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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________________________________
表格6-K
________________________________________
國外私人發行商報告
根據規則第13a-16或15d-16
根據1934年的《證券交易法》
於2023年2月提交的截至2022年12月31日
佣金文件編號001-37626
________________________________________
中胚層有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________________
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
澳大利亞
(註冊成立或組織的司法管轄權)
西爾維烏·伊特斯庫
董事首席執行官兼首席執行官
38級
柯林斯街55號
墨爾本3000
澳大利亞
(主要執行辦公室地址)
________________________________________
用複選標記表示註冊人是否提交或將提交封面表格20-F或表格40-F下的年度報告：
表格20-Fx表格40-Fo
用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(1)所允許的紙質形式提交了表格6-K：
是o不是x
用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(7)所允許的紙質形式提交表格6-K：
是o不是x
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
以引用方式成立為法團 | 3 |
前言 | 3 |
列報的貨幣和某些定義的術語 | 3 |
前瞻性陳述 | 4 |
未經審計的財務報表 | 6 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
風險因素 | 68 |
簽名 | 106 |
陳列品 | 107 |
關於表格6-K的報告
截至2022年12月的三個月及六個月
以引用方式成立為法團
這表格6-K的報告(不包括附件99.1、99.2和99.3)在此通過引用併入：
–我們於2022年8月31日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的F-3表格(第333-267175號)的註冊聲明；
–我們於2022年12月20日向美國證券交易委員會提交的F-3表格登記説明書(第333-262301號)的生效後修正案1；
–我們於2022年12月20日提交給美國證券交易委員會的F-3表格(第333-268890號)註冊説明書；以及
–這個2016年4月26日向美國證券交易委員會備案的S-8表格(第333-210935號文件)，2017年10月17日向美國證券交易委員會備案的S-8表格(第333-220988號文件)，2020年7月27日向美國證券交易委員會備案的S-8表格(第333-240107號文件)，2021年12月23日向美國證券交易委員會備案的S-8表格(第333-261863號文件)，和(V)2022年9月30日提交給美國證券交易委員會的S-8表格(檔案號333-267663)。
本表格6-K自本報告提交美國證券交易委員會之日起，應被視為此類登記聲明的一部分，但不得被隨後提交或提交的文件或報告所取代。
前言
中胚板有限公司董事會(ABN 68 109 431 870)已決定提交以下中板板的報告根據2001年公司法的規定，在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，本公司及其附屬公司。
在截至2022年12月31日的六個月結束期間或之後的任何時間任職的Mesoblast Limited董事如下：
| | | | | |
| 名字 | 職位 |
| 西爾維烏·伊特斯庫 | 高管董事 |
| 埃裏克·羅斯 | 高管董事 |
| 約瑟夫·瑞安 | 主席 |
| 威廉·M·伯恩斯 | 董事非執行董事、副主席、提名薪酬委員會主席 |
| 邁克爾·斯普納 | 非執行董事董事，審計與風險委員會主席 |
| 菲利普·法特華 | 非執行董事董事 |
| 菲利普·克勞斯 | 非執行董事董事 |
肖恩·C·託馬塞洛(1) | 非執行董事董事 |
簡·貝爾(2) | 非執行董事董事 |
1.肖恩·C·託馬塞洛女士於2022年8月18日辭職。
2.簡·貝爾女士的任命於2022年8月18日生效。
貨幣列報和某些定義的術語
在這份關於Form 6-K的報告中，提到了“美國”或“美利堅合眾國”指的是美利堅合眾國、其領土和財產。凡提及“美元”、“$”或“美元”時，指的是美國的法定貨幣；提及“歐元”或“歐元”時，指的是歐盟的法定貨幣；提及“新元”、“新加坡元”或“新加坡元”時，指的是新加坡的法定貨幣；提及“澳元”或“澳元”時，指的是澳大利亞的法定貨幣。我們的財務報表以美元表示，並根據國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則編制。凡提及某一“財政”年度，即指截至該年度6月30日止的財政年度。
凡提及“本公司”、“本公司”或“本集團”，均指本公司及其附屬公司。我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標和商品名稱，包括我們的公司名稱、徽標、產品名稱和網站名稱。本報告中出現的其他商標和商號是其各自所有者的財產。
前瞻性陳述
本報告包括前瞻性表述，涉及未來事件或我們未來的財務表現，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、績效或成就大不相同。諸如但不限於“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“將會”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“目標”、“目標”和類似的表述或短語等詞彙屬於前瞻性表述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前的預期以及未來的事件和財務趨勢，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•我們臨牀前和臨牀研究的啟動、時間、進展和結果，以及我們的研究和開發計劃；
•我們有能力推動候選產品進入、登記併成功完成臨牀研究，包括多國臨牀試驗；
•我們提升製造能力的能力；
•監管備案和批准、製造活動和產品營銷活動的時間或可能性(如果有)；
•新冠肺炎疫情和其他地緣政治不穩定可能對商業運營產生的影響；
•如果獲得批准，我們的候選產品的商業化；
•關於使用幹細胞療法的監管或公眾看法以及市場接受度；
•我們的候選產品如果獲得批准，由於患者不良事件或死亡而退出市場的可能性；
•戰略協作協議的潛在好處以及我們達成和維持既定戰略協作的能力；
•我們在候選產品上建立和維護知識產權的能力，以及在被指控侵權的情況下成功辯護這些知識產權的能力；
•我們能夠為我們的產品候選產品和技術建立和維護的知識產權保護範圍；
•我們獲得額外資金的能力；
•對我們的支出、未來收入、資本需求和額外融資需求的估計；
•我們的財務業績；
•與我們的競爭對手和我們的行業有關的發展；
•如果獲得批准，我們的候選產品的定價和報銷；
•一般經濟狀況；以及
•其他風險和不確定因素，包括本報告表格6-K其他部分“風險因素”項下所列的風險和不確定因素。
您應仔細閲讀這份關於Form 6-K的報告和我們在此提及的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同和/或更糟。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。本報告在Form 6-K中的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層不可能預測到所有
我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本報告就表格6-K所作的前瞻性陳述僅涉及截至本報告以表格6-K作出陳述之日的事件或信息。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月
十二月三十一日， | | 截至六個月
十二月三十一日， |
| (美元，千，每股除外) | 注意事項 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | 3 | | 2,134 | | | 2,383 | | | 3,636 | | | 5,977 | |
| 研究與開發 | | | (7,683) | | | (10,198) | | | (13,430) | | | (19,526) | |
| 製造商業化 | | | (7,894) | | | (6,590) | | | (12,760) | | | (14,127) | |
| 經營管理 | | | (6,386) | | | (7,814) | | | (13,281) | | | (13,692) | |
| 或有對價的公允價值重新計量 | 3 | | 1,520 | | | (351) | | | 5,989 | | | (71) | |
| 權證負債的公允價值重新計量 | 3 | | (311) | | | 2,152 | | | (712) | | | 2,152 | |
| 其他營業收入和費用 | 3 | | 251 | | | (227) | | | (253) | | | (405) | |
| 融資成本 | 3 | | (6,188) | | | (5,380) | | | (10,685) | | | (9,040) | |
| 所得税前虧損 | 3 | | (24,557) | | | (26,025) | | | (41,496) | | | (48,732) | |
| 所得税優惠/(費用) | 4 | | 71 | | | 80 | | | 126 | | | 142 | |
| 可歸因於Mesoblast Limited所有者的虧損 | | | (24,486) | | | (25,945) | | | (41,370) | | | (48,590) | |
| | | | | | | | | |
| 本集團普通股持有人持續經營的每股虧損： | | | 1分錢 | | 1分錢 | | 1分錢 | | 1分錢 |
| 每股基本虧損 | 10 | | (3.32) | | | (4.00) | | | (5.78) | | | (7.50) | |
| 稀釋後每股虧損 | 10 | | (3.32) | | | (4.00) | | | (5.78) | | | (7.50) | |
上述綜合損益表應連同附註一併閲讀。
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月
十二月三十一日， | | 截至六個月
十二月三十一日， |
| (單位：美元，單位：千) | 注意事項 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 當期虧損 | | | (24,486) | | | (25,945) | | | (41,370) | | | (48,590) | |
| 其他綜合(虧損)/收入 | | | | | | | | | |
| 可重新分類為損益的項目 | | | | | | | | | |
| 涉外業務翻譯的交流差異 | | | 259 | | | 166 | | | 100 | | | (183) | |
| 不會重新分類為損益的項目 | | | | | | | | | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | | | 106 | | | 112 | | | 192 | | | 266 | |
| 當期其他綜合(虧損)/收入，税後淨額 | | | 365 | | | 278 | | | 292 | | | 83 | |
| 可歸因於Mesoblast Limited所有者的全面虧損總額 | | | (24,121) | | | (25,667) | | | (41,078) | | | (48,507) | |
上述綜合全面收益表應連同附註一併閲讀。
綜合權益變動表
截至2022年及2021年12月31日止六個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 注意事項 | | 已發行資本 | | 股票期權
儲備 | | 投資
重估
儲備 | | 外國
貨幣
翻譯保留 | | 搜查令
儲備 | | 保留
收益/
(累計虧損) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月1日的餘額 | | | 1,163,153 | | | 92,855 | | | (220) | | | (39,791) | | | 12,969 | | | (647,569) | | | 581,397 | |
| 當期虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,590) | | | (48,590) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | | — | | | — | | | 266 | | | (183) | | | — | | | — | | | 83 | |
| 當期綜合利潤/(虧損)合計 | | | — | | | — | | | 266 | | | (183) | | | — | | | (48,590) | | | (48,507) | |
| 與業主以業主身份進行的交易： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除交易成本後的權益貢獻 | | | 205 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 205 | |
| | | 205 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 205 | |
| 已貸記/(借記)權益的税款 | | | — | | | (142) | | | | | | | | | | | (142) | |
| 轉讓已行使的期權 | | | 228 | | | (228) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份支付的公允價值 | | | — | | | 2,556 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,556 | |
| 發行認股權證 | 8(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | 228 | | | 2,186 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,414 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 8(a) | | 1,163,586 | | | 95,041 | | | 46 | | | (39,974) | | | 12,969 | | | (696,159) | | | 535,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月1日的餘額 | | | 1,165,309 | | | 97,924 | | | (542) | | | (39,700) | | | 12,969 | | | (738,916) | | | 497,044 | |
| 當期虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,370) | | | (41,370) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | | — | | | — | | | 192 | | | 100 | | | — | | | — | | | 292 | |
| 當期綜合利潤/(虧損)合計 | | | — | | | — | | | 192 | | | 100 | | | — | | | (41,370) | | | (41,078) | |
| 與業主以業主身份進行的交易： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除交易成本後的權益貢獻 | | | 42,405 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,405 | |
| | | 42,405 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,405 | |
| 已貸記/(借記)權益的税款 | | | — | | | (126) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | |
| 轉讓已行使的期權 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份支付的公允價值 | | | — | | | 1,757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,757 | |
| | | — | | | 1,631 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,631 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 8(a) | | 1,207,714 | | | 99,555 | | | (350) | | | (39,600) | | | 12,969 | | | (780,286) | | | 500,002 | |
上述綜合權益變動表應連同附註一併閲讀。
綜合權益變動表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 注意事項 | | 已發行資本 | | 股票期權
儲備 | | 投資
重估
儲備 | | 外國
貨幣
翻譯保留 | | 搜查令
儲備 | | 保留
收益/
(累計虧損) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月1日的餘額 | | | 1,163,492 | | | 93,705 | | | (66) | | | (40,140) | | | 12,969 | | | (670,214) | | | 559,746 | |
| 當期虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,945) | | | (25,945) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | | — | | | — | | | 112 | | | 166 | | | — | | | — | | | 278 | |
| 當期綜合利潤/(虧損)合計 | | | — | | | — | | | 112 | | | 166 | | | — | | | (25,945) | | | (25,667) | |
| 與業主以業主身份進行的交易： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除交易成本後的權益貢獻 | | | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
| | | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
| 已貸記/(借記)權益的税款 | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | |
| 轉讓已行使的期權 | | | 64 | | | (64) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份支付的公允價值 | | | — | | | 1,480 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,480 | |
| 發行認股權證 | 8(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | 64 | | | 1,336 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,400 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 8(a) | | 1,163,586 | | | 95,041 | | | 46 | | | (39,974) | | | 12,969 | | | (696,159) | | | 535,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的餘額 | | | 1,207,734 | | | 98,219 | | | (456) | | | (39,859) | | | 12,969 | | | (755,800) | | | 522,807 | |
| 當期虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,486) | | | (24,486) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | | — | | | — | | | 106 | | | 259 | | | — | | | — | | | 365 | |
| 當期綜合利潤/(虧損)合計 | | | — | | | — | | | 106 | | | 259 | | | — | | | (24,486) | | | (24,121) | |
| 與業主以業主身份進行的交易： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除交易成本後的權益貢獻 | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
| | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
| 已貸記/(借記)權益的税款 | | | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | |
| 轉讓已行使的期權 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份支付的公允價值 | | | — | | | 1,407 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,407 | |
| | | — | | | 1,336 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,336 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 8(a) | | 1,207,714 | | | 99,555 | | | (350) | | | (39,600) | | | 12,969 | | | (780,286) | | | 500,002 | |
上述綜合權益變動表應連同附註一併閲讀。
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 注意事項 | | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產 | | | | | |
| 現金及現金等價物 | 5(a) | | 67,619 | | | 60,447 | |
| 貿易及其他應收款 | 5(b) | | 5,115 | | | 4,403 | |
| 提前還款 | 5(b) | | 5,399 | | | 4,987 | |
| 流動資產總額 | | | 78,133 | | | 69,837 | |
| | | | | |
| 非流動資產 | | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | | 1,556 | | | 2,045 | |
| 使用權資產 | | | 6,598 | | | 7,920 | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | | | 1,949 | | | 1,758 | |
| 其他非流動資產 | | | 1,922 | | | 1,930 | |
| 無形資產 | 6(a) | | 577,902 | | | 578,652 | |
| 非流動資產總額 | | | 589,927 | | | 592,305 | |
| 總資產 | | | 668,060 | | | 662,142 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 流動負債 | | | | | |
| 貿易和其他應付款 | 5(c) | | 22,992 | | | 23,079 | |
| 條文 | 6(b) | | 17,853 | | | 17,906 | |
| 借款 | 5(d) | | 5,938 | | | 5,017 | |
| 租賃負債 | | | 3,860 | | | 3,186 | |
| 認股權證法律責任 | 5(e) | | 3,933 | | | 2,185 | |
| 流動負債總額 | | | 54,576 | | | 51,373 | |
| | | | | |
| 非流動負債 | | | | | |
| 條文 | 6(b) | | 8,998 | | | 12,523 | |
| 借款 | 5(d) | | 96,984 | | | 91,617 | |
| 租賃負債 | | | 5,000 | | | 7,085 | |
| 遞延對價 | | | 2,500 | | | 2,500 | |
| 非流動負債總額 | | | 113,482 | | | 113,725 | |
| 總負債 | | | 168,058 | | | 165,098 | |
| 淨資產 | | | 500,002 | | | 497,044 | |
| | | | | |
| 權益 | | | | | |
| 已發行資本 | 8(a) | | 1,207,714 | | | 1,165,309 | |
| 儲量 | | | 72,574 | | | 70,651 | |
| (累計虧損)/留存收益 | | | (780,286) | | | (738,916) | |
| 總股本 | | | 500,002 | | | 497,044 | |
上述綜合資產負債表應連同附註一併閲讀。
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六個月
十二月三十一日， |
| (單位：美元，單位：千) | 注意事項 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 收到的商業化收入 | | | 3,667 | | | 5,531 | |
| 收到的政府贈款和税收優惠 | | | 18 | | | 24 | |
| 向供應商和僱員付款(包括貨物和服務税) | | | (34,633) | | | (41,977) | |
| 收到的利息 | | | 207 | | | 4 | |
| 經營活動中的現金淨額(流出) | 7(b) | | (30,741) | | | (36,418) | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 固定資產投資 | | | (187) | | | (103) | |
| 支付知識產權費用 | | | (50) | | | (26) | |
| 投資活動中的現金淨額(流出) | | | (237) | | | (129) | |
| | | | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 借款收益 | | | — | | | 51,919 | |
| 償還借款 | | | — | | | (55,458) | |
| 從借款支付交易費用 | | | (217) | | | (5,453) | |
| 支付的利息和其他融資成本 | | | (2,807) | | | (2,951) | |
| 發行股份所得款項 | | | 45,065 | | | 209 | |
| 發行認股權證所得收益 | | | — | | | 8,081 | |
| 支付股票發行費用 | | | (2,646) | | | (216) | |
| 支付租賃負債 | | | (1,109) | | | (1,214) | |
| 按融資活動分列的現金淨流入/(流出) | | | 38,286 | | | (5,083) | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物淨增加/(減少) | | | 7,308 | | | (41,630) | |
| 期初現金及現金等價物 | | | 60,447 | | | 136,881 | |
| 外國銀行賬户折算的外匯收益/(損失) | | | (136) | | | (402) | |
| 期末現金及現金等價物 | 7(a) | | 67,619 | | | 94,849 | |
上述綜合現金流量表應與附註一併閲讀。
合併財務報表附註
(未經審計)
本公司及其附屬公司(“本集團”)主要從事再生醫學產品的開發。該公司的主要專有再生醫學技術平臺是基於被稱為間充質系成人幹細胞的專門細胞。本公司成立於2004年，是一家澳大利亞公司，自2004年以來一直在澳大利亞證券交易所(“澳大利亞證券交易所”)上市。2015年11月，公司在美國(“美國”)上市。在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，並自即日起在澳大利亞和美國兩地上市。
這些財務報表以美元(“美元”或“美元”或“美元”)列報，除非另有説明，包括某些以澳元(“澳元”或“澳元”)和新加坡元(“新元”或“新元”)列報的金額。
1. 準備的基礎
Mesoblast Limited是一個以編制財務報表為目的的營利性實體。Mesoblast Limited及其子公司的簡明財務報表是按照國際會計準則IAS 34編制的中期財務報告，由國際會計準則理事會(“IASB”)發佈，未經審計。這些中期財務報表不包括國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則對年度合併財務報表所要求的所有附註和披露，因此應與我們截至2022年6月30日的Form 20-F年度報告一起閲讀。管理層認為，中期財務數據包括所有調整，只包括公平陳述中期業績所需的正常經常性調整。
(I)持續經營的企業
該集團持有現金儲備總額為#美元。67.6截至2022年12月31日。專家組繼續把重點放在嚴格控制業務活動的現金使用淨額上，現金淨額為#美元。30.7在截至2022年12月31日的6個月中，16%與上一時期相比。隨着本集團為可能獲得美國食品及藥物管理局(“FDA”)批准的首個產品作準備，並配合其商業推出計劃，將需要來自戰略合作伙伴關係、產品特定融資、資本市場及現有貸款安排的額外資金流入，以應付本集團未來12個月與其業務策略一致的預計開支。由於該等事宜，存在與事件或情況有關的重大不確定性，該等事件或情況可能令人對本集團作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑(或根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)準則所設想的重大懷疑)，因此本集團可能無法在正常業務過程中變現其資產及履行其負債。合併財務報表不包括這一不確定性結果可能導致的任何調整。
(2)歷史成本公約
該等財務報表乃根據歷史成本慣例編制，並經按其他全面收益按公允價值重估金融資產、按損益按公允價值重估金融資產及負債(包括衍生工具)、若干類別物業、廠房及設備及投資物業而修訂。
(3)工作組通過的新的和修訂的標準
於截至2022年12月31日止六個月內，本集團並無採納新的或經修訂的準則。這些中期財務報表遵循與提交給澳大利亞證券交易所和證券交易委員會的2022年6月30日綜合財務報表和相關附註相同的會計政策。
(Iv)本集團尚未採納的新會計準則及詮釋
本集團於2022年12月31日報告期內並無尚未採納的新會計準則及詮釋，預期會對本集團造成重大影響。
(五)會計政策的變化
本集團定期審查財務報表，以期提高財務報告的質量。於2021年11月，本集團為其現有的優先債務安排再融資一筆新的美元90.0百萬美元的五年期貸款
本集團由Oaktree Capital Management，L.P.(“Oaktree”)管理的資金提供，因此，本集團收到借款所得款項，並償還Hercules貸款。關於Hercules債務的再融資，現金流量表中記錄了與支付借款交易成本和償還借款費用有關的大量餘額，這促使管理層通過改變以前歸類於現金流量表業務活動的已支付利息和其他融資成本分類的會計政策，提高現金流量表的相關性和可靠性。本集團已更改其會計政策，將現金流量與利息及其他融資成本歸類為融資活動，因為這提高了因取得資本資源而支付的現金流量的相關性。這一會計政策的變化也減少了營業現金流與損益的錯配，提高了營業現金流餘額的可靠性。
(Vi)預算的使用
編制該等綜合財務報表時，本集團須作出影響資產、負債、收入及開支報告金額及相關披露的估計及判斷。本集團持續評估其主要會計政策及估計。估計乃根據過往經驗及本集團認為在當時情況下屬合理的各種特定市場及其他相關假設而作出，其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。
(七)新冠肺炎帶來的影響
估計於每個期間進行評估及更新，以反映最新資料，例如與新冠肺炎可能對本集團重要會計估計產生影響有關的經濟考慮因素。新冠肺炎並沒有導致本集團的財務狀況出現實質性惡化，也沒有要求本集團利用政府的支持。
專家組正面臨來自大流行的一些挑戰。由於醫院完成活動的能力降低，以及對患者治療或最後探視的流動性產生影響，該集團目前和未來可能進行的臨牀試驗已經並可能出現一些延誤。該小組還必須在其產品推出計劃中考慮到大流行對未來潛在客户的影響，如移植中心，這些中心在患者護理、業務/人員配備、財務以及衞生和安全協議方面已經並可能繼續受到大流行的影響。這些影響改變了中胚層與這些實體接觸的方式(渠道、信息、頻率)。
由於新冠肺炎疫情和最近的地緣政治不穩定，集團的供應商和承包商在採購、供應或獲取其製造過程和供應鏈所需的原材料或零部件的能力方面遇到了一些挑戰。因此，REMESTESTCEL-L和其他候選產品的製造和商業化可能會受到不利影響。
2. 本報告所述期間的重大變化
(一)重大事件
截至2022年12月31日止六個月內，本集團的財務狀況及業績受下列事件影響。
•2022年12月，橡樹資本延長了最高可獲得的額外美元30.0100萬，但要在2023年9月30日或之前實現某些里程碑。考慮將可用期限延長至最多$30.02022年12月，橡樹資本還獲得了購買認股權證455,000美國存託憑證：$3.70根據美國存托股份，a15比30天VWAP溢價1%。專家組認定，發行認股權證的義務自貸款協議第一次修正案簽署之時就已產生；因此，在2022年12月確認了認股權證的責任。認股權證可在7多年的發行。截至本報告之日，這些逮捕令尚未合法簽發。
•2022年8月，集團完成了一項45.0百萬澳元(澳元65.0百萬美元)以全球私募方式進行融資，主要面向本公司的主要股東。配售所得款項將促進rereystcel-L用於治療患有SR-aGVHD的兒童的推出和商業化活動，本集團正根據計劃重新提交我們的生物製品許可證申請(“BLA”)尋求FDA批准該藥物；並開始rexlemestrocel-L的第二階段3期臨牀試驗，以證實Rexlemestrocel-L可減少與退行性腰椎間盤疾病相關的慢性下腰痛。2022年8月11日，淨收益減去股票發行成本和費用$42.6收到並確認了100萬美元的現金和現金等價物。
3. 所得税前虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月
十二月三十一日， | | 截至六個月
十二月三十一日， |
| (單位：美元，單位：千) | 注意事項 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 商業化收入 | | | 1,980 | | | 2,382 | | | 3,422 | | | 4,804 | |
| 里程碑式的收入 | | | — | | | — | | | — | | | 1,172 | |
| 利息收入 | | | 154 | | | 1 | | | 214 | | | 1 | |
| 總收入 | | | 2,134 | | | 2,383 | | | 3,636 | | | 5,977 | |
| | | | | | | | | |
| 臨牀試驗和研發 | | | (2,034) | | | (3,648) | | | (4,067) | | | (6,231) | |
| 製造業生產與發展 | | | (7,716) | | | (6,571) | | | (11,717) | | | (14,489) | |
| | | | | | | | | |
| 員工福利 | | | | | | | | | |
| 薪酬和員工福利 | | | (5,138) | | | (5,218) | | | (9,842) | | | (10,670) | |
| 固定供款養老金費用 | | | (102) | | | (119) | | | (186) | | | (215) | |
股權結算的基於股份的支付交易(1) | | | (1,407) | | | (1,480) | | | (1,757) | | | (2,556) | |
| 員工福利總額 | | | (6,647) | | | (6,817) | | | (11,785) | | | (13,441) | |
| | | | | | | | | |
| 非流動資產的折舊和攤銷 | | | | | | | | | |
| 廠房和設備折舊 | | | (269) | | | (279) | | | (565) | | | (569) | |
| 使用權資產折舊 | | | (444) | | | (430) | | | (875) | | | (840) | |
| 知識產權攤銷 | | | (374) | | | (393) | | | (750) | | | (786) | |
| 非流動資產折舊和攤銷總額 | | | (1,087) | | | (1,102) | | | (2,190) | | | (2,195) | |
| | | | | | | | | |
| 其他管理和行政費用 | | | | | | | | | |
| 間接費用和行政管理 | | | (2,436) | | | (2,970) | | | (4,976) | | | (5,068) | |
| 顧問 | | | (638) | | | (1,004) | | | (1,967) | | | (1,777) | |
| 律師費、專利費和其他專業費 | | | (610) | | | (1,688) | | | (1,411) | | | (2,721) | |
| 知識產權支出(不包括上述攤銷金額) | | | (795) | | | (802) | | | (1,358) | | | (1,423) | |
| 其他管理和行政費用合計 | | | (4,479) | | | (6,464) | | | (9,712) | | | (10,989) | |
| | | | | | | | | |
| 或有對價的公允價值重新計量 | | | | | | | | | |
| 或有對價的重新計量 | 5(E)(Iii) | | 1,520 | | | (351) | | | 5,989 | | | (71) | |
| 重新計量或有對價的公允價值總額 | | | 1,520 | | | (351) | | | 5,989 | | | (71) | |
| | | | | | | | | |
| 權證負債的公允價值重新計量 | | | | | | | | | |
| 重新計量認股權證法律責任 | 5(e)(vi) | | (311) | | | 2,152 | | | (712) | | | 2,152 | |
| 認股權證負債的公允價值總額重新計量 | | | (311) | | | 2,152 | | | (712) | | | 2,152 | |
| | | | | | | | | |
| 其他營業收入和費用 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 匯兑損益 | | | 251 | | | (227) | | | (253) | | | (346) | |
| 已繳納的外國代扣代繳税款 | | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
| 其他營業收入和費用合計 | | | 251 | | | (227) | | | (253) | | | (405) | |
| | | | | | | | | |
| 財務(成本)/收益 | | | | | | | | | |
| 重新計量借款安排 | | | (1,284) | | | (1,317) | | | (1,230) | | | (837) | |
| 利息支出 | | | (4,904) | | | (4,063) | | | (9,455) | | | (8,203) | |
| 總財務成本 | | | (6,188) | | | (5,380) | | | (10,685) | | | (9,040) | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前總虧損 | | | (24,557) | | | (26,025) | | | (41,496) | | | (48,732) | |
(1)基於股份的支付交易
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月內，基於股份的支付交易已在綜合收益表職能費用類別中反映如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | 截至六個月
十二月三十一日， |
| (美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 研發 | 759,154 | | | 744,376 | | | 797,058 | | | 1,644,217 | |
| 製造和商業化 | 68,573 | | | 87,608 | | | (183,720) | | | 210,757 | |
| 經營管理 | 579,512 | | | 647,949 | | | 1,143,560 | | | 700,671 | |
| 股權結算的基於股份的支付交易 | 1,407,239 | | | 1,479,933 | | | 1,756,898 | | | 2,555,645 | |
收入確認
Grünenthal安排
2019年9月，本集團與Grünenthal達成戰略合作伙伴關係，在歐洲和拉丁美洲開發和商業化本集團的同種異體間充質前體細胞(“MPC”)產品MPC-06-ID，獲得治療退行性腰椎間盤疾病所致下腰痛的第三階段候選同種異體產品的獨家權利。
集團收到一筆不可退還的預付款#美元。15.02019年10月，在與Grünenthal簽署合同時，獲得了100萬歐元。集團於2019年12月收到一筆里程碑式的付款$2.5作為與Grünenthal戰略夥伴關係的一部分，該公司為滿足一個里程碑式的活動提供了100萬美元的資金。
2022年6月，該集團宣佈打算利用計劃中的美國試驗結果，通過以下方式支持美國和歐盟潛在的產品批准20%的歐盟患者，以便在不啟動歐盟試驗的情況下，提供監管協調、成本效益和簡化的時間表。因此，與Grünenthal的戰略合作伙伴關係已被修改，與歐洲試驗有關的研發和CMC服務以及其他開發服務的里程碑式付款已被取消，取而代之的是，集團有資格獲得最高達美元的付款112.5產品在歐盟推出前為百萬美元，包括美元17.5如果達到某些臨牀和監管里程碑，並實現補償目標，則已收到100萬美元。累計里程碑付款可能達到美元110億美元，這取決於第三階段研究的最終結果和患者採用情況。根據原始協議，本集團還將從產品銷售中獲得兩位數的分級版税。
這一美元2.52019年12月從Grünenthal收到的百萬里程碑付款被視為截至2022年12月31日的延期對價。美元的履約義務2.5根據原來的協議，Grünenthal以前已償付了100萬美元，但根據與Grünenthal的修訂協議，必須償還給Grünenthal。當臨牀試驗招募了所需數量的歐洲患者時，收入將確認為$2.5100萬美元將不再需要償還給Grünenthal。截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月，不是與Grünenthal的戰略合作伙伴關係確認了里程碑式的收入。
清淡的佈置
2018年7月，本集團與泰斯利製藥集團(“泰斯利”)達成戰略聯盟，在中國開發、製造和商業化本集團的同種異體間充質前體細胞產品MPC-150-IM和MPC-25-IC。泰斯萊獲得了中國公司對MPC-150-IM和MPC-25-IC的所有獨家經營權，並將為中國的所有開發、製造和商業化活動提供資金。
該集團獲得了$20.0在2018年10月結束這一戰略聯盟時，從Tasly獲得100萬英鎊的預付技術訪問費。該集團確認了$10.0百萬美元20.0在2018年10月完成交易時，預付技術訪問費100萬美元，剩餘的10.0在2020年2月確認了100萬美元的收入。該集團還有權獲得#美元。25.0中國的產品監管審批增加了100萬美元，產品淨銷售額的特許權使用費增加了兩位數，當候選產品達到中國的特定銷售門檻時，最高可獲得六筆遞增的里程碑付款。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月，不是收入確認與與Tasly的戰略聯盟有關。
TiGenix排列
於二零一七年十二月，本集團與現為武田藥業有限公司(“武田”)全資附屬公司的TiGenix NV(“TiGenix”)訂立專利許可協議，授權武田獨家使用我們的若干專利以支持脂肪來源的間充質幹細胞(“MSCs”)產品Alofael®的全球商業化，該產品為TiGenix(前身為Cx601)的註冊商標，用於局部治療瘻管。該協議包括武田向聯屬公司及第三方授出子許可的權利。本集團有權獲得最高達歐元的進一步付款10.0當武田達到特定的產品監管里程碑時，將達到100萬美元。此外，該集團還從ALOFISEL®的淨銷售額中獲得個位數的版税。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止六個月，集團賺取0.2百萬美元和美元0.2我們的被許可方武田在歐洲銷售Alofael®的特許權使用費收入分別為100萬歐元。
該集團確認了$無在截至2022年12月31日的六個月內，與我們於2017年12月與武田簽訂的專利許可協議有關的里程碑式收入。$1.2在截至2021年12月31日的六個月中，確認了具有里程碑意義的百萬收入。這一美元1.2一百萬歐元被確認為1.0從武田獲得的監管里程碑應收款項武田已獲準在日本製造和銷售Alofael®(Darvadstrocel)，用於治療非活動期或輕度活動期腔性克羅恩病患者的複雜肛周瘻。
JCR安排
2013年10月，集團從Osiris Treateutics，Inc.(“Osiris”)手中收購了所有以培養為基礎的、基於MSC的資產。這些資產包括與JCR的合作協議，JCR是一家以研發為導向的日本製藥公司。根據本協議確認的收入僅限於本集團收到或有權獲得的現金金額，因為JCR有權隨時終止協議。
根據JCR協議，JCR負責所有開發和製造成本，包括銷售和營銷費用。根據JCR協議，JCR有權在兩個領域為日本市場開發我們的MSCs：獨家用於結合使用來自外周血、臍帶血或骨髓的造血幹細胞治療惡性血液病，或第一個JCR領域；以及非獨家開發使用肝臟細胞進行非臨牀藥物篩選和評估的分析，或第二個JCR領域。關於第一個JCR油田，該集團有權在JCR達到某些商業里程碑時獲得付款，並有權獲得兩位數的特許權使用費。在與日本非侵權產品競爭的情況下，這些特許權使用費可能會重新談判。關於第二個JCR油田，專家組有權獲得兩位數的利潤份額。集團擴大了與日本JCR的合作伙伴關係，推出了兩個新的適應症：2018年10月用於大皰性表皮鬆解症(EB)患者的傷口癒合，以及2020年6月用於治療缺氧缺血性腦病(HIE)，這是一種新生兒缺乏足夠的血液供應和大腦氧氣的疾病。本集團將收取TEMCELL®HS的特許權使用費。Inj.(“TEMCELL”)，JCR產品銷售EB和HIE的註冊商標，如果和何時JCR開始在日本銷售TEMCELL用於此類適應症。本集團對知識產權許可適用基於銷售額和基於使用量的特許權使用費例外，因此在後續銷售或使用發生且相關履行義務已履行時較晚確認特許權使用費收入。
於截至2022年12月31日止六個月內，本集團確認3.2與我們的被許可人JCR在日本銷售TEMCELL所賺取的特許權使用費收入有關的商業化收入為100萬美元，而4.6截至2021年12月31日的六個月，這些數額記錄在收入中，因為這些項目不需要再承擔履約義務。
盤存
存貨按成本(包括原材料、直接人工、其他直接成本和相關生產管理費用)和可變現淨值中的較低者計入財務報表。根據《國際會計準則2》，當產品獲得監管批准的可能性很高時，投放前庫存將作為資產持有盤存。在此之前，按照《國際會計準則》第2條的規定，對賬面價值計提可收回金額的準備金盤存；在確定監管批准的可能性很高時，該條款隨後被撤銷。
本集團在決定候選產品實現未來經濟效益的可能性時會考慮多個因素，包括候選產品在監管審批過程中的當前地位、相關關鍵臨牀試驗的結果、在提交監管申請前與相關監管機構開會的結果、市場需求、歷史經驗，以及審批過程中的潛在障礙，如產品安全性或有效性、商業化和市場趨勢。
當針對投產前庫存的賬面價值進行撥備時，成本在製造商業化費用中確認。當達到高概率門檻時，將通過製造商業化費用沖銷撥備。截至2022年12月31日，30.4在資產負債表上確認的已全額撥備的啟動前庫存為100萬美元，而28.92022年6月30日為100萬人。截至2022年12月31日的6個月和截至2022年6月30日的年度1.6百萬美元和美元7.0已在製造商業化費用中確認了數百萬的投放前庫存成本，這與投放前庫存的賬面價值撥備有關。在撥款總額中，為#美元。0.2百萬美元涉及2022年12月31日的陳舊庫存和$0.5百萬與2022年6月30日的陳舊庫存有關。
4. 所得税優惠/(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | 截至六個月
十二月三十一日， |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税(福利)/費用 | | | | | | | |
| 當期税額 | | | | | | | |
| 當期税額 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 當期税金(福利)/費用總額 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 遞延税金 | | | | | | | |
| 遞延税項資產(增加)/減少 | (6) | | | (43) | | | — | | | (187) | |
| 遞延税項負債(減少)/增加 | (65) | | | (37) | | | (126) | | | 45 | |
| 遞延税金(福利)/費用合計 | (71) | | | (80) | | | (126) | | | (142) | |
| 所得税(福利)/費用 | (71) | | | (80) | | | (126) | | | (142) | |
遞延税項資產只有在可預見可從未來税項負債中收回的情況下才會入賬。
遞延税項資產確認未使用税項虧損的程度，是指有可能會有未來的應課税利潤，可用來抵銷未使用税項虧損。根據我們的會計政策，當遞延税項餘額與同一税務管轄區有關時，遞延税項資產與應課税暫時性差異(遞延税項負債)相抵。
遞延税項按預期於各自司法管轄區內結算的比率計量，該比率可根據新法例或相關資產及負債的使用及撥回時間等因素而改變。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 未入帳的遞延税項資產 | | | |
| 未用税損 | | | |
| 按當地税率計算的潛在税收優惠 | 119,381 | | | 111,283 | |
| 其他暫時性差異 | | | |
| 按當地税率計算的潛在税收優惠 | 12,531 | | | 11,046 | |
| 其他税收抵免 | | | |
| 按當地税率計算的潛在税收優惠 | 3,220 | | | 3,220 | |
| 135,132 | | | 125,549 | |
5. 金融資產負債
本説明提供有關本集團金融工具的資料，包括：
•本集團持有的所有金融工具概覽；
•關於每種金融工具的具體信息；
•會計政策；以及
•用於確定票據公允價值的信息，包括所涉及的判斷和估計不確定性。
本集團持有下列金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產
(單位：美元，單位：千) | 備註 | | 資產位於 FVOCI(1) | | 資產位於 FVTPL(2) | | 資產位於
攤銷成本 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | 5(a) | | — | | | — | | | 67,619 | | | 67,619 | |
| 貿易及其他應收款 | 5(b) | | — | | | — | | | 5,115 | | | 5,115 | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | | | 1,949 | | | — | | | — | | | 1,949 | |
| 其他非流動資產 | | | — | | | — | | | 1,922 | | | 1,922 | |
| | | 1,949 | | | — | | | 74,656 | | | 76,605 | |
| 截至2022年6月30日 | | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | 5(a) | | — | | | — | | | 60,447 | | | 60,447 | |
| 貿易及其他應收款 | 5(b) | | — | | | — | | | 4,403 | | | 4,403 | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | 1,758 | |
| 其他非流動資產 | | | — | | | — | | | 1,930 | | | 1,930 | |
| | | 1,758 | | | — | | | 66,780 | | | 68,538 | |
(1)通過其他全面收益實現的公允價值
(2)通過損益計算的公允價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融負債
(單位：美元，單位：千) | 備註 | | 負債在 FVOCI(1) | | 負債在 FVTPL(2) | | 負債在
攤銷成本 | | 總計 | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 貿易和其他應付款 | 5(c) | | — | | | — | | | 22,992 | | | 22,992 | | |
| 借款 | 5(d) | | — | | | — | | | 102,922 | | | 102,922 | | |
| 或有對價 | 5(E)(Iii) | | — | | | 19,981 | | | — | | | 19,981 | | |
| 認股權證法律責任 | 5(e)(vi) | | — | | | 3,933 | | | — | | | 3,933 | | |
| | | — | | | 23,914 | | | 125,914 | | | 149,828 | | |
| 截至2022年6月30日 | | | | | | | | | | |
| 貿易和其他應付款 | 5(c) | | — | | | — | | | 23,079 | | | 23,079 | | |
| 借款 | 5(d) | | — | | | — | | | 96,634 | | | 96,634 | | |
| 或有對價 | 5(E)(Iii) | | — | | | 23,284 | | | — | | | 23,284 | | |
| 認股權證法律責任 | 5(e)(vi) | | — | | | 2,185 | | | — | | | 2,185 | | |
| | | — | | | 25,469 | | | 119,713 | | | 145,182 | | |
(1)通過其他全面收益實現的公允價值
(2)通過損益計算的公允價值
本集團對與金融工具相關的各種風險的風險敞口載於附註9。報告期末的信貸風險敞口上限為上述各類金融資產的賬面金額。
A.現金和現金等價物
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 銀行現金 | 67,212 | | | 60,034 | |
隨叫隨到存款(1) | 407 | | | 413 | |
| 67,619 | | | 60,447 | |
| | |
(1)截至2022年12月31日和2022年6月30日，可催繳的計息存款金額為$0.4百萬美元和美元0.4百萬美元，分別作為擔保和限制使用。 |
(1)歸類為現金等價物
如果定期存款的到期日為三個月或以下，則以現金等價物的形式列示。
B.貿易和其他應收款及預付款
(一)貿易和其他應收款
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 貿易債務人 | 2,006 | | | 2,224 | |
| 可退還的外國預扣税 | 471 | | | 471 | |
| 美國税收抵免 | 1,473 | | | 1,473 | |
| 應收利息 | 8 | | | — | |
| 其他可退還税款(商品及服務税和增值税) | 263 | | | 235 | |
| 其他資產 | 894 | | | — | |
| 貿易和其他應收款 | 5,115 | | | 4,403 | |
(Ii)提前還款
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 臨牀試驗研究和開發支出 | 1,260 | | | 1,313 | |
| 預付保險費和訂閲費 | 3,702 | | | 2,420 | |
| 其他 | 437 | | | 1,254 | |
| 提前還款 | 5,399 | | | 4,987 | |
(3)作為貿易和其他應收款的分類
應收貿易賬款及其他應收賬款指於結算日到期的本金金額減去任何預期信貸損失準備金(如適用)。本集團採用簡化方法計量預期信貸損失，即使用終身預期信貸損失撥備。已知無法收回的債務在合併損益表中予以註銷。所有應收貿易賬款和其他應收賬款按應收賬款的價值確認，因為它們在60天數，因此不需要重新測量。
(5)貿易和其他應收款的公允價值
由於本期應收賬款屬短期性質，其賬面值假設為與其公允價值相同。
(Vi)減值和風險敞口
有關應收貿易賬款及其他應收賬款的減值、其信貸質素及本集團的信貸風險、外幣風險及利率風險的資料載於附註9。
C.貿易和其他應付款
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 貿易應付款項及其他應付款項 | 22,992 | | | 23,079 | |
| 貿易和其他應付款 | 22,992 | | | 23,079 | |
由於貿易和其他應付賬款的短期性質，其賬面價值假設與其公允價值相同。
D.借款
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 借款 | | | |
| 有擔保負債： | | | |
| 借款安排 | 81,919 | | | 81,919 | |
| 減去：交易成本 | (8,541) | | | (8,247) | |
| 賬面價值攤銷，扣除付款後的淨額 | 29,544 | | | 22,962 | |
| 102,922 | | | 96,634 | |
| | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 借款 | | | |
| 當前 | 5,938 | | | 5,017 | |
| 非當前 | 96,984 | | | 91,617 | |
| 102,922 | | | 96,634 | |
(I)借款安排
與橡樹資本管理公司相關的基金(“橡樹資本”)
2021年11月，本集團與Hercules的優先債務安排以新的美元進行再融資90.0百萬五年制與橡樹資本相關的基金提供的貸款。該集團提取了第一批#美元。60.0成交時，所得款項將用於履行我們在Hercules貸款下的義務。2022年12月，橡樹資本延長了最高可獲得的額外美元30.0100萬，但要在2023年9月30日或之前實現某些里程碑。該貸款的利息期限為三年，固定利率為9.75年利率，其後時間40本金的%在兩年內攤銷，最後一筆付款不遲於2026年11月。該融資機制還允許本集團按季度支付利息，利率為8.0首兩年的年利率，以及未付利息部分(1.75年利率)將計入未償還貸款餘額，並按以下固定利率計息：9.75年利率。
2021年11月19日，橡樹資本也獲得了購買認股權證1,769,669以美元計價的美國存托股份(ADS)7.26根據美國存托股份，a15比30天VWAP溢價1%。本集團已確定，發行認股權證的責任自債務融資簽署之日起已產生；因此，認股權證的責任已於2021年11月確認。這些搜查證是在2022年1月11日並可在7多年的發行。於Oaktree融資及認股權證發行日期，認股權證最初按公允價值計量，而Oaktree借款負債則按60.0從橡樹資本收到的100萬美元和認股權證的公允價值。考慮將可用期限延長至最多$30.02022年12月，橡樹資本還獲得了購買認股權證455,000美國存託憑證：$3.70根據美國存托股份，a15比30天VWAP溢價1%。專家組認定，發行認股權證的義務自貸款協議第一次修正案簽署之時就已產生；因此，在2022年12月確認了認股權證的責任。認股權證可在7多年的發行。截至本報告之日，這些逮捕令尚未合法簽發。有關已發行認股權證的更多詳情，請參閲附註5(E)(Vi)。
於截至2022年12月31日止六個月內，本集團確認虧損$1.4在損益表中作為財務成本內借款安排的重新計量。在此$內1.4百萬美元的損失，$1.0百萬美元用於因貸款協議第一次修訂而向橡樹資本增發認股權證而進行的重新計量和#美元。0.4百萬美元涉及調整我們財務負債的賬面金額，以反映我們信貸安排的修訂估計未來現金流量。不是在截至2021年12月31日的六個月內確認了借款安排的重新計量。
大力神資本公司
2018年3月，集團與Hercules簽訂了一項貸款和擔保協議，金額為#美元。75.0百萬非稀釋性，四年信貸安排。該集團提取了第一批#美元。35.0成交時為100萬美元，另一批為$15.02019年1月吸引了100萬美元。
2021年11月，這筆貸款通過新的美元進行了再融資90.0百萬五年制由橡樹資本提供的設施。該集團提取了第一批#美元。60.0成交時為100萬美元，所得資金將用於償還與大力神的未償還餘額。
這筆貸款的利息按月支付，在每月1日拖欠。截止日期，利率為9.45%。2020年6月30日，隨着美國最優惠利率的上調，利率為10.45%。2019年8月1日、9月19日和10月31日，隨着美國最優惠利率的下調，貸款利率降至10.20%, 9.95%和9.70%，並保持在9.70%符合貸款協議的條款。
於截至2022年12月31日止六個月內，本集團未於損益表中確認重新計量為與大力神的貸款已於2021年11月償還並取消。於截至2021年12月31日止六個月內，本集團確認虧損$0.9在損益表中作為財務成本內借款安排的重新計量。這項重新計量涉及對我們財務負債的賬面金額進行調整，以反映我們信貸安排的修訂估計未來現金流量。
NovaQuest Capital Management，L.L.C.
