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Virginia 1成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：McLeanVirginia2成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：拉斯維加斯內華達州1號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：洛杉磯加利福尼亞州1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：紐約紐約1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：紐約2月2日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：孟菲斯田納西州1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：MiamiFlorida1成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：明尼蘇達州明尼蘇達州2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：芝加哥伊利諾伊州1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：芝加哥伊利諾伊州2號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：mount ProspectIllinois 3成員2022-12-310001679688Dbrg：芝加哥伊利諾伊州Dbrg：數據中心協作租賃成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：費城賓夕法尼亞1號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：菲律賓亞利桑那州成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：SanDiegoCalifornia 1成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：SanDiegoCalifornia 2成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：西雅圖華盛頓1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：圖克韋拉華盛頓州2月2日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：聖克拉拉加州1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：歐文加州2月2日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：FelthamUnitedKingdom1成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：巴黎法蘭西1號成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：SaintDenisFrance2成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：VelizyVillacoublayFrance3成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：蒙彼利埃·法蘭西1號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：BalmaFrance1成員2022-12-310001679688Dbrg：Lenexa堪薩斯州1號Dbrg：數據中心協作租賃成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：鹽湖城猶他州1成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：巴爾的摩馬裏蘭1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：俄亥俄州克利夫蘭1月1日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：達拉斯德克薩斯1號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：理查森德克薩斯2號成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：印第安納波利斯印第安納州1號和2號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：埃迪納明尼蘇達1號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：伊根明尼蘇達州2月2022-12-310001679688Dbrg：數據中心協作租賃成員Dbrg：匹茲堡賓夕法尼亞州1號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：聖克拉拉加利福尼亞州11月11日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：聖克拉拉加州12月12日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：聖克拉拉，加利福尼亞州2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：聖克拉拉加利福尼亞州14月14日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：聖克拉拉，加利福尼亞州2022-12-310001679688Dbrg：聖克拉拉加州16月16日Dbrg：數據中心超級成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員聖克拉拉，加利福尼亞州，21月21日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員聖克拉拉，加利福尼亞州，22月22日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：昆西華盛頓11月11日2022-12-310001679688Dbrg：昆西華盛頓12月12日Dbrg：數據中心超級成員2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：蒙特勒-加拿大11月11日2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：魁北克市加拿大21號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心超級成員Dbrg：魁北克市加拿大22號2022-12-310001679688Dbrg：數據中心成員2022-12-310001679688美國-GAAP：房地產成員2022-12-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：001-37980
| | | | | | | | | | | | | | |
Digital Bridge Group，Inc. |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| 馬裏蘭州 | | 46-4591526 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) | |
商業園區大道750號, 套房210
博卡拉頓, 佛羅裏達州33487
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)
(561) 570-4644
(註冊人的電話號碼，包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 班級名稱 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.04美元 | | DBRG | | 紐約證券交易所 |
優先股，7.125%H系列累計可贖回，面值1美元 | | DBRG.PRH | | 紐約證券交易所 |
優先股，7.15%系列I累計可贖回，面值0.01美元 | | DBRG.PRI | | 紐約證券交易所 |
優先股，7.125%J系列累計可贖回，面值1美元 | | DBRG.PRJ | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是ý
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐ No ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。3.2十億美元。截至2023年2月21日，159,856,764註冊人的A類普通股和166,494B類普通股已發行。
以引用方式併入的文件
公司將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交的關於2022年股東周年大會的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
Digital Bridge Group，Inc.
表格10-K
目錄表
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| | 頁面 |
| 第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 8 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 16 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 37 |
| 第二項。 | 屬性 | 37 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 39 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
| | |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 40 |
| 第六項。 | [已保留] | 41 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 66 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 66 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 67 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 69 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 69 |
| | |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 70 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 70 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 70 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 70 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 70 |
| | |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | F-1 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | |
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展品索引 | | |
簽名 | | |
前瞻性陳述
本年度報告(以下簡稱“年度報告”)中包含的部分陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，我們打算將此類陳述納入其中的安全港條款。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”，或這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定詞，這些詞語或類似的詞語或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，並且不只與歷史事件有關。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。
本年度報告中包含的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和環境變化的影響，這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
•我們有能力通過為我們的基金和我們管理的公司籌集資金來發展我們的業務；
•我們作為數字基礎設施所有者、運營商和投資管理人的地位，以及我們管理任何相關利益衝突的能力；
•一般經濟和政治條件的不利變化，包括供應鏈困難、通貨膨脹、加息、潛在的經濟放緩或衰退造成的變化；
•我們在歐洲、亞洲和其他國外市場的業務風險敞口；
•我們獲得和維持融資安排的能力，包括證券化，以優惠的或可比的條件或根本不；
•我們管理的公司能夠吸引和留住關鍵客户，並在不中斷的情況下提供可靠的服務；
•我們管理的公司依賴第三方供應商提供電力、網絡連接和某些其他服務；
•我們有能力增加管理下的資產(“AUM”)，並擴大我們現有的和新的投資戰略；
•我們整合和保持一致的標準和控制的能力，包括我們有效管理我們在數字基礎設施和投資管理行業收購的能力；
•我們的業務和投資戰略，包括我們有重大投資的企業執行其業務戰略的能力；
•我們的投資相對於我們的預期的表現，以及對我們實際投資權益回報的影響，以及這些投資提供的可供分配的現金；
•我們有能力根據我們的投資管理戰略將資本配置到新的投資中；
•有吸引力的投資機會的可獲得性和競爭性，以及此類新投資的收益狀況；
•我們實現某些合資企業任何預期收益的能力，包括此類合資企業創造和/或分銷新投資產品的任何能力；
•我們對資產的預期持有期以及我們預期的任何變化對此類資產賬面價值的影響；
•我們所參與的證券市場的總體波動性；
•我們資產的市場價值；
•我們的資產與用於為此類資產提供資金的任何借款之間的利率不匹配；
•套期保值工具對我們資產的影響；
•經濟狀況對我們所依賴的第三方的影響；
•影響我們的系統或網絡或我們管理的任何公司或服務提供商的系統和網絡的任何安全事件或缺陷的影響；
•針對我們及其附屬公司的任何訴訟和合同索賠，包括此類索賠的潛在和解和訴訟；
•我們的槓桿水平；
•立法、監管和競爭變化的影響，包括與隱私和數據保護有關的變化；
•我們從房地產投資信託基金(“REIT”)轉變為應納税的C公司的影響，以及公司和其他税收的相關責任；
•我們是否能夠利用現有的税收屬性來抵銷預期的應納税所得額；
•根據修訂後的1940年《投資公司法》(“1940法案”)，我們有能力保持作為投資公司註冊的豁免；
•董事會或管理團隊的變動，是否有合格的人員；
•我們向股東進行或維持分配的能力；以及
•我們對我們和我們管理的公司所處的競爭環境的理解和成功駕馭的能力。
雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念、假設和期望，但它們並不是對未來業績的保證。此外，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。此外，由於我們的運營環境競爭激烈，變化迅速，可能會不時出現新的風險因素。我們提醒投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，並敦促您仔細審查我們在第一部分第1A項中關於風險的披露。“風險因素”，並在第一部分，第2項。本年度報告“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。本年度報告的讀者還應閲讀我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他定期文件和其他公開提交的文件，以進一步討論這些因素。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生不利影響的風險。這些風險在項目1A中有更充分的討論。風險因素。這些風險包括但不限於以下風險：
與我們的業務相關的風險
•我們需要資本來繼續運營和發展我們的業務，如果不能通過公開或私人市場或其他第三方資本來源獲得這些資本，將對我們的業務、財務狀況、運營結果和維持我們向股東分配的能力產生重大不利影響。
•總體經濟和政治狀況的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
•我們投資於數字基礎設施行業內的各種資產類別；然而，我們可能無法成功實施這一戰略，也無法最終實現多元化的任何預期好處。
•我們可能面臨與自然災害、野火、天氣事件以及氣候變化的實際影響和其他影響相關的風險。
•投資管理業務競爭激烈。
•我們目前和未來管理的投資工具表現不佳可能會導致我們的收入、收入和現金流下降。
•我們當前或未來管理的投資工具的投資者可能會協商比我們目前管理的投資工具更不利於我們的條款，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•我們目前和未來投資工具的組織和管理可能會產生利益衝突。
•我們實體基礎設施或服務的任何故障都可能導致重大成本和中斷，這可能會損害我們的商業聲譽，並可能對我們的收益和財務狀況產生不利影響。
•數字基礎設施行業競爭激烈，這種競爭可能會對我們的業績和執行戰略的能力產生實質性的不利影響。
•我們不直接控制我們某些數字基礎設施資產的運營，因此依賴投資組合公司管理團隊成功運營其業務。
•我們數字基礎設施資產的表現取決於對此類資產的需求。
•我們擁有的數據中心的基礎設施可能會過時，這可能會對我們的收入和運營產生實質性的不利影響。
•數字基礎設施投資受到政府的嚴格監管。
與我們的組織結構和業務運營相關的風險
•我們依賴我們的關鍵人員，失去他們的服務或投資者對這些人員失去信心可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•我們作為數字基礎設施資產的所有者、運營商和投資管理人的地位，以及專注於投資管理的戰略轉變，可能會對我們的股價產生不利影響。
•我們與我們的首席執行官總裁以及數字橋控股有限公司(“數字橋”)的其他高級員工之間可能存在利益衝突，這可能會導致做出不符合我們股東最佳利益的決定。
•發生安全事件或我們的網絡安全缺陷可能會擾亂我們的運營，對我們的財務狀況造成實質性損害，導致資產被挪用，泄露機密信息和/或損害我們的業務關係。
與融資相關的風險
•我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們所有現有的或潛在的未來償債義務。
•我們使用槓桿為我們的企業融資，這讓我們面臨着巨大的風險。
•債務融資市場的變化或更高的利率可能會對某些資產或投資的價值以及我們的基金及其投資組合公司以有吸引力的條款進入資本市場的能力產生負面影響，這可能會對投資和變現機會產生不利影響，導致較低收益的投資，並可能減少我們的淨收入。
•我們現有浮動利率債務工具和對衝安排所使用的參考利率的變化是不確定的，可能會對我們當前或未來債務的利率產生不利影響，並可能阻礙我們維持有效對衝的能力，可能會對我們的業務運營和財務業績造成不利影響。
與我們證券所有權相關的風險
•我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，由於我們A類普通股的市場價格下跌，我們A類普通股的持有者可能會損失他們的全部或很大一部分投資。
•我們可能會發行額外的股權證券，這可能會稀釋您對我們的興趣。
監管風險
•美國和海外的廣泛監管影響了我們的活動，增加了做生意的成本，並可能產生重大負債，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•隱私和數據保護法規是複雜和快速發展的領域。任何不遵守或被指控不遵守這些法律的行為都可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績。
與税收有關的風險
•自2022年1月1日起，公司不再有資格成為房地產投資信託基金，因此我們繳納所得税的義務將增加。
•我們不再受制於房地產投資信託基金的分配要求，因此我們不需要每年向股東分配我們的應納税所得額。
•我們可能無法實現成為應税C公司的預期好處，以及我們利用資本損失和淨營業損失(NOL)結轉來減少未來税收的能力
付款可能是有限的。
第一部分
項目1.業務
在本年度報告中，除非另有説明或上下文另有説明，否則術語“公司”、“DBRG”、“我們”、“我們”和“我們”是指DigitalBridge Group，Inc.及其合併子公司。提及的“運營公司”和“OP”是指DigitalBridge運營公司，LLC，特拉華州的一家有限責任公司和公司的運營公司，及其合併子公司。
我們的組織
我們是全球領先的數字基礎設施投資管理公司，在包括數據中心、蜂窩塔、光纖網絡、小蜂窩和邊緣基礎設施在內的整個數字生態系統中部署和管理資本。我們多元化的全球投資者基礎包括公共和私人養老金、主權財富基金、資產管理公司、保險公司和捐贈基金。截至2022年12月31日，我們擁有530億美元的資產管理公司，其中包括代表我們的有限合夥人和股東管理的資產。
我們總部設在佛羅裏達州博卡拉頓，在紐約、洛杉磯、倫敦、盧森堡和新加坡設有重要辦事處，約有300名員工。
我們通過我們的運營公司進行幾乎所有的活動，並持有我們幾乎所有的資產和負債。截至2022年12月31日，我們作為運營公司的唯一管理成員擁有運營公司93%的股份。
我們的業務
該公司通過兩個可報告的部門開展業務：(I)投資管理(以前為數字投資管理)；以及(Ii)運營(以前為數字經營)，即公司對其投資組合公司持有的數字基礎設施資產的直接共同投資。
•投資管理--這一部門代表着公司的全球投資管理平臺，代表多元化的全球機構投資者部署和管理資本。該公司的投資管理平臺由越來越多的長期私人投資基金組成，旨在為機構投資者提供跨數字基礎設施生態系統不同細分市場的投資機會。除了其旗艦增值數字基礎設施股權產品外，該公司的投資產品已擴大到包括核心股權、信貸和流動證券。本公司根據投資工具管理的資產或資本賺取管理費，並可根據該等投資工具的表現賺取獎勵費用和附帶權益，但須達到最低迴報門檻。
•運營-這一部分由數字基礎設施和房地產運營公司的資產負債表股權組成，這些公司通常通過租賃、服務和其他協議提供數字資產空間和/或容量的使用，從而獲得租金收入。本公司目前擁有兩家公司的權益：EDGE託管數據中心業務數據庫銀行(DBRG於2022年12月31日持股11%，2021年12月31日持股20%)；以及穩定的超大規模數據中心業務Vantage SDC(DBRG於2022年12月31日和2021年12月31日持股13%)。數據庫和Vantage SDC是本公司在其投資管理部門管理的投資組合公司，涉及第三方資本擁有的股權。
該公司目前的業務和運營反映出其從多元化房地產投資組合的REIT和投資管理公司向主要專注於數字基礎設施的投資管理公司的轉型於2022年2月完成。
我們的投資管理平臺
我們的投資管理平臺以我們在DigitalBridge Partners(“DBP”)基礎設施股權產品中的增值基金為基礎。在為機構投資者提供跨數字基礎設施生態系統不同細分市場的投資機會時，我們的投資產品已擴大到包括核心股權、信貸和流動性證券。
•我們的DBP系列基金專注於增值數字基礎設施，在數字基礎設施領域投資和建立業務。
•核心股權投資於數字基礎設施業務和具有長期現金流狀況的資產，主要是在更發達的地區。
•DigitalBridge Credit是我們的私人信貸策略，通過信貸融資產品，如第一和第二留置權定期貸款、夾層債務、優先股權和建築/延遲提取貸款等，為全球數字基礎設施領域的企業借款人提供信貸解決方案。
•我們的流動策略是基本的只做多和多空的公開股票策略，任務定義明確，利用DBRG平臺的網絡和智力資本，在數字基礎設施、房地產以及科技、媒體和電信領域建立高質量、被低估的業務的流動投資組合。
•InfrBridge是我們平臺的最新成員，專注於數字基礎設施以及運輸和物流以及能源過渡等相關行業的中端市場投資。在我們於2023年2月收購AMP Capital的全球基礎設施股權投資管理業務後，InfrBridge作為DBRG內部的一個獨立部門運營。收購InfrBridge為我們的投資管理平臺增加了90億美元的AUM。
我們的基金投資策略
作為一家領先的數字基礎設施投資管理公司，我們部署了獨特的投資策略，使投資者能夠接觸到支持下一代移動和互聯網連接的不斷增長、具有彈性的業務組合。我們投資於數字基礎設施和房地產資產，我們認為我們在這些資產中憑藉我們在該行業創造價值的經驗和記錄具有競爭優勢，並且擁有持久的現金流狀況，在5G、人工智能和基於雲的應用等關鍵主題的推動下，具有引人注目的長期增長特徵。我們相信，我們對數字基礎設施生態系統的深刻理解，加上我們為該行業一些世界上最大和最賺錢的公司運營關鍵任務網絡基礎設施的豐富經驗，將為我們在各種經濟週期中識別和執行有吸引力的差異化投資機會方面提供顯著的優勢。
我們相信，我們可以通過我們嚴格的承保和資產管理流程實現我們的業務目標，即提供有吸引力的風險調整後回報，這些流程受益於我們在數字基礎設施方面的深厚運營和投資經驗，我們在多個經濟週期中投資和運營數字基礎設施業務。這些流程使我們能夠對我們管理的基金和我們的資產負債表實施靈活而有紀律的投資策略。我們投資戰略的核心優勢和原則包括：
