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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
☐ 根據1934年《證券法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-14775
DMC Global Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 84-0608431 |
| (公司或組織的狀況) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
山脊大道11800號, 300套房, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(303) 665-5700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.05美元 | | 吊杆 | | 納斯達克全球精選市場 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，以免除這些條款規定的義務。是o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | |
大型加速文件服務器o | | 加速文件管理器 x |
| | | |
非加速文件服務器o | | 規模較小的報告公司☐ |
| | |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是x
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。194,214,598 as of June 30, 2022.
已發行普通股的數量為19,625,378截至2023年2月20日。
表格10-K第10、11、12、13和14項所要求的某些信息通過引用納入本表格的第三部分，內容來自注冊人為其2023年股東年會提交的委託書，該委託書預計將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 34 |
第二項。 | 屬性 | 34 |
第三項。 | 法律訴訟 | 37 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
| | | |
第II部 | | 38 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 38 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 40 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 58 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 94 |
第9A項。 | 控制和程序 | 94 |
項目9B。 | 其他信息 | 97 |
| | |
第三部分 | | 98 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
第11項。 | 高管薪酬 | 98 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 98 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 98 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 98 |
| | |
第IV部 | | 99 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 99 |
| | |
簽名 | | 102 |
第一部分
第1項。 業務
本年度報告中所提及的“我們”、“DMC”、“DMC Global”和“公司”是指DMC Global Inc.及其合併子公司。除非另有説明，本報告中的所有美元數字均以千(2000)為單位。
概述
DMC全球公司(“DMC”、“我們”或“公司”)擁有和經營Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad這三家創新的輕資產製造企業，為建築、能源、工業加工和運輸市場的利基市場提供差異化的產品和工程解決方案。阿卡迪亞向商業建築市場提供建築建築產品，包括內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷；它還向高端住宅建築市場提供定製的門窗。DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的高度工程化產品。NobelClad是生產用於建造耐腐蝕工業加工設備的爆炸焊接複合金屬板以及用於建造通勤軌道車、船舶和液化天然氣(LNG)加工設備的專用過渡接頭的領先企業。
Arcadia的產品通過一個服務中心和分銷商網絡在美國銷售，而DyaEnergetics和NobelClad則通過一個由製造、分銷和銷售設施組成的國際網絡在全球開展業務。請參閲第8項--財務報表和補充數據中的附註11，其中包括我們每個部門的淨銷售額、營業收入和總資產。
我們的戰略
我們的每一項業務都提供一套獨特的高度工程化的產品和差異化的解決方案，每項業務都在各自的市場上確立了領先地位。我們的業務尋求利用其產品和服務差異化來擴大市場份額、擴大利潤率、增加現金流和提高股東價值。
我們的業務遵循明確而令人信服的戰略，並由優秀的領導團隊領導，我們以業務資源和資本為其提供支持。我們採取有重點的資本配置方法，並與我們的業務領導人合作，確定將推進他們的運營戰略併產生誘人回報的投資。我們的方法幫助我們的投資組合公司發展他們的核心業務，推出新的計劃，升級技術和系統，擴大他們的市場和改善他們的競爭地位。我們的文化是促進本地創新，而不是集中控制。
2021年12月23日，我們通過收購Arcadia 60%的控股權，擴大了我們的差異化業務組合。收購日購買的權益的對價為2.827億美元，其中包括約2.61億美元的現金和約2170萬美元的公司普通股股票，受營運資本、現金和債務等項目的某些調整。我們有權也可能有義務在2024年12月23日或之後通過三年期看跌期權收購阿卡迪亞剩餘的40%股份。有關交易和看跌期權的完整説明，請參閲第8項--財務報表和補充數據中的附註3。
2023年1月17日，我們宣佈首席執行官Kevin Longe離職。我們的董事會(“董事會”)任命現任首席財務官邁克爾·庫塔和前董事會主席兼董事董事長David·奧爾德斯為臨時聯席總裁和首席執行官，接替龍格先生。2023年1月20日，我們任命埃裏克·Walter為我們的下一任首席財務官，自提交截至2022年12月31日的10-K表格後的第二個工作日起生效。奧爾德斯先生、庫塔先生和Walter先生將監督我們戰略的實施，同時尋找永久首席執行官。關於近期優先事項的説明，請參閲項目7--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析中的展望。
業務細分
阿卡迪亞
阿卡迪亞是一家領先的建築建築產品供應商，在商業和住宅兩個部門開展業務
阿卡迪亞商業
阿卡迪亞商業部門由其外牆業務(“阿卡迪亞商業外牆”)和威爾遜隔斷組成。阿卡迪亞商業外觀 業務設計、工程師、製造和完成構成建築物外部的鋁製框架系統、窗户、幕牆、店面和入口系統。它作為一個綜合設施網絡運營，擁有在加利福尼亞州弗農生產的陽極氧化和噴漆鋁部件產品，並在多個地點提供本地化支持。這項業務專注於針對地區需求和偏好的產品，以及交貨期較短的產品供應。在美國西部和西南部不斷增長的商業市場中，阿卡迪亞商業外牆部門主要服務於由玻璃承包商、分包商、商業建築師和設計師組成的忠實客户羣。2022年，阿卡迪亞商業外牆部門約佔阿卡迪亞淨銷售額的71%。
阿卡迪亞的商業室內裝飾業務以“威爾遜隔斷”的名義運營，服務於美國各地的商業框架和隔斷市場。它提供室內框架系統、鋁門、滑動系統和玻璃系統。它得到了加利福尼亞州、康涅狄格州和德克薩斯州的製造設施的支持。威爾遜隔斷提供用於新建築以及維修和改建的產品，並專注於產品功能，包括噪音控制、防火等級、按訂單定製飾面以及其他功能和美學功能。威爾遜分區擁有全國市場基礎，這是通過利用其設施和全國銷售隊伍來支持的。2022年，威爾遜分區約佔阿卡迪亞淨銷售額的12%。
住宅
阿卡迪亞住宅業務，被稱為“阿卡迪亞定製”，服務於全國高端住宅房地產市場，並得到亞利桑那州、加利福尼亞州和康涅狄格州設施的支持。Arcadia Custom為豪華住宅和混合用途市場提供定製的全裝配鋁、鋼和木窗和門。阿卡迪亞定製團隊與建築師、業主、承包商和安裝人員密切合作，在住宅建設過程的整個規劃、設計和安裝階段提供支持。2022年，阿卡迪亞定製約佔阿卡迪亞淨銷售額的17%。
業務戰略
阿卡迪亞的戰略是利用其高效的製造基礎，以誘人的利潤率提供滿足客户需求和偏好的高質量產品。阿卡迪亞商業部一直將重點放在客户服務、高質量的產品、完整的產品供應、產品供應和行業領先的交貨期上。這使得阿卡迪亞商業部門培養了高度多元化和長期的客户基礎。阿卡迪亞尋求通過提高生產率、成本管理、整合和供應鏈優化來繼續推動強勁的利潤率，並通過擴大產能和增加阿卡迪亞在目標地理市場的存在和市場份額來實現長期的有機增長。
在阿卡迪亞定製，我們努力為豪華住宅提供廣泛的高質量產品，同時專注於提高製造效率和推動利潤率提高。阿卡迪亞定製計劃通過消除產能限制和優化我們的銷售隊伍和經銷商網絡來實現增長。
從歷史上看，阿卡迪亞一直着眼於戰略收購，以擴大其產品供應和市場準入，管理層計劃繼續監測戰略收購的機會。
環境可持續性
阿卡迪亞的業務持續關注環境可持續性，包括有害廢物回收和旨在減少廢物的倡議。阿卡迪亞的所有商業建築產品和我們的許多住宅產品都是由鋁製成的，可以指定回收鋁的含量。阿卡迪亞的住宅項目有很大一部分使用鋼材(世界上回收最多的建築材料)，而且其大多數鋼材產品都是可回收的。
我們的許多建築產品通過改善能源性能，從而減少温室氣體排放，提供日光和自然通風，並提高居住者的舒適性和安全性，幫助建築師、開發商和建築物業主實現他們的能效和可持續發展目標。阿卡迪亞提供符合領先的能源與環境設計(LEED)綠色建築評級系統的高性能產品。此外，我們還提供範圍廣泛的翻新解決方案，幫助老舊建築實現現代化，顯著提高能源性能。阿卡迪亞致力於繼續為我們的客户開發更節能的產品。
運營
阿卡迪亞公司總部設在加利福尼亞州弗農，經營着4個製造設施和11個製造和分銷設施。陽極氧化和噴漆的鋁部件是在阿卡迪亞位於加利福尼亞州弗農的工廠生產的，在其圖森、亞利桑那州和康涅狄格州的工廠有額外的噴漆和製造能力。
在截至2022年12月31日的一年中，阿卡迪亞約佔我們綜合淨銷售額的46%。
產品
阿卡迪亞商業外牆部門製造、組裝和銷售鋁門窗系統以及建築部件。這些包括建築框架系統、幕牆和窗牆、入口和防曬產品。我們的產品允許建築師為辦公樓、機場、酒店、教育和體育設施、醫療保健設施、政府大樓、零售中心、混合用途和多户住宅建築創造獨特的外觀，同時還可以滿足能效、颶風、爆炸和其他抗衝擊和/或聲音控制等功能要求。
威爾遜隔斷製造和銷售門框系統、鋁門、滑動系統和玻璃系統。
阿卡迪亞定製設計和製造熱破碎的鋼和鋁門窗和定製木門窗。定製窗户通常附帶玻璃出售。
我們提供的產品和服務保證是我們認為在我們的產品銷售市場上具有競爭力的。這些保修的性質和範圍取決於產品、市場，在某些情況下，還取決於被服務的客户。
供應商和原材料
阿卡迪亞的每一項業務使用的原材料主要是大宗商品。具體來説，阿卡迪亞在我們的商業產品中使用鋁，在我們的住宅產品中使用玻璃、鋁、鋼和木材。隨着時間的推移，其中許多商品的可獲得性、質量和成本一直在波動，而且可能會繼續波動，並且主要來自北美。一般而言，我們能夠在向客户提供的產品定價中解決價格上漲的問題。原材料成本增加和我們的價格獲取之間的延遲可能會影響運營結果。
原材料通常可以從多種來源獲得。鋁是我們最重要的原材料，我們目前從幾個主要供應商那裏採購。我們通常與我們的供應商保持良好的關係，並努力主動管理原材料供應和定價。
競爭
阿卡迪亞商業
北美商業建築市場高度分散。競爭因素包括價格、產品質量、產品屬性和性能、可靠的服務、區域衞星、本地可用性、交貨期、準時交付、項目管理、技術工程和設計服務。為了保護和加強我們的競爭地位，我們與客户保持着牢固的關係，並努力為價值鏈上的所有人提供價值。北美商業窗和店面製造行業競爭激烈，阿卡迪亞商業部門與幾家全國性、地區性和地區性的鋁窗和店面製造商以及地區性油漆和陽極氧化塗飾公司展開競爭。
關於阿卡迪亞商業，我們相信，我們的低成本製造平臺、供應鏈管理、廣泛的產品供應、產品質量和可用性、行業領先的交貨期以及高度多樣化和長期的客户基礎，將創造相對於許多其他外部建築產品製造商的顯著競爭優勢。
阿卡迪亞風俗
Arcadia Custom在全國範圍內面臨着來自幾家知名大型競爭對手和許多規模較小的地區性競爭對手的競爭。競爭因素包括產品質量和設計、美學、經銷商關係以及與建築師和豪華住宅建築商的關係。
市場營銷、銷售、分銷
阿卡迪亞商業部門依靠強大的客户服務、優質的產品和具有競爭力的交貨期來維持和吸引客户。它與當地的玻璃工、安裝工和分包商有着密切的關係。
威爾遜分區通過一支全國性的內部銷售隊伍進行銷售。
Arcadia Custom的銷售戰略側重於通過全國內部銷售團隊和精選的經銷商網絡進行直銷，將我們的產品推銷給建築師和豪華住宅建築商。銷售網絡專注於通過努力始終如一地提供卓越的客户服務、領先的產品設計和質量、技術專長和具有競爭力的定價來吸引和留住經銷商。
所有權和管理
在完成對阿卡迪亞的收購後，公司(通過其通過我們下沉的韓國DMC的直接所有權和間接所有權)擁有阿卡迪亞60%的股份，其餘40%由新阿卡迪亞控股公司擁有，新阿卡迪亞控股公司由Synergex Group LLC全資擁有，Synergex Group LLC是Munera家族ESBT的受託人，之前是Arcadia，Inc.(“Munera”)的多數股權所有者。Arcadia受公司、Arcadia和Munera之間的運營協議(“運營協議”)管轄。根據經營協議，公司有權任命四名董事進入阿卡迪亞董事會(“阿卡迪亞董事會”)，其中一人將擔任阿卡迪亞董事會主席，穆內拉將有權任命三名董事。 如果穆內拉在阿卡迪亞的所有權下降，它有權任命的董事數量將按照運營協議中規定的方式減少。阿卡迪亞董事會一般會通過董事的多數票採取行動，但運營協議中規定的某些事項需要80%的董事投贊成票。
在經營協議生效三週年當日或之後的任何時間，Munera有權(但無義務)要求公司以(A)基於收購收購價格的價值和(B)Arcadia前兩個財年的平均EBITDA及其本財年的預計EBITDA的倍數(“期權購買價”)的較高價格購買(“看跌期權”)其在Arcadia的權益。本公司有權(但無義務)以相同的價格購買Munera的所有權益(“看漲期權”)。如行使認沽期權，期權購買價將按DMC的選擇權支付(I)現金或(Ii)20%現金及80%本公司優先股股份。 如果公司行使看漲期權，期權購買價將以現金支付。經營協議還規定了優先購買權和“拖拖權”，根據這些權利，在某些情況下，我們可以在協議生效日期三週年之前獲得穆內拉的權益。
動態能源學
DyaEnergetics為全球石油和天然氣行業設計、製造、營銷和銷售射孔系統及相關硬件。在鑽井過程中，將鋼套管插入井中，並在適當的位置進行固井，以隔離和支撐井筒的完整性。射孔系統包含一系列特殊的爆炸聚能炸藥，用於穿透油井的套管和水泥襯裏，並進入井筒周圍的地質地層。聚能裝藥形成的通道允許碳氫化合物迴流到井筒中。當採用水力壓裂時，射孔和孔道也為壓裂液進入和返回地層提供了路徑。
在非常規油井中，多個射孔系統的長度通常在7英寸到3英尺之間，它們被端到端地連接成一個射孔“管柱”。管柱被放入井中，然後由流體通過水平側向泵送到頁巖地層中的目標位置。當射孔系統通過來自表面的電子或數字信號被引爆時，聚能裝藥被引爆。DyaEnergetics設計、製造和銷售射孔系統的所有五個主要部件：起爆系統、聚能裝藥、導爆索、火炮硬件和控制面板。
在北美的完井行業，射孔組件傳統上是由訓練有素的人員在井場或附近的組裝設施組裝的。2015年，DyaEnergetics開始組裝其射孔系統
在其製造設施的受控環境中。這些系統被稱為DyaStage®(DS)工廠組裝的、性能有保證的™射孔系統，直接運往客户的遠程商店或油井現場。自2015年以來，DyaEnergetics增加了幾款新的DS產品，以適應不斷變化的行業條件和需求。
運營
DyaEnergetics部門尋求建立在其產品和技術以及銷售、供應鏈和分銷網絡的基礎上。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的三年中，DyaEnergetics部門分別約佔我們綜合淨銷售額的40%、67%和64%。
DyaEnergetics在德國和美國設有製造工廠。在德國特羅伊斯多夫，DyaEnergetics擁有6個IS2TM雷管生產線、兩條聚能裝藥生產線和一條導爆索生產線。在德國利本斯切德，DyaEnergetics公司經營着一家為槍支和相關硬件打孔的製造工廠。在美國，DyaEnergetics在德克薩斯州的Blum擁有三條聚能裝藥生產線，在那裏還進行產品組裝和金屬製造。我們在德克薩斯州惠特尼有第二家金屬加工廠。這些地點為我們提供了聚能裝藥和射孔槍生產的全球能力，並增強了我們在關鍵市場的交付和客户服務能力。
產品
IS2：DyaEnergetics專注於安全和選擇性射孔產品的發展，用於北美的頁巖或陸上非常規石油和天然氣行業。這些產品中有IS2™本質安全起爆系統，其中包括IS2TM客户組裝(CA)雷管和無線插入式IS2 Top Fire(TF)雷管。IS2 TF雷管是DyaEnergetics公司DS工廠組裝的性能保證射孔系統系列中的關鍵技術。IS2雷管需要特定的數字代碼才能點火，不受感應電流和電壓、靜電和高頻輻射的影響。這些安全功能大大降低了意外爆炸的風險，並能夠在具有多個井眼的井場同時進行射孔和水力壓裂作業，提高了客户的運營效率。為了滿足客户的嚴格需求，我們在2022年一直致力於擴展和提升IS2產品線，包括增加專門為DS MicroSet™設計的IS2MS點火器。我們還開始向我們技術最先進的IS2 Xpress雷管過渡。
DS系統：我們的DS無限TM工廠組裝的、性能有保證的射孔系統將我們所有的先進技術結合到一個預裝好的射孔槍中，該射孔槍在油井現場配備了我們的即插即用™IS2TF雷管。IS2 TF雷管是無線的，消除了在井場將雷管連接到射孔系統的慣常過程。所有DS系統均使用我們內部設計和製造的Infinity進行操作TM控制面板。Infinity面板非常直觀，允許在整個泵下操作過程中安全地測試和監控噴槍串。該系統還結合了鏡頭檢測功能，大大節省了時間和成本。IS2系列啟動產品的最新設計改進使客户能夠安全可靠地啟動多達100個系統，並在一次運行中設置插頭。所有DS系統都可以在下井前使用我們的Infinity表面測試儀進行測試，降低了由於系統故障而損失時間、事故、失控和失火的風險。
DyaEnergetics通過各種型號擴展了DS射孔系統系列：用於再壓裂應用的DS Echo™；用於定向射孔的DS重力™；以及DS LoneStar™，一種可提供超一致大尺寸射孔的單次射孔系統。DS三位一體™是一種超緊湊型系統，在一個或兩個徑向平面上有三個爆炸聚能炸彈；DS nline™是一種定向系統，在一個側向平面上有幾個聚能炸彈。在2022年期間，DyaEnergetics繼續完善其系統，以進一步提高可靠性，並努力擴大我們的產品供應。2022年，我們在DS Lonestar™成功的基礎上，成功推出了擴展的3.5英寸直徑產品。
聚能裝藥：DyaEnergetics開發和銷售用於其射孔系統的各種聚能炸藥，包括專門為在各自系統中銷售而設計的LoneStar和EchoFrac™炸藥。DyaEnergetics還銷售HaloFrac™藥包，該藥包結合了襯墊材料和聚能藥包幾何形狀方面的進步，以改善水力壓裂性能；FracTuneDPEX™系列聚能藥包，其在井筒中提供統一的孔徑，而不受炮擊階段和井筒內噴槍位置的影響；以及DPEX™系列藥包，其特點是具有高能量襯裏。所有三條裝藥線都可以與DyaStage射孔系統以及傳統射孔槍系統配合使用，射孔槍的直徑範圍也不同。2022年，DyaEnergetics進一步擴大了其等孔聚能裝藥產品組合，特別針對封堵和射孔市場中定向射孔應用的精確要求。這些裝藥使勘探和生產公司及其有線服務提供商能夠從各種專門設計的成形裝藥中進行選擇，以滿足完井設計要求。
傳輸控制協議系統：DyaEnergetics油管輸送射孔(“TCP”)系統專為個人客户需求和油井應用而定製。該技術可實現常規直井、大斜度井和水平井的射孔。這些類型的油井越來越多地被近海行業和美國以外的應用所鑽探。TCP工具還可以在一次起下鑽中完成長距離射孔，這顯著提高了鑽井效率。我們的TCP工具系列包括機械和液壓射擊系統、噴槍釋放裝置、宂餘射頭、欠平衡裝置和輔助部件。我們的工具設計可以承受高達260攝氏度(500華氏度)的井下温度，以便在井場安全快速地組裝，並允許不受限制的系統總長度。
設置和彈道釋放工具：DyaEnergetics還銷售執行與射孔過程相關的關鍵井下功能的產品。DS MicroSet™是一款緊湊的一次性設置工具，用於安裝隔離多階段、非常規油氣井中的階段的壓裂塞。DS Liberator™是一種彈道釋放工具，使有線服務公司能夠從卡在井筒中的射孔管柱中解脱出來。
塞上即棄：我們的動態老虎機TM射孔系統是為封堵和廢棄(P&A)作業而設計的。在棄井過程中，井筒被封閉並永久封閉，以便沉積巖層，特別是淡水含水層，彼此之間和井筒之間保持壓力隔離。DyaSlot射孔系統通過在巖層與油管和/或套管之間形成一個360度的完整區域，簡化了這一過程。客户使用由DyaSlot創造的獨特的螺旋射孔模式來執行水泥擠壓操作，從而封閉井筒。DyaEnergetics保持其DPU和XPU聚能裝藥線，這些裝藥線是為P&A和油井修復應用而設計的，可以射孔穿過兩層或更多層的套管進入地層。DyaEnergetics還成功地開發了一種專門為切割井眼控制線而設計的封裝式DyaSlot炸藥。最近，DyaEnergetics開發了下一代DyaSlot成型藥包，專門設計用於切斷和切割垂直安裝在井筒管材後面的平板包裝控制線。在不損害油井完整性的情況下切斷控制線是海上油井永久退役過程中的關鍵一步。
地熱：2022年，DyaEnergetics成功地為歐洲一個新的地熱項目開發並提供了完整的射孔管柱設計。應用其經驗和最新的射孔技術，DyaEnergetics能夠提供解決方案，以滿足具有挑戰性的油井設計和新應用的要求。DyaEnergetics計劃在2023年之前繼續這一應用程序的工作。
挖掘應用：2020年，DyaEnergetics推出了IGNEO™，這是一種用於高温採礦應用的專業起爆系統。IGNEO具有與石油和天然氣行業使用的IS2起爆系統相同的本質安全特性。
供應商和原材料
DyaEnergetics的產品由需要大量高端輸入的複雜組件組成。DyaEnergetics利用各種原材料生產油田射孔和地震產品，包括高質量的鋼管、鋼和銅、炸藥、顆粒、塑料和輔助塑料產品組件。DyaEnergetics的原材料主要從德國、其他歐洲國家和美國的一些不同生產商那裏獲得，但也從其他國際供應商那裏購買材料。
競爭
DyaEnergetics面臨着來自射孔產品的獨立製造商和業內三大石油和天然氣服務公司的競爭，這三家公司生產自己使用的射孔系統，但也從DyaEnergetics等獨立供應商購買系統和其他射孔部件和特種產品。我們主要在客户服務、產品質量、可靠性、安全性、性能、價格以及我們在北美為客户提供工廠組裝的、性能有保證的射孔系統的能力方面展開競爭，而不是必須在油井現場或附近的分段設施組裝的一系列組件。
客户簡檔
DyaEnergetics的射孔和地震產品由在陸上和海上油氣田工作的各種規模的國際和美國油田服務公司購買。我們的客户根據其領先的性能、系統兼容性、產品定價和應對各種因素的能力來選擇射孔產品，這些因素包括井筒中的壓力和温度以及目標地層的地質特徵。
我們能源產品的客户可以分為五大類：大型服務公司的採購中心、國際服務公司、獨立的國際和北美服務公司(通常稱為“有線”公司)、E&P公司和當地經銷商。
市場營銷、銷售、分銷
DyaEnergetics的油田和地震產品在全球的營銷和銷售工作分別設在德國的特羅伊斯多夫和德克薩斯州的休斯頓。DyaEnergetics的銷售戰略側重於直銷，通過有執照的分銷商和獨立銷售代表進行分銷，對現有和潛在的服務公司客户進行有關我們產品和技術的教育，以及對E&P公司進行關於我們產品和技術的好處的教育，以努力產生拉動需求。目前，DyaEnergetics公司通過在德國、美國和加拿大的全資子公司以及世界其他地區的獨立銷售代理商銷售其油田和地震產品。DyaEnergetics通過其在美國和加拿大的銷售和分銷中心網絡為美洲地區提供服務。2021年，DyaEnergetics升級了其網站，並推出了移動版本的應用程序，以便為我們的客户和勘探公司選擇完成系統、下訂單和跟蹤交貨提供更好的信息和工具。
DyaEnergetics還根據第三方客户的設計和要求設計和製造定製的射孔產品。
研究與開發
DyaEnergetics在其研發(R&D)項目上投入了大量資源。研發團隊主要設在德國特羅伊斯多夫，與銷售、產品管理和運營管理團隊密切合作，確定優先事項並有效管理個別項目。通過持續參與石油和天然氣行業的貿易展會和會議，DyaEnergetics提高了其在石油和天然氣行業的知名度。除了現有的聚能裝藥測試設施，可以模擬井下、井筒和儲層壓力條件，為石油公司和服務提供商開發和測試高性能射孔裝藥外，研發小組還擁有專門製造的壓力容器，可達到30,000磅/平方英寸的測試壓力，並可加熱至200磅/平方英寸 攝氏度(392華氏度)。這使得研發團隊能夠通過新產品的測試方法來支持石油和天然氣行業，這些新產品可以真實地模擬潛在的困難的井下條件。研發計劃的重點是新技術、產品、工藝支持和合同項目，至少每季度編制和審查一次。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，研發成本分別為5712美元、6378美元和6335美元。
NobelClad
爆炸焊接熔覆技術是一種焊接無法使用傳統焊接工藝連接的金屬的方法，如鈦-鋼、鋁-鋼和鋁-銅。爆炸焊接也可以用來焊接相容的金屬，如不鏽鋼和鎳合金與鋼。覆層金屬通常是鈦、不鏽鋼、鋁、銅合金、鎳合金、鉭和鋯。基本金屬通常是碳鋼、合金鋼、不鏽鋼和鋁。
爆炸焊接複合金屬是以平板或同心圓柱體的形式生產的，可以進一步成形並製造成廣泛的工業加工設備或專門的過渡接頭。使用強大的冷焊技術製造的爆炸焊接覆層產品顯示出高的結合強度，通常比母材更強。該工藝的尺寸能力很廣：金屬覆層的厚度從千分之幾英寸到幾英寸不等，而賤金屬厚度和橫向尺寸主要受世界金屬生產工廠能力的限制。
複合金屬板用於建造重型、耐腐蝕的壓力容器和熱交換器。複合金屬板包括一層薄薄的昂貴的、耐腐蝕的複合金屬，如鈦或鎳合金，它被冶金焊接到較便宜的結構襯底金屬，如碳鋼。對於重型設備，複合板通常提供了一種經濟的替代方案，而不是僅用耐腐蝕合金建造設備。雖然對我們的覆層金屬產品的需求有很大一部分是由現有化學加工、石化加工、煉油和鋁冶煉設施的維護和改造項目推動的，但新工廠建設和大型工廠擴建項目也佔總需求的很大一部分。這些行業往往具有周期性，新訂單流入的時間仍難以預測。
覆層金屬終端市場
以下討論的八大工業領域構成了對NobelClad產品的大部分需求，其中石油和天然氣以及化學和石化產品約佔2022年NobelClad銷售額的60%。這一需求是由這些初級市場部門對新設備和設施維護的潛在需求推動的。
石油和天然氣：石油和天然氣終端市場既包括石油和天然氣生產，也包括石油精煉。石油和天然氣生產涵蓋了與回收石油和/或天然氣以供煉油廠隨後加工有關的廣泛業務。複合金屬用於分離器、乙二醇類承包商、管道、熱交換器和其他相關設備。包層設備也有利於從深部、高温和更具腐蝕性的油田生產石油和天然氣。石油和天然氣生產市場的主要覆層金屬是不鏽鋼和鎳合金，外加一些活性金屬，如鈦。
石油精煉過程經常具有腐蝕性，並在高温和高壓下運行。複合金屬廣泛應用於各種設備中，包括脱硫加氫處理機、焦炭塔、蒸餾塔、分離器和熱交換器。對低質量、高硫原油的依賴推動了對新防腐設備的需求。對天然氣、柴油和噴氣燃料中硫排放的監管控制也影響了對包層設備的需求。與上游石油和天然氣行業一樣，熔覆金屬主要是不鏽鋼和鎳合金。
化學和石化：從塑料到處方藥再到電子材料，許多常見的產品都是通過化學過程生產的。由於這些物品的生產通常涉及腐蝕劑，並且是在高壓或高温下進行的，因此需要防腐設備。包層設備的較大應用之一是製造精對苯二甲酸(PTA)，這是聚酯的前體產品，用於地毯和塑料瓶等各種產品。化工市場需要廣泛使用不鏽鋼和鎳合金，但也需要使用鈦、鋯和鉭。
替代能源：一些替代能源技術涉及到需要包裹金屬的條件。太陽能電池板主要採用高純度多晶硅。製造高純硅的工藝使用了廣泛的高耐蝕複合合金。許多地熱田具有腐蝕性，需要高合金覆層分離器來處理熱蒸汽。此外，一些乙醇技術和聚光太陽能技術可能需要厚度為耐腐蝕的金屬，而覆層是一個有吸引力的替代方案。
濕法冶金：鎳、金和銅的生產過程涉及酸、高壓和高温，鈦複合板被廣泛用於建造相關的浸出和外圍設備，如高壓鍋。
鋁產量：在被稱為Potline的大型電子冶煉廠中，原鋁從其氧化物中還原。電流通過鋁導體輸送。在高温冶煉作業中，電能必須輸送到鋼件中。按照常規，鋁不能與鋼焊接。爆炸焊接鋁-鋼過渡接頭為製造這些連接提供了一種節能且高度耐用的解決方案。現代的高壓線使用大量的過渡接頭，通常在服役約五年後更換。雖然原鋁生產是NobelClad產品的主要電化學應用，但還有許多其他電化學應用，包括生產鋅、鎂、氯和氯酸鹽。我們看到，與加工生物質原料和生物燃料最終產品相關的設備增加，主要是不鏽鋼和鎳合金覆層。
造船業：腐蝕和頂部重量的綜合問題推動了對鋁-鋼過渡接頭的需求，鋁-鋼過渡接頭是船舶上部結構和下部結構之間的連接點。對於大型船隻，包括郵輪、海軍艦艇、渡輪和遊艇，頂端重量往往是一個嚴重的問題。在上部結構中使用鋁，在下部結構中使用鋼來提供穩定性。由於鋁不能用傳統的焊接工藝直接焊接到鋼上，而且鋁和鋼之間的螺栓連接在海水中腐蝕很快，所以爆炸焊接過渡連接是一種常見的解決方案。
發電量：化石燃料和核電站需要廣泛使用熱交換器，其中許多需要耐蝕合金來處理低質量的冷卻水。我們的複合板用於換熱器管板，最大的複合管板用於最終的低壓冷凝器。對於大多數沿海和鹹水水冷發電廠來説，鈦是首選的金屬，而鈦包裹管板是發電廠凝汽器的低成本解決方案。
工業製冷：熱交換器是製冷系統的核心部件。當冷卻液為海水、微鹹水或輕微污染時，必須使用耐腐蝕金屬。金屬選擇範圍從不鏽鋼到
鋼到銅合金再到鈦。爆炸焊接複合金屬通常是製造管板的低成本解決方案。應用範圍從漁船上的製冷製冷機到摩天大樓、機場和地下深處礦山的大型空調設備。
新應用程序/行業開發
NobelClad繼續在應用和材料創新方面做出努力，目標是擴大NobelClad的最終用户市場和客户基礎。這些努力的例子包括開發複合板在工程木材生產中的新應用，開發用於冶煉應用的改進的電氣過渡接頭、高壓難熔金屬化學處理管道系統以及液化天然氣和空分設備的低温接頭。NobelClad還從事與在聚光太陽能生產設施中使用覆層產品相關的研究工作。
運營
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的三年中，NobelClad部門分別約佔我們綜合淨銷售額的14%、33%和36%。我們在賓夕法尼亞州和德國的製造工廠及其各自的拍攝地點為NobelClad的全球客户羣提供了滿足項目需求的生產能力。
NobelClad使用專有工藝和技術生產高質量的複合金屬產品，並限制返工成本。整個爆炸焊接過程在所有階段都涉及到相當高的精度，任何錯誤都可能代價極其高昂，因為它們往往會導致昂貴的原材料金屬被丟棄。NobelClad的技術專長有助於確保精度，最大限度地減少錯誤，並防止代價高昂的浪費。
NobelClad的金屬產品主要是為定製項目生產的，符合客户訂單中規定的要求。在收到訂單後，NobelClad根據質量、可獲得性和成本從各種來源獲得零部件材料，然後在其製造工廠之一生產訂單。對最終產品進行加工，以滿足合同對產品配置和質量/檢驗水平的特定要求。
產品
NobelClad製造技術被用於各種產品應用。
DetaClad™: 我們的防爆複合板和圓柱體有260種兼容和不兼容的金屬組合可供選擇，是世界上許多行業中使用的壓力容器、塔和結晶器的基礎。
管板：我們的複合管板由耐蝕合金製成，因此非常適用於從漁船上的製冷製冷機到食品和製藥製造中使用的空調等各種應用。
GB/T14949.7-1993船頭和氣瓶：NobelClad為反應堆、熱交換器和工藝容器提供各種尺寸的高質量覆層封頭。我們調整我們的頭部成型工藝，以適應特定的覆層金屬組合。
結構轉換縫：NobelClad的結構過渡接頭無需機械緊固件即可永久連接金屬。造船企業求助於我們，將上層建築和艙壁與鋼船體、框架和甲板部件連接起來。
電氣過渡接頭：NobelClad的電氣過渡接頭為鋁和鋅冶煉提供了堅固、低電阻的解決方案，當陽極包層和陰極應用必須在高温下運行時。
圓柱體™深冷過渡接頭：與螺栓連接系統相比，Cylindra提供了一種更簡單、更可靠的方式來連接空分裝置(ASU)中用於生產液化天然氣和工業氣體的不鏽鋼和鋁管。
™管軸、彎頭和支管：NobelClad為要求苛刻的高壓和高温工藝中的管道系統提供活性金屬管軸和彎頭。這項新技術使終端用户能夠從鋯鈦和鉭等金屬提供的耐蝕性能和加工安全性中受益。
供應商和原材料
NobelClad的業務涉及一系列合金、鋼和其他材料，如不鏽鋼、銅合金、鎳合金、鈦、鋯、鉭、鋁和其他金屬。NobelClad的原材料來自多家不同的生產商和供應商。該公司持有有限的金屬庫存，並根據合同規格購買原材料。根據大多數合同，原材料價格的任何上漲都會轉嫁給NobelClad的客户。NobelClad密切監控其供應的質量，並檢查所有進貨金屬的類型、尺寸、標記和認證，以確保材料符合適用的建築規範。NobelClad自己的大部分炸藥也是用標準原材料製造的，我們相信這使我們能夠實現更高的質量和更低的成本。
競爭
熱軋粘接和堆焊。NobelClad面臨着來自兩種主要替代覆層技術的競爭：熱軋粘接和焊覆層。通常，這三種工藝並不直接競爭，因為每種工藝都有自己的優先應用領域，涉及到所用金屬和所需厚度。然而，具體的項目考慮，如技術規格、價格和交付時間，可能會使這些技術更直接地與爆炸焊接競爭。世界上只有幾家鋼廠生產軋輥粘結劑。在此過程中，在將金屬板轉化為板材的熱軋操作中，將覆層金屬與母材結合。許多容器製造商通常也是NobelClad的客户，他們使用堆焊工藝。在堆焊層熔覆中，熔覆層採用弧焊式工藝沉積在母材上。
爆炸焊接金屬覆層。爆炸焊接複合金屬行業的全球競爭是零散的，我們相信NobelClad在該行業擁有強大的市場地位。在北美，NobelClad是最大的爆炸焊接覆層產品生產商之一。在歐洲，其製造能力使NobelClad在與規模較小的競爭對手競爭時處於有利地位。在亞洲，NobelClad面臨着複雜的競爭，既有擁有強大品牌和有競爭力技術的競爭對手，也有技術有限、在國內市場以外只提供最少出口的其他生產商。為了保持競爭力，NobelClad打算繼續開發和提供技術先進的製造服務，保持質量水平，提供靈活的交貨時間表，在可靠的基礎上交付成品，並在價格基礎上進行有利的競爭。
客户簡檔
NobelClad的客户可分為三個層次：產品最終用户(例如，化學加工廠和鋁冶煉廠的運營商)，為最終用户設計和建造工廠的工程承包商，以及製造使用NobelClad金屬產品的產品或設備的金屬製造商。通常是製造商向NobelClad下訂單並支付相應的發票。多年來，NobelClad與經常充當製造商採購代理的工程承包商、工藝許可商和設備運營公司建立了牢固的關係。
市場營銷、銷售、分銷
NobelClad通過向潛在客户的高級管理人員、直接銷售人員、項目經理和獨立銷售代表營銷其服務來進行銷售。通過行業網絡、與供應商的合作關係、公共關係、客户推薦人、技術文章和研討會的查詢、網站查詢、網絡研討會和貿易展來確定特定行業的潛在客户。NobelClad在美國的銷售辦事處覆蓋了北美和南美。其在歐洲的銷售辦事處覆蓋整個歐洲大陸、非洲、中東和印度。NobelClad還在韓國設有銷售辦事處，面向亞洲市場，並利用合同代理覆蓋其他多個國家。合同代理通常根據多年協議工作，這些協議受銷售業績目標以及對NobelClad質量、客户服務和合規期望的遵守。通過與現有客户保持關係，與潛在客户發展新的關係，並教育所有客户瞭解NobelClad產品的技術優勢，NobelClad努力幫助我們的客户以及美國機械工程師學會和ASTM國際制定標準規格，以確保實現最高的質量和可靠性。
NobelClad的產品通常從其在美國和德國的製造地點發貨。NobelClad負責的任何運輸成本或關税通常都將包括在客户支付的價格中。無論在哪裏預訂，NobelClad都將在產能允許的情況下，在距離送貨地最近的地點生產。如果一家工廠出現短期產能問題，NobelClad可以在另一家工廠生產訂單
生產現場，優先安排時間。這兩個生產基地使NobelClad能夠及時滿足客户的生產需求。
研究與開發
我們每年都會準備一份正式的研發計劃。它在我們的覆層現場實施，並由一個技術委員會監督，該委員會每季度審查進展情況，並每年召開一次會議，制定接下來12個月的計劃。研究和開發項目涉及工藝支持、新產品、新應用和特殊的客户付費項目。
公司歷史和最新發展
該公司最初是一家名為“爆炸性製造者”的非法人企業，1965年在科羅拉多州成立。該公司於1971年在科羅拉多州成立，名稱為“E.F.Industries，Inc.”，後來更名為“爆炸性製造者公司”。該公司於1976年上市交易。1994年，公司更名為“動力材料公司”。該公司於1997年在特拉華州重新註冊。
從1976年開始，該公司作為DetaClad的許可證獲得者運營，DetaClad是杜邦於1959年開發的爆炸焊接覆層工藝。1996年，該公司從杜邦手中收購了DetaClad運營業務。
2001年，該公司收購了法國公司NobelClad Europe SA(“NobelClad Europe”)的幾乎全部股票，該公司也是DetaClad技術的許可證獲得者。收購NobelClad歐洲公司將該公司的爆炸性金屬加工業務擴展到歐洲。
2007年，本公司收購了德國公司DyaEnergetics GmbH and Co.Kg(“DyaEnergetics”)及其部分附屬公司。DyaEnergetics由兩項主要業務組成：爆炸性金屬加工和能源產品。此次收購擴大了該公司在歐洲的爆炸性金屬加工業務，並增加了一項補充能源產品業務。
2013年，該公司將其爆炸性金屬加工業務命名為NobelClad。NobelClad部門由該公司在美國的包層業務以及在收購NobelClad歐洲和DyaEnergetics時購買的爆炸性金屬加工資產和業務組成。2014年，該公司將能源產品部門更名為DyaEnergetics。
2014年，該公司收購了位於德國利本謝德的一個現代化製造和辦公綜合體。該工廠增強了NobelClad的製造能力，是NobelClad歐洲業務的最先進的生產和管理資源，也是DyaEnergetics的生產資源。
2016年，公司更名為DMC Global Inc.，以反映我們是一家多元化的技術產品和工藝業務組合，服務於世界各地的利基市場。
2018年，NobelClad完成了將其歐洲爆炸焊接業務整合到其位於德國利本謝德的製造工廠的工作。DyaEnergetics擴大了北美業務，在德克薩斯州布盧姆的園區增加了7.4萬平方英尺的製造、組裝和行政空間。
2019年，DyaEnergetics在北美和德國的製造設施完成了一系列產能擴張計劃。利用其更高效的製造足跡，DyaEnergetics停止了在西伯利亞秋門的業務，並在2020年第三季度將西伯利亞秋門的土地和建築出售給了第三方。此外，公司於2019年對其歐洲實體進行了內部重組，並簡化了法律結構。新結構於2020年1月1日生效，減少了法人實體數量，最大限度地降低了複雜性，使公司能夠降低年度合規和行政成本，並更有效地管理全球税制改革。
2021年，公司完成了對阿卡迪亞60%會員權益的收購。此次收購使我們經營的市場和行業多樣化，並極大地擴大了我們的潛在市場。
人力資本
DMC通過將創業精神制度化並頌揚獨創性來賦予其人員和組織權力。我們尋求促進本地創新而不是集中控制，並以真正增加價值的方式支持我們的業務。我們的文化基於四個核心價值觀：
•正直--我們信守諾言，堅持自己的決定。我們對待客户、同行、合作伙伴和我們工作的社區的方式是公平的。我們對待自己的公司就像對待自己的公司一樣。
•勇氣--我們是企業家，有勇氣在看到需要做的事情時採取行動。我們相信追求正確的前進道路，即使這是最艱難的一條。
•團隊合作-我們相信成為一個團隊、一個社區的一部分。我們相互依靠，盡到自己的一份力量。當事情艱難時，我們相互支持，從失敗中吸取教訓，當我們完成工作時，我們一起慶祝。
•謙遜-我們相信靈感可以來自任何地方，並對新想法持開放態度。我們為我們的工作以及它如何幫助我們的客户而感到自豪，但我們從不吹噓。
DMC致力於為所有員工提供支持性的工作環境，以及提高他們的技能和提升他們的職業生涯的機會。我們的文化反映在我們包容和繁榮的工作場所。我們相信，每個員工都應該得到一個環境，在這個環境中，他們得到尊嚴和尊重，他們的聲音得到傾聽。我們支持員工隊伍的多樣性，尊重並接納員工為DMC帶來的不同背景、經驗、文化和視角。
截至2022年12月31日，我們擁有1,700名正式和兼職員工(1,474名美國員工和226名非美國員工)，其中大部分從事製造業務，其餘主要從事銷售、營銷和行政職能。我們的製造業員工中沒有一人加入工會。 此外，我們在任何給定的時間都會使用大量的臨時工，這取決於我們企業的工作量。我們目前認為員工關係良好。
薪酬和福利。我們的薪酬和福利團隊努力制定和實施對員工公平的政策和計劃，支持我們的業務目標，保持競爭力，並促進公司和員工分擔財務責任。我們為員工提供的福利因國家而異，旨在滿足或超過當地法律的要求，並在市場上具有競爭力。美國提供的福利包括僱主繳費相匹配的傳統和Roth 401(K)計劃；健康福利；人壽保險和殘疾保險；額外的自願保險；帶薪諮詢援助；帶薪休假和育兒假；以及學費報銷計劃。我們還發起了一項員工股票購買計劃，以鼓勵員工收購DMC的所有權股份。
健康與安全。員工的健康和安全是我們成功的基礎。我們的職業健康與安全管理體系致力於保持強大的安全文化、嚴格的風險管理和有效的領導。DMC的職業健康和安全管理體系涵蓋所有員工，不分職業類型，並符合國際標準化組織45001：2018年的標準要求。在新冠肺炎疫情期間，我們員工的健康和安全仍然是我們的首要任務。我們繼續監測和調整我們的政策和做法，以保持與聯邦、州、地方和國際法規和指導方針的一致。
多樣性和包容性。我們相信，擁有一個多元化的員工羣體，我們將取得最大的成功，並鼓勵注重最優秀人才和最有效率的員工的招聘和晉升做法。由於我們經營的業務遍及多個業務部門、產品和服務領域，因此我們認為吸引具有不同背景和能力的員工尤其重要，這些員工具有不同的背景和能力，能夠滿足我們開展業務的國家/地區的眾多文化中的客户需求。我們對多元化和包容性的承諾從最高層開始，擁有一個高技能和多元化的董事會。我們於2021年5月通過了正式的多樣性和包容性政策。
員工發展。DMC努力尋找公司內的頂尖人才，併為員工提供晉升到組織內更高級別的機會。我們尋求通過培訓和經驗相結合的方式最大限度地發揮每位員工的發展潛力。
