我們的股票回購計劃回購我們普通股的股份或支付股息,或者任何此類交易可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生什麼影響,無論是由於發行債務或股權證券或其他原因。
長期債務
於2022年3月,本公司於登記公開發售中發行本金總額為9億美元的優先無抵押票據,其中包括4.5億美元於2032年到期的4.00%優先無抵押票據及4.5億美元於2052年到期的4.50%優先無抵押票據(合稱“2022年票據”)。該公司使用2022年債券發行的淨收益償還2021年定期貸款(定義如下)的部分未償還餘額。
30
於2022年12月31日,本公司本金總額為27億美元的未償還票據(以下簡稱“票據”)的到期日各不相同。該批債券為本公司的無抵押優先債務。下表提供了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的未償還債券摘要,包括債券的賬面價值、扣除承銷佣金、價格折扣和債務發行成本後的淨額:
(單位:百萬) |
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賬面淨值 |
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票面利率 |
本金金額 |
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發行日期 |
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到期日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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4.000釐高級債券 |
$ |
500.0 |
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2015年6月 |
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2025年6月 |
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$ |
498.1 |
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|
$ |
497.4 |
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4.000釐高級債券 |
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600.0 |
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2018年9月 |
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2023年9月 |
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599.2 |
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|
|
598.2 |
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3.250釐高級債券 |
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700.0 |
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2019年9月 |
|
2029年9月 |
|
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695.0 |
|
|
|
694.2 |
|
4.000釐高級債券 |
|
450.0 |
|
|
2022年3月 |
|
2032年3月 |
|
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445.8 |
|
|
|
- |
|
4.500釐高級債券 |
|
450.0 |
|
|
2022年3月 |
|
2052年3月 |
|
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435.4 |
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- |
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高級債券合計 |
$ |
2,700.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,673.5 |
|
|
$ |
1,789.8 |
|
信貸安排
於2022年8月,本公司訂立第三份經修訂及重述的12.5億美元循環信貸安排(“2022年循環信貸協議”),該協議項下的借款將用於一般企業用途。該貸款的到期日為2027年8月。根據《2022年循環信貸協議》,利率根據借款時的SOFR和本公司的長期信用評級而變動,範圍從SOFR+1.02%至SOFR+1.525%。根據2022年循環信貸協議,本公司須維持綜合EBITDA與綜合利息開支的最低比率為3.0至1.0。綜合EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的綜合淨收入。此外,公司的綜合債務減去某些現金和現金等價物與綜合EBITDA的比率一般不會超過3.5%至1.0%。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們在此信貸安排下的未償還借款和我們之前的循環信貸安排下的未償還借款分別為零和5.2億美元。截至2022年12月31日,我們相信我們遵守了這一信貸安排下的所有契約。
2021年11月,本公司簽訂了一項為期364天的4億美元定期貸款信貸協議(“2021年定期貸款”),用於一般企業用途,於2022年11月到期。於2022年3月1日,本公司訂立2021年定期貸款第一修正案及增量協議(“第一修正案”)。第一修正案規定本金金額從4億美元增加到6億美元,並規定從LIBOR利率過渡到SOFR利率。因此,2021年定期貸款的利率根據借款時的SOFR和本公司的長期信用評級而變動,可能從SOFR+0.725%到SOFR+1.350%不等。於2022年3月18日,本公司訂立2021年定期貸款第二修正案及增量協議(“第二修正案”),將本金金額由6億美元增至11億美元。根據第一修正案和第二修正案,所有其他條款和條件保持不變。增加的2021年定期貸款所得款項用於償還我們之前的循環信貸安排下的未償還餘額。2021年定期貸款下未償還的11億美元已於2022年3月25日用2022年債券和其他現有流動性來源的收益償還。
我們目前在中國擁有未承諾的銀行信用額度,該額度為截至2022年12月31日和2021年12月31日的營運資金提供總計高達2,050萬美元的無擔保借款,其中截至2022年12月31日和2021年12月31日沒有未償還餘額。 2022年和2021年,這些借款的加權平均利率為零。
31
商業票據
2021年11月,公司設立了商業票據計劃(“商業票據計劃”),根據該計劃,公司可以發行無擔保商業票據。本公司的2022年循環信貸協議是償還根據商業票據計劃發行的任何票據的流動資金支持,因此,商業票據計劃下的借款計入綜合資產負債表中的長期債務。商業票據計劃下的可用金額可以借入、償還和再借入,任何時候未償還的本金總額,包括2022年循環信貸協議下的借款,不超過12.5億美元。該公司計劃將根據商業票據計劃發行的任何債券的淨收益用於一般公司用途。在2022年12月31日和2021年12月31日,商業票據計劃下沒有未償還的借款。
截至2022年12月31日,我們長期債務的組成部分如下:
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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||
債券(2023年至2052年到期) |
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$ |
2,673.5 |
|
|
$ |
1,789.8 |
|
2022年循環信貸協議 |
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— |
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|
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520.0 |
|
2021年定期貸款 |
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|
— |
|
|
|
400.0 |
|
債務總額 |
|
|
2,673.5 |
|
|
|
2,709.8 |
|
減:當前部分 |
|
|
599.2 |
|
|
|
400.0 |
|
長期債務總額 |
|
$ |
2,074.3 |
|
|
$ |
2,309.8 |
|
在我們的債務協議中,有正常和慣例的違約事件,允許貸款人在某些情況下在適用的寬限期內加速償還債務,例如到期未能支付本金或利息或公司控制權發生變化。截至2022年12月31日,沒有違約事件。
現金和季節性
2022年,我們在增量產能方面投資了約1.728億美元,以支持長期增長潛力和新產品,包括降低成本和提高生產率的舉措。我們預計2023年的資本支出將在2.5億至3億美元之間,反映出我們在户外和安全領域內對甲板產品線的增量容量投資。在2022年12月31日,我們有現金和現金等價物 6.425億美元,其中4.039億美元由非美國子公司持有。我們管理全球現金需求時考慮到(I)我們開展業務的子公司之間的可用資金,(Ii)我們流動性需求的地理位置,以及(Iii)獲取國際現金餘額的成本。從某些子公司匯回非美國現金餘額可能會產生不利的税收後果,因為我們可能需要為匯回的資金支付和記錄税費。
我們的運營現金流受到業務季節性的顯著影響。我們通常在每年的第三季度和第四季度產生大部分運營現金流。我們在今年第一季度使用運營現金。我們相信,我們目前的現金狀況、運營產生的現金流以及循環信貸安排下的可用金額應足以滿足我們的運營需求,並使我們能夠為資本支出、股票回購、股息支付和任何所需的長期債務支付提供資金。該公司打算償還或再融資2023年9月到期的6億美元未償還本金4.00%的優先債券,並用手頭的現金和我們現有信貸安排下的借款為下文討論的即將進行的收購的約8億美元收購價格提供資金。此外,我們認為,如果需要,我們有能力獲得替代資金來源。
股份回購
2022年,我們根據公司的股份回購計劃,以5.801億美元的價格回購了760萬股已發行普通股。截至2022年12月31日,公司在剩餘計劃下的剩餘股份回購授權總額約為5.846億美元。股份回購計劃並不要求本公司回購任何特定金額或數量的股份,並可隨時暫停或終止。
32
分紅
2022年,我們向公司股東支付了1.456億美元的股息。我們的董事會將繼續按季度評估派息機會。由於股息的支付取決於我們的財務狀況、經營業績、現金流、資本需求以及董事會認為相關的其他因素,因此不能保證未來的股息將在何時、是否以及以何種水平支付。我們的子公司向財富品牌支付股息或進行其他分配的能力沒有任何限制。
收購
我們定期審查我們的品牌組合,評估潛在的戰略交易和其他資本舉措,以增加股東價值。
2022年12月,我們達成最終協議,從ASSA ABLOY,Inc.(“ASSA”)手中收購Emtek和Schaub高級和豪華門櫃五金業務以及美國和加拿大耶魯和八月住宅智能家居鎖業務,收購價格為8億美元現金,無現金,無債務,受慣例調整。這筆交易的條件是ASSA在與美國司法部的法庭訴訟達成有利解決後,成功完成從Spectrum Brands,Inc.收購此類業務的交易,預計將於2023年第二季度完成。該公司打算用手頭的現金和我們現有信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。
2022年7月,我們以1.56億美元的收購價收購了Aqualisa 100%的流通股,扣除480萬美元的現金收購。Aqualisa的結果作為水創新部分的一部分進行了報告。我們相信,它的產品將使我們能夠繼續利用水管理和互聯產品領域日益增長的趨勢。我們在現有的信貸安排下通過借款為這筆交易提供資金。我們沒有計入預計財務信息,因為這筆交易對我們的簡明綜合全面收益表並不重要。截至2022年7月29日,分配給收購資產和承擔負債的公允價值為1.56億美元,其中包括8870萬美元的商譽。商譽包括預期的銷售和成本協同效應,預計不能在所得税方面扣除。
2022年1月,我們以6160萬美元的收購價收購了Solar 100%的已發行股權,扣除480萬美元的現金收購。收購價以收盤後最終營運資金調整為準。我們使用手頭的現金和循環信貸安排下的借款為這筆交易提供資金。Solar的結果作為户外與安全部分的一部分進行了報道。其互補的產品產品支持該細分市場的户外生活戰略。截至2022年9月30日的三個月和九個月,Solar的淨銷售額和營業收入對本公司並不重要。我們沒有計入預計財務信息,因為這筆交易對我們的簡明綜合全面收益表並不重要。截至2022年1月31日,分配給收購資產和承擔負債的公允價值為6160萬美元,其中包括2330萬美元的商譽。商譽包括預期的銷售和成本協同效應,預計可在所得税方面扣除。
2020年12月,我們以約7.175億美元的總收購價格收購了Larson的100%已發行股權,扣除收購的現金。
33
現金流
以下是截至2022年12月31日、2021年和2020年的現金流量摘要,包括持續運營和非持續運營。有關非連續性業務現金流量的補充資料,見合併財務報表第8項附註5“非連續性業務”。
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
566.3 |
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|
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$ |
688.7 |
|
|
$ |
825.7 |
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用於投資活動的現金淨額 |
|
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(455.5 |
) |
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(207.1 |
) |
|
|
(923.5 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
72.5 |
|
|
|
|
(428.6 |
) |
|
|
111.6 |
|
外匯匯率變動對現金的影響 |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
16.3 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
|
$ |
172.2 |
|
|
|
$ |
51.1 |
|
|
$ |
30.1 |
|
2022年,運營活動提供的淨現金為5.663億美元,而2021年為6.887億美元。2021年至2022年期間提供的現金減少1.224億美元,其中包括與非連續性業務有關的現金增加4750萬美元。169.9美元 與持續經營相關的現金減少100萬美元,主要原因是銷售增長放緩導致應收賬款減少,2021年支出大於2022年應計支出,員工激勵應計費用減少,廣告費用應計費用減少,淨收益減少,税前收入減少,但被我們庫存投資增長減少和2022年第四季度銷售額下降導致的應收賬款減少部分抵消。2020年至2021年期間提供的現金減少了1.37億美元,其中包括與非連續性業務有關的現金減少6660萬美元。與持續經營相關的現金減少7040萬美元,主要是因為我們增加了庫存投資,以減輕不確定和不穩定的全球供應鏈環境的影響,應計費用減少,以及與我們的銷售增長相關的應收賬款增加。這些因素被較高的淨收入部分抵消。
2022年用於投資活動的淨現金為4.55億美元,而2021年為2.071億美元。從2021年到2022年,現金使用量增加了2.484億美元,其中包括與非連續性業務有關的現金使用量增加430萬美元。與持續運營相關的現金增加2.441億美元,反映了我們的收購成本(2022年為2.176億美元)和資本支出的增加,但部分被出售以前關閉的製造設施的收益所抵消。從2020年到2021年,現金使用量增加了7.164億美元,其中包括與非連續性業務有關的現金使用量減少2480萬美元。與持續經營有關的現金減少7.412億美元,主要是由於於2020年12月收購Larson(減少7.13億美元)、於2020年1月及4月收購Flo額外股份(減少5,940萬美元)及於2021年1月合併Flo所獲得的現金,但因資本支出增加而部分抵銷。
2022年,融資活動提供的現金淨額為7250萬美元,而2021年融資活動使用的現金為4.286億美元。2021年至2022年提供的現金增加5.011億美元,主要是由於分拆而從MasterBrand收到的股息(9.4億美元),但被以下因素部分抵消:2022年淨借款比2021年減少(1.721億美元),2022年股票回購比2021年增加(1.324億美元),MasterBrand在分離後保留的現金(5630萬美元),行使股票期權的收益減少以及對Flo剩餘股權的最終支付(1670萬美元)。從2020年到2021年,現金使用量增加了5.402億美元,這主要是由於2021年的股票回購比2020年增加(增加2.601億美元),2021年的淨借款比2020年減少(減少2.5億美元),行使股票期權的收益減少以及向股東派息增加(增加970萬美元)。
養老金計劃
財富品牌的子公司贊助各自的固定收益養老金計劃,與我們的持續運營相關,資金來自我們福利計劃信託基金內維護的投資組合。在2022年、2021年和2020年,我們做出了貢獻 分別為900萬美元、1850萬美元和3460萬美元,用於我們的合格養老金計劃。2023年,我們預計養老金繳費約為 400萬美元. 截至2022年12月31日,我們養老金計劃總資產的公允價值為4.825億美元,
34
相當於累計福利義務負債的89%。在可預見的未來,我們相信我們有足夠的流動性來滿足2006年《養老金保護法》可能要求的最低資金要求。
外匯交易
我們在許多國家都有業務,主要是加拿大、墨西哥、英國、中國、南非、法國和日本。因此,當兑換成美元時,相關貨幣價值的變化會影響我們的財務報表。
合同義務和其他商業承諾
以下是截至2022年12月31日我們的合同義務和承諾摘要。購買債務為5.613億美元,其中5.34億美元在一年內到期。採購義務包括原材料和製成品採購合同、銷售和行政服務以及資本支出。截至2022年12月31日,不可取消經營租賃項下的租賃支付總額在2023年為3,410萬美元,2024年為2,640萬美元,2025年為1,980萬美元,2026年為1,700萬美元,2027年為1,420萬美元,之後為2,860萬美元。
由於與税務機關達成和解的時間存在不確定性,我們無法對未確認税收優惠的現金結算期作出合理可靠的估計。因此,截至2022年12月31日的3340萬美元未確認税收優惠已被排除在以上段落之外。
除了上述合同義務和承諾外,截至2022年12月31日,我們還有其他或有責任的商業承諾。 其他企業商業承諾包括總計3,160萬美元的備用信用證,全部在一年內到期,以及2,400萬美元的擔保債券,其中1,620萬美元在不到一年內到期,780萬美元在1-3年內到期。這些或有承諾預計不會對我們的流動性產生重大影響。
截至2022年12月31日,未來五年應償還的債務分別為2023年6億美元,2024年為零,2025年為5億美元,2026年為零,2027年為零,2028年及以後為16億美元。截至2022年12月31日的未來五年內,應支付的利息分別為2023年1.05億美元,2024年至2025年1.52億美元,2026年至2027年1.22億美元,2028年及以後6.42億美元。
外幣風險
某些預期交易、資產和負債面臨外幣風險。對衝的主要貨幣包括加元、墨西哥比索、英鎊和人民幣。我們定期監測我們的外匯風險敞口,以最大限度地提高我們的外匯對衝頭寸的整體有效性。有關這一風險的更多信息,請參見項目7A。《關於市場風險的定量和定性披露》在本年度報告的10-K表格中。
衍生金融工具
根據會計準則編纂(“ASC”)對衍生工具及對衝的要求,吾等確認所有衍生工具合約在資產負債表上為資產或負債,並按公允價值計量該等工具。如果該衍生工具被指定為公允價值對衝且有效,則衍生工具的公允價值變動和可歸因於對衝風險的對衝項目的變動將在同一期間的收益中確認。如衍生工具被指定為現金流量對衝,則衍生工具的公允價值變動於其他全面收益(“保監處”)中記錄,並於被對衝項目影響盈利時於綜合損益表中確認。如果衍生品被指定為外國業務淨投資的有效經濟對衝,衍生品的公允價值變動將在保監處的累計換算調整部分報告。與外幣換算調整類似,公允價值的這些變化只有在出售或在外國實體的投資完全或基本上完全清算時實現時才在收益中確認。
遞延貨幣收益(虧損)470萬美元、(260萬美元)和(70萬美元)(税前影響)分別重新歸類為截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的收益。基座
35
在截至2022年12月31日的外匯匯率方面,我們估計,截至2022年12月31日,包括在累計其他全面收益(AOCI)中的230萬美元衍生工具淨收益將在未來12個月內重新歸類為收益。
近期發佈的會計準則
我們的綜合財務報表採用了最近的會計準則,如附註2“重要會計政策”中所討論的那樣,沒有也不會對我們的收入、收益或流動資金產生重大影響。
關鍵會計估計數
我們的重要會計政策在本年度報告表格10-K第8項綜合財務報表附註的附註2“重要會計政策”中有所説明。綜合財務報表按美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。編制財務報表需要我們作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響財務報表中反映的資產和負債額以及相關報告期報告的收入和支出。我們認為以下討論的政策是公司的關鍵會計政策,因為它們包括在編制我們的合併財務報表時作出的更重要、更主觀和更復雜的判斷和估計。
盤存
庫存撥備是根據對產品未來需求和適銷性、新產品推出的影響、庫存水平和週轉率、產品損壞和特定項目標識(如產品停產、工程/材料變化或與監管相關的變化)的假設,將陳舊或移動緩慢的庫存減少到可變現淨美元價值。根據這一政策,截至2022年和2021年12月31日,我們的庫存撥備分別為4920萬美元和3710萬美元。
長壽資產
