美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止1月3日，2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期 至

佣金文件編號0-21423

BJ‘s餐飲公司

(註冊人在其章程中指定的確切名稱)

中央大道7755號, 300套房

亨廷頓海灘, 加利福尼亞 92647

(714) 500-2400

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括

註冊人主要執行辦公室的區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事根據第240.10D-1(B)節在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是 ☐ 不是 ☒

截至2022年6月28日第二財季最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股(“普通股”)的總市值為#美元。536,974,435，根據納斯達克全球精選市場報告的我們普通股在該日期的收盤價計算。

截至2023年2月24日，23,529,573註冊人的普通股已發行。

以引用方式併入的文件

以下文件的某些部分通過引用併入本10-K表格的第三部分：將於2023年6月15日舉行的年度股東大會的註冊人委託書。

審計師姓名：畢馬威會計師事務所審計師位置：加利福尼亞州洛杉磯審計師事務所ID：185

索引

BJ‘s餐飲公司

標準桿T I

除非上下文另有説明，否則，當我們在本10-K表格中使用“BJ‘s”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”時，我們指的是BJ’s Restaurants，Inc.，一家加利福尼亞州公司及其子公司。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-K表格、我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中或非歷史事實的書面和口頭交流中包含的信息和聲明均屬前瞻性聲明，符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的定義。“相信”、“計劃”、“可能的結果”、“預期”、“打算”、“將繼續”、“預計”、“估計”、“項目”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”等詞彙或短語，以及在本10-K表格中表達對未來事件或結果的不確定性的類似表述，旨在識別“前瞻性”陳述。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來事件或情況可能不會發生。

前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大相徑庭。10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。可能存在我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性。然而，它們最終可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生實質性的不利影響。我們沒有義務修改或修改任何“前瞻性”聲明，以考慮或以其他方式反映在“前瞻性”聲明發表之日後發生的後續事件或情況。有關可能影響我們未來業績的風險和不確定因素的進一步信息，請查閲下文“第1A項”中的信息。風險因素。

本表格中使用的會計期間為10-K

在本10-K表格中，我們截至2023年1月3日、2021年12月28日和2020年12月29日的財年分別稱為2022年、2021年和2020財年。我們的財政年度由52周或53周組成，在最接近12月31日的週二結束。除2022年財政年度外，在本表格10-K中列出的所有財政年度均為52周。此外，除2022財年第四季度外，所有季度均為13周。2022財政年度由53周組成，第四季度為14周；因此，除非另有説明，否則所有關於2022財政年度的財務參考都假定為53周運作。

項目1.B有用性

引言

BJ‘s Restaurants是一家領先的休閒餐飲品牌，其特色是高質量、多樣化的菜單和極具吸引力的價值，在充滿活力、熱情和平易近人的氛圍中，為我們的客户(即“客人”)提供一流的服務、熱情好客和享受。BJ‘s是一家全國性連鎖餐廳，截至2023年2月27日，它在30個州擁有和經營216家餐廳。

第一家BJ‘s餐廳於1978年在加利福尼亞州奧蘭治縣開業，是一家小型坐着披薩店，以芝加哥風格的深盤披薩為特色，帶有獨特的加州特色。1996年，我們引入了我們的專有工藝啤酒，並將BJ的概念擴展到一家提供全方位服務、高能量的休閒餐廳，當時我們在加利福尼亞州佈雷亞開設了第一家大型餐廳，並進行了現場釀造。今天，我們的餐廳提供豐富的菜單，包括100多個菜單項目，旨在為每個人提供一些東西，包括：慢烤主菜，如上等排骨；開明主菜®，如我們的櫻桃Chipotle釉面三文魚；我們原創的招牌深盤披薩；世界著名的Pizookie®甜點，以及我們屢獲殊榮的BJ‘s手工啤酒。我們的精釀啤酒由五個內部釀造設施和獨立的第三方釀造商使用我們的專有配方生產。

我們的互聯網地址是Https://www.bjsrestaurants.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告的電子副本可通過訪問我們網站的“投資者”部分免費獲取。這些報告在美國證券交易委員會以電子方式備案後，會盡快發佈。我們提醒，我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的這份報告或任何其他報告的一部分。

1

業務戰略

我們在國內餐飲業的休閒餐飲領域展開競爭，這是一個巨大的、高度分散的細分市場，年銷售額估計在1000多億美元。我們相信，與許多更成熟的、大眾市場的休閒餐飲概念相比，北京的餐廳概念為消費者提供了更高質量、更現代、更平易近人的“休閒加”、“高級休閒”或“拋光休閒”就餐體驗。我們的主要經營目標是通過始終如一地履行我們對客人的“卓越運營黃金標準”承諾，同時繼續我們的全國餐廳擴張計劃，增加我們在休閒餐飲行業的市場份額。我們卓越運營的黃金標準是我們真誠的承諾，通過完美和無情的執行，在每一次訪問中與每一位客人熱情地聯繫在一起，創造並留住BJ的狂熱粉絲。我們相信，通過向我們的客人履行這一承諾，我們創造了創造巨大回頭客業務和奪取更多市場份額的最佳機會。

雖然我們的核心戰略始終如一，但我們一直在努力發展和提升我們客人的體驗。我們卓越運營的黃金標準專注於以下關鍵領域，有助於將BJ‘s與其他休閒餐廳區分開來：

2

人力資本

截至2023年1月3日，我們在216家餐廳僱傭了大約22,000名團隊成員。我們還在加利福尼亞州亨廷頓海灘的餐廳支持中心和全國各地的現場監督職位僱用了大約225名團隊成員，他們的主要目標是為我們的餐廳團隊提供黃金標準的支持，以便他們能夠專注於為我們的客人服務。根據《平價醫療法案》的規定，我們約19%的每小時餐廳團隊成員提供全職服務。我們積極努力確保良好的團隊成員關係和尊重的工作場所，經常加強我們的誠信、道德和行為準則中規定的高尚的道德和專業標準，我們認為這些標準應該推動我們做出的每一個決定。目前，我們公司沒有任何工會或集體談判安排。

文化、價值觀和包容性、多樣性和公平

我們認識到，我們最大的資產和資源是我們的團隊成員。我們戰略計劃的一個重要組成部分是打造以人為本的酒店文化。我們為每個團隊成員提供一張卡片，解釋工藝和我們對他們和我們的客人的期望，以此來切實提醒我們的承諾。我們的價值觀側重於通過以下方式為我們的團隊成員打造引人入勝的體驗：

我們努力成為一個包容性的品牌，反映我們社區的多樣性，併為我們所有的團隊成員提供平等的機會和途徑，在我們的公司內發展和晉升。截至2023年1月3日，在表明種族或民族身份或可以通過其他方式確定其種族或民族身份的團隊成員中，約47%為女性，約59%來自代表性不足的種族或民族社區。

我們的包容、多樣性和公平聯盟(“IDEA”)專注於慶祝和促進我們的團隊成員和嘉賓之間的包容和歸屬感，欣賞和擁抱多樣性，併為我們的團隊成員提供傾聽和相互學習的機會。創意聆聽圈讓我們的團隊成員有機會分享他們的個人故事，並向公司提供反饋，説明我們如何推動有目的、有意義的變化，以改善所有團隊成員的體驗，認識到當我們聽到與我們自己不同的聲音和故事時，我們都會增長理解和同理心。

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此外，IDEA定期與外部專家發言人舉行教育會議，併為團隊成員策劃了一個資源中心和內部內聯網頁面，旨在支持教育和提高認識，並慶祝我們的差異。

我們的婦女職業促進網絡(“Wecan”)於2011年首次推出，重點是培養、留住和提升女性領導者。Wecan每季度舉辦一次教育研討會和慈善活動。此外，Idea和Wecan與我們的BJ餐飲基金會(“基金會”)合作，專注於支持多樣性和包容性的慈善捐贈和志願者努力，包括平等正義倡議、特奧會和教育慈善機構。在接下來的幾年裏，我們設想IDEA將為更多由團隊成員驅動的興趣社區或專注於特定不同社區及其盟友的資源小組提供支持。

為了贏得和留住我們的人才，我們認識到我們必須保持一種工作場所文化，鼓勵與我們的價值觀一致的行為，幫助我們的團隊成員實現他們的職業抱負，並讓他們在整個職業生涯中參與進來。我們為沒有資格享受全職福利的兼職團隊成員提供福利待遇、靈活的工作時間，能夠輕鬆交換班次，根據他們的職位提供免費或折扣的餐飲，以及進入管理層的增長機會。為了實現這一目標，我們投入大量資源來留住和發展我們的人才。我們的管理領導力培訓包括創建一個尊重和非歧視的工作場所、識別和消除偏見以及促進公平和公平招聘的課程。我們提供各種職業發展資源，幫助團隊成員發展、成長並使他們能夠在公司最大限度地利用他們的職業生涯，包括新興領導者計劃，以促進我們每小時團隊成員的管理準備，為在公司工作的第一年或第二年的經理舉辦職業發展會議，以及為培養新興總經理、常務董事和運營總監而舉辦的領導力發展會議。我們利用一個擁有大量在線資源的學習管理系統，用於團隊成員發展、績效管理和人才規劃。我們努力確保晉升機會是透明和公平的。我們還主辦一年一度的總經理會議，讓我們的總經理、現場監督團隊和精選的餐廳支持中心團隊成員有機會親自聯繫和學習，以及定期舉行季度經理電話會議和餐廳支持中心會議。

團隊成員幸福倡議

我們專注於提供健康和財務福利服務，以吸引、留住和聘用BJ的人才。我們提供啟蒙生活福祉計劃，提供教育資源、健康博覽會和激勵措施，鼓勵人們參與預防保健和福祉活動。除了各種傳統的福利，401K和遞延補償計劃，以及帶薪假期，我們還提供各種免費福利和資源，以支持團隊成員的身心健康。這包括為我們的團隊成員提供健康和生活援助計劃，以提供諮詢服務、宣傳和賬單支持、轉介、健身折扣會員資格和我們餐廳支持中心的現場健身中心等服務。

團隊成員安全

在整個2022財年，我們繼續遵守州和地方政府的法規和健康建議，以促進客人和團隊成員的健康，並保持餐廳清潔。隨着疫情在美國的消退，截至本報告日期，許多新冠肺炎協議已經放鬆或刪除。然而，如果我們服務地區的公共衞生狀況惡化，或者未來的政府法規要求我們這樣做，我們仍然保持警惕，並可能恢復在大流行期間建立的任何額外的安全或健康和健康預防措施。

我們還不斷鼓勵我們的團隊成員暢所欲言地談論安全問題。我們對安全和文化的承諾是通過我們的開放政策和授權我們的團隊成員使用我們的匿名團隊成員熱線，而不是害怕報復，如果他們對自己或其他人如何對待感到擔憂。我們還有一個Idea電子郵件地址供團隊成員使用，如果他們有任何想法來改善我們的多元化和包容性文化，我們還有一個“Killer Ideas”電子郵件地址供團隊成員使用，提供關於如何改進我們業務的創新想法。

社區

在BJ‘s，我們相信回饋我們服務的社區，為更多的人做更多的好事是很重要的。我們的基金會是一家符合501(C)(3)標準的非營利性慈善組織，成立於2006年，主要致力於支持有益於兒童保健和教育的慈善機構。我們的董事會主席、退休的運營執行副總裁總裁和兩名現任高管是基金會六人董事會的成員。我們致力於支持人道主義事業，這體現在我們於1998年創建的“兒童餅乾”計劃，該計劃一直是北京衞視對囊性纖維化基金會(CFF)的持續財政支持的核心，多年來已向該基金會捐贈了數百萬美元。此外，我們還安排通過餐廳開業前培訓活動向CFF募集和捐贈其他資金。

我們還通過一項名為“支持社區的團隊行動”(“TASC Force”)的計劃，為許多有價值的慈善事業和活動提供志願者時間、食物和其他資源，以支持我們的當地社區。這個

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TASC Force計劃表彰和支持我們全國各地餐廳團隊成員的志願者努力，因為他們貢獻自己的空閒時間，為慈善事業和社區活動服務，這對他們來説很重要，同時幫助回饋我們餐廳所在的社區。我們的TASC部隊團隊幫助滿足了有特殊需要的兒童的願望，在陣亡士兵的墳墓前插上旗幟，在難看的塗鴉上塗鴉，幫助清理海灘、公園和校園，舉辦獻血活動，與特奧會合作，為沒有兒童飢餓的人準備食物，為老年人粉刷房屋，支持仁愛家園重建操場，在食品銀行工作，參加籌款跑步和徒步馬拉鬆，以及為有需要的家庭運送食物。2022年，我們的基金會和Wecan舉辦了我們的第一次年度TASC Force挑戰賽，結果向33個慈善機構捐贈，這些慈善機構通過贏得全國各地的餐廳來為婦女和女孩提供支持。

在BJ‘s，富有同情心的捐贈行為影響着我們公司文化的方方面面。關心我們所服務的社區的人只是這種同情心的一個方面。照顧BJ的團隊成員和親人的家人是另一個原因。我們的Gift A Slice計劃是為了幫助我們的同事及其家人在他們需要的時候提供幫助，完全由團隊成員的自願捐款資助。從為失去的團隊成員或他們的親人支付喪葬費，到在火災、自然災害、盜竊或疾病後陷入經濟困境時提供幫助，每年給出一份幫助數以百計的團隊成員。

我們的餐廳每年都會參與各種慈善合作伙伴關係，其中兩個是與阿爾茨海默氏症協會®和無兒童飢餓®。我們贊助某些活動，並邀請我們的嘉賓、團隊成員、朋友和社區參與並做出貢獻。

