美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
C/o Cambium Networks,Inc. |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告,並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是
在2022年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),非關聯公司持有的普通股的總市值,根據該日普通股的最後售價14.65美元計算為$。
截至2023年2月23日,有
以引用方式併入的文件
目錄表
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
4 |
第1A項。 |
風險因素 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
38 |
第二項。 |
屬性 |
39 |
第三項。 |
法律訴訟 |
39 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
39 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
40 |
第六項。 |
已保留 |
41 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
42 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
53 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
53 |
第9A項。 |
控制和程序 |
53 |
項目9B。 |
其他信息 |
53 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
53 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
54 |
第11項。 |
高管薪酬 |
54 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
54 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
54 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
54 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
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項目16 |
表格10-K摘要 |
55 |
i
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除10-K表格年度報告中包含的歷史事實陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下,前瞻性陳述可以用諸如“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別。本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況,可能會受到項目1A“風險因素”和本年度報告Form 10-K中其他部分所述的一系列風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,因此不應將其作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。可能導致實際結果與我們的預期不同的一些關鍵因素包括:
我們提醒您,上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。
1
除非適用法律要求,我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
彙總風險因素
以下是本年度報告表格10-K第I部分第1A項“風險因素”中描述的主要風險的摘要。我們相信,“風險因素”一節中描述的風險對投資者來説是重要的,但我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他因素也可能對我們產生不利影響。以下摘要不應被視為我們面臨的重大風險的詳盡摘要,應結合“風險因素”一節和本年度報告10-K表所載的其他信息一併閲讀。
2
商標和服務標記
本年度報告中出現的“Cambium”、“Cambium Networks”、“cnPilot”、“cnMaestro”、“cnMedusa”、“cnArcher”、“cnReach”、“cnHEAT”、“cnRanger”、“cnWave”、“cnVision”、“LinkPlanner”、“Xirrus”、“Canopy”和“cnMatrix”、“Cambium”和Xirrus徽標以及Cambium Networks,Ltd.的其他商標或服務標誌均為Cambium Networks Corporation所有。本年度報告包含其他商號、商標和服務標記,這些都是其各自所有者的財產。
3
第一部分
項目1.BU天真的。
業務概述
我們要做的是
Cambium Networks是一家全球科技公司,設計、開發和製造適用於各種應用的無線寬帶和Wi-Fi網絡基礎設施解決方案,包括寬帶接入、無線回程、工業物聯網(IIoT)、公共安全通信和Wi-Fi接入。我們的產品被企業、政府和服務提供商用於建設、擴展和升級寬帶網絡。我們的產品線分為三個相互關聯的大類:固定無線寬帶(FWB)、企業網絡以及訂閲和服務。FWB產品組合跨越多種標準的點對點和點對多點架構,包括IEEE 802.11和3GPP(第三代合作伙伴計劃),以及包括許可、非許可和輕度許可頻譜在內的頻段。企業產品組合包括Wi-Fi接入點、無線感知交換機和其他網絡設備。
訂閲和服務產品組合包括網絡規劃和設計以及雲或內部部署網絡管理和控制。後一種功能通過訂閲cnMaestroçX提供,構成了One Network的基礎,One Network是一個基於雲的網絡管理架構,允許用户遠程配置、監控和管理他們的無線網絡。它提供所有網絡設備的單一集中視圖,包括FWB和企業版,以及實時性能和使用數據,並允許用户更改網絡配置和設置。與該平臺配合提供的高級服務包括:用於優化最終用户體驗的應用可見性和控制;面向中小型企業的集成安全網關和SD-廣域網;以及自動化和智能網絡優化。
我們的戰略
我們的戰略是使我們的客户能夠建立寬帶和互聯網接入網絡,以負擔得起的總擁有成本提供卓越的數字體驗。我們戰略的基礎是Cambium One Network,它為我們的整個產品組合帶來了集成和自動化。它消除了大量的複雜性,使使用廣泛的無線技術、標準和射頻(RF)頻譜從核心到邊緣規劃、部署和運營寬帶網絡變得更容易。
我們的軟件和其他工具使網絡服務能夠解決大多數網絡運營商面臨的主要運營成本和增長限制。我們的方法是通過智能自動化簡化和自動化寬帶和Wi-Fi接入網絡的設計、部署、優化和管理。例如,我們的cnMatrix交換機上基於策略的自動化功能支持為每個終端設備類型建立策略,然後自動在網絡中的所有交換機端口傳播這些策略,而不考慮每個設備插入的實際端口。
管理運營費用,如能源消耗,對網絡運營商來説越來越重要。我們的解決方案需要更少的設備來運行網絡以實現給定的覆蓋和容量,從而有助於降低能源消耗成本。我們的產品組合沒有移動基礎設施所需的管理費用,這可能會增加能源消耗。例如,在電力不可靠或不可用的情況下,我們專門構建的FWB產品已成功部署,僅使用太陽能和電池電源。
在我們的產品開發中,我們努力將我們產品的最終用户所需的資本支出降至最低。首先,我們在行業標準技術的基礎上進行創新,以優化網絡投資的性價比。其次,我們的軟件定義無線電易於通過cnMaestro進行遠程配置,再加上我們對向後兼容性的承諾,延長了我們產品的使用壽命,同時也最大限度地減少了終端用户配置和安裝新產品時所需的拖車。
對於大多數網絡運營商來説,性能和成本日益成為重要的衡量標準。對於大多數網絡運營商來説,網絡產品和服務提供商之間的一個關鍵區別將是在網絡之上提供集成服務的可用性。我們使我們的最終用户能夠使用我們提供或啟用的定製或第三方服務來定製網絡。
迎接新趨勢
在企業和家庭之間重新平衡的過程中,後COVID時代重新定義了工作空間。無論是從會議室還是從客廳,企業和個人都希望實現無縫、安全的通信和連接。從遊戲、流媒體和家庭自動化到在雲中運行的企業應用,以及增強自動化和安全性的應用,網絡上的應用和設備的數量將在全球範圍內繼續增加。一些應用程序需要更多帶寬。其他應用程序需要更低的延遲。
由於各行業持續存在勞動力短缺,企業正在數字轉型計劃中利用IIoT設備。越來越多的人選擇無線寬帶而不是光纖或CAT5來經濟地連接安全攝像頭。與此同時,網絡技術和標準不斷迭代,為網絡提供了新的功能和選擇點
4
操作員。其結果是,網絡邊緣已經從靜態連接演變為高度複雜、不斷髮展的平臺,支持越來越多的服務。
我們的FWB和Wi-Fi接入、交換技術和軟件旨在經濟高效地設計,並在世界各地提供高質量的數字體驗和設備連接。我們的目標是實現網絡邊緣智能以及適應和響應變化的能力。我們正在構建和啟用一套服務,以最少的人為幹預大規模部署,使網絡具有動態化。
拓展我們的潛在市場
如今,在農村、郊區和城市市場提供寬帶接入的激烈競爭壓低了訂閲價格,同時也推高了性能要求。我們預計將對以下不斷增長的趨勢做出迴應:
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我們的技術和產品
我們的One Network戰略利用無線標準、軟件定義無線電和開放式應用編程接口(API)的進步,實現對一系列網絡技術的集中管理。我們的產品和服務使網絡運營商能夠使用不同的無線技術構建平臺,而不需要為每個技術建立單獨的管理平臺。我們增加的智能自動化提高了網絡的運營性能和效率,包括我們的產品在應用層優化網絡的能力,使我們的產品能夠增強網絡性能。
點對點(PTP)固定無線回程
我們的PTP解決方案通常連接到高速、高帶寬的有線或光纖網絡,並提供到設施、聯網設備或PMP接入點的無線寬帶回程。我們的PTP解決方案可以部署在距離超過100公里的整個網絡中,並提供高於5 Gbps的速度。
我們提供的PTP解決方案旨在以220 MHz至5.9 GHz和57 GHz至66 GHz的非許可頻譜以及6-38 GHz和71-86 GHz的許可頻譜運行。此外,我們的PTP 700在北約4.4-5.9 GHz頻段以及7 GHz和8 GHz頻段運行,符合嚴格的聯邦運營、性能和安全標準。我們的回程產品主要是用於商業應用的PTP 670和用於國防和國家安全應用的PTP 700。此外,我們的PTP 820和850系列在許可頻譜中提供運營商級微波回程,我們的PTP 550在低於6 GHz的非許可頻譜中提供性價比領先的頻譜效率。
除了專用的點對點平臺,隨着技術的發展,解決方案已經開發出來,在主要支持點對多點架構的同時,也支持點對點應用,包括最近推出的60 GHz cnWave V3000和ePMP Force 425。這些產品的收入包括在我們按產品類別劃分的收入報告中的PMP產品類別,因為這是它們的主要應用。
點對多點(PMP)固定無線
我們的PMP解決方案將無線寬帶接入從塔式安裝的FWB接入點擴展到客户駐地設備(CPE),為覆蓋10至30公里範圍內的廣大地區的居民和企業提供寬帶接入。我們的PMP解決方案越來越多地用於回程視頻監控系統和公共Wi-Fi。
我們的PMP產品組合範圍從PMP 450系列到針對需要在價格和性能上進行優化的網絡運營商的ePMP解決方案,再到用於工業通信的cnReach系列窄帶連接產品。PMP 450系列針對高密度和苛刻的物理環境中的性能進行了優化,包括集成了cnMedusa大規模多用户多輸入/多輸出(MU-MIMO)技術的PMP 450M。PMP 450產品線還支持FCC的公民寬帶無線電服務(CBRS)。FCC在2020年第三季度完成了CBRS優先接入許可證(PAL)的拍賣,補充了現有的通用授權接入(GAA)許可證。網絡運營商正在採用PMP 450解決方案來行使PAL和GAA許可證。
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對於要求較低的環境,ePMP以更實惠的價格提供高質量的平臺。EPMP 3000支持4x4 MU-MIMO,並輔之以廣泛的ePMP Force 300用户無線電產品組合。2022年12月,我們開始了ePMP 4600系列的商業發貨,該系列使用6 GHz頻段,預計將於2023年由FCC和世界各地的其他監管機構進行商業發佈。
我們的固定LTE解決方案cnRanger在2 GHz(頻段38、40、41)和3 GHz(頻段42、43、48)下運行。與PMP 450平臺類似,3 GHz cnRanger解決方案支持CBRS服務,而2 GHz頻段支持FCC的教育寬帶服務或EBS分類。
我們的cnReach IIoT解決方案為工業部署中的分佈式傳感器和控制提供連接,提供實時監控、測量和分析,以優化系統性能。我們的產品可以部署在石油天然氣、電力公用事業、水管理、鐵路和交通運營以及智慧城市等各種工業垂直領域。CnReach專注於用於過程控制和監控的SCADA系統,提供經濟實惠的窄帶無線連接,運行頻率低於1 GHz,以支持配電自動化、變電站開關、電路控制和遙測。
在2020年第四季度,我們開始發貨我們的60 GHz解決方案cnWave,該解決方案使用60 GHz頻段和分佈式架構實現Gbps網絡連接,該架構支持具有動態路由的可擴展網絡,以實現可靠性和彈性。
2022年,我們開始了28 GHz cnWave 5G Fixed的商業發貨,該產品在3GPP N257(26.50-29.50 GHz)、n258(24.25-27.50 GHz)和n261(27.50-28.35 GHz)頻段運行。該平臺結合了上行鏈路和下行鏈路MU-MIMO,以優化住宅和企業客户的CPE數據速率。
企業解決方案
我們的企業產品組合包括雲管理Wi-Fi解決方案、cnMatrix雲管理無線感知交換解決方案、Xirrus Wi-Fi解決方案,以及支持cnMaestro和Xirrus XMS管理的Wi-Fi 6接入點Wi-Fi 6產品組合。
我們的企業級Wi-Fi 6/6E解決方案為室內環境(如辦公綜合體)和室外環境(如私人空間和室外公共Wi-Fi熱點)中的個人用户或設備提供分佈式訪問,距離從2米到1公里,具有高容量。我們的Wi-Fi接入點產品組合包括企業、政府、教育、小型企業和家庭應用解決方案,並提供一系列Wi-Fi接入點和射頻技術,可根據所需的地理覆蓋和用户密度實現網絡優化。
2020年6月,我們推出了我們的第一個Wi-Fi 6接入點XV3-8,它同時支持cnPilot和Xirrus解決方案。在2021年和2022年,我們繼續擴展Wi-Fi 6/6E產品組合,包括添加XE5-8,這是一款five-Radio Wi-Fi 6/6E 8×8/4×4接入點(AP),旨在為構建下一代無線網絡提供高密度、面向未來的性能。憑藉five用户服務無線電,XE5-8可提供業界最高密度的Wi-Fi 6解決方案。Wi-Fi 6E支持將Wi-Fi的容量擴展到6 GHz頻段,使可用的無線頻譜增加了兩倍多。在2022年,我們還推出了XV2-22H Wi-Fi 6壁板接入點。XV2-22H室內Wi-Fi 6 AP提供2.97 Gbps帶寬和集成交換機。非常適合酒店、MDU、教育和中小型企業應用。
下表顯示了我們產品組合的摘要:
Cambium Networks產品組合摘要 |
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網絡管理 |
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CnMaestro X-基於雲的管理軟件 |
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網絡服務 |
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QOE和NSE 3000高級服務平臺 |
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有線接口 |
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CnMatrix-無線感知交換 |
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產品平臺 |
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PTP 820/850 |
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PTP 550/670/700 |
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PMP 450 |
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EPMP |
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CnWave |
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Wi-Fi 6/6E |
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Cn訪問 |
設計重點 |
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獲得許可的微波回程 |
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行業領先的亞6 GHz回程性能 |
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多點網絡的無與倫比的可擴展性 |
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性價比PTP和PMP領先 |
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面向城市、高密度郊區和農村市場的Gb到邊緣 |
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軟件定義的無線電、雲管理、高性能 |
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在堅固的I/O富封裝中獲得許可的窄帶 |
吞吐量 |
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2+Gbps |
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450 - 1400 Mbps |
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1.4 Gbps/扇區 |
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1.2 Gbps/扇區 |
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15 Gbps/dN |
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1+Gbps/AP |
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KB到MB |
頻譜(GHz,另有説明除外) |
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6 - 38 |
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4.400 - 5.925 |
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900 MHz, |
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2.4, |
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24.25 - 29.50 |
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2.4, 5, 6 |
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220, 450, 700, |
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以太網交換機
我們的cnMatrix以太網企業交換解決方案簡化了網絡部署和運營。CnMatrix提供無線和有線網絡之間的智能接口。CnMatrix的基於策略的自動化(PBA)加快了網絡部署、減少了人為錯誤、提高了安全性並提高了可靠性。當與Cambium Networks Wi-Fi接入點和cnMaestro管理系統一起部署時,網絡運營商擁有負擔得起、功能豐富、高質量的統一有線/無線企業級網絡。2021年第一季度,我們推出並開始發貨cnMatrix TX 2020R-P。TX 2020R-P是專為支持PMP和PTP固定無線寬帶網絡而設計的系列交換機中的第一款,它整合了cnMatrix企業級功能集,並整合了與部署固定無線寬帶網絡的網絡運營商相關的附加功能和服務。TX 2012R-P於2021年4月推出,是TX系列的第二個平臺。
網絡管理平臺
我們基於雲的cnMaestro和cnMaestro X網絡管理平臺為用户提供了一個集成的、智能的、易於使用的工具,用於對我們的產品組合進行端到端的網絡管理,從網絡運營中心到網絡邊緣,由單個CPE進行管理。CnMaestro的界面允許用户輕鬆地安裝大量新設備、配置現有設備、監控整個網絡並進行故障排除。
我們最近推出了兩項補充和依賴cnMaestro的訂閲服務:Network Service Edge(NSE 3000)和Quality of Experience(QOE)。Network Service Edge為中小型企業網絡提供高級安全、網絡和SD-廣域網服務。這些服務集成到Cambium的One Network解決方案中,使組織能夠在無線和有線網絡中部署和管理安全策略,所有這些都作為單個框架的一部分進行完全管理和控制。
我們的QOE解決方案與硬件無關,可跨無線和光纖網絡運行,並利用我們的網絡解決方案和第三方競爭產品向網絡運營商提供一系列服務。基於訂閲的解決方案包括精細的應用整形、基於動態隊列的速率限制、擁塞管理和應用洞察,為寬帶服務提供商提供即時信息訪問和控制,以優化最終用户體驗併成為服務提供商的選擇。
我們的網絡規劃工具包括cnHEAT和LINKPlanner。CNHEAT是一項網絡規劃訂閲服務,提供可用於FWB連接的位置的熱圖覆蓋模型顯示,以幫助網絡規劃。CNHEAT利用LiDAR或同等的地理空間數據對評估的地理位置進行精確建模,並結合高精度的射頻建模,對預期的射頻覆蓋範圍和性能進行直觀和定量的評估。CnHEAT允許網絡運營商優化覆蓋範圍的選址,支持他們的總擁有成本和投資回報。LINKPlanner是一個綜合性的工具,在過去的12年裏開發出來,用於規劃PTP和PMP網絡。LINKPlanner允許用户可視化和分析假想的網絡部署方案,以評估性能和可靠性,從而以符合成本效益的方式擴展和部署他們的網絡。CnArcher是一款智能手機應用程序,可加快現場技術人員安裝和部署我們的固定無線產品。
銷售和市場營銷
我們主要通過分銷商網絡銷售我們的產品,分銷商向其他渠道合作伙伴銷售產品,包括增值經銷商、系統集成商和最終客户(最終用户),以及通過我們的直銷團隊。最終用户包括公共或專用網絡運營商,包括寬帶和/或無線局域網管理服務提供商;寬帶互聯網服務提供商;移動網絡運營商;中端市場企業,如教育、酒店、多户住宅和零售;州和地方政府;工業,包括能源、採礦、鐵路運營商和公用事業;以及軍事機構。渠道合作伙伴可以直接與最終用户合作以確定他們的網絡需求,他們還可以提供安裝、配置和持續支持服務。截至2022年12月31日,我們擁有超過12,600個渠道合作伙伴,其中包括160多個總代理商。
我們的銷售組織通常直接與大型互聯網服務提供商、企業管理服務提供商和某些企業接觸,儘管產品交付通常由我們的渠道合作伙伴提供。我們還與我們的服務提供商、系統集成商和經銷商渠道合作伙伴對其客户的最終用户進行聯合銷售和營銷。我們的銷售組織包括現場和內部銷售人員,以及具有深厚技術專長的區域技術經理,他們負責為互聯網服務提供商、企業網絡管理服務提供商、系統集成商和經銷商提供售前技術支持和解決方案工程。截至2022年12月31日,我們在20個國家和地區擁有134名銷售人員。
我們的分銷商發揮着核心作用,在目標垂直市場推廣和分銷我們的產品,通過發揮技術支持和專業服務的核心優勢,為服務提供商和經銷商渠道提供增值支持。這還不包括物流、銷售和營銷支持。我們的經銷商通常儲存和管理我們產品的庫存。
我們通常通過互聯合作夥伴計劃與渠道合作伙伴合作,這是一項旨在支持並使合作伙伴能夠銷售和支持我們的產品的結構化計劃。該計劃包括培訓和教育、營銷支持、
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技術支持,以及其他資源,如產品折扣、交易登記、演示設備、虛擬和麪對面活動以及促銷活動,以幫助渠道合作伙伴成功銷售和支持我們的產品。
我們的營銷活動可以由Cambium Networks主導,也可以由分銷商或渠道合作伙伴主導。我們的營銷活動專注於建立品牌知名度,並與我們的目標市場細分市場--服務提供商、企業、工業和政府--創造線索。此外,我們與我們的分銷商和其他渠道合作伙伴合作,實現針對企業最終用户的聯合營銷。我們利用廣泛的溝通平臺,包括網站和社交媒體、公共關係、網絡研討會、貿易展會和私人活動。
客户支持
我們提供多層支持:技術支持、與經驗豐富的用户社區共享信息、軟件下載、保修服務和維修。我們通過一系列靈活的服務計劃和可選的全天候可用性為我們的企業級解決方案提供支持,為網絡運營商提供保證,確保其始終在線、關鍵任務的通信需求將得到滿足。對於每一次產品採購,我們都會盡最大努力提供技術支持。通過與最終用户進行聯合故障排除來診斷硬件問題,並根據標準保修狀態和問題的根本原因來解決問題。對於一些客户來説,這可能已經足夠了,他們可以在很大程度上在沒有幫助的情況下管理和運營他們的網絡,並擁有足夠的備件。對於其他公司,我們提供三個支持計劃,由我們熟練的技術支持團隊和產品支持工程師組成,以保持網絡平穩高效地運行,並可能提供24x7x365全天候技術支持和特級保修支持,並允許網絡運營商選擇最符合其需求的服務級別。我們的支持組織既支持渠道合作伙伴支持其直接客户,又為我們的直接客户提供一線支持。還可以通過聊天和自動售票系統在線獲得技術支持。
培訓
我們提供廣泛的培訓和教育材料,從全面的用户指南和安裝指南,到自我指導的交互式培訓,再到面對面講師指導的沉浸式課程,以確保我們的最終用户和渠道合作伙伴熟悉我們產品的設計、實施、使用和管理。培訓和認證系統通過學習管理系統進行管理,該系統為用户提供課程作業、考試結果、證書和訪問按需自我指導的培訓資源的記錄,這些資源補充了經常在世界各地安排的講師指導的課程。
形成層社區論壇
Cambium Networks社區論壇是我們解決方案的用户相互聯繫、提出問題以及分享信息和經驗的平臺。用户可以在這裏找到幫助和支持,以及Cambium Networks產品的最新發展和功能。該論壇也是一個地方,用户可以在這裏分享他們自己的使用我們產品的提示和最佳實踐,並在這裏他們可以瞭解我們的最新新聞和更新。
我們的社區論壇由我們的員工主持,我們的開發、工程和產品管理人員直接和積極參與。利用社區論壇,我們收集網絡運營商和渠道合作伙伴關於潛在產品改進和新產品想法的反饋,包括通過管理我們產品的Beta測試。截至2022年12月31日,我們的社區論壇上約有4.6萬名註冊論壇成員。
製造和供應
我們依賴第三方合同製造商和原始設計製造商來滿足我們的製造要求。我們的全球採購戰略強調在競爭激烈的地區採購材料和產品製造。對於我們的一些產品,我們幾乎承擔了所有的設計工作;對於其他產品,我們外包了產品的設計(全部或部分)和製造;對於幾個產品,我們分銷和銷售由第三方以我們的名義設計和製造的產品,並在白標的基礎上銷售。我們通常要求製造工藝和程序通過國際標準化組織(“ISO”)9001標準的認證。
我們的第三方製造商通常會根據我們的需求預測來採購製造我們產品所需的零部件。這些預測代表了我們基於歷史趨勢和銷售和產品管理職能的分析對未來產品需求的估計,並根據整體市場狀況進行了調整。一般來説,對於我們的主要第三方製造商,我們每月更新這些預測。這使我們能夠利用第三方製造商的購買力。我們的產品依賴於從有限數量的供應商那裏購買的關鍵部件,包括某些獨家供應商。材料和組件的交貨期差異很大,取決於特定供應商、複雜性、合同條款、組件在給定時間的需求和可用性等因素。有時,我們可能會遇到某些組件的價格波動或供應限制,這些組件不是從多個合格來源獲得的,或者我們的供應商位於地理集中的地方。與我們行業的其他公司一樣,我們經歷了用於硬件的半導體和其他關鍵零部件的短缺,這推動了零部件和運輸成本的增加。為了緩解短缺,我們已經並可能繼續在公開市場上直接購買某些稀缺的零部件。我們還可以在預計供應受限的情況下獲取組件庫存,並進入
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與供應商達成更長期的定價承諾,以改善供應的優先級、價格和可用性。在短缺時期,我們過去有過,將來可能需要建立精選零部件的庫存。
我們將我們產品在這些履行設施的倉儲和交付外包給第三方物流提供商,以便在全球範圍內履行。我們的直接配送設施位於肯塔基州路易斯維爾、荷蘭文洛和上海中國,我們從那裏向我們的分銷商合作伙伴和網絡運營商發貨。
研發
我們的研發機構主要位於加利福尼亞州聖何塞和千橡市、伊利諾伊州羅林梅多斯、英國阿什伯頓和印度班加羅爾。我們還與全球各地的合同工程師合作。我們的研發團隊在無線技術、天線設計以及網絡架構和運營方面擁有深厚的專業知識和經驗。我們預計未來將繼續擴大我們的產品供應和解決方案能力,並在持續的研究和開發工作上投入大量資金。
知識產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和創新的能力。我們依靠聯邦、州、普通法和國際權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們通過與我們的員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議,以及與第三方簽訂保密協議來控制對我們專有技術的訪問,這些第三方包括互聯網服務提供商、供應商、可能正在探索與我們建立業務關係的個人和實體。除了這些合同安排外,我們還依靠商業祕密、版權、專利、商標、服務標記和域名的組合來保護我們的知識產權。我們尋求在美國和英國以及這些司法管轄區以外的某些其他地點註冊我們的商標、服務標記和域名。這些法律、程序和限制只能提供有限的保護,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是不確定的,而且仍在不斷演變。此外,有效的專利、商標、版權和商業祕密保護並不是在我們產品可用的每個國家都可以獲得。
我們為我們的某些關鍵創新、協議、工藝和其他發明尋求專利保護。截至2022年12月31日,我們已獲得42項美國專利和149項在多個外國司法管轄區獲得的專利,還有9項美國專利和41項外國專利正在申請中。我們在美國和其他我們認為有戰略、技術或商業原因的國家提交專利申請。儘管我們積極嘗試利用專利來保護我們的技術,但我們相信,我們的專利對我們的業務來説都不是實質性的。
競爭
FWB和企業解決方案的市場競爭激烈,並受到快速技術變化的影響。我們在廣泛的相關類別中進行競爭,每個類別都有其在全球範圍內的競爭對手,這些競爭對手的規模以及所提供的產品和解決方案都各不相同。我們預計未來競爭將持續、加劇和加劇。我們對我們的競爭形勢進行了如下審查:
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隨着我們的目標市場不斷髮展和擴大,以及無線寬帶和企業網絡技術的不斷髮展,我們預計來自老牌和新興市場參與者的競爭將會加劇。
我們產品和解決方案的市場受多種因素的影響,包括以下因素:
我們相信,我們在這些因素中的每一個方面都處於有利地位。