根據美國會計準則對物業、廠房及設備的要求,持有以供使用的長期資產(包括可攤銷可識別無形資產)或資產組別,每當發生事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回時,便會測試其可收回程度。當此類事件發生時,我們將資產或資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和與長期資產或資產組的賬面金額進行比較。現金流是基於我們對最新業務預測得出的未來現金流的最佳估計。如果這一比較表明存在減值,則減值金額按公允價值計算。公允價值主要使用市場參與者基礎上的貼現預期未來現金流量進行估計。 |
|
2022年期間沒有記錄長期資產的減值。於2021年期間,我們記錄了與待處置的長期資產相關的減值20萬美元,計入銷售產品的成本。於2020年內,我們錄得與出售、一般及行政開支處置的長期資產有關的減值360萬美元。 |
企業合併
我們按照ASC主題805會計的取得法核算企業合併,企業合併,這要求我們根據截至成交時的估計公允價值對可識別資產、無形資產和負債支付的對價進行分配。
36
收購日期。購買價格的公允價值超過這些可識別資產、無形資產和負債的公允價值的部分計入商譽。
購買的商譽以外的無形資產最初按公允價值確認,並在其使用年限內攤銷,除非這些年限被確定為無限期。收購資產的估值將影響未來的經營業績。可確認無形資產的公允價值以個別資產為基礎,採用收益法確定。具體地説,我們使用多期超額收益法來確定客户關係的公允價值,並使用特許權使用費減免法來確定商標和專有技術的公允價值。確定收購無形資產的公允價值涉及重大估計和假設,包括預測的收入增長率、EBITDA利潤率、商號應佔收入的百分比、分攤資產費用、客户流失率、市場參與者折扣率和假設的特許權使用費比率。
商譽以外的無形資產的使用年限的釐定是基於多項因素,包括消費者名稱認知度的歷史商號表現、地域市場佔有率、持續的商號支持及推廣計劃、客户流失率及其他相關因素。
商譽與無限期無形資產
根據美國會計準則委員會對無形資產-商譽和其他的要求,管理層每年在第四季度和每當市場或業務事件表明報告單位可能存在潛在減值時審查商譽減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入減值損失。公司的報告單位是運營部門,或者在適當的情況下比運營部門低一級。
為了評估商譽的可恢復性,我們首先評估定性因素,以確定商譽是否更有可能受損。定性因素包括銷量、利潤率、客户和行業的變化。如認為申報單位的商譽更有可能減值,吾等將進行量化減值測試,採用基於未來現金流量估計的貼現現金流量模型及基於指引上市公司的可比交易倍數的市場法,以收益法估計各申報單位的公允價值。我們也可以選擇繞過定性測試,直接進行定量測試。對於收益法,我們使用貼現現金流模型估計與商譽相關的報告單位的未來現金流量,然後按市場參與者派生的貼現率對未來現金流量進行貼現。在確定估計的未來現金流時,我們根據管理層對該業務的計劃,考慮當前和預計的未來收入水平;業務趨勢、前景、市場和經濟狀況;以及市場參與者的考慮。此外,我們用於評估商譽和其他無形資產減值的現金流預測受到我們對美國新房開工和房屋維修改造支出的預測、我們在每年第四季度敲定的年度運營計劃以及我們執行支持運營收入改善的各種計劃成本削減計劃的能力的顯著影響。我們對美國家居產品市場的預測本質上是不確定的,受到許多因素的影響,如就業、房價、信貸可獲得性、新房開工數和房屋止贖率。對於市場方法, 我們根據準則上市公司將可比交易倍數和交易倍數應用於報告單位的當前經營業績,以確定每個報告單位的公允價值。
用於確定用於減值測試的報告單位的估計公允價值的重要假設是預測收入增長率、營業收入利潤率、市場參與者貼現率、EBITDA倍數和收入倍數。
用於估計在截至2022年12月31日的一年中量化測試的與持續經營有關的商譽的公允價值的假設如下:
37
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2022 |
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無法觀察到的輸入 |
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最低要求 |
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極大值 |
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加權平均(a) |
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貼現率 |
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10.0 |
% |
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12.0 |
% |
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10.6 |
% |
長期收入增長率(b) |
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3.0 |
% |
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3.0 |
% |
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3.0 |
% |
EBITDA倍數 |
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9.0 |
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10.0 |
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9.3 |
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收入倍數 |
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1.5 |
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1.7 |
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1.6 |
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在截至2022年12月31日的年度內,折現率或長期收入增長率假設變化50個基點,或EBITDA倍數或收入倍數假設的倍數減少0.2,不會導致減值 在估計本報告單位商譽的公允價值時予以確認。
我們的某些商標被賦予了無限期的生命期,因為我們目前預計這些商標將無限期地為公司帶來現金流。無限期無形資產不攤銷,但至少每年評估一次,以確定無限期使用年限是否合適。我們於收購時計量可識別無形資產的公允價值,並於第四季度及每當市場或商業事件顯示該無形資產可能存在潛在減值時,每年檢討減值。減值損失的入賬方式是,該無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值。
我們首先評估定性因素,以確定一項無限期的無形資產是否更有可能減值。定性因素包括數量、客户和行業的變化。如果認為無形資產更有可能減值,我們將進行量化減值測試。我們使用特許權使用費救濟方法來衡量我們無限存在的商標的公允價值,該方法估計了假設通過將品牌名稱許可給第三方在剩餘使用壽命內賺取的特許權使用費收入的現值。用於在收購和隨後的減值測試中確定無限期無形資產的估計公允價值的重要假設是預測收入增長率、假設的特許權使用費費率和市場參與者折扣率。截至2022年12月31日,在我們4.781億美元的不確定生活商品名稱中,1.415億美元與我們的水創新部門有關,3.366億美元與我們的户外與安全部門有關。在截至2022年12月31日的年度內,我們的持續運營沒有相關減值。關於更多信息,見附註6,“商譽和可識別無形資產”。
在2020年第二季度,與新冠肺炎相關的豪華衞浴展廳的延長關閉導致水務創新部門內與無限生命商標相關的銷售額低於預期,再加上與先前預測相比最新的財務前景以及疫情對與該商標相關的銷售和盈利能力的持續不確定性,我們得出結論,與無限生命商標相關的可能性更大。因此,我們進行了截至2020年6月30日的中期減值測試,結果我們確認了與該商品名稱相關的1300萬美元的税前減值費用。我們還對該商標的使用壽命進行了評估,並確定它不再是無限期的-由於長期管理預期和未來運營計劃的變化。因此,該商標的剩餘賬面價值將在其估計使用壽命30年內攤銷。
受損商標的公允價值是使用特許權使用費減免法計量的,該方法估計了假設通過將商標許可給第三方在其剩餘使用年限內賺取的特許權使用費收入的現值。在估計公允價值時固有的一些更重要的假設包括預測的收入增長率、假設的特許權使用費比率以及反映與商號未來收入和盈利能力相關的風險水平的市場參與者折扣率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的增長率和管理計劃。這些假設代表公允價值體系的第三級投入(請參閲附註9)。
38
用於估計在截至2022年12月31日的年度內量化測試的商號的公允價值的假設如下:
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2022 |
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無法觀察到的輸入 |
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最低要求 |
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極大值 |
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加權平均(a) |
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貼現率 |
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12.2 |
% |
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13.1 |
% |
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12.9 |
% |
版税税率(b) |
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3.5 |
% |
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|
3.5 |
% |
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3.5 |
% |
長期收入增長率(c) |
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3.0 |
% |
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3.0 |
% |
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|
3.0 |
% |
在截至2022年12月31日的一年中,折現率假設改變50個基點,特許權使用費假設改變25個基點,或長期收入增長率假設改變25個基點,都不會導致在估計我們無限生存的商標的公允價值時確認減值。
包括在非持續經營的收入中,我們在2022年和2021年分別確認了4,640萬美元和零的減值費用,與我們傳統櫥櫃部門中的不確定在線商號減值有關。
固定福利計劃
我們在美國有許多養老金計劃,覆蓋了公司的許多員工。此外,公司還為某些退休人員提供退休後健康護理和人壽保險福利。2022年的服務成本與我們的户外和安全部門定義的福利計劃內的每小時工會小組的福利應計相關。自2016年12月31日或之前,我們的固定收益養老金計劃下的所有其他福利應計項目都被凍結。
我們確認養卹金計劃資產的公允價值變動和精算淨損益超過養卹金計劃資產公允價值或每個計劃的預計福利義務(“走廊”)公允價值的10%以上的變動,重新計量後的收益至少每年在每年第四季度。 當實際經驗不同於用於評估固定福利計劃的任何假設時,或假設每年可能發生變化時,就會出現淨精算損益。造成精算損益的主要因素是截至計量日用於評估債務的貼現率的變化,以及養卹金計劃資產的預期回報與實際回報之間的差異。這種會計方法可能導致不穩定和難以預測的損益。2022年和2021年對精算損失(收益)的税前確認分別為130萬美元和(60萬)美元。截至2022年12月31日,所有固定福利計劃的累計其他全面收益的總精算損失淨額為4920萬美元,而截至2021年12月31日的淨精算損失為3200萬美元。
我們根據各種精算假設記錄與這些固定福利計劃相關的金額,包括貼現率、假設回報率、薪酬增長、週轉率和醫療保健成本趨勢率。我們每年審查我們的精算假設,並根據當前的經濟狀況和趨勢對假設進行修改。我們相信,根據我們的經驗和我們獨立精算師的建議,用於記錄我們計劃下的義務的假設是合理的;然而,實際經驗的差異或假設的變化可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。計劃資產的預期回報率是根據計劃投資的性質、我們目前的資產配置以及我們對長期回報率的預期來確定的。截至2022年和2021年12月31日止年度的養老金計劃資產加權平均長期預期收益率分別為4.4%和4.4%。薪酬增長反映了預期的未來薪酬趨勢。用來衡量債務的貼現率是基於逐個計劃的現貨匯率收益率曲線,該曲線將預測的未來福利付款與適用於預測未來福利付款時間的適當利率相匹配。用於選擇貼現率的債券組合來自國家公認的統計評級機構評級的債券的前四分之一,僅包括不可贖回的債券和那些被認為具有穆迪信用評級的足夠可銷售的債券
39
AA或更高級別。截至2022年和2021年12月31日,固定收益負債的加權平均貼現率分別為5.2%和2.9%。
對於退休後福利,我們的醫療保健趨勢費率假設是基於歷史成本增長和對長期增長的預期。截至2022年12月31日,對於下一年退休後的醫療和處方藥,我們假設65歲之前的退休人員和65歲後的退休人員的假設增長率分別為5.8%和6.3%,一直下降,直到2028年達到最終的假設增長率4.5%。截至2021年12月31日,對於下一年退休後的醫療和處方藥,我們的假設是65歲之前的退休人員和65歲後的退休人員的假設增長率分別為6.3%和6.7%,一直下降,直到2028年達到最終的假設增長率4.5%。
下表顯示了税前養老金和退休後費用,包括精算損益的影響:
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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養老金總收入 |
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$ |
(7.8 |
) |
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$ |
(6.6 |
) |
以上收入的精算(收益)損失部分 |
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(0.3 |
) |
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1.1 |
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退休後總收入 |
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(0.2 |
) |
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(0.1 |
) |
以上收入的精算收益部分 |
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(1.0 |
) |
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(0.5 |
) |
2022年和2021年的精算損失主要是由於計劃資產回報率低於預期。2022年用於確定福利義務的貼現率平均增加了230個基點的養老金福利。2022年退休後福利貼現率平均提高190個基點. 年折扣率 2021年用於確定福利義務 養老金平均上調30個基點。2021年退休後福利的貼現率平均下降了200個基點。2022年我們計劃資產的實際虧損為22.6% 與精算假設的平均值相比 4.4%的預期收益率。2021年我們計劃資產的實際回報率為6.6%c與精算假設的平均值相比4.4%的預期收益率。如果貼現率下降,計劃資產的實際回報低於我們的預期回報,或者兩者兼而有之,預計未來時期將出現重大精算損失。
我們的貼現率假設變化25個基點將導致我們的養老金和退休後負債增加或減少約1,400萬美元。用於我們養老金計劃會計的計劃資產長期回報率變化25個基點,將對養老金支出產生120萬美元的影響。此外,如有需要,精算損益將按照我們如前所述的界定福利計劃會計方法入賬。無法預測或預測未來期間是否會有精算損益,如有需要,也無法預測任何這類調整的幅度。這些收益和損失是由實際經驗的差異或我們無法控制的假設的變化推動的,例如利率和養老金計劃資產的實際回報的變化。
所得税
根據美國會計準則對所得税的要求,我們為財務和税務報告基準之間的暫時性差異建立遞延税項負債或資產,並隨後進行調整,以反映當暫時性差異逆轉時預期生效的税率變化。當遞延税項資產很可能無法變現時,我們會記錄減少遞延税項資產的估值準備。
我們根據兩個步驟的流程記錄不確定所得税頭寸的負債。第一步是確認,我們根據個人税務狀況的技術優點,包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案,評估該個人税務狀況在審查後是否有超過50%的可能性持續存在。對於目前估計持續的可能性低於50%的税收頭寸,不記錄任何税收優惠。對於在第一步中達到確認閾值的税務頭寸,我們執行第二步來衡量要記錄的收益。最終實現的實際收益可能與我們的估計不同。在未來的時期,變化
40
在事實、情況和新的信息中,我們可能需要改變關於個人税收狀況的確認和計量估計。確認和計量估計的變化在發生該等變化的期間記錄在綜合損益表和綜合資產負債表中。截至2022年12月31日,我們對與不確定税收頭寸有關的未確認税收優惠的負債總額為3340萬美元。未確認的税收優惠有可能在未來12個月內減少980萬美元,這主要是由於美國聯邦、州和外國所得税法規的失效。
客户計劃成本
客户計劃和獎勵是我們企業的常見做法。我們的業務產生客户計劃成本,以獲得有利的產品植入、促進產品銷售和保持有競爭力的定價。我們記錄了減少客户計劃和獎勵的收入的估計,這些被認為是可變對價,幷包括價格折扣、基於數量的獎勵、促銷和在收入確認時的合作廣告,以確定公司最終有權獲得的對價金額。這些估計基於每種類型客户的歷史經驗和預測經驗。此外,對於某些客户計劃激勵,我們會獲得可識別的利益(商品或服務),以換取所給予的對價,並記錄銷售、一般和管理費用中的相關支出。數量津貼是根據管理層對客户數量成就的估計和客户協議中納入的其他因素,如新產品、商店直銷、商品銷售支持、退貨水平和客户培訓而累積的。管理層定期審查這些回扣和津貼的應計項目,並在情況表明(通常是由於數量預期的變化)時調整應計項目。
第7A項。數量和質量關於市場風險的強制性披露。
我們面臨各種市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化。市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。我們不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。我們訂立金融工具,以管理和減少外幣匯率和商品價格變化的影響。交易對手是主要的金融機構。
利率風險
截至2022年12月31日,該公司沒有任何外部可變利率借款。
外匯匯率風險
我們簽訂遠期外匯合約主要是為了對衝以某些外幣計價的交易中的貨幣波動,從而限制我們原本會因匯率變化而產生的風險。遠期外匯合約的期限與套期保值交易的期限相對應。
外幣合同的估計公允價值是根據報價的市場價格簽訂剩餘期限相近的抵銷合同所需的金額。
41
外匯合約因匯率變動而估計的潛在損失不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。作為我們風險管理程序的一部分,我們使用在險價值(“VAR”)敏感性分析模型來估計給定95%的置信度水平的一天內外匯匯率不利變化造成的最大潛在經濟損失。VAR模型使用歷史外匯匯率來估計這些匯率在未來時期的波動性和相關性。截至2022年12月31日,使用VAR模型的公司外幣兑換合同的公允價值估計最大單日損失為130萬美元。95%的可信區間表示我們對外匯合約的實際損失不會超過估計損失的信心程度。這些數額忽略了外幣匯率可能對我們有利的可能性。VAR模型假設外匯匯率的所有變動都將是不利的。這些數額不應被視為對未來損失的預測,因為實際結果可能會因全球金融市場的活動而大不相同。VAR模型是一種風險分析工具,不應被解釋為對VAR模型或相關假設的準確性的認可。
42
商品價格風險
我們受到天氣、供應條件、地緣政治和經濟變量以及其他不可預測的外部因素造成的大宗商品價格波動的影響。我們不時地使用衍生品合約來管理我們對大宗商品價格波動的敞口。
項目8.財務報表和補充數據.
43
獨立註冊會計師事務所報告
致財富品牌創新公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司審計了Fortune Brands Innovation,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,包括簽名頁後所列截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合格帳目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為,截至2022年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程
44
外部用途符合公認的會計原則。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
户外安防段內不確定活體商號的定量減值測試
如綜合財務報表附註2及附註6所述,截至2022年12月31日,本公司合併無限期活期商號餘額為4.781億美元,其中336.6美元 100萬美元與户外和安全部門有關。管理層每年在第四季度以及當市場或商業事件表明可能存在該無形資產的潛在減值時,對該無形資產的減值進行審查。減值損失的入賬方式是,該無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值。公司無限生機商號的公允價值由管理層使用特許權使用費救濟方法計量。估計公允價值所固有的重大假設包括預測的收入增長率、假設的特許權使用費比率和市場參與者折扣率。
