錯誤2022財年0001061219http://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent3400010612192022-01-012022-12-3100010612192022-06-3000010612192023-01-3100010612192021-12-3100010612192022-12-3100010612192021-01-012021-12-3100010612192020-01-012020-12-3100010612192020-12-3100010612192019-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2020-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2019-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2019-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2020-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2021-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2020-01-012020-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-01-012021-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:有限合作伙伴成員2022-12-310001061219美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-12-310001061219SRT:關聯實體成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001061219US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001061219環保署:主要投資者成員SRT:最大成員數2022-12-310001061219SRT:最小成員數環保署:主要投資者成員2022-12-310001061219SRT:最小成員數環保署:MinorInvestments成員2022-12-310001061219SRT:最大成員數環保署:MinorInvestments成員2022-12-310001061219SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2020-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2019-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2020-01-012020-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:為環境成本預留成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:運輸設備成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數環保署:沃特威爾斯議員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數環保署:地底儲存設施成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數美國-GAAP:BuildingMembers2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數環保署:植物管道及設施成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數環保署:終點站設施成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數環保署:終點站設施成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數US-GAAP:MarineServicesEquipmentMember2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數美國-公認會計準則:集裝箱會員2022-01-012022-12-310001061219美國-GAAP:OfficeEquipmentMembersSRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:集裝箱會員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數US-GAAP:MarineServicesEquipmentMember2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數環保署:沃特威爾斯議員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數美國-公認會計準則:天然氣加工工廠成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數美國-GAAP:OfficeEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001061219Epd:UndergroundAndOtherStorageFacilitiesMemberSRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219美國-GAAP:BuildingMembersSRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:運輸設備成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:天然氣加工工廠成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數環保署:地底儲存設施成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數Epd:UndergroundAndOtherStorageFacilitiesMember2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數美國-公認會計準則:管道成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:化驗室及購物設備成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219SRT:最小成員數環保署:植物管道及設施成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:化驗室及購物設備成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數美國-公認會計準則:管道成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:權重平均成員環保署:大寫大寫或維護成員2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:MarineServicesEquipmentMember2021-12-310001061219美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2022-12-310001061219Epd:UndergroundAndOtherStorageFacilitiesMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:本土成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:運輸設備成員2021-12-310001061219環保署:植物管道及設施成員2022-12-310001061219Epd:UndergroundAndOtherStorageFacilitiesMember2021-12-310001061219美國-公認會計準則:運輸設備成員2022-12-310001061219環保署:植物管道及設施成員2021-12-310001061219美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2021-12-310001061219US-GAAP:MarineServicesEquipmentMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:本土成員2022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMemberEpd:CoalBedNaturalGasGatheringSystemAndRelatedValVerdeTreatingFacilityMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:米德蘭至Echo4管道成員環保署:岸上石油管道及服務成員2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:海事運輸業委員會成員2020-01-012020-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember環保署:南德克薩斯天然氣體收集資產成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:SouthTexasNaturalGasProcessingAssetsMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:SouthTexasNaturalGasGatheringAndProcessingAssetsMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:海事運輸業委員會成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員2021-01-012021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2022-01-012022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:海事運輸業委員會成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:海事運輸業委員會成員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember2021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:海事運輸業委員會成員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember2020-12-310001061219美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員環保署:海事運輸業委員會成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2020-12-310001061219環保署:EagleFordTerminalsCorpusChristian LLCM成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:巴吞魯日丙烯濃縮劑LlcMember2022-12-310001061219環保署:舊海洋管道有限公司成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:威尼斯能源服務公司成員2022-12-310001061219環保署:交通運輸4LLCM成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-12-310001061219環保署:EagleFordPipeline成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:德克薩斯快速集結有限公司成員2022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember環保署:懷特河樞紐有限公司成員2022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:KDSPIXIXIRC成員2022-12-310001061219環保署:海洋郵輪控股有限公司成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-12-310001061219環保署:德克薩斯快速管道有限公司成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219環保署:FrontRangePipelineLlcMembers環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219環保署:巴吞魯日分餾廠LlcMember環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219環保署:SkellyBelvieuPipelineCompanyLlcMember環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:交通運輸4LLCM成員2021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員環保署:海洋郵輪控股有限公司成員2021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員環保署:EagleFordTerminalsCorpusChristian LLCM成員2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:威尼斯能源服務公司成員2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:巴吞魯日分餾廠LlcMember2021-12-310001061219環保署:EagleFordPipeline成員環保署:岸上石油管道及服務成員2021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:巴吞魯日丙烯濃縮劑LlcMember2021-12-310001061219環保署:SkellyBelvieuPipelineCompanyLlcMember環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:FrontRangePipelineLlcMembers2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:德克薩斯快速集結有限公司成員2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:德克薩斯快速管道有限公司成員2021-12-310001061219環保署:KDSPIXIXIRC成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember環保署:舊海洋管道有限公司成員2021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember環保署:懷特河樞紐有限公司成員2021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember美國-公認會計準則:合同權利成員2021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMemberUS-GAAP:客户關係成員2021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員2022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberUS-GAAP:客户關係成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMemberUS-GAAP:客户關係成員2022-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員2021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMemberUS-GAAP:客户關係成員2021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberUS-GAAP:客户關係成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember美國-公認會計準則:合同權利成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember美國-公認會計準則:合同權利成員2022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMemberUS-GAAP:客户關係成員2022-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員US-GAAP:客户關係成員2021-12-310001061219US-GAAP:客户關係成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:岸上石油管道及服務成員2021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219環保署:JonahGatheringMembers美國-公認會計準則:合同權利成員2022-12-310001061219環保署:三娟採集組成員US-GAAP:客户關係成員2022-12-310001061219US-GAAP:客户關係成員環保署:EagleFordMidstream AssetsMember2022-12-310001061219US-GAAP:客户關係成員環保署:油罐夥伴LPM成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:DelawareBasinGasProcingLLCM成員2022-12-310001061219環保署:StateLineand FairplayMembersUS-GAAP:客户關係成員2022-12-310001061219US-GAAP:客户關係成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員2022-12-310001061219環保署:EagleFordMidstream AssetsMemberUS-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:JonahGatheringMembers2022-01-012022-12-310001061219環保署:油罐夥伴LPM成員US-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:StateLineand FairplayMembersUS-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:合同權利成員環保署:DelawareBasinGasProcingLLCM成員2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:客户關係成員環保署:三娟採集組成員2022-01-012022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2020-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員2020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember2020-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2020-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:EpoMultiYearRevolvingCreditFacilityMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員注VVMembers2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員注:WWMembers2022-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219環保署:環保署高級職員注:WWMembers美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員注BBBMembers美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:Teppco Junior附屬註釋成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員注BBBMembers2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級人員注CCCM成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2022-12-310001061219環保署:環保署高級職員注:ZZMembers美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級人員注QQMembers2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員備註:美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:商業報章注意事項成員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級官員注DDDMembers2022-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級官員注DDDMembers2021-12-310001061219環保署:EpoSeniorNotesJ成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員注:環保署成員2022-12-310001061219環保署:環保署高級職員注VVMembers美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219環保署:環保署高級職員備註:美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級人員注CCCM成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:Teppco Junior附屬註釋成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2021-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員備註:2022-12-310001061219環保署:EpoSeniorNotesJ成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員注:環保署成員2021-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2022-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:EpoMultiYearRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2021-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2021-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2021-12-310001061219環保署:環境保護署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員注:ZZMembers2022-12-310001061219環保署:環保署高級職員備註:美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環保署高級職員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:環境保護署高級人員注QQMembers2022-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:商業報章注意事項成員2021-12-310001061219美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-01-012020-12-310001061219美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:環保署高級職員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-02-012022-02-280001061219環保署:環保署高級職員注VVMembers美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-02-012022-02-280001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2022-08-012022-08-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:Teppco Junior附屬註釋成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:商業報章注意事項成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員SRT:最小成員數2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:Teppco Junior附屬註釋成員SRT:最大成員數2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員SRT:最大成員數環保署:商業報章注意事項成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員SRT:最大成員數2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員SRT:最大成員數2022-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員SRT:最小成員數2022-12-310001061219環保署:Teppco Junior附屬註釋成員美國-公認會計準則:從屬負債資格成員SRT:最小成員數2022-12-310001061219SRT:最小成員數美國-公認會計準則:從屬負債資格成員環保署:環保署成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:商業報章注意事項成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:環保署成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員環保署:EpoMultiYearRevolvingCreditFacilityMember2022-01-012022-12-310001061219美國-GAAP:商業紙張成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:初級或從屬債務成員2022-12-310001061219美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2019-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2020-01-012020-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2022-01-012022-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2021-01-012021-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2022-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2020-12-310001061219美國-GAAP:資本單位成員2021-12-310001061219環保署:登記處成員2022-12-310001061219環保署:SkylineRegistrationRightsAgreement成員2022-12-310001061219環保署:僱員單位採購計劃成員2021-12-310001061219環保署:僱員單位採購計劃成員2022-12-310001061219Epd:DistributionReinvestmentAndEmployeeUnitPurchasePlansMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:DistributionReinvestmentAndEmployeeUnitPurchasePlansMember2022-01-012022-12-310001061219Epd:DistributionReinvestmentAndEmployeeUnitPurchasePlansMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:僱員單位採購計劃成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:僱員單位採購計劃成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:僱員單位採購計劃成員2020-01-012020-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-01-012020-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-12-310001061219環保署:分銷再投資計劃成員2022-12-310001061219環保署:油罐夥伴LPM成員2014-12-310001061219環保署:企業產品合作伙伴LPM成員2020-03-050001061219環保署:SkylineRegistrationRightsAgreement成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:兩個回購計劃成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:兩個回購計劃成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:兩個回購計劃成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:兩個回購計劃成員2022-12-310001061219美國-GAAP:首選類別成員2020-09-3000010612192020-09-300001061219SRT:關聯實體成員2020-09-300001061219SRT:關聯實體成員2021-01-012021-12-310001061219SRT:關聯實體成員2020-10-012020-12-3100010612192020-09-012020-09-300001061219SRT:關聯實體成員2020-09-012020-09-300001061219美國-GAAP:資本單位成員2020-01-012020-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2020-12-310001061219Epd:AccumulatedNetGainLossFromOtherItemsAttributableToParentMember2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001061219Epd:AccumulatedNetGainLossFromOtherItemsAttributableToParentMember2020-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember美國-公認會計準則:商品合同成員2020-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember美國-公認會計準則:商品合同成員2021-01-012021-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-12-310001061219Epd:AccumulatedNetGainLossFromOtherItemsAttributableToParentMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:AccumulatedNetGainLossFromOtherItemsAttributableToParentMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember美國-公認會計準則:商品合同成員2022-12-310001061219Epd:AccumulatedNetGainLossFromOtherItemsAttributableToParentMember2022-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2022-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2021-01-012021-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則:商品合同成員2021-01-012021-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則:商品合同成員2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001061219Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:導航員乙烯終點站成員Epd:EnterpriseNavigatorEthyleneTerminalLLCMember2022-12-310001061219環保署:西部天然氣合作伙伴LPM成員環保署:懷特霍恩管道公司LLCM成員2022-12-310001061219環保署:AltusMidstream ProcessingLPM成員環保署:Breviloba LLCM成員2022-12-310001061219環保署:其他替代委員2021-12-310001061219Epd:EnterpriseNavigatorEthyleneTerminalLLCMember2022-12-310001061219環保署:Breviloba LLCM成員2021-12-310001061219環保署:其他替代委員2022-12-310001061219環保署:懷特霍恩管道公司LLCM成員2021-12-310001061219環保署:Breviloba LLCM成員2022-12-310001061219環保署:懷特霍恩管道公司LLCM成員2022-12-310001061219Epd:EnterpriseNavigatorEthyleneTerminalLLCMember2021-12-310001061219環保署:2022年第四季分佈成員美國公認會計準則:現金分配成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:第一季2020派發成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:2021年第二季分佈成員美國公認會計準則:現金分配成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:2020年第三季派發成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:2021年第一季分佈成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:2022年第一季分佈成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:2021年第三季分佈成員美國公認會計準則:現金分配成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:2022年第三季分佈成員美國公認會計準則:現金分配成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:2021年第四季分佈成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:2022年第二季分佈成員美國公認會計準則:現金分配成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:二季度二二零二零年分佈成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:現金分配成員環保署:2020年第四季派發成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:次要事件成員環保署:2022年第四季分佈成員2023-02-142023-02-140001061219環保署:運輸署成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:銷售量及相關產品成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:SalesOfCrudeOilMember環保署:岸上石油管道及服務成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:運輸署成員環保署:岸上石油管道及服務成員2021-01-012021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMemberEpd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:MidstreamServicesFractionationAndIsomerizationMemberEpd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:運輸署成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員美國-GAAP:石油和天然氣服務成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員環保署:SalesOfCrudeOilMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMemberEpd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:銷售量及相關產品成員2021-01-012021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember環保署:天然氣銷售部成員2022-01-012022-12-310001061219Epd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember環保署:岸上石油管道及服務成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:NaturalGasProcessingAndFractionationMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:運輸署成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:運輸署成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2020-01-012020-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:SalesOfCrudeOilMember環保署:岸上石油管道及服務成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember環保署:岸上石油管道及服務成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:NaturalGasProcessingAndFractionationMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:SalesOfPetrochemicalAndRefinedProductsMemberEpd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMemberEpd:SalesOfPetrochemicalAndRefinedProductsMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember美國-GAAP:石油和天然氣服務成員2022-01-012022-12-310001061219Epd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember環保署:岸上石油管道及服務成員2022-01-012022-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-01-012022-12-310001061219Epd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMemberEpd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:MidstreamServicesStorageAndTerminalsMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:運輸署成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員美國-GAAP:石油和天然氣服務成員2020-01-012020-12-310001061219Epd:SalesOfPetrochemicalAndRefinedProductsMemberEpd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember美國-GAAP:石油和天然氣服務成員2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:運輸署成員2020-01-012020-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2022-01-012022-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember環保署:天然氣銷售部成員2021-01-012021-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員環保署:運輸署成員2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMemberEpd:MidstreamServicesFractionationAndIsomerizationMember2020-01-012020-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember美國-GAAP:石油和天然氣服務成員2020-01-012020-12-310001061219美國-GAAP:石油和天然氣服務成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:MidstreamServicesFractionationAndIsomerizationMemberEpd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember環保署:銷售量及相關產品成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMemberEpd:NaturalGasProcessingAndFractionationMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:天然氣銷售部成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember環保署:運輸署成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:運輸署成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員環保署:運輸署成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:運輸署成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:其他當前資產成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:其他當前資產成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:其他當前負債成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:其他當前負債成員2022-12-310001061219美國公認會計準則:其他責任成員2021-12-310001061219美國公認會計準則:其他責任成員2022-12-3100010612192025-01-012022-12-3100010612192024-01-012022-12-3100010612192028-01-012022-12-3100010612192027-01-012022-12-3100010612192023-01-012022-12-3100010612192026-01-012022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2022-01-012022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:岸上石油管道及服務成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2021-01-012021-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:岸上石油管道及服務成員2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001061219US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2021-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2020-12-310001061219Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2022-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-12-310001061219美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2020-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員Epd:OnshoreNaturalGasPipelinesAndServicesMember2020-12-310001061219環保署:NglPipelinesAndServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001061219Epd:PetrochemicalAndRefinedProductsServicesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001061219環保署:岸上石油管道及服務成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:NglPipelinesAndServicesMember2022-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:岸上石油管道及服務成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2021-12-310001061219美國公認會計準則:運營部門成員環保署:岸上石油管道及服務成員2020-12-310001061219環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-02-170001061219環保署:PersonalPropertyMember環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-02-170001061219環保署:RealPropertyMember環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-02-170001061219美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-02-170001061219環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員美國-公認會計準則:合同權利成員2022-02-170001061219美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員環保署:Navitas Midstream PartnersLLCM成員2022-02-170001061219環保署:利益獎勵委員2021-01-012021-12-310001061219環保署:利益獎勵委員2020-01-012020-12-310001061219環保署:利益獎勵委員2022-01-012022-12-310001061219環保署:長年期計劃2008年1月2022-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2019-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembersSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310001061219SRT:最小成員數US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-12-310001061219SRT:最大成員數US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembersSRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembersSRT:最大成員數2021-01-012021-12-310001061219US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembersSRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001061219環保署:企業成員US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-12-310001061219環保署:利益獎勵委員環保署:EPD2018UnitIV成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:利益獎勵委員環保署:環境保護署成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:利益獎勵委員環保署:EPD2018UnitIV成員2022-12-310001061219環保署:環境保護署成員環保署:利益獎勵委員2022-12-310001061219環保署:利益獎勵委員環保署:環境保護署成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001061219環保署:EPD2018UnitIV成員SRT:最大成員數環保署:利益獎勵委員2022-01-012022-12-310001061219環保署:EPD2018UnitIV成員環保署:利益獎勵委員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219環保署:利益獎勵委員環保署:環境保護署成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:次要事件成員環保署:庫務署鎖定2022年1月2023-01-030001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員環保署:庫務署鎖定2022年第四季2022-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員環保署:提前啟動掉期成員2021-01-012021-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員環保署:提前啟動掉期成員2020-01-012020-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員環保署:提前啟動掉期成員2021-03-012021-03-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員環保署:提前啟動掉期成員2021-03-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember環保署:提前啟動掉期成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-03-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember環保署:提前啟動掉期2成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-03-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員環保署:MarkToMarketMember2019-01-012019-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:次要事件成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:財務鎖定成員2023-01-012023-01-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:成員較短Epd:CrudeOilMarketingForecastedSalesOfCrudeOilMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:成員較短美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberEpd:NglMarketingForecastedSalesOfNglsAndRelatedHydrocarbonProductsMember2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:公允價值對衝成員Epd:NaturalGasMarketingNaturalGasStorageInventoryManagementActivitiesMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:成員較短2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員美國公認會計準則:成員較短環保署:MarkToMarketMember環保署:NGLRiskManagement ActivitiesMembers2022-01-012022-12-310001061219Epd:NglMarketingForecastedSalesOfNglsAndRelatedHydrocarbonProductsMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則:長期成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:成員較短美國-公認會計準則:非指定成員環保署:MarkToMarketMember環保署:天然氣體風險管理活動成員2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:成員較短Epd:CrudeOilMarketingForecastedPurchasesOfCrudeOilMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001061219Epd:RefinedProductsRiskManagementActivitiesMember美國公認會計準則:成員較短美國-公認會計準則:非指定成員環保署:MarkToMarketMember2022-01-012022-12-310001061219Epd:NaturalGasProcessingForecastedNaturalGasPurchasesForPlantThermalReductionPtrMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:成員較短2022-01-012022-12-310001061219環保署:MarkToMarketMember環保署:油污管理活動成員美國公認會計準則:成員較短美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:成員較短Epd:RefinedProductsMarketingForecastedPurchasesOfRefinedProductsMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:成員較短Epd:OctaneEnhancementForecastedSalesOfOctaneEnhancementProductsMember2022-01-012022-12-310001061219美國-美國公認會計準則:長期成員環保署:MarkToMarketMember美國-公認會計準則:非指定成員環保署:NGLRiskManagement ActivitiesMembers2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員Epd:OctaneEnhancementForecastedSalesOfOctaneEnhancementProductsMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則:長期成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:成員較短US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberEpd:PetrochemicalMarketingForecastedSalesOfPetrochemicalProductsMember2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員Epd:NglMarketingForecastedPurchasesOfNglsAndRelatedHydrocarbonProductsMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則:長期成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:成員較短US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員Epd:NglMarketingForecastedPurchasesOfNglsAndRelatedHydrocarbonProductsMember2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:成員較短Epd:CommercialEnergyForecastedPurchasesOfPowerRelatedToAssetOperationsMember2022-01-012022-12-310001061219美國-美國公認會計準則:長期成員Epd:CommercialEnergyForecastedPurchasesOfPowerRelatedToAssetOperationsMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:現行資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310001061219美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310001061219環保署:現行資產成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:其他資產成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001061219環保署:現行資產成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則:商品合同成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001061219美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001061219環保署:現行資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember環保署:現行資產成員2022-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001061219US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember環保署:現行資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310001061219美國公認會計準則:其他責任成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:商品合同成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:其他責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員環保署:現行責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001061219環保署:現行責任成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-12-310001061219美國公認會計準則:其他責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則:商品合同成員2021-12-310001061219環保署:現行責任成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員環保署:現行責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001061219美國公認會計準則:其他責任成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:商品合同成員2021-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember環保署:現行責任成員2021-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember環保署:現行責任成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員2022-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembers2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:公允價值對衝成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:銷售成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:公允價值對衝成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:公允價值對衝成員美國-公認會計準則:商品合同成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-美國公認會計準則:銷售成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:運營費用成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:銷售成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:運營費用成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:公允價值對衝成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:運營費用成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:商品合同成員2020-01-012020-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:非指定成員2020-01-012020-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-美國公認會計準則:銷售成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員美國-美國公認會計準則:銷售成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-美國公認會計準則:銷售成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001061219美國公認會計準則:運營費用成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:商品合同成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateContractMembers2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:運營費用成員2020-01-012020-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-美國公認會計準則:銷售成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-美國公認會計準則:銷售成員2020-01-012020-12-310001061219美國-美國公認會計準則:銷售成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:商品合同成員2021-01-012021-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembers美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001061219US-GAAP:InterestRateContractMembers美國公認會計準則:現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:運營費用成員2022-01-012022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateContractMembers2022-12-310001061219美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:商品合同成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-012022-12-310001061219美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001061219美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-12-310001061219美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001061219美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001061219美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001061219美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310001061219美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001061219美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001061219Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001061219美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001061219Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-12-310001061219Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:KDSPIXIXIRC成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:KDSPIXIXIRC成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2020-01-012020-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:海洋郵輪控股有限公司成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:海洋郵輪控股有限公司成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:KDSPIXIXIRC成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:海洋郵輪控股有限公司成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:行政服務協議成員SRT:關聯實體成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:關聯實體成員環保署:行政服務協議成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:行政服務協議成員SRT:關聯實體成員2021-01-012021-12-310001061219SRT:關聯實體成員環保署:相關方營運契約成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:管理營運人員服務成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:EagleFordPipeline成員2022-01-012022-12-310001061219SRT:關聯實體成員環保署:相關方營運契約成員2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:德克薩斯快速管道有限公司成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:德克薩斯快速管道有限公司成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:威尼斯能源服務公司成員2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:德克薩斯快速管道有限公司成員2021-01-012021-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:管理營運人員服務成員2020-01-012020-12-310001061219SRT:關聯實體成員2020-01-012020-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:EagleFordPipeline成員2021-01-012021-12-310001061219環保署:威尼斯能源服務公司成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:管理營運人員服務成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2021-01-012021-12-310001061219SRT:關聯實體成員環保署:相關方營運契約成員2020-01-012020-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember環保署:EagleFordPipeline成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:威尼斯能源服務公司成員Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2020-01-012020-12-310001061219SRT:關聯實體成員2022-01-012022-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2021-12-310001061219Us-gaap:MajorityOwnedSubsidiaryUnconsolidatedMember2022-12-310001061219SRT:關聯實體成員2022-12-310001061219SRT:關聯實體成員2021-12-310001061219環保署:OTA HoldingsIncMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:OTA HoldingsIncMember2020-03-062020-12-310001061219環保署:OTA HoldingsIncMember2020-01-012020-12-310001061219環保署:OTA HoldingsIncMember2020-03-012020-03-050001061219環保署:OTA HoldingsIncMember2021-01-012021-12-3100010612192020-03-050001061219環保署:PDHLitigationMemberUS-GAAP:SettledLitigationMembers2022-01-012022-12-310001061219SRT:最大成員數2022-12-310001061219SRT:最小成員數2022-12-310001061219美國-公認會計準則:從屬負債資格成員2022-12-310001061219環保署:服務薪酬委員會成員2022-12-310001061219環保署:天然氣成員2022-12-310001061219環保署:石油化工及精煉產品成員2022-12-310001061219環保署:其他成員的已繳費估計2022-12-310001061219環保署:天然氣體液化氣體成員2022-12-310001061219SRT:CrudeOilMember2022-12-310001061219環保署:辦公大樓及倉庫成員2022-12-310001061219美國公認會計準則:能源設備成員2022-12-310001061219環保署:其他資產銷售成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:其他資產銷售成員2021-01-012021-12-310001061219Epd:CoalBedNaturalGasGatheringSystemAndRelatedValVerdeTreatingFacilityMember2021-01-012021-12-310001061219環保署:回收PDH1建造成本成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:其他資產銷售成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:回收PDH1建造成本成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:回收PDH1建造成本成員2021-01-012021-12-310001061219Epd:CoalBedNaturalGasGatheringSystemAndRelatedValVerdeTreatingFacilityMember2020-01-012020-12-310001061219Epd:CoalBedNaturalGasGatheringSystemAndRelatedValVerdeTreatingFacilityMember2022-01-012022-12-310001061219環保署:非自願轉換成員2022-01-012022-12-310001061219環保署:非自願轉換成員2020-01-012020-12-310001061219環保署:非自願轉換成員2021-01-012021-12-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員美國公認會計準則:次要事件成員環保署:環保署高級人員備註FFFMembers2023-01-310001061219美國-公認會計準則:老年人債務責任成員美國公認會計準則:次要事件成員環保署:環境保護署高級官員注GGG成員2023-01-310001061219美國公認會計準則:次要事件成員環保署:環保署高級人員備註FFFMembers美國-公認會計準則:老年人債務責任成員2023-01-012023-01-310001061219環保署:環境保護署高級官員注GGG成員美國-公認會計準則:老年人債務責任成員美國公認會計準則:次要事件成員2023-01-012023-01-310001061219美國-GAAP:老年人注意事項成員美國公認會計準則:次要事件成員2023-01-012023-01-310001061219SRT:情景預測成員環保署:環境保護署高級職員2023-03-012023-03-31ISO 4217:美元Xbrli:共享ISO 4217:美元Xbrli:共享Xbrli:純環保署:分部環保署:合約Utr:bblUtr:ft3Utr:TWh
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2022年12月31日
12/31
或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-14323
企業產品合作伙伴L.P.
(註冊人在其章程中指定的確切名稱)
特拉華州 |
|
76-0568219 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主身分證號碼) |
路易斯安那街1100號,10樓, 休斯敦, 德克薩斯州 77002 |
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼) |
(713) 381-6500 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
公共單位 |
環保署 |
紐約證券交易所 |
須根據法令第12(G)條登記的證券:無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
截至2022年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),非關聯公司持有的我們共同單位的總市值為$35.99 10億美元,基於紐約證券交易所綜合股票代碼帶上每普通股24.13美元的收盤價。有幾個2,170,806,347截至2023年1月31日,未償還的普通單位。
企業產品合作伙伴L.P.
目錄
|
|
頁面 |
|
|
數 |
第一部分 |
項目1和2。 |
商業和地產。 |
3 |
第1A項。 |
風險因素。 |
33 |
項目1B。 |
未解決的員工評論。 |
55 |
第三項。 |
法律訴訟。 |
55 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
55 |
|
|
|
第II部 |
第五項。 |
註冊人普通股市場,關聯單位持有人 事項和發行人購買股票證券。 |
56 |
第六項。 |
保留。 |
57 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 運營結果。 |
57 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
88 |
第八項。 |
財務報表和補充數據。 |
89 |
第九項。 |
關於會計和會計的變更和與會計師的分歧 財務披露。 |
89 |
第9A項。 |
控制和程序。 |
90 |
項目9B。 |
其他信息。 |
93 |
項目9C。 |
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 |
93 |
|
|
|
第三部分 |
第10項。 |
董事、高管和夥伴關係治理。 |
93 |
第11項。 |
高管薪酬。 |
103 |
第12項。 |
某些實益所有人和管理層的擔保所有權 以及相關的單位持有人事宜。 |
112 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
115 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務費。 |
118 |
|
|
|
第四部分 |
第15項。 |
展品、財務報表明細表。 |
119 |
第16項。 |
表格10-K摘要。 |
128 |
|
|
|
簽名 |
|
129 |
關於前瞻性信息的警示聲明
這份截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(“我們的年度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念,以及我們所做的假設和我們目前掌握的信息。當在本文件中使用時,諸如“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“估計”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“可能”、“已計劃”、“待定”、關於我們未來業務的計劃和目標的“潛在”和類似的表述和表述旨在識別前瞻性表述。儘管我們和我們的普通合夥人認為我們在該等前瞻性陳述(包括本年度報告中提及的任何前瞻性陳述/第三方的期望)中反映的預期是合理的,但我們和我們的普通合夥人都不能保證這些預期將被證明是正確的。
前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素和假設的影響,如本年度報告第一部分第1A項更詳細地描述。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期的結果大不相同。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。本年度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告之日。除非聯邦和州證券法要求,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
本報告中使用的主要參考文獻
除文意另有所指外,本年度報告中提及的“我們”、“我們”或“我們”意指Enterprise Products Partners L.P.及其合併子公司的業務和運營。
所指的“合夥”或“企業”是指獨立的企業產品合作伙伴公司。
凡提及“EPO”,即指經營合夥企業間接全資附屬公司的企業產品有限責任公司,以及合夥企業透過其經營業務的合併附屬公司。我們由我們的普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理,這是一傢俬人持股的德克薩斯州有限責任公司Dan Duncan LLC的全資子公司。
丹·鄧肯有限責任公司的成員權益由一個有投票權的信託基金擁有,目前的受託人(“DD有限責任公司受託人”)為:(I)同時也是董事公司董事兼Enterprise GP董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯;(Ii)同時是董事公司董事兼Enterprise GP董事會副主席的理查德·H·巴赫曼;以及(Iii)同時是董事公司董事兼Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官的W·蘭德爾·福勒。鄧肯·威廉姆斯以及巴赫曼和福勒目前還擔任Dan Duncan LLC的經理。
提及“EPCO”是指企業產品公司,一傢俬人持股的德克薩斯州公司,及其私人持股的附屬公司。埃普科的已發行有表決權股本由一項有投票權信託擁有,現任受託人(“埃普科受託人”)為:(I)擔任埃普科主席的Duncan Williams女士;(Ii)擔任埃普科董事長兼首席執行官的巴赫曼先生;及(Iii)擔任埃普科執行副總裁總裁兼埃普科首席財務官的福勒先生。鄧肯·威廉姆斯以及巴赫曼和福勒目前也是EPCO的董事。
我們,Enterprise GP,EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制下的附屬公司。截至2022年12月31日,EPCO及其私人持股附屬公司擁有該夥伴關係未償還普通單位的約32.4%。
正如能源行業和本年度報告中普遍使用的那樣,以下縮寫具有以下含義:
/d |
= |
每天一次 |
Mmbpd |
= |
每天百萬桶 |
BBTUS |
= |
十億英制熱量單位 |
MMBtus |
= |
百萬英熱單位 |
Bcf |
= |
十億立方英尺 |
MMCF |
= |
百萬立方英尺 |
Bpd |
= |
每天的桶數 |
MWAC |
= |
兆瓦交流電 |
Mbpd |
= |
每天千桶 |
MWDC |
= |
兆瓦直流電 |
Mmbbls |
= |
百萬桶 |
待定 |
= |
萬億英制熱量單位 |
第一部分
項目1和2.業務和財產
一般信息
我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業,其共同部門在紐約證券交易所(NYSE)上市,股票代碼為“EPD”。我們的優先股不是公開交易的。我們成立於1998年4月,擁有和經營EPCO的某些天然氣液體(“NGL”)相關業務,是北美領先的中游能源服務提供商,向天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品的生產商和消費者提供服務。從經濟角度來看,我們由我們的有限合夥人(優先和普通單位持有人)所有。Enterprise GP在我們中擁有非經濟的普通合夥人權益,管理我們的合作伙伴關係。我們通過EPO及其合併的子公司進行幾乎所有的業務運營。
我們完全集成的中游能源資產網絡(或“價值鏈”)將美國、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、NGL和原油生產商與國內消費者和國際市場聯繫起來。我們的中游能源業務包括:
|
• |
液化石油氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭(包括用於出口液化石油氣和乙烷的碼頭); |
|
• |
丙烯生產裝置(包括丙烷脱氫裝置)、丁烷異構化裝置、辛烷提純裝置、異丁烷脱氫裝置和高純度異丁烯裝置; |
|
• |
石油化工和成品油運輸、儲存和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合級丙烯的碼頭);以及 |
|
• |
一家在美國內陸和沿海內主要航道系統運營的海運業務。 |
我們的業務戰略旨在管理這些業務,以:
|
• |
把握所有能源供需週期的預期趨勢和機遇,為客户提供增值服務; |
|
• |
保持中游能源資產的多元化組合,並通過增長型資本項目和增值收購補充資產來擴大這一資產基礎,以增強我們的整體價值鏈;以及 |
|
• |
通過與戰略合作伙伴的業務合作或聯盟來分擔資本成本和風險,包括那些為我們的系統提供增量容量的合作伙伴。 |
我們的財務狀況、經營業績和現金流取決於我們通過綜合中游能源資產網絡處理的能源大宗商品的供應和需求。請參閲“當前展望“列入本年度報告第二部分項目7,徵求管理層對2023年主要中游能源供需基本面的意見。
業務細分
以下部分概述了我們的業務部門,包括有關主要產品和/或提供的服務以及擁有的物業的信息。我們的業務分為四個業務部門:天然氣管道和服務、原油管道和服務、天然氣管道和服務以及石化和成品油服務。
我們的每個業務部門都受益於我們營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產的處理量來支持中游能源資產網絡的資產利用和擴張,從而為每個業務部門帶來額外的基於費用的收益。在履行這些支持角色時,我們的營銷活動還尋求參與供需機會,作為我們部門毛利率的補充來源。我們營銷工作的財務結果會因交易量和整體市場狀況的變化而波動,而這些變化會受到買賣產品的當前和遠期市場價格的影響。
我們的財務狀況、經營業績和現金流都會受到一定風險的影響。有關此類風險的信息,請參閲風險因素“列入本年度報告第一部分第1A項下。此外,我們的商業活動還受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,涉及各種主題,包括商業、運營、環境、安全和其他事項。有關這些法律法規對我們商業活動的主要影響的討論,請參閲“監管事項“在第一部分中,第1項和第2項討論。
關於管理層對我們的經營結果、流動資金和資本資源以及資本投資計劃的討論和分析,請參閲本年度報告第二部分第7項。
關於我們業務部門的詳細財務信息,包括主要客户信息,請參閲本年度報告第II部分第8項下綜合財務報表附註10。
NGL管道和服務
該業務包括我們的天然氣加工及相關的NGL營銷活動、NGL管道、NGL分餾設施、NGL及相關產品儲存設施,以及NGL海運碼頭。
天然氣加工及相關的NGL營銷活動
我們天然氣加工業務的核心是位於科羅拉多州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州的加工設施。
在其原始形式中,井口生產的天然氣(特別是與原油生產有關的天然氣)含有不同數量的天然氣,如乙烷和丙烷。含有NGL和其他雜質的天然氣氣流通常不能用於下游天然氣輸送管道的運輸或作為燃料的商業使用;因此,必須將未經處理的天然氣氣流輸送到天然氣處理設施以去除NGL和其他雜質。一旦天然氣經過加工並去除NGL和雜質,殘渣天然氣就符合下游天然氣管道和商業質量規範。
一般來説,在能源當量的基礎上,天然氣液化作為石化和車用汽油生產的原料,比作為天然氣流動的組成部分具有更大的經濟價值。NGL的典型用途包括:
|
• |
乙烷主要用於石油化學工業,作為生產乙烯的原料,乙烯是各種塑料和其他化工產品的基本構件之一。 |
|
• |
丙烷用於加熱、發動機和工業燃料,以及生產乙烯和丙烯的石化原料。 |
|
• |
正丁烷被用作生產乙烯和丁二烯(合成橡膠的關鍵成分)的石化原料,用作車用汽油的混合物,並通過異構化生產異丁烷。 |
|
• |
異丁烷是從混合丁烷(正丁烷和異丁烷的混合流)中分餾出來的,或通過異構化過程從正丁烷中生產出來的,用於煉油廠的烷基化反應,以提高車用汽油的辛烷值,生產異辛烷和其他辛烷添加劑,以及生產環氧丙烷。 |
|
• |
天然汽油是戊烷和較重碳氫化合物的混合物,主要用作車用汽油的混合物、原油中的稀釋劑以幫助運輸,以及用作石化原料。 |