監管要求
除了適用於全球企業的一般法規外,我們還受到本行業特定的一些法規要求的約束,包括但不限於:
每個司法管轄區的適用監管機構通過法規來管理頻譜使用、確立和執行競爭使用之間的優先次序、限制有害的無線電頻率幹擾以及促進寬帶部署等政策目標。這些頻譜法規管理分配、許可和設備授權。由於我們的客户購買設備是為了在監管機構分配的特定頻段內運行,因此我們的產品必須滿足此類頻譜分配的技術要求。
在某些頻段,運營商,例如我們的客户,必須事先尋求監管機構才能使用指定的頻率運營,由此產生的頻譜許可證授權被許可人在有限的期限內在特定地理區域內以與授權技術參數一致的頻譜運營。我們必須設計和製造我們的產品以符合這些技術參數。
我們的產品通常在獲得批准之前都要經過合規性測試,作為每個司法管轄區的授權條件,我們必須確保我們的產品擁有適當的標籤和文件,説明這種授權。我們通常使用
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電信認證機構在我們打算營銷和銷售我們產品的每個司法管轄區為我們的設備獲得認證。
我們還受制於涉及各種事項的規則、法規和法律,包括隱私、數據保護和個人信息、税收、貿易、加密技術、環境可持續性(包括氣候變化)、人權、產品認證和國家安全。管理我們使用個人數據的規則,如歐盟的一般數據保護條例、加州消費者隱私法,以及美國和世界各地的其他適用法規,以及管理直接營銷和電子郵件營銷的現有和擬議的電子隱私和直接營銷規則,都在繼續發展和增加。這些規則規定了我們如何使用員工、客户和其他可能與我們有業務往來的人的個人數據,包括在我們的營銷活動中。
我們未能或據稱未能遵守法規或法律,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。有關適用於我們業務的政府法規和法律的更多信息,請參見“項目1A”。風險因素,“包括題為”美國或國際上與我們產品相關的新法規或標準或現有法規或標準的變化可能會導致意想不到的成本或負債,這可能會對我們的業務、運營結果和未來的銷售產生實質性的不利影響,” “如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營結果和聲譽可能會受到不利影響“,”我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到適用於我們產品和服務的監管不確定性的實質性損害。“
環境問題
我們在美國和我們產品製造和銷售的不同國家和地區,受到各種環境和其他法規的約束,這些法規涉及產品安全、材料使用、包裝和其他環境影響。我們還受制於法規發展,包括與“衝突礦物”相關的美國證券交易委員會披露法規,這些法規與對道德負責地採購我們產品中使用的組件和材料有關。到目前為止,遵守為保護環境而頒佈的聯邦、州、地方和外國法律對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有實質性影響。
我們繼續遵守各種與環境有關的法規,包括歐盟通過的《廢棄電子電氣設備條例》和《限制在電氣電子設備中使用某些有害物質條例》。到目前為止,我們遵守各種與環境有關的美國和外國法規的努力並未對我們的經營結果產生實質性影響。
人力資本管理
我們以發展和保持創新和誠信的良好聲譽而自豪,並以誠實和道德的方式處理我們的商業事務。我們很自豪被Build in Chicago評為2022年芝加哥100家最適合工作的大公司之一。我們希望我們的企業文化體現出對個人的信任和尊重、團隊合作和創新;Cambium是一個讓員工感到自豪的地方,也是客户、供應商和合作夥伴希望與我們合作的地方。其中之一
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我們最寶貴的資產是我們的正直。我們以以下核心價值觀為指導:增長和盈利;卓越的全球團隊合作;堅持不懈的創新和優勢;做出和履行承諾;尊重和發展我們的員工;以及服務我們的社區。
我們專注於招聘、培訓和留住優秀人才。截至2022年12月31日,我們約有650名全職員工,其中419人位於美國以外。我們的美國員工都不受集體談判協議的約束。在某些外國司法管轄區,在當地法律或習慣要求的情況下,我們的一些員工由當地工人委員會和/或行業集體談判協議代表。我們沒有經歷過任何停工,我們認為我們與員工的關係很好。我們在20多個國家和地區擁有廣泛的多元化人才基礎,我們相信,吸引、培養和留住最優秀的人才對我們的成功和實現我們的戰略目標至關重要。
我們欣賞彼此的差異和優勢,併為我們的員工包括具有不同背景和觀點的員工而感到自豪。多樣性、包容性和歸屬感長期以來一直是我們文化的一部分,我們努力不斷擴大我們的多樣性、包容性和歸屬感倡議,並遵守機會平等的原則。我們不基於種族、宗教、民族血統、殘疾、醫療條件、婚姻狀況、性別、性別、年齡、軍人或退伍軍人身份、性取向或聯邦、州或地方法律確立的任何其他受保護的特徵而歧視。此外,我們制定了禁止各種騷擾的政策,禁止一切形式的報復,並致力於鼓勵員工自由提問和提出關切的文化。
儘管由於新冠肺炎疫情,我們同時在偏遠和混合環境中工作,但我們通力合作,沒有等級制度,我們的管理團隊隨時可供所有員工使用,此外,我們還舉辦了額外的季度全球市政廳活動,允許進行公開問答對話。
我們提供我們認為是有競爭力的薪酬方案,根據每個員工的工作職能和地理位置量身定做。我們的團隊是全球性的,我們提供有競爭力和有意義的薪酬和福利計劃,滿足員工的不同需求,同時也反映了當地的市場實踐。我們的美國福利計劃包括健康福利、人壽保險和殘疾保險、各種自願保險、靈活的休假和休假計劃、員工援助計劃、教育援助政策以及與僱主競爭的401(K)計劃。我們的國際福利計劃在當地具有競爭力,通常提供類似的福利。我們相信,通過平衡盈利能力和增長以及當前的市場實踐,我們的薪酬結構符合股東的長期利益,並反映了我們為績效支付的承諾。技術領域對合格人才的競爭非常激烈,我們的成功在很大程度上取決於我們能否招聘、培養和留住一支富有生產力和敬業精神的勞動力隊伍。因此,投資於員工及其福祉、提供有競爭力的薪酬和福利、促進多樣性和包容性、採用進步的人力資本管理做法和社區拓展是我們公司戰略的核心要素。除了有競爭力的工資和獎金或銷售佣金外,我們還提供強勁的就業總獎勵方案,以促進員工的福祉,包括醫療保健、延長的育兒假和帶薪假期,包括新父母(母親、父親和伴侶)照顧新生兒或新收養的孩子的延長假。
我們還為員工提供獎勵和表彰計劃,包括對最能體現我們價值觀的員工進行同行表彰。我們相信,這些表彰計劃有助於推動員工表現強勁。我們每年進行員工績效評估,每個員工都由他們的經理進行評估,並進行自我評估。員工績效評估基於各種關鍵績效指標,包括公司目標的實現情況和特定於員工部門或角色的目標。
我們向我們的許多員工提供基於股權的薪酬,並通過我們在美國、英國和印度的員工股票購買計劃擴大了獲得股權的機會。此外,我們通過提供工具和資源來幫助員工改善或保持健康,鼓勵健康的行為,並促進一些員工支持小組,從而為員工的身心健康提供支持。
可用信息
我們的互聯網地址是www.cambiumnetworks.com,我們的投資者關係網站是http://investors.cambiumnetworks.com.我們在我們的投資者關係網站上的“財務”小標題下免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K,以及在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(或向其提供)後,在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行修訂。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。此外,公眾可以在華盛頓特區20549華盛頓特區東北大街100F Street的美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製我們提交給美國證券交易委員會的材料。公眾可致電美國證券交易委員會索取有關公眾資料室的運作資料,電話為1-800-美國證券交易委員會-0330。此外,美國證券交易委員會還擁有一個名為www.sec.gov的網站,其中包括以電子方式向美國證券交易委員會提交申請的發行人的備案文件和相關信息。
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第1A項。RISK因子。
本報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於以下列出的風險因素。這些風險和不確定性不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能受到風險和不確定性的損害,這些風險和不確定性目前我們不知道,或者我們目前認為不是實質性的。如果實際發生任何風險,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的經營業績可能很難預測,可能會大幅波動,這可能會導致未能達到投資者的預期或我們的指導,並導致我們股票的交易價格下降。
我們的季度和年度經營業績過去都有波動,未來可能會有很大波動。特別是,我們銷售產品的時間和規模很難預測,可能會導致我們的收入在不同時期出現顯著波動。例如,我們歷來收到並完成了相當大一部分銷售訂單,並在每個季度的最後幾周創造了相當大一部分收入。此外,我們一般會在銷售相關產品的同一期間確認所有產品收入。由於我們的經營業績在短期內相對固定,任何未能達到銷售預期的情況都可能對我們的收益產生立竿見影的實質性影響。如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期,或低於我們向市場提供的任何估計,我們股票的交易價格可能會下降,這可能會對投資者信心和員工留任產生實質性的不利影響。
我們的經營業績可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,我們可能無法預見。除了本“風險因素”部分列出的其他風險外,可能影響我們經營業績的因素包括:
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這些或其他因素單獨或結合在一起的影響可能會導致我們的經營業績、我們預測這些結果的能力以及我們股票的交易價格出現波動和不可預測。因此,我們不應依賴過去的業績來衡量我們未來的表現。
新產品和新技術的推出是我們成功的關鍵,如果我們不能預測和應對新興的技術趨勢和網絡運營商不斷變化的需求,我們可能無法保持競爭力。
無線寬帶市場的總體特徵是技術日新月異、網絡運營商的需求不斷變化、法規和行業標準不斷演變以及新產品和服務的頻繁推出。從歷史上看,新產品的推出一直是我們收入增長的關鍵驅動力。為了取得成功,我們必須有效地預測和及時適應網絡運營商的要求以及不斷變化的標準和監管要求,並繼續開發或獲取符合市場需求、技術趨勢和不斷變化的監管要求和行業標準的新產品和功能。我們的新產品開發也可能受到零部件短缺的推動,這可能需要我們重新設計產品。我們能否跟上技術發展的步伐,滿足網絡運營商日益增長的要求,並獲得產品的認可,取決於我們是否有能力改進我們現有的產品,並及時以具有競爭力的價格開發和推出或以其他方式獲得新產品的權利。開發新技術的過程是複雜和不確定的,一旦發佈,既需要時間來開發,也需要時間來完善。新產品的開發和增強通常需要大量的前期投資,這可能不會導致對現有產品的實質性改進,也可能不會在很長一段時間內產生適銷對路的新產品或成本節約或收入。網絡運營商在等待發布新產品或產品增強功能的同時,已經推遲了,而且未來可能會推遲購買我們的產品。此外, 要推出新的或增強的產品,我們需要仔細管理從舊產品的過渡,以最大限度地減少渠道合作伙伴訂購實踐中的中斷。如果我們未能通過開發或獲取新產品或產品增強的權利並及時有效地推出此類新產品和增強來預測行業趨勢和不斷變化的法規,或者網絡運營商不認為我們的產品具有令人信服的技術優勢,我們的業務將受到不利影響。
恐怖主義、戰爭和其他事件可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
恐怖主義的持續威脅和加強的安全和軍事行動,或任何其他當前或未來的恐怖主義行為、戰爭(如正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭)和其他事件(如經濟制裁和貿易限制,包括與正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭有關的制裁和貿易限制),可能會對美國和其他國家的經濟造成進一步的幹擾,並造成進一步的不確定性,或以其他方式對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。俄羅斯-烏克蘭衝突、世界各地其他地緣政治緊張地區或衝突或緊張局勢的惡化,以及全球和我們的客户所在國家相關的具有挑戰性的宏觀經濟狀況,可能會對我們的客户、供應商和合作夥伴產生實質性的不利影響,這些因素對我們未來的業務和運營、運營結果、財務狀況和現金流的影響持續時間和程度仍不確定。同樣,基礎設施和公用事業服務(如能源、交通或電信)的損失等事件也可能產生類似的負面影響。如果此類中斷或不確定性導致客户訂單的延遲或取消或我們產品的製造或發貨,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
競爭壓力可能會損害我們的業務、收入、增長率和市場份額。
FWB和企業解決方案的市場競爭激烈,並受到快速技術變化的影響。我們在廣泛的相關類別中進行競爭,每個類別都有其在全球範圍內的競爭對手,這些競爭對手的規模以及所提供的產品和解決方案都各不相同。我們預計未來競爭將持續、加劇和加劇。
在我們的所有市場,我們都與世界各地的許多無線設備供應商競爭,這些供應商的規模以及所提供的產品和解決方案各不相同。我們市場上的一些競爭對手包括:
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隨着我們的目標市場不斷髮展和擴大,以及無線寬帶技術的不斷髮展,我們預計競爭將會加劇。
與競爭對手相比,對我們解決方案的需求受到多種因素的影響,包括:
我們預計,來自當前競爭對手以及可能進入我們市場的新興公司和老牌公司的競爭將會加劇。此外,我們過去有過,也可能再次遇到來自低成本供應商的價格競爭,這些供應商向網絡運營商出售產品,這些運營商的預算較低,對應用的要求也低於我們產品的設計服務。我們還預計,即使成本更高的競爭對手可能會參與價格競爭,以建立更大的市場份額,這可能會對我們增長收入和盈利的能力產生不利影響。競爭可能導致失去市場份額、增加定價壓力、降低利潤率或增加銷售和營銷費用,任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況造成嚴重損害。
與我們相比,我們許多現有或潛在的競爭對手擁有更長的運營歷史,更高的知名度,更大的客户基礎和銷售渠道,以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。我們的競爭對手可能會比我們更快地預見、影響或適應新技術或新興技術以及網絡運營商需求的變化,投入更多資源來推廣和銷售他們的產品和服務,啟動或經受住激烈的價格競爭,捆綁類似的產品進行競爭,更容易利用收購或其他機會,並比我們更快地開發和擴大他們的產品和服務。
我們的一些競爭對手已經被收購或建立了合作伙伴關係或其他戰略關係,以提供比以前更全面的解決方案。我們預計這一趨勢將持續下去。通過這種整合產生的公司可能會創造出更有吸引力的產品,並能夠提供更大的定價靈活性,使我們更難有效競爭。此外,持續的行業整合可能會對網絡運營商對較小甚至中型無線寬帶設備提供商的生存能力的看法產生不利影響,從而影響他們從這些公司購買的意願。
此外,我們產品的開發、分銷和銷售市場正在迅速發展。尋求通過引入新技術和新產品來獲得市場份額的新進入者可能會增加我們銷售產品的難度,並可能造成更大的定價壓力,由於銷售和營銷支出的增加而導致利潤率下降,或者失去市場份額或預期市場份額,任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。競爭壓力也可能源於全球政治緊張局勢的加劇,以及我們生產符合原產國或製造國要求的產品的能力,這些要求越來越受到國家或最終用户的要求。我們可能無法輕鬆滿足這些生產地點的要求,這可能會對我們與其他有能力的競爭對手競爭的能力產生不利影響。新產品的成功取決於幾個因素,包括適當的新產品定義、組件成本、及時完成和推出產品、新產品與競爭對手的產品之間的區別以及這些產品的市場接受度。我們可能無法成功地及時預測或適應不斷變化的技術,或者根本不能。新技術可能會降低我們現有產品的吸引力,如果該等技術被廣泛採用為無線互聯網服務提供商的行業標準,我們的業務財務狀況、運營業績和前景可能會受到重大不利影響。
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我們面臨着與實際或威脅的衞生流行病和其他疫情有關的風險,這些疫情可能會嚴重擾亂我們的製造、銷售和其他業務。
新冠肺炎的全球傳播造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。為防止新冠肺炎傳播而實施的限制措施擾亂了經濟活動,導致商業和消費者信心和支出下降,失業增加,企業倒閉或經營條件受到限制,全球資本市場波動,信貸和金融市場不穩定,勞動力短缺,受影響消費者監管放鬆,供應鏈中斷。雖然新冠肺炎疫苗降低了死亡風險,但事實證明,新的新冠肺炎變體仍然是一個威脅。某些地區的封鎖解除後,經濟開始緩慢復甦。隨之而來的消費者需求增加,由於勞動力和原材料短缺,給供應鏈帶來了重大挑戰,這可能會導致許多行業的收入減少。此外,由於持續的流行病和全球半導體芯片短缺,我們的供應鏈出現了中斷和延誤,我們與某些製造合作伙伴的價格大幅上漲,這些中斷、延誤和價格上漲可能會繼續下去。例如,在2021年下半年,我們的運營業績受到供應鏈中斷導致的費用增加的負面影響。物流方面也存在限制和延誤,如空運和海運貨運公司,以及由於能力有限和對貨運代理的高要求而增加的物流成本。如果我們的供應鏈運營因新冠肺炎等疾病的爆發而受到影響或受到影響,我們的供應鏈、製造和產品發貨將會延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。我們可能需要尋找可能更昂貴的替代供應來源, 無法獲得或可能導致從我們的供應鏈向我們發貨以及隨後向我們的客户發貨的延遲。此外,如果我們的分銷商或最終用户客户的業務受到類似影響,他們可能會推遲或減少向我們的採購,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,部分由於各國政府為抗擊新冠肺炎疫情而實施的限制,以及集裝箱和運輸短缺造成的貨運和物流限制,導致了我們和我們的渠道合作伙伴的成本增加和可用運輸受限,而所有這些都是在全球需求增加的情況下發生的。如果我們的供應鏈運營繼續受到新冠肺炎等疾病爆發的影響或縮減,我們的供應鏈、製造和產品發貨將會延遲,這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。我們已經並可能繼續尋找可能更昂貴、無法獲得或可能導致向我們和我們的供應鏈以及隨後向我們的客户發貨延遲的替代供應來源。
由於全球大流行,我們需要做出的任何改變或修改在過去和未來都會對我們的業務、我們的客户和前景或我們的財務業績產生不利影響。
全球大流行對我們業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、新冠肺炎或其他大流行及其變種未來可能死灰復燃的可能性、政府未來應對危機的行動、應對大流行的疫苗的接受度和有效性、以及大流行對全球經濟和資本市場的整體影響,以及許多其他因素,所有這些都是高度不確定和不可預測的。不能保證任何全球大流行或其他健康危機不會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方製造商,這使我們面臨產品交付延遲的風險,並降低了對產品成本和質量的控制。
我們將我們產品的製造外包給第三方製造商,根據第三方製造商的要求,第三方根據我們的訂單製造和供應我們的產品,通常是基於我們的需求預測。我們對第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制,包括減少了對質量、產品成本、產品供應和時間的控制。我們不時會遇到,將來也可能會遇到第三方製造商的發貨延遲或產品質量問題。如果我們的任何第三方製造商在供應我們的產品時遭遇中斷、延誤或中斷,包括自然災害、停工或產能限制,我們向分銷商和網絡運營商發運產品的能力將被推遲。此外,如果我們的任何第三方製造商在其製造業務中遇到質量控制問題,而我們的產品不符合網絡運營商的要求,我們可能會被要求承擔任何缺陷產品的維修或更換費用。這些延誤或產品質量問題可能會對我們履行訂單的能力產生直接和實質性的不利影響,並可能對我們的經營業績產生負面影響。此外,此類延遲或產品質量問題可能會損害我們的聲譽以及我們與渠道合作伙伴的關係。
我們的協議通常不要求我們的第三方製造商向我們供應特定數量的產品或延長供應期限,這可能會導致我們在短時間內收到供應短缺的通知,並提高我們為製造服務收取的價格。我們認為,我們的訂單可能不代表我們的主要第三方製造商的總訂單的重要部分,因此,如果我們的訂單在能力或資源方面受到限制,無法及時履行所有客户義務,則可能無法優先履行我們的訂單。儘管我們向我們的一些第三方製造商提供需求預測,但我們的一些第三方製造商可能會評估費用,或者如果我們高估了我們的需求,我們可能會承擔超額庫存的責任,這每一項都可能對我們的毛利率產生負面影響。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準(如預測需求)採購庫存。我們可能要承擔責任
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在採取合理的緩解措施後,從供應商處購買多餘的產品或陳舊的材料。相反,由於所需材料和組件的交貨期差異很大,並取決於特定供應商、合同條款和給定時間對每個組件的需求等因素,如果我們低估了我們的需求,我們的第三方製造商可能沒有足夠的材料和組件來生產我們的產品。這可能會導致我們的產品生產中斷,發貨延遲,收入延遲或損失。例如,由於全球對我們產品中使用的一些零部件的需求增加,特別是與半導體相關的零部件,鑄造廠出現了產能短缺,並通過在包括我們在內的客户之間分配現有供應來應對。這種容量短缺加上對我們受影響產品的需求增加,部分原因是全球對帶寬的需求增加,導致供應短缺,導致我們的一些產品的交貨期延長。由於部件不可用或短缺,我們可能會延遲向市場推出新產品和銷售現有產品,從而導致收入損失或延遲。
如果我們的第三方製造商遇到財務、運營、製造能力或其他困難,或者遇到或繼續遇到所需組件短缺的情況,或者如果他們不能或不願意繼續按要求生產我們的產品 如果大量生產,我們的供應可能會中斷,我們可能會被要求尋找替代製造商,我們可能會被要求重新設計我們的產品。開始使用新的製造商和設計將是耗時和昂貴的,而且可能是不切實際的,這些變化可能會導致供應嚴重中斷,並可能對我們滿足預定產品交付的能力產生不利影響,隨後可能導致銷售損失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
我們需要第三方組件,包括來自有限或獨家來源供應商的組件來製造我們的產品。這些組件的不可用可能會嚴重影響我們生產產品和完成銷售訂單的能力。
我們依賴第三方組件來製造我們的產品,我們通常依賴我們的第三方製造商來獲得製造我們產品所需的組件。我們使用我們對預期需求的預測來確定我們的材料需求。我們訂購的材料和組件的交貨期差異很大,取決於特定供應商、合同條款和給定時間對組件的需求等因素。如果預測超過訂單,我們可能會有過剩和/或陳舊的庫存,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果訂單超過預期或可用供應,我們可能會出現某些材料和組件的供應不足,這可能會對我們滿足客户交付要求和確認收入的能力產生實質性的不利影響。如果我們低估了我們的需求,或者我們的第三方供應商無法及時交付部件,我們的第三方製造商可能沒有足夠的材料和部件來生產我們的產品。這可能會導致我們的產品生產中斷,發貨和履行客户訂單的延遲,以及收入的延遲或損失。我們的第三方製造商可能無法以合理的價格或可接受的質量確保足夠的組件來及時製造我們的產品,從而對我們滿足產品需求的能力產生不利影響。此外,如果我們的零部件供應商停止生產所需的零部件,我們可能被要求重新設計我們的產品,以納入來自替代來源或設計的零部件, 這一過程可能會導致我們產品的製造和交付出現重大延誤。這類組件也可能出現不可預測的價格上漲。這些組件的不可用可能會嚴重影響我們生產產品和完成銷售訂單的能力。
此外,我們目前依賴有限數量的供應商為我們的產品提供幾個關鍵部件,在某些情況下,我們為我們的部件使用獨家或單一來源供應商,以簡化設計和實施物流。我們和我們的第三方製造商都沒有大量的產品組件庫存。這些組件中的許多也廣泛用於其他產品類型。短缺是可能的,我們預測這些組件的可用性的能力可能會受到限制。如果我們的零部件供應商出現短缺或供應中斷,我們或我們的第三方製造商可能無法以商業上合理的條款或根本不能及時開發替代來源或第二來源,而替代來源的開發可能耗時、困難和成本高昂。任何由此導致的產品發貨失敗或延遲都可能導致收入損失,並對我們的經營業績產生重大不利影響。如果我們無法將零部件價格上漲轉嫁給我們的最終客户或保持穩定的定價,我們的毛利率可能會受到不利影響,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到影響。
我們產品中關鍵部件的供應短缺可能會導致交貨期延長或供應更改,這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的預定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們管理供應鏈的能力可能會受到多種因素的不利影響,包括用於製造產品的組件短缺及交貨期延長、供應減少或中斷、向其他供應商發貨組件的優先順序、供應商停止生產此類組件以及地緣政治條件,例如美國與中國的貿易戰以及像新冠肺炎這樣的公共衞生流行病的影響。零部件供應不足或製造我們產品所需時間的任何增加都已經並可能繼續導致庫存短缺,這可能導致我們產品的客户交貨期增加、收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在最終客户轉向更容易獲得的競爭對手的產品。可能無法及時預測零部件供應短缺或其他供應中斷,包括但不限於,新冠肺炎或當前全球芯片組和其他半導體零部件短缺導致的供應減少,從而無法及時設計不同零部件或確定其他供應商的資格。
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使新供應商獲得資格以彌補這種短缺可能既耗時又昂貴,並可能增加設計或生產中出錯的可能性。類似的延誤可能會在未來發生。
為了縮短製造週期和計劃充足的零部件供應,我們可能會不時發出不可取消和不可退貨的零部件和產品的採購訂單。此外,我們可能會購買延長了領導團隊的組件和產品,以確保有足夠的供應來支持長期客户需求,並減輕供應中斷的影響。如果我們無法使用我們購買的所有組件,我們可能會出現庫存過剩或陳舊,或者庫存或運輸成本增加,這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。
政府法規也可能影響我們採購所需零部件的能力,例如美國製定的法規限制從中國採購某些零部件的能力。如果我們無法從受政府監管限制的司法管轄區以外的地方採購所需的組件,我們可能無法生產和銷售我們能夠向受此類限制地區的客户銷售的產品。
我們的產品在運輸過程中可能面臨成本增加或其他物流挑戰,這可能會增加收入成本或導致向客户發貨的延遲。
物流挑戰已經並可能繼續影響我們的業務,原因是集裝箱短缺已經並可能繼續延長集裝箱的可獲得性,以及運輸成本增加,導致相關運費增加,所有這些都是在全球需求增加的情況下發生的。港口已經並可能繼續經歷集裝箱貨運市場延誤的週轉時間,因為港口延誤、工人短缺和任何全球疫情的影響影響了貨物的進出口能力,特別是來自中國的貨物,導致物流和貨運成本增加。這些物流和貨運挑戰以及不斷增加的成本可能會對我們滿足客户交付要求的能力產生重大不利影響,導致成本增加,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們將生產外包給在美國以外運營的第三方製造商,這讓我們面臨着國際運營的風險。
我們的第三方製造商主要在美國以外運營,這導致我們的業務面臨基於關税、貿易壁壘、出口法規、政治條件和合同限制變化的風險。我們在墨西哥中國和其他地方為我們生產的產品也可能受到這些國家和美國之間貿易關係的任何不確定性的影響,這可能會導致我們在那裏製造的產品的成本上升,或者導致我們無法繼續在該國家生產,從而需要尋找替代製造來源,這可能會導致我們產品的製造和供應延遲,增加我們的製造成本,並導致我們向客户發貨的延遲和訂單的延遲或取消。如果這些行動發生,我們未來的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
我們的大部分銷售額依賴於分銷商和增值經銷商,如果我們的渠道合作伙伴未能促進和支持我們產品的銷售,將大大減少我們預期的未來收入。
我們的大部分銷售額依賴於渠道合作伙伴,我們未來的成功在很大程度上取決於與分銷商和其他渠道合作伙伴建立和維護成功的關係。招募和留住合格的渠道合作伙伴並對他們進行我們的技術和產品培訓需要大量的時間和資源。我們依賴渠道合作伙伴銷售我們的產品,導致對需求和渠道庫存水平的可見性有限,這反過來又對我們準確預測未來收入的能力產生了不利影響。通過依賴我們的渠道合作伙伴,我們與最終用户的接觸可能會更少,從而使我們更難建立品牌知名度,服務於持續的網絡運營商需求,並響應不斷變化的新產品功能需求。
通過分銷商的銷售一直高度集中在少數幾個分銷商,2020、2021和2022年我們收入的41%、37%和29%分別來自我們最大的三個分銷商。此外,我們的某些分銷商可能不成比例地依賴對少數終端客户的銷售。終止或降級與主要分銷商的關係,或終止分銷商與其主要客户的關係,可能會導致暫時或永久的重大收入損失。我們可能無法以令人滿意的條款找到其他分銷商,或者根本找不到分銷商,我們的分銷商可能無法與其主要客户保持或更換業務,這兩種情況中的任何一種都可能對我們在某些地理市場或某些網絡運營商的銷售能力產生不利影響,對我們的收入、現金流和市場份額產生不利影響。
我們通常不要求我們的渠道合作伙伴做出最低購買承諾,我們的協議也不禁止我們的渠道合作伙伴提供與我們競爭的產品或服務,或在短時間內終止我們的合同。我們的許多渠道合作伙伴也銷售我們競爭對手的產品。我們的一些競爭對手可能與我們的渠道合作伙伴的關係比我們更牢固,我們對渠道合作伙伴銷售我們的產品而不是我們競爭對手的產品,或者投入到市場和支持我們競爭對手的產品的資源的程度,而不是我們的產品或解決方案,控制有限(如果有的話)。我們的競爭對手可能會更有效地激勵現有和潛在的渠道合作伙伴偏愛他們的產品,或者阻止或減少我們產品的銷售。我們未能與渠道合作伙伴建立和保持成功的關係,將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
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我們的第三方物流和倉儲提供商可能無法及時向我們的渠道合作伙伴和網絡運營商交付產品,這可能會損害我們的聲譽和經營業績。
我們依靠我們的第三方物流和倉儲供應商,目前在美國、荷蘭和中國設有配送中心,完成我們在全球的大部分銷售並及時交付我們的產品。我們分銷中心位置的任何變化,例如我們預計在2023年進行的分銷地點的變化,以及我們向分銷商或網絡運營商交付產品的任何延遲,都可能引起不滿,損害我們的聲譽,導致未來銷售損失,在某些情況下,我們還會受到處罰。我們配送中心位置的改變可能會導致我們從這些新建立的配送中心向客户發運產品的能力延遲,或對我們滿足進出口要求的能力產生不利影響。我們依賴我們的第三方物流和倉儲供應商為我們準確地隔離和記錄我們的庫存,並向我們報告我們產品的收貨和發貨情況。我們的第三方物流和倉儲提供商還管理和跟蹤我們產品從倉庫的交付,並保護我們的庫存,這些庫存佔我們庫存餘額的絕大多數。我們的第三方物流和倉儲提供商未能充分執行這些關鍵任務,或由於健康危機、自然災害、停工、網絡攻擊或其他業務中斷而實施的限制導致其業務中斷,可能會中斷他們的運營,從而將我們的產品發運給渠道合作伙伴或最終用户,或者導致我們記錄的庫存或我們的海關或其他監管文件中的錯誤,任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們銷售產品的能力高度依賴於我們提供的支持和服務的質量,如果我們不能提供高質量的支持和服務,可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響.