我們決定對户外和安全部門內的不確定生活商號執行與量化減值測試相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定商號的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)在執行程序和評估管理層與預測收入增長率、假設特許權使用費和市場參與者貼現率相關的重大假設時,審計師的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對無限期無形資產的量化減值測試有關的控制的有效性,包括對户外和安全部門內公司商號估值的控制。除其他外,這些程序還包括:(1)測試管理層制定商標公允價值估計的程序;(2)評估免除特許權使用費方法的適當性;(3)測試免除特許權使用費方法使用的基礎數據的完整性和準確性;(4)評估管理層使用的與預測收入增長率、假設特許權使用費比率和市場參與者貼現率有關的重大假設的合理性。評估管理層與預測收入增長率相關的重要假設,以及
45
假設特許權使用費費率涉及評估管理層使用的假設是否合理,並考慮(I)與該商號相關的業務目前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)免收特許權使用費辦法的適當性和(2)假定特許權使用費費率和市場參與者貼現率重大假設的合理性。
户外和安全部門中報告單位的定量商譽減值測試
如綜合財務報表附註2和附註6所述,截至2022年12月31日,公司的綜合商譽餘額為16.407億美元,其中7.473億美元與户外和安全部門有關。管理層每年於第四季度以及當市場或商業事件表明報告單位可能存在潛在減值時進行商譽減值測試。公允價值採用收益法、基於未來現金流量估計的貼現現金流模型以及基於指引上市公司的可比交易和交易倍數的市場法來估計。用於確定減值測試報告單位的估計公允價值的重要假設是預測收入增長率、營業收入利潤率、市場參與者貼現率、收入倍數和EBITDA(本公司定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的淨收入)倍數。
我們決定執行與户外和安全部門報告單位的商譽減值量化測試相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定報告單位的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力,這些假設與預測的收入增長率、預測的營業收入利潤率、市場參與者貼現率和收入以及EBITDA倍數有關;(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的量化商譽減值測試有關的控制措施的有效性,包括對户外和安全部門內報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值估計的程序;(Ii)評估收入和市場方法的適當性;(Iii)測試收入和市場方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與預測收入增長率、預測營業收入利潤率、市場參與者貼現率和收入和EBITDA倍數有關的重大假設的合理性。評估管理層就預測收入增長率及營運收入利潤率所作的重大假設,包括評估管理層使用的假設是否合理,並考慮(I)報告單位現時及過往的表現;(Ii)與外部市場及行業數據的一致性;及(Iii)假設是否與審計其他領域取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)公司收入和市場方法的適當性,以及(Ii)市場參與者貼現率和收入的合理性,以及EBITDA倍數的重大假設。
/s/
F2023年1月28日
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
46
合併損益表 |
財富品牌創新公司及其子公司 |
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截至12月31日的年度 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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產品銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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無形資產攤銷 |
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資產減值費用 |
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重組費用 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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其他費用(收入),淨額 |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税 |
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税後收入 |
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關聯公司虧損中的權益 |
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持續經營收入,税後淨額 |
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非持續經營所得的税後淨額 |
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淨收入 |
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減去:非控股權益 |
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《財富》品牌的淨收入 |
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基本每股普通股收益 |
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持續運營 |
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停產經營 |
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財富品牌的基本每股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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持續運營 |
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$ |
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$ |
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$ |
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停產經營 |
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財富品牌的稀釋後每股收益 |
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基本平均流通股數量 |
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|||
稀釋後平均流通股數量 |
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請參閲合併財務報表附註。
47
綜合全面收益表 |
財富品牌創新公司及其子公司 |
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截至12月31日的年度 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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税前其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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) |
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衍生產品的未實現(虧損)收益: |
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期內發生的未實現持有收益(虧損) |
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( |
) |
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減去:淨收益中包括的(收益)損失的重新分類調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
衍生品的未實現(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
|
確定的福利計劃: |
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|||
期間產生的淨精算收益(損失) |
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( |
) |
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固定福利計劃 |
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( |
) |
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税前其他全面收益(虧損) |
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與其他綜合所得項目有關的所得税(費用)利益(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合收益,税後淨額 |
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綜合收益 |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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《財富》品牌綜合收益 |
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$ |
|
請參閲合併財務報表附註。
48
合併資產負債表 |
財富品牌創新公司及其子公司 |
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12月31日 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去貼現和信貸損失準備 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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非連續性業務的流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額 |
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經營性租賃資產 |
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商譽 |
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其他無形資產,累計攤銷淨額 |
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其他資產 |
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非持續經營業務的非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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短期債務 |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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停產業務的流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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應計固定收益計劃 |
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經營租賃負債 |
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||
其他非流動負債 |
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||
停產業務的非流動負債 |
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總負債 |
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權益 |
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普通股(a) |
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實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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) |
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留存收益 |
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庫存股 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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請參閲合併財務報表附註。
49
合併現金流量表 |
財富品牌創新公司及其子公司 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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非現金支出(收入): |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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基於股票的薪酬 |
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重組費用 |
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(收益)出售財產、廠房和設備的損失 |
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( |
) |
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股權投資的損失(收益) |
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( |
) |
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資產減值費用 |
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|||
確認精算(收益)損失 |
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( |
) |
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遞延税金 |
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( |
) |
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遞延融資成本攤銷 |
|
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|||
資產和負債的變化,包括收購後的影響 |
|
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|||
應收賬款減少(增加) |
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( |
) |
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( |
) |
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庫存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(減少)應付帳款增加 |
|
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( |
) |
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|
||
其他資產減少(增加) |
|
|
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( |
) |
||
應計税額增加(減少) |
|
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|
( |
) |
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|
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||
(減少)應計費用和其他負債增加 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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資本支出(a) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
處置資產所得收益 |
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收購成本,扣除收購現金的淨額 |
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其他投資活動,淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動 |
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|||
短期債務增加 |
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償還短期債務 |
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( |
) |
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發行長期債務 |
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|||
償還長期債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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與股票薪酬相關的已支付員工預扣税 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
向股東分紅 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付給非控股權益的股息 |
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( |
) |
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從MasterBrand收到的紅利 |
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MasterBrand在分離時保留的現金 |
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購買國庫股票 |
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) |
其他籌資活動,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供的現金淨額(已用) |
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( |
) |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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( |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金、現金等價物和限制性現金(b)在年初 |
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|||
現金、現金等價物和限制性現金(b)在年底 |
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年內支付的現金 |