•人們-成熟的運營商、投資者和思想領袖，在包括塔樓、數據中心、光纖、小蜂窩和邊緣基礎設施在內的全方位數字基礎設施領域擁有超過20年的投資和運營經驗。
•同類最佳資產-擁有關鍵任務且難以複製的網絡基礎設施，支持世界上許多規模最大、利潤最高的數字基礎設施公司，通常具有非常高的續約率和定價。我們已經成功地在我們的投資管理業務中構建了一流的資產組合，涵蓋了數字生態系統的所有組件，以推動顯著的協同效應。
•運營專業知識-這推動了性能和Alpha的創建：
•直接運營專業知識-我們豐富的運營歷史和經驗為我們與領先的全球運營商、內容提供商和超大規模雲公司建立了長期的關係和合作夥伴關係，這些公司是數字基礎設施的一些主要客户。
•差異化併購計劃-我們有許多由我們的高級投資團隊幾十年來建立的行業關係，這些關係為專有交易流(來自傳統數字基礎設施公司和我們的全球客户網絡)創造了機會，並通常將參與某些競爭性拍賣的程度降至最低。此外，DBRG的高級投資團隊擁有發起、執行增值收購併將其整合到現有平臺投資中的經驗，以及與運營商、公用事業公司、廣播公司和房地產所有者建立戰略合作伙伴關係的經驗，其中許多合作伙伴是在專有基礎上採購的。
•動態投資組合公司資產負債表管理-我們與領先的國際銀行和債券投資者有着密切的機構關係。DBRG的某些高級投資團隊成員是最早從事數字基礎設施資產證券化的成員之一，他們是市場上經驗豐富的發行人。我們認為，與更常用的一般有擔保/無擔保或次級債務工具相比，這些結構通常允許更高的槓桿率、更低的利息成本、固定利率、更長的期限和更有利的攤銷，而且由於債務契約較少，投資組合公司的資產負債表有更多的安全邊際。
•產品-為世界各地的數字房地產和基礎設施公司提供跨資本結構的靈活而有創意的解決方案
•審慎的槓桿-根據標的資產的風險、期限和現金流結構，利用適當的槓桿量(如果有的話)安排交易
我們的投資策略是動態和靈活的，這使我們能夠適應全球經濟、房地產和資本市場狀況的變化，並利用其中的任何低效。與這一戰略相一致，為了抓住經濟週期不同階段可能出現的投資機會，我們可能會隨着時間的推移適當擴大或改變我們的投資戰略和/或目標資產。
評估和管理風險是我們投資戰略的重要組成部分。在應用我們的風險管理框架時，我們在我們的股權和信貸平臺上利用我們在數字基礎設施領域的機構知識。
承銷和投資流程
在代表我們的基金執行任何新投資時，我們的承銷團隊進行全面和嚴格的盡職調查程序，以尋求瞭解進行此類投資所涉及的重大風險，以及相關的法律、財務和商業考慮因素。如果與潛在回報相關的風險能夠得到充分緩解，我們通常會代表我們的基金進行投資，但須得到由DBRG高級管理人員組成的基金投資委員會的批准。
我們評估投資機會的關鍵領域是目標公司的資產質量及其客户的信用質量。我們專注於目標公司的資產質量，重點是位置、重置成本、複製資產的速度和能力、市場競爭以及流失或客户轉換的成本。就目標公司的客户概況而言，除了信用評級外，客户資產負債表的規模和資本，以及客户合同的結構和期限都是我們評估的關鍵指標。此外，我們投資過程中的另一個基本原則是為保護下行風險而對債務投資進行結構調整。我們的結構性考慮集中於我們的債務產品在借款人的資本結構中的資歷、基礎證券的質量、金融契約和其他肯定和/或否定契約的充分性，以及其他因素。
除了評估任何特定建議投資的優點外，我們還評估我們基金資產組合的多元化。在做出最終投資決定之前，我們將確定目標資產是否會導致資產組合過於集中於任何一個行業、地理區域、現金流來源(如客户或借款人)或其他地緣政治問題，或造成太多風險敞口。如果我們確定一項擬議的投資存在過度集中的風險，我們可能決定不進行其他有吸引力的投資。
投資組合管理
我們全面的投資組合管理流程圍繞着對我們投資組合公司的積極管理和對我們的信貸投資的早期積極監控。這些活動包括但不限於，專注於提高運營效率，並尋求將我們投資組合公司的資本成本降至最低。我們還利用DBRG在數字基礎設施行業的經驗和關係，既獲得增長機會，又解決我們投資組合公司發現的改進或弱點。關於我們的信貸投資，我們與我們的企業借款人保持定期對話，並進行審查(至少每季度或更頻繁地)，以評估投資和借款人的信用評級和財務表現，這使我們能夠始終如一地監控損失風險，並評估和最大限度地實現回收。我們的積極參與使我們能夠主動管理我們的投資風險，並在我們投資組合的公司和企業借款人的整個投資組合的基礎上識別問題和趨勢。
分配程序
為了應對我們管理的投資工具之間潛在的利益衝突風險，我們實施了一項投資分配政策，這與我們作為註冊投資顧問的職責一致，即隨着時間的推移公平和公平地對待我們的管理投資工具。我們的政策規定，投資分配決定應以適宜性評估為基礎，包括對眾多因素的審查，包括特定資本來源的投資目標、可用現金、多元化/集中化、槓桿政策、投資規模、税收因素、預期的適當投資渠道、資金期限和現有合同義務，如優先購買權和競業禁止公約。
管理我們的資金
我們通常通過贊助主要以封閉式基金形式構建的有限合夥企業來管理第三方資本。作為基金的普通合夥人和投資顧問，我們有權和酌情管理和運營基金的業務和事務，並代表基金的有限合夥人投資者負責所有投資決定。我們還管理聯合投資工具，即投資者與我們的基金共同投資於投資組合公司或其他基金資產。關於我們的流動戰略，我們的投資管理活動是通過開放式基金結構和具有明確任務的分諮詢賬户進行的。
作為投資顧問，我們賺取管理費和激勵費，作為普通合夥人或同等身份，我們可能有權獲得附帶權益。
管理費—管理費一般按承諾期內投資者承諾資本的每年0.2%至1.5%不等的合約率計算，其後則按實繳或投資資本計算；或根據流動策略中的工具資產淨值計算。
獎勵費-我們從Liquid Strategy中的子諮詢賬户中賺取獎勵費用。獎勵費用是以績效為基礎的，每年或較短時間內計算。通常，獎勵費用在業績測算期結束時確認，當費用不太可能發生沖銷時。
附帶權益-附帶權益代表根據贊助基金的累計業績超過最低迴報門檻的程度，對我們作為普通合夥人的回報進行了不成比例的分配。附帶權益一般在基金相關投資的增值超過最低迴報門檻時產生，計入投資資本的回報和根據基金管理文件的條款回報基金的某些成本。確認的附帶權益數額是以基金在報告日期清算時的累計業績為依據的。未實現附帶權益是由基金相關投資的公允價值變動推動的，可能會受到各種因素的影響，包括但不限於投資組合公司的財務業績、經濟狀況、匯率、市場上的可比交易以及上市證券的股票價格。未實現的附帶權益可能會在變現之前發生逆轉。附帶權益的變現發生在處置基金的所有基礎投資時，或部分在每次處置時發生。
一般來説，附帶權益是在有利可圖的投資處置時分配的，如果在分配時，基金的累計回報超過了最低迴報門檻。根據基金存續期結束時所有投資的最終實現價值(就某些基金而言，在基金存續期內定期計算)，如果確定累計附帶權益分配超過最終附帶權益收益(或截至計算日期的收益)，我們有義務返還收到的超額附帶權益。因此，如果投資價值下降導致基金在過渡期的累計業績低於最低迴報門檻，附帶權益分配可能會受到追回的影響。如果確定本公司有追回義務，將根據報告日期基金淨資產的假設清算來確定負債。任何追回債務的實際確定和所需付款一般將在基金投資最後處置或基金管理文件所規定的其他情況下進行。
獎勵費用和附帶權益的分配-我們賺取的獎勵費用和附帶權益的一部分可分配給高級管理人員、投資專業人員和某些其他員工，通常在相關獎勵費用和附帶權益金額由基金分配給我們之前不會支付給獲獎者。如果吾等收到的相關附帶權益分派須予追回，則先前已分配的附帶權益將同樣須向收款人追回。我們通常扣留附帶權益分配的一部分，以滿足接受者潛在的追回義務。
我們的基金資本投資
作為普通合夥人，我們對我們的贊助基金有最低資本承諾。至於我們的旗艦DBP增值基金，我們已向DigitalBridge Partners，LP(“DBP I”)和DigitalBridge Partners II，LP(“DBP II”)作出額外的資本承諾，作為我們的有限合夥人投資者的普通合夥人附屬公司。我們的資本承諾資金來自現金，而不是通過遞延管理費或附帶權益。我們的基金資本投資進一步使我們的利益與我們的投資者保持一致。
競爭
作為一家投資管理公司，我們主要從外部投資者那裏爭取資本，並代表我們的投資基金追逐和執行投資機會。我們在資本形成和以有吸引力的價格收購投資組合公司方面面臨競爭。
從外部投資者籌集資金的能力將取決於我們的聲譽、投資記錄、我們投資管理服務的定價和條款以及融資的市場環境等因素。我們與專注於或活躍在數字房地產和基礎設施領域的其他投資經理競爭，包括其他私募股權贊助商、信貸和對衝基金贊助商以及REITs，他們可能擁有更多的財務資源、更長的記錄、更建立的關係以及更有吸引力的費用和其他基金條款。
對有吸引力的投資進行交易的能力將取決於我們在執行、資本可獲得性、資本成本、定價、風險承受能力和潛在買家數量等方面的聲譽和記錄。我們面臨着來自各種機構投資者的競爭，包括私募股權和基礎設施、信貸和對衝基金、房地產投資信託基金、專業金融公司、商業和投資銀行、商業金融和保險公司以及其他金融機構的投資經理。其中一些競爭對手可能擁有更多的財政資源，獲得更低的資本成本，以及獲得我們可能無法獲得的資金來源。此外，我們的一些競爭對手可能具有更高的風險容忍度或不同的風險評估，這可能使他們能夠考慮更廣泛的投資，或者支付更高的價格。
在我們的運營領域，我們與擁有和/或運營類似大都市地區的超大規模或代管數據中心的眾多數據中心提供商展開競爭。我們的競爭對手可能與現有或潛在客户有預先存在的關係，擁有和/或運營更大的數據中心投資組合，這些投資組合在地理上多樣化，能夠獲得更便宜的電力，並在某些地理區域擁有更強大的互聯樞紐。競爭可能導致定價壓力，或者可能要求我們為升級數據中心空間而招致我們可能不會選擇產生的額外成本，所有這些都可能對我們的數據中心的盈利能力產生不利影響。此外，某些大型企業可能會選擇建設和運營自己的數據中心，不再是我們的客户，或者以其他方式減少市場上的潛在客户池。
我們在招聘和留住合格和有技能的人員方面也面臨競爭。我們能否繼續在業務中有效競爭，將取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。
我們業務各個組成部分之間的競爭加劇可能會限制我們為股東創造有吸引力的風險調整後回報的能力，從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。
顧客
我們的投資管理部門擁有100多家機構投資者，構成了我們多樣化的全球投資者基礎，包括但不限於：公共和私人養老金、主權財富基金、資產管理公司、保險公司和捐贈基金。
在我們的運營部門，我們的數據中心租賃給了大約2900個客户，其中最大的客户在信息技術和通信部門。2022年，來自單一客户的物業運營收入約佔公司持續運營總收入的18%，或扣除非控股權益後約佔公司持續運營總收入的8%。
季節性
我們的投資管理和運營部門通常沒有明顯的季節性。
嚮應税C公司過渡
在公司於2022年第一季度完成業務轉型後，由於其投資管理業務和可能進行的其他戰略交易的增長速度，公司董事會和管理層同意停止必要的行動，以保持2022年REIT的資格。從截至2022年12月31日的納税年度開始，公司的所有應税收入，除已選擇或預期選擇REIT地位的子公司產生的收入外，均按適用的公司税率繳納美國聯邦和州所得税。支付給股東的股息不再可以扣税。當公司有應税收入時，公司也不再受房地產投資信託基金要求向股東進行分配的要求。
本公司預計，作為應税C公司運營將為公司提供靈活性，以執行各種戰略舉措，而不受遵守REIT要求的限制。這包括將收益保留和再投資於投資管理業務的其他新舉措。
由於存在重大資本損失和NOL結轉，預計公司嚮應税C公司的轉變在短期內不會導致當期所得税支出大幅增加。此外，該公司的投資管理業務是通過其以前指定的應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)進行的，其收益已經繳納了美國聯邦和州所得税。
條例
1940年《投資公司法》
就1940年修訂後的《投資公司法》及其下的美國證券交易委員會規則和條例而言，發行人一般將被視為“投資公司”，前提是：發行人正在或打算主要從事證券投資、再投資或交易業務；或者，如果沒有適用的豁免或例外，發行人以未合併的基礎擁有或提議收購價值超過其總資產(不包括美國政府證券和現金項目)40%的投資證券(“40%測試”)。
我們不打算主要從事證券投資、再投資或交易業務。我們堅持自己是一家投資管理公司，主要從事數字基礎設施資產的資本部署和管理，我們相信我們不是一家接受40%測試的投資公司。我們還相信，我們的資產性質和收入來源使我們有資格獲得投資公司法規則3a-1規定的40%測試的例外。此外，我們認為，根據1940年法案第3(B)(1)條，我們不屬於投資公司的定義範圍，因為我們主要從事非投資公司業務。對於主要從事房地產和房地產資產投資的公司或從事此類活動的公司的控股公司，我們的某些子公司依賴1940年法案第3(C)(5)(C)和3(C)(6)條的豁免。此外，我們的很多全資附屬公司依賴第3(C)(7)條的豁免，因為他們所有的未償還證券均由我們的其他附屬公司擁有，而這些附屬公司並非投資公司。
我們認為，我們管理的投資工具中的資本權益不是1940年法案為40%測試所定義的投資證券，無論這些權益是普通合夥人權益還是有限合夥人權益，或者其他組織形式的等價物。我們對擁有數字基礎設施資產的實體的許多投資包括我們的子公司在其或其他子公司作為普通合夥人或管理成員管理的實體中擁有的有限合夥人或類似權益。法院和美國證券交易委員會的工作人員幾乎沒有就1940年法案中有限合夥人權益或其等價物在我們這樣的情況下的定性提供指導，但我們認為，基於我們對適用法律原則的理解，在這種情況下，有限合夥人和等價物權益不構成投資證券。我們之所以認定我們不是一家符合40%標準的投資公司，部分原因是我們的有限合夥人或我們作為普通合夥人或管理成員控制的實體中的類似權益不是投資證券。我們不能保證，如果美國證券交易委員會或合同對手方對我們的分析提出質疑，法院會同意我們在40%測試下的分析。
1940年法案及其下的規則載有對投資公司的組織和業務的詳細要求。除其他外，1940年法案及其下的規則對資本結構(包括使用槓桿的能力)、管理、運營、與關聯人的交易(定義見1940年法案)、投資組合構成，包括對多樣化和行業集中度的限制，以及與被視為投資公司的實體的其他事項，規定了實質性的規定。我們打算開展我們的業務，這樣我們就不會被視為1940年法案下的投資公司。如果我們或我們的子公司擁有的資產未能滿足40%的限制(或某些子公司、其他豁免或例外)，並且我們沒有資格根據規則3a-1或其他規定獲得1940年法案的例外或豁免，則我們或我們的子公司可能被要求，其中包括：(I)大幅改變我們開展業務的方式或我們擁有的資產，以避免被要求註冊為1940法案下的投資公司；或(Ii)註冊為1940法案下的投資公司。(I)或(Ii)中的任何一項都可能對我們和我們證券的市場價格產生不利影響。
1940年《投資顧問法案》下的監管
我們有子公司根據經修訂的1940年投資顧問法案(“投資顧問法案”)在“美國證券交易委員會”註冊為投資顧問。因此，我們必須遵守《投資顧問法案》的反欺詐條款，以及適用於我們與我們管理的投資工具的關係的受託責任。這些條款和義務對我們與我們的投資者和我們的投資的交易施加了限制和義務，例如，包括對代理、交叉和本金交易以及與關聯服務提供商的交易的限制。我們或我們的註冊投資顧問子公司將接受定期美國證券交易委員會檢查以及《投資顧問法案》和相關法規的其他要求，這些要求主要是為了讓諮詢客户受益。這些額外要求涉及維持有效和全面的合規計劃、記錄保存和報告要求以及披露要求等。對私人基金顧問的審查導致採取了一系列行動，包括寫缺陷信，並酌情將其轉交執行司。《投資顧問法案》一般
授予美國證券交易委員會廣泛的行政權力，包括在投資顧問未能遵守聯邦證券法的情況下限制或限制其從事諮詢活動的權力。對不遵守適用要求可能施加的其他制裁包括禁止個人與投資顧問交往、撤銷註冊以及其他譴責和罰款。我們預計，在本屆政府執政期間，美國證券交易委員會將繼續關注私募基金顧問，並將繼續開展高水平的美國證券交易委員會執法活動。
有關適用於本公司的法規的其他信息，請參閲第1A項。“風險因素。”
人力資本資源
我們相信，我們的員工是我們最重要的資產。我們專注於培養一支具有不同視角、經驗和背景的多元化員工隊伍，以鼓勵創新和創造性的想法，並最終導致我們的集體成功。
我們有大約300名員工，其中約67%在美國，其餘在我們的國際地點。除了我們的國際僱員，我們的美國僱員中沒有一個是由工會代表的，也沒有一個是由集體談判協議涵蓋的。
多樣性和包容性
我們已經成立了多樣性、公平和包容性指導委員會，該委員會每季度召開一次會議，以確定和監測我們與多樣性有關的招聘和留用目標的進展情況。自2021年以來，指導委員會為我們的員工領導了一系列多元化、公平和包容性的培訓，以支持我們的做法。
我們認識到，多元化的投資團隊提高了我們在數字基礎設施領域尋找、評估和管理一系列不同投資機會的能力。我們還支持我們的投資組合公司管理團隊創建和/或增強現有的多樣性、股權和包容性倡議，其中許多團隊來自代表性不足的羣體。我們制定了一項四支柱計劃，以促進反映我們所服務的選區和社區的多樣化勞動力的組成，重點放在以下幾個方面：
導師關係：我們已經與紐約的Big Brothers Big Sisters(BBBS)合作實施了一項計劃，使員工能夠與從十年級到高中畢業的高中生一起工作。該計劃在我們的紐約辦公室啟動，學生來自不同尋常的查特高中，我們正在探索將該計劃擴展到我們的其他辦公室。此外，該公司還與Armory基金會建立了合作伙伴關係，其中包括協助華盛頓高地貧困學生的Armory大學預科計劃。
實習：我們制定了一項實習計劃，幫助從代表性不足的羣體中培養人才，以獲得投資專業職位，承諾從代表性不足的羣體中招聘至少50%的候選人，包括通過諸如抓住每一個機會(SEO)、Toigo和One Search青年女性在金融(英國)和歷史上的黑人學院和大學(如佛羅裏達A&M大學(FAMU))等組織。2022年，我們有25名實習生參加了我們的實習計劃。
招聘/招聘：該公司最近的一個特別重點是改善我們投資團隊的性別和種族多樣性。2022年，我們45%的員工是女性，62%的員工來自傳統上代表性較低的種族羣體。我們繼續擴大從我們招聘的候選人的多樣性，並通過這些共同努力，在2021年12月31日至2022年12月31日期間，將整個組織中傳統上代表性不足的羣體的員工數量增加了11.5%。
職業道路/薪酬：我們相信，在我們的組織內培養更初級的多樣性，再加上確保我們的員工在DigitalBridge有機會在他們的職業生涯中出類拔萃和成長，將加強我們在更高層促進多樣性的能力。我們的許多專業人員都是從內部晉升的，隨着我們初級專業人員的多樣性繼續增長，我們預計公司高層將出現更大的多樣性。
此外，我們致力於促進多樣性和包容性的努力也得到了我們公司董事會的支持，董事會九名成員中有五名是女性和/或有色人種。
薪酬和福利計劃
我們的薪酬計劃旨在吸引和獎勵擁有支持我們的業務目標、幫助實現我們的戰略目標併為我們的股東創造長期價值所需技能的有才華的人。我們為員工提供薪酬方案，包括基本工資、與特定業績目標掛鈎的年度激勵獎金，以及通常針對所有中層及以上員工的長期股權獎勵，與基於時間的歸屬條件掛鈎，以及我們的股票價格相對於同行的相對價值。我們相信，同時提供短期和長期獎勵的薪酬計劃提供公平和有競爭力的薪酬，並使
員工和股東的利益，包括通過激勵企業和個人績效(績效薪酬)，基於公司長期績效的激勵，以及將薪酬與我們的業務計劃相結合。我們每年委託進行一次定製的薪酬基準調查，以確保我們的薪酬方案具有競爭力和市場競爭力。此外，我們還為員工提供人壽保險和健康(醫療、牙科和視力)保險、帶薪假期、帶薪育兒假、慈善禮物匹配、學生貸款償還計劃、401(K)計劃以及最近與Franklin Covey共同推出的培訓和發展計劃。
社區參與
我們的目標是通過參與地方、國家和全球事業來回饋我們生活、工作和運營的社區，並相信這一承諾有助於我們吸引和留住員工。我們的員工是我們社會責任價值觀的大使，他們通過志願服務和慈善捐贈分享這一價值觀。
環境、社會和治理(“ESG”)
我們相信，將ESG的考慮融入我們的業務和我們的投資組合公司是我們繼續取得成功的關鍵因素。我們有一個跨職能的ESG委員會，負責指導公司的ESG計劃，包括幫助制定旨在改善相關業績指標和披露的計劃。該委員會每季度向我們的董事會提交DBRG和投資組合公司層面的ESG數據和最新情況，董事會負責監督公司的ESG計劃和戰略。
我們的ESG投資管理流程
我們有一個負責任的投資政策，指導在我們的投資生命週期中整合宏觀層面和公司特定的ESG考慮因素。這項政策的制定參考了相關的第三方標準、最佳做法和全球倡議，包括負責任投資原則、可持續會計準則理事會和聯合國可持續發展目標。
我們根據兩個標準將重點放在最相關的ESG問題上：對我們的業務和/或我們的投資組合公司影響最大的問題；以及對我們的利益相關者最重要的問題。結果是一系列有針對性的優先事項如下：
•氣候變化：能源效率、温室氣體排放和實際氣候風險
•數據隱私、數據安全和相關人權
•多樣性、公平性和包容性
•《反海外腐敗法》，反賄賂和反腐敗
•工作場所健康與安全
我們尋求通過在盡職調查期間分析重要的ESG因素，將這些ESG考慮因素整合到我們的投資過程中，為我們的投資決策提供信息，並支持我們投資組合公司實施ESG最佳實踐。 我們為我們的投資組合公司提供指導和資源，以加快他們的ESG計劃，並積極與我們投資組合公司的ESG領導層接觸，以管理和報告一套共同的核心關鍵業績指標和ESG指標。 我們也有適用於我們的信貸產品的負責任貸款政策，這些產品在與基礎公司就ESG問題進行接觸方面具有根本不同的立場。作為數字基礎設施的信貸投資者，我們致力於鼓勵和參與聯合貸款方在可能的情況下將ESG問題納入交易文件和貸款條款。
有關我們ESG計劃的更多信息在我們的年度ESG報告中闡述，該報告可在公司網站的責任部分獲得。
可用信息
我們的網站地址是www.DigitalBridge ge.com。本公司網站上包含的信息不會以引用方式併入本年度報告，該等信息也不構成本報告以及本公司提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件的一部分。
我們的Form 10-K年度報告(包括本年度報告)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書及其任何修訂均可在我們的網站上的“股東-美國證券交易委員會備案文件”下查閲，這些文件在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快發佈在美國證券交易委員會網站上，並可在美國證券交易委員會網站上查看Www.sec.gov。還可以從DigitalBridge投資者關係部免費購買。有關公司管治的資料，包括公司管治指引、道德守則及董事會委員會章程，可於本公司網站“股東-公司管治”一欄查閲，而對公司管治文件的任何修訂將於所需時間內公佈。
遵守美國證券交易委員會和紐約證交所的規則。此外，公司演示文稿也不時在我們的網站上“股東-活動和演示文稿”下提供。
DigitalBridge投資者關係部可通過郵件聯繫：DigitalBridge Group，Inc.，Park of Commerce Drive 750號
地址：佛羅裏達州博卡拉頓，FL 33487，郵編：投資者關係部；
第1A項。風險因素。
應仔細考慮本年度報告中包含的以下風險因素和其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前認為無關緊要或普遍適用於所有業務的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務產生不利影響。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性都可能受到重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們需要資本來繼續運營和發展我們的業務，如果不能通過公開或私人市場或其他第三方資本來源獲得這些資本，將對我們的業務、財務狀況、運營結果和維持我們向股東分配的能力產生重大不利影響。
我們需要資本來為我們目標投資的收購和發起提供資金，為我們的運營提供資金，包括間接成本，為向我們的股東分配資金，以及償還我們借款的本金和利息。我們預計將使用手頭現金、我們的運營和投資管理活動產生的現金流、非核心投資的銷售收益以及從遺留債務投資收到的本金和利息來滿足我們的資本需求。然而，我們也可能不得不依賴第三方資金來源，包括公開和非公開發行證券和債務融資。
此外，我們目前和未來管理的投資工具產生或預期產生的手續費收入，直接或間接受到通過該等投資工具籌集資本的能力的推動。我們是否有能力通過公共和私人資本市場在我們公司以及我們目前和未來管理的投資工具上籌集資本，取決於許多因素，包括許多我們無法控制的因素，如總體經濟環境、監管環境、市場競爭、媒體關注和投資者投資配置偏好。我們公司、我們的戰略、我們的管理層或我們管理的公司表現不佳或負面宣傳，也可能使我們或我們管理的投資工具更難籌集新資本。我們管理公司的投資者可能拒絕投資於我們管理的未來工具，投資者可能會因業績不佳或對我們公司或我們的領導層的負面看法而撤回對我們管理公司的投資(符合與該管理公司的協議條款)。此外，我們可能無法在需要時以優惠條款或根本無法獲得第三方融資。如果我們無法獲得足夠的資金來資助或發展我們的業務，這將對我們獲得額外資產和償還債務的能力產生重大不利影響，我們的財務狀況、經營業績和為我們向股東分配資金的能力將受到重大不利影響。
總體經濟和政治狀況的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的業務受到世界各地一般經濟、政治條件和事件的實質性影響，例如利率的變化、財政和貨幣刺激及撤銷刺激措施、信貸供應、通貨膨脹率、經濟不確定性、法律變化(包括税收相關法律)、貿易壁壘、商品價格、貨幣匯率及管制、國家和國際政治局勢(包括戰爭、恐怖主義行為或安全行動)以及對廣泛健康事件的反應，例如正在進行的新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行，而我們管理這些狀況的能力可能非常有限。這些情況和/或事件可能在許多方面對我們的業務產生不利影響，包括降低我們管理的工具籌集或部署資本的能力，降低我們的投資和我們管理的工具所做投資的價值或業績，並使我們和我們管理的工具更難從現有投資中實現價值。美國或我們或我們管理的投資工具所在國家或地區的市場和經濟狀況的不利變化可能會對我們的資產價值和支出以及對數字和通信基礎設施和技術的需求產生負面影響，從而影響我們和我們管理的工具的財務表現、我們證券的市場價格以及我們支付股息的能力。