我們產品的最終用户依賴我們的產品進行關鍵應用,因此,高質量的支持對我們產品的成功營銷和銷售至關重要。如果我們或我們的渠道合作伙伴在部署我們的產品或快速解決部署後問題方面沒有提供足夠的支持,我們的聲譽可能會受到損害,我們銷售產品的能力可能會受到實質性的不利影響。此外,我們的業務還在繼續發展,因為我們只提供精選產品,並在購買產品的同時提供所需的支持或服務。不能保證我們要求購買支持和服務的能力會成功。
如果我們或我們的分銷商和渠道合作伙伴無法吸引新的最終用户或向當前使用我們產品的最終用户銷售更多產品,我們的收入增長將受到不利影響,我們的收入可能會減少。
為了增加我們的收入,我們依賴於通過我們的渠道合作伙伴購買我們產品的最終用户採用我們的解決方案。最終用户在部署網絡基礎設施時通常需要進行大量投資,這可能會推遲購買決定。一旦網絡運營商為其網絡的特定部分部署了基礎設施,切換到另一家供應商的設備往往很困難,成本也很高。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法證明我們的產品為競爭對手的產品提供了顯著的性能、功能或成本優勢,一旦部署了競爭對手的設備,我們就很難向該網絡運營商銷售產品。
我們未來的成功還在很大程度上取決於以前購買過我們產品的最終用户對我們產品的額外購買。終端用户可能會因為幾個因素而選擇不購買其他產品,包括對我們的產品或相對於競爭產品的定價不滿意、網絡運營商支出水平的降低或其他我們無法控制的原因。如果我們不能產生終端用户的重複購買,我們的收入增長可能會比預期的慢,或者可能會下降,我們的業務和運營業績將受到不利影響。
我們的毛利率在不同時期有所不同,未來可能會下降。
我們的毛利率在不同時期有所不同,可能很難預測,未來可能會下降。我們毛利率的變化通常是由我們銷售的產品組合的變化、完成訂單的時間和相關成本以及其他因素推動的。此外,無線寬帶解決方案市場的特點是快速創新,隨着產品在市場上的成熟,平均銷售價格不斷下降。由於銷售策略的變化、競爭性定價壓力、需求、促銷折扣和需求的季節性變化,我們產品的銷售價格和相關毛利率可能會下降。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或服務的價格,或者可能將其與其他產品和服務捆綁在一起。如果我們滿足這樣的降價要求,但不以同樣的方式降低產品製造成本,我們的利潤率將會下降。我們毛利率的任何下降都可能對我們股票的交易價格產生不利影響。
我們的產品技術複雜,可能包含未檢測到的硬件缺陷或軟件錯誤,這可能會導致保修索賠增加、成本增加、收入損失和對我們聲譽的損害。
我們的產品技術複雜,部署後對網絡運營至關重要。我們的產品依賴於我們專有的嵌入式軟件,過去包含,將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或安全漏洞,或遭受可靠性或質量問題。我們產品中的一些缺陷可能只有在產品安裝並由網絡運營商使用後才能發現。在商業發佈後,我們的產品中發現的任何錯誤、錯誤、缺陷、安全漏洞或質量或可靠性問題都可能導致保修索賠增加,損害我們的聲譽和品牌,失去市場
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股票或收入損失,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,我們的產品部分在户外環境中運行,必須承受惡劣天氣、閃電或其他損害等環境影響。我們的產品還可能不時包含與嵌入式第三方組件相關的潛在缺陷和錯誤。
我們在過去和將來可能會受到保修索賠的約束,這些索賠可能需要我們花費大量資金來修復或更換有缺陷的產品,或者重新設計我們的產品以消除產品漏洞。我們未來也可能成為產品責任索賠的對象。此類索賠可能需要大量的時間和費用來解決和防禦,並可能因質疑我們的產品質量而損害我們的聲譽。我們還可能產生與召回我們的一個或多個產品相關的成本和費用。識別已廣泛分發的召回產品的過程可能會很漫長,需要大量資源,我們可能會產生鉅額更換成本、網絡運營商的合同損害索賠,並損害我們的聲譽。此外,缺陷和錯誤可能會導致我們的產品容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助保護網絡或暫時中斷網絡流量。儘管我們對某些保修和產品責任索賠以及產品召回或安全問題不承擔任何責任,但與保修和產品責任索賠、產品召回或安全問題相關的任何重大成本或支付都可能導致我們的經營業績下降並損害我們的品牌。
如果我們的渠道合作伙伴不能有效地管理我們產品的庫存,未能及時轉售我們的產品,或者高估了預期的未來需求,他們可能會減少未來的採購,導致我們的收入和經營業績波動或下降。
我們的渠道合作伙伴購買和維護我們的產品庫存,以滿足未來的需求,並且只有有限的權利退還他們從我們那裏購買的產品。我們的渠道合作伙伴一般不承諾在任何時期大量購買我們的產品,儘管我們的一些產品有最低訂購量。因此,如果我們的渠道合作伙伴購買的產品比滿足特定時期的需求所需的產品多,導致他們的庫存水平增加,他們可能會推遲或減少未來的額外購買,導致我們的季度業績波動,並對我們準確預測未來收益的能力產生不利影響。
如果我們不能有效地預測需求或管理我們的庫存,我們可能需要記錄過剩或過時庫存的減記。
我們保留成品庫存,以及我們認為足以在供應短缺的影響下及時完成銷售的原材料(在較小程度上)。我們銷售額的增長和新產品的推出可能需要我們在未來建立庫存。較高的庫存水平使我們面臨攜帶過剩或陳舊庫存的更大風險,這可能反過來導致減記。我們也可能記錄與特定產品報廢相關的減記。增加或維持更高庫存水平的決定通常基於不確定的預測或其他假設。由於我們競爭的市場是不穩定的、競爭激烈的,並受到快速技術和價格變化的影響,如果我們做出這些決定所基於的假設被證明是不正確的,我們的財務業績可能會受到影響,我們可能會被要求沖銷過剩產品或零部件庫存的價值。此外,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂了協議,允許他們根據我們定義的標準(如預測需求)採購庫存。在採取合理的緩解措施後,我們可能有責任從供應商那裏購買多餘的產品或陳舊的材料,從而對我們的現金流、運營費用、運營結果和財務狀況造成不利影響。
我們面臨着渠道合作伙伴的信用風險,這可能會導致重大損失。
我們的大部分收入來自對分銷商的銷售。總代理商可能沒有履行付款義務所需的資源,或者如果他們的最終客户延遲付款,可能會推遲付款。如果我們的渠道合作伙伴及其最終客户受到全球或地區經濟狀況的不利影響,我們對這些實體的信用風險敞口可能會增加。鑑於我們經銷商關係的廣泛地理覆蓋面,我們過去有過,未來可能會遇到圍繞付款收取的困難。任何重大應收賬款收回的重大延誤或違約都可能導致我們需要從其他來源獲得營運資金,並可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
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如果我們不有效地部署和培訓我們的直銷隊伍,我們可能無法增加銷售額。
雖然我們依靠渠道合作伙伴完成我們的大部分銷售,但我們的直銷團隊通過與網絡運營商的直接接觸,在推動我們的銷售方面發揮了關鍵作用。我們已經並將繼續對我們的銷售組織進行大量投資。隨着我們專注於發展業務、進入新市場和增加市場份額,我們的銷售員工人數已從2019年12月31日的124人增加到2022年12月31日的134人,我們預計在繼續投資於銷售和營銷以實現收入增長的同時,將繼續產生鉅額費用。擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員面臨着激烈的競爭。我們能否實現顯著的收入增長,在很大程度上取決於我們在招聘、培訓、留住和整合足夠數量的銷售人員方面的成功,以支持我們的增長,特別是在國際市場。新員工需要大量的培訓,可能需要相當長的時間才能達到完全的生產率。我們最近招聘的員工可能不會像我們預期的那樣迅速提高工作效率,而且我們可能無法招聘和留住足夠數量的合格人員來增加我們的銷售額。如果我們無法招聘和培訓足夠數量的有效銷售人員,或者我們聘請的銷售人員沒有達到預期的生產力水平,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的銷售週期可能很長且不可預測,我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。因此,我們的銷售額和收入很難預測,而且在不同時期可能會有很大差異。
我們的銷售工作包括對渠道合作伙伴和網絡運營商進行有關我們產品的技術能力、應用和好處的培訓。網絡運營商通常需要很長的銷售週期才能選擇產品供應商並下銷售訂單。銷售過程通常從評估開始,然後是一個或多個網絡試驗,然後是供應商選擇,最後是安裝、測試和部署。網絡運營商的採購活動取決於擴建網絡基礎設施的完成階段和資金的可獲得性等因素。我們在銷售工作上花費了大量的時間和資源,但沒有任何保證我們的努力會產生任何銷售。此外,購買我們的產品經常受到預算限制、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延誤的影響。此外,市場的演變性質可能會導致潛在的網絡運營商推遲他們的購買決定,以等待網絡標準的解決或其他公司採用技術。網絡運營商也可以推遲購買決定,等待我們或其他公司發佈新的或增強的產品。因此,很難預測一項銷售是否會完成,一項銷售將在哪一特定時期完成,或一項銷售收入將在什麼時期確認,從而導致一期又一期的銷售不穩定。因此,我們的經營業績可能會因季度而異。
我們收入的一部分來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
我們收入的一部分來自與政府機構的合同,我們相信我們業務的成功和增長在一定程度上將取決於我們未來對美國和外國、聯邦、州和地方政府最終客户的持續和不斷增加的銷售。然而,來自政府機構的需求往往是不可預測的,我們可能無法保持或增長來自這個市場的收入。對政府機構的銷售面臨重大風險,包括但不限於以下幾點:
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上述任何情況的發生都可能導致政府和政府機構推遲或停止在未來購買我們的產品,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們從美國以外的銷售中獲得了相當大的收入,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的一些風險。
我們擁有廣泛的國際業務,通過向歐洲、中東和非洲、亞太地區和南美的渠道合作伙伴銷售產品,創造了可觀的收入。例如,2020年,美國以外的銷售額佔我們總收入的49%,2021年佔51%,2022年佔55%。我們依靠我們的第三方物流和倉儲供應商,目前在美國、荷蘭和中國設有配送中心,完成我們在全球的大部分銷售並將我們的產品交付給我們的客户。我們已經根據分銷商在向我們下訂單時指定的收貨目的地估計了我們產品收入的地理分佈。我們發展業務的能力和未來的成功將取決於我們繼續擴大我們的全球業務和全球銷售的能力。
由於我們的國際影響力,我們必須僱用和培訓有經驗的人員來管理我們的國際業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工方面遇到困難,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工,我們可能會遇到困難,難以擴大我們在美國以外的銷售。如果我們不能在國際上保持這些關係或招募更多的渠道合作伙伴,我們未來的國際銷售可能會受到限制。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同,並可能要求我們未來在合同中包括我們標準條款以外的條款。
我們的國際銷售和運營面臨許多風險,包括:
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這些因素和其他因素可能會損害我們未來創造國際收入的能力。擴大我們現有的國際業務並進入更多的國際市場將需要大量的管理關注和財務承諾。我們未能有效地管理我們的國際業務以及相關的風險,可能會限制我們未來的增長,或對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們產品組合的很大一部分依賴於未經許可的射頻頻譜的可用性,如果這些頻譜因過度使用或許可而變得不可用,我們的產品性能可能會受到影響,我們的銷售收入可能會下降。
我們產品組合的很大一部分在未經許可的射頻頻譜中運行,該頻譜被廣泛的消費設備使用,並正變得越來越擁擠。如果這樣的頻譜使用率通過消費電子產品和與我們競爭的產品的激增而繼續增加,那麼我們的產品使用的工作頻段中由此產生的更高水平的噪聲可能會降低我們產品的有效性,這可能會對我們銷售產品的能力產生不利影響。如果目前未經許可的射頻頻譜在美國或其他地方獲得許可,我們的業務可能會進一步受到損害。使用我們產品的網絡運營商可能無法獲得射頻頻譜許可證。即使未經許可的頻譜仍然是未經許可的,現有的和新的政府法規可能會要求我們對產品進行更改。例如,為了向使用未經許可的射頻頻譜的網絡運營商提供產品,我們可能需要限制他們在許可或以其他方式限制的射頻頻譜中使用我們的產品的能力。美國或其他地方的網絡運營商以不符合當地法律的方式運營我們的產品可能會導致罰款、運營中斷或損害我們的聲譽。
關鍵人員的流失或無法吸引、留住和激勵合格的人員可能會削弱我們擴大業務的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊以及關鍵的技術、營銷和生產人員的持續服務和業績。我們的員工,包括我們的高級管理團隊,通常是隨意的員工,因此可以在不事先通知的情況下隨時終止與我們的僱傭關係。更換我們高級管理團隊的任何成員或其他關鍵人員可能會涉及大量的時間和成本,並可能顯著推遲或阻礙我們實現業務目標。
我們未來的成功在一定程度上還取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。對高技能人才的競爭往往很激烈,特別是對高技能研發人員的競爭。如果不能成功地吸引或留住合格的人才來滿足我們當前或未來的需求,可能會對我們的發展產生負面影響。
我們可能會收購其他業務,這些業務可能需要管理層的大量關注,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
為了執行我們的業務戰略,我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。我們對被收購業務的整合可能不會成功,我們可能無法實現收購的好處。我們可能無法找到合適的收購候選者,而且我們可能無法以有利的條件完成此類收購,如果有的話。如果我們確實完成了更多的收購,我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標,而且我們完成的任何收購都可能被我們的渠道合作伙伴、投資者和財務分析師視為負面。此外,如果我們未能成功地將此類收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中,合併後公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,我們可能無法成功管理該過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,或準確預測收購交易的財務影響,包括意外負債或會計費用。我們可能支付現金、產生債務或發行股權證券來支付未來的任何收購,每一項都可能對我們的財務狀況或我們的股票價值產生不利影響。出售股權或發行債券為任何此類收購提供資金,可能會導致我們股東的股權被稀釋。債務的產生將導致固定債務的增加,還可能包括阻礙我們管理業務的能力的契約或其他限制。
與我們的行業相關的風險
美國或國際上與我們產品相關的新法規或標準或現有法規或標準的變化可能會導致意想不到的成本或負債,這可能會對我們的業務、運營結果和未來的銷售產生實質性的不利影響。
我們的產品在不同的司法管轄區受政府監管。為了獲得並保持市場接受度,我們的產品必須符合這些法規以及大量的行業標準。在美國,我們的產品必須符合聯邦通信委員會或FCC、保險商實驗室和其他機構定義的各種法規。我們還必須遵守類似的國際法規,特別是歐洲電信標準協會(ETSI)發佈的法規,因為這些指令已經或可能被成員國政府採納為法規。此外,無線電輻射,如我們的產品,在美國和其他國家受到健康和安全法規的約束
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我們開展業務的國家和地區,包括食品和藥物管理局的設備和輻射健康中心、職業安全和健康管理局和各種國家機構。歐洲聯盟成員國頒佈了關於電氣安全、電磁兼容性和排放的類似標準,以及化學物質和使用標準。隨着這些法規和標準的發展,如果實施新的法規或標準,我們可能被要求修改我們的產品或開發和支持我們產品的新版本,我們遵守這些法規和標準可能會變得更加繁重。我們的產品未能遵守或延遲遵守各種現有和不斷髮展的行業法規和標準,可能會阻止或推遲我們產品的推出,這可能會損害我們的業務。標準的變化可能會導致我們的產品被要求重新設計,以滿足這些不斷變化的標準。外國監管機構可能會因為政治或其他原因而推遲或未能對我們的產品進行認證,而不是產品質量或性能。網絡運營商對未來政策的不確定性也可能影響對無線寬帶產品的需求,包括我們的產品。我們無法改變我們的產品以滿足這些要求和任何監管變化,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,為新行業、產品或服務的資本投資提供資金的政府法規的變化,例如政府為支持有線連接而不是無線連接的產品提供資金,可能會對我們客户購買的產品產生不利影響,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,世界各地的政府要求或優先選擇國內生產的商品,可能會限制我們向這些司法管轄區的客户銷售我們的產品的能力,影響我們在這些司法管轄區增長銷售的能力,對我們的收入、運營和財務狀況產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,如果我們不遵守適用的法律,我們將承擔責任。
我們的技術和產品受出口管制和進口法律法規的約束,包括美國出口管理法規、美國海關法規、美國財政部外國資產管制辦公室實施的經濟和貿易制裁法規,以及適用的英國、歐盟和荷蘭進出口法律法規。我們的產品和技術的出口、再出口和轉讓,都必須遵守這些法律法規。美國、英國和歐盟的出口管制法律和經濟制裁包括禁止向被禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品和技術。我們採取預防措施,防止我們的產品和技術被運往、下載或以其他方式轉移到適用的制裁目標,但我們的產品可能會被我們的渠道合作伙伴運往這些目標,儘管我們採取了此類預防措施。如果我們的產品在未來違反適用的出口法運往或下載到受制裁的目標,我們可能會受到政府的調查、處罰和聲譽損害。我們的某些產品採用加密技術,只有在獲得美國、英國或歐盟所需的適用出口許可證後,才能通過出口許可證例外情況出口、再出口或轉讓。
如果我們不遵守適用的進出口法規、海關和貿易法規以及經濟制裁和其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括對負責任的員工和經理處以罰款和監禁,並可能失去進出口特權,損害我們的聲譽,並間接對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,如果我們的渠道合作伙伴未能遵守與我們的產品和技術相關的適用進出口法規、海關法規、經濟和制裁以及其他法律,那麼我們也可能因聲譽損害和處罰而受到不利影響。獲得特定銷售所需的出口許可證可能會耗費時間,可能會導致銷售機會的延誤或喪失,而且不能保證獲得批准。
進出口、海關或貿易和經濟制裁法律和法規的任何變化,現有法律和法規的執行或範圍的變化,或此類法律和法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,也可能導致對我們產品的使用減少,或我們向現有或潛在的具有國際業務的網絡運營商出口或銷售我們產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制都可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們在有腐敗歷史的國家做生意,並與外國政府進行交易,這增加了與我們國際活動相關的風險s.
