amwd-20230131
00007946194/302023Q3假象00007946192022-05-012023-01-3100007946192023-02-27Xbrli：共享00007946192023-01-31ISO 4217：美元00007946192022-04-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒     根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年1月31日
或
☐     根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：000-14798

美國伍德馬克公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞54-1138147
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
  
榆樹道561號温切斯特,維吉尼亞22602
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
 

(540) 665-9100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股AMWD納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
 
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
 
截至2023年2月27日，16,635,295註冊人的普通股已發行。



美國伍德馬克公司
 
表格10-Q
 
索引
 
 
第一部分：財務信息
頁
數
第1項。財務報表(未經審計) 
 
截至2023年1月31日和2022年4月30日的簡明綜合資產負債表
3
 
簡明合併損益表--2023年1月31日和2022年1月31日終了三個月2；九截至2023年1月31日和2022年1月31日的月份2
4
 
簡明綜合全面收益表--截至2023年1月31日和2022年1月31日止三個月2；九截至2023年1月31日和2022年1月31日的月份2
5
簡明股東權益綜合報表--截至2023年1月31日和2022年1月31日止三個月；九個截至2023年1月31日和2022年1月31日的月份2
6
 
現金流量表簡明表--截至2023年1月31日和2022年1月31日止9個月2
8
 
簡明合併財務報表附註--2023年1月31日
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
25
第四項。
控制和程序
25
第二部分。其他信息 
第1項。
法律訴訟
26
第1A項。
風險因素
26
第六項。
陳列品
26
簽名
28

2

第一部分財務信息
第1項。財務報表
美國伍德馬克公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 1月31日，
2023		4月30日，
2022
資產
流動資產
現金和現金等價物$45,817 $22,325 
客户應收賬款淨額117,742 156,961 
盤存224,763 228,259 
預付費用和其他23,136 21,112 
流動資產總額411,458 428,657 
財產、廠房和設備、淨值203,509 213,808 
經營性租賃使用權資產98,766 108,055 
客户關係無形資產，淨額41,861 76,111 
商譽767,612 767,612 
促銷展示，淨網8,126 12,565 
遞延所得税1,469 1,469 
其他資產31,572 24,219 
總資產$1,564,373 $1,632,496 
負債和股東權益  
流動負債  
應付帳款$58,971 $111,422 
長期債務當期到期日2,546 2,264 
短期租賃負債--經營22,515 21,985 
應計補償和相關費用52,074 44,436 
應計營銷費用13,417 15,881 
其他應計費用18,597 20,240 
流動負債總額168,120 216,228 
長期債務，當前到期日較少440,684 506,732 
遞延所得税26,901 38,340 
長期租賃負債--經營83,052 95,084 
其他長期負債2,476 3,229 
股東權益  
優先股，$1.00票面價值；2,000,000授權股份，無已發佈
— — 
普通股，不是票面價值；40,000,000授權股份；已發行和流通股：截至2023年1月31日：16,621,827; at April 30, 2022: 16,570,619
368,539 363,224 
留存收益463,016 399,434 
累計其他綜合收益11,585 10,225 
股東權益總額843,140 772,883 
總負債和股東權益$1,564,373 $1,632,496 
見簡明合併財務報表附註。  
3

美國伍德馬克公司
簡明合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 
 截至三個月九個月結束
 1月31日，1月31日，
 2023202220232022
淨銷售額$480,713 $459,736 $1,585,105 $1,355,480 
銷售和分銷成本405,373 407,981 1,324,284 1,198,765 
毛利75,340 51,755 260,821 156,715 
銷售和營銷費用21,364 23,383 71,781 67,755 
一般和行政費用28,848 23,281 91,129 71,638 
重組費用，淨額1,310 (127)1,310 183 
營業收入23,818 5,218 96,601 17,139 
利息支出，淨額4,303 2,668 12,778 7,201 
養老金結算額，淨額293 69,452 48 69,452 
其他(收入)費用，淨額(411)(335)(1,082)533 
所得税前收入(虧損)19,633 (66,567)84,857 (60,047)
所得税支出(福利)4,905 (17,310)21,275 (15,801)
淨收益(虧損)$14,728 $(49,257)$63,582 $(44,246)
加權平均未償還股份    
基本信息16,621,827 16,569,881 16,606,700 16,599,369 
稀釋16,695,714 16,569,881 16,661,234 16,599,369 
每股淨收益(虧損)    
基本信息$0.89 $(2.97)$3.83 $(2.67)
稀釋$0.88 $(2.97)$3.82 $(2.67)
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4

美國伍德馬克公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月九個月結束
 1月31日，1月31日，
 2023202220232022
淨收益(虧損)$14,728 $(49,257)$63,582 $(44,246)
其他綜合收入，税後淨額：    
養卹金福利變動，扣除遞延税款#美元18,230及$18,481分別為截至2022年1月31日的三個月和九個月
— 53,822 — 54,568 
現金流套期(掉期)變動，扣除遞延税項(收益)$(890)及$763、和$461及$1,404分別截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月
(2,627)2,253 1,360 4,145 
綜合收入總額$12,101 $6,818 $64,942 $14,467 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5

美國伍德馬克公司
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
   累計
   其他共計
 普通股保留全面股東的
(單位：千，共享數據除外)股份金額收益(虧損)/收入股權
平衡，2021年4月30日16,801,101 $362,524 $448,282 $(54,568)$756,238 
淨收入— — 2,981 — 2,981 
其他全面收入， 
税後淨額— — — (200)(200)
基於股票的薪酬— 1,177 — — 1,177 
實行股份制 
賠償金，扣除數額後的淨額
扣繳税款20,243 (1,033)— — (1,033)
股票回購(299,781)(5,874)(19,126)— (25,000)
員工福利計劃 
投稿39,491 2,938 — — 2,938 
平衡，2021年7月31日16,561,054 $359,732 $432,137 $(54,768)$737,101 
淨收入— — 2,030 — 2,030 
其他全面收入， 
税後淨額— — — 2,838 2,838 
基於股票的薪酬— 1,216 — — 1,216 
實行股份制 
賠償金，扣除數額後的淨額
扣繳税款8,531 (46)— — (46)
餘額，2021年10月31日16,569,585 $360,902 $434,167 $(51,930)$743,139 
淨虧損— — (49,257)— (49,257)
其他全面收入， 
税後淨額— — — 56,075 56,075 
基於股票的薪酬— 1,006 — — 1,006 
實行股份制 
賠償金，扣除數額後的淨額
扣繳税款1,034 (10)— — (10)
平衡，2022年1月31日16,570,619 $361,898 $384,910 $4,145 $750,953 
6

   累計
   其他共計
 普通股保留全面股東的
(單位：千，共享數據除外)股份金額收益(虧損)/收入股權
平衡，2022年4月30日16,570,619 $363,224 $399,434 $10,225 $772,883 
淨收入— — 20,070 — 20,070 
其他全面收入， 
税後淨額— — — (1,278)(1,278)
基於股票的薪酬— 1,635 — — 1,635 
實行股份制 
賠償金，扣除數額後的淨額
扣繳税款25,908 (772)— — (772)
平衡，2022年7月31日16,596,527 $364,087 $419,504 $8,947 $792,538 
淨收入— — 28,784 — 28,784 
其他全面收入， 
税後淨額— — — 5,265 5,265 
基於股票的薪酬— 1,754 — — 1,754 
實行股份制 
賠償金，扣除數額後的淨額
扣繳税款8,200 — — — — 
員工福利計劃
投稿17,100 838 — — 838 
平衡，2022年10月31日16,621,827 $366,679 $448,288 $14,212 $829,179 
淨收入— — 14,728 — 14,728 
其他全面收入， 
税後淨額— — — (2,627)(2,627)
基於股票的薪酬— 1,860 — — 1,860 
餘額，2023年1月31日16,621,827 $368,539 $463,016 $11,585 $843,140 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。