天然氣加工業務的結果主要取決於我們從開採天然氣液化石油氣中賺取的收入(按現金加工費和/或任何保留的天然氣液化石油氣的價值計算)與天然氣成本以及與該等開採活動相關的其他運營成本之間的差額。
天然氣加工利用的服務合同要麼是收費的,要麼是基於商品的,要麼是兩者的組合。我們的基於商品的合同包括保持完整、保證金範圍、液體百分比、收益百分比以及以商品和收費條款相結合的合同。在一定程度上,我們保留全部或部分提取的NGL作為我們加工服務的對價,我們將這種數量稱為我們的“相當於NGL的權益產量”。
如果天然氣加工設施的運營成本高於將提取的NGL的增量價值,那麼某些NGL的回收水平,主要是乙烷,可能會有目的地降低。這種情況通常被稱為“乙烷排斥”,並導致可供我們隨後運輸、分餾、儲存和銷售的天然氣液化氣數量減少。
我們的NGL營銷活動涉及NGL的現貨和定期銷售,我們通過我們的天然氣加工活動(即我們的權益NGL當量生產)以及公開市場和合同購買獲得這些銷售。NGL營銷的運營結果主要取決於NGL銷售價格與相關購買和其他成本之間的差額,包括營銷集團使用我們的其他資產所產生的成本。NGL的市場價格受供需變化和各種我們無法控制的額外因素的影響而波動。我們試圖通過使用大宗商品衍生工具來緩解這些價格風險。有關我們的大宗商品套期保值計劃的討論,請參閲本年度報告第II部分第7A項。
下表列出了有關我們在2023年2月1日的天然氣處理設施的精選信息:
|
|
|
|
|
總天然氣 |
|
|
|
|
淨煤氣 |
正在處理中 |
|
|
生產 |
|
正在處理中 |
容量 |
|
|
區域 |
所有權 |
容量 |
植物的數量 |
設施名稱 |
位置 |
服侍 |
利息 |
(MMcf/d)(1) |
(MMcf/d) |
南得克薩斯州(2) |
德克薩斯州 |
施特勞恩·鷹福特 |
100.0% |
2,200 |
2,200 |
米克爾 |
科羅拉多州 |
畫卷 |
100.0% |
1,800 |
1,800 |
特拉華州盆地(3) |
德克薩斯州,新墨西哥州 |
特拉華州 |
100.0% |
1,595 |
1,595 |
米德蘭盆地(4) |
德克薩斯州 |
米德蘭 |
100.0% |
1,020 |
1,020 |
拓荒者 |
懷俄明州 |
綠河 |
100.0% |
800 |
800 |
帕斯卡古拉 |
密西西比州 |
墨西哥灣 |
75.0% (5) |
750 |
1,000 |
查科 |
新墨西哥州 |
聖胡安 |
100.0% |
600 |
600 |
海王星 |
路易斯安那州 |
墨西哥灣 |
66.0% (6) |
429 |
650 |
迦太基(7) |
德克薩斯州 |
棉花谷 |
100.0% |
320 |
320 |
威尼斯 |
路易斯安那州 |
墨西哥灣 |
13.1% (8) |
98 |
750 |
印第安泉 |
德克薩斯州 |
Wilcox-Woodbine |
75.0% (6) |
90 |
120 |
總計 |
|
|
|
9,702 |
10,855 |
(1) |
大約的天然氣淨處理能力不一定與我們在每個設施的所有權權益相對應。能力是基於各種因素,如業主在該設施加工的數量水平以及與聯合業主的合同安排。 |
(2) |
南得克薩斯州的加工廠由八家天然氣加工廠組成:Yoakum I、Yoakum II、Yoakum III、Thompsonville、Shoup、Armstrong、San Martin和Sonora。 |
(3) |
特拉華盆地加工廠由七家天然氣加工廠組成:Orla I、Orla II、Orla III、Mentone I、South Eddy、Waha和Chaparral。 |
(4) |
米德蘭盆地加工廠由五家天然氣加工廠組成:Newberry I、Newberry II、Leiker、Triest和Taylor。 |
(5) |
我們通過我們的控股子公司帕斯卡古拉天然氣加工有限責任公司擁有帕斯卡古拉工廠75%的綜合權益。 |
(6) |
我們按比例合併我們在這些運營資產中的不可分割的利益。 |
(7) |
迦太基加工廠由兩家天然氣加工廠組成:帕諾拉和鬥牛犬。 |
(8) |
我們在威尼斯工廠的13.1%股權是通過我們對威尼斯能源服務公司的股權投資間接持有的。 |
除了威尼斯工廠,我們運營着所有的天然氣加工設施。在加權平均基礎上,截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們天然氣處理設施的利用率分別約為66.5%、58.1%和57.6%。
米德蘭盆地天然氣加工設施。米德蘭盆地天然氣加工廠由五個天然氣加工廠組成,其中包括四個天然氣加工廠(Newberry I、Newberry II、三叉戟和泰勒),這是我們在2022年2月收購Navitas Midstream Partners,LLC(“Navitas Midstream”)的一部分,以及第五個天然氣加工廠(Leiker),我們在2022年3月完成了該工廠的建設並投入使用。有關我們收購Navitas Midstream的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第7項。
在2022年期間,我們宣佈計劃在米德蘭盆地建設兩個新的天然氣加工廠,波塞冬(以前稱為6號工廠)和Leonidas(以前稱為7號工廠),預計分別於2023年第三季度和2024年第一季度投入使用。這些工廠中的每一家都將有能力加工300MMcf/d的天然氣,每天提取超過4000萬噸的天然氣,並得到長期種植面積專用協議的支持。
一旦波塞冬和列奧尼達斯工廠建成並投入使用,我們在米德蘭盆地的天然氣加工設施預計將擁有總計1.6Bcf/d的天然氣處理能力和超過220 Mb/d的天然氣生產能力。
特拉華州盆地天然氣處理設施。2022年,我們宣佈了在特拉華州盆地再建設兩個天然氣加工廠的計劃,即Mentone II和III工廠,預計分別於2023年第四季度和2024年第一季度投產。這些工廠中的每一家都將有能力加工30萬立方米/天的天然氣,每天提取4000萬噸天然氣,並得到長期產能協議的支持。
當Mentone II和III工廠建成並投入使用時,我們預計特拉華州盆地的天然氣加工設施將擁有總計2.2Bcf/d的天然氣處理能力和超過300 Mb/d的天然氣生產能力。
我們的NGL營銷活動利用了大約480輛火車車廂,其中大部分是從第三方租賃的。這些火車車廂用於向我們的設施運送原料,並在美國和加拿大部分地區分發NGL。我們在亞利桑那州、堪薩斯州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密西西比州、紐約、北卡羅來納州和德克薩斯州的某些碼頭設施擁有鐵路裝卸能力。這些設施既為我們的鐵路運輸服務,也為我們的客户服務。我們的NGL營銷活動還利用了一支由大約180輛拖拉機掛車油罐車組成的車隊,用於為我們和第三方運輸液化石油氣。我們租賃和運營了大部分這樣的卡車和拖車。
NGL管道
我們的NGL管道將混合的NGL從天然氣加工設施、煉油廠和海運碼頭輸送到下游分餾工廠和儲存設施;從分餾工廠、儲存和終端設施、石化工廠、煉油廠和出口設施收集和分發純度NGL產品;以及沿着我們的管道系統將丙烷和乙烷輸送到目的地。
我們NGL管道的運營結果主要取決於NGL的運輸量(或預留容量)以及我們對此類運輸服務收取的相關費用。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構(包括聯邦能源管理委員會(FERC))監管的費率,要麼基於合同安排。請參閲“監管事項“在本第一部分中,第1項和第2項是關於政府對我們的液體管道進行管制的信息。
下表列出了截至2023年2月1日有關我們的NGL管道的精選信息:
|
|
|
管道 |
|
|
所有權 |
長度 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(英里) |
中美管道系統(1) |
美國中西部和西部 |
100.0% |
7,862 |
南得克薩斯州天然氣管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
2,032 |
Dixie管道(1) |
美國南部和東南部 |
100.0% |
1,307 |
ATEX(1) |
德克薩斯州至美國中西部和東北部 |
100.0% |
1,229 |
Chaparral NGL系統(1) |
德克薩斯州,新墨西哥州 |
100.0% |
1,085 |
路易斯安那州管道系統(1) |
路易斯安那州 |
100.0% |
875 |
塞米諾爾天然氣管道(1) |
德克薩斯州 |
100.0% |
869 |
新橡樹天然氣管道 |
德克薩斯州 |
67.0% (3) |
670 |
德克薩斯快速管道(1) |
德克薩斯州 |
35.0% (4) |
594 |
斯凱利-貝爾維尤管道(1) |
德克薩斯州,俄克拉何馬州 |
50.0% (5) |
572 |
前排油管(1) |
科羅拉多州,俄克拉何馬州,德克薩斯州 |
33.3% (6) |
452 |
休斯頓航道管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
307 |
帕諾拉管道(1) |
德克薩斯州 |
55.0% (7) |
253 |
格蘭德河輸油管道(1) |
德克薩斯州 |
100.0% |
249 |
乙烷宙斯盾管道(1) |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
233 |
Lou-Tex天然氣管道(1) |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
206 |
ProMix NGL採集系統 |
路易斯安那州 |
50.0% (8) |
194 |
三態天然氣管道(1) |
阿拉巴馬州、密西西比州、路易斯安那州 |
83.3% (9) |
168 |
德克薩斯快遞集結系統 |
德克薩斯州 |
45.0% (10) |
138 |
其他(九個系統)(2) |
五花八門 |
各種(11) |
525 |
總計 |
|
|
19,820 |
(1) |
由這些液體管道提供的州際運輸服務,全部或部分由聯邦政府機構管理。 |
(2) |
包括我們位於路易斯安那州沿海地區的Belle Rose和Wilenture管道;位於德克薩斯州東南部亞瑟港附近的兩條管道;位於德克薩斯州東部的San Jacinto管道;位於新墨西哥州的二疊紀NGL支線管道;位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的Leveret管道;德克薩斯州的企業乙烷管道;以及科羅拉多州與我們的Meeker工廠相關的一條管道。威爾士通和萊維萊特管道提供的運輸服務由聯邦政府機構監管。 |
(3) |
通過我們的控股子公司Breviloba,LLC,我們擁有Shin Oak NGL管道67%的綜合權益。 |
(4) |
我們在德克薩斯快速管道的35%所有權權益是通過我們在德克薩斯快速管道有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
(5) |
我們在Skelly-Belvieu管道的50%所有權權益是通過我們對Skelly-Belvieu管道公司的股權投資間接持有的。 |
(6) |
我們在Front Range管道的33.3%的所有權權益是通過我們對Front Range管道有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
(7) |
通過我們的控股子公司帕諾拉管道公司,我們擁有帕諾拉管道55%的綜合權益。 |
(8) |
我們在ProMix NGL收集系統中的50%所有權權益是通過我們對K/D/S ProMix,L.L.C.的股權投資間接持有的。 |
(9) |
通過我們的控股子公司Tri-States NGL Pipeline L.L.C.,我們擁有Tri-States NGL管道83.3%的綜合權益。 |
(10) |
我們在德克薩斯快遞收集系統中45%的所有權權益是通過我們對德克薩斯快遞收集有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
(11) |
我們通過持有多數股權的子公司Wilenture管道公司,L.L.C.在30英里長的Wilenture管道中擁有74.7%的綜合權益。我們按比例合併我們在亞瑟港管道45英里段的50%的不可分割權益。這些NGL管道的其餘部分是全資擁有的。 |
我們的NGL管道每天可以運輸的最大桶數取決於每個系統不同部分之間在給定時間點實現的運行率(例如,每個注入和傳送點的需求水平以及正在運輸的產品組合)。因此,我們以淨吞吐量來衡量我們NGL管道的利用率,淨吞吐量是基於我們的所有權權益。總體而言,截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,這些管道的淨吞吐量分別為3,703 Mpd、3,412 Mpd和3,589 Mpd。
我們運營着我們的NGL管道,但德克薩斯快遞收集系統除外。以下信息描述了我們的主要NGL管道:
|
• |
這個中美管道系統是由3,119英里長的落基山管道、2,023英里長的康威北管道、632英里長的乙烷-丙烷(“EP”)混合管道和2,088英里長的康威南管道組成的NGL管道系統。落基山管道將混合NGL從落基山逆沖和聖胡安盆地的生產油田輸送到位於德克薩斯州-新墨西哥州邊境的霍布斯NGL樞紐。康威北段將堪薩斯州康威的NGL樞紐與中西部北部的煉油廠、石化廠和丙烷市場連接起來。NGL樞紐為買家和賣家提供了一個集中的存儲和定價產品的位置,同時還提供了到州內和/或州際管道的連接。EP混合部分將EP混合從康威樞紐運輸到愛荷華州和伊利諾伊州的石化工廠。康威南管道將康威樞紐與堪薩斯州煉油廠連接起來,並在康威樞紐和霍布斯樞紐之間提供NGL的雙向運輸。在霍布斯NGL樞紐,中美管道系統與我們的塞米諾爾NGL管道和霍布斯NGL分餾和儲存設施相互連接。中美管道系統還與我們擁有和運營的18個不受監管的NGL終端相連。 |
|
• |
這個南得克薩斯州天然氣管道系統是一個位於德克薩斯州南部的天然氣收集和運輸管道網絡,從天然氣加工設施(由我們或第三方擁有)收集混合天然氣,並將其輸送到我們位於德克薩斯州南部和德克薩斯州錢伯斯縣的天然氣分餾塔。此外,該系統還將高純度的NGL產品從我們的南得克薩斯州NGL分餾塔輸送到位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂和德克薩斯州休斯敦之間以及德克薩斯州休斯敦地區的煉油廠和石化廠,以及與其他NGL管道和我們的錢伯斯縣存儲綜合體互連。南得克薩斯州NGL管道系統將我們的乙烷集管系統從德克薩斯州的錢伯斯縣延伸到德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂。 |
|
• |
這個迪克西管道Dixie管道將丙烷和其他NGL從德克薩斯州東南部、路易斯安那州南部和密西西比州輸送到美國東南部的市場。Dixie管道在七個州運營:阿拉巴馬州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和德克薩斯州,並與我們擁有和運營的八個不受監管的丙烷終端相連。 |
|
• |
阿巴拉契亞到德克薩斯的快車,或ATEX,管道將南向服務中的乙烷從位於俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的第三方擁有的NGL分餾工廠輸送到我們錢伯斯縣的存儲設施。來自這些分餾設施的乙烷來自馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖產區。ATEX在9個州運營:阿肯色州、伊利諾伊州、印第安納州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州和西弗吉尼亞州。 |
|
• |
這個Chaparral NGL系統將混合的NGL從位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的天然氣加工設施運輸到德克薩斯州的錢伯斯縣。該系統由906英里長的查帕拉爾管道和179英里長的誇納管道組成。查帕拉爾管道提供的州際和州內運輸服務受到監管;但誇納管道提供的運輸服務不受監管。 |
|
• |
這個路易斯安那州管道系統是一個NGL管道網絡,將源自路易斯安那州和德克薩斯州的NGL輸送到位於路易斯安那州南部密西西比河走廊沿線的煉油廠和石化廠。該系統還為我們位於路易斯安那州的天然氣處理設施、NGL分餾塔和其他資產提供運輸服務。 |
|
• |
這個塞米諾爾天然氣管道將天然氣從霍布斯樞紐和二疊紀盆地輸送到德克薩斯州東南部的市場,包括我們錢伯斯縣的天然氣分餾設施。源自中美管道系統的NGL是塞米諾爾NGL管道產量的重要來源。 |
|
• |
這個新橡樹天然氣管道將天然氣生產從二疊紀盆地的得克薩斯州奧拉輸送到我們錢伯斯縣的天然氣分餾和儲存設施。 |
2022年8月,我們宣佈計劃將我們的Shin Oak NGL管道的日運輸能力擴大275 Mb,達到約825 Mb。我們預計這一擴建項目將於2025年上半年完成。
|
• |
這個德克薩斯快遞管道從德克薩斯州的斯凱利敦延伸到我們的錢伯斯縣NGL分餾和儲存綜合體。來自落基山脈、二疊紀盆地和中大陸地區生產油田的混合NGL通過與我們位於Skellytown附近的中美管道系統的互聯被輸送到德克薩斯快速管道。此外,德克薩斯快遞管道還運輸由德克薩斯快遞收集系統收集的混合NGL。此外,來自科羅拉多州丹佛-朱利斯堡(“DJ”)盆地的混合NGL通過前射程管道被輸送到德克薩斯快速管道。 |
|
• |
這個斯凱利-貝爾維尤管道將混合NGL從德克薩斯州斯凱利敦運送到德克薩斯州錢伯斯縣。斯凱利-貝爾維尤管道通過與我們在斯凱利敦的中美管道系統的互連,接收大量的NGL。 |
|
• |
這個前排射程管道將混合NGL從位於科羅拉多州DJ盆地的天然氣處理設施輸送到與我們位於德克薩斯州Skellytown的德克薩斯快速管道、中美管道系統和其他第三方設施的互聯。 |
|
• |
這個休斯頓航道管道系統將我們德克薩斯州錢伯斯縣的資產連接到我們在休斯頓航道上的海運碼頭,並連接到區域石化廠、煉油廠和其他管道。 |
|
• |
這個帕諾拉管道將混合NGL從德克薩斯州迦太基附近的注入點運輸到德克薩斯州錢伯斯縣,併為海恩斯維爾和科頓谷原油和天然氣產區提供支持。 |
|
• |
這個裏奧格蘭德輸油管道將混合的NGL從德克薩斯州敖德薩附近運輸到德克薩斯州埃爾帕索南部墨西哥邊境的管道互聯。 |
|
• |
這個宙斯盾乙烷管道(“宙斯盾”)向位於德克薩斯州東南部和路易斯安那州墨西哥灣沿岸的石化設施輸送純度乙烷。當Aegis與我們的企業乙烷管道和我們南得克薩斯州NGL管道系統的一部分結合在一起時,形成了一個從德克薩斯州科珀斯克里斯蒂延伸到路易斯安那州密西西比河的乙烷集管系統。 |
|
• |
這個Lou-Tex天然氣管道在路易斯安那州和德克薩斯州市場之間運輸混合的NGL、純度NGL產品和煉油級丙烯(“RGP”)。 |
NGL分餾及相關設施
我們的NGL分餾器將混合的NGL分離成純NGL產品,供第三方客户和我們的NGL營銷活動使用。國內天然氣處理設施提取的混合NGL是我們NGL分餾塔處理的最大數量來源。根據行業數據,我們相信在可預見的未來,將有足夠數量的混合NGL可供分餾,特別是那些來自德克薩斯州西部天然氣加工設施的混合NGL。
我們NGL分餾業務的經營結果通常取決於所分餾的混合NGL的數量,以及(I)(根據收費合同)收取的分餾費用水平或(Ii)收到的NGL的價值(根據液體百分比安排)。根據收費分餾合同,客户保留我們為他們處理的NGL的所有權。根據液體百分比分餾合同,我們保留為客户分離的部分純度NGL,並因NGL價格波動而面臨大宗商品價格風險。我們試圖通過使用大宗商品衍生品工具來緩解這些風險。
下表列出了有關我們在2023年2月1日的NGL分餾設施的精選信息:
|
|
|
網絡工廠 |
全廠 |
|
|
所有權 |
容量 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(Mbpd)(1) |
(Mbpd) |
NGL分餾設施: |
|
|
|
|
錢伯斯縣: |
|
|
|
|
分數I、II和III |
德克薩斯州 |
75.0% (2) |
189 |
245 |
分數IV、V、VI、IX、X和XI |
德克薩斯州 |
100.0% |
645 |
645 |
Fras VII和VIII |
德克薩斯州 |
75.0% (3) |
128 |
170 |
合計錢伯斯縣 |
|
|
962 |
1,060 |
舒普和阿姆斯特朗 |
德克薩斯州 |
100.0% |
93 |
93 |
霍布斯 |
德克薩斯州 |
100.0% |
75 |
75 |
諾科公司 |
路易斯安那州 |
100.0% |
75 |
75 |
ProMix |
路易斯安那州 |
50.0% (4) |
73 |
145 |
特伯恩 |
路易斯安那州 |
100.0% |
30 |
30 |
巴吞魯日 |
路易斯安那州 |
32.2% (5) |
19 |
60 |
總計 |
|
|
1,327 |
1,538 |
(1) |
大約的淨工廠產能並不一定與我們在每個工廠的所有權權益相對應。能力是基於各種因素,如業主在該設施加工的數量水平以及與聯合業主的合同安排。 |
(2) |
我們按比例合併這些分餾器75%的不可分割權益。 |
(3) |
通過我們的控股子公司Enterprise EF78 LLC,我們擁有NGL分餾塔VII和VIII 75%的合併股權。 |
(4) |
我們在ProMix NGL分餾塔的50%所有權權益是通過我們對K/D/S ProMix,L.L.C.的股權投資間接持有的。 |
(5) |
我們在巴吞魯日分餾塔的32.2%所有權權益是通過我們對巴吞魯日分餾塔有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
以加權平均數計算,於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,天然氣精餾塔的整體使用率(按銘牌產能計算)分別為100.0%、93.8%及101.6%。
以下信息描述了我們的主要NGL分餾塔,我們都在運營這些分餾塔:
|
• |
我們擁有並運營位於德克薩斯州錢伯斯縣的NGL分餾塔。這些分餾塔處理來自北美幾個主要天然氣液化供應盆地的混合天然氣,包括二疊紀盆地、落基山脈、鷹灘頁巖、中大陸和聖胡安盆地。我們的錢伯斯縣NGL分餾塔與我們的NGL供應和分配管道網絡相連,地下鹽丘存儲容量約為130MMBbls,並通過我們位於休斯頓船道的海運碼頭進入國際市場。 |
2022年4月,我們宣佈計劃在德克薩斯州錢伯斯縣建造第12個NGL分餾塔(“Frac XII”)。FRAC XII預計將能夠處理150 Mb/d的NGL,並於2023年第三季度投入使用。該分餾塔的建成預計將使我們的錢伯斯縣NGL分餾能力增加到每天約1.2Mmbpd。
|
• |
這個舒普和阿姆斯特朗南得克薩斯州的NGL分餾塔處理由地區天然氣加工設施提供的混合NGL。來自這些分餾塔的純度NGL產品通過我們的南得克薩斯州NGL管道系統運輸到科珀斯克里斯蒂地區的當地市場和德克薩斯州的錢伯斯縣。 |
|
• |
這個霍布斯NGL分餾器為德克薩斯州西部、新墨西哥州、科羅拉多州和懷俄明州的NGL生產商提供服務。這個分餾塔從幾個主要的供應盆地接收混合的NGL,包括中大陸盆地、二疊紀盆地、聖胡安盆地和落基山脈。該設施位於我們的中美管道系統和塞米諾爾天然氣管道的互連處,從而為客户提供通往德克薩斯州康威樞紐和錢伯斯縣的通道。 |
|
• |
這個諾科公司NGL分餾塔從位於路易斯安那州南部以及密西西比州和阿拉巴馬州墨西哥灣沿岸的煉油廠和天然氣加工設施接收混合NGL,包括我們的帕斯卡古拉和威尼斯設施。 |
我們還在錢伯斯縣擁有並運營着日產量60 Mb的天然汽油加氫處理設施,以及相關的儲存和管道基礎設施,旨在降低天然汽油的硫含量。
NGL及相關產品儲存設施
我們利用地下鹽丘儲藏室和地上儲罐來儲存我們和我們客户擁有的混合和純度的NGL、石化產品和相關產品。我們存儲設施的運營結果取決於客户預留的存儲容量水平、進出存儲的產品數量以及與每項活動相關的費用。
下表列出了截至2023年2月1日有關我們的NGL和相關產品存儲資產的精選信息:
|
|
|
可用淨額 |
|
|
|
存儲 |
|
|
所有權 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(Mmbbls)(1) |
錢伯斯縣倉儲綜合體 |
德克薩斯州 |
100.0% |
129.8 |
阿爾梅達和馬卡姆(2) |
德克薩斯州 |
租賃 |
12.4 |
Breaux Bridge、Anse La Butte和Sorrento(3) |
路易斯安那州 |
100.0% |
11.0 |
花瓣(4) |
密西西比州 |
100.0% |
5.4 |
哈欽森(5) |
堪薩斯州 |
100.0% |
4.0 |
其他(6) |
五花八門 |
五花八門 |
14.4 |
總計 |
|
|
177.0 |
(1) |
淨可用存儲容量基於我們的所有權權益或合同使用權。 |
(2) |
這些存儲設施與我們的南得克薩斯州NGL管道系統連接使用。 |
(3) |
這些存儲設施與我們的路易斯安那州管道系統連接使用。 |
(4) |
該存儲設施與我們的Dixie管道連接使用。 |
(5) |
該存儲設施與我們的中美管道系統連接使用。 |
(6) |
主要包括我們主要管道系統的運營存儲能力,包括中美管道系統、Dixie管道和TE成品油管道。我們基本上擁有所有這些存儲容量。 |
我們運營着幾乎所有的NGL和相關產品存儲設施。
我們最大的地下存儲設施位於德克薩斯州錢伯斯縣。該設施由38個地下鹽丘洞穴組成,用於儲存和再運送混合和純度的NGL、石化產品和相關產品。該設施的總可用存儲容量為129.8 MMBbls,一個地上滷水存儲容量約為36MMBbls的鹽水系統,以及五口用於滷水生產的井。
NGL海運碼頭及相關業務
我們擁有並運營處理NGL的海運碼頭(出口和進口)。我們的NGL海運碼頭全部位於休斯頓航道,其運營結果主要取決於處理量水平(裝卸)以及我們對此類服務收取的相關費用。
以下信息介紹了我們的休斯頓船運航道碼頭:
|
• |
這個企業碳氫化合物終端(“EHT”)為出口商、營銷者、分銷商、化學公司和大型綜合性石油公司提供終端服務。EHT擁有廣闊的海濱通道,由八個深水船塢和一個駁船碼頭組成。該碼頭可以容納吃水高達45英尺的船隻,包括Suezmax油輪,這是可以在休斯頓航道航行的最大油輪。我們相信,我們位於休斯頓航道的位置使我們能夠處理比競爭對手更大的船隻,因為我們的海濱吃水和橫樑(寬度)限制較少。我們海濱的大小和結構使我們能夠為客户接收和卸貨,並提供終點站服務。 |
EHT可以將低乙烷、丙烷和/或丁烷(統稱為液化石油氣)的冷藏貨物同時裝載到多艘油輪上。我們的液化石油氣出口服務繼續受益於國內頁巖業務生產的天然氣供應增加、國際上對丙烷作為乙烯和丙烯生產原料以及用於發電和取暖目的的需求。EHT目前估計的石油氣最大載氣量約為每日835 Mb。EHT能夠同時裝載多達六個超大型氣體運輸船(“VLGC”),同時保持在裝載丙烷和丁烷之間切換的選項。EHT可以在不到24小時內加載一次VLGC,為我們的客户創造更高的效率和成本節約。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,EHT的液化石油氣裝載量平均分別為每日555萬桶、501桶和588桶。
EHT的主要客户是我們的NGL營銷團隊,該團隊使用該終端來滿足出口客户的需求。NGL營銷使用長期銷售合同和/或交換協議與這些客户進行交易,這些合同帶有按需付費條款和/或交換協議。近年來,美國已成為世界上最大的液化石油氣出口國,其中來自EHT的運輸起到了關鍵作用。
EHT還包括一個NGL進口終端。這個進口碼頭可以根據產品的不同,以每小時高達8000桶的速度從油輪上卸貨NGL。我們過去三年的NGL進口量微乎其微。
EHT還提供涉及原油、丙烯和成品油的終端服務。EHT與原油終端和儲存相關的資產和活動是我們原油管道和服務業務部門的組成部分。EHT涉及丙烯和精煉產品的活動是我們石化和精煉產品服務業務部門的一個組成部分。
|
• |
這個摩根角乙烷出口碼頭位於休斯頓航道上,其銘牌裝載能力約為每小時10,000桶全冷凍乙烷,是世界上同類產品中最大的。該碼頭通過為全球石化行業提供獲得低成本原料選擇和供應多樣化的機會,支持國內從頁巖中生產美國乙烷。該終端處理的乙烷體積來自我們錢伯斯縣的NGL分餾和儲存綜合體。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,航站樓的乙烷裝載量平均分別為每日168、157和134 Mb。 |
2022年4月,我們宣佈計劃建設一個新的乙烷出口終端,該終端將位於德克薩斯州奧蘭治縣。該項目預計將於2025年完工。
原油管道和服務
這部分業務包括我們的原油管道、原油儲存和海運碼頭,以及相關的原油營銷活動。
原油管道
我們在俄克拉何馬州、新墨西哥州和德克薩斯州都有原油收集和運輸管道。我們原油管道的運營結果主要取決於原油運輸量(或預留能力)和我們對此類運輸服務收取的相關費用。向託運人收取的運輸費要麼基於包括FERC在內的政府機構監管的費率,要麼基於合同安排。請參閲“監管事項“在本第一部分中,第1項和第2項是關於政府對我們的液體管道進行管制的信息。
下表列出了有關我們在2023年2月1日的原油管道和相關作業的精選信息:
|
|
|
可操作的 |
|
|
|
|
存儲 |
管道 |
|
|
所有權 |
容量 |
長度 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(Mmbbls)(2) |
(英里) |
米德蘭至回聲系統: |
|
|
|
|
米德蘭至回聲1管道 |
德克薩斯州 |
80.0% (3) |
3.7 |
418 |
米德蘭至回聲2管道 |
德克薩斯州 |
100.0% |
– |
444 |
米德蘭至回聲3管道 |
德克薩斯州 |
29.0% (4) |
– |
521 |
整個米德蘭-回聲系統 |
|
|
3.7 |
1,383 |
海上管道(1) |
德克薩斯州,俄克拉何馬州 |
50.0% (5) |
9.7 |
1,273 |
西德克薩斯系統(1) |
德克薩斯州,新墨西哥州 |
100.0% |
1.4 |
1,044 |
盆地管道(1) |
德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州 |
13.0% (6) |
6.0 |
601 |
EFS中游系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
0.3 |
500 |
南得克薩斯原油管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
5.8 |
490 |
伊格爾福特原油管道系統 |
德克薩斯州 |
50.0% (7) |
4.5 |
390 |
總計 |
|
|
31.4 |
5,681 |
(1) |
這些液體管道提供的運輸服務全部或部分由聯邦政府機構管理。 |
(2) |
運營存儲容量金額按毛數列示。 |
(3) |
米德蘭至回聲1號管道的米德蘭至Sealy段由Whitthorn Pipeline Company LLC擁有,我們擁有該公司80%的合併權益。 |
(4) |
我們按比例鞏固我們在米德蘭至韋伯斯特管道29%的不可分割權益,我們將其稱為米德蘭至回聲3管道。 |
(5) |
我們在Seaway管道的50%所有權權益是通過我們對Seaway原油控股有限公司(“Seaway”)的股權投資間接持有的。 |
(6) |
我們按比例鞏固我們在盆地管道13%的不可分割權益。 |
(7) |
我們在Eagle Ford原油管道系統的50%所有權權益是通過我們對Eagle Ford管道有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
我們的原油管道每天可以運輸的最大桶數取決於每個系統不同部分之間在給定時間點上實現的開工率(例如,每個輸油點的需求水平和正在運輸的原油等級)。因此,我們以淨輸油量衡量我們原油管道的利用率,淨輸油量是基於我們的所有權權益。總體而言,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,這些管道的淨吞吐量分別為2222 Mb/d、2088 Mb/d和2166 Mb/d。
我們運營的原油管道除了盆地管道、鷹福特原油管道系統和米德蘭至回聲3號管道外。以下信息描述了我們的主要原油管道:
|
• |
這個米德蘭-TO-ECHO系統通過為生產商和其他託運人提供既具成本效益又操作靈活的運輸解決方案,支持二疊紀盆地原油生產。在我們的米德蘭碼頭聚集原油後,該系統有能力運輸多種等級的原油,包括西德克薩斯中質原油(WTI)、WTI輕質原油將低硫原油(“西德克薩斯輕質”)、西德克薩斯酸性原油和凝析油運往我們的企業原油休斯頓(“ECHO”)儲存終端(使用分批運輸以保證原油質量),以便進一步運往墨西哥灣沿岸的市場。使用ECHO終端,Midland-to-ECHO系統上的託運人可以訪問德克薩斯州休斯頓、博蒙特和德克薩斯州亞瑟港的每一家煉油廠,以及我們的原油出口終端設施。 |
米德蘭至回聲1號管道始發於我們的米德蘭航站樓,並延伸418英里至我們的Sealy存儲航站樓。然後,到達Sealy的體積通過蘭喬II管道傳輸到我們的ECHO終端,該管道是我們南得克薩斯州原油管道系統的一個組成部分。根據某些運營變量的不同,米德蘭至回聲1號管道的大約最大輸送能力高達每日620 Mb。
米德蘭至回聲2號管道始發於我們的米德蘭航站樓,長達444英里至我們的Sealy航站樓,到達Sealy的原油容量通過蘭喬II管道輸送到我們的ECHO航站樓。米德蘭至回聲2管道是通過將我們的兩條Seminole NGL管道之一的米德蘭至Sealy段從NGL服務轉換為原油服務而創建的。我們保留了靈活性,如果未來的市場狀況支持二疊紀盆地對額外NGL運輸能力的需求,我們可以將這條管道重新轉換為NGL服務。根據某些運營變量的不同,米德蘭至回聲2號管道的大約最大輸送能力高達225 Mb/d。
米德蘭至Echo 3管道由一條36英寸長的管道組成,從得克薩斯州米德蘭延伸至我們的Echo終端,再從Echo延伸至德克薩斯州韋伯斯特的第三方終端(統稱為“米德蘭至韋伯斯特管道”)。米德蘭至韋伯斯特管道的最大運輸能力約為每日450 Mb。
|
• |
這個海路管道連接俄克拉荷馬州庫欣的原油中心和德克薩斯州東南部的市場。Seaway管道由長途運輸系統、自由港系統和德克薩斯州城市系統組成。庫欣中心是紐約商品交易所(NYMEX)WTI原油的行業交易中心和價格結算點。 |
長途運輸系統由兩條直徑約500英里、30英寸的管道(Seaway I和Seaway Loop)組成,這兩條管道將原油從北向南從庫欣樞紐輸送到位於德克薩斯州自由港附近的Seaway的Jones Creek碼頭。長途運輸系統的總運輸能力約為每日950 Mb,這取決於正在運輸的原油的類型和組合以及其他變量。Jones Creek碼頭通過管道連接到我們的ECHO碼頭,這使Seaway能夠為德克薩斯州墨西哥灣沿岸上游的各種客户提供服務,包括博蒙特/亞瑟港地區。
自由港系統包括一個便於原油進出口的海運碼頭,以及往返於德克薩斯州自由港和Jones Creek碼頭的原油管道。
德克薩斯城系統包括一個海運碼頭和儲油罐、各種管道和相關基礎設施,用於將原油運輸到德克薩斯州城市地區的煉油廠,以及往返於德克薩斯州加萊納公園地區的碼頭、我們的回聲碼頭和休斯頓航道沿線的地點。德克薩斯州的系統還從墨西哥灣的某些近海開發項目獲得生產。自由港系統和德克薩斯州城市系統的州內管道運輸能力分別約為每日480 Mb和800 Mb。
Seaway的德克薩斯城海運碼頭有兩個碼頭,一個45英尺長的吃水,總長1,125英尺,一個200英尺寬的橫樑,能夠以每小時35,000桶的速度裝載原油。我們已經使用Seaway的德克薩斯城碼頭裝載了部分超大型原油運輸船(“VLCC”),其餘部分隨後通過墨西哥灣的駁船作業裝載到這類船隻上。
|
• |
這個西德克薩斯系統將德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的原油收集系統連接到我們位於德克薩斯州米德蘭的碼頭設施。西德克薩斯系統,包括洛夫縣管道,是我們戰略原油聚合計劃的關鍵部分,旨在支持日運輸能力超過600 Mb的二疊紀盆地生產商。在米德蘭,託運人可以獲得倉儲和碼頭服務,以及與多種運輸選擇的連接,例如卡車運輸和管道基礎設施,這些基礎設施提供了進入包括墨西哥灣沿岸在內的各種下游市場的機會。 |
|
• |
這個盆地管道將原油從德克薩斯州西部和新墨西哥州南部的二疊紀盆地輸送到庫欣樞紐。 |
|
• |
這個EFS中游系統通過提供凝析油收集和加工服務以及伴生天然氣的收集、處理和壓縮服務,為鷹灘頁巖的生產商提供服務。EFS中游系統包括500英里長的收集管道,11箇中央收集廠,其凝析油總存儲能力為0.3MMBbls,凝析油穩定能力為201 Mbpd,伴生天然氣處理能力為1.0Bcf/d。 |
|
• |
這個南得克薩斯原油管道系統有能力將源自南得克薩斯州的原油和凝析油每日約450 Mb運往休斯頓地區的客户。該系統包括位於德克薩斯州萊西、米爾頓、馬歇爾和西利的存儲終端資產。南得克薩斯州原油管道系統還包括我們的蘭喬II管道,該管道從Sealy終端延伸到我們的Echo終端,長達89英里。通過Echo,我們可以連接到煉油廠客户和德克薩斯州墨西哥灣沿岸的海運碼頭。 |
|
• |
這個伊格爾福特原油管道系統為南得克薩斯州的生產商運輸原油和凝析油。該系統由390英里長的原油和凝析油管道組成,起始於德克薩斯州的加登代爾,延伸至德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂。該系統實際上是一個環狀系統,日輸送能力超過600 Mb。該系統與我們位於德克薩斯州威爾遜縣的南得克薩斯原油管道系統和我們的Corpus Christi海運碼頭相互連接。 |
原油碼頭
除了與我們的原油管道相關的運營存儲能力外,我們還擁有和運營位於德克薩斯州休斯頓、米德蘭和博蒙特以及俄克拉何馬州庫欣的原油碼頭,這些碼頭用於為我們和我們的客户儲存原油。與我們中游網絡的其他方面相結合,我們的原油碼頭為墨西哥灣沿岸的煉油商提供了一個集成系統,具有供應多樣化、強大的存儲能力和高容量的管道分配系統。我們的系統擁有每日約8mmbpd的總煉油能力。
原油碼頭作業的結果主要取決於存儲的數量和存儲發生的時間長度,包括保留的固定存儲容量的水平、抽油量和與每項活動相關的費用。如果碼頭提供海運服務,這些活動的經營結果主要取決於處理的貨運量(裝卸貨物)水平和我們對此類服務收取的相關費用。
下表列出了截至2023年2月1日有關我們原油碼頭的精選信息:
|
|
|
數量 |
網絡存儲 |
|
|
所有權 |
在地面上 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
在役油罐 |
(Mmbbls) |
EHT(原油) |
德克薩斯州 |
100.0% |
82 |
23.8 |
回聲(1) |
德克薩斯州 |
100.0% |
15 |
6.5 |
米德蘭(2) |
德克薩斯州 |
100.0% |
13 |
5.2 |
博蒙特海軍陸戰隊西部 |
德克薩斯州 |
100.0% |
12 |
4.2 |
庫欣 |
俄克拉荷馬州 |
100.0% |
19 |
3.3 |
克里斯蒂語料庫 |
德克薩斯州 |
50.0% (3) |
4 |
0.7 |
總計 |
|
|
145 |
43.7 |
(1) |
儲罐數量和存儲能力不包括米德蘭-回聲1號管道運營中使用的三個儲罐和Seaway擁有的三個儲罐。 |
(2) |
儲罐數量和存儲容量不包括米德蘭到回聲1管道運營中使用的三個儲罐。 |
(3) |
我們在航站樓的50%股權是通過我們對鷹福特碼頭公司Corpus Christi LLC的股權投資間接持有的。 |
以下信息描述了我們的主要原油碼頭,除了科珀斯克里斯蒂碼頭外,我們所有的碼頭都在運營。
|
• |
這個EHT位於休斯頓航道的海運碼頭包括出口資產,每天可裝載高達2.0MMBpd的原油,或每月62MMBbls。位於EHT的原油碼頭是墨西哥灣沿岸最大的此類設施之一。如前所述,EHT可以容納吃水高達45英尺的船隻,包括Suezmax油輪,這是可以在休斯頓航道航行的最大油輪。 |
|
• |
這個回波碼頭位於得克薩斯州休斯敦,為存儲客户提供訪問位於休斯頓、得克薩斯州和博蒙特/亞瑟港地區的主要煉油廠的通道。從2022年3月開始,ECHO終端成為在洲際交易所(ICE)交易的米德蘭WTI美國墨西哥灣沿岸期貨合約(HOU)的兩個實物交割點之一。Echo還與包括EHT在內的海運碼頭有聯繫,這些碼頭提供通往美國墨西哥灣沿岸和國際市場的任何煉油廠的通道。 |
|
• |
這個博蒙特海軍陸戰隊西部航站樓位於德克薩斯州博蒙特附近的內切斯河上。該碼頭包括三個深水碼頭和一個駁船碼頭,為原油及相關產品的進出口提供便利。 |
|
• |
這個庫欣碼頭位於俄克拉何馬州庫欣樞紐,提供原油儲存、抽油和貿易文件服務。這個終端是我們的Seaway管道的起始點之一。 |
|
• |
這個米德蘭碼頭提供原油儲存、抽油和貿易文件服務。米德蘭終點站是我們的米德蘭到回聲管道的起點。 |
|
• |
這個克里斯蒂語料庫位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的碼頭能夠裝載原油或凝析油的遠洋輪船。該碼頭包括一個深水船塢,通過與我們的鷹福特原油管道系統連接,為鷹福特頁巖和二疊紀盆地生產商提供服務。 |
海港石油碼頭。2019年1月,我們向交通部海事管理局提交了墨西哥灣海港石油碼頭(Spot)的監管許可申請。Spot將包括擬議的陸上和海上設施,包括一個位於距離德克薩斯州海岸約30海里、水深約115英尺的固定平臺。Spot旨在以每小時約85,000桶的速度裝載VLCC和其他原油油輪。該平臺將通過兩條36英寸的雙向管道與德克薩斯州布拉索裏亞縣一個容量約為4.8MMBbls的陸上存儲設施相連。Spot項目包括最先進的管道控制、蒸汽回收和泄漏檢測系統,旨在將排放降至最低。Spot將為客户提供綜合出口解決方案,利用我們在墨西哥灣沿岸廣泛的供應、存儲和分銷網絡。
2022年11月,我們收到了交通部海事管理局根據1974年《深水港口法》的規定做出的決定(“Rod”)的良好記錄。在根據《深水港口法》獲得Spot許可證的過程中,Rod的收到是一個重要的里程碑。我們必須解決和滿足的其他條件包括常規建設、運營和退役保證、提交公共宣傳、濕地恢復和揮發性有機化合物(VOC)監測計劃以及其他州批准。我們預計將在2023年滿足這些剩餘條件;然而,我們不能保證該項目最終將於何時或是否被授權開始建設或運營。
我們繼續將這個項目商業化,以支持最終的投資決定,這取決於執行長期客户合同並獲得建造和運營該設施的許可證。
原油營銷活動
我們的原油營銷活動通過直接從生產商或從公開市場上的其他公司購買的原油和凝析油的銷售和交付獲得收入。我們原油營銷活動的經營結果主要取決於原油和凝析油銷售價格之間的差額或價差,以及相關的購買和其他成本,包括使用我們資產的成本。一般來説,標的合同中提到的銷售價格是以市場為基礎的,包括交貨地點或原油質量等因素的定價差異。我們使用衍生工具來降低與我們的原油營銷活動相關的大宗商品價格風險。有關我們的大宗商品套期保值計劃的討論,請參閲本年度報告第II部分第7A項。
我們的原油管道和服務部門還包括一支約245輛拖拉機掛車油罐車的車隊,其中大部分是我們擁有和運營的,用於運輸原油。
天然氣管道和服務
這一業務部門包括我們的天然氣管道系統,為天然氣的收集、處理和運輸提供服務。這一部分還包括我們的天然氣營銷活動。
天然氣管道及相關儲存資產
我們的天然氣收集管道收集、處理和運輸生產開發中的天然氣到地區天然氣工廠進行進一步加工。我們的天然氣輸送管道將天然氣從區域加工設施輸送到下游發電廠、當地天然氣分銷公司、工業和市政客户、儲存設施或其他連接管道。
我們天然氣管道和相關儲存資產的運營結果主要取決於收集、處理、運輸或儲存天然氣的數量、託運人預訂的固定或可中斷容量的水平,以及與每項活動相關的費用。向託運人收取的運輸費要麼基於包括FERC在內的政府機構監管的費率,要麼基於合同安排。請參閲“監管事項“在第一部分中,第1項和第2項是關於政府對我國天然氣管道的監管的信息。
下表列出了截至2023年2月1日有關我們的天然氣管道和相關基礎設施的精選信息:
|
|
|
|
淨運力(1) |
|
|
|
管道 |
管道 |
天然氣 |
可用 |
|
|
所有權 |
長度 |
容量 |
正在治療中 |
存儲 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(英里) |
(MMcf/d) |
(MMcf/d) |
(Bcf) |
德克薩斯州州內系統(2) |
德克薩斯州 |
各種(5) |
6,770 |
7,328 |
– |
12.9 |
阿卡迪亞氣體系統(2) |
路易斯安那州 |
100.0% (6) |
1,392 |
4,400 |
– |
1.3 |
約拿收集系統 |
懷俄明州 |
100.0% |
778 |
2,360 |
– |
– |
皮肯斯盆地採集系統 |
科羅拉多州 |
100.0% |
191 |
1,800 |
– |
– |
特拉華州盆地收集系統 |
德克薩斯州,新墨西哥州 |
100.0% |
1,763 |
1,575 |
150 |
– |
白河樞紐(3) |
科羅拉多州 |
50.0% (7) |
10 |
1,500 |
– |
– |
BTA採集系統(4) |
德克薩斯州 |
100.0% (8) |
801 |
1,420 |
240 |
– |
米德蘭盆地聚集系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
1,782 |
1,305 |
– |
– |
海恩斯維爾集結系統 |
路易斯安那州,德克薩斯州 |
100.0% |
380 |
1,300 |
810 |
– |
聖胡安採集系統 |
新墨西哥州,科羅拉多州 |
100.0% |
5,594 |
1,200 |
– |
– |
印度泉水採集系統(4) |
德克薩斯州 |
80.0% (9) |
145 |
160 |
– |
– |
德爾米塔採集系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
203 |
145 |
– |
– |
南得克薩斯州收集系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
517 |
143 |
320 |
– |
老式海洋管道 |
德克薩斯州 |
50.0% (10) |
240 |
80 |
– |
– |
大針筒採集系統(四) |
德克薩斯州 |
100.0% |
249 |
60 |
– |
– |
中央處理設施 |
科羅拉多州 |
100.0% |
– |
– |
200 |
– |
總計 |
|
|
20,815 |
24,776 |
1,720 |
14.2 |
(1) |
淨容量金額基於我們的所有權權益或合同使用權。 |
(2) |
這些管道系統提供的運輸服務全部或部分由聯邦和州政府機構管理。 |
(3) |
白河樞紐提供的服務由聯邦政府機構管理。 |
(4) |
這些系統提供的運輸服務部分由州政府機構管理。 |
(5) |
我們按比例鞏固我們在德克薩斯州1,471英里州際系統中的完整權益,從22%到80%不等。德克薩斯州內部系統還包括我們的威爾遜天然氣儲存設施,該設施由位於德克薩斯州沃頓縣的租賃和擁有的地下鹽丘儲存洞穴網絡組成,總可用儲存容量為12.9Bcf。其中四個洞穴的可用容量為6.9Bcf,以運營租約的形式持有。我們德克薩斯州內部系統的其餘部分是全資擁有的。 |
(6) |
阿卡迪亞天然氣系統包括位於路易斯安那州拿破崙維爾的一個租用的1.3Bcf地下鹽丘天然氣儲氣庫。 |
(7) |
我們在White River Hub的50%股權是通過我們對White River Hub,LLC的股權投資間接持有的。 |
(8) |
該系統包括大約56英里的租賃管道。 |
(9) |
我們按比例鞏固了我們在印第安泉採集系統中80%的不可分割的權益。 |
(10) |
我們在Old Ocean管道的50%所有權權益是通過我們對Old Ocean管道有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
在加權平均基礎上,截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們天然氣管道的整體利用率分別約為65.0%、60.4%和57.2%。這些使用率代表實際交付的天然氣數量佔我們名義交付能力的百分比,並不反映確定的能力預留協議,其中賺取了運力費用,無論託運人是否實際使用此類能力。
我們運營着我們的天然氣管道和儲存設施,但懷特河樞紐、舊海洋管道和德克薩斯州內部系統的某些部分除外。以下信息介紹了我們的主要天然氣管道:
|
• |
這個德克薩斯州州內系統由6161英里的德克薩斯企業管道系統和609英里的海峽管道系統組成。德克薩斯州內部系統從德克薩斯州的供應盆地收集、運輸和存儲天然氣,包括二疊紀盆地和鷹灘和巴尼特沙勒斯,然後輸送給當地天然氣分銷公司、電力公用事業廠以及工業和市政消費者。該系統還連接到地區性天然氣處理設施和其他州內和州際管道。德克薩斯州內系統服務於德克薩斯州的多個商業市場,包括科珀斯克里斯蒂、聖安東尼奧/奧斯汀、博蒙特/奧蘭治和休斯頓,包括休斯頓船舶通道工業市場。 |
|
• |
這個阿卡迪亞天然氣系統在路易斯安那州運輸、儲存和銷售天然氣。阿卡迪亞天然氣系統由582英里的柏樹管道、424英里的阿卡迪安管道、275英里的海恩斯維爾延伸管道、83英里的吉利斯橫向管道和28英里的企業鵜鶘管道組成。Acadian天然氣系統將路易斯安那州的天然氣供應(例如,來自海恩斯維爾頁巖供應盆地)和墨西哥灣近海開發項目與主要位於巴吞魯日/新奧爾良/密西西比河走廊的當地天然氣分銷公司、電力公司和工業客户聯繫起來。此外,Acadian天然氣系統通過吉利斯橫向管道將海恩斯維爾頁巖的天然氣產量輸送到南路易斯安那州的液化天然氣(LNG)市場。 |
2022年4月,我們宣佈計劃對我們的阿卡迪亞天然氣系統進行額外的400MMcf/d擴建。擴建預計將於2023年第二季度完成。
|
• |
這個約拿收集系統位於懷俄明州西南部的大格林河流域。該系統從約拿和派恩代爾供應氣田收集天然氣,然後輸送到地區天然氣加工設施,包括我們的先鋒設施。 |
|
• |
這個皮肯斯盆地採集系統將科羅拉多州西北部Piceance盆地生產的天然氣收集到我們的Meeker天然氣加工設施。 |
|
• |
這個米德蘭盆地聚集系統位於得克薩斯州西部,從米德蘭盆地收集天然氣,然後輸送到我們的米德蘭盆地加工設施。作為我們在2022年2月收購Navitas Midstream的一部分,我們收購了這個系統和我們的米德蘭盆地處理設施。有關此次收購的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第7項。 |
|
• |
這個特拉華州盆地收集系統由1,124英里的卡爾斯巴德管道系統、582英里的Waha管道系統、34英里的Orla管道系統和23英里的Mentone管道系統組成。特拉華州盆地收集系統從特拉華州盆地收集天然氣,然後輸送到地區天然氣加工設施,包括我們的特拉華州盆地天然氣加工設施,並將殘渣和處理後的天然氣輸送到我們的德克薩斯州內系統和第三方管道。 |
|
• |
這個白河樞紐是為皮肯斯盆地的生產商提供服務的天然氣樞紐設施。該設施使生產商能夠使用六條州際天然氣管道,總生產能力為3Bcf/d天然氣。 |
|
• |
這個BTA採集系統位於得克薩斯州東部,收集和處理海恩斯維爾頁巖和博西爾、棉花谷和特拉維斯山頂地層的天然氣。這個系統包括我們的公平遊戲收集系統。 |
|
• |
這個海恩斯維爾集結系統收集和處理從路易斯安那州和得克薩斯州東部的海恩斯維爾和博西爾頁巖供應盆地以及棉花谷和泰勒沙層生產的天然氣,以交付給地區市場,包括(通過與海恩斯維爾延伸管道的互聯)我們的阿卡迪亞天然氣系統服務的市場。 |
|
• |
這個聖胡安採集系統收集和處理新墨西哥州北部和科羅拉多州南部聖胡安盆地生產的天然氣,並將天然氣直接輸送到州際管道或地區天然氣工廠,包括我們的查科設施,在通過州際管道運輸之前進行加工。 |
|
• |
這個印度泉水採集系統,以及大型紙幣採集系統,從德克薩斯州東部的Woodbine、Wilcox和Ygua產區收集天然氣。 |
|
• |
這個德爾米塔採集系統從南得克薩斯州的Frio-Vicksburg地層收集天然氣,然後輸送到我們的南得克薩斯州天然氣加工設施。 |
|
• |
這個南得克薩斯州收集系統從Olmos和Wilcox地層收集天然氣,然後輸送到我們的南得克薩斯州天然氣加工設施。 |
|
• |
這個老式海洋管道從德克薩斯州梅珀爾附近的德克薩斯州州際系統的注入點運輸天然氣,然後輸送到德克薩斯州斯威尼的管道互聯。第三方擔任該管道的運營商,該管道的天然氣總輸送能力為160MMcf/d。 |
|
• |
這個中央處理設施位於科羅拉多州里奧布蘭科縣,為皮肯斯盆地的生產商提供服務。輸送到處理設施的天然氣經過處理以去除雜質,然後運輸到我們的Meeker天然氣廠進行進一步處理。 |
天然氣營銷活動
我們的天然氣營銷活動通過銷售和交付從生產商、地區天然氣加工設施和公開市場購買的天然氣獲得收入。我們的天然氣營銷客户包括當地的天然氣分銷公司和電力公司。我們天然氣營銷活動的經營結果主要取決於天然氣銷售價格與相關購買和其他成本(包括使用我們資產的成本)之間的差額或價差。一般來説,標的合同中提到的銷售價格是以市場為基礎的,可能包括交貨地點等因素的定價差異。
如果我們擁有與我們的天然氣營銷活動和某些州內天然氣運輸合同相關的天然氣產量,我們就會面臨商品價格風險。此外,我們還為使用我們的聖胡安、皮肯斯、米德蘭盆地、特拉華盆地和約拿收集系統的某些生產商以及我們的阿卡迪亞天然氣和德克薩斯州內系統的某些部分購買和轉售天然氣。此外,我們的幾個天然氣收集系統雖然不提供營銷服務,但通過與託運人的運輸安排,有一些與商品價格波動有關的風險。例如,我們的聖胡安收集系統產生的幾乎所有運輸收入都是基於區域天然氣價格指數的百分比。這一指數可能會根據多種因素而波動,包括天然氣供應和消費者需求的變化。我們試圖通過使用大宗商品衍生工具來緩解這些價格風險。有關我們的大宗商品套期保值計劃的討論,請參閲本年度報告第II部分第7A項。
石化及成品油服務
該業務部門包括我們的:
|
• |
丙烯生產設施,包括丙烯分餾裝置和PDH設施,以及相關的管道和銷售活動; |
|
• |
丁烷異構化複合體和相關的脱丁烷塔(“DIB”)操作; |
丙烯生產設施及相關作業
我們的丙烯生產設施和相關業務包括丙烯分餾(或分離器)裝置、PDH設施、丙烯管道、丙烯出口資產和相關的石化營銷活動。
丙烯生產及相關營銷活動。丙烯是石化工業使用的一種主要原料。丙烯有三個等級:聚合物級丙烯(“PGP”),最低純度為99.5%;化學級丙烯(“CGP”),最低純度約為93-94%;以及煉油級丙烯(“RGP”),純度約為70%。丙烯分餾裝置將丙烷和丙烯的混合物RGP分離成PGP或CGP。我們的PDH工廠使用丙烷原料生產PGP。對PGP的需求主要涉及聚丙烯的製造,該產品有各種最終用途,包括包裝膜、用於地毯和室內裝飾的纖維、用於家電的模塑塑料部件以及汽車、家居用品和醫療產品。CGP是一種基本的石化產品,用於製造塑料、合成纖維和泡沫。
在一定程度上,我們為客户細分RGP,我們加入了通行費處理安排。在我們的石化營銷活動中,我們在公開市場上購買RGP,用於在我們的分餾器裝置進行分餾,並以基於市場的價格將產生的PGP出售給客户。這一營銷活動的結果主要取決於PGP的銷售價格與相關購買和其他成本之間的差額或價差,包括使用我們的丙烯生產資產和相關基礎設施的成本。為了限制這些營銷活動對價格風險的暴露,我們試圖將我們購買原料的時間和價格與最終產品的銷售時間和價格相匹配。
我們的石化營銷活動還包括為我們的PDH設施購買丙烷,以加工成PGP,然後根據長期銷售合同(按需付費安排)出售給客户,這些合同具有最低數量承諾和將我們的大宗商品價格風險降至最低的合同定價。
下表列出了有關我們在2023年2月1日的丙烯生產設施的精選信息:
|
|
|
網絡工廠 |
全廠 |
|
|
所有權 |
容量 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(Mbpd) |
(Mbpd) |
丙烯分餾設施: |
|
|
|
|
錢伯斯縣(六個單元) |
德克薩斯州 |
各種(1) |
80 |
93 |
BRPC(一個單元) |
路易斯安那州 |
30.0% (2) |
7 |
23 |
總計 |
|
|
87 |
116 |
|
|
|
|
|
PDH設施: |
|
|
|
|
PDH 1 |
德克薩斯州 |
100.0% |
25 |
25 |
(1) |
我們按比例合併其中三個丙烯裂解器66.7%的不可分割權益,這三個裂解器的總產能為每日38Mb。其餘三套丙烯分餾裝置為全資擁有。 |
(2) |
我們在BRPC設施的30%所有權權益是通過我們對巴吞魯日丙烯選礦有限責任公司(“BRPC”)的股權投資間接持有的。 |
我們在錢伯斯縣工廠生產PGP,在我們的BRPC工廠生產CGP。以加權平均數計算,於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,我們的丙烯生產設施的整體利用率分別約為90.0%、88.7%及79.4%。
全球對丙烯的需求正在增加;然而,美國煉油廠使用更輕的原油原料,以及蒸汽裂解裝置增加乙烷使用量,減少了這些傳統來源的丙烯產量。這導致了更多“有意”的丙烯生產設施的發展,例如我們位於德克薩斯州錢伯斯縣的PDH 1設施。該工廠的年產能高達16.5億磅,約合每日2500萬磅。按照這個銘牌的生產速度,該設施每天可升級約3500萬噸丙烷作為原料。PDH 1裝置與我們傳統的錢伯斯縣丙烯分餾裝置集成在一起,這為我們的PDH裝置和分餾裝置提供了運行的可靠性和靈活性。PDH 1的建造是由長期的、收費的合同承保的,這些合同的特點是最低限度的容量承諾。
2022年11月,我們就涉及PDH 1的前總承包商的法律訴訟達成和解。有關這起訴訟的更多信息,請參見注17 本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
PDH 2. 2019年9月,我們宣佈與LyondellBasell Industries N.V.的附屬公司簽訂長期收費合同,支持建設我們的第二個PDH設施(簡稱“PDH 2”)。2020年6月,我們與丸紅株式會社簽署了額外的PGP長期銷售協議,以支持PDH 2。與PDH 1一樣,PDH 2預計將具有每天升級多達35 Mb丙烷的能力,每年生產多達16.5億磅的PGP。PDH 2也位於德克薩斯州錢伯斯縣,計劃於2023年第二季度開始服務。一旦PDH 2投產並與PDH 1和我們的其他丙烯生產設施集成,我們將有能力每年生產110億磅的丙烯。
丙烯管道。我們石化管道的運營結果主要取決於我們運輸的產品數量和我們對此類運輸服務收取的相關費用。下表列出了截至2023年2月1日有關我們丙烯管道的精選信息:
|
|
所有權 |
長度 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(英里) |
德克薩斯州RGP採集系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
708 |
Lou-Tex丙烯管道 |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
267 |
北迪恩管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
181 |
丙烯分離器PGP分配系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
150 |
金牛座管道 |
德克薩斯州 |
70.0% (1) |
115 |
路易斯安那州RGP採集系統 |
路易斯安那州 |
100.0% |
63 |
查爾斯湖PGP管道 |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
50.0% (2) |
27 |
薩賓管道 |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
24 |
La Porte PGP管道 |
德克薩斯州 |
80.0% (3) |
20 |
總計 |
|
|
1,555 |
(1) |
通過我們的控股子公司Steor LLC,我們擁有金牛座管道70%的綜合權益。 |
(2) |
我們按比例鞏固我們在查爾斯湖PGP管道中50%的不可分割權益。 |
(3) |
我們通過控股子公司La Porte Pipeline Company L.P.和La Porte Pipeline GP L.L.C.擁有La Porte PGP管道80%的綜合權益。 |
我們的石化管道每天可以運輸的最大桶數取決於每個系統不同部分之間在給定時間點實現的運行率(例如,每個傳送點的需求水平和正在運輸的產品組合)。因此,我們以淨吞吐量來衡量我們石化管道的利用率,淨吞吐量是基於我們的所有權權益。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,總淨吞吐量分別為每日163、152和140 Mb。
除了路易斯安那州的查爾斯湖PGP管道外,我們運營着我們所有的丙烯生產資產和相關管道。
丙烯出口資產。我們的EHT海運碼頭位於休斯頓航道,包括出口資產,能夠以每小時3,000桶或每天72 Mb的速度裝載半冷凍丙烯。
異構化及相關操作
我們擁有並運營位於德克薩斯州錢伯斯縣的三個異構化裝置,總處理能力為116 Mb/d,構成了美國最大的商業異構化設施。我們還擁有並運營一條83英里長的管道系統,用於將高純度異丁烷從德克薩斯州錢伯斯縣輸送到德克薩斯州的內切斯港和德克薩斯州的Channelview。
對商業異構化服務的需求取決於能源行業對異丁烷和高純度異丁烷的需求,這些異丁烷超過了通過NGL分餾和煉油廠運營生產的異丁烷。異構化單元將正丁烷原料轉化為混合丁烷,混合丁烷是異丁烷和正丁烷的一種流動。我們擁有並運營着位於錢伯斯縣建築羣的10個DIB裝置,然後將異丁烷與正丁烷分離。然後,由DIB工藝產生的任何剩餘的未轉化(或殘留)正丁烷通過異構化過程再循環,直到它已被轉化為不同牌號的異丁烷,包括高純度異丁烷。異丁烷的主要用途是生產用於車用汽油的環氧丙烷、異辛烷、異丁烯和烷基化油。我們還使用我們的某些DIB裝置將來自NGL分餾活動、進口和其他來源的混合丁烷分餾為異丁烷和正丁烷。我們的多個獨立DIB提供的運營靈活性使我們能夠抓住不同類型丁烷的需求和價格波動帶來的市場機會。
我們異構化業務的運營結果通常取決於加工的正常丁烷和混合丁烷的數量以及向客户收取的通行費水平。
我們的異構化資產提供加工服務,以滿足第三方客户和我們其他業務的需求,包括我們的NGL營銷活動和辛烷值提升生產設施。在加權平均基礎上,截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們異構化設施的利用率分別約為93.1%、73.3%和82.8%。
辛烷值提升及相關操作
我們擁有並運營一家位於德克薩斯州錢伯斯縣的辛烷值提升生產設施,旨在生產異丁烯和異辛烷或甲基叔丁基醚(“MTBE”)。該工廠生產的產品被煉油廠用來提高重新配製的車用汽油混合物中的辛烷值。生產這些產品所消耗的高純度異丁烷原料由我們的異構化裝置提供。
我們以基於市場的價格銷售我們的辛烷值增強產品。我們試圖通過簽訂商品衍生工具來降低與這些產品相關的價格風險。就我們生產的MTBE而言,它只銷往出口市場。我們以異辛烷、異丁烯和甲基叔丁基醚的綜合生產量來衡量我們辛烷增強設施的利用率,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,這些生產量平均分別為每日26Mb、14Mb和15Mb。
我們還擁有並運營一家位於休斯頓航道的工廠,該工廠每天生產高達4MBIB的HPIB,幷包括一個相關存儲設施,相關產品存儲容量為0.6MMBbls。該廠的主要原料是異丁烷/異丁烯混合物,由我們的辛烷值提升裝置和iBDH裝置生產。HPIB用於生產聚異丁烯,聚異丁烯用於製造潤滑劑和橡膠。一般來説,我們以基於市場的價格和基於成本的下限銷售HPIB。以加權平均數計算,截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,該設施的使用率分別為106.6%、91.7%及97.6%。
我們辛烷值提升和HPIB設施的運營結果通常取決於生產量水平以及產品銷售價格與相關原料採購成本和其他運營費用之間的差異或價差。
異丁烷脱氫裝置。我們擁有並運營一家位於德克薩斯州錢伯斯縣的iBDH工廠,該工廠每年能夠將約25 Mb的丁烷加工成近10億磅的異丁烯。IBDH工廠的生產使我們能夠優化我們的MTBE和高純度異丁烯資產,並滿足日益增長的市場對異丁烯的需求。
蒸汽裂解裝置和煉油廠歷來是下游使用的丙烷和丁烷烯烴的主要來源;然而,隨着乙烷等輕質原料的使用增加,對“故意”生產烯烴的需求增加。與我們的PDH工廠一樣,IBDH工廠有助於滿足傳統供應已經減少的市場需求。IBDH工廠提高了我們高純度和低純度異丁烯的產量,這兩種產品都被用作生產潤滑油、橡膠產品和燃料添加劑的原料。
精品服務
我們的成品油服務業務包括成品油管道、碼頭和相關的營銷活動。
成品油管道。我們擁有並運營着TE產品管道,這是一個3,041英里長的管道系統,由2,923英里受監管的州際管道和118英里的不受監管的德克薩斯州境內管道組成。該系統主要將精煉產品從德克薩斯州墨西哥灣上游海岸運輸到印第安納州的西摩。TE Products管道的管段從西摩延伸到伊利諾伊州的芝加哥、俄亥俄州的利馬、紐約的塞爾柯克和賓夕法尼亞州費城附近的一個地點。位於印第安納州西摩以東的TE成品油管道主要致力於NGL運輸服務。TE成品油管道運輸的精煉產品由煉油廠生產,包括車用汽油和餾分。
這一管道系統的運作結果取決於運輸的產品數量和向託運人收取的費用水平。對這類服務收取的費用要麼是合同規定的,要麼是由包括FERC在內的政府機構監管的。請參閲“監管事項“在本部分第一部分中,第1和第2項討論了關於政府管制我們的液體管道的信息,包括收取運輸服務的費用。
我們的TE成品油管道每天可以運輸的最大桶數取決於系統不同部分之間在給定時間點實現的運營平衡(例如,每個傳送點的需求水平和正在運輸的產品組合)。因此,我們用吞吐量來衡量這條管道的利用率。TE產品管道按產品類型劃分的合計吞吐量如下所示年份:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
成品油運輸(MBPD) |
|
|
447 |
|
|
|
464 |
|
|
|
419 |
|
石化運輸(MBPD) |
|
|
– |
|
|
|
170 |
|
|
|
156 |
|
NGL運輸量(MBPD) |
|
|
56 |
|
|
|
52 |
|
|
|
55 |
|
TE成品油管道系統包括五個未受監管的成品油卡車終端和20.9MMBbls的總存儲能力。
2022年4月,我們宣佈了德克薩斯州西部產品系統的計劃,通過重新調整中美管道系統落基山部分的用途,並在我們的Chaparral管道業務中增加西行服務,將精煉產品從美國墨西哥灣海岸輸送到西得克薩斯州、新墨西哥州、科羅拉多州和猶他州的市場,從而創建了該管道。該系統預計將於2023年第四季度開始分階段完成。
精品海運碼頭。我們擁有並運營位於德克薩斯州博蒙特附近內克斯河的海運碼頭,這些碼頭處理精煉產品和原油。我們的博蒙特設施包括五個深水船塢、三個駁船碼頭和大約10.4 MMBbls的精煉產品總存儲容量。
我們還在休斯頓航道的EHT處理精煉產品。除了為成品油提供船舶裝卸服務外,EHT的成品油業務還包括通過使用20個地面儲罐提供2.4MMBbls的總存儲容量。
這些海運碼頭的營運結果,主要視乎處理量,以及我們收取的相關儲存費和其他費用而定。
精品營銷活動。我們的成品油營銷活動通過銷售和交付在公開市場上獲得的成品油來產生收入。我們精煉產品營銷活動的經營結果主要取決於產品銷售價格與相關購買和其他成本之間的差額或價差,包括使用我們其他資產的成本。一般來説,我們以基於市場的價格銷售我們的精煉產品,這可能包括等級和交付地點等因素的定價差異。我們使用衍生工具來降低與我們的精煉產品營銷活動相關的商品價格風險。有關我們的大宗商品套期保值計劃的討論,請參閲本年度報告第II部分第7A項。
乙烯出口終端及相關操作
我們的乙烯出口碼頭位於我們位於休斯頓船道的Morgan‘s Point工廠,有兩個碼頭和一個能夠處理6600萬磅乙烯的冷藏儲罐,兩個碼頭的組合銘牌能力每年可裝載100萬噸乙烯。乙烯是各種消費品的主要原料,包括手機和電腦零部件、食品包裝、服裝、紡織品和個人防護裝備。我們擁有Enterprise Navigator乙烯終端有限責任公司50%的成員權益,該公司擁有出口設施。2022年4月,我們宣佈了擴大摩根Point工廠乙烯出口能力的計劃。擴建項目將分兩階段完成,將在2024年將我們現有的產能擴大50%,並在2025年之前將現有產能增加一倍以上。
我們的乙烯系統通過整合存儲能力、多條乙烯管道的連接以及大量出口能力,為乙烯行業提供了一個開放的市場存儲和交易中心。為了支持我們的乙烯業務,我們的錢伯斯縣儲存綜合體包括一個高容量的地下乙烯儲存井,其儲存容量為6億磅乙烯。儲油井連接到我們摩根的Point乙烯出口終端,並通過58英里長的管道系統進一步連接到德克薩斯州的Bayport。
我們還在德克薩斯州南部運營拜馬克乙烯管道,這是新乙烯裂解裝置和相關設施的領先增長地區。貝馬克管道由長期客户承諾支持,起始於貝波特,綿延92英里,到達德克薩斯州的馬克姆。我們通過我們的控股子公司Baymark Pipeline LLC擁有Baymark管道70%的綜合權益。使用Baymark管道的客户可以通過管道訪問我們位於錢伯斯縣的高容量乙烯儲存井和位於Morgan‘s Point的出口終端。
海上運輸
我們的海運業務由64艘拖船和157艘油罐船組成,用於在美國內陸和沿海主要航道系統上運輸成品油、原油、瀝青、凝析油、重質燃料油、液化石油氣和其他石油產品。海洋運輸業使用拖船作為動力來源,使用油罐船作為貨運能力。我們運營着我們的海運資產,為密西西比河、德克薩斯州和佛羅裏達州之間的沿海內水道以及田納西州-湯比格比水道系統的煉油廠和儲存碼頭客户提供服務。我們擁有並運營位於路易斯安那州侯馬和摩根城的造船廠和維修設施,以及位於路易斯安那州布爾格和德克薩斯州Channelview的船舶轉船設施。
我們海運業務的經營結果,一般視乎運輸石油產品的收費水平而定。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,香港船舶平均使用率分別為92.3%、85.2%和86.1%。
我們的海運業務受到監管,包括美國交通部(DOT)、國土安全部、美國商務部和美國海岸警衞隊(USCG)。有關本條例的資料,請參閲“監管事項--聯邦政府對海洋作業的監管,“在這一部分中,第1項和第2項討論。
監管事項
以下信息描述了法規對我們運營的主要影響,包括涉及安全和環境問題的法規以及我們向客户收取的運輸服務費率。
環境、安全和保育
我們的管道和其他資產的安全運行是當務之急。我們致力於保護環境,保護公眾和代表我們工作的人的健康和安全,以安全和對環境負責的方式開展我們的商業活動。
職業安全與健康
我們的某些設施受修訂後的《聯邦職業安全與健康法案》(“OSHA”)和類似州法規的一般行業要求的約束。我們相信,我們在實質上遵守了OSHA和類似的國家要求,包括一般行業標準、記錄保存要求和對員工職業暴露的監測。
我們的某些設施還受到OSHA過程安全管理(“PSM”)法規的約束,該法規旨在防止或最大限度地減少有毒、活性、易燃或爆炸性化學品災難性泄漏的後果。本規例適用於涉及某些化學品、易燃氣體或液體的任何工序,這些化學品、易燃氣體或液體達到或超過指定的門檻(如規例所界定)。此外,在某些設施中,我們必須遵守美國環境保護局(“EPA”)的風險管理計劃規定。這些規定旨在補充OSHA PSM規定。環保局的這些規定要求我們制定和實施風險管理計劃,其中包括五年事故歷史報告、非現場後果分析流程、預防計劃和應急計劃。我們相信,我們的運營在實質上符合OSHA PSM法規和EPA的風險管理計劃要求。
OSHA危險通信標準、聯邦超級基金修正案和重新授權法案第三章下的社區知情權規定,以及類似的州法規要求我們組織和披露有關我們操作中使用的危險材料的信息。這些信息的某些部分必須根據要求向聯邦、州和地方政府當局以及當地公民報告。這些法律和《全面環境反應、賠償和責任法》(“CERCLA”)的條款要求我們在某些情況下報告危險化學品的泄漏和釋放。
管道安全
根據美國法典第49章和類似的州法規的各種規定,我們受到交通部的廣泛監管,這些法規與我們的管道和相關設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理有關,包括漏氣罐和天然氣儲存設施。這些法規要求擁有或運營管道和相關設施的公司(I)遵守此類法規,(Ii)允許訪問和複製相關記錄,(Iii)提交某些報告,以及(Iv)按照美國交通部長的要求提供信息。交通部通過其管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)監管天然氣和危險液體管道,在許多情況下,執法權被下放給州機構。不遵守這些要求可能會導致重大處罰。我們相信,我們在實質上遵守了DOT的規定。
國會定期修訂管道安全法,以變得更加嚴格,適用範圍更廣。同樣,PHMSA近年來採取了幾項行動,以提高其條例的適用性和嚴格性。如現行或即將通過的PHMSA法規所規定的,受管道安全法管轄的主題區域類型包括:(I)遵守管道漏斗和地下天然氣儲存設施安全的行業共識標準;(Ii)維護和更新氣體和危險液體管道設施檢查和維護計劃;(Iii)泄漏檢測和維修要求;(Iv)根據管道設施的設計、狀況、檢查歷史和材料等因素管理管道設施的最大壓力;以及(V)在指定的“高後果區域”,如人口稠密區域、異常敏感區域和商業通航水道,進行額外的誠信管理、檢查和其他活動。
根據實施管道安全法所有要求的法規制定和/或實施更嚴格的要求,以及PHMSA規則的任何實施或PHMSA或任何國家機構對相關指南的重新解釋,可能會導致我們為遵守這些標準而產生鉅額和意想不到的支出。在任何擬議的法規最終敲定之前,對我們運營的影響(如果有的話)是未知的。
環境問題
根據廣泛的聯邦、州和地方法律法規,我們的運營受到各種環境和安全要求以及潛在責任的約束。這些法律包括但不限於:《環境與環境保護法》;《資源保護和恢復法》;《聯邦清潔空氣法》;《清潔水法》;《1990年石油污染法》;《職業安全與健康法》;《緊急規劃和社區知情權法》;《國家歷史保護法》;以及類似或類似的州和地方法律法規。這些法律和法規影響到我們目前和未來運營的許多方面,通常要求我們在空氣排放、水質、廢水排放以及固體和危險廢物管理方面獲得並遵守各種環境登記、許可證、許可、檢查和其他批准。不遵守這些要求可能會使我們面臨罰款、處罰和/或運營中斷,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果在我們擁有、運營或以其他方式使用的任何設施發生泄漏、泄漏或釋放有害物質,或者在我們發送材料進行處理或處置的地方發生泄漏、泄漏或泄漏,我們可能要對由此產生的所有責任負責,包括調查、補救和清理費用。同樣,我們可能被要求清除以前處置的廢物或修復受污染的財產,包括地下水受到影響的情況。任何或所有這些事態發展都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們相信,我們的運營在實質上符合現有的環境和安全法律法規,我們對這些法規的遵守不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。然而,環境和安全法律法規可能會發生變化。環境監管的趨勢是對可能被認為影響環境的活動施加更多的限制和限制,因此無法保證未來用於遵守環境監管或補救的支出的數額或時間。新的或修訂的法規導致合規成本增加或額外的運營限制,特別是如果這些成本不能完全從我們的客户那裏收回,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
有時,我們會被政府當局評估與涉及環境問題的行政或司法程序有關的金錢制裁。更多信息見本年度報告第一部分第3項。
空氣質量
我們的運營與受監管的、允許的空氣污染物排放有關。因此,我們受到CAA和類似的國家法律法規的約束,包括國家空氣質量實施計劃。這些法律和法規監管各種工業來源的空氣污染物排放,包括我們的某些設施,並規定了各種監測和報告要求。這些法律和法規還可能要求我們(I)為建造或修改某些預計會產生空氣排放或導致現有空氣排放水平增加的項目或設施獲得預先批准,(Ii)獲得並嚴格遵守載有各種排放和操作限制的航空許可證的要求,或(Iii)利用特定的排放控制技術來限制排放。
環保組織越來越多地對獲得、修改或續簽許可證的請求提出質疑,並尋求對申請者實施更嚴格的條款。我們不遵守適用的要求可能會使我們面臨罰款、禁令、條件或運營限制,包括執法行動,以及我們無法續簽或確保對現有許可證進行必要的修改,可能會對我們的運營產生不利影響。我們還可能被要求為空氣污染控制設備支付某些資本支出,以獲得和維持空氣排放的許可和批准。
水質
CWA和類似的州法律對向受監管水域排放石油及其衍生品實施了嚴格的控制。《公約》規定了對排放石油產品的處罰,並對清除石油或其他危險物質的費用規定了相當大的潛在責任。國家控制水污染的法律還規定了不同的民事和刑事處罰以及向通航水域或地下水排放石油或其衍生產品的責任。聯邦泄漏預防、控制和對策任務要求適當的圍堵護堤和類似結構,以幫助防止石油儲罐泄漏影響受管制水域。環保局還通過了一些規定,要求我們必須獲得許可才能排放受監管的雨水徑流。我們運營所在的某些州也可能需要暴雨水排放許可,並可能強制實施監測和其他要求。CWA禁止在濕地和美國其他水域排放疏浚和填埋材料,除非獲得適當頒發的許可授權。我們相信,我們遵守這些CWA要求的成本不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
關於原油泄漏責任的主要聯邦法律是OPA,它涉及原油污染的三個主要領域:預防、遏制和清理以及責任。OPA適用於受監管船舶、深水港口、近海生產平臺和陸上設施,包括碼頭、管道和轉運設施。為了處理、儲存或運輸高於特定閾值的原油,陸上設施必須適當地向USCG、交通部管道安全辦公室(OPS)或EPA提交漏油響應計劃。許多州都制定了類似於OPA的法律。根據OPA和類似的州法律,排放原油的受監管設施的責任方可能需要承擔補救費用,包括對周圍自然資源的損害。任何未經允許的石油或其他污染物從我們的管道或設施中泄漏都可能導致罰款或處罰,以及鉅額補救費用。
石油產品泄漏或泄漏造成的污染是管道行業的固有風險。如果我們的管道系統或其他設施由於歷史作業而存在需要補救的地下水污染,我們相信任何此類污染都是可以控制或補救的;然而,此類成本因工地而異,不能保證總體上不會造成重大影響。
環保組織已經就美國陸軍工程兵團頒發的某些全國性許可證提起訴訟。這些許可證簡化了管道項目的審批流程。如果這些訴訟勝訴,未來管道建設項目的時間表可能會受到不利影響。
危險廢物和非危險廢物的處置
在我們的正常運營中,我們產生危險和非危險固體廢物,受聯邦RCRA和類似的州法規的要求,這些法規對固體廢物的處理、儲存、處理和處置提出了詳細的要求。我們還利用廢物最小化和回收過程來減少我們的固體廢物的數量。
CERCLA,也被稱為“超級基金”,通常不考慮過錯或原始行為的合法性,將責任強加於促成向環境中釋放“危險物質”的某些類別的人。這些人包括髮生泄漏的設施的所有者或經營者,以及處置或安排處置設施內發現的危險物質的公司。根據CERCLA,潛在責任方可能需要承擔連帶責任,承擔清理已排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。根據執行條款,環境保護局和在某些情況下,第三方可以採取行動,以應對對公共衞生或環境的威脅,並尋求從責任方那裏收回它們所產生的成本。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱由排放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。在我們的日常運營過程中,我們的管道系統和其他設施產生的廢物可能屬於CERCLA對“危險物質”的定義,或者受到CERCLA和RCRA的補救要求。根據CERCLA或RCRA,我們可能會因在我們目前擁有或運營的地點進行補救而承擔補救責任或補償補救費用,無論是由於我們或我們之前擁有或運營的地點的運營,還是在我們以前擁有或運營的地點,或者在我們以前使用的處置設施,即使此類處置在進行時是合法的。
瀕臨滅絕的物種
修訂後的聯邦《瀕危物種法》和類似的州法律可能會限制影響瀕危和受威脅物種或其棲息地的商業或其他活動。我們目前或未來計劃中的一些設施可能位於被指定為瀕危或受威脅物種棲息地的地區,如果是這樣的話,可能會限制或增加設施建設或運營的成本。此外,指定以前未確定的瀕危或受威脅物種可能會導致我們在受影響地區招致額外成本或受到經營限制或禁令的約束。
FERC法規-液體管道
我們的某些NGL、成品油和原油管道系統提供州際公共承運人運輸,受FERC根據州際商法(“ICA”)進行監管。提供這種移動的管道(稱為“州際液體管道”)包括但不限於以下管道:ATEX、Aegis、Dixie管道、TE成品油管道、前端Range管道、中美管道系統、Seaway管道、Seminole NGL管道和德克薩斯快速管道。這些管道由法人擁有,其移動受到FERC監管,包括定期報告要求。例如,ATEX、宙斯盾和TE產品管道由企業TE產品管道有限責任公司(“企業TE”)擁有,該公司提供某些FERC規定的移動。
ICA規定,我們在這些州際液體管道上收取的運輸費率必須是公正和合理的,適用於我們服務的規則不得過度歧視或給予任何託運人任何不適當的優惠。實施ICA的FERC條例進一步要求向FERC提交州際液體管道運輸費率和規則。ICA允許有利害關係的人對擬議的新的或更改的費率或規則提出質疑,並授權FERC調查此類變化並暫停其有效性,最長可達七個月。在完成此類調查後,FERC可能要求退還超過其認為公正合理水平的收款,並要求退還利息。FERC還可以根據投訴或主動調查承運人的費率和已經生效的相關規則。如果FERC在就此類投訴舉行聽證會後得出結論,認為被質疑的費率或規則不公正和合理,它可以命令承運人前瞻性地改變費率或規則,並在投訴提出前最多兩年內賠償因實施該費率或規則而造成的損害(即賠償)。
我們州際液體管道服務的費率通常基於FERC批准的索引方法,該方法允許管道收取高達規定的上限,該上限主要基於美國製成品生產者價格指數(PPI)的同比變化。除非抗議方能證明費率的增加大大超過管道運行成本的變化,否則在指數化費率上限內的費率增加被推定為公正和合理的。FERC索引每五年進行一次審查和修訂。2020年12月17日,FERC發佈了最終規則,設定了從2021年7月1日開始到2026年6月30日結束的五年期間的指數,PPI加0.78%。2022年1月20日,FERC批准了對最終規則某些方面的重審,並將指數水平修訂為PPI-0.21%,自2022年3月1日起至2026年6月30日止。FERC命令申請費率超過其基於PPI減去0.21%的指數上限水平的管道申請從2022年3月1日起降低費率。Enterprise與其他一些中游公司目前正在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院對這一指數變化提出異議。這一呼籲可能會導致該指數的進一步變化。作為這種指數化方法的替代方法,我們還可以選擇根據服務成本方法支持費率的變化,方法是事先獲得批准,收取“基於市場的費率”,或收取所有受影響託運人同意的“結算費率”。我們的某些管道已被FERC授予基於市場的費率權限,包括Seaway。
2018年3月,FERC發佈了修訂後的所得税處理政策聲明(《修訂後的政策》)。修訂後的政策推翻了一項實行了13年的政策,該政策允許大型有限責任合夥企業(“MLP”)擁有的管道在其服務成本率中收回所得税免税額(“ITA”),前提是它能夠證明管道的最終所有者(即MLP的單位持有人)負有實際或潛在的所得税責任。2018年7月,FERC在一項關於重新審理的命令中決定,向管道MLP提供機會,在個案的基礎上主張將ITA納入服務成本率,而不是沒有機會收回ITA。在2018年9月發起法院質疑後,華盛頓特區巡迴法院於2020年7月31日維持了修訂後的重審政策和命令。
修訂後的重審政策和命令不影響具有市場費率權限的石油和液體管道,也不影響收取“結算費率”的管道。修訂後的政策發佈後,FERC現在要求MLP擁有的原油和液體管道在FERC表格6中將ITA從其服務成本報告中刪除。在2020年12月17日發佈的最終規則中,FERC在確定2021年7月1日生效的費率指數時消除了ITA處理方式變化的任何影響。
FERC批准利率的方法的變化可能會對我們產生不利影響。此外,對我們的監管利率的挑戰可能會向FERC提出,FERC未來就我們的監管利率做出的決定可能會對我們的現金流產生不利影響。我們相信,我們州際液體管道目前收取的運輸費符合ICA和適用的FERC規定。然而,我們無法預測未來我們將被允許對這樣的管道運輸服務收取多少費用。
FERC法規-天然氣管道和相關事項
我們的某些州內天然氣管道,包括德克薩斯州內系統和阿卡迪亞天然氣系統,根據1978年天然氣政策法案(“NGPA”)受到FERC的監管,與它們根據NGPA第311條提供的運輸和儲存服務有關。根據第311條以及FERC的實施條例,州內管道可以“代表”州際管道公司或由州際管道服務的任何地方分銷公司輸送天然氣,而不受FERC根據1938年天然氣法案(“NGA”)規定的更廣泛的監管權力的約束。這些服務必須在公開和非歧視性的基礎上提供,對這些服務收取的費率不得超過FERC在定期費率程序中確定的“公平和公平”水平。
2018年7月,FERC發佈了一項最終規則,以解決減税和就業法案對管轄天然氣管道服務成本費率的影響。最終規則主要影響受NGA監管的州際管道。關於由FERC根據NGPA監管的州內管道,該規則要求向州監管機構備案的州內管道向FERC提交州際利率的新費率選舉,如果州税率下調以反映《減税和就業法案》中採用的降低的所得税税率。截至本年度報告的提交日期,我們還沒有因為這一規定而被要求重新提交我們州內系統的費率。
我們相信,我們目前收取的運輸費和我們天然氣管道提供的服務都符合NGPA和FERC法規的適用要求。然而,我們無法預測未來我們將被允許對我們的管道運輸服務收取的費率。
州際貿易中天然氣的轉售受到FERC的監管。為了提高天然氣市場的透明度,FERC制定了規則,要求每年報告天然氣銷售數據。FERC還制定了禁止操縱能源市場的規定。違反FERC的規定可能會使我們面臨民事處罰、暫停或失去提供天然氣服務或銷售天然氣的授權、返還不正當利潤或FERC施加的其他適當的非金錢補救措施。根據2005年《能源政策法》,截至2023年1月,對任何違反NGA或FERC任何規則、條例或命令的行為可能受到的民事和刑事處罰約為每天150萬美元。聯邦貿易委員會和商品期貨交易委員會(“CFTC”)也發佈了禁止操縱能源市場的規章制度。我們相信,我們的天然氣銷售活動符合所有適用的法規要求。
國家對管道運輸服務的監管
我們的州內液體和天然氣管道提供的運輸服務在許多州都受到監管,包括阿拉巴馬州、科羅拉多州、伊利諾伊州、堪薩斯州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密西西比州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、德克薩斯州和懷俄明州。儘管適用的州法律和法規差異很大,但它們通常要求州內管道公佈費率,列出適用於州內服務的所有費率、規則和條例,並通常要求管道費率和做法是合理和非歧視性的。
《聯邦海洋作業條例》
根據《海商法》,拖船、駁船和海上設備的運營產生了涉及財產、人員和貨物的義務。這些義務產生了各種風險,除其他外,包括碰撞和聯合風險,這可能會引發人身傷害、貨物、合同、污染、第三方索賠以及對船隻和設施的財產損害索賠。
我們受瓊斯法案和其他聯邦法律的約束,這些法律限制美國出發地點和目的地之間的海上運輸僅限於在美國建造和註冊、由美國公民擁有和配備人員的船隻。由於這一所有權要求,我們負責監督我們共同單位的外國所有權和其他夥伴關係利益。如果我們不遵守這些要求,我們將被禁止在美國沿海貿易中經營我們的船隻,在某些情況下,我們將被視為進行了未經批准的外國轉移,從而導致嚴厲的懲罰,包括永久喪失我們船隻的美國沿海貿易權、罰款或沒收船隻。此外,USCG和美國航運局維持着世界上最嚴格的船舶檢查制度,這往往會導致懸掛美國國旗的運營商的監管合規成本高於以外國便利旗幟註冊的船舶的船東。我們的海洋作業也受1936年《商船法案》的約束,該法案在某些條件下允許美國政府在發生國家緊急狀態時徵用我們的海洋資產。
氣候變化討論
關於全球變暖和氣候變化,包括温室氣體排放的環境影響及其對全球氣候、海洋和生態系統的相關後果,有相當大的討論。氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。例如,我們位於路易斯安那州和德克薩斯州沿海地區等低窪地區的設施可能會因為洪水、海平面上升或更頻繁和更惡劣的天氣事件而中斷運營而面臨更大的風險。如果幹旱變得更加頻繁或嚴重,可用水有限地區的設施可能會受到影響。氣候或天氣的變化可能會阻礙勘探和生產活動,或增加石油和天然氣資源的生產成本,從而影響進入我們系統的碳氫化合物產品的數量。氣候或天氣的變化也可能影響消費者對能源的需求或改變整體能源結構。
為了迴應政府、科學和公眾的關切,即某些氣體的排放,通常被稱為温室氣體,包括與石油和天然氣生產有關的氣體,如二氧化碳、甲烷和一氧化二氮等,會導致地球大氣變暖和其他不利的環境影響,各國政府當局已考慮或採取行動減少温室氣體的排放。例如,環保局已經根據CAA採取了行動來監管温室氣體排放。此外,某些國家(單獨或在區域合作中),包括我們的一些設施或業務所在的國家,已經採取或提出了減少温室氣體排放的措施。此外,美國國會還不時提出立法措施,對温室氣體的排放施加限制或要求收取費用或碳税。其中一項適用於我們某些業務的費用是根據2022年的《通脹削減法案》徵收的,被稱為“甲烷排放和減少廢物激勵計劃”。
在國際層面上也採取了行動,美國也參與其中。討論的各種政策和辦法包括設定排放上限、要求採取能效措施、或為減排提供獎勵、使用可再生能源或使用碳含量較低的替代燃料,這些政策和辦法已經並可能繼續導致涉及温室氣體的更多行動。
這些聯邦、地區和州措施一般適用於工業來源(包括石油和天然氣部門的設施)以及燃料供應商和分銷商,並可能增加我們管道、天然氣加工設施、分餾工廠和其他設施的運營和合規成本,以及某些銷售和分銷活動的成本。這些法規還可能通過影響或減少對化石燃料的價格或為競爭對手的燃料和能源提供競爭優勢,對我們中游網絡處理的產品的市場需求和定價產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得批准我們的温室氣體排放的額度、支付與我們的温室氣體排放相關的税款,或者管理和管理温室氣體排放計劃的成本。雖然我們可能能夠將部分或全部此類增加的成本計入我們的管道或其他設施收取的費率中,但這種成本的收回是不確定的,可能取決於我們無法控制的事件,包括未來向FERC提起的費率訴訟的結果以及任何最終法規的規定。
最後,監管政策或市場偏好的變化導致對被認為會造成温室氣體排放的碳氫化合物產品的需求減少,或者對其使用的限制,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和儲存的數量。
競爭
NGL管道和服務
在各自的市場範圍內,我們的天然氣加工設施和相關的NGL營銷活動主要面臨來自獨立加工商、大型綜合石油公司和擁有大宗商品交易平臺的金融機構的競爭。我們的每個營銷競爭對手都擁有不同水平的財務和人力資源,競爭通常圍繞着價格、客户服務質量以及與客户和其他市場中心的接近程度展開。在我們的NGL管道服務的市場上,我們與許多州內和州際管道公司(包括那些隸屬於主要石油、石化和天然氣公司的公司)以及駁船、鐵路和卡車車隊業務展開競爭。總體而言,我們的NGL管道在運輸費、可靠性和客户服務質量方面與這些實體競爭。
我們在NGL和相關產品存儲業務方面的主要競爭對手是主要的綜合石油公司、化學公司和其他存儲和管道公司。我們主要在收費、提供的管道連接數量和操作可靠性方面與其他存儲服務提供商競爭。我們的出口碼頭業務主要在裝卸吞吐量以及相關管道和存儲基礎設施的使用方面與主要石油和天然氣、化工公司和其他中游服務提供商運營的業務展開競爭。
我們在堪薩斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和德克薩斯州與許多NGL分餾廠競爭。對這類服務的競爭主要是基於收取的分割費。然而,NGL分餾塔能夠接收客户的混合NGL並存儲和分發最終得到的純度NGL產品的能力也是一個重要的競爭因素,這是擁有必要的管道和存儲基礎設施的功能。
原油管道和服務
在各自的市場範圍內,我們的原油管道、儲存和海運碼頭以及相關的營銷活動與其他原油管道公司、鐵路運輸公司、大型綜合石油公司及其營銷附屬公司、擁有大宗商品交易平臺的金融機構和獨立的原油集銷公司展開競爭。原油業務的特點可能是井口原油供應的激烈競爭。競爭主要基於客户服務的質量、有競爭力的價格以及離客户和市場中心的距離。
天然氣管道和服務
在我們的天然氣收集業務中,我們在獲得天然氣供應合同方面遇到了競爭,特別是新的供應。天然氣收集領域的競爭在很大程度上取決於聲譽、效率、系統可靠性、收集系統容量和定價安排。我們在天然氣收集業務方面的主要競爭對手包括獨立的天然氣收集公司和大型綜合能源公司。我們的天然氣營銷活動主要與其他天然氣管道公司及其營銷附屬公司以及獨立的天然氣營銷和貿易公司競爭。天然氣營銷業務的競爭主要基於具有競爭力的定價、靠近客户和市場中心以及客户服務質量。
石化及成品油服務
在收費水平以及管道和存儲基礎設施的使用方面,我們與PGP的眾多生產商展開競爭,其中包括位於墨西哥灣沿岸的許多主要煉油商和石化公司。我們的石化營銷活動面臨着來自大型綜合性石油公司和各種石化公司的競爭,這些公司擁有不同程度的財力和人力資源,競爭一般圍繞產品價格、客户服務質量、物流和區位展開。
關於我們的異構化業務,我們主要與位於堪薩斯州、路易斯安那州和新墨西哥州的設施競爭。影響這項業務的競爭因素包括收取的通行費水平、可以生產的異丁烷的質量以及對支持管道和存儲基礎設施的訪問。我們與其他辛烷值添加劑製造公司的競爭主要是基於價格。
關於我們的TE產品管道,該管道最重要的競爭對手是它所在地區的第三方管道。公共運輸管道之間的競爭主要基於運輸費、客户服務質量和與最終用户的接近程度。卡車、駁船和鐵路以極具競爭力的方式將產品運往我們TE產品管道和內河碼頭所服務的一些市場。TE Products管道還面臨着來自加拿大的NGL的鐵路和管道運輸以及進入東海岸上游碼頭的水路進口的競爭。
我們的海運業務與其他內陸海運公司以及其他運輸方式的供應商競爭,例如鐵路罐車、拖拉機-拖車罐車,以及有限程度上的管道。海運行業內部的競爭在很大程度上是基於性能和價格。此外,大量新建內河船舶可能會造成供過於求,並加劇我們的海運業務的競爭。
有關涉及競爭的一般風險的討論,請參見“我們在中游能源業務中面臨來自第三方的競爭“在本年度報告第一部分第1A項下。
季節性
雖然我們的大部分業務不受季節性的重大影響,但我們的某些業務仍受到季節性變化的影響,如熱帶天氣事件、與供暖和製冷要求相關的能源需求以及夏季駕車季節。示例包括:
|
• |
我們在墨西哥灣沿岸的業務,包括我們錢伯斯縣綜合設施的業務,可能會受到颶風和熱帶風暴等天氣事件的影響,這些天氣事件通常發生在夏季和秋季。 |
|
• |
居民對天然氣的需求通常在冬季達到高峯,與供暖需求有關,而在夏季用於空調發電。這些季節性趨勢會影響我們天然氣管道的輸氣量以及相關的天然氣存儲水平和營銷結果。 |
|
• |
由於農村地區的供暖需求,居民對丙烷的需求通常在冬季達到高峯。這些季節性趨勢可能會影響我們TE成品油管道、Dixie管道和中美管道系統及其相關終端的吞吐量。 |
|
• |
由於用於生產車用汽油的燃料添加劑的需求增加,我們的異構化和辛烷值提升業務在夏季駕駛季節(通常發生在春季和夏季)的需求水平更高。同樣,由於精煉產品和正丁烷在汽車燃料中的使用,它們的出貨量也經歷了類似的需求變化。 |
|
• |
冬季的極端温度和冰層可能會對我們的天然氣加工廠產生負面影響,因為它們可能會遭遇冰凍。此外,這些情況可能會對我們在密西西比河和伊利諾伊河上游的卡車運輸和內陸海運業務產生負面影響。 |
員工隊伍及相關事宜
像許多公開交易的合夥企業一樣,我們沒有直接員工。我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO的員工根據行政服務協議(“ASA”)或由其他服務提供商履行。我們勞動力的文化是一種所有權、正直和機會。我們認可員工為實現我們的目標所付出的辛勤工作和作出的貢獻。我們促進一種環境,在這種環境中,我們的員工感到為我們工作不僅僅是一份工作;它是一個緊密聯繫的社區,相互照顧。我們尊重員工的差異,相信每個人都應該得到公平和尊重。我們重視不同的想法和觀點,並致力於促進一支安全和包容的勞動力隊伍。
截至2023年2月1日,大約有7,300花費全部或大部分時間從事我們業務的EPCO人員。從多樣性的角度來看,大約14這些人員中有%是女性,大約32這些人員中有%是少數族裔。我們相信,與相關能源行業相比,我們勞動力的多樣性是有利的。
代表我們工作的人的健康和安全是重中之重。我們提倡一種文化,在這種文化中,所有人員都對健康和安全做出同樣的承諾,並認識到降低風險的重要性。根據我們對安全的承諾,我們讓各級員工和管理層、我們的董事會、我們的承包商以及各種外部實體和組織參與進來。我們努力實現零事故和零傷害的目標。我們通過監測總可記錄事故率(“TRIR”)來跟蹤我們的安全表現,這是OSHA的一項衡量標準,通常反映在一年期間每100名全職員工發生的可記錄事故數量。我們2022年的TRIR為0.33,這與過去六年中游行業的平均TRIR相比是有利的。我們致力於年復一年地改善我們的安全表現。