我們受美國1977年修訂的《反海外腐敗法》、美國《反海外腐敗法》、2010年英國《反賄賂法》以及世界各地許多其他法律的約束,這些法律禁止為了獲取或保留業務、誘使個人不誠實行事、不直接與任何人開展業務或獲取任何利益,向政府及其僱員、官員、代理人和政黨支付不正當款項或提供或授權付款。我們在已知存在腐敗的國家,特別是亞洲、東歐、中東和南美的某些新興國家,開展業務、與政府實體打交道並向其銷售產品。我們在這些國家的活動可能導致我們的員工、顧問或渠道合作伙伴進行非法或未經授權的付款或提供付款或其他有價值的東西,這可能違反適用的反腐敗法律,包括《反海外腐敗法》。在我們開展業務的許多外國國家,特別是在發展中經濟體的國家,企業從事《反海外腐敗法》或其他類似法律和
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規章制度。雖然我們已經採取措施阻止和防止非法行為,包括我們的反腐敗合規政策、程序、培訓和監督,但為防範非法行為而採取的行動以及我們未來對反腐敗合規做法的任何改進可能都不會有效,我們的員工、顧問或渠道合作伙伴可能會從事非法行為,我們可能要對此負責。違反反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁,包括暫停或禁止政府合同,我們可能會承擔其他責任,並承擔調查、訴訟和費用、資源轉移、媒體負面報道或聲譽損害等方面的鉅額費用,所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,未能建立和保存準確的賬簿和記錄,或未能維持適當的內部會計控制系統,可能會使我們受到制裁。
如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受到各種環境法律法規的約束,包括管理我們產品的危險材料含量的法律,以及與電氣和電子設備回收以及包裝和回收要求有關的法律。我們受制於的法律和法規包括歐盟成員國實施的歐盟限制危險物質指令(RoHS)和廢棄電子電氣設備指令(WEEE)。在包括美國在內的其他地區,類似的法律法規已經存在或正在醖釀之中,我們正在或未來可能會受到這些法律法規的約束。
RoHS限制在某些電氣和電子產品的製造中使用某些危險材料,包括鉛、汞和鎘,包括我們的一些產品。我們已經並預計將在未來承擔遵守這些法律的成本,包括研發成本,以及與確保合規零部件供應相關的成本。我們的某些產品有資格獲得用於網絡基礎設施設備的鉛的豁免。如果這一豁免被撤銷,或者如果RoHS(或其解釋)有其他變化,或者如果其他司法管轄區通過了類似的法律,我們可能需要重新設計我們的產品,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本,或者擾亂我們的運營或物流。
WEEE要求電氣和電子設備的生產商負責其產品的收集、再利用、回收和處理。目前,我們的經銷商通常負責這一要求,因為他們通常是有記錄的進口商。然而,WEEE和類似WEEE的現有或未來法律的變化可能需要我們在未來產生額外的成本。
如果我們不能遵守這些或類似的法律或法規,我們可能會被罰款、處罰、限制我們生產產品的能力,或者限制我們向不同司法管轄區進出口產品的能力。
任何不遵守當前和未來環境法律的行為都可能導致罰款或處罰,並可能對我們產品的需求或銷售產生不利影響。
如果我們不能滿足數據保護、安全、隱私和其他政府和行業特定的要求或法規,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
個人隱私、數據保護、信息安全和電信相關的法律和法規已在美國、歐洲和我們提供產品的其他司法管轄區廣泛採用。這些事項的監管框架,包括隱私、數據保護和信息安全事項,正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。我們預計,在美國、歐盟和我們運營或可能運營的其他司法管轄區,將繼續有關於隱私、數據保護、信息安全和電信服務的新的擬議法律、法規和行業標準,目前尚不清楚這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。
我們還預計,現有的法律、法規和標準可能會在未來以新的方式進行解釋。未來的法律、法規、標準和其他義務,以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化,可能需要我們修改我們的產品,限制我們的業務運營,增加我們的成本,並削弱我們維持和擴大渠道合作伙伴基礎以及增加收入的能力。遵守新隱私法的成本以及新隱私法帶來的其他負擔可能會限制我們產品和服務的使用和採用,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
儘管我們努力遵守適用的隱私和數據安全法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務,但這些法律、法規、標準和義務仍在不斷演變,可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用,並可能相互衝突。因此,我們不能保證繼續遵守所有這些法律、條例、標準和義務。我們未能或被認為未能遵守適用的法律、法規、標準或義務,或任何實際或可疑的安全事件,無論是否導致未經授權訪問、獲取、發佈或轉移個人身份信息或其他數據,都可能導致政府執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或負面宣傳,並可能導致渠道合作伙伴失去對我們的信任,這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。
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我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會導致對我們的責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對業務造成實質性損害。
全球隱私和數據保護相關法律法規正在演變、廣泛和複雜。遵守這些法律法規可能會很困難,成本也會很高。此外,不斷變化的限制或管理個人數據收集、使用、處理或跨境傳輸的法律要求,包括對基於雲的服務的監管,可能會對我們客户使用我們產品和服務的能力以及我們銷售我們產品和服務的能力產生重大影響。在某些情況下,這些法律法規的解釋和適用是不確定的,我們的法律和監管義務經常發生變化。例如,歐盟(EU)的一般數據保護條例(“EU GDPR”)適用於我們的活動:(I)從歐盟內的“機構”進行;或(Ii)與向歐盟內的個人提供的產品或服務或對其行為的監控有關。歐盟GDPR對管制員規定了一系列關於處理個人數據的合規義務,其中包括:(1)問責和透明度要求,要求管制員證明並記錄遵守歐盟GDPR的情況,並向數據當事人提供有關處理的更詳細信息;(2)加強對獲得有效同意的要求;(3)在開發任何新產品或服務時考慮數據保護,並限制處理的個人數據量;(4)遵守數據當事人的數據保護權,包括查閲和改正個人數據的權利, 有權要求限制處理或反對處理個人資料,並有權要求以可用格式向第三者提供個人資料的副本,並在某些情況下刪除個人資料;(V)有義務實施適當的技術和組織安全措施,以保護個人資料;及(Vi)有義務向有關監管當局報告某些違反個人資料的情況,而不得過分拖延(及在可行的情況下,不得遲於72小時)及/或有關個人。在不遵守規定的情況下,歐盟GDPR規定了強有力的監管執法和最高可達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款,以金額較大者為準。此外,歐盟GDPR授予對數據主體和消費者協會提起私人訴訟的權利,可以向監管當局提出投訴,尋求司法補救措施,並就違反歐盟GDPR造成的損害獲得賠償。
歐洲的數據保護法,包括歐盟的GDPR,通常也限制將個人數據從歐洲轉移到美國和大多數其他國家,除非轉移的各方已實施了保護轉移的個人數據的具體保障措施,否則這些國家不被認為擁有“足夠的”數據保護法。允許美國公司從歐洲進口個人數據的主要保障措施之一,歷來是通過由美國商務部管理的歐盟-美國隱私保護框架。然而,歐盟法院(CJEU)在2020年7月發佈了一項裁決,宣佈作為數據傳輸機制的歐盟-美國隱私盾牌框架(Schrems II),並對標準合同條款的使用施加進一步限制,包括要求公司進行轉讓隱私影響評估,該評估除其他事項外,評估受援國有關獲取個人數據的法律,並考慮是否需要實施在標準合同條款下提供的隱私保護之外的補充措施,以確保數據保護水平與歐洲“基本等同”。在這一決定之後,瑞士聯邦數據保護和信息專員也持類似觀點,並認為基於瑞士-美國隱私盾牌框架的數據傳輸不再合法(儘管事實是Schrems II不直接適用於瑞士(除非總部位於瑞士的公司受到歐盟GDPR的約束),並且瑞士-美國隱私盾牌尚未正式失效)。
此外,歐盟委員會於2022年6月公佈了新的歐盟SCC,對締約方施加了沉重的義務。目前,幾乎沒有可行的方案來替代標準控制方案。然而,2022年10月7日,美國總裁提出了一項行政命令,以促進新的跨大西洋數據隱私框架,該框架將成為失效的隱私盾牌的繼任者。2022年12月13日,歐盟委員會也公佈了充分性決定草案,以反映其認為新的行政命令和跨大西洋數據隱私框架能夠解決#年提出的關切Schrems II。如果充分性決定草案獲得批准和實施,該協議將促進個人數據的跨大西洋流動,併為從歐盟向美國轉移個人數據的公司的數據轉移機制(包括歐盟SCC和具有約束力的公司規則)提供額外保障。然而,在締約方依賴新框架之前,美國和歐盟仍必須採取立法和監管步驟。因此,我們或我們的第三方供應商、合作者或其他人將個人數據從歐洲轉移到美國或其他地方的任何行為可能不符合歐洲數據保護法,可能會增加我們面臨歐洲數據保護法對跨境數據傳輸限制的嚴厲制裁,可能會限制我們在歐洲的活動,並可能限制我們與服務提供商、承包商和其他受歐洲數據保護法約束的公司合作的能力。我們失去從歐洲轉移個人數據的能力,也可能需要我們以巨大的代價提高在這些司法管轄區的數據處理能力。
在英國脱離歐盟(英國退歐)後,歐盟GDPR的數據保護義務繼續以基本不變的形式根據所謂的英國GDPR(即歐盟GDPR)繼續適用於英國,因為它憑藉經修訂(包括各種數據保護、隱私和電子通信(修正案等)的2018年歐盟(退出)法案第3條繼續成為英國法律的一部分。)(歐盟退出))。英國GDPR與2018年英國數據保護法並存,該法案將英國GDPR中的某些克減實施到英國法律中。根據英國GDPR,不是在英國成立的公司,但處理與在英國向個人提供產品或服務有關的個人數據,或監控他們的行為的公司將受到英國GDPR的約束,其要求(目前)與歐盟GDPR的要求基本一致。這可能會導致類似的合規和運營成本,可能會被罰款高達1750萬英磅,佔全球營業額的4%。因此,我們可能面臨兩種並行的數據保護制度,每一種制度都授權罰款和可能
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不同的執法行動。還應指出的是,英國政府公佈了自己形式的歐盟SCC,稱為《國際數據傳輸協定》和新的歐盟SCC的國際數據傳輸附錄。英國信息專員辦公室(ICO)也發佈了其版本的轉讓影響評估和修訂的國際轉讓指南,儘管各實體可能選擇採用歐盟或英國風格的轉讓影響評估。在英國和美國之間的國際數據傳輸方面,據悉,英國和美國正在談判一項充分性協議。
美國對隱私、數據保護和數據安全的監管也變得更加嚴格。例如,2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)賦予加州居民更大的權利,可以訪問和刪除他們的個人信息,選擇不分享某些個人信息,並獲得有關他們的個人信息被如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。CCPA在2023年1月1日大幅擴大,當時加州隱私權法案(CPRA)對CCPA的修正案全面生效。除其他事項外,CPRA修正案賦予加州居民限制使用某些敏感個人信息的能力,進一步限制跨語境廣告的使用,建立對保留個人信息的限制,擴大受CCPA私人訴訟權利約束的數據泄露類型,規定對涉及16歲以下加州居民的CCPA違規行為加重處罰,並建立一個新的加州隱私保護局來實施和執行新法律。其他州,如科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州,已經通過了類似的全面隱私法,並將於2023年生效,還有幾個州正在考慮自己版本的隱私法,顯示出美國傾向於更嚴格的州隱私、數據保護和數據安全立法的強烈趨勢,這可能會增加我們的潛在責任,並對這些法律適用於我們的業務產生不利影響。
我們實際或認為未能遵守與個人數據有關的適用法律法規或其他義務,或保護個人數據免受未經授權的訪問、使用或其他處理,可能會使我們對客户、數據主體、供應商、業務合作伙伴、員工和其他人承擔責任,導致法律和/或監管行動,可能損害我們的聲譽或可能以其他方式對我們的業務造成實質性損害,任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
網絡攻擊、數據泄露或惡意軟件可能擾亂我們的運營,損害我們的經營業績和財務狀況,損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害;而對我們客户網絡或我們提供或啟用的基於雲的服務進行的網絡攻擊或數據泄露,可能導致對我們的責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們經常遇到網絡攻擊和其他未經授權訪問我們系統的嘗試,我們預計將繼續受到此類嘗試。儘管我們實施了安全措施,(I)我們的產品和服務,以及(Ii)存儲我們和第三方數據的服務器、數據中心和基於雲的解決方案,仍然容易受到網絡攻擊、數據泄露、惡意軟件和未經授權訪問、篡改或其他盜竊或誤用造成的中斷,包括員工、惡意行為者或疏忽錯誤。此類事件可能在未來危及或中斷對我們的產品、服務和網絡或我們客户的產品、服務和網絡的訪問或運行,或者導致存儲在我們的系統或我們客户的系統上的信息被不正當地訪問、處理、披露、丟失或被竊取。到目前為止,我們還沒有經歷過重大事件;然而,未來發生任何此類事件可能會使我們對客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任,引發法律和/或監管行動,可能會損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。限制惡意行為者擾亂我們的行動或破壞我們自己的安全努力的努力可能執行起來代價高昂,而且可能不會成功。我們的客户或供應商的網絡,或我們提供或啟用的基於雲的服務中的安全漏洞,無論是由於我們的產品或服務中的漏洞造成的,都可能導致向我們索賠責任、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
安全漏洞和嚴重安全缺陷、有關補救漏洞或安全缺陷的優先順序決定、第三方提供商未能補救漏洞或安全缺陷、或客户未部署安全版本或決定不升級產品、服務或解決方案可能會導致向我們索賠責任、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們向客户銷售的產品和服務以及我們基於雲的解決方案不可避免地包含漏洞或嚴重的安全缺陷,這些漏洞或嚴重的安全缺陷沒有得到補救,在不影響安全的情況下無法披露。在確定要修復哪些漏洞或安全缺陷以及修復這些漏洞的時間時,我們還會確定優先順序。客户還可以推遲部署或實施我們提供或提供的修復程序。此外,我們依賴軟件和基於雲的服務的第三方提供商,我們無法控制他們修補漏洞的速度。如果客户不部署特定版本,或決定不升級到包含該版本的產品、服務或基於雲的解決方案的最新版本,他們可能會受到攻擊。漏洞和嚴重安全缺陷、修復漏洞或安全缺陷時的優先順序錯誤、第三方故障
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供應商修補漏洞或安全缺陷,或者客户沒有部署特定版本或決定不升級產品、服務或解決方案,可能會導致對我們的責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們依賴於第三方許可證的可用性,而第三方許可證的丟失可能會嚴重損害我們銷售產品的能力。
我們依賴從第三方獲得許可的某些軟件或其他知識產權。未來可能需要尋求新的許可證或續簽現有許可證。不能保證必要的許可證會以可接受的條款提供,如果可以接受的話。如果我們無法以可接受的條款保留這些許可證或獲得替代第三方知識產權的許可證,我們可能會被禁止銷售我們的產品,可能需要重新設計我們的產品以消除對此類第三方知識產權的依賴,或者在運營我們的業務時遇到中斷。擁有此類知識產權的第三方可能對我們提起訴訟,要求保護他們的知識產權,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權,我們的競爭地位可能會受到損害,或者我們可能會招致鉅額費用來加強我們的權利。
我們通過許可協議、保密協議、競業禁止公約和其他合同條款和協議,以及通過美國的專利、商標、版權和商業祕密法律以及其他國家的類似法律來保護我們的專有信息和技術。這些保護可能並不適用於所有司法管轄區,可能不足以阻止我們的競爭對手或其他第三方製造商複製、反向工程或以其他方式獲取和使用我們的技術、專有權或產品。例如,我們產品生產或許可的某些國家的法律並不像美國法律那樣保護我們的專有權。此外,第三方可能尋求挑戰、無效或規避我們的專利、商標、版權和商業祕密,或對上述任何內容的申請。我們的專利、商標、版權和商業祕密保護主要集中在美國和歐洲,儘管我們在全球分銷我們的產品。因此,我們可能不會在所有可能發生侵權的國家對我們的知識產權提供足夠的保護。不能保證我們的競爭對手不會獨立開發與我們的技術相當或更好的技術,或圍繞我們的專有權進行設計。在每一種情況下,我們的競爭能力都可能受到嚴重損害。為防止大量未經授權使用我們的知識產權,可能有必要就侵犯和/或挪用我們的專有權利向第三方提起訴訟。任何此類行動都可能導致巨大的成本,並轉移我們的資源和管理層的注意力,而我們可能無法成功採取此類行動。
其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會損害我們的業務。
我們行業的特點是大力保護和追求知識產權。許多公司擁有大量專利,這些專利可能涵蓋我們產品所需的技術。我們過去已經收到並預計將繼續收到第三方關於我們侵犯他們知識產權的索賠。
此外,我們還收到了某些專利持有公司的來信,他們聲稱我們侵犯了與無線通信技術相關的某些專利。如果這些專利持有公司對我們提起訴訟,那麼裁決我們侵犯這些專利的指控的法院可能不會做出有利於我們的裁決。隨着我們業務的擴大,我們進入新技術,我們市場上的產品和競爭對手的數量增加,我們預計侵權索賠的數量和意義可能會增加。我們產品的某些組件(如芯片組)的供應商捲入第三方的知識產權相關訴訟並不少見。我們的關鍵組件供應商經常成為此類斷言的目標,我們也可能成為目標。任何針對我們的索賠或訴訟,無論是否有正當理由,都可能耗費時間、導致昂貴的訴訟、需要大量的管理時間或導致大量運營資源被轉移,其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生重大和不利影響。
由於所涉技術問題的複雜性,知識產權訴訟存在固有的不確定性,我們不能肯定我們能否成功地在知識產權索賠中為自己辯護。此外,與規模較大的競爭對手相比,我們目前已頒發的專利組合有限,因此可能無法有效地利用我們的知識產權組合來提出抗辯或反訴,以迴應第三方對我們提出的專利侵權索賠或訴訟。專利持有公司可能尋求將他們之前開發、購買或以其他方式獲得的專利貨幣化。許多公司,包括我們的競爭對手,現在和未來可能比我們擁有更大、更成熟的專利組合,他們可能會用這些專利組合來聲稱對我們的侵權、挪用和其他侵犯知識產權的行為。此外,未來的訴訟可能涉及非執業實體或其他專利所有者,他們沒有相關的產品或收入,因此我們自己的專利可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護,許多其他潛在訴訟人有能力投入比我們多得多的資源來執行他們的知識產權,併為可能對他們提出的索賠進行辯護。
勝訴的索賠人可以獲得一項判決,要求我們支付鉅額損害賠償金,或阻止我們分發某些產品、獲得某些員工或獨立承包商的服務或執行某些服務。此外,我們可能需要為此類知識產權的使用申請許可證,而這些許可證可能無法以商業上可接受的條款或根本無法獲得。或者,我們可能被要求開發非侵權技術,這可能需要大量的
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努力和花費,最終可能不會成功。任何針對我們的索賠或訴訟,無論是否有正當理由,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,需要大量的管理時間,導致大量運營資源被轉移,或要求我們簽訂特許權使用費或許可協議。
儘管我們可能能夠向我們的組件供應商和為我們提供設計和製造服務的某些第三方製造商尋求賠償,但這些第三方製造商或組件供應商可能會對他們的賠償義務提出異議,或者他們的可用資產或賠償義務可能不足以彌補我們的損失。
我們有義務就知識產權侵權索賠賠償我們的渠道合作伙伴或最終用户,這可能會導致我們產生鉅額成本。
我們已經同意,並預計將繼續同意,就某些知識產權侵權索賠對我們的渠道合作伙伴和網絡運營商進行賠償。如果我們的渠道合作伙伴或網絡運營商就我們的產品提出知識產權侵權索賠,我們可能會被要求賠償他們因此類索賠而造成的損失,或退還他們向我們支付的金額。我們未來可能被要求支付的最大潛在金額可能是巨大的或無限的,可能會對我們的業務造成實質性損害。我們未來可能會同意為我們的分銷商、網絡運營商和其他方辯護和賠償,即使我們不認為我們有義務賠償他們,或者我們的服務和產品侵犯了所主張的知識產權。或者,我們可以拒絕某些此類賠償要求,這可能會導致與分銷商、網絡運營商或其他方發生糾紛,並可能對我們與要求賠償的一方的關係產生負面影響,或導致針對我們的訴訟。
如果我們的第三方製造商不尊重我們的知識產權和商業祕密,使用我們的設計生產有競爭力的產品,我們的業務將受到損害。
我們將製造,在某些情況下,硬件或軟件設計,外包給第三方製造商,主要在墨西哥,中國,以色列和臺灣等地,並定期評估其他地區的製造商。在這些司法管轄區中,對侵犯知識產權和竊取商業祕密的起訴比在美國更難。儘管我們與第三方製造商達成的協議一般禁止他們濫用我們的知識產權和商業祕密,或使用我們的設計為競爭對手製造產品,但我們可能無法成功地監控和執行我們的知識產權,並可能發現假冒商品在市場上作為我們的產品或類似於我們為競爭對手生產的產品使用我們的知識產權進行銷售。儘管我們採取措施阻止假貨,但我們可能不會成功,購買這些假冒商品的網絡運營商可能會遇到產品缺陷或故障,損害我們的聲譽和品牌,並導致我們未來的銷售損失。
由於生產和銷售我們產品的假冒版本,我們的經營業績可能會受到不利影響,我們的聲譽可能會受到損害。
我們的產品可能會受到第三方生產假冒我們產品版本的影響。如果我們成為假冒商品製造的目標,無法阻止其銷售,無法在客户網絡中發現假冒產品,或無法成功起訴假冒偽劣產品及其分銷商,則此類假冒銷售在一定程度上取代了原本合法的銷售,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在我們的產品中使用開源軟件,這可能會使我們的固件全面發佈,或者要求我們重新設計我們的產品和其中包含的固件,這可能會對我們的業務造成損害。
我們將開源軟件整合到我們的產品中。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可人通常不提供關於侵權索賠或軟件代碼質量的擔保或其他合同保護。有些開源許可證要求我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼,並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可此類修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有固件或其他軟件與開源軟件結合在一起,根據某些開源許可證,我們可能被要求公開發布我們的專有源代碼,或者以不利的條款或免費許可此類源代碼。與開源軟件的修改或衍生作品中的源代碼披露相關的開源許可條款通常是模稜兩可的,適用於我們的司法管轄區的法院很少解釋過此類條款。因此,與使用開源軟件相關的許多風險無法消除,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。
如果我們被發現不當使用開源軟件,我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼,重新設計我們的固件或其他軟件,在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的產品,或者採取其他補救措施,可能會從我們的開發工作中分流資源,其中任何一項都可能不利地增加我們的費用,並推遲我們發佈產品銷售的能力。如果我們產品中包含的開放源碼軟件的許可條款有任何變化,我們也可能受到類似的條件或限制。
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財務和會計風險
如果我們不能維持有效的內部控制系統,我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案和納斯達克的規則和規定的報告要求。這些規則和條例的要求已經並將增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制、財務報告和其他程序的內部控制程序,包括與收入和費用確認相關的控制、影響我們財務業績的監管合規問題、訴訟和和解以及其他事項,這些控制旨在確保我們將提交給美國證券交易委員會的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及根據交易法規定必須在報告中披露的信息被積累並傳達給我們的主要高管和財務官。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務的增長而變得不夠充分。此外,過去已經發現了我們內部控制的弱點,包括重大弱點,未來可能會發現更多的弱點。任何未能制定或維持有效控制,或在實施或改善過程中遇到任何困難,都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務,並可能導致我們重述我們之前幾個時期的財務報表。任何未能實施和維護有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性,一旦我們不再是新興成長型公司,我們將被要求在我們的定期報告中根據薩班斯-奧克斯利法案第404條向美國證券交易委員會提交這些報告。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們的股票市場價格產生負面影響。
我們已經花費並預計我們將繼續花費大量資源,我們預計將提供重要的管理監督,以保持和提高我們對財務報告的披露控制程序和內部控制的有效性。任何未來未能維持我們內部控制的充分性,或因此而不能及時編制準確的財務報表,都可能增加我們的運營成本,並可能嚴重削弱我們運營業務的能力。如果我們的內部控制被認為是不充分的,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,投資者可能會對我們的經營業績失去信心,我們的股價可能會下跌。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
在我們不再是一家新興的成長型公司之前,我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。在這個時候,如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制記錄、設計或操作的水平不滿意,它可能會出具一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響,並可能導致我們的股票價格下跌。
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不利的經濟狀況、持續的不確定經濟狀況或減少的信息技術和網絡基礎設施支出可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的業務取決於對無線網絡技術的總體需求,以及我們當前和潛在終端客户的經濟健康狀況和普遍意願,以做出購買我們產品所需的資本承諾。疲弱的國內或全球經濟狀況和持續的經濟不確定性、對此類狀況的恐懼或預期、經濟衰退、國際貿易爭端、新冠肺炎等全球大流行病,或者即使經濟狀況有所改善,信息技術和網絡基礎設施支出也有所減少,這些都不時地導致並可能繼續導致我們競爭的市場放緩,導致對我們產品的需求減少,原因是資本支出受到限制,銷售週期延長,對我們產品的價格競爭加劇,包括銷售價格下降,庫存過剩和陳舊的風險,供應限制的風險,以及間接成本佔收入的比例上升和利息支出增加。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響,我們分銷商的違約率更高,單位銷售額減少,增長放緩或沒有增長。如果美國和全球經濟狀況惡化,變得不確定或不穩定,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。經濟疲軟、終端客户財務困難、信貸供應有限和資本支出受限已導致並可能在未來導致銷售週期的挑戰和延遲、新技術的採用放緩和價格競爭加劇,並可能對我們預測未來時期的能力產生負面影響,這可能導致無法滿足對我們產品的需求和失去市場份額。
特別是,我們不能保證在無線網絡技術上的支出水平,這些支出的惡化將對我們的運營業績和增長率產生重大不利影響。購買我們的產品或更換現有基礎設施的意願是可自由支配的,高度依賴於消費者對移動設備的使用持續快速增長的看法,在許多情況下涉及大量資金和其他資源。因此,疲弱的經濟狀況或資本支出的減少可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。即使經濟狀況改善,無線網絡技術支出的減少也可能發生或持續。
此外,如果我們的國際客户的利率上升或匯率疲軟,對我們產品和服務的整體需求可能會下降,相關的資本支出可能會減少。此外,全球大宗商品價格的任何上漲都可能導致我們的零部件價格上漲和運輸成本增加,這兩者都可能對我們的財務業績產生負面影響。經濟低迷或衰退也可能對融資市場、資金供應和任何融資安排的條款和條件產生重大影響,包括融資的總體成本以及我們最終客户的財務狀況或信用狀況。可能會出現我們需要或希望籌集額外資本的情況,而這些資本可能無法以商業上合理的條款獲得,或者根本就沒有。
我們的業務取決於對信息技術、網絡連接以及數據和應用程序訪問的總體需求。疲弱的國內或全球經濟狀況和持續的經濟不確定性、對此類狀況的恐懼或預期、經濟衰退、國際貿易爭端、新冠肺炎等全球流行病,或者即使經濟狀況改善,信息技術和網絡基礎設施支出也會減少,這些都可能在多種方面對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響,包括更長的銷售週期、更低的產品和服務價格、更高的分銷商違約率、單位銷售額下降以及更低或更低的增長。
全球宏觀經濟環境可能受到以下因素的負面影響,包括流行病、全球經濟市場的不穩定、美國提高貿易關税和美國、中國與其他國家之間的貿易爭端、通脹壓力、更高的利率、全球信貸市場的不穩定、全球央行貨幣政策的影響和不確定性、地緣政治環境的不穩定、俄羅斯-烏克蘭衝突、臺灣和中國之間的政治緊張、政治示威以及對外國政府債務的擔憂,這些已經並可能繼續造成當地經濟和全球金融市場的不確定和不穩定。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響;然而,由於美元走強,我們產品對美國以外的最終客户的成本增加,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。此外,美元相對於外幣的貶值可能會增加我們在海外的產品和運營成本。此外,我們的部分運營費用是在美國以外發生的,以外幣計價,並受外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與匯率波動相關的風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。
取消倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
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2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈計劃在2021年底之前逐步停止使用LIBOR。2021年3月,FCA確認,所有LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理人提供或不再具有代表性,對於1周和2個月期美元LIBOR期限的情況,以及對於其餘美元LIBOR期限的情況,立即在2023年6月30日之後。儘管目前影響尚不確定,但取消倫敦銀行間同業拆借利率可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。儘管我們與美國銀行的信貸安排考慮取消與LIBOR掛鈎的貸款,但我們可能會產生鉅額費用,將我們的LIBOR掛鈎貸款以及其他適用的金融或合同義務(包括我們的信貸安排)修改為新的參考利率,這可能與LIBOR有很大不同。因此,使用替代利率可能會導致成本增加,包括我們信貸安排的利息支出增加,以及未來借款和對衝成本的增加。目前,對於什麼利率可能成為倫敦銀行間同業拆借利率的可接受替代方案,我們還沒有達成共識,我們也無法預測任何此類替代方案對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響。
我們的信貸安排包含限制性金融契約,可能會限制我們的運營靈活性。
我們的信貸安排包含某些限制性契約,這些契約限制了我們的能力,或要求我們在下列情況下強制提前還款:我們創建或承擔某些留置權;創建、招致或承擔額外債務,但須遵守特定的允許債務;進行或持有某些投資,但某些例外情況除外;進行某些合併、清算、合併和其他根本性變化,但特定例外情況除外;在某些條件和例外情況下,對財產或資產進行某些出售和其他處置,包括出售和回租交易;在某些例外情況下,對股息、股份回購和其他分配進行某些支付;並與附屬公司達成某些交易。因此,除非我們徵得貸款人的同意或根據信貸安排預付某些金額,否則我們可能無法進行任何上述交易。信貸安排還包含某些財務契約和財務報告要求。我們過去和將來可能無法遵守我們的信貸安排的所有金融或限制性契約,要求我們的貸款人豁免。我們在信貸安排下的債務基本上是由我們所有的資產擔保的。我們可能無法產生或維持足夠的現金流或銷售額來履行財務契約或支付信貸安排下的本金和利息,而且我們未來可能無法履行我們的財務契約,需要獲得貸款人可能不願批准的額外豁免。此外,我們未來的營運資金、借款收益或股權融資收益可能被要求用於償還或再融資信貸安排下的未償還金額,因此可能無法用於其他目的。在清算的情況下, 在將資產分配給無擔保債權人之前,我們的貸款人將獲得所有未償還本金和利息,而我們股票的持有者只有在包括我們的貸款人在內的所有債權人首先得到全額償還的情況下,才能獲得清算收益的一部分。
美國加強的税收、關税、進出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
目前,美國與其他國家之間的未來關係在貿易政策、條約、關税和税收方面存在重大不確定性,最明顯的是中國。美國政府已經並將繼續對美國的貿易政策做出更多重大改變,並已經採取了可能對美國貿易產生負面影響的某些行動。例如,2018年,美國貿易代表辦公室對中國輸美產品實施了7.5%、10%、15%和25%的各種關税,包括從中國製造和進口的通信設備產品和零部件。此後,中國通過包括對從美國進口的中國徵收關税在內的各種貿易相關措施進行報復。
美國政府還制定了管制措施,限制在沒有出口許可證的情況下向中國出口與半導體、半導體制造和超級計算機相關的某些產品和技術。這些新控制也適用於包含這些指定集成電路的某些硬件。其他外國政府可能會反過來實施類似或更具限制性的控制措施。美國政府繼續在中國等地將更多實體添加到限制方名單中,這會影響美國公司向這些實體提供商品的能力。這些控制或任何額外限制可能會影響我們向中國出口某些產品的能力,禁止我們向某些客户銷售我們的產品,或限制我們在產品中使用某些集成電路(“IC”)的能力。
中國政府也有可能以可能影響我們業務的方式進行報復。此外,這些限制可能會擾亂中國生產半導體和其他電子產品的能力,並影響我們從中國那裏採購零部件的能力。這些限制可能會影響用於生產我們產品的零部件或投入的成本。
我們無法預測美國與中國或其他國家之間的貿易關係最終會採取什麼行動,可能會對哪些產品採取這種行動,或者其他國家可能會採取什麼行動進行報復。如果我們無法獲得或使用產品中包含的組件,如果組件價格大幅上漲,或者如果我們無法向任何客户出口或銷售我們的產品,我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果將受到重大不利影響。
如果關税、貿易限制或貿易壁壘繼續存在,或者如果美國或外國政府,特別是中國對我們這樣的產品設置新的關税、貿易限制或貿易壁壘,我們的成本可能會增加。我們相信我們可以調整我們的供應。
33
為了將關税的影響降至最低,以及對中國採購的零部件供應鏈的任何影響降至最低,我們的努力可能不會成功,但不能保證我們的業務不會因貿易做法的這些或其他變化而中斷,為了降低任何此類關税成本而更換供應商的過程可能複雜、耗時和代價高昂。
美國的關税還可能導致客户在評估從哪裏接收我們的產品時推遲訂單,這與他們努力減少自己的關税敞口有關。這種延遲給我們帶來了預測困難,並增加了訂單可能被取消或永遠不會下的風險。美國目前或未來徵收的關税也可能對我們客户的銷售產生負面影響,從而對我們自己的銷售造成間接的負面影響。即使在沒有進一步關税的情況下,相關的不確定性和市場對貿易戰升級的擔憂可能會導致我們的分銷商和客户減少對我們產品的訂單,這可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。