7

美國伍德馬克公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 九個月結束
 1月31日，
 20232022
經營活動  
淨收益(虧損)$63,582 $(44,246)
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷70,828 72,703 
處置財產、廠房和設備的淨損失879 516 
經營性租賃使用權資產賬面金額減少19,919 20,823 
債務發行成本攤銷647 651 
外匯遠期合約未實現收益(904)(7)
基於股票的薪酬費用5,249 3,399 
遞延所得税(11,899)(24,424)
養老金結算額，淨額48 69,452 
養老金繳費和相關(收入)支出— 710 
僱主股票對員工福利計劃的貢獻838 2,938 
其他非現金項目3,677 (823)
經營性資產和負債變動情況：
客户應收賬款36,823 (4,436)
應收所得税(798)(8,989)
盤存362 (46,054)
預付費用和其他資產(8,269)(7,039)
應付帳款(53,477)(5,744)
應計補償和相關費用7,130 (12,533)
經營租賃負債(20,073)(18,345)
市場營銷和其他應計費用(3,759)(11,603)
經營活動提供(使用)的現金淨額110,803 (13,051)
投資活動
購買財產、廠房和設備的付款(17,134)(29,812)
出售財產、廠房和設備所得收益23 5 
對宣傳展示的投資(2,149)(5,959)
投資活動使用的現金淨額(19,260)(35,766)
融資活動
償還長期債務(67,278)(40,288)
長期債務收益— 25,000 
普通股回購— (25,000)
預扣與股票薪酬相關的員工税(773)(1,089)
發債成本— (6)
融資活動使用的現金淨額(68,051)(41,383)
現金及現金等價物淨增(減)23,492 (90,200)
8

 九個月結束
 1月31日，
 20232022
期初現金及現金等價物22,325 91,071 
期末現金和現金等價物$45,817 $871 
補充現金流信息：  
非現金投資和融資活動：
期末應付賬款中包含的財產、廠房和設備$1,025 $2,108 
期內支付的現金：
利息$13,208 $6,945 
所得税$34,998 $17,677 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
9

美國伍德馬克公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注A--陳述的基礎
 
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。截至2023年1月31日的9個月期間的經營業績不一定代表截至2023年4月30日的財年(“2023財年”)的預期結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表和公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年4月30日的財政年度(“2022財年”)的Form 10-K年度報告中的説明結合閲讀。

商譽和無形資產：商譽是指購買價格超過按公允價值計量的企業合併中取得的可識別資產和承擔的負債淨額的部分。本公司不攤銷商譽，但每年或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，評估減值。

根據會計準則，在評估商譽時，實體可以選擇首先評估定性因素，以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果在這種評估之後，某一實體得出結論認為該資產很可能沒有減值，則該實體不需要採取進一步行動。然而，如果實體得出不同的結論，則需要使用量化減值測試來確定資產的公允價值，如果減值，相關資產必須減記為公允價值。有幾個不是截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月期間與商譽相關的減值費用。

無形資產由客户關係無形資產組成。本公司在無形資產的估計使用年限內攤銷其成本。六年，除非這種生命被認為是無限期的。有幾個不是截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月期間與無形資產相關的減值費用。

衍生金融工具：該公司將衍生品作為正常業務運營的一部分，以管理與可變利率債務和外匯匯率相關的利率波動的風險。本公司已制定政策和程序，管理這些風險敞口的風險管理。管理這些風險敞口的主要目標是增加利息支出的穩定性，管理公司對利率變動的風險敞口，並管理外匯匯率不利波動的風險。

該公司使用利率掉期合約來管理利率敞口。本公司按公允價值在簡明綜合資產負債表中記錄衍生工具。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)，隨後重新分類為被對衝的預測交易影響收益期間的收益。如果衍生工具被視為無效，衍生工具的公允價值變動直接在收益中確認。

該公司還通過使用外匯遠期合約來管理風險。本公司於簡明綜合資產負債表中按其公允價值確認其未償還遠期合約。公司沒有將遠期合同指定為會計套期保值。遠期合同的公允價值變動計入其他(收入)費用，淨額計入簡明綜合損益表。

重新分類：對上期結餘進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

注B--新會計公告
 
2022年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-06號《參考利率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期》。本次更新中的修改將主題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許應用主題848中的浮雕。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這些修正案提供了臨時性的選擇性指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU 2020-04為將公認會計原則應用於合同變更和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，但須遵守會議
10

某些標準，指的是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的另一種參考利率。財務會計準則委員會根據對倫敦銀行間同業拆借利率何時停止發佈的預期，在主題848中列入了日落條款。它的目的是在全球市場範圍的參考匯率過渡期內幫助利益攸關方。該指南自2020年3月12日起至2024年12月31日對所有實體有效，並可從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起採用。該公司自2023年1月31日起採用該標準，當時它修訂了所有過去採用LIBOR參考利率的債務和金融工具。該等修訂對本公司的綜合財務報表並無重大影響。

注C--每股淨收益
 
下表列出了基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益的計算方法：
 截至三個月九個月結束
 1月31日，1月31日，
(以千為單位，每股除外)2023202220232022
基本淨收益和攤薄淨收益中使用的分子    
每股普通股：    
淨收益(虧損)$14,728 $(49,257)$63,582 $(44,246)
分母：    
每股基本淨收益的分母    
股票加權平均股價16,622 16,570 16,607 16,599 
稀釋性證券的影響：    
股票期權和限制性股票單位74 — 54 — 
稀釋後每股淨收益的分母    
股票加權平均股數和假設    
轉換16,696 16,570 16,661 16,599 
每股淨收益(虧損)    
基本信息$0.89 $(2.97)$3.83 $(2.67)
稀釋$0.88 $(2.97)$3.82 $(2.67)

有幾個不是截至2023年1月31日的三個月和九個月期間的潛在攤薄證券，不包括在稀釋後每股淨收益的計算中。可能會稀釋的證券40,973和47,878分別截至2022年1月31日的三個月和九個月期間，在計算每股淨虧損時沒有考慮到，因為這將是反稀釋的影響。

注D--基於股票的薪酬
 
公司有各種基於股票的薪酬計劃。在截至2023年1月31日的9個月內，公司董事會批准向關鍵員工和非員工董事授予基於服務的限制性股票單位(“RSU”)和基於績效的RSU。基於性能的RSU總計119,772單位和基於服務的RSU合計82,848單位。基於性能的RSU使收件人有權一如果符合適用的業績條件，並且接受者在單位歸屬之前繼續受僱於公司，則每單位授予的公司普通股份額。基於服務的RSU授權接收者接收一每單位授予的公司普通股份額，如果他們在單位歸屬之前繼續受僱於公司。公司授予員工的所有RSU-VET三年從授予之日起，授予非僱員董事的RSU每天授予兩年制自授予之日起的一段時間。

