依據第424(B)(2)條提交
登記説明書第333-229096號及第333-229096-01號
招股説明書副刊
(至招股説明書，日期為2019年3月1日)
Petrobras Global Finance B.V.
無條件地由
巴西國家石油公司-巴西國家石油公司
(巴西石油公司-巴西國家石油公司)
U.S.$1,500,000,000 5.500% Global Notes due 2051
2051年到期的5.500%全球債券(“債券”) 是Petrobras Global Finance B.V.(“PGF”)的一般、無擔保、無從屬債務，該公司是巴西國家石油公司(“Petrobras”)的全資子公司。這些票據將由巴西國家石油公司無條件和不可撤銷地擔保。該批債券將於二零五一年六月十日期滿，利率為年息5.500釐。該批債券的利息由2021年12月10日起，每年6月10日及12月10日支付。
PGF將就票據上的某些付款支付與扣除某些預扣税相關的額外金額。PGF可在2050年12月10日(即債券預定到期日之前六個月)之前的任何時間或不時贖回全部或部分債券，方法是在每種情況下支付將贖回的債券本金金額和“全部”金額中較大的一者，外加應計和未付利息。由2050年12月10日起，太平洋投資管理公司可贖回全部或部分債券，贖回價格為債券本金的100%，另加應計及未償還利息。在徵收某些預扣税後，PGF可選擇在到期前全部贖回票據，而無需支付溢價。請參閲 《備註説明-可選贖回》。
關於此次發行，承銷商 不代表發行人以外的任何人。承銷商或其受金融行為監管局監管的任何附屬公司均不向發行人以外的任何人負責，為其客户提供保護，也不提供與此次發行有關的建議。
PGF打算申請將債券批准在紐約證券交易所(NYSE)上市。
有關在購買本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中提供的注意事項之前應考慮的因素，請參閲 第S-14頁開始的“風險因素”。
美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充材料是否屬實 或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
| 向公眾公佈初始價格(1): | 承保折扣(2): | 扣除費用前的收益，支付給PGF： | ||||||||||||||||||||
| 每張紙條 | 總計 | 每張紙條 | 總計 | 每張紙條 | 總計 | |||||||||||||||||
| 備註 | 96.446 | % | 美元 | 1,446,690,000 | 0.300 | % | 美元 | 4,500,000 | 96.146 | % | 美元 | 1,442,190,000 | ||||||||||
(1)如果結算髮生在2021年6月10日之後，另加2021年6月10日起的應計利息。
(2)有關承保補償的其他信息，請參閲本招股説明書補編S-42頁開始的 “承保”。
承銷商 預計只能通過存託信託公司及其直接和間接參與者(包括Clearstream Banking)的設施以簿記形式交付票據。匿名者協會，和歐洲結算公司SA/NV，作為歐洲結算系統的運營商，於2021年6月10日左右在紐約付款。
聯合簿記管理人
| 美國銀行證券 | 高盛有限責任公司 | ItaúBBA | 摩根大通 | MUFG | 桑坦德銀行 | 瑞銀投資銀行 |
本 招股説明書增刊日期為2021年6月2日。
目錄
招股説明書副刊
| 頁面 | |
| 關於本招股説明書副刊 | S-1 |
| 前瞻性陳述 | S-3 |
| 以引用方式將某些文件成立為法團 | S-5 |
| 在那裏您可以找到更多信息 | S-6 |
| 摘要 | S-7 |
| 風險因素 | S-14 |
| 收益的使用 | S-16 |
| 精選財務和運營信息 | S-17 |
| 大寫 | S-19 |
| 《附註》説明 | S-20 |
| 關於擔保的説明 | S-32 |
| 清關和結算 | S-39 |
| 承銷 | S-42 |
| 税收 | S-49 |
| 對非美國人執行民事責任的困難 | S-57 |
| 法律事務 | S-58 |
| 獨立註冊會計師事務所 | S-59 |
招股説明書
| 頁面 | |
| 關於本招股説明書 | 2 |
| 前瞻性陳述 | 3 |
| 巴西國家石油公司 | 5 |
| PGF | 5 |
| 收益的使用 | 6 |
| 《證券》 | 7 |
| 法定所有權 | 8 |
| 債務證券説明 | 11 |
| 強制性可轉換證券説明 | 28 |
| 手令的説明 | 29 |
| 擔保書説明 | 35 |
| 美國存託憑證説明 | 36 |
| 證券、結算及交收的形式 | 43 |
| 配送計劃 | 48 |
| 專家 | 50 |
| 證券的有效性 | 51 |
| 對非美國人執行民事責任的困難 | 52 |
| 在那裏您可以找到更多信息 | 54 |
| 以引用方式將某些文件成立為法團 | 55 |
關於本招股説明書補充資料
本文檔由 兩部分組成。第一部分是招股説明書補充部分，介紹了PGF發行的票據的具體條款，以及與PGF和Petrobras以及Petrobras的財務狀況有關的某些其他事項。第二部分是隨附的招股説明書，提供了有關PGF和Petrobras可能不時提供的證券的更多一般信息。通常，對招股説明書的引用是指本招股説明書副刊和隨附的招股説明書的總和。如果本招股説明書附錄中的信息與隨附的招股説明書中的信息不同，本招股説明書附錄中的信息將取代隨附的 招股説明書中的信息。
我們對本招股説明書附錄中所包含和以引用方式併入的信息以及在任何相關的自由編寫的招股説明書中我們準備或授權的信息負責。PGF和Petrobras沒有授權任何人向您提供任何其他信息，我們對其他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任。PGF和Petrobras都沒有提出在任何不允許要約的司法管轄區出售票據的要約。
您不應假定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或通過引用合併的任何文件中的信息截至 相關文件日期以外的任何日期都是準確的。
在本招股説明書補編中，除文意另有所指或另有説明外，凡提及“Petrobras”，即指Petróleo Brasileiro S.A.-Petrobras及其合併附屬公司，而“PGF”則指Petrobras的全資附屬公司Petrobras Global Finance。“我們”、“我們”和“我們的”等術語通常指巴西國家石油公司和PGF，除非上下文另有要求或另有説明。
在本文中，對“雷亞爾“ 或”R$“是巴西的合法貨幣。此處所指的“美元”或“美元”指的是美國的合法貨幣。
禁止向歐洲經濟區散户投資者銷售：債券不打算向歐洲經濟區(EEA)的任何散户投資者發售、出售或以其他方式提供，也不應向其提供、出售或以其他方式提供給任何散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指屬於以下一種(或多種)的人：(I)指令2014/65/EU(經修訂，“MiFID II”)第4(1)條第(11)點所定義的零售客户；或(Ii)指令(EU)2016/97(經修訂，“保險分銷指令”)所指的客户，而該客户不符合MiFID II第4條第(1)款第(10)點所定義的專業客户的資格； 或(Iii)並非規例(EU)2017/1129(經修訂，“招股章程規例”)所界定的合資格投資者；而“要約”一詞包括以任何形式及以任何方式就要約條款及將予要約的債券作出足夠資料的溝通，以使投資者可決定購買或認購債券。因此，並無擬備(EU)第1286/2014號規例(經修訂後的“債券發行規例”)所需的關鍵資料 文件，以供發行或出售債券或以其他方式向東亞經濟區的散户投資者發售債券，因此，發行或出售債券或以其他方式向東亞經濟區的任何散户投資者發售債券可能屬違法。
本招股説明書 的編制依據是，根據《招股説明書規例》，歐洲經濟區任何成員國的任何債券要約均將根據 豁免發佈招股説明書的要求進行。因此，任何在該成員國作出或擬作出要約的人士 如屬本招股章程副刊擬進行發售的標的，則只可向招股章程規例第2條所界定的合資格投資者的法人實體作出要約，惟該等票據要約不得要求PGF或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程，在每種情況下 均不得就有關要約 。
PGF及承銷商 並無授權亦無授權向並非招股章程規例所界定的合資格投資者的任何法人實體發售債券。 除承銷商的要約外，PGF和承銷商均未授權也未授權通過任何金融中介對票據 進行要約，這構成了本招股説明書附錄中預期的票據的最終配售 。
“招股説明書 條例”是指條例(EU)2017/1129(經修訂或被取代)。
S-1
歐洲經濟區成員國 的每一位人士，如收到有關本招股章程副刊擬向公眾提出的要約的任何通訊，或根據本招股説明書附錄向公眾收購任何票據，或以其他方式獲得票據，將被視為已代表、獲授權、已確認 ，並與每名承銷商及PGF達成協議，表明其及其代表取得票據的任何人士：(1)《招股章程規例》第2(E)條所指的“合資格投資者”；及(2)非“散户投資者”(定義見上文)。
禁止向英國散户投資者銷售：債券不打算向英國(“英國”)的任何散户投資者發售、出售或以其他方式出售，也不應向其發售、出售或以其他方式出售。就這些目的而言，散户投資者是指以下一種(或多種)個人：(I)散户客户，如第2017/565號條例(EU)第2條第(8)點所界定，因其根據《2018年歐洲聯盟(退出)法》(“EUWA”)構成國內法的一部分；或(Ii)《2000年金融服務和市場法》(修訂後的《金融服務和市場法》)和根據《金融服務和市場法》為執行《保險分銷指令》而制定的任何規則或條例所指的客户，如(EU)第600/2014號條例第2(1)條第(8)點 所界定，該客户不符合專業客户的資格，因為它是根據EUWA構成國內法律的一部分；或(Iii)不是《招股説明書》第2條所界定的合格投資者，因為它是憑藉EUWA構成國內法律的一部分；而“要約”一詞 包括以任何形式及以任何方式就要約條款及將予發售的債券作出足夠資料以使投資者能夠決定購買或認購債券的通訊。因此，根據EUWA(“英國PRIIPs規例”)，PRIIPs(英國PRIIPs)規例並無就發售或出售債券或以其他方式向英國散户投資者發售債券而規定任何關鍵資料文件，而根據英國PRIIPs規例，發售或出售債券或以其他方式向英國任何散户投資者發售債券或以其他方式向英國散户投資者發售債券可能是違法的。
本招股説明書增刊 的編制依據是，在英國發行債券的任何要約將根據英國招股説明書條例 和2000年《金融服務和市場法》(經修訂，FSMA)第85條的豁免而編制，不受發佈招股説明書的要求 的限制。因此，任何人士如在英國要約或有意要約發售債券，而該等債券乃本招股章程副刊所預期發售的標的，則該等要約只可向英國招股章程規例第(Br)條所界定的合資格投資者的法人實體作出，惟該等票據要約不得要求PGF或任何承銷商根據英國招股章程規例第3條或FSMA第85條刊登招股章程，或根據英國招股章程規例第23條補充招股章程。
PGF和承銷商 均未授權、也未授權向不是英國招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體發出任何債券要約。除承銷商的要約外，PGF和承銷商均未授權也未授權通過任何金融中介對票據 進行要約，這構成了本招股説明書附錄中預期的票據的最終配售 。
“英國招股説明書 法規”一詞是指(歐盟)2017/1129號法規，因為該法規根據歐盟章程構成了國內法的一部分。
每名在英國的人士如 收到有關本招股説明書附錄中擬向公眾提出的要約的任何通訊，或根據本招股説明書附錄向公眾收購任何票據，或以其他方式獲得票據，將被視為已代表、保證、確認及同意每名承銷商及PGF，並與 每名承銷商及PGF確認及同意：(1)英國招股章程第2(E)條所指的“合資格投資者”；及(2)非“散户投資者”(定義見上文)。
S-2
前瞻性陳述
本招股説明書附錄中包含或引用的部分信息是前瞻性陳述，不是基於歷史事實，也不是對未來結果的保證。本招股説明書附錄中包含或引用的許多前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞彙來識別，例如“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“ ”將會、“可能”、“可能”和類似的表達方式。
告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明發表之日的情況。不能保證 預期的事件、趨勢或結果會實際發生。
我們發表了前瞻性的 聲明，其中包括：
| · | 巴西國家石油公司的營銷和擴張戰略； |
| · | 巴西國家石油公司的勘探和生產活動，包括鑽探； |
| · | Petrobras的活動涉及煉油、進口、出口、運輸石油、天然氣和石油產品、石化、發電、生物燃料和其他可再生能源； |
| · | 巴西國家石油公司的預計和目標資本支出、承諾和收入； |
| · | 巴西國家石油公司的流動性和資金來源； |
| · | 巴西國家石油公司的定價戰略和額外收入來源的開發；以及 |
| · | 收購和撤資的影響，包括成本。 |
我們的前瞻性陳述 不是對未來業績的保證，受可能被證明是不正確的假設和難以預測的不確定性的影響。由於各種假設和因素，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。這些因素包括但不限於：
| · | 巴西國家石油公司獲得融資的能力； |
| · | 一般經濟和商業條件，包括原油和其他商品價格、煉油利潤率和現行匯率； |
| · | 全球經濟狀況； |
| · | 巴西國家石油公司發現、獲得或獲得額外儲量併成功開發巴西國家石油公司現有儲量的能力； |
| · | 估計我們的石油和天然氣儲量所固有的不確定性，包括最近發現的石油和天然氣儲量； |
| · | 競爭； |
| · | 巴西國家石油公司設備操作和提供服務方面的技術困難； |
| · | 法律或法規的變更或不遵守，包括與欺詐活動、腐敗和賄賂有關的法律或法規 ； |
| · | 獲得政府批准和許可證； |
S-3
| · | 國際和巴西的政治、經濟和社會發展； |
| · | 自然災害、事故、軍事行動、恐怖主義行為、破壞行為、戰爭或禁運； |
| · | 全球衞生危機，如新冠肺炎大流行； |
| · | 適當保險覆蓋範圍的成本和可獲得性； |
| · | 巴西國家石油公司在其投資組合管理計劃下成功實施資產出售的能力。 |
| · | 巴西國家石油公司成功實施其戰略計劃的能力，該戰略計劃是否保持不變，以及任何後續戰略計劃的方向； |
| · | 正在進行的腐敗調查的結果以及與Lava Jato調查有關的任何新的事實或信息； |
| · | 巴西國家石油公司風險管理政策和程序的有效性，包括運營風險； |
| · | 巴西國家石油公司董事會和管理團隊組成的潛在變化；以及 |
| · | 訴訟，如集體訴訟或由政府和監管機構提起的執法或其他訴訟。 |
有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的預期不同的因素的更多信息，請參閲本招股説明書附錄中的“風險 因素”，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中以引用方式併入的文件中的“風險因素”。
歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述 均受本警示聲明的明確限制，您不應 過度依賴本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的任何前瞻性陳述。我們不承擔 公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息或未來事件，還是 出於任何其他原因。
S-4
以引用方式將某些文件成立為法團
Petrobras通過引用將其提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的以下文件 併入本招股説明書補編：
| 1. | 巴西國家石油公司於2021年3月25日向美國證券交易委員會提交了截至2020年12月31日的Form 20-F年度報告(“2020 Form 20-F”)。 |
| 2. | 巴西國家石油公司於2021年5月14日向美國證券交易委員會提交了Form 6-K報告，其中包含巴西國家石油公司截至2021年3月31日的未經審計的美元綜合中期財務報表，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，這些報表是根據國際會計準則理事會發布的國際會計準則第34號-“中期財務報告”編制和提交的。 |
| 3. | 巴西國家石油公司於2021年5月19日向美國證券交易委員會提交了表格6-K的報告，涉及巴西國家石油公司新任首席治理和合規官。 |
| 4. | 巴西國家石油公司於2021年5月21日向美國證券交易委員會提交了表格6-K的報告，涉及在PIS和COFINS税基中排除增值税(ICMS)。 |
| 5. | 巴西國家石油公司於2021年5月27日向美國證券交易委員會提交了關於荷蘭集體訴訟的Form 6-K報告。 |
| 6. | 巴西國家石油公司於2021年6月1日向美國證券交易委員會提交了Form 6-K報告，其中討論了Petrobras截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的財務信息和美元業績。 |
