依據第497(B)條提交
註冊檔案第333-31247號

招股説明書日期：2023年2月28日

SPDR^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金

(SPDR DJIA Trust或The Trust)

(以前稱為鑽石^®信任，系列1？)

(在新加坡境外成立的單位投資信託基金

在美國組織)

根據以下規定發出的招股章程

第13部第2分部

新加坡2001年證券及期貨法令

本招股説明書併入本招股説明書，如果沒有

美國招股説明書日期為2023年2月27日

由SPDR DJIA Trust發行，附於本文件

本招股説明書中提供的集體投資計劃是根據新加坡2001年證券和期貨法案(《法案》)認可的計劃。本招股説明書的副本已提交新加坡金融管理局並由其登記。監管局對招股章程的內容概不負責。管理局對招股説明書的登記並不意味着已遵守該法或任何其他法律或法規要求。 管理局沒有以任何方式考慮集體投資計劃的投資優點。本招股章程在管理局註冊的日期為2023年2月28日。本招股章程將於2024年2月28日(註冊日後12個月)期滿。

SPDR DJIA信託已被納入新加坡證券交易所交易有限公司(SGX-ST)的官方名單，並已獲得新加坡交易所-ST的許可，可以在SGX-ST主板交易已經發行的以及可能不定期發行的單位的所有單位，並在主板上報價。SGX-ST不對本招股説明書中所作的任何陳述或表達的任何意見的正確性承擔任何責任，並且進入SGX-ST的官方名單並不被視為SPDR DJIA Trust或該單位的優點的標誌。

重要提示：如果您對本招股説明書的內容有疑問，請諮詢您的股票經紀人、銀行經理、律師、會計師或其他財務顧問。

SPDR^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金

(SPDR DJIA Trust)

招股説明書

目錄

道瓊斯工業平均指數，道瓊斯工業平均指數^®，道瓊斯指數^®，道瓊斯指數^®？和鑽石？^®？是道瓊斯商標控股有限責任公司(道瓊斯)的註冊商標和服務標誌，已授權給道瓊斯指數有限責任公司(S&P)的子公司S&P OPCO LLC使用，並再授權給道富環球顧問基金分銷商使用。根據單獨的再許可，Trust、PDR Services LLC和NYSE Arca，Inc.被允許使用這些商標和服務標記。標準普爾、道瓊斯、其各自的附屬公司或其第三方許可方不得贊助、背書、銷售或營銷Trust。

--SPDR^®？是標準普爾金融服務有限責任公司的商標， 已被標準普爾授權使用，並被道富環球顧問基金分銷商再授權使用。道富環球顧問基金分銷商、有限責任公司或其附屬公司提供的任何金融產品，均不由標普或其附屬公司、標普、其附屬公司或其第三方許可方贊助、背書、銷售或銷售。

S-2

SPDR^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金

本招股説明書，與SPDR相關^®道瓊斯工業平均指數^SMETF Trust(SPDR DJIA Trust)是根據新加坡2001年《證券及期貨法》第13部第2分部發行的，已由新加坡金融管理局提交併註冊，新加坡金融管理局對其內容不承擔任何責任。

本招股説明書包含由信託基金於2023年2月27日發佈的美國招股説明書(美國招股説明書)，如果沒有，本招股説明書無效。美國招股説明書中定義的術語在本招股説明書中使用時具有相同的含義。

該信託基金的財政年度截止日期為10月31日。

信託是在美國組織的單位投資信託，是發行稱為單位的證券的單一基金，代表信託實際持有的普通股的不可分割的所有權權益，並構成信託的投資組合(投資組合證券)。 投資組合是指包括在DJIA(定義如下)中的普通股的投資組合。該信託尋求提供的投資結果，在扣除費用之前，通常與道瓊斯工業平均指數(DJIA)的價格和收益表現相對應。該信託的投資組合基本上包括組成道明國際的所有成份股普通股，並根據信託協議(定義見下文)的條款進行加權。

該信託最近一個財政年度的投資組合週轉率為0.12%，該比率是根據購買或出售信託相關投資的較少者計算的，並以每日平均資產淨值的百分比表示。信託的投資組合週轉率，以月平均價值的百分比表示，可在美國招股説明書第2頁和美國招股説明書第26頁的財務要點部分找到。

S-3

截至2023年2月23日，信託基金前十大成員(按權重計算)如下：

有關信託投資組合的更多詳細信息，請參閲隨附的美國招股説明書第52至56頁。所有單位都以美元計價。

信託的發起人(保薦人)PDR Services LLC對本招股説明書所載信息的準確性承擔全部責任，但美國招股説明書中獨立註冊會計師事務所的報告除外，並經作出一切合理查詢後確認，就其所知及所信，本招股説明書中陳述的事實及表達的意見於本招股説明書日期在所有重大方面均屬公平及準確，且 並無遺漏其他事實令本招股説明書內的任何陳述產生誤導。

信託受日期為2004年11月1日(自2004年11月8日起生效)的修訂信託協議(信託協議)管轄，經日期為2008年2月14日並自2008年2月14日起生效的修正案、日期為2008年10月24日並於2008年10月24日生效的修正案、日期為2009年12月22日(自2010年2月27日起生效)的修正案、道富銀行與信託公司、信託的退休受託人(已退休受託人)及發起人 於2017年4月12日作出的修正案(自2017年6月16日起生效)、由道富環球顧問信託公司、信託受託人(受託人)和保薦人之間訂立，以及受託人和保薦人之間於2017年8月4日 作出的修正案(自2017年9月5日起生效)。美國招股説明書中定義的術語在本招股説明書中使用時具有相同的含義。

信託協議的副本可在美國正常營業時間內在美國馬薩諸塞州波士頓鐵街一號的道富環球顧問信託公司或道富環球顧問新加坡有限公司的辦公室免費查閲，郵編：02210¹，在新加坡正常營業時間內，位於新加坡首都大廈33-01號羅賓遜 路168號，新加坡068912。

S-4

投資者應尋求專業意見，以確定(A)可能的税收後果，(B)法律要求，以及(C)根據其公民身份、住所或住所所在國家的法律，他們可能遇到的可能與認購、持有或出售單位有關的任何外匯限制或外匯管制要求。

建議信託基金的投資者仔細考慮美國招股説明書第3至6頁的《投資信託的主要風險》標題和美國招股説明書第62至64頁的其他風險信息中列出的風險因素，並參考本招股説明書的S-18至S-23頁，以討論投資單位在美國和新加坡的税收後果。

查詢

所有有關信託的查詢或索取本招股説明書額外副本的要求，應直接向投資者的本地經紀查詢。

S-5

企業信息

S-6

交易和結算

信託單位在新加坡交易所證券交易有限公司(SGX-ST)掛牌交易，交易日內可隨時在二級市場買賣。在SGX-ST交易的單位的市場價格可在SGX-ST網站上查詢。Https://www.sgx.com/securities/securities-prices?code=etfs。授權參與者也可以通過受託人向美國總代理商下訂單 ，直接從美國的信託購買單位，最小單位稱為創建單位，即50,000個單位或其倍數。創建單位也可以通過向美國受託人投標贖回。創建單位 交易是以存放或交付實物證券和/或現金為交換條件的，這些實物證券和/或現金構成了DJIA中包含的普通股的實質性複製，由指數提供商標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P)(？指數證券)確定。此類購買和贖回只能在美國以當時的估值進行，如本文第 頁S-7至S-10頁和第S-13至S-14頁的贖回標題中所述。就此類購買和贖回創設單元而言，評估時間(如第S-13頁所定義)為紐約證券交易所有限責任公司常規交易時段的收盤時間(通常為紐約時間下午4：00)。有關交易和結算的更多詳情，請參閲隨附的美國招股説明書第7頁和第41至50頁。

Units的主要交易市場在美國，Units在NYSE Arca，Inc.(NYSE Arca，Inc.)上市。投資者應注意 單位在某些情況下可能會暫停交易。有關更多詳細信息，請參閲美國招股説明書第56至57頁和第62至64頁。

與其他證券一樣，投資者將支付協商的經紀佣金、典型的新加坡清算費用和適用的税款。此外，將分配給新加坡投資者的現金股息將扣除CDP發生的費用(定義如下)，如果此類費用等於或超過股息金額，投資者將不會收到任何分配。 經紀佣金可能按8%(8%)的現行標準税率徵收商品和服務税(GST)。新加坡將收取清算費，目前為合同價值的0.0325%(或CDP可能不時決定的其他金額)。在新加坡，清算費用可能按8%(8%)的現行標準税率徵收商品及服務税。單位在SGX-ST以美元交易， 1個單位循環成交。本招股説明書中使用的市場交易日是指單位交易可以執行和結算的營業日。如果信託未能遵守新交所的持續上市要求和廣告指南，新交所的單位可能會被暫停交易 。

對於在新加坡的單位持有人，交易和結算程序、他們接受分發的系統或提供信息的方式等方面可能不同於

S-7

美國招股説明書中的信息。新加坡單位的持有者應仔細閲讀本招股説明書，所有與本招股説明書有關的查詢應直接與其當地經紀人聯繫。

新交所-ST對繼續在新交所-ST上市的證券(包括 個單位)提出了某些要求。不能保證新交所將繼續滿足維持信託單位上市所需的要求， 新交所不會改變其上市要求，或新交所將始終在新交所上市。如果單位從SGX-ST退市，信託不會終止。如果單位從SGX-ST退市，投資者可以通過本招股説明書S-10頁第3節.將單位從CDP交付以供在NYSE Arca交易中所述的交付機制 交付他們持有的用於在NYSE Arca交易的單位。

單位由信託公司以無紙化證券的形式發行，這些證券是託管人 信託公司(DTC？)符合條件的賬簿錄入證券。作為只記入賬簿的證券，單位由一個或多個以CEDE&Co.的名義註冊的全球證券代表，作為DTC的提名人，並存放在DTC或代表DTC。

中央託管(PTE)有限公司(以下簡稱CDP)在DTC開立了一個賬户編號為5700(DTC賬户)的賬户。CDP可從DTC的成員參與者(DTC參與者)的賬户接收單元或向其交付單元。

通過CDP系統進行的交易結算只能由CDP的託管代理人或在CDP擁有自己的直接證券賬户的單位持有人進行。投資者可在CDP開立直接證券賬户，或在任何存託代理開立證券子賬户，以持有CDP中的基金單位。存託代理一詞的含義應與新加坡2001年《證券和期貨法》第81SF節中賦予它的含義相同。

通過下面討論的交付機制，投資者可以在新加坡購買單位並在美國出售，反之亦然。雖然CDP和DTC在各自的市場結算中都規定貨到付款 和免費支付證券轉讓，則兩個託管銀行之間的所有相連轉讓只在免費支付基礎(即，沒有與證券流動平行的相關現金流動。任何相關的現金轉移只能在DTC和CDP之外通過買方和賣方之間通過各自的安排直接進行)。投資者應該意識到，新加坡時間一般比紐約東部夏令時(東部標準時間13小時)早12小時，紐約證交所Arca和新加坡證交所-ST不是同時開放的。由於新加坡和美國市場之間的時差，兩個市場之間的單位交易不能同時進行。有關可能暫停交易或交易的詳細情況，請參閲美國招股説明書第56至57頁和62至63頁。

S-8

新加坡單位的所有交易和交易必須通過CDP中的計算機化賬簿錄入(無紙化)結算系統進行結算。投資者應確保在交易日期後的第二個交易日 之前，在新交所-ST所出售的單位可以在其CDP賬户中進行結算。

投資者在其CDP賬户中持有的單位將在交易日期後的第二個市場日記入貸方或借方結算，即，T+2，T為交易日期。如果單位在下午1：30之前未進入投資者的CDP賬户進行結算在T+2，投資者將受制於當天下午的買入週期。有關買入週期的更多信息，請訪問新交所-ST網站：http://www.sgx.com.