11

在2023年1月31日和2022年1月31日終了的三個月和九個月期間，基於股票的薪酬支出分配如下：
截至三個月九個月結束
 1月31日，1月31日，
(單位：千)2023202220232022
銷售和分銷成本$547 $231 $1,483 $906 
銷售和營銷費用376 269 1,446 931 
一般和行政費用937 506 2,320 1,562 
基於股票的薪酬費用$1,860 $1,006 $5,249 $3,399 
 
在截至2023年1月31日的九個月內，本公司亦批准11,945現金結算基於業績的限制性股票跟蹤單位(“RSTU”)和6,490現金結算的基於服務的RSTU，適用於更多初級員工。每個基於業績的RSTU使接受者有權獲得現金支付，相當於截至支付日一股公司普通股的公平市場價值，前提是符合適用的業績條件，並且接受者在單位歸屬之前繼續受僱於公司。基於服務的RSTU使接受者有權獲得現金支付，相當於支付日公司普通股一股的公平市場價值，前提是他們繼續受僱於公司，直到單位歸屬。所有的RSTU懸崖背心三年從授予之日起。每個現金結算的RSTU獎勵的公允價值在每個報告期結束時重新計量，並根據新的公允價值調整負債並記錄相關費用。截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月期間確認的費用，以及截至2023年1月31日和2022年4月30日的負債，與RSTU相關的費用不大。

注E--客户應收賬款
 
客户應收賬款的組成部分包括：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20232022
客户應收賬款總額$129,375 $168,699 
更少：
壞賬準備(377)(226)
退貨和折扣的補貼(11,256)(11,512)
客户應收賬款淨額$117,742 $156,961 

注F--盤存
 
庫存的構成如下：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20232022
原料$105,733 $90,451 
在製品54,212 59,180 
成品64,818 78,628 
總庫存$224,763 $228,259 



12

注G--物業、廠房及設備

財產、廠房和設備的組成部分是：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20232022
土地$4,475 $4,431 
建築物和改善措施120,492 119,066 
建築物和裝修--融資租賃11,164 11,164 
機器和設備328,639 324,417 
機械和設備.融資租賃30,930 31,341 
軟件29,229 28,115 
在建工程27,641 22,794 
財產、廠房和設備合計552,570 541,328 
累計攤銷和折舊較少(349,061)(327,520)
財產、廠房和設備、淨值$203,509 $213,808 

不動產、廠房和設備的攤銷和折舊費用為#美元。9.3百萬美元和美元9.2截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月分別為100萬美元和28.7百萬美元和美元28.3截至2023年1月31日和2022年1月31日的9個月分別為100萬美元。上表所列融資租賃的累計攤銷為#美元。32.8百萬美元和美元32.8分別截至2023年1月31日和2022年4月30日。

注H--無形資產

客户關係無形資產的組成部分包括：
 1月31日，4月30日，
(單位：千)20232022
客户關係無形資產$274,000 $274,000 
累計攤銷較少(232,139)(197,889)
總計$41,861 $76,111 

客户關係無形資產以直線方式在估計使用壽命內攤銷。六年。截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月期間的攤銷費用為#美元11.4百萬美元和美元11.4分別為百萬美元和美元34.2百萬美元和美元34.2分別為截至2023年1月31日和2022年1月31日的九個月期間的每一個月。

請注意，我--產品保修
 
該公司根據保修索賠和收入之間的歷史關係估計未償還的保修成本。應計保修按月進行審查，以核實它是否根據債務期間餘額的預期支出適當地反映了剩餘債務。當實際保修索賠體驗不同於估計時，將進行調整。保修索賠一般在以下時間內提出兩個月原裝運日期。
 
13

以下是對公司保修責任的對賬，該責任包括在未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他應計費用中：
 九個月結束
 1月31日，
(單位：千)20232022
5月1日期初餘額$6,878 $5,249 
應計項目26,566 18,729 
聚落(25,777)(17,821)
1月31日期末餘額$7,667 $6,157 

注J--公允價值計量
 
該公司利用公允價值計量的層次結構，根據以下定義對其某些資產和負債進行分類：
第1級-相同資產或負債在活躍市場報價的投資。該公司的現金等價物投資於貨幣市場基金、共同基金和存單。本公司的共同基金投資資產是代表本公司前被任命的高管在補充員工退休計劃中作出和投資的供款。

第2級--具有第1級價格以外可觀察到的投入的投資，例如：類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或資產或負債基本上整個期限的可觀察到的或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

第三級--對資產或負債的公允價值具有不可觀察到的投入的投資，很少或根本沒有市場活動的支持。本公司沒有按經常性基礎計量的3級資產或負債。

該公司的金融工具包括現金和等價物、有價證券和其他投資；應收賬款和應付賬款；利率互換和外匯遠期合同；以及短期和長期債務。由於這些項目的到期日較短，簡明綜合資產負債表上的現金及等價物、應收賬款和應付賬款以及短期債務的賬面價值接近其公允價值。利率互換和外匯遠期合約按市價計價，因此代表公允價值。這些合同的公允價值是根據公開市場上隨時可以獲得的投入或從公開報價市場上可獲得的信息來確定的。下表彙總了截至2023年1月31日和2022年4月30日在公司合併財務報表中按公允價值經常性記錄的資產的公允價值(以千為單位)：
 公允價值計量
 截至2023年1月31日
 1級2級3級
資產：   
共同基金$228 $— $— 
利率互換合約— 15,508 — 
外匯遠期合約— 904 — 
按公允價值計算的總資產$228 $16,412 $— 
 截至2022年4月30日
 1級2級3級
資產：   
共同基金$404 $— $— 
利率互換合約— 13,687 — 
按公允價值計算的總資產$404 $13,687 $— 
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按公允價值經常性計量的資產在第1級、第2級或第3級之間沒有轉移。

注K--應付貸款和長期債務

2017年12月29日，本公司與貸款人組成的銀團和作為行政代理的富國銀行簽訂了一項信貸協議(“先行信貸協議”)。《先行信貸協議》規定了$100百萬美元的循環貸款安排251,000,000份信用證分項貸款，1美元250百萬美元的初始定期貸款安排，以及一筆250百萬延遲提款定期貸款安排。該公司借入了全部$250根據初始定期貸款安排，全額250在延遲提取定期貸款安排下的100萬美元，以及大約$50根據循環貸款安排，就其收購RSI Home Products，Inc.(“RSI”)以及從RSI承擔的若干優先票據進行再融資。優先信貸協議下的貸款計劃於2022年12月29日到期。

於2021年4月22日，本公司修訂及重述優先信貸協議，並於2023年1月17日對該協議作出修訂，自2023年1月31日起，將適用利率由倫敦銀行同業拆息過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。經修訂和重述的經修訂的信貸協議(“A&R信貸協議”)規定$500百萬美元的循環貸款安排50簽發信用證次級貸款(“循環貸款”)和#美元250百萬定期貸款安排(“定期貸款安排”)。同樣在2021年4月22日，該公司借入了全部$250定期貸款安排下的百萬美元和約$264根據循環貸款安排，提供部分資金，用於全額償還先行信貸協議項下當時未償還的款項，並完全贖回其4.8752026年到期的優先債券百分比。本公司須按指定季度分期償還定期貸款。循環融資和定期貸款融資將於2026年4月22日到期。