我們運營的數字基礎設施和房地產市場的狀況是週期性的，取決於我們整體運營的美國、歐洲、亞洲和其他外國市場的經濟狀況，以及投資者對整體經濟前景的看法。2022年，美國和其他國家持續的通脹導致美國聯邦儲備委員會和其他央行採取行動加息。利率上升、就業水平下降、房地產需求下降、房地產價值下降或經濟普遍放緩或衰退時期、政治不穩定或不確定性增加，或者對這些事件可能發生的看法在過去對數字基礎設施和房地產市場產生了負面影響，未來可能對我們的運營業績產生負面影響，導致融資環境更加困難，減少了實現我們投資價值的退出機會。在市場或經濟狀況困難的時期(可能發生在一個或多個行業或地區)，我們所投資的各種公司或資產可能會經歷幾個問題，包括收入減少、成本增加、信用評級下調、難以獲得融資，甚至嚴重的財務損失或破產。
此外，政治不確定性可能會導致我們無法控制的潛在風險，例如政府在貿易、製造、發展和投資等各種問題上政策的變化，貿易協定的重組，以及與政治僵局相關的不確定性。在我們或我們的租户和客户經營的地區和國家，美國或國際政治狀況的任何此類變化，或政治不確定性和不穩定，都可能對我們的經營業績、我們的業務和我們股票的市場價格產生不利影響。
我們只有有限的能力來迅速改變我們的投資組合，以應對不斷變化的經濟、政治或其他條件，這些情況阻礙了我們對投資業績的變化做出快速反應，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，某些重大支出，如償債成本、房地產税以及運營和維護成本，在市場狀況不佳時通常不會減少。
我們投資於數字基礎設施行業內的各種資產類別；然而，我們可能無法成功實施這一戰略，也無法最終實現多元化的任何預期好處。
我們已經並計劃繼續投資於數字基礎設施內的多種資產類別，包括數據中心、蜂窩塔、光纖網絡、小型蜂窩和邊緣基礎設施，在美國和世界各地，主要是通過我們管理的基金。然而，我們可能無法成功實施我們的投資戰略，我們的投資可能會集中在類型或地理位置上。即使我們真的實施了這一戰略，我們的多資產類別投資組合也可能不會像集中在特定類型的數字基礎設施資產的投資組合那樣表現良好。
我們在歐洲和其他外國市場的業務使我們的業務面臨在外國市場開展業務所固有的風險。
我們收入的一部分來自我們在歐洲、亞洲和其他海外市場的海外業務。 因此，我們整個公司的經營業績在一定程度上取決於我們的海外業務。 在國外開展業務存在重大風險，包括：
•在我們有投資的特定國家，房地產和其他税率的變化，交易結構的税收處理和運營費用的其他變化；
•與利潤匯回有關的限制和限制；
•人員配置和管理國際業務的複雜性和費用；
•遵守多項可能相互衝突的法律的負擔；
•相對利率的變化；
•與外幣和匯率波動有關的換算和交易風險；
•缺乏統一的會計標準(包括按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)提供信息)；
•監管要求的意外變化；
•不同商業週期和經濟不穩定的影響；
•政治不穩定和內亂；
•執行我們合同權利的法律和後勤障礙，包括完善我們的擔保權益、收取應收賬款、取消有擔保資產的抵押品贖回權以及保護我們作為某些地理區域破產債權人的利益；
•對外資企業的股權限制；
•遵守影響美國境外業務的美國法律，包括制裁法律或反賄賂法律，如《反海外腐敗法》(“FCPA”)；以及
•世界不同地區人員之間的地理、時區、語言和文化差異。
這些風險中的每一個都可能對我們的業績產生不利影響，並削弱我們向股東進行分配的能力。此外，關於外國公司的公開信息普遍較少，缺乏統一的財務會計標準和做法(包括根據公認會計準則提供信息)，這可能會削弱我們分析交易和從我們的投資中及時和準確地獲得財務信息的能力，這是履行我們對金融機構或政府或監管機構的報告義務所必需的。
我們可能面臨與自然災害、野火、天氣事件以及氣候變化的實際影響和其他影響相關的風險。
我們受到與自然災害、野火、天氣事件以及氣候變化的物理影響和其他影響相關的風險的影響，其中任何一項都可能對我們的財產、運營和業務產生實質性的不利影響。隨着時間的推移，我們位於沿海市場和其他可能受到氣候變化影響的地區的物業預計將經歷風暴強度的增加和海平面的上升，這可能會對我們的物業造成損害。因此，我們可能會遭受重大損失和/或維修費用，這些費用可能會也可能不會完全由保險覆蓋。其他市場可能會經歷氣温或降水量的長期變化，從而顯著增加能源成本或導致額外的監管負擔，例如更嚴格的能源效率標準。天氣事件和氣候變化也可能影響我們的業務，因為在我們認為最容易受到此類事件影響的地區，按我們認為可接受的條款增加了財產保險的成本(或使其不可用)，增加了運營成本，如能源成本，並要求我們在尋求維修和保護我們的財產免受此類風險時花費資金。不能保證自然災害、野火、天氣事件或氣候變化不會對我們的財產、運營或業務產生實質性的不利影響。
我們的基金投資者、我們的股東和監管機構越來越關注環境、社會和治理問題。
我們的基金投資者、股東、監管機構和其他利益相關者越來越關注ESG問題。某些基金投資者，包括公共養老基金，在決定是否投資我們的基金時，會考慮我們對社會負責的投資記錄和其他ESG因素。同樣，我們的某些股東，特別是機構投資者，使用第三方基準或分數來衡量我們的ESG實踐，並使用這些信息來決定是投資於我們的普通股還是與我們接觸以要求改變我們的實踐。如果我們的ESG實踐不符合這些基金投資者或股東設定的標準，他們可能會選擇不投資我們的基金，或者將我們的普通股排除在他們的投資之外，我們可能會面臨其他利益相關者的聲譽挑戰。上述任何一種情況的發生都可能對新的籌資活動產生重大不利影響，並對我們的股票價格產生負面影響。此外，美國證券交易委員會等監管機構也加大了對投資管理人ESG相關行為的監管力度。如果監管機構不同意我們用於ESG投資的程序或標準，或者新的法規或立法要求衡量或披露ESG影響的方法與我們當前的做法不同，我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們經常尋求涉及業務、法規、法律或其他複雜性的投資機會，如果未能成功管理此類風險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們經常尋求異常複雜的投資機會，涉及大量的商業、監管或法律複雜性，這會阻止投資者。我們對複雜性的容忍存在風險，因為此類交易的融資、執行和披露可能更加困難、昂貴和耗時，管理此類交易或從此類交易中獲得的資產實現價值的難度可能更大，而且此類交易有時需要更高級別的監管審查或更大的或有負債風險。如果不能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們投資管理業務相關的風險
投資管理業務競爭激烈。
投資管理業務競爭激烈，競爭基於各種因素，包括投資業績、向客户提供的服務質量、品牌認知度和商業聲譽。我們的投資管理業務與大量私募股權基金、專業投資基金、對衝基金、企業買家、傳統投資管理人、商業銀行、投資銀行、其他投資管理人等金融機構爭奪客户、人員和投資機會，我們預計競爭將會加劇。許多因素增加了我們的競爭風險，其中一些是我們無法控制的，包括：
•我們的一些競爭對手比我們擁有更多的人員和更多的財務、技術、營銷和其他資源；
•我們的許多競爭對手已經或預計將籌集大量資本，其中許多公司的投資目標與我們類似，這可能會造成對投資機會的額外競爭，並減少我們試圖利用的定價低效的規模和持續時間；
•我們的一些競爭對手(包括戰略競爭對手)可能擁有較低的資本成本和我們無法獲得的資金來源，這可能會給我們管理的公司帶來競爭劣勢，特別是我們管理的公司直接使用槓桿或依賴其投資組合公司的債務融資來產生優越的投資回報；
•我們的一些競爭對手具有更高的風險容忍度、不同的風險評估或較低的回報門檻，這可能使他們能夠考慮更廣泛的投資種類，並比我們更積極地競標投資；
•我們的競爭對手可能能夠在一項我們無法實現的投資方面實現協同成本節約，這可能為他們在競標投資方面提供競爭優勢；
•阻礙新基金進入的障礙相對較少，新進入者成功進入我們的各種業務領域，包括主要的商業銀行和投資銀行以及其他金融機構，導致競爭加劇；
•一些投資者可能更願意投資於其股權證券不在國家證券交易所交易的投資經理；
•一些投資者可能更喜歡直接投資，而不是通過我們管理的公司進行投資；
•其他業界人士會不時招聘我們的投資專業人士和其他僱員；以及
•其他投資經理可能會比我們提供更多的產品和服務，擁有更多樣化的收入來源，或者比我們更擅長開發、營銷和管理新產品和服務。
我們可能會發現，在我們管理的私人基金和其他投資工具中籌集資金變得更加困難，如果我們不能與競爭對手向其基金客户提供的費用、結構和條款相匹配，我們可能會失去未來的投資機會。或者，如果我們與競爭對手提供的價格、結構和條件相匹配，我們可能會遇到盈利能力下降、回報率下降和虧損風險增加的情況。這種競爭壓力可能會對我們進行成功投資的能力產生不利影響，並限制我們籌集未來受管投資工具的能力，這兩者中的任何一種都會對我們的業務、收入、運營結果和現金流產生不利影響。
我們目前和未來管理的投資工具表現不佳可能會導致我們的收入、收入和現金流下降。
我們與我們的某些管理投資工具達成的費用安排是基於這些公司各自的業績。因此，這些被管理公司(或我們未來可能用類似的績效費用管理的任何公司)管理的資產的業績不佳或價值下降將導致我們的投資管理和其他費用、附帶權益和/或其他激勵費用減少，從而導致我們的收入、收入和現金流下降。此外，就我們對有管理的投資工具的投資而言，此類投資工具的糟糕表現可能會導致我們在自有資本的此類投資中蒙受損失。
我們當前或未來管理的投資工具的投資者可能會協商出比我們目前管理的投資工具更不利於我們的條款，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
在贊助新的管理投資工具或在現有投資工具中獲得額外資本承諾方面，我們將就此類投資工具的條款和投資者的承諾進行談判。此外，我們已經同意，並可能在未來同意與我們的投資工具重新談判協議中的條款，因為此類投資工具的表現或其他市場條件。這類談判的結果已經並可能在未來導致我們同意的條款比我們投資工具或我們競爭對手建議的工具的現有條款在經濟上對我們的好處要小得多。我們已經記錄，將來可能需要記錄與此類協議相關的商譽減值，這是由於此類協議中修改的經濟條款造成的。此外，我們也可能同意一些條款，這些條款可能會限制我們為競爭性投資工具提供擔保的能力，要求我們在一定時間內處置一項投資，限制我們出售我們在共同投資中的全部或部分頭寸的能力，增加我們作為管理人的義務，或要求我們承擔額外的潛在債務。同意對我們不利的條款可能會導致我們的盈利能力下降，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們管理的機構私募基金中某些資產的估值方法 這可能涉及主觀判斷，按照這種方法確定的資產的公允價值可能是不正確的，這可能導致對機構私人基金的業績和應計業績費用的錯報。
對於我們管理的機構私人基金的大部分非流動性投資，往往沒有容易確定的市場價格。我們至少每季度根據GAAP制定的公允價值準則確定我們每一家機構私人基金的投資的公允價值。公允價值計量會計準則建立了一個分級披露框架，對用於按公允價值計量金融工具的市場投入的可觀測性進行排名。投入的可觀測性受到許多因素的影響，包括金融工具的類型、金融工具特有的特徵和市場狀況，包括市場參與者之間交易的存在和透明度。具有現成報價的金融工具，或其公允價值可從活躍市場的報價中計量的金融工具，通常具有較高的市場價格可觀測性，而在確定公允價值時應用的判斷程度較低。
無法觀察到市場價格的投資包括但不限於對運營公司、房地產、能源合資企業和結構性工具的非流動性投資，並涵蓋資本結構的所有組成部分，包括股權、夾層、債務、優先股以及期權和認股權證等衍生工具。此類投資的公允價值是參考(1)市場方法(即，將被投資公司或資產的關鍵業績指標，如利息、所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)乘以在可比公共實體或交易範圍內觀察到的相關估值倍數，由管理層根據投資和參考可比較對象之間的差異進行適當調整)來確定的；(2)收益法(即，對被投資公司或資產的預計未來現金流進行貼現和/或將被投資公司或資產的代表性穩定現金流資本化)和(3)由信譽良好的交易商或定價服務機構提供的價格、期權定價模型和重置成本等其他方法。
使用此等方法釐定公允價值時會考慮一系列因素，包括但不限於收購投資的價格、投資的性質、當地市場情況、可比證券的倍數、當前及預期的經營業績，以及收購投資後的融資交易。這些估值方法在很大程度上涉及管理層的判斷。例如，對於我們與其他贊助商分享的投資，我們可能會採用與其他贊助商不同的估值方法，或者從同一投資中獲得與其他贊助商不同的價值，這可能會導致一些投資者質疑我們的估值。
由於非流動性投資的估值或價值的穩定性存在重大不確定性，反映在機構私人基金資產淨值中的此類投資的公允價值不一定反映當此類投資實現時我們代表機構私人基金獲得的價格。如果變現的價值大大低於先前機構私人基金資產淨值所反映的投資價值，將導致適用基金的收益或虧損減少，並導致潛在的管理費、附帶權益和獎勵費用的損失。季度間歸因於投資的價值的變化可能會導致我們逐期報告的資產淨值和運營結果的波動。此外，如果資產價值與之前機構基金資產淨值反映的價值存在實質性差異，可能會導致投資者對我們失去信心，進而可能導致難以籌集更多機構私人資金。
此外，美國證券交易委員會已將估值做法作為其投資顧問考試的重點領域之一，並對在估值方面誤導投資者的顧問採取了執法行動。如果美國證券交易委員會調查發現我們的方法或程序存在錯誤，我們和/或我們的管理層可能會受到懲罰和罰款，這可能會損害我們的聲譽，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們目前和未來投資工具的組織和管理可能會產生利益衝突。
我們目前管理，未來也可能管理私人基金和其他可能在投資機會和融資機會方面與我們和彼此競爭的投資工具。一般而言，我們的投資基金及其投資組合公司在數碼基礎設施方面的投資機會優先於本公司，而我們管理的基金和投資工具的投資者通常在任何相關的共同投資機會方面享有優先權。我們已經實施了某些程序，以管理我們和我們管理的投資工具之間的任何感知或實際衝突，包括：
•根據許多因素分配投資機會，這些因素包括投資目標、可用現金、多樣化/集中化、槓桿政策、投資規模、税收、預期的適當投資渠道、資金期限和現有的合同義務，如優先購買權和競業禁止公約；以及
•投資分配至少每年由我們適用的註冊投資顧問的首席合規官進行審查。
此外，在遵守根據《投資顧問法案》頒佈的規則和我們管理的投資工具的管理文件的情況下，我們已經並可能繼續允許管理的投資工具與我們進行本金交易或與其他管理的投資工具或戰略工具進行交叉交易。對於某些交叉交易，我們可能從管理的投資工具收取費用或增加費用，並可能存在衝突。如果我們的利益與我們管理的基金和投資工具的利益不一致，我們可能會面臨利益衝突，導致採取行動或不採取行動，這對我們、我們管理的投資工具、我們的戰略合作伙伴關係或我們的合資企業都是不利的。此外，作出分配決定的某些官員和高級管理人員可能在某一特定基金或管理的投資工具中擁有財務利益，這可能會增加這種利益衝突。
在我們所管理的公司之間的費用和成本的分配中也可能出現利益衝突，這些費用和成本是我們在管理其資產時產生的。這種分配有時需要我們行使酌情權，並不能保證我們會適當地分配這些費用和成本。
妥善處理利益衝突是複雜和困難的，如果我們未能或似乎未能妥善處理一個或多個潛在或實際的利益衝突，我們的聲譽可能會受到損害。監管機構對利益衝突的審查或與利益衝突相關的訴訟將對我們的聲譽產生重大不利影響，這將對我們的業務和我們在未來管理公司籌集資金的能力產生重大不利影響。
在我們所管理的公司之間的費用和成本的分配中也可能出現利益衝突，這些費用和成本是我們在管理其資產時產生的。這種分配有時需要我們行使酌情權，並不能保證我們會適當地分配這些費用和成本。
我們的組織文件不限制我們進入新業務線的能力，我們可能會擴展到新的投資戰略、地理市場和業務，每一項都可能導致我們業務中的額外風險和不確定因素。
我們打算在市場條件允許的範圍內，通過增加現有業務的資產管理規模、追求新的投資戰略、開發新型投資結構和產品(如單獨管理的賬户和結構化產品)以及擴展到新的地理市場和業務來尋求業務增長。引入新的投資結構和產品可能會增加管理這類投資的複雜性，包括確保遵守監管要求。我們還可以通過收購其他投資管理公司來尋求增長，例如我們最近從AMP Capital手中收購了全球基礎設施股權投資管理業務。
我們有機增長戰略的成功將取決於我們正確識別和創造吸引我們基金和工具的有限合夥人的產品的能力等。雖然我們在開發這些新戰略和產品上投入了大量資金，但不能保證它們將達到令人滿意的規模和盈利水平。為了籌集新的資金和追求新的戰略，我們已經並預計將繼續使用我們的資產負債表來存放種子投資，這可能會減少我們業務其他部分的流動性。如果一個新的戰略或基金沒有如預期那樣發展，而且這些投資最終沒有轉移到一個基金，我們可能無法
在有利的時機處置此類投資，並可能被迫將這些留存投資變現虧損。
當我們擴展到新的投資戰略、地理市場和業務，並試圖通過收購擴大我們的業務時，我們將面臨許多風險和不確定因素，包括與以下方面相關的風險：
•我們成功地與我們的交易對手談判並達成有利安排的能力；
•我們有能力從收購中實現預期的運營和財務利益，並有效整合被收購的業務；
•所需的資本和其他資源投入；
•將管理層的時間和注意力從我們的核心業務上轉移的可能性；
•中斷我們正在進行的業務的可能性；
•在任何被收購的企業中承擔責任和提起訴訟的可能性；
•我們地域範圍的擴大，包括與在外國司法管轄區開展業務相關的風險，如税收；
•妥善處理利益衝突；以及
•我們遵守新監管制度的能力。
我們的資金可能會被迫在不利的時候處置投資。
我們的基金可能會通過基金期限屆滿或其他方式，在適用基金解散之日之前進行它們沒有有利處置的投資。雖然我們一般預計我們的基金會在解散前處置投資，但我們可能無法做到這一點。我們基金的普通合夥人只有有限的能力在獲得基金投資者或基金顧問委員會同意的情況下延長基金期限，因此，我們可能被要求在清算期間出售、分銷或以其他方式處置投資，這可能是一個不利的時間。這將導致投資回報率低於預期，或許還會低於基金本身的回報率。
與我們的數字基礎設施投資相關的風險
我們實體基礎設施或服務的任何故障都可能導致重大成本和中斷，這可能會損害我們的商業聲譽，並可能對我們的收益和財務狀況產生不利影響。
我們的商業聲譽取決於為客户提供高度可靠的服務，包括供電、物理安全和環境條件維護方面的服務。由於許多因素，包括機械故障、停電、人為錯誤、物理或電子安全事件、戰爭、恐怖主義、火災、地震、颶風、洪水、氣候變化和其他自然災害、破壞和破壞，我們可能無法提供此類服務。
我們的一個或多個數據中心或其他數字基礎設施資產出現問題，無論是否在我們的控制範圍內，都可能導致服務中斷或設備損壞。幾乎所有與我們的數字基礎設施資產相關的客户租賃都包括要求我們滿足對此類客户的某些服務水平承諾的條款。任何未能履行這些或其他承諾或我們數據中心的任何設備損壞，包括機械故障、停電、人為錯誤或其他原因，都可能使我們承擔租賃條款下的責任，包括根據客户租金支付的服務級別積分、金錢損害，或在某些情況下反覆失敗時，客户終止租賃的權利。服務中斷、設備故障或安全事件也可能使我們面臨額外的法律責任、監管要求、處罰和金錢損害，並損害我們的品牌和聲譽，並可能導致我們的客户終止或不續簽租約。此外，如果我們在數據中心或其他數字基礎設施資產中有服務中斷、設備故障或物理或電子安全事件的聲譽，我們可能無法吸引新客户。任何此類失敗都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
數字基礎設施行業競爭激烈，這種競爭可能會對我們的業績和執行戰略的能力產生實質性的不利影響。
基於一系列因素，數字基礎設施行業競爭激烈，包括我們預計投資的公司提供的產品和服務的品牌認知度、聲譽和定價壓力。所提供的服務和產品的感知質量降低，或如果我們的競爭對手以低於市場價格或低於我們投資公司收取的費率提供租賃、租賃或類似費率，則
我們投資的公司可能會受到不利影響，因此，我們在當前和未來專注於數字的基金和投資工具中籌集第三方資本的能力可能會受到不利影響。如果我們因業績不佳或投資缺乏可用資金而無法繼續增長業務，我們的經營業績、財務狀況和前景將受到重大不利影響。
我們依賴於包括關鍵客户在內的平衡客户羣的發展和增長，如果不能吸引、增長和留住這一客户羣，或者未來在技術行業進行整合，可能會損害我們的業務和運營業績。
我們實現運營收入最大化的能力取決於我們開發和發展平衡的客户羣的能力，該客户羣由各種公司組成，包括雲和IT服務提供商、網絡提供商和其他技術公司。我們認為這些客户中的某些是關鍵，因為他們吸引並幫助留住其他客户。我們吸引和維護客户的能力取決於多種因素，包括對數據中心空間和其他數字基礎設施的需求，以及我們運營的可靠性和安全性。此外，我們的客户基礎可能會因合併或收購而萎縮，導致客户或潛在客户數量減少。這些因素中的任何一個都可能增加流失率，阻礙平衡的客户羣的發展、增長和保持，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們不直接控制我們某些數字基礎設施資產的運營，因此依賴投資組合公司管理團隊成功運營其業務。
我們的數字基礎設施資產，包括我們運營部門中的數據中心，通常由投資組合公司的現場管理團隊運營，這些公司持有這些資產，我們擁有這些資產的權益，或者由第三方管理公司運營。雖然我們作為投資組合公司的所有者擁有或預期擁有各種權利，但如果我們認為這些現場管理團隊(他們不是我們的員工)或第三方管理公司表現不佳，我們根據我們的管理協議或投資利益文件可能擁有有限的追索權。如果現場管理團隊未能充分管理與管理數字基礎設施資產相關的風險，可能會導致我們的借款違約，並在其他方面對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果這些投資組合公司或管理公司遇到任何重大的財務、法律、會計或監管方面的困難，這些困難可能會對我們產生重大的不利影響。
我們數字基礎設施資產的財務表現取決於對此類資產的需求。
對我們的數字基礎設施資產、電力或連接需求的減少將對我們執行業務戰略的能力和我們的業績產生不利影響。對數字基礎設施資產的需求特別容易受到總體經濟放緩以及數據中心、互聯網和數據通信以及更廣泛的技術行業不利發展的影響。任何此類放緩或不利發展都可能導致企業IT支出減少或對數據中心空間和其他數字基礎設施資產的需求減少。業務搬遷也可能導致需求減少，包括遷往我們目前或預計不會提供服務的大都市地區。行業實踐或技術的變化也可能減少對物理數據中心空間或其他數字基礎設施資產的需求。此外，我們的客户可以選擇開發新的數據中心或擴展他們自己的現有數據中心，或者整合到我們不擁有或運營的數據中心，這可能會減少對我們新開發的數據中心的需求，或者導致一個或多個關鍵客户的流失。 如果我們失去了一位客户或租户，我們不能向您保證我們能夠以具有競爭力的速度及時或根本不更換該客户。科技公司的合併或合併可能會進一步減少我們的客户/租户和潛在客户/租户的數量，並使我們更依賴於數量更有限的客户。如果我們的客户與非我們客户的其他實體合併或被收購，他們可能會停止或減少對我們的數據中心或其他數字基礎設施資產的使用。我們的財務狀況、經營結果和分配的現金流可能會因任何或所有這些因素而受到實質性的不利影響。
我們的電力和某些其他服務依賴於第三方供應商，我們很容易受到第三方供應商的服務故障和此類供應商提價的影響。
我們通常依賴第三方本地公用事業公司為我們的數據中心提供電力。因此，我們面臨着一種固有的風險，即這些當地公用事業公司可能無法以足夠的數量或在一致的基礎上提供此類電力，我們向當地公用事業公司求助和控制此類故障的能力可能會受到限制。如果從當地公用事業公司提供的電力不足或中斷，我們將被要求通過現場發電機的運行來提供電力，通常比我們從當地公用事業公司支付同等數量的電力的運營成本高得多。我們可能無法將更高的成本轉嫁給我們的客户。
此外，即使電力供應充足，我們也可能受到定價風險的影響，以及與從各種公用事業公司獲得電力有關的意外成本。公用事業公司正在並可能受到越來越多的監管，這可能會增加電力成本，包括野火緩解計劃。公用事業可能依賴於，並且
對某種燃料的價格上漲敏感，如煤、石油或天然氣。此外，由於擬議的與氣候變化相關的立法措施或監管碳排放的努力，這些燃料及其產生的電力的價格可能會上漲。在上述任何一種情況下，我們的任何數據中心的電力成本增加都可能使這些位置處於競爭劣勢，而不是由能夠提供更便宜電力的公用事業公司提供服務的數據中心。
我們依賴第三方為我們數據中心的客户提供網絡連接，連接中的任何延遲或中斷都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和支付股息的能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的客户需要互聯網連接以及與多家第三方電信運營商的光纖網絡的連接。為了吸引和留住客户，我們需要為客户提供足夠的渠道來連接這些運營商。雖然我們為運營商提供空間和設施來定位他們的設備並將客户連接到他們的網絡，但任何運營商都可以選擇不向我們提供服務或選擇停止服務。此外，運營商可能會定期遇到業務困難，這可能會影響其提供電信服務的能力，或者運營商提供的服務可能不充分或質量較差。任何連接的終止、降級或中斷都可能使我們處於競爭劣勢，而充分的第三方連接的重大損失可能會對我們客户的業務產生不利影響，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們預計我們與客户之間的某些租約將按月到期，幷包含提前終止條款。如果我們不以相同或更優惠的條款與我們的客户續簽租約，或者我們的客户提前終止租約，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大損害。
我們的客户在租約期滿後不能續約。如果我們的客户租約每年到期，這種風險就會增加。到期後，我們的客户可以選擇不續訂租約或以較低的費率、較少的空間、較少的服務或較短的期限續訂租約。如果我們不能以相同或更優惠的條款成功續簽或續訂我們的客户租約，或隨後在該等租約到期時重新租賃可用空間，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們的某些租賃可能包含提前終止條款，允許我們的客户在支付提前終止費用後縮短其租賃期限，提前終止費用通常是此類租賃應支付的剩餘租金的特定部分。客户行使提前終止選擇權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們擁有的數字基礎設施資產可能會過時，這可能會對我們的收入和運營產生實質性的不利影響。
數據中心需要電力和冷卻系統等基礎設施，升級難度大、成本高。如果我們數據中心的基礎設施或其他數字基礎設施資產由於新服務器技術的發展而過時，我們可能需要升級或更改系統，以留住現有租户或吸引新租户。我們可能無法有效或高效地升級或更改此類基礎設施，並可能在這樣做的過程中產生大量成本。任何無法根據技術發展升級或更改我們的數字基礎設施資產都可能導致租户流失，並對我們吸引新租户的能力造成不利影響，所有這些都可能對我們的收入和運營造成實質性的不利影響。
數字基礎設施投資受到嚴格的政府監管.