物業的標題
我們持有的房地產分為兩個基本類別:(I)我們和我們的未合併附屬公司收取費用而擁有的地塊(例如,我們擁有錢伯斯縣綜合體所在的土地)和(Ii)我們和我們未合併附屬公司的權益來自租賃、地役權、通行權、土地所有者或允許使用此類土地進行我們業務的政府當局的許可或許可證的地塊。我們的重要設施所在的收費場地多年來一直由我們或我們的前任擁有業權,而我們並沒有就資產所在土地的所有權提出任何重大挑戰,我們相信我們對該等收費場地擁有令人滿意的所有權。吾等及其聯屬公司並不知悉任何對吾等持有的任何物質租賃、地役權、通行權、許可或許可的基本費用所有權或吾等根據任何物質租賃、地役權、通行權、許可或許可所享有的權利的任何重大挑戰,吾等相信吾等根據吾等的所有重大租賃、地役權、通行權、許可及許可享有令人滿意的權利。
可用信息
作為一家公開交易的合作伙伴關係,我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交某些文件。我們提交表格10-K的年度報告;表格10-Q的季度報告;以及表格8-K的當前報告(視情況而定);以及任何相關的修訂和補充。偶爾,我們也可能會提交與股權或債券發行相關的註冊聲明和相關文件。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的註冊人的報告和其他信息。
我們提供免費電子訪問我們網站上的定期和最新報告,Www.enterpriseproducts.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快獲得這些報告。您也可以致電(866)230-0745與我們的投資者關係部聯繫,免費索取這些報告的紙質副本。我們網站上的信息不包括在本年度報告中。
第1A項。風險因素。
關鍵風險因素摘要
對我們共同單位或債務證券的投資涉及一定的風險。如果發生以下任何關鍵風險,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流以及我們維持或提高分銷水平的能力產生重大不利影響。在任何這樣的情況下,以及在下文描述的其他情況下,我們證券的交易價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務相關的風險
|
• |
全球石油和天然氣市場的某些發展,包括新冠肺炎、俄羅斯入侵烏克蘭和相關制裁的影響,已經並可能繼續對一般經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務產生實質性的不利影響。 |
|
• |
價格水平的變化可能會對我們的收入和/或支出產生負面影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。 |
|
• |
碳氫化合物產品的需求、價格和生產的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。 |
|
• |
我們的債務水平可能會限制我們未來的財務和運營靈活性。 |
|
• |
如果我們遇到缺乏流動性的資本市場或對投資機會的競爭加劇,我們可能無法充分執行我們的增長戰略。 |
|
• |
我們的新資產建設受到運營、監管、環境、政治、地緣政治、法律和經濟風險的影響,這些風險可能導致延誤、成本增加或現金流減少。 |
|
• |
我們的一些資產已經使用多年,需要花費大量資金進行維護。因此,未來維護或維修成本的增加或完成必要的維護或維修活動的延遲可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 |
|
• |
無法繼續使用第三方和政府機構擁有的土地可能會對我們的運營產生不利影響,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 |
|
• |
如果我們沒有成功地整合和管理我們收購的業務,或者如果我們大幅增加我們的債務和或有負債來進行收購,我們的增長戰略可能會對我們的運營結果產生不利影響。 |
|
• |
自然災害、災難、恐怖襲擊或其他非常事件可能導致嚴重的人身傷害、財產損失和環境破壞,這可能會限制我們的業務,並對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。 |
|
• |
如果我們的資訊科技系統受到網絡攻擊,可能會影響我們的業務和資產,並對我們的財務狀況、營運業績和現金流造成重大的不利影響。 |
|
• |
我們的業務需要廣泛的信用風險管理,這可能不足以防止客户不付款。 |
|
• |
使用衍生金融工具可能會給我們造成重大的財務損失。 |
|
• |
我們的風險管理政策無法消除所有大宗商品價格風險。此外,任何違反我們風險管理政策的行為都可能導致重大財務損失。 |
|
• |
聯邦、州或地方監管措施(包括與氣候、環境、健康、安全和管道完整性有關的措施)可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 |
|
• |
我們受監管資產的利率會受到聯邦和州監管機構的審查和可能的調整,這可能會對我們的收入產生不利影響。 |
|
• |
我們獨立的運營現金流主要來自我們從EPO獲得的現金分配。 |
與我們的合作伙伴關係結構相關的風險
|
• |
在建立現金儲備和支付費用和開支後,我們可能沒有足夠的業務現金流來支付目前水平的現金分配。 |
|
• |
我們的普通合夥人及其附屬公司對我們的合夥關係負有有限的受託責任和利益衝突,這可能允許它偏袒自己的利益,從而損害您的利益。 |
|
• |
單位持有人的投票權有限,無權選舉我們的普通合夥人或其董事。此外,即使單位持有人不滿意,他們也不能輕易除掉我們的普通合夥人。 |
|
• |
我們的合夥協議限制了擁有我們共同單位20%或更多的單位持有人的投票權。 |
|
• |
我們的普通合夥人擁有有限的贖回權利,這可能要求普通單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位。 |
|
• |
如果法院發現有限合夥人的行為構成了對我們業務的控制,我們的普通單位持有人可能不會承擔有限責任。 |
|
• |
我們的普通合夥人對我們的權益以及對我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。 |
普通單位持有人的税務風險
|
• |
我們的税務待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位,這可能會受到立法、司法或行政方面的潛在變化以及不同的解釋的影響,可能具有追溯力。 |
|
• |
如果美國國税局對我們採取的聯邦所得税立場和我們在確定單位持有人的收入、收益、損失和扣減分配時採用的某些估值方法進行成功的競爭,可能會對我們共同單位的市場產生不利影響,任何美國國税局競賽的成本都將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。 |
|
• |
如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整,它(和一些州)可能會評估並直接從我們那裏收取因此類審計調整而產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息),在這種情況下,我們將直接向美國國税局支付税款,我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。 |
|
• |
我們的單位持有人可能被要求為他們在我們收入中的份額繳税,即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。 |
|
• |
出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。 |
|
• |
我們對待購買公共單位的每個購買者都享有相同的税收優惠,而不考慮購買的公共單位。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑,這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。 |
|
• |
我們的共同單位持有人可能會在他們不因投資我們的共同單位而居住的州接受州和地方税和報税表的要求。 |
對關鍵風險因素的探討
以下討論按類別提供了有關我們每個關鍵風險因素的附加信息:與我們的業務相關的風險、與我們的合夥企業結構相關的風險以及對普通單位持有人的税收風險。
與我們的業務相關的風險
全球石油和天然氣市場的某些發展,包括新冠肺炎、俄羅斯入侵烏克蘭和相關制裁的影響,已經並可能繼續對一般經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務產生實質性的不利影響。
碳氫化合物產品的供需變化既影響我們購買和銷售的產品數量,也影響我們向客户提供的服務水平,這反過來又影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。
新冠肺炎大流行繼續對全球需求產生影響,包括國際新冠肺炎遏制措施(例如隔離、旅行限制、臨時關閉企業和類似的保護行動)以及相關因素導致近期碳氫化合物產品需求減少。
雖然許多國家已經放鬆了對新冠肺炎的遏制措施,經濟活動已恢復到接近冠狀病毒感染前的水平,但新興變種和可能恢復的遏制措施可能威脅到碳氫化合物需求的全面恢復。碳氫化合物需求的持續復甦仍然在一定程度上取決於對疾病的成功遏制、新冠肺炎及其新興變種上獲得批准的疫苗的效力和分佈,以及經過驗證的療法。任何經濟放緩或衰退的恢復時期,或回到原油或我們所處理的其他產品的需求或價格低迷的時期,都可能對我們的財務狀況以及我們的客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利影響,並可能減少我們的流動性,並對我們的管道和其他設施處理的產品數量產生負面影響。
俄羅斯入侵烏克蘭以及相關制裁也嚴重擾亂了原油、天然氣和碳氫化合物產品的供應鏈。雖然2022年戰爭的初步影響導致歐洲對美國天然氣和碳氫化合物產品的需求增加,但我們無法預測未來的需求水平、對國內定價的影響以及對美國石油和天然氣生產的影響。歐洲或全球的任何經濟放緩或衰退,包括此類供應鏈中斷或制裁的結果,也可能影響需求並壓低我們處理的原油、天然氣或其他產品的價格,這可能會對我們的財務狀況以及我們客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利影響,並可能減少我們的流動性,並對我們管道和其他設施處理的產品數量產生負面影響。
這些當前事件對我們財務狀況、經營結果和現金流的未來影響在很大程度上取決於我們無法控制的事態發展,包括疫情爆發的持續時間、對整體經濟活動的相關影響以及對原油和其他產品需求的潛在長期影響,所有這些都不能確定地預測。
價格水平的變化可能會對我們的收入和/或支出產生負面影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的資產運營和資本項目的執行需要大量的人力、材料、財產、設備和服務支出。因此,在普遍的商業通脹期間,這類成本可能會增加,包括大宗商品價格上漲、供應鏈中斷和勞動力市場緊張。最近影響總體經濟和能源行業的通脹壓力增加了我們的支出和資本成本,而且這些成本可能會繼續增加。雖然我們服務的大部分長期合同包含基於指數的變化和通貨膨脹調整,但我們可能無法將所有這些增加的成本以更高的服務費用的形式轉嫁給我們的客户。此外,我們使用FERC基於PPI的價格指數方法來確定由我們的管道服務的某些市場的費率。在普遍的價格通縮時期,FERC基於PPI的價格指數方法提供的上限水平可能會降低,這要求我們降低基於指數的利率,即使我們運營資產的實際成本增加。因此,我們的收入和營業利潤率受到價格水平變化的影響。在調整適用税率之前,材料成本增加可能會影響我們的營業利潤率,即使後續期間的利潤率在適用税率調整後可能會正常化。因此,在一般業務通脹期間增加的成本不會轉嫁到客户身上或被其他因素抵消,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
碳氫化合物產品的需求、價格和生產的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們主要經營中游能源行業,包括收集、運輸、加工、分餾和儲存天然氣、液化石油氣、原油、石化和精煉產品。因此,碳氫化合物產品價格和碳氫化合物產品之間的相對價格水平的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。價格的變化可能會影響對碳氫化合物產品的需求,這反過來可能會影響我們提供服務的產品的產量、需求和數量。此外,需求下降可能是由其他因素造成的,包括當前的經濟狀況、消費者對碳氫化合物產品最終產品的需求減少、競爭加劇、不利的天氣條件、突發公共衞生事件以及影響價格和生產水平的政府法規。如果客户不履行與我們的天然氣、NGL、丙烯、精煉產品和/或原油營銷以及長期按需付費協議相關的義務,我們還可能招致信用和價格風險。
近年來,原油和天然氣價格一直波動不定。例如,在截至2022年12月31日的三年期間,原油價格(根據紐約商品交易所衡量的西德克薩斯中質原油價格)從每桶123.70美元的高位到每桶37.63美元的低位不等。2023年1月1日至2023年1月31日期間,WTI價格從每桶81.62美元的高點到每桶72.84美元的低點不等。在截至2022年12月31日的三年期間,天然氣價格(根據NYMEX衡量的Henry Hub)從每MMBtu 9.68美元的高位到MMBtu的1.48美元的低位不等。從2023年1月1日到2023年1月31日,Henry Hub天然氣價格從每MMBtu 4.17美元的高點到2.68美元的低點不等。
一般而言,碳氫化合物產品的價格受供應、需求、市場不確定性和各種其他不可控因素變化的影響,這些因素包括:(1)國內生產和消費產品需求的水平;(2)進口原油和天然氣的供應情況以及外國原油和天然氣生產國採取的行動;(3)是否有足夠運力的運輸系統;(4)是否有有競爭力的燃料;(5)對原油、天然氣、天然氣和其他碳氫化合物產品的波動和季節性需求,包括石化、煉油和供暖行業對天然氣產品的需求;(6)養護工作的影響;(7)政府對生產的管制和徵税;(8)由於突發公共衞生事件而減少對碳氫化合物的需求;(9)當前的經濟狀況。
根據我們的某些天然氣加工和收集以及NGL分餾合同,我們面臨天然氣和NGL商品價格風險,這些合同規定費用將根據地區天然氣或NGL價格指數計算,或通過獲得天然氣或NGL的所有權以實物支付。天然氣和天然氣價格的下降可能會導致這些合同的利潤率下降,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。天然氣和天然氣價格的波動可能會導致乙烷的排斥,從而導致可用於運輸、分餾、儲存和銷售的數量減少。這些大宗商品價格的波動也可能對我們的許多客户產生影響,進而可能對他們履行對我們的義務的能力產生負面影響。
目前在我們的設施運輸、收集或加工的原油、天然氣和NGL主要來自現有的國內資源盆地,這些資源盆地隨着時間的推移自然枯竭。為了抵消這種自然下降的影響,我們的設施需要從新發現的資產中進行生產。許多我們無法控制的經濟和商業因素可能會對生產商勘探和開發新儲量的決定產生不利影響。這些因素可能包括相對較低的原油和天然氣價格、設備和勞動力的成本和可用性、監管變化、資本預算限制、缺乏可用的資本或成功發現碳氫化合物的可能性。我們的設施和其他能源物流資產所在地區的勘探和開發活動的減少可能導致我們資產處理量的減少,這可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
有關我們目前對2023年行業基本面的展望的討論,請閲讀管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--當前展望“列入本年度報告第二部分第7項下。
我們在中游能源業務中面臨來自第三方的競爭。
即使我們的資產所服務的地區存在原油和天然氣儲備,這些地區的生產商也可能不會選擇我們來收集、運輸、加工、分離、儲存或以其他方式處理所提取的碳氫化合物。我們與其他公司,包括原油和天然氣生產商,在許多因素的基礎上競爭任何此類生產,包括但不限於地理上接近生產、連接成本、可用產能、費率和市場準入。
我們的NGL、成品油和海運業務可能會在它們所服務的地區與其他管道和海運公司競爭。我們還在我們服務的某些領域與鐵路和第三方卡車運輸業務競爭。競爭壓力可能會對我們的關税税率或發貨量產生不利影響。此外,大量新建內河船舶可能會造成供過於求,並加劇我們的海運業務的競爭。
原油集銷業務的特點是井口原油供應競爭激烈。國內原油產量下降可能加劇採集商和營銷者之間的這種競爭。我們的原油運輸業務與大型石油公司、大型獨立管道公司、擁有大宗商品交易平臺的金融機構和此類管道系統所在地區的其他公司擁有和運營的普通運輸船和專有管道展開競爭。
在我們的天然氣收集業務中,我們在獲得天然氣供應合同方面遇到了競爭,特別是新的供應。天然氣收集領域的競爭在很大程度上取決於聲譽、效率、系統可靠性、收集系統容量和定價安排。我們在天然氣收集業務方面的主要競爭對手包括獨立的天然氣收集公司和大型綜合能源公司。我們服務的生產商可以使用替代的收集設施,這些生產商也可以選擇建造專有的天然氣收集系統。
我們和我們的競爭對手都在新能源基礎設施方面進行了大量投資,以滿足預期的市場需求。我們項目的成功取決於我們資產的利用。在建設期間,對我們新項目的需求可能會發生變化,我們的競爭對手可能會進行額外的投資或重新部署與我們的項目和現有資產競爭的資產。如果我們的投資或競爭對手在我們服務的市場上的建設導致產能過剩,我們的設施和資產可能沒有得到充分利用,這可能導致我們降低服務費率。降低利率可能會導致我們的投資回報降低,從而降低我們的資產價值。
中游能源行業的競爭顯著加劇,包括我們的競爭對手建造新資產或重新部署現有資產,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的債務水平可能會限制我們未來的財務和運營靈活性。
截至2022年12月31日,我們有258億美元的綜合優先長期債務本金未償還,23億美元的次級次級債務本金未償還。我們未來的債務數額可能會對我們的運營產生重大影響,其中包括:
|
• |
我們現金流的很大一部分可能用於支付未來債務的本金和利息,可能無法用於其他目的,包括支付我們共同單位的分配和資本投資; |
|
• |
信用評級機構可能對能源行業或我們的綜合債務水平持負面看法; |
|
• |
我們現有和未來的信貸和債務協議中的契約將要求我們繼續滿足財務測試,這些測試可能會對我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性產生不利影響,包括可能的收購機會; |
|
• |
我們獲得額外融資(如有必要)以用於營運資金、資本投資、收購或其他目的的能力可能會受到損害,或此類融資可能無法以優惠條件獲得; |
|
• |
與負債較少的同類公司相比,我們可能處於競爭劣勢;以及 |
|
• |
由於我們的鉅額債務水平,我們可能更容易受到不利的經濟和行業狀況的影響。 |
我們的公共債務契約目前並沒有限制我們未來可以承擔、承擔或擔保的債務金額。儘管我們的信貸協議限制了我們產生超過某些水平的額外債務的能力,但我們可能因遵守這些限制而產生的任何債務仍可能是鉅額的。有關本公司長期債務的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註7。
我們的信貸協議和與我們的公共債務工具相關的每一份契約都包括傳統的金融契約和其他限制。例如,我們被禁止向我們的合作伙伴進行分配,如果這樣的分配會導致違約事件或以其他方式違反我們信用協議下的契約。如吾等違反任何此等限制,吾等可允許吾等的貸款人或票據持有人(視乎情況而定)宣佈此等債務協議項下的所有未償還款項即時到期及應付,並在吾等的信貸協議的情況下,終止所有提供進一步信貸的承諾。
我們以有利的條件進入資本市場籌集資金的能力可能會受到我們的債務水平、這些債務何時到期以及當前市場狀況的影響。此外,如果評級機構下調能源行業或我們的信用評級,我們可能會經歷借貸成本上升、難以評估資本市場和/或證券市場價格下降的情況。這樣的發展可能會對我們為營運資本、資本投資或收購獲得融資或為現有債務進行再融資的能力造成不利影響。如果我們未來無法以有利的條件進入資本市場,我們可能會被迫尋求延長我們的一些短期債務義務,或者通過銀行信貸為我們的一些債務義務再融資,而不是長期公共債務證券或股權證券。我們可能獲得此類延期或額外銀行信貸的價格和條款,如果真的有的話,可能會比現有債務協議中包含的條款更加繁重。任何此類安排都可能反過來增加我們的槓桿可能對我們未來的財務和運營靈活性產生不利影響的風險,從而影響我們以預期水平支付現金分配的能力。
如果我們遇到缺乏流動性的資本市場或對投資機會的競爭加劇,我們可能無法充分執行我們的增長戰略。
我們的增長戰略考慮開發和收購廣泛的中游和其他能源基礎設施資產,同時保持強勁的資產負債表。這一戰略包括建立和收購更多資產和業務,以增強我們有效競爭的能力,並使我們的資產組合多樣化,從而為我們提供更穩定的現金流。我們考慮並尋求潛在的合資企業、收購、獨立項目和其他交易,我們認為這些交易可能為擴大我們的業務、提高我們的市場地位和實現運營協同效應提供機會。
我們將需要大量新資本,為未來資產和業務的發展和收購提供資金。例如,我們2022年的資本投資反映了52億美元的現金支付,用於資本項目、收購和其他投資。根據現有信息,我們預計2023年我們的總資本投資(扣除合資夥伴的貢獻)約為27億至29億美元,其中包括23億至25億美元的成長型資本項目和4億美元的持續資本支出。這些金額不包括與我們擬建的深水離岸原油碼頭(海港石油碼頭或“現貨”)相關的資本投資,該碼頭仍需獲得州和聯邦的許可、緩解和相關要求。2022年11月,我們收到了交通部海事局對Spot的支持;然而,我們不能保證該項目最終將於何時或是否被授權開始建設或運營。對我們獲得資本的任何限制都可能削弱我們執行這一增長戰略的能力。如果我們的債務或股權資本成本變得過於昂貴,我們開發或獲得增值資產的能力將受到限制。我們也可能無法以令人滿意的條件籌集必要的資金,如果有的話。
信貸市場的任何持續收緊都可能對我們產生實質性的不利影響,其中包括降低我們以優惠條件為增長資本項目或商業收購提供資金的能力,以及實施越來越嚴格的借款契約。此外,我們可能發行的任何新股的分銷收益率可能高於歷史水平,從而使額外發行股票的成本更高。因此,股本和債務成本的增加將使資本支出的回報率在單位基礎上增加較少。
我們還可能在收購能源基礎設施資產方面與第三方競爭,以補充我們現有的資產基礎。對有限資產池的競爭加劇,可能會導致我們比過去更頻繁地輸給其他競標者,或者以不那麼有吸引力的價格收購資產。無論發生哪種情況,都可能限制我們全面執行增長戰略的能力。我們無法執行我們的增長戰略,可能會對我們未來維持或支付更高現金分配的能力產生實質性的不利影響。
我們的實際建設、開發和採購成本可能會大大超過預期金額。
我們已經宣佈並正在參與多個重大建設項目,涉及我們已經或將花費大量資本的現有和新資產。這些項目帶來了巨大的後勤、技術和人員配置挑戰。我們可能無法以我們在每個項目啟動時估計的成本或目前估計的成本完成我們的項目。同樣,美國墨西哥灣沿岸的颶風等不可抗力事件可能會導致這些建設和開發項目的延誤、熟練勞動力短缺和額外費用。
如果資本投資大幅超過預期,那麼我們未來的現金流可能會減少,這反過來可能會減少我們預期可用於分配的現金數量。此外,項目成本的大幅增加可能導致新建資產一旦投入使用,總體盈利能力下降。
我們的新資產建設受到運營、監管、環境、政治、地緣政治、法律和經濟風險的影響,這些風險可能導致延誤、成本增加或現金流減少。
我們打算髮展業務的方式之一是通過建設新的中游能源基礎設施資產。建設新資產涉及許多我們無法控制的業務、監管、環境、政治、地緣政治、法律和經濟風險,可能需要大量資本支出。除其他外,這些潛在風險包括:
|
• |
我們可能無法按計劃或按預算成本完成建設項目,原因包括:無法獲得所需的施工人員;供應鏈中斷(包括新冠肺炎限制或地緣政治事件,如俄羅斯入侵烏克蘭)造成的無法獲得或延誤獲取必要材料;事故、天氣狀況或無法獲得必要的許可; |
|
• |
在項目完成之前,我們不會獲得運營現金流的任何實質性增長,即使我們可能在建設階段花費了相當大的資金,這可能會延長; |
|
• |
我們可以建造設施,在一個沒有實現這種增長的地區實現預期的未來產量增長; |
|
• |
由於我們不從事原油或天然氣儲量的勘探和開發,在我們在該地區建設設施之前,我們可能無法獲得該地區的第三方儲量估計。因此,我們可能會在儲量遠低於我們預期的地區建設設施; |
|
• |
在我們確實依賴第三方儲量估計來決定建造資產的情況下,這些估計可能被證明是不準確的; |
|
• |
我們建設項目的完成或成功可能取決於我們無法控制的第三方建設項目(例如,下游原油煉油廠擴建或新石化設施的建設)的完成,該項目本身可能受到許多潛在風險、延誤和複雜性的影響;以及 |
|
• |
我們可能無法獲得增建管道的通行權,或者這樣做的成本可能不划算。 |
任何這些風險的實現都可能對我們實現現金流水平增長或從擴張機會或建設項目中實現收益的能力產生不利影響,這可能會影響我們向單位持有人支付的現金分配水平。
我們的一些資產已經使用多年,需要花費大量資金進行維護。因此,未來維護或維修成本的增加或完成必要的維護或維修活動的延遲可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的管道、碼頭和存儲資產一般都是長壽資產,其中許多已經服役多年。我們資產的年齡和狀況可能會導致未來的維護或維修支出增加。此外,由於供應鏈中斷(包括新冠肺炎限制或地緣政治事件,如俄羅斯入侵烏克蘭)造成的必要材料不可用,我們可能無法完成維護或維修,這可能導致受影響資產暫停運營,直到此類活動可以完成。這些支出的任何重大增加或在完成必要的維護或維修方面的延誤都可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流以及我們向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。
無法繼續使用第三方擁有的土地可能會對我們的運營產生不利影響,並對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們是否有能力在第三方擁有的某些土地上運營我們的管道系統,將取決於我們在這些土地上維持現有的通行權和獲得新的通行權。我們是授權土地使用的路權協議、許可證和許可證的各方,包括私人土地所有者、政府實體、美洲原住民部落、鐵路運輸公司、公用事業公司和其他各方。我們確保延長現有協議、許可證和許可證的能力對我們持續的業務運營至關重要,而確保額外的通行權將對我們進行擴張項目的能力至關重要。我們不能保證,在目前的贈款期滿後,我們能夠繼續使用所有現有的通行權,不能保證及時獲得所有通行權,也不能保證我們將在需要時獲得新的通行權。
特別是,美國內政部內的各種聯邦機構,特別是印第安人事務局、土地管理局和自然資源收入局,以及每個美洲原住民部落,都頒佈和執行有關在美洲原住民部落土地上開採天然氣和石油的法規。這些規定和批准要求涉及鑽探和生產要求以及環境標準等事項。此外,每個美洲原住民部落都是一個主權國家,有權執行法律和法規,並獨立於聯邦、州和地方法規批准。這些部落法律和法規包括各種税收、費用、僱用美洲原住民部落成員的要求以及適用於在美洲原住民部落土地上開展業務的經營者和承包商的其他條件。這些因素中的一個或多個可能會增加我們在美洲原住民部落土地上做生意的成本,並影響我們在這些土地上開展業務的可行性,或者阻止或推遲我們在這些土地上開展業務的能力。
此外,我們是否擁有管道的徵用權因州而異,這取決於管道的類型、特定州的法律以及我們尋求進入的土地的所有權。當我們行使徵用權或談判私人協議時,我們必須補償土地所有者對其財產的使用,在徵用權訴訟中,這種補償可能由法院裁定。如果我們失去管道所在財產的使用權或佔有權,無法行使徵用權可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能會面臨來自不同團體對我們管道和設施的建設和運營的反對。
我們可能會面臨環保團體、土地所有者、部落團體、當地團體和其他倡導者對我們的管道和設施的運營的反對。這種反對可以採取多種形式,包括有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的建築活動和運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序,或者旨在阻止、擾亂或拖延我們的資產和業務運營的訴訟或其他行動。例如,修復我們的管道往往需要徵得個別土地所有者的同意才能進入他們的財產;一個或多個土地所有者可能會抵制我們進行必要修復的努力,這可能會導致受影響管道或設施的運行中斷一段時間,這一時間比其他情況下要長得多。此外,破壞行為或生態恐怖主義行為可能對人員、財產或環境造成重大損害或傷害,或導致我們的行動長期中斷。任何此類事件,如果中斷我們業務產生的收入,或導致我們做出保險不覆蓋的重大支出,可能會減少我們可用於向我們的合作伙伴支付分配的現金,並相應地對我們的財務狀況和我們證券的市場價格產生不利影響。
如果我們沒有成功地整合和管理我們收購的業務,或者如果我們大幅增加我們的債務和或有負債來進行收購,我們的增長戰略可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的增長戰略包括進行增值收購。我們不時評估和收購其他資產和業務,我們認為這些資產和業務是我們現有業務的補充。我們未來可能無法成功整合和管理我們收購的業務。我們可能會在與我們的增長戰略相關的方面產生鉅額費用或遇到延誤或其他問題,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。此外,收購和業務擴張涉及許多風險,例如:
|
• |
吸收被收購資產或企業的業務、技術、服務和產品的困難; |
|
• |
建立2002年《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們維持的內部控制和程序; |
|
• |
遭遇不可預見的運營中斷或關鍵員工、客户或供應商的流失; |
|
• |
由於不熟悉新資產及其相關業務,包括與其市場相關的業務,可能導致效率低下和複雜; |
|
• |
將管理層和其他人員的注意力從日常業務轉移到開發或收購新業務和其他商機上。 |
如果完成,任何收購或投資也可能導致債務和或有負債,以及利息支出和折舊、攤銷和增值費用的增加。因此,在進行重大收購後,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。我們的負債和或有負債大幅增加,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,材料購置的任何預期好處,如預期的成本節約或其他協同效應,可能無法完全實現,如果有的話。
儘管收購似乎增加了我們的運營現金流,但可能會減少我們每單位的運營現金流。
即使我們進行了我們認為將增加我們的運營現金流的收購,這些收購最終也可能導致單位運營現金流的減少,例如,如果我們對新收購的資產或業務的假設沒有成為現實或發生了不可預見的風險。因此,根據當時掌握的信息,一項最初被視為增值的收購可能被證明不是增值的。可能導致收購最終無法增值的風險包括我們無法實現預期的運營和財務預測或成功整合收購的業務,承擔我們要承擔的未知債務,以及關鍵員工或關鍵客户的流失。如果我們完成未來的任何收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化,我們的單位持有人將沒有機會評估我們在做出此類決定時將會提供的經濟、財務和其他相關信息。由於上述風險,我們可能無法實現我們期望從重大收購中獲得的全部利益,這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
自然災害、災難、恐怖襲擊或其他非常事件可能導致嚴重的人身傷害、財產損失和環境破壞,這可能會限制我們的業務,並對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。
我們的一些業務涉及人身傷害、財產損失和環境破壞的風險,這可能會限制我們的業務,並在其他方面對我們的現金流產生重大不利影響。例如,天然氣設施在高壓下運行,有時超過每平方英寸1100磅。此外,我們的海運業務還面臨着額外的風險,包括可能發生的海上事故和泄漏事件。我們的辛烷值增強設施可能會不時地生產用於出口的MTBE,這可能會使我們面臨泄漏事件的額外風險。我們的所有業務幾乎都面臨潛在的自然災害和惡劣天氣,包括颶風、龍捲風、風暴、極端冬季事件、洪水和/或地震。我們的資產和我們客户的資產位於美國墨西哥灣沿岸地區,這使得他們特別容易受到颶風或熱帶風暴風險的影響。此外,恐怖分子可能會以我們的實體設施為目標,電腦黑客可能會攻擊我們的電子系統。
如果我們擁有或向我們交付產品或向我們供應設施的一個或多個設施或電子系統因惡劣天氣或任何其他災難、事故、災難、恐怖襲擊或其他特殊事件而受損,我們的運營可能會嚴重中斷。這些中斷可能會對人、財產或環境造成重大破壞,修復工作可能需要從一週或更短的時間(輕微事故)到六個月或更長時間(重大中斷)。此外,我們作為一方的一些存儲合同有義務賠償客户在我們擁有客户的產品期間發生的任何損壞或傷害。任何中斷我們業務產生的收入的事件,或導致我們進行不在保險覆蓋範圍內的重大支出的事件,都可能減少我們可用於支付分配的現金,並相應地對我們共同單位的市場價格產生不利影響。
我們相信,EPCO代表我們維持足夠的保險範圍;然而,保險不會涵蓋可能發生的所有類型的中斷,不會涵蓋最高可適用免賠額的金額,也不會涵蓋與我們業務的性質和範圍相關的所有風險。由於市場狀況,某些類型的保險(如一般責任保單)的保費和免賠額可能大幅增加,在某些情況下,這種保險可能變得不可用或僅在承保金額減少的情況下才能獲得。
未來可能會出現這樣的情況,即EPCO可能無法代表我們續簽現有保單,或無法以商業上合理的條款購買其他理想的保險。如果我們承擔了一筆沒有得到充分保險的重大債務,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,任何此類保險的收益可能不會及時支付,如果發生此類事件,可能會不足。
對我們IT系統的網絡攻擊可能會影響我們的業務和資產,並對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們依靠我們的IT系統以及第三方供應商的系統來開展業務。這些系統包括用於運營我們資產的信息,以及基於雲的服務。這些系統可能會受到安全漏洞和網絡攻擊。
網絡攻擊正變得越來越複雜,美國政府的警告表明,包括管道在內的基礎設施資產可能是某些組織的專門目標。這些攻擊包括但不限於惡意軟件、勒索軟件、試圖未經授權訪問數據以及其他電子安全漏洞。這些攻擊可能會因地緣政治事件(包括俄羅斯入侵烏克蘭)而增加,可能是由國家支持的團體、“黑客活動家”、犯罪組織或個人(包括員工瀆職)實施的。這些網絡安全風險包括針對我們和向我們提供實質性服務的第三方的網絡攻擊。除了中斷運營外,網絡安全漏洞還可能影響我們運營或控制設施的能力,使數據或系統無法使用,或導致敏感、機密或客户信息被盜。這些事件還可能損害我們的聲譽,並導致補救行動的損失、業務損失或對第三方的潛在責任。
我們不專門為網絡安全事件投保;但是,我們的某些保單可能會承保此類事件造成的相關損害。如果我們承擔了一筆沒有得到充分保險的重大債務,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,任何此類保險的收益可能不會及時支付,如果發生此類事件,可能會不足。
我們的失敗危急關頭IT系統可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流以及我們支付現金分配的能力產生不利影響。
我們依靠IT系統運營我們的資產和管理我們的業務。我們依賴這些系統來處理、傳輸和存儲電子信息,包括財務記錄和個人身份信息,如員工、客户、投資者和工資數據,並管理或支持各種業務流程,包括我們的供應鏈、管道和存儲業務、收集和處理業務、金融交易、銀行業務和許多其他流程和交易。其中一些IT系統是為我們的業務而設計的專有和定製的,而另一些則基於或駐留在商業可用的技術上。
我們制定了旨在保護我們的關鍵系統的IT政策和程序。我們的網絡安全方法從戰略上考慮了人員、技術和流程,如災難恢復、事件響應和業務連續性。然而,由於不可預見的重大中斷而導致關鍵系統故障的風險是無法消除的。
這些IT系統的故障,無論是由於停電、網絡安全事件或其他原因,都可能導致違反關鍵的運營或財務控制,並導致意外成本和我們的運營、商業活動或財務流程中斷。此類失敗可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流以及我們及時支付現金分配的能力產生不利影響。州和聯邦網絡安全立法也可能對我們提出新的要求,這可能會增加我們的業務成本。
我們的業務需要廣泛的信用風險管理,這可能不足以防止客户不付款。
如果客户不履行與我們的天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品營銷相關的義務,以及具有最低數量承諾或固定需求費用的長期合同,我們可能會招致信用風險。客户不付款和不履行的風險是我們業務中的一個主要考慮因素,我們的信用程序和政策可能不足以充分消除客户的信用風險。此外,我們行業的不利經濟狀況可能會增加客户不付款和不履行義務的風險,特別是具有次級投資級信用評級的客户或小型公司。我們通過信用分析、信用審批、信用限額和監控程序來管理我們的信用風險敞口,對於某些交易,我們可能會使用信用證、預付款、淨額結算協議和擔保。然而,這些程序和政策並不能完全消除客户的信用風險。
我們服務的主要市場是美國墨西哥灣沿岸、西南部、落基山脈、東北部和中西部地區。我們集中了來自國內和國際大型綜合石油和天然氣公司、獨立石油和天然氣公司以及在這些市場運營的其他管道和批發商的應收貿易餘額。這些市場領域的集中可能會影響我們的整體信用風險,因為客户可能會受到經濟、監管或其他因素變化的類似影響。
有關我們的信貸損失準備的信息,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註2。
使用衍生金融工具可能會給我們造成重大的財務損失。
從歷史上看,我們一直試圖通過使用衍生品工具來限制能源大宗商品價格和利率變化造成的部分不利影響。衍生品工具通常包括期貨、遠期合約、掉期、期權和其他具有類似特徵的工具。我們幾乎所有的衍生品都用於非交易活動。
在某種程度上,如果我們對衝我們的大宗商品價格和利率敞口,我們將放棄如果大宗商品價格或利率發生有利於我們的變化,我們將獲得的好處。此外,套期保值活動可能會導致虧損,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。此類損失可能在各種情況下發生,包括交易對手未履行其在對衝安排下的義務、對衝不能有效降低潛在風險,或我們的風險管理政策和程序未得到遵守。不利的經濟狀況(例如,能源大宗商品價格大幅下跌,對石油和天然氣生產商的現金流產生了負面影響)增加了我們的對衝交易對手不付款或履約的風險。
有關衍生工具及相關對衝活動的討論,請參閲本年報第II部分第7A項及本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註14。
我們的風險管理政策無法消除所有大宗商品價格風險。此外,任何違反我們風險管理政策的行為都可能導致重大財務損失。
在從事營銷活動時,我們的政策是保持實物商品頭寸在價格風險方面基本平衡,一方面是購買,另一方面是銷售或未來交付義務。通過這些交易,我們尋求從購買的商品中賺取利潤,將商品出售給第三方用户進行實物交付,這些用户包括生產商、批發商、當地分銷商、獨立煉油商、營銷公司或大型綜合油氣公司。然而,這些政策和做法不能消除所有的價格風險。例如,任何擾亂我們預期實物供應的事件都可能使我們面臨價格變化導致的損失風險,如果我們被要求獲得替代供應來覆蓋我們的銷售交易。當一種商品按照一種定價指數買入,而根據另一種指數賣出時,我們也面臨基差風險。此外,我們面臨着一些無法對衝的風險,包括我們擁有的產品的價格風險,如管道填充,必須進行維護,以促進商品在我們的管道中的運輸。此外,我們的營銷運營還涉及不遵守我們的風險管理政策的風險。我們不能向您保證,我們的流程和程序將檢測和防止所有違反我們風險管理政策的行為,特別是涉及欺詐或其他故意不當行為的情況。如果我們遭受與大宗商品價格風險相關的重大損失,包括不遵守我們的風險管理政策,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的可變利率債務,包括那些可以通過使用利率掉期轉換為可變利率的固定利率債務,使我們容易受到利率上升的影響,這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
截至2022年12月31日,我們有275億美元的綜合固定利率債務未償還本金,包括本期債務。此外,截至2022年12月31日,我們有11億美元的可變利率債務,其中包括我們的未償還商業票據。由於商業票據的短期性質,我們認為與這些工具相關的利率是可變的。
聯邦儲備系統理事會在2019年期間三次下調基準利率,在2020年下調兩次。基準利率在2021年期間保持在接近零的水平,但在2022年七次上調,2023年上調一次,預計2023年將進一步上調。如果利率大幅上升,償還債務(包括未來對我們的固定利率債務工具進行再融資)所需的現金數量將會增加。此外,我們可能不時達成利率互換安排,這可能會增加我們對浮動利率的風險敞口。因此,利率大幅上升可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
利率上升也可能導致對股權證券的需求總體上相應下降,特別是對以收益為基礎的股權證券,如我們的共同單位。對我們共同單位的需求減少可能會導致它們的交易價格下降。
根據歐洲專利局2022年9月的15億美元364天循環信貸協議和2021年9月的30億美元多年期循環信貸協議借入的金額可能會在我們的選擇中計息,基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(視適用情況而定)。此外,我們的次級票據和利率互換協議也可能反映基於LIBOR的條款。2017年7月,英國金融市場行為監管局宣佈希望在2023年6月底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率作為基準。金融業工作組正在制定替代利率和方法,以過渡依賴倫敦銀行間同業拆借利率作為參考利率的現有協議。我們目前預計,從倫敦銀行間同業拆借利率過渡不會對我們產生實質性影響。
我們的管道完整性計劃以及對管道安全法律法規的遵守可能會給我們帶來巨大的成本和責任。
如果我們產生與管道完整性計劃或管道安全法律法規相關的材料成本,這些成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
DOT要求管道運營商制定完整性管理計劃,對其管道進行全面評估,並採取措施保護位於HCA的管道段。遵守這一完整性管理規則的大部分成本與管道完整性測試和此類測試所發現的任何必要的維修相關。諸如管道檢測工具的進步、對管道完整性的額外威脅的識別以及確定位於HCA中的管道量的改變等變化可能會對執行完整性測試和維修的成本產生重大影響。我們將繼續我們的管道完整性測試計劃,以評估和維護我們的管道的完整性。這些測試的結果可能會導致我們產生鉅額和意想不到的資本和運營支出,用於維修或升級,以確保我們的管道持續安全可靠地運行。
總體而言,截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,我們的管道完整性成本分別為1.05億美元、1.14億美元和8300萬美元。在這些年度總額中,我們在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內分別計入了6100萬美元、6200萬美元和5300萬美元的運營成本和支出。剩餘的年度管道完整性費用被資本化,並被視為持續的資本項目。我們預計,2023年,無論這些成本是資本化還是支出,我們的管道完整性計劃的成本都將達到約9600萬美元。
有關管道安全法規的更多信息,請參見監管事項-環境、安全和保護-管道安全“列入本年度報告第一部分第1和第2項。
環境、健康和安全成本和負債,以及不斷變化的環境、健康和安全法規,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
根據廣泛的聯邦、州和地方法律法規,我們的運營受到各種環境、健康和安全要求以及潛在責任的約束。此外,我們不能保證現有的環境、健康和安全法規不會被修訂,或者新的法規不會被採納或適用於我們。政府當局有權強制遵守適用的條例和許可,並對違規者進行民事和刑事處罰,包括鉅額罰款、禁令或兩者兼而有之。某些環境法,包括CERCLA和類似的州法律和法規,可能會對清理和恢復已處置或以其他方式釋放危險物質或碳氫化合物的場地所需的費用施加嚴格的、連帶的和連帶的責任。此外,第三方,包括鄰近的土地所有者,也可能有權採取法律行動,強制遵守規定,或就據稱因向環境中排放危險物質、碳氫化合物或其他廢物而造成的人身傷害和財產損失進行賠償。不遵守這些要求可能會使我們面臨罰款、處罰和/或運營中斷,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,未來環境、健康和安全法律的發展,如更嚴格的法律、法規、許可或執法政策,可能會顯著增加我們的一些運營成本。未來環境、健康和安全法律可能發展的領域包括以下事項。
氣候變化。針對有關全球變暖和氣候變化問題的報道,美國國會不時考慮並通過旨在減少温室氣體排放或實施碳税的立法。此外,某些國家,包括我們的設施或業務所在的國家,已經單獨或通過區域合作採取或提出了減少温室氣體排放的措施。2021年11月通過的基礎設施投資和就業法案規定,除其他外,75億美元用於在美國建設電動汽車充電器的全國網絡,作為加快採用電動汽車計劃的一部分,以及為電動校車和用於公共交通的低排放和零排放公交車提供資金。正在討論各種其他政策和辦法,包括設定排放上限、要求採取能效措施、或為減少污染提供獎勵、使用可再生能源或使用碳含量較低的替代燃料,這些政策和辦法已經並可能繼續導致採取更多涉及温室氣體的行動。
通過和實施任何聯邦、州或地方法規,對我們的設備和運營施加報告義務或限制温室氣體排放,可能需要我們為減少與我們的運營相關的温室氣體排放而產生重大成本,或者可能對我們運輸、儲存或以其他方式處理與我們的中游服務相關的原油、天然氣或其他碳氫化合物產品的需求產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得許可以批准温室氣體排放(無論是我們的業務排放還是與我們供應到市場的燃料相關的)、支付與温室氣體排放相關的税款,以及管理温室氣體排放計劃。我們可能無法通過客户價格或費率收回增加的成本,這可能會限制我們進入或以其他方式減少我們對某些市場活動的參與。此外,監管政策的變化導致對被認為造成温室氣體排放的碳氫化合物產品的需求減少,或對其使用進行限制,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和儲存的數量。這些事態發展可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,世界上許多國家已經或正在考慮通過法律或法規來減少温室氣體排放。不可能知道可再生能源技術發展的速度有多快,但如果頒佈更多的重大立法和法規,增加可再生能源的使用最終可能會減少未來對碳氫化合物的需求。這些事態發展可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們正在探索和發展機會,以利用與温室氣體排放有關的法律和市場動態的變化,例如與碳捕獲和封存以及氫的生產和使用有關的項目。這些類型的項目給我們帶來了各種風險,包括我們可能(I)高估了對此類服務的市場需求,從而將資本從更有利可圖的機會中分流出來;或(Ii)我們越來越多的收入依賴臨時補貼或類似的市場扭曲,這可能會降低我們相關業務的長期經濟可持續性。
2022年3月,美國證券交易委員會提出了新的氣候相關披露規則,如果按提議採用,將要求在美國證券交易委員會提交的文件中大量新的氣候相關披露,包括某些與氣候相關的指標和温室氣體排放數據,以及第三方認證要求。目前,我們無法預測如果按提議採用新規則,遵守新規則的成本,或新規則可能產生的任何不利影響。
水力壓裂。我們幾乎所有的生產商客户都使用水力壓裂技術(通常稱為“水力壓裂”)來刺激非常規地質地層(包括頁巖地層)的天然氣和原油生產,這需要向井筒中注入加壓壓裂液(由水、砂和某些化學物質組成)。美國聯邦政府以及一些州和地方已經通過了一些法規或法令,這些法規或法令可能會在某些情況下限制水力壓裂,或者會對此類活動徵收更高的税收、費用或特許權使用費,其他州和地方也正在考慮採用這些法規或法令。加強對水力壓裂過程的監管和關注,可能會導致更多人反對使用水力壓裂技術的原油和天然氣鑽探活動,包括增加訴訟。額外的法律或法規也可能導致我們的客户在原油和天然氣(包括從二疊紀、Eagle Ford、Hayensville、Barnett、Marcellus和Utica Shales等頁巖中生產的天然氣)生產方面的運營延誤和/或運營成本增加,或者可能使水力壓裂變得更加困難。如果這些立法和監管舉措導致新油井鑽探和相關服務活動大幅減少,可能會影響我們中游業務可用的碳氫化合物產品數量,並對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
請參閲“監管事項“在本年度報告第一部分第1和第2項下,請查閲與環境、健康和安全法律法規以及費用和責任有關的更多信息和具體披露。
聯邦、州或地方監管措施可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
FERC根據ICA管理我們的州際液體管道。州監管機構監管我們的其他資產,包括州內天然氣和天然氣管道、州內存儲設施和集輸管道。
我們的州內NGL和天然氣管道在許多州都受到監管,包括科羅拉多州、堪薩斯州、路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州。就我們的州內天然氣管道從事州際運輸而言,它們也受到FERC根據NGPA第311條的監管。我們在路易斯安那州和德克薩斯州也有天然氣地下儲存設施。儘管州政府的監管在範圍上通常不如FERC的監管全面,但我們的服務通常需要在非歧視性的基礎上提供,也會受到抗議和投訴的挑戰。
儘管根據NGA,我們的天然氣收集系統一般不受FERC監管,但如果我們的天然氣收集操作受到聯邦政府對費率和服務的監管,或者如果我們運營的州採取政策對天然氣收集操作實施更嚴格的監管,我們的天然氣收集操作可能會受到不利影響。與我們的資產有關的其他規則、決定和立法會不時地在州和聯邦兩級得到考慮和通過。我們無法預測此類監管變化和立法可能對我們的運營產生什麼影響(如果有的話),但我們可能會被要求產生額外的資本支出。
有關適用於我們資產的聯邦、州和地方法規的總體概述,請參閲監管事項“列入本年度報告第一部分第1和第2項。這種監管監督可能會影響我們業務的某些方面和我們產品的市場,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們受監管資產的利率會受到聯邦和州監管機構的審查和可能的調整,這可能會對我們的收入產生不利影響。
FERC根據ICA(經修訂)、能源政策法案及其頒佈的規則和命令,管理我們州際共同運輸液體管道業務的費率以及服務條款和條件。根據ICA,州際關税費率、服務條款和條件必須是公正合理的,並且沒有不適當的歧視性,並且必須向FERC備案。此外,管道不得給予任何託運人任何不正當的優惠。託運人可以抗議(FERC可能會調查)新的或改變的費率的合法性。FERC可以暫停這些關税税率長達7個月。它還可以要求退還根據最終被發現為非法的税率徵收的金額,並前瞻性地規定新的費率。FERC和有關各方還可以對已成為最終和有效的關税税率提出質疑。FERC還可以命令新的費率在未來生效,並命令對過去費率超過公正和合理水平的賠償,最多在投訴日期前兩年。由於費率制定的複雜性,任何費率的合法性都無法得到保證。如果成功挑戰我們的費率,可能會對我們的收入產生不利影響。
FERC使用規定的費率方法批准州際液體管道受監管的費率變化。FERC的索引方法目前允許管道將其費率提高到與勞工局的製成品採購經理人指數(PPI)掛鈎的百分比。FERC索引每五年進行一次審查和修訂。2020年12月17日,FERC發佈了最終規則,設定了從2021年7月1日開始到2026年6月30日結束的五年期間的指數,PPI加0.78%。2022年1月20日,FERC批准了對最終規則某些方面的重審,並將指數水平修訂為PPI-0.21%,從2022年3月1日起至2026年6月30日止。FERC命令申請費率超過其基於PPI減去0.21%的指數上限水平的管道申請從2022年3月1日起降低費率。等待上訴審查可能會導致對指數的進一步修改。作為這種指數化方法的替代方法,我們也可以選擇根據服務成本方法支持我們費率的變化,或通過事先批准收取“基於市場的費率”,或通過收取所有受影響託運人同意的“結算費率”。這些方法的要求可能會限制我們根據實際成本確定費率的能力,或者可能會推遲我們收取反映成本增加的費率的能力。FERC與我們的利率相關的不利決定可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們提供的州內液體和天然氣管道運輸服務受適用於我們收取的費率以及我們提供的服務的條款和條件的各種州法律法規的約束。我們收取的費率和我們提供的服務可能會受到州一級的挑戰,任何不利的決定都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
採納和實施衍生品交易的新法律和監管要求可能會對我們對衝與我們業務相關的風險的能力產生不利影響,並增加進行這些活動的營運資金要求。
二零一零年頒佈的《多德-弗蘭克華爾街改革及消費者保護法案》(下稱《多德-弗蘭克法案》)就掉期及其他衍生工具交易,包括金融及某些石油及天然氣實物對衝交易,訂立法定及監管規定。根據多德-弗蘭克法案,CFTC已通過法規,要求對掉期交易商和主要掉期參與者進行註冊,強制進行掉期清算,某些合格公司為任何未清算的掉期選擇最終用户例外,記錄和報告要求,業務行為標準和頭寸限制等要求。其中幾項要求,包括頭寸限制規則,允許CFTC實施控制,可能會對我們對衝與業務相關的風險的能力產生不利影響,並可能增加我們進行這些活動的營運資金要求。
根據CFTC公佈的最終規則的評估,我們已確定我們不是掉期交易商、主要掉期參與者或金融實體,因此我們已確定我們目前有資格成為最終用户。此外,我們目前的絕大多數衍生品交易都是通過衍生品清算組織進行的,我們認為我們使用終端用户例外很可能不是例行公事。我們還將採取必要的合理措施,避免成為掉期交易商、主要掉期參與者或金融實體,以保持我們作為最終用户的地位,並採取其他措施,以保留我們在必要時選擇最終用户例外的能力。然而,不可清算的衍生品交易以及可清算但我們選擇最終用户例外的交易必須遵守記錄保存和報告要求,並可能需要額外的信貸支持安排,包括現金保證金或抵押品。過帳額外的現金保證金或抵押品可能會影響我們的流動性,並降低我們將現金用於資本投資或其他公司目的的能力。
雖然我們相信我們的大多數對衝交易將符合多德-弗蘭克法案下的一個或多個善意對衝的列舉類別,但這些規則可能會對我們對衝與我們業務相關的某些風險的能力產生不利影響,並可能影響我們的盈利能力。
隨着時間的推移,行政部門、美國國會和CFTC本身可能會表示有興趣修改一些影響金融市場和機構的法規和監管條款,並重新評估一些現有的法規和監管建議。此外,商品期貨交易委員會及其主席的組成定期變化,通常是每年一次,因為一個商品期貨交易委員會席位的任期每年到期。這些人事變動也會影響監管議程。目前尚不清楚,如果對法律進行任何修改,可能會獲得足夠的支持來制定法律,或者如果對現有法規進行任何修改,可能會推進並被採納,或者任何此類修改將如何影響我們的對衝活動,目前尚不清楚。
我們獨立的運營現金流主要來自我們從EPO獲得的現金分配.
在獨立的基礎上,合夥企業是一家控股公司,沒有業務運營,所有業務都通過其全資子公司EPO進行。因此,我們依賴EPO及其子公司和未合併附屬公司的收益和現金流,以及他們向我們分配的現金流,以履行我們的義務,並允許我們向我們的單位持有人進行現金分配。
EPO及其子公司和未合併附屬公司可以分配給我們的現金金額主要取決於他們運營產生的現金流。這些營運現金流的波動依據除其他事項外:(1)集輸管道上的碳氫化合物產品運輸量;(2)加工和處理業務的吞吐量;(3)各種儲存、終端、加工和運輸服務所收取的費用和實現的利潤;(4)天然氣、原油、天然氣和其他產品的價格;(5)天然氣、原油、天然氣和其他產品價格之間的關係,包括區域市場之間的差異;(6)營運資金需求的波動;(7)營運成本水平;(Viii)當時的經濟狀況;及。(Ix)業務所面對的競爭水平。此外,EPO及其子公司和未合併附屬公司將可用於分配的實際現金金額將取決於以下因素:(I)產生的持續資本支出水平;(Ii)它們用於擴張(或增長)資本項目和收購的現金支出;以及(Iii)它們的償債要求和現有和未來負債、組織文件、適用的國家商業組織法律和其他適用法律法規規定中的限制。由於這些因素,我們每個季度可能沒有足夠的可用現金來繼續以我們目前的水平支付分配。
與我們的合作伙伴關係結構相關的風險
我們可以不經我們的普通單位持有人的批准而發行額外的證券。
在任何時候,我們可以在沒有我們單位持有人批准的情況下,發行不限數量的任何類型的有限合夥人權益(向我們的關聯方以外的各方)。我們的合夥協議沒有賦予我們的共同單位持有人批准發行股權證券的權利,包括優先於我們的共同單位的股權證券。增發普通股或其他同等或優先級別的股本證券將產生以下影響:(I)單位持有人在緊接發行前的所有權權益將減少;(Ii)每個共同單位可供分配的現金數量可能減少;(Iii)應税收入與分配的比率可能增加;(Iv)每個以前未償還的共同單位的相對投票權可能會減少;以及(V)我們共同單位的市場價格可能會下降。
在建立現金儲備和支付費用和開支後,我們可能沒有足夠的業務現金流來支付目前水平的現金分配。
由於我們共同單位的現金分配取決於我們產生的現金數量,因此分配可能會根據我們的業績和資本需求而波動。我們不能保證每個季度我們將繼續以目前的水平支付薪酬分配。每季度可分配的實際現金數量將取決於許多因素,其中一些因素超出了我們的控制和我們普通合作伙伴的控制。這些因素包括但不限於:(I)我們處理的產品數量和我們服務的價格;(Ii)我們的運營成本水平;(Iii)我們業務中的競爭水平;(Iv)當前的經濟狀況,包括我們運輸、儲存和銷售的原油、天然氣、NGL和其他產品的價格和需求;(V)我們進行的資本投資水平;(Vi)我們可以籌集的資本金額和成本與我們的資本投資和償債要求的金額相比;(Vii)吾等債務協議所載的限制;(Viii)吾等營運資金需求的波動;(Ix)天氣波動;(X)收購所需的現金支出(如有);及(Xi)吾等普通合夥人全權酌情決定所需的現金儲備金額(如有)。
此外,我們可供分配的現金數量不僅僅是盈利能力的函數,盈利能力將受到折舊、攤銷和資產減值準備等非現金項目的影響。我們的現金流也受到信貸協議和類似安排下借款的影響。因此,我們可能能夠在記錄虧損的期間進行現金分配,而在記錄淨收益的期間可能無法進行現金分配。我們無法向單位持有人支付現金分配,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們的普通合夥人及其附屬公司對我們的合夥關係負有有限的受託責任和利益衝突,這可能允許它偏袒自己的利益,從而損害您的利益。
我們普通合夥人及其關聯公司的董事和高級管理人員有責任以有利於其成員的方式管理我們的普通合夥人。同時,我們的普通合夥人有責任以對我們有利的方式管理我們的合夥關係。因此,我們普通合夥人對我們的責任可能與其高級管理人員和董事對其成員的責任相沖突。除其他外,此類衝突可能包括:
|
• |
無論是我們的合作伙伴協議還是任何其他協議,都不要求我們的普通合夥人或EPCO採取有利於我們的商業戰略; |
|
• |
我們的普通合夥人關於資產購買和出售的金額和時間、現金支出、借款、額外單位的發行以及在任何季度建立額外準備金的決定,可能會影響可用於向我們的單位持有人支付季度分配的現金水平; |
|
• |
根據我們的合夥協議,我們的普通合夥人決定它及其附屬公司發生的哪些費用可以由我們報銷; |
|
• |
我們的普通合夥人被允許解決涉及我們和我們的普通合夥人及其附屬公司的任何利益衝突,並可在解決利益衝突時考慮除我們以外的各方的利益,如EPCO,這將使其受託責任限於我們的單位持有人; |
|
• |
我們的普通合夥人對利益衝突的任何解決方案都不是出於惡意,而且對我們是公平合理的,對合夥人具有約束力,並不違反我們的合夥協議; |
|
• |
在某些情況下,我們普通合夥人的關聯公司可能會與我們競爭; |
|
• |
我們的普通合夥人限制了其責任,減少了其受託責任,並限制了我們的單位持有人對可能在沒有限制的情況下構成違反受託責任的行為可用的補救措施。作為購買我們單位的結果,您被視為同意某些行為和利益衝突,否則可能構成違反適用法律下的受託責任或其他義務; |
|
• |
我們沒有任何員工,我們完全依賴EPCO及其附屬公司的員工; |
|
• |
在某些情況下,我們的普通合夥人可能會讓我們借入資金,以便支付分配; |
|
• |
我們的普通合夥人可以促使我們向其或其關聯公司支付代表我們向我們提供的任何服務或與這些實體中的任何實體簽訂額外合同安排的費用; |
|
• |
我們的普通合夥人打算限制其對我們的合同義務和其他義務的責任,在某些情況下,可能有權得到我們的賠償; |
|
• |
我們的普通合夥人控制我們普通合夥人及其關聯公司對我們所欠義務的執行;以及 |
|
• |
我們的普通合夥人決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務。 |
我們與EPCO和Dan Duncan LLC控制的實體有重要的業務關係。有關這些關係以及與EPCO及其關聯公司的關聯方交易的信息,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註15。有關我們與EPCO及其附屬公司關係的更多信息,也可在本年度報告第三部分第13項下找到。
紐約證交所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求。
我們目前在紐約證券交易所以“EPD”的代碼列出我們的共同單位。由於我們是一家公開交易的有限合夥企業,紐約證券交易所不要求我們在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事,也不要求我們設立薪酬委員會或提名和公司治理委員會。此外,未來任何其他普通單位或其他證券的發行,包括向附屬公司發行,都將不受紐約證券交易所適用於公司的股東批准規則的約束。因此,單位持有人沒有得到與某些公司相同的保護,這些公司受到紐約證交所所有公司治理要求的約束。更多信息見本年度報告第三部分第10項。
單位持有人的投票權有限,無權選舉我們的普通合夥人或其董事。此外,即使單位持有人不滿意,他們也不能輕易除掉我們的普通合夥人。
與公司普通股持有人不同,單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權,因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人沒有選舉我們的普通合夥人或其董事,也將無權每年或以其他持續的方式選舉我們的普通合夥人或其董事。我們普通合夥人的所有者選擇我們普通合夥人的董事。
此外,如果單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意,他們目前沒有實際能力罷免我們的普通合夥人或其高級管理人員或董事。我們的普通合夥人不得被免職,除非我們至少60%的優秀單位的持有者作為一個班級一起投票。由於我們普通合夥人的關聯公司目前擁有我們約32%的未完成普通單位,因此在未經我們的普通合夥人及其附屬公司同意的情況下,取消Enterprise GP作為我們的普通合夥人的可能性極小。由於這一規定,我們共同單位的交易價格可能低於其他形式的股權所有權,因為交易價格中沒有收購溢價。
我們的合夥協議限制了擁有我們共同單位20%或更多的單位持有人的投票權。
我們的合夥協議中的一項條款進一步限制了單位持有人的投票權,該條款規定,除我們的普通合夥人及其附屬公司外,任何持有當時未償還的我們普通單位類別20%或更多的人持有的任何單位,都不能就任何事項投票。此外,我們的合夥協議包含限制單位持有人召開會議或獲取有關我們的運營信息的能力的條款,以及限制我們的單位持有人影響我們管理層的能力的其他條款。由於這一規定,我們共同單位的交易價格可能低於其他形式的股權所有權,因為交易價格中沒有收購溢價。
我們的普通合夥人擁有有限的贖回權利,這可能要求普通單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位。
如果在任何時候,我們的普通合夥人及其關聯公司擁有85%或更多當時未償還的普通單位,我們的普通合夥人將有權利,但不是它可能轉讓給其任何關聯公司或我們的義務,以不低於當時市場價格的價格收購非關聯人士持有的所有但不少於所有剩餘的公共單位。因此,普通單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售其普通單位,因此他們的投資可能得不到任何回報。單位持有人在出售其共有單位時,亦可能須繳交税款。
如果法院發現有限合夥人的行為構成了對我們業務的控制,我們的普通單位持有人可能不會承擔有限責任。
根據特拉華州的法律,如果法院裁定有限合夥人根據我們的合夥協議解除我們的普通合夥人或採取其他行動的權利構成了參與對我們業務的“控制”,則普通單位持有人可能要對我們的義務承擔與普通合夥人相同的責任。根據特拉華州的法律,我們的普通合夥人通常對我們的義務負有無限責任,例如我們的債務和環境責任,但我們明確規定的合同義務除外,這些義務沒有向我們的普通合夥人追索。
在我們開展業務的一些州,對有限合夥人利益的持有者對有限合夥義務的責任的限制還沒有明確規定。如果法院或政府機構認定(I)我們在一個州開展業務,但沒有遵守該州的合夥企業法規;或(Ii)您與其他單位持有人一起行動以罷免或替換我們的普通合夥人、批准對我們的合夥協議的一些修訂或根據我們的合夥協議採取其他行動構成對我們業務的“控制”,您可以對我們的義務承擔無限責任。
單位持有人可能有償還分配的責任。
在某些情況下,我們的單位持有人可能需要償還錯誤分配給他們的金額。根據特拉華州修訂後的《統一有限合夥企業法》第17-607節,如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值,我們不得向我們的單位持有人進行分配。由於合夥企業的利益而對合夥企業的負債以及對合夥企業沒有追索權的負債,在確定是否允許進行分配時不計算在內。特拉華州法律規定,自不允許的分配之日起三年內,收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對有限合夥承擔分配金額的責任。普通單位的買受人成為有限合夥人後,有責任承擔轉讓有限合夥人向合夥企業出資的義務,這些義務是在普通單位購買人成為有限合夥人時已知的,如果責任可以從我們的合夥協議中確定的話,還應對未知的義務負責。
我們的普通合夥人對我們的權益以及對我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。
根據我們的合夥協議,我們的普通合夥人可以在沒有單位持有人同意的情況下轉讓其普通合夥人權益。此外,我們的普通合夥人可以在未經我們的單位持有人同意的情況下,在合併或合併或出售其全部或幾乎所有資產時將其普通合夥人權益轉讓給第三方。此外,在我們的合夥協議中,對於我們普通合夥人的唯一成員,目前是Dan Duncan LLC,將其在我們普通合夥人的股權轉讓給第三方的能力沒有限制。我們普通合夥人的新股權擁有者將能夠用他們自己的選擇取代我們普通合夥人的董事會和高級職員,並影響我們普通合夥人董事會和高級職員所做的決定。
我們沒有其他類型的組織那樣的靈活性,可以積累現金和發行股票,以防止未來流動性不足。
與公司不同,我們的合夥協議要求我們在考慮到承諾和或有事項的準備金(包括資本和運營成本以及償債要求)後,每季度向單位持有人分配所有可用現金。我們的普通單位和其他有限合夥人權益的價值可能會隨着我們單位現金分配的減少而減少。相應地,如果我們未來遇到流動性問題,我們可能無法發行更多股權進行資本重組。
普通單位持有人的税務風險
我們的税收待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位,以及我們不受個別州實體層面的大量税收的影響。如果美國國税局出於聯邦所得税的目的將我們視為一家公司,或者如果我們在其他方面需要繳納大量的實體級税收, 那麼,可用於分配給我們單位持有人的現金將減少。
對我們共同單位的投資的預期税後經濟效益在很大程度上取決於我們是否被視為聯邦所得税目的的合夥企業。儘管根據特拉華州的法律,我們被組織為有限合夥企業,但出於聯邦所得税的目的,我們將被視為公司,除非我們滿足“符合資格的收入”要求。根據我們目前的業務,我們相信我們滿足了合格的收入要求。不符合資格收入要求或現行法律的變化可能會導致我們被視為公司,以繳納聯邦所得税,或以其他方式使我們作為一個實體納税。我們沒有,也不打算要求美國國税局(IRS)就我們作為聯邦所得税合夥企業的分類做出裁決。
如果出於聯邦所得税的目的,我們被視為一家公司,我們將按公司税率為我們的應税收入繳納聯邦所得税,我們還可能按不同的税率支付額外的州和地方所得税。分配給我們的單位持有人通常將作為公司股息再次徵税,任何收入、收益、損失或扣減都不會流向我們的單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵税,可供分配給我們單位持有人的現金將減少。因此,將我們視為一家公司可能會導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報減少,這將導致我們共同單位的價值減少。
在州一級,幾個州一直在評估通過徵收州所得税、特許經營税、資本税和其他形式的營業税來對合夥企業徵收實體税的方法,以及通過對非居民合夥人徵收預扣義務和對非居民合夥人收取國家“來源”收入的分配份額的複合、合併、集團、集體或類似申報義務來對其徵税的方法。我們目前在相當多的州擁有房產或開展業務。在我們擁有資產或開展業務的司法管轄區向我們徵收任何此類税收或提高現有税率可能會導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報減少,這將導致我們共同單位的價值減少。
從2013年到2017年,幾家上市合夥企業合併為其企業普通合夥人保薦人。在2018年並持續到2022年,一些其他因素的綜合作用,包括2017年通過的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)(該法案將聯邦公司税率從35%降至21%,並一般規定了某些資本投資和收購的費用),FERC於2018年3月發佈了修訂後的所得税處理政策聲明,總體上,中游能源公司(包括那些以公開交易合夥企業形式構建的公司)的需求和相關流動性持續下降,導致更多上市合夥企業:(I)合併為其企業普通合夥人發起人;(2)合併為以合夥形式組織的普通合夥人,然後選擇合併後的實體作為公司納税,或(3)自願選擇作為公司納税。這些轉換大大減少了上市合夥企業的數量以及上市合夥企業部門的總市值和可用資本的深度。
雖然我們目前認為,出於聯邦所得税的目的,我們將合夥企業歸類為合夥企業,繼續為我們的單位持有人提供淨收益,但如果我們繼續看到(I)更多的上市合夥企業選擇作為公司納税,這可能導致上市合夥企業部門的總市值進一步減少,(Ii)上市合夥企業對股權資本的需求降低,(Iii)與作為公司徵税的中游能源公司相比,上市合夥企業的市場估值沒有歷史溢價(或者如果我們看到我們的合夥企業的估值與此類公司相比有任何折扣),或(Iv)兩者的組合導致我們的資本成本出現實質性差異或限制我們獲得資本的途徑,我們普通合夥人的董事會可能會決定,出於聯邦所得税的目的,改變我們作為合夥企業的分類符合我們的單位持有人的最佳利益。如果普通合夥人建議我們改變我們的税收分類,這種改變將得到我們共同單位持有人的批准。 |
對上市合夥企業或對我們共同單位的投資的税收待遇可能會受到立法、司法或行政方面的潛在變化以及不同的解釋的影響,可能具有追溯力。
目前對包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的聯邦所得税待遇,可以通過行政、立法或司法解釋來修改。國會議員不時建議並考慮對影響上市合夥企業或對我們共同單位的投資的現行聯邦所得税法進行實質性修改,包括取消對某些上市合夥企業的合夥企業税收待遇。
對聯邦所得税法及其解釋(包括與税法相關的行政指導)的任何更改都可能具有追溯力,也可能不具有追溯力,並可能使我們更難或不可能被視為合夥企業來繳納聯邦所得税,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。任何此類變化或對此的解釋都可能對我們共同單位的投資價值產生不利影響。
我們在每個月的第一天根據我們共同單位的所有權,而不是根據特定共同單位的轉讓日期,在共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。
我們通常在每個月的第一天根據單位的所有權,而不是根據特定單位的轉讓日期,在我們共同單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。財政部法規允許類似的月度簡化慣例,但此類法規並未明確授權我們按比例分配方法的所有方面。如果美國國税局成功挑戰我們的按比例分配方法,我們可能需要改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。
美國國税局對我們所持聯邦所得税頭寸的成功競爭可能會對我們共同單位的市場產生不利影響,任何美國國税局競爭的成本都將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
美國國税局尚未就我們作為美國聯邦所得税合夥企業的地位做出決定。國税局可能會採取與我們不同的立場,甚至是在律師建議下采取的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場,而這些立場最終可能無法維持。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。因此,與美國國税局的任何這種競爭都可能對我們共同單位的市場和我們共同單位的交易價格產生實質性的不利影響。此外,我們與美國國税局競爭的任何費用,主要是法律、會計和相關費用,將由我們的單位持有人間接承擔,因為這些成本將減少我們可用於分配的現金。
如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整,它(和一些州)可以評估並直接從我們那裏收取因此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息),在這種情況下,我們將直接向美國國税局支付税款。如果我們承擔這樣的付款,我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
根據現行法律,對於開放納税年度,如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整,它(和一些州)可以評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)。我們的普通合夥人將導致我們直接向美國國税局支付税款(包括任何適用的罰款和利息)。因此,我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整所產生的部分或全部税務責任,即使這些單位持有人在審計的納税年度內並不擁有我們的共同單位。如果由於任何此類審計調整,我們被要求支付税款、罰款和利息,我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
我們的單位持有人可能被要求為他們在我們收入中的份額繳税,即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。
由於我們的單位持有人將被視為合作伙伴,我們將向其分配與我們分配的現金可能不同的應税收入,因此我們的單位持有人可能被要求為他們在我們應税收入中的份額支付聯邦所得税,在某些情況下,州和地方所得税,無論他們是否從我們那裏獲得任何現金分配。我們的普通單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額,甚至不能等於他們在我們應税收入中的份額所產生的實際納税義務。
出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少.
如果我們的單位持有人出售他們的共同單位,他們將確認等於變現金額與他們在這些共同單位的納税基礎之間的差額的收益或損失。由於超過單位持有人應税收入淨額可分配份額的分配減少了單位持有人在單位持有人的共同單位中的納税基礎,因此,如果單位持有人以高於單位持有人在這些共同單位中的納税基礎的價格出售這些共同單位,則單位持有人出售的關於共同單位的這種先前超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為單位持有人的應税收入,即使收到的價格低於單位持有人的原始成本。已實現金額的很大一部分,無論是否代表收益,都可以作為普通收入徵税,因為可能會重新計入折舊等項目。此外,由於變現的金額可能包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額,出售普通單位的單位持有人可能會產生超過從出售中獲得的現金的納税義務。
單位持有人扣除我們所產生的利息支出的能力可能受到限制。
在某些情況下,我們扣除可適當分配給某一行業或企業的債務所支付或應計的利息(“商業利益”)的能力可能有限。如果我們扣除商業利息的能力受到限制,在限制生效的納税年度分配給我們的單位持有人的應納税所得額可能會增加。然而,在某些情況下,在未來的納税年度,單位持有人可能能夠在受這一限制的情況下使用部分商業利息扣除。未來的單位持有人應諮詢他們的税務顧問,瞭解這一業務利息扣除限制對我們共同單位投資的影響。
免税實體因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題,這可能會給它們帶來不利的税收後果。
免税實體對我們共同單位的投資,如個人退休賬户(IRA)或其他退休計劃,以及非美國人在我們共同單位的投資,提出了他們特有的問題。例如,我們分配給單位持有人的幾乎所有收入都是免除聯邦所得税的組織,包括IRA和其他退休計劃,將是不相關的企業應税收入,並將向他們徵税。就2017年12月31日之後開始的課税年度而言,根據財政部發布的針對某些類似業務或活動的擬議彙總規則,擁有超過一項無關貿易或業務(包括通過對我們這樣的合夥企業的投資進行歸屬)的免税實體必須就每一種此類貿易或業務單獨計算該免税實體的無關業務的應納税所得額(包括為確定任何淨營業虧損扣除的目的)。因此,從2017年12月31日開始的幾年內,免税實體可能無法利用投資於我們合夥企業的虧損來抵消另一不相關貿易或業務的不相關業務應税收入,反之亦然。免税實體應就這些規則對我們共同單位投資的影響諮詢税務顧問。
非美國單位持有人將受到美國的税收和預扣他們的收入和收益從擁有我們的共同單位。
非美國單位持有人通常對與美國貿易或企業有效相關的收入(“有效相關收入”)徵税,並遵守美國的所得税申報要求。分配給我們單位持有人的收入和出售我們共同單位的任何收益通常被認為與美國的貿易或商業“有效聯繫”。因此,對非美國單位持有人的分配將被按最高適用的有效税率扣繳,而出售或以其他方式處置共同單位的非美國單位持有人也將因出售或處置該共同單位而獲得的收益繳納美國聯邦所得税。
此外,在非美國單位持有人出售、交換或以其他方式處置共同單位時,如果從這種出售、交換或其他處置中獲得的任何部分收益將被視為與美國貿易或企業有效相關,則受讓人通常被要求扣留該出售、交換或其他處置所實現的金額的10%。美國財政部和美國國税局發佈了最終法規,為轉讓某些公開交易的合夥企業利益,包括轉讓我們的共同單位,提供了這些規則的應用指導。根據這些規定,轉讓我們的共同單位的“變現金額”通常是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的總收益金額,該經紀人通常將對相關的扣繳義務負責。美國財政部和美國國税局規定,這些規則一般適用於2023年1月1日或之後發生的我們共同單位的轉讓和分配。根據這些規則,對非美國單位持有人的分配也可能受到額外預扣的限制,前提是分配的一部分可歸因於超出我們之前未分配的累計淨收入的金額。我們目前預計,我們所有的分配都將超過我們以前從未分配過的累積淨收入的金額。因此,對非美國單位持有人的分配預計將按最高適用的有效税率預扣。根據這些最終規則, 我們被要求就這些問題發佈有保留的通知。我們合格的通知可以在我們的上市公司網站上找到。非美國單位持有人應諮詢他們的税務顧問,瞭解這些規則對我們共同單位投資的影響。
我們對待購買公共單位的每個購買者都享有相同的税收優惠,而不考慮購買的公共單位。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑,這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
由於我們不能匹配普通單位的轉讓方和受讓方,我們採用的折舊和攤銷頭寸可能不符合現有財政部規定的所有方面。美國國税局對這些職位的成功挑戰可能會對普通單位持有人獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或出售共同單位的收益金額,並可能對我們共同單位的價值產生負面影響,或導致對單位持有人納税申報單的審計調整。
我們的共同單位持有人可能會在他們不因投資我們的共同單位而居住的州接受州和地方税和報税表的要求。
除了聯邦所得税外,我們的普通單位持有人可能還需要繳納其他税收,如州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或我們現在或未來從事業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的無形資產税,即使單位持有人不住在這些司法管轄區。我們的普通單位持有人可能被要求在這些不同的司法管轄區中的一些或全部提交州和地方所得税申報單,並繳納州和地方所得税。此外,我們的單位持有人可能會因未能遵守這些要求而受到懲罰。我們目前在相當多的州擁有財產或開展業務,其中許多州對個人、公司和其他實體徵收所得税。當我們進行收購或擴大業務時,我們可能會控制資產或在其他徵收個人所得税或公司所得税的州開展業務。如果適用,每個單位持有人有責任提交自己的聯邦、州和地方納税申報單。
其共同單位為證券貸款標的的單位持有人(例如,借給“賣空者”以彌補共同單位賣空的貸款)可被視為已處置這些共同單位。如果是這樣的話,在貸款期間,單位持有人將不再被視為這些共同單位的合夥人,並可以確認處置的收益或損失。
由於沒有具體的規則來規範借出合夥企業權益的美國聯邦所得税後果,因此其共同單位是證券貸款標的的單位持有人可能被視為已處置了借出的單位。在這種情況下,在貸款期間,單位持有人可能不再被視為那些共同單位的合夥人,並且單位持有人可以確認這種處置的收益或損失。此外,在貸款期間,我們關於這些共同單位的任何收入、收益、損失或扣除可能不會被單位持有人報告,並且單位持有人收到的關於這些共同單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。希望確保其作為合夥人的地位並避免從證券貸款中獲得承認的風險的單位持有人應諮詢税務顧問,以確定是否可取地修改任何適用的經紀賬户協議,以禁止他們的經紀人借出他們的普通單位。
我們採用了某些估值方法來確定單位持有人對收入、收益、損失和扣減的分配。國税局可能會對這些方法或由此產生的撥款提出質疑,而這種質疑可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
在確定分配給我們的單位持有人的收入、收益、損失和扣除項目時,我們必須例行地確定我們各自資產的公平市場價值。雖然我們可能會不時就估值事宜徵詢專業評估師的意見,但我們會使用基於我們共同單位市值的方法進行公平市值估計,作為衡量我們各自資產的公平市值的一種手段。美國國税局可能會對這些估值方法以及由此產生的收入、收益、損失和扣除的分配提出質疑。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給我們的單位持有人的應税收入或損失的金額、性質和時間產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售共同單位的收益金額,並可能對共同單位的價值產生負面影響,或者導致我們的單位持有人在沒有額外扣除的情況下對納税申報單進行審計調整。
項目1B。美國證券交易委員會工作人員的評論尚未得到解決。
沒有。
第3項.法律程序
在與我們的正常業務活動相關的法律程序中,我們可能會被列為被告。雖然我們投保了各種風險,但我們不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以充分賠償我們因法律訴訟而造成的損失。我們將在訴訟事務中積極捍衞我們的夥伴關係。
有關訴訟事項的其他資料,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註17。
有時,我們會被政府當局評估與涉及環境問題的行政或司法程序有關的罰款。。以下資料概述了最終解決上述每一事項可能導致超過30萬美元的貨幣制裁的事項。我們預計與以下事項相關的任何支出不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
• |
2019年6月,我們收到了來自美國環境保護局(EPA)的違規通知,涉及我們在路易斯安那州巴吞魯日運營的設施適用的監管要求。 |
• |
2021年7月,我們收到了美國司法部和科羅拉多州的民事處罰要求,稱其違反了適用於我們位於科羅拉多州的Meeker天然氣加工廠的碳氫化合物泄漏檢測和維修法規。 |
• |
2022年8月,我們收到了美國環保局的違規通知,聲稱我們在德克薩斯州的兩個精煉產品碼頭的汽油在過去兩個監管控制期內超過了某些清潔空氣法相關標準。 |
• |
2022年8月,我們收到了德克薩斯州環境質量委員會的兩份執行通知,原因是我們在德克薩斯州的PDH 1和iBDH設施涉嫌超過空氣許可排放限制。 |
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股權益的市場,相關單位持有人事項
和發行人購買股權證券
我們的共同單位在紐約證券交易所上市,股票代碼為EPD。截至2023年1月31日,我們共同單位的登記持有人約有1,896人。有關我們對合作夥伴的季度現金分配的信息,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註8。
近期發行的未註冊證券
持有我們A系列累積可轉換優先股(“優先股”)的持有人有權按每年7.25%的利率獲得累積季度分派。我們可以通過發行全部或部分額外的優先股(稱為實物支付或“實物支付”分配)來履行向優先股持有人支付分派的義務,其餘部分以現金支付,但受持有者選擇所有現金的某些權利和我們的合夥協議中描述的其他條件的限制。
合作伙伴每季度分發16,823,17,128,17,438和 17,754於2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分別向合作伙伴關係的間接全資子公司OTA Holdings,Inc.(“OTA”)提供優先股。在線旅行社持有的優先股在合併中作為庫房單位入賬。有關首選單位的其他信息,請參閲備註8 本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
在截至2022年12月31日的一年中,優先股的發行是根據1933年證券法第4(A)(2)節修訂後的登記要求豁免進行的。
除上文所述外,2022年第四季度沒有出售未登記的股權證券。
股權補償計劃下授權發行的普通單位
請參閲“根據股權補償計劃獲授權發行的證券“包括在本年度報告第三部分第12項下,通過引用併入本第5項。
發行人購買股票證券
下表總結了我們在2022年第四季度的股權回購活動:
期間 |
|
總數 單位數 購得 |
|
|
平均值 支付的價格 每單位 |
|
|
總計 數 單位數 購得 作為以下內容的一部分 2019年回購 計劃 |
|
|
剩餘 美元金額 單位數 那年五月 被收購 根據2019年的回購 計劃 (千美元) |
|
2019年回購計劃:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年10月 |
|
|
943,980 |
|
|
$ |
23.81 |
|
|
|
943,980 |
|
|
$ |
1,389,378 |
|
2022年11月 |
|
|
3,030,757 |
|
|
$ |
24.77 |
|
|
|
3,030,757 |
|
|
$ |
1,314,319 |
|
2022年12月 |
|
|
1,858,223 |
|
|
$ |
24.31 |
|
|
|
1,858,223 |
|
|
$ |
1,269,154 |
|
幻影單位獎的歸屬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
October 2022 (2) |
|
|
190 |
|
|
$ |
24.91 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
不適用 |
|
2022年11月(3) |
|
|
63,999 |
|
|
$ |
25.10 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
不適用 |
|
(1) |
2019年1月,我們宣佈了2019年回購計劃,該計劃授權回購高達20億美元的我們的共同單位。根據該計劃回購的普通單位在收購後立即取消。 |
(2) |
在2022年10月授予並轉換為普通單位的8,100個虛擬單位獎勵中,有190個單位由員工回售給我們,以滿足相關的預扣税要求。這些回購不是任何宣佈的計劃的一部分。我們在收購後立即取消了這些單位。 |
(3) |
在2022年11月授予並轉換為普通單位的189,636個虛擬單位獎勵中,有63,999個單位由員工回售給我們,以滿足相關的預扣税要求。這些回購不是任何宣佈的計劃的一部分。我們在收購後立即取消了這些單位。 |
第6項保留。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
以下對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的財務狀況、經營結果和相關信息的討論和分析,包括適用的年度與年度比較,應結合我們的綜合財務報表和附件閲讀注包括在本年度報告第二部分第8項下。我們的財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
關於截至2020年12月31日的年度的討論和分析,以及截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較,不包括在本10-K表中,但可在我們於2022年2月28日提交的截至2021年12月31日的10-K表年度報告的第二部分第7項下找到。
本管理討論和分析中使用的主要參考文獻
除文意另有所指外,本年度報告中提及的“我們”、“我們”或“我們”意指Enterprise Products Partners L.P.及其合併子公司的業務和運營。
所指的“合夥”或“企業”是指獨立的企業產品合作伙伴公司。
凡提及“EPO”,即指經營合夥企業間接全資附屬公司的企業產品有限責任公司,以及合夥企業透過其經營業務的合併附屬公司。我們由我們的普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理,這是一傢俬人持股的德克薩斯州有限責任公司Dan Duncan LLC的全資子公司。
丹·鄧肯有限責任公司的成員權益由一個有投票權的信託基金擁有,目前的受託人(“DD有限責任公司受託人”)為:(I)同時也是董事公司董事兼Enterprise GP董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯;(Ii)同時是董事公司董事兼Enterprise GP董事會副主席的理查德·H·巴赫曼;以及(Iii)同時是董事公司董事兼Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官的W·蘭德爾·福勒。鄧肯·威廉姆斯以及巴赫曼和福勒目前還擔任Dan Duncan LLC的經理。
提及“EPCO”是指企業產品公司,一傢俬人持股的德克薩斯州公司,及其私人持股的附屬公司。埃普科的已發行有表決權股本由一項有投票權信託擁有,現任受託人(“埃普科受託人”)為:(I)擔任埃普科主席的Duncan Williams女士;(Ii)擔任埃普科董事長兼首席執行官的巴赫曼先生;及(Iii)擔任埃普科執行副總裁總裁兼埃普科首席財務官的福勒先生。鄧肯·威廉姆斯以及巴赫曼和福勒目前也是EPCO的董事。
我們,Enterprise GP,EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制下的附屬公司。截至2022年12月31日,EPCO及其私人持股附屬公司擁有該夥伴關係未償還普通單位的約32.4%。
正如能源行業和本年度報告中普遍使用的那樣,以下縮寫具有以下含義:
/d |
= |
每天一次 |
Mmbpd |
= |
每天百萬桶 |
BBTUS |
= |
十億英制熱量單位 |
MMBtus |
= |
百萬英熱單位 |
Bcf |
= |
十億立方英尺 |
MMCF |
= |
百萬立方英尺 |
Bpd |
= |
每天的桶數 |
MWAC |
= |
兆瓦交流電 |
Mbpd |
= |
每天千桶 |
MWDC |
= |
兆瓦直流電 |
Mmbbls |
= |
百萬桶 |
待定 |
= |
萬億英制熱量單位 |
關於前瞻性信息的警示聲明
這份截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(“我們的年度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念,以及我們所做的假設和我們目前掌握的信息。當在本文件中使用時,諸如“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“估計”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“可能”、“已計劃”、“待定”、關於我們未來業務的計劃和目標的“潛在”和類似的表述和表述旨在識別前瞻性表述。儘管我們和我們的普通合夥人認為我們在該等前瞻性陳述(包括本年度報告中提及的任何前瞻性陳述/第三方的期望)中反映的預期是合理的,但我們和我們的普通合夥人都不能保證這些預期將被證明是正確的。
前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素和假設的影響,如本年度報告第一部分第1A項更詳細地描述。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期的結果大不相同。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。本年度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告之日。除非聯邦和州證券法要求,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
業務概述
我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業,其共同部門在紐約證券交易所(NYSE)上市,股票代碼為“EPD”。我們的優先股不是公開交易的。我們成立於1998年4月,擁有和經營EPCO的某些天然氣液體(“NGL”)相關業務,是北美領先的中游能源服務提供商,向天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品的生產商和消費者提供服務。從經濟角度來看,我們由我們的有限合夥人(優先和普通單位持有人)所有。Enterprise GP在我們中擁有非經濟的普通合夥人權益,管理我們的合作伙伴關係。我們通過EPO及其合併的子公司進行幾乎所有的業務運營。
我們完全集成的中游能源資產網絡(或“價值鏈”)將美國、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、天然氣和原油生產商與國內消費者和國際市場聯繫起來。我們的中游能源業務包括:
|
• |
液化石油氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭(包括用於出口液化石油氣和乙烷的碼頭); |
|
• |
丙烯生產裝置(包括丙烷脱氫裝置)、丁烷異構化裝置、辛烷提純裝置、異丁烷脱氫裝置和高純度異丁烯裝置; |
|
• |