於2018年6月29日，本集團訂立八年制, $40.0在提取第一批美元之前與NovaQuest簽訂了100萬筆貸款和擔保協議30.02018年7月本金的百萬美元。貸款期限包括大約四年的利息期限，直到2022年7月8日，然後是四年的攤銷期限，直到July 8, 2026。所有利息和本金的支付將推遲到REMESTEM-L用於治療SR-aGVHD兒童患者的第一次商業銷售之後。本金在貸款的攤銷期間按季度等額分期付款償還，並受下述付款上限的限制。這筆貸款的固定利率是15年利率。如果沒有用於兒科SR-aGVHD的REMESTORCEL-L的淨銷售，貸款只在到期時償還。本集團可選擇在到期前任何時間預付所有到期欠款，但須收取預付款費用，並可在用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L淨銷售額顯著高於當前預測的情況下決定這樣做。
在批准和首次商業銷售後，按淨銷售額的百分比開始償還，並受到付款上限的限制，該上限等於未來12個月到期的本金加上累計未付本金和應計未付利息。在2022年7月8日開始的四年期間，本金按季度等額攤銷，只有在獲得批准和首次商業銷售後才能支付。如果在任何季度，25如果用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L的淨銷售額的百分比超過年度付款上限，集團將支付付款上限和額外的部分超額銷售額，如果提前償還貸款，將用於預付款金額。如果在任何季度25用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L淨銷售額的百分比低於年度付款上限，則付款限於25用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L淨銷售額的百分比。任何未支付的利息將被加到所欠本金中，並將產生更多的利息。在到期日，任何未償還的貸款餘額都將得到償還。
由於淨銷售額和還款的這種關係，我們估計的淨銷售額的變化可能會引發金融負債的賬面金額的調整，以反映修訂後的估計現金流量。賬面金額通過按金融工具的原始實際利率計算經修訂的估計未來現金流量的現值來重新計算。這一調整在損益表中確認為在修訂期間重新計量財務成本內的借款安排。
於截至2022年12月31日及2021年12月31日止六個月內，集團確認收益為$0.2百萬美元和美元0.1於損益表中分別計入1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
專家組確認一項負債為流動負債，其依據是與REMESTEMCEL-L銷售估計有關的還款。然而，如果REMESTEMCEL-L的銷售額高於估計，實際還款額將超過這一數額，但受上述年度付款上限的限制。
與NovaQuest簽訂的貸款及擔保協議的賬面金額從屬於本集團與優先債權人橡樹資本的固定利率貸款。本集團已將與SR-aGVHD候選產品相關的部分資產抵押為與NovaQuest的貸款安排下的抵押品。
(Ii)遵守貸款契諾
我們與橡樹資本和NovaQuest的貸款安排包含許多對我們施加經營限制的契約，這可能會限制我們應對業務變化或採取特定行動的能力。本集團的經營目標是在任何時候維持超過六個月流動資金的無限制現金儲備。這一目標與我們與橡樹資本的貸款和擔保協議一致，根據該協議，集團目前有義務在美國維持最低不受限制的現金餘額#美元。35.0百萬美元。
於截至二零二二年十二月三十一日止六個月及截至二零二二年六月三十日止年度，本集團已遵守其借貸安排之財務及其他限制性條款。
(3)債務淨額對賬
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 現金和現金等價物 | 67,619 | | | 60,447 | |
| 借款 | (102,922) | | | (96,634) | |
| 租賃負債 | (8,860) | | | (10,271) | |
| 認股權證法律責任 | (3,933) | | | (2,185) | |
淨債務(1) | (48,096) | | | (48,643) | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 67,619 | | | 60,447 | |
| 總債務--固定利率 | (111,782) | | | (106,905) | |
| 總債務--浮動利率 | — | | | — | |
| 認股權證法律責任 | (3,933) | | | (2,185) | |
淨債務(1) | (48,096) | | | (48,643) | |
(1)淨負債額包括租賃和借款安排。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資活動產生的負債 | | 其他資產 | | |
| (單位：美元，單位：千) | 借款 | | 租契 | | 認股權證法律責任 | | 小計 | | 現金和現金
等價物 | | 總計 |
| 截至2022年6月30日的淨債務 | (96,634) | | | (10,271) | | | (2,185) | | | (109,090) | | | 60,447 | | | (48,643) | |
現金流(1) | 2,472 | | | 1,393 | | | — | | | 3,865 | | | 7,308 | | | 11,173 | |
| 重新計量調整 | (194) | | | — | | | (712) | | | (906) | | | — | | | (906) | |
其他變化(2) | (8,566) | | | (27) | | | — | | | (8,593) | | | — | | | (8,593) | |
發行認股權證
| — | | | — | | | (1,036) | | | (1,036) | | | — | | | (1,036) | |
| 收購-租賃 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外匯調整 | — | | | 45 | | | — | | | 45 | | | (136) | | | (91) | |
| 截至2022年12月31日的淨債務 | (102,922) | | | (8,860) | | | (3,933) | | | (115,715) | | | 67,619 | | | (48,096) | |
(1)現金流量包括借款、租賃負債和利息的支付，這些在現金流量表中作為融資現金流量列示。
(2)其他變化包括修改租約以及借款和租賃的應計利息支出。
(4)借款安排的公允價值
根據我們的會計政策，按攤銷成本計算的借款賬面值是公允價值的合理近似值。
E.公認公允價值計量
(I)公允價值層級
下表為本集團截至2022年12月31日及2022年6月30日按公允價值經常性計量及確認的金融資產及金融負債，按計量所用投入的重要性按水平分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 備註 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | |
| 金融資產 | | | | | | | | | | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產： | | | | | | | | | | |
| 股權證券-生物科技板塊 | | | — | | | — | | | 1,949 | | | 1,949 | | |
| 金融總資產 | | | — | | | — | | | 1,949 | | | 1,949 | | |
| | | | | | | | | | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計提損益的財務負債： | | | | | | | | | | |
| 或有對價 | 5(E)(Iii) | | — | | | — | | | 19,981 | | | 19,981 | | |
| 認股權證負債 | 5(e)(vi) | | — | | | — | | | 3,933 | | | 3,933 | | |
| 金融負債總額 | | | — | | | — | | | 23,914 | | | 23,914 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 備註 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | |
| 金融資產 | | | | | | | | | | |
| 通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產： | | | | | | | | | | |
| 股權證券-生物科技板塊 | | | — | | | — | | | 1,758 | | | 1,758 | | |
| 金融總資產 | | | — | | | — | | | 1,758 | | | 1,758 | | |
| | | | | | | | | | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計提損益的財務負債： | | | | | | | | | | |
| 或有對價 | 5(E)(Iii) | | — | | | — | | | 23,284 | | | 23,284 | | |
| 認股權證負債 | 5(e)(vi) | | — | | | — | | | 2,185 | | | 2,185 | | |
| 金融負債總額 | | | — | | | — | | | 25,469 | | | 25,469 | | |
| | | | | | | | | | |
在此期間，用於經常性公允價值計量的任何水平之間沒有轉移。
本集團的政策是於報告期末確認轉入及轉出公允價值層級的款項。
1級：在活躍市場交易的金融工具(如公開交易的衍生品、通過其他全面收益證券以公允價值進行的交易和金融資產)的公允價值是以報告期末的市場報價為基礎的。本集團持有的金融資產所採用的市場報價為當時的買入價。這些工具包括在級別1中。
2級：未在活躍市場交易的金融工具(例如外匯合約)的公允價值是使用估值技術確定的，這種估值技術最大限度地利用了可觀察到的市場數據，並儘可能少地依賴於特定實體的估計。如果一項工具的公允價值所需的所有重大投入均可觀察到，則該工具計入第2級。
3級：如果一項或多項重大投入不是基於可觀察到的市場數據，則該工具包括在第3級。撥備(或有對價)、股權證券(未上市)和認股權證負債的情況就是如此。
(2)所使用的估值方法。
該集團確實做到了不持有截至2022年12月31日或2022年6月30日的任何1級和2級金融工具。
本集團的3級資產包括對生物科技行業的非上市股本證券的投資。第3級資產為100截至2022年12月31日和2022年6月30日按公允價值計量的總資產的百分比。本集團的3級負債包括與收購Osiris的MSC業務有關的或有代價撥備，以及與作為債務安排一部分而授予Oaktree的認股權證相關的認股權證負債。3級負債為100截至2022年12月31日和2022年6月30日按公允價值計量的總負債的百分比。本集團使用貼現現金流量分析來確定或有對價的公允價值計量，並使用Black-Scholes估值方法來確定權證負債的公允價值。關於截至2022年12月31日和2022年6月30日的權證負債的公允價值計量和變動，請參閲附註5(E)(Vi)。
(3)使用重大不可觀察的投入計量公允價值(第3級)
下表列出了截至2022年12月31日的6個月和截至2022年6月30日的年度的3級工具的變化。
| | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 或有條件
考慮
規定 |
| 期初餘額-2021年7月1日 | 25,409 | |
| 期間使用的金額 | (1,212) | |
| 記入/(貸記)綜合損益表： | |
重新測量(1) | (913) | |
| 期末餘額-2022年6月30日 | 23,284 | |
| |
| 期初餘額-2022年7月1日 | 23,284 | |
| 在此期間改敍 | 2,686 | |
| 記入/(貸記)綜合損益表： | |
重新測量(2) | (5,989) | |
| 期末餘額-2022年12月31日 | 19,981 | |
| | |
(1)在截至2022年6月30日的一年中，收益為0.9在與從奧西里斯收購資產有關的或有對價的重新計量中確認了100萬美元。這一重新計量是改變或有對價估值的主要假設的淨結果，如發展時間表、市場增長以及隨着估值日期與或有對價的潛在結算日期之間的時間段縮短而增加估值。 |
| | |
(2)在截至2022年12月31日的六個月中，收益為$6.0在與從奧西里斯收購資產有關的或有對價的重新計量中確認了100萬美元。這一重新計量是改變或有對價估值的主要假設的淨結果，這些假設包括支付概率、發展時間表以及隨着估值日期與或有對價的潛在結算日期之間的時間段縮短而增加估值。 |
(4)估值投入和與公允價值的關係
下表彙總了有關第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 輸入範圍
(加權平均) | | |
(以美元計，以千計，
除百分比數據外)
描述 | | 公允價值
截至
十二月三十一日，
2022 | | 公允價值
截至
6月30日，
2022 | | 估值
技術 | | 看不見 輸入(1) | | 截至六個月
十二月三十一日，
2022 | | 截至的年度
6月30日，
2022 | | 的關係
無法觀察到的輸入
公允價值 |
| 或有對價條款 | | 19,981 | | | 23,284 | | | 貼現現金流 | | 風險調整貼現率 | | 11%-13% (12.5%) | | 11%-13% (12.5%) | | 截至2022年12月31日的6個月：折扣率變化0.5%將公允價值增加/減少0.04%.
截至2022年6月30日的年度：折現率變化0.5%將公允價值增加/減少0.2%. |
| | | | | | | | 預期單價 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 截至2022年12月31日的六個月：價格假設的變化10%將公允價值增加/減少1%.
截至2022年6月30日的年度：價格假設的變化10%將公允價值增加/減少2%. |
| | | | | | | | 預期銷售量 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 截至2022年12月31日的六個月：到10%將公允價值增加/減少1%.
截至2022年6月30日的年度：數量假設的變化10%將公允價值增加/減少2%. |
| | | | | | | | 成功的概率和付款 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 截至2022年12月31日的6個月：成功概率和付款假設的變化10%和20%將公允價值增加/減少10.3%和20.7%。
截至2022年6月30日的年度：成功概率和付款假設的變化10%和20%將公允價值增加/減少8.6%和17.2%。 |
(1)重大影響公允價值的不可見投入之間沒有顯著的相互關係。
(V)估值過程
就收購Osiris而言，於二零一三年十月十一日(“收購日期”)，獨立估值師對或有代價進行獨立估值。
於截至2022年12月31日止六個月及截至2022年6月30日止年度，本集團已採用內部評估或有對價的程序。該估值已由本集團內部估值團隊完成，並由首席財務官(“CFO”)審核。評估團隊負責評估模型。評估團隊還管理一個流程，以持續改進模型中的關鍵假設。這是通過相關業務單位的投入來完成的。模型中的關鍵假設已經明確定義，並將完善這些假設的責任分配給了最相關的業務單位。對於每個指示，我們根據每個司法管轄區內的當前發展狀況和協議中的付款條款來確定成功的可能性。與每個司法管轄區相關的現金流量根據假設的貼現率進行適當貼現。於截至2022年12月31日止六個月內計入綜合損益表的重新計量，是改變或有代價估值的主要假設，例如支付概率、發展時間表及估值因估值日期與或有代價的潛在結算日期之間的期間縮短而增加的淨結果。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起
十二月三十一日， | | 自.起
6月30日， |
或有對價的公允價值
(單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2022 |
| 應付現金或股票的公允價值，取決於未來晚期臨牀或監管目標的實現情況 | 17,635 | | | 17,827 | |
| 取得的知識產權商業化所支付的使用費的公允價值 | 2,346 | | | 5,457 | |
| 19,981 | | | 23,284 | |
該小組使用的主要3級投入評估如下：
| | | | | |
| 風險調整貼現率： | 估值中使用的折現率是根據生物科技行業上市公司的規定回報率(考慮到它們的發展階段、規模和項目數量)以及風險資本供應商就具有類似技術和商業風險的投資所要求的指示性回報率來確定的。這一假設作為上文概述的估值過程的一部分進行了審查。 |
| |
| 預期單價： | 目前市場上最具可比性的產品的預期市場銷售價格。這一假設作為上文概述的估值過程的一部分進行了審查。 |
| |
| 預期銷售量： | 目前市場上最具可比性的產品的預期銷售量。這一假設作為上文概述的估值過程的一部分進行了審查。 |
| |
| 成功概率和付款： | 用於衡量或有對價的預期現金流是根據協議內成功開發產品和支付條款的可能性進行風險調整的。這一假設作為上文概述的估值過程的一部分進行了審查。 |
(Vi)認股權證責任
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日， | | 自.起
6月30日， |
| 認股權證法律責任 | 2022 | | 2022 |
| 期初餘額 | 2,185 | | | — | |
| 認股權證於授出日的公允價值-2021年11月19日 | — | | | 8,081 | |
| 認股權證於授出日的公允價值-2022年12月22日 | 1,036 | | | — | |
| 重新計量認股權證法律責任 | 712 | | | (5,896) | |
| 期末餘額 | 3,933 | | | 2,185 | |
2021年11月19日，與美元有關的60.0百萬元提取橡樹資本債務，橡樹資本被授予認股權證購買權1,769,669美國存託憑證：$7.26根據美國存托股份，a15比30天VWAP溢價1%。鑑於橡樹資本在2021年11月19日獲得了認股權證的無條件權利，這一日期已被確定為衡量日期。認股權證文書已於2022年1月11日根據所需的行政程序發出，這些認股權證可在7發行多年的權證工具。這些認股權證不授予任何分紅的權利，也不授予在不行使認股權證的情況下參與新股發行的權利。
2022年12月21日，考慮將可用期限延長至最高$30.0橡樹資本債務中有數百萬未提取部分，橡樹資本獲得了購買認股權證455,000美國存託憑證：$3.70根據美國存托股份，a15比30天VWAP溢價1%。吾等確定，發行認股權證的義務自貸款協議第一次修訂簽署之日起即已產生；因此，認股權證的責任已於2022年12月確認。認股權證可在7多年的發行。截至本報告之日，這些逮捕令尚未合法簽發。
認股權證的行使價格將以美元計價，這與Mesoblast Limited的功能貨幣澳元不同，澳元會導致現金流的波動。因此，認股權證被歸類為金融負債，根據IAS32金融工具：演示。財務負債於授出日按公允價值計入認股權證負債，其後於每個報告期重新計量，其變動於損益表中記為認股權證負債的重新計量。認股權證負債被視為3級負債，因為公允價值的釐定包括有關股價和歷史波動性的各種假設作為投入。
於授予日期2021年11月19日及2022年12月31日，認股權證負債的公允價值為$8.1百萬美元和美元3.9分別為100萬美元。在此期間，重新計量虧損#美元。0.7在重新計量認股權證負債方面，確認了100萬美元。
(Vii)認股權證的公允價值
已授出的認股權證並非於活躍市場買賣，因此公允價值乃根據以下假設採用Black-Scholes估值方法估計。認股權證的主要條款如下。以下假設是基於發行日期和截至2022年12月31日的可觀察到的市場狀況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比數據和另有説明外，以美元計算)
假設 | | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 截至2022年6月30日 | | 理理 |
| 股價 | | 2.91 | | 2.22 | | 估值日來自外部市場來源的收盤價 |
| 行權價格 | | 3.70至7.26 | | 7.26 | | 根據認購協議 |
| 預期期限 | | 6至7年份 | | 7年份 | | 根據認購協議 |
| 股息率 | | 0% | | 0% | | 基於公司的零股息歷史 |
| 預期波動率 | | 82.46% | | 83.22% | | 基於公司的歷史波動性數據 |
| 無風險利率 | | 3.97% | | 3.08% | | 根據美國財政部發布的收盤報告7估值日的年期債券 |
| 每份認股權證的公允價值 | | 1.677至2.121 | | 1.2350 | | 使用布萊克·斯科爾斯-估值模型確定，並有上述輸入 |
| 公允價值 | | 3,932,637 | | 2,185,476 | | 的公允價值2,224,669認股權證3,932,637截至2022年12月31日，公允價值為1,769,669認股權證$2,185,476 as of June 30, 2022. |
6. 非金融資產和負債
a. 無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | | 商譽 | | 獲得的許可證
到專利 | | 正在進行中
研究和
發展
收購的 | | 當前市場行情
產品 | | 總計 |
| 截至2022年6月30日的年度 | | | | | | | | | | |
| 期初淨賬面金額 | | 134,453 | | | 2,072 | | | 427,779 | | | 16,242 | | | 580,546 | |
| 加法 | | — | | | (450) | | | — | | | — | | | (450) | |
| 匯兑差異 | | — | | | 74 | | | — | | | 1 | | | 75 | |
| 攤銷費用 | | — | | | (64) | | | — | | | (1,455) | | | (1,519) | |
| 期末賬面淨額 | | 134,453 | | | 1,632 | | | 427,779 | | | 14,788 | | | 578,652 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 134,453 | | | 2,987 | | | 489,698 | | | 24,000 | | | 651,138 | |
| 累計攤銷 | | — | | | (1,355) | | | — | | | (9,212) | | | (10,567) | |
| 累計減值 | | — | | | — | | | (61,919) | | | — | | | (61,919) | |
| 賬面淨額 | | 134,453 | | | 1,632 | | | 427,779 | | | 14,788 | | | 578,652 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的六個月 | | | | | | | | | | |
| 期初淨賬面金額 | | 134,453 | | | 1,632 | | | 427,779 | | | 14,788 | | | 578,652 | |
| 添加/(沖銷) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 匯兑差異 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷費用 | | — | | | (23) | | | — | | | (727) | | | (750) | |
| 期末賬面淨額 | | 134,453 | | | 1,609 | | | 427,779 | | | 14,061 | | | 577,902 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 134,453 | | | 2,979 | | | 489,698 | | | 24,000 | | | 651,130 | |
| 累計攤銷 | | — | | | (1,370) | | | — | | | (9,939) | | | (11,309) | |
| 累計減值 | | — | | | — | | | (61,919) | | | — | | | (61,919) | |
| 賬面淨額 | | 134,453 | | | 1,609 | | | 427,779 | | | 14,061 | | | 577,902 | |
(i) 產品獲得的過程中研發的賬面價值
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
心血管產品(1) | 254,351 | | | 254,351 | |
治療代謝性疾病和炎症/免疫狀況的靜脈產品(2) | 70,730 | | | 70,730 | |
MSC產品(3) | 102,698 | | | 102,698 | |
| 427,779 | | | 427,779 | |
(1)包括用於治療或預防慢性心力衰竭的MPC-150-IM和用於治療或預防急性心肌梗塞的MPC-25-IC
(2)包括用於治療生物難治性類風濕性關節炎和糖尿病腎病的MPC-300-IV
(3)包括用於治療SR-aGVHD兒童的REMESTEM-L和用於治療克羅恩病的REMESTEM-L
對於上述餘額中包括的所有產品，每項記錄的基礎貨幣為美元。
於截至2022年12月31日止六個月內，並無就正在進行的研發及商譽確認任何減值指標。
B.規定
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起
2022年12月31日 | | 自.起
June 30, 2022 |
| (單位：美元，單位：千) | 當前 | | 非當前 | | 總計 | | 當前 | | 非當前 | | 總計 |
| 或有對價 | 11,015 | | | 8,966 | | | 19,981 | | | 10,823 | | | 12,461 | | | 23,284 | |
| 員工福利 | 3,088 | | | 32 | | | 3,120 | | | 3,333 | | | 62 | | | 3,395 | |
| 關於許可協議的規定 | 3,750 | | | — | | | 3,750 | | | 3,750 | | | — | | | 3,750 | |
| 17,853 | | | 8,998 | | | 26,851 | | | 17,906 | | | 12,523 | | | 30,429 | |
(一)關於個別撥備和重要估計數的資料
或有對價
或有代價撥備涉及本集團對某些里程碑的負債及與從Osiris收購的MSC資產有關的特許權使用費成就。進一步的披露見附註5(E)(Iii)。
員工福利
員工福利撥備涉及本集團的年假、短期獎勵及長期服務假期的責任。
員工福利包括累積年假。截至2022年12月31日和2022年6月30日，應計年假總額為#美元。1.1百萬美元和美元1.0由於本集團並無無條件延遲清償任何該等債務的權利，故按現行列報。
(Ii)調動
或有代價撥備涉及本集團對若干里程碑及特許權使用費成就的責任。關於2022年12月31日終了期間和2022年6月30日終了期間的或有對價變動情況，請參閲附註5(E)(3)。
C.遞延税金餘額
(i) 遞延税金餘額
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 餘額包括可歸因於以下原因的暫時性差異： | | | |
| 税損 | 79,288 | | | 80,411 | |
| 其他暫時性差異 | 8,828 | | | 7,831 | |
| 遞延税項資產總額 | 88,116 | | | 88,242 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 餘額包括可歸因於以下原因的暫時性差異： | | | |
| 無形資產 | 88,116 | | | 88,242 | |
| 遞延税項負債總額 | 88,116 | | | 88,242 | |
| 遞延税項淨負債 | — | | | — | |
(ii) 動向
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 税損(1) (DTA) | | 其他 臨時 差異(1) (DTA) | | 無形的
資產(DTL) | | 總計(DTL) |
| 截至2021年6月30日 | (71,916) | | | (8,248) | | | 80,164 | | | — | |
| 記入/(貸記)： | | | | | | | |
| -盈利或虧損 | (8,742) | | | 425 | | | 8,078 | | | (239) | |
| -直接轉到股權 | 247 | | | (8) | | | — | | | 239 | |
| 截至2022年6月30日 | (80,411) | | | (7,831) | | | 88,242 | | | — | |
| 記入/(貸記)： | | | | | | | |
| -盈利或虧損 | 997 | | | (997) | | | (126) | | | (126) | |
| -直接轉到股權 | 126 | | | — | | | — | | | 126 | |
| 截至2022年12月31日 | (79,288) | | | (8,828) | | | 88,116 | | | — | |
(1)遞延税項資產抵銷遞延税項負債。
7. 現金流信息
| | | | | | | | | | | |
(單位：美元，單位：千)
(A)現金和現金等價物的對賬 | 自.起
十二月三十一日，
2022 | | 自.起
6月30日，
2022 |
| 銀行現金 | 67,212 | | | 60,034 | |
| 隨叫隨到存款 | 407 | | | 413 | |
| 67,619 | | | 60,447 | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 截至12月31日的六個月， |
| (B)對所得税後虧損業務中使用的現金流量淨額進行調節 | 2022 | | 2021 |
| 當期虧損 | (41,370) | | | (48,590) | |
| 增加/(減去)非現金項目的淨虧損如下： | | | |
| 折舊及攤銷 | 2,190 | | | 2,195 | |
| 外匯(收益)/損失 | 193 | | | 347 | |
| 融資成本 | 10,685 | | | 9,040 | |
| 或有對價的重新計量 | (5,989) | | | 71 | |
| 權證負債的重新計量 | 712 | | | (2,152) | |
| 股權結算股份支付 | 1,757 | | | 2,556 | |
| 遞延税項優惠 | (126) | | | (142) | |
| 營業資產和負債變動： | | | |
| 貿易和其他應收款的減少/(增加) | (743) | | | (1,504) | |
| 提前還款減少/(增加) | (424) | | | (1,491) | |
| 增加/(減少)貿易債權人和應計項目 | 2,608 | | | 2,118 | |
| 增加/(減少)撥備 | (234) | | | 1,134 | |
| 運營中使用的現金淨流出 | (30,741) | | | (36,418) | |
8. 權益
A.出資額
(I)股本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 股份編號 | | (美元，千元) |
| 已繳股本 | | | | | | | |
(i)股本 | | | | | | | |
| 普通股 | 737,121,218 | | 648,696,070 | | 1,207,714 | | | 1,163,586 | |
| 減持：國庫股 | (542,903) | | (542,903) | | — | | | — | |
| 入股權益總額 | 736,578,315 | | 648,153,167 | | 1,207,714 | | | 1,163,586 | |
(ii) 普通股股本的變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 股份編號 | | (美元，千元) |
| 期初餘額 | 650,454,551 | | 648,696,070 | | 1,165,309 | | | 1,163,153 | |
| 期內發行普通股 | | | | | | | |
行使購股權(1) | — | | — | | — | | | 209 | |
轉員工股份信託(1) | — | | — | | — | | | — | |
| 對所提供服務的基於份額的補償 | — | | — | | — | | | — | |
根據配股協議配售股份(2) | 86,666,667 | | — | | 45,065 | | | — | |
| 股票發行產生的交易成本 | — | | — | | (2,660) | | | (4) | |
| 本期間的權益貢獻總額 | 86,666,667 | | — | | 42,405 | | 205 |
| 股票期權儲備在行使期權時轉作權益 | — | | — | | — | | | 228 | |
| 期末餘額 | 737,121,218 | | 648,696,070 | | 1,207,714 | | | 1,163,586 |
| | |
(1)根據Mesoblast員工股票期權計劃，向員工、董事和顧問發放期權。從2020年7月1日起，未支付的股份將被髮行給股份信託，以使未來的期權行使得以結算。於行使購股權時，行使購股權所得款項記入Mesoblast Limited的普通股股本，並以股份信託轉讓股份予僱員的方式結算。在2020年7月1日之前，因行使期權而發行的股份和收到的股本均計入普通股股本。 |
| | |
(2)在截至2022年12月31日的六個月內，86,666,667股份是在以澳元的價格購買Mesoblast Limited的股權時發行的0.75向現有和新的機構投資者提供每股收益，相當於5.0以30個交易日成交量加權平均價折讓。 |
(iii) 股份信託中的股份變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 股份編號 | | (美元，千元) |
| 期初餘額 | 542,903 | | 771,983 | | — | | | — | |
| 股份信託中股份的變動 | | | | | | | |
行使購股權(1) | — | | (229,080) | | — | | | — | |
| 期末餘額 | 542,903 | | 542,903 | | — | | | — | |
| | |
(1)根據Mesoblast員工股票期權計劃，向員工、董事和顧問發放期權。從2020年7月1日起，未支付的股份將被髮行給股份信託，以使未來的期權行使得以結算。於行使購股權時，行使購股權所得款項記入Mesoblast Limited的普通股股本，並以股份信託轉讓股份予僱員的方式結算。在2020年7月1日之前，因行使期權而發行的股份和收到的股本均計入普通股股本。 |
b. 權證準備金
| | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 自.起
十二月三十一日， | | 自.起
6月30日， |
| 權證準備金 | 2022 | | 2022 |
| 期初餘額 | 12,969 | | | 12,969 | |
| 在此期間的行動 | — | | | — | |
| 期末餘額 | 12,969 | | | 12,969 | |
2021年3月，集團完成了一筆澳元138.0百萬(美元)110.0百萬)私募60,109,290新的全額繳足普通股，價格為澳元2.30。作為是次配售的一部分，本集團亦就配售所發行的每四股普通股發行一份認股權證，從而進一步15,027,327簽發了逮捕令。每份權證的行權價為澳元。2.88每股和一份7一年的期限。 本集團有權在任何時間強制行使認股權證，但須受本集團普通股交易價格最少為澳元的規限。4.32為45連續幾天在澳交所交易。這些認股權證不授予任何分紅的權利，也不授予在不行使認股權證的情況下參與新股發行的權利。
認股權證的條款包括某些反稀釋條款，這些條款在配股或紅利發行時調整行權價或轉換比率。管理層分析了這些條款，並確定仍然滿足固定換固定的要求，因為股東和權證持有人的相對權利得到了維護。因此，認股權證被歸類為股權。認股權證最初按公允價值按權益計量，按蒙特卡羅模擬法釐定(詳情請參閲截至2022年6月30日止年度的20-F表格附註7(B)(Iv))，剩餘代價歸屬於同一交易中發行的普通股。認股權證不會因公允價值隨後的變化而重新計量。
9. 金融風險管理
本附註解釋本集團面對財務風險，以及該等風險如何影響本集團未來的財務表現。本年度損益信息已在相關情況下包括在內，以增加進一步的背景。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險 | | 由以下原因引起的暴露 | | 量測 | | 管理 |
| 市場風險--貨幣風險 | | 未來的商業交易 確認的金融資產和負債，不是以集團內各實體的本位幣計價 | | 現金流預測
靈敏度分析 | | 預測每種貨幣的未來現金流，並根據未來的預測需求管理為每種貨幣持有的現金儲備量。交叉貨幣互換是根據需要進行的。 |
| | | | | | |
| 市場風險--利率風險 | | 固定利率定期存款 | | 靈敏度分析 | | 改變定期存款的期限，利用計息賬户，定期審查利率，以確保我們以市場利率賺取利息。 |
| | | | | | |
| 市場風險--價格風險 | | 長期借款 | | 靈敏度分析 | | 作為NovaQuest借款安排基礎的產品的淨銷售額預測每季度更新一次，以評估對金融負債賬面金額的影響。 |
| | | | | | |
| 信用風險 | | 現金和現金等價物以及貿易和其他應收款 | | 老化分析
信用評級 | | 只與每個地區風險評級最高的銀行進行交易，並考慮所需的產品。 |
| | | | | | |
| 流動性風險 | | 現金和現金等價物
借款 | | 滾動現金流預測 | | 預測未來的現金流需求，並計劃融資策略，以確保維持足夠的現金餘額，以滿足集團未來的承諾 |
A.市場風險
(一)貨幣風險
本集團有與臨牀、監管及間接管理活動有關的外幣欠款，以及主要存放於本集團的澳大利亞實體的外幣存款，該實體的職能貨幣為澳元。該集團還欠有外幣款項在本集團的瑞士和新加坡實體，其功能貨幣為美元。本集團亦有與臨牀、監管及間接費用活動有關的澳元及美元功能貨幣實體的各種其他非美元貨幣的外幣欠款。該等外幣結餘產生貨幣風險，即匯率向任何一個方向變動的風險，以及匯率可能對本集團的財務表現造成的影響。
通過確保每種貨幣持有的現金儲備比例與每種貨幣的預期支出速度相匹配，將貨幣風險降至最低。
截至2022年12月31日，本集團持有78%的現金為美元，以及22%(澳元)。截至2022年6月30日，本集團持有97%的現金為美元，以及3% in A$.