| 7. | Petrobras於2021年6月1日向美國證券交易委員會提交了Form 6-K報告，涉及Petrobras的全資子公司Petrobras玻利維亞S.A.最近的訴訟。 |
| 8. | 巴西國家石油公司於2021年6月1日向美國證券交易委員會提交了關於巴西國家石油公司董事會一名成員辭職的Form 6-K報告。 |
| 9. | 巴西國家石油公司未來向美國證券交易委員會提交的任何表格6-K中確定為 的任何報告，通過引用將其併入本招股説明書補編或隨附的招股説明書中。 |
應上述任何人的書面或口頭請求，我們將免費 向收到本招股説明書附錄副本的任何人提供一份 上述已經或可能通過引用併入本文的任何或所有文件的副本，但此類 文件的證物除外(除非此類證物通過引用明確包含在此類文件中)。請將請求發送至巴西國家石油公司位於智利Avenida República的投資者關係部，郵編：65-18這是裏約熱內盧，巴西RJ，電話：+55(21)32240792；傳真：+55(21)32241401；電子郵件：PetroInvest@Petrobras.com.br
S-5
在那裏您可以找到更多信息
巴西國家石油公司在本招股説明書附錄日期後向美國證券交易委員會提交或提供的信息，並通過引用併入本文，將自動 更新並取代本招股説明書附錄中的信息。您應查閲巴西國家石油公司併入的美國證券交易委員會備案文件和報告 ，以確定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或之前通過引用併入的任何文件中的任何陳述是否已被修改或取代。
本招股説明書附錄中引用的文件免費提供。收到本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的每個人，均可通過書面或口頭請求、電話或通過電子郵件從以下地址獲取本文中引用的文件：
巴西國家石油公司投資者關係部
智利代表大道，65勝18負這是地板
20031-912-裏約熱內盧-RJ，巴西
聯繫人：Leandro da Rocha Santos，投資者關係部機構投資者經理
Telephone: +55 (21) 3224-0792
Fax: +55 (21) 3224-1401
電子郵件：PetroInvest@Petrobras.com。br
巴西國家石油公司遵守適用於外國私人發行人的1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)的信息要求，並相應地向美國證券交易委員會提交報告，包括Form 20-F年度報告、Form 6-K報告和其他信息。巴西國家石油公司以電子方式提交的任何文件都將通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上向公眾公佈本網站上的信息(可能通過此URL產生的超鏈接訪問)不是 ，也不應被視為包含在本招股説明書附錄中。
S-6
摘要
本摘要重點介紹了 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中更詳細地介紹或引用的關鍵信息。本摘要並不完整，也不包含您在投資本附註之前應考慮的所有信息。 您應仔細閲讀完整的招股説明書附錄、隨附的招股説明書，包括“風險因素”和通過引用併入本文的 文檔，這些文檔在“通過引用併入某些文檔”和 “您可以找到更多信息的地方”中進行了描述。
PGF
PGF是巴西國家石油公司的全資金融子公司，根據荷蘭法律成立為私人有限責任公司(Besloten Vennootschap 遇到了beperkte aansprakelijkheid)2012年8月2日。PGF是Petrobras的間接子公司，PGF的所有股份都由Petrobras的荷蘭子公司Petrobras International Braspetro B.V.持有。PGF的業務是籌集資金，為Petrobras集團內公司的運營提供資金，包括通過在國際資本市場發行債務證券。除了與發行、管理和償還債務證券有關的業務、收入或資產外，PGF目前沒有任何其他業務、收入或資產。 PGF發行的所有債務證券都由Petrobras提供全面和無條件的擔保。PGF被合併了一段時間 。
巴西國家石油公司使用PGF作為其在國際資本市場發行證券的主要工具。PGF於2012年9月首次發行由Petrobras提供全面和無條件擔保的票據 。2014年12月，PGF承擔了Petrobras的前財務子公司Petrobras International Finance Company S.A.(“Pifco”)當時最初由Pifco發行的所有未償還票據的債務，這些票據 繼續受益於Petrobras的全面和無條件擔保。
PGF註冊辦事處 位於Weena 762，9這是地址：荷蘭鹿特丹DA區3014號A室，電話：+31(0)10 206-7000。
巴西國家石油公司
巴西國家石油公司是世界上最大的綜合性石油和天然氣公司之一，從事廣泛的石油和天然氣活動。巴西國家石油公司是經濟社會的誤區(部分國有企業)根據巴西法律組織和存在。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，Petrobras的銷售收入分別為536.83億美元和765.89億美元，毛利潤分別為244.88億美元和308.57億美元，巴西國家石油公司股東應佔淨收益分別為11.41億美元和101.51億美元， 。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，巴西國家石油公司的銷售收入分別為156.98億美元和171.43億美元，毛利潤分別為80.07億美元和72.64億美元，巴西國家石油公司股東應佔淨收益(虧損)分別為1.8億美元和97.15億美元。2020年，巴西國家石油公司的國內石油和天然氣液體日均產量為226.6萬桶/日。在截至2021年3月31日的三個月期間，巴西國家石油公司的國內石油和天然氣液體日均產量為219.6萬桶/日。
巴西國家石油公司目前將其活動劃分為以下業務部門：
| · | 勘探和生產：該部門包括在巴西和國外勘探、開發和生產原油、天然氣和天然氣的活動，主要目的是供應巴西國家石油公司的國內煉油廠。巴西國家石油公司的勘探和生產部門還通過與其他公司的夥伴關係經營，包括在這一部門持有非巴西公司的權益； |
| · | 煉油、運輸和營銷：這一部分 涵蓋在巴西和國外的原油和石油產品的煉油、物流、運輸、營銷和貿易活動、乙醇出口、石油化工業務，如頁巖的開採和加工，以及在巴西的石化公司中持有權益。 |
| · | 天然氣和電力：該部門涵蓋天然氣和電力的物流和貿易、液化天然氣(“LNG”)的運輸和貿易、利用熱電廠發電，以及持有巴西和國外天然氣運輸和分銷公司的權益。它還包括天然氣加工和化肥業務。 |
S-7
此外，Petrobras有一個公司和其他業務分類，其中包括不屬於業務部門的活動，特別是與公司財務管理、公司管理費用和其他費用、集體訴訟和解撥備以及與退休員工及其家屬的養老金和醫療福利相關的精算費用。它還包括生物燃料和分銷業務。生物燃料業務涵蓋生物柴油及其副產品和乙醇的生產活動。分銷業務 包括聯營公司Petrobras Distribuidora S.A.(“BR Distribuidora”)的股權及在海外(阿根廷、玻利維亞、哥倫比亞及烏拉圭)分銷石油產品的業務。有關Petrobras業務分部的更多信息，請參閲巴西國家石油公司經審計的綜合財務報表附註13和33，該附註包含在通過引用併入本文的2020 Form 20-F中。
巴西國家石油公司的主要執行辦公室位於智利大道，郵編：65,20031-912-巴西里約熱內盧，電話：+55(21)3224-4477，巴西國家石油公司的網站是www.Petrobras.com。brPetrobras網站上的信息可能會通過此URL產生的超鏈接訪問，但不會也不應被視為包含在本招股説明書附錄中。
S-8
供品
| 發行人 | Petrobras Global Finance B.V.(“PGF”)。 | |
| 筆記 | 本金總額為1,500,000,000美元，本金總額為5.500%，2051年到期的全球債券(“債券”)。 | |
| 發行價 |
本金總額的96.446%，如果結算髮生在2021年6月10日之後，則另加2021年6月10日起的應計利息。 | |
| 截止日期 | June 10, 2021. | |
| 到期日 | June 10, 2051. | |
| 利息 | 該批債券將由債券發行日期二零二一年六月十日起計息，年息率為5.500釐，每半年派息一次，每半年派息一次 。 | |
| 付息日期 |
每年的6月10日和12月10日，從2021年12月10日開始。 | |
| 面額 | PGF將只發行面額為2,000美元和超過1,000美元的整數倍的債券。 | |
| 受託人、司法常務官、付款代理人及轉讓代理人 | 紐約梅隆銀行 | |
| 電碼 | ||
| (A)ISIN | US71647NBJ72 | |
| (B)CUSIP | 71647NBJ7 | |
| 收益的使用 | PGF打算用出售債券的淨收益回購其2050年到期的6.750全球票據、2030年到期的5.093全球票據、2024年到期的6.250全球票據、2025年到期的全球票據5.299、2049年到期的全球票據6.900、2040年到期的全球票據6.875、2026年到期的全球票據8.750、2027年到期的全球票據7.375、2028年到期的全球票據5.999、2029年到期的全球票據5.750、2041年到期的全球票據6.750%。5.625%於2043年到期的全球票據及7.250%於2044年到期的全球票據(統稱為“舊票據”)，在每種情況下，PGF於下文所述的投標要約中接受購買，並將任何剩餘的所得款項淨額用作一般公司用途。請參閲“收益的使用”。 |
S-9
| 投標報價 |
在本次發售的同時，PGF宣佈開始按購買要約(“要約購買”)中所述的條款和條件開始現金投標要約(“投標要約”)，該要約將提供給合資格的舊票據持有人。投標收購舊債券的要約是以某些慣常條件為條件的，包括在此發售的債券的銷售結束。本次要約收購不以成功完成投標要約為條件。承銷商還在投標中擔任交易商經理 。
儘管PGF目前打算完成投標要約，但它不能保證投標要約將按照購買要約中包含的條款完成，或者如果 完成，則不能保證將投標的舊票據的數量。
本招股説明書附錄不是購買要約 ，也不是邀請出售舊票據。投標報價僅根據購買報價的條款 進行。 | |
| 壓痕 | 茲發行的債券將根據PGF與作為受託人的紐約梅隆銀行(紐約梅隆銀行)之間的一份日期為2018年8月28日的契約發行，並由PGF、Petrobras和作為受託人的紐約梅隆銀行之間於截止日期的第四份補充契約(“該契約”)補充。請參閲“備註説明”。 | |
| 擔保 | 該批債券將由巴西國家石油公司根據擔保無條件擔保。請參閲“擔保説明”。 | |
| 排名 |
債券構成了PGF的一般優先無擔保債務和非附屬債務，在任何時候都將排名平價通行證它們之間以及PGF不時發行的所有其他無擔保無從屬債務。
巴西國家石油公司在擔保項下的債務構成巴西國家石油公司的一般優先無擔保債務，在任何時候都將排在第一位。平價通行證巴西國家石油公司的所有其他優先無擔保債務，其條款並不明確從屬於巴西國家石油公司在擔保項下的義務。 | |
| 可選的贖回 |
PGF可在2050年12月10日(即債券預定到期日之前六個月的日期)之前的任何時間或不時贖回全部或部分債券，方法是支付待贖回債券的本金金額和“完整”金額中較大者，並在每種情況下再加上應計和未付利息，如“債券説明--可選擇的贖回-可選擇的 債券贖回”中所述。
從2050年12月10日開始，PGF可以贖回全部或部分債券的價格贖回全部或部分債券，贖回價格相當於將贖回的債券本金的100%，外加應計和未償還的利息，如《債券説明-可選贖回-按面值可選贖回》中所述。 |
S-10
| PGF僅因税務原因而選擇提前贖回 | 在某些條件的規限下，PGF有權按本金金額全部贖回票據，加上應計和未付利息(如果有)，直至贖回之日，如果和當任何法律或條約的執行或修訂或任何法律或條約的正式生效、適用或解釋發生變化時，PGF將被要求就票據上的某些付款支付與扣除某些預扣税相關的額外金額。見招股説明書中的“債務證券説明-特殊情況-可選擇的税收贖回”。 | ||
| 聖約 | |||
| (A)PGF | 契約條款除其他事項外，將要求PGF： | ||
| · | 到期時支付其在契約和票據項下所欠的所有款項； | ||
| · | 為法律程序文件的送達設立辦事處或代理人，並在美國各設一名付款代理人； | ||
| · | 確保票據繼續成為PGF的優先義務； | ||
| · | 將發行債券所得款項作指定用途；及 | ||
| · | 當受託人辭職或被免職時，更換受託人。 | ||
| 此外，契約條款將限制PGF及其子公司的能力，除其他外： | |||
| · | 進行某些合併、合併或類似交易；以及 | ||
| · | 建立對其資產的某些留置權或質押其資產。 | ||
| PGF的契約受到一些重要的限制和例外情況的制約。見“附註説明--契諾”。 | |||
| (B)巴西國家石油公司 | 擔保條款將要求巴西國家石油公司除其他事項外： | ||
| · | 按照擔保書和契據的約定，清償其所欠的全部款項； | ||
| · | 在美國設立辦事處或代理人，以送達法律程序文件為目的； | ||
| · | 確保其在擔保下的債務將繼續是巴西國家石油公司的優先債務；以及 | ||
| · | 向受託人提供某些財務報表。 | ||
| 此外，擔保條款將限制巴西國家石油公司及其子公司的能力，包括： | |||
| · | 進行某些合併、合併或類似交易；以及 | ||
| · | 建立對其資產的某些留置權或質押其資產。 | ||
| 巴西國家石油公司的契約有許多重要的限制條件和例外情況。見“擔保契約説明”。 | |||
S-11
| 違約事件 | 以下失責事件將是與債券有關的失責事件： | ||
| · | 未能在票據到期日起七個歷日內支付票據本金； | ||
| · | 未能在任何付息日起計30個歷日內支付債券利息； | ||
| · | PGF違反契約中的契約或協議，或Petrobras違反擔保中的契約或協議，如果不在60個歷日內補救的話； | ||
| · | 加快償還PGF或Petrobras或任何相當於或超過2億美元的重要子公司的債務； | ||
| · | 破產、重組、清算、破產、暫停或幹預法或具有類似PGF或Petrobras或任何重要子公司效力的法律或法律的某些事件； | ||
| · | 與無法強制執行票據、契約或針對PGF或Petrobras的擔保有關的某些事件；以及 | ||
| · | 巴西國家石油公司不再擁有PGF至少51%的已發行有投票權股份。 | ||
| 違約事件受到許多重要的限制和限制。請參閲“附註説明-違約事件”。 | |||
| 進一步發行 | PGF保留不時未經債券持有人同意而按與債券相同的條款及條件發行額外債券的權利，該等額外債券將增加債券的本金總額，並與在此發售的債券合併為單一系列。PGF亦可根據該契約發行與債券條款及條件不同的其他證券。請參閲“附註説明--進一步發行”。 | ||
| 附註、假牙及擔保的修改 |
契約條款可由PGF和受託人修改，擔保條款可由Petrobras和受託人修改，在某些情況下無需票據持有人的同意。請參閲“註釋説明--修訂”。 | ||
S-12
| 清關和結算 | 債券將透過存託信託公司(下稱“存託公司”)以簿記方式發行，直接及間接參與者包括Clearstream Banking、匿名者協會，和EuroClear SA/NV，作為EuroClear系統的運營商，並將使用DTC的同日資金結算系統。除非在某些有限的情況下，以簿記形式持有的票據的實益權益將無權獲得證書票據的實物交付。有關與清關和結算有關的某些因素的説明，請參閲“清關和結算”。 | |
| 預扣税金；附加金額 |
與票據有關的本金、溢價和利息的任何和所有支付都將是免費和明確的，並且不會扣留或扣除巴西、PGF公司(目前是荷蘭)的司法管轄區或任何其他司法管轄區(PGF根據契約指定付款代理人)、或任何政治分支或其或其中的任何税務當局徵收、徵收、扣繳或扣除的任何税款、關税、評估、徵税、徵收、徵收或收費。如果法律要求PGF進行此類扣繳或扣除，它將支付必要的額外金額，以確保持有者收到的 金額與他們在沒有此類扣繳或扣減的情況下收到的金額相同，但某些例外情況除外。如果巴西國家石油公司有義務根據擔保向持有人付款，巴西國家石油公司將支付必要的額外金額，以確保 持有人收到的金額與他們在沒有扣留或扣除的情況下獲得的金額相同，但某些例外情況除外。 參見“票據説明--契約--額外的金額”。 | |
| 治國理政法 | 契約、票據和擔保將受紐約州法律管轄，並按紐約州法律解釋。 | |
| 上市 | PGF打算申請批准該批債券在紐約證券交易所上市。 | |
| 風險因素 | 在購買任何票據之前，您應仔細考慮從S-14頁開始討論的風險因素、Petrobras 2020 Form 20-F中題為“風險因素”的部分(通過引用併入本招股説明書補編)以及本招股説明書附錄中以引用方式包括或併入的其他信息。 |
S-13
風險因素
我們的 2020 Form 20-F包括與我們的運營、我們的合規和控制風險、我們與巴西聯邦政府的關係以及與巴西有關的廣泛風險因素。在決定投資於債券之前，您應仔細考慮這些風險和下文所述的風險，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含或通過引用併入的其他 信息。.