倫理學。我們的董事和所有員工，包括高級管理層，都必須按照最高的專業和道德標準行事，並遵守健全的道德和商業行為準則(“守則”)。我們致力於確保公平和包容的工作環境，在這種環境中，員工得到尊嚴和尊重。我們有嚴格的政策，以防止非法歧視和騷擾，並設立合規熱線，提供一種替代的匿名方式來舉報涉嫌違反《守則》、公契公司政策或適用法律的行為。我們正在將阿卡迪亞員工納入DMC的公司政策和計劃。
政府規章
DMC在世界範圍內的運營受到許多環境、法律和其他政府和監管要求的約束。更多細節見“第1(A)項。風險因素--法律和監管風險“，通過引用併入本項目1。
保險
由於我們設計、製造、維修、加工或分銷的組件發生故障，我們的業務使我們面臨潛在的財產損失和人身傷害或死亡責任。我們維持責任保險，我們認為這足以保護我們免受潛在的產品損失和責任索賠。
知識產權
我們通過我們的業務持有各種知識產權，包括但不限於專利、專利申請、註冊和未註冊商標、商業祕密、專有信息和專有技術。我們一直遵循一項政策，即在世界各國和地區為似乎具有商業意義的產品和方法尋求專利和商標保護。
沒有一項專利或商標被認為對Arcadia、DyaEnergetics或NobelClad的任何業務至關重要。
我們小心翼翼地保護我們在Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad的專有技術和製造專業知識，每個業務部門都實施了旨在確保信息保密的措施和程序。
國內外經營和出口銷售
所有銷售都從我們位於美國、德國和加拿大的製造設施和配送中心發貨。下表顯示了我們基於產品發貨目的地的地理位置的淨銷售額，與實際最終用户所在的國家/地區無關。NobelClad產品通常在交付給最終用户之前先運往製造商。
以下是我們基於客户所在地理位置記錄的年份的淨銷售額。Arcadia於2021年12月下旬被收購，從收購之日起至2021年12月31日期間沒有記錄淨銷售額。因此，2021年和2020年的淨銷售額表不包括阿卡迪亞所列期間的淨銷售額。阿卡迪亞包括在截至2022年12月31日的年度淨銷售額表中。
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| (千美元) |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 549,370 | | | $ | 173,336 | | | $ | 149,214 | |
| 加拿大 | 26,766 | | | 16,929 | | | 10,428 | |
| 印度 | 8,249 | | | 3,062 | | | 7,236 | |
| 埃及 | 5,780 | | | 3,519 | | | 3,453 | |
| 德國 | 5,151 | | | 3,270 | | | 5,704 | |
| 阿拉伯聯合酋長國 | 5,107 | | | 3,843 | | | 4,848 | |
| 土耳其 | 4,602 | | | 3,153 | | | 2,887 | |
| 中國 | 3,902 | | | 10,365 | | | 5,390 | |
| 瑞典 | 3,746 | | | 1,208 | | | 1,569 | |
| 韓國 | 3,242 | | | 2,144 | | | 1,972 | |
| 阿曼 | 3,188 | | | 3,115 | | | 2,551 | |
| 荷蘭 | 3,041 | | | 2,200 | | | 1,850 | |
| 沙特阿拉伯 | 2,416 | | | 553 | | | 535 | |
| 法國 | 2,101 | | | 2,522 | | | 2,904 | |
| 印度尼西亞 | 2,085 | | | 1,131 | | | 1,832 | |
| 南非 | 1,970 | | | 886 | | | 235 | |
| | | | | |
| 挪威 | 1,854 | | | 2,211 | | | 2,583 | |
| 意大利 | 1,816 | | | 1,467 | | | 1,220 | |
| 澳大利亞 | 1,816 | | | 1,567 | | | 2,667 | |
| 科威特 | 1,801 | | | 1,559 | | | 1,716 | |
| 香港 | 1,158 | | | 1,731 | | | 435 | |
| 羅馬尼亞 | 851 | | | 913 | | | 465 | |
| 俄羅斯* | 183 | | | 4,057 | | | 24 | |
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| 世界其他地區 | 13,891 | | | 15,374 | | | 17,443 | |
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| 淨銷售額 | $ | 654,086 | | | $ | 260,115 | | | $ | 229,161 | |
*由於烏克蘭持續的衝突，未來對俄羅斯的銷售已無限期暫停。
公司信息
我們必須遵守修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的信息要求。因此，我們向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交定期報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov，其中包含以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
我們的互聯網地址是www.dmclobal.com。我們網站上包含的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分。我們的美國證券交易委員會年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的對該等報告的所有修訂，在以電子方式提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。我們還定期在我們的網站上的“投資者”選項卡下發布關於我們公司的信息。
第1A項。 風險因素
請仔細考慮以下關於使我們的業務和證券投資面臨風險的重大因素、事件和不確定性的討論。這些風險因素中討論的事件和後果，在我們可能能夠或可能無法準確預測、確認或控制的情況下，可能會對我們的業務、增長、聲譽、前景、財務狀況、經營業績(包括我們財務業績的組成部分)、現金流、流動性和股票價格產生實質性的不利影響。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險；我們的運營也可能受到我們目前未知或我們目前認為不會對我們的運營構成重大風險的因素、事件或不確定性的影響。
重大風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的重大風險因素的摘要。本摘要應與以下與本公司相關的更詳細的風險描述一起閲讀。
與阿卡迪亞有關的風險因素
•北美和全球經濟以及與行業相關的業務狀況對我們的銷售和經營結果有重大影響。
•不能成功開發新產品或改進現有產品可能會對我們吸引新客户和/或留住現有客户的能力產生負面影響。
•如果我們不能有效地管理我們的供應鏈，包括我們產品所用材料的可用性和價格，我們的運營結果將受到負面影響。
•產品質量問題和產品責任索賠可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與動態能源相關的風險因素
•對DyaEnergetics產品的需求在很大程度上取決於石油和天然氣行業的資本支出水平。石油和天然氣價格的下降或預期下降以及石油和天然氣行業支出的減少可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
•如果不能調整我們的製造和供應鏈以準確滿足客户需求，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
•未能管理好增長或收縮時期可能會嚴重損害我們的業務。
•我們可能無法繼續成功地與我們行業的其他公司競爭。
•如果我們不能及時設計、開發和生產具有商業競爭力的產品，以應對市場、客户要求、競爭壓力和技術趨勢的變化，我們的業務和綜合運營結果以及我們知識產權的價值可能會受到實質性和不利的影響。
•對DyaEnergetics產品的需求可以通過現有和未來的立法、法規和公眾情緒來減少。
與NobelClad相關的風險因素
•NobelClad的業務依賴於在週期性市場向有限數量的客户銷售，我們的業績受到金屬價格的影響。
•我們淨銷售額的很大一部分依賴於數量相對較少的大型項目和客户。
•我們的積壓數據可能無法準確預測未來的銷售情況。
•適用於覆層作業的場地有限。
•我們不能保證我們將繼續成功地與其他競爭產品的製造商競爭。
•在產品完成之前，客户有權更改訂單。
•我們不保留保修或缺陷產品索賠的準備金。如果我們遇到大額索賠或大量保修索賠，我們的成本可能會大幅增加。
通常與我們的業務有關的風險因素
•我們的業務受到政治和經濟不穩定以及政府行動風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、合併的運營結果和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們的業務、財務狀況和業務結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事行動對全球和歐洲經濟造成的幹擾的不利影響。
•我們的經營業績每季都有波動。
•我們面臨着美元(我們的報告貨幣)對我們許多運營子公司的貨幣的潛在波動。
•涉及我們供應商的中斷或延誤，或我們從供應商處獲得的零部件、原材料和部件的價格上漲，可能會對我們的業務和綜合運營結果產生重大不利影響。
•我們的債務條款包含許多限制性條款，任何違反這些條款都可能導致加速支付我們的信貸安排。
•如果我們的客户延遲支付或未能支付大量未償還應收賬款，可能會對我們的流動性、綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大不利影響。
•新的或現有的關税和其他貿易措施可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
•如果不能吸引和留住關鍵人員並獲得足夠的勞動力，可能會對我們目前的經營業績產生不利影響。
•我們的信息技術系統或第三方系統的故障，包括因安全漏洞、網絡攻擊或數據保護故障導致的故障，可能會擾亂我們的業務，導致重大的法律費用和其他損失，並損害我們的聲譽。
•未能建立和維持對財務報告的充分內部控制可能會導致無法及時可靠地報告我們的財務結果，這可能會損害我們的業務並影響我們證券的價值。
法律和監管風險
•我們的運營要求我們遵守許多法律法規，違反這些法律法規可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
•在我們的DyaEnergetics和NobelClad製造工藝和產品中使用炸藥使我們受到額外的環境、健康和安全法律的約束，任何事故或傷害都可能使我們承擔重大責任。
•對我們產品的需求可以通過現有和未來的立法、法規和公眾情緒來減少。
•我們受到廣泛的環境、健康和安全法律的約束，如果不遵守這些法律和法規，我們的設施可能會受到限制或禁止，可能會承擔重大的民事或刑事責任，並可能對我們的業務、綜合經營業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
•如果不遵守適用的聯邦、州和地方僱傭和勞工法律法規，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•管理信息、數據安全和隱私的監管環境日益苛刻和不斷演變，數據安全漏洞可能導致訴訟、執法行動以及相關的處罰和罰款。
•應對氣候變化的法律、法規或市場措施，包括限制温室氣體排放的建議和其他可持續發展舉措，可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響。
•税法的改變或解釋可能會影響我們在一個納税年度的所得税負債的確定。
•我們會受到訴訟，並可能在未來受到額外的訴訟。
知識產權風險
•我們未能保護我們的專有信息，以及任何針對我們的成功知識產權挑戰，都可能對我們的競爭地位產生實質性的不利影響。
•我們可能會招致針對第三方指控我們侵犯其專有權的鉅額費用。
與收購相關的風險
•我們已為收購阿卡迪亞60%的股份而產生債務，並將因收購阿卡迪亞剩餘40%的股份而產生額外的重大財務義務。
•收購Arcadia後，DMC是Arcadia的大股東，我們在Arcadia的權益受到通常與少數股東的業務行為相關的風險的影響。
•收購後完全整合阿卡迪亞的業務可能比預期的更困難、更昂貴、更耗時，這可能會對我們的運營結果和我們普通股的價值產生不利影響。
•收購阿卡迪亞預計將使根據薩班斯-奧克斯利法案第404條及時實現有效內部控制的工作變得更加複雜，這可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
•就我們尋求通過收購進一步擴大業務的程度而言，我們在執行收購或整合收購業務時可能會遇到問題。
與我們普通股相關的風險因素
•我們普通股的價格和交易量可能會波動，這可能會使您很難在您想要的時候或以您認為有吸引力的價格轉售普通股。
•我們普通股的持有者目前不會獲得股息，未來可能不會恢復我們的股息。
與阿卡迪亞有關的風險因素
北美和全球經濟以及與行業相關的業務狀況對我們的銷售和經營結果有重大影響。
我們的阿卡迪亞業務受到北美經濟狀況以及北美商業和住宅建築業週期性的顯著影響。建築業受到宏觀經濟趨勢的影響，如信貸可獲得性、就業水平、消費者信心、利率和商品價格。此外，架構設計趨勢、人口統計趨勢和/或遠程工作趨勢的變化可能會對我們的產品需求產生負面影響。如果這些因素的變化對整個商業建築業產生負面影響，我們的收入和利潤可能會大幅減少。
阿卡迪亞經營的市場競爭激烈，我們的許多競爭對手比我們更大，資本更充足。這些競爭對手可能更有能力承受我們經營的行業和市場內條件的變化，並可能比我們擁有更大的運營和財務靈活性。此外，某些產品線的進入門檻很低，新的競爭對手可能會進入我們的行業，無論是在美國還是在國際上。如果我們不能充分應對這些挑戰，競爭加劇，包括新市場進入者的激進定價或提供替代建築材料，可能會導致我們失去客户，並導致淨銷售額和盈利能力下降。我們現有競爭對手或新競爭對手的行為可能會導致客户和/或市場份額的喪失。我們競爭對手的產品、價格或服務的變化可能會對我們的市場份額、淨銷售額和/或利潤率產生負面影響。
不能成功開發新產品或改進現有產品可能會對我們吸引新客户和/或留住現有客户的能力產生負面影響。
我們的成功取決於滿足消費者的需求，並通過成功的新產品和產品改進來預期消費者偏好的變化。我們的目標是主動推出產品和新的或改進的生產工藝，以抵消現有產品的過時和銷售下降的影響。雖然我們將重點放在新產品的開發上，但我們的產品開發可能不會成功，我們的新產品也可能不會在商業上成功。此外，競爭對手可能會更快或更有效地改進他們的產品，這可能會對我們的銷售產生不利影響。此外，由於消費者偏好偏離我們的類別或我們的品牌或產品類別的趨勢下降，市場需求可能會下降，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的供應鏈，包括我們產品所用材料的可用性和價格，我們的運營結果將受到負面影響。
我們很大一部分關鍵原材料，如鋁型材，都是從幾家主要供應商那裏獲得的。雖然我們安排我們的許多供應安排以緩和原鋁市場波動的影響，並努力調整我們的定價以抵消潛在的影響，但原鋁市場的價格波動可能會對經營業績產生負面影響。近年來，我們從主要供應商那裏購買的鋁的價格波動越來越大。
我們的供應商受一般經濟週期波動的影響。全球經濟狀況和政治經濟不穩定可能會影響他們經營業務的能力，包括新冠肺炎疫情以及俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事行動和相關政府行動的持續影響。我們的供應商也可能受到原材料、勞動力和運輸成本增加或可獲得性的影響。我們的一些供應商可能無法應對大宗商品成本波動或數量變化，同時仍能達到我們的規格。這些因素可能導致供應商無法履行其承諾，或對供應安排的條款產生負面影響。
我們供應商的產品丟失或供應大幅減少，或失去一個關鍵供應商，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們的任何主要供應商無法履行他們的承諾，或者如果這些供應安排被終止，我們可能無法以商業合理的條款或根本無法獲得某些原材料，並且我們的產品製造能力可能遭受重大中斷，包括因為我們使用的鋁型材是定製的，可能很難找到替代或替代供應商。
我們還可能被要求保持更高的庫存水平，因為我們解決了供應的不確定性。這樣的發展將導致成本上升，最終導致我們的收入和盈利能力下降。如果我們的原材料供應中斷或交貨時間延長，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
產品質量問題和產品責任索賠可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們相信，未來我們產品的訂單將取決於我們保持客户所需的性能、可靠性、質量和及時交貨標準的能力。我們過去和現在都受到產品責任和保修索賠的影響。如果我們的產品存在性能、可靠性或質量問題，或者產品安裝不當，我們可能會遇到額外的保修費用；訂單減少或取消；或應收賬款收款延遲。此外，產品責任和保修索賠可能會導致昂貴和耗時的訴訟，這可能需要管理層投入大量時間和精力，並涉及可能對我們的運營業績產生負面影響的重大金錢損失。不能保證產品責任和保修索賠的數量和價值與歷史索賠率相比不會增加，也不能保證我們的保修準備金在任何特定時間都是足夠的。不能保證保單的承保範圍(如果適用)足以覆蓋未來對我們的產品責任索賠。如果我們無法收回全部或部分保險索賠，或者如果我們在未來某個時候耗盡了可用的保險覆蓋範圍，那麼我們可能會被迫支付與產品責任和保修索賠相關的法律費用以及和解或判決成本，這可能會對我們的盈利能力、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
與動態能源相關的風險因素
對DyaEnergetics產品的需求在很大程度上取決於石油和天然氣行業的資本支出水平。石油和天然氣價格的下降或預期下降以及石油和天然氣行業支出的減少可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
對DyaEnergetics大多數產品的需求在很大程度上取決於石油和天然氣行業在勘探、開發和生產石油和天然氣儲備方面的支出水平。這些支出通常取決於行業對未來石油和天然氣價格的看法，並對行業對未來經濟增長的看法以及由此對石油和天然氣需求的影響很敏感。石油和天然氣價格上漲導致北美的完井活動增加，石油和天然氣行業的支出增加。這導致E&P公司的現金流增加；然而，E&P公司仍在尋求控制其運營成本，這繼續導致我們產品價格的下行壓力。此外，石油和天然氣行業歷史上一直是週期性的，2023年至今，油價已從2022年的高點大幅回落。當油價下跌時，我們預計油氣勘探和生產支出減少或延遲、項目修改、延遲或取消、一般業務中斷以及拖欠我們款項的延遲或不支付的風險增加，所有這些都可能導致對我們產品的需求減少，我們產品銷售價格的下行壓力，以及收入和利潤的下降。這些影響可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
石油和天然氣的價格在歷史上一直不穩定，可能受到各種因素的影響，包括：
•碳氫化合物的供需變化，受一般經濟、商業和監管條件的影響；
•石油輸出國組織(“歐佩克”)和其他石油生產公司制定和維持石油產量水平的能力或意願；
•美國和其他非歐佩克國家的石油和天然氣產量水平；
•過剩產能水平；
•對石油未來價格的投機以及石油和天然氣期貨合約的投機性交易；
•政府限制石油和天然氣鑽探或開發或推廣使用可再生能源的舉措和公眾對此的看法；
•政治和經濟不確定性、地緣政治動盪和戰爭行為；
•全球油氣勘探和生產活動的水平；
•獲得潛在資源；
•政府政策、補貼或制裁的變化；
•勘探、生產和輸送石油和天然氣的成本；
•影響能源消耗的技術進步；以及
•天氣狀況。
石油和天然氣行業的持續或惡化狀況總體上可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生進一步的重大不利影響。
如果不能調整我們的製造和供應鏈以準確滿足客户需求，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們做出重大決策，包括根據我們對客户需求的估計，確定我們將尋求和接受的業務級別、生產計劃、對合同製造和外包的依賴程度、內部製造利用率和其他資源要求。影響我們準確估計未來客户需求能力的因素包括許多客户承諾的短期性質，我們的客户在幾乎不通知或不需要通知的情況下重新安排、取消和修改訂單的能力，我們客户預測的準確性，以及客户所在行業的季節性或週期性趨勢。
為了確保我們產品的可獲得性，特別是對我們最大的客户，我們可能會根據客户的預測開始生產我們的相關產品，這些預測不具約束力。因此，我們在預期銷售之前產生了庫存和製造成本，這些成本可能永遠不會實現，或者可能大大低於預期。如果對我們產品的實際需求低於預期，我們還可能經歷更高的庫存儲存和運營成本以及產品過時。由於我們的某些銷售、研發和內部製造管理費用是相對固定的，客户需求的減少也可能減少我們的毛利率和運營收入。
相反，客户往往要求在短時間內迅速增加產量。我們可能無法獲得足夠的材料或合同製造能力來滿足這種需求的增加。這可能會損害我們的客户關係，降低收入增長和利潤率，使我們承擔額外的責任，損害我們的聲譽，並阻止我們利用機會。
未能管理好增長或收縮時期可能會嚴重損害我們的業務。
我們的行業經常出現擴張和收縮的時期，這要求公司根據客户的需求和市場需求進行調整。我們經常與這些問題作鬥爭，必須仔細管理我們的業務，以滿足客户和市場的要求。如果我們不能有效地管理這些增長和收縮決策，我們可能會發現自己的資源過剩或不足，我們的業務和盈利能力可能會因此受到影響。
收縮或淨銷售額下降的時期，或其他對特定市場產生負面影響的因素，要求我們評估設施是否仍然可行，是否需要減少人員編制，以及如何應對不斷變化的客户需求水平。雖然維持過剩產能或更高的就業水平會帶來短期成本，但產能或就業的減少可能會削弱我們應對新機會和計劃、市場改善或維持客户關係的能力。我們降低成本和產能的決定可能會影響我們的短期和長期業績，並導致重組費用。
擴張，包括將業務轉移到其他設施，包括增加成本和啟動效率低下的風險。如果我們不能有效地管理我們的擴張項目或相關的預期淨銷售額沒有實現，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們可能無法繼續成功地與我們行業的其他公司競爭。
我們經營的市場競爭激烈。DyaEnergetics公司與生產和營銷射孔服務和產品的各種公司展開競爭。這些公司中的許多都是大型國家和跨國公司，包括石油和天然氣行業最大的油田服務提供商。這些公司擁有比我們更長的運營歷史，更多的財務、技術和其他資源，以及更高的知名度。此外，我們還與許多規模較小的公司競爭，這些公司能夠在地區或本地基礎上有效地競爭。我們的競爭對手或許能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應。為了保持競爭力，DyaEnergetics必須繼續以具有競爭力的價格提供創新的產品，並在價值、質量、準時交貨和安全方面保持良好的聲譽。如果我們不能成功地與我們的競爭對手競爭，我們可能無法保持我們產品的可接受的銷售水平、價格和利潤率，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能及時設計、開發和生產具有商業競爭力的產品，以應對市場、客户要求、競爭壓力和技術趨勢的變化，我們的業務和綜合運營結果以及我們知識產權的價值可能會受到實質性和不利的影響。
我們產品的市場特點是不斷的技術發展，以提供更好、更可靠的性能和增強的產品供應。如果我們不能及時設計、開發和生產具有商業競爭力的產品，以應對市場、客户要求、競爭壓力和技術趨勢的變化，我們的業務和綜合運營結果以及我們知識產權的價值可能會受到實質性和不利的影響。同樣，如果我們的專有技術、設備、設施或工作流程過時，我們可能不再具有競爭力，我們的業務和綜合運營結果可能會受到實質性的不利影響。
對DyaEnergetics產品的需求可以通過現有和未來的立法、法規和公眾情緒來減少。
美國、歐盟和其他地區或國家的監管機構和環境倡導團體一直在相當關注二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放及其在氣候變化中的作用。政府和我們的客户、投資者和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展和能源過渡問題。與温室氣體排放和氣候變化相關的現有或未來立法和法規，以及政府、非政府組織和公司為節約能源或推廣使用替代能源而提出的倡議，以及對化石燃料產品及其與環境的關係的負面態度或看法，可能會大幅抑制世界上客户運營的地區對石油和天然氣的需求和生產，從而減少未來對DyaEnergetics產品的需求。
此外，一些國際、國家、州和地方政府和機構也通過了法律法規或正在評估擬議的立法和法規，這些法規的重點是直接限制使用水力壓裂開採頁巖氣或石油。這些法律法規可能會限制石油和天然氣的開發，導致運營延遲，增加我們客户的成本，從而減少對DyaEnergetics產品的需求。對我們產品需求的這種減少可能反過來對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
投資者對石油和天然氣的負面情緒增加，以及對傳統能源行業以外資產的偏好，可能會導致我們客户的資本成本上升，減少對化石燃料的投資，從而減少對我們產品的需求。這種偏好還可能影響我們以有吸引力的條款或根本不受歡迎的方式獲得可接受的債務或股權融資的能力，並可能隨着時間的推移對我們的股價產生負面影響。如果我們在可持續性問題上不負責任地採取行動(或被認為不是)，我們的業務、聲譽和對我們股票的需求可能會受到負面影響。
與NobelClad相關的風險因素
NobelClad的業務依賴於在週期性市場向有限數量的客户銷售，我們的業績受到金屬價格的影響。
NobelClad的收入受到對NobelClad爆炸焊接覆層服務的需求和用於爆炸焊接覆層業務的金屬的基本價格的影響。爆炸焊接覆層市場依賴於客户在少數重工業中使用的產品的銷售，包括石油和天然氣、化工和石化、替代能源、濕法冶金、鋁生產、造船、軌道車輛製造、發電和工業製冷。這些行業往往是週期性的，其中一個或所有行業的經濟放緩
各行業--無論是由於傳統的週期性、一般經濟狀況還是其他因素--都可能影響該行業的資本支出。新冠肺炎疫情、政府採取的應對行動以及由此產生的經濟影響，包括許多市場的通脹狀況，給我們的終端市場帶來了不確定性，我們看到項目和資本支出持續拖延。此外，金屬價格會影響對覆層產品的需求和我們的利潤率。儘管更高的金屬價格增加了對使用覆層材料而不是固體金屬的需求，導致了NobelClad更高的銷售額(以美元計算，而不是以平方米計算)和總體更高的利潤率，但金屬定價是不穩定的。我們最近經歷了幾年的低金屬價格環境，這大大減少了對覆層產品的需求和整體銷售。在過去的兩年裏，金屬價格大幅上漲。然而，不能保證價格將保持在這些水平，供應鏈困難和其他不確定性擾亂了項目和正常的銷售週期。如果需求或金屬價格下降，或者如果供應鏈問題或類似的中斷持續存在，我們的銷售將受到不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們淨銷售額的很大一部分依賴於數量相對較少的大型項目和客户。
我們淨銷售額的很大一部分來自相對較少的項目和客户；因此，如果不能及時完成現有合同，不能及時收到此類服務的付款，或未能按預計數量和盈利水平簽訂未來合同，可能會對我們完全通過經營活動滿足現金需求的能力造成不利影響。我們試圖通過不斷改進商業執行和產品質量，按時交付產品，並在價格基礎上積極競爭，將失去客户或特定合同的風險降至最低。我們預計很大一部分銷售額將繼續依賴我們的主要客户，儘管我們的主要客户可能不會繼續以目前的水平向我們購買產品和服務(如果有的話)。失去一個或多個主要客户或改變他們的購買模式可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的積壓數據可能無法準確預測未來的銷售情況。
我們使用積壓來預測我們預期的未來銷售。截至2022年、2021年和2020財年末，我們的年終積壓分別為5550萬美元、4120萬美元和3990萬美元。我們將任何給定時間點的“積壓”定義為包括當時所有確定的、未履行的採購訂單和承諾。我們預計在接下來的12個月內填滿大部分積壓的項目。然而，由於訂單可能會被重新安排或取消，而且我們的淨銷售額的很大一部分來自一小部分客户，積壓並不一定預示着未來的銷售水平。此外，我們不能確定在未來12個月期間，我們何時能夠確認與我們的積壓相對應的收入，也不能確定與我們的積壓相對應的收入不會落入12個月範圍之外的時期。
適用於覆層作業的場地有限。
我們的覆層工藝涉及大量炸藥的引爆。因此，我們進行熔覆的場地必須滿足某些標準，包括與人口稠密地區的足夠距離、特定的地質特徵，以及在進行熔覆過程中是否能夠遵守當地的噪音和減振法規。我們在賓夕法尼亞州和德國的拍攝地點都位於礦井中。我們的賓夕法尼亞州拍攝場地是根據一項安排轉租的，根據該安排，我們向轉租房東提供某些合同服務，轉租合同將於2029年到期。此外，由於現有或擬建用地附近居民的抵制，我們在獲得或續期許可證方面可能會遇到困難。未能獲得所需的政府批准或許可可能會限制我們未來擴大覆層業務的能力，而未能維持此類許可或滿足使用場地的其他條件將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們不能保證我們將繼續成功地與其他競爭產品的製造商競爭。
我們的爆炸焊接覆層產品在全球範圍內與覆層金屬行業的其他製造商製造的爆炸焊接覆層產品以及使用其他技術製造的產品競爭。我們看到了來自一家大型知名覆層供應商的競爭，以及來自中國和印度越來越多具有爆炸焊接覆層製造能力的小公司的競爭。爆炸焊接覆層產品也與滾壓和焊接覆層工藝生產的產品競爭。每個熔覆工藝的技術和商業利基在行業內都很清楚，不同的市場位置和不同的金屬價格有所不同。我們專注於可靠性、產品質量、準時交貨性能和低成本製造，以最大限度地減少未來競爭威脅的可能性。然而，不能保證我們將能夠保持我們的競爭地位。
在產品完成之前，客户有權更改訂單。
客户在下訂單後有權更改訂單。如果更改了訂單，與更改相關的額外費用通常會轉嫁給客户。然而，由於訂單的變更可能會推遲項目的完成，因此也可能推遲對項目收入的確認。此外，規格方面的任何錯誤或更改，或材料定價或可獲得性方面的重大變化，都可能導致成本超支和項目完工延遲。如果我們未能如期交貨，我們可能被要求支付損害賠償金，或可能面臨失去訂單的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們不保留保修或缺陷產品索賠的準備金。如果我們遇到大額索賠或大量保修索賠，我們的成本可能會大幅增加。
我們對包層產品的技術缺陷的產品保修根據我們與客户的採購訂單而有所不同。保修要求我們修理或更換有缺陷的產品，並可能要求我們支付一定比例的購買價格作為違約金，因為我們未能滿足指定的產品規格和交貨要求。此外，我們的包層產品經常被用作較大項目的一部分，或用於可能導致受傷或生命損失以及財產或設備損壞的潛在危險應用場合。如果發生實際或聲稱的產品缺陷，我們可能會被列為產品責任或其他可能提出鉅額索賠的訴訟的被告。我們不能保證保險將可用或足以支付任何或所有產生的債務。我們沒有為潛在的保修索賠建立任何準備金，因為從歷史上看，我們的產品很少有保修索賠，而且與我們的保修索賠相關的成本一直很低。如果我們遇到保修索賠的增加，或者如果我們與保修索賠相關的維修和更換成本大幅增加，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
通常與我們的業務有關的風險因素
我們的行動受到政治和經濟不穩定以及政府行動風險的影響 可能會對我們的業務、合併的運營結果和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。
在我們開展業務的每個國家，我們都面臨着固有的風險。我們的業務受到每個國家/地區獨有的各種風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、合併的運營結果和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。就任何特定國家而言，這些風險可能包括：
•政治、社會和經濟不穩定；
•內亂、恐怖主義行為、不可抗力、戰爭、其他武裝衝突；
•公共衞生危機和災難性事件，如新冠肺炎大流行；
•通貨膨脹；
•貨幣波動、貶值、兑換或遣返限制；
•沒收和國有化我們的資產；
•沒收徵税或者其他不利的税收政策；
•盜竊專有技術和其他知識產權或對其缺乏足夠的法律保護；
•水力壓裂開採頁巖氣或石油的侷限性；
•對我們的市場或業務的限制或中斷、付款限制或資金流動限制；
•提高關税；
•貿易和經濟制裁或其他限制；
•法律和規章要求的意外變化，包括對現有法律的解釋或執行的變化；
•剝奪合同權；以及
•無法獲得或保留運營所需的許可證。
我們的業務、財務狀況和業務結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事行動對全球和歐洲經濟造成的幹擾的不利影響。
2022年2月，俄羅斯軍事力量入侵烏克蘭，導致該地區衝突和破壞。烏克蘭持續軍事衝突的持續時間、影響和結果極難預測。這種衝突已經並可能繼續導致嚴重的市場和其他幹擾，包括商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、通貨膨脹加劇、供應鏈中斷、運輸成本增加。
以及原材料、政治和社會不穩定，以及網絡攻擊和間諜活動的增加。此外，美國、歐盟、英國、加拿大和其他國家的政府對俄羅斯的某些行業部門和各方實施了金融和經濟制裁。我們繼續監測這場衝突，包括金融和經濟制裁對全球經濟、特別是歐洲經濟的潛在影響。增加的貿易壁壘、制裁和對全球或地區貿易的其他限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。與這場軍事衝突和/或其擴張有關的地緣政治緊張局勢的進一步升級可能導致財產損失、沒收、網絡攻擊、供應中斷、工廠關閉和無法獲得關鍵供應和材料，並對我們和我們客户的供應鏈和物流產生不利影響，特別是在歐洲。
在許多情況下，我們的德國業務和歐洲客户和供應商的業務都依賴於其製造業務所使用的天然氣的可用性。從歷史上看，德國天然氣供應的很大一部分來自俄羅斯。對歐洲特別是德國天然氣供應的實質性中斷，無論是來自制裁、俄羅斯的反措施、其他限制、對基礎設施和物流的破壞，還是軍事衝突破壞穩定的其他影響，都可能對歐洲和全球天然氣和石油市場造成實質性的不利影響。我們預計，供應短缺和天然氣或其他能源成本的上升將對我們像以前一樣高效和經濟地運營我們的德國製造設施的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的經營業績每季都有波動。
我們已經經歷了，並預計將繼續經歷由我們業務中的各種因素造成的年度和季度經營業績的波動。在NobelClad，季度銷售額和經營業績取決於我們積壓的訂單的數量和時間以及本季度的預訂量。在DyaEnergetics，我們客户的需求水平受到石油和天然氣價格以及各種其他因素的影響，每個季度可能會有很大差異。在阿卡迪亞，由於原鋁市場的價格波動，經營業績可能會波動。我們的部分運營費用是固定的，計劃支出主要基於銷售預測和產品開發計劃。如果銷售額在任何一段時間內沒有達到我們的預期，對經營業績的不利影響可能會因為我們無法充分或迅速地調整運營費用來彌補這種缺口而被放大。任何時期的業務成果不應被視為代表未來任何時期的成果。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
我們面臨着美元(我們的報告貨幣)對我們許多運營子公司的貨幣的潛在波動。
我們的許多運營子公司以歐元、加元或其他外幣開展業務。在截至2022年、2021年和2020年的財年中，以美元以外的貨幣計價的銷售額分別佔總銷售額的6%、16%和17%。美元對作為我們任何運營子公司的功能貨幣的任何外幣價值的任何增加(減少)都將導致我們經歷與已經投資於此類外幣的金額相關的外幣換算(收益)損失。此外，如果我們或他們以我們或他們各自的功能貨幣以外的貨幣進行交易，我們的公司和我們的運營子公司將面臨外幣風險。例如，DyaEnergetics Europe的本位幣是歐元，但其銷售額通常以美元計價。這些項目的匯率變動將導致交易結算時未實現(根據期末匯率)或已實現外幣交易損益。此外，當外國子公司和附屬公司各自的財務報表被轉換為美元以納入我們的綜合財務報表時，我們面臨與我們的運營子公司的資產和負債相關的匯率波動以及它們的財務業績的影響。累計換算調整在其他累計全面虧損中作為權益的單獨組成部分入賬。我們對外匯風險的主要敞口是歐元，因為我們的美元收入中有一定比例來自歐元為功能貨幣的國家。我們使用外幣遠期合約，期限一般為一個月。, 以抵消某些外幣計價的資產和負債賬户餘額的匯率波動。這些對衝交易與我們的經營實體有關，這些經營實體對以其功能貨幣以外的貨幣計價的交易具有重大的經濟敞口。我們的主要經濟敞口包括美元對歐元、美元對加元和歐元對美元。由於被對衝的基礎資產負債表賬户餘額在我們每個月的對衝期間可能會出現顯著波動，我們的對衝計劃不能完全防範外幣波動。
涉及我們供應商的中斷或延誤，或我們從供應商處獲得的零部件、原材料和部件的價格上漲，可能會對我們的業務和綜合運營結果產生重大不利影響。
我們的運營有賴於供應商持續提供我們生產產品所需的零部件、原材料和零部件的能力。在某些情況下，我們購買的零部件、原材料和零部件最終來自單一來源，可能會增加供應中斷的風險。任何因素，包括勞動力中斷、戰爭或恐怖主義行為、軍事活動、貿易制裁、災難性天氣事件、大流行或其他大範圍疾病(如新冠肺炎)的發生、合同或其他糾紛、不利的經濟或行業條件、運輸中斷、交貨延誤或其他性能問題或財務困難或償付能力問題，都可能擾亂我們供應商的運營和業績，進而可能導致我們供應鏈的不確定性或導致我們的供應中斷，擾亂我們的運營。儘管我們能夠通過新冠肺炎疫情管理供應鏈的影響，但我們經歷了某些材料的提前期延長，在其他情況下增加了材料採購的難度。禁售令或長時間的旅行、商業和其他類似限制可能會導致更多的全球供應中斷。如果我們遭遇進一步的供應中斷，我們可能無法迅速開發替代來源。任何因零部件、原材料或零部件的意外短缺而導致的生產計劃中斷，即使是在相對較短的時間內，也可能導致我們改變生產計劃或完全停產，這將對我們的業務和運營結果造成不利影響。
我們的債務條款包含許多限制性條款，任何違反這些條款都可能導致加速支付我們的信貸安排。
截至2022年12月31日，我們的銀團信貸協議有1.35億美元的未償還餘額。這項協議包括各種契約和限制，其中某些與產生額外債務以及抵押、質押或處置主要資產有關。我們還被要求每季度保持一定的財務比率。如果我們無法從貸款人那裏獲得豁免或修訂，違反這些公約中的任何一項都可能損害我們的借款能力，並可能導致我們加快償還債務的義務。截至2022年12月31日，我們遵守了經修訂的所有金融契約和信貸協議的其他條款，以及我們的其他貸款協議。任何未能遵守我們信貸協議的任何重大條款或契約的行為都可能導致違約，在沒有豁免或修訂的情況下，將需要立即償還我們信貸安排下的未償債務。我們可能沒有或沒有能力獲得足夠的資金來履行這樣的還款義務。
如果我們的客户延遲支付或未能支付大量未償還應收賬款，可能會對我們的流動性、綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大不利影響。
我們的DyaEnergetics和NobelClad業務依賴於有限數量的重要客户，失去一個或多個重要客户或客户未能支付到期未付款項可能會對我們的業務和我們的綜合運營結果產生重大不利影響。在大多數情況下，我們向我們的客户收取欠款，因此，我們的客户可能會延遲付款或無法支付我們的發票。在疲軟的經濟環境下，我們可能會遇到更多的延誤和失敗，原因之一是我們的客户來自運營的現金流減少，以及他們進入信貸市場的機會減少，以及利率上升。如果我們的客户延遲支付或未能向我們支付大量未償還應收賬款，可能會對我們的流動性、綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大不利影響。
新的或現有的關税和其他貿易措施可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
新的或現有的關税和其他貿易措施可能會直接或間接地對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，從而對我們的重要客户造成各種不利影響。2018年，美國宣佈對從我們通常採購金屬的國家進口的鋼鐵徵收25%的關税，對鋁徵收10%的關税。這些關税遭到了某些國家的報復性關税，美國對包括中國在內的目標國家徵收了更高、更廣泛的關税。其中某些關税已經修改；然而，影響和不確定性仍在繼續。關税影響了鋼鐵進口成本，我們在鋼板和鋼管中使用鋼鐵，這是我們NobelClad和DyaEnergetics業務的關鍵材料。儘管在許多情況下，我們能夠從國內供應商那裏採購金屬，但一些材料只能從徵收關税的來源獲得。國內鋼鐵和鋁的成本也隨着交貨價格的上漲而增加，某些材料的供應也受到限制。這些增加的成本提高了我們產品對客户的價格，在某些情況下，還影響了我們的競爭力。對於我們的NobelClad業務來説，這影響了我們在國際項目上的競爭能力，並對作為NobelClad產品主要消費者的美國製造商產生了負面影響。儘管其中一些關税後來被
減少或取消，就像《美墨加協定》(USMCA)所發生的那樣，許多關税繼續存在，已經並可能隨時徵收新的關税。關税持續時間的延長、額外關税的徵收以及潛在的更廣泛的全球貿易衝突的風險，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
如果不能吸引和留住關鍵人員並獲得足夠的勞動力，可能會對我們目前的經營業績產生不利影響。
我們的持續成功在很大程度上取決於關鍵管理和技術員工的努力和能力，以及我們獲得足夠製造勞動力的能力。近幾個月來，我們的管理團隊發生了重大變化，包括宣佈首席財務官Michael Kuta退休，以及我們的總裁和首席執行官離職，隨後任命Michael Kuta和David Aldous為臨時聯席總裁和首席執行官，並任命Eric Walter為首席財務官。我們目前和未來的成功取決於招聘一位新的首席執行官和留住關鍵人員，包括其他執行幹事和董事。任何關鍵人員的流失或不可用都可能對公司的領導力、執行我們戰略的能力、財務狀況和運營結果產生不利影響。