截至2023年1月31日和2022年4月30日，美元225.0百萬美元和美元237.5在定期貸款安排上，分別有100萬美元的未償還貸款。截至2023年1月31日和2022年4月30日，美元210.0百萬美元和美元263.0循環貸款項下的未清償款項分別為100萬美元。循環貸款項下的未償還信用證為#美元。12.4截至2023年1月31日，剩餘約400萬美元277.6截至2023年1月31日，循環貸款機制下的可用產能為100萬美元。由於貸款採用浮動利率，上述未償還餘額接近公允價值。

自2023年1月31日起，定期貸款融資和循環融資項下的未償還金額按浮動利率計息，浮動利率參照基本利率加適用保證金或SOFR加10基點加適用保證金，適用保證金由公司當時的“有擔保淨槓桿率”決定。在適用的季度內，公司還對循環貸款的日均未使用部分收取季度承諾費，年費率也是根據公司當時的“擔保淨槓桿率”確定的。此外，從2023年1月31日起，任何未償還信用證的面值應按相當於SOFR貸款適用保證金的年利率收取信用證費用，每季度支付一次。截至2023年1月31日，基本利率貸款和SOFR貸款的適用保證金為0.25%和1.25%，承諾費為0.13%.

A&R信貸協議包括若干財務契約，要求本公司維持(I)不低於2.00至1.00及(Ii)“總淨槓桿率”不超過4.00至1.00，則在每種情況下，均受某些有限的例外情況的限制。

A&R信貸協議包括若干額外契諾，包括限制本公司及其若干附屬公司產生額外債務、對其資產產生額外留置權、作出若干投資、出售其資產、或進行合併或其他類似交易、或與聯屬公司進行交易的能力的負面契諾，但在每種情況下，均須受A&R信貸協議所述的各種例外及條件規限。負面契約進一步限制了本公司及其某些附屬公司在某些有限情況下支付某些限制性付款的能力，包括支付股息和回購普通股。

截至2023年1月31日，本公司遵守了A&R信貸協議中包括的所有契約。

本公司在A&R信貸協議下的義務由本公司的國內子公司擔保，而本公司及其國內子公司在A&R信貸協議下的義務及其擔保分別以其各自幾乎所有個人財產的質押為擔保。

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注L--衍生金融工具

利率互換合約

該公司簽訂利率互換合同，以管理與其部分可變利率債務相關的已知或預期現金支付金額的變化。2021年5月28日，本公司簽訂了四名義總金額為#美元的利率互換200100萬美元，以對衝定期貸款安排下的部分浮動利率利息支付。利率互換於2021年5月28日生效，將於2025年5月30日終止。利率互換在經濟上將部分可變利率債務轉換為固定利率債務。自2023年1月31日起，本公司以一個月SOFR為基礎按月收取浮動利息，並支付固定利率0.53%支付給交易對手。

利率互換被指定為現金流對衝。公允價值變動計入其他全面收益。使用利率掉期的風險管理目標是增加利息支出的穩定性，並管理公司對利率變動的風險敞口。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在合同協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。與利率掉期所需支付的利息有關的已實現收益或虧損作為利息支出的一部分計入淨收益，以抵消與相關債務現金流相關的利息支出的變動。

在截至2023年1月31日的三個月和九個月期間，扣除遞延税項的未實現收益(虧損)為(美元2.6)百萬元及$1.4百萬美元分別記入其他全面收入和#美元。1.8百萬美元和美元3.1已實現收益(虧損)分別從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類為利息支出，這是由於從掉期交易對手收到的利息和向掉期交易對手支付的款項造成的淨額。在截至2022年1月31日的三個月和九個月期間，扣除遞延税項的未實現收益(虧損)為#美元2.3百萬美元和美元4.1百萬美元分別記入其他全面收入和#美元。0.3百萬美元和美元0.7已實現收益(虧損)分別從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類為利息支出，這是由於從掉期交易對手收到的利息和向掉期交易對手支付的款項造成的淨額。截至2023年1月31日，公司預計將重新分類約$8.8在未來12個月內，將累計其他全面收益中的套期淨收益計入收益，以抵消本期內套期項目的變動。

外匯遠期合約

於2023年1月31日，本公司持有2023年2月至2023年4月到期的遠期合約購買208.2百萬墨西哥比索，匯率從21.49至21.74墨西哥比索兑1美元。一個非物質的資產計入預付費用，其他計入簡明合併資產負債表。

注M--所得税

截至2023年1月31日的三個月和九個月期間的實際所得税税率為25.0%和25.1%，分別與26.0%和26.3%，分別在上一會計年度的可比期間內。在截至2023年1月31日的三個月和九個月期間，有效税率高於美國法定税率21.0%，這主要是由於州所得税。截至2023年1月31日的期間的實際税率低於上一會計年度的可比期間，主要是由於在可比期間登記的不利的不確定税收狀況以及本期税收抵免的增加。

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注N--收入確認

該公司將與客户簽訂的合同收入分解為主要銷售分銷渠道，因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。下表按主要銷售分銷渠道分列了截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月的綜合收入：
截至三個月九個月結束
1月31日，1月31日，
(單位：千)2023202220232022
家居中心零售商$202,881 $225,046 $681,631 $649,712 
建築商212,640 177,716 683,601 539,154 
獨立經銷商和分銷商65,192 56,974 219,873 166,614 
淨銷售額$480,713 $459,736 $1,585,105 $1,355,480 

注O--風險集中

可能使公司面臨集中風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司與主要金融機構保持其現金和現金等價物，這些餘額有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。該公司並未在該等賬目中蒙受任何損失，並相信在現金方面不存在任何重大風險。.

信貸是基於對每個客户的財務狀況的評估而向客户發放的，通常不需要抵押品。該公司的客户在新住宅建設和住宅改建市場運營。
 
本公司根據管理層對潛在淨虧損的評估和判斷，維持對預期信貸損失的撥備。津貼是根據歷史經驗、當前發展和經濟狀況的影響以及每個客户當前和預期的財務狀況來估計的。估計和假設是定期審查和更新的。由此產生的對津貼的任何調整都反映在當前的經營業績中。

截至2023年1月31日，公司最大的兩個客户客户A和B代表39.9%和16.4分別佔公司客户應收賬款總額的%。截至2022年1月31日，客户A和B代表31.3%和18.8分別佔公司客户應收賬款總額的%。

下表彙總了截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和九個月公司兩個最大客户應佔淨銷售額的百分比：
截至三個月九個月結束
1月31日，1月31日，
 2023202220232022
客户A29.5%32.1%29.5%31.9%
客户B12.8%16.9%13.5%16.0%

注：P--重組

2023財年第三季度，公司在全國範圍內實施裁員，將於2023財年第四季度基本完成。該公司確認税前重組費用，淨額為$1.3截至2023年1月31日的三個月和九個月，與這些部隊裁減有關的費用為100萬美元，主要是遣散費和離職費用。用於重組費用的準備金130萬美元包括在截至2023年1月31日的綜合資產負債表中的應計薪酬和相關費用中，這與應計但尚未支付的員工解僱費用有關。