環境可持續性和管理

我們認識到，建立一個可持續的業務與我們創造長期股東價值的目標是一致的。我們的可持續發展領導團隊領導着我們的環境、社會和治理(“ESG”)倡議。該委員會與我們運營、供應鏈、人力和財務部門的其他部門合作，負責執行一項多年的ESG戰略計劃。該委員會每季度向我們董事會的治理和提名委員會提供最新情況。

我們致力於減少我們的餐廳、餐廳支持中心和全球供應鏈對空中、土地和水資源的影響。我們認識到温室氣體排放對氣候變化的影響，以及節水和可持續發展對我們這個星球的重要性。我們已經把與我們的團隊成員和供應商合作伙伴合作作為優先事項，以減少我們的碳足跡和對環境的影響。

我們聘請了一名第三方顧問來幫助我們測量我們的排放量，並制定更多的計劃來減少我們的整體碳足跡。

到目前為止，我們已經實施的計劃示例包括：

我們的人權和勞工權利政策、環境管理政策、食品和個人安全與質量政策以及供應商合作伙伴合規計劃信息證實了我們對照顧我們的人民、社區、利益相關者和地球的關注。有關我們的環境管理工作的更多信息，請訪問我們的網站：

Https://investors.bjsrestaurants.com/governance/governance-documents/default.aspx

5

關於我們的執行官員的信息

下表列出了截至2023年2月27日有關我們的執行幹事和執行領導團隊其他成員的某些信息：

格雷戈裏·S·萊文自2021年9月以來一直擔任我們的首席執行官總裁和董事會成員。他曾於2018年1月至2021年8月擔任我們的首席財務官兼公司祕書總裁，於2008年6月至2017年12月擔任我們的執行副總裁總裁首席財務官兼祕書，於2007年10月至2008年5月擔任我們的執行副總裁兼首席財務官，並於2005年9月至2007年9月擔任我們的首席財務官。2004年2月至2005年8月，Levin先生擔任SB餐飲公司的首席財務官兼祕書，SB餐飲公司是一家經營大象吧餐廳的私營公司。1996年至2004年，萊文先生受僱於加州披薩廚房公司，該公司是休閒餐廳的運營商和許可方，最後擔任的職位是副首席財務官兼祕書總裁。在他職業生涯的早期，他曾在安永會計師事務所擔任審計經理。

布萊恩·S·克拉科爾自2023年1月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席信息官。他之前在2013年2月至2022年12月擔任我們的高級副總裁和首席信息官。在加入公司之前，克拉科爾先生曾在餐飲革命技術公司擔任首席技術官，該公司是一家餐廳訂單管理技術解決方案公司。2007年至2012年，克拉科爾先生受僱於加州披薩廚房公司，該公司是休閒餐飲餐廳的運營商和許可方，他在該公司的最後職位是信息技術副總裁總裁。2003年至2007年，克拉科爾先生擔任芝士蛋糕工廠股份有限公司信息技術-企業系統高級董事主管，該公司是一家經營高檔休閒餐飲餐廳的上市公司。在此之前，克拉科爾先生受僱於House of Blues Entertainment，Inc.，該公司是一家經營餐廳和音樂場所、音樂會和媒體資產的公司。1997年至2003年，他在該公司擔任信息系統和技術部高級董事。

艾米·B·克拉曼自2022年10月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席人事官。在加入本公司之前，Krallman女士於2022年4月至2022年9月在梅薩航空公司擔任副總裁兼首席人力資源官。在此之前，Krallman女士於2019年11月至2022年4月在跨國連鎖零售便利店7-11公司擔任總裁副總裁。2013年3月至2020年1月，Krallman女士還在跨國分時度假公司温德姆度假村擔任人力資源部副總裁總裁；2011年9月至2013年2月，她還曾在美國最大的亞裔美國餐飲連鎖公司熊貓餐飲集團擔任人力資源部副總裁董事。

Gregory S.Lynds自2007年10月以來一直擔任公司執行副總裁總裁兼首席發展官。他曾於2003年7月至2007年10月擔任我們的首席發展官。在加入公司之前，林茲先生曾在美國最大的休閒餐飲公司達頓餐飲公司擔任房地產部門的董事經理。在加入達頓之前，林茲先生曾在威爾希爾餐飲集團(Marie Callender‘s和East Side Mario’s)擔任房地產和開發部副總裁總裁，並是負責擴大咪咪咖啡館品牌的合夥人。

肯德拉·D·米勒自2021年9月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁、總法律顧問兼公司祕書。她曾於2019年1月至2021年8月擔任我們的常務副法律顧問總裁、總法律顧問兼公司助理祕書，並於2011年3月至2018年12月擔任我們的總法律顧問兼公司助理祕書高級副總裁。2008年8月至2011年2月，米勒女士在克羅威爾·莫林國際律師事務所擔任合夥人，從事法律工作。2001年1月至2008年8月，她受僱於CDF勞動法LLP，並於2008年1月成為那裏的合夥人。她的法律生涯始於保羅·黑斯廷斯律師事務所的助理律師。

普特南·K·申自2022年12月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席增長和創新官。在加入本公司之前，Shin先生於2014年9月至2022年12月分別擔任Merlin Entertainment駐美國、香港及倫敦的亞洲區董事總經理董事、環球度假村發展董事、亞洲區董事及企業發展董事。Merlin Entertainments是一家全球開發商和運營商，在24個國家和地區擁有超過140個主題公園、酒店、度假村和室內景點，其品牌包括樂高樂園、SEA

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生活水族館和杜莎夫人蠟像館。2010年9月至2014年8月，申宗均在全球戰略諮詢公司L.E.K.諮詢公司英國倫敦辦事處擔任合夥人。在此之前，Shin先生於2008年5月至2010年8月在加利福尼亞州伯班克的迪士尼酒店擔任企業戰略和業務發展經理。在他職業生涯的早期，他曾在L.E.K.諮詢公司擔任管理顧問，並在美林擔任投資銀行家。

託馬斯·A·霍德克自2021年9月以來一直擔任我們的高級副總裁和首席財務官。他之前在2019年7月至2021年8月期間擔任我們負責戰略和財務規劃與分析的副總裁。2019年1月至2019年6月，侯德克先生在肯德基擔任戰略董事。在此之前，胡德克先生於2017年6月至2019年1月擔任塔可鍾戰略規劃與營銷分析部董事，並於2015年6月至2017年6月擔任戰略規劃高級經理。胡德克先生還擔任過百勝餐飲集團的併購經理！2014年2月至2015年6月期間的品牌。在他職業生涯的早期，他曾在德意志銀行證券和CIBC World Markets擔任投資銀行家。

克里斯托弗·P·平薩克自2010年1月起擔任我們的高級副總裁運營部部長。在此之前，他在2004年11月至2009年12月期間擔任我們的區域運營副總裁總裁。2000年11月至2004年10月，Pinsak先生受僱於Wood Ranch燒烤公司，在那裏他擔任董事運營部。從1987年7月到2000年10月，Pinsak先生受僱於Brinker International，Inc.，他在那裏的最後一個職位是董事辣椒燒烤酒吧概念區。

亞歷山大·M·普切納自1996年以來一直擔任釀造運營部門的高級副總裁。1993年至1995年，普切納先生是拉古納海灘啤酒公司、亨廷頓海灘啤酒公司、紐波特海灘啤酒公司和韋斯特伍德啤酒公司的創始人和釀造師。1988年至1993年，普切納先生擔任英傑華體育/美泰公司的產品經理和美泰公司的市場研究經理。自1990年以來，普切納先生一直是全國認證的啤酒評委。

餐飲經營

根據內部和公眾可獲得的數據，我們認為，與許多其他休閒餐飲概念相比，我們的餐廳平均每平方英尺產生了高客流量。我們已經實施了運營系統和程序，以支持我們的目標：快速運營我們的餐廳，特別是在用餐高峯期，以便有效和高效地為每一位客人提供服務。根據每家餐廳的銷售額，BJ餐廳的典型管理團隊由一名總經理、一名行政廚房經理和三到五名其他經理組成。總經理監督他們餐廳的日常運營，包括招聘、培訓和人員發展，以及銷售和運營利潤。廚房行政經理負責管理食品質量和準備、採購、庫存和廚房人力成本，以及廚房人員的招聘、培訓和發展。

新的餐廳經理需要成功完成為期10周的綜合高級管理培訓課程，該課程致力於我們餐廳的所有運營方面，包括餐廳經營和與餐廳業務相關的主題。我們的餐廳管理培訓項目由運營人才開發部副總裁領導，並由我們的現場監督團隊密切監督。此外，為了保持我們的高標準，所有新的小時餐廳團隊成員都參加了正式的培訓計劃，並與每個餐廳的團隊成員教練合作，幫助他們掌握新的角色。

每個餐廳的總經理向董事運營總監或區域副總經理總裁彙報，區域副總經理向運營副總經理總裁彙報。我們的運營副總裁向我們的運營副總裁高級副總裁彙報，他負責領導餐廳的日常業務。除了監督我們餐廳的日常運營外，我們的運營總監高級副總裁還負責監督設施管理、餐廳開業以及將我們的運營戰略和舉措整合到我們的餐廳中。此外，我們擁有一支廚房運營團隊，負責監督我們餐廳的食品質量和安全、廚房效率和一致性，並幫助教育、培訓和發展我們的廚房經理。我們的廚房運營團隊向我們的烹飪和廚房運營副總裁彙報，我們的烹飪和廚房運營高級副總裁監督整個團隊。

我們的每家餐廳通常平均僱用大約100名小時工，其中許多人是兼職的。我們的目標是為我們的餐廳配備合格、訓練有素和熱情的團隊成員，他們希望成為北京有趣、優質的休閒氛圍中不可或缺的一部分，同時擁有激情、強度、職業道德和在每一班都正確和一致地執行我們的概念的能力。2019年1月，我們被黑盒情報公司授予鑽石催化劑獎，前身為TDn2K(將數據轉化為知識)，以表彰我們卓越的運營和工作場所業績。該獎項表彰餐飲機構在餐飲業工作場所和就業方面的卓越表現，以及為整體同類最佳業務表現設定的標準。2020年1月，我們被黑箱情報授予最佳實踐獎，該獎項旨在表彰在員工隊伍多元化、社區參與和可持續實踐方面引領行業的餐飲組織。

7

我們餐廳的正常營業時間一般是從上午11：00開始。至晚上11：00週日至週四和上午11點至凌晨12：00星期五和星期六。除了感恩節和聖誕節，我們的餐廳通常一年中每天都營業。我們所有的餐廳目前都提供外賣和送貨服務。此外，我們所有的餐廳都提供電話預約或在線等待名單、在線訂餐、客人接送或路邊送貨，以及大型派對的預訂。

餐廳選址和擴展目標

我們目前的餐廳模式預計將代表我們在可預見的未來計劃中的新餐廳增長的絕大多數；然而，我們正在不斷評估進一步提高單位生產率和效率的方法。我們尋求為我們的“休閒+”餐廳確保高質量、高知名度的地點，我們相信這些餐廳有能力從比大多數“大眾市場”休閒餐飲連鎖店更大的區域吸引客人。由於BJ‘s已經證明它可以在各種地點(郊區購物區、零售地帶中心、生活方式中心和娛樂中心-無論是獨立的還是在線的)和各種收入人羣中取得成功，我們可以高度選擇性和靈活地選擇合適的地點。我們更喜歡在人口稠密的成熟貿易區開設餐廳。我們的目標通常是那些允許我們在這些地區建立多家餐廳的地理區域。這種“集羣化”的方法提供了經濟效益，包括降低供應和分銷成本、提高營銷效率、管理監督槓桿和提高品牌知名度。

在2022財年，我們新開了六家餐廳，關閉了兩家餐廳。因此，包括第53周的影響在內，我們在年內將餐廳的總運營週數增加了約3.1%。我們預計在2023財年將開設多達五家新餐廳。我們通常為我們的地點簽訂為期10至20年的經營租約，並在大多數情況下獲得租賃延期選擇權。我們的租賃付款條款因租約而異，但通常規定根據餐廳銷售額支付最低基本租金和或有(百分比)租金。我們有時也會購買某些餐廳位置下的土地，如果它可用，在許多情況下，我們隨後就我們購買的地塊達成售後回租安排。我們目前的戰略不是擁有大量的地塊來支撐我們的餐廳。

有針對性的新餐廳經濟學

我們目前的餐廳原型平均約為7500平方英尺，可容納多達250名客人，目標總建築成本約為600萬至700萬美元，其中一些可能會由我們的房東以租户改善津貼激勵的形式報銷給我們。與我們的大多數競爭對手類似，由於材料和工資成本的上升，我們的目標總建築成本比前一年有所增加。我們餐廳的總成本可能會因各種因素而變化，可能會高於或低於目標金額，原因包括地理位置、工地工作、貿易勞動力成本以及木材、鋼鐵和銅等建築材料的大宗商品通脹等許多因素。潛在的餐廳地點可能沒有租户改善津貼，如果有的話，津貼的數額會有所不同。在為我們的餐廳選址時，一個重要的目標是使我們的投資獲得超過資本成本的適當回報率。然而，在我們的餐廳達到成熟的銷售和盈利水平之前，這種回報通常無法進行有意義的衡量。成熟期因餐廳而異，但一般從兩年到五年不等。我們目前的目標是建設一家新餐廳的淨現金投資和總投資的大約15%到20%的混合回報率。淨投資現金包括我們的資本減去租户改善津貼或出售基礎土地的收益，總資本投資包括我們的淨現金投資和房東每年將開設的每組新餐廳的投資資本系數(基於向房東支付的最低租金的資本化價值)，當餐廳達到成熟的運營水平時衡量。