為了滿足客户的需求和期望，實現我們的增長目標，我們必須吸引、培訓和留住大量的小時工，同時控制勞動力成本。從歷史上看，這些職位的流失率很高，這可能會導致培訓、留住和其他成本增加。在我們運營的某些領域，對員工的競爭非常激烈，我們必須確保繼續提供有競爭力的工資、福利和工作場所條件，以留住合格的員工，這增加了我們的勞動力成本。缺乏符合所有法定工作授權要求的合格候選人，未能及時招聘和留住新員工或高於預期的人員流動水平，可能會影響我們滿足客户需求、發展業務和實現勞動力成本目標的能力，並可能總體上影響員工滿意度。未能充分監控和主動應對員工的不滿可能會導致更高的人員流失率、訴訟和工會努力，這可能會對我們實現經營業績的能力產生負面影響。
我們的信息技術系統或第三方系統的故障，包括因安全漏洞、網絡攻擊或數據保護故障導致的故障，可能會擾亂我們的業務，導致重大的法律費用和其他損失，並損害我們的聲譽。
我們在行動中依賴信息技術系統。我們的資訊科技系統會受到各種來源的幹擾、損壞或故障，包括但不限於電腦病毒、保安漏洞、網絡攻擊、自然災害和設計上的缺陷。特別是網絡安全事件正在演變，包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權獲取數據和銀行信息以及其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致系統中斷、未經授權泄露機密或其他受保護的信息以及損壞數據。隨着政治和經濟的不穩定或戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵對行動)，網絡安全事件的風險可能會增加。我們採取了各種措施來管理與信息技術系統和網絡中斷有關的風險。然而，鑑於信息技術中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會受到生產停機、運營延誤、機密或其他受保護信息的泄露、數據的破壞或損壞、安全漏洞、盜竊、對我們的系統和網絡的其他操縱或不當使用或補救行動造成的財務損失的影響，任何這些都可能對我們的現金流、競爭地位、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，數據泄露可能會導致負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果和股票價格產生不利影響。
我們將某些技術和業務流程功能外包給第三方，未來可能會越來越多地這樣做。如果我們沒有有效地制定、實施和監控我們的外包戰略，如果第三方提供商的表現沒有達到預期，或者如果我們在過渡過程中遇到技術或其他問題，我們可能無法實現生產率提高或成本效率，並可能遇到運營困難、成本增加和業務損失。我們將某些技術和業務流程功能外包給第三方可能會使我們面臨與數據安全相關的更大風險，這可能會導致金錢和聲譽損害。此外，我們接受第三方提供商服務的能力可能會受到文化差異、政治不穩定以及意想不到的監管要求或政策的影響。因此，我們開展業務的能力可能會受到不利影響。
未能建立和維持對財務報告的充分內部控制可能會導致無法及時可靠地報告我們的財務結果，這可能會損害我們的業務並影響我們證券的價值。
我們依靠我們編制準確和及時的財務報表的能力來經營我們的業務。如果我們未能做到這一點，我們的業務可能會受到負面影響，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，證明我們的綜合財務報表按照美國公認會計原則(“GAAP”)的公允列報，以及我們對財務報告的內部控制的有效性。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止欺詐是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告並有效防止欺詐，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。即使是有效的內部控制也有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性、規避或凌駕控制或欺詐的可能性。因此，即使是有效的內部控制也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。此外，對未來期間財務報告的內部控制有效性進行任何評估的預測，都有可能由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化而變得不充分。
如果我們未能保持足夠的內部控制，包括未能實施收購或其他業務變化可能需要的任何新的或改進的控制，或者如果我們在執行這些控制時遇到困難，我們可能無法履行我們的報告義務，並可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。如果我們目前的內部控制做法惡化，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐，投資者信心和我們股票的市場價格可能會受到不利影響。
法律和監管風險
我們的運營要求我們遵守許多法律法規，違反這些法律法規可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們的業務在我們運營的每個地方都受到國際、地區、國家和當地法律法規的約束，涉及環境保護、健康和安全、勞工和就業、進出口管制、貨幣兑換、賄賂和腐敗、數據隱私和網絡安全、知識產權、移民和税收等事項。這些法律法規復雜，變化頻繁，而且隨着時間的推移，往往會變得更加嚴格。如果這些法律法規的範圍在未來擴大，合規的增量成本可能會對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績或綜合現金流產生不利影響。
我們的國際業務受到反腐敗和反賄賂法律法規的約束，如《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他類似法律。我們還受到貿易管制條例和貿易制裁法律的限制，這些條例和法律限制某些貨物在不同國家或與某些人之間的流動和某些業務。這些貿易法規和法律可以包括在受影響地區內或從受影響地區銷售或進口商品、服務或技術的限制，旅行禁令和資產凍結，影響到有關聯的個人和政治、軍事、商業和金融組織，並可能很快發生變化，就像俄羅斯入侵烏克蘭時發生的那樣。我們在某些國家之間轉移人員、產品和數據的能力需要保持所需的許可證並遵守這些法律和法規。
我們為阻止被禁止的行為而實施的內部控制、政策和程序以及員工培訓和合規計劃可能無法有效地防止員工、承包商或代理違反或規避此類內部政策或實質性違反適用的法律和法規。任何認定我們違反了反賄賂、貿易管制、貿易制裁或反腐敗法律或對此負有責任的行為，都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。違反國際和美國法律法規或丟失任何所需的許可證可能會導致罰款和處罰、刑事制裁、行政補救措施或對業務行為的限制，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，任何重大違規行為都可能對我們的聲譽產生重大影響，從而影響我們贏得未來業務和維護現有客户和供應商關係的能力。
在我們的DyaEnergetics和NobelClad製造工藝和產品中使用炸藥使我們受到額外的環境、健康和安全法律的約束，任何事故或傷害都可能使我們承擔重大責任。
DyaEnergetics在其製造過程和產品中使用爆炸性材料。NobelClad的製造過程涉及大量炸藥的引爆。使用炸藥是一種本質上危險的活動。這些活動使我們受到廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束，包括美國聯邦調查局發佈的關於購買、製造、處理、運輸、儲存和使用爆炸物的指導方針和法規。
酒精、煙草和槍支；美國運輸部制定的聯邦汽車承運人安全條例；炸藥製造商協會的安全圖書館出版物；以及歐洲同行的類似指南。在德國，爆炸物的運輸、儲存和使用受《爆炸物法》(Sprengstoffgesetz)頒發的許可證管轄。
儘管我們使用專門的設施來儲存和處理危險材料以及我們的員工培訓計劃，但儲存和處理爆炸性材料可能會導致爆炸事件，從而暫時關閉或以其他方式擾亂我們或我們客户的運營，或導致我們的服務交付受到限制、延誤或取消。這種爆炸有可能導致僱員和其他人員死亡或嚴重受傷。爆炸或由此引發的火災也可能對我們、我們的客户和第三方造成物質財產損失。任何爆炸都可能使我們面臨負面宣傳和損害賠償責任，或導致生產限制、延誤或取消，任何這些都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，不遵守適用要求或發生爆炸事件也可能導致我們失去儲存和處理爆炸物的許可證，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
對我們產品的需求可以通過現有和未來的立法、法規和公眾情緒來減少。
美國、歐盟和其他地區或國家的監管機構和環境倡導團體一直在相當關注二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放及其在氣候變化中的作用。政府和我們的客户、投資者和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展和能源過渡問題。與温室氣體排放和氣候變化相關的現有或未來立法和法規，以及政府、非政府組織和公司為節約能源或推廣使用替代能源而提出的倡議，以及對化石燃料產品及其與環境的關係的負面態度或看法，可能會顯著抑制我們客户運營的世界地區對石油和天然氣的需求和生產，從而減少對我們一些產品的未來需求。
此外，一些國際、國家、州和地方政府和機構也通過了法律法規或正在評估擬議的立法和法規，這些法規的重點是直接限制使用水力壓裂開採頁巖氣或石油。這些法律和法規可能會限制石油和天然氣的開發，導致運營延遲和客户成本增加，從而減少對我們產品的需求。對我們產品需求的這種減少可能反過來對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
投資者對石油和天然氣的負面情緒增加，以及對傳統能源行業以外資產的偏好，可能會導致我們客户的資本成本上升，減少對化石燃料的投資，從而減少對我們產品的需求。這種偏好還可能影響我們以有吸引力的條款或根本不受歡迎的方式獲得可接受的債務或股權融資的能力，並可能隨着時間的推移對我們的股價產生負面影響。如果我們在可持續性問題上不負責任地採取行動(或被認為不是)，我們的業務、聲譽和對我們股票的需求可能會受到負面影響。
我們受到廣泛的環境、健康和安全法律的約束，如果不遵守這些法律和法規，我們的設施可能會受到限制或禁止，可能會承擔重大的民事或刑事責任，並可能對我們的業務、綜合經營業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在美國和我們製造工廠所在的其他國家受到廣泛的環境、健康和安全法規的約束。除其他事項外，這些法律監管向環境中排放或排放材料；監管危險物質和廢物的使用、儲存、處理、處置和管理；保護我們員工的健康和安全；監管我們產品或製造過程中使用的材料；以及對調查和補救(以及因現在和過去的危險物質排放造成的其他損害)的成本承擔責任。我們在美國可能要遵守的代表性法律法規包括：噪音減排和空氣排放法規、1980年的《綜合環境響應、補償和責任法案》、《資源保護和回收法案》(“RCRA”)和類似的州法律，以及由美國勞工部、美國商務部和美國環境保護局執行的各種法規和法律及其州對應法律。違反這些法律或環境許可證中包含的任何條件的行為可能會導致鉅額罰款或處罰、禁令救濟、要求安裝污染控制或其他設備，以及民事制裁。我們可能要承擔調查、補救或以其他方式解決污染的費用，這些污染髮生在我們曾經擁有、運營或用作處置場所的任何不動產上，或者在我們或我們的前任可能釋放危險物質的其他場所。我們可能會因違反環境、健康和安全法律(或根據環境、健康和安全法律承擔責任)造成的財產損失、人身傷害或其他原因而招致罰款、處罰或制裁，或受到第三方索賠，包括賠償索賠。, 或與危險或其他材料的釋放有關的。
現有法律、法規或執法政策的變化或新解釋、以前未知的污染的發現，或未來對其他環境責任或義務的強加，包括對我們的產品或業務活動的額外調查、補救或其他義務，可能會導致額外的合規成本或要求我們改變製造工藝，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
在德國，我們和我們的所有活動都受到聯邦州的各種安全和環境法規的約束，這些法規由地方當局執行，包括聯邦排放控制法案(Bundes-ImmissionsSchutzgesetz)。《聯邦排放控制許可法案》由DyaEnergetics和其他公司共同持有，這些公司位於特羅伊斯多夫製造基地，有效期無限期。德國迪倫堡的工廠是根據當地山區當局授予的特定許可證運營的，必須每三年更新一次。任何不遵守當前和未來的環境和安全法規的行為都可能使我們承擔重大責任。任何實際或涉嫌違反環境、健康或安全法律的行為都可能導致我們的設施受到限制或禁止，或受到重大的民事或刑事制裁。此外，根據某些環境法，我們可能要承擔與我們的設施和第三方廢物處理場的任何污染有關的所有費用，即使此類污染是由前任造成的，甚至導致污染的行為在當時是合法的。我們還可能被要求對人類接觸危險物質或其他環境破壞所產生的任何和所有後果負責。
如果不遵守適用的聯邦、州和地方僱傭和勞工法律法規，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
各種聯邦、州和地方就業和勞工法律法規規範我們與員工的關係，類似的法律法規也適用於我們在美國境外的運營。這些法律法規涉及就業歧視、工資和工時法、提供和記錄用餐和休息時間或其他福利的要求、家庭假強制要求、有關某些員工的工作條件和住宿要求、公民身份或工作授權和相關要求、保險和工人補償規則、醫療保健法以及反歧視和反騷擾法。我們因遵守這些法律法規而產生鉅額成本，不遵守這些法律法規可能會使我們承擔重大責任。例如，阿卡迪亞目前正在為加利福尼亞州的一起訴訟辯護，該訴訟指控某些臨時和永久員工違反了工資和工時規定。我們正在為這一訴訟辯護而招致法律費用，未來可能需要為類似的訴訟辯護，我們可能會因這些和類似的案件而蒙受損失，此類損失或費用的金額可能是巨大的。
幾個司法管轄區還實施了病假工資和帶薪休假立法，要求僱主向員工提供帶薪假期，以及“正當理由”解僱立法，限制公司解僱或減少員工工作時間的能力，除非他們能證明終止或減少工作時間的“正當原因”或“真正的經濟原因”。所有這些規定都對我們施加了額外的義務，如果我們不遵守這些規定中的任何一項，我們可能會受到懲罰和其他法律責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
管理信息、數據安全和隱私的監管環境日益苛刻和不斷演變，數據安全漏洞可能導致訴訟、執法行動以及相關的處罰和罰款。
圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高。我們受許多美國聯邦和州法律以及非美國法律法規的約束，這些法律和法規管理着我們客户和員工的個人和機密信息的保護。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。
美國幾個州已經通過了全面的隱私法，將於2023年生效。其中值得注意的是加州消費者隱私權法案(CPRA)，它修訂和擴大了加州消費者隱私法案(CCPA)。2023年1月1日生效的CPRA與CCPA一起管理加州居民個人信息的傳輸、安全和隱私。《全面和平協議》有12個月的執行回顧期限。在許多新要求中，CPRA為包括健康和其他需要額外保障和披露的個人信息在內的敏感數據設立了一個類別。此外，CPRA擴大了消費者的權利，並加強了執行機制，例如創建了加州隱私保護局，該機構將調查和執行CPRA及其頒佈的法規。弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州最近也頒佈了綜合性數據隱私法。此外，美國各州還有許多其他提案，可能會增加我們的潛在責任，增加我們的合規成本。這些州隱私法規的各個方面仍然不明確，導致進一步的法律不確定性，並可能要求我們修改我們的數據實踐和政策，併產生大量額外的合規成本。
此外，一項全面的聯邦數據隱私法案--美國數據隱私和保護法--已經提出，如果獲得通過，將進一步改變隱私和數據安全合規的格局。此外，美國證券交易委員會最近提出了一項網絡安全規則，最早可能在2023年上半年生效。新的網絡安全規則將要求，除其他外，全面披露網絡安全風險的監督情況，並加強對數據安全事件的監測和報告。
在國際上，歐洲數據保護委員會最近發佈了與一般數據保護條例(GDPR)相關的執法和罰款新指導方針。新的指導方針表明，在執法方面將採取更強硬的立場，對違反GDPR的公司處以更嚴厲的罰款。此外，在Schrems II裁決之後，個人數據從歐洲轉移到美國的問題仍然複雜。美國和歐盟委員會一直在討論一個新的跨大西洋數據隱私框架Privacy Shield 2.0，該框架預計將於2023年初生效，這將需要我們公司做出更多合規努力。2022年3月，美國和歐盟宣佈了一項新的監管制度，旨在取代無效的法規；然而，除了總裁·拜登於2022年10月7日簽署的關於加強對美國信號情報活動的保障的行政命令外，這一新的歐盟-美國數據隱私框架尚未得到實施。
隨着國際數據隱私和保護法律的不斷髮展，以及新法規、解釋性指導和執法信息的出現，我們可能會產生修改我們的業務做法以符合這些要求的增量成本。此外，我們的內部控制政策和程序可能並不總是保護我們免受員工或代理人的魯莽、故意或犯罪行為的影響。
違反這些法律，或對此類違規行為的指控，可能會使我們受到刑事或民事、金錢或非金錢的懲罰，擾亂我們的運營，涉及重大的管理分心，使我們受到集體訴訟，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
應對氣候變化的法律、法規或市場措施，包括限制温室氣體排放的建議和其他可持續發展舉措，可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響。
我們所在司法管轄區的政府立法機構和監管機構正在考慮各種立法、監管和政府間建議，以限制二氧化碳(“CO2”)等温室氣體的排放。 這種監管和全球倡議可能需要我們修改我們的運營程序，產生資本支出，更換燃料來源，或採取其他可能對我們的財務業績產生不利影響的行動。 我們許多運營地區都在提議增加減少温室氣體排放的法規，預計這將增加能源成本，減少能源供應，並增加能源價格的波動性。
利益相關者對環境、社會和治理的高度關注，或“ESG”，與我們的業務相關的問題需要持續監測各種不斷變化的法律、法規、標準和期望以及相關的報告要求。具體地説，某些利益攸關方開始要求我們提供與某些氣候相關事項(如温室氣體排放)相關的計劃信息，我們預計這一趨勢將繼續下去，並可能因擬議的與氣候變化披露有關的“美國證券交易委員會”條例的通過而被放大。未能充分或及時滿足利益相關者的期望和報告要求，可能會導致不遵守任何強制實施的法規、業務損失、聲譽影響、市場估值被稀釋、無法吸引和留住客户，以及無法吸引和留住頂尖人才。 此外，我們採用和報告某些標準或強制遵守某些要求可能需要額外的投資，這可能會影響我們的盈利能力。
此外，我們已經確立並公開披露了受各種假設、風險和不確定性影響的其他ESG目標和目標以及其他可持續發展承諾。如果我們無法在預計的時間表內或根本不能實現這些目標、目標或承諾，或者如果我們認為這些目標、目標或承諾不夠穩健，我們的聲譽以及我們與投資者、客户和其他利益相關者的關係可能會受到損害，這反過來可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，並非所有我們的競爭對手都尋求建立氣候或其他ESG目標和目標，或與我們的水平相當，這可能會導致我們的競爭對手通過更低的供應鏈或運營成本獲得競爭優勢。
税法的改變或解釋可能會影響我們在一個納税年度的所得税負債的確定。
我們在美國和某些外國司法管轄區要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是主觀的或不確定的。我們在美國以外賺取了大量的運營收入，並在我們的附屬公司之間進行了大量的公司間交易。法定税率不同的國家/地區損益構成的變化、我們業務或結構的變化，或者關於公司間轉移定價安排的爭議，可能會導致公司的實際税率更高。
我們未來的有效税率可能會受到税法或其解釋的變化的不利影響，無論是在國內還是國際上。例如，與2017年美國減税和就業法案(TCJA)相關的法規仍在制定中，其中一些法規具有追溯力。隨着税法法規和指導的演變，我們的結果可能與之前的估計不同，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。OECD/G20税基侵蝕和利潤轉移項目(或BEPS項目)正在制定一個國際框架，以打擊跨國企業和公司應納税的國家正在獨立評估其公司税收政策的避税行為。税收立法和執法可能會對公司的税收撥備以及遞延税項資產和負債的價值產生不利影響。
我們不時接受不同司法管轄區税務機關的審計。儘管我們認為我們的所得税撥備和納税估計是合理的，但税務機關可能不同意我們的某些立場。此外，在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力，可能會使解決有利的税務糾紛變得更加困難。任何審計或訴訟的最終解決方案可能與我們綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能在作出該決定的一個或多個期間對我們的綜合財務報表產生重大影響。
我們會受到訴訟，並可能在未來受到額外的訴訟。
我們目前，並可能在未來成為與其他各方的訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。管理或為這類法律程序辯護可能會導致大量的法律費用、開支和成本以及管理資源的轉移。如果將來對我們提起重大訴訟，不利的決定可能會對我們的財務狀況或前景產生重大不利影響。有關未決訴訟的更詳細討論，請參閲我們的合併財務報表附註13。
如果與我們的海外業務有關的糾紛發生，我們可能受到外國法院或仲裁小組的專屬管轄權，或者可能無法將外國人員置於美國法院或仲裁小組的管轄權之下。我們不能執行我們的權利，以及外國法院或仲裁小組在不利的基礎上執行我們的權利，可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
知識產權風險
我們未能保護我們的專有信息，以及任何針對我們的成功知識產權挑戰，都可能對我們的競爭地位產生實質性的不利影響。
保護我們的知識產權，對維持我們的競爭地位，以及確認我們在現有和未來產品的技術和知識產權投資的價值，是非常重要的。我們的技術的某些方面依賴於商業祕密保護，部分是通過與我們的員工、顧問和第三方達成的保密和其他書面協議。通過這些和其他書面協議，我們試圖控制對我們的知識產權文件和其他專有技術信息的訪問和分發。儘管我們努力保護我們的專有權利，但前員工、顧問或第三方可能會未經授權，試圖使用、複製或以其他方式獲取、營銷或分發我們的知識產權或技術，或以其他方式開發具有與我們的技術相同功能的產品。監管未經授權使用我們的知識產權是困難的，而且在全球範圍內幾乎是不可能的。因此，我們不能確定我們已經採取或未來將採取的步驟是否會防止我們的技術或知識產權被盜用。
我們還積極為我們的專有技術和知識產權尋求專利保護，以保護我們的競爭地位。尋求專利保護的過程可能既漫長又昂貴，我們不能確定任何目前待決或未來的申請是否真的會導致專利頒發，或者即使專利頒發，它們也會得到第三方的尊重。此外，我們的競爭對手可能能夠獨立開發技術，即
與我們的類似，但不會侵犯我們的專利或獲取我們的商業機密，這可能會對我們的競爭地位產生類似的影響。
知識產權訴訟和訴訟威脅在油田服務行業變得越來越普遍。我們目前參與並可能在未來參與在美國或國外的訴訟，以強制執行我們的專利或其他知識產權，或保護我們的商業祕密和專有技術。這些行動可能需要數年時間才能得到解決或解決，即使我們最終獲勝，我們也可能無法實現對我們競爭地位的充分保護。此外，這些行動通常會導致受影響的第三方採取行動，以確定我們的專利無效。雖然我們打算大力採取這些行動，但並不能保證成功，而且這種努力需要公司投入大量的財務和管理資源。如果我們的一項或多項專利受到挑戰，法院或美國專利商標局(USPTO)可能會宣佈專利無效或判定專利不可執行，這可能會損害我們的競爭地位。如果我們的專利無效，或者如果這些專利中的任何一項權利要求的範圍受到法院或美國專利商標局裁決的限制，我們可能會被阻止提起某些訴訟，或許可這些專利中無效或有限的部分。這種不利的決定可能會對我們未來的收入產生負面影響。如果有必要或在對我們提起訴訟時，專利訴訟可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
我們可能會招致針對第三方指控我們侵犯其專有權的鉅額費用。
我們目前參與並可能在未來捲入與我們涉嫌侵犯他人專利或其他知識產權有關的訴訟。我們對我們的技術有一個積極的“操作自由”審查程序，但不能保證未來的侵權索賠不會被斷言。侵權索賠通常會導致鉅額的法律和其他成本，並可能分散管理層對運營我們核心業務的注意力，即使我們最終成功了。如果在任何知識產權訴訟中出現任何不利的裁決，我們可能被要求支付大量損害賠償金，停止製造、使用和銷售侵權產品，停止使用某些工藝，或從聲稱侵權的第三方那裏獲得許可，並承擔支付使用費的義務。對於我們的產品侵犯第三方知識產權，我們還對客户負有一定的賠償義務，這可能會增加我們的成本。任何這些情況都可能嚴重損害我們的競爭地位、運營結果、財務狀況和現金流。
與收購相關的風險
我們已為收購阿卡迪亞60%的股份而產生債務，並將因收購阿卡迪亞剩餘40%的股份而產生額外的重大財務義務。
我們用我們的信貸安排為收購阿卡迪亞的部分收購價格提供了資金。我們是否有能力償還信貸安排下的債務，以及遵守信貸安排所包括的契諾，將取決於我們能否成功實現收購的預期利益，這會受到上文討論的許多風險和不確定因素的影響。我們將不得不動用很大一部分現金流來支付這筆債務的本金和利息，如果我們無法產生足夠的現金流來這樣做，或者如果我們未能遵守信貸安排的條款，根據協議，我們可能會違約。
此外，早在完成對Arcadia的收購三年後，如果Munera行使看跌期權，我們可能需要為Munera在Arcadia的部分或全部權益支付期權購買價。即使我們選擇以優先股的形式支付期權購買價的80%，我們也需要以現金支付剩餘部分的資金。我們目前沒有足夠的資金來支付期權購買價的現金部分，我們可能無法按照我們可以接受的條款獲得此類資金，或者根本無法獲得此類資金。我們為期權購買價格融資的能力將取決於眾多因素，包括我們的業務表現以及一般市場和經濟狀況。如果吾等未能按經營協議的要求支付期權購買價，吾等將會在該協議下違約。相對於我們目前的業務規模，期權購買價格可能會很高。此外，購股權收購價受經營協議所界定的“底價”所規限，該底價主要以合約所述的權益價值為基礎。即使阿卡迪亞的表現未能達到我們的預期，底價也將適用。這可能會增加我們支付期權購買價的資金困難。此外，債務或優先股融資，如果獲得，可能涉及協議，包括對我們的資產的留置權或限制，以及限制或限制我們採取特定行動的能力，如支付股息或分派、產生額外債務、收購或處置資產或增加費用。無論我們的經營業績如何，債務融資也將被要求償還。通過發行普通股獲得融資將對我們未來的業務施加較少的限制，但將稀釋現有股東的利益。
收購Arcadia後，DMC是Arcadia的大股東，我們在Arcadia的權益受到通常與少數股東的業務行為相關的風險的影響。
根據股權購買協議，我們收購了阿卡迪亞60%的股權，穆內拉繼續持有阿卡迪亞40%的未償還股權。我們的運營協議支配着我們與Munera的關係，我們相信運營協議為我們提供了對Arcadia的有效和足夠的控制，使業務能夠按照我們的目標和價值觀運營，並有足夠的機會實現盈利增長。然而，與少數股東開展業務可能會導致某些風險和不確定因素，這可能會對我們盈利增長阿卡迪亞業務的能力產生不利影響，這可能會對我們未來的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。這些措施包括：
•我們有效控制某些戰略、運營和財務決策的能力；
•就公司的發展方向及所涉及的成本和開支可能出現分歧；以及
•經濟或商業利益或目標與穆內拉的利益或目標不一致或相反的風險。
不能保證收購將對我們有利，無論是由於上述風險、不利的經濟條件、整合挑戰還是其他因素。
收購後完全整合阿卡迪亞的業務可能比預期的更困難、更昂貴、更耗時，這可能會對我們的運營結果和我們普通股的價值產生不利影響。
雖然公司管理層在將阿卡迪亞的業務整合到DMC方面取得了重大進展，但整合的努力將是實質性的，並將繼續下去。整合過程複雜、昂貴且耗時，公司管理層在實施這種整合時可能面臨重大的持續挑戰，其中許多挑戰可能超出管理層的控制，包括但不限於：
•難以實現預期的擴張和增長前景；
•關於一體化進程預期的錯誤假設的可能性；
•在整合會計、信息技術、通信方案、財務程序和業務以及其他系統、程序和政策方面的未預料到的問題；
•當我們將阿卡迪亞整合到我們的程序和系統中時，網絡安全問題；
•未能實施有效的內部和披露控制；
•在管理大公司、解決企業文化差異和留住關鍵人員方面遇到困難；
•對員工、供應商和客户關係的影響；
•未能解決涉及被收購企業的任何先前存在的債務或索賠；
•適用法律法規的意外變化；
•協調地理上不同的組織；以及
•與整合工作相關的不可預見的費用或延誤。
其中一些因素並非本公司所能控制，任何一項因素都可能導致成本增加，轉移管理層的時間和精力，以及減少收入或增加成本，從而對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。
收購阿卡迪亞預計將使根據薩班斯-奧克斯利法案第404條及時實現有效內部控制的工作變得更加複雜，這可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
在收購之前，阿卡迪亞是一家少數人持股的私人公司，以前沒有公開報告的義務，因此在歷史上沒有按照第404條建立和評估其內部控制和程序。收購後需要對我們的內部控制進行變更，可能需要大量額外時間才能完成，並可能需要董事、高級管理人員和員工的進一步重大努力和參與，以及修改現有會計制度的大量成本。此外，我們可能會在吸收或整合本公司和阿卡迪亞的內部控制、披露控制和信息技術基礎設施方面遇到困難。我們將我們的內部控制與阿卡迪亞的內部控制進行同化和整合的努力可能不會有效，任何未能保持有效控制的努力都可能導致我們的內部控制存在重大弱點或重大缺陷。我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報，或者導致我們無法履行我們的財務報告義務。這反過來可能導致投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和我們的股票價格產生不利影響，並可能導致股東訴訟。
就我們尋求通過收購進一步擴大業務的程度而言，我們在執行收購或整合收購業務時可能會遇到問題。
我們不時研究進行選擇性收購的機會，以增加我們的總可用市場，擴大我們現有的業務，並可能產生協同效應，從而增加股東回報。任何收購的成功取決於許多因素，包括但不限於：
•確定合適的收購候選人，並就可接受的條件進行談判；
•獲得監管機構和可能的DMC股東的批准；
•在整合收購業務的過程中，保持我們的財務和戰略重點，避免管理分心；
•在被收購企業執行我們的標準、控制程序和政策，並處理涉及被收購企業的任何先前存在的負債或索賠；
•我們從交易中實現預期税收待遇或税收優惠的能力；以及
•在一定程度上，收購的業務位於一個我們歷史上沒有開展業務的國家，瞭解在新司法管轄區開展業務的法規和挑戰。
例如，我們的盡職調查過程可能不會披露與潛在收購相關的所有負債，這可能會導致我們在收購完成後發生意外損失。不能保證我們將能夠成功完成任何收購，或任何收購將實現預期的協同效應或其他積極結果。我們在此類收購中遇到的任何重大問題都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險因素
我們普通股的價格和交易量可能會波動，這可能會使您很難在您想要的時候或以您認為有吸引力的價格轉售普通股。
我們普通股的市場價格和交易量可能會因一般股票市場狀況和/或市場對我們的運營、業務前景或流動性的情緒變化而發生重大波動。可能影響我們普通股價格的因素包括：
•建築建築產品、石油天然氣、工業或基礎設施市場的變化；
•經營業績和財務業績與管理層、證券分析師或投資者的預期不同；
•本公司業務或一般業務部門的發展情況；
•影響我們整個行業或我們的業務和運營的監管變化；
•投資者認為與我們相當的公司的經營和股價表現；
•宣佈我們或我們的競爭對手的戰略發展、收購和其他重大活動；
•我們整合和運營我們收購的公司和業務的能力；
•有關我們的行業、商業或貿易活動的謠言和市場猜測；
•大量賣空、認為可能發生賣空的看法以及其他投機性交易活動；
•任何大股東或大股東集團的激進主義；
•全球金融市場和全球經濟以及總體市場狀況的變化，包括匯率波動、關税和股票、商品、信貸或資產估值，以及政府行動或關閉。
股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動有時與特定公司的經營業績無關，這些波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們普通股的持有者目前不會獲得股息，未來可能不會恢復我們的股息。
我們的董事會在2020年4月暫停了我們的股息，以保持流動性，因為對DyaEnergetics產品的需求急劇下降以及新冠肺炎疫情的其他影響。我們普通股的持有者只有權獲得董事會宣佈的從合法可用於此類支付的資金中獲得的股息。我們在特拉華州註冊成立，受特拉華州公司法的管轄。特拉華州法律允許公司只能從根據特拉華州法律確定的盈餘中支付股息，如果沒有盈餘，則從宣佈股息的會計年度和上一財年的淨利潤中支付股息。此外，根據我們必須遵守的債務條款或其他協議，可能不允許分紅。儘管我們在歷史上曾宣佈過現金股息
對於普通股，我們不需要這樣做，也不能保證董事會未來是否會恢復派息。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 屬性
公司總部
我們的公司總部目前位於科羅拉多州的布魯姆菲爾德。該辦公室也用於NobelClad的美國行政辦公室。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 屬性類型 | | 屬性大小 | | 自有/租賃 | | 租約到期日
(如適用) |
| 科羅拉多州布魯姆菲爾德 | | 公司和銷售辦公室 | | 18,284 sq. ft. | | 租賃 | | 2029年9月30日，可選擇續簽60個月 |
阿卡迪亞
阿卡迪亞在加利福尼亞州弗農擁有一個製造基地和銷售辦事處，並在美國各地租賃其他製造和分銷中心。下表總結了Arcadia的材料特性，包括它們的位置、類型、大小、是否擁有或租賃以及有效期(如果適用)。
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| 位置 | | 屬性類型 | | 屬性大小 | | 自有/租賃 | | 租約到期日
(如適用) |
| 弗農，加利福尼亞州 | | 公司辦公室、五金商店大樓、倉庫 | | 26,500 sq. ft. | | 擁有 | | |
| | 辦公用地、油漆車間、電鍍生產線 | | 0.8英畝 | | 擁有 | | |
| | 辦公用地、油漆車間、電鍍生產線 | | 2.24英畝 | | 租賃 | | May 31, 2046 |
| 弗農，加利福尼亞州 | | 供停車用的土地 | | 39,545 sq. ft. | | 租賃 | | March 31, 2027 |
弗農，加利福尼亞州(1) | | 辦公室、油漆車間 | | 112,000 sq. ft. | | 租賃 | | 2026年12月22日，可選擇續簽60個月 |
弗農，加利福尼亞州(1) | | 辦公室、倉庫 | | 110,677 sq. ft. | | 租賃 | | 2026年12月22日，可選擇續簽60個月 |
加利福尼亞州海沃德(1) | | 配光、燈光組件 | | 45,624 sq. ft. | | 租賃 | | 2024年12月22日，可選擇續簽36個月 |
加利福尼亞州西薩克拉門託(1) | | 配光、燈光組件 | | 16,000 sq. ft. | | 租賃 | | 2024年12月22日，可選擇續簽36個月 |
康涅狄格州斯坦福德(1) | | 辦公室、倉庫 | | 39,418 sq. ft. | | 租賃 | | 2023年12月22日，可選擇續簽24個月 |
亞利桑那州鳳凰城(1) | | 辦公室、倉庫 | | 51,986 sq. ft. | | 租賃 | | 2026年12月22日，可選擇續簽24個月 |
內華達州拉斯維加斯(1) | | 辦公室、倉庫 | | 88,915 sq. ft. | | 租賃 | | 2026年12月22日，可選擇續簽24個月 |
亞利桑那州圖森市(1) | | 辦公室、油漆車間、倉庫 | | 106,507 sq. ft. | | 租賃 | | 2026年12月22日，可選擇續簽60個月 |
夏威夷外帕湖 | | 配光、燈光組件 | | 建築：12746平方米英國《金融時報》 土地：21,872平方英尺英國《金融時報》 | | 租賃 | | May 31, 2023 |
| 南門，加利福尼亞州 | | 辦公室、製造業 | | 45,700 sq. ft. | | 租賃 | | 2027年12月31日 |
| 南門，加利福尼亞州 | | 辦公室、製造業 | | 25,000 sq. ft. | | 租賃 | | April 30, 2027 |
休斯敦，得克薩斯州 | | 辦公室、倉庫 | | 43,412 sq. ft. | | 租賃 | | 2028年11月30日，可續簽60個月 |
德克薩斯州達拉斯 | | 辦公室、倉庫 | | 86,731 sq. ft. | | 租賃 | | 2025年11月30日，可續簽60個月 |
| 肯特，華盛頓州 | | 配光、燈光組件 | | 25,000 sq. ft. | | 租賃 | | March 31, 2024 |
(1)這些租約是與可贖回非控股權益持有人和阿卡迪亞前總裁有關聯的實體簽訂的。在截至2022年12月31日的年度內，DMC記錄了與這些物業相關的4,625美元的租賃費用。
動態能源學
DyaEnergetics在德國特羅伊斯多夫租賃了一個製造基地和銷售辦事處。這些物業的租約將於2025年12月31日到期，我們正在就未來的續簽選項進行談判。在美國，DyaEnergetics在德克薩斯州擁有製造和組裝基地，並在德克薩斯州多個城市租賃倉儲以及辦公室和倉庫空間。DyaEnergetics還在加拿大艾伯塔省租用辦公和倉庫空間以及掩體，用於儲存炸藥。
下表總結了DyaEnergetics的材料屬性，包括它們的位置、類型、大小、是否擁有或租賃以及有效期(如果適用)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 屬性類型 | | 屬性大小 | | 自有/租賃 | | 租約到期日
(如適用) |
| 特羅伊斯多夫，德國 | | 製造管理處 | | 製造業：263,201平方米英國《金融時報》
辦公面積：2033平方英尺英國《金融時報》 | | 租賃 | | 2025年12月31日 |
| 特羅伊斯多夫，德國 | | 辦公室 | | 9,203 sq. ft. | | 租賃 | | 2025年12月31日 |
| 利本斯切德，德國 | | 製造業和辦公業 | | 5,511 sq. ft. | | 擁有 | | |
| 利本斯切德，德國 | | 土地 | | 77,672 sq. ft. | | 擁有 | | |
| 休斯敦，得克薩斯州 | | 辦公室 | | 11,370 sq. ft. | | 租賃 | | 2026年11月30日 |
| 布魯姆，德克薩斯州 | | 辦公室、倉庫和製造業 | | 83,000 sq. ft. | | 擁有 | | |
布魯姆，德克薩斯州(a) | | 貨倉 | | 10,000 sq. ft. | | 擁有 | | |
| 布魯姆，德克薩斯州 | | 辦公用地、倉庫用地和製造業用地 | | 284英畝 | | 擁有 | | |
| 德克薩斯州米德蘭 | | 土地 | | 13.3英畝 | | 租賃 | | April 1, 2029 |
| 德克薩斯州維多利亞市 | | 辦公室和倉庫 | | 4,448 sq. ft. | | 租賃 | | June 30, 2023 |
| 德克薩斯州惠特尼 | | 辦公室、倉庫和製造業 | | 36,000 sq. ft. | | 擁有 | | |
| 加拿大艾伯塔省 | | 辦公室和倉庫 | | 7,650 sq. ft. | | 租賃 | | 2025年8月31日 |
(a) 得克薩斯州布盧姆的倉庫與主要的布盧姆製造園區是分開的。
NobelClad
NobelClad擁有其主要的國內製造基地，位於賓夕法尼亞州的布拉多克山。我們目前租賃了位於賓夕法尼亞州鄧巴市的主要國內拍攝場地，我們還簽署了與使用次要拍攝場地CoolSpring有關的許可和風險分擔協議，該拍攝場地位於布拉多克山設施幾英里內。鄧巴爾的拍攝地點和附近的次要拍攝地點為我們的布洛克火山設施提供支持。鄧巴地產的租約將於2025年12月15日到期，但我們可以選擇續簽租約，然後延長到2029年12月15日。許可和風險分擔協議將於2028年3月31日到期。
NobelClad在德國利本斯切德擁有一個製造基地，在德國迪倫堡擁有一個用作射擊地點的礦山。我們在2022年購買了迪倫堡礦周圍的建築和土地。NobelClad租用了位於法國佩皮尼昂的銷售和行政辦公室所在的大樓。
下表總結了NobelClad的材料屬性，包括它們的位置、類型、大小、是否擁有或租賃以及有效期(如果適用)。
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| 位置 | | 屬性類型 | | 屬性大小 | | 自有/租賃 | | 租約到期日
(如適用) |
| Mt.Mt.布拉多克，賓夕法尼亞州 | | 複合板生產管理辦公室 | | 土地：14英畝
建築面積：101,300平方米英國《金融時報》 | | 擁有 | | |
| 鄧巴，賓夕法尼亞州 | | 覆板拍攝現場 | | 土地：322英畝
建築物：
15,960 sq. ft. | | 租賃 | | 2025年12月15日，可續簽至2029年12月15日 |
| 涼泉，賓夕法尼亞州 | | 覆板拍攝現場 | | 1,200,000 sq. ft. | | 租賃 | | 2028年3月31日，可續簽至2033年3月31日 |
| 賓夕法尼亞州卡農斯堡 | | 製造業 | | 16,000 sq. ft | | 租賃 | | 2023年11月30日，有三個額外的12個月期限的續訂選項 |
陶塔維爾，法國(a) | | 全副武裝的射擊現場 | | 116英畝 | | 擁有 | | |
| 佩皮尼昂，法國 | | 行政和銷售處 | | 3,671 sq. ft | | 租賃 | | 2029年9月30日，可選擇續簽三年。 |
| 德國布爾巴赫-維爾根多夫 | | 存儲 | | 224平方英尺計價器 | | 租賃 | | 2050年12月31日 |
| 德國迪倫堡 | | 覆板拍攝現場 | | 土地：18.9英畝
建築物：
46,285 sq. ft.
| | 擁有