注：Q--其他信息

本公司在正常業務過程中涉及訴訟和索賠，包括但不限於產品責任和一般責任索賠，以及向平等就業機會委員會提出的未決索賠。本公司至少每季度諮詢一次其法律顧問，以確定該等索賠可能導致
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損失。根據FASB會計準則編纂主題450“或有”的要求，公司根據可能導致潛在損失的可能性將各種訴訟和索賠分為三類：可能的、合理的和被認為遙遠的。如果損失被認為是可能的和可估測的，則進行應計項目。如認為有合理可能出現虧損，則釐定一系列虧損估計，並考慮予以披露。在確定這些損失範圍估計時，公司會考慮類似索賠的已知價值，並諮詢外部律師。

除下文所述外，本公司認為，截至2023年1月31日，被視為可能或合理可能的各種訴訟以及斷言和非斷言索賠所產生的總損失範圍並不重大。

反傾銷和反補貼税調查

2020年2月，一個國內製造商集團向美國商務部(DOC)和美國國際貿易委員會(ITC)提交了範圍和規避請願書，要求對使用中國來源的芯材在越南組裝的進口硬木膠合板徵收反傾銷税和反補貼税。2022年7月，商務部發布了《關於規避反傾銷和反補貼税令的初步範圍裁定和肯定初步裁定》(《初步裁定》)。裁決中包括一份不符合認證資格的越南供應商名單。

對於從不符合認證資格的越南供應商進口的商品，需要支付206%的AD和CVD現金保證金。許多越南供應商已就他們被列入不符合認證資格的名單提出上訴。由於本公司的兩家主要越南膠合板供應商被列入不符合認證資格的名單，本公司已確定其可能因這些事項而遭受損失，並估計之前和未來購買的最大潛在損失總額約為#美元。8.0百萬美元。在2023年第三財季，該公司已匯出押金$3.9根據初步裁定，這一數字為100萬美元。匯出的存款計入本公司簡明綜合資產負債表的其他資產。根據越南供應商提供的證據、進口產品的具體特性及其他相關事宜，本公司擬就任何裁定須繳交此等關税提出強烈上訴，並相信任何已支付的按金最終將於上訴達成和解後退還。

注R--後續事件

如先前所披露，本公司於2016年1月25日訂立新市場税務抵免(“NMTC”)融資協議，為其位於肯塔基州蒙蒂塞洛的工廠改善營運資金提供資金。該協議是與無關的第三方金融機構(“投資者”)、其全資擁有的投資基金(“投資基金”)和某些社區發展實體(“CDE”)就我們參與NMTC計劃下的合格融資交易而達成的。為了換取幾乎所有從税收抵免中獲得的好處，投資者貢獻了#美元。2.3百萬美元，扣除辛迪加費用後，撥給投資基金。與此同時，該公司的一家全資子公司賺了$4.3向投資基金提供百萬貸款。投資基金利用該等股權及債務投資所得款項收購CDE的股權，而CDE則用以向本公司提供合共#元的貸款。6.6一百萬美元用於這個項目。這些貸款的條款是30年，總利率約為1.2%。交易的原始條款包括投資者看跌期權，可在7如由投資者行使，本公司將需要購買投資者在投資基金中的權益。投資者於2023年2月行使此等認沽期權，本行於2023年2月回購他們於投資基金的權益。該公司預計這筆交易的影響不會對其財務報表產生實質性影響。

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀，兩者均載於本報告第一部分第1項。公司的關鍵會計政策包含在公司截至2022年4月30日的財政年度的10-K表格年度報告中。

 前瞻性陳述
 
本報告包含有關公司預期、計劃、目標、未來財務業績的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述可能是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。在大多數情況下，讀者可以通過“預期”、“估計”、“預測”、“預期”、“相信”、“應該”、“可能”、“將會”、“計劃”、“可能”、“打算”、“估計”、“前景”、“目標”、“將”、“預測”、“潛在”或其他類似的詞語來識別前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性表述，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的其他表述，都是基於當前的預期，我們的實際結果可能與任何前瞻性表述中所預測的大不相同。在……裏面
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此外，公司所處的行業情況瞬息萬變，有許多因素可能導致公司銷售額和/或收益下降或財務狀況惡化。可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於：

•失去或減少我們的一個或多個主要客户的業務；
•影響我們業績的宏觀經濟因素的負面發展，如美國房地產市場、整體經濟、失業率、利率和消費者信心，以及這些發展對我們和我們客户的業務、運營和融資渠道的影響；
•來自其他製造商的競爭以及這種競爭對定價和促銷水平的影響；
•無法及時獲得原材料或原材料、運輸和能源成本的波動，包括由於通貨膨脹；
•未能吸引和留住管理層或其他關鍵員工的某些成員，或其他不利的勞動力發展，包括勞動力成本的增加；
•無法開發新產品或對不斷變化的消費者偏好和購買習慣做出反應；
•大客户購買力增強，對我們維持或提高價格的能力產生影響；
•未能有效地管理製造操作、調整和產能，或無法保持產品質量；
•商譽、其他無形資產或我們的長期資產的減值；
•信息系統中斷或入侵或未經授權發佈涉及客户、員工或其他第三方的機密信息；
•遵守環境或其他政府法規或改變政府或行業監管標準的成本或與之有關的責任，特別是在健康、安全和環境方面；
•與實施我們的增長、數字化轉型和平臺設計戰略相關的風險；
•與在國際上採購和銷售產品以及在全球開展業務有關的風險，包括對這些產品徵收關税或關税，以及增加運輸成本和延誤；
•因未能維持可接受的質量標準而產生的意外成本；
•税法的變更或者對現行税法的解釋；
•新冠肺炎對我們的業務、全球和美國經濟以及我們的員工、客户、供應商和物流系統的影響；
•發生重大自然災害，包括地震、火災、洪水、颶風或熱帶風暴；
•我們的業務沒有足夠的資金來發展和競爭；以及
•在我們的債務下，由於契約的限制，我們的業務運營受到限制，我們有能力支付根據我們的信貸安排和其他債務到期的金額。

有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素的其他信息包含在本報告中，包括在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的其他信息，以及公司提交給美國證券交易委員會的最新的10-K表格年度報告中，包括在項目1A“風險因素”、項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”中。雖然公司相信這些風險是可控的，不會對公司的長期業績產生不利影響，但在某些情況下，這些風險可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

本公司在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。除法律要求外，公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。

概述

美國伍德馬克公司為改建和新建住宅建築市場製造和分銷廚房、浴室和家居組織產品。它的產品在全國範圍內直接銷售給住宅中心和建築商，並通過獨立經銷商和分銷商網絡銷售。截至2023年1月31日，該公司在美國和墨西哥經營着17家制造工廠，在美國各地設有8個主要服務中心和1個配送中心。

截至2023年1月31日的三個月是該公司截至2023年4月30日(“2023財年”)財年的第三季度。

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財務概述

2023財年第三季度，該公司以改建為基礎的業務受到以下宏觀經濟趨勢的影響：

•根據全美房地產經紀人協會提供的數據，2022年第四季度每套現房銷售價格中值與一年前同期相比上漲了15.5%，而2022年第四季度現房銷售與前一年同期相比下降了9.7%；
•根據美國勞工部提供的數據，截至2023年1月，失業率從2022年1月的4.0%降至3.4%；此外，失業率從2022年4月的3.6%略有下降；
•根據房地美的數據，2023年1月，抵押貸款利率上升，30年期固定抵押貸款利率約為6.1%，與前一年同期相比增加了約258個基點；
•湯森路透/密歇根大學追蹤的消費者信心從2022年1月的67.2下降到2023年1月的64.9；以及
•根據美國勞工部提供的數據，截至2023年1月的通貨膨脹率為6.4%，而2022年1月和2022年4月的通貨膨脹率分別為7.5%和8.3%。

