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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K | | | | | |
(標記一) |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from _____________ to ______________ 佣金檔案號001-41325
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 87-2092143 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 2828 N.Harwood，1300套房 | | |
| 達拉斯 | | |
| 德克薩斯州 | | 75201 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(214) 871-3555
註冊人的電話號碼，包括區號
------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | |
| 根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券： |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股面值0.01美元 | 恐龍 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為每股面值0.01美元。7.2億美元，以該日紐約證券交易所的收盤價為基礎。(這並不視為承認在計算上一句所列金額時，其股份不包括在內的任何人士必然是註冊人的“聯營公司”。)
196,186,461普通股於2023年2月15日上市，每股票面價值0.01美元。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2023年年度股東大會提交的委託書的部分內容將在2022年12月31日後120天內提交給證券交易委員會，通過引用將其併入第三部分。
目錄
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項目 | 頁面 |
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第一部分 | |
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前瞻性陳述 | 3 |
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定義 | 5 |
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1和2.業務和物業 | 7 |
1A.風險因素 | 27 |
1B.未解決的員工意見 | 50 |
3.法律訴訟 | 50 |
4.披露礦場安全資料 | 52 |
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第II部 | |
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5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 53 |
6. [已保留] | 53 |
7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 53 |
7A.關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
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與根據公認會計準則報告的金額的對賬 | 73 |
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8.財務報表和補充數據 | 76 |
9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 131 |
9A。控制和程序 | 131 |
90億美元。其他信息 | 131 |
9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 131 |
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第三部分 | |
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10.董事、行政人員及公司管治 | 131 |
11.高管薪酬 | 131 |
12.若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜 | 131 |
13.某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性 | 132 |
14.主要會計費用及服務 | 132 |
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第四部分 | |
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15.展示和財務報表附表 | 132 |
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| 展品索引 | 133 |
簽名 | 141 |
第一部分
前瞻性陳述
於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier Corporation(“HollyFrontier”)及Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)宣佈成立位於特拉華州的HF Sclair Corporation(“HF Sclair”)，作為HollyFrontier及Hep及其附屬公司的新母公司，並分別完成對辛克萊石油公司(現名為辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)及辛克萊運輸公司(“STC”)從辛克萊公司(現名為REH公司，此處稱為“REH公司”)的收購(“辛克萊交易”)。
此處所指的高頻辛克萊、“我們”和“我們”指的是HollyFrontier及其合併子公司，不包括辛克萊控股有限公司、STC或其各自的合併子公司(統稱為“被收購的辛克萊業務”)。本文中提及的關於2022年3月14日及之後的時間段的“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，否則本文中包含的財務報表包括高頻辛克萊的財務信息，該財務信息在2022年3月14日至2022年12月31日期間包括HollyFrontier及其合併子公司的合併業務以及被收購的辛克萊業務。
這份Form 10-K年度報告包含聯邦證券法所指的某些“前瞻性陳述”。除本10-K表格中包含的歷史事實陳述外，包括但不限於第1和第2項中的“商業和財產”、第1A項中的“風險因素”、第3項中的“法律訴訟”和第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述使用諸如“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預測”、“戰略”、“打算”、“應該”、“可能”、“可能”、“相信”、“可能”等詞語，以及關於我們未來業務的計劃和目標的類似表述和陳述。這些陳述是基於管理層的信念和假設，使用目前可獲得的信息和截至本文日期的預期，不是對未來業績的保證，涉及某些風險和不確定因素。所有關於我們對未來經營結果的預期的陳述都是基於對我們現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能向您保證我們的預期將被證明是正確的。因此，實際結果和結果可能與這些陳述中明示、暗示或預測的內容大不相同。任何差異都可能由多種因素造成，包括但不限於：
•我們和HEP成功整合的能力這個與我們現有的業務一起收購辛克萊業務，並完全實現辛克萊交易的預期協同效應或在預期的時間表上實現；
•我們成功地將普吉特灣煉油廠的運營與我們現有的運營相結合的能力；
•原油和成品油的需求和供應，包括關於持續的冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對未來需求的影響的不確定性，以及社會對公司應對氣候變化的越來越高的期望；
•與我們市場上精煉石油產品或潤滑油和特種產品的實際或潛在競爭供應商和運輸商的行動有關的風險和不確定性；
•成品油市場價格與原油市場價格之間的價差；
•限制精煉產品或潤滑油和特種產品運輸的可能性；
•煉油廠運營或管道中效率低下、削減或關閉的可能性，無論是由於需求減少、事故、意外泄漏或泄漏、計劃外關閉、勞動力感染、天氣事件、內亂、資產被沒收，以及其他經濟、外交、立法或政治事件或事態發展、恐怖主義、網絡攻擊或其他影響我們的運營、生產設施、機械、管道和其他物流資產、設備或信息系統的災難或中斷，或由於我們的供應商、客户或第三方提供商的任何前述行為，以及因未能為我們的運營、生產設施、機械、管道和其他物流資產、設備或信息系統提供足夠的保險或從其獲得保險而導致的任何潛在資產減損該等行為；
•當前和/或未來政府和環境法規和政策的影響，包括當前和/或未來為應對新冠肺炎大流行而限制各種商業和經濟活動以及提高利率的影響；
•我們融資的可獲得性和成本；
•我們的資本投資和營銷策略的有效性；
•我們和HEP在執行和完善建設項目方面的效率，包括我們按時並在資金指導範圍內完成已宣佈的資本項目的能力；
•我們和HEP及時獲得或維護許可證的能力，包括運營或資本項目所需的許可證；
•我們有能力以可接受的條件收購精煉或潤滑油產品業務或管道和碼頭業務，並整合任何現有或未來收購的業務；
•恐怖分子或網絡攻擊的可能性以及任何此類攻擊的後果；
•全球敵對行動的影響和持續時間的不確定性，包括俄羅斯-烏克蘭戰爭，以及任何可能擾亂原油供應和我們精煉產品市場的相關軍事行動，並造成金融市場的不穩定，可能限制我們籌集資金的能力；
•總體經濟狀況，包括美國經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性；
•新冠肺炎疫情、通貨膨脹和勞動力成本造成的長期經濟放緩，可能導致商譽減值和/或長期資產減值；以及
•在我們和HEP提交給證券交易委員會的文件中不時詳細説明的其他財務、運營和法律風險和不確定性。
本10-K表格中列出了識別可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素的警示陳述，包括但不限於上述前瞻性陳述。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記本表格10-K中第一項和第二項“業務和物業”中的風險因素和其他警告性陳述，以及在本表格10-K中“流動資金和資本資源”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的討論。本10-K表格中包含的所有前瞻性陳述以及可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面或口頭前瞻性陳述均明確地完整地包含在這些警告性聲明中。前瞻性表述僅在作出之日發表，除法律要求外，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性表述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
定義
在本報告中，下列術語具有以下具體含義：
“烷基化”指丙烯或丁烯(烯烴)與異丁烷反應生成異烷烴汽油(與裂解相反)。
“芳香油”是一種長鏈油，本質上是高度芳香的，用於製造輪胎和工業橡膠產品，以及生產特種瀝青。
“Bpd“指每歷日原油或石油產品的桶數。
“BPSD“指每天的原油或石油產品的桶數(24小時內的桶容量)。
“基礎油”是一種潤滑劑級油，最初是通過精煉原油或通過化學合成生產的，用於生產潤滑油產品，如潤滑脂、電機油和金屬加工液。
“生物柴油”是指利用可再生生物資源生產的清潔替代燃料。
“黑蠟原油是一種在猶他州東部的猶他州盆地生產的低硫、低重力原油，具有某些特徵，需要特定的設施來運輸、儲存和提煉成運輸燃料。
“催化重整”指使用貴金屬(如鉑)為基礎的催化劑將低辛烷值石腦油轉化為高辛烷值汽油混合油和氫氣的煉油工藝。重整過程產生的氫氣用於脱硫其他煉油廠的油，是煉油廠氫氣的主要來源。
“裂解意味着將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。
“原油蒸餾指從液體原油中蒸餾蒸汽的過程，通常通過加熱，並在略高於大氣壓的情況下將蒸汽冷凝，使其變回液體，以便提純、分離或形成所需的產品。
“乙醇是指一種高辛烷值汽油混合原料，用於製造各種等級的汽油。
“催化裂化“或稱流體催化裂化，是指在相對較高的温度下，使用循環牀催化劑將大的複雜碳氫化合物分子分解成更小的更有用的分子的煉油過程。
“燃料油是一組石油蒸餾產品，具有煤油和潤滑油之間的沸點，用作建築和農業機械的燃料。
“加氫脱硫“指的是在相對較高的温度下，在氫和催化劑存在的情況下，從石油或天然氣中脱除硫和氮化合物。
“制氫裝置指將天然氣和蒸汽轉化為高純度氫，然後用於加氫脱硫、加氫裂化和異構化過程的煉油裝置。
“氫氟烷基化”或氫氟烷基化，是指使用氫氟酸作為催化劑，將異丁烷和C3/C4烯烴結合在一起，製造高辛烷值汽油混合油的煉油工藝。
“異構化指在不改變C5/C6分子大小或化學成分的情況下重新安排C5/C6分子結構的煉油工藝，用於改善C5/C6汽油混合料的辛烷值。
“液化石油氣“指液化石油氣。
“潤滑劑” or “潤滑油指一種溶劑中性石蠟產品，用於商業重型發動機油、乘用車油和工業專用產品，如熱傳遞、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油。
“MSAT2” 指控制來自移動污染源的危險空氣污染物，這是美國環境保護局發佈的一項規定，旨在減少機動車輛和機動車輛燃料的有害排放。
“MEK”指使用甲乙酮作為溶劑將蠟油從非蠟油中分離出來的潤滑工藝。
“MMBtu“指一百萬英熱單位。
“天然汽油”指一種低辛烷值汽油混合原料，用於購買並與其他生產各種等級汽油的高辛烷值汽油原料混合。
“石蠟油”是從汽油中提取芳香油和蠟製得的一種高烷烴、高重力油，用於生產高級潤滑油。
“機架背面代表我們的潤滑油和特種產品業務中需要將原料加工成基礎油的那部分。
“機架前向代表我們潤滑油和特種產品業務的一部分，這些業務包括將基礎油加工成成品潤滑油以及包裝、分銷和向客户銷售。
“煉油廠毛利率“是指平均淨銷售價格與每桶銷售平均成本之間的差額。這不包括相關的折舊和攤銷成本。
“改革”指的是將汽油類型的分子轉化為芳香、高辛烷值汽油混合燃料的過程，同時在該過程中產生氫氣。
“可再生柴油“是指從植物油或動物脂肪中提取的柴油，通過各種工藝生產，最常見的是通過加氫處理，在催化劑存在的情況下，在温度和壓力下使原料與氫氣反應。
“RIN”指可再生標識號碼，指的是根據環境保護局的可再生燃料標準(RFS)法規分配給可再生燃料生產產生的信用的序列號，該法規要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。煉油商可以購買這些可轉讓的信用來代替混合，以遵守規定。
“屋面流通量”是從原油的底部切割生產的，是用於製造住房行業屋頂瓦片的基礎油。
“ROSE,”或溶劑脱瀝青油/渣油超臨界萃取法指使用丙烷或丁烷等輕烴從瀝青或常壓還原原油中提取非瀝青質重油的煉油裝置。然後，這些脱瀝青油在催化裂化過程中進一步轉化為汽油和柴油。剩下的瀝青質要麼被出售，要麼與燃料油混合，要麼作為硬化劑與其他瀝青混合。
《Scanfiner》是一家從汽油中脱除硫以生產低硫汽油混合物的煉油廠裝置。
“含硫原油指含硫量按重量計超過0.4%的原油，而低硫原油“指含硫量等於或少於0.4%重量百分比的原油。
“真空蒸餾指從液體原油中蒸餾蒸汽的過程，通常通過加熱，並在常壓下將蒸汽冷凝，將其轉變為液體，以便提純、分離或形成所需的產品。
“白油”是一種極其純淨、高度精煉的石油產品，具有從製藥到化粧品的廣泛應用。
“WTI” 意為西德克薩斯中質原油，是用作石油定價的通用基準的一種原油等級。WTI是一種低硫原油，密度相對較低。
項目1和2.業務和物業
公司概述
本文中所指的高頻辛克萊公司(“高頻辛克萊”)包括高頻辛克萊及其合併的子公司。在本文件中，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞僅指高頻辛克萊及其合併子公司或高頻辛克萊或個別子公司，不指任何其他人，但某些例外情況除外。一般而言，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”包括Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)及其子公司，作為HF Sclair的合併子公司，除非用於披露HEP與HollyFrontier或其其他子公司之間的交易或義務。本文件包含對特定於HEP及其合併子公司的協議的某些披露，不一定代表HF Sclair的義務。在描述協議和交易時，“HEP”是指HEP及其合併子公司。關於2022年3月14日之前的時間段，本文中提及的HF Sclair“我們”、“Our”、“Our”和“Us”指的是HollyFrontier Corporation(“HollyFrontier”)及其合併子公司，不包括河馬控股有限公司(現稱為Sclair Holding LLC)、辛克萊石油有限責任公司的母公司、辛克萊運輸公司或其各自的合併子公司(統稱為“被收購的辛克萊業務”)。本文所指的高頻辛克萊“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是從2022年3月14日起及之後的時間段，包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，否則本文中包含的財務報表包括高頻辛克萊的財務信息，該財務信息在2022年3月14日至2022年12月31日期間包括HollyFrontier和被收購的辛克萊業務的合併業務。
我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高價值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們於1947年在特拉華州註冊成立，並保留了我們的主要公司辦事處，地址為德克薩斯州達拉斯75201-1507年哈伍德北1300室2828N。我們的電話號碼是214-871-3555，網址是Www.hfsinclair.com。我們網站上包含的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分。如有書面要求，本公司將免費向上述地址的投資者關係部副經理總裁提供本年度報告的10-K表格印刷本。在我們的網站上，投資者關係選項卡下有一個指向我們美國證券交易委員會申報文件的直接鏈接。本公司網站亦載有公司管治指引、審計委員會章程、薪酬委員會章程、提名、管治及社會責任委員會章程、財務委員會章程、環境、健康、安全及公共政策委員會章程及商業行為及道德守則副本，如有書面要求，可免費向上述地址的投資者關係部副經理總裁提供。我們的商業行為和道德準則適用於我們的所有高級管理人員、員工和董事，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“Dino”。
辛克萊收購
於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier和HEP宣佈成立HF Sclair作為HollyFrontier和HEP及其附屬公司的新母公司，並分別完成從辛克萊公司(現稱為REH公司，在本文中稱為“REH公司”)對辛克萊石油公司(現稱為辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)和辛克萊運輸公司(“STC”)的收購。於完成日期，高頻辛克萊完成其先前公佈之對辛克萊石油之收購，完成(A)與HollyFrontier之控股公司合併(“HFC合併”)及(B)緊接於HFC合併後，目標公司成為高頻辛克萊之直接全資附屬公司(“HFC合併”)，據此，REH Company將辛克萊石油之母公司河馬控股有限公司(現為辛克萊控股有限公司)(“目標公司”)之全部股權出資予高頻辛克萊，以交換高頻辛克萊之股份，使目標公司成為高頻辛克萊之直接全資附屬公司(“HFC交易”)。在HFC合併生效時，HollyFrontier的所有流通股被自動轉換為HF Sclair的等值對應股票，HF Sclair根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)下的第12G-3(A)規則成為HollyFrontier的繼任者，並取代HollyFrontier成為在紐約證券交易所(NYSE)交易的上市公司，交易代碼為“Dino”。
與HFC交易的完成有關，HF Sclair向REH公司發行了60,230,036股HF Sclair普通股，每股票面價值0.01美元，相當於HF Sclair預計股本的27%，根據HollyFrontier在2022年3月11日的已發行普通股完全稀釋後的收盤價和收盤價計算，價值約21.49億美元。根據截至2021年8月2日的該特定企業合併協議(於2022年3月14日修訂的“企業合併協議”)，REH公司向HF Sclair支付了7750萬美元現金，包括最終營運資金調整，這使交易總價值減少到約20.72億美元。在60,230,036股高頻辛克萊普通股中，2,570,000股目前以託管方式持有，以確保REH公司根據業務合併協議第6.22節承擔的可再生識別號碼(RIN)信貸義務。此外，於完成日期及緊接HFC交易完成前，HEP完成收購STC，REH公司的綜合原油及成品油中游業務，並向REH公司發行21,000,000個普通有限合夥人單位及支付現金代價3.29億美元，包括最後營運資金調整，以換取STC的所有未償還股權(“HEP交易”及連同HFC交易，稱為“辛克萊交易”)。在這21,000,000個普通有限合夥人單位中，5，29萬個單位目前以託管方式持有，以確保REH公司根據企業合併協議第6.22節對HF Sclair承擔的RIN信用義務。如果REH公司違反其在商業合併協議下的RIN信用義務，HF Sclair而不是HEP將有權獲得託管的HEP公共單位。
高頻辛克萊收購了REH公司的煉油、品牌營銷、可再生能源和中游業務。辛克萊品牌營銷業務向1300多個辛克萊品牌加油站供應高質量燃料，並在全美另外300多個地點授權使用辛克萊品牌。可再生能源業務包括運營位於懷俄明州辛克萊的可再生柴油部門。煉油業務包括位於懷俄明州卡斯珀和懷俄明州辛克萊的兩家落基山脈煉油廠。根據該特定出資協議(於2022年3月14日修訂的“出資協議”)的條款，HEP收購了STC，REH公司的綜合原油和成品油管道和碼頭資產，包括支持辛克萊煉油廠和第三方的約1,200英里的綜合原油和成品油管道，八個產品碼頭和兩個原油碼頭，約450萬桶的運營存儲。此外，HEP還收購了STC在三家管道合資企業中的權益，用於原油收集和產品開採，其中包括：鞍扣管道III有限責任公司(25.06%的非經營性權益)；先鋒投資公司(49.995%的非經營性權益)；以及NEV管道有限責任公司(“NEV”)(尚未由HEP擁有的25%的非經營性權益，導致NEV成為HEP的全資子公司)。將辛克萊石油公司和STC公司加入HollyFrontier業務創建了一家合併後的公司，其規模和多元化能力都有所提高，預計將通過擴大煉油和可再生能源業務來推動增長。此外，HFC交易為我們的業務增加了一個整合的品牌批發分銷網絡。
收購普吉特灣煉油廠
2021年5月4日，HollyFrontier的全資子公司HollyFrontier Puget Sound Refining LLC(現稱為HF Sclair Puget Sound Refining LLC)與Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司(以下簡稱殼牌)簽訂了一份買賣協議，收購殼牌的Puget Sound煉油廠及相關資產(“Puget Sound Refinery”)。此次收購於2021年11月1日完成，總現金對價為6.243億美元。普吉特灣煉油廠位於華盛頓州阿納科特斯，佔地約850英畝，地理位置優越。日產量149,000桶的煉油廠是一家大型、高質量和複雜的煉油廠，擁有催化裂化和延遲焦化裝置，地理和物流位置優越，可以供應加拿大和阿拉斯加北坡的優勢原油。除了煉油資產和現場熱電聯產設施外，這筆交易還包括一個深水海運碼頭、一個輕質產品裝載機架、一個鐵路終點站和儲油罐，其原油、產品和其他碳氫化合物的儲存能力約為580萬桶，包括現場熱電聯產設施和相關的物流資產。
不動產買賣
2021年4月27日，我們的全資子公司7037619加拿大公司簽訂了一份出售安大略省密西索加房地產的合同，基本對價為9,880萬美元，或1.25億加元。這筆交易於2021年9月15日完成。
可再生柴油建築
2019年11月，我們宣佈了在Artesia工廠建造新的可再生柴油機組(RDU)的計劃。Artesia RDU於2022年第二季度完工並投入使用。Artesia RDU的年生產能力約為1.35億加侖，使我們能夠將大豆油和其他可再生原料加工成可再生柴油。這項投資將為我們提供滿足低碳燃料需求的機會，同時支付我們在當前市場條件下每年購買RIN的費用。
2020年第三季度，我們永久停止了我們在懷俄明州夏延的設施(“夏延煉油廠”)的煉油業務，隨後開始將夏延煉油廠的某些資產轉換為可再生柴油生產。這一決定主要是基於可再生柴油市場的積極前景，以及我們夏延煉油廠未來產生的自由現金流將受到挑戰，原因是新冠肺炎疫情對經濟的影響導致毛利率下降，以及原油市場混亂導致壓縮原油差價。其他因素包括我們夏延煉油廠預計的缺乏競爭力的運營和維護成本，以及環境保護局(“EPA”)小型煉油廠豁免的預期損失。夏延RDU於2021年第四季度機械完工，並於2022年第一季度投入使用。夏延RDU的年產能約為9000萬加侖。
此外，我們在Artesia工廠建造了一個前處理單元(“PTU”)，為Artesia和夏延RDU提供原料靈活性。這個PTU於2022年第一季度建成並投入使用。
截至2022年12月31日，我們：
•擁有並運營一家位於堪薩斯州El Dorado的煉油廠(“El Dorado煉油廠”)、位於俄克拉何馬州塔爾薩的兩家煉油廠(統稱為“Tulsa煉油廠”)、位於華盛頓州阿納科特斯的Puget Sound煉油廠、位於新墨西哥州阿特西亞的一家與原油蒸餾和真空蒸餾聯合運營的煉油廠以及位於65英里外新墨西哥州洛文頓的一家煉油廠(統稱為“Navajo煉油廠”)、位於猶他州西邦蒂福的一家煉油廠(統稱為“Wood Cross煉油廠”)、位於懷俄明州辛克萊的一家煉油廠(“Parco煉油廠”)以及位於65英里外新墨西哥州洛文頓的一家煉油廠(統稱為“Navajo煉油廠”)、位於猶他州西邦蒂富市的一家煉油廠(統稱為“Wood Cross煉油廠”)、位於懷俄明州辛克萊的一家煉油廠(“Parco煉油廠”)以及位於65英里外的新墨西哥州卡斯珀的一家煉油廠懷俄明州(“卡斯珀煉油廠”)；
•在新墨西哥州阿特西亞(“阿特西亞RDU”)、懷俄明州夏延市(“夏延RDU”)和懷俄明州辛克萊(“辛克萊RDU”)擁有和運營的RDU(“Artesia RDU”)和新墨西哥州阿特西亞的一個PTU(“Artesia RDU”)；
•在安大略省密西索加擁有並運營一家制造工廠，為我們的加拿大石油潤滑油業務生產基礎油和其他專業潤滑油產品；
•在彼得羅利亞、賓夕法尼亞和荷蘭擁有並運營製造設施，為我們的SonneBorn業務生產特種潤滑油產品，如白油、凡士林和蠟；
•擁有並運營紅巨人石油公司(“紅巨人石油”)，該公司供應機車發動機油，在愛荷華州和懷俄明州擁有儲存和分銷設施，在德克薩斯州有混合和包裝設施；
•擁有和經營在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉何馬州經營多個瀝青碼頭的HF Sclair Asphalet Company LLC(“瀝青”)；以及
•擁有HEP 47%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益。HEP擁有和運營物流和煉油廠資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載架設施和煉油廠加工單元，主要支持我們在美國中大陸、西南部和落基山脈地理區域的煉油和營銷業務。
HEP是根據美國公認會計原則(“GAAP”)定義的可變權益實體(VIE)。有關HEP在過去三年中完成的資產和收購的信息，可以在“Holly Energy Partners，L.P.”下找到。在本討論的項目1和2“商業和財產”的後面提供的一節。
截至2022年12月31日，我們的業務分為五個可報告的部門：煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP。煉油部門包括我們的El Dorado、Tulsa、Puget Sound、Navajo、Wood Cross、Parco和Casper煉油廠以及瀝青的業務。可再生能源部門包括Artesia、夏延和辛克萊RDU以及Artesia PTU的業務。營銷部門包括品牌燃料銷售。除了塔爾薩煉油廠生產的特種潤滑油產品外，潤滑油和特種產品部門還包括我們的加拿大石油潤滑油、紅巨人石油和SonneBorn業務的業務。HEP部門涉及HEP的所有業務。有關可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註20“分部信息”。
煉油廠運營
我們的煉油廠業務服務於中大陸、西南部和落基山脈，延伸到美國太平洋西北部的地理區域。我們擁有並運營着七家複雜的煉油廠，原油日處理能力總計為678,000桶。我們的每一家煉油廠都有將折扣、重質和含硫原油轉化為高比例汽油、柴油和其他高價值精煉產品的複雜性。
產品和客户
輕質產品通過產品管道運往客户，或在我們的煉油廠卡車設施和碼頭裝船。輕質產品也通過與其他方的交換，提供給其他不同地點的客户。
我們的主要汽油客户包括其他煉油商、品牌網站、便利店連鎖店、獨立營銷者和零售商。柴油被出售給其他煉油廠、品牌工廠、卡車停靠站連鎖店、批發商和鐵路。噴氣燃料出售給商業航空公司使用。基礎油是我們潤滑油和特種產品部門的公司間銷售。石油氣則售予石油氣批發商和石油氣零售商。我們生產和購買瀝青產品，銷售給政府實體、鋪路承包商或製造商。瀝青也被摻入燃料油中，要麼在當地出售，要麼被運往墨西哥灣沿岸。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們有一個客户，即殼牌及其某些附屬公司，佔我們總年收入的10%或更多，分別約為15%和13%。有關我們客户收入的更多信息，請參閲合併財務報表附註5“收入”。
中大陸地區
設施
El Dorado煉油廠是一家高度複雜的焦化煉油廠，日處理能力為135,000桶，能夠加工大量重質和含硫原油。塔爾薩西部和東部煉油廠設施的綜合煉油工藝為我們提供了高度複雜的煉油作業，綜合原油加工率約為每日125,000桶。
El Dorado煉油廠位於堪薩斯州El Dorado以南1100英畝的土地上，是一家完全集成的煉油廠。El Dorado煉油廠的主要加工裝置包括原油和減壓蒸餾；石腦油、煤油、柴油和柴油的加氫脱硫；異構化；催化重整；芳烴回收；催化裂化；烷基化；延遲焦化；制氫和硫磺回收。
塔爾薩西部工廠位於俄克拉何馬州塔爾薩，佔地750英畝。塔爾薩西部工廠的主要加工裝置包括原油和減壓蒸餾(輕烴回收)、石腦油加氫脱硫、丙烷脱瀝青、潤滑油提取、MEK脱蠟、延遲焦化和丁烷裂解裝置。
塔爾薩東部工廠位於俄克拉何馬州塔爾薩，佔地466英畝。塔爾薩東部工廠的主要加工裝置包括原油和減壓蒸餾、石腦油加氫脱硫、催化裂化、異構化、催化重整、烷基化、掃描油、柴油加氫脱硫和硫磺裝置。
原油和原料供應
我們的兩家中大陸煉油廠都通過管道連接到俄克拉荷馬州庫欣，庫欣是一個重要的原油管道交易和儲存中心。El Dorado煉油廠和塔爾薩煉油廠分別距離俄克拉荷馬州庫欣約125英里和50英里。當地管道提供了直接進入俄克拉荷馬州地區原油生產的通道，以及通往美國陸上和加拿大原油的通道。煉油廠靠近庫欣管道和儲存中心，為優化原油板巖提供了靈活性，提供了廣泛的原油供應選擇。此外，我們還簽署了運輸服務協議，在斯皮爾黑德和Keystone管道上運輸加拿大原油，使我們能夠將加拿大原油運輸到庫欣，然後運往我們中大陸的任何一家煉油廠。
我們還購買異丁烷、天然汽油、丁烷和其他原料，供我們的中大陸煉油廠加工。El Dorado煉油廠通過Oneok管道連接到堪薩斯州的康威，康威是一個主要的天然氣液體交易和儲存中心。其他原料，如燃料油、石腦油和輕循環油，不時從其他煉油商購買，供我們的煉油廠使用。
市場與競爭
El Dorado煉油廠精煉產品的主要市場是科羅拉多州和平原州，其中包括堪薩斯城大都市區。El Dorado煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料主要通過管道運往碼頭，然後通過卡車或鐵路進行分配。我們通過NuStar管道運營夥伴L.P.管道將產品運往北部平原州，通過麥哲倫管道公司L.P.(“麥哲倫”)山區管道運往科羅拉多州丹佛市，並通過麥哲倫中大陸管道運往平原州。此外，HEP現場的卡車和軌道架便於進入當地精煉產品市場。
El Dorado煉油廠面臨着來自其他平原州和中大陸煉油商的競爭，但El Dorado煉油廠的主要競爭對手是墨西哥灣沿岸的煉油商。由於更大的規模經濟，我們的墨西哥灣沿岸競爭對手通常具有較低的生產成本；然而，它們招致更高的成品油運輸成本，這使得El Dorado煉油廠能夠在平原州和落基山脈地區與墨西哥灣沿岸煉油廠有效競爭。
塔爾薩煉油廠為美國中大陸地區提供服務。餾分和汽油主要通過麥哲倫擁有和運營的管道從塔爾薩煉油廠運往市場。這些管道將煉油廠連接到科羅拉多州、俄克拉何馬州、堪薩斯州、密蘇裏州、伊利諾伊州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州和阿肯色州的分銷渠道。此外，HEP現場的卡車和軌道架便於進入當地精煉產品市場。
塔爾薩煉油廠傳統汽油的主要客户包括其他煉油商、品牌網站、便利店連鎖店、獨立營銷者和零售商。卡車停靠站運營商和鐵路是主要的柴油客户。噴氣燃料主要用於商業用途。這些煉油廠的瀝青和屋頂焊劑產品通過卡車或火車直接從煉油廠或向整個中大陸地理區域的客户銷售，主要銷售給鋪路承包商和屋頂產品製造商。
西部地區
設施
納瓦霍煉油廠的原油日加工能力為10萬桶，有能力將含硫原油加工成汽油、柴油和噴氣燃料等高價值輕質產品。伍茲克羅斯煉油廠的原油日加工能力為4.5萬桶，將地區的甜蠟和黑蠟原油加工成高價值的輕質產品。2021年11月1日，我們收購了Puget Sound煉油廠，這是一家複雜的煉油廠，日處理能力為149,000桶，有能力加工各種輕、中、重、甜和酸原油。2022年3月14日，我們收購了Parco煉油廠和Casper煉油廠，Parco煉油廠的原油日加工能力為94,000桶，有能力加工重質原油和低硫原油，卡斯珀煉油廠的原油日加工能力為30,000桶，將地區低硫原油加工成高價值的輕質產品。
納瓦霍煉油廠位於新墨西哥州阿特西亞的工廠佔地561英畝，是一家完全集成的煉油廠，擁有原油蒸餾、真空蒸餾、催化裂化、玫瑰(溶劑脱瀝青油)、氫氟烷基化、催化重整、加氫脱硫、温和加氫裂化、異構化、硫磺回收和產品混合裝置。
Artesia工廠與位於Artesia以東約65英里的新墨西哥州洛文頓的一家煉油設施聯合運營。洛文頓工廠的主要設備包括一個原油蒸餾裝置和相關的真空蒸餾裝置。洛文頓工廠將原油加工成中間產品，通過HEP擁有的三條中間管道運輸到Artesia。然後，這些產品在Artesia工廠升級為成品。納瓦霍煉油廠設施的總原油產能為每日10萬桶，通常還會額外加工或混合1萬桶天然汽油、丁烷、汽油和石腦油。
伍茲克羅斯煉油廠位於猶他州西邦蒂富市，佔地200英畝，是一家集原油蒸餾、溶劑脱瀝青、催化裂化、氫氟烷基化、催化重整、加氫脱硫、異構化、硫磺回收和產品混合裝置於一體的煉油廠。該設施通常在其4.5萬桶的日生產能力基礎上，額外加工或混合2000桶的天然汽油、丁烷和汽油。
普吉特灣煉油廠位於華盛頓州阿納科特斯，佔地約850英畝，是一家完全集成的煉油廠。普吉特灣煉油廠的主要加工裝置包括原油和減壓蒸餾、催化裂化、延遲焦化、硫烷基化、催化重整、加氫脱硫、異構化、硫磺回收、熱電聯產和產品調合。除了煉油資產和現場熱電聯產設施外，普吉特海灣煉油廠還包括一個深水海洋碼頭、一個輕質產品裝載架、一個鐵路終點站和儲油罐，其原油、成品油和其他碳氫化合物的儲存能力約為580萬桶。
Parco煉油廠位於懷俄明州辛克萊，佔地約420英畝，是一家完全集成的煉油廠。Parco煉油廠的主要加工裝置包括汽油加氫裂化、汽油加氫處理、延遲焦化裝置和相關的氫氣產生。
卡斯珀煉油廠位於懷俄明州卡斯珀，佔地約250英畝，是一家完全集成的煉油廠。卡斯珀煉油廠的主要加工裝置包括原油蒸餾、催化裂化、催化重整、加氫脱硫、硫磺回收和產品混合。除了煉油資產，卡斯珀煉油廠還包括一個輕質產品裝載架、一個重油鐵路終點站以及原油和成品油儲罐。
原油和原料供應
納瓦霍煉油廠位於二疊紀盆地附近，該地區歷史上擁有並將繼續擁有豐富的原油供應，既可供區域用户使用，也可出口到其他地區。我們從新墨西哥州東南部和德克薩斯州西部的獨立生產商以及大型石油公司購買原油。原油通過HEP的管道和第三方油罐車和原油管道系統收集，然後運往納瓦霍煉油廠。
我們還從德克薩斯州和中大陸地區的來源購買大量異丁烷、天然汽油和其他原料供應納瓦霍煉油廠，這些原料通過Enterprise Products，L.P.擁有的公共運輸管道輸送到該地區。最終，所有這些產品都通過HEP從洛文頓到阿特西亞的中間管道運往Artesia煉油設施。我們不時從其他煉油商購買汽油、石腦油和輕循環油作為原料。
伍茲克羅斯煉油廠目前通過公共運輸管道從加拿大、懷俄明州和猶他州的供應商那裏獲得原油，包括HEP擁有的SLC管道和Frontier管道。供應的黑蠟原油通過卡車運輸。
普吉特灣煉油廠的地理位置和物流條件都很好，可以獲得加拿大和阿拉斯加北坡的優勢原油。加拿大原油來自艾伯塔省埃德蒙頓，通過跨山管道系統直接供應給普吉特灣煉油廠。阿拉斯加北坡原油由油輪供應，油輪從阿拉斯加瓦爾迪茲裝載原油，然後在普吉特海灣煉油廠的海上碼頭卸貨。該碼頭還允許該煉油廠通過海運接收其他原油。
Parco Refinery和Casper Refinery的大部分原油來自內陸國內來源，主要是在懷俄明州、北達科他州和科羅拉多州地區，以及從包括加拿大在內的其他地區通過管道輸送的原油。與Express Pipeline達成的一項長期協議允許從加拿大向這些煉油廠直接輸送每日最多4萬桶原油，並提供了加拿大西部選擇和Syncrate之間的選擇。
市場與競爭
納瓦霍煉油廠主要服務於美國西南部市場，包括德克薩斯州埃爾帕索的大都市區，新墨西哥州的阿爾伯克基、莫里亞蒂和布盧姆菲爾德，亞利桑那州的鳳凰城和圖森，以及墨西哥北部的部分地區。我們的產品通過HEP的管道運輸，從新墨西哥州的阿特西亞到德克薩斯州的埃爾帕索，從埃爾帕索到阿爾伯克基和墨西哥，通過麥哲倫擁有的產品管道系統，從埃爾帕索通過SFPP，L.P.(以下簡稱SFPP)擁有的產品管道系統從埃爾帕索到圖森和鳳凰城。此外，來自納瓦霍煉油廠的石油產品通過HEP從阿特西亞到新墨西哥州聖胡安縣和新墨西哥州布盧姆菲爾德的管道運輸到新墨西哥州西北部的市場，到阿爾伯克基附近的新墨西哥州莫里亞蒂。我們通過與HEP在新墨西哥州阿特西亞和莫里亞蒂的碼頭達成管道和碼頭協議，完善了產品存儲。
伍茲克羅斯煉油廠的主要市場是猶他州，目前由多家當地煉油商和先鋒管道供應。它還供應愛達荷州、懷俄明州、華盛頓州東部和內華達州合併市場消費的精煉產品的一小部分。我們的伍茲克羅斯煉油廠通過Andeavor物流西北管道有限責任公司擁有的公共承運人管道系統將精煉產品運輸到多個碼頭，包括華盛頓州斯波坎的HEP碼頭，華盛頓州波卡特洛和博伊西的第三方碼頭，愛達荷州的帕斯科和華盛頓州的錫達市，以及通過NEV管道運往猶他州的錫達城和內華達州的拉斯維加斯。
普吉特海灣煉油廠主要服務於太平洋西北部市場，包括華盛頓、俄勒岡和不列顛哥倫比亞省。它為西雅圖-塔科馬、華盛頓州、波特蘭、俄勒岡州和不列顛哥倫比亞省的温哥華機場提供噴氣燃料。產品通過共同的承運人奧林匹克管道運往西雅圖、塔科馬和波特蘭碼頭。此外，產品通過Puget Sound煉油廠的海運碼頭裝載，以交付到太平洋西北市場的相同地點，以及加利福尼亞州和阿拉斯加的擴大地點。普吉特灣煉油廠還可以將產品裝載到其海運碼頭進行出口銷售。
Parco煉油廠的產品主要通過直達科羅拉多州丹佛和猶他州鹽湖城的主要直接管道分銷，連接到HEP合資企業或第三方擁有的管道，為廣泛的終端網絡或交易所提供服務。該煉油廠的客户位於科羅拉多州、猶他州、亞利桑那州、愛達荷州、內布拉斯加州、內華達州、俄勒岡州、南達科他州、華盛頓州和懷俄明州。
卡斯珀煉油廠的產品主要通過服務於落基山地區和南達科他州西部的主要直接管道，通過廣泛的終端網絡或通過交易所進行分銷。該煉油廠的客户位於科羅拉多州、猶他州、南達科他州和懷俄明州。
HF辛克萊瀝青公司
我們在亞利桑那州格倫代爾、新墨西哥州阿爾伯克基、新墨西哥州阿特西亞和俄克拉何馬州卡圖薩的製造工廠生產商品和改性瀝青產品。我們的阿爾伯克基和阿特西亞工廠從我們的煉油廠和第三方供應商提供的基礎瀝青材料中生產商品和改性熱瀝青產品，以及商品和改性瀝青乳液。我們的Glendale工廠使用我們的煉油廠和第三方供應商提供的基礎瀝青材料生產商品、改性和特種改性熱瀝青產品。我們的Catoosa工廠從我們煉油廠供應的基礎瀝青中生產商品、改性和特種改性熱瀝青產品和商品瀝青產品。我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、堪薩斯州、密蘇裏州、德克薩斯州、阿肯色州和墨西哥北部銷售這些成品瀝青產品。我們的產品通過第三方卡車運輸公司運往商業客户，這些客户為私人、商業和政府機構項目提供瀝青基材料。
可再生能源運營
我們的可再生能源業務包括 我們最近建造的兩個可再生柴油生產設施夏延RDU和Artesia RDU，以及我們在辛克萊交易中從REH公司收購的辛克萊RDU。我們的夏延RDU於2021年第四季度機械完工，並於2022年第一季度投入使用，年生產能力約為9000萬加侖。我們的Artesia RDU與納瓦霍煉油廠位於同一地點，於2022年第二季度完工並投入運營。Artesia RDU設施還包括鐵路基礎設施和儲油罐，年生產能力約為1.35億加侖。我們的Artesia PTU與納瓦霍煉油廠位於同一地點，於2022年第一季度完工並投入使用。Artesia PTU為我們的夏延和Artesia RDU提供了原料靈活性。2022年3月14日，我們收購了辛克萊RDU，它與Parco煉油廠位於同一地點。辛克萊RDU自2018年以來一直在運營，每年生產約1.53億加侖。Artesia RDU和Sclair RDU分別依賴和共享某些基礎設施，包括一座氫氣廠。
我們的RDU允許我們將大豆油和其他可再生原料加工成可再生柴油。可再生柴油是一種更清潔的燃燒燃料，其生命週期温室氣體(GHG)排放量比傳統柴油低50%至80%(結果取決於原料)。RDU生產的可再生柴油出售給加州和加拿大的客户，在那裏可以實現低碳燃料標準(“LCFS”)的信用價值。
市場營銷運作
我們的營銷業務包括向美國1500多個品牌地點銷售品牌燃料，以及在全美300多個地點使用辛克萊品牌的許可費。我們的營銷業務還包括品牌汽油、柴油和其他營銷活動的收入。我們的品牌網站位於美國幾個州，其中西部和中大陸地區的網站最為集中。
潤滑油和特種產品業務
我們的潤滑油和特種產品業務包括我們的加拿大石油潤滑油、紅巨人石油、索尼伯恩和塔爾薩貨架轉發業務。
我們的加拿大石油潤滑油業務生產汽車、工業和食品級潤滑油和潤滑脂、基礎油和工藝油以及特種油。它是北美最大的高利潤率III類基礎油製造商之一。產品通過全球銷售隊伍和分銷商網絡在全球80多個國家和地區向不同的客户羣銷售。
我們的紅巨人油業務為鐵路行業提供高質量的潤滑油，這代表了一個由少數高價值客户組成的市場，他們將紅巨人油的品牌與一系列利基產品聯繫在一起。
Sonneborn是一家專業產品的生產商，如個人護理、化粧品、製藥和食品加工行業的白油、凡士林和蠟。與加拿大石油公司的潤滑油相結合，它是世界上最大的藥用白油生產商之一。
我們的塔爾薩煉油廠生產高質量的基礎油、工藝油、蠟、園藝油和瀝青性能產品。產品通過位於美國的戰略終端和選定的國際分銷商在全球範圍內銷售。
加拿大石油潤滑油公司(“PCLI”)擁有並運營一家位於安大略省密西索加的生產設施，其潤滑油日生產能力為15,600桶，可靈活匹配獨特的潤滑油產品配方。主要操作單元是高壓加氫處理和加氫精製、溶劑脱蠟和催化脱蠟。此外，該設施還運營着一家氫氣工廠、石腦油加氫處理機和催化重整裝置，以及支持生產的其他公用事業單位。密西索加工廠還包括包裝設施，並擁有廣泛的分銷能力，可以通過海運、卡車和鐵路進入。
紅巨人石油公司總部設在愛荷華州的康伯爾·布拉夫斯，在愛荷華州的康伯爾·布拉夫斯、德克薩斯州的約書亞和懷俄明州的紐卡斯爾擁有和運營混合和分銷設施。
桑尼伯恩在彼得羅利亞、賓夕法尼亞州和荷蘭設有製造工廠。Sonneborne Petrolia工廠的日生產能力為6,000桶，具有生產各種成品特種產品的靈活性。主要操作單元是帶有加氫精製的高壓加氫處理機。此外，該設施還與其他公用事業單位一起運營一家氫氣廠，以支持生產。Petrolia工廠還包括包裝設施，具有通過鐵路和卡車運輸的分銷能力。SonneBorn荷蘭工廠包括位於阿姆斯特丹和庫格的加工廠，日生產能力約為1500桶。主要操作單元包括基礎油酸處理、滲濾和漂白及蒸煮操作。荷蘭的工廠包括具有通過卡車和海運配送能力的包裝設施。
Holly Energy Partners，L.P.
HEP是一家公開持股的主有限合夥企業，在紐約證券交易所上市，交易代碼為“HEP”。HEP擁有和/或運營物流和煉油廠資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載架設施和煉油廠加工單元，主要支持我們在美國中大陸、西南部和落基山脈地區的煉油和營銷業務，以及其他第三方煉油廠。此外，截至2022年12月31日，HEP擁有奧薩奇管道公司(Osage Pipeline Company，LLC)50%的所有權，奧薩奇管道公司擁有從俄克拉何馬州庫欣到堪薩斯州埃爾多拉多(El Dorado，堪薩斯州)的一條管道(“奧薩奇管道”)，夏延管道公司(Cheyenne Pipeline，LLC)擁有一條從懷俄明州拉勒米堡(Fort Laramie)到懷俄明州夏延市(“夏延管道”)的管道，以及庫欣連接管道和終端有限責任公司(“庫欣連接”)(“庫欣連接”)，後者擁有俄克拉荷馬州庫欣的一個原油儲存終端和一條從俄克拉荷馬州庫欣到我們的塔爾薩煉油廠的管道；公司擁有寶德河盆地至懷俄明州卡斯珀的管道(以下稱“鞍狀管道”)25.06%的股權；以及先鋒投資公司(Pioneer Investments Corp.)49.995%的股權，後者擁有一條從懷俄明州辛克萊至猶他州北鹽湖城碼頭的管道(“先鋒管道”)。
HEP通過以下方式獲得收入：對通過其管道運輸石油產品和原油徵收關税，對成品油和其他碳氫化合物終端收取費用，在其儲油罐和碼頭儲存和提供其他服務，並對其煉油廠加工單元的每桶或1000標準立方英尺原料吞吐量收取通行費。HEP不擁有其運輸、碼頭、商店或精煉產品的所有權；因此，它不會直接受到大宗商品價格變化的影響。
對合資企業的投資
庫欣連接合資企業
2019年10月，Hep的全資子公司Hep Cushing LLC和Plains All American Pipeline，L.P.(“Plains”)的全資子公司Plains Marketing，L.P.成立了一家各佔一半股權的合資企業--庫欣連接，以(I)開發、建造、擁有和運營一條新的每天160,000桶的公共運輸原油管道(“庫欣連接管道”)，該管道連接俄克拉荷馬州庫欣的原油樞紐和我們的塔爾薩煉油廠，以及(Ii)擁有和運營俄克拉荷馬州庫欣的150萬桶原油存儲(“庫欣連接終端”)。庫欣連接終端於2020年4月開始全面投入使用，庫欣連接管道於2021年第三季度末投入使用。雙方已經簽訂了長期商業協議，以支持庫欣互聯互通資產。
庫欣連接與HEP的一家關聯公司簽訂了一份合同，以管理庫欣連接管道的運營，並與Plains的一家關聯公司簽訂了一份合同，以管理庫欣連接終端的運營。庫欣互聯互通的總投資由合作伙伴按比例分攤。然而，任何超出預算10%以上的庫欣連接管道建設成本都由HEP獨自承擔。在普萊恩斯和庫欣連接管道建設成本中，HEP在庫欣連接終端的成本中所佔份額約為7,400萬美元。
採辦
辛克萊運輸公司
2021年8月2日，HEP、REH公司與REH公司全資子公司STC簽訂出資協議，截止日期為2022年3月14日。根據出資協議，HEP收購了STC的全部未償還股權，以換取HEP新發行的21,000,000個新發行的普通有限合夥人單位，價值約3.49億美元，這是基於HEP的未償還普通有限合夥人單位和HEP於2022年3月11日的收盤價，以及相當於3.29億美元的現金代價，包括根據出資協議進行的最終營運資金調整，交易總額為6.78億美元。
作為HEP收購STC的一部分，HEP收購了STC在三家用於原油收集和產品開採的管道合資企業中的權益，其中包括：Saddle Butte Pipeline III，LLC(25.06%的非經營性權益)；Pioneer Investments Corp.(49.995%的非經營性權益)；以及UNEP V(尚未由HEP擁有的25%的非經營性權益，導致NEV成為HEP的全資子公司)。
HEP現有的高級管理團隊將繼續運營HEP。根據HEP、Holly Logistic Services、L.L.C.、Navajo Pipeline Co.、L.P.及REH Company及其許可受讓人(統稱為“REH方”)之間的若干單位持有人協議(“單位持有人協議”)，REH公司獲授權於截止日期提名一名董事為HEP董事會成員，並已提名一名REH公司進入HEP董事會。REH公司的股東還同意向REH公司的股東發行HEP普通有限合夥人單位的某些慣常鎖定限制和註冊權。HEP將繼續被命名為Holly Energy Partners，L.P.
在完成辛克萊交易的同時，HEP和HollyFrontier修訂了某些公司間協議，包括總吞吐量協議，以將HEP根據貢獻協議收購的某些資產納入該等協議的範圍。
運輸協議
與HEP達成的協議
HEP根據長期管道、碼頭和油罐吞吐量協議以及煉油廠加工收費協議為我們的煉油廠提供服務，該協議將於 2023年至2037年。和根據這些協議，我們向HEP支付費用，用於運輸、儲存和處理HEP的管道、碼頭、油罐、裝載機架設施和煉油廠加工裝置上的成品油、原油和原料的吞吐量，這導致我們每年向HEP支付的最低金額。根據這些協議，商定的關税税率將於7月1日進行年度關税税率調整，調整幅度基於生產者價格指數或聯邦能源管理委員會指數的百分比變化。截至2022年12月31日，這些協議要求HEP的最低年化付款的4.526億美元.
