美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☑ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,以普通股股票2022年6月30日的收盤價為基礎$
截至2023年1月31日,註冊人發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
在此列出以下文件(如果通過引用併入)和表格10-K的部分(例如,第I部分、第II部分等)將該文件併入其中:
目錄
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
1 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
1 |
第1A項。 |
風險因素 |
9 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
30 |
第二項。 |
屬性 |
30 |
第三項。 |
法律訴訟 |
31 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
31 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
32 |
第六項。 |
[已保留] |
33 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
34 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
54 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
55 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
85 |
第9A項。 |
控制和程序 |
85 |
項目9B。 |
其他信息 |
87 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
87 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
88 |
第11項。 |
高管薪酬 |
88 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
88 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
88 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
88 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表附表 |
89 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
91 |
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簽名 |
92 |
注意事項Ary關於前瞻性陳述的聲明
本年度報告為Form 10-K(“年度報告”),包含前瞻性陳述。除本年度報告中包含的歷史或當前事實的陳述外,本年度報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,包括流動性、增長和盈利戰略以及影響我們業務的因素和趨勢等,都是前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“可以”、“可能”、“可能”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“應該”、“可能”、“可能有”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”等詞語來識別,其他類似的表述或通過對戰略、計劃或意圖的討論。
本年度報告中的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就或行業結果與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們認為,這些因素包括但不限於項目1A所列的因素。“風險因素”。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告日期我們掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但這些信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
您閲讀本年度報告時應瞭解到,我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況。除非適用法律要求,我們不打算公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
伊特M 1.商務。
業務的發展
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年,註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務,最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約,並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的主要跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內(“2P”)單軸跟蹤器解決方案,我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。2022年9月,我們宣佈推出Pioneer,這是一款全新的差異化單模組(“1P”)太陽能跟蹤器解決方案,與類似的行業領先解決方案相比,它可以減少每兆瓦的樁數,並提供我們認為是其他好處的其他好處,如更快的組裝能力,使潛在客户有可能提高靈活性和額外節省成本。我們還推出了一種新的薄膜模塊解決方案,填補了我們為某些美國模塊提供的產品的空白。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊,他們擁有豐富的項目安裝經驗,專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。該公司總部設在得克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際子公司。
1
2021年4月,我們完成了1984萬股普通股的首次公開募股(IPO),扣除承銷折扣和佣金後,收益為2.412億美元,未計入發行成本,開始在納斯達克全球市場上交易,代碼為“FTCI”。在首次公開募股完成之前,董事會和股東批准了對公司普通股進行約8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”),並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於一般企業用途,其中5,420,000美元用於購買合共4,455,384股我們的普通股,包括因按IPO價格結算若干既有限制性股票單位(“RSU”)及行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份,減去承銷折扣及佣金。
2022年6月14日,為了擴大我們的國際市場份額,我們完成了對總部位於中國的1P跟蹤器系統供應商上海漢翔新能源科技有限公司(以下簡稱HX跟蹤器)全部流通股的收購。收購價格包括2022年7月支付的大約350萬美元的現金,以及2022年6月發行的100萬股公司普通股,價值約440萬美元。此外,作為收購價格的一部分,我們支付了HX Tracker欠前所有者的現有債務,截至2022年第三季度收購日,債務總額約為80萬美元。此外,成為公司員工的HX Tracker的某些前僱員有資格獲得最多220萬個RSU,這些單位將根據未來的業績或服務條件在兩到四年的時間內授予。被確認為收購的一部分的商譽是由於被收購公司的追蹤器產品的預期協同效應以及在各種國際市場的交叉銷售機會,因此不能在税務方面扣除。HX Tracker的某些前關鍵員工在交易結束後成為公司的員工。
2022年7月1日,我們完成了對Standard Sun,Inc.與其樁基測試和設備安裝業務相關的某些資產的收購。總購買價格約為80萬美元。這項業務的兩名員工在收購後成為公司的員工。
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
業務描述
我們目前向美國、亞洲、中東、北非、南非和澳大利亞的現有和潛在客户提供針對公用事業規模的太陽能市場的跟蹤器和軟件解決方案。我們的Voyager跟蹤系統建立在自行供電的2P設計基礎上,利用60米獨立的行架構,我們相信這為我們的客户提供了許多優勢。此外,我們最近宣佈的先鋒1P太陽能跟蹤器解決方案利用了Voyager的技術優勢,與其他1P解決方案相比,為我們的潛在客户提供了我們認為是許多成本節約的好處,包括更快的組裝能力、更少的樁數和嵌入深度以及更高的斜率容忍度。2022年9月,我們宣佈,先鋒公司已被一家客户選中,用於未來多個項目現場,以實現至少500兆瓦的電力供應目標。
此外,在2022年8月,我們與一家太陽能合同公司簽訂了一項協議,向北美20兆瓦以下的分佈式發電市場提供Voyager 2P太陽能跟蹤解決方案。我們和我們的合作伙伴公司通過這一交鑰匙解決方案產品瞄準了多個細分市場,包括商業和工業、社區太陽能項目、獨立發電商項目以及農業等行業的較小一次性項目。
我們還在2022年繼續擴大我們的國際足跡,如上所述,我們收購了HX Tracker,並在肯尼亞、南非、馬來西亞和泰國獲得了我們的第一個項目獎項,以及我們在澳大利亞迄今最大的項目獎項--一個128兆瓦的混合太陽能項目。
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的工程、採購和建築(“EPC”)承包商。在本年度報告所述期間,我們的絕大部分收入可歸因於美國和澳大利亞的銷售。
我們目前只經營一項業務,我們的收入主要來自銷售:(I)太陽能跟蹤器和太陽能跟蹤器系統的定製組件,(Ii)用於某些特定交易的太陽能跟蹤器系統的各個部件,(Iii)運輸和搬運服務,(Iv)基於期限的軟件許可,(V)基於期限的軟件許可的維護和支持服務,以及(Vi)訂閲服務。
我們在合併財務報表中同時報告產品和服務收入。產品收入包括銷售我們的太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件、某些特定交易的單個部件銷售以及基於期限的軟件許可的銷售收入。服務收入包括運輸和搬運服務的收入、許可訂閲服務的訂閲費以及與基於期限的軟件許可證相關的維護和支持服務。
2
我們產生的收入與(I)我們的太陽能跟蹤器系統所使用的原材料(包括零部件)、(Ii)採購、安裝和交付成品和服務的人員成本、(Iii)運費和交付、(Iv)產品保修、(V)保險和(Vi)客户支持相關的收入相關。
我們目前將所有制造外包給主要依賴從國際來源獲得的原材料的合同製造合作伙伴。根據我們在截至2022年12月31日的一年中發出的採購訂單的美元金額,我們支出的百分比涉及位於以下國家/地區的合作伙伴:
供應商位置 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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泰國 |
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52 |
% |
中國 |
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20 |
% |
美國 |
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16 |
% |
印度 |
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12 |
% |
總計 |
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100 |
% |
我們正專注於在2023年發展我們的美國製造業供應合作伙伴,以減少我們客户的交貨期,以及其他潛在的好處。例如,2023年2月,我們與領先的鋼鐵製造商泰華新能源(泰國)有限公司達成協議,成立Alpha Steel LLC,這是一家制造合作伙伴關係,其中將包括一家總部位於德克薩斯州Sealy的工廠,該工廠將致力於生產公用事業規模項目的鋼鐵部件,包括扭矩管。有關進一步討論,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註22“後續事項”。
在2021年最後9個月和2022年前9個月,我們和我們的合同製造合作伙伴受到全球物流問題和材料獲取和交付成本上升的影響。儘管總體運輸成本仍高於新冠肺炎大流行前的水平,但近幾個月來,租船成本和高端集裝箱市場的成本都有所下降。此外,鋼價也在2022年第四季度開始企穩回落。我們繼續致力於通過尋找進一步降低成本的方法來提高產品利潤率。
市場因素
我們的全球市場機遇由兩個主要因素推動:公用事業規模太陽能項目的整體增長,以及跟蹤器作為公用事業規模太陽能項目首選安裝系統的使用增加。
全球各國政府都制定了政策,支持從化石燃料向太陽能等低碳能源轉型。在美國,各州都實施了可再生能源組合標準,該標準要求公用事業公司在特定日期前出售的電力中,一定比例來自可再生能源,如下所述。此外,美國國會通過並於2022年8月16日由總裁·拜登簽署成為法律的《2022年通脹削減法案》,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠,但我們注意到,該法律的實施條例仍在實施過程中,這給我們公司和太陽能行業帶來了影響程度的不確定性。聯邦政府的其他政策和行動對需求產生了負面影響,造成了向美國進口太陽能組件的能力的不確定性,如下所述。在全球範圍內,自《聯合國氣候變化框架公約》下的《巴黎協定》於2016年生效以來,對可再生能源的支持有所加快。根據美國能源部的數據,這些因素,加上太陽能生產中使用的基礎光伏電池技術的效率提高和成本降低,使太陽能成為美國增長最快、最實惠的新電力來源。
與固定傾斜安裝系統相比,太陽能跟蹤器的市場份額一直在增加,因為它們能夠優化能源生產,適應更多不同的地形,並提供更具吸引力的投資回報。美國目前佔太陽能跟蹤器市場的最大份額,而歐洲、中東、非洲、亞洲和澳大利亞預計將繼續增長。我們相信,隨着單面板和雙面板人像跟蹤系統、雙面面板以及更大尺寸或更高功率的雙面面板的加速採用,我們將處於有利地位。
我們的增長戰略基於(I)增加我們在美國的市場份額,(Ii)繼續我們的國際擴張,(Iii)加強我們的跟蹤器產品,(Iv)通過運營槓桿降低我們的運營成本,(V)通過支持運營、維護和生命週期管理來擴大我們的軟件產品,並提高增強型軟件與跟蹤器銷售的附着率,(Vi)擴大我們對分佈式發電市場的銷售,以及(Vii)確定其他戰略收購。
3
政府政策法規
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,鼓勵他們以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式推廣太陽能發電,如系統性能付款、支付與可再生能源發電和製造特定太陽能組件有關的可再生能源抵免,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。
影響我們美國業務的最顯著的激勵計劃是針對太陽能項目的投資税收抵免(ITC),該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力,國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。特定太陽能組件的製造商現在也有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。這部法律的實施條例仍在進行中。
可再生能源組合標準(RPS)是一套旨在增加可再生能源發電使用的政策。一般而言,可再生能源計劃對某一日期或某一年來自指定可再生能源的電力供應份額設定了最低要求。根據美國能源情報署提供的信息,截至2022年11月,已有36個州和哥倫比亞特區制定了RPS或可再生能源目標。在這些州中的12個州和哥倫比亞特區,要求到2050年或更早100%使用清潔能源。RPS政策的一個共同特點是可再生電力信用交易系統,它降低了遵守RPS的成本。
聯邦政府的其他政策和行動對需求產生了負面影響,造成了將太陽能組件進口到美國的能力的不確定性。
《維吾爾族強迫勞動預防法案》於2021年12月23日由美國國會通過,並由總裁·拜登簽署成為法律。根據《1930年關税法》第307條的規定,中國人民Republic of China所在的新疆維吾爾自治區全部或部分開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品,或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品的進口,都是1930年關税法案第307條所禁止的,並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。美國海關和邊境保護局於2022年6月21日開始實施UFLPA的條款,導致對太陽能組件進口商的新規則和CBP的審查。無論是與材料的充分可追溯性有關還是與其他因素有關,在實現完全遵守UFLPA的太陽能組件進口方面,市場仍然存在不確定性。
2022年3月25日,美國商務部應Auxin Solar,Inc.的請願,對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”)的索賠展開調查,以確定這些東南亞國家生產的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零部件,以規避AD/CVD關税。2022年6月6日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
自2016年以來,CBP發佈了一系列針對中國強迫勞動的扣留釋放令,其中包括專門針對新疆維吾爾自治區活動的扣留釋放令。此外,最近與多晶硅有關的WRO要求面板進口商證明其面板中使用的多晶硅不是通過強迫勞動獲得的。到目前為止,CBP利用WRO扣留了太陽能電池板,這擾亂了美國太陽能安裝市場,並給未來的項目帶來了額外的不確定性。
由於電池板供應和成本的不確定性,這些政策和行動導致一些開發商推遲了項目,這對我們2022年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響。
環境、社會和治理(“ESG”)
我們的使命和核心價值觀-
我們的使命是通過有效和高效的太陽能工程和創新來推動能源獨立。
4
以下三個核心支柱是我們成立的基礎,也是目前指導我們公司的三大支柱:
我們通過降低建設成本、簡化安裝過程和提高太陽能項目的能效來加速採用可再生能源,從而支持從化石燃料過渡。我們通過我們的軟件、工程和差異化產品使太陽能發電更高效、更容易實現。
我們在開展業務的方式中致力於以下核心價值觀:
環境管理-
我們致力於保護我們的環境,造福今世後代。我們設計我們的產品和運營,以減少對環境的影響並最大限度地節省環境。
從2018年8月開始,我們的幾個職能小組通過第三方保證獲得了國際標準化組織14001:2015年認證。國際標準化組織(“ISO”)的標準詳細説明瞭我們用來衡量和管理我們的環境績效的環境管理體系的要求。具體地説,我們的跟蹤器業務通過了ISO9001:2015、ISO 14001:2015和ISO 45001:2018年認證,並通過Intertek滿足了太陽能跟蹤器獲得UL認證所需的標準。我們的合同製造合作伙伴也要經過資格認證程序才能繼續留在我們的認可供應商名單上,其中包括對他們的環境表現進行審查和評估。
2021年,我們進行了温室氣體(“GHG”)排放核算工作,以評估我們全球業務的排放,最初側重於我們自有業務(包括購買的電力和供暖)的範圍1和範圍2的排放。通過這項工作,我們確定了減少排放的戰略和運營機會,並確認我們的大部分温室氣體排放與我們的供應鏈有關。
我們繼續放棄不可再生材料,特別是那些從石油中提取的材料,如塑料和聚苯乙烯泡沫塑料,並建立了廢物管理計劃,以促進組織內可回收材料的收集和處理,包括尋找值得信賴的電子產品回收合作伙伴。此外,我們設計了我們的太陽能跟蹤器產品,以最大限度地減少鋼材含量,不需要專門的工具,並減少安裝和維護所需的勞動時間。
社交-
除了為我們的員工提供培訓和定期強化我們的核心價值觀外,我們還投入資源發展一支能夠讓我們的團隊享受協作環境的員工隊伍。
每個員工的個人健康和安全都是最重要的,我們努力不斷改進我們的安全政策和程序。我們的員工不直接執行太陽能安裝,但我們在設計產品和安裝程序時會考慮現場安裝人員的安全。
國際標準化組織45001是一個框架,旨在利用國際勞工標準和監管機構的最佳做法來解決工作場所的職業健康和安全風險。如上所述,我們持有國際標準化組織45001:2018年認證,並與我們的合同製造合作伙伴使用單獨但一致的資格認證流程。
我們為員工提供具有競爭力的醫療、牙科、視力、人壽保險和殘疾保險以及儲蓄計劃福利,並定期在全公司會議上公開表彰個人和團隊的合作與創新。
5
治理--
我們由八名成員組成的董事會管理,其中包括五名獨立成員。我們的董事會已經成立了審計委員會、薪酬委員會和提名和治理委員會,完全由獨立成員組成,就各種事項向董事會全體成員提供建議。審計委員會還將定期與我們的獨立審計師單獨開會,在管理層不在場的情況下,討論我們的審計師關心的任何重要事項。此外,我們的內部審計董事在組織上直接向審計委員會報告。
我們的高管由我們的董事會酌情決定,任職至其繼任者被正式任命或其先前辭職或免職為止。我們的任何董事或高管之間都沒有家族關係。下表列出了截至本年度報告之日我們執行幹事的姓名、年齡和職位:
名字 |
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年齡 |
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職位 |
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肖恩·亨克勒 |
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60 |
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總裁和董事首席執行官 |
薩桑·阿明普爾 |
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59 |
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首席運營官(a) |
菲爾普斯·莫里斯 |
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49 |
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首席財務官 |
帕特里克·M·庫克 |
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39 |
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首席商務官 |
Nagendra Cherukupalli |
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63 |
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首席技術官 |
克里斯蒂安·諾爾德 |
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45 |
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總裁副局長:市場營銷與戰略 |
(a) -2023年3月1日生效 |
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除了我們的高管,我們的全球高管領導團隊還包括其他個人,如我們的首席會計官、首席信息官和首席數據官、首席人事官、總法律顧問等。有關我們高管的更多個人履歷信息將在2023年股東年會的委託書中闡述,並通過引用併入本文。
下面在“人力資本資源”中概述了截至2022年12月31日,我們董事會、執行領導團隊和員工人數在性別、年齡和種族方面的多樣性信息。
氣候變化
氣候變化主要影響了我們的業務運營,因為對太陽能發電的需求增加,從而導致對我們產品的使用。雖然到目前為止,氣候變化還沒有對我們的業務造成任何實質性的負面影響,但我們認識到極端天氣事件導致我們的供應鏈中斷的風險。這導致我們擴大了供應商基礎的多樣性,並與更多的當地供應商合作,以減少運輸和運輸需求。我們還越來越多地與規模更大的鋼鐵生產商合作,而不是與規模較小的供應商合作,以促進我們業務的規模擴大,同時隨着這些高排放行業監管格局的演變,我們始終意識到鋼鐵製造對環境的影響。
我們還試圖通過將我們的設備和系統設計為具有高坡度和抗風能力,同時減少所需的基礎/樁數,來降低使用我們的產品所帶來的氣候相關風險。這使得我們的追蹤器可以安裝在日益惡劣的環境中,對周圍土地的幹擾最小。
季節性
我們的收入可能會受到與建築活動時間相關的季節性和變異性的影響。根據歷史經驗,我們在寒冷氣候的冬季月份經歷過客户購買水平較低的情況,因為我們的客户在地面結冰時奠定基礎的成本更高。
競爭
追蹤器行業是高度專業化的,由相對較少的公司主導。我們的直接跟蹤器競爭對手包括陣列技術公司和耐世達公司。我們還間接與固定傾斜安裝系統的製造商競爭。我們以產品性能和功能、總擁有成本(通常以統一的能源成本衡量)、產品保修的可靠性和持續時間、銷售、製造和分銷能力、培訓、客户支持以及識別、聘用和留住合格人員的能力為基礎展開競爭。
我們現有的和潛在的幾個競爭對手比我們大得多,可能擁有更多的財務、營銷、製造、分銷和客户支持資源,以及更廣泛的品牌認知度和更大的市場滲透率,特別是在某些市場。
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專利、商標和商號
我們保持着強大的研發計劃,以繼續增強和擴大我們向客户提供的產品。在截至2022年12月31日的一年中,我們的研發成本總計990萬美元,其中包括員工工資和福利成本。
我們的商標和商品名稱包括但不限於Voyager Tracker、Pioneer Tracker、Sundat、SUNPATH、Atlas和FTC Solar,它們受適用的知識產權法保護。本年度報告還可能包含其他公司的商標、服務標誌、商號和版權,這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見,本年度報告中提及的商標、服務標記、商號和版權在列出時沒有使用TM、SM、©和®符號,但我們將根據適用法律最大程度地聲明我們或適用許可人(如果有)對這些商標、服務標記、商號和版權的權利。
截至2022年12月31日,我們有5件美國商標註冊,11件美國商標註冊申請,7件外國商標註冊申請。我們有46項美國專利,9項非美國專利,10項在美國等待審查的專利申請(包括3項允許的)和21項在其他國家等待審查的專利申請,涉及電池板附件、太陽能跟蹤算法、相關設計和組裝方法以及軟件解決方案。我們頒發的美國專利預計將在2023年至2041年之間到期。
人力資本資源
我們每個時期按部門劃分的年終員工人數如下:
部門 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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運營和支持 |
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103 |
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104 |
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90 |
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研發 |
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44 |
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47 |
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43 |
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銷售和市場營銷 |
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20 |
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22 |
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13 |
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一般和行政 |
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54 |
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50 |
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32 |
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期末總人數 |
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221 |
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223 |
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178 |
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截至2022年12月31日,我們大約90%的員工分佈在北美和印度,其餘主要分佈在中國、澳大利亞和其他東南亞或中東國家。我們相信,我們擁有不同的員工基礎,包括性別、年齡、經驗、背景和種族。例如,我們董事會和全球員工隊伍在2022年12月31日的自我認同性別如下:
性別 |
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董事會 |
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全球高管領導團隊 |
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全球 |
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男性(a) |
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7 |
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10 |
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183 |
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女性 |
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1 |
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4 |
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38 |
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非二進制 |
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— |
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— |
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|
— |
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期末合計 |
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8 |
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14 |
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221 |
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(A)董事會的一名成員也是行政領導團隊的成員 |
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如附註22所述,於2023年1月,本公司合併財務報表第II部分第8項所載的“後續事項”,董事會的組成因瑟曼J。“T.J.”羅傑斯和任命第二名女性成員塔瑪拉·穆林斯進入董事會。穆林斯夫人的種族是非裔美國人。
截至2022年12月31日,我們董事會和全球員工隊伍的年齡範圍如下:
董事和僱員的年齡範圍 |
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董事會 |
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全球高管領導團隊 |
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全球 |
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|||
18 - 24 |
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— |
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— |
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5 |
|
25 - 34 |
|
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1 |
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|
|
— |
|
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53 |
|
35 - 44 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
92 |
|
45 - 54 |
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
46 |
|
55歲及以上 |
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5 |
|
|
|
6 |
|
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|
25 |
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期末合計 |
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|
8 |
|
|
|
14 |
|
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221 |
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此外,我們還收集了我們美國員工的種族信息,截至2022年12月31日,這些信息如下:
民族 |
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董事會 |
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駐美國的高管領導團隊 |
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美國 |
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|||
非裔美國人或黑人(a) |
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— |
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— |
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7 |
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亞洲人 |
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2 |
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3 |
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16 |
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西班牙裔或拉丁裔 |
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1 |
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|
|
— |
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11 |
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白人(不是西班牙裔或拉丁裔)(a), (b), (c) |
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5 |
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9 |
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69 |
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兩個或更多種族(不是西班牙裔或拉丁裔) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
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期末合計 |
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|
8 |
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12 |
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108 |
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(A)-從2023年1月起,董事會中將有一名非裔美國人,白人成員將有四名。 |
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(B)-一名董事會成員自稱是中東人 |
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(C)-董事會的一名成員也是行政領導小組成員 |
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我們還尋求通過建立網絡、指導和專業發展來吸引、提升和增強婦女在提高她們的技能和職業機會方面的能力。例如,我們贊助了一個內部婦女創新網絡(WIN),該網絡專注於吸引、賦權和投資於婦女的技能和職業機會。該小組在每年的不同時間定期舉行在線會議和活動,向全體員工開放。截至2022年12月31日,女性在公司內擔任以下領導職務:
女性擔任的領導職務 |
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全球 |
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董事會中的女性成員(a) |
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1 |
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董事會薪酬委員會中的女性成員(a) |
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1 |
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董事會審計委員會中的女性成員 |
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1 |
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執行領導團隊中的女性 |
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4 |
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女性項目經理 |
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14 |
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女性人事經理 |
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9 |
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(a)-2023年1月,我們在董事會和薪酬委員會增加了一名女性。 |
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我們使用具有競爭力的基本工資、基於績效的股權薪酬獎勵和其他員工福利的組合來吸引、留住和激勵高素質的員工和高管。我們員工的健康和安全是首要關注的問題。在新冠肺炎疫情期間,我們採取了重要措施來保護我們的員工,包括但不限於,在可行的情況下遠程工作,並實施與聯邦、州和地方政府發佈的指導方針一致的社會距離協議。
我們鼓勵我們的員工按照公共衞生組織的指導和公司的指導方針採取適當的預防措施,以保護自己的健康和安全。員工應報告發生的所有不安全工作條件或安全事件。我們還為員工提供培訓,瞭解他們應該遵循的安全措施,並在需要時提供適當的個人防護裝備。我們的行政領導團隊經常審查和監控員工隊伍的安全統計數據,並在必要時採取適當的糾正措施。
我們沒有一個員工由工會代表,我們認為與員工的關係很好。
可用信息
我們通過向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的必要文件傳播有關公司的信息,並酌情在我們的網站上發佈有關公司的信息:Www.ftcsolar.com.