該公司認為，沒有任何單一指標與櫥櫃改建市場活動直接相關。因此，除了以上討論的因素外，公司還考慮其他因素作為整體市場活動的指標，包括信貸可獲得性、房屋所有者權益和住房負擔能力。
 
與上一財年同期相比，該公司第三季度的總淨銷售額增長了4.6%，2023財年前9個月的淨銷售額增長了16.9%。

該公司的改建銷售額，包括我們的獨立經銷商和分銷商渠道銷售額以及家庭中心零售額，在第三季度下降了4.9%，在2023財年前九個月與上一財年同期相比增長了10.4%。與上一財年同期相比，我們的獨立經銷商和經銷商渠道在第三季度增長了14.4%，在2023財年前九個月增長了32.0%。我們的主場中心渠道在第三季度下降了9.8%，在2023財年前九個月與上一財年同期相比增長了4.9%。

與2022財年同期相比，第三季度新建築銷售額增長19.7%，2023財年前9個月增長26.8%。該公司認為，獨户住宅開工的波動是新建築內閣活動的最佳指標。根據美國商務部的數據，假設房屋開工和安裝櫥櫃之間有60到90天的滯後，那麼第三季度獨棟住宅的開工數量比去年同期下降了24.6%。相比之下，根據美國商務部的數據，2023財年第三季度的房屋竣工量比上一年同期增長了8.1%。該公司認為，獨户住宅開工和竣工之間存在脱節，這導致滯後時間大於歷史上的90天。

該公司在2023財年第三季度的淨收益為1470萬美元，而上一財年同期的淨虧損為4930萬美元；2023財年前9個月的淨收益為6360萬美元，而上一財年同期的淨虧損為4420萬美元。

經營成果
 截至三個月九個月結束
 1月31日，1月31日，
(單位：千)20232022百分比變化20232022百分比變化
淨銷售額$480,713 $459,736 4.6 %$1,585,105 $1,355,480 16.9 %
毛利$75,340 $51,755 45.6 %$260,821 $156,715 66.4 %
銷售和營銷費用$21,364 $23,383 (8.6)%$71,781 $67,755 5.9 %
一般和行政費用$28,848 $23,281 23.9 %$91,129 $71,638 27.2 %
 
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淨銷售額。2023財年第三季度的淨銷售額為4.807億美元，與2022財年第三季度相比增加了2100萬美元，增幅為4.6%。2023財年前9個月，淨銷售額為15.851億美元，與2022財年同期相比增長了2.296億美元，增幅為16.9%。由於價格上漲的影響，該公司在2023財年第三季度的建築商渠道增長19.7%，2023財年前九個月增長26.8%，第三季度增長14.4%，2023財年前九個月增長32.0%。我們的主場中心渠道在第三季度下降了9.8%，在2023財年前九個月與上一財年同期相比增長了4.9%。

毛收入 利潤。2023財年第三季度的毛利率為15.7%，而2022財年同期為11.3%，提高了440個基點。2023財年前9個月的毛利率為16.5%，而2022財年同期為11.6%，提高了490個基點。本會計年度第三季度和前九個月的毛利率受到定價行動和運營改善的積極影響，部分被勞動力和物流成本的增加所抵消。

銷售和 營銷費用.2023財年第三季度，銷售和營銷費用佔淨銷售額的4.4%，而2022財年同期為5.1%。2023財年前9個月，銷售和營銷費用佔淨銷售額的4.5%，而2022財年同期為5.0%。

一般和 管理費用。2023財年第三季度，一般和行政費用佔淨銷售額的6.0%，而2022財年第三季度佔淨銷售額的5.1%。2023財年前9個月，一般和行政費用佔淨銷售額的5.7%，而2022財年第三季度佔淨銷售額的5.3%。在2023財年第三季度和前九個月，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比的增加是由更高的員工激勵成本推動的，但部分被更高的銷售額帶來的槓桿所抵消。

實際所得税税率。截至2023年1月31日的3個月和9個月的實際所得税税率分別為25.0%和25.1%，而上一財年同期分別為26.0%和26.3%。在截至2023年1月31日的三個月和九個月期間，有效税率高於美國法定税率21.0%，這主要是由於州所得税。截至2023年1月31日的期間的實際税率低於上一會計年度的可比期間，主要是由於前幾個期間登記的不利的不確定税收狀況以及本期税收抵免的增加。

非公認會計準則財務指標。我們已根據美國公認會計原則(GAAP)報告了我們的財務業績。此外，我們還使用下面描述的非GAAP衡量標準討論了我們的財務結果。

這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬如下。

管理層認為，這些非公認會計準則財務指標提供了一種額外的手段，可以對照上一期的結果分析本期的結果。然而，這些非公認會計原則的財務措施應該被視為公司根據公認會計原則編制的報告結果的補充，而不是替代。我們的非GAAP財務指標不應被單獨考慮或作為可比GAAP指標的替代品，僅應與我們根據GAAP編制的綜合財務報表一起閲讀。

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們的業務表現，並在編制年度運營預算時使用每一個指標，並將其作為業務業績和盈利能力的指標。我們相信，EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率使我們能夠隨時查看運營趨勢，進行分析比較，並確定改善運營業績的策略。

我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益，以不包括(1)所得税費用，(2)利息費用，淨額，(3)折舊和攤銷費用，(4)客户關係無形資產的攤銷，(5)與收購RSI Home Products，Inc.(“RSI收購”)有關的費用和公司與收購有關的後續重組費用，(6)非經常性重組費用，(7)基於股票的補償費用，(8)資產處置的收益/損失，(9)外匯遠期合同的公允價值變化，和(10)養老金結算費。我們相信，當調整後的EBITDA與可比的GAAP指標一起公佈時，對投資者是有用的，因為管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的業務表現。

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我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比。