數字基礎設施投資受到與此類投資的獲取和運營相關的大量政府監管。未能遵守適用的政府法規或無法獲得或維護運營我們的數字基礎設施投資所需的任何必要的政府許可、許可證、特許權、租賃或合同可能會對我們實現投資目標的能力產生不利影響。此外，政府通常有相當大的自由裁量權來實施影響我們數字基礎設施投資的法規。現有法規的變化可能會讓我們付出高昂的代價來遵守，並可能延遲或阻止我們的資產運營，所有這些都可能對我們的投資業績產生不利影響。
我們的許多投資可能缺乏流動性，我們可能無法改變我們的投資組合，以應對經濟和其他條件的變化。
我們的投資流動性相對較差。 因此，我們迅速改變投資組合以應對經濟和其他情況變化的能力有限，這可能對我們的財務狀況和經營結果以及我們支付股息和分配股息的能力產生不利影響。此外，我們投資的流動性還可能受到法律或合同限制、缺乏可用資產融資、缺乏
一個自願的買家或一個成熟的市場和動盪的市場條件。我們投資的非流動性可能會使我們很難在有利的時機或在需要或希望的情況下及時出售此類投資，包括在必要時保持我們對1940年法案的豁免。如果我們被要求迅速清算我們投資組合的全部或部分，我們在出售時獲得的收益可能會比我們之前記錄的資產價值少得多。如果我們在一定程度上使用槓桿為流動性強或流動性強的投資融資，那麼試圖在短時間內出售資產以換取現金對我們的不利影響可能會大大加劇。
與我們的組織結構和業務運營相關的風險
我們依賴我們的關鍵人員，失去他們的服務或投資者對這些人員失去信心可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴於我們關鍵人員的努力、技能、聲譽和業務聯繫，包括我們的首席執行官、我們的總裁和我們的首席財務官，他們都與我們簽訂了聘用協議。例如，我們高管的經驗範圍和性質，以及他們與數字房地產專業人士、金融機構、我們某些投資工具的投資者和商界其他成員建立的關係的性質，對我們業務的成功至關重要。我們的管理團隊過去發生過變動，我們不能向股東保證這些人會繼續受僱於公司。正如之前披露的那樣，Mr.Wu和桑德斯已經簽訂了修訂和重述的僱傭協議，協議規定他們的僱傭條款將於2023年結束。
此外，我們的成功在很大程度上取決於我們投資管理業務關鍵人員的持續服務，包括甘齊先生和詹金斯先生。儘管甘茨先生和詹金斯先生獲得了我們的股權，並受到僱傭協議和其他協議的約束，這些協議限制他們從事被視為對我們的業務構成競爭的活動，但不能保證他們會繼續受僱於我們。失去甘齊先生、詹金斯先生或其他關鍵人員可能會損害我們的業務。
此外，我們的某些現任和前任關鍵人員已經並可能繼續成為媒體關注的對象，包括對我們公司、業務和領導層的審查或批評。這種關注和審查可能會對我們以及我們關鍵人員的聲譽產生負面影響，進而可能對我們的關鍵人員與現有和潛在投資者、業務合作伙伴、供應商和員工的關係產生負面影響。 投資者對我們關鍵人員的負面看法或失去信心可能會對我們的業務前景產生不利影響。
我們作為數字基礎設施資產的所有者、運營商和投資管理人的地位，以及
專注於投資管理的戰略可能會對我們的股價產生不利影響。
我們是數字基礎設施的領先所有者、運營商和投資管理公司，目前在我們的資產負債表上和通過我們的投資管理平臺管理數字基礎設施資產。截至本報告日期，公司資產負債表上的幾乎所有數字投資都是數據中心，主要位於美國，這使我們面臨集中化風險。我們認為，同時擁有直接數字基礎設施投資和投資管理平臺的任何優勢往往沒有得到投資界的認可，投資者認為這一戰略過於複雜。如果我們無法轉移或處置我們資產負債表上的直接數字基礎設施投資，我們的股價和我們籌集資金的能力可能會受到不利影響。此外，當我們不再擁有數據庫和Vantage SDC的控股權時，我們整合這些實體的決心可能會改變，導致我們的財務報表發生重大變化，這也可能對我們的股價產生不利影響。
我們與我們的首席執行官和DBH的其他高級員工之間可能存在利益衝突，這可能導致做出不符合我們股東最佳利益的決定。
在我們與DBH合併之前，我們的首席執行官Marc C.Ganzi和我們的總裁本傑明·詹金斯對DBH與第三方投資者組成的財團收購的某些投資組合公司和/或相關工具(統稱為DBH投資組合公司)進行了個人投資。在DBH組合中，我們獲得了向DBH投資組合公司提供投資諮詢和其他業務服務的合同，而Ganzi先生和Jenkins先生保留了他們各自在DBH投資組合公司的投資。由於這些個人投資和相關的外部業務活動，Ganzi先生、Jenkins先生和DBH的其他高級員工可能對DBH投資組合公司的重大決策和其他運營事項擁有控制權、否決權或重大影響力，或被要求代表某些第三方投資者的利益。此外，Ganzi先生、Jenkins先生和其他DBH員工可能有權在發生某些事件時從DBH投資組合公司獲得附帶權益付款。因此，Ganzi先生、Jenkins先生和其他DBH高級員工在DBH投資組合公司的業績和管理、與DBH投資組合公司的交易或向其分配投資方面的目標可能與我們不同。本公司已嘗試，並將繼續嘗試
管理和緩解我們與甘齊先生、詹金斯先生和DBH某些其他高級僱員之間的實際或潛在的利益衝突；然而，不能保證這種努力將是有效的。
由於他們在本公司收購DBH之前對數據庫和Vantage SDC的個人投資，本公司在最初收購後對數據庫和Vantage SDC進行的額外投資可能會在未來發生變現事件時觸發向Ganzi先生和Jenkins先生支付未來附帶權益。該公司所作的此類投資包括為擴建能力而持續支付的款項，包括
租賃Vantage SDC的擴展產能和現有庫存，並收購
2022年1月從現有投資者那裏獲得的數據庫。在此類交易中，公司採取了一系列措施來緩解交易中的衝突，其中包括獲得獨立董事會委員會的批准。有關向Ganzi先生和Jenkins先生支付與數據庫和Vantage SDC收購有關的更多信息，請參見公司合併財務報表中的附註16.與關聯公司的交易。
在遵守我們的商業行為及道德守則及關聯方交易政策及程序(如適用)的情況下，吾等可繼續與DBH投資組合公司訂立交易或其他安排，而在該等交易或安排中，吾等與Ganzi先生、Jenkins先生及若干其他高級僱員之間存在實際或潛在的利益衝突。儘管有關聯方交易政策和程序，並在此類交易中緩解了衝突，但此類交易的條款可能不會像在非關聯方之間談判時那樣對我們有利。 此外，如果Ganzi先生或Jenkins先生在交易中的持續利益(如有)與本公司的利益不一致，則該等交易可能會導致未來的利益衝突。
我們一直並可能繼續受制於維權股東的行動，這可能會導致我們產生鉅額成本，轉移管理層的注意力和資源，並對我們的業務產生不利影響。
我們一直是，也可能繼續是維權股東增加活動的對象。對股東行動的迴應可能是昂貴和耗時的，會擾亂我們的運營，並轉移管理層和員工的注意力，使他們無法執行我們的商業計劃。維權運動可能會對我們未來的方向、戰略或領導力造成明顯的不確定性，並可能導致失去潛在的商業機會，損害我們吸引新投資者、租户/運營商/經理和合資夥伴的能力，導致我們產生更多的法律、諮詢和其他費用，並導致我們的股價經歷波動或停滯的時期。此外，如果個人以特定的議程被選入我們的董事會，即使不到多數，我們有效和及時實施當前倡議和執行我們長期戰略的能力可能會受到不利影響。
我們的資產可能繼續受到減值費用的影響，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們定期或當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，評估我們的長期資產，主要是為投資而持有的房地產的減值。在評估及/或計量減值時，除其他事項外，本公司會考慮與各物業有關的當前及估計未來現金流量、各子市場的市場資料及其他定量及定性因素。本次評估的另一個關鍵考慮因素是公司對其房地產投資的最高和最佳利用的假設，以及其持有這些投資的意圖和能力，以使其能夠收回其賬面價值。這些關鍵假設本質上是主觀的，如果財產被處置，可能與實際結果大不相同。我們戰略的變化或市場的變化可能會改變資產或資產組的持有期，這可能會導致減值損失，而此類損失可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。如在實施該等變動後，吾等斷定該等資產或資產組別的賬面價值不再可收回，吾等或會在未來期間確認相等於賬面值超出估計公允價值的減值。此類減值可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們已經並可能繼續確認公司權益法投資和商譽的減值。 例如，在2022年，該公司確定其在BrightSpire Capital，Inc.(“BRSP”)的投資是非暫時減值的，並記錄了6000萬美元的減值費用。
這些主觀評估對我們的淨收入有直接影響，因為記錄減值費用會立即對淨收入進行負調整。不能保證我們不會在未來承擔與我們的資產減值相關的額外費用。未來的任何減值都可能對我們在計提費用期間的經營業績產生重大不利影響。
發生安全事件或我們的網絡安全缺陷可能會擾亂我們的運營，對我們的財務狀況造成實質性損害，導致資產被挪用，泄露機密信息和/或損害我們的業務關係。
作為一家資產管理公司，我們的業務高度依賴信息技術網絡和系統，包括我們無法控制的第三方提供的系統。我們也可能有有限的機會來驗證第三方提供的系統的有效性，或促使第三方對此類系統進行必要或可取的改進。在正常業務過程中，我們和我們的服務提供商處理客户、員工和供應商提供的專有、機密和個人信息。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加，發生安全事件或系統或網絡中斷的風險普遍增加，包括通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、民族國家附屬行為者和網絡恐怖分子。安全事件或第三方提供的系統或系統的重大和長期中斷，可能導致在開展業務過程中收集的專有、機密或個人信息的危害或損壞，或未經授權訪問或獲取；資產被挪用；我們的運營中斷，對我們的財務狀況、現金流和我們普通股的市場價格造成實質性損害；重大補救費用；以及增加的網絡安全保護和保險成本。安全事件或中斷也可能幹擾我們遵守財務報告要求的能力，或導致失去競爭地位、監管行動或加強監管審查、訴訟、違反合同、聲譽損害、對我們利益相關者關係的損害或法律責任。
這些風險需要我們持續並可能不斷增加關注和資源，以識別和量化這些風險；升級和擴展我們的技術、系統和流程以充分應對這些風險；併為我們的員工提供定期培訓，以幫助他們檢測網絡釣魚、惡意軟件和其他計劃。這就轉移了其他活動的時間和資源。此外，應對安全事件或網絡安全缺陷的成本和運營後果可能是巨大的。儘管我們努力維護我們的網絡和系統以及駐留在其中或通過其傳輸的專有、機密和個人信息的安全和完整性，並且我們已經實施了各種網絡安全政策、程序和能力來管理安全事件或破壞的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，或者企圖的安全事件或破壞不會成功或造成破壞。此外，在我們開展業務的司法管轄區，數據保護法律和法規通常要求“合理”、“適當”或“足夠”的技術和組織安全措施，而這些法律和法規的解釋和應用通常是不確定和不斷變化的；不能保證我們的安全措施將被監管機構或法院視為足夠、適當或合理。雖然我們已經購買了網絡安全保險，但不能保證保險範圍足以應對發生的任何損失。此外，隨着網絡攻擊和網絡入侵的頻率和規模增加，我們可能無法獲得網絡安全保險的金額和條款，我們認為足以滿足我們的行動。
我們可能無法實現我們的戰略夥伴關係和合資企業的預期好處。
我們已經並可能繼續建立戰略合作伙伴關係和合資企業，以支持我們的業務增長。我們也可以投資於合作伙伴關係或其他共同所有權安排或與第三方參與。在我們的投資方面，我們的合作伙伴為我們和我們管理的某些公司提供物業管理、投資諮詢、分包諮詢和其他服務。我們可能無法實現我們的戰略夥伴關係和合資企業的任何預期好處。此類投資和任何未來的戰略合作伙伴關係和/或合資企業使我們和我們管理的公司面臨其他投資方式所沒有的風險和不確定因素。
對於我們的大部分資產，我們依賴合資夥伴來管理合資企業的日常運營和基礎資產，以及為合資企業準備財務信息。任何未能履行這些義務的行為都可能對我們的財務業績和經營結果產生負面影響。此外，與我們合作伙伴的協議條款可能會限制或限制我們為物業的利益作出額外出資的能力，或出售或以其他方式處置在合資企業中持有的物業或權益的能力，即使對於我們是控股合夥人的合資企業也是如此。在某些情況下，我們可能無法控制我們的合資企業投資。在這些合資企業中，控股合夥人可能會採取不符合我們最大利益或我們管理的投資的最大利益的行動。此外，如果我們的合資夥伴為我們管理的公司提供服務，就會存在一定的利益衝突。此外，我們可能決定終止戰略合作關係或合資夥伴，這對我們的管理團隊來説可能是昂貴和耗時的。
上述任何情況都可能使我們承擔債務，從而降低我們與該合資夥伴的投資回報，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,
我們與我們的合資夥伴之間的分歧或糾紛可能會導致訴訟，這可能會增加我們的費用，並可能限制我們的高級管理人員和董事能夠投入到我們業務上的時間和精力。
我們面臨着巨大的訴訟風險，並可能因訴訟指控和負面宣傳而面臨重大責任和專業聲譽損害。
在正常的業務過程中，我們面臨重大訴訟的風險，並面臨重大的監管監督。此類訴訟和訴訟，包括監管訴訟和股東集體訴訟，可能導致針對我們的辯護費用、和解、罰款或判決，其中一些可能不在保險覆蓋範圍內。訴訟可能更有可能與控制權變更交易有關，或者在市場混亂、股東維權或委託書競爭期間提起。由於訴訟和監管程序固有的不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟或法律程序的最終結果。不利的結果可能會對我們的現金流、財務狀況、經營業績和我們A類普通股的交易價格產生負面影響。
此外，即使在沒有不當行為的情況下，我們也可能面臨訴訟或其他不利後果，即投資表現不佳，我們管理的公司或與我們管理的公司一起的投資者遭受損失。我們在很大程度上依賴我們的業務關係、誠信的聲譽和高水平的專業服務來吸引和留住投資者，併為我們和我們管理的公司尋找投資機會。因此，對私人訴訟當事人(包括我們管理公司的投資者)或監管機構不當行為的指控，無論最終結果對我們有利還是不利，以及對我們、我們的投資活動或整個私募股權行業的負面宣傳和媒體猜測，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽，這對我們業務的損害可能比對其他類型業務的損害更大。
員工的不當行為可能會損害我們吸引和留住客户的能力，並使我們承擔重大法律責任和聲譽損害。我們基金投資組合公司的欺詐和其他欺騙性做法或其他不當行為，同樣可能使我們承擔責任和聲譽損害，也會損害業績。
我們的員工可能會從事對我們的業務產生不利影響的不當行為。我們受制於我們的資產管理業務產生的一些義務和標準，以及我們對我們的資產管理業務管理的資產的權力。如果我們的任何員工違反這些義務和標準，都會對我們的客户和我們造成不利影響。我們的業務經常要求我們處理對我們可能投資的公司具有重要意義的機密事務。如果我們的員工不當使用或泄露機密信息，我們可能會對我們的聲譽、財務狀況以及當前和未來的業務關係造成嚴重損害。發現或阻止員工不當行為並不總是可能的，我們為發現和防止此類活動而採取的廣泛預防措施可能並非在所有情況下都有效。如果我們的一名員工從事不當行為或受到此類不當行為的指控，我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
近年來，美國司法部和美國證券交易委員會在執行《反海外腐敗法》方面投入了更多資源。此外，英國還大幅擴大了反賄賂法律的適用範圍。雖然我們制定和實施了旨在確保我們和我們的人員嚴格遵守《反海外腐敗法》的政策和程序，但此類政策和程序並不是在所有情況下都有效，以防止違規行為。任何認定我們違反了《反海外腐敗法》、英國反賄賂法或其他適用的反腐敗法的行為都可能使我們面臨民事和刑事處罰或重大罰款、利潤返還、未來行為禁令、證券訴訟和投資者信心的普遍喪失，其中任何一項都可能對我們的業務前景、財務狀況或我們普通股的市值產生不利影響。
此外，如果我們的基金投資的投資組合公司的人員有不當行為，我們也可能受到不利影響。例如，我們基金投資組合公司的財務欺詐或其他欺騙性行為，或我們基金投資組合公司的人員未能遵守反賄賂、貿易制裁、反騷擾、反歧視或其他法律和監管要求，可能會使我們受到民事和刑事處罰或重大罰款、利潤返還、對未來行為的禁令和證券訴訟，還可能對我們的聲譽和業務造成重大損害。此類不當行為可能會破壞我們對此類投資組合公司的盡職調查努力，並可能對我們的基金對此類投資組合公司的投資估值產生負面影響。此外，隨着我們在非美國市場，特別是新興市場的投資增加，我們可能面臨此類不當行為的風險增加。
與融資相關的風險
我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們所有現有的或潛在的未來償債義務。
我們是否有能力履行所有現有或潛在的未來償債義務(包括證券化債務工具下的債務)、為我們現有的或潛在的未來債務進行再融資，以及為我們的運營、營運資本、收購、資本支出和其他重要業務用途提供資金，取決於我們在未來產生足夠現金流的能力。我們未來的現金流除其他因素外，還受一般經濟、行業、金融、競爭、經營、立法和監管條件的影響，其中許多情況是我們無法控制的。
我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或未來的現金來源將以有利的條款向我們提供，或者根本不能保證金額足以使我們能夠滿足我們所有現有的或潛在的未來償債義務，或為我們的其他重要業務用途或流動性需求提供資金。此外，如果我們因未來的收購或任何其他目的而產生額外的債務，我們現有的或潛在的未來償債義務可能會大幅增加，我們履行這些義務的能力可能在很大程度上取決於此類收購或項目的回報，而這一點無法得到保證。
此外，我們在借款條款下的義務可能會對我們產生負面影響。例如，這種義務可能：
•限制我們為營運資金、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離；
•限制我們向股東支付股息；
•增加我們在一般經濟和工業條件下的脆弱性；以及
•需要運營現金流的很大一部分專門用於支付我們借款的本金和利息，從而降低了我們使用現金流為我們的運營、資本支出和未來商業機會提供資金的能力。
我們還可能需要在預定到期日或之前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們對債務進行再融資或獲得額外融資的能力將取決於(I)我們的業務、財務狀況、流動資金、經營結果、可分配收益(“DE”)前景以及當時的市場狀況；以及(Ii)管理我們債務的協議中的限制。因此，我們可能無法對任何債務進行再融資，也可能無法以優惠條件獲得額外融資，或者根本無法獲得。
特別是，我們的證券化聯合發行人對證券化債務工具進行再融資或出售其在證券化抵押品中的權益的能力將受到多個因素的影響，包括抵押品的信貸可獲得性、證券化抵押品的公允市場價值、我們證券化實體的財務狀況、證券化管理基金的運營歷史、税法和總體經濟狀況。我們的證券化實體在證券化債務工具的預期償還日期或之前出售或再融資其證券化抵押品權益的能力，也將受到我們成功形成新基金作為證券化抵押品池額外管理資金的程度的影響。如果我們的證券化實體無法在證券化債務工具的預期償還日之前對其進行再融資，則該等證券化債務工具的應付利息將增加，這將減少我們可用於其他目的的現金流。
如果我們無法從運營中產生足夠的現金流，並且我們無法獲得額外的借款或再融資，我們可能無法履行所有現有或潛在的未來償債義務。因此，我們將被迫採取其他行動來履行這些義務，例如出售物業、籌集股本或推遲資本支出，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證，我們將能夠以有利的條件實施這些行動中的任何一項，或者根本不能。
證券化交易文件對我們的活動或我們子公司的活動施加了某些限制，如果不遵守這些限制，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們某些子公司簽訂的契約和其他協議包含各種契約，限制了我們和我們的子公司從事特定類型交易的能力。例如，在其他方面，契約限制(除某些例外情況外)某些子公司的能力：
•招致或擔保額外債務；
•出售某些資產；
•變更子公司經營的業務；
•創建新的子公司或改變我們目前的現金分配安排；
•對某些資產設定或產生留置權；或
•合併、合併、出售或以其他方式處置證券化實體內持有的全部或幾乎所有資產。
此外，根據與我們證券化交易相關的交易文件，不遵守某些契約可能會阻止我們的證券化實體向我們分配任何多餘的現金，這可能會限制我們向股東分配現金的能力。
由於這些限制，我們可能沒有足夠的資源或靈活性來繼續管理業務和為我們的增長做準備，這可能會對我們未來的增長前景、財務狀況、運營結果和流動資金產生不利影響。
我們某些全資子公司發行的證券化債務工具具有限制性條款，任何不遵守該等條款的行為都可能導致違約，這可能會對我們的業務造成不利影響。
證券化債務工具須受這類交易慣常訂立的一系列契諾及限制所規限，包括(I)證券化共同發行人須設有指定儲備賬户，以支付證券化票據的所需款項；(Ii)有關可選擇及強制性預付款項及有關支付特定金額的規定，包括在某些情況下證券化定期票據的指定預付代價；(Iii)在證券化票據未能在其適用的預期償還日期前悉數償還的情況下，有關該等預期還款日期及之後將開始產生的額外利息的條文，以及(Iv)有關備存紀錄、取得資料及類似事宜的契諾。證券化票據還受到常規攤銷事件的影響，包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件。證券化票據亦會受到若干慣常違約事件的影響，包括未能支付證券化票據或與證券化票據有關的所需利息、本金或其他到期款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指定的陳述及保證，以及吾等管理的投資工具的若干有限合夥協議因此而終止，導致年化經常性費用按指定百分比減少。
如果契約項下發生需要償還證券化債務工具的攤銷事件，或未能在預期償還日期之前償還證券化債務工具或為證券化債務工具再融資，我們的可用資金將減少，這反過來將降低我們運營和/或增長業務的能力。如果我們的子公司無法產生足夠的現金流來償還債務，它們可能需要對債務進行再融資或重組，出售資產，減少或推遲資本投資，或尋求籌集額外資本。如果我們的子公司無法實施其中一個或多個替代方案，它們可能無法償還債務和其他義務，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們使用槓桿為我們的企業融資，這讓我們面臨着巨大的風險。
截至2022年12月31日，我們證券化融資工具下的未償還借款為3億美元，未償還的可轉換和可交換優先票據本金總額為2.78億美元，與我們的資產負債表投資相關的無追索權投資水平擔保債務約為46億美元。我們可以選擇通過證券化融資工具下的進一步借款或通過發行額外債務來為我們的業務運營融資。我們現有和未來的負債使我們面臨與使用槓桿相關的典型風險，包括與下文所述的債務融資市場變化和更高利率相關的風險。此外，在我們經營部門的財務報表停止與我們的財務報表合併之前，與我們的資產負債表投資相關的無追索權債務可能會影響投資者和評級機構對我們槓桿的評估，這可能會對我們的股價以及我們獲得和保持有利信用評級的能力產生不利影響。
債務融資市場的變化或更高的利率可能會對某些資產或投資的價值以及我們的基金及其投資組合公司以有吸引力的條款進入資本市場的能力產生負面影響，這可能會對投資和變現機會產生不利影響，導致較低收益的投資，並可能減少我們的淨收入。
債務融資市場的顯著收縮或疲軟，或與債務融資條款有關的其他不利變化，包括更高的利率和股本要求以及更多的限制性公約，可能會對我們的業務以及我們的投資基金及其投資組合公司的業務產生重大不利影響。此外，更高的利率可能會對數字基礎設施資產的價格造成下行壓力，增加我們的資金可能進行的交易的債務融資成本和可用性，並降低固定利率債務的價值。
我們的基金所做的投資。如果我們的資金無法為潛在的收購獲得承諾的債務融資，或者只能以不利的利率或不利的條款獲得債務融資，我們的資金可能難以完成原本可能盈利的收購，或者如果完成，此類收購產生的利潤可能低於預期，每一項都可能導致我們的淨收益減少。此外，如果股票市場因利率上升的憂慮而持續下跌，我們的基金在變現投資價值方面可能會面對更大的困難。
我們基金的投資組合公司也經常利用公司債券市場為其運營獲得融資。在一定程度上，貨幣政策、税收或其他監管改革或困難的信貸市場使此類融資難以獲得、成本更高或吸引力更低，這也可能對這些投資組合公司的財務業績產生負面影響，從而影響我們基金的投資回報。此外，在市場狀況和/或税收或其他監管變化使短期內到期的債務難以或不可能再融資的情況下，我們基金的一些投資組合公司可能無法在到期時償還此類債務，並可能被迫出售資產、進行資本重組或尋求破產保護。