| | |
| 利本斯切德，德國 | | 製造業 | | 土地：10.47英畝
建築面積：125,394平方米英國《金融時報》 | | 擁有 | | |
(a) 儘管NobelClad不再在法國從事製造活動，但它擁有這塊土地是為了能夠進入一個多餘的拍攝地點。
項目3.法律訴訟
見第8項--財務報表和補充數據中的附註13。
項目4.礦山安全信息披露
我們的酷泉物業受聯邦礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據1977年聯邦礦山安全與健康法案(“礦業法”)的監管。根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)第1503(A)條，在美國經營煤礦或其他煤礦的發行人，或其子公司為煤礦或其他煤礦經營者的發行人，必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露有關特定違反健康和安全規定的信息、命令和傳票、相關評估和法律行動以及與採礦相關的死亡事件。於截至2022年12月31日止年度內，吾等並無根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)節要求披露與本公司美國業務有關的特定健康及安全違規行為、命令或傳票、相關評估或法律行動、採礦相關死亡或類似事件。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)公開交易，代碼為“BOOM”。截至2023年2月20日，共有228名普通股持有人(不包括以“街頭名義”持有的股份的實益持有人)。
股權薪酬計劃
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲“第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”，通過引用將其併入本項目。
發行人購買股票證券
在截至2022年12月31日的季度裏，我們購買了以下普通股。該等股份由本公司作為庫藏股持有。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 (1) (2) | | 每股平均支付價格 |
| 2022年10月1日至10月31日 | | 213 | | | $ | 15.98 | |
| 2022年11月1日至11月30日 | | 701 | | | $ | 19.04 | |
| 2022年12月1日至12月31日 | | 6,987 | | | $ | 17.35 | |
| 總計 | | 7,901 | | | $ | 17.46 | |
(1)期內的股份購買是為了抵銷根據2016年股權激勵計劃的條款歸屬受限普通股時發生的預扣税義務。
(2)截至2022年12月31日，可購買的最大股票數量將不超過員工對未歸屬股票預扣的税款部分(470,624股)和在參與者選舉後可能購買的股票，以使公司修訂和重新調整的非限制性遞延補償計劃(151,468)中的股權獎勵多樣化，成為該計劃參與者可用的其他投資選擇。
股票表現圖表
下圖比較了我們普通股與納斯達克非金融股指數和納斯達克綜合指數(美國)的表現。索引。每一年的總回報(年終股價變化加上再投資股息)的比較假設於2017年12月31日分別投資於公司、納斯達克非金融股指數和納斯達克綜合指數(美國)根據市值對投資進行加權的指數。以下圖表中的比較是基於歷史數據，並不指示或意在預測我們普通股的未來表現。
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| 總回報分析 | 2017年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 |
| DMC Global Inc. | $100.00 | $140.20 | $179.40 | $172.65 | $158.12 | $77.60 |
| 納斯達克非金融股 | $100.00 | $100.04 | $139.51 | $207.70 | $264.82 | $179.07 |
| 納斯達克(美國) | $100.00 | $94.56 | $124.03 | $150.41 | $189.36 | $152.00 |
第六項。 選定的財務數據
不是必需的。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與我們的歷史合併財務報表和本年度報告中其他部分包含的附註一起閲讀。有關我們2021財年的財務狀況和經營結果以及我們與2020財年相比的流動性和資本資源的討論，可以在我們截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告的第7項下找到，該報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的投資者關係網站www.dmcglobal al.com/Investors上查閲。
除非另有説明，本報告中的所有美元數字均以千(2000)為單位。N/M表示以美元或百分比計算的變化沒有意義。
概述
一般信息
DMC全球公司(“DMC”、“我們”或“公司”)擁有和經營Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad這三家創新的輕資產製造企業，為建築、能源、工業加工和運輸市場的利基市場提供差異化的產品和工程解決方案。我們的每一項業務都提供一套獨特的高度工程化的產品和差異化的解決方案，每項業務都在各自的市場上確立了領先地位。我們的業務尋求利用其產品和服務差異化來擴大市場份額、擴大利潤率、增加現金流和提高股東價值。
我們的業務遵循明確而令人信服的戰略，並由優秀的領導團隊領導，我們以業務資源和資本為其提供支持。我們採取有重點的資本配置方法，並與我們的業務領導人合作，確定將推進他們的運營戰略併產生誘人回報的投資。我們的方法幫助我們的投資組合公司發展他們的核心業務，推出新的計劃，升級技術和系統，擴大他們的市場和改善他們的競爭地位。我們的文化是促進本地創新，而不是集中控制。總部設在科羅拉多州布魯姆菲爾德的DMC在納斯達克上的交易代碼為“BOOM”。
阿卡迪亞
2021年12月23日，DMC完成了對Arcadia Products，LLC的60%會員權益的收購，Arcadia Products，LLC是一家科羅拉多州有限責任公司，由Arcadia，Inc.(統稱為Arcadia)轉換而成。阿卡迪亞向商業建築市場供應建築建築產品，包括內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷；它還向高端住宅建築市場提供定製的門窗。
出售給Arcadia的產品成本包括用於製造窗户、幕牆、門和內部隔斷的鋁、油漆和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施租賃費用、與製造相關的財產、廠房和設備的折舊費用、用品和其他製造管理費用。
動態能源學
DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的高度工程化產品。這些產品銷往美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。DyaEnergetics還直接向終端用户銷售產品。在完井過程中使用的射孔產品的市場一般與石油和天然氣勘探和生產活動相對應。完井作業越來越複雜，這反過來又增加了對本質安全、可靠和技術先進的射孔系統的需求。
DyaEnergetics銷售的產品成本包括用於製造聚能裝藥、引爆產品和射孔槍的金屬、炸藥和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。
NobelClad
NobelClad生產用於製造耐腐蝕工業加工設備的爆炸焊接複合金屬板，以及用於製造通勤軌道車、輪船和液化天然氣加工設備的專用過渡接頭。雖然對我們產品的需求有很大一部分是由現有化工加工、石化加工、煉油和鋁冶煉設施的維護和改造項目推動的，但新工廠建設和大型工廠擴建項目也佔總需求的很大一部分。這些行業往往是週期性的，新訂單流入的時間仍然難以預測。我們將待辦事項作為衡量NobelClad業務近期前景的主要手段。我們將任何給定時間點的“積壓”定義為當時所有確定的、未履行的採購訂單和承諾。大多數確定的採購訂單和承諾都已實現，我們預計將在12個月內發運我們積壓的大部分訂單。截至2022年12月31日，NobelClad的積壓訂單從2021年12月31日的41,181美元增加到55,451美元。
NobelClad的產品銷售成本包括用於製造複合金屬板的金屬、爆炸性粉末和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、外部加工成本、製造設備的折舊、製造設施租賃費用、用品和其他製造間接費用。
員工留任積分
2021年，根據2020年12月頒佈的法律，本公司有資格根據經修訂的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)獲得員工留任積分(“ERC”)。作為新立法的結果，該公司能夠申請相當於其在2021年部分日曆年支付給員工的合格工資的70%的可退還税收抵免。審核委員會有利地影響了本公司截至2021年12月31日止年度的財務報表業績，詳情請參閲下文“綜合經營業績”一節。ERC對本公司截至2022年12月31日的年度財務報表結果沒有影響。
影響結果的因素
•合併淨銷售額為654,086美元。不包括阿卡迪亞，2022年的銷售額為345,559美元，比2021年增長了36%。業績的改善主要是由於能源價格上漲和對北美石油和天然氣的日益依賴，這導致北美的鑽探和完井活動增加，DyaEnergetics的銷售額增加。
•阿卡迪亞報告稱，2022年的銷售額為299,527美元。銷售業績主要歸因於2022年大部分時間內基本鋁金屬價格上漲，以及其他投入成本上升，導致客户定價上升。
•DyaEnergetics在2022年的銷售額為264,327美元，比2021年增長了51%，這是由於石油和天然氣需求的改善，這導致北美鑽井和完井數量增加，對DyaEnergetics的DS射孔系統的需求增加和定價提高。DyaEnergetics的國際銷售額也有所改善，與2021年相比增長了35%。
•與2021年相比，NobelClad 2022年的銷售額為90,232美元，增長了6%。淨銷售額有所改善，原因是項目組合導致銷售價格上漲，超過了2022年項目量的降幅。NobelClad 2022年銷售額的增長部分被歐元兑美元的疲軟所抵消。
•2022年合併毛利潤為28%，高於2021年的23%。與上一年相比有所改善，部分原因是銷售量增加，主要是DyaEnergetics公司DS射孔系統的單位銷售額增加，對固定制造間接費用的影響。收購阿卡迪亞也促進了業績的改善。這些有利影響被每個業務部門較高的材料和其他投入成本部分抵消。此外，根據ERC收到的4,899美元對2021年毛利潤產生了積極影響。
•2022年合併銷售、一般和行政(SG&A)支出為118,349美元，而2021年為58,783美元。2022年，阿卡迪亞的銷售、一般和管理費用增加了48,056美元。同比增長還歸因於員工人數和工資、福利和其他工資相關成本的增加，包括可變激勵薪酬、基於股票的薪酬支出增加以及商務旅行增加。此外，2021年的SG&A包括根據ERC收到的2,264美元。
•截至2022年12月31日的現金和現金等價物為25,144美元，比2021年12月31日的30,810美元減少了5,666美元。現金減少主要是由於該公司信貸安排的本金和利息支付，以及為DyaEnergetics和Arcadia的營運資金提供資金。由於原材料價格上漲、交貨期延長和銷售量持續增長，這兩家公司都增加了對庫存的投資。
•2022年12月31日，非GAAP衡量的淨債務為107,654美元(包括132,798美元的總債務減去25,144美元的現金和現金等價物)，比2021年12月31日的116,615美元減少了8,961美元。減少是由2022年支付的15,000美元定期貸款推動的。
展望
我們仍然處於原材料和其他投入成本波動的時期，以及供應鏈持續中斷和挑戰的時期。我們的每一項業務一直受到並可能繼續受到原材料價格波動、勞動力供應、工資上漲以及供應鏈中斷的影響，例如與原材料採購相關的更長的交貨期。
在北美，完井活動在2022年第四季度繼續增加，這對DyaEnergetics最終客户的活動水平產生了積極影響。這些條件，加上獲得更高的市場份額，導致DyaEnergetics的完全集成和工廠組裝的DS射孔系統的單位銷售額持續增加。我們相信完井活動和客户定價將保持彈性。DyaEnergetics在整個2022年都進行了漲價，以抵消勞動力和材料成本的上漲，預計2023年還會有進一步的漲價。DyaEnergetics提供了高度差異化的產品線，其工廠組裝的DS射孔系統及時交付到油井現場，消除了客户組裝操作，現場需要的人員更少。
DyaEnergetics在技術和產品上進行了大量投資，這些技術和產品提高了客户完井的安全性、效率和性能，並提高了整個行業的效率和盈利能力。我們的專利戰略旨在保護這些投資和我們的競爭地位。在過去的幾年裏，我們一直在進行訴訟，尋求強制執行我們的專利，並針對侵犯他人專利的指控進行辯護。近年來，這些訴訟增加了我們的一般和行政費用；然而，我們預計2023年這些費用將大幅降低。
阿卡迪亞主要服務於美國西部和西南部的商業建築市場，以及全美的高端住宅市場。商業和住宅業務都積累了大量積壓的訂單，並受益於相對強勁的市場，預計這將導致2023年上半年的財務表現有所改善。此外，我們預計建築產品行業將保持彈性，特別是在阿卡迪亞的核心地理區域和終端市場。我們預計2023年將安裝新的精加工產能，這將提高製造產能。新的企業資源規劃系統第一階段的設計和實施接近完成，將提高業務效率，改善阿卡迪亞商業和住宅客户的購買體驗。
DMC的複合金屬業務NobelClad看到了令人鼓舞的跡象，表明幾個大型工業項目正在接近供應商選擇階段。此外，下游能源和石化行業對維修保養工作的需求也在改善。截至2022年12月31日，我們的積壓訂單為55451美元，而截至2021年12月31日，我們的積壓訂單為411.81億美元。我們希望在12個月內裝運我們積壓的大部分訂單。
2023年1月17日，公司宣佈任命邁克爾·庫塔和David·奧爾德斯為臨時聯席總裁兼首席執行官。與這一領導層變動相關的近期優先事項預計將包括加速阿卡迪亞的整合，加強dyaEnergetics的盈利能力，通過NobelClad推出的新產品取得商業成功，以及通過更有效的營運資本管理和有針對性的成本削減來改善公司的整體現金流。
非公認會計準則財務計量的使用
調整後的EBITDA是一種非GAAP(公認會計原則)指標，我們認為它是我們持續經營業績的重要指標，我們在運營和財務決策中使用這種指標。我們將EBITDA定義為淨收益或淨虧損加上或減去淨利息、税項、折舊和攤銷。調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬、重組費用和資產減值費用，在適當情況下，不包括管理層在評估DMC經營業績時不使用的非經常性項目(如
(見下表)。調整後的可歸因於DMC Global Inc.股東的EBITDA不包括歸因於Arcadia 40%的可贖回非控股權益的調整後EBITDA。對於我們的業務部門，調整後的EBITDA被定義為營業收入(虧損)加上折舊、攤銷、已分配的基於股票的補償、重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層不用來評估經營業績的非經常性項目。因此，在每月經營審查期間使用的內部管理報告採用調整後的EBITDA，某些管理激勵獎勵部分基於本年度實現的調整後EBITDA金額。
調整後的淨收益(虧損)被定義為可歸因於DMC Global Inc.股東的淨收益(虧損)加上重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的非經常性項目。調整後稀釋每股收益定義為DMC Global Inc.股東應佔稀釋每股收益(不包括可贖回非控制權益的調整)加上重組費用和資產減值費用，以及在適當情況下管理層不用於評估DMC經營業績的其他非經常性項目。
之所以列出調整後的淨收益(虧損)和調整後的稀釋後每股收益，是因為管理層認為這些衡量標準有助於瞭解重組、減值和其他非經常性費用對DMC淨收益(虧損)和稀釋後每股收益的影響。
淨債務是我們用來補充合併財務報表中信息的非公認會計準則衡量標準。我們將淨債務定義為總債務減去總現金和現金等價物。除了根據公認會計原則編制的傳統衡量標準外，公司還利用這些信息來評估其業績，我們相信某些投資者可能也會這樣做。
本報告中存在的非GAAP財務衡量標準並不是要單獨考慮這些衡量標準，或者將其作為DMC的GAAP信息的替代或更好的衡量標準，並提醒投資者，非GAAP財務衡量標準的用處有限。鑑於並非所有公司都使用相同的計算方法，DMC對非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。
前瞻性陳述
本年度報告和通過引用納入其中的文件包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的某些前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將會”、“繼續”、“項目”、“預測”等詞語以及類似的表達以及未來時態的陳述都是前瞻性陳述。這些陳述包括有關我們未來的預期和計劃的陳述，這些陳述涉及：動態能源公司內部的完井活動和客户定價；動態能源公司實施未來價格上漲的能力；2023年動態能源公司內部訴訟成本的降低；大型工業項目的積極發展以及諾貝萊德公司內部維修和維護工作的改善；阿卡迪亞公司在積壓下實現銷售的能力以及對阿卡迪亞公司2023年上半年財務業績改善的預期；建築產品市場的彈性；新完工能力的時間和從阿卡迪亞公司新的ERP系統中實現的好處；我們近期的優先事項--加快阿卡迪亞公司的整合，增強動態能源公司的盈利能力，憑藉新的NobelClad產品取得商業成功，並改善整體現金流、我們的融資計劃、我們未來的流動性狀況以及影響這些狀況的因素。
這些前瞻性陳述不是對我們未來業績的保證，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括與以下方面有關的風險和不確定性：
•全球經濟狀況的變化；
•能夠以有吸引力的價格獲得新合同；
•客户訂單和發貨的規模和時間；
•產品定價和利潤率；
•我們從積壓的訂單中實現銷售的能力，以及我們調整製造和供應鏈的能力；
•客户需求波動；
•我們有能力有效地管理增長和收縮時期；
•國內和國外的一般經濟狀況影響我們的業務和我們所服務的終端市場用户的業務；
•競爭因素；
•及時完成合同；
•支出的時間和規模；
•及時收到政府的批准和許可；
•金屬和其他原材料的價格和可獲得性；
•我們工廠的當地勞動力供應是否充足；
•我們各業務部門當前或未來的製造能力限制；
•災害性天氣事件對我們的業務和客户的影響；
•我們有能力成功整合阿卡迪亞和任何未來收購的企業；
•有能力在我們的業務領域保持創新領導者的地位；
•未決或未來訴訟或監管事項的費用和影響；
•與我們的業務和客户所在行業相關的法律、法規或公眾情緒的變化；
•歐盟、美國或其他國家實施的貿易和經濟制裁或其他限制的影響；
•與遵守法律法規相關的成本和風險，包括美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和類似立法；
•資金的可得性和成本；以及
•外幣的波動。
這些因素的影響很難預測。新的因素不時出現，我們無法評估任何此類因素對我們業務的潛在影響，或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述僅反映截至本年度報告日期的情況，我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。此外，有關這些和其他可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響的因素的討論，請參閲“風險因素”。
綜合經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 654,086 | | | $ | 260,115 | | | $ | 393,971 | | | 151 | % |
| 毛利 | 185,447 | | | 59,480 | | | 125,967 | | | 212 | % |
| 毛利百分比 | 28.4 | % | | 22.9 | % | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | 76,119 | | | 36,276 | | | 39,843 | | | 110 | % |
| 淨銷售額的百分比 | 11.6 | % | | 13.9 | % | | | | |
| 銷售和分銷費用 | 42,230 | | | 22,507 | | | 19,723 | | | 88 | % |
| 淨銷售額的百分比 | 6.5 | % | | 8.7 | % | | | | |
| 購入無形資產攤銷 | 36,926 | | | 1,391 | | | 35,535 | | | 2,555 | % |
| 淨銷售額的百分比 | 5.6 | % | | 0.5 | % | | | | |
| 收購費用 | — | | | 1,581 | | | (1,581) | | | (100) | % |
| 重組費用、淨額和資產減值 | 182 | | | 127 | | | 55 | | | 43 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 29,990 | | | (2,402) | | | 32,392 | | | 1,349 | % |
| 其他(費用)收入，淨額 | (594) | | | 152 | | | (746) | | | (491) | % |
| 利息支出，淨額 | (6,187) | | | (304) | | | (5,883) | | | 1,935 | % |
| 所得税前收入(虧損) | 23,209 | | | (2,554) | | | 25,763 | | | 1,009 | % |
| 所得税撥備(福利) | 9,376 | | | (1,544) | | | 10,920 | | | 707 | % |
| 淨收益(虧損) | 13,833 | | | (1,010) | | | 14,843 | | | 1,470 | % |
| 減去：可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | 1,586 | | | (808) | | | 2,394 | | | 296 | % |
| DMC Global Inc.的淨收益(虧損) | 12,247 | | | (202) | | | 12,449 | | | 6,163 | % |
| 調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc. | $ | 74,199 | | | $ | 20,179 | | | $ | 54,020 | | | 268 | % |
淨銷售額654,086美元。不包括阿卡迪亞，截至2022年12月31日的12個月的淨銷售額為345,559美元，比2021年增長36%，這主要是由於北美的鑽井和完井活動增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系統的單位銷售額相應增加。
毛利百分比為28.4%。不包括阿卡迪亞，毛利率為27.4%，而2021年為22.9%。與上一年相比有所改善，主要是由於DyaEnergetics公司DS射孔系統的單位銷售量增加，從而改善了對固定制造間接費用的吸收。此外，根據ERC收到的4,899美元對2021年毛利潤產生了積極影響。
一般和行政費用與2021年相比增加了39,843美元。阿卡迪亞為這一增長貢獻了31259美元。其餘增加的原因是員工人數和工資、福利和其他與工資相關的成本增加，包括可變激勵薪酬3959美元，與商務相關的差旅增加1,816美元，基於股票的薪酬增加1,509美元，以及前一年貢獻了1,028美元福利的2021年ERC到期。
銷售和分銷費用與2021年相比增加了19723美元。阿卡迪亞為這一增長貢獻了16,184美元。其餘增加的原因是2021年ERC到期，前一年貢獻了1,236美元的福利，更高的工資、福利和其他與薪資相關的成本，包括可變激勵薪酬793美元，租賃和銷售費用增加811美元，以及與商務相關的差旅增加528美元。
收購費用2021年為1,581美元，主要包括與我們收購Arcadia 60%控股權相關的法律、會計和盡職調查費用。我們在2022年沒有產生收購費用。
營業收入29,990美元與2021年相比增加了32,392美元。業績的改善主要是由於DyaEnergetics公司的營業收入增加了30,820美元。2021年的營業虧損2,402美元也受到了根據企業資源中心收到的7,163美元的有利影響。
其他費用，淨額2022年淨額為594美元，主要與已實現和未實現的外匯淨匯兑損失有關。當子公司進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易和第三方交易時，可能會產生外幣匯兑損益，包括用於抵消某些外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動的外幣遠期合約。
利息支出，淨額與2022年的6,187美元相比有所增加2021由於2021年12月與收購Arcadia有關的信貸安排的本金餘額未償還，以及2022年利率上升。
所得税撥備的$9,376税前收入為23,209美元。我們最重要的業務是在美國和德國，美國的法定税率為21%，德國的綜合法定税率為32%。這兩個司法管轄區之間的所得税前收益或虧損的組合是導致我們的21%的法定税率和#年40.4%的實際税率之間存在差異的主要原因之一。2022。實際税率受到税前收入、州税收、基於股票的薪酬不足和某些在美國不可扣税的薪酬支出的地理組合的不利影響。可贖回的非控股股東所產生的阿卡迪亞經營業績不在DMC納税，這對實際税率產生了有利影響。我們記錄了1,544美元的所得税優惠，2021年所得税前虧損為2,554美元。2021年的有效税率受到法國、德國和美國估值免税額變化以及基於股權的薪酬歸屬帶來的好處的有利影響。
DMC Global Inc.的淨收入。經可贖回非控股權益調整後，2022年的淨虧損為12,247美元，或每股稀釋後虧損0.72美元，而2021年淨虧損202美元，或每股稀釋後虧損0.26美元。
調整後的EBITDA由於上述因素，與2021年相比有所增加。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上文“非GAAP財務計量的使用”，這是一種非GAAP計量。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 13,833 | | | $ | (1,010) | |
| | | |
| 利息支出，淨額 | 6,187 | | | 304 | |
| 所得税撥備(福利) | 9,376 | | | (1,544) | |
| 折舊 | 14,281 | | | 11,303 | |
| 購入無形資產攤銷 | 36,926 | | | 1,391 | |
| | | |
| EBITDA | 80,603 | | | 10,444 | |
| 重組費用、淨額和資產減值 | 182 | | | 127 | |
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| 非經常性退休費用 | 1,100 | | | — | |
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| 與收購相關的存貨估值遞增攤銷 | 430 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 10,058 | | | 6,574 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 594 | | | (152) | |
| 收購費用 | — | | | 1,581 | |
| 阿卡迪亞存根期間費用，不包括折舊和攤銷 | — | | | 1,605 | |
| | | |
| 調整後EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益 | (18,768) | | | — | |
| 調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.股東 | $ | 74,199 | | | $ | 20,179 | |
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益由於上述因素，與2021年相比有所增加。非GAAP財務計量的使用説明見上文“非GAAP財務計量的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的12個月 |
| 金額 | | 每股(1) |
| DMC Global Inc.的淨收入。 | $ | 12,247 | | | $ | 0.63 | |
| 非經常性退休費用，税後淨額 | 905 | | | 0.05 | |
| 與收購相關的存貨攤銷税後估值遞增 | 199 | | | 0.01 | |
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| NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額 | 124 | | | 0.01 | |
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| 調整後的DMC Global Inc.股東應佔淨收益 | $ | 13,475 | | | $ | 0.70 | |
(1) 以19,369,165股稀釋後加權平均流通股計算
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| 截至2021年12月31日的12個月 |
| 金額 | | 每股(1) |
| DMC Global Inc.普通股股東應佔淨虧損 | $ | (202) | | | $ | (0.01) | |
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| NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額 | 127 | | | — | |
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| 購置費，税後淨額 | 1,217 | | | 0.07 | |
| 阿卡迪亞存根期間費用，税後淨額 | 1,741 | | | 0.10 | |
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| 調整後的DMC Global Inc.股東應佔淨收益 | $ | 2,883 | | | $ | 0.16 | |
(1)以17,610,711股稀釋後加權平均流通股計算
業務部門財務信息
我們主要根據部門收入、營業收入和調整後的EBITDA以及預計的未來業績來評估業績和分配資源。分部營業收入被定義為收入減去該分部可識別的費用。DMC營業收入和調整後的EBITDA包括未分配的公司費用和未分配的基於股票的薪酬費用。基於股票的薪酬不分配給全資擁有的部門、DyaEnergetics和NobelClad。基於股票的補償被分配給阿卡迪亞部門，因為此類支出的60%應歸因於公司，而其餘40%歸因於可贖回的非控股股東。該部門的營業收入將通過扣除未分配的公司費用、未分配的基於股票的薪酬、其他收入(費用)、淨額和利息支出淨額，與所得税前的綜合收入(虧損)進行核對。
截至12月31日的年度，每個部門的淨銷售額、部門營業收入和調整後的EBITDA如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 阿卡迪亞 | | 動態能源學 | | NobelClad | | DMC Global Inc. |
| 淨銷售額 | $ | 299,527 | | | $ | 264,327 | | | $ | 90,232 | | | $ | 654,086 | |
| 佔合併的百分比 | 46 | % | | 40 | % | | 14 | % | | |
| | | | | | | |
| 營業收入 | 3,962 | | | 39,055 | | | 7,989 | | | 29,990 | |
| | | | | | | |
| 調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc. | 28,152 | | | 46,932 | | | 11,901 | | | 74,199 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 動態能源學 | | NobelClad | | DMC Global Inc. |
| 淨銷售額 | $ | 175,356 | | | $ | 84,759 | | | $ | 260,115 | |
| 佔合併的百分比 | 67 | % | | 33 | % | | |
| | | | | |
| 營業收入(虧損) | 8,235 | | | 9,783 | | | (2,402) | |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc. | 16,361 | | | 13,717 | | | 20,179 | |
阿卡迪亞
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 299,527 | | | | | | | |
| 毛利 | 88,334 | | | | | | | |
| 毛利百分比 | 29.5 | % | | | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | 31,872 | | | | | | | |
| 銷售和分銷費用 | 16,184 | | | | | | | |
| 購入無形資產攤銷 | 36,316 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 3,962 | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | 46,920 | | | | | | | |
| 減去：調整後的EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益 | (18,768) | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc. | $ | 28,152 | | | | | | | |
阿卡迪亞的盈利能力在很大程度上取決於其投入成本(主要原材料為鋁金屬)與銷售其產品(包括商業建築市場的內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷)以及高端住宅市場高度設計的門窗之間的差額。
2022年，與收購前相比，淨銷售額和產品銷售成本均有所上升，這主要是由於基本金屬鋁價格上漲和其他投入成本增加導致客户定價上升所致。2022年銷售產品的成本也受到採購會計中記錄的庫存遞增攤銷的負面影響。產生的毛利美元與收購前持平；但相關毛利百分比下降，因為投入成本的增加超過了平均銷售價格上漲帶來的淨銷售額的增長。與收購前相比，一般和行政以及銷售和分銷費用較高。一般及行政開支增加是由上市公司相關開支所帶動，例如內部及外部審計費、支持增長的投資、員工人數及薪酬增加、包括專業服務等外部服務成本在內的非經常性整合成本，以及與截至收購日記錄的物業、廠房及設備的公允價值增加有關的折舊開支。更高的銷售和分銷費用主要是由員工人數和薪酬的增加推動的。購入的無形資產的攤銷與截至收購之日記錄的可識別無形資產有關。
調整後的EBITDA主要受上述因素驅動。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上文“非GAAP財務計量的使用”，這是一種非GAAP計量。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
| | | | | | | |
| 2022 | | |
| 營業收入 | $ | 3,962 | | | |
| 調整： | | | |
| 與收購相關的存貨估值遞增攤銷 | 430 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 折舊 | 2,906 | | | |
| 購入無形資產攤銷 | 36,316 | | | |
| 基於股票的薪酬 | 2,206 | | | |
| 非經常性退休費用 | $ | 1,100 | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 46,920 | | | |
| 減去：調整後的EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益 | (18,768) | | | |
| 調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc. | $ | 28,152 | | | |
動態能源學
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 264,327 | | | $ | 175,356 | | | $ | 88,971 | | | 51 | % |
| 毛利 | 75,569 | | | 38,955 | | | 36,614 | | | 94 | % |
| 毛利百分比 | 28.6 | % | | 22.2 | % | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | 19,627 | | | 17,132 | | | 2,495 | | | 15 | % |
| 銷售和分銷費用 | 16,588 | | | 13,050 | | | 3,538 | | | 27 | % |
| 購入無形資產攤銷 | 299 | | | 538 | | | (239) | | | (44) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入 | 39,055 | | | 8,235 | | | 30,820 | | | 374 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | 46,932 | | | $ | 16,361 | | | $ | 30,571 | | | 187 | % |
淨銷售額由於能源價格上漲和對北美石油和天然氣的日益依賴，導致北美的鑽探和完井活動增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系統的銷售增加，因此比2021年高出88,971美元。國際銷售額也有所增加，這對2022年的業績產生了有利影響。
毛利百分比增長至28.6%，主要是由於DS射孔系統的單位銷售量增加，從而改善了對固定制造間接費用的吸收。2021年受到根據對外資源中心收到的3390美元的有利影響。
一般和行政費用與2021年相比增加了2,495美元，主要是由於工資、福利和其他與薪資相關的成本增加，包括可變激勵薪酬1,149美元，2021年ERC到期(前一年貢獻了333美元的福利)，外部服務費用增加121美元，以及與商務相關的差旅增加121美元。
銷售和分銷費用與2021年相比增加了3,538美元，主要是由於工資、福利和其他工資相關成本的增加，包括可變激勵薪酬1,278美元，租賃和銷售費用增加842美元，2021年ERC到期(前一年貢獻了800美元的福利)，與商務相關的差旅增加306美元，以及外部服務成本增加289美元。
營業收入由於上述因素，與2021年相比增加了30 820美元。
調整後的EBITDA增額 與2021年相比，主要是由於上述因素。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上文“非GAAP財務計量的使用”，這是一種非GAAP計量。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | $ | 39,055 | | | $ | 8,235 | |
| 調整： | | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 折舊 | 7,578 | | | 7,588 | |
| 購入無形資產攤銷 | 299 | | | 538 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 46,932 | | | $ | 16,361 | |
NobelClad
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 淨銷售額 | | $ | 90,232 | | | $ | 84,759 | | | $ | 5,473 | | | 6 | % |
| 毛利 | | 22,050 | | | 22,173 | | | (123) | | | (1) | % |
| 毛利百分比 | | 24.4 | % | | 26.2 | % | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | | 4,587 | | | 3,217 | | | 1,370 | | | 43 | % |
| 銷售和分銷費用 | | 8,981 | | | 8,556 | | | 425 | | | 5 | % |
| 購入無形資產攤銷 | | 311 | | | 490 | | | (179) | | | (37) | % |
| 重組費用、淨額和資產減值 | | 182 | | | 127 | | | 55 | | | 43 | % |
| | | | | | | | |
| 營業收入 | | 7,989 | | | 9,783 | | | (1,794) | | | (18) | % |
| 調整後的EBITDA | | $ | 11,901 | | | $ | 13,717 | | | $ | (1,816) | | | (13) | % |