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利息 |
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直接向税務機關繳納的所得税 |
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已宣佈但未支付的股息 |
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50
上文提出的合併現金流量表包括持續經營和非持續經營的現金流量。有關更多詳細信息,請參閲附註5:停產。
請參閲合併財務報表附註。
51
合併權益表 |
財富品牌創新公司及其子公司 |
(單位:百萬) |
普普通通 |
|
已繳費 |
|
累計 |
|
保留 |
|
財務處 |
|
非- |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存股購買 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
向非控股權益派發股息 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股息(美元) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
2020年12月31日餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存股購買 |
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( |
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— |
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股息(美元) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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萬事達品牌的分佈 |
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( |
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從MasterBrand收到的紅利 |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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( |
) |
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庫存股購買 |
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) |
股息(美元) |
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2022年12月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
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綜合備註財務報表
1.陳述的背景和依據
該公司是一家領先的家居和安全產品公司,擁有一系列領先的品牌產品組合,用於住宅房屋維修、改建、新建築和安全應用。除文意另有所指外,凡提及“財富品牌”、“本公司”、“我們”、“我們”及“我們”,均指財富品牌創新公司及其合併子公司作為一個整體。
陳述的基礎 本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表來源於本公司及其全資子公司的賬目。該公司的綜合財務報表以截至12月31日的財政年度為基礎。該公司的某些子公司在截至12月份的財年中運營52周或53周。
2022年12月14日,公司通過一項免税的剝離交易完成了櫥櫃業務MasterBrand,Inc.(簡稱MasterBrand)的剝離。分拆創建了兩家獨立的上市公司。分離完成後,該公司立即從“財富品牌家居和安全公司”更名為“財富品牌家居和安全公司”。致《財富品牌創新公司》其股票代碼從“FBHS”改為“FBIN”,以更好地反映其對以品牌和創新為核心的活動的關注。作為分離的結果,我們以前的櫥櫃部門被處置,櫥櫃業務的經營業績報告為本年度報告Form 10-K中列出的所有時期的非持續經營。除另有説明外,所有期間的所有金額、百分比和披露僅反映公司的持續經營情況。有關更多信息,請參閲附註5:停產。
2022年第一季度,我們的衞浴部門更名為“水創新”,以更好地與我們的關鍵品牌和組織目標保持一致。衞浴部門名稱的更改僅限於名稱,對本公司的歷史財務狀況、經營業績、現金流或先前報告的部門水平結果沒有影響。
2022年7月,我們收購了
2022年1月,我們收購了
2018年,我們的水創新部門與Flo Technologies,Inc.(“Flo”)建立了戰略合作伙伴關係,並收購了Flo Technologies,Inc.(“Flo”)的非控股股權,Flo是一傢俱有泄漏檢測技術的全面水監測和關閉系統的美國製造商。2020年1月,我們達成了一項協議,收購
2.重大會計政策
預算的使用根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,我們需要做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。未來期間的實際結果可能與這些估計不同。
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現金和現金等價物高流動性投資,原始到期日為
信貸損失準備 應收貿易賬款按規定金額減去貼現準備和信用損失入賬。該等撥備為與潛在客户拖欠合約債務(通常由於客户可能無力償債)或與客户提早支付應收賬款有關的折扣相關的估計不可收回應收賬款。信貸損失撥備包括已明確確定違約風險的某些客户的撥備。此外,免税額還包括一項撥備,用於在尚不能與特定客户關聯時按一般公式計算預期客户違約。預期信貸損失是根據各種因素估計的,包括應收賬款逾期的時間長短、歷史催收經驗和現有經濟狀況。根據這項政策,我們的信貸損失準備金為#美元。
盤存我們採用先進先出盤存法。庫存撥備是根據對產品未來需求和適銷性、新產品推出的影響、庫存水平和週轉率、產品損壞和特定項目標識(如產品停產、工程/材料變化或與監管相關的變化)的假設,將陳舊或移動緩慢的庫存減少到可變現淨美元價值。
物業、廠房及設備財產、廠房和設備按成本價計價。折舊主要按資產的估計使用年限按直線計提。處置產生的收益或損失計入營業收入。改善和延長資產壽命的改進和更新被資本化;維護和維修成本在發生時計入費用。持有以待將來處置的資產,將在剩餘的使用年限內折舊。待出售資產減記為公允價值減去出售成本,當時該等資產正被積極推介出售。
建築物和租賃設施的改進 |
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機器和設備 |
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軟件 |
長壽資產根據有關物業、廠房及設備的會計準則編纂(“ASC”)要求,持有以供使用的長期資產(包括可攤銷可識別無形資產)或資產組,於發生事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時,須測試其可收回程度。當此類事件發生時,我們將資產或資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和與長期資產或資產組的賬面金額進行比較。現金流是基於我們對最新業務預測得出的未來現金流的最佳估計。如果這一比較表明存在減值,則減值金額按公允價值計算。公允價值主要使用市場參與者基礎上的貼現預期未來現金流量進行估計。
我們記錄了減損$的%s
租契經營租賃資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃合同沒有提供明確的利率,我們使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。我們的增量借款利率包括與抵押影響和租賃資產所在經濟環境相關的估計。經營租賃資產還包括任何預付租賃付款和產生的初始直接成本,但不包括在租賃開始時收到的租賃獎勵。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。我們的租約剩餘的租約條款為
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我們不在資產負債表上確認初始租期為12個月或以下的租賃,而是在租賃期內按直線原則將相關租賃付款確認為綜合收益表中的費用。我們將租賃和非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。此外,對於某些設備租賃,我們應用組合方法,並將多個租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。
某些租賃協議包括可變租金支付,包括根據通脹定期調整的租金支付。可變租金支付在發生期間支出,因此不包括在我們的租賃資產和負債中。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
企業合併 我們按照ASC主題805會計的取得法核算企業合併,企業合併,這要求我們根據收購完成日的估計公允價值對可識別資產、無形資產和負債支付的對價進行分配。購買價格的公允價值超過這些可識別資產、無形資產和負債的公允價值的部分計入商譽。
購買的商譽以外的無形資產最初按公允價值確認,並在其使用年限內攤銷,除非這些年限被確定為無限期。收購資產的估值將影響未來的經營業績。可確認無形資產的公允價值以個別資產為基礎,採用收益法確定。具體地説,我們使用多期超額收益法來確定客户關係的公允價值,並使用特許權使用費減免法來確定商標和專有技術的公允價值。確定收購無形資產的公允價值涉及重大估計和假設,包括預測的收入增長率、EBITDA利潤率、商號應佔收入的百分比、分攤資產費用、客户流失率、市場參與者折扣率和假設的特許權使用費比率。
商譽以外的無形資產的使用年限的確定是基於以下因素的:消費者品牌認知度、地理市場佔有率、市場佔有率、持續的商號支持和推廣計劃、客户流失率以及其他相關因素。
商譽與無限期無形資產根據美國會計準則委員會對無形資產-商譽和其他的要求,管理層每年在第四季度和每當市場或業務事件表明報告單位可能存在潛在減值時審查商譽減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入減值損失。公司的報告單位是運營部門,或者在適當的情況下比運營部門低一級。
為了評估商譽的可恢復性,我們首先評估定性因素,以確定商譽是否更有可能受損。定性因素包括銷量、利潤率、客户和行業的變化。如認為申報單位的商譽更有可能減值,吾等將進行量化減值測試,採用基於未來現金流量估計的貼現現金流量模型及基於指引上市公司的可比交易倍數的市場法,以收益法估計各申報單位的公允價值。我們也可以選擇繞過定性測試,直接進行定量測試。對於收益法,我們使用貼現現金流模型估計與商譽相關的報告單位的未來現金流量,然後按市場參與者派生的貼現率對未來現金流量進行貼現。在確定估計的未來現金流時,我們根據管理層對該業務的計劃,考慮當前和預計的未來收入水平;業務趨勢、前景、市場和經濟狀況;以及市場參與者的考慮。此外,我們用於評估商譽和其他無形資產減值的現金流預測受到我們對美國新房開工和房屋維修改造支出的預測、我們在每年第四季度敲定的年度運營計劃以及我們執行支持運營收入改善的各種計劃成本削減計劃的能力的顯著影響。我們對美國家居產品市場的預測本質上是不確定的,受到許多因素的影響,如就業、房價、信貸可獲得性、新房開工數和房屋止贖率。對於市場方法, 我們根據指引計算可比交易倍數和交易倍數。
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上市公司以當前報告單位的經營業績確定各報告單位的公允價值。
用於確定用於減值測試的報告單位的估計公允價值的重要假設是預測收入增長率、營業收入利潤率、市場參與者貼現率、EBITDA倍數和收入倍數。
我們的某些商標被賦予了無限期的生命期,因為我們目前預計這些商標將無限期地為公司帶來現金流。無限期無形資產不攤銷,但至少每年評估一次,以確定無限期使用年限是否合適。我們於收購時計量可識別無形資產的公允價值,並於第四季度及每當市場或商業事件顯示該無形資產可能存在潛在減值時,每年檢討減值。減值損失的入賬方式是,該無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值。
我們首先評估定性因素,以確定一項無限期的無形資產是否更有可能減值。定性因素包括數量、客户和行業的變化。如果認為無形資產更有可能減值,我們將進行量化減值測試。我們使用特許權使用費救濟方法來衡量我們無限存在的商標的公允價值,該方法估計了假設通過將品牌名稱許可給第三方在剩餘使用壽命內賺取的特許權使用費收入的現值。用於在收購和隨後的減值測試中確定無限期無形資產的估計公允價值的重要假設是預測收入增長率、假設的特許權使用費費率和市場參與者折扣率。我們的美元
可能對我們報告單位的估計公允價值和無限期商標產生潛在負面影響的事件或情況包括:收入低於預期、實際新建和維修以及重塑增長率低於我們的假設、主要客户的行動、貼現率上升、經濟持續不確定、失業率上升、消費者信心疲軟、可自由支配的消費支出水平下降、特許權使用費税率下降以及我們普通股的交易價格下降。我們無法預測某些事件或情況的變化可能會對商譽和無限期生存資產的賬面價值產生不利影響。
股票證券投資根據美國會計準則對股權證券投資的要求,當我們有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響而不是控制時,我們使用權益法對投資進行會計處理。當投資者擁有的資產超過
當我們沒有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響時,我們將按公允價值對股權證券的非控制性投資進行會計處理,並通過其他收入和支出確認任何收益或損失。沒有可輕易釐定公允價值的權益證券,按成本減去減值,加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的任何變動。
截至2022年12月31日, 我們對戰略合作伙伴的所有投資,在我們對被投資方沒有重大影響力的情況下,都沒有容易確定的公允價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們投資的賬面價值為e $
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其他在截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度內錄得的可見價格變動所引起的變動.
固定福利計劃我們在美國有許多養老金計劃,覆蓋了公司的許多員工。此外,公司還為某些退休人員提供退休後健康護理和人壽保險福利。2022年的服務成本與我們的户外和安全部門定義的福利計劃內的每小時工會小組的福利應計相關。自2016年12月31日或之前,我們的固定收益養老金計劃下的所有其他福利應計項目都被凍結。
根據ASC對補償-退休福利的要求,我們記錄了與這些計劃相關的金額,其中包括各種精算假設,包括貼現率、假定回報率、補償增加、週轉率和醫療保健成本趨勢率。我們確認養卹金計劃資產的公允價值變動和精算淨損益超過養卹金計劃資產公允價值或每個計劃的預計福利義務(“走廊”)公允價值的10%以上的變動,重新計量後的收益至少每年在每年第四季度。我們每年審查我們的精算假設,並根據當前的經濟狀況和趨勢對假設進行修改。用來衡量債務的貼現率是基於逐個計劃的現貨匯率收益率曲線,該曲線將預測的未來福利付款與適用於預測未來福利付款時間的適當利率相匹配。計劃資產的預期回報率是根據計劃投資的性質、我們目前的資產配置以及我們對長期回報率的預期來確定的。薪酬增長反映了預期的未來薪酬趨勢。對於退休後福利,我們的醫療保健趨勢費率假設是基於歷史成本增長和對長期增長的預期。計劃變更的成本或收益,如增加或減少以前員工服務的福利(以前的服務成本),在相關員工的平均剩餘服務期內以直線方式遞延並計入費用。我們認為,在記錄我們計劃下的債務時所用的假設,如附註15,“固定福利計劃”所示, 根據我們的經驗和我們獨立精算師的建議,這些數字是合理的;然而,實際經驗的差異或假設的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。如市況有需要,我們會繼續監察這些假設。
保險準備金我們為與工人賠償和產品責任義務相關的費用做準備,如果這些金額是可能的,並且可以合理估計。應計項目會隨着新信息的發展或可能影響估計負債的情況變化而進行調整。
訴訟或有事項我們的企業面臨與威脅或未決訴訟相關的風險,並經常成為與正常業務行為相關的訴訟的被告。與訴訟相關的或有損失相關的負債和費用需要根據我們對每一事項的事實和情況的瞭解以及我們法律顧問的建議進行估計和判斷。當可能發生損失時,我們記錄與訴訟有關的損失的責任,我們可以根據ASC對或有事項的要求合理地估計損失的金額。我們根據當時的事實和每一事項的具體情況,在每個報告期對記錄負債的計量進行評估。最終解決與訴訟有關的或有損失時產生的最終損失可能與在任何特定資產負債表日記錄的估計負債大不相同。估計的變化記錄在發生這種變化的期間的收益中。
所得税根據美國會計準則對所得税的要求,我們為財務和税務報告基準之間的暫時性差異建立遞延税項負債或資產,並隨後進行調整,以反映當暫時性差異逆轉時預期生效的税率變化。當遞延税項資產很可能無法變現時,我們會記錄減少遞延税項資產的估值準備。
我們根據兩個步驟的流程記錄不確定所得税頭寸的負債。第一步是確認,我們根據個人税務頭寸的技術優點,包括解決以下問題,評估該頭寸是否有超過50%的可能性通過審查
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產品銷售成本產品銷售成本包括使產品可銷售的所有成本,如勞動力成本、入境運費、採購和接收成本、檢驗成本和內部轉移成本。此外,與用於製造產品並使其可銷售的資產相關的所有折舊費用計入已銷售產品的成本。
客户計劃成本客户計劃和獎勵是我們企業的常見做法。我們的業務產生客户計劃成本,以獲得有利的產品植入、促進產品銷售和保持有競爭力的定價。我們記錄了減少客户計劃和獎勵的收入的估計,這些被認為是可變對價,幷包括價格折扣、基於數量的獎勵、促銷和在收入確認時的合作廣告,以確定公司最終有權獲得的對價金額。這些估計基於每種類型客户的歷史經驗和預測經驗。此外,對於某些客户計劃激勵,我們會獲得可識別的利益(商品或服務),以換取所給予的對價,並記錄銷售、一般和管理費用中的相關支出。數量津貼是根據管理層對客户數量成就的估計和客户協議中納入的其他因素,如新產品、商店直銷、商品銷售支持、退貨水平和客户培訓而累積的。管理層定期審查這些回扣和津貼的應計項目,並在情況表明(通常是由於數量預期的變化)時調整應計項目。通常在銷售、一般和行政費用中確認的成本包括產品展示、銷售點材料和媒體制作成本。列入銷售、一般和行政費用類別的費用為#美元。
銷售、一般和行政費用銷售、一般和行政費用包括廣告費用、營銷費用、銷售費用(包括佣金)、研發費用、運輸和處理費用(包括倉儲費用)以及一般和行政費用。包括在銷售、一般和行政費用中的運輸和搬運費用$
廣告費,總計為$
研發費用包括產品開發、產品改進、產品工程和工藝改進成本。研發費用,這是此處為$
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m億萬美元
股基D補償以股票為基礎的薪酬支出,以授予之日獎勵的公允價值計量,在要求員工提供服務以換取獎勵的期間在財務報表中確認。薪酬支出是扣除沒收後的淨額,我們已選擇在沒收發生的期間進行記錄。每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來衡量。每個業績股票獎勵的公允價值是根據授予日的股票價格高低和達到業績目標的可能性的平均值計算的。授予的每個限制性股票單位的公允價值等於授予日股票價格高低的平均值。有關更多信息,請參閲附註13,“基於股票的薪酬”。
每股收益每股普通股收益的計算方法是將財富品牌公司的淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均數。稀釋每股普通股收益包括年內所有可能稀釋的已發行證券的影響。有關進一步討論,請參閲附註21,“每股收益”。
外幣折算外幣資產負債表賬户按資產負債表日的實際匯率折算成美元。收入和支出按當地貨幣為職能貨幣的外國子公司在此期間有效的平均匯率換算。相關的換算調整直接計入“累計其他全面收益”(“AOCI”)權益中的一個單獨組成部分。以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易折算為本位幣,由此產生的交易收益或損失計入其他費用淨額。
衍生金融工具符合ASC要求 對於衍生工具和套期保值,我們確認所有衍生工具在資產負債表上為資產或負債,這些工具的計量是公允價值。如果該衍生工具被指定為公允價值對衝且有效,則衍生工具的公允價值變動和可歸因於對衝風險的對衝項目的變動將在同一期間的收益中確認。如衍生工具被指定為現金流量對衝,則衍生工具的公允價值變動於其他全面收益(“保監處”)中記錄,並於被對衝項目影響盈利時於綜合損益表中確認。如果衍生品被指定為外國業務淨投資的有效經濟對衝,衍生品的公允價值變動將在保監處的累計換算調整部分報告。與外幣換算調整類似,公允價值的這些變化只有在出售或在外國實體的投資完全或基本上完全清算時實現時才在收益中確認。
遞延貨幣收益(損失)#美元
近期發佈的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2019-12年會計準則更新(ASU),旨在簡化所得税的會計處理,提高應用的一致性。ASU 2019-12修訂了所得税會計的某些要素,包括但不限於期間內税收分配、增加商譽的計税基礎以及計算中期內年初至今虧損的税款。該指導意見在公司的財政年度開始時有效
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2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,它免除了會計分析和影響,否則可能需要對參考匯率改革所需的協議進行修改。它還提供了可選的權宜之計,以便在某些對衝關係受到參考匯率改革影響的情況下繼續進行對衝會計。在……裏面,FASB發佈了ASU 2021-01,進一步明確了ASU 2020-04的範圍。此可選指南是
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(主題832)。這項由ASC 832編纂的新指南要求,以贈款或捐款模式類推的方式對與政府的交易進行核算的商業實體,必須披露在此期間記錄的政府援助信息。ASU 2021-10在2021年12月15日之後的年度報告期內對所有實體有效。採用這一指導方針並未對我們的財務報表產生實質性影響.