(二)現金流量和公允價值利率風險
本集團面臨利率變動影響其存款及通知户口所賺取的利息收入。利率風險是通過將存款的到期日分散到不同的時期來管理的。本集團確保於應繳賬款內有足夠資金，以滿足本集團的營運資金需求。
下表説明瞭產生利息收入的存款，以及截至2022年12月31日和2022年6月30日的最高和最低利率。對利潤的影響表現在利率變化幅度為10兩個方向的百分比如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起
2022年12月31日 | | 自.起
June 30, 2022 |
| (美元、千元，百分比數據除外) | 低 | | 高 | | 美元 | | 低(1) | | 高(1) | | 美元 |
| 投資資金--美元 | 0.40 | % | | 0.40 | % | | 47,519 | | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 49,383 | |
利率上調幅度：10% | 0.44 | % | | 0.44 | % | | 19 | | | 0.03 | % | | 0.03 | % | | 15 | |
費率降低幅度：10% | 0.36 | % | | 0.36 | % | | (19) | | | 0.03 | % | | 0.03 | % | | (15) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (澳元，千元，百分比數據除外) | 低 | | 高 | | A$ | | 低 | | 高 | | A$ |
| 投資資金--澳元 | 3.62 | % | | 3.62 | % | | 600 | | | 1.50 | % | | 1.50 | % | | 600 | |
利率上調幅度：10% | 3.98 | % | | 3.98 | % | | 2 | | | 1.65 | % | | 1.65 | % | | 1 | |
費率降低幅度：10% | 3.26 | % | | 3.26 | % | | (2) | | | 1.35 | % | | 1.35 | % | | (1) | |
| | |
(1)利率是0截至2022年6月30日止期間的百分比。敏感度假設利率增加或減少0.03%，這與前幾個時期一致。 |
(三)價格風險
價格風險是指來自金融工具的未來現金流將因市場價格變動而發生變化的風險，其定義為外幣利率和利率以外的變動。本集團面臨由其與NovaQuest的設施下的長期借款所產生的價格風險，其中本金和利息支付的時間和金額取決於用於治療美國和亞洲以外其他地區兒科患者SR-aGVHD的REMESTEM-L的淨銷售額。隨着這些地區治療SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L的淨銷售額增加/減少，與這類融資安排相關的本金和利息支付的時間和金額也將波動，導致財務負債的賬面金額發生調整。這一調整在損益表中確認為在修訂期間重新計量財務成本內的借款安排。
本集團借款對價格利率變動的風險敞口如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起
2022年12月31日 | | 自.起
June 30, 2022 |
| (美元、千元，百分比數據除外) | 總計 | | 佔總數的百分比
借款 | | 總計 | | 佔總數的百分比
借款 |
| 金融負債 | | | | | | | |
| 經常借款 | | | | | | | |
| 借款-NovaQuest | 913 | | | 1 | % | | 372 | | | 0 | % |
| 非流動借款 | | | | | | | |
| 借款-NovaQuest | 51,574 | | | 50 | % | | 47,898 | | | 50 | % |
| 52,487 | | | 51 | % | | 48,270 | | | 50 | % |
截至2022年12月31日，所有其他因素保持不變，a20在美國和亞洲以外的其他地區，用於治療SR-aGVHD的REMESTEM-L在兒科患者中的預測淨銷售額增加%，將增加非經常借款，並使利潤減少#美元。0.2百萬美元，而20在美國和亞洲以外的其他地區，用於治療SR-aGVHD的REMESTEM-L在兒科患者中的淨銷售額下降%將減少非流動借款和 將利潤增加1美元0.2百萬美元。
本集團亦面臨或有代價撥備結餘的價格風險，因為預期單位收入是在第3級公允價值計量中使用的一項重大不可觀察的投入。截至2022年12月31日，所有其他因素保持不變，或有對價準備的公允價值計量中採用的價格增加/減少假設在附註5(E)(四.).
除上文所述的價格風險外，本集團並不認為有任何其他價格風險。
B.信用風險
信用風險是指金融工具的一方當事人不履行義務，給另一方當事人造成經濟損失的風險。報告期末的最大信用風險敞口為附註5所述的各類金融資產的賬面價值。
C.流動性風險
流動資金風險是指本集團無法在債務到期時償還債務的風險。流動資金風險已在附註1(I)中進行評估。
本集團於2022年12月31日及2022年6月30日持有的貿易應付款項於6月份。與這些負債相關的合同現金流量總額等於財務報表中披露的賬面金額。
截至2022年12月31日，未貼現的預期未來合同現金流的到期日情況如下，因此與賬面價值不同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 在
1年 | | 介於
1-2年 | | 介於
2-5年 | | 完畢
5年 | | 總計
合同
現金流 | | 攜帶
金額 |
借款(1)(2) | (6,685) | | | (17,508) | | | (149,895) | | | — | | | (174,088) | | | (102,922) | |
| 貿易應付款 | (22,992) | | | — | | | — | | | — | | | (22,992) | | | (22,992) | |
| 租賃負債 | (4,266) | | | (3,300) | | | (1,978) | | | — | | | (9,544) | | | (8,860) | |
或有對價(3) | (4,212) | | | (2,260) | | | (4,463) | | | — | | | (10,935) | | | (2,346) | |
| (38,155) | | | (23,068) | | | (156,336) | | | — | | | (217,559) | | | (137,120) | |
(1)合同現金流包括本金、利息和其他費用的支付。利息是根據2022年12月31日持有的債務計算的，不考慮進一步的提款。
(2)關於NovaQuest借款的合同到期日，預期未來合同現金流的到期日情況存在變化，因為付款的時間和金額是根據我們估計的用於治療兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L的淨銷售額計算的.
(3)關於與或有對價相關的特許權使用費支付的合同到期日，鑑於支付的時間和金額是根據我們估計的治療aGVHD兒童和成人的rerestemcel-L的淨銷售額計算的，預期未來合同現金流的到期日情況存在變化。賬面金額反映了貼現和概率調整後的合同餘額。賬面金額反映與特許權使用費支付相關的貼現和概率調整的合同餘額。
購買承諾
於2019年12月，本集團根據其與Lonza的製造服務協議開始生產，以供應商業產品，以待批准並於美國市場推出治療兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L。本協議包含租賃和非租賃部分。截至2022年12月31日，該協議包含非租賃部分的最低剩餘財務承付款為#美元。19.3百萬，支付到2024年6月。本集團已將協議內的租賃部分作為租賃負債與非租賃部分分開入賬。截至2022年12月31日，租賃部分為$3.1按未貼現基準計算，按附註9(C)披露的合同現金流量總額作為租賃負債。
本集團與第三方就代工及其他貨品及服務訂立協議。截至2022年12月31日，該集團擁有10.2與原材料、製造協議和其他商品和服務有關的不可取消採購承諾(不包括與龍沙的承諾)。這一金額代表我們的最低合同義務，包括終止費。某些協議規定了終止權，但須繳納終止費。根據該協議，專家組有合同義務支付某些款項，主要是補償他們在註銷之前發生的無法收回的支出。
該集團確實做到了不截至2022年12月31日有任何其他購買承諾。
10. (虧損)/每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 1分錢 | | 1分錢 | | 1分錢 | | 1分錢 |
| 每股(虧損) | | | | | | | |
| (單位：分) | | | | | | | |
| (A)每股基本虧損 | | | | | | | |
| 可歸因於公司普通股東的持續經營 | (3.32) | | | (4.00) | | | (5.78) | | | (7.50) | |
| 公司普通股股東每股基本(虧損)總額 | (3.32) | | | (4.00) | | | (5.78) | | | (7.50) | |
| | | | | | | |
| (B)每股攤薄(虧損) | | | | | | | |
| 可歸因於公司普通股東的持續經營 | (3.32) | | | (4.00) | | | (5.78) | | | (7.50) | |
| 公司普通股股東應佔每股攤薄(虧損)總額 | (3.32) | | | (4.00) | | | (5.78) | | | (7.50) | |
| | | | | | | |
| (C)計算每股虧損時使用的(虧損)對帳 | | | | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | | | | | | | |
| 每股基本(虧損) | | | | | | | |
| (虧損)用於計算每股基本(虧損)的公司普通股持有者的應佔金額： | | | | | | | |
| 從持續運營中 | (24,486) | | | (25,945) | | | (41,370) | | | (48,590) | |
| | | | | | | |
| 每股攤薄(虧損) | | | | | | | |
| (虧損)可歸因於公司普通股持有人的持續經營： | | | | | | | |
| 用於計算每股基本虧損 | (24,486) | | | (25,945) | | | (41,370) | | | (48,590) | |
| (虧損)用於計算每股攤薄虧損的公司普通股股東應佔虧損 | (24,486) | | | (25,945) | | | (41,370) | | | (48,590) | |
| | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (以股份計) | | (以股份計) | | (以股份計) | | (以股份計) |
| 在計算每股基本虧損時用作分母的普通股加權平均數 | 736,578,315 | | 648,104,218 | | 716,324,692 | | 648,076,056 |
| 用於計算每股攤薄虧損的普通股和潛在普通股的加權平均數 | 736,578,315 | | 648,104,218 | | 716,324,692 | | 648,076,056 |
授予員工的期權和認股權證被視為潛在的普通股。這些證券已被排除在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月的每股基本虧損的確定之外。可能作為或有對價支付的股票也被排除在每股基本虧損之外。它們被排除在每股攤薄虧損的計算之外，因為它們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月是反稀釋的。
11. 報告所述期間之後發生的事件
2023年1月31日，該小組向FDA重新提交了BLA，以批准REMESTEMCEL-L用於治療SR-aGVHD兒童。BLA批准REMESTEMCEL-L用於治療SR-aGVHD兒童的時機和可能性可能會影響或有對價、正在進行的研究和開發中的Osiris MSC產品以及資產負債表上NovaQuest借款的衡量。
在2022年12月31日之後和本財務報告簽署之前，沒有其他事件可能對提交的財務結果產生實質性影響。
12. 細分市場信息
營運分部乃根據本公司首席營運決策者是否將資源分配及/或對本公司活動某一特定組成部分的表現評估作為獨立營運分部定期審閲而釐定。根據這些標準，公司的活動被認為是一分部是成人幹細胞技術商業化的發展平臺，分部分析與公司整體分析相同。首席運營決策者(首席執行官)定期審查綜合損益表、資產負債表和現金流量表，以對公司的資源做出決策並評估整體業績。
13. 法律程序
澳大利亞聯邦法院的集體訴訟程序於2022年5月由William Roberts律師事務所代表在2018年2月22日至2020年12月17日期間收購Mesoblast股份、美國存託憑證和/或相關股權互換安排的人士向本公司送達。2022年6月，Phi Finney McDonald公司在澳大利亞聯邦法院對本公司提起第二次股東集體訴訟，聲稱在同一時期發生了類似的索賠。與2020年10月向美國紐約南區聯邦地區法院提起的集體訴訟(該法院於2022年8月獲得法院批准和解)一樣，澳大利亞的集體訴訟涉及美國食品和藥物管理局發佈的關於本公司GvHD候選產品的完整回覆函；它們還涉及本公司對我們的GvHD候選產品做出的某些陳述，以及2020年12月本公司普通股市場價格下跌。澳大利亞的集體訴訟已被合併為一起訴訟。公司將繼續在訴訟中積極抗辯。本公司不能就訴訟可能給我們帶來的結果或費用提供任何保證，特別是由於訴訟仍處於早期階段，也不能保證解決此類訴訟可能需要多長時間。因此，本公司並未累積任何與該等法律程序有關的款項。
澳大利亞信息披露要求
董事宣言
根據Mesoblast Limited董事的決議，
在董事看來：
A)第6至42頁所列財務報表和附註符合《2001年公司法》包括：
I)遵守會計準則，“2001年公司規例”和其他強制性專業報告要求，以及
二)真實、公正地反映合併實體截至2022年12月31日的財務狀況及其截至該日的三個月和六個月的業績，以及
B)有合理理由相信本集團將有能力在債務到期及應付時償還債務。
本聲明是根據董事的決議作出的。
| | | | | | | | |
| /s/約瑟夫·瑞安 | | /s/Silviu Itescu |
| 約瑟夫·瑞安 | | 西爾維烏·伊特斯庫 |
| 主席 | | 首席執行官 |
2023年2月28日
墨爾本
中期財務報表的編制
該公司已編制中期財務報表，以符合澳大利亞和美國均適用的要求。
本公司已編制中期財務報表，以符合國際會計準則第34號的要求中期財務報告。本公司將中期財務資料貼上“未經審計”的標籤，因為該中期財務資料並未接受本公司獨立註冊會計師事務所的審計。本文件包括審計師的獨立聲明和獨立審計師的審查報告，以滿足澳大利亞法律和法規的要求，並且是為了將相關財務報表納入1933年美國證券法下的任何註冊聲明而提供的，而不是歸檔的。
本公司已編制中期財務報表，以符合2001年《公司法》和AASB 134中期財務報告。本公司的獨立核數師已對中期財務資料進行審核，以符合澳大利亞審核業務準則ASRE2410的要求對該實體的獨立審計員執行的財務報告的審查用户應參考本文件中包含的審計師的獨立聲明和獨立審計師的審查報告。
此頁故意留空。
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管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
以下有關本公司財務狀況和經營成果的討論應與本報告中的合併財務報表一起閲讀。我們根據國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則和澳大利亞會計準則委員會發布的相當於澳大利亞的國際財務報告準則，以美元列報我們的綜合財務報表。
對於使用非美元功能貨幣的我們和我們的子公司，資產和負債已按收盤匯率折算，而收入和支出已按平均匯率折算。由此產生的匯兑差額在我們的綜合全面收益表中確認。有關更多信息，請參閲我們於2022年8月31日提交給美國證券交易委員會的綜合財務報表附註中的附註22(C)以及我們截至2022年6月30日的財政年度Form 20-F年度報告中的相關附註(“Form 20-F”)。
我們的財政年度在每年的6月30日結束。所指的年份是指在所示年份的6月30日結束的會計年度，而不是日曆年，除非特別註明日期。
概述
中胚層(ASX：MSB；納斯達克：MESO)是開發同種異體細胞藥物的世界領先者。我們已經開發了一系列來自我們第一代和第二代專有間充質細胞治療技術平臺的晚期候選產品。
REMESTEMCEL-L是我們的第一代間充質系基質細胞產品平臺，正處於治療全身性炎症性疾病的後期開發階段，包括：
•兒童激素難治性急性移植物抗宿主病(“SR-aGVHD”)；
•急性呼吸窘迫綜合徵(ARDS)
•生物難治性炎症性腸病(IBD)。
Rexlemestrocel-L是我們的第二代間充質前體細胞產品平臺，正處於治療以下疾病的後期開發階段：
•晚期慢性心力衰竭(“CHF”)；以及
•退行性腰椎間盤疾病引起的慢性下腰痛(“CLBP”)。
這兩個平臺都有生命週期管理戰略和前景看好的新興管道。
2023年2月17日，我們宣佈，通過同行評議選擇了兩項關於REMSTEM-L治療SR-aGVHD兒童的研究，將在2023年美國移植和細胞治療學會(ASTCT)和血液和骨髓移植研究中心(CIBMTR)的串聯會議上提交。
2023年2月8日，我們宣佈，美國食品和藥物管理局(FDA)組織和高級療法辦公室(OTAT)已授予Rexlemestrocel-L治療腰椎間盤退變相關CLBP的再生醫學高級療法(RMAT)稱號，並聯合透明質酸(HA)作為腰椎間盤注射給藥。
2023年1月31日，我們向FDA重新提交了生物製品許可證申請(BLA)，以批准REMESTEMCEL-L用於治療SR-aGVHD兒童。
2022年12月23日，我們宣佈，橡樹資本管理公司(“橡樹資本”)管理的基金將其9000萬美元五年期融資中的3000萬美元額外提供給Mesoblast，條件是在2023年9月30日或之前實現某些里程碑。
2022年11月23日，我們宣佈了由CIBMTR對51名患有SR-aGVHD的可評估兒童進行的為期四年的觀察性隊列生存研究得出的REMSTEMCEL-L的頂級長期生存結果。
在美國的20箇中心參加了中胚層的REMESTEM-L的3期臨牀試驗(MSB-GVHD001)。通過4年的隨訪，結果顯示患者長期存活。
2022年10月3日，我們宣佈向FDA提交了一份實質性的新信息，涉及2020年9月FDA向BLA提交的REMSTEM-L治療SR-aGVHD兒童的完整回覆信(CRL)中確定的臨牀和效力分析項目。向研究新藥(“IND”)文件提交的REMESTEMCEL-L治療SR-aGVHD兒童的新信息是該公司對FDA的全面迴應中的一個重要里程碑。
2022年8月18日，我們宣佈任命簡·貝爾女士為公司董事會成員，擔任董事非執行董事。
2022年8月9日，我們完成了4500萬美元(6500萬澳元)的全球私募融資，主要面向本公司的主要股東。配售所得款項將促進rereystcel-L的推出和商業化活動，用於治療患有SR-aGVHD的兒童，Mesoblast根據計劃重新提交其BLA尋求FDA批准用於治療SR-aGVHD；並開始rexlemestrocel-L的第二階段3期臨牀試驗，以證實減少與退行性腰椎間盤疾病相關的慢性下腰痛。
2022年7月19日，我們宣佈，DREAM-HF第三階段試驗的分析顯示，接受rexlemestrocel-L治療的慢性心力衰竭和射血分數(“HFrEF”)降低的患者在12個月時的預先指定的左心室射血分數分析中顯示出比對照組更大的改善。LVEF的改善在炎症環境中最為顯著，在心血管死亡、非致命性心臟病發作或中風的3分MACE長期降低之前。
財務概述
自成立以來，我們遭受了重大損失。截至2022年12月31日的6個月，我們累計赤字為7.803億美元。截至2022年12月31日的6個月，我們的淨虧損為4140萬美元。
我們預計，在可預見的未來，我們可能會繼續蒙受重大損失。不能保證我們永遠都能實現或保持盈利。
我們預計我們未來的資本需求將繼續，因為我們：
•繼續我們候選產品的研究和臨牀開發；
•啟動和推進我們的候選產品進行更大規模的臨牀研究；
•尋求識別、評估、獲取和/或開發其他候選產品和技術；
•為成功完成臨牀研究的我們的候選產品在多個司法管轄區尋求監管和營銷批准；
•與第三方建立合作關係，以開發和商業化我們的候選產品，或以其他方式建立和維護銷售、營銷和分銷基礎設施，以商業化我們可能獲得市場批准的任何產品；
•進一步開發和實施我們的專有製造工藝，擴大我們用於商業生產的製造能力和資源；
•為未來的產品向第三方付款人，包括政府和私人付款人尋求承保和補償；
•為我們的債務融資安排支付利息、本金和其他費用；
•根據我們的協議支付里程碑或其他付款，根據這些協議，我們已許可或獲得知識產權和技術的權利；
•尋求維持、保護和擴大我們的知識產權組合；以及
•努力吸引和留住技術人才。
我們預計，在未來12個月內，我們的研發和管理費用將保持相對穩定。在我們獲得成功的監管批准後，我們預計我們的總支出將因產品製造和銷售、一般和行政費用的增加而增加，因為我們
走向商業化。因此，我們將需要額外的資本來支持我們的運營，我們可以通過股權發行、債務融資、其他第三方融資、營銷和分銷安排以及其他合作、戰略聯盟和許可安排來籌集資金。我們不知道什麼時候，或者是否會從我們的產品銷售中產生足夠大的收入，從而產生利潤。我們預計不會從產品銷售中獲得可觀的收入，除非我們獲得監管部門的批准，並將我們的一個或多個基於手機的產品商業化。關於我們作為持續經營企業的能力的進一步討論，請參閲我們所附財務報表中的附註1(I)。
商業化和里程碑式的收入。商業化和里程碑收入涉及根據開發和商業化協議確認的預付款、特許權使用費和里程碑付款；里程碑付款，其收入取決於某些臨牀、監管或商業里程碑；以及特許產品的產品銷售特許權使用費(如果產品銷售發生時)；以及產品供應的收入。付款一般按30至60天的標準條款支付。
在滿足收入確認標準之前收到的金額將在我們的綜合資產負債表中作為遞延對價記錄，這取決於安排的性質。預計在資產負債表日後12個月內確認為收入的金額歸入流動負債。在資產負債表日後12個月內未被確認為收入的金額被歸類為非流動負債。
在截至2022年12月31日的六個月內，我們確認了320萬美元的商業化收入，這與銷售TEMCELL®HS所賺取的特許權使用費收入有關。JCR製藥有限公司(“JCR”)是JCR製藥有限公司(“TEMCELL”)在日本的註冊商標，而在截至2021年12月31日的6個月中，這一數字為460萬美元。同樣在截至2022年和2021年12月31日的六個月中，我們分別確認了Alofael®在歐洲銷售所賺取的特許權使用費收入帶來的20萬美元的商業化收入。這些數額記錄在收入中，因為這些項目不需要再承擔履約義務。
在截至2021年12月31日的六個月內，我們確認了120萬美元的里程碑式收入，這與我們於2017年12月與武田藥品工業株式會社(“武田”)簽訂的專利許可協議有關。鑑於武田已獲準在日本製造和銷售ALOFISEL®(Darvadstrocel)，用於治療非活動期或輕度活動期克羅恩病患者的複雜肛周瘻管，武田公司已確認這筆120萬歐元的監管里程碑付款。這一數額記錄在收入中，因為這個項目不需要再承擔履約義務。在截至2022年12月31日的6個月裏，與武田達成的這項協議沒有確認任何里程碑式的收入。
利息收入。利息收入以未償還本金為基準，按適用的實際利率按時間累算。
研究和開發。研究和開發支出被確認為已發生的費用。
我們的研發費用主要包括：
•第三方成本包括我們研發項目的所有外部支出，如支付給合同研究機構(“CRO”)的費用，以及我們的商業前活動，如與市場準入和定價、品牌營銷以及貿易和分銷合同的啟動有關的研究。第三方成本還包括支付給代表我們並在我們指導下進行研究的顧問的費用、我們研發設施的租金和公用事業費用以及數據庫分析費；
•產品和/或候選產品的研發、許可、製造和/或商業化的許可和/或分許可安排項下的第三方成本，例如為獲得產品和候選產品權利的選擇權支付的費用，以及協議項下的或有義務；
•產品支助費用，主要包括研發人員和商業前職能人員的薪金和相關間接費用(例如工資、薪金和相關費用，如養老金、股份獎勵和工資税，加上新僱用人員的差旅費和招聘費)；
•知識產權支持費用，包括支付給我們的專利律師處理專利申請的費用和更新我們已授權專利的所有費用；以及
•在資產壽命內以直線方式攤銷當前銷售的產品。
我們的研究和開發費用不會計入特定的產品或計劃，因為臨牀和臨牀前產品候選或開發項目的數量往往因時期而異，而且內部資源在任何給定的時間段內跨多個產品和計劃使用。因此，我們的管理層不會按產品或計劃維護和評估研發成本。收購的正在進行的研究和開發作為資產資本化，不攤銷，但在開發階段須進行減值審查。在其開發完成後，收購的正在進行的研究和開發攤銷將開始。
製造業商業化。製造商業化支出被確認為已發生的費用。我們的製造商業化費用主要包括：
•薪金和相關間接費用，包括對從事製造職能的人員實行股份獎勵；
•向我們的合同製造組織支付的費用，這些組織代表我們並在我們的指導下進行工藝開發；
•與我們製造開發工作中使用的實驗室用品相關的成本；以及
•為資產負債表上的啟動前庫存成本的賬面價值撥備。
管理和行政管理。管理和行政費用主要包括薪金和相關費用，包括對公司和行政職能的董事和僱員，包括這些領域的管理人員的基於股份的獎勵。其他重要的管理和行政費用包括法律和專業服務、租賃改進的租金和折舊、保險和信息技術服務。
或有對價的公允價值重新計量。或有對價的重新計量涉及從Osiris治療公司(“Osiris”)收購資產。或有代價的公允價值重計量乃確認為或有代價估值的主要假設如發展時間表、市場增長、成功及付款機會、市場滲透率、產品定價及估值因估值日期與或有代價的潛在結算日期之間的期間縮短而增加的淨結果。由於關鍵假設的變化和時間段的縮短，我們確認了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的淨重計量收益600萬美元和淨重計量虧損10萬美元。
權證的公允價值變動。認股權證的重新計量與授予橡樹資本的認股權證有關，這些認股權證與我們的優先債務安排的再融資和修訂有關。認股權證之公平值變動乃於估值假設如股價、無風險利率及波動率發生變動時確認。在截至2022年和2021年12月31日的六個月內，我們分別確認了70萬美元的重新計量虧損和220萬美元的重新計量收益。
其他營業收入和費用。其他營業收入和費用主要包括匯兑損益。
匯兑損益涉及我們位於澳大利亞的實體(其功能貨幣為澳元)和我們位於瑞士和新加坡的實體(其功能貨幣為美元)的外幣金額的未實現匯兑損益，以及由於匯率變動而向我們的供應商支付的任何外幣的已實現損益。在截至2022年和2021年12月31日的6個月中，我們分別確認了20萬美元和30萬美元的匯兑損失。
融資成本。融資成本主要包括在初始確認至到期日期間採用有效利率法重新計量借款安排、與融資租賃費用有關的利息支出、與交易成本攤銷有關的應計利息支出及與借款相關的其他費用。
對確認的借款安排的重新計量與我們與NovaQuest Capital Management，L.L.C.(“NovaQuest”)、橡樹資本和Hercules Capital，Inc.(“Hercules”)的貸款和擔保協議有關。當借款安排於重新計量日期作出修訂而借款的合約現金流量並無重大變動時，或當估計未來現金流量有修訂，並記作財務負債賬面值的調整時，則確認重新計量借款安排。這個
賬面金額通過按金融工具的原始實際利率計算經修訂的估計未來現金流量的現值來重新計算。
在截至2022年和2021年12月31日的六個月中，我們分別確認了與NovaQuest現有信貸安排相關的20萬美元和10萬美元的重新計量收益。在截至2022年和2021年12月31日的六個月內，我們分別確認了與橡樹資本現有信貸安排相關的重新計量虧損140萬美元和零美元。在這140萬美元的虧損中，100萬美元與由於貸款協議第一次修訂而向橡樹資本發行的額外認股權證而產生的重新計量有關，40萬美元與我們金融負債的賬面價值調整有關，以反映我們信貸安排的修訂估計未來現金流量。在截至2022年和2021年12月31日的六個月內，我們分別確認了與Hercules的信貸安排相關的零美元和重新計量虧損90萬美元。
所得税優惠/費用。所得税收益/費用包括當期在資產負債表上確認的遞延税項資產和負債的淨變化。我們在截至2022年12月31日的6個月中確認了10萬美元的非現金所得税優惠，在截至2021年12月31日的6個月中確認了10萬美元的非現金所得税優惠。
經營成果
截至2022年12月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月的業績比較
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的業務結果，以及這些項目的變化(以美元和百分比表示)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (以美元計算，以千為單位，每股信息除外) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 合併損益表數據： | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 商業化收入 | $ | 1,980 | | | $ | 2,382 | | | (402) | | (17 | %) |
| 里程碑式的收入 | — | | — | | — | | NM |
| 利息收入 | 154 | | 1 | | 153 | | NM |
| 總收入 | 2,134 | | 2,383 | | (249) | | (10 | %) |
| | | | | | | |
| 研究與開發 | (7,683) | | (10,198) | | 2,515 | | (25 | %) |
| 製造商業化 | (7,894) | | (6,590) | | (1,304) | | 20 | % |
| 經營管理 | (6,386) | | (7,814) | | 1,428 | | (18 | %) |
| 或有對價的公允價值重新計量 | 1,520 | | (351) | | 1,871 | | NM |
| 權證的公允價值變動 | (311) | | 2,152 | | (2,463) | | (114 | %) |
| 其他營業收入和費用 | 251 | | (227) | | 478 | | NM |
| 融資成本 | (6,188) | | (5,380) | | (808) | | 15 | % |
| 所得税前虧損 | (24,557) | | (26,025) | | 1,468 | | (6 | %) |
| 所得税優惠 | 71 | | 80 | | (9) | | (11 | %) |
| 可歸因於Mesoblast Limited所有者的虧損 | $ | (24,486) | | | $ | (25,945) | | | 1,459 | | (6 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營的每股虧損可歸因於
普通股持有者： | 1分錢 | | 1分錢 | | 1分錢 | | 更改百分比 |
| 每股基本虧損 | (3.32) | | (4.00) | | 0.68 | | (17 | %) |
| 稀釋後每股虧損 | (3.32) | | (4.00) | | 0.68 | | (17 | %) |
*NM=沒有意義。
收入
截至2022年12月31日的三個月的收入為210萬美元，而截至2021年12月31日的三個月的收入為230萬美元，減少了20萬美元。下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的收入變動情況，以及這些項目的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入： | | | | | | | |
| 商業化收入 | 1,980 | | | 2,382 | | | (402) | | | (17 | %) |
| 利息收入 | 154 | | | 1 | | | 153 | | | NM |
| 收入 | $ | 2,134 | | | $ | 2,383 | | | (249) | | | (10 | %) |
在截至2022年12月31日的三個月裏，TEMCELL在日本和ALOFISEL®在歐洲的銷售所賺取的特許權使用費收入的商業化收入減少了40萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中，我們的被許可人JCR在日本銷售TEMCELL的特許權使用費收入為190萬美元，而截至2021年12月31日的三個月為230萬美元，減少了40萬美元。在這40萬美元的減少中，20萬美元是由於日元對美元貶值而引起的匯率變化。與截至2021年12月31日的三個月相比，我們的被許可方武田在歐洲銷售ALOFISEL®的特許權使用費收入在截至2022年12月31日的三個月保持不變。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的利息收入增加了20萬美元，主要是由於截至2022年12月31日的三個月的澳元現金存款利率高於截至2021年12月31日的三個月。
研發
截至2022年12月31日的三個月的研發費用為770萬美元，而截至2021年12月31日的三個月的研發費用為1020萬美元，減少了250萬美元。研發費用減少250萬美元是由於第三方成本和產品支持成本的減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 研究和開發： | | | | | | | |
| 第三方成本 | 2,370 | | | 4,236 | | | (1,866) | | | (44 | %) |
| 產品支持成本 | 4,078 | | | 4,742 | | | (664) | | | (14 | %) |
| 知識產權支持成本 | 868 | | | 854 | | | 14 | | | 2 | % |
| 當前上市產品的攤銷 | 367 | | | 366 | | | 1 | | | 0 | % |
| 研發 | $ | 7,683 | | | $ | 10,198 | | | (2,515) | | | (25 | %) |
與截至2021年12月31日的三個月相比，第三方成本(包括我們研發計劃的所有外部支出)在截至2022年12月31日的三個月中減少了180萬美元。
這180萬美元的減少是由於我們的第三階段臨牀試驗的第三方成本降低，這些試驗主要用於治療新冠肺炎患者的MPC-06-ID(CLBP)、MPC-150-IM(CHF)和ARDS，因為在登記完成後，這些試驗的活動和成本隨着時間的推移而下降，這些試驗過渡到患者監測和數據分析階段。這些費用減少的主要原因是，與截至2022年12月31日的三個月相比，在截至2021年12月31日的三個月中，在隨訪期間與患者監測有關的活動增加，以及進行了更多的數據分析。在截至2022年12月31日的三個月裏，我們還產生了與我們的商業前活動相關的40萬美元成本，因為我們正在為REMESTEM-L可能在美國推出做準備。
在截至2022年12月31日的三個月中，產品支持成本與截至2021年12月31日的三個月相比減少了70萬美元。產品支持成本主要包括研發人員的工資和相關的間接費用。在這70萬美元減少額中，90萬美元涉及
研究和開發功能的產品支持費用減少了20萬美元，原因是商業前功能的產品支持費用增加。
研發部門人員的產品支持成本減少了90萬美元，這主要是由於全職等值人員的工資和相關成本減少了30萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的44.4降至截至2022年12月31日的三個月的43.8。與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，基於股票的支付費用和諮詢費用也減少了10萬美元。與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的差旅費用增加了10萬美元，抵消了這些減少。
商業前職能人員的產品支持成本增加了20萬美元，這主要是由於截至2022年12月31日的三個月的諮詢費用比截至2021年12月31日的三個月增加了20萬美元。
研發費用中還包括知識產權支持費用，其中包括支付給我們的專利律師處理專利申請的費用和更新我們已授予專利的費用。與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的這些成本保持不變。
製造商業化
截至2022年12月31日的三個月，製造業商業化費用為790萬美元，而截至2021年12月31日的三個月為660萬美元，增加了130萬美元。這一增長主要是由於平臺技術成本的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 製造商業化： | | | | | | | |
| 平臺技術 | 7,343 | | | 6,207 | | | 1,136 | | | 18 | % |
| 製造業支持成本 | 551 | | | 383 | | | 168 | | | 44 | % |
| 製造商業化 | $ | 7,894 | | | $ | 6,590 | | | 1,304 | | | 20 | % |
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的平臺技術成本增加了110萬美元。這些成本包括支付給我們的合同製造組織的費用，支持aGVHD BLA重新提交的效力分析工作，我們專有技術的工藝開發，以促進我們候選產品的長期商業供應所需的產量的增加，以及在我們基於MPC和MSC的產品中減少勞動力、降低商品成本和提高製造效率的下一代製造工藝。這些成本的增加主要是由於與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的MSC開發活動增加。
製造業支持成本主要包括製造商業化職能人員的工資和相關管理費用，與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月增加了20萬美元，主要是由於截至2021年12月31日的三個月與截至2022年12月31日的三個月相比，短期激勵措施進行了一次性調整。
經營管理
截至2022年12月31日的三個月，管理和行政費用為640萬美元，而截至2021年12月31日的三個月為780萬美元，減少了140萬美元。這一減少主要是由於法律和專業費用的減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 管理和行政： | | | | | | | |
| 人工及相關費用 | 2,775 | | | 2,901 | | | (126) | | | (4 | %) |
| 企業管理費用 | 3,128 | | | 3,312 | | | (184) | | | (6 | %) |
| 律師費和律師費 | 483 | | | 1,601 | | | (1,118) | | | (70 | %) |
| 經營管理 | $ | 6,386 | | | $ | 7,814 | | | (1,428) | | | (18 | %) |
勞動力和相關費用減少了10萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的290萬美元減少到截至2022年12月31日的三個月的280萬美元。諮詢費增加了10萬美元。與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，勞動力及相關費用也經歷了20萬美元的有利匯率波動，這是因為澳元兑美元走弱，因為我們位於澳大利亞的總部大部分管理和行政費用是以澳元發生的。
公司管理費用從截至2021年12月31日的三個月的330萬美元減少到截至2022年12月31日的三個月的310萬美元，這主要是由於保險費、訂閲和贊助費用的減少。
由於在截至2021年12月31日的三個月內對法律費用進行了一次性調整，法律和專業費用減少了110萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的160萬美元減少到截至2022年12月31日的三個月的50萬美元。
或有對價的公允價值重新計量
重新計量或有對價的公允價值在截至2022年12月31日的三個月中獲得了150萬美元的收益，而截至2021年12月31日的三個月則虧損了40萬美元。截至2022年12月31日的三個月的150萬美元收益是由於與從Osiris收購資產有關的或有對價的重新計量。這一收益是改變或有對價估值的主要假設的淨結果，這些假設包括支付概率、發展時間表以及隨着估值日期與或有對價的潛在結算日期之間的時間段縮短而增加估值。
截至2021年12月31日的三個月的40萬美元虧損是由於與從Osiris收購資產有關的或有對價的重新計量。這一收益是改變或有對價估值的主要假設的淨結果，例如，隨着估值日期和或有對價的潛在結算日期之間的時間段縮短，估值增加。
對於未來的里程碑付款，或有對價將由我們酌情以現金或股票支付。關於商業化，產品特許權使用費將以現金支付，資金來自從淨銷售額收到的特許權使用費。
權證的公允價值變動