與PGF債務證券相關的風險
票據 的市場可能沒有流動性。
債券是新證券的發行 ，沒有建立交易市場。我們打算申請將票據在紐約證券交易所上市。我們不能為本招股説明書補充資料所提供的債券的流通性或交易市場提供保證。我們不能保證票據的持有者 將來能夠出售其票據。如果債券市場不發展，債券持有人可能無法在較長時間內轉售債券(如果有的話)。
對資本流出巴西的限制可能會削弱您接受擔保付款的能力，並限制Petrobras 以美元向PGF付款的能力。
過去，巴西經濟經歷了國際收支赤字和外匯儲備短缺，政府的迴應是限制巴西或外國個人或實體的轉換能力雷亞爾兑換成外幣。政府未來可能會出台限制性的外匯管制政策。任何限制性的外匯管制政策都可能阻止或限制我們獲得美元，從而阻止或限制我們履行擔保項下的美元義務的能力，還可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們無法預測任何此類措施對巴西經濟的影響。 如果巴西政府制定了任何此類限制性外匯管制政策，我們可能會在荷蘭面臨不利的監管 後果，這可能會導致我們在票據到期前贖回。
此外，巴西國家石油公司根據與PGF票據有關的擔保支付的款項目前不需要得到巴西中央銀行的批准或登記。儘管如此，巴西中央銀行可能會對美元的匯款實施事先批准的要求，這可能會導致此類付款的 延遲。
巴西國家石油公司將被要求僅在雷亞爾支付執行其擔保義務的巴西法院的判決。
如果在巴西提起訴訟，尋求執行巴西國家石油公司關於擔保的義務，巴西國家石油公司只需在#年履行其義務。雷亞爾。在巴西外匯管制下，支付以非貨幣計價的金額的義務雷亞爾，根據巴西法院的裁決在巴西支付的， 將在雷亞爾按巴西中央銀行確定的付款日的有效匯率計算。
如果發現Petrobras 受美國破產法管轄，並且其簽署的任何擔保是欺詐性轉讓，可能會導致相關的PGF票據持有人失去對Petrobras的法律索賠。
PGF支付票據款項的義務得到了巴西國家石油公司擔保義務的支持。巴西國家石油公司已得到其外部美國法律的建議，根據紐約州和美國的法律，該擔保是有效的和可強制執行的。此外，巴西國家石油公司的總法律顧問還告知巴西國家石油公司，巴西法律並不妨礙擔保有效、具有約束力，並可根據巴西國家石油公司的條款對其強制執行。
S-14
如果美國聯邦 欺詐性轉讓或類似法律適用於擔保人和巴西國家石油公司，則在其訂立擔保書時：
| · | 過去或現在已經或正在破產，或由於我們提供擔保而破產； |
| · | 曾經或正在從事保留在巴西國家石油公司的資產構成不合理的小資本的業務或交易；或 |
| · | 打算招致或招致，或相信或相信巴西國家石油公司將招致超出巴西國家石油公司到期償還該等債務能力的債務；以及 |
| · | 在每一種情況下，意在收取或收取低於合理等值或公平對價的 ， |
這樣，巴西國家石油公司在擔保項下的義務就可以避免，或者與該協議有關的債權可以排在其他債權人的債權之後。除其他事項外，以欺詐性轉讓為由對擔保提出的法律挑戰可能集中在Petrobras因發行票據而實現的利益(如果有的話) 。如果擔保被認定為欺詐性轉讓或因任何其他原因不可強制執行，則票據持有人將不會根據擔保向巴西國家石油公司提出索賠，而只對PGF提出索賠。Petrobras 不能確保在為所有先前的索賠做準備後，將有足夠的資產來滿足票據持有人與擔保中任何被迴避的部分有關的索賠。
我們不能向您保證評級機構不會調低、暫停或撤銷債券的信用評級。
債券的信用評級在發行後可能會發生變化。此類評級的範圍有限，並不涉及與債券投資有關的所有重大風險，而只是反映評級機構在評級發佈時的觀點。有關此類評級重要性的解釋 可從評級機構獲得。如果評級機構認為情況需要，我們不能向您保證此類信用評級將在任何給定的時間段內保持有效，也不能保證評級機構不會完全下調、暫停或撤銷此類評級。任何調低、暫停或撤回該等評級均可能對債券的市價及適銷性產生不利影響。
與PGF和Petrobras相關的風險
PGF的業務和償債能力依賴於巴西國家石油公司。
巴西國家石油公司的決定直接影響到PGF的財務狀況和經營結果。PGF是巴西國家石油公司在荷蘭註冊成立的私人有限責任公司的間接全資金融子公司。PGF目前沒有任何業務、收入或資產，除了與其主要業務相關的業務，即籌集資金以轉貸給Petrobras和Petrobras的其他子公司 。PGF履行票據項下義務的能力將取決於Petrobras和Petrobras的其他子公司根據PGF提供的貸款向PGF支付的款項。PGF發行的票據和所有債務證券將由巴西國家石油公司提供全面和無條件的擔保。Petrobras的財務狀況和經營結果，以及Petrobras對PGF的財務支持，直接影響PGF的經營業績和償債能力。
S-15
收益的使用
在支付承銷折扣但未扣除費用後，出售債券的淨收益預計約為14.422億美元。
PGF打算使用出售債券的淨收益 購買PGF在與本次發行同時公佈的投標要約中接受購買的舊債券，並將任何剩餘的淨收益用於一般公司用途。
承銷商將作為與投標要約有關的交易商經理，並將因也以這種身份行事而獲得佣金。請參閲“The Offering-Tender Offers”。
S-16
精選財務和運營信息
本招股説明書補編 包含(I)我們於2021年3月31日及截至2021年及2020年3月31日止三個月期間的未經審核綜合中期財務報表，該等中期財務報表是根據國際會計準則第34號--“中期財務報告”而編制及呈列的 ，及(Ii)我們於2020及2019年12月31日及截至2019年12月31日及截至2018年12月31日止年度的經審核綜合財務報表，該等財務報表乃根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)編制及呈報。
下表中列出的截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的精選財務信息 摘自巴西國家石油公司經審計的綜合財務報表。截至2021年3月31日以及截至2021年和2020年3月31日的三個月期間的選定財務數據來自Petrobras未經審計的綜合中期財務報表，管理層認為這些中期財務報表反映了公平列報這些時期的業績所需的正常經常性調整 。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年預期的經營業績。選定的綜合財務數據應結合巴西國家石油公司的財務報表和通過引用併入本招股説明書附錄中的附註進行整體閲讀，並符合要求。
資產負債表數據
| 截至3月31日， | 截至12月31日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| (百萬美元) | (百萬美元) | |||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 11,963 | 11,711 | 7,372 | 13,899 | ||||||||||||
| 有價證券 | 579 | 659 | 888 | 1,083 | ||||||||||||
| 貿易和其他應收款淨額 | 2,358 | 4,731 | 3,762 | 5,746 | ||||||||||||
| 盤存 | 6,973 | 5,677 | 8,189 | 8,987 | ||||||||||||
| 分類為持有以待出售的資產 | 2,045 | 785 | 2,564 | 1,946 | ||||||||||||
| 其他流動資產 | 3,107 | 3,825 | 5,037 | 5,401 | ||||||||||||
| 長期應收賬款 | 20,004 | 20,200 | 17,691 | 22,059 | ||||||||||||
| 投資 | 3,167 | 3,273 | 5,499 | 2,759 | ||||||||||||
| 財產、廠房和設備 | 111,406 | 124,201 | 159,265 | 157,383 | ||||||||||||
| 無形資產 | 13,618 | 14,948 | 19,473 | 2,805 | ||||||||||||
| 總資產 | 175,220 | 190,010 | 229,740 | 222,068 | ||||||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||||||
| 流動負債總額 | 21,847 | 26,225 | 28,816 | 25,051 | ||||||||||||
| 非流動負債(1) | 50,138 | 54,207 | 67,918 | 43,334 | ||||||||||||
| 非流動金融債務(2) | 47,025 | 49,702 | 58,791 | 80,508 | ||||||||||||
| 總負債 | 119,010 | 130,134 | 155,525 | 148,893 | ||||||||||||
| 權益 | ||||||||||||||||
| 股本(扣除股票發行成本後的淨額) | 107,101 | 107,101 | 107,101 | 107,101 | ||||||||||||
| 準備金和其他綜合收益(赤字)(3) | (52,092 | ) | (47,753 | ) | (33,778 | ) | (35,557 | ) | ||||||||
| 巴西國家石油公司股東應佔權益 | 55,009 | 59,348 | 73,323 | 71,544 | ||||||||||||
| 非控制性權益 | 1,201 | 528 | 892 | 1,631 | ||||||||||||
| 總股本 | 56,210 | 59,876 | 74,215 | 73,175 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | 175,220 | 190,010 | 229,740 | 222,068 | ||||||||||||
| (1) | 不包括非流動金融債務。 |
| (2) | 不包括財務債務的當期部分。 |
| (3) | 資本交易、利潤公積和累計其他綜合收益(虧損)。 |
S-17
收入 報表數據
| 截至3月31日的三個月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||
| 2021 | 2020(4) | 2020(1) | 2019(2) | 2018(3) | ||||||||||||||||
| (百萬美元，不包括每股和每股數據) | (百萬美元，不包括每股和每股數據) | |||||||||||||||||||
| 銷售收入 | 15,698 | 17,143 | 53,683 | 76,589 | 84,638 | |||||||||||||||
| 營業收入(虧損) | 5,975 | (8,427 | ) | 10,063 | 20,614 | 16,788 | ||||||||||||||
| 股東應佔淨收益(虧損) | 180 | (9,715 | ) | 1,141 | 10,151 | 7,173 | ||||||||||||||
| 從持續運營中 | 180 | (9,715 | ) | 1,141 | 7,660 | 6,572 | ||||||||||||||
| 從中斷的運營中 | - | - | - | 2,491 | 601 | |||||||||||||||
| 加權平均流通股數(5): | ||||||||||||||||||||
| 普普通通 | 7,442,231,382 | (6) | 7,442,231,382 | (6) | 7,442,231,382 | (6) | 7,442,231,382 | 7,442,231,382 | ||||||||||||
| 擇優 | 5,601,969,879 | (6) | 5,601,969,879 | (6) | 5,601,969,879 | (6) | 5,601,969,879 | 5,601,969,879 | ||||||||||||
| 每股基本收益和攤薄收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
| 普通股和優先股 | 0.01 | (0.74 | ) | 0.09 | 0.78 | 0.55 | ||||||||||||||
| 從持續運營中 | 0.01 | (0.74 | ) | 0.09 | 0.59 | 0.50 | ||||||||||||||
| 從中斷的運營中 | - | - | - | 0.19 | 0.05 | |||||||||||||||
| 常用和首選美國存托股份(5) | 0.02 | (1.48 | ) | 0.18 | 1.56 | 1.10 | ||||||||||||||
| 從持續運營中 | 0.02 | (1.48 | ) | 0.18 | 1.18 | 1.00 | ||||||||||||||
| 從中斷的運營中 | - | - | - | 0.38 | 0.10 | |||||||||||||||
| 每項營業收入(虧損)： | ||||||||||||||||||||
| 普通股和優先股 | 0.46 | -0.65 | 0.77 | 1.58 | 1.29 | |||||||||||||||
| 常用和首選美國存托股份(5) | 0.92 | -1.30 | 1.54 | 3.16 | 2.58 | |||||||||||||||
| 每項現金股息(7) | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | - | - | 0.15 | 0.19 | 0.07 | |||||||||||||||
| 優先股 | - | - | 0.15 | 0.23 | 0.24 | |||||||||||||||
| 普通美國存托股份(5) | - | - | 0.30 | 0.38 | 0.14 | |||||||||||||||
| 首選美國存托股份(5) | - | - | 0.30 | 0.46 | 0.48 | |||||||||||||||
| (1) | 2020年，巴西國家石油公司確認了73.39億美元的減值損失。 |
| (2) | 2019年7月，Petrobras完成了交易，根據該交易，它進一步出售了其在BR Distribuidora的部分權益。交易完成後，Petrobras不再是BR Distribuidora的控股股東，自2019年8月以來，Petrobras一直將BR Distribuidora的業績反映為股權會計投資。因此，從2019年1月至7月，Petrobras根據IFRS 5在其綜合損益表中將BR Distribuidora的税後利潤作為非持續業務的淨收入列報，因為它是一項單獨的主要業務。對2018年損益表進行了相應修訂，以反映這一分類。2019年，巴西國家石油公司確認減值損失為28.48億美元。 |
| (3) | 2018年，巴西國家石油公司確認了與司法部達成的公開事項和解和美國證券交易委員會調查的影響，金額為8.53億美元。巴西國家石油公司還確認了20.05億美元的減值損失。 |
| (4) | 在截至2020年3月31日的三個月期間，巴西國家石油公司確認了總計133.71億美元的減值損失。 |
| (5) | ADR與巴西國家石油公司普通股和優先股的比率為兩股比一股。 |
| (6) | 股票總數不包括國庫股，其中222760股為普通股，72909股為優先股。 |
| (7) | 本期間擬派發的資本及/或股息的税前利息。這些數額是根據Petrobras董事會批准之日的匯率計算的，但最低強制性股息除外，它是根據Petrobras經審計的合併財務報表公佈之日的收盤匯率計算的。 |
S-18
大寫
下表列出了Petrobras截至2021年3月31日的綜合債務和資本，包括：(I)實際應計利息， 來自Petrobras未經審計的綜合中期財務報表和(Ii)為使發行特此發行的票據生效而進行的調整 (包括本招股説明書附錄封面上顯示的承銷折扣)，但沒有 實施本次發行的現金淨收益。
截至2021年3月31日 | ||||||||
實際 | 已調整為 (1) | |||||||
| (百萬美元) | ||||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 租賃責任： | ||||||||
| 當前部分 | 5,370 | 5,370 | ||||||
| 非流動部分 | 15,279 | 15,279 | ||||||
| 租賃總負債 | 20,649 | 20,649 | ||||||
| 融資債務： | ||||||||
| 當前部分 | 3,292 | 3,292 | ||||||
| 非流動部分(2) | 47,025 | 48,467 | ||||||
| 融資債務 | 50,317 | 51,759 | ||||||
| 外幣計價 | 43,086 | 44,528 | ||||||
| 以當地貨幣計價 | 7,231 | 7,231 | ||||||
| 財政債務總額 | 50,317 | 51,759 | ||||||
| 非控制性權益 | 1,201 | 1,201 | ||||||
| 巴西國家石油公司股東權益(3) | 55,009 | 55,009 | ||||||
| 總市值 | 127,176 | 128,618 | ||||||
| (1) | 經調整以反映於此發售的票據的發行(包括本招股説明書副刊封面所示的承銷折扣 )，但不影響本次發售的現金所得款項淨額的應用。 |
| (2) | 非流動部分包括巴西國家石油公司在2021年3月31日之後償還的24.96億美元債務。 |
| (3) | 包括(A)7,442,454,142股普通股和(B)5,602,042,788股優先股， 每種情況下都沒有面值，每種情況下都已授權併發行。 |
S-19
備註説明
以下對《附註》條款的説明 是對隨附的招股説明書中所載的債務證券和契約的一般條款和條款的説明的補充和修改 ，您應結合本招股説明書附錄閲讀。此外，我們敦促您 閲讀契約，包括與註釋相關的第四個補充契約，因為它們將定義您作為註釋持有人的權利 。如果本招股説明書附錄中對附註條款的描述與隨附的招股説明書中的描述有任何不同，您應以本招股説明書附錄中包含的信息為準。如向受託人或美國證券交易委員會提出書面請求，您可以獲取契約副本， 包括第四個補充契約，地址為“此處可找到更多信息”。
第四種附着體義齒
PGF將根據PGF與紐約梅隆銀行(紐約梅隆銀行)作為受託人於2018年8月28日簽訂的契約發行債券。PGF、Petrobras和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的第四份補充契約將補充本債券，該補充契約的日期為截止日期，提供了本招股説明書附錄提供的票據的具體條款，包括授予持有人在擔保項下針對Petrobras的權利。
每當我們在本招股説明書附錄中提及“契約” 時，我們指的是日期為2018年8月28日的契約，並輔之以第四份補充契約 。
筆記
票據將是PGF的一般、 優先、無擔保和無從屬債務，具有以下基本條款：
債券的標題將為2051年到期的5.500的全球債券；
《註釋》將會：
| · | 本金總額為15億美元； |
| · | 2051年6月10日到期； |
| · | 自2021年6月10日起，按年利率5.500釐計算利息，直至債券到期或提早贖回為止，以及 直至與債券有關的所有到期款項均已支付為止； |