石油化工和成品油運輸、儲存和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合級丙烯的碼頭);以及 |
|
• |
一家在美國內陸和沿海內主要航道系統運營的海運業務。 |
我們資產的安全運營是重中之重。我們致力於保護環境,保護公眾和代表我們工作的人的健康和安全,以安全和對環境負責的方式開展我們的商業活動。有關更多信息,請參閲“監管事宜-環境、安全和自然保育“在第一部分內,本年度報告第1和第2項。
像許多公開交易的合夥企業一樣,我們沒有員工。我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO的員工根據行政服務協議(“ASA”)或由其他服務提供商履行。
我們的每個業務部門都受益於我們營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產的處理量來支持中游能源資產網絡的資產利用和擴張,從而為每個業務部門帶來額外的基於費用的收益。在履行這些支持角色時,我們的營銷活動還尋求參與供需機會,作為我們部門毛利率的補充來源。我們營銷工作的財務結果會因交易量和整體市場狀況的變化而波動,而這些變化會受到買賣產品的當前和遠期市場價格的影響。
我們的財務狀況、經營業績和現金流都會受到一定風險的影響。有關此類風險的信息,請參閲風險因素“列入本年度報告第一部分第1A項下。
如前所述,這份Form 10-K年度報告,包括我們對業務狀況展望的這一更新,包含基於我們和Enterprise GP的信念的前瞻性陳述。此外,它反映了我們所做的假設和我們目前可以獲得的信息,其中包括第三方發佈的預測信息。更多信息見本第二部分第7項中的“關於前瞻性信息的警示聲明”和第一部分第1A項中的“風險因素”。 以下信息介紹了我們目前對中游能源供需基本面的看法。所有引用到美國能源情報署(“環境影響評估”)的預測和預期來自於2023年2月7日發佈的2023年2月短期能源展望(“2023年2月STEO”)。
我們提供的服務水平以及我們購買和銷售的數量直接受到碳氫化合物產品供需變化的影響,這會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。從2020年第一季度開始,由於新冠肺炎大流行的全球影響以及隔離、旅行限制、臨時關閉企業和類似保護行動等遏制措施的後果,大多數碳氫化合物產品的供需大幅減少。
從2020年末到2021年,大多數國家開始逐步減少對流動的限制,減少到不那麼嚴格的新冠肺炎遏制方法(例如疫苗、口罩要求和社交距離),允許恢復旅行和商業活動。這些變化,再加上全球範圍內強有力的財政和經濟刺激計劃,幫助支撐了大多數工業經濟體的經濟復甦。根據EIA的數據,2021年美國國內生產總值(GDP)增長了5.9%,而2020年下降了2.8%。
然而,在中國,應對新冠肺炎病毒的策略經歷了不同的階段,最終導致了比大多數其他工業化國家更持久的流動限制。中國採取了“零冠狀病毒感染”的策略,該策略基於一套嚴格的檢測制度,旨在準確定位並隔離感染病毒的人羣的局部聚集性。在2021年末至2022年期間,大規模的封鎖極大地減緩了中國的經濟產出,並最終由於中國製造的中間產品和製成品的大幅減少而限制了全球供應鏈。這些削減恰好發生在世界其他國家要求在擺脱大流行後增加貨物的時候。
更糟糕的是,俄羅斯在2022年2月入侵了獨立的國家烏克蘭,這是2014年俄羅斯從烏克蘭手中吞併克里米亞開始的衝突的一次重大升級。為了反擊俄羅斯的侵略行為,防止發生更大的地區衝突,北大西洋公約組織(北約)等國對俄羅斯實施了制裁,包括限制原油、成品油和天然氣的出口,這導致全球布倫特原油價格從2022年2月初的每桶90美元飆升至2022年6月初的每桶123美元。歐洲的天然氣價格(基於荷蘭所有權轉讓基金,荷蘭天然氣的虛擬交易中心和歐洲天然氣市場的主要天然氣定價中心)更是戲劇性地從2022年1月的每MMBtu 26美元上漲到2022年8月的每MMBtu近100美元。更高的能源成本導致政府補貼以及歐洲對天然氣、電力和大宗商品的配給,這進一步減少了全球經濟產出。
幾個因素,包括美國和其他全球政府的大規模財政刺激措施,疫情爆發後能源和大宗商品需求上升導致的能源價格上漲,很大程度上是由中國被封鎖造成的全球供應鏈嚴重中斷,以及俄羅斯制裁導致的能源供應減少,導致了美國40多年來未曾見過的通脹率。2021年6月至2022年6月,以美國消費者物價指數(CPI)衡量的通貨膨脹率從5.4%上升到9.1%的峯值。為了抵消這些壓力,美國聯邦儲備銀行(美聯儲)在2022年3月和2022年5月分別加息25個基點和50個基點。隨着通脹繼續上升,美聯儲在2022年6月、7月、9月和11月的會議上分別進一步加息75個基點。
在包括加息在內的這些壓力的重壓下,美國經濟增長開始放緩,2022年第一季度和第二季度美國GDP分別下降1.6%和0.6%。一些經濟學家根據連續兩個季度負增長的總體指標,將這一時期列為衰退。通貨膨脹率在2022年6月達到9.1%的峯值後,在隨後的每個月都開始緩慢放緩,2022年12月降至6.5%。為應對通脹下滑,美聯儲在2022年12月將加息步伐放緩至50個基點。儘管有這些增長,美國GDP在2022年第三季度和2022年第四季度分別增長3.2%和2.9%,再次轉為正值。
2022年下半年,隨着各國面臨經濟衰退,能源價格開始回落至年初的水平,中國持續停產,美國和國際能源署成員國從各自的戰略石油儲備中釋放了總計2.4億桶石油,美國和其他非歐佩克國家在2022年下半年將石油和其他液體的日產量增加了約200萬桶(根據環境影響評估的報告)。歐洲能源價格跌至戰前水平,原因是相對温暖的冬季,以及來自美國、卡塔爾和其他出口國的俄羅斯天然氣替代品導致庫存健康增加。儘管受到制裁和價格上限的限制,俄羅斯原油仍繼續流向煉油廠,儘管由於能夠以大幅折扣從俄羅斯購買原油,流向中國、印度和其他國家的貿易流量有所改變。
EIA預計,2023年美國石油和液體燃料日產量將繼續增長近1.0百萬桶,達到21.1百萬桶/日。預計2024年全球石油和液體燃料的平均日產量將達到102.6桶/日,高於2022年的100.0桶/天,這主要是受美國和其他非歐佩克國家產量增長的推動。在需求方面,美國能源情報署預測,全球液體燃料的日消費量將從2022年的9940萬升至2024年的102.3,主要受中國和其他非經合組織國家增長的推動。然而,環境影響評估認為,這一預測受到以下因素的影響:俄羅斯石油供應的重大不確定性、對全球經濟狀況的持續擔憂,以及中國放寬對新冠肺炎的限制。我們承認這些不確定性是存在的,然而,最近較為樂觀的經濟消息以及中國經濟繼續重新開放的利好幫助我們對原油價格保持建設性。考慮到國內產量上升,消費量下降,液化天然氣(LNG)出口相對持平,直到2025年,預計將投入使用的新設施將提供更多產能,我們對天然氣價格並不那麼樂觀。然而,原油與天然氣之間更大的價差使美國石化產品更具成本優勢,因為當地生產的原料與天然氣價格更接近,而從石腦油中提取的原料與原油價格更接近。
我們相信,這些即將增加的石油生產和消費水平,加上有利的定價趨勢,將創造更多機會向我們的客户提供中游服務,同時利用我們產品組合的優勢,包括:
• |
我們的資產-我們的員工找到創新的方法來優化我們龐大的、集成的和多樣化的資產基礎,為客户提供增量服務並響應市場機遇。更多的生產量可能導致對加工、運輸、分餾和終端服務的更高需求。存儲服務為尋求平衡供需的客户提供了寶貴的靈活性,同時也使我們能夠在出現有價值的期貨溢價和其他營銷機會時抓住它們。美國的能源和原料優勢使我們的資產能夠在全球範圍內競爭增量產量和加工量。就不斷上升的運營成本環境影響我們的業績而言,通常存在我們業務固有的或我們主動採取其他措施減少通脹對我們運營業績的影響所產生的抵消收益。這些措施包括基於通脹因素的税率上升、燃料和電力附加費,以及通常在價格較高時期實現的額外容量生產量。 |
• |
我們的客户-我們與大量優質客户簽訂了合同,以實現收入多元化。2022年,我們最大的200個客户佔綜合收入的95.3%。根據他們各自的2022年年底債務評級,我們前200名客户的收入中有89.6%要麼是投資級評級,要麼是信用證支持。此外,在我們最大的200家客户收入中,只有不到4%可歸因於次級投資級或未評級的上游生產商。 |
• |
我們的資產負債表和流動性-我們目前分別維持標準普爾、穆迪和惠譽對EPO長期優先無擔保債務BBB+、Baa1和BBB+的投資級信用評級。根據目前的市場狀況,我們相信,截至2022年12月31日,我們有足夠的綜合流動性,其中包括EPO循環信貸安排下的40億美元可用借款能力和手頭7600萬美元的無限制現金。截至2022年12月31日,我們的債務組合中約有96.2%是固定利率債務,加權平均成本為4.5%,加權平均期限為20年。 |
• |
我們進入資本市場-EPO於2023年1月成功發行本金17.5億美元的優先票據。根據目前的情況,我們相信我們將有足夠的流動性和/或進入債務資本市場為我們的業務、資本投資和2023年及以後到期的優先票據的剩餘本金提供資金。 |
最新發展動態
企業現場項目收到決策備案
2022年11月,我們宣佈,我們的海港石油碼頭(“Spot”)項目獲得了美國交通部海事管理局根據1974年“深水港口法”的規定做出的決定(“Rod”)的有利記錄。
建議的現貨項目由陸上和海上設施組成,包括一個固定平臺,位於距離德克薩斯州海岸約30海里的約115英尺深的水域中。Spot旨在以每小時約85,000桶的速度裝載VLCC和其他原油油輪。該平臺將通過兩條36英寸的雙向管道連接到德克薩斯州布拉索裏亞縣的一個容量約為4.8MMBbls的陸上存儲設施。此外,Spot項目還包括最先進的管道控制、蒸汽回收和泄漏檢測系統,旨在最大限度地減少排放。
在根據《深水港口法》獲得Spot許可證的過程中,Rod的收到是一個重要的里程碑。我們必須解決和滿足的其他條件包括常規建設、運營和退役保證、提交公共宣傳、濕地恢復和揮發性有機化合物(VOC)監測計劃以及其他州批准。我們預計將在2023年滿足這些剩餘條件;然而,我們不能保證該項目最終將於何時或是否被授權開始建設或運營。
企業宣佈在二疊紀盆地進行三次擴張
2022年8月,我們宣佈了以下三個新項目,以支持二疊紀盆地持續的產量增長(包括各自的預定完工日期):
|
• |
我們位於米德蘭盆地的萊昂尼達斯天然氣加工廠,以前稱為第7廠(2024年第一季度); |
|
• |
我們在特拉華州盆地的Mentone III天然氣加工廠(2024年第一季度);以及 |
|
• |
擴建我們的Shin Oak NGL管道(2025年上半年),日產量為2.75 Mb。 |
企業與OLCV簽署墨西哥灣沿岸公司意向書2運輸和封存項目
2022年4月,西方石油公司的子公司Enterprise and Oxy Low Carbon Ventures,LLC(OLCV)宣佈,我們已經簽署了一份意向書,致力於開發潛在的二氧化碳(CO2“)德克薩斯州墨西哥灣沿岸的運輸和封存解決方案。該聯合項目最初將側重於向從大休斯頓到博蒙特/亞瑟港地區的工業走廊內的排放者提供服務。該計劃將把Enterprise在中游能源領域的領導地位與OLCV在地下表徵和CO方面的豐富經驗結合起來2 自動減支。
企業將發展CO2在其廣闊的墨西哥灣沿岸地區,利用新管道和現有管道的組合形成了一個聚合和運輸網絡。OLCV通過其1PointFive業務部門正在墨西哥灣沿岸和美國各地開發封存樞紐,其中一些預計將由直接空中捕獲設施支撐。這些樞紐將提供進入高質量孔隙空間和高效交通基礎設施的途徑,為尋求探索可行的碳管理戰略的排放者帶來更多選擇。企業和OLCV已經開始探索潛在的與客户聯合服務的商業化。
企業在分析師和投資者日期間宣佈7個新項目
2022年4月12日,Enterprise主持了一次與證券分析師和投資者的會議,會上我們宣佈了七個新項目,我們預計這些項目將在2025年之前完成。已公佈的工程項目包括以下各項(包括各自的預定竣工日期):
|
• |
我們的阿卡迪亞天然氣系統擴建400MMcf/d(2023年第二季度); |
|
• |
我們位於米德蘭盆地的波塞冬天然氣加工廠,以前稱為6號工廠(2023年第三季度); |
|
• |
得克薩斯州錢伯斯縣的第十二個NGL分餾塔(“Frac XII”)(2023年第三季度); |
|
• |
我們在特拉華州盆地的Mentone II天然氣加工廠(2023年第四季度); |
|
• |
我們的德克薩斯州西部產品系統,通過重新調整我們中美管道系統落基山部分的用途,並在我們的查帕拉爾管道業務中增加西行服務,將精煉產品從美國墨西哥灣海岸運輸到德克薩斯州西部、新墨西哥州、科羅拉多州和猶他州市場(2023年第四季度); |
|
• |
位於得克薩斯州奧蘭治縣的乙烷出口終端(2025);以及 |
|
• |
擴建摩根的Point終端,以增加乙烯出口能力(2024年和2025年)。 |
企業宣佈收購Navitas Midstream
2022年1月,我們宣佈,Enterprise的一家關聯公司達成了一項最終協議,以32.5億美元的現金對價(根據協議進行調整),以無債務交易的方式從Warburg Pincus LLC的關聯公司收購Navitas Midstream Partners,LLC(“Navitas Midstream”)。Navitas Midstream的資產包括大約1,750英里的管道和超過1.0Bcf/d的低温天然氣處理能力。收購價格於2022年2月17日成交時以現金支付。我們使用EPO商業票據計劃下發行短期票據的收益和手頭現金為此次收購的現金對價提供資金。有關本次收購的更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項下的合併財務報表附註12。
部分能源商品價格數據
下表列出了選定時期內天然氣、天然氣和石化產品的選定平均指數價格:
|
|
|
|
|
|
|
高聚物 |
煉油廠 |
指示性氣體 |
|
天然 |
|
|
正常 |
|
天然 |
等級 |
等級 |
正在處理中 |
|
汽油, |
乙烷, |
丙烷, |
丁烷, |
異丁烷, |
汽油, |
丙烯, |
丙烯, |
總價差 |
|
$/MMBtu |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/磅 |
美元/磅 |
美元/加侖 |
|
(1) |
(2) |
(2) |
(2) |
(2) |
(2) |
(3) |
(3) |
(4) |
2021年按季度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
$2.71 |
$0.24 |
$0.89 |
$0.94 |
$0.93 |
$1.33 |
$0.73 |
$0.44 |
$0.38 |
第二季度 |
$2.83 |
$0.26 |
$0.87 |
$0.97 |
$0.98 |
$1.46 |
$0.67 |
$0.27 |
$0.41 |
第三季度 |
$4.02 |
$0.35 |
$1.16 |
$1.34 |
$1.34 |
$1.62 |
$0.82 |
$0.36 |
$0.51 |
第四季度 |
$5.84 |
$0.39 |
$1.24 |
$1.46 |
$1.46 |
$1.82 |
$0.66 |
$0.33 |
$0.41 |
2021年的平均值 |
$3.85 |
$0.31 |
$1.04 |
$1.18 |
$1.18 |
$1.56 |
$0.72 |
$0.35 |
$0.43 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年按季度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
$4.96 |
$0.40 |
$1.30 |
$1.59 |
$1.60 |
$2.21 |
$0.63 |
$0.39 |
$0.55 |
第二季度 |
$7.17 |
$0.59 |
$1.24 |
$1.50 |
$1.68 |
$2.17 |
$0.61 |
$0.40 |
$0.46 |
第三季度 |
$8.20 |
$0.55 |
$1.08 |
$1.19 |
$1.44 |
$1.72 |
$0.47 |
$0.28 |
$0.26 |
第四季度 |
$6.26 |
$0.39 |
$0.79 |
$0.97 |
$1.03 |
$1.54 |
$0.32 |
$0.18 |
$0.17 |
2022年的平均數 |
$6.65 |
$0.48 |
$1.10 |
$1.31 |
$1.44 |
$1.91 |
$0.51 |
$0.31 |
$0.36 |
(1) |
天然氣價格是基於普氏能源資訊公司報告的Henry-Hub Inside FERC商業指數價格,這是標準普爾全球公司的一個部門。 |
(2) |
乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的NGL價格是基於道瓊斯旗下的石油價格信息服務公司報告的德克薩斯州貝爾維尤非TET商業指數價格. |
(3) |
聚合物級丙烯價格是IHS報告的此類產品的平均合同價格。煉油級丙烯(“RGP”)價格代表IHS Markit(“IHS”)報告的此類產品的加權平均現貨價格。 |
(4) |
“指示性天然氣加工毛差”代表了我們根據某些定價假設對從天然氣生產中提取NGL所產生的總經濟效益的一般估計。具體地説,這是德克薩斯州錢伯斯縣每加侖天然氣天然氣的假定經濟價值超過路易斯安那州亨利·哈布天然氣中等量能源的價值。我們對指示性價差的估計沒有考慮天然氣加工設施提取天然氣液化石油氣所產生的運營成本,也沒有考慮將天然氣液化石油氣運往市場的運輸和分餾成本。此外,每個工廠獲得的實際天然氣加工價差進一步受到地區定價和開採動態的影響。 |
2022年,NGL的加權平均指示性市場價格為每加侖0.91美元,而2021年為每加侖0.75美元。
下表列出了所示時期的選定原油平均指數價格:
|
WTI |
米德蘭 |
休斯敦 |
LLS |
|
原油, |
原油, |
原油 |
原油, |
|
$/桶 |
$/桶 |
$/桶 |
$/桶 |
|
(1) |
(2) |
(2) |
(3) |
2021年按季度: |
|
|
|
|
第一季度 |
$57.84 |
$59.00 |
$59.51 |
$59.99 |
第二季度 |
$66.07 |
$66.41 |
$66.90 |
$67.95 |
第三季度 |
$70.56 |
$70.74 |
$71.17 |
$71.51 |
第四季度 |
$77.19 |
$77.82 |
$78.27 |
$78.41 |
2021年的平均值 |
$67.92 |
$68.49 |
$68.96 |
$69.47 |
|
|
|
|
|
2022年按季度: |
|
|
|
|
第一季度 |
$94.29 |
$96.43 |
$96.77 |
$96.77 |
第二季度 |
$108.41 |
$109.66 |
$109.96 |
$110.17 |
第三季度 |
$91.56 |
$93.41 |
$93.77 |
$94.17 |
第四季度 |
$82.64 |
$83.97 |
$84.33 |
$85.50 |
2022年的平均數 |
$94.23 |
$95.87 |
$96.21 |
$96.65 |
(1) |
WTI價格是基於NYMEX衡量的俄克拉荷馬州庫欣的商業指數價格。 |
(2) |
米德蘭和休斯頓原油價格是根據Argus報告的商業指數價格計算的。 |
(3) |
輕路易斯安那州甜品(“LLS”)的價格是基於普氏報告的商業指數價格。 |
我們綜合收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化解釋的。由於能源商品銷售價格上漲導致我們的綜合營銷收入增加,可能不會導致毛利率或可用於分配的現金的增加,因為我們的綜合銷售金額成本預計也會由於相關能源商品的購買價格的可比上漲而增加。在能源商品銷售價格和購買成本較低的情況下,同樣的關係也是如此。
我們試圖通過我們的對衝活動和使用收費安排來降低大宗商品價格敞口。見本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註14和“關於市場風險的定量和定性披露“在本年度報告第二部分第7A項下,請提供有關我們的商品套期保值活動的資料。
通貨膨脹的影響
在近幾年相對温和之後,美國的通脹在2021年末大幅上升,一直持續到2022年。這種通脹上升,加上供應鏈中斷、勞動力短缺和大宗商品價格上漲,總體上導致了2022年的成本上升。然而,就不斷上升的成本環境影響我們的業績而言,通常存在我們業務固有的或我們主動採取其他措施減少通脹對我們淨運營業績的影響所產生的抵消性好處。這些好處包括:(1)我們的長期收費收入合同中包含的條款,這些條款抵消了基於美國消費者價格指數、製成品生產者價格指數或其他因素的積極變化而以費率上升的形式增加的成本;(2)其他收入合同中的條款,使我們能夠以天然氣、電力和燃料再收費或附加費的形式將更高的能源成本轉嫁給客户;以及(3)更高的商品價格,這通常通過增加容量吞吐量和對我們服務的需求來增強我們的業績。此外,我們採取措施,使用固定價格的定期購買協議,減輕某些商品成本上漲的影響,包括我們的部分電力需求。由於這些原因,部分由通貨膨脹引起的成本環境的增加並沒有對我們在本報告所述期間的歷史經營業績產生實質性影響。然而,如果成本的增長速度超過我們收入的增長速度,嚴重或長期的高通脹可能會對我們的業績產生不利影響。
請參閲“資本投資“在第二部分中,項目7討論通貨膨脹對我們資本投資決定的影響。此外,見第I部分,第1A項“風險因素- 價格水平的變化可能會對我們的收入和/或支出產生負面影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。”
損益表要點
下表彙總了我們所示年份的綜合經營業績的主要組成部分(百萬美元):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
收入 |
|
$ |
58,186 |
|
|
$ |
40,807 |
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
|
45,836 |
|
|
|
29,887 |
|
其他營運成本及開支 |
|
|
3,454 |
|
|
|
2,915 |
|
折舊、攤銷和增值費用 |
|
|
2,158 |
|
|
|
2,038 |
|
資產減值費用 |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
可歸因於資產出售及相關事項的淨虧損 |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
總運營成本和費用 |
|
|
51,502 |
|
|
|
35,078 |
|
一般和行政費用 |
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
總成本和費用 |
|
|
51,743 |
|
|
|
35,287 |
|
未合併關聯公司收入中的權益 |
|
|
464 |
|
|
|
583 |
|
營業收入 |
|
|
6,907 |
|
|
|
6,103 |
|
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(1,244 |
) |
|
|
(1,283 |
) |
其他,淨額 |
|
|
34 |
|
|
|
5 |
|
其他費用合計(淨額) |
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(1,278 |
) |
所得税前收入 |
|
|
5,697 |
|
|
|
4,825 |
|
所得税撥備 |
|
|
(82 |
) |
|
|
(70 |
) |
淨收入 |
|
|
5,615 |
|
|
|
4,755 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
(125 |
) |
|
|
(117 |
) |
優先股的淨收入 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
收入
下表列出了各業務部門在所示年份對合並收入的貢獻(百萬美元):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
NGL及相關產品的銷售 |
|
$ |
21,307 |
|
|
$ |
13,716 |
|
中游服務 |
|
|
2,952 |
|
|
|
2,586 |
|
總計 |
|
|
24,259 |
|
|
|
16,302 |
|
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
原油銷售 |
|
|
17,301 |
|
|
|
9,519 |
|
中游服務 |
|
|
1,260 |
|
|
|
1,383 |
|
Total |
|
|
18,561 |
|
|
|
10,902 |
|
天然氣管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣銷售情況 |
|
|
5,019 |
|
|
|
3,413 |
|
中游服務 |
|
|
1,241 |
|
|
|
987 |
|
總計 |
|
|
6,260 |
|
|
|
4,400 |
|
石化及成品油服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
石化產品及成品油銷售 |
|
|
8,003 |
|
|
|
8,196 |
|
中游服務 |
|
|
1,103 |
|
|
|
1,007 |
|
總計 |
|
|
9,106 |
|
|
|
9,203 |
|
合併總收入 |
|
$ |
58,186 |
|
|
$ |
40,807 |
|
與2021年相比,2022年的總收入增加了174億美元,這主要是由於營銷收入增加了168億美元。
來自NGL、原油和天然氣營銷的收入合計同比增加170億美元,主要是由於平均銷售價格上漲(增加了120億美元)和銷售量增加(增加了50億美元)。
與2021年相比,2022年來自中游服務的收入增加了5.93億美元。我們的天然氣加工設施的收入同比增加3.43億美元,主要是由於我們收到的作為加工服務的非現金對價的權益NGL當量產量的市場價值較高。我們天然氣管道資產的收入同比增加2.51億美元,主要是由於收購Navitas Midstream後增加了米德蘭盆地收集系統,以及德克薩斯州和新墨西哥州對天然氣運輸和收集服務的需求增加。我們的NGL分餾塔的收入同比增加了5100萬美元,這主要是因為我們錢伯斯縣的NGL分餾設施的分餾費收入增加。我們的乙烯出口終端的收入同比增加了3400萬美元,主要是由於裝船費用收入增加。最後,我們原油管道資產的收入同比減少1.22億美元,這主要是由於我們的EFS中游系統的某些長期收集協議下的最低產量承諾到期導致收入不足所致。
有關本公司收入的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註9。
營運成本及開支
與2021年相比,2022年的總運營成本和支出增加了164億美元。
銷售成本
與2021年相比,2022年的銷售成本增加了159億美元。與我們的NGL、原油和天然氣營銷相關的銷售成本合計同比增加了165億美元,這主要是由於平均採購價格上升(增加了121億美元)和銷售量增加(增加了44億美元)。
其他營運成本及開支
其他運營成本和支出同比增加5.39億美元,主要是由於公用事業、員工薪酬和租金成本上升。
折舊、攤銷和增值費用
折舊、攤銷和增值費用同比增加1.2億美元。收購Navitas Midstream所增加的資產佔同比增長的8600萬美元。按年增加的其餘部分是由於自2021年第一季度以來全面或有限投入使用的資產(例如吉利斯橫向天然氣管道和拜馬克乙烯管道),以及根據遞延方法計入的主要維護活動。
資產減值費用
非現金資產減值費用同比減少1.8億美元,主要是由於我們的海運業務在2021年12月進行了部分減值,產生了1.14億美元的支出,以及在2021年3月出售了煤層天然氣收集系統和相關的Val Verde處理設施,這兩項都是我們聖胡安收集系統的組成部分,額外產生了4400萬美元的支出。有關這些費用的資料,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註4。
一般和行政費用
與2021年相比,2022年的一般和行政成本增加了3200萬美元,主要是由於員工薪酬和專業服務成本上升。
未合併關聯公司收入中的權益
與2021年相比,我們2022年未合併附屬公司的股權收入減少了1.19億美元,主要是由於原油管道投資的收益下降。
營業收入
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的營業收入增加了8.04億美元,原因是收入、經營成本和開支、一般和行政成本以及未合併附屬公司收入的權益等方面的年度變化如前所述。
利息支出
下表列出了所示年份我們的合併利息支出的組成部分(以百萬美元為單位):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
未償債務本金的利息(1) |
|
$ |
1,288 |
|
|
$ |
1,299 |
|
利率對衝計劃的影響,包括相關攤銷 |
|
|
19 |
|
|
|
38 |
|
與建築項目相關的資本化利息成本(2) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(80 |
) |
其他(3) |
|
|
27 |
|
|
|
26 |
|
總計 |
|
$ |
1,244 |
|
|
$ |
1,283 |
|
(1) |
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的未償還債務本金加權平均利率分別為4.33%及4.35%。 |
(2) |
當資產處於建設階段時,我們將用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本資本化。資本化利息金額成為資產歷史成本的一部分,並在資產進入預期使用壽命後以直線基礎計入收益(作為折舊費用的組成部分)。當資本化的利息被記錄時,它將減少利息支出。資本化利息金額根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平和借款利率而波動。 |
(3) |
主要反映與我們的循環信貸安排和債務發行成本攤銷有關的貸款承諾費。 |
未償還債務本金的利息是利息支出的關鍵驅動因素,同比減少1,100萬美元,主要原因是14億美元的固定利率優先票據於2022年2月停用,以及3.5億美元的可變利率次級票據於2022年8月使用可用現金、商業票據和2021年9月以較低利率發行優先票據的收益進行贖回。這些行動導致比較年度內未償債務的加權平均利率降低。有關本公司債務的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註7。
其他,淨額
2022年的其他營業外收入包括1600萬美元,可歸因於收回與2022年11月PDH 1訴訟和解相關的部分律師費。關於這起訴訟的更多信息,見本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註17。
所得税
與2021年相比,我們2022年的所得税撥備增加了1200萬美元,這主要是由於與修訂後的德克薩斯州特許經營税(“德克薩斯州保證金税”)下的州税收義務相關的所得税支出的變化。
有關本公司所得税的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下合併財務報表附註16。
業務細分市場亮點
我們的業務分為四個業務部門:(I)天然氣管道和服務,(Ii)原油管道和服務,(Iii)天然氣管道和服務,以及(Iv)石化和成品油服務。我們的業務部門通常根據提供的服務類型(或採用的技術)以及生產和/或銷售的產品進行組織和管理。
以下信息彙總了每個業務部門的資產和運營情況:
• |
我們的NGL管道和服務業務部門包括天然氣加工和相關的NGL營銷活動、NGL管道、NGL分餾設施、NGL和相關產品存儲設施以及NGL海運碼頭。 |
• |
我們的原油管道和服務業務部門包括我們的原油管道、原油儲存和海運碼頭以及相關的原油營銷活動。 |
• |
我們的天然氣管道和服務業務部門包括我們的天然氣管道系統,為天然氣的收集、處理和運輸提供服務。這一部分還包括我們的天然氣營銷活動。 |
• |
我們的石化和成品油服務業務部門包括(I)丙烯生產設施,包括丙烯分餾裝置和PDH設施,以及相關的管道和營銷活動;(Ii)丁烷異構化綜合體和相關的脱丁烷塔(“DIB”)運營;(Iii)辛烷提升、iBDH和HPIB生產設施;(Iv)成品油管道、碼頭和相關營銷活動;(V)乙烯出口終端和相關業務;以及(Vi)海運業務。 |
我們根據我們對營業毛利率的財務衡量來評估部門業績。營業毛利率是衡量公司核心盈利能力的重要指標,也是公司內部財務報告的基礎。我們相信,投資者能夠獲得我們管理層在評估部門業績時使用的相同財務指標,將使投資者受益。
下表列出了按部門分列的營業毛利率和總營業毛利率,這是一種非公認會計原則(“非公認會計原則”)的財務衡量標準,以百萬美元為單位。
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
按部門劃分的毛利率: |
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
5,142 |
|
|
$ |
4,316 |
|
原油管道和服務 |
|
|
1,655 |
|
|
|
1,680 |
|
天然氣管道和服務 |
|
|
1,042 |
|
|
|
1,155 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
1,517 |
|
|
|
1,357 |
|
部門總營業毛利率(1) |
|
|
9,356 |
|
|
|
8,508 |
|
託運人補充權淨額調整 |
|
|
(47 |
) |
|
|
53 |
|
總營業毛利率(非公認會計準則) |
|
$ |
9,309 |
|
|
$ |
8,561 |
|
(1) |
在本表中,營業毛利總額為小計,與本年度報告第II部分第8項下綜合財務報表附註10下的業務分部披露中類似標題的計量相對應。 |
總毛利包括未合併聯營公司收益中的權益,但不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變化的累積影響和非常費用。總營業利潤率在將收益分配給非控股權益之前按100%的基準列報。我們對營業毛利率的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似名稱的衡量標準進行比較。NGL管道及服務及原油管道及服務的分部毛利反映管理層對分部業績評估所包括的託運人補給權的調整。然而,這些調整不包括在非GAAP總營業利潤中。
與總營業利潤最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。關於營業收入及其組成部分的討論,見上一節“損益表要點“在本部分第二部分,項目7.下表列出了所示年度營業收入與總營業毛利的對賬情況(百萬美元):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
營業收入 |
|
$ |
6,907 |
|
|
$ |
6,103 |
|
對營業收入與總營業毛利率進行調整 (加法或減法由符號表示): |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業成本和費用中的折舊、攤銷和增值費用(1) |
|
|
2,107 |
|
|
|
2,011 |
|
營業成本和費用中的資產減值費用 |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
可歸因於資產出售及有關經營事項的淨虧損 成本和開支 |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
一般和行政費用 |
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
總營業毛利率(非公認會計準則) |
|
$ |
9,309 |
|
|
$ |
8,561 |
|
(1) |
不包括以反應為基礎的工廠的主要維護成本的攤銷,這是毛利的一個組成部分。 |
我們的每個業務部門都受益於我們營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產的處理量來支持中游能源資產網絡的資產利用和擴張,從而為每個業務部門帶來額外的基於費用的收益。在履行這些支持角色時,我們的營銷活動也尋求參與供需機會,作為我們毛利率的補充來源。我們營銷工作的財務結果會因交易量和整體市場狀況的變化而波動,而這些變化會受到買賣產品的當前和遠期市場價格的影響。
2021年冬季風暴烏裏和維奧拉
2021年2月中旬,兩場主要的冬季風暴--烏裏和維奧拉--影響了德克薩斯州和美國南部(“2021年2月冬季風暴”)。暴風雨對德克薩斯州的電網造成了重大影響,導致大範圍停電。我們自願並根據我們與德克薩斯州電力可靠性委員會(“ERCOT”)的協議,暫時關閉了我們在德克薩斯州的非必要工廠和其他運營,以支持住宅用電。那些仍在運營的德克薩斯州資產(例如,我們的天然氣加工廠、儲存設施和德克薩斯州內部系統)受到輪流停電的影響。在風暴期間和之後,我們的許多客户也經歷了停機,因為與冰凍相關的損壞和維修影響了我們的銷量。通過向發電商、天然氣公用事業和工業客户出售天然氣以幫助他們滿足需求,這些中斷、電力和天然氣成本上升以及天然氣對衝和產量下降造成的損失的經濟影響得到了緩解。
颶風艾達對2021年業績的估計影響
2021年8月下旬,路易斯安那州南部和密西西比州,包括其關鍵的能源基礎設施,受到颶風艾達累積影響的影響。對能源行業的影響包括但不限於嚴重洪災和設施使用受限、墨西哥灣近海生產中斷以及地區煉油廠和石化設施能源需求減少。我們在路易斯安那州南部和密西西比州的工廠、管道和存儲資產沒有遭受重大財產損失,自那以後所有資產都恢復了正常運營。隨着維修完成和生產完全恢復,受第三方設施中斷影響的產量也恢復到正常水平。
我們估計,颶風艾達使我們2021年第三季度和第四季度的毛利率減少了約3400萬美元,幾乎所有這些都與我們的路易斯安那州和密西西比州的加工、運輸和分餾資產以及相關營銷活動有關,這些資產和營銷活動是我們NGL管道和服務部門的一個組成部分。其中,大約2,900萬美元是銷量低於預期和失去商機的綜合淨影響。剩下的500萬美元是扣除財產損失保險補償後的費用,這是我們在這一年中因颶風相關的維修和恢復費用而產生的費用。
NGL管道和服務
下表列出了所示年份NGL管道和服務部門的部門毛運營利潤率和選定的體積數據(單位為百萬美元,註明的數量):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
部門毛運營利潤率: |
|
|
|
|
|
|
天然氣加工及相關的NGL營銷活動 |
|
$ |
1,946 |
|
|
$ |
1,135 |
|
NGL管道、存儲和終端 |
|
|
2,362 |
|
|
|
2,324 |
|
NGL分餾 |
|
|
834 |
|
|
|
857 |
|
總計 |
|
$ |
5,142 |
|
|
$ |
4,316 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的體積數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道運輸量(MBpd) |
|
|
3,703 |
|
|
|
3,412 |
|
NGL海運貨運量(MBPD) |
|
|
723 |
|
|
|
658 |
|
NGL分餾體積(Mbpd) |
|
|
1,339 |
|
|
|
1,253 |
|
權益NGL當量產量(MBPD)(1) |
|
|
182 |
|
|
|
167 |
|
按費用計算的天然氣加工量(MMcf/d)(2,3) |
|
|
5,182 |
|
|
|
4,057 |
|
(1) |
主要代表與我們的加工活動相關的NGL和凝析油產量。權益NGL當量總產量還包括我們天然氣加工業務的殘渣天然氣產量。 |
(2) |
報告的數量與我們天然氣加工廠賺取的收入流相對應。 |
(3) |
基於費用的天然氣加工量是在井口或工廠入口處以MMcf/d計量的。 |
天然氣加工及相關的NGL營銷活動
截至2022年12月31日的年度,來自天然氣加工和相關NGL營銷活動的毛利比截至2021年12月31日的年度增加8.11億美元。
我們的米德蘭盆地天然氣加工設施代表着我們在2022年2月收購Navitas Midstream時收購的天然氣加工設施,產生了#美元的毛利率。385百萬美元。這些設施的收費天然氣加工量和權益天然氣當量產量為940MMCF/d和53在收購日期之後,分別為Mbpd。我們的米德蘭盆地天然氣收集活動將在天然氣管道和服務部分討論。
我們的特拉華盆地天然氣加工設施是我們傳統的二疊紀盆地加工設施,其毛利率同比增加1.82億美元,主要是由於平均加工利潤率提高(包括對衝活動的影響),增加了1.52億美元,以及基於費用的天然氣加工量增加了180MMcf/d,增加了2900萬美元。這些設施的權益NGL當量產量同比下降2700萬桶/日。
我們南得克薩斯州天然氣加工設施的毛運營利潤率增加了1美元86這主要是由於較高的平均加工利潤率(包括對衝活動的影響)。收費天然氣加工量增加96MMCF/d和權益NGL當量產量下降1每年Mb/d。
我們落基山脈天然氣加工設施(Meeker、Pioneer和Chaco)的毛利率同比淨增加8600萬美元,主要是由於平均加工利潤率提高(包括對衝活動的影響)。其中佔了$71百萬美元的增長,以及更高的平均加工費,這造成了額外的$201000萬美元的增長,部分被每日800萬美元的權益NGL當量產量的共同減少所抵消,這佔1000萬美元的減少。在綜合基礎上,按費用計算的天然氣加工量同比減少47MMcf/d。
我們NGL營銷活動的毛利率同比淨增長7100萬美元,主要原因是較高的平均銷售利潤率,佔135百萬美元的增長,以及銷售量的增長,佔額外的$29百萬美元的增長,部分抵消較低非現金,按市值計算的收益,佔1美元98百萬人減少。營業毛利率的同比增長主要歸因於尋求優化我們的存儲、工廠和運輸資產的營銷戰略的結果。
NGL管道、存儲和終端
與截至2021年12月31日的年度相比,我們的NGL管道、存儲和終端資產在截至2022年12月31日的一年中的毛利率增加了3800萬美元。
我們東部乙烷管道的毛運營利潤率,包括我們的ATEX和Aegis管道,總共增加了$106百萬人同比增長 主要是由於21 Mbpd ATEX管道運輸量增加,佔#美元60增加了100萬美元,以及更高的缺陷費,這佔了額外的$39百萬美元的增長。
我們摩根的Point乙烷出口碼頭的毛利率同比增長5300萬美元,主要原因是較高的平均裝載費,佔1美元44增加了100萬,並增加了11 出口量增加,出口額增加了1美元11百萬美元的增長。
我們錢伯斯縣倉儲中心的毛利率同比增加了1400萬美元,主要是因為存儲收入。
Dixie管道和相關碼頭的毛利率總共增加了1200萬美元按年計算主要原因是運輸量每天增加1700萬英鎊。
我們的許多管道,包括中美管道系統、Seminole NGL管道、Chaparral NGL管道和Shin Oak NGL管道,為二疊紀盆地和/或落基山生產商提供服務。在合併的基礎上,這些管道的毛利率淨下降同比增長7,900萬美元,主要原因是由於與我們的中美管道系統落基山段相關的某些合同於2021年9月到期,導致虧空費用降低,佔1美元71百萬美元的減少,平均運輸費下降,佔1美元58百萬美元的減少,以及更高的公用事業和其他運營成本,這是額外增加的#美元31百萬美元的減少,部分抵消了120 運輸量增加,佔1美元88百萬美元的增長。
我們的液化石油氣相關業務的毛利率企業碳氫化合物碼頭(“EHT”)淨同比減少6,700萬美元,主要原因是平均裝載費較低,減少8,400萬美元,以及公用事業和其他運營成本增加,額外減少900萬美元,部分被液化石油氣出口量,增加了2500萬美元。
NGL分餾
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的一年中,來自NGL分餾的毛利減少了2300萬美元。
我們錢伯斯縣NGL分餾設施的毛利率同比淨減少9500萬美元,主要原因是我們通過優化供電安排賺取了6300萬美元的利潤率,以及我們在2021年第二季度因2021年2月冬季風暴而參與德克薩斯州負荷資源需求響應計劃(LAAR)而收到的4000萬美元付款。
錢伯斯縣NGL分餾綜合設施的毛利進一步受到公用事業及其他營運成本上升的影響,這導致額外減少5,000萬美元,但部分被分餾量每日增加53 Mb(扣除我們的利息)增加5,400萬美元,以及平均分餾費用增加(額外增加1,000萬美元)所抵銷。
Norco NGL分餾塔的毛利同比增加2,400萬美元,主要原因是分餾量每日增加12 Mb,增加1,000萬美元,平均分餾費用增加,增加800萬美元,以及輔助服務收入增加,額外增加600萬美元。
我們錢伯斯縣綜合設施的天然汽油加氫處理機於2021年10月投入使用,毛利率同比增長2200萬美元。
我們霍布斯NGL分餾塔的毛利率同比增加了1700萬美元,這主要是由於輔助服務收入增加。
原油管道和服務
下表列出了所示年份原油管道和服務部門的毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位,註明的體積):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
部門毛運營利潤率: |
|
|
|
|
|
|
米德蘭至回聲系統及相關業務活動 |
|
$ |
413 |
|
|
$ |
407 |
|
其他原油管道、終端及相關營銷結果 |
|
|
1,242 |
|
|
|
1,273 |
|
總計 |
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
1,680 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的體積數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
原油管道運輸量(MBpd) |
|
|
2,222 |
|
|
|
2,088 |
|
原油海運貨運量(MBpd) |
|
|
788 |
|
|
|
645 |
|
與截至2021年12月31日的年度相比,我們的原油管道和服務部門截至2022年12月31日的毛利減少了2500萬美元。
我們的EFS中游系統的毛利同比淨減少1.08億美元,主要原因是某些長期收集協議下的最低產量承諾到期導致收入不足,減少了1.33億美元,但平均運輸費增加了800萬美元,部分抵消了這一下降。我們的EFS中游系統將在這些協議的剩餘期限內繼續運輸在專用種植面積上生產的容量,其中大多數協議都有租賃期。
我們在Seaway管道股權投資的毛利率同比下降7000萬美元,主要是由於平均運輸費下降,這佔了$39百萬減少的原因是電力服務供應商為2021年2月冬季風暴支付的LAAR費用減少1 600萬美元,以及公用事業和其他運營費用增加,造成額外減少700萬美元。我們的Seaway管道的運輸量同比增長了40 Mb/d(我們感興趣的是淨額)。
EHT原油業務的毛利同比減少2000萬美元,主要原因是存儲和其他收入減少了1200萬美元,運營成本增加了500萬美元。EHT的原油碼頭日產量同比增加1.62億桶。
我們西德克薩斯管道系統的毛利同比淨增加8700萬美元,主要是由於輔助服務和其他收入增加,增加了8600萬美元,以及運輸量每天增加4700萬美元,增加了1400萬美元,但部分被平均運輸費下降所抵消,平均運輸費減少了900萬美元。
我們原油營銷活動的毛利(不包括可歸因於Midland-to-Echo系統的毛利)同比增加4,300萬美元,主要是由於平均銷售利潤率較高,增加了5,000萬美元,運營成本降低,增加了1,200萬美元,卡車運輸活動的收益增加,增加了1,000萬美元,但部分被非現金、按市值計價的收益下降所抵消,非現金按市值計價的收益減少了2,900萬美元。
米德蘭碼頭的毛利率同比增加2900萬美元,主要是由於輔助服務和其他收入的增加。
我們南得克薩斯原油管道系統的毛利同比淨增加800萬美元,主要是由於輔助服務和其他收入增加,增加了6000萬美元,但部分被平均運輸費下降(減少2400萬美元)以及某些長期協議下的最低產量承諾到期導致的虧空收入減少(額外減少2300萬美元)所抵消。
我們的Midland-to-Echo系統和相關業務活動的毛利同比淨增加600萬美元,主要是由於運輸量每天增加5100萬美元(我們的利息淨額),這是因為運輸量增加了3300萬美元,其他收入增加了1700萬美元,但平均銷售利潤率下降了4000萬美元,部分抵消了這一增長。
天然氣管道和服務
下表列出了天然氣管道和服務部門所示年份的部門毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位,註明的體積):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
部門總營業利潤率 |
|
$ |
1,042 |
|
|
$ |
1,155 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的體積數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣管道運輸量(bBtus/d) |
|
|
17,107 |
|
|
|
14,249 |
|
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度,我們天然氣管道及服務部門的毛利減少了1.13億美元。
我們天然氣營銷活動的毛利率同比減少2.72億美元,主要是由於平均銷售利潤率下降。如前所述,截至2021年12月31日的年度,由於我們在2021年2月的冬季風暴期間努力滿足發電廠、天然氣公用事業公司和工業客户的需求,天然氣銷售有所增加。
我們的特拉華盆地收集系統代表着我們傳統的二疊紀盆地收集系統,其毛利率同比減少4900萬美元,主要是由於凝析油銷售下降。我們特拉華州盆地天然氣收集系統的天然氣採集量同比增加了213 BBtus/d。
我們德克薩斯州內部系統的毛利率同比增加8700萬美元,主要是由於平均運輸費增加(增加6100萬美元),以及輔助和其他收入增加(增加3100萬美元)。我們德克薩斯州州內系統的運輸量同比增長了449 BBtus/d。
我們的米德蘭盆地集氣系統是我們在2022年2月收購Navitas Midstream時收購的天然氣集氣系統,在收購日期後的1,273 BBtus/d的集氣量上產生了5,200萬美元的毛利率。我們的米德蘭盆地天然氣加工活動將在NGL管道和服務部分討論。
在合併基礎上,我們位於落基山脈的Jonah集油系統、Piceance盆地集油系統和San Juan集油系統的毛利同比淨增加5,000萬美元,主要是由於平均集油費用增加(增加4,800萬美元)和凝析油銷售增加(增加1,500萬美元),但部分被集氣量減少169 BBtus/d(減少1,000萬美元)所抵消。
我們的阿卡迪亞天然氣系統和海恩斯維爾收集系統的毛利率同比增加了2000萬美元,這主要是由於運輸量合計增加了885BBtus/d。運輸量的同比增長主要是由於吉利斯橫向管道,該管道於2021年12月投入使用。
石化及成品油服務
下表列出了石化和成品油服務部門所示年份的部門毛利率和選定的數量數據(以百萬美元為單位,註明的數量):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
部門毛運營利潤率: |
|
|
|
|
|
|
丙烯生產及相關活動 |
|
$ |
564 |
|
|
$ |
798 |
|
丁烷異構化及相關操作 |
|
|
114 |
|
|
|
75 |
|
辛烷值提升及相關裝置操作 |
|
|
394 |
|
|
|
107 |
|
成品油管道及相關活動 |
|
|
277 |
|
|
|
290 |
|
乙烯出口及相關活動 |
|
|
123 |
|
|
|
73 |
|
海運和其他服務 |
|
|
45 |
|
|
|
14 |
|
總計 |
|
$ |
1,517 |
|
|
$ |
1,357 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的體積數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烯產量(MBpd) |
|
|
101 |
|
|
|
99 |
|
丁烷異構化體積(MBPD) |
|
|
108 |
|
|
|
85 |
|
獨立DIB處理量(Mbpd) |
|
|
159 |
|
|
|
154 |
|
辛烷值提升及相關工廠銷售量(MBPD)(1) |
|
|
39 |
|
|
|
33 |
|
管道運輸量,主要是成品油和 石油化工(Mbpd) |
|
|
747 |
|
|
|
890 |
|
海運碼頭數量,主要是成品油和 石油化工(Mbpd) |
|
|
202 |
|
|
|
234 |
|
(1) |
反映了我們位於錢伯斯縣綜合體的辛烷值增強設施和IBDH設施以及位於休斯頓船道附近的HPIB設施的總銷售額。 |
丙烯生產及相關活動
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的一年,來自丙烯生產和相關活動的毛利減少了2.34億美元。錢伯斯縣丙烯生產設施的毛利率同比淨減少2.18億美元,主要原因是平均丙烯銷售利潤率較低,減少了1.5億美元。減少9,000萬美元的平均加工費,以及較高的公用事業、主要維護活動的攤銷費用,以及其他運營成本,這是額外減少的6,700萬美元,但部分被丙烯銷售量增加(增加7,000萬美元)以及副產品銷售和其他收入增加(增加1,900萬美元)所抵消。這些工廠的丙烯和相關副產品生產量同比增長合計300萬桶(我們感興趣的淨值)。
丁烷異構化及相關操作
丁烷異構化及相關業務的毛利同比增加3,900萬美元,主要是由於異構化量增加(增加2,200萬美元)以及平均異構化費用增加(增加1,500萬美元)。
辛烷值提升及相關裝置操作
我們的辛烷值提升和相關工廠運營帶來的毛利同比淨增2.87億美元,主要原因是平均銷售利潤率增加了1.8億美元,銷售量增加了1.51億美元,但被公用事業成本增加、主要維護活動的攤銷費用以及其他運營成本增加部分抵消,其他運營成本減少了4100萬美元。這些設施銷售量的同比增長主要是由於計劃在2021年期間進行的主要維護活動,我們的HPIB工廠在2021年1月的最後一週完成了維護活動,我們的辛烷值增強工廠在2021年5月初完成了維護活動。
成品油管道及相關活動
與截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,來自成品油管道和相關活動的毛利減少了1300萬美元。
我們TE Products管道系統的毛利同比淨減少1,800萬美元,主要原因是運營成本上升,減少了2,900萬美元,但輔助服務收入增加了1,500萬美元,部分抵消了這一影響。總體而言,我們TE成品油管道系統的運輸量同比淨減少1.83億桶/天。
我們在德克薩斯州博蒙特的精煉產品碼頭的毛利率同比下降了1200萬美元,這主要是由於存儲收入下降。博蒙特的成品油終端日產量同比下降2500萬。
我們精煉產品營銷活動的毛利率同比增長1500萬美元,主要原因是更高的非現金、按市值計價的收益.
乙烯出口及相關活動
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度來自乙烯出口和相關活動的毛利增加了5000萬美元。
我們的乙烯出口終端的毛利率同比增加了3000萬美元,這主要是由於Mbpd(符合我們利益的淨值)出口量增加。
我們其他乙烯業務的毛利率同比增長2000萬美元,主要是由於運輸量每天增加2600萬美元,佔$13百萬美元的增長,以及更高的存儲收入,這在$8百萬美元的增長。
海運和其他服務
來自海運和其他服務的毛利同比增加3100萬美元,主要是由於平均費用和船隊利用率上升。
流動性與資本資源
根據目前的市況(截至本年度報告提交日期),吾等相信合夥企業及其合併業務將擁有足夠的流動資金、營運現金流及進入資本市場的機會,為其資本投資及營運資金需求提供資金,以應付合理可預見的未來。截至2022年12月31日,我們擁有41億美元的綜合流動性。這一金額包括歐洲專利局循環信貸安排下的40億美元可用借款能力,這是歐洲專利局循環信貸安排下總借款能力的淨額,以及歐洲專利局商業票據計劃下未償還的4.95億美元,以及手頭的7,600萬美元不受限制的現金。
我們可能會發行債務和股權證券,以幫助我們滿足未來的資金和流動性需求,包括與資本投資相關的需求。我們向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架登記聲明(簡稱2021年貨架),允許合作伙伴關係和歐洲專利局分別發行無限量的股權和債務證券。
現金流量表要點
下表彙總了我們在所示年份的經營、投資和融資活動的綜合現金流(單位:百萬美元)。
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
經營活動提供的現金流量淨額 |
|
$ |
8,039 |
|
|
$ |
8,513 |
|
用於投資活動的現金 |
|
|
4,954 |
|
|
|
2,135 |
|
用於融資活動的現金 |
|
|
5,844 |
|
|
|
4,571 |
|
經營活動提供的淨現金流量在很大程度上取決於我們綜合業務活動的收益。能源商品價格的變化可能會影響對天然氣、NGL、原油、石化和成品油的需求,這可能會影響我們產品的銷售和對我們中游服務的需求。對我們產品和服務的需求變化可能是由其他因素引起的,包括當前的經濟狀況、消費者對碳氫化合物產品最終產品的需求減少、競爭加劇、突發公共衞生事件、不利的天氣條件以及影響價格和生產水平的政府法規。如果客户不履行與我們的營銷活動和長期按需付費協議相關的合同義務,我們還可能招致信用和價格風險。有關這些及其他與我們業務有關的風險因素的更全面討論,請參閲本年度報告第I部分第1A項。
有關本公司現金流量的其他資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合現金流量表。
以下信息突出了我們的合併現金流額每年的顯著波動:
經營活動
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度由經營活動提供的淨現金流量淨減少4.74億美元,主要原因是:
|
• |
經營賬目變動同比減少14億美元,主要是由於我們在營銷活動中使用營運資本,其中包括(I)商品價格波動,(Ii)我們庫存購銷策略的時機,以及(Iii)與我們的商品衍生工具相關的保證金要求的變化;部分抵消了 |
|
• |
由於合夥企業收益增加而導致的10億美元的同比增長(通過根據我們的合併現金流量表上確定的非現金項目的變化調整我們的淨收入同比增長8.6億美元來確定)。 |
有關我們的綜合淨收入和基本部門業績同比發生重大變化的信息,請參閲“損益表要點” and “業務細分市場亮點“在本第II部內,第7項。
投資活動
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度用於投資活動的現金淨增加28億美元,主要原因是:
|
• |
淨額$3.22022年2月與收購Navitas Midstream相關的10億現金流出;部分抵消了 |
|
• |
房地產、廠房和設備投資同比減少2.59億美元(見“資本投資“在本第二部分中,第7項為補充資料)。 |
融資活動
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度用於融資活動的現金增加了13億美元,主要原因是:
|
• |
在截至2022年12月31日的年度內,與債務交易有關的現金淨流出為13億美元,而在截至2021年12月31日的年度內,與債務交易有關的現金淨流出為2.73億美元。2022年,我們償還了17.5億美元的優先和次級票據本金總額,部分被EPO商業票據計劃下4.95億美元的淨髮行所抵消。在2021年,我們償還了13.3億美元的優先債券本金總額,但部分被髮行了10億美元的優先債券本金所抵銷;以及 |
|
• |
支付給普通單位持有人的現金分配同比增加1.65億美元,主要是由於每單位季度現金分配率的增加。 |
非公認會計準則現金流量計量
可分配現金流
我們的合夥協議要求我們在Enterprise GP自行決定建立任何現金儲備後,每季度向我們的普通單位持有人分發所有可用現金。現金儲備包括用於正確開展業務的現金儲備,包括資本投資、償債、營運資本、運營費用、共同單位回購、承諾和或有事項以及其他金額。現金的保留使我們能夠對我們的增長進行再投資,並減少我們未來對股權和債務資本市場的依賴。
我們通過參考可分配現金流量(“DCF”)來衡量可用現金,這是一種非公認會計準則的現金流量衡量標準。貼現現金流對我們的共同單位持有人來説是一項重要的財務措施,因為它是我們成功提供現金投資回報的指標。具體地説,這一財務指標向投資者表明,我們產生的現金流是否達到了能夠維持我們宣佈的季度現金分配的水平。DCF也是投資界對上市合夥企業使用的量化標準,因為合夥企業單位的價值在一定程度上是通過其收益率來衡量的,收益率是基於合夥企業可以向單位持有人支付的現金分配額。我們的管理層將我們產生的貼現現金流與我們預期支付給普通單位持有人的現金分配進行比較。管理層使用此指標計算我們的分銷覆蓋率。我們對貼現現金流的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似標題的衡量標準進行比較。
管理層根據每個季度的可用現金水平,向董事會提出季度現金分配率,董事會擁有批准此類事項的唯一權力。Enterprise GP在合夥企業中擁有非經濟所有權權益,無權根據獎勵分配權或其他股權從合夥企業獲得任何現金分配。
我們將貼現現金流量用於上述和本報告所述的有限目的,並不能替代經營活動提供的現金流量淨額,後者是公認會計準則與貼現現金流量最接近的衡量標準。關於經營活動提供的淨現金流量的討論,見“現金流量表要點“在本第II部內,第7項。
下表彙總了我們對所示年份的貼現現金流的計算(以百萬美元為單位):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
共同單位持有人的淨收入(公認會計原則)(1) |
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
對共同單位持有人應佔淨收入的調整為 派生DCF(用符號表示的加法或減法): |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、攤銷和增值費用 |
|
|
2,245 |
|
|
|
2,140 |
|
從未合併關聯公司收到的現金分配(2) |
|
|
544 |
|
|
|
590 |
|
未合併關聯公司收入中的權益 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(583 |
) |
資產減值費用 |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
衍生工具的公允市值變動 |
|
|
78 |
|
|
|
(27 |
) |
遞延所得税費用 |
|
|
60 |
|
|
|
40 |
|
持續資本支出(3) |
|
|
(372 |
) |
|
|
(430 |
) |
其他,淨額(4) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(128 |
) |
運營DCF(5) |
|
$ |
7,629 |
|
|
$ |
6,469 |
|
出售資產及其他事項所得款項 |
|
|
122 |
|
|
|
64 |
|
計入利率衍生工具的貨幣化 作為現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
75 |
|
DCF(非GAAP) |
|
$ |
7,751 |
|
|
$ |
6,608 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按期間向普通單位持有人支付的現金分配, 包括虛擬單位獎勵的分配等價權 |
|
$ |
4,181 |
|
|
$ |
3,992 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業全科醫生就期間(6)申報的每個普通單位的現金分配 |
|
$ |
1.9050 |
|
|
$ |
1.8150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合夥企業在第(7)期間保留的折現現金流總額 |
|
$ |
3,570 |
|
|
$ |
2,616 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分銷覆蓋率(8) |
|
|
1.85 |
x |
|
|
1.66 |
x |
(1) |
有關我們比較損益表金額變化的主要驅動因素的討論,請參閲“損益表要點“在本第II部內,第7項。 |
(2) |
反映從未合併聯屬公司收到的可歸因於收益和資本返還的合計分配。 |
(3) |
持續資本支出包括適用於該期間的現金支付和應計項目。 |
(4) |
截至2021年12月31日的年度包括1億美元的貿易應收賬款,我們預計不會在正常的賬單週期中收回。 |
(5) |
指出售資產所得款項及計入現金流對衝的利率衍生工具貨幣化前的貼現現金流量。 |
(6) |
請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註8,以瞭解我們就所示年度所申報的季度現金分配的資料。 |
(7) |
合夥企業保留的現金可用於資本投資、償債、營運資本、營運費用、共同單位回購、承諾和或有事項及其他數額。現金的保留減少了我們對資本市場的依賴。 |
(8) |
分配覆蓋率通過將折現現金流除以支付給普通單位持有人的全部現金分配,並與該期間的分配等價權相關聯來確定。 |
下表是對所示年份由業務活動提供給現金流量中心的現金流量淨額的對賬(百萬美元):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
經營活動提供的淨現金流量(GAAP) |
|
$ |
8,039 |
|
|
$ |
8,513 |
|
對業務活動提供的現金流量淨額進行調節的調整 DCF(用符號表示的加法或減法): |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營賬目變動的淨影響 |
|
|
54 |
|
|
|
(1,366 |
) |
維持性資本支出 |
|
|
(372 |
) |
|
|
(430 |
) |
從未合併關聯公司收到的分配可歸因於 為資本的迴歸而乾杯 |
|
|
98 |
|
|
|
46 |
|
出售資產及其他事項所得款項 |
|
|
122 |
|
|
|
64 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
(125 |
) |
|
|
(117 |
) |
計入利率衍生工具的貨幣化 作為現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
75 |
|
其他,淨額 |
|
|
(65 |
) |
|
|
(177 |
) |
DCF(非GAAP) |
|
$ |
7,751 |
|
|
$ |
6,608 |
|
資本投資
我們大約有$計劃到2025年底完成的58億個增長資本項目,包括以下項目(包括各自的預定完成日期):
|
• |
特拉華州和米德蘭盆地天然氣集聚擴建項目(2023年); |
|
• |
我們的阿卡迪亞天然氣系統擴建400MMcf/d(2023年第二季度); |
|
• |
我們在米德蘭盆地的波塞冬天然氣加工廠(2023年第三季度); |
|
• |
得克薩斯州錢伯斯縣的第十二個NGL分餾塔(“Frac XII”)(2023年第三季度); |
|
• |
我們在特拉華州盆地的Mentone II天然氣加工廠(2023年第四季度); |
|
• |
我們的德克薩斯州西部產品系統,通過重新調整我們中美管道系統落基山部分的用途,並在我們的查帕拉爾管道業務中增加西行服務,將精煉產品從美國墨西哥灣海岸運輸到德克薩斯州西部、新墨西哥州、科羅拉多州和猶他州市場(2023年第四季度); |
|
• |
我們在特拉華州盆地的Mentone III天然氣加工廠(2024年第一季度); |
|
• |
我們在米德蘭盆地的列奧尼達斯天然氣加工廠(2024年第一季度); |
|
• |
位於得克薩斯州奧蘭治縣的乙烷出口終端(2025);以及 |
|
• |
擴建摩根的Point終端,以增加乙烯出口能力(2024年和2025年)。 |
2022年2月,我們以32億美元的現金淨對價從Warburg Pincus LLC的一家附屬公司手中收購了Navitas Midstream,資金來自EPO商業票據計劃下發行短期票據的收益和手頭現金。在這筆交易完成後不久,我們完成了萊克工廠的建設,並於2022年3月投入使用。
根據現有信息,我們預計2023年我們的總資本投資(扣除非控股權益的貢獻)約為27億至29億美元,這反映了23億至25億美元的增長資本投資和4億美元的持續資本支出。這些金額不包括與我們擬建的深水離岸原油碼頭Spot相關的資本投資,該碼頭仍需獲得州和聯邦的許可、緩解和相關要求。我們在2022年第四季度收到了交通部海事局對Spot的支持,預計將在2023年滿足剩餘條件,獲得深水港口許可證;但我們不能保證該項目最終將於何時或是否被授權開始建設或運營。
我們對資本投資的預測取決於我們通過運營現金流或其他方式產生所需資金的能力,包括債務協議下的借款、發行額外的股權和債務證券以及潛在的資產剝離。由於我們無法控制的因素,例如不利的經濟狀況、與天氣有關的問題以及由於原材料或勞動力短缺、供應鏈中斷或通貨膨脹導致的供應商價格變化,我們可能會修訂我們對資本投資的預測。此外,根據管理層未來的決策,我們對資本投資的預測可能會隨着時間的推移而改變,這可能包括改變項目的範圍或時間,或者完全取消項目。我們在籌集資金方面的成功,有能力增加與成本增加相稱的收入,以及我們與其他公司合作分擔項目成本和風險的能力,仍然是決定我們可以投資多少資本的重要因素。我們相信,我們能夠獲得的資本資源足以滿足我們當前和未來增長需求的需求,儘管我們目前預計將進行上述預測資本投資,但我們可能會根據經濟和資本市場狀況的變化修改我們的計劃。
下表彙總了我們在指定年份的資本投資(百萬美元):
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
房地產、廠房和設備的資本投資:(1) |
|
|
|
|
|
|
增長型資本項目(2) |
|
$ |
1,606 |
|
|
$ |
1,807 |
|
持續資本項目(3) |
|
|
358 |
|
|
|
416 |
|
總計 |
|
$ |
1,964 |
|
|
$ |
2,223 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於企業合併的現金,淨額(4) |
|
$ |
3,204 |
|
|
$ |
– |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併關聯公司的投資 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
2 |
|
(1) |
上表所列增長和維持資本金額按現金基礎列示。總體而言,這些金額是我們綜合現金流量表中列報的“資本支出”。 |
(2) |
增長型資本項目:(A)由於現有資產的增強或增加而產生新的現金流來源(例如,額外的收入來源、設施消除瓶頸所產生的成本節約等)。或(B)通過建造新設施來擴大我們的資產基礎,從而產生額外的收入流和現金流。 |
(3) |
持續性資本項目是指由於改善現有資產而產生的資本支出(按照公認會計準則的定義)。這類支出用於維持現有業務,但不會產生額外收入,也不會節省大量成本。持續資本支出包括我們以反應為基礎的工廠的主要維護活動的成本,這些成本使用遞延法進行核算。 |
(4) |
截至2022年12月31日的年度金額是用於收購Navitas Midstream的現金淨額,該交易於2022年2月17日完成。 |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
總體而言,增長資本項目的投資同比淨減少2.01億美元,主要原因如下:
|
• |
我們錢伯斯縣綜合體的投資減少(例如,我們的天然汽油加氫處理機於2021年10月完工,我們的PDH 2設施的支出同比減少,部分被Frac XII的支出同比增加所抵消),這導致淨減少1.95億美元; |
|
• |
我們的吉利斯橫向天然氣管道於2021年12月完工,減少了1.86億美元; |
|
• |
完成了連接錢伯斯縣建築羣和墨西哥灣沿岸資產的管道項目,減少了1.38億美元; |
|
• |
可歸因於我們的乙烯業務的項目投資減少(例如,我們的拜馬克乙烯管道於2021年11月完工),這導致了9900萬美元的減少;部分抵消了 |
|
• |
對二疊紀盆地天然氣加工和收集項目的投資增加(例如,建造四個天然氣加工廠和相關的收集系統),增加2.89億美元; |
|
• |
在2022年第四季度,以1.6億美元購買了大約580英里的管道和相關資產。收購這些資產使我們能夠優化和擴大我們在墨西哥灣沿岸的天然氣和石化系統。 |
可歸因於持續資本項目的投資同比減少5800萬美元,主要是由於我們某些以反應為基礎的工廠(PDH 1、辛烷增強和HPIB設施)的主要維護活動減少,以及管道完整性和類似項目的時間和成本的波動。
合併債務
截至2022年12月31日,EPO合併債務債券的平均到期日約為20.0年。下表列出了歐洲專利局合併債務本金的預定到期日和所示年份2022年12月31日的相關估計現金利息支付(以百萬美元為單位):
|
|
總計 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此後 |
|
債務本金 |
|
$ |
28,566 |
|
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
850 |
|
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
875 |
|
|
$ |
575 |
|
|
$ |
23,371 |
|
估計支付的現金利息(1) |
|
|
27,324 |
|
|
|
1,239 |
|
|
|
1,200 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
1,124 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
21,503 |
|
(1) |
利息的估計現金支付是基於我們在2022年12月31日未償還的合併債務的本金金額、合同規定的此類餘額的到期日以及適用的利率。我們估計的利息現金支付受到我們23億美元次級票據(2067年6月至2078年2月到期)長期到期日的影響。該等估計現金支付假設(I)次級票據於其各自到期日前並無償還,及(Ii)次級票據的利息金額以(A)收取的現行固定利率或(B)於2022年支付的加權平均浮動利率(視何者適用而定)計算,直至各自到期日為止。 |
2022年2月,EPO使用2021年9月發行的優先票據的剩餘現金和商業票據計劃下的發行收益,分別償還了其高級票據VV和CC的7.5億美元和6.5億美元的本金。
2022年8月,EPO贖回了其7億美元次級債券D未償還本金中的3.5億美元,贖回價格相當於正在贖回的債券本金的100%另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。救贖資金來自手頭的現金和歐洲專利局商業票據計劃下的發行收益。
2022年9月,歐洲專利局簽訂了一項新的15億美元364天循環信貸協議(“2022年9月15億美元364天循環信貸協議”),取代了2021年9月的364天循環信貸協議。2022年9月15億美元364天循環信貸協議將於2023年9月到期。EPO的借款能力與之前的364天循環信貸協議持平。截至2022年12月31日,根據這項新的循環信貸協議,沒有本金未償還。
2023年1月,EPO發行了本金總額17.5億美元的優先債券,其中包括(I)2026年1月到期的7.5億美元優先債券本金(“高級債券FFF”)和(Ii)2033年1月到期的10億美元優先債券本金(“高級債券GGG”)。優先債券FFF的發行利率為本金額的99.893釐,固定息率為年息5.05釐。優先債券GGG的發行息率為本金額的99.803釐,固定息率為年息5.35釐。這次發行的淨收益將由EPO用於一般公司用途,包括用於增長資本投資和償還債務(包括償還我們12.5億美元本金的全部或部分本金3.35%的優先債券HH於2023年3月到期,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
有關我們的合併債務的更多信息,請參見附註7 本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
信用評級
截至2023年2月28日,EPO長期優先無擔保債務證券的投資級信用評級為標準普爾的BBB+,穆迪的Baa1和惠譽評級的BBB+。此外,EPO的短期優先無擔保債務證券的信用評級為標準普爾的A-2,穆迪的P-2和惠譽評級的F-2。EPO的信用評級僅反映評級機構的觀點,不應被解釋為購買、出售或持有我們的任何證券的建議。如果評級機構確定情況需要這樣做,它可以隨時上調或下調或撤銷信用評級。一家評級機構的信用評級應獨立於其他評級機構的信用評級進行評估。
產品購買承諾
下表列出了我們在2022年12月31日所示年份的無條件產品購買承諾(以百萬美元為單位):
|
|
總計 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此後 |
|
產品購買承諾 |
|
$ |
17,644 |
|
|
$ |
3,401 |
|
|
$ |
3,338 |
|
|
$ |
2,960 |
|
|
$ |
2,318 |
|
|
$ |
2,205 |
|
|
$ |
3,422 |
|
我們與第三方供應商有天然氣、天然氣、原油、石化和精煉產品的長期產品採購承諾。根據這些合同,我們有義務支付的價格與我們收到貨物時的市場價格大致相同。上表列出了我們根據這些合同估計的未來付款義務,這是基於2022年12月31日適用於所有未來數量承諾的每項協議的合同價格。實際的未來付款義務可能會因交貨時的價格而有所不同。
有關我們的產品購買承諾的更多信息,請參閲注17本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
企業宣佈2022年第四季度的現金分配
在1月 5,2023,我們宣佈董事會宣佈季度現金分配為0.49美元 2022年第四季度,向夥伴關係的共同單位持有人支付每個共同單位,或按年計算每個共同單位1.96美元。季度分配是在2月14日支付的, 2023致1月31日收市時登記在冊的單位持有人, 2023。支付的總金額為10.7億美元,其中包括900萬美元的幻影單位獎勵的分配等價權。
季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營結果和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層將按季度評估未來現金分配的任何增加。
2019年回購計劃下的普通單位回購
2019年1月,我們宣佈董事會已批准了一項20億美元的多年單位回購計劃(簡稱2019年回購計劃),為合夥企業提供了一種向投資者返還資本的額外方法。2019年回購計劃授權合夥企業不時回購其共同單位,包括通過公開市場購買和談判交易。根據該計劃進行回購的時機和速度將由一系列因素決定,這些因素包括:(I)我們的財務表現和靈活性;(Ii)潛在投資回報更高的有機增長和收購機會;(Iii)合夥企業共同單位的市場價格和隱含的現金流量收益;以及(Iv)保持有針對性的財務槓桿,目前債務與正常化調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)的比率在2.75倍至3.25倍之間。2019年回購計劃未設定完成時限,可隨時暫停或中止。
在截至2022年12月31日的一年中,該夥伴關係通過公開市場購買根據2019年回購計劃回購了總計10,166,923個普通單位。包括佣金和費用在內,這些回購的總成本為2.5億美元。根據2019年回購計劃回購的普通單位在收購後立即取消。截至2022年12月31日,2019年回購計劃下的剩餘可用產能為13億美元。
關鍵會計政策和估算
在我們的財務報告流程中,我們採用的方法、估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些方法、估計和假設也影響每個報告期報告的收入和支出數額。投資者應該意識到,如果基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些估計不同。以下各節討論了在我們的關鍵會計政策中使用估計數:
企業合併中取得的資產和負債的價值評估
對於作為企業合併入賬的收購,我們根據估計公允價值將被收購企業的收購價格分配給其可識別的資產和負債。購買價格超過分配給所收購的可識別資產和負債的金額(如有)的部分計入商譽。
我們的收購價格分配方法包含不確定性,因為它要求管理層做出假設並應用判斷來估計收購資產和負債的公允價值。管理層根據報價市場價格、若干收購資產的賬面價值及廣泛接受的估值方法(包括貼現現金流)估計資產及負債的公允價值。我們對公允價值的估計是基於我們認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的。在適當情況下,我們聘請第三方估值專家協助確定收購的有形和無形資產的公允價值。隨着有關收購日條件的更多信息可用,企業合併中記錄的收購價格分配可能在測算期內發生變化,該測算期自收購之日起不得超過一年。
2022年2月,我們以32億美元的現金淨對價收購了Navitas Midstream Partners,LLC的所有成員權益。有關這項業務合併的資料,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註12。
財產、廠房和設備的折舊方法和估計使用年限
一般來説,折舊是將一項資產的成本減去其剩餘價值(如果有的話),有系統地和合理地分配到它所受益的期間。我們的大部分財產、廠房和設備使用直線折舊法進行折舊,這導致折舊費用在資產的整個生命週期內平均發生。折舊費用包括對我們資產的可用經濟壽命和剩餘價值的管理估計。在我們將資產投入使用時,我們相信這些假設是合理的;然而,情況可能會發展,導致我們改變這些假設,這將前瞻性地改變我們的折舊金額。此類情況的例子包括(I)限制資產估計經濟壽命的法律和法規的變化,(Ii)使資產過時的技術變化,(Iii)預期殘值的變化,或(Iv)我們對相關資源盆地剩餘壽命的預測的重大變化(如適用)。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的物業、廠房和設備的賬面淨值分別為444億美元和42.1分別為10億美元。我們錄得18億美元和1.7分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內計提折舊支出10億美元。有關我們的物業、廠房和設備的信息,請參閲註釋4本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
衡量長期資產的回收能力和權益法投資的公允價值
長期資產由使用年限有限的無形資產及物業、廠房及設備組成,每當發生事件或情況變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時,該等資產便會被檢視是否減值。這類事件或變化的例子可能是產量下降,但沒有被新的發現所取代,或者天然氣、天然氣、原油、石化產品或精煉產品的需求或價格的長期下降。
長期資產的賬面價值如超過預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現估計現金流量總和,則被視為不可收回。未貼現現金流的估計基於若干假設,包括預期營業利潤率和交易量;資產或資產組的估計使用壽命;以及估計剩餘價值。如長期資產的賬面價值不可收回,將就該資產的賬面價值超過其估計公允價值的部分計入減值費用,減值費用是根據對該資產的估計未來貼現現金流、類似資產的市值和該資產的重置成本減去任何適用折舊或攤銷的分析得出的。此外,公允價值估計還包括在存在一系列可能的結果時使用概率。
當發生事件或情況變化時,我們評估權益法投資的減值,表明投資價值存在可歸因於非暫時下降的潛在損失。此類事件或情況變化的例子包括實體持續的經營虧損和/或實體所在行業的長期負面變化。如果吾等確定一項投資的價值因非暫時性下跌而無法收回,吾等會記錄一項非現金減值費用,以將該項投資的賬面價值調整至其估計公允價值。我們使用普遍接受的方法評估權益法投資的公允價值,並可能使用多種方法,包括但不限於最近的第三方銷售和貼現估計現金流模型。對貼現現金流的估計基於若干假設,包括貼現率;分配給不同現金流情景的概率;預期利潤率和成交量以及投資標的資產的估計可用壽命。
我們用來衡量長期資產可回收性和權益法投資公允價值的假設發生重大變化,可能會導致我們計入非現金減值費用。對這類資產賬面價值的任何減記都會增加當時的運營成本和支出。
在2022年和2021年,我們確認了商譽以外資產的非現金資產減值費用合計5300萬美元和#233百萬美元,分別是運營成本和費用的組成部分。有關涉及財產、廠房和設備的減值費用的信息,請參閲附註4 本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們沒有確認與我們的權益法投資相關的任何減值費用。
客户關係攤銷方法與基於合同的無形資產
被收購企業的具體、可識別的無形資產在很大程度上取決於其業務的性質,包括客户關係和合同等項目。
客户關係無形資產是指分配給與業務合併有關的商業關係的估計經濟價值。在某些情況下,收購這些無形資產為我們提供了接觸特定資源盆地客户的途徑,類似於在特定地區擁有特許經營權。收購資產(例如天然氣收集系統)的高效運營有助於支持與現有生產商的商業關係,併為我們提供在現有資產足跡內建立新關係的機會。這種類型的客户關係的持續時間受到支持客户羣體的相關資源盆地的估計經濟壽命的限制。在估計資源盆地的經濟壽命時,我們考慮了許多因素,包括儲量估計和生產和勘探活動的經濟可行性。
在其他情況下,收購客户關係無形資產使我們能夠接觸到碳氫化合物數量不屬於特定資源盆地的客户。與特定於盆地的客户關係一樣,相關資產的有效運營(例如,處理來自多個來源的貨物的海運碼頭)有助於支持與現有客户的商業關係,併為我們提供建立新客户的機會。這種類型的客户關係的持續時間通常限於基礎服務合同的期限,包括假定的續訂。
我們分配給客户關係的價值被攤銷為收益,方法與估計經濟利益的消耗模式(即無形資產預計直接或間接為我們的現金流做出貢獻的方式)非常相似。例如,特定於盆地的客户關係資產的攤銷期受到相關油氣資源盆地的估計有限經濟壽命的限制。
以合同為基礎的無形資產代表我們因不同的合同協議而擁有的特定商業權利。具有有限壽命的基於合同的無形資產在其估計經濟壽命內攤銷,預計合同將在這段時間內直接或間接地為我們的現金流做出貢獻。我們對基於合同的無形資產的經濟壽命的估計基於多個因素,包括(I)相關有形資產(例如海運碼頭、管道或其他資產)的預期使用壽命;(Ii)任何將影響該等合同權利的法律或法規發展;以及(Iii)任何使我們能夠續簽或延長該等安排的合同條款。
如果我們對無形資產的估計經濟壽命的假設發生變化,則該資產的攤銷期限將相應調整。無形資產的估計使用年限的變化將從變化之日起預期地影響經營成本和支出。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的客户關係和基於合同的無形資產組合的賬面價值分別為40億美元和3.2分別為10億美元。我們錄得1.77億美元和151分別於截至2022年及2021年12月31日止年度的無形資產應佔攤銷費用百萬元。有關我們無形資產的信息,請參閲附註6本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
我們採用的方法是計量商譽及相關資產的公允價值
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的商譽餘額分別為56億美元和54億美元。商譽指被收購業務於收購日期超出其資產淨值公允價值的成本,須於每年第四季度或當事件或情況變化顯示商譽的賬面值可能無法收回時進行年度減值測試。商譽減值費用是指報告單位的賬面價值(包括其各自的商譽)超出其公允價值,但不超過報告單位商譽的賬面價值的金額。
吾等採用公認估值方法釐定各報告單位的公允價值,主要通過使用貼現現金流量(即按公允價值計算的收益法),並輔之以市場評估(如有)。我們報告單位的估計公允價值包含對組成每個報告單位的資產和業務的未來經濟前景的假設,包括:(I)對報告單位組成的資產的離散財務預測,而這些預測反過來又依賴於管理層對長期運營利潤率、吞吐量、資本投資和類似因素的估計;(Ii)報告單位現金流量在離散預測期之後的長期增長率;以及(Iii)適當的貼現率。公允價值估計基於公允價值層次結構的第三級投入。我們相信,我們在估計報告單位公允價值時使用的假設與市場參與者在其公允價值估計過程中使用的假設是一致的。然而,由於估計過程中的不確定性、碳氫化合物供需的波動以及類似的風險因素,實際結果可能與我們的估計大不相同。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司並無錄得任何商譽減值費用。根據我們於2022年12月31日進行的最新商譽減值測試,我們每個報告單位的估計公允價值大大高於其賬面價值(即至少10%)。
有關本公司商譽的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註6。
使用收入和支出估計數
如前所述,按照公認會計原則編制我們的合併財務報表需要我們做出影響財務報表中列報金額的估計。由於編制實際賬單信息和接收記錄交易所需的第三方數據所需的時間,我們通常使用與收入和費用金額相關的估計,以滿足我們加速的財務報告截止日期。
我們最重要的例行估計涉及某些天然氣加工設施的收入和成本、管道運輸收入、分餾收入、營銷收入和相關採購,以及電力和公用事業成本。這些類型的交易必須估計,因為在我們完成會計結算過程時,實際金額通常是不可用的。在下一個會計期間,當相應的實際客户賬單或供應商開具發票的金額被記錄時,估計數隨後發生逆轉。
事實和情況的變化可能會導致修訂估計,這可能會影響我們報告的財務報表和隨附的披露。在發佈我們的財務報表之前,我們根據目前可用的信息審查我們的收入和支出估計,以確定是否需要進行調整。
其他事項
母子公司擔保人關係
合夥企業(“母擔保人”)已保證支付EPO(“附屬發行人”)的綜合債務的本金和利息,但TEPPCO Partners,L.P.的剩餘債務除外(統稱為“擔保債務”)。如果歐洲專利局對其任何擔保債務違約,該合夥企業將負責全額和無條件地償還此類債務。截至2022年12月31日,擔保債務總額為290億美元,其中包括歐洲專利局的258億美元優先票據、23億美元的歐洲專利局次級票據、4.95億美元的短期商業票據和4.26億美元的相關應計利息。
合夥公司對EPO的優先票據債務、商業票據和銀行信貸安排下的借款的擔保代表合夥公司的無抵押和無從屬債務,其償付權與合夥公司現有或未來的所有其他無擔保和無從屬債務同等。此外,在擔保這種債務的資產範圍內,這些擔保實際上將償還權排在有擔保和不從屬的合夥企業任何現有或未來債務的次要地位。
合夥公司對EPO次級票據的擔保代表合夥公司的無抵押和次級債務,其償債權利與合夥公司所有其他現有或未來的次級債務同等,並優先於合夥公司所有現有或未來的股權證券。合夥公司對EPO的次級票據的擔保實際上對(I)合夥公司任何現有或未來有擔保的債務(以擔保該等債務的資產為限)和(Ii)合夥公司所有其他現有或未來的無擔保和無從屬債務的償付權實際上排在次要地位。
只有在歐洲專利局行使其基本協議中所述的法律或契約無效選擇權的情況下,該合夥企業才能解除其擔保義務。
債務人集團財務信息精選
下表彙總了合夥企業(作為母公司擔保人)和歐洲專利局(作為附屬發行人)在合併基礎上(統稱為“債務人集團”)在抵銷公司間餘額和債務人集團之間的交易後的財務信息。
根據S-X規則第13.01條,債務人集團的彙總財務信息不包括債務人集團的收入權益和在歐洲專利局不屬於擔保義務一方的合併子公司(“非債務人子公司”)的投資。於2022年12月31日,債務人集團於非債務人附屬公司的投資總賬面價值為475億美元。截至2022年12月31日止年度,債務人集團在非債務人附屬公司收益中的權益為59億美元。雖然非債務人附屬公司的淨資產及收益不能直接供擔保債務持有人用來償還該等債務,但對非義務附屬公司向歐洲專利局或合夥企業支付分派或作出貸款的能力並無重大限制。EPO對非義務人子公司實施控制。我們仍然認為,在本年度報告項目8下提出的夥伴關係合併財務報表更能反映我們的信用狀況。我們的投資級信用評級基於合夥企業的綜合財務報表,而不是以下所示的債務人集團的財務信息。
下表列出了合併債務人集團截至2022年12月31日的資產負債表摘要信息(以百萬美元為單位):
選定的資產信息: |
|
|
|
非債務人子公司的應收賬款 |
|
$ |
1,012 |
|
其他流動資產 |
|
|
4,949 |
|
非債務人子公司的長期應收賬款 |
|
|
187 |
|
其他非流動資產,不包括對非義務人子公司475億美元的投資 |
|
|
9,130 |
|
|
|
|
|
|
選定的負債信息: |
|
|
|
|
有擔保債務的當前部分,包括4.26億美元的利息 |
|
$ |
2,171 |
|
應付給非債務人子公司的當期應付款 |
|
|
1,899 |
|
其他流動負債 |
|
|
4,121 |
|
擔保債務的非流動部分,僅本金 |
|
|
26,807 |
|
對非債務人子公司的非流動應付款 |
|
|
38 |
|
其他非流動負債 |
|
|
98 |
|
|
|
|
|
|
債務人集團的夾層股權: |
|
|
|
|
首選單位 |
|
$ |
49 |
|
下表列出了截至2022年12月31日的年度合併債務人集團的損益表彙總信息(以百萬美元為單位):
來自非債務人子公司的收入 |
|
$ |
14,145 |
|
其他來源的收入 |
|
|
27,312 |
|
債務人集團營業收入 |
|
|
836 |
|
債務人集團淨虧損,不包括非債務人子公司收益中的權益59億美元 |
|
|
(450 |
) |
關聯方交易
有關本公司關聯方交易的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項及本年度報告第III部分第13項下的綜合財務報表附註15。
所得税
2021年9月29日,美國國税局(IRS)向歐洲專利局(EPO)發佈了遴選審查通知,稱國税局已選定其2019年和2020年的合夥企業納税申報單進行審查。2022年1月6日,美國國税局向合夥企業發出了遴選審查通知,聲明國税局已經選擇了我們2019年和2020年的合夥企業納税申報單進行審查。這些是對歐洲專利局和合夥企業在審查年度內的收入、收益、扣除、虧損和信用等各項進行的例行合規審查。
保險
有關保險事宜的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註18。
第7A項。數量和質量披露
關於市場風險。
一般信息
在我們正常的經營過程中,我們面臨着一定的風險,包括利率和商品價格的變化。為了管理與資產、負債和某些預期未來交易相關的風險,我們使用了期貨、遠期合約、掉期和其他具有類似特徵的衍生工具。我們幾乎所有的衍生品都用於非交易活動。
我們使用敏感性分析模型評估與我們的每個衍生工具投資組合相關的風險。這個方法是根據相關利率或某一特定日期的市場報價假設變動10%來衡量衍生工具組合的公允價值變動。除了這些變量外,每個投資組合的公允價值還受到未償還工具名義金額變化的影響。敏感性分析方法沒有反映出同樣的假設價格變動對與之相關的對衝敞口的影響。因此,利率或報價市場價格(視情況而定)的變化對衍生工具公允價值的影響通常會被對衝債務工具、庫存價值或預測交易的相應收益或虧損所抵消,假設:
我們會根據目前的市場情況,定期檢討我們的衍生工具投資組合的有效性。因此,我們衍生工具的性質和數量可能會因所管理的特定風險敞口而發生變化。
有關衍生工具及套期保值活動的其他資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註14。
商品套期保值活動
天然氣、液化天然氣、原油、石化產品和成品油等能源商品的價格會因供需變化、市場狀況以及各種我們無法控制的額外因素而出現波動。為了管理這樣的價格風險,我們簽訂了商品衍生工具,如實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差掉期。
截至2022年12月31日,我們的主要大宗商品對衝策略包括(I)對與運輸、儲存和混合活動相關的商品產品的預期未來購買和銷售進行對衝,(Ii)對庫存商品產品的公允價值進行對衝,以及(Iii)對天然氣加工利潤率進行對衝。有關我們未償還的大宗商品衍生品工具組合的摘要,請參閲本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註14.