在沒有不可預見的情況下，假設投資者已向其DTC參與者提供了適當的指示，則在正式 完成的文件提交給CDP進行處理後，將至少需要一個交易日才能將單位交付進出CDP。CDP在特定市場日 下午1點之後收到的指示和表格將被視為在下一個市場日收到，因此將在下一個市場日處理。有關信託費用和開支的詳情，請參閲美國招股説明書第1頁和第59至61頁。

該信託基金通過了美國招股説明書第81頁所述的道德準則。

在美國持有DTC系統中的單位並希望在SGX-ST進行交易的投資者可以直接將單位交付給CDP；這種向CDP DTC賬户的賬簿轉賬可能僅在 免費支付基礎。投資者可以通過通知其新加坡經紀或託管代理向CDP提交交割指令以及適用的CDP交割費和商品及服務税來交割其單位。除非發生不可預見的情況，否則CDP在下午5點之前收到的轉移請求。(新加坡時間)在市場日，如果投資者有足夠的證券/存託憑證可供交割，並且他們的轉移 指示(包括髮行或註銷)是正確的，新加坡和美國之間的證券/存託憑證跨境轉移將於上午9點前完成。CDP收到轉讓請求後的第二天。 投資者必須同時指示其DTC參與者在交割日期將這些單位交付到DTC帳户。在收到其DTC帳户已記入貸方的通知後，CDP將相應地將單位貸記到投資者的帳户中。

投資者應確保其基金單位及時存入其在CDP的證券賬户，以便結算。如果投資者不能根據交易交付結算單位，CDP可以針對CDP的相關結算成員買入。

S-9

持有CDP單位並希望在NYSE Arca交易的投資者必須安排將單位交付到其DTC參與者的賬户中，以結算任何此類交易，結算將在交易日後的第二個市場日進行。對於此類交割，投資者必須通過其新加坡經紀或託管代理提交一份填妥的CDP交割表以及適用的CDP交割費和商品及服務税 。除非發生不可預見的情況，否則CDP在下午5點之前收到的轉移請求。(新加坡時間)在市場日，如果投資者有足夠的證券/存託憑證可供交割，並且他們的轉移指示(包括髮行或註銷)是正確的，新加坡和美國之間的證券/存託憑證跨境轉移將於上午9點前完成。CDP收到轉賬請求後的第二天。投資者必須同時指示其DTC參與者期待從DTC賬户收到相關數量的單位。在收到填妥的CDP交割表後，CDP將在投資者的證券賬户中預留相關數量的單位，然後指示DTC將單位交付到投資者指定的DTC參與者賬户。相關數量的單位將在CDP收到DTC確認已從其DTC賬户中轉出後，從投資者的證券賬户中借記。

S-10

匯率與風險

在新交所-ST交易所交易的單位以美元計價和交易。只能按照美國招股説明書中規定的方式，按當時以美元計算的當前價值以美元創建或贖回單位。同樣，信託只持有以美元計價的投資組合證券，受託人可能進行的分配以美元計價。

該信託基金沒有能力管理其投資以對衝美元和新加坡元匯率的波動。如果新加坡投資者希望將此類美元持有量或分派轉換為新加坡元，新加坡元與美元匯率的波動可能會影響貨幣轉換後收益的價值。

S-11

一般和法定信息

信託協議規定，信託的賬目應按照美國法律的要求，由受託人不時指定的獨立註冊會計師進行審計。

信託協議規定受託人承擔的主要職責和義務概述如下：

(I)受託人將代表信託存款接受組合存款，並獲授權以其名義或其代名人或其代理人的代名人的名義登記或轉讓組合證券；

(2)受託人必須持有根據信託協議收到的款項，作為信託賬户的存款；

(3)受託人對根據信託協議進行的金錢或證券的處置或評估不負責任，但因其本身的嚴重疏忽、惡意、故意不當行為、故意瀆職或罔顧其在信託協議下的職責和義務而作出的除外；

(Iv)如受託人認為任何訴訟可能涉及開支或法律責任，則受託人並無義務在該訴訟中出庭、進行檢控或抗辯，除非已就該等開支或法律責任提供合理的保證及彌償；如提供合理彌償，則受託人須酌情采取其認為必需的行動，以保障信託及所有實益擁有人的權益；

(V)受託人必須向 經紀/承銷商提供經信託核數師審計的信託賬目，而經紀/承銷商會將該等賬目送交實益擁有人；

(Vi)受託人在履行信託協議下的職能時，不會因其本身的嚴重疏忽、不守信用、故意失當或故意失職而對其真誠地採取或容受的任何行動負上責任，或相信該等行動是在其授權範圍內或在其獲賦予的酌情決定權、權利或權力範圍內採取的，或因輕率地漠視其職責及義務而被追究責任。

(Vii)受託人必須確保向保薦人支付的任何款項均不用於信託的支出，但不超過美國證券交易委員會規定和信託協議授權的用途的款項除外；

(Viii)受託人必須在其辦公室保存信託協議下所有交易的適當記錄和帳簿，包括設立和贖回創造單位，並在正常營業時間內的任何合理時間開放此等簿冊供任何實益擁有人查閲；

S-12

(Ix)受託人必須作出或安排作出1933年《證券法》、1934年《證券交易法》、1940年《投資公司法》以及美國各州或聯邦税務法規所規定的報告和文件；

(X)受託人必須在其辦公室保存一份經核證的信託協議副本，連同當時有效的每個信託系列的契約以及其中最新的投資組合證券清單，並將其提供供查閲；以及

(Xi)受託人必須從信託資產中扣除並直接支付信託協議項下發生的所有費用和支出，或應從信託資產或出售信託證券中償還從其自有資金中墊付的任何此類支出和支出。

單位持有人不需要、沒有義務或有權與任何個人或公司訂立任何合同，無論是以租賃或其他方式。

受託人擁有信託資金所投資的所有證券和其他財產、為該等投資而持有的所有資金、信託的所有均衡化、贖回和其他特別資金，以及該等財產和資金的增值和收益所產生的所有收入的法定所有權，受託人須將其分開並以信託形式持有，直至分配給單位持有人。

信託基金並非由管理公司管理，保薦人或受託人並無義務贖回任何基金單位。正如美國招股説明書第46至50頁所述，是信託本身有義務贖回(儘管實際贖回的是受託人作為信託的代理人)。

只有創造單位中的單位才能按當時的估值進行贖回，當時的估值是在正確收到贖回指令的營業日計算的，截至評估時間，也就是紐約證券交易所有限責任公司常規交易時段的收盤時間(通常是紐約時間下午4點)。對於通過結算流程進行的贖回，受託人 將在贖回請求被視為收到之日後的第二個(第二個)NSCC營業日之前將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益者。對於結算流程之外的贖回，受託人將現金贖回付款和股票在請求贖回的日期後的第二(2)個營業日之前轉讓給贖回受益人。

S-13

兑換視為已收到。受託人將取消所有在贖回時交付的單位。有關此過程的詳細説明，請參閲美國招股説明書的第3、46至50和62至64頁。

投資者持有的單位少於一個完整的創造單位(即少於50,000個單位)或其倍數 不得將其單位交予受託人贖回。這類投資者只能在交易日內隨時以市價在二手市場上出售其持有的單位。

如本招股説明書S-8頁所述，作為DTC的被提名人，CEDE&Co.將成為DTC系統上所有未完成單位的註冊所有者。單位的實益擁有權將顯示在DTC或其參與者的記錄中。新加坡單位持有人的實益擁有權記錄將在CDP保存。

所有單位將不會獲發證書。投資者之間的單位轉讓通常將通過 本招股説明書S-7至S-10頁和美國招股説明書第56至57頁所述的SGX-ST或NYSE Arca交易機制進行。

法律並無規定信託基金須召開單位實益業主會議。

保薦人、退休受託人及CDP已於2001年5月18日訂立託管協議，並於2009年5月22日訂立補充託管協議(CDP託管協議)，根據該協議，CDP已同意擔任新加坡單位的託管。保薦人、退休受託人、CDP和受託人已於2018年12月29日簽訂了一份與CDP存託協議(CDP存託協議)有關的更新契據，根據該契約，除其他外，CDP已同意在受託人 承諾在各方面遵守、履行及受CDP存託協議條款約束的情況下，免除及解除退任受託人的職務，猶如受託人在CDP存託協議中被指名為協議一方以取代退役受託人一樣，但須受通知契據的條款及 條件規限。根據CDP託管協議，CDP的職責包括(I)代表持有CDP證券賬户的個人及授權 維持CDP與單位有關的子帳户的託管代理，(Ii)向CDP賬户持有人及託管代理分發與單位有關的任何適用付款或現金分配，及 (Iii)如保薦人或受託人提出要求，提供其託管代理及在CDP擁有其直接證券賬户的單位持有人名單。

受託人安排將信託基金的年度報告郵寄給所有單位持有人，包括新加坡的單位持有人，不遲於以下日期

S-14

信託的會計年度結束。信託基金最新的半年度報告可在網站上找到http://www.spdrs.com.sg/etf/fund/ref_doc/Semi_Annual_Report_DIA.pdf.