我們餐廳業務的投資回報目標不包括開業成本、現場監督和公司支持費用的任何分配，不包括折舊、攤銷、股權相關補償費用、利息支出和所得税等非現金項目，也不代表我們普通股的目標回報。不能保證任何新開業的餐廳都會有與老字號餐廳類似的經營業績。實際結果通常與目標結果不同，這種差異可能是實質性的。我們一般的目標是新開餐廳到期時的年平均銷售額在600萬至700萬美元之間，我們的目標是在扣除所有佔用費用後，新開餐廳到期時的運營現金流利潤率平均達到15%至20%，其中包括假設在新冠肺炎疫情及相關宏觀經濟中斷後的幾年裏繼續取得進展並恢復利潤率。

在休閒餐飲行業，許多新門店一開始的銷售額遠遠超過其可持續的運行率水平，這是很常見的。考慮到最初的“蜜月期”銷售期，一家新餐廳的銷售額最終可能需要長達五年的時間才能穩定在更可預測和更可持續的水平。此外，我們所有的新餐廳開業後通常都需要一年或更長時間才能達到目標餐廳級別的運營利潤率，因為銷售成本和勞動力效率低下通常與開設更復雜的休閒餐廳有關。

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餐廳開業費用

餐廳開業費用(也稱為開業前費用)包括與新餐廳開業直接相關的增量自付成本，可能不會資本化。與典型的休閒餐飲連鎖餐廳相比，我們的“休閒+”餐廳概念具有更復雜的運營性質，因此我們的新餐廳的開業前流程更廣泛、更耗時和更昂貴。我們其中一家餐廳的開業前費用通常包括開業前平均補償6至8名餐廳管理團隊成員的成本；招聘和培訓平均每小時150名餐廳團隊成員的成本；我們開業培訓團隊和其他支持團隊成員的工資、差旅和住宿成本；實踐服務活動的成本；以及施工和餐廳內培訓期間的直線最低基本租金。

在2022財年，我們平均每家新餐廳的開業前支出約為60萬美元，由於通脹壓力(包括勞動力和大宗商品成本)導致的成本增加，這一支出仍比大流行前的平均水平高出約20萬美元。我們通常在餐廳開業前的兩個月內承擔最重要的開業前費用。根據餐廳開業的數量和時間以及每家餐廳發生的具體開業前成本，開業前成本在不同時期可能會有很大波動。我們按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)支付開業前費用。

釀造業務

我們的內部釀造業務始於1996年，當時我們在加利福尼亞州佈雷亞開設了第一家大型門店，其中包括我們的第一家現場釀造業務。我們目前在全國各地有四家經營啤酒酒吧的餐廳和兩家獨立的啤酒酒吧。我們還利用合格的獨立第三方釀造商來生產我們的啤酒，使用我們的專有配方。此外，我們的釀造運營團隊在內部實驗室分析每一批BJ品牌啤酒，並定期將樣品送到獨立實驗室進行質量控制測試。我們的釀造業務通常配備一名首席釀酒師和助理釀酒師，他們向釀造董事彙報工作。生產計劃和質量控制由我們企業釀造運營部監督，該部門由釀造運營部高級副總裁領導。

我們目前認為，隨着我們繼續在全國範圍內擴張我們的餐廳，內部釀造和更大規模的獨立第三方釀造的組合代表着我們精釀啤酒的最佳生產方法。這種方法使我們能夠獲得大批量釀造啤酒所帶來的好處，同時也為我們提供了靈活性，使我們的釀造業務能夠專注於特產、季節性和研發啤酒。在2022財年，我們內部釀造了大約53%的品牌精釀啤酒，其中大約60%是在我們位於德克薩斯州坦普爾的釀酒酒吧釀造的。我們還生產專有的不含酒精的手工蘇打水，在我們的餐廳銷售。我們的精釀汽水口味包括根啤酒、薑汁啤酒、奶油、橙色和黑櫻桃蘇打水。

市場營銷和廣告

我們相信，從長遠來看，保護和提高我們的客人訪問頻率的最有效方法是將時間和資源花在餐盤上，為我們的客人提供優質的食物、熱情好客和設施。儘管如此，我們2021年客户研究的一個關鍵見解發現，超過1000萬潛在客户與我們最常客的許多特徵相同，住在離北京餐廳不到10英里的地方，但從未去過北京餐廳。因此，我們的外部營銷主要集中在提高我們運營的市場的知名度和品牌知名度上。我們的營銷支出通常採取有限的傳統電視和聯網電視的形式，以滿足我們有足夠餐廳滲透率的市場。此外，我們能夠利用我們通過數據驅動的付費數字積累的信息，包括點擊付費、社交內容和流媒體音頻，以更好地營銷我們的品牌。我們還利用餐廳內的消息和促銷活動來宣傳我們的品牌，推動我們的平均收入，我們還有一個忠誠度計劃，即BJ的Premier Rewards Plus®，我們的客人可以接受一對一的溝通和互動計劃，以提高頻率和大使身份。

2022財年、2021財年和2020財年，我們的營銷相關支出分別約佔收入的1.7%、1.4%和1.7%。我們預計2023年的營銷支出將佔收入的1.5%至2.0%。

季節性和不利天氣

我們的業務受到天氣和其他季節性因素的影響，這些因素通常會影響其他餐廳的運營。假日(以及節日日曆的變化)和惡劣天氣，包括颶風、龍捲風、雷暴、冰雪風暴、持續的極端温度和類似條件，可能會影響我們經營的一些市場的餐廳銷售額。我們的許多餐廳位於購物中心和購物中心內或附近，這些購物中心和購物中心通常會經歷季節性

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銷售額的波動。新餐廳開業的時間及其相關的餐廳開業費用一直並將繼續對季度業績產生重大影響。由於這些和其他因素，我們任何一個特定季度的財務業績可能不能代表整個會計年度可能取得的結果。

信息系統和網絡安全

我們繼續致力於為我們的運營商提供為我們的業務量身定做的同類最好的、直觀的、安全的技術，以便他們能夠以高效和高效的方式為我們的客人和團隊成員提供無與倫比的款待。我們的戰略是提供和增強集成系統以提高運營效率，使我們的餐廳團隊能夠專注於實現卓越的餐廳運營。我們已經為桌上訂單輸入實施了技術支持的業務解決方案，通過我們更新的網站實施了電子商務解決方案，其中包括為我們的外賣和送貨客人提供在線訂購和訂單跟蹤器、廚房和酒吧系統自動化、勞動力調度和生產力、成本管理、食物準備、桌子管理、庫存、客人服務和團隊成員培訓。我們還利用集中的會計和人力資本管理系統、基於雲技術的數據中心技術服務和人才開發系統為我們的團隊成員提供更敬業的體驗，我們相信這可以在緊張的勞動力市場提供競爭優勢。我們將繼續開發和部署無縫、非侵入性的餐廳和支持技術，以幫助改善我們的客人體驗、團隊成員的效率和滿意度、財務管理和成本控制。在實施任何公司範圍內的推廣之前，新技術都要經過徹底的測試和驗證。

我們的信息在安全的環境中進行處理、傳輸和存儲，使用經過強化、經過驗證的企業級技術來保護我們的數據和物理計算資產。我們通過維護災難恢復計劃來防止業務中斷，其中包括在多個異地數據中心安全存儲關鍵業務信息，在主機站點設施測試災難恢復計劃，以及提供容錯設備、通信服務和實用程序。我們每年至少進行一次第三方網絡安全審計，遵循國家標準與技術研究所制定的標準。我們還定期對我們的網絡、流程和系統進行第三方安全審查和測試。我們使用內部開發的專有軟件、基於雲的軟件即服務(“SaaS”)以及購買的軟件，以及經過驗證的非專有硬件。因此，到目前為止，我們還沒有遇到過信息系統數據泄露的情況。雖然我們認為我們的內部網絡安全政策、系統和程序是徹底的，但發生網絡安全事件的風險無法消除。

我們維護強大的數據保護和網絡安全資源、技術和流程系統。除了執行年度風險評估和制定緩解計劃，以及全面審查和更新我們的網絡安全政策和程序外，我們還不斷評估新出現的風險以及不斷變化的法律和合規要求。我們監控與我們的業務合作伙伴的敏感信息潛在泄露相關的風險，並定期重新評估這些合作伙伴的風險。我們進行戰略投資以應對這些風險和合規要求，以確保公司、客户和團隊成員數據的安全，包括維護網絡隱私和安全保險政策。我們的全面網絡安全計劃包括與第三方網絡安全合作伙伴就持續監控、警報和響應達成協議。我們還為我們的管理和餐廳支持中心團隊成員提供年度和持續的網絡安全意識培訓，併為擁有特權訪問權限的用户提供專門的培訓。此外，我們按照支付卡行業(“PCI”)的指導方針為所有處理客人信用卡的團隊成員提供年度信用卡處理培訓。

我們的管理層相信，我們目前的系統和實施定期更新的做法使我們能夠很好地支持當前的需求和未來的增長。我們使用戰略信息系統多年規劃過程，涉及高級管理層，並被整合到我們的整體業務規劃中。我們每季度向董事會審計委員會提供數據保護和網絡安全報告，並定期向董事會全體成員提供報告。根據戰略、財務、監管、風險和其他業務優勢標準確定信息系統項目的優先順序。

供應鏈管理

我們的供應鏈部門與我們的烹飪、營銷和運營團隊合作，負責為我們的餐廳和釀造業務挑選和採購所有食品配料、飲料、產品和用品。規格由供應鏈部門指定，以一致地保持最高質量的配料和操作材料。我們的目標是以具有競爭力的價格從可靠的來源獲得最高質量的菜單配料、產品和供應品。為了最大限度地提高購買和使用之間的運營效率，餐廳經理決定他們餐廳的食品配料、產品和用品的日常使用要求，並向我們供應鏈部門批准的供應商下單。經理還會檢查我們的交貨，以確保收到的產品符合我們的質量規格和談判價格。對於我們的許多菜單配料，我們已經安排了可接受的替代製造商、供應商、種植商和託運人，以降低我們供應鏈中的風險。除了……之外

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除了為我們的餐廳採購食品配料、飲料、產品和用品外，供應鏈部門還管理能源、交通和一般企業服務領域的採購協議。

在經濟上可行和可能的情況下，我們試圖根據我們對每個財年的預期需求，談判用於準備我們的食品和飲料產品的關鍵商品的合同。如果我們的嘗試成功，我們的大多數合同通常期限從3個月到12個月不等。雖然我們目前不直接參與未來合同或其他與潛在大宗商品成本波動有關的金融風險管理策略，但我們可能會不時地要求我們的供應商考慮這樣做，以幫助將潛在成本波動的影響降至最低。供應商通常會直接或間接地將此類戰略的成本轉嫁給我們。

我們使用一家領先的餐飲服務分銷商將我們的大部分食品送到我們的餐廳。我們還與美國最大的全國新鮮農產品食品服務分銷商達成協議，為我們的大多數餐廳提供服務，並在獲得許可的情況下，向我們的餐廳分銷我們專有的精釀啤酒。

競爭

國內餐飲業競爭激烈，通常被認為是成熟的。有相當數量的休閒餐飲、快速休閒和快速服務連鎖餐廳以及其他餐飲服務業務，它們在各個方面都直接或間接地與我們競爭，包括食物質量和服務、價格與價值的關係、啤酒質量和選擇、氛圍、適合開設新餐廳的地點和合格的人才經營我們的餐廳等。我們還在我們的每個貿易區與當地擁有的餐廳競爭。由於雜貨店、熟食店和餐飲業的融合趨勢，我們面臨着日益激烈的競爭，特別是在超市行業，該行業以改進的主菜和配菜的形式提供“方便餐”。

與成熟的“大眾市場”連鎖店相比，我們的餐廳概念是一個相對較小的“多樣化菜單”休閒餐飲競爭對手。我們的60家餐廳位於一個州-加利福尼亞州。我們在加州以外的州的整體品牌知名度和競爭性存在沒有我們主要的休閒餐飲連鎖店競爭對手那麼重要。許多與我們概念相似的競爭對手比我們經營的時間更長，消費者意識更強，而且往往擁有更多的資本、營銷和人力資源。

然而，我們相信，我們能夠在獨特的餐飲環境中以適中的價格提供更高質量的食品和飲料以及優質的服務，這為我們提供了在休閒餐飲領域奪取更多市場份額的機會。

食品質量安全

如果我們的餐廳發生事故，以及我們競爭對手的餐廳發生事故，我們的收入可能會受到因食品質量、疾病或健康和安全擔憂而產生的負面宣傳的嚴重影響。此外，我們的收入可能會受到疾病或健康擔憂的影響，這些疾病或健康問題是由我們的供應商或競爭對手供應商發生的事件引起的，或者似乎是通過公共互動(如新冠肺炎疫情)傳播的。我們試圖通過在整個供應鏈和內部培訓計劃中利用食品質量和安全控制來管理這種性質的風險。雖然我們相信我們的內部食品安全和衞生政策和程序是徹底的，但食源性疾病的風險不能完全消除，即使我們的餐廳沒有涉及食品安全問題，其他連鎖餐廳或食品供應鏈中的事件也可能影響我們的餐廳。

我們致力於提供安全、高質量的食品。我們的食品質量和安全團隊努力確保遵守我們的食品安全計劃和做法，其組成部分包括：

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政府規章

我們受制於影響我們業務的各種聯邦、州和地方法律、規則和法規。與餐廳餐廳或室外露臺的開放和關閉、營業時間、衞生做法、外帶酒精銷售、餐廳內的客人間距和其他社交距離做法有關的法規，以及涉及接觸者追蹤、排除和帶薪病假的僱傭和安全相關法律，對我們的業務運營和為客人提供服務的方式產生了重大影響，並對我們的餐廳的成本結構和由此產生的盈利能力產生了不利影響。