我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告,也不應被視為本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關報告發行人的信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告都是以電子方式提交的,並可在以下地址免費獲取http://www.sec.gov。此外,在這些材料以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後,這些報告在合理可行的情況下儘快可以在我們的網站上免費獲取。
8
紙質副本也可以免費向我們的總法律顧問索要,地址是德克薩斯州北部首府9020North Capital of Texas Hwy.,1號樓,Suite260,Austin,TX 78759,或致電(7377877906)。
伊特M1A型。風險因素。
在開展業務時,我們可能會面臨風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能會干擾我們的業務目標。閣下應審慎考慮下列風險因素,以及本年度報告所載的所有其他資料,包括“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”,以及本年度報告其他部分所載的綜合財務報表及相關附註。下面的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。發生下列任何風險或下述其他風險,可能對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
執行摘要
如上所述,我們面臨着在某些情況下存在的一些風險,如果實現這些風險,可能會進一步對我們的業務、戰略、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們面臨的一些更重大的風險和不確定性包括下面概述的風險和不確定性。以下摘要並非詳盡無遺,僅限於參考本“風險因素”部分所列的全套風險因素。在做出有關我們的投資決定之前,請仔細考慮本年度報告中的所有信息,包括本“風險因素”部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的全部風險。
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我們有限的經營歷史和快速變化的太陽能行業使得我們很難評估我們目前的業務和未來的前景,我們未來可能無法實現盈利。
我們從2017年1月3日才開始存在,旅行者號的第一次安裝是在2019年第三季度。2022年9月,我們宣佈推出Pioneer,這是一款全新的差異化1P太陽能跟蹤器解決方案,並推出了用於薄膜模塊的新解決方案,填補了我們針對某些美國模塊提供的產品空白。我們的太陽能跟蹤器系統和其他太陽能產品和服務主要用於公用事業規模的地面安裝太陽能項目。因此,我們未來的成功取決於對公用事業規模的太陽能產品和服務的持續需求,以及太陽能設備製造商和供應商滿足這種需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業,近年來經歷了實質性的變化,消費者和企業最終可能不會採用太陽能作為替代能源,達到足以增長我們業務的水平。可能影響太陽能需求的一些因素包括:
我們已經並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和困難,包括不可預測和不穩定的收入。如果對太陽能的需求未能充分發展或無法持續,對我們產品和服務的需求將受到影響,這將對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。
我們有可能在未來繼續虧損的歷史,我們可能無法實現盈利或產生正現金流。
截至2022年12月31日的財年,我們淨虧損9960萬美元。我們從一開始就發生了大量的淨虧損,我們可能無法實現盈利,未來可能會出現更多虧損。截至2022年12月31日,我們的累計赤字為2.488億美元。此外,在截至2022年12月31日的三年期間,我們使用了1.867億美元的現金為我們的經營活動提供資金,手頭還有4440萬美元的現金和現金等價物。
我們的收入增長可能放緩或收入可能下降,原因有很多,包括政府關税或進口限制、對我們產品的需求下降、競爭加劇、未能成功將銷售線索轉化為具有約束力的採購訂單、失去現有客户、我們無法銷售軟件和其他輔助產品、太陽能行業增長或我們的市場份額減少、我們產品和服務的平均售價未來下降、我們無法進入某些國際市場或我們未能抓住增長機會。我們可能無法實現盈利的原因有很多,包括如上所述的任何收入下降,以及製造我們產品的成本增加、美國貿易關税的影響以及對我們的行業或產品徵收額外關税。此外,我們預計將產生與業務持續發展和擴張相關的額外成本和開支,包括任何未來收購,以及我們產品和服務的持續開發和營銷,在我們產品的製造和銷售方面擴展到新的市場和地區,維護和加強我們的研發業務,招聘更多的人員,產生額外的管理費用,並在必要時產生與擴大我們的業務和上市公司業務相關的專業第三方顧問的更多成本。我們不知道我們的收入增長是否足夠快來吸收這些成本和支出,也不知道這些成本和支出的程度及其對我們運營結果的影響。如果我們
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如果我們無法產生足夠的收入來支持我們的運營,我們可能無法實現盈利或產生足夠的現金流來履行我們的財務義務,我們的流動性狀況將受到負面影響。有關可能影響本公司流動資金狀況的其他因素的進一步討論,請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本資源》。
因此,我們可能需要發行額外的債務或獲得新的股權融資來為我們的運營提供資金。我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何所需的額外債務或股權融資,或者根本無法獲得,這取決於利率、我們的股價,然後是現有的市場或其他條件。能否籌集更多資金取決於許多我們無法控制的因素,包括總體經濟和市場狀況、金融機構的健康狀況、投資者和貸款人對我們前景以及整個太陽能行業前景的評估。
我們的產品和服務市場競爭激烈,發展迅速,我們預計將面臨更激烈的競爭。
太陽能產品和服務市場競爭激烈,進入門檻相對較低。我們主要與其他太陽能跟蹤器設備供應商以及固定傾斜供應商競爭。許多公司已經或正在開發太陽能跟蹤系統和其他產品和服務,在公用事業規模的太陽能市場上與我們的產品和服務直接競爭或將直接競爭。太陽能跟蹤器市場的公開競爭對手包括陣列技術公司和耐世達公司。此外,還有許多國內和國際上的私營公司競爭對手。我們預計,隨着新的競爭對手進入市場,以及現有競爭對手試圖增加市場份額,競爭將會加劇。如果我們未能開發或採用新的或增強的技術或流程,或未能適應或應對現有技術的變化,可能會導致產品過時,失去我們產品的競爭力,包括提供比競爭產品更低的成本節約或投資回報,收入減少,以及市場份額被競爭對手搶走。
我們現有的和潛在的幾個競爭對手比我們大得多,可能擁有更多的財務、營銷、製造、分銷和客户支持資源,以及更廣泛的品牌認知度和更大的市場滲透率,特別是在某些市場。例如,我們的某些競爭對手擁有更大的能力和能力在美國製造他們的產品,這可以提供競爭優勢。此外,我們競爭對手現有的或未來的產品可能會為他們部署的太陽能項目帶來更高的發電量和更低的能源成本,無論是在廣泛的還是在特定的條件下。我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及為這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗,以及由於其較長的運營歷史而建立了更成熟的客户關係。由於我們在太陽能跟蹤器市場上是一個相當新的參與者,無論是在美國還是在全球,我們必須從競爭對手那裏獲得市場份額,如果我們做不到這一點,可能會影響我們繼續增長業務的能力。
此外,跟蹤器行業的技術進步正在迅速發展,某些競爭對手可能比我們更快地開發或部署新產品和服務,或者比我們更可靠或提供更多功能。例如,我們打算繼續開發和部署能夠承受更高風速、適應不規則場地邊界和起伏地形並能夠支持更大規格面板的產品;然而,我們的競爭對手可能會更快或更有效地做到這一點。此外,我們的一些競爭對手有財力以激進的定價水平提供有競爭力的產品,這可能會導致我們失去銷售或市場份額,或阻止我們獲得銷售或市場份額,或要求我們降低產品和服務的價格以有效競爭。如果我們不得不降價,或者如果我們無法通過增加銷售量、降低成本和費用或推出新產品和服務來抵消未來平均售價的任何下降,我們的收入和毛利潤將受到影響。
我們還可能面臨來自我們的一些客户、潛在客户或太陽能行業其他參與者的競爭,他們根據內部製造產品的優點或作為對其他產品的補充來評估我們的能力。例如,太陽能電池板製造商或項目開發商可以開發或獲得與之競爭的技術,對於項目開發商來説,可以在其太陽能項目中使用這種技術。由於這些客户可能不尋求直接從這些產品的製造中獲利,他們可能有能力以低於我們向這些客户收取的成本製造具有競爭力的產品。因此,我們的客户或潛在客户可能會減少購買我們的系統或銷售與我們的系統競爭的產品,這將對我們的收入和毛利潤產生負面影響。
我們的太陽能跟蹤器系統及相關產品和服務可能無法獲得更廣泛的市場認可,這將阻礙我們增加收入和市場份額。
如果我們的產品和服務不能獲得更廣泛的市場接受,包括國際上對旅行者和先鋒的接受,我們增加收入、獲得市場份額和實現盈利的能力將是
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受到了不利影響。我們能否讓市場更廣泛地接受我們的產品和服務,可能會受到多種因素的影響,包括:
此外,我們的聲譽和與客户的關係對我們至關重要,我們已投入巨資打造與高質量、差異化的產品和強大的客户服務相關的品牌和解決方案。我們相信,保持我們產品的質量和聲譽的實力對於我們現有的客户關係以及我們贏得新客户和獲得更廣泛市場接受的能力至關重要。任何負面宣傳都可能對我們的聲譽造成負面影響,並可能由多種來源引起,包括員工、高級管理人員或現任或前任董事的實際或被指控的不當行為、錯誤或不當商業行為,包括FTC Solar以外的活動、員工對我們的索賠、產品缺陷或故障、未來的訴訟或監管行動、影響我們財務報告或遵守美國證券交易委員會或交易所上市要求的事項、媒體報道(無論是否準確)、治理失誤或工作場所不當行為。此外,我們和我們的高級管理人員、董事和/或員工可能會捲入未來的訴訟或索賠,這些訴訟或索賠可能會導致負面宣傳並對我們的業務產生不利影響,即使沒有法律依據。任何此類聲譽損害都可能減少對我們產品的需求,削弱我們客户的忠誠度,或者降低我們吸引新客户以及招聘和留住員工的能力,並對我們提高市場份額和收入的能力產生不利影響。
電價下降可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果造成損害。
無論是在有組織的電力市場還是與合同對手方的電價下降,都可能對太陽能項目的所有者產生負面影響,或者使購買太陽能系統的經濟吸引力降低,並可能導致我們產品和服務的銷售減少。電價可能會因為以下原因而下降:
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如果安裝了我們的系統或類似跟蹤系統的太陽能裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本很高,那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們能否成功提供太陽能跟蹤系統的電池板不可知版本,部分取決於我們能否繼續與領先的太陽能電池板製造商密切合作。
我們繼續致力於我們的太陽能跟蹤系統的變種,使其能夠直接連接到各種太陽能電池板製造商生產的太陽能電池板上。這種不可知的太陽能電池板跟蹤解決方案能否在市場上取得成功,在一定程度上取決於我們能否繼續與太陽能電池板製造商密切合作,設計與其太陽能電池板兼容的太陽能跟蹤系統,包括即將進入市場的新的更大尺寸的太陽能電池板。太陽能電池板製造商市場龐大且多元化,市場參與者眾多,我們可能無法有效地與所有必要的太陽能電池板製造商合作開發此類兼容跟蹤器解決方案,原因有多種,包括營銷或銷售策略上的差異、我們相對有限的運營歷史、競爭考量、工程挑戰、缺乏競爭力的定價和技術兼容性。例如,在2022年9月之前,我們沒有針對某些美國生產的薄膜模塊的解決方案,這限制了我們產品的潛在市場。此外,我們與太陽能電池板製造商建立有效合作伙伴關係的能力可能會受到許多這些製造商面臨的重大挑戰的不利影響,這些挑戰是由於太陽能電池板銷售的價格和收入下降以及美國的關税造成的。
如果安裝了我們的太陽能跟蹤系統的太陽能系統的潛在所有者無法以可接受的條件獲得融資,我們可能會經歷對我們產品的需求減少。
Voyager和最近的Pioneer在市場上都是相對較新的產品,Voyager已於2019年獲得產品認證和首次安裝,Pioneer於2022年9月推出給潛在客户。我們相信,我們的Voyager跟蹤器使我們迅速在行業中建立了很高的聲譽,使我們在2021年成為美國第四大跟蹤器供應商,2021年的市場份額估計約為7%(基於2022年12月Wood Mackenzie報告的估計)。然而,Voyager的有限部署和迄今已安裝系統的運營歷史較短,再加上我們與一些競爭對手相比規模和資本相對較小,可能導致貸款人或税務股權提供商拒絕向我們的客户提供必要的融資,以便他們以優惠的條款購買基於我們產品平臺的太陽能系統,或者根本不提供融資。此外,進一步提高利率,或減少供應,或改變為項目債務或税收股權融資提供的市場條款,可能會使我們的客户更難以優惠的條件獲得必要的融資,或者根本不會。這些事件中的任何一項都可能導致對我們產品的需求減少,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們對有限數量的客户的依賴,以及我們與這些客户達成的付款條件,可能會削弱我們盈利運營的能力。
自我們成立以來,我們每年都依賴於一小部分客户,他們創造了我們業務的重要部分。在截至2022年12月31日的一年中,三家客户分別佔總收入的約23%、20%和11%。在截至2021年12月31日的一年中,三家客户分別佔總收入的約37%、20%和15%。在截至2020年12月31日的年度內,四家客户分別佔總收入的21%、19%、10%和10%。此外,我們的應收貿易賬款都來自太陽能行業內部或服務於太陽能行業的公司。截至2022年12月31日,三個客户佔我們應收賬款總額的約82%,其中一個客户佔我們2022年12月31日應收賬款總額的約55%。
因此,如果我們的任何客户延遲或違約付款,我們失去現有訂單,或者我們無法從新的或現有的客户那裏產生新的訂單,我們可能難以盈利運營。此外,在我們的客户全額支付訂單之前,我們在完成訂單時會花費大量費用,因此客户的任何延遲或拖欠付款都可能導致我們的業務、前景、財務狀況和運營結果受到重大不利影響。此外,如果任何一個客户或少數客户繼續佔我們收入的很大比例,任何此類客户的流失或該客户無法履行其付款義務可能會對我們的盈利運營能力產生重大影響。我們預計,在可預見的未來,我們在任何給定的財政年度對有限數量的客户的依賴,以及在客户為此類訂單全額付款之前,需要在履行訂單方面投入大量支出,這一點將繼續存在。始終存在現有客户選擇未來不與我們做生意或遇到財務困難的風險,而我們的業務性質要求我們代表客户承擔信用風險。如果我們不向現有客户訂購更多訂單,或與新客户發展關係,我們可能無法增加甚至維持我們的收入,我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
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我們投入了大量的時間、資源和管理層的注意力來確定和開發受我們銷售和營銷重點制約的項目銷售線索,如果我們不能成功地將該等項目線索(或授予的訂單)轉換為具有約束力的採購訂單,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
太陽能項目開發的商業承包和招標過程漫長,具有多步驟和不確定性。我們通過這一過程密切關注潛在銷售線索的發展。在投標過程的任何階段,不得將項目線索轉換為具有約束力的採購訂單,因為(I)由於價格、功能或其他原因,選擇競爭對手的產品來履行部分或全部訂單,或(Ii)項目沒有進展到涉及購買跟蹤器系統的階段。此外,還有一種風險是,授予的訂單(我們正在記錄合同,但合同尚未簽署,或已以書面或口頭授予,雙方都瞭解今後將簽訂合同)可能不會轉換為具有約束力的定購單,或者將這種授予的定購單轉換為具有約束力的定購單的時間將比預期的要長。特別是,我們看到授予的訂單轉換為具有約束力的採購訂單所需的時間比預期的要長,預計未來在當前授予的訂單和未來授予的訂單方面,這一趨勢將繼續下去,這是由於開發商由於與UFLPA、AD/CVD和WRO相關的面板供應和成本的不確定性而推遲項目的結果,這對我們2022年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響。還有一種風險是,一旦被授予的訂單轉換為具有約束力的採購訂單,其定價將不會與我們最初預期的相同。如果我們無法將大量受我們銷售和營銷重點(或授予的訂單)約束的項目線索轉換為具有約束力的採購訂單, 或者將授予的訂單轉換為具有約束力的採購訂單的時間比預期的要長,或者具有約束力的採購訂單的定價不像授予訂單中最初預期的那樣對我們有利,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
由於美國建築的季節性,我們的運營結果可能會在每個季度之間大幅波動,這可能會使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們在特定時期的運營結果低於預期,導致我們的普通股價格下降。
我們的季度運營業績很難預測,未來可能會大幅波動。由於我們自成立以來的大部分銷售額集中在美國市場,我們過去曾經歷過季節性和季度波動,這是我們客户業務季節性波動的結果。此外,我們的最終用户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響。例如,在美國寒冷氣候的冬季幾個月,為了讓地面融化以降低成本,施工可能會被推遲。此類安裝延遲可能會影響我們產品的訂單時間。我們已經擴展到氣候傳統上較温暖的地區,這導致我們的收入狀況不那麼明顯的季節性變化,我們預計隨着我們繼續向這些地區擴張,這一趨勢將繼續下去。
鑑於我們是一家在快速增長的行業中運營的早期公司,由於建築季節性導致的歷史性波動的真實程度可能已被最近關税和其他監管問題以及不斷上升的通脹和具有挑戰性的供應鏈條件的影響所掩蓋,因此可能不容易從我們的歷史運營業績中顯現出來,因此可能難以預測。收入的任何大幅下降都會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生不利影響。這裏描述的季節性和銷售額波動也可能帶來現金流挑戰,並給我們的供應鏈帶來壓力。
我們計劃繼續向更多的國際市場擴張,這將使我們面臨更多的監管、經濟、政治、聲譽和競爭風險。
我們一直並計劃繼續將我們的業務擴展到其他國家,這需要大量的資源和管理層的關注,並使我們面臨監管、經濟、政治和競爭風險,以及我們在美國已經面臨的風險。在國際市場開展業務存在巨大的風險和成本,包括:
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我們對某些國際監管環境和市場慣例的經驗有限,可能無法在我們可能選擇進入或已經進入的市場中滲透或成功運營,或以其他方式有效地緩解在此類環境中運營時固有的監管、經濟、政治、聲譽和競爭風險。此外,我們可能會因為我們的國際擴張而產生鉅額費用,我們可能不會成功。我們未能成功管理這些風險可能會損害我們的國際業務,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他公司或技術,這可能會分散我們管理層的注意力,導致對我們股東的稀釋,減少我們可以用於其他目的的可用現金,並以其他方式擾亂我們的運營,損害我們的運營結果。
我們可能會決定通過收購更多的業務和技術來繼續發展我們的業務,而不是通過內部發展。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的,我們可能無法成功完成新確定的收購,或成功整合我們2022年對上海瀚翔新能源科技有限公司(俗稱,並在此稱為“HX Tracker”)的收購,或其他新收購,使其成為長期盈利業務。我們面臨的與收購相關的風險包括但不限於:
如果我們不能應對這些風險或與目前已完成或未來的收購和投資相關的其他風險,可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益,併產生意想不到的負債,或以其他方式損害我們的業務。目前完成或未來的收購也可能導致我們股權證券的稀釋發行、使用我們的現金支付現金對價、債務、或有債務或攤銷費用的產生,任何這些都可能損害我們的財務狀況。例如,我們用350萬美元現金和發行股票為收購HX Tracker提供資金
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1,000,000股我們的普通股,價值約440萬美元,以及在收購後償還HX Tracker欠前所有者的現有債務總計約90萬美元。此外,成為公司員工的HX Tracker的某些前僱員有資格獲得最多220萬個RSU,這些單位將根據未來的業績或服務條件在兩到四年的時間內授予。這些風險中的任何一項如果實現,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們產品中的缺陷或質量或性能問題可能導致客户流失、聲譽損害和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠。
雖然我們為我們的產品設定了嚴格的質量標準,但它們可能包含錯誤或缺陷,特別是在首次引入或發佈新一代產品時。由於設計缺陷、原材料或部件的缺陷、製造困難和質量控制失敗,可能會出現錯誤、缺陷或性能不佳,這些都會影響產品的質量和產量。我們產品中的任何實際或認為的錯誤、缺陷或性能不佳都可能導致更換或召回、補救請求和保修索賠、發貨延遲、產品被拒收、聲譽受損、收入損失、工程人員從產品開發工作中分流、銷售人員從銷售工作中分流以及客户服務和支持成本增加,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,有缺陷的產品可能會向我們提出超出我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤的保修、賠償、產品責任、違約金或其他合同索賠,包括超出我們產品範圍的與太陽能項目的方面或組件相關的損害索賠。我們的有限保修涵蓋我們產品的材料和工藝缺陷。因此,我們在銷售產品和確認收入後很久才承擔保修索賠的風險。我們對保修索賠的應計準備金是基於我們的假設,我們沒有長期做出這樣的假設的歷史。因此,這些假設可能被證明與我們在有缺陷的產品情況下可能被要求賠償客户的保修義務有很大不同。我們未能準確預測未來的保修索賠可能會導致我們的財務狀況出現意想不到的波動,並對其產生重大不利影響。此外,雖然我們尋求通過合同製造商的保修來支持我們的保修義務,但此類保修可能與我們的保修義務的範圍不同,或者我們可能無法有效地執行我們在保修義務下的權利。
如果我們的產品之一造成人員傷害或財產損失,包括產品故障、缺陷或安裝不當,則我們可能面臨產品責任索賠。如果我們被起訴,如果我們被判損害賠償,我們可能會招致巨大的成本和責任,這可能遠遠超過我們確認的與相關項目相關的收入。此外,我們面臨的任何產品責任索賠都可能是昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力。成功地向我們提出產品責任索賠可能會導致潛在的重大金錢損失、處罰或罰款,使我們受到負面宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們產品的銷售產生不利影響。此外,太陽能行業其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能會導致整個行業的不利市場狀況,並可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響,從而損害我們的增長和財務業績。
如果我們不能留住關鍵人員,或者如果我們不能吸引更多的合格人員,我們可能無法實現預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力,以及我們高級管理團隊成員和關鍵技術人員的持續貢獻,他們中的每一個人都很難被取代。我們的所有員工,包括我們的高級管理人員,都可以隨時終止與我們的僱傭關係。在我們的行業中,對具有技術專長的高技能人才的競爭極其激烈,我們在許多業務領域面臨着尋找、招聘和留住合格人才的挑戰。這種挑戰在2021年下半年加劇,並延伸到2022年,原因是新冠肺炎疫情導致勞動力中斷。此外,為了應對2022年大部分時間不利的市場和監管條件,我們凍結了年內所有非必要的招聘,並於2022年12月實施了裁員。我們還在2022年年中將賺取的激勵薪酬的支付從現金轉換為股票。這些因素可能會給留住我們的人員帶來額外的挑戰。隨着我們未來為應對預期增長而解凍招聘努力,將新員工整合到我們的團隊可能會擾亂我們的運營,需要大量資源和管理層的關注,並最終被證明是不成功的。無法留住我們的高級管理層和其他關鍵人員或無法吸引更多的合格人員可能會限制或推遲我們的戰略努力,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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風險回報遲於政府法規和法律合規性
減少、取消或終止政府對使用可再生能源和太陽能的激勵措施或法規,以及企業對使用可再生能源和太陽能的承諾,特別可能會減少對太陽能系統的需求,損害我們的業務。
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,鼓勵他們以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式推廣太陽能發電,如系統性能付款、支付與可再生能源發電和製造特定太陽能組件有關的可再生能源抵免,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。
對我們的美國業務影響最大的激勵計劃是針對太陽能項目的ITC,該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力,國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。特定太陽能組件的製造商現在也有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。這部法律的實施條例仍在進行中。我們相信這項法律將支持和擴大美國對我們產品的未來需求,但我們注意到,這項法律的法規仍在實施過程中,這給它對我們公司和太陽能行業的影響程度帶來了不確定性。
此外,類似的激勵措施可能存在於美國,或在美國以外的地區發展,這可能會在我們將業務擴展到外國司法管轄區時影響對我們產品和服務的需求。例如,上網電價(“FIT”)是一種獎勵,向包括太陽能系統在內的可再生能源系統的所有者支付他們生產並提供給電網的單位電力的一定數量。雖然在美國,作為一種太陽能政策機制,Fits相對較少,但在國際上更常見。我們的國際客户和最終用户可能會獲得FIT、減税和設備購買補貼。我們能否成功地打入新的地理市場,可能取決於新的國家在目前沒有這種激勵措施的情況下采用並保持這種激勵措施,以促進太陽能發電。
這些激勵措施的範圍和期限因司法管轄區而大不相同。我們的客户通常將我們的系統用於公用事業規模的併網發電項目,這些項目根據購電協議或向有組織的電力市場銷售太陽能。從歷史上看,太陽能產業的這一部分在很大程度上取決於政府激勵措施的可用性和規模,以及強制使用可再生能源的法規。因此,政府對併網太陽能電力的激勵措施或強制使用可再生能源的法規的減少、取消或到期,可能會對太陽能電力相對於傳統和非太陽能可再生能源的競爭力產生負面影響,並可能損害或停止太陽能發電行業和我們業務的增長。這些補貼和獎勵可能在(I)特定日期到期,(Ii)在分配的資金耗盡時終止,或因太陽能採用率增加或由於法律挑戰而減少或終止,(Iii)在通過新的法規或法規時,或(Iv)隨着時間的推移而終止。這些削減或終止可能在沒有警告的情況下發生,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
近年來,企業的社會責任努力,如淨零排放承諾,促進了私營部門對太陽能系統的投資。在一定程度上,這些公司政策被重新定向,遠離一般的可再生能源或特別是太陽能,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
此外,聯邦、州、地方和外國政府機構實施了各種政策,旨在促進可再生能源發電,特別是太陽能發電。RPS是一套旨在增加可再生能源發電使用的政策。一般而言,可再生能源計劃對某一日期或某一年來自指定可再生能源的電力供應份額設定了最低要求。根據美國能源情報署提供的信息,截至2022年11月,已有36個州和哥倫比亞特區制定了RPS或可再生能源目標。在這些州中的12個州和哥倫比亞特區,要求到2050年或更早100%使用清潔能源。RPS政策的一個共同特點是可再生電力信用交易系統,它降低了遵守RPS的成本。
太陽能發電的成本可能超過零售電價。電力公用事業公司或其他非太陽能可再生能源發電商可以成功地遊説修改其市場上對太陽能產業有害的相關立法。此外,電力公用事業公司可以制定價格
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可能對我們的銷售產生不利影響並對太陽能發電行業有害的結構或互連要求。
我們的銷售集中在有限的幾個特定市場,增加了與減少、取消或到期政府補貼和太陽能產品經濟激勵措施相關的風險。
在本年度報告所述期間,我們的大部分收入來自美國境內的銷售。例如,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的幾年中,第三方總收入的80%、近100%和近100%分別來自美國境內的銷售。我們預計未來將繼續從美國獲得可觀的收入。
有許多重要的激勵措施,包括如上所述的《2022年通脹削減法案》中提供的激勵措施,這些激勵措施具有一定的時間限制,預計將在未來逐步減少或終止,這可能會對我們產品在美國的銷售產生不利影響。此外,隨着我們進一步擴展到其他國家,激勵計劃或電力政策的變化可能會對我們在這些國家的投資回報以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
現有的電力行業政策和法規,以及隨後的任何變化,可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙,可能會顯著減少對我們產品和服務的需求,或損害我們的競爭能力。
聯邦、州、地方和外國政府關於更廣泛的電力公用事業行業的法規和政策,以及電力公用事業公司和有組織的電力市場在費用、做法和費率設計方面頒佈的內部政策和條例,對發電產品和服務的市場產生了重大影響。這些法規和政策經常影響電價和發電設施的互聯,並可能受到政府、監管機構、公用事業公司和市場經營者的頻繁修改。例如,收費結構、電價結構和系統許可、互聯和運營要求的變化可能會減少預期收入或增加潛在系統購買者的成本或監管負擔,從而阻止購買包括太陽能系統在內的可再生能源產品。由此導致的太陽能系統需求的減少可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
美國可再生能源定價政策最近的重大發展發生在2020年7月16日,當時聯邦能源管理委員會(FERC)發佈了一項最終規則,修訂了實施公用事業監管政策法案(PURPA)的法規。然而,這些變化的淨影響尚不確定,但總的來説,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源發電項目的產出價格,同時也縮小了PURPA適用於新項目的範圍。這些影響可能會減少對符合PURPA條件的太陽能系統的需求,並可能損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
此外,我們產品的變化或進出口法律和實施條例的變化可能會導致新產品在國際市場上的延遲推出,阻止我們的客户在國際上部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
針對中國強迫勞動行為的裁決採取的行動,以及為解決此類行為而採取的立法和政策,可能會擾亂全球太陽能電池板的供應,並影響我們的業務。
自2016年以來,CBP發佈了一系列針對中國強迫勞動的WRO,其中包括專門針對新疆維吾爾自治區活動的WRO。由於這些訂單,某些產品,包括用來自新疆的多晶硅製造的太陽能組件,實際上被禁止進入美國。儘管我們進行了盡職調查,並制定了合同條款,禁止我們的供應商使用強迫勞動或使用強迫勞動生產的組件,但我們無法確定供應商是否可能違反我們的合同或受到WRO的約束,這可能會使我們面臨法律、聲譽和其他風險。如果發生這種情況,我們可能不得不在短時間內尋找替代供應商,導致施工延誤、中斷和成本上升。此外,WRO已經並可能繼續影響太陽能電池板的進口。雖然我們沒有直接參與太陽能電池板的進口,但此類WRO可能會對全球太陽能市場以及我們向其銷售產品的太陽能項目的時機和可行性產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
2021年12月23日,美國國會通過了《對外關係法》,總裁·拜登簽署成為法律。根據《1930年關税法》第307條的規定,中國人民Republic of China所在的新疆維吾爾自治區全部或部分開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品,或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品的進口,都是1930年關税法案第307條所禁止的,並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。CBP於2022年6月21日開始實施UFLPA的規定,導致對太陽能組件進口商和
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CBP的評論。無論是與材料的充分可追溯性有關還是與其他因素有關,在實現完全遵守UFLPA的太陽能組件進口方面,市場仍然存在不確定性。
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税,可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。
貿易政策和國際爭端有時會導致關税、貿易壁壘和其他限制性措施的增加。特別是,中國和美國近年來對從對方國家進口的商品徵收了大幅關税。這些事態發展和任何進一步的關税上調都可能影響我們供應商的硬件組件價格,並影響在中國和其他國際市場提供服務的任何計劃。這些事態發展可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響。
中國是太陽能電池和其他太陽能產品的主要生產商。中國的某些太陽能電池、組件、層壓板和電池板被美國徵收關税。中國對太陽能電池、組件和逆變器徵收的關税可能會給其他國家的能源產品價格帶來上行壓力。
2022年3月25日,美國商務部應Auxin Solar,Inc.的請願,對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國AD/CVD關税的指控展開調查,以確定這些東南亞國家生產的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零部件,以規避AD/CVD關税。2022年6月6日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
此外,美國還繼續根據1974年貿易法第301條(“301條關税”)對從中國進口的商品徵收關税。儘管這些關税是因為美國與中國在2020年1月簽署的《第一階段協議》而降低的,但美國繼續對3000多億美元的中國進口商品加徵7.5%至25%不等的關税。這些關税適用於一系列產品,包括組件、逆變器和非鋰離子電池等太陽能產品。由於這些關税影響太陽能產品的採購價格,它們提高了從中國購買這些太陽能產品的相關成本,並減輕了不受這些關税影響的太陽能產品供應商的競爭壓力。
2018年,美國總裁宣佈根據《1974年貿易法》第201條(《第201條關税》)對某些進口太陽能電池組件徵收關税。這些關税在全球範圍內適用於來自不同司法管轄區的電池和模塊。這些關税的金額隨着時間的推移而下降,目前是15%的從價關税。2022年2月4日,總裁·拜登宣佈將這些關税延長至2026年,但免除了雙面太陽能組件的關税,並將關税適用前每年可以進口的電池數量從2.5GW增加到5GW。
最後,2018年3月,美國根據1962年《貿易擴張法》第232條,對進口鋼材加徵25%的關税,對進口鋁加徵10%的關税。雖然這些關税不再適用於從許多國家進口的商品,但任何影響鋼鐵和鋁的額外關税行動都可能導致供應鏈中斷,並影響成本和我們的毛利率。
目前實施的關税和未來可能增加的關税給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能系統的價格進一步上漲,太陽能系統的使用在經濟上可能會變得不那麼可行,可能會進一步降低我們的毛利率或減少對製造和銷售的太陽能系統的需求,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,現有或未來的關税可能會對我們的客户和製造合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響,持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺,或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。各國政府可能會進一步採取與貿易相關的行動,其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制,而我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。雖然我們採取行動的目的是通過減少對中國的依賴來減輕關税對我們業務的影響,但我們可能不會成功,也可能不能以有吸引力的條件或根本不能繼續這樣做。例如,在2019年,我們的供應鏈有九成來自中國。然而,到2022年底,我們的所有商品都有中國以外的合格供應商,並降低了我們美國項目供應鏈受現有關税約束的程度,因為我們已經與全球許多其他國家的製造商建立了合作伙伴關係,將能夠獨立向我們的美國客户供應產品。然而,儘管有這些合作伙伴關係,我們仍可能被要求使用中國和其他司法管轄區的供應商,這將使我們受到現有關税的影響。
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對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公司税率的變化、可再生能源項目的税收優惠、與我們美國業務相關的遞延税項淨資產的變現、外國收益的徵税以及根據未來税改立法的費用扣除可能對我們的遞延税項資產的價值產生重大影響,可能導致本納税年度或未來納税年度產生重大一次性費用,並可能增加我們未來在美國的税費支出,這可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》和其他外國反賄賂法律的行為,以及違反出口管制和經濟制裁法律的行為,都可能對我們產生不利影響。