| · | 以全球註冊形式發行，不附帶利息券； |
| · | 發行並只能以本金2,000美元和超出本金1,000美元的整數倍轉讓；以及 |
| · | 由巴西國家石油公司根據以下 “擔保”項下的擔保無條件提供擔保。 |
票據的所有本金和利息將以美元支付。
債券的利息每半年支付一次 ，分別於每年的6月10日及12月10日(我們稱為“付息日期”)，由2021年12月10日起計，而任何付息日期的定期紀錄日期將為該日期的前一營業日；及
如果 PGF(或Petrobras根據票據擔保)在該契約及票據項下未支付款項，則自該等款項 到期及拖欠之日起，至PGF或Petrobras支付該等款項之日起(包括該日在內)，該等款項將繼續按相等於票據利率0.5%以上的違約利率累算利息。
S-20
儘管巴西政府擁有Petrobras的所有權權益，但巴西政府不以任何方式對PGF在票據項下的義務或Petrobras在票據擔保項下的義務負責。
擔保
巴西國家石油公司將無條件且不可撤銷地保證，無論是在票據到期日，還是在更早或更晚到期時，通過加速 或其他方式，在到期時全額和準時支付PGF現在或以後在契約和票據下存在的所有債務，無論是本金、利息、 全額溢價、費用、賠償、成本、費用或其他。擔保將是無擔保的，並將與巴西國家石油公司所有其他現有和未來的無擔保和無從屬債務並列，包括巴西國家石油公司以前與之前的債務發放有關的擔保。請參閲“擔保説明”。
關於全球票據的託管
債券將以全球註冊形式在作為託管機構的存託信託公司(“DTC”)發行。有關這方面的更多信息，請參閲 “清關和結算”。
違約事件
以下事件將 作為與附註相關的默認事件：
| · | PGF未在到期日起七個日曆日內支付票據本金，受託人 在該七天期限結束時仍未收到巴西國家石油公司的擔保金額。 |
| · | PGF在票據到期日起30天內沒有支付利息或其他金額，包括任何額外金額，受託人在該30天期限結束時尚未收到巴西國家石油公司的擔保金額。 |
| · | PGF或Petrobras在收到違約通知後60個歷日內仍違反任何契諾或根據該契約或擔保發行的票據的任何其他條款。通知必須由受託人或債券本金25%的持有人發送 。 |
| · | PGF或Petrobras或一家重要子公司的任何債務本金總額達200,000,000美元(或以另一種貨幣計算的等值金額)或更多的債務將根據該債務的條款加速到期， 不言而喻，我們或一家重要子公司對任何債務的提前還款或贖回並不是為了此目的而加速。 |
| · | PGF或Petrobras或任何重要附屬公司在債務 到期時停止償付或通常無法償還債務，但為票據持有人正式批准的合併、分拆、合併、轉讓或轉讓而進行的清盤、解散或清算除外。 |
| · | 如果根據任何適用的破產、重組、破產、暫停或幹預法或類似效力的法律或任何其他法律對PGF、Petrobras或任何重要子公司提起訴訟，或根據任何其他法律救濟債務人或與債務人有關，且此類訴訟不會在90個日曆日內被駁回或擱置。 |
S-21
| · | 行政管理人或其他管理人、經理或管理人或任何此類或其他類似官員是就PGF或Petrobras或任何重要子公司的全部或大部分業務或資產或任何重大附屬公司的 全部或大部分業務或資產 任命的，或對其徵收或實施扣押、執行、扣押、扣押或其他程序的，且未在90個歷日內解除或解除 。 |
| · | PGF或Petrobras或任何重要子公司自願啟動或同意根據任何適用的清算、破產、重組、資不抵債、暫停或任何其他類似法律進行的程序，PGF或Petrobras或任何重要子公司根據適用的巴西法律與我們的債權人訂立任何債務重組或其他類似安排(如恢復司法或法外司法，這是一種清算協議)。 |
| · | PGF或Petrobras或任何重大子公司提出申請，要求任命與PGF或Petrobras或任何重大子公司有關的管理人員或其他接管人、管理人或管理人，或任何此類或類似官員。 |
| · | 任何具有司法管轄權的法院通過有效決議或採取任何授權行動，指示PGF或Petrobras或任何重要附屬公司的清盤、解散或清算，但為票據持有人正式批准的合併、合併、轉讓或轉讓的目的及之後的 除外。 |
| · | 根據任何相關司法管轄區的法律，發生的任何事件與前六段所述事件具有基本相同的效力。 |
| · | 票據、契約、擔保或這些文件的任何部分不再具有完全效力和效力，或對PGF或Petrobras具有約束力和可強制執行的效力，或者PGF或Petrobras根據其作為締約方的任何上述文件履行任何重大義務都是非法的。 |
| · | PGF或Petrobras對票據、契約或擔保的可執行性提出異議，或否認 它根據其參與的任何前述文件負有責任。 |
| · | 巴西國家石油公司未能保留至少51%的未完成投票權和PGF及其內部的經濟權益(股權或其他)的直接或間接所有權。 |
對於違約事件 ：
| · | “負債”是指支付或償還已借入或籌集的資金的任何債務(無論是現在或未來的、實際的還是或有的，包括 任何擔保)(包括承兑匯票籌集的資金和根據國際財務報告準則將是資本租賃義務的所有租賃 )。 |
| · | 對任何人士而言，“重大附屬公司”指該人士的任何附屬公司，而該附屬公司於任何給定的確定日期佔該人士的綜合資產總額的15%以上(載於該人士根據國際財務報告準則編制的最近一份綜合財務報表)。 |
S-22
聖約
PGF將受以下關於票據的公約的約束：
本金和利息的支付
PGF將根據票據和契約及時、準時地向票據支付本金和任何溢價、利息和其他金額(包括在巴西或PGF註冊司法管轄區徵收的任何額外預扣税款和其他 税)。
維護公司的生存
PGF將維持其公司 的存在，並採取一切合理行動以維護業務、活動或運營的正常進行 所需或適宜的所有權利、特權和類似權利，除非PGF董事會確定，在開展PGF業務時不再需要保留此類權利和特權，並且對持有人沒有任何實質性的不利影響。
辦公室或機構的維護
只要票據尚未結清，PGF將在美國設立一個辦事處或機構，在那裏可以送達有關契約和票據的通知和要求 。
PGF已初步指定巴西國家石油公司(Petrobras America Inc.)為其代理商，其辦事處位於德克薩斯州休斯敦裏士滿大道10350號1400室，郵編77042。PGF在未事先書面通知受託人並指定替代代理人或在美國指定辦事處的情況下，不會更改代理人的任命 。
排名
PGF將確保票據 在任何時候都將構成其一般優先、無擔保和無從屬債務，並將平價通行證，它們之間沒有任何 偏好，以及它現在和未來的所有其他無擔保債務和從屬債務(法規或法律實施所傾向的債務除外)。
收益的使用
PGF打算將出售債券的淨收益 用於購買PGF在與本次發售同時公佈的投標要約中接受購買的舊債券，其餘部分(如果有)用於一般公司用途。
董事總經理聲明為違約的
PGF將在其財政年度結束後的90個歷日內向受託人提交一份董事證書，説明就其簽字人所知，是否存在與履行和遵守任何條款、條款和條件或附註有關的違約事件，如果PGF發生此類違約事件，則説明所有此類違約事件及其簽字人可能知道的性質和狀態。
提供財務報表和 報告
如果PGF 向美國證券交易委員會提交任何財務報表或報告，或在荷蘭、美國或其他地方發佈或以其他方式公開提供此類報表或報告 ，則PGF將在提交之日或信息發佈或以其他方式公開之日起15個歷日內向受託人提供該報表或報告的副本。只要受託人可以通過電子方式公開和查閲財務報表或報告，則此類財務報表或報告的提交或電子發佈將遵守PGF向受託人交付此類報表和報告的義務 。PGF將在PGF成為或不再是一家報告公司時，向受託人提供及時的書面通知。受託人將沒有義務確定PGF的財務報表或報告(如果有的話)是否以及何時可以通過電子方式公開和獲取。
S-23
與每份此類財務聲明或報告(如果有)一起，PGF將提供一份董事證書，説明(I)在該等財務報表涵蓋的期間內對PGF的活動進行了審查，以確定PGF是否遵守、遵守、履行和履行了契約項下的契諾和協議；以及(Ii)在此期間沒有發生違約事件，或者如果實際發生了一個或多個 ，説明所有這些事件以及已經採取和將採取的行動。
向受託人交付這些報告、信息和文件僅供參考，受託人收到其中任何一份並不構成 關於其中所載或可從其中所載信息確定的任何信息的推定通知，包括PGF遵守契約下的任何契諾(受託人有權完全依賴董事證書)的情況。
委任填補受託人職位空缺
PGF為避免或填補受託人職位空缺，將按契約規定的方式委任一名繼任受託人，以確保債券始終有一名受託人。
付款和付款代理
PGF將在紐約時間 下午3：00之前，在票據本金或利息或其他金額(包括額外金額)支付日期的前一個工作日，向受託人存入一筆足夠支付因此而到期的本金、利息或其他金額(包括額外 金額)的款項。
票據上的所有付款 在任何情況下均受任何司法管轄區適用的任何税收、財政或其他法律法規管轄，但不影響 “-附加金額”的規定。就上一句而言，術語“適用税收、財政或其他法律和法規”將包括根據修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《守則》)第 1471(B)節規定的扣繳或扣除付款的任何義務，或根據《守則》第1471至1474節規定的任何義務，或根據該法典下的任何法規或其官方解釋或實施政府間辦法的任何法律(統稱為FATCA)規定的任何義務。
額外款額
除以下規定外，PGF或Petrobras(視情況而定)將支付票據和契約項下的所有到期金額，以及與票據和契約相關的每一份其他文件，而不扣留或扣除巴西、PGF公司註冊的司法管轄區(目前為荷蘭)或PGF根據該契約指定付款代理人的任何司法管轄區或此類司法管轄區的任何政治分區( “徵税司法管轄區”)，而不扣留或扣除任何現在或未來的税收、徵費、扣除或其他任何性質的政府費用。如果法律要求PGF或Petrobras(視情況而定)扣繳或扣除任何此類税費、徵費、扣除或其他政府費用，則PGF或Petrobras(視情況而定)將進行此類扣除或扣繳，將如此扣留的金額支付給適當的政府當局，並向持有人支付任何必要的額外金額，以確保他們 收到的金額與他們在沒有此類扣繳或扣除的情況下收到的金額相同。為免生疑問，上述義務應延伸至擔保項下的付款。
凡提及與票據有關的本金、溢價(如有)及利息，將被視為指契約或附註所載的任何額外應付金額。
但是，PGF或Petrobras(視情況而定)將不會支付與因下列任何原因而徵收的任何税款、徵費、扣除或其他政府費用相關的任何額外金額(“不包括額外金額”)：
| · | 持票人或在其票據中實益擁有權益的任何其他人(“受益所有人”) 除了持有票據或接受票據的本金或利息支付(如公民身份、國籍、住所、住所、企業的存在、常設機構、從屬代理人、營業地點或管理地點，存在或被視為存在於徵税管轄區內)外，與徵税管轄區有聯繫； |
S-24
| · | 對淨收入徵收或以淨收入衡量的任何税項； |
| · | 持有人未能遵守關於其或任何受益所有人的國籍、住所、身份或與徵税司法管轄區有關的任何證明、身份或其他報告要求，如果(I)適用法律、法規、行政慣例或條約要求遵守，作為免除全部或部分税款、徵税、扣除或其他政府收費的先決條件，(Ii)持有人能夠遵守這些要求，而不會有不適當的困難，以及(Iii)在適用法律、法規、如果適用行政慣例或條約，PGF或Petrobras(視情況而定)已通知所有持有人或受託人，他們將被要求遵守此類要求； |
| · | 持票人未能在PGF 向持票人提供票據和契約項下的付款後30個歷日內出示其票據(如需要提示)，但前提是PGF或Petrobras(視情況而定)將 支付持有人有權獲得的額外金額，如果該持有人擁有的票據在該30個歷日內的任何一天(包括 最後一天)出示； |
| · | 根據荷蘭《2021年預扣税法》(濕 支氣管鏡2021); |
| · | 任何遺產税、繼承税、贈與税、增值税、金融交易税(“FTT”)、使用税或銷售税或任何類似的税、評估或其他政府收費；或 |
| · | 持有人或任何實益所有人本可以通過採取該持有人或實益所有人可用的合理措施而避免徵税、徵税、扣除或其他政府收費的。 |
PGF應在 到期時立即支付任何當前或未來的印花税、法院税或單據税或由徵税管轄區徵收的任何其他消費税或財產税、收費或類似的徵費，這些税款來自票據項下或契約中提及的任何其他文件或票據項下的任何付款，或者來自票據或契約中提到的任何其他文件或文書的籤立、交付、強制執行或登記。PGF應賠償並賠償票據持有人目前或未來的任何印花税、法院税、單據税或任何其他消費税或財產税。由持有者支付本款規定的PGF應支付的費用或類似的徵費。如“付款及付款代理人”所述，所有與票據有關的付款將受FATCA所要求的任何扣繳或扣減所規限，而我們將不會因根據FATCA所需的任何此類扣減或扣減而支付任何額外款項。
消極承諾
只要任何票據仍未償還，PGF將不會在其任何資產上設立或允許任何留置權，但PGF允許的留置權除外，以確保(I)其任何債務 或(Ii)任何其他人的債務，除非PGF同時設立或允許該留置權以平等和按比例保證其在票據下的義務 票據持有人根據契約正式批准的義務。此外，PGF將不允許其任何重要子公司(如果有)對其任何資產設立或允許任何留置權，但PGF允許的留置權除外，以確保(I)其任何債務；(Ii)該重大附屬公司的任何債務或(Iii)任何其他人士的債務，除非該附屬公司同時設定或允許留置權平等及按比例擔保其在票據項下的責任 ，而該契約或PGF為票據及該契約提供經票據持有人按照該契約通過決議案正式批准的其他抵押品。本公約有多項重要的例外情況，包括一項例外情況，即 允許PGF就債務授予留置權，在PGF根據適用法律編制和公佈資產負債表的任何時間，本金金額連同所有其他未在特定例外中描述的留置權，不超過PGF綜合總資產的20%(根據國際財務報告準則確定)。
S-25
對合並、合併、出售或轉讓的限制
PGF不會在一次或一系列交易中與任何公司合併或合併，或將其所有財產、資產或收入大幅轉讓、租賃、剝離或轉讓給任何個人或實體(巴西國家石油公司的直接或間接子公司除外)，或允許任何人(PGF的直接或間接子公司除外)與其合併或併入，除非此類 財產、資產或收入的合併、租賃、剝離或轉讓不違反荷蘭金融監管法律的任何規定，並且：
| · | PGF是持續實體或通過合併形成的個人(“繼承人公司”)，PGF被合併，或通過資產轉讓、剝離或其他方式獲得或租賃PGF的財產或資產，PGF將通過補充契約承擔PGF在契約和票據下的所有義務(除非PGF將因合併、合併或合併而不復存在)。 |
| · | 繼任公司(與PGF共同及個別，除非PGF將不再作為合併、合併或合併的一部分存在)同意賠償每位持有人此後因債券本金或利息的支付而僅因合併、合併、轉易、分拆、轉讓或租賃而對持有人徵收的任何税款、評估或政府費用； |
| · | 交易生效後，立即未發生違約事件，未發生違約， 仍在繼續； |
| · | PGF已向受託人交付一份董事證書和一份律師意見，每一份都説明該交易和與該交易有關的每個補充契約都符合該契約的條款，並且該契約中規定的與該交易有關的所有先決條件都已得到遵守；以及 |
| · | PGF已將任何此類交易的通知交付給受託人。 |
儘管有與上述相反的規定，只要契據或票據項下的違約或違約事件不會在建議的交易進行時或因該交易而導致的違約或違約事件發生並持續進行，即屬例外：
| · | PGF可合併、合併或合併，或將其全部或基本上所有財產、資產或收入轉讓、轉讓、剝離、租賃或以其他方式處置給PGF或Petrobras的直接或間接子公司 當PGF是交易中尚存的實體且交易不會對PGF及其子公司造成重大不利影響的情況下，應理解，如果PGF不是尚存的實體，則PGF將被要求遵守上一段中規定的要求；或 |
| · | 在交易不會對PGF及其子公司產生重大不利影響的情況下，PGF的任何直接或間接子公司可以與任何人(PGF或其任何子公司或附屬公司除外)合併或合併，或將資產轉讓、轉讓、剝離、出租或以其他方式處置給任何人(PGF或其任何子公司或附屬公司除外)；或 |
| · | PGF的任何直接或間接子公司可與PGF或Petrobras的任何其他直接或間接子公司合併或合併，或轉讓、轉讓、剝離、出租或以其他方式處置資產；或 |
| · | 如果PGF真誠地確定清算或解散符合Petrobras的最佳利益，並且不會對PGF及其子公司作為一個整體造成重大不利影響，並且如果清算或解散是PGF或Petrobras公司重組的一部分，則PGF的任何直接或間接子公司可以清算或解散。 |
S-26
PGF可為遵守適用於票據或契約的任何條款、條款或條件而遺漏遵守 適用於票據或契約的任何條款、條款或條件， 如果在遵守時間之前，未償還票據本金的至少大部分持有人放棄遵守，則除非明確放棄，否則任何放棄都不能生效，並且在豁免生效之前，PGF的義務和受託人關於任何該等條款、條款或條件的責任將保持完全有效和有效。
如上所述，以下 術語的含義如下：
“負債” 是指支付或償還已借入或籌集的資金的任何債務(無論是現在或未來的、實際的還是或有的，包括任何擔保) (包括承兑匯票籌集的資金和根據“國際財務報告準則”將是資本租賃義務的所有租賃)。
“擔保”是指一個人償還另一個人的債務的義務，包括但不限於：
| · | 償還或購買這種債務的義務； |
| · | 有義務借出資金或購買或認購股票或其他證券，或購買資產或服務，以便為償還債務提供資金； |
| · | 對拖欠債務後果的賠償；或 |
| · | 任何其他對這種債務負責的協議。 |
“留置權”是指 任何財產或資產的任何抵押、質押、留置權、質押、擔保或其他抵押或產權負擔，包括但不限於根據適用法律產生或產生的任何等價物。
“PGF允許的留置權” 指任何：
| (a) | 因法律實施而產生的留置權，例如在PGF的正常業務過程中產生的商人留置權、海事留置權或其他類似留置權，或任何子公司的留置權，或與尚未拖欠或正在通過適當程序真誠抗辯的税收、評估或其他政府收費有關的留置權。 |
| (b) | PGF根據履約保證金或保證保證金和上訴保證金或在正常業務過程中產生的類似義務產生的留置權，並與PGF過去的做法一致； |
| (c) | 在正常業務過程中產生的與債務有關的留置權，該債務在最初發生債務之日後不超過一年到期，並與出口、進口或其他貿易交易的融資有關； |
| (d) | 對PGF或任何子公司此後收購的任何資產授予的留置權，以確保這些資產的收購成本，或保證僅為為收購這些資產提供資金而產生的債務，包括收購這些資產時存在的任何留置權，只要如此擔保的最高金額不超過所有此類資產的總收購成本或僅為收購這些資產而產生的總債務，視情況而定； |
| (e) | 因一家全資子公司欠PGF或另一家全資子公司的債務而給予的留置權； |
| (f) | 在PGF或任何子公司收購之前對任何子公司的任何資產或任何股票存在的留置權，只要留置權不是在預期收購時設定的； |
| (g) | 留置權自票據原始發行之日起存在； |
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| (h) | 因契約或擔保產生的留置權(如有)； |
| (i) | 因發行與PGF已經發行的債務或類似證券相媲美的債務或類似證券而產生的留置權，對存放在任何準備金或類似賬户中的現金或現金等價物的金額進行留置權，以支付任何評級機構要求的長達24個月的這些證券的利息，作為評級機構將這些證券評級為投資級的條件 ； |
| (j) | 為保證由上文(A)至(I)段(但不包括(C)段)所述的留置權擔保的任何債務的全部或部分延期、續期、再融資、退款或交換(或連續延期、續期、再融資、退款或交換)而授予或發生的留置權，只要留置權不延伸至任何其他財產，留置權擔保的債務本金不增加，並且在(A)、(B)和(F)項的情況下，權利人符合適用第(Br)款的要求；和 |
| (k) | 債務的留置權，其本金總額連同根據本PGF允許留置權定義的另一部分不符合PGF允許留置權的所有其他 留置權，在PGF資產負債表根據適用法律編制和公佈的任何日期不超過PGF合併總資產的20%(根據IFRS確定)。 |