我們的每一家餐廳都受到多個政府部門的許可和監管，這些部門可能包括酒精飲料控制、勞工/平等就業、建築、土地使用、健康、安全和消防機構，以及餐廳所在州或市政當局的環境法規。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守所有相關的法律、規則和法規。在獲得或維持所需的許可證或批准方面遇到困難，可能會延誤或阻礙某一特定地區的新餐廳的發展，或可能對現有餐廳的經營產生不利影響。

酒精飲料控制法規要求我們的每一家餐廳向聯邦和州當局申請許可證，並在某些地方向市政當局申請在店內和店外銷售酒精飲料的許可證。通常，許可證必須每年續簽，並可隨時因此而被吊銷或暫停。酒精飲料管制條例影響我們餐廳日常經營的方方面面，包括顧客和團隊成員的最低年齡、營業時間、廣告、批發採購、庫存控制和處理，以及酒精飲料的儲存和分配。

我們的餐館和釀酒業務受到“捆綁屋”法律和飲料酒精分銷的“三級制”的約束，這是各州在廢除禁酒令後引入的。這些法律一般禁止釀酒商持有零售許可證的權益，並要求製造商、分銷商和零售商保持獨立的“層級”。在過去的30年裏，既是零售商又是現場釀酒商的“啤酒酒吧”，通過這些法律的特定例外，在大多數州獲得了法律授權。這些異常對於每個州都是唯一的，並且不會相互鏡像。然而，啤酒酒吧通常是作為零售商獲得許可的，並不擁有與微型啤酒廠相同的特權，而且各州對啤酒酒吧的特權和施加的限制各不相同。這些限制有時會阻止我們在一些州同時經營啤酒酒吧和餐館。我們認為，我們目前遵守了我們持有此類許可證的州的啤酒吧法規。然而，一個州的啤酒酒吧法規或這些法規的解釋可能會發生變化，從而影響我們目前在該州釀造啤酒和/或向餐廳供應啤酒的模式，這是有一定風險的。我們在外部法律和許可顧問和顧問的建議下申請我們的酒精飲料許可證。即使在發放了這些許可證之後，我們的運營也可能受到不同的解釋，即在我們開展業務的任何司法管轄區內，我們的“捆綁”法律和飲料酒精分銷的“三級系統”的要求。此外，在特定地點未能收到或保留酒類許可證，或延遲獲得酒類許可證，可能會對我們在其他地方獲得此類許可證的能力產生不利影響。

在加利福尼亞州和我們開展業務的其他州，我們都受到“Dram-shop”法規的約束。這些法規一般規定，被醉酒者傷害的人有權向錯誤地向該人提供酒精飲料的場所追討損害賠償金。我們承保酒類責任保險，作為我們現有的全面一般責任保險的一部分，我們相信這與餐飲業其他實體承保的保險一致，並將有助於保護我們免受可能的索賠造成的風險。儘管我們投保了酒類責任保險，但根據DRAM-STORE法規做出的對我們不利的判決超過了我們的責任範圍，可能會對我們產生實質性的不利影響。無論針對我們的任何索賠是否有效，或者我們是否有責任，索賠也可能是昂貴的辯護，並可能轉移管理層的時間和我們的財務資源從我們的運營。我們也可能受到此類索賠所引起的宣傳的不利影響。

各種聯邦和州勞動法以及規章制度管理着我們與團隊成員的關係，包括最低工資、加班、小費積分、醫療保險、工作條件、安全和工作資格要求等事項。重大的額外政府命令，如提高最低工資，改變管理豁免團隊成員的法律，增加帶薪休假或請假，強制執行醫療福利和保險，或增加對領取小費的團隊成員的納税申報和支付要求，可能會對我們餐廳的盈利能力產生負面影響。我們還受美國國土安全部移民和海關執法局(“ICE”)的監管。此外，我們開展業務的一些州已經通過了移民就業保護法。即使我們的餐廳嚴格遵守ICE和州政府的要求，我們的一些團隊成員也可能不符合聯邦工作資格要求，儘管我們做出了努力，但沒有

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我們的知識，這可能會導致我們的勞動力中斷。此外，我們的供應商還可能受到各種聯邦和州勞動法的影響，這可能會導致我們的各種商品和服務的供應中斷或向我們提供的商品和服務的成本更高。

我們受到與營養含量、營養標籤、產品安全和菜單標籤相關的各種法律法規的約束。我們還受到聯邦和州環境法規的約束。有關清潔溶劑等危險物質的處理、儲存和處置以及在環境敏感地區經營餐館和啤酒吧的各種法律可能會影響我們的經營方面。

我們的設施必須符合1990年《美國殘疾人法》(“ADA”)和相關州法規的適用要求。《反殘疾人法》禁止在公共住宿和就業方面基於殘疾的歧視。根據ADA和相關的州法律，在建造新餐廳或對現有餐廳進行重大改造時，我們必須使殘疾人能夠隨時進入這些餐廳。我們還必須為殘疾人的就業提供合理的便利。

保險

我們保持全面的保險覆蓋範圍，包括但不限於財產、傷亡、董事和高級管理人員責任以及網絡隱私安全責任，我們認為保險範圍和限額目前適合我們的業務。我們通過自我保險的扣留和大額免賠額保留了很大一部分工人補償和一般責任成本。我們不能保證我們所維持的任何保險範圍將是足夠的，或我們不會遇到超過我們的承保限額的索賠；我們不能保證我們能夠繼續獲得和維持此類保險；或者我們的保費成本不會上升到對我們從經濟上獲得或維持此類保險的能力產生不利影響的程度。與美國的絕大多數企業一樣，我們沒有與任何流行病(特別是新冠肺炎)的業務中斷或其他影響相關的保險。我們提供僱傭行為保險，包括涉及騷擾、歧視和不當解僱等事項的索賠；但它不包括集體和集體訴訟工資和工時索賠。超過或超出我們的承保範圍，對我們不利的和解或判決可能會對我們的運營業績、流動性、財務狀況和業務產生重大不利影響。見本年度報告表格10-K第I部分第1A項所載“風險因素”中的“保險範圍限制或保險費用上升在某些情況下可能對我們的業務或財務狀況產生不利影響”。

商標和著作權

我們相信，我們的商標、服務標誌和其他專有權利具有重大價值，對我們的品牌建設努力和我們餐廳概念的營銷都很重要。我們在國內註冊的商標和服務標誌包括，顯示餐廳服務、餐廳和酒吧服務、在線點餐和外賣餐廳服務的名稱“BJ‘s”的風格化標誌，以及表示餐廳和酒吧服務、外賣和外賣餐廳服務的“BJ’s”字樣。我們還向美國專利商標局註冊了我們的許多標準和季節性啤酒標識和名稱，以及許多我們的標誌性菜單項名稱，包括用於我們專有甜點的“Pizookie”，以及用於我們品牌推廣的“啟蒙主菜”和“Craft Matters”。我們已經在多個國家註冊了我們北京的標誌標誌。更多的國內和國外商標申請正在審理中。我們也登記了我們對互聯網域名的所有權。Www.bjsrestaurants.com“和其他互聯網域名。我們過去一直在保護我們的所有權，並預計將繼續大力保護。我們無法預測我們為保護我們的所有權而採取的措施是否足以防止這些權利被挪用，或其他人使用基於我們的概念和產品的餐廳功能，或以其他方式類似於我們的概念和產品。在美國和國外，可能還有其他餐館、零售商和/或企業也以某種形式或方式使用我們的商標。我們可能很難阻止其他人抄襲我們的概念。為加強我們的權利而提起的任何訴訟都可能代價高昂。此外，我們可能面臨挪用或侵犯第三方商標、專利或其他知識產權的索賠。為這些索賠辯護可能代價高昂，如果不成功，可能會阻止我們在未來繼續使用某些知識產權或信息，並可能導致判決或金錢損害。

第1A項。RISK因子

以下列出的風險因素可能會影響我們未來的經營業績、財務狀況和現金流。本年度報告(Form 10-K)第1A項和其他部分所描述的風險並非詳盡無遺，也不是我們在業務中可能面臨的唯一風險。我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。可能存在其他風險和不確定性，這些風險和不確定性目前尚不為人所知或目前被我們視為無關緊要。然而，它們最終可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。除了以下列出的風險因素外，總體經濟狀況、信貸市場、消費者品味、可自由支配支出模式、人口趨勢、

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以及消費者對經濟的信心，所有這些都會影響消費者在餐廳用餐場合的行為和支出，可能會對我們產生實質性影響。

與新冠肺炎疫情相關的風險

新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務、運營、財務狀況和運營結果。

聯邦、州和地方政府對新冠肺炎疫情的應對已經擾亂了我們的業務，並可能繼續擾亂我們的業務。在2020財年、2021財年和2022財年初，州和地方政府對個人和企業實施了各種限制，公共衞生當局提供了定期的健康和安全指導，這已經並可能繼續導致消費者避免或限制在公共場所或社交場所聚會。任何健康大流行對我們的影響可能比對其他休閒用餐概念的影響大得不成比例，這些概念的客人流量較低，對社交聚會的依賴程度也較低。

新冠肺炎或其新變種病例的捲土重來，或進一步的本地化或大範圍爆發，可能會要求我們減少運力或暫停餐廳內用餐業務。新冠肺炎疫情和這些應對措施已經並可能繼續對我們的客流量、銷售和運營成本產生不利影響，我們無法預測病例是否會增加，或者是局部或廣泛的疫情，以及未來政府對此的應對措施是否會影響我們。此外，新冠肺炎或其變體的任何復甦都可能對我們的供應商造成負面影響，我們可能會面臨餐廳的食品或其他供應短缺，我們的運營和銷售可能會受到此類供應中斷的不利影響。

與我們的餐飲業務、運營和未來增長相關的風險

餐飲業競爭激烈。任何無法維護我們的品牌形象和在餐飲業有效競爭的行為都可能對我們的收入、盈利能力和財務業績產生不利影響。

餐飲業競爭激烈。我們根據提供的食物的味道、質量和價格、客户服務、品牌識別、啤酒質量和選擇、設施吸引力、餐廳位置、氛圍和整體用餐體驗進行競爭。此外，我們還與其他餐館和零售商爭奪房地產。我們的競爭對手包括一大批多樣化的連鎖餐廳和個別餐廳，從在不同市場開設餐廳的獨立當地運營商到資本充裕的全國性餐飲公司。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。

除了其他休閒餐廳，我們還面臨着來自一系列外出就餐選擇的競爭，包括快速休閒餐廳、單一服務運營、快速服務餐廳，以及雜貨店、熟食店和餐廳服務融合的趨勢，特別是在超市行業，它以改進的主菜和熟食區的配菜的形式提供“方便餐”。我們還繼續面臨壓力，要求消費者在餐館場合進行可自由支配的支出，以及北京烤肉店以外的更便宜的替代品。

我們在餐飲業有效競爭的能力、BJ餐廳概念的成功運營以及我們全國擴張計劃的執行，都高度依賴於BJ保持與消費者相關的能力，以及成為他們信任的品牌。任何損害消費者對BJ品牌信任或親和力的事件都可能顯著降低其價值。如果消費者感覺或體驗到我們的食品或飲料質量、服務或設施氛圍有所下降，或者以任何方式認為我們未能提供始終如一的積極就餐體驗，我們的競爭能力和BJ品牌的價值可能會受到損害。此外，如果其他餐廳能夠通過大幅折扣或其他方法來宣傳和提供更高程度的感知價值，我們的客户流量水平可能會受到影響，這將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們不能或不能成功和充分地提高菜單價格來抵消不斷上升的成本和費用，可能會對客人流量和我們的運營結果產生不利影響。

在過去，包括新冠肺炎疫情的結果，我們經歷了某些經營餐廳和釀造業務所需物品的價格大幅上漲，包括食品、商品、勞動力、團隊成員福利、保險安排、建築、能源和其他成本的上漲。我們利用菜單價格上漲來幫助抵消大宗商品、最低工資和其他成本增加的成本。然而，不能保證我們的菜單價格上漲會被我們的客人接受。如果我們的成本增加，如果我們無法提高菜單價格來抵消增加的成本，或者如果我們增加的菜單價格導致客人流量減少，我們的運營利潤率和運營結果將受到不利影響。此外，我們不能保證菜單價格上漲不會阻止客人光顧我們的餐廳，減少他們光顧的頻率或影響他們的購買決定。

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對我們、我們的餐廳、其他餐廳或食品供應鏈上的其他人的負面宣傳，由於食源性疾病或其他原因，無論是否準確，都可能對我們餐廳的聲譽和知名度以及我們的經營業績產生不利影響。

我們餐廳的良好聲譽是我們業務成功的關鍵因素。在我們的任何一家餐廳、其他餐飲服務提供商經營的餐廳或食品供應鏈中發生的事件，可能會對整個餐飲業造成損害，可能會特別損害我們的品牌和聲譽，並可能很快導致對我們的負面宣傳，這可能會對我們的銷售和客人的人氣產生不利影響。此外，由於食品質量差、疾病、傷害、食品篡改或其他健康問題而導致的負面宣傳，無論是與我們的一家餐廳、餐飲業、牛肉、海鮮、家禽或農產品行業有關的負面宣傳(如關於海鮮、大腸桿菌、甲型肝炎、禽流感、李斯特菌、沙門氏菌和其他食源性疾病的負面宣傳)，或者與我們的一家或多家餐廳有關的經營問題，都可能對我們所有餐廳的銷售額造成不利影響，並降低我們的品牌和菜單對消費者的吸引力。