《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項。我們已經採取了強制遵守這些反賄賂法律的政策。然而,我們目前在世界許多地區開展業務,並打算進一步擴大到這些地區,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外,由於我們行業的監管水平,我們進入某些司法管轄區需要大量的政府接觸,這些地方的規範可能不同於美國標準。我們的員工、分包商、代理商和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行為。此外,我們受制於美國和其他國家有關出口管制和經濟制裁的規則和法規,包括但不限於由美國財政部外國資產管制辦公室實施的貿易制裁,以及由商務部實施的《出口管理條例》。這些規定可能限制我們向被禁止的國家或個人營銷、銷售、分銷或以其他方式轉讓我們的產品或技術的能力。任何違反此類法律的行為,即使是我們的政策禁止的,也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
相關風險從D到製造和供應鏈
我們依賴數量有限的外部合同製造商,如果我們與這些合同製造商的關係受到損害,我們的運營可能會中斷。
我們沒有內部製造能力,目前依賴合同製造商來製造我們所有的產品。根據我們在截至2022年12月31日的年度內發出的採購訂單的美元金額,我們支出的52%、20%、16%和12%分別涉及泰國、中國、美國和印度的合同製造商。
我們在有限數量的國家和地區依賴有限數量的合同製造商,這使得我們容易受到可能的產能限制以及對零部件可用性、質量、交付時間表、製造產量和成本的控制減少的影響。截至2022年12月31日,我們沒有與任何合同製造商簽訂長期供應合同,儘管我們在2023年2月與我們製造企業的合作伙伴泰華新能源(泰國)有限公司簽訂了一份為期三年的供應協議,該協議要求在供應協議期限內的每12個月期間達到一定的最低採購門檻。我們的其他合同製造商沒有義務在相關採購訂單規定的單次交貨之外的任何時期、任何特定數量或任何特定價格向我們供應產品。雖然我們未來可能會與合同製造商簽訂長期主供應協議,但如果我們的業務量增長到使這種額外安排在經濟上可行的方式,我們可能不會以有利的條件談判此類協議,或者根本不會成功。對於任何此類長期主供應協議,我們可能會受到可能損害我們業務的條款的約束,包括如果我們沒有必要的客户需求來使用我們被要求購買或已支付保證金的產品,或者我們被要求以高於現行市場價格的價格購買產品的情況。我們與合同製造商關係的任何變化或我們與他們協議的合同條款的任何變化都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的某些合同製造商從我們的訂單中獲得的收入只佔他們總收入的相對較小的百分比。因此,在及時履行所有客户義務的能力有限的情況下,可能不會將履行訂單視為優先事項。我們使用國際設施可能會增加供應風險,包括供應中斷或製造質量或控制降低的風險。
我們有限數量的合同製造商的財務狀況惡化可能會對我們造成負面影響。如果我們的任何合同製造商不能或不願意生產我們
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根據現有的供應協議或採購訂單條款,由於財務狀況或其他原因,我們必須及時確定、鑑定和選擇可接受的替代合同製造商,以滿足我們產品的充足數量、高質量水平的需求。當需要時,我們可能無法找到替代合同製造商,或者可能無法以商業上合理的條款(包括價格和時間)滿足我們的質量或生產要求。製造過程中的任何重大中斷或延誤都將要求我們減少或延遲向客户供應產品或增加運輸成本,以彌補製造過程中的延誤,這反過來可能會減少我們的收入,導致我們對客户產生延遲的違約金或其他債務,損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽或導致我們放棄潛在的收入機會。雖然我們可能會就上述供應鏈故障向我們的合同製造商提供合同補救措施,以支持對我們客户的任何責任,但此類補救措施的範圍可能不夠廣泛,我們可能無法有效地執行此類補救措施,並且我們可能會在執行此類補救措施時產生重大成本。
我們可能會在合同製造商的製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題,這可能會導致聲譽損害和對客户的其他責任。
我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜,需要大量的技術和生產相關專業知識。這樣的過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們的流程中的任何更改都可能導致一個或多個生產錯誤,要求製造商的生產線暫時停產或延遲,直到錯誤得到研究、識別、分析並適當處理和糾正。這可能會在我們推出新產品、改進我們的工程和生產技術和/或擴大我們的產能時發生。此外,延誤、中斷或我們未能保持適當的質量保證流程可能會導致產品故障增加、客户流失、保修索賠增加、延遲違約金索賠或對客户的其他債務、增加生產和物流成本以及延誤。雖然我們可能因此類質量保證未能支持對客户的任何責任而對我們的合同製造商採取合同補救措施,但此類補救措施的範圍可能不夠廣泛,我們可能無法有效地執行此類補救措施,並且我們可能會在執行此類補救措施時產生鉅額成本。任何這些事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴有限數量的合同製造商提供我們產品的關鍵部件,以充分滿足預期需求。由於此類合同製造商的數量有限,任何停止運營或生產或任何短缺、延遲、價格變化、徵收關税或關税或對我們使用的組件的獲取能力的其他限制都可能導致銷售延遲、取消和失去市場份額。
我們依賴有限數量的合同製造商提供用於生產我們產品的某些關鍵部件,這使得我們很容易受到質量問題、短缺和價格變化的影響。我們的一些合同製造商過去曾停止生產或限制生產我們的零部件,面臨供應限制或其零部件的原材料價格上漲,停止運營,或被我們的一個或多個競爭對手收購,或與我們的一個或多個競爭對手達成獨家協議,此類行為可能在未來再次發生。此外,這些製造商可以停止以商業合理的價格向我們銷售產品,或者根本不銷售。由於用於製造我們產品的關鍵部件的合同製造商數量有限,因此可能很難快速找到替代製造商或以商業合理的條款鑑定替代部件,因此我們滿足客户需求的能力可能會受到不利影響。過渡到或重新設計產品以適應新的合同製造商將導致額外的成本和延誤。這些結果可能會損害我們的業務或財務表現。
我們產品的有限來源組件供應的任何中斷都將對我們滿足向客户交付預定產品的能力產生不利影響,可能導致收入損失或更高的費用,並將損害我們的業務。
來自國際合同製造商的零部件流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈,包括對進出口徵收額外的法律、關税、關税和其他費用。
我們通過與各種國際合同製造商的安排,在美國以外的地方購買我們的一些零部件。這些地區或生產我們產品的其他地區的政治、社會或經濟不穩定,可能會導致貿易中斷,包括但不限於對美國的出口。如前所述,各國之間的貿易爭端,特別是中國與美國之間的貿易爭端,給向美國進口某些技術和產品的能力以及對我們一些零部件成本的關税影響帶來了不確定性。此外,最近與多晶硅有關的WRO要求面板進口商證明其面板中使用的多晶硅不是通過強迫勞動獲得的。到目前為止,CBP已經利用WRO扣留了太陽能電池板,這擾亂了美國太陽能安裝市場和
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給未來的項目帶來了額外的不確定性。這些WRO行動,以及其他已經或可能影響太陽能電池板進口(包括UFLPA)的政府行動,已經並可能繼續對全球太陽能市場以及我們向其銷售產品的太陽能項目的時機和可行性產生負面影響,這對我們2022年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。雖然我們的產品不含多晶硅,但我們的暴露程度取決於這些措施對也打算使用我們產品的項目的影響,這種影響在很大程度上是我們無法控制的。其他可能導致我們供應鏈中斷的事件包括但不限於:
我們的合同製造商未能使用符合道德的商業實踐並遵守適用的法律和法規,可能會對我們的業務產生不利影響。
雖然我們的合同製造商必須遵守某些商業慣例,才能繼續留在我們的認可供應商名單上,但我們不控制我們的合同製造商的運營或他們的商業慣例。應對新冠肺炎疫情的旅行限制和就地避難命令已經並可能繼續阻礙我們監督我們的合同製造商的能力,即使使用當地的第三方承包商也是如此。此外,我們的合同製造商可能不遵循道德的商業實踐,例如公平的工資實踐,或遵守環境、安全、勞工、制裁和反腐敗法律以及我們可能不知道的其他當地法律或其他法規。例如,隨着我們繼續將業務擴展到外國司法管轄區,我們產品的製造可能會受到當地含量要求的限制,這要求我們的產品採用來自某些當地供應商的材料。缺乏證明的合規性可能會損害我們的聲譽,並導致我們尋找其他製造商,這可能會增加我們的成本,並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他運營中斷。我們的合同製造商違反勞動法或其他法律,或合同製造商的勞工或其他做法與美國或我們開展業務的其他市場普遍接受的道德行為背道而馳,也可能為我們帶來負面宣傳,損害我們的業務。
我們可能沒有足夠的保險覆蓋業務連續性。
我們依賴數量有限的合同製造商,因此,由於火災、洪水、戰爭、流行病或自然災害,這些外包製造商持續或反覆中斷我們的產品的生產,和/或這些製造商中斷為我們的業務提供所需的組件,可能會干擾我們及時向客户銷售產品的能力。由於我們業務的性質和規模,如果我們不能及時銷售和交付我們的產品,我們很難為可能導致的部分或全部損害投保,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們和我們的合同製造商依賴國內和國際運輸和物流市場來交付我們的產品。如果我們或我們的合同製造商在運輸和物流市場(包括卡車運輸、船舶、港口和相關基礎設施和物流)遇到中斷、無法獲得或價格上漲,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
我們和我們的合同製造商依靠國內和國際運輸和物流市場將我們的產品交付給客户。我們的能力和我們合同製造商交付產品的能力可能會受到以下因素的不利影響:可用貨運能力短缺,承運人和運輸公司在政策和做法上的變化,如時間表、定價、付款條件和服務頻率,或燃料、税收和勞動力成本的增加,以及其他因素,如勞工罷工和停工,這些都不在他們的控制範圍內。
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例如,新冠肺炎疫情導致貨物運力下降和船隻在港口被扣留,導致我們在2020年至2022年期間向項目現場交付產品的延遲。無論是由罷工、停工或其他原因引起的服務重大中斷或運輸和物流市場的停頓,以及運輸和物流市場的價格上漲,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
與風險相關教育署與知識產權有關
如果我們不能全部或部分地獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權,我們的業務和經營結果可能會受到實質性的損害。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密的組合來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利,以及不正當競爭法、保密和許可協議和其他合同安排。截至2022年12月31日,我們有5件美國商標註冊,11件美國商標註冊申請,7件外國商標註冊申請。我們有46項美國專利,9項非美國專利,10項在美國等待審查的專利申請(包括3項允許的)和21項在其他國家等待審查的專利申請,涉及電池板附件、太陽能跟蹤算法、相關設計和組裝方法以及軟件解決方案。我們頒發的美國專利預計將在2023年至2041年之間到期。我們的商標和商品名稱包括但不限於Voyager Tracker、Pioneer Tracker、Sundat、SUNPATH、Atlas和FTC Solar,它們受適用的知識產權法保護。我們未決的專利和商標申請或其他知識產權註冊申請可能不會被批准、頒發或授予,我們現有的和未來的知識產權可能不是有效的、可強制執行的或足夠廣泛的,無法阻止競爭對手使用與我們的專有技術相似或相同的技術,阻止我們的合同製造商向我們的競爭對手提供類似的技術,或充分允許我們開發和維護公認的品牌。此外,我們的知識產權可能只能為我們的知識產權提供有限的保護,並且可能無法(I)阻止我們的競爭對手或合同製造商複製我們的工藝或技術, (Ii)阻止我們的競爭對手獲取我們的專有信息和技術,或(Iii)允許我們獲得或保持競爭優勢。任何損害或其他未能獲得足夠的知識產權保護可能會阻礙我們營銷我們的產品和服務的能力,對我們的競爭地位產生負面影響,並損害我們的業務和經營業績,其中包括迫使我們重新塑造品牌或重新設計受影響的產品和服務。在我們沒有申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家,或者在那些可能沒有像美國一樣有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律和司法制度的國家,我們可能面臨更大的風險,即我們的專有權利將被規避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。
為了保護我們未註冊的知識產權,包括我們的商業祕密和專有技術,我們在一定程度上依賴於商業祕密法以及與我們的員工和獨立承包商簽訂的保密和發明轉讓協議。我們還要求可能獲得我們專有技術和信息的第三方,如我們的客户和合同製造商,簽訂保密協議或其他合同,其中包含對我們的知識產權保密的義務。然而,此類措施只能提供有限的保護,我們的保密和保密協議以及其他包含保密條款的協議可能無法阻止未經授權披露或使用我們的機密信息,特別是在我們的員工或第三方終止與我們的僱傭或僱傭關係之後,並且可能無法在此類披露的情況下為我們提供足夠的補救措施。此外,競爭對手或其他第三方可以獨立發現我們的商業祕密,複製或反向工程我們的產品或服務或其部分,或開發類似的技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權利,或者如果這些知識產權和專有權利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯,我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到實質性損害。
我們可能需要針對第三方聲稱我們正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權進行辯護,這可能會分散管理層的注意力,導致我們產生鉅額成本,並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的產品、服務或技術。
我們的競爭對手和其他第三方持有大量與我們行業中使用的技術相關的專利,並可能持有或獲得專利、版權、商標或其他知識產權,這些專利、版權、商標或其他知識產權可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力,從而使我們的業務運營更加困難。有時,我們可能會受到侵犯、挪用或其他侵犯專利或其他知識產權或許可費、專利權使用費和相關訴訟的索賠,如果我們在市場上獲得更大的認可,我們面臨更高的風險成為
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這些類型的索賠。例如,在2021年初,我們瞭解到有人對我們提出索賠,要求我們賠償與專利許可協議和諮詢關係有關的涉嫌違約和其他索賠,同一原告隨後單獨對我們提起訴訟,指控我們就同一基礎技術提出專利侵權索賠。如本年報“第一部分第三項法律訴訟”所述,吾等於2022年12月與原告達成和解協議。無論其價值如何,對這類索賠的迴應可能會耗費時間,可能會分散管理層的注意力和資源,並可能導致我們在訴訟或和解中產生鉅額費用。雖然我們相信我們的產品和服務沒有在任何實質性方面侵犯第三方的任何有效知識產權,但我們可能無法成功地對抗任何此類索賠。如果我們沒有成功地為知識產權索賠辯護或和解,我們可能會承擔重大的金錢損失,並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌,可能被禁止繼續銷售某些產品或服務,或者可能被要求從適用的第三方獲得此類知識產權的許可,這可能需要我們支付鉅額使用費,從而增加我們的運營費用。即使我們確實達成了解決知識產權索賠的和解協議,這樣的和解協議也可能導致我們支付一大筆金錢或支付大量使用費。例如,如本年度報告的“第I部分,第3項.法律訴訟”中進一步描述的, 我們最近在上述訴訟中與原告達成和解協議,要求向原告支付現金和發行我們的普通股。如果許可根本不可用或無法以合理條款獲得,我們可能被要求開發或許可非侵權替代方案,這兩種方案都可能需要大量的工作和費用。如果我們不能授權或開發非侵權替代產品,我們將被迫限制或停止銷售我們的產品,可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們使用“開源”軟件,任何不遵守一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的產品和服務使用某些軟件,這些軟件是由其作者或其他第三方根據所謂的“開源”許可證授權的。其中一些開源許可證可能包含這樣的要求,即我們必須為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼,並且我們必須根據特定開源許可證或授予第三方對此類軟件的權利的其他許可證的條款來許可此類修改或衍生作品。在某些情況下,如果我們將我們的專有軟件與某些開源軟件結合起來,我們可能會被要求發佈這些專有軟件的源代碼。此外,如果我們不遵守我們所受的開源許可證的條款,或者法院對這些條款的解釋與我們自己對這些條款的解釋不同,那麼我們可能被要求披露我們的某些專有軟件或採取其他可能對我們的業務產生負面影響的行動。此外,使用開源軟件可能會導致漏洞,使我們的軟件容易受到攻擊,而且開源許可證通常不提供對軟件來源的擔保或控制。雖然我們試圖以一種有助於緩解這些風險的方式利用開源軟件,但我們的嘗試可能不會成功。
與風險相關資訊科技及數據私隱事務助理署長
重大網絡安全事件或我們技術基礎設施的其他中斷可能會擾亂我們的業務運營,並造成財務和聲譽損害。
我們廣泛依賴各種信息技術系統,包括數據中心、硬件、軟件和應用程序來管理我們業務的許多方面,包括運營和提供我們的產品和服務、處理和記錄交易、啟用有效的通信系統、支付員工工資、跟蹤庫存流動、管理物流以及生成業績和財務報告。我們的一些最關鍵的系統是由第三方軟件供應商以通常稱為軟件即服務的安排提供和託管的。我們依賴於這些系統和相關備份系統的完整性、安全性和一致的操作。我們的計算機和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統也會受到多種原因的未經授權的訪問、損壞、中斷或關閉,包括計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件、網絡釣魚或分佈式拒絕服務攻擊、安全漏洞或網絡攻擊,這可能導致我們的業務運營延遲或使我們承擔責任,如果嚴重或極端,將對我們的運營結果產生負面影響。此外,我們網站或信息技術系統運行的任何中斷都可能導致我們遭受聲譽損害、銷售損失,並使我們面臨訴訟或政府行動,包括處罰、罰款或判決。
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未經授權披露個人或敏感數據或機密信息,無論是通過破壞我們的計算機或信息技術系統或其他方式,都可能嚴重損害我們的業務。
我們業務的某些方面涉及收集、接收、使用、存儲、處理和傳輸個人信息,包括客户和客户太陽能系統的最終用户、網站訪問者、員工、合同製造商和其他第三方的信息。我們可能會收集個人信息,包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息、能源生產統計數據和消費者偏好,其中一些信息被委託給第三方服務提供商。我們越來越依賴商業上可用的系統、軟件、工具(包括加密技術)和監測技術,為機密信息和個人數據的處理、傳輸、存儲和保護提供安全和監督。儘管我們採取了安全措施,但我們的設施和系統以及與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞和盜竊行為(包括挪用我們的財務資源)、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的攻擊,並且可能發生無意或未經授權的使用或披露,或者第三方可能未經授權訪問此類機密信息和個人數據。
旨在通過破壞大型組織的關鍵任務系統來訪問個人、敏感或機密數據的電子安全攻擊正在不斷演變,導致機密信息或個人數據未經授權泄露的高調電子安全漏洞最近在一些美國大公司發生。
儘管我們採取了預防措施,但如果我們的系統(或與我們有業務往來的第三方系統)的電子安全漏洞導致客户、員工或其他個人的個人身份信息或其他敏感數據未經授權泄露,可能會導致我們的運營嚴重中斷、補救行動造成的經濟損失、業務損失或潛在責任,包括可能的懲罰性賠償。由於此類違規行為,我們還可能受到私人方面的要求、索賠和訴訟,以及監管部門的調查、相關行動和處罰。此外,我們可能會在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律和法規方面產生重大成本。此外,任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽,極大地削弱我們吸引和留住客户的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
最後,隨着與我們保護此類敏感數據的義務相關的監管環境變得越來越嚴格,以及適用於我們業務的要求不斷髮展和增長,遵守這些要求可能會導致額外的成本。如果我們不遵守這些要求,可能會受到監管部門的制裁,包括罰款和潛在的訴訟。上述任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
未能遵守當前或未來有關隱私、數據保護和消費者保護的聯邦、州、地方和外國法律法規和行業標準,或擴大或頒佈有關隱私、數據保護和消費者保護的當前或新法律或法規,以及我們實際或認為未能遵守此類法律和法規,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
關於隱私以及個人信息和其他數據的收集、處理、存儲、共享、披露、使用和保護,有許多聯邦、州、地方和外國法律。我們還受制於與第三方簽訂的關於我們使用和保護個人信息和其他數據的協議中包含的具體合同要求。我們一般遵守行業標準,並遵守我們的隱私政策條款以及與第三方商定的隱私和安全相關義務。我們努力在可能範圍內遵守與隱私和數據保護相關的適用法律、政策、法律義務和行業標準。然而,這些義務可能會以新的方式解釋和適用,或者在不同的司法管轄區之間不一致,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。此外,可能會頒佈我們不熟悉或我們的做法不符合的新法律或法規。
我們預計,許多司法管轄區將繼續提出有關隱私、數據保護和信息安全的新行業標準、法律和法規,包括2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)和修訂CCPA並於2023年1月1日生效的許多條款的加州隱私權法案(CPRA)。其他某些州也通過了隱私法,並於2023年生效。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。CCPA、CPRA或其他未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響尚不確定。履行這些不斷變化的義務代價高昂。例如,擴展
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在美國或其他國家/地區,對“個人數據”(或同等內容)的定義和解釋可能會增加我們的合規成本和法律責任。
如果我們未能或被認為未能遵守任何聯邦、州、地方或外國隱私或消費者保護相關法律、法規或其他原則或命令,或與隱私或消費者保護有關的其他法律義務,我們可能會對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響,並可能導致政府實體或其他人對我們提出索賠、調查、訴訟或採取行動,或導致其他處罰或責任,或要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據集。
與風險相關授予我們普通股的所有權
我們普通股的活躍、流動性交易市場可能無法持續。
我們普通股的活躍公開市場可能無法持續。如果活躍和流動性的交易市場不能持續,您可能難以出售或可能無法出售您購買的我們普通股的任何股份。
我們的股價一直在波動,可能會繼續波動,或者無論我們的經營業績如何都可能下降,您可能無法以公開發行價或高於公開發行價的價格轉售您的普通股。
我們的股價過去一直在波動,未來可能會繼續波動。從2022年1月3日至2022年12月30日,我們普通股的交易價格在每股7.75美元的高點和1.78美元的低點之間波動,2022年12月30日收於每股2.68美元。我們普通股的市場價格可能繼續受到重大波動的影響。我們普通股的價格可能會隨着未來我們經營業績的波動而變化,也可能會隨着其他因素的變化而變化,包括我們行業公司特有的因素。因此,我們的股價可能會經歷大幅波動,可能不一定反映我們預期業績的價值。其他可能影響我們股價的因素包括:
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外,許多可再生能源公司的股價經歷了大幅波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般經濟、政治和市場狀況,如通貨膨脹、衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能
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導致我們普通股的市場價格下跌。因此,您可能無法以支付的價格或高於支付的價格轉售您持有的任何普通股。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付股息。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況和董事會可能認為相關的其他因素後,根據適用的法律酌情決定。因此,我們普通股價格的資本增值(如果有的話)可能是您投資我們普通股的唯一收益來源。
如果證券分析師不發表研究報告,或者證券分析師或其他第三方發表對我們不準確或不利的研究報告,我們普通股的價格可能會下跌。
我們的股價和交易量在很大程度上受到分析師和投資者解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,推遲發佈關於我們業務的報告,或者發佈關於我們業務的負面報告,而不考慮準確性,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。目前,有幾位分析師追蹤我們公司的情況。如果覆蓋我們的分析師數量減少,對我們普通股的需求可能會減少,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
即使我們的普通股被分析師積極覆蓋,我們也無法控制分析師或分析師或投資者可能依賴的指標來預測我們的未來業績。分析師或投資者過度依賴任何特定指標來預測我們未來的業績,可能會導致預測與我們自己的預測大不相同。
我們的董事、高管和主要股東將繼續對我們的公司擁有實質性的控制權,這可能會限制您影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。
根據截至2022年12月31日的流通股數量,我們的董事、高管和我們每一位5%的股東及其關聯公司合計實益擁有我們普通股流通股的約51%。因此,如果這些股東共同行動,將能夠影響或控制需要我們股東批准的事項,包括董事選舉和合並、收購或其他特殊交易的批准。他們也可能有與你不同的利益,可能會以你不同意的方式投票,可能會對你的利益不利。這種所有權集中可能會延遲、防止或阻止我們公司的控制權變更,可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會,並可能最終影響我們普通股的市場價格。
我們管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並壓低我們普通股的市場價格。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。其中,經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括以下條文:
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此外,我們受特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條的規定管轄,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行廣泛的業務合併。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的管理文件還規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的唯一和獨家論壇,聯邦地區法院將是證券法索賠的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,除非吾等同意選擇另一法院,否則特拉華州衡平法院是處理以下事宜的唯一及排他性法院:(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序;(Ii)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或本公司股東的受信責任的訴訟;(Iii)任何根據DGCL、吾等公司註冊證書或本公司的附例向吾等提出索賠的訴訟;(Iv)任何旨在解釋、適用、執行或確定我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的法律的有效性,(V)任何針對我們的索賠的訴訟,受內部事務原則管轄,或(Vi)任何主張DGCL第115條所定義的“內部公司索賠”的訴訟;然而,如果排他性法院條款不適用於為強制執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何索賠。我們的公司註冊證書進一步規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則聯邦地區法院是解決根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)主張權利的任何投訴的唯一和獨家法院,但須在特拉華州對此類獨家法院條款的可執行性進行最終裁決。我們注意到,投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事的此類訴訟, 官員和其他員工。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們是一家“新興成長型公司”,並利用了適用於新興成長型公司的披露要求降低的好處,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”。作為一家新興的成長型公司,我們不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,我們在定期報告和委託書中減少了關於高管薪酬的披露義務,我們不受就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的金降落傘付款的要求。此外,作為一家新興的成長型公司,我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的合併財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。投資者可能會發現我們的普通股不那麼有吸引力,因為我們依賴這些條款。如果由於上述原因,一些投資者發現我們的普通股吸引力下降,我們的股票交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
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作為一家上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力,分散我們的管理層的注意力,這可能會使我們的業務管理變得困難,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易所法案》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。這些要求可能會給我們的系統和資源帶來壓力。《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條要求管理層每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性,並找出我們對財務報告的內部控制中的任何重大弱點。管理層對截至2022年12月31日的年度的評估和報告可在本年度報告的“第II部分,第9A項.控制和程序”中找到。為了保持和改進我們的披露控制和程序的有效性,我們投入了大量資源,聘請了更多的工作人員,並提供了額外的管理監督。我們已經實施了額外的程序和程序,以滿足適用於上市公司的標準和要求。為了保持我們的增長,我們還需要投入更多的管理、運營和財務資源,以尋找新的專業人員加入我們的公司,並保持適當的運營和財務系統,以充分支持擴張。這些活動可能會將管理層的注意力從其他業務上轉移開,並將導致我們的成本增加,這可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
作為JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們利用了各種報告要求的某些臨時豁免,包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,以及在我們的定期報告和委託書中減少了關於高管薪酬的披露義務。我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司,如《就業法案》所允許的那樣。
我們此前在財務報告的內部控制中發現了重大弱點,並確定截至2022年12月31日已得到補救。如果我們未來遇到更多重大弱點或未能保持對財務報告的有效內部控制,我們及時準確報告我們的財務狀況和經營結果或遵守適用法律和法規的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的市場價格。
作為一家上市公司,我們的管理層有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一種旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在2021年和2022年期間,管理層啟動了行動,以補救2019年和2020年發現的重大弱點。我們注意到以下三個關鍵領域的重大弱點:(1)缺乏有經驗的關鍵人員;(2)對期末結算和財務報告程序的控制不足;(3)信息技術一般控制不力。根據本年度報告“第二部分,第9A項.控制和程序”中進一步描述的評估結果,我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
如果我們未來未能對財務報告保持有效的內部控制,或未能發現更多重大弱點,如果未能彌補這些重大弱點,我們可能無法及時和準確地編制財務報表,這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響,我們可能會受到證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
風險回報新冠肺炎和其他健康流行病來得晚
我們面臨與實際或威脅的衞生流行病相關的風險,如新冠肺炎大流行,以及其他可能嚴重擾亂我們業務的疫情。
我們的業務已經並可能繼續受到傳染病大爆發的影響,包括最近的新冠肺炎大流行。任何傳染性疾病的廣泛爆發,或其他不利的公共衞生事態發展,在過去和未來都可能對我們位於美國和世界其他地方的合同製造商造成幹擾,這在過去和未來可能導致我們供應鏈和產品發貨的延誤,以及項目的延誤
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這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。
在2020年、2021年和2022年的部分時間裏,我們經歷了嚴重的供應鏈中斷,導致產品交付延遲,原因是船舶運力減少、供應商運力減弱(包括當地關閉和運力限制)、船隻港口滯留、港口擁堵、勞動力短缺以及貨運基礎設施(包括港口、倉庫、卡車運輸和鐵路運輸)的其他壓力,在每一種情況下,新冠肺炎大流行的結果(包括多種新冠肺炎變種)都導致運輸成本增加,我們的追蹤器系統交付週期延長。儘管總體運輸成本仍高於新冠肺炎大流行前的水平,但近幾個月來,租船成本和高端集裝箱市場的成本都有所下降。此外,鋼價也在2022年第四季度開始企穩回落。此外,2022年下半年中國為了進一步控制新冠肺炎的傳播而嚴格關閉,導致我們在將收購HX追蹤器完全整合到我們的系統和流程中的努力中出現了一定的行政延誤。
我們與客户簽訂的許多合同包括因發貨延誤而應支付的違約金,如果我們繼續面臨新的新冠肺炎變種或未來的衞生流行病的挑戰,我們過去已經並可能在未來根據此類條款承擔責任。
此外,由於與健康有關的限制和工人曠工,新冠肺炎疫情對項目現場的地面作業產生了負面影響,導致2020年和2021年項目完工延遲。雖然我們不主要負責項目現場的施工或安裝過程,但由於新冠肺炎疫情而造成的任何進一步延誤,特別是在可能經歷感染或傳播率回升的國際地點,都可能對我們的客户關係產生負面影響,並對我們的業務產生不利影響。
截至本年度報告日期,新冠肺炎疫情以及由此引發的始於2020年的經濟低迷帶來的剩餘宏觀經濟影響,包括持續的勞動力市場緊張,正在繼續演變,並可能具有加劇本“風險因素”一節中描述的其他風險的效果,這可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。
伊特M1B。未解決的員工評論。
沒有。
它EM 2.財產。
我們的公司總部位於得克薩斯州奧斯汀,佔地約9,278平方英尺,租約將於2025年10月31日到期。我們還有一個位於德克薩斯州奧斯汀的應用實驗室的租約將於2026年到期,佔地4700平方英尺。
此外,我們還在澳大利亞布倫代爾租賃了約5300平方英尺的倉庫空間和1100平方英尺的銷售和支持辦公空間,在印度海得拉巴和班加羅爾分別租賃了2500和2860平方英尺的銷售和支持辦公空間。我們也是SolarTAC的成員,SolarTAC是一個合作研究機構,旨在推進專有和合作研究項目,以支持單個太陽能公司以及整個太陽能行業的發展。通過我們的SolarTAC會員資格,我們可以使用位於科羅拉多州奧羅拉市的一個174,240平方英尺的開發沙箱,我們主要用於客户培訓、產品開發和認證。我們預計在2023年將科羅拉多州的業務遷往德克薩斯州。我們位於印度金奈的SolarTAC工廠佔地約43,560平方英尺。我們還在2023年1月簽訂了一份新的租約,在印度金奈增加了7522平方英尺的辦公空間。
我們將所有制造外包給合同製造合作伙伴,目前沒有擁有或租賃任何製造設施。我們正在通過與泰華新能源(泰國)有限公司的合作,在德克薩斯州西利的休斯頓郊外租賃一家制造工廠,致力於為公用事業規模的項目生產包括扭矩管在內的鋼製部件。該設施預計將於2023年年中開始商業生產。