敏感度分析
下表顯示假設價格變動對我們的主要商品衍生工具組合在所示日期的估計公允價值的影響(以百萬美元為單位)。
敏感度分析表所載的公允價值信息不包括應用芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)規則814的影響,該規則認為芝加哥商品交易所清算的金融工具是就變動保證金支付進行每日結算。由於這一交換規則,就財務報告而言,芝加哥商品交易所相關衍生品在資產負債表日被視為沒有公允價值;然而,衍生品仍未償還,並受未來大宗商品價格波動的影響,直到它們按照其合同條款結算為止。在芝加哥商品交易所以外的交易所(如洲際交易所或洲際交易所)清算的衍生品交易繼續按毛額報告。
天然氣營銷組合
|
|
投資組合公允價值為 |
|
情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2021 |
|
十二月三十一日, 2022 |
|
1月31日, 2023 |
|
假設基礎商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
24 |
|
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
9 |
|
|
|
97 |
|
|
|
26 |
|
假設基礎商品價格下降10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
9 |
|
|
|
83 |
|
|
|
22 |
|
天然氣和成品油銷售、天然氣加工和辛烷值提升組合
|
|
投資組合公允價值為 |
|
情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2021 |
|
十二月三十一日, 2022 |
|
1月31日, 2023 |
|
假設基礎商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(79 |
) |
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
77 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(125 |
) |
假設基礎商品價格下降10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
91 |
|
|
|
64 |
|
|
|
(32 |
) |
原油營銷組合
|
|
投資組合公允價值為 |
|
情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2021 |
|
十二月三十一日, 2022 |
|
1月31日, 2023 |
|
假設基礎商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
|
$ |
(55 |
) |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
41 |
|
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
(120 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
18 |
|
假設基礎商品價格下降10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
11 |
|
|
|
81 |
|
|
|
63 |
|
利率對衝活動
我們可能會利用利率互換、遠期互換、訂立遠期互換(“互換”)的期權、國庫鎖和類似的衍生工具來管理我們對某些合併債務協議下借款利率變化的風險敞口。這一策略可用於控制與此類借款相關的整體資金成本。
截至本年報提交日期,我們並無任何未償還的利率對衝衍生工具。
項目8.財務報表和補充數據。
我們經審計的綜合財務報表從本年度報告的F-1頁開始。
項目9.關於以下事項的變更和與會計師的分歧
會計和財務披露。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
截至本年度報告所述期間結束時,我們的管理層根據1934年證券交易法第13a-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,參與評估的有:(I)Enterprise GP聯席首席執行官A·詹姆斯·蒂格和(Ii)Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官W.Randall Fowler。蒂格先生和福勒先生是我們的聯席首席執行官,福勒先生也是我們的首席財務官。根據這項評估,截至本年度報告所涉期間結束時,蒂格先生和福勒先生得出結論:
(i) |
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且此類信息經過積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和財務官,以便及時做出關於所需披露的決定;以及 |
財務報告內部控制的變化
2022年第四季度,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第302和906節認證
蒂格先生和福勒先生根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節和第906節所需的證書作為本年度報告的證物(見本年度報告第四部分第15項下的證物31和32)。
管理層關於內部控制的年度報告
截至2022年12月31日的財務報告
Enterprise Products Partners L.P.及其合併子公司的管理層,包括其聯席首席執行官、聯席首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定的那樣。我們的內部控制制度旨在向Enterprise Products Partners L.P.的管理層及其普通合夥人的董事會提供合理的保證,確保Enterprise Products Partners L.P.的已公佈財務報表的編制和公平列報。
我們的管理層評估了Enterprise Products Partners L.P.截至2022年12月31日對財務報告進行的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。這項評估包括審查財務報告內部控制的設計和運作效力以及資產保護情況。根據我們的評估,我們認為,截至2022年12月31日,Enterprise Products Partners L.P.的財務報告內部控制基於這些標準是有效的。
我們的審計和衝突委員會由獨立董事組成,他們不是我們普通合夥人的高級管理人員或僱員。該委員會定期與我們的獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP的管理層成員、內部審計人員和代表會面,討論Enterprise Products Partners L.P.對財務報告、綜合財務報表的內部控制是否充分,以及審計工作的性質、範圍和結果。管理層與審計和衝突委員會一起審查所有影響其運營結果的企業產品合作伙伴公司的重要會計政策和假設。獨立註冊會計師事務所和我們的內部審計員都可以在沒有管理層在場的情況下直接接觸審計和衝突委員會。
德勤律師事務所發佈了關於我們財務報告內部控制的認證報告。請參閲“獨立註冊會計師事務所報告“包括在本部第II部分,第9A項。
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的要求,本財務報告內部控制年度報告已於2023年2月28日由下列人員代表註冊人並以其各自的身份簽署。
/s/A.詹姆斯·蒂格 |
|
/s/W.蘭德爾·福勒 |
姓名: |
A.詹姆斯·蒂格 |
|
姓名: |
W·蘭德爾·福勒 |
標題: |
聯席首席執行官 |
|
標題: |
聯席首席執行官 |
|
企業產品控股有限責任公司 |
|
|
和首席財務官 |
|
|
|
|
企業產品控股有限責任公司 |
獨立註冊會計師事務所報告
致企業產品控股有限責任公司董事會及
企業產品合作伙伴單位持有人L.P.
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了企業產品合作伙伴有限公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月28日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,該評估包括在所附的《截至2022年12月31日的管理層財務報告內部控制年度報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2023年2月28日
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、執行幹事和合夥企業治理。
合作伙伴關係管理
以下人士目前擔任Enterprise GP董事會(“董事會”)成員:理查德·H·巴赫曼、卡林·M·巴思、穆雷·E·布拉蘇、麗貝卡·G·福洛威爾、W·蘭德爾·福勒、詹姆斯·T·哈克特、威廉·C·蒙哥馬利、約翰·R·盧瑟福、A·詹姆斯·蒂格、哈里·P·魏策爾和蘭達·鄧肯·威廉姆斯。鄧肯·威廉姆斯女士擔任董事會非執行主席,巴赫曼先生擔任董事會非執行副主席。
埃德温·C·史密斯和理查德·S·斯內爾擔任Enterprise GP的顧問董事,O.S.Andras擔任董事的名譽董事。作為諮詢或名譽董事的服務並不授予企業GP董事的任何權利、義務、責任或責任(包括作為董事就任何事項進行表決的任何權力或授權)。
與上市有限合夥企業的常見情況一樣,我們不直接僱用任何負責我們管理、行政或運營職能的人員。根據與EPCO簽訂的行政服務協議(“ASA”),該等職務由EPCO的僱員擔任,並由董事會及Enterprise GP的行政人員領導。Enterprise GP的執行人員的任期為一年,只有董事會才能罷免,不論是否有理由。我們的有限合夥人不選舉Enterprise GP的高級管理人員或董事。DD LLC受託人通過其對Enterprise GP的控制,有能力隨時選舉、罷免和更換Enterprise GP的高級管理人員和董事。企業普通科醫生董事會的每一名成員任職至成員去世、辭職或被免職。EPCO在2022年擔任Enterprise GP董事的員工是鄧肯·威廉姆斯和巴赫曼、福勒、蒂格和魏策爾。
儘管合同對其義務或義務有任何限制,但Enterprise GP仍對我們產生的所有債務(未由我們支付的部分)承擔責任,除非此類債務或其他義務對Enterprise GP沒有追索權。只要有可能,Enterprise GP打算使任何此類債務或其他債務對自己沒有追索權。
根據我們的合夥協議並受特定限制的限制,我們將在特拉華州法律允許的最大範圍內,賠償任何現在或過去擔任董事、合夥企業高級管理人員、員工、代理人、受託人或他們各自的附屬公司的任何人的一切損失、索賠、損害或類似事件。
主席的辦公室
董事長辦公室是一個管理監督小組,由四人組成:鄧肯·威廉姆斯女士(擔任董事會主席)、巴赫曼先生(擔任董事會副主席)、蒂格先生(擔任聯席首席執行官(“聯席首席執行官”))和福勒先生(擔任聯席首席執行官兼首席財務官(“CFO”))。主席辦公室的目的是讓該小組集體充當董事會和高級管理層之間的聯絡人,併為董事長、副董事長、聯席首席執行官和首席財務官提供討論以下事項的場所:
|
• |
我們的戰略方向(包括通過有機增長和收購帶來的商機); |
此外,主席辦公室協助董事會及其治理委員會尋找董事教育機會,確定董事會的規模和組成以及招募新成員。主席辦公室還監督(I)反映我們的價值觀和業務目標以及(Ii)提高我們治理結構的有效性的政策。主席辦公室還集體監督我們的法律和人力資源部,併為其提供戰略指導。
作為董事會主席(非執行職位),鄧肯·威廉姆斯女士的職責包括:(I)主持和制定董事會會議的議程,並適當考慮我們的價值觀、業務目標和有效的治理結構;(Ii)監督向董事會的適當信息流動;(Iii)充當董事會與高級管理層之間的聯絡人;以及(Iv)定期與董事會舉行會議,以審查我們的戰略方向。
作為董事會副主席(非執行職位),Bachmann先生負責(其中包括):(I)應董事會主席的不時要求,協助董事會主席執行董事會主席的職能和職責;以及(Ii)定期與董事會舉行會議,以審查我們的戰略方向。
作為聯席首席執行官,蒂格先生是我們的聯席首席執行官,他負責(其中包括):(I)管理我們的整體業務和財務戰略以及日常運營;(Ii)在運營、商業活動、業務發展以及健康和安全領域監督和提供戰略指導的主要重點領域,如董事會批准;以及(Iii)就我們的披露控制程序和程序以及財務報告的內部控制提供作為Enterprise GP聯席首席執行官(與Fowler先生一起)所需的認證。
作為聯席首席執行官兼首席財務官,Fowler先生是我們的聯席首席執行官和首席財務官,他負責的事項包括:(I)管理我們的整體業務和財務戰略;(Ii)在會計、風險管理、財務、庫務及現金管理、資訊科技、投資者關係及公共關係等範疇內監督及為我們提供策略指引的主要重點範疇,以及(Iii)就我們的披露控制及程序以及財務報告的內部控制提供所需的認證,包括(A)Enterprise GP聯席主要行政總裁(連同蒂格先生)及(B)Enterprise GP主要財務總監。
企業全科醫生的董事和高管
下表列出了Enterprise GP在2023年2月28日的每位董事的姓名、年齡和職位,不包括顧問或名譽董事和高管。每名執行官員在歐洲專利局管理成員中擔任的職位如下所示。
名字 |
年齡 |
企業全科醫生職位 |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯(1,6) |
61 |
董事與董事會主席 |
理查德·H·巴赫曼(1,6) |
70 |
董事與董事會副主席 |
A.詹姆斯·蒂格(1,6,7,8) |
77 |
董事和聯席首席執行官 |
W·蘭德爾·福勒(1,6,7,8) |
66 |
董事聯席首席執行官兼首席財務官 |
卡琳·M·巴思(2,6) |
60 |
董事 |
穆雷·E·布拉索(4,6) |
74 |
董事 |
麗貝卡·G·福洛威爾(4) |
64 |
董事 |
詹姆斯·T·哈克特(2,3,6) |
69 |
董事 |
威廉·C·蒙哥馬利(4,5) |
61 |
董事 |
約翰·R·盧瑟福(2) |
62 |
董事 |
哈里·P·韋策爾(6,8) |
58 |
董事和常務副祕書長兼總法律顧問總裁 |
格雷厄姆·W·培根(8) |
59 |
常務副總裁兼首席運營官 |
Daniel老闆(8) |
47 |
總裁常務副主任-會計、風險控制和信息技術 |
克里斯蒂安·M·耐利(8) |
47 |
總裁常務副經理-財務、可持續發展和財務主管 |
布倫特·B·斯克里斯特(8) |
50 |
常務副總裁兼首席商務官 |
(1) |
主席辦公室成員 |
(2) |
管治委員會委員 |
(3) |
管治委員會主席 |
(4) |
審計和衝突委員會成員 |
(5) |
審計和衝突委員會主席 |
(6) |
基本工程項目小組委員會委員 |
(7) |
基本工程項目委員會聯席主席 |
(8) |
執行幹事 |
以下信息簡要介紹了我們的董事和高級管理人員的業務經驗:
蘭達·鄧肯·威廉姆斯
鄧肯·威廉姆斯女士於2013年2月當選為企業全科醫生董事會主席,並於2010年11月當選為企業全科醫生的董事成員。她於2010年5月當選為EPCO主席,自1994年以來一直擔任集團聯席主席。鄧肯·威廉姆斯女士自2016年11月以來一直擔任Enterprise GP資本項目委員會成員。
鄧肯·威廉姆斯自1991年2月以來一直擔任埃克森美孚的董事(Sequoia Capital)。於二零零七年五月至二零一零年十一月期間,她亦曾擔任Enterprise GP Holdings L.P.(“Holdings GP”)普通合夥人的董事。
在1994年加入EPCO之前,鄧肯·威廉姆斯女士在Butler&Binion和Brown,Sims,Wise&White律師事務所從事法律工作。鄧肯·威廉姆斯女士曾在2007年7月至2012年7月期間擔任Encore BancShares的董事會成員。她目前在許多慈善組織的董事會任職。鄧肯·威廉姆斯是我們的創始人、已故的丹·L·鄧肯先生的女兒。
理查德·H·巴赫曼
巴赫曼先生於2016年1月當選為董事和GP企業董事會副主席,並自2016年11月以來一直擔任其資本項目委員會成員。他之前在2010年11月至2014年4月期間擔任企業全科醫生的董事。
巴赫曼先生於2010年5月被選舉為總裁兼愛普科首席執行官(“首席執行官”),並自1999年1月以來一直擔任董事的首席執行官。他曾於1999年5月至2010年5月擔任EPCO祕書,並於2007年12月至2010年5月擔任EPCO集團副主席。巴赫曼先生於2005年4月至2010年11月擔任控股GP執行副總裁總裁,並於2006年2月至2010年11月擔任控股GP董事董事。2005年4月至2010年5月,他擔任首席法務官兼Holdings GP祕書。Bachmann先生於1999年2月至2010年11月擔任企業產品有限責任公司(“EPGP”,前普通合夥人)執行副總裁總裁兼首席法務官,並於1999年11月至2010年11月擔任EPGP祕書。他之前在2000年6月至2004年1月和2006年2月至2010年5月擔任EPGP的董事。Bachmann先生於2006年10月至2010年5月擔任鄧肯能源合夥公司普通合夥人--DEP Holdings,LLC(“DEP GP”)的董事董事,並於2006年10月至2010年4月擔任DEP GP的總裁兼首席執行官。
A.詹姆斯·蒂格
蒂格先生於2020年1月當選為企業全科醫生聯席首席執行官,自2010年11月以來一直擔任企業全科醫生的董事董事。蒂格先生曾於2016年1月至2020年1月擔任企業GP首席執行官,於2010年11月至2015年12月擔任企業GP首席運營官(首席運營官),並於2010年11月至2013年2月擔任企業GP執行副總裁總裁。自2016年11月起擔任企業GP資本項目委員會聯席主席。
1999年11月至2010年11月,蒂格先生擔任北京太平洋醫療集團執行副總裁總裁;2008年7月至2010年11月,擔任董事首席運營官;2010年9月至2010年11月,擔任北京太平洋醫療集團首席運營官。此外,他在2008年7月至2010年10月期間擔任EPGP首席商務官。2008年7月至2011年9月,他擔任德普GP執行副總裁總裁兼首席商務官。他曾於2008年7月至2010年5月擔任德普GP的董事,並於2009年10月至2010年5月擔任控股GP的董事。
1999年,蒂格先生參與了我們從殼牌石油公司附屬公司收購某些中游能源資產的工作。1998年至1999年,蒂格先生擔任特哈斯天然氣液體有限責任公司的總裁,該公司當時是殼牌的附屬公司。1997年至1998年,他擔任馬普科公司營銷和貿易部的總裁。蒂格先生還擔任Solaris油田基礎設施公司的董事會成員。
W·蘭德爾·福勒
福樂先生於2011年9月當選為董事企業全科醫生,並自2020年1月以來一直擔任該公司的聯席首席執行官,此前於2016年1月至2020年1月擔任總裁,並於2015年4月至2016年1月擔任首席行政官。Fowler先生自2018年8月起擔任Enterprise GP首席財務官,此前曾於2010年11月至2015年3月擔任Enterprise GP常務副總裁總裁兼首席財務官,並於2007年8月至2010年11月擔任EPGP常務副總裁總裁兼首席財務官。自2016年11月起擔任企業GP資本項目委員會聯席主席。
Fowler先生於2010年5月當選為EPCO副董事長兼首席財務官。他曾於2007年12月至2010年5月擔任總裁兼埃克森美孚首席執行官,並於2005年4月至2007年12月擔任該公司首席財務官。
福樂先生亦曾於2010年4月至2011年9月期間擔任總裁及德普全科醫生首席執行官,並於2007年8月至2010年4月期間擔任德普全科醫生執行副總裁總裁及財務總監。2006年9月至2011年9月,他擔任DEP GP的董事。Fowler先生於2005年2月至2007年8月擔任EPGP的高級副總裁兼司庫,並於2006年10月至2007年8月擔任DEP GP的財務主管。福勒此前還曾在2006年2月至2010年5月期間擔任EPGP和Holdings GP的董事董事。福勒先生還在2005年8月至2007年8月期間擔任高級副總裁和Holdings GP的首席財務官。
福勒先生是一名註冊會計師(非在職),於1999年1月加入我們,擔任董事投資者關係部主管。他還擔任能源基礎設施理事會(前身為大型有限合夥企業協會)董事會主席。他還在路易斯安那理工大學商業學院顧問委員會和德克薩斯公園和野生動物基金會下的Gear Up for Game Guaders顧問委員會任職。
卡林·M·巴思
2015年10月,巴思當選為企業全科醫生的董事用户。她自2015年10月以來一直擔任其治理委員會成員,並自2016年11月以來擔任其資本項目委員會成員。
巴思是成立於1988年的私募股權投資公司LB Capital Inc.的聯合創始人和總裁。她目前在以下董事會任職:Black Stone Minerals,L.P.,在那裏她是第一集團汽車公司審計委員會主席,在那裏她是審計委員會主席。此外,她還是韋爾奇基金會的主席和休斯敦羅納德·麥當勞之家的董事會成員。
巴思女士曾於2011年至2014年在華盛頓特區兩黨政策中心的住房委員會任職,並於2008年至2014年擔任德克薩斯州公共安全部專員。她還擔任過下列機構的董事會成員:2020年至2021年5月擔任BBVA USA BancShares,Inc.;2019年4月至2019年10月擔任Halcon Resources Corporation;2012年6月至2016年5月擔任Bill Barrett Corporation;2006年3月至2016年1月擔任Western Refining Inc.審計委員會主席;2007年至2012年擔任衞理公會醫院研究所;2009年至2012年擔任Encore BancShares,Inc.;2006至2009年擔任Amegy Bancorporation Inc.;2006至2008年擔任德克薩斯州公共財政局;1999年至2005年擔任德克薩斯理工大學系統董事會成員。2004年至2005年,她被總裁任命為喬治·W·布什擔任美國住房和城市發展部首席財務官。
Murray E.Brasseux
Brasseux先生於2019年1月當選為企業GP的董事成員,並是其審計與衝突委員會和資本項目委員會的成員。
Brasseux先生也是Adams Resources&Energy,Inc.的董事會成員,該公司是一家上市公司,主要從事原油營銷以及液體和幹散裝化學品的油罐車運輸業務。布拉索在任職20年後於2014年12月從指南針銀行退休,最近擔任的職務是石油天然氣金融公司董事董事總經理。2015年1月至2015年6月,Brasseux先生還擔任Compass Bank的顧問,2015年6月至2017年12月,他還擔任Loughlin Management Partners(一家重組和諮詢公司)的顧問。Brasseux先生還在Worldwide Power Products Company,LLC(一家從事工業電力業務的私營公司)和Rare Book School(弗吉尼亞大學附屬公司)的董事會任職。
麗貝卡·G·福洛威爾
福洛威爾女士於2023年1月當選為企業全科醫生董事會員和審計與衝突委員會成員。
福洛威爾女士是一名石油工程師,擁有38年的能源行業經驗,其中包括作為證券分析師提供分析和評估上市公司和私營公司的估值和競爭力的經驗超過25年。福洛威爾於2022年5月從美國資本顧問公司退休,最近擔任的職務是董事高級董事總經理。在2010年12月加入U.S.Capital Advisors之前,Followill女士曾在2007年至2010年任職於Tudor,Pickering,Holt&Co.,於2000年至2007年任職於Howard Weil,Inc.,並於1997年至2000年任職於美林證券。福洛威爾夫人的職業生涯始於坦尼科石油公司的油藏工程師。福洛威爾女士是德克薩斯州農工石油風險投資項目的董事會成員。
詹姆斯·T·哈克特
2014年4月,哈克特當選為企業全科醫生的董事用户。自2014年4月以來,他一直擔任其治理委員會成員,包括自2016年11月以來擔任委員會主席。此外,哈克特先生自2016年11月以來一直擔任Enterprise GP資本項目委員會的成員。
Hackett先生擔任Alta Mesa Resources,Inc.(前身為Silver Run Acquisition Corporation II)(“Alta Mesa”)執行主席至2020年3月。哈克特此前曾擔任私人能源投資公司Riverstone Holdings LLC的顧問和合夥人。2003年至2013年,他擔任獨立石油和天然氣勘探生產公司Anadarko Petroleum Corporation的執行主席兼首席執行官。哈克特先生是福陸公司和NuScale Power Corp.(包括其審計委員會)的董事會成員。他是卡梅隆國際的前董事成員,也是達拉斯聯邦儲備銀行前董事會主席。他是美國國家石油委員會前主席(現在是成員)、石油工程師協會成員、貝勒醫學院董事會成員和萊斯大學董事會成員。哈克特先生也是萊斯大學和德克薩斯大學奧斯汀分校的教員。
威廉·C·蒙哥馬利
蒙哥馬利先生當選為企業全科醫生的董事成員,並於2015年10月被任命為審計和衝突委員會成員。蒙哥馬利先生自2020年1月以來一直擔任審計和衝突委員會主席。
蒙哥馬利先生自2011年以來一直擔任Quantum Energy Partners的合夥人,也是該公司執行委員會和投資委員會的成員。他負責發起和監督石油和天然氣上游以及油田服務部門的投資。蒙哥馬利曾在2011年7月至2022年5月期間擔任阿帕奇公司的董事會成員。
在加入量子能源夥伴公司之前,蒙哥馬利先生是高盛公司投資銀行部的合夥人,領導該公司的美洲自然資源部及其休斯頓辦事處。他的銀行家生涯長達22年,專注於大型能源公司,主要是上游和石油服務行業的公司。蒙哥馬利一直是一位積極的民間領袖,擔任休斯頓自然科學博物館和聖弗朗西斯聖公會日間學校的董事會主席,目前是聖公會健康基金會的董事會成員和MD安德森癌症中心的來訪者董事會成員。
約翰·R·盧瑟福
盧瑟福先生於2019年1月當選為企業GP的董事成員,目前是其治理委員會成員。盧瑟福先生於2019年1月至2022年12月擔任審計與衝突委員會成員。
盧瑟福是一名私人投資者,也是ECP GP的兼職高級顧問。ECP GP是一家能源投資公司,專注於投資電力、清潔能源和中游行業。盧瑟福先生還擔任私營管道現場服務公司T.D.Williamson Holdings,LLC的董事會成員,以及德克薩斯州僱員退休系統董事會成員。盧瑟福先生曾擔任Plains All American Pipeline,L.P.(“Plains”)執行副總裁總裁(戰略規劃、併購及業務發展),並於2010年10月至2015年7月擔任Plains執行委員會成員。2015年7月至2018年9月期間,盧瑟福還曾擔任普萊恩斯的財務顧問。他的職業生涯包括20多年的投資銀行經驗,擔任公共和私營能源公司、投資公司、管理團隊和董事會的併購和戰略顧問。在加入Plains之前,Rutherford先生於2007年至2010年擔任Lazard Freres&Company北美能源業務董事董事總經理。在加入Lazard之前,他在Simmons&Company擔任了十多年的合夥人。
哈里·P·韋策爾
魏澤爾先生於2016年11月當選為董事企業GP,並於2016年11月被任命為其資本項目委員會成員,並自2020年1月起擔任常務副總裁、企業GP總法律顧問兼祕書長。他此前於2016年4月至2020年1月擔任企業GP總法律顧問兼祕書長高級副總裁,2015年1月至2016年4月擔任企業GP副總法律顧問兼祕書高級副總裁。Weitzel先生負責我們的所有法律職能,包括證券、訴訟、僱傭、合併和收購、公司治理和商業交易。
Weitzel先生擁有豐富的商業訴訟律師經驗,曾在德克薩斯州和加利福尼亞州執業30多年。他曾成功地代表個人、公司和政府客户作為原告和被告處理各種與商業相關的事務。韋策爾曾在州法院和聯邦法院審理案件,也曾根據美國仲裁協會、JAMS和國際商會進行仲裁。他曾處理過州法院和聯邦法院的上訴。在加入我們之前,Weitzel先生於2009年10月至2014年12月在加利福尼亞州歐文市擔任Pepper Hamilton LLP的商業訴訟合夥人。
格雷厄姆·W·培根
培根先生於2019年9月當選為企業GP常務副總裁總裁兼首席運營官。培根先生在2015年10月至2019年8月期間擔任Enterprise GP執行副總裁總裁(運營和工程),並在新職位上繼續負責我們的運營和工程團隊。他曾於2014年2月至2015年10月擔任高級副總裁集團(運營及環境、健康、安全和培訓);2012年1月至2014年2月擔任高級副總裁(運營);2006年6月至2012年1月擔任總裁副(運營);2005年9月至2006年5月擔任總裁副(工程)。他於1991年加入EPCO,曾擔任過各種運營和工程職務。在加入EPCO之前,培根先生曾在Vista化學公司工作。
R·Daniel老闆
博斯先生為註冊會計師,於2020年1月被選為常務副總裁-企業GP會計、風控和信息技術,此前於2016年8月至2020年1月擔任高級副總裁(會計和風控)。他負責我們的會計、風險控制和信息技術組織的全面領導。2015年3月至2016年8月,博斯先生擔任企業全科醫生高級副總裁,負責我們受監管的業務。2013年4月至2015年3月,他還擔任總裁副董事長(風險控制);2010年1月至2013年3月,他擔任董事(風險控制)高級經理。在擔任這些職位期間,博斯先生擔任風險管理委員會主席,負責我們的營銷風險管理政策、交易控制和衍生品以及對衝策略的合規性。2008年11月至2010年1月,博斯先生還在董事任職(數量會計),負責天然氣營銷和大宗商品衍生品的會計、對衝和報告。在加入我們之前,Boss先生曾在美林商品和Dynegy Inc.擔任領導職務。
克里斯蒂安·M·內利
Nelly先生於2020年7月被選舉為常務副經理總裁-財務與可持續發展和企業GP財務主管。此前,他曾於2020年1月至2020年7月擔任常務副總裁-財務兼財務主管,並於2019年3月至2020年1月擔任高級副總裁(財務)兼財務主管。Nelly先生負責管理我們的融資活動、業務規劃和分析、信貸、現金管理、企業風險和保險、投資者關係、可持續性和公關部門。2015年4月至2019年2月,總裁先生擔任副財務長兼財務主管;2011年4月至2015年3月,擔任董事高級財務總監;2008年1月至2011年3月,擔任董事財務總監。在加入我們之前,Nelly先生在多家企業和投資銀行工作了10年,在那裏他執行交易並與中上游能源公司保持關係,並在戰略諮詢、估值、併購和融資方面積累了經驗。
布倫特·B·祕密
2019年9月,賽克雷斯特先生當選為企業GP常務副總裁總裁兼首席商務官。Secrest先生最近於2018年7月至2019年8月擔任企業GP的高級副總裁(商業)。他此前於2016年5月至2018年6月擔任企業GP高級副總裁(液化烴營銷),2015年10月至2016年5月擔任總裁副(原油及成品油營銷),2012年10月至2015年10月擔任總裁副(原油管道及碼頭)。他還擔任過多個其他領導職位,包括在NGL營銷和供應、商業開發、分銷和商業分析領域。Secrest先生在能源行業擁有超過25年的經驗,在1996年加入EPCO之前,他在Basis石油公司開始了他的職業生涯。
董事經驗、資格、屬性和技能
以下是對導致我們得出以下每個人都應該擔任企業GP的董事的經驗、資格、屬性和技能的簡要討論。
我們的五名董事是EPCO的現任員工和Enterprise GP或其附屬公司的官員。這些董事中的每一位都擁有作為高管在我們行業中的豐富經驗,以及其他資格、屬性和技能。這些措施包括:
|
• |
對於鄧肯·威廉姆斯女士來説,與眾多慈善組織的法律和社區參與,以及積極參與EPCO的業務,包括擁有和管理我們的業務; |
|
• |
對於蒂格先生,50多年的中游資產商業管理以及營銷和交易活動,無論是為第三方還是為我們; |
|
• |
福勒先生擁有超過23年的中游資產經驗,包括財務、會計和投資者關係,並作為我們執行管理團隊的一員超過17年; |
|
• |
對於巴赫曼先生,他在中游資產方面擁有40多年的經驗,包括法律、監管、合同和併購,並在EPCO或我們的執行管理團隊中擔任了23年以上的成員;以及 |
|
• |
Weitzel先生擁有30多年在德克薩斯州和加利福尼亞州擔任商業訴訟律師的經驗,曾成功代表個人、公司和政府客户作為原告和被告處理各種與商業相關的事務。 |
我們的六名外部投票權董事在各種身份以及其他資格、屬性和技能方面也擁有豐富的經驗。這些措施包括:
|
• |
對於Barth女士來説,她擁有各種財務和治理職位的執行管理經驗; |
|
• |
對於Brasseux先生來説,在銀行和金融以及治理方面的執行管理經驗; |
|
• |
對Followill女士來説,金融服務行業的執行管理經驗(包括在分析和評估能源行業公共和私營公司的估值和競爭力方面); |
|
• |
對於哈克特來説,他是一家大型油氣勘探和生產公司的執行管理層; |
|
• |
對於蒙哥馬利來説,他是一家投資銀行公司和一家為全球能源行業服務的私募股權投資公司的執行管理層;以及 |
|
• |
對於Rutherford先生來説,他擁有中游能源行業的高管管理經驗(包括戰略規劃、併購、投資銀行和金融領域的經驗)。 |
作為顧問董事,史密斯先生在銀行和投資事務方面有經驗,斯內爾先生在複雜的法律和會計事務方面有經驗。作為董事的名譽會員,安德拉斯與我們和我們的業務有着悠久的淵源,包括曾擔任首席執行長。
夥伴關係治理
我們致力於健全的治理原則。這些原則對於我們實現業績目標並保持投資者、員工、供應商、業務合作伙伴和其他利益相關者的信任和信心至關重要。
強有力的治理的一個關鍵要素是擁有獨立的董事會成員。根據紐約證券交易所上市標準,如董事會裁定董事與企業普通科醫生或我們並無重大關係(不論直接或作為與企業普通科醫生或我們有密切關係的機構的合夥人、單位持有人或高級人員),則該名新浪微博將被視為獨立。根據上述規定,董事會已確認Barth女士、Followill女士以及Brasseux先生、Hackett先生、Montgomery先生和Rutherford先生為紐約證券交易所規則下的獨立董事。
由於我們是一家有限合夥企業,符合紐約證券交易所上市標準中“受控公司”的定義,因此我們不需要遵守紐約證券交易所的某些規則。特別是,我們不需要遵守紐約證券交易所上市公司手冊第303A.01節,該節要求企業GP董事會由大多數獨立董事組成。目前,根據紐約證券交易所的規則,Enterprise GP的11名董事會成員中有6名是獨立的;然而,這種組成可能並不總是有效的。此外,我們已決定不遵守紐約證券交易所上市公司手冊第303A.04和303A.05節,這兩節將要求Enterprise GP董事會維持一個提名委員會和一個薪酬委員會,每個委員會都完全由獨立董事組成。
行為準則、道德準則和公司治理準則
Enterprise GP通過了適用於其董事、高級管理人員和員工的行為準則。本準則規定了我們在業務行為中遵守法律和道德標準的要求,包括一般業務原則、法律和道德義務、針對特定主體的合規政策、獲取遵守準則的指導、合規問題的報告以及違反準則的紀律。《行為準則》還制定了適用於我們的聯席首席執行官和首席財務官以及高級財務和其他管理人員的政策,以防止不當行為並促進誠實和道德行為,包括合乎道德地處理實際和明顯的利益衝突,遵守適用的法律、規則和法規,在公共溝通中充分、公平、準確、及時和可理解地披露,並及時向內部報告違反準則的行為(從而對遵守準則承擔責任)。員工需要每年證明他們對《行為準則》的理解和遵守。在適用的情況下,還向員工提供關於行為準則的培訓。
治理準則以及適用的委員會章程為我們的夥伴關係提供了有效治理的框架。董事會已通過企業產品合作伙伴的治理指南公司治理指引“(”管治指引“)處理多項事宜,包括董事的資格、董事的責任、為其他公司服務的限制、董事退休、董事會委員會的組成和責任、董事會和委員會會議的進行和頻率、管理層繼任計劃、董事接觸管理層和外部顧問的機會、董事薪酬、董事和高管的股權所有權、董事的方向和繼續教育,以及董事會的年度自我評估。審計委員會認識到,有效治理是一個持續的過程,因此,它將每年審查治理準則,或在認為必要時進行更頻繁的審查。
審計和衝突委員會
審計委員會審計和衝突委員會的目的是處理審計和與衝突有關的事項。根據紐約證券交易所規則和1934年《證券交易法》,董事會已任命三名成員擔任審計和衝突委員會成員。審計和衝突委員會成員必須對財務和會計事項有基本瞭解,並能夠閲讀和理解財務報表,審計和衝突委員會至少有一名成員應具有會計或相關財務管理專業知識。審計和衝突委員會的現任成員是Followill夫人以及Brasseux先生和Montgomery先生,他們都是獨立董事,與我們或我們的任何子公司沒有任何可能幹擾獨立判斷行使的關係。董事會已肯定地裁定,蒙哥馬利先生符合美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第407(D)(5)項所界定的“審計委員會財務專家”的定義。
審計與衝突委員會的主要職責包括:(1)審查潛在的利益衝突,包括關聯方交易;(2)監測我們的財務報告程序和相關的內部控制制度的完整性;(3)確保我們的法律和監管合規以及企業一般合夥人的法律和法規遵從性;(4)監督我們的獨立會計師的獨立性和業績;(5)批准我們的獨立會計師提供的所有服務;(6)提供獨立會計師、管理層、內部審計職能和董事會之間的溝通渠道;(7)鼓勵遵守和不斷改進我們的政策。所有級別的程序和做法,以及(Viii)審查可能對我們的業務構成重大財務風險的領域。
如果董事會認為某一特定事項存在利益衝突並提出決議,審計和衝突委員會有權審查該事項,以確定建議的決議對吾等是否公平合理。經審計和衝突委員會批准的任何事項最終被認為對我們是公平合理的,並得到我們所有合作伙伴的批准,並且不違反Enterprise GP或董事會可能欠我們或我們的單位持有人的任何職責。
根據其正式書面章程,審計和衝突委員會有權進行任何適當的調查,以履行其職責,並可直接接觸我們的獨立公共會計師以及它認為履行其職責所需的任何EPCO人員。審計和衝突委員會有能力聘請它認為在履行職責時必要的特別法律、會計或其他顧問或專家,費用由我們承擔。
治理委員會
治理委員會的主要目的是制定並向董事會推薦一套適用於我們的合作伙伴關係的治理指南,不時審查這些指南,並監督與我們業務相關的治理事項,包括董事會和委員會的組成、董事會候選人的資格、董事的獨立性、繼任規劃和相關事宜。治理委員會還協助董事會監督管理層對我們的環境、安全和運輸合規政策、程序、計劃和倡議以及相關事項的制定和管理。根據其章程,治理委員會應由不少於三名成員組成,其中至少多數應為獨立董事。目前,治理委員會由三名獨立董事(Barth女士、Hackett先生和Rutherford先生)組成。
與審計和衝突委員會一樣,治理委員會有權進行任何適當的調查,以履行其職責,它可以直接接觸我們的獨立公共會計師以及它認為履行其職責所需的任何EPCO人員。此外,治理委員會有能力由我們支付費用,聘請它認為在履行職責時必要的特別法律、會計或其他顧問或專家。
治理委員會的一個小組委員會,即獎勵計劃管理小組委員會,參與了關於僱員補償事項的決策,包括授予基於股權的獎勵。根據管治委員會章程,該小組委員會應由兩名或以上非僱員董事(目前為Barth女士、Hackett先生及Rutherford先生)組成,並將(I)審核及批准本公司聯席首席執行官及CFO薪酬的所有方面,(Ii)管理合夥企業及其聯屬公司的長期激勵計劃,及(Iii)審核及批准根據該等長期激勵計劃向僱員、顧問及/或董事授予的所有股權。有關該小組委員會在高管薪酬問題上的作用的更多信息,請參見“關於指定高管薪酬的決策過程概述“根據第III部,這份年報的第M11頁。
基本工程計劃委員會
資本項目委員會的主要目的是審查和批准Enterprise GP、合夥企業和/或其各自的合併子公司與擬議資本項目相關的某些支出。目前,資本項目委員會由Duncan Williams女士、Barth女士和Bachmann、Brasseux、Fowler、Hackett、Teague和Weitzel先生組成。蒂格和福勒是資本項目委員會的聯席主席。
投資者獲取合夥企業治理信息的途徑
我們通過我們的網站向投資者提供與我們的治理程序和原則有關的信息,包括行為準則、治理準則、審計和衝突委員會、治理委員會和資本項目委員會的章程,以及其他信息。Www.enterpriseproducts.com。您也可以致電(866)230-0745與我們的投資者關係部聯繫,免費獲取這些文件的打印副本。
紐約證券交易所公司治理上市標準
2022年3月24日,蒂格先生向紐約證券交易所證明(根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.12(A)節的要求),截至該日,他並不知道我們違反了紐約證券交易所的公司治理上市標準。
非管理董事的執行會議
董事會定期舉行執行會議,非管理層董事在沒有管理層成員出席的情況下開會。這些執行會議的目的是促進非管理董事之間進行公開和坦率的討論。在此類執行會議期間,指定一名董事擔任董事主席,負責領導和推動此類執行會議。目前,董事的首席執行官是蒙哥馬利。
保密電話熱線
根據紐約證券交易所的規定,我們設立了一條免費的保密電話熱線(“熱線”),以便有興趣的各方可以與主持董事的或作為一個團體與企業GP的所有非管理董事進行溝通。所有撥打該熱線的電話都將報告給審計和衝突委員會主席,該主席負責將任何必要的信息傳達給其他非管理董事。我們保密熱線的號碼是(844)693-4318。
第11項.行政人員薪酬
高級管理人員薪酬
我們不直接僱用任何負責管理我們業務的人員。相反,我們由Enterprise GP管理,其高管是EPCO的員工。我們的管理、行政和運營職能主要由EPCO的員工根據ASA履行。根據美國會計準則,我們向EPCO報銷與僱用代表我們工作的人員有關的補償費用。有關會計準則的資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的合併財務報表附註15。
薪酬彙總表
下表列出了我們就我們的(I)聯席首席執行官、(Ii)首席財務官和(Iii)我們普通合夥人的三名薪酬最高的高級管理人員支付、應計或以其他方式支出的總薪酬金額,但我們的主要高管和財務主管除外,他們在2022年12月31日擔任此類職務。總而言之,這五個人是我們2022年的“被提名的執行官員”。鑑於這些人還被任命為2021年和2020年的執行幹事,還列出了這些年的總薪酬。
|
|
|
|
股權- |
|
|
|
|
現金 |
|
基座 |
所有其他 |
|
名稱和 |
|
薪金 |
獎金 |
獎項 |
補償 |
總計 |
主體地位 |
年 |
($) |
($) |
($) (1) |
($) (2) |
($) |
A.詹姆斯·蒂格, |
2022 |
$ 1,075,000 |
$ 3,700,000 |
$ 6,386,500 |
$ 6,192,313 |
$ 17,353,813 |
聯席首席執行官 |
2021 |
987,500 |
3,200,000 |
5,197,500 |
1,031,514 |
10,416,514 |
|
2020 |
937,572 |
3,000,000 |
5,796,000 |
915,797 |
10,649,369 |
|
|
|
|
|
|
|
W·蘭德爾·福勒, |
2022 |
806,250 |
2,775,000 |
4,789,875 |
872,614 |
9,243,739 |
聯席首席執行官兼首席財務官 |
2021 |
731,250 |
2,400,000 |
3,898,125 |
753,389 |
7,782,764 |
|
2020 |
660,938 |
2,250,000 |
4,399,950 |
637,630 |
7,948,518 |
|
|
|
|
|
|
|
格雷厄姆·W·培根 |
2022 |
563,000 |
825,000 |
2,289,500 |
532,326 |
4,209,826 |
常務副祕書長總裁和 |
2021 |
524,000 |
750,000 |
1,975,050 |
457,633 |
3,706,683 |
首席運營官 |
2020 |
511,250 |
700,000 |
2,318,400 |
418,486 |
3,948,136 |
|
|
|
|
|
|
|
布倫特·B·斯克里斯特 |
2022 |
519,250 |
775,000 |
2,289,500 |
490,539 |
4,074,289 |
常務副祕書長總裁和 |
2021 |
484,000 |
700,000 |
1,975,050 |
397,510 |
3,556,560 |
首席商務官 |
2020 |
468,750 |
700,000 |
2,356,199 |
315,031 |
3,839,980 |
|
|
|
|
|
|
|
克里斯蒂安·M·耐利 |
2022 |
420,469 |
502,125 |
1,997,288 |
365,557 |
3,285,439 |
總裁常務副總裁-財務 |
2021 |
361,969 |
414,375 |
1,662,161 |
260,951 |
2,699,456 |
以及可持續發展和財務主管 |
2020 |
336,375 |
390,000 |
1,109,471 |
659,699 |
2,495,545 |
(1) |
金額代表本公司於每一年度所提供的股權獎勵的公平價值總額中所佔的估計份額。請參閲“2022財年基於股權的獎勵的授予“在本項目11內提供關於2022年12月31日終了年度授予的賠償金的資料。 |
(2) |
金額包括(I)與有資助、有限制及界定的供款退休計劃有關的供款,(Ii)按權益發放的季度分派,(Iii)代表有關人員支付的人壽保險保費的推算價值,(Iv)僱員保留金及(V)其他金額。 |
上表所列獎金數額為每名被任命的執行幹事在所列年度獲得的酌情年度獎勵。獎金金額在下一年2月以現金支付(例如,2022年的獎金金額是在2023年2月支付的)。
下表列出了2022年12月31日終了年度每位被任命的執行幹事的“所有其他報酬”的組成部分:
被任命為首席執行官 |
|
投稿 在……下面 資金, 限定的、已定義的 貢獻 退休 平面圖 |
|
|
分配 付款日期: 以股權為基礎 獎項 (1) |
|
|
生命 保險 保費 |
|
|
員工 留着 付款 (2) |
|
|
其他 |
|
|
總計 所有其他 補償 |
|
A.詹姆斯·蒂格 |
|
$ |
36,600 |
|
|
$ |
1,136,209 |
|
|
$ |
13,596 |
|
|
$ |
5,000,000 |
|
|
$ |
5,908 |
|
|
$ |
6,192,313 |
|
W·蘭德爾·福勒 |
|
|
27,450 |
|
|
|
834,897 |
|
|
|
6,286 |
|
|
|
-- |
|
|
|
3,981 |
|
|
|
872,614 |
|
格雷厄姆·W·培根 |
|
|
36,600 |
|
|
|
487,178 |
|
|
|
2,838 |
|
|
|
-- |
|
|
|
5,710 |
|
|
|
532,326 |
|
布倫特·B·祕密 |
|
|
33,550 |
|
|
|
448,899 |
|
|
|
990 |
|
|
|
-- |
|
|
|
7,100 |
|
|
|
490,539 |
|
克里斯蒂安·M·內利 |
|
|
32,711 |
|
|
|
326,358 |
|
|
|
965 |
|
|
|
-- |
|
|
|
5,523 |
|
|
|
365,557 |
|
(1) |
反映就(I)與影子單位獎勵同時發行的分配等價權(“DER”)及(Ii)與利潤利息獎勵有關的分配而向指定行政人員支付的現金總額。關於分配給我們的數額,在截至2022年12月31日的一年中,向被點名的執行幹事支付了以下現金:蒂格先生,1 136 209美元;福勒先生,834 897美元;培根先生,432 218美元;塞雷斯特先生,404 931美元;耐利先生,299 565美元。 |
(2) |
提交給蒂格先生的金額與2022年6月敲定的一份為期三年的員工保留協議有關。有關涉及我們指定的高管的員工留任協議的更多信息,請參閲下面的“薪酬討論和分析”。 |
薪酬問題的探討與分析
補償要素
對於我們指定的高管,我們支付或授予的薪酬僅反映EPCO支付並根據美國會計準則分配給我們的那部分薪酬,包括EPCO長期激勵計劃成本的一部分分配。EPCO薪酬計劃的要素以及EPCO的其他激勵措施(如福利、工作環境和職業發展)旨在為員工提供全面的獎勵方案。EPCO薪酬計劃的目標是提供具有競爭力的薪酬機會,使員工業績保持一致,並推動員工創造持續的長期單位持有人價值。我們相信,我們的薪酬計劃使我們能夠吸引、激勵和留住具有我們所需技能和能力的高素質人才。我們的薪酬方案旨在獎勵員工在我們的合夥企業和個人層面上為支持EPCO及其附屬公司的業務戰略所做的貢獻,並避免可能與我們的風險管理政策相沖突的風險。
在截至2022年12月31日的三年中,被任命的高管的主要薪酬要素包括年度現金基本工資、酌情年度獎金、長期激勵安排下的股權獎勵和其他薪酬,包括非常有限的額外津貼。關於彙總表中所列的年度期間,埃克森美孚為被任命的執行幹事提供的一攬子薪酬不包括基於目標業績標準的任何薪酬內容。我們認為,缺乏有針對性的基於業績的標準具有阻止我們指定的執行人員過度冒險的效果。
在截至2022年12月31日的三年中,我們任命的高管基本工資的變化主要是由預算驅動的,並與我們其他高管基本工資的增長保持一致。
獎金獎勵是可自由支配的,與年度基本工資相結合,旨在為被任命的高管提供具有競爭力的總薪酬水平,並推動業績,以支持我們的業務戰略。每位被任命的高管的年度獎金金額反映了我們對這些時期的整體財務和某些經營業績的總體考慮。這一總體考慮考慮了我們的多項財務指標,包括單位經營活動的現金流量、單位可分配現金流、毛利率、投資資本回報率,以及我們相對於同行的3年和5年股本總回報表現。考慮的經營結果包括某些安全績效和環境、安全和治理(ESG)措施,包括直接二氧化碳當量(CO2-e“)排放措施。沒有對任何具體的財務或經營業績衡量標準給予權重或公式。此外,對每個被點名的執行幹事在這些期間的業績作出的主觀判斷也被考慮在內,並反映在年度紅利數額中。獎金金額亦根據該等獲提名主管人員的級別和職位以及支付給我們其他主管人員的相對薪酬而釐定,而有關整體業績衡量的主觀判斷可能會因個別獲提名主管人員的職位而有所不同。
我們任命的每一位高管都獲得了基於股權的薪酬。授予我們被任命的高管的基於股權的薪酬金額反映了我們對上一段所述的整體財務和某些經營業績的總體考慮,以及對每位被任命的高管為支持該業績所做貢獻的主觀判斷,而沒有對任何具體的財務或運營業績衡量標準給予任何權重或公式。授予被任命的高管的股權獎勵的價值也是基於這些被任命的高管的級別和職位以及支付給我們其他高管的相對薪酬。每個被點名的執行幹事都收到了薪酬彙總表所列期間的虛設單位獎勵金。
從歷史上看,我們的每一位被任命的高管都會在一個或多個員工合作伙伴關係中獲得“利潤利息”獎勵,這是對EPCO關鍵員工的長期激勵安排。如果符合某些條件,每個員工合夥企業的員工參與者將有權(I)在清算時獲得員工合夥企業資產的剩餘利潤權益,以及(Ii)季度現金分配。待分配的剩餘資產(如果有)由員工合夥企業擁有的企業產品合夥人L.P.的共同單位組成。
我們的一名或多名高管目前參與的最後一項員工合作伙伴關係,環保署2018年第四組(下稱“第四組”)計劃於2023年12月清盤。培根先生、塞雷斯特先生和奈利先生在環境保護署第四期獲授予利潤利息獎。
EPCO預計將繼續執行其政策,為我們指定的高管提供有限的額外津貼。EPCO還根據其確定的繳款計劃,以與其他EPCO員工相同的方式,為我們指定的執行人員的利益提供匹配的捐款。
EPCO不會為我們指定的高管提供固定收益養老金計劃。此外,在截至2022年12月31日的三年中,我們任命的高管中沒有一人獲得不合格的遞延薪酬。
在2019年第二季度,我們任命的每一位高管都與EPCO簽訂了單獨的留任獎金協議。根據留任紅利協議,每個人有權或將有權獲得現金留存付款500萬美元(蒂格先生和福勒先生每人)、100萬美元(培根先生和塞雷斯特先生每人)和500,000美元(耐利先生),減去所有適用的預扣税和此類付款的其他必要扣除(在每種情況下,適用的“保留金”),在他從2019年4月15日至5月31日連續在職全職受僱於EPCO後的七個工作日內一次性支付,(2)2022年5月31日(蒂格先生)或2023年5月31日(福勒先生、培根先生、塞雷斯特先生和奈利先生)(每一種情況下都是適用的“保留期”),並要求此人在適用的保留期內繼續按照埃克森美孚主要高管所確定的高度有效的方式履行職責(“業績要求”)。
儘管如上所述,如果任何此類人員在其適用保留期結束前因特定原因非自願終止僱用,包括死亡、殘疾或被EPCO終止僱用,則該人員將獲得(或在其死亡的情況下,其指定受益人將獲得)相當於其適用保留金按比例數額的現金付款。根據他在適用的保留期內在該保留期的總天數內受僱的天數確定(但須符合其離職日期為止的表現要求)。任何留任付款都是對EPCO或其任何附屬公司可能不時授予或實施的任何可自由支配的激勵薪酬的補充。
蒂格先生的留任獎金協議中適用的留任期限和績效要求於2022年5月31日得到滿足,蒂格先生適用的留任付款於2022年6月全額支付給他。
我們的普通合夥人的治理委員會的一個小組委員會,即激勵計劃管理小組委員會(“IPA小組委員會”),對我們的聯席首席執行官和首席財務官薪酬的所有方面擁有最終和最終的決策權。IPA小組委員會在為我們的聯席CEO和CFO做出薪酬決定時,以其唯一的選擇和唯一的酌情決定權,考慮EPCO受託人和EPCO人力資源部的意見和建議。投資促進局小組委員會的現任成員是Barth女士、Hackett先生和Rutherford先生,他們均為“非僱員董事”(定義見“美國證券交易委員會”規則第16b-3條)。
我們任命的其他高管的薪酬(根據EPCO的長期激勵計劃授予的股權獎勵除外)由我們的聯席首席執行官決定。EPCO和Enterprise GP都沒有單獨的薪酬委員會;然而,根據EPCO的長期激勵計劃(例如,影子單位獎勵),向我們被任命的高管,包括我們的聯席首席執行官,授予基於股權的薪酬已得到IPA小組委員會的批准。
利潤利息獎勵的發放得到了EPCO董事會的批准。
每個被任命的高管的總體薪酬不是基於任何公式或具體的業績標準;相反,IPA小組委員會、我們的聯合首席執行官和EPCO(視情況而定)根據具體情況確定每個高管的適當薪酬水平和組合。此外,對現金和非現金或短期和長期激勵性薪酬之間的分配沒有既定的政策或目標。然而,在逐案確定薪酬時,可以考慮的一些因素包括薪酬所有要素的總價值、執行幹事之間的內部薪酬公平的適當平衡、個人業績和潛力、對本組織的責任水平和價值。所有的賠償決定都是主觀的和酌情的。
在做出薪酬決定時,EPCO通過審查並在某些情況下參與相關的薪酬調查和報告,考慮用於確定相關薪酬水平和薪酬計劃要素的市場數據。這些調查和報告由第三方賠償顧問進行和編寫。2021年,EPCO聘請Meridian Compensation Partners,LLC(諮詢公司)完成了對高管薪酬與我們行業相關的詳細審查。在這項審查中,顧問根據對行業參與者的分析,提供了高管級別職位薪酬實踐和計劃的比較市場數據。行業參與者的市場數據包括來自CenterPoint Energy,Inc.、Dominion Energy,Inc.、安橋、Energy Transfer LP、Kinder Morgan Inc.、Magellan Midstream Partners,L.P.、ONEOK,Inc.、Plains All American Pipeline,L.P.、Targa Resources Corporation、The Williams Companies,Inc.和TC Energy Corporation的信息。
無論是我們,還是聘請顧問的EPCO,都不知道顧問的專有數據庫中包含的特定職位的公司的具體數據。埃克森美孚利用顧問分析中提供的信息來衡量顧問報告的薪酬水平和埃克森美孚類似職位僱員的一般薪酬範圍是否具有可比性。然而,這種比較只是一個考慮因素,可能會也可能不會影響我們被任命的高管的薪酬。埃克森美孚不以其他方式對被任命的執行幹事的職位進行基準比較。
我們與EPCO及其其他關聯公司之間的薪酬分配
根據美國會計準則,我們被任命的高管的薪酬成本,包括與股權獎勵相關的成本,在我們和EPCO的其他關聯公司之間根據每位高管在任何財政年度花在我們綜合業務上的估計時間進行分配。這些百分比至少每季度重新評估一次。
除Fowler先生和Nelly先生外,在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們每一位被任命的高管都將所有時間投入到我們的綜合業務中。在這三年期間,福勒先生將大約75%的時間用於我們的合併業務,其餘時間分配給EPCO及其私人持股附屬公司。平均而言,在這三年期間,Nelly先生將大約97.5%的時間用於我們的合併業務,其餘時間分配給EPCO及其私人持股附屬公司。
2022財年基於股權的獎勵的授予
下表列出了2022年每一次授予一名指定高管的股權獎勵的信息,我們將根據ASA按比例分配我們的相關費用份額。
|
|
|
|
|
格蘭特 |
|
|
|
|
|
約會集市 |
|
|
|
的價值 |
|
|
估計的未來支出 |
股權- |
|
|
股權激勵計劃獎 |
基座 |
|
格蘭特 |
閥值 |
目標 |
極大值 |
獎項 |
獎勵類型/指定的執行幹事 |
日期 |
(#) |
(#) |
(#) |
($) (1) |
幻影單位獎:(2) |
|
|
|
|
|
A.詹姆斯·蒂格 |
2/08/22 |
– |
265,000 |
– |
$ 6,386,500 |
W·蘭德爾·福勒 |
2/08/22 |
– |
265,000 |
– |
4,789,875 |
格雷厄姆·W·培根 |
2/08/22 |
– |
95,000 |
– |
2,289,500 |
布倫特·B·祕密 |
2/08/22 |
– |
95,000 |
– |
2,289,500 |
克里斯蒂安·M·內利 |
2/08/22 |
– |
85,000 |
– |
1,997,288 |
(1) |
所列金額反映授予日可分配給我們的公允價值部分,根據2022年期間每位被任命的高管在我們綜合業務活動上花費的時間估計百分比。根據目前的撥款,我們估計,隨着時間的推移,我們為每個被任命的執行幹事記錄的與這些獎勵有關的薪酬支出將等於這些金額。 |
(2) |
幻影單位獎的授予日期公允價值部分基於我們共同單位在2022年2月8日的收盤價24.10美元/單位。 |
上表所列公允價值金額是基於管理層所作的某些假設和考慮。有關這些假設和注意事項的信息,請參閲注意13本年度報告第二部分第8項下所列合併財務報表附註。
2008年企業產品長期激勵計劃(第四修正案和重述)(“2008計劃”)規定,對EPCO的關鍵員工以及為我們或我們的關聯公司履行管理、行政或運營職能的非員工董事和顧問進行獎勵。根據“2008年計劃”授予的獎勵可以是虛擬單位、DERS、受限共同單位、單位選擇權、單位增值權和其他單位獎勵或替代獎勵。關於根據2008年計劃核準發放的共同單位數目的資料,見“根據股權補償計劃獲授權發行的證券“在本年度報告第三部分第12項下。
幻影單位獎
影子單位獎勵允許接受者在規定的歸屬期到期後獲得我們的公共單位(除了履行服務和其他條件外,接受者不需要支付任何費用),但必須遵守慣例沒收條款。幻影單位獎勵一般在授予日期後一年開始按每年25%的比率授予。每個幻影單位獎勵都包括一個滙接器,它使持有者有權獲得不可沒收的現金支付,該現金支付等於參與者未獲得的幻影單位獎勵數量與支付給我們的普通單位持有人的每個普通單位的現金分配的乘積。
2022年股權獎勵的歸屬
下表列出了在截至2022年12月31日的年度內,向我們指定的高管授予幻影單位獎勵和利潤利息獎勵的情況。這些金額是按毛額列報,並不反映根據《會計準則》分配給關聯公司的任何補償。
|
單位獎 |
|
數量 |
|
|
單位 |
價值 |
|
收購日期 |
在以下日期實現 |
|
歸屬 |
歸屬 |
被任命為首席執行官 |
(#) (1) |
($) |
A.詹姆斯·蒂格: |
|
|
幻影單位獎的歸屬(2) |
211,900 |
$ 5,083,481 |
W·蘭德爾·福勒: |
|
|
幻影單位獎的歸屬(2) |
196,775 |
$ 4,720,632 |
格雷厄姆·W·培根: |
|
|
幻影單位獎的歸屬(2) |
84,500 |
$ 2,027,155 |
布倫特·B·祕密: |
|
|
幻影單位獎的歸屬(2) |
66,250 |
$ 1,589,338 |
克里斯蒂安·M·耐利: |
|
|
幻影單位獎的歸屬(2) |
41,250 |
$ 989,588 |
(1) |
表示在虛擬單位和利潤利息獎勵歸屬時獲得的合夥企業公用單位總數,在對關聯預扣税進行調整之前。 |
(2) |
虛擬單位獎勵歸屬時實現的價值,其方法是將合夥企業共有單位總數乘以我們共有單位在歸屬之日的收盤價。 |
2022年12月31日傑出的基於股權的獎勵
以下信息彙總了每個被任命的高管在2022年12月31日尚未支付的長期激勵獎勵。這些金額是按毛額列報,並不反映根據《會計準則》分配給關聯公司的任何補償。
|
|
單位獎 |
|
|
|
市場 |
|
|
數 |
價值 |
|
|
單位數 |
單位數 |
|
|
他們有 |
他們有 |
|
|
未歸屬 |
未歸屬 |
獎勵類型/指定的執行幹事 |
|
(#) (1) |
($) (2,3) |
幻影單位獎:(4) |
|
|
|
A.詹姆斯·蒂格 |
|
617,500 |
$ 14,894,100 |
W·蘭德爾·福勒 |
|
609,000 |
14,689,080 |
格雷厄姆·W·培根 |
|
232,500 |
5,607,900 |
布倫特·B·祕密 |
|
222,500 |
5,366,700 |
克里斯蒂安·M·內利 |
|
174,250 |
4,202,910 |
|
|
|
|
利潤利息獎勵: |
|
|
|
格雷厄姆·W·培根: |
|
|
|
EPD IV (5) |
|
– |
$ – |
布倫特·B·祕密: |
|
|
|
EPD IV (5) |
|
– |
– |
克里斯蒂安·M·耐利: |
|
|
|
EPD IV (5) |
|
– |
– |
(1) |
表示每個指定的高管未完成的虛擬單位獎勵總數。 |
(2) |
關於虛構單位獎勵的金額,市值的計算方法是將被點名的執行幹事未獲獎勵的總數乘以合夥企業共同單位在2022年12月30日(2022年最後一個交易日)的收盤價每單位24.12美元。 |
(3) |
關於利潤利息獎勵的金額,金額是指根據合夥企業共同單位在2022年12月30日的收盤價和適用的員工合夥協議中概述的清算條款,被任命的高管將收到的估計清算價值。由於各僱員合夥企業自成立之日起所擁有的合夥企業共同單位的市值下降,故於任何僱員合夥企業中並無剩餘利潤權益。 |
(4) |
在表中列出的1 855 750個幻影單位獎中,授予時間表如下:2023年697 750個;2024年562 500個;2025年394 250個;2026年201 250個。 |
(5) |
關於環境保護署IV,培根先生、斯凱斯特先生和奈利先生於2022年12月31日持有的利潤權益份額分別約為5.78%、4.62%和2.89%。第四期環境保護署的預計歸屬日期為2023年12月。 |
幻影單位獎
有關虛擬單位獎勵的説明,請參閲“2022財年基於股權的獎勵的授予“在本項目11範圍內。
利潤利息獎勵
有關利潤利息獎勵的説明,請參閲本年報第II部分第8項下的綜合財務報表附註13。
終止或控制權變更時的潛在付款
被點名的執行幹事中沒有一人有任何僱傭協議要求支付解僱或遣散費,或規定在Enterprise GP控制權發生變化時支付任何款項。
在控制權變更時,根據員工合夥關係授予的利潤利息獎勵可能會加快。此外,根據EPCO的長期激勵計劃,基於股權的獎勵的授予在符合條件的終止時可能會加快,包括在Enterprise GP控制權變更後終止。此類裁決下的符合資格的終止一般指作為EPCO的員工或關聯集團成員的終止(I)死亡後,(Ii)符合資格的長期殘疾,(Iii)符合資格的退休,或(Iv)控制權變更後一年內的終止,但因原因或以正當理由終止不是符合資格的終止(該等術語在基本計劃文件中定義)除外。
這些裁決下的“控制權變更”通常被定義為指丹·L·鄧肯的後代、繼承人和/或受遺贈人和/或為他們的利益而設立的信託(包括但不限於一個或多個有表決權的信託)集體、直接或間接地停止控制我們的普通合夥人。鄧肯於2010年3月去世。
EPCO已與Fowler、Bacon、Secrest和Nelly先生各自簽訂了未完成的留任獎金協議,這些協議描述如下:薪酬問題的探討與分析“在本第三部分第11項中,這些協議規定,如果任何此類人員在其適用的保留期結束前因特定原因而非自願終止僱用,包括死亡、殘疾或被EPCO終止僱用,則該人將獲得(或在其死亡的情況下,其指定受益人將獲得)相當於其適用保留金的按比例數額的現金付款(如上所述)。根據他在適用的保留期內在該保留期的總天數內受僱的天數確定(以在終止日期前滿足績效要求為條件)。
薪酬委員會報告
我們沒有單獨的薪酬委員會。此外,我們不直接僱用或補償我們指定的高管。相反,根據美國會計準則,我們向EPCO報銷我們高管的薪酬。正如《薪酬討論與分析》中所述,關於我們提名的2022年高管薪酬的決定是由EPCO和Enterprise GP的聯席首席執行官、首席財務官和IPA小組委員會酌情做出的。
有鑑於此,董事會已審閲及與管理層討論上述薪酬討論及分析,並決定將其納入截至2022年12月31日止年度的本年度報告。
提交人:蘭達·鄧肯·威廉姆斯
理查德·H·巴赫曼
A.詹姆斯·蒂格
W·蘭德爾·福勒
卡林·M·巴思
Murray E.Brasseux
麗貝卡·G·福洛威爾
詹姆斯·T·哈克特
威廉·C·蒙哥馬利
約翰·R·盧瑟福
哈里·P·韋策爾
儘管根據修訂後的《證券法》或修訂後的《證券交易法》提交的任何以前的文件中有任何相反的規定,包括本年度報告在內的未來文件的全部或部分內容,上述薪酬委員會報告不得通過引用納入任何此類文件中。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
於截至2022年12月31日止年度內,並無Enterprise GP的董事或行政人員擔任另一實體的薪酬委員會成員,而該實體有或曾有行政人員擔任本公司董事會成員。如前所述,我們沒有單獨的薪酬委員會。正如《薪酬討論與分析》中所述,關於我們提名的2022年高管薪酬的決定是由EPCO和Enterprise GP的聯席首席執行官、首席財務官和IPA小組委員會酌情做出的。
薪酬比率披露
除我們的聯席行政總裁外,EPCO所有僱員的年薪中位數為$126,301截至2022年12月31日的年度(“2022年財政年度總薪酬中位數”)。蒂格先生和福勒先生在截至2022年12月31日的一年中擔任Enterprise GP的聯席首席執行官。蒂格先生2022財年的總薪酬為17,353,813 福勒先生2022財年分配給我們的總薪酬為9,243,739。2022財年總薪酬中值與蒂格先生2022財年總薪酬的比率為137:1.2022財年總薪酬中值與福勒先生2022財年總薪酬的比率為73:1.