利率上升可能會對我們的投資價值產生不利影響，並導致我們的利息支出增加，這可能會導致收益或虧損減少，並對我們的盈利能力以及可供分配給我們股東的現金產生負面影響。
如果長期利率繼續上升，我們在某些資產上的投資價值可能會下降。我們投資價值的下降可能最終會減少我們的收益或導致我們的損失，這可能會對可用於分配給我們股東的現金產生負面影響。此外，在利率上升的時期，我們的經營業績將部分取決於我們的資產收入和融資成本之間的差額。我們預計，在某些情況下，這類資產的收入對利率波動的反應速度將慢於我們的借款成本。因此，利率的變化，特別是短期利率的變化，可能會對我們的淨利息收入產生重大影響，淨利息收入是我們從利息投資中賺取的利息收入與我們為這些投資融資而產生的利息支出之間的差額。這些利率的上升可能會減少我們的淨收入和我們資產的市場價值。
利率上升也可能影響我們的投資或目標投資的收益率，以及我們債務的融資成本。如果利率上升導致我們無法以高於借貸成本的收益率獲得足夠數量的目標投資，我們實現投資目標、創造收入和支付股息的能力可能會受到重大不利影響。 由於上述原因，利率的大幅波動可能會對我們的經營業績、財務狀況以及我們向股東進行分配的能力產生重大不利影響。
我們現有浮動利率債務工具和對衝安排所使用的參考利率的變化是不確定的，可能會對我們當前或未來債務的利率產生不利影響，並可能阻礙我們維持有效對衝的能力，可能會對我們的業務運營和財務業績造成不利影響。
我們的證券化可變融資票據、若干優先及初級次級票據及若干對衝交易根據基準利率(例如倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)、有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或其他財務指標)決定適用的利率或付款金額。一週及兩個月期美元LIBOR(“美元LIBOR”)到期日及非美元LIBOR到期日的公佈將於2021年12月31日後立即停止，其餘美元LIBOR到期日將於2023年6月30日後立即停止。SOFR的組成和特點與LIBOR在實質上有所不同：SOFR是有擔保利率，LIBOR是無擔保利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR代表特定期限的銀行同業拆借。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，以美國國債為抵押，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。自商品期貨交易委員會市場風險諮詢委員會建議的SOFR首個最佳實踐實施後，SOFR掛鈎產品的流動性自2021年以來大幅增加。不能保證SOFR在任何時候都會以與LIBOR相同的方式表現，包括但不限於市場利率和收益率變化、銀行信貸風險、市場波動或全球或地區經濟、金融、政治、監管、司法或其他事件。
此外，我們不能保證我們目前的浮動利率債務工具和對衝安排將於何時從LIBOR作為參考利率過渡到SOFR或另一種參考利率。到目前為止，我們已採取措施，旨在最大限度地減少與基準利率變化相關的業務運營中斷，包括在可能的情況下，通過在我們基於LIBOR的工具中提供機制，允許或促進在發生與終止LIBOR相關的特定事件時從LIBOR轉向替換基準。然而，不能保證這些步驟將成功地將幹擾降至最低，或產生我們預期的任何好處。基準利率或其他財務指標的終止、基準利率的變化或
其他財務指標，或市場對基準利率或其他財務指標(包括LIBOR)可接受性的看法發生變化，可能會導致利息支付增加，我們的風險敞口發生變化，或需要重新談判之前的交易。此外，任何此類終止或變更，無論是實際的還是預期的，都可能導致市場波動、不利的税收或會計影響、更多的合規、法律和運營成本，以及與合同談判相關的風險。此外，與美元LIBOR轉換為SOFR或我們的浮動債務和對衝工具的另一個替代參考利率相關的混亂可能會對這些工具產生不確定的經濟影響，阻礙我們建立有效對衝的能力，並隨着時間的推移導致這些工具的經濟價值不同於它們在美元LIBOR下的經濟價值，任何這些都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
與我們證券所有權相關的風險
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，由於我們A類普通股的市場價格下跌，我們A類普通股的持有者可能會損失他們的全部或很大一部分投資。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動。由於我們A類普通股的市場價格波動，包括與我們的經營業績或前景無關的因素引起的市場價格變化，我們的股東可能無法以或高於他們購買此類普通股的隱含價格轉售其普通股。此外，這種波動和其他因素已經並可能繼續誘導股東激進主義，近年來上市公司的股東激進主義一直在增加，我們一直並將繼續受到這種激進主義的影響，並可能實質性地擾亂我們的業務、運營和向股東分配產品的能力。
我們可能會發行額外的股權證券，這可能會稀釋您對我們的興趣。
為了擴大我們的業務，我們可以考慮發行A類普通股和可轉換為我們A類普通股的證券，並可能因收購或合資企業而發行額外的普通股。如果我們發行和出售我們A類普通股的額外股份，我們現有股東的所有權權益將被稀釋到他們不參與發行的程度。在未經股東批准的情況下，我們可以在非公開發行中以現金形式發行的A類普通股的數量受到紐約證券交易所規則的限制。然而，我們可以在公開發行中發行和出售我們A類普通股的股票，通常也有例外，允許公司在未經股東批准的情況下在非公開發行中發行有限數量的股權證券，這可能會稀釋您的所有權。2020年7月，OP發行了總計本金餘額為3.0億美元的2025年到期的5.75%可交換優先票據(“5.75%可交換票據”)，這些票據可由票據持有人在到期前的任何時間按每1,000美元票據本金兑換108.6956股A類普通股的匯率兑換為我們的A類普通股，並可在發生某些事件時進行調整。截至2022年12月31日，5.75%的未償還可交換票據的本金餘額總計約為7800萬美元。部分或全部剩餘可交換票據的交換將進一步稀釋現有股東的所有權權益，在公開市場上出售在這種票據交換後可發行的我們A類普通股的任何股票都可能對現行市場價格產生不利影響。
此外，我們已經並可能繼續在未經股東批准的情況下向現有員工或第三方發放OP中的OP單位。在任何適用的歸屬或禁售限制的規限下，根據OP協議的條款及條件，OP單位的持有人可選擇以現金贖回該等OP單位，或按本公司的選擇，以一對一的方式贖回A類普通股。 由於此類運營單位的發行和未來可能的發行，您的所有權將被稀釋。
我們的董事會可以修改我們授權的任何類別或系列的股票，並可以在沒有股東批准的情況下創建和發行一類或一系列的普通股或優先股。
經修訂的修訂及重述細則(本公司的“憲章”)授權本公司董事會在未經股東批准的情況下，將任何未發行的普通股或優先股分類；將任何以前分類但未發行的普通股或優先股重新分類為一個或多個類別或系列的股票；以及發行如此分類或重新分類的此類股票。我們的董事會可以決定任何類別或系列的普通股或優先股的相對權利、偏好和特權。因此，我們可能會發行一系列或多個類別的普通股或優先股，其優先權、股息、權力和權利(投票權或其他)優先於我們A類普通股的現有持有者的權利。發行任何這種類別或系列的普通股或優先股，也可能具有推遲或阻止控制權變更交易的效果，否則可能符合我們股東的最佳利益。
與我們在馬裏蘭州註冊有關的風險
馬裏蘭州法律的某些條款可能會阻止控制權的變化。
馬裏蘭州一般公司法(“MGCL”)的某些條款可能會阻止第三方提出收購我們的提議，或阻礙控制權的改變，從而使我們的股東有機會實現對我們普通股當時市場價格的溢價，包括：
•“業務合併”條款，在受限制的情況下，禁止我們與“有利害關係的股東”(一般定義為任何實益擁有我們已發行有表決權股票的10%或以上投票權的任何人)或其關聯公司之間的某些業務合併，自該股東成為有利害關係的股東的最近日期起計的五年內，此後對這些合併施加特別評估權和絕對多數表決權要求；以及
•“控制股份”條款規定，於“控制股份收購”(定義為直接或間接取得已發行及已發行“控制股份”的所有權或控制權)中收購的本公司“控制股份”(定義為有投票權股份，與股東擁有或控制的所有其他股份合計，股東有權行使選舉董事的三個遞增投票權範圍之一)的持有人沒有投票權，但如獲本公司股東以最少三分之二有權就該事項投贊成票(不包括所有有利害關係的股份)的贊成票批准，則無投票權。
該法規允許不同的豁免條款，包括在“利益股東”成為利益股東之前被董事會豁免的企業合併。我們的董事會通過決議，豁免了我們與任何現有或未來成為“利益股東”的人之間的任何業務合併，只要任何此類業務合併首先得到我們的董事會的批准(包括我們公司的大多數董事，他們不是該人的關聯方或聯營公司)。因此，五年的禁令和絕對多數票的要求將不適用於我們與任何此類人士之間的業務合併。因此，該人可能能夠與我們進行可能不符合我們股東最佳利益的業務合併，而不遵守絕對多數票的要求和法規的其他規定。此外，本決議案可隨時全部或部分更改、撤銷或廢除，而我們亦可選擇重新加入《商業合併規則》的規定。如果該決議被撤銷或廢除，法規可能會阻止其他人試圖獲得對我們的控制，並增加完成任何要約的難度。就控制股份條款而言，吾等已根據本公司附例中的一項規定，選擇不參與控制股份條款。
與OP及其成員之間可能存在或在未來可能出現利益衝突，這可能會阻礙可能使我們的股東受益的商業決策。
一方面，我們和我們的附屬公司與OP或其任何成員之間的關係可能存在或可能產生利益衝突。根據適用的馬裏蘭州法律，我們的董事和高級管理人員對我們公司和我們的股東負有與他們管理我們公司相關的責任。同時，作為OP的唯一管理成員，根據特拉華州的法律，公司對OP及其成員負有與OP管理相關的受託責任。作為唯一的管理成員，我們對OP及其成員的責任可能與我們的董事和高級管理人員對我們的公司和我們的股東的責任相沖突。截至本報告發表之日，甘齊和詹金斯分別間接持有該公司約1.6%和1.4%的股份。這些衝突的解決方式可能不符合我們股東的最佳利益。
監管風險
美國和海外的廣泛監管影響了我們的活動，增加了做生意的成本，並可能產生重大負債，可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務受到廣泛的監管，包括我們在世界各地運營的司法管轄區內的政府機構和自律組織的定期檢查。其中許多監管機構，包括美國和外國的政府機構、自律組織和美國的州證券委員會，有權授予開展特定活動的許可，並在特定情況下取消許可，並進行可能導致罰款、人員停職或其他制裁的調查和行政訴訟，包括譴責、發佈停止和停止令或暫停或取消適用的許可證和會員資格。
近年來，美國證券交易委員會及其工作人員一直專注於與全球投資公司相關的問題，併成立了專門單位專門審查此類公司，在某些情況下，還會對這些公司、其負責人及其員工採取執法行動。涉及美國私人基金顧問的此類行動和和解通常
其中涉及若干問題，包括與未完成的共同投資交易有關的費用、成本和開支的未披露分配(即未完成交易費用的分配)、未披露的法律費用安排使顧問獲得的折扣大於向該顧問提供諮詢意見的基金的折扣以及某些特別費用的未披露加速。美國證券交易委員會最近的重點領域還包括濫用重要的非公開信息，由於最近的經濟狀況對私人基金擁有的投資組合公司(例如房地產相關投資)造成的重大影響，以及遵守基金披露中描述的有關使用有限合夥人諮詢委員會的做法，包括諮詢委員會是否按照基金披露獲得了適當的批准。
美國證券交易委員會對包括我所在內的全球投資公司的監督、檢查和審查繼續側重於透明度、投資者披露做法、費用和支出、估值和利益衝突，以及公司是否有足夠的政策和程序來確保在這些和其他重點領域遵守聯邦證券法。例如，根據相關的基金法律文件，我們管理的公司通常會聘請我們的關聯實體提供資產級別的服務。雖然我們相信我們已經制定了合理設計的程序，以監控我們關聯服務提供商的聘用和薪酬以及其他當前監管重點事項，並做出適當和及時的披露，但美國證券交易委員會對我們公司的檢查引發了人們對我們這些和其他業務領域的擔憂。2022年9月，持有遺產資產的某些遺留基金和工具的投資顧問Colony Capital Investment Advisors，LLC(“CCIA”)收到美國證券交易委員會執行部的一項信息要求，主要涉及最近對CCIA進行的一次審查中發現的與CCIA遵守其受託責任、注意義務和披露涉及某些遺留業務和運營的關聯交易有關的某些據稱存在的缺陷。我們期待在此次調查中配合美國證券交易委員會的工作人員。雖然我們相信CCIA的行為符合適用的法律要求，並始終以客户的最佳利益為經營宗旨，但我們已採取多項措施，以改善我們的投資者披露及合規程序，以迴應CCIA的審查。此外，幾乎所有由CCIA管理的相關投資工具和相關法人實體都已被出售或清盤, CCIA已經兩年多沒有贊助過新的客户投資工具了，也沒有這樣做的計劃。然而，目前我們無法預測美國證券交易委員會調查的結果，因為這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性不利影響。
此外，近年來，美國證券交易委員會和幾個州發起了調查，指控某些私募股權公司和對衝基金或代表他們行事的代理人向現任或前任政府官員或他們的同夥行賄，以換取與州養老基金不正當地簽訂合同(即“付費遊戲”做法)。這種“付費遊戲”的做法受到廣泛的聯邦和州監管，我們方面的任何未能遵守有關“付費遊戲”做法的規則，都可能使我們面臨重大處罰和聲譽損害。
此外，我們預計本屆政府將開展更高水平的美國證券交易委員會執法活動，此次執法活動的目標可能是我們認為符合規定的、上屆政府沒有瞄準的做法。我們經常被要求提供信息，以及美國證券交易委員會和其他監管機構進行的非正式或正式調查，我們經常與這些監管機構合作，在當前環境下，甚至以前曾被審查過的歷史做法也將被重新審視。即使調查或程序沒有導致制裁或監管機構對我們或我們的人員實施的制裁金額較小，應對此類事件所產生的成本也可能是巨大的，與調查、訴訟或實施這些制裁相關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，並導致我們失去現有投資者或無法獲得新的投資者或阻止其他人與我們做生意。
此外，我們在美國的投資活動經常依賴於《證券法》、《交易法》、《1940年法》、《商品交易法》和《ERISA》的各種要求的豁免。同樣地，我們在美國以外進行投資活動時，亦依賴不同海外司法管轄區的監管制度所提供的豁免。這些豁免在美國和國外的監管有時是非常複雜的，在某些情況下，可能取決於我們無法控制的第三方的遵守情況。如果由於任何原因，我們無法獲得這些豁免，我們可能會受到監管行動或第三方索賠的影響，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。此外，我們監管機構施加的要求主要是為了確保金融市場的完整性和保護我們基金的投資者，而不是為了保護我們的股東。因此，這些規定往往會限制我們的活動，並強加繁重的合規要求。
很難確定任何可能提出的新法律、法規或倡議對我們的影響的全面程度，也很難確定任何建議是否會成為法律。適用於我們業務的監管框架的任何變化，包括多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法等導致的變化，可能會給我們帶來額外成本，需要我們的高級管理層關注，或者導致我們的業務運作方式受到限制。預計本屆政府將增加
金融法規和監管者。此外，隨着我們擴大產品供應和投資平臺，包括籌集額外資金，我們可能會受到額外的監管和合規負擔的影響。此外，由於金融業的監管重點加強，要求加強監管的呼聲有所增加，監管機構可能會增加對另類資產管理基金(包括我們管理的公司)的交易和其他投資活動的監管調查。遵守任何新的法律或法規都可能使合規變得更加困難和昂貴，影響我們開展業務的方式，並對我們的盈利能力產生不利影響。
未能滿足40%的限制或根據規則3a-1或其他規定獲得1940年法案下的例外或豁免註冊可能需要我們註冊為投資公司或大幅改變我們經營業務的方式，這兩者中的任何一種都可能對我們和我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們打算開展我們的業務，這樣我們和我們的子公司就不需要根據1940年法案註冊為投資公司。 遵守1940年法案對持有投資證券的40%限制，並維持適用的例外或豁免，包括規則3a-1，該規則根據公司資產的性質和收入來源為主要從事非投資公司業務的公司提供豁免，對我們如何構建我們的資產負債表投資和管理我們的贊助基金提出了某些要求。繼續滿足規則3a-1的40%限制或資格，或根據1940年法案註冊的其他例外或豁免，將限制我們進行某些投資或改變我們投資的相關組合的能力。
如果我們未能滿足40%的限制，或未能根據1940年法案保持任何適用的例外或豁免註冊為投資公司，無論是由於美國證券交易委員會指導的變化或其他原因，我們可能被要求，其中包括：(I)大幅改變我們開展業務的方式和我們擁有的資產，以避免被要求根據1940年法案註冊為投資公司；或(Ii)註冊為投資公司。(I)或(Ii)中的任何一項都可能對我們和我們A類普通股的市場價格產生不利影響。如果我們被要求根據1940年法案註冊為一家投資公司，我們將在資本結構(包括我們使用槓桿的能力)、管理、運營、與關聯人的交易(根據1940年法案的定義)、投資組合構成，包括對多元化和行業集中度的限制，以及其他事項方面受到實質性的監管。
有關氣候變化的法規可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
聯邦和州關於氣候變化的法律和法規的變化可能會導致公用事業費用和/或資本支出，以提高我們現有物業或我們物業其他相關方面的能效，以遵守此類法規或以其他方式適應氣候變化。這些法規可能要求進行計劃外的資本改善，並增加對居住者能源使用的管理，這是建築性能的一大驅動因素。如果我們的物業不能達到性能標準，我們可能會因為不符合標準而被罰款，以及需求減少和價值下降。因此，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
隱私和數據保護法規是複雜和快速發展的領域。任何不遵守或被指控不遵守這些法律的行為都可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績。
各種聯邦、州和外國法律法規以及行業標準和合同義務規範着我們從客户、員工和其他個人收到的數據的收集、使用、保留、保護、披露、跨境傳輸、本地化、共享和安全。在美國和國際上，為公司收集和使用個人信息的監管環境正在演變，包括那些擁有和管理數據中心和其他通信技術的公司。美國聯邦政府、美國各州和外國政府已經頒佈(或正在考慮)法律法規，可能限制我們收集、使用和披露個人信息的能力，並可能增加或改變我們在存儲或管理我們自己的數據(包括我們員工的個人信息)以及我們的客户數據(可能包括個人個人信息)方面的義務。例如，歐盟一般數據保護條例(GDPR)對收集、存儲和使用與歐盟境內人員(或在歐盟行動中處理的個人信息)相關的個人信息提出了詳細要求，並對組織施加了新的數據保護義務和限制，並可能要求我們在未來對我們的政策和程序進行進一步的更改。此外，在聯合王國退出歐盟之後，聯合王國採用了類似於GDPR的框架。歐盟已經確認，英國的數據保護框架足以接收歐盟的個人數據。我們正在關注英國數據保護框架修訂的最新進展，以及這可能對我們的業務產生的影響。
隱私和消費者權利組織和政府機構(包括美國聯邦貿易委員會(FTC))、州總檢察長、歐盟委員會以及歐洲、英國、新加坡和其他司法管轄區的數據保護機構正在對隱私進行越來越嚴格的審查，我們預計這種審查將繼續加強。這可能導致失去競爭地位、監管行動或加強監管審查、訴訟、違約、聲譽損害、對我們的利益相關者關係的損害或法律責任。我們無法預測未來與隱私和數據保護相關的法律、法規和標準，或當前法律、法規和標準的未來解釋將如何影響我們的業務，我們也無法預測合規成本。
與税收有關的風險
由於不再有資格獲得REIT地位，我們繳納所得税的義務將增加，自2022年1月1日起生效。
我們成為一家應納税的C公司，在截至2022年12月31日的納税年度生效。作為房地產投資信託基金，我們通常被允許從我們的REIT應税收入中扣除為我們的股票支付的任何股息。我們於2022年9月恢復了普通股的股息，目前我們還為約8.28億美元的已發行優先股支付股息。由於不再有資格獲得REIT資格，我們將不能在計算我們的應納税所得額時扣除支付給我們股東的股息(包括我們目前支付的優先股息)，並將按公司税率對我們的應税收入繳納美國聯邦和州所得税。這可能會削弱我們履行財務義務的能力，並對我們證券的價格產生負面影響。這種處理方式還可能減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益，因為我們承擔了額外的納税義務。此外，聯邦和州所得税税率未來可能會上升，從而加劇這些風險。在2026年12月31日之前，我們還將被取消根據修訂後的1986年國內收入法或該準則選擇REIT地位的資格。
我們不再受制於房地產投資信託基金的分配要求，因此我們不需要每年將我們的淨收入分配給股東，這可能會對我們的股票價格產生不利影響。
作為房地產投資信託基金，我們被要求每年分配至少90%的“房地產投資信託基金應税收入”(受某些調整，不包括任何淨資本收益)，才有資格成為房地產投資信託基金。我們不再有資格獲得REIT地位，成為應税C公司，在截至2022年12月31日的納税年度生效。因此，我們不再被要求向我們的股東進行分配，這反過來可能對我們的股票價格產生不利影響。
我們可能無法實現成為應税C公司的預期好處，或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。
我們相信，不再符合REIT資格併成為應税C公司將為我們提供更大的靈活性來使用我們的自由現金流，因為我們將不再被要求根據REIT規則運營，包括要求將至少90%的應税收入分配給我們的股東。然而，我們的自由現金流可能達不到我們的預期，這可能會減少或消除從REIT過渡到應税C公司的預期好處。例如，如果我們的現金流沒有達到我們的預期，我們可能無法像我們希望的那樣迅速減少淨追索權債務和去槓桿化債務。此外，無法保證從REIT過渡到應税C公司的預期收益將抵消其成本，這可能比我們預期的要大。我們未能實現從REIT轉變為應税C公司的預期收益，或未能及時實現預期收益，或未能實現任何收益來抵消其成本，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們利用資本損失和NOL結轉來減少未來納税的能力可能是有限的。
我們有資本損失和NOL結轉，在我們的REIT選擇終止後，我們可能能夠用來減少我們應繳納的所得税，從我們截至2022年12月31日的納税年度開始。然而，我們必須在未來期間擁有應納税收入或收益，才能從這些資本損失和NOL結轉中受益，而且我們存在着未來可能無法盈利的風險。
此外，我們利用資本損失和NOL結轉的能力可能會受到各種税收規則的限制，包括守則的第382和383節，這兩節通常適用於我們經歷“所有權變更”的情況。我們對所有權變更日期後產生的資本損失或NOL的使用一般不會受到第382和383條下的限制的影響(除非在該等新虧損發生後發生另一所有權變更)。一般而言，如果公司的某些股東在三年滾動期間的股權所有權變化(按價值計算)超過50個百分點，就會發生“所有權變更”。州税法的類似條款也可能適用於限制我們使用現有的州税收屬性，如NOL。雖然我們不認為我們過去經歷的所有權變化會對我們利用資本損失和NOL結轉的能力造成實質性限制，但第382和383條下的規則很複雜，不能保證我們的觀點是正確的，也不能保證所有權變化不會在
未來。此外，在我們的憲章不禁止的範圍內，我們未來可能決定採取某些行動是必要的或符合我們的利益，包括髮行額外的股票，可能導致所有權變更。如果我們在未來經歷一次或多次所有權變更，我們使用變更前資本損失和NOL結轉和其他税收屬性來抵消我們的應税收入的能力將受到限制。因此，我們可能無法使用資本損失和NOL結轉及其他税收屬性的一大部分，這可能對我們未來的現金流產生不利影響。此外，我們可能不願發行額外的普通股來籌集資本或收購業務或資產，因為此類發行可能導致所有權變更，從而導致第382條和第383條施加的限制適用於我們的資本損失和NOL結轉。
如果我們沒有資格在我們選擇作為REIT徵税的期間作為美國聯邦所得税目的的REIT，我們可能會招致不利的税收後果。
我們選擇根據美國聯邦所得税法作為房地產投資信託基金納税，從截至2017年12月31日的納税年度開始，到截至2021年12月31日的納税年度結束。我們在此期間作為REIT的資格取決於我們是否滿足，在某些情況下，我們已與其他REITs合併，滿足某些總資產、毛收入、組織、分配、股東所有權和其他要求。如果美國國税局質疑我們在任何開放納税年度的REIT資產和收入測試中對投資的定性、估值和處理(包括我們在附屬REITs中的直接或間接權益，每個投資必須滿足相同的REIT資格要求)，並且如果這種挑戰持續下去，我們可能無法在該納税年度獲得REIT資格，除非我們可以利用適用税期的減免條款。