保薦人或受託人將確保，如果需要收集和核對任何同意或投票，或 向新加坡的單位持有人分發通知、聲明、報告、招股説明書、同意指示、同意書或其他書面通訊，相關材料將郵寄給新加坡的單位持有人。

特此聲明，根據本招股章程設立或發行的單位不得遲於本招股章程日期後12個月，或當時有效的法律可能規定的其他期限。

自2018年4月16日起，(1)保薦人、(2)信託和(3)Alps 分銷商，Inc.(Alps？)，美國分銷商簽訂了經銷協議，根據該協議，信託和保薦人將Alps保留為：

(I)擔任創作和發行創作單位的獨家分銷商；

(2)隨時可以接收和處理創造單位的訂單；和

(Iii)與交易商訂立安排。

信託及保薦人有責任設立創設單位，並要求DTC在受託人從創設單位的創建人或與受託人訂立協議的其他實體收到必要的證券組合及任何適用的現金成分後，儘快按Alps要求的金額將該等單位的擁有權 記錄在其賬面上。參與者協議必須在受託人和所有創建創造單位的其他人之間簽訂。

信託協議中沒有傳達任何借款權力。

贊助商

PDR服務有限責任公司(PDR)最初是根據特拉華州美國法律成立的公司，隨後於1998年4月6日在特拉華州轉變為有限責任公司。2008年10月1日，NYSE Holdings LLC(前身為NYSE Euronext Holdings LLC)(NYSE Holdings LLC)收購了美國證券交易所LLC(美國證券交易所)及其所有子公司，包括PDR，後者是

S-15

信託的發起人。成立PDR是為了充當美國運通交易所交易基金(ETF)和其他單位投資信託的保薦人。PDR仍將是信託的發起人，直到其被移除、被繼任者取代、辭職或信託協議終止。目前，贊助商作為贊助商提供的服務不允許獲得報酬。

PDR是洲際交易所公司(洲際交易所)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所交易，代碼為ICE。

受託人

自2017年6月16日起，這位退休受託人辭去了信託受託人的職務。發起人委任已退休受託人的全資附屬公司受託人為信託受託人。信託收到的服務和支付的受託人費用並沒有因受託人身份的改變而改變。退休受託人繼續保存信託的會計記錄，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。

受託人是根據美國馬薩諸塞州聯邦法律成立的有限目的信託公司。受託人是退休受託人的直接全資子公司，因此受美聯儲系統監管，並受適用的美國聯邦和州銀行和信託法律以及美國聯邦儲備委員會的監管，以及馬薩諸塞州銀行專員和受託人分支機構所在州和國家的監管機構的監管。

根據信託協議，受託人，除其他外，擔任信託的託管人。在這方面，信託基金的資產應由受託人代表單位持有人持有，或按受託人的指示持有，併為單位持有人的獨有利益而持有。信託協議不允許受託人將信託資產的保管委託給另一託管人。受託人必須確保，除其他外，對信託投資組合的調整是根據法律和信託協議進行的。

受託人將繼續擔任信託的受託人，直至信託被撤銷、辭職或信託協議終止。受託人以信託受託人身份收到的報酬 在美國招股説明書中進行了説明，並反映在招股説明書中的財務報表中。如果受託人本身沒有重大疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職，或不計後果地無視其在信託協議下的職責和義務，則受託人應從信託中獲得賠償，並對因接受信託或管理信託而產生或與之相關的任何損失、責任或費用以及根據信託協議的規定採取的任何行動不受損害。

S-16

指定做市商

該信託在新加坡交易所-ST交易所的指定做市商是Flow Traders Asia Pte。有限公司或其他可能不時指定的合資格方。指定做市商須根據新交所-ST的做市要求，向潛在賣家提供買入價及向潛在買家提供報價，為單位在新交所-ST的二級市場提供足夠流動性的市場 。

信託基金的指定市場莊家可能會不時更改。信託基金指定莊家的最新名單可於http://www.sgx.com.

為免生疑問，保薦人及受託人均不對任何人士的任何行為或遺漏或蒙受或招致的任何損失負任何責任，因為指定做市商未能履行其職責，根據新交所的莊家要求為單位提供流動性充足的市場 。

受託人(而不是單位的實益所有人)作為受託人，擁有對信託中所有有投票權的股票進行投票的獨家權利。受託人投票每個發行人的有投票權股票的比例與投票每個發行人的所有其他股票的比例相同(稱為鏡像投票)，在允許的範圍內，如果不允許，則放棄投票。受託人不對任何人就該等表決事項採取任何行動或未能採取任何行動負責。當證券或單位由受託人以個人身份擁有時，受託人對此類證券或單位的投票權不受限制。

信託的組合證券不受管理，受託人不時調整該等證券，以保持組合證券的組合及權重與指數證券之間的對應關係。

受託人不得代表信託使用或投資金融衍生品。

受託人不得代表信託從事證券出借交易或回購交易。

受託人收取與信託中的標的證券有關的所有股息及其他現金(包括受託人從

S-17

出售證券、期權、認股權證或從該等證券收到的其他類似權利)，並通過DTC和DTC參與者將其分配(減去費用、支出和任何適用的税款)給單位的實益擁有人。美國招股説明書的第12至13頁和第64至66頁包含了對分銷過程的描述。這些分配安排將與新加坡的單位持有人相同，他們將通過CDP獲得其權利。分配給新加坡投資者的現金股息將扣除CDP發生的費用。如果此類支出等於或超過股息金額，投資者將不會獲得任何股息 。

普華永道有限責任公司作為該信託的核數師，已就發行本招股章程給予且未撤回其書面同意 ，並在本招股説明書中加入及提及(I)其名稱及(Ii)其報告，其形式及內容與本招股説明書所指的相同。本招股説明書中提及的報告並非由普華永道會計師事務所為納入本招股説明書而編制。

Davis Polk&Wardwell LLP(作為保薦人在美國法律方面的法律顧問)已給予並未撤回其書面同意，同意將其列入本招股説明書，或以其在招股説明書中出現的形式和上下文引用其名稱。

以下是對單位實益所有權的某些美國聯邦所得税後果的描述，此人是非居民外籍個人、外國公司、外國信託基金或外國財產(非美國持有者)，就美國聯邦所得税而言。以下討論不適用於非美國持有者，即在任何納税年度內在美國居住183天或以上的非居民外國人。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問。下面的討論提供了與非美國持有人在單位投資有關的一般税務信息，但它並不是對可能與特定非美國持有人投資單位的決定相關的所有美國聯邦所得税考慮事項的全面描述。 本討論沒有描述根據非美國持有人的特定情況或適用於受特殊規則限制的非美國持有人的税收後果而可能相關的所有税收後果。例如前美國公民或居民的非居民外國人；外籍實體；受控制的外國公司；被動的外國投資公司；1986年修訂的《國內税法》(《税法》)第892節所指的外國政府；或適用於美國聯邦收入的免税組織。

如果為美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體持有單位，則對合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於

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關於合作伙伴的狀態和合作夥伴的活動。合夥企業持有單位和此類合夥企業的合夥人應根據其具體情況，就持有和處置單位的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。

本討論基於《守則》、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財政部條例，所有這些都可能會發生變化，可能具有追溯力。

對於美國聯邦所得税和遺產税法律在其特定情況下的應用，以及根據任何州、地方或非美國徵税司法管轄區的法律產生的任何税收後果，我們敦促潛在的單位購買者諮詢他們的税務顧問。

非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託中獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有效相關(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的美國常設機構)。如果非美國持有者從信託中獲得的收入與該非美國持有者在美國進行的貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有規定，非美國持有者不在美國維持永久機構)，將投資公司應納税所得額(如美國招股説明書中所述)分配給此類非美國持有者，一般將按30%的税率(或根據適用的税收條約徵收更低的税率)繳納美國聯邦預扣税。目前，美國和新加坡之間沒有所得税條約。如果滿足某些要求，則不對信託支付的股息徵收 預扣税，前提是支付股息的基礎收入包括來自美國的利息收入或短期資本利得，如果非美國持有人直接收到這些收入，則不需要繳納美國預扣税(與利息相關的股息和短期資本利得股息)。

如美國招股説明書所述，非美國持有者從信託獲得的收入與美國貿易或企業沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有此規定，則不在美國設立常設機構)，一般將免除資本利得股息和信託保留的指定為未分配資本利得的任何金額的美國聯邦所得税。此外，此類非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常將免徵美國聯邦所得税。

如果信託的收入與非美國持有者在美國從事的貿易或業務有效相關(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有者維持的美國常設機構)，投資公司應納税所得額的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益將受到

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以淨收入為基礎的美國聯邦所得税，適用於單位持有人的税率，這些單位持有人是美國聯邦所得税的美國人。有關詳細信息，請參閲美國招股説明書中的聯邦 所得税和對美國持有者的税收後果。作為公司的非美國持有者也可能需要繳納美國分行利得税。

信息申報單將向美國國税局(美國國税局)提交，與單位的某些付款有關 ，也可能與單位銷售或其他處置的收益支付有關。如果非美國持有者不證明其非美國身份受到偽證處罰或以其他方式建立豁免，則該非美國持有者可能需要對分發或贖回或以其他方式處置單元的收益進行備用預扣。 備用預扣不是附加税。根據備份預扣規則扣繳的任何金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)，並可能使非美國持有人有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣，有資格獲得美國預扣的豁免 有資格根據所得税條約獲得美國信託分配預扣税的降低税率，非美國持有人通常必須向扣繳代理人提交一份正確 簽署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格W-8BEN-E，視何者適用而定)。為了要求退還對未分配淨資本 收益、任何預扣税金或任何備份預扣税款徵收的任何信託級別税款，非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國聯邦所得税申報單，即使非美國持有人在其他情況下不需要獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報單也是如此。

根據《守則》第1471至1474條(《金融行動法》)，向某些外國實體(包括金融中介機構)支付單位股息時，通常將按30%的税率徵收預扣税，除非該外國實體向扣繳義務人提供證明和其他信息(其中可能包括有關美國 個人在該外國實體中的權益或在該外國實體的賬户的所有權的信息)。財政部和美國國税局已經發布了擬議的法規，(I)規定可扣留的付款將不包括處置 可以產生來自美國的股息或利息的財產的毛收入，否則將在2018年12月31日之後的情況下，以及(Ii)規定納税人可以依賴擬議法規的這些條款，直到最終法規發佈。如果徵收FATCA扣繳，非外國金融機構的單位的受益所有者通常可以通過提交美國聯邦所得税申報單獲得任何扣繳金額的退款(這可能會帶來重大的行政負擔)。非美國持有者應就FATCA對其投資單位的可能影響諮詢他們的税務顧問。