在截至2022年12月31日的三個月中，認股權證的公允價值變動為虧損30萬美元，而截至2021年12月31日的三個月則為收益220萬美元。截至2022年12月31日的三個月，這30萬美元的虧損是權證的關鍵估值投入(如股價、無風險利率和波動性)發生變化的淨結果。
其他營業收入和費用
在其他營業收入和支出方面，截至2022年12月31日的三個月，我們確認了30萬美元的收入，而截至2021年12月31日的三個月的支出為20萬美元，收入增加了50萬美元。下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月其他營業收入和支出的變動情況，以及這些項目的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 其他營業收入和費用： | | | | | | | |
| 匯兑(收益)/損失(淨額) | (251) | | | 227 | | | (478) | | | NM |
| 其他營業(收入)和費用 | $ | (251) | | | $ | 227 | | | (478) | | | NM |
*NM=沒有意義。
我們受制於外幣現金餘額、債權人和債務人的匯兑損益。在截至2022年12月31日的三個月內，我們確認了30萬美元的外匯收益，這主要是由於Mesoblast Limited持有的美元債務的匯率變動所致，該公司的職能貨幣是澳元，因為澳元對美元升值。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們確認了20萬美元的匯兑損失。
融資成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 融資成本： | | | | | | | |
| 重新計量借款安排 | 1,284 | | | 1,317 | | | (33) | | | (3 | %) |
| 利息支出 | 4,904 | | | 4,063 | | | 841 | | | 21 | % |
| 融資成本 | $ | 6,188 | | | $ | 5,380 | | | 808 | | | 15 | % |
在截至2022年12月31日的三個月中，我們確認了與調整我們財務負債賬面金額相關的借款安排的總體虧損130萬美元，以反映我們與NovaQuest和橡樹資本的信貸安排的修訂估計未來現金流，與截至2021年12月31日的三個月確認的虧損一致。
在截至2022年12月31日的三個月中，與我們與NovaQuest的現有信貸安排有關的130萬美元虧損中，我們確認了與我們財務負債賬面價值調整相關的重新衡量借款安排的10萬美元收益，以反映由於開發時間表關鍵假設變化而修訂的估計未來現金流，與截至2021年12月31日的三個月確認的最低收益相比增加了10萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月的130萬美元虧損中，與我們與橡樹資本的現有信貸安排有關，我們確認了140萬美元用於重新計量借款安排，其中100萬美元與由於貸款協議第一次修訂而向橡樹資本增發認股權證而導致的重新計量有關，40萬美元與我們財務負債的賬面金額調整有關，以反映修訂後的估計未來現金流量。在截至2021年12月31日的三個月內，沒有確認對借款安排的重新衡量。
在截至2021年12月31日的三個月中，我們確認了130萬美元的損失，用於重新衡量與預付未償還餘額和取消我們與Hercules的貸款有關的借款安排。在截至2022年12月31日的三個月內，沒有確認對借款安排的重新衡量。
利息支出從截至2021年12月31日的三個月的410萬美元增加到截至2022年12月31日的三個月的490萬美元，增加了80萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月中，關於我們與橡樹資本的貸款和擔保協議，我們確認了230萬美元的利息支出，比截至2021年12月31日的三個月的80萬美元增加了150萬美元。在截至2022年12月31日的三個月確認的這230萬美元中，已支付了120萬美元的貸款餘額的應付利息支出150萬美元，並在未償還貸款餘額中增加了30萬美元，並將產生進一步的利息。在截至2022年12月31日止三個月的未償還貸款本金所產生的交易成本攤銷方面，另有80萬美元的利息支出在初始確認至到期日期間採用實際利率法確認。
在截至2022年12月31日的三個月中，關於我們與NovaQuest的貸款和擔保協議，我們確認了220萬美元的利息支出，與截至2021年12月31日的三個月的190萬美元相比增加了30萬美元。與NovaQuest貸款相關的利息支出將在貸款本金餘額中累計，所有利息支付將推遲到我們的同種異基因產品候選REMESTEMCEL-L在美國和亞洲以外的其他地區首次商業銷售用於治療SR-aGVHD的兒科患者(“兒科SR-aGVHD”)之後。
在截至2021年12月31日的三個月的410萬美元利息支出中，我們確認了與我們與Hercules的貸款和擔保協議有關的120萬美元利息支出。在截至2022年12月31日的三個月內，沒有確認與Hercules相關的利息支出。
與國際財務報告準則16保持一致租契，我們還確認了與截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的租賃費用相關的利息支出分別為10萬美元和20萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月中，我們確認了與製造業支付相關的30萬美元利息費用。在截至2021年12月31日的三個月內，沒有確認與製造業付款有關的利息支出。
所得税後虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 所得税前虧損 | (24,557) | | | (26,025) | | | 1,468 | | | (6 | %) |
| 所得税優惠 | 71 | | | 80 | | | (9) | | | (11 | %) |
| 所得税後虧損 | $ | (24,486) | | | $ | (25,945) | | | 1,459 | | | (6 | %) |
截至2022年12月31日的三個月，所得税前虧損為2460萬美元，而截至2021年12月31日的三個月為2600萬美元，虧損減少了140萬美元。這一減少是上文討論的收入和費用變化的淨影響。
在截至2022年12月31日的三個月中，由於資產負債表上確認的遞延税項資產和負債的淨變化，確認了10萬美元的非現金所得税收益。
在截至2021年12月31日的三個月中，由於資產負債表上確認的遞延税項資產和負債的淨變化，確認了10萬美元的非現金所得税收益。
截至2022年12月31日的6個月與截至2021年12月31日的6個月的業績比較
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的業務結果，以及這些項目的變化(以美元和百分比表示)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (以美元計算，以千為單位，每股信息除外) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 合併損益表數據： | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 商業化收入 | $ | 3,422 | | | $ | 4,804 | | | (1,382) | | | (29 | %) |
| 里程碑式的收入 | — | | | 1,172 | | | (1,172) | | | (100 | %) |
| 利息收入 | 214 | | | 1 | | | 213 | | | NM |
| 總收入 | 3,636 | | | 5,977 | | | (2,341) | | | (39 | %) |
| | | | | | | |
| 研究與開發 | (13,430) | | | (19,526) | | | 6,096 | | | (31 | %) |
| 製造商業化 | (12,760) | | | (14,127) | | | 1,367 | | | (10 | %) |
| 經營管理 | (13,281) | | | (13,692) | | | 411 | | | (3 | %) |
| 或有對價的公允價值重新計量 | 5,989 | | | (71) | | | 6,060 | | | NM |
| 權證的公允價值變動 | (712) | | | 2,152 | | | (2,864) | | | (133 | %) |
| 其他營業收入和費用 | (253) | | | (405) | | | 152 | | | (38 | %) |
| 融資成本 | (10,685) | | | (9,040) | | | (1,645) | | | 18 | % |
| 所得税前虧損 | (41,496) | | | (48,732) | | | 7,236 | | | (15 | %) |
| 所得税優惠 | 126 | | | 142 | | | (16) | | | (11 | %) |
| 可歸因於Mesoblast Limited所有者的虧損 | $ | (41,370) | | | $ | (48,590) | | | 7,220 | | | (15 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持續運營的每股虧損可歸因於 普通股持有者： | 1分錢 | | 1分錢 | | 1分錢 | | 更改百分比 |
| 每股基本虧損 | (5.78) | | | (7.50) | | | 1.72 | | | (23 | %) |
| 稀釋後每股虧損 | (5.78) | | | (7.50) | | | 1.72 | | | (23 | %) |
*NM=沒有意義。
收入
截至2022年12月31日的6個月的收入為360萬美元，而截至2021年12月31日的6個月的收入為590萬美元，減少了230萬美元。下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的收入變動情況，以及這些項目的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入： | | | | | | | |
| 商業化收入 | 3,422 | | | 4,804 | | | (1,382) | | | (29 | %) |
| 里程碑式的收入 | — | | | 1,172 | | | (1,172) | | | (100 | %) |
| 利息收入 | 214 | | | 1 | | | 213 | | | NM |
| 收入 | $ | 3,636 | | | $ | 5,977 | | | (2,341) | | | (39 | %) |
在截至2022年12月31日的6個月裏，TEMCELL在日本和ALOFISEL®在歐洲的銷售所賺取的特許權使用費收入的商業化收入減少了140萬美元。在截至2022年12月31日的6個月中，我們的被許可人JCR在日本銷售TEMCELL的特許權使用費收入為320萬美元，而截至2021年12月31日的6個月的特許權使用費收入為460萬美元，減少了140萬美元。在這140萬美元的減少中，70萬美元是由於
隨着日元對美元貶值，外匯匯率也會發生變化。與截至2021年12月31日的六個月相比，我們的被許可方武田在歐洲銷售Alofael®的特許權使用費收入在截至2022年12月31日的六個月中保持不變。
在截至2021年12月31日的六個月裏，我們確認了與武田專利許可協議相關的120萬美元的里程碑式收入。鑑於武田已獲準在日本製造和銷售ALOFISEL®(Darvadstrocel)，用於治療非活動期或輕度活動期克羅恩病患者的複雜肛周瘻管，武田公司已確認這筆120萬歐元的監管里程碑付款。在截至2022年12月31日的六個月中，沒有確認具有里程碑意義的收入。
與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月的利息收入增加了20萬美元，主要是由於截至2022年12月31日的6個月的澳元現金存款利率高於截至2021年12月31日的6個月。
研發
截至2022年12月31日的6個月，研發費用為1,340萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為1,950萬美元，減少了610萬美元。研發費用減少610萬美元是由於第三方成本和產品支持成本的減少。
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 研究和開發： | | | | | | | |
| 第三方成本 | 3,726 | | | 7,689 | | | (3,963) | | | (52 | %) |
| 產品支持成本 | 7,443 | | | 9,582 | | | (2,139) | | | (22 | %) |
| 知識產權支持成本 | 1,529 | | | 1,523 | | | 6 | | | — | % |
| 當前上市產品的攤銷 | 732 | | | 732 | | | — | | | 0 | % |
| 研發 | $ | 13,430 | | | $ | 19,526 | | | (6,096) | | | (31 | %) |
與截至2021年12月31日的6個月相比，第三方成本(包括我們研發計劃的所有外部支出)在截至2022年12月31日的6個月中減少了400萬美元。
這400萬美元的減少是由於我們治療新冠肺炎患者的MPC-06-ID(CLBP)、MPC-150-IM(CHF)和ARDS的第三階段臨牀試驗的第三方成本降低，因為在註冊完成後，這些試驗的活動和成本隨着時間的推移而下降，這些試驗過渡到患者監測和數據分析階段。這些成本減少的主要原因是，與截至2022年12月31日的六個月相比，在截至2021年12月31日的六個月中，在隨訪期間與患者監測有關的活動增加，以及進行的數據分析更多。在截至2022年12月31日的6個月中，我們還發生了與我們的商業前活動相關的40萬美元成本，因為我們正在為REMESTEMCEL-L可能在美國推出做準備。
在截至2022年12月31日的6個月中，產品支持成本與截至2021年12月31日的6個月相比減少了210萬美元。產品支持成本主要由研發人員的工資和相關管理費用組成。在這210萬美元的減少中，230萬美元與研究和開發功能的產品支持成本減少有關，20萬美元與商業前功能的產品支持成本增加有關。
研發職能部門人員的產品支持成本減少230萬美元，主要是由於全職等價物減少了1.9美元(4%)，從截至2021年12月31日的6個月的45.9降至截至2022年12月31日的6個月的44.0，工資及相關成本減少了100萬美元。與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月，基於股票的支付費用和諮詢費用也減少了90萬美元和50萬美元。與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月的差旅費用增加了10萬美元，抵消了這些減少。
商業前職能人員的產品支持成本增加了20萬美元，這主要是由於截至2022年12月31日的6個月的諮詢費用比截至2021年12月31日的6個月增加了30萬美元。這一增長被工資和相關成本減少10萬美元所抵消，因為全職等值從截至2021年12月31日的6個月的0.7下降到截至2022年12月31日的6個月的0.0，降幅為0.7(100%)。
研發費用中還包括知識產權支持費用，其中包括支付給我們的專利律師處理專利申請的費用和更新我們已授予專利的費用。與截至2021年12月31日的六個月相比，截至2022年12月31日的六個月的這些成本保持不變。
製造商業化
截至2022年12月31日的6個月，製造業商業化費用為1,270萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為1,410萬美元，減少了140萬美元。這一下降主要是由於平臺技術成本的下降。
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 製造商業化： | | | | | | | |
| 平臺技術 | 12,015 | | | 13,332 | | | (1,317) | | | (10 | %) |
| 製造業支持成本 | 745 | | | 795 | | | (50) | | | (6 | %) |
| 製造商業化 | $ | 12,760 | | | $ | 14,127 | | | (1,367) | | | (10 | %) |
與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月平臺技術成本下降了130萬美元。這些成本包括支付給我們的合同製造組織的費用，支持aGVHD BLA重新提交的效力分析工作，我們專有技術的工藝開發，以促進我們候選產品的長期商業供應所需的產量的增加，以及在我們基於MPC和MSC的產品中減少勞動力、降低商品成本和提高製造效率的下一代製造工藝。這些成本的減少主要是因為與截至2022年12月31日的6個月相比，截至2021年12月31日的6個月的MSC開發活動有所增加。
製造支持成本主要包括製造商業化職能人員的工資和相關管理費用，與截至2021年12月31日的六個月相比，在截至2022年12月31日的6個月中減少了10萬美元，這主要是由於基於股份的支付費用的減少。
經營管理
截至2022年12月31日的6個月，管理和行政費用為1330萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為1370萬美元，減少了40萬美元。這一減少主要是由於法律和專業費用的減少。
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 管理和行政： | | | | | | | |
| 人工及相關費用 | 5,855 | | | 5,159 | | | 696 | | | 13 | % |
| 企業管理費用 | 6,261 | | | 5,967 | | | 294 | | | 5 | % |
| 律師費和律師費 | 1,165 | | | 2,566 | | | (1,401) | | | (55 | %) |
| 經營管理 | $ | 13,281 | | | $ | 13,692 | | | (411) | | | (3 | %) |
勞動力和相關費用增加了70萬美元，從截至2021年12月31日的6個月的510萬美元增加到截至2022年12月31日的6個月的580萬美元。這70萬美元的增長主要是由於基於股份的支付和諮詢費用增加了100萬美元。勞務費和相關費用也
與截至2021年12月31日的六個月相比，截至2022年12月31日的六個月經歷了30萬美元的有利匯率波動，這是由於澳元兑美元走弱，因為我們位於澳大利亞的總部以澳元支付了大部分管理和行政費用。
公司管理費用增加了30萬美元，從截至2021年12月31日的6個月的600萬美元增加到截至2022年12月31日的6個月的630萬美元，這主要是由於保險費增加。
由於在截至2021年12月31日的6個月內對法律費用進行了一次性調整，法律和專業費用從截至2021年12月31日的6個月的260萬美元減少到截至2022年12月31日的6個月的120萬美元。
或有對價的公允價值重新計量
在截至2022年12月31日的6個月中，重新計量或有對價的公允價值為600萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為虧損10萬美元。截至2022年12月31日的6個月的600萬美元收益是由於與從Osiris收購資產有關的或有對價的重新計量。這一收益是改變或有對價估值的主要假設的淨結果，這些假設包括支付概率、發展時間表以及隨着估值日期與或有對價的潛在結算日期之間的時間段縮短而增加估值。
截至2021年12月31日的6個月的10萬美元虧損是由於與從Osiris收購資產有關的或有對價的重新計量。這一收益是由於改變了或有對價估值的主要假設，如發展時間表，以及隨着估值日期和或有對價的潛在結算日期之間的時間段縮短而增加估值的淨結果。
對於未來的里程碑付款，或有對價將由我們酌情以現金或股票支付。關於商業化，產品特許權使用費將以現金支付，資金來自從淨銷售額收到的特許權使用費。
權證的公允價值變動
在截至2022年12月31日的6個月中，認股權證的公允價值變動為虧損70萬美元，而截至2021年12月31日的6個月則為收益220萬美元。截至2022年12月31日的6個月，這70萬美元的虧損是權證的關鍵估值投入(如股價、無風險利率和波動性)發生變化的淨結果。
其他營業收入和費用
在其他營業收入和支出方面，我們確認截至2022年12月31日的6個月的支出為20萬美元，而截至2021年12月31日的6個月的支出為40萬美元，支出減少20萬美元。下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的6個月其他營業收入和支出的變動情況，以及這些項目的變化：
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 其他營業收入和費用： | | | | | | | |
| 匯兑損失/(收益)(淨額) | 253 | | | 346 | | | (93) | | | (27 | %) |
| 外國預提税金 | — | | | 59 | | | (59) | | | (100) | % |
| 其他營業(收入)和費用 | $ | 253 | | | $ | 405 | | | (152) | | | (38 | %) |
*NM=沒有意義。
我們受制於外幣現金餘額、債權人和債務人的匯兑損益。在截至2022年12月31日的六個月內，我們確認了20萬美元的匯兑損失，主要是由於澳元兑美元貶值，導致Mesoblast Limited持有的美元債務的匯率變動。在截至2021年12月31日的六個月中，我們確認了30萬美元的匯兑損失。
與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月，外國預扣税減少了10萬美元。
融資成本
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 融資成本： | | | | | | | |
| 重新計量借款安排 | 1,230 | | | 837 | | | 393 | | | 47 | % |
| 利息支出 | 9,455 | | | 8,203 | | | 1,252 | | | 15 | % |
| 融資成本 | $ | 10,685 | | | $ | 9,040 | | | 1,645 | | | 18 | % |
在截至2022年12月31日的6個月中，我們確認了與調整財務負債賬面金額以反映我們與NovaQuest和橡樹資本的信貸安排的修訂估計未來現金流有關的重新衡量借款安排的整體虧損120萬美元，與截至2021年12月31日的6個月的80萬美元虧損相比，虧損增加了40萬美元。
在截至2022年12月31日的6個月中，與我們與NovaQuest的現有信貸安排有關的120萬美元虧損中，我們確認了20萬美元的重新衡量借款安排的收益，這與我們財務負債的賬面金額調整有關，以反映由於開發時間表關鍵假設變化而修訂的估計未來現金流，與截至2021年12月31日的6個月確認的10萬美元收益相比增加了10萬美元。
在截至2022年12月31日止六個月的120萬美元虧損中，與我們與橡樹資本的現有信貸安排有關，我們確認了140萬美元用於重新計量借款安排，其中100萬美元與由於貸款協議第一次修訂而向橡樹資本增發認股權證而導致的重新計量有關，40萬美元與我們財務負債的賬面金額調整有關，以反映修訂後的估計未來現金流量。在截至2021年12月31日的六個月內，沒有確認對借款安排的重新衡量。
在截至2021年12月31日的六個月內，我們確認了90萬美元的損失，用於重新計量與我們與Hercules的信貸安排有關的借款安排，其中130萬美元與預付未償還餘額和取消我們與Hercules的貸款有關。這一虧損被調整財務負債賬面金額以反映修訂後的估計未來現金流量的40萬美元收益所抵消。在截至2022年12月31日的六個月內，沒有確認對借款安排的重新衡量。
利息支出增加了130萬美元，從截至2021年12月31日的6個月的820萬美元增加到截至2022年12月31日的6個月的950萬美元。
在截至2022年12月31日的6個月中，關於我們與橡樹資本的貸款和擔保協議，我們確認了450萬美元的利息支出，與截至2021年12月31日的6個月的80萬美元相比增加了370萬美元。在截至二零二二年十二月三十一日止六個月確認的這筆四百五十萬美元中，已支付二百四十萬美元的年度內應付貸款餘額的利息開支為三百萬美元，而未償還貸款餘額則增加了六百萬美元，並將產生進一步的利息。對於截至2022年12月31日止六個月的未償還貸款本金所產生的交易成本攤銷，另有150萬美元的利息支出在初始確認至到期日期間採用實際利率法確認。
在截至2022年12月31日的6個月中，關於我們與NovaQuest的貸款和擔保協議，我們確認了440萬美元的利息支出，與截至2021年12月31日的6個月的380萬美元相比增加了60萬美元。與NovaQuest貸款相關的利息支出將在貸款本金餘額中累計，所有利息支付將推遲到我們的同種異基因產品候選REMESTEMCEL-L在美國和亞洲以外的其他地區首次商業銷售用於治療SR-aGVHD的兒科患者(“兒科SR-aGVHD”)之後。
在截至2021年12月31日的六個月的820萬美元利息支出中，我們確認了與我們與Hercules的貸款和擔保協議相關的330萬美元利息支出。在截至2022年12月31日的六個月內，未確認與Hercules相關的利息支出。
與國際財務報告準則16保持一致租契，我們還確認了與截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的租賃費用相關的利息支出30萬美元。
在截至2022年12月31日的六個月中，我們確認了與製造業支付相關的30萬美元利息費用。在截至2021年12月31日的六個月內，沒有確認與製造業付款有關的利息支出。
所得税後虧損
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 所得税前虧損 | (41,496) | | | (48,732) | | | 7,236 | | | (15 | %) |
| 所得税優惠 | 126 | | | 142 | | | (16) | | | (11 | %) |
| 所得税後虧損 | $ | (41,370) | | | $ | (48,590) | | | 7,220 | | | (15 | %) |
截至2022年12月31日的6個月，所得税前虧損為4150萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為4870萬美元，虧損減少了720萬美元。這一減少是上文討論的收入和費用變化的淨影響。
在截至2022年12月31日的6個月中，由於資產負債表上確認的遞延税項資產和負債的淨變化，確認了10萬美元的非現金所得税收益。
在截至2021年12月31日的6個月中，由於資產負債表上確認的遞延税項資產和負債的淨變化，確認了10萬美元的非現金所得税收益。
流動性與資本資源
流動資金來源
截至2022年12月31日，我們持有的現金儲備總額為6760萬美元。我們繼續專注於嚴格控制經營活動的現金淨使用量，截至2022年12月31日的六個月的現金淨使用量為3070萬美元，較上一季度減少16%。隨着我們準備FDA可能批准的第一個產品，並與我們的商業推出計劃保持一致，將需要來自戰略合作伙伴關係、產品特定融資、資本市場和現有貸款安排的額外資金流入，以滿足我們在未來12個月與業務戰略一致的預計支出。由於這些事項，存在與事件或條件相關的重大不確定性，這些事件或條件可能會對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑(或根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)標準的預期)，因此，我們可能無法在正常業務過程中變現我們的資產和履行我們的債務。合併財務報表不包括這一不確定性結果可能導致的任何調整。
我們的主要流動性來源歷來是股權融資、戰略許可協議的預付款和里程碑付款，以及我們貸款協議下的借款。我們還預計，淨銷售額將成為流動性的一個來源。雖然從長遠來看，我們預計能夠完成交易，利用這些便利，並根據需要批准我們的候選產品以提供流動性，但我們無法保證我們是否會成功，或者如果成功，條款或收益可能是什麼。
現金流
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| 截至六個月
十二月三十一日， | | | | |
| (單位：美元，單位：千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 現金流數據： | | | | | | | |
| 經營活動中的現金淨額(流出) | (30,741) | | | (36,418) | | | 5,677 | | | (16 | %) |
| 投資活動中的現金淨額(流出) | (237) | | | (129) | | | (108) | | | 84 | % |
| 按融資活動分列的現金淨流入/(流出) | 38,286 | | | (5,083) | | | 43,369 | | | NM |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 7,308 | | | (41,630) | | | 48,938 | | | (118 | %) |
*NM=沒有意義。
經營活動現金淨流出
截至2022年12月31日的6個月，經營活動的現金淨流出為3,070萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為3,640萬美元，減少了570萬美元。減少570萬美元的原因是，與截至2021年12月31日的六個月相比，截至2022年12月31日的六個月現金流出減少740萬美元，現金流入減少170萬美元。
與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月，來自日本TEMCELL和歐洲ALOFISEL®銷售的特許權使用費收入的流入減少了190萬美元；來自利息收入的流入與截至2021年12月31日的6個月相比增加了20萬美元。
支付給供應商和員工的資金流出從截至2021年12月31日的6個月的4,200萬美元減少到截至2022年12月31日的6個月的3,460萬美元，主要是由於與產品製造和運營成本以及研發成本相關的支付減少。
投資活動中的現金淨流出
與截至2021年12月31日的6個月相比，在截至2022年12月31日的6個月中，投資活動的現金淨流出增加了10萬美元，這是由於對廠房和設備等固定資產的支付增加。
融資活動的現金(流出)/流入淨額
與截至2021年12月31日的6個月相比，截至2022年12月31日的6個月，融資活動的現金淨流入增加了4,340萬美元。增加4,340萬美元是由於與截至2021年12月31日的六個月相比，截至2022年12月31日的六個月現金流入減少1,510萬美元，現金流出減少5,850萬美元。
流入減少的1,510萬美元包括：在截至2022年12月31日的6個月內完成全球私募所收到的4510萬美元，而截至2021年12月31日的6個月為零；在截至2021年12月31日的6個月內從員工股票期權活動中獲得的收入為20萬美元，而截至2022年12月31日的6個月為零。在截至2021年12月31日的6個月中，根據截至2021年12月31日的6個月與橡樹資本簽訂的5年期信貸安排，收到了總計6000萬美元的毛收入，而截至2022年12月31日的6個月為零。
流出減少的5850萬美元包括：在截至2022年和2021年12月31日的6個月中，支付租賃負債分別為110萬美元和120萬美元；在截至2022年和2021年12月31日的6個月中，分別支付280萬美元和300萬美元的利息和其他融資費用；在截至2022年和2021年12月31日的6個月中，分別支付270萬美元和20萬美元的籌資費用；在截至2022年和2021年12月31日的6個月中，分別支付20萬美元和550萬美元的借款費用；在截至2021年12月31日的六個月內，償還我們與Hercules的5540萬美元優先債務安排的未償還餘額。
營運資本要求
我們不知道什麼時候，或者是否會從我們的產品銷售中產生足夠大的收入，從而產生利潤。我們預計不會從產品銷售中獲得可觀的收入，除非我們獲得監管部門的批准，並將更多基於手機的候選產品商業化。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續蒙受損失，隨着我們繼續開發基於手機的候選產品並尋求監管部門的批准，並開始直接自己或通過合作伙伴或合作伙伴將任何批准的產品商業化，我們預計損失將會增加。我們受制於開發基於電池的新產品所固有的所有風險，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他可能對我們的業務產生不利影響的未知因素。我們預計，我們將需要大量額外資金與我們的持續業務有關。
我們預計，在未來12個月內，我們的研發費用以及管理和行政費用將保持相對一致。在我們獲得成功的監管批准後，我們預計隨着我們邁向商業化，我們的產品製造和銷售、一般和管理費用的增加將推動我們的總支出增加。因此，我們將需要額外的資本來為我們的運營提供資金，我們可以通過股票發行、債務融資、其他第三方融資、營銷和分銷安排以及其他合作、戰略聯盟和許可安排來籌集資金。
在合理的條件下，可能無法獲得額外的資本，如果有的話。如果我們無法以我們可以接受的條件籌集足夠的額外資本，我們可能不得不大幅推遲、縮減或停止我們一個或多個候選產品的開發或商業化。如果我們通過發行額外的債務或股權證券籌集更多資金，可能會導致對我們現有股東的稀釋，增加固定支付義務，並存在具有可能優先於我們普通股的權利的證券。如果我們進一步負債，我們可能會受制於限制我們的運營並可能損害我們的競爭力的契約，例如我們產生額外債務的能力受到限制，我們獲得、銷售或許可知識產權的能力受到限制，以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的運營限制。任何這些事件都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景。
借款
橡樹排列
2021年11月，我們與Hercules的優先債務融資通過與橡樹資本相關的基金提供的9000萬美元新的五年期融資進行了再融資。我們在交易完成時提取了6,000萬美元的第一批資金，其中5,550萬美元的收益用於履行我們在Hercules貸款下的義務。2022年12月，橡樹資本延長了3000萬美元的可獲得性，條件是在2023年9月30日或之前實現某些里程碑。該貸款的利息期限為三年，固定年利率為9.75%，之後40%的本金將在兩年內攤銷，最終付款應不遲於2026年11月支付。這項安排還允許我們在頭兩年按季度支付年利率為8.0%的利息，未償還的利息部分(年利率為1.75%)將添加到未償還貸款餘額中，並將按固定年利率9.75%進一步計息。
2021年11月19日，橡樹資本還獲得了認股權證，可按每美國存托股份7.26美元的價格購買1,769,669股美國存托股份(ADS)，較30天期美國存託憑證溢價15%。我們確定，發行認股權證的義務從債務融資簽署之日起就已經產生；因此，認股權證的責任於2021年11月確認。認股權證於2022年1月11日合法發行，可在發行後7年內行使。於Oaktree融資及認股權證發行日期，認股權證最初按公允價值計量，而Oaktree借款負債則按從Oaktree融資收到的6,000萬美元與認股權證公平價值之間的差額計量。為了延長2022年12月貸款安排高達3,000萬美元的未提取部分的可用期，橡樹資本還獲得了認股權證，可按每美國存托股份3.7美元的價格購買455,000份美國存託憑證，較30天的美國存託憑證溢價15%。我們確定，發行認股權證的義務從貸款協議第一次修正案簽署之日起就已產生；因此，認股權證的責任於2022年12月確認。認股權證可在發行後7年內行使。截至本報告之日，這些逮捕令尚未合法簽發。
在截至2022年12月31日的六個月中，我們在損益表中確認了140萬美元的虧損，作為財務成本內借款安排的重新計量。在這140萬美元的損失中，100萬美元與由於貸款協議第一次修訂而向橡樹資本增發認股權證而產生的重新計量有關
40萬美元用於調整我們財務負債的賬面金額，以反映我們信貸安排的修訂估計未來現金流量。在截至2021年12月31日的六個月內，沒有確認對借款安排的重新衡量。
大力神安排
2018年3月，我們與Hercules簽訂了一項貸款和擔保協議，提供7500萬美元的四年非攤薄信貸安排。我們在完成交易時提取了第一批3,500萬美元，並於2019年1月提取了另外一批1,500萬美元。
2021年11月，這筆貸款通過橡樹資本提供的9000萬美元五年期新貸款進行了再融資。我們在交易結束時提取了第一批6,000萬美元，其中5,500萬美元的收益用於償還Hercules的未償還餘額。
這筆貸款的利息按月支付，在每月1日拖欠。截止日期，年利率為9.45%。2019年6月30日、8月1日、9月19日和10月31日，根據美國最優惠利率的變化，貸款利率分別為10.45%、10.20%、9.95%和9.70%，並保持在9.70%的水平，符合貸款協議的條款，直到解除我們與Hercules的貸款。
在截至2022年12月31日的六個月內，由於與Hercules的貸款已於2021年11月償還並終止，因此沒有確認對借款安排的重新衡量。在截至2021年12月31日的六個月中，我們在損益表中確認了90萬美元的虧損，作為財務成本內借款安排的重新計量。這項重新計量涉及對我們財務負債的賬面金額進行調整，以反映我們信貸安排的修訂估計未來現金流量。
NovaQuest安排
2018年6月29日，我們與NovaQuest簽訂了一份為期8年、價值4,000萬美元的貸款和擔保協議，然後於2018年7月提取了第一批本金3,000萬美元。貸款期限包括大約四年的利息期限，直到2022年7月8日，然後是四年的攤銷期限，直到2026年7月8日到期。所有利息和本金的支付將推遲到REMESTEM-L用於治療SR-aGVHD兒童患者的第一次商業銷售之後。本金在貸款的攤銷期間按季度等額分期付款償還，並受下述付款上限的限制。這筆貸款的固定利率為年息15%。如果沒有用於兒科SR-aGVHD的REMESTORCEL-L的淨銷售，貸款只在到期時償還。我們可以選擇在到期之前的任何時間預付所有未償還的欠款，但要收取預付款費用，如果用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L的淨銷售額顯著高於目前的預測，我們可能會決定這樣做。
在批准和首次商業銷售後，按淨銷售額的百分比開始償還，並受到付款上限的限制，該上限等於未來12個月到期的本金加上累計未付本金和應計未付利息。在2022年7月8日開始的四年期間，本金按季度等額攤銷，只有在獲得批准和首次商業銷售後才能支付。如果在任何季度，用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L淨銷售額的25%超過了年度付款上限，我們將支付付款上限和額外的部分超額銷售額，如果提前預付貸款，將用於預付款金額。如果在任何季度期間，用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L淨銷售額的25%低於年度付款上限，則付款限於用於兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L淨銷售額的25%。任何未支付的利息將被加到所欠本金中，並將產生更多的利息。在到期日，任何未償還的貸款餘額都將得到償還。
由於淨銷售額和還款的這種關係，我們估計的淨銷售額的變化可能會引發金融負債的賬面金額的調整，以反映修訂後的估計現金流量。賬面金額調整是通過按金融工具的原始實際利率計算修訂估計未來現金流量的現值來重新計算的。這一調整在損益表中確認為在修訂期間重新計量財務成本內的借款安排。
於截至2022年及2021年12月31日止六個月內，我們分別於損益表中確認收益20萬美元及10萬美元，作為財務成本內借款安排的重新計量，與調整財務負債賬面值有關，以反映經修訂的估計未來現金流量，這是發展時間表主要假設改變後的淨結果。
我們確認一項負債為流動負債，其依據是與REMESTEMCEL-L銷售估計有關的還款。然而，如果REMESTEMCEL-L的銷售額高於估計，實際還款額將超過這一數額，但受上述年度付款上限的限制。
與NovaQuest的貸款和擔保協議的賬面價值低於我們與優先債權人橡樹資本的固定利率貸款。我們已經抵押了與SR-aGVHD候選產品相關的部分資產，作為與NovaQuest貸款安排的抵押品。
遵守貸款契諾
我們與橡樹資本和NovaQuest的貸款安排包含許多對我們施加經營限制的契約，這可能會限制我們應對業務變化或採取特定行動的能力。我們的經營目標是在任何時候保持不受限制的現金儲備，超過六個月的流動資金。這一目標與我們與橡樹資本達成的貸款和擔保協議一致，根據該協議，我們目前有義務在美國維持至少3500萬美元的現金餘額。
年內，我們已遵守有關借貸安排的財務及其他限制性條款。六截至的月份2022年12月31日和2021.