我們相信,我們現有的物業狀況良好,足以在可預見的未來開展我們的業務。如果我們的需求隨着業務的增長而變化,我們預計會有更多的空間和設施可用。
30
伊特M3.法律訴訟
本公司可能涉及正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和其他程序。截至本年度報告日期,我們並未涉及任何重大法律程序。
我們是美國紐約南區地區法院FCX Solar,LLC訴FTC Solar,Inc.,案件編號1:21-cv-03556-RA和1:21-cv-08766-RA的當事人,根據該訴訟,FCX Solar,LLC(“FCX”)提起訴訟,指控違反合同,欺詐和不當得利索賠與我們和FCX之間的專利許可協議和諮詢關係有關,並要求賠償約1.34億美元。於2022年12月29日,吾等與FCX訂立和解協議(“和解協議”),據此,為全面了結此訴訟,(I)吾等同意(A)分若干期向FCX支付合共150,000,000美元,及(B)向FCX發行797,396股普通股,每股面值0.0001美元,價值2,000,000美元,乃基於訂立和解協議前十個連續交易日我們的普通股在納斯達克全球市場的每日成交量加權平均股價,即每股2.508163美元,和(Ii)我們和FCX同意了一項安排,根據FCX的某些專利,FCX授予我們製造、製造、使用、銷售、要約出售、租賃、進口、出口或以其他方式處置我們的任何和所有產品的全球許可,初始期限為三年,可根據我們的選擇每年續簽。根據和解協議的條款,FCX於2023年1月向FCX發行了首次現金支付和股票。
伊特M4.披露礦場安全
不適用。
31
第II部
伊特登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股,面值0.0001美元,目前在納斯達克全球市場交易,代碼為FTCI。
截至2023年1月31日,共有46名普通股持有者登記在冊。
到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。未來任何現金股息的支付由我們的董事會酌情決定,並受我們於2021年4月30日與包括巴克萊銀行在內的多家貸款人簽訂的高級擔保循環信貸安排信貸協議的某些限制。
自2022年12月31日起,我們的普通股根據我們的2017年股票激勵計劃(2017計劃)和我們的2021年股票激勵計劃(2021年計劃)可以發行,這兩個計劃都得到了我們的董事會的通過,具體如下:
計劃類別 |
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在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
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根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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證券持有人批准的股權補償計劃: |
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股票期權 |
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6,809,850 |
|
|
$ |
4.29 |
|
|
不適用 |
|
|
限制性股票單位和獎勵 |
|
|
7,072,663 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
總計 |
|
|
13,882,513 |
|
|
$ |
4.29 |
|
|
|
14,109,003 |
|
2022年7月1日,我們提交了S-8表格登記聲明,登記500萬股普通股,以便在RSU結算和行使之前根據2017年計劃授予的尚未償還的股票期權時發行。自2021年4月27日我們的2021年計劃生效後,2017年計劃沒有或將授予任何新的獎項。作為2022年7月1日登記聲明的一部分,我們還登記了根據2021年計劃可發行的3,704,785股普通股,這是對2021年4月登記的12,645,239股普通股的補充。
我們的董事會還在2021年4月IPO後立即通過了2021年員工股票購買計劃(“2021年ESPP計劃”),以便為我們的員工和我們的指定子公司提供機會,通過按股票公允市值的85%累計扣除工資來購買我們的普通股。截至2022年12月31日,該計劃尚未在公司內部實施,也沒有根據2021年ESPP計劃購買普通股。
在本年度報告日期之前的三年中,我們根據證券法在未經註冊的情況下出售了以下證券:
普通股發行
2020年3月,我們向South Lake One LLC發行了總計1,111,112股預分拆普通股,預售收購價為每股27.00美元,總收購價為30,000,024美元。
2022年6月14日,我們向HX Tracker的某些前股東發行了1,000,000股普通股,作為我們收購這項業務的部分代價,詳情見附註3
32
“收購”包括在本年度報告第II部分第8項的綜合財務報表中。這些股票是以私募方式發行的,不受證券法註冊要求的限制,依據證券法第4(A)(2)條和規則D第506條規定的豁免。
該等股份必須無限期持有,不得轉售、轉讓或以其他方式處置,除非(I)根據證券法註冊及根據適用的美國州證券法註冊或取得資格,或(Ii)豁免遵守證券法的註冊要求,並遵守美國州證券法及任何其他司法管轄區的適用法律,且該等適當的圖示已貼於該等股份上。
與圖則有關的發佈
在本年度報告日期之前的三年內,我們授予我們的董事、高級管理人員和員工購買525,723股普通股(拆分後)的選擇權,行使價為每股0.48美元(拆分後)。此外,我們授予18,488,192個RSU(拆分後),估計授出日期價值為每股3.26美元至13.50美元(拆分後)。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。吾等相信上述證券的要約、出售及發行根據證券法第4(A)(2)條豁免根據證券法(或根據證券法頒佈的D規例或S規例)註冊,因為向接受者發行證券並不涉及公開發售,或依據第701條的規定,因為交易是根據該規則所規定的與賠償有關的書面補償計劃或合約進行。在每項交易中,證券的接受者表示其收購證券的意圖僅用於投資,而不是為了出售或與任何分銷相關的目的,並在這些交易中發行的股票上標明瞭適當的圖例。通過與我們的關係,所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般招攬或廣告的情況下進行的。
2021年4月30日,該公司完成了首次公開募股(委員會文件編號333-254797),發行了19840,000股普通股,扣除承銷折扣和佣金後,收益為2.412億美元,但未計入發行成本。在首次公開募股完成之前,董事會和股東批准了對公司普通股進行大約8.25比1的遠期股票拆分,並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於以5,420萬美元購買合共4,455,384股我們的普通股,包括因結算若干既有限制性股票單位及按IPO價格行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份,減去承銷折扣及佣金。其餘收益已用於並繼續用於一般企業用途,包括營運資本、資本支出和運營費用。我們根據規則424(B)向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中所述的首次公開招股所得款項淨額的計劃用途並無重大變化。
2022年第四季度沒有購買股權證券。
伊特m 6. [已保留]
不適用。
33
伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和相關附註以及本年度報告中其他部分包含的其他信息一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素和第一部分項目1a中討論的因素。“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示聲明”包括在本年度報告的其他部分。此外,我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年,註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務,最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約,並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的主要跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內(“2P”)單軸跟蹤器解決方案,我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。2022年9月,我們宣佈推出Pioneer,這是一款全新的差異化單模組(“1P”)太陽能跟蹤器解決方案,與類似的行業領先解決方案相比,它可以減少每兆瓦的樁數,並提供我們認為是其他好處的其他好處,如更快的組裝能力,使潛在客户有可能提高靈活性和額外節省成本。我們還推出了一種新的薄膜模塊解決方案,填補了我們為某些美國模塊提供的產品的空白。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊,他們擁有豐富的項目安裝經驗,專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。該公司總部設在得克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際子公司。
2021年4月,我們完成了1984萬股普通股的首次公開募股(IPO),扣除承銷折扣和佣金後,收益為2.412億美元,未計入發行成本,開始在納斯達克全球市場上交易,代碼為“FTCI”。在首次公開募股完成之前,董事會和股東批准了對公司普通股進行約8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”),並於2021年4月28日生效。首次公開招股所得款項用於一般企業用途,其中5,420,000美元用於購買合共4,455,384股我們的普通股,包括因按IPO價格結算若干既有限制性股票單位(“RSU”)及行使與IPO有關的若干購股權而產生的股份,減去承銷折扣及佣金。
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
影響我們業績的關鍵因素
政府規章。美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税、AD/CVD調查以及2022年6月生效的UFLPA,可能會對開發商項目的時間產生影響。UFLPA產生了針對模塊進口商的新規則,並由CBP進行審查。目前,無論是與材料的充分可追溯性有關,還是與其他因素有關,實現完全符合UFLPA的市場都存在不確定性。不斷升級的貿易緊張局勢,特別是美國和中國之間的緊張局勢,導致關税和貿易限制增加,包括對我們產品的某些原材料和零部件適用的關税。我們已經採取措施,意在通過減少對中國的依賴來緩解關税的影響以及AD/CVD和UFLPA對我們業務的影響。2019年,我們的供應鏈有九成來自中國。截至2022年12月31日,我們的所有商品都有中國以外的合格供應商,並降低了我們美國項目供應鏈受現有關税約束的程度。我們已經與美國、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、印度、泰國、越南和韓國的製造商達成協議,以實現供應鏈多元化和成本優化。2022年6月6日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
34
對我們的美國業務影響最大的激勵計劃是針對太陽能項目的ITC,該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力,國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。特定太陽能組件的製造商現在也有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。這部法律的實施條例仍在進行中。我們相信這項法律將支持和擴大美國對我們產品的未來需求,但我們注意到,這項法律的法規仍在實施過程中,這給它對我們公司和太陽能行業的影響程度帶來了不確定性。
運輸和供應鏈中斷。我們的成本受到某些零部件成本的影響,包括鋼鐵、電機和微芯片,以及運輸成本。目前的市場狀況和國際衝突限制了材料的供應,擾亂了來自國際供應商的材料流動,影響了我們產品和服務的成本,以及全球經濟的總體通貨膨脹率,全球經濟的通貨膨脹率一直高於最近的歷史通脹率。過去幾年,我們還看到國內燃料價格和運輸成本上漲。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化,並在過去採用了替代運輸方式,以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。儘管總體運輸成本高於大流行前的費率,但近幾個月來,租用船隻和高端集裝箱市場的成本都有所下降,美國港口的擁堵狀況也有所緩解。然而,最近中國的新冠肺炎停運導致出口積壓,增加了對中國集裝箱運輸的需求。我們繼續監控物流市場,並在有必要時調整各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,在2022年2月,我們與一家關聯方諮詢公司簽訂了合同,以支持我們在各個領域不斷改進我們的流程和性能,包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。有關進一步資料,請參閲第二部分綜合財務報表附註17“關聯方”。, 本年度報告中關於關聯方諮詢公司的第8項。我們打算保持對我們的設計的高度重視,以期通過降低產品的製造和材料成本來提高利潤率。
已發貨兆瓦(MW)和平均售價(ASP)。我們用來評估我們的銷售業績和跟蹤市場對我們產品接受度的主要運營指標是不同時期的兆瓦發貨量的變化。為每個單獨的項目測量MW,並根據該項目一旦安裝並完全投入使用後的預期產出進行計算。我們還利用了與每瓦特商品銷售價格和成本相關的指標,包括每期的平均售價變化和每瓦特成本。ASP的計算方法是將總收入除以總瓦數,每瓦特成本的計算方法是將銷售商品的總成本除以總瓦數。這些指標使我們能夠評估定價、製造和物流成本以及盈利能力的趨勢。新冠肺炎疫情、全球通貨膨脹率和國際衝突等事件可能會影響美國經濟、全球供應鏈和我們的業務。這些影響可能會導致顯著的運輸延遲和成本增加,以及抵消ASP的增加,還會提高鋼鐵和物流等投入品的價格,影響我們的每瓦成本。
在技術和人才方面的投資。我們對產品背後的人員和技術都進行了投資。我們打算繼續在我們產品的技術上進行重大投資,並擴大我們的專利組合,以吸引和留住客户,擴大我們產品的能力和範圍,並增強用户體驗。我們還打算隨着時間的推移進行重大投資,以吸引和留住關鍵職位的員工,包括銷售主管、工程師、軟件開發人員、質量保證人員、供應鏈人員、產品管理和運營人員,以幫助我們提高整個市場的效率,並在銷售主管的情況下,繼續增強和多樣化我們的銷售能力,包括國際擴張。
新冠肺炎大流行的影響。2020年3月,世界衞生組織宣佈,一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒在全球範圍內傳播和嚴重程度足以被定性為大流行。為了應對新冠肺炎最初和持續的傳播,美國和世界各地的政府當局實施了各種旨在減緩疫情蔓延速度的限制,在某些情況下還在繼續實施,包括限制旅行和其他限制,禁止員工上班,包括在我們有辦公室、員工和客户的城市,這會對全球經濟造成嚴重破壞。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的持續影響仍然不確定,將取決於某些事態發展,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、病毒變種的影響、疫苗接種率、新冠肺炎大流行對我們客户和供應商的影響以及政府和社區對大流行的反應範圍。雖然我們的日常運營受到了影響,但影響並不明顯,因為我們的大多數員工都是遠程工作,並繼續開發我們的產品、採購材料和安裝我們的產品。然而,我們有
35
我們經歷了嚴重的供應鏈中斷,導致產品交付延遲,原因是船隻容量減少,以及新冠肺炎大流行(包括多種新冠肺炎變種)導致船隻在港口被扣留,這些都導致我們的跟蹤器系統交付週期增加。例如,2021年3月底,我們在印度經歷了與新冠肺炎相關的供應商生產放緩,由於奧密克戎變體的出現,這種放緩持續了整個2021年。此外,最近中國的新冠肺炎停運造成出口積壓,增加了對中國集裝箱運輸的需求。與大流行前的費率相比,物流能力的降低導致物流成本上升,儘管最近幾個月某些成本已開始下降。此外,項目現場的地面作業受到與健康有關的限制、就地避難所命令和工人缺勤的影響,這導致了項目完工的延誤,這些限制也阻礙了我們向客户提供現場支持和對合同製造商進行檢查的能力。全球供應鏈的中斷導致我們的一些零部件的交貨期延長。管理層將繼續監測全球形勢對我們的財務狀況、現金流、運營、合同製造商、行業、勞動力和客户關係的影響。
氣候變化的影響。氣候變化主要影響了我們的業務運營,因為對太陽能發電的需求增加,從而導致對我們產品的使用。雖然到目前為止,氣候變化還沒有對我們的業務造成任何實質性的負面影響,但我們認識到極端天氣事件導致我們的供應鏈中斷的風險。這導致我們擴大了供應商基礎的多樣性,並與更多的當地供應商合作,以減少運輸和運輸需求。我們還越來越多地與規模更大的鋼鐵生產商合作,而不是與規模較小的供應商合作,以促進我們業務的規模擴大,同時隨着這些高排放行業監管格局的演變,我們始終意識到鋼鐵製造對環境的影響。
我們還試圖通過將我們的設備和系統設計為具有高坡度和抗風能力,同時減少所需的基礎/樁數,來降低使用我們的產品所帶來的氣候相關風險。這使得我們的追蹤器可以安裝在日益惡劣的環境中,對周圍土地的幹擾最小。
流動性。有關上述各項對本公司流動資金狀況的影響的討論,請參閲下文“流動資金和資本資源”。
非公認會計準則財務指標
調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益(“EPS”)
我們使用調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益作為我們業績的補充衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨虧損加上(I)所得税準備金(收益)、(Ii)利息支出淨額、(Iii)折舊費用、(Iv)無形資產攤銷、(V)基於股票的補償、(Vi)非常規法律費用、某些遣散費和其他成本(貸項)以及(Vii)未合併子公司的損失(收入)。我們還從調整後EBITDA的淨虧損中扣除出售我們在未合併子公司的投資和消除我們的債務所產生的收益。我們將調整後淨虧損定義為淨虧損加上(I)債務發行成本和無形資產的攤銷,(Ii)基於股票的補償,(Iii)非常規法律費用、遣散費和某些其他成本(抵免),(Iv)未合併子公司的虧損(收入),以及(V)這些調整的所得税支出(收益)。我們亦將出售我們在未合併附屬公司的投資及清償債務所得的收益從調整後淨虧損的淨虧損中扣除或加回虧損。經調整每股盈餘定義為以已發行加權平均攤薄股份為基準的經調整每股淨虧損。
調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益是作為業績的補充衡量標準,既不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的,也不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)提出的。我們列報調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益,是因為我們相信它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,幫助投資者和分析師在持續的基礎上比較我們在不同報告期的表現。此外,我們使用調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益來評估我們業務戰略的有效性。
在其他限制中,調整後的EBITDA、調整後的淨虧損和調整後的每股收益不反映(I)我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求,以及(Ii)某些現金費用的影響,這些現金費用是由我們認為不能代表我們正在進行的業務的事項產生的。此外,調整後EBITDA中註明的調整並未反映任何所得税支出或福利的影響。此外,我們行業中的其他公司計算調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益的方式可能與我們不同,這限制了其作為比較指標的有效性。
36
由於這些限制,不應單獨考慮調整後EBITDA、調整後淨虧損和調整後每股收益,也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代指標,您也不應依賴任何單一的財務衡量標準來評估我們的業務。這些非GAAP財務指標在列報時,將與下面披露的最接近適用的GAAP指標進行核對:
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
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調整後的EBITDA |
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調整後淨虧損 |
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調整後的EBITDA |
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調整後淨虧損 |
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調整後的EBITDA |
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調整後淨虧損 |
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每個GAAP淨虧損 |
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$ |
(99,613 |
) |
|
$ |
(99,613 |
) |
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$ |
(106,589 |
) |
|
$ |
(106,589 |
) |
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$ |
(15,924 |
) |
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$ |
(15,924 |
) |
對帳項目- |
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所得税撥備(福利) |
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435 |
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— |
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169 |
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— |
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(83 |
) |
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— |
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利息支出,淨額 |
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978 |
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— |
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814 |
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|
— |
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|
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364 |
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— |
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債務發行成本在利息支出中的攤銷 |
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|
— |
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703 |
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|
— |
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461 |
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|
— |
|
|
|
— |
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折舊費用 |
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|
631 |
|
|
|
— |
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232 |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
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|
— |
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無形資產攤銷 |
|
|
269 |
|
|
|
269 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
20,303 |
|
|
|
20,303 |
|
|
|
61,765 |
|
|
|
61,765 |
|
|
|
1,818 |
|
|
|
1,818 |
|
處置未合併子公司的投資收益(a) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(1,745 |
) |
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|
(20,829 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
(790 |
) |
|
|
(790 |
) |
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|
116 |
|
|
|
116 |
|
非常規律師費(b) |
|
|
8,495 |
|
|
|
8,495 |
|
|
|
2,791 |
|
|
|
2,791 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遣散費(c) |
|
|
1,478 |
|
|
|
1,478 |
|
|
|
1,298 |
|
|
|
1,298 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他成本(d) |
|
|
2,353 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
4,927 |
|
|
|
4,927 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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未合併子公司的(收入)虧損(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
354 |
|
|
|
354 |
|
|
|
(1,399 |
) |
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(1,399 |
) |
可歸因於調整的所得税優惠 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
(3 |
) |
調整後的非公認會計原則金額 |
|
$ |
(66,416 |
) |
|
$ |
(67,757 |
) |
|
$ |
(55,858 |
) |
|
$ |
(56,612 |
) |
|
$ |
(15,061 |
) |
|
$ |
(15,359 |
) |
|
|
|
|
|
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GAAP每股淨虧損: |
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||||||
基本信息 |
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不適用 |
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$ |
(0.98 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.98 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|||
|
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|
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調整後的非GAAP每股淨虧損(調整後每股收益): |
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基本信息 |
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不適用 |
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$ |
(0.67 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.67 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
不適用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|||
|
|
|
|
|
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加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
不適用 |
|
|
|
101,408,263 |
|
|
不適用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
|
不適用 |
|
|
|
68,810,533 |
|
|||
稀釋 |
|
不適用 |
|
|
|
101,408,263 |
|
|
不適用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
|
不適用 |
|
|
|
68,810,533 |
|
37
(A)我們的管理層在評估我們的經營業績時,不包括2021年出售我們在未合併子公司的投資產生的本年度或有合同金額的收益,以及2021年出售我們的未合併子公司的收益,以及出售前我們未合併子公司運營的(收入)損失。
(B)非常規法律費用是指對企業運作而言非普通或常規事項所產生的法律費用和和解費用。
(C)與某些管理人員達成協議以及因結構調整而裁減2022年工作人員而產生的分期費。
(D)其他2022年成本包括與我們收購HX Tracker相關的某些金額、2022年由我們的IPO產生的基於股票的薪酬獎勵的結算成本、股東後續登記成本和根據我們的IPO的其他項目、與某些未完成交易相關的遞延成本的註銷以及與2021年CEO交接事件相關的分期付款。2021年期間的其他成本包括與運營和財務相關的諮詢費、與IPO相關的成本和2021年首席執行官的交接。
我們運營結果的關鍵組成部分
以下討論描述了我們的合併業務報表中的某些項目。
收入
銷售我們的太陽能跟蹤器系統和這些系統的定製組件的收入隨着工作的進展而確認,利用由迄今發生的成本相對於這些項目的總預期成本確定的進度的輸入衡量標準,與我們移交對跟蹤器系統及其組件的控制權的業績相關聯。當控制權根據合同條款轉移時,銷售單個部件的收入在時間點確認。銷售基於期限的軟件許可證的收入在控制權移交給客户時確認。運輸和搬運服務的收入根據滿足安排的運輸條件的進展情況隨時間確認。來自我們基於訂閲的企業許可模式的訂閲收入和來自持續安全更新和維護的支持收入通常在合同期限內以直線方式確認。
我們的客户包括項目開發商、太陽能資產所有者以及設計和建造太陽能項目的工程、採購和建築(“EPC”)承包商。對於每個太陽能項目,我們與客户簽訂合同,包括價格、規格、交貨日期和所購產品的保修等。我們的太陽能跟蹤器系統和相關部件的合同交貨期可能會根據項目規模以及船隻和其他交付工具的可用性而有所不同。合同價值從數萬美元到數千萬美元不等。
我們的收入受到我們客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和ASP的變化以及軟件產品和工程服務的銷售量等的影響。我們太陽能跟蹤器系統的平均銷售價格和季度銷售量是由我們產品的供求、產品組合的變化、客户的地域組合、競爭對手的產品供應實力、關税和進口限制、供應鏈問題以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施推動的。此外,由於天氣寒冷,我們的收入可能會受到季節性的影響,這可能會導致現場建設活動的變化無常。
在本年度報告所述期間,我們的絕大部分收入可歸因於美國和澳大利亞的銷售。我們的收入增長依賴於我們在競爭性招標過程中贏得的太陽能跟蹤器項目和工程服務數量的持續增長,以及我們每年軟件銷售的增長,以及我們是否有能力在我們目前競爭的每個地區增加市場份額,將我們的全球足跡擴展到新的新興市場,提高我們的生產能力以滿足需求,並繼續開發和推出新的創新產品,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求,等等。
收入成本和毛利(虧損)
我們與第三方製造商分包,製造產品並直接交付給我們的客户。我們的產品成本受到以下因素的影響:這些合同製造商採購的原材料的基本成本,包括鋼鐵和鋁;零部件成本,包括電機和變速箱;製造工藝中的技術創新;以及我們實現規模經濟以降低零部件成本的能力。我們目前不對衝原材料價格的變化,但我們繼續探索機會,通過使用對衝和外匯信貸額度來減輕外幣和商品波動的風險。其中一些成本,主要是人員成本,並不直接受到銷售量的影響。
在過去三年裏,隨着我們最初擴大業務規模,以及最近為應對當前市場狀況,我們對員工人數進行了調整。我們的毛利潤可能會因員工人數、ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的變化而不同。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),我們在2021年獲得了員工留任積分,減少了人員成本增加對我們上一年比較期間運營業績的影響。
38
運營費用
運營費用包括研發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用。與人事有關的成本是我們運營費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、佣金和基於股票的薪酬支出。
在過去三年的很大一部分時間裏,我們增加了員工人數,這導致了運營成本的增加,無論是按絕對金額計算,還是佔收入的百分比。雖然我們最近凍結了非必要的招聘,以應對當前對太陽能項目活動水平產生負面影響的監管問題,但我們預計未來將恢復招聘新員工,以支持我們未來的預期增長和預期的營業額。此外,我們的運營成本受到以下因素的影響:(I)我們發起、開發和提升產品的研究活動水平,(Ii)我們在世界其他地區擴大開發活動時的銷售和營銷努力,以及(Iii)增加的法律和專業費用、合規成本、保險、設施成本以及與我們預期增長和上市公司相關的其他成本。
運營結果-2022年與2021年的對比
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
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|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
63,760 |
|
|
|
51.8 |
% |
|
$ |
227,397 |
|
|
|
84.1 |
% |
服務 |
|
|
59,306 |
|
|
|
48.2 |
% |
|
|
43,128 |
|
|
|
15.9 |
% |
總收入 |
|
|
123,066 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
270,525 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
84,766 |
|
|
|
68.9 |
% |
|
|
239,149 |
|
|
|
88.4 |
% |
服務 |
|
|
65,528 |
|
|
|
53.2 |
% |
|
|
63,921 |
|
|
|
23.6 |
% |
收入總成本 |
|
|
150,294 |
|
|
|
122.1 |
% |
|
|
303,070 |
|
|
|
112.0 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
(27,228 |
) |
|
|
(22.1 |
%) |
|
|
(32,545 |
) |
|
|
(12.0 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
9,949 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
11,540 |
|
|
|
4.3 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