調整後每股攤薄收益

我們使用調整後每股稀釋後每股收益來評估我們的業務表現和盈利能力。管理層認為，這一衡量標準為投資者提供了更多查看公司業績的方法，提供了不包括不尋常和/或非現金項目的影響的業績和盈利指標，從而為投資者提供了有用的信息。我們將調整後每股稀釋後每股收益定義為稀釋後每股收益，不包括以下因素的影響：(1)與RSI收購相關的費用以及公司與RSI收購相關的後續重組費用，(2)非經常性重組費用，(3)客户關係無形資產的攤銷，(4)養老金結算費，以及(5)RSI收購費用和後續重組費用的税收利益，債務減免和修改的淨收益，以及客户關係無形資產和商標的攤銷。無形資產的攤銷是由RSI收購推動的，並將在未來期間重複出現。管理層已經確定，將無形資產攤銷從我們的調整後每股稀釋後每股收益的定義中剔除，將有助於更好地評估我們的業務表現和盈利能力，我們也從一些投資者那裏收到了類似的反饋。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬
截至三個月九個月結束
1月31日，1月31日，
(單位：千)2023202220232022
淨收益(虧損)(GAAP)$14,728 $(49,257)$63,582 $(44,246)
添加回：
所得税支出(福利)4,905 (17,310)21,275 (15,801)
利息支出，淨額4,303 2,668 12,778 7,201 
折舊及攤銷費用11,814 12,507 36,578 38,453 
客户關係無形資產攤銷11,416 11,416 34,250 34,250 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)$47,166 $(39,976)168,463 19,857 
添加回：
收購和重組相關費用(1)20 20 60 60 
非經常性重組費用(2)1,310 (127)1,310 183 
養老金結算額，淨額293 69,452 48 69,452 
外匯遠期合約公允價值變動(三)(324)(177)(904)(7)
基於股票的薪酬費用1,859 1,006 5,249 3,399 
資產處置損失666 365 879 516 
調整後的EBITDA(非GAAP)$50,990 $30,563 175,105 93,460 
淨銷售額$480,713 $459,736 $1,585,105 $1,355,480 
淨利潤率(GAAP)3.1 %(10.7)%4.0 %(3.3)%
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP)10.6 %6.6 %11.0 %6.9 %
(1)收購及重組相關開支包括與收購RSI有關的開支，以及本公司因收購而產生的後續重組費用。
(2)非經常性重組費用包括與2023年1月發生的永久裁員和田納西州洪堡製造廠關閉有關的支出。
(3)在正常業務過程中，公司面臨外匯匯率不利波動的風險。公司通過使用外匯遠期合約來管理這些風險。遠期合同公允價值的變動計入其他(收入)費用，淨額計入經營業績。

沒有提供2023財年預計的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的對賬，因為我們不預測淨收益(虧損)，因為如果沒有不合理的努力，我們無法肯定地估計或預測淨收益(虧損)的各個組成部分。

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調整後的EBITDA。2023財年第三季度調整後的EBITDA為5100萬美元，佔淨銷售額的10.6%，而上一財年同期為3060萬美元，佔淨銷售額的6.6%。2023財年前9個月調整後的EBITDA為1.751億美元，佔淨銷售額的11.0%，而上一財年同期為9350萬美元，佔淨銷售額的6.9%。2023財年第三季度和前九個月調整後EBITDA的增長主要是由於定價行動、組合和效率提高推動的淨銷售額增加導致淨收入增加。

淨收益與調整後淨收益的對賬
截至三個月九個月結束
1月31日，1月31日，
(單位：千，共享數據除外)2023202220232022
淨收益(虧損)(GAAP)$14,728 $(49,257)$63,582 $(44,246)
添加回：
收購和重組相關費用20 20 60 60 
非經常性重組費用1,310 (127)1,310 183 
養老金結算額，淨額293 69,452 48 69,452 
客户關係無形資產攤銷11,416 11,416 34,250 34,250 
附加退税的税收優惠(3,341)(21,586)(9,202)(27,753)
調整後淨收益(非公認會計準則)$24,426 $9,918 $90,048 $31,946 
加權平均稀釋股份(GAAP)16,695,714 16,569,881 16,661,234 16,599,369 
補充：潛在的反稀釋股票(1)— 40,973 — 47,878 
加權平均稀釋股份(非公認會計準則)16,695,714 16,610,854 16,661,234 16,647,247 
稀釋後每股收益(GAAP)$0.88 $(2.97)$3.82 $(2.67)
調整後每股攤薄收益(非公認會計準則)$1.46 $0.60 $5.40 $1.92 
(1)截至2022年1月31日的三個月和九個月的潛在攤薄證券沒有被考慮在GAAP每股淨虧損的計算中，因為這將是反攤薄的影響。

展望。將我們的重點轉移到2023財年的剩餘時間，我們的全年前景保持不變，我們預計淨銷售額與2022財年相比將出現兩位數的低增長率。為了實現這一目標，我們第四季度的銷售額預計將下降到個位數的中位數。增長率高度依賴於整體行業、經濟增長趨勢、物質約束、勞動力影響、利率和消費者行為。我們對2023財年的EBITDA利潤率預期保持在較低的兩位數EBITDA百分比。

該公司繼續跟蹤幾個指標，包括但不限於房屋開工、房屋竣工、現房銷售、抵押貸款利率、新就業增長、GDP增長和消費者信心，該公司認為這些指標是廚房和浴室櫥櫃總體需求的領先指標。

可能影響公司經營結果和財務狀況的其他風險和不確定因素在本報告的其他部分討論，包括在“前瞻性陳述”中，在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，以及在我們截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，包括在第1A項下。“風險因素”，第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露。”

流動性與資本資源

截至2023年1月31日，該公司的現金和現金等價物總計為4580萬美元，比2022年4月30日的水平增加了2350萬美元，這主要是因為2023財年前9個月運營部門提供的現金為1.108億美元，而上一財年同期運營部門使用的現金為1310萬美元，用於購置房地產、廠房和設備的付款為1710萬美元，以及6730萬美元的債務償還淨額。公司經營活動的現金增加主要是由於應計薪酬和相關費用、客户應收賬款、庫存、應計營銷費用和其他應計費用的淨收入和現金流入增加，但部分被現金抵消
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應付賬款、預付費用和其他資產的流出。截至2023年1月31日，長期債務總額(包括本期債務)為4.432億美元。截至2023年1月31日，該公司的長期債務佔總資本的比例為34.3%，而截至2022年4月30日，該比例為39.6%。

該公司的主要流動資金來源是其手頭的現金和現金等價物，以及其經營活動產生的現金。該公司還可以根據循環貸款機制借入高達5億美元的資金。截至2023年1月31日，該設施下的可用資金約為2.776億美元。

於2021年4月22日，本公司修訂及重述優先信貸協議，並於2023年1月17日對該協議作出修訂，將適用利率由LIBOR過渡至SOFR，自2023年1月31日起生效。經修訂及重述的信貸協議(“A&R信貸協議”)提供一項5億美元的循環貸款安排及一項5,000萬美元的分項貸款以簽發信用證(“循環貸款”)及一項2.5億美元的定期貸款安排(“定期貸款安排”)。同樣在2021年4月22日，本公司借入定期貸款融資項下的全部2.5億美元和循環融資項下的約2.64億美元，部分用於全額償還根據優先信貸協議當時未償還的金額，以及完全贖回2026年到期的4.875%優先票據。本公司須按指定季度分期償還定期貸款。循環融資和定期貸款融資將於2026年4月22日到期。

A&R信貸協議包括若干財務契約，要求本公司維持(I)不低於2.00至1.00的“綜合利息覆蓋比率”及(Ii)不高於4.00至1.00的“總淨槓桿率”，但每種情況均須受若干有限例外情況所規限。

A&R信貸協議包括若干額外契諾，包括限制本公司及其若干附屬公司產生額外債務、對其資產產生額外留置權、作出若干投資、出售其資產或進行合併或其他類似交易或與聯屬公司進行交易的能力的負面契諾，但每種情況均須受A&R信貸協議所述的各種例外及條件規限。負面契約進一步限制了本公司及其某些附屬公司在某些有限情況下支付某些限制性付款的能力，包括支付股息和回購普通股。截至2023年1月31日，我們遵守了A&R信貸協議下的所有契約。