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以下是對單位所有權和處置的新加坡所得税、印花税和遺產税後果的一般描述。以下概要討論不打算、也不打算全面分析因在新加坡徵税而被視為新加坡居民納税人或其他方面的人擁有和處置單位的所有税收後果。單位的潛在投資者應就其特定情況下的税收後果諮詢其自己的税務顧問。本説明並不旨在也不構成法律或税務建議，其依據是截至本招股説明書發佈之日生效的現行法律、法規和解釋。但是，法律、法規和解釋可能隨時更改， 任何更改都可能追溯至單元所有權之日。這些法律法規也有不同的解釋，有關税務機關或法院稍後可能不同意以下解釋或結論 。

一般信息

除某些例外情況外，居民和非居民公司在新加坡應計或從新加坡獲得的收入以及在新加坡收到或被視為收到的外國收入須繳納新加坡所得税。

但是，居民公司納税人在新加坡以分行利潤、股息和勞務收入的形式獲得的境外收入，在下列情況下可免税(受某些條件限制)：

(A)外國收入在收到外國收入的外國管轄區納税。外國所得的税率可以不同於整體税率。

(B)在新加坡獲得外國收入時，外國司法管轄區的最高公司税率至少為15%；和

(C)所得税主計長信納免税將對新加坡税務居民公司有利。

居民和非居民個人一般對在新加坡產生或來自新加坡的收入徵税 。

新加坡税務居民個人在2004年1月1日或之後在新加坡收到或被視為收到的所有來自國外的個人收入(此類收入是通過在新加坡的合夥企業獲得的，或者海外就業是新加坡就業附帶的，或者個人在新加坡有貿易/業務，而該 個人在海外從事其在新加坡進行的貿易/業務，或者個人代表新加坡政府在海外受僱)將是

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新加坡免税。個人在2004年1月1日或以後從新加坡獲得的某些投資收入也將免税。

如果一家公司對其業務的控制和管理是在新加坡進行的，則該公司被視為新加坡税務居民；控制和管理是就戰略問題做出決定，例如關於公司政策和戰略的決定。通常，公司董事會會議的地點(在此期間做出戰略決策)是決定在何處實施控制和管理的關鍵因素。就所得税而言，個人如在該課税年度之前的一個歷年內，為在新加坡居住/工作至少183天或連續三年的外國人，連續兩個歷年在新加坡工作且總逗留期間至少為183天(不包括公司、公眾藝人或專業人士的董事)，或為新加坡公民或通常在新加坡居住的新加坡永久居民(臨時離境除外)，則視為新加坡税務居民。

税率

自2010課税年度起，企業税率為17%(即，截至2009年的日曆年)。由2020課税年度起，首10,000新加坡元的正常應課税收入可獲75%的免税優惠，而下一筆19萬新加坡元的正常應課税收入則可獲50%的免税優惠。至於新成立的公司(如首三個課税年度的任何一個課税年度在2020課税年度或之後)， 首100,000新加坡元的正常應課税收入可獲75%的税務豁免，而下一個100,000新加坡元的正常應課税收入則可獲50%的税務豁免。

新加坡税收居民個人按累進税額納税。自2017課税年度起(即，日曆 2016年結束)，最高邊際税率為22%。由2024課税年度起生效(i.e., 2023年結束的日曆年)，最高邊際税率將提高到24%。

非居民個人的就業收入按15%的統一税率或居民累進税率徵税，以税額較高者為準。從2017課税年度起，非居民個人的税率(就業收入和某些應按降低的預扣税率納税的收入除外)的税率從20%提高到22%。由2024課税年度起，非居民個人的税率將由22%上調至24%(就業收入和某些按減去預扣税率應納税的收入除外)。這是為了保持非居民個人税率與居民個人最高邊際税率之間的平價。

所有在新加坡的税務居民都將受到新加坡政府根據其現行財政政策不定期給予的退税和免税的影響。

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股息税

股息應在宣佈支付股息的當年應計。

一般情況下，以下股息不應納税：

資本利得税

一般情況下，買賣股票或其他金融工具所產生的利潤或虧損被視為個人投資。 這些利潤是資本利得，不納税。

新加坡所得税採用FRS 109的處理方式

此外，自2018年1月1日起，《財務報告準則109》(《財務報告準則109》)取代了以前的《財務報告準則39》(《財務報告準則39》)。對於單位持有人而言，這意味着出於所得税的目的，他們可能被要求根據FRS 109確認收益或虧損，而不考慮處置，而且與FRS 39以前的方法不同，公司沒有選擇退出FRS 109的税務處理。

根據《財務報告準則109》可能受到税務處理的單位持有人應就新加坡所得税的後果諮詢他們自己的會計和税務顧問。

印花税

有關單位的轉讓文書不會徵收印花税 。如果信託的受託人發生變更，任何有關委任新受託人和將信託資產從現任受託人轉移到新受託人的文件將不會徵收印花税。

遺產税

新加坡政府於二零零八年二月十五日宣佈，對二零零八年二月十五日及以後死亡人士免徵遺產税。

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投資者可以撥打以下免費電話，尋求有關該信託基金的任何澄清：+1-866-787-2257.

指數提供商是獨立於受託人的標準普爾。如果除其他因素外，標普收到的信息不準確或不完整，則DJIA的計算可能不準確或不完整。對於DJIA及其計算或與之相關的任何信息的準確性或完整性，不作任何保證、陳述或保證。標準普爾可隨時更改或更改計算和編制DJIA及其任何相關公式、組成公司和係數的程序和基礎，恕不另行通知。

組成道瓊斯指數的指數證券會不時被標普更改。單價可能會因此類 變化而上升或下降。如果其中一家成員公司將其證券退市，或如果一家新的合資格公司將其證券上市並加入DJIA，DJIA的組成也可能發生變化。如果發生這種情況，信託投資的指數證券的權重或組成將在受託人認為適當的情況下進行更改，以實現投資目標。因此，對單位的投資通常將反映DJIA，因為其構成隨時間而變化 ，而不一定是單位投資時的構成方式。

信託持有的指數證券將 被動地反映其證券被納入DJIA的公司的分佈。因此，DJIA所包括的任何公司的財務狀況或股票表現的不利變化不會導致信託出售該公司的股份，並可能對信託的資產淨值和單位的交易價格產生不利影響。受託人將有有限的酌情權將該公司的證券從信託基金中除名。

S&P OPCO LLC(S&P OPCO？)，S&P(AS)的子公司利益繼承人Dow Jones&Company，Inc.)，根據標準普爾金融服務有限責任公司和道富環球顧問基金分銷商的許可，有限責任公司(SSGA)已簽訂許可協議，並不時進行修改(許可協議)。許可協議授予受託人的關聯公司SSGA FD使用DJIA和 使用S&P OPCO與信託相關的某些商品名稱和商標的許可。DJIA也是確定信託投資組合組成的基礎。如果DJIA不再可供信託使用，受託人將尋找一個合適的替代指數，以提供受託人認為與DJIA相同或基本相似的股本敞口。許可協議中並無任何有關使用DJIA的重大條件，而該等條件或會妨礙信託實現其投資目標。

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有關DJIA的更多信息，請訪問：http://www.spglobal.com/spdji.

信託的費用及開支、投資組合證券與組成道指投資基金的指數證券之間的不完全相關性、股價的四捨五入、道指投資基金的變動及監管政策等因素，可能會影響受託人與道指投資基金業績緊密相關的能力。因此，信託的回報可能會偏離DJIA，因此不能保證信託能夠全面跟蹤DJIA的表現。投資組合證券可能會不時調整，以反映道指的組成或證券權重的任何變化，以期將信託整體回報相對於道指表現的跟蹤誤差降至最低。

如果DJIA由集中在特定股票組、行業或行業組的指數證券組成，則信託可能會受到這些股票表現的不利影響，並受到價格波動的影響。此外，如果信託集中在一隻股票、一組股票、一組行業或一組行業，它可能更容易受到任何單一的經濟、市場、政治或監管事件的影響。

信託單位為指明投資產品(定義見金管局公告SFA 04-N12：關於銷售投資產品的公告及金管局公告FAA-N16：關於投資產品建議的公告)及資本市場產品以外的資本市場產品(定義見《2018年證券及期貨(資本市場產品)規例》)。

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SPDR^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金

(？DIA？或？The Trust？)

(A單位投資信託基金)

SPDR的主要美國上市交易所^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金：

紐約證券交易所Arca，Inc.，代碼：DIA？

招股説明書日期：2023年2月27日

美國證券交易委員會沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的準確性或充分性發表意見。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。信託的證券(？單位)不由聯邦存款保險公司或美國政府的任何其他機構擔保或承保，任何銀行的此類單位的存款或債務也不受擔保或擔保。此類信託單位涉及投資風險，包括本金損失。

版權所有2023 PDR Services LLC

道瓊斯工業平均指數^SM，DJIA^®，道瓊斯^®，道瓊斯指數^®？和鑽石？^®YOY是道瓊斯商標控股有限責任公司(道瓊斯)的註冊商標和服務標誌，已由標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P瓊斯指數有限責任公司)的子公司S&P OPCO LLC使用，並被再許可供道富環球顧問基金分銷商使用。根據單獨的再許可，Trust，PDR Services LLC和NYSE Arca，Inc.被允許使用這些商標和服務標誌。信託不是由標準普爾、道瓊斯、它們各自的附屬公司或它們的第三方許可方贊助、認可、銷售或營銷的。

--SPDR^®？是標準普爾金融服務有限責任公司的商標， 已被標準普爾授權使用，並被道富環球顧問基金分銷商再授權使用。道富環球顧問基金分銷商，LLC或其附屬公司提供的任何金融產品，均不由標普、其附屬公司或其第三方許可方贊助、背書、銷售或營銷。

i

摘要

投資目標

該信託尋求在扣除費用之前提供與道瓊斯工業平均指數(DJIA)的價格和收益表現大致一致的投資結果。

信託的費用及開支

此表估計了信託每年支付的費用和支出，因此您在購買和持有單位時間接支付。它不反映您可能在二級市場上購買和銷售單位時支付給金融中介機構的經紀佣金和其他費用。

預計年度信託普通運營費用：

(您每年支付的費用佔您投資價值的百分比)

未來的費用應計主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。

自創業以來投資增長10,000美元⁽¹⁾

1

信託基金的投資和投資組合週轉

該信託尋求通過持有包括在DJIA中的普通股的投資組合(投資組合)來實現其投資目標，投資組合中每隻股票的權重基本上與該股票在DJIA中的權重相對應。

在本招股説明書中，術語 投資組合證券是指信託實際持有並構成信託投資組合的普通股，而術語指數證券是指指數提供商標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P)確定的包含在DJIA中的普通股。在任何時候，該投資組合將由儘可能多的指數證券組成。為保持投資組合證券和指數證券的組合和權重之間的對應關係，道富環球顧問信託公司、信託的受託人(受託人)或其母公司道富銀行和信託公司(SSBT)會不時調整投資組合，以符合標普對指數證券在DJIA中的身份和/或相對權重的定期變化。受託人或SSBT通常在DJIA變更計劃生效之日之前或之後的三個 (3)個工作日內對投資組合進行這些調整(定義見以下創建單元的購買和贖回)。