3.資產負債表信息
關於我們年終綜合資產負債表的補充信息如下:
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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庫存: |
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原材料和供應品 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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總庫存 |
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財產、廠房和設備: |
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土地和改善措施 |
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建築物和租賃權的改善 |
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機器和設備 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備,毛額 |
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減去:累計折舊 |
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其他流動負債: |
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應計薪金、工資和其他補償 |
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應計客户計劃 |
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其他流動負債總額 |
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阿誇利薩
2022年7月,我們收購了
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陳述綜合收益。截至2022年7月29日,分配給收購資產和承擔負債的公允價值為#美元。
太陽能
2022年1月,我們收購了
弗洛技術公司
2018年,我們的水創新部門與Flo Technologies,Inc.(“Flo”)建立了戰略合作伙伴關係,並收購了Flo Technologies,Inc.(“Flo”)的非控股股權,Flo是一傢俱有泄漏檢測技術的全面水監測和關閉系統的美國製造商。2020年1月,我們達成了一項協議,收購
截至2020年12月31日,我們擁有約
小股東的實質性參與權於
拉爾森製造
2020年12月,我們收購了
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包括在內在公司2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表和公司自2021年1月開始的綜合收益表和現金流量表中。自收購之日起至2020年12月31日,Larson的淨銷售額、營業收入和現金流對公司並不重要。行動的結果包括在户外和安全部分。我們招致了$
以下未經審計的備考摘要呈現了合併的財務信息,就像Larson已於2019年1月1日被收購一樣。未經審計的備考財務信息是基於公司持續業務和拉森公司的歷史運營結果和財務狀況。預計結果包括:
未經審計的備考財務信息不一定代表收購發生在2019年1月1日時的結果。此外,未經審計的備考信息不應被視為預示未來的結果。
(單位:百萬) |
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2020 |
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淨銷售額 |
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淨收入 |
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5.非持續經營
2022年12月14日,公司完成了對MasterBrand的分離。以前所有期間的綜合收益表和綜合資產負債表都進行了調整,以反映MasterBrand作為非持續業務的列報。
下表彙總了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的非連續性業務成果。
(單位:百萬,每股除外) |
2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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產品銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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無形資產攤銷 |
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資產減值費用 |
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重組費用 |
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停產營業收入 |
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利息支出 |
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其他費用,淨額 |
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所得税前非持續經營所得 |
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所得税 |
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非持續經營所得的税後淨額 |
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我們招致了$
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成本,訂閲和信息技術系統的重複成本、員工和合同成本以及與離職相關的其他增量離職成本。
下表彙總了以下主要資產和負債類別:萬事達品牌,
現已在合併資產負債表中反映為非連續性業務:
(單位:百萬) |
2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去貼現和信貸損失準備 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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非連續性業務的流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額 |
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經營性租賃資產 |
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商譽 |
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其他無形資產,累計攤銷淨額 |
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其他資產 |
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停產業務總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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非連續性業務的流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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應計固定收益計劃 |
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經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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停產業務負債總額 |
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下表彙總了以下項目的現金流MasterBrand,反映在合併現金流量表中:
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供的淨現金 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
2022年、2021年和2020年的萬事達品牌折舊為$
63
6.商譽和可確認的無形資產
我們的商譽是$。
(單位:百萬) |
|
水的創新 |
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|
|
户外和安全 |
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總計 |
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|||
2020年12月31日餘額(a) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
2021年翻譯調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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與收購相關的調整 |
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2021年12月31日的餘額(a) |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
|||
2022年翻譯調整 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
與收購相關的調整 |
|
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|
|
|
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|
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|||
2022年12月31日的餘額(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
按無形資產類別劃分的賬面價值總額和累計攤銷2022年12月31日和2021年12月31日如下:
|
截至2022年12月31日 |
|
截至2021年12月31日 |
|
||||||||||||||
(單位:百萬) |
毛收入 |
|
累計 |
|
上網本 |
|
毛收入 |
|
累計 |
|
上網本 |
|
||||||
無限活生生的商號 |
$ |
|
$ |
— |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
— |
|
$ |
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||||
應攤銷無形資產 |
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商標名 |
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( |
) |
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( |
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客户和合同關係 |
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( |
) |
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專利/專有技術 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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( |
) |
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( |
) |
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可識別無形資產總額 |
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
我們擁有可識別的無形資產,主要是商號和客户關係,價值為$
應攤銷無形資產,主要是客户關係,在其估計使用年限內按直線攤銷,範圍為
在2020年第二季度,與新冠肺炎相關的豪華衞浴展廳的延長關閉導致水務創新部門內與無限生命商標相關的銷售額低於預期,再加上與先前預測相比最新的財務前景以及疫情對與該商標相關的銷售和盈利能力的持續不確定性,我們得出結論,與無限生命商標相關的可能性更大。因此,我們在2020年6月30日進行了中期減值測試,結果我們確認了税前減值費用為1美元
64
受損商標的公允價值是使用特許權使用費救濟方法來計量的,該方法估計了假設通過將商標許可給第三方在其剩餘使用年限內賺取的特許權使用費收入的現值。在估計公允價值時固有的一些更重要的假設包括預測的收入增長率、假設的特許權使用費比率以及反映與商號未來收入和盈利能力相關的風險水平的市場參與者折扣率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的增長率和管理計劃。這些假設代表公允價值體系的第三級投入(請參閲附註10,公允價值計量)。
截至2022年12月31日,我們的一個户外和安全商標的公允價值超過了其賬面價值$
用於估計在截至2020年12月31日的年度內減值商號的公允價值的重要假設如下:
|
|
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無法觀察到的輸入 |
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2020 |
|
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貼現率 |
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% |
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版税税率(a) |
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% |
|
長期收入增長率(b) |
|
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% |
7.租契
我們有對建築物和某些機器設備的運營和融資租賃。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃資產、其他流動負債及經營租賃負債。截至2022年和2021年12月31日及截至12月31日止年度確認的融資租賃金額並不重要。
在截至2021年12月31日的綜合全面收益表中確認的經營租賃費用和2020年,為$
65
與租約有關的其他資料如下:
(單位:百萬,租期和貼現率除外) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||
為計量中包括的金額支付的現金 |
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|||
來自經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
以經營權換取的使用權資產 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 |
|
|
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|
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||||||
加權平均貼現率--經營租賃 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
截至,不可撤銷經營租賃項下的租賃支付總額2022年12月31日的情況如下:
(單位:百萬) |
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
|
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
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|
2027 |
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|
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此後 |
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|
|
|
租賃付款總額 |
|
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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|
截至2022年12月31日的報告 |
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
8.外債和融資安排
無抵押優先票據
2022年3月,該公司發行了美元
於2022年12月31日,本公司的未償還票據本金為$
66
的截至2022年12月31日和2021年12月31日,扣除承銷佣金、價格折扣和債券發行成本後的債券:
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
賬面淨值 |
|
||||||
票面利率 |
本金金額 |
|
|
發行日期 |
|
到期日 |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|||
4.000釐高級債券 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
4.000釐高級債券 |
|
|
|
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|
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|
|||||
3.250釐高級債券 |
|
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|
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|||||
4.000釐高級債券 |
|
|
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|
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|
|||||
4.500釐高級債券 |
|
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|||||
高級債券合計 |
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2022年12月31日和2021年12月31日,長期債務的構成如下:
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
票據(到期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2022年循環信貸協議 |
|
|
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2021年定期貸款 |
|
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|
|
||
債務總額 |
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減:當前部分 |
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||
長期債務總額 |
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$ |
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$ |
|
信貸安排
2022年8月,本公司簽訂了第三份經修訂和重述的美元
2021年11月,本公司簽訂了一份為期364天的
67
這個增加的2021年定期貸款用於償還我們之前循環信貸安排下的未償還餘額。未償還的美元
我們目前在中國有未承諾的銀行信用額度,為營運資金提供高達#美元的無擔保借款。
商業票據
2021年11月,公司設立了商業票據計劃(“商業票據計劃”),根據該計劃,公司可以發行無擔保商業票據。本公司的2022年循環信貸協議是償還根據商業票據計劃發行的任何票據的流動資金支持,因此,商業票據計劃下的借款計入綜合資產負債表中的長期債務。商業票據計劃下的可用金額可以借入、償還和再借入,任何時候未償還的本金總額,包括2022年循環信貸協議下的借款,不超過#美元。
在我們的債務協議中,有正常的和慣例的違約事件,如果不在適用的範圍內治癒,將允許貸款人加速償還債務格蕾絲期間,例如未能支付到期的本金或利息或公司控制權的變更。截至2022年12月31日,沒有違約事件。
截至2022年12月31日,未來五年應償還的債務為
9.金融工具
我們並不以交易或投機為目的而訂立金融工具。我們主要使用金融工具來減少外幣匯率和產品中用作原材料的商品變化的影響。我們日常簽訂的主要衍生金融工具是外匯合約。衍生金融工具按公允價值入賬。衍生品合約的交易對手是主要金融機構。我們在這些合同上承擔的信用風險等於這些工具的公允價值。管理層目前相信,發生重大虧損的風險不大,而虧損(如有)對本公司並不重要。
本公司所使用的原材料受天氣、供應條件、地緣政治和經濟變數以及其他不可預測的外部因素引起的價格波動的影響。因此,我們不時地進行商品掉期交易,以管理與我們業務中使用的材料的預測採購相關的價格風險。我們將這些大宗商品衍生品視為經濟對衝或現金流對衝。經濟套期保值的公允價值變動直接計入當期收益。截至2022年12月31日,所有未償還商品衍生品的名義總額為$
我們可以簽訂外幣遠期合約,以防範與某些現有資產和負債、預測的未來現金流以及對外國子公司的淨投資相關的外匯風險。與預測未來現金流相關的外匯合約對應於預測交易的期間, 一般不會超過
我們可能會簽訂利率互換合同,以防範與我們某些債務義務相關的利率風險。與預測未來利息支付相關的利率掉期合約
68
與預測交易的期間相對應。我們將這些衍生品計入現金流對衝。這些合同對2021年12月31日的財務報表並不重要。
對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具,衍生工具的損益以及被套期保值項目的抵銷虧損或收益在綜合收益表的同一行確認。現金流量套期保值的公允價值變動在保監處報告,並在被套期保值項目影響收益時在綜合收益表中確認。淨投資套期保值的公允價值變動在出售時或在外國實體的投資完全或基本上完全清算時在綜合收益表中確認。此外,所有經濟對衝交易的公允價值變動立即在本期收益中確認。我們的主要外幣對衝合約涉及加拿大元、英鎊、墨西哥比索和人民幣。截至2022年12月31日,所有未償還外幣衍生工具對衝的美元名義總額為$
綜合資產負債表內外匯及商品衍生工具的公允價值2022年12月31日和2021年12月31日為:
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公允價值 |
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(單位:百萬) |
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位置 |
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2022 |
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2021 |
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資產: |
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外匯合約 |
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其他流動資產 |
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$ |
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利率合約 |
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其他流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債: |
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外匯合約 |
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其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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商品合同 |
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其他流動負債 |
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|
總負債 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
69
年衍生金融工具對綜合損益表的影響2022, 2021 and 2020 were:
(單位:百萬) |
|
收益(損失)的分類和數額 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|||||||||
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|
成本 |
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利息 |
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其他收入,淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
||||
公允價值和現金流對衝的影響: |
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|||
公允價值套期保值關係損益 |
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外匯合約: |
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|
|
|
|
|
|||
套期保值項目 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
衍生工具被指定為對衝工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
現金流套期保值關係損益 |
|
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|
|
|
|
|||
外匯合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
商品合約: |
|
|
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|
|
|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
利率合約: |
|
|
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|
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|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
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|
|
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|
|
|
|||
(單位:百萬) |
|
收益(損失)的分類和數額 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|||||||||
|
|
成本 |
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利息 |
|
|
其他費用,淨額 |
|
|||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公允價值和現金流對衝的影響: |
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公允價值套期保值關係損益 |
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外匯合約: |
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套期保值項目 |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
衍生工具被指定為對衝工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
現金流套期保值關係損益 |
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|
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|
|||
外匯合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
商品合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利率合約: |
|
|
|
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|
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|
|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
— |
|
70
(單位:百萬) |
|
收益(損失)的分類和數額 |
|
|||||||||
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|
2020 |
|
|||||||||
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|
成本 |
|
|
利息 |
|
|
其他收入,淨額 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公允價值和現金流對衝的影響: |
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公允價值套期保值關係損益 |
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外匯合約: |
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套期保值項目 |
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|
— |
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— |
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|
|
衍生工具被指定為對衝工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
現金流套期保值關係損益 |
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|
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|||
外匯合約: |
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|
|
|
|
|
|
|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
商品合約: |
|
|
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|
|||
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
|
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— |
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|
— |
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|
|
— |
|
利率合約: |
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從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類為收入的損益 |
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— |
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|
— |
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在其他全面收益中確認的持續經營現金流對衝為淨收益(虧損)#美元。
10.公允價值計量
ASC對公允價值計量和披露的要求確立了公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的投入分為三個級別。第一級投入是最優先的,是相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入反映的是第1級所包括的報價以外的價格,這些報價可直接觀察到或通過與可觀察到的市場數據的佐證而得到證實。級別3輸入是無法觀察到的輸入,原因是
債務的賬面價值和公允價值2022年12月31日和2021年12月31日如下:
(單位:百萬) |
|
2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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||||||||||