2022年6月,《維吾爾族強迫勞動預防法案》中包含的進口限制生效。UFLPA建立了一個可推翻的推定,即任何在中國的新疆維吾爾自治區開採、生產或製造的商品,或由上市實體生產的商品,都是使用強迫勞動製造的,因此無權進入美國任何港口。進口商被要求提供明確和令人信服的證據,證明這些商品不是用強迫勞動製造的。雖然我們沒有從XUAR或從上市公司採購項目,而且我們已經增加了供應鏈調查,但我們進口零部件和產品的能力可能會受到UFLPA的不利影響。
鑑於中國和美國的監管環境相對不穩定,以及美國政府或外國政府在關税、國際貿易協定和政策方面將如何行動的不確定性,貿易戰、政府進一步採取與關税或國際貿易政策相關的行動,或者未來的附加税或其他監管變化可能會直接和不利地影響我們的財務業績和運營業績。
我們可能面臨未知的税務負債,這可能對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
我們在美國和各種非美國司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。我們在美國各州和地方司法管轄區以及許多非美國司法管轄區提交美國聯邦所得税申報單和所得税申報單。美國、英國、印度、墨西哥和巴西是我們開展業務的主要徵税司法管轄區。在計算我們在全球範圍內的所得税負債和其他納税義務時,在處理複雜税收法規應用中的不確定性時,需要做出重大判斷。我們不知道會計準則彙編740規定的任何不確定的税收狀況,所得税。我們預計將繼續受益於我們實施的税收頭寸。我們相信我們的税務立場符合適用的税法,並打算大力捍衞我們的立場。然而,如下所述,税務機關可以在某些問題上採取不同的立場。
我們可能會在我們經營業務的所有司法管轄區接受所得税審計。可供審計的年限因税務管轄區而異。在美國,在2019年之前的幾年內,我們不再接受税務機關對美國聯邦所得税的審查。在非美國司法管轄區,開放的納税申報單因司法管轄區而異,通常是2018年至2022年之間的納税年度。我們經常評估當前或未來對當前和前幾年納税申報單的審計所產生的任何潛在問題的風險敞口。在評估該等潛在風險時,如有需要,我們會預留準備金以彌補任何預期損失。在我們建立準備金的程度上,我們增加了所得税撥備。如果我們最終確定不需要支付這些金額,我們將撤銷債務,並在我們確定不再需要該債務的期間確認税收優惠。在我們確定納税義務大於最初估計的期間,我們在我們的税款準備金中記錄了一項額外費用。如果主管税務機關對適用法律有不同的解釋,對我們的任何税務狀況的成功挑戰可能會對我們的財務狀況、現金流和/或經營業績產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
由於向量資本持有我們的控股權,我們的公眾股東對重大公司行動的影響將是有限的。
VectorCapital的關聯公司通過擁有Vch,L.P.或Vch,L.P.的所有權,直接或間接擁有我們約53%的流通股。由於其在我們的控制權益,VectorCapital有權:
34
向量資本未被禁止將其在我們的權益出售給第三方,並且已經出售並將繼續根據我們提交的當前有效的貨架登記聲明和未來的登記聲明定期出售其在我們的權益。雖然向量資本繼續持有我們的大部分流通股,但在未經向量資本同意的情況下,我們進行重大交易的能力是有限的,例如合併、收購或清算。我們和向量資本之間可能會出現利益衝突,任何利益衝突都可能以不利於我們的方式解決。在可預見的未來,向量資本可能繼續保持對我們的控制,並可能決定不進行一項交易,在該交易中,我們的股東將獲得遠高於他們的成本或當時這些股票的當前市場價格的對價。此外,向量資本可以選擇出售我們的控股權,股東獲得的回報可能會低於當時的公平市值或為其股票支付的價格。向量資本在未來某個時候可能做出的關於他們對我們的所有權的任何決定,都將由他們絕對酌情決定。
此外,根據我們經修訂及重訂的組織章程大綱及細則的條款,向量資本及其聯屬公司有權亦無責任放棄行使其從事或投資與我們相同或類似業務的權利,並與我們的任何渠道合作伙伴、分銷商、網絡營運商及與我們有業務往來的任何其他人士進行業務往來。如果我們的任何董事或高級職員(同時也是董事、向量資本或其聯屬公司的高管或僱員)知悉某一公司機會或獲得該公司機會,則向量資本或其聯屬公司可追求或獲取該公司機會而無需向我們提供該公司機會而無需承擔任何責任,並且在適用法律允許的最大範圍內,如果對該公司機會的知曉並非完全出於董事或高級職員的身份並且該人是本着誠信行事的,則該相關董事將被視為已完全履行其受信責任。
此外,根據我們修訂和重訂的組織章程大綱和細則,董事如以任何方式與我們訂立合約或進行交易有利害關係,須在董事會會議上申報其利益性質。董事可就任何有關合約或交易投票,儘管其可能擁有權益,否則其投票將被計算在內,並可計入提交董事會審議任何有關合約或交易的任何董事會會議的法定人數。我們已通過了一份書面審計委員會章程,根據該章程,審計委員會必須審查我們的財務報表中要求披露的所有關聯方交易,並批准任何此類關聯方交易,除非該交易得到我們董事會的另一個獨立委員會的批准。
我們是納斯達克規則意義上的受控公司,因此,我們有資格並依賴於豁免某些公司治理要求。
向量資本控制着我們流通股的大部分投票權,因此,我們是納斯達克公司治理標準意義上的受控公司。根據納斯達克規則,受控公司可以選擇不遵守納斯達克的某些公司治理要求,包括以下要求:
除了與董事會獨立性有關的豁免外,我們正在利用這些豁免,因為我們的董事會現在由大多數獨立董事組成。此外,儘管我們已經通過了審計和薪酬委員會的章程,並打算對這些委員會進行年度業績評估,但我們的薪酬委員會並不完全由獨立董事組成,儘管我們的審計委員會的所有成員都是獨立的。因此,股東可能得不到與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
35
我們的股票價格可能會波動,股東可能會損失他們的全部或部分投資。
我們股票的交易價格可能會有很大波動。我們股票的交易價格將取決於許多因素,包括這一“風險因素”部分中描述的因素,其中許多因素超出了我們的控制範圍,可能與我們的經營業績無關。這些波動可能導致股東失去他們在我們股票上的全部或部分投資,因為他們可能無法以或高於支付的價格出售他們的股票。可能導致我們股票交易價格波動的因素包括:
此外,整個股票市場,特別是科技公司的市場,經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響我們股票的市場價格。過去,在整體市場和個別公司證券的市場價格出現波動後,往往會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起這類訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源。
我們的公司章程和章程包含反收購條款,這可能會對我們股票持有人的權利產生實質性的不利影響。
我們修訂和重新制定的組織章程大綱和細則包含限制他人通過非談判交易獲得對我們公司控制權的能力的條款。這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權,從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。例如,我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行未指定的或“空白支票”的優先股。因此,我們的董事會可以批准和發行一系列優先股,這些優先股的條款旨在推遲或阻止我們公司的控制權變更,或使管理層的撤職變得更加困難,這可能不符合我們普通股持有人的利益。此外,我們的董事會是交錯的,分為三個類別,每個類別每三年輪流重選一次,股東特別會議只能由特定的董事團體召開,高管或股東必須遵守事先通知的規定,才能將業務提交股東大會或提名董事參加股東大會選舉。因此,股東將無法在任何年度會議上選舉一個全新的董事會,股東改變大多數董事會成員的能力可能會被推遲。
36
由於我們是根據開曼羣島法律註冊成立的,股東在保護他們的利益方面可能會面臨困難,通過美國法院保護權利的能力可能會受到限制。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。本公司的公司事務受本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對吾等的受託責任受開曼羣島普通法管轄,我們已通過獨家法律,要求就該等事項向開曼羣島法院提起某些股東訴訟。這些排他性論壇條款不適用於根據美國聯邦證券法提出的索賠。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法,英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確。特別是,開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比,美國的一些州,如特拉華州,擁有更完善的公司法機構和司法解釋。
開曼羣島豁免公司的股東,如我們,根據開曼羣島法律,沒有查看公司記錄或獲取這些公司股東名單副本的一般權利。根據我們現有的公司章程,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲,以及在什麼條件下可以查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使股東更難獲得必要的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或向其他股東徵集與代理權競爭有關的委託書。
此外,開曼羣島法院也不太可能(1)承認或執行美國法院基於美國證券法的某些民事責任條款做出的針對我們的判決,或(2)在開曼羣島提起的原始訴訟中,根據美國證券法的某些民事責任條款對我們施加責任,這些條款具有懲罰性。開曼羣島沒有法定承認在美國獲得的判決,儘管開曼羣島的法院在某些情況下會承認和執行具有管轄權的外國法院的外國判決,而不重新審查普通法的是非曲直。
由於上述原因,我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或大股東採取的行動時,可能比他們作為在美國註冊成立的上市公司的股東更難保護自己的利益。
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的披露要求,可能會降低我們的股票對投資者的吸引力。
根據JOBS法案的定義,我們是一家新興成長型公司,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免,包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,減少在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬進行非約束性諮詢投票的要求。在2019年首次公開募股後的五年內,我們可能是一家新興成長型公司,儘管如果在這五年結束之前的任何6月30日,我們由非關聯公司持有的股票的市值超過7億美元,或者如果我們在這五年結束前的任何財年的年總收入達到或超過10.7億美元,我們將在達到這一門檻的財年結束時停止成為新興成長型公司。此外,如果我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券,我們將立即停止成為一家新興的成長型公司。投資者可能會發現我們的股票吸引力下降,因為我們選擇依賴這些豁免。如果一些投資者因為我們選擇減少披露而發現我們的股票吸引力下降,我們的股票交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
37
我們的董事可能因為他們擁有我們的大股東或其關聯公司的股權,以及他們受僱於我們的大股東或其關聯公司而存在利益衝突。
我們的兩名董事持有向量資本的所有權權益,以及在其附屬公司的所有權和僱傭職位。當我們的董事面臨可能對我們及其附屬公司產生不同影響的決策時,我們董事在向量資本的所有權利益可能會造成或似乎會產生潛在的利益衝突。利益衝突可能不會以對我們有利的方式解決。
一般風險
如果我們不能成功地管理我們的增長和擴大我們的業務,我們的業務和經營業績將受到損害。
自成立以來,我們已經顯著擴大了我們的業務,並預計需要進一步大幅擴大地理和市場規模,以實現我們的業務目標。我們地理銷售額的增長和擴張、我們產品的擴張以及我們進入新的行業垂直市場,給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大的壓力。今後的任何這種增長也會增加複雜性,需要在整個組織內進行有效的協調。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制,以及我們以有效方式管理員工、資本和流程的能力。我們可能無法及時或有效地成功實施對這些系統和流程的改進,這可能會導致更多的運營效率低下,並可能導致我們的成本增加超過計劃。如果我們真的因為預期業務增長而增加運營費用,而這一增長沒有達到我們的預期,我們的運營業績可能會受到負面影響。如果我們無法管理未來的擴張,我們提供高質量產品和服務的能力可能會受到損害,這可能會損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務受到地震、火災、洪水等災難性事件的風險,以及網絡安全漏洞、計算機病毒、恐怖主義和戰爭等人為問題的幹擾。
我們在伊利諾伊州、加利福尼亞州、英國和印度都有大量業務,我們的第三方製造商目前主要位於墨西哥、中國、臺灣和以色列。其中一些地區的運營容易受到惡劣天氣、地震活動、政治動盪和其他因素的幹擾。例如,在我們的第三方製造商的工廠發生的重大自然災害,如地震、火災或洪水,可能會對他們製造和及時交付我們的產品的能力產生實質性的不利影響。儘管我們實施了網絡安全措施,但我們也可能容易受到計算機病毒、入侵和未經授權篡改我們的解決方案的類似中斷的影響。此外,自然災害、恐怖主義行為或戰爭可能會對我們的供應商、製造商、網絡運營商或整個經濟造成業務中斷。如果任何此類中斷導致訂單延遲或取消,或阻礙我們及時交付產品的能力,或我們產品的部署,我們的業務、經營業績和財務狀況都將受到不利影響。
恐怖主義的持續威脅和加強的安全和軍事行動,或任何其他當前或未來的恐怖主義行為、戰爭(如正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭)和其他事件(如經濟制裁和貿易限制,包括與正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭有關的制裁和貿易限制),可能會對美國和其他國家的經濟造成進一步的幹擾,並造成進一步的不確定性,或以其他方式對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。同樣,基礎設施和公用事業服務(如能源、交通或電信)的損失等事件也可能產生類似的負面影響。如果此類中斷或不確定性導致客户訂單的延遲或取消或我們產品的製造或發貨,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事件和/或我們對此類事件的報道的負面影響。
在美國和國際上,監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題。與ESG有關的倡議、目標和/或承諾,如關於環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他問題的倡議、目標和/或承諾,可能難以實現,而且執行成本高昂。我們可能宣佈的任何目標的實現可能取決於我們的估計和支持這些目標的假設的準確性。我們可能無法實現或被視為無法實現我們可能設定的與ESG相關的舉措、目標或承諾,而這些舉措、目標或承諾的時間、範圍或性質,或對它們的任何修訂可能無法為證券交易委員會或其他監管機構或利益相關者(包括我們的股東)所接受。我們實際或認為未能實現任何與ESG相關的倡議、目標或承諾,可能會對我們的聲譽造成負面影響,或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
項目1B。未解決員工評論。
沒有。
38
項目2.新聞歌劇。
截至2022年12月31日,根據一項運營租賃協議,我們在伊利諾伊州羅林梅多斯佔用了約38,000平方英尺的辦公空間,其中我們擁有公司和高管職能、研發、客户支持、運營以及行政和財務服務。除了我們在Rolling Meadow的總部外,我們還在美國租賃了額外的空間,包括加利福尼亞州的聖何塞和加利福尼亞州的千橡市。我們還在其他國際地理位置租賃辦公空間,包括英國的阿什伯頓和印度的班加羅爾。此外,我們還在邁阿密、佛羅裏達、意大利、迪拜、墨西哥和新加坡租賃銷售辦公室。我們相信我們的設施是足夠的,適合我們目前的需要,如果需要的話,我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
關於經營租賃項下債務的其他資料,見本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載合併財務報表附註中的附註15--租賃。
項目3.法律法律程序。
第三方可能會不時向我們提出法律索賠。
我們行業的特點是大力保護和追求知識產權。許多公司擁有大量專利,這些專利可能涵蓋我們產品所需的技術。我們過去已經收到並預計將繼續收到第三方關於我們侵犯他們知識產權的索賠。此外,我們可能會不時涉及與合約糾紛、知識產權、僱傭事宜、合規事宜及其他訴訟事宜有關的各種索償、訴訟、調查及法律程序,以及與正常業務過程中出現的各種索償有關的其他訴訟事宜。我們通過評估損失是否被認為是可能的並可以合理地估計,來確定是否應該應計或有損失的估計損失。我們通過使用現有信息分析特定的訴訟和監管事項來評估我們的潛在責任。我們與內部和外部法律顧問協商,形成我們對估計損失的看法,這涉及對潛在結果和結果的主觀分析,並在評估之後,記錄我們可能遭受損失的金額,以及可以合理估計該損失的金額。然而,我們的估計可能是不正確的,我們最終可能會產生比最初記錄的金額更多或更少的金額。我們目前不知道有任何懸而未決或受到威脅的訴訟會對我們的財務報表產生重大不利影響。
項目4.地雷安全安全披露。
不適用。
39
第II部
項目5.註冊人普通股市場,相關S股票持有者的重要性和發行人購買股票證券。
市場信息
我們的普通股自2019年6月26日起在納斯達克全球市場掛牌上市,交易代碼為CMBM。
紀錄持有人
截至2022年12月31日,我們普通股共有142名登記在冊的股東。由於我們的許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的,我們無法估計這些記錄保持者代表的股東總數。據納斯達克全球市場報道,2022年12月30日,我們普通股的收盤價為每股21.67美元。
最近出售未登記的證券
沒有。
普通股首次公開發行所得款項的使用
我們首次公開發售的所有股份的發售是根據S-1表格的登記聲明(第333-21789號文件)根據證券法進行登記的,該聲明於2019年6月25日被美國證券交易委員會宣佈生效。根據美國證券交易委員會規則,本項目要求提供的有關我們首次公開募股募集資金使用情況的其餘信息已被省略,因為自我們上次提交定期報告以來,此類信息沒有發生變化。
股利政策
自首次公開募股以來,我們從未宣佈或支付過普通股股息。開曼羣島法律或我們經修訂及重訂的組織章程大綱及細則均不要求我們的董事會宣佈派發普通股股息。未來對普通股宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付現金股息。
股權薪酬計劃信息
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2023年年度股東大會委託書中,該委託書將在我們截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
發行人購買股權證券
沒有。
40
性能曲線圖
儘管在我們提交給美國證券交易委員會的任何文件中有任何相反的聲明,但以下信息不應被視為已向美國證券交易委員會“備案”或根據1934年“證券交易法”被視為“徵集材料”,並且不應通過引用的方式納入任何此類文件中,無論此類文件中包含的任何一般合併語言如何。
下圖比較了自2019年6月26日(我們普通股的初始交易日)開始至2022年12月31日止的一段時間內,我們普通股的股東總累計回報與羅素3000指數和納斯達克綜合指數的總累計回報。該圖假設在期初將100美元投資於我們的普通股和每個比較指數,並對任何股息進行再投資。不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。
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6/26/2019 |
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6/28/2019 |
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9/30/2019 |
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12/31/2019 |
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3/31/2020 |
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6/30/2020 |
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9/30/2020 |
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12/30/2020 |
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3/31/2021 |
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6/30/2021 |
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9/30/2021 |
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12/31/2021 |
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3/31/2022 |
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6/30/2022 |
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9/30/2022 |
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12/30/2022 |
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形成層網絡公司 |
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100.00 |
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98.87 |
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100.00 |
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90.10 |
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52.06 |
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75.88 |
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173.92 |
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258.56 |
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481.65 |
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498.45 |
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373.09 |
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264.23 |
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243.71 |
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151.03 |
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174.43 |
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223.40 |
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羅素3000(Tr) |
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100.00 |
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101.26 |
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102.44 |
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111.75 |
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89.74 |
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107.87 |
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117.80 |
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135.10 |
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143.67 |
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155.51 |
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155.35 |
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169.77 |
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160.80 |
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133.95 |
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127.97 |
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137.16 |
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納斯達克複合體(TR) |
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100.00 |
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101.23 |
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101.41 |
|
|
114.05 |
|
|
99.07 |
|
|
128.50 |
|
|
142.94 |
|
|
165.28 |
|
|
170.16 |
|
|
186.63 |
|
|
186.20 |
|
|
201.94 |
|
|
183.87 |
|
|
142.91 |
|
|
137.32 |
|
|
136.23 |
|
第6項保留。
41
項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績。
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在通過管理層的視角向讀者提供對我們業務的看法和觀點,並應結合本Form 10-K年度報告中其他部分包括的Cambium Networks Corporation(“Cambium”、“We”、“Our”或“Us”)的合併財務報表和相關附註閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果不同。可能引起或促成這些差異的因素包括以下討論的因素和本年度報告表格10-K中其他部分討論的因素,特別是在第一部分第1A項下討論的因素。“風險因素。”我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
Cambium Networks是一家全球科技公司,設計、開發和製造適用於各種應用的無線寬帶和Wi-Fi網絡基礎設施解決方案,包括寬帶接入、無線回程、工業物聯網(IIoT)、公共安全通信和Wi-Fi接入。我們的產品被企業、政府和服務提供商用於建設、擴展和升級寬帶網絡。我們的產品線分為三個相互關聯的大類:固定無線寬帶(FWB)、企業網絡以及訂閲和服務。FWB產品組合跨越多種標準的點對點(PTP)和點對多點(PMP)架構,包括IEEE 802.11和3GPP(第三代合作伙伴計劃)和頻段,包括許可、非許可和輕度許可頻譜。企業產品組合包括Wi-Fi接入點、無線感知交換機和其他網絡設備。
訂閲和服務產品組合包括網絡規劃和設計以及雲或內部部署網絡管理和控制。後一種功能通過訂閲cnMaestroçX提供,構成了One Network的基礎,One Network是一個基於雲的網絡管理架構,允許用户遠程配置、監控和管理他們的無線網絡。它提供所有網絡設備的單一集中視圖,包括FWB和企業版,以及實時性能和使用數據,並允許用户更改網絡配置和設置。與該平臺配合提供的高級服務包括:用於優化最終用户體驗的應用可見性和控制;面向中小型企業的集成安全網關和SD-廣域網;以及自動化和智能網絡優化。
影響我們業務的趨勢
我們的業務和我們服務的市場正在經歷廣泛的宏觀經濟不確定性,包括供應鏈約束、通脹和貨幣政策轉變、經濟衰退風險、新冠肺炎疫情的持續和各國政府對商業活動的限制,以及俄羅斯-烏克蘭衝突、美國與中國的貿易戰和其他全球政治緊張局勢可能造成的中斷。
儘管我們的製造和供應鏈運營有所改善,但我們仍面臨一些限制,一些零部件短缺揮之不去,交貨期延長,零部件和供應鏈成本上升。在經歷了一段時間的零部件採購延遲和勞動力中斷後,我們繼續與我們的合同製造商和供應鏈合作伙伴密切合作,以提高產量。我們已經延長了某些關鍵組件的庫存以緩解組件短缺,並延長了我們的需求計劃和採購承諾以緩解組件採購的延遲和未來供應鏈中斷的風險,但我們不能確定此類延遲或中斷不會發生,或者我們延長的需求規劃範圍將在這些中斷髮生時充分解決它們。此外,我們供應鏈中的通脹壓力、生產我們產品所需的一些材料的短缺以及我們製造過程的中斷增加了我們的收入成本,並已經影響並可能繼續對我們的毛利率產生負面影響。我們的運營現金流也一直並可能繼續受到手頭或我們合同製造商零部件庫存增加的負面影響,這些製造商正在等待制造和發運成品所需的有限數量的稀缺零部件的供應。雖然我們已經增加了關鍵零部件的庫存,但技術變化可能會導致這種增加的庫存變得過剩或過時。儘管總體需求保持穩定,但供應鏈和製造相關的限制可能會影響我們滿足這一需求的能力,因此可能會對我們未來的業務產生負面影響。此外,雖然我們增加了關鍵組件的庫存,但技術變化可能會導致增加的庫存在部署之前變得過剩或過時, 因為新產品的開發依賴於不同的組件。
我們繼續監測宏觀經濟因素的影響,包括潛在的全球經濟衰退、通脹壓力和俄羅斯-烏克蘭衝突導致的政治緊張局勢,以及與中國等國的政治緊張局勢。反向全球化的影響,包括全球民族主義趨勢導致政府對國內生產產品的要求增加或限制從中國和其他地方採購零部件和其他產品,導致我們限制了對中國第三方製造商的依賴,並將生產轉移到其他地點,這可能會導致我們的供應業務中斷。此外,儘管我們的業務因俄羅斯-烏克蘭衝突而受到的幹擾有限,但衝突的持續升級可能會對全球經濟以及我們未來的經營業績和財務狀況產生負面影響。我們無法預測這些壓力對我們的財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力可能產生的影響。這些因素對我們的運營和財務表現的影響程度,將取決於未來
42
未來的發展,對我們的客户、合作伙伴、員工、合同製造商和供應鏈的影響,所有這些都在繼續發展,並且是不可預測的。我們還認為,任何長期或重新出現的經濟中斷或全球經濟惡化都可能對我們客户未來的需求產生負面影響。因此,本文討論的當前業績和財務狀況可能不代表未來的經營業績和趨勢。
陳述的基礎
收入
我們的收入主要來自我們產品的銷售,這些產品包括帶有基本嵌入式軟件的硬件。我們的收入還包括軟件產品、硬件產品的延長保修和訂閲服務的金額。我們通常在發貨時確認產品收入,前提是所有其他收入確認標準都已滿足。收入是扣除估計的股票回報、基於數量的回扣和我們向經銷商提供的合作營銷津貼後確認的淨額。我們在提供服務的期限內按比例確認訂閲服務收入,並履行我們的履約義務。我們為我們的硬件產品提供標準保修,保修期限取決於產品,並記錄與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。此外,我們還為購買提供延長保修,並代表我們未來的履約義務。延長保修包括在遞延收入中,並在延長保修期間以直線方式確認。
收入成本和毛利
我們的收入成本主要包括從第三方製造商採購成品的成本、第三方物流和倉儲供應商成本、運費成本和保修成本。我們將生產外包給主要位於墨西哥、中國、以色列和臺灣的第三方製造商。收入成本還包括與供應運營相關的成本,包括與人員相關和分配的管理費用、超額和過時庫存撥備、第三方許可成本以及與我們提供的服務相關的第三方成本。收入成本還包括與銷售產品相關的資本化軟件成本的攤銷。
毛利一直並將繼續受到各種因素的影響,包括產品結構的變化。我們每個核心產品類別中的產品的利潤率情況可能會因產品的經營業績、功能和製造商而有很大差異。一般來説,我們在回程和固定無線接入點產品上的毛利率高於我們的CPE產品。由於CPE與PTP和PMP接入點的比率通常會隨着網絡運營商擴大其網絡密度而增加,因此對網絡運營商的後續銷售佔我們總銷售額的百分比增加通常會對我們的整體毛利率產生下行影響。最後,由於競爭壓力、我們的第三方製造和其他生產成本、運輸和物流成本、超額和過時庫存撥備以及其他因素,毛利率也將隨着定價的變化而變化。我們預計我們的毛利率將根據這些不同因素的相互作用而在不同時期波動。
運營費用
我們將我們的運營費用歸類為研發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用。人員成本是這些運營費用類別的主要組成部分,包括工資、銷售佣金、福利和獎金等人員成本,以及基於股份的薪酬費用。此外,我們將折舊和攤銷分別歸入各自的類別。
研發
除了與人員相關的成本外,研發費用還包括與產品設計和開發相關的成本、產品認證、差旅、招聘和共享設施以及分擔的IT成本。我們一般將研究和開發費用確認為已發生費用。對於我們正在開發的某些軟件項目,我們在確定產品的技術可行性和商業發佈之間的這段時間內將開發成本資本化。我們在商業發佈時攤銷資本化的開發成本,一般在三年內攤銷,並計入收入成本。我們通常不會將與開發第一代產品相關的成本資本化,因為技術可行性通常與軟件的普遍可用性相吻合。
銷售和市場營銷
除了銷售、營銷、服務和產品線管理人員的人員成本外,銷售和營銷費用還包括我們的培訓計劃、貿易展、營銷計劃、促銷材料、演示設備、國家和地方監管機構對我們產品的批准、差旅和娛樂、招聘和共享設施以及分擔的IT成本。
43
一般和行政
除人事費用外,一般和行政費用還包括專業費用,如法律、審計、會計、信息技術和諮詢費用、保險、共享設施和共享信息技術費用以及其他輔助間接費用。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用包括與計算機設備、傢俱和固定裝置、測試設備等固定資產有關的折舊,以及與購置和內部使用的軟件以及確定的活的無形資產有關的攤銷。
所得税撥備
我們的所得税撥備主要包括我們開展業務所在司法管轄區的所得税。管理層在每個報告期評估我們的遞延税項資產,如果確定它不太可能變現,我們將在該期間記錄估值撥備。
行動的結果
下表列出了截至2021年12月31日的年度的綜合業務表,以及與截至2022年12月31日的年度相比,綜合業務表中包含的項目在總收入中所佔的百分比:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||
運營報表數據: |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
$ |
335,854 |
|
|
$ |
296,899 |
|
收入成本 |
|
|
175,058 |
|
|
|
151,759 |
|
毛利 |
|
|
160,796 |
|
|
|
145,140 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
研發 |
|
|
51,322 |
|
|
|
49,865 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
41,819 |
|
|
|
44,452 |
|
一般和行政 |
|
|
25,065 |
|
|
|
24,982 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
6,171 |
|
|
|
5,961 |
|
總運營費用 |
|
|
124,377 |
|
|
|
125,260 |
|