此外，我們的釀造業務受到所有釀酒商面臨的某些危險和責任風險的影響，例如可能被錯誤或意外地引入產品或包裝中的細菌或其他外部因素對配料或產品的污染。雖然我們的產品沒有遇到任何嚴重的污染問題，但發生此類問題可能會導致代價高昂的產品召回，嚴重損害我們的產品質量聲譽，以及產品責任索賠。

由食源性疾病或其他疾病或特定種類的食品引起的健康問題可能會對我們的業務產生不利影響。

美國和其他國家已經或未來可能經歷病毒暴發，如新冠肺炎大流行、禽流感或“非典”、甲型H1N1或“豬流感”或其他疾病，如俗稱“瘋牛病”的牛海綿狀腦病。如果病毒通過人際接觸傳播，我們的團隊成員或客人可能會被感染，或可能選擇或被建議避免在公共場所聚集，其中任何一種都可能對我們餐廳的客人流量和我們為餐廳配備足夠員工、及時接收送貨或在公司層面履行職能的能力造成不利影響。如果我們擁有食肆的司法管轄區強制關閉、尋求自願關閉或對經營施加限制，我們也可能受到不利影響。即使沒有實施這些措施，病毒或其他疾病不會顯著傳播，感知到的感染風險或重大健康風險也可能對我們的業務產生不利影響。

雖然我們遵循行業標準的食品安全協議，並繼續加強我們的食品安全和質量保證程序，但沒有任何食品安全協議可以完全消除任何餐廳的食源性疾病風險。在某種程度上，如果病毒或疾病是通過食物傳播的，或被認為是通過食物傳播的，未來的任何爆發或此類爆發的可能性可能會對總體客流量或某些食品的價格和供應產生不利影響，從而對我們的運營產生重大不利影響。即使食源性疾病是由我們無法控制的條件引起的，任何此類疾病的負面宣傳都可能是重大的。如果我們的餐廳客人或團隊成員因食源性疾病而生病，我們可能會被迫暫時關閉受影響的餐廳。

此外，公眾對某些食物的健康風險的關注，可能會令人擔心進食含有這類食物的菜單項目。如果我們為了迴應這些擔憂而改變菜單，我們可能會失去不喜歡新菜單的客人，我們可能無法充分吸引新客人來產生恢復餐廳運營盈利所需的收入。

任何總體經濟狀況的惡化，如果對消費者支出、我們的房東或我們所在地點附近的企業產生不利影響，都可能對我們的經營業績產生不利影響。

客户流量或每位客户的平均支出的任何下降都將對我們的財務業績產生負面影響，因為銷售額的下降會導致我們運營中的固定和半固定成本的去槓桿化，從而對我們的運營利潤和利潤率造成下行壓力。還有一種風險是，如果負面經濟狀況持續很長一段時間或惡化，消費者可能會對他們的可自由支配的購買行為做出長期的改變，包括在更持久的基礎上減少可自由支配的購買頻率。

此外，一般經濟狀況的惡化可能會對我們的業主履行租約規定的義務的能力造成不利影響，包括無法為商定的租户改善津貼提供資金或償還。如果我們的房東無法獲得足夠的信貸來繼續妥善管理他們的零售中心，我們可能會經歷我們經營餐廳的這些中心的質量水平下降。我們未來的新酒樓發展也可能受到開發商和潛在業主的負面財務狀況的不利影響。任何與房東有關的不利事態發展都可能對我們的運營產生不利影響。

我們的餐廳通常位於高流量零售區或周邊，擁有國家認可的合租者，這有助於增加進入這些零售區的總體客流量。我們的一些合租人已經停止或可能停止營業。

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或在承諾開業後推遲開業或在零售開發項目開業後未能開業。這些故障可能會導致我們餐廳所在的周邊零售中心的客流量減少和總體惡化，並可能導致我們餐廳的客流量較低。如果這些零售樓盤的空置率很高，由此導致的客流量下降可能會對我們的運營業績產生不利影響。

消費者購買模式的變化，特別是電子商務網站和場外銷售，會影響我們的收入、經營業績和流動性。

我們的餐廳主要位於高消費活動區附近，如區域購物中心、生活方式中心、大盒子購物中心和娛樂中心。我們在很大程度上依賴於這些中心的大量遊客來吸引客人來到我們的餐廳。電子商務或網上購物繼續增加，並對位於區域購物中心、生活方式中心、大賣場購物中心和娛樂中心的傳統實體零售網站的消費者流量產生負面影響。前往我們餐廳附近這些中心的遊客減少可能會對我們的銷售產生負面影響。關閉傳統的“實體”零售網站可能會導致客流量減少，以及我們餐廳所在的周圍零售中心的整體狀況惡化，並可能導致我們餐廳的客流量下降。

消費者趨勢或流量水平的任何不利變化都可能對我們的業務、收入和運營結果產生不利影響。

由於餐飲業的性質，我們依賴於消費者在公眾口味、飲食習慣、公眾對酒精消費的看法和可自由支配的支出優先順序方面的消費趨勢，以及我們餐廳周圍網站的消費者流量，這些網站主要位於城市、零售、混合用途和生活方式中心等高活動地區。總體而言，此類消費趨勢和訪問頻率受到許多因素的顯著影響，包括國家、地區或當地經濟狀況、地區人口結構的變化、公眾感知和態度、地區競爭的增加、食品、酒精和勞動力成本、交通和購物模式、天氣、自然災害、利率、城市、零售和混合用途和生活方式中心的合租以及汽油的供應和相對成本。我們的成功在一定程度上將取決於我們預測和應對不斷變化的消費者偏好、口味、飲食和購買習慣的能力，以及影響餐飲業的其他因素，包括新進入市場的人和人口結構的變化。上述任何因素的任何不利變化，以及我們無法對這些變化做出反應，都可能導致我們的餐廳數量下降，並對我們的業務、收入和經營業績產生不利影響。

場外銷售額或成本的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們餐廳的送貨主要是通過第三方送貨公司完成的。這些第三方快遞公司要求我們向他們支付佣金，這對我們在這些銷售中的利潤率產生了不利影響。異地銷售可能會蠶食就餐銷售，或者我們的系統和程序可能不足以處理需要在技術或人員方面進行額外投資的異地銷售。在一定程度上，非現場銷售顯著減少了就餐客人流量，或導致需要額外支出來滿足需求，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果第三方快遞服務停止與我們的業務往來，或無法按計劃交貨，或不能繼續與我們保持有利的關係，將對銷售產生負面影響，或導致第三方快遞費用增加。

任何不能認識、響應和有效管理社交媒體加速影響的行為都可能對我們的業務產生不利影響。

社交媒體和類似平臺的使用大幅增加。消費者重視關於他們已有或計劃購買的商品和服務的現成信息，並可根據這些信息採取行動，而無需進一步調查或驗證。在網上傳播關於我們公司或我們餐廳的信息，以及由此產生的任何負面宣傳，都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營結果，無論信息的準確性如何。

作為我們營銷工作的一部分，我們使用各種數字平臺，包括搜索引擎、移動設備、在線視頻和社交媒體平臺，如Facebook®、Twitter®、Instagram®和TikTok來吸引和留住客人。我們還測試新的技術平臺，以提高我們與客人和團隊成員的數字參與水平，以幫助加強我們的營銷和相關消費者分析能力。這些計劃可能不會被證明是成功的，並且可能導致在沒有更高收入或更多參與的好處的情況下產生的費用。

任何不能或不能成功擴大我們的餐廳業務或開設新的餐廳並配備足夠的員工，都可能對我們的增長速度和經營業績產生不利影響。

我們未來成功的一個關鍵因素是我們能否成功地擴大我們的餐廳業務，這在很大程度上將取決於我們以有利可圖的方式開設新餐廳的能力。我們預計我們的新餐廳一般需要幾個月甚至更長的時間才能達到目標生產力水平，這是因為新餐廳通常效率低下，包括缺乏最初的市場和消費者意識，需要僱用和培訓足夠的管理人員和

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餐廳團隊成員等因素。新餐廳的開業也可能對現有餐廳的銷售水平產生預期或意想不到的影響。我們不能保證我們開設的任何一家餐廳都會獲得與我們現有餐廳類似的經營業績。如果我們不能成功地開設和經營新的餐廳，我們的增長速度和經營業績將受到不利的影響。我們的擴張計劃也可能受到開發商和房東推遲或取消潛在新地點的影響，這種情況可能會因經濟惡化或信貸市場收緊而變得更加常見。

為了實現我們新餐廳增長的目標，我們打算在現有市場和新市場開設新餐廳。在現有市場開設新餐廳通常會帶來一些好處，表現在消費者最初的意識、試用和使用水平更高，以及對某些供應鏈和現場監督資源的影響力更大。另一方面，市場上現有餐廳的一部分銷售額可能會轉移到同一市場的新開業餐廳，從而對我們的整體可比餐廳銷售額指標造成負面壓力。雖然我們通常不會為我們認為可能發生重大銷售轉移的新餐廳選擇地點，但可能會無意中發生一些意想不到的銷售轉移。

我們的一些新餐廳可能是為我們幾乎沒有運營經驗的新市場而規劃的。新市場可能會有不同於現有市場的競爭條件、消費者品味和可自由支配的支出模式。因此，這些市場的新餐廳可能不如我們現有市場的餐廳成功。一個新市場的消費者可能不熟悉北京的品牌。我們也可能會發現，在新的市場中招聘、激勵和留住合格的團隊成員變得更加困難。在新市場開設的餐廳的平均銷售額也可能低於在現有市場開設的餐廳，而建築、入住率或經營成本可能高於現有市場的餐廳。在新市場開設的餐廳的銷售額可能需要更長的時間才能達到現有市場成熟餐廳的典型利潤率，或者可能永遠無法達到這些目標利潤率，從而影響我們的整體盈利能力。隨着我們擴展到新的市場和地理區域，我們的運營成本結構可能與我們在現有市場的經驗不同。由於在一個特定的市場中，最初的餐廳將會更少，我們在一段時間內優化利用我們的現場監督、營銷和供應鏈資源的能力將是有限的。此外，由於餐廳之間的地理距離更長，導致更高的採購、開業前、勞動力、運輸和監督成本，我們的整體新餐廳開發和運營成本可能會增加。餐館在新市場的表現往往難以預測。

作為我們正在進行的餐廳擴張和增長戰略的一部分，我們可能會考慮內部開發或收購更多的餐廳概念。我們可能無法在內部開發或獲得像我們現有餐廳一樣有利可圖的額外概念。此外，通過收購實現增長還會帶來額外的財務和運營風險。

我們無法以優惠條件續簽現有租約，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的大多數餐廳都位於租賃的場所，並受到不同的租約特定安排的約束。我們的一些租約要求基本租金受地區生活成本上漲的影響，其他租約包括指定定期上漲的基本租金。其他租約須按公平市價續期，可能涉及大幅加價。此外，許多租約要求按銷售總額的一定比例收取或有租金。我們不能保證在行使所有剩餘的續期選擇後，我們將能夠續訂即將到期的租約。因此，我們可能會產生經營餐廳的額外成本，包括租金增加，以及與我們重新談判現有租賃場所的租賃條款或在合適地點簽訂新租約以及搬遷和開發替代餐廳相關的其他成本。

任何無法留住關鍵人員或招聘合格人員的困難都可能對我們的業務產生不利影響，直到找到合適的繼任者。

我們業務的成功仍然有賴於我們的高級管理團隊的貢獻，無論是個人還是作為一個團隊。我們的高級管理人員在確定我們的戰略方向、運營我們的業務、確定、招聘和培訓關鍵人員、確定擴張機會和安排必要的融資方面發揮了重要作用。在找到合適的替代者之前，失去其中任何一個人的服務都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。我們認為，這些人不可能輕易被具有同等經驗和能力的高管所取代。

此外，當失業率較低或勞動力市場受到其他方面的挑戰時，我們很難在餐廳配備足夠的員工，成本也更高。雖然我們盡最大努力避免經營餐廳的業務中斷，以及新餐廳開業的延誤，但我們不能保證或保證我們未來可以避免這種情況。

食品、釀造商品和其他材料成本的任何不利變化，包括通脹或全球衝突導致的成本增加，都可能對我們的經營業績產生不利影響。

我們的供應鏈部門通過合同、現貨市場採購或商品定價公式談判我們所有配料和供應的價格。此外，各種我們無法控制的因素，包括

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新冠肺炎疫情、惡劣天氣條件和政府法規，以及公眾對食品安全標準和地方和州政府要求的日益關注，都可能對我們的業務造成實質性損害，還可能導致我們的食品和供應成本增加。我們無法預測我們是否能夠通過調整我們的採購做法來預測和應對不斷變化的食品和供應成本或安全事件。我們的某些商品和供應品也只有一家或有限數量的供應商。因此，供應鏈風險可能會增加我們的成本，並限制一些對我們的餐廳和釀酒業務至關重要的產品的供應，這可能會對我們的運營業績或運營現金流產生不利影響。