淨銷售額與2021年相比增加了5473美元。淨銷售額有所改善，原因是項目組合導致銷售價格上漲，超過了2022年項目量的降幅。淨銷售額的增長部分被歐元對美元的疲軟所抵消。
毛利百分比2022年降至24.4%。2021年的毛利潤受到根據ERC收到的1,509美元的有利影響。不包括ERC，毛利潤表現與去年持平。
一般和行政費用與2021年相比增加了1 370美元，原因是外部服務費用增加了988美元，主要是由於實施了新的企業資源規劃系統以及2021年資源調撥資源中心到期，該系統在前一年貢獻了84美元的收益。
銷售和分銷費用與2021年相比增加了425美元，主要是因為2021年資源中心到期，它在前一年貢獻了436美元的福利。
營業收入與2021年相比減少了1794美元 主要是由於上述ERC影響。
調整後的EBITDA由於以上討論的因素而減少。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上文“非GAAP財務計量的使用”，這是一種非GAAP計量。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | $ | 7,989 | | | $ | 9,783 | |
| 調整： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 重組費用、淨額和資產減值 | 182 | | | 127 | |
| 折舊 | 3,419 | | | 3,317 | |
| 購入無形資產攤銷 | 311 | | | 490 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 11,901 | | | $ | 13,717 | |
流動性與資本資源
我們歷來通過內部產生的現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排來為我們的運營提供資金。截至2022年12月31日，我們的淨債務頭寸為107,654美元，而截至2021年12月31日的淨債務頭寸為116,615美元。2022年期間淨債務減少，主要原因是定期貸款付款減少到15,000美元。截至2022年12月31日，我們有一個完全未提取和可用的50,000美元循環信貸安排。
2020年10月22日，我們根據2020年5月提交的貨架登記聲明啟動了市場股權(ATM)計劃，根據該計劃，我們已出售了總計1,006,180股普通股，截至2021年底淨收益為51,002美元。
此外，2021年5月，該公司根據2021年5月3日提交的S-3ASR表格中的自動貨架登記聲明，完成了其股票的登記公開發行，發行了總計2,875,000股普通股，其中包括行使超額配售選擇權，市場價格為每股45美元，總收益為129,375美元。扣除承銷商費用和其他費用5914美元后，此次發行的淨收益為123,461美元。我們使用自動取款機計劃和註冊公開發行的收益作為代價的一部分，用於收購我們在Arcadia的60%控股權。我們未來可能會尋求根據在市場上的發行計劃重新參與，或者以其他方式進入資本市場，但不能保證未來的任何資本將以可接受的條款或根本不存在。
我們相信，手頭的現金和現金等價物、運營的現金流量、我們現有信貸安排下的可用資金以及任何未來的替代資金將足以為我們目前的業務運營在可預見的未來提供營運資金、所需的最低償債金額和其他資本支出要求。如果我們認為市場條件有利，我們也可以執行資本市場交易，包括在市場上發行計劃，以籌集更多資金，但不能保證未來的任何資本將以可接受的條款或根本不存在。然而，我們能否從運營中產生足夠的現金流，將取決於我們能否成功地執行我們的戰略。如果我們無法(I)從我們的積壓中實現銷售；(Ii)獲得新的客户訂單；(Iii)繼續以有利可圖的利潤率銷售產品；以及(Iv)繼續實施具有成本效益的內部流程，我們通過經營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外，在我們的信貸安排下，任何對借款可用性的限制都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續監測金融市場狀況，包括對信貸供應和資本市場的相關影響。
債務工具
2021年12月23日，關於收購Arcadia，我們簽訂了一項為期五年的200,000美元銀團信貸協議(“信貸安排”)，其中包括150,000美元的定期貸款(“定期貸款”)，這筆貸款可按本金的10%每年攤銷，並在2026年信貸安排到期日用氣球支付未償還餘額，並允許高達50,000美元的循環貸款。信貸安排具有手風琴功能，可將循環貸款類別下的承諾額增加100,000美元和/或增加定期貸款，但須經適用貸款人批准。我們與四家銀行組成的銀團達成了信貸安排，由北卡羅來納州的KeyBank擔任行政代理。信貸安排由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。
在150,000美元定期貸款和50,000美元循環貸款限額下的借款可以是調整後每日簡單擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月調整後期限SOFR貸款。此外，循環貸款的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於
行政代理的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率)。SOFR貸款按適用的SOFR利率加上適用的保證金(從1.50%至3.00%不等)計息。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金(從0.50%至2.00%不等)計息。
信貸安排包括各種契約和限制，其中某些契約和限制涉及向股東支付股息或其他分配；贖回股本；產生額外債務；抵押、質押或處置主要資產；以及維持特定比率。截至2022年12月31日，我們遵守了所有金融契約和債務協議的其他條款。
槓桿率於信貸安排中定義為於任何連續四個季度期間最後一日的綜合融資負債(定義見信貸安排)與該期間的綜合備考EBITDA(定義見信貸安排)的比率。合併預計EBITDA等於在綜合經營業績部分中計算的調整後EBITDA加上某些預定義的附加費用，其中包括在收購阿卡迪亞完成日期後12個月期間發生的一次性整合費用，最高可達5,000美元。我們的信貸安排允許的最高槓杆率在截至2023年3月31日的季度為3.25%至1.0%，在截至2023年6月30日的季度及之後為3.0%至1.0%。根據修訂後的信貸安排計算，截至2022年12月31日的實際槓桿率為1.69比1.0。
還本付息比率在信貸安排中定義為綜合備考EBITDA減去以現金支付的資本分派(與根據經營協議發行的優先股有關的資本分派除外)、綜合無資金資本支出(定義見信貸安排)及現金所得税淨額與現金利息支出、以現金支付的優先股任何股息及已支付融資債務的預定本金之和的比率。在我們的信貸安排下，允許的最低償債覆蓋率為1.35至1.0。截至2022年12月31日的過去12個月的實際償債比率為2.83比1.0。
截至2022年12月31日，我們信貸安排下的定期貸款中有135,000美元未償還。沒有循環貸款未償還，截至2022年12月31日，我們的可用借款能力為50,000美元。
我們還與一家德國銀行保持着對某些歐洲業務的信貸額度。這一信貸額度提供了7000歐元的借款能力。
可贖回的非控股權益
Arcadia的經營協議包含本公司有權於收購完成日期三週年當日或之後，向少數股東購買Arcadia的剩餘權益(“看漲期權”)。同樣，Arcadia的少數股權持有人有權於收購完成日期(“認沽期權”)三週年當日或之後將其於Arcadia的剩餘權益出售予本公司。認購期權和認沽期權均使各自持有人能夠根據經營協議中包括的預定義計算行使其權利。
截至2022年12月31日，可贖回非控股權益為187,522美元，而我們在2021年12月31日的先前估計為197,196美元. 這一減少是由於平均調整收益減少導致可贖回非控股權益的估計結算金額下降。有關可贖回非控股權益估值的進一步資料，請參閲第8項-財務報表及補充資料內的附註3。
其他合同義務和承諾
下表按預期到期日列出了截至2022年12月31日我們的債務和其他合同債務及承諾的本金現金流：
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| | 按期付款到期 |
| | 截至2022年12月31日 |
| | | 少於 | | | | | | 多過 | | |
| 其他合同義務 | | 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年 | | 總計 |
信貸安排(1) | | $ | 15,000 | | | $ | 30,000 | | | $ | 90,000 | | | $ | — | | | $ | 135,000 | |
經營租賃義務(2) | | 9,011 | | | 16,979 | | | 13,954 | | | 19,553 | | | 59,497 | |
購買義務(3) | | 132,047 | | | 1,337 | | | — | | | — | | | 133,384 | |
| | | | | | | | | | |
總計(4) | | $ | 156,058 | | | $ | 48,316 | | | $ | 103,954 | | | $ | 19,553 | | | $ | 327,881 | |
(1) 代表我們信貸安排下的未償還借款，但不包括未來未償還信貸安排借款的利息支出。有關我們的債務義務的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的附註7“債務”。
(2) 提出的經營租賃義務反映了截至2022年12月31日，根據我們租賃的不可取消部分，未來應支付的最低租賃付款。我們的經營租賃義務在我們的綜合財務報表的附註6“租賃”中描述。
(3)金額代表購買將在正常業務過程中使用的商品或服務的確定承諾。這些數額沒有反映在綜合資產負債表中。
(4) 上表不包括行使與可贖回非控股權益有關的認沽期權或看漲期權時可能應付的金額。
經營活動的現金流
2022年，經營活動提供的現金淨額為44,936美元，而2021年現金淨流出為12,812美元。這一增長主要是由於淨收益增加以及與阿卡迪亞收購所購無形資產攤銷有關的非現金調節調整增加所致。這些增長被營運資金的現金使用部分抵消，包括由於投入成本增加和銷售量預期增加而導致DyaEnergetics和Arcadia的庫存水平上升。
投資活動產生的現金流
2022年用於投資活動的現金淨額為20926美元，主要用於購置不動產、廠房和設備18584美元，以及與收購Arcadia有關的對價調整2404美元。
2021年用於投資活動的現金淨額為267,806美元，主要用於為收購Arcadia的一部分提供資金的261,000美元，有價證券投資123,984美元，為收購Arcadia發行期票24,902美元，以及購置不動產、廠房和設備8,659美元。這些現金的使用被出售有價證券的收益144,921美元和有價證券到期的收益4,799美元部分抵消。
融資活動產生的現金流
2022年用於融資活動的現金淨額總計28,510美元，其中包括支付我們15,000美元的定期貸款，分配給可贖回的非控股股東12,300美元，以及購買庫存股1,231美元。
2021年融資活動提供的現金淨額總計282,585美元，其中包括定期貸款借款150,000美元，股權發行淨收益123,461美元和自動取款機股權計劃25,262美元，但部分被之前信貸安排下未償債務的全額償還11,750美元，購買庫存股2,485美元和支付債務發行成本2,337美元所抵消。
支付股息
2020年4月23日，由於新冠肺炎疫情引發的經濟前景不確定，DMC宣佈董事會無限期暫停季度分紅。除其他事項外，未來股息可能受到我們對未來潛在資本需求、未來業務前景、債務契約合規考慮、所得税法律變化以及董事會認為相關的任何其他因素的看法的影響。任何支付現金股息的決定將由董事會酌情決定。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表包含與管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析有關的信息。按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響收入、費用、資產、負債和其他相關披露的報告金額。
我們的關鍵會計估計，如下所述，對於描述我們的經營結果和財務狀況很重要。管理層在這些領域的判斷和估計是基於可獲得的信息，有時需要管理層做出困難、主觀和複雜的判斷。實際結果可能與這些估計值不同，也可能不同。
盤存
存貨以較低的成本(先進先出)或可變現淨值表示。庫存中包含的重要成本要素包括材料、人工、運費、分包成本和製造間接費用。如有必要，我們通過記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的撥備，將庫存減記至其可變現淨值。為了確定撥備金額，我們定期審查手頭的庫存數量和價值，並將它們與對未來產品需求、市場狀況、生產需求和技術發展的估計進行比較。
業務合併
本公司按收購方式進行收購的會計處理。淨資產和經營結果包括在收購之日開始的綜合財務報表中。我們將收購代價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債，基於它們的估計公允價值。購買對價的公允價值超過分配給可確認資產和負債的公允價值的部分確認為商譽。購買價格的分配要求管理層在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時做出重大估計，特別是關於購買的無形資產。這些估計和假設可以包括但不限於，一項資產預計在未來產生的現金流、適當的加權平均資本成本和估計的使用壽命。這些假設的變化可能會對這些資產的賬面價值產生重大影響。
無形資產最初按公允價值進行估值，採用適用於該類型無形資產的公認估值方法。具有確定使用年限的無形資產將在其估計使用年限內攤銷，並在出現減值指標時進行減值審查。無形資產主要包括客户關係、客户積壓及商標/商號，於收購日期計入公允價值減去累計攤銷。估計使用年限的釐定和無形資產購買價格的分配需要重大判斷，並影響未來攤銷金額和可能的減值費用。我們通過對收購資產的預期現金流進行分析來確定無形資產的適當使用年限。
該公司在截至2021年12月31日的一年內完成了對Arcadia，Inc.的收購，並根據上述估值估計初步記錄了254,500美元的購入無形資產和141,266美元的商譽。在完成採購會計後，截至2022年12月31日的年度內，先前的估計沒有重大變化。
商譽
商譽是指購買價格超過在企業合併中獲得的可識別的有形和無形資產和負債的公允價值的金額。在業務合併中取得並被確定具有無限期使用年限的商譽不會攤銷，而是在第四季度或當事件或情況變化表明賬面價值可能無法完全收回時，至少每年進行減值測試。對於商譽，減值在報告單位層面進行評估。報告單位被定義為一個經營部門或一個經營部門的組成部分，只要有離散的財務信息可供部門管理層審查。本公司的報告單位均為附註11“財務報表及補充數據”內披露的三個經營分部。
為了測試商譽的減值，我們首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。對於定性評估，我們考慮了宏觀經濟和市場狀況、成本因素、財務業績和其他相關的實體具體事件。如果我們在定性評估中得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則我們對報告單位的公允價值進行量化估計，並將估計的公允價值與其賬面價值進行比較。根據量化評估的結果，如果賬面價值超過報告單位的公允價值，則就差額確認減值損失。
量化評估中使用的假設需要重大判斷，其中包括對未來經濟狀況和公司特定條件和計劃的假設。在量化評估中，公司通過使用收益法，特別是貼現現金流分析來估計報告單位的公允價值。幾個假設
在執行貼現現金流分析時需要估計，包括對收入、收入成本、運營費用、資本支出、貼現率、營運資本變化和終端增長率的預測。實際結果可能與預測中假設的結果不同。
截至2022年12月31日，商譽的賬面價值為141,725美元，完全與阿卡迪亞運營部門和報告單位有關。截至2022年年度減值測試日期，我們進行了量化評估，得出結論，阿卡迪亞的公允價值比其賬面價值高出約10%。貼現率是收益法中使用的較重要的假設之一。如果該公司將使用的貼現率提高75個基點，阿卡迪亞的公允價值仍將超過其賬面價值。總體經濟狀況或股票估值的下降可能會影響用於估計阿卡迪亞公允價值的判斷和假設，該公司可能被要求在未來記錄減值費用。如果要求本公司確認減值費用，綜合資產負債表和綜合經營報表及全面收益(虧損)可能會受到重大影響；然而，非現金費用不會影響本公司的綜合現金流、流動流動性和資本資源。
資產減值
有限年限資產，包括已購入的無形資產、物業、廠房及設備，以及使用權資產，於發生事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回時，進行減值測試。我們將與這些有限壽命資產相關的預期未貼現未來運營現金流與其各自的賬面價值進行比較，以確定當出現減值指標時，它們是否完全可收回。如果一項資產的預期未來營運現金流不足以收回相關賬面價值，我們估計該資產組的公允價值。當資產組的賬面金額不可收回且賬面價值超過估計公允價值時，確認減值。
截至2022年12月31日，我們購買的無形資產的賬面淨值為217,925美元，其中包括與阿卡迪亞相關的217,822美元購買的無形資產。截至2022年12月31日，我們的物業、廠房和設備以及使用權資產的賬面淨值分別為129,445美元和48,470美元。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我們並無記錄與任何有限存續資產相關的減值費用。
所得税
我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異導致的預期未來所得税後果。所得税税率或税法變化的任何影響都包括在頒佈期間的所得税規定中。税收抵免的遞延所得税影響被確認為對所得税費用的即時調整。我們確認所有可扣除暫時性差異的預期未來影響的遞延税項資產，只要我們認為這些資產更有可能變現。當根據目前情況，所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，我們會計入估值撥備。於作出該等釐定時，吾等考慮所有可得之正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、近期財務運作及其相關估值免税額(如有)。截至2022年12月31日，我們有6,277美元的估值準備金，主要針對我們外國司法管轄區的遞延税項資產。
我們確認不確定税務狀況所帶來的税務利益時，基於税務狀況的技術價值，税務狀況很可能會在審查(包括任何相關上訴或訴訟的解決方案)後維持。在綜合財務報表中確認的來自這一狀況的税收利益被計量為最終解決後更有可能實現的最大利益。我們確認與營業費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。在截至2022年12月31日的年度內，我們記錄了與本年度的税收頭寸相關的不確定納税頭寸負債2,106美元。
表外安排
截至2022年12月31日，我們沒有根據美國證券交易委員會規則定義的表外安排，這些安排對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能在當前或未來產生重大影響。
近期會計公告
請參閲本年度報告第8項-財務報表和補充數據中的附註2“重要會計政策”，以討論最近的會計聲明及其對我們業務的預期影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們的合併財務報表以美元表示，但我們的部分業務是以美元以外的貨幣進行的。這些貨幣兑換成美元的匯率變化可能會對我們的收入、收益以及我們綜合資產負債表中資產和負債的賬面價值產生積極或消極的影響。在截至2022年、2021年和2020年的財年中，以美元以外的貨幣計價的銷售額分別佔總銷售額的6%、16%和17%。由於外幣風險，我們可能會因為外幣匯率波動而遭受經濟損失，並對所持資產的收益和權益產生負面影響。我們對外幣風險的主要敞口是歐元，因為我們的美元收入中有一定比例來自以歐元為功能貨幣的國家。
我們使用外幣遠期合約來抵消外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動。外幣遠期合約對外幣匯率的變化很敏感。由於使用這些合同來抵消匯率波動的影響，這種未實現的收益或損失將分別在重新計量被對衝的資產和負債頭寸時被相應的收益或損失抵消。因此，這些遠期貨幣合約以及抵銷的基礎資產和負債頭寸不會產生重大市場風險。2022年12月31日和2021年12月31日的外匯合約名義金額分別為21,907美元和13,032美元。
利率風險
該公司的利息支出對北美和歐洲的一般利率水平很敏感。截至2022年12月31日，該公司的所有債務都以浮動利率為準。平均利率每提高一個百分點，將導致2022年淨利息支出增加1157美元。這是通過考慮假設利率對公司平均未償可變債務的影響而確定的。這一分析沒有考慮可能存在的整體經濟活動水平的影響。如果經濟活動水平發生變化，可能對利率產生不利影響，本公司可能會採取行動，進一步減輕對這一變化的任何潛在負面風險。然而，由於可能採取的具體行動及其可能影響的不確定性，敏感性分析假設公司的財務結構不會發生變化。
項目8.財務報表和補充數據
DMC全球公司
合併財務報表索引
截至2022年、2022年和2021年12月31日，以及截至
December 31, 2022, 2021 and 2020
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| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 59 |
| 財務報表： |
合併資產負債表 | 61 |
合併業務報表 | 62 |
綜合全面收益表(損益表) | 63 |
股東權益和可贖回非控股權益合併報表 | 64 |
合併現金流量表 | 65 |
合併財務報表附註 | 67 |
注1 | 組織和業務 | 67 |
注2 | 重大會計政策 | 67 |
注3 | 業務合併 | 75 |
注4 | 盤存 | 78 |
注5 | 購買的無形資產 | 79 |
注6 | 租契 | 80 |
注7 | 債務 | 81 |
注8 | 股東權益和員工股票計劃 | 82 |
注9 | 員工福利計劃 | 85 |
注10 | 所得税 | 86 |
注11 | 業務細分 | 89 |
注12 | 衍生工具 | 93 |
注13 | 承付款和或有事項 | 93 |
附註14 | 後續事件 | 94 |
獨立註冊會計師事務所報告
致DMC Global Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了DMC Global Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和可贖回非控制權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“(綜合)財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月27日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽的價值評估
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| 有關事項的描述 | | 截至2022年12月31日，公司的綜合商譽餘額為1.417億美元。正如綜合財務報表附註2所述，於第四季度或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法完全收回時，商譽至少每年進行一次減值測試。綜合資產負債表中記錄的所有商譽都與阿卡迪亞報告單位有關。該公司通過使用貼現現金流方法估計阿卡迪亞報告單位的公允價值，進行了量化減值評估。
審計管理層的年度商譽減值測試很複雜，因為估計阿卡迪亞報告單位的公允價值涉及重大估計。該公司使用收益法--現金流量貼現法對阿卡迪亞報告單位進行估值。用於估計阿卡迪亞報告單位價值的重要假設包括貼現率和構成預測結果基礎的某些假設，包括收入增長率和毛利。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對公司商譽估值內部控制的設計進行了瞭解，並對其運作有效性進行了測試，包括對管理層對用於確定阿卡迪亞報告單位公允價值的估值模型的判斷和評估的控制，以及對管理層對其年度財務預測的審查的控制。我們還測試了管理層的內部控制，以驗證貼現現金流模型中使用的數據是完整和準確的。
為了測試Arcadia報告單位的估計公允價值，我們的審計程序包括評估公司使用收益法的情況，測試貼現現金流模型和上述估值模型中使用的重要假設，包括基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業和市場趨勢以及阿卡迪亞報告部門的歷史結果進行了比較。
我們還對重要假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的阿卡迪亞報告單位公允價值的變化。此外，我們聘請了內部估值專家協助我們評估公司使用的估值方法和上文所述的某些重要假設。我們內部估值專家的程序包括，制定一系列貼現率的獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。此外，我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的核對情況。
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| /s/ 安永律師事務所 |
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| 自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。 | |
| 科羅拉多州丹佛市 | |
| 2023年2月27日 | |
目錄表
DMC全球公司
合併資產負債表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 25,144 | | | $ | 30,810 | |
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應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元925及$2,773，分別 | 94,415 | | | 71,932 | |
| 盤存 | 156,590 | | | 124,214 | |
| 預付費用和其他 | 10,723 | | | 12,240 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 286,872 | | | 239,196 | |
| 財產、廠房和設備 | 211,277 | | | 191,022 | |
| 減去累計折舊 | (81,832) | | | (68,944) | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 129,445 | | | 122,078 | |
| 商譽 | 141,725 | | | 141,266 | |
| 購入的無形資產，淨額 | 217,925 | | | 255,576 | |
| 遞延税項資產 | 7,633 | | | 6,930 | |
| 其他資產 | 95,378 | | | 99,366 | |
| 總資產 | $ | 878,978 | | | $ | 864,412 | |
| | | |
| 負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 46,816 | | | $ | 40,276 | |
| 應計費用 | 8,415 | | | 13,585 | |
| | | |
| | | |
| 應計所得税 | 4,256 | | | 9 | |
| 應計僱員薪酬和福利 | 14,441 | | | 9,766 | |
| 合同責任 | 32,080 | | | 21,052 | |
| 長期債務的當期部分 | 15,000 | | | 15,000 | |
| 其他流動負債 | 7,042 | | | 6,126 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 128,050 | | | 105,814 | |
| 長期債務 | 117,798 | | | 132,425 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | 1,908 | | | 2,202 | |
| 其他長期負債 | 63,053 | | | 66,250 | |
| 總負債 | 310,809 | | | 306,691 | |
承付款和或有事項(附註13) | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 187,522 | | | 197,196 | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.05票面價值；4,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.05票面價值；50,000,000和25,000,000分別授權的股份；20,140,654和19,920,829分別發行的股份 | 1,007 | | | 996 | |
| 額外實收資本 | 303,893 | | | 294,515 | |
| 留存收益 | 125,215 | | | 111,031 | |
| 其他累計綜合虧損 | (28,758) | | | (26,538) | |
按成本計算的庫存股，以及按面值持有的遞延補償的公司股票；605,723和570,415分別為股票 | (20,710) | | | (19,479) | |
| | | |
| | | |
| 股東權益總額 | 380,647 | | | 360,525 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 878,978 | | | $ | 864,412 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
DMC全球公司
合併業務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 654,086 | | | $ | 260,115 | | | $ | 229,161 | |
| 產品銷售成本 | 468,639 | | | 200,635 | | | 172,308 | |
| 毛利 | 185,447 | | | 59,480 | | | 56,853 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 一般和行政費用 | 76,119 | | | 36,276 | | | 29,150 | |
| 銷售和分銷費用 | 42,230 | | | 22,507 | | | 23,863 | |
| 購入無形資產攤銷 | 36,926 | | | 1,391 | | | 1,449 | |
| 收購費用 | — | | | 1,581 | | | — | |
| 重組費用、淨額和資產減值 | 182 | | | 127 | | | 3,387 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總成本和費用 | 155,457 | | | 61,882 | | | 57,849 | |
| 營業收入(虧損) | 29,990 | | | (2,402) | | | (996) | |
| 其他(費用)收入： | | | | | |
| 其他(費用)收入，淨額 | (594) | | | 152 | | | (233) | |
| 利息支出，淨額 | (6,187) | | | (304) | | | (731) | |
| 所得税前收入(虧損) | 23,209 | | | (2,554) | | | (1,960) | |
| 所得税撥備(福利) | 9,376 | | | (1,544) | | | (548) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | 13,833 | | | (1,010) | | | (1,412) | |
| 減去：可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | 1,586 | | | (808) | | | — | |
| DMC Global Inc.股東應佔淨收益(虧損) | $ | 12,247 | | | $ | (202) | | | $ | (1,412) | |
| | | | | |
| DMC Global Inc.股東每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.72 | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.10) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.72 | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.10) | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 19,360,677 | | | 17,610,711 | | | 14,790,296 | |
| 稀釋 | 19,369,165 | | | 17,610,711 | | | 14,790,296 | |
| | | | | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.125 | |
調整可贖回非控股權益以計算每股收益後，對DMC Global Inc.股東應佔淨收益(虧損)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| DMC Global Inc.的淨收益(虧損) | $ | 12,247 | | | $ | (202) | | | $ | (1,412) | |
| 可贖回非控股權益的調整 | 1,937 | | | (4,424) | | | — | |
| 調整可贖回非控股權益後DMC Global Inc.普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 14,184 | | | $ | (4,626) | | | $ | (1,412) | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
DMC全球公司
綜合全面收益表(損益表)
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | $ | 13,833 | | | $ | (1,010) | | | $ | (1,412) | |
| | | | | |
| 累計外幣換算調整變動 | (2,220) | | | (3,576) | | | 2,841 | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | $ | 11,613 | | | $ | (4,586) | | | $ | 1,429 | |
| | | | | |
| 減去：可贖回非控股權益的綜合收益(虧損) | 1,586 | | | (808) | | | — | |
| | | | | |
| DMC Global Inc.股東的全面收益(虧損) | $ | 10,027 | | | $ | (3,778) | | | $ | 1,429 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
DMC全球公司
股東權益和可贖回非控股權益合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 其他 | | 庫存股，按成本計算，以及 | | 總計 | | 可贖回 |
| | | | | | 其他內容 | | | | 累計 | | 持有的公司股票 | | DMC Global Inc. | | 非- |
| | 普通股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 遞延補償，按面值計算 | | 股東的 | | 控管 |
| | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 股票 | | 金額 | | 股權 | | 利息 |
| 餘額，2019年12月31日 | 15,117,207 | | | $ | 756 | | | $ | 85,639 | | | $ | 119,002 | | | $ | (25,803) | | | (464,532) | | | $ | (7,453) | | | $ | 172,141 | | | $ | — | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (1,412) | | | — | | | — | | | — | | | (1,412) | | | — | |
| 累計外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,841 | | | — | | | — | | | 2,841 | | | — | |
| 與市場發售計劃相關而發行的股票 | 608,360 | | | 30 | | | 25,710 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,740 | | | — | |
| 與股票補償計劃相關而發行的股份 | 191,992 | | | 10 | | | 421 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 431 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對會計原則變化的累積影響進行調整(ASU 2016-13) | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,608 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,608 | | | — | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (1,883) | | | — | | | — | | | — | | | (1,883) | | | — | |
| 庫存股活動 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | (63,742) | | | (6,511) | | | (6,502) | | | — | |
| 餘額，2020年12月31日 | 15,917,559 | | | $ | 796 | | | $ | 117,387 | | | $ | 115,657 | | | $ | (22,962) | | | (528,274) | | | $ | (13,964) | | | $ | 196,914 | | | $ | — | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (202) | | | — | | | — | | | — | | | (202) | | | (808) | |
| 累計外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,576) | | | — | | | — | | | (3,576) | | | — | |
| 與股權發行相關而發行的股份 | 2,875,000 | | | 144 | | | 123,317 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123,461 | | | — | |
| 與市場發售計劃相關而發行的股票 | 397,820 | | | 20 | | | 25,242 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,262 | | | — | |
| 與股票補償計劃相關而發行的股份 | 178,992 | | | 9 | | | 425 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 434 | | | — | |
| 與收購相關而發行的股份 | 551,458 | | | 27 | | | 21,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,716 | | | — | |
| 已獲得的可贖回非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 193,580 | |
| 可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | (4,424) | | | — | | | — | | | — | | | (4,424) | | | 4,424 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,455 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,455 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存股活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,141) | | | (5,515) | | | (5,515) | | | — | |
| 餘額，2021年12月31日 | 19,920,829 | | | $ | 996 | | | $ | 294,515 | | | $ | 111,031 | | | $ | (26,538) | | | (570,415) | | | $ | (19,479) | | | $ | 360,525 | | | $ | 197,196 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 12,247 | | | — | | | — | | | — | | | 12,247 | | | 1,586 | |