營業收入 |
|
|
36,419 |
|
|
|
19,880 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
4,269 |
|
|
|
1,977 |
|
其他費用(收入),淨額 |
|
|
244 |
|
|
|
(114 |
) |
所得税前收入 |
|
|
31,906 |
|
|
|
18,017 |
|
所得税優惠 |
|
|
(5,515 |
) |
|
|
(2,183 |
) |
淨收入 |
|
$ |
37,421 |
|
|
$ |
20,200 |
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||
佔收入的百分比: |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
|
52.1 |
% |
|
|
51.1 |
% |
毛利率 |
|
|
47.9 |
% |
|
|
48.9 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
研發 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
16.8 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
12.5 |
% |
|
|
15.0 |
% |
一般和行政 |
|
|
7.5 |
% |
|
|
8.4 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.0 |
% |
總運營費用 |
|
|
37.1 |
% |
|
|
42.2 |
% |
營業收入 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
利息支出,淨額 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
0.7 |
% |
其他費用(收入),淨額 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
9.4 |
% |
|
|
6.1 |
% |
所得税優惠 |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
淨收入 |
|
|
11.0 |
% |
|
|
6.8 |
% |
44
以下是對截至2021年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的財務狀況和經營業績變化的討論和分析。關於2020年的討論和分析,以及2020年和2021年的財務狀況和經營成果的同比比較,未包括在本10-K表中,可參閲我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年度報告的第二部分,第7項中的“管理層對截至2021年12月31日的年度報告中財務狀況和經營結果的討論和分析”,該報告通過引用本報告第二部分,第七項,以10-K表的形式併入。
截至2021年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較
收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
335,854 |
|
|
$ |
296,899 |
|
|
$ |
(38,955 |
) |
|
|
(11.6 |
)% |
收入從2021年的3.359億美元下降至2022年的2.969億美元,降幅為11.6%,這主要是由於2022年上半年技術轉型以及中國帶來的供應和分銷挑戰導致對我們的點對多點產品的需求下降,導致服務提供商的需求下降。這一下降部分被對我們企業產品的需求增加所抵消,這得益於我們Wi-Fi 6/6E和交換產品的更高數量和定價以及對我們的點對點產品的需求增加。儘管2022年收入下降,但我們繼續擴大我們的渠道,截至2022年12月31日,註冊渠道合作伙伴總數超過12,600個,其中包括約160個總代理商。
按產品類別劃分的收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
點對多點 |
|
$ |
204,756 |
|
|
$ |
114,941 |
|
|
$ |
(89,815 |
) |
|
|
(43.9 |
)% |
點對點 |
|
|
60,761 |
|
|
|
67,083 |
|
|
|
6,322 |
|
|
|
10.4 |
% |
企業 |
|
|
66,933 |
|
|
|
109,844 |
|
|
|
42,911 |
|
|
|
64.1 |
% |
其他 |
|
|
3,404 |
|
|
|
5,031 |
|
|
|
1,627 |
|
|
|
47.8 |
% |
按產品類別劃分的總收入 |
|
$ |
335,854 |
|
|
$ |
296,899 |
|
|
$ |
(38,955 |
) |
|
|
(11.6 |
)% |
點對多點
我們的PMP產品線佔2021年總收入的61%,佔2022年總收入的39%。PMP收入下降的原因是北美和歐洲、中東、非洲的網絡建設速度較慢,原因是我們的產品組合中向新千兆技術的技術過渡,以及2022年上半年影響我們採購和發貨能力的供應限制和分銷挑戰。
點對點
PTP收入在所有地區都有所增長,北美聯邦政府和歐洲、中東、非洲國防部門的需求增加,其他地區對回程產品的需求增加。
企業
從2021年到2022年,企業收入增長了64.1%,佔2022年總收入的37%。我們的Wi-Fi類別已重命名為企業,以更準確地描述此產品類別中包括的產品和服務。企業收入的增長是由於對Wi-Fi 6/6E和交換產品的需求增加,其中北美和歐洲、中東和非洲的收入增幅最大。企業收入在2022年上半年受到負面影響後大幅改善,原因是零部件短缺和中國的封鎖影響了我們的產品採購和發貨能力。
按地域劃分的收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
北美 |
|
$ |
173,491 |
|
|
$ |
133,897 |
|
|
$ |
(39,594 |
) |
|
|
(22.8 |
)% |
歐洲、中東、非洲 |
|
|
93,082 |
|
|
|
90,883 |
|
|
|
(2,199 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
加勒比和拉丁美洲 |
|
|
40,974 |
|
|
|
31,223 |
|
|
|
(9,751 |
) |
|
|
(23.8 |
)% |
亞太地區 |
|
|
28,307 |
|
|
|
40,896 |
|
|
|
12,589 |
|
|
|
44.5 |
% |
按地域劃分的總收入 |
|
$ |
335,854 |
|
|
$ |
296,899 |
|
|
$ |
(38,955 |
) |
|
|
(11.6 |
)% |
45
與2021年相比,2022年的收入有所下降,反映出北美、歐洲、中東、非洲和加勒比以及拉丁美洲的收入下降,部分被亞太地區收入的增加所抵消。北美地區收入下降的主要原因是PMP產品收入下降,原因是服務提供商的需求下降,以及2022年上半年的供應和分銷挑戰。由於對Wi-Fi 6/6E和交換產品的需求增加以及供應的改善,企業收入增加部分抵消了這些減少。歐洲、中東和非洲的收入下降主要是由於PMP收入下降,原因是需求下降以及我們的產品組合中向新千兆技術的技術過渡,但部分抵消了因Wi-Fi和交換產品的強勁需求和新產品推出而導致的企業收入增加,以及國防業務需求增加導致的PTP收入增加。加勒比和拉丁美洲的收入下降,原因是2022年上半年需求下降以及供應和分銷問題導致PMP收入下降,以及企業收入下降,部分被回程產品需求增加導致的PTP收入增加所抵消。亞太地區收入的增長是由於供應的改善和更大的交易以及PMP和PTP收入的增加而導致的企業收入的增加。
收入成本和毛利率
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
175,058 |
|
|
$ |
151,759 |
|
|
$ |
(23,299 |
) |
|
|
(13.3 |
)% |
毛利率 |
|
|
47.9 |
% |
|
|
48.9 |
% |
|
|
|
|
100 bps |
|
收入成本從2021年的1.751億美元降至2022年的1.518億美元,降幅為2330萬美元,降幅為13.3%。收入成本下降的主要原因是收入減少,但受2022年上半年生產成本上升的影響,這是由於零部件短缺導致零部件費用增加,以及由於集裝箱短缺、使用其他分銷、運輸和運輸方式以及物流和貨運供應商為滿足全球高需求而導致成本增加而導致運費和物流費用增加。價格上漲以及Wi-Fi設備和軟件訂用收入的增長部分抵消了這些影響。
毛利率從2021年的47.9%提高到2022年的48.9%。這一增長反映了2021年第四季度引入的價格上漲以及利潤率較高的產品收入的增加,如Wi-Fi和軟件訂閲,部分被零部件短缺和零部件成本上升導致的生產成本上升以及滿足需求的物流成本上升所抵消,包括2022年上半年中國經歷的政府停擺導致的替代分銷、運輸和運輸模式的成本。
運營費用
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
研發 |
|
$ |
51,322 |
|
|
$ |
49,865 |
|
|
$ |
(1,457 |
) |
|
|
(2.8 |
)% |
銷售和市場營銷 |
|
|
41,819 |
|
|
|
44,452 |
|
|
|
2,633 |
|
|
|
6.3 |
% |
一般和行政 |
|
|
25,065 |
|
|
|
24,982 |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
折舊及攤銷 |
|
|
6,171 |
|
|
|
5,961 |
|
|
|
(210 |
) |
|
|
(3.4 |
)% |
總運營費用 |
|
$ |
124,377 |
|
|
$ |
125,260 |
|
|
$ |
883 |
|
|
|
0.7 |
% |
研發
研發支出從2021年的5130萬美元減少到2022年的4990萬美元,減少了150萬美元,降幅為2.8%。研發費用佔收入的比例從2021年的15.3%上升到2022年的16.8%。研究和開發費用減少的主要原因是公司獎金支出因財務業績下降而減少470萬美元,以及資本化軟件成本因符合資本化條件的項目增加而增加30萬美元,以及工程項目材料成本減少20萬美元。這些減少額主要被以下因素抵消:因發放新贈款而增加的基於股份的薪酬支出150萬美元,因員工人數增加而增加的與人員編制有關的支出100萬美元,由於支持項目擴張的承包商數量增加而增加的承包商成本80萬美元,因增加新產品推出而增加的與差旅相關的費用20萬美元,以及因增加新產品推出而增加的同質化和監管測試費用20萬美元。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用增加了260萬美元,即6.3%,從2021年的4180萬美元增加到2022年的4450萬美元。銷售和營銷費用佔收入的比例從2021年的12.5%上升到2022年的15.0%。銷售和營銷費用增加的主要原因是,由於新冠肺炎疫情在世界部分地區對旅行和會議的限制繼續減少,與旅行相關的支出增加了120萬美元,與貿易展覽和營銷相關的支出增加了40萬美元,與工資相關的成本增加了110萬美元,以及由於新發放的贈款和20萬美元的遣散費,基於股票的薪酬支出增加了70萬美元。其餘的增長是由40萬美元的同源認證和監管測試費用增加推動的
46
以及增加10萬美元的軟件訂閲費。由於財務業績下降,公司獎金支出減少了150萬美元,部分抵消了這些增長。
一般和行政
一般和行政費用從2021年的2510萬美元減少到2022年的2500萬美元,減少了10萬美元,降幅為0.3%。一般和行政費用佔收入的百分比從2021年的7.5%增加到2022年的8.4%。一般和行政費用減少的主要原因是由於財務業績下降導致公司獎金支出減少230萬美元,以及保險費用減少30萬美元。這些減少主要被工資相關成本增加70萬美元所抵消,主要是由於2022年第二季度確認的20萬美元非經常性遣散費,以及由於新發放的贈款而增加的70萬美元基於股份的薪酬支出。其餘的抵消是由於專業服務費增加了60萬美元,營業税支出增加了20萬美元,與差旅相關的支出增加了20萬美元,IT支出增加了20萬美元,其中大部分是用於訂閲許可證。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用從2021年的620萬美元減少到2022年的600萬美元,減少了20萬美元,降幅為3.4%。折舊和攤銷的減少主要是由於有限壽命無形資產的攤銷在2021年第四季度完全折舊,被投入使用的新資產的略高折舊所抵消。
利息支出,淨額
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截至十二月三十一日止的年度, |
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變化 |
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(千美元) |
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2021 |
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2022 |
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$ |
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% |
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利息支出,淨額 |
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$ |
4,269 |
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$ |
1,977 |
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|
$ |
(2,292 |
) |
|
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(53.7 |
)% |
利息支出減少230萬美元,或53.7%,從2021年的430萬美元降至2022年的200萬美元。減少的主要原因是利率降低、定期貸款本金餘額減少以及遞延融資費用攤銷減少,主要是由於與硅谷銀行定期貸款清償相關的遞延融資費用註銷相關的2021年確認的額外攤銷。
其他費用(收入),淨額
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|
變化 |
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(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
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||||
其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
244 |
|
|
$ |
(114 |
) |
|
$ |
(358 |
) |
|
|
(146.7 |
)% |
其他費用(收入),淨額從2021年的支出30萬美元變為2022年的收入10萬美元。這一變化主要與外幣波動有關。
所得税優惠
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
變化 |
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(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
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||||
所得税優惠 |
|
$ |
(5,515 |
) |
|
$ |
(2,183 |
) |
|
$ |
3,332 |
|
|
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(60.4 |
)% |
有效所得税率 |
|
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(17.3 |
)% |
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(12.1 |
)% |
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|
我們的税收優惠從2021年的550萬美元減少到2022年的220萬美元。截至2021年、2021年和2022年12月31日止年度的有效税率分別為(17.3%)和(12.1%)。在截至2022年12月31日的一年中,我們的所得税優惠比截至2021年12月31日的年度減少了330萬美元,主要是由於確認了2022年加州研發遞延税項資產90萬美元的估值免税額,而2021年英國遞延税項資產的估值免税額為790萬美元,以及基於股票的薪酬税收優惠減少260萬美元,抵消了外國派生無形收入福利230萬美元的增加,以及英國研發税收抵免的增加,美國、美國和美國各州將獲得200萬美元的税收優惠,英國遞延税資產以更高的税率重估將獲得90萬美元的税收優惠。在截至2021年12月31日的一年中,公司的實際税率為(17.3%)%,與美國法定税率21.0%不同,這主要是由於對我們的英國遞延税項資產發放790萬美元的估值準備的税收優惠,以及因員工限制性股票歸屬和行使期權而產生的340萬美元的税收優惠。在截至2022年12月31日的年度,公司的有效税率為(12.1%)%,與美國法定税率21.0%不同,主要是由於研究和開發税收抵免280萬美元,外國衍生無形收入利益230萬美元,以及英國遞延税項資產重估的税收優惠90萬美元。
47
更高的税率。有關所得税的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註12-所得税。
流動性與資本資源
截至2022年12月31日,我們的現金餘額為4820萬美元。我們的財務狀況和流動性依然強勁。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信,我們現有的現金、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了必要的財務靈活性,為正常運營費用提供資金,滿足我們未償債務的利息和本金要求,併為資本支出提供資金。我們相信,至少在未來12個月內,這些需求將得到滿足。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同,並將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、支持開發努力的支出的時機和程度、推出新產品的時機、市場對我們產品的接受程度以及整體經濟狀況。我們預計將定期評估市場狀況,如果管理層和我們的董事會認為這樣做符合我們的最佳利益,我們可能會籌集額外的股本或產生額外的債務。
2021年11月17日,我們與美國銀行建立了一項新的信貸安排,並取消了與硅谷銀行的現有信貸安排,從而為我們的信貸安排進行了再融資。與美國銀行的新信貸安排允許總借款7,500萬美元,其中包括3,000萬美元定期貸款和4,500萬美元循環貸款。2021年11月17日,我們借入了全部3000萬美元的定期貸款,用於償還硅谷銀行的定期貸款。截至2022年12月31日,我們的定期貸款有2800萬美元的未償還本金債務,包括目前的330萬美元。截至2022年12月31日,我們在循環承諾項下有4500萬美元可用,沒有提取任何金額。根據我們與美國銀行的信貸安排條款,從截至2022年3月31日的季度開始,我們開始每季度支付約70萬美元的定期貸款本金。
現金流
下表列出了所示期間的現金流量彙總數據(以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
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經營活動提供(用於)的現金 |
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$ |
29,960 |
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$ |
(3,054 |
) |
用於投資活動的現金 |
|
$ |
(10,166 |
) |
|
$ |
(9,245 |
) |
融資活動提供的現金(用於) |
|
$ |
(22,953 |
) |
|
$ |
1,245 |
|
經營活動的現金流
2021年經營活動提供的現金淨額為3,000萬美元,主要包括淨收益3,740萬美元、折舊和攤銷調整810萬美元、基於股票的薪酬支出770萬美元、遞延所得税增加610萬美元以及運營資產和負債的變化導致現金淨流出1,700萬美元。營業資產和負債的變化主要包括由於本季度最後一個月銷售額增加而導致的應收賬款增加1,120萬美元,以及由於向供應商預付款以採購庫存而增加800萬美元的預付資產,以及由於採購和付款的時機而導致的應付賬款減少270萬美元,被應計負債增加250萬美元所抵消,以及因員工人數和工資增加而增加獎金導致的應計員工薪酬增加190萬美元。
2022年用於經營活動的現金淨額為310萬美元,主要包括2020萬美元的淨收入、790萬美元的折舊和攤銷調整、1070萬美元的股票薪酬支出以及370萬美元的庫存超額和陳舊準備金增加,這被遞延所得税增加520萬美元以及營業資產和負債的變化導致現金淨流出4030萬美元所抵消。營業資產和負債的變化主要包括由於管理層為應對供應鏈限制而計劃建立庫存而導致的庫存增加2,700萬美元,反映銷售增加和收款時機的應收賬款增加1,290萬美元,以及應計員工薪酬減少890萬美元,這主要是由於支付2021年公司獎金,扣除2022年公司應計獎金後,被所有其他資產和負債提供的現金增加850萬美元所抵消,主要原因是遞延收入增加530萬美元,以及由於採購和付款的時間安排,應付賬款增加280萬美元。
投資活動產生的現金流
我們在這兩個時期的投資活動包括物業、設備和軟件的資本支出,以支持我們的業務增長。
48
融資活動產生的現金流
2021年用於融資活動的現金淨額為2,300萬美元,主要是由於支付了5530萬美元的現有定期貸款,支付了280萬美元的股權獎勵淨股份結算税款,以及支付了120萬美元的債務發行成本,這些成本發生在我們的新信貸安排上。根據我們的新信貸安排收到的2980萬美元的收益、行使股票期權的480萬美元的收益和根據我們的員工購股計劃發行普通股的180萬美元的收益部分抵消了這些資金外流。
2022年融資活動提供的現金淨額為120萬美元,主要是由於行使購股權所收到的220萬美元的收益和根據我們的員工購股計劃發行普通股所收到的200萬美元的收益被償還定期貸款安排下到期的本金200萬美元和為淨清償向我們員工發行的限制性股票而預扣的税款100萬美元所抵消。
債務
2021年11月17日,我們與美國銀行建立了一項新的信貸安排(“美國銀行信貸協議”),並取消了與硅谷銀行的現有信貸安排,從而為我們的信貸安排進行了再融資。美國銀行信貸協議允許的借款總額為7,500萬美元,其中包括3,000萬美元定期貸款和4,500萬美元循環貸款。2021年11月17日,我們借入了全部3000萬美元的定期貸款,用於償還硅谷銀行的定期貸款。截至2022年12月31日,我們的定期貸款有2800萬美元的未償還本金債務,包括目前的330萬美元。截至2022年12月31日,該公司在循環承諾項下有4500萬美元可用,沒有提取任何金額。
根據美國銀行信貸協議的條款,從截至2022年3月31日的季度開始,我們開始支付每季度約70萬美元的定期貸款本金。美國銀行信貸協議包含(I)慣常陳述、保證及肯定及否定契約,(Ii)最高綜合槓桿率及(Iii)最低綜合固定費用覆蓋比率。截至2022年12月31日,我們遵守了這些肯定和否定公約、我們的綜合槓桿率和我們的綜合固定費用覆蓋率。
合同義務摘要
我們以運營租約的形式租賃辦公空間和設備,租期至2026年。此外,我們的美國銀行信貸協議將於2026年11月到期並支付。
截至2022年12月31日,我們的合同義務摘要如下(以千計):
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按期間到期的付款 |
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少於 |
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1至3年 |
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3至5年 |
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多過 |
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總計 |
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|||||
經營租賃義務(1) |
|
$ |
2,154 |
|
|
$ |
1,922 |
|
|
$ |
384 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,460 |
|
定期信貸安排 (2) |
|
|
3,281 |
|
|
|
24,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
28,031 |
|
定期信貸安排利息(2) |
|
|
1,716 |
|
|
|
3,978 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,694 |
|
購買義務(3) |
|
|
84,978 |
|
|
|
180 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
85,158 |
|
總計 |
|
$ |
92,129 |
|
|
$ |
30,830 |
|
|
$ |
384 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
123,343 |
|
自2021年以來,由於計劃中的收入增長以及我們與供應商交貨期延長的影響,對採購義務的承諾有所增加。除了上面提到的合同義務外,我們預計在研發實驗室的擴張和與新產品相關的軟件成本的推動下,我們的資本支出將逐年增加。我們相信,業務產生的現金,加上現有的流動資金來源,將滿足這些合同義務的現金需求。
49
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們的管理層需要作出估計和假設,以影響報告的資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的金額。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些判斷和估計不同,任何此類差異可能是實質性的。我們認為,以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更重要的領域,涉及管理層的判斷和估計。關於我們所有會計政策的摘要,包括下文討論的會計政策,見附註1,業務説明和重要會計政策摘要,在合併財務報表附註中。
收入確認
我們的收入主要來自銷售硬件產品,以及必要的嵌入式軟件。我們的收入還包括軟件產品的有限金額、硬件產品的延長保修和訂閲服務。收入在將承諾產品的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了我們預期用這些產品換取的對價。我們通常在發貨時確認產品收入,前提是所有其他收入確認標準都已滿足。收入是扣除估計的股票回報、基於數量的回扣和我們向經銷商提供的合作營銷津貼後確認的淨額。估計的股票回報、基於數量的回扣和合作營銷津貼是基於歷史經驗和任何已知的未來商業趨勢。用於推算這些估計數的假設在本期間沒有發生重大變化,每項估計數的價值也沒有發生重大變化。我們在延長保修期內以直線方式確認延長保修的收入。我們在提供服務的期限內按比例確認訂閲服務收入,並履行我們的履約義務。我們通過分析類型來為我們與客户的合同確定適當的收入確認, 每份合同或安排的條款和條件。我們的某些合同有多個履約義務,我們根據合同中每個不同產品或服務的獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是指我們希望有權獲得的價格,以換取將承諾的商品或服務轉讓給客户。獨立銷售價格的最好證據是,當公司在類似情況下單獨向類似客户銷售產品或服務時,該產品或服務的可觀察價格。在某些情況下,獨立的銷售價格不能直接觀察到,我們使用預期成本加保證金的方法估計分配給每項履約義務的交易價格。當履行義務得到履行時,我們確認分配給該履行義務的交易價格的金額為收入。確認的交易價格不包括與我們預計退貨的產品相關的對價估計或我們預計退款的金額。
50
庫存和庫存計價
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在確定原材料、消耗品和為轉售而購買的商品的成本時,使用加權平均購買價格。對於產成品,成本計算為生產成本加上資本化的進站運費成本。
對庫存的估價要求我們估計過剩或陳舊的庫存。過剩或陳舊庫存的確定是根據現有庫存數量和成本與我們對客户需求的預測進行比較,並考慮歷史使用情況和管理判斷來估計的。用來推算這一估計數的假設在本期間沒有發生重大變化。由於估計和實際未來需求之間的差異,未來期間的實際註銷庫存量可能不同於我們綜合資產負債表中反映的庫存過剩和過時撥備,這可能對我們綜合財務報表中報告的淨庫存產生重大影響。對存貨估價的任何調整都計入收入成本。
產品保修
我們為我們的產品提供標準保修,保修期限取決於產品,並記錄在產品銷售時與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。根據我們的標準保修,我們的責任是維修或更換保修期內的缺陷產品,或根據我們的酌情決定權將缺陷產品的購買價格記入貸方,而不向客户收取費用。我們對未來保修成本的估計主要基於歷史經驗因素,包括產品故障率、材料使用量和糾正產品故障所產生的服務交付成本。管理層定期審查和調整這些規定,以反映實際和預期的經驗。保修成本在收入成本中反映在我們的綜合經營報表中。
所得税
我們根據資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面值與資產及負債的課税基礎之間的差額,採用預期收回或結算差額的年度的現行所得税税率釐定。所得税税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税務籌劃戰略和最近的經營結果。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額,我們將對遞延税項資產估值準備進行調整,這將減少所得税撥備。根據2021年的收入和對未來應税收入的預測,管理層得出結論,不再需要本公司英國實體遞延税項資產的所有估值撥備,並記錄了與2021年逆轉這一估值撥備相關的770萬美元的收益。
我們可能會在我們經營業務的所有司法管轄區接受所得税審計,因此,我們還必須評估當前或未來對當前和前幾年納税申報單進行審計所產生的任何潛在問題的風險敞口。因此,我們必須評估這種潛在風險,並在必要時提供準備金,以彌補任何預期損失。如果税收頭寸更有可能持續下去,我們就會認識到它的好處。已確認的税務頭寸以最大可能在結算時變現的金額計量。在一定程度上,我們建立了準備金,我們的所得税支出將增加。如果我們最終確定不需要支付這些金額,我們將轉回負債,並在獲得表明不再需要負債的新信息期間確認所得税優惠。我們在可獲得新信息表明納税義務大於我們最初估計的期間記錄額外的所得税費用。
基於股份的薪酬
我們在合併財務報表中確認所有以股份為基礎的薪酬支出為成本。股權分類獎勵於授出日期計量,獎勵的公允價值及支出按獎勵的每個獨立歸屬部分的必要服務期內的直線基準確認,並根據歸屬期限內的實際經驗定期更新沒收比率。我們使用Black-Sholes期權定價模型估計授予的股票期權的公允價值。
51
《就業法案》會計選舉
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免,因此,與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,我們須遵守相同的新會計準則或修訂會計準則。
第7A項。量化與高質關於市場風險的披露。
利率風險
根據我們的美國銀行信貸協議,截至2022年12月31日,我們的定期貸款安排有2,800萬美元的未償債務,循環信貸安排有0,000萬美元的未償債務。我們面臨着美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)波動的利率風險,LIBOR是用於計算債務利息支出的利率的一個組成部分。
定期貸款的未償還本金按季度計息,相當於參考本公司選定的1個月、3個月或6個月美元LIBOR利率釐定的美元LIBOR年利率,加上由綜合槓桿率衡量的財務表現所釐定的1.75%至2.25%之間的適用利潤率。截至2022年12月31日,適用保證金為1.75%,定期貸款實際利率為6.86%。假設利率上升100個基點,並假設適用利潤率和所需本金保持不變,每年將導致與我們的外債相關的額外利息支出30萬美元。
2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,2021年後將不再強制銀行提交計算LIBOR的利率,並於2021年3月確認了每個期限將停止的日期。1周和2個月的美元LIBOR期限於2021年12月31日停止,其餘5個美元期限(隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月)將於2023年6月30日停止。該公司與美國銀行的當前定期貸款是作為歐洲美元貸款借入的,該貸款與歐洲美元利率(等於倫敦銀行間同業拆借利率)掛鈎。美國銀行信貸協議將於2026年11月17日到期,當時美元LIBOR利率的所有期限都已停止。
美國銀行信貸協議考慮終止倫敦銀行同業拆借利率,並規定基準重置利率應參考其他適用利率確定,並另外允許本公司轉換為基本利率貸款,定義見美國銀行信貸協議。本公司將繼續積極評估這一過渡所涉及的相關機會和風險。
外幣匯率風險
我們在世界各地開展業務,因此面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。美元是我們收入合同以其計價的最大單一貨幣。當地外幣對美元的任何貶值都會導致我們的產品和服務對潛在的外國客户來説更加昂貴。在我們的商品和服務已經售出的情況下,應收賬款可能更難收回。此外,在收入合同以美元計價、運營費用以當地貨幣計價的司法管轄區,美元價值的任何下降都將對運營利潤率產生不利影響。我們沒有進行任何外幣對衝交易。我們不購買或持有任何用於投機或套利的衍生金融工具。
我們沒有在任何投資賬户中持有任何現金,所有現金都存放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。我們的現金主要由美元計價的活期賬户組成。
信用風險
我們考慮所有客户的信用風險,並定期監測我們的貿易應收賬款的信用風險敞口。我們對客户的標準信用條款一般是淨額30至60天。在2021年12月31日和2022年12月31日,我們有一個客户代表了超過10%的貿易應收賬款。此外,我們有兩個客户佔截至2021年12月31日的年度收入的10%以上,一個客户佔截至2022年12月31日的年度收入的10%以上。
52
項目8.財務報表S和補充數據。
本項目所需資料參考本年度報告表格10-K第F-1至F-29頁所載的合併財務報表和附註。
項目9.與Accou的變更和分歧會計與財務信息披露專業。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性進行了評估,截至2022年12月31日,也就是本年度報告所涵蓋的10-K表格期限結束時。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義,“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,我們的管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,以合理保證我們財務報告的可靠性,並根據美國公認會計原則為外部目的編制我們的綜合財務報表。在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層評估了截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制綜合框架(2013年)”確定的標準進行評估。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
由於“美國證券交易委員會”規則為“新興成長型公司”設定了一個過渡期,因此本年度10-K表年報不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
內部控制的變化
管理層根據《交易所法案》第13a-15(E)及15d-15(E)條對截至2022年12月31日止年度的財務報告進行評估時發現,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
沒有。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露.