該信託基金在買賣證券(或交出其投資組合)時，可能會支付交易費用，如經紀佣金。如果指數中存在指數證券的重大再平衡，則此類 交易成本可能會更高，這也可能導致單位在應税賬户中持有時繳納更高的税款。這些成本沒有反映在估計的年度信託 普通運營費用中，影響了信託的業績。在最近一個財政年度，信託基金的投資組合週轉率為其投資組合平均價值的0.12%。信託的投資組合週轉率不包括 因處理單位的創建或贖回而收到或交付的證券。投資組合週轉率將取決於DJIA的變化以及信託協議的要求(如下文信託組織中所定義)。

儘管信託可能在任何特定時間無法擁有某些指數證券，但信託通常會大量投資於指數證券，這應會導致DJIA的業績與信託的業績密切相關。有關DJIA的更多信息，請參閲下面的DJIA。該信託不持有或交易期貨或掉期，也不是商品池。

分紅

股息按月支付，在下一個日曆月的第三(3)個星期五之前的星期一支付。見分紅和分配 和有關分紅和分配的其他信息。

2

贖回單位

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)才能直接通過信託基金購買或贖回基金單位，並且 他們只能購買或贖回一大批50,000個基金單位(稱為創造基金單位)。有關受益所有者權利的更多信息，請參閲《信託基金贖回和贖回信託協議》。

投票權；僅限圖書錄入系統

受益所有人無權就信託進行表決，除非涉及終止或信託協議中另有明確規定。見信託協議。單位由以CEDE&Co.的名義登記的一個或多個全球證券代表，CEDE&Co.作為存託信託公司(DTC)的提名人，並存放在DTC或代表DTC 。參見僅限圖書錄入系統。

《信託協議》修正案

在本文所述的某些情況下，受託人和PDR服務有限責任公司(發起人)在未徵得任何實益所有者同意的情況下，可不時修改信託協議(定義見下文《信託組織》)。在某些情況下，經實益所有人同意，保薦人和受託人也可以修改信託協議，以修改實益所有人的權利。在簽署信託協議修正案後，受託人立即安排向實益擁有人提供書面通知。見《信託協議》對《信託協議》的修訂。

投資信託基金的主要風險

與所有投資一樣，投資信託基金也有一定的風險，投資信託基金可能會賠錢。潛在投資者在決定投資Units之前，應仔細考慮以下描述的風險因素，以及其他風險信息項下的其他風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。

被動策略/指數風險。信託基金沒有得到積極的管理。相反，信託基金試圖跟蹤非託管證券指數的表現。這與主動管理型基金不同，後者通常尋求跑贏基準指數。因此，無論特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現如何，信託基金都將持有DJIA的組成證券。保持對證券的投資，而不考慮市場狀況或個別證券的表現，可能導致信託的回報低於信託採用積極策略的情況 。

3

跟蹤風險的指數。雖然信託旨在儘可能密切地跟蹤DJIA的業績(即, 為了實現與道瓊斯投資基金的高度相關性)，由於調整投資組合所產生的費用和交易成本，信託基金的回報可能與道瓊斯投資基金的回報不匹配或實現高度相關性。此外，由於某些指數證券在二級市場上不可用，或由於其他特殊情況(br})，信託可能不會總是完全複製DJIA的表現(例如：，如果證券交易已經停止)。此外，信託基金的投資組合可能偏離《投資促進法》，達到所需程度，以確保根據《守則》第M分章繼續取得受監管投資公司的資格。

股權投資與市場風險。對信託基金的投資涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染性疾病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件，如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件，可能會對信託及其投資產生重大影響，並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。例如，俄羅斯最近發動了對烏克蘭的大規模入侵，導致對俄羅斯政府機構、俄羅斯實體和俄羅斯個人的制裁，這可能導致俄羅斯貨幣貶值；該國信用評級被下調；俄羅斯外國資產被凍結；俄羅斯證券、財產或利益的價值和流動性下降。這些制裁，以及軍事升級和其他相應事件的可能性，以及由此導致的俄羅斯經濟中斷，可能會導致其他地區和全球市場的波動，並可能 對各個部門和行業以及其他國家的公司的業績產生負面影響，這可能會對信託的業績產生負面影響，即使該信託沒有對俄羅斯發行人的證券有直接敞口。

對信託基金的投資受制於任何投資大市值普通股組合的風險，包括股票價格總水平可能下降，從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。有價證券的價值可能會根據有價證券發行人的財務狀況、普通股價值和其他因素的變化而波動。指數證券和投資組合證券的身份和權重經常發生變化。

有價證券發行人的財務狀況可能會受損，或股票市場的整體狀況可能會惡化， 任何一種情況都可能導致投資組合的價值下降，從而導致單位價值的下降。由於信託不是主動管理的，除非將發行人從DJIA中除名，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從投資組合中消除。股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動的影響，因為市場對其股票的信心和認知

4

發行人會發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率的預期、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的傳播。

中國於2019年12月首次發現由新型冠狀病毒新冠肺炎引起的傳染性呼吸道疾病暴發，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒造成了旅行限制、人員聚集限制(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。新冠肺炎的影響以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家的經濟或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生不利影響， 這種影響是無法預見的。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球原本存在的其他政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險已導致金融市場出現重大不確定性和波動，流動性緊張，並擾亂全球經濟，其後果目前尚無法預測。該信託的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。此外，包括美國聯邦儲備委員會在內的各國政府和中央銀行, 採取了非同尋常的、史無前例的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，一段時間內都不會知道。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施，都可能對信託的投資產生實質性和不利的影響。

任何特定發行人的普通股持有人比發行人的優先股和債務持有人承擔的風險更大 因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外，普通股既沒有固定的本金，也沒有到期日的到期日，而普通股既沒有固定的本金，也沒有到期日。 股權證券的價值會受到市場波動的影響，只要股權證券保持未償還狀態。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

5

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資，使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此，信託基金的業績可能會受到相對較少的證券業績的不成比例的影響。

無法保證投資組合 證券的發行人將支付股息。股息的分配一般取決於證券發行人宣佈的股息，而宣佈股息通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

信任績效

下面的條形圖和表格顯示了信託投資的風險，顯示了信託每年基於淨資產的業績變化，並顯示了信託在某些時間段的平均年回報與DJIA的平均年回報的比較。信託基金過去的業績(税前和税後)不一定是信託基金未來業績的指標。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在線獲取

條形圖中的總回報以及表中所示的總回報和税後回報是假設股息和資本收益分配在股息支付日以每單位資產淨值 再投資於信託基金而計算出來的(見 ·有關股息和分配的其他信息)。信託不提供股息再投資服務(參見股息和分配)，因此投資者的表現可能與下面的條形圖和表格中所示的不同。

年度總申報表(截至12/31年度)

最高季度回報率：截至2020年6月30日的季度為18.42%

最低季度回報率：截至2020年3月31日的季度回報率為22.64%

6

年平均總報税表(截至2022年12月31日)

表中顯示的税後回報是使用歷史上最高的個人聯邦邊際所得税税率計算的，不反映州和地方税的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況，可能與以下所示有所不同。税後回報與通過遞延納税安排持有單位的投資者無關，例如401(K)計劃或個人退休賬户。由於持有單位的人在出售單位時實現了資本損失，因此税後收益可能超過税前收益。

購銷信息

信託基金的單個單位可通過您的經紀交易商以市場價在NYSE Arca，Inc.(The NYSE Arca，Inc.)(市場代碼為DIA)上買賣。單位交易的市場價格可能大於單位資產淨值(資產淨值)(溢價)或低於資產淨值(折扣)。這些單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼D07)和阿姆斯特丹泛歐交易所(股票代碼DIA)上市和交易。未來，單位可能會在其他非美國交易所上市和交易。單位可在交易所、新加坡交易所證券交易有限公司和阿姆斯特丹泛歐交易所以外的其他交易市場或場所購買。泛歐交易所阿姆斯特丹交易所是紐約證交所控股有限公司的間接全資子公司。

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)才能直接與信託機構購買或贖回單位，而且他們只能以50,000個單位為單位的大宗交易進行，這些單位稱為創造單位。創造單位交易的進行是為了換取實物證券和/或現金的存放或交付 構成了DJIA所包含證券的實質性複製。

税務信息

除非您是通過税收遞延安排進行投資，如401(K)計劃或個人退休賬户，否則信託基金將進行預計目前應作為普通收入和/或資本利得對您徵税的分配。有關更多信息，請參見下面的聯邦所得税。

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《DJIA》

《DJIA》於1896年首次出版。道瓊斯指數最初由12家公司組成，現已發展成為世界上最知名的股票指標 ，也是唯一由在相當長一段時間內保持盈利表現的公司組成的指數。在其第二個世紀，道瓊斯工業平均指數是美國股市最古老的連續晴雨表，也是被最廣泛引用的美國股市活動指標。

以目前組成DJIA的30只股票為代表的公司都是各自行業的領頭羊，其股票廣泛由個人和機構投資者持有。

標普不負責亦不參與信託基金單位的設立或出售，或決定信託買入或出售指數證券或組合證券的時間、定價或數量及比例。本招股説明書中有關標普和道瓊斯指數的信息來自保薦人認為可靠的來源，但保薦人對此類信息的準確性不承擔任何責任。

下表顯示了DJIA在1896年至2022年的實際業績。所顯示的結果不應被視為代表DJIA未來可能產生的收入收益或資本損益。這些結果不應被視為代表信託基金未來的表現。

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來源： 標普反映不扣除費用、費用或税款。

DJIA是一個價格加權的股票指數，這意味着DJIA的成分股根據其價格被給予相對重要性。在這方面，DJIA與許多其他股指不同，後者根據市值(價格乘以已發行股票)對其成分股進行加權。道瓊斯指數之所以被稱為平均指數，是因為最初它是通過將成分股價格相加，然後除以股票數量來計算的。該方法今天保持不變，但除數中的有效位數(除數除以股價的總和 )已增加到八位有效位數，以最大限度地減少因四捨五入造成的扭曲，並已隨時間進行調整，以確保在成分股變化和公司行動後DJIA的連續性，如下所述。