合同義務和承諾
合同承諾
採購承諾是指可強制執行並具有法律約束力的購買貨物或服務的協議，其中規定了所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。截至2022年12月31日，購買義務未確認為負債。
2019年12月，我們根據我們與Lonza的製造服務協議開始生產，以供應商業產品，以潛在地批准並在美國市場推出治療兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L。本協議包含租賃和非租賃部分。截至2022年12月31日，該協議包含非租賃部分的最低剩餘財務承諾為1930萬美元，應支付至2024年6月。我們已將協議內的租賃部分作為租賃負債與非租賃部分分開核算。截至2022年12月31日，租賃部分在未貼現的基礎上為310萬美元，在合同現金流量總額中作為租賃負債披露。
我們與第三方就合同製造和其他商品和服務達成了協議。截至2022年12月31日，我們有1020萬美元的不可取消採購承諾，涉及原材料、製造協議和其他商品和服務(不包括與龍沙的承諾)。這一金額代表我們的最低合同義務，包括終止費。某些協議規定了終止權，但須繳納終止費。根據這種協議，我們有合同義務支付某些款項，主要是補償他們在取消之前發生的無法收回的費用。
截至2022年12月31日，我們沒有任何其他購買承諾。
租賃和分租承諾額
我們以不可撤銷的租約租賃各種辦公室，租期在1至5年內到期。這些租約有不同的條款、升級條款和續約權。在續簽時，租約條款將重新談判。根據一份4年內到期的不可撤銷租約，我們轉租了我們在澳大利亞墨爾本的辦公室的一部分。我們還根據與龍沙簽訂的不可取消製造服務協議租賃了一套製造設備，用於供應商業產品，用於治療2年內到期的兒科SR-aGVHD的REMESTEM-L可能獲得批准並在美國市場推出。
或有負債
根據與MedVet Science Pty Ltd或MedVet簽訂的知識產權轉讓契約，我們獲得了與我們的MPC或MedVet IP相關的某些知識產權。MedVet在知識產權契約下的權利於2011年11月轉讓給中部阿德萊德地方衞生網絡公司(CALHNI)。與以下內容相關
如果我們使用MedVet知識產權，在某些里程碑完成後，我們將有義務向作為MedVet利息繼承人的CALHNI支付(I)高達220萬美元的某些里程碑式的付款，以及MedVet知識產權涵蓋的產品淨銷售額的個位數特許權使用費，用於心肌和血管應用，以及骨骼和軟骨再生和修復應用，但從這些產品商業銷售的第一年開始，我們將有義務向CALHNI支付個位數的特許權使用費，以及(Ii)指定產品在指定領域以外的應用的淨銷售額的個位數特許權使用費。
我們已經與其他第三方簽訂了一些關於知識產權的協議。如果與這些協議有關的某些事件或事態發展發生，未來可能會出現或有負債，截至2022年12月31日，我們已評估資金外流的可能性很小。
資本承諾
截至2022年12月31日，我們對未來資本支出沒有任何未償還的承諾。
表外安排
除上文所述的購買承諾和或有負債外，我們在列報期間沒有，目前也沒有任何表外安排。
國際財務報告準則與美國公認會計準則的某些差異
國際財務報告準則在某些方面不同於美國公認會計準則。管理層尚未評估“國際財務報告準則”和“公認會計準則”之間差異的重要性。我們的重要會計政策在我們的合併財務報表附註23以及我們的20-F報表中包含的相關附註中進行了説明。
關於市場風險的定量和定性披露
以下各節提供了有關我們面臨的利率風險、股價風險和外匯風險的量化信息。我們使用敏感性分析，而敏感性分析在估計可能因市場狀況變化而發生的公允價值實際損失方面存在固有的侷限性。
利率風險
我們的主要利率風險來自我們的浮動利率長期借款部分，這使我們面臨現金流利率風險。隨着利率的波動，利率不固定的融資應付利息金額也會波動。我們可以酌情償還貸款安排，如果我們能夠在市場上或從現有貸款人那裏獲得適合我們的條款，我們也可以進行再融資。2021年11月，我們用固定利率貸款為我們的浮動利率貸款進行了再融資，從而消除了我們目前面臨的長期貸款的利率風險。截至2022年12月31日，我們沒有持有任何浮動利率借款。
我們還面臨着利率風險，這種風險是通過我們從存款賺取的利息收入的變動而產生的。來自這些餘額的利息收入可能會因利率變化而波動。這種利率風險是通過定期審查適用於計息賬户的利率來管理的，以確保我們以市場利率賺取利息。我們確保在隨叫隨到賬户中有足夠的資金可用來滿足我們的營運資金要求。
外幣兑換風險
我們有與臨牀、監管和間接管理活動相關的外幣欠款，以及主要在我們的澳大利亞實體持有的外幣存款，其職能貨幣為澳元。我們在瑞士和新加坡的實體也有外幣金額，這些實體的功能貨幣是美元。這些外匯餘額會產生貨幣風險，即匯率向任何一個方向變動的風險，以及它可能對我們的財務表現產生的影響。
我們通過評估每種貨幣的持有量來管理貨幣風險，通過評估我們未來可能以這些貨幣進行的活動，從而使我們能夠最大限度地減少在每個實體持有的外幣存款。
截至2022年12月31日，我們持有78%的現金為美元，22%為澳元。截至2022年6月30日，我們97%的現金是美元，3%是澳元。
價格風險
價格風險是指來自金融工具的未來現金流將因市場價格變動而發生變化的風險，其定義為外幣利率和利率以外的變動。我們面臨着價格風險，這是由於我們與NovaQuest的設施下的長期借款產生的，其中本金和利息支付的時間和金額取決於用於治療兒科SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L的淨銷售額。隨着這些地區治療SR-aGVHD的REMESTEMCEL-L的淨銷售額增加/減少，與這類融資安排相關的本金和利息支付的時間和金額也將波動，導致財務負債的賬面金額發生調整。這一調整在損益表中確認為對進行修訂期間的財務成本和支出內的借款安排進行重新計量。
我們還面臨或有代價撥備餘額的價格風險，因為預期單位收入是在第三級公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入。
除上述情況外，我們不考慮任何價格風險敞口。
餘額日期之後的事件
2023年1月31日，我們向FDA重新提交了BLA，以批准REMESTEMCEL-L用於治療SR-aGVHD兒童。BLA批准REMESTEMCEL-L用於治療SR-aGVHD兒童的時機和可能性可能會影響或有對價、正在進行的研究和開發中的Osiris MSC產品以及資產負債表上NovaQuest借款的衡量。
於結算日之後，除本報告所披露的事項外，並無任何其他事件嚴重影響或可能重大影響我們的經營、我們的經營業績或我們在隨後財政期間的狀況。
金額的四捨五入
我們公司就是我們所説的那種公司。ASIC公司(四捨五入財務/董事報告)文書2016/191，由澳大利亞證券和投資委員會發布，與財務報告和董事報告中的金額“四捨五入”有關。除非另有説明，本報告中的數額已根據該立法文書四捨五入為最接近的千美元，或在某些情況下為最接近的美元。
董事決議
本報告是根據董事的決議作出的。
此頁故意留空。
風險因素
在作出投資決定前，您應仔細考慮以下所述的風險及本報告所載的6-K表格內的所有其他資料。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們的美國存託憑證的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。這份表格6-K的報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性信息。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這是許多因素的結果，包括下文描述的風險以及本報告中關於Form 6-K的其他內容。
與我們的財務狀況和資本要求有關的風險
我們自成立以來就出現了運營虧損，並預計在可預見的未來我們將繼續遭受鉅額運營虧損。我們可能永遠不會實現或維持盈利。
我們是一家臨牀階段的生物技術公司，我們還沒有產生顯着的收入。自成立以來，我們在大部分財政期間都出現了淨虧損。截至2022年12月31日的6個月，我們的淨虧損為4140萬美元。截至2022年12月31日，我們自成立以來累計赤字為7.803億美元。我們不知道我們是否或何時會盈利。我們的虧損主要是由於臨牀開發和製造活動產生的成本造成的。
我們預計，隨着我們走向商業化，我們的費用將會增加，包括擴大我們的製造活動，以及建立支持潛在產品發佈所需的基礎設施和物流。生物製藥產品開發是一項投機性很強的工作，涉及很大程度的風險。為了實現和保持盈利，我們必須成功開發我們的候選產品，獲得監管部門的批准，並製造、營銷和銷售我們獲得監管部門批准的產品。如果我們獲得監管機構的批准來營銷候選產品，我們未來的收入將取決於我們候選產品可能獲得批准的任何市場的規模，以及我們實現和保持足夠的市場接受度、定價、第三方付款人的報銷以及我們候選產品在這些市場上的足夠市場份額的能力。我們可能在這些活動中不會成功，我們可能永遠不會從產品銷售中獲得足以實現盈利的收入。如果我們不能盈利或保持盈利，將降低我們的市場價值，並可能削弱我們籌集資金、擴大業務、發現或開發其他候選產品或繼續運營的能力。我們公司的價值下降可能會導致你的部分或全部投資損失。
我們從未從產品銷售中獲得收入，也可能永遠不會盈利。
我們創造收入和實現盈利的能力取決於我們單獨或與戰略合作伙伴成功完成我們候選產品的開發並獲得將其商業化所需的監管批准的能力。我們目前不會從產品銷售中獲得收入(除銷售TEMCELL®HS的許可收入外)。Inj.(“TEMCELL”)，JCR製藥株式會社(“JCR”)在日本的註冊商標，以及ALOFISEL®是TiGenix NV(“TiGenix”)的註冊商標，以前稱為Cx601，是TiGenix開發的脂肪衍生間充質基質細胞產品，TiGenix現在是武田藥品株式會社(“武田”)的全資子公司，獲準在歐盟上市，我們可能永遠不會產生產品銷售。我們未來從產品銷售中獲得收入的能力在很大程度上取決於我們在多個領域的成功，包括：
•完成我們的候選產品的研究、臨牀前和臨牀開發；
•為我們完成臨牀研究的候選產品尋求並獲得監管和營銷批准；
•建立和維護與第三方的供應和製造關係，這些第三方能夠提供足夠的(在數量和質量上)產品和服務，以支持我們的候選產品的臨牀開發和市場需求(如果獲得批准)；
•推出和商業化我們獲得監管和營銷批准的候選產品，要麼與合作伙伴合作，要麼獨立啟動，建立必要的商業和分銷能力，以有效地尋求和保持市場準入，並確保遵守與醫療保健提供者、醫療保健組織和政府機構互動相關的法律和法規要求；
•使市場接受我們的候選產品作為可行的治療方案；
•應對相互競爭的技術和市場發展；
•從付款人那裏獲得並維持適當的償還額；
•識別和驗證新的細胞治療候選產品；
•在我們可能加入的任何合作、許可或其他安排中談判有利條件；
•維護、保護和擴大我們的知識產權組合，包括專利、商業祕密、專有技術和商標；
•吸引、聘用和留住合格人才；以及
•根據需要實施其他內部系統和基礎設施。
即使我們開發的一個或多個候選產品被批准用於商業銷售，我們預計也會產生與商業化和分銷任何批准的候選產品相關的鉅額成本。如果美國食品和藥物管理局(FDA)、歐洲藥品管理局(EMA)或其他監管機構要求我們在目前預期的基礎上進行臨牀和其他研究，我們的費用可能會超出預期。我們可能無法盈利，可能需要獲得額外資金才能繼續運營。
我們需要大量的額外資金來實現我們的目標，如果我們不能獲得必要的資本或建立和維護戰略合作伙伴關係，為我們的發展計劃提供資金支持，可能會迫使我們推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或商業化努力。
自成立以來，我們的業務消耗了大量現金。截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物為6760萬美元。我們預計，在可預見的未來，由於我們計劃的研究、開發和產品商業化努力，我們將繼續產生鉅額費用並增加我們的累計運營虧損。此外，我們將需要額外的資金來實現我們的目標，如果我們不這樣做，可能會對我們的商業化努力產生不利影響。我們預計，如果以下情況發生，我們的費用將增加：
•繼續我們候選產品的研究和臨牀開發，包括MPC-150-IM(II-IV級慢性心力衰竭(CHF))、MPC-06-ID(慢性下腰痛(CLBP))、REMESTEM-L和MPC-300-IV(炎症條件)候選產品；
•尋求確定、評估、獲取和/或開發其他和組合產品和技術；
•為我們成功完成臨牀研究的候選產品尋求多個司法管轄區的監管和營銷批准，並確定和申請監管指定，以促進我們產品的開發和最終商業化；
•為我們的候選產品的開發和商業化與第三方建立和保持合作關係和戰略夥伴關係，或以其他方式建立和維護銷售、營銷和分銷基礎設施和/或外部物流，以將我們可能獲得市場批准的任何產品商業化；
•進一步開發和實施我們在平面技術和生物反應器計劃方面的專有製造工藝，並擴大我們的製造能力和資源用於商業生產；
•為未來的產品向第三方付款人，包括政府和私人付款人尋求承保和補償；
•根據我們的協議支付里程碑或其他付款，根據這些協議，我們已許可或獲得知識產權和技術的權利；
•努力維護、保護和擴大我們的知識產權組合；
•努力吸引和留住技術人才；以及
•發展合規性和其他必要的基礎設施，以支持產品商業化和分銷。
如果我們遇到上述任何一項的延誤或遇到問題，包括臨牀擱置、研究失敗、不確定或複雜的結果、安全性或有效性問題，或其他需要更長時間隨訪的監管挑戰-
在現有研究、額外研究或額外支持性研究的基礎上，為了尋求上市批准，可能會進一步增加與上述相關的成本。此外，我們產生的淨營業虧損可能在每個季度和每年都有很大的波動，因此對我們的經營結果進行逐期比較可能不是我們未來業績的良好指示。
在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下，您的所有權權益可能會被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對您作為股東或美國存託憑證持有人的權利產生不利影響。債務融資如果可行，可能會涉及一些協議，其中包括限制或限制我們採取某些行動的能力的契約，如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過戰略合作或合作伙伴關係，或與第三方的營銷、分銷或許可安排來籌集額外資金，我們可能被要求在比理想階段更早的階段這樣做，和/或可能不得不限制我們的知識產權、技術、候選產品或未來收入流的寶貴權利，或以對我們不利的條款授予許可證或其他權利。此外，任何額外的籌款努力可能會轉移我們的管理層對他們日常活動的注意力，這可能會對我們開發和商業化我們的候選產品的能力產生不利影響。
截至2022年12月31日，我們持有的現金儲備總額為6760萬美元。我們繼續專注於嚴格控制用於經營活動的現金淨額，截至2022年12月31日的6個月，淨現金使用量為3070萬美元。隨着我們準備FDA可能批准的第一個產品，並與我們的商業推出計劃保持一致，將需要來自戰略合作伙伴關係、產品特定融資、資本市場和現有貸款安排的額外資金流入，以滿足我們在未來12個月與業務戰略一致的預計支出。由於這些事項，存在與事件或條件相關的重大不確定性，這些事件或條件可能會對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑(或根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)標準的預期)，因此，我們可能無法在正常業務過程中變現我們的資產和履行我們的債務。我們的合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。如果我們無法在12個月後獲得足夠的資金或合作伙伴關係，我們可能無法繼續經營下去，我們的股東和美國存託憑證持有人可能會損失他們在Mesoblast的部分或全部投資。見所附財務報表附註1(I)。
我們與橡樹資本管理公司(“Oaktree”)和NovaQuest Capital Management，L.L.C.(“NovaQuest”)相關資金的貸款安排的條款可能會限制我們的業務，特別是我們應對業務變化或採取特定行動的能力。
2021年11月19日，我們與橡樹資本達成了一項貸款協議和擔保，提供9000萬美元的五年期信貸安排。我們在交易結束時提取了6000萬美元的第一批資金。2022年12月22日，我們與橡樹資本簽訂了貸款協議和擔保第一修正案。根據第一修正案的條款，橡樹資本將其9000萬美元設施中的3000萬美元額外提供給Mesoblast，條件是在2023年9月30日或之前實現某些里程碑。2018年6月29日，我們與NovaQuest簽訂了一項4,000萬美元的非稀釋性、為期8年的定期信貸安排的貸款和擔保協議，這筆貸款將從我們的同種異基因產品候選者REMESTEMCEL-L在美國和亞洲以外其他地區患有類固醇難治性急性移植物抗宿主病(SR-aGVHD)的兒科患者的淨銷售額中償還。我們在交易結束時提取了3000萬美元的第一批資金。我們與橡樹資本和NovaQuest的貸款安排包含許多對我們施加經營限制的契約，這可能會限制我們應對業務變化或採取特定行動的能力。根據我們橡樹資本協議的條款，我們需要維持的最低不受限制的現金餘額為3500萬美元，隨着進一步的分批或在某些其他情況下，這一數字可能會增加。我們遵守協議各項公約的能力，可能會受到非我們所能控制的事件影響，而我們可能無法繼續履行這些公約。一旦發生違約事件，橡樹資本或NovaQuest可以選擇宣佈貸款安排下的所有未償還金額立即到期和支付，並終止所有延長進一步信貸的承諾。如果橡樹資本或NovaQuest加速還款, 我們可能沒有足夠的資金來償還現有債務。如果我們無法償還欠款，橡樹資本或NovaQuest可以對授予它的抵押品提起訴訟，以獲得此類債務。我們已將我們幾乎所有的資產作為與橡樹資本的貸款安排的抵押品，並將我們與SR-aGVHD候選產品相關的部分資產作為與NovaQuest的貸款安排的抵押品。
我們受到與匯率波動相關的風險的影響，外幣匯率的變化可能會影響我們的運營結果。
從歷史上看，我們很大一部分運營費用都是以美元計價的，我們的主要貨幣要求是美元、澳元和新加坡元。大約78%的現金和現金
截至2022年12月31日，等價物以美元計價，22%以澳元計價。由於我們在不同司法管轄區擁有多種功能貨幣，這些貨幣與我們賬户中記錄的交易的外幣之間的匯率變化可能會對我們報告的運營業績產生重大影響，並扭曲期間與期間的比較。例如，我們的部分研究和臨牀試驗是在澳大利亞進行的。因此，付款將以澳元貨幣支付，如果對美元出現不利的匯率波動，可能會超過預算支出。
更具體地説，如果我們決定將澳元兑換成美元用於任何商業目的，美元對澳元的升值將對我們可用的美元數量產生負面影響。澳元相對美元的升值或貶值將影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們的業務或經營業績的任何潛在變化。由於這種外匯波動，我們可能更難發現我們業務和運營結果的潛在趨勢。
不利的全球經濟或政治環境可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響。全球金融危機或全球或地區政治動盪可能導致資本和信貸市場的極端波動。嚴重或長期的經濟低迷或政治動盪可能會給我們的業務帶來各種風險，包括對我們的候選產品的需求減弱(如果獲得批准)，以及我們在需要時以可接受的條件籌集額外資本的能力(如果有的話)。經濟疲軟或下滑或政治動盪也可能給我們的製造商或供應商帶來壓力，可能導致供應中斷。上述任何一項都可能損害我們的業務，我們無法預見政治或經濟環境和金融市場狀況可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。
與臨牀開發和我們候選產品的監管審查和批准相關的風險
我們的候選產品基於我們的新型間充質系細胞技術，這使得準確和可靠地預測產品開發和隨後獲得監管部門批准的時間和成本變得困難。目前，美國還沒有批准任何工業生產的、非造血的、異基因細胞產品。
除被許可方銷售產品外，我們沒有以商業方式營銷、分銷或銷售任何產品。我們業務的成功取決於我們開發和商業化我們的主要候選產品的能力。我們將我們的產品研發努力集中在我們的間充質系細胞平臺上，這是一種新型的細胞療法。我們未來的成功取決於這種治療方法的成功發展。不能保證我們未來遇到的與我們的間充質幹細胞平臺相關的任何開發問題不會導致重大延誤或意外成本，也不能保證此類開發問題能夠得到解決。我們還可能在開發可持續、可重複和可擴展的製造工藝或將這些工藝轉移給合作者方面遇到延誤，這可能會阻止我們完成臨牀研究或將我們的產品在及時或有利可圖的基礎上商業化。
此外，FDA、EMA和其他監管機構的臨牀研究要求以及這些監管機構用來確定候選產品安全性和有效性的標準，根據潛在候選產品的類型、複雜性、新穎性和預期用途和市場而有很大不同。與其他更知名或經過廣泛研究的藥品或其他產品候選產品相比，像我們這樣的新產品候選產品的監管審批過程可能更昂貴，開發時間也更長。此外，其他人進行的細胞治療產品臨牀試驗的不利發展可能會導致FDA或其他監管機構改變對我們任何候選產品的批准要求。
我們可能無法證明其安全性和有效性，使相關監管機構滿意。
我們必須對我們的候選產品進行廣泛的測試，以證明它們的安全性和有效性，包括臨牀前動物試驗和人類臨牀試驗的評估，然後我們才能獲得監管部門的批准，將其推向市場並銷售。進行這樣的測試是一個漫長、耗時和昂貴的過程，而且失敗率很高。
我們目前和完成的候選產品的臨牀前和臨牀結果並不一定能預測我們正在進行的或未來的臨牀試驗的結果。候選產品的臨牀前研究中有希望的結果可能不是
在臨牀試驗期間在人體上預測類似的結果，以及候選產品的早期人體臨牀試驗的成功結果可能不會在以後的更大規模的人體臨牀試驗或不同適應症的臨牀試驗中複製。如果我們或我們的合作者正在進行的或未來的臨牀試驗的結果對於我們的候選產品的療效是否定的或不確定的，或者如果這些試驗沒有達到具有統計學意義的臨牀終點，或者如果我們的候選產品存在安全問題或不良事件，我們或我們的合作者可能會阻止或推遲獲得我們的候選產品的上市批准。
即使正在進行的或未來的臨牀研究達到具有統計意義的臨牀終點，FDA或其他監管機構可能仍會發現數據不足以支持基於其他因素的上市批准。
我們可能會在臨牀研究中遇到重大延誤，包括由於我們無法控制的破壞性事件的結果，包括新冠肺炎或未來的任何大流行。
我們不能保證任何臨牀前試驗或臨牀試驗將按計劃進行或如期完成，如果有的話。因此，我們可能無法實現預期的臨牀里程碑。失敗可能發生在測試的任何階段。可能妨礙臨牀開發成功或及時開始、登記或完成的事件包括：
•由於我們的研發計劃從許可方或以前的贊助商轉變而可能出現的問題；
•拖延籌集或無法籌集足夠的資金為計劃中的試驗提供資金；
•我們或我們的合作者在與監管機構就試驗設計達成共識方面的延誤；
•試驗設計的變化；
•無法識別、招募和培訓合適的臨牀研究人員；
•無法增加新的臨牀試驗地點；
•延遲與合同研究機構(“CRO”)和臨牀試驗地點就試驗執行的可接受條款達成協議；
•延遲獲得所需的機構審查委員會(“IRB”)，每個臨牀試驗地點的批准；
•延遲招募合適的臨牀地點和患者(即受試者)參加臨牀試驗，以及延遲積累完成任何事件驅動的試驗所需的醫療事件；
•監管機構出於任何原因，包括臨牀陰性結果、安全問題，或由於對製造、臨牀操作或試驗地點的檢查而實施臨牀擱置；
•CRO、其他第三方或我們或我們的合作者未能遵守臨牀試驗要求；
•未能按照FDA當前的良好臨牀實踐(“CGCP”)或其他國家/地區適用的監管指南進行操作；
•在測試、驗證、製造和向臨牀試驗地點交付候選產品方面出現延誤；
•因患者未完成試驗或未返回治療後隨訪而造成的延誤；
•臨牀試驗場地未完成試驗造成延誤的；
•未顯示出足夠的療效；
•在臨牀試驗中發生與候選產品相關的嚴重不良事件，並被認為超過了其潛在的好處；
•需要修改或提交新的臨牀方案的監管要求和指南的變化；或
•我們與FDA或其他監管機構在臨牀試驗設計、方案修改或解釋我們的臨牀試驗數據方面存在分歧。
此外，我們正在進行的臨牀試驗可能會受到我們無法控制的破壞性事件造成的延誤的影響，例如地緣政治不穩定、重大氣候事件和新冠肺炎大流行導致的監測和數據收集延誤，包括由於醫院資源優先排序、旅行限制以及無法訪問
用於患者監護的站點。此外，如果隔離或留在家中的命令阻礙患者的行動或中斷醫療服務，一些患者可能無法遵守臨牀試驗方案。
延誤，包括上述因素造成的延誤，可能代價高昂，並可能對我們或我們的合作者完成候選產品臨牀試驗的能力產生負面影響。如果我們或我們的合作者不能成功完成臨牀試驗或不能以及時和經濟高效的方式完成臨牀試驗，我們將無法獲得監管部門的批准和/或我們的候選產品將無法商業化，我們的商業合作機會將受到損害。
我們可能會發現很難招募患者參加我們的臨牀試驗，這可能會推遲或阻止我們候選產品的開發。
確定並使患者有資格參與我們候選產品的臨牀試驗對我們的成功至關重要。我們臨牀試驗的時間取決於我們招募患者參與測試我們的候選產品的速度，以及完成所需的隨訪期。一般來説，如果患者因生物技術或細胞治療行業不良事件的負面宣傳或其他原因(包括針對類似患者羣體的競爭性臨牀試驗)而不願參加我們的細胞治療試驗，我們候選產品的招募患者、進行試驗和獲得監管批准的時間可能會推遲。此外，我們或我們的合作者通常將不得不進行多個地點的試驗，並可能進行多個國家的試驗，這可能是耗時、昂貴的，並且需要密切的協調和監督。如果我們難以招募足夠數量的患者或按計劃進行臨牀試驗，我們或我們的合作者可能需要推遲、限制或終止正在進行或計劃中的臨牀試驗，其中任何一項都將對我們的業務產生不利影響。
如果在累積所需的試驗受試者數量方面存在延遲，或者在以臨牀事件為主要終點的試驗中，如果評估臨牀候選對象的表現所需的事件沒有以預期的速度發生，則可能會延遲完成試驗。這些延遲可能會導致成本增加，延遲我們候選產品的開發，包括測試有效性的延遲，甚至完全終止臨牀試驗。
影響患者登記和完成臨牀試驗的因素包括：
•患者羣體的規模，特別是在孤兒疾病中；
•正在調查的疾病的嚴重程度；
•試驗方案的設計；
•特定試驗的資格標準；
•被測試的候選產品的感知風險和收益；
•為潛在患者提供臨牀試驗地點的近似性和可用性；
•競爭療法和臨牀試驗的可用性；
•努力促進及時登記參加臨牀試驗；
•醫生的病人轉介做法以及研究地點招聘工作的水平和有效性；以及
•有能力在治療期間和治療後充分監測患者。
一旦登記，患者可以選擇在試驗期間的任何時間，出於任何原因停止參與。參與者也可以在研究人員的主動下被終止研究，例如，如果他們經歷了嚴重的不良臨牀事件或沒有遵循研究説明。如果我們無法在臨牀試驗中維持足夠數量的患者，我們可能會被要求推遲或終止正在進行的臨牀試驗，這將對我們的業務產生不利影響。
我們可能會進行多國臨牀試驗，這會帶來額外和獨特的風險。
我們計劃在美國和特定的非美國司法管轄區(如歐洲、日本和加拿大)為我們的候選產品尋求初步營銷批准。在多國基礎上進行試驗需要與外國醫療機構和醫療保健提供者合作。我們在多個國家/地區成功啟動、登記和完成臨牀試驗的能力面臨着許多在國際上開展業務所獨有的風險，包括：
•難以建立或管理與醫生、網站和CRO的關係；
•不同司法管轄區內進行臨牀試驗和招募病人的標準；
•我們與非美國監管機構有效對接的能力；
•我們無法確定或與合格的當地顧問、醫生和合作夥伴達成可接受的協議；
•遵守各種外國法律、醫療標準和監管要求的潛在負擔，包括對藥品和生物技術產品和治療的監管，以及反腐敗/反賄賂法律；
•來自我們捐贈者的不同國家和地區的不同基因類型、平均體重和其他患者概況可能會影響最佳劑量，或者可能會影響我們的臨牀試驗結果；以及
•新冠肺炎大流行限制了我們開始和進行研究的能力，包括招募患者。
進行跨國臨牀試驗的複雜性可能會對我們或我們的合作者按預期完成試驗的能力產生負面影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
嚴重的不良事件或其他安全風險可能要求我們放棄開發，並排除、推遲或限制對我們的候選產品的批准，或限制任何批准的適應症或市場接受度的範圍。
我們研究細胞療法產品的臨牀試驗的參與者可能會遇到不良反應或其他不良副作用。雖然其中一些是可以預料到的，但另一些可能是意想不到的。我們無法預測在對我們的候選產品進行臨牀研究期間可能發生的不良反應或不良副作用的頻率、持續時間或嚴重程度。如果我們的任何候選產品在任何商業銷售批准之前或之後，導致嚴重的不良事件或與其他安全風險相關，可能會導致許多潛在的重大負面後果，包括：
•監管當局可以暫停(例如，通過臨牀暫停)或終止臨牀試驗；
•監管部門可能拒絕監管部門批准我們的候選產品；
•監管機構可能會限制候選產品被批准的適應症或患者羣體；
•監管當局可要求某些標籤聲明，如警告或禁忌症或使用適應症限制，和/或以風險評估和緩解戰略(“REMS”)的形式對與批准有關的分發施加限制；
•監管部門可能會撤回批准，要求更繁瑣的標籤聲明，或者實施比任何獲得批准的產品更嚴格的REMS；
•我們可能會被要求改變產品的給藥方式或進行額外的臨牀試驗；
•我們臨牀試驗的患者招募可能會受到影響；
•我們與合作者的關係可能會受到影響；
•我們可能會被要求為受試者的傷害提供賠償，例如，如果我們被起訴並被裁定負有責任，或者如果相關司法管轄區的法律或臨牀場所的政策要求；或
•我們的聲譽可能會受損。
不能保證在以前沒有發生過不良事件的情況下，不會觀察到與我們的候選產品相關的不良事件。正如臨牀開發中的典型情況一樣，我們為我們的臨牀階段候選產品制定了正在進行的動物毒理學研究計劃，不能保證此類研究或任何正在進行或未來的臨牀試驗的結果不會對我們的臨牀開發活動產生不利影響。
如果我們認為臨牀試驗對參與者構成不可接受的風險，或者如果初步數據顯示我們的候選產品不太可能獲得監管批准或不太可能成功商業化，我們可以自願暫停或終止我們的臨牀試驗。此外，如果監管機構、IRBs或數據安全監測委員會認為我們的臨牀試驗沒有按照適用的法規要求進行，或對參與者構成不可接受的安全風險，他們可以隨時建議暫時或永久停止我們的臨牀試驗，或要求我們在臨牀試驗中停止使用調查員。如果我們選擇或被迫暫停或終止我們任何候選產品的臨牀試驗，該產品以及我們其他候選產品的商業前景可能會受到損害，我們從這些產品中創造產品收入的能力可能會受到損害
候選產品可能會被推遲或淘汰。此外，這些事件中的任何一項都可能阻止我們或我們的合作伙伴獲得或維持市場對受影響產品的接受程度，並可能大幅增加我們候選產品的商業化成本，並削弱我們通過我們或我們的合作伙伴將這些候選產品商業化而產生收入的能力。
我們的幾個候選產品正在接受評估，用於治療病情嚴重的患者，在我們的臨牀試驗中發生的患者死亡可能會對我們的業務產生負面影響，即使他們被證明與我們的候選產品無關。
我們正在開發MPC-150-IM，它將專注於與缺血和/或糖尿病病因相關的射血分數降低的心力衰竭患者，以及REMESTEMCEL-L，它將專注於SR-aGVHD。我們還一直在開發REEMSTCEL-L，用於使用呼吸機支持治療新冠肺炎感染的中到重度急性呼吸窘迫綜合徵(“ARDS”)的患者。接受我們產品候選的患者因其潛在疾病而病情嚴重。
一般來説，患者在使用我們的候選產品治療後仍處於高風險狀態，在治療期間可能更容易感染或其他常見併發症，這些併發症可能會嚴重並危及生命。因此，我們很可能會在我們的3期試驗和這些候選產品的其他試驗中觀察到患者的嚴重不良結果，包括患者死亡。如果大量研究對象死亡，無論此類死亡是否歸因於我們的候選產品，我們獲得監管機構對適用候選產品的批准的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到實質性損害。如果對候選產品的研究獲得監管部門的批准，與大量研究對象死亡的任何關聯都可能限制獲得批准的候選產品的商業潛力，或者對醫學界將我們的產品用於患者的意願產生負面影響。
獲得FDA和其他司法管轄區監管機構的監管批准的要求可能是昂貴、耗時和不可預測的。如果我們或我們的合作者不能及時獲得監管部門對我們候選產品的批准，我們的業務可能會受到嚴重損害。
監管審批過程成本高昂，獲得FDA或其他司法管轄區其他監管機構批准銷售任何候選產品所需的時間和資源尚不確定，批准可能需要數年時間。是否會獲得監管批准是不可預測的，取決於許多因素，包括監管當局的自由裁量權。例如，管理法規、批准政策、法規、監管政策或獲得批准所需的臨牀前和臨牀數據的類型和數量可能會在候選產品的臨牀開發過程中發生變化，並可能因司法管轄區而異。即使我們花費大量時間和資源尋求監管部門的批准，我們現有的或未來的候選產品也可能永遠不會獲得監管部門的批准。
此外，尤其是對細胞治療產品的監管要求已經改變，並可能在未來繼續改變。例如，2016年12月，21ST《世紀治療法》(簡稱《治療法》)在美國簽署成為法律。這項法律旨在促進醫療創新，幷包括一些可能影響我們的產品開發計劃的條款。例如，《治療法》設立了一個新的“再生醫學高級療法”稱號(“RMAT”)，併為開發獲得該稱號的產品開闢了一條與FDA加強互動的途徑。儘管FDA在2019年發佈了指導文件，但目前尚不清楚FDA將如何以及何時全面實施《治療法》下的所有可交付成果。
任何監管審查委員會和諮詢小組以及任何預期的新指南可能會延長監管審查過程，要求我們進行額外的研究，增加我們的開發成本，導致監管立場和解釋的變化，推遲或阻止我們候選產品的批准和商業化，或者導致重大的批准後限制或限制。當我們推進我們的候選產品時，我們將被要求與這些監管和諮詢小組進行協商，並遵守適用的指導方針。如果我們未能做到這一點，我們可能被要求推遲或停止開發我們的候選產品。延遲或未能獲得將候選產品推向市場所需的監管批准，或獲得監管批准的意外成本可能會降低我們創造足夠收入以維持業務的能力。
美國食品藥品監督管理局和全球其他監管機構已經就新冠肺炎大流行對其運營的影響發佈了大量指導意見。例如，由於邊境關閉和各種留在家裏的命令，FDA檢查員在大流行期間無法旅行或旅行能力受到限制。在大幅下跌之後
在預定的現場檢查之後，FDA發佈了支持檢查的額外工具的指導方針，稱為“遠程監管評估”。FDA最近表示，他們現在打算繼續使用遠程監管評估和現場檢查，以管理他們的工作量。
我們的候選產品可能會因為許多原因而無法獲得監管部門的批准，包括以下原因：
•我們可能無法成功完成我們正在進行的和未來的候選產品臨牀試驗；
•我們可能無法向FDA或其他監管機構證明候選產品對於候選產品的任何或所有建議的適應症是安全、純淨和有效的；
•我們可能無法證明候選產品的益處大於與候選產品相關的風險；
•FDA或其他監管機構可能不同意我們臨牀試驗的設計或實施；
•臨牀試驗結果可能不符合FDA或其他監管部門要求批准的統計意義水平；
•FDA或其他監管機構可能不同意我們對臨牀前研究或臨牀試驗數據的解釋；
•FDA、其他監管機構或我們在任何時候暫停或終止臨牀試驗的決定；
•從我們候選產品的臨牀試驗中收集的數據可能不是決定性的，或者可能不足以支持提交生物製品許可證申請(“BLA”)或其他提交或獲得美國或其他地方的監管批准；
•我們生產候選產品所需用品的第三方製造商可能無法滿足FDA或其他監管機構的要求，並且可能無法通過FDA或其他監管機構可能要求的檢查；
•如果在我們的任何候選產品獲得批准後未能遵守適用的監管要求，可能會導致FDA或類似的外國監管機構拒絕批准我們為其他適應症或新產品候選提交的待處理的BLA或補充BLA；以及
•FDA或美國以外其他監管機構的批准政策或法規可能會發生重大變化，導致我們的臨牀數據不足以獲得批准。