2022財年總薪酬中值確定如下:
|
• |
首先,編制了一份EPCO所有在職員工的名單,不包括蒂格先生、福勒先生和那些長期殘疾的員工,他們將全部或大部分時間投入到我們合併的業務和事務中。這份榜單基於截至2022年12月31日的員工信息。大約有幾個7,300花費全部或大部分時間從事我們業務的EPCO人員。 |
|
• |
第二,不包括蒂格先生、福勒先生和長期傷殘人士在內的埃普科在職僱員的基本工資數據是從提供給國税局的2022財政年度W-2表格資料中摘錄的。然後對這些信息進行分類,並從列表中選擇獲得中位數薪酬的僱員(“中位數僱員”)。 |
|
• |
第三,一旦選定了僱員的中位數,就按照本第三部分第11項中的補償表中所列的確定蒂格先生和福勒先生2022年年度報酬總額所用的相同方法,確定其各自的2022年年度報酬總額。 |
董事薪酬
在截至2022年12月31日的年度內,Enterprise GP的每位獨立投票權董事獲得以下薪酬:
|
• |
每年90000美元的現金預留金和公允市場價值為90000美元的夥伴關係共同單位的年度贈款,其依據是這些共同單位在授予日之前的前一個交易日的收盤價; |
|
• |
每次出席董事會會議(季度董事會會議除外)的現金費用為2500美元; |
|
• |
出席該董事為成員的委員會或小組委員會的每次會議(與(I)董事會會議及/或(Ii)該董事為成員的委員會或小組委員會的前一次會議在同一天舉行的任何委員會或小組委員會會議除外)的每次會議現金費用為2,500美元; |
|
• |
如果該個人擔任審計和衝突委員會主席,每年額外支付25000美元的現金聘用費;以及 |
|
• |
如果該個人擔任治理委員會主席,則每年額外支付2萬美元的現金預付金。 |
2023年獨立投票權董事的薪酬計劃預計將與2022年相同。
我們承擔與Enterprise GP獨立投票權董事薪酬相關的所有費用。下表彙總了2022年支付給這些董事的薪酬:
|
|
賺取的費用 |
|
|
的價值 |
|
|
|
|
|
|
或已支付 |
|
|
以股權為基礎 |
|
|
|
|
|
|
在現金中 |
|
|
獎項 |
|
|
總計 |
|
獨立投票董事 |
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
卡林·M·巴思 |
|
$ |
97,500 |
|
|
$ |
90,000 |
|
|
$ |
187,500 |
|
Murray E.Brasseux |
|
|
115,000 |
|
|
|
90,000 |
|
|
|
205,000 |
|
詹姆斯·T·哈克特(1) |
|
|
117,500 |
|
|
|
90,000 |
|
|
|
207,500 |
|
威廉·C·蒙哥馬利(2) |
|
|
140,000 |
|
|
|
90,000 |
|
|
|
230,000 |
|
約翰·R·盧瑟福 |
|
|
112,500 |
|
|
|
90,000 |
|
|
|
202,500 |
|
理查德·S·斯內爾(3) |
|
|
112,500 |
|
|
|
90,000 |
|
|
|
202,500 |
|
(1) |
哈克特是治理委員會的主席。 |
(2) |
蒙哥馬利先生擔任審計和衝突委員會主席。 |
(3) |
斯內爾在2022年擔任董事的獨立投票人和審計與衝突委員會成員。他沒有再次當選為2023年董事會成員,但於2023年1月被任命為董事顧問。 |
史密斯在2022年為董事提供諮詢服務,獲得了15萬美元現金。安德拉斯在2022年以董事名譽會員的身份提供服務,獲得了2萬美元的現金獎勵。我們和Enterprise GP都不會為EPCO員工作為Enterprise GP有投票權董事的服務提供額外補償。2022年擔任Enterprise GP投票董事的EPCO員工是鄧肯·威廉姆斯和巴赫曼、蒂格、福勒和魏策爾。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和
管理和相關的單位持有人事宜。
某些實益擁有人的擔保所有權
下表列出了截至2023年2月18日,Enterprise GP已知的受益擁有我們有限合夥人單位5%以上股份的每個人的某些信息:
|
|
金額和 |
|
|
|
性質: |
|
姓名和地址 |
|
有益的 |
百分比 |
實益擁有人的 |
班級名稱 |
所有權 |
屬於班級 |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯(1) |
公共單位 |
702,644,187 |
32.4% |
路易斯安那街1100號,10號這是地板 |
|
|
|
德克薩斯州休斯頓,郵編77002 |
|
|
|
(1) |
關於鄧肯·威廉姆斯女士對該夥伴關係共同單位的全部實益所有權的詳細所有權金額清單,見下一節中的表格。管理層的安全所有權,“在本部III內,第12項。 |
鄧肯·威廉姆斯女士是DD LLC受託人和EPCO受託人。鄧肯·威廉姆斯女士目前也是埃普科公司的董事長和董事的董事以及Enterprise GP的董事會主席和董事的董事。鄧肯·威廉姆斯女士放棄對EPCO受託人實益擁有的有限合夥人單位的實益所有權,但她在該等單位中的投票權和處置權益除外。
管理層的安全所有權
下表列出了截至2023年2月18日(I)Enterprise GP現任董事;(Ii)我們2022年被任命的高管;以及(Iii)Enterprise GP現任董事和高管(包括被任命的高管)作為一個整體的合夥企業共同單位的實益所有權的某些信息。所有實益擁有權資料均由各董事及行政人員提供。除非另有説明,每個人對所顯示的證券都有單獨的投票權和處置權。
|
|
|
|
金額和 |
|
|
|
|
職位: |
|
性質: |
|
|
|
|
企業全科醫生 |
|
有益的 |
|
百分比 |
|
|
2023年2月18日 |
|
所有權 |
|
班級 |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯: |
|
董事與董事會主席 |
|
|
|
|
由EPCO投票信託控制的單位: |
|
|
|
|
|
|
通過EPCO |
|
|
|
74,754,703 |
|
3.4% |
通過EPCO控股公司。 |
|
|
|
597,110,600 |
|
27.5% |
通過員工合作伙伴關係 |
|
|
|
8,000,000 |
|
* |
由Alkek和Williams,Ltd.控制的單位。 |
|
|
|
527,939 |
|
* |
由Chaswil,Ltd.控制的單位。 |
|
|
|
87,859 |
|
* |
家族信託控制的單位(1) |
|
|
|
21,540,424 |
|
* |
個人擁有的單位(2) |
|
|
|
622,662 |
|
* |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯的總成績 |
|
|
|
702,644,187 |
|
32.4% |
*表示受益擁有班級不到1%的股份 |
(1) |
為鄧肯·威廉姆斯女士提供的共有單位數量包括由家族信託基金持有的共有單位,鄧肯·威廉姆斯是該信託基金的實體受託人,但她放棄實益所有權(但她在其中的金錢利益除外)。 |
(2) |
為鄧肯·威廉姆斯女士提供的共有單位數量包括9,090個由其配偶持有的共有單位和4,040個與其配偶共同持有的共有單位。 |
EPCO及其私人持股附屬公司已抵押了92,976,464個我們共同的單位,作為其信貸安排下的抵押品。這些信貸安排包括關於潛在違約事件的慣例規定。因此,如果最終發生違約事件,這些單位的所有權可能會發生變化。
|
|
|
|
公共單位 |
|
|
|
|
金額和 |
|
|
|
|
職位: |
|
性質: |
|
|
|
|
企業全科醫生 |
|
有益的 |
|
百分比 |
|
|
2023年2月18日 |
|
所有權 |
|
班級 |
理查德·H·巴赫曼(1) |
|
董事與董事會副主席 |
|
1,817,928 |
|
* |
A.詹姆斯·蒂格(2,3) |
|
董事和聯席首席執行官 |
|
2,591,496 |
|
* |
W·蘭德爾·福勒(2,4) |
|
董事聯席首席執行官兼首席財務官 |
|
1,977,138 |
|
* |
卡琳·M·巴思(5) |
|
董事 |
|
98,308 |
|
* |
穆雷·E·布拉索(6) |
|
董事 |
|
35,605 |
|
* |
麗貝卡·G·福洛威爾(7) |
|
董事 |
|
4,682 |
|
* |
詹姆斯·T·哈克特(8) |
|
董事 |
|
287,419 |
|
* |
威廉·C·蒙哥馬利 |
|
董事 |
|
64,758 |
|
* |
約翰·R·盧瑟福 |
|
董事 |
|
127,423 |
|
* |
哈里·P·韋策爾 |
|
董事和常務副祕書長兼總法律顧問總裁 |
|
191,621 |
|
* |
格雷厄姆·W·培根(2) |
|
常務副祕書長總裁和 首席運營官 |
|
480,691 |
|
* |
布倫特·B·斯克里斯特(2) |
|
常務副祕書長總裁和 首席商務官 |
|
238,665 |
|
* |
克里斯蒂安·M·耐利(2) |
|
總裁常務副總裁-財務和 可持續發展與財務主管 |
|
155,809 |
|
* |
企業全科醫生的所有董事和高級管理人員(包括所有指定的高級管理人員),作為一個羣體(共15人) |
|
|
|
710,887,822 |
|
32.7% |
*表示受益擁有班級不到1%的股份 |
(1) |
為巴赫曼先生提供的共有單位數包括其配偶持有的9,588個共有單位。 |
(2) |
這些人被任命為截至2022年12月31日的年度的執行幹事。 |
(3) |
提交給蒂格先生的共有單位數目包括:(1)由信託基金持有的66,746個共有單位;(2)由其配偶持有的41,155個共有單位;(3)由未成年子女持有的3 650個共同單位。 |
(4) |
為Fowler先生提供的共有單位數量包括(1)由家庭有限合夥企業持有的708,419個共有單位(他已放棄對該合夥企業的實益所有權,但其金錢利益除外)和(2)由其配偶持有的2,339個共有單位。 |
(5) |
為Barth女士提供的共有單位數量包括為其父母的利益持有的19,050個共有單位(她放棄了對這些單位的實益所有權,但她的金錢利益除外)。 |
(6) |
為Brasseux先生提供的共有單位數包括其配偶持有的2,882個共有單位。 |
(7) |
為Followill夫人提供的共有單位數量包括為其岳母的利益持有的1,200個共有單位(她放棄了對這些單位的實益所有權,但她的金錢利益除外)。 |
(8) |
為哈克特先生提供的共有單位數量包括(1)由家族信託基金持有的9,661個共有單位和(2)由家庭有限合夥企業持有的33,000個共有單位。 |
股權所有權指導方針
為了進一步使企業GP董事和高管的利益和行動與我們的長遠利益以及企業GP和其他單位持有人的利益相一致,董事會通過並批准了一些針對企業GP董事和高管的股權指引。根據這些指導方針:
|
• |
企業GP的每個非管理層董事必須擁有我們的共同單位,其總價值(定義見準則)是該非管理層董事最近完成的歷年在董事會服務的年度現金預留金總額的三倍;以及 |
|
• |
Enterprise GP的每位高管必須擁有我們的共同單位,其總價值(定義見準則)為該高管最近完成的日曆年度的年度基本工資總額的三倍。 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
2008年企業產品長期激勵計劃(到目前為止已修訂和重申的“2008計劃”)是埃普科唯一的長期激勵計劃,根據該計劃,我們的共同單位已被授權發行。2008年計劃規定授予我們的共同單位,以及授予我們的非管理董事以及為我們提供服務的EPCO及其附屬公司的顧問和員工的其他權利。2008年計劃下的獎勵可採用虛擬單位、DER、單位期權、受限共同單位、統一資源分配、單位獎勵和其他單位獎勵或替代獎勵的形式。
下表列出了截至2023年1月1日有關2008年計劃的某些信息。
|
|
|
|
數量 |
|
|
|
|
單位 |
|
|
|
|
剩餘 |
|
|
|
適用於 |
|
數量 |
|
未來發行 |
|
目標單位 |
加權的- |
在公平條件下 |
|
被髮布 |
平均值 |
補償 |
|
在鍛鍊時 |
行權價格 |
圖則(不包括 |
|
傑出的 |
傑出的 |
證券 |
|
公共單位 |
公共單位 |
反映在 |
計劃類別 |
選項 |
選項 |
(A)欄) |
|
(a) |
(b) |
(c) |
單位持有人批准的股權補償計劃: |
|
|
|
2008 Plan (1) |
– |
– |
115,360,224 |
未經單位持有人批准的股權補償計劃: |
|
|
|
無 |
– |
– |
– |
股權薪酬計劃合計 |
– |
– |
115,360,224 |
(1) |
2022年11月22日,該夥伴關係的單位持有人批准了2008年計劃的第四次修正和重述,將核準發行的共同單位總數增加了1億個。截至2022年12月31日,根據2008年計劃核準發放的共同單位總數為1.65億個共同單位。 |
第13項某些關係和相關交易,
和董事的獨立性。
某些關係和相關交易
我們相信,我們的關聯方協議的條款和條款對我們是公平的;然而,該等協議和交易可能不像我們從非關聯第三方獲得的那樣對我們有利。
有關吾等關聯方交易的其他資料載於本年報第II部分第8項下的綜合財務報表附註15,並以參考方式併入本第III部分第13項。
審查和批准與關聯方的交易
吾等認為,吾等與吾等的附屬公司及未合併聯營公司與吾等的行政人員及董事(或其直系親屬)、Enterprise GP或其關聯公司(包括由DD LLC受託人或EPCO受託人擁有或控制的其他公司)之間的交易為關聯方交易。如下所述,我們的合夥協議規定了一般程序,關聯方交易和利益衝突可由Enterprise GP或其審計和衝突委員會批准或解決。此外,審計和衝突委員會章程、Enterprise GP的書面內部審查和批准政策和程序(稱為“管理授權政策”)以及修訂和重述的具有EPCO的ASA涉及特定類型的關聯方交易,如下所述。
我們的審計和衝突委員會由三名獨立董事組成:Followill夫人以及Brasseux和Montgomery先生。審計和衝突委員會根據其章程審查和批准關聯方交易:
|
• |
根據我們的合夥協議或Enterprise GP的有限責任公司協議,此類協議可能會不時修改,包括但不限於為了獲得“特別批准”(如下所述); |
|
• |
企業GP或我們的任何子公司的高級職員或董事,或該高級職員或董事的直系親屬擁有對該高級職員、董事或直系親屬(視情況而定)而言在財務上至關重要的權益,或以其他方式指名方; |
|
• |
按照《紐約證券交易所上市公司手冊》規則314.00的規定,並在其規定的範圍內; |
|
• |
價值500萬美元或以上(除非此類交易等同於與第三方的公平交易);或 |
Enterprise GP的管理授權政策一般要求董事會批准資產購買或出售交易,只要此類交易的價值超過10億美元,以及資本投資的價值超過5億美元。如果任何此類交易也是關聯方交易,則通常還需要審計和衝突委員會根據其章程進行審查。
如前所述,我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO的員工(根據行政服務協議或ASA)或其他服務提供商執行。ASA管轄我們、Enterprise GP和EPCO及其附屬公司之間的許多日常交易,包括EPCO向我們提供行政和其他服務,以及我們向EPCO償還這些服務的成本,而不加價或折扣。審計與衝突委員會對《審計準則》進行了審查、批准並向董事會提出了建議,董事會在收到此類建議後也予以批准。
不在美國會計準則範圍內且未經審計和衝突委員會審查的關聯方交易應受Enterprise GP的管理授權政策的約束。這項政策適用於關聯方交易以及與第三方的交易,為我們的普通合夥人高級管理人員和董事會授權各種類別的交易,包括購買和銷售資產、商業和金融交易以及法律協議規定了門檻。
審計和衝突委員會審查的夥伴關係協定標準
根據我們的合夥協議,只要Enterprise GP或其任何關聯公司與我們、我們的任何子公司或任何合作伙伴之間存在或產生潛在的利益衝突,另一方面,Enterprise GP或其關聯公司關於此類利益衝突的任何解決方案或行動都是我們有限合夥人允許並被視為批准的,並且不會構成違反我們的合夥協議或該協議預期的任何協議,或法律或衡平法規定或暗示的任何義務,如果該解決方案或行動方案或行動被認為對我們是公平合理的;但任何利益衝突及該等利益衝突的任何解決方案如經(I)審核與衝突委員會多數成員批准(即“特別批准”)或(Ii)按客觀證明不低於一般提供予第三方或可從第三方獲得的條款而對吾等有利,則該等利益衝突或解決方案將最終被視為對吾等公平合理。
審計和衝突委員會(與其特別核準程序有關)在解決利益衝突時可考慮下列事項:
|
• |
這種衝突、協議、交易或情況的任何一方的相對利益以及與這種利益相關的利益和負擔; |
|
• |
當事人之間關係的總和(包括可能對我們特別有利或有利的其他交易); |
|
• |
任何習慣或公認的行業慣例以及與某一特定當事人的任何習慣或歷史交易; |
|
• |
有關各方的相對資本成本,以及該等各方股權持有人的相應回報率;及 |
|
• |
審計和衝突委員會在有關情況下完全酌情確定的相關、合理或適當的其他因素。 |
審計和衝突委員會對某一特定交易的審查和工作水平因交易的性質和審計和衝突委員會的義務範圍而異。審計和衝突委員會在其認為適當的情況下可在審查交易的過程中履行的職能包括但不限於:
|
• |
審查擬議交易的條款和條件,包括對價和融資要求(如有); |
|
• |
評估交易對我們的經營結果、財務狀況、可供分配的現金、財產或前景的影響; |
|
• |
進行盡職調查,包括與管理層和其他代表面談和討論,審查管理層和其他代表的交易材料和調查結果; |
|
• |
聘請第三方財務顧問提供財務建議和協助,如有要求,包括公平意見; |
|
• |
評估和談判交易,並根據情況建議批准或批准交易。 |
我們的夥伴關係協議中沒有任何內容要求審計和衝突委員會考慮除我們之外的任何一方的利益。在審計與衝突委員會或我們的普通合夥人不誠實行事的情況下,審計與衝突委員會或我們的普通合夥人就該事項作出、採取或提供(包括給予特別批准)的決議、行動或條款將被視為最終決定並對所有人(包括我們的所有有限合夥人)具有約束力,不構成違反我們的合夥協議或由此預期的任何其他協議,或違反我們的合夥協議或特拉華州修訂的統一有限合夥企業法或任何其他法律、規則或法規規定的任何謹慎或責任標準。我們的合夥協議規定,我們推定審計與衝突委員會或我們的普通合夥人做出、採取或提供的決議、行動或條款不是出於惡意做出、採取或提供的,在任何有限合夥人或由或代表該有限合夥人或任何其他有限合夥人或我們對該等決議、行動或條款提出質疑的任何訴訟中,提起或起訴該訴訟的人將有責任推翻該推定。
董事獨立自主
審計及衝突委員會現任成員Followill女士及Brasseux先生及Montgomery先生,以及管治委員會現任成員Barth女士及Hackett先生及Rutherford先生已根據適用的紐約證券交易所上市標準及美國證券交易委員會規則被確定為獨立。有關本局適用的獨立性標準及本局在作出獨立決定時所考慮的因素的討論,請參閲“夥伴關係治理“列入本年度報告第三部分第10項下。
其他事項
蒂格先生的直系親屬是代表我們提供服務的EPCO的僱員。此人不擔任Enterprise GP、EPCO或其任何附屬公司的高管,此人的薪酬和其他僱用條件是根據EPCO的人力資源政策確定的。2022年,這個人從EPCO那裏獲得了87萬美元的總薪酬。
項目14.首席會計師費用和服務
經Enterprise GP審計與衝突委員會批准,我們已聘請德勤會計師事務所、德勤會計師事務所的成員事務所及其各自的關聯公司(統稱為“德勤會計師事務所”)作為我們的獨立註冊會計師事務所和主要會計師事務所。下表彙總了Deloitte&Touche在提交的每一年中向我們開出的賬單金額:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
審計費(1) |
|
$ |
5,398,000 |
|
|
$ |
4,841,797 |
|
(1) |
2022年和2021年的審計費用分別包括由業務夥伴報銷的審計相關項目費用40 000美元和30 000美元。 |
如上表所示,“審計費”指每年與(I)德勤提交的綜合財務報表的年度審計及相關財務報告的內部控制,(Ii)按季度審核我們的綜合財務報表(Form 10-Q),(Iii)對綜合子公司的獨立年度審計,及(Iv)德勤就提交予我們的法定及監管文件或業務有關的通常由德勤提供的服務,包括慰問函、同意書及其他與“美國證券交易委員會”事宜相關的服務而收取的費用。在過去的兩年裏,我們沒有聘請德勤為我們提供任何其他服務。我們被禁止使用德勤會計師事務所為我們執行一般簿記、人力資源或管理職能,以及PCAOB不允許的任何其他服務。
關於其監督責任,審計和衝突委員會對德勤會計師事務所提供的任何服務採取了預先核準政策。前置審批政策包括四個主要服務類別:審計、審計相關、税務和其他。當需要德勤的服務時,管理層和德勤與審計和衝突委員會討論擬議的工作。這些討論通常涉及該項目的理由、要開展的工作的範圍以及德勤為這類工作收取的費用估計數。審計和衝突委員會與管理層和德勤討論這項請求,如果德勤認為這項工作是必要和適當的,則批准該請求,但須遵守費用估計數(最初的“預先批准”的費用金額)。如果在以後的日期,初步預先核準的費用數額似乎不足以完成工作,管理層和德勤會計師事務所必須向審計和衝突委員會提交補充請求,要求增加核準的數額,並説明增加的原因。根據預先批准的政策,管理層不能自行批准超出預先批准的金額的德勤服務支出。審計和衝突委員會每季度收到一份明細表,將每種主要服務類別的預先核定數額與每種服務的實際收費進行比較。我們認為,審計和衝突委員會的預批准程序保持了德勤會計師事務所獨立於管理層的獨立性。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本年度報告的一部分存檔:
|
(1) |
財務報表:見“合併財務報表索引“從本年度報告的F-1頁開始,用於本報告所包括的財務報表。 |
|
(2) |
財務報表明細表:財務報表明細表的單獨歸檔已被省略,因為此類明細表要麼不適用,要麼要求的信息出現在我們的合併財務報表的腳註中。 |
展品編號 |
展品* |
2.1 |
合併協議,日期為2003年12月15日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners,L.P.和GulfTerra Energy Company,L.L.C.簽署(合併內容參考2003年12月15日提交的8-K表格附件2.1)。 |
2.2 |
合併協議的第1號修正案,日期為2004年8月31日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners,L.P.和GulfTerra Energy Company,L.L.C.(通過引用附件2.1合併為2004年9月7日提交的8-K表格)。 |
2.3 |
母公司協議,日期為2003年12月15日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Products GTM,LLC、El Paso Corporation、Sabine River Investors I,L.L.C.、Sabine River Investors II,L.L.C.、ElPaso EPN Investments,L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company簽訂(通過引用附件2.2合併為2003年12月15日提交的8-K表格)。 |
2.4 |
對母公司協議的第1號修正案,日期為2004年4月19日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Products GTM,LLC、ElPaso Corporation、Sabine River Investors I,L.L.C.、Sabine River Investors II,L.L.C.、ElPaso EPN Investments,L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company(通過引用附件2.1合併為2004年4月21日提交的8-K表格)簽署。 |
2.5 |
由埃爾帕索公司、埃爾帕索現場服務管理公司、埃爾帕索輸電公司、埃爾帕索現場服務控股公司和企業產品公司之間簽訂的、日期為2003年12月15日的購銷協議(天然氣工廠)(通過引用附件2.4併入,形成2003年12月15日提交的8-K表格)。 |
2.6 |
合併協議和計劃,日期為2009年6月28日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners,L.P.和德克薩斯東部產品管道公司LLC(通過引用2009年6月29日提交的表2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.7 |
合併協議和計劃,日期為2009年6月28日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners,L.P.和德克薩斯東部產品管道公司LLC(通過參考2009年6月29日提交的8-K表格中的附件2.2合併而成)。 |
2.8 |
合併協議和計劃,日期為2010年9月3日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP,LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings,LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2010年9月7日提交的8-K表格)。 |
2.9 |
合併協議和計劃,日期為2010年9月3日,由Enterprise Products GP,LLC,Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings,LLC之間簽署(通過參考2010年9月7日提交的8-K表格表2.2合併而成)。 |
2.10 |
由Enterprise Products Company和Enterprise Products Partners L.P.簽署的、日期為2010年9月30日的出資協議(通過引用2010年10月1日提交的附件2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.11 |
合併協議和計劃,日期為2011年4月28日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPD MergerCo LLC、Duncan Energy Partners L.P.和DEP Holdings,LLC之間簽署(通過參考2011年4月29日提交的8-K表格合併而成)。 |
2.12 |
貢獻和購買協議,日期為2014年10月1日,由Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America,Inc.和OTB Holdco,LLC之間簽署(通過參考2014年10月1日提交的表2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.13 |
合併協議和計劃,日期為2014年11月11日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners,L.P.和OTLP GP,LLC之間簽署(通過引用2014年11月12日提交的表2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.14 |
截至2018年6月6日,Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America,Inc.、Enterprise Products Holdings LLC和Marquard&Babls,AG之間的出資和購買協議修正案1(通過引用附件2.2合併到2018年6月12日提交的8-K表格)。 |
3.1 |
企業產品合夥人有限合夥證書L.P.(2007年11月9日提交的表格10-Q參考附件3.6合併)。 |
3.2 |
2010年11月22日向特拉華州州務卿提交的《企業產品合夥人有限合夥企業證書修正案證書》(通過引用2010年11月23日提交的8-K表格中的附件3.6併入)。 |
3.3 |
第七次修訂和重新簽署的《企業產品合夥人有限合夥協議》,日期為2020年9月30日(通過引用附件3.1併入2020年10月1日提交的8-K表格)。 |
3.4 |
企業產品控股有限責任公司成立證書(前身為EPE控股有限責任公司)(通過引用附件3.3合併,形成S-1/A註冊聲明,REG。第333-124320號,由Enterprise GP Holdings L.P.於2005年7月22日提交)。 |
3.5 |
2010年11月22日提交給特拉華州國務卿的企業產品控股有限責任公司(前身為EPE Holdings,LLC)成立證書修正案證書(通過參考2010年11月23日提交的8-K表格的附件3.5合併而成)。 |
3.6 |
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議於2011年9月7日生效(通過參考2011年9月8日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)。 |
3.7 |
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限責任公司有限責任公司協議第1號修正案,日期為2017年4月26日(通過引用2017年5月2日提交的表格8-K的附件3.1併入)。 |
3.8 |
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限責任公司有限責任公司協議第2號修正案,日期為2019年11月6日(通過引用附件3.12併入2019年11月8日提交的Form 10-Q)。 |
3.9 |
第六次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議,日期為2022年8月9日(通過引用附件3.9合併到2022年8月9日提交的10-Q表格)。 |
3.10 |
2007年6月30日簽署的《企業產品經營有限責任公司公司協議》(於2007年8月8日提交的10-Q表格中引用附件3.3合併)。 |
3.11 |
企業產品註冊證書OLPGP,Inc.,日期為2003年12月3日(通過引用附件3.5併入以形成S-4註冊聲明,REG.第333-121665號,2004年12月27日提交)。 |
3.12 |
企業產品章程OLPGP,Inc.,日期為2003年12月8日(通過引用附件3.6合併以形成S-4註冊聲明,REG.第333-121665號,2004年12月27日提交)。 |
4.1 |
通用單位證書表格(參考2020年10月1日提交的附件3.1至表格8-K的附件A併入)。 |
4.2 |
根據1934年《證券交易法》第12節登記的註冊人證券描述(通過引用附件4.2併入2020年2月28日提交的10-K表格)。 |
4.3 |
作為發行方、作為擔保人的Enterprise Products Partners L.P.和作為受託人的First Union National Bank(通過引用2000年3月14日提交的8-K表格合併而成)中日期為2000年3月15日的契約。 |
4.4 |
第二補充契約,日期為2003年2月14日,在經營L.P.的企業產品公司中,作為發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為擔保人,Wachovia Bank,National Association作為受託人(通過引用2003年3月31日提交的10-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.5 |
第三補充契約,日期為2007年6月30日,在運營L.P.的企業產品中,作為原始發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為父擔保人,Enterprise Products Operating LLC,作為新的發行者,以及美國銀行全國協會作為繼任受託人(通過引用附件4.55合併到2007年8月8日提交的10-Q表格)。 |
4.6 |
作為發行方的企業產品公司、作為母公司擔保人的企業產品夥伴公司和作為受託人的全國富國銀行協會(通過參考2004年10月6日提交的8-K表格中的附件4.1合併)中,於2004年10月4日簽署的契約。 |
4.7 |
第四補充契約,日期為2004年10月4日,在經營L.P.的企業產品中,作為發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為受託人(通過引用2004年10月6日提交的8-K表格中的附件4.5合併)。 |
4.8 |
第六補充契約,日期為2005年3月2日,在經營L.P.的企業產品中,作為發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為受託人(通過引用2005年3月3日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.9 |
第十補充契約,日期為2007年6月30日,在經營L.P.的企業產品中,作為原始發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為母擔保人,Enterprise Products Operating LLC,作為新的發行者,以及Wells Fargo Bank,National Association,受託人(通過引用附件4.54合併為2007年8月8日提交的Form 10-Q)。 |
4.10 |
第16號補充契約,日期為2009年10月5日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為父擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2009年10月5日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.11 |
第17號補充契約,日期為2009年10月27日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為父擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格中的附件4.1合併)。 |
4.12 |
第18號補充契約,日期為2009年10月27日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格中的附件4.2合併)。 |
4.13 |
第19號補充契約,日期為2010年5月20日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.14 |
第二十次補充契約,日期為2011年1月13日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為父擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2011年1月13日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.15 |
第21份補充契約,日期為2011年8月24日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.16 |
第二十二次補充契約,日期為2012年2月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2012年5月10日提交的10-Q表格中的附件4.25合併)。 |
4.17 |
第23份補充契約,日期為2012年8月13日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2012年8月13日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.18 |
第24份補充契約,日期為2013年3月18日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.19 |
第二十五份補充契約,日期為2014年2月12日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為父擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格的附件4.3合併)。 |
4.20 |
第26份補充契約,日期為2014年10月14日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格中的附件4.4合併)。 |
4.21 |
第二十七份補充契約,日期為2015年5月7日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,作為母公司擔保人的企業產品夥伴公司,作為受託人的全國協會富國銀行 (通過引用附件4.3併入2015年5月7日提交的表格8-K)。 |
4.22 |
第二十八份補充契約,日期為2016年4月13日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格4.4合併)。 |
4.23 |
第29份補充契約,日期為2017年8月16日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為父擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2017年8月16日提交的表4.3至Form 8-K合併)。 |
4.24 |
第三十個補充契約,日期為2018年2月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為父擔保人,富國銀行作為受託人(通過引用附件4.4合併為2018年2月15日提交的8-K表格)。 |
4.25 |
第三十一份補充契約,日期為2018年2月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.26 |
第三十二份補充契約,日期為2018年10月11日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.27 |
第33份補充契約,日期為2019年7月8日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2019年7月8日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.28 |
第三十四份補充契約,日期為2020年1月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.29 |
第三十五份補充契約,日期為2020年8月7日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2020年8月7日提交的8-K表格中的附件4.4合併)。 |
4.30 |
截至2021年9月15日,在經營企業產品的有限責任公司中,日期為2021年9月15日的第36份補充契約,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為父母擔保人,富國銀行全國協會作為原始受託人,美國銀行全國協會作為系列受託人(通過引用附件4.3合併到2021年9月15日提交的8-K表格)。 |
4.31 |
第三十七份補充契約,日期為2023年1月10日,在經營企業產品的有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母擔保人,美國銀行信託公司作為系列受託人(通過引用附件4.4合併到2023年1月10日提交的8-K表格)。 |
4.32 |
本金為4.992億美元的全球票據,本金為6.875%的B系列高級票據,2033年到期,並附擔保(通過引用2003年3月31日提交的10-K表格附件A的附件A併入)。 |
4.33 |
全球票據格式,本金為3.5億美元,本金為6.65%的B系列高級票據,2034年到期,並附擔保(通過引用附件4.19併入,以形成S-3註冊聲明,REG。第333-123150號,2005年3月4日提交)。 |
4.34 |
本金2.5億美元的全球票據表格,本金為5.75%的B系列高級票據,2035年到期,並附擔保(通過參考2005年11月4日提交的10-Q表格中的附件4.32併入)。 |
4.35 |
全球票據表格,本金金額為6.0億美元,2039年到期,票面利率為6.125的優先票據連同附帶擔保(通過參考2009年10月5日提交的8-K表格附件4.3的附件B併入)。 |
4.36 |
本金為3.996億美元的全球票據,本金為7.55%,2038年到期,附擔保(合併時參考2009年10月28日提交的8-K表格附件E附件E)。 |
4.37 |
全球票據表格,相當於2067年到期的次級票據本金2.858億美元,附擔保(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格附件A併入附件4.2)。 |
4.38 |
全球票據表格,本金為6.00億美元,2040年到期,票面利率為6.45%的優先票據,附擔保(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格附件C的附件C併入)。 |
4.39 |
全球票據格式,本金為7.5億美元,2041年到期,本金為5.95%的優先票據,附擔保(合併時參考2011年1月13日提交的8-K表格附件4.3的附件B)。 |
4.40 |
全球票據表格,本金為6.5億美元,本金為4.05%,2022年到期,附擔保(合併時參考2011年8月24日提交的8-K表格附件4.3附件A)。 |
4.41 |
全球票據表格,本金金額為6.0億美元,2042年到期的5.70%優先票據連同附帶擔保(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.42 |
全球票據表格,本金為7.5億美元,本金為4.85%,2042年到期,附擔保(通過參考2012年5月10日提交的10-Q表格附件A併入附件4.25)。 |
4.43 |
全球票據表格,本金金額為11億美元,2043年到期,本金為4.45%的優先票據,附擔保(通過參考2012年8月13日提交的8-K表格附件B附件B併入)。 |
4.44 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,本金為3.35%,2023年到期,附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格附件A併入附件4.3)。 |
4.45 |
全球票據表格,本金為10億美元,本金為4.85%,2044年到期,附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格附件B併入)。 |
4.46 |
全球票據表格,本金為8.5億美元,本金為3.90%的優先票據,2024年到期,並附擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格附件A附件A併入)。 |
4.47 |
全球票據表格,本金為11.5億美元,2045年到期,本金為5.10%的優先票據,附擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格附件B併入附件4.3)。 |
4.48 |
全球票據表格,本金為11.5億美元,2025年到期,本金為3.75%的優先票據,附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.49 |
全球票據表格,本金為4.0億美元,2054年到期的4.95%優先票據,附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件C併入附件4.4)。 |
4.50 |
全球票據表格,本金為4.0億美元,2044年到期,本金為4.85%的優先票據,附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.51 |
全球票據表格,本金為8.75億美元,本金為3.70%,2026年到期,附擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。 |
4.52 |
全球票據表格,本金為8.75億美元,本金為4.90%,2046年到期,附擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件C併入附件C)。 |
4.53 |
全球票據表格,本金為5.75億美元,3.95%的優先票據將於2027年到期,並附擔保(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格的附件B併入附件4.4)。 |
4.54 |
全球票據表格,本金為1.00億美元,本金為4.90%,2046年到期,附擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件C併入附件C)。 |
4.55 |
全球票據表格,相當於2077年到期的次級票據D的本金金額7億美元,並附擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格附件A附件4.3併入)。 |
4.56 |
全球票據表格,相當於2077年到期的本金為10億美元的次級票據E,附擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格附件B至附件4.3併入)。 |
4.57 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,本金為4.25%,2048年到期,附擔保(結合於2018年2月15日提交的8-K表格附件B至附件4.4)。 |
4.58 |
全球票據表格,相當於2078年到期的次級票據F的本金金額7億美元,並附擔保(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格附件A附件4.3併入)。 |
4.59 |
全球票據表格,本金為7.5億美元,本金為3.50%,2022年到期,附擔保(結合於2018年10月11日提交的8-K表格附件4.3附件A)。 |
4.60 |
全球票據表格,本金為10,000,000美元,本金為4.15%,2028年到期,附擔保(結合於2018年10月11日提交的8-K表格附件B至附件4.3)。 |
4.61 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,本金為4.80%,2049年到期,附擔保(結合於2018年10月11日提交的8-K表格附件C附件C)。 |
4.62 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,2029年到期,本金為3.125%的優先票據,附擔保(合併時參考2019年7月8日提交的8-K表格附件4.3的附件A)。 |
4.63 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,2050年到期,票面利率為4.200的優先票據,附擔保(通過參考2019年7月8日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.64 |
全球票據格式,本金金額為10,000,000美元,本金為2.800%,2030年到期,附擔保(結合於2020年1月15日提交的8-K表格附件4.3附件A)。 |
4.65 |
全球票據格式,本金金額為10,000,000美元,本金為3.700%,2051年到期,附擔保(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格附件B附件B併入)。 |
4.66 |
全球票據格式,本金金額為10,000,000美元,本金為3.950%,2060年到期,並附擔保(合併時參考2020年1月15日提交的8-K表格附件4.3的附件C)。 |
4.67 |
全球票據表格,本金金額為2.5億美元,2030年到期,票面利率為2.800的優先票據連同附帶擔保(合併時參考2020年1月15日提交的8-K表格8-K表4.3附件A)。 |
4.68 |
全球票據表格,本金金額為10,000,000美元,本金為3.200釐,2052年到期,並附擔保(結合於2020年8月7日提交的8-K表格附件A至附件4.4)。 |
4.69 |
本金為10,000,000,000美元的全球票據,本金為3.300%,2053年到期,附擔保(通過參考2021年9月15日提交的8-K表格附件A附件A併入)。 |
4.70 |
全球票據格式,本金為7.5億美元,2026年到期,票面利率為5.050的優先債券連同附帶擔保(通過參考2023年1月10日提交的8-K表格附件A的附件A併入)。 |
4.71 |
本金為10,000,000,000美元的全球票據,本金為5.350%,2033年到期,附擔保(通過參考2023年1月10日提交的8-K表格附件B附件B併入)。 |
4.72 |
替代資本契約,日期為2009年10月27日,由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.簽署,以其中所述的擔保債券持有人為受益人(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格中的附件4.9併入)。 |
4.73 |
對替換資本契約的修正案,日期為2015年5月6日,由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.簽署,以其中所述的涵蓋債券持有人為受益人(通過引用附件4.59合併到2015年5月8日提交的Form 10-Q)。 |
4.74 |
2002年2月20日由TEPPCO Partners,L.P.作為發行方,TE Products Pipeline Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Jonah Gas Gathering Company,作為附屬擔保人,以及First Union National Bank,NA,作為受託人(通過引用TEPPCO Partners,L.P.於2002年2月20日提交的8-K表格中的附件99.2合併而成)。 |
4.75 |
補充契約,日期為2002年6月27日,由TEPPCO Partners,L.P.作為發行方,TE Products Pipeline Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Jonah Gas Gathering Company,作為初始附屬擔保人,以及Wachovia Bank,National Association,以前稱為First Union National Bank作為受託人(通過引用TEPPCO Partners,L.P.於2002年8月14日提交的10-Q表格的附件4.6合併)。 |
4.76 |
Wachovia Bank,National Association,作為受託人,以Jonah Gas Gathering Company為受益人,於2006年7月31日全面解除擔保(通過參考TEPPCO Partners,L.P.於2006年11月7日提交的10-Q表格中的附件4.8併入)。 |
4.77 |
第七份補充契約,日期為2008年3月27日,發行人為TEPPCO Partners,L.P.,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verder Gas Gathering Company,L.P.,以及U.S.Bank National Association,受託人(通過參考TEPPCO Partners,L.P.於2008年5月8日提交的10-Q表格中的附件4.13而合併)。 |
4.78 |
TEPPCO Partners,L.P.(發行人)、TE Products Pipeline Company,LLC(TCTM,L.P.)、TEPPCO Midstream Companies(TEPPCO Midstream Companies)、LLC(有限責任公司)和Val Verde Gas Gathering Company,L.P.(美國銀行全國協會)作為受託人(通過參考TEPPCO Partners,L.P.於2009年10月28日提交的Form 8-K表格中的附件4.1合併)。 |
4.79 |
作為受託人,美國銀行全國協會於2009年11月23日全面解除了TE Products Pipeline Company,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde Gas Gathering Company,L.P.作為受託人的擔保(通過引用附件4.64合併為2010年3月1日提交的Form 10-K)。 |
4.80 |
發行人TEPPCO Partners,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.,附屬擔保人L.P.,以及受託人紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company,N.A.,通過參考TEPPCO Partners,L.P.於2007年5月15日提交的8-K表格附件99.1合併而成)。 |
4.81 |
第一補充契約,日期為2007年5月18日,由TEPPCO Partners,L.P.作為發行方,TE Products Pipeline Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.,作為附屬擔保人,以及The Bank of New York Trust Company,N.A.作為受託人(通過參考TEPPCO Partners,L.P.於2007年5月18日提交的8-K表格中的附件4.2合併而成)。 |
4.82 |
第二補充契約,日期為2007年6月30日,發行人為TEPPCO Partners,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Val Verder Gas Gathering Company,L.P.,新附屬擔保人為TE Products Pipeline Company,LLC和TEPPCO Midstream Companies,LLC,以及受託人為紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)(合併內容參考TE Products Pipeline Company,LLC於2007年7月6日提交的8-K表格附件4.2)。 |
4.83 |
第三補充契約,日期為2009年10月27日,由TEPPCO Partners,L.P.發行,發行方為TE Products Pipeline Company,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verder Gas Gathering Company,L.P.,以及The New York Mellon Trust Company,N.A.,受託人(通過參考TEPPCO Partners,L.P.於2009年10月28日提交的8-K表格附件4.2合併而成)。 |
4.84 |
作為受託人,紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)於2009年11月23日全面解除TE Products Pipeline Company,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde Gas Gathering Company,L.P.的擔保(通過引用附件4.70合併為Form 10-K,於2010年3月1日提交)。 |
4.85 |
註冊權利協議,日期為2020年3月5日,由Enterprise Products Partners L.P.和Skyline North America,Inc.(通過引用2020年3月5日提交的表4.1至Form 8-K合併而成)。 |
4.86 |
股權分配協議,日期為2020年6月24日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products OLPGP,Inc.、Enterprise Products Operating LLC、Skyline North America,Inc.和摩根士丹利&Co.LLC簽署。(通過引用附件1.1併入2020年6月25日提交的8-K表)。 |
4.87 |
A系列累計可轉換優先股的單位證書樣本(通過引用附件B合併到2020年10月1日提交的表8-K)。 |
4.88 |
註冊權協議,日期為2020年9月30日,由Enterprise Products Partners L.P.及其買方簽訂(通過引用2020年10月1日提交的表4.2至Form 8-K合併而成)。 |
10.1*** |
2008年企業產品長期激勵計劃(第四修正案和重述)(參考2022年10月24日提交的最終委託書附件A併入)。 |
10.2*** |
2021年2月3日前頒發的2008年企業產品長期激勵計劃下的員工幻影單位獎勵表格(通過引用2017年2月24日提交的附件10.4至Form 10-K併入)。 |
10.3*** |
於2021年2月3日或之後及2022年11月22日前頒發的2008年企業產品長期激勵計劃下的員工幻影單位獎勵表格(通過引用2021年3月1日提交的附件10.3至Form 10-K併入)。 |
10.4***# |
於2022年11月22日或之後頒發的2008年企業產品長期激勵計劃下的員工幻影單位獎勵表格。 |
10.5 |
第八次修訂和重新簽署的行政服務協議,自2015年2月13日起生效,由Enterprise Products Company、EPCO Holdings,Inc.、Enterprise Products Holdings LLC、Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products OLPGP,Inc.、Enterprise Products Operating LLC以及其中指定的油罐方之間簽訂(通過引用附件10.1合併到2015年2月13日提交的Form 8-K)。 |
10.6 |
364天循環信貸協議,日期為2022年9月6日,由經營企業產品有限責任公司作為借款人、貸款方、花旗銀行作為行政代理,以及其中指定的某些金融機構作為聯合辛迪加代理和共同文件代理(通過參考2022年9月6日提交的表10.1至Form 8-K合併而合併)。 |
10.7 |
擔保協議,日期為2022年9月6日,由Enterprise Products Partners L.P.以花旗銀行為行政代理(通過參考2022年9月6日提交的8-K表格10.2合併而成)。 |
10.8 |
循環信貸協議,日期為2021年9月7日,由經營企業產品有限責任公司作為借款人和貸款人,富國銀行全國協會作為行政代理,花旗銀行,N.A.,摩根大通銀行,N.A.,瑞穗銀行,株式會社三菱日聯銀行和Truist銀行作為聯合辛迪加代理,巴克萊銀行,加拿大皇家銀行,三井住友銀行,豐業銀行休斯頓分行和多倫多道明銀行紐約分行,作為聯合文檔代理(通過引用附件10.3合併到2021年9月7日提交的Form 8-K)。 |
10.9 |
擔保協議,日期為2021年9月7日,由Enterprise Products Partners L.P.作為行政代理(通過引用附件10.4合併到2021年9月7日提交的8-K表格)。 |
10.10 |
流動性期權協議,日期為2014年10月1日,由Enterprise Products Partners,L.P.,Oiltanking Holding America,Inc.和Marquard&Babls AG達成(通過引用附件10.3合併到2014年10月1日提交的8-K表格)。 |
10.11*** |
環保署2018年12月3日第IV組有限責任合夥協議(於2018年12月6日提交的附件10.1至表格8-K)。 |
10.12*** |
EPCO單位II L.P.有限合夥協議日期為2018年12月3日(通過引用附件10.2併入2018年12月6日提交的8-K表格)。 |
10.13 |
股權分配協議,由企業產品合作伙伴L.P.、企業產品OLPGP公司、企業產品運營有限責任公司和花旗全球市場公司、美林公司、皮爾斯、芬納和史密斯公司、巴克萊資本公司、瑞士信貸證券(美國)有限公司、德意志銀行證券公司、DNB Markets公司、傑富瑞有限責任公司、摩根大通證券有限責任公司、瑞穗證券美國公司、摩根士丹利公司、MUFG證券美洲公司、Raymond James&Associates公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、法國興業銀行證券公司、加拿大豐業資本(美國)公司、SG美國證券公司、傑富瑞公司、摩根大通證券有限責任公司、瑞穗證券美國公司、雷蒙德·詹姆斯聯合公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、加拿大豐業銀行證券公司、加拿大豐業銀行美國公司簽訂。、SMBC日興證券美國公司、SunTrust Robinson Humphrey公司、道明證券(美國)有限公司、瑞銀證券公司、USCA證券公司和富國銀行證券公司。(通過引用附件1.1併入2017年12月1日提交的表格8-K)。 |
10.14 |
A系列累計可轉換優先股購買協議,日期為2020年9月30日,由Enterprise Products Partners L.P.及其買方之間簽署(通過參考2020年10月1日提交的表10.1至Form 8-K合併而成)。 |
10.15 |
證券交易協議,日期為2020年9月30日,由Enterprise Products Partners L.P.和OTA Holdings,Inc.簽署(通過引用附件10.2合併到2020年10月1日提交的8-K表格)。 |
10.16*** |
A·詹姆斯·蒂格與Enterprise Products Company於2019年4月15日生效的留任獎金協議(通過參考2019年4月18日提交的表10.1至Form 8-K合併而成)。 |
10.17*** |
W.Randall Fowler與Enterprise Products Company於2019年4月15日生效的留任獎金協議(通過引用附件10.2併入2019年4月18日提交的Form 8-K)。 |
10.18*** |
格雷厄姆·W·培根與企業產品公司於2019年4月15日生效的留任獎金協議(通過引用附件10.3併入2019年4月18日提交的Form 8-K)。 |
10.19*** |
Brent B.Secrest與Enterprise Products Company於2019年4月15日生效的留任獎金協議(通過引用附件10.4併入2019年4月18日提交的Form 8-K)。 |
10.20*** |
克里斯蒂安·M·耐利與Enterprise Products Company於2019年4月15日生效的留任獎金協議(通過引用附件10.26合併至2021年3月1日提交的Form 10-K)。 |
21.1# |
截至2023年2月1日的合併子公司名單。 |
22.1# |
2022年12月31日由Enterprise Products Partners L.P.和聯合證券擔保的債務證券發行人名單。 |
23.1# |
德勤律師事務所同意。 |
31.1# |
薩班斯-奧克斯利法案第302條為企業產品合作伙伴公司A·詹姆斯·蒂格頒發的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告。 |
31.2# |
薩班斯-奧克斯利法案第302條認證W.Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P.的Form 10-K截至2022年12月31日的年度報告。 |
32.1# |
薩班斯-奧克斯利法案第906條為企業產品合作伙伴公司A·詹姆斯·蒂格頒發的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告。 |
32.2# |
薩班斯-奧克斯利法案第906條認證W.Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P.截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告。 |
101# |
根據標準S-T規則405以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式化的交互數據文件在本表格10-K中包括:(I)綜合資產負債表、(Ii)綜合經營表、(Iii)綜合全面收益表、(Iv)綜合現金流量表、(V)綜合權益表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
|
104# |
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
|
* |
對於通過引用任何交易法備案文件納入的任何展品,委員會的企業產品合夥人L.P.、Enterprise GP Holdings L.P.、TEPPCO Partners,L.P.和TE Products Pipeline Company,LLC的檔案編號分別為1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。 |
*** |
確定管理合同和補償計劃安排。 |
# |
與這份報告一起提交的。 |
項目16.表格10-K摘要。
不包括在內。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2023年2月28日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
企業產品合作伙伴L.P. |
(特拉華州有限合夥企業) |
|
|
發信人: |
企業產品控股有限責任公司,作為普通合夥人 |
|
|
發信人: |
/s/R.Daniel老闆 |
姓名: |
R·Daniel老闆 |
標題: |
總裁常務副主任-會計、風險控制和 普通合夥人的信息技術 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2023年2月28日由以下注冊人代表並以下列身份簽署。
簽名 |
|
職位(企業產品控股有限責任公司職位) |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯 |
|
董事與董事會主席 |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯 |
|
|
理查德·H·巴赫曼 |
|
董事與董事會副主席 |
理查德·H·巴赫曼 |
|
|
/s/A.詹姆斯·蒂格 |
|
董事和聯席首席執行官 |
A.詹姆斯·蒂格 |
|
|
/s/W.蘭德爾·福勒 |
|
董事聯席首席執行官兼首席財務官 |
W·蘭德爾·福勒 |
|
|
哈里·P·韋策爾 |
|
董事和常務副祕書長兼總法律顧問總裁 |
哈里·P·韋策爾 |
|
|
/卡琳·M·巴思 |
|
董事 |
卡林·M·巴思 |
|
|
/s/Murray E.Brasseux |
|
董事 |
Murray E.Brasseux |
|
|
麗貝卡·G·福洛威爾 |
|
董事 |
麗貝卡·G·福洛威爾 |
|
|
詹姆斯·T·哈克特 |
|
董事 |
詹姆斯·T·哈克特 |
|
|
/威廉·C·蒙哥馬利 |
|
董事 |
威廉·C·蒙哥馬利 |
|
|
約翰·R·盧瑟福 |
|
董事 |
約翰·R·盧瑟福 |
|
|
/s/R.Daniel老闆 |
|
總裁常務副主任-會計、風險控制和信息技術 |
R·Daniel老闆 |
|
|
項目8.財務報表和補充數據
企業產品合作伙伴L.P.
合併財務報表索引
|
|
頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID號34) |
F-2 |
|
|
|
截至的綜合資產負債表2022年12月31日和2021 |
F-5 |
|
|
|
合併經營報表 在過去幾年裏2022年12月31日, 2021和2020 |
F-6 |
|
|
|
綜合全面收益表 在過去幾年裏2022年12月31日, 2021和2020 |
F-7 |
|
|
|
合併現金流量表 在過去幾年裏2022年12月31日, 2021和2020 |
F-8 |
|
|
|
合併權益表 在過去幾年裏2022年12月31日, 2021和2020 |
F-9 |
|
|
|
合併財務報表附註 |
|
|
注1--夥伴關係組織和業務 |
F-11 |
|
附註2--主要會計政策摘要 |
F-11 |
|
附註3--庫存 |
F-20 |
|
附註4--財產、廠房和設備 |
F-21 |
|
注5-對未合併關聯公司的投資 |
F-24 |
|
附註6--無形資產和商譽 |
F-26 |
|
附註7--債務 |
F-29 |
|
附註8--資本賬目 |
F-33 |
|
注9--收入 |
F-40 |
|
注10-業務分類和相關信息 |
F-44 |
|
注11-單位收益 |
F-49 |
|
附註12-業務合併 |
F-49 |
|
附註13-以股權為基礎的獎勵 |
F-51 |
|
附註14--套期保值活動和公允價值計量 |
F-54 |
|
附註15--關聯方交易 |
F-62 |
|
附註16--所得税 |
F-64 |
|
附註17--承付款和或有負債 |
F-67 |
|
附註18--重大風險和不確定因素 |
F-70 |
|
附註19-補充現金流量資料 |
F-72 |
|
注20--後續事件 |
F-73 |
獨立註冊會計師事務所報告
致企業產品控股有限責任公司董事會及
企業產品合作伙伴單位持有人L.P.
休斯敦,得克薩斯州
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附企業產品合夥人有限公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日期間各年度的綜合業務、全面收益、現金流量及權益相關報表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月28日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不動產、廠房和設備、淨資產和無形資產--減值指標的確定--見合併財務報表附註2、4和6
關鍵審計事項説明
長期資產由使用年限有限的無形資產(“無形資產”)及物業、廠房及設備組成,當事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時,該等資產會被檢視是否減值。截至2022年12月31日,公司財產、廠房和設備的賬面價值為444.01億美元,無形資產為39.65億美元。
由於管理層在確定是否發生事件或環境變化時作出重大判斷,表明長期資產的賬面價值可能無法收回,因此我們已將長期資產減值指標的確定確定為一項重要的審計事項。在執行審計程序以評估管理層是否正確識別減值指標時,審計管理層的判斷要求高度的審計師判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外,我們與確定減值指標有關的審計程序包括:
• |
我們測試了對錶明長期資產賬面價值可能無法追回的事件或情況變化的識別控制的有效性。 |
• |
我們通過以下幾個方面評估管理層對減值指標的分析: |
- |
評估具有減值指標的長期資產是否得到適當識別和進一步減值測試。 |
- |
將最近的毛利結果與長期資產的賬面價值進行比較,以確定是否有指標表明賬面價值在估計剩餘使用年限內可能無法收回。 |
- |
閲讀行業、同行和客户的公開信息,以確定管理層的分析中是否沒有考慮到潛在的減損指標。 |
- |
閲讀董事會會議紀要,以瞭解是否有可能代表管理層分析中未考慮到的潛在減值指標的因素。 |
Navitas Midstream Partners,LLC收購-收購財產、廠房和設備以及可識別無形資產的公允價值-請參閲合併財務報表附註6和12
關鍵審計事項説明
2022年2月17日,公司以32億美元收購了Navitas Midstream Partners,LLC(“Navitas”)的全部成員權益。這筆交易是用會計收購法核算的。收購價格是根據物業、廠房及設備的估計公允價值以及收購的可識別無形資產和承擔的負債分配的,超過收購淨資產公允價值的任何購買價格均計入商譽。收購的財產、廠房和設備以及基於合同的可確認無形資產的價值分別為20.8億美元和9.89億美元。購入物業、廠房及設備的估計公允價值採用成本法釐定。收購的以合同為基礎的可識別無形資產的估計公允價值是使用收益法確定的,特別是使用貼現現金流量分析,該分析使用的投入包括(I)管理層對米德蘭盆地系統產生的現金流量的長期預測和(Ii)貼現率。
由於管理層在估計各自的公允價值時作出重大判斷,我們已將在Navitas收購中收購的物業、廠房和設備以及基於合同的可識別無形資產的估計公允價值確認為一項重要的審計事項。
審計管理層的判斷需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時使用我們的公允價值專家,以評估管理層為收購的物業、廠房和設備以及基於合同的可識別無形資產選擇的估值方法的合理性,以及與用於對基於合同的可識別無形資產進行估值的現金流量和貼現率的長期預測有關的假設。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對與Navitas收購有關的已收購財產、廠房和設備以及可識別無形資產的估值的審計程序包括以下內容:
• |
我們測試了對收購物業、廠房和設備以及基於合同的可識別無形資產公允價值估計的控制的有效性,包括對米德蘭盆地系統產生的現金流的長期預測所依據的合同費用相關假設的控制。 |
• |
我們評估了管理層獨立估值專家的經驗、資格和客觀性。 |
• |
我們評估了管理層對米德蘭盆地系統產生的現金流的長期預測的合理性,方法是同意基礎合同的合同費用,並將預測的數量和收入與實際結果和公開可用的市場數據進行比較。 |
• |
在我們公允價值專家的協助下,我們評估了(1)房地產、廠房和設備以及可識別無形資產的估值方法的合理性,以及(2)與基於合同的可識別無形資產估值所使用的貼現率相關的假設的合理性,方法是: |
- |
評估用於評估所獲得的財產、廠房和設備以及基於合同的可識別無形資產的方法的適當性。 |
- |
測試管理層選定的估值方法的一致性應用和數學準確性。 |
- |
制定一個獨立的可接受折現率範圍,並將該範圍與管理層在現金流量分析中採用的折現率進行比較,現金流量分析用於評估收購的基於合同的可識別無形資產的價值。 |
/s/ 德勤律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2023年2月28日
自1997年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
企業產品合作伙伴L.P.
合併資產負債表
(百萬美元)
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
2,820 |
|
受限現金 |
|
|
130 |
|
|
|
145 |
|
應收賬款--扣除信貸損失準備後的貿易 共$54在…2022年12月31日及$53在…2021年12月31日 |
|
|
6,964 |
|
|
|
6,967 |
|
應收賬款關聯方 |
|
|
11 |
|
|
|
21 |
|
盤存 |
|
|
2,554 |
|
|
|
2,681 |
|
衍生資產(見附註14) |
|
|
469 |
|
|
|
237 |
|
預付資產和其他流動資產 |
|
|
394 |
|
|
|
399 |
|
流動資產總額 |
|
|
10,598 |
|
|
|
13,270 |
|
財產、廠房和設備、淨值(見注4) |
|
|
44,401 |
|
|
|
42,088 |
|
對未合併關聯公司的投資(見注5) |
|
|
2,352 |
|
|
|
2,428 |
|
無形資產,淨額(見注6) |
|
|
3,965 |
|
|
|
3,151 |
|
商譽(見注6) |
|
|
5,608 |
|
|
|
5,449 |
|
其他資產 |
|
|
1,184 |
|
|
|
1,140 |
|
總資產 |
|
$ |
68,108 |
|
|
$ |
67,526 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
當前債務到期日(見附註7) |
|
$ |
1,744 |
|
|
$ |
1,400 |
|
應付帳款--貿易 |
|
|
743 |
|
|
|
632 |
|
應付帳款--關聯方 |
|
|
232 |
|
|
|
167 |
|
應計產品應付款 |
|
|
7,988 |
|
|
|
8,093 |
|
應計利息 |
|
|
426 |
|
|
|
453 |
|
衍生負債(見附註14) |
|
|
354 |
|
|
|
254 |
|
其他流動負債 |
|
|
778 |
|
|
|
626 |
|
流動負債總額 |
|
|
12,265 |
|
|
|
11,625 |
|
長期債務(見注7) |
|
|
26,551 |
|
|
|
28,135 |
|
遞延税項負債(見附註16) |
|
|
600 |
|
|
|
518 |
|
其他長期負債 |
|
|
941 |
|
|
|
760 |
|
承付款和或有負債(見 注17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回的優先有限合夥人權益:(見附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列累計可轉換優先股(“優先股”) (50,412未完成的單位為2022年12月31日和2021年12月31日) |
|
|
49 |
|
|
|
49 |
|
股本:(見附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
合夥人權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
共同有限合夥人權益(2,170,806,347已發行和未償還的單位為2022年12月31日和2,176,379,587已發行和未償還的單位為2021年12月31日) |
|
|
27,555 |
|
|
|
26,340 |
|
按成本計算的庫房單位 |
|
|
(1,297 |
) |
|
|
(1,297 |
) |
累計其他綜合收益 |
|
|
365 |
|
|
|
286 |
|
合夥人權益總額 |
|
|
26,623 |
|
|
|
25,329 |
|
合併子公司中的非控股權益 |
|
|
1,079 |
|
|
|
1,110 |
|
總股本 |
|
|
27,702 |
|
|
|
26,439 |
|
總負債、優先股和權益 |
|
$ |
68,108 |
|
|
$ |
67,526 |
|
請參閲合併財務報表附註.
企業產品合作伙伴L.P.
合併經營報表
(百萬美元,單位金額除外)
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方 |
|
$ |
58,127 |
|
|
$ |
40,727 |
|
|
$ |
27,163 |
|
關聯方 |
|
|
59 |
|
|
|
80 |
|
|
|
37 |
|
總收入(見附註9) |
|
|
58,186 |
|
|
|
40,807 |
|
|
|
27,200 |
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方及其他費用 |
|
|
50,160 |
|
|
|
33,791 |
|
|
|
21,160 |
|
關聯方 |
|
|
1,342 |
|
|
|
1,287 |
|
|
|
1,211 |
|
總運營成本和費用 |
|
|
51,502 |
|
|
|
35,078 |
|
|
|
22,371 |
|
一般和行政費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方及其他費用 |
|
|
85 |
|
|
|
75 |
|
|
|
83 |
|
關聯方 |
|
|
156 |
|
|
|
134 |
|
|
|
137 |
|
一般費用和行政費用總額 |
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
|
|
220 |
|
總成本和費用(見附註10) |
|
|
51,743 |
|
|
|
35,287 |
|
|
|
22,591 |
|
未合併關聯公司收入中的權益 |
|
|
464 |
|
|
|
583 |
|
|
|
426 |
|
營業收入 |
|
|
6,907 |
|
|
|
6,103 |
|
|
|
5,035 |
|
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(1,244 |
) |
|
|
(1,283 |
) |
|
|
(1,287 |
) |
利息收入 |
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
|
|
13 |
|
其他,淨額 |
|
|
23 |
|
|
|
– |
|
|
|
1 |
|
其他費用合計(淨額) |
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(1,278 |
) |
|
|
(1,273 |
) |
所得税前收入 |
|
|
5,697 |
|
|
|
4,825 |
|
|
|
3,762 |
|
所得税受益(撥備)(見附註16) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
124 |
|
淨收入 |
|
|
5,615 |
|
|
|
4,755 |
|
|
|
3,886 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入(見附註8) |
|
|
(125 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
(110 |
) |
優先股的淨收入(見附註8) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
|
$ |
3,775 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位收益:(見注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通單位基本收入 |
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.11 |
|
|
$ |
1.71 |
|
攤薄後的單位收益 |
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.10 |
|
|
$ |
1.71 |
|
請參閲合併財務報表附註。
企業產品合作伙伴L.P.
綜合全面收益表
(百萬美元)
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
淨收入 |
|
$ |
5,615 |
|
|
$ |
4,755 |
|
|
$ |
3,886 |
|
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流對衝:(見附註14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品套期保值衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值公允價值變動 |
|
|
254 |
|
|
|
(678 |
) |
|
|
124 |
|
將虧損(收益)重新歸類為淨收益 |
|
|
(220 |
) |
|
|
908 |
|
|
|
(273 |
) |
利率對衝衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值公允價值變動 |
|
|
26 |
|
|
|
183 |
|
|
|
(127 |
) |
將虧損重新分類為淨收益 |
|
|
19 |
|
|
|
38 |
|
|
|
39 |
|
總現金流對衝 |
|
|
79 |
|
|
|
451 |
|
|
|
(237 |
) |
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
79 |
|
|
|
451 |
|
|
|
(237 |
) |
綜合收益 |
|
|
5,694 |
|
|
|
5,206 |
|
|
|
3,649 |
|
可歸屬於非控股權益的全面收益 |
|
|
(125 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
(110 |
) |
優先股綜合收益(見附註8) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
共同單位持有人的全面收入 |
|
$ |
5,566 |
|
|
$ |
5,085 |
|
|
$ |
3,538 |
|
請參閲合併財務報表附註。
企業產品合作伙伴L.P.
合併現金流量表
(百萬美元)
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
5,615 |
|
|
$ |
4,755 |
|
|
$ |
3,886 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金流量淨額進行對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊與增值 |
|
|
1,797 |
|
|
|
1,723 |
|
|
|
1,697 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
177 |
|
|
|
151 |
|
|
|
143 |
|
核反應裝置主要維護費用的攤銷 |
|
|
51 |
|
|
|
27 |
|
|
|
– |
|
其他攤銷費用 |
|
|
220 |
|
|
|
239 |
|
|
|
232 |
|
商譽減值(見附註2) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
296 |
|
商譽以外的資產減值(見附註2和4) |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
|
|
594 |
|
未合併關聯公司收入中的權益 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(583 |
) |
|
|
(426 |
) |
從未合併關聯公司收到的可歸因於收益的分配 |
|
|
446 |
|
|
|
544 |
|
|
|
427 |
|
資產出售及相關事項的淨虧損(收益)(見附註19) |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(4 |
) |
遞延所得税支出(福利) |
|
|
60 |
|
|
|
40 |
|
|
|
(148 |
) |
衍生工具的公允市值變動 |
|
|
78 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
(79 |
) |
與長期經營租賃有關的非現金支出(見附註17) |
|
|
59 |
|
|
|
41 |
|
|
|
39 |
|
經營賬目變動的淨影響(見附註19) |
|
|
(54 |
) |
|
|
1,366 |
|
|
|
(768 |
) |
其他經營活動 |
|
|
– |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2 |
|
經營活動提供的現金流量淨額 |
|
|
8,039 |
|
|
|
8,513 |
|
|
|
5,891 |
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(1,964 |
) |
|
|
(2,223 |
) |
|
|
(3,288 |
) |
用於企業合併的現金,扣除收到的現金(見附註12) |
|
|
(3,204 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
對未合併關聯公司的投資 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(16 |
) |
從未合併關聯公司收到的可歸因於資本返還的分配 |
|
|
98 |
|
|
|
46 |
|
|
|
188 |
|
出售資產所得款項及其他事項(見附註19) |
|
|
122 |
|
|
|
64 |
|
|
|
13 |
|
其他投資活動 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(18 |
) |
用於投資活動的現金 |
|
|
(4,954 |
) |
|
|
(2,135 |
) |
|
|
(3,121 |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務協議下的借款 |
|
|
96,140 |
|
|
|
11,159 |
|
|
|
6,672 |
|
償還債務 |
|
|
(97,395 |
) |
|
|
(11,492 |
) |
|
|
(4,407 |
) |
發債成本 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(46 |
) |
利率衍生工具貨幣化(見附註14) |
|
|
– |
|
|
|
75 |
|
|
|
(33 |
) |
支付給普通單位持有人的現金分配(見附註8) |
|
|
(4,095 |
) |
|
|
(3,930 |
) |
|
|
(3,891 |
) |
與分配等價權相關的現金支付 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
(27 |
) |
支付給非控股權益的現金分配(見附註8) |
|
|
(163 |
) |
|
|
(154 |
) |
|
|
(131 |
) |
非控制性權益的現金出資(見附註8) |
|
|
7 |
|
|
|
72 |
|
|
|
31 |
|
2019年回購計劃下的普通單位回購(見附註8) |
|
|
(250 |
) |
|
|
(214 |
) |
|
|
(186 |
) |
發行優先股所得現金淨額(見附註8) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
32 |
|
其他融資活動 |
|
|
(53 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(36 |
) |
用於融資活動的現金 |
|
|
(5,844 |
) |
|
|
(4,571 |
) |
|
|
(2,022 |
) |
現金和現金等價物的淨變化,包括限制性現金 |
|
|
(2,759 |
) |
|
|
1,807 |
|
|
|
748 |
|
現金和現金等價物,包括受限現金,1月1日 |
|
|
2,965 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
410 |
|
現金和現金等價物,包括限制性現金,12月31日 |
|
$ |
206 |
|
|
$ |
2,965 |
|
|
$ |
1,158 |
|
請參閲合併財務報表附註。
企業產品合作伙伴L.P.
合併權益表
(有關單位歷史、累計其他綜合信息,請參閲附註8
收益(虧損)和非控股權益)
(百萬美元)
|
|
合夥人權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 有限 合作伙伴 利益 |
|
|
財務處 單位 |
|
|
累計 其他 全面 收入(虧損) |
|
|
非控制性 在以下方面的權益 已整合 附屬公司 |
|
|
總計 |
|
平衡,2019年12月31日 |
|
$ |
24,692 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
1,063 |
|
|
$ |
25,827 |
|
淨收入 |
|
|
3,775 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
110 |
|
|
|
3,885 |
|
支付給普通單位持有人的現金分配 |
|
|
(3,891 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(3,891 |
) |
與分配有關的現金支付 同等權利 |
|
|
(27 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(27 |
) |
支付給非控制性權益的現金分配 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(131 |
) |
|
|
(131 |
) |
非控制性權益的現金貢獻 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
項下普通單位的回購和註銷 2019年回購計劃 |
|
|
(186 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(186 |
) |
年發放給Skyline North America,Inc.的通用單位 與流動資金選擇權的交收有關(見附註8) |
|
|
1,297 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
1,297 |
|
與和解有關而獲得的庫房單位 流動資金選擇權,按成本計算(見附註8) |
|
|
– |
|
|
|
(1,297 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(1,297 |
) |
通用單位交換為首選單位,具有通用單位 收到立即取消(見附註8) |
|
|
(18 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(18 |
) |
股權獎勵公允價值攤銷 |
|
|
159 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
159 |
|
現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(237 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(237 |
) |
其他,淨額 |
|
|
(34 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(34 |
) |
平衡,2020年12月31日 |
|
|
25,767 |
|
|
|
(1,297 |
) |
|
|
(165 |
) |
|
|
1,073 |
|
|
|
25,378 |
|
淨收入 |
|
|
4,634 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
117 |
|
|
|
4,751 |
|
支付給普通單位持有人的現金分配 |
|
|
(3,930 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(3,930 |
) |
與分配有關的現金支付 同等權利 |
|
|
(31 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(31 |
) |
支付給非控制性權益的現金分配 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(154 |
) |
|
|
(154 |
) |
非控制性權益的現金貢獻 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
72 |
|
|
|
72 |
|
項下普通單位的回購和註銷 2019年回購計劃 |
|
|
(214 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(214 |
) |
股權獎勵公允價值攤銷 |
|
|
151 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
151 |
|
現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
451 |
|
|
|
– |
|
|
|
451 |
|
其他,淨額 |
|
|
(37 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
2 |
|
|
|
(35 |
) |
平衡,2021年12月31日 |
|
|
26,340 |
|
|
|
(1,297 |
) |
|
|
286 |
|
|
|
1,110 |
|
|
|
26,439 |
|
淨收入 |
|
|
5,487 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
125 |
|
|
|
5,612 |
|
支付給普通單位持有人的現金分配 |
|
|
(4,095 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(4,095 |
) |
與分配有關的現金支付 同等權利 |
|
|
(34 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(34 |
) |
支付給非控制性權益的現金分配 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(163 |
) |
|
|
(163 |
) |
非控制性權益的現金貢獻 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
項下普通單位的回購和註銷 2019年回購計劃 |
|
|
(250 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(250 |
) |
股權獎勵公允價值攤銷 |
|
|
156 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
156 |
|
現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
79 |
|
|
|
– |
|
|
|
79 |
|
其他,淨額 |
|
|
(49 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(49 |
) |
平衡,2022年12月31日 |
|
$ |
27,555 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
27,702 |
|
請參閲合併財務報表附註。
這些文檔中使用的關鍵引用
合併財務報表附註
除文意另有所指外,本合併財務報表附註中提及的“我們”、“我們”或“我們”,意指企業產品合作伙伴公司及其合併子公司的業務和運營。
所指的“合夥”或“企業”是指獨立的企業產品合作伙伴公司。
凡提及“EPO”,即指經營合夥企業間接全資附屬公司的企業產品有限責任公司,以及合夥企業透過其經營業務的合併附屬公司。我們由我們的普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理,這是一傢俬人持股的德克薩斯州有限責任公司Dan Duncan LLC的全資子公司。
丹·鄧肯有限責任公司的成員權益由一個有投票權的信託基金擁有,目前的受託人(“DD有限責任公司受託人”)為:(I)同時也是董事公司董事兼Enterprise GP董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯;(Ii)同時是董事公司董事兼Enterprise GP董事會副主席的理查德·H·巴赫曼;以及(Iii)同時是董事公司董事兼Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官的W·蘭德爾·福勒。鄧肯·威廉姆斯以及巴赫曼和福勒目前還擔任Dan Duncan LLC的經理。
提及“EPCO”是指企業產品公司,一傢俬人持股的德克薩斯州公司,及其私人持股的附屬公司。埃普科的已發行有表決權股本由一項有投票權信託擁有,現任受託人(“埃普科受託人”)為:(I)擔任埃普科主席的Duncan Williams女士;(Ii)擔任埃普科董事長兼首席執行官的巴赫曼先生;及(Iii)擔任埃普科執行副總裁總裁兼埃普科首席財務官的福勒先生。鄧肯·威廉姆斯以及巴赫曼和福勒目前也是EPCO的董事。
我們,Enterprise GP,EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制下的附屬公司。EPCO及其私人持股附屬公司擁有大約32.4截至2022年12月31日,該夥伴關係的共同單位的未償債務的百分比。
這些合併財務報表附註中的所有統計數據(例如,管道里程、處理能力和類似的操作指標)均未經審計。
除每單位金額外,或如在每個公開內容的上下文中所指出的,
在這些披露的表格數據中顯示的美元金額為
以百萬美元計。
注1.夥伴關係的組織和運作
我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業,其共同部門在紐約證券交易所(NYSE)上市,股票代碼為“EPD”。我們的優先股不公開交易。我們成立於1998年4月,擁有和經營EPCO的某些天然氣液體(“NGL”)相關業務,是北美領先的中游能源服務提供商,向天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品的生產商和消費者提供服務。從經濟角度來看,我們由我們的有限合夥人(優先和普通單位持有人)所有。Enterprise GP在我們中擁有非經濟的普通合夥人權益,管理我們的合作伙伴關係。我們通過EPO及其合併的子公司進行幾乎所有的業務運營。
我們完全集成的中游能源資產網絡(或“價值鏈”)將美國、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、NGL和原油生產商與國內消費者和國際市場聯繫起來。我們的中游能源業務包括:
• |
液化石油氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭(包括用於出口液化石油氣和乙烷的碼頭); |
• |
丙烯生產裝置(包括丙烷脱氫裝置)、丁烷異構化裝置、辛烷提純裝置、異丁烷脱氫裝置和高純度異丁烯裝置; |
• |
石油化工和成品油運輸、儲存和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合級丙烯的碼頭);以及 |
• |
一家在美國內陸和沿海內主要航道系統運營的海運業務。 |
像許多公開交易的合夥企業一樣,我們沒有員工。我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO的員工根據行政服務協議(“ASA”)或由其他服務提供商履行。有關關聯方事項的信息,見附註15。
我們的業務報告如下四業務細分:天然氣管道及服務、原油管道及服務、天然氣管道及服務、石化及成品油服務。有關我們業務部門的其他信息,請參閲附註10。
附註2.主要會計政策摘要
我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)按權責發生制會計編制的。
信貸損失準備
我們使用當前預期信貸損失模型估算每個報告日期的信貸損失準備,該模型要求根據客户的歷史經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測來衡量金融資產(例如應收賬款)的預期信貸損失。我們也可能會因應破產程序中涉及的客户的具體身份和類似的財務困難而增加信貸損失免税額。
下表列出了我們在所示年度的信貸損失撥備:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
期初餘額 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
12 |
|
計入成本和費用 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
記入其他賬户(1) |
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
29 |
|
扣除額 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(3 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
47 |
|
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物是指手頭無限制的現金和自購買之日起原始到期日不到三個月的高流動性投資。
受限現金主要指我們的結算經紀商在獨立銀行賬户中持有的金額,作為支持我們的大宗商品衍生工具組合以及相關的天然氣、NGL、原油、精煉產品和電力的實物買賣的保證金。隨着價格波動或保證金要求的變化,額外的現金可能會受到限制,以維持我們的大宗商品衍生工具投資組合。有關我們的衍生工具和對衝活動的資料,請參閲附註14。
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及合併現金流量表中顯示的總額的限制性現金的對賬。
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
2,820 |
|
受限現金 |
|
|
130 |
|
|
|
145 |
|
現金、現金等價物和限制性現金合計 合併現金流量表 |
|
$ |
206 |
|
|
$ |
2,965 |
|
合併政策
我們的合併財務報表包括我們的賬户以及我們在其中擁有控股權的子公司的賬户,在消除所有公司間賬户和交易後,我們擁有這些賬户。我們還合併我們擁有控股權的其他實體和合資企業,以及我們是合夥企業唯一普通合夥人的合夥企業權益。我們評估我們在商業企業中的財務利益,以確定它們是否代表我們是主要受益者的可變利益實體。如果符合這些標準,我們將把這類企業的財務報表與我們自己的財務報表合併。第三方或關聯公司在我們受控子公司中的所有權權益作為非控股權益列示。有關非控股權益的資料,請參閲附註8。
如果實體組織為有限合夥或有限責任公司,並設有獨立的所有權賬户,如果我們的所有權權益在以下情況下,我們將使用權益法核算我們的投資3%和50%,除非我們的利益如此之小,以至於我們對被投資人的經營和財務政策幾乎沒有影響力。對於所有其他類型的投資,如果我們的所有權權益在以下範圍內,我們將採用權益會計方法20%和50%,我們對被投資方的經營和財務政策具有重大影響。在合併中,我們從權益法未合併關聯公司的交易中扣除我們按比例分享的利潤和虧損,只要這些金額保留在我們的合併資產負債表(或我們的權益法投資)的存貨或類似賬户中.