“全資附屬公司” 就任何法人實體而言，指當時由該法人實體、該法人實體的一個或多個全資附屬公司、或該法人實體的一個或多個全資附屬公司、或該法人實體的一個或多個全資附屬公司直接或間接擁有或控制的、按其條款具有普通投票權(不取決於是否發生意外情況)以選舉該人士的董事會(或同等的控制管治機構)的100%已發行股本(合資格股份除外，如有)的任何人士。
通告
只要全球形式的票據仍未結清，將根據受託人不時生效的適用政策向受託人發出通知。如果票據是以個人最終形式發出的，將向持有人發出的通知將被視為已通過 類郵件郵寄給票據持有人的登記地址，如登記員記錄中所示。
可選的贖回
PGF將不被允許 在債券聲明的到期日之前贖回債券，除非有以下規定。票據將無權享有任何償債基金的利益(我們不會定期將資金存入任何單獨的賬户以償還您的票據)。此外，您無權要求我們在規定的到期日之前向您回購您的票據。
於贖回日期 當日及之後，債券或任何部分須贖回的債券將停止計息(除非吾等拖欠贖回價格及應計及未付利息)。於任何贖回日期前一個營業日或之前，吾等會向受託人存入足夠的款項，以支付贖回債券的贖回價格及(除非贖回日期為付息日期)應計及於該日期贖回的債券的未付利息。如果要贖回的債券少於全部，則受託人應按照契約中規定的方法選擇要贖回的債券。
按面值可選贖回
PGF將有權 於2050年12月10日(即債券預定到期日之前六個月之前的日期)(“票面贖回日期”)的任何時間或不時贖回全部或部分債券(“票面贖回日期”)，提前至少15天但不超過60天的通知，贖回價格相當於將贖回的債券本金的100%，另加截至贖回日為止該等債券本金的應計未付利息。
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可選贖回 ，併為票據提供“完整”金額
PGF將有權根據我們的選擇，在面值贖回日期之前的任何時間或時間，在至少15天但不超過60天的通知下贖回全部或部分票據。贖回價格相等於(I)該等債券本金的100%和(Ii)在贖回日期後到期的每筆剩餘預定本金和利息的現值之和，猶如債券是在面值贖回日(不包括贖回日應計的利息)贖回至贖回日(假設360天由12個30天月組成) 按國庫利率加50個基點折現一樣，在每一種情況下，再加上該等票據本金的應計及未付利息，直至贖回日期。
根據PGF的選擇，贖回通知可以滿足一個或多個先決條件，如果在贖回日期之前沒有滿足任何或所有該等條件，則該通知可被撤銷或延遲贖回日期。
“國庫券利率” 指就任何贖回日期而言，相等於可比國庫券的半年等值到期收益率或內插到期收益率的年利率 (按日計算)，假設可比國庫券的價格(以本金的百分比表示)等於該贖回日的可比國庫券價格。
“可比國庫券 發行”是指美國國庫券或由獨立投資銀行家選定的具有與面值贖回日期相當的實際或內插到期日的證券，在選擇時並根據慣例 財務慣例，用於為與面值贖回日期具有可比到期日的新發行公司債務證券定價。
“獨立投資銀行家”指由本公司委任的參考國庫交易商之一。
“可比庫房價格”指，就任何贖回日期(I)該贖回日期的參考庫房交易商報價 剔除最高和最低的參考庫房交易商報價後的平均值，或(Ii)如果獨立投資銀行獲得的參考庫房交易商報價少於 四個該等參考庫房交易商報價，則為所有此類報價的平均值。
“參考財政部交易商”是指美國銀行證券公司、高盛有限責任公司、摩根大通證券有限責任公司和瑞銀證券有限責任公司中的每一家，或者在每一種情況下，它們各自的關聯公司或由它們選擇的一級交易商，即我們合理指定的紐約市的主要美國政府證券交易商；但是，如果上述任何人不再是紐約市的主要美國政府證券交易商(“主要財政部交易商”)，我們將以另一家主要 財政部交易商代替。
“參考國庫券報價”是指就每名參考國庫券交易商及任何贖回日期而言，該參考國庫券交易商於上述贖回日期前的第三個營業日下午3：30，由該參考國庫券交易商以書面形式向該獨立投資銀行家所報出的可比國庫券的平均買入價及要價(以本金的百分比表示)。
於贖回日期 當日及之後，債券或任何部分須贖回的債券將停止計息(除非吾等拖欠贖回價格及應計及未付利息)。於贖回日期或之前，本行將向受託人存入足夠款項 ，以支付贖回債券的贖回價格及(除非贖回日期為付息日期)於贖回日期應計及未付利息。如果要贖回的債券少於全部，則應由受託人按照契約中規定的方法選擇要贖回的債券。
因税務原因而贖回
在符合某些條件的情況下，我們可以選擇按本金金額全部贖回票據，外加應計未付利息(如果有的話)至贖回日期，如果由於任何法律或條約的變更、執行或修訂，或任何法律或條約的正式生效、適用或解釋，我們將被要求支付額外的金額，與就票據上的某些付款扣除某些預扣税有關。
S-29
隨附招股説明書中規定的可選税收兑換應適用於將PGF重新註冊為繼任者實體的情況。 如果重新註冊是在預期任何法律或條約的變更、執行或修訂，或任何法律或條約在這種新的註冊司法管轄區內的正式適用或解釋將導致支付額外金額的義務的情況下進行的，則不可進行此類兑換。
修正
見所附招股説明書中的“債務證券説明-特殊情況-修改和豁免”。
進一步發行
債券條款 不限制根據該債券發行的證券本金總額，並允許不時發行與本招股説明書附錄中提供的票據相同系列的額外票據(也稱為附加票據)。然而，發行附加票據的能力受到幾個要求的約束，包括(I)契約項下的違約事件或隨着時間的推移或其他行動可能成為違約事件的事件 將不會發生 ，然後將繼續或將由於該額外發行而發生，(Ii)附加票據將排名平價通行證並具有與本招股説明書附錄下提供的債券同等的條款和福利，但向公眾公佈的價格和發行日期除外 和(Iii)任何附加票據應以單獨的CUSIP或ISIN編號發行，除非附加票據是根據原始系列的“合格 重新開放”發行的，或者被視為與原始系列相同的“發行”債務工具的一部分 ，或者發行時不超過極小的原始折扣金額，每種情況下用於美國聯邦所得税目的。 與票據有關的任何附加票據將是PGF當前提供的此類票據的同一系列的一部分，持有者 將作為單一系列對與票據相關的所有事項進行投票。
聖約的失敗
如所附招股説明書所述，本契約的任何限制性契約均有可能失效。
轉換
票據將不能轉換為任何其他證券，或交換為任何其他證券。
上市
PGF打算申請將債券批准在紐約證券交易所上市。
匯率賠付
PGF已同意，如果任何法院就任何票據支付任何金額的判決或命令是以美元(“面額貨幣”)以外的貨幣(“判決 貨幣”)表示的，則PGF將賠償相關持有人和受託人 在名義上將面額貨幣轉換為判決貨幣的日期與實際付款日期之間因匯率變化而產生的任何不足之處。這項賠償將構成 與PGF在契約項下的其他義務不同的單獨和獨立的義務，將產生單獨和獨立的訴訟因由，將適用於任何不時授予的寬恕，並將繼續有效，即使 就票據或根據上述任何判決或命令就一筆或多筆應付款項作出的任何判決或命令仍然有效。
S-30
受託人、支付代理人和轉讓代理人
紐約梅隆銀行(紐約梅隆銀行是一家紐約銀行公司)是該契約的受託人，並已被PGF委任為票據的登記人、付款代理人和轉讓代理人。受託人的地址是紐約格林威治街240號，7E，New York 10286。PGF將始終 在紐約市設有支付代理商，直到票據付款為止。
上述受託人或任何代理人可合併、轉換或合併的任何公司或組織，或受託人或任何代理人為其中一方的任何合併、轉換或合併所產生的任何公司或組織，或受託人或任何代理人的全部或實質所有公司信託業務可出售或以其他方式轉讓的任何公司或組織，均為本協議項下的繼任受託人或相關代理(視情況而定)，不再有任何進一步行為。
S-31
關於擔保的説明
一般信息
關於簽署和交付第四份補充契約和本招股説明書附錄提供的票據，Petrobras將為票據 (“擔保”)提供擔保，使持有人受益。
該擔保將提供 巴西國家石油公司將根據下述條款和條件無條件和不可撤銷地擔保票據。
以下摘要介紹了本擔保書的主要條款。對於可能對您很重要的條款，您應閲讀更詳細的擔保條款，包括定義的條款。本摘要受《擔保》條款的約束，並通過參考其全文加以限定。
儘管巴西政府擁有Petrobras的所有權權益，但巴西政府不以任何方式對PGF在票據項下的義務或Petrobras在擔保項下的義務負責。
排名
巴西國家石油公司在擔保下的債務將構成巴西國家石油公司的一般無擔保債務，在任何時候都將排在平價通行證，之間沒有任何優惠，以及巴西國家石油公司的所有其他優先無擔保債務，根據其條款，在償還權上不明確從屬於巴西國家石油公司根據擔保承擔的義務。
此外，巴西國家石油公司在票據擔保下的 義務排名，並將排名，平價通行證與PGF出具的未償債務擔保和未來債務擔保有關的義務。
義務的性質
巴西國家石油公司將無條件且不可撤銷地保證(通過第一次需求擔保)在到期時足額和準時付款，無論是在票據的到期日，還是通過加速或其他方式提前或晚些時候償還PGF現在或以後根據契約和票據承擔的所有債務，無論是本金、利息、全額保費、費用、賠償、成本、費用、支出、税款或其他方面(此類 債務被稱為“擔保債務”)。
如果巴西國家石油公司未能在票據到期日或之前根據契約條款對票據進行任何本金付款，巴西國家石油公司就擔保債務支付金額的義務將是絕對和無條件的(因此放棄巴西法律規定的任何命令的任何利益，包括巴西民法典第827、834、835、838和839條根據巴西民事訴訟法第794條規定的利益)。本契約及附註項下應付的利息或其他款項 於任何該等款項到期之日起計。如果PGF未能就擔保債務向受託人付款，巴西國家石油公司將在接到受託人的通知後，立即向受託人支付根據契約和票據應支付的擔保債務的金額。巴西國家石油公司根據擔保應支付的所有金額將以美元 和受託人立即可用的資金支付。巴西國家石油公司將不會被免除其在任何擔保下的義務，除非和直到受託人收到根據該擔保應由巴西國家石油公司支付的所有金額(且契約下的任何相關違約事件已得到補救)，包括支付全部未支付的逾期利息。
S-32
違約事件
擔保項下未發生違約事件 。然而，第四份補充契約包含與Petrobras有關的違約事件，可能會觸發違約和加速發行票據的事件 。請參閲“附註説明-違約事件”。在任何此類加速(包括因破產或與Petrobras有關的類似事件而引起的任何加速)後，如果PGF未能支付票據和契約項下的所有到期金額，Petrobras將有義務根據擔保支付此類款項。
聖約
只要有任何未償還的票據，並且巴西國家石油公司根據擔保負有義務，巴西國家石油公司將並將使其每一家子公司(視情況而定)遵守下列公約的條款：
擔保和契約項下的履約義務
巴西國家石油公司將按照這些協議的條款，支付其所欠的所有金額，並遵守擔保和契約條款規定的所有其他義務。
維護公司的存在
巴西國家石油公司將在 生效時維持其公司存在和所有必要的登記，並採取一切行動，以維護其業務、活動或運營的正常開展所必需或可取的所有權利、特權、財產所有權、特許經營權、特許權等。然而， 本公約將不會要求Petrobras保留任何該等權利、特權、財產所有權或特許經營權，如果不這樣做的話 不會對Petrobras整體造成重大不利影響或對票據持有人的權利產生重大不利影響 。
辦公室或機構的維護
只要有任何票據未償還，巴西國家石油公司將在美國設立一個辦事處或機構，在那裏可以就該票據的擔保向巴西國家石油公司發出通知並向其提出要求。
巴西國家石油公司已初步指定巴西國家石油公司(Petrobras America Inc.)為其代理商，該公司的辦事處位於德克薩斯州休斯敦裏士滿大道10350號1400室，郵編77042。巴西國家石油公司在沒有事先書面通知受託人並指定替代代理人或在美國指定辦事處的情況下，不會更改代理人的任命 。
排名
巴西國家石油公司將在任何時候確保其擔保下的債務將是其一般、優先、無擔保和無從屬債務，並將排名Pari 通行證，以及巴西國家石油公司目前和未來的所有其他優先無擔保和無從屬債務(根據法規或法律實施而優先的債務除外)，根據其條款，該等債務的償付權並不明確從屬於巴西國家石油公司在擔保項下的債務。
提供財務報表和 報告
巴西國家石油公司將向受託人提供以下文件：(I)在每個財政季度(第四季度除外)結束後90個歷日內，按照國際財務報告準則計算的未經審計和綜合資產負債表和損益表；(Ii)在每個財政年度結束後120個歷日內，按照國際財務報告準則計算的經審計和綜合資產負債表和收入報表。只要受託人可以通過電子方式公開獲取財務報表或報告，則提交或以電子方式發佈此類財務報表或報告將符合巴西國家石油公司向受託人交付此類報表和報告的義務。受託人將沒有義務確定Petrobras的財務報表或報告(如果有)是否以及何時可以公開並以電子方式獲取。
S-33
與每份此類財務報表或報告(如果有)一起，Petrobras將提供一份高級人員證書，説明在該財務報表所涉期間對Petrobras和PGF的活動進行了審查，以確定Petrobras和PGF是否遵守、遵守、履行和履行了擔保和契約項下的契諾和協議(視情況而定)，並且在此期間沒有發生違約事件。
此外，無論巴西國家石油公司是否需要向美國證券交易委員會提交報告，巴西國家石油公司都將向美國證券交易委員會提交報告，並將所有報告和其他信息提交給受託人(如果受託人提出書面要求，將重新提交給票據的所有持有人) 如果受《交易法》的約束，它將需要向美國證券交易委員會提交所有報告和其他信息。如果美國證券交易委員會不允許上述備案，巴西國家石油公司將在要求並允許巴西國家石油公司 向美國證券交易委員會提交這些報告的相同期限內向受託人提供年度和中期報告以及其他信息。
向受託人交付這些報告、信息和文件僅供參考，受託人收到其中任何一份不應 構成對其中所載或可從其中所載信息確定的任何信息的推定通知，包括巴西國家石油公司遵守擔保中的任何契諾(受託人有權完全依靠高級船員證書)的情況。
消極承諾
只要任何票據仍未償還，Petrobras將不會設立或允許對其任何資產設定或允許任何留置權，但Petrobras允許的留置權除外，以保證(I)其任何債務或(Ii)任何其他人的債務，除非Petrobras同時設定或允許留置權以平等和按比例擔保其擔保項下的義務，或Petrobras為其擔保項下的義務提供其他擔保，且該契約經票據持有人根據契約正式批准。此外，Petrobras將 不允許其任何重要子公司(如果有)對Petrobras的任何資產設立或允許任何留置權，但Petrobras允許的留置權除外，以確保(I)任何債務；(Ii)重大附屬公司的任何債務或(Iii)任何其他人士的債務，除非Petrobras同時設定或允許留置權平等及按比例擔保Petrobras在擔保書項下的債務，而該契據或Petrobras為其在擔保書及契據項下的責任提供經票據持有人按照契據通過決議案正式批准的其他抵押。
如在本“消極承諾”一節中所用，下列術語的含義如下：
“擔保”是指一個人償還另一個人的債務的義務，包括但不限於：
| · | 償還或購買這種債務的義務； |
| · | 借出資金、購買或認購股票或其他證券或購買資產或服務的義務 ，以提供資金償還債務； |
| · | 對拖欠債務後果的賠償；或 |
| · | 任何其他對這種債務負責的協議。 |
“負債” 是指支付已借入或籌集的資金(包括承兑所籌得的資金)或償還已借入或籌集的資金的任何義務(無論是現在或將來的、實際的還是或有的，包括但不限於任何擔保)(包括通過承兑和所有租賃籌集的資金，而根據有關債務人註冊所在國家公認的會計原則，這些資金將構成資本租賃義務)。
“留置權”是指 任何財產或資產的任何抵押、質押、留置權、質押、擔保或其他抵押或產權負擔，包括但不限於根據適用法律產生或產生的任何等價物。
S-34
任何項目的“項目融資” 是指與勘探、開發、擴建、翻新、升級或以其他方式修改或建設該項目有關的債務，據此，債務的提供者或代表其的任何受託人或任何該等提供者、受託人或其他中介機構指定的受益人將獲得與該項目有關的一項或多項符合條件的資產的擔保，以償還本金、溢價和利息或與該等債務有關的任何其他金額。
與任何項目相關的“合格資產” 意味着：
| · | 任何政府當局授予Petrobras或Petrobras的任何子公司，或Petrobras或其任何子公司擁有所有權或其他類似權益的任何財團或其他企業的任何特許權、授權或其他合法權利； |
| · | 任何鑽井或其他鑽井平臺、任何鑽井或生產平臺、管道、海船、車輛或其他設備或任何煉油廠、油氣田、加工廠、不動產(無論是租賃的還是自有的)、通行權或工廠或其他固定裝置或設備； |
| · | 因以下原因而產生的任何收入或索賠：經營、未達到規格、未完成、開採、出售、損失或損害上述特許權、授權或其他合法權利或上述鑽井或其他鑽井平臺、鑽井或其他生產平臺、管道、海洋船舶、車輛或其他設備或煉油廠、油氣田、加工廠、不動產、通行權、廠房或其他固定裝置或設備或與上述任何項目或項目融資有關的任何合同或協議 (包括保險單、信貸支持安排和其他類似合同)或根據與此相關出具的任何履約保證金、信用證或類似文書享有的任何權利； |
| · | 由該項目生產或加工的任何石油、天然氣、石化或其他碳氫化合物產品，包括由此產生或與之相關的任何應收款或合同權，以及提供項目融資的貸款人除該項目生產或加工的產品外還要求作為擔保的任何其他項目、油田或資產生產或加工的任何此類產品(以及該等應收款或合同權利)。 |
| · | 完全為開發項目而成立的特殊目的公司在Petrobras的股份或其他所有權權益以及任何次級債權，其主要資產和業務由該項目構成，其負債僅與該項目有關。 |
“Petrobras許可 留置權”意味着：
| (a) | 對欠巴西政府的債務給予留置權，國家發展銀行經濟和社會銀行或巴西或巴西任何州或地區的任何官方政府機構或部門； |
| (b) | 因法律實施而產生的留置權，例如在Petrobras的正常業務過程中產生的商人留置權、海事留置權或其他類似留置權，或任何子公司的留置權，或與尚未拖欠或正在通過適當程序真誠抗辯的其他政府費用有關的留置權； |
| (c) | 由巴西國家石油公司根據履約保證金或保證保證金和上訴保證金承擔的義務產生的留置權 或在正常業務過程中發生的類似義務，並與巴西國家石油公司過去的做法一致； |
| (d) | 在正常業務過程中產生的與債務有關的留置權，該債務在最初發生債務之日後不超過一年到期，並與出口、進口或其他貿易交易的融資有關； |
| (e) | 對巴西國家石油公司或任何子公司此後收購的任何資產授予的留置權，以確保這些資產的收購成本或保證僅為收購這些資產融資而產生的債務，包括 收購這些資產時存在的任何留置權，只要如此擔保的最高金額不超過所有此類資產的總收購成本或僅為收購這些資產而產生的總債務，視情況而定 ； |
S-35
| (f) | 因一家全資子公司欠巴西國家石油公司或另一家全資子公司的債務而給予的留置權； |
| (g) | 在任何子公司被巴西國家石油公司或任何子公司收購之前對其任何資產或任何股票存在的留置權，只要該留置權不是在預期收購時產生的； |
| (h) | 對由Petrobras、Petrobras的任何子公司或Petrobras或Petrobras或其任何子公司擁有所有權或其他類似權益的任何財團或其他合資企業為項目融資提供資金並確保因該項目融資而產生的債務的任何符合條件的資產留置； |
| (i) | 留置權自票據原始發行之日起存在； |
| (j) | 因契約或擔保產生的留置權(如有)； |
| (k) | 因發行債務或類似證券而產生的留置權，該債務或類似證券的類型與巴西國家石油公司已經發行的債務或類似證券相媲美，該留置權針對存放在任何準備金或類似賬户中的現金或現金等價物的金額支付利息，期限最長為24個月，作為評級機構對此類證券進行投資級別評級的條件，或在其他方面與當時的市場狀況一致； |