如果在我們的REIT選舉生效的任何納税年度，我們沒有資格成為REIT，我們將按正常公司税率就該年度的應納税所得額繳納美國聯邦企業所得税，我們在計算該年度的應納税所得額時，將不能扣除支付給我們股東的股息。此外，如果我們擁有權益的任何附屬REIT未能在其REIT選擇有效的任何課税年度內符合資格成為REIT，則該附屬REIT(I)將須繳納定期的美國聯邦企業所得税，(Ii)將不再是符合REIT資產測試資格的資產，這可能會對我們在REIT選擇有效的任何開放納税年度的REIT資格產生不利影響。任何由此產生的公司税負擔都可能是巨大的，並將減少可供分配給我們股東的現金數量，這反過來可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
如果不同國際司法管轄區的税務當局修改我們在構建國際投資結構時所依賴的税收規則和法規，我們可能會面臨更多的税收。
我們目前通過税收規則、法規、税務機關裁決和國際税收條約在各個國際司法管轄區獲得優惠的税收待遇。如果這些規則、條例、裁決或條約發生變化，我們可能不再獲得此類好處，因此，我們為國際投資繳納的税款可能會增加。
適用於在美國的投資的税法存在變化的風險。
美國國税局、美國財政部和國會經常審查美國聯邦所得税立法、法規和其他指導方針。我們無法預測是否、何時或在多大程度上將採用新的美國聯邦税收法律、法規、解釋或裁決。任何立法行動都可能前瞻性或追溯性地改變我們的税收待遇，因此可能對我們的税收或我們股東的税收產生不利影響。我們敦促您就立法、法規或行政發展和建議的現狀及其對投資我們股票的潛在影響諮詢您的税務顧問。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於佛羅裏達州博卡拉頓，在那裏我們租用了大約31,500平方英尺的辦公空間。我們還在美國、歐洲和亞洲的五個國家為其餘八家公司租用辦公空間。我們相信，我們的辦公室是適合和足夠開展我們的業務。
投資物業--經營分部
截至2022年12月31日，公司在其運營部門的投資物業包括北美的13個超大規模數據中心和美國和歐洲的71個代管數據中心，總共提供373兆瓦的電力容量和241萬平方英尺的可租賃面積，其中79%的面積是出租的。84個數據中心中有49個是租賃物業。
該公司的投資組合包括315,000平方英尺的預穩定數據中心(佔可出租平方英尺5%以上的物業目前正在開發中或預計將在未來12個月內開發)。
以下是該公司在2022年12月31日的數據中心產品組合概述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 物業數量 | | 最大關鍵IT平方英尺(1) ('000) | | 租賃百分比(2) | | | | 電力容量 兆瓦(3) | | 年化MRR(4) (百萬美元) |
| 位置 | | 擁有 | | 租賃 | | 總計 | | | | | |
| 超大規模數據中心 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞 | | 8 | | | — | | | 8 | | | 529 | | | 100 | % | | | | 122 | | | $ | 180 | |
| 華盛頓 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 112 | | | 100 | % | | | | 22 | | | 32 | |
| 加拿大 | | 3 | | | — | | | 3 | | | 136 | | | 85 | % | | | | 33 | | | 40 | |
| | 13 | | | — | | | 13 | | | 777 | | | 97 | % | | | | 177 | | | 252 | |
| 代管數據中心 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亞利桑那州 | | — | | | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 43 | % | | | | 1 | | | 2 | |
| 加利福尼亞 | | 1 | | | 5 | | | 6 | | | 94 | | | 75 | % | | | | 14 | | | 37 | |
| 科羅拉多州 | | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 63 | | | 71 | % | | | | 9 | | | 25 | |
| 佛羅裏達州 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 11 | | | 88 | % | | | | 2 | | | 6 | |
| 佐治亞州 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 124 | | | 54 | % | | | | 15 | | | 15 | |
| 伊利諾伊州 | | — | | | 4 | | | 4 | | | 91 | | | 79 | % | | | | 14 | | | 39 | |
| 印第安納州 | | — | | | 2 | | | 2 | | | 54 | | | 90 | % | | | | 6 | | | 21 | |
| 堪薩斯州 | | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 17 | | | 62 | % | | | | 3 | | | 12 | |
馬裏蘭州(5) | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % | | | | — | | | 13 | |
| 馬薩諸塞州 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 85 | % | | | | 1 | | | 1 | |
| 明尼蘇達州 | | 1 | | | 3 | | | 4 | | | 72 | | | 74 | % | | | | 7 | | | 25 | |
| 內華達州 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 30 | | | 67 | % | | | | 2 | | | 18 | |
| 新澤西 | | — | | | 2 | | | 2 | | | 40 | | | 58 | % | | | | 5 | | | 10 | |
| 紐約 | | — | | | 2 | | | 2 | | | 25 | | | 82 | % | | | | 2 | | | 29 | |
| 俄亥俄州 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 5 | | | 56 | % | | | | — | | | 4 | |
| 賓夕法尼亞州 | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 74 | | | 89 | % | | | | 7 | | | 17 | |
| 田納西州 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 95 | % | | | | — | | | 2 | |
| 德克薩斯州 | | 6 | | | 7 | | | 13 | | | 538 | | | 65 | % | | | | 52 | | | 151 | |
| 猶他州 | | 5 | | | 1 | | | 6 | | | 183 | | | 81 | % | | | | 35 | | | 58 | |
| 維吉尼亞 | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 97 | | | 67 | % | | | | 13 | | | 22 | |
| 華盛頓 | | — | | | 2 | | | 2 | | | 12 | | | 73 | % | | | | 1 | | | 3 | |
| 歐洲 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 法國 | | — | | | 5 | | | 5 | | | 54 | | | 77 | % | | | | 2 | | | 11 | |
| 英國 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 24 | | | 3 | % | | | | 5 | | | 1 | |
| | 22 | | | 49 | | | 71 | | | 1,628 | | | 70 | % | | | | 196 | | | 522 | |
| | 35 | | | 49 | | | 84 | | | 2,405 | | | 79 | % | | | | 373 | | | $ | 774 | |
_______(1) 表示具有可用電力容量的可出租平方英尺。
(2) 租賃合同下可出租面積的百分比，包括尚未開始計費的租賃。
(3) 表示已安裝並可用於支持客户信息技術負載的電源容量。
(4) 每月經常性收入(“MRR”)是來自持續服務的收入，這些服務的價格通常是固定的，合同期限超過30天。年化MRR的計算方法是將該期間最後一個月的MRR乘以12。
(5) 不是代管網站。通過數據中心服務獲得的收入。
該公司的數據中心租賃給大約2900家客户，其中最大的客户在信息技術和通信部門。根據截至2022年12月31日的年化MRR，公司排名前10位的客户摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户行業 | | 有租賃空間的物業數量 | | | | 佔總投資組合年化MRR的百分比 | | | | | | |
| 1 | 軟件和服務 | | 13 | | | | 19.2 | % | | | | | | |
| 2 | 半導體與半導體設備 | | 11 | | | | 5.7 | % | | | | | | |
| 3 | 電信服務 | | 20 | | | | 5.5 | % | | | | | | |
| 4 | 技術硬件與設備 | | 3 | | | | 2.1 | % | | | | | | |
| 5 | 資本貨物 | | 1 | | | | 1.7 | % | | | | | | |
| 6 | 房地產 | | 6 | | | | 1.7 | % | | | | | | |
| 7 | 媒體與娛樂 | | 8 | | | | 1.5 | % | | | | | | |
| 8 | 技術硬件與設備 | | 3 | | | | 1.4 | % | | | | | | |
| 9 | 技術硬件與設備 | | 1 | | | | 1.2 | % | | | | | | |
| 10 | 技術硬件與設備 | | 1 | | | | 1.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | 41.0 | % | | | | | | |
該公司投資物業的清單也列入附表三.房地產和累計折舊在第15項中。本年度報告的“展品及財務報表附表”。
項目3.法律訴訟
下列各項所載資料訴訟“本年度報告第15項綜合財務報表附註19以參考方式併入本報告。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分--其他資料
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“DBRG”。
我們的B類普通股沒有公開交易，在本年報第15項綜合財務報表的附註9中進行了説明。
普通股持有者
截至2023年2月21日，我們A類普通股的持有者有2,251人，B類普通股的持有者有1人(這兩種情況下都不反映以代名人名義持有的股票的實益所有權)。
反向拆分股票
2022年8月，該公司對其A類和B類普通股的流通股進行了四股一股的反向股票拆分。普通股的法定股數並未因股票反向拆分而調整，但公司打算在下一屆股東周年大會上尋求股東批准，按比例改變A類和B類普通股的法定股數。普通股的面值按比例從每股0.01美元增加到0.04美元。在整個年度報告中，普通股和每股信息，包括OP單位和股票獎勵單位，以及公司的優先票據轉換或普通股換股比率，都在所有呈報期間進行了修訂，以實施反向股票拆分。
分紅
只有當我們的董事會授權並宣佈分配時，我們普通股的持有者才有權獲得分配。我們的董事會還沒有建立任何最低分銷水平。除非我們支付了已發行優先股的所有累計股息，否則不能對我們的普通股支付任何分配。
我們在2022年第三季度恢復了季度普通股股息，此前我們暫停了2020年第二季度至2022年第二季度的普通股股息。2022年第三季度和第四季度的普通股股息為每股0.01美元。
近期出售未登記證券；使用登記證券所得款項
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
根據我們董事會在2022年7月批准的股票回購計劃，公司可以通過各種方式回購最多2億美元的A類普通股和/或優先股，包括公開市場回購、談判大宗交易、加速股票回購、公開市場募集和規則10b5-1計劃。股票回購計劃將於2023年6月30日到期，並可隨時延長、修改或終止。
下表列出了在截至2022年12月31日的季度內購買公司A類普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | | | 購買的股份總數 | | | | 加權平均每股支付價格 | | | | 股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃 | | 最大近似值
那年五月的美元價值
但仍將被購買
在該計劃下
(千美元) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月1日至10月31日 | | | | 3,250,450 | | | | | $ | 12.71 | | | | | 3,250,450 | | | $ | 92,430 | |
| 2022年11月1日至11月30日 | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 92,430 | |
| 2022年12月1日至12月31日 | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 92,430 | |
總計(1) | | | | 3,250,450 | | | | | $ | 12.71 | | | | | 3,250,450 | | | $ | 92,430 | |
_______(1) 代表根據上述回購計劃購買的股票。
股票表現圖表
下圖比較了我們A類普通股的累計總回報與標準普爾500綜合股價指數(S&P500)、摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數(RMZ)和道瓊斯美國資產管理公司指數(DJUSAG)從2017年12月31日到2022年12月31日的累計總回報。從2022年開始，DJUSAG被選為最具可比性的行業指數，以取代RMZ。這一變化與DBRG目前的投資管理核心業務以及DBRG從2022年起不再保持REIT地位一致。
該圖假設在2017年12月31日向我們的普通股和每個指數投資100美元，並對所有股息進行再投資。我們A類普通股的累計總回報並不一定預示着未來的業績。
第六項。[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在項目15中。本年度報告的“展品及財務報表附表”。
重大發展
以下總結了2022年至2023年2月影響我們業務和運營結果的重大事態發展。
嚮應税C公司過渡
•我們已經停止了保持2022年REIT資格所需的行動，並將作為C-Corporation徵税。在沒有維持房地產投資信託基金地位的限制下，我們有更大的靈活性來執行各種戰略舉措，包括贖回Wafra，如下所述。鑑於有重大資本虧損及NOL結轉，預計短期內增加的税項負擔不會太大，而我們的投資管理業務在過渡前已根據TRS課税。
資本化和融資
•自2022年4月起，我們的2021-1系列擔保基金手續費收入可變融資票據(“VFN”)下的可用資金增加了1億美元，至3億美元。
•我們繼續通過以下方式減少成本較高的公司債務：(I)於2022年3月提前將額外6,000萬美元的優先票據交換為我們A類普通股和現金的股票，導致迄今交換的原始發行量的74%；以及(Ii)以低於面值或加權平均價格每股23.62美元的價格回購5,260萬美元的優先股，從而產生未來的利息和優先股息節省。
•2022年9月和10月，總共有5500萬美元的A類普通股被回購，加權平均價為每股13.09美元。
•2022年8月，我們的普通股實現了四股一股的反向股票拆分。
•從2022年第三季度開始，我們恢復了每股0.01美元的季度普通股股息。
數字商務
投資管理細分市場
•2023年2月，我們完成了之前宣佈的以3.16億美元(不包括淨營運資本)收購InfrBridge(前身為AMP Capital的全球基礎設施股權業務)的交易，這取決於交易完成後的慣例調整，以及基於未來為InfrBridge在全球基礎設施基金(GIF)系列下的第三和第四個旗艦基金籌集資金而可能產生的或有付款。此次收購包括InfrBridge的投資管理平臺、基金保薦人投資和留存績效費用。
此次收購進一步擴大了我們的投資管理業務。InfrBridge的全球基礎設施股權平臺將與我們的增值股權特許經營權形成戰略契合，增強我們在中端市場的能力。此次收購增加了56億美元的管理下手續費收益股本(“FEEUM”)，包括GIF II和GIF I投資基金以及聯合投資工具，預計將立即增加我們的手續費相關收益。
•2022年，我們收到了與數據庫資本重組和DBP I和DBP II投資銷售有關的附帶權益分配份額3,260萬美元(扣除分配給員工和Wafra的淨額)。
•2022年5月，我們贖回了Wafra在我們投資管理業務中31.5%的權益，Wafra出售或放棄了未來(不是現有的)投資管理產品的附帶權益。贖回的對價在收盤時價值8.62億美元，包括：(I)支付淨現金3.885億美元；(Ii)發行1440萬股A類普通股，收盤時價值3.49億美元；以及(Iii)根據未來籌資門檻，2022年3月和2024年3月賺得的部分於2023年3月支付給Wafra，2023年剩餘部分支付高達50%的普通股。根據2022年籌集的資本，或有金額中的9000萬美元將於2023年3月支付。
贖回後，我們的收費業務產生的淨現金流100%歸我們所有，我們有權從未來投資產品的管理分配中獲得100%的附帶權益淨額。該交易於本年報第15項綜合財務報表附註10進一步描述。
運營區段
•2022年下半年，數據庫銀行進行了部分資本重組，導致數據庫銀行向新投資者出售了一部分股權，總額為20億美元。我們在數據庫的所有權權益從2021年12月的20%下降到2022年12月的11.0%。我們從出售中獲得的收益份額總計4.25億美元，其中包括我們在附帶權益中的份額，扣除分配給員工的淨額。此次資本重組意味着我們在數據庫中的所有權在交易前的股權淨值為9.05億美元，反映了自2019年12月我們對數據庫的首次投資以來投入資本的2.0倍。通過資本重組籌集的增量第三方資本也轉化為我們投資管理部門的額外費用收入。
由於該交易涉及一家合併子公司的所有權變更，因此將其作為股權交易入賬。我們權益的賬面價值和我們的所有權之間的差額基於數據庫的現值，導致權益增加2.3億美元。
其他
•DBP I和DBP II分別於2022年首次出售投資，為我們帶來了2,400萬美元的分派(不包括上述附帶權益)。截至2022年12月31日，我們作為普通合夥人和有限合夥人在DBP I和DBP II分別投資了9700萬美元和1.02億美元。
•2022年6月，我們以7.4億歐元或7.91億美元(包括交易成本)收購了Telenet Group Holding NV(泛歐交易所布魯塞爾股票代碼：TNET，“Telenet”)的移動電信塔業務(“TowerCo”). 收購的資金來自3.26億美元的債務、2.78億美元的公司股本和2.14億美元的第三方股本(按收購日期匯率計算)，包括交易成本、債務發行成本和營運資本的資金。2022年12月，我們在臨時存放的TowerCo投資中的權益轉移到我們新的贊助基金中，TowerCo被解除合併。我們收到了資本返還加上總計2.82億美元的持有費(按轉移日期匯率計算)。
非數字業務
•我們在2022年對BRSP的投資計入了6000萬美元的非臨時性減值。鑑於市場持續波動，我們的預期持有期可能不足以讓BRSP的股價相對於我們在BRSP的投資的賬面價值有所回升。
管理下的資產和管理下的收費權益
以下是我們的AUM和FEEUM的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 類型 | | 產品 | | 描述 | | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
管理的資產(1) | | | | | | | | $ | 51.3 | | $ | 43.6 |
| | | | | | | | | | | | |
管理下的手續費收入股權(2) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 機構資金 | | DBP基礎設施股權 | | 賺取管理費和潛在附帶權益或獎勵費用 | | | | | | $ | 11.2 | | $ | 11.2 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 核心股權、數字橋樑信用與流動性戰略 | | | | | | | 2.0 | | 0.8 |
| 其他投資工具 | | 數字聯合投資工具 | | 從投資組合公司賺取管理費、商業服務費和潛在的附帶權益 | | | | | | 6.5 | | 4.2 |
| 由投資組合公司持有的數字基礎設施 | | | | | | | 2.5 | | 2.1 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 22.2 | | $ | 18.3 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
__________
(1) 資產管理公司包括(A)第三方管理資本，公司及其關聯公司為其提供投資管理服務，包括公司可能收取或不收取管理費和/或業績分配的資產；以及(B)利用公司自有資產負債表資本投資並代表公司股東管理的資產。第三方資產管理基於截至報告日期各相關工具報告的受管投資的成本基礎，可能包括未催繳資本承諾。資產負債表AUM是根據截至報告日公司資產負債表投資的未折舊賬面價值計算的。本公司對資產管理規模的計算可能與其他投資管理公司不同，因此可能無法與其他投資管理公司提出的類似衡量標準相比較。
(2) FEEUM是本公司及其關聯公司為其提供投資管理服務並獲得管理費和/或獎勵的股權。FEEUM通常代表用於根據每項相關投資管理協議的條款計算費用的基準，費用可能基於投資股本、股東權益或公允價值。該公司對FEEUM的計算可能與其他投資管理公司不同，因此可能無法與其他投資管理公司提出的類似衡量標準相比較。
•截至2022年12月31日，FEEUM增加39億美元或21%至222億美元，主要反映數據庫資本重組和我們新的核心股權基金關閉所籌集的資本。
•2023年2月收購InfrBridge的全球基礎設施股權平臺，增加了56億美元的FEEUM。
經營成果
參考第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在我們2021年的Form 10-K年度報告中，我們以引用的方式併入其中，以比較討論我們在前一年期間2021年和2020年的綜合運營結果。
該公司目前的業務和運營反映出其從多元化房地產投資組合的REIT和投資管理公司向主要專注於數字基礎設施的投資管理公司的轉型於2022年2月完成。其酒店投資組合(2021年3月)、其他股權和債務(“OED”)投資和非數字投資管理(“其他IM”)業務(2021年12月)和健康基礎設施投資組合(2022年2月)的處置均代表着公司業務的戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響，因此達到了非持續運營的標準。就列報的所有當期及過往期間而言，相關資產及負債在有關資產負債表日尚未處置的情況下，在綜合資產負債表中列報為待處置的資產及負債，而相關經營業績則列報為綜合經營報表上的非持續經營。
下面是對我們2022年和2021年綜合業務結果的比較討論。
下表按可報告部門彙總了我們持續運營的綜合結果。