| 累計外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,220) | | | — | | | — | | | (2,220) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與股票補償計劃相關而發行的股份 | 219,825 | | | 11 | | | 190 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | — | |
| 與可贖回非控股權益相關的對價調整(附註3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,095 | |
| 分配給可贖回的非控股股東 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,300) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 9,188 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,188 | | | 882 | |
| 可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | 1,937 | | | — | | | — | | | — | | | 1,937 | | | (1,937) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存股活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,308) | | | (1,231) | | | (1,231) | | | — | |
| 餘額，2022年12月31日 | 20,140,654 | | | $ | 1,007 | | | $ | 303,893 | | | $ | 125,215 | | | $ | (28,758) | | | (605,723) | | | $ | (20,710) | | | $ | 380,647 | | | $ | 187,522 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
DMC全球公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供(用於)的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 13,833 | | | $ | (1,010) | | | $ | (1,412) | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 折舊 | 14,281 | | | 11,303 | | | 9,632 | |
| 購入無形資產攤銷 | 36,926 | | | 1,391 | | | 1,449 | |
| 遞延債務發行成本攤銷 | 553 | | | 248 | | | 207 | |
| 與收購相關的存貨估值遞增攤銷 | 430 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 10,058 | | | 6,574 | | | 5,675 | |
| 遞延所得税 | (599) | | | (1,846) | | | (2,313) | |
| 重組費用、淨額和資產減值 | 182 | | | 127 | | | 3,387 | |
| 其他 | 1,344 | | | (204) | | | 247 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 更改： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (23,108) | | | (9,769) | | | 30,227 | |
| 盤存 | (33,766) | | | (12,440) | | | 2,992 | |
| 預付費用和其他 | 9,118 | | | (19,413) | | | 675 | |
| 應付帳款 | 7,086 | | | 13,584 | | | (14,772) | |
| 合同責任 | 11,183 | | | 1,613 | | | 1,985 | |
| | | | | |
| 應計費用和其他負債 | (2,585) | | | (2,970) | | | (7,617) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 44,936 | | | (12,812) | | | 30,362 | |
| 投資活動中使用的現金流： | | | | | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (261,000) | | | — | |
| 與收購業務有關的對價調整(附註3) | (2,404) | | | — | | | — | |
| 付給可贖回非控股權益持有人的本票 | — | | | (24,902) | | | — | |
| 有價證券投資 | — | | | (123,984) | | | (25,740) | |
| 有價證券到期日收益 | — | | | 4,799 | | | — | |
| 出售有價證券所得收益 | — | | | 144,921 | | | — | |
| 購置財產、廠房和設備 | (18,584) | | | (8,659) | | | (13,853) | |
| 出售物業、廠房及設備所得款項 | 62 | | | 1,019 | | | 36 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (20,926) | | | (267,806) | | | (39,557) | |
| 融資活動提供的現金流(用於)： | | | | | |
| 定期貸款借款 | — | | | 150,000 | | | — | |
| 償還定期貸款 | (15,000) | | | — | | | — | |
| 償還資本開支安排 | — | | | (11,750) | | | (3,125) | |
| | | | | |
| 債務發行成本的支付 | (180) | | | (2,337) | | | (90) | |
| 分配給可贖回的非控股股東 | (12,300) | | | — | | | — | |
| 通過股權發行普通股的淨收益 | — | | | 123,461 | | | — | |
| 通過在市場上發售計劃發行普通股的淨收益 | — | | | 25,262 | | | 25,740 | |
| 向員工和董事發行普通股的淨收益 | 201 | | | 434 | | | 431 | |
| 購買國庫股票 | (1,231) | | | (2,485) | | | (1,890) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付股息 | — | | | — | | | (3,749) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (28,510) | | | 282,585 | | | 17,317 | |
| | | | | |
| 匯率對現金的影響 | (1,166) | | | 656 | | | (288) | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | (5,666) | | | 2,623 | | | 7,834 | |
| 期初現金和現金等價物 | 30,810 | | | 28,187 | | | 20,353 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 25,144 | | | $ | 30,810 | | | $ | 28,187 | |
目錄表
DMC全球公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 收購業務的非現金對價，扣除所獲得的現金 | $ | 740 | | | $ | 21,716 | | | $ | — | |
| 取得使用權資產產生的非現金租賃負債 | 3,978 | | | 41,219 | | | — | |
| 在該期間內支付的現金- | | | | | |
| 利息 | 6,236 | | | 51 | | | 402 | |
| 所得税，淨額 | 2,860 | | | 7,533 | | | 497 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
DMC全球公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
1. 組織和業務
DMC Global Inc.(“DMC”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)於1971年在科羅拉多州註冊成立，1997年在特拉華州重新註冊。DMC總部設在科羅拉多州布魯姆菲爾德，在美國和德國設有製造工廠。DMC的投資組合目前包括三業務：Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad，這是三家創新的輕資產製造企業，為建築、能源、工業加工和運輸市場的利基市場提供差異化的產品和工程解決方案。2021年12月，DMC獲得了Arcadia的控股權。阿卡迪亞向商業建築市場供應建築建築產品，包括內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷；還向高端住宅建築市場提供定製的門窗。DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的高度工程化產品。NobelClad是生產用於建造耐腐蝕工業加工設備的爆炸焊接複合金屬板以及用於建造通勤軌道車、船舶和液化天然氣(LNG)加工設備的專用過渡接頭的領先企業。有關收購阿卡迪亞的更多討論，請參閲附註3“業務合併”。
我們的業務遵循明確而令人信服的戰略，並由優秀的領導團隊領導，我們以業務資源和資本為其提供支持。我們採取有重點的資本配置方法，並與我們的業務領導人合作，確定將推進他們的運營戰略併產生誘人回報的投資。我們的方法幫助我們的投資組合公司發展他們的核心業務，推出新的計劃，升級技術和系統，擴大他們的市場和改善他們的競爭地位。我們的文化是促進本地創新，而不是集中控制。DMC在納斯達克上的交易代碼是“BOOM”。
2. 重大會計政策
合併原則
本公司的綜合財務報表(“綜合財務報表”)包括DMC及其受控子公司的賬目。只有持有控股權的子公司才會被合併。所有公司間賬户、利潤和交易都已在合併中註銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
業務合併
在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在公司的財務報表中。與收購相關的交易成本在產生成本的期間內計入。本公司在收購日將收購價格分配給被收購企業的可識別資產和負債，並按公允價值進行分配。購買價格超出分配給可識別資產和負債的金額(如有)的部分，記為商譽。
確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層作出重大判斷和估計，包括選擇估值方法、對未來收入和現金流的估計、貼現率和選擇可比公司。
涉外業務與匯率風險
我們海外業務的本位幣是每個附屬公司適用的當地貨幣。以當地貨幣為本位幣的境外子公司的資產和負債按有效匯率折算。
在期末，業務報表按期間的平均匯率折算。將外幣財務報表折算成美元的匯率波動稱為折算調整。換算調整作為股東權益的一個單獨組成部分記錄，並計入“其他累計全面損失”。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據發生此類交易時的匯率來記錄的。隨後匯率的變動導致交易損益，在“其他(費用)收入，淨額”中根據期末匯率反映為未實現或在交易結算時已實現。我們在國外業務的現金流在已知的情況下按實際匯率換算，或按該期間的平均匯率換算。因此，合併現金流量表中報告的與資產和負債有關的金額將與合併資產負債表中相應餘額的變化不一致。匯率變動對以外幣持有的現金餘額的影響作為融資活動現金流量下的一個單獨項目列報。
現金和現金等價物
就綜合財務報表而言，我們將原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
有價證券
在我們持有過多現金和現金等價物的時期，我們投資於高評級證券，主要目標是保留本金，提供獲得流動性的途徑，為公司及其子公司的持續運營和戰略需求提供資金，並實現與低風險和高流動性證券相稱的收益。該公司的投資政策通常限制對任何一個發行人的信貸敞口。
在截至2022年12月31日的年度內，我們沒有持有有價證券。在截至2021年12月31日的一年中，我們持有美國國債投資以及A-1或P-1評級的商業票據。我們的有價證券被轉換為現金，並部分用於為收購阿卡迪亞提供資金；有關收購阿卡迪亞的進一步討論，請參閲附註3“業務組合”。該公司對美國國庫券的投資按公允價值計量，在綜合經營報表中確認的收益和損失在“其他(費用)收入，淨額”內確認。
應收帳款
本公司採用當前預期信貸損失模型計量應收賬款的預期信貸損失，該模型以歷史經驗為基礎，根據當前情況和合理且可支持的預測進行調整。該公司擁有按業務、地理和/或客户風險狀況分類的應收賬款餘額池，並利用歷史和其他經驗在確認應收賬款時建立了信用損失準備金。為了衡量預期的信用損失，我們選擇按部門合併貿易應收賬款，並將Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad應收賬款餘額作為單獨的總體進行分析。在每個部門內，應收賬款表現出相似的風險特徵。
在截至2022年12月31日的一年中，我們的預期損失率反映了我們業務中存在的市場狀況的不確定性，包括供應鏈中斷、利率上升以及全球地緣政治和經濟不穩定。此外，我們審查了未償還的應收賬款，包括賬齡餘額，在我們知道特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下，我們記錄了特定的信貸損失撥備，將確認的應收賬款淨額減少到我們估計將收回的金額。已記錄的特定津貼的抵銷費用在我們的綜合經營報表中計入“銷售和分銷費用”。總而言之，淨撥款為#美元。720在截至2022年12月31日的年度內均有記錄。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們錄得淨撥備#美元171及$3,039，分別為。
下表彙總了我們每個業務段的客户應收賬款的信用損失準備活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿卡迪亞 | | 動態能源學 | | NobelClad | | DMC Global Inc. |
壞賬準備，2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 2,758 | | | $ | 15 | | | $ | 2,773 | |
| | | | | | | |
| 本期預期信貸損失準備金 | 797 | | | 169 | | | 62 | | | 1,028 | |
| 從津貼中扣除的沖銷 | (321) | | | (2,245) | | | — | | | (2,566) | |
| 追討先前預留的款額 | (232) | | | (76) | | | — | | | (308) | |
| 外幣匯率和其他因素的影響 | — | | | (3) | | | 1 | | | (2) | |
壞賬準備，2022年12月31日 | $ | 244 | | | $ | 603 | | | $ | 78 | | | $ | 925 | |
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本入賬，收購所得資產除外，按公允價值入賬。增加和改進都是大寫的。在發生成本時，維護和維修費用計入運營費用。使用直線法計算有關資產估計使用年限內的折舊(租賃改進除外，在其估計使用年限或租賃期限中較短的時間內折舊)如下：
| | | | | |
| 建築物和改善措施 | 15-40年份 |
| 製造設備和工裝 | 3-15年份 |
| 傢俱、固定裝置和計算機設備 | 3-10年份 |
| 其他 | 3-10年份 |
截至12月31日，房地、廠房和設備毛額如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 土地 | $ | 4,215 | | | $ | 5,725 | |
| 建築物和改善措施 | 63,184 | | | 58,536 | |
| 製造設備和工裝 | 85,477 | | | 79,855 | |
| 傢俱、固定裝置和計算機設備 | 24,800 | | | 18,910 | |
| 其他 | 15,775 | | | 14,926 | |
| 在建工程 | 17,826 | | | 13,070 | |
| 總財產、廠房和設備總額 | $ | 211,277 | | | $ | 191,022 | |
資產減值
只要發生事件或環境變化表明有限壽命資產的賬面價值可能無法收回，有限壽命資產就會進行減值測試。我們將與這些有限壽命資產相關的預期未貼現未來運營現金流與其各自的賬面價值進行比較，以確定當出現減值指標時，它們是否完全可收回。如果某一資產組的預期未來營運現金流不足以收回相關賬面價值，我們估計該資產組的公允價值。當資產組的賬面金額不可收回且賬面價值超過估計公允價值時，確認減值。待處置的長期資產(如有)按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，不是減損被記錄下來。截至2020年12月31日止年度，我們確認減值費用為1,361(記入“重組費用、淨額和資產減值”)。新冠肺炎疫情引發的石油和天然氣需求暴跌導致完井數量下降，對DyaEnergetics產品的需求也相應下降。因此，DyaEnergetics記錄的資產減值費用為#美元。1,181某些製造資產將不再用於其位於德克薩斯州布盧姆和德國特羅伊斯多夫的工廠的生產。計入減值費用的資產的公允價值主要基於本公司在協商出售資產時的估計。
商譽
商譽是指購買價格超過在企業合併中獲得的可識別的有形和無形資產和負債的公允價值的金額。在業務合併中取得並被確定具有無限期使用年限的商譽不會攤銷，而是在第四季度或當事件或情況變化表明賬面價值可能無法完全收回時，至少每年進行減值測試。對於商譽，減值在報告單位層面進行評估。報告單位被定義為一個經營部門或一個經營部門的組成部分，只要有離散的財務信息可供部門管理層審查。本公司的報告單位分別為三運營部門：阿卡迪亞、動態能源和NobelClad。
為了測試商譽的減值，我們首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。對於定性評估，我們考慮了宏觀經濟和市場狀況、成本因素、財務業績和其他相關的實體具體事件。如果我們在定性評估中得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，我們將對報告單位的公允價值進行量化估計，並將估計的公允價值與其賬面價值進行比較。根據量化評估的結果，如果賬面價值超過報告單位的公允價值，則就差額確認減值損失。
量化評估中使用的假設需要重大判斷，其中包括對未來經濟狀況和公司特定條件和計劃的假設。在量化評估中，公司通過使用收益法，特別是貼現現金流分析來估計報告單位的公允價值。在進行貼現現金流分析時需要一些假設和估計，包括對收入、收入成本、運營費用、資本支出、貼現率、營運資本變化和終端增長率的預測。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，綜合資產負債表中記錄的所有商譽均與阿卡迪亞有關。截至2022年年度減值測試日期，我們進行了量化評估，得出結論，阿卡迪亞的公允價值比其賬面價值高出約10%。貼現率是收益法中使用的較重要的假設之一。如果該公司將使用的貼現率提高75個基點，阿卡迪亞的公允價值仍將超過其賬面價值。總體經濟狀況或股票估值的下降可能會影響用於估計阿卡迪亞公允價值的判斷和假設，該公司可能被要求在未來記錄減值費用。如果要求本公司確認減值費用，綜合資產負債表和綜合經營報表及全面收益(虧損)可能會受到重大影響；然而，非現金費用不會影響本公司的綜合現金流、流動流動性和資本資源。
合同責任
有時，我們要求客户在訂單發貨前預付款，以幫助為我們在大額訂單上的庫存投資提供資金，或將客户的信用額度保持在可接受的水平。截至12月31日，合同負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 阿卡迪亞 | $ | 27,634 | | | $ | 14,697 | |
| 動態能源學 | 785 | | | 474 | |
| NobelClad | 3,661 | | | 5,881 | |
| 總計 | $ | 32,080 | | | $ | 21,052 | |
我們通常希望在不超過一年的時間內確認與合同責任相關的收入，但不可預見的情況可能會導致與合同責任相關的發貨延遲，包括供應鏈延遲和中斷，以及我們工廠和客户工廠的勞動力供應充足。
收入確認
該公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。該公司按部門分析其不同產品，以確定收入確認的適當基礎。收入不是從與客户的合同以外的其他來源產生的，收入是在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認的，這些税款隨後匯給政府當局。對於與客户簽訂的合同所產生的運營，不存在任何前期材料成本。
我們在DyaEnergetics和NobelClad業務部門內轉讓給客户的貨物的付款權利是在控制權在某個時間點轉移時產生的，而不是根據任何其他標準。我們在Arcadia業務部門內轉讓給客户的貨物的付款權利通常也是在控制權在某個時間點轉移時產生的；然而，有時，隨着時間的推移，某些定製的、基於項目的產品的控制權會轉移到客户手中。付款條款和條件因合同而異，儘管條款一般包括以下付款要求30至90我們所有細分市場的天數。在我們要求客户在其訂單發貨前預付款的情況下，我們會記錄合同責任。我們已經確定，我們的合同負債不包括重要的融資部分，因為我們每個細分市場的訂單發起和訂單履行之間的持續時間很短。收入分類披露請參閲附註11“業務分類”。
阿卡迪亞
客户在開始訂購時同意條款和條件。很大一部分交易包含非定製的標準建築材料，包括標準店面和入口、窗户、幕牆、門和室內隔斷。在訂單中包含多個產品的情況下，每個產品代表一個單獨的履行義務，因為：(1)客户可以獨立地從每個產品中受益；(2)每個產品在合同的上下文中都是不同的。
在與客户達成交易時，交易價格很容易確定和固定。阿卡迪亞有權在客户獲得產品控制權後獲得每種產品的交易價格。對於不是按訂單生產的標準建築材料，此類控制在某個時間點轉移，該時間點通常是產品已發貨給客户且合法所有權已轉移的時間點。在裝運和所有權轉讓時，Arcadia已經履行了合同要求，因此它現在有權獲得付款，從那時起，客户承擔所有所有權的風險和回報。此外，在此日期，客户可以直接使用或限制對資產的訪問。付款折扣、回扣、退款或任何其他形式的可變對價通常不會授予阿卡迪亞客户。
對於只包含一個履約義務的合同，總交易價格分配給唯一的履約義務。對於包含多個不同履約義務的合同，需要判斷以確定每個履約義務的獨立售價(“SSP”)。然而，考慮到購買的標準建築材料通常是同時發貨的，這種判斷在很大程度上得到了緩解。在購買的產品未同時發貨的情況下，Arcadia使用以合同規定的價格確定SSP，因為每項履約義務的價格已得到客户的批准，並與單獨銷售的價格接近。
有時，Arcadia還將與客户簽訂合同，根據客户在啟動訂單時選擇的設計規格、尺寸、飾面、框架材料和其他選項，提供定製的建築材料。對於這些在數量和財務報表數量上都明顯較少的合同，阿卡迪亞有權在收到並接受訂單時從客户那裏獲得付款，以代表客户進行所有制造努力。由於這些產品的定製性質，本公司得出結論，所生產的大部分相關商品沒有替代用途，因此隨着時間的推移，這些產品的控制權轉移到客户手中。我們得出的結論是，利用基於合理交付單位的超時產出方法確認收入，可以合理地描述我們履行合同規定的履約義務的情況，以及客户根據我們迄今的業績收到的價值。履行這些合同的發貨頻率進一步支持了這一結論。我們選擇不披露截至2022年12月31日根據短期合同豁免未履行的履約義務，因為我們預計此類履約義務將在報告期結束後的未來12個月內得到履行。
定製建築材料的帳單在交付時發生，但也可以通過在合同開始時商定的預先建立的帳單時間表進行。因此，當我們向客户開出的賬單超過了交付單位的確認收入時，我們經常會產生合同債務。
動態能源學
客户在開始訂購時同意條款和條件。交易包括標準產品，其中可能包括射孔系統組件，如導爆線，或系統和相關硬件，包括工廠組裝的、性能保證的TMDyaStage® 射孔系統。在訂單中包含多個產品的情況下，每個產品代表一個單獨的履行義務，因為：(1)客户可以獨立地從每個產品中受益；(2)每個產品在合同的上下文中都是不同的。然而，考慮到購買的產品通常是同時發貨的，判斷大大減輕了。
在與客户達成交易時，交易價格很容易確定和固定。DyaEnergetics有權在客户獲得產品控制權後獲得每種產品的交易價格。這種控制發生在某個時間點，通常基於相關的國際商業術語(“國際貿易術語解釋通則”)，因為它涉及正在轉讓的產品所有權和法律所有權。在履行適用的國際貿易術語解釋通則時，DyaEnergetics已履行其合同要求，使其擁有當前的付款權利，從那時起，客户承擔所有所有權的風險和回報。此外，在此日期，客户可以直接使用或限制對資產的訪問。合同中不包括付款折扣、回扣、退款或任何其他形式的可變對價。DyaEnergetics也不通過書面協議或慣例商業慣例提供服務型保證，也不允許客户在未經事先批准的情況下退貨。
NobelClad
客户在開始訂購時同意條款和條件。絕大多數交易都包含單一的履約義務--交付一種包層金屬產品。在訂單中包含多個產品的情況下，每個產品代表一個單獨的履行義務，因為：(1)客户可以獨立地從每個產品中受益；(2)每個產品在合同的上下文中都是不同的。然而，考慮到購買的產品通常是同時發貨的，判斷大大減輕了。
在與客户達成交易時，交易價格很容易確定和固定。NobelClad有權在客户獲得商品控制權後獲得每種產品的交易價格。此類控制發生在某個時間點，通常基於與產品所有權和正在轉讓的合法所有權相關的《國際貿易術語解釋通則》。在履行適用的國際貿易術語解釋通則時，NobelClad已履行其合同要求，使其擁有當前的付款權利，從那時起，客户承擔所有所有權的風險和回報。此外，在此日期，客户可以直接使用或限制對資產的訪問。NobelClad合同中不包括付款折扣、回扣、退款或任何其他形式的可變對價。NobelClad也不通過書面協議或慣例商業慣例提供服務型保修，也不允許客户退貨。
研究與開發
研究和開發成本包括與開發新產品和工藝以及改進現有製造工藝相關的費用。研究和開發成本為$6,781, $7,240、和$7,910截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
所得税
我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異導致的預期未來所得税後果。所得税税率或税法變化的任何影響都包括在頒佈期間的所得税規定中。税收抵免的遞延所得税影響被確認為對所得税費用的即時調整。我們確認所有可扣除暫時性差異的預期未來影響的遞延税項資產，只要我們認為這些資產更有可能變現。當根據目前情況，所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，我們會計入估值撥備。於作出該等釐定時，吾等考慮所有可得之正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、近期財務運作及其相關估值免税額(如有)。
我們只在根據税務狀況的技術價值，認為税務狀況經審核(包括任何相關上訴或訴訟獲得解決)後，税務狀況會維持的可能性較大時，才會確認不確定税務狀況所帶來的税務利益。在綜合財務報表中確認的來自這一狀況的税收利益被計量為最終解決後更有可能實現的最大利益。我們確認與營業費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。
有關我們所得税的詳細信息，請參閲附註10“所得税”。
每股收益
在有淨收入的期間，公司使用兩級法計算每股收益(“EPS”)，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和參與未分配收益的權利，確定(I)每類普通股(公司只有一類普通股)和(Ii)參與證券的每股收益。限制性股票獎勵被認為是淨收益期間的參與證券，因為它們獲得了不可沒收的權利
作為普通股的股息。截至2022年12月31日止年度，本公司處於淨收益狀況，所有潛在攤薄股份均計入攤薄後每股收益的釐定。鑑於我們於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的淨虧損，所有潛在攤薄股份均為反攤薄股份，因此不計入攤薄後每股收益的釐定。
基本每股收益的計算方法是，將可贖回非控制權益調整後的公司股東應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。可供公司普通股股東使用的淨收入(虧損)包括對截至本報告所述期間結束時的可贖回非控股權益價值的任何調整。有關可贖回非控股權益調整的計算，詳見附註3“業務合併”。攤薄每股收益僅在該等影響具攤薄作用的期間，根據限制性股票獎勵、限制性股票單位、表現股份單位及其他潛在攤薄性質的金融工具(攤薄證券)的影響調整基本每股收益。稀釋性證券的影響通過應用(1)庫存股方法或(2)兩級法中較具稀釋性的一種方法反映在稀釋每股收益中。就所述適用期間而言，採用兩級法的攤薄每股收益比庫藏股法更具攤薄作用；因此，以下僅包括兩級法。
截至12月31日的年度每股收益計算如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| DMC Global Inc.股東應佔淨收益(虧損)，如報告 | $ | 12,247 | | | $ | (202) | | | $ | (1,412) | |
| 可贖回非控股權益的調整 | 1,937 | | | (4,424) | | | — | |
| | | | | |
| 減去：可用於參與證券的未分配淨收入 | (198) | | | — | | | — | |
| 每股基本淨收益(虧損)的分子： | 13,986 | | | (4,626) | | | (1,412) | |
| 補充：分配給參與證券的未分配淨收入 | 198 | | | — | | | — | |
| 減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入 | (198) | | | — | | | — | |
| 每股攤薄淨收益(虧損)的分子： | 13,986 | | | (4,626) | | | (1,412) | |
| 分母： | | | | | |
| 每股基本淨收益(虧損)的加權平均流通股 | 19,360,677 | | | 17,610,711 | | | 14,790,296 | |
稀釋證券的影響(1) | 8,488 | | | — | | | — | |
| 稀釋後每股淨收益(虧損)的加權平均流通股 | 19,369,165 | | | 17,610,711 | | | 14,790,296 | |
| DMC Global Inc.股東每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.72 | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.10) | |
| 稀釋 | $ | 0.72 | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.10) | |
(1) 截至2022年12月31日的年度，93,060股票被排除在外，因為它們的影響將是反稀釋的。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。我們必須根據估值的投入以及它們在市場上可觀察到或不可觀察的程度，使用既定的公允價值計量層次結構。層次結構中的三個級別如下：
•第1級-根據截至計量日期可獲得的活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)對估值的投入。
•第2級-估值的投入包括非活躍市場或活躍市場的類似資產或負債的報價、可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。
•第三級--資產或負債的不可觀察的估值投入。
最高優先級分配給1級輸入，最低優先級分配給3級輸入。
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。我們信貸安排下的循環貸款和定期貸款的賬面價值在未償還時也接近其公允價值，這是因為與該等工具相關的浮動利率每月按市場利率重置。所有這些項目都被視為1級資產和負債。
我們的外幣遠期合約使用市場報價進行估值，或使用基於當前市場匯率的收益率曲線模型來確定。因此，我們將這些工具歸類為公允價值等級中的第二級。美元的貨幣市場基金和共同基金8,444及$9,083截至2022年12月31日和2021年12月31日，為履行未來遞延補償義務而持有的債券根據標的證券的市值進行估值，並在公允價值層次中被歸類為2級資產。
截至2022年12月31日或2021年12月31日，我們沒有持有任何3級資產或負債。然而，作為Arcadia收購的一部分而收購的若干資產和負債的公允價值計量是基於市場上無法觀察到的重大投入，因此屬於公允價值計量體系中的第三級計量；有關計量這些資產和負債的估值方法的説明，請參閲附註3。
重組
重組費用是不時發生的，以提高我們整個業務的運營效率。於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內，我們錄得總重組開支為182及$127，分別為。這些支出主要與員工遣散費有關。在截至2020年12月31日的一年中，我們的每一項業務都產生了與新冠肺炎疫情有關的費用。已產生的重組費用總額如下，並在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中的“重組費用、淨額和資產減值”項中報告：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 遣散費 | | 資產減值 | | 合同終止費用 | | 設備搬運成本 | | 其他退出成本 | | 總計 |
| 動態能源學 | $ | 936 | | | $ | 1,181 | | | $ | 19 | | | $ | 126 | | | $ | 660 | | | $ | 2,922 | |
| NobelClad | 140 | | | 180 | | | — | | | — | | | 26 | | | 346 | |
| 公司 | 119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 119 | |
| 總計 | $ | 1,195 | | | $ | 1,361 | | | $ | 19 | | | $ | 126 | | | $ | 686 | | | $ | 3,387 | |
本年度應計費用內重組負債的變動彙總如下。其餘負債主要與2019年發生的NobelClad重組活動相關的先前應計遣散費有關。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 費用 | | 付款 | | 貨幣和其他調整 | | 2022年12月31日 |
| 遣散費 | $ | 829 | | | $ | 147 | | | $ | (29) | | | $ | (51) | | | $ | 896 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他退出成本 | — | | | 35 | | | (21) | | | — | | | 14 | |
| 總計 | $ | 829 | | | $ | 182 | | | $ | (50) | | | $ | (51) | | | $ | 910 | |
信貸風險集中與表外安排
金融工具可能使我們面臨集中的信用風險，主要包括現金、現金等價物和應收賬款。一般來説，我們不需要抵押品來擔保應收賬款。截至2022年12月31日，我們沒有存在表外會計損失風險的金融工具。
其他累計綜合損失
截至2022年12月31日、2021年和2020年的其他累計全面虧損完全由貨幣換算調整組成，包括被歸類為長期投資的實體內外幣交易。
近期會計公告
我們已經考慮了最近發佈的所有會計聲明，但尚未生效，我們預計任何聲明都不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 業務合併
於2021年12月16日，本公司與加州公司Arcadia，Inc.、Arcadia，Inc.的股東及若干其他方訂立股權購買協議(“股權購買協議”)。2021年12月23日，根據股權購買協議，本公司完成了對60Arcadia Products，LLC是一家科羅拉多州的有限責任公司，由Arcadia，Inc.(統稱為Arcadia)轉換而產生的%控股權，結束對價為$261,000現金(不包括#美元)7,654以獲得的現金)和551,458普通股的股票，面值$0.05每股。現金對價的一部分放入代管，並須在結算後作出某些調整。
DMC收購阿卡迪亞是其戰略的一部分，該戰略旨在通過差異化的產品和服務建立一個多元化的行業領先業務組合。阿卡迪亞向商業建築市場供應建築建築產品，包括內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷；還向高端住宅建築市場提供定製的門窗。
此次收購由該公司通過現金和有價證券、股權和債務融資提供資金。收購的資產和承擔的負債已按其公允價值入賬。某些公允價值是由管理層在第三方估值專家的協助下確定的。用於確定無形資產公允價值的估值方法包括收益法--客户關係和客户積壓的超額收益法，以及收益法--收購商標的特許權使用費減免法。這些估值方法的應用涉及一些假設和估計，包括對收入、收入成本、運營費用、税率、資本支出、客户流失、貼現率和營運資本變化的預測。
下表列出了轉讓的總對價和取得的淨資產的公允價值的初步和最終組成部分。計量期間調整是在確定和計算調整的期間確認的，就好像截至購置日已完成會計處理一樣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初步 | | 測算期調整 | | 最終 |
| 2021年12月23日 | | | 2022年12月31日 |
現金，包括獲得的現金(1) | $ | 268,654 | | | $ | 2,034 | | | $ | 270,688 | |
| 權益 | 21,716 | | | — | | | 21,716 | |
未來應支付的合同對價(2) | — | | | 1,110 | | | 1,110 | |
| 轉讓對價的公允價值總額 | 290,370 | | | 3,144 | | | 293,514 | |
| | | | | |
| 收購的資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 7,654 | | | $ | — | | | $ | 7,654 | |
| 應收賬款 | 31,456 | | | — | | | 31,456 | |
| 盤存 | 60,503 | | | — | | | 60,503 | |
| 預付費用和其他 | 2,438 | | | (187) | | | 2,251 | |
財產、廠房和設備(3) | 17,323 | | | 4,770 | | | 22,093 | |
商譽(4) | 141,266 | | | 459 | | | 141,725 | |
無形資產(5) | 254,500 | | | — | | | 254,500 | |
其他長期資產(6) | 122 | | | 41,858 | | | 41,980 | |
| 收購的總資產 | 515,262 | | | 46,900 | | | 562,162 | |
| 承擔的負債： | | | | | |
| 應付帳款 | 8,792 | | | — | | | 8,792 | |
其他流動負債(6) | 22,520 | | | 4,785 | | | 27,305 | |
| | | | | |
其他長期負債(6) | — | | | 36,876 | | | 36,876 | |
| 承擔的總負債 | 31,312 | | | 41,661 | | | 72,973 | |
可贖回的非控股權益(7) | 193,580 | | | 2,095 | | | 195,675 | |
| 收購的總資產和承擔的負債 | $ | 290,370 | | | $ | 3,144 | | | $ | 293,514 | |
(1)現金資金來源包括#美元。150,000新的定期貸款債務和美元118,654手頭的現金和有價證券。在截至2022年12月31日的年度內，收購時的營運資本估計已敲定。2022年4月，$640從以前存入第三方託管的資金中退還給本公司。2022年8月，公司向阿卡迪亞的前股東支付了#美元2,674作為額外代價，以補償股權購買協議中規定的交易的某些税務影響。
(2)表示在以下日期支付的額外現金對價三年制自收購之日起至某些先前股東的時間段。
(3) 不動產、廠房和設備主要包括以下內容：
| | | | | |
| 土地 | $ | 1,500 | |
| 建築物和改善措施 | 6,451 | |
| 製造設備和工裝 | 12,634 | |
| 傢俱、固定裝置和計算機設備 | 211 | |
| 其他 | 1,297 | |
| |
| 財產、廠房和設備合計 | $ | 22,093 | |
物業、廠房和設備的使用年限與公司的會計政策一致。
(4)因商譽而導致税基上調的入賬金額，一般預期可在税務上扣除。可抵税商譽估計為#美元。82,847.