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|
攜帶 |
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|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
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票據,扣除承銷佣金後的價格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
2022年循環信貸協議 |
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2021年定期貸款 |
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我們定期貸款和循環信貸安排的估計公允價值主要是使用經紀人報價確定的,這是第二級投入。我們債券的估計公允價值是根據我們的債務證券的報價市場價格來確定的,這些債券是第一級投入。
71
資產和負債按公允價值經常性計量,截至2022年12月31日和2021年12月31日如下:
(單位:百萬) |
|
公允價值 |
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||||||
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2022 |
|
|
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2021 |
|
||
資產: |
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衍生資產金融工具(第2級) |
|
$ |
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$ |
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遞延報酬方案資產(第2級) |
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總資產 |
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$ |
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|
|
$ |
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負債: |
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|
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||
衍生負債金融工具(第2級) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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我們日常簽訂的主要衍生金融工具是外匯合約。此外,我們還時不時地進行商品互換。衍生金融工具按公允價值入賬。
11.普通股
該公司擁有
|
|
普通股 |
|
|
|
國庫股 |
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||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||||
年初餘額 |
|
|
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已發行股票計劃股份 |
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購股權持有人交出的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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年終結餘 |
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2022年12月31日,
2022年,我們回購了
72
12.累計其他綜合收益(虧損)
從年終累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類2022年12月31日和2021年12月31日如下:
(單位:百萬) |
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累計其他詳細信息 |
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中受影響的行項目 |
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2022 |
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2021 |
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現金流套期保值收益(虧損) |
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外匯合約 |
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產品銷售成本 |
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利息支出 |
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商品合同 |
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產品銷售成本 |
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税前合計 |
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税費支出 |
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税後淨額 |
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固定福利計劃項目 |
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精算損失的確認 |
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其他收入(費用) |
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税收優惠 |
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税後淨額 |
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該期間的改敍總數 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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税後淨額 |
上表中的數額反映了持續業務,不包括與非持續業務有關的數額共$
73
流動套期保值和定義的福利計劃調整。
(單位:百萬) |
外國 |
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導數 |
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確定的收益 |
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累計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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) |
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( |
) |
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歸入累計其他項目的金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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重新分類為收益的金額 |
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— |
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2.8 |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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( |
) |
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2020年12月31日餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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歸入累計其他項目的金額 |
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) |
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重新分類為收益的金額 |
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— |
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( |
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( |
) |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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2021年12月31日的餘額 |
$ |
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) |
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( |
) |
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歸入累計其他項目的金額 |
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重新分類為收益的金額 |
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— |
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) |
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) |
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) |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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( |
) |
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萬事達品牌的分佈 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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74
13.基於股票的薪酬
截至2022年12月31日,我們在財富品牌家居安防公司2022年長期激勵計劃(以下簡稱2022年計劃)、財富品牌家居安防公司2013年長期激勵計劃(2013年計劃)和2011年長期激勵計劃(2011年計劃)(統稱為計劃)下獲得了多個獎項。2022年,股東批准了2022年計劃,該計劃規定向員工、董事和顧問授予股票期權、績效股票獎勵(PSA)、限制性股票單位(RSU)和其他基於股權的獎勵。2013年計劃或2011年計劃不能授予新的基於股票的獎勵,但根據這些計劃,仍有未償還的股票期權可繼續行使。截至2022年12月31日,大約
關於分居,根據與分居有關而訂立的計劃及僱員事宜協議的條文,本公司調整其尚未償還的股權獎勵,以保留緊接分居前後的獎勵的內在價值。在分拆時,授予公司服務提供商的未償還股權獎勵進行了調整,以保留所持獎勵的內在價值,未歸屬的PSA轉換為基於時間的RSU(“調整後的RSU”)。授予MasterBrand服務提供商的所有未償還股權獎勵均根據相同的方法轉換為MasterBrand股權的替代獎勵,不再代表與本公司有關的股權獎勵。由於分拆導致未償還股權獎勵的調整,本公司比較了緊接分拆前後未償還股權獎勵的公允價值,並根據該比較結果,不需要確認遞增公允價值。下表中授予及沒收的股權獎勵數目主要與與分拆有關的修訂有關,該等修訂導致本公司股份根據本公司服務供應商所持有的未清償獎勵作出調整,以及MasterBrand服務供應商沒收本公司股權獎勵。
基於股票的薪酬支出如下:
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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限制性股票單位 |
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$ |
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$ |
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股票期權獎勵 |
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表演獎 |
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董事大獎 |
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税前費用總額 |
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税收優惠 |
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$ |
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補償費用中包括現金結算的限制性股票單位#美元。
限售股單位
RSU已授予公司的高級管理人員和某些員工,代表着有權獲得公司普通股的股份,但在每個歸屬日期繼續受僱。作為分離的結果,授予公司員工的未歸屬RSU的數量進行了調整,以保留分離後此類獎勵的內在價值。此外,在分離之日,所有未完成的年度週期PSA都被RSU(“調整後RSU”)取代。為了確定調整後的RSU的數量,調整後的RSU的數量是根據截至適用業績期末的預計業績計算的,計算依據是從適用業績期初到#年末的實際業績。
75
在離職前一個財政季度,如果離職沒有發生,則在適用的執行期剩餘時間內的預期業績。RSU通常按比例歸屬於
在截至該年度的計劃項下未清償的預算資源單位的活動摘要2022年12月31日情況如下:
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數量 |
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加權平均 |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
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$ |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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$ |
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截至2022年12月31日,與RSU相關的未確認税前補償成本約為#美元
股票期權獎
股票期權授予了公司的高級管理人員和某些員工,代表了購買公司普通股的權利,但在每個歸屬日期繼續受僱。根據這些計劃授予的股票期權通常授予
所有以股票為基礎的僱員薪酬都必須按公允價值計量,並在必要的服務期內支出。我們在整個獎勵的必要服務期內,以直線方式確認獎勵的補償費用。
Fortune Brands期權的公允價值在授予之日採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估算,假設如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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當前預期股息收益率 |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期期限 |
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從2020年開始,預期波動率的確定是基於財富品牌普通股的波動率。前幾年預期波動率的確定是基於類似行業、處於類似生命階段和類似市值的公司的混合同行組波動率。無風險利率是基於美國政府發行的,剩餘期限等於股票期權的預期壽命。預期期限是我們的員工預期持有期權的期限。預期期限是根據員工的歷史行使行為和期權的合同期限確定的。股息收益率是根據公司在預期期限內的估計股息計算的。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,根據該計劃授出之購股權之加權平均授出日期公平價值為$
76
Fortune Brands股票期權活動摘要,涉及Fortune Brands和Fortune Brands,Inc.的前員工。Fortune Brands,Inc.是我們在2011年從該公司剝離出來的公司,截至今年年底2022年12月31日情況如下:
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選項 |
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加權的- |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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$ |
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已鍛鍊 |
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( |
) |
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$ |
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過期/沒收 |
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( |
) |
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$ |
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在2022年12月31日未償還 |
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$ |
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未償還和可行使的期權2022年12月31日的情況如下:
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|
未完成的期權(a) |
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可行使的期權 (b) |
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範圍 |
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選項 |
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加權的- |
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加權的- |
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選項 |
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加權的- |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日,與未歸屬賠償有關的剩餘未確認賠償費用為#美元。
業績分享獎
2020年、2021年和2022年向公司高級管理人員和某些員工頒發了PSA,代表着賺取 基於實現全公司業績狀況的公司普通股 在三年的表演期內。作為分離的結果,如上所述,這三個未完成的PSA被調整後的RSU所取代。為確定調整後業績單位的數量,調整後業績單位的收入是根據截至適用業績期末的預計業績計算的,計算依據是從適用業績期初到緊接離職前一個會計季度末的實際業績,以及在未發生業績分離的情況下通過適用業績期間剩餘時間的預期業績。薪酬成本在績效期間攤銷為費用,一般為三年,並基於實現績效目標的可能性。每份PSA的公允價值是根據授權日股票價格高低的平均值計算的。
77
下表彙總了有關以下內容的信息 截至2022年12月31日的PSA,以及當時結束的一年內的活動。已授予的績效股票獎勵數量如下所示,目標獎勵金額:
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數量 |
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加權平均 |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
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被沒收 |
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( |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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$ |
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截至2022年12月31日,與PSA相關的未確認税前補償成本約為#美元
董事大獎
股票獎勵被用作根據計劃向外部董事提供的薪酬的一部分。獎項每年在第二季度頒發。此外,外部董事可以選擇董事的現金薪酬以股票形式支付,也可以選擇推遲支付股票。補償成本在授予時根據股份在授予之日的公允價值計入。在2022年、2021年和2020年,我們授予
14.收入
我們的主要履約義務是銷售水龍頭和配件、玻璃纖維和鋼製進入門系統和鎖、保險箱、安全、安全設備和甲板、以及廚房和浴室櫥櫃(統稱為“貨物”或“產品”)。我們根據對控制權何時轉移到客户手中的評估,確認銷售商品的收入。收入的衡量標準是我們將貨物轉移給客户所獲得的對價金額。
我們記錄了減少客户計劃和獎勵的收入的估計,這些被認為是可變對價,幷包括價格折扣、基於數量的獎勵、促銷和在收入確認時的合作廣告,以確定公司最終有權獲得的對價金額。這些估計基於每種類型客户的歷史經驗和預測經驗。此外,對於某些客户計劃激勵,我們會獲得可識別的利益(商品或服務),以換取所給予的對價,並記錄銷售、一般和管理費用中的相關支出。
我們將客户獲得產品控制權後發生的運輸和搬運成本作為履行活動(即,費用)而不是承諾的服務(即,作為收入要素)進行核算。這些成本被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
78
我們的未付應收賬款餘額通常在最初銷售交易日期的30至90天內結清。我們的義務源於客户出於任何原因退貨的權利,其中包括產品陳舊、庫存輪換、較新產品的以舊換新協議以及客户合同終止時。我們根據歷史經驗估計未來產品在銷售時的退貨情況,並記錄相應的退款義務,金額為$
該公司將與客户簽訂的合同收入分解為(I)在美國的主要銷售分銷渠道和(Ii)對美國市場以外客户的銷售總額,因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
(單位:百萬) |
|
2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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批發商(a) |
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家居中心零售商(b) |
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其他零售商(c) |
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美國淨銷售額 |
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國際(d) |
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淨銷售額 |
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實用的權宜之計
獲得合同的增量成本僅包括公司產生的、如果沒有獲得合同就不會發生的成本。這些成本需要確認為資產,並在相關商品或服務轉移給客户期間攤銷。作為一種實際的權宜之計,當預期的攤銷期限是一年或更短的時候,我們將費用作為已發生的成本來獲得合同。這些成本被記錄在銷售、一般和行政費用中。
15.固定福利計劃
我們在美國有許多養老金計劃,覆蓋了公司的許多員工;然而,這些計劃中的大部分已被凍結,新參與者的福利應計項目也於2016年12月31日被凍結。這些計劃規定支付退休福利,主要從#歲開始。
當實際經驗不同於用於評估固定福利計劃的任何假設時,或假設每年可能發生變化時,就會出現淨精算損益。造成精算損益的主要因素是截至計量日用於評估債務的貼現率的變化,以及養卹金計劃資產的預期回報與實際回報之間的差異。
79
此外,公司還為某些退休人員提供退休後健康護理和人壽保險福利。
(單位:百萬) |
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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截至12月31日的債務和資金狀況 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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預計福利債務(PBO)的變化: |
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年初的預計福利義務 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算(損失)收益 |
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已支付的福利 |
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年底的預計福利義務 |
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年終累計福利義務 |
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計劃資產變更: |
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年初計劃資產的公允價值 |
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計劃資產的實際回報率 |
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僱主供款 |
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已支付的福利 |
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計劃資產年終公允價值 |
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$ |
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— |
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— |
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資金狀況(計劃資產的公允價值減去PBO) |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
精算損失主要是由於貼現率每年都在變化。
累計福利義務超過所有養老金計劃的資產公允價值。
|
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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當期福利支付負債 |
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( |
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$ |
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) |
應計福利負債 |
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確認淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2021年12月31日,我們採用了新的精算師協會MP-2020死亡率表,導致計劃福利義務的無形增加,以及累積的其他全面收入的遞延精算損失。
合併資產負債表中尚未確認為定期福利淨成本組成部分的累計其他全面虧損數額如下:
(單位:百萬) |
|
養老金福利 |
|
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退休後福利 |
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2020年12月31日的淨精算虧損(收益) |
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$ |
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$ |
— |
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精算損失的確認 |
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( |
) |
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本年度精算損失 |
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( |
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2021年12月31日的淨精算虧損(收益) |
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$ |
( |
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精算損失的確認 |
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本年度精算收益 |
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( |
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2022年12月31日的淨精算虧損 |
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$ |
( |
) |
80
定期效益淨成本的構成如下:
淨定期收益(收入)成本的構成 |
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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服務成本 |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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確認精算損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||
定期收益(收益)淨成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
假設 |
|
養老金福利 |
|
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
加權平均假設用於 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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貼現率 |
|
|
% |
|
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|
% |
|
|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
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加權平均假設用於 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貼現率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
||||||
預期長期計劃資產收益率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
退休後福利 |
||||||
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
用於確定醫療保健成本趨勢比率的假定比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
假設明年的醫療成本趨勢比率 |
|
% |
(a) |
|
% |
(a) |
||
假定成本趨勢率下降的比率 |
|
% |
|
|
% |
|
||
利率達到最終趨勢利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
計劃資產