我們與HEP的交易以及根據我們與HEP的運輸協議支付的費用將被取消，並且不會影響我們的合併財務報表。
截至2022年12月31日，HEP的資產包括：
管道
•約660英里的成品油管道，包括340英里的租賃管道，主要將汽油、柴油和噴氣燃料從我們在新墨西哥州的納瓦霍煉油廠輸送到我們在德克薩斯州、新墨西哥州、亞利桑那州、科羅拉多州、猶他州和墨西哥北部的大都市和農村地區的客户；
•一條205英里長的管道，將精煉產品從我們在懷俄明州的Parco煉油廠輸送到我們在科羅拉多州的客户；
•一條114英里長的雙向成品油管道，在我們位於懷俄明州的Parco和Casper煉油廠之間運輸成品和中間產品；
•一條220英里長的成品油管道，在堪薩斯州的奧拉西和愛荷華州的蒙特羅斯之間運輸產品；
•大約510英里的成品油管道，將成品油從德勒位於德克薩斯州的Big Spring煉油廠輸送到德克薩斯州和俄克拉何馬州的客户；
•兩條65英里長的管道，將中間原料和原油從我們位於新墨西哥州洛文頓的納瓦霍煉油廠原油蒸餾和真空設施輸送到我們在新墨西哥州阿特西亞的煉油廠設施；
•一條65英里長的中間管道，用於將原油從新墨西哥州巴恩斯多爾和比森的收集系統運送到我們的納瓦霍煉油廠；
•SLC管道是一條95英里長的州內原油管道系統，將原油從邊境管道的猶他州終點站輸送到猶他州鹽湖城地區，以及通過馬拉鬆瓦姆蘇特系統從懷俄明州和猶他州流出的原油；
•邊境管道，一條289英里長的原油管道，從懷俄明州的卡斯珀通過與SLC管道的連接連接到猶他州的邊境站；
•位於得克薩斯州西部、新墨西哥州和俄克拉何馬州的約990英里的原油幹線、集輸和連接管道，主要向我們的納瓦霍煉油廠輸送原油；
•懷俄明州約535英里的原油幹線、集輸和連接管道，主要向我們的Parco和Casper煉油廠輸送原油；
•大約10英里的精煉產品管道，支持我們位於猶他州鹽湖城附近的伍茲克羅斯煉油廠；
•連接支持我們塔爾薩東部工廠的汽油和柴油管道；
•我們的塔爾薩東部和塔爾薩西部設施之間有五條中間產品和天然氣管道；
•原油接收資產位於我們的夏延設施；
•NEV管道是一條427英里、12英寸長的成品油管道，從猶他州的伍茲克羅斯延伸到拉斯維加斯、內華達州和猶他州的雪松城；
•擁有Osage管道50%的權益，這是一條135英里長的管道，將原油從俄克拉何馬州庫欣輸送到我們的El Dorado煉油廠，還連接着為堪薩斯州麥克弗森的CHS煉油廠提供服務的Jayhawk管道；
•夏延管道50%的權益，這是一條87英里長的原油管道，從懷俄明州的拉勒米堡到懷俄明州的夏延；
•庫欣連接管道50%的權益，這是一條從俄克拉何馬州庫欣到我們塔爾薩煉油廠的50英里長的原油管道；
•持有先鋒管道49.995的權益，這是一條全長252英里的成品油管道，從懷俄明州的辛克萊站到猶他州北鹽湖城的終點站。通過連接，這條管道還能夠將成品油輸送到聯合國環境規劃署的成品油管道，以及
•持有Saddle Butte管道25.06%的權益，這是一條原油管道，從懷俄明州的波德河盆地收集原油，主要輸送到HEP的原油管道系統，為我們的Parco和Casper煉油廠供貨。
成品油碼頭和煉油廠儲罐
•位於德克薩斯州奧拉和新墨西哥州莫里亞蒂的兩個成品油終端，總容量約為240,000桶，與HEP的成品油管道系統集成在一起，為我們的納瓦霍煉油廠提供服務；
•位於華盛頓州斯波坎的一個成品油終端，容量約為465,000桶，為第三方公共運輸管道提供服務；
•愛達荷州芒特霍姆附近的一個成品油碼頭，容量約為12萬桶，為附近的美國空軍基地提供服務；
•位於德克薩斯州威奇托瀑布和阿比林的兩個成品油碼頭，以及德克薩斯州奧拉的一個油庫，總容量約為56萬桶，與Hep的成品油管道整合在一起，為德勒在得克薩斯州的Big Spring煉油廠提供服務；
•位於俄克拉何馬州卡圖薩的精煉產品終端，存儲特種潤滑油產品，供我們的塔爾薩煉油廠使用；
•我們的El Dorado煉油廠、塔爾薩煉油廠、納瓦霍煉油廠和伍茲克羅斯煉油廠以及我們夏延煉油廠的精煉產品裝車機架設施，塔爾薩東部煉油廠、納瓦霍煉油廠洛文頓煉油廠和夏延煉油廠的重型產品/瀝青裝車機架設施，我們El Dorado煉油廠、塔爾薩西部煉油廠和夏延煉油廠的液化石油氣裝車機架設施，塔爾薩西部煉油廠的潤滑油裝載機架，以及位於我們夏延煉油廠的原油租賃自動託管轉移裝置；
•我們的Parco和Casper煉油廠以及科羅拉多州、愛達荷州和懷俄明州的7個成品油碼頭的成品油存儲能力，為我們的Parco和Casper煉油廠提供服務；
•位於密蘇裏州堪薩斯城、密蘇裏州卡羅爾頓和愛荷華州蒙特羅斯的三個成品油碼頭，總存儲容量約為845,000桶；
•塔爾薩、納瓦霍和伍茲克羅斯煉油廠以及夏延煉油廠的現場原油運輸，總存儲容量約為1,440,000桶；
•我們的El Dorado和Tulsa以及煉油廠和夏延設施的現場精煉和中間產品儲罐，總存儲容量約為7,770,000桶；
•與我們的El Dorado煉油廠相鄰的11個原油儲罐，容量約為1,040,000桶，主要為我們的El Dorado煉油廠服務；
•主要為帕爾科和卡斯珀煉油廠服務的五個原油碼頭的原油運輸；
•總存儲能力約為45萬桶的原油油輪，主要為我們的納瓦霍煉油廠提供服務；
•SLC管道和邊境管道的儲油罐，總容量約為38萬桶；
•位於猶他州錫達市和內華達州拉斯維加斯附近的NEV管道的產品終端，總容量約為65萬桶；
•在庫欣連接終端擁有50%的權益，庫欣連接終端的原油存儲能力約為1,500,000桶，位於俄克拉何馬州庫欣；
•在鞍扣管道III，LLC擁有25.06%的權益，該公司在懷俄明州擁有約6萬桶原油儲存，以及
•持有先鋒投資公司49.995%的股權，該公司在懷俄明州擁有約60,000桶成品油倉庫。
煉油廠加工裝置
•我們El Dorado煉油廠的石腦油分餾塔，日處理5萬桶脱硫石腦油；
•我們El Dorado煉油廠的氫氣發電裝置，每天可生產610萬標準立方英尺天然氣。
•我們伍茲克羅斯煉油廠的一個原油裝置，主要是一個常壓蒸餾塔、一個脱鹽裝置和熱交換器，原料能力為每日15000桶原油；
•伍茲克羅斯煉油廠的催化裂化裝置，將原油轉化為高價值的精煉產品，如汽油、柴油和液化石油氣，日生產能力為8000桶；以及
•伍茲克羅斯煉油廠的一種聚合裝置，它使用流體裂化裝置的輸出並將其轉化為汽油混合油，日處理能力為2,500桶。
其他操作和其他信息
公司辦公室
我們的主要公司辦公室是租用的，位於德克薩斯州的達拉斯。我們在達拉斯辦事處履行的職能包括全面公司管理、煉油廠和HEP管理、規劃和戰略、公司財務、原油收購、物流、合同管理、營銷、投資者關係、政府事務、會計、税務、財務、信息技術、法律和人力資源支持職能。
人力資本
我們的人民
我們的員工讓我們有別於同齡人。我們的“One HF辛克萊文化”側重於五個關鍵價值觀--安全、誠信、團隊合作、所有權和包容性。這些價值觀影響我們的決策，塑造我們的行為，併為我們的員工提供茁壯成長的機會。安全是我們的第一要務。我們關心我們的人民，並實施了旨在幫助他們每天安全返回家園的政策和程序。我們專注於誠信和做正確的事情。我們倡導團隊合作和所有權文化，相互支持，並授權員工在他們認為需要或機會的地方採取行動。包容性反映了我們希望營造一個員工感到受重視並參與決策、機會和挑戰的工作環境。
截至2022年12月31日，我們在以下地區擁有5,223名員工：美國4,336名員工，加拿大654名員工，歐洲和亞洲233名員工。截至2022年12月31日，1384名員工受到集體談判協議的保護。目前的集體談判協議的到期日期從2023年到2026年不等。我們沒有經歷過由於與員工的糾紛和管理層試圖擁有並相信我們與當地工會及其成員保持着積極的工作關係而造成的實質性運營中斷。
監督
我們的董事會(“董事會”)和董事會委員會對我們與人力資本管理相關的戰略和政策進行監督。我們的薪酬委員會負責定期審查HF Sclair關於促進員工多樣性、公平和包容性、人才和績效管理、薪酬公平和員工敬業度以及我們的高管繼任計劃的戰略和政策。我們的提名、治理和社會責任委員會監督我們在運營和供應鏈中的人權政策和做法。這一過程旨在對我們與吸引、留住和發展與我們的價值觀和戰略相一致的勞動力相關的戰略進行高級別監督。
多樣性與包容性
我們的領導層致力於吸引、留住和發展一支高度敬業度、高績效、多樣化的勞動力隊伍，並培養一個包容性的工作場所，讓所有員工都感受到價值和歸屬感。截至2022年12月31日，在我們的員工總數中，約17%為女性，約83%為男性。我們大約22%的員工是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美國人、亞洲人、美國印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民，或者是兩個或兩個以上種族。我們還致力於聘用和留住美國武裝部隊的退伍軍人和預備役軍人，截至2022年12月31日，他們約佔美國勞動力的5%。
增加我們的多樣性和包容性努力是一項組織優先事項，我們的薪酬委員會對我們的努力進行戰略監督。我們已經推出了多元化意識計劃，重點是增加我們煉油廠和公司辦公室中擔任工程職務的人數不足的人數。我們的大學招生團隊與傳統的黑人學院和大學合作，在大學提供全職和暑期實習機會以及各種多元化和包容性組織，以贊助和參與活動，如北得克薩斯州婦女能源網絡和全國黑人工程師協會大會。此外，為了幫助培養包容的文化，我們有兩個員工資源小組，一個專注於通過教育、網絡和領導力發展機會培養高頻辛克萊的人才，另一個專注於退伍軍人。2021年，我們成立了一個由我們整個組織的員工組成的包容性和多樣性工作組，以制定和進一步實施我們的包容性和多樣性倡議，收集和報告與包容性和多樣性有關的最佳實踐，並協助制定持續的包容性和多樣性目標和目的。
健康與安全
員工、承包商和社區的安全是我們運營成功的首要任務和基礎。我們植根於我們的“零目標”願景，這反映了我們每天都能實現安全生產的信念。我們對安全的承諾植根於我們整個組織，從一線員工和承包商到我們的行政領導和董事會。我們的卓越運營管理體系為我們提供了識別、監控和降低風險的框架。我們的環境、健康和安全(“EHS”)領導委員會由包括首席執行官、業務部門負責人和企業安全專家在內的公司高管組成，負責制定EHS戰略並審查業績。我們董事會的環境、健康、安全和公共政策委員會提供董事會級別的監督，監督我們在這些領域的戰略和業績。
為了實現目標零，我們的員工和承包商的安全教育和培訓計劃是持續進行的。我們為工作場所安全設定了具體的目標，並衡量這些目標的實現情況。在截至2022年12月31日的過去五年中，我們的OSHA總可記錄事故率下降了45%。
總獎勵和發展
我們相信，我們公司的健康與我們員工的業績和健康息息相關。我們希望激勵和增強我們的員工對他們的長期福祉充滿信心，並致力於為我們的員工提供全面和有競爭力的全面獎勵計劃，與我們的同行相比。雖然我們提供的福利根據每個國家的市場實踐而有所不同，但它們是為支持員工的健康、財務和情感需求而設計的。我們的福利包括醫療保健的全面覆蓋、競爭性退休儲蓄福利、假期和假期以及其他收入保障和工作生活福利。我們還提供工具來幫助表彰和獎勵與我們的One HF辛克萊文化一致的員工表現。
與我們的所有權和增長文化一致，我們在組織的每個級別提供培訓、發展和參與計劃，通過提高與業務需求相一致的技能和能力，為員工提供發展職業生涯的機會。我們的課程套件包括：Accelerate，這是為所有員工精心策劃的按需電子學習的集合；完善的、互動的、由教師指導的研討會，側重於任何職業水平的專業發展；一線領導力發展，這是針對新上任和現有主管的一系列領導力培訓；Catalyst，一羣新領導者的指導性團隊，他們學習領導風格和高管風貌；以及領導HF Sclair Way，這是我們的高級領導者深入瞭解我們的文化價值觀和業務目標的過程。在2022財年，我們在員工培訓和發展計劃上投資了600萬美元。
政府監管
我們的業務受國際、聯邦、州、省和地方法律和法規的約束，除其他事項外，這些法律和法規涉及通過管道、卡車、鐵路、船舶和駁船產生、儲存、處理、使用、運輸和分發石油和危險材料，向環境排放和排放材料，廢物管理，汽油和柴油的特性和組成，以及其他與保護人類健康和環境有關的事項。根據這些法律和法規，我們的煉油廠、管道和相關設施的運營需要許可證或其他授權，這些許可證和授權可能會被撤銷、修改和續期，或可能需要進行運營變更，這可能涉及重大成本。我們的運營還受到與職業健康和安全相關的各種國際和國內法律法規的約束，如果不能適當地管理與我們業務相關的職業健康和安全風險，可能會對我們的員工、社區、利益相關者、聲譽和運營結果產生不利影響。
違反許可證條件或不遵守適用的法律和條例可能導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰；施加調查、補救或糾正行動義務或招致資本支出；項目核準、開發或擴大出現延誤；發佈限制或禁止某些業務的禁令救濟；以及聲譽損害。如果位於聯邦或州水域附近的設施發生石油泄漏，或向環境中釋放危險物質或其他物質，還可能承擔漏油響應和補救、自然資源損害索賠以及人身和財產損失索賠的責任。
遵守適用的環境法律、法規和許可或其他授權以及健康和安全法律法規將繼續對我們的運營、我們的運營結果和我們的資本支出產生影響。
聯邦運輸費率監管-HEP的一些現有管道提供州際運輸服務，受聯邦能源管理委員會(FERC)根據州際商法(ICA)的監管。ICA要求，這些管道(簡稱“州際液體管道”)收取的費率必須是公正合理的。ICA還禁止州際液體管道以不適當歧視任何託運人或給予任何託運人不適當優惠的方式提供服務。ICA允許有利害關係的人對新提出或更改的費率或規則提出質疑，並授權FERC暫停該等建議的費率或規則的有效性，最長可達七個月，在此期間，FERC可調查建議的費率或規則是否公平合理。在調查完成後，聯邦能源管制委員會可以要求州際液體管道退還在調查懸而未決期間收取的超過聯邦能源管制委員會確定的公平合理金額的收入以及利息。FERC還可以根據投訴或主動調查已經生效的費率，並可能命令州際液體管道前瞻性地改變其費率。在適當的情況下，託運人可以獲得在提出申訴前兩年期間遭受的損害的賠償(包括利息)。
一般來説，州際液體管道可能會在規定的上限水平內改變費率，這些上限水平與FERC每五年審查一次的通脹指數掛鈎。服務成本費率制定、基於市場的費率和結算費率是指數法的替代辦法，在某些特定情況下可用來改變費率。當州際液體管道使用指數方法調整其費率時，託運人可能會對在上限水平內進行的費率上調提出質疑。FERC的規定，抗議指數運價上漲必須提出“合理的理由”，即指數運價的增長“大大超過了承運人的實際成本增長，因此運費是不公平和不合理的。””
我們認為，HEP州際液體管道目前收取的運輸費符合ICA和適用的FERC規定。然而，由於費率制定的複雜性，任何費率的合法性都無法得到保證。FERC做出的與HEP利率相關的不利決定可能會對我們的收入、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，如果發現HEP的任何管道提供了服務或以其他方式違反了ICA，這可能會導致實施行政和刑事補救措施和民事處罰，並要求交出為此類服務收取的超過FERC規定的費率的費用。上述任何一項都可能對與受影響資產相關的收入和現金流產生不利影響。
國家運價管制-FERC監管HEP州際管道上的州際運輸費率，新墨西哥州公共監管委員會監管HEP在新墨西哥州管道上的州內運輸費率，德克薩斯州鐵路委員會監管HEP在德克薩斯州管道上的州內運輸費率，俄克拉荷馬公司委員會監管俄克拉何馬州HEP管道上的州內運輸費率。一般來説，在沒有託運人投訴的情況下，這些州機構沒有調查其管轄範圍內的州內管道的費率或做法。然而，如果提出了這樣的挑戰，州監管委員會可以調查我們的費率，任何不利的決定都可能對我們的收入、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
商品監管-聯邦貿易委員會、FERC和商品期貨交易委員會擁有監督實物和期貨能源商品市場某些部分的法定權力。這些機構實施了廣泛的法規，禁止欺詐和操縱此類市場。對於我們的石油或其他能源商品的實物銷售，以及我們進行的任何相關對衝活動，我們必須遵守這些機構執行的與市場相關的法規，這些機構擁有相當大的執法權。如果不遵守這些法規的解釋和執行，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
《空中法規》- 我們的運營受到聯邦《清潔空氣法》(“CAA”)以及相關州和地方法律法規以及加拿大和荷蘭類似法律的某些要求的約束。適用於我們設施的某些CAA監管計劃需要安裝特定空氣污染控制設備的資本支出、最大限度地減少排放和防止空氣污染物意外排放的操作程序和支出，以及排放監測和報告。此外，環境保護局(“EPA”)根據CAA有權修改我們生產的精煉運輸燃料產品的配方，以限制與其最終使用相關的排放。例如，實施修訂後的臭氧國家環境空氣質量標準可能會導致更嚴格的許可要求，延誤或無法獲得這種許可，並增加污染控制設備的支出，而這些設備的成本可能會很高。此外，EPA的一項規則於2018年1月生效，除其他外，要求在煉油廠圍欄線進行苯監測，並按季度向EPA提交圍欄線監測數據；升級儲罐控制要求，包括新的適用性門檻；提高火炬的性能要求，持續監測火炬和壓力釋放裝置，並分析和補救火炬釋放事件；遵守延遲焦化裝置的排放標準；以及與啟動、關閉和維護事件導致的空氣排放相關的要求。這些規則，以及隨後根據《民航法》或類似法律制定的規則，或機關對現有法律和法規的新解釋, 可能在未來幾年需要額外的支出，並導致我們的運營成本增加。
燃料質量法規 - 我們受環境保護局管理機動車輛和非道路設備中使用的燃料和燃料添加劑的規定的約束。2007年2月，美國環保局敲定了《控制移動來源的危險空氣污染物》(也稱為移動來源空氣有毒物質規則，或“MSAT2”)，規定減少我們生產的汽油中的苯含量。除了降低汽油中的苯濃度外，我們的煉油廠目前還購買苯信用來滿足這些要求。如果經濟上合理或被確定為有益的，我們可能會實施額外的苯減排項目，以消除或減少購買苯信用的需要。此外，2014年4月，環保局敲定了第三級機動車排放和燃料標準，要求將汽油年平均硫含量從30ppm降低到10ppm。這些要求、其他CAA要求以及其他現有或未來的環境法規可能會導致我們進行大量資本支出，並以高昂的成本購買硫磺信用，以使我們的煉油廠能夠生產符合適用要求的燃料。最後，2020年12月，環保局精簡和整合了適用於所有汽油和柴油計劃的現有燃料質量法規，也被稱為環境保護局的燃料監管精簡規則，位於40 CFR Part 1090。精簡規則旨在提高行業和環境保護局的整體合規保證，降低合規成本，同時保持環境績效。
可再生燃料標準 – 根據2007年《能源獨立與安全法》(EISA)和美國環保局相應的RFS法規，大多數煉油商被要求將越來越多的生物燃料與精煉產品混合或購買可再生標識號(RIN)來代替混合。根據RFS，煉油廠有義務將可再生燃料混合到成品石油產品中的比例每年都會調整。2022年7月，環保局最終確定了2020年至2022年的可再生能源框架目標，其中為常規(即玉米乙醇)可再生燃料、生物質柴油、先進生物燃料和纖維素生物燃料設定了增加的年度可再生數量義務(RVO)。另外，2022年12月，環保局提出了2023年至2025年纖維素生物燃料、生物質柴油、先進生物燃料和總可再生燃料的年度RVO和百分比標準，並要求就建立2026年的標準提出意見。該提案增加了同期每一年的可再生燃料債務。環保局要到2023年6月才會最終敲定擬議的規則，這給我們未來幾年的合規義務帶來了一些不確定性。由於EISA要求特定數量的生物燃料，如果未來幾年對汽車燃料的需求減少，可能需要更高比例的生物燃料。
環境保護局對RFS的實施歷來受到許多法院的質疑。可再生燃料行業和煉油行業已經提起訴訟，挑戰EPA關於小型煉油廠豁免的決定。有關與我們的小型煉油廠豁免相關的風險的更多信息，請參閲第1A項，“風險因素--遵守或發展可再生和低碳燃料混合計劃，以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準，可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。”對環保局這一決定的法律挑戰仍在繼續。我們無法預測這些問題的結果，也無法預測它們是否會導致RFS合規成本增加。先進的生物燃料生產也繼續短缺，從而增加了滿足燃料安全框架任務的困難。因此，我們可能無法混合足夠數量的可再生燃料來滿足我們的要求，因此可能不得不購買越來越多的RIN。目前還不能確切地預測這些數量或成本，但考慮到數量的潛在增長和RIN的價格波動，RVO的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
最後，雖然目前沒有監管標準來驗證可以在公開市場上從第三方購買的RIN，但我們相信我們購買的RIN來自可靠的來源，是有效的，並有助於證明符合適用的RFS要求。然而，如果我們在公開市場上購買的任何RIN後來被環保局發現無效，我們可能會在更換任何無效的RIN和解決EPA提出的任何執法行動方面招致鉅額成本、罰款或其他責任。
加州低碳燃料標準 - 根據加州2006年全球變暖解決方案法案，加州空氣資源委員會(CARB)被要求在全州範圍內努力減少温室氣體排放。旨在幫助實現這些削減的計劃之一是LCFS計劃。加州的LCFS計劃旨在通過降低該州交通燃料的碳強度(CI)來減少温室氣體排放。根據這一計劃，每種燃料都被分配了一個CI值，該值旨在表示與生產燃料的原料、燃料生產和分配活動以及成品燃料的使用有關的温室氣體排放量。每個燃料生產商或進口商必須證明其供應給加州使用的燃料的總體組合符合每個履約期的CI基準。燃料組合高於CI基準的生產商或進口商必須購買足以達到CI基準的LCFS信用額度。我們可再生能源部門生產的燃料的CI得分低於傳統的基於石油的運輸燃料，我們受益於其他受監管實體對這些低碳運輸燃料的需求。
俄勒岡州清潔燃料計劃-清潔燃料計劃(CFP)於2016年生效，預期目標是通過建立隨時間降低的年度標準來降低俄勒岡州運輸燃料的CI。該計劃的基準年是2015年，該年的標準是將10%的乙醇與汽油混合，將5%的生物柴油與柴油混合。CFP要求到2025年，平均CI在2015年的基礎上減少10%，然後到2030年減少20%，到2035年減少37%。生產低於年度上限的CI燃料的企業會產生信用，而CI較高的燃料會產生赤字。信用和赤字是以公噸温室氣體排放量來衡量的。我們將普吉特灣煉油廠生產的運輸燃料進口到俄勒岡州，因此必須遵守CFP，其中包括購買和報廢CFP信用額度的要求，以抵消我們向俄勒岡州銷售汽油和柴油造成的赤字。
華盛頓清潔燃料標準-清潔燃料標準(CFS)於2023年1月1日生效，與加利福尼亞州和俄勒岡州的低碳燃料計劃類似，旨在降低華盛頓運輸燃料的CI。CFS要求到2034年將平均CI從2017年的水平降低20%。CFS的功能類似於其在加利福尼亞州和俄勒岡州的姊妹項目。我們向華盛頓運輸燃料市場銷售我們普吉特灣煉油廠生產的汽油和柴油，根據CFS產生赤字。
其他低碳燃料標準-許多國際、聯邦、州、省和地方政府已經或正在考慮發佈低碳燃料法規、政策和標準，以減少温室氣體排放，提高低碳燃料在交通燃料組合中的比例。雖然這些規定給我們的煉油業務帶來了額外的成本，但它們創造了發展我們的可再生能源業務的機會，並應繼續幫助推動對我們的可再生柴油產品的需求。我們相信，我們供應低碳燃料的能力可以在幫助實現温室氣體減排目標方面發揮重要作用。
攪拌機的税收抵免激勵措施 - 美國聯邦政府頒佈了税收優惠措施，以鼓勵生產低碳燃料和/或減少温室氣體排放。例如，經修訂的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第6426條為某些可再生燃料的混合商提供了税收抵免(通常稱為混合商的税收抵免)，以鼓勵這些燃料的生產和與傳統的以石油為基礎的運輸燃料的混合。只有生產了混合物並將燃料混合物出售或用作燃料的攪拌機才有資格享受攪拌機的税收抵免。我們的可再生能源部門生產的可再生柴油是一種從生物質中提取的液體燃料，符合美國環保局的燃料登記要求；因此，我們生產和混合的可再生柴油有資格享受每加侖一美元的可退税税收抵免。2022年的通脹削減法案將這一抵免延長至2024年12月31日，但不確定授權這一抵免或抵免金額的立法是否不會修改。
俄勒岡州和華盛頓州的碳排放限額和交易計劃-2020年3月，俄勒岡州州長簽署了第20-04號行政命令(“行政命令”)，指示州機構採取行動減少和管制温室氣體排放，並在機構規劃中考慮氣候變化。該行政命令指示俄勒岡州環境質量委員會(“OEQC”)和俄勒岡州環境質量部(“ODEQ”)採取各種行動，包括制定一項新計劃，限制大型固定源、運輸燃料和其他液體和氣體燃料的温室氣體排放。2021年8月，ODEQ發佈了一份關於制定氣候保護計劃(CPP)排放上限和減排規則草案的通知。OEQC於2021年12月審議並通過了CPP最終規則，該規則於2022年1月1日生效。根據1990年的基準，CPP包括到2035年温室氣體減排50%和到2050年温室氣體減排90%的目標。OEQC採用CPP規則的權威在訴訟中受到挑戰，包括在2022年3月西部州石油協會(WSPA)向俄勒岡州上訴法院提起的訴訟中。我們的子公司HF Sclair Refining&Marketing LLC在2022年第二季度因在俄勒岡州通過貨架銷售運輸燃料而受到CPP規則的約束。作為擔保燃料供應商，HF Sclair Refining&Marketing LLC於2023年2月向ODEQ提交了CPP許可證申請，並被要求獲得並交出合規文書(對應於每公噸CO2在2022年至2024年的第一個三年履約期結束時，以及之後的每個三年履約期結束時，以證明遵守國家淘汰計劃規則。同樣，華盛頓州已經頒佈了《氣候承諾法案》(CCA)，該法案建立了一個全面的計劃，從2023年1月1日開始對該州主要來源的温室氣體排放進行總體限制，到2050年，温室氣體排放量每年下降到比1990年水平低95%。現在預測CPP和CCA對我們業務的財務和運營影響還為時過早。
氣候變化-近年來，討論或實施了應對氣候變化和温室氣體排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的各種立法和監管措施。它們包括擬議和頒佈的聯邦法規和州行動，以制定全州、地區或全國範圍的計劃，旨在控制和減少固定來源(如我們的煉油廠)以及發電廠、移動交通來源和燃料的温室氣體排放。到目前為止，這些措施包括但不限於限額和交易計劃、碳税、車輛能效標準、電動汽車強制要求、內燃機逐步淘汰、低碳燃料標準和可再生燃料要求。雖然無法預測任何可能頒佈的温室氣體立法的要求，但任何可能通過的限制或減少温室氣體排放的法律或法規都可能需要我們招致更多的運營和資本成本。
美國環保署此前發佈了兩項減少燃煤電廠二氧化碳排放的規定(《清潔電力計劃》和《負擔得起的清潔能源規定》)，這兩項規定均已被法院宣佈無效。環保局目前正在制定一項替代規則，我們預計這樣的規則不會直接影響我們的運營。然而，如果環保局全面實施對發電機組施加更高成本的規則，可能會導致我們煉油廠未來幾年的電力成本增加。
環保局的規定要求我們每年報告我們煉油廠運營的温室氣體排放量和消費者對我們煉油廠生產的燃料產品的使用情況。雖然遵守報告規則的成本不大，但根據這些規則收集的數據將來可能被用來支持對温室氣體的額外監管。此外，美國環保局通過防止顯著惡化(PSD)和聯邦運營許可計劃直接監管煉油廠和其他主要來源的温室氣體排放，如果其他污染物的排放需要PSD許可，則可能要求對高於特定閾值的温室氣體排放使用最佳可用控制技術(BACT)。雖然這不會對當前業務的温室氣體排放施加任何限制或控制，但增加温室氣體排放的未來項目或業務變化，如能力增加，可能會受到排放限制或與温室氣體排放有關的技術要求的限制，如BACT。
2022年3月，美國證券交易委員會發布了擬議的規則，如果獲得通過，將要求上市公司在註冊聲明和定期報告中納入某些與氣候相關的披露，包括與氣候相關的風險、與氣候相關的財務報表指標和温室氣體排放的信息。2022年11月，拜登政府發佈了一項擬議的規則，要求政府承包商公開披露他們的温室氣體排放，並設定“以科學為基礎”的減排目標，這些目標一般不允許使用碳抵消，這些目標與《巴黎協定》的目標一致，這可能會影響我們作為政府承包商和/或通過我們與政府承包商的合同和商業安排。
利益相關者對氣候變化的擔憂也可能對我們生產的精煉石油產品的需求產生不利影響。最近，某些金融機構、基金和其他資金來源承諾在其貸款組合中減少温室氣體排放，導致一些機構限制或取消對石油和天然氣活動的投資。還有一種風險是，未來的政府法規可能要求金融機構採取一些政策，其效果是完全減少向化石燃料部門提供的資金或對化石燃料部門的投資，或者除非達到某些與氣候有關的標準。最終，這可能使為勘探和生產活動獲得資金變得更加困難或成本更高，並導致石油產量下降，這可能間接對我們的運營產生不利影響。
我們所在地區的氣候事件，無論是氣候變化還是其他原因，都可能導致我們的生產活動中斷，在某些情況下延誤我們向客户交付產品的能力。這些事件，包括但不限於乾旱、冬季風暴、野火、極端温度、龍捲風、極端降水或洪水，可能會因氣候變化而變得更加強烈或更加頻繁，並可能對我們的持續運營以及我們供應商和客户的運營產生不利影響。此外，氣象條件的變化，特別是氣温的變化，可能會導致對我們產品的需求發生變化。我們的客户或供應商也可能面臨類似的風險，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營產生不利影響。
拜登政府對氣候變化採取了“全政府參與”的方式，聯邦政府不僅將利用其監管和執法權力，還將利用其政策和購買力，鼓勵投資和使用可再生能源，並以其他方式阻礙和減少化石燃料的使用，減少温室氣體排放。這種做法可能包括可能直接或間接導致運輸燃料需求減少的因素，並可能對我們的業務產生不利影響。例如，2021年，總裁·拜登發佈了幾項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，並呼籲聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。2021年，環保局宣佈打算重新考慮和修訂與石油和天然氣部門(主要是石油生產和天然氣生產、分配和儲存)相關的規則，以進一步減少温室氣體排放，並於2022年12月6日提出了一項補充方案，將修改和擴大2021年的提案。如果最終敲定，這些新規可能會增加國內原油和天然氣的成本。此外，美國環保局與交通部共同實施了美國製造汽車的温室氣體排放和企業平均燃油經濟性標準，並於2021年12月修訂了這些標準，以對減排提出更嚴格的要求。總裁·拜登還在2021年恢復了温室氣體社會成本跨部門工作組的地位，並指示該工作組公佈二氧化碳、一氧化二氮和甲烷的社會成本中期估計，以期在聯邦温室氣體規則制定中使用這些估計, 事實的確如此。2022年11月，環保局發佈了一份報告草案，為温室氣體排放分配了新的和更高的社會成本值，供其規則制定倡議使用。
在國際上，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的、各自確定的減排目標。美國最初在2020年加入了這樣的協議，然後又退出了。2021年，美國重新加入了《巴黎協定》，併發布了相應的《國家自主貢獻》(NDC)，旨在到2030年將整個經濟體的温室氣體淨排放量減少到2005年水平的50%-52%。雖然NDC沒有確定實現這些減排所需的具體行動，但它列出了幾個部門作為減排途徑，包括電力、交通、建築、工業和農業部門。政府已經承認，為了實現美國的NDC，監管行動和立法的結合是必要的。在立法方面，2021年11月，美國通過了一項近1萬億美元的兩黨基礎設施法，為電動汽車和清潔能源技術提供了大量資金；2022年8月，美國頒佈了2022年《通脹削減法案》，將3690億美元用於氣候變化和環境倡議，包括交通電氣化、對甲烷排放的收費和更嚴格的監管，以及支持綠色能源製造項目。這些舉措中的某些舉措正在受到訴訟的影響，這些法律和秩序的影響，以及任何立法或法規的條款，以履行美國在《巴黎協定》下的承諾，目前仍不清楚。
在荷蘭和加拿大，對氣候變化的日益重視導致了法律和新法律的變化，如《氣候法》(荷蘭)和《加拿大淨零排放問責法》，還導致氣候變化訴訟的頻率增加。
水的排放- 我們的業務還必須遵守聯邦清潔水法(CWA)、聯邦安全飲用水法(SDWA)和類似的州和地方要求，以及加拿大和荷蘭的類似法律。CWA、SDWA和類似法律禁止向地表水、地下水、注水井和公有處理廠排放任何污染物，除非符合由聯邦、州和地方政府機構頒發的法律授權，如前處理許可證和國家污染物排放消除系統(NPDES)許可證。環保局從2015-2017年間開始了一項關於煉油作業中金屬和二噁英排放以及煉油廠廢水排放的研究，以考慮將納入煉油業NPDES許可證的新的流出限制指南。到目前為止，環保局還沒有提出任何適用於我們的運營的新的污水限制指南，但未來與此問題相關的規則制定可能會要求我們招致與我們運營產生的廢水處理相關的更多成本。
CWA還規定了對濕地和其他“美國水域”的填埋或排放。2020年1月23日，美國環保局與美國陸軍工程兵團(“陸軍工程兵團”)共同發佈了一項關於“美國水域”定義的最終規則，該規則於2020年6月22日生效，並縮小了CWA法規相對於2015年之前的規則制定的監管範圍。然而，這一規則在2021年被兩個聯邦地區法院撤銷，拜登政府隨後宣佈了一項擬議的規則，再次修改“美國水域”的定義，這將大體上恢復2015年前對“美國水域”的定義。環保局於2023年1月18日敲定了這項規定，該規定將於2023年3月20日生效。這項新規則相對於2020年6月的規則擴大了CWA的管轄權，並已在聯邦法院受到挑戰，造成了額外的不確定性。此外，美國最高法院預計將在2023年年中對該定義的某些方面做出裁決，環境保護局和軍團已宣佈打算制定一項後續規則，進一步修訂“美國水域”的定義。
危險物質和廢物-我們產生的廢物可能受到《資源保護和回收法案》和類似的州和地方要求，以及加拿大和荷蘭的類似法律的約束。環境保護局和各個州機構已經限制了某些危險和非危險廢物的批准處置方法。儘管環保局目前正在制定幾項可能影響我們煉油廠管理各種廢物流的規則，但這些規則似乎不會對我們的煉油廠產生重大影響。
《全面環境反應、補償和責任法》(簡稱CERCLA)，也被稱為“超級基金”，對某些類別的人施加嚴格的連帶責任，這些人被認為對清理排放到環境中的危險物質的費用和對自然資源的損害負有責任。這些人包括髮生泄漏的財產的現任和前任所有者或經營者，以及在該財產處置或安排運輸或處置危險物質的任何人。在我們歷史上的行動過程中，以及在我們目前的行動中，我們產生了廢物，其中一些屬於“危險物質”的法定定義，其中一些可能已經被丟棄在未來可能需要根據《環境與污染管制法案》進行清理和收回成本的地點。同樣，我們現在擁有或經營的地點，即第三方過去曾處置過此類危險物質的地點，也可能受到《環境、社會、文化和環境保護法》的清理和成本回收行動的影響。一些州已經頒佈了類似於《環境、社會、文化權利和政治權利國際公約》的法律，將類似的責任和責任強加給責任方。鄰近的土地所有者和其他第三方根據州法律就據稱排放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況也並不少見。許多州也有類似的責任制度，對排放到環境中的污染物施加嚴格的、可能的連帶責任。
各種監管機構正在考慮對所謂的新污染物進行監管，例如，美國環保局在2022年8月提出的一項提案，將兩種全氟烷基和多氟烷基物質列為CERCLA危險物質。我們無法預測未來對目前不受管制的物質進行監管的影響，但這種監管的前景帶來了額外的不確定性。
油污責任 - 1990年《石油污染法》(OPA)及其相關法規一般要求設施的所有者和運營者承擔嚴格、連帶和連帶的責任，承擔因漏油進入美國水域而產生的所有遏制和清理成本、自然資源損害和潛在的政府監督成本。OPA還對責任方提出持續要求，包括準備漏油應急計劃和財務責任證明，以支付與漏油相關的環境清理和修復成本。同樣，CWA包含的條款也對漏油施加了類似的責任，CWA的規定規定了適用於我們許多設施的預防和響應規劃要求。這些責任制度，以及OPA和CWA下的規則，或機構對現有法律和法規的新解釋，可能需要在未來幾年增加額外支出，並導致我們的運營成本增加。
其他環境法規 - 我們在加拿大的資產和運營還必須遵守加拿大聯邦、省和市的各種法規。在許多情況下，這些規定在概念上類似於上述針對我們美國業務的規定。影響我們加拿大業務的主要立法是《加拿大環境保護法》、《漁業法》、《温室氣體污染定價法》及其在聯邦一級的法規，以及各種省級法規和法規，如《安大略省環境保護法》、《安大略省職業健康與安全法》和《安大略省水資源法》。所有這些法律都包含廣泛的禁令，禁止對空氣、土地、水、人或任何其他生物造成傷害，在許多情況下，還包含管理我們行動的許多方面的詳細規章制度。預計聯邦、省和地方各級的監管趨勢將繼續朝着更嚴格的排放要求和運營控制方向發展。
此外，我們在荷蘭的資產和業務必須遵守荷蘭法規，這些法規類似於我們在美國業務的上述法規，在某些情況下甚至比這些法規更嚴格。我們荷蘭的資產和業務必須遵守的法規包括《環境保護法》、《活動法令》、《環境許可(總則)法》、《水法》、《土壤保護法》、《重大事故(風險)法令》、《氣候法》、《自然保護法》中實施的《歐洲鳥類和棲息地指令》，以及其他與環境控制、許可和執行相關的附屬法令和法規。然而，正在制定一項大型立法行動，應導致將所有環境法整合為一個法律，即《環境和規劃法》，預計將於2023年7月生效。一般來説，這些法規建立了一套環境許可制度，涵蓋了對水、空氣和土壤的最重大排放以及其他環境影響。荷蘭還參與了某些更廣泛的歐洲法律倡議，包括温室氣體排放限額和貿易計劃。此外，2019年12月，荷蘭高級委員會維持了一項法院命令，要求荷蘭政府到2020年將該國的温室氣體排放量減少25%(與1990年相比)，並於2020年1月《氣候法案》生效，目標是到2030年大幅減少温室氣體排放量(與1990年相比)49%，並(根據最新修正案)到2050年實現氣候中性。此外，目標是100%的電力生產將是CO2在2050年保持中立。
執行和訴訟程序-我們現在是，也一直是各種地方、州、省、聯邦和私人訴訟的對象，以及與遵守環境法律法規和條件有關的詢問。這些事項包括與土壤和水的排放和污染、空氣污染和温室氣體排放有關的法律和法規項目，以及據稱由我們製造、處理、使用、釋放或處置的物質造成的人身傷害和財產損失。我們目前有與過去向環境排放精煉產品和原油所產生的回收、處理和監測活動有關的環境補救項目。截至2022年12月31日，我們與此類環境債務相關的應計項目為1.923億美元。
遵守當前和未來的環境法規預計將需要額外的支出，包括調查和補救的支出，這可能是相當可觀的。如果這些目的的未來支出是實質性的，並且可以合理地確定，這些成本將被披露並在適用的情況下應計。
安全與事故預防- 我們的業務受各種與職業健康和安全相關的法律法規的約束，包括《職業安全與健康法》(“OSHA”)、類似的州法規、適用於我們在加拿大的業務的加拿大法規以及適用於我們在荷蘭的業務的荷蘭法規，包括《健康與安全法》和其他附屬法令和法規。我們堅持全面的安全計劃，包括機械完整性和與安全相關的維護計劃和培訓，以遵守所有適用的法律和法規，以保護我們工人和公眾的安全。我們的一些業務還受到OSHA過程安全管理(“PSM”)法規和EPA CAA風險管理計劃(“RMP”)法規的約束，這兩項法規都旨在防止或最大限度地減少化學事故和任何有毒、活性、易燃或爆炸性化學品的釋放。2017年1月，環保局修訂了RMP對事件調查和事故歷史報告、應急準備以及過程危險分析和第三方合規審計的要求。一些修訂後的要求尚未生效，美國環保局在2019年12月發佈了一項最終規則，廢除了2017年規則中的幾項要求。這一撤銷在法庭上受到了質疑，但案件沒有繼續進行，因為環境保護局在2022年8月提出了一項進一步的RMP修正案，該修正案將撤銷2019年的大部分撤銷，並進行一些修改，並增加員工參與、社區參與和額外的事故預防要求的條款。同樣在2017年1月，OSHA宣佈對其國家重點計劃進行修改, 其中明確指出煉油廠是增加檢查的設施，並指示檢查人員使用從EPA RMP檢查中收集的數據來確定煉油廠進行額外的PSM檢查。遵守適用的州和聯邦職業健康和安全法律法規以及環境法規，已經並將繼續需要大量支出。
職業健康和環境立法、法規和監管計劃經常發生變化。我們無法預測未來將頒佈或生效哪些額外的職業健康和環境立法或法規，也無法預測現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋我們的運營。遵守更嚴格的法律或法規，或政府機構對現有法律或法規的解釋發生不利變化，可能會對我們的財務狀況和我們的運營結果產生不利影響，並可能需要花費大量資金安裝和運行我們目前沒有的系統和設備。
保險
我們的作業受到作業危險的影響，包括火災、爆炸和與天氣有關的危險。我們維持各種保險，包括業務中斷保險，但須受某些免賠額的限制。我們沒有為某些風險投保全額保險，因為在我們看來，此類風險不能完全投保、無法承保或保費成本不足以證明此類支出是合理的。
我們有一個由高級管理層成員組成的風險管理監督委員會。該委員會監督我們的風險企業計劃，監控我們的風險環境，併為活動提供指導，以減輕可能對我們目標的實現產生不利影響的已識別風險。
第1A項。風險因素
風險因素摘要
投資我們涉及一定程度的風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮本10-K表格中的所有信息，包括管理層的討論和分析部分以及財務報表和相關注釋。這些風險和不確定因素包括但不限於：
與我們的業務/行業相關的風險：
•原油、可再生原料以及精煉、成品潤滑油和可再生柴油產品的價格對我們的盈利能力有重大影響，並取決於許多我們無法控制的因素。
•總體經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們的業務受到災難性損失、運營風險和不可預見的中斷以及其他破壞性風險的影響，我們可能沒有為這些風險提供足夠的保險。
•我們使用的產品分銷系統或製造設施的中斷或按比例分配可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
•我們煉油廠和其他設施可獲得的原油、可再生原料或其他原材料或設備的供應大幅減少或價格大幅上漲，可能會顯著降低我們的產量水平，並對我們的運營產生負面影響。
•為了成功地運營我們的設施，我們需要花費大量的資本支出和運營支出。如果我們不能按預期成本或及時完成資本項目，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
•煉油和營銷行業以及潤滑油和特種產品行業競爭激烈，競爭加劇可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響。
•在辛克萊交易完成後，REH公司成為我們普通股的重要持有者。
•我們的收購戰略涉及許多風險，任何風險都可能對我們產生不利影響。
•負面宣傳或對我們的商業聲譽的侵蝕可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
•恐怖襲擊，以及恐怖襲擊或破壞的威脅，導致我們的業務成本增加。持續的全球敵對行動或其他持續的軍事行動可能會對我們的行動結果產生不利影響。
•我們的業務可能會因為董事會組成的變化，或者我們的任何主要高級管理人員或其他關鍵員工的離職而受到影響。此外，熟練勞動力的短缺可能會使我們難以保持勞動生產率。
•我們的一部分員工加入了工會，我們勞動力的任何中斷或不利的員工關係都可能對我們的業務產生不利影響。
•新冠肺炎大流行或任何其他大規模爆發的疾病或大流行或其他公共衞生危機，以及為應對這些危機而採取的行動，已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們的業務受到國際業務風險的影響，包括貨幣波動。
•潛在的產品、服務或其他相關責任索賠和訴訟可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
•為我們的煉油廠提供服務的原油供應和分銷網絡的很大一部分依賴於HEP，我們擁有HEP的大量股權。
•我們的某些設施和資產位於美洲原住民部落土地上或附近。此外，我們的運營受到與我們行業有關的人的潛在破壞性活動的影響。
•我們的商譽或長期資產的減值可能會減少我們的收益或對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
•我們通過分銷商銷售我們的許多潤滑油和特種產品，這帶來了可能對我們的經營業績產生不利影響的風險。
•我們普通股的市場價格可能會大幅波動，股東的投資價值可能會受到影響。
與政府監管相關的風險
•我們受到政府機構的嚴格監管和監督。
•為了遵守現有的、新的和不斷變化的環境、健康和安全法律和法規，我們會產生巨大的成本，並預計未來會產生額外的成本，並可能面臨環境問題的風險。
•與温室氣體和氣候變化相關的各種風險可能會導致運營成本和訴訟的增加，以及對我們生產的精煉產品和對我們行業投資的需求減少。
•對環境、社會和治理(“ESG”)問題的日益關注可能會對我們的業務、財務業績、股票價格或債務證券價格產生不利影響。
•氣候變化的實際影響可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
•遵守或發展可再生和低碳燃料混合計劃，以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
•提高所需燃油經濟性和控制CO排放2機動車排放的廢氣可能會減少對運輸燃料的需求。
•税法的遵守和變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
與網絡安全、數據安全和隱私、信息技術和知識產權有關的風險
•我們的信息技術系統、操作系統、安全系統、基礎設施、通信網絡、集成在我們的製造和管理流程中的軟件以及由我們、第三方供應商或供應商處理的客户數據都會受到網絡事件帶來的風險，包括事件或安全漏洞，其中任何事件都可能阻止我們或我們依賴的第三方有效運營我們的業務，並可能損害我們的聲譽或對我們公司的資產、增長努力、運營、設施、商業聲譽或財務狀況產生實質性不利影響。
•我們可能會受到信息技術系統故障、通信網絡中斷和數據泄露的影響，這些通常是我們無法控制的。
•我們的業務受到有關數據隱私、網絡安全和數據保護的複雜且不斷變化的全球法律、法規和安全標準的約束，這可能會導致索賠、運營成本增加或對我們的業務造成其他損害。
•我們可能無法充分維護、執行和保護我們的知識產權，也可能無法阻止第三方未經授權訪問或使用我們的知識產權，這可能會增加我們的業務成本或以其他方式損害我們在市場上的競爭能力。
•如果我們未能履行許可或與第三方簽訂的技術協議規定的義務，或無法以合理條款或根本不許可技術使用權，我們可能被要求支付損害賠償金，或可能失去對我們的業務至關重要的許可權。
與流動性、金融工具和信貸相關的風險
•由於信貸和資本市場的波動和不確定性，我們可能無法以可接受的條件獲得融資，或者根本無法獲得融資。這可能會阻礙或阻止我們滿足未來的資本需求。
•我們面臨着我們的主要客户和供應商的信用風險和某些其他風險。
•我們信用狀況的變化或原油價格的大幅上漲可能會影響我們與供應商的關係，這可能會對我們的流動性產生重大不利影響，並限制我們購買足夠數量的原油以預期的產能運營我們煉油廠的能力。
•我們的信貸安排包含某些契約和限制，可能會限制我們的業務和融資活動。
•我們的套期保值交易可能會限制我們的收益，並使我們面臨其他風險。
•我們可能無法支付未來的股息。
我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營產生重大和不利的影響。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到實質性的不利影響。本項目1A中提供的標題。僅為方便和參考之用，不得影響或限制風險因素的程度或解釋。
與我們的業務/行業相關的風險
原油、可再生原料以及精煉、成品潤滑油和可再生柴油產品的價格對我們的盈利能力有重大影響，並取決於許多我們無法控制的因素，包括一般市場需求和經濟狀況、季節性和天氣相關因素、地區和等級差異以及政府法規和政策。
這些因素包括對原油、可再生原料(如大豆油)、精煉、成品潤滑油和可再生柴油產品的需求，這些需求可能因類型和類別或產品而異，主要受當地和世界各地經濟狀況、天氣模式、消費者偏好變化以及這些產品相對於其他能源的税收的影響。政府法規和政策，特別是在税收、能源和環境領域，以及最近為應對新冠肺炎疫情而制定的法規和政策，也對我們的活動產生了重大影響。經營結果可能受到這些行業因素、產品和原油管道能力、原油差異(包括地區和品級差異)、可再生原料的價格和可獲得性、運輸成本的變化、運輸事故或中斷、我們服務的特定地理區域的競爭、全球市場狀況、外國的行動以及特定因素的影響，例如特定營銷計劃的成功以及我們煉油廠和設施運營的效率。全球石油市場的發展，如產油區實際或潛在的敵對行動或其他衝突，包括俄羅斯-烏克蘭戰爭，以及世界範圍內對原油的需求，特別是發展中國家的需求，都可能影響原油價格，導致能源價格上漲。由於地方或國家經濟衰退或其他不利的經濟狀況，對原油以及精煉和成品潤滑油產品的需求也會減少，這導致企業和消費者在汽油和柴油上的支出減少，由於原油價格上漲而導致汽油價格上漲，消費者轉向更省油的汽車或替代燃料汽車(如乙醇或更廣泛地採用電動汽車)。, 無論是由於製造商的技術進步，還是由於立法要求或鼓勵提高燃油經濟性或使用替代燃料，都可能導致汽車燃料經濟性的提高(汽油/電動混合動力或氫動力汽車)。
我們不生產原油或我們的可再生原料，必須購買我們加工的幾乎所有原料，其價格根據全球和當地市場情況波動。我們的煉油、潤滑油和特種產品及營銷部門的盈利能力在很大程度上取決於精煉石油產品的市場價格與原油價格之間的價差。我們可再生能源部門的盈利能力在很大程度上取決於可再生柴油加上州和聯邦低碳燃料激勵措施的市場價格與可再生原料(如豆油)之間的價差。這一利潤率在不斷變化，可能會不時大幅波動。原油、精煉和可再生產品是價格水平由市場力量決定的商品，超出了我們的控制範圍。例如，某些現有管道的倒置或某些新管道的建設，將更多的原油或成品油輸送到為競爭對手煉油廠服務的市場，可能會影響使我們能夠利用優惠定價的市場動態。此外，我們的競爭對手的可再生柴油產量預計將在未來增加，隨着市場競爭變得更加激烈，或者如果法規、政策和標準發生變化，影響對低碳燃料的需求或我們獲得批准的燃料途徑的能力，我們的可再生能源部門的產品利潤率可能會經歷更大的波動性。裂解價差或國內外原油或可再生柴油產品利潤率之間的價差惡化可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
此外，由於精煉和可再生產品市場以及煉油廠維護計劃的季節性，本財年任何特定季度的運營結果不一定代表全年的結果，如果我們銷售產品的市場在夏季出現反常的涼爽天氣和/或冬季出現反常的温暖天氣，運營結果可能會每年發生變化。由於不利的天氣事件、監管幹預和地緣政治條件，大宗商品價格已經波動，未來可能也會波動。一般而言，成品油價格受原油價格影響，可再生柴油價格受可再生原料價格影響。儘管原油或可再生原料價格的上漲或降低可能導致成品油或可再生柴油價格的類似漲跌，但成品油或可再生柴油價格的漲跌可能會有一段時間滯後。因此，原油或可再生原料價格的變化對經營業績的影響在一定程度上取決於精煉產品或可再生柴油價格調整以反映這些變化的速度。原油或可再生原料價格大幅或長期上漲而成品油或可再生柴油價格沒有相應增加，成品油或可再生柴油價格大幅或長期下降而原油或可再生原料價格沒有相應下降，或對成品油或可再生柴油的需求大幅或長期下降可能會對我們的收益和現金流產生重大負面影響。此外，我們的原油和精煉和可再生柴油產品庫存以成本較低的價格或最後進入的市場中較低的價格進行估值, 先進先出(“LIFO”)庫存估值方法。如果我們庫存的市場價值下降到低於我們的後進先出成本，我們將記錄庫存的減記和銷售產品成本的非現金費用，即使在沒有潛在經濟影響的情況下也是如此。
那個時間點。原油和成品油或可再生柴油價格的持續波動可能導致未來成本或市場庫存費用下降，或在價格回升時逆轉，從而降低後續期間銷售的產品成本。
總體經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟放緩可能會對我們的業務和經營業績產生嚴重的負面影響，因為我們的業績受到國內經濟狀況及其對消費者支出水平的影響。影響消費者支出的一些因素包括一般經濟狀況、失業、消費者債務、通貨膨脹、股票市場和住宅房地產價值下降導致的淨值下降、抵押貸款市場的不利發展、税收、能源價格、利率、消費者信心和其他宏觀經濟因素。政治不穩定和全球衞生危機，如新冠肺炎疫情，也可能影響全球經濟，減少全球對石油和成品油的需求。全球石油市場波動加劇，包括我們的客户或我們合資企業的客户為原油和其他原材料支付的價格，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。
全球經濟或地區經濟的不利發展也可能對我們的客户和供應商產生負面影響，從而對我們的業務或財務狀況產生負面影響。一旦經濟或金融市場出現不利發展或停滯，我們的客户和供應商可能會遇到業務惡化、對其產品的需求減少、現金流短缺和難以獲得融資的情況。因此，現有或潛在客户可能會推遲或取消使用我們服務的計劃，並可能無法及時履行他們對我們的義務。此外，供應商可能會遇到類似的情況，這可能會影響他們履行對我們的義務的能力。此外，金融市場危機可能會對金融機構產生實質性的不利影響，並限制獲得資本和信貸的機會。除其他外，這可能會使我們更難為我們的業務獲得(或增加獲得)資本和融資。我們可能無法以我們可以接受的條款獲得額外資本，或者根本不能接受。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。當前和未來的通脹壓力可能是由供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等因素驅動的。通脹的持續上升可能會影響美國整體經濟、對我們產品和服務的總體需求、我們的勞動力、材料和服務成本以及我們的營業利潤率，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解通脹的影響，但如果這些措施不奏效，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的，這些有益的行動何時影響我們的運營結果，以及何時發生成本膨脹，可能會有所不同。
我們的業務受到災難性損失、運營風險和不可預見的中斷以及其他破壞性風險的影響，我們可能沒有為這些風險提供足夠的保險。
我們的業務受到災難性損失、運營風險、不可預見的中斷和其他破壞性風險的影響，如自然災害、不利天氣、事故、海上災難或傷亡(包括涉及海洋船隻/碼頭的事故)、火災、爆炸、危險材料泄漏或泄漏(如2022年7月Osage管道上的原油泄漏)、恐怖或網絡攻擊、破壞、電力故障、機械故障和其他我們無法控制的事件，我們過去曾經歷過這些事件中的一些。這些事件可能導致人員受傷或生命損失，並且在過去和未來可能導致財產損失或破壞或縮減或中斷我們的運營，並可能影響我們履行客户承諾的能力。此外，由於處理髮生在美國聯邦和/或州水域的泄漏或泄漏和/或修復海運碼頭設施所涉及的複雜性，我們海運碼頭設施的任何運營事故(包括海上災難或傷亡)的後果可能會更加嚴重。
我們可能無法以商業上合理的費率維持或獲得我們希望的類型和金額的保險，而排除在承保範圍之外可能會限制我們在所有情況下追回全部損失金額的能力。由於市場狀況，我們某些保單和合資企業保單的保費和免賠額正在增加。在某些情況下，某些保險變得不可用，或只能在承保金額減少或費用大幅增加的情況下才能獲得。
不能保證保險將涵蓋這些類型的危險造成的所有或任何損害和損失。我們沒有為我們的業務投保全部風險，因此，我們對某些風險進行自我保險。如果我們的任何設施
在業務中斷的情況下，我們的收益可能會因為生產和維修成本的損失而受到重大不利影響(甚至無法通過保險追回)。
能源行業是高度資本密集型行業，個別設施的全部或部分損失可能會給我們等行業公司及其保險公司帶來巨大成本。近年來，幾項大型能源行業索賠導致能源行業參與者的保費成本和可扣除期限大幅增加。由於能源行業的鉅額索賠，歷史上曾參與承保能源相關設施的保險公司可能會停止這種做法，或者要求大幅提高保費或可扣除期限來承保這些設施。如果能源行業保險承保人的數量或財務償付能力發生重大變化，或者如果保險市場出現我們無法控制的其他不利條件，我們可能無法以合理的成本獲得和維持足夠的保險。此外，我們不能向您保證，我們的保險公司將按可接受的條款續保我們的保險，或者我們將能夠在不續保的情況下安排足夠的替代保險。此外，我們的承銷商可能會出現信用問題，影響他們支付索賠的能力。如果發生自我保險或未完全投保的重大事故或事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們使用的產品分銷系統或製造設施的中斷或按比例分配可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們利用各種公共載體或其他第三方管道系統將我們的產品運往市場。卡斯珀煉油廠、El Dorado煉油廠、納瓦霍煉油廠、Parco煉油廠、Puget Sound煉油廠、伍茲克羅斯煉油廠和塔爾薩煉油廠使用的關鍵系統分別是麥哲倫(RMPS)、NuStar Energy Magellan(Mid-Con)、SFPP、Pioneer、奧林匹克、UNEV和MPLX以及麥哲倫(Mid-Con)。
我們的美國煉油廠也使用HEP擁有的系統。如果這些關鍵管道或其相關的油罐和碼頭停止運行或降低我們的可用能力，我們可能無法銷售我們的產品，或者我們可能被要求將我們的產品保存在庫存中，或者通過替代管道或通過鐵路或煉油廠額外的油罐車向客户供應產品，所有這些都可能增加我們的成本，導致盈利能力下降。
此外，我們的煉油、潤滑油和特種產品以及可再生能源部門依賴鐵路運輸來交付用於生產我們產品的原料以及向市場交付產品，這些產品的供應受到各種風險的影響，包括與鐵路罷工、設備短缺、運營風險和運輸法規相關的風險。如果鐵路運輸中斷，我們可能無法以具有競爭力或有利可圖的方式生產和/或交付我們的產品，如果這種中斷在較長一段時間內發生，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在國外擁有支持潤滑油和特種產品部門的製造設施。如果我們的一個設施損壞或中斷，導致生產長時間停產，我們可能無法及時向客户供貨。我們採取措施減輕這一風險，包括業務連續性和應急計劃，以及購買財產保險(包括由此造成的業務中斷)和意外傷害保險。然而，任何一個地區的銷售額在較長一段時間內的損失都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們煉油廠和其他設施可獲得的原油、可再生原料或其他原材料或設備的供應大幅減少或價格大幅上漲，可能會顯著降低我們的產量水平，並對我們的運營產生負面影響。
為了維持或提高我們煉油廠和設施的產量水平，我們必須不斷從第三方購買原油和可再生原料供應。在某些地理區域，原油和可再生原料供應商的數量有限，在這種情況下，我們可能需要從單一的第三方供應商那裏採購。如果我們無法維持或延長我們與任何此類原油或可再生原料供應商的現有合同，或以類似的條款達成新的協議，原油或可再生原料的供應可能會受到不利影響，或者我們可能會招致更高的成本。供應我們煉油廠的油田的原油產量大幅下降，原因是大宗商品價格低迷、需求減少、鑽探活動不足、自然產量下降、政府法規，包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位命令、關閉、災難性事件或其他，可能導致我們煉油廠可用原油數量的下降。隨着可再生柴油生產量的增加，對可再生原料的競爭也可能加劇，導致原料成本增加和可再生柴油利潤率下降。此外，用於向我們的煉油廠供應原油的一條重要管道的任何長期中斷，或者一條將原油輸送到其他市場的新的、改裝或擴建的原油管道的潛在運營，都可能導致我們煉油廠可用的原油數量下降。這樣的事件可能會導致全球經濟整體下滑
我們的煉油廠加工了大量精煉產品，因此我們的現金流相應減少。此外，我們未來業務的增長將在一定程度上取決於我們能否以高於目前連接的供應自然下降的速度簽約額外的原油或可再生原料供應。如果我們無法確保向我們的煉油廠提供額外的原油供應或足夠質量的可再生原料或原油管道擴建，我們將無法充分利用我們煉油廠和可再生設施目前和未來的產能擴張。
對於我們的煉油廠和其他設施使用的某些原材料和公用事業，供應商數量有限，在某些情況下，我們從單一供應商和/或經歷過不穩定或供應特定於設施所在特定地理區域的經濟體的供應商那裏採購。供應的任何重大中斷都可能影響我們獲得原材料的能力，或增加此類原材料的成本，這可能會顯著降低我們的生產水平，或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們使用的某些原材料受到各種監管法律的約束，合法使用此類原材料的能力的變化可能會影響我們的流動性、財務狀況和運營結果。
在煉油行業，設施有唯一的、專用的公用事業來源，如蒸汽、電力、氫氣、水和天然氣，這也是很常見的。擁有唯一或數量有限的供應商可能會限制我們的談判能力，特別是在原材料成本上升的情況下。我們簽訂的任何新的供應協議可能不會有像我們目前的供應協議中所包含的那樣優惠的條款。此外，人們越來越關注水源的可靠性。由於人口增長、乾旱或監管導致的可用水減少或定價不太有利，可能會對我們的運營產生負面影響。
我們的Artesia RDU和Sclair RDU分別與納瓦霍煉油廠和Parco煉油廠位於同一地點，它們的運營依賴於同一地點設施的某些共享基礎設施。例如，納瓦霍煉油廠和帕爾科煉油廠的氫氣工廠支持煉油廠和可再生柴油業務。因此，因天氣事件、機械故障或其他中斷而對共用設施的共享基礎設施產生負面影響或導致關閉的任何中斷都可能導致生產損失，並對共用設施的煉油廠和可再生柴油業務的收益產生重大不利影響。此外，如果位於同一地點的工廠的設備或原材料受到限制，我們會做出商業決策，優先考慮其中一個部門的持續運營，以便最大限度地增加我們合併業務的收益。
此外，包括新冠肺炎和俄烏戰爭在內的全球供應鏈中斷時期，已導致運營我們的設施和完成資本項目所需的設備和部件短缺。某些供應商已經並可能繼續經歷與各種因素有關的延誤，包括後勤延誤和供應商的零部件短缺。我們繼續監測情況，並與供應商密切合作，將供應鏈中斷對我們運營的影響降至最低。
如果我們的原材料、公用事業、天然氣、氫氣或水的供應或運營我們設施所需的設備中斷，我們的業務可能會產生購買替代供應或設備的成本增加或導致過度停機，這將對我們的運營產生直接的負面影響。
為了成功地運營我們的設施，我們需要花費大量的資本支出和運營支出。如果我們無法按預期成本或及時完成資本項目，或如果我們的項目經濟假設的市場狀況惡化，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
我們的設施由許多處理單元組成，其中一些已經運行多年。一個或多個設備可能需要計劃外停機，以進行意外維護或維修，而這些維護或維修的頻率高於此類設備的計劃週轉時間。在機組不運行期間，計劃內和計劃外的維護可能會減少我們的收入。我們已採取重大措施，通過安裝新設備和重新設計舊設備來擴大和升級我們設施中的裝置，以提高煉油廠的產能或滿足消費者偏好的變化，例如對可再生柴油和其他低碳燃料日益增長的需求。我們工廠關鍵設備的安裝和重新設計涉及重大不確定性，包括：我們升級的設備可能無法達到預期水平；升級設備的運營成本可能高於預期；新設備的產量和產品質量可能與設計和/或規格不同，可能需要重新設計、修改或更換設備以糾正未按預期運行的設備，這可能需要關閉工廠，直到設備重新設計或修改。任何這些與新設備、重新設計的舊設備或維修設備相關的風險都可能導致收入下降或成本上升，或以其他方式對我們未來的財務狀況和業績產生負面影響