8,659 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
6,823 |
|
|
|
2.5 |
% |
一般和行政 |
|
|
53,736 |
|
|
|
43.7 |
% |
|
|
75,896 |
|
|
|
28.1 |
% |
總運營費用 |
|
|
72,344 |
|
|
|
58.8 |
% |
|
|
94,259 |
|
|
|
34.8 |
% |
運營虧損 |
|
|
(99,572 |
) |
|
|
(80.9 |
%) |
|
|
(126,804 |
) |
|
|
(46.9 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(978 |
) |
|
|
(0.8 |
%) |
|
|
(814 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
1,745 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
20,829 |
|
|
|
7.7 |
% |
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
790 |
|
|
|
0.3 |
% |
其他收入(費用),淨額 |
|
|
(373 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(67 |
) |
|
|
0.0 |
% |
未合併子公司的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
所得税前虧損 |
|
|
(99,178 |
) |
|
|
(80.6 |
%) |
|
|
(106,420 |
) |
|
|
(39.3 |
%) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(435 |
) |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
淨虧損 |
|
$ |
(99,613 |
) |
|
|
(80.9 |
%) |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
|
(39.4 |
%) |
收入
我們的收入有兩個來源--產品收入和服務收入。產品收入來自銷售太陽能跟蹤器系統、這些系統的定製組件、某些特定交易的單個部件銷售以及基於期限的軟件許可證的銷售。服務收入包括運輸和搬運服務、我們基於訂閲的企業許可模式以及與基於期限的軟件許可相關的維護和支持服務的收入。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
63,760 |
|
|
$ |
227,397 |
|
|
$ |
(163,637 |
) |
|
|
(72.0 |
)% |
服務 |
|
|
59,306 |
|
|
|
43,128 |
|
|
|
16,178 |
|
|
|
37.5 |
% |
總收入 |
|
$ |
123,066 |
|
|
$ |
270,525 |
|
|
$ |
(147,459 |
) |
|
|
(54.5 |
)% |
39
產品收入
截至2022年12月31日止年度的產品收入較截至2021年12月31日止年度減少,主要是由於(I)生產的兆瓦減少56%,(Ii)ASP減少約35%,及(Iii)截至2022年12月31日止年度的客户特許權費用。
兆瓦產量的下降是由於供應鏈可用性的影響,以及項目開發商和業主對下文“流動性和資本資源”中描述的監管和關税問題的擔憂,與截至2021年12月31日的年度內各種大型項目的較高產量水平相比,對我們追蹤器的需求放緩或被推低。我們認為,監管機構對模塊可用性的擔憂,尤其是在截至2022年12月31日的一年中,通過將一些活動推遲到2023年及以後,減緩了新的和現有的項目活動。我們產品的ASP減少是由於兩個時期之間項目組合的變化。
服務收入
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的服務收入增加,主要是由於2021年第四季度的高生產活動導致2022年航運和物流活動水平的增加,以及由於需要更高的價格來彌補更高的成本,航運和物流服務的ASP增加。在截至2021年12月31日的年度內,根據當時的現有合同,運輸和物流成本的增加不能完全收回。在截至2022年12月31日的一年中,服務收入和成本之間的差異主要是由於從2022年第一季度的收入中記錄的客户特許權費用以及運輸到客户的產品的更高倉儲成本。
收入成本和毛利(虧損)
收入成本主要包括與原材料、運費和交貨、產品保修和人員成本(工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接人工成本,也包括與採購、分期付款和交付成品和服務有關的任何個人的成本。2021年的人員成本報告為扣除收到的聯邦僱員留任積分後的淨額。
毛利可能在不同時期有所不同,主要受我們的ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、物流成本、保修成本和季節性的影響。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
84,766 |
|
|
$ |
239,149 |
|
|
$ |
(154,383 |
) |
|
|
(64.6 |
)% |
服務 |
|
|
65,528 |
|
|
|
63,921 |
|
|
|
1,607 |
|
|
|
2.5 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
150,294 |
|
|
$ |
303,070 |
|
|
$ |
(152,776 |
) |
|
|
(50.4 |
)% |
毛利(虧損) |
|
$ |
(27,228 |
) |
|
$ |
(32,545 |
) |
|
$ |
5,317 |
|
|
|
(16.3 |
)% |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
(22.1 |
%) |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
|
|
|
|
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日止年度的收入成本下降,主要是由於(I)兆瓦產量下降56%,以及(Ii)我們在2021年首次公開招股後加速授予基於股票的獎勵,從而降低了基於股票的薪酬成本。這部分被2022年因物流活動增加而增加的運輸和物流成本,以及與去年相比項目組合變化導致的產品成本增加以及員工人數增加導致的員工成本增加所部分抵消。
2022年我們的毛利(虧損)佔收入的百分比為負22.1%,而2021年為負12.0%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們的產品出現毛利虧損,原因是(I)本年度產量不足以支付某些相對固定的間接費用,以及(Ii)由於我們無法將大幅增加的成本轉嫁給固定價格合同的客户,導致截至2021年12月31日的年度內某些項目處於虧損狀態。毛利(虧損)百分比下降的主要原因是在截至2022年12月31日的年度內,客户優惠500萬美元,以及與某些相對固定成本相關的生產水平下降。這部分被以下因素所抵消:(I)運輸和物流活動水平增加,以及運輸和物流收入增加,以彌補增加的成本,這提高了我們的服務利潤率,儘管向客户運輸的產品的倉儲成本增加,以及(Ii)基於庫存的補償成本降低。
40
研發
研發費用主要包括工資(扣除2021年期間收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬支出以及與我們的工程師進行研發活動以發起、開發和改進我們的產品相關的差旅費用。額外費用包括諮詢費、組件採購和對我們的軟件產品進行研究和開發的其他成本。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研發 |
|
$ |
9,949 |
|
|
$ |
11,540 |
|
|
$ |
(1,591 |
) |
|
|
(13.8 |
%) |
與2021年相比,2022年的研發費用減少,主要是由於我們在2021年首次公開募股後加快了基於股票的獎勵的授予,導致基於股票的薪酬支出減少了220萬美元。由於2022年大部分時間員工人數增加,與人事有關的費用增加了40萬美元,以及與我們2022年12月減少兵力相關的遣散費,部分抵消了這一增長。截至2022年12月31日的一年,研發費用佔收入的比例為8.1%,而截至2021年12月31日的一年為4.3%。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括工資(扣除2021年期間收到的聯邦員工留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬支出以及與我們的銷售和營銷和業務開發人員相關的差旅費用。此外,銷售和營銷費用還包括與軟件訂閲和許可證、貿易展會和會議的專業費用和支持費用相關的成本。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
8,659 |
|
|
$ |
6,823 |
|
|
$ |
1,836 |
|
|
|
26.9 |
% |
與2021年相比,2022年銷售和營銷費用增加的主要原因是壞賬準備增加,共計130萬美元,以及工資、營銷和差旅費用增加。截至2022年12月31日的一年,銷售和營銷費用佔收入的比例為7.0%,而截至2021年12月31日的一年為2.5%。
一般和行政
一般和行政費用主要包括工資(扣除2021年期間收到的聯邦僱員留任積分)、員工福利、基於股票的薪酬費用以及與我們的高管、財務團隊和行政人員相關的差旅費用。它還包括法律、諮詢和專業費用,與我們總部和國際辦事處有關的租金和租賃費用,商業保險費和其他費用。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
53,736 |
|
|
$ |
75,896 |
|
|
$ |
(22,160 |
) |
|
|
(29.2 |
%) |
與2021年相比,2022年的一般和行政費用減少,主要是由於我們在2021年首次公開募股後加快了基於股票的獎勵的授予速度,導致基於股票的薪酬支出減少了3430萬美元。這部分被下列因素所抵銷:(I)於2022年12月與FCX Solar,LLC的法律費用及訴訟和解費用增加630萬美元,詳情見本年度報告第II部分第8項綜合財務報表附註14“承諾及或有事項”;(Ii)由於員工人數增加,包括與我們2022年12月減員有關的費用在內,與工資有關的費用增加280萬美元;及(Iii)保險及其他營運成本增加180萬美元,主要是由於自2021年4月起成為上市公司所致。截至2022年12月31日的一年,一般和行政費用佔收入的比例為43.7%,而截至2021年12月31日的一年為28.1%。
利息支出,淨額
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
978 |
|
|
$ |
814 |
|
|
$ |
164 |
|
|
|
20.1 |
% |
41
利息支出主要包括我們於2021年4月與巴克萊銀行簽訂的循環信貸安排的承諾費,以及與2022年6月我們的循環信貸安排修正案相關的債務發行成本攤銷和貸款人費用。在截至2022年12月31日的一年中,我們的現金等價物的利息收入總計約為40萬美元。
處置未合併子公司的投資收益
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
處置未合併子公司的投資收益 |
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
20,829 |
|
|
$ |
(19,084 |
) |
|
|
(91.6 |
%) |
我們於2021年6月24日出售了我們在未合併的子公司--維度能源有限責任公司(“維度”)的權益,確認了出售帶來的2060萬美元的收益。Dimension是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的社區太陽能開發商,為美國當地社區提供可再生能源解決方案。與Dimension的銷售協議包括一項溢價條款,根據Dimension實現某些業績里程碑,到2024年12月,該條款有可能獲得高達約1,400萬美元的額外或有對價。該銷售協議還包括一項項目託管協議,這是一項額外的或有對價,將根據Dimension公司在出售時完成的某些在建項目獲得700萬美元。
於截至2022年及2021年12月31日止年度內,吾等分別從第三方獲得170萬美元及20萬美元,用於隨後完成若干於出售時正在進行中的建築項目。在出售我們的投資之前,我們在2021年對這家未合併的子公司的投資發生了40萬美元的虧損。
清償債務所得(損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
債務清償收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
790 |
|
|
$ |
(790 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
2021年1月,我們根據CARE法案於2020年4月收到的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款被免除,從而獲得了債務清償收益。《CARE法》的條款規定,如果所得款項用於留住和支付僱員以及其他符合條件的支出,則可免除貸款。
42
運營結果--2021年與2020年相比
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千為單位) |
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
227,397 |
|
|
|
84.1 |
% |
|
$ |
158,925 |
|
|
|
84.8 |
% |
服務 |
|
|
43,128 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
28,427 |
|
|
|
15.2 |
% |
總收入 |
|
|
270,525 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
187,352 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
|
239,149 |
|
|
|
88.4 |
% |
|
|
155,967 |
|
|
|
83.2 |
% |
服務 |
|
|
63,921 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
27,746 |
|
|
|
14.8 |
% |
收入總成本 |
|
|
303,070 |
|
|
|
112.0 |
% |
|
|
183,713 |
|
|
|
98.1 |
% |
毛利(虧損) |
|
|
(32,545 |
) |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
3,639 |
|
|
|
1.9 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
11,540 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
5,222 |
|
|
|
2.8 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
6,823 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
3,545 |
|
|
|
1.9 |
% |
一般和行政 |
|
|
75,896 |
|
|
|
28.1 |
% |
|
|
11,798 |
|
|
|
6.3 |
% |
總運營費用 |
|
|
94,259 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
|
20,565 |
|
|
|
11.0 |
% |
運營虧損 |
|
|
(126,804 |
) |
|
|
(46.9 |
%) |
|
|
(16,926 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(364 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
20,829 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
清償債務所得(損) |
|
|
790 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(116 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
其他費用 |
|
|
(67 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
1,399 |
|
|
|
0.7 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(106,420 |
) |
|
|
(39.3 |
%) |
|
|
(16,007 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
83 |
|
|
|
0.0 |
% |
淨虧損 |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
|
(39.4 |
%) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
227,397 |
|
|
$ |
158,925 |
|
|
$ |
68,472 |
|
|
|
43.1 |
% |
服務 |
|
|
43,128 |
|
|
|
28,427 |
|
|
|
14,701 |
|
|
|
51.7 |
% |
總收入 |
|
$ |
270,525 |
|
|
$ |
187,352 |
|
|
$ |
83,173 |
|
|
|
44.4 |
% |
產品收入
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的產品收入增加,主要是由於兆瓦發貨量增加了25%,以及ASP增加了約15%。
服務收入
與截至2020年12月31日止年度相比,截至2021年12月31日止年度的服務收入增加,主要是由於發貨量增加25%,以及合約價格上升,令Voyager Tracker銷售的航運及物流收入增加,部分抵銷了運輸及物流成本上升的部分成本,而大部分成本未能完全收回。
收入成本和毛利(虧損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
產品 |
|
$ |
239,149 |
|
|
$ |
155,967 |
|
|
$ |
83,182 |
|
|
|
53.3 |
% |
服務 |
|
|
63,921 |
|
|
|
27,746 |
|
|
|
36,175 |
|
|
|
130.4 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
303,070 |
|
|
$ |
183,713 |
|
|
$ |
119,357 |
|
|
|
65.0 |
% |
毛利(虧損) |
|
$ |
(32,545 |
) |
|
$ |
3,639 |
|
|
$ |
(36,184 |
) |
|
|
(994.3 |
%) |
毛利(虧損)佔收入的百分比 |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
1.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
與截至2020年12月31日止年度相比,截至2021年12月31日止年度的收入成本增加,主要是由於上述兆瓦發貨量增加以及鋼鐵成本及運輸及物流成本增加所致。由於鋼材價格以及運輸和物流的上漲,每兆瓦的成本增加了32%
43
成本。管理費用同比上升,原因是為支持我們的增長而增加的員工人數,以及我們的IPO觸發了2021年第二季度大量股票的歸屬,以及2021年授予新員工的獎勵,導致基於股票的薪酬支出增加。2021年的收入成本還受到約860萬美元支出的影響,這些支出與我們之前已在客户現場安裝或正在安裝的某些太陽能跟蹤器系統的某些改造、補救和產品重新配置有關。
2021年我們的毛利(虧損)佔收入的百分比為負12.0%,而2020年為正1.9%。減少的主要原因是沒有轉嫁給客户的物流成本增加,我們擴大運營結構導致員工人數增加,以及首次公開募股和發放給新員工的股票薪酬增加。
研發
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研發 |
|
$ |
11,540 |
|
|
$ |
5,222 |
|
|
$ |
6,318 |
|
|
|
121.0 |
% |
與2020年相比,2021年研發費用的增長主要是由於(I)我們2021年首次公開募股(IPO)引發的股票薪酬支出增加了360萬美元,以及2021年向新員工發放的贈款,(Ii)由於考慮到擴大我們旨在增強產品的研發活動,員工人數增加了130萬美元,(Iii)專業服務增加了70萬美元,主要是由於專利保護成本的增加,以及(Iv)與我們的按價值設計計劃相關的支出增加,以降低我們的跟蹤器產品的成本。截至2021年12月31日的一年,研發費用佔收入的比例為4.3%,而截至2020年12月31日的一年為2.8%。
銷售和市場營銷
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
6,823 |
|
|
$ |
3,545 |
|
|
$ |
3,278 |
|
|
|
92.5 |
% |
與2020年相比,2021年的銷售和營銷費用增加,主要是由於(I)我們2021年首次公開募股和授予2021年新員工所引發的基於股票的薪酬支出增加了200萬美元,以及(Ii)由於增加了員工人數以支持我們的國際擴張計劃,與人員相關的支出增加了90萬美元。截至2021年12月31日的一年,銷售和營銷費用佔收入的比例為2.5%,而截至2020年12月31日的一年為1.9%。
一般和行政
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
75,896 |
|
|
$ |
11,798 |
|
|
$ |
64,098 |
|
|
|
543.3 |
% |
與2020年相比,2021年一般及行政開支增加,主要是由於(I)2021年首次公開招股及授予新員工所引發的基於股票的薪酬開支增加4660萬美元,(Ii)與員工人數增加有關的人事相關開支增加590萬美元,(Iii)諮詢、法律及會計服務的專業費用增加710萬美元,以及(Iv)商業保險、租金及其他辦公開支的成本上升。截至2021年12月31日的一年,一般和行政費用佔收入的比例為28.1%,而截至2020年12月31日的一年為6.3%。
利息支出,淨額
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
814 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
450 |
|
|
|
123.6 |
% |
利息支出主要包括我們與西聯銀行的循環信貸額度的利息,這筆利息在截至2021年3月31日的季度償還,以及我們於2021年4月與巴克萊銀行簽訂的循環信貸安排的承諾費,以及相關的債務發行成本攤銷。
44
清償債務所得(損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
清償債務所得(損) |
|
$ |
790 |
|
|
$ |
(116 |
) |
|
$ |
906 |
|
|
|
781.0 |
% |
2021年1月,我們根據CARE法案於2020年4月收到的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款被免除,從而獲得了債務清償收益。《CARE法》的條款規定,如果所得款項用於留住和支付僱員以及其他符合條件的支出,則可免除貸款。於2020年,本公司因抵押本票而蒙受債務清償損失,而本公司已於2020年12月31日全數償還本金。
未合併子公司的收入(虧損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
未合併子公司的收入(虧損) |
|
$ |
(354 |
) |
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
(1,753 |
) |
|
|
-125.3 |
% |
2021年6月24日,我們出售了我們在未合併的子公司Dimension的權益。本公司自2021年1月1日至出售日期間的未合併附屬公司的虧損份額為40萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們確認了140萬美元的收益作為我們從這項股權投資中獲得的收入份額。在2021年6月出售我們的權益時,我們確認了2,080萬美元的收益,這在綜合經營和全面虧損報表中反映為“出售對未合併子公司的投資所產生的收益”。
流動性與資本資源
自我們成立以來,我們主要通過出售普通股和向客户付款來為我們的運營提供資金。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們從普通股的發行中分別獲得了2890萬美元和2.352億美元的收益(扣除發行成本),包括2021年4月的首次公開募股。根據《CARE法案》,我們還在2020年以購買力平價貸款的形式產生了新的債務,該法案於2021年被免除。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們沒有未償債務。我們未來從運營中產生正現金的能力取決於2023年下半年市場狀況的預期改善,預計將創造足夠的收入和毛利率來支付某些相對固定的成本支出,進一步降低產品成本,以及更好的營運資金管理,如獲得更好的合同付款條款和更及時地從客户那裏收取。
自成立以來,我們已累計虧損,並有現金流出運營的歷史。在截至2022年12月31日的三年期間,我們在運營中使用了1.867億美元的現金,其中包括截至2022年12月31日的年度使用的5450萬美元。截至2022年12月31日,我們沒有需要使用現金的長期借款或其他重大債務,擁有5840萬美元的正營運資本。
截至2022年12月31日,我們手頭尚有4440萬美元的現金和180萬美元的未償還信用證,用於抵銷我們在本年度報告第二部分第8項“附註11.債務”中所述的現有循環信貸安排。
2021年12月23日,美國國會通過了《對外關係法》,總裁·拜登簽署成為法律。根據《1930年關税法》第307條的規定,中國人民Republic of China所在的新疆維吾爾自治區全部或部分開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品,或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品的進口,都是1930年關税法案第307條所禁止的,並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。CBP於2022年6月21日開始實施UFLPA的規定,導致對太陽能組件進口商的新規則和CBP的審查。無論是與材料的充分可追溯性有關還是與其他因素有關,在實現完全遵守UFLPA的太陽能組件進口方面,市場仍然存在不確定性。
2022年3月25日,美國商務部應Auxin Solar,Inc.的請願,對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國AD/CVD關税的指控展開調查,以確定這些東南亞國家生產的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零部件,以規避AD/CVD關税。2022年6月6日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
自2016年以來,CBP發佈了一系列針對中國強迫勞動的WRO,其中包括專門針對新疆維吾爾自治區活動的WRO。此外,最近的WRO與多晶硅有關
45
要求電池板進口商證明其電池板中使用的多晶硅不是通過強迫勞動獲得的。到目前為止,CBP利用WRO扣留了太陽能電池板,這擾亂了美國太陽能安裝市場,並給未來的項目帶來了額外的不確定性。
由於電池板供應和成本的不確定性,這些政策和行動導致一些開發商推遲了項目,這對我們2022年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響。
對我們的美國業務影響最大的激勵計劃是針對太陽能項目的ITC,該計劃允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,按其成本基礎的一定比例抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際貿易中心已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內含量要求的能力,國際貿易中心的百分比可在30%至50%之間。特定太陽能組件的製造商現在也有資格申請生產税收抵免,作為ITC的替代方案。這部法律的實施條例仍在進行中。
我們的成本受到某些零部件成本的影響,包括鋼鐵、電機和微芯片,以及運輸成本。目前的市場狀況和國際衝突限制了材料的供應,擾亂了來自國際供應商的材料流動,影響了我們產品和服務的成本,以及全球經濟的總體通貨膨脹率,全球經濟的通貨膨脹率一直高於最近的歷史通脹率。過去幾年,我們還看到國內燃料價格和運輸成本上漲。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化,並在過去採用了替代運輸方式,以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。儘管總體運輸成本高於大流行前的費率,但近幾個月來,租用船隻和高端集裝箱市場的成本都有所下降,美國港口的擁堵狀況也有所緩解。2022年期間,中國的新冠肺炎關閉導致出口積壓,增加了對中國集裝箱運輸的需求,但現在那裏的政府正在緩解這種關閉。我們繼續監控物流市場,並在有必要時調整各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,在2022年2月,我們與一家關聯方諮詢公司簽訂了合同,以支持我們在各個領域不斷改進我們的流程和性能,包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。
根據ASC 205-40《持續經營》,吾等已評估是否存在整體考慮的情況及事件,令人對本公司能否在該等綜合財務報表發出日期後一年內繼續經營下去產生重大懷疑。雖然AD/CVD和UFLPA在最近一段時間給市場帶來了不確定性,但我們認為,如上所述,規定從某些國家進口太陽能組件和電池的關税享受24個月假期的行政命令以及2022年《降低通貨膨脹法案》的通過,降低了太陽能項目業主和開發商對新項目開發的不確定性水平,但我們注意到,《降低通貨膨脹法案》的實施法規仍在實施中,這給我們公司和太陽能行業帶來了影響程度的不確定性。我們還在2022年採取了重大步驟,並將在2023年繼續採取進一步步驟,通過以下行動應對最近的市場挑戰和我們歷史上的現金使用:
46
管理層相信,我們手頭的現有現金,以及上述某些行動的持續影響,加上我們對市場狀況改善的預期以及我們努力提高毛利率的積極結果,將使我們能夠在2023年下半年實現盈利增長,並從運營中產生正現金流,從這些合併財務報表發佈之日起,我們將足以為我們的運營提供至少一年的資金。因此,隨附的財務報表假設我們將繼續作為一家持續經營的企業,在正常業務過程中變現資產、償還負債和承擔。
我們在執行上述某些舉措方面取得了成功,我們將繼續努力進一步減少現金的使用,為我們的業務提供資金。如上所述,我們預計總裁·拜登於2022年6月宣佈的為期兩年的關税假期將減少由於美國商務部正在進行的AD/CVD調查而導致的市場不確定性水平,我們相信2022年《降低通脹法案》的通過也將有利於美國對我們產品的需求。然而,與此同時,針對模塊進口商的新規則以及CBP為實現完全遵守UFLPA而進行的審查,預計將繼續在市場上造成不確定性。然而,一旦對UFLPA的合規性有了進一步的瞭解,客户對模塊交付的視線變得清晰起來,我們相信市場將看到復甦。雖然太陽能行業已經有許多潛在的增長動力,但對我們產品需求的預期積極影響可能需要比預期更長的時間才能發生。此外,市場狀況可能會比我們目前的預期顯著惡化,監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格,原因包括(I)美國商務部AD/CVD調查的結果,(Ii)根據UFLPA發佈的法規的執行水平,以及(Iii)其他因素,這些因素可能導致我們需要發行額外的債務或獲得新的股權融資,以資助我們未來12個月的運營。我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何所需的額外融資,或者根本無法獲得,具體取決於市場和其他條件。籌集更多資金的能力取決於許多我們無法控制的因素,包括宏觀經濟因素,如新冠肺炎疫情的影響、通脹、烏克蘭持續的衝突, 市場狀況、金融機構的健康狀況、投資者和貸款人對我們前景的評估以及整個太陽能行業的前景。
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
(54,510 |
) |
|
$ |
(132,854 |
) |
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$ |
629 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(4,247 |
) |
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21,307 |
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1,868 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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903 |
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180,369 |
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22,644 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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54 |
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(10 |
) |
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(3 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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$ |
(57,800 |
) |
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$ |
68,812 |
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$ |
25,138 |
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47
經營活動
在截至2022年12月31日的年度內,我們使用了約6,330萬美元的現金來彌補(I)我們某些項目的虧損,主要是由於自2021年以來供應鏈中斷導致無法完全收回的材料和物流成本增加,以及(Ii)人員和設施、法律和專業費用、保險、研發和各種其他運營活動的支出。2022年至2021年期間的經濟狀況導致我們的行業經歷了大宗商品價格的快速上漲和運輸成本的大幅上升,這對我們的利潤率產生了負面影響,從而影響了我們的運營現金流。此外,與2021年相比,2022年的項目活動水平大幅下降,原因是項目開發商和業主對監管和關税問題的擔憂,包括根據《對外關係法》規定的AD/CVD和WRO。
2022年,由於項目活動水平降低,營運資金和其他項目(主要是客户應收賬款)減少,以及今年早些時候與某些客户結算催收逾期應收賬款,部分抵消了我們上述現金的使用,我們產生了約880萬美元的現金。
在截至2021年12月31日的一年中,我們使用了5730萬美元的現金來彌補某些項目的虧損,以及在我們繼續將業務擴展到更多國家時的運營成本和開支。此外,我們使用7,560萬美元現金為營運資本和其他項目的增加提供資金,這些項目主要與增加項目活動和存款有關,以確保我們項目的鋼鐵產能,並收購由於全球市場供應和物流限制而提前期較長的庫存。我們截至2021年12月31日的營運資金也受到2021年下半年大客户收款放緩的影響。
在截至2020年12月31日的一年中,運營活動提供的現金淨額為60萬美元,營運資本和其他削減產生的現金總額近910萬美元,抵消了用於支付運營費用的840萬美元現金。由於採購和供應鏈活動水平增加,應收賬款和應計項目及其他負債增加,以及銷售增加導致庫存減少,抵消了客户應收賬款增加的影響,這也受到2020年銷售增加的影響。
投資活動
在截至2022年12月31日的一年中,我們支付了約100萬美元現金購買用於產品測試的新實驗室設備,以及新工具、計算機和IT設備,其中近一半是在2021年下半年購買的。
2022年6月14日,我們完成了對HX Tracker的收購,總收購價格為870萬美元,包括現金和股票。此外,2022年7月1日,我們以大約80萬美元的價格從Standard Sun,Inc.收購了某些資產,構成了他們的樁基測試和設備安裝業務。這兩家公司的收購價格中的現金部分總計約為510萬美元。
此外,在2022年期間,我們從託管中獲得了170萬美元的淨收益,作為後續完成某些建設項目的或有付款,這些項目在2021年出售我們在Dimension的23%股權投資時正在進行中。
在截至2021年12月31日的年度內,我們從出售我們在Dimension的股權投資中獲得了2230萬美元的淨收益。這部分被用於購買新實驗室、計算機和IT設備的100萬美元所抵消。
在截至2020年12月31日的年度內,投資活動提供的現金淨額為190萬美元,其中210萬美元可歸因於從我們的未合併子公司Dimension收到的作為投資回報的分配,被用於購買物業和設備的超過20萬美元所抵消。
融資活動
在截至2022年12月31日的年度內,我們從行使股票期權中獲得了總計90萬美元的收益。