DJIA除數因公司行動改變其任何成分股的價格而進行調整。進行這種調整的最常見原因是股票拆分。例如，假設DJIA的一家公司每發行一股新股，就會發行一股新股。在這之後送一送二？拆分，？在其他條件相同的情況下，每股股票的價值是緊接之前的一半。但如果不對除數進行調整，這種分裂將在DJIA中產生失真。一次調整必須

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必須進行補償，以使平均值保持不變。在標普，這種調整是通過改變除數來處理的。*用於計算除數調整的公式是：

DJIA由Average Committee維護，該委員會由華爾街日報，道瓊斯指數研究主管和芝加哥商品交易所集團研究主管。可以增加或刪除組件，以更好地代表廣闊的市場和美國的工業。

在為DJIA選擇組成部分時，使用了以下標準：(A)該公司不是公用事業公司或從事運輸業務；(B)該公司在其所在領域享有一流的聲譽；(C)該公司有成功增長的歷史；(D)個人和機構投資者有廣泛的興趣。只要更改了一個組件，就會檢查其他組件。 為了歷史的連續性，很少進行構圖更改。

股息和分配

股息和資本利得

單位持有人每個日曆月收到的金額相當於在適用期間在投資組合證券上宣佈的任何現金股息的金額，扣除與信託運營相關的費用和支出，以及適用的税款。由於這些費用和支出，單位的股息率通常低於道瓊斯工業投資公司的股息率。儘管目前所有此類分發都是按月進行的，但在某些有限的情況下，受託人可以改變分發的時間。

信託在任何課税年度確認的任何資本收益，如不在該年度內正常分配，至少每年在下一個納税年度的1月份分配。信託可在 年度結束後不久進行額外的分配，以滿足經修訂的1986年國內收入法(守則)所規定的某些分配要求。

不同時期的分發數量可能會有很大差異。在某些有限的情況下，也可以向單位持有人支付特別股息。請參閲有關股息和分配的其他信息。投資者應就與信託股息以及與單位銷售或贖回相關的税務後果諮詢他們的税務顧問。

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無股息再投資服務

本信託並無提供股息再投資服務。經紀-交易商可自行決定提供股息再投資服務，根據該服務，可按當前市場價格在二級市場購買額外的單位。投資者應諮詢他們的經紀交易商，瞭解有關該經紀交易商提供的任何股息再投資計劃的進一步信息。

通過股息再投資服務再投資於其他單位的現金分配，如果由投資者的經紀-交易商提供，將是 應税股息，其程度與該等股息以現金形式收到的情況相同。

聯邦所得税

以下是對擁有和處置單位的美國聯邦所得税重大後果的描述。下面的討論提供了與單位投資有關的一般税務信息，但它並不是對可能與特定個人投資單位決策相關的所有美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。 本討論沒有描述可能與單位受益所有者的特定情況相關的所有税收後果，包括適用於受益所有者的替代最低税收後果、聯邦醫療保險繳費税收後果和 受特殊規則約束的税收後果，例如：

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如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有單位，則美國 合夥企業的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業持有單位和此類合夥企業的合夥人應根據其具體情況，就持有和處置單位的具體美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。

以下討論僅適用於以下單位的所有者：(I)出於美國聯邦所得税的目的被視為此類單位的實益所有者，以及(Ii)將此類單位作為資本資產持有。

本討論基於守則、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財務條例，所有這些都可能會發生更改，可能具有追溯力。

對於美國聯邦所得税和遺產税法律在其特定情況下的應用，以及根據任何州、地方或非美國徵税司法管轄區的法律而產生的任何税收後果，建議購買單位的潛在買家諮詢他們的税務顧問 。

信託的課税

該信託相信，就截至2022年10月31日的課税年度而言，其符合守則M分節的受規管投資公司資格(A RIC)，並有意在本課税年度及未來課税年度符合RIC的資格。假設信託基金符合上述條件，並且滿足下述分配要求，信託基金一般不會因及時分配給單位持有人(單位持有人)的收入而繳納美國 聯邦所得税。

要獲得任何課税年度的RIC資格，信託基金除其他事項外，必須同時滿足該課税年度的收入測試和資產多元化測試。具體地説，(I)信託在該課税年度的總收入中，至少90%必須包括股息； 利息；與某些證券貸款有關的款項；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收益；與該等股票、證券或貨幣投資業務有關的其他收益(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益) ；以及(Ii)信託所持股份必須多元化，以便(A)在該課税年度的每個季度末，(A)信託總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表，而就任何一名發行人而言，該等其他證券有限，不超過信託總資產價值的5%，不超過該 發行人未償還有表決權證券的10%，以及(B)不超過信託總資產價值的25%投資於信託控制的任何一個或兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外)，並從事相同、類似或相關的交易或業務

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(Y)在一個或多個合格的上市合夥企業的證券中。？合資格上市交易合夥企業通常被定義為為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體，條件是：(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或隨時可以在二級市場或其實質等價物上交易，以及(Ii)此類實體在相關納税年度的總收入中，只有不到90% 包括符合條件的RIC收入。信託從合夥企業(合格上市合夥企業除外)獲得的收入份額將被視為合格RIC收入，但前提是這些收入如果直接由信託獲得，將構成合格RIC收入。

為了對其分配的收入免除美國聯邦所得税，信託必須及時將(I)其投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和(Ii)其每個納税年度的免税利息收入淨額的至少90%分配給其單位持有人。一般來説，一家RIC投資公司在任何納税年度的應納税所得額是其 應納税所得額，不考慮淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)，並經過某些其他調整後確定。信託未及時分配給其單位持有人的任何應税收入，包括任何淨資本收益，將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

RIC將對其在每個日曆年度內未能分配的某些金額徵收4%的不可抵扣消費税。為了避免徵收消費税，RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)該日曆年普通應納税所得額的98%，(Ii)截至該日曆年10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%，以及(Iii)在該日曆年未分配的前幾年的任何普通收入和資本利得的總和。為了確定信託是否滿足分配要求，(I)在10月31日之後的日曆年中將計入的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年的1月1日，以及(Ii)信託將被視為已分配其已繳納美國聯邦所得税的任何收入或收益。

如果信託不符合RIC的資格或在任何納税年度未能滿足90%的分配要求，該信託將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，包括淨資本收益，即使這些收入分配給其單位持有人，收益和利潤的所有分配將作為股息收入納税。在美國公司持有人(定義如下)的情況下，此類 分配通常有資格獲得股息扣除，並將構成美國個人持有人的合格股息收入。？請參閲聯邦所得税 税收對美國持有者的税收後果？分配。此外，信託可能需要確認未實現的收益，支付税款並進行分配(這可能會受到利息費用的影響)，然後才能作為RIC重新獲得 税收。如果

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信託未能滿足上述收入測試或多元化測試，然而，通過及時解決此類失敗、繳納税款和/或 向美國國税局(IRS)提供失敗通知，它可能能夠避免失去RIC的地位。

為了滿足免除美國聯邦所得税和消費税所需的分配要求，信託可能被要求進行超過投資組合證券收益率表現的分配，並可能被要求出售證券。

除非另有説明，否則剩餘的討論假設信託被視為RIC。

對美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於美國持有者。？美國持有者是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、美國任何州或哥倫比亞特區或根據其法律創建或組織的公司或其他應納税的實體；或(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產或信託，而不論其來源如何。

分配。信託的普通收入和淨短期資本收益的分配，除以下關於合格股息收入分配的描述外，一般將作為普通收入向美國持有人徵税，前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤中支付的，這是為美國聯邦所得税目的而確定的。淨資本收益的分配(或被視為分配，如下所述)將作為長期資本收益徵税， 無論美國持有者擁有單位的時間長短。超過信託當前和累計收益和利潤的分配金額將被視為資本返還，將以美國持有者的單位為單位進行申請並減少 。如果任何此類分配的金額超過美國持有者以其單位計算的基礎，超出的部分將被視為出售或交換單位的收益。

信託基金在任何課税年度所作分配的最終税務特徵要到該課税年度結束後才能確定。因此，信託基金可能會在一個納税年度內進行總額超過其當前和累計收益和利潤的分配。 資本返還例如，如果信託對與投資組合存款有關的存款現金金額進行分配(如下文《購買和贖回創設單位》中所述)，則可能導致分配。資本返還分配可能更有可能發生在未完成單位數量大幅波動的時期 。

將信託的合格股息收入分配給個人或其他非公司美國持有人將被視為合格股息收入，並將

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因此，應按適用於長期資本利得的税率徵税，前提是美國持有者滿足其單位的特定持有期和其他要求，且信託 滿足股票標的股份的特定持有期和其他要求。？合格股息收入通常包括國內公司的股息和符合特定標準的外國公司的股息。

只有在以下情況下，信託分配給美國公司持有人的股息才有資格獲得股息扣減，條件是股息包括有資格獲得信託收到的股息扣除的股息分配，信託滿足關於相關股票的某些持有期要求，以及美國持有者滿足關於相關股票的某些持有期和其他要求。有資格獲得股息扣除的股息通常是國內公司的股息。

該信託基金打算至少每年分配其淨資本收益。然而，如果信託保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇 將該淨資本收益視為已分配給單位持有人。如果信託做出這樣的選擇，每個美國持有人將被要求將其在此類未分配淨資本利得中的份額報告為長期資本利得，並將 有權要求其在信託為此類未分配淨資本利得支付的美國聯邦所得税中的份額作為抵免其自身的美國聯邦所得税義務(如果有)，並有權要求退還正確提交的美國聯邦 所得税申報單，如果抵免金額超過此類納税義務。此外，每個美國持有者將有權通過其在此類未分配淨資本收益中的份額與相關抵免和/或退款之間的差額來增加其單位的調整後計税基礎。如果信託公司將其淨資本收益的全部或部分保留在應納税年度，就不能保證它會做出這一選擇。

由於分配的税務處理取決於信託當前和累計的收益和利潤，因此在收購Units後不久收到的分配可能要納税，儘管作為經濟事項，分配代表美國持有人的初始投資回報。雖然股息通常在支付時將被視為已分配，但在10月、11月或12月宣佈的股息，在其中一個月的指定日期支付給登記在冊的單位持有人，並在隨後的1月支付，就美國聯邦所得税而言，將被視為已由信託分配， 單位持有人在聲明當年的12月31日收到。單位持有人將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知。

單位的銷售和贖回。一般而言，在出售或以其他方式處置單位時，美國持有人將確認資本 損益，金額等於出售或以其他方式處置的變現金額與美國持有人在有關單位的經調整課税基礎之間的差額(如有)。此類損益一般為長期資本收益或虧損，如果美國持有者在出售或其他處置之日持有相關單位的期間超過一年，則為長期資本收益或虧損。

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根據現行法律，非公司美國持有者確認的淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)通常要繳納美國聯邦所得税，税率低於適用於普通收入的税率。