行動。例如，在2020年第三季度，我們停止了夏延煉油廠的煉油運營，部分原因是煉油廠的運營和維護成本缺乏競爭力。
我們發展業務的途徑之一是建造新的煉油廠加工裝置(或從另一家煉油廠購買和翻新舊裝置)和改造或擴大現有煉油廠，例如將夏延煉油廠轉換為可再生柴油生產，並將新的可再生柴油與新墨西哥州阿特西亞的前處理裝置連接起來。啟動項目通常是為了增加高附加值產品的產量，增加可加工的低成本原油數量，增加煉油廠產能，滿足新的政府要求或利用新的政府激勵計劃，或維持我們現有資產的運營。此外，我們的增長戰略包括允許進入新的和/或更有利可圖的市場的項目，包括對可再生柴油和其他低碳燃料不斷增長的需求。建設過程涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定性，其中大部分並不完全在我們的控制之下，包括：
•在發放必要的監管批准和/或獲得或更新許可、執照、註冊和其他授權方面，第三方提出質疑、拒絕或拖延；
•社會和政治壓力以及其他形式的反對；
•遵守環境法規或根據環境法規承擔責任；
•建築材料成本或人工成本意外增加的；
•模塊化部件和/或建築材料運輸中斷；
•嚴重的惡劣天氣條件、自然災害、恐怖或網絡攻擊、破壞或其他事件(如設備故障、爆炸、火災或泄漏)影響我們的設施或供應商和供應商的設施；
•缺乏足夠熟練的勞動力，或勞資分歧導致計劃外停工；
•與市場相關的項目債務或股權融資成本增加；和/或
•參與項目的供應商、供應商、承包商或分包商的不履行或不可抗力，或與之發生糾紛。
如果我們不能按預期成本或及時完成資本項目，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。 延遲對我們的設施進行必要的更改或升級可能會使我們受到罰款或處罰，並影響我們供應某些我們製造的產品的能力。此外，我們的收入可能不會因為某個項目的資金支出而立即增加。此外，我們可能會建造設施，以滿足一個地區對精煉產品或可再生柴油需求的預期未來增長，而該地區並未實現這種增長。因此，新的資本投資可能無法實現我們預期的投資回報，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
此外，我們預計將於2023年在我們的幾家煉油廠進行扭虧為盈，這涉及許多風險和不確定性，包括延誤和產生額外的和不可預見的成本。扭虧為盈使我們能夠對工藝設備和材料進行維護、升級、大修和維修，在此期間，煉油廠的全部或部分將處於計劃停機狀態。
我們的預測內部回報率也是基於我們對未來市場基本面的預測，這些市場基本面不在我們的控制之下，包括一般經濟條件、可用替代供應、全球市場狀況、外國行動和客户需求的變化。
煉油和營銷行業的競爭非常激烈，我們銷售產品的市場競爭加劇可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響。
我們與廣泛的煉油和營銷公司競爭，包括某些跨國石油公司。由於其地理多樣性、更大和更復雜的煉油廠、綜合業務和更多的資源，我們的一些競爭對手可能更有能力承受動盪的市場條件，在短缺時期獲得原油，並承擔煉油行業所有領域固有的經濟風險。
我們不從事石油勘探和生產活動，也不生產我們煉油廠使用的任何原油原料。我們沒有零售業務，因此我們精煉產品的銷售渠道依賴於其他公司。然而，我們的某些競爭對手從公司擁有的生產中獲得了一部分原料，並擁有零售網點。擁有自己的生產或廣泛的零售網點、擁有品牌知名度的競爭對手，有時能夠用生產或零售業務的利潤來抵消煉油業務的虧損，它們可能更有能力承受煉油利潤率低迷或原料短缺的時期。
近年來，在我們的地理市場上競爭的實體之間發生了幾次煉油和營銷整合或收購。這些交易可能會增加我們未來面臨的競爭壓力。
我們競爭的市場可能會受到競爭對手擴張項目和煉油廠改善計劃的影響，這些計劃可能會增加我們業務領域的精煉產品產量，並顯著影響我們的盈利能力。
此外，新的或擴建的成品油運輸管道的潛在運營，或將現有管道轉換為成品油運輸管道，可能會影響我們現有市場的成品油供應，並對我們的盈利能力產生負面影響。
此外，我們還與其他行業競爭，這些行業提供替代手段來滿足我們的工業、商業和個人消費者的能源和燃料需求。由於政府法規、技術進步、消費者需求、價格提高或其他原因，這些替代產品變得越成功，對我們產品的定價和需求以及我們的盈利能力的影響就越大。目前，美國政府和消費者面臨着巨大的壓力，要求增加替代燃料的使用。
我們的潤滑油和特種產品市場競爭激烈，要求我們不斷開發和推出新產品和產品改進。
我們能否擴大潤滑油和特種產品細分市場，在一定程度上取決於我們能否及時、經濟地持續開發、製造和推出新產品和產品改進，以滿足客户對更高性能的工藝潤滑油、塗料、潤滑脂和其他產品的需求。我們的競爭對手可能會開發新產品或對其產品進行增強，以提供性能、功能和更低的價格，這可能會降低我們的產品的競爭力或過時，因此，我們可能會失去業務和/或重要的市場份額。我們以及時和經濟高效的方式應對消費者需求變化以推動增長的努力可能會受到不利利潤率或產品開發和服務創新方面的困難或延遲的不利影響，包括無法確定可行的新產品、成功完成研發、獲得監管批准、獲得知識產權保護或獲得市場對新產品或服務技術的接受。新產品的開發和商業化需要在很長一段時間內投入大量資金，我們試圖開發的一些產品可能永遠不會盈利，而且我們可能會被要求註銷與不具備商業可行性的新產品相關的投資。
在辛克萊交易完成後，REH公司成為我們普通股的重要持有者。
截至2023年2月15日，REH公司擁有約20.8%的普通股。關於辛克萊的交易，REH公司的股東同意某些慣常的鎖定、投票和停頓限制，以及慣常的登記權。根據股東協議(“股東協議”)，約30,111,018股本公司已發行予REH訂約方的普通股(“限售股”)仍受“禁售期”所規限，禁售期由截止日期起計，其中一半股份將於截止日期一週年時解除限制，其餘股份則於截止日期起計15個月的日期解除限制。在解除鎖定條款和提交轉售登記聲明或滿足第144條要求的情況下，REH公司及其股東可以尋求出售其普通股。這些出售(或出售可能發生的看法)可能會以不利的方式影響我們普通股的市場和市場價格。
此外，根據股東協議，只要REH各方實益擁有不少於所有已發行普通股的15%的普通股，REH各方有權提名(I)兩名人士進入我們的董事會，以及(Ii)只要REH各方實益持有的普通股少於所有已發行普通股的15%但多於或等於所有已發行普通股的5%，REH各方有權提名兩人進入我們的董事會。因此，REH公司(和REH各方)有能力影響我們的管理和事務。此外，新的重要股東的存在可能會阻止敵意收購，推遲或阻止控制權的變更或管理層的變動，或者限制我們的其他股東批准他們認為符合我們公司最佳利益的交易的能力。
只要REH公司繼續控制我們的大量普通股，它將能夠繼續影響所有需要股東批准的事項，但須遵守股東協議中規定的REH各方的投票協議。此外，這種股權的集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家擁有大量股東的公司的股票是不利的。
我們的收購戰略涉及許多風險，任何風險都可能對我們產生不利影響。某些收購，如辛克萊的交易，需要管理層投入大量精力和資源將收購的業務與我們的業務整合起來，而且可能會繼續要求管理層投入大量精力和資源。
我們增長戰略的另一個組成部分是有選擇地為我們的煉油業務收購互補性資產或業務，如辛克萊交易和我們對Puget Sound Refinery的收購，以增加收益和現金流。我們能否做到這一點將取決於許多因素，包括我們識別有吸引力的收購候選者、以有利條件完成收購、成功整合收購資產和獲得融資以資助收購和支持我們的增長的能力，以及其他我們無法控制的因素。與收購相關的風險包括與以下方面相關的風險：
•將大量的管理時間和注意力從我們現有的業務中轉移出來；
•管理擴大的業務範圍、地域多樣性和複雜性以及由此可能導致的效率低下方面的挑戰；
•將被收購企業的財務、技術和管理標準、流程、程序和控制與我們現有業務的財務、技術和管理標準、流程、程序和控制相結合的困難；
•無法同時或在彼此的短時間內整合多項收購，包括辛克萊交易和收購Puget Sound煉油廠；
•難以整合被收購企業的人員，同時保持專注於提供一致、高質量的產品和服務，或失去關鍵員工；
•難以整合與客户、供應商和商業夥伴的關係；
•對已知或未知的環境條件或賠償或保險未涵蓋的其他或有負債，或與此類收購相關的潛在未知和不可預見的費用、延誤或監管條件的責任；
•符合環境或其他監管標準或為改善經營業績進行投資所需的支出高於預期；
•在實現預期的經營改善或效益方面遇到困難或延誤，或對未來協同效應或收入的假設不準確；
•為收購或與所獲得資產有關的資本支出提供資金而產生的額外債務；以及
•發行額外股本，這可能導致現有股東的所有權權益進一步稀釋。
我們完成的任何收購都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
整合過程中的延遲或困難可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和股票價格產生不利影響。即使我們能夠成功地整合我們的業務運營，也不能保證這種整合將實現我們目前期望或已經從這種整合中傳達的協同效應、成本節約、創新和運營效率的全部好處，也不能保證這些好處將在預期的時間框架內實現。
負面宣傳或損害我們的商業聲譽可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響.
我們的聲譽和品牌，包括但不限於我們現有的Sclair、HollyFrontier Specialty Products、加拿大石油公司、Red Giant Oil和Sonneborne品牌，以及我們未來可能收購或建立的任何品牌，都是一項重要的企業資產。可能對我們的聲譽和我們的品牌產生負面影響的因素包括運營事件或重大的網絡安全中斷；消費者對我們產品的看法發生變化；投資者或其他人認為我們在碳減排目標方面進展不足，或者對這一雄心的追求可能導致將資本分配到回報降低的投資；以及其他不利事件，如本項目1A所述。對我們的聲譽和我們的品牌的負面影響反過來可能會使我們更難成功地競爭新的機會、獲得必要的監管批准、獲得融資、吸引人才，或者可能會減少消費者對我們品牌產品的需求。我們的聲譽也可能因對整個行業形象產生負面影響的事件而受到損害。 本節討論的風險的實現可能會對我們的聲譽產生負面影響，並可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
恐怖襲擊，以及恐怖襲擊或破壞的威脅，導致我們的業務成本增加。持續的全球敵對行動或其他持續的軍事行動可能會對我們的行動結果產生不利影響。
恐怖主義襲擊的長期影響以及未來恐怖主義襲擊對整個能源運輸業，特別是對我們的威脅是未知的。對我們設施或我們客户或供應商設施的任何攻擊都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們為防範可能的恐怖襲擊或國內破壞而採取的更多安全措施導致了我們業務成本的增加。圍繞持續的全球敵對行動或其他持續軍事行動的不確定性，以及基礎設施可能成為恐怖行為的直接目標或間接傷亡的可能性，可能以不可預測的方式影響我們的行動，包括原油供應和成品油市場中斷。此外，能源價格的中斷或大幅上漲可能會導致政府實施價格管制。這些事件中的任何一種或其組合都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
可歸因於恐怖襲擊、破壞或網絡攻擊或敲詐勒索的保險市場的變化可能會使我們更難獲得某些類型的保險。此外，我們可能獲得的保險可能比我們現有的保險範圍要昂貴得多。恐怖主義、網絡攻擊、破壞或戰爭導致的金融市場不穩定，也可能影響我們籌集資金的能力，包括償還債務或再融資的能力。
我們的業務可能會因為董事會組成的變化，或者我們的任何主要高級管理人員或其他關鍵員工的離職而受到影響。此外，熟練勞動力的短缺可能會使我們難以保持勞動生產率。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的董事會、我們的高級管理團隊和關鍵技術人員的持續貢獻。我們目前不維護與我們高級管理團隊任何成員有關的關鍵人員人壽保險、競業禁止協議或僱傭協議。我們高級管理團隊的任何成員或關鍵技術員工的丟失或無法聯繫到我們都可能對我們造成重大傷害。我們面臨着來自我們的競爭對手、我們的客户和其他在我們行業運營的公司對這些專業人員的競爭。如果我們的高級管理團隊成員和關鍵技術人員因任何原因無法提供服務，我們可能需要聘請其他人員來管理和運營我們的公司。我們可能無法以可接受的條件找到或聘用這樣的合格人員，或者根本不能。
此外，我們的運營需要熟練和經驗豐富的工人，並熟練地完成多種任務。由於退休導致的訓練有素的工人短缺，通貨膨脹或其他原因導致的勞動力成本增加，可能會對生產率和成本以及我們在對產品和服務的需求增加時擴大生產的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的一部分員工加入了工會，我們勞動力的任何中斷或不利的員工關係都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的許多設施的運營都依賴於加入工會的勞工。截至2022年12月31日，根據不同到期日的集體談判協議，我們大約26%的員工由工會代表。此外，目前沒有工會代表的員工未來可能會尋求工會代表。當我們的集體談判協議以令人滿意的條款到期時，或者根本無法重新談判，我們可能無法重新談判。如果我們無法在集體談判協議到期時重新談判，這些設施的任何停工或其他勞工騷亂都可能對我們的業務產生不利影響，影響我們向股東支付股息和償還債務的能力，並增加我們的成本。此外，我們現有的勞動協議可能無法防止未來我們的任何設施發生罷工或停工或其他不利的員工關係事件，任何停工都可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
新冠肺炎大流行或任何其他大規模爆發的疾病或大流行或其他公共衞生危機，以及為應對這些危機而採取的行動，已經並可能繼續對我們的運營、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎在全球範圍內的蔓延以及政府對此採取的行動已經對全球經濟和商業活動產生了負面影響，嚴重影響了全球對石油、天然氣和成品油的需求，並造成了金融和大宗商品市場的顯著波動和混亂。
新冠肺炎的傳播使我們不時地根據需要修改我們的業務做法(包括限制員工和承包商出現在我們的工作地點，限制旅行，除非得到高級領導的批准，隔離員工
當需要時，減少我們煉油廠的利用率)，以及類似的疾病或流行病的廣泛爆發，可能會嚴重擾亂我們未來的運營和履行關鍵職能的能力。
新冠肺炎的影響很難預測，任何潛在業務中斷的持續時間或它可能在多大程度上對我們的運營業績產生負面影響也不確定。此次大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務和運營業績，目前尚不確定，這取決於與病毒傳播的持續時間和嚴重程度、新出現的變種、疫苗和增強劑的效力以及政府旨在減緩和遏制新冠肺炎傳播的措施等相關的未來發展，所有這些都不是我們所能控制的。新冠肺炎疫情的影響、全球石油市場的波動以及經濟衰退的可能性，雖然存在不確定性，但已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流以及我們向股東支付股息的能力產生重大不利影響。
我們的業務受到國際經營風險的影響，包括貨幣波動。
我們的部分收入和收益來自國際業務。我們對加拿大石油潤滑油公司和SonneBorn業務的收購擴大了我們在國外的業務和銷售，相應地可能會增加我們面臨的外匯風險。我們開展業務的國家/地區的貨幣相對於美元的任何重大變化都可能影響我們的收入、競爭力和業務成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，遵守適用的美國和外國法律法規，如進出口要求、反腐敗法、數據隱私法規、外匯管制和現金匯回限制、環境法、勞動法和反競爭法規，增加了在外國司法管轄區開展業務的成本。儘管我們已經實施了遵守這些法律法規的政策和程序，但我們的任何員工、承包商、分銷商或代理商的違規行為仍有可能發生。在某些情況下，遵守一個國家的法律法規可能會違反另一個國家的法律法規。違反這些法律法規可能會對我們公司的品牌、國際增長努力和業務產生實質性的不利影響。
此外，全球市場風險、外國的行動和其他國際條件，特別是在經濟和全球不穩定加劇的情況下，可能會對我們的業績和運營產生實質性的不利影響。這種不確定性的後果是無法預測或量化的。
潛在的產品、服務或其他相關責任索賠和訴訟可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
我們在精煉產品管道上的很大一部分運營責任是保持裝載在我們裝貨架上的產品的質量和純度。如果我們的質量控制措施失敗，我們可能已經污染或不符合規格的混合管道和儲油罐，或者不符合規格的產品可能被送到公共加油站。可再生柴油和特種潤滑油產品的開發、製造和銷售還涉及潛在的產品責任索賠的固有風險。這類事件可能會導致我們的客户提出產品責任索賠。我們的產品還可能受到虛假廣告宣傳、產品召回、工作場所暴露、產品扣押和相關負面宣傳的影響。
這些事件中的任何一起都是重大的商業風險。在某些司法管轄區，根據對使用或接觸各種產品造成的傷害的索賠，製造商和經銷商獲得了大量損害賠償。不能保證針對我們的產品責任索賠不會對我們的業務、聲譽或運營結果或我們維持現有客户或留住新客户的能力產生重大不利影響。儘管我們維持產品和其他一般責任保險，但不能保證所維持的保險類型或水平足以涵蓋這些潛在風險，也不能保證我們能夠繼續維持現有保險或以合理的成本獲得類似的保險(如果有的話)。
為我們的煉油廠提供服務的原油供應和分銷網絡的很大一部分依賴於HEP，我們擁有HEP的大量股權。
於2022年12月31日，我們擁有HEP 47%的有限合夥人權益及非經濟普通合夥人權益。HEP在科羅拉多州、愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、密蘇裏州、內華達州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、德克薩斯州、猶他州、華盛頓州和懷俄明州運營原油和石油產品管道、分銷終端和煉油廠油罐系統，以及堪薩斯州和猶他州的煉油廠單位。HEP通過以下方式獲得收入：通過管道運輸石油產品和原油收取關税，將某些管道能力出租給第三方，對成品油終端收取費用等
並在其碼頭儲存和提供其他服務。HEP根據幾項將於2023年至2037年到期的長期管道和碼頭、儲罐和產能協議為El Dorado、Navajo、Wood Cross和Tulsa煉油廠提供服務，根據2030年到期的長期收費協議為El Dorado煉油廠提供服務，並根據2031年到期的長期收費協議為Wood Cross煉油廠提供服務。此外，我們的財務報表包括HEP的綜合結果。HEP自身存在經營和監管風險，包括但不限於：
•它對包括我們在內的重要客户的依賴；
•來自其他管道的競爭；
•影響管道作業的環境法規；
•操作危險和風險；
•影響HEP可以收取的費率的管道資費規定；
•對額外借款的限制，以及由於HEP的債務契約而產生的其他限制；以及
•其他財務、經營和法律風險。
上述任何風險的發生都可能直接或間接影響HEP以及我們的財務狀況、經營業績和現金流，因為HEP是一家合併的VIE。此外，這些風險可能會影響HEP繼續運營的能力，從而影響他們滿足我們的供應和分銷網絡需求的能力。
雖然我們擁有HEP 47%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益，但HEP是一家上市的主有限合夥企業，是一個法律上截然不同的實體。我們和HEP之間可能會出現利益衝突，這可能會使我們受到HEP的公共單位持有人的索賠。
有關HEP的更多信息，請參閲“Holly Energy Partners，L.P.”。在第1項和第2項下，“業務和財產”。關於與HEP業務相關的風險，請參閲HEP截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K中的年度報告第1A項。
我們的某些設施和資產位於美洲原住民部落土地上或附近。此外，我們的運營受到與我們行業有關的人的潛在破壞性活動的影響。
我們的某些設施和其他資產位於美洲原住民部落土地上或附近。各聯邦機構與每個美洲原住民部落一起，頒佈和執行有關在美洲原住民部落土地上作業的法規，包括環境標準。此外，每個美洲原住民部落都是一個主權國家，有權執行法律和法規(包括各種税收、費用和其他要求和條件)，並獨立於聯邦、州和地方法規批准。2020年，最高法院在麥克格特訴俄克拉荷馬州案俄克拉荷馬州東部的Muscogee(Creek)民族保留地尚未被撤銷，因此保留對刑事事項的管轄權，隨後於2022年7月作出裁決俄克拉荷馬州訴卡斯特羅-韋爾塔案縮小範圍麥克格特對於非土著美國人在部落土地上對美洲原住民犯下的罪行，在尋找部落和州同時管轄權的問題上，存在很大的不確定性，部落可能擁有專屬或同時管轄權的事項存在很大不確定性。雖然在中的裁決麥克格特表明它僅限於刑法，該裁決對民法具有重大的潛在影響。目前，我們無法預測這些管轄權問題最終可能如何解決。此外，我們的行動可能會受到對我們進入部落土地上或鄰近的鐵路和水路的限制，例如通過限制允許通過某些保留地的火車數量。這些因素可能會增加我們在美洲原住民部落土地上做生意的成本。
此外，我們的行業還可能受到那些擔心原油和精煉產品可能對環境造成影響的人的破壞活動的影響。活動家、非政府組織和其他人可能試圖通過施加社會或政治壓力來限制我們的業務或原油和成品油的運輸。這種幹擾可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響
我們的商譽或長期資產的減值可能會減少我們的收益或對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的商譽或長期資產的減值可能會減少我們的收益，或者對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。我們不斷監測我們的業務、業務環境和運營業績，以確定是否發生了表明商譽或長期資產可能受損的事件。如果觸發事件發生，這是一個涉及判斷的確定，我們可能需要利用現金流預測來評估我們基於產生未來現金流的能力來收回賬面價值的能力。我們也可以根據準則上市公司和準則交易方法進行減值測試。我們的商譽和長期資產減值分析對我們分析中使用的關鍵假設的變化很敏感，對未來裂縫擴展的估計、預測
生產水平、運營成本和資本支出。如果我們分析中使用的假設沒有實現，可能需要在未來記錄重大減值費用。我們無法準確預測未來商譽或長期資產的任何額外減值的金額和時間。
由於成品油市場價格和原油市場價格繼續波動，我們需要繼續評估我們煉油廠報告單位的賬面價值。截至2020年12月31日止年度，我們錄得與夏延煉油廠相關的長期資產減值費用2.322億美元，主要包括塔爾薩和El Dorado煉油廠某些處理單元潛在升級工程的在建工程費用2650萬美元，以及與PCLI相關的2.047億美元。此外，在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄了與Sonneborn相關的8190萬美元的商譽減值費用。雖然於2021年或2022年並未計入減值費用，但我們有合理的預期，即我們的經營業績或整體經濟狀況的惡化可能會導致商譽減值及/或額外的長期資產減值。未來的減值費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
我們通過分銷商銷售我們的許多潤滑油和特種產品，這帶來了可能對我們的經營業績產生不利影響的風險。
我們很大一部分潤滑油和特種產品在國內和國際市場的銷售都是通過分銷商進行的。因此，我們依賴這些分銷商來推廣和創造對我們產品的需求。我們不能向您保證，我們將成功地保持和加強與我們的分銷商的關係，或與有能力有效地營銷、銷售和支持我們的產品的新分銷商建立關係。我們可能會依賴一個或多個關鍵分銷商來銷售產品或區域，失去這些分銷商可能會減少我們的收入。我們分銷商的銷售、商業行為和聲譽可能會影響我們的業務和我們的聲譽。分銷商的合併、與分銷商關係的喪失、與分銷商的重大分歧或分銷商財務狀況的顯著惡化也可能對我們的經營業績產生不利影響，並可能導致適用司法管轄區的競爭加劇。
我們普通股的市場價格可能會大幅波動，股東的投資價值可能會受到影響。
我們普通股的市場價格可能會受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•本公司或本行業其他公司的季度或年度收益；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•全球經濟、行業和股票市場的總體狀況；
•證券分析師未能涵蓋我們的普通股或分析師對財務估計的變化；
•未來我們普通股的銷售；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同或收購；
•我們、我們的高級管理人員、我們的關聯公司或REH公司出售普通股；和/或
•這些風險因素中描述的其他因素，具體地説，名為在完成與辛克萊的交易後，REH公司成為我們普通股的重要持有者。“
近年來，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，包括我們行業的公司。我們普通股的價格可能會根據與我們公司幾乎沒有關係的因素而波動，這些波動可能會大幅降低我們的股價。
與政府監管相關的風險
我們受到政府機構的嚴格監管和監督。
監管幾乎影響到我們業務的每一個部分。例如，我們受到與工作條件、健康和安全、平等就業機會、員工福利和其他勞動就業事務以及競爭和反壟斷事務有關的法律法規的約束。我們的資產和業務受到外國、聯邦、州和地方監管機構的監管和監督，包括FERC、商品期貨交易委員會、美國環保局、職業安全和健康管理局、美國證券交易委員會和美國司法部，每個監管機構都可能施加重大的民事和刑事處罰，以強制遵守其要求。任何此類違反監管規定的行為都可能對我們的財務運營業績產生實質性的不利影響，包括收益、現金流和流動性。此外，我們的財務業績可能會
受採用新的或修訂的財務會計準則以及監管或外部審計師的指導或解釋的重大影響。
新的法律、政策、法規、規則制定和監督、意想不到的政策變化或對現有法律或法規的解釋，以及對現有法律或法規的變化，都可能對我們的收益、現金流和運營產生不利影響。立法變化以及這些機構採取的監管行動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，我們可能會產生額外的費用來遵守這些法規、規則、法規和命令。如果我們不遵守任何適用的法規、規則、法規和監管部門的命令，我們可能會受到重罰和罰款。
為了遵守現有的、新的和不斷變化的環境、健康和安全法律和法規，我們會產生巨大的成本，並預計未來會產生額外的成本，並可能面臨環境問題的風險。
我們設施、管道和分銷業務的運作受國際、聯邦、州、省和地方法律和法規的約束，除其他事項外，這些法規涉及通過管道、卡車、鐵路、船舶和駁船產生、儲存、處理、使用、運輸和分配石油和危險物質，向環境排放和排放材料，廢物管理，汽油和柴油的特性和組成，以及其他與保護人類健康和環境(包括氣候變化)有關的事項。根據這些法律和法規，我們的設施、管道和相關業務的運營需要許可證或其他授權，這些許可證和授權可能會被撤銷、修改和續期，或者可能需要進行運營變更，這可能涉及重大成本。違反許可證條件或不遵守適用的法律和條例可能導致對制裁進行評估，包括行政、民事和刑事處罰；規定調查、補救或糾正行動義務並招致資本支出；發生許可延誤或拒絕許可、開發或擴大項目的情況；發佈限制或禁止某些業務的禁令救濟；以及聲譽損害。如果位於聯邦或州水域附近的設施發生石油或其他成品油泄漏，或向環境釋放危險物質或其他物質，還可能承擔漏油響應和補救、自然資源損害索賠以及人身和財產損害索賠的責任。
法律或法規的變化可能需要對我們的業務進行重大修改，包括對我們現有的污染控制設備進行昂貴的升級，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。例如，執行經修訂的臭氧NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，延誤或無法獲得所需的許可，並增加污染控制設備的支出，而這些設備的成本可能很高。此外，EPA的一項規則於2018年1月生效，除其他外，要求在煉油廠圍欄線進行苯監測，並按季度向EPA提交圍欄線監測數據；升級儲罐控制要求，包括新的適用性門檻；提高火炬的性能要求，持續監測火炬和壓力釋放裝置，並分析和補救火炬釋放事件；遵守延遲焦化裝置的排放標準；以及與啟動、關閉和維護事件導致的空氣排放相關的要求。這些規則，以及隨後根據CAA或類似法律制定的規則，或機構對現有法律和法規的新解釋，可能需要在未來幾年增加支出，並導致我們運營成本的增加。根據《瀕危物種法》和類似的加拿大、聯邦和州法律做出的最新或新的決定也可能影響我們或我們供應商的運營。我們和我們供應商的業務也可能受到新的或修訂的聯邦限制或法律的影響，這些限制或法律與聯邦土地上的石油和天然氣業務有關，其中可能包括暫停租賃、加強環境審查和排放法規。遵守新的國際和國內環境法, 法規和解釋將繼續對我們的運營、我們的運營結果和資本要求產生不利影響。
與所有從事與我們類似行業的公司一樣，我們可能面臨未來涉及環境問題的索賠和訴訟。這些問題包括但不限於土壤、地下水和水的排放和污染、空氣污染、事故預防和據稱由我們加工、製造、處理、使用、釋放或處置的物質和氣候變化造成的人身傷害和財產損失。
我們現在和過去一直是與環境法規、條件和調查有關的各種地方、州、省、聯邦、國際和私人訴訟的對象。不遵守環境法規的情況可能需要額外支出，包括調查和補救的支出，這可能是巨大的。
我們的運營還受到各種與職業健康和安全有關的國際和國內法律法規的約束，包括化學事故預防。我們將安全、培訓和維護計劃作為遵守適用法律法規的持續努力的一部分，但不能保證這些努力總是成功的。遵守適用的健康和安全法律和條例已經並將繼續需要大量支出。未能妥善管理與我們業務相關的職業健康和安全風險也可能對我們的員工、社區、利益相關者、聲譽和運營結果產生不利影響。
環境和安全法規的成本已經很高，遵守更嚴格的法律或法規，或者政府機構或法院對現有法規的解釋發生不利變化，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能需要花費大量資金安裝和運行我們目前沒有的系統和設備。
我們還受制於現有的、並在未來可能受制於新的或不斷變化的國內和國際能源政策立法。例如，在美國，《能源獨立與安全法案》要求每年提高乙醇等可再生燃料的使用水平，並提高能源效率目標，以及其他措施。荷蘭的政策還旨在增加交通運輸中使用的可再生能源的份額，並減少運輸燃料的温室氣體排放。在加拿大，燃料含量立法存在於聯邦和省一級。隨着時間的推移，這些法定任務可能會產生影響，抵消某些市場對精煉石油產品，特別是汽油需求的預期增長。在短期內，不斷增加的可再生燃料標準義務，正如我們題為“風險因素”的討論。遵守或發展可再生和低碳燃料混合計劃，以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響以下是乙醇和精煉行業面臨的乙醇生產和物流挑戰，我們可能需要額外的資本支出或開支來適應乙醇使用量的增加。其他立法變化可能同樣會以無法預測的方式改變精煉石油產品的預期需求和供應預測。
有關法規和相關責任或影響我們業務的潛在責任的其他信息，請參閲第1項和第2項“業務和物業”以及第3項“法律訴訟”下的“法規”。
與温室氣體和氣候變化相關的各種風險可能會導致運營成本和訴訟的增加，以及對我們生產的精煉產品和對我們行業投資的需求減少。
氣候變化繼續在美國、加拿大、歐洲和其他地區引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州政府各級提出許多建議，以監測和限制現有温室氣體或“温室氣體”的排放，限制或消除未來的排放，並要求或鼓勵使用低碳或可再生替代品。因此，我們的業務和我們客户的業務面臨一系列與煉油和石油產品使用以及温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和財務風險。
環保局已經通過了一些規則，其中包括對某些大型固定來源的温室氣體排放建立建設和運營許可審查，要求監測和年度報告美國某些石油和天然氣來源的温室氣體排放，或要求控制或減少這些來源的温室氣體排放，包括甲烷。
2021年，總裁·拜登發佈了幾項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，發佈了《美國長期戰略：到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》，其中確立了到2050年美國實現淨零排放的路線圖，並呼籲提高能源效率，實現能源脱碳，聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。2021年和2022年，美國環保署宣佈了進一步減少主要來自石油生產和天然氣生產、傳輸和儲存的温室氣體排放的提案，如果最終敲定，可能會增加國內原油和天然氣的成本。總裁·拜登還在2021年恢復了温室氣體社會成本跨部門工作組，並指示該工作組公佈温室氣體社會成本的中期估計，該工作組做到了。2022年11月，環保局發佈了一份報告草案，為温室氣體排放分配了新的和更高的社會成本值，供其規則制定倡議使用。此外，各州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃、限制排放、電動汽車強制要求和內燃機淘汰等領域。請參閲“遵守或發展可再生和低碳燃料混合計劃，以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。有關這些計劃可能對我們產生的影響的更多信息，請參見下面的鏈接。
2022年3月，美國證券交易委員會發布了擬議的規則，如果獲得通過，將要求上市公司在註冊聲明和定期報告中納入某些與氣候相關的披露，包括與氣候相關的風險、與氣候相關的財務報表指標和温室氣體排放的信息。2022年11月，拜登政府發佈了一項擬議的規則，要求政府承包商公開披露他們的温室氣體排放並設定減排目標，如果我們與政府承包商達成合同和商業安排，這可能會影響我們。
加拿大的省和聯邦各級也存在類似的法規，包括全國性的温室氣體定價計劃，以及與控制汽車和輕型卡車温室氣體排放有關的法規，以及聯邦和省級的限額和交易計劃或碳税。加拿大根據《加拿大淨零排放責任法案》發佈的2030年減排計劃，包括石油和天然氣部門預計將在2030年將排放量減少到比2005年水平低31%(或比2019年水平低42%)，最終目標是到2050年實現淨零排放。目前，我們加拿大業務的適用性和影響尚不清楚。
荷蘭還參與了歐洲的法律倡議，包括温室氣體排放限額和貿易計劃。此外，《氣候法案》已經生效，目標是到2030年將温室氣體排放量大幅減少49%(與1990年相比)，到2050年實現氣候中性。《氣候法案》還規定，政府必須準備一份氣候計劃。除其他外，該計劃還包含荷蘭政府打算用來實現《氣候法案》所規定目標的原則。
在國際層面上，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國通過2020年後每五年重新評估一次的國家確定的減排目標來限制其温室氣體排放。美國最初在2020年加入了這樣的協議，然後又退出了。美國於2021年重新加入《巴黎協定》，併發布了相應的“國家決定貢獻”(NDC)，旨在到2030年將整個經濟體的温室氣體淨排放量減少到2005年水平的50%-52%。雖然NDC沒有確定實現這些減排所需的具體行動，但它列出了幾個部門作為減排途徑，包括電力、交通、建築、工業和農業部門。政府已經承認，監管行動和立法的結合將是實現美國NDC的必要之舉。歐盟成員國同意到2030年至少減少40%的排放，到2030年至少減少55%的温室氣體排放。他們還同意到2050年保持氣候中立和氣候可持續。此外，在美國重新加入《巴黎協定》後，美國、歐盟和其他夥伴國在幾個聯合國氣候變化締約方會議上宣佈了進一步的承諾和協議，包括承諾從2020年到2030年將全球甲烷排放量減少30%，並承諾制定甲烷排放監測和報告的國際標準。
通過立法或監管計劃來減少温室氣體排放可能需要我們招致更高的運營成本，例如購買和運營排放控制系統的成本，獲得排放限額或遵守新的監管或報告要求的成本，或者以其他方式導致對我們精煉和生產的石油產品的需求減少。例如，2021年11月，美國頒佈了一項近1萬億美元的兩黨基礎設施法，為電動汽車和清潔能源技術提供了大量資金；2022年8月，美國頒佈了《2022年通脹削減法案》，將3690億美元用於氣候變化和環境倡議，包括交通電氣化、對甲烷排放的收費和更嚴格的監管，以及對低碳或零碳形式的能源、產品或工藝的財政激勵，這可能會導致消費者偏好的變化或以其他方式增加我們行業內的競爭。此外，幾個州還採取措施，鼓勵電動汽車的生產，或以其他方式限制汽油或柴油動力汽車的銷售。這些以及未來的任何立法或監管計劃都可能增加我們生產的精煉石油產品的消費成本，或以其他方式減少對其的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致煉油廠活動減少、負債增加或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生其他不利影響。
與氣候變化影響相關的訴訟風險也在增加。政府和第三方對一些化石燃料公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料(如海平面上升)，造成公共和私人滋擾，因此對道路和基礎設施造成破壞負責，或者指控這些公司意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但通過未能充分披露這些影響欺騙了投資者或客户。例如，2022年，環保局宣佈了一項旨在遵守温室氣體排放的執法倡議。在荷蘭，海牙地區法院已下令荷蘭皇家殼牌(RDS)減少CO2通過RDS集團的企業政策，到2030年，與2019年的水平相比，RDS集團的淨排放量減少了45%。雖然這一判決仍有待上訴，但其他環境組織可能會對其他各方提起類似的訴訟。雖然我們目前不是此類訴訟的一方，但我們未來可能會受到此類訴訟的影響。這種情況還可能對公眾的看法以及對化石燃料和石油的需求產生不利影響。
這可能會導致對我們的服務和精煉產品的需求減少，並導致我們的股票價格下跌。
此外，社會對公司解決環境問題(包括氣候變化)的期望越來越高，消費者對能源商品替代品的使用增加，可能會導致成本增加，對我們的產品和服務的需求減少，利潤減少，調查和訴訟增加，並對我們的股票價格以及資本市場的成本和准入產生負面影響。在涉及社會壓力或政治或其他因素的範圍內，有可能將這種責任強加給我們，而不考慮我們對所聲稱的損害的原因或貢獻，或其他減輕因素。
此外，如果包括機構投資者在內的現有股東基於社會和環境考慮，在未來選擇將部分或全部投資轉移到可再生能源或非能源相關行業，我們的股價可能會受到不利影響。此外，金融機構可能會受到壓力或被要求採取政策，限制對化石燃料能源公司的融資。格拉斯哥淨零目標金融聯盟(“GFANZ”)最近宣佈了來自全球550多家公司的承諾，導致超過130萬億美元的資本承諾實現淨零目標。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。最近，在2023年1月，美聯儲發佈了其第一次氣候情景演習的説明，要求美國最大的六家銀行在2023年7月31日之前完成。此外，環保活動人士、國際《巴黎協定》的支持者以及擔心氣候變化的外國公民一直在大力遊説機構貸款機構不要為化石燃料能源公司提供資金，而且往往是公開的。因此，限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消，可能導致潛在開發項目的可用資本資金減少，還可能對我們的服務和精煉石油產品的需求產生不利影響，所有這些都可能對我們未來的財務業績產生不利影響。
對環境、社會和治理(“ESG”)問題的日益關注可能會對我們的業務、財務業績、股票價格或債務證券價格產生不利影響。
近年來，投資界，包括投資顧問、主權財富基金、養老基金、大學、金融機構(包括機構銀行、貸款人和保險公司)和其他團體，對ESG和可持續發展相關做法變得更加關注，並受到關注氣候變化的環保活動人士的大力遊説，要求限制或限制與化石燃料能源公司的活動。公司ESG評級的第三方提供商也有所增加，代理諮詢公司、投資組合經理和機構投資者中也出現了更多以ESG為重點的投票政策。因此，一些投資者、基金、金融機構和其他資本市場參與者可能會在投資於我們的普通股或債務證券或向我們放貸之前，對像我們這樣的公司進行ESG業績篩選，或者對在環境風險意識較高的行業(如能源行業)運營的公司施加限制或以其他方式限制向其放貸、投資或提供保險。如果我們無法達到ESG標準或這些各方制定的投資、貸款、評級或投票標準和政策，我們可能會失去投資者，投資者可能會將一部分資本從我們手中分配出去，我們可能會成為專注於ESG的行動的目標，我們可能面臨維持或發展業務所需的資本或保險的成本增加或限制，我們普通股或債務證券的價格可能會受到不利影響，對我們的服務和精煉石油產品的需求可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到不利影響，所有這些都可能對我們未來的財務業績產生不利影響。
投資界成員也越來越多地關注ESG做法和披露，包括與氣候變化、温室氣體排放目標、需求受限情景假設下的業務彈性、特別是能源行業的淨零抱負有關的做法和披露，以及更廣泛的公司之間的多樣性、平等和包容性倡議、政治活動和治理標準。因此，我們可能面臨越來越大的壓力或負面宣傳，涉及我們的ESG實踐和披露，以及投資者、利益相關者和其他相關方要求以ESG為重點的參與。這可能會導致更高的成本、幹擾和轉移管理層的注意力、增加我們資源的壓力，以及實施某些ESG做法或披露可能帶來更高水平的法律和監管風險，或威脅到我們在其他投資者和利益相關者中的信譽。
氣候變化的實際影響可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
科學家們注意到，環境的變化可能會導致氣候變化，對天氣產生重大影響。這些事件，包括但不限於乾旱、冬季風暴、野火、龍捲風、極端温度、極端降水或洪水，可能會因氣候變化而變得更加強烈或更加頻繁，並可能對我們的持續運營以及我們供應商和客户的運營產生不利影響。此外，氣象條件的變化，特別是氣温的變化，可能會導致對我們產品的需求發生變化。我們的客户或供應商也可能面臨類似的風險，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營產生不利影響。
遵守或發展可再生和低碳燃料混合計劃，以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
正如“項目1和2.業務和物業-附加業務和其他信息-政府法規-低碳燃料法規”中所述，許多國際、聯邦、州、省和地方政府已經發布或正在考慮發佈低碳燃料法規、政策和標準，以幫助減少温室氣體排放並提高低碳燃料在交通燃料組合中的比例。
根據2007年《能源獨立和安全法案》，環保局頒佈了《可再生燃料安全條例》，反映了要求混合到國家燃料供應中的可再生燃料數量的增加。這些規定在一定程度上要求煉油商在其石油產品中添加每年增加的“可再生燃料”，或者購買信用，即所謂的RIN，以代替這種混合。我們目前在公開市場上為一些燃料類別購買RIN，以符合RFS法規要求我們混合的可再生燃料的數量。自從美國環保署首次強制要求生物燃料超過“混合牆”(大多數汽車保修規定的10%乙醇限量)以來，RIN的價格一直波動極大。雖然我們無法預測RIN的未來價格，但獲得必要數量的RIN的成本可能是巨大的。如果我們無法將遵守RFS法規的成本轉嫁給我們的客户，如果沒有足夠的RIN可供購買，如果我們不得不為RIN支付更高的價格，或者如果我們無法滿足RFS的要求，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
過去，根據RFS計劃，我們的某些煉油廠獲得了小型煉油廠豁免。然而，不能保證我們的任何煉油廠在未來幾年都會獲得這樣的豁免。例如，美國環保局最近拒絕了所有未決的小型煉油廠豁免申請，理由是認為小型煉油廠能夠將合規成本轉嫁給客户。基於這種評估豁免申請的新方法，環境保護局表示，未來幾年不太可能給予此類豁免。未能為我們的某些煉油廠獲得此類豁免可能會導致需要購買比我們目前在合併財務報表中估計和應計的RIN更多的RIN。
此外，RFS法規非常複雜和不斷演變，要求我們定期更新我們的合規系統。2022年12月，美國環保署公佈了擬議的RFS法規，該法規將建立2023年至2025年纖維素生物燃料、生物質柴油、先進生物燃料和總可再生燃料的年度RVO和百分比標準，並要求就建立2026年的標準發表意見。儘管這些規定並不是最終的，但擬議的生物燃料混合百分比比前幾年更高。一旦環保局最終敲定擬議的RVO，我們的混合百分比可能高於或低於我們合併財務報表中估計和應計的金額。在環保局最終確定擬議的履約年的適用標準之前，很難估計RIN的未來成本，目前計劃在2023年6月。此外，除了RIN市場的價格波動加劇外，在過去幾年裏，市場上還發生了多起RIN欺詐事件。美國環保局已經對購買欺詐性RIN的煉油商發起了幾次執法行動，導致煉油商付出了巨大的成本。我們無法肯定地預測我們未來面臨的RIN成本增加的風險，也無法預測與RFS法規相關的成本將在多大程度上影響我們未來的運營結果。
我們根據地區政策、原料偏好、CI得分和我們獲得燃料途徑的能力，對我們的低碳燃料進行戰略性營銷。我們的低碳燃料有很大一部分銷往加州和加拿大。我們受到低碳燃料標準計劃信用額度市場價格波動的影響。我們無法預測低碳燃料標準計劃信用額度的未來價格。低碳燃料標準計劃積分的價格取決於各種因素，包括法規的變化、用於購買的低碳燃料標準計劃積分的可用性、運輸燃料生產水平(每個季度可能會有很大變化)、批准的CI路徑和CI分數。如果可供購買的低碳燃料標準計劃信用額度不足，如果我們不得不支付更高的價格，或者如果我們無法履行低碳燃料標準計劃下的其他義務，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到不利影響。
除了國家低碳燃料標準(如加利福尼亞州低碳燃料標準、俄勒岡州CFP標準和華盛頓州低碳燃料標準)以及某些碳排放限額和交易計劃(如俄勒岡州CPP和華盛頓州CCA)外，我們還在多個已經發布或正在考慮發佈類似低碳燃料法規、政策和標準的司法管轄區開展業務。低碳燃料標準、碳排放限額和交易計劃以及類似的美國州和國際低碳燃料法規、政策和標準極其複雜，往往具有不同或相互衝突的要求或方法，並且經常發生變化，需要我們定期更新我們的系統和控制以保持合規性，這可能需要鉅額支出，並增加了行政錯誤的風險。如果(I)我們無法在我們銷售石油產品的州遵守這些計劃，或者我們在遵守這些計劃時產生了巨大的成本，或者(Ii)我們無法繼續在我們目前銷售產品的市場銷售我們的產品，我們的煉油部門可能會受到實質性的不利影響。雖然這些法規、政策和標準可能會對我們的煉油部門產生實質性的負面影響，但它們確實為我們的可再生能源部門創造了機會。因此，在以下情況下，我們的可再生能源部門可能會受到實質性的不利影響：(I)這些法規、政策和標準發生不利變化、不執行或停止實施；(Ii)由此產生的好處減少(例如攪拌商的税收抵免和其他激勵措施)；(Iii)我們生產的任何產品都被視為不符合這些規定, 或(Iv)我們無法滿足或維持任何經批准的路徑。這些變化還可能對我們許多可再生能源部門投資的經濟假設和預測產生負面影響，並可能對這些投資實現的回報產生重大不利影響。
提高所需燃油經濟性和控制CO排放2機動車排放的廢氣可能會減少對運輸燃料的需求。
美國環保局和國家駭維金屬加工交通安全管理局(“NHTSA”)被要求公佈有關全國客運車隊的企業平均燃油經濟性(CAFE)的要求。EPA和NHTSA之前採用了這些標準，後來在2022年4月對這些標準進行了修訂，以對減排提出更嚴格的要求。這些規則制定可能會受到尋求更嚴格的温室氣體和CAFE標準的各種政黨的挑戰。此外，幾個州正在尋求推廣零排放汽車，如電動汽車，並強制要求放棄內燃機。在氣候協議中，歐盟國家表達了到2050年實現道路交通完全零排放的雄心。2022年6月，歐盟議會支持歐盟委員會提出的一項提案，即從2035年起只允許零排放汽車進入歐盟市場。燃油經濟性標準的任何進一步提高，加上上文討論的強制增加可再生燃料的使用，以及電動汽車命令或內燃機禁令，都可能導致對石油燃料的需求減少。石油燃料需求的減少可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
税法的遵守和變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們承擔着廣泛的税收義務，包括聯邦和州所得税以及消費税、銷售和使用税、工資税、特許經營税、預扣税和財產税等交易税。此外，許多納税義務都要接受税務機關的定期審計，這種審計可能會讓我們受到利息和處罰。新的税務法規和現行税務法規的變化可能會導致我們未來在納税方面的支出增加，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外，美國聯邦税法還向合格可再生燃料的生產商提供各種税收抵免。這些税收抵免的效果是，通過抵消一部分生產成本或補充一部分收入，使合格可再生燃料的生產更具競爭力，但可以隨時通過政府行動廢除。或者，這些税收抵免適用的可再生燃料的類型，以及適用的價值、持續時間和要求，可以通過政府行動進行修改或修改，其形式是我們生產的燃料混合物類型沒有資格享受税收抵免，或者有資格獲得的好處比我們預期的要少。因此，失去或減少對合格可再生燃料生產商的美國聯邦税收抵免可能會增加我們的生產成本或減少我們的收入，這反過來可能對我們的可再生能源業務的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
與網絡安全、數據安全和隱私、信息技術和知識產權有關的風險
我們的信息技術系統、操作系統、安全系統、基礎設施、通信網絡、集成在我們的製造和管理流程中的軟件以及由我們、第三方供應商或供應商處理的客户數據都會受到網絡事件帶來的風險，包括事件或安全漏洞，其中任何事件都可能阻止我們或我們依賴的第三方有效運營我們的業務，並可能損害我們的聲譽或對我們公司的資產、增長努力、運營、設施、商業聲譽或財務狀況產生實質性不利影響。
我們的業務依賴於日益複雜的信息技術系統和其他數字技術來控制我們的工廠和管道、處理交易以及彙總和報告運營結果。信息的安全收集、處理、維護、存儲和傳輸對我們的運營至關重要。我們面臨由我們或我們的第三方供應商或供應商擁有的運營系統(包括業務、財務、會計、產品開發、數據處理或製造流程)或我們代表我們處理的第三方數據或第三方合作伙伴處理的第三方數據中斷、中斷和破壞的風險。此類網絡事件可能會嚴重擾亂或關閉運營系統；導致知識產權資產、商業祕密或其他專有或競爭敏感信息的丟失、未經授權訪問、複製或轉移；危及客户、員工、供應商或其他人的某些信息；並危及我們設施的安全。我們全天候監控我們的信息技術系統，以努力檢測網絡攻擊、安全漏洞或未經授權的訪問。我們使用的預防和檢測措施包括獨立的網絡安全審計和滲透測試。我們將這些努力與其他風險緩解程序一起實施，旨在檢測和解決我們網絡上的未經授權和破壞性活動，與日益增長的網絡安全威脅形勢保持同步，並改善我們的網絡安全態勢，但不能保證此類措施足以檢測、預防或緩解網絡事件。我們系統的任何實施、維護、隔離和改進都可能需要大量的管理時間、支持和成本，而且可能不是有效或足夠的。
網絡事件可能是由災難、內部人員(由於疏忽或惡意)或惡意第三方(包括民族國家或民族國家支持的行為者)使用複雜的、有針對性的方法來繞過防火牆、加密和其他安全防禦措施(包括黑客、欺詐、詭計或其他形式的欺騙)引起的，儘管我們實施了保護措施，但這些手段通常是我們無法控制的。雖然發生過未經授權進入我們的信息技術系統的非實質性事件，但我們沒有經歷過這些攻擊對我們的業務或運營造成任何實質性影響。此外，信息技術系統故障、通信網絡中斷和安全漏洞仍可能影響用於控制工廠和管道的設備和軟件，從而導致我們的資產操作不當或延遲交付或獲得客户的產品，我們運輸、儲存或分銷的產品受到污染或降級，或者碳氫化合物產品泄漏，以及我們可能要對此承擔責任的設施的其他損害。這些信息技術系統故障、通信網絡中斷和安全漏洞還可能導致我們違反與其他各方的合同安排，使我們受到監管行動或訴訟的影響，並損害我們的品牌和業務關係。
此外，我們在正常的業務過程中收集和存儲敏感數據，包括員工的個人身份信息以及我們的專有業務信息和客户、供應商、投資者和其他利益相關者的信息。我們還與第三方合作伙伴合作，這些合作伙伴可能在與我們的業務關係過程中代表我們並與我們的產品和服務產品相關地收集、存儲、處理和傳輸此類數據。儘管我們採取了安全措施，但我們或我們的第三方合作伙伴的信息技術系統可能會成為我們無法控制的網絡攻擊或安全漏洞(包括員工錯誤、瀆職或其他故意或無意的漏洞)的目標，這可能會導致存儲的信息被盜或丟失、資產被挪用、交易和報告功能中斷、我們保護客户或公司信息和我們財務報告的能力。我們改善安全和保護數據的努力可能會導致修改、升級或增強我們的安全措施以防範此類網絡攻擊的資本和運營成本增加，我們可能在充分預測或實施足夠的安全措施或減輕潛在傷害方面面臨困難。此外，隨着技術的發展和網絡攻擊變得越來越複雜，我們可能無法預測、檢測或防止網絡攻擊或安全漏洞，特別是因為攻擊者使用的方法經常變化，或者可能在此類攻擊發起後才被識別，而且攻擊者越來越多地使用專門設計的技術來規避網絡安全措施和避免被發現。即使為網絡攻擊投保保險, 如果數據泄露或未經授權訪問我們或第三方合作伙伴的信息技術系統，索賠可能被拒絕或保險延遲。此外，購買足夠的網絡保險越來越困難，因為保險市場一直在限制網絡保單下的責任和上述保單的出具。網絡攻擊或安全漏洞可能導致數據隱私法規定的責任、監管處罰、我們的聲譽受損或對我們的產品和服務失去信心，或補救和
修改或增強我們的信息系統，以防止未來發生所有可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的事件。
我們可能會受到信息技術系統故障、通信網絡中斷和數據泄露的影響，這些通常是我們無法控制的。
我們依賴於第三方硬件和軟件系統及基礎設施的高效和不間斷運行，包括我們的運營、通信和財務報告系統。這些系統在滿足客户期望、有效跟蹤、維護和操作我們的設備、指導和補償我們的員工以及與我們的財務報告系統接口方面至關重要。我們已實施保障措施和其他預防措施，以保護我們的系統和數據，包括複雜的網絡安全和內部控制措施；然而，我們的信息技術系統和通信網絡，以及我們的信息技術和通信服務提供商的網絡，仍然容易受到自然災害、停電、電信故障、恐怖襲擊、互聯網故障、計算機惡意軟件、勒索軟件、網絡攻擊、數據泄露和其他我們無法預見或通常無法控制的事件的幹擾。此外，為了應對新冠肺炎疫情，我們的員工、服務提供商和其他第三方實施了社交距離措施以及其他限制，在某些情況下，我們不得不在安全性較低的系統和環境中改用遠程工作安排。遠程工作的公司和個人的增加增加了網絡攻擊和潛在的網絡安全事件的風險，無論是有意的攻擊還是無意的事件。這些事件中的任何一種都可能導致系統中斷、延遲和關鍵數據丟失，並可能阻止我們開發或製造產品或提供服務，這可能會降低我們的業務和服務的吸引力，並使我們承擔責任。這些事件中的任何一件都可能損害我們的聲譽，補救起來代價高昂。
我們的業務受到有關數據隱私、網絡安全和數據保護(“數據保護義務”)的複雜和不斷變化的全球法律、法規和安全標準的約束。這些數據保護義務中的許多都會受到變化和不確定解釋的影響，任何實際或認為不遵守這些義務的行為都可能導致索賠、增加運營成本或對我們的業務造成其他損害。
圍繞數據隱私和保護不斷演變的全球監管和立法環境提出了日益複雜的合規挑戰，遵守此類數據保護義務可能會增加合規和執法風險的成本和複雜性。這些法律也不是統一的，因為某些法律可能在敏感和個人信息方面更嚴格或更廣泛，或提供更大的個人權利，而且這些法律可能彼此不同，這可能會使遵守工作複雜化。雖然我們不會從消費者那裏收集大量的個人信息，但我們確實從我們的員工、求職者和一些商業夥伴(如承包商和分銷商)那裏獲得了個人信息。我們未能履行適用的數據保護義務，無論是實際的還是感知的，都可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規的成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。我們遵守《一般數據保護條例》等法律和其他類似的數據隱私/安全法律，以及與這些法律相關的任何相關查詢或調查或任何其他政府行動，可能會增加我們的運營成本，或使我們面臨法律和聲譽風險，包括鉅額罰款、民事或刑事處罰或判決、政府機構或客户的訴訟或訴訟、某些司法管轄區的集體訴訟隱私訴訟以及負面宣傳。
我們可能無法充分維護、執行和保護我們的知識產權，也可能無法阻止第三方未經授權訪問或使用我們的知識產權，這可能會增加我們的業務成本或以其他方式損害我們在市場上的競爭能力。
我們在日常業務過程中開發和使用知識產權，包括商標、商業祕密、受版權保護的作品和創新，其中一些對我們的業務至關重要。我們採取措施，旨在通過適當的做法來識別和保護我們的知識產權，以確保和保護我們的知識產權的專有權，包括在美國和各種外國司法管轄區申請註冊。儘管我們努力保護此類知識產權，但競爭對手或其他未經授權的第三方可能會非法獲取、複製、使用或披露我們的商標(或其他可能在我們的消費者中造成混淆的標記)、技術、產品和流程，或尋求法庭聲明它們沒有侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯我們的知識產權。此外，我們創造、營銷和銷售我們產品的外國司法管轄區的法律和/或司法系統和執法機制可能很少或根本不能有效保護我們的知識產權。我們還可能受到其他人對我們使用技術或知識產權提出的侵權、挪用、稀釋或其他違規投訴。我們不能保證我們針對未經授權的使用和挪用執行我們的知識產權的努力，或我們針對第三方侵權索賠的辯護努力一定會成功。我們知識產權的這些潛在風險以及未能充分維護、執行和保護我們的知識產權可能會使我們面臨更激烈的競爭，並可能導致我們失去競爭優勢、資源和客户信任，並對我們的品牌造成負面影響。這些風險還可能導致我們的收入減少，從而對我們的業務產生負面影響, 前景、流動資金、財務狀況和經營結果。
如果我們未能履行許可或與第三方簽訂的技術協議規定的義務，或無法以合理條款或根本不許可技術使用權，我們可能被要求支付損害賠償金，或可能失去對我們的業務至關重要的許可權。
我們從第三方獲得對我們的業務非常重要的某些知識產權的權利和許可，包括技術、數據、內容和軟件，未來我們可能會簽訂其他協議，為我們提供寶貴的知識產權或技術的權利或許可。如果許可方聲稱我們未能履行許可協議下的任何義務，我們可能會被要求支付損害賠償金，提起代價高昂的訴訟，許可方可能有權終止部分或全部許可。許可方的終止將導致我們失去在其他地方可能難以獲得的寶貴權利，並可能阻止我們銷售、營銷、製造、進口或生產我們的產品和服務，或抑制我們將未來的產品和服務商業化的能力。如果當前或未來的任何許可受到限制或終止，如果許可方未能遵守許可的條款，如果許可的知識產權被發現無效或不可執行，如果許可的技術被發現侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯第三方的權利，或者如果我們無法以可接受的條款或根本無法進入必要的許可，我們的業務可能會受到影響。此外，我們的許可人可能擁有或控制未經許可給我們的知識產權，因此，無論其是非曲直，我們可能會受到索賠，即我們侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯許可人或另一方的權利。
未來，我們可能會確定我們認為對我們的業務有用或必要的其他第三方知識產權。但是，此類許可證可能無法以可接受的條款提供，或者根本不能提供。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域，幾家公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。即使有這樣的許可，我們也可能被要求根據我們的產品和服務的銷售額向許可方支付大量的版税。此類特許權使用費是我們產品或服務成本的組成部分，可能會影響我們產品和服務的吸引力和利潤率。此外，此類許可可能是非排他性的，這可能會使我們的競爭對手獲得授權給我們的相同知識產權。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果以及我們阻止他人幹擾我們產品和服務商業化的能力產生重大不利影響。
與流動性、金融工具和信貸有關的風險
由於信貸和資本市場的波動和不確定性，我們可能無法以可接受的條件獲得融資，或者根本無法獲得融資。這可能會阻礙或阻止我們滿足未來的資本需求。
由於各種因素，包括消費者信心低迷、高失業率、地緣經濟和地緣政治問題、經濟狀況疲軟以及金融服務部門的不確定性，國內和全球金融市場和經濟狀況不時受到幹擾和波動。此外，固定收益市場經歷了劇烈波動的時期，這對市場流動性狀況產生了不利影響。因此，在中國籌集資金的成本
債務和股權資本市場有時大幅增加，而可從這些市場獲得的資金卻大幅減少。特別是，由於對一般金融市場的穩定性以及特別是貸款交易對手的償付能力的擔憂，從信貸市場獲得資金的成本可能會增加，因為許多貸款人和機構投資者提高了利率，制定了更嚴格的貸款標準，拒絕以類似的條件或根本不為現有債務再融資，並減少或在某些情況下停止向借款人提供資金。此外，任何現有循環信貸安排和其他債務工具下的貸款交易對手可能不願意或無法履行其融資義務，或者我們可能會經歷我們發行債務或獲得商業信貸的能力下降或我們的信用狀況惡化，如果評級機構認為情況需要的話，可能會降低或撤銷我們的信用評級。由於這些因素，我們不能確定新的債務或股權融資將以可接受的條款提供。如果資金在需要時無法獲得，或者只能以不利的條款獲得，我們可能無法在到期時履行義務，或者我們可能被要求出售資產。此外，如果沒有足夠的資金，我們可能無法執行我們的增長戰略、完成未來的收購或建設項目、利用其他商業機會或應對競爭壓力、遵守監管要求或滿足我們的短期或長期營運資金要求，其中任何一項都可能對我們的收入和運營業績產生重大不利影響。未能及時遵守監管要求或滿足我們的短期或長期營運資金要求，可能會使我們受到監管行動的影響。
我們面臨着我們的主要客户和供應商的信用風險和某些其他風險。
我們有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們很大一部分收入來自與關鍵客户的合同。此外，最近收購的普吉特灣煉油廠的某些主要客户對該設施的現金流和盈利能力做出了重大貢獻。這些客户的任何違約或延遲付款，或與這些客户的糾紛，都可能對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們的任何主要客户拖欠對我們的義務，我們的財務業績可能會受到不利影響。此外，我們的一些客户可能槓桿率很高，並受到自己的運營和監管風險的影響。例如，在大宗商品價格較低的環境下，我們的某些客户已經或可能受到負面影響，給他們帶來巨大的經濟壓力，並導致他們拒絕付款和/或不履行義務的情況增加。我們客户的任何此類違約或延遲付款都可能對我們在發生違約期間的經營業績產生負面影響，如果嚴重的話，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大或不利影響。此外，承諾向我們提供產品或服務的供應商如果不履行承諾，可能會導致成本上升或幹擾我們成功開展業務的能力。