在截至2021年12月31日的一年中,我們從2021年4月的IPO中獲得了2.352億美元的收益(扣除發行成本)。這些收益的一部分,總計5420萬美元,隨後被用於購買我們普通股的總計4,455,384股。我們還償還了2021年與西部聯盟銀行的循環信貸額度的未償還餘額,總額為100萬美元,之後關閉了這一安排,並與包括巴克萊銀行在內的多家貸款人簽訂了一項新的貸款安排(見下文“循環信貸安排”)。我們還在2021年期間從股票期權的行使中獲得了現金。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司從發行普通股所得款項(扣除發售成本)為2,890萬美元,並償還若干私募本票未償還餘額合共700萬美元。我們還根據《關愛法案》在2020年獲得了80萬美元的購買力平價貸款。
48
循環信貸安排
於2021年4月30日,吾等與多個貸款人訂立高級擔保循環信貸安排,包括巴克萊銀行,作為發行貸款人、Swingline貸款人及行政代理(“信貸安排協議”)。該貸款的初始期限為三年,並以對我們幾乎所有資產的優先留置權作為擔保,但須受某些排除和慣例擔保的限制。
2022年6月2日,我們簽署了第二號修正案,以
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償債務。
關鍵會計政策和重大管理估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和費用。估計數用於計算太陽能跟蹤器項目進展情況的衡量標準並在確定收入確認金額時得出個別履約義務的獨立銷售價格,估計可疑賬户和緩慢流動及陳舊庫存的準備,確定長期資產的使用壽命及這些資產用於減值評估的估計公允價值,以及估計投資、股票補償獎勵、保修負債、聯邦和州税項(包括税項估值津貼)以及其他或有事項的公允價值。我們的估計基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,包括對未來事件的假設。由於風險和不確定性,實際結果可能與估計的不同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為,以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更重要的領域,涉及管理層的判斷和估計。關鍵會計政策和估計是我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計,因為它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。, 通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。
我們認為下文所述的會計政策涉及很大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為這些是幫助充分了解和評估我們的綜合財務狀況和運營結果的最關鍵的。有關詳情,請參閲本年度報告第II部分第8項內的綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。
收入確認
政策説明
當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)在公司履行履約義務時確認收入,如下進一步描述。
49
確定與客户的合同:當(I)公司與客户訂立了可強制執行的合同,該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利並確定了與這些產品和服務相關的付款條款,(Ii)合同具有商業實質,以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力確定有可能收取轉讓的產品和服務的幾乎所有對價時,與客户的合同就存在。在評估收入確認時,吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約,以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任,從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售太陽能跟蹤器系統的合同通常有兩種不同的安排:(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”),以及(2)銷售這些系統的單個部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改,當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時,變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務:我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算,也可以作為一個業績義務核算,因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而,確定產品或服務是否被視為不同的績效義務,這些義務應該單獨核算,而不是放在一起核算,有時可能需要做出重大判斷。
我們的採購協議通常包括兩項性能義務:1)我們的太陽能跟蹤系統或這些系統的定製組件,以及2)運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統一部分的交付成果主要被視為一項履約義務,因為這些交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據滿足安排的運輸條款的進展情況隨着時間的推移而確認,因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。
針對某些特定交易銷售我們的太陽能跟蹤器系統的各個部件包括由這些系統的各個部件組成的多個性能義務。在與我們的客户的合同條款下的義務履行時,確認部件銷售的收入。一般來説,這是在資產控制權轉移時發生的,這符合運輸條款。
確定交易價格:交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的,以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述,在我們確定可變對價的範圍內,我們將在安排開始時估計可變對價,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款,作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在收入中。
將交易價格分配到合同中的履約義務:一旦我們確定了交易價格,我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一項履約義務,以換取將商品或服務轉讓給客户。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加保證金方法來估計我們的太陽能跟蹤系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個部件的獨立銷售價格。我們對除運輸、搬運和物流以外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、搬運和物流履約義務,我們使用殘差法來計算獨立的銷售價格,因為我們在合同中向各種客户收取的履約義務價格具有高度可變和廣泛的範圍。
在公司履行業績義務時確認收入:對於確定的每一項履約義務,我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。我們的太陽能跟蹤器系統和這些系統的定製組件的合同中的履行義務隨着工作的進展而逐步得到滿足,利用進度的投入措施
50
由這些項目的成本與成本之比確定,因為這真實地反映了我們在轉移控制權方面的表現。此外,由於產品的高度定製化性質,我們的業績不會創建具有替代用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。當控制權根據合同的國際貿易術語解釋通則轉移時,我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務被確認為時間點。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時確認,無論是在交付給客户時還是在軟件許可證開始日期(以較晚的日期為準)時。隨着服務在合同期限內交付,我們對運輸和搬運服務的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。我們在合同期內以直線方式確認訂閲和其他服務的收入。關於支助收入,使用經過時間的方法來衡量進展情況,因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此,與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同會計:收入確認、開票和現金收取的時間導致在綜合資產負債表中確認應收賬款、超過開票確認的收入的未開票應收賬款和遞延收入。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債,在我們的綜合資產負債表中反映為“遞延收入”。
判斷和假設
收入和成本確認的時間和金額,以及相關應收賬款和遞延收入的記錄,在很大程度上取決於我們對每份合同中的履約義務的識別,以及我們按合同對項目總成本的估計,以及截至每個期間末我們在項目完成方面的進展。某些估計會受到我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會影響我們的供應商和全球供應鏈。例如,我們在2021年開始經歷鋼材價格以及運輸和物流成本的上漲,以及向客户交付產品的延遲,這對我們的運營結果產生了負面影響,因為我們無法收回某些固定費用合同下的所有額外成本。我們的估計基於每個期間結束時可獲得的最佳信息,但無法確定未來事件及其影響,實際結果可能與我們的假設和估計大不相同。
應收賬款淨額
政策説明
應收貿易賬款按發票金額入賬,如果適用,則扣除壞賬準備,並且不計息。我們一般不要求客户提供抵押品,但在某些情況下,我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。
我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量,自2023年1月1日起生效。於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,我們使用已發生損失模型來估計我們的壞賬準備。
判斷和假設
我們定期審核超過適用付款期限的未償還應收賬款,並考慮可能影響客户支付能力的某些因素,如歷史經驗、行業數據、信貸質量、餘額年齡和當前經濟狀況,確定撥備或進行潛在註銷。
當客户信用風險或客户預期支付先前發票金額的能力發生變化時,我們通過壞賬支出以及壞賬應收賬款的沖銷對我們的壞賬準備進行調整。
對應收賬款金額的調整是通過減少收入進行的,當最初估計應收的金額因業績糾紛或其他影響客户關係的事項而受到價格優惠的影響時,應收賬款金額的調整將通過減少收入來進行。
關於為解決懸而未決的糾紛而向特定客户提供的價格優惠,我們確認2022年第一季度收入減少了500萬美元。此外,作為對客户信用風險和支付能力的定期定期評估的一部分,我們還確認了與2021年相比,2022年的壞賬支出增加了130萬美元。
51
保修
政策説明
通常,太陽能跟蹤器項目的銷售包括向客户提供零部件保修,作為產品整體價格的一部分。我們為我們的產品提供標準保修式保修,保修期一般從兩年到十年不等。我們在銷售成本中記錄了估計保修費用的準備金,扣除製造商對我們的保修義務可收回的金額。我們不保留一般或未指明的準備金;所有保修準備金都與特定項目有關。在隨後期間發生的所有保修服務的實際或估計材料成本均記入已建立的準備金。
判斷和假設
我們根據與產品故障率的性質和頻率相關的現有行業數據來估計保修義務,並在可能的情況下根據我們的歷史經驗來估計成本以解決未來的索賠問題。考慮到我們相對較短的銷售歷史,這些估計本身就是不確定的,而且我們歷史上或預計的保修經驗的變化可能會導致我們的保修儲備在未來發生重大變化。此外,我們對我們認為可以從我們的產品製造商那裏收回的成本進行估計,我們用這些成本來抵消我們對客户的義務。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠,但如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。這種調整可能會對我們在進行調整期間的運營結果產生重大影響。
基於股票的薪酬
政策説明
我們確認所有股票支付獎勵的補償費用,包括股票期權和RSU,基於授予日獎勵的估計公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權的公允價值,對於基於服務的獎勵,或者通過使用格子模型或蒙特卡羅模擬來計算具有市場條件的獎勵。RSU的公允價值以授予之日公司普通股的估計公允價值為基礎。自首次公開招股完成後,我們將我們股票在納斯達克全球市場上的收盤價視為我們股票在授予日的公允價值。
沒收是按發生的情況計算的。對於基於服務的獎勵,基於股票的薪酬在必要的服務期內採用直線歸因辦法予以確認。對於基於績效的獎勵,當績效條件可能達到時,在必要的服務期內基於分級歸屬來確認基於股票的薪酬。基於市場的獎勵的股票補償支出在估值模型中確定的派生服務期內確認,包括任何歸屬條件。
判斷和假設
布萊克-斯科爾斯模型除了期權的行權價格和授予日我們普通股的價值外,還依賴於各種假設。這些假設包括:
預期期限:預期期限代表本公司的股票獎勵預期未償還的期間,根據簡化方法,按期權歸屬和合同條款的平均值計算。簡化的方法認為期限是期權的歸屬時間和合同期限的平均值。期權的合同期限最長可達10年。
預期波動率:由於本公司在首次公開招股之前並無普通股的交易歷史,而且本公司首次公開招股後的交易歷史有限,預期波動率是根據本公司業內數家上市公司在相當於股票期權授予預期期限的期間內其認為與其業務相若的平均歷史股票波幅得出的。
無風險利率:該公司的無風險利率基於剩餘期限與預期期限相當的美國國債零息債券的隱含收益。
預期股息:本公司歷史上從未派發過任何股息,預計在期權有效期內不會派發股息,因此估計股息率為零。
我們對某些在市場條件下授予的獎勵使用了蒙特卡羅模擬,這些模擬基於假設幾何布朗運動的模擬,在風險中性框架中使用100,000條模擬路徑來確定派生服務和授權期,從而提供每個獎勵的估計平均現值。
52
我們任何假設的變化,特別是我們對預期期限和波動性的估計,都可能改變我們期權的公允價值,並影響我們每個時期報告的基於股票的薪酬支出。
減損
政策説明--長期資產和無形資產
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回或其使用年限可能較先前預期為短時,我們會檢討持有以作減值用途的長期資產。如果存在該等減值指標或存在其他顯示資產賬面金額可能無法收回的因素,本公司通過使用資產的可識別現金流的最低水平的未貼現現金流量分析來確定是否發生了減值。如已發生減值,本公司會就資產的賬面金額與公允價值之間的差額確認虧損,而在大多數情況下,該差額是根據第三級不可察覺的投入估計的。如果資產的剩餘使用壽命被確定為比之前預期的短,將對較短的剩餘使用壽命進行調整,以確認未來的折舊費用。當本公司有經適當管理層批准的出售該等資產的計劃及其他考慮因素,且該等資產按賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本中較低者列報時,該等資產被分類為持有以待出售。
政策説明--商譽
商譽不攤銷,但至少每年或當事件和情況表明可能存在減值時進行定期減值評估。我們的評估可能包括定性因素,如當前或預期的行業和市場狀況、我們的整體財務表現、股價趨勢、市值和其他公司特有的事件。
我們在一個分部經營,即綜合實體,我們也已確定該分部為商譽減值的報告單位。
判斷和假設
關鍵判斷和假設可能包括:
在估計合併後公司的公允價值時,我們使用了基於我們在納斯達克上的收盤價的市值。
除了註銷與未完成交易相關的某些遞延成本外,我們沒有發現我們的長期資產、無形資產或商譽在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度有任何減值。
《就業法案》會計選舉
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用允許的延長過渡期來採用新的或修訂的會計準則。
53
伊特M7A。關於市場風險的定量和定性披露。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務(如果有的話)。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值(如有)亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值(如果有的話)將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
我們手頭有4440萬美元的現金和現金等價物,其中絕大多數位於美國,截至2022年12月31日,沒有未償債務。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們沒有其他金融工具,除了某些非功能性公司間貨幣和第三方應收賬款和應付款,這些工具受到外匯、利率或市場風險的影響。
大客户集中度
我們的客户包括設計和建造太陽能項目的項目開發商、太陽能資產所有者和EPC承包商。我們不需要應收賬款的抵押品。
截至2022年12月31日,三家客户分別約佔我們應收賬款總額的55%、15%和12%。截至2021年12月31日,四家客户分別約佔應收賬款總額的29%、23%、19%和18%。
在截至2022年12月31日的一年中,三家客户分別佔總收入的約23%、20%和11%。在截至2021年12月31日的一年中,三家客户分別佔總收入的約37%、20%和15%。在截至2020年12月31日的年度內,四家客户分別佔總收入的21%、19%、10%和10%。
此外,我們的應收賬款來自太陽能行業內或服務於太陽能行業的公司,因此,我們面臨正常的行業信用風險。我們不斷評估我們的潛在信貸損失準備金,並建立此類損失準備金。
商品價格風險
我們分包給各種合同製造商,他們製造產品並直接交付給我們的客户。因此,我們不直接採購原材料和商品。我們的產品所使用的某些商品原材料,包括鋼材和鋁,通過我們的合同製造商,其市場價格的波動將間接影響我們的風險,因為這些商品價格的上漲將增加我們採購分包服務的成本。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響。如果我們無法從客户那裏收回這些增加的成本,這些原材料的大幅漲價可能會降低我們的運營利潤率,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
54
項目8.財務報表和補充數據。
財務報表索引
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頁面 |
經審計的合併財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
56 |
合併資產負債表 |
57 |
合併經營報表和全面虧損 |
58 |
合併股東權益變動表 |
59 |
合併現金流量表 |
60 |
合併財務報表附註 |
61 |
注1.業務描述 |
61 |
附註2.主要會計政策摘要 |
61 |
注3.收購 |
71 |
附註4.減少武力 |
72 |
附註5.應收賬款,淨額 |
72 |
注6.庫存,淨額 |
72 |
附註7.預付資產和其他流動資產 |
73 |
注8.租約 |
73 |
附註9.財產和設備,淨額 |
74 |
附註10.無形資產,淨額 |
74 |
注11.債務 |
74 |
附註12.應計費用和其他流動負債 |
76 |
注13.所得税 |
76 |
附註14.承付款和或有事項 |
78 |
附註15.股東權益 |
78 |
附註16.股票薪酬及其他僱員福利計劃 |
80 |
注17.關聯方 |
82 |
附註18.每股淨虧損 |
82 |
附註19.公允價值計量 |
82 |
附註20.出售未合併附屬公司的投資 |
83 |
注21.地理位置和客户集中度 |
83 |
注22。後續事件 |
84 |
55
R極壓獨立註冊會計師事務所的ORT
致FTC Solar,Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附FTC Solar,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的股東權益及現金流量變動的相關綜合經營表及全面虧損表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
物質的側重點
如綜合財務報表附註2所述,本公司自成立以來已累計虧損,並有營運現金流出的歷史。附註2還説明瞭管理層對事件和情況的評價以及減輕這些問題的計劃。
/s/
2023年2月28日
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
56
FTC太陽能公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付資產和其他流動資產 |
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|
||
流動資產總額 |
|
|
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經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
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財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
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|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
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||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債,扣除當期部分 |
|
|
|
|
|
|
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其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
) |
|
|
|
|
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|
||
股東權益 |
|
|
|
|
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|
||
優先股面值為$ |
|
|
|
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||
普通股面值為$ |
|
|
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庫存股,按成本計算; |
|
|
|
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額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
57
FTC太陽能公司
業務處合併報表配給和全面損失
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(以千為單位,不包括股票和每股數據) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
產品 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
服務 |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
總收入 |
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|
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|
|
|
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|
|||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利(虧損) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
研發 |
|
|
|
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|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營虧損 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息支出,淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
清償債務所得(損) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他收入(費用),淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税前虧損 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(撥備)所得税優惠 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨虧損 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣折算調整 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合損失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股淨虧損: |
|
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|
|||
基本信息 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
58
FTC太陽能公司
Cha合併報表股東權益中的NES
|
|
優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
庫存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
(以千為單位,股票除外) |
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
總計 |
|
||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||||||
在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以國庫形式持有的普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2020年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||
在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
庫存股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使股票期權時發行普通股 |
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— |
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— |
|
|
|
|
|
|
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|
— |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
關聯方所持普通股的回購和註銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行與IPO相關的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
股票拆分的影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
遞延發售成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||
在既得限制性股票獎勵期間發行的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
行使股票期權時發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
為收購HX Tracker發行的股票 |
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
FTC太陽能公司
整合狀態現金流的要素
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出售財產和設備的損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
債務發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
關於訴訟和解的規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為陳舊和流動緩慢的庫存撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(收益)未合併子公司的虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
處置未合併子公司的投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
債務清償損失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
保修條款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可向製造商追回保修 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
壞賬支出(信貸) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租賃費及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營資產和負債變化對現金的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
預付資產和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
應計項目和其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
應計利息相關方債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃付款和其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售財產和設備所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收購,扣除收購現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
出售未合併子公司的投資所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
關聯方所持普通股的回購和註銷 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
已支付的報價成本 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票發行收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
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在此期間為第三方利息支付的現金 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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FTC太陽能公司
關於合併的説明ED財務報表
2022年12月31日
注1.描述業務分割
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於2017年,註冊於特拉華州。我們是先進的太陽能跟蹤系統的全球供應商,由專有軟件和增值工程服務提供支持。我們的使命是提供差異化的產品、軟件和服務,最大限度地為我們的客户提供能源生產和成本節約,並幫助促進全球太陽能的持續增長和採用。跟蹤器通過全天移動太陽能電池板以保持相對於太陽的最佳方向,顯著增加了太陽能裝置產生的太陽能。我們的主要跟蹤器系統目前以Voyager品牌名稱(“Voyager”)銷售。Voyager是下一代雙面板人像內(“2P”)單軸跟蹤器解決方案,我們相信它提供了行業領先的性能和安裝簡便性。2022年9月,我們宣佈推出Pioneer,這是一款全新的差異化單模組(“1P”)太陽能跟蹤器解決方案,與類似的行業領先解決方案相比,它可以減少每兆瓦的樁數,並提供我們認為是其他好處的其他好處,如更快的組裝能力,使潛在客户有可能提高靈活性和額外節省成本。我們還推出了一種新的薄膜模塊解決方案,填補了我們為某些美國模塊提供的產品的空白。我們擁有一支專注於可再生能源的專業團隊,他們擁有豐富的項目安裝經驗,專注於在太陽能項目開發和建設週期內為我們的美國和全球客户降低成本。該公司總部設在得克薩斯州奧斯汀,在澳大利亞、中國、印度和南非設有國際子公司。
2021年4月,我們完成了首次公開募股(IPO)
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定義的那樣。根據《就業法案》,我們選擇使用允許的延長過渡期來推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。
注2.總和重大會計政策的瑪麗
列報依據和合並原則
該等綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的業績,並已根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
2021年4月28日,我們完成了一項大約
我們目前在一個業務部門運營,即太陽能跟蹤系統的製造和服務。
流動性
自成立以來,我們已累計虧損,並有現金流出運營的歷史。在截至2022年12月31日的三年期間,我們使用$
在2022年12月31日,我們有$
61
《維吾爾族強迫勞動預防法案》於2021年12月23日由美國國會通過,並由總裁·拜登簽署成為法律。根據《1930年關税法》第307條的規定,中國人民Republic of China所在的新疆維吾爾自治區全部或部分開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品,或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品的進口,都是1930年關税法案第307條所禁止的,並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。美國海關和邊境保護局於2022年6月21日開始實施UFLPA的條款,導致對太陽能組件進口商的新規則和CBP的審查。無論是與材料的充分可追溯性有關還是與其他因素有關,在實現完全遵守UFLPA的太陽能組件進口方面,市場仍然存在不確定性。
2022年3月25日,美國商務部應Auxin Solar,Inc.的請願,對某些東南亞國家的太陽能製造商涉嫌規避美國反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”)的索賠展開調查,以確定這些東南亞國家生產的太陽能電池和/或組件是否使用原產於中國的零部件,以規避AD/CVD關税。2022年6月6日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,允許美國太陽能部署者在24個月內免徵某些關税從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口太陽能組件和電池,以及旨在加快美國國內清潔能源技術生產的其他激勵措施。
自2016年以來,CBP發佈了一系列針對中國強迫勞動的扣留釋放令,其中包括專門針對新疆維吾爾自治區活動的扣留釋放令。此外,最近與多晶硅有關的WRO要求面板進口商證明其面板中使用的多晶硅不是通過強迫勞動獲得的。到目前為止,CBP利用WRO扣留了太陽能電池板,這擾亂了美國太陽能安裝市場,並給未來的項目帶來了額外的不確定性。
由於電池板供應和成本的不確定性,這些政策和行動導致一些開發商推遲了項目,這對我們2022年的收入和現金流產生了負面影響,並可能繼續對我們2023年的預期收入和現金流產生負面影響。
對我們美國業務影響最大的激勵計劃是投資税收抵免(ITC)對於太陽能項目,這允許納税人通過投入商業使用的太陽能系統的成本基礎的一定比例來抵消他們在美國的聯邦所得税負擔。2022年8月16日,美國國會通過並由總裁·拜登簽署成為法律的2022年通脹削減法案,擴大和延長了太陽能項目和太陽能供應鏈可獲得的税收抵免和其他税收優惠。這類項目的國際技術合作協定已延長到至少2032年,根據特定項目的地點及其滿足某些勞工和國內內容要求的能力,國際貿易中心的百分比可在
我們的成本受到某些零部件成本的影響,包括鋼鐵、電機和微芯片,以及運輸成本。目前的市場狀況和國際衝突限制了材料的供應,擾亂了來自國際供應商的材料流動,影響了我們產品和服務的成本,以及全球經濟的總體通貨膨脹率,全球經濟的通貨膨脹率一直高於最近的歷史通脹率。過去幾年,我們還看到國內燃料價格和運輸成本上漲。這些成本增加影響了我們的運營利潤率。我們已採取措施擴大我們的製造夥伴關係並使其多樣化,並在過去採用了替代運輸方式,以減輕當前全球供應鏈和物流市場逆風的影響。儘管總體運輸成本高於大流行前的費率,但近幾個月來,租用船隻和高端集裝箱市場的成本都有所下降,美國港口的擁堵狀況也有所緩解。2022年期間,中國的新冠肺炎關閉導致出口積壓,增加了對中國集裝箱運輸的需求,但現在那裏的政府正在緩解這種關閉。我們繼續監控物流市場,並在有必要時調整各種運輸方式的使用,以優化我們的運輸成本。此外,在2022年2月,我們與一家關聯方諮詢公司簽訂了合同,以支持我們在各個領域不斷改進我們的流程和性能,包括設計、採購、物流、定價、軟件和我們的分佈式發電業務。有關該諮詢公司的更多信息,請參閲下面的“注17.關聯方”。
根據ASC 205-40《持續經營》,吾等已評估是否存在整體考慮的情況及事件,令人對本公司能否在該等綜合財務報表發出日期後一年內繼續經營下去產生重大懷疑。雖然AD/CVD和UFLPA在最近一段時間給市場帶來了不確定性,但我們認為,如上所述,規定從某些國家進口太陽能組件和電池的關税享受24個月假期的行政命令以及2022年《降低通貨膨脹法案》的通過,降低了太陽能項目業主和開發商對新項目開發的不確定性,但我們注意到,《降低通貨膨脹法案》的實施法規仍在進行中,這對我們公司和太陽能的影響程度產生了不確定性