(5) 無形資產包括#美元210,500客户關係方面，$22,000商標名，和$22,000在測算期調整後的客户積壓。於截至2022年12月31日止年度內，本公司重新分類$500從客户關係到由於採購價格分配估計的變化而積壓的客户。有用的生命週期15年被分配給客户關係和商號，而有用的壽命7將月數分配給客户積壓，因此，客户積壓已於2022年12月31日完全攤銷。
(6) “其他長期資產”、“其他流動負債”和“其他長期負債”內的計量期調整主要涉及#美元。41,219使用權資產，$4,343流動租賃負債，以及美元36,876分別為長期租賃負債。截至2021年12月31日，這些餘額被記錄在綜合資產負債表中；然而，由於它們對所獲得的總淨資產的非實質性影響，它們被排除在初步收購價格腳註之外。
(7)可贖回的非控股權益代表40收購時阿卡迪亞總公允價值的百分比，包括計價期調整。
自2021年12月23日，也就是收購之日起，阿卡迪亞的運營結果就已包含在DMC的綜合財務報表中。在截至2021年12月31日的一年中，由於計劃在收購日期至2021年12月31日之間關閉，阿卡迪亞沒有任何銷售活動，但它確實產生了總計美元的支出2,020，包括在銷售產品成本內記錄的製造費用$1,044、銷售、一般和行政費用#美元613，並攤銷購買的無形資產#美元。363.
收購費用為$1,581截至2021年12月31日的年度，主要包括法律、會計和盡職調查費用。
可贖回的非控股權益
阿卡迪亞之有限責任公司營運協議(“營運協議”)載有本公司有權於收購完成日期三週年當日或之後，向少數股東購入阿卡迪亞之剩餘權益(“認購期權”)。同樣，Arcadia的少數股權持有人有權於收購完成日期(“認沽期權”)三週年當日或之後將其於Arcadia的剩餘權益出售予本公司。認購期權和認沽期權均使各自持有人能夠根據經營協議中包括的預定義計算行使其權利。
本公司最初將非控股權益按其收購日期的公允價值入賬。吾等認定，認購期權及認沽期權均不符合ASC 815衍生工具及對衝下衍生工具的定義，因為經營協議不容許合約淨額結算，期權不能透過市場機制於經營協議以外結算，而相關股份因非公開交易而被視為缺乏流通性，因此不能被視為可隨時轉換為現金。此外，這兩種期權的結算價都是基於與調整後收益掛鈎的預定義計算，而不是固定價格，而該公式是基於阿卡迪亞三年期間平均調整後收益的倍數。因此，我們得出結論，看漲期權和看跌期權嵌入在非控股權益中，因此不代表獨立的工具。
鑑於非控股權益可能會被贖回，而贖回權並非完全在本公司的控制範圍內，吾等的結論是，非控股權益應按ASC 480入賬區分負債與股權(“ASC 480”)。非控股權益也可能被贖回，因為擔保變得可贖回的唯一標準是時間的推移。因此，可贖回的非控股權益在綜合資產負債表中被分類為臨時權益，與股東權益部分分開。
在收購後的每個資產負債表日期，必須進行兩次單獨的計算，以確定可贖回的非控股權益的價值。首先，可贖回非控股權益必須按照ASC 810綜合會計準則(“ASC 810”)入賬，從而歸屬於可贖回非控股權益持有人的收入(虧損)和現金分配。在此之後，必須考慮ASC 480的適用條款，以確定是否有必要進行任何進一步調整，以增加可贖回非控股權益的賬面價值。僅當根據經營協議條款可贖回非控股權益的估計結算金額超過根據ASC 810計算的賬面價值時，才需要進行調整。如果需要進行此類調整，影響將立即計入留存收益，因此不會影響綜合經營報表或全面收益(虧損)。
截至2022年12月31日，可贖回的非控股權益為$187,522與我們先前在2021年12月31日估計的$197,196. 這一減少是由於平均調整收益減少導致可贖回非控股權益的估計結算金額下降。
本票
為使可贖回非控股權益持有人的税後對價相對於另一種交易結構相等，收購完成後，本公司立即貸出約#美元。24,902給可贖回的非控股股東。貸款由無擔保本票證明，貸款將從出售可贖回的非控股權益持有人在Arcadia的權益所得款項中償還，無論是在行使看跌期權、看漲期權或向經營協議條款允許的第三方出售時收到。這筆貸款必須在2051年12月16日前全額償還，並計入綜合資產負債表的“其他資產”內。
未經審計的備考財務信息
備考財務信息僅供參考，並不代表或表明如果在2020財年初完成對阿卡迪亞的收購將報告的合併業務的實際經營結果，也不代表公司未來的經營結果。
ASC 805要求備考調整以反映公允價值調整、交易成本、資本結構變化的影響、此類調整的税收影響，並要求編制和呈報非經常性調整。對阿卡迪亞歷史財務業績的調整包括剔除非經常性交易成本。業績進行了進一步調整，以反映(A)與庫存和增量無形資產攤銷有關的公允價值調整，(B)與公司為部分收購阿卡迪亞而發生的本金和利率較高相關的利息支出，(C)整合成本對阿卡迪亞業務結果的影響，以及(D)所得税調整的影響。
以下未經審計的預計合併財務信息顯示了公司和阿卡迪亞的合併結果，就好像收購阿卡迪亞是在2020財年開始時進行的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 500,460 | | | $ | 475,125 | |
| DMC Global Inc.股東應佔淨收益 | $ | 17,541 | | | $ | 8,324 | |
4. 庫存
存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。庫存中包含的重要成本要素包括材料、人工、運費、分包成本和製造間接費用。如有必要，我們通過記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的撥備，將庫存減記至其可變現淨值。我們定期審查庫存數量和價值，並將它們與對未來產品需求、市場狀況、生產需求和技術發展的估計進行比較。
截至2022年12月31日，庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿卡迪亞 | | 動態能源學 | | NobelClad | | DMC Global Inc. |
| 原料 | $ | 11,099 | | | $ | 23,701 | | | $ | 8,926 | | | $ | 43,726 | |
| 在製品 | 11,468 | | | 21,198 | | | 7,587 | | | 40,253 | |
| 成品 | 55,074 | | | 16,802 | | | 456 | | | 72,332 | |
| 供應品 | — | | | — | | | 279 | | | 279 | |
| 總庫存 | $ | 77,641 | | | $ | 61,701 | | | $ | 17,248 | | | $ | 156,590 | |
截至2021年12月31日，庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿卡迪亞 | | 動態能源學 | | NobelClad | | DMC Global Inc. |
| 原料 | $ | 12,168 | | | $ | 15,209 | | | $ | 7,655 | | | $ | 35,032 | |
| 在製品 | 3,987 | | | 13,672 | | | 10,257 | | | 27,916 | |
| 成品 | 44,348 | | | 14,998 | | | 1,651 | | | 60,997 | |
| 供應品 | — | | | — | | | 269 | | | 269 | |
| 總庫存 | $ | 60,503 | | | $ | 43,879 | | | $ | 19,832 | | | $ | 124,214 | |
5. 購入的無形資產
我們購買的無形資產包括有限壽命的核心技術、客户積壓、客户關係和商標/商號。有限年限無形資產在相關資產的估計使用年限內攤銷。客户關係是使用加速攤銷方法攤銷的。所有購入的無形資產的剩餘加權平均攤銷期限約為14總共是幾年。按資產類別分列的購入無形資產的剩餘加權平均攤銷期間如下：
| | | | | |
| 核心技術 | 2年份 |
| 客户關係 | 14年份 |
| |
| 商標/商品名稱 | 14年份 |
截至2022年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 核心技術 | $ | 14,063 | | | $ | (14,031) | | | $ | 32 | |
| 客户積壓 | 22,000 | | | (22,000) | | | — | |
| 客户關係 | 244,650 | | | (47,254) | | | 197,396 | |
| | | | | |
| 商標/商品名稱 | 23,914 | | | (3,417) | | | 20,497 | |
| 無形資產總額 | $ | 304,627 | | | $ | (86,702) | | | $ | 217,925 | |
截至2021年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 核心技術 | $ | 15,647 | | | $ | (14,209) | | | $ | 1,438 | |
| 客户積壓 | 21,500 | | | — | | | 21,500 | |
| 客户關係 | 246,718 | | | $ | (36,047) | | | 210,671 | |
| | | | | |
| 商標/商品名稱 | 24,037 | | | $ | (2,070) | | | 21,967 | |
| 無形資產總額 | $ | 307,902 | | | $ | (52,326) | | | $ | 255,576 | |
我們購買的無形資產在2022年12月31日的總值與2021年12月31日的變化主要是由於外幣換算。此外，還進行了調整，這是因為確認了以前適用於與DyaEnergetics和NobelClad報告單位相關的某些商譽的税收攤銷的税收利益。在分別於2015年12月31日和2017年9月30日減值與各報告單位相關的商譽後，税項攤銷減少了與歷史收購相關的其他無形資產淨值。
購買的無形資產的預期未來攤銷情況如下：
| | | | | |
| 截至12月31日止年度： | |
| 2023 | $ | 22,666 | |
| 2024 | 21,155 | |
| 2025 | 19,053 | |
| 2026 | 17,426 | |
| 2027 | 15,806 | |
| 此後 | 121,819 | |
| | $ | 217,925 | |
6. 租契
該公司租賃房地產用於製造、行政和銷售辦公室，並租賃汽車和辦公設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。就本公司為承租人的租賃而言，租賃分為融資性租賃或經營性租賃。使用權(“ROU”)資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量。如果租賃不提供貼現率，並且隱含利率不容易確定，則使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。最低租賃付款的租賃費用在綜合經營報表內的租賃期內以直線方式確認。本公司租賃協議內的租賃和非租賃部分一併入賬。可變租賃付款在產生債務的期間確認。本公司並無以本公司為出租人的租約。
該公司幾乎所有的租賃安排都被歸類為經營租賃。本報告期內淨資產和租賃負債餘額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| ROU資產 | $ | 48,470 | | | $ | 52,219 | |
| | | |
| 流動租賃負債 | 7,041 | | | 6,126 | |
| 長期租賃負債 | 43,001 | | | 47,000 | |
| 租賃總負債 | $ | 50,042 | | | $ | 53,126 | |
ROU資產在中報告。“其他資產“雖然當前的租賃負債在中報告”其他流動負債“而長期租賃負債在中報告”其他長期負債“在公司的綜合資產負債表中。為經營租賃負債支付的現金在公司的綜合現金流量表中記為經營現金流出。
阿卡迪亞從與可贖回非控股股東、阿卡迪亞前總裁有關聯的實體那裏租賃某些辦公、製造、配送和倉庫設施。有幾個八關聯方租賃自2022年12月31日起生效，到期日為2025年至2031年。截至2022年12月31日，為關聯方租賃確認的ROU資產和相關租賃負債總額為$28,902及$29,399，分別為。於截至2022年12月31日止年度內，關聯方租賃開支為4,625.
公司合併經營報表中包括的經營租賃費用總額為#美元。11,883, $4,453及$3,950截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度。短期和可變租賃成本在列報的任何期間均不顯着。
該公司的某些租約包含續期選項和選項，可將租約延長最多五年由於可能續期，這些備選方案中的大部分都反映在ROU資產和租賃負債的計算中。
下表彙總了經營租賃負債的加權平均租賃條件和貼現率： | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期 | 7.9年份 | | 9.0年份 |
| 加權平均貼現率 | 4.3 | % | | 4.4 | % |
下表為截至2022年12月31日的經營租賃負債到期日： | | | | | | | | | | | |
| 在1年內到期 | $ | 7,041 | | | |
| 在1年至2年後到期 | 8,548 | | | |
| 應在2至3年後到期 | 8,431 | | | |
| 應在3至4年後到期 | 7,264 | | | |
| 應在4至5年後到期 | 6,690 | | | |
| 此後 | 21,481 | | | |
| 未來最低租賃付款總額 | 59,455 | | | |
| 扣除計入的利息 | (9,413) | | | |
| 總計 | $ | 50,042 | | | |
7. 債務
截至12月31日，未償還貸款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 銀團信貸協議： | | | |
| 美元循環貸款 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| 定期貸款 | 135,000 | | | 150,000 | |
| | | |
| 德國商業銀行信貸額度 | — | | | — | |
| 未償還借款 | 135,000 | | | 150,000 | |
| 減去：債務發行成本 | (2,202) | | | (2,575) | |
| 債務總額 | 132,798 | | | 147,425 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | (15,000) | | | (15,000) | |
| 長期債務 | $ | 117,798 | | | $ | 132,425 | |
銀團信貸協議
2021年12月23日，我們進入了一個五年制 $200,000銀團信貸協議(“信貸安排”)，包括$150,000定期貸款，可在以下地址攤銷10每年本金的%，並在2026年信貸安排到期日氣球支付未償還餘額，並允許循環貸款，最高可達$50,000。信貸安排有一個手風琴功能，可以將承諾增加$100,000在循環貸款類別下和/或增加定期貸款，但須經適用的貸款人批准。我們與一個銀團簽訂了信貸協議四銀行，KeyBank，N.A.擔任行政代理。信貸安排由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。
美元以下的借款150,000定期貸款和美元50,000循環貸款額度可以是每日調整擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月調整期限SOFR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較大者)。SOFR貸款按適用的SOFR利率加適用的保證金計息(從1.50%至3.00%)。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金計息(從0.50%至2.00%)。截至2022年12月31日，不是左輪手槍上的金額還未支付。
信貸安排包括各種契約和限制，其中某些契約和限制涉及向股東支付股息或其他分配；贖回股本；產生額外債務；抵押、質押或處置主要資產；以及維持特定比率。
槓桿率於信貸安排中定義為於任何連續四個季度期間最後一日的綜合融資負債(定義見信貸安排)與該期間的綜合備考EBITDA(定義見信貸安排)的比率。我們的信貸安排所允許的最高槓杆率為3.25從截至2022年12月31日的季度到截至2023年3月31日的季度，以及3.0從截至2023年6月30日的季度降至1.0。
還本付息比率在信貸安排中定義為綜合備考EBITDA減去以現金支付的資本分派(與根據經營協議發行的優先股有關的資本分派除外)、綜合無資金資本支出(定義見信貸安排)及現金所得税淨額與現金利息支出、以現金支付的優先股任何股息及已支付融資債務的預定本金之和的比率。在我們的信貸安排下，允許的最低償債比率為1.35 to 1.0.
截至2022年12月31日，我們遵守了所有金融契約和債務協議的其他條款。
與德國銀行的信貸額度
我們與一家借款能力為歐元的德國銀行保持着信用額度7,000用於我們在歐洲的NobelClad和DyaEnergetics業務。這一信用額度也用於向客户出具銀行擔保，以確保他們預付款項。截至2022年和2021年12月31日，我們有不是這一信貸額度下的未償還借款和歐元的銀行擔保2,221 and €2,997，分別由信貸額度擔保。信貸額度以基於EURIBOR的浮動利率計息，2022年12月31日為6.76%。該授信額度是無限期的，銀行可以隨時取消。
發債成本
“長期債務”包括遞延債務發行成本#美元。2,202及$2,575分別截至2022年和2021年12月31日。遞延債務發行成本將在信貸安排的剩餘期限內攤銷，該期限將於2026年12月23日到期。
8. 股東權益和員工股票計劃
員工股票計劃
我們的股票薪酬支出來自限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)和根據員工股票購買計劃發行的股票。下表列出了12月31日終了年度合併業務報表中所列的按股票計算的薪酬支出總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 產品銷售成本 | | $ | 506 | | | $ | 604 | | | $ | 652 | |
| 一般和行政費用 | | 8,304 | | | 5,360 | | | 4,408 | |
| 銷售和分銷費用 | | 1,248 | | | 610 | | | 615 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 10,058 | | | 6,574 | | | 5,675 | |
| 所得税優惠 | | (1,716) | | | (1,342) | | | (1,313) | |
| 股票薪酬費用，扣除所得税後的淨額 | | 8,342 | | | 5,232 | | | 4,362 | |
| | | | | | |
| 每股收益影響 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.43 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.29 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 稀釋 | | $ | 0.43 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.29 | |
2016年11月4日，我們的股東批准了2016年綜合激勵計劃(《2016計劃》)。2016年計劃規定授予各類股權激勵，包括股票期權、RSA、RSU、股票增值權、業績股票、業績單位、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵。我們的股東總共批准了5,000,0002016年計劃下可供授予的股份，減少1,639,881截至2016年9月21日，根據2006年股票激勵計劃(“2006計劃”)授予的RSA和RSU的數量。截至2016年9月21日《2016規劃》啟動時，3,360,119根據2016年的計劃，股票可以授予。截至2022年12月31日，有1,979,627可供將來授予的股份。
RSA和RSU根據時間授予員工和非員工董事。對於授予員工的RSA或RSU，授予通常在授予日期的第一、二和三週年日以三分之一的增量進行。對於授予非僱員董事的RSA或RSU，歸屬發生在授予日期的一週年。每個RSA代表一股有投票權和股息權的受限制普通股，在歸屬時完全不受限制。每個RSU代表接收的權利一歸屬時的股票份額。
授予僱員和非僱員董事的RSA和RSU的公允價值以授予日DMC股票的公允價值為基礎。授予僱員和非僱員董事的RSA和RSU按直線方法攤銷至授權期內的薪酬支出。我們的政策是在發生RSA和RSU被沒收時予以確認。
PSU授予員工，並根據業績和市場狀況進行授予。每個PSU代表在達到特定條件時獲得股票的權利。在授予日授予目標數量的PSU，並且接受者有資格在以下時間獲得普通股0%和200授予的目標PSU數量的百分比。員工津貼的一部分基於相對於目標調整後EBITDA目標的實際表現，其餘部分基於相對於我們委託書中披露的同業集團的相對總股東回報(TSR)表現。對於2020年至2022年授予的獎項，25贈款的百分比是根據有針對性的調整後EBITDA和75贈款的百分比是基於相對TSR業績的實現情況。對於在2020年前授予的PSU，50贈款的百分比是根據目標調整後EBITDA的實現情況和50贈款的百分比是基於相對TSR業績的實現情況。根據對PSU業績和市場狀況的滿意程度，PSU在贈款年度後的第三年年底賺取了懸崖背心。
具有目標經調整EBITDA業績條件的PSU的公允價值以授予日DMC股票的公允價值為基礎，該價值攤銷至歸屬期間的補償費用，並根據每個報告期結束時對業績條件的估計可能滿足情況進行調整。具有TSR業績條件的PSU的公允價值基於第三方估值，模擬了履約期內一系列可能的TSR結果，由此產生的公允價值以直線方式攤銷至歸屬期間的補償費用。我們的政策是在PSU發生時確認它們的沒收。
2022年12月，我們記錄了一筆非經常性費用為#美元1,959與前阿卡迪亞公司總裁的退休有關。記錄的費用包括$859這筆費用包括加速的股票薪酬，其餘部分為現金薪酬，將根據行政人員先前存在的僱用協議的條款在今後支付。
我們根據2016年計劃發出的未歸屬特別服務協議的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2016年計劃 |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 2020年12月31日餘額 | 249,565 | | | $ | 27.81 | |
| 授與 | 120,872 | | | 50.48 | |
| 既得 | (140,537) | | | 26.96 | |
| 被沒收 | (250) | | | 45.47 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 229,650 | | | $ | 40.26 | |
| 授與 | 196,955 | | | 26.43 | |
| 既得 | (151,828) | | | 36.01 | |
| 被沒收 | (1,000) | | | 29.77 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 273,777 | | | $ | 32.71 | |
我們根據2016年計劃發佈的未歸屬RSU的活動摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| 2016年計劃 |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 2020年12月31日餘額 | 71,440 | | | $ | 31.65 | |
| 授與 | 12,989 | | | 67.78 | |
| 既得 | (32,131) | | | 29.95 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | 52,298 | | | $ | 41.67 | |
| 授與 | 27,397 | | | 28.59 | |
| 既得 | (35,101) | | | 34.29 | |
| 被沒收 | (73) | | | 25.81 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 44,521 | | | $ | 39.47 | |
我們根據2016年計劃發佈的未歸屬PSU的活動摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 2020年12月31日餘額 | | 56,110 | | | $ | 57.63 | |
| 授與 | | 44,861 | | | 59.65 | |
| 既得 | | (40,000) | | | 26.47 | |
| | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 60,971 | | | $ | 79.56 | |
| 授與 | | 84,165 | | | 31.45 | |
| 既得 | | (404) | | | 48.23 | |
| | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 144,732 | | | $ | 51.67 | |
截至2022年12月31日，與未歸屬獎勵相關的未確認股票薪酬總額如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未確認的股票補償 | | 加權平均識別期 |
| 未歸屬的RSA | | $ | 5,275 | | | 1.4年份 |
| 未歸屬的RSU | | $ | 930 | | | 1.5年份 |
| 未授予的PSU | | $ | 2,485 | | | 1.1年份 |
員工購股計劃
我們有一項員工股票購買計劃(“ESPP”)，根據該計劃，我們被授權發佈最多850,000DMC普通股，其中181,955截至2022年12月31日，股票仍可供未來購買。發售開始於前一次發售的第一天(“發售日”)，結束。六個月自發售日(“購買日”)起計。ESPP規定，全職員工可以授權DMC扣留最多15%的收入，在一定的限制下，用於購買股票，以較低的85股票在發行日或購買日的公允市值的%。關於ESPP，12,975, 12,120，以及18,462我們的股票分別是在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內購買的。我們2022年、2021年和2020年的股票薪酬支出總額包括67, $121、和$133分別用於與ESPP相關的補償費用。
股權發行
2021年5月3日，該公司根據2021年5月3日提交的S-3ASR表格的自動貨架登記聲明，宣佈註冊公開發售其股票。本公司與作為承銷商代表(統稱“承銷商”)的KeyBanc Capital Markets Inc.(“KeyBanc”)訂立承銷協議，據此，本公司同意出售2,500,000其美元的股票0.05承銷商的普通股面值。此外，承銷商被授予一項選擇權，可在30天數，以購買最多額外的375,000普通股用於支付按相同條款和條件超額配售的股份。
2021年5月7日，DMC共發佈了2,875,000包括行使超額配售選擇權在內的普通股，市價為#美元45每股產生的毛收入為$129,375。此次發行的淨收益為$123,461，扣除承銷商費用和其他費用$5,914。此次發行的淨收益主要用於收購阿卡迪亞。在發行日期和收購日期之間，我們將發行所得投資於高流動性的有價證券，包括商業票據和美國國債。
市場上的股票計劃
2020年10月22日，根據2020年5月12日提交的貨架登記聲明，該公司開始了一項在市場上(ATM)的股權計劃，該聲明允許其出售和發行至多美元75其普通股的股份不時達到百萬股。該公司於2020年10月22日與KeyBanc簽訂了一項關於根據該計劃發行和出售普通股的股權分配協議。KeyBanc不需要出售任何具體數額的證券，但將按照KeyBanc和我們共同商定的條款，以符合其正常交易和銷售做法的商業合理努力，擔任我們的銷售代理。KeyBanc有權就根據該計劃出售的股票獲得補償，金額最高可達1.5根據股權分配協議出售的任何普通股的總收益的%。本公司可隨時暫停股權分配協議下的徵集和要約，KeyBanc或我們可在三天書面通知後隨時終止股權分配協議，或在發行和出售受自動取款機股權計劃約束的所有股票時自動終止。
在截至2020年12月31日的12個月內，公司出售了608,360通過自動櫃員機計劃發行的普通股，總收益為$26,132以每股加權平均價$42.95。此類銷售的淨收益為#美元。25,740，扣除支付給銷售代理的佣金約$392.
在截至2021年12月31日的12個月內，公司出售了397,820通過自動櫃員機股權計劃發行的普通股，總收益為#美元。25,647以每股加權平均價$64.47。此類銷售的淨收益為#美元。25,262，扣除支付給銷售代理的佣金約$385.