我們的客户或供應商的拒付和/或不良表現的任何大幅增加都可能對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們信用狀況的變化或原油價格的大幅上漲可能會影響我們與供應商的關係，這可能會對我們的流動性產生重大不利影響，並限制我們購買足夠數量的原油以預期的產能運營我們煉油廠的能力。
不利的信用狀況或原油價格的大幅上漲可能會影響原油供應商對我們付款能力的看法，並誘使他們縮短與我們的發票的付款期限或要求信用增強。由於我們的原油和其他原料採購的金額和數量都很大，我們的供應商對我們施加的任何更繁瑣的付款條件或信用增強要求都可能對我們的流動性和我們向供應商付款的能力產生實質性的不利影響。這反過來可能導致我們無法以預期的產能運營煉油廠。如果我們的煉油廠未能達到預期的產能，可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。
我們的信貸安排包含某些契約和限制，可能會限制我們的業務和融資活動。
我們的信貸安排及任何未來融資協議中的營運及財務限制及契諾，可能會對我們為未來的營運或資本需求提供資金，或參與、擴展或進行我們的業務活動的能力造成不利影響。例如，我們的循環信貸安排對這類信貸安排施加了慣常的要求，包括：(I)對留置權和債務的限制；(Ii)禁止控制權的變化；以及(Iii)對參與合併和合並的限制。如果我們未能滿足信貸安排中規定的契約，或信貸安排下發生另一違約事件，貸款的到期日可能會加快，或者我們可能被禁止為未來的營運資金需要而借款，也可能被禁止簽發信用證。我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來立即支付這些款項。如果我們希望進行我們的信貸安排中的契約所禁止的交易，我們將需要在我們的信貸安排下獲得同意。這種再融資可能是不可能的，也可能不是按商業上可接受的條款提供的。
我們的套期保值交易可能會限制我們的收益，並使我們面臨其他風險。
我們定期進行與庫存水平和/或未來生產相關的衍生交易，以管理原油、精煉產品和其他原料價格變化帶來的風險。如果大宗商品價格高於或低於我們的對衝工具確立的特定價格水平，這些交易將限制我們的潛在收益。我們對高於目標水平的庫存進行價格風險對衝，以最大限度地減少這些價格波動對我們收益和現金流的影響。因此，我們的套期保值結果可能在不同的報告期內大幅波動，這取決於大宗商品價格波動和我們的相對實物庫存頭寸。這些交易也可能使我們面臨財務損失的風險；例如，如果我們的產量低於我們簽訂對衝協議時的預期，或者如果我們的對衝協議的交易對手未能履行其在協議下的義務。
我們可能無法支付未來的股息。
根據我們的信貸協議，我們只能從手頭的可用現金、運營現金或借款中支付股息。我們普通股未來分紅的宣佈每季度評估一次，將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的經營結果、財務狀況、收益、資本要求以及我們債務協議和法律要求中的限制。我們不能向您保證將支付任何股息，或支付的頻率或金額。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有任何未解決的工作人員意見。
第三項。 法律訴訟
承付款和應急儲備金
在正常業務過程中，我們可能成為法律、法規或行政程序或政府調查的一方，包括環境和其他事項。在某些問題上可能會向我們尋求損害賠償或處罰，而某些問題可能需要數年時間才能解決。雖然該等訴訟及調查的結果及對我們的影響不能確切預測，但根據律師的意見及我們目前掌握的資料，管理層相信，透過和解或不利判決解決該等訴訟及調查不會個別或整體對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
據報道，這些環境訴訟遵守《美國證券交易委員會》法規，該法規要求我們披露根據監管向環境排放材料或保護環境的條款產生的訴訟，而這些訴訟涉及我們有理由相信可能超過300,000美元或更多的潛在罰款。
環境問題
納瓦霍
HollyFrontier Navajo Refining LLC(現為HF Sclair Navajo Refining LLC(“HFS Navajo”))一直在與美國環保局、美國司法部和新墨西哥州環境部(“NMED”)(統稱為“機構”)就HFS Navajo在阿特西亞和新墨西哥州洛文頓煉油廠遵守《清潔空氣法》(CAA)和基本法規以及類似的新墨西哥州法律法規的文件要求進行討論，並做出了迴應。討論包括以下議題：(A)Artesia煉油廠涉嫌不遵守CAA的國家危險空氣污染物排放標準(“NESHAP”)和新的污染源性能標準(“NSPS”)，這在2020年5月EPA發佈的違反通知(“2020年11月”)中列出；(B)NMED於2020年6月發佈的事後檢查通知，指控不遵守問題類似於EPA在2020年5月11月提出的問題，以及據稱不符合國家實施計劃(“SIP”)和標題V許可運營計劃；(C)環境保護局根據CAA第114條於2020年9月發出的信息請求，涉及苯柵欄監測、火炬燃料氣、泄漏檢測和維修、儲罐和儲罐以及有關Artesia煉油廠的其他信息；(D)環境保護局根據CAA第114條於2021年5月發出的信息請求，要求提供有關Artesia煉油廠某些儲罐的更多信息和測試；(E)非正式信息請求，除其他外，涉及Artesia煉油廠的廢水處理廠、油水分離器和熱交換器。2022年4月，美國環保署指控Artesia煉油廠在2020年11月指控之外，還存在額外的CAA違規行為，包括涉嫌違反NESHAP、NSPS、SIP、Title V和其他要求。
從2021年春天開始，HFS Navajo和這些機構開始每月開會，討論可能的禁令救濟措施，以解決Artesia煉油廠據稱的違規行為。2021年9月，環境保護局向HFS Navajo提出了對據稱不遵守2002年同意法令的規定處罰的潛在索賠。
HFS Navajo繼續與各機構合作解決這些問題。目前還沒有要求任何處罰，現在預測此事的結果還為時過早。
西雅圖港口
2017年10月，辛克萊石油公司收到西雅圖港口的索賠通知，指控辛克萊石油公司負責清理1977年至1980年期間在西雅圖港口一處設施不當處置的1250萬加侖船用燃料。辛克萊石油公司迴應説，在這段時間內，它確實銷售了船用燃料，作為西雅圖港船隻的燃料，但並不是如所稱的那樣用於處置。2018年末，辛克萊石油公司收到了西雅圖港的要求函。辛克萊石油公司和西雅圖港口在2019年年中達成了通行費協議。雙方已經交換了報價，辛克萊石油公司正在等待對其在2020年8月提出的上一次報價的迴應。現在預測這件事的結果還為時過早。
可再生燃料標準
2022年4月7日，美國環保局發佈了一項決定，推翻了2018年伍茲克羅斯和夏延煉油廠獲得小型煉油廠豁免的決定。2022年6月3日，美國環保署發佈了一項決定，推翻了2016合規年為伍茲十字和夏延煉油廠授予小型煉油廠豁免的決定，並拒絕了我們伍茲十字和夏延煉油廠2019年和2020合規年度的小型煉油廠豁免申請。
HollyFrontier的多家子公司目前正在對美國環保局撤銷2016和2018合規年度小型煉油廠豁免的決定提出法律挑戰。第一起訴訟於2022年5月6日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2018年小型煉油廠豁免申請的推翻。第二起訴訟於2022年8月5日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2016年小型煉油廠豁免申請的推翻，並推翻環保局對我們2019年和2020年小型煉油廠豁免申請的拒絕。
此外，在2016和2018年，分別根據2022年6月和2022年4月的決定，環保局為小型煉油廠建立了替代合規示範，根據該示範，環保局不會對豁免被撤銷的小型煉油廠施加任何義務。2022年6月24日，Growth Energy在美國DC巡迴上訴法院對EPA提起了兩起訴訟，挑戰2016年和2018年合規年的替代合規演示。2022年7月25日，HollyFrontier的各子公司代表環保局進行了幹預，以幫助為環保局的替代合規示範決定辯護。
現在預測這些事情的結果還為時過早。
其他
我們是各種其他訴訟和法律程序的當事人，我們相信，根據律師的建議，這些訴訟和訴訟程序不會單獨或總體上對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“Dino”。
2022年9月，我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，取代了所有現有的股票回購計劃。這項股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下協商的交易回購普通股。從REH公司(前身為辛克萊公司)私下協商的回購也是根據股票回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的興趣和其他限制的限制。回購股份的時間和金額，包括來自REH公司的股份回購，將取決於市場狀況以及公司、税收、監管和其他相關考慮因素。本計劃可隨時被本公司董事會終止。下表包括2022年第四季度根據該計劃進行的回購。
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| 期間 | | 總人數
購入的股份 | | 平均價格
按股支付 | | 總人數
購入的股份
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分 | | 最大金額
股份價值
這可能還是可能的
根據計劃或計劃購買 |
| 2022年10月 | | 946,911 | | | $ | 54.70 | | | 946,911 | | | $ | 848,199,339 | |
| 2022年11月 | | 2,391,249 | | | $ | 61.69 | | | 2,391,249 | | | $ | 700,689,691 | |
2022年12月(1) | | 1,767,354 | | | $ | 49.37 | | | 767,354 | | | $ | 662,037,439 | |
| 2022年10月至12月合計 | | 5,105,514 | | | | | 4,105,514 | | | |
(1)2022年12月14日，我們根據董事會的單獨授權回購了100萬股票，而不是作為我們10億美元股票回購計劃的一部分。本次回購是與REH公司出售約5,000,000股普通股有關，包括我們在適用證券法允許的未登記大宗交易中回購的1,000,000股普通股。
自.起 2023年2月15日,我們大約有130,876名股東，包括以街道名義持有股份的實益所有者。
我們打算考慮按季度宣佈股息，儘管由於未來股息取決於未來的收益、資本要求、我們的財務狀況和其他因素，因此不能保證未來的股息。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本項目7包含“前瞻性”陳述。請參閲本年度報告開頭的Form 10-K“前瞻性陳述”。在本文件中，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞僅指高頻辛克萊及其合併子公司或高頻辛克萊或個別子公司，除某些例外情況外，不得指任何其他人。一般而言，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞包括HEP及其子公司作為HF Sclair的合併子公司，除非用於披露HEP與HF Sclair或其其他子公司之間的交易或義務。本文件包含對特定於HEP及其合併子公司的協議的某些披露，不一定代表HF Sclair的義務。在描述協議和交易時，“HEP”是指HEP及其合併子公司。此處所指的高頻辛克萊“我們”、“我們”、“我們”和“我們”指的是HollyFrontier及其合併子公司，不包括收購的辛克萊業務。本文所指的高頻辛克萊“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是從2022年3月14日起及之後的時間段，包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，否則本文中包含的財務報表包括高頻辛克萊的財務信息，該財務信息在2022年3月14日至2022年12月31日期間包括HollyFrontier和被收購的辛克萊業務的合併業務。
概述
我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高價值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們擁有並運營位於堪薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州、華盛頓州、猶他州和懷俄明州的煉油廠。我們主要在美國西南部、延伸到太平洋西北部的落基山脈和其他鄰近的平原州銷售我們的精煉產品。我們為1500多個品牌加油站提供高質量的燃料，並在全國另外300多個地點授權使用辛克萊品牌。此外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專業潤滑油，並向80多個國家出口產品。通過我們的子公司，我們在懷俄明州的兩家工廠和新墨西哥州的工廠生產可再生柴油。我們還擁有HEP 47%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益，HEP是一家向石油行業提供石油產品和原油運輸、碼頭、儲存和吞吐量服務的大型有限責任合夥企業，包括HF Sclair子公司。
市場發展動態
在截至2022年12月31日的一年中，高頻辛克萊股東的淨收益為29.227億美元，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨收益和淨虧損分別為5.583億美元和6.014億美元。2022年我們煉油部門銷售的每桶生產的煉油毛利率比截至2021年12月31日的年度增長146%。
我們截至2022年12月31日的年度業績受到持續強勁的全球經濟活動的有利影響，全球對運輸燃料、潤滑油以及運輸和碼頭服務的需求已恢復到大流行前的水平。繼今年上半年原油價格和市場裂解價差快速上漲後，原油價格和市場裂解價差保持在較高水平，這是由於持續強勁的需求，以及與應對新冠肺炎疫情和因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施制裁有關的全球供應中斷的結果。我們繼續根據不斷變化的市場狀況調整我們的運營計劃。我們未來的成果在多大程度上受到動盪的區域和全球經濟或地緣政治條件或新冠肺炎疫情的影響，將取決於我們無法控制的各種因素和後果。
辛克萊收購
於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier和HEP宣佈成立HF Sclair作為HollyFrontier和HEP及其附屬公司的新母公司，並分別完成從辛克萊公司(現稱為REH公司，在本文中稱為“REH公司”)對辛克萊石油公司(現稱為辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)和辛克萊運輸公司(“STC”)的收購。於完成日期，高頻辛克萊完成其先前公佈之對辛克萊石油之收購，完成(A)與HollyFrontier之控股公司合併(“HFC合併”)及(B)緊接於HFC合併後，目標公司成為高頻辛克萊之直接全資附屬公司(“HFC合併”)，據此，REH Company將辛克萊石油之母公司河馬控股有限公司(現為辛克萊控股有限公司)(“目標公司”)之全部股權出資予高頻辛克萊，以換取60,230,036股高頻辛克萊普通股，使目標公司成為辛克萊之直接全資附屬公司(“HFC交易”)。在HFC合併生效時，HollyFrontier的所有流通股被自動轉換為HF Sclair的等值對應股票，HF Sclair根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)下的第12G-3(A)規則成為HollyFrontier的繼任者，並取代HollyFrontier成為在紐約證券交易所(NYSE)交易的上市公司，交易代碼為“Dino”。
高頻辛克萊收購了REH公司的煉油、品牌營銷、可再生能源和中游業務。品牌營銷業務向1300多個辛克萊品牌加油站供應高質量燃料，並在全美另外300多個地點授權使用辛克萊品牌。可再生能源業務包括運營位於懷俄明州辛克萊的可再生柴油部門。煉油業務包括位於懷俄明州卡斯珀和懷俄明州辛克萊的兩家落基山脈煉油廠。根據出資協議的條款，HEP收購了STC，REH公司的綜合原油和成品油管道和終端資產，包括支持辛克萊煉油廠和第三方的約1,200英里的綜合原油和成品油管道，8個產品終端和2個原油終端，運營存儲約450萬桶。此外，HEP還收購了STC在三家管道合資企業中的權益，用於原油收集和產品開採，其中包括：鞍扣管道III有限責任公司(25.06%的非經營性權益)；先鋒投資公司(49.995%的非經營性權益)；以及NEV管道有限責任公司(“NEV”)(尚未由HEP擁有的25%的非經營性權益，導致NEV成為HEP的全資子公司)。將辛克萊石油公司和STC公司加入HollyFrontier業務創建了一家合併後的公司，其規模和多元化能力都有所提高，預計將通過擴大煉油和可再生能源業務來推動增長。此外，HFC交易為我們的業務增加了一個整合的品牌批發分銷網絡。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註2“收購”和附註4“Holly Energy Partners”。
收購普吉特灣煉油廠
2021年5月4日，HollyFrontier的全資子公司HollyFrontier Puget Sound Refining LLC(現稱為HF Sclair Puget Sound Refining LLC)與Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司(以下簡稱殼牌)簽訂了一份買賣協議，收購殼牌的Puget Sound煉油廠及相關資產，包括現場熱電聯產設施和相關物流資產。收購於2021年11月1日完成。
可再生燃料標準規例
根據2007年《能源獨立和安全法案》，環保局頒佈了《可再生燃料安全條例》，增加了規定混合到國家燃料供應中的可再生燃料的數量。這些規定在一定程度上要求煉油商在其石油產品中添加每年增加的“可再生燃料”，或者購買信用，即所謂的RIN，以代替這種混合。遵守RFS法規顯著增加了我們銷售產品的成本，截至2022年12月31日的一年，RIN成本總計9.037億美元。截至2022年12月31日，我們的未償RIN信用義務為8120萬美元。有關在辛克萊交易中承擔的RIN信貸義務的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。
根據RFS法規，EPA必須設定可再生燃料的年度數量目標，我們等有義務的各方必須將其混合到美國消費的以石油為基礎的運輸燃料中。這些數量要求用於確定義務方的可再生數量義務(“RVO”)。環保局於2022年6月3日發佈了一項最終規定，其中包括降低2020年的產量目標，並建立2021年和2022年的目標。2020年，我們使用當時EPA設定的2020年數量目標確認了RVO的成本，2021年和截至2022年3月31日的三個月，我們使用我們的估計確認了RVO的成本。如上所述，由於環保局於2022年6月3日發佈了最終規則，我們在截至2022年12月31日的一年中確認了與修改2020和2021年產量目標相關的7200萬美元的收益。
最近的美國税收立法
2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(《通脹削減法案》)，使之成為法律。《降低通貨膨脹法案》包括對三年內平均財務報表收入超過10億美元的公司的調整後財務報表收入徵收15%的新企業替代最低税(“企業AMT”)。公司AMT從2023年1月1日起對我們生效。我們正在評估公司AMT及其對我們未來美國税費、現金税和有效税率的潛在影響。通脹削減法案還將聯邦攪拌機的税收抵免延長至2024年底，目前的税率為每加侖1美元的可再生柴油。此外，《降低通脹法案》對2022年12月31日之後進行的股票淨回購的公平市場價值徵收1%的消費税。這一規定的影響將取決於2023年1月1日後進行的淨回購股票的程度。
展望
在我們的煉油部門中，2023年第一季度，我們預計原油日產量在50萬桶至53萬桶之間。這一指導反映了冬季天氣事件的揮之不去的影響，以及我們普吉特海灣、伍茲克羅斯和El Dorado煉油廠在此期間的計劃維護活動。受我們服務的市場精煉產品供應受限的推動，精煉產品利潤率預計將保持健康。
在我們的可再生能源部門中，2023年第一季度，我們預計將通過優化運營來繼續提高產能，並預計在今年下半年實現正常化運行率。
在我們的營銷部門中，我們預計2022年實現的網站數量將在2023年繼續增長。
在我們的潤滑油和特種產品領域，我們預計對基礎油和成品的強勁需求以及與2022年下半年經歷的更高價格原料的先進先出的影響相關的最近趨勢將在2023年第一季度繼續。
HEP仍致力於其資本分配戰略，重點是為運營現金流中的所有資本支出和分配提供資金，目標是在2023年年中實現3.0-3.5倍的槓桿率目標和1.3倍或更高的可分配現金流覆蓋範圍。
2022年9月，我們的董事會批准了一項新的10億美元的股票回購計劃，我們預計將在2023年第一季度積極回購股票。2023年2月23日，我們的董事會還宣佈了每股0.45美元的定期季度股息，比我們之前每股0.40美元的股息增加了0.05美元。紅利將於2023年3月17日支付給2023年3月7日登記在冊的普通股持有人。
2020年3月27日，美國政府通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，這是一項約2萬億美元的刺激計劃，其中包括旨在以税收變化、貸款和贈款等形式向個人和企業提供救濟的各種條款。目前，我們沒有以貸款或贈款的形式向《關愛法案》尋求救濟。在2022年第二季度，我們從CARE法案下的淨運營虧損結轉條款中獲得了8300萬美元的現金税收優惠。我們已經收到了與CARE法案有關的所有結轉索賠。
以下各節將更詳細地討論我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務和運營業績。關於2021年和2020年的同比比較的討論可在HollyFrontier截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
行動的結果
財務數據 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| 銷售和其他收入 | | $ | 38,204,839 | | | $ | 18,389,142 | | | $ | 11,183,643 | |
| 運營成本和支出： | | | | | | |
| 產品銷售成本(不包括折舊和攤銷)： | | | | | | |
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整) | | 30,680,013 | | | 15,567,052 | | | 9,158,805 | |
| 成本較低或市場庫存估值調整 | | 52,412 | | | (310,123) | | | 78,499 | |
| | 30,732,425 | | | 15,256,929 | | | 9,237,304 | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 2,334,893 | | | 1,517,478 | | | 1,300,277 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | | 426,485 | | | 362,010 | | | 313,600 | |
| 折舊及攤銷 | | 656,787 | | | 503,539 | | | 520,912 | |
| 商譽和長期資產減值 | | — | | | — | | | 545,293 | |
| 總運營成本和費用 | | 34,150,590 | | | 17,639,956 | | | 11,917,386 | |
| 營業收入(虧損) | | 4,054,249 | | | 749,186 | | | (733,743) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | |
| 權益法投資的收益(虧損) | | (260) | | | 12,432 | | | 6,647 | |
| 利息收入 | | 30,179 | | | 4,019 | | | 7,633 | |
| 利息支出 | | (175,628) | | | (125,175) | | | (126,527) | |
| 業務中斷保險和解收益 | | 15,202 | | | — | | | 81,000 | |
| 關税結算收益 | | — | | | 51,500 | | | — | |
| 銷售型租賃收益 | | — | | | — | | | 33,834 | |
| 提前清償債務的收益(損失) | | 604 | | | — | | | (25,915) | |
| 外幣交易損益 | | (1,637) | | | (2,938) | | | 2,201 | |
| 出售資產及其他收益 | | 13,337 | | | 98,128 | | | 7,824 | |
| | (118,203) | | | 37,966 | | | (13,303) | |
| 所得税前收入(虧損) | | 3,936,046 | | | 787,152 | | | (747,046) | |
| 所得税支出(福利) | | 894,872 | | | 123,898 | | | (232,147) | |
| 淨收益(虧損) | | 3,041,174 | | | 663,254 | | | (514,899) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入減少 | | 118,506 | | | 104,930 | | | 86,549 | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的淨收益(虧損) | | $ | 2,922,668 | | | $ | 558,324 | | | $ | (601,448) | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 14.28 | | | $ | 3.39 | | | $ | (3.72) | |
| 稀釋 | | $ | 14.28 | | | $ | 3.39 | | | $ | (3.72) | |
| 宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 1.20 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.40 | |
| 已發行普通股的平均數量： | | | | | | |
| 基本信息 | | 202,566 | | | 162,569 | | | 161,983 | |
| 稀釋 | | 202,566 | | | 162,569 | | | 161,983 | |
其他財務數據 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,777,159 | | | $ | 406,682 | | | $ | 457,931 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | $ | (774,488) | | | $ | (1,327,219) | | | $ | (330,162) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (1,560,759) | | | $ | (211,803) | | | $ | 353,226 | |
| 資本支出 | | $ | 524,007 | | | $ | 813,409 | | | $ | 330,160 | |
EBITDA(1) | | $ | 4,619,776 | | | $ | 1,306,917 | | | $ | (193,789) | |
(1)扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，我們稱之為“EBITDA”，計算方法為：(1)所得税準備金，(2)利息支出，扣除利息收入，(3)折舊和攤銷後的淨收益(虧損)。EBITDA不是GAAP規定的計算方法；然而，EBITDA計算中包含的金額來自我們的合併財務報表中包含的金額。EBITDA不應被視為衡量我們經營業績的淨收入或營業收入的替代指標，也不應被視為衡量流動性的營運現金流的替代指標。EBITDA不一定與其他公司的類似名稱指標可比。之所以在這裏介紹EBITDA，是因為它是投資者和分析師用來衡量業績的廣泛使用的財務指標。EBITDA也被我們的管理層用來進行內部分析，並作為財務契約的基礎。上文所列EBITDA在本表格10-K第二部分第7A項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下對賬至淨收入。
補充部門運營數據
我們的業務分為五個可報告的部門：煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP。有關可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註20“分部信息”。
精煉分部運行數據
我們的煉油地理運營數據在中大陸和西部兩個地區進行了分類，以最好地反映我們煉油業務的經濟驅動因素。中大陸地區由El Dorado和Tulsa煉油廠組成。西部地區由普吉特海灣煉油廠、納瓦霍煉油廠、伍茲克羅斯煉油廠、帕科煉油廠和卡斯珀煉油廠組成。普吉特灣煉油廠於2021年11月1日被收購，因此包含在2021年11月1日至2022年12月31日期間。此外，Parco和Casper煉油廠的煉油廠運營包括2022年3月14日(收購之日)至2022年12月31日。下表列出了有關我們綜合煉油廠業務的信息，包括非GAAP業績衡量標準。煉油廠毛利和淨營業利潤率不包括長期資產減值費用、成本或市場庫存估值調整較低以及折舊和攤銷的非現金影響。在本表格10-K第II部分第7A項之後的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下，提供了對根據GAAP報告的金額的核對。
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 (8) | | 2021 (9) | | 2020 |
| 中大陸地區 | | | | | | |
原油費用(Bpd)(1) | | 283,160 | | | 260,350 | | | 241,140 | |
煉油廠產能(Bpd)(2) | | 299,380 | | | 276,430 | | | 257,030 | |
精煉產品銷售量(Bpd)(3) | | 280,800 | | | 265,470 | | | 248,320 | |
煉油廠利用率(4) | | 108.9 | % | | 100.1 | % | | 92.7 | % |
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每桶售出的平均產量(5) | | | | | | |
| 煉油廠毛利率 | | $ | 22.01 | | | $ | 9.44 | | | $ | 5.17 | |
煉油廠運營費用(6) | | 6.19 | | | 6.42 | | | 5.46 | |
| 淨營業利潤率 | | $ | 15.82 | | | $ | 3.02 | | | $ | (0.29) | |
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煉油廠每桶產能的運營費用(7) | | $ | 5.81 | | | $ | 6.17 | | | $ | 5.27 | |
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| 原料： | | | | | | |
| 低硫原油 | | 58 | % | | 61 | % | | 58 | % |
| 含硫原油 | | 20 | % | | 15 | % | | 19 | % |
| 重質含硫原油 | | 16 | % | | 18 | % | | 17 | % |
| 其他原料和混合物 | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 (8) | | 2021 (9) | | 2020 |
| 中大陸地區 | | | | | | |
| 成品油銷售情況： | | | | | | |
| 汽油 | | 51 | % | | 52 | % | | 52 | % |
| 柴油 | | 33 | % | | 33 | % | | 34 | % |
| 噴氣燃料 | | 6 | % | | 5 | % | | 4 | % |
| 燃料油 | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| 瀝青 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
| 基礎油 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
| 液化石油氣和其他 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 西部地區 | | | | | | |
原油費用(Bpd)(1) | | 323,820 | | | 140,370 | | | 124,050 | |
煉油廠產能(Bpd)(2) | | 347,590 | | | 155,440 | | | 138,050 | |
精煉產品銷售量(Bpd)(3) | | 347,540 | | | 158,630 | | | 143,350 | |
煉油廠利用率(4) | | 81.4 | % | | 82.7 | % | | 85.6 | % |
| | | | | | |
每桶售出的平均產量(5) | | | | | | |
| 煉油廠毛利率 | | $ | 30.64 | | | $ | 13.32 | | | $ | 10.97 | |
煉油廠運營費用(6) | | 9.31 | | | 8.09 | | | 7.07 | |
| 淨營業利潤率 | | $ | 21.33 | | | $ | 5.23 | | | $ | 3.90 | |
| | | | | | |
煉油廠每桶產能的運營費用(7) | | $ | 9.31 | | | $ | 9.27 | | | $ | 7.34 | |
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| 原料： | | | | | | |
| 低硫原油 | | 28 | % | | 22 | % | | 30 | % |
| 含硫原油 | | 50 | % | | 58 | % | | 49 | % |
| 重質含硫原油 | | 10 | % | | 1 | % | | — | % |
| 黑蠟原油 | | 5 | % | | 10 | % | | 11 | % |
| 其他原料和混合物 | | 7 | % | | 9 | % | | 10 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 成品油銷售情況： | | | | | | |
| 汽油 | | 53 | % | | 54 | % | | 56 | % |
| 柴油 | | 32 | % | | 35 | % | | 35 | % |
| 噴氣燃料 | | 5 | % | | 1 | % | | — | % |
| 燃料油 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
| 瀝青 | | 3 | % | | 4 | % | | 4 | % |
| 液化石油氣和其他 | | 4 | % | | 3 | % | | 2 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 已整合 | | | | | | |
原油費用(Bpd)(1) | | 606,980 | | | 400,720 | | | 365,190 | |
煉油廠產能(Bpd)(2) | | 646,970 | | | 431,870 | | | 395,080 | |
精煉產品銷售量(Bpd)(3) | | 628,340 | | | 424,100 | | | 391,670 | |
煉油廠利用率(4) | | 92.3 | % | | 93.1 | % | | 90.2 | % |
| | | | | | |
平均每桶產量(5) | | | | | | |
| 煉油廠毛利率 | | $ | 26.78 | | | $ | 10.89 | | | $ | 7.29 | |
煉油廠運營費用(6) | | 7.92 | | | 7.04 | | | 6.05 | |
| 淨營業利潤率 | | $ | 18.86 | | | $ | 3.85 | | | $ | 1.24 | |
| | | | | | |
煉油廠每桶產能的運營費用(7) | | $ | 7.69 | | | $ | 6.92 | | | $ | 6.00 | |
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 (8) | | 2021 (9) | | 2020 |
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| 原料： | | | | | | |
| 低硫原油 | | 42 | % | | 47 | % | | 48 | % |
| 含硫原油 | | 36 | % | | 31 | % | | 29 | % |
| 重質含硫原油 | | 13 | % | | 12 | % | | 11 | % |
| 黑蠟原油 | | 3 | % | | 4 | % | | 4 | % |
| 其他原料和混合物 | | 6 | % | | 6 | % | | 8 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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| 成品油銷售情況： | | | | | | |
| 汽油 | | 52 | % | | 53 | % | | 54 | % |
| 柴油 | | 32 | % | | 34 | % | | 34 | % |
| 噴氣燃料 | | 6 | % | | 4 | % | | 3 | % |
| 燃料油 | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| 瀝青 | | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
| 基礎油 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
| 液化石油氣和其他 | | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)原油費用是指我們煉油廠每天加工的原油桶數。
(2)煉油廠產能是指每天輸入到我們煉油廠原油裝置和其他轉化裝置的原油和其他煉油廠原料的桶數。
(3)指我們煉油廠生產的精煉產品的銷售桶(包括瀝青和部門間銷售)，不包括為轉售而購買的精煉產品的數量或銷售的過剩原油的數量。
(4)代表原油裝料量除以總原油產能(BPSD)。由於我們於2021年11月1日收購了Puget Sound煉油廠，我們的綜合原油產能從2020年12月31日的405,000桶/日增加到2021年12月31日的554,000桶/日，並在2022年3月14日收購Parco和Casper煉油廠後，進一步增加到2022年12月31日的678,000桶/日。
(5)表示每桶生產銷售的平均數量，這是一個非GAAP衡量標準。在本表格10-K第II部分第7A項之後的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下，提供了對根據GAAP報告的金額的核對。
(6)代表中西部地區的總運營費用，不包括長期資產減值費用和折舊及攤銷，除以我們煉油廠生產的精煉產品的銷售量。
(7)代表中部和西部地區的總運營費用，不包括長期資產減值費用和折舊和攤銷，除以煉油廠產能。
(8)我們於2022年3月14日收購了Parco和Casper煉油廠。截至2022年12月31日的年度煉油運營數據包括我們的Parco和Casper煉油廠在2022年3月14日至2022年12月31日期間銷售的原油和原料加工和精煉產品，僅在截至2022年12月31日的一年中平均365天。
(9)我們於2021年11月1日收購了普吉特灣煉油廠。截至2021年12月31日的年度煉油運營數據包括我們的普吉特海灣煉油廠在2021年11月1日至2021年12月31日期間銷售的原油和原料加工和精煉產品，僅在截至2021年12月31日的一年中平均365天。
可再生能源運行數據
下表列出了有關我們的可再生能源業務的信息，其中包括我們在2022年3月14日(收購之日)至2022年12月31日期間的辛克萊業務。
| | | | | | | | |
| | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 可再生能源 | | |
| 銷售量(千加侖) | | 136,204 | |
平均每加侖產量(1) | | |
| 可再生能源毛利率 | | $ | 0.30 | |
可再生能源運營費用 (2) | | 0.82 | |
| 淨營業利潤率 | | $ | (0.52) | |
(1)表示每生產每加侖銷售的平均數量，這是一個非GAAP衡量標準。在本表格10-K第II部分第7A項之後的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下，提供了對根據GAAP報告的金額的核對。
(2)代表可再生能源部門的總運營費用，不包括折舊和攤銷，除以我們可再生柴油單位生產的可再生柴油的銷售量。
營銷運行數據
下表列出了有關我們營銷業務的信息，其中包括我們在2022年3月14日(收購之日)至2022年12月31日期間的辛克萊業務。
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| | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 營銷 | | |
期末品牌網站數量(1) | | 1,513 | |
| 銷售量(千加侖) | | 1,118,444 |
每加侖銷售利潤率(2) | | $ | 0.06 | |
(1)包括131個來自遺留HollyFrontier協議的非辛克萊品牌網站。
(2)表示每加侖售出的平均數量，這是非GAAP衡量標準。在本表格10-K第II部分第7A項之後的“根據公認會計原則報告的金額的調整”項下，提供了對根據GAAP報告的金額的核對。
潤滑油和特種產品分部經營數據
下表列出了有關我們的潤滑油和特種產品業務的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 潤滑劑和特殊產品 | | | | | | |
| 吞吐量(Bpd) | | 18,330 | | | 19,177 | | | 19,645 | |
| 已銷售生產桶的銷售量(Bpd) | | 32,530 | | | 34,016 | | | 32,902 | |
| | | | | | |
| 成品油銷售情況： | | | | | | |
| 成品 | | 51 | % | | 51 | % | | 49 | % |
| 基礎油 | | 28 | % | | 27 | % | | 26 | % |
| 其他 | | 21 | % | | 22 | % | | 25 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
可歸因於我們的潤滑油和特種產品部門的補充財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 機架背面(1) | | 機架前向(2) | | 淘汰(3) | | 道達爾潤滑油和特種產品 |
| | (單位：千) |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 銷售和其他收入 | | $ | 1,254,929 | | | $ | 2,859,718 | | | $ | (956,047) | | | $ | 3,158,600 | |
| 產品銷售成本 | | $ | 958,537 | | | $ | 2,330,666 | | | $ | (956,047) | | | $ | 2,333,156 | |
| 運營費用 | | $ | 135,275 | | | $ | 142,247 | | | $ | — | | | $ | 277,522 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | $ | 23,511 | | | $ | 144,696 | | | $ | — | | | $ | 168,207 | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 30,148 | | | $ | 53,299 | | | $ | — | | | $ | 83,447 | |
| | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 107,458 | | | $ | 188,810 | | | $ | — | | | $ | 296,268 | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 銷售和其他收入 | | $ | 1,005,152 | | | $ | 2,378,332 | | | $ | (822,872) | | | $ | 2,560,612 | |
| 產品銷售成本 | | $ | 646,107 | | | $ | 1,992,567 | | | $ | (822,872) | | | $ | 1,815,802 | |
| 運營費用 | | $ | 120,750 | | | $ | 131,706 | | | $ | — | | | $ | 252,456 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | $ | 27,071 | | | $ | 143,084 | | | $ | — | | | $ | 170,155 | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 28,093 | | | $ | 51,674 | | | $ | — | | | $ | 79,767 | |
| | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 183,131 | | | $ | 59,301 | | | $ | — | | | $ | 242,432 | |
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| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 銷售和其他收入 | | $ | 505,424 | | | $ | 1,667,809 | | | $ | (370,023) | | | $ | 1,803,210 | |
產品銷售成本 | | $ | 456,194 | | | $ | 1,185,116 | | | $ | (370,023) | | | $ | 1,271,287 | |
| 運營費用 | | $ | 96,463 | | | $ | 119,605 | | | $ | — | | | $ | 216,068 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | $ | 22,276 | | | $ | 135,540 | | | $ | — | | | $ | 157,816 | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 29,071 | | | $ | 51,585 | | | $ | — | | | $ | 80,656 | |
商譽和長期資產減值(4) | | $ | 167,017 | | | $ | 119,558 | | | $ | — | | | $ | 286,575 | |
| 營業收入(虧損) | | $ | (265,597) | | | $ | 56,405 | | | $ | — | | | $ | (209,192) | |
(1)Rack Back包括我們的PCLI基礎油生產活動、對第三方的副產品銷售以及對Rack Forward的部門內基礎油銷售。
(2)貨架前置活動包括從貨架後部購買基礎油，以及將成品潤滑油和特種產品混合、包裝、營銷和分銷以及向第三方銷售。
(3)在“消除”一欄中剔除了從機架後端生產的基礎油到機架前段的部門內銷售。
(4)於截至二零二零年十二月三十一日止年度，商譽減值費用為8,190萬美元計入Rack Forward。此外，在截至2020年12月31日的年度內，錄得長期資產減值費用2.047億美元，其中1.67億美元為後備，3770萬美元為前置。
經營業績-截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
摘要
在截至2022年12月31日的一年中，可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入為29.227億美元(每股基本和稀釋後收益14.28美元)，比截至2021年12月31日的一年的淨收益5.583億美元(基本和稀釋後每股3.39美元)增加了23.643億美元。淨收入的增長主要是由於產品需求增強、銷售價格上漲以及收購Puget Sound煉油廠和收購的辛克萊業務，從而導致精煉產品銷售量增加和煉油廠毛利率增加。成本或市場庫存準備金調整的減少使截至2022年12月31日的年度的税前收益減少了5240萬美元，使截至2021年12月31日的年度的税前收益增加了3.101億美元。截至2021年12月31日的年度淨收入受到冬季風暴URI的影響，這增加了我們整個煉油系統的天然氣成本。截至2022年12月31日的一年，煉油廠毛利率從截至2021年12月31日的每桶10.89美元增加到26.78美元。
銷售和其他收入
銷售額和其他收入從截至2021年12月31日的年度的183.891億美元增加到截至2022年12月31日的年度的382.048億美元，增幅為108%，這主要是由於銷售價格上漲和精煉產品銷售量增加，部分原因是收購了Puget Sound Refinery和收購的辛克萊業務。在截至2022年12月31日的一年中，銷售收入和其他收入分別為39.119億美元、31.491億美元和6.549億美元，分別與我們的營銷、潤滑油和特種產品以及可再生能源部門相關。銷售和其他收入包括截至2021年12月31日的年度與我們潤滑油和特種產品部門相關的25.506億美元的非關聯收入。
產品銷售成本
銷售產品的總成本從截至2021年12月31日的年度的152.569億美元增加到截至2022年12月31日的年度的307.324億美元，增幅為101%，這主要是由於原油成本上升和成品油銷售量增加，部分原因是收購了Puget Sound Refinery和收購的Sclair業務。於截至2022年及2021年12月31日止年度，我們確認成本或市場存貨估值調整費用較低，分別為5,240萬美元及3.101億美元收益。在我們的潤滑油和特種產品部門中，FIFO Impact在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中分別帶來了7760萬美元和8660萬美元的收益。
煉油廠毛利率
煉油廠每桶銷售毛利率由截至2021年12月31日的年度的10.89美元上升至截至2022年12月31日的年度的26.78美元，增幅達146%，主要原因是2022年每桶銷售的平均銷售價格上升，但部分被原油和原料價格的上升所抵消。每桶煉油廠毛利不包括成本或市場庫存估值調整或折舊和攤銷中較低的非現金影響。見本表格10-K第II部分第7A項下的“根據公認會計原則報告的金額的調整”，以核對銷售損益表、所售產品的價格和所購產品的成本。
運營費用
不包括折舊和攤銷的運營費用從截至2021年12月31日的15.175億美元增加到截至2022年12月31日的23.349億美元，這主要是由於我們收購了Puget Sound Refinery和收購的Sclair業務。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從截至2021年12月31日的年度的3.62億美元增加到截至2022年12月31日的年度的4.265億美元，增幅為18%，主要是由於最近收購和專業服務的員工相關支出增加，以及主要與辛克萊交易相關的法律成本。有關這些收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷從截至2021年12月31日的年度的5.035億美元增加到截至2022年12月31日的年度的6.568億美元，增幅為30%。這一增長主要是由於收購Puget Sound煉油廠、收購的辛克萊業務以及與我們的可再生柴油單元相關的新資本化項目導致的折舊和攤銷。
權益法投資的收益(虧損)
在截至2022年12月31日的年度，我們錄得淨虧損30萬美元，而截至2021年12月31日的年度，權益法投資淨收益為1240萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，淨虧損主要是由於HEP佔奧薩奇管道已發生和估計的環境補救和恢復費用的50%，扣除迄今收到的保險收益。2022年7月，從俄克拉何馬州庫欣向堪薩斯州黃金國輸送原油的奧薩奇管道遭遇原油泄漏。管道在2022年第三季度恢復運營，補救工作正在進行中。
利息收入
截至2022年12月31日的一年，利息收入為3020萬美元，而截至2021年12月31日的一年，利息收入為400萬美元。利息收入增加的主要原因是現金投資利率上升。
利息支出
截至2022年12月31日的一年，利息支出為1.756億美元，而截至2021年12月31日的一年，利息支出為1.252億美元。這主要是由於於2022年4月發行合共4,000,000美元於2027年4月到期的合共本金為合共4,000,000美元的合共4,000,000美元於2027年4月到期的合共6.375釐優先票據，以及於截至2022年12月31日止年度合共發行合共4,000,000,000元合共本金的合共4,000,000元合共本金，以及合平於截至2022年12月31日止年度的循環信貸安排的市場利率上升所致。
截至2022年和2021年12月31日止年度，我們HEP部門的利息支出分別為8,260萬美元和5,380萬美元。
從業務中斷保險和解中獲利
在截至2022年12月31日的年度內，我們從與2021年第一季度發生的冬季風暴URI有關的業務中斷索賠和解中獲得了1,520萬美元的收益。
關税結算收益
在截至2021年12月31日的一年中，我們在解決關税税率案後錄得5150萬美元的收益。有關本案和結算的其他資料，見合併財務報表附註19“或有事項”。
提前清償債務的收益
截至2022年12月31日止年度，我們錄得與公開市場回購有關的債務清償收益60萬美元，本金4,220萬美元，本金總額為3.5億美元，本金為2023年10月到期的2.625%優先債券，成本為4,140萬美元。
外幣交易損失
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，由於PCLI應支付的公司間融資券的外幣轉換而產生的重新計量調整，扣除與對衝這些公司間融資券外幣風險的銀行遠期外匯合同的按市值計價後的估值，分別虧損160萬美元和290萬美元。截至2022年和2021年12月31日止年度，外幣交易虧損包括D獲得了收益外匯遠期合約(用作經濟對衝)分別虧損2 780萬美元和400萬美元。
出售資產和其他資產的收益
在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得與出售安大略省密西索加房地產有關的8,600萬美元收益，而HEP則錄得與出售某些管道資產相關的530萬美元收益。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註1“財務報表的業務説明和列報”。
所得税
在截至2022年12月31日的年度，我們記錄的所得税支出為8.949億美元，而截至2021年12月31日的年度為1.239億美元。這一增長主要是由於截至2022年12月31日的年度的税前收入比截至2021年12月31日的年度的税前收入有所增加。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的有效税率分別為22.7%和15.7%。實際税率的同比增長主要是由於税前業績與非控股權益應佔收益之間的關係，而非控制性權益未計入用於納税目的的收入。
流動資金和資本資源
高頻辛克萊信貸協議
On April 27, 2022, 在完成交換要約和發行高頻辛克萊高級債券(定義見下文)後，高頻辛克萊進入了一場16.5億美元將於2026年4月到期的優先無擔保循環信貸安排(“高頻辛克萊信貸協議”)。高頻辛克萊信貸協議可不時用於循環信用貸款和信用證，並可用於為一般企業用途提供資金。HF辛克萊信貸協議取代了HollyFrontier於2022年4月27日終止的13.5億美元優先無擔保循環信貸安排。截至2022年12月31日，我們遵守了所有契約，沒有未償還的借款，根據高頻辛克萊信貸協議，我們有總計230萬美元的未償還信用證。
HollyFrontier債券交易所和高頻辛克萊高級債券
於2022年4月27日，高頻辛克萊完成要約，以交換2023年10月到期的任何及所有未償還的HollyFrontier 2.625釐優先票據(“HollyFrontier 2.625%優先債券”)、2026年4月到期的5.875%優先票據(“HollyFrontier 5.875%優先票據”)及2030年10月到期的4.500%優先票據(“HollyFrontier 4.500%優先票據”)(以及統稱為“HollyFrontier 2.625%優先票據”)，以交換2023年10月到期的2.625%優先票據(“高頻辛克萊2.625%優先票據”)。2026年4月到期的5.875釐優先票據(“高頻辛克萊5.875釐優先債券”)及2030年10月到期的4.500釐優先票據(“高頻辛克萊4.500釐高級債券”)(以及統稱為“高頻辛克萊高級債券”)將由高頻辛克萊及Cash發行。此外，高頻辛克萊徵求同意對管理HollyFrontier高級票據的契約進行某些修訂。
關於交換要約及徵求同意，HollyFrontier修訂了管限HollyFrontier高級債券的契約，以消除(I)幾乎所有限制性契諾，(Ii)若干可能導致“失責事件”的事件，(Iii)美國證券交易委員會報告公約及(Iv)僅就HollyFrontier 2.625%高級債券及HollyFrontier 4.500%高級債券提出回購該等優先債券的要約，以在某些控制權變動觸發事件時回購該等優先債券。
高頻辛克萊優先債券是我們的無擔保和無從屬債務，與我們所有其他現有和未來的無擔保和無從屬債務具有同等地位。每一系列的高頻辛克萊高級債券的利率(包括利率調整條文，視乎適用而定)、付息日期、到期日及贖回條款與相應系列的HollyFrontier高級債券相同。高頻辛克萊高級債券是根據一項私人交換要約發行的，以換取HollyFrontier高級債券，該交換要約根據修訂後的1933年證券法(證券法)獲得豁免註冊。
2022年9月12日，高頻辛克萊提交了一份註冊聲明，宣佈於2022年9月21日生效，以交換高頻辛克萊高級債券，換取相應系列高頻辛克萊高級債券的等額本金(“註冊高頻辛克萊高級債券”)。已登記的高頻辛克萊優先債券在所有重要方面與高頻辛克萊優先債券基本相同，但已登記的高頻辛克萊優先債券是根據證券法登記的，不會因未能遵守日期為2022年4月27日的註冊權協議而受到轉讓限制或年利率上升的限制，也不會擁有適用於高頻辛克萊優先債券的登記權。
2022年10月21日，高頻辛克萊完成了用登記的高頻辛克萊高級債券交換高頻辛克萊高級債券的要約。
此外，我們可能不時尋求通過現金購買、和/或交易所、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式來償還部分或全部未償債務或債務協議。此類交易(如果有的話)可能是實質性的，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
於2022年第四季度，我們進行公開市場回購本金額分別為2.625釐及HollyFrontier 2.625釐的高級債券，令本金額4,220萬元的本金額分別為2.625釐的債券及本金為15,000元的HollyFrontier 2.625%優先債券贖回。回購未償還本金(不包括應計利息)支付的現金對價總額為4,140萬美元，截至2022年12月31日的年度內，我們確認了60萬美元的債務清償收益。
高頻辛克萊2.625%優先債券和HollyFrontier 2.625%優先債券將於2023年10月到期，在我們的綜合資產負債表上被歸類為“流動債務”。
高頻辛克萊融資安排
我們的一些全資子公司達成了融資安排，根據該等安排，這些子公司將部分貴金屬催化劑出售給一家金融機構，然後將貴金屬催化劑租回以換取現金。貴金屬催化劑的數量和租賃率在每次租賃期間固定，租賃付款記為利息支出。目前的租約在一年或更短的時間內到期。到期時，我們必須按公允市場價值償還債務，或進行再融資以延長期限。
HEP信貸協議