62
工業。我們還在2022年採取了重大步驟,並將在2023年繼續採取進一步步驟,通過以下行動應對最近的市場挑戰和我們歷史上的現金使用:
管理層相信,我們手頭的現有現金,以及上述某些行動的持續影響,加上我們對市場狀況改善的預期以及我們努力提高毛利率的積極結果,將使我們能夠在2023年下半年實現盈利增長,並從運營中產生正現金流,從這些合併財務報表發佈之日起,我們將足以為我們的運營提供至少一年的資金。因此,隨附的財務報表假設我們將繼續作為一家持續經營的企業,在正常業務過程中變現資產、償還負債和承擔。
我們在執行上述某些舉措方面取得了成功,我們將繼續努力進一步減少現金的使用,為我們的業務提供資金。如上所述,我們預計總裁·拜登於2022年6月宣佈的為期兩年的關税假期將減少由於美國商務部正在進行的AD/CVD調查而導致的市場不確定性水平,我們相信2022年《降低通脹法案》的通過也將有利於美國對我們產品的需求。然而,與此同時,針對模塊進口商的新規則以及CBP為實現完全遵守UFLPA而進行的審查,預計將繼續在市場上造成不確定性。然而,一旦對UFLPA的合規性有了進一步的瞭解,客户對模塊交付的視線變得清晰起來,我們相信市場將看到復甦。雖然太陽能行業已經有許多潛在的增長動力,但對我們產品需求的預期積極影響可能需要比預期更長的時間才能發生。此外,市場狀況可能會比我們目前的預期顯著惡化,監管和國際貿易政策可能會變得更加嚴格,原因包括(I)美國商務部AD/CVD調查的結果,(Ii)根據UFLPA發佈的法規的執行水平,以及(Iii)其他因素,這些因素可能導致我們需要發行額外的債務或獲得新的股權融資,以資助我們未來12個月的運營。我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何所需的額外融資,或者根本無法獲得,具體取決於市場和其他條件。籌集更多資金的能力取決於許多我們無法控制的因素,包括宏觀經濟因素,如新冠肺炎疫情的影響、通脹、烏克蘭持續的衝突, 市場狀況、金融機構的健康狀況、投資者和貸款人對我們前景的評估以及整個太陽能行業的前景。
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預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和費用。估計數用於計算太陽能跟蹤器項目進展情況的衡量標準並在確定收入確認金額時得出個別履約義務的獨立銷售價格,估計可疑賬户和緩慢流動及陳舊庫存的準備,確定長期資產的使用壽命及這些資產用於減值評估的估計公允價值,以及估計投資、股票補償獎勵、保修負債、聯邦和州税項(包括税項估值津貼)以及其他或有事項的公允價值。我們的估計基於歷史經驗和預期結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,包括對未來事件的假設。由於風險和不確定性,實際結果可能與估計的不同。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。
受限現金
在取款或使用方面受到法律、合同或其他方面限制的現金餘額被認為是受限現金。我們有
應收賬款淨額
應收貿易賬款按發票金額入賬,如果適用,則扣除壞賬準備,並且不計息。我們一般不要求客户提供抵押品,但在某些情況下,我們可能需要信用證、其他抵押品、額外擔保或預付款。壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。我們定期審核超過適用付款期限的未償還應收賬款,並考慮可能影響客户支付能力的某些因素,如歷史經驗、行業數據、信貸質量、餘額年齡和當前經濟狀況,確定撥備或進行潛在註銷。
超過賬單確認的收入產生的應收賬款代表我們在向客户開具發票之前無條件考慮的權利,這是由於我們安裝太陽能跟蹤器系統和相關設備的合同在期末取得的進展水平。更多信息可以在我們的收入確認政策中找到。
庫存,淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先進先出原則計算。本公司定期審核庫存中是否有多餘和過時的項目,並在確定入賬成本低於成本時,將入賬成本調整為估計的可變現淨值。
租契
根據ASC 842,我們在合同開始時確定合同是租賃還是包含租賃,如果合同被修改,我們將重新評估該結論。所有租賃均按經營租賃或融資租賃的分類進行評估。經營租賃使用權(“ROU”)資產反映在公司的綜合資產負債表中。經營租賃負債分為流動部分和非流動部分,流動部分計入其他流動負債,非流動部分在公司合併資產負債表中單獨反映。本公司沒有任何融資租賃ROU資產或負債。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。在租賃開始日之前,本公司不會獲得和控制其使用已確認資產的權利。
我們的租賃負債在適用的租賃開始日根據租賃期內需要支付的租賃付款的現值確認。由於租賃中隱含的利率不容易確定,我們通常使用遞增借款利率來將租賃付款貼現到現值。估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在計算我們的增量借款利率時,我們將具有類似特徵的工具的公開可用數據考慮在內。公司的ROU資產也在適用的租賃開始日期確認。ROU資產等於相關租賃負債的賬面金額,並根據租賃開始前的任何租賃付款進行調整。
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出租人提供的租賃優惠。可變租賃付款在發生時計入費用,不計入適用的ROU資產或租賃負債的計量。
我們的租約期限等於租約的不可撤銷期限,包括出租人提供的任何免租期,還包括我們合理確定將行使的續簽或延長租約(包括不終止租約)的選項。我們在租賃開始時確定每個租約的期限,並在後續期間當ASC 842中概述的觸發事件之一發生時重新評估該期限。我們的租賃付款的經營租賃成本是按租賃期的直線基礎確認的。
我們的租賃合同通常包括租賃和非租賃部分。對於設施租賃,我們選擇了該標準提供的實際便利,不將租賃與非租賃組成部分分開,因此將它們作為單一租賃組成部分進行核算。對於我們的其他包括租賃的合同,本公司將租賃和非租賃部分分開核算。
對於所有類別的標的資產,我們已選擇不確認12個月或以下期限的租賃的淨資產和租賃負債。短期租賃的租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。
財產和設備,淨額
成本
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊及攤銷將從賬目中扣除,由此產生的任何收益或損失將記錄在綜合經營報表和全面虧損表中。沒有延長使用壽命或改善資產的維護和維修成本在發生時計入費用。
為內部使用而開發或獲得的軟件在應用程序開發階段的第三方和內部人員成本被資本化。在新軟件系統項目的初步規劃階段和實施後發生的費用,包括數據轉換和培訓費用,在發生時計入費用。
折舊
我們使用直線折舊法對財產和設備的估計使用壽命進行折舊,一般如下:
類別 |
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折舊期(年) |
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租賃權改進 |
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野戰裝備 |
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工裝 |
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大寫軟件 |
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減損
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回或其使用年限可能較先前預期為短時,我們會檢討持有以作減值用途的長期資產。如果存在該等減值指標或存在其他顯示資產賬面金額可能無法收回的因素,本公司通過使用資產的可識別現金流的最低水平的未貼現現金流量分析來確定是否發生了減值。如已發生減值,本公司會就資產的賬面金額與公允價值之間的差額確認虧損,而在大多數情況下,該差額是根據第三級不可察覺的投入估計的。如果資產的剩餘使用壽命被確定為比之前預期的短,將對較短的剩餘使用壽命進行調整,以確認未來的折舊費用。當本公司有經適當管理層批准的出售該等資產的計劃及其他考慮因素,且該等資產按賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本中較低者列報時,該等資產被分類為持有以待出售。
無形資產,淨額
無形資產包括以軟件工具、許可證和知識產權的形式開發的技術,這些技術通常在其估計的使用年限內攤銷。
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商譽
我們確認商譽為購買價格超過在企業合併中收購的已確認資產和負債的估計公允價值,這些資產和負債使用收購方法入賬。商譽不攤銷,但至少每年或當事件和情況表明可能存在減值時進行定期減值評估。我們的評估可能包括定性因素,如當前或預期的行業和市場狀況、我們的整體財務表現、股價趨勢、市值和其他公司特有的事件。
我們在一個分部經營,即綜合實體,我們也已確定該分部為商譽減值的報告單位。
2022年12月31日,根據ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)的規定,我們確定我們有
權益法投資
我們使用權益法核算投資,我們有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響,但不能控制。我們在這些被投資人淨收益或虧損中所佔的比例包括在我們的綜合經營報表和全面虧損報表中。對每一種權益法投資的影響程度的判斷包括考慮我們的所有權利益、被投資人的法律形式、董事會代表、參與決策和重大實體內交易等關鍵因素。
當事件或環境變化顯示投資之賬面值可能無法收回時,我們會評估權益法投資之減值。本公司在審核權益法投資減值時考慮的因素包括權益法投資的公允價值已低於其成本的時間長度及程度、被投資人的財務狀況及近期前景,以及持有該投資一段足夠時間以容許預期收回的意向及能力。非暫時性減值在確定的期間內確認。
我們根據“分配的性質”方法對權益法被投資人收到的分配進行核算。根據這種方法,從權益法被投資人收到的分配根據產生分配的一項或多項活動的性質被分類為投資回報(歸類為經營活動的現金流入)或投資回報(歸類為投資活動的現金流入)。
我們作出了一項會計政策選擇,在出售我們的權益法投資時,我們將確認因溢價撥備和項目託管釋放產生的合同或有收益,當該等金額在出售日期後的一段時間內可變現時。
遞延成本
債務發行成本
法律、諮詢、銀行、會計和其他與建立我們的循環信貸額度協議直接相關的遞增費用已資本化,並作為其他資產的組成部分。這些成本將在循環信貸額度協議的期限內按直線攤銷為利息支出。向貸款人和第三方支付的與未償債務(如有)有關的債務貼現和發行成本將遞延,並作為債務賬面金額的減值計入。這些遞延成本將在債務期限內按利息法或直線法攤銷為額外利息支出,如果沒有實質性差異的話。
產品發售成本
與預期股權發售直接相關的遞增法律、諮詢、銀行、會計及其他費用將在產生時資本化,並作為額外實收資本的一部分與完成發售時收到的收益抵銷。如果預期的發售被終止,此類成本將被計入費用。
保修
通常,太陽能跟蹤器項目的銷售包括向客户提供零部件保修,作為產品整體價格的一部分。
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儲量都與特定項目有關。在隨後期間發生的所有保修服務的實際或估計材料成本均記入已建立的準備金。
雖然我們定期監測我們的保修活動和索賠,但如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們將在出現或發現這些差異的期間確認對保修準備金的調整。
基於股票的薪酬
我們確認所有股票支付獎勵的補償費用,包括股票期權和RSU,基於授予日獎勵的估計公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權的公允價值,對於基於服務的獎勵,或者通過使用格子模型或蒙特卡羅模擬來計算具有市場條件的獎勵。RSU的公允價值以授予之日公司普通股的估計公允價值為基礎。自首次公開招股完成後,我們將我們股票在納斯達克全球市場上的收盤價視為我們股票在授予日的公允價值。
布萊克-斯科爾斯模型除了期權的行權價格和授予日我們普通股的價值外,還依賴於各種假設。這些假設包括:
預期期限:預期期限代表本公司的股票獎勵預期未償還的期間,根據簡化方法,按期權歸屬和合同條款的平均值計算。簡化的方法認為期限是期權的歸屬時間和合同期限的平均值。期權的合同期限最長可達
預期波動率:由於本公司在首次公開招股之前並無普通股的交易歷史,而且本公司首次公開招股後的交易歷史有限,預期波動率是根據本公司業內數家上市公司在相當於股票期權授予預期期限的期間內其認為與其業務相若的平均歷史股票波幅得出的。
無風險利率:該公司的無風險利率基於剩餘期限與預期期限相當的美國國債零息債券的隱含收益。
預期股息:本公司歷史上從未派發過任何股息,預計在期權有效期內不會派發股息,因此估計股息率為零。
沒收是按發生的情況計算的。對於基於服務的獎勵,基於股票的薪酬在必要的服務期內採用直線歸因辦法予以確認。對於基於績效的獎勵,當績效條件可能達到時,在必要的服務期內基於分級歸屬來確認基於股票的薪酬。基於市場的獎勵的股票補償支出在估值模型中確定的派生服務期內確認,包括任何歸屬條件。
所得税
根據ASC 740《所得税會計》,我們使用資產負債法來核算所得税。根據這一方法,我們確認遞延税項負債和資產因資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果。遞延税項結餘根據現行頒佈的税法進行調整,以反映税率,這些税法將在預期暫時差異逆轉的年份生效。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在頒佈日期期間的經營業績中確認。
我們在必要時設立估值撥備,以將遞延税項資產減少至預期變現金額。我們會根據遞延税項資產的預期變現情況,按季度評估估值撥備的需要及充分性。用於評估實現可能性的因素包括我們對未來應納税所得額的最新預測、可實施的税務籌劃策略、應税暫時性差異的逆轉以及實現遞延税項淨資產的結轉潛力。
我們根據權威指引對不確定的税務狀況進行會計處理,該指引規定了税務狀況在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。我們對税務頭寸的評估考慮了各種因素,包括但不限於税法的變化、對納税申報表中已採取或預期採取的税收頭寸的衡量、應審計事項的有效解決、在進行審計活動期間獲得的信息以及與税務頭寸相關的事實或情況的變化。我們應計與未確認的税收優惠相關的利息和罰金,作為所得税費用的一個組成部分。
功能貨幣
本公司的報告貨幣為美元。我們根據ASC 830《外幣事項》,根據主要經濟實體的貨幣,確定各子公司的本位幣
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每一家子公司的運營環境。我們使用每個期末的有效匯率將我們的非美元功能貨幣子公司的資產和負債轉換為美元。這些子公司的收入和支出按與期內有效匯率相近的匯率進行折算。這些折算損益在綜合資產負債表中股東權益(虧損)的“累計其他全面虧損”中確認為累計折算調整。
本公司按每個期末的有效匯率重新計量非以功能貨幣計價的貨幣資產和負債。
收入確認
產品收入包括銷售太陽能跟蹤系統和這些系統的定製組件的收入,某些特定交易的個別部件銷售,以及基於期限的軟件許可證的銷售。基於期限的軟件許可證部署在客户自己的服務器上,並具有重要的獨立功能。
服務收入包括運輸和搬運服務的收入、許可訂閲服務的訂閲費以及與基於期限的軟件許可證相關的維護和支持服務。我們的基於訂閲的企業許可模式通常有如下合同條款至
當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)在公司履行履約義務時確認收入,如下進一步描述。
確定與客户的合同:當(I)公司與客户訂立了可強制執行的合同,該合同規定了每一方對要轉讓的產品和服務的權利並確定了與這些產品和服務相關的付款條款,(Ii)合同具有商業實質,以及(Iii)公司根據客户的意圖和支付承諾對價的能力確定有可能收取轉讓的產品和服務的幾乎所有對價時,與客户的合同就存在。在評估收入確認時,吾等亦會評估是否應合併兩份或以上合約並將其入賬為一份合約,以及合併後的合約或單一合約是否應入賬為多項履約責任,從而改變一段期間所錄得的收入及利潤(虧損)金額。變更單可能包括規格或設計、執行方式、設備、材料、工作範圍和/或項目竣工期的變更。我們分析變更單以確定它們是否應被視為對現有合同的修改或新的獨立合同。
我們與客户簽訂的銷售太陽能跟蹤器系統的合同通常有兩種不同的安排:(1)採購協議和設備供應合同(“採購協議”),以及(2)銷售這些系統的單個部件。
來自我們客户的變更訂單通常是對現有合同的修改,當變更訂單可能會產生可以可靠地估計和實現的附加價值時,變更訂單將包括在總的預計合同收入中。
確定合同中的履約義務:我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,這些產品和服務既可以是不同的並作為單獨的業績義務核算,也可以作為一個業績義務核算,因為大多數任務和服務都是單一項目或能力的一部分。然而,確定產品或服務是否被視為不同的績效義務,這些義務應該單獨核算,而不是放在一起核算,有時可能需要做出重大判斷。
我們的採購協議通常包括兩項性能義務:1)我們的太陽能跟蹤系統或這些系統的定製組件,以及2)運輸和搬運服務。作為我們太陽能跟蹤系統一部分的交付成果主要被視為一項履約義務,因為這些交付成果是交付項目的綜合承諾的一部分。
運輸和搬運服務的收入將根據滿足安排的運輸條款的進展情況隨着時間的推移而確認,因為這如實地反映了公司在轉讓控制權方面的表現。
針對某些特定交易銷售我們的太陽能跟蹤器系統的各個部件包括由這些系統的各個部件組成的多個性能義務。在與我們的客户的合同條款下的義務履行時,確認部件銷售的收入。一般來説,這是在資產控制權轉移時發生的,這符合運輸條款。
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確定交易價格:交易價格是根據我們將有權獲得的對價確定的,以換取將服務轉移給客户。此類金額通常在客户合同中陳述,在我們確定可變對價的範圍內,我們將在安排開始時估計可變對價,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們的大多數合同不包含可變對價條款,作為原始合同的延續。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在收入中。
將交易價格分配到合同中的履約義務:一旦我們確定了交易價格,我們將以描述我們預期有權獲得的對價金額的方式將總交易價格分配給每一項履約義務,以換取將商品或服務轉讓給客户。我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中確定的每一項履行義務。
我們使用基於硬件、勞動力和相關管理費用的預期成本加保證金方法來估計我們的太陽能跟蹤系統、這些系統的定製組件以及某些特定交易的單個部件的獨立銷售價格。我們對除運輸、搬運和物流以外的所有其他履約義務使用調整後的市場評估方法。對於運輸、搬運和物流履約義務,我們使用殘差法來計算獨立的銷售價格,因為我們在合同中向各種客户收取的履約義務價格具有高度可變和廣泛的範圍。
在公司履行業績義務時確認收入:對於確定的每一項履約義務,我們在合同開始時確定我們是在一段時間內還是在某個時間點履行履行義務。我們的太陽能跟蹤器系統和這些系統的定製部件的合同中的履約義務隨着工作的進展而逐步得到履行,利用由這些項目的成本比措施確定的進度投入衡量標準,因為這如實地反映了我們在移交控制權方面的業績。此外,由於產品的高度定製化性質,我們的業績不會創建具有替代用途的資產,並且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。當控制權根據合同的國際貿易術語解釋通則轉移時,我們對某些特定交易的個別部件銷售的履約義務被確認為時間點。我們對基於期限的軟件許可證的履行義務在控制權轉移時確認,無論是在交付給客户時還是在軟件許可證開始日期(以較晚的日期為準)時。隨着服務在合同期限內交付,我們對運輸和搬運服務的履行義務會隨着時間的推移而得到履行。我們在合同期內以直線方式確認訂閲和其他服務的收入。關於支助收入,使用經過時間的方法來衡量進展情況,因為我們在合同期內平均轉移控制權。因此,與支助收入有關的固定對價一般在合同期限內以直線方式確認。
合同資產和負債:收入確認、開票和現金收取的時間導致在綜合資產負債表中確認應收賬款、超過開票確認的收入的未開票應收賬款和遞延收入。我們可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債,在我們的綜合資產負債表中反映為“遞延收入”。
收入成本主要包括與原材料、運費和交貨、產品保修和人員成本(工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接人工成本,也包括與採購、分期付款和交付成品和服務有關的任何個人的成本。2021年的人員成本報告為扣除收到的聯邦僱員留任積分後的淨額。收入遞延成本是由於在符合我們的收入確認政策的所有收入確認標準得到滿足之前發生的成本之間的時間差異造成的。
研發
研發成本在發生時計入費用,主要包括人員成本,包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬,以及與開發新產品和服務以及增強系統性能、提高產品可靠性、降低產品成本和簡化安裝有關的其他成本。研發成本還包括折舊和分配的管理費用。
廣告費
廣告成本在產生時計入費用,並計入隨附的綜合經營報表和全面虧損中的銷售和營銷費用。
69
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金和應收賬款。
我們定期與各種金融機構保持超過聯邦保險金額的現金餘額,但到目前為止,我們還沒有遇到與這些金額相關的損失。
該公司在正常業務過程中向客户提供信貸,通常不需要抵押品。本公司進行信用分析,並監測客户的財務狀況,以降低信用風險。
該公司的應收賬款來自主要位於美國、澳大利亞和亞太地區的客户的收入。除美國和澳大利亞外,沒有其他國家佔到
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務(如果有的話)。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值(如有)亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值(如果有的話)將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
公允價值被定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。已為計量公允價值時使用的投入定義了層次結構,以通過要求使用可觀察到的市場數據來最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者根據活躍的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。我們選擇的不可觀察的輸入反映了我們對市場參與者將根據目前可獲得的最佳信息為資產或負債定價時所做的假設。
公允價值層次結構將輸入劃分為三個大的級別:
如果有長期債務,我們會在攤銷成本的基礎上核算。
最近通過和尚未採用的會計聲明
通過
我們通過了ASU 2020-06,債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40):可轉換工具和實體自有股權合同的會計,2022年1月1日生效。這一標準在採用時對我們的財務狀況或結果運營沒有影響。
尚未被採用
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。修訂後的ASU 2016-13改變了大多數金融資產的減值模型,並要求使用預期損失模型來取代當前使用的已發生損失方法。在這一模式下,各實體將被要求估計這類工具的終身預期信貸損失,並記錄一項撥備,以抵消金融資產的攤銷成本基礎,從而淨列報金融資產的預期收入額。我們將從2023年1月1日起採用ASU 2016-13,並且預計採用後不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
70
注3.收購位置
2022年6月14日,為了擴大我們的國際市場份額,我們完成了對總部位於中國的1P跟蹤器系統供應商上海漢翔新能源科技有限公司(以下簡稱HX跟蹤器)全部流通股的收購。購買價格包括大約1美元。
HX Tracker的某些前關鍵員工在交易結束後成為公司員工,有資格獲得最高
2022年7月1日,我們完成了對Standard Sun,Inc.與其樁基測試和設備安裝業務相關的某些資產的收購。總購買價格約為1美元
從這些收購中獲得的收購價格的最終分配如下:
(單位:千) |
|
HX跟蹤器 |
|
|
樁基檢測及設備安裝業務 |
|
|
總計 |
|
|||
現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
預付和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
購買總價 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我們商譽餘額中的活動如下:
(單位:千) |
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
收購HX Tracker |
|
|
|
|
|
|
|
|
收購樁基檢測及設備安裝業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
翻譯 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
71
注4.回覆有效的誘因
2022年12月,為了使我們的成本結構與我們的戰略和財務目標以及預期的市場狀況保持一致,我們實施了一項影響
(單位:千) |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
收入成本 |
|
$ |
|
|
研發 |
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
所產生的大部分費用將在2023年支付。
注5.訪問應收賬款淨額
應收賬款包括以下各項:
(單位:千) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
應收貿易賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已確認超過賬單的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
包括在上述應收賬款總額中的是根據預留準備金開出的總額$
2022年12月31日,
各期間壞賬準備的活動情況如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
計入收益的附加費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
壞賬核銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注6.INVE淨勝球,網
庫存包括以下內容:
(單位:千) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為移動緩慢和陳舊的庫存留出餘地 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
每個期間的慢速存貨和陳舊存貨津貼活動如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
計入收益的附加費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
陳舊存貨的核銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
72
注7.準備工作援助和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括:
(單位:千) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
供應商保證金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
預付費用 |
|
|
|
|
|
|
||
預付税金 |
|
|
|
|
|
|
||
擔保抵押品 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注8.LeaSES
我們在不同的地點租用辦公室和倉庫,包括我們在德克薩斯州奧斯汀的公司總部。此外,我們還租用了一個應用實驗室的空間,並在科羅拉多州的一個合作研究機構中擁有會員資格。我們所有的製造都外包給合同製造合作伙伴,我們目前沒有擁有或租賃任何製造設施。
我們利用的加權平均貼現率為
我們的租賃費用包括以下幾項:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報告來源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
未來剩餘的經營租賃付款義務如下:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
$ |
|
|
經營租賃負債,扣除當期部分 |
|
|
|
|
經營租賃負債現值 |
|
$ |
|
73
注9.道具ERTY和設備,淨值
財產和設備包括:
(單位:千) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
租賃權改進 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
野戰裝備 |
|
|
|
|
|
|
||
信息技術設備 |
|
|
|
|
|
|
||
工裝 |
|
|
|
|
|
|
||
大寫軟件 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我們在每個期間確認與我們的財產和設備相關的折舊費用如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
有形資產折舊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
資本化軟件折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊費用合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注10.Intan可轉讓資產,淨額
無形資產包括以下內容:
(單位:千) |
|
預計使用壽命(年) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
發達的技術 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
累計攤銷 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形資產,淨額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2017年1月13日,我們與SunEdison Utility Holdings,Inc.(“賣方”)簽訂資產購買協議,購買賣方的所有資產和負債。作為此次收購的一部分購買的資產包括$
如上文附註3“收購”所述,我們於2022年6月14日收購了HX Tracker的已發行股票。關於那次收購,我們確定了$
截至2022年12月31日的年度確認的攤銷費用總額為$
注11.DEBT
於2021年4月30日,吾等與多個貸款人訂立高級擔保循環信貸安排,包括巴克萊銀行,作為發行貸款人、Swingline貸款人及行政代理(“信貸安排協議”)。該設施有一個初始的
《信貸安排協議》包括以下條款:(1)最多#美元的總承諾額
74
在信貸協議的期限內,貸款年利率將基於紐約聯邦儲備銀行或繼任SOFR管理人公佈的有擔保隔夜融資利率(SOFR)。
2022年6月2日,我們簽署了第二號修正案,以
我們招致了$
2020年4月30日,我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《CARE》法案)獲得了一筆Paycheck Protection Program(PPP)貸款,金額為#美元。
2019年6月17日,本公司與西聯銀行簽訂循環信貸額度協議,本金總額為$
75
注12.收益債務支出和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括:
(單位:千) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
應計收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計補償 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
保修準備金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
非聯邦納税義務 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我們預計將在2022年第四季度以股票形式支付員工獎金,這些獎金將在2023年第一季度發行,並已累計$
我們為客户提供硬件產品的標準保修。負債金額基於按產品類型、客户和地理區域劃分的實際歷史保修支出活動,並根據任何已知差異(如可靠性改進的影響)進行修改。
在公司的保修應計項目中,按期間劃分的活動如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
在此期間發佈的保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在此期間所作的和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改已有保修的法律責任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
保修應計在以下內容中報告: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注13.國際鎳有限公司我的税
所得税前收入的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
美國 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外國 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前總虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
76
所得税撥備(福利)以及所得税撥備(福利)與使用美國聯邦所得税税率的所得税撥備(福利)之間存在差異的原因如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
當前- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外國 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
延期- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
狀態 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
所得税撥備(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按法定税率計提的聯邦所得税規定(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
州税,聯邦税淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
研究和試驗税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改估值免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票薪酬 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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收到的股息扣除 |
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第162M條對行政人員薪酬的限制 |
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永久性分歧和其他 |
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所得税撥備(福利) |
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遞延税項資產和負債的構成如下:
(單位:千) |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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遞延税項資產: |
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固定資產和無形資產 |
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租契 |
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應計費用 |
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淨營業虧損結轉 |
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股票期權 |
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研發信貸結轉 |
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其他 |
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小計 |
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減去:估值免税額 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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租契 |