在截至2022年12月31日的12個月內，公司不是Idon‘我不會通過自動取款機股權計劃出售任何普通股。
自該計劃開始以來，該公司已售出1,006,180普通股股份，總收益為$51,779以每股加權平均價$51.46。通過ATM計劃銷售的總淨收益為#美元。51,002。我們主要使用自動櫃員機股權計劃的淨收益收購阿卡迪亞。在收購阿卡迪亞之前，自動取款機計劃的部分收益被投資於高流動性的有價證券，包括商業票據和美國國債。
9. 員工福利計劃
401(K)計劃
我們從2022年3月開始向我們的美國員工提供繳費401(K)計劃，包括阿卡迪亞員工。我們提供的匹配捐款等於100每名僱員供款的百分比最高可達3合格薪酬的百分比，以及50下一個的百分比2每位員工支付的合格薪酬的百分比。公契捐款總額為#美元。1,772, $1,057、和$1,069截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
境外子公司固定收益和固定繳款計劃
我們在某些外國子公司有固定收益養老金計劃，我們為這些子公司記錄了#美元的無資金來源的養老金債務。1,352及$2,018分別截至2022年、2022年和2021年12月31日，其中包括在
綜合資產負債表中的“負債”。對負債的年度調整是基於精算計算，並在綜合業務報表的“一般和行政費用”項下記錄。我們確認的收入為#美元。536及$222分別於2022年12月31日和2021年12月31日終了的年度，支出#美元122截至2020年12月31日的年度。
在2020年第四季度，新的固定繳費養卹金計劃對某些外國子公司的員工生效，取代了固定福利計劃。根據新計劃，養老金福利將通過公司和員工的繳費提供資金。該公司在以下方面做出貢獻1.5%和4.5員工年薪的%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，公司貢獻了261, $282及$323，分別用於確定的繳款計劃。新的固定繳款計劃對固定福利計劃的過去繳款保持不變。
遞延薪酬計劃
本公司維持一項無保留遞延補償計劃(“該計劃”)，作為其對某些僱員的整體補償方案的一部分。參與者有資格在遞延納税的基礎上，通過該計劃推遲部分年薪、年度獎勵獎金和股權獎勵。延期到本計劃中的人不會得到公司的匹配或補貼，他們也沒有資格獲得高於市場或優惠的收益。
該計劃規定，遞延賠償義務將根據參與方的捐款和選舉情況，以交付一定數量的債務抵押公司普通股或現金的方式解決。對於遞延股權獎勵，在股權獎勵歸屬之後和在計劃規定的一段時間之後，參與者可以選擇將股權獎勵的貢獻多樣化，成為計劃參與者可用的其他投資選擇。一旦實現多元化，股權獎勵的捐款將通過交付現金來結算。
本公司設立了一項授予人信託，俗稱“拉比信託”，並貢獻了某些資產，以履行計劃參與者未來的義務。這些資產受制於公司一般債權人的潛在債權。該信託持有的資產包括未歸屬的RSA、已歸屬的公司股票獎勵、公司擁有的某些員工的人壽保險(“COLI”)，以及貨幣市場和共同基金。信託持有的未歸屬RSA和普通股按普通股或未歸屬RSA的面值反映在“按成本計算的庫存股和按面值遞延補償而持有的公司股票”中的綜合資產負債表中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。Coli按現金退還價值入賬，而該信託持有的貨幣市場和共同基金則按公允價值入賬。
將以現金結算的遞延補償債務按照該計劃的規定按權責發生制記賬。這些債務是根據計劃參與者選擇的基礎投資選擇的價值變化進行調整的。將通過交付固定數量的以前歸屬的公司普通股來清償的遞延補償義務，按普通股或未歸屬RSA的面值反映在“普通股”內的股東權益綜合報表中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。
與遞延報酬計劃有關的結餘如下：12月31日終了年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併資產負債表位置 | 2022 | | 2021 |
| 遞延補償資產 | | 其他資產 | $ | 13,566 | | | $ | 13,812 | |
| 遞延賠償義務 | | 其他長期負債 | $ | 15,292 | | | $ | 15,944 | |
| | | | | |
| | | | | |
10. 所得税
截至12月31日的年度，我們業務的税前收益(虧損)的國內和國外部分包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內 | $ | (302) | | | $ | (9,970) | | | $ | (7,103) | |
| 外國 | 23,511 | | | 7,416 | | | 5,143 | |
| 所得税前總收入(虧損) | $ | 23,209 | | | $ | (2,554) | | | $ | (1,960) | |
所得税準備金(福利)的構成部分包括12月31日終了年度的下列內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前-聯邦 | $ | 2,288 | | | $ | (707) | | | $ | 162 | |
| 當前狀態 | 927 | | | 209 | | | 196 | |
| 當前-外國 | 6,760 | | | 800 | | | 1,407 | |
| 當期所得税支出 | 9,975 | | | 302 | | | 1,765 | |
| | | | | |
| 延期--聯邦 | (1,024) | | | (1,386) | | | (1,997) | |
| 延遲狀態 | (175) | | | (996) | | | 156 | |
| 延期--外來 | 600 | | | 536 | | | (472) | |
| 遞延所得税優惠 | (599) | | | (1,846) | | | (2,313) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 9,376 | | | $ | (1,544) | | | $ | (548) | |
截至12月31日，我們的遞延税項資產和負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 6,565 | | | $ | 7,388 | |
| 庫存差異 | 965 | | | 805 | |
| 股權補償 | 1,850 | | | 1,661 | |
| 對合資企業的投資 | 1,658 | | | 187 | |
| 重組 | 201 | | | 196 | |
| 購入的無形資產和商譽 | 527 | | | 759 | |
| 應計僱員薪酬和福利 | 4,144 | | | 4,113 | |
| 租賃負債 | 2,880 | | | 2,795 | |
| 其他，淨額 | 786 | | | 826 | |
| 遞延税項總資產 | 19,576 | | | 18,730 | |
| 減去估值免税額 | (6,277) | | | (6,640) | |
| 遞延税項資產總額 | 13,299 | | | 12,090 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| | | |
| 折舊及攤銷 | (4,736) | | | (4,466) | |
| 使用權資產 | (2,633) | | | (2,551) | |
| 其他，淨額 | (205) | | | (345) | |
| 遞延税項負債總額 | (7,574) | | | (7,362) | |
| | | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 5,725 | | | $ | 4,728 | |
截至2022年12月31日，我們的税務結轉虧損總額約為$42,854，包括$38,404外國和美元4,450國內國家虧損結轉，在某些司法管轄區將可用於抵消未來的應税收入。大部分國外損失可以無限期結轉，而所有其他損失通常有以下結轉期5至20幾年，視司法管轄權而定。我們已經分析了淨營業虧損，並就我們認為不太可能實現的情況建立了估值撥備。
我們評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。此外，合併財務報表水平的三年累計虧損可能被視為影響司法管轄區的負面證據，而司法管轄區本身並不處於三年累計虧損狀況。我們繼續對我們認為不會產生足夠未來應納税所得額的遞延税項資產計入估值免税額。我們2022年估值準備的變化主要歸因於貨幣重估的變化和基礎遞延税項資產的變動。在2021年，我們錄得淨減少$1,926在我們的估值津貼中，
主要包括由於我們對這些司法管轄區未來收入的估計發生變化而在美國和法國釋放的州税，以及由於德國有效税率和貨幣重估的變化而重新計量我們的德國估值免税額。如果正面證據，如當前和預期的未來應納税所得額超過負面證據，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可以在未來期間進行調整。
通過對税前收入適用21%的聯邦法定所得税税率計算的所得税撥備對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國法定聯邦所得税 | $ | 4,874 | | | $ | (536) | | | $ | (412) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣利差 | 2,868 | | | 1,690 | | | 1,223 | |
| | | | | |
| 永久性物品 | 980 | | | 683 | | | 210 | |
| | | | | |
| 扣除聯邦福利後的美國州所得税 | 569 | | | (338) | | | (24) | |
| 可歸因於非控股權益的(收入)虧損 | (333) | | | 170 | | | — | |
| 股權補償 | 202 | | | (1,476) | | | (715) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 返回撥備調整 | 134 | | | (345) | | | (565) | |
| 被視為匯回外國收益 | 64 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 德國法律實體結構 | — | | | — | | | 1,161 | |
| DyaEnergetics西伯利亞關閉 | — | | | — | | | 324 | |
| 研究學分 | — | | | — | | | (115) | |
| 其他 | (14) | | | 11 | | | 10 | |
| 更改估值免税額 | 32 | | | (1,403) | | | (1,645) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 9,376 | | | $ | (1,544) | | | $ | (548) | |
DMC在美國聯邦司法管轄區以及美國各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司目前沒有在任何司法管轄區接受審查。
DMC的美國聯邦納税申報單從2018年起開放供審查。從2018年起，DMC的大部分州納税申報單仍可供審查。根據司法管轄區的不同，DMC的海外納税申報單通常在2018年後的納税年度仍可供審查。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，未確認税收優惠餘額為#美元。2,106和零，分別為。截至2022年12月31日的未確認税收優惠餘額包括1,835如果確認，將影響實際税率的税收優惠的範圍。我們確認與營業費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們與不確定税收狀況相關的利息和罰款的應計金額為零.
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
| | | | | | | | | |
| 2022 | | | | |
未確認的税收優惠，2021年12月31日 | $ | — | | | | | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 2,106 | | | | | |
| 增加前幾年的納税狀況 | — | | | | | |
| 前幾年的減税情況 | — | | | | | |
| 聚落 | — | | | | | |
未確認的税收優惠，2022年12月31日 | $ | 2,106 | | | | | |
2017年12月頒佈的減税和就業法案(TCJA)規定，外國收入通常可以匯回美國，而不會產生聯邦税收後果。我們已經重新評估了我們海外子公司的累積收益被無限期再投資的説法。我們繼續永久地將我們國際子公司的收益進行再投資，因此我們不準備支付美國所得税或因將這些收益分配給美國母公司而可能產生的預扣税。如果任何此類收益最終以股息或其他形式分配給美國，或者如果我們國際子公司的股份被出售或轉讓，我們可能需要繳納額外的美國聯邦和州所得税。由於可將收入匯回國內的途徑多種多樣，而且這些收入中的很大一部分不具有流動性，因此估計這些未分配的外國收入可能需要繳納的額外税額是不切實際的。
11. 業務細分
我們的業務被組織成三細分市場：阿卡迪亞、動態能源和NobelClad。2021年12月，DMC收購了一家60阿卡迪亞的%控股權。阿卡迪亞向商業建築市場供應建築建築產品，包括內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷；它還向高端住宅建築市場提供定製的門窗。DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的高度工程化產品。NobelClad是生產用於建造耐腐蝕工業加工設備的爆炸焊接複合金屬板以及用於建造通勤軌道車輛、船舶和液化天然氣加工設備的專用過渡接頭的領先企業。
我們分部的會計政策與附註2“重要會計政策”中所述的相同。我們的可報告部門是獨立管理的戰略業務單位，提供不同的產品和服務，每個部門都有單獨的財務信息，由首席運營決策者(“CODM”)在分配資源和評估業績時定期進行評估。每個細分市場的產品面向不同的客户類型，需要不同的製造工藝和技術。
以下是截至12月31日及截至12月31日年度的分部資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額： | | | | | |
| 阿卡迪亞 | $ | 299,527 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 動態能源學 | 264,327 | | | 175,356 | | | 146,395 | |
| NobelClad | 90,232 | | | 84,759 | | | 82,766 | |
| 淨銷售額 | $ | 654,086 | | | $ | 260,115 | | | $ | 229,161 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前收入(虧損)： | | | | | |
| 阿卡迪亞 | $ | 3,962 | | | $ | (2,020) | | | $ | — | |
| 動態能源學 | 39,055 | | | 8,235 | | | 6,150 | |
| NobelClad | 7,989 | | | 9,783 | | | 6,886 | |
| 分部營業收入 | 51,006 | | | 15,998 | | | 13,036 | |
| | | | | |
| 未分配的公司費用 | (13,164) | | | (11,826) | | | (8,357) | |
基於股票的未分配薪酬* | (7,852) | | | (6,574) | | | (5,675) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | (594) | | | 152 | | | (233) | |
| 利息支出，淨額 | (6,187) | | | (304) | | | (731) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 23,209 | | | $ | (2,554) | | | $ | (1,960) | |
*基於股票的薪酬不分配給全資擁有的部門、DyaEnergetics和NobelClad。基於股票的薪酬分配給阿卡迪亞部門如下60此類費用的%應歸因於公司，而其餘的40%歸屬於可贖回的非控股權益持有人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 折舊和攤銷： | | | | | |
| 阿卡迪亞 | $ | 39,222 | | | $ | 415 | | | $ | — | |
| 動態能源學 | 7,877 | | | 8,126 | | | 7,263 | |
| NobelClad | 3,730 | | | 3,807 | | | 3,504 | |
| 分部折舊和攤銷 | 50,829 | | | 12,348 | | | 10,767 | |
| 公司和其他 | 378 | | | 346 | | | 314 | |
| 合併折舊和攤銷 | $ | 51,207 | | | $ | 12,694 | | | $ | 11,081 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 購置財產、廠房和設備 | | | | | |
| 阿卡迪亞 | $ | 7,168 | | | $ | 42 | | | $ | — | |
| 動態能源學 | 5,660 | | | 5,455 | | | 11,741 | |
| NobelClad | 5,298 | | | 2,730 | | | 1,975 | |
| 房地產、廠房和設備的分部收購 | 18,126 | | | 8,227 | | | 13,716 | |
| 公司和其他 | 458 | | | 432 | | | 137 | |
| 合併購置不動產、廠房和設備 | $ | 18,584 | | | $ | 8,659 | | | $ | 13,853 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | |
| 阿卡迪亞 | $ | 498,257 | | | $ | 501,166 | |
| 動態能源學 | 183,991 | | | 156,593 | |
| NobelClad | 54,528 | | | 53,467 | |
| 細分資產 | 736,776 | | | 711,226 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 25,144 | | | 30,810 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產 | 106,101 | | | 111,606 | |
| 遞延税項資產 | 7,633 | | | 6,930 | |
| 公司財產、廠房和設備 | 3,324 | | | 3,840 | |
| 合併資產 | $ | 878,978 | | | $ | 864,412 | |
截至12月31日，我們物業、廠房及設備的地理位置(扣除累計折舊後)如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 102,804 | | | $ | 94,209 | |
| 德國 | 26,479 | | | 27,680 | |
| | | |
| 加拿大 | 84 | | | 101 | |
| 法國 | 71 | | | 75 | |
| | | |
| 世界其他地區 | 7 | | | 13 | |
| 總計 | $ | 129,445 | | | $ | 122,078 | |
根據客户的地理位置，從與客户的合同中獲得的收入分列如下。對於阿卡迪亞，淨銷售額的列報符合美國建築師協會提供的美國地區定義。對於DyaEnergetics和NobelClad，所有淨銷售額都來自我們位於美國、德國和加拿大的製造設施和配送中心發貨的產品。以下是我們基於客户地理位置截至12月31日的淨銷售額：
阿卡迪亞
| | | | | | | | |
| 2022 | | | |
| 西 | $ | 235,705 | | | | |
| 南 | 37,061 | | | | |
| 東北方向 | 14,103 | | | | |
| 中西部 | 12,658 | | | | |
| 全阿卡迪亞 | $ | 299,527 | | | | |
動態能源學 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 211,025 | | | $ | 136,053 | | | $ | 110,903 | |
| 加拿大 | 17,156 | | | 12,149 | | | 3,830 | |
| 埃及 | 5,780 | | | 3,244 | | | 3,413 | |
| 印度 | 5,133 | | | 1,154 | | | 5,814 | |
| 土耳其 | 4,602 | | | 3,153 | | | 2,887 | |
| 伊拉克 | 3,574 | | | 72 | | | 3,287 | |
| 阿曼 | 3,188 | | | 2,830 | | | 2,551 | |
| 印度尼西亞 | 2,022 | | | 1,131 | | | 1,832 | |
| 科威特 | 1,801 | | | 1,559 | | | 1,716 | |
| 阿拉伯聯合酋長國 | 1,525 | | | 230 | | | 840 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 阿爾及利亞 | 1,305 | | | 976 | | | 1,068 | |
| 香港 | 1,158 | | | 1,731 | | | 435 | |
| 羅馬尼亞 | 851 | | | 776 | | | 425 | |
| 巴基斯坦 | 843 | | | 543 | | | 876 | |
| 挪威 | 545 | | | 1,219 | | | 368 | |
| 德國 | 521 | | | 774 | | | 605 | |
| | | | | |
| 烏克蘭 | — | | | 3,742 | | | 1,591 | |
世界其他地區(1) | 3,298 | | | 4,020 | | | 3,954 | |
| | | | | |
| 總動力能學 | $ | 264,327 | | | $ | 175,356 | | | $ | 146,395 | |
(1) 世界其他地區不包括銷售額超過DyaEnergetics總收入1%的任何單個國家/地區。
NobelClad
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 38,818 | | | $ | 37,283 | | | $ | 38,311 | |
| 加拿大 | 9,610 | | | 4,779 | | | 6,597 | |
| 德國 | 4,630 | | | 2,496 | | | 5,100 | |
| 中國 | 3,902 | | | 10,365 | | | 5,389 | |
| 瑞典 | 3,743 | | | 1,205 | | | 1,569 | |
| 阿拉伯聯合酋長國 | 3,582 | | | 3,613 | | | 4,008 | |
| 韓國 | 3,242 | | | 2,144 | | | 1,972 | |
| 印度 | 3,116 | | | 1,908 | | | 1,421 | |
| 沙特阿拉伯 | 2,212 | | | 328 | | | 481 | |
| 荷蘭 | 2,094 | | | 1,984 | | | 1,765 | |
| 法國 | 2,057 | | | 2,197 | | | 2,895 | |
| 南非 | 1,970 | | | 886 | | | 870 | |
| 澳大利亞 | 1,799 | | | 1,301 | | | 1,519 | |
| 意大利 | 1,766 | | | 1,422 | | | 1,220 | |
| 挪威 | 1,309 | | | 992 | | | 2,215 | |
| 巴西 | 1,228 | | | — | | | 276 | |
| 比利時 | 603 | | | 2,547 | | | 1,213 | |
| 西班牙 | 449 | | | 473 | | | 2,670 | |
| 臺灣 | 431 | | | 415 | | | 588 | |
| 阿根廷 | 230 | | | 405 | | | 298 | |
俄羅斯(1) | 191 | | | 4,057 | | | — | |
| 新加坡 | 60 | | | 1,009 | | | 207 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
世界其他地區(2) | 3,190 | | | 2,950 | | | 2,182 | |
| NobelClad總數 | $ | 90,232 | | | $ | 84,759 | | | $ | 82,766 | |
(1)由於烏克蘭持續的衝突，未來對俄羅斯的銷售已無限期暫停。
(2)世界其他地區不包括任何一個銷售額超過NobelClad總收入1%的國家。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有一個客户的淨銷售額超過總銷售額的10%。在截至2020年12月31日的年度內，我們DyaEnergetics部門的一個客户約佔12佔總淨銷售額的百分比。截至2022年12月31日，一個DyaEnergetics客户約佔15佔合併應收賬款的百分比。截至2021年12月31日，沒有單一客户的應收賬款佔合併應收賬款的比例超過10%。
12. 衍生工具
我們面臨由匯率波動引起的外幣兑換風險，主要是美元對歐元、美元對加元，以及較小程度的其他貨幣，這是因為我們的子公司進行的公司間交易和第三方交易以其功能貨幣以外的貨幣計價。如果這些交易在報告期末未結清或在交易結算時已實現損益，則與這些交易有關的匯率變動將導致未實現損益。我們使用外幣遠期合約來抵消外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動。這些合同都沒有被指定為會計套期，遠期合同公允價值的所有變化都在我們的綜合經營報表中的“其他(費用)收入，淨額”中確認。
我們與一家專門的外匯經紀公司以及其他大型金融機構一起執行衍生品。衍生品協議固有的主要信用風險是，由於協議的對手方不履行義務而可能發生損失的可能性。我們在合同開始時和持續的基礎上對交易對手的信用風險進行審查。我們預計，我們的對手方將能夠充分履行協議規定的義務，但如果對對手方的履行能力產生懷疑，我們將採取行動。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有的遠期貨幣合同名義金額為#美元21,907及$13,032，分別為。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未償還外幣遠期合約的公允價值為#美元。0.
下表列出了12月31日終了年度的套期活動淨收益(虧損)的位置和數額，這些活動抵銷了在正常業務過程中記錄的外幣損益，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派生型 | | 損益表位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 外幣合同 | | 其他(費用)收入，淨額 | | $ | 352 | | | $ | (271) | | | $ | (1,058) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
13. 承付款和或有事項
或有負債
當損失既可能且可合理估計時，公司記錄或有負債的應計項目。如果某一損失範圍內的某一數額似乎比該範圍內的任何其他數額更好的估計，則應計該數額。當損失範圍內的任何金額似乎都不比其他任何金額更好的估計時，應計該範圍內的最低金額。
法律訴訟
我們可能會不時地捲入日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。然而，訴訟有內在的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利的結果，可能會損害我們的業務。我們目前不知道有任何此類法律程序或索賠，我們認為這些訴訟或索賠將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，但如下所述除外：
工資和工時很重要
Felipe訴Arcadia，Inc.和一站式就業服務公司。(“一站”)。這起訴訟於2021年10月22日向洛杉磯高等法院提起，據稱是代表在投訴日期前四年內的任何時間代表One Stop或Arcadia工作的所有非豁免加州員工提起的集體訴訟。其中一站是一家提供臨時工的人事機構，包括阿卡迪亞。起訴書陳述了根據加州勞動法及其一般不公平商業行為法、加州商業與職業法典17200節提出的索賠。原告隨後在沒有偏見的情況下駁回了集體訴訟，承認阿卡迪亞的仲裁協議可能禁止此類集體訴訟。原告還根據加州私人總檢察長法案(Paga)提起了另一起訴訟，指控基本上相同的工資和工時違規行為。這一行動包括阿卡迪亞的其他員工。在……裏面維京河郵輪公司對陣莫里亞納，美國最高法院得出結論，仲裁協議可能會阻止代表帕加的索賠。然而，維京河加州最高法院已同意解決某些州法律問題。目前，菲利佩的帕加代表索賠被擱置，可能會一直擱置，直到加州最高法院做出裁決。然而，原告已開始對個人索賠進行仲裁，儘管仲裁日期尚未確定。
Mayorga訴Arcadia，Inc.這起訴訟於2021年11月15日向洛杉磯高等法院提起。據稱，它代表該公司在投訴提出之日前四年內在該公司工作的所有非豁免加州員工提起了集體訴訟。它斷言的索賠與費利佩案件，但不包括一站式作為被告。原告修改了他的起訴書，刪除了集體訴訟索賠和任何非帕加人的個人索賠。因此，原告的申訴現在僅限於Paga集體訴訟索賠。如中所示費利佩，這些帕加代表的索賠目前被擱置，並可能繼續擱置，直到加州最高法院解決美國最高法院在#年的裁決留下的州法律問題維京河郵輪公司對陣莫里亞納。然而，原告已就其工資和工時索賠完全以個人名義開始仲裁。仲裁機構已經任命了一名仲裁員來裁決這些主張，聽證會定於2024年舉行。剩下的馬約爾加Paga代表索賠現在已被分配給與費利佩凱斯。
我們已經同意調解費利佩在2023年5月的索賠，以及在這一過程中產生的任何和解，我們打算解決這兩個索賠馬約爾加和費利佩在代表其他員工斷言的範圍內。
阿卡迪亞打算大力防禦費利佩和馬約爾加行為。由於這些事項的性質和固有的不確定性，無法評估不利結果的可能性，或估計潛在損失的金額或範圍(如果有的話)。此外，根據股權購買協議，某些金額已存入托管，等待這些事項得到解決。
14. 後續事件
2023年1月15日，我們的前總裁、首席執行官(以下簡稱首席執行官)卸任。本公司與前行政總裁訂立離職協議，根據該協議，除其他事項外，前行政總裁將獲得與其先前與本公司訂立的僱傭協議相符的若干遣散費福利，惟須受協議條款及條件規限。這些遣散費福利包括18幾個月的工資，一次性獎金現金支付，以及加速授予未償還的股權獎勵。本公司將在2023年第一季度評估此事對財務報表的影響。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
截至2022年12月31日的會計年度的會計和財務披露沒有變化，也沒有與會計師產生分歧。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的首席執行官和首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。我們管理層關於財務報告內部控制的年度報告如下。
管理層關於財務報告內部控制的報告
DMC Global Inc.(“DMC”或“公司”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。
在公契管理層，包括其行政總裁及財務總監的監督下，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年《內部控制-綜合框架》框架，對公契截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在設計和評估財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
DMC截至2022年12月31日的財務報告內部控制也已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，正如他們的認證報告所述，該報告表達了無保留意見，幷包括在本文的其他部分。
財務報告內部控制的變化
在2022年第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。
| | | | | |
| | /David C.奧爾杜斯 |
| | David·C·奧爾德斯 |
| | 聯席總裁兼首席執行官 |
| | 2023年2月27日 |
| | |
| | /s/Michael Kuta |
| | 邁克爾·庫塔 |
| | 聯席總裁兼首席執行官兼首席財務官 |
| | 2023年2月27日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致DMC Global Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了DMC Global Inc.截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，DMC Global Inc.(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和可贖回非控制權益和現金流量，以及相關附註和我們於2023年2月27日發佈的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | | | | |
| | /S/安永律師事務所 |
| 科羅拉多州丹佛市 |
| 2023年2月27日 |
項目9B。其他信息
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
第10項包含的信息參考了我們為2023年股東年會準備的委託書，預計將在2022財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第11項。 高管薪酬
第11項納入了我們為2023年股東年會準備的委託書，預計將在2022財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
第12項納入了我們為2023年股東年會準備的委託書，預計將在2022財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲我們2023年年度股東大會的委託書，該信息通過引用併入本文。
第13項。 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第13項納入了我們為2023年股東年會準備的委託書，預計將在2022財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目 14. 首席會計費及服務
第14項包含了我們為2023年股東年會準備的委託書，預計將在2022財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
第15項。 展品和財務報表附表
(a)(1) 財務報表
見本年度報告第8項表格10-K中的財務報表索引，該表格通過引用併入本文。
(a)(2) 財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略，因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已列入本表格10-K所載的合併財務報表及附註。
(a)(3) 陳列品
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| 1.1 | | 公司和KeyBanc Capital Markets Inc.之間的股權分配協議，日期為2020年10月22日(通過引用公司於2020年10月22日提交給委員會的8-K表格附件1.1併入)。 |
| 3.1 | | 修訂後的公司註冊證書(參照公司於2022年8月4日提交給證監會的10-Q表格的附件3.1合併)。 |
| 3.2 | | 修訂和重新發布的公司註冊證書(通過參考2016年11月4日提交給委員會的公司8-K表格的附件4.1合併而成)。 |
| 3.3 | | 修訂和重新修訂公司章程(通過參考公司於2018年8月27日提交給委員會的8-K表格的附件3.4而合併)。 |
| 4.1 | | 股本説明。 |
| 10.1 | | 本公司、借款方、擔保方、貸款方和作為行政代理的KeyBank National Association之間簽署的日期為2021年12月23日的信貸協議。(通過引用本公司於2021年12月28日提交給委員會的8-K表格的附件10.1併入)。 |
| 10.2 | | 修訂和重新簽署的Arcadia Products有限責任公司協議日期為2021年12月23日，由Arcadia Products LLC、DMC Global Inc.、DMC Korea，Inc.和New Arcadia Holdings，Inc.(通過參考2021年12月28日提交給委員會的Form 8-K中的附件10.2合併而成)。 |
| 10.3 | | 高管聘用協議，日期為2021年12月23日，由詹姆斯·施拉登、DMC Global Inc.和Arcadia Products，LLC簽署。(通過引用本公司於2021年12月28日提交給委員會的8-K表格的附件10.3併入)。 |
| 10.4 | | 限制性契約協議，日期為2021年12月23日，由James Schladen和Victoria Schladen各自以及作為Schladen Family Trust、Arcadia Products、LLC和DMC Global Inc.的受託人簽署(通過參考2021年12月28日提交給委員會的公司Form 8-K的附件10.4合併)。 |
| 10.5 | | 日期為2021年12月23日的期票，由Munera家族ESBT受託人Synergex Group LLC向DMC Global Inc.發行(通過引用公司於2021年12月28日提交給委員會的Form 8-K表10.5合併而成)。 |
| 10.6 | | 管理服務協議，日期為2021年12月23日，由Arcadia Products，LLC和DMC Global Inc.(通過引用公司於2021年12月28日提交給委員會的8-K表格的附件10.6合併而成)。 |
| 10.7 | | 諮詢服務協議，日期為2021年12月23日，由Munera家族ESBT的受託人Synergex Group LLC與DMC Global Inc.(通過引用公司於2021年12月28日提交給委員會的Form 8-K中的附件10.7合併而成)。 |
| 10.8 | | 股權購買協議，日期為2021年12月16日，由DMC Global Inc.、Arcadia，Inc.、New Arcadia Holdings，Inc.和其中提到的Arcadia的每個股東簽署。(通過引用本公司於2021年12月21日提交給委員會的8-K表格的附件10.1併入)。 |
| 10.9 | | 本公司與Kevin Longe之間的僱傭協議，日期為2013年3月1日(通過參考2013年3月14日提交給委員會的公司Form 10-K表10.2合併而成)。* |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
| | 本公司與Kevin Longe簽訂的、日期為2023年2月13日的遣散費和解聘協議(通過參考本公司於2023年2月16日提交的Form 8-K表的附件10.1合併而成)。* |
| 10.10 | | 2014年2月23日，公司給Michael L.Kuta的聘用函(通過參考2014年3月31日提交給委員會的公司Form 8-K表10.1合併而成)。* |
| 10.11 | | 2013年7月26日，公司與Ian Grives簽訂的僱傭協議(通過參考公司2017年3月9日提交給委員會的Form 10-K表10.7合併而成)。* |
| 10.12 | | 公司於2016年7月17日致Michelle H.Sepston的聘用函(通過參考公司於2017年3月9日提交給委員會的Form 10-K附件10.8合併而成)。* |
| 10.13 | | 2020年7月24日從公司到Antoine Nobili的僱傭協議。(通過引用附件10.10併入公司於2021年2月22日提交給委員會的Form 10-K)。* |
| 10.14 | | 2022年12月20日，公司給埃裏克·Walter的聘用函(通過參考2023年1月20日提交的公司8-K表格附件10.1合併而成)。* |
| 10.15 | | 基於績效的計劃(通過引用本公司2013年5月24日提交給委員會的8-K表格的附件10.3併入)。* |
| 10.16 | | 修訂並重新制定了非限定延期補償計劃。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.13合併)* |
| 10.17 | | 2016年11月4日的綜合激勵計劃(通過參考2016年11月4日提交給委員會的公司8-K表格的附件10.1併入)。 |
| 10.18 | | 2016年綜合激勵計劃下的高管限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件10.16併入公司於2017年3月9日提交給委員會的10-K表格)。* |
| 10.19 | | 2016年綜合激勵計劃下董事限制性股票獎勵協議格式。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.18合併) |
| 10.20 | | 2016年綜合激勵計劃下的高管限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.17併入公司於2017年3月9日提交給委員會的10-K表格)。* |
| 10.21 | | 2016年綜合激勵計劃下的高管業績單位協議表(通過引用附件10.20併入公司於2022年3月1日提交給委員會的Form-10-K)。* |
| 10.22 | | 賠償協議表(通過參考2011年1月24日提交給委員會的公司8-K表表10.4併入)。* |
| 10.23 | | 2000年12月16日在賓夕法尼亞州鄧巴轉租給MYPODUND，Inc.和該公司之間的金屬包裹射擊場。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.22合併) |
| 10.24 | | 酷泉石材供應公司(“CSSC”)與本公司於二零零八年七月二十九日簽訂的許可協議。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.23合併) |
| 10.25 | | CSSC與本公司之間於二零一二年九月二十四日訂立的許可協議第一修正案。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.24合併) |
| 10.26 | | CSSC與公司之間於2018年3月31日簽署的許可協議第二修正案(通過參考2019年2月21日提交給委員會的公司10-K表格中的附件10.25合併而成)。 |
| 10.27 | | 對CSSC和公司之間於2022年7月1日簽訂的許可協議的第三次修訂(通過引用2022年11月3日提交給委員會的公司10-Q表格的附件10.31納入) |
| 10.28 | | Snody Management，Inc.(“SMI”)與本公司於2008年4月1日簽署的風險分配、諮詢和服務協議。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.25合併) |
| 10.29 | | SMI與公司之間於2012年9月24日簽署的風險分配、諮詢和服務協議的第一修正案。(參照本公司2018年3月8日提交給委員會的10-K表格的附件10.26合併) |
| 10.30 | | SMI和公司之間於2018年3月31日簽署的風險分配、諮詢和服務協議的第二次修正案(通過引用2019年2月21日提交給委員會的公司10-K表格的附件10.28併入)。 |
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展品
數 | | 描述 |
| 10.31 | | SMI和公司之間於2022年7月1日簽署的風險分配、諮詢和服務協議的第三次修正案(通過引用附件10.32併入公司於2022年11月3日提交給委員會的10-Q表格) |
| 10.32 | | 經修訂的公司員工購股計劃(引用自2017年4月5日提交的公司最終委託書的附錄A，與公司2017年年度股東大會有關)。* |
| 10.33 | | Semaho，Inc.與本公司於2018年8月20日簽訂的科羅拉多州布魯姆菲爾德寫字樓租賃協議(通過參考本公司於2018年10月25日提交的Form 10-Q中的附件10.28合併而成)。 |
| 21.1 | | 本公司的附屬公司。 |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 |
| 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)對聯席總裁和首席執行官的認證。 |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)，聯席總裁以及首席執行官和首席財務官的認證。 |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對總裁聯席董事和首席執行官的認證。 |
| 32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席總裁以及首席執行官和首席財務官的證明。 |
| 101 | | 以下材料摘自DMC Global Inc.截至2022年12月31日的年度報告，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合股東權益和可贖回非控制權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。** |
*管理合同或補償計劃或安排。
**根據S-T法規第406T條，本協議附件101中的互動數據檔案被視為未提交，或根據修訂後的1933年《證券法》第11或12節登記聲明或招股説明書的一部分，被視為未根據1934年修訂的《證券交易法》第18條提交，否則不承擔這些條款下的責任。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表公司簽署本報告。
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| | DMC Global Inc. |
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| 2023年2月27日 | 發信人： | /s/Michael Kuta |
| | | 邁克爾·庫塔 |
| | | 聯席總裁兼首席執行官兼首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下代表公司的人員以指定的身份和日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /David C.奧爾杜斯 | | 總裁聯席兼董事首席執行官 | | 2023年2月27日 |
| David·C·奧爾德斯 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/Michael Kuta | | 聯席總裁兼首席執行官兼首席財務官 | | 2023年2月27日 |
| 邁克爾·庫塔 | | (首席財務會計官) | | |
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| /s/Richard P.Graff | | 臨時董事長兼董事 | | 2023年2月27日 |
| 理查德·P·格拉夫 | | | | |
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| 安德里亞·E·貝爾託內 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 安德里亞·E·貝爾託內 | | | | |
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| 羅伯特·A·科恩 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 羅伯特·A·科恩 | | | | |
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| /s/Ruth I.Dreessen | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 魯思·I·德雷森 | | | | |
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| 邁克爾·A·凱利 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 邁克爾·A·凱利 | | | | |
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| 克利夫頓·彼得·羅斯 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 克利夫頓·彼得·羅斯 | | | | |