或有事件
某些情況可能存在於我們的合併財務報表發佈之日,這可能會導致我們的損失,但只有當一個或多個未來事件發生或未能發生時,這些情況才會得到解決。管理層定期進行季度訴訟審查,包括來自法律顧問的最新情況,以評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露,而這種評估本身就涉及進行判斷。在評估與針對吾等的待決法律訴訟有關的或有損失或有可能導致該等訴訟的非斷言索償時,我們的管理層及法律顧問會評估任何法律訴訟或非斷言索償的感知價值,以及所尋求或預期尋求的濟助金額的感知價值。
我們為那些可能發生損失且金額可以合理估計的或有事項應計未貼現負債。如果可以合理地估計某一範圍內的金額,並且該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計數,則應計該範圍內的最小值。當損失的可能性很大,但金額無法合理估計,或者損失的可能性被認為只有合理的可能性或很小的時候,我們不會記錄或有負債。對於可能出現不利結果且對我們的綜合財務報表有重大影響的或有事項,吾等會披露或有事項的性質,並在可行的情況下,披露對可能的損失或損失範圍的估計。
被認為遙遠的或有損失通常不會披露,除非它們涉及擔保,在這種情況下,擔保將被披露。有關我們的或有事項的其他信息,請參閲附註17。
流動資產和流動負債
我們在綜合資產負債表中將流動資產和流動負債的所有組成部分作為個別標題列示5分別佔流動資產和流動負債總額的百分比。
衍生工具
我們使用期貨、掉期、遠期合約和其他安排等衍生工具來管理與庫存、確定承諾、利率和某些預期的未來大宗商品交易相關的價格風險。要符合套期保值會計的資格,被套期保值項目必須使我們面臨風險,相關衍生工具必須減少對該風險的敞口,並滿足與指定日期、對套期保值有效性的預期以及被套期保值未來交易將如預測發生的概率相關的特定對衝文件要求。我們正式將衍生工具指定為套期保值工具,並在對衝開始時記錄和評估其有效性,此後每月進行一次。對預測事務的發生概率進行評估,並在預測期間過去後定期對其進行回測,以確定預測事務在未來是否可能發生。
本公司須按公允價值確認衍生工具為綜合資產負債表上的資產或負債,除非該等工具符合某些正常買賣準則。雖然所有衍生工具均須在資產負債表上按公允價值呈報,但衍生工具的公允價值變動則以不同方式呈報,視乎有關對衝活動的性質及有效性而定。在滿足特定條件後,合格衍生品可被指定為以下部分的全部或部分對衝:
• |
已確認資產或負債或未確認確定承諾的公允價值變動-在公允價值對衝中,衍生工具和被對衝項目的收益和虧損均在變動期內的收益中確認。 |
• |
預測交易的可變現金流-在現金流對衝中,對衝的公允價值變化在其他全面收益(虧損)中報告,並在預測交易影響收益時重新分類為收益。 |
有效的套期保值關係是一種衍生工具的公允價值變動可以預期抵消的關係。80%至125套期保值項目在初始和整個套期保值關係期間的公允價值變動的百分比。套期保值關係的有效部分是指衍生工具在報告期內正好抵銷被套期保值項目的公允價值變動的金額。
被指定為預期交易的現金流對衝的合同不太可能發生,立即在收益中確認。
我們的某些衍生工具不符合對衝會計處理的資格;因此,這些工具採用按市值計價的會計方法。
對於某些實物遠期商品衍生品合約,我們適用正常的購買/正常銷售例外,即此類合約按市值計價的變化不在收入中確認。因此,與這類實物交易相關的收入和費用在實際交付或接收數量期間確認。受此例外情況影響的現貨遠期商品合約將就未來交割的可能性進行評估,並在預測期過後定期進行回測,以確定類似的遠期合約是否可能在未來進行現貨交割。有關我們的衍生工具的其他資料,請參閲附註14。
環境成本
補救的環境成本是根據已知的補救要求的估計數累計的。這些應計費用是根據管理層對補救場地的最終成本的最佳估計得出的,並隨着進一步的信息和情況的發展而進行調整。根據有關污染的性質和程度的信息、適當的補救技術和監管批准,這些估計可能會發生重大變化。用於減輕或防止未來環境污染的支出被資本化。持續的環境合規成本在發生時計入費用。在環境補救負債的應計費用中,未來環境補救支出的費用不會折現到其現值,除非支出的數額和時間是固定的或可靠地確定的。於2022年12月31日,我們的估計環境補救負債均未折現至現值,因為該等負債的最終金額及現金支付時間無法輕易確定。
下表列出了我們的環境保護區在所示年份的活動情況:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
期初餘額 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
7 |
|
計入成本和費用 |
|
|
13 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
與收購相關的增加和其他 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
扣除額 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(11 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
5 |
|
在2022年12月31日和2021年12月31日,2百萬美元和美元3我們的環境儲備中,分別有100萬被歸類為流動負債。
估計數
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們作出影響財務報表中列報金額的估計。我們最重要的估計涉及(I)固定資產和可識別無形資產的使用年限和折舊/攤銷方法;(Ii)固定資產和無形資產(包括商譽)減值測試中使用的公允價值和預測的計量;(Iii)或有;以及(Iv)收入和費用應計項目。
實際結果可能與我們的估計大不相同。在持續的基礎上,我們根據目前可用的信息審查我們的估計。我們估計的事實和情況的任何變化可能需要我們更新這些估計,這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
公允價值計量
我們的經常性和非經常性公允價值估計基於(I)實際市場數據或(Ii)其他市場參與者將用於資產或負債定價的假設,包括對資產或負債在指定計量日期的主要市場的風險估計。公認的估值方法(如收益法或市場法)採用諸如合同價格、報價市場價格或費率、經營成本、貼現率和業務增長率等信息。這些投入要麼是容易觀察到的,要麼得到市場數據的證實,要麼通常是看不到的。在制定我們的公允價值估計時,我們努力利用現有的最佳信息,並儘可能地應用基於市場的數據。
已經建立了一個三級層次結構,根據用於估計公允價值的投入的可觀測性,對財務報表中確認的公允價值金額進行分類。該層次結構認為基於可觀察輸入(第1級和第2級公允價值計量)的公允價值金額比主要基於不可觀察輸入(第3級公允價值計量)的公允價值更可靠和可預測。在每個資產負債表報告日期,我們使用此層次結構對我們的金融資產和負債進行分類。在層次結構的每個級別內分類的公允價值金額的特點如下:
• |
第1級公允價值計量。第1級公允價值以報價為基礎,即截至計量日期相同資產或負債在活躍市場上的報價。活躍市場被定義為相同資產或負債的交易足夠頻繁,以便持續提供定價信息的市場(例如,紐約商品交易所(“NYMEX”)的交易)。我們的第一級公允價值包括金融資產和負債,如交易所交易的商品衍生工具。 |
• |
第2級公允價值計量。第2級公允價值基於活躍市場報價以外的定價投入(第1級公允價值計量),並於計量日期直接或間接可見。第2級公允價值包括使用財務模型或其他適當估值方法進行估值的工具。這類金融模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括商品的遠期報價、貨幣的時間價值、波動因素、標的工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟指標。基本上所有這些假設(I)在整個工具期限內都可以在市場上觀察到;(Ii)可以從可觀察到的數據得出;或(Iii)通過報價以外的其他輸入得到驗證(例如,通常報價區間的利率和收益率曲線)。我們的第2級公允價值主要包括商品衍生工具,例如遠期、掉期及在交易所或場外交易的其他工具及利率衍生工具。該等衍生工具的公允價值乃根據同類產品及地點的可見報價計算。我們利率衍生品的公允價值是使用金融模型確定的,這些模型納入了與未來利率掉期結算同期的第三方收益率曲線。 |
• |
第3級公允價值計量。第三級公允價值基於不可觀察到的投入。無法觀察到的投入用於計量公允價值,以達到無法獲得可觀察到的投入的程度,從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。不可觀察到的輸入反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設(包括對風險的假設)的想法。不可觀察的輸入是基於我們在這種情況下可獲得的最佳信息,其中可能包括我們內部開發的預測。第三級投入通常用於內部開發的估值方法,我們在該方法中對公允價值做出最佳估計。使用3級投入的估值由高級管理層成員審查和批准。 |
關於商品衍生品,我們的第3級公允價值主要包括以下商品衍生工具,用於對衝各種庫存和運輸能力:(I)天然氣、原油、天然氣、精煉產品和期限超過36個月的商業能源合約;(Ii)場外期權;及(Iii)期限超過一年的交易所交易期權。此外,我們經常依賴聲譽良好的經紀人的報價,這些經紀人公佈某些產品的報價,並儘可能將這些價格與相同市場上相同產品的其他聲譽良好的經紀人進行比較。這些價格與我們的商品衍生工具的數據相結合,在我們的模型中被用來確定此類工具的公允價值。
我們的非經常性公允價值估計一般基於公允價值的收益法,並反映各種第三級投入。在許多情況下,沒有活躍的市場(第1級公允價值衡量標準)可以依賴,也沒有其他類似的近期交易(第2級公允價值衡量標準)可供比較。我們的非經常性公允價值估計通常包括管理層基於他們在行業的知識和經驗對標的資產剩餘市場價值的預期(公允價值第三級衡量標準)。估值模型中使用的第三級投入的其他例子包括預期毛利率、吞吐量或加工量、利用率、持續資本支出、貼現率和業務增長率。在現金流建模中使用概率權重時,權重通常從對被測試資產負有監督責任的管理人員那裏獲得。
減損測試
下表彙總了我們在所示年度的合併現金流量表上按類型列示的資產減值費用:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
反映在運營成本和費用中的減值費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備(見附註4) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
218 |
|
|
$ |
590 |
|
商譽 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
296 |
|
其他(1) |
|
|
12 |
|
|
|
15 |
|
|
|
4 |
|
運營成本和費用中的資產減值費用總額 |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
|
|
890 |
|
資產減值費用總額 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
890 |
|
與業務有關的資產減值費用是我們綜合業務報表中“運營成本和費用”部分的“第三方和其他成本”的一個組成部分。
以下信息描述了我們關於主要資產類別減值測試的會計政策:
• |
對長期資產進行減值測試。長期資產由壽命有限的無形資產及財產、廠房及設備組成,當事件或情況變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時,該等資產會被檢視以計提減值。賬面價值預計不會通過未來現金流收回的長期資產減記至其估計公允價值。長期資產的賬面價值如超過預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現估計現金流量總和,則被視為不可收回。如果資產的賬面價值超過其未貼現現金流量的總和,則計入相當於資產賬面價值超出其估計公允價值的非現金資產減值費用。公允價值被定義為在指定的計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。我們使用市場價格指標或在缺乏此類數據的情況下使用適當的估值技術來衡量公允價值。請參閲備註4有關物業、廠房和設備的減值費用的信息。 |
• |
對未合併關聯公司的投資進行減值測試。當發生事件或情況變化時,我們評估權益法投資的減值,表明投資價值存在可歸因於非暫時下降的潛在損失。此類事件或情況變化的例子包括實體持續的經營虧損和/或實體所在行業的長期負面變化。如果吾等確定一項投資的價值因非暫時性下跌而無法收回,吾等會記錄一項非現金減值費用,以將該項投資的賬面價值調整至其估計公允價值。在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內,我們沒有記錄任何與我們的權益法投資相關的非現金減值費用。有關我們的權益法投資的信息,請參閲附註5。 |
• |
商譽減值測試。商譽指被收購業務於收購日期超出其資產淨值公允價值的成本,須於每年第四季度或當事件或情況變化顯示商譽的賬面值可能無法收回時進行年度減值測試。我們根據ASU 2017-04《無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試》中的指導意見,在報告單位(或經營部門)層面測試商譽減值,我們於2020年1月1日通過了該條款。商譽減值費用是指報告單位的賬面價值(包括其各自的商譽)超出其公允價值,但不超過報告單位商譽的賬面價值的金額。 |
吾等採用公認估值方法釐定各報告單位的公允價值,主要通過使用貼現現金流量(即按公允價值計算的收益法),並輔之以市場評估(如有)。我們報告單位的估計公允價值包含對組成每個報告單位的資產和業務的未來經濟前景的假設,包括:(I)對報告單位組成的資產的離散財務預測,而這些預測反過來又依賴於管理層對長期運營利潤率、吞吐量、資本投資和類似因素的估計;(Ii)報告單位現金流量在離散預測期之後的長期增長率;以及(Iii)適當的貼現率。公允價值估計基於公允價值層次結構的第三級投入。我們相信,我們在估計報告單位公允價值時使用的假設與市場參與者在其公允價值估計過程中使用的假設是一致的。然而,由於估計過程中的不確定性、碳氫化合物供需的波動以及類似的風險因素,實際結果可能與我們的估計大不相同。根據我們最近的商譽減值測試,2022年12月31日,我們每個報告單位的估計公允價值大大高於其賬面價值(即至少10%)。
2020年12月,管理層認定我們的天然氣管道和服務報告單位的賬面價值超過了其估計公允價值。該報告單元反映了我們天然氣管道和服務業務部門的運營情況,包括我們的天然氣集輸管道、儲存設施和相關營銷活動。由於鑽探活動減少,落基山脈和德克薩斯州東部等某些供應盆地的天然氣產量的長期前景預計將在更長時間內保持較低水平。此外,由於地區天然氣價差下降導致管道收入下降,預計將對我們傳輸管道的未來現金流產生不利影響。這些因素,加上市場參與者對此類業務所需的估計回報率增加,導致該報告單位的公允價值低於其於2020年12月31日的賬面價值。由此產生的商譽減值費用為#美元。296百萬美元代表本報告單位應佔商譽的全部金額,並反映為截至2020年12月31日的年度的運營成本和支出的組成部分,如我們的合併運營報表所示。於截至2022年或2021年12月31日止年度內,本公司並無記錄任何非現金商譽減值費用。有關我們商譽的更多信息,請參閲附註6。
盤存
庫存主要包括以成本或可變現淨值中較低者計價的液化石油氣、石化產品、成品油、原油及天然氣數量。我們將運輸和處理費用(如管道運輸和存儲費用)以及與採購量相關的其他相關成本作為庫存成本進行資本化。由於成交量從庫存中出售和交付,這些成交量的成本(包括已作為庫存成本的一部分資本化的運入費用)計入運營成本和費用。與我們銷售和交付給客户的產品相關的運輸和手續費在發生時計入運營成本和費用。有關我們的庫存的更多信息,請參見附註3。
租契
我們根據會計準則編纂(“ASC”)842對我們的租賃進行會計處理,租契,這要求基本上所有的租賃都記錄在資產負債表上。
該準則包括兩種承租人會計模式,其結果是根據承租人在租賃期內是否有效地獲得對標的資產的控制權,將租賃歸類為“融資”或“經營”租賃。如果租賃符合五個分類標準之一,則該租賃將被歸類為融資租賃。默認情況下,不符合被歸類為融資租賃的標準的租賃將被視為經營性租賃。無論分類如何,對這兩種租賃類型的初始計量將導致資產負債表確認使用權(“ROU”)資產(代表公司在指定時間段內使用標的資產的權利)和相應的租賃負債。租賃負債將按未來租賃付款的現值確認,ROU資產將等於根據任何預付租金、出租人提供的租賃激勵措施和任何間接成本調整的租賃負債。
隨後對每種租賃類型的計量各不相同。對於融資租賃,承租人將攤銷ROU資產(通常以類似折舊的方式以直線方式攤銷),並使用有效利息法。經營租賃將導致確認以直線方式記錄的單一租賃費用金額。
我們不確認短期租賃的ROU資產和租賃負債,短期租賃是最長期限為12個月或更短的租賃,不包括承租人合理肯定會行使的購買選擇權,而是以直線基礎確認租賃付款。此外,我們還合併了與我們的辦公室和倉庫租賃相關的租賃和非租賃部分。
請參閲備註17關於我們關於經營租賃義務的披露。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。物業、廠房和設備的增加、改善和其他增強的支出被資本化,而不延長資產壽命或增加價值的次要更換、維護和維修在發生時計入費用。當物業、廠房和設備資產報廢或以其他方式處置時,相關成本和累計折舊將從賬目中扣除,由此產生的任何收益或虧損將計入相應期間的經營業績。
當資產處於建設階段時,我們將用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本資本化。資本化利息被記錄為與之相關的資產的一部分,並作為折舊費用的一部分在資產的預計使用年限內攤銷。當資本化的利息被記錄時,它將減少利息支出。
一般來説,折舊是將一項資產的成本減去其剩餘價值(如果有的話),有系統地和合理地分配到它所受益的期間。我們的大部分財產、廠房和設備使用直線折舊法進行折舊,這導致折舊費用在資產的整個生命週期內平均發生。我們對摺舊費用的估計納入了關於我們資產的有用經濟壽命和剩餘價值的管理假設。對於中游能源資產,如天然氣收集系統,其吞吐量依賴於特定的自然資源盆地,這類資產的預期可用經濟壽命可能受到相關自然資源盆地的估計壽命的限制,這些資產從中受益。我們對適用資源盆地剩餘壽命的預測基於幾個因素,包括美國能源信息管理局公佈的信息。在適當的情況下,我們出於税務目的使用其他折舊方法(通常是加速折舊)。
租賃改進被記錄為房地產、廠房和設備的一個組成部分。租賃改善的成本以(I)剩餘租賃期或(Ii)改善的估計可用年限中較短者為基準,以直線法計入收益。我們在評估剩餘租賃條款時,會考慮被視為合理保證的續訂條款。
我們對資產可用經濟壽命和剩餘價值的假設可能會隨着新的事實和情況而改變,這可能會影響我們的折舊費用金額。此類情況的例子包括但不限於:(I)限制資產估計經濟壽命的法律法規的變化;(Ii)使資產過時的技術變化;(Iii)預期殘值的變化;或(Iv)適用資源盆地的預測壽命的重大變化(如有)。
我們的某些工廠設施因主要維護活動而定期計劃停運。對這些活動的核算方法取決於工廠是利用蒸餾過程還是反應過程。我們的天然氣加工廠、NGL分餾塔、脱異丁烷塔、丙烯分離器和類似設施利用熱蒸餾過程將碳氫化合物分離成更有用的組分。我們以反應為基礎的工廠,主要包括我們的PDH、異構化和辛烷強化設施,利用催化劑促進化學反應,將低價值的碳氫化合物轉化為高價值的產品。我們使用應計費用法來核算蒸餾工廠計劃的主要維護活動。對於以反應為基礎的工廠,我們在考慮主要維護活動時使用延期方法。根據延期辦法,主要維修費用在下一次大修項目之前的一段時間內資本化和攤銷。我們於2020年11月對基於反應的工廠採用了延期方法。從歷史上看,可歸因於我們基於反應的設施的主要維護活動的成本,主要是我們的辛烷值增強資產,對我們的綜合財務報表並不重要。
對於計劃中的海上運輸資產和地下儲藏庫的主要維護活動,我們繼續使用延期方法來核算這些費用。
資產報廢債務(“ARO”)是與有形長期資產的報廢相關的法律義務,這些資產是由於其收購、建設、開發和/或正常運營而產生的。當發生ARO時,我們記錄ARO的負債,並將等額資本化為相關長期資產的賬面價值增加。ARO金額使用預期現值技術按其估計公允價值計量。隨着時間的推移,ARO負債增加到其現值(通過增加費用),資本化金額在相關長期資產的剩餘使用壽命內折舊。如果我們的ARO債務沒有按其記錄金額結算,我們將產生收益或損失。
有關我們的物業、廠房和設備以及ARO的更多信息,請參見附註4。
收入
我們幾乎所有的收入都在ASC 606下入賬, 來自與客户的合同收入,然而,在有限的程度上,一些收入是在其他指導下核算的,如ASC 842,租約,ASC 845, 非貨幣交易, or ASC 815, 衍生工具和套期保值活動.
ASC 606的核心原則是,公司確認收入的方式應該公平地描述向客户轉移商品或服務的金額,反映公司預期從這些商品或服務中獲得的對價。我們通過ASC 606中概述的以下五個關鍵步驟來應用這一核心原則:(I)確定合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(V)在履行履約義務時確認收入。這些步驟中的每一步都涉及管理層的判斷和對合同的實質性條款和條件的分析。
根據ASC 606,我們在履行對客户的履約義務時或在履行義務時確認收入。在我們確認了收入,但有條件地從客户那裏獲得對價(基於時間推移以外的其他因素)的情況下,我們在合併資產負債表上確認未開賬單的收入(合同資產)。當我們從客户那裏獲得無條件的付款權利時,未開出的收入被重新分類為應收賬款。在我們履行履行義務的期間之前從客户那裏收到的付款在我們的綜合資產負債表上記錄為遞延收入(合同負債)。
我們的收入來源是銷售產品和提供中游服務。銷售產品的收入在某個時間點確認,這代表着控制權的轉移(以及我們履行合同義務的履行)給了客户。從那時起,客户能夠直接使用產品,並從產品的使用中獲得基本上所有的好處。對於中游服務(例如,可中斷運輸),我們隨着時間的推移履行我們的績效義務,並在提供服務和客户收到收益時確認收入,這是基於重新交付的量的產出衡量標準。我們相信,這一措施是中游服務控制權轉移的真實寫照,因為(I)從收到客户數量到隨後的交付之間只有一段微不足道的時間,(Ii)當客户遍歷我們的設施時,不可能單獨跟蹤和區分客户的庫存。對於隨時待命的履約義務(例如,存儲容量預留合同),我們按合同期限內的時間流逝以直線方式確認收入。我們相信,這些方法準確地描述了將利益轉移給客户的過程。
如果我們根據相關合同享有無條件的對價權利,則會為客户購買的產品或提供的服務開具發票。我們有權獲得發票的對價可以是固定的、可變的或兩者兼而有之。固定對價的例子是客户根據按需或付費安排進行的固定付款、存儲容量預留協議和確定的運輸合同。可變對價是指客户支付的款項基於基於數量、價格或兩者都有波動(或變化)的因素。可變對價的例子包括可中斷運輸協議、按市場索引的產品銷售合同以及我們根據天然氣加工協議保留的NGL的價值。對於我們銷售的產品,我們的賬單條款是行業的典型。
根據某些中游服務協議,客户被要求在商定的期限內提供最低數量,並提供一項條款,允許客户在商定的期限內彌補任何數量缺口(稱為“補充權”)。根據該等協議所產生的收入最初會遞延,當行使補足權利、客户行使權利的可能性變得微乎其微,或吾等以其他方式免除履行義務時,收入將予遞延,並於其後確認。
客户可以向我們提供資金,以幫助抵消與管道建設活動和生產井連接相關的建設成本。這些收入在向客户提供的相關中游服務期間確認為額外服務收入。
對於那些我們有能力向客户開具發票的合同,其金額與迄今已完成的履約義務的價值直接對應,我們確認收入,因為我們有權開票。
關於我們的收入披露,請參閲附註9。
注3.庫存
按產品類型劃分的庫存金額如下所示日期:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
NGL |
|
$ |
1,689 |
|
|
$ |
2,027 |
|
石油化工和成品油 |
|
|
430 |
|
|
|
343 |
|
原油 |
|
|
411 |
|
|
|
285 |
|
天然氣 |
|
|
24 |
|
|
|
26 |
|
總計 |
|
$ |
2,554 |
|
|
$ |
2,681 |
|
在我們通過液體百分比合同和類似安排獲得庫存量所有權的情況下(而不是以現金直接從第三方購買),這些庫存量在收購當月按基於市場的價格計價。
下表列出了所示年度的銷售總額成本和成本或可變現淨值調整中的較低成本:
|
截至12月31日止年度, |
|
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
銷售成本(1) |
|
$ |
45,836 |
|
|
$ |
29,887 |
|
|
$ |
16,723 |
|
在銷售成本中確認的成本或可實現淨值調整中的較低者 |
|
|
19 |
|
|
|
20 |
|
|
|
60 |
|
由於商品價格波動,當可供出售存貨的賬面價值超過其可變現淨值時,我們確認成本或可變現淨值調整的較低。這些非現金費用是確認期間銷售成本的一個組成部分。只要我們的大宗商品對衝策略解決了與庫存相關的價格風險並取得成功,這些庫存估值調整就會得到緩解或抵消。有關我們的商品對衝活動的説明,請參閲附註14。
附註4.物業、廠房及設備
在所示日期,我們的不動產、廠房和設備及相關餘額的歷史成本如下:
|
|
估計數 使用壽命 |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
以年為單位 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
廠房、管道和設施(1) |
|
|
3-45 |
(5) |
|
$ |
54,396 |
|
|
$ |
51,636 |
|
地下和其他儲存設施(2) |
|
|
5-40 |
(6) |
|
|
4,329 |
|
|
|
4,327 |
|
運輸設備(3) |
|
|
3-10 |
|
|
|
222 |
|
|
|
209 |
|
海船(4) |
|
|
15-30 |
|
|
|
921 |
|
|
|
918 |
|
土地 |
|
|
|
|
|
|
387 |
|
|
|
379 |
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
2,867 |
|
|
|
1,616 |
|
小計 |
|
|
|
|
|
|
63,122 |
|
|
|
59,085 |
|
減去累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
18,800 |
|
|
|
17,083 |
|
不動產、廠房和設備小計,淨額 |
|
|
|
|
|
|
44,322 |
|
|
|
42,002 |
|
基於反應的資本化主要維護成本 植物,累計攤銷淨額(7) |
|
|
|
|
|
|
79 |
|
|
|
86 |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
$ |
44,401 |
|
|
$ |
42,088 |
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
|
(6) |
|
(7) |
|
下表彙總了所示年份的折舊費用和資本化利息金額:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
折舊費用(1) |
|
$ |
1,779 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
1,682 |
|
資本化利息(2) |
|
|
90 |
|
|
|
80 |
|
|
|
115 |
|
資產報廢債務
我們根據合同安排和/或政府規定,記錄與執行特定退休活動的法律要求有關的ARO。我們的合同ARO主要來自與我們的管道運營相關的通行權協議以及與我們的工廠選址相關的財產租賃。此外,我們記錄了與放棄或退役地面滷水儲存坑和某些海洋船隻有關的政府規定的ARO。我們還記錄了與翻新或拆除某些含有石棉等危險物質的資產有關的監管要求的ARO。我們通常使用運營現金流為我們的ARO提供資金。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的財產、廠房和設備包括美元117百萬美元和美元81分別將資產報廢成本資本化為相關長期資產的增加。
下表列出了所示年份我們的ARO的相關信息:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
ARO負債期初餘額 |
|
$ |
176 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
132 |
|
已發生的負債(1) |
|
|
20 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
對估計現金流量的修訂(2) |
|
|
30 |
|
|
|
6 |
|
|
|
– |
|
已結清債務(3) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(2 |
) |
增值費用(4) |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
15 |
|
ARO負債期末餘額 |
|
$ |
234 |
|
|
$ |
176 |
|
|
$ |
150 |
|
在美元中234截至2022年12月31日記錄的ARO負債總額為百萬美元20百萬美元反映為流動負債和#美元214百萬美元作為長期負債。
下表列出了我們對所示年份與ARO相關的增長費用的預測:
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
16 |
|
財產、廠房和設備的減值
下表按業務部門列出了本年度涉及物業、廠房和設備的非現金資產減值費用:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
NGL管道和服務(1) |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
208 |
|
原油管道及服務(二) |
|
|
3 |
|
|
|
15 |
|
|
|
45 |
|
天然氣管道與服務(三) |
|
|
6 |
|
|
|
56 |
|
|
|
44 |
|
石化及成品油服務(四) |
|
|
9 |
|
|
|
127 |
|
|
|
293 |
|
不動產、廠房和設備的減值費用總額 |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
218 |
|
|
$ |
590 |
|
以下信息彙總了我們在截至2021年12月31日的一年中確認的涉及財產、廠房和設備的重大資產減值費用:
|
• |
2021年12月,我們評估了我們的海運業務的減值,原因是對此類服務的需求進一步惡化,導致定期和現貨匯率低於預期。作為我們審查的結果,我們確認了一筆#美元的減值費用114百萬美元。減值費用使財產、廠房和設備減少了#美元。113百萬美元和無形資產1百萬美元。我們使用收益法(即貼現現金流量法)來確定公允價值,該方法結合了第三級投入,包括:(1)管理層對企業產生的現金流的長期預測;(2)貼現率8.7%,這是根據從事類似業務活動的市場參與者的估計加權平均資本成本計算的;及。(Iii)增長率為2.2%用於年終現金流。 |
|
• |
2021年3月,我們達成協議,以#美元的價格將我們聖胡安收集系統的組成部分--煤層天然氣收集系統和相關的Val Verde處理設施--出售給第三方。39百萬現金。該交易於2021年4月1日完成並生效。我們確認的減值費用為#美元。44可歸因於這筆交易的100萬美元,反映了#美元的減記37百萬美元的財產、廠房和設備以及7百萬美元的無形資產折算為各自的公允價值。 |
以下信息彙總了我們在截至2020年12月31日的年度內確認的涉及財產、廠房和設備的重大資產減值費用:
|
• |
2020年12月,我們對我們的海運業務進行了減值評估,原因是此類服務的需求前景較低。作為我們審查的結果,我們確認了一筆#美元的減值費用257100萬美元,減少了財產、廠房和設備252百萬美元和無形資產5百萬美元。我們使用收益法(即貼現現金流法)來確定公允價值,這種方法結合了幾個第三級投入,包括:(I)管理層對企業產生的現金流的長期預測;(Ii)貼現率:9.3%,這是根據從事類似業務活動的市場參與者的估計加權平均資本成本計算的;及。(Iii)增長率為2.1%用於年終現金流。 |
|
• |
2020年12月,我們對我們在南得克薩斯州的某些天然氣收集和加工資產進行了減值評估,原因是產量前景較低。作為我們審查的結果,我們確認了一項總計#美元的減值費用。126100萬美元,減少了財產、廠房和設備125百萬美元和無形資產1百萬美元。受此次審查影響的天然氣資產包括我們的阿姆斯特朗、吉爾摩、先令和印第安泉天然氣加工設施,以及我們的印第安泉和大錫克特收集系統。我們採用第3級投入來確定公允價值,這主要基於管理層根據歷史經驗對該等設施和管道的剩餘價值的預期。 |
|
• |
2020年9月,我們確認了美元42由於我們取消了米德蘭到回聲4號管道建設項目,減值費用達到百萬美元。 |
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們的減值費用的剩餘部分歸因於完全註銷了預計不再使用或建造的資產。
注5.對未合併關聯公司的投資
下表按業務部門列出了我們在指定日期對未合併關聯公司的投資。我們使用權益法對這些投資進行核算。
|
所有權 利息為 十二月三十一日, |
|
十二月三十一日, |
|
2022 |
|
2022 |
|
2021 |
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
威尼斯能源服務公司(“Vesco”) |
13.1% |
|
$ |
25 |
|
$ |
26 |
K/D/S ProMix,L.L.C.(“ProMix”) |
50% |
|
|
25 |
|
|
25 |
巴吞魯日分餾塔有限責任公司(BRF) |
32.2% |
|
|
13 |
|
|
13 |
Skelly-Belvieu管道公司L.L.C.(“Skelly-Belvieu”) |
50% |
|
|
25 |
|
|
27 |
德克薩斯快遞管道有限責任公司(“德克薩斯快遞”) |
35% |
|
|
324 |
|
|
332 |
德克薩斯快遞聚集有限責任公司(“TEG”) |
45% |
|
|
36 |
|
|
37 |
前射程管道有限責任公司(“前射程”) |
33.3% |
|
|
192 |
|
|
196 |
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
Seaway原油控股有限公司(“Seaway”) |
50% |
|
|
1,183 |
|
|
1,244 |
鷹福特石油管道有限責任公司(“鷹福特原油管道”) |
50% |
|
|
375 |
|
|
373 |
Eagle Ford Terminals Corpus Christi LLC(《鷹福特Corpus Christi》) |
50% |
|
|
119 |
|
|
121 |
天然氣管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
White River Hub,LLC(“White River Hub”) |
50% |
|
|
17 |
|
|
17 |
Old Ocean管道有限責任公司(“Old Ocean”) |
50% |
|
|
15 |
|
|
14 |
石化及成品油服務: |
|
|
|
|
|
|
|
巴吞魯日丙烯濃縮器有限責任公司(“BRPC”) |
30% |
|
|
2 |
|
|
2 |
運輸4,有限責任公司(“運輸4”) |
25% |
|
|
1 |
|
|
1 |
總計 |
|
|
$ |
2,352 |
|
$ |
2,428 |
NGL管道和服務
包括在我們的NGL管道和服務部門的每個被投資方的主要業務活動如下:
• |
維斯科擁有位於路易斯安那州南部的威尼斯天然氣處理設施和相關的收集系統。 |
• |
ProMix擁有位於路易斯安那州南部的NGL分餾設施和相關的收集系統。 |
• |
BRF擁有一家位於路易斯安那州南部的NGL分餾設施。 |
• |
斯凱利-貝爾維尤擁有一條將混合NGL從德克薩斯州斯凱利敦輸送到德克薩斯州錢伯斯縣的管道。 |
• |
德克薩斯快遞擁有一條天然氣管道,從德克薩斯州的斯凱利敦延伸到我們錢伯斯縣的天然氣分餾和儲存設施。來自落基山脈、二疊紀盆地和中大陸地區的混合NGL通過與我們位於Skellytown附近的中美管道系統的互聯被輸送到德克薩斯快速管道。此外,德克薩斯快遞管道還運輸由德克薩斯快遞收集系統收集的混合NGL。此外,來自科羅拉多州丹佛-朱利斯堡(“DJ”)盆地的混合NGL通過前射程管道被輸送到德克薩斯快速管道。 |
• |
TAG擁有兩個NGL收集系統,將混合NGL輸送到德克薩斯快速管道。 |
• |
前射程擁有一條NGL管道,將混合NGL從位於DJ盆地的天然氣處理設施輸送到我們的德克薩斯快速管道和中美管道系統以及德克薩斯州斯凱利敦附近的其他第三方設施。 |
原油管道和服務
我們原油管道和服務部門包括的每一家被投資方的主要業務活動如下:
• |
海濱擁有一個連接俄克拉荷馬州庫欣樞紐的原油管道系統,庫欣是紐約商品交易所西德克薩斯中質原油的主要行業交易中心和價格結算點,與德克薩斯州東南部市場相連。Seaway管道由長途運輸系統、自由港系統和德克薩斯州城市系統組成。 |
• |
鷹福特原油管道擁有一條為南得克薩斯州生產商輸送原油和凝析油的管道。該系統起源於德克薩斯州的加登代爾,並延伸到德克薩斯州的科珀斯·克里斯蒂。該系統與我們的南得克薩斯原油管道系統和Eagle Ford Corpus Christi擁有的海運碼頭相互連接。 |
• |
鷹福特科珀斯克里斯蒂擁有一個位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的海運原油碼頭,可以將原油或凝析油裝載到遠洋輪船上。 |
天然氣管道和服務
我們天然氣管道和服務部門包括的每一家被投資方的主要業務活動如下:
• |
白河樞紐擁有一個天然氣樞紐設施,為科羅拉多州西北部皮肯斯盆地的生產商提供服務。 |
• |
古老的海洋擁有一條從德克薩斯州梅珀爾附近延伸到德克薩斯州斯威尼的天然氣管道。 |
石化及成品油服務
我們石化和成品油服務部門包括的每一家被投資方的主要業務活動如下:
• |
BRPC擁有一家位於路易斯安那州南部的丙烯分餾設施。 |
• |
運輸4為我們的成品油管道提供管道和終端物流服務。 |
股權收益
下表按業務部門列出了我們在未合併附屬公司的收益(虧損)中的權益:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
121 |
|
原油管道和服務 |
|
|
308 |
|
|
|
456 |
|
|
|
301 |
|
天然氣管道和服務 |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
總計 |
|
$ |
464 |
|
|
$ |
583 |
|
|
$ |
426 |
|
附註6.無形資產和商譽
可確認無形資產
下表按業務部門彙總了我們在指定日期的無形資產:
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
毛收入 價值 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
毛收入 價值 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
攜帶 價值 |
|
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(249 |
) |
|
$ |
200 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(236 |
) |
|
$ |
213 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
749 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
665 |
|
|
|
165 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
104 |
|
細分市場合計 |
|
|
1,198 |
|
|
|
(333 |
) |
|
|
865 |
|
|
|
614 |
|
|
|
(297 |
) |
|
|
317 |
|
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
|
2,195 |
|
|
|
(431 |
) |
|
|
1,764 |
|
|
|
2,195 |
|
|
|
(355 |
) |
|
|
1,840 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
283 |
|
|
|
(271 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
283 |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
20 |
|
細分市場合計 |
|
|
2,478 |
|
|
|
(702 |
) |
|
|
1,776 |
|
|
|
2,478 |
|
|
|
(618 |
) |
|
|
1,860 |
|
天然氣管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
|
1,350 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
762 |
|
|
|
1,350 |
|
|
|
(550 |
) |
|
|
800 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
639 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
444 |
|
|
|
232 |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
49 |
|
細分市場合計 |
|
|
1,989 |
|
|
|
(783 |
) |
|
|
1,206 |
|
|
|
1,582 |
|
|
|
(733 |
) |
|
|
849 |
|
石化及成品油服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
|
181 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
101 |
|
|
|
181 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
106 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
45 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
45 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
19 |
|
細分市場合計 |
|
|
226 |
|
|
|
(108 |
) |
|
|
118 |
|
|
|
226 |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
125 |
|
無形資產總額 |
|
$ |
5,891 |
|
|
$ |
(1,926 |
) |
|
$ |
3,965 |
|
|
$ |
4,900 |
|
|
$ |
(1,749 |
) |
|
$ |
3,151 |
|
下表按業務部門列出了本公司無形資產在指定年度的攤銷費用:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
25 |
|
原油管道和服務 |
|
|
84 |
|
|
|
77 |
|
|
|
71 |
|
天然氣管道和服務 |
|
|
50 |
|
|
|
42 |
|
|
|
39 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
總計 |
|
$ |
177 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
143 |
|
下表列出了我們對指定年度與現有無形資產相關的攤銷費用的預測:
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
$ |
200 |
|
|
$ |
222 |
|
|
$ |
230 |
|
|
$ |
237 |
|
|
$ |
235 |
|
客户關係無形資產
客户關係無形資產是指分配給與業務合併有關的商業關係的估計經濟價值。我們的客户關係無形資產分為(I)特定於盆地的資產或(Ii)一般資產。特定於盆地的客户關係代表對與所定義的資源盆地相關聯的客户的訪問(例如,使用服務於特定生產領域的天然氣收集系統的客户),並且類似於在特定地區擁有特許經營權。一般客户關係與碳氫化合物容量不能歸因於特定資源盆地的客户(例如,處理來自多個來源的碳氫化合物容量的海運碼頭的客户)相關聯。
每項客户關係無形資產的估計公允價值是在收購時使用貼現現金流分析確定的,該分析納入了有關收購業務的各種假設。這些假設可包括第3級公允價值投入,包括對資產網絡服務的碳氫資源基礎的估計經濟壽命進行的長期現金流預測、預期服務合同續簽、資源基礎損耗率和預期客户流失率。
對客户關係的認識受到多種因素的支持。總體而言,中游基礎設施在初始建設成本和持續維護方面都需要大量投資,並通常得到建立客户基礎的長期合同的支持。構建新的中游資產網絡所涉及的支出水平和監管要求可能會造成巨大的進入經濟壁壘,可能會限制潛在的競爭。此外,收購固定資產的高效、持續運營不僅支持了收購時存在的商業關係,也為我們提供了建立新關係的機會。這些因素支持我們客户關係無形資產的長期價值。
關於攤銷期限,特定於盆地的客户關係的持續時間限於相關資源盆地的估計經濟壽命。我們其他客户關係的持續時間通常限於基礎服務合同的期限,包括假定的續訂。可歸因於客户關係的攤銷費用的記錄方式與我們期望從這種關係中受益的模式非常相似。
截至2022年12月31日,我們客户關係無形資產組合的賬面價值為2.8億美元,其主要組成部分如下:
a |
|
加權 平均值 剩餘 攤銷 期間 |
|
2022年12月31日 |
毛收入 價值 |
|
累計 攤銷 |
|
攜帶 價值 |
特定於流域的客户關係: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EFS Midstream(2015年收購) |
|
19.4年份 |
|
$ |
1,410 |
|
$ |
(269) |
|
$ |
1,141 |
State Line and Fairplay(2010年收購) |
|
24.2年份 |
|
|
895 |
|
|
(278) |
|
|
617 |
聖胡安聚會(2004年收購) |
|
16.8年份 |
|
|
331 |
|
|
(260) |
|
|
71 |
一般客户關係: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oiltanking(2014年收購) |
|
21.0年份 |
|
|
1,193 |
|
|
(248) |
|
|
945 |
• 這個EFS中游客户關係為我們提供了與EFS中游系統服務的鷹灘頁巖凝析油和天然氣生產商的長期聯繫。EFS中游系統提供凝析油收集和處理服務,以及伴生天然氣的收集、處理和壓縮服務。
• |
這個《州界與公平遊戲》客户關係為我們提供了與我們的海恩斯維爾和Fairplay收集系統服務的天然氣生產商的長期聯繫。海恩斯維爾收集系統收集和處理從海恩斯維爾和博西爾頁巖供應盆地以及路易斯安那州和德克薩斯州東部的科頓谷和泰勒沙層生產的天然氣。Fairplay收集系統收集德克薩斯州東部棉花谷地層生產的天然氣。 |
• |
這個聖胡安聚會客户關係為我們提供了與聖胡安盆地天然氣生產商的長期聯繫,該盆地由我們的聖胡安收集系統提供服務。 |
• |
這個油罐化客户關係為我們提供了長期接觸原油和成品油存儲以及在我們的休斯頓船運通道和德克薩斯州博蒙特碼頭服務的碼頭客户的機會。 |
基於合同的無形資產
基於合同的無形資產代表我們在與企業合併相關的情況下獲得的特定商業權利。這些無形資產通常採用納入協議條款的收益法進行估值。截至2022年12月31日,我們基於合同的無形資產組合的賬面價值為$1.1億美元,其主要組成部分如下:
a |
|
加權 平均值 剩餘 攤銷 期間 |
|
2022年12月31日 |
毛收入 價值 |
|
累計 攤銷 |
|
攜帶 價值 |
Navitas Midstream客户合同 |
|
29.0年份 |
$ |
|
989 |
|
$ |
(19) |
|
$ |
970 |
約拿天然氣收集協議 |
|
19.0年份 |
|
|
224 |
|
|
(182) |
|
|
42 |
特拉華州盆地天然氣加工合同 |
|
4.0年份 |
|
|
82 |
|
|
(40) |
|
|
42 |
• 這個Navitas Midstream客户合同代表我們在2022年2月獲得的與米德蘭盆地系統相關的長期合同的估計價值。可歸因於這些合同的攤銷費用採用以收集數量為基礎的生產單位法記錄。
• |
這個約拿天然氣收集協議代表我們分配給2001年獲得的與約拿收集系統有關的天然氣收集合同的估計價值。這些無形資產的應佔攤銷費用採用基於採集量的生產單位法入賬。 |
• |
這個特拉華州盆地天然氣加工合同代表我們在2018年收購特拉華盆地天然氣加工有限責任公司剩餘50%成員權益時獲得的天然氣加工合同的估計價值。可歸因於這些合同的攤銷費用以直線方式記錄在基礎合同的條款上。 |
商譽
商譽是指被收購企業的成本超過其收購時淨資產的公允價值。下表列出了各業務部門在所示期間商譽賬面金額的變化情況:
|
|
NGL 管道 &服務 |
|
|
原油 管道 &服務 |
|
|
天然氣 管道 &服務 |
|
|
石油化工 精煉(&E) 產品 服務 |
|
|
已整合 總計 |
|
餘額為2020年12月31日 (1) |
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
5,449 |
|
餘額為2021年12月31日 (1) |
|
|
2,652 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
5,449 |
|
與收購相關的商譽(2) |
|
|
159 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
159 |
|
餘額為2022年12月31日 (1) |
|
$ |
2,811 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
5,608 |
|
附註7.債務義務
下表列出了我們在指定日期的合併債務(按公司和到期日排列):
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
歐洲專利局優先債務義務: |
|
|
|
|
|
|
浮動利率商業票據 |
|
$ |
495 |
|
|
$ |
– |
|
高級筆記VV,3.50固定利率%,2022年2月到期 |
|
|
– |
|
|
|
750 |
|
高級筆記抄送,4.05固定利率%,2022年2月到期 |
|
|
– |
|
|
|
650 |
|
高級筆記HH,3.35固定利率%,2023年3月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
2022年9月15億美元364天循環信貸協議,浮動利率,2023年9月到期(1) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
資深筆記JJ,3.90固定利率%,2024年2月到期 |
|
|
850 |
|
|
|
850 |
|
高級筆記MM,3.75固定利率%,2025年2月到期 |
|
|
1,150 |
|
|
|
1,150 |
|
高級筆記PP,3.70固定利率%,2026年2月到期 |
|
|
875 |
|
|
|
875 |
|
2021年9月30億美元多年期循環信貸協議,浮動利率,2026年9月到期(2) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
高級筆記SS,3.95固定利率%,2027年2月到期 |
|
|
575 |
|
|
|
575 |
|
高級筆記WW,4.15固定利率%,2028年10月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級筆記YY,3.125固定利率%,2029年7月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記AAA,2.80固定利率%,2030年1月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級註釋D,6.875固定利率%,2033年3月到期 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
高級註解H,6.65固定利率%,2034年10月到期 |
|
|
350 |
|
|
|
350 |
|
高級筆記J,5.75固定利率%,2035年3月到期 |
|
|
250 |
|
|
|
250 |
|
高級筆記W,7.55固定利率%,2038年4月到期 |
|
|
400 |
|
|
|
400 |
|
高級筆記R,6.125固定利率%,2039年10月到期 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
高級註解Z,6.45固定利率%,2040年9月到期 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
高級註釋BB,5.95固定利率%,2041年2月到期 |
|
|
750 |
|
|
|
750 |
|
高級筆記副署長、5.70固定利率%,2042年2月到期 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
高級筆記EE,4.85固定利率%,2042年8月到期 |
|
|
750 |
|
|
|
750 |
|
高級筆記GG,4.45固定利率%,2043年2月到期 |
|
|
1,100 |
|
|
|
1,100 |
|
高級筆記II,4.85固定利率%,2044年3月到期 |
|
|
1,400 |
|
|
|
1,400 |
|
高級筆記KK,5.10固定利率%,2045年2月到期 |
|
|
1,150 |
|
|
|
1,150 |
|
前輩筆記QQ,4.90固定利率%,2046年5月到期 |
|
|
975 |
|
|
|
975 |
|
高級筆記UU,4.25固定利率%,2048年2月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記XX,4.80固定利率%,2049年2月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記ZZ,4.20固定利率%,2050年1月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記BBB,3.70固定利率%,2051年1月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級筆記DDD,3.20固定利率%,2052年2月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級筆記EEE,3.30固定利率%,2053年2月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級註釋NN,4.95固定利率%,2054年10月到期 |
|
|
400 |
|
|
|
400 |
|
高級筆記CCC,3.95固定利率%,2060年1月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
優先債務本金總額 |
|
|
26,270 |
|
|
|
27,175 |
|
EPO次級票據C,浮動利率,2067年6月到期 (3) |
|
|
232 |
|
|
|
232 |
|
歐洲專利局次級票據D,固定/浮動利率,2077年8月到期 (4) |
|
|
350 |
|
|
|
700 |
|
EPO次級票據E,固定/浮動利率,2077年8月到期 (5) |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
EPO次級票據F,固定/浮動利率,2078年2月到期 (6) |
|
|
700 |
|
|
|
700 |
|
TEPPCO次級債券,浮動利率,2067年6月到期(3) |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
優先和次級債務本金總額 |
|
|
28,566 |
|
|
|
29,821 |
|
其他非本金金額 |
|
|
(271 |
) |
|
|
(286 |
) |
較短的當前債務到期日 |
|
|
(1,744 |
) |
|
|
(1,400 |
) |
長期債務總額 |
|
$ |
26,551 |
|
|
$ |
28,135 |
|
“TEPPCO”指的是TEPPCO Partners,L.P.在2009年10月與我們的一家全資子公司合併之前。
浮動利率
下表列出了截至2022年12月31日的一年中,我們的綜合可變利率債務支付的利率範圍和加權平均利率:
|
興趣範圍 已繳差餉 |
加權平均 支付的利率 |
商業票據 |
0.20%至4.65% |
2.07% |
EPO次級附註C和TEPPCO次級附註 |
2.95%至7.54% |
4.51% |
EPO初級附屬票據D |
5.91%至7.63% |
6.43% |
根據歐洲專利局2022年9月15億美元364天循環信貸協議和2021年9月30億美元多年期循環信貸協議借款的金額在歐洲專利局的選擇下計入利息,相當於:(I)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或LIBOR(視情況而定)加上額外的可變利差;或(Ii)替代基本利率,其為(A)當日有效的最優惠利率,(B)當日有效的聯邦基金實際利率加0.5%,或(C)調整期限SOFR或LIBOR(視適用而定),為期一個月,於該日生效加1%,以及可變利差中的最大者。適用的利差是根據EPO的債務評級確定的。
2017年7月,英國金融市場行為監管局宣佈希望在2023年6月底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率作為基準。金融業工作組正在制定替代利率和方法,以過渡依賴倫敦銀行間同業拆借利率作為參考利率的現有協議。我們目前預計,從LIBOR過渡到倫敦銀行間同業拆借利率不會對我們產生實質性的財務影響。
債務預定到期日
下表列出了歐洲專利局計劃於2022年12月31日到期的未來五年的合併債務本金及其以後的總額:
|
|
|
|
|
債務預定到期日 |
|
|
|
總計 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此後 |
|
商業票據 |
|
$ |
495 |
|
|
$ |
495 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
高級附註 |
|
|
25,775 |
|
|
|
1,250 |
|
|
|
850 |
|
|
|
1,150 |
|
|
|
875 |
|
|
|
575 |
|
|
|
21,075 |
|
初級附屬票據 |
|
|
2,296 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
2,296 |
|
總計 |
|
$ |
28,566 |
|
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
850 |
|
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
875 |
|
|
$ |
575 |
|
|
$ |
23,371 |
|
歐洲專利局債務義務
商業票據
EPO維持着一個商業票據計劃,根據該計劃,它可以發行(並在任何時候都有未償還的)不超過$3.0本金總額為10億美元的短期票據。作為該計劃的後盾,我們打算將EPO循環信貸安排下的最低可用借款能力保持在等於我們商業票據項下未償還總額的水平。根據該計劃發行的所有商業票據都是歐洲專利局的優先無擔保債務,由合夥企業無條件擔保。截至2022年12月31日,EPO擁有495根據其商業票據計劃,已發行的短期票據本金總額為100萬美元。
2022年9月15億美元364天循環信貸協議
2022年9月,歐洲專利局簽訂了一項新的15億美元364天循環信貸協議(“2022年9月15億美元364天循環信貸協議”),取代了2021年9月的364天循環信貸協議。當2021年9月的364天循環信貸協議被2022年9月的15億美元364天循環信貸協議取代時,沒有本金未償還。截至2022年12月31日,根據2022年9月15億美元364天循環信貸協議,沒有本金未償還。
根據2022年9月15億美元364天循環信貸協議的條款,歐洲專利局可以借入最多15億美元1.510億美元(最多可增加5億美元200百萬至美元1.7在歐洲專利局選舉時,只要滿足某些條件),可獲得最長364天的浮動利率,但須符合其中規定的條款和條件。2022年9月15億美元364天循環信貸協議將於2023年9月到期。在到期日本金未償還的情況下,歐洲專利局可選擇將當時未償還的全部本金餘額作為非循環定期貸款繼續發放一年,於2024年9月支付。根據2022年9月15億美元364天循環信貸協議,借款可用於營運資本、資本支出、收購和一般公司用途。
2022年9月價值15億美元的364天循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、契諾(肯定的和否定的)和違約事件,一旦發生,將允許貸款人加快本信貸協議下任何借款的到期日。2022年9月15億美元364天循環信貸協議還限制了歐洲專利局向合夥企業支付現金分配的能力,前提是違約事件(如信貸協議中所定義)已經發生,並且在計劃支付或將由此導致的分配時仍在繼續。
EPO根據2022年9月15億美元364天循環信貸協議承擔的債務不以任何抵押品擔保,但由合夥企業擔保。
2021年9月30億美元多年期循環信貸協議
2021年9月,歐洲專利局簽訂了一份新的30億美元多年期循環信貸協議,該協議將於2026年9月到期(《2021年9月30億美元多年期循環信貸協議》)。2021年9月達成的30億美元多年期循環信貸協議取代了歐洲專利局之前計劃於2024年9月到期的多年期循環信貸協議。當之前的多年期循環信貸協議被2021年9月的30億美元多年期循環信貸協議取代時,沒有未償還的本金。截至2022年12月31日,根據2021年9月的30億美元多年期循環信貸協議,沒有本金未償還。
根據2021年9月30億美元多年期循環信貸協議的條款,歐洲專利局可以借入最多30億美元3.010億美元(最多可增加5億美元500百萬至美元3.5在滿足某些條件的情況下,在歐洲專利局選舉時以浮動利率支付),期限為五年,符合其中規定的條款和條件。根據2021年9月的30億美元多年循環信貸協議,借款可用於營運資本、資本支出、收購和一般公司用途。
2021年9月價值30億美元的多年循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、契諾(肯定的和否定的)和違約事件,發生這些事件將允許貸款人加快根據本信貸協議借入的任何金額的到期日。2021年9月的30億美元多年期循環信貸協議還限制了歐洲專利局向合夥企業支付現金分配的能力,前提是違約事件(如信貸協議中所定義)已經發生,並且在計劃支付或將由此導致的分配時仍在繼續。
EPO根據2021年9月的30億美元多年循環信貸協議承擔的債務不以任何抵押品擔保,但由合夥企業擔保。
高級附註
EPO的固定利率優先票據是EPO的無擔保債務,與其現有和未來的無擔保和無從屬債務同等。他們優先於EPO現有和未來的任何次級債務。EPO的優先票據受完全贖回權利的約束,並根據包含某些契約的契約發行,這些契約通常限制其產生以留置權擔保的債務以及從事出售和回租交易的能力(某些例外情況除外)。歐洲專利局總共發放了$1.010億美元4.3分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內發行了10億優先票據。EPO在截至2022年12月31日的年度內沒有發行任何優先票據。
2022年2月,歐洲專利局償還了全部750百萬美元和美元650分別為其高級票據VV和CC的本金金額,使用2021年9月發行的優先票據的剩餘現金和根據其商業票據計劃發行的收益。
EPO的優先票據在無擔保和不從屬的基礎上由合夥企業無條件擔保。
見附註20,後續事件,查閲2023年1月發行的高級債券FFF和GGG的信息。
EPO初級從屬票據
EPO在其次級票據(“次級票據”)項下的付款責任,從屬於其現時及未來的所有優先債務。管理初級票據的契約協議允許EPO在一定條件下一次或多次推遲利息支付,最多連續十年。除某些例外情況外,在任何延期支付利息的期間,合夥企業和歐洲專利局都不能宣佈或對我們各自的任何股權證券進行任何分配,也不能就債務或其他同等債務進行任何付款。 從屬於或從屬於初級音符的。每一系列EPO的初級票據等級相同,一般不能由EPO贖回,而此類票據按固定的年利率計息。
關於EPO次級票據C的發行,EPO簽訂了一項以擔保債券持有人(如相關文件中的定義)為受益人的替代資本公約,根據該公約,為了該等債券持有人的利益,EPO同意不會贖回或回購該等次級票據,除非該等贖回或回購是使用發行某些證券所得款項進行的。
2022年8月,歐洲專利局贖回了美元350百萬美元700其次級次級債券D的未償還本金金額為百萬美元,贖回價格相當於所贖回債券本金的100%另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。救贖資金來自手頭的現金和歐洲專利局商業票據計劃下的發行收益。
EPO的次級票據由合夥企業在無擔保和從屬的基礎上無條件擔保。
信用證
截至2022年12月31日,歐洲專利局擁有83主要與我們的商品套期保值活動有關的未償還信用證達百萬美元。
貸款人財務契約
截至2022年12月31日,我們遵守了合併債務協議的財務契約。
母子公司擔保人關係
該合夥企業擔任EPO合併債務的擔保人,但TEPPCO的剩餘債務除外。如果歐洲專利局對其任何擔保債務違約,該合夥企業將負責全額和無條件地償還此類債務。
附註8.資本項目
共同有限合夥人權益
下表彙總了自2019年12月31日以來我們共同單位數量的變化:
未完成的公共單位數為2019年12月31日 |
|
|
2,189,226,130 |
|
向Skyline North America,Inc.發放與以下相關的通用單位 2020年3月流動資金期權結算 |
|
|
54,807,352 |
|
與2020年3月流動資金選擇權結算有關的庫房單位 |
|
|
(54,807,352 |
) |
2019年回購計劃下的普通單位回購 |
|
|
(8,978,317 |
) |
與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位,淨額 |
|
|
3,162,095 |
|
在2020年9月用普通單位換成優先單位, 收到的公用單位立即取消 |
|
|
(1,120,588 |
) |
其他 |
|
|
19,638 |
|
未完成的公共單位數為2020年12月31日 |
|
|
2,182,308,958 |
|
2019年回購計劃下的普通單位回購 |
|
|
(9,891,956 |
) |
與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位,淨額 |
|
|
3,936,437 |
|
其他 |
|
|
26,148 |
|
未完成的公共單位數為2021年12月31日 |
|
|
2,176,379,587 |
|
2019年回購計劃下的普通單位回購 |
|
|
(10,166,923 |
) |
與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位,淨額 |
|
|
4,571,333 |
|
其他 |
|
|
22,350 |
|
未完成的公共單位數為2022年12月31日 |
|
|
2,170,806,347 |
|
合夥企業的共同單位代表有限合夥人利益,使其持有人有權參與分配,並行使根據我們的 第七次修訂和重新簽署的《有限合夥協議》(經不時修訂的“合夥協議”)。根據合夥協議,我們為有限責任合夥人保留資本賬户。我們的合作伙伴協議的資本賬户條款納入了為美國聯邦所得税目的確立的原則,與我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表中的權益餘額不可比。合夥收益和現金分配根據我們共同單位的持有人各自的百分比權益分配給他們。
註冊聲明
我們已向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架登記聲明(“2021年貨架”),允許合作伙伴關係和歐洲專利局(各自獨立發行)分別發行無限量的股權和債務證券。2021年貨架取代了我們之前的通用貨架登記聲明,該聲明將於2022年3月到期。
此外,該夥伴關係還向美國證券交易委員會備案了一份註冊聲明,其中包括髮行高達$2.5根據發行時的市場情況和其他因素,按金額、價格和條款計算的普通單位的10億歐元(稱為合夥企業的市場交易(ATM)計劃)。在截至2022年12月31日的三年中,該夥伴關係沒有根據其自動取款機計劃發行任何普通單位。夥伴關係根據自動取款機計劃發行額外通用單位的能力保持在#美元。2.5截至2022年12月31日。
我們可能會發行額外的股本和債務證券,以幫助我們滿足未來的流動性需求,包括與資本投資相關的需求。
因2020年3月流動資金期權結算而發行的普通單位
2014年10月,我們收購了大約65.9Oiltanking Partners,L.P.(“Oiltanking”)的有限合夥人權益的%、Oiltanking的普通合夥人OTLP GP,LLC(“Oiltanking GP”)的所有成員權益,以及Oiltanking GP從美國公司Oiltanking Holding America,Inc.(現稱為OTA Holdings,Inc.,“OTA”)持有的獎勵分銷權,作為對Oiltanking的兩步收購的第一步(“第一步”)。2015年2月,我們完成了這項交易的第二步,包括收購Oiltanking的非控股權益。為了為收購Oiltanking的第一步支付的股權對價提供資金,我們發行了54,807,352根據《1933年證券法》(《證券法》)第4(A)(2)節的規定,在一項豁免登記要求的交易中,普通單位於2014年10月1日被轉移至在線旅行社。此外,吾等亦與OTA及Marquard&bahls AG(“M&B”)(一家德國公司及OTA的最終母公司)就第一步訂立看跌期權協議(“流動性期權協議”或“流動性期權”)。根據流動資金期權協議,吾等授予M&B出售予合夥企業的選擇權100在線旅行社已發行及已發行股本的百分比90-從2020年2月1日開始的天期。
2020年2月25日,合夥公司收到M&B選擇行使其在流動性期權協議下的權利的通知。2020年3月5日,合夥公司通過發行流動資金期權協議償還了其義務54,807,352天際北美公司(“天際”,M&B的附屬公司)的新公共單位,以換取在線旅行社的股本。作為和解的結果,OTA成為我們的合併子公司,我們間接收購了54,807,352由在線旅行社擁有的合夥企業共同單位,承擔在線旅行社未來的所有所得税義務,包括遞延納税義務。
由於流動資金選擇權結算,合夥人的普通單位權益餘額(如我們的綜合資產負債表所示)增加了#美元。1.320億美元,相當於2020年3月5日向天際資本發行的54,807,352個合夥人普通單位的市值,收盤價為美元23.67每單位。由於OTA不滿足ASC 805中描述的業務定義,企業合併此外,合夥企業將在線旅行社的交易入賬為重新收購共同單位和承擔在線旅行社的相關遞延税項負債。在合併中,我們將在線旅行社擁有的共同單位表示為財務單位,其歷史成本等於$1.3向天際線發行的夥伴關係共同單位的市值為10億美元。2020年9月30日,OTA將其持有的通用單位換成了夥伴關係發行的優先單位。有關優先股及交易所交易的資料,請參閲本附註內的“可贖回優先有限合夥人權益”。8.
根據《證券法》第144條的含義,在流動性選擇權結算時向Skyline發行的普通單位構成“受限證券”,除非根據有效的註冊聲明或根據《證券法》可獲得的豁免,否則不得轉售。關於流動資金選擇權的結算,合夥企業與天際簽訂了註冊權協議(“註冊權協議”)。根據《註冊權協議》,Skyline有權要求合夥企業準備並提交註冊聲明,以允許並以其他方式便利公開轉售由Skyline及其關聯公司擁有的合夥企業的全部或部分共同單位。合作伙伴關係的對Skyline實施此類交易的義務僅限於五註冊聲明和承銷發行。2020年5月,該夥伴關係代表天際線提交了一份註冊聲明,轉售最多54,807,352公共單位。此註冊聲明是有效的,2020年6月,合夥企業提交了此註冊聲明的招股説明書補充文件,允許Skyline出售最高可達$500該夥伴關係擁有的與其管理的“在市場”計劃有關的普通單位中的數百萬個。我們不會從此類發行中獲得任何收益。
於2020年3月5日流動資金選擇權結算時,流動資金選擇權負債有效地被按照ASC 740計算的在線旅行社遞延税項負債取代。所得税。請參閲備註16有關在線旅行社遞延納税義務的更多信息。
2019年回購計劃下的普通單位回購
2019年1月,我們宣佈企業全科醫生董事會批准了一項2.0億元多年單位回購計劃(“2019年回購計劃”),為合夥企業提供另一種向投資者返還資本的方法。2019年回購計劃授權合夥企業不時回購其共同單位,包括通過公開市場購買和談判交易。該計劃沒有設定完成的時間限制,可以隨時暫停或停止。
回購的合作伙伴關係10,166,923和9,891,956項目下的公共單位2019年度通過公開市場購買的回購計劃2022年12月31日和2021,分別為。這些回購的總成本,包括佣金和手續費,為#美元。250百萬美元和美元214百萬,分別. 在截至2020年12月31日的年度內,合夥企業回購8,978,317 2019年通過公開市場和私人購買回購計劃下的共同單位,總成本包括佣金和費用$186百萬美元。公共單位根據2019年回購計劃回購的股票在收購後立即取消。截至2022年12月31日,2019年的回購計劃為1.3十億美元。
根據水滴計劃和EUPP交付的通用單位
該夥伴關係在美國證券交易委員會備案了一份註冊聲明,授權發行或以其他方式交付與分銷再投資計劃(“DIP”)相關的我們的共同單位。該計劃為我們共同單位的登記持有人和實益擁有人提供了一種自願的手段,他們可以通過將從我們那裏獲得的季度現金分配再投資於購買額外的共同單位來增加他們所擁有的共同單位的數量。
除了水滴計劃外,我們還向美國證券交易委員會提交了登記聲明,授權發行或以其他方式交付與員工單位購買計劃(“EUPP”)相關的共同單位。2022年11月,我們的單位持有人批准了歐盟購買力平價的修正和重述。因此,根據歐盟方案已經交付或未來可能交付的共同單位的最大總數從8,000,000常用單位為23,000,000該計劃的期限延長至2032年11月。
我們有權自行決定根據DIP和EUPP購買的共同單位是來自我們授權但未發放的共同單位,還是來自每個計劃的管理人在公開市場上購買的共同單位。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中,夥伴關係使用在公開市場上購買的共同單位,而不是發行新的共同單位,以履行根據滴滴計劃和歐盟方案規定的交付義務。這次選舉可能會在未來幾個季度發生變化,具體取決於合夥企業對股權資本的需求。購買的合夥企業代理6,392,846, 6,363,197和6,982,963在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,分別在公開市場上向滴滴計劃和歐盟方案的參與者交付了共同單位。除$外3百萬,$3百萬美元和美元2百萬由於2022年、2021年和2020年歐元購買力平價計劃的所有參與方均可享受計劃折扣,用於實施這些購買的資金來自滴滴計劃和歐盟購買力平價參與方。沒有使用其他夥伴關係資金來履行這些義務。我們使用公開市場購買來滿足與2023年2月14日支付的分配相關的水滴和EUPP再投資。
在考慮到在滴灌下交付的公共單位的數量後2022年12月31日,我們有能力提供額外的39,951,651 此計劃下的公共單位。同樣,我們有能力提供額外的16,226,159歐盟購買力平價下的共同單位。
與幻影單位獎歸屬相關而發行的共同單位
在考慮到預扣税款的要求後,夥伴關係發佈了4,571,333, 3,936,437和3,162,095 新的在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,分別向員工授予與授予幻影單位獎有關的共同單位。有關我們的幻影單位獎勵的信息,請參見注釋13。
可贖回的優先有限合夥人權益
下表彙總了自2020年9月30日以來我們的首選單位數量的變化:
2020年9月30日未償還優先股的原始發行 |
|
|
50,000 |
|
對關聯方的實收實物分配 |
|
|
138 |
|
2020年12月31日未完成的優先單位 |
|
|
50,138 |
|
對關聯方的實收實物分配 |
|
|
274 |
|
截至2021年12月31日的優先股 |
|
|
50,412 |
|
截至2022年12月31日的優先股 |
|
|
50,412 |
|
2020年9月30日,該夥伴關係發行和銷售了50,000A系列定向增發交易中的累計可轉換優先股。優先股代表了根據合夥協議授權的一類新的有限合夥人權益。每個首選單位的聲明價值為$1,000每單位。優先股的總髮行價為1美元。50100萬美元,其中32收到了100萬美元的現金和剩餘的美元18通過交換1,120,588購買者所擁有的合夥企業的共同單位。優先股發售的現金收益包括$15從EPCO的一傢俬人持股附屬公司收到百萬美元,用於購買15,000首選單位。提供服務的費用約為$1百萬美元。
同時,合夥企業交換了所有54,807,352由在線旅行社直接擁有的合夥共同單位855,915具有同等價值的夥伴關係新的首選單位。在線旅行社持有的優先單位,就像交易所之前持有的共同單位一樣,在合併中被合夥企業記為庫房單位。庫務單位的歷史成本沒有因交換而改變,仍為#美元。1.3於2020年3月5日確認與流動性期權結算相關的10億美元。
2021年3月,EPCO的一傢俬人附屬公司將其在合夥企業優先股的全部所有權權益出售給第三方。
如《夥伴關係協議》所述,首選單位的主要條款如下:
• |
在分配和清算權方面,優先股優先於夥伴關係的共同股。合夥企業、其子公司及其附屬公司以外的個人持有的優先單位一般將與合夥企業的共同單位按折算後的基礎進行投票,並在某些保護事項上擁有一定的類別投票權。 |
• |
優先股的持有者有權獲得累計季度分派,費率為7.25年利率。禁止合夥企業支付其共同單位的分配,除非優先單位的全部累計分配已支付或留作支付。合夥企業可履行其義務,通過發行全部或部分額外的優先股(稱為實收實物或“實物”分派),其餘部分以現金形式支付給優先股持有人,但須受合夥協議中規定的持有人選擇所有現金的某些權利和其他條件的限制。在線旅行社將其共同單位換成符合PIK條件的優先單位,使夥伴關係能夠更有效地管理其合併現金餘額。 |
2020年11月,夥伴關係向第三方和關聯方優先單位持有人進行了第一次季度分配。這一分配價值為$。1百萬,由以下PIK發行版組成138新的首選單元和不到100萬美元的現金。
於截至2021年12月31日止年度內,合夥公司向其第三方及關聯方優先股持有人作出季度分派,價值為$3百萬,由以下PIK發行版組成274新的首選單位和美元3百萬現金。
在截至2022年12月31日的年度內,合夥企業向其優先單位持有人進行季度現金分配,金額為#3百萬美元。
• |
在受到某些限制的情況下,每個優先單位持有人可以選擇在2025年9月30日或之後將其優先單位轉換為等於(A)要轉換的優先單位數乘以(B)商(I)$1,000加上每個優先單位的任何應計和未付分配,除以(Ii)92.5轉換時合夥企業共同單位成交量加權平均價格的百分比(如基礎協議中所定義)。此外,如果EPO的優先票據不再具有投資級評級或發生控制權變更(定義見合夥協議),則每個優先單位持有人可根據合夥協議中指定的轉換比率將其優先單位轉換為普通單位。 |
• |
合夥企業可選擇根據下表中概述的贖回價格,加上贖回日任何應計和未支付的分派,全部或部分贖回優先股: |
• |
$1,1002020年9月30日至2022年9月29日每個首選單位; |
• |
$1,0702022年9月30日至2024年9月29日每個首選單位; |
• |
$1,0302024年9月30日至2025年9月29日每個首選單位; |
• |
$1,0102025年9月30日至2026年9月29日期間的每個首選單位;以及 |
• |
$1,000在2026年9月30日或該日後按優先單位計算;但 |
• |
如果控制權變更事件在2026年9月30日之前發生,贖回價格為$1,010每個首選單位。 |
在合夥企業選擇贖回的情況下,合夥企業最多可轉換為50%的優先股被贖回為普通股(並就剩餘部分支付現金),每個此類優先股在適用的贖回日轉換為相當於(1)當時適用的優先股贖回價格除以(2)的普通股的數量92.5轉換時合夥企業共同單位成交量加權平均價格的百分比(如基礎協議中所定義)。
夥伴關係已同意編寫並提交一份登記聲明,允許或以其他方式便利將首選單位轉為共同單位所產生的任何共同單位的公開轉售。
我們截至2022年12月31日的綜合資產負債表將優先股的第三方購買者的資本賬户作為夾層權益列示,因為優先股的條款允許持有人在控制權變更事件中進行現金贖回,而不考慮發生此類事件的可能性。由於其最終處置權仍在夥伴關係的控制之下,因此在合併過程中,由OTA持有的優先股作為金庫單位列報。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)主要反映自成立以來被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的累計損益,減去先前從累計其他全面收益(虧損)重新分類為收益的損益。在累計其他全面收益(虧損)中記錄的與現金流量對衝有關的收益或虧損金額重新分類為基礎對衝預測交易影響收益的同一期間的收益。如果預測交易很可能不會發生,累積的其他全面收益(虧損)中的相關淨收益或虧損立即重新分類為收益。
下表列出了在所示日期在我們的綜合資產負債表上報告的累計其他全面收益(虧損)的組成部分:
|
|
現金流對衝 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品 導數 儀器 |
|
|
利率 導數 儀器 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
累計其他綜合收益(虧損)、2020年12月31日 |
|
$ |
(93 |
) |
|
$ |
(74 |
) |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(165 |
) |
重新分類前期間的其他全面收益(虧損) |
|
|
(678 |
) |
|
|
183 |
|
|
|
– |
|
|
|
(495 |
) |
將虧損(收益)重新分類為期內淨收益 |
|
|
908 |
|
|
|
38 |
|
|
|
– |
|
|
|
946 |
|
期間其他綜合收益(虧損)合計 |
|
|
230 |
|
|
|
221 |
|
|
|
– |
|
|
|
451 |
|
累計其他綜合收益(虧損)、2021年12月31日 |
|
|
137 |
|
|
|
147 |
|
|
|
2 |
|
|
|
286 |
|
重新分類前期間的其他全面收益(虧損) |
|
|
254 |
|
|
|
26 |
|
|
|
– |
|
|
|
280 |
|
將虧損(收益)重新分類為期內淨收益 |
|
|
(220 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
– |
|
|
|
(201 |
) |
期間其他綜合收益(虧損)合計 |
|
|
34 |
|
|
|
45 |
|
|
|
– |
|
|
|
79 |
|
累計其他綜合收益(虧損)、2022年12月31日 |
|
$ |
171 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
365 |
|
下表列出了在所示年度內從累計其他綜合收益(虧損)中扣除的(收益)虧損重新歸類為淨收益:
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
現金流對衝的虧損(收益): |
位置 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
利率衍生品 |
利息支出 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
38 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
|
(181 |
) |
|
|
893 |
|
商品衍生品 |
營運成本及開支 |
|
|
(39 |
) |
|
|
15 |
|
總計 |
|
|
$ |
(201 |
) |
|
$ |
946 |
|
有關我們的利率及商品衍生工具的資料,請參閲附註14。
非控制性權益
非控股權益代表我們合併子公司中的第三方所有權權益。下表列出了在指定日期在我們的綜合資產負債表上報告的非控制性權益的組成部分:
|
|
12月31日, |
|
合併子公司 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
Breviloba LLC(“Breviloba”)(1) |
|
$ |
448 |
|
|
$ |
462 |
|
Whitthorn管道公司(“Whitthorn”)(2) |
|
|
183 |
|
|
|
188 |
|
Enterprise Navigator乙烯終端有限責任公司(“ENET”)(3) |
|
|
141 |
|
|
|
142 |
|
其他(4) |
|
|
307 |
|
|
|
318 |
|
合併後子公司的非控股權益合計 |
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
1,110 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入為$125百萬,$117百萬美元和美元110截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
現金分配
下表列出了企業在所示季度中公佈的每個普通單位的季度現金分配率。實際現金分配由企業在45每個財政季度結束後的幾天內。
|
|
季刊 分配單位: 公共單位 |
|
記錄 日期 |
付款 日期 |
2020: |
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
0.4450 |
|
4/30/2020 |
5/12/2020 |
第二季度 |
|
$ |
0.4450 |
|
7/31/2020 |
8/12/2020 |
第三季度 |
|
$ |
0.4450 |
|
10/30/2020 |
11/12/2020 |
第四季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
1/29/2021 |
2/11/2021 |
2021: |
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
4/30/2021 |
5/12/2021 |
第二季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
7/30/2021 |
8/12/2021 |
第三季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
10/29/2021 |
11/12/2021 |
第四季度 |
|
$ |
0.4650 |
|
1/31/2022 |
2/11/2022 |
2022: |
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
0.4650 |
|
4/29/2022 |
5/12/2022 |
第二季度 |
|
$ |
0.4750 |
|
7/29/2022 |
8/12/2022 |
第三季度 |
|
$ |
0.4750 |
|
10/31/2022 |
11/14/2022 |
第四季度 |
|
$ |
0.4900 |
|
1/31/2023 |
2/14/2023 |
2023年1月5日,我們宣佈企業全科醫生董事會宣佈季度現金分配為$0.490每普通單位,或$1.96在2022年第四季度,每個共同單位按年率支付給夥伴關係的共同單位持有人。季度分配是在2月支付的。14, 2023致1月31日收市時登記在冊的單位持有人, 2023。支付的總金額為$1.0710億美元,其中包括9關於幻影單位獎勵的分銷等價權(DER)為100萬美元。
季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營結果和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層將按季度評估未來現金分配的任何增加。
注9.收入
我們將收入分為產品銷售和中游服務。產品銷售主要涉及我們的各種營銷活動,而中游服務代表我們的其他綜合業務(即收集、加工、運輸、分餾、儲存和終止)。下表按業務部門列出了我們的收入,並進一步按收入類型列出了所示年度的收入:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL及相關產品的銷售 |
|
$ |
21,307 |
|
|
$ |
13,716 |
|
|
$ |
8,971 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣加工和分餾 |
|
|
1,431 |
|
|
|
1,036 |
|
|
|
757 |
|
交通運輸 |
|
|
987 |
|
|
|
976 |
|
|
|
1,037 |
|
存儲和終端 |
|
|
534 |
|
|
|
574 |
|
|
|
412 |
|
中游服務總細分市場 |
|
|
2,952 |
|
|
|
2,586 |
|
|
|
2,206 |
|
NGL管道和服務總數 |
|
|
24,259 |
|
|
|
16,302 |
|
|
|
11,177 |
|
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油銷售 |
|
|
17,301 |
|
|
|
9,519 |
|
|
|
5,411 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交通運輸 |
|
|
807 |
|
|
|
929 |
|
|
|
805 |
|
存儲和終端 |
|
|
453 |
|
|
|
454 |
|
|
|
473 |
|
中游服務總細分市場 |
|
|
1,260 |
|
|
|
1,383 |
|
|
|
1,278 |
|
總原油管道和服務 |
|
|
18,561 |
|
|
|
10,902 |
|
|
|
6,689 |
|
天然氣管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣銷售情況 |
|
|
5,019 |
|
|
|
3,413 |
|
|
|
1,530 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交通運輸 |
|
|
1,241 |
|
|
|
987 |
|
|
|
1,023 |
|
中游服務總細分市場 |
|
|
1,241 |
|
|
|
987 |
|
|
|
1,023 |
|
天然氣管道和服務總量 |
|
|
6,260 |
|
|
|
4,400 |
|
|
|
2,553 |
|
石化及成品油服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石化產品及成品油銷售 |
|
|
8,003 |
|
|
|
8,196 |
|
|
|
5,943 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分餾和異構化 |
|
|
222 |
|
|
|
275 |
|
|
|
188 |
|
運輸,包括海運物流 |
|
|
585 |
|
|
|
485 |
|
|
|
483 |
|
存儲和終端 |
|
|
296 |
|
|
|
247 |
|
|
|
167 |
|
中游服務總細分市場 |
|
|
1,103 |
|
|
|
1,007 |
|
|
|
838 |
|
總石化及成品油服務 |
|
|
9,106 |
|
|
|
9,203 |
|
|
|
6,781 |
|
合併總收入 |
|
$ |
58,186 |
|
|
$ |
40,807 |
|
|
$ |
27,200 |
|
我們幾乎所有的收入都來自ASC 606中定義的與客户的合同。以下信息按細分市場和類型描述了我們重要收入來源的性質:
NGL管道和服務
NGL及相關產品的銷售
NGL營銷活動從NGL和相關產品的現貨和定期銷售中產生收入,我們通過天然氣加工活動(即我們的股權NGL生產)以及公開市場和長期合同購買獲得這些收入。這些銷售合同的收入在NGL以基於市場的價格出售並交付給客户時確認。
中游服務
天然氣加工利用的服務合同要麼是收費的,要麼是基於商品的,要麼是兩者的組合。如果合同規定了天然氣加工服務的現金費用,我們就會在生產商的天然氣經過加工並重新交付時記錄收入。我們的基於商品的合同包括保持完整、保證金範圍、液體百分比、收益百分比以及以商品和收費條款相結合的合同。
我們確認中游服務收入與我們根據基於商品的合同收到的權益NGL等價物有關(一旦進行了加工服務,我們有權獲得此類數量)。分配給這一非現金對價和相關存貨的價值是以提供服務時權益NGL等價物的市場價值為基礎的。如前所述,當這些NGL根據NGL營銷合同交付和銷售給下游客户時,我們也會確認產品銷售收入以及相應的銷售成本。
NGL分餾使用基於費用的安排來產生收入。根據合同,這些費用可根據某些分部費用(如燃料費)的變化進行調整,並在提供服務期間確認。
NGL管道運輸合同和收費是根據每加侖固定費用乘以運輸和交付(或預留容量)產生的收入。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構規定的運費,要麼基於合同安排。根據某些協議,客户被要求裝運最低數量,並附帶一項條款,允許託運人在商定的期限內彌補任何數量缺口(稱為“補充權”)。可歸因於此類協議的收入最初被遞延,隨後在不足數量裝運時、託運人有能力履行最低數量承諾的可能性變得微乎其微或管道以其他方式解除其履約義務時較早時確認。
NGL和相關產品存儲合同從容量預留中產生收入,我們在地下儲油井和地面儲罐中為客户預留存儲容量收取費用。根據這些協議,收入在保留期內以直線方式確認。此外,我們通常根據交付到存儲中和隨後從存儲中提取的卷向客户收取吞吐量費用,這被視為提供服務。
NGL進出口終止活動在提供服務期間產生收入。客户通常按單位卷的裝載量或卸載量收費。
原油管道和服務
原油銷售
原油銷售活動通過出售和交付直接從生產商或在公開市場上購買的原油而產生收入。這些銷售合同的收入在原油以基於市場的價格出售並交付給客户時確認。
中游服務
原油運輸合同和關税產生的收入基於每桶固定費用乘以運輸和交付的數量(或預留能力)。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構規定的運費,要麼基於合同安排。根據某些協議,客户被要求在商定的期限內發貨最低數量,並提供補貨權利。可歸因於此類協議的收入最初被遞延,隨後在不足數量裝運時、託運人有能力履行最低數量承諾的可能性變得微乎其微或管道以其他方式解除其履約義務時較早時確認。
原油存儲合同從容量預訂中產生收入,我們在碼頭為客户預訂存儲容量收取費用。根據這些協議,收入在保留期內以直線方式確認。此外,我們還向客户收取在我們碼頭處理的每單位數量的費用。收入在提供終止服務時確認。
天然氣管道和服務
天然氣銷售情況
天然氣營銷活動通過銷售和交付從生產商、天然氣加工設施和公開市場上購買的天然氣來產生收入。這些銷售合同的收入在天然氣以基於市場的價格出售並交付給客户時確認。
中游服務
天然氣運輸合同產生的收入基於每單位運輸量的費用乘以收集或交付的數量。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構規定的運費,要麼基於合同安排。運輸合同項下的收入在運輸和交付給客户時確認。此外,我們的某些天然氣管道提供固定的能力預留服務,託運人根據預留的吞吐能力水平支付合同費用。收入在向託運人提供公司運力服務時確認。
石化及成品油服務
石化產品及成品油銷售
我們的石化和成品油營銷活動通過以市場為基礎的價格向客户銷售和交付產品來產生收入。這些營銷集團經營的產品包括聚合級丙烯、辛烷添加劑、高純度異丁烯和各種精煉產品。
中游服務
丙烯分餾裝置和丁烷異構化設施通過與客户的收費安排產生收入。此類協議的收入在提供服務期間確認。
石化和成品油運輸合同產生的收入是根據每批固定費用乘以運輸和交付的數量得出的。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構規定的運費,要麼基於合同安排。
海運合同產生的收入基於固定的日費率或在單個拖輪的運輸時間內確認的每一次貨物移動的固定費用。此外,我們還記錄了由我們的海運客户直接報銷的燃料成本和其他運營成本的收入。
石化和成品油存儲合同從容量預訂中產生收入,我們在碼頭為客户預訂存儲容量收取費用。根據這些協議,收入在保留期內以直線方式確認。此外,我們還向客户收取在我們碼頭處理的每單位數量的費用。收入在提供終止服務時確認。
未開單收入和遞延收入
下表提供了我們在指定日期的合同資產和合同負債的信息:
|
|
|
十二月三十一日, |
|
合同資產 |
位置 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
未開票收入(當期金額) |
預付資產和其他流動資產 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
15 |
|
總計 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
合同責任 |
位置 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
遞延收入(當期金額) |
其他流動負債 |
|
$ |
181 |
|
|
$ |
196 |
|
遞延收入(非流動收入) |
其他長期負債 |
|
|
320 |
|
|
|
250 |
|
總計 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
446 |
|
下表列出了我們的未開賬單收入和遞延收入餘額在所示年度的重大變化:
|
|
未開票 收入 |
|
|
延期 收入 |
|
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
315 |
|
期間轉入其他賬户的期初餘額金額(1) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(114 |
) |
期間記錄的金額(2) |
|
|
323 |
|
|
|
661 |
|
期間記錄的轉入其他賬户的金額(1) |
|
|
(304 |
) |
|
|
(497 |
) |
其他變化 |
|
|
– |
|
|
|
(21 |
) |
2020年12月31日餘額 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
344 |
|
期間轉入其他賬户的期初餘額金額(1) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(148 |
) |
期間記錄的金額(2) |
|
|
277 |
|
|
|
954 |
|
期間記錄的轉入其他賬户的金額(1) |
|
|
(262 |
) |
|
|
(700 |
) |
其他變化 |
|
|
– |
|
|
|
(4 |
) |
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
446 |
|
期間轉入其他賬户的期初餘額金額(1) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(203 |
) |
期間記錄的金額(2) |
|
|
155 |
|
|
|
950 |
|
期間記錄的轉入其他賬户的金額(1) |
|
|
(149 |
) |
|
|
(687 |
) |
其他變化 |
|
|
– |
|
|
|
(5 |
) |
2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
501 |
|
剩餘履約義務
下表列出了包含最低數量承諾、虧空和類似費用且合同期限超過一年的收入合同的估計固定未來對價。這些金額代表了我們預計在2022年12月31日之前從這些合同中確認的未來時期的收入。
對於我們收入的很大一部分,我們向客户收取的是提供服務的合同率乘以給定時間段內的處理量。我們有權以與我們迄今完成的業績價值直接對應的金額向客户開具發票。因此,我們不需要披露剩餘履約債務的可變對價的信息,因為我們確認的收入等於我們有權開具發票的金額。
期間 |
|
固定 考慮事項 |
|
一年截至2023年12月31日 |
|
$ |
3,588 |
|
一年截至2024年12月31日 |
|
|
3,396 |
|
一年截至2025年12月31日 |
|
|
2,948 |
|
一年截至2026年12月31日 |
|
|
2,764 |
|
一年截至2027年12月31日 |
|
|
2,551 |
|
從那以後r |
|
|
9,899 |
|
總計 |
|
$ |
25,146 |
|
注10.業務細分及相關信息
細分市場概述
我們的業務報告如下四業務類別:(I)天然氣管道及服務;(Ii)原油管道及服務;(Iii)天然氣管道及服務;及(Iv)石化及成品油服務。我們的業務部門通常根據提供的服務類型(或採用的技術)以及生產和/或銷售的產品進行組織和管理。
我們的聯席首席運營決策者在決定如何分配資源以及評估我們的運營和財務業績時,會定期評估有關這些部門的財務信息。我們普通合夥人的聯席首席執行官已被確定為我們的聯席首席運營決策者。雖然這兩名幹事以許多不同的方式評價結果,但業務部門結構是評估資源分配和財務結果的主要依據。
以下信息彙總了每個業務部門的資產和運營情況:
• |
我們的NGL管道和服務業務領域包括天然氣加工及相關的NGL營銷活動、NGL管道、NGL分餾設施、NGL及相關產品儲存設施以及NGL海運碼頭. |
• |
我們的原油管道和服務業務部門包括我們的原油管道、原油儲存和海運碼頭以及相關的原油營銷活動。 |
• |
我們的天然氣管道和服務業務部門包括我們的天然氣管道系統,為天然氣的收集、處理和運輸提供服務。這一部分還包括我們的天然氣營銷活動。 |