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預付費用 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項淨資產(負債) |
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$ |
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截至2022年12月31日止年度的總估值免税額淨變動為$
77
我們結轉的聯邦淨營業虧損約為$
我們有聯邦研發信貸結轉大約$
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及多個州和外國司法管轄區的所得税。2018年及以後的納税申報單仍可供審查。截至2022年12月31日,該公司目前未接受任何税務機關的審計。
我們根據權威的指導,對税收中的不確定性進行核算。我們對未確認的税收優惠應計項目的變化如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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增加與本年度有關的税務職位 |
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與前幾年相關的税務頭寸增加 |
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期末餘額 |
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上表中未確認的税收優惠包括$
注14.提交預付款和或有事項
本公司可能涉及正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和其他程序。當管理層認為財務報表發佈前所掌握的信息表明截至財務報表之日很可能已發生虧損,且虧損金額可以合理估計時,本公司應計提負債。本公司調整其應計項目,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。法律費用在發生時計入費用。
我們是紐約南區美國地區法院FCX Solar,LLC訴FTC Solar,Inc.,案件編號1:21-cv-03556-RA和1:21-cv-08766-RA的當事人,根據該訴訟,FCX Solar,LLC(以下簡稱FCX)提起訴訟,指控我們違反合同,欺詐和不當得利,涉及我們與FCX之間的專利許可協議和諮詢關係,並要求賠償約$
本公司已於2022年12月31日將和解協議項下的全部債務,包括許可協議項下的應付款項,作為綜合資產負債表內的合法結算而全額應計.
注15.斯托克持股人權益
優先股
於2021年4月28日及2021年6月7日修訂的《公司註冊證書》(以下簡稱《公司註冊證書》)授權本公司簽發最多
78
普通股
公司註冊證書授權公司發行
2020年3月,該公司出售了
2021年4月30日,公司完成首次公開募股,我們在IPO中發行並出售了
該公司使用了$
該公司將首次公開募股的剩餘收益用於一般企業用途,包括營運資金和運營費用。我們也可以使用該等收益的一部分來收購或投資於業務、產品、服務或技術,並可使用該等收益的一部分向第三方提供資金,用於與使用我們的跟蹤系統的項目相關的未來開發資本。
自動櫃員機程序
2022年9月14日,我們提交了一份招股説明書補充文件,根據該文件,我們可以不時在一項或多項交易中發售我們新發行的普通股,總髮行價最高可達$
關於自動櫃員機計劃,我們於2022年9月14日與瑞士信貸簽訂了股權分銷協議(“EDA”)。根據EDA發行我們的普通股將在(1)出售受EDA約束的所有普通股或(2)吾等或瑞士信貸根據EDA允許終止EDA時終止。EDA包含習慣申述、公約和賠償條款。
截至2022年12月31日,
庫存股
2020年7月21日,公司董事會批准了股份回購
2021年1月8日,公司董事會批准了股份回購
2021年4月5日,公司董事會批准了股份回購
79
注16.STOCK薪酬和其他員工福利計劃
股票補償計劃
2017年1月9日,公司董事會通過《2017年度股權激勵計劃》(《2017年度計劃》)。該計劃為員工、董事和選定的服務提供商提供了通過授予期權、限制性股票獎勵(RSA)、股票增值權、限制性股票單位(RSU)和其他股票獎勵獲得公司股權的機會,行使價格不低於授予日公司普通股的公平市場價值。
2021年4月首次公開募股後,我們通過了2021年股票激勵計劃(簡稱2021年計劃),規定了類似於2017年計劃的獎勵,以及股票獎金和現金獎勵。根據2021年計劃,最初預留供發行的股份數量為
2022年7月1日,我們提交了S-8表格的註冊聲明進行註冊
在採納2021年計劃的同時,我們亦通過了2021年員工購股計劃(“2021年員工購股計劃”),為本公司及其指定附屬公司的員工提供機會,透過按
股票期權通常被授予
在2021年期間,我們向新任命的首席執行官發出了股票期權,其中包含了與我們普通股價格有關的市場條件,這些條件必須滿足才能開始歸屬期間。正如下文“附註17.關聯方”進一步描述的那樣,受聘於2022年2月支持我們改進流程和業績的一家關聯方公司也獲得了類似的選擇權。
RSU授予可以包含服務授予條件或性能和服務授予條件的組合,必須同時滿足這兩個條件才能授予。有服務條件的獎勵通常授予
我們於2021年4月的首次公開招股被視為符合我們2017年計劃中的流動性事項條款,這導致了截至該日期之前滿足該等獎勵的基於時間的歸屬條件的所有獎勵被歸屬。
一般來説,發行新的授權普通股是為了滿足2017和2021年股票激勵計劃下的歸屬或行使獎勵,儘管本公司也可以酌情發行庫存股。
各期間的股票補償費用如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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股票薪酬總費用 |
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80
與我們的未償還期權獎勵有關的信息如下:
選項 |
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股票 |
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加權平均行權價 |
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加權平均剩餘合同期限(年) |
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平均內在價值(千) |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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沒收和過期 |
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截至2022年12月31日的未償還債務 |
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在2022年12月31日歸屬或預計將在未來歸屬 |
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可於2022年12月31日行使 |
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2022年12月31日: |
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基於股票的薪酬成本尚未確認(以千計) |
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加權-平均剩餘費用確認期間(年) |
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用於評估期權獎勵的假設如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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布萊克-斯科爾斯-默頓定價公式加權平均假設: |
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預期壽命(年) |
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無風險利率 |
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波動率 |
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股息率 |
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估值: |
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授予日期-每個期權的公允價值(拆分後)(1) |
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行使期權的內在價值(以千為單位) |
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行使的期權每股平均內在價值 |
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(1) -
有關我們已發行的限制性股票單位和限制性股票獎勵的資料如下:
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股票 |
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加權平均授予日公允價值 |
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限制性股票單位: |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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2022年12月31日: |
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基於股票的薪酬成本尚未確認(以千計) |
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加權-平均剩餘費用確認期間(年) |
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其他員工福利計劃
我們為我們的美國員工發起了一項401(K)儲蓄計劃,根據該計劃,員工可以選擇在一定的限制下進行税前或税後繳費。我們提供的匹配捐款等於
員工還有資格參加各種員工福利計劃,包括醫療、牙科、處方和人壽保險,由公司支付部分費用。所有這樣的計劃都沒有資金。
81
有關免費向本公司創辦人購回股份以納入庫存股的資料,可參閲上文附註15“股東權益”。
於截至2022年12月31日止年度內,吾等於中國與一家客户訂立了一項合約,該客户的董事會成員包括我們的副總經理總裁兼總經理中國(東南亞)及我們的中國子公司飛騰太陽能(中國)有限公司的董事。我們認出了一張$
2022年2月,我們聘請芬威運營商有限責任公司(“FEOC”)支持我們在設計、採購、物流、定價、軟件和標準配置等多個領域改進我們的流程和性能。此類合約的對價是(I)截至2023年年中的季度現金支付,(Ii)截至2023年第二季度的基於時間的股票期權,以及(Iii)與基於我們股價的某些業績指標的實現掛鈎的期權。根據我們作為南湖一號有限責任公司的政策和程序,上述交易構成關聯人交易,該公司是Isidoro Quiroga Cortés的附屬實體,我們的董事會成員之一,以及超過
2017年1月30日,本公司發行本票,金額為$
注18.NeT每股虧損
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨虧損(以千計) |
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用於計算每股基本和攤薄虧損的加權平均流通股 |
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每股基本虧損和攤薄虧損 |
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就計算每股攤薄虧損而言,已發行的加權平均普通股不包括反攤薄的潛在攤薄證券,如下所示。
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截至12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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計算每股攤薄損失時不包括的反攤薄證券: |
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根據已發行股票期權計劃可發行的普通股 |
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歸屬RSU時可發行的普通股股份 |
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潛在普通股不計入稀釋後每股淨虧損計算 |
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上表中的所有股票和每股金額都已進行了大約
注19.FAIR值測量
我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務(如果有的話)。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款按賬面價值列報,由於距預期收款或付款日期的時間較短,因此賬面價值與公允價值大致相同。由於適用利率定期重置至市場利率,計入浮動利率的債務的賬面價值(如有)亦被視為接近公允價值。我們的固定利率債務的公允價值(如果有的話)將受到我們最初借款後類似債務的市場利率變化的影響。
82
重複測量
於2022年12月31日及2021年12月31日,我們並無持有任何按公允價值經常性計量的金融工具。
非重複性測量
我們有
除了註銷與未完成交易有關的某些遞延成本外,還有
注20.SA對未合併子公司的投資比例
2021年6月24日,我們處置了我們的
2021年6月29日,我們支付了基於成功的費用,金額為$
在2022至2021年間,我們收到了$
注21.地理位置圖表和客户集中度
地理集中度
第三方收入在以下地點確認:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(單位:千) |
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2022 |
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美國 |
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澳大利亞 |
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所有其他 |
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第三方總收入 |
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我們的長期資產,包括ROU資產以及財產和設備,位於以下位置:
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截至12月31日, |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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澳大利亞 |
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所有其他 |
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長期資產總額 |
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客户集中度
在截至2022年12月31日的年度內,三家客户約佔
83
大約
注22。蘇後續事件
瑟曼J。“T.J.”羅傑斯於2023年1月19日辭去公司董事的職務,即日起生效。羅傑斯先生的辭職並非由於與本公司在任何與本公司的運營、政策或慣例有關的事項上存在任何分歧。
2023年1月19日,公司董事會(“董事會”)任命Shaker Sadasivam為董事會主席,即日生效。Sadasivam先生自2017年1月起擔任董事會成員,現任董事會薪酬委員會主席及董事會提名及企業管治委員會及審計委員會成員。
此外,董事會於2023年1月19日委任塔瑪拉·穆林斯為本公司獨立董事董事,即時生效,以填補羅傑斯先生辭職所產生的空缺。穆林斯女士將擔任董事的第一類董事,任期至2025年本公司股東周年大會時屆滿。董事會還任命穆林斯女士為董事會薪酬委員會成員。
2023年2月9日,我們發佈了一份新聞稿,宣佈與領先的鋼鐵製造商泰華新能源(泰國)有限公司達成協議,成立阿爾法鋼鐵有限責任公司(“阿爾法鋼鐵”),這是一家致力於為公用事業規模的太陽能項目生產包括扭矩管在內的鋼部件的製造合作伙伴。阿爾法鋼鐵公司的工廠將位於休斯頓郊外的德克薩斯州西利,預計將於2023年年中開始商業生產。我們目前預計出資總額約為#美元。
84
伊特會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
伊特M9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序在合理保證的水平上是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員,以便及時就所需披露做出決定。
説明與以前確定的重大弱點有關的補救工作
以下是為糾正以前發現的財務報告內部控制中的重大弱點而採取的步驟:
補救工作-
從2020年11月到2022年4月,我們增加了一名具有上市公司內部控制、會計、報告、税務等領域知識和經驗的關鍵人員,包括首席財務官、首席信息官、財務副總裁、內部審計董事、公司財務總監、美國證券交易委員會報告和技術會計董事、税務董事、信息技術部董事和財務規劃與分析高級董事和董事。我們相信,這些人士的資歷和經驗通過(I)幫助確保我們實施和保持適合上市公司的有效內部控制,(Ii)擁有處理公司獨有的會計和税務複雜性的知識、經驗和判斷力,以及(Iii)確保我們按照美國證券交易委員會的要求及時報告財務業績和其他重大事件,顯著改善了我們的內部控制環境。
補救工作-
公司制定、記錄和實施了關鍵的會計政策和程序。使用內部開發的風險控制矩陣設計、記錄和實施內部控制。這些控制包括實體一級控制和信息技術一般控制(“ITGC”)。我們為我們的關鍵業務流程設計、實施和測試每個季度的控制措施,例如(I)財務結算和報告、(Ii)採購到付款、(Iii)收入、(Iv)財務和(V)工資。2020年,我們實施了NetSuite財務報告應用程序系統,以滿足我們的企業總賬和交易報告需求。該系統還為員工提供日記帳分錄工作流和基於角色的訪問。2021年,我們實施了Blackline業務應用系統,為我們的對賬流程提供標準化和組織化,並提高對
85
財務結算流程。2022年1月,在實施涉及股票薪酬會計流程的新控制措施的同時,我們開始使用美國銀行-美林股權報告平臺,為我們的股票薪酬計劃提供更穩健的報告。
補救工作-
利用我們的內部風險控制矩陣,我們對用於編制財務報表的IT系統設計、記錄和實施了新的內部控制。為(I)IT安全、(Ii)IT變更管理和(Iii)程序開發定義了控制。具體地説,我們實施了新的用户配置和訪問控制,以確保職責分離旨在限制適當的公司人員訪問財務應用程序、程序和數據。我們還實施了新的計劃更改管理控制,以確保影響財務應用程序和基礎會計記錄的IT計劃和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施。最後,我們實施了用於測試和批准新軟件開發的計劃開發控制,以確保其與業務和IT需求保持一致。
我們測試了上述關鍵控制措施,並將其作為我們在整個2022年的補救工作的一部分,得出結論認為,這些控制措施在整個2022年一直在持續有效地運行。
86
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。財務報告的內部控制旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映FTC Solar資產交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且FTC Solar的收支僅根據FTC Solar管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對FTC Solar財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層已根據下列標準對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,管理層確定我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
本年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會允許公司在本年度報告中只提供管理層報告的規則,管理層的報告不需要公司的註冊會計師事務所進行認證。
/s/肖恩·亨克勒 |
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肖恩·亨克勒 |
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總裁與首席執行官 |
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菲爾普斯·莫里斯 |
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首席財務官 |
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德克薩斯州奧斯汀 |
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2023年2月28日 |
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它EM 9B。其他信息。
沒有。
伊特M9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
87
第三部分
伊特董事、高級管理人員和公司治理。
第10項所要求的信息將在2023年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。除非另有特別引用,否則我們的2023年委託書不被視為作為本年度報告的一部分提交。
它EM11.高管薪酬。
第11項所要求的信息將在2023年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
伊特M 12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。
第12項所要求的信息將在2023年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
它EM 13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
第13項所要求的信息將在2023年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
伊特M 14.首席會計師費用及服務費。
第14項所要求的信息將在2023年股東年會委託書中列出,並通過引用併入本文。
88
第四部分
它EM 15.展品和財務報表明細表
89
展品索引
展品 數 |
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描述 |
3.1 |
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FTC Solar,Inc.的修訂和重新註冊證書(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文) |
3.2 |
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修訂和重新修訂FTC Solar,Inc.的章程(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文) |
3.3 |
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修改和重新註冊證書的更正證書(作為註冊人於2021年6月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.3提交,並通過引用併入本文) |
4.1 |
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普通股證書樣本(於2021年4月19日向證券交易委員會提交,作為註冊人註冊説明書的附件4.1提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文) |
4.2 |
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註冊人證券描述(作為註冊人於2022年3月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文) |
10.1** |
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FTC Solar,Inc.與羅伯特·菲爾普斯·莫里斯之間的僱傭協議(作為註冊人於2022年5月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.5,通過引用併入本文) |
10.2** |
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FTC Solar,Inc.與菲爾普斯·莫里斯之間於2022年3月31日簽署的僱傭協議修正案(作為註冊人於2022年11月9日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1,通過引用併入本文) |
10.3 |
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註冊權協議,日期為2021年4月29日,由FTC Solar,Inc.及其股本的某些持有人簽署(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1提交,通過引用併入本文) |
10.4 |
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對註冊權協議的第1號修正案,日期為2022年2月17日,由FTC Solar,Inc.及其股本的某些持有人之間簽署(作為註冊人於2022年3月21日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.2提交,通過引用併入本文) |
10.5 |
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高級擔保循環信貸安排,由FTC Solar,Inc.作為借款人,幾家金融機構不時與其當事人,以及Barclays Bank PLC作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文) |
10.6 |
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FTC Solar,Inc.作為借款人、HSBC Bank USA,N.A.和Barclays Bank PLC作為發行貸款人和行政代理對高級擔保循環信貸安排的第1號修正案(作為註冊人於2022年5月16日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文) |
10.7 |
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FTC Solar,Inc.作為借款人,Barclays Bank PLC作為行政代理,以及貸款人之間的高級擔保循環信貸安排第2號修正案(作為登記人於2022年6月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
10.8** |
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FTC Solar,Inc.和Sean Hunkler之間的僱傭協議(作為註冊人於2021年11月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.3,通過引用併入本文) |
10.9** |
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FTC Solar,Inc.和Ali·莫爾塔扎維之間的僱傭協議(作為註冊人於2022年2月4日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.7,通過引用併入本文) |
10.10** |
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FTC Solar,Inc.和Deepak Navnith之間的僱傭協議(作為註冊人於2022年2月4日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.8,通過引用併入本文) |
10.11** |
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FTC Solar,Inc.和Anthony P.Etnyre之間的僱傭協議(作為註冊人於2021年5月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文) |
10.12** |
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FTC Solar,Inc.2021年股票激勵計劃和協議格式(作為註冊人於2021年8月11日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文) |
10.13** |
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FTC Solar,Inc.2021年員工股票購買計劃(作為註冊人於2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7,通過引用併入本文) |
10.14 |
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彌償協議表格(作為註冊人於2021年4月19日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書的附件10.4) |
21.1* |
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FTC Solar,Inc.子公司名單。 |
23.1* |
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普華永道有限責任公司同意 |
24.1* |
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授權書(包括在簽名頁中) |
90
展品 數 |
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描述 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**管理合同或補償計劃或安排
伊特M 16.表格10-K摘要
沒有。
91
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
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FTC太陽能公司 |
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日期:2023年2月28日 |
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發信人: |
/s/Cathy Behnen |
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凱西·貝南 |
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首席會計官 (首席會計主任) |
授權委託書
根據此等人士所知,以下簽名的每一人構成並委任肖恩·亨克勒及菲爾普斯·莫里斯為其真正合法的事實受權人及代理人,並以任何及所有身分全權替代其簽署本表格10-K年度報告的任何及所有修訂,並將其連同所有證物及與此有關的其他文件送交證券交易委員會存檔,授予每名上述事實受權人及代理人作出及執行所需及必須作出的每項作為及事情的完全權力及權限,盡該人可能或可能親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認每一名上述事實受權人及代理人,或其中任何一人,或他們或其一名或多於一名的替代者,可合法地作出或安排作出的所有憑藉本條例而作出的事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/肖恩·亨克勒 |
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總裁和董事首席執行官(首席執行官) |
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2023年2月28日 |
肖恩·亨克勒 |
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/s/菲爾普斯·莫里斯 |
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首席財務官 (首席財務官) |
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2023年2月28日 |
菲爾普斯·莫里斯 |
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/s/Cathy Behnen |
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首席會計官 (首席會計主任) |
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2023年2月28日 |
凱西·貝南 |
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/s/Shaker Sadasivam |
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董事會主席和董事 |
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2023年2月28日 |
沙克爾·薩達西瓦姆 |
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/S/David施普林格 |
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董事 |
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2023年2月28日 |
David·斯普林格 |
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/s/Ahmad Chatila |
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董事 |
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2023年2月28日 |
艾哈邁德·查蒂拉 |
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/s/小威廉·阿爾丁·普里迪 |
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董事 |
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2023年2月28日 |
小威廉·阿爾丁·普里迪 |
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/s/Isidoro Quiroga Cortes |
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董事 |
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2023年2月28日 |
伊西多羅·基羅加·科特斯 |
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/s/洪麗珊 |
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董事 |
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2023年2月28日 |
洪立三 |
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/s/塔瑪拉·穆林斯 |
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董事 |
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2023年2月28日 |
塔瑪拉·穆林斯 |
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