美國 持有者在出售或以其他方式處置持有時間不超過六個月的單位時確認的損失將被視為長期資本損失，範圍為已收到(或被視為已收到，如上所述)有關此類單位的任何長期資本收益分配。此外，如果美國持有者在出售或其他處置之前或之後的30天內收購單位，或簽訂收購單位的合同或選擇權，則單位的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購單位的基礎將進行調整，以反映不允許的損失。

如果美國持有者在贖回單位時收到了 實物分配(必須構成創造單位，如《購買和贖回創造單位》中所述)，美國持有者將實現收益或損失，其金額等於贖回日股票和現金的總公平市值與美國持有者在相關單位中調整後的税基之間的差額。美國持有者 在分配的股票中的初始税基通常等於其在贖回日各自的公平市場價值。美國國税局可能會聲稱，任何由此產生的損失可能不會被確認，理由是美國持有者的經濟狀況沒有實質性的變化。該信託不會確認在贖回創造單位時實物分配的美國聯邦所得税的收益或損失。

根據美國財政部的規定，如果美國持有人確認個人美國持有人的單位損失為200萬美元或更多，或美國公司持有人的單位為1000萬美元或更多，則美國持有人必須向美國國税局提交美國國税局表格8886的披露聲明。投資組合證券的直接股東在許多情況下不受這一報告要求的限制，但在目前的指導下，RIC的股東不能獲得豁免。根據這些規定，損失可以報告這一事實並不影響美國持有人對損失的處理是否適當的法律確定。某些州可能有類似的披露要求。

有價證券存款。在將投資組合存款(見下文《購買和贖回創造單位》中的定義)轉移到信託基金後，美國持有人一般會就投資組合存款中包括的每隻股票實現收益或虧損，其金額等於就該股票收到的金額與美國持有人的股票基準之間的差額(如果有)。就投資組合存款中包含的每隻股票而言，收到的金額是在投資組合存款中包含的所有股票中分配的金額，該金額等於收到的創造單位的公平市場價值(在投資組合存款轉移日期確定)加上從信託收到的任何現金的金額減去美國持有者支付給信託的任何現金的金額。這種分配是根據它們的相對比例在這些股票中進行的

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投資組合存款轉移之日的公平市價。美國國税局可以聲稱，投資組合存款轉移到信託基金造成的任何損失可能不會以美國持有者的經濟狀況沒有實質性變化為理由而得到確認。該信託不會確認發行Creation Units以換取投資組合存款時美國聯邦所得税的收益或損失。

備份扣繳和信息報告。單位付款和單位出售或其他處置的收益將 受信息報告的約束，除非美國持有人是豁免收件人。除非(I)美國持有人是免税收款人或(Ii)美國持有人提供了正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局表格W-9上)並證明其不受備用扣繳的限制，否則美國持有人將對所有此類金額實行備用扣繳。備用預扣不是附加税。根據備份扣繳規則扣繳的任何金額將被允許抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務，並可能使美國持有者有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

對非美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於非美國持有者。對於美國聯邦所得税而言，非美國持有者是Units的實益所有者，並且是非居民外籍個人、外國公司、外國信託基金或外國財產。以下討論不適用於以下情況：非美國持有者，是非美國居民，並且在任何納税年度內在美國逗留183天或以上；非美國公民或前美國居民；外籍實體；受控制的外國公司；被動型外國投資公司；美國法典第892節規定的外國政府；或美國聯邦所得税規定的免税組織。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問。非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的永久機構)。

如果非美國持有人從信託獲得的收入與該非美國持有人在美國開展的貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約規定，非美國持有人不在美國維持永久機構)，則向該 非美國持有人分配投資公司應税收入通常將按30%的税率(或適用税收條約下的更低税率)繳納美國聯邦預扣税。如果滿足某些要求，則不對信託支付的股息徵收預扣税，前提是支付股息的基礎收入包括美國來源的利息收入或短期收入

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如果由非美國持有人直接收到，將不需要繳納美國預扣税的資本收益(分別為利息相關股息和短期資本利得股息)。

非美國持有者從信託獲得的收入與美國貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有此規定，則不在美國設立常設機構)，一般將免除資本利得的美國聯邦所得税 股息和信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額。此外，此類非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常將免除美國聯邦所得税 。

如果信託的收入與非美國持有人從事的美國貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人維持的美國常設機構)，投資公司應税收入的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益，將按淨收益繳納美國 聯邦所得税，按適用於美國持有者的匯率計算。作為公司的非美國持有者也可能需要繳納美國分行利得税。

信息申報單將向美國國税局提交，與單位的某些付款有關，也可能與單位出售或其他處置的收益支付有關。如果非美國持有人沒有在偽證處罰下證明其非美國身份或以其他方式確立豁免，則該非美國持有人可能需要對分配或贖回或其他處置單元的收益進行後備扣留。備用預扣不是附加税。根據備份扣繳規則扣繳的任何金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)，並可能使 非美國持有人有權獲得退款，前提是所需信息及時提供給美國國税局。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣，有資格獲得美國備用預扣的豁免，以及有資格根據收入税收條約享受美國信託分配預扣税的降低税率，非美國持有人通常必須向扣繳代理人提交一份正確簽署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格 W-8BEN-E，視何者適用而定)。要申請退還對未分配淨資本收益徵收的任何信託級別税款、任何預扣税或任何備份預扣， 非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國聯邦所得税申報單，即使非美國持有人不需要 獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報單也是如此。

根據《守則》(FATCA)第1471至1474條，一般將對向某些單位支付股息徵收30%的預扣税

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外國實體(包括金融中介機構)，除非該外國實體向扣繳義務人提供證書和其他信息(可能包括與美國人在該外國實體的權益或賬户的所有權有關的信息)。財政部和美國國税局已經發布了擬議的法規，(I)規定可扣留的付款將不包括處置可以產生美國來源股息或利息的財產的毛收入，否則將在2018年12月31日之後出現這種情況，以及(Ii)規定納税人可以依賴擬議法規的這些條款，直到最終法規 發佈。如果FATCA被徵收扣繳，非外國金融機構的單位的受益所有者通常可以通過提交美國聯邦所得税申報單獲得任何扣繳金額的退款(這可能會帶來重大的行政負擔)。非美國持有者應就FATCA對其投資單位的可能影響諮詢他們的税務顧問。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

獨立註冊會計師事務所報告

致SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託的受託人和單位持有人

對財務報表的幾點看法

我們審計了SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(br})截至2022年10月31日的資產負債表(包括投資時間表)，截至2022年10月31日的三個年度的相關經營報表和淨資產變動表(包括相關附註)，以及截至2022年10月31日的五個年度的財務要點 (統稱為財務報表)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均按照美國公認的會計原則，公平地反映信託於2022年10月31日的財務狀況、截至2022年10月31日止三個年度內各年度的營運結果及淨資產變動，以及截至 10月31日止五個年度內各年度的財務重點。

意見基礎

這些財務報表由信託管理部門負責。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與信託基金保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對這些 財務報表進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2022年10月31日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

波士頓，馬薩諸塞州

2022年12月21日

自1993年以來，我們一直擔任SPDR信託基金中一家或多家投資公司的審計師。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

資產負債表

2022年10月31日

見財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

營運説明書

見財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

淨資產變動表

見財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務亮點

每個期間內未完成的單位的選定數據

見財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務報表附註

2022年10月31日

附註1-組織

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)是根據紐約州法律設立的單位投資信託基金，並根據1940年修訂後的《投資公司法》註冊。該信託基金是一隻交易所交易基金，其單位在紐約證券交易所(NYSE)上市和交易，代碼為DEIA，根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)授予的豁免命令運營。創建該信託基金的目的是為投資者提供購買證券的機會，該證券組合由幾乎所有權重相同的成份股普通股組成，構成道瓊斯工業平均指數(DJIA)(道瓊斯工業平均指數)。信託中的每個部分不可分割權益單位稱為一個單位。該信託於1998年1月14日開始運作，最初發行了500,000個單位(相當於10個創建單位，見注4)，以換取 集合的證券組合，以反映信託的預期投資組合構成。

根據經修訂及重訂的信託標準條款及條件(信託協議)，PDR Services、LLC(保薦人)及道富環球顧問信託公司(受託人)因履行信託責任而產生的某些責任須獲賠償。此外，在正常的業務過程中，信託簽訂了包含一般賠償條款的合同。信託在這些安排下的最大風險敞口未知，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，受託人預計重大損失的風險很小。

贊助商是洲際交易所公司(洲際交易所)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所交易，代碼為ICE。

附註2--主要會計政策摘要

以下是受託人(負責編制信託的財務報表)在編制信託的財務報表時遵循的重要會計政策摘要：

根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表時，受託人需要做出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。The Trust 是美國公認會計準則下的一家投資公司，遵循適用於投資公司的會計和報告指南。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

安全評估

信託基金的投資在紐約證券交易所開業的每一天都按公允價值估值，就財務報告而言，如果報告期在紐約證券交易所未開業的那一天結束，則自報告之日起計算。公允價值通常被定義為基金在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所需支付的價格。 就其性質而言，公允價值價格是對當前銷售中的估值的善意估計，可能不反映實際市場價格。信託基金的投資根據受託人監督委員會(委員會)制定的政策和程序進行估值。委員會對信託基金的投資估值進行監督。

用於評估信託股權投資的估值技術 如下：

在可隨時獲得市場報價的認可證券交易所交易的股權投資(包括優先股)按其交易所在的一級市場或交易所的最後售價或官方收盤價(視情況而定)進行估值。在認可交易所交易的股權投資，當日未有銷售的，按上次公佈的銷售價格或公允價值估值。

如果無法獲得價格或報價，或該等估值方法的應用導致一項投資的價格被視為不能代表該投資的公允價值，則委員會將根據受託人批准的估值政策和程序 真誠地確定公允價值。

公允價值定價可能會導致用於計算信託資產淨值(資產淨值)的價格與信託的標的指數DJIA使用的價格之間存在差異，進而可能導致信託的表現與DJIA的表現之間的差異。

受託人按公平價值對信託的資產及負債進行估值，並採用一套對估值技術的投入進行優先排序的層次結構，當市場價格不容易獲得或可靠時， 對相同資產或負債的活躍市場中隨時可得的未經調整的報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察的投入(第3級計量)給予最低優先權。對層次結構內某項投資所確定的價值的分類是基於該投資的定價透明度的，並不一定表明與該投資相關的風險。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