不適用。
53
第三部分
項目10.董事、高管職務ICERS與公司治理。
第三部分第10項要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於2023年股東周年大會的委託書中,該委託書將在截至2022年12月31日的年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
項目11.行政人員E補償。
第三部分第11項要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於2023年股東周年大會的委託書中,該委託書將在截至2022年12月31日的年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
項目12.某些受益者的擔保所有權ERS和管理層以及相關的股東事務。
第三部分第12項要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於2023年股東周年大會的委託書中,該委託書將在截至2022年12月31日的年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
第三部分第13項要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於2023年股東周年大會的委託書中,該委託書將在截至2022年12月31日的年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
第14項.本金賬户TING費用和服務。
第三部分第14項要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於2023年股東周年大會的委託書中,該委託書將在截至2022年12月31日的年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
54
第四部分
項目15.物證、資金對帳單明細表。
作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件:
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 |
截至2021年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
F-3 |
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的綜合業務報表 |
F-4 |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
F-5 |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度的綜合股東權益報表 |
F-6 |
2020年、2021年和2022年12月31日終了年度合併現金流量表 |
F-7 |
合併財務報表附註 |
F-8 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
55
展品索引
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以引用方式併入 |
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展品 數 |
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展品説明 |
表格 |
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文件編號 |
展品 |
提交日期 |
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1.1 |
|
Cambium Networks Corporation、承銷商和出售股東之間於2020年12月3日簽訂的承銷協議 |
8-K |
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001-38952 |
1.1 |
2020年12月4日 |
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3.1 |
|
經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則格式於本次發售完成後生效 |
S-1/A |
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333-231789 |
3.1 |
June 13, 2019 |
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4.1 |
|
註冊人普通股證書格式 |
S-1/A |
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333-231789 |
4.1 |
June 24, 2019 |
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4.2 |
|
註冊人與註冊人的某些證券持有人之間的股東協議格式,在本次發售完成後生效 |
S-1/A |
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333-231789 |
4.2 |
June 13, 2019 |
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4.3 |
|
根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明 |
10-K |
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001-38952 |
4.3 |
March 1, 2021 |
|
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10.1+ |
|
註冊人與其董事及行政人員訂立的賠償協議格式 |
S-1 |
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333-231789 |
10.1 |
May 29, 2019 |
|
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10.2 |
|
參考現有租約續簽,英國德文郡阿什伯頓東路林海商業園A部分,日期為2016年11月22日,註冊人與Stephanie Myers Palk、Richard John Palk和Alison jun Palk |
S-1 |
|
333-231789 |
10.2 |
May 29, 2019 |
|
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10.3 |
|
參考現有租約續簽,英國德文郡阿什伯頓東路林海商業園B2/3單元,日期為2016年11月22日,註冊人與Stephanie Myers Palk、Richard John Palk和Alison jun Palk |
S-1 |
|
333-231789 |
10.3 |
May 29, 2019 |
|
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10.4 |
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參考現有租約續簽,英國德文郡阿什伯頓東路林海商業園B2/3單元,日期為2018年4月9日,註冊人與Stephanie Myers Palk、Richard John Palk和Alison jun Palk |
S-1 |
|
333-231789 |
10.4 |
May 29, 2019 |
|
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10.5 |
|
參考現有租約續簽,英國德文郡阿什伯頓東路林海商業園D1單元TQ13 7UP,日期為2016年11月22日,註冊人與Stephanie Myers Palk、Richard John Palk和Alison jun Palk |
S-1 |
|
333-231789 |
10.5 |
May 29, 2019 |
|
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10.6 |
|
參考現有租約續簽,英國德文郡阿什伯頓東路林海商業園D1單元TQ13 7UP,日期為2018年4月9日,註冊人與Stephanie Myers Palk、Richard John Palk和Alison jun Palk |
S-1 |
|
333-231789 |
10.6 |
May 29, 2019 |
|
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|
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|
10.7 |
|
辦公室租賃,日期為2012年1月31日,由Cambium Networks,Inc.和Atrium在3800 Golf LLC之間租用 |
S-1 |
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333-231789 |
10.7 |
May 29, 2019 |
|
|
|
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|
56
10.8 |
|
第一修正案,日期為2012年3月6日,由Cambium Networks,Inc.和Atrium在3800 Golf LLC |
S-1 |
|
333-231789 |
10.8 |
May 29, 2019 |
|
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10.9 |
|
第二修正案,日期為2013年2月21日,由Cambium Networks,Inc.和Atrium之間在3800 Golf LLC |
S-1 |
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333-231789 |
10.9 |
May 29, 2019 |
|
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10.10 |
|
第三修正案,日期為2015年6月3日,由Cambium Networks,Inc.和Atrium之間在3800 Golf LLC |
S-1 |
|
333-231789 |
10.10 |
May 29, 2019 |
|
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|
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10.11 |
|
第四修正案,日期為2018年1月18日,由Cambium Networks,Inc.和Atrium在3800 Golf LLC |
S-1 |
|
333-231789 |
10.11 |
May 29, 2019 |
|
|
|
|
|
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|
|
10.12 |
|
Cambium Networks Consulting Private Limited和Umiya Holdings Private Limited之間的租約,日期為2016年6月20日 |
S-1 |
|
333-231789 |
10.12 |
May 29, 2019 |
|
|
|
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|
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|
|
10.13 |
|
租約日期為2017年12月4日,由Cambium Networks,Inc.和硅谷中心辦公室有限責任公司簽訂 |
S-1 |
|
333-231789 |
10.13 |
May 29, 2019 |
|
|
|
|
|
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|
|
10.14++ |
|
Cambium Networks Limited與偉創力電信系統有限公司簽訂的公司供應協議,日期為2012年4月23日 |
S-1 |
|
333-231789 |
10.14 |
May 29, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.15+ |
|
2019年員工購股計劃 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.15 |
June 13, 2019 |
|
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10.16 |
|
故意省略 |
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10.17+ |
|
2019年股權激勵計劃 |
S-1/A |
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333-231789 |
10.17 |
June 13, 2019 |
|
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|
10.18+ |
|
2019年股票激勵計劃下的認股權授予通知和限制性股票獎勵協議的格式(由Atul Bhatnagar執行) |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.18 |
June 13, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.19+ |
|
2019年股票激勵計劃下限制性股票授予通知和限制性股票獎勵協議的格式(由Atul Bhatnagar執行) |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.19 |
June 13, 2019 |
|
|
|
|
|
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10.20+ |
|
2019年股票激勵計劃下限制性股票授予通知和限制性股票獎勵協議的格式(由Atul Bhatnagar、Bryan Sheppeck和Ronald Ryan執行) |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.20 |
June 13, 2019 |
|
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|
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|
10.24+ |
|
Cambium Networks,Inc.和Atul Bhatnagar之間的僱傭協議,日期為2013年2月15日 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.24 |
June 13, 2019 |
|
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|
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|
10.25+ |
|
面向區域副總裁的銷售激勵計劃文件:高級副總裁全球渠道 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.25 |
June 13, 2019 |
|
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|
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|
|
10.26+ |
|
高級副總裁全球銷售的銷售激勵計劃文檔 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.26 |
June 13, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.27+ |
|
行政限制性股份單位授權書格式 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.27 |
June 24, 2019 |
|
|
|
|
|
|
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|
10.28+ |
|
經理股票期權授權書表格 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.28 |
June 24, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.29+ |
|
董事股票期權授予表格 |
S-1/A |
|
333-231789 |
10.29 |
June 24, 2019 |
|
|
|
|
|
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|
10.34 |
|
Cambium Networks和美國銀行於2021年11月17日簽署的信貸協議 |
8-K |
|
001-38952 |
10.34 |
2021年11月18日 |
57
|
|
|
|
|
|
|
|
10.35 |
|
Cambium Networks和美國銀行於2021年11月17日簽署的安全協議 |
8-K |
|
001-38952 |
10.35 |
2021年11月18日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.36 |
|
Cambium Networks Private Limited與Jimmy Paymaster先生和Qualitas Property Consulting LLP之間的租約,日期為2021年4月12日 |
10-K |
|
001-38952 |
10.36 |
2022年2月24日 |
|
|
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|
10.37 |
|
租約,日期為2021年8月5日,由Cambium Networks Private Limited和Umiya Holdings Private Limited及其他公司簽署 |
10-K |
|
001-38952 |
10.37 |
2022年2月24日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.38 |
|
《租約第一修正案》,日期為2021年12月9日,由Cambium Networks,Inc.和硅谷中心辦公室有限責任公司之間簽訂 |
10-K |
|
001-38952 |
10.38 |
2022年2月24日 |
|
|
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|
|
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|
|
10.39+ |
|
Cambium Networks,Inc.和Andrew Bronstein之間的邀請函,日期為2022年4月10日 |
10-Q |
|
001-38952 |
10.39 |
May 6, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
21.1 |
|
註冊人的子公司 |
S-1 |
|
333-231789 |
21.1 |
May 29, 2019 |
|
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23.1* |
|
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意 |
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31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
31.2* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
|
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32.1** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
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32.2** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
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|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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|
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+表示管理合同或補償計劃
本展覽的部分展品已獲得++保密待遇。這些部分已被省略,已單獨提交給美國證券交易委員會。
58
#展覽的部分被排除在外,因為它(I)不是實質性的,(Ii)如果公開披露會對競爭造成傷害。
*現送交存檔。
**本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為隨附於本年度報告的10-K表格,不會被視為就修訂後的1934年《證券交易法》第18條而言已提交,除非註冊人通過引用明確地將其納入其中。
59
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
|
|
形成層網絡公司 |
|
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|
日期:2023年2月27日 |
|
發信人: |
/s/ 安德魯·P·布朗斯坦 |
|
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|
安德魯·P·布朗斯坦 |
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|
|
首席財務官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
|
標題 |
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日期 |
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/s/A圖爾·巴特納加 |
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總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
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2023年2月27日 |
阿圖爾·巴特納加 |
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/s/ 安德魯·P·布朗斯坦 |
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首席財務官 (首席財務官) |
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2023年2月27日 |
安德魯·P·布朗斯坦 |
|
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|
/s/ 約翰·M·貝克利爾 |
|
首席會計官 (首席會計主任) |
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2023年2月27日 |
約翰·M·貝克利爾 |
|
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/s/ 羅伯特·阿門 |
|
董事會主席 |
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2023年2月27日 |
羅伯特·阿門 |
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|
/s/ 亞歷山大·R·斯盧斯基 |
|
董事 |
|
2023年2月27日 |
亞歷山大·R·斯盧斯基 |
|
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|
|
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|
/s/ 布魯斯·費爾特 |
|
董事 |
|
2023年2月27日 |
布魯斯·費爾特 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
/s/ 維克拉姆·維爾馬 |
|
董事 |
|
2023年2月27日 |
維克拉姆·維爾馬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/ 凱文·林奇 |
|
董事 |
|
2023年2月27日 |
凱文·林奇 |
|
|
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|
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|
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60
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威LLP,伊利諾伊州芝加哥,審計公司ID: |
F-2 |
截至2021年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
F-3 |
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的綜合業務報表 |
F-4 |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
F-5 |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度的綜合股東權益報表 |
F-6 |
2020年、2021年和2022年12月31日終了年度合併現金流量表 |
F-7 |
合併財務報表附註 |
F-8 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Cambium Networks Corporation:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Cambium Networks Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2023年2月27日
F-2
形成層網絡公司
鞏固的基礎噴槍牀單
截至2021年12月31日和2022年12月31日
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
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||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
||
|
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|
|
|
|
|
||
資產 |
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|
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|
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||
流動資產 |
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||
現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
應收賬款,扣除準備淨額#美元 |
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||
庫存,淨額 |
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||
可退還所得税 |
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||
預付費用 |
|
|
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|
|
|
|
||
其他流動資產 |
|
|
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流動資產總額 |
|
|
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|
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||
非流動資產 |
|
|
|
|
|
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財產和設備,淨額 |
|
|
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|
|
|
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軟件,網絡 |
|
|
|
|
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經營性租賃資產 |
|
|
|
|
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無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
員工薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
||
長期外債的當期部分,淨額 |
|
|
|
|
|
|
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||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
長期外債淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
股本;$ |
|
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
||
國庫股,按成本價計算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累計(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-3
形成層網絡公司
合併業務報表
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
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|||
每股收益 |
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|
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|
|
|
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|
|
|||
基本信息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
加權-計算每股淨收益的平均流通股數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
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|
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|
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|
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|||
按股份計算的薪酬包括在成本和費用中: |
|
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|
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|
|||
收入成本 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
基於股份的總薪酬 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-4
形成層網絡公司
公司合併報表綜合收益
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
(單位:千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-5
形成層網絡公司
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
(單位:千)
|
|
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
其他內容 |
|
|
財務處 |
|
|
累計(虧損)權益 |
|
|
累計 |
|
|
總計 |
|
|||||||
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
發行既有股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
庫存股因淨額結算而扣留 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使購股權所得款項 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
根據ESPP發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
發行既有股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
庫存股因淨額結算而扣留 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
行使購股權所得款項 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
根據ESPP發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
發行既有股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
庫存股因淨額結算而扣留 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
行使購股權所得款項 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-6
形成層網絡公司
合併狀態現金流項目
截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度
(單位:千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||
經營活動的現金流: |
|
|
||||||||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
軟件和無形資產攤銷 |
|
|
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|
|
|
|
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|||
債務發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存超額和陳舊準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
預付費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應付帳款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應計僱員薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他資產和負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買軟件 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
為收購支付的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
發行定期貸款所得款項 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
發行左輪手槍債務所得款項 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
償還定期貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
償還左輪手槍債務 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付債務發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
根據ESPP發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
從扣繳的股份中繳納的税款 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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行使購股權所得款項 |
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|
|
|||
清償債務的付款 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
匯率對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初現金 |
|
|
|
|
|
|
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|
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期末現金 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
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|
|
|||
補充披露現金流量信息: |
|
|
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|
|
|
|
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|||
已繳納的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-7
形成層網絡公司
綜合備註財務報表
附註1.業務説明及主要會計政策摘要
業務
Cambium Networks Corporation(“Cambium”或“Cambium Networks”或“Company”)是根據開曼羣島法律註冊成立的控股公司,其主要經營實體為Cambium Networks,Ltd.(英國)、Cambium Networks,Inc.(美國)和Cambium Networks Private Limited(印度)。2019年6月26日,公司完成首次公開募股,公司普通股開始在納斯達克全球市場交易。
Cambium Networks Corporation及其全資子公司設計、開發和製造無線寬帶和Wi-Fi網絡基礎設施解決方案,供城市、郊區和農村環境中的企業、政府和服務提供商使用。Cambium Networks的產品通過智能自動化簡化和自動化了寬帶和Wi-Fi接入網絡的設計、部署、優化和管理。
該公司按截至12月31日的日曆年運營。因此,除非另有説明,這些説明中提及的2020年、2021年和2022年均與日曆年有關。
陳述的基礎
公司的綜合財務報表和附註是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,其中包括Cambium Networks Corporation及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
2022年,管理層決定以前將某些費用列為與企業其他職能有關的一般費用和行政費用。對上期結果進行了訂正,以反映這些費用在各自職能中的分配情況。這些成本主要包括設施成本,如租賃空間和共享IT成本。進行了修訂,將研發費用增加了美元。
會計估計數的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。本公司持續評估該等估計,包括與超額及陳舊存貨準備、估計存貨退回之賬面值、預期退還予客户之存貨退回之估計金額、授予員工之股權獎勵之公平價值及相關沒收比率、收購資產之公平價值、承擔負債、業務合併中之商譽及可識別無形資產、租賃、所得税撥備、遞延税項資產之可回收性有關之評估。本公司根據過往經驗及在當時情況下認為合理的各種其他假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。
細分市場
管理層已經確定它的運作方式
收入確認
收入主要包括銷售硬件產品的收入。收入還包括軟件產品、硬件產品的延長保修和軟件訂閲服務的金額。幾乎所有產品都通過分銷商和其他渠道合作伙伴銷售,例如經銷商和系統集成商。
該公司確認的收入反映了將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户的金額,反映了公司預期有權獲得的產品或服務的對價。
公司對合同進行核算時,必須得到雙方的批准和承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,可能有對價可收。
F-8
本公司根據每份合同確定其不同的履約義務。履約義務是在合同中承諾將一種獨特的產品或服務轉讓給客户。具有基本嵌入式軟件的硬件產品、軟件產品、硬件產品的延長保修和軟件訂閲已被確定為單獨的履行義務。
交易價格是指公司為將產品或服務轉讓給客户而預期有權獲得的對價金額。作為公司股票輪換計劃的一部分進行的交易所符合返回權的定義。對收入進行調整,以調整交易價格,以排除與預期退貨產品有關的對價。本公司按估計股票回報的賬面金額記錄資產,並就預計退還給客户的估計金額記錄負債。交易價格還不包括提供給客户的其他形式的對價,如基於數量的回扣和合作營銷津貼。
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。帶有嵌入式軟件的硬件產品的收入在控制權移交給客户時確認,這通常是在發貨時。軟件收入來自永久許可軟件,並在客户能夠使用該軟件或從中受益時確認。延長保修適用於購買硬件產品,是一項履約義務,從保修期生效之日起至保修期結束時隨時間履行。該公司在保修期內以直線方式確認延長保修的收入。訂閲服務的收入在提供服務的期限內按比例確認,並履行我們的履約義務。
多重履行義務
本公司達成收入安排,其中可能包括硬件和延長保修等多項履約義務。公司根據合同中每個不同產品或服務的相對獨立銷售價格,將交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格的最好證據是,當公司在類似情況下單獨向類似客户銷售產品或服務時,該產品或服務的可觀察價格。如果無法直接觀察到獨立的銷售價格,本公司將使用預期成本加保證金的方法估計分配給每項履約義務的交易價格。
應收賬款與信用風險的集中
應收貿易賬款按開票金額扣除信貸損失準備後入賬。本公司考慮所有客户的信用風險,並定期監測其貿易應收賬款的信用風險敞口。該公司與其客户的標準信用條款一般為淨額
庫存
該公司的庫存主要是供轉售的成品,其次是已寄售給本公司第三方製造商或由本公司持有的原材料。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在確定原材料、消耗品和為轉售而購買的商品的成本時,使用加權平均購買價格。對於產成品,成本計算為生產成本加上資本化的進站運費成本。
存貨的估價還要求公司估算過剩或陳舊的存貨。過剩或陳舊庫存的確定是基於現有庫存成本與公司對需求的預測,並考慮到歷史使用情況和管理層的判斷。對存貨估價的任何調整都計入收入成本。
財產和設備
根據ASC 360,物業、廠房和設備、財產和設備按成本列報。本公司根據其資產類別,按每項資產的估計使用年限,採用直線法計算折舊費用。租賃改進在其使用壽命較短或租賃期限較短時攤銷。各資產類別的使用年限見附註3--財產和設備。
F-9
軟件
軟件可以在內部購買或開發,供內部使用。與內部使用軟件相關的成本根據ASC 350-40核算,內部使用軟件。成本在內部使用軟件項目的初步項目階段發生時計入費用。一旦項目得到管理層的批准並處於應用程序開發階段,就會將成本資本化。員額實施/業務費用,如維護和培訓費用,在發生時計入費用。只有在提供以前不存在的附加功能的情況下,提供升級或增強功能所產生的任何成本才會被資本化。
內部使用軟件的攤銷始於軟件準備好供內部使用,並在其預計使用壽命內攤銷。內部使用軟件的攤銷費用是使用直線法計算的至
與可供銷售的某些軟件相關的成本根據ASC 985-20資本化,銷售、租賃或營銷軟件的成本,當產生的產品達到技術可行性時。公司通常在具有詳細的程序設計時確定技術可行性,該程序設計將產品功能、特性和技術要求轉化為最詳細、最合理的形式,並準備好對產品進行編碼。該公司通常不會將與開發第一代產品相關的成本資本化,因為技術可行性通常與軟件的全面上市重合。
對外銷售或營銷的軟件成本的攤銷始於產品可供客户銷售時,並在其預計使用壽命內使用直線方法攤銷
企業合併
本公司適用ASC 805的規定,企業合併,在其收購的會計核算中。它要求本公司在收購日將收購的資產和承擔的負債與商譽分開確認公允價值。截至收購日的商譽按轉讓對價的超額部分以及收購日收購資產的公允價值和承擔的負債的淨額計量。雖然該公司使用其最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債,但其估計本身是不確定的,需要進行改進。因此,在自收購日期起計最長一年的計量期內,它記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入綜合經營報表。
評估某些無形資產的關鍵會計估計包括但不限於來自客户關係的未來預期現金流,以及對客户流失率的假設。
與收購會計相關的其他估計可能會作為附加信息發生變化獲得的資產和承擔的負債的應計利潤可用。
商譽和無形資產
商譽是指在企業合併中收購的淨資產的超出估計公允價值的購買價格。商譽是按成本計量的,不攤銷。所購入的無形資產,不論是單獨或與一組資產一起取得的,均初步確認並按公允價值計量。該公司使用第三方專家協助管理層確定在企業合併中收購的無形資產的公允價值和估計使用壽命。使用年限有限的無形資產按其估計使用年限之間的直線攤銷
根據ASC 350,商譽及其他此外,本公司至少每年評估商譽減值,並在任何可能導致公允價值低於賬面價值的事件或情況下評估減值。該公司在12月31日進行了商譽減值測試。《公司》做到了
年度減值測試在報告單位層面完成。管理層已得出結論,該公司的運營方式
在……裏面在完成減值評估後,本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。在進行這項定性評估時,本公司評估相關事件和環境變化,包括行業和市場狀況、經營結果、業務計劃和特定於實體的事件,這些事件將影響報告單位的公允價值或賬面價值。如果報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值,本公司將確定
F-10
長期資產減值準備
本公司評估其長期資產,包括物業及設備、軟件、使用權資產及已確定存續的無形資產以計提減值,方法是完成季度定性評估,以及每當事件或情況變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時。當該等資產的賬面淨值超過該資產或資產組的估計未來未貼現現金流量時,確認減值虧損。如計提減值,則將資產減記至其估計公允價值。《公司》做到了
租契
該公司對辦公空間、車輛和辦公設備有可取消和不可取消的運營租賃。本公司根據ASC 842記錄租約,租契、(“ASC 842”)。該公司將所有符合條件的租賃的使用權資產和租賃負債記錄在其合併資產負債表上。經營租賃負債指按租賃開始日本公司遞增借款利率計算的租賃期內未來最低租賃付款的現值。使用權資產反映取消確認遞延租金和預付租金的調整。初始租期為12個月或以下的租約不計入本公司的綜合資產負債表,並按租賃期內的直線基礎計提費用。由於不存在足夠的經濟因素迫使本公司在初始不可註銷期限之後繼續使用標的資產,因此本公司的租賃期限不包括任何續期。本公司已選擇將其所有租約的租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分。見附註15-租約瞭解更多細節。
產品保修
該公司為其產品提供標準保修,保修期限取決於產品,並記錄與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。保修索賠準備是在產品銷售時根據歷史經驗因素記錄的,這些因素包括產品故障率、材料使用量和糾正產品故障所產生的服務交付成本。管理層定期審查和調整這些規定,以反映實際和預期的經驗。保修成本反映在公司的綜合經營報表中,並計入收入成本。在某些情況下,公司可能會向合同製造商追索缺陷產品的更換成本,這也是其保修責任評估中的因素。
所得税
該公司按照資產負債法核算所得税,該方法要求為其財務報表中已包括的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面值與資產及負債的課税基準之間的差額,採用預期收回或結算差額的年度的現行所得税税率釐定。所得税税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的所得税準備中確認。
在評估遞延税項資產的變現能力時,本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現,並相應調整估值免税額。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營結果。
一般而言,本公司的做法及意向是將其附屬公司的收益再投資於該等業務。截至2020年12月31日、2021年和2022年,本公司尚未計提約#美元的預提税金。
該公司可能在其運營的所有司法管轄區接受所得税審計,因此還必須評估當前或未來對當前和前幾年納税申報單進行審計所產生的任何潛在問題的風險。因此,公司必須評估這種潛在風險,並在必要時為任何預期損失做好準備。如果税務頭寸更有可能持續下去,公司將確認該頭寸帶來的好處。已確認的税務頭寸以最大可能在結算時變現的金額計量。在公司確定負債的範圍內,其所得税支出將增加。如果公司最終確定不需要支付這些金額,它將撤銷負債,並在獲得表明不再需要該負債的新信息期間確認所得税優惠。公司將在新信息成為
F-11
基於股份的薪酬
本公司按照ASC 718的指導原則進行股份薪酬核算。基於股份的支付,通過根據估計授予日期股權結算獎勵的公允價值計量和確認所有以股份為基礎的支付的補償費用。
本公司亦根據其員工購股計劃(“ESPP”)發行股份。ESPP下的第一個出售期或購買期從2021年1月1日開始。根據ESPP,該公司股份的購買價為
或有事件
根據ASC 450,或有事件本公司定期評估所有待決或威脅的或有事項及任何合理地可能對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的承擔(如有)。因索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已經發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。
外幣折算
本公司根據ASC 830記錄任何與外幣有關的損益。外幣事務。公司的報告貨幣是美元,每個運營子公司的功能貨幣是運營子公司的當地貨幣,但Cambium Networks,Ltd.(UK)的功能貨幣是美元。以當地貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算,收入、收入和支出的成本按適用期間的平均匯率換算。本公司在綜合經營報表中確認其他費用的匯兑損益,並在綜合資產負債表中累計其他全面收益(虧損)。
研發成本
研發費用主要包括從事研究、設計和開發活動的員工和承包商的工資和福利支出,以及原型成本、差旅成本以及共享設施和IT成本。該公司還產生與開發供內部使用和在外部銷售的軟件相關的研究和開發成本。除與符合資本化標準的軟件開發相關的研究和開發成本外,研究和開發成本在發生時計入費用。
F-12
附註2.資產負債表的組成部分
應收賬款淨額
該公司的應收賬款來自對客户的賒銷。本公司建立信貸損失估計數,以列報預計將收回的應收賬款淨額。這一估計是通過使用損失率法確定的,該方法要求根據歷史損失經驗估計損失率,並根據與確定預期應收賬款可收款性相關的因素進行調整。其中一些因素包括與歷史損失經驗相關的宏觀經濟狀況、拖欠趨勢、應收賬款的賬齡行為以及個人客户的信貸和流動性指標。
應收賬款淨額的構成如下(以千計):
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2022 |
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應收貿易賬款 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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減去:信貸損失準備金 |
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應收賬款淨額 |
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對信貸損失活動的估計如下(以千計):
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截至的年度 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2022 |
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期初餘額 |
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增加,計入費用 |
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復甦 |
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核銷金額 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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庫存,淨額
庫存,淨額包括以下內容(以千計):
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2022 |
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成品 |
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原料 |
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總庫存 |
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減去:超額和過時的準備金 |
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( |
) |
庫存,淨額 |
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下表反映了公司庫存超額和過時準備金中的活動(千):
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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2021 |
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2022 |
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期初餘額 |
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庫存核銷 |
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超額和過時撥備的增加 |
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期末餘額 |
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F-13
應計負債
應計負債包括以下(以千計):
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2022 |
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應計貨物和服務 |
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應計庫存採購 |
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應計客户返點 |
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其他 |
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應計負債 |
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應計保修
保修索賠準備金主要與我們的硬件產品有關,並在產品銷售時記錄。對累計保修的更改如下(以千為單位):
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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2021 |
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2022 |
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期初餘額 |
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履行假定的購置保修 |
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增加撥備,淨額 |
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期末餘額 |
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附註3.財產和設備
財產和設備,淨值如下(以千計):
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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使用壽命 |
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2021 |
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2022 |
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設備和工裝 |
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計算機設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃權改進 |
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總成本 |
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減去:累計折舊 |
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財產和設備,淨額 |
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F-14