養老金資產的公允價值,按計劃資產的主要類別分列2022年12月31日和2021年12月31日如下:
(單位:百萬) |
|
截止日期合計 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
團體年金/保險合約(第3級) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
集體信託: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
權益 |
|
|
|
|
|
|
||
固定收益 |
|
|
|
|
|
|
||
多策略對衝基金 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
81
3級測量的對賬如下:
|
|
團體年金/ |
|
||||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||
一月一日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
與仍持有的資產相關的實際資產回報率 |
|
|
|
|
|
|
|
||
12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
我們的固定收益計劃總信託擁有各種投資資產。所有這些投資資產,除了團體年金/保險合同外,都是根據ASC 820的實際權宜之計,使用每股資產淨值來衡量的。在追溯採用ASU 2015-07年度(公允價值計量(主題820):對計算每股資產淨值的某些實體的投資的披露)之後,我們排除了以每股資產淨值計量的所有投資。
作為實際的權宜之計,按每股資產淨值計算的每類投資資產的贖回條款和條件各不相同。房地產資產可能每季度贖回一次
我們的投資策略是通過多元化的投資組合來優化投資回報,同時考慮到潛在的計劃負債和資產波動性。計劃的固定收益資產分配政策允許進行以下權益分配
Our 2023預期混合長期計劃資產收益率為
預計未來退休福利支出
預計將支付以下退休金:
(單位:百萬) |
|
養老金 |
|
|
|
退休後 |
|
||
2023 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
||
Years 2028-2032 |
|
|
|
|
|
|
|
以上估計的未來退休福利付款是估計數,可能會根據精算假設與實際事件之間的差異以及與某些計劃參與者可獲得的一次性分配選擇有關的決定而發生重大變化。
固定繳款計劃繳款
我們發起了許多固定繳款計劃。貢獻是E根據各種公式確定。本公司與這些計劃有關的現金捐款為#美元。
82
16.所得税
未計所得税和非控制性權益的持續經營收入構成如下:
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|||
國內業務 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
海外業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前收入和非控制性權益 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
合併損益表中的所得税支出包括以下內容:
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
外國 |
|
|
|
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|
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|
|||
國家和其他 |
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|
|
|
|||
延期 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
|
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|
|
|
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|||
外國 |
|
|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
州和地方 |
|
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|
( |
) |
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|
|
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|
|
||
所得税總支出 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
聯邦法定税率和有效税率之間的對賬如下:
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
按聯邦法定所得税率計算的所得税費用 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
外國税率與美國聯邦法定所得税率不同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外匯收入匯回準備金,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
對不確定税務狀況的淨調整 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
州税率變化對遞延納税的影響 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
估價免税額(減少)增加 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
不可扣除的高管薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
虧損結轉期滿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
雜項其他,淨額 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
上報的所得税費用 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
有效所得税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
% |
2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。這一支出被釋放不確定税務狀況的有利好處所抵消,這些好處主要與審計關閉和訴訟時效失效、基於股票的補償和估值津貼減少有關。
2021年和2020年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率較高的外國所得税以及不可扣除的高管薪酬的不利影響。2021年和2020年的支出都被釋放不確定税收頭寸的有利福利所抵消,這些福利主要與訴訟時效失效和基於股份的薪酬有關。
83
未確認税收優惠(“UTB”)的期初和期末金額核對如下:
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
未確認的税收優惠--年初 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
總增加額-本年度納税狀況 |
|
|
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|
|
|||
總增加額-上一年的納税狀況 |
|
|
|
|
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|
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|
|||
增加(減少)總額--採購會計調整 |
|
|
|
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|
|
|
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|
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|||
毛減額--上一年的納税狀況 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總減少量--與税務機關達成和解 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未確認的税收優惠-年終 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
如果截至2022年12月31日確認,將影響公司有效税率的未清償債務金額為$
本公司將與違約金有關的利息和懲罰性應計項目歸類為所得税費用。於2022年及2021年,本公司確認一項利息及罰款利益約為$
該公司在美國、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司最近完成了美國國税局對2017和2018年相關期間的審查,並通常在2019年及以後接受美國國税局的審查。除美國外,該公司的納税年度仍處於開放狀態,並接受以下主要税務管轄區税務機關的審查:加拿大2017年後、墨西哥2016年後和中國2018年後。
截至的遞延税項淨資產(負債)的組成部分2022年12月31日和2021年12月31日如下:
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
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|
||
薪酬和福利 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||
固定福利計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
資本化庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
|
|
|
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|
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||
經營租賃負債 |
|
|
|
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|
|
|
|
||
其他應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨營業虧損和其他税收結轉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
估值免税額 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
雜類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
固定資產 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
無形資產 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
經營性租賃資產 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
其他投資 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
雜類 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
遞延税項淨負債 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
84
根據美國會計準則委員會對所得税的要求,截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中的遞延税項分類如下:
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
遞延税項淨負債 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司已遞延與淨營業虧損和其他税收結轉相關的税收資產1美元。
本公司已提供估值撥備,以減少若干遞延税項資產的賬面價值。管理層的結論是,根據現有證據,遞延税項資產很可能不會完全變現。
截至2017年12月31日,公司海外子公司的累計海外收益和利潤應繳納視為匯回税,且在這些收益實際匯回時不應繳納額外的美國聯邦所得税。截至2022年12月31日,本公司已記錄的遞延税項負債估計為$
在2017年12月31日之後,我們認為某些對股息徵收當地國家税的外國子公司的未匯出收益將被無限期再投資。我們沒有為賬面上剩餘的税外差額提供遞延税金#美元
17.重組及其他收費
截至該年度的税前重組及其他費用2022年12月31日的情況如下:
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
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其他收費(a) |
|
|
|
|
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|||||||
(單位:百萬) |
|
重組 |
|
|
|
成本 |
|
|
SG&A(b) |
|
|
|
總計 |
|
||||
水的創新 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
|||
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
2022年的重組和其他費用主要與遣散費、資產減值和與工廠關閉和兩個部門的裁員行動相關的其他成本有關。
截至2021年12月31日的年度税前重組和其他費用如下:
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
其他收費(a) |
|
|
|
|
|
|||||||
(單位:百萬) |
|
重組 |
|
|
|
成本 |
|
|
SG&A(b) |
|
|
|
總計 |
|
||||
水的創新 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
85
2021年的重組和其他費用主要與我們户外和安全部門內製造設施搬遷相關的遣散費有關。
截至2020年12月31日的年度税前重組和其他費用如下:
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
其他收費(a) |
|
|
|
|
|
|||||||
(單位:百萬) |
|
重組 |
|
|
|
成本 |
|
|
SG&A(b) |
|
|
|
總計 |
|
||||
水的創新 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|||
户外和安全 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
公司 |
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|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
2020年的重組和其他費用主要與兩個部門與新冠肺炎相關的裁員行動以及與我們水創新部門製造流程變化相關的成本有關。
調整重組負債
(單位:百萬) |
|
餘額為 |
|
|
2022 |
|
|
現金 |
|
|
非現金 |
|
|
餘額為 |
|
|||||
裁員成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
(單位:百萬) |
|
餘額為 |
|
|
2021 |
|
|
現金 |
|
|
非現金 |
|
|
餘額為 |
|
|||||
裁員成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
18.承諾
購買義務
截至2022年12月31日公司的購買義務是$
產品保修
我們通常在銷售時記錄與合同保修條款有關的保修費用。我們還可以為超出合同保修條款的索賠提供客户優惠,這些費用將記錄在作出優惠的期間內。我們根據所售產品的類型為客户提供各種保修條款。保修費用是根據歷史索賠經驗和產品類別的性質確定的。
86
相關截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的產品保修責任。
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
年初準備金餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
就已發出的保證作出規定 |
|
|
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(現金或實物)結算 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
採辦 |
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外幣 |
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( |
) |
|
|
|
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||
年末準備金餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
19.關於業務細分的信息
分離後,我們櫥櫃部門的經營業績已被歸類為所有期間的非持續經營,我們有兩個經營部門。下表反映了公司運營部門在持續運營中的運營結果,與公司使用的內部報告一致。
我們根據首席運營決策者定期審查運營結果的方式報告我們的運營部門,以做出有關部門資源分配的決策並評估業績。該公司的經營部門和每個部門獲得收入的產品類型如下所述。
水創新部門製造、組裝和銷售水龍頭、配件、廚房水槽和垃圾處理器,主要品牌為Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa和Shaws。户外和安全部門包括Therma-Tru品牌的玻璃纖維和鋼鐵進入門系統,Larson品牌的Storm、屏蔽門和防盜門,Fiberon品牌的複合甲板和欄杆,Fypon品牌的氨基甲酸酯木工製品,Master Lock和American Lock品牌的鎖、安全和安全設備,電子安全產品,以及SentrySafe品牌的防火保險箱、安全容器和商用櫥櫃。公司費用包括總部行政費用。公司資產主要由現金組成。
該公司的子公司主要在美國、加拿大、墨西哥、中國和西歐經營。
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額: |
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水的創新 |
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户外和安全 |
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淨銷售額 |
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淨銷售額至
(單位:百萬) |
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營業收入: |
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水的創新 |
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户外和安全 |
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公司 |
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營業收入 |
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87
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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總資產: |
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水的創新 |
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户外和安全 |
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公司 |
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總資產 |
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折舊費用: |
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水的創新 |
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户外和安全 |
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公司 |
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折舊費用 |
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無形資產攤銷: |
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水的創新 |
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户外和安全 |
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無形資產攤銷 |
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資本支出: |
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水的創新 |
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户外和安全 |
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公司 |
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資本支出(毛額) |
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減去:處置資產所得收益 |
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資本支出,淨額 |
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按地理區域劃分的淨銷售額(a): |
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美國 |
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中國 |
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加拿大 |
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其他國際組織 |
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淨銷售額 |
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財產、廠房和設備,淨額: |
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美國 |
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墨西哥 |
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加拿大 |
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中國 |
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其他國際組織 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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88
20.季度財務數據(未經審計)
下表列出了我們每個季度的未經審計的季度綜合運營報表數據,並已進行了追溯調整,以反映MasterBrand作為非持續運營的歷史財務結果。每個季度的信息都是按照本年度報告中的10-K表格所包含的經審計的綜合財務報表編制的,管理層認為,這些信息反映了對這些報表所包含的財務信息進行公允陳述所必需的正常的、經常性的所有調整。我們的歷史結果並不一定預示着未來可能取得的結果。
(單位:百萬,每股除外) |
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2022 |
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1ST |
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2發送 |
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3研發 |
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4這是 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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所得税前持續經營所得 |
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持續經營淨收益 |
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非持續經營的淨收益(虧損) |
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每股持續經營基本收入 |
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每股非持續經營基本收益(虧損) |
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每股持續經營攤薄收益 |
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每股非持續經營攤薄收益(虧損) |
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( |
) |
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用於計算每股基本收益的股票 |
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用於計算每股攤薄收益的股份 |
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2021 |
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1ST |
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2發送 |
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3研發 |
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4這是 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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所得税前持續經營所得 |
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持續經營淨收益 |
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非持續經營業務的淨收益 |
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每股持續經營基本收入 |
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每股非持續經營基本收益 |
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每股持續經營攤薄收益 |
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每股非持續經營攤薄收益 |
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用於計算每股基本收益的股票 |
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用於計算每股攤薄收益的股份 |
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89
21.每股收益
普通股每股收益的計算如下:
(單位:百萬,不包括每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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持續經營收入,税後淨額 |
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減去:非控股權益 |
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持續經營收入 |
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《財富》品牌的淨收入 |
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普通股每股收益 |
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基本信息 |
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停產經營 |
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財富品牌的基本每股收益 |
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稀釋 |
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持續運營 |
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停產經營 |
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財富品牌的稀釋後每股收益 |
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基本平均流通股(a) |
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基於股票的獎勵 |
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稀釋後平均流通股(a) |
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反稀釋股票獎勵被排除在加權平均之外 |
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22.其他(收入)費用,淨額
其他(收入)支出的組成部分,淨額2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日如下:
(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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固定福利計劃 |
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外幣損失 |
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股權投資的虧損(收益) |
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其他項目,淨額 |
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其他(收入)費用合計,淨額 |
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$ |
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) |
90
23.或有事件
訴訟
該公司是與其業務相關的普通、例行公事訴訟的被告。無法預測未決訴訟的結果,與任何訴訟一樣,這些訴訟可能會做出對公司不利的裁決。本公司相信,這些行動有可取的抗辯理由,這些行動不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,而在適當的情況下,這些行動正受到激烈的抗辯。因此,本公司相信重大損失的可能性微乎其微。
環境
根據聯邦和州法律的要求,我們參與了清理危險廢物的補救活動。每個場地的補救費用的負債是基於我們對未貼現的未來成本的最佳估計,不包括可能的保險賠償或來自其他第三方的賠償。與個別場地相關的法律、法規、技術和信息狀況的不確定性,使得很難對未來的環境補救風險進行估計。一些潛在的責任與我們擁有的網站有關,還有一些與我們不再擁有或從未擁有的網站有關。根據Superfund或類似的州法律,我們的幾家子公司已被指定為潛在責任方(“PRP”)。截至2022年12月31日,有12起此類案件尚未被駁回、解決或以其他方式解決。2022年,我們的子公司沒有一家在新的案件中被確定為PRP,也沒有任何案件得到解決、解僱或以其他方式解決。在大多數情況下,我們的子公司被命名為PRP,我們與其他PRP達成成本分擔安排。我們向保險公司發出潛在PRP責任的通知,但很少從保險公司獲得PRP費用的補償。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的應計項目為
24. 後續事件
報告分部的變更
自2023年第一季度起,本公司將其分部報告從
財政年度變更
2023年1月19日,公司董事會批准將公司的財政年度從12月31日結束改為52或53周的財政年度,截止日期為離公司最近但不在12月31日之後的星期六,自2023年1月1日公司財政年度開始起生效。這一變化是為了使公司的會計年度與其經營業務的會計年度保持一致,並使公司的報告日曆與公司評估其業務的方式保持一致。
91
項目9.與《行政程序法》的變化和分歧會計與財務披露會計。
沒有。
第9A項。控制LS和程序。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。根據這項評價,首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的披露控制和程序在#年是有效的 2022年12月31日.