我們或我們的合作伙伴可能會在一些但不是所有可用的地區獲得監管部門對我們的任何候選產品的批准，未來的任何批准可能是針對一些但不是所有的目標適應症，從而限制了它們的商業潛力。產品批准的監管要求和時間因國家而異，一些司法管轄區可能需要額外的測試，而不是獲得FDA批准所需的測試。FDA的批准並不確保其他國家或司法管轄區的監管機構的批准，一個外國監管機構的批准也不能確保其他國家的監管機構或FDA的批准。外國監管機構的審批過程可能包括與獲得FDA批准相關的所有風險。
我們的候選藥物可能不會受益於根據21世紀治療法案被指定為再生醫學高級療法(RMATs)的細胞藥物的快速審批路徑。
2017年12月21日，FDA批准了我們的新型MPC療法的RMAT認證，該療法用於治療伴有左心室收縮功能障礙和左心室輔助裝置的心力衰竭患者。FDA最近批准了我們的新型MPC療法治療退行性腰椎間盤疾病所致的慢性下腰痛的RMAT認證。儘管《治療法案》為被指定為RMATs的藥物提供了幾個潛在的好處，包括在開發過程中獲得更多的機構支持和建議的資格，申請時的優先審查，基於替代或中間終點的加速或完全批准的潛在途徑，以及使用患者登記數據和其他真實世界證據來源進行批准後驗證性研究的可能性，但不能保證這些潛在好處中的任何一個將適用於我們的任何或所有候選藥物，或者(如果適用)加快上市批准。指定RMAT不會改變上市批准所需的安全性和有效性的證據標準。
此外，還不能確定我們的候選產品中是否有任何尚未根據《治療法案》獲得RMAT指定的產品是否會根據《治療法案》獲得此類指定。指定為RMAT是FDA的自由裁量權。因此，即使我們認為我們的一種產品或候選產品符合RMAT指定標準，FDA也可能不同意。此外，對於任何獲得rmat認證的候選產品，我們
與傳統的FDA程序相比，可能不會經歷更快的開發、審查或批准過程。如果FDA認為該產品不再符合合格的指定標準，它可能會撤回RMAT的指定。
即使我們的候選產品獲得了監管部門的批准，我們的產品也將受到持續的監管審查。
我們的任何在美國或其他司法管轄區獲得批准的候選產品將繼續受到與所有獲得批准的候選產品的質量、身份、強度、純度、安全性、功效、測試、製造、營銷、廣告、促銷、分銷、銷售、儲存、包裝、定價、進出口、記錄保存和提交安全及其他上市後信息相關的持續法規要求的約束。在美國，這既包括聯邦要求，也包括州要求。特別是，作為批准BLA的條件，FDA可能要求REMS，以確保藥物的好處大於潛在的風險。REMS可以包括藥物指南、醫療保健專業人員的溝通計劃和確保安全使用的要素(“ETASU”)。ETASU可以包括但不限於，針對處方或配藥的特殊培訓或認證、僅在特定情況下的配藥、特殊監測以及患者登記簿的使用。此外，監管批准可能需要大量的批准後(第四階段)測試和監測，以監測藥物的安全性或有效性。REMS審批流程的延誤可能會導致BLA審批流程的延誤。此外，作為REMS的一部分，FDA可能要求實施重大限制，例如對產品的處方、分銷和患者使用的限制，這可能會顯著影響我們將候選產品有效商業化的能力，並極大地降低它們的市場潛力，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。批准後的研究要求可能會增加額外的負擔，如果不能及時完成此類研究或這些研究得出的不利結果，可能會對我們繼續營銷該產品的能力產生不利影響。
任何未能遵守持續的法規要求，以及審批後發現以前未知的問題，包括預料不到的嚴重或頻率的不良事件，或製造操作或流程，都可能嚴重和不利地影響我們從候選產品獲得收入的能力，並可能導致以下情況：
•限制候選產品的銷售或製造，將候選產品撤出市場，或自願或強制召回產品；
•暫停或撤回監管審批；
•成本高昂的監管檢查；
•罰款、警告信或暫停臨牀試驗的；
•FDA拒絕批准我們或我們的合作者提交的未決申請或已批准申請的補充申請，或暫停或撤銷BLAS；
•對我們業務的限制；
•扣押、扣留產品，或者拒絕允許產品進出口的；
•禁制令或FDA或其他監管機構施加的民事或刑事處罰。
如果實施監管制裁或撤回監管批准，我們的業務價值和經營業績將受到不利影響。
FDA的政策或其他司法管轄區適用的監管機構的政策可能會發生變化，可能會頒佈額外的政府法規，以阻止、限制或推遲對我們候選產品的監管批准。我們無法預測美國或國外未來的立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。如果我們或我們的協作者不能保持法規遵從性，緩慢或無法採用新的要求或政策，或對現有要求進行更改，我們或我們的協作者可能不再能夠合法地營銷我們的產品，我們可能無法實現或維持盈利，這將對我們的業務產生不利影響。
使用基於胚胎幹細胞的療法可能會對監管部門的批准或公眾對我們的非胚胎幹細胞候選產品的看法產生負面影響，這可能會減少對我們產品的需求或壓低我們的股價。
使用胚胎幹細胞(“ESCs”)進行研究和治療一直是公眾辯論的主題，許多人表達了與收集和使用胚胎幹細胞有關的倫理、法律和社會關切。我們的細胞不是胚胎幹細胞，這一直是美國和其他地方這場公共辯論和關注的主要焦點。然而，胚胎幹細胞和非胚胎幹細胞之間的區別，例如我們的間充質細胞，可能會被公眾誤解。公眾對細胞療法和宣傳的負面態度以及其他人臨牀使用細胞療法的危害也可能導致政府對細胞療法進行更多監管，這可能會損害我們的業務。電池的不當使用可能會引發對我們不利的道德和社會評論，這可能會損害市場對新產品的需求，並壓低我們普通股和美國存託憑證的價格。對ESCS和非ESCS之間的區別持續缺乏瞭解可能會對公眾對我們公司和候選產品的看法產生負面影響，並可能對我們產生負面影響。
政府對在研究、開發和商業化中使用細胞療法施加的額外限制或對政府可能對其進行監管的擔憂也可能對我們造成不利影響，因為這會損害我們建立重要合作伙伴關係或合作的能力，推遲或阻止某些候選產品的開發，並導致我們的普通股和美國存託憑證價格下跌，或通過其他方式使我們更難籌集額外資本。例如，對這種可能的監管的擔憂可能會影響我們吸引合作者和投資者的能力。此外，現有和潛在的政府對細胞療法的監管可能會導致研究人員完全離開細胞療法研究領域，以確保他們的職業生涯不會受到工作限制的阻礙。這可能會使我們很難找到和留住合格的科學人才。
孤兒藥物指定可能不能確保我們將從特定市場的市場排他性中受益，如果我們未能獲得或保持某些候選產品的孤兒藥物指定或其他監管排他性，我們的競爭地位將受到損害。
獲得孤兒藥物指定的候選產品可以在獲得批准後受益於潛在的商業利益。根據《孤兒藥品法》，如果一種產品打算用於治療一種罕見的疾病或疾病，FDA可以將其指定為孤兒藥物，其定義為：(1)在美國，患者人數不到20萬人；(2)在美國，患者人數超過20萬人，而在美國，沒有合理的預期開發藥物的成本將從美國的銷售中收回；或(3)在美國，患者人數超過20萬人的“孤兒子組”。在歐洲聯盟(“EU”)，EMA的孤兒藥物產品委員會授予孤兒藥物稱號，以促進旨在診斷、預防或治療影響歐盟不超過10,000人的危及生命或慢性衰弱疾病的產品的開發。目前，這一指定在美國和歐盟分別提供七年和十年的市場獨家經營權，如果一種產品是第一個被批准用於此類孤立適應症的產品。然而，這種市場排他性並不涉及該藥物在批准中特別指定的那些適應症之外的其他適應症，也不阻止其他類型的藥物在這些相同的適應症中獲得孤立的指定或批准。此外，即使在孤兒藥物獲得批准後，如果FDA得出結論認為新藥在臨牀上優於孤兒產品或出現市場短缺，FDA仍可隨後批准具有類似化學結構的藥物用於相同條件。在歐盟, 如果藥物不再滿足最初的指定標準，或者如果上市許可持有人同意第二次孤兒藥物申請或不能提供足夠的藥物，或者當第二個申請者證明其藥物在臨牀上優於最初的孤兒藥物時，孤兒排他性可能會減少到六年。
我們的REMESTEM-L候選產品已獲得FDA和EMA指定用於治療aGVHD的孤兒藥物，我們的CHF候選產品rexlemestrocel-L已獲得FDA指定的孤兒藥物，用於預防需要左心室輔助裝置(“LVAD”)的終末期CHF患者植入後粘膜出血。如果我們在其他適應症中為其他候選產品尋求孤兒藥物指定，我們可能無法獲得此類孤兒藥物指定，即使我們成功了，此類孤兒藥物指定也可能無法在批准後導致或保持孤兒藥物排他性，這將損害我們的競爭地位。
由於監管環境的變化，我們可能面臨來自生物仿製藥的競爭。
在美國，2009年的《生物製品價格競爭和創新法》為被證明與FDA批准的創新者(原始)生物製品“高度相似”或“生物相似”或“可互換”的生物製品建立了一條簡短的審批途徑。這一途徑可能允許競爭對手參考自批准之日起12年後已經批准的創新者生物產品的數據。幾年來，每年一次的
總裁奧巴馬政府的預算要求包括將這12年的專營期縮短至7年的建議。這些提議沒有在國會獲得通過。在總裁·拜登的領導下，目前還不清楚未來是否會進行類似的改革。在歐洲，歐盟委員會根據過去幾年發佈的一套關於生物相似批准的一般和特定產品類別的指導方針，批准了幾種生物仿製藥的營銷授權。在歐洲，競爭對手可以參考已經獲得批准的生物製品的數據，但只有在獲得批准後十年才能進入市場。如果在這10年中的前8年，營銷授權持有者獲得批准，批准一種或多種新的治療適應症，與現有療法相比，帶來顯著的臨牀益處，則這10年期限將延長至11年。此外，公司可能會在其他國家開發生物仿製藥，與我們的產品競爭。如果競爭對手能夠獲得參照我們產品的生物仿製藥的市場批准，我們的產品可能會受到此類生物仿製藥的競爭，導致我們產品的價格和我們潛在的市場份額受到影響，從而導致產品銷售下降。
我們為兒科SR-aGVHD提交的完整的BLA可能不會被批准，即使它被批准，我們也將繼續受到FDA的密切監管。
作為一種生物製品，我們用於治療SR-aGVHD兒童的同種異體細胞藥物REMESTEMCEL-L需要獲得FDA的監管批准，才能合法在美國商業銷售。特別是，REMESTEM-L將需要FDA根據公共衞生服務法第351條批准BLA才能商業化。
我們已經收到了FDA對患有SR-aGVHD的兒科REMSTESTCEL-L的快速跟蹤指定。快速通道指定可能提供更精簡的開發或審批流程，但它不會改變審批標準，如果產品不再符合資格標準，FDA可能會撤銷。獲得快速通道指定的生物製品有資格獲得監管利益，包括滾動BLA審查。滾動審查BLA使申請的各個模塊能夠持續提交給FDA並由FDA審查，而不是等待BLA的所有部分完成後再提交。
REmestemcel-L根據《處方藥使用費法案》(PDUFA)，FDA已接受優先審查，行動日期為2020年9月30日。2020年8月，FDA的腫瘤藥物諮詢委員會(ODAC)投票贊成來自單臂3期試驗的現有數據和來自其他研究的證據支持REMESTESTCEL-L在患有SR-aGVHD的兒童患者中。儘管FDA考慮了專家小組的建議，但關於批准該產品的最終決定完全由FDA做出，專家小組的建議不具約束力。2020年9月30日，FDA向我們的BLA發出了一封完整的回覆信REMESTESTCEL-L用於治療兒童SR-aGVHD。儘管ODAC獲得了壓倒性的投票，FDA建議我們至少在成人和/或兒童中進行一項額外的隨機對照研究，以提供進一步的證據證明REMESTESTCEL-L用於SR-aGVHD。
我們已經發起並將繼續通過完善的FDA程序與FDA進行討論。2023年1月31日，我們重新提交BLA，如果FDA接受BLA，我們預計將在六個月的審查期內做出批准決定。
這個林業局審查BLA，以確定產品是否安全、純淨和有效，以及其製造、加工、包裝或持有的設施是否符合旨在確保產品持續安全、純度和效力的標準。在審查我們的BLA的過程中，FDA可能要求或要求額外的臨牀前、臨牀、化學和製造、對照(或CMC)或其他數據和信息。開發和提供這些數據和信息可能既耗時又昂貴。我們未能遵守或我們的合同製造商未能滿足適用的FDA CMC要求可能會導致我們的BLA延遲或無法獲得批准。如果FDA確定申請、製造工藝或製造設施不可接受，它將在我們提交的材料中列出不足之處，並可能要求提供額外的測試或信息。測試和審批過程需要大量的時間、精力和財力，可能需要幾年時間才能完成。此外,FDA或其他監管機構可能會發現我們臨牀研究的數據不足以支持上市批准。例如，我們的REMESTEM-L治療兒科SR-aGVHD的3期研究符合具有統計學意義的主要臨牀終點，是作為一項單臂研究進行的，原因是病情的嚴重性、受影響患者的臨牀快速惡化、越來越多的文獻表明有意義的治療效果，以及醫學界的立場，即在這些患者羣體中進行隨機對照試驗既不可行，也不符合倫理。雖然我們已經向FDA提供了對照對象的比較結果，但FDA可能認為這些數據不足以批准。此外，新的政府要求，包括由以下原因引起的要求
可能會制定新的立法，或者FDA的政策可能會改變，這可能會推遲或阻止我們正在開發的產品獲得監管部門的批准。
我們有可能不得不為我們的其他候選產品參加其他諮詢委員會的程序。FDA諮詢委員會的召開是為了就提交給FDA的重要事項舉行公開聽證會，審查涉及的問題，並向FDA提供意見和建議。無論FDA是否發現了與新產品候選相關的問題或問題，都可以將新產品候選推薦給諮詢委員會進行審查。諮詢委員會的意見和建議可由FDA酌情使用。諮詢委員會的程序部分是公開進行的。雖然諮詢委員會就任何產品的營銷申請提出的建議並不是決定性的，但這種決定和建議往往具有影響力，可能會公開提供，並對我們的競爭對手有利。此外，安全結論和建議以及諮詢委員會成員提出的其他關切和考慮可能會對FDA審查我們的候選產品或標籤產生不利影響。諮詢委員會成員是一個多學科專家組(包括來自消費者部門的代表和/或倡導者)。此外，諮詢委員會程序的評註可用於未來的產品和其他訴訟。
即使我們獲得監管部門的批准，我們的REMESTESTCEL-L對於產品，此類批准可能會對此類產品可能上市的指定用途進行限制，和/或要求進行上市後測試和監督以監控我們產品的安全性或有效性。如果沒有遵守上市前和上市後的監管標準，或者如果我們的產品在上市後出現了問題，fda可能會根據上市後研究的結果限制我們產品的進一步銷售。後來發現我們的產品存在以前未知的問題或顧慮，包括預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件，或我們的製造工藝.
新冠肺炎疫情可能會對雷米斯泰爾-L的血乳酸審查進程產生不利影響。
FDA已經接受了優先回顧我們用於治療兒童SR-aGVHD的REMESTEM-L的BLA。FDA審查BLA以確定產品是否安全、純淨和有效，以及其製造、加工、包裝或持有的設施是否符合旨在確保產品持續安全、純度和效力的標準。
我們的合同製造合作伙伴龍沙製造位於新加坡的Memestcel-L工廠。雖然新加坡人口中出現了一些新冠肺炎病例，但在2023年2月9日，新加坡政府衞生部宣佈，新加坡將退出大流行的急性期，從2023年2月13日起，DORSCON級別將從黃色降為綠色。
然而，如果龍沙新加坡工廠的業務連續性受到疫情的負面影響(例如，如果新的變種傳播)，FDA可能無法評估該工廠是否符合確保Memestcel-L持續安全、純度和效力所需的標準。在這種情況下，REMERSTEMCEL-L的BLA審查過程可能會受到負面影響。
FDA檢查員訪問現場進行GMP檢查的能力受到了地區旅行限制和其他新冠肺炎措施的影響。FDA在評估我們的BLA申請時通常會有較慢的響應時間。這樣的影響可能會推遲《法案》的批准。FDA已經發布了遠程檢查指南--稱為遠程監管評估。目前尚不清楚這樣的評估是否足以對生產現場和工藝進行審批前檢查。迄今為止，這些類型的評估僅用於監督檢查。
與合作者相關的風險
我們依賴第三方進行我們的非臨牀和臨牀研究，併為我們執行其他任務。如果這些第三方不能成功地履行其合同職責、在預期的最後期限前完成或遵守監管要求，我們可能無法及時、經濟高效地獲得我們的候選產品的監管批准或將其商業化，並且我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們一直依賴並計劃繼續依賴第三方實體，包括CRO、學術機構、醫院和其他第三方合作伙伴，以監控、支持、實施和/或監督我們當前和未來候選產品的臨牀前和臨牀研究。我們依賴這些方來執行我們的非臨牀和臨牀研究，並且只控制他們活動的某些方面。然而，我們有責任確保我們的每一項研究都是按照適用的協議、法律、法規和科學標準進行的，並依賴於
CRO並沒有解除我們的監管責任。如果我們或這些第三方中的任何一方未能遵守適用的方案、法律、法規和科學標準，我們的臨牀研究中產生的臨牀數據可能被認為是不可靠的，FDA、EMA或類似的外國監管機構可能會要求我們在批准我們的營銷申請之前進行額外的臨牀研究。
如果我們與這些第三方的任何關係終止，我們可能無法與替代方達成安排或以商業上合理的條款這樣做。此外，這些方不是我們的員工，除了根據我們與此類第三方達成的協議向我們提供的補救措施外，我們無法控制他們是否將足夠的時間和資源投入到我們正在進行的非臨牀和臨牀項目中。如果第三方未能成功履行其合同職責或義務或在預期期限內完成，如果他們需要更換，或者如果他們獲得的數據的質量或準確性因未能遵守我們的方案、監管要求或其他原因而受到影響，我們的臨牀研究可能會被延長、推遲或終止，我們可能無法獲得監管部門對我們的候選產品的批准或成功將其商業化。第三方也可能產生比預期更高的成本。因此，我們的運營結果和候選產品的商業前景將受到損害，我們的成本可能會增加，我們創造收入的能力可能會被推遲。
更換或增加額外的第三方涉及額外成本，並且需要管理時間和重點。此外，當新的第三方開始工作時，有一個自然的過渡期。因此，會出現延遲，這可能會對我們滿足期望的臨牀開發時間表的能力產生實質性影響。儘管我們謹慎地管理與這些第三方的關係，但不能保證我們在未來不會遇到類似的挑戰或延誤，也不能保證這些延誤或挑戰不會對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們現有的產品開發和/或商業化安排，以及我們未來可能達成的任何安排，都可能不會成功，這可能會對我們開發和商業化我們的候選產品的能力產生不利影響。
我們是生物製藥公司的一方，並將繼續尋求與生物製藥公司的更多合作安排，以開發我們當前和未來的候選產品和/或將其商業化。與在美國和國際上就每種候選產品與領先的製藥或生物技術公司達成選擇性合作安排相比，我們可能會選擇性地達成新的安排，這取決於為我們保留某些開發和商業化權利的好處。如果我們決定簽訂合作協議，我們在尋找合適的合作者方面將面臨激烈的競爭。任何未能達到我們關於非合作候選產品的臨牀里程碑的情況都將使尋找合作者變得更加困難。此外，合作安排是複雜的、昂貴的和耗時的談判、記錄和實施，我們不能保證我們能夠成功地維持這種關係，也不能保證這種安排的條款對我們有利。如果我們不能建立和實施協作或其他替代安排，我們的業務價值和運營結果將受到不利影響。
如果我們選擇達成這樣的安排，我們在建立、執行和維持合作或其他替代安排方面的努力可能不會成功。我們可能建立的任何合作或其他安排的條款可能對我們不利。協作的管理可能會花費大量的時間和資源，從而分散我們的管理人員對其他事務的注意力。
我們與任何現有或未來的協作者成功協作的能力可能會受到多種因素的影響，包括：
•由於業務戰略的改變，或公司或業務部門的合併、收購、出售或縮減，協作者可能會將其優先事項和資源從我們的計劃中轉移出來；
•合作者可以停止在我們的戰略聯盟的主題治療領域的開發；
•合作者可以更改特定計劃或候選產品的成功標準，從而延遲或停止該計劃或候選產品的開發；
•合作者啟動某些開發活動的重大延遲也將推遲與此類活動相關的付款，從而影響我們為自己的活動提供資金的能力；
•合作者可以開發與我們當前或未來的產品(如果有的話)直接或間接競爭的產品；
•負有商業化義務的合作者不得為產品的營銷、分銷或銷售投入足夠的財力或人力資源；
•負責製造的協作者可能會遇到法規、資源或質量問題，無法滿足需求要求；
•合作者可以行使協議規定的權利終止我們的合作；
•我們與合作伙伴之間可能會發生關於候選產品的研究或開發或產品商業化的糾紛，導致里程碑延遲、使用費支付或計劃終止，並可能導致代價高昂的訴訟或仲裁，從而轉移管理層的注意力和資源；
•我們的臨牀試驗結果可能與合作者的預期不符，即使在統計學上意義重大；
•合作者可能沒有充分保護或執行與產品或候選產品相關的知識產權；以及
•合作者可能會使用我們的專有信息或知識產權，從而招致第三方的訴訟。
我們當前或未來合作者的任何此類活動都可能對我們的財務造成不利影響，並可能損害我們的商業聲譽。
與我們的製造和供應鏈相關的風險
我們沒有在商業規模上生產我們的候選產品的經驗。如果我們的候選產品獲得批准，我們可能無法生產足夠數量的候選產品用於開發和商業化，或滿足未來對我們候選產品的任何商業需求。
我們已經在Lonza Walkersville，Inc.和Lonza Bioscience新加坡私人公司擁有的製造設施中生產了臨牀和商業批量的間充質幹細胞候選產品。有限公司(統稱為“龍沙”)。我們已經開始生產商業批次，為成功的BLA審查和隨後的推出做準備。我們預計FDA將對設施和我們的測試實驗室進行預批准檢查。如果檢查結果是需要更正的觀察結果，則可能會推遲該產品的批准和發佈。
此外，任何生物製藥的生產，特別是基於細胞的療法，都涉及複雜的過程和方案。我們不能保證這樣的生產努力將使我們能夠以臨牀試驗、監管批准和/或任何由此產生的商業化所需的數量和質量及時生產我們的候選產品。
如果我們無法做到這一點，我們的臨牀試驗和商業化努力(如果有的話)可能無法及時進行，我們的業務將受到不利影響。如果我們的任何候選產品被批准商業化和營銷，我們可能被要求大量生產該產品以滿足需求。大量生產商業產品需要開發和遵守複雜的製造流程，這些流程不同於為臨牀試驗生產較小數量的產品，包括遵守更多和更嚴格的監管標準。儘管我們相信我們已經開發出能夠使我們始終如一地生產商業規模的產品的工藝和協議，但我們不能保證這樣的工藝和方案將使我們能夠以具有商業吸引力的成本和產量生產我們的候選產品，其數量可能是產品商業化所需的。如果我們無法建立或維持產品的商業化生產，或無法以我們目前預期的成本這樣做，我們的業務將受到不利影響。
我們正專注於引入新的製造方法，有可能導致效率和產量的改善，我們目前的工藝。這些新方法中的某些方法包括修改細胞生產中使用的介質。另一種方法包括開發基於3D生物反應器的間充質系細胞生產。不能保證我們將成功完成這兩個過程中的任何一個或滿足所有適用的法規要求。這可能是由於多種因素，包括未能生產足夠數量的細胞，以及無法生產與使用我們目前的製造工藝生產的產品在物理和治療特性上相同的細胞。如果我們過渡到這些改進的製造
如果工藝不成功，我們可能無法以具有成本效益的方式生產我們的某些產品，我們的業務可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情可能會對REMESTEM-L和其他候選產品的製造和商業化產生不利影響。
2019年10月17日，我們宣佈與龍沙生物科學新加坡有限公司達成製造服務協議。有限公司為潛在的商業產品的供應審批和推出REMESTESTCEL-L。我們目前還與龍沙新加坡製造我們的其他候選產品。
由於新冠肺炎疫情和最近的地緣政治不穩定，我們開展業務的國家和地區，包括新加坡，在我們的供應商和承包商採購、供應或獲取我們的製造流程和供應鏈所需的原材料或零部件的能力方面遇到了一些挑戰。因此，如果遇到其他破壞性事件的影響和影響，如重大氣候事件，可能會增加成本，REMESTEM-L和其他候選產品的製造和商業化可能會受到不利影響。
我們依靠合同製造商來供應和製造我們的候選產品。如果龍沙不能為我們提供足夠數量的這些候選產品，或者不能以可接受的質量水平或價格提供，我們的業務可能會受到損害。
我們目前沒有，也不打算在內部獲得基礎設施或能力來生產我們的骨髓間充質幹細胞候選產品，用於我們的臨牀試驗，我們目前缺乏內部資源和能力來生產我們的任何臨牀或商業規模的候選產品。因此，我們目前依賴龍沙生產我們的骨髓間充質幹細胞候選產品。依賴龍沙生產我們的間充質系候選細胞產品會帶來風險，龍沙可能會：
•停止或減少生產或交貨，提高價格或重新談判條款；
•無法始終如一地滿足任何產品規格和質量要求；
•延遲或無法採購或擴大足夠的製造能力，這可能會損害我們的聲譽或使我們的客户感到沮喪；
•沒有足夠的能力支持我們的候選產品擴大生產；
•有與擴大生產規模相關的製造和產品質量問題；
•將轉嫁給我們的擴大規模所需的新設備設施的體驗成本和驗證；
•不符合cGMP和類似的國際標準；
•因火災或其他原因失去其在新加坡的製造設施、儲存的庫存或實驗室設施，或製造我們的候選產品所需的其他材料損失；
•遭遇與我們的業務或運營無關的條件對其運營的中斷，包括其供應商的破產或中斷；
•經歷承運人中斷或成本增加，這將轉嫁給我們；
•在我們的製造過程中未能確保足夠的基本成分供應；
•涉及我們產品的運輸、儲存或分銷的第三方失敗，包括未能在指定的儲存條件下及時交付用於製造我們的候選產品的物資；
•終止與我們的協議；以及
•盜用或濫用我們的商業祕密和其他專有信息。
這些事件中的任何一項都可能導致我們候選產品的開發延遲，包括我們臨牀試驗的延遲，或者我們候選產品未能獲得監管部門的批准，或者它可能會影響我們成功地將我們當前的候選產品或任何未來產品商業化的能力。其中一些事件可能成為FDA或其他監管行動的基礎，包括禁令、召回、扣押或完全或部分暫停生產。
此外，與新制造商建立關係所需的交貨期可能既長又貴，如果我們必須切換到新制造商，我們可能會在滿足需求方面遇到延誤。我們正在擴大我們的製造合作，以滿足未來的需求，並提供後備製造選項，這也涉及風險，需要大量的時間和資源。我們未來的合作者可能需要擴大他們的設施或改變設施，以滿足未來的需求和法規的變化。這些活動可能會導致延誤、供應中斷，或者可能被證明比預期的成本更高。我們製造過程中的任何問題都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能無法以有利可圖的方式製造或商業化我們的候選產品。
我們打算實施一種商業模式，在這種模式下，我們控制我們候選產品的製造和供應，包括但不限於通過我們的產品供應商，包括龍沙。我們和我們的候選產品的供應商，包括龍沙，沒有商業規模製造我們的候選產品的經驗。因此，無法保證我們和我們的供應商是否能夠擴大製造流程並實施技術改進，以使我們的候選產品能夠以具有成本效益的方式製造。如果我們或我們的合作伙伴無法以高於我們製造成本的價格銷售我們的候選產品，而該價格對我們來説是有利可圖的，將對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利後果。
合作者識別、測試和驗證新的捐贈者組織以創建新的主細胞庫的能力存在許多風險。
製造的初始階段涉及從捐贈者那裏獲得含有間充質幹細胞的骨髓，目前我們依賴於我們的供應商。從每個捐贈者的骨髓中分離出間充質細胞，並進行擴增，以創建一個主細胞庫。每個單獨的主細胞庫來自一名捐贈者。一個主細胞庫可以提供許多生產批次，而這些生產批次又可以生產多達數千劑特定產品，具體取決於劑量水平。識別新的捐贈者組織，測試和驗證其有效性，以創建新的主細胞庫，並與FDA和其他監管機構驗證這些細胞庫，這一過程既耗時又昂貴，而且容易產生與創建活細胞產品相關的許多風險。任何新的主細胞庫都可能存在一致性或質量控制問題。雖然我們相信我們和我們的合作者擁有必要的技術和流程，使我們能夠在滿足預期需求所需的時間範圍內創建質量一致的主細胞庫，並且我們已經開始這樣做，但我們不能確定我們或我們的合作者是否能夠成功做到這一點，並且在創建新的主細胞庫方面的任何失敗或延誤都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生重大不利影響，並可能導致我們無法繼續運營。
我們和我們的合作者依賴有限數量的供應商為我們的候選產品提供製造候選產品所需的材料、設備或用品和零部件。失去這些供應商，或者他們不能及時提供高質量的供應，可能會導致我們目前和未來的產能延遲，並對我們的業務產生不利影響。
我們和我們的合作者依賴數量有限的供應商提供製造我們的候選產品所需的材料、設備和部件，以及我們某些項目所需的各種“設備”或“載體”(例如，用於MPC-150-IM的導管，以及用於慢性下腰痛的透明質酸)。我們生產過程中使用的主要消耗品是我們的介質，目前來自胎牛血清(FBS)。這種材料來源有限，因此價格昂貴。因此，我們或我們的合作者可能無法在未來以實惠的價格獲得足夠數量的候選產品或其他關鍵材料設備和組件。供應商的延誤或中斷也可能損害我們的業務和經營業績。此外，與新供應商建立關係所需的交貨期可能會很長，如果我們必須切換到新供應商，我們或我們的合作者可能會在滿足需求方面遇到延遲。獲得新供應商資格的時間和努力，以及在某些情況下獲得監管部門的批准，可能會導致額外的成本、資源轉移或製造產量下降，其中任何一項都將對我們的運營業績產生負面影響。我們和我們的合作者對單一來源供應商的依賴使我們面臨許多風險，包括以下風險：
•我們或我們的合作者的供應商可能會停止或減少生產或交貨，提高價格或重新談判條款；
•我們或我們的合作者的供應商可能無法採購製造我們的候選產品所需的材料、設備或用品和零部件，原因是新冠肺炎爆發或地緣政治和/或經濟不穩定，或氣候事件影響供應鏈；
•我們或我們的合作者可能無法以可接受的條款或及時找到合適的替代供應商，或者根本找不到；以及
•由於供應問題造成的延誤可能會損害我們的聲譽，使我們的客户感到沮喪，並導致他們轉向我們的競爭對手以滿足未來的需求。
我們、我們的合作者和龍沙在製造我們的候選產品方面受到嚴格的監管。我們所依賴的龍沙製造設施可能無法繼續滿足監管要求，或者可能無法滿足供應需求。
所有參與為臨牀研究或商業銷售準備治療藥物的實體，包括我們現有的製造商，包括龍沙，都受到廣泛的監管。被批准用於商業銷售或用於晚期臨牀研究的成品治療產品的成分必須按照當前的國際良好製造規範和其他國際法規要求生產。這些條例管理生產過程和程序(包括記錄保存)以及質量體系的實施和運作，以控制和確保調查產品和批准銷售的產品的質量。對生產過程的不良控制可能會導致污染物的引入，或者無意中改變我們的候選產品的性能或穩定性。我們、我們的合作者或供應商必須及時提供支持BLA的所有必要文件，並必須遵守FDA和其他監管機構通過其設施檢查計劃執行的當前良好實驗室規範和當前良好製造規範法規。龍沙和其他供應商從未生產過商業批准的細胞治療產品，因此尚未獲得必要的監管機構批准。
在我們可以開始在美國銷售的產品的商業生產之前，我們必須獲得FDA對該產品的監管批准，以及與該產品製造相關的流程和質量體系的批准，這需要FDA對處理我們產品製造的設施，包括龍沙的製造設施進行成功的檢查。我們候選產品的新穎性在製造方面帶來了巨大的挑戰。例如，美國聯邦、州政府和其他司法管轄區對紙巾的獲取和使用施加了限制，包括那些納入聯邦良好組織實踐法規的限制。我們可能無法確定或開發符合這些法律法規的候選產品所需的電池的來源。
此外，監管當局可在產品批准之前或之後的任何時間，審核或檢查與準備我們的候選產品或原材料或相關質量體系有關的製造設施是否符合適用於正在進行的活動的法規。雖然我們監督與我們的候選產品生產相關的每個合同製造商，但我們不能控制合同製造商的製造過程，並且依賴合同製造商遵守法規要求。如果合同製造商不能遵守制造法規，我們可能會被罰款、意外的合規費用、召回或扣押任何經批准的產品、完全或部分暫停生產和/或執行行動，包括禁令，以及刑事或民事起訴。這些可能的制裁將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果製造商未能保持監管合規性，FDA或其他適用的監管機構可以實施監管制裁，其中包括拒絕批准未決的新藥產品或生物製品申請、撤回批准或暫停生產。因此，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的損害。
我們將依靠第三方為我們的候選產品商業化提供許多必要的服務，包括與我們產品的分銷、儲存和運輸相關的服務。
我們將依賴第三方提供某些存儲、配送和其他物流服務。根據某些法律、法規和規範，我們的候選產品必須在一定範圍內的極低温度下儲存和運輸。如果這些環境條件偏離，我們的候選產品的剩餘保質期可能會受損，或者它們的有效性和安全性可能會受到不利影響，使它們不再適合使用。如果我們打算在存儲、分配和其他物流服務過程中依賴的任何第三方未能遵守適用的法律和法規，未能在預期的最後期限內完成，或以其他方式不履行對我們的合同義務，或在其設施遇到有形損害或自然災害，我們將有能力將產品交付至
滿足商業需求可能會嚴重受損。此外，由於我們的細胞療法將構成一種新的產品形式，此類療法在美國的商業分銷經驗極其有限，因此面臨執行風險。雖然我們打算與我們選定的配送物流提供商密切合作，為他們的活動定義適當的參數，以確保產品在整個過程中保持完好，但不能保證這些物流提供商能夠滿足所有要求，並以不會嚴重損害我們的產品的方式處理和分銷我們的產品，這可能會影響我們滿足商業需求的能力。同樣，新冠肺炎大流行、地緣政治和經濟不穩定以及氣候事件可能對我們獲得原材料和產品的分銷、儲存和運輸以及這些活動的成本產生不利影響。
不可預見事件導致的產品召回或庫存損失可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的候選產品是使用技術複雜的工藝製造、儲存和分銷的，需要專門的設施、高度特定的原材料和其他生產限制。這些流程的複雜性，以及公司和政府對我們候選產品的製造、儲存和分銷的嚴格標準，使我們面臨風險。例如，在製造過程中，我們不時會遇到幾種不同類型的問題，這些問題導致各種批次的退貨。從歷史上看，批次拒收的最常見原因包括在特定批次的生產過程中出現重大工藝偏差，以及製造的產品未能滿足一個或多個規格。雖然發佈用於臨牀試驗或商業化的候選產品批次要進行樣品測試，但一些潛在的缺陷可能只有在產品發佈後才能發現。此外，工藝偏差或已批准工藝更改的意外影響可能會導致這些候選產品不符合穩定性要求或規範。生產和分銷困難的發生或疑似發生可能導致庫存損失，在某些情況下產品被召回，從而造成聲譽損害和產品責任風險。任何發現的問題的調查和補救都可能導致生產延遲、鉅額費用、銷售損失和新產品發佈的延遲。如果我們的生產工作需要召回或導致庫存損失，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們候選產品商業化相關的風險
我們未來的商業成功取決於我們的候選產品如果獲得批准，能否在醫生、患者和醫療保健付款人中獲得顯著的市場接受度。
即使產品開發成功並獲得了監管部門的批准，我們創造可觀收入的能力也取決於醫生、付款人和患者對我們產品的接受程度。許多潛在的市場參與者對基於細胞療法的產品的知識或經驗有限，因此獲得市場接受並克服任何安全或療效方面的擔憂可能比更傳統的療法更具挑戰性。我們教育醫療界和第三方付款人瞭解我們的候選產品的好處的努力可能需要大量資源，而且可能永遠不會成功。這種教育市場的努力可能需要更多或不同的資源，而不是我們競爭對手銷售的傳統療法所需的資源。我們不能向您保證，如果我們的產品獲得必要的監管批准，它們將獲得預期的市場接受度和收入。或者，即使我們獲得了監管部門的批准，該批准也可能適用於不像預期或期望的那樣廣泛的適應症或患者羣體，或者可能需要包括重大使用或分銷限制或安全警告的標籤。我們的每一種候選產品的市場接受度將取決於許多因素，包括：
•臨牀試驗證明的候選產品的有效性和安全性；
•批准該產品的臨牀適應症，以及經監管部門批准與該產品配套使用的標籤，包括標籤上可能要求的警告或禁忌症；
•醫生、患者和父母/照顧者對該產品的兒科適應症接受為安全有效的治療方法；
•與替代療法相比，治療的成本、安全性和有效性；
•我們的各種適應症市場的持續預期增長；
•相對方便和容易管理；
•不良副作用的發生率和嚴重程度；
•我們和我們的合作者的銷售和營銷努力的有效性；以及
•足夠的第三方保險和其他付款人(如政府)的保險和補償。
市場接受度對我們創造可觀收入的能力至關重要。任何候選產品，如果獲得批准並商業化，可以只接受有限的能力，或者根本不接受。如果任何批准的產品沒有被市場接受到我們預期的程度，我們可能無法產生可觀的收入，我們的業務將受到影響。