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| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 持續運營 | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | | | | | | | | | | |
| 投資管理 | | | | | | | | $ | 182,045 | | | $ | 191,682 | | | $ | (9,637) | |
| 運營中 | | | | | | | | 884,874 | | | 763,199 | | | 121,675 | |
| 公司和其他 | | | | | | | | 77,653 | | | 10,918 | | | 66,735 | |
| | | | | | | | $ | 1,144,572 | | | $ | 965,799 | | | 178,773 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 投資管理 | | | | | | | | $ | 186,084 | | | $ | 90,915 | | | $ | 95,169 | |
| 運營中 | | | | | | | | (330,331) | | | (230,841) | | | (99,490) | |
| 公司和其他 | | | | | | | | (277,046) | | | (76,897) | | | (200,149) | |
| | | | | | | | $ | (421,293) | | | $ | (216,823) | | | (204,470) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。 | | | | | | | | | | | | |
| 投資管理 | | | | | | | | $ | 69,884 | | | $ | 51,531 | | | $ | 18,353 | |
| 運營中 | | | | | | | | (53,178) | | | (36,664) | | | (16,514) | |
| 公司和其他 | | | | | | | | (228,410) | | | (87,506) | | | (140,904) | |
| | | | | | | | $ | (211,704) | | | $ | (72,639) | | | (139,065) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
收入
總收入增長18.5%，達到11億美元。
•投資管理--營收下降5%，至1.82億美元。2021年包括了我們的Liquid Strategy的激勵費。2022年管理費小幅增長，額外資本籌集的影響在很大程度上被2021年DBP II費用的追趕和2022年一次性費用調整所抵消。
投資管理部門的補充業績衡量在“-非公認會計準則衡量”項下列出。
•運營-2022年的收入較高，原因是數據中心收購、Vantage SDC擴展容量的額外租賃以及Vantage SDC的一次性租賃終止費。
•公司及其他-2022年收入增加主要反映了2022年6月收購的倉儲塔樓業務的租賃收入，以及來自2020年至2022年初的信貸投資利息收入。這些倉儲投資在2022年下半年轉移到我們新的贊助基金。
可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。
在公司和其他一次性非現金虧損的推動下，DBRG持續運營的淨虧損增加了191%，達到2.117億美元。
•投資管理--DBRG的淨收入增長35.6%，達到6,990萬美元。在2022年5月贖回Wafra在投資管理公司31.5%的權益後，投資管理公司淨收益的100%歸因於DBRG。2022年淨收入包括我們在附帶權益中的份額，扣除分配給員工的淨額，為6370萬美元(其中3260萬美元已分配給我們)。緩和這一影響的是，隨着我們繼續增加資源並投資於不斷增長的投資管理部門，運營成本增加。
•運營-考慮到房地產折舊和無形資產攤銷的影響，我們的經營部門通常會錄得淨虧損。我們在淨虧損中的份額反映了我們在Vantage SDC的13%所有權和我們對數據庫的興趣，從2021年12月的20%下降到2022年12月的11%。2021年的淨虧損較低，這是由於數據庫從2021年納税年度開始選擇REIT地位，導致數據庫註銷遞延税項負債產生的大量遞延税項收益。
•公司及其他-淨虧損通常反映尚未分配到我們的可報告部門的公司層面成本，主要是高級票據的利息支出以及薪酬和行政支出。還包括公允價值變動對按公允價值計入的投資的影響，包括我們從基金投資中獲得的收益份額。2022年較大的淨虧損是由於與我們於2022年3月提早交換5.75%可交換票據(見附註8)而確認的1.332億美元非現金虧損 (見本年度報告第15項綜合財務報表)。
下面將更詳細地討論持續業務收入和收入(虧損)的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 收入 | | | | | | | | | | | | |
| 物業營業收入 | | | | | | | | $ | 927,506 | | | $ | 762,750 | | | $ | 164,756 | |
| 費用收入 | | | | | | | | 172,673 | | | 180,826 | | | (8,153) | |
| 利息收入 | | | | | | | | 30,107 | | | 8,791 | | | 21,316 | |
| 其他收入 | | | | | | | | 14,286 | | | 13,432 | | | 854 | |
| 總收入 | | | | | | | | 1,144,572 | | | 965,799 | | | 178,773 | |
| 費用 | | | | | | | | | | | | |
| 物業經營費 | | | | | | | | 389,445 | | | 316,178 | | | 73,267 | |
| 利息支出 | | | | | | | | 198,498 | | | 186,949 | | | 11,549 | |
| 投資費用 | | | | | | | | 33,887 | | | 28,257 | | | 5,630 | |
| 交易相關成本 | | | | | | | | 10,129 | | | 5,781 | | | 4,348 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | | 576,911 | | | 539,695 | | | 37,216 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 薪酬費用，包括獎勵費用和附帶權益分配 | | | | | | | | 447,543 | | | 301,875 | | | 145,668 | |
| 行政費用 | | | | | | | | 123,184 | | | 109,490 | | | 13,694 | |
| 總費用 | | | | | | | | 1,779,597 | | | 1,488,225 | | | 291,372 | |
| 其他收入(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他損失，淨額 | | | | | | | | (170,555) | | | (21,412) | | | (149,143) | |
| 權益法收益，包括附帶權益 | | | | | | | | 397,754 | | | 226,477 | | | 171,277 | |
| 所得税前虧損 | | | | | | | | (407,826) | | | (317,361) | | | (90,465) | |
| 所得税優惠(費用) | | | | | | | | (13,467) | | | 100,538 | | | (114,005) | |
| 持續經營虧損 | | | | | | | | (421,293) | | | (216,823) | | | (204,470) | |
| 停產損失 | | | | | | | | (148,704) | | | (600,088) | | | 451,384 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | (569,997) | | | (816,911) | | | 246,914 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | | | | | | (26,778) | | | 34,677 | | | (61,455) | |
| 投資主體 | | | | | | | | (189,053) | | | (500,980) | | | 311,927 | |
| 運營公司 | | | | | | | | (32,369) | | | (40,511) | | | 8,142 | |
| DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。 | | | | | | | | (321,797) | | | (310,097) | | | (11,700) | |
| 優先股回購/贖回 | | | | | | | | (1,098) | | | 4,992 | | | (6,090) | |
| 優先股股息 | | | | | | | | 61,567 | | | 70,627 | | | (9,060) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | | | $ | (382,266) | | | $ | (385,716) | | | 3,450 | |
物業營業收入和費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | | |
| 物業營業收入 | | | | | | | | | | | | |
| 運營區段 | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | | | | | | | | $ | 806,965 | | | $ | 701,706 | | | $ | 105,259 | |
| 數據中心服務收入 | | | | | | | | 77,561 | | | 61,044 | | | 16,517 | |
| | | | | | | | 884,526 | | | 762,750 | | | 121,776 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | | | |
| 租賃收入 | | | | | | | | 42,980 | | | — | | | 42,980 | |
| | | | | | | | $ | 927,506 | | | $ | 762,750 | | | 164,756 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 物業經營費 | | | | | | | | | | | | |
| 運營區段 | | | | | | | | $ | 376,255 | | | $ | 316,178 | | | $ | 60,077 | |
| 其他 | | | | | | | | 13,190 | | | — | | | 13,190 | |
| | | | | | | | $ | 389,445 | | | $ | 316,178 | | | 73,267 | |
運營細分市場
2022年房地產運營收入和支出較高，反映了額外收購的運營結果。其中包括數據庫銀行在2022年3月收購了四個數據中心，以及在Vantage SDC產品組合內，在2021年10月進行了附加收購，並在2021年和2022年期間額外租賃了擴展的容量和現有庫存。此外，2022年還包括Vantage SDC投資組合中因租賃終止而收到的600萬美元費用。
截至2022年12月31日，我們運營部門的總房地產賬面價值增至59.2億美元，而在2022年3月收購數據庫後，2021年12月31日的房地產賬面價值為49.7億美元。
截至2022年12月31日，我們的運營部門產品組合包括美國的75個數據中心、加拿大的3個、英國的1個和法國的5個。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 運營區段 | | | | |
數據中心數量(1) | | | | |
| 擁有 | | 35 | | 28 |
| 租賃權 | | 49 | | 50 |
| | 84 | | 78 |
| (單位為千，但不包括%) | | | | |
最大臨界I.T.平方英尺或總可出租平方英尺 | | 2,405 | | 1,949 |
租賃平方英尺 | | 1,888 | | 1,553 |
使用率百分比(租賃百分比) | | 78% | | 80% |
__________
(1)2022年，數據庫銀行收購了之前租用的一個數據中心。
在同一門店的基礎上，在Vantage SDC投資組合的推動下，2022年物業運營收入和支出也有所增加，這歸因於租賃終止費用以及租賃擴大產能和現有庫存帶來的租賃面積增加。
其他
這是2022年6月收購的塔樓業務的財產運營收入和支出。我們在臨時存放的投資中的權益轉移到了我們新的贊助基金中，投資於2022年12月解除合併。
費用收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 投資管理 | | | | | | | | | | | | |
管理費 | | | | | | | | $ | 169,922 | | | $ | 168,618 | | | $ | 1,304 | |
獎勵費 | | | | | | | | — | | | 7,174 | | | (7,174) | |
其他費用收入 | | | | | | | | 2,751 | | | 5,034 | | | (2,283) | |
| | | | | | | | $ | 172,673 | | | $ | 180,826 | | | (8,153) | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年的手續費收入減少了820萬美元。這一下降是由於我們的Liquid Strategy(2021年為720萬美元)沒有激勵費，因為2022年股市表現不佳，投資組合公司在2021年第四季度服務協議到期後收取的服務費較低，以及2021年的一次性諮詢費。管理費在2022年增加了130萬美元，2022年管理費增加歸因於通過數據庫資本重組、新的聯合投資工具、分諮詢賬户和直接管理的投資組合公司的額外資本募集而籌集的資金。然而，這在很大程度上被2021年追趕2020年期間的DBP II費用和2022年一次性費用調整所抵消，包括DBP II的超額組織成本，這些費用被記入投資者的費用減免。
利息收入
2022年的利息收入增加了2130萬美元，達到3010萬美元。這一增長可歸因於2022年期間產生或獲得的倉儲信貸投資、與2022年2月出售我們的Wellness Infrastructure業務相關的無擔保本票的實物利息以及貨幣市場存款賺取的利息。
其他收入
2022年，其他收入增加了90萬美元，達到1430萬美元。增長主要是由於我們在第三方非交易REIT的股權的股息收入以及與貸款辛迪加相關的貸款發放費收入，但這部分被代表我們管理的投資工具產生並可償還的專業服務費下降所抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 投資管理細分市場 | | | | | | | | $ | 10,872 | | | $ | 4,766 | | | $ | 6,106 | |
運營區段 | | | | | | | | 159,409 | | | 125,387 | | | 34,022 | |
| 其他投資級債務 | | | | | | | | 11,734 | | | 660 | | | 11,074 | |
| 公司級債務 | | | | | | | | 16,483 | | | 56,136 | | | (39,653) | |
| | | | | | | | $ | 198,498 | | | $ | 186,949 | | | 11,549 | |
投資管理部門-這是我們分配給投資管理部門的證券化融資安排部分的利息。2022年的利息支出反映了與2021年7月證券化結束時2021年部分年度相比的全年支出，以及2022年期間VFN提取的額外支出。
運營細分市場-增加3,400萬美元是由於以下原因：(I)數據庫和Vantage SDC在2021年通過證券化交易籌集的額外債務；(Ii)數據庫於2022年3月收購四個數據中心的新融資；(Iii)我們從2021年7月開始的證券化融資安排，部分分配給運營部門；以及(Iv)浮動利率上升。
截至2022年12月31日，我們的數據中心投資組合由總計46.3億美元的未償債務本金(截至2021年12月31日為42.2億美元)提供資金，主要是固定利率證券化債務，綜合加權平均年利率為3.71%(截至2021年12月31日為2.88%)。
其他投資級債務-這代表利息支出：(I)在2022年12月轉移到我們的新贊助基金之前，為2022年6月收購塔樓資產提供部分資金的債務；(Ii)我們從2021年7月開始的證券化融資安排，部分分配給我們資產負債表上的DigitalBridge Credit and Liquid Strategy投資；以及(Iii)以前為倉儲貸款提供融資的信貸安排，這些貸款在2022年第三季度轉移到第三方贊助的抵押貸款債券(“CLO”)後得到償還。
企業級債務-2022年利息支出減少了3970萬美元。這一下降是由於2021年利息支出增加所致：(I)2,510萬美元的債務轉換費用，與第四季度提前將我們5.75%的可交換票據中的1.61億美元轉換為A類普通股有關；以及(Ii)於2021年7月終止的公司信貸安排的利息支出。2021年我們5.75%的可交換票據的早期交換以及2022年3月額外的6000萬美元導致了成本較高的公司債務的清償，這有助於降低2022年的利息支出。
投資費用
2022年投資支出增加560萬美元，達到3390萬美元。這一增長主要是由於與授予Vantage SDC日常運營的Vantage數據中心控股有限責任公司(“Vantage”)管理團隊的股權獎勵相關的補償費用、2021年10月額外收購導致支付給Vantage的更高管理費以及2022年塔樓投資產生的專業服務費所致。這些增長被2022年與數據庫收購zColo的過渡服務相關的成本下降部分抵消。
交易相關成本
2022年，與交易相關的成本增加了430萬美元，達到1010萬美元，歸因於收購InfrBridge，但與未完成投資相關的成本下降部分抵消了這一增長。
折舊及攤銷
折舊和攤銷的增加可以歸因於2021年10月通過收購Vantage SDC Add-on收購的房地產和無形資產，2022年3月數據庫的四個新數據中心，以及2022年6月的塔式資產。2022年還包括與Vantage SDC投資組合中提前終止租賃相關的租賃無形資產的加速攤銷。這一增長被(I)因預期2021年6月公司更名而在2021年第一季度確認的無形商品名稱的加速攤銷所部分抵消；以及(Ii)在我們的託管數據中心業務的短期租約到期後，租賃無形資產的攤銷費用減少。
補償費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 現金補償和福利 | | | | | | | | $ | 201,716 | | | $ | 197,717 | | | $ | 3,999 | |
| 基於股權的薪酬 | | | | | | | | 33,441 | | | 38,268 | | | (4,827) | |
| 激勵性和附帶權益補償 | | | | | | | | 202,286 | | | 65,890 | | | 136,396 | |
| | | | | | | | 437,443 | | | 301,875 | | | 135,568 | |
基於股權的薪酬—數據庫資本重組 | | | | | | | | 10,100 | | | — | | | 10,100 | |
| | | | | | | | $ | 447,543 | | | $ | 301,875 | | | 145,668 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
薪酬支出增加1.356億美元，不包括下文討論的數據庫資本重組所產生的加速股權獎勵。這一增長是由2022年的附帶權益補償推動的，這是我們贊助的投資工具的已實現和未實現附帶權益的一部分，與某些員工分享。未實現附帶權益及相應的補償金額會在每個期間根據按公允價值列賬的相關投資的累計表現進行調整，包括沖銷，直至實現為止。
此外，2022年的現金薪酬有所增加，這是由於(I)支持我們不斷增長的投資管理業務的員工人數增加，以及在與zColo收購和擴大其數據中心產品組合相關的過渡性服務安排到期後，數據庫的員工人數增加；以及(Ii)從Wafra收到的或有代價作為2022年額外管理薪酬的分配增加(請參閲本年報第15項綜合財務報表附註10)。這些增長被2021年的鉅額遣散費部分抵消。
然而，基於股權的薪酬在2022年有所下降，主要原因是2021年股票獎勵加速以及2022年與股息等價權相關的費用逆轉，這些費用須進行公允價值調整。
2022年10月的數據庫資本重組交易引發了對數據庫向其員工發放的某些利潤利益單位的加速歸屬。因此，營運部門錄得基於股本的額外薪酬1,000萬美元，其中780萬美元可歸因於投資實體的非控股權益。
行政費用
2022年，行政費用增加了1370萬美元，達到1.232億美元。這一增長是由於2022年更高的法律成本，這抵消了2021年DBP II籌資所產生的配售費用。
其他損失
其他虧損從2021年的2140萬美元增加到2022年的1.706億美元，增加了1.491億美元。
2022年的虧損是由於：(I)與提前交換5.75%的可交換票據有關的1.332億美元的非現金債務清償損失(參見附註8 (Ii)綜合流動基金持有的有價證券的公允價值減少，減去淡倉的公允價值變動；(Iii)由於利率環境上升，信貸投資的公允價值減少(於2022年8月及12月將倉儲投資轉移至第三方贊助的CLO及本公司贊助的基金之前)；及(Iv)我們對非交易醫療保健房地產投資信託基金的股權投資的資產淨值(“資產淨值”)減少。這些虧損被確認向Wafra發行的權證的公允價值較2022年5月的首次計量減少的6,370萬美元收益部分抵消(參見綜合財務報表附註11)。
於二零二一年六月，虧損是由於一項被確定為無法收回的股權投資的撇賬，以及於二零二一年六月結算前與Blackwell Capital，LLC(“Blackwell”)的結算負債價值增加(見本年報第15項綜合財務報表附註11)所致。這些損失被有價證券的公允價值增加部分抵消。
權益法收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 投資管理 | | | | | | | | $ | 382,463 | | | $ | 101,811 | | | $ | 280,652 | |
| 其他 | | | | | | | | 15,291 | | | 124,666 | | | (109,375) | |
| | | | | | | | $ | 397,754 | | | $ | 226,477 | | | 171,277 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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投資管理--這些金額主要是指在分配給管理層之前，我們在贊助投資工具中的一般合夥人權益的附帶權益總額。2022年包括一期和二期數據庫資本重組和出售投資所分配的1.525億美元毛利。2022年第一期和二期確認的未實現毛利也較高。2022年，我們在管理層分配後的淨附帶權益份額為6,370萬美元(其中3,260萬美元已分配給我們)，2021年未實現2,030萬美元。
未實現附帶權益每期須根據按公允價值計量的該等工具的相關投資的累積表現作出調整，包括沖銷，直至實現附帶權益為止。在中期內，附帶權益可能會隨着優先回報的持續應計而轉回，而相關投資的公允價值則大致保持一致。