| (l) | 為保證以上(A)至(K)段(但不包括(D)段)所述任何留置權所擔保的任何債務的全部或部分延期、續期、再融資、退款或交換(或連續延期、續期、再融資、退款或交換)而授予或發生的留置權，但前提是這種留置權不延伸到任何其他財產， 留置權擔保的債務本金沒有增加，在(A)、(B)、(C)和(G)段的情況下，債權人符合該段的要求，而在(H)段的情況下，債務是與Petrobras、Petrobras的任何子公司或Petrobras或任何子公司擁有所有權或其他類似權益的任何財團或其他企業的項目融資有關的；以及 |
| (m) | 關於債務的留置權，其本金總額連同根據此Petrobras允許留置權定義的另一部分不符合Petrobras允許留置權的所有留置權，在Petrobras根據適用法律編制和公佈資產負債表的任何日期，不超過Petrobras綜合總資產的 的20%(根據IFRS確定)。 |
“全資附屬公司” 就任何法人實體而言，指當時由該法人實體的一個或多個全資附屬公司、或由該法人實體的一個或多個全資附屬公司或由該法人實體和一個或多個全資附屬公司直接或間接擁有或控制的、按其條款具有選舉該人士董事會(或同等控股管治機構)的普通投票權(或同等控制管治機構)的100%已發行股本(合格股除外，如有)的任何人士。
“重大子公司” 是指Petrobras的子公司，該子公司在任何特定確定日期佔Petrobras總綜合資產的15%以上(見Petrobras根據國際財務報告準則編制的最新資產負債表)。
S-36
對合並、合併、出售或轉讓的限制
Petrobras不會在一次或一系列交易中與任何公司合併或合併，或將其所有財產、資產或收入轉讓、租賃、剝離或轉讓給任何個人或實體(Petrobras的直接或間接子公司除外)，或允許 任何人(Petrobras的直接或間接子公司除外)與其合併或併入，除非：
| · | Petrobras是持續實體或通過此類合併形成的個人(“繼任公司”)，或者Petrobras被合併或獲得(通過資產轉讓、剝離或其他方式)或租賃 Petrobras的財產或資產，通過對擔保的修改，Petrobras將承擔(與Petrobras共同和各別)Petrobras的所有義務，除非Petrobras將因此類合併、合併或合併而不復存在； |
| · | 繼任公司(與Petrobras共同及各別，除非Petrobras將不再作為該等合併、合併或合併的一部分而存在)同意賠償每位持有人其後純粹因該等合併、合併、轉易、分拆、轉讓或租賃債券的本金或利息而向該持有人徵收的任何税款、評税或政府費用。 |
| · | 交易生效後，立即沒有違約事件，也沒有違約發生， 仍在繼續；以及 |
| · | 巴西國家石油公司已向受託人提交了高級職員證書和律師意見，每一份都聲明該等合併、合併、出售、剝離、轉讓或其他轉讓或處置以及對擔保的修訂 符合擔保的條款，並遵守了擔保中規定的與此類交易有關的所有先例條件 。 |
儘管有上述相反規定，只要契據或票據項下的失責或失責事件並未發生，且在該建議交易發生時或將會導致該等失責或失責事件持續，且Petrobras已將任何該等交易的通知送交受託人：
| · | 巴西國家石油公司可合併、合併或合併，或將其全部或實質上所有財產、資產或收入轉讓、轉讓、剝離、租賃或以其他方式處置給巴西國家石油公司的直接或間接子公司，前提是該交易 巴西國家石油公司是此類交易中尚存的實體，且此類交易不會對巴西國家石油公司及其子公司整體產生重大不利影響，但有一項理解是，如果巴西國家石油公司不是尚存的實體，巴西國家石油公司將被要求遵守上一段所述的要求； |
| · | 巴西國家石油公司的任何直接或間接子公司可與任何人(巴西國家石油公司或其任何子公司或附屬公司除外)合併或合併，或將資產轉讓、轉讓、租賃或以其他方式處置給任何人(巴西國家石油公司或其任何子公司或附屬公司除外)，但此類交易不會對巴西國家石油公司及其整個子公司產生重大不利影響； |
| · | Petrobras的任何直接或間接子公司可與Petrobras的任何其他直接或間接子公司合併或合併，或將資產轉讓、轉讓、出租或以其他方式處置；或 |
| · | Petrobras的任何直接或間接子公司可進行清算或解散，前提是Petrobras善意地確定此類清算或解散符合Petrobras的最佳利益，且不會對Petrobras及其子公司作為一個整體造成重大不利影響，且此類清算或解散是Petrobras公司重組的一部分。 |
修正
擔保只能根據巴西國家石油公司和代表票據持有人行事的受託人正式簽署和交付的書面文件，根據其條款進行修改或放棄。由於擔保是契約的一部分，巴西國家石油公司和受託人可以對其進行修改，在某些情況下無需票據持有人的同意。見招股説明書中的“債務説明 證券-特殊情況-修改和豁免”。
S-37
除上文預期的情況外，該契約將規定，受託人只有在當時未償還票據本金總額佔多數的持有人同意的情況下，方可籤立及交付對擔保書的任何其他修訂或給予任何豁免。
治國理政法
擔保將受紐約州法律管轄。
管轄權
根據擔保，Petrobras 將同意紐約州任何法院或曼哈頓區、紐約市、紐約、美國紐約的任何美國聯邦法院以及任何上訴法院的非專屬管轄權。
豁免的放棄
巴西國家石油公司 可以在任何司法管轄區為自己或其資產主張訴訟、執行、扣押，無論是為了協助執行，在判決之前還是在其他方面，或與擔保(或根據擔保交付的任何文件)有關的其他法律程序的豁免權，並且在任何司法管轄區可能有屬於Petrobras、PGF或其資產的豁免權，無論是否提出索賠，Petrobras 將不可撤銷地與擔保下的受託人達成協議，為了持有人的利益，在法律允許的最大範圍內，不主張和不可撤銷地放棄 豁免。
匯率賠付
根據擔保，Petrobras 將同意，如果任何法院就其擔保項下的任何債務支付任何金額的判決或命令是以美元(“計價貨幣”)以外的貨幣(“判斷貨幣”)表示的， Petrobras將賠償相關持有人和受託人因 計價貨幣名義上轉換為判決貨幣的日期與實際付款日期之間的匯率變化而產生的任何不足之處。這項賠償將構成巴西國家石油公司與巴西國家石油公司在擔保項下的其他義務的單獨和獨立的義務，將產生單獨和獨立的訴訟理由，將適用於任何不時授予的放任 ，並將繼續全面有效。
S-38
清關和結算
記賬發行
除隨附招股説明書所述的有限情況 外，所有附註均為記賬附註。這意味着票據的實際購買者將 無權將票據登記在其名下，也無權以最終的 (紙張)形式接收票據的實物交付。相反，在發行時，所有債券將由一種或多種完全註冊的全球債券代表。
每個票據將由一個或多個全局票據代表。每張全球票據將直接存放在證券託管機構存託信託公司，並將以DTC的指定人的名義登記。全球票據也可以作為DTC的間接參與者，間接存放在Clearstream、盧森堡和歐洲結算銀行。有關DTC和Clearstream、盧森堡和EuroClear的背景信息，請參閲下面的 “-The Depository Trust Company”和“-Clearstream，盧森堡和EuroClear”。除DTC作為整體轉讓給DTC的代名人，或由DTC的代名人轉讓給DTC的另一代名人 外，代表記賬附註的全局票據 不得轉讓。因此，DTC將是票據的唯一登記持有人，並將被視為票據實益擁有人的唯一代表。有關全球票據的終止和權益將被兑換為代表該票據的實物證書的情況的説明，請參閲所附招股説明書中的《法定所有權-全球證券》。
以DTC被指定人的名義登記全球票據不會影響受益所有權，只是為了方便後續的轉讓。 使用簿記系統，這也是在美國持有大多數公開交易的普通股的系統， 因為它消除了證券證書實物移動的需要。然而，一些司法管轄區的法律可能要求 一些購買者以最終形式接受其票據的實物交付。這些法律可能會削弱受益人轉讓票據的能力。
在本招股説明書增刊中， 除非並直至如所附招股説明書所述向受益所有人發行最終(紙質)票據，否則所有對票據“註冊持有人”的提及應指DTC。PGF、Petrobras、受託人和任何支付代理、轉讓代理、註冊商或其他代理在任何情況下均可將DTC視為票據的絕對所有者。
主要分佈
付款程序
票據的付款將以貨到付款的方式進行。
清關和結算程序
代表投資者通過DTC持有證券的DTC參與者將遵循DTC當日資金結算系統中適用於美國公司債務的結算做法。票據將被記入這些DTC參與者的證券託管賬户，以在結算日以美元支付的同日資金支付。
二級市場交易
我們理解，DTC參與者之間的二級市場交易將按照DTC的規則以正常方式進行。二級市場交易 將在DTC的當日資金結算系統中使用適用於美國公司債務的程序進行結算。 如果以美元支付，結算將免費進行。如果以美元以外的貨幣付款，則必須在DTC參與者之間進行DTC系統以外的單獨付款 。
S-39
存託信託公司
DTC的政策將管轄 支付、轉讓、交換和與實益擁有人在其持有的票據中的權益有關的其他事項。對於DTC或其任何直接或間接參與者的行為， 受託人、註冊人、付款代理和轉讓代理以及我們均不承擔任何責任。受託人、註冊處、付款代理和轉讓代理對DTC或其任何直接或間接參與者保存的記錄的任何方面均不承擔任何責任 。此外，受託人、註冊人、付款代理和轉讓代理以及我們也不以任何方式監督DTC。DTC及其參與者根據他們與彼此或與客户達成的協議執行這些清算和結算職能。投資者應該知道，DTC及其參與者沒有義務執行這些程序，並可以隨時修改或停止這些程序。本節中對結算系統的説明反映了我們對DTC現行規則和程序的理解。DTC可以隨時更改其規則和程序。
DTC向我們提供的意見如下：
| · | DTC為： |
根據紐約州法律成立的有限目的信託公司；
聯邦儲備系統的成員；
《統一商法典》所指的“清算公司”；以及
根據《交易法》第17A條的規定註冊的“清算機構”。
設立DTC的目的是為參與者持有證券，並通過更改參與者賬户的電子賬簿，促進參與者之間證券交易的清算和結算。這消除了證書物理移動的需要。
| · | DTC的參與者包括證券經紀商和交易商、銀行、信託公司和結算公司 還可能包括某些其他組織。DTC由這些參與者或其代表中的一些人部分擁有。 |
| · | 與參與者有關係的銀行、經紀商、交易商和信託公司也可以間接訪問DTC系統。 |
| · | 適用於直接投資和直接投資參與者的規則已在美國證券交易委員會備案。 |
Clearstream、盧森堡和歐洲清算銀行
盧森堡Clearstream已 建議：它是一家正式獲得許可的銀行，組織形式為匿名者協會根據盧森堡法律註冊成立，並受盧森堡金融部門監管委員會的監管(行業金融家監管委員會)；它為客户持有證券，並促進他們之間的證券交易的清算和結算 ，通過客户賬户之間的電子賬簿轉賬進行，從而消除了證書的實物移動；它為客户提供其他服務，包括國際交易證券的保管、管理、清算和結算以及證券的出借和借用；它通過建立的存管和託管關係與30多個國家的國內市場建立聯繫；其客户包括全球證券經紀商和交易商、銀行、信託公司和清算公司，並可能包括某些其他專業金融中介機構；它的美國客户僅限於證券經紀商、交易商和銀行；通過Clearstream、盧森堡客户或與其客户有託管關係的其他人，如銀行、經紀商、交易商和信託公司，也可以間接訪問Clearstream，盧森堡系統。
S-40
EuroClear建議： 它是根據比利時法律註冊成立的銀行，並受比利時銀行和金融委員會(銀行和金融機構佣金)和比利時國家銀行(比利時國家銀行)；它為其 參與者持有證券，並促進他們之間的證券交易的清算和結算；它通過同時對支付進行電子入賬交付，從而消除了證書的實物移動；它為其參與者提供其他服務，包括證券的信貸、託管、借出和借入以及三方抵押品管理；它與多個國家的國內市場對接；其客户包括銀行，包括中央銀行、證券經紀商和交易商、銀行、信託公司和清算公司以及某些其他專業金融中介機構；通過歐洲結算客户或與歐洲結算客户有託管關係的其他人也可以間接訪問歐洲結算系統 ；而且，歐洲結算中的所有證券都是以可替換的方式持有的，這意味着特定的證書與特定的證券不匹配 結算賬户。
清關和結算程序
我們理解，通過Clearstream、盧森堡或歐洲結算賬户持有票據的投資者 將遵循適用於註冊證券的結算程序。票據將在結算日的下一個營業日記入Clearstream、盧森堡和歐洲結算參與者的證券託管賬户 。它們將在結算日免費或根據 價值付款計入貸方。
我們理解，Clearstream、盧森堡和/或歐洲結算參與者之間的二級市場交易將按照Clearstream、盧森堡和歐洲結算的適用規則和操作程序以正常方式進行。二級市場交易將使用適用於登記形式證券的程序進行結算。
您應該知道，投資者 只能在工作日通過Clearstream、盧森堡 和歐洲清算銀行進行和接收債券的交付、付款和其他通信。當銀行、經紀商和其他機構在美國或巴西營業時，這些系統可能無法營業。
由於時區差異， 從DTC參與者購買全球票據權益的歐洲結算或Clearstream盧森堡參與者的證券賬户將在緊隨DTC結算日期之後的證券結算處理日(必須是EuroClear和Clearstream的營業日)記入相關的EuroClear或Clearstream盧森堡參與者的賬户並報告給相關的EuroClear或Clearstream參與者。DTC已 通知我們，DTC參與者因通過或通過EuroClear或Clearstream在全球票據中出售權益而在EuroClear或Clearstream收到的現金將在DTC結算日按價值收到，但 只能在DTC結算日之後的營業日在相應的EuroClear或Clearstream盧森堡現金賬户中可用。
Clearstream、盧森堡或歐洲結算銀行將根據相關的系統規則和程序，將付款記入Clearstream、盧森堡或歐洲結算銀行參與者的現金賬户，但以其託管機構收到的金額為限。Clearstream、盧森堡或歐洲清算銀行(視具體情況而定) 將僅根據其相關規則和程序，根據契約允許註冊持有人代表Clearstream、盧森堡或歐洲清算銀行參與者採取任何其他行動。
Clearstream、盧森堡和歐洲清算銀行已同意上述程序，以促進Clearstream、盧森堡和歐洲清算銀行參與者之間的債務證券轉讓。但是，他們沒有義務執行或繼續執行這些程序，並且他們可以隨時終止這些程序。
S-41
承銷
根據條款和 根據PGF、Petrobras和美國銀行證券公司、高盛公司、Itau BBA USA Securities，Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、MUFG Securities America Inc.、Santander Investment Securities Inc.和UBS Securities LLC作為幾家承銷商的代表，由PGF、Petrobras和 BofA Securities，Inc.和 之間簽訂的承銷協議中包含的條款和條件，作為幾家承銷商的代表，每一家承銷商已分別且未聯合同意購買，PGF已同意向承銷商出售票據數量 如下：
| 承銷商 | 債券本金金額 | |||
| 美國銀行證券公司 | 美元 | 214,286,000 | ||
| 高盛有限責任公司 | 美元 | 214,286,000 | ||
| Itau BBA美國證券公司 | 美元 | 214,286,000 | ||
| 摩根大通證券有限責任公司 | 美元 | 214,286,000 | ||
| 三菱UFG證券美洲公司 | 美元 | 214,285,000 | ||
| 桑坦德投資證券公司。 | 美元 | 214,285,000 | ||
| 瑞銀證券有限責任公司 | 美元 | 214,285,000 | ||
| 總計 | 美元 | 1,500,000,000 | ||
承銷協議 規定，承銷商支付和接受債券交付的義務受交付某些證書和法律意見等條件的制約。承銷商發售債券，以事先出售為準，發行時、發行時及發行後均獲承銷商接受。承銷商有義務接受並支付本招股説明書附錄提供的所有票據，如果 有任何票據。承銷協議還規定，如果承銷商違約，可增加非違約承銷商的購買承諾，或終止債券的發行。債券最初將按本招股説明書副刊封面所示的價格發售。債券首次發售後，承銷商可能會不時更改發行價及其他出售條款。債券可以通過承銷商的某些關聯公司發售和銷售。 承銷商保留撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。
承銷協議 規定，PGF和Petrobras將賠償承銷商某些責任，包括根據修訂後的1933年美國證券法(“證券法”)承擔的責任，並將支付承銷商可能被要求就承銷協議 支付的款項。
PGF已接到承銷商的通知，承銷商打算在適用法律和法規允許的情況下在債券中進行市場交易。然而，承銷商 沒有義務在債券中做市，任何此類做市行為可在任何時候由承銷商自行決定 。此外，此類做市活動將受到《交易法》施加的限制。因此，不能就債券的流動資金或交易市場的發展或繼續作出保證。
與此次發行相關的是，參與此次發行的承銷商(或其代表)可參與穩定、維持 或以其他方式影響債券價格的交易。具體而言，承銷商(或其代表)可在公開市場競購債券，以穩定債券價格。承銷商(或其代表)也可超額配售此次發行，建立空頭頭寸，並可在公開市場競購票據以彌補空頭頭寸。如果進行這些活動，將在穩定期間 期間穩定、維持和支持債券的市場價格高於市場水平，否則可能佔上風。承銷商不需要從事這些活動，這些活動 不一定會發生。
任何穩定措施可於充分公開披露債券要約條款之日或之後開始，如開始則可隨時結束 ，但不得遲於發行人收到發行所得款項之日起計30天或不遲於債券配發日期起計 ，兩者以較早者為準。任何穩定行動或超額配售必須由相關承銷商(或代表他們行事的人)根據所有適用的法律和規則進行 ，並將在承銷商(或代表他們行事的人)的辦公室和紐約證券交易所或場外市場進行。
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承銷商及其關聯公司在與Petrobras、PGF及其關聯公司的正常業務過程中，已經並可能在未來從事投資銀行業務和其他商業交易。他們已經收到或將來可能收到這些交易的慣例手續費和佣金。
此外，在正常的業務活動中，承銷商及其關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，並積極 交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己的賬户和客户的賬户。此類投資和證券活動可能涉及我們 或我們的關聯公司的證券和/或工具。特別是，某些承銷商和/或其關聯公司可能持有PGF發行的債務證券或其他債務，包括巴西國家石油公司擔保的債務，這些債務可以回購或用此次發行的收益償還。如果任何 承銷商或其關聯公司與我們有貸款關係，則某些承銷商或其關聯公司通常會進行對衝， 以及某些其他承銷商或其關聯公司可能會進行對衝，其對我們的信用敞口與其慣常的風險管理政策一致。通常，這些承銷商及其關聯公司將通過達成交易來對衝此類風險 交易包括購買信用違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對特此發售的票據的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立的研究意見，並可持有或建議客户持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。
承銷商和/或其 關聯公司可以為其自己的賬户購買這些票據。這類收購可能會對債券的需求和價格產生影響。
此次發行的費用(不包括承銷折扣)預計為200萬美元，將由PGF承擔。PGF已同意向承銷商償還與此次發行相關的某些費用，包括費用和向承銷商支付法律顧問的費用，最高可達約100,000美元。此類報銷被金融行業監管局(FINRA)視為承保補償。
巴西國家石油公司已接到承銷商的通知，他們建議最初按本招股説明書附錄封面上的公開發行價發售債券，並以該價格減去不超過債券本金0.300的出售特許權給交易商。債券首次公開發售後，債券的公開發行價及給予交易商的優惠和折扣可能會有所改變。