如果在未來，我們無法在銷售、營銷和分銷方面建立自己的商業能力，或為這些目的達成許可或合作協議，我們可能無法成功地將未來的任何產品獨立商業化。
我們的銷售、營銷或分銷基礎設施和經驗有限。將我們的候選產品商業化，如果這些候選產品獲得監管部門的批准，將需要強大的銷售、分銷和營銷能力。在適當的情況下，我們可以選擇利用合同銷售人員或分銷合作伙伴來幫助我們的候選產品商業化。如果我們與第三方達成協議，為我們的候選產品提供銷售、營銷和分銷/價格報告服務，我們由此產生的收入或從中獲得的利潤可能低於我們自己銷售、營銷和分銷該產品的情況。此外，我們可能無法成功地與第三方達成銷售、營銷和分銷任何未來產品的安排，或者可能無法以對我們有利的條款這樣做。我們可能對這些第三方几乎沒有控制權，這些第三方中的任何一方可能無法投入必要的資源和注意力來有效地銷售、營銷和分銷我們當前或任何未來的產品。
如果我們無法聘請第三方協助我們履行這些職能，我們將不得不投入大量的財務和管理資源，其中一些資源需要在確認我們的任何專有產品候選產品將獲得批准之前投入。對於我們決定自己執行銷售、營銷和分銷職能的任何未來產品，我們可能面臨許多額外的風險，包括：
•我們無法招聘和保留足夠數量的有效銷售和營銷人員，或開發替代銷售渠道；
•銷售人員無法接觸到醫生或説服足夠數量的醫生開出任何未來的產品；
•客户團隊無法獲得對我們產品的處方認可，從而允許報銷並因此允許患者訪問；
•缺乏銷售人員提供的互補產品，這可能使我們相對於擁有多種產品的公司處於競爭劣勢；以及
•與創建和維護獨立的銷售和營銷組織相關的不可預見的成本和費用。
我們面臨着激烈的競爭，這可能會導致其他人比我們更早或更成功地發現、開發或商業化產品。
生物製藥行業競爭激烈，變化迅速。隨着越來越多的競爭對手和潛在競爭對手進入市場，該行業繼續擴大和發展。我們的許多潛在競爭對手比我們擁有更大的開發、財務、製造、營銷、技術和人力資源。尤其是大型製藥公司，在進行臨牀試驗、獲得監管批准、製造藥物和生物製品以及將此類療法商業化方面擁有豐富的經驗。生物技術和製藥行業最近和未來潛在的合併和收購活動可能導致更多的資源集中在我們數量較少的競爭對手身上。老牌製藥公司也可能大舉投資，以加快發現和開發可能使我們的候選產品過時的新化合物。由於所有這些因素，我們的競爭對手可能會在我們之前成功地獲得專利保護和/或FDA批准，或者發現、開發和商業化我們的候選產品或競爭對手。專業的、較小的或處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手，特別是那些專注於細胞療法和擁有專業知識的公司。此外，任何與經批准的產品競爭的新產品都必須在功效、便利性、耐受性和安全性方面表現出令人信服的優勢，以克服價格競爭並在商業上取得成功。如果我們不能有效地與潛在的競爭對手競爭，我們的業務就不會增長，我們的財務狀況和經營業績就會受到影響。
我們上市的產品可能被醫生用於未經FDA批准的適應症。如果FDA發現我們以促進標籤外使用的方式銷售我們的產品，我們可能會受到民事或刑事處罰。
根據聯邦食品、藥物和化粧品法案(“FDCA”)和其他法律法規，如果我們的任何候選產品獲得FDA的批准，我們將被禁止宣傳我們的產品用於標籤外用途。這意味着，例如，我們將不能就其批准的適應症以外的使用我們的市場產品提出聲明，並且我們將無法主動討論或提供有關此類產品的標籤外用途的信息，非常具體和有限的例外情況除外。然而，FDA並不禁止醫生在醫療實踐中開出標籤外使用的產品。如果FDA認定我們的活動構成了促進非標籤使用，FDA可以發佈警告或無標題信件，或者通過司法部提起扣押或禁令訴訟，並可能尋求對我們和我們的高管施加罰款和處罰。此外，違反FDA與促銷和廣告相關的規則和指南可能會導致FDA拒絕批准產品、暫停或從市場上撤回批准的產品、產品召回、罰款、返還資金、操作限制、禁令或刑事起訴，還可能導致針對我們的民事訴訟。
醫療保健立法改革措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在美國，已經並將繼續有許多立法倡議來控制醫療成本。例如，2010年通過了經《保健和教育協調法》修訂的《患者保護和平價醫療法》，或統稱為《平價醫療法案》。《平價醫療法案》是一部涉及面廣泛的法律，旨在擴大醫療保險的覆蓋面，減少或限制醫療支出的增長，加強針對欺詐和濫用行為的補救措施，為醫療保健和醫療保險行業增加新的透明度要求，對醫療行業徵收新的税費，並實施額外的醫療政策改革。《平價醫療法案》的某些方面受到了一些司法和國會的挑戰。我們不能保證目前頒佈或未來修訂的《平價醫療法案》等法律不會對我們的業務和財務業績產生不利影響，我們也無法預測未來與醫療改革相關的聯邦或州立法或行政變化將如何影響我們的業務。
目前，潛在改革的結果以及政府對醫療成本的談判/監管的變化尚不清楚。如果政策的變化限制了我們能夠通過聯邦計劃獲得的報銷，可能會對那些付款人和私人付款人的報銷水平產生負面影響，我們的業務、收入或盈利能力可能會受到不利影響。
如果我們或我們的合作者無法獲得並維持第三方付款人對我們產品的足夠報銷水平，銷售和盈利能力將受到不利影響。
我們和我們的合作伙伴成功地將任何產品商業化的能力在一定程度上將取決於政府醫療保健計劃、私人健康保險公司、管理保健計劃和其他組織為我們的產品和相關治療提供保險和報銷的程度。此外，即使有一個商業上可行的市場，如果第三方報銷水平低於我們的預期，我們的收入和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
第三方付款人，如政府計劃，包括美國的Medicare或Medicaid，或私營醫療保險公司，仔細審查並越來越多地質疑醫療產品和服務的承保範圍，並對其收費提出挑戰，許多第三方付款人限制或推遲新批准的醫療產品的承保範圍或報銷。私營健康保險公司的報銷費率根據公司、保險計劃和其他因素而有所不同，包括第三方付款人對產品使用情況的確定：
•在其健康計劃下有保障的福利；
•安全、有效和醫學上必要的；
•適用於特定的患者；
•具有成本效益；以及
•既不是試驗性的，也不是調查性的。
美國醫療保健行業以及世界其他國家目前的一種趨勢是控制成本。大型公共和私人支付者、管理醫療組織、團購組織和類似組織正在對關於特定用途的使用和補償水平的決策施加越來越大的影響
治療。特別是，第三方付款人可能會限制所涵蓋的適應症。成本控制舉措可能會降低我們可能為任何產品制定的價格，這可能會導致產品收入和盈利能力低於預期。
對於新批准的藥物，在獲得保險和報銷方面可能會有重大延誤，而且保險範圍可能比FDA或其他監管機構批准藥物的目的更有限。此外，有資格獲得保險和報銷並不意味着在所有情況下都將支付藥物的費用，或支付我們的成本，包括研究、開發、製造、銷售和分銷費用。如果適用，新藥的臨時報銷水平也可能不足以支付我們和任何合作者的成本，並且可能不會成為永久性的。報銷率可能會因藥物的使用和臨牀環境的不同而有所不同，可能基於已經為成本較低的藥物設定的報銷水平，並可能納入其他服務的現有付款和治療代碼。我們無法迅速從政府資助和私人付款人那裏獲得我們開發的任何經批准的產品的承保範圍和有利可圖的支付率，這可能會對我們的經營業績、我們籌集產品商業化所需資金的能力以及我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，國際市場的報銷制度因國家和區域的不同而有很大差異，必須逐個國家獲得報銷批准。我們現有的或未來的合作伙伴(如果有)可能會選擇降低我們產品的價格，以增加獲得報銷批准的可能性，這可能會對我們的收入和利潤產生不利影響。在許多國家，包括日本在內的許多國家，在批准報銷之前，產品不能商業化推出。此外，有些國家的審批後價格談判過程可能超過12個月。此外，某些國家/地區的定價和報銷決定可能會受到其他國家/地區的決定的影響，這可能會導致其他一些國家/地區的強制性降價和/或額外的報銷限制，從而可能對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。如果國家實施的價格不足以讓我們或我們的合作者獲得利潤，我們的合作者可能會拒絕在這些國家推出產品或將產品從市場上撤回，這將對銷售和盈利產生不利影響。
由於我們細胞療法的新穎性，以及我們的候選產品在單一給藥中提供治療益處的潛力，我們面臨着與這些候選產品的定價和報銷相關的不確定性。
我們某些候選產品的目標患者可能相對較少，因此，如果獲得批准，我們候選產品的定價和報銷必須足以支持商業基礎設施。如果我們無法獲得足夠的報銷水平，我們成功營銷和銷售我們的候選產品的能力將受到不利影響。由於我們的細胞治療技術具有新穎性，與我們的候選產品相關的服務(例如，將我們的產品管理給患者)的報銷方式和水平是不確定的。此類服務的報銷不足可能會導致醫生抵制，並對我們營銷或銷售產品的能力產生不利影響。此外，如果我們的臨牀試驗和相關成本效益分析的結果不能以對處方者和付款人有意義的方式清楚地證明我們候選產品的有效性或整體價值，我們的定價和報銷可能會受到不利影響。
國外市場可能會實行價格管制，這可能會對我們未來的盈利能力產生不利影響。
在一些國家，特別是歐盟成員國、日本、澳大利亞和加拿大，處方藥的定價受到政府的控制。在這些國家，在收到產品上市許可後，與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。此外，作為費用控制措施的一部分，各國政府和其他利益攸關方可能會在價格和補償水平上施加相當大的壓力。政治、經濟和監管方面的事態發展可能會使定價談判進一步複雜化，在獲得補償後，定價談判可能會繼續進行。歐盟各成員國採用的參考定價和平行分配，或在低價和高價成員國之間進行套利，可以進一步降低價格。在一些國家，我們或我們的合作者可能被要求進行臨牀試驗或其他研究，將我們候選產品的成本效益與其他可用的療法進行比較，以獲得或維持報銷或定價批准。第三方付款人或主管當局公佈折扣可能會對公佈國和其他國家的價格或補償水平造成進一步的壓力。如果我們的產品無法獲得報銷或在範圍或金額上受到限制，或者如果定價水平不令人滿意，我們的業務、收入或盈利能力可能會受到不利影響。
如果我們的候選產品的市場機會比我們認為的要小，我們的收入可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到影響。因為我們某些產品的目標患者羣體
由於應聘者規模較小，我們必須能夠成功地找到能夠接觸到合適患者的醫生，並獲得可觀的市場份額，以保持盈利和增長。
我們對候選產品所針對的疾病患者數量的預測是基於估計。這些估計可能被證明是不正確的，新的研究可能會改變這些疾病的估計發病率或流行率。此外，我們認為可以接觸到需要我們產品的患者的醫生實際上可能並不經常治療我們的產品候選對象所針對的疾病，並且可能不願意使用我們的產品。此外，美國、歐洲和其他地區的患者數量可能會低於預期，可能無法接受我們的產品治療，或者新患者可能變得越來越難以識別或接觸到，所有這些都將對我們的運營結果和業務產生不利影響。
我們面臨與我們的持牌人和我們的國際業務相關的風險，如果不能管理這些風險，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們及其子公司在澳大利亞、美國、新加坡、英國和瑞士開展業務。我們有被許可方，有權將基於我們的MSC技術的產品商業化，包括在日本的JCR。我們的主要製造合作伙伴龍沙主要通過他們在新加坡的設施為我們提供服務，並通過與第三方的合同關係訪問美國、歐洲、澳大利亞和新加坡的存儲設施。因此，我們的很大一部分業務是由和/或依賴於市場以外的實體進行的，我們的某些試驗是在這些市場進行的，我們的供應商是採購的，我們的候選產品是開發出來的，如果任何這樣的候選產品獲得監管部門的批准，我們的產品就可以銷售。因此，我們向這些市場進口了大量的產品和/或材料。我們可能被拒絕接觸我們的客户、供應商或其他合作者，或由於我們開展業務的國家或這些業務所在國家的邊境關閉，或由於這些國家的經濟、立法、政治、衞生或軍事條件，我們被拒絕從這些地點中的任何一個發貨。如果我們的任何候選產品被批准商業化，我們可能會與第三方達成協議，在全球範圍內或在更有限的地理區域銷售這些產品。我們預計，與建立國際業務關係相關的額外風險包括：
•關税、貿易壁壘和監管要求的意外變化；
•經濟疲軟，包括通貨膨脹，或特別是外國經濟體和市場的政治不穩定；
•與運輸細胞樣本和其他易腐爛物品有關的物流和條例，包括基礎設施條件和運輸延誤；
•與美國海關和邊境保護局以及其他司法管轄區的類似機構之間可能存在的進出口問題和其他貿易壁壘和限制；
•在國外居住或旅行的員工遵守税收、就業、移民和勞動法；
•在勞工騷亂比美國更普遍的國家，勞動力的不確定性；
•一些國家對知識產權的保護減少，在國外執行知識產權和合同權的實際困難；
•外交和貿易關係的變化，包括新關税、貿易保護措施、進出口許可證要求、貿易禁運和其他貿易壁壘；
•美國對來自其他國家的商品徵收的關税，包括美國政府最近對從中國和歐盟以及這些司法管轄區的政府對某些美國商品提出的各種進口商品徵收的關税和額外關税，以及可能對我們等產品徵收的任何其他可能的關税，如果實施，其範圍和期限尚不確定；
•政治關係惡化，例如俄羅斯與其他國家之間以及英國與歐盟成員國之間的關係惡化，這可能對我們在這些國家的銷售和運營產生實質性的不利影響；
•國內以及我們向其銷售產品的其他國家和司法管轄區內有關對外貿易、製造、開發和投資的社會、政治和經濟條件或法律、法規和政策的變化；
•貨幣匯率的波動及其對我們經營業績的相關影響；
•增加財務會計和報告的負擔和複雜性；
•關税的潛在增加或對貿易的普遍限制；
•因任何影響國外原材料供應或製造能力的事件而造成的生產短缺；以及
•地緣政治行動造成的業務中斷，包括戰爭(如俄羅斯入侵烏克蘭)和恐怖主義，或地震、颱風、洪水和火災等自然災害。
使用動物衍生材料可能會損害我們的產品開發和商業化努力。
我們在實施我們的技術時使用的一些製造材料和/或組件涉及到動物衍生產品的使用，包括胎牛血清。供應商或監管機構的變化可能會限制或限制此類材料用於臨牀和商業用途。雖然FBS通常用於生產各種上市的生物藥品，但符合我們嚴格質量標準的FBS供應商在數量和地區上都是有限的。因此，如果任何此類供應商或地區面臨供應中斷(例如，如果出現新的所謂“瘋牛病”)，可能會導致我們產品製造過程目前所需的血清供應受到限制。對這些材料的任何限制都會對我們的產品造成潛在的競爭劣勢，或者阻礙我們製造電池產品的能力。FDA已經發布了控制動物飼料中的牛材料的規定。這些規定似乎不會影響我們購買目前使用的製造材料的能力。然而，FDA可能會提出新的法規，可能會影響我們的運營。我們無法開發或獲得替代化合物將損害我們的產品開發和商業化努力。某些動物衍生材料的供應存在一定的限制，這可能會導致我們完成臨牀試驗或最終滿足預期的市場對我們細胞產品的需求的能力延遲。
如果對我們提起產品責任訴訟，我們可能會承擔大量責任，並可能被要求限制我們候選產品的商業化。
由於我們的候選產品在人類臨牀上的使用，我們面臨着固有的產品責任風險，如果我們將任何產品商業化，將面臨更大的風險。例如，如果我們開發的任何產品據稱在產品設計、測試、製造、營銷或銷售過程中造成傷害或被發現不適合，我們可能會被起訴。任何此類產品責任索賠可能包括製造缺陷、設計缺陷、未能就產品固有的危險發出警告、疏忽、嚴格責任和違反保修的指控。根據國家消費者保護和其他法案，索賠也可以主張。如果我們不能成功地在產品責任索賠中為自己辯護，我們可能會招致重大責任或被要求限制我們候選產品的商業化。即使是成功的防禦也需要大量的財政和管理資源。無論案情如何或最終結果如何，賠償責任可能會導致：
•對我們產品的需求減少，即使此類產品獲得批准；
•損害我們的聲譽；
•臨牀試驗參與者的退出；
•相關訴訟的辯護費用；
•轉移管理層的時間和資源；
•對試驗參與者或患者給予鉅額金錢獎勵；
•產品召回、撤回或標籤、營銷或促銷限制；
•責任保險費用增加；
•收入損失；
•無法將我們的候選產品商業化；以及
•我們的普通股票價格下跌。
未能以可接受的成本獲得並保留足夠的產品責任保險，以防範潛在的產品責任索賠，可能會阻止或阻礙我們開發的產品的商業化。此外，我們的保險單有各種例外，我們可能會受到產品責任索賠的影響，而我們沒有承保範圍或承保範圍減少。任何可能對我們提出的索賠都可能導致法院判決或和解的金額不在我們的保險範圍內，或超出我們的保險範圍。我們將不得不支付任何由法院裁決或在和解協議中談判達成的超出我們承保範圍限制或不在我們保險覆蓋範圍內的金額，而我們可能沒有或能夠獲得足夠的資本來支付這些金額。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能無法在市場上保護我們的專有技術。
我們的成功在一定程度上將取決於我們獲得專利、保護我們的商業祕密以及在不侵犯他人專有權的情況下運營的能力。我們依靠專利、商業祕密保護和保密協議的組合來保護我們候選產品的知識產權。專利可能不會就我們目前待決的專利申請頒發或授予，並且已頒發或授予的專利可能在以後被發現是無效或不可執行的，被解釋為不能充分保護我們的當前產品或任何未來產品，或者未能以其他方式為我們提供任何競爭優勢。因此，我們不知道未來我們對我們的專有產品和技術的保護程度(如果有的話)，如果不能就我們的候選產品和專有技術獲得足夠的知識產權保護，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在世界各地申請、起訴和保護專利的費用將高得令人望而卻步，因此我們的政策是在具有重大或其他相關商業機會或活動的司法管轄區申請技術專利。然而，我們正在開發的一些產品或技術可能無法獲得專利保護。如果我們必須花費大量的時間和金錢來保護或強制執行我們的專利，圍繞他人持有的專利或許可進行設計，可能需要支付高額費用、專利或其他由他人持有的專有權利，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
生物製藥產品的專利地位是複雜和不確定的。
我們候選產品的專利保護範圍和程度尤其不確定。到目前為止，我們的主要候選產品一直基於已知和自然產生的成體幹細胞的特定亞羣。我們預計，我們未來開發的產品將繼續包括或基於相同或其他自然產生的幹細胞或衍生品或其產品。儘管我們已經並預計將繼續為我們的候選產品、它們的使用方法和製造方法尋求專利保護，但它們中的任何一個或全部可能不受有效的專利保護。我們或其他人發佈與我們的候選產品相關的信息可能會阻止我們獲得或執行與這些產品和候選產品相關的專利。此外，其他人可能會獨立開發類似的產品，可能會複製我們的產品，或者可能會圍繞我們的專利權進行設計。此外，我們頒發的任何專利都可能被宣佈無效。如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們可能會面臨來自公司的競爭，這些公司試圖創造一種仿製藥來與我們的候選產品競爭。我們還可能面臨來自公司的競爭，這些公司開發的產品與我們的其他候選產品基本上相似，但我們的任何專利都可能沒有涵蓋這些產品。
在世界各國申請、起訴和保護候選產品專利的費用將高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國的知識產權廣泛。此外，一些外國國家的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦和州法律。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實施我們的發明，或者在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發他們自己的產品，還可以向我們擁有專利保護的地區出口其他侵權產品，但執法力度沒有美國那麼強。這些產品可能與我們當前或未來的產品(如果有的話)競爭，我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。
許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度不支持專利、商業祕密和其他知識產權保護的執行，特別是與生物技術產品有關的保護，這可能會使我們難以阻止侵犯我們的專利或以侵犯我們的專有權的方式營銷競爭產品。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟程序可能會導致鉅額成本，並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去，可能會使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，可能會使我們的專利申請面臨無法發佈的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
我們可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。
我們將我們的某些專有技術和技術進步作為商業祕密保留，特別是在我們認為專利保護不合適或不能獲得的情況下，包括但不限於關於我們產品製造的某些方面。然而，商業祕密很難保護。我們採取了許多措施來保護我們的商業祕密，包括限制披露、物理安全和保密以及保密協議。我們與我們的員工、顧問、外部科學合作者、合同製造合作伙伴、贊助研究人員和其他顧問以及第三方簽訂保密協議，以保護我們的商業祕密和其他專有信息。這些協議可能無法有效防止機密信息的泄露，也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟。未能獲得或維護商業祕密保護，或未能充分保護我們的知識產權，可能會使競爭對手開發非專利產品或利用我們的專有信息開發與我們的產品競爭的其他產品，或對我們的業務、運營結果和財務狀況造成額外的重大不利影響。
我們可能被迫提起訴訟，以強制或捍衞我們的知識產權，和/或我們許可人的知識產權。
我們可能被迫提起訴訟，以強制執行或捍衞我們的知識產權，使其免受競爭對手的侵犯，並保護我們的商業祕密不受未經授權的使用。這樣做，我們可能會使我們的知識產權面臨被宣佈無效、無法強制執行、或範圍受到限制或縮小的風險，並且不再被用來阻止競爭產品的製造和銷售。此外，在美國專利商標局(USPTO)等政府機構提起的任何訴訟或其他訴訟中，如果出現不利結果，可能會使未決申請面臨無法發放的風險。此外，幹擾程序、派生程序、權利程序、單方面複審、當事各方複審、當事各方複審、授予後複審以及由第三方或美國專利商標局或任何外國專利當局提起的反對程序可能被用來挑戰我們專利申請的發明權、所有權、權利要求範圍或有效性。此外，由於知識產權訴訟需要大量的披露，我們的一些機密和專有信息有可能在這類訴訟期間因披露而被泄露。
知識產權糾紛可能會導致我們花費大量資源，並分散我們的人員對正常職責的注意力。
即使解決方案對我們有利，與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和/或管理人員的正常責任。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們的美國存託憑證和普通股的市場價格產生重大不利影響。此類訴訟或訴訟可能大幅增加我們的運營虧損，並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷或分銷活動的資源。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來適當地進行此類訴訟或法律程序。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔訴訟程序的費用，因為他們擁有更多的財政資源和人員。此外，與訴訟相關的不確定性可能會對我們籌集進行臨牀試驗所需資金、繼續我們的內部研究計劃、獲得所需技術的許可或達成有助於我們將候選產品推向市場的戰略合作的能力產生重大不利影響。因此，專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續所產生的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。
美國專利改革立法和法院裁決可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已頒發的美國專利的執行或保護的不確定性和成本。
美國專利法或專利法解釋的變化可能會增加圍繞專利申請的起訴以及已頒發專利的執行或辯護的不確定性和成本。因此，根據現行專利法，向美國專利商標局提交一項特定發明專利申請的第三方可以被授予涵蓋該發明的專利，即使我們在該第三方作出該發明之前就已經作出了該發明。這就要求我們瞭解從發明到專利申請的時間。
目前的美國法律允許在專利起訴期間向美國專利商標局提交第三方先前技術，以及通過美國專利商標局管理的授權後程序攻擊專利有效性的額外程序，包括
撥款後審查，各方間審查和派生程序。由於與美國聯邦法院在尋求宣佈專利權利要求無效的訴訟中適用的證據標準相比，USPTO程序中適用的證據標準較低，因此第三方可能會在USPTO程序中提供足以使USPTO裁定權利要求無效的證據，即使相同的證據在地區法院訴訟中受到質疑時也不足以使權利要求無效。因此，第三方可能試圖使用可用的USPTO程序來使我們的專利主張無效，否則，如果第三方首先在地區法院訴訟中提出質疑，我們的專利主張就不會無效。這些授權後審查(PGR)程序類似於歐洲的“反對”程序，為第三方申請人提供了質疑專利有效性的能力，理由比其他USTPO程序中所允許的更廣泛，允許USPTO不僅根據現有技術專利和出版物，而且根據先前的無效公共使用和銷售、專利權利要求中存在的非法定標的以及不充分的書面描述或缺乏授權來審查有效性。因此，考慮到PGR中涉及的問題比USPTO其他程序中涉及的問題更全面，因此PGR程序的證據開示可能是廣泛的。
與一般依賴知識產權的公司相比，公司在生物製品和藥品的開發和商業化方面的專利地位特別不確定。美國最高法院最近的裁決縮小了某些情況下可獲得的專利保護範圍，並在某些情況下削弱了專利所有者的權利。這些裁決在專利的有效性和可執行性方面造成了不確定性，即使一旦獲得專利也是如此。根據美國國會、聯邦法院和美國專利商標局未來的行動，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，可能會對我們現有的專利組合以及我們未來保護和執行知識產權的能力產生重大不利影響。
如果第三方聲稱我們使用的知識產權侵犯了他們的知識產權，我們候選產品的商業化和我們的運營利潤可能會受到不利影響。
在美國國內和國外，生物製藥行業都有大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。我們可能會不時收到有關我們侵犯第三方擁有的專利、商標、版權或其他知識產權的索賠的通知，我們不能保證其他公司將來不會對我們或我們許可的任何第三方專有技術提出此類侵權索賠。任何這樣的聲明都可能是昂貴和耗時的，以辯護和轉移管理層的注意力和資源，並可能推遲或阻止我們的候選產品商業化。因此，我們的競爭地位可能會受到影響。儘管我們已經審查了我們認為可能與我們的候選產品相關的某些第三方專利和專利申請，但我們還沒有對我們的候選產品進行操作自由搜索或分析，我們可能也不知道如果發佈了將阻止我們將我們的候選產品商業化的專利或未決或未來的專利申請。因此，我們不能保證我們的候選產品或其商業化不會也不會侵犯任何第三方的知識產權。
如果我們沒有根據《哈奇-瓦克斯曼法案》在美國和外國根據類似的法律獲得專利期延長，從而可能延長我們候選產品的營銷排他性期限，我們的業務可能會受到實質性損害。
根據FDA對我們候選產品的上市批准的時間、持續時間和細節(如果有)，涵蓋每種此類批准產品或其使用的一項美國專利可能有資格根據《哈奇-瓦克斯曼法案》獲得長達五年的專利期恢復。哈奇-瓦克斯曼法案允許每個FDA批准的產品最多延長一項專利。在我們的候選產品獲得監管機構批准後，某些外國國家/地區也可以延長專利期限，包括歐盟的EMA或日本的PMDA。然而，我們可能不會在美國或任何其他國家/地區獲得延長專利期的許可，例如，由於未能在適用的最後期限內申請、未能在相關專利到期前申請或未能滿足適用的要求。此外，政府當局提供的延期期限以及在任何此類延期期間的專利保護範圍可能比我們要求的要短。此外，如果我們希望延長的專利由另一方擁有並授權給我們，我們可能需要獲得許可方的批准和合作才能請求延長。
如果我們無法獲得專利期限的延長或恢復，或者任何此類延長的期限比我們要求的要短，我們可能面臨仿製藥或後續競爭之前的期限可能會縮短，我們可能無法阻止我們的競爭對手在我們的專利到期後推出競爭產品，我們的收入可能會減少，可能是實質性的。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們不能吸引和留住高級管理人員和關鍵的科學、商業、監管事務和其他人員，我們可能無法成功開發我們的候選產品，進行我們的臨牀試驗，並將我們的候選產品商業化。
我們高度依賴執行管理層成員，特別是首席執行官Silviu Itescu博士。伊特斯庫博士是細胞療法研究和臨牀開發的早期先驅，在再生醫學領域得到全球認可。失去伊特斯庫博士或執行管理團隊任何其他成員的服務可能會阻礙我們實現研究、開發和商業化目標。
招聘和留住合格的科學、臨牀、製造、監管事務、銷售和營銷人員也將是我們成功的關鍵。鑑於眾多製藥和生物技術公司之間對類似人員的競爭，我們可能無法以可接受的條件吸引和留住這些人員。我們還面臨着從大學和研究機構招聘科學和臨牀人員的競爭。
我們的員工、主要調查人員、顧問和合作夥伴可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守法律和監管標準和要求以及內幕交易。
我們面臨着員工欺詐或其他不當行為的風險。員工的不當行為可能包括未能遵守FDA的規定，未能向FDA提供準確的信息，未能遵守我們建立的製造標準，未能遵守聯邦和州醫療欺詐和濫用法律法規，未能準確報告財務信息或數據，或未向我們披露未經授權的活動。特別是，醫療行業的銷售、營銷和業務安排(包括與醫療保健提供者、意見領袖、研究機構、分銷商和付款人的安排)受到旨在防止欺詐、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規限制或禁止與定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他商業安排有關的廣泛活動。員工不當行為還可能涉及不當使用在臨牀試驗過程中獲得的信息，這可能導致監管制裁和嚴重損害我們的聲譽，或者，鑑於我們是澳大利亞和美國的上市公司，違反內幕交易或其他證券法律和法規。並非總是能夠識別和阻止員工的不當行為，我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護我們免受因不遵守此類法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們採取任何此類行動，而我們未能成功地為自己辯護或維護自己的權利，這些行動可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加鉅額罰款或其他制裁。
我們可能會收購其他公司或資產，這可能會轉移我們管理層的注意力，導致對我們股東的額外稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營，損害我們的經營業績。
我們過去和未來可能尋求收購我們認為可以補充或擴大我們的產品供應、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、產品或技術。例如，我們在2013年從Osiris Treateutics，Inc.手中收購了MSC資產。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用，無論這些收購是否完成。如果我們收購額外的業務，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，或在收購後有效管理合並後的業務。由於許多因素，我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的好處，包括：
•產生與購置有關的費用；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•與收購相關的意外成本或負債；
•收購對我們與合作者的現有業務關係造成的損害；
•損害我們的品牌和聲譽；
•關鍵員工的潛在流失；
•使用我們業務其他部分所需的資源；以及
•使用我們可用現金的很大一部分來完成收購。
未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能會被要求對我們的減值評估過程產生的經營結果進行計提。收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果被收購的業務未能達到我們的預期，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們和我們的合作者必須遵守環境法律和法規，如果不遵守這些法律和法規，我們可能會承擔重大責任。
我們和我們的合作者受到各種聯邦、州和地方環境法律、規則和法規的約束，包括與向空氣、水和地面排放材料，危險和生物材料的製造、儲存、搬運、使用、運輸和處置，以及開發產品和技術所需的實驗室活動的員工的健康和安全有關的法律、規則和法規。如果發生污染或傷害，或未能遵守環境、職業健康和安全以及出口管制法律法規，可能會導致我們的商業化努力、研發努力或業務運營中斷，我們可能對由此產生的任何損害承擔責任，任何此類責任可能超過我們的資產和資源。
我們與外部科學家及其機構合作開發候選產品。這些科學家可能有其他承諾或利益衝突，這可能會限制我們獲得他們的專業知識，並損害我們利用我們的發現平臺的能力。
我們與學術研究機構的科學顧問和合作者合作開發我們的產品。這些科學顧問作為我們與我們目標的特定試驗參與者池的鏈接，因為這些顧問可能：
•將個人確定為潛在的研究對象；
•徵得他們同意參與我們的研究；
•進行體檢，收集病歷；
•在上述基礎上，對個人是否適合參與我們的研究進行初步分析；以及
•根據我們的研究方案，定期從試驗參與者那裏收集數據和生物樣本。
這些科學家和合作者不是我們的員工，而是我們與其贊助的學術或研究機構簽訂的研究合作協議下的獨立承包商或主要調查人員。這樣的科學家和合作者可能有其他承諾，這將限制我們獲得他們的機會。儘管我們的科學顧問通常同意不做相互競爭的工作，但如果他們為我們所做的工作與他們為另一實體所做的工作之間出現實際或潛在的利益衝突，我們可能會失去他們的服務。如果這些科學顧問違反了與我們的保密協議，我們的一些有價值的專有知識也可能會通過這些科學顧問公之於眾，這將對我們的業務造成競爭損害。
如果我們使用累計結轉淨營業虧損的能力受到某些限制，或者如果我們可能受益的某些税收優惠抵免到期或不再適用於我們，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們是一家在澳大利亞和其他司法管轄區納税的澳大利亞公司。截至2022年12月31日，我們的累計運營虧損按當地税率計算的潛在税收優惠總額為1.987億美元(不包括其他暫時性差異)。一旦我們在税收上有利可圖，這些損失可能就會被利用。這些虧損是在不同司法管轄區發生的，只能從相關司法管轄區賺取的利潤中抵銷。在澳大利亞和新加坡，只要滿足某些條件，税收虧損就可以按名義金額無限期結轉；在美國，只要滿足某些條件，税收虧損就可以無限期結轉20年；然而，美國新的税制改革立法允許無限期結轉截至2018年12月31日之後的納税年度產生的任何淨營業虧損，但必須滿足某些條件。為了使用這些税收損失，必須滿足某些測試，因此，我們不能向您保證，如果我們賺取這些税收損失，將可用於抵消利潤。在美國使用我們的淨營業虧損和研發信貸結轉可能會受到相當大的年度限制，因為所有權變更限制可能會在未來發生，這些限制通常由修訂後的1986年國內收入法第382節規定。此外，美國税制改革對納税年度產生的淨營業虧損額進行了限制