惠普擁有一筆12億美元的優先擔保循環信貸安排，將於2025年7月到期(“惠普信貸協議”)。2022年8月，對HEP信貸協議進行了修訂，其中包括為LIBOR提供替代參考利率。HEP信貸協議可用於為資本支出、投資、收購、分配支付、營運資本和一般合夥目的提供資金。它還可以為信用證提供資金，最高限額為5,000萬美元，並具有手風琴功能，允許HEP將HEP信貸協議下的承諾增加到最高17億美元。於截至2022年12月31日止年度，HEP根據HEP信貸協議淨償還1.72億美元。於2022年12月31日，HEP已遵守其所有契約，有6.68億美元的未償還借款，且根據HEP信貸協議並無未償還的信用證。
HEP高級報告
於2022年4月8日，HEP完成了一項本金總額為6.375%、於2027年4月到期的私募債券(“HEP 6.375%優先債券”)，扣除初步購買者的折扣及佣金及估計發售開支後，按面值計算淨收益約3.93億美元。HEP 6.375%高級債券為無抵押債券，並施加若干限制性契諾，包括對HEP招致額外債務、進行投資、出售資產、產生若干留置權、支付分派、與聯屬公司進行交易及進行合併的能力的限制。發售HEP 6.375%優先債券所得款項淨額用於償還HEP信貸協議項下的部分未償還借款。
有關我們的債務工具的其他資料，請參閲綜合財務報表附註13“債務”。
流動性
我們相信，我們目前的現金和現金等價物，以及未來內部產生的現金流和我們信貸安排下可用的資金，將提供足夠的資源，為目前計劃的資本項目和我們在可預見的未來的流動性需求提供資金。我們預計，在必要的程度上，我們可以不時通過在公共和私人資本市場進行股權或債務融資來籌集額外資金。此外，我們可能不時尋求通過現金購買、和/或交易所、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式來償還部分或全部未償債務或債務協議。此類交易(如果有的話)可能是實質性的，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。此外，我們長期增長戰略的組成部分包括優化我們設施的現有單元，以及有選擇地為我們的煉油業務收購補充資產，以增加收益和現金流。我們還希望使用現金支付現金股息，這由我們的董事會酌情決定，並根據我們的股票回購計劃回購普通股。
截至2022年12月31日，我們的獨立(不包括HEP)流動資金約為33億美元，包括16.5億美元的現金和現金等價物以及16.5億美元的未提取信貸安排。
我們認為所有在購買時到期日在三個月或以下的高流動性工具都是現金等價物。這些投資主要包括對信用狀況良好的金融機構、政府和企業實體以及貨幣市場基金髮行的保守、高評級工具的投資。現金等價物按成本列報，接近市場價值。
2019年11月，我們的董事會批准了一項10億美元的股份回購計劃，取代了當時所有現有的股份回購計劃，授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。2022年6月，我們的董事會決定，REH公司(前身為辛克萊公司)的私下談判回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。截至2022年12月31日，我們根據這項股份回購計劃回購了9.75億美元，其中5.0億美元是根據私下談判從REH公司回購的。
2022年9月21日，我們的董事會批准了一項新的10億美元的股票回購計劃，從2022年9月26日起，該計劃取代了所有現有的股票回購計劃，其中包括之前的10億美元股票回購計劃剩餘的2500萬美元。這項新的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。從REH公司私下協商的回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。回購股份的時間和金額，包括來自REH公司的股份回購，將取決於市場狀況以及公司、税收、監管和其他相關考慮因素。本計劃可隨時被本公司董事會終止。截至2022年12月31日，我們根據這一新的股票回購計劃回購了3.38億美元，其中2.5億美元是根據私下談判從REH公司回購的。此外，我們的董事會授權我們回購股份，回購金額足以抵消根據我們的補償計劃發行的股份。
在截至2022年12月31日的年度內，我們根據我們的股份回購計劃，以13.13億美元的價格公開市場和私下談判購買了25,716,042股股票，其中14,407,274股是根據私下談判從REH公司回購的股份，回購金額為7.5億美元。截至2022年12月31日，根據新的股票回購計劃，我們擁有回購至多6.62億美元的剩餘授權，其中我們以2023年2月15日至今4800萬美元的價格回購了其中913,883股票。
2022年12月14日，我們同意從一家註冊經紀商手中回購總計1,000,000股已發行普通股，總購買價為4,860萬美元(“12月回購”)。購買價格是用手頭的現金支付的。回購的股份作為庫存股持有。
十二月份的回購是與REH Company出售約5,000,000股普通股有關，包括我們回購的1,000,000股，這是適用證券法允許的未登記大宗交易(該等出售，即“出售”)。與出售有關，REH公司同意在出售之日起60天內到期的慣例“鎖定”限制，但須受經紀商的豁免和某些例外情況的限制，包括但不限於REH公司私下協商出售或轉讓普通股給我們。
12月份的回購是根據我們董事會的單獨授權進行的，而不是我們董事會於2022年9月21日授權的10億美元股票回購計劃的一部分，因此，不會減少該計劃下的剩餘授權。
現金流--經營活動
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金流為37.772億美元，而截至2021年12月31日的年度為4.067億美元。增加33.705億美元。運營現金流的增加主要是由於煉油廠毛利率的增加，但運營費用的增加部分抵消了這一增長。
營運資本的變動L提高了運營G現金流由2,870萬美元截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，運營現金流分別減少2.649億美元。
現金流--投資活動和計劃資本支出
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
截至2022年12月31日止年度，我們用於投資活動的淨現金流為7.745億美元。2022年3月14日，我們完成了辛克萊的交易，並支付了2.514億美元的現金。購買對價的其餘部分由發行HF Sclair普通股和HEP普通股提供資金。有關辛克萊交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購”。截至2022年12月31日的年度，物業、廠房和設備的現金支出為5.24億美元，其中包括截至2022年12月31日的年度的HEP資本支出3900萬美元。
截至2021年12月31日止年度，我們用於投資活動的淨現金流為13.272億美元。2021年11月1日，我們完成了對Puget Sound煉油廠的收購，總現金對價為6.243億美元。截至2021年12月31日的年度，物業、廠房和設備的現金支出為8.134億美元，其中包括截至2021年12月31日的年度的HEP資本支出8830萬美元。在截至2021年12月31日的12個月內，我們收到了9880萬美元或1.25億加元的收益，用於出售安大略省密西索加的房地產。
高頻辛克萊公司
每年，我們的董事會都會批准我們的年度資本預算，其中包括管理層被授權承擔的具體項目。當條件允許或出現新的機會時，可能會批准更多的項目。撥給某一基本建設項目的資金可分幾年使用，視完成該項目所需的時間而定。因此，我們計劃某一年的資本支出包括在該年資本預算中撥款的支出加上前幾年尚未完成的撥款項目的支出。煉油廠的週轉支出在週轉的使用年限內攤銷。
煉油行業是資本密集型行業，需要持續的投資來維持我們的煉油業務。這包括更換或重建煉油廠裝置和部件，以延長使用壽命。我們還投資於通過改進煉油廠加工能力以及產量和靈活性來提高運營可靠性和盈利能力的項目。我們的資本支出還包括與可再生柴油、環境、健康和安全合規相關的項目，幷包括聯邦和州政府授權的舉措。
我們的煉油廠運營和相關排放在聯邦和州一級都受到嚴格監管，我們根據需要投資於我們的設施，以保持符合這些標準。此外，當面臨新的排放或燃料標準時，我們尋求執行有助於合規的項目，並提高相關煉油過程的運營成本和/或產量。
HEP
每年，Holly物流服務公司董事會都會批准HEP的年度資本預算，其中規定了HEP管理層有權承擔的資本項目。此外，在條件允許或出現新機會的時候，可能會批准特殊項目。分配給特定基本建設項目的資金可在一年以上的時間內支出，具體取決於完成該項目所需的時間。因此，衞生與公眾服務部某一年的計劃資本支出包括本年度資本預算中為資本項目核準的支出，以及在某些情況下，前幾年資本預算中為資本項目核準的支出。此外，在客户向HEP報銷此類費用的情況下，HEP可能會定期花費資金進行資本升級或增加其資產。在相關服務協議的剩餘期限內，升級或添加通常會使客户受益。
2023年預期資本和週轉現金支出如下：
| | | | | | | | | | | |
| 預期現金支出範圍 |
| (單位：百萬) |
| 高頻辛克萊 | | | |
煉油 | $ | 250.0 | | | $ | 280.0 | |
| 可再生能源 | 25.0 | | | 35.0 | |
潤滑劑和特殊產品 | 35.0 | | | 50.0 | |
| 營銷 | 20.0 | | | 30.0 | |
| 公司 | 50.0 | | | 80.0 | |
週轉和催化劑 | 530.0 | | | 630.0 | |
| 全高頻辛克萊 | 910.0 | | | 1,105.0 | |
| | | |
| HEP | | | |
維修 | 25.0 | | | 35.0 | |
擴建和合資投資 | 5.0 | | | 10.0 | |
| | | |
總Hep | 30.0 | | | 45.0 | |
| 總計 | $ | 940.0 | | | $ | 1,150.0 | |
現金流--融資活動
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
在截至2022年12月31日的年度內，我們用於融資活動的淨現金流為15.608億美元。在截至2022年12月31日的年度內，我們購買了13.717億美元的庫存股，支付了2.559億美元的股息，並支付了4,140萬美元以清償高頻辛克萊2.625%優先債券和HollyFrontier 2.625%優先債券的4,220萬美元本金。於截至二零二二年十二月三十一日止年度內，惠普從發行惠普6.375釐優先債券所得款項為4,000萬元。ET還款根據HEP信貸協議支付1.72億美元，並向非控股權益支付了9620萬美元的分派。
在截至2021年12月31日的年度內，我們用於融資活動的淨現金流為2.118億美元。在截至2021年12月31日的年度內，我們支付了5770萬美元的股息，購買了710萬美元的庫存股，並支付了與2021年4月修訂HollyFrontier信貸協議相關的790萬美元的融資成本。於截至2021年12月31日止年度，HEP根據HEP信貸協議淨償還7,350萬美元，並支付與2021年4月修訂HEP信貸協議有關的660萬美元融資成本。此外，HEP向非控股權益支付了7540萬美元的分配，並從非控股權益獲得了2320萬美元的捐款。
合同義務和承諾
下表列出了我們截至2022年12月31日的長期合同債務總額，並按2023年開始到期的期限分列。下表不包括我們在長期運輸協議下對HEP的合同義務，因為這些關聯方交易在合併財務報表中被註銷。這些協議的描述見“Holly Energy Partners，L.P.”一節。在第1項和第2項下，“業務和財產”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期間到期的付款 |
| 合同義務和承諾 | | 總計 | | 2023 | | 2024 & 2025 | | 2026 & 2027 | | 此後 |
| | (單位：千) |
| 高頻辛克萊公司 | | | | | | | | | | |
長期和流動債務本金(1) | | $ | 1,707,827 | | | $ | 307,827 | | | $ | — | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 400,000 | |
長期和流動債務利息(1) | | 311,477 | | | 82,810 | | | 138,206 | | | 44,334 | | | 46,127 | |
融資安排(2) | | 39,775 | | | 39,775 | | | — | | | — | | | — | |
供應協議(3) | | 2,215,441 | | | 1,328,585 | | | 886,856 | | | — | | | — | |
運輸和儲存協議(4) | | 2,159,656 | | | 214,628 | | | 430,060 | | | 353,132 | | | 1,161,836 | |
經營租賃和融資租賃(5) | | 406,395 | | | 125,276 | | | 140,903 | | | 47,011 | | | 93,205 | |
| 其他長期債務 | | 121,845 | | | 21,600 | | | 24,547 | | | 17,085 | | | 58,613 | |
| | 6,962,416 | | | 2,120,501 | | | 1,620,572 | | | 1,461,562 | | | 1,759,781 | |
| | | | | | | | | | |
| Holly Energy Partners，L.P. | | | | | | | | | | |
長期債務本金(1) | | 1,568,000 | | | — | | | 668,000 | | | 400,000 | | | 500,000 | |
長期債務利息(1) | | 287,194 | | | 70,200 | | | 131,973 | | | 82,938 | | | 2,083 | |
經營租賃和融資租賃(5) | | 100,097 | | | 8,953 | | | 15,647 | | | 14,143 | | | 61,354 | |
| 其他協議 | | 250,885 | | | 8,811 | | | 15,823 | | | 11,887 | | | 214,364 | |
| | 2,206,176 | | | 87,964 | | | 831,443 | | | 508,968 | | | 777,801 | |
| 總計 | | $ | 9,168,592 | | | $ | 2,208,465 | | | $ | 2,452,015 | | | $ | 1,970,530 | | | $ | 2,537,582 | |
(1)有關我們未償債務的説明，請參閲綜合財務報表附註13“債務”。
(2)我們有一項融資安排，與出售和隨後回租我們的某些貴金屬有關。
(3)我們有長期供應協議，以確保一定數量的原油、原料和其他資源在生產過程中以市場價格使用。我們已經使用當前市場利率估計了這些固定數量協議下的未來付款將在2023年至2025年之間到期。
(4)包括根據與第三方達成的協議承擔的向我們的煉油廠運輸原油、天然氣和原料的合同義務，以及根據2023年至2040年到期的合同承擔的碼頭和儲存服務合同義務。
(5)經營和融資租賃義務包括延長合理確定將被行使的期限的選擇權。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響截至財務報表日期的資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們認為以下政策對於理解所涉及的判斷和可能影響我們的運營結果、財務狀況和現金流的不確定性是最關鍵的。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1“業務説明和重要會計政策摘要”。
存貨計價
與我們煉油業務相關的庫存以成本中的較低者為準，採用後進先出法計算原油、未完成和已完成的精煉產品或市場。與我們可再生業務相關的庫存以成本中的較低者為準，使用後進先出法計算原料和未完成和已完成的可再生產品或市場。在價格迅速下降的時期，後進先出庫存可能不得不減記為市場價值，因為在以前的時期，後進先出層的成本較高。此外，後進先出盤存法的使用可能會導致在庫存量下降的年份增加或減少銷售成本，因為銷售成本與以前期間產生的後進先出庫存成本一起計入。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，重置成本超過煉油廠庫存的後進先出賬面價值的超額部分分別為3900萬美元和1.111億美元。未來總庫存值的下降可能導致建立較低的成本或市場庫存估值準備金，並對銷售產品的成本收取額外費用。
我們的可再生能源庫存按後進先出成本或市場中較低者估值，反映出截至2022年12月31日和2021年12月31日的估值儲備分別為6120萬美元和870萬美元。截至2022年12月31日的6120萬美元的新市場儲備是基於當時的市場狀況和價格。成本或市場儲備的較低者變化的影響是，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，銷售產品的成本分別增加了5240萬美元和870萬美元。
由工藝化學品、材料、維護用品和RIN組成的庫存以加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報。我們的加拿大石油潤滑油和Sonneborn業務的庫存採用先進先出法，即可變現淨值，以成本較低者為準。
商譽和長期資產
截至2022年12月31日，我們的商譽餘額為30億美元，其中煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP部門的商譽分別為19.774億美元、1.59億美元、1.638億美元、2.46億美元和4.32億美元。商譽是指被收購實體的成本超過被收購資產和承擔的負債的公允價值。商譽不需攤銷，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，則商譽每年或更頻繁地進行測試。我們的商譽減值測試首先需要進行定量評估或可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們根據定性因素確定報告單位的賬面價值比其公允價值更有可能大於其公允價值，則進行量化測試，估計相關報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該報告單位的商譽減值，我們以報告單位賬面金額超過相關公允價值計量商譽減值。
就長期資產減值評估而言，我們將我們的長期資產分組如下：(I)我們的煉油廠資產組，其中包括某些HEP物流資產；(Ii)我們的可再生能源產品資產組；(Iii)我們的潤滑油和特種產品資產組；(Iv)我們的營銷資產；以及(V)我們的HEP資產組，其中包括不包括在我們的煉油廠資產組中的HEP資產。這些資產組代表了可以確定的獨立現金流的最低水平。對我們的長期資產進行減值評估的方法是確定是否存在減值指標，如果存在，則評估該等長期資產是否可從估計的未來未貼現現金流中收回。實際計量的減值損失金額(如有)等於該資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。
我們進行了截至2022年7月1日的年度商譽減值測試，並確定沒有可歸因於我們的報告單位的商譽減值。我們報告單位的估計公允價值是採用收入法和市場法相結合的方法得出的。收益法反映了基於估計的預測產量水平、銷售價格、毛利率、運營成本和資本支出的預期未來現金流。我們的市場方式包括準則上市公司和準則交易方式。這兩種方法都利用了源自其他同類資產歷史市場交易的定價倍數。. 報告單位的公允價值超出其各自賬面價值的幅度在32%至47%之間。將貼現率提高1.0%或將終端現金流增長率降低1.0%不會改變我們年度商譽測試的結果。
在進行商譽減值測試時，我們為每個報告單位制定了現金流預測。由於結果是基於預測的財務信息，因此在執行這些公允價值估計時涉及重大判斷。現金流預測包括計劃使用率、最終用户需求、銷售價格、毛利率、運營成本和資本支出等重要假設。應用於這些預測以確定報告單位公允價值的另一個關鍵假設是貼現率。貼現率旨在反映市場參與者的加權平均資本成本以及與實現估計的未來現金流相關的風險。我們的公允價值估計基於預計的現金流量，我們認為這是合理的。
我們不斷監測和評估各種因素，以確定商譽和長期資產減值的潛在指標。存在一個合理的預期，即我們的經營業績或整體經濟狀況的進一步惡化可能導致商譽減值和/或長期資產減值在未來某個時候。未來的減值費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
企業合併的價值評估
我們根據收購日的估計公允價值確認和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債。收購對價與收購的有形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額或盈餘，均計入商譽或從廉價收購中獲得的收益。截至收購日期的資產和負債的公允價值通常使用多種方法來估計，包括收益法，它要求我們預測未來的現金流，並採用適當的貼現率；成本法，它需要估計重置成本和折舊及陳舊估計；以及市場法，它使用市場數據，並根據具體實體的差異進行調整。我們使用所有可獲得的信息來進行這些公允價值確定，並聘請第三方顧問提供估值協助。用於確定公允價值的估計是基於被認為是合理的、但本質上是不確定的假設。因此，實際結果可能與用於確定公允價值的預測結果大不相同。
或有事件
我們受到與環境、勞工、產品和其他事項有關的訴訟、訴訟和其他索賠的影響。我們被要求評估對這些事項做出任何不利判斷或結果的可能性，以及可能造成的損失範圍。對每個問題進行仔細分析後，才能確定這些或有事項所需的準備金數額。所需準備金今後可能會因每一事項的新發展或處理這些事項的解決戰略的變化等方法的變化而發生變化。
風險管理
我們使用一定的策略來降低一些商品價格和操作風險。當我們相信與市場風險有關的風險對我們未來的盈利、財務狀況、資本資源或流動資金不會有重大影響，或消除風險的成本將超過收益時，我們不會嘗試消除所有市場風險敞口。
商品價格風險管理
我們的主要市場風險是大宗商品價格風險。我們面臨與原油和精煉產品波動以及我們煉油業務所用天然氣價格波動相關的市場風險。我們定期以商品價格掉期、套頭合約、遠期買賣及期貨合約的形式訂立衍生合約，以減輕與我們的庫存頭寸、天然氣採購、精煉產品銷售價格及原油成本有關的價格風險。
外幣風險管理
我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們定期以外匯遠期合約的形式簽訂衍生品合約，以減輕與我們的外國子公司之間非美元計價的公司間票據波動相關的風險。
截至2022年12月31日，我們擁有以下與所有用於緩解大宗商品價格和外匯風險的未償還衍生品合約相關的名義合同量(均將於2023年到期)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 合同説明 | | 未清償概念總數 | | | | | | | | | | 計量單位 |
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| 紐約商品交易所期貨(WTI)-空頭 | | 845,000 | | | | | | | | | | 桶 |
| 汽油和柴油遠期合約-多頭 | | 425,000 | | | | | | | | | | 桶 |
| | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | 432,161,594 | | | | | | | | | | 美元 |
遠期商品合約(白金)(1) | | 36,969 | | | | | | | | | | 金衡盎司 |
| 天然氣價格互換(基差)-多頭 | | 5,110,000 | | | | | | | | | | MMBtu |
| 天然氣套圈合同 | | 29,200,000 | | | | | | | | | | MMBtu |
(1)代表我們的催化劑融資安排中嵌入的衍生品，在某些條件下可能會進行再融資或需要償還。有關這些融資安排的更多信息，見合併財務報表附註13“債務”。
以下敏感性分析為我們在2022年和2021年12月31日的未平倉大宗商品衍生品合約提供了大宗商品價格的市場價格波動的假設影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日衍生公允價值損益， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 基礎商品價格上漲10% | | $ | (3,502) | | | $ | (3,705) | |
| 基礎商品價格下降10% | | $ | 3,298 | | | $ | 3,705 | |
利率風險管理
我們的固定利率債務固有的市場風險是利率上升或下降引起的潛在變化，如下所述。
至於固定利率的HF Sclair高級債券、HollyFrontier高級債券和HEP高級債券，利率的變動一般會影響債務的公允價值，但不會影響收益或現金流。截至2022年12月31日，這筆債務的未償還本金、估計公允價值和公允價值估計變化(假設到期收益率變化10%)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 傑出的
本金 | | 估計數
公允價值 | | 估計數
更改中
公允價值 |
| | | (單位：千) |
| HollyFrontier和HF Sclair高級筆記 | | $ | 1,707,827 | | | $ | 1,655,726 | | | $ | 33,118 | |
| | | | | | |
| HEP高級報告 | | $ | 900,000 | | | $ | 852,658 | | | $ | 24,213 | |
對於可變利率HEP信貸協議，利率的變化將影響現金流，但不會影響公允價值。截至2022年12月31日，HEP信貸協議下的未償還借款e 6.68億美元. 適用於HEP信貸協議的假設利率變動10%將不會對現金流產生重大影響。
我們的業務受到災難性損失、石油加工作業的危險和不可預見的中斷的影響，包括但不限於火災、爆炸、泄漏或泄漏、網絡攻擊、與天氣有關的危險、破壞、電力故障、機械故障和其他我們無法控制的事件。我們維持各種保險範圍，包括一般責任、財產損失、業務中斷和網絡保險，但須受某些免賠額和保單條款和條件的限制。我們沒有為某些風險投保全額保險，因為在我們看來，此類風險不能完全投保、無法承保或保費成本不足以證明此類支出是合理的。
審查交易對手的財務信息，以審查和監測其財務穩定性，並評估其履行其在衍生工具合同下的承諾的持續能力。在對手方履行承諾方面，我們沒有遇到任何困難，我們預計也不會遇到任何困難。
我們有一個由高級管理層成員組成的風險管理監督委員會。該委員會監督我們的風險企業計劃，監控我們的風險環境，併為活動提供指導，以減輕可能對我們目標的實現產生不利影響的已識別風險。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的“風險管理”。
與根據公認會計準則報告的金額的對賬
未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)與財務報表中根據公認會計原則報告的金額的對賬。
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，我們稱之為EBITDA，計算方法為：(1)所得税準備金，(2)利息支出，扣除利息收入，(3)折舊和攤銷後的淨收益(虧損)。EBITDA不是GAAP規定的計算方法；然而，EBITDA計算中包含的金額來自我們的合併財務報表中包含的金額。EBITDA不應被視為衡量我們經營業績的淨收入或營業收入的替代指標，也不應被視為衡量流動性的營運現金流的替代指標。EBITDA不一定與其他公司的類似名稱指標可比。之所以在這裏介紹EBITDA，是因為它是投資者和分析師用來衡量業績的廣泛使用的財務指標。EBITDA也被我們的管理層用來進行內部分析，並作為財務契約的基礎。
以下是我們對EBITDA的計算。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：千) |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的淨收益(虧損) | | $ | 2,922,668 | | | $ | 558,324 | | | $ | (601,448) | |
| 加(減)所得税撥備 | | 894,872 | | | 123,898 | | | (232,147) | |
| 增加利息支出 | | 175,628 | | | 125,175 | | | 126,527 | |
| 減去利息收入 | | (30,179) | | | (4,019) | | | (7,633) | |
| 增加折舊和攤銷 | | 656,787 | | | 503,539 | | | 520,912 | |
| EBITDA | | $ | 4,619,776 | | | $ | 1,306,917 | | | $ | (193,789) | |
煉油廠經營信息(非公認會計準則績效指標)與財務報表中根據公認會計原則報告的金額的對賬。
煉油廠毛利率和淨營業利潤率是我們管理層和其他人使用的非GAAP業績衡量標準，用於將我們的煉油業績與行業內其他公司進行比較。我們相信這些保證金指標有助於投資者在相對和絕對的基礎上評估我們的煉油業績。煉油廠每桶銷售毛利率為煉油部門總收入減去煉油部門銷售產品總成本，不包括成本或市場庫存估值調整的較低者，除以已生產精煉產品的銷售量。每桶銷售的淨營業利潤率是煉油廠毛利率與每桶銷售的煉油廠運營費用之間的差額。這兩個利潤率不包括長期資產減值費用、成本或市場庫存估值調整或折舊和攤銷的較低的非現金影響。這些構成部分的業績衡量標準中的每一個都可以直接與我們的綜合業務報表進行核對。我們行業中的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績衡量標準。
以下是我們對煉油廠淨運營、毛利率和運營費用的綜合運營報表的對賬，每種情況下均為每桶銷售的平均產量。由於對報告數字進行了四捨五入，某些金額可能無法準確計算。
對出售給煉油廠的每桶平均煉油淨營業利潤率與煉油銷售和其他收入的毛利進行核對 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (千美元，每桶除外) |
| | | | | | |
| 煉油部門銷售和其他收入 | | $ | 34,412,909 | | | $ | 16,358,558 | | | $ | 9,539,189 | |
| 銷售產品的煉油部分成本(不包括成本較低或市場庫存調整) | | 28,270,195 | | | 14,673,062 | | | 8,439,680 | |
| 成本較低或市場庫存調整 | | — | | | (318,353) | | | 82,214 | |
| | 6,142,714 | | | 2,003,849 | | | 1,017,295 | |
| 加(減)低成本或市場庫存調整 | | — | | | (318,353) | | | 82,214 | |
| 夏延煉油廠銷售額和其他收入減少 | | — | | | — | | | (501,589) | |
| 減去夏延煉油廠銷售產品的成本 | | — | | | — | | | 447,628 | |
| 煉油毛利率 | | $ | 6,142,714 | | | $ | 1,685,496 | | | $ | 1,045,548 | |
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| 煉油分部運營費用 | | $ | 1,815,931 | | | $ | 1,090,424 | | | $ | 988,045 | |
| 減少夏延煉油廠的運營費用 | | — | | | — | | | (121,151) | |
| | $ | 1,815,931 | | | $ | 1,090,424 | | | $ | 866,894 | |
| | | | | | |
| 產油量售出(Bpd) | | 628,340 | | | 424,100 | | | 391,670 | |
| | | | | | |
| 煉油廠每桶銷售毛利率 | | $ | 26.78 | | | $ | 10.89 | | | $ | 7.29 | |
| 減少每桶銷售的平均煉油廠運營費用 | | 7.92 | | | 7.04 | | | 6.05 | |
| 每桶銷售淨營業利潤率 | | $ | 18.86 | | | $ | 3.85 | | | $ | 1.24 | |
將可再生能源經營信息(非公認會計準則業績衡量標準)與財務報表中公認會計原則下報告的金額進行核對。
可再生能源毛利率和淨營業利潤率是我們管理層和其他人用來比較我們的可再生能源的非GAAP業績衡量標準與我們行業中的其他公司相比，我們的表現更加出色。我們相信，這些保證金指標有助於投資者在相對和絕對基礎上評估我們的可再生能源表現。可再生能源每加侖銷售毛利率為可再生能源部門總收入減去銷售產品的可再生能源部門總成本，不包括成本或市場庫存估值調整的較低者，除以已生產的可再生能源產品的銷售量。每加侖售出的淨營業利潤率是可再生能源毛利率與每加侖售出的可再生能源運營費用之間的差額。這兩個利潤率不包括成本或市場庫存較低、估值調整以及折舊和攤銷的非現金影響。這些構成部分的業績衡量標準中的每一個都可以直接與我們的綜合業務報表進行核對。我們行業中的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績衡量標準。
可再生能源毛利率和運營費用與每加侖銷售毛利率和每加侖淨運營利潤率的對賬
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| | 截至的年度
2022年12月31日 |
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| 可再生能源部門銷售和其他收入 | | $ | 1,015,499 | |
| 銷售產品的可再生能源部門成本 | | 974,167 | |
| 成本較低或市場庫存調整 | | 52,412 | |
| | (11,080) | |
| 增加成本或市場庫存調整的較低者 | | 52,412 | |
| 可再生能源毛利率 | | $ | 41,332 | |
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| 可再生能源運營費用 | | $ | 111,974 | |
| 售出的生產加侖(單位：千加侖) | | 136,204 | |
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| 可再生能源每加侖銷售毛利率 | | $ | 0.30 | |
| 每售出一加侖汽油的運營費用減少 | | 0.82 | |
| 每售出一加侖汽油的淨營業利潤率 | | $ | (0.52) | |
將營銷經營信息(非公認會計準則績效指標)與財務報表中根據公認會計原則報告的金額進行對賬。
營銷毛利率是我們的管理層和其他人用來比較我們的營銷業績的非公認會計準則績效指標與我們行業中的其他公司相比，我們的表現更加出色。我們相信，這一保證金指標有助於投資者在相對和絕對的基礎上評估我們的營銷業績。每加侖銷售毛利率是銷售部門總收入減去銷售產品銷售總成本除以銷售產品銷售量。這一利潤率不包括折舊和攤銷的非現金影響。這一組成部分的業績衡量標準可以直接與我們的綜合業務報表進行核對。我們行業中的其他公司可能不會以同樣的方式計算這些業績衡量標準。
銷售毛利與每加侖銷售毛利的對賬
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| | 截至的年度
2022年12月31日 |
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| 營銷部門銷售額和其他收入 | | $ | 3,911,922 | |
| 銷售產品的市場細分成本 | | 3,845,625 | |
| 營銷毛利率 | | $ | 66,297 | |
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| 銷售量(千加侖) | | 1,118,444 | |
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| 銷售部門每加侖銷售毛利率 | | $ | 0.06 | |
第八項。財務報表和補充數據
管理層對公司財務報告內部控制的評估報告
高頻辛克萊公司(以下簡稱“公司”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)中建立的財務報告有效控制標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括2022年3月14日收購的辛克萊業務的內部控制，因為我們正在整合收購的辛克萊業務的運營，包括財務報告的內部控制。在截至2022年12月31日的一年中，被收購的辛克萊業務約佔公司綜合總資產的17%，佔公司綜合總收入的26%。
本公司獨立註冊會計師事務所出具了截至2022年12月31日本公司財務報告內部控制有效性的認證報告。這份報告包括在這裏。
的報告 獨立註冊會計師事務所
致高頻辛克萊公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了HF辛克萊公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，高頻辛克萊公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
正如隨附的《管理層對公司財務報告內部控制的評估報告》所述，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括被收購的辛克萊業務的內部控制，這些內部控制包括在公司2022年綜合財務報表中，佔截至2022年12月31日的總資產的約17%，佔截至該年度收入的約26%。我們對公司財務報告的內部控制審計也不包括對被收購的辛克萊業務的財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和權益表，以及本公司2023年2月28日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的管理層《公司財務報告內部控制評估報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2023年2月28日
合併財務報表索引
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| 頁面引用 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 79 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 81 |
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Consolidated Statements of Operations for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | 82 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 83 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 84 |
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Consolidated Statements of Equity for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | 85 |
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合併財務報表附註 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告
致高頻辛克萊公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附的高頻辛克萊公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和權益以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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| 辛克萊收購案中個人財產資產的估值 |
| 有關事項的描述 | 於2022年期間，本公司完成對被收購的辛克萊業務的收購，總收購代價為27.495億美元，如綜合財務報表附註2所披露。這筆交易被視為一項業務合併。在收購的總資產和承擔的負債中，公司收購了12.425億美元的財產、廠房和設備，這些財產、廠房和設備由不動產和動產組成。 |
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| 由於確定某些個人財產的公允價值所需的重大估計，審計管理層對收購的辛克萊企業的會計處理是複雜和高度判斷的。特別是，對收購的辛克萊企業的個人財產的公允價值估計對重大假設很敏感，包括經實物惡化調整的重置成本。這些假設對公允價值估計有重大影響。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等取得了解、評估設計及測試本公司對與收購有關的個人財產資產估值的控制的運作成效。例如，我們測試了對管理層對估值模型和用於制定這些資產估計價值的基本假設的審查的控制。 |
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| 為了測試個人財產的估計公允價值，我們的審計程序包括(其中包括)評估公司對估值方法的選擇、評估公司使用的重大假設以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。我們邀請估值專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的重大假設。具體地説，我們的估值專家通過評估所用的估值方法、將關鍵假設與當前行業和市場數據進行比較，以及根據重大投入和假設制定預期價值範圍來評估公司估計的合理性。 |
/s/ 安永律師事務所
自1977年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2023年2月28日
高頻辛克萊公司
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
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| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
現金和現金等價物(HEP：$10,917及$14,381，分別) | $ | 1,665,066 | | | $ | 234,444 | |
| | | |
應收賬款：產品和運輸(HEP：$16,344及$12,745，分別) | 1,626,199 | | | 1,130,485 | |
原油轉售 | 76,950 | | | 111,403 | |
| 1,703,149 | | | 1,241,888 | |
| 庫存：原油和成品油 | 2,853,425 | | | 1,879,131 | |
材料、用品和其他(HEP：$1,246及$1,070，分別) | 361,103 | | | 242,997 | |
| 3,214,528 | | | 2,122,128 | |
| 應收所得税 | 53,563 | | | 97,382 | |
提前還款和其他(HEP：$5,699及$5,381，分別) | 112,013 | | | 66,612 | |
| 流動資產總額 | 6,748,319 | | | 3,762,454 | |
| | | |
物業、廠房和設備，按成本價計算(HEP：$2,173,248及$2,037,527，分別) | 10,146,652 | | | 8,448,207 | |
減去累計折舊(HEP: $(761,210) and $(682,143))) | (3,457,747) | | | (3,033,353) | |
| 6,688,905 | | | 5,414,854 | |
經營性租賃使用權資產(HEP：$66,382及$69,134，分別) | 351,068 | | | 396,191 | |
| | | |
| 其他資產：週轉成本 | 376,158 | | | 397,385 | |
商譽(HEP：$431,985及$312,873，分別) | 2,978,315 | | | 2,293,044 | |
無形資產和其他(HEP：$360,768及$214,436，分別) | 982,718 | | | 652,685 | |
| 4,337,191 | | | 3,343,114 | |
| 總資產 | $ | 18,125,483 | | | $ | 12,916,613 | |
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| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
應付帳款(HEP：$27,199及$28,954，分別) | $ | 2,334,107 | | | $ | 1,613,484 | |
| 應付所得税 | 7,818 | | | 25,156 | |
經營租賃負債(HEP$4,204及$3,710，分別) | 109,926 | | | 110,606 | |
| 流動債務 | 306,959 | | | — | |
應計負債(HEP：$39,110及$18,479，分別) | 486,719 | | | 316,218 | |
| 流動負債總額 | 3,245,529 | | | 2,065,464 | |
| | | |
長期債務(HEP：$1,556,334及$1,333,049，分別) | 2,948,513 | | | 3,072,737 | |
非流動經營租賃負債(HEP$62,550及$65,799，分別) | 254,215 | | | 308,747 | |
遞延所得税(HEP：$374及$396，分別) | 1,262,165 | | | 837,401 | |
其他長期負債(HEP：$55,373及$43,033，分別) | 397,489 | | | 337,799 | |
| 承付款和或有事項(附註19) | | | |
| 股本： | | | |
| 高頻辛克萊股東權益： | | | |
優先股，$1.00面值-5,000,000授權股份；無已發佈 | — | | | — | |
普通股$0.01面值-320,000,000授權股份；223,231,546和256,046,051分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票 | 2,232 | | | 2,560 | |
| 額外資本 | 6,468,775 | | | 4,220,075 | |
| 留存收益 | 4,130,252 | | | 4,413,836 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (22,013) | | | 2,671 | |
以庫房形式持有的普通股，按成本價-26,152,344和93,044,605分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票 | (1,335,431) | | | (2,951,257) | |
| 高頻辛克萊股東權益總額 | 9,243,815 | | | 5,687,885 | |
| 非控股權益 | 773,757 | | | 606,580 | |
| 總股本 | 10,017,572 | | | 6,294,465 | |
| 負債和權益總額 | $ | 18,125,483 | | | $ | 12,916,613 | |
括號中的金額代表Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)截至2022年和2021年12月31日的資產和負債餘額。HEP是一個可變利益實體。
請參閲隨附的説明。
高頻辛克萊公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 銷售和其他收入 | | $ | 38,204,839 | | | $ | 18,389,142 | | | $ | 11,183,643 | |
| 運營成本和支出： | | | | | | |
產品銷售成本(不包括折舊和攤銷)： | | | | | | |
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整) | | 30,680,013 | | | 15,567,052 | | | 9,158,805 | |
| 成本較低或市場庫存估值調整 | | 52,412 | | | (310,123) | | | 78,499 | |
| | 30,732,425 | | | 15,256,929 | | | 9,237,304 | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 2,334,893 | | | 1,517,478 | | | 1,300,277 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | | 426,485 | | | 362,010 | | | 313,600 | |
| 折舊及攤銷 | | 656,787 | | | 503,539 | | | 520,912 | |
| 商譽和長期資產減值 | | — | | | — | | | 545,293 | |
| 總運營成本和費用 | | 34,150,590 | | | 17,639,956 | | | 11,917,386 | |
| 營業收入(虧損) | | 4,054,249 | | | 749,186 | | | (733,743) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | |
| 權益法投資的收益(虧損) | | (260) | | | 12,432 | | | 6,647 | |
| 利息收入 | | 30,179 | | | 4,019 | | | 7,633 | |
| 利息支出 | | (175,628) | | | (125,175) | | | (126,527) | |
| 業務中斷保險和解收益 | | 15,202 | | | — | | | 81,000 | |
| 關税結算收益 | | — | | | 51,500 | | | — | |
| 銷售型租賃收益 | | — | | | — | | | 33,834 | |
| 提前清償債務的收益(損失) | | 604 | | | — | | | (25,915) | |
| 外幣交易損益 | | (1,637) | | | (2,938) | | | 2,201 | |
| 出售資產及其他收益 | | 13,337 | | | 98,128 | | | 7,824 | |
| | (118,203) | | | 37,966 | | | (13,303) | |
| 所得税前收入(虧損) | | 3,936,046 | | | 787,152 | | | (747,046) | |
| 所得税費用(福利)： | | | | | | |
| 當前 | | 841,704 | | | (4,672) | | | (55,420) | |
| 延期 | | 53,168 | | | 128,570 | | | (176,727) | |
| | 894,872 | | | 123,898 | | | (232,147) | |
| 淨收益(虧損) | | 3,041,174 | | | 663,254 | | | (514,899) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入減少 | | 118,506 | | | 104,930 | | | 86,549 | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的淨收益(虧損) | | $ | 2,922,668 | | | $ | 558,324 | | | $ | (601,448) | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 14.28 | | | $ | 3.39 | | | $ | (3.72) | |
| 稀釋 | | $ | 14.28 | | | $ | 3.39 | | | $ | (3.72) | |
| 已發行普通股的平均數量： | | | | | | |
| 基本信息 | | 202,566 | | | 162,569 | | | 161,983 | |
| 稀釋 | | 202,566 | | | 162,569 | | | 161,983 | |
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高頻辛克萊公司
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 3,041,174 | | | $ | 663,254 | | | $ | (514,899) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (32,383) | | | (13,336) | | | 6,226 | |
對衝工具： | | | | | | |
現金流量套期保值工具公允價值變動 | | (4,962) | | | (17,548) | | | (7,475) | |
| 現金流量套期保值工具結算淨收益(虧損)重新分類調整 | | 5,288 | | | 17,579 | | | 2,604 | |
套期保值工具未實現淨收益(虧損) | | 326 | | | 31 | | | (4,871) | |
| 養卹金和其他退休後福利義務： | | | | | | |
| 養老金計劃的精算收益(虧損) | | (3,836) | | | 2,104 | | | 1,862 | |
| 養老金計劃收益重新分類為淨收益(虧損) | | (208) | | | (407) | | | (422) | |
退休後保健計劃的精算收益(虧損) | | 7,885 | | | 1,133 | | | (1,129) | |
| 退休後醫療保健計劃收益重新歸類為淨收益(虧損) | | (3,440) | | | (3,328) | | | (3,564) | |
| 退休恢復計劃的精算收益(損失) | | 349 | | | 2 | | | (230) | |
| 退休恢復計劃虧損重新分類為淨收益(虧損) | | 39 | | | 39 | | | 22 | |
| 養卹金和其他退休後福利債務的淨變化 | | 789 | | | (457) | | | (3,461) | |
| 其他所得税前綜合虧損 | | (31,268) | | | (13,762) | | | (2,106) | |
| 所得税優惠 | | (6,584) | | | (2,971) | | | (794) | |
| 其他綜合損失 | | (24,684) | | | (10,791) | | | (1,312) | |
| 全面收益(虧損)合計 | | 3,016,490 | | | 652,463 | | | (516,211) | |
| 減少綜合收益中的非控制性權益 | | 118,506 | | | 104,930 | | | 86,549 | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的全面收益(虧損) | | $ | 2,897,984 | | | $ | 547,533 | | | $ | (602,760) | |
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高頻辛克萊公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 3,041,174 | | | $ | 663,254 | | | $ | (514,899) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 656,787 | | | 503,539 | | | 520,912 | |
| 商譽和長期資產減值 | | — | | | — | | | 545,293 | |
| 成本較低或市場庫存估值調整 | | 52,412 | | | (310,123) | | | 78,499 | |
| 權益法投資收益，包括分配 | | 19,769 | | | — | | | 1,084 | |
| 提前清償債務的損失(收益) | | (604) | | | — | | | 25,915 | |
| 銷售型租賃收益 | | — | | | — | | | (33,834) | |
| 出售資產的收益 | | (2,118) | | | (89,765) | | | (201) | |
| 遞延所得税 | | 53,168 | | | 128,570 | | | (176,727) | |
| 基於股權的薪酬費用 | | 30,318 | | | 39,273 | | | 31,654 | |
| 公允價值變動-衍生工具 | | 9,989 | | | (34,096) | | | 26,456 | |
| 流動資產(增加)減少： | | | | | | |
| 應收賬款 | | (4,282) | | | (614,407) | | | 254,684 | |
| 盤存 | | (224,421) | | | (344,559) | | | 230,142 | |
| 應收所得税 | | 42,641 | | | (6,415) | | | (85,442) | |
| 提前還款和其他 | | (40,810) | | | (18,672) | | | (2,541) | |
| 流動負債增加(減少)： | | | | | | |
| 應付帳款 | | 194,424 | | | 612,410 | | | (241,765) | |
| 應付所得税 | | (17,169) | | | 23,158 | | | (25,897) | |
| 應計負債 | | 78,349 | | | 83,602 | | | (85,708) | |
| 週轉支出 | | (144,759) | | | (214,431) | | | (94,692) | |
| 其他，淨額 | | 32,291 | | | (14,656) | | | 4,998 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 3,777,159 | | | 406,682 | | | 457,931 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 物業、廠房和設備的增建 | | (485,043) | | | (725,073) | | | (270,877) | |
| 物業、廠房和設備的增建--HEP | | (38,964) | | | (88,336) | | | (59,283) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | | (251,448) | | | (624,332) | | | — | |
| 對股權公司的投資-HEP | | — | | | — | | | (2,438) | |
| 出售資產所得收益 | | 3,344 | | | 106,357 | | | 1,554 | |
| HEP對奧薩奇管道有限責任公司的投資 | | (13,000) | | | — | | | — | |
| 股權投資收益中超出股本的分配 | | 10,623 | | | 4,165 | | | 882 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (774,488) | | | (1,327,219) | | | (330,162) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 信貸協議下的借款 | | 510,000 | | | 555,500 | | | 258,500 | |
| 信貸協議項下的償還 | | (682,000) | | | (629,000) | | | (310,500) | |
| 發行優先票據所得款項 | | — | | | — | | | 748,925 | |
| 發行優先債券所得款項--HEP | | 400,000 | | | — | | | 500,000 | |
| 優先票據的贖回 | | (41,420) | | | — | | | — | |
| 贖回優先債券-HEP | | — | | | — | | | (522,500) | |
| 購買庫存股 | | (1,371,700) | | | (7,058) | | | (7,642) | |
| 分紅 | | (255,928) | | | (57,663) | | | (229,493) | |
| 對非控股權益的分配 | | (96,192) | | | (75,395) | | | (89,001) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 非控股權益的貢獻 | | — | | | 23,194 | | | 23,899 | |