公允價值層次的三個層次如下：

投資交易和收入確認

出於財務報告的目的，投資交易在交易日入賬。股利收入和資本利得分配(如果有)在除股息之日確認，或當信息可用時，扣除在來源扣繳的任何外國税款(如果有的話)。以 股票形式收到的非現金股息(如有)按公允價值計入股利收入。出售或處置投資的已實現損益採用確認成本法確定。

分配

該信託每月宣佈並從淨投資收入中向其單位持有人(單位持有人)分配 股息。資本利得分配，如果有的話，通常每年申報和支付。信託可能會支付額外的分派，以避免對任何剩餘的未分配淨投資收入和資本利得徵收聯邦所得税和消費税。要分配的收入和收益的金額和性質是根據聯邦税收法規確定的，該法規可能不同於按美國公認會計原則確認的淨投資收益和已實現收益。

均衡化

受託人遵循被稱為均衡化的會計慣例，根據這種做法，銷售收益和重新收購信託單位的成本的一部分，按單位計算，相當於交易發生日的可分配投資淨收入，貸記或計入未分配投資淨額

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財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

收入。因此，每單位的未分配淨投資收入不受出售或重新收購信託單位的影響。與衡平有關的金額見 淨資產變動表。

聯邦所得税

出於美國聯邦所得税的目的，根據修訂後的《1986年美國國税法》(RIC)第M章，該信託基金已有資格成為受監管的投資公司，並打算繼續獲得RIC的資格。作為RIC，信託分配給其單位持有人的收入，包括淨資本利得，一般不需要繳納美國聯邦所得税，前提是它及時分配至少90%的投資公司應税收入，這些收入是在扣除信託支付的股息之前確定的(通常是淨資本 收益以外的應税收入)。此外，如果信託基金在每個日曆年度分配幾乎所有的普通收入和資本收益，信託基金將不需要繳納美國聯邦消費税。收入和資本利得分配是根據美國聯邦所得税原則確定的，該原則可能與美國公認會計原則不同。這些賬面税差異主要是由於對實物交易的不同處理以及因清洗銷售而遞延的損失。

美國公認會計原則要求對信託機構在準備納税申報單的過程中採取的税務立場進行評估，以確定這些税收立場是否更有可能得到適用税務機關的支持。就美國公認會計準則而言，信託僅在税務機關審查的情況下，僅在不確定的税收頭寸更有可能持續的情況下才確認不確定税收頭寸的税收優惠。

受託人已審查了截至2022年10月31日的開放納税年度的信託的税務狀況，並確定信託的財務報表中不需要為所得税撥備。一般來説，信託前三個財政年度的納税申報單仍需接受信託的主要税務管轄區的審查，這些司法管轄區包括美利堅合眾國、馬薩諸塞州和紐約州。受託人讓信託在經營報表中確認與納税義務有關的利息和 罰金，作為所得税費用。在截至2022年10月31日的年度內，沒有此類費用。

目前沒有所得税申報單在審查中。受託人已分析相關税務法律及法規及其對信託 事實及情況的適用情況，並不認為有任何不確定的税務狀況需要確認任何税務責任。任何潛在的税收責任也受到税務機關正在進行的法律解釋的影響。信託投資的税收待遇可能會隨着時間的推移而變化，這些因素包括但不限於新的税收法律、法規及其解釋。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

於截至2022年10月31日止年度，受託人將以實物贖回創設單位所實現的2,316,631,997美元非應課税證券收益(附註4)重新歸類為信託資產及負債表中實收資本的增加。

截至2022年10月31日，信託有資本虧損結轉，可用於抵消未來任何已實現淨資本收益，如下所示：

截至2022年10月31日，基於成本的投資未實現增值和未實現折舊總額如下：

在2022年、2021年和2020年10月31日終了年度內支付的分配的納税性質如下：

截至2022年10月31日，可分配收益(不包括未實現增值/(折舊))的組成部分為 未分配普通收入6,832,629美元和未分配資本收益0美元。

附註3：與受託人和保薦人的關聯公司的交易

道富銀行信託公司(SSBT)是受託人的母公司，負責保存信託的會計記錄，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。受託人為此類服務支付SSBT費用。受託人監督SSBT提供的服務，並負責 確定必須交付和/或接收以換取信託設立單位的發行和/或贖回的證券組合的構成，並負責調整證券組合的構成

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財務報表附註

2022年10月31日

附註3：與受託人和保薦人的關聯公司的交易(續)

Trust的投資組合不時與DJIA的組成和/或權重結構的變化保持一致。對於這些服務，受託人收到了截至2022年10月31日的年度費用，年費率如下：

調整額(調整額)是(A)受託人收到的交易手續費 的增減減去處理單位創建和贖回訂單所產生的費用和(B)受託人為信託利益持有的現金所賺取的金額之和。

在截至2022年10月31日的年度內，調整金額減少了受託人費用1,304,663美元。調整金額包括來自處理訂單的交易手續費淨額858,707美元和受託人收益抵免445,956美元。

根據信託協議及美國證券交易委員會於1997年12月30日發出的豁免命令的條款，信託每年可向保薦人償還最高達信託資產淨值0.20%的若干開支。報銷給贊助商的費用 截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度，每年不超過0.20%。以下披露的許可和營銷費用受信託向贊助商償還的費用和截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度信託淨資產的0.20%的費用限制。該信託基金在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度分別向贊助商償還了452,150美元、317,570美元和433,106美元。

標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P OPCO LLC)的子公司S&P OPCO LLC(S&P OPCO？)利益繼承人Dow Jones&Company，Inc.)，根據標準普爾金融服務有限責任公司和道富環球顧問基金分銷商的許可，有限責任公司(或營銷代理)已簽訂許可協議，並不時進行修改(許可協議)。許可協議授予受託人的附屬公司SSGA FD使用DJIA和使用S&P OPCO與信託相關的某些商品名稱和商標的許可。DJIA也是確定信託投資組合組成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和NYSE Arca，Inc.(紐約證券交易所Arca，信託在美國的主要上市交易所)各自已從SSGA FD獲得使用DJIA以及與其與信託有關的權利和義務的某些商品名稱和商標的再許可。這個

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財務報表附註

2022年10月31日

附註3：與受託人和保薦人的關聯公司的交易(續)

未經任何單位實益權益擁有人同意，可修改許可協議。許可協議的有效期定於2022年12月31日，此後， 將自動續訂連續的年度期限。根據該等安排及根據信託協議，信託向保薦人支付根據許可協議向S&P OPCO支付的費用，相當於當時滾動平均資產餘額的首10億美元的0.05% 及超過10億美元的任何超額滾動平均資產餘額的0.04%。該信託基金的最低年度許可費為100萬美元。

贊助商與營銷代理簽訂了一項協議，根據該協議，營銷代理已同意營銷和推廣信託基金。市場營銷代理因提供此類服務而產生的費用由保薦人報銷，由信託向保薦人報銷。營銷代理產生的費用包括但不限於：印刷和分發介紹信託的營銷材料、相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他自掏腰包費用。

阿爾卑斯分銷商股份有限公司(分銷商)是該裝置的分銷商。贊助商就其服務向分銷商支付35,000美元的固定年費，信託不向贊助商報銷這筆費用。

附註4-單位持有人交易

信託只發行和贖回50,000個單位的創造單位大小。此類交易只能在實物基礎上進行，並單獨支付相當於每單位未分配淨投資收入的現金(收益均衡)和餘額現金部分，以在交易日期將交易等同於信託每單位資產淨值 。受託人須就通過結算程序設立和贖回創設單位的每個項目向受託人支付交易費(交易費)。無論信託基金的資產淨值如何，交易手續費概不退還。交易費為每一參與方每日創作時一個創作單位價值的1,000美元或0.10%(10個基點)中的較小者。 無論當天創建或贖回的創作單位數量如何。交易手續費目前為1,000美元。對於結算程序以外的創建和贖回，包括來自參與方的訂單，禁止參與DJIA中包含的一個或多個普通股的交易，每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的額外金額。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註5--投資交易

截至2022年10月31日止年度，信託基金的實物捐助、實物贖回、購買及出售投資證券的金額分別為19,644,526,676美元、17,663,632美元、37,677,956美元及35,003,249美元。2022年經營報表中投資交易的已實現淨收益(虧損)包括實物交易產生的淨收益2,316,631,997美元。

附註6.股權投資和市場風險

投資信託基金涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的可察覺趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件，如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退、 或其他事件可能對信託基金及其投資產生重大影響，並可能導致信託基金資產淨值的溢價或折扣增加。

對信託基金的投資受制於對基礎廣泛的股權證券組合的任何投資的風險，包括股票價格總體水平可能下降的風險，從而對此類投資的價值產生不利影響。信託實際持有的普通股和構成信託投資組合的普通股(組合證券)的價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況、股權證券的總體價值和其他因素的變化而波動。DJIA和證券投資組合中包含的普通股的身份和權重會不時發生變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受損或股票市場的整體狀況可能會惡化，兩者均可能導致信託投資組合的價值下降，從而導致單位價值下降。由於信託不是主動管理的，除非將發行人從DJIA中除名，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從信託的投資組合中消除。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化，股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機的預期，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的傳播。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註6：股票投資和市場風險(續)

一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒於2019年12月在中國首次發現，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒導致旅行限制、限制人們聚會(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和 不確定性。新冠肺炎的影響，以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生無法預見的負面影響。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球本來就存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險已導致金融市場出現重大不確定性和波動性、流動性緊張並擾亂全球經濟，其後果目前尚無法預測。信託基金的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。此外，政府和中央銀行，包括美國的聯邦儲備委員會 , 採取了前所未有的非同尋常的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，在一段時間內都不會為人所知。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施，都可能對信託的投資產生實質性和不利的影響。

任何特定發行人的普通股持有者比優先股持有者和發行人的債務義務承擔的風險更大，因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外， 與債務證券或優先股不同，債務證券通常有規定的到期本金金額，優先股通常具有清算優先權，並可能有規定的可選或強制性贖回條款，普通股既沒有固定的本金金額，也沒有到期日。只要權益證券仍未平倉，權益證券的價值就會受到市場波動的影響。信託投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註6：股票投資和市場風險(續)

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資，使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此，信託的表現可能會受到相對較少的證券表現的不成比例的影響。

不能保證投資組合證券的發行人將支付股息。股息的分配通常取決於證券發行人宣佈的股息，而宣佈股息通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

附註7.後續活動

受託人已評估截至財務報表發佈日期為止所有後續事件對信託基金的影響，並已確定財務報表中不存在需要調整或披露的後續事件。

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投資明細表

2022年10月31日

下表彙總了截至2022年10月31日根據公允價值層次結構的信託投資價值。

見財務報表附註。

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投資組合統計數據

2022年10月31日

截至2022年10月31日的行業細分*