我們的管理層負責建立和維護對“財務報告”的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在管理層(包括主要行政人員及財務總監)的監督和參與下,我們根據#年的財務報告內部控制框架,對內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架在COSO(2013)發佈的報告中,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
普華永道會計師事務所是該公司的獨立註冊會計師事務所,已對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計,如本報告所述。
在截至2022年12月31日的本公司財政季度內,本公司財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。奧特R信息。
沒有。
項目9C。披露關於阻止檢查的外國司法管轄區的URE。
不適用。
92
第三部分
項目10.董事、執行幹事財務人員與公司治理。
請參閲2023年委託書中“建議1-董事選舉”、“公司治理-董事會委員會-審計委員會”和(如適用)“拖欠第16(A)條報告”標題下的信息,這些信息通過引用併入本文。請參閲本年度報告第I部分表格10-K所載“有關本公司行政人員的資料”的資料。
公司董事會通過了一項商業行為和道德準則,其中規定了旨在促進公司所有員工道德行為的各種政策和程序。公司董事會還通過了適用於公司主要執行人員、主要財務人員和主要會計人員的《高級財務人員道德守則》。《商業行為和道德守則》和《高級財務官道德守則》可在公司網站免費獲取,網址為:http://ir.fbin.com/governing-high-standards。這些文件的副本也可獲得,並將在向公司祕書提出書面要求時免費發送給股東。對《商業行為與道德守則》或《高級財務官道德守則》中適用於其中任何一名高級財務官的條款的任何修訂或豁免,都將張貼在公司網站上的相同位置。
第11項.執行我的補償。
參見《2023年委託書》中包含的《董事薪酬》、《公司治理-董事會委員會-薪酬委員會》、《薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與》、《薪酬討論與分析》、《2022年高管薪酬》、《CEO薪酬比》和《薪酬委員會報告》標題下的信息,這些信息通過引用併入本文.
項目12.對某些受益對象的擔保所有權股東和管理層及相關股東事宜。
請參閲2023年委託書中包含的標題“有關證券控股的某些信息”下的信息,該信息通過引用併入本文。另請參閲2023年委託書中包含的“股權補償計劃信息”表,該信息通過引用併入本文。
請參閲2023年委託書中包含的“董事獨立性”、“董事會委員會”、“與相關人士交易的政策”和“某些關係及相關交易”等標題下的信息,這些信息通過引用併入本文。
項目14.委託人Acco不確定的費用和服務。
請參閲2023年委託書中“獨立註冊會計師事務所的費用”和“審計和非審計服務的批准”標題下的信息,這些信息通過引用併入本文。
93
第四部分
項目15.展品和財物財務報表附表
本文件第8項所載截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的合併損益表。
本報告第8項所載截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的綜合全面收益表。
本文件第8項所載截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表。
本報告第8項所載截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合現金流量表。
本文件第8項所載截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的綜合權益表。
本報告第8項所載合併財務報表附註。
本辦法第8項所載獨立註冊會計師事務所報告。(PCAOB ID號:
見第97頁本公司及附屬公司財務報表附表。
2.1. |
|
Fortune Brands Doors,Inc.、Fortune Brands Home&Security,Inc.與南達科他州Larson製造公司及其關聯公司的所有者之間於2020年11月16日簽訂的股權購買協議,通過參考公司於2021年2月24日提交的Form 10-K年報的附件2.1併入本文. |
2.2. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.和MasterBrand,Inc.於2022年12月14日簽訂的分離和分銷協議,通過引用公司於2022年12月16日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入本文。 |
2.3. |
|
ASSA ABLOY Inc.、Fortune Brands Home&Security,Inc.和ASSA ABLOY AB之間於2022年12月1日簽署的股票購買協議,僅為本協議第13.20節的目的,通過引用2022年12月2日提交的公司當前8-K報表的附件2.1併入本文。 |
3.1. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.於2011年9月27日重述的註冊證書,通過參考公司於2012年11月5日提交的Form 10-Q季度報告中的附件3(I)併入本文。 |
3.2. |
|
截至2022年12月15日的《財富品牌家居和保安公司重新註冊證書修正案》,通過參考公司於2022年12月16日提交的當前8-K表格報告中的附件3.1併入本文。 |
3.3. |
|
自2022年12月13日起生效的修訂和重新修訂的《財富品牌創新公司章程》,通過參考公司於2022年12月16日提交的當前8-k表格報告的附件3.2併入本文。 |
4.1. |
|
證券説明。** |
4.2. |
|
Fortune Brands Home&Security,Inc.,Wilmington Trust,National Association作為受託人,Citibank,N.A.作為證券代理人,於2015年6月15日由Form Brands Home&Security,Inc.簽署,日期為2015年6月15日的契約,通過引用公司於2015年6月16日提交的當前Form 8-K報告中的附件4.1併入本文。 |
94
4.3. |
|
第一補充契約,日期為2015年6月15日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.、作為受託人的全國協會Wilmington Trust和作為證券代理的花旗銀行聯合發行,在此引用公司於2015年6月16日提交的當前Form 8-K報告中的附件4.2。 |
4.4. |
|
第二補充契約,日期為2018年9月21日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.作為受託人的Wilmington Trust National Association和作為證券代理人的Citibank,N.A.通過引用本公司於2018年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2註冊成立。 |
4.5. |
|
第三補充契約,日期為2019年9月13日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.,Wilmington Trust,National Association作為受託人,以及Citibank,N.A.作為證券代理人,在公司於2019年9月13日提交的當前8-K表格報告中通過引用附件4.1併入。 |
4.6. |
|
第四補充契約,日期為2022年3月25日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.、作為受託人的全國協會Wilmington Trust和作為證券代理人的Citibank,Inc.之間發行的,通過引用公司於2022年3月25日提交的當前Form 8-K報告中的附件4.9併入本文。 |
4.7 |
|
本公司2025年到期的4.000%優先債券的全球證書表格於此併入,以參考本公司於2015年6月16日提交的8-K表格的附件4.4。 |
4.8. |
|
本公司2023年到期的4.000%優先債券的全球證書表格在此併入,參考本公司於2018年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2。 |
4.9. |
|
本公司2029年到期的3.250%優先債券的全球證書表格在此併入,參考本公司於2019年9月13日提交的當前8-K表格的附件4.2。 |
4.10 |
|
2032年到期的4.000%優先債券的全球證書表格在此併入,參考公司於2022年3月25日提交的當前8-K表格的附件4.10。 |
4.11 |
|
2052年到期的4.500%優先債券的全球證書表格在此併入,參考公司於2022年3月25日提交的當前8-K表格的附件4.11。 |
10.1. |
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Fortune Brands Home&Security,Inc.和MasterBrand,Inc.之間於2022年12月14日簽訂的過渡服務協議,通過引用本公司於2022年12月16日提交的當前8-K報表的附件10.1併入本文。
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10.2. |
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Fortune Brands Home&Security,Inc.和MasterBrand,Inc.之間於2022年12月14日簽訂的《税收分配協議》在此併入,作為參考本公司於2022年12月16日提交的當前8-K報表的附件10.2。
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10.3. |
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Fortune Brands Home&Security,Inc.和MasterBrand,Inc.之間於2022年12月14日簽訂的《員工事項協議》,在此併入本公司於2022年12月16日提交的當前8-K表格中的附件10.3。
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10.4. |
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賠償協議,日期為2011年9月14日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.和Fortune Brands,Inc.(N/K/A Beam三得利公司)簽署。在此引用本公司2011年9月15日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
10.5. |
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税收分配協議,日期為2011年9月28日,由Fortune Brands Home&Security,Inc.和Fortune Brands,Inc.(N/K/A Beam三得利公司)簽署。在此引用本公司2011年9月30日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 |
95
10.6. |
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價值12.5億美元的第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年8月2日,該協議的貸款方Fortune Brands Home&Security,Inc.、作為辛迪加代理的美國銀行和作為行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.通過引用本公司於2022年8月4日提交的當前8-K報表的附件10.1併入本文。
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10.7. |
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作為發行方的Fortune Brands Home&Security,Inc.與其交易方之間的商業票據交易商協議的格式,通過參考本公司於2021年12月2日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.2併入本文。 |
10.8. |
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Fortune Brands Home&Security,Inc.年度高管激勵薪酬計劃在此併入,參考公司於2013年3月5日提交的最終委託書的附錄B。* |
10.9. |
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財富品牌家居及安防公司2011年長期激勵計劃包含在此 請參閲公司於2011年10月3日提交的S-8表格註冊説明書的附件10.1。 |
10.10. |
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Fortune Brands Home&Security,Inc.2013年長期激勵計劃通過參考公司於2013年3月5日提交的最終委託書的附錄A併入本文。* |
10.11. |
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日期為2016年8月2日的《財富品牌家居和安保公司2013年長期激勵計劃》的第一項修正案,引用了公司於2016年11月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。* |
10.12. |
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自2022年5月3日起生效的財富品牌家居和安全公司2022年長期激勵計劃,參照公司於2022年3月21日提交的最終委託書的附錄B併入本文。*
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10.13. |
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2012年期權獎勵通知的格式和根據財富品牌家居和安防公司的獎勵協議2011年長期激勵計劃通過引用本公司於2012年2月22日提交的Form 10-K年度報告的附件10.11併入本文。 |
10.14. |
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《2013年股票期權獎勵通知》和《財富品牌家居及安防公司2011長期激勵計劃獎勵協議》的格式參考公司於2013年2月27日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.14併入本文。 |
10.15. |
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《2014年股票期權獎勵通知》和《財富品牌家居與安全公司獎勵協議》的表格。2013長期激勵計劃通過引用附件10.18併入本公司於2014年2月26日提交的Form 10-K年度報告。 |
10.16. |
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2016年度股票期權獎勵通知表格及Fortune Brands Home&Security,Inc.獎勵協議。2013長期激勵計劃在此併入本公司於2016年4月28日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.1。* |
10.17. |
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根據Fortune Brands Home&Security,Inc.2013長期激勵計劃獎勵的股票期權協議表,通過參考公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.13併入本文。 |
10.18 |
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2022年財富品牌家居和安全公司長期激勵計劃下的股票期權獎勵協議的格式,通過參考本公司於2022年7月22日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2併入本文。
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10.19. |
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《財富品牌家居和安全公司2013長期激勵計劃》獎勵的業績份額獎勵協議表,通過參考本公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.14併入本文。 |
10.20 |
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《2022年財富品牌家居和安保公司長期激勵計劃》獎勵的業績份額獎勵協議表,通過參考本公司於2022年7月22日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.3併入本文。
|
96
10.21. |
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根據Fortune Brands Home&Security,Inc.2013長期激勵計劃獎勵的限制性股票單位獎勵協議的格式,通過參考本公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.15併入本文。 |
10.22. |
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根據Fortune Brands Home&Security Inc.2022長期激勵計劃獎勵的限制性股票單位協議表,通過參考本公司於2022年7月28日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.4併入本文。
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10.23. |
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公司與Nicholas I.Fink、Patrick D.Hallinan、Hiranda S.Donoghue、Sheri R.Grissom、John D.Lee、Cheri M.Phyfer、Ron Wilson和May Russell各自終止僱傭後支付福利的協議表,通過引用公司於2018年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.23併入本文。 |
10.24. |
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關於終止僱用David班亞德每個人的福利的協議格式。和Brett E.Finley在此引用本公司於2018年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24。 |
10.25. |
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Form Brands Home&Security,Inc.董事遞延薪酬計劃(自2013年1月1日起修訂和重新生效)在此併入,以參考公司於2013年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件10.19。* |
10.26. |
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非僱員董事選股計劃結合於此,參考公司於2012年2月22日提交的10-K表格年報的附件10.17。* |
10.27. |
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Form Brands Home&Security,Inc.截至2017年2月27日修訂和重述的遞延薪酬計劃通過參考公司於2017年2月28日提交的Form 10-K年報的附件10.30併入本文。* |
21. |
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公司的附屬公司。** |
23. |
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獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。** |
24. |
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與以表格10-K格式籤立本年度報告有關的授權書** |
31.1. |
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2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節規定的首席執行官證書。** |
31.2. |
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2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節規定的首席財務官證書。** |
32. |
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2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的首席執行官/首席財務官聯合認證。** |
101. |
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以下材料來自Form 10-K Form 10-K年度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(Vi)綜合權益表,(Vi)綜合財務報表附註。** |
104. |
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公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的封面,格式為內聯格式XBRL,幷包含在附件101中。** |
*表明展品是管理合同或補償計劃或安排。
**表示該證物正隨本文件一併提交或存檔(視何者適用而定)。
項目16.M 10-K摘要
沒有。
97
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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《財富》品牌創新公司 (本公司) |
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日期:2023年2月28日 |
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發信人: |
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/s/ 尼古拉斯·I·芬克 |
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尼古拉斯·I·芬克 |
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首席執行官(首席執行官) |
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/s/ 帕特里克·D·哈里南 |
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帕特里克·D·哈里南 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
/s/ 尼古拉斯·I·芬克 |
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/s/ 蘇珊·S·基爾斯比* |
尼古拉斯·I·芬克,董事首席執行官 (首席行政官) 日期:2023年2月28日 |
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蘇珊·S·基爾斯比,董事 日期:2023年2月28日 |
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/s/ 帕特里克·D·哈里南 |
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/s/ 公元四年。David·麥凱* |
帕特里克·D·哈里南執行副總裁總裁兼首席財務官(首席財務官) 日期:2023年2月28日 |
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David·馬凱,董事 日期:2023年2月28日 |
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/s/Deny Luburic |
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/s/ 約翰·G·莫里基斯* |
丹尼·盧布裏克,總裁副主計長 (首席會計官) 日期:2023年2月28日 |
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約翰·G·莫里基斯,董事 日期:2023年2月28日 |
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/s/阿米特·巴納蒂* |
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/s/ 傑弗裏·S·佩裏 |
阿米特·巴納蒂,董事 日期:2023年2月28日 |
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傑弗裏·S·佩裏,董事 日期:2023年2月28日 |
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/s/ Irial Finan* |
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/s/ David·託馬斯* |
伊裏亞爾·費南,董事 日期:2023年2月28日 |
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David·M·託馬斯,董事 日期:2023年2月28日 |
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/s/ 安·弗裏茨·哈克特* |
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安·弗裏茨·哈克特,董事 日期:2023年2月28日 |
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羅納德·V·沃特斯,III,董事
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*由: |
/s/希蘭達·多納格 |
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希蘭達·多納格,事實上的律師 |
98
附表II估值和符合條件的客户
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(單位:百萬) |
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餘額為 |
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收費至 |
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核銷 |
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業務 |
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餘額為 |
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2022: |
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現金折扣和銷售的折扣 |
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信貸損失準備 |
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遞延税項資產準備 |
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2021: |
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現金折扣和銷售的折扣 |
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信貸損失準備 |
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遞延税項資產準備 |
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2020: |
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現金折扣和銷售的折扣 |
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信貸損失準備 |
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遞延税項資產準備 |
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