| 融資租賃的付款 | | (11,713) | | | (3,990) | | | (2,995) | |
| 遞延融資成本 | | (9,273) | | | (14,500) | | | (15,538) | |
| 其他，淨額 | | (2,533) | | | (2,891) | | | (429) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (1,560,759) | | | (211,803) | | | 353,226 | |
| | | | | | |
| 匯率對現金流的影響 | | (11,290) | | | (1,534) | | | 2,161 | |
| 現金和現金等價物： | | | | | | |
| 期間增加(減少) | | 1,430,622 | | | (1,133,874) | | | 483,156 | |
| 期初 | | 234,444 | | | 1,368,318 | | | 885,162 | |
| 期末 | | $ | 1,665,066 | | | $ | 234,444 | | | $ | 1,368,318 | |
| | | | | | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | | |
| 在此期間收到的現金(已支付)： | | | | | | |
| 利息 | | $ | (160,409) | | | $ | (136,429) | | | $ | (120,257) | |
| 所得税，淨額 | | $ | (816,379) | | | $ | 19,760 | | | $ | (54,256) | |
| 應計和未付資本支出增加(減少) | | $ | (31,714) | | | $ | (15,319) | | | $ | 73,867 | |
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高頻辛克萊公司
合併權益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 高頻辛克萊股東權益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 庫存股 | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股票 | | 金額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 2019年12月31日的餘額 | 256,043 | | $ | 2,560 | | | $ | 4,204,547 | | | $ | 4,744,120 | | | $ | 14,774 | | | 94,196 | | $ | (2,987,808) | | | $ | 531,233 | | | $ | 6,509,426 | |
| 淨收益(虧損) | — | | — | | | — | | | (601,448) | | | — | | | — | | — | | | 86,549 | | | (514,899) | |
股息(美元)1.40宣佈每股普通股) | — | | — | | | — | | | (229,493) | | | — | | | — | | — | | | — | | | (229,493) | |
| 對非控股股東的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (89,001) | | | (89,001) | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (1,312) | | | — | | — | | | — | | | (1,312) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據激勵性薪酬計劃發行普通股 | 3 | | — | | | (26,938) | | | — | | | — | | | (847) | | | 26,938 | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | — | | — | | | 29,460 | | | — | | | — | | | — | | — | | | 2,194 | | | 31,654 | |
| 購買庫存股 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 283 | | (7,642) | | | — | | | (7,642) | |
| 購買醫保單位以取得有限制的撥款 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (1,032) | | | (1,032) | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | 23,899 | | | 23,899 | |
| 其他 | — | | — | | | 603 | | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 603 | |
| 2020年12月31日餘額 | 256,046 | | $ | 2,560 | | | $ | 4,207,672 | | | $ | 3,913,179 | | | $ | 13,462 | | | 93,632 | | $ | (2,968,512) | | | $ | 553,842 | | | $ | 5,722,203 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | 558,324 | | | — | | | — | | — | | | 104,930 | | | 663,254 | |
股息(美元)0.35宣佈每股普通股) | — | | — | | | — | | | (57,663) | | | — | | | — | | — | | | — | | | (57,663) | |
| 對非控股股東的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (75,395) | | | (75,395) | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (10,791) | | | — | | — | | | — | | | (10,791) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據激勵性薪酬計劃發行普通股 | — | | — | | | (24,313) | | | — | | | — | | | (804) | | | 24,313 | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | 36,716 | | | — | | | — | | | — | | — | | | 2,557 | | | 39,273 | |
| 購買庫存股 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | | (7,058) | | | — | | | (7,058) | |
購買醫保單位以取得有限制的撥款 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (2,548) | | | (2,548) | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | 23,194 | | | 23,194 | |
其他 | — | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | — | | | — | | | (4) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 256,046 | | $ | 2,560 | | | $ | 4,220,075 | | | $ | 4,413,836 | | | $ | 2,671 | | | 93,045 | | $ | (2,951,257) | | | $ | 606,580 | | | $ | 6,294,465 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | 2,922,668 | | | — | | | — | | — | | | 118,506 | | | 3,041,174 | |
股息(美元)1.20宣佈每股普通股) | — | | — | | | — | | | (255,928) | | | — | | | — | | — | | | — | | | (255,928) | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | (24,684) | | | — | | — | | | — | | | (24,684) | |
| 為HFC交易發行普通股 | 60,230 | | 602 | | | 2,148,406 | | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 2,149,008 | |
| 根據激勵性薪酬計劃發行普通股 | — | | — | | | (42,962) | | | — | | | — | | | (849) | | 42,962 | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | 28,474 | | | — | | | — | | | — | | — | | | 1,844 | | | 30,318 | |
| 購買庫存股 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,001 | | (1,378,390) | | | — | | | (1,378,390) | |
| 庫存股報廢 | (93,045) | | (930) | | | — | | | (2,950,324) | | | — | | | (93,045) | | 2,951,254 | | | — | | | — | |
| 對非控股股東的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (96,192) | | | (96,192) | |
購買醫保單位以取得有限制的撥款 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | (2,363) | | | (2,363) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HEP公用事業單位發行應佔權益，税後淨額 | — | | — | | | 95,047 | | | — | | | — | | | — | | — | | | 223,392 | | | 318,439 | |
| 收購聯合國志願人員組織的剩餘權益 | — | | — | | | 19,735 | | | — | | | — | | | — | | — | | | (78,010) | | | (58,275) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | 223,231 | | $ | 2,232 | | | $ | 6,468,775 | | | $ | 4,130,252 | | | $ | (22,013) | | | 26,152 | | $ | (1,335,431) | | | $ | 773,757 | | | $ | 10,017,572 | |
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注1：業務説明和重要會計政策摘要
業務描述：於2022年3月14日(“截止日期”)，HollyFrontier Corporation(“HollyFrontier”)及Holly Energy Partners，L.P.(“HEP”)宣佈成立位於特拉華州的HF Sclair Corporation(“HF Sclair”)，作為HollyFrontier及Hep及其附屬公司的新母公司，並分別完成從辛克萊公司(現名為REH公司，在此稱為“REH公司”)對辛克萊石油公司(現稱辛克萊石油有限責任公司，“辛克萊石油”)及辛克萊運輸公司(“STC”)的收購。於截止日期，根據日期為2021年8月2日之若干業務合併協議(於2022年3月14日修訂之“業務合併協議”)，由HollyFrontier、HF Sclair、HF Sclair之全資附屬公司河馬合併附屬公司(“母合併子公司”)、REH公司及河馬控股有限公司(現為REH公司(“目標公司”)之全資附屬公司)高頻辛克萊完成其先前宣佈的對目標公司的收購，其方式為：(A)根據特拉華州公司法第251(G)條進行控股公司合併，根據該合併，HollyFrontier與母公司合併子公司，HollyFrontier作為高頻辛克萊的直接全資子公司繼續存在(“HFC合併”)；及(B)緊隨HFC合併後，REH公司將目標公司的所有股權出讓給高頻辛克萊，以換取60,230,036收購HF Sclair普通股，令Target Company成為HF Sclair的直接全資附屬公司(“HFC交易”)。在HFC合併生效時，HollyFrontier成為HF Sclair的全資子公司，HollyFrontier的所有流通股自動轉換為HF Sclair的等值對應股份。根據HFC合併，高頻辛克萊根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第12G-3(A)條的規定成為HollyFrontier的繼任者，並取代HollyFrontier成為在紐約證券交易所(NYSE)上市交易的上市公司，交易代碼為“Dino”。有關其他信息，請參閲附註2和附註4。
此處所指的高頻辛克萊“我們”、“我們”、“我們”及“我們”指的是HollyFrontier及其合併子公司，不包括Target Company、STC或其各自的合併子公司(統稱為“收購的辛克萊業務”)。本文所指的高頻辛克萊“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是從2022年3月14日起及之後的時間段，包括被收購的辛克萊公司的業務。除非另有説明，否則本文中包含的財務報表包括高頻辛克萊的財務信息，該財務信息在2022年3月14日至2022年12月31日期間包括HollyFrontier和被收購的辛克萊業務的合併業務。
在這些財務報表中，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞僅指高頻辛克萊及其合併子公司或高頻辛克萊或個別子公司，不指任何其他人，但某些例外情況除外。一般而言，“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”一詞包括HEP及其子公司作為HF Sclair的合併子公司，除非用於披露HEP與HF Sclair或其其他子公司之間的交易或義務。這些財務報表包含對特定於HEP及其合併子公司的協議的某些披露，並不一定代表HF Sclair的義務。在描述協議和交易時，“HEP”是指HEP及其合併子公司。
我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高價值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們擁有和運營位於堪薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州、懷俄明州、華盛頓州和猶他州的煉油廠，並主要在美國西南部、延伸到太平洋西北部的落基山脈和其他鄰近的平原州銷售我們的精煉產品。我們為超過50%的客户提供優質燃料1,500品牌電臺和許可使用辛克萊品牌的費用超過300在全國各地增設分店。此外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專業潤滑油，並向80多個國家出口產品。通過我們的子公司，我們在懷俄明州的兩家工廠和新墨西哥州的工廠生產可再生柴油。在2022年12月31日，我們擁有一家47%有限合夥人權益及HEP(可變權益實體)的非經濟普通合夥人權益(“VIE”)。HEP擁有和運營物流資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載架設施和煉油廠加工單元，主要支持我們在美國中大陸、西南部和落基山脈地理區域的煉油和營銷業務。
2021年5月4日，HollyFrontier的全資子公司HollyFrontier Puget Sound Refining LLC(現稱為HF Sclair Puget Sound Refining LLC)與Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司(“殼牌”)訂立買賣協議，收購殼牌的Puget Sound煉油廠及相關資產，包括現場熱電聯產設施及相關物流資產(“Puget Sound Refinery”)。收購於2021年11月1日完成。有關更多信息，請參見注釋2。
2021年4月27日，我們的全資子公司7037619加拿大公司在安大略省密西索加簽訂了一份房地產銷售合同，基本對價為#美元。98.8百萬，或加元125百萬美元。這筆交易於2021年9月15日完成，我們通過出售資產獲得了總計1美元的收益。86.0截至2021年12月31日的年度，這一數字已在我們綜合經營報表的“出售資產及其他收益”中確認。
2021年第一季度，我們啟動了潤滑油和特種產品部門的重組。作為這次重組的結果，我們記錄了$7.8截至2021年12月31日的年度員工遣散費為100萬美元，在我們的潤滑油和特種產品部門主要確認為銷售、一般和管理費用。
2020年第三季度，我們永久停止了懷俄明州夏延煉油廠(“夏延煉油廠”)的煉油業務，隨後開始將夏延煉油廠的某些資產轉換為可再生柴油生產。關於我們夏延煉油廠停止煉油作業，我們確認了$1.7百萬美元和美元25.8截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度退役費用分別為100萬英鎊。我們還確認了$1.0截至2021年12月31日的年度員工遣散費為100萬美元。這些費用都在我們公司和其他部門的運營費用中確認。
在2020年第二季度，我們記錄了長期資產減值準備 of $232.2百萬與我們的夏延煉油廠資產集團有關。此外，我們認識到 $24.7百萬英寸退役費用和美元3.8截至2020年12月31日的年度員工遣散費為100萬美元。此外，我們還記錄了#美元的準備金。9.0對我們的維修和保養用品庫存一百萬美元。這些退役、庫存儲備和遣散費在業務費用中確認，其中#美元。24.8在我們的煉油部門記錄了100萬美元和12.7百萬被記錄在我們的公司和其他部分。
在2020年第二季度，我們還發起並完成了公司重組。作為這次重組的結果，我們記錄了$3.7員工遣散費百萬美元，主要確認為我們煉油部門的運營費用以及我們公司和其他部門的銷售、一般和行政費用。
合併原則：我們的合併財務報表包括我們的賬目以及我們通過超過50%的所有權權益或通過對可變利益實體的控股權控制的合夥企業和合資企業的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已被沖銷。
可變利息實體：HEP是根據美國公認會計原則(“GAAP”)定義的VIE。VIE是一個法人實體，其股權所有者沒有足夠的風險股權，使該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或者作為一個整體，股權持有人沒有權力通過投票權來指導對實體的財務業績最重要的活動，也沒有義務吸收實體的預期虧損或獲得預期剩餘收益的權利。作為HEP的普通合夥人，我們唯一有能力指導HEP的活動，這些活動對HEP的財務業績影響最大，因此，作為HEP的主要受益人，我們合併HEP。
2019年，Hep全資子公司Hep Cushing LLC(Hep Csing)與Plains All American Pipeline，L.P.(以下簡稱Plains)的全資子公司Plains Marketing，L.P.成立了一家各佔一半股權的合資企業--庫欣連接管道和碼頭有限責任公司。庫欣連接管道和終端有限責任公司及其兩家子公司庫欣連接管道和庫欣連接終端都是VIE，因為它們沒有足夠的風險股權，在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金。HEP是其中兩個實體的主要受益者，因為HEP建造和運營庫欣連接管道，並且HEP有更多的能力指導對庫欣連接管道和終端有限責任公司和庫欣連接管道的財務表現影響最大的活動。因此，HEP整合了這兩個實體。HEP不是庫欣連接終端的主要受益人，HEP使用權益會計方法對其進行核算。
預算的使用：根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
現金等價物：我們認為所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性票據均為現金等價物。現金等價物按成本列報，接近市場價值，主要投資於由信用良好的政府或市政實體發行的高評級工具。
資產負債表抵銷：我們與某些相同的交易方買賣原油庫存，這些庫存是根據合同淨結算條款進行淨結算的。我們的政策是在淨額的基礎上列報這些餘額，因為它列報的是我們的應收賬款和應付賬款，與我們的合同結算條款一致。
應收賬款：我們的應收賬款主要由客户應付的款項組成，這些款項主要來自精煉產品和可再生柴油的銷售。信貸是根據我們對客户財務狀況的評估而發放的，在某些情況下需要抵押品，如信用證或擔保。我們根據我們的歷史損失經驗以及來自當前經濟狀況的預期信貸損失和管理層對未來經濟狀況的預期，為預期的信貸損失撥備。當一筆賬款被認為無法收回時，信貸損失計入預期信貸損失準備。我們對預期信貸損失的準備金是$。7.72022年12月31日時為百萬美元，3.72021年12月31日為100萬人。
可歸因於原油轉售的應收賬款一般指在我們的原油供應超過我們的即時需求的情況下向其他買家和/或用户出售多餘的原油，以及某些原油的互惠買賣交換。有時，我們會建立這樣的買賣交易所，以便將數量運送到某些地點。在許多情況下，我們訂立與買賣安排有關的淨結算協議，這可能會減輕信貸風險。
庫存：與本公司煉油業務相關的庫存按成本較低者列報，對原油及未完成和成品精煉產品或市場採用後進先出(“LIFO”)方法。與我們可再生業務相關的庫存以成本中的較低者為準，使用後進先出法計算原料和未完成和已完成的可再生產品或市場。成本由原材料、運輸和轉換成本組成，採用後進先出庫存估價方法確定，市場使用當前重置成本確定。根據後進先出法，最近發生的成本計入銷售成本，庫存按最早的購置成本計價。在價格迅速下降的時期，後進先出庫存可能不得不減記為市場價值，因為在以前的時期，後進先出層的成本較高。此外，後進先出盤存法的使用可能會導致在庫存量下降的年份增加或減少銷售成本，因為銷售成本與以前期間產生的後進先出庫存成本一起計入。根據後進先出法，在每年年底根據當時的庫存水平對庫存進行實際估值。因此，中期後進先出計算基於管理層對預期年末庫存水平的估計，並以最終的年終後進先出庫存估值為準。
我們的加拿大石油潤滑油和Sonneborn業務的庫存採用先進先出(“FIFO”)方法，即可變現淨值，以成本較低者為準。
由工藝化學品、材料、維護用品和可更新標識編號(“RIN”)組成的庫存按加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報。
租約：在開始時，我們確定一項安排是租約還是包含租約。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表我們在租賃安排下的付款義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們使用我們的估計增量借款利率(“IBR”)來確定租賃付款的現值，因為我們的大多數租賃不包含隱含利率。我們的IBR代表我們在抵押基礎上借入的利率，相當於在類似經濟環境下類似期限內的租賃付款。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。
經營租賃計入綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產”以及流動和非流動“經營租賃負債”。融資租賃計入綜合資產負債表中的“物業、廠房及設備按成本計”、“應計負債”及“其他長期負債”。
我們的租賃期限包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選擇權。租期不超過12個月的租約不會記錄在我們的資產負債表上。對於某些設備租賃，我們對運營租賃的ROU資產和負債採用投資組合方法。此外，作為承租人，我們將可識別的非租賃組成部分分開，並將它們排除在確定租賃付款義務的淨現值之外。此外，住房和環境部作為出租人，沒有在租賃部分佔主導地位的合同中分離非租賃(服務)部分。HEP將這些合併後的組件視為運營租賃。
衍生工具：所有衍生工具在我們的綜合資產負債表上確認為資產或負債，並按公允價值計量。除非符合特定的對衝會計準則，否則衍生工具公允價值的變動將在收益中確認。來自我們所有衍生活動的現金流量在我們的綜合現金流量表的經營部分中報告。有關其他信息，請參閲附註14。
物業、廠房和設備：物業、廠房和設備按成本列報。折舊主要是以資產的估計使用年限為基礎的直線折舊法。15至32多年的煉油、管道和碼頭設施，10至40幾年來的建築和改善，5至30其他固定資產年限及5對車輛來説是幾年。
資產報廢義務：我們記錄因長期資產的收購、建設、開發和/或正常運營而產生的與長期資產報廢相關的法律義務。有形長期資產報廢的估計成本的公允價值記為負債，相關的報廢成本在發生期間作為資產賬面金額的一部分進行資本化，並在能夠對負債的公允價值進行合理估計時計入。如果在產生負債時不能作出合理的估計，我們將在有足夠的信息來估計負債的公允價值時記錄該負債。我們的某些煉油資產沒有記錄的資產報廢負債，因為任何報廢的時間和相關成本目前無法確定。
我們的資產報廢債務為$61.8百萬美元和美元52.5分別於2022年、2022年和2021年12月31日，計入我們綜合資產負債表上的“其他長期負債”。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，增值支出微不足道。如附註2所述，辛克萊交易中承擔的資產報廢債務為#美元。6.2百萬美元。
無形資產、商譽和長期資產：無形資產是指缺乏實物的資產(金融資產除外)，商譽是指被收購實體的成本超過被收購資產和承擔的負債的公允價值。在企業合併中獲得的商譽和使用壽命不確定的無形資產不攤銷，而使用壽命有限的無形資產按直線攤銷。不需攤銷的商譽及無形資產每年或更頻繁地進行減值測試，前提是發生事件或情況變化，以致報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值。我們的商譽減值測試首先需要進行定量評估或可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們根據定性因素確定報告單位的賬面價值更有可能大於其公允價值，我們將進行量化測試，估計相關報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該報告單位的商譽減值，我們將商譽減值計量為報告單位賬面金額超過相關公允價值的部分。由於外幣換算調整對分配給我們的潤滑油和特種產品部門的商譽和無形資產的影響，我們的無形資產和商譽的賬面價值可能會在不同時期波動。
就長期資產減值評估而言，我們將我們的長期資產分組如下：(I)我們的煉油廠資產組，其中包括某些HEP物流資產；(Ii)我們的可再生能源產品資產組；(Iii)我們的潤滑油和特種產品資產組；(Iv)我們的營銷資產；以及(V)我們的HEP資產組，其中包括不包括在我們的煉油廠資產組中的HEP資產。這些資產組代表了可以確定的獨立現金流的最低水平。對我們的長期資產進行減值評估的方法是確定是否存在減值指標，如果存在，則評估該等長期資產是否可從估計的未來未貼現現金流中收回。實際計量的減值損失金額(如有)等於該資產組的賬面價值超出其公允價值的金額。
有關本公司於截至2020年12月31日止年度錄得的商譽及長期資產(包括減值費用)的其他資料，請參閲附註11。
權益法投資：我們使用權益會計方法對我們擁有非控股權益但對實體有重大影響的投資進行核算，根據這種方法，我們按比例記錄這些公司的收益份額以及對合資企業的貢獻和分配，作為對我們投資餘額的調整。
下表彙總了HEP的記錄投資與其每一被投資人的標的權益份額的比較。這些差額被攤銷為對合肥在合資企業中按比例分配的收益份額的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的餘額 |
| | 標的權益 | | 已記錄的投資餘額 | | 差異化 |
| | (單位：千) |
| 權益法投資 | | | | | | |
| 奧薩奇管道有限責任公司 | | $ | 2,901 | | | $ | 29,773 | | | $ | (26,872) | |
| 夏延管道有限責任公司 | | 27,655 | | | 40,019 | | | (12,364) | |
| 庫欣連接終端控股有限責任公司 | | 49,915 | | | 34,746 | | | 15,169 | |
| 先鋒投資公司 | | 23,835 | | | 133,182 | | | (109,347) | |
| 鞍形對接管道III，有限責任公司 | | 67,349 | | | 32,884 | | | 34,465 | |
| 總計 | | $ | 171,655 | | | $ | 270,604 | | | $ | (98,949) | |
收入確認：精煉產品、品牌燃料銷售、可再生柴油和超額原油銷售的收入在交付時確認(通過管道、油箱或機架)，客户獲得對這些庫存的控制，這通常是在所有權通過和向客户開具賬單時。報告的所有收入包括運輸和裝卸成本，但不包括向客户收取的任何税費。發生的運輸和搬運成本被報告為銷售產品的成本。
我們的潤滑油和特種產品業務與營銷者和分銷商簽訂了銷售協議，為回購以前出售給他們的產品提供了一定的退貨權利或條款。根據這些協議，收入和收入成本將被推遲，直到產品出售給最終客户。我們的潤滑油和特種產品業務也有協議，規定了在未來日期交付產品的義務，這些產品的對價已經收到並記錄為遞延收入。這筆收入在產品交付給客户時確認。
HEP在產品通過其管道和終端運輸以及提供其他服務時確認收入。此外，HEP有一些吞吐量協議，其中規定了最低數量要求，根據該協議，HEP在客户發貨低於其合同要求的情況下，向客户收取最低發貨量的費用。如果沒有未來的績效義務，HEP將這些不足的付款確認為收入。在某些此類吞吐量協議中，客户可在以後使用此類差額賬單，以抵扣在其各自的合同差額補充期內超過其最低水平的未來批量發貨量。這些金額代表履行未來服務的義務，這些服務最初可能被遞延，後來根據估計的未來發貨水平確認為收入，包括客户在合同缺口補充期結束前使用此類金額的可能性。當HEP根據客户行使的權利模式預計將來不需要履行這些履約義務時，HEP將這些差額付款的服務部分確認為收入。我們與客户簽訂的合同中的付款條款符合行業標準，通常在發票開出之日起30天內支付。
成本分類：銷售產品的成本包括原油、其他原料、混合原料和外購成品的成本，包括運輸成本。我們購買的原油有時會超過我們煉油廠的供應需求。超出我們需要的數量按市場價格出售給原油購買者，原油購買者按毛數記錄，銷售價格記錄為收入，相應的購置成本記錄為銷售產品的成本。此外，我們與某些方進行原油買賣交易，以促進將數量按成本淨值計算的數量交付到某些地點。運營費用包括人工、維護材料和服務的直接成本、水電費和其他直接運營成本。銷售、一般和行政費用包括薪酬、專業服務和其他支持費用。
遞延維護成本：我們的煉油廠需要定期的大型維護和維修，這通常被稱為“週轉”。在某些煉油廠流程中使用的催化劑也需要定期“更換”。維護所需的頻率因裝置和催化劑的不同而不同，但通常是二至五年。週轉成本在下一次預定的週轉期間遞延和攤銷。其他維修和維護費用在發生時計入。延期週轉和催化劑攤銷費用為$159.3百萬，$136.9百萬美元和美元158.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
環境成本：如果環境成本與過去運營造成的現有狀況有關，並且不會對當前或未來的收入產生貢獻，則將環境成本計入運營費用。我們在不同地點對環境問題進行持續調查，並定期評估我們記錄的與此類問題有關的環境義務(如果有的話)。當現場恢復和環境補救、清理和其他義務是已知的或被認為是可能的並且可以合理地估計時，就記錄負債。這類估計數未打折，需要對所需補救和清理活動的費用、時間範圍和範圍作出判斷，並根據現有信息進行定期調整。通過保險、賠償安排或其他來源收回的環境成本包括在其他資產中，只要這種收回被認為是可能的。
意外情況：我們受到與環境、勞工、產品和其他事項有關的訴訟、訴訟和其他索賠的影響。我們被要求評估對這些事項做出任何不利判斷或結果的可能性，以及可能造成的損失範圍。當損失很可能已經發生，並且損失的金額可以合理估計時，我們就應計或有事項。對每個問題進行仔細分析後，才能確定這些或有事項所需的準備金數額。所需準備金今後可能會因每一事項的新發展或處理這些事項的解決戰略的變化等方法的變化而發生變化。
外幣折算：以外幣記錄的資產和負債使用截至資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用賬户按所列期間的加權平均匯率折算。外幣折算調整計入累計其他全面收入的一部分。
我們發行了公司間票據，為我們的某些外國業務提供資金。將這種公司間融資額轉換為功能貨幣所產生的重新計量調整在我們的綜合經營報表上作為其他收入(費用)的組成部分記錄為收益或損失。這樣的調整不會記錄到潤滑油和特種產品部門的運營中，而會記錄到公司和其他部門。有關我們的細分市場的其他信息，請參見附註20。
所得税：所得税撥備包括因財務和税務目的而產生的暫時性收入差異造成的遞延税金，採用負債法核算所得税。負債法要求税率變化對遞延所得税的影響反映在税率變化頒佈的期間。負債法還要求遞延税項資產減去估值免税額，除非資產變現的可能性更大。我們對全球無形低税收入在發生期間的美國税收進行核算。
與所得税有關的潛在利息和罰金在所得税費用中確認。我們相信，我們在所得税申報表上採取和將要採取的所得税立場得到了適當的支持，基於對許多因素的評估，包括過去的經驗和對適用於每一事項事實的税法的解釋，我們的應計税項對於所有開放年度是足夠的。
庫存回購義務： 我們定期進入同方買賣交易，在此交易中，我們出售某些精煉產品庫存，然後回購庫存，以便於向某些地點送貨。這種賣出/買入交易被記為庫存回購債務，根據該債務，根據初始出售收到的收益被確認為庫存回購債務，這些債務隨後在回購庫存時予以沖銷。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我們收到的收益為42.1百萬，$43.5百萬美元和美元44.9百萬美元，隨後償還了$42.8百萬，$45.4百萬美元和美元46.4根據這些賣出/買入交易，分別為100萬美元。
會計聲明--尚未採用
2021年10月，《會計準則更新2021-08》發佈，《關於與客户簽訂合同的合同資產和合同負債的會計處理》要求收購實體按照《會計準則彙編》(ASC)606《與客户簽訂合同的收入》確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。該標準在2022年12月15日之後的財政年度生效，並允許及早採用。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生影響。
注2：收購
2022年3月14日，根據業務合併協議，高頻辛克萊完成了對目標公司的收購，完成了(A)HFC合併及(B)緊隨HFC合併後，REH公司將目標公司的所有股權出資予HF辛克萊，以換取高頻辛克萊的股份，使目標公司成為高頻辛克萊的直接全資子公司。
關於HFC交易的結束，HF Sclair發佈了60,230,036高頻辛克萊普通股，面值$0.01每股，出售給REH公司，代表27HF Sclair的形式權益的%，價值約為#美元2,149基於HollyFrontier已發行普通股的完全稀釋股份和2022年3月11日的收盤價。根據企業合併協議，REH公司賺取了$77.5向HF Sclair支付100萬現金，包括最終營運資本調整，使交易總價值減少至約#美元2,072百萬美元。中的60,230,036高頻辛克萊普通股，2,570,000股份目前以託管形式持有，以確保REH公司根據企業合併協議第6.22節承擔的可再生識別號碼(“RIN”)信貸義務。此外，於完成日期及緊接完成HFC交易前，HEP完成了對STC，REH公司的綜合原油和成品油中游業務的收購，併發布了21,000,000普通有限合夥人單位和支付現金對價#美元329.0向REH公司出售1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000其中21,000,000普通有限合夥人單位，5,290,000這些單位目前以託管形式持有，以確保REH公司根據商業合併協議第6.22節對HF Sclair承擔的RIN信用義務。如果REH公司違反其在商業合併協議下的RIN信用義務，HF Sclair而不是HEP將有權獲得託管的HEP公共單位。
HollyFrontier的(現在是HF Sclair的)高級管理團隊繼續運營合併後的公司。根據高頻辛克萊、REH公司和REH公司股東(連同REH公司及其每個獲準受讓人，“REH方”)之間的某些股東協議(“股東協議”)，REH公司被授予提名權，並已被提名，二在截止日期前向我們的董事會提交董事名單。REH公司股東還同意對向REH公司股東發行的HF Sclair普通股實行某些慣常的鎖定、投票和停頓限制，以及慣常的註冊權。HF Sclair總部設在德克薩斯州達拉斯，在猶他州鹽湖城設有綜合業務辦事處。
根據業務合併協議的條款，高頻辛克萊收購了REH公司的煉油、品牌營銷、可再生能源和中游業務。品牌營銷業務為超過50%的客户提供優質燃料1,300辛克萊品牌電臺和許可使用辛克萊品牌超過300在全美各地開設更多分店。可再生能源業務包括運營位於懷俄明州辛克萊的可再生柴油部門。煉油業務包括二落基山脈煉油廠位於懷俄明州卡斯珀和懷俄明州辛克萊。根據出資協議的條款(定義見附註3)，HEP收購了STC、REH公司的綜合原油和成品油管道和終端資產，包括大約1,200支持辛克萊煉油廠和第三方的綜合原油和成品油管道長達數英里，八產品終端和二簡陋的碼頭，大約有4.5百萬桶的運營儲油庫。此外，HEP還收購了STC在三用於原油收集和產品開採的管道合資企業包括：鞍頭管道III、LLC(TW.N：行情)和LLC(T.N：行情)25.06%的非經營性權益)；Pioneer Investments Corp.(49.995%的未運營權益)；以及聯合國開發計劃署管道(25%的非經營性權益尚未由合生元擁有，導致合生元管道有限公司(“合生元”)成為合生元的全資附屬公司。將被收購的辛克萊業務加入HollyFrontier業務，創建了一個合併後的公司，規模更大，多元化能力更強，預計將通過擴大的煉油和可再生能源業務推動增長。此外，HFC交易為我們的業務增加了一個整合的品牌批發分銷網絡。
辛克萊交易採用收購會計方法作為一項業務合併入賬，收購資產及負債分別於收購日期按生效日期的公允價值入賬，超額代價記為商譽。
下表列出了2022年3月14日收購的資產和承擔的負債的購買對價和初步購買價格分配：
| | | | | | | | |
| 購買對價(千元，每股除外) | | |
| 已發行的高頻辛克萊普通股 | | 60,230 |
HFC普通股每股收盤價(1) | | $ | 35.68 | |
| 以高頻辛克萊普通股支付的購買對價 | | 2,149,008 |
| 向辛克萊發行的HEP普通股 | | 21,000 |
HEP普通股每股收盤價(2) | | $ | 16.62 | |
| 以HEP公共單位支付的購買對價 | | 349,020 |
| 總股本對價 | | 2,498,028 |
| HEP支付的現金代價 | | 328,955 |
| HFC收到的現金對價 | | (77,507) |
| 總現金對價 | | 251,448 | |
| 購買總對價 | | $ | 2,749,476 | |
(1)基於HollyFrontier在2022年3月11日的收盤價。
(2)基於HEP在2022年3月11日的收盤單價。
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 收購的資產 | | |
| 應收賬款 | | $ | 467,530 | |
| | |
| | |
| 庫存：原油和成品油 | | 906,461 | |
| 庫存：材料、用品和其他 | | 39,350 | |
| | |
| 物業、廠房及設備 | | 1,242,549 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 4,585 | |
| 其他資產：無形資產和其他 | | 495,621 | |
| 收購的總資產 | | $ | 3,156,096 | |
| | |
| 承擔的負債 | | |
| 應付帳款 | | $ | 564,385 | |
| | |
| 經營租賃負債 | | 1,030 | |
| 應計負債 | | 84,298 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 3,554 | |
| 遞延所得税 | | 351,189 | |
| 其他長期負債 | | 88,098 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 1,092,554 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 2,063,542 | |
| 商譽 | | $ | 685,934 | |
初步購進價格分配導致確認#美元。685.9百萬美元的商譽，其中119.1百萬與HEP有關。已確認商譽主要歸因於營運及行政協同效應，以及因資產及負債的估計公允價值與該等資產及負債的計税基準之間的差額而產生的遞延税項淨負債。此次收購為我們的股東帶來了長期因素的定性假設，包括規模和多樣化的擴大，預計將通過擴大煉油和可再生能源業務推動增長，以及增加一個整合的品牌批發分銷網絡。這種商譽不能在所得税中扣除。
物業、廠房和設備的公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此屬於第三級計量。
不動產、廠房和設備的公允價值是根據成本法和市場法相結合得出的。成本法中的關鍵假設包括通過評估最近公佈的數據來確定重置成本，並根據物理劣化、功能和經濟過時調整重置成本。我們使用市場方法，通過分析最近出售或提供的可比物業來衡量某些資產的價值。原油和成品油庫存的公允價值是以收購日的市場價格為基礎的。
無形資產包括辛克萊商號、燃料協議和客户關係，總價值為221.4百萬美元，以直線方式在一系列四至二十年句號。無形資產採用收益法進行估值。
權益法投資的公允價值總計為#美元。234.3並基於包括貼現現金流和指導上市公司方法在內的估值方法的組合。
應計負債包括#美元70.62級投入，其中包括截至截止日期的2022年債務，這些債務是根據生效日的RIN市場價格進行估值的。REH公司在財務上負責在關閉前的所有期間內履行RIN的信貸義務。這筆應收賬款總額為$。68.4根據生效日期RIN的市場價格對其進行估值。
上文討論的所有其他公允價值均基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表第三級計量。
由於其短期性質，所有其他應收賬款和應付賬款的公允價值與其賬面價值相等。
這些公允價值估計是初步的，因此，一旦我們獲得所有需要的信息並最終確定我們的估值，收購資產和承擔的負債的最終公允價值以及由此對我們財務狀況的影響可能會發生變化。
我們的綜合財務和經營業績反映了從2022年3月14日開始收購的辛克萊業務。我們的運營結果包括收入和運營收入#美元。9,835.0百萬美元和美元865.12022年3月14日至2022年12月31日期間，分別與收購的辛克萊業務運營相關的100萬歐元。
在截至2022年12月31日的年度內，我們產生了52.9百萬美元的增量直接收購和整合成本，主要與法律、諮詢和其他專業費用有關，並在我們的運營報表中作為銷售、一般和行政費用列報。
以下截至2022年和2021年12月31日的年度未經審計的預計合併簡明財務數據來自我們的歷史財務報表，使辛克萊交易生效，就像它們發生在2021年1月1日一樣。以下資料反映基於現有資料及吾等認為合理的某些假設所作的預計調整，包括在辛克萊交易中收購的公允價值物業、廠房及設備的折舊，以及預計預計調整的税務影響。
此外，預計收益包括某些非經常性費用，其中大部分包括與財務顧問、法律顧問和專業會計服務有關的交易成本。
業務的預計結果不包括辛克萊交易可能產生的任何成本節約或其他協同效應。預計合併的簡明財務數據僅用於比較目的，不一定表明如果辛克萊交易發生在2021年1月1日可能發生的結果，也不打算作為對未來結果的預測。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | 2022 | | 2021 |
| | | | (單位：千) |
| 銷售和其他收入 | | | | $ | 39,210,338 | | | $ | 22,767,827 | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的淨收入 | | | | $ | 2,853,686 | | | $ | 757,808 | |
普吉特灣煉油廠
2021年5月4日，HollyFrontier的全資子公司HollyFrontier Puget Sfining Refining LLC(現為HF Sclair Puget Sfining LLC)與殼牌簽訂買賣協議，收購Puget Sound Refinery。此次收購於2021年11月1日完成，總現金對價為美元。624.3百萬美元，包括基本現金購買價#美元。350.0百萬，碳氫化合物庫存為$277.9百萬美元及其他期末調整和應計負債#美元3.6百萬美元(“Puget Sound收購”)。
這項交易按業務合併入賬，採用收購方法，總現金對價在收購日分配給所收購資產和負債的公允價值。
與收購Puget Sound有關，我們產生了$12.2在截至2021年12月31日的年度內，收購和整合成本為100萬美元，包括在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。
購置的資產和承擔的負債的公允價值如下：存貨299.3百萬美元，房地產、廠房和設備394.2百萬美元，其他資產10.4百萬美元、應計負債和其他流動負債12.5百萬美元和其他長期負債67.1百萬美元。
物業、廠房和設備的公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此屬於第三級計量。
不動產、廠房和設備的公允價值是根據成本法和市場法相結合得出的。成本法中的關鍵假設包括通過評估最近公佈的數據來確定重置成本，並根據經濟和功能過時調整重置成本。我們使用市場方法，通過分析最近出售或提供的可比物業來衡量某些資產的價值。原油和成品油庫存的公允價值是以收購日的市場價格為基礎的。
我們的綜合財務和經營業績反映了普吉特海灣煉油廠從2021年11月1日開始的運營。我們的運營結果包括運營收入和虧損$603.1百萬美元和美元8.3分別為2021年11月1日至2021年12月31日期間與這些行動有關的100萬美元。
注3：租契
承租人
我們為我們的運營提供土地、建築物、管道、儲油罐、運輸和其他設備的運營和融資租賃。我們的租約還有剩餘的一至57年份，其中一些選項包括將租約延長最多10好幾年了。我們對管道資產的某些租賃包括可變付款條款，這些條款基於該條款還規定出租人可以在租賃期內定期調整每桶的收費率。這些可變成本不包括在初始ROU資產和租賃負債的計量中。
下表顯示了我們綜合資產負債表上記錄的運營和融資租賃的金額和資產負債表位置。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 經營租賃： | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 351,068 | | | $ | 396,191 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 109,926 | | | 110,606 | |
非流動經營租賃負債 | | 254,215 | | | 308,747 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 364,141 | | | $ | 419,353 | |
| | | | |
| 融資租賃： | | | | |
物業、廠房和設備，按成本價計算 | | $ | 81,454 | | | $ | 75,885 | |
累計攤銷 | | (21,434) | | | (8,945) | |
物業、廠房和設備、淨值 | | $ | 60,020 | | | $ | 66,940 | |
| | | | |
應計負債 | | $ | 10,722 | | | $ | 10,510 | |
其他長期負債 | | 50,361 | | | 56,556 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 61,083 | | | $ | 67,066 | |
與我們的租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 7.2 | | 7.4 |
融資租賃 | | 7.8 | | 8.6 |
| | | | |
| 加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 4.2 | % | | 3.8 | % |
融資租賃 | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 經營租賃費用 | | $ | 116,769 | | | $ | 117,292 | | | $ | 121,608 | |
| 融資租賃費用： | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 13,003 | | | 4,295 | | | 4,400 | |
租賃負債利息 | | 2,593 | | | 733 | | | 415 | |
| 可變租賃成本 | | 4,448 | | | 3,645 | | | 3,580 | |
租賃總費用 | | $ | 136,813 | | | $ | 125,965 | | | $ | 130,003 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 126,048 | | | $ | 129,577 | | | $ | 126,313 | |
融資租賃的營運現金流 | | $ | 2,593 | | | $ | 733 | | | $ | 415 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 11,713 | | | $ | 3,990 | | | $ | 2,995 | |
| | | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | | |
經營租約 | | $ | 61,403 | | | $ | 147,718 | | | $ | 18,823 | |
| 融資租賃 | | $ | 6,149 | | | $ | 64,334 | | | $ | 4,085 | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日，我們的經營和融資租賃義務的未來最低租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營中 | | 金融 |
| | (單位：千) |
| 2023 | | $ | 120,995 | | | $ | 13,234 | |
| 2024 | | 94,207 | | | 9,647 | |
| 2025 | | 44,132 | | | 8,564 | |
| 2026 | | 29,122 | | | 7,682 | |
| 2027 | | 17,931 | | | 6,419 | |
| 此後 | | 127,714 | | | 26,845 | |
| 未來最低租賃付款 | | 434,101 | | | 72,391 | |
| 減去：推定利息 | | 69,960 | | | 11,308 | |
| 租賃債務總額 | | 364,141 | | | 61,083 | |
| 減去：流動債務 | | 109,926 | | | 10,722 | |
| 長期租賃義務 | | $ | 254,215 | | | $ | 50,361 | |
出租人
我們的綜合經營報表反映了HEP為出租人與第三方簽訂的合同所確認的租賃收入。
基本上所有支持符合租賃定義的合同的資產都有很長的使用壽命，HEP相信，由於HEP的風險管理戰略通過在租賃期內進行持續維護來保護標的資產的剩餘公允價值，這些資產將在當前協議到期時繼續具有價值。
在截至2020年12月31日的年度內，HEP與Delek US Holdings，Inc.(“Delek”)的一項產能協議部分續簽。該協議的某些部分符合銷售型租賃的標準，因為預計基礎資產在租賃期結束時不會對除德勒以外的任何人有其他用途。在銷售型租賃會計制度下，出租人於開始日根據合同訂立時相關租賃資產的估計公允價值確認租賃投資淨額，並取消確認相關資產的差額，並將差額記錄為租賃產生的銷售收益或虧損。因此，HEP確認了總計#美元的銷售型租賃收益。33.8在截至2020年12月31日的年度內，這項銷售型租賃交易，包括相關收益，是一筆非現金交易。
確認的租賃收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) | | |
| 經營租賃收入 | | $ | 14,346 | | | $ | 15,281 | | | $ | 22,636 | |
| 銷售型租賃收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33,834 | |
| 銷售型租賃利息收入 | | $ | 2,515 | | | $ | 2,545 | | | $ | 1,928 | |
| 與變動租賃付款有關的租賃收入不計入銷售型應收租賃的計量 | | $ | 1,782 | | | $ | 2,162 | | | $ | 1,690 | |
對於HEP的銷售型租賃，HEP將與最低數量要求相關的客户義務包括在保證的最低租賃付款中。HEP對受銷售型租賃會計核算的資產的最低保證管道關税的一部分記為利息收入，其餘金額記為租賃投資淨額的減少。HEP將超過最低吞吐量要求的任何吞吐量賬單確認為可變租賃付款，這些可變租賃付款記錄在租賃收入中。
截至2022年12月31日，HEP作為出租人的第三方合同的年度最低未貼現租賃費具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營中 | | 銷售類型 |
| | (單位：千) |
| 2023 | | $ | 11,017 | | | $ | 2,955 | |
| 2024 | | 11,017 | | | 2,955 | |
| 2025 | | 3,017 | | | 2,955 | |
| 2026 | | — | | | 2,955 | |
| 2027 | | — | | | 2,955 | |
| 此後 | | — | | | 21,425 | |
| 租賃付款收據總額 | | $ | 25,051 | | | 36,200 | |
| 減去：推定利息 | | | | (27,202) | |
| | | | 8,998 | |
| 租約期滿時未擔保的剩餘資產 | | | | 25,182 | |
| 租賃淨投資 | | | | $ | 34,180 | |
在我們的綜合資產負債表上記錄的銷售型租賃的淨投資由以下組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (單位：千) |
| 應收租賃款 | | $ | 23,797 | | | $ | 24,962 | |
| 未擔保的剩餘資產 | | 10,383 | | | 9,659 | |
| 租賃淨投資 | | $ | 34,180 | | | $ | 34,621 | |
注4：Holly Energy Partners
HEP是一家公開控股的大型有限責任合夥企業，擁有和/或運營物流和煉油廠資產，包括石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載機架設施和煉油廠加工單元，主要支持我們在美國中部大陸、西南部和落基山脈地區的煉油和營銷業務，以及其他第三方煉油廠。此外，截至2022年12月31日，HEP擁有50擁有從俄克拉荷馬州庫欣到堪薩斯州埃爾多拉多的管道的所有者奧薩奇管道有限責任公司(“奧薩奇管道”)；擁有從懷俄明州拉勒米堡到懷俄明州夏延市的管道(統稱為“夏延管道”)的夏延管道公司；以及擁有俄克拉荷馬州庫欣的原油儲存終端和從俄克拉荷馬州庫欣到我們的塔爾薩西部和塔爾薩東部設施的管道(統稱為“塔爾薩煉油廠”)的庫欣連接管道和終端有限責任公司(“庫欣連接”)各自的%所有權權益；25.06鞍端管道III，LLC的%所有權權益，該公司擁有一條從波德河盆地到懷俄明州卡斯珀的管道(“鞍端管道”)；以及一家49.995先鋒投資公司擁有從懷俄明州辛克萊到猶他州北鹽湖城碼頭的管道(“先鋒管道”)的%所有權權益。
在2022年12月31日，我們擁有一家47%有限合夥人權益及HEP的非經濟普通合夥人權益。作為HEP的普通合夥人，我們唯一有能力指導對HEP的財務業績影響最大的活動，因此，作為HEP的主要受益人，我們鞏固了HEP。
HEP通過對通過其管道運輸石油產品和原油收取關税，通過對成品油和其他碳氫化合物的終端收取費用，以及通過在其儲油罐和碼頭儲存和提供其他服務來賺取收入。根據我們與HEP簽訂的長期運輸協議(下文進一步討論)，我們計算了80在截至2022年12月31日的一年中，HEP總收入的百分比。我們不會通過任何流動資金安排和/或債務擔保向HEP提供財務或股權支持。
根據優先擔保循環信貸協議及其優先票據，HEP有未償債務。HEP的債權人對我們的資產沒有追索權。此外，我們的債權人對HEP及其合併子公司的資產沒有追索權。見附註13，以説明合夥企業的債務義務。
HEP存在與其運營相關的風險。如果HEP的主要客户終止合同或在較長一段時間內無法達到預期的發貨量或吞吐量水平，收入將會減少，如果找不到新客户，HEP可能會遭受重大損失。在HEP發生虧損的情況下，我們的經營結果將反映HEP的虧損，扣除公司間的抵銷，在我們當時對HEP的所有權權益的範圍內。
收購辛克萊運輸公司
2021年8月2日，HEP、REH公司與REH公司全資子公司STC訂立出資協議(經2022年3月14日修訂的《出資協議》)，該協議於2022年3月14日截止。根據出資協議，HEP收購了STC的所有未償還股權，以換取21,000,000新發行的HEP普通有限合夥人單位，價值約$349.0百萬美元，基於HEP的未償還完全稀釋普通有限合夥人單位和HEP在2022年3月11日的收盤價，現金對價相當於$329.0百萬美元，包括根據出資協議進行的最後週轉資本調整，交易總價值為#美元678.0百萬美元。
由於本次普通股發行和由此產生的HEP所有權變更，我們調整了HEP非控股股東應佔的額外資本和股權，以在其單位持有人之間重新分配HEP的股權。
作為HEP收購STC的一部分，HEP收購了25.0%的未運營權益尚未由HEP擁有，因此，擁有一條從猶他州伍茲克羅斯到內華達州拉斯維加斯的管道和相關產品終端的NEV成為HEP的全資子公司。
HEP現有的高級管理團隊將繼續運營HEP。根據HEP、Holly Logistic Services，L.L.C.、Navajo Pipeline Co.，L.P.及REH各方之間達成的若干單位持有人協議(“單位持有人協議”)，REH公司獲授權提名並已提名一名董事於截止日期加入HEP董事會。REH公司的股東還同意向REH公司的股東發行HEP普通有限合夥人單位的某些慣常鎖定限制和註冊權。HEP將繼續被命名為Holly Energy Partners，L.P.
在完成辛克萊交易的同時，HEP和HollyFrontier修訂了某些公司間協議，包括總吞吐量協議，以將HEP根據貢獻協議收購的某些資產納入該等協議的範圍。
庫欣連接合資企業
2019年10月，合普·庫欣和普萊恩斯成立了一家各佔一半股權的合資企業--庫欣連接，目的是(I)開發、建設、擁有和運營一個新的160,000連接俄克拉荷馬州庫欣原油樞紐和我們塔爾薩煉油廠的每日公共運輸原油管道(“庫欣連接管道”)，以及(Ii)擁有和運營1.5俄克拉荷馬州庫欣的百萬桶原油存儲(庫欣連接終端)。庫欣連接終端從2020年4月開始全面投入使用，庫欣連接管道在2021年第三季度投入使用。雙方已經簽訂了長期商業協議，以支持庫欣互聯互通資產。
庫欣連接與HEP的一家關聯公司簽訂了一份合同，以管理庫欣連接管道的運營，並與Plains的一家關聯公司簽訂了一份合同，以管理庫欣連接終端的運營。庫欣互聯互通的總投資由合作伙伴按比例分攤。然而，任何超出預算超過預算的庫欣連接管道建設成本由HEP獨自負責10%。HEP在普萊恩斯和庫欣連接管道建設成本貢獻的庫欣連接終端成本中所佔份額約為#美元74百萬美元。
運輸協議
HEP根據長期管道、碼頭和油罐吞吐量協議以及2023年至2037年到期的煉油廠加工收費協議為我們的煉油廠提供服務。根據這些協議，我們向HEP支付費用，用於運輸、儲存和處理HEP的管道、碼頭、油罐、裝載機架設施和煉油廠加工裝置上的成品油、原油和原料的吞吐量，這導致每年向HEP支付的最低金額。根據這些協議，商定的關税税率將於7月1日進行年度關税税率調整，調整幅度基於生產者價格指數或聯邦能源管理委員會指數的百分比變化。截至2022年12月31日，這些協議要求HEP的最低年化付款的$452.6百萬.