自2017年12月31日後，公司可以在一個納税年度內扣除相當於可用淨營業虧損結轉或納税人税前淨營業虧損扣除應納税所得額的80%。至於在美國受20年結轉上限限制的結轉淨營業虧損，我們的結轉淨營業虧損首先將於2032年到期。
此外，我們可能有資格在澳大利亞獲得某些研發税收優惠可退還的抵免，這可能會增加我們的可用現金流。根據年度申請，澳大利亞聯邦政府的研究和開發税收激勵撥款可用於符合條件的研究和開發目的。澳大利亞政府未來可能決定修改研發税收激勵計劃的要求，減少可獲得的研發税收激勵抵免金額，或停止其研發税收激勵計劃。例如，澳大利亞政府在2020年5月的聯邦預算中對其研發税收激勵計劃進行了審查，並於2020年10月推出了新的立法，從2021年7月1日開始適用於符合條件的公司所得税年度的可退還税收抵免。立法修改之一是允許營業額總計在2000萬澳元或更多的公司獲得可退還的税收抵免。對於總營業額在2000萬澳元或以上的公司，可退税抵消率為公司的公司税率加上8.5%至16.5%之間的税率，具體取決於研發支出佔總支出的比例。對於總營業額低於2,000萬澳元的公司，截至2022年6月30日的年度的可退還研發税抵消率從截至2021年6月30日的年度的43.5%提高到48.5%。如果研發税收計劃的激勵措施被撤銷或修改，或者如果我們因其他情況不再有資格享受此類激勵措施，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
截至2022年和2021年6月30日止年度，我們有資格獲得研發税收優惠的可退税抵免，管理層目前正在評估我們的研發活動是否符合激勵計劃的資格，因此沒有申請税收抵免。因此，截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，研發税收激勵計劃沒有確認任何收入。如果我們的活動不符合激勵計劃的條件，也不能保證未來不會以任何方式撤銷或修改税收激勵抵免計劃，我們就不能保證未來會從這些激勵中受益。
税務機關可以在子公司內部重新分配我們的應税收入，這可能會增加我們的綜合納税義務。
我們在多個税務管轄區開展業務，而這些司法管轄區的税法一般要求不同司法管轄區的關聯公司之間的轉讓定價與不相關公司之間的轉讓定價相同，並且該等價格有當時的文件支持。雖然我們相信我們的經營符合適用的轉讓定價法律，並打算繼續這樣做，但我們的轉讓定價程序對適用的税務機關並不具有約束力。如果其中任何一個國家的税務機關成功挑戰我們的轉讓定價，認為它沒有反映公平交易，他們可能會要求我們調整轉讓定價，從而重新分配我們的收入，以反映這些修訂後的轉讓定價，這可能導致對我們的納税義務增加，並可能導致利息和罰款，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
製藥行業受到嚴格監管，製藥公司受到各種聯邦和州欺詐和濫用法律的約束，包括但不限於聯邦《反回扣法令》和聯邦《虛假申報法》。
醫療欺詐和濫用法規很複雜，對於是否違反了法規，可能會有不同的解釋。可能影響我們運作能力的法律包括：
•聯邦反回扣法案 除其他事項外，禁止明知和故意支付報酬以誘導或獎勵患者轉介、開出或推薦產品，或產生涉及聯邦醫療保健計劃可能支付的任何項目或服務的業務(例如，為聯邦醫療保險或醫療補助患者提供的藥品、用品或醫療保健服務)；
•聯邦虛假申報法 除其他事項外，禁止個人或實體故意提出或導致提交政府基金付款索賠(例如，從聯邦醫療保險或醫療補助支付)，或故意製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或報表，這些虛假記錄或報表是虛假或欺詐性政府基金索賠的材料；
•聯邦政府1996年《健康保險可轉移性和責任法案》(“HIPAA”)，經衞生信息技術促進經濟和臨牀衞生法案及其實施條例，對個人可識別信息的隱私、安全和傳輸提出了某些要求
健康信息。除其他外，HIPAA對非法獲取或披露受保護的健康信息規定民事和刑事責任；
•聯邦政府醫生付費陽光法案，根據《公約》第6002條設立《患者保護和平價醫療法案》(“ACA”)經修訂後，要求某些藥品、器械、生物製品和醫療用品的製造商，在聯邦醫療保險、醫療補助或兒童健康保險計劃(某些例外情況除外)下可獲得付款的，報告與向醫生和教學醫院、或應醫生和教學醫院的請求或代表這些醫生和教學醫院指定的實體或個人支付或分配的某些付款或其他價值轉移有關的信息，並每年報告醫生及其直系親屬持有的某些所有權和投資權益；
•美國食品藥品監督管理局，除其他外，規範藥品、器械和生物製品的測試、開發、批准、製造、推廣和分銷。美國食品藥品監督管理局禁止製造商銷售或分銷“摻假”或“假冒”產品。在下列情況下，藥品可被視為錯誤品牌：(I)產品標籤虛假或具有誤導性，不包含必要的信息或沒有足夠的使用説明；(Ii)產品是在未經註冊的工廠生產；或(Iii)產品缺乏必要的FDA批准或批准；
•美國《反海外腐敗法》(“反海外腐敗法”)，禁止向非美國官員行賄、送禮或轉移價值；以及
•非美國和美國各州的法律等同於上述每一項聯邦法律，例如反回扣和虛假索賠法律，這些法律可能適用於任何第三方付款人(包括商業保險公司)報銷的項目或服務。
任何不遵守這些法律或根據這些法律通過的法規的行為都可能導致行政、民事和/或刑事處罰，並可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
聯邦欺詐和濫用法律被解釋為適用於製藥商與各種醫療保健專業人員和醫療保健組織之間的安排。儘管聯邦反回扣法規有幾項法定豁免和監管避風港，保護某些常見活動不受起訴，但必須滿足可能適用的豁免或避風港的所有要素，才能保護安排，檢察官已將聯邦醫療欺詐法規解讀為攻擊製藥公司的廣泛行為。此外，大多數州都有類似於聯邦反回扣和聯邦虛假申報法的法規或法規，適用於醫療補助和其他州計劃涵蓋的項目和服務，或者在幾個州，無論付款人如何，都適用。根據這些聯邦和州法律，可以實施行政、民事和刑事制裁。
此外，除其他事項外，ACA修訂了《反回扣法規》下的意圖標準，使個人或實體不再需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規。此外，ACA明確規定，根據聯邦虛假申報法，包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。任何違反這些法律的行為，或者任何針對我們違反這些法律的行為，即使我們成功地進行了防禦，都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
未能充分保護私人健康信息可能會對我們的聲譽造成嚴重損害，並使我們承擔重大責任，每一項責任都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
在整個臨牀試驗過程中，我們可能會獲得試驗對象的私人健康信息。有許多州、聯邦和國際法律保護健康信息和個人數據的隱私和安全。作為該計劃的一部分《2009年美國復甦和再投資法案》(“ARRA”)，國會修訂了HIPAA的隱私和安全條款。HIPAA對進行某些電子交易的醫療保健提供者、醫療保健票據交換所和醫療保險計劃(統稱為承保實體)使用和披露個人醫療信息施加限制。HIPAA修正案還對向醫療保健提供者和其他涵蓋實體提供服務或代表其履行某些職能的某些個人和實體施加合規義務和相應的處罰，這些個人和實體代表醫療保健提供者和其他涵蓋實體使用或披露個人可識別的健康信息，統稱為商業夥伴。根據HIPAA，ARRA還大幅增加了對不正當使用或披露個人健康信息的處罰，並將執法權力擴大到州總檢察長。修正案還規定了對聯邦監管機構的通知要求，並在
在一些情況下，地方和國家媒體為其健康信息被不當獲取或披露的個人提供服務。根據HIPAA，如果被不當使用或披露的健康信息被認為是按照美國衞生與公眾服務部(HHS)制定的某些加密或其他標準保護的，則不需要通知。大多數州都有法律要求在個人信息被泄露時通知受影響的個人和州監管機構，這是比HIPAA保護的健康信息更廣泛的信息類別。許多州的法律規定了重要的數據安全要求，如加密或強制性合同條款，以確保對個人信息的持續保護。美國以外的活動牽涉到當地和國家的數據保護標準，施加了額外的合規要求，併為不遵守產生了額外的執法風險。歐盟的一般數據保護條例，加拿大的《個人信息保護和電子文件法》其他數據保護、隱私和類似的國家、州/省和地方法律法規也可能限制患者健康信息在國外的訪問、使用和披露。我們可能被要求花費大量資本和其他資源，以確保持續遵守適用的隱私和數據安全法律，防止安全漏洞和黑客，或緩解此類漏洞造成的問題，而未能遵守可能會導致罰款或處罰。
我們的運營受到反腐敗法律的約束，包括澳大利亞反賄賂法、英國《反賄賂法》以及適用於我們開展業務的國家/地區的《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律。
反腐敗法一般禁止我們和我們的員工和中介機構向政府官員或其他人行賄、受賄或向其他人支付其他被禁止的款項，以獲得或保留業務或獲得一些其他商業利益。儘管我們相信我們有足夠的政策和執行機制來確保法律和監管遵守《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》和其他類似法規，但我們參與了與第三方的合作和關係，我們的任何員工、分包商、代理商或合作伙伴都有可能違反任何此類法律和法規要求，這可能會使我們面臨刑事或民事執法行動，包括處罰和暫停或取消美國聯邦採購合同的資格。此外，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的國際業務可能受到這些要求的約束，也無法預測現行法律可能被管理或解釋的方式。
不能保證我們將完全有效地確保我們遵守所有適用的反腐敗法律或其他法律，包括與貿易有關的法律。如果我們不遵守這些法律，我們可能會受到刑事和民事處罰、返還和其他制裁和補救措施，以及法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。同樣，對相關政府機構可能違反這些法律的任何調查也可能對我們的聲譽、我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能會失去外國私人發行人的身份，這將要求我們遵守《交易法》的國內報告制度，並導致我們產生額外的法律、會計和其他費用。
為了保持我們目前作為外國私人發行人的地位，(1)我們的大部分普通股必須由非美國居民直接或間接擁有，或(2)(A)我們的大多數高管或董事不能是美國公民或居民，(B)我們50%以上的資產不能位於美國，以及(C)我們的業務必須主要在美國境外管理。如果我們失去這一地位，我們將被要求遵守《交易法》報告和其他適用於美國國內發行人的要求，這比對外國私人發行人的要求更詳細、更廣泛。我們還可能被要求根據各種美國證券交易委員會規則和納斯達克上市標準對我們的公司治理做法做出改變。此外，我們將被要求在編制和發佈歷史和當前期間的財務報表時遵守美國公認會計原則，而不是國際財務報告準則。根據美國證券法，如果我們被要求遵守適用於美國國內發行人的報告要求，我們面臨的監管和合規成本可能高於我們作為外國私人發行人所產生的成本。因此，我們預計，失去外國私人發行人的地位將增加我們的法律和財務合規成本。
如果我們未能保持適當的內部控制，我們編制準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
第404(A)條2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)要求我們的管理層每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性，並找出我們對財務報告的內部控制中的任何重大弱點。為了保持和提高我們的工作效率
在財務報告的披露控制和程序以及內部控制方面，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。
如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或者我們的獨立審計師不願意或不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的要求提供關於我們對財務報告的內部控制有效性的無保留報告，投資者可能會對我們的經營結果失去信心，美國存託憑證的價格可能會下跌，我們可能會受到訴訟或監管執法行動的影響。此外，如果我們不能滿足《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，我們可能無法繼續在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市。
作為一家美國存託憑證在美國上市的公司，我們已經並將繼續大幅增加成本，我們的管理層將繼續被要求投入大量時間致力於合規倡議。
作為一家美國存託憑證在美國公開交易的公司，我們已經並將繼續承擔鉅額的法律、會計、保險和其他費用。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及美國證券交易委員會和納斯達克實施的相關規則對上市公司提出了各種要求，包括要求建立和維持有效的信息披露和財務控制。我們的管理層和其他人員將需要繼續為這些合規倡議投入大量時間，我們將需要增加額外的人員並建立我們的內部合規基礎設施。此外，這些規則和法規已經增加，並將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。這些法律法規還可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高級管理層。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會被美國存託憑證摘牌、罰款、制裁和其他監管行動，並可能受到監管調查和執法和/或民事訴訟。
我們從未宣佈或支付過普通股的股息，我們預計在可預見的未來也不會支付股息。因此，您必須依靠我們普通股或美國存託憑證的價格升值來獲得您的投資回報。
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。在可預見的未來，我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，以支持我們的運營，併為我們業務的增長和發展提供資金。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，遵守適用的法律和與橡樹資本和NovaQuest的貸款安排下的契約，或其他當前或未來的信貸安排，這些可能會限制或限制我們支付股息的能力，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況和董事會可能認為相關的其他因素。我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。因此，只有當我們的普通股或美國存托股份價格升值時，您在我們普通股或美國存託憑證上的投資才可能獲得回報。不能保證我們的普通股或美國存託憑證在未來會升值。
澳大利亞的收購法可能會阻止對我們提出的收購要約，或者可能會阻止收購我們普通股或美國存託憑證的重要頭寸。
我們是在澳大利亞註冊成立的，受澳大利亞收購法的約束。在其他方面，我們受制於澳大利亞人2001年《公司法》(《公司法》)除一系列例外情況外，《公司法》禁止收購我們已發行的有表決權股份中的直接或間接權益，如果收購該權益將導致個人在我們的投票權增加到20%以上，或從高於20%到低於90%的起點增加。澳大利亞的收購法可能會阻止對我們提出的收購要約，或者可能會阻止收購我們普通股的重要頭寸。這可能具有鞏固我們董事會的輔助作用，並可能剝奪或限制我們的股東出售其普通股或美國存託憑證的機會，並可能進一步限制我們的股東從此類交易中獲得溢價的能力。
信息技術系統的重大中斷、數據安全漏洞或未經授權披露敏感數據可能會使我們承擔責任並影響我們的業務和聲譽，從而對我們的業務產生不利影響。
公司越來越依賴關鍵、複雜和相互依賴的信息技術系統(IT系統)，包括基於雲的軟件和外部服務器，其中一些由第三方管理或託管，以支持業務流程以及內部和外部通信。在我們的IT系統中處理和存儲的信息和數據，以及我們賴以運營業務的研究合作者、CRO、合同製造商、供應商、分銷商或其他第三方的信息和數據，可能容易受到我們的員工、承包商或惡意軟件、黑客、商業電子郵件泄露、網絡釣魚或其他各方指示的其他網絡攻擊的網絡安全破壞。此類違規行為可能導致丟失、損壞、拒絕服務、未經授權的訪問或盜用，並可能導致敏感數據，包括我們的知識產權、商業祕密或員工、患者、客户或其他業務合作伙伴的個人信息，可能暴露給未經授權的人或公眾。此外，我們對在家工作人員的更多依賴可能會對生產率產生負面影響，或擾亂、延誤或以其他方式對我們的業務產生不利影響。遠程工作的增加可能會增加我們的網絡安全風險，造成數據可訪問性問題，並使我們更容易受到通信中斷的影響，任何通信中斷都可能對我們的業務運營產生不利影響，或推遲與當地和聯邦監管機構、製造地點、臨牀試驗地點和其他第三方的必要互動。
技術的快速發展和網絡安全威脅的日益複雜，可能意味着我們預防、應對和最大限度地減少此類風險的措施可能無效。如果發生重大事件或中斷，可能會導致我們的開發計劃和未來的商業運營中斷，包括由於我們的專有或敏感信息的丟失、腐敗或未經授權的披露。此外，該公司調查和緩解網絡安全事件的成本可能會很高。公司、其員工或承包商的任何中斷、安全漏洞或行為可能與澳大利亞和美國以及我們開展業務的其他地方適用的快速發展的數據隱私和安全法律法規不一致，可能導致；兩國州和聯邦政府或外國政府的執法行動，數據隱私法下的責任或制裁，包括保護某些類型敏感信息的醫保法，如《隱私法》或HIPAA，監管處罰，其他法律程序，如但不限於私人訴訟，引起重大補救費用，中斷我們的開發計劃、業務運營和合作，轉移管理努力和損害我們的聲譽，這些可能會損害我們的業務和運營。
與我們的交易市場相關的風險
我們普通股和美國存託憑證的市場價格和交易量可能會波動，並可能受到我們無法控制的經濟狀況的影響。這種波動可能會導致證券訴訟。
我們的普通股和美國存託憑證的市場價格可能波動很大，並受到廣泛波動的影響。此外，我們的普通股和美國存託憑證的交易量可能會波動，導致價格發生重大變化。我們不能向您保證我們普通股和美國存託憑證的市場價格在未來不會波動或大幅下跌。
可能對我們的普通股和美國存託憑證的價格產生負面影響或導致其價格和交易量波動的一些特定因素包括：
•我們候選產品的臨牀試驗結果；
•我們競爭對手產品的臨牀試驗結果；
•對我們的產品或我們競爭對手的產品採取的監管行動；
•本公司或競爭對手季度經營業績的實際或預期波動；
•發表證券分析師對我們或我們的同業競爭對手的研究報告；
•我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指引；
•美元和澳元之間的匯率波動；
•我們關鍵管理人員的增減；
•我們發行債務證券或股權證券；
•涉及我們公司的訴訟或調查，包括：股東訴訟；監管機構對我們公司運營的調查或審計；或我們的競爭對手或客户提起的訴訟；
•我們或我們的競爭對手的戰略決策，如收購、剝離、剝離、合資企業、戰略投資或業務戰略的變化；
•通過影響我們或本行業的立法或其他監管發展；
•投資者認為公司估值的波動與我們不相上下；
•納斯達克美國存託憑證和我公司普通股在澳交所的交易量變化；
•我們、我們的董事、高級管理人員或我們的股東未來出售或預期可能出售的美國存託憑證或普通股；
•賣空或者其他操縱市場的行為；
•宣佈或預期將作出額外的融資努力；
•恐怖主義行為、戰爭行為或大範圍內亂時期(如俄羅斯入侵烏克蘭)；
•自然災害、氣候變化的影響和其他災難；
•生物製藥公司市場狀況的變化；以及
•美國或澳大利亞金融市場的狀況或總體經濟狀況的變化。
過去，在一家公司的證券市場價格出現波動後，股東通常會對該公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會轉移高級管理層的注意力，需要支付鉅額辯護費用，如果判決不利，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
澳大利亞聯邦法院的集體訴訟程序於2022年5月由William Roberts律師事務所代表在2018年2月22日至2020年12月17日期間收購Mesoblast股份、美國存託憑證和/或相關股權互換安排的人士向本公司送達。2022年6月，Phi Finney McDonald公司在澳大利亞聯邦法院對本公司提起第二次股東集體訴訟，聲稱在同一時期發生了類似的索賠。與2020年10月向美國紐約南區聯邦地區法院提起的集體訴訟(該法院於2022年8月獲得法院批准和解)一樣，澳大利亞的集體訴訟涉及FDA發佈的與我們的GvHD候選產品相關的完整回覆函；它們還涉及公司對我們的GvHD候選產品做出的某些陳述，以及我們的普通股在2020年12月的市場價格下跌。澳大利亞的集體訴訟已被合併為一起訴訟。公司將繼續在訴訟中積極抗辯。本公司不能就訴訟可能給我們帶來的結果或費用提供任何保證，特別是由於訴訟仍處於早期階段，也不能保證訴訟可能需要多長時間才能解決。因此，本公司並未累積任何與該等法律程序有關的款項。
我們的普通股和美國存託憑證同時上市可能會對這些證券的流動性和價值產生不利影響。
我們的美國存託憑證在納斯達克上市，我們的普通股在澳交所上市。我們無法預測這一雙重上市對我們普通股和美國存託憑證價值的影響。然而，我們的普通股和美國存託憑證同時上市可能會稀釋這些證券在一個或兩個市場的流動性，並可能對美國存託憑證活躍交易市場的發展產生不利影響。美國存託憑證的價格也可能受到澳交所普通股交易的不利影響，反之亦然。
如果證券或行業分析師不發佈關於我們業務的研究報告，或者如果他們對我們的業務發表負面意見，我們普通股和/或美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股和美國存託憑證的交易市場可能會受到證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。證券和行業分析師可以停止對我們公司的研究，只要此類報道目前存在，或者在其他情況下，可能永遠不會發表對我們公司的研究。如果太少的證券或行業分析師開始報道我們的公司，我們普通股和美國存託憑證的交易價格可能會受到負面影響。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股或美國存託憑證的評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的美國存託憑證的市場價格可能會下跌。如果有
或者更多的這些分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈關於我們的報告，對我們普通股和/或美國存託憑證的需求可能會減少，這可能會導致我們的價格和交易量下降。
與我們的美國存託憑證所有權相關的風險
活躍的美國存託憑證交易市場可能不會在美國發展起來。
我們的美國存託憑證在美國納斯達克上以“MESO”的代碼上市。然而，我們不能向您保證，美國存託憑證的活躍公開市場將在該交易所發展，或者如果發展起來，這個市場將持續下去。
我們目前根據國際財務報告準則報告我們的財務業績，這在某些重大方面與美國公認會計準則不同。
目前，我們根據國際財務報告準則報告我們的財務報表。國際財務報告準則和美國公認會計原則之間已經並可能存在某些重大差異，包括與收入確認、無形資產、基於股份的薪酬支出、所得税和每股收益相關的差異。因此，如果我們的財務信息和報告的收益是根據美國公認會計準則編制的，那麼它們可能會有很大的不同。此外，除非適用法律要求，否則我們不打算提供IFRS和美國公認會計準則之間的對賬。因此，您可能無法將我們根據國際財務報告準則編制的財務報表與根據美國公認會計準則編制財務報表的公司進行有意義的比較。
作為外國私人發行人，我們被允許並預計將遵循某些母國的公司治理實踐，而不是適用於國內發行人的某些納斯達克要求，並且我們被允許向美國證券交易委員會提交的信息少於非外國私人發行人的公司。這可能會對我們的美國存託憑證持有人提供較少的保護。
作為“外國私人發行人”，如規則405下的1933年證券交易法，經修訂後(“證券法”)，其美國存託憑證將在納斯達克上市，我們將被允許並計劃遵循某些母國公司治理實踐，以取代某些納斯達克要求。例如，在某些公司管治要求方面，例如董事會的組成和適用於股東大會的法定人數要求，我們可能會沿用母國的做法。這種差異可能會導致董事會更難罷免，通常需要的股東批准也更少。此外，對於與某些收購或私募相關的證券發行，我們可能會遵循本國的做法，而不是納斯達克全球精選市場的要求，在發行證券之前舉行高管會議並獲得股東批准。上述差異可能會導致某些收購或融資相關決定的股東監督較少，以及必要的批准。此外，我們可能會遵循本國的做法，而不是納斯達克全球精選市場的要求，以便在建立或修改某些股票期權、購買或其他補償計劃之前獲得股東的批准。這種差異可能導致股東監督較少，某些與公司薪酬相關的決定需要批准。外國私人發行人必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會全球精選市場的年報中披露其不遵守的要求，並説明其適用的母國做法。上述澳大利亞母國做法為美國存託憑證持有人提供的保護可能少於《納斯達克全球精選市場規則》所提供的保護。
此外，作為一家外國私人發行人，我們不受《交易法》下的某些規則的約束，這些規則規定了《交易法》第14節對委託書徵集的披露要求和程序要求。此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東不受交易所法案第16條的報告和“短期”利潤回收條款的約束。此外，我們不需要像根據《交易法》註冊的國內發行人那樣頻繁或迅速地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，也不一般需要遵守美國證券交易委員會的FD規定，該規定限制選擇性披露重大非公開信息。因此，這些信息可能不會以同樣及時的方式傳播，或者與申請為國內發行人的公司相比，公開提供的關於我們的總體信息可能更少。
美國存托股份的持有者可能面臨與持有美國存託憑證相關的額外風險，而不是普通股。
美國存托股份的持有者不直接持有普通股，因此除其他外，還面臨以下額外風險。
•作為美國存托股份的持有人(而不是您的美國存託憑證相關普通股的持有人)，我們不會將您視為我們的股東之一，您將不能行使股東權利，除非通過存款協議允許的美國存託憑證或美國存託憑證。
•由您的ADS代表的普通股的分配將支付給ADR存託管理人，在ADR存託管理人代表您的ADS向您進行分配之前，必須支付的任何預扣税將被扣除。此外，如果匯率在ADR存託機構無法兑換外幣期間波動，您可能會損失部分或全部分配價值。
•吾等和美國存託憑證持有人可在未徵得美國存托股份持有人同意的情況下，以可能損害美國存托股份持有人利益的方式修改或終止存款協議。
美國存托股份持有人必須通過美國存託憑證行使您的投票權，因此您可能無法及時行使您的投票權。
作為美國存託憑證(而非您的美國存託憑證相關普通股)的持有者，我們不會將您視為我們的股東之一，您也不能行使股東權利。美國存託憑證持有人將是您的美國存託憑證相關普通股的持有人，而美國存托股份持有人將只能根據與美國存託憑證相關的存託協議，才能對該美國存託憑證所代表的普通股行使投票權。美國存托股份持有者行使投票權的能力受到實際限制，因為與這些持有者溝通涉及額外的程序步驟。例如，我們普通股的持有人將通過郵寄或電子郵件收到股東大會的通知，並將能夠通過親自出席股東大會或委託代表投票來行使他們的投票權。相比之下，美國存托股份持有者不會直接收到我們的通知。相反，根據存款協議，吾等將向美國存託管理人提供任何此類股東大會的通知以及待表決事項的細節。在收到吾等有關任何該等會議的通知後，美國存託管理公司將盡快將該會議的通知及美國存托股份持有人可作出表決指示的聲明郵寄給美國存託憑證持有人。為了行使投票權，美國存托股份持有人必須指示美國存託憑證對其美國存託憑證代表的普通股進行投票。由於這些程序步驟涉及美國存託憑證，美國存托股份持有人行使投票權的過程可能比普通股持有人需要更長的時間。美國存託憑證未能及時收到投票指示的美國存託憑證所代表的普通股將不予表決。根據澳大利亞法律和我國憲法, 股東大會審議的任何決議應以舉手錶決方式作出，除非股東在宣佈舉手錶決結果時或之前要求以投票方式表決。舉手錶決時，美國存托股份持有者投下的多張贊成票將被算作一張贊成票，並將被一張反對票否決，除非要求進行投票。
如果我們被或被歸類為被動外國投資公司，我們的美國證券持有人可能會遭受不利的税收後果。
根據對截至2022年12月31日的六個月的應納税六個月的收入和資產的分析，我們不認為我們在最近的納税年度是一家被動的外國投資公司(“PFIC”)。一般來説，如果我們在任何納税年度的總收入中至少有75%是被動收入，或者至少50%的平均季度資產價值可歸因於產生被動收入的資產或為產生包括現金在內的被動收入而持有的資產，那麼我們將被歸類為美國聯邦所得税目的的PFIC。為此目的的被動收入一般包括股息、利息、某些特許權使用費和租金以及商品和證券交易收益。為此目的，被動資產通常包括為產生被動收入而持有的資產。因此，被動資產通常包括任何現金、現金等價物和投資於短期、計息、債務工具或銀行存款的現金，這些現金很容易轉換為現金。由於PFIC的地位取決於我們的收入和資產的構成，以及我們資產的市場價值，而且每年必須在每個課税年度結束時確定PFIC的地位，因此不能保證我們在未來任何課税年度都不會被視為PFIC。投資者應該意識到，我們在PFIC收入測試中的毛收入取決於主動收入的收入，不能保證這種積極收入將繼續存在，或者我們將獲得在PFIC收入測試中不被視為被動收入的其他毛收入。如果在美國投資者持有普通股或美國存託憑證期間的任何課税年度，我們是PFIC, 通常，在美國投資者擁有普通股或美國存託憑證的每一年，我們都將繼續被視為PFIC。如果我們被視為PFIC，美國投資者將受到特別懲罰性税收規則的約束，涉及從我們那裏獲得的任何“超額分配”和任何實現的收益
普通股或美國存託憑證的出售或其他處置(包括質押)，除非美國投資者及時作出“合格選舉基金”或“按市值計價”的選擇。如果我們被歸類為PFIC，有關美國税收對美國投資者的影響的更詳細討論，請參閲第10.E項--“税收--美國持有者對聯邦所得税的某些重要考慮--被動型外國投資公司”。
外幣匯率的變化可能會影響您因我們在普通股上宣佈的任何股息或分配而獲得的金額。
澳元價值的任何重大變動都可能影響您作為美國存託憑證持有人在普通股上宣佈的任何股息或分派所獲得的美元金額。更具體地説，我們為普通股支付的任何股息都將以澳元計算。美國存託憑證的託管人已同意向您支付其或託管人從我們的普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分派，扣除其費用和支出，包括將任何此類澳元兑換成美元所產生的任何此類費用或支出。您將收到與您的美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的美元分派。美元對澳元的貶值將對向您支付的任何此類分配產生負面影響。
如果向美國存託憑證持有人提供這些分派是非法或不切實際的，您可能不會收到美國存託憑證所代表的我們普通股的分派或此類分派的任何價值。
雖然我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何股息，但如果宣佈了此類股息，美國存託憑證的託管機構已同意向您支付其或託管人從我們的普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分派，扣除其費用和支出後。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的我們普通股數量成比例的這些分配。然而，根據存款協議規定的限制，向美國存託憑證持有人提供分銷可能是非法或不切實際的。我們沒有義務採取任何其他行動，允許將美國存託憑證、普通股、權利或其他任何東西分派給美國存託憑證持有人。這意味着，如果將普通股提供給您是非法或不切實際的，您可能不會收到我們對普通股進行的分發或從普通股獲得的任何價值。這些限制可能會對您的美國存託憑證的價值產生實質性的不利影響。
您可能會受到轉讓您的美國存託憑證的限制。
美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是，保管人在其認為與履行職責有關的情況下，可隨時或不時關閉其轉讓賬簿。此外，當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時，或者如果我們或託管人認為出於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據存款協議的任何規定或任何其他原因，在任何時候這樣做是可取的，則託管人可以拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓。
美國投資者可能難以對我們的公司、我們的董事或高級管理層成員承擔民事責任。
我們的多名高級管理人員和董事是非美國居民，並且這些人的大部分資產位於美國境外。因此，可能無法在美國向這些人送達訴訟程序，或根據美國證券法的民事責任條款執行在美國法院獲得的針對他們的判決。即使您成功提起此類訴訟，澳大利亞法院是否會在原始訴訟或基於這些民事責任條款的美國法院判決中執行美國證券法下的某些民事責任仍是一個疑問。此外，在美國或其他地方提起的訴訟中，懲罰性賠償的裁決可能在澳大利亞或美國以外的其他地方不可執行。如果美國證券法規定的貨幣損害賠償裁決不尋求賠償索賠人所遭受的損失或損害，並且旨在懲罰被告，則將被視為懲罰性賠償。任何判決在澳大利亞的可執行性將取決於案件的具體事實以及當時生效的法律和條約。美國和澳大利亞目前沒有一項條約或法規規定承認和執行對方國家的民商事判決(仲裁裁決除外)。因此，我們的公眾股東和美國存託憑證持有人可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難通過針對我們、我們的管理層和董事的訴訟來保護他們的利益。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 中胚層有限公司 |
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日期：2023年2月28日 | 發信人： | /s/Silviu Itescu |
| 姓名： | 西爾維烏·伊特斯庫 |
| 標題： | 首席執行官 |
陳列品
99.1 截至2022年12月31日止六個月的半年度報告的附錄4D。
99.2 獨立審計師提交給Mesoblast Limited成員的審查報告，日期為2022年2月28日。
99.3 審計師獨立宣言，日期為2022年2月28日。