糧食商品的總體成本環境可能是不穩定的，主要原因是國內和世界範圍內的農業供需和其他我們無法控制的宏觀經濟因素，包括最近的通貨膨脹趨勢、軍事和地緣政治衝突。糧食商品的可獲得性和價格也受到能源價格、乾旱、與動物有關的疾病、自然災害、美元與其他貨幣的關係、政府監管的關税和其他問題的影響。實際上，餐飲業購買和使用的所有商品(肉類、穀物、油、乳製品和能源)都有不同程度的內在價格波動。我們的供應商還可能受到以下因素的影響：生產和運輸我們餐廳和啤酒酒吧使用的商品的成本上升、勞動力短缺、更高的最低工資和福利成本以及他們轉嫁給客户的其他費用，這可能會導致向我們提供的商品和服務的成本上升。雖然我們試圖通過提供多樣化的菜單和儘可能延長我們的關鍵商品的合同來管理這些因素，但由於許多我們無法控制的因素，我們不能保證在這方面會成功。此外，我們可能在國際市場上購買的原材料受到美元價值波動、政府管制的關税和當地需求增加的影響，這可能會增加我們的成本，並對我們的盈利能力產生負面影響。

我們和我們的主要獨立第三方釀造合作伙伴從有限的國內外供應商那裏購買相當大一部分釀造原材料和產品，主要是麥芽和啤酒花。我們從擁有多個麥芽來源的單一供應商處購買我們的大部分麥芽。我們通常根據預計的未來產量和釀造需求，與麥芽和啤酒花供應商簽訂為期一年的採購承諾。我們每年都會受到大麥收成質量的影響，一次收成嚴重歉收可能會對我們的啤酒成本產生不利影響。啤酒花的質量和供應可能會受到不利天氣和貨幣匯率變化等因素的重大不利影響，從而導致價格上漲。啤酒花和麥芽是農產品，因此，許多外部因素，包括天氣條件、農民將啤酒花或大麥輪換成其他作物、影響農業的政府法規和立法，都可能影響價格和供應。

由於工資壓力、更高的營業額和政府法規的變化，我們可能會受到勞動力成本增加的影響，其中任何一項都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們的餐廳運營受到聯邦、州和當地法律的約束，這些法律管轄着最低工資、工作條件、加班和小費抵免等事項。隨着聯邦、州和地方最低工資標準的提高，我們可能不僅需要增加我們最低工資團隊成員的工資，而且需要增加支付給高於最低工資水平的團隊成員的工資。在過去的幾年裏，低失業率、新餐廳的增長、競爭和國家最低工資的提高，給餐飲業的經理和小時工帶來了前所未有的工資壓力。勞動力短缺、團隊成員流動率增加以及醫療保健和其他福利要求增加，可能會繼續增加我們的勞動力成本。工資上漲帶來的運營成本增加，或為保持勞動力市場競爭力而可能提供的其他福利，可能會對我們的運營結果產生不利影響，特別是如果我們要有效地實施價格上漲來抵消此類額外成本的話。

任何經銷商或供應商不能或不能及時向我們提供食品和飲料，都可能對我們的聲譽、客户光顧、收入和運營結果產生不利影響。

如果我們的分銷商、供應商和獨立第三方釀酒商停止與我們做生意，或無法按計劃向我們交貨，或無法在收緊的信貸市場獲得信貸，或遇到其他問題，我們可能會在我們的部分或所有餐廳遇到短期產品供應短缺，並可能被要求以更高的價格從替代供應商那裏購買食品、啤酒和飲料產品。我們還可能被迫暫時從我們餐廳的菜單上刪除受歡迎的食物。如果替代供應商不能滿足我們目前的產品規格，我們提供的食品和飲料的一致性和質量可能會受到不利影響，從而可能對我們的聲譽、客人光顧、收入和運營結果產生不利影響。

如果我們無法確保或維持第三方啤酒分銷安排，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

根據各種法律法規，我們的大部分專有精釀啤酒必須通過獨立的啤酒批發商分銷給我們的餐廳，無論是我們生產的啤酒還是由獨立的第三方釀造商生產的。儘管我們目前在所有市場都與足夠數量的啤酒分銷商達成了協議，

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為了經營餐廳，我們繼續在全國範圍內擴張將需要我們與更多的啤酒分銷商簽訂協議。不能保證我們能夠以對我們有利的條件維持或確保更多的啤酒經銷商。在我們目前的啤酒分銷網絡中，參與者的控制權或所有權的變化可能會導致某些分銷商不太願意銷售我們專有的精釀啤酒。我們的啤酒經銷協議通常可由經銷商在短時間內終止。我們維持現有啤酒分銷協議的能力也可能受到不利影響，因為我們的許多分銷商的收入很大一部分依賴於一家主要的啤酒生產商，因此他們可能會受到這些生產商的影響。如果我們現有的啤酒分銷協議終止，我們可能無法按基本相同的條款簽訂新的分銷協議，或者可能需要一段時間才能達成替代協議，這可能會導致我們專有精釀啤酒的供應中斷或向我們的餐廳運送啤酒的成本增加。

如果我們的內部或獨立第三方釀酒商不能及時供應我們的啤酒，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果獨立的第三方釀酒商停止與我們做生意，或由於供應鏈、生產中斷或其他問題而無法按計劃向我們交貨，或者如果我們無法滿足我們的內部釀造要求，我們的一些或所有餐廳可能會出現短期供應短缺，這可能會導致收入損失。潛在的中斷包括勞工問題、政府和監管行動、質量問題、合同糾紛、機械故障或運營關閉。此外，如果這些獨立的第三方啤酒釀造商停止與我們做生意，我們可能被要求以更高的成本購買或釀造我們自己的啤酒，或者我們可能根本無法銷售我們的專有精釀啤酒，直到我們能夠獲得替代供應來源。如果獨立的第三方釀酒商不遵守我們的專有配方和釀造規範，啤酒供應的一致性和質量可能會受到不利影響，從而可能對我們的聲譽、客人光顧、收入和運營結果產生不利影響。此外，我們目前承包專有精釀啤酒生產的釀造業務的財務穩定性，以及它們繼續滿足我們的啤酒生產要求的能力或意願，仍然是我們商業模式中的一個重大風險。因此，不能保證我們的專有釀造要求在未來會繼續得到滿足。

有時，我們或獨立的第三方釀造商和製造商也可能遇到銷售我們的精釀啤酒所需的桶短缺的情況。我們在目前擁有的桶中分銷我們的精釀啤酒；然而，在過去，我們也從第三方供應商那裏租賃它們，我們負責向生產我們專有精釀啤酒的獨立第三方釀造商提供桶。

任何不利的天氣狀況、季節波動、自然災害和環境問題，包括 氣候變化的影響，可能會對我們的經營成果產生不利影響。

自然災害的發生，如火災、颶風、冰凍天氣或地震(特別是在我們的中央操作系統和餐廳支持中心行政人員所在的加利福尼亞州)可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。上述任何事件都可能導致我們的餐廳或餐廳支持中心運營所需的食品、飲料、電力、水、下水道和垃圾處理服務的供應暫時或長期中斷，造成有形損害、臨時或永久關閉、缺乏足夠的勞動力或供應中斷。

此外，美國、海外政府當局和投資者越來越關注氣候變化等其他環境問題，這可能會增加乾旱和森林火災等與天氣有關的事件和情況的頻率和嚴重性。這種對氣候變化的日益關注以及減少温室氣體排放、廢物和水消耗的努力，可能會導致旨在監管一系列尚未具體説明的環境問題的新舉措。應對氣候變化或其他環境問題的立法、監管或其他努力可能會導致未來原材料、税收、運輸和公用事業成本的增加，這可能會影響我們的運營結果，並需要未來對設施和設備進行投資。

我們制定了災後恢復程序和業務連續性計劃，以應對大多數危機性質的事件，包括颶風和其他自然災害，備份和異地恢復電子和其他形式的數據和信息。但是，如果我們無法完全實施災難恢復計劃，我們可能會遇到數據恢復延遲、無法執行重要的公司職能、所需報告和合規性延遲、無法充分

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支持現場運營和正常溝通和運營程序中的其他故障，這些故障可能會對我們的財務狀況、運營結果以及面臨行政和其他法律索賠產生重大不利影響。

我們的公司辦公室位於加利福尼亞州，我們的大量餐廳位於加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州，這使得我們對經濟、監管、天氣和其他風險因素特別敏感，這些州的情況更加普遍。

我們的公司辦公室位於加利福尼亞州，我們的相當多的餐廳集中在加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州。因此，我們特別容易受到這些州的不利趨勢和經濟狀況的影響。我們的餐廳所在的許多州和市政當局可能會面臨嚴重的收入和預算短缺。此外，州和市級監管要求的變化，如提高最低工資率、日程安排或其他地方沒有經歷過的勞動力限制、所得税、失業保險以及其他税收、強制性醫療保險或我們經營或希望經營餐廳的帶薪假期，可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們認為，與大多數其他州相比，加州遭受地震、火災、水資源短缺、能源波動和其他自然和人為災難的風險更大。

數據安全和技術相關的風險

我們嚴重依賴信息技術和相關的數據安全系統，包括信用卡處理和我們的忠誠度和團隊成員敬業度計劃，這些系統的任何故障或中斷，包括由第三方運營的系統，都可能對我們有效運營業務的能力產生不利影響。

我們在業務的所有方面都嚴重依賴電子信息系統，包括(但不限於)我們餐廳的銷售點交易處理；信用卡處理；我們餐廳廚房的高效運營；我們的庫存和整體供應鏈的管理；現金收集；支付工資和其他義務；以及各種其他流程和程序，包括我們的客户忠誠度和團隊成員參與計劃。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於我們內部信息系統以及我們與第三方簽訂合同的技術服務和系統的可靠性和容量。儘管我們和我們的第三方提供商有運營保障措施，但這些保障措施可能不能有效防止我們或第三方系統或平臺的任何系統或平臺無法有效運行和可用。我們的電子信息系統，包括我們的備份系統和我們第三方提供商的系統，可能會因停電、網絡攻擊、計算機和電信故障、計算機病毒、內部或外部安全漏洞、火災、地震、龍捲風和颶風等災難性事件和/或我們團隊成員的錯誤而受到損壞或中斷。雖然我們已經並將繼續投資於技術安全倡議和災難恢復計劃，但這些措施不能完全使我們免受技術破壞的影響。如果我們所依賴的任何關鍵IT系統變得不可靠、不可用、受損或以其他方式出現故障，而我們無法及時恢復，我們的運營可能會中斷，這可能會對我們的運營結果和我們作為品牌或僱主的聲譽產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到網絡安全事件的不利影響，這些事件會導致存儲在我們系統中或由第三方代表我們存儲的機密信息被未經授權訪問、盜竊、修改或破壞，包括機密業務、團隊成員或客户數據。

網絡安全事件或對系統的其他未經授權的訪問可能會導致我們的運營中斷、關鍵數據、機密信息或知識產權的損壞或被盜。隨着對技術的依賴持續增長，越來越多的商業活動轉移到網上，與任何網絡安全事件相關的風險都在增加。雖然我們和我們的第三方供應商已經實施了安全系統和基礎設施，以防止、檢測和/或降低未經授權訪問技術系統或平臺的風險，但不能保證這些措施將有效。任何涉及我們業務、客人或團隊成員機密信息的網絡安全或類似事件都可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽、收入損失、我們的業務中斷、訴訟和監管行動。可能需要大量的資本投資來補救任何問題、侵權、挪用或其他第三方索賠。

與法規和法律程序相關的風險

聯邦、州和地方的啤酒、酒和食品服務法規及其任何違反都可能對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們必須遵守由美國財政部煙酒税務局管理的有關酒精飲料的聯邦法律和法規，以及我們餐廳所在州和市政當局對酒精飲料的法律和許可要求。此外，每家餐廳都必須從當地政府獲得餐飲服務許可證。不遵守聯邦、州或地方法規可能會導致我們的執照被吊銷，並迫使我們停止釀造或銷售酒精飲料，或兩者兼而有之，或停止供應

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我們餐廳的食物。此外，州酒類法律可能會阻止或阻礙我們的餐廳向某些市場擴張。某些州的酒類法律禁止我們出售在我們餐廳釀造的啤酒。在獲得這種許可證、許可或批准方面的任何困難、延誤或失敗都可能延誤或阻止某一特定地區的餐廳開業，或增加與之相關的成本。如果我們無法獲得或維持現有的牌照，我們的客流量、收入和運營結果可能會受到不利影響。或者，如果我們選擇在可用許可證數量有限的州開設一家餐廳，新許可證的成本可能會很高。

釀造業務需要各種聯邦、州和地方許可證、許可和批准。我們的餐廳和現場釀酒吧的經營是按照創造了酒類分銷“三層體系”的“捆綁屋”法律的例外情況進行的。這些被捆綁在一起的法律一般禁止啤酒釀造商持有零售牌照，並禁止三層之間在所有權和控制權方面的垂直整合。釀酒餐館和釀酒酒吧在這些一般禁令的例外情況下經營。一般來説，我們的釀造食肆是以零售商的形式領有牌照，在食肆釀造啤酒的特權有限，而我們並沒有微型釀酒廠的特權。法律施加的其他限制可能會阻止我們在一些州同時經營釀造餐廳和非釀造餐廳。我們面臨着一個州關於釀造餐廳的法規或這些法規的解釋可能發生變化的風險。由於州和聯邦的許可和許可要求繁多，一個或多個監管機構可能會確定我們沒有遵守適用的許可或許可規定，或者沒有保持我們在其管轄範圍內開展業務所需的批准，這是一個很大的風險。即使在我們的許可證發放之後，我們的業務也可能受到不同的解釋，即在我們經營業務的任何司法管轄區內，我們可能會受到不同的法律解釋，以及酒類分銷的“三級制”的要求。任何此類解釋的改變可能會對我們目前向該州餐廳釀造啤酒或供應啤酒或兩者兼而有之的模式產生不利影響，還可能導致我們暫時或永久失去開展餐廳經營所需的許可證、許可證和註冊，並使我們受到罰款和處罰。