我們與HEP的交易以及根據我們與HEP和UNEV的運輸協議支付的費用已被取消，對我們的合併財務報表沒有影響。
注5：收入
幾乎所有創收活動都與銷售精煉產品、品牌燃料銷售、可再生柴油和根據與客户簽訂的合同以市價(可變對價)出售的過剩原油庫存有關。此外，根據與第三方簽訂的石油產品和原油管道運輸、加工、儲存和終止協議，我們有可歸因於HEP物流服務的收入。
按分類分列的收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 按類型劃分的收入 | | | | | | |
| 成品油收入 | | | | | | |
運輸燃料 (1) | | $ | 25,895,867 | | | $ | 13,414,543 | | | $ | 7,825,625 | |
特種潤滑油產品(2) | | 2,826,206 | | | 2,322,242 | | | 1,657,344 | |
瀝青、燃料油等產品(3) | | 2,147,710 | | | 948,581 | | | 672,371 | |
| 成品油總收入 | | 30,869,783 | | | 16,685,366 | | | 10,155,340 | |
超額原油收入(4) | | 2,342,288 | | | 1,547,696 | | | 884,248 | |
可再生柴油收入(5) | | 654,893 | | | — | | | — | |
| 運輸和物流服務 | | 109,200 | | | 103,646 | | | 98,039 | |
營銷收入(6) | | 3,911,922 | | | — | | | — | |
其他收入(7) | | 316,753 | | | 52,434 | | | 46,016 | |
| 總銷售額和其他收入 | | $ | 38,204,839 | | | $ | 18,389,142 | | | $ | 11,183,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 按市場劃分的成品油收入 | | | | | | |
| 美國 | | | | | | |
| 中大陸 | | $ | 13,924,566 | | | $ | 9,094,885 | | | $ | 5,096,268 | |
| 西南 | | 4,965,298 | | | 3,477,562 | | | 2,310,432 | |
| 落基山脈 | | 9,533,476 | | | 2,118,619 | | | 1,311,416 | |
| 東北方向 | | 1,037,771 | | | 824,900 | | | 552,069 | |
| 加拿大 | | 1,063,961 | | | 836,317 | | | 616,683 | |
| 歐洲、亞洲和拉丁美洲 | | 344,711 | | | 333,083 | | | 268,472 | |
| 成品油總收入 | | $ | 30,869,783 | | | $ | 16,685,366 | | | $ | 10,155,340 | |
(1)運輸燃料的收入來自我們煉油部門對汽油、柴油和噴氣燃料的批發營銷。截至2020年12月31日的年度，$1.6我們的公司和其他部門報告了100萬美元的收入。
(2)特種潤滑油產品包括基礎油、蠟、成品潤滑油和其他特種油。
(3)瀝青、燃料油和其他產品收入包括我們煉油、潤滑油和特種產品部門的收入，收入為#美元1,827.3百萬美元和美元314.8截至2022年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們的煉油、潤滑油和特種產品的收入為724.3百萬美元和美元224.3分別為100萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，可歸因於我們煉油、潤滑油和特種產品部門的收入為533.5百萬美元和美元135.4分別為100萬美元。
(4)超額原油收入是指購買的原油庫存的銷售有時超過了我們煉油廠的供應需求。
(5)可再生柴油收入可歸因於我們的可再生能源部門。
(6)營銷收入主要包括品牌汽油和柴油。
(7)其他收入主要來自我們的煉油部門。
我們的綜合資產負債表反映了與合同負債相關的未賺取收入，這些收入可歸因於HEP的第三方運輸協議和我們Sonneborn業務的生產協議下的未來服務義務。下表列出了合同負債的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 1月1日的餘額 | | $ | 9,278 | | | $ | 6,738 | | | $ | 4,652 | |
| 增加 | | 32,040 | | | 32,301 | | | 28,746 | |
| 確認為收入 | | (30,596) | | | (29,761) | | | (26,660) | |
| 12月31日的結餘 | | $ | 10,722 | | | $ | 9,278 | | | $ | 6,738 | |
截至2022年12月31日，我們與客户簽訂了長期合同，規定到2032年按市場價格按比例銷售汽油、柴油、潤滑油和特種產品的最低數量。未來價格會受到市場波動的影響，因此，我們選擇豁免，以排除會計準則編纂606-10-50-14A項下這些合同下的可變對價。根據我們與客户簽訂的長期產品銷售合同，預計的最低銷售總量(未來業績義務)如下，其中包括我們在收購收購的辛克萊業務時承擔的品牌銷售量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
| | | (單位：千) |
成品油銷售量(桶) | | | | 35,181 | | | 28,848 | | | 19,729 | | | 29,571 | | | 113,329 | |
此外，HEP與第三方客户簽訂了長期合同，規定了通過其管道和碼頭運輸的最低產品數量，從而產生固定的最低年薪烏斯普魯斯gh 2025. 黃花菊截至2022年12月31日，HEP第三方合同的最低收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | | | 總計 |
| | | (單位：千) |
HEP合同最低收入 | | | | $ | 11,017 | | | $ | 11,017 | | | $ | 3,017 | | | | | $ | 25,051 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們有一個客户，殼牌及其某些附屬公司，佔我們總年收入的10%或更多，大約15%和13%。我們有無提示Stomers在截至2020年12月31日的一年中佔我們年收入的10%以上。
注6：公允價值計量
我們的金融工具按公允價值按經常性基礎計量，包括衍生工具和RIN信用債務。
公允價值計量是使用投入(市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括關於風險的假設)得出的。GAAP將公允價值計量中使用的投入分為三大類，如下：
•(第一級)相同資產或負債的活躍市場報價。
•(2)除第1級所列報價外的可觀察投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察市場數據證實的類似資產和負債的報價。
•(3)市場活動很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括涉及大量不可觀察到的投入的估值技術。
衍生工具和RIN應收債務和信貸債務的賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 按投入水平列出的公允價值 |
| 金融工具 | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | (單位：千) |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 大宗商品價格掉期 | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | 342 | | | $ | — | |
| 商品遠期合約 | | 2,949 | | | — | | | 2,949 | | | — | |
應收RIN(1) | | 81,232 | | | — | | | 81,232 | | | — | |
| 外幣遠期合約 | | 15,359 | | | — | | | 15,359 | | | — | |
| 總資產 | | $ | 99,882 | | | $ | — | | | $ | 99,882 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所期貨合約 | | $ | 2,750 | | | $ | 2,750 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 商品領口合同 | | 6,275 | | | — | | | 6,275 | | | — | |
| 商品遠期合約 | | 2,987 | | | — | | | 2,987 | | | — | |
| | | | | | | | |
RIN的信貸義務(1) | | 81,232 | | | — | | | 81,232 | | | — | |
| 總負債 | | $ | 93,244 | | | $ | 2,750 | | | $ | 90,494 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 按投入水平列出的公允價值 |
| 金融工具 | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | (單位：千) |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商品遠期合約 | | $ | 286 | | | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | — | |
| 外幣遠期合約 | | 6,177 | | | — | | | 6,177 | | | — | |
| 總資產 | | $ | 6,463 | | | $ | — | | | $ | 6,463 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所期貨合約 | | $ | 1,269 | | | $ | 1,269 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 商品遠期合約 | | 566 | | | — | | | 566 | | | — | |
| | | | | | | | |
RIN的信貸義務(2) | | 9,429 | | | — | | | 9,429 | | | — | |
| 總負債 | | $ | 11,264 | | | $ | 1,269 | | | $ | 9,995 | | | $ | — | |
(1)REH公司在財務上負責履行辛克萊交易結束前所有期間的RIN信貸義務。有關辛克萊交易中承擔的RIN信貸義務的更多信息，請參見附註2。
(2)代表我們在2021年12月31日沒有足夠數量滿足我們環境保護局(EPA)監管混合要求的RIN信用的義務。
一級金融工具
我們的NYMEX期貨合約是交易所交易的，並按公允價值使用報價市場價格進行計量和記錄，這是一種一級投入。
二級金融工具
由外幣遠期合約、商品價格掉期合約、商品套頭合約及遠期買賣合約組成的衍生工具採用第2級投入按公允價值計量及記錄。商品價格掉期合約的公允價值是基於預期未來現金流量的淨現值，該現金流量與各自掉期協議的浮動和固定利率部分有關。計量是使用基於市場的可觀察投入計算的，並根據我們的商品價格掉期和商品領口報出遠期商品價格。遠期買賣合約的公允價值按遠期商品報價計算。外幣遠期合約的公允價值基於第三方提供的價值，該價值是使用類似類型工具的市場報價得出的，這是一種二級投入。RIN信用債務根據當前市場RIN價格進行估值。
非經常性公允價值計量
於截至2022年及2021年12月31日止年度內，我們就辛克萊交易及收購Puget Sound Refinery按公允價值計量確認資產及負債(見附註2)。公允價值計量基於多種估值方法的組合，包括貼現現金流量、準則上市公司和準則交易方法以及過時調整後的重置成本，所有這些都是3級投入。
於截至2020年12月31日止年度，我們根據在商譽及長期資產減值測試中使用的公允價值計量確認商譽及長期資產減值費用(見附註11)。公允價值計量基於多種估值方法的組合，包括貼現現金流量、準則上市公司和準則交易方法以及過時調整後的重置成本，所有這些都是3級投入。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度，HEP確認銷售型租賃錄得收益(見附註3)。合同開始時相關租賃資產的估計公允價值和租賃期結束時估計的無擔保剩餘資產的現值被用於確定租賃淨投資和銷售型租賃的相關確認收益。資產估值估計數包括基於重置成本估值法的第三級投入。
注7：每股收益
每股基本收益的計算方法是，根據參與證券在收益中所佔的份額除以已發行普通股的平均股數，計算出可歸因於高頻辛克萊股東的淨收益(虧損)。稀釋後每股收益包括因某些基於股份的獎勵而增加的股份。以下是可歸因於HF Sclair股東的每股淨收益(虧損)的基本計算分母和稀釋每股計算分母的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位為千，每股數據除外) |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的淨收益(虧損) | | $ | 2,922,668 | | | $ | 558,324 | | | $ | (601,448) | |
參與證券在收益中的份額(1) | | 29,465 | | | 7,465 | | | 1,811 | |
| 普通股應佔淨收益(虧損) | | $ | 2,893,203 | | | $ | 550,859 | | | $ | (603,259) | |
| 已發行普通股平均股數 | | 202,566 | | | 162,569 | | | 161,983 | |
| | | | | | |
假設稀釋的普通股平均流通股數量 | | 202,566 | | | 162,569 | | | 161,983 | |
| 每股基本收益(虧損) | | $ | 14.28 | | | $ | 3.39 | | | $ | (3.72) | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 14.28 | | | $ | 3.39 | | | $ | (3.72) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)以高頻辛克萊普通股結算的非既得性限制性股票單位獎勵和未歸屬績效股票單位代表參與證券，因為它們與高頻辛克萊公司的普通股股東一起參與不可沒收的紅利或分配。參與收益代表高頻辛克萊公司可歸因於參與證券的分配和未分配收益。未分配的限制性股票單位獎勵和業績份額單位不參與未分配的淨虧損，因為它們在合同上沒有義務這樣做。
注8：基於股票的薪酬
與辛克萊交易相關，我們根據HollyFrontier現有的股票薪酬計劃承擔了HollyFrontier的所有義務，該計劃包括高頻辛克萊公司2007年長期激勵薪酬計劃(以前稱為HollyFrontier Corporation長期激勵薪酬計劃，“2007計劃”)和高頻辛克萊公司修訂和重訂的2020年長期激勵計劃(以前稱為HollyFrontier Corporation 2020長期激勵計劃，“2020計劃”)。根據2007年的計劃，不再頒發獎項，截至2022年12月1日，沒有未完成的獎項。2007年計劃以前規定，2020年計劃規定授予非限制性和限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵、股票期權、績效獎勵、替代獎勵、現金獎勵和股票增值權。根據某些事件的調整，總計為6,019,255其中，可根據《2020年計劃》頒發的獎勵發放。我們還有一個股票薪酬延期計劃，允許非僱員董事推遲根據我們的基於股份的薪酬計劃授予的既得股票的結算。我們確認按比例歸屬獎勵的補償費用的會計政策是在歸屬期間按比例支出成本。歸屬時以現金支付的基於股份的獎勵作為負債獎勵入賬，並在每個報告期結束時按公允價值記錄，並在收益中確認按市價計價的調整。
基於股票的薪酬支出和相關税收優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 薪酬支出： | | | | | | |
| 限制性股票單位 | | $ | 27,264 | | | $ | 29,453 | | | $ | 23,539 | |
| 業績存量單位 | | 8,683 | | | 12,591 | | | 6,130 | |
| 總補償費用 | | $ | 35,947 | | | $ | 42,044 | | | $ | 29,669 | |
| 在薪酬支出中確認的税收優惠 | | $ | 8,918 | | | $ | 10,545 | | | $ | 3,965 | |
此外，HEP還為Holly Logistic Services、L.L.C.的非僱員董事以及某些高管和員工維持基於股權的薪酬計劃。1.9百萬，$2.6百萬美元和美元2.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
限售股單位
根據我們的長期激勵計劃，我們授予某些高級管理人員和其他關鍵員工限制性股票單位獎勵，這些獎勵以股票或現金支付，通常在一段時間內授予一至三年。限制性股票獎勵獲得者有權獲得紅利，但限制性股票沒有任何其他絕對所有權的權利。在歸屬後，對受限股票單位的限制失效，屆時它們將轉換為普通股或現金。此外，我們授予非僱員董事限制性股票單位獎勵，通常在一段時間內授予一年並以股票形式支付。每個限制性股票單位獎勵的公允價值是根據我們普通股的授予日期市場價格計量的，並在各自的歸屬期間攤銷。我們在估計的基礎上對沒收進行核算。
截至2022年12月31日的年度內，限制性股票單位的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 贈款 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | | | |
| 在2022年1月1日未償還 | | 1,604,540 | | | $ | 29.11 | |
| 授與 | | 463,074 | | | $ | 59.41 | |
| 既得 | | (804,846) | | | $ | 32.91 | |
| 被沒收 | | (206,893) | | | $ | 29.30 | |
| | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 1,055,875 | | | $ | 39.46 | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值為26.5百萬，$28.4百萬美元和美元28.2分別為100萬美元。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，我們授予的限制性股票單位之加權平均授出日期公平價值為$。33.95及$22.20，分別為。截至2022年12月31日，27.7與非既得性限制性股票單位授予相關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.4好幾年了。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們支付了5.8百萬，$3.4百萬美元和美元1.3百萬美元，分別相當於在授予某些員工結算日股票獎勵的價值96,005, 105,459和55,222分別為限制性股票單位。
績效份額單位
根據我們的長期激勵計劃，我們授予某些高級管理人員和其他關鍵員工績效股票單位，當在服務期內達到一定標準時，以股票或現金支付，通常在一段時間內授予三年。根據我們的業績單位授予的條款，獎勵受“財務表現”和“市場表現”標準的約束。財務業績以我們與其他獨立煉油公司集團相比的財務業績為基礎，而市場業績則以HF Sclair與同行集團公司相比實現的總股東回報的相對地位為基礎。根據這些獎勵，最終發行的股票或支付的現金數量可以從零至200目標獎勵金額的百分比。績效股單位的持有者有權根據目標支付水平獲得與此類績效股單位相關的股息等價物和其他分配。
截至2022年12月31日的年度內，業績份額單位的活動和變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效份額單位 | | 贈款 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | | | |
| 在2022年1月1日未償還 | | 864,626 | | | $ | 33.49 | |
| 授與 | | 206,979 | | | $ | 72.04 | |
| 既得 | | (134,685) | | | $ | 46.08 | |
| 被沒收 | | (165,723) | | | $ | 32.83 | |
| | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 771,197 | | | $ | 41.78 | |
對於截至2022年12月31日的年度，我們發佈了151,315普通股，相當於150授予日期公允價值為$的既有業績股單位的派息百分比6.2百萬美元。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，我們於業績股份單位歸屬時發行普通股，授出日期公平值為$。4.5百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。截至2022年12月31日，21.7與非既得績效份額單位相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.8好幾年了。在截至2022年12月31日的一年中，我們支付了0.7百萬美元現金，相當於在授予某些員工結算時股票獎勵的價值12,108績效共享單位。
注9：盤存
庫存由以下組成部分組成： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 原油 | | $ | 818,737 | | | $ | 630,873 | |
其他原材料和未完成產品(1) | | 842,855 | | | 530,067 | |
成品(2) | | 1,252,984 | | | 726,930 | |
| 成本或市場儲備的較低者 | | (61,151) | | | (8,739) | |
加工化學品(3) | | 53,900 | | | 43,025 | |
維修和保養用品及其他(4) | | 307,203 | | | 199,972 | |
| 總庫存 | | $ | 3,214,528 | | | $ | 2,122,128 | |
(1)除原油外，其他原材料和未完成產品包括原料和混合原料。
(2)成品包括汽油、噴氣燃料、柴油、可再生柴油、潤滑油、瀝青、液化石油氣和殘渣燃料。
(3)工藝化學品包括添加劑和其他化學品。
(4)包括RIN。
我們煉油廠庫存超過後進先出價值的超額重置成本為#美元。39.0百萬美元和美元111.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日。在截至2021年12月31日的年度內，我們記錄的產品銷售成本下降了$318.9由於當時我們的煉油廠庫存記錄的成本或市場儲備較低的變化的影響，本公司的成本或市場儲備較低。在截至2020年12月31日的年度，我們確認了一項費用為$36.9當我們清算我們夏延煉油廠的某些數量的後進先出庫存時，這些庫存是以高於清算時市場價格的歷史收購成本計入的，因此我們將銷售產品的成本減去了100萬歐元。
我們的可再生能源庫存按後進先出成本或市場中較低者估值，反映出估值儲備為#美元。61.2百萬美元和美元8.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。新的市場儲備為#美元61.2截至2022年12月31日的100萬美元是基於當時的市場狀況和價格。成本或市場儲備較低者的變化影響是銷售產品的成本總計增加了#美元。52.4百萬美元和美元8.7截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
注10：物業、廠房及設備
物業、廠房和設備的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 土地、建築物和改善 | | $ | 741,874 | | | $ | 607,554 | |
| 煉油設施 | | 6,346,422 | | | 4,839,926 | |
| 管道和終點站 | | 2,267,052 | | | 1,956,008 | |
| 交通工具 | | 43,801 | | | 27,809 | |
| 其他固定資產 | | 422,583 | | | 306,606 | |
| 在建工程 | | 324,920 | | | 710,304 | |
| | 10,146,652 | | | 8,448,207 | |
| 累計折舊 | | (3,457,747) | | | (3,033,353) | |
| | $ | 6,688,905 | | | $ | 5,414,854 | |
我們將建築項目的利息資本化為#美元。6.2百萬，$15.2百萬美元和美元4.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
折舊費用為$442.2百萬，$329.4百萬美元和美元333.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
注11：商譽、長期資產和無形資產
商譽和長期資產
截至2022年12月31日，我們的商譽餘額為$3.0十億美元。由於外幣換算調整對分配給我們的潤滑油和特種產品部門的商譽的影響，我們的商譽的賬面價值可能會在不同時期波動。
以下是我們按部門劃分的商譽摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 煉油 | | 可再生能源 | | 營銷 | | 潤滑劑和特殊產品 | | HEP | | 總計 |
| | (單位：千) |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,733,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 246,699 | | | $ | 312,873 | | | $ | 2,293,044 | |
| 獲得的額外商譽 | | 243,963 | | | 159,020 | | | 163,839 | | | — | | | 119,112 | | | 685,934 | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | (663) | | | — | | | (663) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | $ | 1,977,435 | | | $ | 159,020 | | | $ | 163,839 | | | $ | 246,036 | | | $ | 431,985 | | | $ | 2,978,315 | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | | $ | 2,286,753 | | | $ | 159,020 | | | $ | 163,839 | | | $ | 480,615 | | | $ | 431,985 | | | $ | 3,522,212 | |
| 累計減值損失 | | (309,318) | | | — | | | — | | | (234,579) | | | — | | | (543,897) | |
| | $ | 1,977,435 | | | $ | 159,020 | | | $ | 163,839 | | | $ | 246,036 | | | $ | 431,985 | | | $ | 2,978,315 | |
截至2022年7月1日，我們進行了年度商譽減值測試，並確定不是我們報告單位的商譽減值。此外，還有不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的長期資產減值。關於我們在2020年確認的商譽和長期資產減值的討論見下文。
在2020年第二季度，我們確定了潛在商譽和長期資產減值的指標，並對長期資產進行了可恢復性測試，並對截至2020年5月31日的商譽減值進行了中期測試。減損指標包括最近新冠肺炎疫情導致的經濟放緩、我們的製成品和原材料價格下降以及相關的毛利率下降，以及我們最近的市值下降。此外，我們在2020年第二季度宣佈我們的夏延煉油廠計劃轉換為可再生柴油生產也被認為是一個觸發事件，需要評估我們夏延煉油廠資產組的賬面價值的潛在減值。作為我們長期資產回收測試的結果，我們確定我們的夏延煉油廠和PCLI資產組的長期資產的賬面價值不可收回，因此記錄了長期資產減值費用#美元。232.2百萬美元和美元204.72020年第二季度分別為100萬美元。我們的中期商譽減值測試表明，截至2020年5月31日，我們的煉油、潤滑油和特種產品報告部門沒有商譽減值。夏延煉油廠和PCLI資產組的估計公允價值是採用收入和成本法相結合的辦法確定的。收益法的基礎是管理層對資產組剩餘使用年限內預期未來現金流的最佳估計。成本法採用了對類似資產當前重置成本的假設，對估計折舊和經濟過時進行了調整。這些公允價值計量涉及重大的不可觀察的投入(第3級投入)。有關第3級輸入的進一步討論，請參見注釋6。
在2020年第四季度，我們產生了長期資產減值費用$26.5600萬美元，用於在建工程，主要包括塔爾薩和El Dorado煉油廠某些加工裝置潛在升級的工程工作。在2020年第四季度，考慮到最近的經濟和市場狀況，我們決定不再進行這些項目。
此外，在2020年第四季度，我們的年度預算過程確定了潤滑油和特種產品部門中特定於SonneBorn報告單元的下調預測修訂；主要是由於毛利率與歷史水平相比下降和預測資本支出增加。因此，我們得出結論，SonneBorn報告單位的賬面價值很可能超過其公允價值，我們對截至2020年12月1日的商譽減值進行了中期量化測試。作為我們減值測試的結果，我們確認了一筆商譽減值費用$81.9在2020年第四季度，索尼伯恩報告單位的費用為100萬美元。在2020年第四季度，沒有其他報告單位需要進行中期減值測試。
我們通過量化測試的報告單位的估計公允價值是使用收入和市場方法相結合的方法得出的。收益法反映了基於估計的預測產量水平、銷售價格、毛利率、運營成本和資本支出的預期未來現金流。我們的市場方式包括準則上市公司和準則交易方式。這兩種方法都利用了從其他同類資產的歷史市場交易中得出的定價倍數。這些公允價值計量涉及重大的不可觀察的投入(第3級投入)。有關第3級輸入的進一步討論，請參見注釋6。
存在一個合理的預期，即我們的經營業績或整體經濟狀況的進一步惡化可能導致商譽減值和/或未來某個時候額外的長期資產減值。未來的減值費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
無形資產
我們在綜合資產負債表中以“無形資產和其他”列示的無形資產的賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日 |
| | 使用壽命 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
| 客户關係 | | 10 - 20年份 | | $ | 346,354 | | | $ | 237,856 | |
| 運輸協議 | | 30年份 | | 59,933 | | | 59,933 | |
| 商標、專利和其他 | | 10 - 20年份 | | 261,678 | | | 157,392 | |
| | | | 667,965 | | | 455,181 | |
| 累計攤銷 | | | | (204,239) | | | (156,123) | |
| 無形資產總額(淨額) | | | | $ | 463,726 | | | $ | 299,058 | |
攤銷費用為$51.0百萬，$35.6百萬美元和美元34.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日，與無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| (單位：千) |
| 2023 | $ | 55,293 | |
| 2024 | $ | 55,293 | |
| 2025 | $ | 55,293 | |
| 2026 | $ | 46,530 | |
| 2027 | $ | 44,317 | |
注12：環境
我們花了$13.4百萬，$7.8百萬美元和美元7.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為環境修復義務。反映在綜合資產負債表上的應計環境負債為#美元。192.3百萬美元和美元117.2截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為100萬美元，其中170.0百萬美元和美元99.1100萬美元分別被歸類為其他長期負債。這些應計費用包括預計在較長時期內發生的補救和監測費用。辛克萊交易中承擔的應計環境負債為#美元。72.2收購日的百萬美元和第三方的相關應收賬款$21.5百萬美元。當正在進行的調查的結果為人所知，被認為是可能的，並且可以合理估計時，估計的負債在未來可能會增加。
注13：債務
高頻辛克萊信貸協議
於2022年4月27日，於完成交換要約及發行高頻辛克萊高級債券(定義見下文)後，高頻辛克萊訂立$1.65億優先無擔保循環信貸安排於2026年4月到期(“高頻辛克萊信貸協議”)。高頻辛克萊信貸協議可不時用於循環信用貸款和信用證，並可用於為一般企業用途提供資金。高頻辛克萊信貸協議取代了#美元。1.35HollyFrontier的10億優先無擔保信貸安排，於2022年4月27日終止。在2022年12月31日，我們遵守了所有的公約，不是未償還借款和未償還信用證總額為#美元2.3根據高頻辛克萊信貸協議，100萬美元。
根據高頻辛克萊信貸協議下的債務，在我們的選擇權中，以此類債務的貨幣為基礎，以(A)等於聯邦基金有效利率(如高頻辛克萊信貸協議中的定義)的最高利率加上1%的利差調整期限SOFR(如高頻辛克萊信貸協議中的定義)的基本利率為利息，為期一個月，外加1%和最優惠利率(由行政代理不時公開宣佈)，加上適用的保證金(範圍從0.25% - 1.125%)，(B)CDOR利率(定義見高頻辛克萊信貸協議)加上適用的保證金(範圍為1.25%至2.125%)，(C)利差調整期限SOFR(如高頻辛克萊信貸協議中所定義)加上適用的保證金(從1.25%至2.125%)或(D)每日簡單RFR(定義見高頻辛克萊信貸協議)加上適用的保證金(從1.25%至2.125%)。在每一種情況下，適用的保證金都是基於標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務公司分配的高頻辛克萊的債務評級。
HEP信貸協議
HEP有一個$1.2於2025年7月到期的優先擔保循環信貸安排(“HEP信貸協議”)。2022年8月，對HEP信貸協議進行了修訂，其中包括為LIBOR提供替代參考利率。HEP信貸協議可用於為資本支出、投資、收購、分配支付、營運資本和一般合夥目的提供資金。它也可用於為信用證提供資金，最高可達1美元。50百萬分限額，並具有手風琴功能，允許HEP增加HEP信貸協議下的承諾，最高金額為$1.7十億美元。截至2022年12月31日，HEP遵守了所有公約，未償還借款#美元。668.0百萬美元和不是HEP信貸協議項下的未償還信用證。
在投資級日期之前(定義見HEP信貸協議)，HEP信貸協議項下的債務產生利息，由HEP選擇：(A)備用基本利率(定義見HEP信貸協議)加適用保證金(0.75% - 1.75%)或(B)調整後期限SOFR(如HEP信貸協議中所定義)加適用保證金(範圍為1.75% - 2.75%)。在每一種情況下，適用的保證金都是基於HEP的總槓桿率(定義見HEP信貸協議)。根據合平信貸協議，合平貸款的加權平均利率為 6.32% 和2.35分別截至2022年和2021年12月31日的百分比。
HEP信貸協議項下的HEP債務以HEP的幾乎所有資產作抵押，並由HEP的重大全資附屬公司擔保。對普通合夥人的任何追索權將限於HEP物流控股公司的資產範圍，除其在HEP的投資外，這些資產並不重要。HEP的債權人對我們的其他資產沒有追索權。此外，我們的債權人對HEP及其合併子公司的資產沒有追索權。
HollyFrontier債券交易所和高頻辛克萊高級債券
2022年4月27日，高頻辛克萊完成了交換任何和所有未償還的HollyFrontier的要約2.6252023年10月到期的優先票據(“HollyFrontier”2.625高級註釋百分比“)，5.8752026年4月到期的優先票據(“HollyFrontier”5.875高級註釋百分比“)和4.5002030年10月到期的優先票據(“HollyFrontier”4.500%高級註釋“)(統稱為”HollyFrontier高級註釋“)2.6252023年10月到期的優先票據百分比(“高頻辛克萊2.625高級註釋百分比“)，5.8752026年4月到期的優先票據的百分比(“高頻辛克萊5.875高級註釋百分比“)和4.5002030年10月到期的優先票據百分比(“高頻辛克萊4.500%高級債券“)(和，統稱為”高頻辛克萊高級債券“)將由高頻辛克萊和Cash發行。此外，高頻辛克萊徵求同意對管理HollyFrontier高級票據的契約進行某些修訂。
關於交換要約和徵求同意，HollyFrontier修改了管理HollyFrontier高級票據的契約，以消除(1)基本上所有限制性契諾，(2)某些可能導致“違約事件”的事件，(3)美國證券交易委員會報告契約和(4)關於HollyFrontier2.625高級筆記和HollyFrontier百分比4.500%僅限高級票據，在某些控制權變更觸發事件時回購此類優先票據的要約。
高頻辛克萊優先債券是我們的無擔保和無從屬債務，與我們所有其他現有和未來的無擔保和無從屬債務具有同等地位。每一系列的高頻辛克萊高級債券的利率(包括利率調整條文，視乎適用而定)、付息日期、到期日及贖回條款與相應系列的HollyFrontier高級債券相同。高頻辛克萊優先債券是根據一項私人交換要約發行的，以換取HollyFrontier優先債券，該交換要約根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)獲得豁免註冊。
2022年9月12日，高頻辛克萊提交了一份註冊聲明，宣佈於2022年9月21日生效，以交換高頻辛克萊高級債券，換取相應系列高頻辛克萊高級債券的等額本金(“註冊高頻辛克萊高級債券”)。已登記的高頻辛克萊優先債券在所有重要方面與高頻辛克萊優先債券基本相同，但已登記的高頻辛克萊優先債券是根據證券法登記的，不會因未能遵守日期為2022年4月27日的註冊權協議而受到轉讓限制或年利率上升的限制，也不會擁有適用於高頻辛克萊優先債券的登記權。
2022年10月21日，高頻辛克萊完成了用登記的高頻辛克萊高級債券交換高頻辛克萊高級債券的要約。
此外，我們可能不時尋求通過現金購買、和/或交易所、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式來償還部分或全部未償債務或債務協議。此類交易(如果有的話)可能是實質性的，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。
在2022年第四季度，我們在公開市場回購了HF Sclair2.625高級備註和HollyFrontier百分比2.625%導致取消#美元的高級票據42.2本金百萬元的高頻辛克萊2.625高級附註和百分比15000美元在HollyFrontier的本金2.625高級註釋百分比。為回購未償還本金而支付的現金代價總額，不包括應計利息41.4百萬美元，我們認出了一美元0.6在截至2022年12月31日的年度內，債務清償收益為100萬美元。
高頻辛克萊融資安排
我們的一些全資子公司達成了融資安排，根據該等安排，這些子公司將部分貴金屬催化劑出售給一家金融機構，然後將貴金屬催化劑租回以換取現金。貴金屬催化劑的數量和租賃率在每次租賃期間固定，租賃付款記為利息支出。目前的租約在一年或更短的時間內到期。到期時，我們必須按公允市場價值償還債務，或進行再融資以延長期限。這些融資安排按第2級公允價值記錄，總額為#美元。39.8百萬美元和美元37.4分別於2022年12月31日及2021年12月31日止，並計入我們綜合資產負債表的“應計負債”內。有關2級輸入的其他信息，請參見注釋6。
HEP高級報告
2020年2月，HEP完成了一項私募，募集資金為500.0本金總額為百萬元5.02028年2月到期的優先無抵押票據(“HEP5.0高級註釋百分比“)。隨後，在2020年2月，HEP贖回了其現有的美元500.0本金總額為百萬美元6.02024年8月到期的優先票據，贖回成本為$522.5百萬美元。HEP認出了一張$25.9百萬美元的早期撲滅損失，其中包括22.5百萬美元的債務贖回溢價和未攤銷折扣和融資成本3.4百萬美元。
2022年4月8日，HEP完成了一項私募，募集資金為400.0本金總額為百萬元6.3752027年4月到期的優先票據(HEP6.375%高級票據“)票面價值，淨收益約為$393.0在扣除最初購買者的折扣和佣金以及估計的發售費用後，為100萬歐元。發售HEP所得的淨收益6.375優先票據用於償還HEP信貸協議項下的部分未償還借款。
Hep5.0高級註釋和HEP的百分比6.375%優先票據(統稱為“HEP高級票據”)為無抵押債券，並施加若干限制性契諾，包括對HEP產生額外債務、進行投資、出售資產、產生若干留置權、支付分派、與聯屬公司進行交易及進行合併的能力的限制。截至2022年12月31日，HEP遵守了HEP高級債券的限制性公約。在任何時候，當HEP高級債券被穆迪投資者服務公司或標準普爾全球評級公司評為投資級，且不存在違約或違約事件時，HEP將不受許多前述公約的約束。此外，根據HEP高級債券，HEP擁有某些贖回權利，溢價高於面值。
HEP優先債券項下的債務由HEP的全資附屬公司擔保。HEP的債權人對我們的資產沒有追索權。此外，我們的債權人對HEP及其合併子公司的資產沒有追索權。
未償債務的賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) |
| HollyFrontier | | | | |
2.625高級附註百分比 | | $ | 59,637 | | | $ | 350,000 | |
5.875高級附註百分比 | | 202,900 | | | 1,000,000 | |
4.500高級附註百分比 | | 74,966 | | | 400,000 | |
| | 337,503 | | | 1,750,000 | |
| | | | |
| 高頻辛克萊 | | | | |
2.625高級附註百分比 | | $ | 248,190 | | | $ | — | |
5.875高級附註百分比 | | 797,100 | | | — | |
4.500高級附註百分比 | | 325,034 | | | — | |
| | 1,370,324 | | | — | |
| | | | |
減少流動債務(1) | | (306,959) | | | — | |
| | | | |
未攤銷貼現和債務發行成本(1) | | (8,689) | | | (10,312) | |
| | | | |
| 高頻辛克萊長期債務總額 | | 1,392,179 | | | 1,739,688 | |
| | | | |
| HEP信貸協議 | | 668,000 | | | 840,000 | |
| | | | |
| HEP | | | | |
5.000高級附註百分比 | | 500,000 | | | 500,000 | |
6.375高級附註百分比 | | 400,000 | | | — | |
| | 900,000 | | | 500,000 | |
| | | | |
| 未攤銷貼現和債務發行成本 | | (11,666) | | | (6,951) | |
| | | | |
| HEP長期債務總額 | | 1,556,334 | | | 1,333,049 | |
| | | | |
| 長期債務總額 | | $ | 2,948,513 | | | $ | 3,072,737 | |
(1)這個2.625%HollyFrontier高級筆記和HF辛克萊2.625%高級債券，包括未攤銷貼現和債務發行成本$0.9100萬美元將於2023年10月到期，截至2022年12月31日在我們的合併資產負債表上被歸類為流動債務。
優先票據的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| | | | |
| HollyFrontier和HF Sclair高級筆記 | | $ | 1,655,726 | | | $ | 1,912,753 | |
| | | | |
| HEP高級報告 | | $ | 852,658 | | | $ | 502,705 | |
這些公允價值是基於二級投入的。有關2級輸入的其他信息，請參見注釋6。
截至2022年12月31日的未償債務本金到期日如下：
| | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | (單位：千) |
| 2023 | $ | 307,827 | |
| 2024 | — | |
| 2025 | 668,000 | |
| 2026 | 1,000,000 | |
| 2027 | 400,000 | |
| 此後 | 900,000 | |
| 總計 | $ | 3,275,827 | |
注14：衍生工具和套期保值活動
商品價格風險管理
我們的主要市場風險是大宗商品價格風險。我們面臨與原油和精煉產品波動以及我們煉油業務所用天然氣價格波動相關的市場風險。我們定期以商品價格掉期、套頭合約、遠期買賣及期貨合約的形式訂立衍生合約，以減輕與我們的庫存頭寸、天然氣採購、精煉產品銷售價格及原油成本有關的價格風險。
外幣風險管理
我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們定期以外匯遠期合約的形式簽訂衍生品合約，以減輕與我們的外國子公司之間非美元計價的公司間票據波動相關的風險。
會計模糊限制語
我們有掉期合約，作為預測購買天然氣的現金流對衝價格風險，這些天然氣將於2021年12月31日到期。我們還定期簽訂掉期合約，以鎖定原油預期購買量的基差，以及鎖定原油和成品油未來銷售價格的遠期銷售合約。這些合同被指定為會計套期保值，按公允價值計量，抵銷調整(損益)直接計入其他全面收益(虧損)。隨着對衝工具的成熟，這些公允價值調整後來被重新歸類為收益。
下表列出了因公允價值調整和對衝會計下的對衝工具到期日而對其他全面收益(“保監局”)和收益產生的税前影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在保險公司確認的未實現淨收益(損失) | | 收益(虧損)重新分類為收益 |
| 被指定為現金流對衝工具的衍生品 | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 運營説明書位置 | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 商品合同 | | $ | 326 | | | $ | 31 | | | $ | (4,871) | | | 銷售和其他收入 | | $ | (5,288) | | | $ | (19,239) | | | $ | (5,168) | |
| | | | | | | | 產品銷售成本 | | — | | | — | | | 4,281 | |
| | | | | | | | 運營費用 | | — | | | 1,660 | | | (1,717) | |
| 總計 | | $ | 326 | | | $ | 31 | | | $ | (4,871) | | | | | $ | (5,288) | | | $ | (17,579) | | | $ | (2,604) | |
經濟限制語
我們有大宗商品合約，包括鎖定庫存預測購買和銷售價格的NYMEX期貨合約，降低天然氣價格波動敞口的套頭合約和基差掉期合約，以及精煉產品的遠期買賣合約，以及定期持有鎖定原油預測購買的基差差的合約，以及作為經濟對衝(用於風險管理但不被指定為會計對衝的衍生品)的掉期合約，以鎖定WTI和汽油的裂解價差。我們也有遠期貨幣合約來固定外幣匯率。此外，根據鉑金的未來定價，我們在附註13中討論的催化劑融資安排可能需要在某些條件下償還，鉑金是一種嵌入的衍生品。這些合同按公允價值計量，抵銷調整(損益)直接計入收益。
下表列出了由於我們的經濟對衝到期和公允價值調整而對收益產生的税前影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收益中確認的收益(虧損) |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 運營説明書位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (單位：千) |
| 商品合同 | | 產品銷售成本 | | $ | (17,189) | | | $ | (22,909) | | | $ | 18,646 | |
| | 運營費用 | | (13,780) | | | — | | | — | |
| | 利息支出 | | (4,420) | | | 11,816 | | | (4,250) | |
| 外幣合同 | | 外幣交易損益 | | 27,826 | | | (4,013) | | | (7,300) | |
| | 總計 | | $ | (7,563) | | | $ | (15,106) | | | $ | 7,096 | |
截至2022年12月31日，我們有以下與未償還衍生品工具相關的名義合同量(均於2023年到期)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未清償概念總數 | | | | | | | | | | 計量單位 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | | |
紐約商品交易所期貨(WTI)-空頭 | | 845,000 | | | | | | | | | | | 桶 |
| | | | | | | | | | | | |
| 汽油和柴油遠期合約-多頭 | | 425,000 | | | | | | | | | | | 桶 |
外幣遠期合約 | | 432,161,594 | | | | | | | | | | | 美元 |
遠期商品合約(白金) | | 36,969 | | | | | | | | | | | 金衡盎司 |
| 天然氣價格互換(基差)-多頭 | | 5,110,000 | | | | | | | | | | | MMBtu |
| 天然氣套圈合同 | | 29,200,000 | | | | | | | | | | | MMBtu |
下表顯示了我們未償還衍生工具的公允價值和資產負債表位置。這些金額是以毛數為基礎列報的，其中抵銷餘額與我們合併資產負債表上的淨資產或負債狀況相符。我們以淨額列賬，以反映根據我們的主要淨額結算安排的規定，這些頭寸的淨結算額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨資產頭寸中的衍生工具 | | 淨負債狀況下的衍生品 |
| | 總資產 | | 資產負債表中的總負債抵銷 | | 資產負債表確認的淨資產 | | 總負債 | | 資產負債表中的總資產抵銷 | | 資產負債表中確認的淨負債 |
| | | | | (單位：千) | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | | |
| 紐約商品交易所期貨合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,750 | | | $ | — | | | $ | 2,750 | |
大宗商品價格掉期合約 | | 342 | | | — | | | 342 | | | — | | | — | | | — | |
| 商品領口合同 | | — | | | — | | | — | | | 6,275 | | | — | | | 6,275 | |
| 商品遠期合約 | | 2,949 | | | — | | | 2,949 | | | 2,987 | | | — | | | 2,987 | |
外幣遠期合約 | | 15,359 | | | — | | | 15,359 | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 18,650 | | | $ | — | | | $ | 18,650 | | | $ | 12,012 | | | $ | — | | | $ | 12,012 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨餘額合計 | | | | | | $ | 18,650 | | | | | | | $ | 12,012 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類： | | 提前還款和其他 | | $ | 18,650 | | | 應計負債 | | $ | 12,012 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨資產頭寸中的衍生工具 | | 淨負債狀況下的衍生品 |
| | 總資產 | | 資產負債表中的總負債抵銷 | | 資產負債表確認的淨資產 | | 總負債 | | 資產負債表中的總資產抵銷 | | 資產負債表中確認的淨負債 |
| | | | | (單位：千) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | |
| 被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | | |
| | | | | | | | | | | | |
商品遠期合約 | | — | | | — | | | — | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 238 | | | $ | — | | | $ | 238 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | | |
| 紐約商品交易所期貨合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,269 | | | $ | — | | | $ | 1,269 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商品遠期合約 | | 286 | | | — | | | 286 | | | 328 | | | — | | | 328 | |
外幣遠期合約 | | 7,494 | | | (1,317) | | | 6,177 | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 7,780 | | | $ | (1,317) | | | $ | 6,463 | | | $ | 1,597 | | | $ | — | | | $ | 1,597 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨餘額合計 | | | | | | $ | 6,463 | | | | | | | $ | 1,835 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類： | | 提前還款和其他 | | $ | 6,463 | | | 應計負債 | | $ | 1,835 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注15：所得税
所得税準備金由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 674,977 | | | $ | (33,206) | | | $ | (59,452) | |
| 狀態 | | 108,993 | | | (1,802) | | | (5,391) | |
| 外國 | | 57,734 | | | 30,336 | | | 9,423 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 38,535 | | | 94,353 | | | (64,836) | |
| 狀態 | | 21,121 | | | 1,386 | | | (52,872) | |
| 外國 | | (6,488) | | | 32,831 | | | (59,019) | |
| | $ | 894,872 | | | $ | 123,898 | | | $ | (232,147) | |
適用於税前帳面收入與所得税費用(福利)的法定聯邦所得税税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 按法定税率計算的税款 | | $ | 826,570 | | | $ | 165,302 | | | $ | (156,880) | |
| | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | | 123,442 | | | 13,588 | | | (41,566) | |
| 淨收益中的非控制性權益 | | (28,726) | | | (25,931) | | | (21,799) | |
| 國家利率變化的影響 | | (15,800) | | | (13,342) | | | — | |
| CARE法案福利 | | — | | | (10,384) | | | (19,837) | |
| 外幣利差 | | 6,608 | | | 331 | | | (14,294) | |
| | | | | | |
| 聯邦税收抵免 | | (23,853) | | | (29,777) | | | — | |
| 美國對非美國業務徵税 | | 12,920 | | | 18,547 | | | — | |
| | | | | | |
| 不可扣除商譽減值費用的影響 | | — | | | — | | | 16,573 | |
| | | | | | |
| 其他 | | (6,289) | | | 5,564 | | | 5,656 | |
| | $ | 894,872 | | | $ | 123,898 | | | $ | (232,147) | |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2022年和2021年12月31日，我們的遞延所得税資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 遞延所得税 | | | | | | |
| 不動產、廠房、設備和無形資產(主要是超過賬面折舊的税金) | | $ | — | | | $ | (1,032,048) | | | $ | (1,032,048) | |
| 租賃義務 | | 129,727 | | | — | | | 129,727 | |
| 應計員工福利 | | 17,665 | | | — | | | 17,665 | |
| 退休後應計福利 | | 9,951 | | | — | | | 9,951 | |
| 應計環境成本 | | 37,868 | | | — | | | 37,868 | |
| 套期保值工具 | | 3,260 | | | — | | | 3,260 | |
| 庫存差異 | | — | | | (230,112) | | | (230,112) | |
| 延期週轉成本 | | — | | | (88,574) | | | (88,574) | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | | 27,963 | | | — | | | 27,963 | |
| 對HEP的投資 | | — | | | (134,160) | | | (134,160) | |
| 估值免税額 | | — | | | (3,691) | | | (3,691) | |
| 其他 | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 總計 | | $ | 226,434 | | | $ | (1,488,599) | | | $ | (1,262,165) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 遞延所得税 | | | | | | |
| 不動產、廠房、設備和無形資產(主要是超過賬面折舊的税金) | | $ | — | | | $ | (741,970) | | | $ | (741,970) | |
| 租賃義務 | | 131,567 | | | — | | | 131,567 | |
| 應計員工福利 | | 17,322 | | | — | | | 17,322 | |
| 退休後應計福利 | | 10,897 | | | — | | | 10,897 | |
| 應計環境成本 | | 26,999 | | | — | | | 26,999 | |
| 套期保值工具 | | — | | | (652) | | | (652) | |
| 庫存差異 | | — | | | (148,539) | | | (148,539) | |
| 延期週轉成本 | | — | | | (100,585) | | | (100,585) | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | | 63,967 | | | — | | | 63,967 | |
| 對HEP的投資 | | — | | | (94,486) | | | (94,486) | |
| 估值免税額 | | — | | | (3,165) | | | (3,165) | |
| 其他 | | 1,244 | | | — | | | 1,244 | |
| 總計 | | $ | 251,996 | | | $ | (1,089,397) | | | $ | (837,401) | |
我們有可歸因於淨營業虧損的税收優惠$16.9百萬在盧森堡，這可以繼續下去16將於#年到期的年份2034。我們還有可歸因於淨運營虧損#美元的税收優惠。6.9在荷蘭有100萬美元，可以無限期結轉。我們已經反映了一項估值津貼為$3.7百萬 in 2022 and $3.22021年淨營業結轉100萬歐元，主要與盧森堡和中國的虧損有關。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (單位：千) | | |
| 1月1日的餘額 | | $ | 54,605 | | | $ | 54,899 | | | $ | 56,621 | |
| | | | | | |
| 增加前幾年的納税狀況 | | — | | | — | | | 6 | |
| 前幾年的減税情況 | | (53,023) | | | (49) | | | (1,500) | |
| 聚落 | | — | | | (125) | | | — | |
| 訴訟時效失效 | | (228) | | | (120) | | | (228) | |
| 12月31日的結餘 | | $ | 1,354 | | | $ | 54,605 | | | $ | 54,899 | |
在2022年、2021年和2020年12月31日，1.4百萬，$54.6百萬美元，以及$54.9未確認的税收優惠，如果得到確認，將影響我們的實際税率。未確認的税收優惠在獲得有關税務狀況的新信息或最終結果與記錄的金額不同的期間進行調整。
大約$0.7未確認的税收優惠中有100萬涉及向美國國税局提交的關於前幾年可退還生物柴油/乙醇混合税收抵免的聯邦所得税處理的索賠。我們於2022年3月向達拉斯聯邦地區法院提起了與這些索賠相關的訴訟；訴訟被擱置，等待美國第五巡迴上訴法院控制案件的結果，這些案件的裁決有利於美國國税局，沒有上訴。由於這種優先權對我們來説是控制的，我們打算在2023年初向達拉斯聯邦地區法院提出動議，駁回訴訟，並將我們未確認的税收優惠減少預期不可追回的金額。
我們將與未確認税收優惠的負債相關的利息和罰款確認為税收支出的一個要素。我們沒有記錄任何與我們不確定的税收狀況有關的處罰，因為我們認為很可能不會對處罰進行任何評估。
我們需要繳納美國和加拿大的聯邦所得税、俄克拉何馬州、堪薩斯州、新墨西哥州、愛荷華州、亞利桑那州、猶他州、科羅拉多州和內布拉斯加州的所得税，以及其他多個州的所得税。截至2018年的納税年度，我們基本上完成了州和地方所得税的所有事項。除了上面提到的聯邦索賠和從2020年轉入2015年的聯邦淨營業虧損，我們已經實質性地結束了截至2018年12月31日的納税年度的所有美國聯邦所得税事項。我們目前正在接受加拿大税務局對2018納税年度的審計，在2022年第四季度，美國國税局啟動了對2020和2021納税年度的聯邦所得税申報單的審計。
注16：股東權益
由於附註2所述的HFC交易，緊接HFC交易完成前已發行及已發行的每股HollyFrontier普通股(根據業務合併協議註銷的庫存股除外)自動轉換為一股有效發行、繳足股款及不可評税的HF Sclair普通股，其名稱、權利、權力及優惠與緊接HFC交易完成前的HollyFrontier普通股股份的資格、限制及限制相同。
2019年11月，我們的董事會批准了一項1.0億股回購計劃，取代了當時所有現有的股票回購計劃，授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。2022年6月，我們的董事會決定，REH公司(前身為辛克萊公司)的私下談判回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。截至2022年12月31日，我們已回購了$975.0根據這項股份回購計劃，500.0根據私下談判從REH公司進行的回購，回購了100萬美元。
2022年9月21日，我們的董事會批准了一項新的美元1.0億股回購計劃，從2022年9月26日起取代所有現有的股票回購計劃，包括美元25.0在以前現有的$下剩餘的百萬美元1.0億股回購計劃。這項新的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下談判的交易回購普通股。從REH公司私下協商的回購也是根據股份回購計劃授權的，但受REH公司出售其股票的利益和其他限制的限制。回購股份的時間和金額，包括來自REH公司的股份回購，將取決於市場狀況以及公司、税收、監管和其他相關考慮因素。本計劃可隨時被本公司董事會終止。截至2022年12月31日，我們回購了$338.0根據這項新的股份回購計劃，250.0百萬美元是根據從REH公司私下協商的回購。此外，我們的董事會授權我們回購股份，回購金額足以抵消根據我們的補償計劃發行的股份。
在截至2022年12月31日的年度內，我們進行公開市場和私下談判購買25,716,042股票價格為$1,313.0在我們的股票回購計劃下，14,407,274股票回購價格為$。750.0根據私下談判從REH公司回購的100萬歐元。截至2022年12月31日，我們有剩餘的授權回購最高可達$662.0根據新的股票回購計劃，我們回購了其中的913,883股票價格為$48.02023年2月15日，年初至今，百萬美元。
2022年12月14日，我們同意回購總計1,000,000從註冊經紀人手中購買我們已發行普通股的股票，總購買價為$48.6百萬美元(“12月份回購”)。購買價格是用手頭的現金支付的。回購的股份作為庫存股持有。
12月份的回購是與REH公司出售約5,000,000普通股，包括1,000,000我們在適用證券法允許的未登記大宗交易中回購的股票(此類出售，“出售”)。與出售有關，REH公司同意在出售之日起60天內到期的慣例“鎖定”限制，但須受經紀商的豁免和某些例外情況的限制，包括但不限於REH公司私下協商出售或轉讓普通股給我們。
12月份的回購是根據我們董事會的單獨授權進行的，而不是作為我們$1.0本公司董事會於2022年9月21日批准了10億股份回購計劃，因此，不減少該計劃下的剩餘授權。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們扣繳278,025, 217,151，以及283,047分別從某些員工那裏獲得我們普通股的股份，金額為$16.5百萬，$7.1百萬美元和美元7.6分別為100萬美元。這些扣繳是根據歸屬時的限制性股票單位和績效股份單位協議的條款進行的，當時我們代表選擇從既得金額中扣留股份以支付該等税款的高級管理人員和員工同時支付現金支付工資和所得税。
注17：其他全面收益(虧損)
其他綜合收益(虧損)的構成和分攤的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前 | | 税費支出
(利益) | | 税後 |
| | | (單位：千) |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
外幣換算調整淨變動 | | $ | (32,383) | | | $ | (6,817) | | | $ | (25,566) | |
| 套期保值工具未實現淨收益 | | 326 | | | 67 | | | 259 | |
養卹金和其他退休後福利債務的淨變化 | | 789 | | | 166 | | | 623 | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失 | | $ | (31,268) | | | $ | (6,584) | | | $ | (24,684) | |
| | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
外幣換算調整淨變動 | | $ | (13,336) | | | $ | (2,793) | | | $ | (10,543) | |
| 套期保值工具未實現淨收益 | | 31 | | | 8 | | | 23 | |
| 養卹金和其他退休後福利債務的淨變化 | | (457) | | | (186) | | | (271) | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失 | | $ | (13,762) | | | $ | (2,971) | | | $ | (10,791) | |
| | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 外幣換算調整淨變動 | | $ | 6,226 | | | $ | 1,357 | | | $ | 4,869 | |
| 套期保值工具未實現淨虧損 | | (4,871) | | | (1,228) | | | (3,643) | |
| 養卹金和其他退休後福利債務的淨變化 | | (3,461) | | | (923) | | | (2,538) | |
| 可歸因於高頻辛克萊股東的其他全面損失 | | $ | (2,106) | | | $ | (794) | | | $ | (1,312) | |
下表列出了從累計其他全面收入(“AOCI”)中重新分類的業務明細項目影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI組件 | | 從AOCI重新分類的損益 | | 營運説明書項目明細 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (單位：千) | | |
| 對衝工具： | | | | | | | | |
| 大宗商品價格掉期 | | $ | (5,288) | | | $ | (19,239) | | | $ | (5,168) | | | 銷售和其他收入 |
| | — | | | — | | | 4,281 | | | 產品銷售成本 |
| | — | | | 1,660 | | | (1,717) | | | 運營費用 |
| | (5,288) | | | (17,579) | | | (2,604) | | | |
| | (1,282) | | | (4,430) | | | (664) | | | 所得税優惠 |
| | (4,006) | | | (13,149) | | | (1,940) | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
其他退休後福利義務： | | | | | | | | |
| 養卹金義務 | | 208 | | | 407 | | | 422 | | | 其他，淨額 |
| | 50 | | | 103 | | | 108 | | | 所得税費用 |
| | 158 | | | 304 | | | 314 | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
| 退休後醫療保健義務 | | 3,440 | | | 3,328 | | | 3,564 | | | 其他，淨額 |
| | 834 | | | 839 | | | 909 | | | 所得税費用 |
| | 2,606 | | | 2,489 | | | 2,655 | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
| 退休恢復計劃 | | (39) | | | (39) | | | (22) | | | 其他，淨額 |
| | (9) | | | (10) | | | (6) | | | 所得税優惠 |
| | (30) | | | (29) | | | (16) | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (1,272) | | | $ | (10,385) | | | $ | 1,013 | | | |
我們綜合資產負債表中權益部分的累計其他全面收益(虧損)包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) |
| 外幣折算調整 | | $ | (33,427) | | | $ | (7,861) | |
| 養老金債務的未實現收益(虧損) | | (2,661) | | | 1,449 | |
| 退休後福利債務的未實現收益 | | 14,075 | | | 9,342 | |
| | | | |
| 套期保值工具未實現虧損 | | — | | | (259) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | $ | (22,013) | | | $ | 2,671 | |
注18：退休金和退休後計劃
PCLI的某些員工是工會和非工會養老金計劃的參與者，這些計劃不對新進入者開放。自2022年6月30日起，我們不再根據這些計劃積累額外福利，當時該計劃被完全凍結。我們預計福利將在2024年底之前結清，屆時將進行結算會計。此外，SonneBorn在荷蘭的員工有一項固定福利養老金計劃，該計劃在2016年被凍結，所有計劃參與者都變得不活躍。計劃資產採用第三方保險合同的形式，該合同根據保險人持有的資產進行估值，並提供與計劃累積福利義務相關的應計福利的近似價值。當時制定了一項新計劃，向根據即將到期的安排應計福利的參加者提供今後的指數化福利。
下表列出了截至2022年和2021年12月31日的年度，我們的PCLI養老金計劃和SonneBorn荷蘭計劃的福利義務和計劃資產的變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 計劃福利義務的變化 | | | | |
| 養卹金計劃福利債務--期初 | | $ | 120,414 | | | $ | 126,620 | |
| | | | |
| 服務成本 | | 1,839 | | | 4,455 | |
| 利息成本 | | 3,086 | | | 2,740 | |
| 精算收益 | | (25,605) | | | (7,363) | |
| 已支付的福利 | | (2,306) | | | (4,211) | |
| | | | |
| | | | |
| 從其他計劃調撥 | | 164 | | | 706 | |
| 外幣匯率變動 | | (7,149) | | | (2,533) | |
| 養卹金計劃福利義務--年終 | | $ | 90,443 | | | $ | 120,414 | |
| | | | |
| 養老金計劃資產變動 | | | | |
| 計劃資產的公允價值-期初 | | $ | 119,325 | | | $ | 123,950 | |
| | | | |
| 計劃資產回報率 | | (26,218) | | | (2,228) | |
| 僱主供款 | | 3,486 | | | 3,542 | |
| 已支付的福利 | | (2,306) | | | (4,211) | |
| 轉移支付 | | 164 | | | 706 | |
| 外幣匯率變動 | | (6,985) | | | (2,434) | |
| 計劃資產的公允價值--年終 | | $ | 87,466 | | | $ | 119,325 | |
| | | | |
| 資金狀況 | | | | |
| 資金不足餘額 | | $ | (2,977) | | | $ | (1,089) | |
| | | | |
| 在合併資產負債表中確認的金額 | | | | |
| 其他長期負債 | | $ | (2,977) | | | $ | (1,089) | |
| | | | |
| 在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | | | |
| 累計精算損失 | | $ | (3,872) | | | $ | (1) | |
累計福利債務為#美元。90.4百萬美元和美元118.4分別在2022年12月31日和2021年12月31日，這也是我們養老金計劃使用的衡量日期。
下表提供了有關計劃資產公允價值以外的預計福利債務和累積福利債務的養卹金計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 預計福利義務 | | $ | 90,443 | | | $ | 35,963 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 87,466 | | | $ | 33,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 累積利益義務 | | $ | 90,443 | | | $ | 35,249 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 87,466 | | | $ | 33,966 | |
用於確定PCLI計劃截至2022年12月31日年度的期末福利債務的加權平均假設為3.70%至4.44%。用於確定PCLI計劃截至2021年12月31日的期末福利債務的加權平均假設為貼現率3.00%，未來補償率增加3.00%。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，用於確定SonneBorn期末福利債務的加權平均假設為4.20%和1.40%。
定期養卹金支出淨額由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 服務成本-在此期間獲得的收益 | | $ | 1,839 | | | $ | 4,455 | | | $ | 3,929 | |
| 預計福利債務的利息成本 | | 3,086 | | | 2,740 | | | 2,772 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (3,223) | | | (3,031) | | | (4,578) | |
| 收益攤銷 | | (208) | | | (407) | | | (422) | |
| 削減 | | — | | | — | | | (137) | |
| 合同終止福利 | | — | | | — | | | 915 | |
| 定期養老金淨額 | | $ | 1,494 | | | $ | 3,757 | | | $ | 2,479 | |
除服務成本外，我們定期養老金淨支出的組成部分在我們的綜合經營報表上記入其他淨額。
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日，PCLI養老金計劃資產的公允價值，按公允價值層次中的級別劃分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 股權證券 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,802 | | | $ | — | | | $ | 6,802 | |
| 固定收益 | | 457 | | 66,295 | | — | | | 66,752 | | | 536 | | | 78,021 | | | — | | | 78,557 | |