• |
我們的石化和成品油服務業務部門包括(I)丙烯生產設施,包括丙烯分餾裝置和PDH設施,以及相關的管道和營銷活動,(Ii)丁烷異構化綜合設施和相關的脱丁烷塔業務,(Iii)辛烷提升、iBDH和HPIB生產設施,(Iv)成品油管道、碼頭和相關營銷活動,(V)乙烯出口終端和相關業務;以及(Vi)海運業務。 |
我們的工廠、管道和其他固定資產都位於美國。
分部營業毛利率
我們根據我們對營業毛利率的財務衡量來評估部門業績。營業毛利率是衡量公司核心盈利能力的重要指標,也是公司內部財務報告的基礎。我們相信,投資者能夠獲得我們管理層在評估部門業績時使用的相同財務指標,將使投資者受益。營業毛利不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變化的累積影響和非常費用。營業毛利率在將收益分配給非控股權益之前以100%的基準列報。我們對營業毛利率的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似名稱的衡量標準進行比較。
下表顯示了我們對所示年度的總部門毛利率的衡量。與總營業毛利率最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
營業收入 |
|
$ |
6,907 |
|
|
$ |
6,103 |
|
|
$ |
5,035 |
|
對營業收入與部門總營業毛利率進行調整 (加法或減法由符號表示): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業成本和費用中的折舊、攤銷和增值費用(1) |
|
|
2,107 |
|
|
|
2,011 |
|
|
|
1,962 |
|
營業成本和費用中的資產減值費用 |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
|
|
890 |
|
可歸因於資產出售及經營成本和相關事項的淨虧損(收益) 費用 |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(4 |
) |
一般和行政費用 |
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
|
|
220 |
|
從託運人收到的可歸因於補充權的不可退還的付款(2) |
|
|
144 |
|
|
|
85 |
|
|
|
118 |
|
隨後確認可歸因於補充權的收入(3) |
|
|
(97 |
) |
|
|
(138 |
) |
|
|
(33 |
) |
部門總營業毛利率 |
|
$ |
9,356 |
|
|
$ |
8,508 |
|
|
$ |
8,188 |
|
我們液體管道的運營結果主要取決於運輸量和我們為此類運輸服務收取的相關費用。通常,管道運輸收入在批量重新交付給客户時確認。然而,根據某些管道運輸協議,客户被要求在商定的時間內發貨量最低。這些安排可能要求託運人根據最低數量承諾支付運輸費,並規定允許託運人在商定的期限內彌補任何數量缺口(稱為託運人“補充權”)。根據此類協議產生的收入最初被遞延,隨後根據公認會計準則確認,時間以不足數量裝運時、託運人有能力履行最低數量承諾的可能性變得微乎其微,或管道以其他方式解除其履約義務時為準。
然而,在審查某些管道(德克薩斯快速管道、前射程管道、ATEX、宙斯盾乙烷管道和Seaway管道)的財務業績時,管理包括與承諾託運人的“補充權”有關的遞延運輸收入。從內部(和分部)報告的角度來看,管理層認為承諾託運人在這些管道上支付的運輸費,包括根據公認會計準則可能遞延的與補充權相關的任何不可退還的收入,在評估這些管道資產的財務業績時是重要的。雖然對補充權的調整計入分部毛利,但我們的綜合收入並不反映任何遞延收入,直到符合公認會計準則確認此類收入的條件。
各分部的毛利是通過從分部收入中減去分部的運營成本和支出來計算的,兩個分部的合計都反映了上表中所述的調整(如適用),並在消除公司間交易之前。下表列出了所示年度按部門劃分的毛利率:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
按部門劃分的毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
5,142 |
|
|
$ |
4,316 |
|
|
$ |
4,182 |
|
原油管道和服務 |
|
|
1,655 |
|
|
|
1,680 |
|
|
|
1,997 |
|
天然氣管道和服務 |
|
|
1,042 |
|
|
|
1,155 |
|
|
|
927 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
1,517 |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
1,082 |
|
部門總營業毛利率 |
|
$ |
9,356 |
|
|
$ |
8,508 |
|
|
$ |
8,188 |
|
分部財務信息彙總
下表列出了按業務部門劃分的信息,以及與我們合併經營報表中列報或包含的金額的對賬:
|
|
可報告的業務細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL 管道 &服務 |
|
|
原油 管道 &服務 |
|
|
天然氣 管道 &服務 |
|
|
石油化工 精煉(&E) 產品 服務 |
|
|
調整 和 淘汰 |
|
|
已整合 總計 |
|
來自第三方的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
$ |
24,244 |
|
|
$ |
18,548 |
|
|
$ |
6,229 |
|
|
$ |
9,106 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
58,127 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
16,293 |
|
|
|
10,849 |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
9,203 |
|
|
|
– |
|
|
|
40,727 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
11,170 |
|
|
|
6,669 |
|
|
|
2,543 |
|
|
|
6,781 |
|
|
|
– |
|
|
|
27,163 |
|
關聯方收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
|
31 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
59 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
9 |
|
|
|
53 |
|
|
|
18 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
80 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
7 |
|
|
|
20 |
|
|
|
10 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
37 |
|
部門間和部門內收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
65,760 |
|
|
|
46,625 |
|
|
|
888 |
|
|
|
18,304 |
|
|
|
(131,577 |
) |
|
|
– |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
55,796 |
|
|
|
29,985 |
|
|
|
650 |
|
|
|
22,110 |
|
|
|
(108,541 |
) |
|
|
– |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
29,010 |
|
|
|
24,531 |
|
|
|
460 |
|
|
|
5,380 |
|
|
|
(59,381 |
) |
|
|
– |
|
總收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
90,019 |
|
|
|
65,186 |
|
|
|
7,148 |
|
|
|
27,410 |
|
|
|
(131,577 |
) |
|
|
58,186 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
72,098 |
|
|
|
40,887 |
|
|
|
5,050 |
|
|
|
31,313 |
|
|
|
(108,541 |
) |
|
|
40,807 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
40,187 |
|
|
|
31,220 |
|
|
|
3,013 |
|
|
|
12,161 |
|
|
|
(59,381 |
) |
|
|
27,200 |
|
未合併關聯公司的權益收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
149 |
|
|
|
308 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
|
|
– |
|
|
|
464 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
120 |
|
|
|
456 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
– |
|
|
|
583 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
121 |
|
|
|
301 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
– |
|
|
|
426 |
|
分部收入包括分部間和分部內交易,這些交易通常基於以市場為基礎的匯率進行的交易。我們的綜合收入反映了公司間交易的消除。
我們在衡量部門毛利率和營業收入時計入了未合併聯營公司的收入權益。與行業合作伙伴的股權投資是我們業務戰略的重要組成部分。它們是我們開展業務以使我們的利益與客户和/或供應商的利益保持一致的一種手段。這種經營方法使我們能夠實現相對於承擔的投資和商業風險水平有利的規模經濟。其中許多業務對我們的其他中游業務運營起着支持或補充的作用。
我們的綜合中游能源資產網絡(包括我們未合併關聯公司擁有的中游能源資產)為天然氣、NGL、原油、精煉產品和某些石化產品的生產商和消費者提供服務。一般來説,碳氫化合物可以通過多種方式進入我們的資產系統,例如通過天然氣收集管道、天然氣加工設施、原油管道或終端、NGL分餾塔、NGL存儲設施或NGL收集或運輸管道。我們許多股權投資者的資產都包括在我們的綜合中游網絡中。例如,我們使用Front Range管道和德克薩斯快速管道將混合的NGL輸送到我們的錢伯斯縣NGL分餾和儲存設施,並使用Seaway管道將原油輸送到我們在德克薩斯州休斯頓地區的碼頭。鑑於這些權益法投資於我們的業務的整體性質,我們認為將來自該等投資對象的權益收益作為毛利和營業收入的組成部分列報是有意義和適當的。
下表列出了按業務部門劃分的信息以及與我們的綜合資產負債表總額的對賬情況:
|
|
可報告的業務細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL 管道 &服務 |
|
|
原油 管道 &服務 |
|
|
天然氣 管道 &服務 |
|
|
石油化工 精煉(&E) 產品 服務 |
|
|
調整 和 淘汰 |
|
|
已整合 總計 |
|
財產、廠房和設備,淨額:(見注4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
$ |
17,283 |
|
|
$ |
6,760 |
|
|
$ |
9,721 |
|
|
$ |
7,770 |
|
|
$ |
2,867 |
|
|
$ |
44,401 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
17,202 |
|
|
|
6,974 |
|
|
|
8,560 |
|
|
|
7,736 |
|
|
|
1,616 |
|
|
|
42,088 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
17,128 |
|
|
|
6,983 |
|
|
|
8,466 |
|
|
|
7,528 |
|
|
|
1,808 |
|
|
|
41,913 |
|
對未合併附屬公司的投資:(見注5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
640 |
|
|
|
1,677 |
|
|
|
32 |
|
|
|
3 |
|
|
|
– |
|
|
|
2,352 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
656 |
|
|
|
1,738 |
|
|
|
31 |
|
|
|
3 |
|
|
|
– |
|
|
|
2,428 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
672 |
|
|
|
1,724 |
|
|
|
31 |
|
|
|
2 |
|
|
|
– |
|
|
|
2,429 |
|
無形資產,淨額:(見注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
865 |
|
|
|
1,776 |
|
|
|
1,206 |
|
|
|
118 |
|
|
|
– |
|
|
|
3,965 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
317 |
|
|
|
1,860 |
|
|
|
849 |
|
|
|
125 |
|
|
|
– |
|
|
|
3,151 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
334 |
|
|
|
1,937 |
|
|
|
905 |
|
|
|
133 |
|
|
|
– |
|
|
|
3,309 |
|
商譽:(見注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
2,811 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
– |
|
|
|
5,608 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
2,652 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
– |
|
|
|
5,449 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
2,652 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
– |
|
|
|
5,449 |
|
細分資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
21,599 |
|
|
|
12,054 |
|
|
|
10,959 |
|
|
|
8,847 |
|
|
|
2,867 |
|
|
|
56,326 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
20,827 |
|
|
|
12,413 |
|
|
|
9,440 |
|
|
|
8,820 |
|
|
|
1,616 |
|
|
|
53,116 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
20,786 |
|
|
|
12,485 |
|
|
|
9,402 |
|
|
|
8,619 |
|
|
|
1,808 |
|
|
|
53,100 |
|
分部資產包括物業、廠房及設備、對未合併聯營公司的投資、無形資產及商譽。該等金額的賬面價值根據每項資產或投資的主要業務及對該特定分部的毛利貢獻分配至每一分部。由於在建工程(物業、廠房及設備的一部分)不會對分部毛利作出貢獻,因此在相關資產投入使用前,該等金額會從分部資產總額中剔除。無形資產和商譽根據與其相關的資產分類分配給每個分部。我們合併總資產的其餘部分(主要由營運資本資產組成)不包括在分部資產中,因為這些金額不屬於某一特定分部(例如現金)。
補充收入和費用信息
下表提供了有關我們所示年份的綜合收入、成本和支出的更多信息:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
24,259 |
|
|
$ |
16,302 |
|
|
$ |
11,177 |
|
原油管道和服務 |
|
|
18,561 |
|
|
|
10,902 |
|
|
|
6,689 |
|
天然氣管道和服務 |
|
|
6,260 |
|
|
|
4,400 |
|
|
|
2,553 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
9,106 |
|
|
|
9,203 |
|
|
|
6,781 |
|
合併總收入 |
|
$ |
58,186 |
|
|
$ |
40,807 |
|
|
$ |
27,200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
$ |
45,836 |
|
|
$ |
29,887 |
|
|
$ |
16,723 |
|
其他經營成本和支出(1) |
|
|
3,454 |
|
|
|
2,915 |
|
|
|
2,800 |
|
折舊、攤銷和增值 |
|
|
2,158 |
|
|
|
2,038 |
|
|
|
1,962 |
|
商譽減值 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
296 |
|
商譽以外的資產減值 |
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
|
|
594 |
|
NeT損失(g可歸因於資產出售和相關事項 |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(4 |
) |
一般和行政費用 |
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
|
|
220 |
|
合併成本和費用總額 |
|
$ |
51,743 |
|
|
$ |
35,287 |
|
|
$ |
22,591 |
|
我們產品銷售收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化解釋的。一般來説,能源商品價格上漲會導致我們的產品銷售收入增加;然而,由於購買成本較高,預計這些商品價格上漲也會增加相關的銷售成本。在能源商品銷售價格和購買成本較低的情況下,同樣的關係也是如此。
主要客户信息
我們幾乎所有的綜合收入都是在美國賺取的,並來自廣泛的客户基礎。截至2022年12月31日止年度,Vitol Holding B.V.及其聯屬公司(統稱“維他命佔我們綜合收入的10.2%,即59.2億美元。維他命是一家全球性的能源和大宗商品貿易公司。2022年期間從Vitol獲得的收入包括在我們的四個業務部門中。
在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內,沒有任何單一客户佔我們綜合收入的10%或更多。
注11.單位收益
下表列出了我們對所示年份每普通單位的基本收益和攤薄收益的計算:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
普通單位基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
|
$ |
3,775 |
|
分配給虛擬單位獎勵的收益(1) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(32 |
) |
分配給普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,441 |
|
|
$ |
4,597 |
|
|
$ |
3,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權-未完成的公用事業單位平均數 |
|
|
2,178 |
|
|
|
2,183 |
|
|
|
2,186 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通單位基本收入 |
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.11 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤薄後的單位收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
|
$ |
3,775 |
|
優先股的淨收入 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
有限責任合夥人應佔淨收益 |
|
$ |
5,490 |
|
|
$ |
4,638 |
|
|
$ |
3,776 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋加權-未完成單位的平均數量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
配電網通用單元 |
|
|
2,178 |
|
|
|
2,183 |
|
|
|
2,186 |
|
幻影單元(2) |
|
|
19 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
首選單位(2) |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
– |
|
總計 |
|
|
2,199 |
|
|
|
2,203 |
|
|
|
2,202 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤薄後的單位收益 |
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.10 |
|
|
$ |
1.71 |
|
注12.業務合併
2022年2月17日,Enterprise的一家關聯公司收購了Navitas Midstream Partners,LLC(“納維塔斯中流”)為$3.2十億美元現金。我們使用EPO商業票據計劃下發行短期票據的收益和手頭現金為現金對價提供資金。
Navitas Midstream的資產(“米德蘭盆地系統”)包括約1,750英里長的管道和超過1.0Bcf/d的低温天然氣處理能力。收購的業務將我們的天然氣加工和NGL業務擴展到德克薩斯州西部的米德蘭盆地。
在根據ASC 805的收購方法下對Navitas Midstream的收購進行了説明,企業合併。購買對價的初步分配是根據收購中收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的估計公允價值計算的。初步分配給主要類別的資產和負債是根據管理層的最佳估計數,並得到獨立第三方分析的支持。
下表顯示於2022年2月17日(收購生效日期)收購的資產及承擔的負債的最終公允價值分配。
收購Navitas Midstream 100%權益的價格 |
|
$ |
3,231 |
|
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: |
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
27 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
2,080 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
989 |
|
承擔負債,扣除收購的其他資產後的淨額(1) |
|
|
(24 |
) |
可確認淨資產總額 |
|
$ |
3,072 |
|
商譽 |
|
$ |
159 |
|
所購物業、廠房和設備的估計公允價值是採用成本法確定的。財產、廠房和設備的公允價值主要包括#美元的個人財產。1.6億美元,不動產價值$250百萬美元,在建金額為175百萬美元。有關我們的物業、廠房和設備的更多信息,請參見附註4。
基於合同的無形資產代表我們分配給與客户簽訂的長期合同的估計價值,這些客户將未來的租賃生產專門用於我們的系統。收購的基於合同的無形資產的估計公允價值是使用收益法,特別是貼現現金流分析來確定的。公允價值估計納入了第3級投入,其中包括:(1)管理層根據所服務的碳氫化合物資源盆地的估計經濟壽命和資源衰減率對米德蘭盆地系統產生的現金流的長期預測;(2)貼現率為15.5%,這是基於參考Navitas Midstream收購的隱含回報率和一個市場參與者的基準分析,加權平均資本成本。我們將使用生產單位法對分配給這項無形資產的價值進行攤銷。所購入的基於合同的無形資產的估計使用壽命為30好幾年了。
我們記錄了$159與這筆交易有關的百萬商譽。總的來説,我們將這一善意歸因於我們有能力利用收購的業務和我們現有的NGL資產基礎來創造未來的商業機會。
所收購業務的加工活動的財務結果於NGL管道及服務業務分部報告,而收集活動則於天然氣管道及服務業務分部報告。
在截至2022年12月31日的一年中,這項新收購的業務對我們的綜合收入和淨收入的貢獻並不大。此外,在截至2022年12月31日的年度內,與收購相關的成本並不重要。
在歷史預計基礎上,如果收購在2021年1月1日而不是2022年2月17日完成,我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入、成本和支出、營業收入、普通股持有人應佔淨收入以及單位收益與我們實際報告的數字不會有實質性差異。
注13.以股權為基礎的獎勵
EPCO基於股權的獎勵的公允價值的分配部分根據美國會計準則向我們收取。下表彙總了我們在指定年度確認的與股權獎勵相關的薪酬支出:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
股權分類獎項: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幻影單位獎 |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
146 |
|
|
$ |
150 |
|
利潤利息獎勵 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
總計 |
|
$ |
157 |
|
|
$ |
152 |
|
|
$ |
159 |
|
股權分類獎勵的公允價值在必要的服務或歸屬期間攤銷為收益。股權分類獎勵預計將導致在歸屬時發行夥伴關係的共同單位。
2022年11月,我們的單位持有人批准了2008年企業產品長期激勵計劃(第四修正案和重述) (簡稱“2008計劃”)。2008年計劃也得到了(I)全科醫生董事會治理委員會的激勵計劃管理小組委員會(“小組委員會”)和(Ii)全科醫生董事會的批准,根據該計劃,任何非僱員、董事、合夥企業或其附屬公司的員工或顧問直接或間接地為合夥企業或其子公司提供服務,都可以獲得以期權、受限單位、影子單位、分配等價權、單位增值權、單位獎勵、其他基於單位的獎勵或替代獎勵的形式的獎勵薪酬。
根據2008年計劃核準發放的夥伴關係共同單位的最高數目為165,000,000在2022年12月31日。2008年計劃的有效期至2032年11月22日,如果較早,則有效期至(1)2008年計劃下所有可用的共同單位交付給與會者之時,或(2)環境保護局董事會或IPA小組委員會終止2008年計劃之時。在實施根據2008年計劃授予的獎勵後,截至2022年12月31日,共有115,360,224還有更多的共同單位可供發行。在考慮了扣繳税款的要求後,我們發佈了4,571,333, 3,936,437和3,162,095分別於2022年、2021年和2020年12月31日終了年度與授予幻影單位獎有關的共同單位。
幻影單元獎
根據慣例沒收條款,影子單位獎勵允許接受者在規定的歸屬期屆滿後獲得合夥企業的共同單位(接受者除了履行所需的服務和其他條件外,無需支付任何費用)。我們預計虛擬單位將導致在歸屬時發行共同單位;因此,這些贈款被計入股權分類獎勵。幽靈單位獎的授予比例一般為25從授予之日起一年起每年%,並且在所需服務期滿之前不歸屬。
虛擬單位獎勵的授予日期公允價值以授予之日夥伴關係共同單位的每單位市場價格為基礎。補償支出按授予日期公允價值扣除估計沒收準備後,在必要的服務或歸屬期間確認。
下表列出了所示年份的虛擬單位獎勵活動:
|
|
數量 單位 |
|
|
加權的- 平均補助金 日期公允價值 每單位(1) |
|
幽靈單位獎在2019年12月31日 |
|
|
12,974,684 |
|
|
$ |
27.21 |
|
已批准(2) |
|
|
7,405,245 |
|
|
$ |
25.71 |
|
既得 |
|
|
(4,532,269 |
) |
|
$ |
26.35 |
|
被沒收 |
|
|
(178,218 |
) |
|
$ |
26.73 |
|
幽靈單位獎在2020年12月31日 |
|
|
15,669,442 |
|
|
$ |
26.76 |
|
已批准(3) |
|
|
7,720,645 |
|
|
$ |
21.30 |
|
既得 |
|
|
(5,648,281 |
) |
|
$ |
26.98 |
|
被沒收 |
|
|
(570,887 |
) |
|
$ |
24.44 |
|
幽靈單位獎在2021年12月31日 |
|
|
17,170,919 |
|
|
$ |
24.31 |
|
已批准(4) |
|
|
7,968,880 |
|
|
$ |
24.11 |
|
既得 |
|
|
(6,616,741 |
) |
|
$ |
25.08 |
|
被沒收 |
|
|
(540,113 |
) |
|
$ |
23.92 |
|
幽靈單位獎在2022年12月31日 |
|
|
17,982,945 |
|
|
$ |
23.94 |
|
2008年計劃規定發放與幻影單位獎勵有關的DER。DER使參與者有權獲得不可沒收的現金付款,相當於參與者未償還的幻影單位獎勵數量與合夥企業向其普通單位持有人支付的每個共同單位的現金分配的乘積。當影子單位獎勵預計將導致發行共同單位時,與DER相關的現金支付將計入合夥人權益;否則,此類金額將被支出。
下表提供了有關所示年份的虛擬單位獎勵的補充信息:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
與DERS有關的現金付款 |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
27 |
|
期間內歸屬的虛擬單位獎勵的內在價值合計 |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
115 |
|
對於埃克森美孚集團公司,與影子單位獎勵有關的未確認補償費用為#美元。153截至2022年12月31日,我們的成本為100萬美元,目前估計我們在此類成本中的份額為123百萬美元。由於這些獎勵的分級歸屬條款,我們預計將在加權平均期間確認我們在這些獎勵的未確認補償成本中的份額。2.1好幾年了。
利息獎
在2016年和2018年,EPCO控股公司(“EPCO控股”)是EPCO的一傢俬人附屬公司,它將其擁有的合夥企業的共同單位的一部分貢獻給有限合夥企業(稱為“員工合夥企業”),作為對EPCO關鍵員工的長期激勵安排,向他們提供員工合夥企業的“利潤權益”(以B類有限合夥人權益的形式)。名為(I)環保署公共合夥單位I L.P.(下稱“PUBCO I”)、(Ii)環境保護署公共工程單位II L.P.(下稱“PUBCO II”)及(Iii)環境保護署私人合夥單位I L.P.(下稱“私人公司I”)的僱員合夥關係由EPCO Holdings於2016年成立。名為(I)EPD 2018第四單位L.P.(“EPD IV”)及(Ii)EPCO第二單位(“EPCO II”)的僱員合夥關係由EPCO Holdings於2018年成立。Pubco I的B類有限合夥人權益於2020年2月授予。Pubco II和Privco I的B類有限合夥人權益於2021年6月歸屬。
作為對合夥企業共同單位的貢獻的交換,EPCO控股公司被接納為每個員工合夥企業的A類有限合夥人。同樣在適用的出資日期,某些EPCO關鍵員工獲得了B類有限合夥人權益(即利潤利息獎勵),並被接納為每個員工合夥企業的B類有限合夥人,所有這些員工都沒有任何出資。EPCO是每個員工合夥企業的普通合夥人。
每個季度,員工合夥企業作為合夥企業共同單位的所有者,與合夥企業的其他共同單位持有人一樣,從合夥企業獲得現金分配。僱員合夥企業收到的現金首先用於向A類有限合夥人支付現金分配,現金分配等於(I)僱員合夥企業擁有的合夥企業的共同單位數量與(Ii)A類優先股收益的乘積(須進行公平調整,以反映任何股權拆分、股權分配或股息、反向拆分、合併、重新分類、資本重組或其他影響該等共同單位的類似事件)。在向A類有限合夥人支付這筆季度款項後,如果員工合夥企業有剩餘現金,剩餘現金將按季度分配給B類有限合夥人作為分配。
於僱員合夥清盤時,當時公平市價相當於A類有限合夥人於該僱員合夥的資本基礎的資產將分配予A類有限合夥人。如上所述,該僱員合夥企業的任何剩餘資產將作為剩餘利潤權益分配給該僱員合夥企業的B類有限合夥人,該剩餘利潤權益代表該僱員合夥企業的資產自EPCO控股公司對其作出貢獻之日起的增值。
除非EPCO和每個員工合夥的多數有限合夥人同意,否則該員工合夥最早將在下列情況下終止:30(Ii)控制權的變更或(Iii)僱員合夥的解散。
單獨而言,如果參與EPCO的員工在歸屬前終止其在EPCO的僱傭關係,每個B類有限合夥人的權益將被沒收,死亡、殘疾和某些退休的例外情況除外。一旦控制權發生某些變化,沒收的風險也將失效。被沒收的個人B類有限合夥人權益將分配給剩餘的B類有限合夥人。
下表彙總了截至2022年12月31日的每個員工合作伙伴關係的關鍵要素:
員工 夥伴關係 |
夥伴關係 公共單位 貢獻者 EPCO控股公司 |
A類 資本 基座(1) |
A類 偏好 返回 每單位 |
預期 歸屬/ 清算 日期 |
估計數 的公允價值 利潤利息 獎項(2) |
無法識別 補償 成本(3) |
環保署IV |
6,400,000 |
$173 |
$0.4325 |
2023年12月 |
$25 |
$4 |
EPCO II |
1,600,000 |
$43 |
$0.4325 |
2023年12月 |
$6 |
$– |
每個員工合夥企業的公允價值(在授予日或修改日)基於(I)該員工合夥企業在清算時將分配給其B類有限責任合夥人的資產的估計價值(使用Black-Scholes期權定價模型確定),以及(Ii)基於貼現現金流分析的該等B類有限責任合夥人預計在員工合夥企業存續期間將獲得的剩餘季度現金金額的價值。
下表總結了我們在應用布萊克-斯科爾斯期權定價模型時使用的假設,以推導出每個員工合夥企業的利潤利息獎勵(在授予日期或修改日期)的估計公允價值部分:
|
預期壽命 |
無風險 |
預期 |
預期單位 |
員工 |
獲獎名單 |
利息 |
分佈 |
價格 |
夥伴關係 |
開始授予日期 |
費率 |
產率 |
波動率 |
環保署IV |
5.0年份 |
0.2%至2.8% |
6.5%至8.4% |
27%至39% |
EPCO II |
5.0年份 |
0.2%至2.8% |
6.3%至8.4% |
24%至36% |
應佔利潤利息獎勵的薪酬支出以每筆獎勵的估計公允價值為基礎。根據美國會計準則,這些股權獎勵的公允價值的一部分作為非現金支出分配給我們。我們不負責向EPCO償還員工合夥關係的任何費用,包括EPCO控股公司所作單位的任何貢獻的價值。
附註14.套期保值活動和公允價值計量
在我們正常的經營過程中,我們面臨着一定的風險,包括利率和商品價格的變化。為了管理與資產、負債和某些預期未來交易相關的風險,我們使用衍生工具,如期貨、遠期合約、掉期、期權和其他具有類似特徵的工具。我們幾乎所有的衍生品都用於非交易活動。
利率對衝活動
我們可能會利用利率互換、遠期互換、訂立遠期互換(“互換”)的期權、國庫鎖和類似的衍生工具來管理我們對某些合併債務協議下借款利率變化的風險敞口。這一策略可用於控制與此類借款相關的整體資金成本。
國庫鎖
國庫鎖是一種協議,它在既定的一段時間內固定特定美國國庫證券的價格(或收益率)。我們使用國庫鎖定協議來對衝利率變化的風險敞口,並降低預期未來債券發行的融資成本的波動性。在2022年第四季度,我們達成了一項國庫鎖定交易,將10年期國庫利率固定在3.45%,名義金額為$750百萬美元。2023年1月,我們簽訂了一項額外的國庫鎖定交易,將三年期國庫利率定為4.165%,名義金額為$750百萬美元。這些交易的目的是對衝與預計將於2023年1月發生的債務發行相關的基本利率風險(見附註20)。我們的兩筆國庫鎖定交易都被指定為與預期債務發行相關的利息支付的現金流對衝。2023年1月,我們在發行三年期和十年期債券的同時終止了這兩筆國庫鎖定交易,並獲得了總計#美元的現金收益。21百萬美元。作為現金流對衝,這些衍生工具的收益反映為累積的其他全面收益的組成部分,並將在每次發行的整個期限內作為利息支出的減少額攤銷至收益。
遠期開始掉期
遠期啟動掉期在掉期協議生效之日至未來發債日之間的一段時間內對衝標的基準利率上升的風險。根據遠期掉期的條款,吾等根據適用於名義金額的固定利率向交易對手支付金額(於工具的預期結算日期),並從交易對手收取相等於相同名義金額的浮動利率(基於LIBOR或同等指數利率)的金額。
在2021年期間,我們終止了1.110億的遠期掉期名義金額,產生淨現金收益#美元75百萬美元。由於與某些遠期開始掉期相關的原始掉期沒有被指定為對衝工具,並須按市值計價會計,我們先前在遠期開始掉期開始時發生了一筆未實現的按市值計價的虧損$。48這反映為2019年利息支出的增加。在執行掉期並被放入遠期啟動掉期後,這些工具立即被指定為現金流對衝。自開始至2021年3月終止日期止期間,我們確認遠期開始掉期的累計收益為123累計其他綜合收入100萬美元,其中#美元99百萬美元重新歸類為收益(作為利息支出的減少)30-關聯債務截至2053年2月的年限和$22百萬美元將重新分類為相關優先票據GGG(見附註20)的累積壽命內的收益(作為利息支出的減少)和未來債務。我們重新分類了$22021年累計收益中的100萬作為利息支出的減少。
在2020年期間,我們終止了一筆總計$575遠期開始掉期名義金額為100萬美元,導致淨現金支付#美元33百萬美元。作為現金流量對衝,這些衍生工具的虧損反映為累計其他全面虧損的組成部分,並攤銷為年度收益(作為利息支出的增加)。30-關聯債務的年限至2051年1月。
商品套期保值活動
天然氣、液化石油氣、原油、石化產品和成品油的價格會隨着供求、市場狀況和各種我們無法控制的額外因素的變化而波動。為了管理這樣的價格風險,我們簽訂了商品衍生工具,如實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差掉期。
截至2022年12月31日,我們的主要大宗商品對衝策略包括(I)對與運輸、儲存和混合活動相關的商品產品的預期未來購買和銷售進行對衝,(Ii)對天然氣加工利潤率進行對衝,以及(Iii)對庫存商品產品的公允價值進行對衝。
• |
我們預期未來商品買賣對衝計劃的目標是透過使用衍生工具及相關合約鎖定買賣價格,以對衝某些運輸、儲存、混合及經營活動的邊際利潤。 |
• |
我們的天然氣加工對衝計劃的目標是對衝與這些活動相關的一定數額的收益。我們通過使用衍生工具和相關合同為我們預期的權益NGL生產的一部分執行固定價格銷售來實現這一目標。對於某些天然氣加工合同,預期權益NGL產量的對衝還涉及購買天然氣以換取收縮,這是使用衍生品工具和相關合同進行對衝的。 |
• |
我們的庫存對衝計劃的目標是通過使用衍生工具和相關合同鎖定庫存的銷售價格,從而對衝目前庫存中商品產品的公允價值。 |
下表彙總了我們截至2022年12月31日未償還的大宗商品衍生工具組合(如上所述的交易量衡量標準):
|
卷(1) |
|
會計核算 |
派生目的 |
當前 (2) |
|
長期的(2) |
|
治療 |
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
天然氣加工: |
|
|
|
|
|
工廠熱力減排的天然氣採購量預測(Bcf) |
12.9 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
辛烷值增強: |
|
|
|
|
|
辛烷值增強型產品(MMBbls)預測銷量 |
20.3 |
|
0.4 |
|
現金流對衝 |
天然氣營銷: |
|
|
|
|
|
天然氣儲存庫存管理活動(Bcf) |
2.8 |
|
不適用 |
|
公允價值對衝 |
NGL營銷: |
|
|
|
|
|
天然氣和相關碳氫化合物產品的預測購買量(MMBbls) |
163.1 |
|
0.2 |
|
現金流對衝 |
天然氣及相關碳氫化合物產品的預測銷售量(MMBbls) |
170.4 |
|
1.8 |
|
現金流對衝 |
精品營銷: |
|
|
|
|
|
成品油預計購買量(MMBbls) |
0.1 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
原油營銷: |
|
|
|
|
|
原油預測購買量(MMBbls) |
9.4 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
預計原油銷售量(MMBbls) |
6.5 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
石化營銷: |
|
|
|
|
|
石油化工產品預測銷售量(MMBbls) |
1.0 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
商業能源: |
|
|
|
|
|
與資產運營相關的電力預計購買量(太瓦時(TWh)) |
1.4 |
|
3.0 |
|
現金流對衝 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
天然氣風險管理活動(Bcf)(3) |
16.0 |
|
不適用 |
|
按市值計價 |
NGL風險管理活動(MMBbls)(3) |
35.8 |
|
0.1 |
|
按市值計價 |
精煉產品風險管理活動(MMBbls)(3) |
3.8 |
|
不適用 |
|
按市值計價 |
原油風險管理(MMBbls)(3) |
26.1 |
|
不適用 |
|
按市值計價 |
按公允價值套期保值的存貨賬面金額為$12百萬美元和美元102分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
若干基差掉期、基差期權及其他非指定為對衝工具的衍生工具用於管理與預期商品產品買賣有關的市場風險。這些交易的時間存在一些不確定性,這通常是由於出現了更有利的盈利機會,或者當價差不足以彌補可變成本時,從而降低了交易在最初預測的期間發生的可能性。根據衍生工具會計指引,這些工具不符合對衝會計的資格,即使它們有效地管理標的資產的風險敞口。由於大宗商品價格的波動,任何非現金、按市值計價的收益波動都無法預測。
公允價值金額及損益的表格列報
衍生工具及相關對衝項目
下表提供了我們在指定日期的衍生品資產和負債的資產負債表概覽:
|
資產衍生品 |
|
負債衍生工具 |
|
2022年12月31日 |
|
2021年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
2021年12月31日 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
當前 資產 |
$ |
26 |
|
當前 資產 |
$ |
– |
|
當前 負債 |
$ |
– |
|
當前 負債 |
$ |
– |
商品衍生品 |
當前 資產 |
$ |
422 |
|
當前 資產 |
$ |
195 |
|
當前 負債 |
$ |
316 |
|
當前 負債 |
$ |
212 |
商品衍生品 |
其他資產 |
|
43 |
|
其他資產 |
|
– |
|
其他負債 |
|
58 |
|
其他負債 |
|
1 |
大宗商品衍生品總量 |
|
|
465 |
|
|
|
195 |
|
|
|
374 |
|
|
|
213 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 |
|
$ |
491 |
|
|
$ |
195 |
|
|
$ |
374 |
|
|
$ |
213 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
當前 資產 |
$ |
21 |
|
當前 資產 |
$ |
42 |
|
當前 負債 |
$ |
38 |
|
當前 負債 |
$ |
42 |
商品衍生品 |
其他資產 |
|
– |
|
其他資產 |
|
2 |
|
其他負債 |
|
– |
|
其他負債 |
|
1 |
大宗商品衍生品總量 |
|
|
21 |
|
|
|
44 |
|
|
|
38 |
|
|
|
43 |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
43 |
我們的若干商品衍生工具須遵守主要淨額結算安排或類似協議。下表列出了在指定日期受此類安排約束的我們的衍生工具:
|
金融資產與衍生資產的抵銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未抵銷的總金額 在資產負債表中 |
|
|
|
|
毛收入 數額: 公認的 資產 |
|
毛收入 金額 的偏移量 資產負債表 |
|
金額 資產的價值 已提交 在 資產負債表 |
|
金融 儀器 |
|
|
現金 抵押品 已收到 |
|
|
現金 抵押品 已支付 |
|
金額為 會不會有 已提交 按淨額計算 |
|
|
(i) |
|
(Ii) |
|
(iii) = (i) – (ii) |
|
(Iv) |
|
(v) = (iii) + (iv) |
|
截至2022年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
商品衍生品 |
|
|
486 |
|
|
|
– |
|
|
|
486 |
|
|
|
(411 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(74 |
) |
|
|
1 |
|
自.起2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
|
$ |
239 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
239 |
|
|
$ |
(233 |
) |
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
6 |
|
|
金融負債與衍生負債的抵銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未抵銷的總金額 在資產負債表中 |
|
|
|
|
毛收入 數額: 公認的 負債 |
|
毛收入 金額 的偏移量 資產負債表 |
|
金額 負債的比例 已提交 在 資產負債表 |
|
金融 儀器 |
|
現金 抵押品 已支付 |
|
金額為 會不會有 已提交 按淨額計算 |
|
|
(i) |
|
(Ii) |
|
(iii) = (i) – (ii) |
|
(Iv) |
|
(v) = (iii) + (iv) |
|
自.起2022年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
|
$ |
412 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
412 |
|
|
$ |
(411 |
) |
|
$ |
– |
|
|
$ |
1 |
|
自.起2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
|
$ |
256 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
256 |
|
|
$ |
(233 |
) |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
6 |
|
於綜合資產負債表記錄的衍生工具資產及負債按毛數呈列,並按個別交易水平釐定。無論相應的交易所清算協議、交易對手合同或主淨額結算協議是否包含通常稱為“抵銷權”的淨額結算語言,這種列報方法都適用。雖然衍生品金額是按毛額列報,但擁有抵銷權可在交易對手違約或清算的情況下結清淨額,而不是應收或應付總額。
根據某些協議,現金被作為抵押品支付和接收,特別是對於那些與交易所交易相關的協議。對於任何現金抵押品付款或收據,相應的資產或負債被記錄以反映交易所結算經紀和客户的保證金存款或收據的差異。這些餘額也在我們的綜合資產負債表中按毛數列示。
上述表格提供了一種方法,用於比較衍生資產和負債總額(不包括相關應收賬款和應收賬款)與基於各自衍生協議中存在抵銷權的違約情況下可能應收或應付的淨額。支付或收到的任何現金抵押品都反映在這些表格中,但僅限於它代表差異利潤率的程度。不受衍生資產或負債金額影響的任何與衍生預付款項或初始保證金有關的金額,或僅按其體積名義金額釐定的金額,均不包括在這些表格內。
下表顯示了我們被指定為公允價值對衝的衍生工具對我們所示年度的綜合運營報表的影響:
公允價值衍生產品 對衝關係 |
位置 |
|
確認的損益 衍生品收益 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
(243 |
) |
|
$ |
(88 |
) |
總計 |
|
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
(243 |
) |
|
$ |
(88 |
) |
公允價值衍生產品 對衝關係 |
位置 |
|
確認的損益 套期項目的收入 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
226 |
|
|
$ |
168 |
|
總計 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
226 |
|
|
$ |
168 |
|
在列報的所有期間內,與公允價值對衝無效對應的收益(虧損)可以忽略不計。列報的每一期間的剩餘收益(虧損)主要歸因於即期與遠期月份之間的差價,這些差價被排除在對衝有效性的評估之外。
下表顯示了我們指定為現金流量對衝的衍生工具對我們的綜合業務表和綜合全面收益表的影響:
現金流中的衍生工具 對衝關係 |
確認的價值變化 其他全面收益(虧損) 淺談導數 |
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
利率衍生品 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
183 |
|
|
$ |
(127 |
) |
商品衍生品--收入(1) |
|
|
227 |
|
|
|
(658 |
) |
|
|
134 |
|
商品衍生品--經營成本和費用(1) |
|
|
27 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(10 |
) |
總計 |
|
$ |
280 |
|
|
$ |
(495 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
現金流中的衍生工具 對衝關係 |
位置 |
|
損益重新歸類自 累計其他綜合 收入(虧損)與收入之比 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
利率衍生品 |
利息支出 |
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(39 |
) |
商品衍生品 |
收入 |
|
|
181 |
|
|
|
(893 |
) |
|
|
283 |
|
商品衍生品 |
營運成本及開支 |
|
|
39 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
(10 |
) |
總計 |
|
|
$ |
201 |
|
|
$ |
(946 |
) |
|
$ |
234 |
|
在接下來的12個月裏,我們預計將把美元重新分類2利率衍生工具的應佔收益從累積的其他全面收入轉為作為利息支出減少的收益。同樣,我們預計將重新分類$188可歸因於商品衍生工具的淨收益從累積的其他全面收入轉為收益,為#美元206百萬美元,作為收入的增加和18作為運營成本和支出的增加,這一數字為100萬美元。
下表列出了我們未被指定為套期保值工具的衍生工具對我們所示年度的綜合經營報表的影響:
衍生工具未被指定為 套期保值工具 |
位置 |
|
確認的損益 衍生品收益 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
166 |
|
商品衍生品 |
營運成本及開支 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
|
– |
|
總計 |
|
|
$ |
88 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
166 |
|
這一美元88截至2022年12月31日止年度確認的未被指定為對衝工具的衍生工具的淨收益(如上表所示)為136百萬美元的已實現淨收益和48可歸因於大宗商品衍生品的未實現按市值計價淨虧損100萬歐元。
包括公允價值套期保值和未被指定為套期保值工具的衍生工具在內,毛利中包含的未實現按市值計價的收益(虧損)如下所示年度:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
按市值計價的毛利率收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
(52 |
) |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
48 |
|
原油管道和服務 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
20 |
|
天然氣管道和服務 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
6 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
7 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
5 |
|
按市值計價對毛利率的總影響 |
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
27 |
|
|
$ |
79 |
|
公允價值計量
下表按第1、2及3級公允價值體系(見附註2)按級別列出本行於指定日期的金融資產及負債的賬面價值。這些資產和負債按經常性基礎計量,並根據用於估計其公允價值的最低投入水平進行分類。我們對這些投入的相對重要性的評估需要判斷。
商品衍生工具的價值是在芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)第814條規則適用之前及之後列報,該規則認為芝加哥商品交易所結算的金融工具每日就變動保證金付款進行結算。由於這一交換規則,就財務報告而言,芝加哥商品交易所相關衍生品在資產負債表日被視為沒有公允價值;然而,衍生品仍未償還,並受未來大宗商品價格波動的影響,直到它們按照其合同條款結算為止。在芝加哥商品交易所以外的交易所(如洲際交易所或洲際交易所)清算的衍生品交易繼續按毛額報告。
|
|
2022年12月31日 公允價值計量使用 |
|
|
|
|
|
|
報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 和負債 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
|
|
總計 |
|
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品: |
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CME規則814適用前的價值 |
|
|
166 |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
– |
|
|
|
1,336 |
|
芝加哥商品交易所規則814的影響 |
|
|
(161 |
) |
|
|
(689 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(850 |
) |
大宗商品衍生品總量 |
|
|
5 |
|
|
|
481 |
|
|
|
– |
|
|
|
486 |
|
總計 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
507 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
512 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CME規則814適用前的價值 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,118 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
1,213 |
|
芝加哥商品交易所規則814的影響 |
|
|
(90 |
) |
|
|
(711 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(801 |
) |
大宗商品衍生品總量 |
|
|
5 |
|
|
|
407 |
|
|
|
– |
|
|
|
412 |
|
總計 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
407 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
412 |
|
總體而言,我們大宗商品對衝投資組合的公允價值為2022年12月31日是一項淨衍生資產為#美元123在芝加哥商品交易所規則814影響之前為100萬美元。
|
|
2021年12月31日 公允價值計量使用 |
|
|
|
|
|
|
報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 和負債 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
|
|
總計 |
|
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CME規則814適用前的價值 |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
1,110 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
1,232 |
|
芝加哥商品交易所規則814的影響 |
|
|
(122 |
) |
|
|
(871 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(993 |
) |
大宗商品衍生品總量 |
|
|
– |
|
|
|
239 |
|
|
|
– |
|
|
|
239 |
|
總計 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
239 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CME規則814適用前的價值 |
|
$ |
199 |
|
|
$ |
1,001 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
1,200 |
|
芝加哥商品交易所規則814的影響 |
|
|
(199 |
) |
|
|
(745 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(944 |
) |
大宗商品衍生品總量 |
|
|
– |
|
|
|
256 |
|
|
|
– |
|
|
|
256 |
|
總計 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
256 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
256 |
|
在資產負債表上記錄的金融資產和負債2022年12月31日和2021使用重大不可觀察的投入(第3級)以及按相關期間綜合基準計算的經常性第3級金融資產及負債的公允價值變動,對綜合財務報表並無重大影響。
其他公允價值信息
現金及現金等價物(包括受限制現金結餘)、應收賬款、商業票據及應付賬款的賬面值根據其短期性質與其公允價值相若。我們的固定利率債務的總公平價值估計為#美元。24.210億美元33.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。這些債務債務的賬面價值總額為#美元。27.510億美元29.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。這些價值主要基於此類債務或類似期限和到期日的債務(第2級)的報價市場價格和我們的信用狀況。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。我們的浮動利率長期債務債券的賬面價值接近其公允價值,因為相關利率是基於市場的。我們沒有任何按公允價值記錄的債務或股權證券的長期投資。
附註15.關聯方交易
下表彙總了我們在指定年份的關聯方交易:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
與收入相關的各方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併的附屬公司 |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
80 |
|
|
$ |
37 |
|
與成本和費用相關的各方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPCO及其私人持股附屬公司 |
|
$ |
1,289 |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
$ |
1,144 |
|
未合併的附屬公司 |
|
|
209 |
|
|
|
265 |
|
|
|
204 |
|
總計 |
|
$ |
1,498 |
|
|
$ |
1,421 |
|
|
$ |
1,348 |
|
下表彙總了我們在指定日期的關聯方應收賬款和應付賬款餘額:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
應收賬款關聯方: |
|
|
|
|
|
|
EPCO及其私人持股附屬公司 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
未合併的附屬公司 |
|
|
10 |
|
|
|
20 |
|
總計 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款--關聯方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
EPCO及其私人持股附屬公司 |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
151 |
|
未合併的附屬公司 |
|
|
11 |
|
|
|
16 |
|
總計 |
|
$ |
232 |
|
|
$ |
167 |
|
我們相信,我們的關聯方協議的條款和條款對我們是公平的;然而,該等協議和交易可能不像我們從非關聯第三方獲得的那樣對我們有利。
與EPCO及其附屬公司的關係
我們與EPCO及其私有附屬公司(包括我們的普通合作伙伴Enterprise GP)保持着廣泛和持續的關係,這些公司不是我們合併後的公司集團的一部分。
截至2022年12月31日,EPCO及其私人持股附屬公司(包括Dan Duncan LLC和某些Duncan家族信託基金)實益擁有我們的以下有限合夥人權益:
持有的有限合夥人權益總數 |
百分比 公共單位 傑出的 |
702,408,661公共單位 |
32.4% |
在EPCO及其私人持股附屬公司持有的夥伴關係共同單位總數中,92,976,464已在2022年12月31日作為EPCO及其私人持股附屬公司的單獨信貸安排下的擔保。這些信貸安排包含常規和其他違約事件,包括我們和EPCO其他附屬公司的違約。如果發生違約,隨後質押抵押品被取消抵押品贖回權,最終可能導致這些單位的所有權發生變化,並影響夥伴關係共同單位的市場價格。
合夥企業和企業GP都是獨立的法律實體,彼此獨立,與EPCO及其其他附屬公司分開,其資產和負債也與EPCO及其其他附屬公司的資產和負債分開。EPCO及其私人持股關聯公司使用手頭現金和從我們以及其他投資獲得的現金分配為其他活動提供資金,並履行各自的債務義務(如果有的話)。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們向EPCO及其私人持股關聯公司支付的現金分配總額為1.3億,美元1.210億美元1.2分別為10億美元。
我們以接近市場價格的租金從EPCO的私人附屬公司租賃辦公空間。截至12月31日止的每一年度,2022, 2021和2020,我們承認了$13與這些辦公空間租賃相關的關聯方運營租賃費用百萬美元。
EPCO ASA
我們沒有員工。我們的所有行政和運營職能都是由EPCO的員工(根據ASA)或其他服務提供商提供的。我們和我們的普通合作伙伴是ASA的締約方。
根據ASA,EPCO為我們提供被認為是管理和運營我們的業務、物業和資產所必需的行政和運營服務(均符合審慎的行業做法)。我們的運營成本和支出包括支付給EPCO的運營設施的實際直接和間接成本,包括員工的薪酬。同樣,我們的一般和行政成本包括支付給EPCO的管理和其他行政服務的金額,包括其員工的薪酬。一般而言,我們就行政服務向EPCO支付的補償是:(I)以實際基礎補償其代表我們可能產生的直接費用(例如,購買辦公用品)或(Ii)根據每一方對此類服務的估計使用情況在ASA各方之間分配此類費用(例如,根據對每個實體的業務和事務所花費時間的估計來分配法律或會計工資)。此外,我們已同意支付EPCO向我們提供的服務可能不時適用的所有銷售、使用、消費税、增值税或類似税(如果有)。
ASA允許我們作為指定被保險人蔘加EPCO的整體保險計劃,相關保費和其他費用將分配給我們。有關我們的保險計劃的其他信息,請參閲附註18。
下表列出了本公司在所示年度應歸屬於ASA和EPCO的關聯方成本和支出:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
營運成本及開支 |
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
1,011 |
|
|
$ |
999 |
|
一般和行政費用 |
|
|
146 |
|
|
|
135 |
|
|
|
129 |
|
總成本和費用 |
|
$ |
1,270 |
|
|
$ |
1,146 |
|
|
$ |
1,128 |
|
由於絕大多數此類費用是按實際情況向我們收取的(即不收取加價或獲得補貼),我們認為這些費用代表了這些金額在獨立基礎上的數額。在分配成本方面,我們相信EPCO採用的比例直接分配方法是合理的,並反映了我們在獨立基礎上可能產生的估計成本水平。
與未合併的附屬公司的關係
我們許多未合併的附屬公司為我們的其他業務運營提供支持或補充作用。以下信息彙總了與我們未合併附屬公司的重大關聯方交易:
• |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們向Seaway支付了20百萬,$104百萬美元和美元72分別用於與我們的原油營銷活動相關的管道運輸和儲存服務。Seaway的收入為5美元15百萬,$43百萬美元和美元20截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
• |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們購買了107百萬,$94百萬美元和美元51分別是來自Vesco的100萬NGL。 |
• |
我們向ProMix支付NGL的運輸、儲存和分餾費用。ProMix的費用為$41百萬,$27百萬美元和美元24截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。此外,我們還向ProMix出售天然氣,以滿足其工廠燃料需求。ProMix的收入為$22百萬,$12百萬美元和美元6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
• |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們向德克薩斯快遞支付了31百萬,$28百萬美元和美元29億美元,分別用於管道運輸服務。 |
• |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,我們向Eagle Ford原油管道支付美元3百萬,$4百萬美元和美元21億美元,分別用於管道運輸服務。 |
• |
我們為某些未合併的附屬公司提供管理服務。我們向這些附屬公司收取了$12百萬,$13百萬美元和美元10截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
附註16.所得税
像我們這樣的上市合夥企業被視為公司,除非他們有90%或更多的“合格收入”(這一術語在“國税法”中有定義)。我們在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的每一年都滿足了這一要求,因此不需要繳納聯邦所得税。然而,我們的合作伙伴單獨負責為他們在我們應納税所得額中的份額繳納聯邦所得税。由於某些資產和負債的納税基礎和財務報告基礎之間的差異以及其他因素,用於財務報告目的的淨收益可能與向我們的單位持有人報告的應納税收入有很大不同。為了有限合夥人的利益,我們無法獲得有關每個合夥人的個人納税基礎的信息。
下表列出了我們在所示年度的所得税綜合收益(準備金)的組成部分:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
可歸因於在線旅行社的遞延税項優惠(準備金) |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
(28 |
) |
|
$ |
155 |
|
德克薩斯州保證金税 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(32 |
) |
其他 |
|
|
(4 |
) |
|
|
– |
|
|
|
1 |
|
所得税受益(撥備) |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
124 |
|
除可歸因於在線旅行社的所得税金額(如下所述)外,所得税撥備還包括修訂後的德克薩斯州特許經營税(“德克薩斯州保證金税”)規定的我們的州税收義務。
所得税按資產負債法核算。遞延所得税資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額計量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。會計指引規定,不確定税務狀況所帶來的税務利益,可在經審查後更有可能得以維持的情況下確認,包括基於技術上的是非曲直而對任何相關上訴或訴訟程序作出的解決。在截至12月31日的年度內,我們並不依賴任何不確定的税務狀況來記錄與所得税相關的金額,2022, 2021和2020.
OTA遞延納税義務
於2020年3月5日,合夥公司清償流動資金選擇權協議項下的責任(見附註8),並間接承擔在線旅行社的遞延税項負債,這反映了在線旅行社於2014年10月從合夥公司獲得的有限合夥人權益的外部基礎差異。在流動資金期權結算時,流動資金期權負債實際上被按照ASC 740計算的在線旅行社遞延税項負債取代,所得税.
截至2020年3月5日,流動資金期權負債金額為#美元。512百萬美元。由於流動資金期權負債的賬面價值超過了OTA估計的遞延税款負債#美元。440在那一天,我們確認了一項非現金收益為$72這反映在我們截至2020年12月31日的年度合併經營報表上的“所得税利益(撥備)”一欄中。OTA確認了額外的淨非現金遞延所得税優惠#美元。83這主要是由於其在夥伴關係的投資的外部基差減少,這是由於夥伴關係的共同單位的市場價格在2020年3月5日至2020年9月30日期間下降。總體而言,截至2020年12月31日的年度收益反映$155可歸因於在線旅行社的遞延所得税淨收益的百萬美元。
2020年9月30日,OTA將其擁有的夥伴關係普通單位交換為聲明價值為#美元的非公開交易優先單位1,000每單位(請參閲備註8)。因此,從2020年9月30日起,在線旅行社的遞延納税義務不再因合作伙伴共同單位的市場價格變化而波動。我們的子公司OTA是一家美國聯邦所得税公司,用普通單位交換優先單位並不構成OTA的應税交易。
關於所得税的表格披露
我們的聯邦、州和外國所得税優惠(規定)摘要如下:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
所得税優惠的當期部分(規定): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
3 |
|
狀態 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
(26 |
) |
外國 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
總當期部分 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(24 |
) |
所得税優惠遞延部分(準備金): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
|
142 |
|
狀態 |
|
|
(40 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
6 |
|
外國 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
遞延部分合計 |
|
|
(60 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
148 |
|
所得税的總收益(撥備) |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
124 |
|
所得税收益(準備金)與通過對所得税前收入適用美國法定聯邦所得税税率確定的金額的對賬如下:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
税前賬面淨收入(NBI) |
|
$ |
5,697 |
|
|
$ |
4,825 |
|
|
$ |
3,762 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德克薩斯州保證金税(1) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(32 |
) |
州所得税優惠(規定),扣除聯邦優惠(2) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
9 |
|
聯邦所得税優惠(撥備)計算方法為 聯邦法定利率對法人實體的NBI |
|
|
(15 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
80 |
|
可歸因於流動性期權協議結算的聯邦利益(2) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
68 |
|
估值免税額(3) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
– |
|
其他 |
|
|
(2 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(1 |
) |
所得税受益(撥備) |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
124 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
3.3 |
% |
遞延所得税乃根據財務報表與資產及負債的所得税基數之間的暫時性差額釐定,按制定税率計算,該差額將於該等差額撥回時生效。
下表列出了在指定日期的遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
歸因於對在線旅行社的投資 |
|
$ |
406 |
|
|
$ |
384 |
|
可歸因於不動產、廠房和設備 |
|
|
133 |
|
|
|
118 |
|
可歸因於對其他實體的投資 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
其他 |
|
|
60 |
|
|
|
14 |
|
遞延税項負債總額 |
|
|
604 |
|
|
|
521 |
|
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨營業虧損結轉(1) |
|
|
22 |
|
|
|
14 |
|
與德克薩斯州保證金税相關的暫時性差異 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
遞延税項資產總額 |
|
|
26 |
|
|
|
17 |
|
估值免税額 |
|
|
22 |
|
|
|
14 |
|
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
遞延納税淨負債總額 |
|
$ |
600 |
|
|
$ |
518 |
|
附註17.承付款和或有負債
訴訟
作為我們正常業務活動的一部分,我們可能會在法律訴訟中被指定為被告,包括因監管和環境問題而引起的訴訟。雖然我們投保了各種風險,但我們不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以充分賠償我們在未來法律訴訟中產生的損失。我們將在訴訟事項上大力捍衞夥伴關係。
管理層定期進行季度訴訟審查,包括來自法律顧問的最新情況,以評估這些或有事項的會計確認和披露的可能需要。我們為那些可能發生損失且金額可以合理估計的或有事項應計未貼現負債。如果一個可能損失金額的範圍可以合理地估計,並且該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計,則應計該範圍內的最小金額。
當損失的可能性很大,但金額無法合理估計,或者損失的可能性被認為只有合理的可能性或很小的時候,我們不會記錄或有負債。對於可能出現不利結果且對我們的綜合財務報表有重大影響的或有事項,吾等會披露或有事項的性質,並在可行的情況下,披露對可能的損失或損失範圍的估計。基於對所有相關已知事實和情況的考慮,吾等不認為針對吾等的任何目前懸而未決的訴訟的最終結果將對我們的綜合財務報表產生重大影響,無論是個別索賠水平還是總體影響。
截至2022年12月31日,沒有應計訴訟或有事項。截至2021年12月31日,我們的或有訴訟應計費用並不重要。我們已根據管理層對和解時間的估計,將我們綜合資產負債表中的或有訴訟應計項目歸類為“其他流動負債”或“其他長期負債”的組成部分。我們是根據每宗案件的事實和情況來評估或有訴訟的情況,而預測這些事件的結果是有不明朗因素的。如果我們用於評估這些事項的假設在未來期間發生變化或有新的信息可用,我們可能需要記錄額外的應計項目。為了減少與訴訟相關的費用,我們可以庭外解決法律訴訟。
PDH訴訟
2013年7月,我們與Foster Wheeler USA Corporation(“Foster Wheeler”)簽署了一份合同,根據該合同,Foster Wheeler將擔任總承包商,負責我們的第一個丙烷脱氫設施(“PDH 1”)的工程、採購、建造和安裝。2014年11月,福斯特·惠勒被AMEC plc的一家關聯公司收購,成立了Amec Foster Wheeler plc,福斯特·惠勒現在的名稱是Amec Foster Wheeler USA Corporation(“AFW”)。2015年12月,Enterprise和AFW簽訂了一項過渡服務協議,根據該協議,AFW部分終止了PDH 1項目。2015年12月,企業聘請了第二家承包商--優化工藝設計有限責任公司,完成PDH 1的建造和安裝。
2016年9月2日,我們以正當理由終止了AFW,並在德克薩斯州哈里斯縣第151司法民事地區法院對AFW及其母公司Amec Foster Wheeler plc提起訴訟,聲稱其違反合同、違反保修、欺詐性引誘、串連欺詐、嚴重疏忽、專業疏忽、疏忽失實陳述和律師費。該案於2022年4月19日開庭審理,2022年7月22日結案陳詞結束。自2022年11月11日起,雙方就訴訟相關索賠達成和解。作為和解的一部分,AFW支付了$115百萬現金轉給進取號。
和解金額歸因於福斯特·惠勒擔任總承包商期間發生的資本成本的部分收回,以及因訴訟而產生的律師費的部分收回。根據管理層對和解金額相對於所發生的損害和費用的評估,我們確定了#美元。99其中100萬美元歸因於部分收回資本成本,這在我們的綜合資產負債表上反映為“不動產、廠房和設備淨額”,並在我們的綜合現金流量表上作為“出售資產和其他事項的收益”的組成部分列示,以及#美元。16由於部分收回律師費,律師費是綜合經營表中“其他收入(費用)”部分的一部分,也是綜合現金流量表所列經營活動提供的現金的一部分。
EPCO股權薪酬計劃下的承諾
根據我們與EPCO的協議,我們向EPCO償還我們應佔的EPCO薪酬費用份額,這些費用應歸因於為我們履行管理、行政和運營職能的員工。關於我們的股權獎勵和關聯方信息的會計處理,請分別參閲附註13和附註15。
合同義務
下表彙總了我們在2022年12月31日的各項合同義務。對每種類型的合同義務的説明如下:
|
|
按期限到期付款或結算 |
|
合同義務 |
|
總計 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此後 |
|
債務的預定到期日 |
|
$ |
28,566 |
|
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
850 |
|
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
875 |
|
|
$ |
575 |
|
|
$ |
23,371 |
|
預計支付的現金利息 |
|
$ |
27,324 |
|
|
$ |
1,239 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,158 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
1,100 |
|
|
$ |
21,503 |
|
經營租賃義務 |
|
$ |
493 |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
245 |
|
購買義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品採購承諾: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估計付款義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣 |
|
$ |
245 |
|
|
$ |
109 |
|
|
$ |
109 |
|
|
$ |
27 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
NGL |
|
$ |
4,043 |
|
|
$ |
847 |
|
|
$ |
841 |
|
|
$ |
705 |
|
|
$ |
414 |
|
|
$ |
406 |
|
|
$ |
830 |
|
原油 |
|
$ |
13,138 |
|
|
$ |
2,333 |
|
|
$ |
2,293 |
|
|
$ |
2,224 |
|
|
$ |
1,902 |
|
|
$ |
1,797 |
|
|
$ |
2,589 |
|
石油化工和成品油 |
|
$ |
194 |
|
|
$ |
105 |
|
|
$ |
89 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
其他 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
3 |
|
服務付款承諾 |
|
$ |
200 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
83 |
|
債務預定到期日
根據債務協議,我們有長期和短期的付款義務。上表所示金額為我們為所示年度預定的未來債務本金到期日。有關我們的合併債務的更多信息,請參見附註7。
預計支付的現金利息
我們估計的利息現金支付是基於我們截至2022年12月31日未償還的合併債務的本金金額、合同規定的此類餘額的到期日以及適用的利率。我們估計的利息現金支付受到我們美元長期到期日的影響2.310億美元的次級票據(2067年6月至2078年2月到期)。該等估計現金支付假設(I)次級票據於其各自到期日前並無償還,及(Ii)次級票據的利息金額以(A)收取的現行固定利率或(B)於2022年支付的加權平均浮動利率(視何者適用而定)計算,直至各自到期日為止。有關2022年收取的固定及加權平均浮動利率的資料,請參閲附註7。
經營租賃義務
我們根據不可取消和可取消的經營租約租賃某些物業、廠房和設備。上表所示金額為本公司超過一年的經營租約項下的最低現金租賃付款義務。
我們的重要租賃協議包括(I)根據物業租賃持有的土地,(Ii)租賃天然氣、液化石油氣和乙烯的地下儲存庫,(Iii)租賃我們運營中使用的運輸設備,以及(Iv)從EPCO關聯公司租賃辦公空間。這些租賃協議的條款範圍為5至30好幾年了。這個從EPCO附屬公司租賃辦公空間的協議以及與我們從第三方租賃的地下NGL儲存庫相關的協議包括續簽選項,這些選項可以將這些合同延長至多一個額外的20好幾年了。我們其餘的重要租賃協議沒有規定額外的續約條款。
租賃費用以直線法計入預期經濟效益期間的經營成本和費用。或有租金付款在產生時計入費用。我們通常被要求對基礎租賃資產進行例行維護。此外,某些租賃讓我們可以選擇對租賃進行改進。本公司經營所產生的租賃資產的維護和維修在發生時計入費用。
下表列出了截至2022年12月31日我們作為承租人的經營租賃的相關信息:
資產類別 |
|
ROU 資產 攜帶 價值(1) |
|
|
租賃 負債 攜帶 價值(2) |
|
加權的- 平均值 剩餘 術語 |
|
加權的- 平均值 折扣 費率(3) |
|
儲存和管道設施 |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
193 |
|
10年份 |
|
|
3.7 |
% |
運輸設備 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
4年份 |
|
|
3.5 |
% |
辦公和倉庫空間 |
|
|
157 |
|
|
|
191 |
|
14年份 |
|
|
3.0 |
% |
總計 |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
401 |
|
|
|
|
|
|
下表列出了我們在所示年份的總運營租賃費用:
|
|
這一年的 截至去年12月, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
長期經營租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定租賃費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金租賃費用(ROU資產攤銷) |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
39 |
|
租賃負債餘額的相關增值費用 |
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
固定租賃費用總額 |
|
|
71 |
|
|
|
53 |
|
|
|
52 |
|
可變租賃費用 |
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
– |
|
小計經營租賃費用 |
|
|
77 |
|
|
|
54 |
|
|
|
52 |
|
短期經營租賃 |
|
|
91 |
|
|
|
54 |
|
|
|
50 |
|
經營租賃總費用 |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
102 |
|
固定租賃費用在合同期限內按直線計入收益,任何可變租賃付款在發生時計入費用。短期經營租賃費用在發生時計入費用。為資產負債表上記錄的經營租賃負債支付的現金為#美元。65百萬美元,以及$40百萬美元,以及$37截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
在我們作為出租人的情況下,我們沒有任何重大的運營或直接融資租賃。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,我們的運營租賃收入為$14百萬,$12百萬美元和美元11分別為100萬美元。我們沒有任何銷售類型的租約。
購買義務
我們將購買義務定義為剩餘期限超過一年的協議,以購買對我們具有可執行性和法律約束力(即,無條件)的商品或服務,其中規定了所有重要條款,包括(I)要購買的固定或最低數量,(Ii)固定、最低或可變價格條款,以及(Iii)交易的大約時間。我們將我們的無條件購買義務分為以下幾類:
• |
產品採購承諾-我們與第三方供應商有天然氣、天然氣、原油、石化和精煉產品的長期產品採購義務。根據這些合同,我們有義務支付的價格與我們收到貨物時的市場價格大致相同。上表列出了我們根據這些合同估計的未來付款義務,這是基於2022年12月31日適用於所有未來數量承諾的每項協議的合同價格。實際的未來付款義務可能會因交貨時的價格而有所不同。 |
• |
服務付款承諾-我們對服務提供商有長期承諾,包括根據確定的管道運輸合同承擔的義務。付款義務因合同而異,但通常是單位運量的價格乘以確定的運輸量承諾。 |
• |
我們有與我們的資本支出相關的短期付款義務,包括我們在未合併附屬公司的資本支出中的份額。這些承諾是對與基本建設項目有關的提供的服務或交付的產品的無條件付款義務。 |
其他長期負債
下表彙總了在指定日期在我們的綜合資產負債表上顯示的“其他長期負債”的組成部分:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
AROS的非當前部分(見注4) |
|
$ |
214 |
|
|
$ |
159 |
|
遞延收入--非流動部分(見附註9) |
|
|
320 |
|
|
|
250 |
|
租賃負債--非流動部分 |
|
|
341 |
|
|
|
339 |
|
衍生負債 |
|
|
58 |
|
|
|
2 |
|
其他 |
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
總計 |
|
$ |
941 |
|
|
$ |
760 |
|
注18.重大風險和不確定因素
運營的性質
我們主要在中游能源行業運營,包括天然氣、天然氣、原油、石化和精煉產品的收集、運輸、加工、分餾和儲存。因此,碳氫化合物產品價格和碳氫化合物產品之間的相對價格水平的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。價格的變化可能會影響對碳氫化合物產品的需求,這反過來可能會影響我們提供服務的產品的產量、需求和數量。此外,需求下降可能是由其他因素造成的,包括當前的經濟狀況、消費者對碳氫化合物產品最終產品的需求減少、競爭加劇、不利的天氣條件、突發公共衞生事件以及影響價格和生產水平的政府法規。
目前在我們的設施運輸、收集或加工的天然氣、天然氣和原油數量主要來自現有的國內資源盆地,這些資源盆地隨着時間的推移自然枯竭。為了抵消這種自然下降的影響,我們的設施需要從新發現的資產中進行生產。許多我們無法控制的經濟和商業因素可能會對生產商勘探和開發新儲量的決定產生不利影響。這些因素可能包括相對較低的原油和天然氣價格、設備和勞動力的成本和可用性、監管變化、資本預算限制、缺乏可用的資本或成功發現碳氫化合物的可能性。我們的設施和其他能源物流資產所在地區的勘探和開發活動的減少可能導致我們資產處理量的減少,這可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
即使我們的資產所服務的地區存在原油和天然氣儲備,這些地區的生產商也可能不會選擇我們來收集、運輸、加工、分離、儲存或以其他方式處理所提取的碳氫化合物。我們基於許多因素與其他公司競爭這類生產,包括但不限於地理上與生產的距離、連接成本、可用產能、費率和市場準入。
信用風險
如果交易對手不履行與我們的天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品營銷相關的義務,以及根據最低數量承諾或固定需求費用的長期合同,我們可能會招致信用風險。客户不付款和不履行的風險是我們業務中的一個主要考慮因素,我們的信用程序和政策可能不足以充分消除客户的信用風險。此外,我們行業的不利經濟狀況,例如2020年新冠肺炎大流行所經歷的情況,可能會增加客户不付款和不履行義務的風險,特別是具有次級投資級信用評級的客户或小公司。我們通過信用分析、信用審批、信用限額和監控程序來管理我們的信用風險敞口,對於某些交易,我們可能會使用信用證、預付款、淨額結算協議和擔保。然而,這些程序和政策並不能完全消除客户的信用風險。
我們服務的主要市場是美國墨西哥灣沿岸、西南部、落基山、東北部和中西部地區。我們有來自獨立和主要的綜合性石油和天然氣公司以及在這些市場運營的其他管道和批發商的應收貿易款項。這些集中度可能會影響我們的整體信用風險,因為這些能源行業客户可能同樣會受到經濟、監管或其他因素不利變化的影響。
在吾等於衍生工具交易中面臨信用風險的情況下,吾等於訂立協議前分析交易對手的財務狀況,訂立信貸及/或保證金限額,並持續監察此等限額的適當性。一般來説,我們不需要此類交易的抵押品,目前我們也不預期我們的重大交易對手會出現不良表現。
保險事務
我們作為指定被保險人蔘加EPCO的保險計劃,該計劃為我們提供財產損失、業務中斷和其他保險範圍,我們認為這些保險的範圍和金額對於我們的業務性質和範圍是慣例和審慎的。雖然我們相信EPCO代表我們維持足夠的保險範圍,但保險可能不會完全涵蓋可能發生的每一種類型的損害、中斷或其他損失。如果我們遭受重大損失,而我們沒有得到充分的保險,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外,我們累積的與財產損失費用相關的金額、我們因損失而需要支付的金額以及我們隨後從保險公司收到的作為補償的金額之間可能存在時間上的差異。任何嚴重中斷我們合併業務產生的收入的事件,或其他需要我們進行不能由保險償還的物質支出的損失,都可能降低我們向單位持有人支付分配的能力,並相應地對夥伴關係共同單位的市場價格產生不利影響。
非自願轉換是由於一些不可預見的事件(例如,火災造成的破壞)造成的資產損失。其中一些事件在保險範圍內,因此產生了財產損失保險賠償。我們從保險公司獲得的金額是扣除與承保事件相關的任何免賠額的淨額。我們從保險中記錄應收賬款,只要我們確認非自願轉換事件造成的損失,並且我們收回此類損失的可能性被認為是可能的。如果我們的任何應收保險索賠後來被判定為不可能收回(例如,由於新的信息),則該等金額將計入費用。當從保險獲得的金額超過報廢資產的賬面淨值時,我們確認非自願轉換的收益。
此外,我們不確認與保險賠償相關的收益,直到與此類收益有關的所有或有事項得到解決,即從保險承運人收到不可退還的現金付款,或者我們與承運人簽訂了具有約束力的和解協議,明確規定將支付不可退還的款項。在資產重建的範圍內,相關支出酌情在我們的合併資產負債表中資本化,並在我們的合併現金流量表中作為“資本支出”列示。
根據我們目前的保險計劃,財產損失索賠的獨立免賠額為#美元。30百萬美元。我們也有業務中斷保護;但是,此類索賠必須涉及實物損害,總損失價值超過#美元。30百萬,並且中斷時間必須超過60幾天。對於指定的風暴索賠,我們為任何單一事件提供的最高保險金額為$200百萬美元,在適用適當的免賠額之後。被命名的風暴是指美國國家氣象局宣佈的颶風、颱風、熱帶風暴或氣旋。
附註19.補充現金流量信息
下表提供了有關本公司經營賬户變化以及支付利息和所得税的現金的淨影響的信息:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
減少(增加): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款--貿易 |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
(2,407 |
) |
|
$ |
300 |
|
應收賬款關聯方 |
|
|
10 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
(1 |
) |
盤存 |
|
|
131 |
|
|
|
867 |
|
|
|
(1,420 |
) |
預付資產和其他流動資產 |
|
|
(97 |
) |
|
|
(404 |
) |
|
|
991 |
|
其他資產 |
|
|
(42 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(80 |
) |
增加(減少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款--貿易 |
|
|
(174 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
11 |
|
應付帳款--關聯方 |
|
|
65 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(13 |
) |
應計產品應付款 |
|
|
(190 |
) |
|
|
2,663 |
|
|
|
483 |
|
應計利息 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
24 |
|
其他流動負債 |
|
|
124 |
|
|
|
602 |
|
|
|
(992 |
) |
其他負債 |
|
|
37 |
|
|
|
61 |
|
|
|
(71 |
) |
經營賬目變動的淨影響 |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
1,366 |
|
|
$ |
(768 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金支付利息,淨額為#美元90, $80及$115 大寫2022, 2021和2020,分別 |
|
$ |
1,232 |
|
|
$ |
1,231 |
|
|
$ |
1,201 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦和州所得税的現金支付 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
25 |
|
我們產生了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日尚未支付的在建工程債務$238百萬,$183百萬美元和美元236分別為100萬美元。這些數額不包括在合併現金流量表的“資本支出”項下。
下表列出了我們從資產出售和其他事項中獲得的現金收益:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收回PDH 1建造成本(見附註17) |
|
$ |
99 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
天然氣集輸系統及相關處理設施的銷售 |
|
|
– |
|
|
|
39 |
|
|
|
– |
|
其他資產出售 |
|
|
23 |
|
|
|
25 |
|
|
|
13 |
|
總計 |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
13 |
|
下表列出了所示年度資產出售及相關事項的淨收益(虧損):
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
非自願轉換損失 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
– |
|
其他資產出售應佔淨收益(虧損) |
|
|
(1 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
總計 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
4 |
|
注20.後續事件
發行美元1.752023年1月發行的10億優先債券
2023年1月,歐洲專利局發行了$1.75億元優先票據本金總額,包括(I)$7502026年1月到期的優先債券本金金額(“高級債券本金”)及(Ii)$1.02033年1月到期的本金為億元的優先債券(“高級債券”)。這次發行的淨收益將由EPO用於一般公司用途,包括用於成長性資本投資和償還債務(包括償還全部或部分我們的$1.25十億美元的本金3.35%優先票據HH於2023年3月到期,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
高級債券FFF於99.893本金的%,並有固定利率為5.05每年的百分比。高級債券GGG於99.803本金的%,並有固定利率為5.35每年的百分比。環保署以無抵押及不附屬的無條件擔保方式為這些優先票據提供擔保。