酒精飲料的生產、分銷和銷售受到聯邦、州和地方法律法規的嚴格監管和徵税。與非酒精相關飲料企業相比，我們的業務受到聯邦、州和地方政府實體更嚴格的監管和更高的税收。不遵守適用的聯邦、州或地方法律法規可能會導致更高的税收、處罰、費用，以及暫停或吊銷許可證、執照或批准。任何現有許可證、許可證或批准的丟失或吊銷，和/或未能獲得任何所需的任何額外或新的許可證、許可證或批准，可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響。

增加酒精飲料或某些類型的酒精飲料的聯邦和/或州消費税，在不同的司法管轄區經常被提議，要麼是為了增加收入，要麼是為了阻止未成年飲酒者的購買。如果這些措施被採納，可能會影響我們專有的精釀啤酒產品的部分或全部。如果聯邦或州消費税增加，我們可能不得不提高價格以維持目前的利潤率。更高的税收可能會減少對啤酒的總體需求，從而對我們啤酒的銷售產生負面影響。一些州也一直在審查加味麥芽飲料的州税收待遇，這可能會導致我們的成本增加，同時銷售額下降。

遵守網絡安全、隱私和類似法律可能涉及鉅額成本，任何不遵守可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。

網絡安全漏洞還可能導致違反適用的隱私和其他法律，並使我們面臨私人消費者、業務合作伙伴或證券訴訟以及政府調查和訴訟，其中任何一項都可能導致我們面臨重大的民事或刑事責任。此外，《加州隱私權法案》(“CPRA”)提供了針對數據泄露的私人訴權，並要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據並要求刪除個人信息(受某些例外情況的限制)。遵守CPRA以及其他當前和未來的隱私權、網絡安全和相關法律可能涉及巨大的成本。如果我們未能正確應對我們或第三方信息技術系統的安全漏洞，或未能根據CPRA或其他州採用的任何類似法律適當地迴應消費者的要求，我們的聲譽和運營結果可能會受到不利影響。

我們受到各種法律、政府法規和其他法律要求的約束，任何不遵守這些法律和法規或任何新的法律或法規的行為都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。

我們的業務受大量聯邦、州和法律法規的約束，包括與以下方面相關的法規：

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遵守這些法律和法規，以及未來新的法律或這些法律或法規中施加額外要求的變化，可能會付出高昂的代價。不遵守聯邦、州和地方當局的法律和法規要求，除其他外，可能導致吊銷所需許可證、行政執法行動、罰款以及民事和刑事責任。遵守這些法律和法規可能會增加我們面臨訴訟或政府調查或訴訟的風險。

我們可能會成為法律程序的一方，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務面臨團隊成員、客人、供應商、股東、政府機構或其他人通過私人訴訟、集體或集體訴訟、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟的風險。這些訴訟和訴訟可能涉及對以下行為的指控：非法、不公平或不一致的就業做法，包括違反工資和工時規定和就業歧視；客人歧視；食品安全問題，包括食品質量差、食源性疾病、食品篡改、食品污染以及消費各種食品或高卡路里食品對健康的不利影響(包括肥胖)；其他人身傷害；違反“Dram-shop”法律(向醉酒者提供酒精飲料的機構向受害者提供追索權，該機構隨後對自己或第三方造成傷害)；商標或專利侵權；違反聯邦證券法；或其他擔憂。訴訟的結果，特別是集體訴訟和監管訴訟的結果，很難評估或量化。在這些類型的訴訟中，原告可能要求追回非常大的或不確定的金額，與此類訴訟有關的潛在損失的規模在相當長的一段時間內可能仍然未知。為訴訟辯護的成本可能會很高。也可能有與訴訟相關的負面宣傳，這可能會降低客人對我們品牌的接受度，無論指控是否屬實，或者我們最終被判負有責任。訴訟可能還會在其他方面影響我們的運營。例如，對非法、不公平或不一致的僱傭做法的指控可能會對團隊成員的獲得和留住產生不利影響。還有, 在工資和工時糾紛領域，一些與僱傭有關的索賠不是可保風險。我們還面臨房東根據我們的租約提出的索賠和糾紛，這可能會導致訴訟或威脅或實際終止租約。任何性質的訴訟都可能是昂貴的辯護，可能會對我們的聲譽和我們餐廳的聲譽造成不利影響，可能會轉移資金和管理層對我們運營的注意力，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

一般風險因素

任何無法獲得資金來源和/或在未來以有利條件籌集資金的情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

不能保證隨時可以獲得或以優惠條件獲得更多融資，或者根本不能保證。需要時無法獲得融資可能會對我們的增長和其他計劃以及我們的財務狀況產生不利影響。即使可獲得額外融資，也可能涉及重大的現金支付義務、契約和財務比率，限制了我們運營和增長業務的能力，並將導致我們產生額外的利息支出和融資成本。

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我們普通股的市場價格可能會波動，我們的股東可能會損失他們的全部或部分投資。

我們普通股的市場價格可能會大幅波動，就像新冠肺炎大流行期間的情況一樣，我們的股東可能無法以或高於他們購買股票的價格轉售股票。這些波動可能基於各種因素，包括以下因素：

此外，我們不能保證我們普通股的活躍交易市場將繼續下去，這可能會影響我們的股價和對我們普通股的任何投資的流動性。

項目1B。未解決問題D工作人員評論

沒有。

項目2.新聞操作員

餐廳位置

截至2023年2月27日，我們在以下30個州共擁有和經營216家餐廳：

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我們現有的216家餐廳都位於租賃物業上，平均室內面積約為8100平方英尺。我們的許多餐廳還設有室外露臺，可在天氣條件允許時使用。除了我們的餐廳外，我們還經營着兩家德克薩斯啤酒酒吧。我們擁有這些啤酒吧位置的底層土地，以及與我們兩家經營中的餐廳相鄰的兩塊土地。

我們不能保證在所有剩餘的續期選擇到期後，我們將能夠續訂即將到期的租約。我們的大多數餐廳租約規定根據餐廳銷售額的一定百分比支付或有租金(如果這一數額超過最低基本租金)，並支付某些與入住率有關的費用。我們擁有我們餐廳裏幾乎所有的設備、傢俱和貿易固定裝置。我們的餐廳支持中心位於加利福尼亞州亨廷頓海灘約56,000平方英尺的租賃空間內。我們的餐廳支持中心租約將於2024年8月31日到期。

有關我們租賃物業的其他資料載於本年度報告表格10-K第II部分第8項的綜合財務報表附註6內。

項目3.法律法律程序

法律訴訟摘要見本年度報告表格10-K第四部分第15項合併財務報表附註7。

第四項：地雷安全TY披露

不適用。

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部分第二部分：

項目5.註冊人普通股市場，相關的SHAREHOLDER Matters與發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為BJRI。截至2023年2月27日，我們大約有138名登記在冊的股東。由於我們的許多股票由經紀商和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。

股票表現曲線圖

該公司已選擇使用標準普爾600餐飲集團指數作為2022財年的同行集團。下圖比較了我們的普通股、標準普爾600餐飲集團指數和標準普爾500指數五年累計總股票表現。該圖假設在2017年12月31日，我們的普通股和每個指數投資了100美元，所有股息都進行了再投資。圖表中使用的測量點由每個日曆年的最後一個交易日組成，與我們各自財政年度的最後一天非常接近。以下提供的歷史股票表現不打算也可能不指示未來的股票表現。

非關聯公司股份總市值的計算

為了計算非聯營公司持有的普通股的總市值，如本年度報告10-K表格封面所述，我們假設所有流通股均由非聯營公司持有，但我們的每位高管、董事和5%或更多股東持有的股份除外。就5%或以上股東而言，吾等並未將該等股東視為聯營公司，除非有事實及情況顯示該等股東對本公司行使任何控制權，或除非該等股東持有本公司已發行普通股的10%或以上，且不是已就其所有權提交附表13G的合格機構投資者或被動投資者。這些假設不應被視為承認所有高管、董事和5%或以上的股東實際上是本公司的聯屬公司，或沒有其他人士可能被視為本公司的聯屬公司。關於我們的高級管理人員、董事和主要股東持股的進一步信息，

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以及關於我們基於股票的薪酬計劃的信息，以引用的方式包括在本年度報告的第三部分，表格10-K第12項中。

基於股票的薪酬計劃信息

我們有一個股東批准的基於股票的薪酬計劃，股權激勵計劃(經不時修訂，簡稱“該計劃”)，根據該計劃，我們可以向團隊成員、高級管理人員、董事和顧問發行普通股。根據該計劃，我們授予了激勵性股票期權、非限制性股票期權和限制性股票單位。下表提供了截至2023年1月3日在行使獎勵時可能發行的普通股的信息(股票數量以千為單位)：

股利政策和股票回購

由於新冠肺炎疫情，我們暫停了季度現金股息，直到董事會確定恢復股息支付符合公司及其股東的最佳利益。2022財年支付的唯一現金股息與2020財年之前宣佈的股息有關，這些股息屬於我們的股票薪酬計劃。

截至2023年1月3日，自2014年開始以來，我們已根據我們批准的股份回購計劃累計回購了價值約4.779億美元的股份。我們在2022財年回購了價值約240萬美元的股票。股票回購是通過公開市場購買進行的，未來的股票回購可能通過單獨談判的交易、加速股票回購和/或公開市場購買的組合來完成。截至2023年1月3日，我們的股票回購計劃約有2210萬美元可用。

下表列出了有關2022財年普通股回購的信息：

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第六項。R已保存

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助您瞭解我們的公司、我們的運營和我們目前的運營環境。為了解影響本公司業績的重要因素，應結合本公司年度報告第II部分第8項-財務報表及補充數據所載的綜合財務報表及綜合財務報表相關附註閲讀MD&A。我們的MD&A由以下部分組成：

概述

截至2023年2月27日，我們在30個州擁有並經營216家餐廳，如本表格10-K中的第2項-物業-“餐廳位置”所述。除了感恩節和聖誕節，我們的餐廳通常一年中每天都營業。我們所有的餐廳目前都提供外賣和送貨服務。此外，我們所有的餐廳都提供電話預約或在線等待名單、在線訂餐、客人接送或路邊送貨，以及大型派對的預訂。

我們的菜單包括北京屢獲殊榮的招牌深盤披薩、我們的專有工藝和其他啤酒，以及各種開胃菜、前菜、意大利麪、三明治、特色沙拉和甜點，包括我們的Pizookie®甜點。我們的專有精釀啤酒是在我們的幾個地點、我們的德克薩斯啤酒酒吧地點和使用我們專有配方的獨立第三方釀造商生產的。

2022財年財務亮點

與2021財年相比，2022財年值得注意的財務亮點包括：

主要業績指標和非公認會計準則財務指標

我們在評估我們的餐廳和業務時使用的關鍵指標包括：

可比餐廳銷售額。在計算可比餐廳銷售額時，我們將一家開業18個月的餐廳計入可比基數。這一指標突出了現有餐廳的表現，同時排除了新餐廳開張和關閉的影響。2022財年，可比餐廳銷售額在53周的基礎上增長了14.0%。

餐廳層面的營業利潤率。這一非GAAP財務指標等於我們餐廳產生的收入減去他們的直接運營成本，後者包括銷售成本、勞動力和福利以及入住率和運營成本。這一業績衡量標準主要包括餐廳管理層可以直接控制的成本，不包括開展公司業務所必需的其他運營成本。與我們的大多數競爭對手一樣，我們使用餐廳層面的運營利潤率作為衡量餐廳業績的補充指標，並相信餐廳層面的運營利潤率對投資者是有用的，因為它突出了我們核心業務的趨勢，否則當投資者僅依靠GAAP財務衡量標準時，這些趨勢可能不明顯。由於其他公司計算餐廳層面的營業利潤率可能與我們不同，我們的餐廳層面運營利潤率計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。2022財年、2021財年和2020財年運營虧損與餐廳運營利潤率的對賬如下：

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調整後的EBITDA。這一非公認會計準則財務計量是經調整後的淨收益(虧損)的總和，該淨收益(虧損)經以下對賬中詳述的某些費用和損益調整。我們使用調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充指標，並相信這一指標對投資者是有用的，因為它突出了我們業務運營中的現金流和趨勢，否則當投資者僅依賴GAAP財務指標時，這些現金流和趨勢可能不明顯。由於其他公司可能會與我們不同地計算這一指標，因此我們的調整後EBITDA計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。2022年、2021年和2020財政年度淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬如下：

每週平均銷售額。我們計算每家餐廳的平均每週收入，以瞭解和管理業務趨勢和預期。2022財年、2021財年和2020財年，我們的平均周銷售額分別約為11.3萬美元、9.9萬美元和7.2萬美元。

已知或預期的趨勢

銷售增長。雖然我們的大多數老字號餐廳在需求高峯期幾乎滿負荷運營，但我們將繼續專注於如何提高銷售額，積極影響客人流量，並增加平均檢查和每週銷售額。我們繼續專注於銷售建設計劃，以創造更多的客人忠誠度，增加客人訪問的頻率，進一步建立我們的非現場銷售渠道，更好地優化我們的菜單銷售組合，並開發其他增量機會，使客人能夠利用BJ‘s。我們相信，所有這些努力與新開的餐廳相結合，將為每週平均銷售額和可比餐廳銷售額提供顯著的增長機會和上行空間。

餐廳開業。與我們更成熟的老字號餐廳相比，新開的餐廳在開業後的幾個月裏通常會經歷更高的銷售成本、勞動力成本和直接運營成本和入住率成本，從而導致效率低下。因此，新餐廳開業的數量和時間已經並預計將繼續對餐廳開業費用、銷售成本、勞動力和入住率以及運營費用產生影響。此外，在新市場開設餐廳的效率可能會在未來幾個月甚至更長時間內出現更大的低效率，這是因為最初的消費者意識水平較低導致的初始銷售量較低，以及在這些市場開設更多餐廳之前缺乏供應鏈和其他運營成本槓桿。