| | $ | 457 | | $ | 66,295 | | $ | — | | | $ | 66,752 | | | $ | 536 | | | $ | 84,823 | | | $ | — | | | $ | 85,359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
有關1級和2級輸入的其他信息，請參見注釋6。
計劃資產的預期長期回報率為3.50%用於PCLI養老金計劃，並基於目標投資100在固定收益中的百分比。
我們預計將貢獻$1.52023年向PCLI和SonneBorn養老金計劃提供100萬美元。反映預期未來服務的福利付款預計將支付如下：#美元3.62023年，百萬美元67.62024年，百萬美元0.82025年為100萬美元，0.82026年，百萬美元0.92027年為100萬美元，5.42028年至2032年將達到100萬。預計將在2024年支付的福利付款包括一旦PCLI工會和非工會養老金計劃最終敲定，將支付的所有預期福利付款的淨現值的估計。
退休後醫療保健計劃
我們有退休後醫療保健和其他福利計劃，供滿足一定年齡和服務要求的某些員工使用。這些計劃沒有資金，並根據僱用日期和工作地點提供不同水平的醫療福利。截至2022年12月31日，並非所有員工都在這些計劃的覆蓋範圍內。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們退休後醫療計劃的福利義務和計劃資產的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) |
| 計劃福利義務的變化 | | | | |
| 退休後計劃的福利義務--年初 | | $ | 34,816 | | | $ | 33,478 | |
| | | | |
| 服務成本 | | 2,081 | | | 2,324 | |
| 利息成本 | | 990 | | | 782 | |
| | | | |
| 已支付的福利 | | (582) | | | (706) | |
| 精算收益 | | (7,884) | | | (1,133) | |
| 外幣匯率變動 | | (743) | | | 71 | |
| 退休後計劃的福利義務--年終 | | $ | 28,678 | | | $ | 34,816 | |
| | | | |
| 計劃資產變動 | | | | |
| 計劃資產的公允價值-年初 | | $ | — | | | $ | — | |
| 僱主供款 | | 572 | | | 673 | |
| 參與者的貢獻 | | 10 | | | 33 | |
| 已支付的福利 | | (582) | | | (706) | |
| 計劃資產公允價值--年終 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | |
| 資金狀況 | | | | |
| 資金不足餘額 | | $ | (28,678) | | | $ | (34,816) | |
| | | | |
| 在合併資產負債表中確認的金額 | | | | |
| 應計負債 | | $ | (1,706) | | | $ | (832) | |
| 其他長期負債 | | (26,972) | | | (33,984) | |
| | $ | (28,678) | | | $ | (34,816) | |
| | | | |
| 在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | | | |
| 累計精算收益(損失) | | $ | 7,603 | | | $ | (271) | |
| 以前的服務積分 | | 11,550 | | | 15,031 | |
| 總計 | | $ | 19,153 | | | $ | 14,760 | |
反映預期未來服務的福利付款預計將支付如下：#美元1.72023年為100萬美元；2.32024年為100萬美元；2.52025年為100萬美元；2.52026年為100萬美元；2.52027年為100萬美元；以及12.5從2028年到2032年達到100萬。
用於確定期末福利債務的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 貼現率 | | 4.95%-5.10% | | 2.29% - 3.10% |
| 當前醫療保健趨勢率 | | 6.00%-7.00% | | 6.00% - 7.25% |
| 終極醫療保健趨勢比率 | | 4.00%-4.00% | | 4.00% - 4.50% |
| 年利率達到終極趨勢利率 | | 2027-2041 | | 2023 - 2041 |
退休後定期信貸淨額由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：千) |
| 服務成本-年內賺取的效益 | | $ | 2,081 | | | $ | 2,324 | | | $ | 1,616 | |
| 預計福利債務的利息成本 | | 990 | | | 782 | | | 870 | |
| 攤銷先前服務信貸 | | (3,472) | | | (3,481) | | | (3,481) | |
| 攤銷(損益) | | 32 | | | 153 | | | (83) | |
| 退休後定期信貸淨額 | | $ | (369) | | | $ | (222) | | | $ | (1,078) | |
除服務成本外，我們的退休後定期信貸淨額的組成部分在我們的綜合經營報表上記入其他淨額。以前的服務積分在平均剩餘有效期間攤銷，以獲得參與者的全部福利資格。
退休恢復計劃
我們有一個沒有資金的退休恢復計劃，規定我們支付額外的費用，以便某些高管的總退休計劃福利將保持在適用國內收入法限制之前的退休計劃中提供的水平。我們花了$0.1截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了的年度與本計劃有關的費用每年為100萬美元。綜合資產負債表反映的應計負債為#美元。1.8百萬美元和美元2.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日，該計劃下的預計福利義務為$1.8百萬美元。每年支付的福利金額為$0.2預計到2032年將支付100萬美元，這反映了預期的未來服務。
固定繳款計劃
我們已經定義了繳費計劃，覆蓋了美國、加拿大和荷蘭的幾乎所有合格員工。我們的繳費是基於員工的合格薪酬和服務年限。我們還部分匹配我們員工的貢獻。我們要花費d $73.7百萬, $45.0百萬及$43.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，分別與這些計劃有關的費用為100萬美元。
注19：或有事項和合同承諾
我們是各種訴訟和法律程序的當事人，根據律師的意見，我們相信這些訴訟和法律程序不會單獨或總體上對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的收益為15.2百萬美元，反映在我們的公司和其他部門，來自解決我們的業務中斷索賠與2021年第一季度發生的冬季風暴URI有關。
我們向保險公司提交了與2018年第一季度伍茲十字煉油廠發生的損失有關的業務中斷索賠。在截至2020年12月31日的年度內，我們就根據我們的業務中斷保險而欠我們的金額達成了最終和解協議，我們確認了一項收益為$81.0百萬美元，這反映在我們的公司和其他部門。
根據業務合併協議，REH公司的附屬公司(由於HFC交易而現為HF Sclair的附屬公司)的所有結算前RIN義務仍由REH公司承擔。REH公司被要求將REH公司所需的每種適用類型的RIN的數量轉讓給HF Sclair，以證明REH公司遵守了商業合併協議中規定的最後期限所保留的任何關閉前義務。如果REH公司沒有在適用的截止日期前交付所有所需的RIN，則在發票交付後五天內，REH公司必須向HF Sclair支付HF Sclair為遵守REH公司在截止日期前的成交前義務而產生的所有自付費用和開支，包括HF Sclair購買的任何RIN的價格。關於這一點，2,570,000高頻辛克萊普通股和5,290,000在每一種情況下，HEP公共單位都是從支付給REH公司的購買對價中以第三方託管的形式持有，以確保REH公司根據業務合併協議承擔的RIN信用義務。如果REH公司違反其在商業合併協議下的RIN信用義務，HF Sclair而不是HEP將有權獲得託管的HEP公共單位。
在2017年、2018年和2019年，美國環保局分別批准夏延煉油廠和猶他州伍茲克羅斯煉油廠(以下簡稱伍茲克羅斯煉油廠)分別在2016、2017和2018歷年獲得為期一年的小型煉油廠豁免，不受可再生燃料標準(RFS)計劃要求的限制。因此，夏延煉油廠和伍茲克羅斯煉油廠的汽油和柴油生產不受各自年度的可再生產量義務的約束。每次獲得豁免後，我們都會增加RIN的庫存，降低產品的銷售成本。
2022年4月7日，美國環保局發佈了一項決定，推翻了2018年伍茲克羅斯和夏延煉油廠獲得小型煉油廠豁免的決定。2022年6月3日，美國環保署發佈了一項決定，推翻了2016合規年為伍茲十字和夏延煉油廠授予小型煉油廠豁免的決定，並拒絕了我們伍茲十字和夏延煉油廠2019年和2020合規年度的小型煉油廠豁免申請。HollyFrontier的多家子公司目前正在對美國環保局撤銷2016和2018合規年度小型煉油廠豁免的決定提出法律挑戰。第一起訴訟於2022年5月6日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2018年小型煉油廠豁免申請的推翻。第二起訴訟於2022年8月5日對美國環保局提起，目前正在美國華盛頓特區巡迴上訴法院待決，旨在推翻環保局對我們2016年小型煉油廠豁免申請的推翻，並推翻環保局對我們2019年和2020年小型煉油廠豁免申請的拒絕。此外，在2016和2018年，分別根據2022年6月和2022年4月的決定，環保局為小型煉油廠建立了替代合規示範，根據該示範，環保局不會對豁免被撤銷的小型煉油廠施加任何義務。2022年6月24日，Growth Energy在美國DC巡迴上訴法院對EPA提起了兩起訴訟，挑戰2016年和2018年合規年的替代合規演示。2022年7月25日, HollyFrontier的多家子公司代表環保局進行了幹預，以幫助為環保局的替代合規示範決定進行辯護。現在預測這些事情的結果還為時過早。我們目前無法估計我們可能產生的成本(如果有的話)。
我們參與了聯邦能源管理委員會(“FERC”)對SFPP，L.P.(“SFPP”)對其從德克薩斯州埃爾帕索到亞利桑那州鳳凰城的東線管道設施收取的費率的多項訴訟。2018年3月，FERC裁定，SFPP作為一家主有限合夥企業，被禁止在其東線費率的服務成本中計入投資者所得税免税額。我們與SFPP通過談判達成和解，規定向我們支付#美元。51.5百萬美元。FERC於2020年12月31日批准了和解協議，但有一段重新聽證期，和解協議的生效日期為2021年2月2日。根據和解協議的條款，SFPP支付了$51.52021年2月10日向我們支付的百萬美元我們在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中記錄為“關税結算收益”。
合同承諾
我們有各種長期協議(在正常業務過程中達成)，購買原油、天然氣、原料和其他資源，以確保我們有足夠的供應來運營我們的煉油廠。我們的大部分購買義務是基於市場價格或價格。這些合同到期了i2023年至2025年。
我們還與第三方簽訂了長期協議，向我們的煉油廠運輸和儲存原油、天然氣和原料，以及到期的碼頭和儲存服務。2023年至2040. 2022年12月31日，根據期限超過一年的運輸協議，未來運輸和儲存費的最低限額如下：
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 2023 | | $ | 214,628 | |
| 2024 | | 215,500 | |
| 2025 | | 214,560 | |
| 2026 | | 177,694 | |
| 2027 | | 175,438 | |
| 此後 | | 1,161,836 | |
| 總計 | | $ | 2,159,656 | |
根據這些協議產生的運輸和儲存費用總計為#美元。180.2百萬，$160.5百萬美元和美元139.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額不包括我們與HEP的長期運輸協議下的合同承付款，因為與HEP的所有交易都在這些合併財務報表中註銷。
注20：細分市場信息
我們的行動被組織成五需要報告的細分領域：煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及HEP。我們的業務沒有包括在這五個應報告類別中的任何一個，包括在公司和其他類別中。部門間交易在我們的合併財務報表中被沖銷，幷包括在抵銷中。公司、其他和抵銷彙總並顯示在公司、其他和抵銷列下。
由於辛克萊的交易於2022年3月14日完成，被收購的辛克萊業務的運營在煉油、可再生能源、營銷和HEP部門進行了報告。
煉油部門代表我們的El Dorado、Tulsa、Navajo和Wood Cross煉油廠以及HF Sclair瀝青公司(“瀝青”)的業務。此外，在我們於2021年11月1日完成的收購中，煉油部門包括我們的Puget Sound煉油廠，在2022年3月14日完成的收購中有效，包括我們的Parco和Casper煉油廠。煉油活動涉及購買和提煉原油，以及批發銷售精煉產品，如汽油、柴油和噴氣燃料。這些石油產品主要在中大陸、西南部和延伸到美國太平洋西北部地理區域的落基山脈銷售。瀝青在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉何馬州經營各種瀝青碼頭。
可再生能源業務包括於2021年第四季度機械完工並於2022年第一季度投入運營的夏延可再生柴油裝置(“RDU”)、於2022年第一季度完工並投入運營的位於新墨西哥州阿特西亞工廠的前處理單元(“PTU”)以及於2022年第二季度建成並投入運營的Artesia RDU。此外，隨着我們於2022年3月14日完成收購，可再生能源部門包括辛克萊RDU。
隨着我們於2022年3月14日完成收購，營銷部門包括向超過1,300辛克萊品牌在美國的網站和使用辛克萊品牌的許可費超過300在全國各地增設分店。此外，營銷部門包括品牌燃料銷售，以131來自遺留HollyFrontier協議的非辛克萊品牌網站。
潤滑油和特種產品事業部代表了加拿大石油公司位於安大略省密西索加的生產業務，包括基礎油、白油、特種產品和成品潤滑油等潤滑油產品，以及我們的加拿大石油潤滑油業務，包括通過在加拿大、美國、歐洲和中國設有辦事處的全球銷售網絡向零售和批發網點營銷產品。此外，潤滑油和特種產品部門包括我們塔爾薩煉油廠生產的特種潤滑油產品，這些產品在北美各地銷售，並在中美洲和南美洲分銷，以及北美最大的機車發動機油供應商之一紅巨人石油公司的業務。此外，潤滑油和特種產品部門還包括Sonneborn公司，該公司是一家特種碳氫化合物化學品生產商，如白油、凡士林和蠟，在美國和歐洲設有製造工廠。
HEP部門包括HEP的所有業務，HEP擁有和運營物流和煉油廠資產，包括位於美國中大陸、西南部和落基山脈地理區域的石油產品和原油管道、碼頭、油罐、裝載架設施和煉油廠加工單元。HEP細分市場還包括50擁有奧薩奇管道、夏延管道和庫欣連接各自的%所有權權益，a25.06鞍形對接管道的%所有權權益和49.995在先鋒管道中的%所有權權益。HEP部門的收入來自與非關聯方就管道運輸、租賃和終端業務進行的交易，以及與為我們的煉油業務提供的管道運輸服務有關的收入。由於某些基準差異，我們為HEP部門報告的金額可能與HEP定期公開申報文件中報告的金額不一致。
我們分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同(見附註1)。
以下是我們的可報告部門的財務信息摘要，這些信息與合併財務報表中報告的金額相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 煉油 | | 可再生能源 | | 營銷 | | 潤滑劑和特殊產品 | | HEP | | 公司、其他和消除 | | 已整合
總計 |
| | | (單位：千) |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 銷售和其他收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | | $ | 30,379,696 | | | $ | 654,893 | | | $ | 3,911,922 | | | $ | 3,149,128 | | | $ | 109,200 | | | $ | — | | | $ | 38,204,839 | |
| 部門間收入 | | 4,033,213 | | | 360,606 | | | — | | | 9,472 | | | 438,280 | | | (4,841,571) | | | — | |
| | $ | 34,412,909 | | | $ | 1,015,499 | | | $ | 3,911,922 | | | $ | 3,158,600 | | | $ | 547,480 | | | $ | (4,841,571) | | | $ | 38,204,839 | |
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整) | | $ | 28,270,195 | | | $ | 974,167 | | | $ | 3,845,625 | | | $ | 2,333,156 | | | $ | — | | | $ | (4,743,130) | | | $ | 30,680,013 | |
成本較低或市場庫存估值調整 | | $ | — | | | $ | 52,412 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52,412 | |
| 運營費用 | | $ | 1,815,931 | | | $ | 111,974 | | | $ | — | | | $ | 277,522 | | | $ | 210,623 | | | $ | (81,157) | | | $ | 2,334,893 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | $ | 146,660 | | | $ | 3,769 | | | $ | 2,954 | | | $ | 168,207 | | | $ | 17,003 | | | $ | 87,892 | | | $ | 426,485 | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 405,065 | | | $ | 52,621 | | | $ | 17,819 | | | $ | 83,447 | | | $ | 96,683 | | | $ | 1,152 | | | $ | 656,787 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 3,775,058 | | | $ | (179,444) | | | $ | 45,524 | | | $ | 296,268 | | | $ | 223,171 | | | $ | (106,328) | | | $ | 4,054,249 | |
權益法投資收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (260) | | | $ | — | | | $ | (260) | |
| 資本支出 | | $ | 162,280 | | | $ | 225,274 | | | $ | 9,275 | | | $ | 34,887 | | | $ | 38,964 | | | $ | 53,327 | | | $ | 524,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 煉油 | | 可再生能源 | | 潤滑劑和特殊產品 | | HEP | | 公司、其他和消除(2) | | 已整合
總計 |
| | | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 銷售和其他收入： | | | | | | | | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | | $ | 15,734,870 | | | $ | — | | | $ | 2,550,624 | | | $ | 103,646 | | | $ | 2 | | | $ | 18,389,142 | |
| 部門間收入 | | 623,688 | | | — | | | 9,988 | | | 390,849 | | | (1,024,525) | | | — | |
| | $ | 16,358,558 | | | $ | — | | | $ | 2,560,612 | | | $ | 494,495 | | | $ | (1,024,523) | | | $ | 18,389,142 | |
產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整) | | $ | 14,673,062 | | | $ | — | | | $ | 1,815,802 | | | $ | — | | | $ | (921,812) | | | $ | 15,567,052 | |
成本較低或市場庫存估值調整 | | $ | (318,353) | | | $ | 8,739 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (509) | | | $ | (310,123) | |
| 運營費用 | | $ | 1,090,424 | | | $ | 55,353 | | | $ | 252,456 | | | $ | 170,524 | | | $ | (51,279) | | | $ | 1,517,478 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | $ | 127,563 | | | $ | — | | | $ | 170,155 | | | $ | 12,637 | | | $ | 51,655 | | | $ | 362,010 | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 334,365 | | | $ | 1,672 | | | $ | 79,767 | | | $ | 86,998 | | | $ | 737 | | | $ | 503,539 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 451,497 | | | $ | (65,764) | | | $ | 242,432 | | | $ | 224,336 | | | $ | (103,315) | | | $ | 749,186 | |
權益法投資收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,432 | | | $ | — | | | $ | 12,432 | |
| 資本支出 | | $ | 160,431 | | | $ | 510,836 | | | $ | 30,878 | | | $ | 88,336 | | | $ | 22,928 | | | $ | 813,409 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 銷售和其他收入： | | | | | | | | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | | $ | 9,286,658 | | | $ | — | | | $ | 1,792,745 | | | $ | 98,039 | | | $ | 6,201 | | | $ | 11,183,643 | |
| 部門間收入 | | 252,531 | | | — | | | 10,465 | | | 399,809 | | | (662,805) | | | — | |
| | $ | 9,539,189 | | | $ | — | | | $ | 1,803,210 | | | $ | 497,848 | | | $ | (656,604) | | | $ | 11,183,643 | |
| 產品銷售成本(不包括成本較低或市場庫存估值調整) | | $ | 8,439,680 | | | $ | — | | | $ | 1,271,287 | | | $ | — | | | $ | (552,162) | | | $ | 9,158,805 | |
| 成本較低或市場庫存估值調整 | | $ | 82,214 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,715) | | | $ | 78,499 | |
| 運營費用 | | $ | 988,045 | | | $ | 3,861 | | | $ | 216,068 | | | $ | 147,692 | | | $ | (55,389) | | | $ | 1,300,277 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | $ | 127,298 | | | $ | — | | | $ | 157,816 | | | $ | 9,989 | | | $ | 18,497 | | | $ | 313,600 | |
| 折舊及攤銷 | | $ | 324,617 | | | $ | — | | | $ | 80,656 | | | $ | 95,445 | | | $ | 20,194 | | | $ | 520,912 | |
商譽與長期資產減值(1) | | $ | 241,760 | | | $ | — | | | $ | 286,575 | | | $ | 16,958 | | | $ | — | | | $ | 545,293 | |
| 營業收入(虧損) | | $ | (664,425) | | | $ | (3,861) | | | $ | (209,192) | | | $ | 227,764 | | | $ | (84,029) | | | $ | (733,743) | |
| 權益法投資收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,647 | | | $ | — | | | $ | 6,647 | |
| 資本支出 | | $ | 152,726 | | | $ | 65,147 | | | $ | 32,473 | | | $ | 59,283 | | | $ | 20,531 | | | $ | 330,160 | |
(1)在截至2020年12月31日的年度內，我們的HEP可報告部門的業績包括歸因於HEP在夏延煉油廠的物流資產的長期資產減值費用。
(2)截至2020年12月31日的年度，公司及其他包括美元14.0數百萬與我們夏延煉油廠相關的退役和其他關閉成本。此外，在截至2020年12月31日的一年中，公司和其他包括美元11.4與我們夏延工廠相關的其他運營成本為100萬美元。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
在涉及會計和財務披露的事項上，我們與我們的獨立註冊會計師沒有任何變化或分歧。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價。我們的首席執行官和首席財務官已根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求，評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時，我們在《交易法》下的披露控制和程序(定義見第13a-15(E)和15d-15(E)條)。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定，並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。 T於上個財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
見項目8《管理層對公司財務報告內部控制的評估報告》和《獨立註冊會計師事務所報告》。
項目9B。其他信息
2022年第四季度發生的事件沒有需要在表格8-K中報告，這些事件以前沒有報告過。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S-K法規第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息將在我們2023年年度股東大會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
S-K法規第402項和第407項(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息將在我們為2023年年度股東大會提交的最終委託書中列出，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第201(D)項所要求的股權補償計劃信息和S-K法規第403項針對這一項所要求的信息將在我們2023年年度股東大會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
S-K條例第404項和第407(A)項所要求的信息將在我們為2023年年度股東大會提交的最終委託書中列出，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
附表14A第9(E)項針對這一項目所要求的信息將在我們2023年年度股東大會的最終委託書中列出，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件
(1)合併財務報表索引
| | | | | |
| 表格10-K中的頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 79 |
| |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 81 |
| |
Consolidated Statements of Operations for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | 82 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 83 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 84 |
| |
Consolidated Statements of Equity for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | 85 |
| |
合併財務報表附註 | 86 |
(2)合併財務報表明細表索引
所有附表均被省略，原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或所需資料已包括在合併財務報表或附註中。
(3)作為本表格10-K的一部分而提交或提供(視何者適用而定)的展品，列於展品索引內。
展品的編號與展覽桌相對應
在S-K規則第601項中
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| 展品編號 | | 描述 |
| 2.1† | | 資產買賣協議，日期為2009年10月19日，由Holly Refining&Marketing-Tulsa LLC、Hep Tulsa LLC和Sclair Tulsa Refining Company簽訂(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2009年10月21日提交的當前8-K報表附件2.1，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 2.2† | | 2009年12月1日Holly Refining&Marketing-Tulsa LLC、Hep Tulsa LLC和Sclair Tulsa Refining Company之間的資產買賣協議第1號修正案(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2009年12月7日提交的當前8-K報表的附件2.1，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 2.3† | | 資產買賣協議，日期為2009年4月15日，由Holly Refining&Marketing-Midcon，L.L.C.與Sunoco，Inc.簽訂(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2009年4月16日提交的8-K表格當前報告的附件2.1，文件編號1-03876)。 |
| | |
| 2.4† | | 森科爾能源公司和9952110加拿大公司之間的股份購買協議，日期為2016年10月29日(引用HollyFrontier公司2016年10月31日提交的8-K表格當前報告的附件2.1，1-03876號文件)。 |
| | |
| 2.5† | | 股權購買協議，日期為2018年11月12日，由Sonneborne Holdings，L.P.、Sonneborne Co-Op LLC、Sonneborne Co-opatief U.A.和HollyFrontier LSP Holdings LLC之間達成(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2018年11月13日提交的當前8-K報表的附件2.1，1-03876號文件)。 |
| | |
| 2.6 | | 放棄和修訂股權購買協議，日期為2019年1月31日，由Sonneborne Holdings，L.P.，Sonneborne Co-Op LLC，Sonneborne Co-Op U.A.和HollyFrontier LSP Holdings LLC之間達成(合併內容參考HollyFrontier Corporation截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件2.7)。1-03876號檔案)。 |
| | |
| 2.7† | | 買賣協議，日期為2021年5月4日，由Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司和HollyFrontier Puget Sound Refining LLC簽訂(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2021年5月4日提交的當前8-K報表的附件2.1，文件編號1-03876)。 |
| | |
| 2.8† | | 由HollyFrontier Puget Sound Refining LLC和Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司(通過引用HollyFrontier Corporation截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件2.2，文件1-03876)提供的豁免和對買賣協議的修訂，日期為2021年10月31日。 |
| | |
| 2.9† | | 業務合併協議，日期為2021年8月2日，由HollyFrontier公司、河馬母公司、河馬合併子公司、辛克萊公司和河馬控股有限責任公司之間簽署(通過引用HollyFrontier公司2021年8月3日提交的當前8-K表格的附件2.1，文件1-03876合併而成)。 |
| | |
| 2.10† | | 對業務合併協議的修訂，日期為2022年3月14日，由HollyFrontier Corporation、河馬母公司、河馬合併子公司、辛克萊公司和河馬控股有限責任公司之間達成(通過引用註冊人截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的附件2.1，文件1-41325合併而成)。 |
| | |
| 3.1 | | 修訂和重新發布的HF Sclair公司註冊證書(通過引用註冊人2022年3月14日提交的表格8-K12B，1-41325號文件的附件3.1併入)。 |
| | |
| 3.2 | | 第二次修訂和重新修訂的HF Sclair公司章程(通過引用註冊人2023年2月17日提交的8-K表格當前報告的附件3.1，第1-41325號文件)。 |
| | |
| 4.1 | | HollyFrontier Corporation和Wells Fargo Bank，National Association之間的契約，日期為2016年3月22日(引用HollyFrontier Corporation於2016年3月22日提交的8-K表格當前報告的附件4.1，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 4.2 | | 補充契約，日期為2016年3月22日，由HollyFrontier Corporation和Wells Fargo Bank，National Association(通過引用HollyFrontier Corporation於2016年3月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.2，1-03876號文件)合併。 |
| | |
| 4.3 | | 第二補充契約，日期為2020年9月28日，由HollyFrontier Corporation和Wells Fargo Bank，National Association(通過引用HollyFrontier Corporation日期為2020年9月28日的Form 8-K當前報告的附件4.2，第1-03876號文件)合併。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 4.4 | | 第三補充契約，日期為2022年4月8日，由HollyFrontier Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.作為富國銀行全國銀行協會的代理(通過引用註冊人2022年4月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.1，文件1-41325合併而成)。 |
| | |
| 4.5 | | 該契約由Holly Energy Partners，L.P.、Holly Energy Finance Corp.、其各自擔保方和美國銀行全國協會(通過引用Holly Energy Partners，L.P.於2020年2月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.1，1-32225號文件合併)及其之間簽署。 |
| | |
| 4.6 | | 契約，日期為2022年4月8日，由Holly Energy Partners，L.P.，Holly Energy Finance Corp.，其各自的擔保方和美國銀行全國協會(通過引用Holly Energy Partners，L.P.於2022年4月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.1，第1-32225號文件)組成。 |
| | |
| 4.7 | | 與Holly Energy Partners公司2027年到期的6.375%優先票據有關的第一份補充契約，日期為2022年5月22日，由UNEV Pipeline，LLC，Holly Energy Partners，L.P.和Holly Energy Finance Corp.及其其他擔保方和作為受託人的美國全國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)作為受託人(通過引用Holly Energy Partners公司2022年5月23日提交的S-3表格註冊聲明文件第333-265154號合併而成)。 |
| | |
| 4.8 | | 第一補充契約，日期為2022年3月14日，由辛克萊運輸公司、辛克萊物流公司、辛克萊管道公司、Holly Energy Partners，L.P.和Holly Energy Finance Corp.及其他擔保人組成，與Holly Energy Partners，L.P.作為受託人的美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)作為受託人，與Holly Energy Partners，L.P.2028年到期的5.000%優先債券有關(合併內容參考Holly Energy Partners，L.P.截至2022年3月31日的季度10-Q表格季度報告，文件編號1-32225)。 |
| | |
| 4.9 | | 與Holly Energy Partners，L.P.和Holly Energy Finance Corp.的第二次補充契約，日期為2022年5月22日，涉及Holly Energy Partners，L.P.將於2028年到期的5.000%優先債券(通過參考2022年5月23日提交的註冊人登記聲明的附件4.7，文件第333-265154號)與Holly Energy Partners，L.P.作為受託人的該契約的其他擔保方和美國銀行信託公司簽署。 |
| | |
| 4.10 | | 契約，日期為2022年4月27日，由HF Sclair Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.作為受託人(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.1，文件1-41325合併而成)。 |
| | |
| 4.11 | | 第一補充契約，日期為2022年4月27日，由HF Sclair Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.作為受託人(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.2，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 4.12 | | 2023年到期的2.625%優先票據表格(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.3(包括在2022年4月27日提交的註冊人當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.2中))。 |
| | |
| 4.13 | | 2026年到期的5.875%優先票據表格(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.4(包括在2022年4月27日提交的註冊人當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.2中))。 |
| | |
| 4.14 | | 2030年到期的4.500%優先票據表格(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.5(包括在2022年4月27日提交的註冊人當前8-K表格報告第1-41325號文件的附件4.2中))。 |
| | |
| 4.15 | | 登記權利協議，日期為2022年4月27日，在HF Sclair Corporation、Scotia Capital(USA)Inc.、SMBC Nikko Securities America，Inc.和其中列出的其他各方之間達成(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.6，1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 4.16 | | 普通股説明(通過引用註冊人2022年3月14日提交的8-K12B表格當前報告的附件4.1，1-41325號文件)。 |
| | |
| 10.1 | | 2009年6月1日修訂和重新簽署的中間管道協議，由Holly Corporation，Navajo Refining Company，L.L.C，Holly Energy Partners，L.P.，Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep Pipeline，L.L.C.，Lovington-Artesia，L.L.C.，Hep物流控股，L.L.C.，Holly物流服務，L.L.C.和Hep物流GP，L.L.C.(通過引用Holly Energy Partners，L.P.的Exhibit 10.2 of Holly Energy Partners，L.P.的當前報告8-K表合併而成，1-32225號檔案)。 |
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| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.2 | | 修訂和重新簽署的中間管道協議，修訂日期為2010年12月9日，由Navajo Refining Company，L.L.C，Holly Energy Partners，L.P.，Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep Pipeline，L.L.C.，Lovington-Artesia，L.L.C.，Hep物流Holdings，L.P.，Holly物流Services，L.C.和Hep物流GP，L.L.C.(通過引用HollyFrontier Corporation截至2010年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.4合併而成，1-03876號檔案)。 |
| | |
| 10.3 | | Tulsa購買期權協議，日期為2009年8月1日，由Holly Refining&Marketing-Tulsa LLC和Hep Tulsa LLC簽訂(合併內容參考Holly Energy Partners L.P.於2009年8月6日提交的Form 8-K當前報告的附件10.4，第1-32225號文件)。 |
| | |
| 10.4 | | 第三次修訂和重新簽署的原油管道和油罐協議，日期為2015年3月12日，由Navajo Refining Company，L.L.C.，Holly Refining&Marketing Company-Wood Cross LLC，HollyFrontier Refining&Marketing LLC，Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep Pipeline，L.L.C.(通過引用HollyFrontier Corporation於2015年3月16日提交的當前8-K報表的附件10.2合併而成，文件編號1-03876)。 |
| | |
| 10.5 | | 第三次修訂和重新簽署的原油管道和油罐協議的第一修正案，日期為2019年4月22日，由HollyFrontier Navajo Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC、HollyFrontier Refining&Marketing LLC、Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep Pipeline，L.C.(通過引用HollyFrontier Corporation截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1，文件1-03876合併而成)。 |
| | |
| 10.6 | | 對截至2020年5月26日的第三次修訂和重新簽署的原油管道和油罐協議的第二修正案，由HollyFrontier Navajo Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC、HollyFrontier Refining&Marketing LLC、Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep Pipeline，L.C.(通過引用HollyFrontier Corporation截至2020年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.4，文件1-03876合併而成)。 |
| | |
| 10.7 | | 由HollyFrontier Navajo Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC、Holly Frontier Refining&Marketing LLC、Holly Energy Partners-Operating，L.P.，Hep Pipeline，L.L.C.和Hep Wood Cross，L.L.C.(通過引用HollyFrontier Corporation日期為2021年2月11日的當前8-K報表第1-03876號文件)簽訂的、於2021年1月1日生效的第三次修訂和重新簽署的原油管道和油罐協議的第三修正案。 |
| | |
| 10.8 | | 第二十二次修訂和重新簽署的綜合協議，由HF Sclair Corporation、Holly Energy Partners，L.P.和它們各自的某些子公司簽訂並於2022年3月14日生效(通過引用註冊人2022年3月14日提交的當前報告8-K12B的附件10.2，文件1-41325併入)。 |
| | |
| 10.9† | | 高級無擔保多年期循環信貸協議，日期為2022年4月27日，由HF Sclair Corporation作為借款人，MUFG Bank，Ltd.作為行政代理，以及每一家金融機構作為貸款人(通過引用註冊人2022年4月27日提交的當前8-K報表附件10.1，1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.10 | | 由HollyFrontier Corporation和北卡羅來納州聯合銀行(通過引用HollyFrontier Corporation截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.40，第1-03876號文件)解除附屬擔保，日期為2015年12月29日。 |
| | |
| 10.11 | | 修訂和重新簽署了卸貨和混合服務協議，日期為2017年1月18日，2016年9月16日生效，由HollyFrontier Refining&Marketing LLC、Holly Energy Partners-Operating，L.P.和Hep Refining L.L.C.(通過引用HollyFrontier Corporation截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.26，文件1-03876)修訂和重新簽署。 |
| | |
| 10.12 | | 第八份修訂和重新簽署的總產能協議由HollyFrontier Refining&Marketing LLC、Sclair Oil LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.簽訂，並於2022年3月14日生效(合併內容參考註冊人2022年3月14日提交的當前8-K12B報表附件10.1，1-41325號文件)。 |
| | |
| 10.13 | | HollyFrontier Refining&Marketing LLC、Sclair Oil LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.於2022年10月28日簽署的第八份修訂和重新簽署的總產能協議的第一修正案(合併內容參考註冊人截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告附件10.10，文件1-41325)。 |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.14* | | 由HF Sclair Refining&Marketing LLC和Holly Energy Partners，L.P.於2022年12月22日修訂和重新簽署的第八份修訂和重新簽署的主產能協議的第二修正案。 |
| | |
| 10.15 | | 建設付款協議，日期為2015年10月16日，由Hep Refining，L.L.C.和HollyFrontier Refining&Marketing LLC之間簽訂(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2015年10月21日提交的當前8-K報表的附件10.3，1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.16 | | 第四次修訂和重新簽訂的服務和借調協議，由Holly Logistic Services，L.L.C.，Holly Energy Partners，L.P.的某些子公司和HollyFrontier Corporation的某些子公司簽訂，於2021年2月8日生效(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2021年2月11日提交的當前8-K報表的附件10.7，文件編號1-03876)。 |
| | |
| 10.17 | | 第七份經修訂及重訂的總租賃協議由HF Sclair Corporation和Holly Energy Partners，L.P.的若干附屬公司訂立並於2022年3月14日生效(合併內容參考註冊人於2022年3月14日提交的8-K12B表格當前報告第1-41325號文件的附件10.3)。 |
| | |
| 10.18 | | 總收費協議(煉油廠資產)，日期為2015年11月2日，由Frontier El Dorado Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating L.P.之間簽訂(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2015年11月3日提交的當前8-K報表的附件10.2，1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.19 | | 對總通行費協議(煉油廠資產)的修正案，日期為2017年1月1日，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(通過引用HollyFrontier Corporation截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.7，文件1-03876)合併。 |
| | |
| 10.20 | | 修訂和重新簽署的總通行費協議(運營資產)，日期為2016年10月3日，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC、Holly Energy Partners-Operating L.P.、HollyFrontier Corporation和Holly Energy Partners，L.P.之間的協議(通過引用HollyFrontier Corporation於2016年10月4日提交的當前8-K報表的附件10.2，文件1-03876併入)。 |
| | |
| 10.21 | | 修訂和重新簽署的總通行費協議(經營資產)，日期為2017年1月1日，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(通過引用HollyFrontier Corporation截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.6，1-03876號文件合併而成)。 |
| | |
| 10.22 | | 修訂和重新簽署的總通行費協議(經營資產)的第二修正案，日期為2018年10月29日，由HollyFrontier El Dorado Refining LLC、HollyFrontier Wood Cross Refining LLC和Holly Energy Partners-Operating L.P.(通過引用HollyFrontier Corporation於2018年11月1日提交的當前8-K報表的附件10.7，文件1-03876)合併。 |
| | |
| 10.23 | | 管道缺陷協議，日期為2016年8月8日，由HollyFrontier Refining&Marketing LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(通過引用HollyFrontier Corporation於2016年8月10日提交的當前8-K報表的附件10.5，文件1-03876合併而成)。 |
| | |
| 10.24 | | 建設付款協議，日期為2018年10月29日，2017年12月13日生效，由Hep Tulsa，LLC和HollyFrontier Refining&Marketing LLC之間簽署(通過引用HollyFrontier Corporation於2018年11月1日提交的當前8-K報告的附件10.3，1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.25 | | 服務協議，於2021年2月8日簽訂，於2021年1月1日生效，由HollyFrontier Refining&Marketing LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.(通過引用HollyFrontier Corporation於2021年2月11日提交的當前8-K表格的附件10.3，文件1-03876合併而成)。 |
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| 10.26 | | 資產租賃協議，於2021年2月8日簽訂，於2021年1月1日生效，由夏延物流有限責任公司和夏延可再生柴油公司之間簽訂(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2021年2月11日提交的當前8-K報表的附件10.4，1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.27 | | 由HollyFrontier Refining&Marketing LLC和Holly Energy Partners-Operating，L.P.於2021年2月8日簽訂的信函協議，自2021年1月1日起生效(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2021年2月11日提交的當前8-K報表的附件10.2，1-03876號文件)。 |
| | |
10.28† | | 河馬母公司、辛克萊公司和股東之間簽訂的、日期為2021年8月2日的股東協議，載於其附表一，該協議可能會不時修訂(通過引用HollyFrontier公司2021年8月3日提交的當前8-K報表的附件10.1，文件1-03876併入)。 |
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| 展品編號 | | 描述 |
| 10.29 | | 股票購買協議，日期為2022年11月10日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年11月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.30 | | 股票購買協議，日期為2022年10月3日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年10月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.31 | | 股票購買協議，日期為2022年9月28日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年9月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.32 | | 股票購買協議，日期為2022年9月20日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年9月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.33 | | 股票購買協議，日期為2022年8月24日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年8月25日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.34 | | 股票購買協議，日期為2022年8月15日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年8月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
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| 10.35 | | 股票購買協議，日期為2022年8月10日，由HF Sclair Corporation和REH公司簽訂(通過引用註冊人2022年8月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
10.36† | | 託管協議，日期為2022年3月14日，由辛克萊公司、HF辛克萊公司(f/k/a河馬母公司)和美國股票轉讓與信託公司有限責任公司(通過引用2022年3月24日提交的註冊人時間表13D第5-93610號文件附件10.2合併而成)。 |
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| 10.37 | | 過渡期服務協議，日期為2022年3月14日，由高頻辛克萊公司(f/k/a河馬母公司)和辛克萊公司(通過引用註冊人2022年3月16日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併而成)。 |
| | |
| 10.38 | | 轉讓和假設協議由HollyFrontier Corporation和HF Sclair Corporation簽訂並於2022年3月14日生效(合併內容參考註冊人於2022年3月14日提交的8-K12B表格的附件10.4，第1-41325號文件)。 |
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| 10.39+ | | HF Sclair Corporation、HollyFrontier Corporation、Holly Logistic Services，L.L.C.、HollyFrontier Payroll Services，Inc.和Holly Energy Partners，L.P.代表各自及其母公司、子公司和附屬公司以及Richard Voliva簽署的相互分離協議和發佈索賠，日期為2022年9月15日(合併時參考註冊人截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告附件10.9，文件1-41325)。 |
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| 10.40+ | | HF Sclair Corporation、HollyFrontier Refining&Marketing LLC、HollyFrontier Renewables Holding Company LLC和HollyFrontier Payroll Services，Inc.以及Thomas G.Creery於2022年7月24日簽訂的退休協議和發佈的新聞稿(合併內容參考註冊人截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.2，文件1-41325)。 |
| | |
| 10.41+ | | 2023年1月30日HF辛克萊公司、HF辛克萊煉油和營銷有限責任公司、HF辛克萊可再生能源控股公司和HF辛克萊工資服務公司和Thomas G.Creery之間退休協議和發佈的修正案(通過引用註冊人2023年1月30日提交的當前8-K報告的附件10.1，文件1-41325併入)。 |
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| 10.42+ | | HF Sclair Corporation和Michael C.Jennings於2023年2月15日簽署的信函協議(通過引用註冊人於2023年2月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.43+ | | 2023年2月15日HF Sclair Corporation、HollyFrontier Corporation和HF Sclair Payroll Services，Inc.與Michael C.Jennings之間的繼任者過渡協議和索賠的發佈(通過引用註冊人2023年2月15日提交的當前8-K報表的附件10.2，1-41325號文件合併)。 |
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| 展品編號 | | 描述 |
| 10.44+ | | HF Sclair Corporation 2007年長期激勵薪酬計劃(前身為HollyFrontier Corporation長期激勵薪酬計劃)(合併內容參考HollyFrontier Corporation截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.4，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.45+ | | HF Sclair Corporation 2007年長期激勵薪酬計劃第一修正案(前稱HollyFrontier公司長期激勵薪酬計劃)(合併內容參考HollyFrontier公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.5，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.46+ | | HF Sclair Corporation 2007年長期激勵薪酬計劃第二修正案(前身為HollyFrontier Corporation長期激勵薪酬計劃)(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2011年5月18日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.47+ | | HF Sclair Corporation 2007年長期激勵薪酬計劃的第三修正案(前稱HollyFrontier Corporation長期激勵薪酬計劃)(合併內容參考HollyFrontier Corporation於2012年11月9日提交的S-8表格註冊聲明的附件4.6，文件編號333-184877)。 |
| | |
| 10.48+ | | 高頻辛克萊公司2007年長期激勵薪酬計劃的第四修正案(前身為HollyFrontier公司長期激勵薪酬計劃)(通過引用HollyFrontier公司於2015年5月15日提交的當前8-K表格報告的附件10.2，第1-03876號文件納入)。 |
| | |
| 10.49+ | | 高頻辛克萊公司2007年長期激勵薪酬計劃第五修正案(前身為HollyFrontier公司長期激勵計劃)(引用HollyFrontier公司於2016年5月16日提交的當前8-K表格報告的附件10.1，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.50+ | | HF Sclair Corporation 2007年長期激勵薪酬計劃第六修正案(前身為HollyFrontier Corporation長期激勵薪酬計劃)(通過引用註冊人於2022年3月21日提交的S-8表格註冊聲明的第99.8號附件，第333-263721號文件)。 |
| | |
| 10.51+ | | HF Sclair Corporation修訂和重新啟動了2020年長期激勵計劃(前身為HollyFrontier Corporation 2020年長期激勵計劃)(合併內容參考了2022年3月21日提交的註冊人S-8表格註冊聲明的附件99.1，文件編號333-263721)。 |
| | |
| 10.52+ | | HF Sclair Corporation 2007年長期激勵計劃英國子計劃(前身為HollyFrontier Corporation長期激勵計劃英國子計劃)(通過引用註冊人截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.11，第1-41325號文件)。 |
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| 10.53+ | | HF Sclair Corporation 2020年英國員工長期激勵計劃子計劃(前身為HollyFrontier Corporation 2020年英國員工長期激勵計劃子計劃)(合併內容參考註冊人截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，1-41325號文件的附件10.12)。 |
| | |
| 10.54+ | | HF Sclair Corporation員工控制變更協議表格(通過引用註冊人截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.2，第1-41325號文件)。 |
| | |
| 10.55+ | | 業績單位協議表(引用HollyFrontier Corporation截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.3，1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.56+ | | 業績單位協議表格(引用HollyFrontier Corporation截至2020年12月1日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.41，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.57+ | | 業績單位協議表格(引用HollyFrontier Corporation截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.47，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.58+ | | 業績單位協議表(參考註冊人截至2022年3月31日的季度報告10-Q表附件10.13，1-41325號文件)。 |
| | |
| 10.59+* | | 業績分享單位協議書格式。 |
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| 10.60+* | | 限制性股份協議格式(適用於非僱員董事)。 |
| | |
| 10.61+* | | 授予限制性股份單位協議通知書格式(適用於非僱員董事)。 |
| | |
| 10.62+ | | 限制性股票單位協議表(供員工使用)(引用HollyFrontier Corporation截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.2，1-03876號文件)。 |
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| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.63+ | | 限制性股票單位協議表(供員工使用)(引用HollyFrontier Corporation截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.49，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.64+ | | 限售股授權書表格(適用於僱員)(參考HollyFrontier Corporation截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年報附件10.50，第1-03876號文件)。 |
| 10.65+ | | 限制性股票單位表格(供僱員使用)(通過參考註冊人截至2022年3月31日的季度報告10-Q表格第10.16號文件1-41325合併而成)。 |
| | |
| 10.66+ | | 限制性股票單位授出通知書表格(供僱員使用)(參閲註冊人截至2022年3月31日止季度報告10-Q表格附件10.17，第1-41325號檔案)。 |
| | |
| 10.67+* | | 限制性股票單位協議格式(適用於員工)。 |
| | |
| 10.68+* | | 批出有限制股份單位通知書表格(供僱員使用) |
| | |
| 10.69+ | | 限制性股票單位協議表(供員工使用)(參考HollyFrontier Corporation截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.55，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.70+ | | 限制性股票單位授出通知書表格(供員工使用)(參考HollyFrontier Corporation截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年報附件10.56，第1-03876號文件)。 |
| | |
| 10.71+* | | HF Sclair Corporation高管非限定延期薪酬計劃(前身為HollyFrontier Corporation高管非限定延期薪酬計劃)。 |
| | |
| 10.72+* | | 高頻辛克萊公司董事的股票薪酬延期計劃(前身為好利邊境公司董事的股票薪酬延期計劃)。 |
| | |
| 10.73+ | | 高頻辛克萊公司將與HF辛克萊公司及其子公司的高級管理人員和董事簽訂的賠償協議格式(通過引用註冊人截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1，第1-41325號文件合併)。 |
| | |
| 10.74 | | HF辛克萊公司的離職薪酬計劃和摘要計劃説明和參與協議的形式，日期為2022年11月8日(通過引用註冊人2022年11月9日提交的當前8-K表報告的附件10.1，1-41325號文件)。 |
| | |
| 21.1* | | 註冊人的子公司 |
| | |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| | |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
| | |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。 |
| | |
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 |
| | |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官。 |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 101++ | | 註冊人截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的以下財務信息，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合權益報表，(Vi)綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 104++ | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在圖101中)。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
+訂立管理合同或補償計劃或安排。
++在此以電子方式提交。
根據S-K規則第601(B)(2)項，†附表和某些證物已被省略。註冊人同意應要求向美國證券交易委員會補充提供遺漏的時間表和展品的副本。
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 高頻辛克萊公司 |
| | (註冊人) |
| | | |
| 日期：2023年2月28日 | | | 邁克爾·C·詹寧斯 |
| | | 邁克爾·C.詹寧斯 |
| | | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，截至指定日期，本報告已由以下注冊人以登記人的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
| 邁克爾·C·詹寧斯 | | 首席執行官和 | | 2023年2月28日 |
邁克爾·C.詹寧斯 | | 董事 | | |
| | | | |
| /s/阿塔納斯·H·阿塔納索夫 | | 常務副祕書長總裁和 | | 2023年2月28日 |
| 阿塔納斯·H·阿塔納索夫 | | 首席財務官 | | |
| | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/英迪拉·阿加瓦爾 | | 總裁副主任兼主計長 | | 2023年2月28日 |
| 英迪拉·阿加瓦爾 | | 首席會計官 | | |
| | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /s/富蘭克林·邁爾斯 | | 董事會主席 | | 2023年2月28日 |
富蘭克林·邁爾斯 | | | | |
| | | | |
| 安妮-瑪麗·N·安斯沃思 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
安妮-瑪麗·N·安斯沃思 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| /s/安娜·C·卡塔拉諾 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
安娜·C·卡塔拉諾 | | | | |
| | | | |
| /s/Leldon Echols | | 董事 | | 2023年2月28日 |
萊爾登·埃克爾斯 | | | | |
| | | | |
| /曼努埃爾·J·費爾南德斯 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 曼努埃爾·J·費爾南德斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Rhoman J.Hardy | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| Rhoman J.Hardy | | | | |
| | | | |
| 克雷格·諾克 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
克雷格·諾克 | | | | |
| | | | |
| 羅伯特·J·科斯特爾尼克 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
羅伯特·J·科斯特尼克 | | | | |
| | | | |
| /詹姆斯·H·李 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
詹姆斯·H·李 | | | | |
| | | | |
| 羅斯·B·馬修斯 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 羅斯·B·馬修斯 | | | | |
| | | | |
| 諾曼·J·希德洛夫斯基 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 諾曼·J·希德洛夫斯基 | | | | |
| | | | |
| /s/Timothy Go | | 董事、總裁和 | | 2023年2月28日 |
| 蒂莫西去 | | 首席運營官 | | |