注4.軟件
軟件包括以下內容(以千為單位):
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2021年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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使用壽命 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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淨餘額 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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淨餘額 |
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收購和內部使用的軟件 |
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面向外部銷售的軟件 |
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總計 |
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( |
) |
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已獲得和內部使用的軟件的攤銷是使用直線方法計算的,估計使用壽命一般為至
在外部銷售或營銷的軟件上確認的攤銷費用為$
根據截至2022年12月31日的資本化軟件資產,未來財政年度的估計攤銷費用如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
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採購和內部使用的軟件 |
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軟件 |
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總計 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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全額攤銷 |
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附註5.商譽和無形資產
當公司收購摩托羅拉解決方案公司的無線點對點和點對多點業務的貿易資產時,這筆交易產生了商譽和某些無形資產。與這筆交易相關的商譽由Cambium網絡公司記錄,並通過收入和資產分配方法分配給Cambium網絡有限公司和Cambium網絡公司。儘管商譽已被分配給
截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度的商譽賬面值為$
該公司每年12月31日對商譽和無形資產進行減值測試,如果存在減值指標,則更頻繁地測試減值。2021年和2022年,本公司對重大事件和情況進行了定性評估,如報告單位的歷史和當前業績、對未來業績的假設、戰略舉措和整體經濟因素,包括當前全球爆發的新冠肺炎和宏觀經濟發展的影響,以確定是否存在潛在的減值指標,並評估報告單位或無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果確定了減損指標,則進行定量減損測試。
2021年和2022年的定性評估包括我們對供應鏈約束的評估,新冠肺炎,以及宏觀經濟考量。根據2021年和2022年的經營業績以及這些其他考慮因素,本公司認為其企業價值更有可能
F-15
觸發2021年至2022年期間發生的事件或情況變化,需要進行年度測試日期以外的中期減值評估。
每一資產負債表日期各主要類別的固定壽命無形資產的使用年限、賬面價值總額、累計攤銷和淨餘額如下(以千為單位):
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2021年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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使用壽命 |
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毛收入 |
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累計 |
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淨餘額 |
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毛收入 |
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累計 |
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淨餘額 |
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未獲專利 |
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客户 |
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專利 |
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商標 |
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總計 |
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無形資產在其預期使用年限內攤銷,預計在其使用年限結束時不會有顯著的剩餘價值。無形資產攤銷費用為#美元。
基於截至2022年12月31日的資本化無形資產,未來財政年度的估計攤銷費用金額如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
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攤銷 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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全額攤銷 |
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$ |
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注6.債務
截至2022年12月31日,該公司擁有
截至2021年12月31日,該公司擁有
下表反映了截至2021年12月31日和2022年12月31日的外債貸款的當期和非當期部分(單位:千):
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十二月三十一日, |
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|
十二月三十一日, |
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2021 |
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2022 |
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定期貸款安排 |
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$ |
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$ |
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降低債券發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
債務總額 |
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定期貸款的較低當前部分 |
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( |
) |
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( |
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債務發行成本的當期部分 |
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長期外債總額,淨額 |
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$ |
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$ |
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擔保信貸協議
於2021年11月17日(“截止日期”),Cambium Networks,Ltd.作為借款人(“借款人”)、Cambium Networks Corporation作為控股及擔保人(“Holdings”)、Cambium(US),L.L.C.作為中間控股及擔保人、若干其他附屬公司作為擔保人訂立信貸協議(“美國銀行信貸協議”)(借款人及各擔保人分別為“貸款方”及集體稱為“貸款方”)、Bank、
F-16
作為行政代理(在這種情況下,稱為“行政代理”)、貸款人、Swingline貸款人和信用證發行人、不時與其簽約的其他貸款人以及作為唯一首席安排人和唯一簿記管理人的美國銀行。
美國銀行信貸協議規定向借款人提供貸款和其他金融便利,本金總額最高可達#美元。
期限融資券和循環融資券於下列日期終止:
借款人有權根據定期貸款以基本利率貸款或歐洲美元利率貸款的形式借入定期貸款,如美國銀行信貸協議所定義。在成交日借入的定期貸款是以歐洲美元利率貸款的形式借入的,利率為6(
借款人可以選擇以基本利率貸款或歐洲美元利率貸款的形式在循環貸款下借入循環貸款。在循環貸款機制下借入的歐洲美元利率貸款的未償還本金的利息與上述定期貸款項下的歐洲美元利率貸款的利率相同。
根據美國銀行信貸協議作為基本利率貸款借入(或轉換為)基本利率貸款的未償還本金從適用的借款日期起計息,年利率等於基本利率(年利率浮動等於(A)聯邦基金利率中的最高者加
根據美國銀行信貸協議,美國銀行信貸協議項下的責任由Holdings及其主要附屬公司擔保。為保證貸款當事人在信貸安排項下的義務,每一貸款當事人於2021年11月17日簽訂了擔保和質押協議(“擔保協議”),根據該協議,適用的設保人為貸款人和其他擔保當事人的利益,授予行政代理有效和完善的第一優先留置權和擔保權益,除慣例例外外,在(I)國內貸款當事人的股權,和(Ii)國內貸款當事人的幾乎所有有形和無形個人財產上(除非和直到某些違約事件已經發生並正在繼續,此時,行政代理機構可要求外國貸款方對其實質上的所有有形和無形資產提供有效和完善的擔保權益(除某些習慣例外情況外),以及上述財產和資產的所有收益和產品。
除根據擔保協議授出的留置權外,Cambium(US),L.L.C.於二零二一年十一月十七日與美國銀行訂立股份押記(“股份押記”),作為其本身及抵押方(“抵押品代理”)的抵押品代理人,據此,抵押人將借款人的股份質押予抵押品代理人。
美國銀行信貸協議包含某些陳述和保證、某些平權契約、某些消極契約、某些金融契約以及類似融資通常所需的某些條件。這些公約包括:
F-17
此外,控股不得允許其綜合槓桿率超過
美國銀行信貸協議還包含常規違約事件,其中包括不支付本金、利息或費用、違反某些契約、陳述和擔保不準確、破產和資不抵債事件、重大判決、重大債務交叉違約以及構成控制權變更的事件。違約事件的發生和持續可能導致終止信貸安排下的承諾,並宣佈所有未償還貸款立即到期並全部或部分支付。
根據美國銀行協議,截至2022年12月31日未償還外債的到期日如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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總計 |
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$ |
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利息支出,淨額
網絡利息支出,包括銀行手續費和外債債務發行攤銷費用#美元
F-18
預計倫敦銀行同業拆借利率將停止
2017年7月,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,將不再強制銀行在2021年之後提交計算LIBOR的利率,並於2021年3月確認了每個期限將停止的日期。
本公司正評估由倫敦銀行同業拆息作為利率基準過渡至其他潛在替代參考利率(包括SOFR)的潛在影響。根據美國銀行信貸協議,歐洲美元貸款目前與歐洲美元利率(等於倫敦銀行間同業拆借利率)掛鈎。美國銀行信貸協議考慮終止倫敦銀行間同業拆借利率並規定基準置換利率應參考其他適用利率確定,並允許本公司轉換為美國銀行信貸協議中定義的基本利率貸款。本公司將繼續積極評估這一過渡所涉及的相關機會和風險。
注7.員工福利計劃
公司的員工福利計劃目前包括在美國的固定繳款計劃和在英國的單獨的固定繳款計劃。本公司並無向其僱員或高級職員提供任何其他退休後福利計劃,例如退休醫療及牙科福利或遞延補償協議。
美國計劃
美國正式全職員工有資格參加Cambium Networks,Inc.401(K)計劃,該計劃是根據美國國税局代碼401(K)節規定的合格固定繳費計劃。根據Cambium Networks,Inc.401(K)計劃,該公司提供了第一個美元對美元的匹配
英國計劃
附註8.其他費用(收入),淨額
其他費用(收入),淨額是一筆$
F-19
注9.基於股份的薪酬
2019年股權激勵計劃
2019年6月,公司董事會通過並經股東批准的《2019年股權激勵計劃》(簡稱《2019年計劃》)。2019年計劃規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、其他基於股票的獎勵和業績獎勵。2019年計劃下的股份準備金將在每個財年的第一天自動增加,從截至2020年12月31日的財年開始,並將持續到(包括)截至2029年12月31日的財年。每年增加的股份數量將等於
公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問有資格獲得2019年計劃下的獎勵。然而,激勵性股票期權可能只授予其員工。
下表彙總了在截至2022年12月31日的一年中,公司股權激勵計劃下可供授予的股票數量的變化:
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股份數量 |
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可於2021年12月31日授予 |
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增加到2019年股票激勵計劃 |
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已批准的RSU |
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( |
) |
授予的期權 |
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( |
) |
為清繳税款和/或行使價格而預扣的股份 |
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到期時間 |
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沒收 |
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可於2022年12月31日授予 |
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截至2022年12月31日,公司估計税前未確認補償費用為$
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計股票期權的公允價值。該公司利用的罰沒率為
股票期權
股票期權的合同條款通常為
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選項 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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$ |
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授予的期權 |
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$ |
— |
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行使的期權 |
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( |
) |
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— |
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$ |
— |
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期權已過期 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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被沒收的期權 |
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|
( |
) |
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$ |
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— |
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|
$ |
— |
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在2022年12月31日未償還 |
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$ |
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$ |
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在2022年12月31日可行使的期權 |
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$ |
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$ |
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||||
已歸屬和預計將於2022年12月31日歸屬的期權 |
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$ |
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$ |
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這個已發行和可行使的股票期權的內在價值被定義為公司普通股在期末的市值與授予價格之間的差額。在2020年12月31日、2021年和2022年,
F-20
固有的根據公司的股票激勵計劃可行使的期權價值為$
在2022年12月31日,有$
該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計股票期權的公允價值。股票期權的公允價值是在獎勵的必要服務期內按直線攤銷的。股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設估計的:
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|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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預期股息收益率 |
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— |
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— |
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— |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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% |
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加權平均預期波動率 |
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% |
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% |
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% |
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預期期限(以年為單位) |
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加權平均授出日已授期權每股公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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限售股
以下為截至2022年12月31日止年度公司股票激勵計劃的限售股活動摘要:
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單位 |
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加權 |
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2021年12月31日的RSU餘額 |
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$ |
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已批准的RSU |
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$ |
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歸屬的RSU |
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( |
) |
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$ |
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被沒收的RSU |
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( |
) |
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$ |
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2022年12月31日的RSU餘額 |
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$ |
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在2021年至2022年期間,
在2022年12月31日,有$
員工購股計劃
2019年6月,公司董事會通過並經股東批准的員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP於2019年6月25日生效,ESPP下的要約期或購買期於2021年1月1日開始。總計
截至2021年12月31日止年度,本公司確認
F-21
注10.股本--股份
下表反映了股本活動情況:
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數量 |
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面值 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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— |
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發行既有股份 |
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— |
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已行使的購股權 |
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— |
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為淨結清已發行股份而扣留的股份 |
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( |
) |
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— |
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2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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截至2022年12月31日,
注11.每股收益
每股基本淨收益的計算方法是淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。攤薄每股淨收益是通過計入期內所有潛在攤薄普通股等價物來計算的。在此計算中,股票期權、RSU和RSA被視為普通股等價物,但在計入每股攤薄收益(虧損)時不計入,將產生反攤薄效果。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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分子: |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母: |
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基本加權平均流通股 |
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股票期權獎勵的攤薄效應 |
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限售股單位和限售股獎勵的稀釋效應 |
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員工購股計劃的攤薄效應 |
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稀釋加權平均流通股 |
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基本每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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注12.所得税
在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度中,所得税前收入包括以下組成部分(以千計):
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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外國 |
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總計 |
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$ |
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F-22
在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度中,所得税優惠包括以下內容(以千計):
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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當前: |
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美國聯邦政府 |
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$ |
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狀態 |
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外國 |
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現行税額撥備 |
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延期: |
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美國聯邦政府 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
狀態 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外國 |
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( |
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( |
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遞延税項優惠 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
所得税優惠 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在有效所得税税率調節中應用法定税率時,本公司使用美國法定聯邦所得税税率
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
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2020 |
|
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2021 |
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2022 |
|
|||
按聯邦法定税率計算的所得税費用 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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扣除聯邦福利後的州和地方所得税 |
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( |
) |
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税率變動 |
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( |
) |
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估值免税額變動 |
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( |
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外幣利差 |
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( |
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( |
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研發 |
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( |
) |
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( |
) |
基於股份的薪酬--超額税收優惠 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
國外取得的無形收入 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外國利率差異代表非美國司法管轄區。對上表中顯示的截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度的税率調整線影響最大的國家是英國,其法定所得税率為
遞延税項資產和負債是由於為税務和財務報告目的確認某些收入和費用項目的時間上的差異造成的。
F-23
截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度的差額來源如下(以千計):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
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NOL和税收抵免結轉 |
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$ |
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$ |
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資本化研究成本 |
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— |
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不允許的利息結轉 |
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租賃責任 |
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財產和設備 |
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基於股份的薪酬 |
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無形資產 |
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其他 |
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小計 |
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減去:估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨資產 |
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財產和設備 |
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— |
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( |
) |
經營性租賃資產 |
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( |
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( |
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預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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( |
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資本化的軟件開發成本 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨負債 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項總資產,淨額 |
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$ |
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$ |
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資產負債表中包括的遞延税項資產/負債包括: |
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
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遞延税項資產--非流動 |
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$ |
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$ |
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遞延税項負債--非流動 |
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— |
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遞延税項總資產,淨額 |
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$ |
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$ |
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在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度中,下表反映了公司遞延税項資產估值準備中的活動(千):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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(發佈)提高估值免税額 |
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( |
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期末餘額 |
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$ |
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在評估遞延税項資產的變現能力時,本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額變為可扣除期間未來應税收入的產生情況。本公司在作出這項評估時,會考慮預計的未來應課税收入、扭轉應税暫時性差異、結轉機會及税務籌劃策略。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的未來應課税收入,以在現有遞延税項資產到期前加以利用。累計虧損是客觀證據,限制了考慮其他主觀證據的能力,例如公司對未來增長的預測。然而,如果對結轉期內未來應納税收入的估計減少或增加,或者如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據,並可能給予主觀證據(如公司的增長預測)額外的權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
截至2021年12月31日,公司的遞延税項資產主要是由於英國和美國的淨營業虧損(“NOL”)、來自英國和美國的税收抵免結轉、基於股票的薪酬以及英國公司利益限制的結果。截至2022年12月31日,公司的遞延税項資產主要是資本化研究成本、英國淨營業虧損、來自英國和美國的税收抵免結轉、基於股票的薪酬和英國公司利益限制的結果。
F-24
截至2021年12月31日止年度,本公司的估值津貼淨減少#美元
截至2022年12月31日止年度,本公司錄得估值津貼增加#
在2022年期間,該公司在加利福尼亞州增加了州研究和開發税收抵免優惠,這些優惠僅可用於抵消實際納税義務。國家研發税收抵免超過了未來五年合理預期的使用金額。因此,該公司設立了額外的#美元。
本公司評估其實現遞延税項資產收益的可能性,因此需要按季度計提估值撥備。關於加利福尼亞州研究和開發税收抵免中剩餘的估值免税額,如果業績和其他主觀證據繼續反映税前收入,使遞延税項資產更有可能變現,公司可能會釋放全部或部分估值免税額。
該公司有與其美國和國際業務相關的總收入所得税NOL結轉。截至2021年12月31日止年度,北環線結轉金額約為$
|
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
無限結轉 |
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$ |
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$ |
10年以上的結轉 |
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$ |
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$ |
該公司有與研發相關的税收抵免結轉。截至2021年12月31日的年度,結轉金額約為$
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
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無限結轉 |
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$ |
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$ |
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10年以上的結轉 |
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$ |
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— |
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本公司擁有與其英國業務相關的公司總權益限制(“CIR”)不允許結轉。截至2021年12月31日止年度,CIR結轉金額約為$
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2022 |
無限結轉 |
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$ |
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$ |
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及許多外國司法管轄區提交所得税申報單。美國、英國和印度是該公司運營的主要徵税司法管轄區。接受審計的未結納税年度因税收管轄區的不同而不同。在美國,該公司在過去幾年中不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查
本公司相信其税務立場符合適用的税法,並打算大力捍衞其立場。然而,税務機關可能會在某些問題上堅持不同的立場,這可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。該公司做到了
F-25
該公司記錄的所得税優惠為#美元
附註13.承付款和或有事項
根據ASC 460,擔保,公司確認其發佈或修改的擔保和賠償安排的公允價值,如果這些安排在解釋的範圍內。此外,公司必須繼續監控受擔保和賠償約束的條件,以確定是否發生了損失。如果公司確定很可能發生了虧損,則任何此類估計虧損將在該等擔保和賠償項下確認,並將在該期間公司的綜合經營報表和相應的綜合資產負債表中確認。
賠償
本公司一般會賠償其分銷商、增值經銷商和網絡運營商因第三方提出的索賠,只要該索賠聲稱本公司的產品侵犯了該第三方的專利、版權或商標或侵犯了該第三方的任何其他專有權利。儘管公司通常試圖限制其賠償義務項下潛在未來責任的最高金額,但在某些協議中,這一責任可能是無限的。根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最大潛在金額是不可估量的。
在某些事件或事件中,董事的董事和高管以及選定的關鍵員工(包括擔任公司子公司董事或高管的關鍵員工)在某些事件或事件中受到一定限制的賠償,而該董事或高管現在或過去是應公司的要求以該身份服務的。賠償期的期限為董事或官員的服務年限。終止董事、高級管理人員或主要員工作為本公司或其子公司的董事或高級管理人員的服務,或終止已提供賠償的活動時,公司可以終止與其董事、高級管理人員或關鍵員工的賠償協議,但終止不影響終止生效日期之前發生的事件的賠償要求。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的;然而,該公司有一份董事和高級職員保險單,限制了其風險敞口。該公司認為這些賠償協議的公允價值微乎其微。
與合同製造商和供應商的採購承諾
我們從各種供應商購買零部件,並使用合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準(如預測需求)採購庫存。在採取合理的緩解措施後,本公司可能有責任從我們的供應商處購買多餘的產品或陳舊材料。
保修
該公司為其產品提供標準保修,保修期限取決於產品,並記錄與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。根據其標準保修,公司的責任是維修或更換保修期內的缺陷產品,或酌情貸記缺陷產品的購買價格,而不向客户收取費用。該公司對未來保修成本的估計主要基於歷史經驗因素,包括產品故障率、材料使用量和糾正產品故障所產生的服務交付成本。標準保修包括在公司綜合資產負債表上的其他流動負債或其他非流動負債中,具體取決於保修涵蓋的時間段。該公司還為購買提供延長保修,代表公司未來的履約義務。延長保修包括在合併資產負債表上的遞延收入(包括當期和非當期收入)中,並在延長保修期間以直線基礎確認。保修成本反映在公司的綜合經營報表中,並計入收入成本。
F-26
法律程序
第三方可不時向本公司提出法律要求。本公司記錄或有損失的應計項目,只要其得出結論認為可能已經發生了負債,並且相關損失的金額可以合理估計。本公司定期評估法律程序的發展及其他可能導致記錄金額變化的事宜。由於涉及法律事項的固有不確定性,最終解決方案可能與記錄的金額不同。本公司並無參與任何待決或受威脅的法律程序,而本公司認為該等法律程序可能會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
附註14.與客户簽訂合同的收入
收入分解
按產品類別劃分的收入如下(除百分比外,以千計):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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點對多點 |
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點對點 |
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企業 |
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其他 |
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總收入 |
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該公司的產品主要通過第三方物流供應商在美國、荷蘭和中國進行分銷。該公司根據收貨目的地確定了產品收入的地理分佈。
按地域劃分的收入如下(除百分比外,以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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北美 |
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% |
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% |
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歐洲、中東和非洲 |
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% |
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加勒比和拉丁美洲 |
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% |
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% |
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% |
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亞太地區 |
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總收入 |
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以下國家/地區的收入超過總收入的10%:
應收賬款餘額佔應收賬款總額10%或以上的客户以及淨收入佔總收入10%或以上的客户如下所示期間:
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佔收入的百分比 |
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應收賬款百分比 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
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截至12月31日, |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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客户A |
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% |
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% |
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% |
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% |
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客户B |
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* |
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* |
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* |
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*表示百分比低於10% |
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F-27
合同餘額
下表彙總了截至2021年12月31日和2022年12月31日的合同餘額:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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應收貿易賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 |
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$ |
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遞延收入--當期 |
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遞延收入--非流動收入 |
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退款責任 |
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$ |
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應收貿易賬款包括目前應從客户那裏獲得的款項。數額符合合同條款,按面值減去信貸損失準備金入賬。
遞延收入包括公司在履行合同安排下的履約義務之前應從客户那裏收到的款項。遞延收入根據收入確認的時間被分為當期收入和非當期收入。遞延收入的變化是由於公司業績和客户付款之間的正常時間差異造成的。
退款責任是預計將退還給客户的與作為公司股票輪換計劃一部分的產品交換有關的估計金額,以及公司已授權但尚未收到的退貨。它計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指預計在未來期間確認的收入,這些收入與合同中所列截至期末未履行或部分履行的履約債務有關。截至2021年12月31日和2022年12月31日,遞延收入(包括當期和非當期)為
在截至2022年12月31日的年度內確認的收入,以前包括在截至2021年12月31日的遞延收入中的收入為
獲得合同的成本
銷售佣金是獲得合同的增量成本。該公司擁有
注15.租契
該公司擁有辦公室、車輛和辦公設備的運營租賃。租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表,並按租賃期按直線計提。
使用權(“ROU”)資產及營運租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。該公司的租賃付款通常是固定的或包含固定的自動扶梯。該公司的租約通常包括某些鎖定期和續期選擇權,以延長租約,但不考慮延長其不合理確定行使的租約的選項。本公司選擇了實際的權宜之計,不將其租約的租賃和非租賃部分分開,目前沒有可選擇購買租賃物業的租約。
租賃費用的構成如下(以千計):
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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租賃總費用 |
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F-28
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位:千,租期和貼現率除外):
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資產負債表標題 |
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2021年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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經營租賃: |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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流動租賃負債 |
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非流動租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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加權平均剩餘租賃年限(年): |
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經營租約 |
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加權平均貼現率: |
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經營租約 |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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補充現金流信息: |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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$ |
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$ |
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該公司目前的租賃條款範圍為至
截至2022年12月31日的租賃負債剩餘到期日如下(單位:千):
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經營租約 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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— |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
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租賃負債現值 |
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$ |
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附註16.關聯方交易
本公司遵循ASC 850標準,關聯方披露,用於識別關聯方和披露關聯方交易。如果一方直接或間接或通過一個或多箇中間人控制、被公司控制或與公司共同控制,則被視為與公司有關聯。關聯方還包括本公司的主要所有者、其管理層、本公司及其管理層的主要所有者的直系親屬以及本公司可能與之交易的其他各方。
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度,向量資本管理有限公司收費$
F-29