截至2023年1月31日，定期貸款貸款餘額為2.25億美元，循環貸款餘額為2.1億美元。截至2023年1月31日，基本利率貸款和SOFR貸款的適用保證金分別為0.25%和1.25%，承諾費為0.13%。

見附註K-應付貸款和長期債務以獲取有關我們的債務和遵守公約的進一步信息。

該公司的投資活動主要包括對房地產、廠房和設備的投資以及促銷展示。2023財年前9個月，用於投資活動的淨現金為1,930萬美元，而2022財年同期為3,580萬美元。

2023財政年度前9個月，籌資活動使用的現金淨額為6810萬美元，而上一財政年度同期為4140萬美元。2023財年前9個月使用的現金增加的主要原因是，2023財年前9個月的淨債務償還為6730萬美元，而上一財年同期為1530萬美元，以及上一財年沒有進行2500萬美元的普通股回購。

2021年5月25日，公司董事會批准了一項高達1億美元的公司普通股股票回購計劃。回購可不時在公開市場進行，或透過私下協商交易或其他方式進行，以遵守適用法律、規則及規例，按本公司認為適當的價格及條款進行，並受本公司作其他用途的現金需求、遵守A&R信貸協議下的契諾及管理層認為相關的其他因素所規限。授權並不要求本公司在任何期間收購特定數量的股份，董事會可隨時酌情修改、暫停或終止授權。管理層通常希望使用可用現金和運營產生的現金為任何股票回購提供資金。回購的股份將成為授權但未發行的普通股。在2023財年第三季度或前九個月，該公司沒有回購任何普通股。截至2023年1月31日，董事會授權用於回購公司普通股的資金仍有7500萬美元。

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運營現金流加上手頭累積的現金和現金等價物，預計足以支持預測的營運資本需求，償還現有債務，併為2023財年剩餘時間的資本支出提供資金。

季節性和通貨膨脹因素

我們的業務一直受到季節性影響，銷售額通常在第一財季和第四財季實現較高。過去幾年，總體經濟力量和客户組合的變化減少了收入的季節性波動。該公司產品的成本受到通脹壓力和商品價格波動的影響。隨着時間的推移，該公司通常能夠通過銷售價格上漲來彌補通貨膨脹和商品價格波動的影響。

關鍵會計政策

本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。公司在截至2022年4月30日的財政年度的10-K表格年度報告中披露的公司關鍵會計政策沒有重大變化。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

該公司產品的成本受到通脹壓力和商品價格波動的影響。隨着時間的推移，該公司通常能夠通過銷售價格上漲來恢復通脹和商品價格波動的影響，儘管復甦可能會滯後。

A&R信貸協議包括可變利率部分。因此，我們面臨着此類浮動利率債務的利率風險。截至2023年1月31日，我們借款的浮動利率部分增加100個基點，將使我們的年度利息支出增加約240萬美元。見附註K-應付貸款和長期債務 以供進一步討論。

2021年5月，我們簽訂了利率互換協議，以對衝約2億美元的浮動利率債務。見附註L-衍生金融工具以供進一步討論。

本公司訂立外匯遠期合約主要是為了抵銷以某些外幣計價的交易中的貨幣波動，從而限制我們因匯率變動而面臨的風險敞口。外匯遠期合同的期間與以外幣計價的交易的期間相對應。

本公司目前不使用商品或類似金融工具來管理其商品價格風險。

第四項。控制和程序

包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層評估了截至2023年1月31日公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2023年1月31日沒有生效，這是由於在截至2022年4月30日的財政年度Form 10-K年度報告(我們的“2022年年度報告”)的第二部分第9A項中披露的涉及無效的信息技術變化管理和風險評估、控制活動和與新系統實施相關的監測活動的財務報告的內部控制方面存在重大弱點。

在截至2023年1月31日的季度內，我們完成了2022年年度報告第二部分第9A項中關於信息技術變更管理重大弱點的補救計劃，包括執行新的和增強的流程以確保緊急情況和計劃程序變更的審查和批准的及時性，取消開發人員對數據庫監控日誌的訪問，以及更新開發部署流程以需要適當的額外批准。目前正在測試增強的控制措施。

在截至2023年1月31日的季度內，我們全面實施了必要的監控活動，以降低與特權用户訪問相關的風險。目前正在對這些控制措施進行測試，以確保其有效性。我們還將繼續評估針對控制和監控方面的實質性缺陷的自動化解決方案的可用補救方案
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與新系統實施相關的活動。我們將在今後的定期報告中繼續提供更多細節，説明我們對這一重大弱點的補救計劃的進展情況。

在2023財年的剩餘時間裏，我們致力於維持一個強大的內部控制環境，並實施旨在幫助確保導致重大弱點的控制缺陷得到補救的措施。管理層將測試和評價建立的新程序和相關內部控制的執行情況，以確定它們的設計和運作是否有效，以提供合理保證，防止或發現財務報表中的重大錯誤。儘管發現了重大缺陷，但管理層認為，本10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面都相當真實地反映了我們在2023年1月31日的財務狀況、經營結果和現金流量，並符合美國公認會計原則的規定。

除上文所述外，在截至2023年1月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟
 
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟和索賠，所有這些都構成了本公司業務附帶的普通、例行訴訟。本公司不參與任何不構成其業務附帶的普通、常規訴訟的重大訴訟。見附註Q-其他信息進一步討論反傾銷和反補貼税調查。

第1A項。風險因素
 
可能影響公司業務、經營結果和財務狀況的風險因素在公司截至2022年4月30日的財政年度10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述，所披露的風險因素沒有實質性變化。在本報告的其他部分討論了其他風險，包括在“前瞻性陳述”和“展望”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

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第六項。陳列品
 
展品編號描述
3.1 (a)
經修訂並於1987年8月12日生效的公司章程(通過引用附件3.1併入註冊人截至2003年1月31日的10-Q表格中；委員會檔案第000-14798號)。
3.1 (b)
2004年9月10日生效的公司章程修正案(通過引用2004年8月31日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入；委員會文件第000-14798號)。
3.2
章程-經修訂，於2022年5月24日生效(通過參考2022年5月25日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入；委員會文件第000-14798號)。
10.1
美國伍德馬克公司和特蕾莎·M·梅簽訂的分離協議和釋放協議，於2023年1月12日生效(通過參考2023年1月19日提交的註冊人8-K表格中的附件10.1合併；委員會文件第000-14798號)。
10.2
對日期為2021年4月22日的修訂和重新簽署的信貸協議的修訂協議，日期為2023年1月17日，美國伍德馬克公司作為借款人，貸款人不時與富國銀行全國協會作為行政代理。(隨函送交存檔)
31.1
根據《交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官的證明(隨函存檔)。
31.2
根據《交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官證明(隨函存檔)。
32.1
根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過)頒發的首席執行官和首席財務官證書(隨函存檔)。
101
註冊人截至2023年1月31日的10-Q表格季度報告的交互數據文件，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明綜合現金流量表，以及(V)簡明綜合財務報表附註(提交本文件)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
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簽名
 
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
美國伍德馬克公司
(註冊人)
 
 /s/Paul Joachimczyk
 保羅·約阿奇奇克
 高級副總裁和首席財務官
  
 日期：2023年2月28日
 代表註冊人簽署，並
 擔任首席財務和會計官
 
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