通貨膨脹的影響。在2021財年和2022財年，通脹加劇對我們的運營、新餐廳建設和相應的投資資本回報產生了實質性影響。雖然我們已經能夠通過逐步提高菜單價格，再加上更有效率的採購做法、生產率的提高和更大的規模經濟，部分抵消通脹和關鍵運營投入成本的其他變化，但不能保證我們未來能夠繼續這樣做。通脹上升可能會對美國和全球經濟產生嚴重影響，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。有時，競爭條件會限制我們菜單定價的靈活性。此外，影響消費者外出購買食品的可自由支配支出的宏觀經濟狀況，可能會使菜單價格的進一步上漲變得不謹慎。我們不能保證我們未來所有的成本增加都能被更高的菜單價格所抵消，或者更高的菜單價格會被我們的餐廳接受

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客人的訪問頻率或購買模式不會因此發生任何變化。我們餐廳的許多租約根據銷售額的一定比例規定了或有租金義務。因此，租金費用將按比例吸收我們餐廳菜單價格上漲的部分。我們不能保證我們將繼續帶來足以抵消通脹或其他成本壓力的可比餐廳銷售額的增長。

會計術語和特徵

收入。我們的收入來自我們餐廳的食品和飲料銷售。餐廳銷售收入在付款時確認。用信用卡支付的金額被記錄在賬户和其他應收款中，直到從信用卡處理商收取款項為止。我們銷售沒有到期日的禮品卡，我們不會從未償還的禮品卡餘額中扣除非使用費。禮品卡銷售被記錄為負債，並在我們的餐廳兑換時確認為收入。根據歷史兑換率，我們的禮品卡銷售的一部分預計不會被兑付，並將被確認為禮品卡“損壞”。估計的禮品卡損壞被記錄為收入，並根據我們的歷史兑換模式按比例確認，除非有法律義務將未兑換的禮品卡匯給政府當局。

客户忠誠度計劃。我們的計劃使參與者能夠獲得合格購買的積分，這些積分可以在未來兑換食品和飲料。我們在相對獨立的銷售價格基礎上，在交付的商品和將要交付的未來商品之間分配交易價格，並推遲分配給點數的收入，直到這些點數被兑換。

可比銷售額和訪客流量。我們所有的餐廳都是公司所有的。在計算可比餐廳銷售額時，我們將一家開業18個月的餐廳計入可比基數。我們餐廳的客流量是根據客人檢查的數量進行估計的。

銷售成本。銷售成本包括食品和飲料成本，包括生產和分銷我們專有的精釀啤酒、蘇打和蘋果酒的成本。銷售成本的組成部分是可變的，通常會隨着銷售量的變化而直接波動，但可能會受到商品價格變化、銷售組合轉向成本更高的蛋白質或其他成本更高的項目，或不同水平的促銷活動的影響。

勞工和福利。勞動力和福利成本包括直接的時薪和管理層工資、獎金、工資税、附帶福利和基於股票的薪酬，以及與餐廳級別團隊成員直接相關的工人補償費用。

入住率和運營。入住率和運營費用包括餐廳用品、信用卡費用、第三方快遞公司佣金、營銷費用、固定租金、百分比租金、公共區域維護費、水電費、房地產税、維修和維護以及其他相關餐廳成本。在2020財年和2021財年，入住率和運營費用還包括新冠肺炎相關成本，如臨時露臺和安全相關物品。

一般和行政。一般和行政成本包括支持現有運營並提供基礎設施以促進我們未來增長的所有公司行政職能。這一類別的組成部分包括公司管理、現場監督和公司每小時工作人員工資和相關團隊成員福利(包括基於股票的薪酬支出和基於現金的激勵薪酬)、差旅和搬遷費用、信息系統、招聘和培訓新的餐廳管理團隊成員的成本、公司租金、某些與品牌營銷相關的費用以及法律、專業和諮詢費。

折舊及攤銷。折舊和攤銷主要由餐廳和釀造設備的資本支出折舊和租賃改進組成。

餐廳開業。餐廳開業費用按已發生費用列支，包括僱用和培訓每個新餐廳最初的小時工的費用、差旅、培訓中使用的食物和用品費用、盛大開業促銷費用、初始運營用品庫存費用和與開業有關的其他直接費用，包括施工期間和餐廳內培訓期間的租金。

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行動的結果

下表列出了所示年度我們的合併業務報表，包括美元和佔總收入的百分比。提交的所有財政年度均為52周，但2022財政年度除外，該財政年度為53周。以下百分比可能會因四捨五入而不一致。

截至2023年1月3日的53周(2022財年)與截至2021年12月28日的52周(2021財年)

收入。2022財年總收入增加1.97億美元，增幅18.1%，達到13億美元，而2021財年為11億美元。收入的增長主要包括我們的可比銷售基數中我們的餐廳的銷售額增加了1.728億美元，以及我們的可比餐廳銷售基數中還沒有的新餐廳的銷售額增加了2100萬美元。這一增長被與2022財年關閉兩家餐廳有關的340萬美元部分抵消。2022財年第53周的影響是增加了2650萬美元的收入。在53周的基礎上，可比餐廳的銷售額增長了14.0%。可比餐廳銷售額的增長是由於客人流量增加了約9.3%，平均支票增加了約4.7%，這是由於菜單價格的上漲被組合的變化部分抵消了。客流量的增加主要是由於我們的餐廳重新開放，這些餐廳在2021年同期的部分時間內關閉或限制運營。

銷售成本。與2021財年的2.881億美元相比，2022財年的銷售成本增加了6150萬美元，增幅21.4%，達到3.496億美元。這一增長主要是由於收入增加，商品成本增加，以及與我們在2022財年開設的六家新餐廳相關的成本，加上第53周的影響。銷售成本佔收入的百分比從上一財年的26.5%增加到2022財年的27.2%。這一增長主要是由於食品價格的通脹壓力，但菜單價格的上漲部分緩解了這一壓力。

勞工和福利。2022財年，我們餐廳的勞動力和福利成本增加了8200萬美元，增幅為20.4%，達到4.834億美元，而2021財年為4.014億美元。這一增長主要是由於團隊成員數量的增加，6440萬美元與更高的工資有關，1440萬美元與税收和福利有關，370萬美元與培訓成本增加有關，這與我們的餐廳重新開放有關，這些餐廳在2021年同期的一段時間內關閉或限制運營，但被工人補償相關成本的下降所抵消。這些增長包括與2022財年和第53周開業的六家新餐廳相關的影響。2022財年關閉了兩家餐廳，部分抵消了勞動力和福利成本的增加。勞動力和福利成本佔收入的比例從上一財年的36.9%上升到2022財年的37.6%。這一增長主要是由於招聘活動增加導致工資、培訓和加班時間增加，以及新冠肺炎奧密克戎變異浪潮的去槓桿化影響，後者嚴重

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影響了2022年1月的銷售額，並在2021財年確認了我們的員工留任税收抵免帶來的好處。2022財年和2021財年的勞動力和福利分別約為290萬美元和270萬美元，分別佔收入的0.2%和0.3%，與根據我們的金本位股權計劃授予某些餐廳管理團隊成員的股權獎勵相關的股票薪酬支出。

入住率和運營。2022財年，入住率和運營費用增加了3830萬美元，增幅為14.3%，達到3.061億美元，而2021財年為2.679億美元。這主要是由於水電費增加了900萬美元，供應成本增加了700萬美元，營銷費用增加了660萬美元，商户信用卡費用增加了460萬美元，與餐廳重新開放相關的清潔服務增加了350萬美元，以及與租金相關的支出增加了380萬美元。這些增加包括與2022財年(第53周)新開業的6家餐廳和2021年8月重新開業的一家餐廳相關的影響，但2022財年關閉兩家餐廳部分抵消了這一影響。2022財年，入住率和運營費用佔收入的比例從上一財年的24.6%降至23.8%。這一下降主要是由於我們有能力在更高的收入基礎上利用某些固定的運營和佔用成本。

一般和行政。2022財年，一般和行政費用增加了540萬美元，增幅為7.9%，達到7330萬美元，而2021財年為6800萬美元。這主要是因為人員費用增加了470萬美元，隨着我們接近大流行前的行動並投資於增長舉措，外部服務增加了150萬美元，差旅費用增加了120萬美元，但遞延補償計劃負債減少了270萬美元，抵消了增加的費用。這些漲幅包括第53周的影響。2022財年和2021財年的一般和行政成本分別約為720萬美元和760萬美元，分別佔收入的0.6%和0.7%。一般和行政費用佔收入的百分比從上一財年的6.3%下降到2022財年的5.7%。這一下降主要是由於收入基數較高所致。

折舊及攤銷。2022財年，折舊和攤銷減少了240萬美元，降幅為3.3%，降至7040萬美元，而2021財年為7280萬美元。這一減少主要與2021財年發生的減值和處置費用有關，包括與本財年初關閉一家餐廳有關的減值和賬面價值減少。折舊和攤銷的減少被與我們在2022財年開設的六家新餐廳相關的折舊費用以及第53周的影響部分抵消。折舊和攤銷佔收入的百分比從上一財年的6.7%下降到2022財年的5.5%。這一下降主要是由於較高的收入基數以及較低的折舊和攤銷。

餐廳開業。2022年財年，餐廳開業支出增加了220萬美元，增幅為145.6%，達到360萬美元，而2021年財年為150萬美元。這一增長主要是由於我們開業的時機和成本的增加。我們在2022財年新開了6家餐廳，而2021財年新開了2家餐廳。

資產處置損失和減值淨額。2022財年，資產處置和減值損失淨額為620萬美元，而2021財年為390萬美元。在2022財年，這些成本主要涉及與8家餐廳相關的長期資產的減值和賬面價值減少，以及處置資產和使我們的餐廳保持最新的舉措，但被處置內部開發軟件的490萬美元收益所抵消。在2021財年，這些成本主要涉及與我們的一家餐廳相關的長期和運營租賃資產的減值和賬面價值減少，以及處置資產，同時採取措施使我們的餐廳保持最新狀態，並處置某些非生產性餐廳資產。

租賃交易收益，淨額。2022財年，租賃交易淨收益為330萬美元，這與出售我們一家餐廳所在的土地有關。

利息支出，淨額。淨利息支出在2022財年減少了210萬美元，降至290萬美元，而2021財年為500萬美元。這一下降主要是由於與2021財年相比，2022財年的平均債務餘額較低。

所得税(福利)費用。我們2022財年的有效所得税税率反映了149.1%的税收優惠，而2021財年的税收優惠為81.2%。2022財年和2021財年的有效税率優惠不同於法定税率，主要是由於FICA的税收提示抵免。

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截至2021年12月28日的52周(2021財年)與截至2020年12月29日的52周(2020財年)

有關2021財年的經營結果和與2020財年相比的財務狀況變化的討論，請參閲第二部分，第7項，管理層在2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的2021財年10-K表格中對財務狀況和經營結果的討論和分析。

流動資金和資本資源

下表為所示期間提供了我們的主要流動性衡量指標摘要(以千美元計)：

由於近期宏觀環境的不確定性，包括供應鏈挑戰以及大宗商品和勞動力通脹，我們將繼續專注於產生現金流，並保持穩健和靈活的財務狀況，以執行我們投資於業務和開設新餐廳的長期戰略。隨着大流行後復甦的展開，我們將繼續監測宏觀環境，並將調整我們對資本配置的整體方法，包括股票回購和分紅。

我們正在採取我們認為合理必要和適當的措施，以控制成本和最大限度地提高流動性。基於目前的運營水平，我們相信我們目前的現金和現金等價物，加上我們信貸協議下運營產生的現金和可獲得性，將足以滿足我們至少未來12個月的資本支出和營運資本需求。我們未來的經營業績將受到未來經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。

與許多連鎖餐廳一樣，我們通常採用經營租賃安排(主要是地面租賃)來經營我們的大部分餐廳。我們相信，我們的運營租賃安排以財務高效的方式為我們的資本結構提供了適當的槓桿。然而，我們並不侷限於將租約安排作為開設新餐廳的唯一方式，並不時購買基礎土地用於新餐廳。根據經營租賃安排，我們通常將餐廳位置租賃10至20年。我們的租金結構因租約的不同而有所不同，但一般規定根據銷售額支付最低和或有(百分比)租金，以及與租賃相關的其他費用(例如，我們按比例分攤的公共區域維護、物業税和保險費用)。我們的許多租約安排包括有機會獲得租户改善津貼，以部分抵消相關餐廳的開發和開業成本。一般來説，房東會通過提高最低租金來收回這類津貼的成本。我們不能保證在每個項目上都會有這樣的津貼。有時，我們也可能決定購買底層土地建造一家新餐廳，如果這是獲得非常理想的地點的唯一方法。目前，我們擁有德克薩斯州啤酒酒吧門店的底層土地。我們還擁有兩塊土地，毗鄰我們的兩家餐廳。我們目前的戰略不是擁有大量的地塊來支撐我們的餐廳。因此，在許多情況下，我們隨後就之前購買的地塊達成了回租協議。我們支付現金用於某些與場地有關的工作、建築、租賃改善、傢俱, 固定裝置和設備，用於建造我們租賃和自有的辦公場所。我們擁有我們餐廳的幾乎所有設備、傢俱和貿易固定裝置，目前計劃在未來這樣做。

現金流

下表列出了所示年份我們的經營、投資和融資活動的現金流(以千美元為單位)：