根據《交易法》第15c6-1條，二級市場的交易一般要求在兩個工作日內結算，除非交易雙方另有明確約定。因此，由於債券最初將在六個工作日(T+6)內交收，有意在債券交割前兩個營業日前交易債券的購買者將被要求指定替代交收安排，以防止無法交收。
票據在美國和其他合法提供此類報價的司法管轄區銷售。本招股説明書副刊和隨附的招股説明書的分發，以及在某些司法管轄區發行債券可能受到法律的限制。持有本招股説明書副刊及隨附的招股説明書的人士及債券投資者應知悉並遵守 任何此等限制。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成或不得與任何司法管轄區內任何人的要約或要約一起使用，在任何司法管轄區內，該要約或要約未獲授權，或提出要約或要約的人沒有資格這樣做，或向任何向其提出要約或要約被視為非法的人。
承銷商已同意 他們並無提供、出售或交付任何票據，亦不會直接或間接提供、出售或交付任何票據，亦不會在任何司法管轄區內或從任何司法管轄區分發 本招股説明書、隨附的招股説明書或任何其他與票據有關的發售材料 ，但在以下情況下除外：據承銷商所知及所信，經合理調查後，會導致 遵守該司法管轄區的適用法律及法規，且不會對PGF施加任何義務，但承銷協議所載的情況除外。
S-43
PGF和承銷商 均未表示，債券可以在符合任何司法管轄區的任何適用註冊或其他要求或根據豁免的情況下合法銷售，也不承擔促進該等銷售的任何責任。
利益衝突
承銷商將作為與投標要約有關的交易商經理，並將因也以這種身份行事而獲得佣金。請參閲“The Offering-Tender Offers”。
一般信息
除美國外，PGF或任何承銷商尚未或將 在需要為此採取行動的任何國家或司法管轄區 允許公開發行債券，或持有或分發本招股説明書附錄或任何其他發售材料。在購買、要約、出售或交付票據或擁有、分發或出版本招股説明書附錄或與票據有關的任何其他發售材料的情況下，PGF和承銷商要求 美國境外人士遵守每個國家或司法管轄區的所有適用法律和法規。
巴西
這些票據及其 出售要約都沒有或將在莫比利亞裏奧斯委員會-雲服務器。除根據巴西法律法規不構成公開發行或分銷的情況外，不得在巴西發售或出售票據。
智利
根據智利資本市場法和智利金融市場委員會(“CMF”)於2012年6月27日發佈的Norma de Carácter General(“General Rule”)第336號，現有票據可在智利私下向CMF General Rule 336號認定的特定“合格投資者” 發行(CMF General Rule No.1,2008年6月12日，Norma de Carácter General Rule第216號和CMF General Rule，2016年7月27日第410號對此有進一步説明)。第336號通則要求向智利的潛在投資者提供以下信息：
1.報價開始日期：2021年6月2日。債券的發售受CMF於2012年6月27日發佈的第336號一般規則的約束。
2.本要約的標的是未在CMF的外國證券註冊處登記的證券，因此不受CMF的監管；
3.由於票據不是在智利註冊的，因此發行人沒有義務公開有關智利票據的信息；
4.債券不應在智利公開發行，除非在CMF的相關證券登記處登記。
Información a los Potenciales Inversionist as Chilenos
2012年12月27日至2012年6月27日，《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《金融市場》(以下簡稱《金融市場》)、《反轉主義者》、《336 y la NCG 336 y que se se definen en como tales en la Norma de carácter General N°216》，de 12 de junio de y y la Norma de carácter General N°410 de decha 27 de ambas de la CMF，2016年。La NCG 336 Disone a Siguiente Información Debe ser entregada a Los Inversionist：
1.2021 y se encuentra acco gida a la NCG N°336，de feha 27 de junio de 2012，de la CMF；
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2.如果不是這樣的話，就不會有更好的結果了。
3.智利不存在任何形式的侵權行為，智利也不存在這種情況。
4.智利最大的國家和地區沒有相應的經濟和社會保障。
祕魯
本招股説明書增刊中包含的註釋和信息 尚未也不會向祕魯資本市場監管機構登記或批准 (瓦洛雷市政署署長)或利馬證券交易所。因此，票據不能在祕魯發行或出售， 除非根據祕魯證券法和法規，此類發行被視為非公開發行。祕魯證券市場法律規定，除其他事項外，任何特定的要約如果完全面向機構投資者，則可被視為私人要約。
英國
本招股説明書副刊 僅供下列人士分發：(I)對符合《2000年金融服務及市場法令2005(金融促進)令》(經修訂的《金融促進令》)第19(5)條所指的投資事宜具有專業經驗， (Ii)屬第49(2)(A)至(D)條(“高淨值公司、非法人團體等”)的人士。在金融促進令中，(Iii)是金融促進令第43(2)條所界定或範圍內的某些法人團體的成員或債權人，(Iv)在英國境外，或(V)指邀請或誘使 參與與發行或銷售任何證券有關的投資活動(按2000年《金融服務及市場法》(“金融服務及市場法”)第21條的定義)的人士(所有此等人士合共被稱為“相關人士”)。本文件僅針對相關人員，不得由非相關人員採取行動或依賴。與本文件相關的任何投資或投資活動僅適用於 相關人員，並且只能與相關人員進行。
瑞士
本招股説明書增刊 並不構成購買或投資債券的要約或邀約。根據瑞士金融服務法(“FinSA”)的定義，票據不得直接或間接在瑞士公開發售，亦不會 申請在瑞士的任何交易場所(交易所或多邊交易設施)進行交易。根據FinSA，本招股説明書 增刊或任何其他與票據有關的發售或營銷材料均不構成招股説明書，且 本招股説明書增刊或與債券有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
加拿大
債券只能出售給作為本金購買或被視為購買的購買者，該購買者是認可投資者，如National Instrument 45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款所定義，並且是被許可客户，如National Instrument 31-103註冊要求、豁免和持續登記義務所定義。債券的任何轉售必須根據豁免適用證券法的招股説明書要求或在不受適用證券法招股説明書要求的交易中作出。
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如果本招股説明書附錄和隨附的招股説明書(包括對其的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可能會為買方提供撤銷或損害賠償的補救措施。但前提是解除或者損害賠償由收購人在收購人所在省或者地區的證券法規定的期限內行使。買方應參考買方所在省份或地區證券法規的任何適用條款，以瞭解這些權利的詳情，或諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於承銷商與本次發行相關的利益衝突的披露要求。
阿布扎比全球市場
本招股説明書副刊 僅供分發給以下人士：(A)阿布扎比全球市場以外的人士，或(B)獲授權人士或認可機構 (該等詞語在2015年金融服務及市場規例(“FSMR”)中定義)，或(C)接受與發行或銷售任何證券有關的 邀請或誘因從事投資活動的人士(按FSMR第18條的定義)，否則可合法地傳達或安排傳達(所有此等人士統稱為“相關人士”)。本招股説明書附錄僅針對相關人士，非相關人士不得采取行動或依賴 。與本招股説明書增刊有關的任何投資或投資活動僅適用於相關人士，且只能與相關人士進行。
根據ADGM金融服務監管局的市場規則，本招股説明書副刊 為豁免要約。此豁免報價文件 僅用於分發給市場規則中指定類型的人員。不得將其交付給任何 其他人或由其依賴。ADGM金融服務監管局不負責審查或核實與豁免要約有關的任何文件。ADGM金融服務監管局沒有批准這份豁免要約文件，也沒有采取措施核實其中所列信息，對此不承擔任何責任。與此豁免要約有關的票據可能缺乏流動性和/或受轉售限制。有意購買該批債券的人士應自行對該批債券進行盡職調查。如果您 不瞭解此豁免報價文檔的內容，您應諮詢授權財務顧問。
迪拜國際金融中心
本招股説明書副刊只向以下人士分發：(A)在迪拜國際金融中心以外，(B)符合迪拜金融服務管理局(“DFSA”)規則2.3.4所載專業客户準則的人士，或(C)可合法地向其傳達或安排傳達與發行或出售任何證券有關的邀請或誘因的人士(就本段而言，所有此等人士合稱為“相關人士”)。本招股説明書附錄僅針對相關人士，非相關人士不得采取行動或依賴 。與本招股説明書增刊有關的任何投資或投資活動僅適用於相關人士，且只能與相關人士進行。
本招股説明書補充資料涉及根據DFSA的已發行證券規則的豁免要約。本招股説明書附錄 僅適用於DFSA《已發行證券規則》中指定類型的人士。不得將其交付給任何其他人或由任何其他人依賴。DFSA不負責審查或核實與豁免 優惠相關的任何文件。DFSA未批准本招股説明書附錄，也未採取措施核實本文所列信息，對招股説明書附錄不承擔任何責任。本招股説明書補充資料所涉及的附註可能缺乏流動性及/或受轉售限制。有意購買該批債券的人士應自行對該批債券進行盡職調查。如果您不瞭解本招股説明書附錄的內容，請諮詢授權財務顧問。
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香港
本招股章程副刊的內容未經香港任何監管機構審核，亦未在 香港採取任何行動授權或註冊本招股章程副刊，或準許分發本招股章程副刊或任何與其相關的文件。我們建議你方對此報價保持謹慎。如果您對本招股説明書附錄的任何內容 有任何疑問，請諮詢獨立的專業意見。
債券不得在香港以任何文件形式發售或出售，但下列情況除外：(I)在不構成《公司(清盤及雜項條文)條例》(香港法例第32章)所指的向公眾作出的要約或《證券及期貨條例》(香港法例第571章)所指的向公眾發出邀請的情況下，或(Ii)《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及根據該條例訂立的任何規則所指的“專業投資者”的情況下， 或(Iii)在其他情況下，該文件並不是《公司(清盤及雜項規定)條例》(香港法例第32章)所指的“招股章程”，而與債券有關的廣告、邀請或文件不得為發行的目的(不論在香港或其他地方)而發出或由任何人管有。香港公眾(香港法律允許的除外)，但只出售給或擬出售給香港境外人士或《證券及期貨條例》(第章)所指的在香港的“專業投資者”的債券除外。571， 香港法律)及根據該等規則訂立的任何規則。
日本
票據沒有也不會根據《日本金融工具和交易法》(FIEL)註冊，而且各承銷商已同意，不會直接或間接在日本境內或向任何日本居民(這裏使用的術語是指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)，或向其他人直接或間接再發售或轉售任何票據，除非 免除FIEL的註冊要求，並在其他方面遵守FIEL和任何其他適用的法律、法規和日本的部級指導方針。
新加坡
本招股説明書附錄及隨附的招股説明書尚未在新加坡金融管理局登記為招股説明書。 因此，本招股説明書、隨附的招股説明書以及與債券的要約或銷售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的其他人發出認購或購買邀請， 除(I)根據《證券及期貨法》第274條向機構投資者發出邀請外，新加坡第289章(“SFA”)； (Ii)根據第275(1)條向相關人士或根據第275(1A)條並根據《SFA》第275條規定的條件向任何人支付，或(Iii)根據《SFA》任何其他適用條款 以其他方式並根據《SFA》規定的條件，在每種情況下均受《SFA》規定的條件制約。
如果債券是由有關人士根據《證券及期貨條例》第275條認購或購買的，該有關人士為：(A)其唯一業務是持有投資，且其全部股本由一名或多名個人擁有，且每名個人均為經認可投資者的公司(該公司並非認可投資者(定義見SFA第4A條))；或(B)信託(如受託人並非認可投資者) 其唯一目的是持有投資，而該信託的每名受益人均為認可投資者的個人、股份、票據 該公司的股份和票據單位或受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)不得在該公司或該信託根據 第275條作出的要約收購票據後六個月內轉讓，但下列情況除外：(1)根據《國家外匯管理局》第274條向機構投資者或根據《國家外匯管理局》第275(1A)條 向有關人士轉讓，並按照《國家外匯管理局》第275條規定的條件轉讓；(2)不考慮或將不考慮轉讓的；或(3)轉讓是通過法律實施的。
S-47
新加坡《證券和期貨法》產品分類-僅為履行《證券和期貨法》(新加坡第289章)第309b(1)(A)和309b(1)(C)條規定的義務，發行人已決定，並在此通知 所有相關人士(定義見國家外匯管理局第309a條)，債券為“訂明資本市場產品”(定義見《2018年證券及期貨(資本市場產品)規例》)及除外投資產品(定義見 金管局公告SFA 04-N12：銷售投資產品公告及金管局公告FAA-N16：關於建議投資產品的公告)。
臺灣
票據尚未、也不會根據相關證券法律法規在臺灣金融監督管理委員會登記，且不得在臺灣境內通過公開發行或在構成臺灣證券交易法 含義的要約的情況下出售、發行或發售，該要約須經臺灣金融監督管理委員會登記或批准。 臺灣任何個人或實體均未獲授權在臺灣發售或銷售票據，或就票據的發售或銷售提供意見或以其他方式居間 。
S-48
課税
以下討論總結了可能與此次發行中收購的票據的所有權和處置相關的某些美國聯邦收入、巴西和荷蘭税務考慮因素 以其原始發行價。本摘要並未描述可能與您或您的情況相關的所有税務考慮事項，尤其是在您受特殊税務規則約束的情況下。您應諮詢您的税務顧問，瞭解持有備註的税務後果，包括以下討論的考慮事項與您的特定情況的相關性，以及任何其他税法 。目前巴西和美國之間沒有所得税條約。儘管巴西和美國税務當局進行了討論，最終可能達成這樣一項條約，但我們不能保證此類條約是否或何時生效 或它將如何影響票據持有人。
美國聯邦所得税的考慮因素
以下是可能與票據受益者相關的重要美國聯邦所得税考慮事項的摘要。本摘要 僅針對在本次發行中以相關發行價購買票據的投資者，以及出於美國聯邦所得税目的而持有此類票據作為資本資產的投資者。摘要不涉及適用於可能受特殊税收規則約束的投資者的税務考慮因素，如銀行或其他金融機構、免税實體、合夥企業(或被視為合夥企業的實體或為美國聯邦所得税目的而處理的實體或安排)或其中的合作伙伴、保險公司、證券或貨幣交易商、選擇按市價計價的證券交易商、將持有票據作為 “跨境”或轉換交易的頭寸、或作為“合成證券”或其他綜合金融交易的一部分的人。擁有美元以外的“功能貨幣”的個人，為納税目的而購買或出售票據的個人，或在納税年度內在美國居住183天或以上的非居民外國人。此外，討論不涉及替代最低税、美國聯邦遺產税和贈與税、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、《國税法》第451(B)節規定的特殊時間規則或可能與投資者相關的美國聯邦收入或州和地方税的其他 方面。在本討論中，“美國持有人”是票據的實益所有人，也就是美國聯邦所得税而言，是指美國公民或居民。, 就票據而言，按淨收益計算須繳納美國聯邦所得税的國內公司或實體 。“非美國持有人”是指非美國持有人的票據的實益擁有人。
本摘要基於修訂後的《1986年國税法》、現行的、擬議的和臨時的美國財政部法規及其司法和行政解釋。所有上述條款可能會發生變化(可能具有追溯力) 或有不同的解釋，這可能會影響本文所述的美國聯邦所得税後果。
投資者應就購買、擁有和處置票據的税務後果諮詢自己的税務顧問，包括適用以下討論的美國聯邦所得税考慮事項在其特定情況下的適用情況，以及適用美國聯邦最低税法、對淨投資收入徵收的醫療保險税、美國州和地方税法以及外國税法。
利息支付 和其他金額
根據美國持有者在美國聯邦所得税方面的常規會計方法，票據的利息支付(可能包括額外金額)通常將作為普通利息收入向美國持有者徵税 根據美國持有者為美國聯邦所得税目的而進行的常規會計方法。 預計且本討論假設，為美國 聯邦所得税目的發行的票據將不具有原始發行折扣(OID)。不過，一般而言，如果發行的任何一系列債券的舊ID等於或高於訂明的De Minimis 對於門檻，美國持有者將被要求在收到可歸因於此類收入的現金之前，就該系列而言，在收到可歸因於此類收入的現金之前，將OID計入毛收入中，作為普通收入，而不管美國持有者通常採用的 美國聯邦所得税核算方法。
S-49
在計算美國聯邦所得税法允許的外國税收抵免時，與票據有關的利息收入(包括額外金額)通常將構成外國收入。符合抵免條件的外國所得税的限額是根據特定的收入類別單獨計算的。對於大多數美國持有者來説，此類收入通常將構成用於外國税收抵免目的的“被動類別收入”。外國税收抵免的計算和可獲得性，在美國持有者選擇扣除該納税年度的所有外國所得税的情況下，此類抵扣的可獲得性 涉及根據美國持有者的特定情況適用複雜規則。此外，債券中某些短期或套期保值頭寸一般不允許抵免外國税。
美國持有者應諮詢其自己的税務顧問，以瞭解有關外國税收的外國税收抵免或扣減的可用性以及如何處理 額外金額。
非美國持有人一般不需要繳納美國聯邦收入或與票據有關的利息收入的預扣税。
出售或處置票據
美國持有者一般將在出售、交換、報廢或其他應税處置票據時確認資本收益或損失，其金額等於該處置時變現的金額與該美國持有者在票據中的調整後計税基礎之間的差額。票據中美國持有人的税基通常等於美國持有人對票據的購買價格，如果適用，不包括可歸因於應計利息的金額，這將被視為應計利息。美國持有者在處置票據時確認的收益或損失通常為長期資本收益或損失，如果在處置時，票據的持有時間已超過一年。個人美國持有者確認的長期資本利得淨額一般按較低税率徵税。資本損失的扣除額是有限制的。
美國持有者確認的資本收益或損失 通常為美國來源的收益或損失。因此，如果任何此類收益需要繳納外國預扣税，美國 持有者可能無法抵扣其美國聯邦所得税責任，除非此類抵免可以(受適用的限制)用於抵扣被視為來自外國的其他收入的應繳税款。美國持有者應就出售票據的外國税收抵免影響諮詢其自己的 税務顧問。
非美國持有者通常 不需要繳納美國聯邦所得税或因出售票據或其他應税處置而實現的收益的預扣税。
指定的外國金融資產
某些美國持有者如果在納税年度的最後一天擁有總價值超過50,000美元的“指定外國金融資產”，或在納税年度內的任何時候擁有超過75,000美元的“指定外國金融資產”，通常需要與他們的納税申報單一起提交，目前是美國國税局8938表格中的納税申報單。指定的外國金融資產包括在非美國金融機構持有的任何金融賬户，以及由非美國發行人發行、但不在金融機構持有的賬户中持有的證券(包括票據)。較高的報告門檻適用於某些居住在國外的個人和某些已婚個人 。法規將這一報告要求擴展到某些實體，這些實體被視為已形成或被利用，根據某些客觀標準在特定外國金融資產中持有直接或間接權益。未能報告所需信息的美國持有者可能會受到重罰。此外，税收評估的訴訟時效將全部或部分暫停執行。潛在投資者應就本規則在其債券投資中的應用，包括本規則在其特定情況下的應用，諮詢其自己的税務顧問。
備份扣繳和信息報告
關於在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介支付的票據的付款須遵守信息 報告，並可能受到備用扣繳的約束，除非美國人(I)是一家公司(S公司除外)或 其他豁免收款人，並在需要時證明這一事實，或(Ii)提供正確的納税人識別號碼， 證明其不受備用扣繳的約束，並在其他方面符合備用扣繳規則的適用要求。非美國人可能被要求遵守適用的認證程序，以證明他們不是美國人，以避免適用此類信息報告要求和備用扣留。從向美國或非美國個人的付款中收取的任何備份預扣金額將被允許作為持有人的美國聯邦所得税義務的抵免，並可能使該人有權獲得退款，但前提是某些所需信息會及時提供給美國國税局。
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巴西税收方面的考慮
以下討論是關於一名非巴西居民在票據上投資的巴西税務考慮事項的摘要。本討論基於自本招股説明書附錄之日起生效的巴西税法，並受巴西法律可能在該日期後生效的任何變更的影響。以下資料僅供一般性討論，並不涉及與債券投資有關的所有可能的税務後果。
潛在投資者應就購買票據的後果諮詢他們自己的税務顧問，包括但不限於收到利息和出售或以其他方式處置票據或優惠券的後果。
就票據支付款項、出售票據或以其他方式處置票據
一般來説，在巴西境外註冊的個人、實體、信託或組織(“非居民”)只有在以下情況下才在巴西繳納所得税： 收入來自巴西，或者產生此類收入的交易涉及位於巴西的資產。因此，基於PGF出於税務目的被視為在國外註冊的事實，PGF就其向非居民持有人發行的票據支付的任何利息、收益、手續費、佣金、 支出和任何其他收入不應被扣繳或扣除巴西所得税或巴西境內的任何其他税收、關税、評估或政府費用，但 此類付款應由PGF使用在巴西境外持有的資金支付。
由於兩個非居民持有人之間就不在巴西的資產進行交易而在巴西境外產生的任何資本收益，在巴西通常不納税。如果資產位於巴西，則根據2003年12月29日頒佈的第10,833號法律，在該資產上實現的資本收益應繳納所得税。由於票據將由在巴西境外註冊的法人實體發行並在國外註冊，因此票據不應屬於第10,833號法律對位於巴西境內的資產的定義，非居民持有人在巴西境外出售或以其他方式處置票據所獲得的收益 不應繳納巴西税。然而，考慮到這項立法的一般和不明確的範圍，以及缺乏司法指導 ，我們不能向潛在投資者保證，這種對該法的解釋將在巴西法院佔上風。 如果所得税被認為是到期的，收益可能需要在巴西繳納所得税，從2017年1月1日起生效(根據2016年4月27日第3號宣言法案的確認)，累進税率如下：(I)不超過500萬雷亞爾的部分收益按15%的税率徵收。(2)超過500萬雷亞爾但不超過1,000萬雷亞爾的部分，徵收17.5%；(3)超過1,000萬雷亞爾但不超過3,000萬雷亞爾的部分，徵收20%；(4)超過3,000萬雷亞爾的部分，徵收22.5%；或25.0%(如果該非居民持有人位於低税率或零税收司法管轄區)，如下所述。但是，根據巴西與非居民持有人住所國之間適用的税收條約，可以適用較低的税率。
巴西國家石油公司作為擔保人支付的款項
如果發行人 未能及時支付任何到期金額，包括支付票據的本金、利息或任何其他可能到期並應支付的金額，擔保人將被要求承擔支付該等到期金額的義務。由於沒有具體的法律規定對巴西來源根據擔保向非居民受益人支付的款項徵收預扣所得税 ，巴西法院也沒有統一的裁決，因此税務機關可能會採取這樣的立場： 擔保人匯給非居民持有人的資金可能按一般15%的税率徵收預扣所得税，如果非居民持有人位於低税收或零税收司法管轄區，則按25%的税率徵收預扣所得税。有理由支持：(A)根據擔保結構支付的款項應根據擔保付款的性質徵收預扣所得税，在這種情況下，只有利息和費用應按15%或25%的税率徵税，如果受益人位於巴西法律所界定的低税收或零税收管轄區的情況下；或(B)在巴西來源擔保下向非居民受益人支付的款項不應徵收預扣所得税 ，條件是這些款項應符合巴西方面對借款人的信貸交易資格。在這種情況下徵收預扣所得税的問題尚未得到巴西法院的解決。
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如果巴西國家石油公司作為擔保人對票據進行了付款，那麼非居民持有人將得到賠償，因此，在支付了因扣除或預扣與票據有關的本金或利息而徵收的適用巴西税後，除 票據説明-契約-額外金額中提到的某些例外情況外，非居民 持有人將獲得與該非居民持有人在沒有徵收此類税收的情況下將獲得的金額相等的金額。見 “附註説明--契約--額外數額”。
關於低税收或零税收司法管轄區的討論
根據修訂後的1996年12月27日第9,430號法律，低税或零税收管轄區是指以下國家或地區：(I)不對收入徵税， (Ii)徵收最高税率低於20%的所得税，或(Iii)對股權構成或投資所有權的披露施加限制。
此外，2008年6月24日，第11,727/08號法律提出了優惠税收制度的概念，其中包括以下國家和司法管轄區：(1)不對所得徵税或按低於20%的最高税率徵税；(2)給予非居民實體或個人税收優惠；(A)不需要在該國或所述領土開展實質性經濟活動，或(B)以不在該國或所述地區開展實質性經濟活動為條件；(Iii)不得對在國外產生的收益徵税或按低於20%的最高税率徵税，或(Iv)限制披露資產的所有權和所有權或限制披露所進行的經濟交易 。
2014年11月28日，巴西税務機關頒佈了488號法令，將某些特定案件的最低起徵點從20%降至17%。根據巴西税務當局將制定的規則，降低17%的起徵點僅適用於符合財政透明度國際標準的國家和制度。
我們認為，對巴西現行税法的最佳 解釋，特別是關於上述11,727/08號法律的最佳解釋，應導致 得出這樣的結論：優惠税制的概念應僅適用於巴西的某些税收目的，如轉讓定價和資本弱化規則。根據這一解釋，優惠税制的概念不應適用於對與非居民票據有關的付款徵税。巴西聯邦税務機關發佈的法規和不具約束力的税收裁決似乎證實了這一解釋。
儘管這種“特權税制”概念是根據轉讓定價規則而制定的，也適用於稀薄的資本化和跨境利息扣除規則，但巴西税務當局可能會認為，這種特權税制的定義也適用於其他類型的交易。
如果特權税制概念被解釋為適用於與向非居民支付票據相關的交易，則本税法 將相應地導致對滿足特權税制要求的非居民徵税，與適用於低税收或零税收司法管轄區的居民的徵税方式相同。因此，潛在投資者應就修訂後的第11,727號法律、1,037/2010號規範性指令以及與低或零税收管轄區和優惠税收制度有關的任何相關巴西税收法律或法規的實施後果諮詢他們自己的税務顧問。
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其他税務考慮因素
巴西法律對外匯交易徵税(我的歐朋公司，C？Bio e Seguro，Ou Relativas a Títulos e Valore Mobilários)，或IOF/Exchange，在轉換為雷亞爾兑換成外幣和將外幣兑換成雷亞爾。目前，幾乎所有外幣兑換交易的IOF/匯率都是0.38%。根據修訂後的第6,306號法令第15-B節，與外國融資或貸款有關的外匯交易的結算，對於流入和流出巴西的收益， 按0%的IOF/Exchange費率進行。目前，就外匯交易(包括同時進行的外匯交易)而言，與流入巴西的外國貸款收益有關，包括通過在國際市場發行票據獲得的收益，最低平均期限不超過180天，IOF/匯率税率為6%(如果是融資或最低平均期限超過180天的國際債券，將徵收6%的罰款和利息，並在前180天提前贖回)。巴西政府被允許隨時提高這一税率，最高可達25.0%。任何此類費率上調可能僅適用於未來的 交易。
此外，巴西税務當局可以爭辯説，對貸款交易到期的貸款交易(Imposto sobre歐朋公司çóes de Crédito，CámBio e Seguro， ou relativas a Títulos e Valore Mobiliários)或IOF/Credit，可以對擔保人根據擔保就票據支付的任何金額徵收税款，税率最高為支付總額的1.88%。然而，IOF/Credit 只能對在岸貸款交易徵收，因此對居住在巴西境外的投資者的跨境支付不應 受此税的影響。
一般來説，對於非居民對票據的所有權、轉讓、轉讓或其他處置，巴西不徵收遺產税、贈與税、繼承税、印花税或其他類似的税，但巴西一些州對個人或非在巴西居住或居住的實體向在這些州居住或居住的個人或實體的贈與或遺贈徵收的贈與税和遺產税除外。
荷蘭税務方面的考慮
以下描述了在票據的所有權、收購和出售方面，對於既不是荷蘭居民也不被視為荷蘭居民的持有人在荷蘭税收方面的某些重大荷蘭税收後果 。
本節以荷蘭税法、根據税法發佈的法規和權威判例法為基礎，所有這些法規均在本條款生效之日生效，可能會有更改或有不同解釋的所有 可能具有追溯效力。就本節而言，“荷蘭税”和“荷蘭税”是指由荷蘭或其任何分支機構或税務機關徵收或代表荷蘭徵收的任何性質的税。荷蘭指的是荷蘭王國位於歐洲的一部分。
本部分僅作為一般信息，不構成税務或法律建議，並不旨在描述所有可能的荷蘭税務考慮因素或可能與持有人相關的後果，也不旨在處理適用於所有類別的 投資者的税務後果，其中一些可能受到特殊規則的約束。鑑於其一般性，應適當謹慎對待。
潛在投資者應就購買票據的後果諮詢他們自己的税務顧問，包括但不限於收到利息的後果 以及出售或以其他方式處置票據或息票的後果。
出於荷蘭税收目的，票據持有人可包括但不限於：
| · | 擁有一張或多張票據的人，除擁有該票據的所有權外，還在該等票據中擁有經濟權益； |
| · | 持有一張或多張票據的全部經濟利益的個人或實體； |
| · | 持有實體(如合夥企業或共同基金)的權益的個人或實體，其資產由一張或多張票據組成，且 對荷蘭税務而言是透明的；以及 |
| · | 對票據沒有法定所有權的個人或實體，但根據持有票據的實益權益的個人或實體，或根據具體的法定規定，將票據歸屬於 個人或實體，包括法定條款，據此將票據歸屬於直接或間接從持有票據的信託、基金會或類似實體的財產授予人、授予人或類似發起人的人那裏繼承票據的人。 |
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荷蘭個人所得税和企業所得税
請注意，本節 不介紹以下方面的税務考慮事項：
| · | 如果票據持有人以及個人、其配偶或其某些直系親屬(包括寄養子女)擁有重大權益(Aanmerkelijk Belang)或被視為重大權益(虛構的是一種叫貝朗的東西) 根據2001年《荷蘭所得税法》(2001年濕噴墨印刷)。一般而言，如果票據持有人直接或間接(就個人而言，是單獨或與某些親屬一起)擁有(1)取得佔5%股份的所有權或某些權利的權利，則持有票據的人在PGF中擁有重大的 權益。或更多PGF的已發行和已發行資本或PGF任何類別股票的已發行和已發行資本，或(Ii)參與盈利證書的所有權或 某些權利(温斯貝維岑)，這與5%有關。或更多PGF的年度利潤或清算收益。如果一項重大權益(或其部分)已在非確認基礎上被處置或被視為已被處置，則可產生被視為重大權益； |
| · | 養老基金、投資機構(財政 應遵循的原則)，豁免投資機構(Vrijsterelde BeleggingsInstellingen)(如1969年《荷蘭企業所得税法》(1969年後的今天)以及全部或部分不繳納或免徵荷蘭企業所得税的其他實體； |
| · | 票據持有人為個人，而票據或從票據獲得的任何利益是該等 持有人或與該等持有人有關的某些個人所進行的活動的報酬或被視為報酬(定義見2001年荷蘭所得税法)。 |
票據持有人不會僅僅因為持有票據或籤立、履行、交付和/或強制執行票據而被視為荷蘭居民。
持有人如果不是荷蘭居民， 也不被視為居民，則不應對來自票據的收入和在出售或贖回票據時實現的資本利得徵税，但下列情況除外：
| (i) | 這樣的持有者從企業獲得利潤，無論是作為企業家((本名)或根據對企業淨值的共同權利(企業家或股東除外)，該企業全部或部分通過(被視為)常設機構(巨大的財富)或常駐代表(大椎骨鑽孔器) 在荷蘭應課税，《附註》應歸因於該等税種； | |
| (Ii) | 持有人是個人，並從雜項活動中獲益(君主是誰？) 在荷蘭進行的有關票據的活動，包括但不限於超出現行證券投資活動範圍的活動 ； | |
| (Iii) | 持票人不是個人，有權分享企業利潤或享有企業淨值的共同權利，該企業在荷蘭以證券以外的方式有效管理，票據歸屬於哪個企業。 | |
| (Iv) | 持有人是個人，有權分享在荷蘭有效地 管理的企業的利潤，而不是通過證券的方式，以及票據歸屬於哪個企業。 |
荷蘭預扣税
持有與PGF無關的票據的人
PGF根據 票據支付給票據持有人的所有付款，持有者不是與PGF有關的“相關實體”(在荷蘭《2021年預扣税法》範圍內)；濕支氣管鏡2021)(見下文)對於荷蘭或其任何政治分區或税務當局或其中徵收、徵收、預扣或評估的任何 性質的任何税款，均可免予預扣或扣除，除非 就荷蘭税務目的而言，該票據符合PGF的權益資格。
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與PGF相關的票據持有人
PGF根據票據向票據持有人支付的利息(或被視為利息的金額)與PGF相關(定義見《2021年荷蘭預扣税法》的含義)，可按25%的税率(2021年税率)繳納荷蘭預扣税，如果 相關實體：
| · | 被視為居於香港(Gevestigd)在每年更新的《荷蘭關於低税率國家和非合作司法管轄區的税收法規》中列出的司法管轄區(在此之前，我們需要更多的支持。)(“上市司法管轄區”)；或 |
| · | 在利息支付歸屬的上市司法管轄區內有常設機構； 或 |
| · | 有權獲得為另一人避税的主要目的或主要目的之一的利息支付 ；或 |
| · | 是混合實體(混合不匹配)；或 |
| · | 不在任何司法管轄區居住； |
所有這些都符合《2021年荷蘭預扣税法》的含義。
在2021財年，以下23個司法管轄區是所列司法管轄區：美屬薩摩亞、安圭拉、巴哈馬、巴林、巴巴多斯、百慕大、英屬維爾京羣島、開曼羣島、斐濟、關島、格恩西島、馬恩島、澤西島、帕勞、巴拿馬、薩摩亞、塞舌爾、特立尼達和多巴哥、土庫曼斯坦、特克斯和凱科斯羣島、瓦努阿圖、阿拉伯聯合酋長國和美屬維爾京羣島。
就荷蘭《2021年預扣税法》而言，符合以下條件的實體被視為與PGF相關的實體：
| · | 此類實體在PGF中擁有限定權益(定義見下文)；或 |
| · | PGF在此類實體中擁有限定權益；或 |
| · | 第三方在PGF和這樣的實體中都有資格享有權益。 |
術語“符合資格的權益”是指直接或間接持有的權益--作為合作團體的一部分單獨或共同持有(Samenwerkende Groep)-這對實體的決定具有一定的影響力，並允許這種利益的持有者決定其活動(在歐洲法院關於設立自由的權利的判例法的含義內)(Vrijheid van 調查)).
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荷蘭禮物和遺產税
持有者去世時贈送票據或繼承票據無需繳納荷蘭贈與或遺產税 以下情況除外：
| (i) | 持有者在贈與或死亡時是荷蘭居民或被視為荷蘭居民，或者轉讓被解釋為贈與或繼承的人或其代表在贈與或死亡時是或被視為冥界居民的； |
| (Ii) | 持票人在贈與票據之日起180天內去世，並且在贈與時不是或不被視為 ，但在其去世時是或被視為荷蘭居民；或 |
| (Iii) | 票據的贈送是在一個先例的條件下進行的，持有者是居民。 |
就荷蘭贈與 和遺產税等而言，如果擁有荷蘭國籍的人 在贈與之日或他/她去世前10年內的任何時間一直居住在荷蘭，則該人將被視為荷蘭居民。此外，就荷蘭贈與税等而言，如果非荷蘭國籍的人在贈與之日之前12個月內的任何時間居住在荷蘭，則該人將被視為荷蘭居民。
其他税項和關税
任何其他荷蘭税，包括增值税(VAT)和單據性質的税，如資本税、印花税或登記税或關税，不會僅因票據的購買、所有權和出售而由票據持有人或代表票據持有人支付。
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對非美國人執行民事責任的困難
巴西國家石油公司是經濟社會是錯誤的(部分國有企業)是根據巴西法律組織和存在的，PGF是根據荷蘭法律成立的私營公司 。Petrobras和PGF的很大一部分資產位於美國境外，而且在任何時候，它們各自的所有高管和董事以及本招股説明書附錄中點名的某些顧問都可以居住在美國境外。因此，您可能無法將流程 送達給美國境內的任何人員。此外，您可能無法執行美國法院根據美國聯邦證券法針對美國以外的任何人作出的民事責任判決。
有關 在向上述任何人送達法律程序文件或在美國境外執行鍼對他們中任何人的判決可能遇到的困難的詳細信息，請參閲所附招股説明書中的“對非美國人執行民事責任的困難”。
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法律事務
PGF的荷蘭特別律師NautaDutilh N.V.將就荷蘭法律的某些事項傳遞PGF的附註和契約的有效性。巴西國家石油公司的總法律顧問或代理總法律顧問將向巴西國家石油公司傳達巴西法律中與擔保有關的某些事項。票據、契約和擔保的有效性將由Cleary Gottlieb Steen&Hamilton LLP就紐約州法律的某些事項傳遞給PGF和Petrobras。
Pinheiro Neto Advogados將就巴西法律的某些事項向保險人傳遞擔保的有效性。Searman&Sterling LLP將在承銷商的票據、契約和擔保生效後，就紐約法律的某些事項通過 。
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獨立註冊會計師事務所
關於巴西國家石油公司截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的未經審計的中期財務信息(通過引用併入本文)，獨立註冊會計師事務所畢馬威審計師獨立會計師事務所報告説， 他們按照專業標準對該等信息進行了有限的審查。然而，他們於2021年5月14日提交給美國證券交易委員會的Petrobras Form 6-K中包含的單獨報告 指出，他們沒有進行審計，也沒有對未經審計的綜合中期財務信息發表意見。因此，鑑於適用的審查程序的有限性質，應限制對這些信息的報告的依賴程度。會計師 不受證券法第11條有關其未經審核綜合中期財務資料報告的責任規定的約束，因為該報告並非證券法第7及11條所指的註冊報表的“報告”或註冊報表的“一部分”。
巴西國家石油公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表以及截至2020年12月31日的三年期間內每個年度的合併財務報表，以及 管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估(包括在管理層的財務報告內部控制報告中)，通過參考2021年3月25日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告納入本文，並依據獨立註冊會計師事務所畢馬威審計師獨立會計師事務所的報告納入。在此引用作為參考，並經該公司作為審計和會計專家的授權。 審計報告提到由於採用國際財務報告準則 16個“租約”，自2019年1月1日起對租賃安排的會計方法發生的變化。
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