其他-2022年的權益法收益可以歸因於我們在BRSP淨收益中的份額以及我們在DBP I和DBP II的投資收益，代表了這些基金投資的已實現投資和未實現公允價值增長的分配。這些收益在很大程度上被我們在BRSP的股權投資在2022年第三季度和第四季度錄得的6040萬美元減值費用所抵消。
2021年權益法收益由以下因素推動：
•我們在一家醫療保健房地產投資者/經理的股權投資中獲得了4430萬美元的收益，此前我們收購了被投資人，併合並了被投資人共同發起的非交易REITs。在這筆交易中，我們收到了780萬美元的現金分配和新合併的非交易醫療保健REIT運營公司的單位，按其資產淨值計算。
•我們在DBP I和DBP II的投資所得收益份額，受其相關投資的未實現公允價值變化所推動。
•已按公允價值期權入賬的權益法投資的公允價值增加。從2021年5月開始，在被投資人合併為一家特殊目的收購公司後，股權投資被計入有價證券。
•我們從BRSP的淨收入中分得的份額以及通過部分出售我們的BRSP股份而獲得的收益。
所得税優惠(費用)
2022年的所得税支出為1350萬美元，2021年的所得税優惠為1.05億美元。
2022年的所得税支出主要反映了針對公司遞延税項資產餘額建立的估值準備。關於年內確認的遞延税項資產，由於這些資產主要與全額估值撥備相關，因此2022年的所得税撥備沒有產生淨影響。遞延税項資產的變現情況將於本年度報告第15項所載綜合財務報表附註17進一步討論。
2021年的遞延税項收益主要是由於數據庫從2021年納税年度開始選擇REIT地位而沖銷了數據庫的重大遞延税項負債，以及公司先前指定的TRS產生的NOL。
停產造成的損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 收入 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 收入 | | | | | | | | $ | 90,412 | | | $ | 843,659 | | | $ | (753,247) | |
| 費用 | | | | | | | | (248,184) | | | (1,282,168) | | | 1,033,984 | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 其他損益 | | | | | | | | 6,320 | | | (111,679) | | | 117,999 | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠(費用) | | | | | | | | 2,748 | | | (49,900) | | | 52,648 | |
| 停產損失 | | | | | | | | (148,704) | | | (600,088) | | | 451,384 | |
| 可歸因於非控股權益的非持續經營損失： | | | | | | | | | | | | |
| 投資主體 | | | | | | | | (29,145) | | | (337,685) | | | 308,540 | |
| 運營公司 | | | | | | | | (9,466) | | | (24,945) | | | 15,479 | |
| 可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停產業務損失。 | | | | | | | | $ | (110,093) | | | $ | (237,458) | | | 127,365 | |
非持續業務主要代表以下業務的運營：(1)2022年2月處置之前的Wellness Infrastructure；(2)在我們的股權處置和2021年12月解除合併之前，對我們的OED投資組合的機會性投資和對其他IM的信貸投資管理業務；以及(3)2021年3月處置之前的公司酒店業務，剩餘的酒店投資組合於2021年9月由貸款人出售。
2022年的淨虧損歸因於NRF Holdco，LLC(“NRF Holdco”)於2022年2月的處置，具體地説，是對買方承擔的Wellness Infrastructure債務的未攤銷遞延融資成本的註銷、基於出售時Wellness Infrastructure淨資產最終賬面價值的減值損失以及在處置其剩餘資產時的股權投資價值減值。
2021年的淨虧損是由於重大減值費用以及基於我們的Wellness Infrastructure和OED投資組合的銷售價格而導致的資產公允價值下降。我們2021年投資資產的減值在很大程度上被期內確認的各種收益所抵消，包括2021年9月出售的酒店投資組合債務清償收益。
終止業務的詳細損益表載於綜合財務報表附註22。
優先股回購/贖回
2022年第三季度，普通股股東應佔淨虧損減少了110萬美元，反映了優先股回購的折扣。
關於2021年8月贖回G系列和2021年11月贖回H系列，普通股股東應佔淨虧損增加了500萬美元，即每股25.00美元的贖回價格超過了優先股的賬面價值，後者是扣除發行成本後的淨額。
非公認會計準則補充財務衡量標準
在我們決定2022年不再保持REIT的資格後，我們不再提供運營資金，這是股權REITs通常使用的一種補充的非GAAP衡量標準。
由於我們投資管理業務的顯著增長，從2022年第二季度開始，我們報告了可分配收益、調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)，以及具體到我們的投資管理部門，費用相關收益(“FRE”)作為可歸因於運營公司的非GAAP財務指標，這使我們核心業務的關鍵業績指標與另類投資管理行業更加緊密地保持一致。
我們使用這些非GAAP財務衡量標準來評估公司的經營業績並做出經營決策。當我們根據持續經營評估盈利能力時，這些非GAAP衡量標準不包括非持續經營的結果。
這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP淨收益或虧損的替代指標，不應被視為經營活動現金流量的替代指標，不應被視為流動性指標，也不應被視為我們現金需求的資金可用性指標，包括可用於分配的資金。我們對這些非GAAP指標的計算可能與其他公司用於類似名稱的業績衡量的方法不同，因此可能無法直接與類似業務領域的其他公司計算的結果進行比較。
可歸因於運營公司的非GAAP措施的結果如下：
| | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2022年12月31日的年度 | | |
| 歸屬於運營公司： | | | | |
| 可分配收益 | | $ | 37,060 | | | |
| 調整後的EBITDA | | 108,278 | | | |
| 投資管理公司FRE | | 83,474 | | | |
可分配收益
可分配收益是一種税後計量，不同於GAAP持續經營的淨收益或虧損，這是由於下列調整的結果，包括對我們在權益法投資中確認的類似項目的份額進行調整：交易相關成本；重組費用(主要是遣散費和留存成本)；已實現和未實現的損益，與數字資產有關的已實現損益，包括對公司和其他的基金投資；折舊、攤銷和減值費用；債務預付罰金和遞延融資成本、債務溢價和債務折扣的攤銷；未實現附帶權益的份額，減去相關的薪酬支出；基於股權的薪酬支出；權益法收益(基金投資除外)，以僅反映BRSP宣佈的現金股息；直線租賃收入和支出的影響；直接可歸因於被投資人持有的折舊房地產價值下降的股權投資減值；維持運營房地產所需的非營收資本支出；以及對上述某些調整的所得税影響。包括在DE中的所得税反映了從DE計算中排除的某些費用所產生的扣除的好處，例如基於股權的薪酬，因為這些扣除確實減少了公司在任何一個時期支付或應支付的實際所得税。
我們認為差價是一項有意義的補充指標，因為它反映了我們核心業務的持續經營業績，一般不包括非核心項目，並允許更好地比較期間的經營業績以及與類似業務線的其他公司的可比性。
調整後的EBITDA
經調整的EBITDA為DE，經調整後不包括：DE中包含的利息支出、DE中包含的所得税支出或收益、優先股股息、DE中包含的權益法收益、配售費用、我們在已實現附帶權益和激勵費用中的份額(扣除相關補償費用)、某些不能由我們的贊助基金報銷的資本籌集投資成本，以及在DE中扣除的資本支出。
我們認為，調整後的EBITDA是一項有意義的業績補充衡量指標，因為它獨立於資本結構、槓桿和非現金項目展示了公司的經營業績，這使得與不同資本結構和所得税税率的實體具有更好的可比性。然而，由於調整後的EBITDA是在包括利息支出和税收在內的經常性現金費用之前計算的，並且沒有扣除資本支出或其他經常性現金需求，因此它作為業績衡量標準的有效性可能會受到限制。
可分配收益和調整後的EBITDA對賬
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (382,266) | |
| 營運公司非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | (32,369) | |
| 經營公司應佔淨虧損 | | | | | | (414,635) | |
| 與交易相關的費用和重組費用 | | | | | | 100,989 | |
| 其他(收益)虧損，淨額(不包括與數字資產和基金投資有關的已實現收益或虧損) | | | | | | 178,769 | |
| 未實現附帶權益，扣除相關補償費用後的淨額 | | | | | | (117,466) | |
| 基於股權的薪酬費用 | | | | | | 54,232 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 589,582 | |
| 直線式租金(收入)和費用，淨額 | | | | | | (21,462) | |
| 收購的高於和低於市場租賃價值的攤銷淨額 | | | | | | (78) | |
| 減值損失 | | | | | | 35,985 | |
| 非營收性資本支出 | | | | | | (40,515) | |
| 債務提前還款罰金和遞延融資成本攤銷、債務溢價和債務貼現 | | | | | | 114,902 | |
| 調整權益法收益，不包括基金投資，以反映BRSP宣佈的現金股利 | | | | | | 574 | |
| | | | | | |
| 所得税對上述某些調整的影響 | | | | | | (534) | |
可歸因於投資實體非控股權益的調整(1) | | | | | | (430,061) | |
| 中止業務的終止 | | | | | | (13,222) | |
税後可分配收益--歸屬於運營公司 | | | | | | 37,060 | |
可歸屬於經營公司的調整: | | | | | | |
| 計入差價的利息支出 | | | | | | 57,525 | |
| 所得税支出包含在差額税中 | | | | | | 13,266 | |
| 優先股股息 | | | | | | 61,567 | |
| 計入DE的權益法收益 | | | | | | (38,800) | |
| | | | | | |
| 已實現附帶權益，扣除相關補償費用後的淨額 | | | | | | (31,463) | |
| 從DE中扣除的非營收資本支出 | | | | | | 8,892 | |
| 非按比例分配收益(虧損)給非控制性權益 | | | | | | 231 | |
調整後的EBITDA-歸屬於運營公司 | | | | | | $ | 108,278 | |
__________
(1) 非控股權益的調整份額主要與折舊和攤銷以及扣除相關補償費用後的未實現附帶權益有關。
投資管理公司FRE
投資管理FRE按經常性費用收入和其他收入計算，包括與行政費用相關的成本補償，並扣除薪酬費用(不包括股權薪酬、附帶權益和激勵薪酬)和行政費用(不包括配售費用和直線租金費用)。投資管理FRE用於評估直接基本薪酬和運營費用在多大程度上由投資管理業務的經常性費用收入支付。我們認為，投資管理FRE是一項有用的補充業績衡量標準，因為它可以為整個投資管理業務的盈利能力提供更多的洞察。
投資管理FRE以投資管理部門的調整後EBITDA計量，調整後反映出公司的投資管理部門是一項穩定的業務，不包括與以下新投資策略相關的FRE：1)尚未進行首次收盤籌集FEEUM；或2)尚未實現盈虧平衡調整後EBITDA，僅適用於僅可由公司自行決定終止的投資產品，統稱為“初創公司FRE”。公司定期評估新的投資戰略，並將初創公司FRE排除在投資管理FRE之外，直到確定新戰略成為公司核心投資管理業務的一部分。
投資管理FRE對賬
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2022年12月31日的年度 | | | | |
| 投資管理 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 186,084 | | | | | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | | 10,377 | | | | | |
| 投資費用，扣除償還後的淨額 | | 324 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 22,155 | | | | | |
| 基於股權的薪酬 | | 15,845 | | | | | |
| 獎勵費用和附帶權益，扣除相關補償費用 | | (207,095) | | | | | |
| 直線租金費用 | | 1,844 | | | | | |
| | | | | | |
| 與交易相關的費用和重組費用 | | 18,402 | | | | | |
| 權益法收益，不包括附帶權益 | | 26,958 | | | | | |
| 其他損失，淨額 | | 3,341 | | | | | |
| 所得税費用 | | 7,815 | | | | | |
投資管理調整後的EBITDA | | 86,050 | | | | | |
| 啟動FRE | | 9,739 | | | | | |
投資管理公司FRE | | 95,789 | | | | | |
| 可歸因於可贖回的非控股權益 | | (12,315) | | | | | |
投資管理FRE-歸屬於運營公司 | | $ | 83,474 | | | | | |
流動性與資本資源
概述
我們定期評估我們的流動性狀況、債務和預期的現金需求，以根據我們預計的財務業績為我們的業務和運營提供資金。我們對未來流動資金需求的評估會定期審查和更新，以適應內部預測、經濟狀況、競爭格局和其他適用因素的變化。
截至2022年12月31日，我們的流動資金狀況約為10億美元，其中包括公司無限制現金和我們VFN項下的全部3億美元可用資金。2023年2月，由於收購InfrBridge，我們的流動資金頭寸減少了3.235億美元。在全現金收購的情況下，不會產生未來的債務負擔。
除了我們的正常經營活動外，我們在短期內的重大流動性需求包括於2023年3月向Wafra支付9,000萬美元的或有盈利，以及償還於2023年4月到期的2億美元可轉換票據。後者將導致我們公司資產負債表的去槓桿化。我們希望用手頭的現金來償還這些債務。
我們相信，我們手頭有足夠的現金，以及來自經營活動和外部融資來源的預期現金，可以滿足我們的短期和長期資本需求。
雖然我們有足夠的流動資金滿足我們的運營需求，但我們仍在繼續評估管理我們的資本結構和市場機會的替代方案，以增強我們的流動性，並提供進一步的運營和戰略靈活性。
2022年和2023年2月期間的重大流動性和資本活動
資金來源
•2022年下半年收到的總收益為4.25億美元，包括我們在淨附帶權益中的份額，部分貨幣化了我們在數據庫的權益
•2022年8月和12月，將倉儲投資轉移到新成立的贊助基金，以及將貸款轉移到第三方贊助的CLO的資本回報4.28億美元
•從2022年4月起，我們的VFN可用性將增加1億美元至3億美元
•2022年2月我們的健康基礎設施業務貨幣化，現金為1.61億美元
資金的使用
•2022年5月，通過發行普通股和3.885億美元現金贖回Wafra在我們投資管理業務中的少數股權，之後，我們的收費業務產生的所有淨現金流將100%計入我們
•以低於票面價值的價格回購5260萬美元的優先股，這將產生未來的優先股息節省，以及(Ii)5500萬美元的普通股
•2023年2月以3.235億美元收購InfrBridge(包括營運資金，假設現金淨額)
流動性需求和流動性來源
我們的主要流動性需求是提供資金：
•收購目標投資管理業務；
•我們對我們的投資工具的普通合作伙伴和共同投資承諾；
•等待為未來投資工具籌集第三方資本的倉庫投資；
•支付我們債務的本金和利息；
•我們的業務，包括補償、行政和管理費用；
•支付租賃款項的義務，主要是租賃數據中心和公司辦公室；
•我們的公司税和其他税的責任；
•我們營運房地產的開發、建造和資本開支；以及
•分紅給我們的優先股和普通股股東。
我們的主要流動資金來源是：
•手頭現金；
•從我們的投資管理業務收到的費用，包括公司在已實現的激勵費用淨額或附帶權益中的份額；
•我們的投資產生的現金流，包括運營和資本回報；
•在我們的VFN下的可用性；
•根據我們的公司證券化發行額外的定期票據；
•我們合併投資和/或業務的第三方共同投資者；
•全部或部分變現投資所得；
•投資級融資；以及
•公開或私募股權和債券發行的收益。
流動性需求與資本活動
股票回購
2022年7月，我們的董事會批准了一項價值2億美元的股票回購計劃，該計劃將於2023年6月到期，但我們的董事會可以隨時延長、修改或終止該計劃。在2022年期間，我們回購了總計約1.08億美元的優先股和普通股。截至2022年12月31日，該計劃仍有9200萬美元的回購能力可用。
分紅
普通股-普通股股息的支付和金額的確定由我們的董事會酌情決定。從2022年第三季度開始，該公司恢復了每股0.01美元的季度普通股股息，此前曾在2020年第二季度至2022年第二季度暫停普通股股息。
優先股-截至2022年12月31日，我們擁有總計8.28億美元的已發行優先股，加權平均股息率為每年7.135%，每個季度的總股息支付為1,480萬美元。
合同義務、承諾和或有事項
債務義務
本公司債務描述載於本年報第15項綜合財務報表附註8。
我們在2022年12月31日償還債務本金的合同義務如下所示。投資級擔保債務對我們來説是無追索權的，並通過運營和/或投資於我們運營部門的各自借款人子公司和我們的綜合基金產生的現金來償還。
債務到期日和未來債務本金支付基於證券化融資項下發行的票據的預期償還日期，或者如果在2022年12月31日滿足我們選擇的延期標準，則基於初始到期日或延長到期日。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | | | 總計 |
| 企業級債務： | | | | | | | | | | | | | | |
| 有擔保基金手續費收入票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | — | | | | | $ | 300,000 | |
| 可轉換和可交換的優先票據 | | 200,000 | | | — | | | 78,422 | | | — | | | — | | | | | 278,422 | |
| 無追索權投資級擔保債務 | | 228,792 | | | 879,503 | | | 1,175,250 | | | 1,750,690 | | | 600,000 | | | | | 4,634,235 | |
| 總計 | | $ | 428,792 | | | $ | 879,503 | | | $ | 1,253,672 | | | $ | 2,050,690 | | | $ | 600,000 | | | | | $ | 5,212,657 | |
我們預計將在2023年4月到期時用手頭的現金償還2億美元5.00%的未償還可轉換優先票據，這將導致我們公司資產負債表的去槓桿化。
關於預計償還日期為2023年11月的攤銷投資級證券化債務(截至2022年12月31日，預計2023年本金償還2.16億美元)，我們運營部門的子公司希望在預期償還日期之前對債務進行再融資，或以其他方式繼續償還債務，直到執行再融資。
投資承諾
基金承諾額-截至2022年12月31日，我們對贊助基金的未出資承諾為1.12億美元。一般來説，這些承諾的供資時間不得而知，而且在其各自到期之前的任何時間都可以隨時要求收回這些承諾。
或有對價
Wafra贖回-關於2022年5月Wafra在我們投資管理業務中的權益贖回，根據未來的融資門檻支付額外的或有對價，在我們選擇時，最高可支付50%的A類普通股。根據2022年籌集的資本，9000萬美元將於2023年3月支付，2024年3月支付的最高金額為3500萬美元，具體取決於截至2023年的累計籌集資本。
收購InfratBridge-與2023年2月收購InfrBridge有關，根據InfrBridge第三和第四個旗艦基金未來籌資目標的實現，可能需要支付高達1.29億美元的額外或有對價。
倉儲投資
我們代表正在積極籌集資金的潛在贊助投資工具暫時存放投資。當籌集到足夠的第三方資本(包括債務)時，倉儲投資就會轉移到投資工具。一般來説，未來倉儲活動的時間尚不清楚。然而，只有當我們確定在預期的倉儲期內將有足夠的流動性時，才會進行投資倉儲。
2022年8月和12月，我們收到了4.28億美元的總資本回報，包括持有費用、向我們的新贊助基金和第三方贊助的CLO轉移投資以及償還相應債務。其中包括與2022年6月收購的TowerCo相關的2.82億美元。
截至2022年12月31日，我們還有5200萬美元的倉儲股權投資。
附帶權益追回
根據基金存續期結束時所有投資的最終實現價值(就某些基金而言，在基金存續期內定期計算)，如果確定累計附帶權益分配超過最終附帶權益收益(或截至計算日期的收益)，我們有義務返還收到的超額附帶權益。因此，如果投資價值下降導致基金在過渡期的累計業績低於最低迴報門檻，附帶權益分配可能會受到追回的影響。如果確定本公司有追回義務，將根據報告日期基金淨資產的假設清算來確定負債。任何追回債務的實際確定和所需付款一般將在基金投資最後處置或基金管理文件所規定的其他情況下進行。
若本公司收到的相關附帶權益分派須予追回，則先前已分配的附帶權益將同樣須由僱員追回。公司通常會扣留一部分附帶權益分配給員工，以履行其潛在的追回義務。
截至2022年12月31日，本公司不承擔已分配附帶權益的追回義務。
租賃義務
截至2022年12月31日，我們的公司辦公室有4050萬美元的運營租賃義務，資金來自公司運營現金。此外，分別有1.356億美元和2.859億美元的融資和運營租賃債務，主要是通過收購承擔的租賃數據中心，這些債務通過各自投資物業產生的運營現金來償還。這些租賃債務金額為固定租賃付款，不包括任何或有或有或其他可變租賃付款，並僅在合理確定將行使租約續期或終止選擇權的情況下才計入該等因素。未來五年及其後的預定未來租賃承諾額載於本年度報告第15項綜合財務報表附註19。
流動資金來源
債務融資
截至2022年12月31日，我們有5.78億美元的公司級債務，以及無追索權投資級擔保債務，總結如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 未償還本金 | | 加權平均利率(1) (每年) | | 加權平均剩餘到期年限(2) |
| 企業級債務： | | | | | | |
| 有擔保基金手續費收入票據 | | $ | 300,000 | | | 3.93 | % | | 3.7 |
| 可轉換和可交換的優先票據 | | 278,422 | | | 5.21 | % | | 0.9 |
| | 578,422 | | | | | |
| 無追索權投資級擔保債務： | | | | | | |
| 固定費率 | | 3,640,235 | | | 2.72 | % | | |
| 可變利率 | | 994,000 | | | 8.40 | % | | |
| | 4,634,235 | | | 3.71 | % | | 3.0 |
| 債務總額 | | $ | 5,212,657 | | | | | |
__________
(1) 按資產負債表日的未償債務本金計算。對於浮動利率債務，加權平均利率是根據適用的指數加上資產負債表日的利差計算的。
(2) 根據證券化融資項下發行的票據的預期償還日期計算；否則根據初始到期日計算，如果公司選擇的延期符合延期標準，則根據延長到期日計算。
公司級債務
證券化融資工具-我們的證券化融資機制受到各種公約的約束，包括金融公約，這些公約要求維持定義的償債覆蓋率和最高按揭比率的最低門檻。截至本文件提交之日，我們遵守了所有金融契約，並可從我們3億美元的VFN中提取全部金額。
我們的證券化融資安排允許在未來發行額外的定期票據，以補充我們的流動性。作出特定融資安排的決定是在考慮各種因素後作出的，這些因素包括未來的現金需求、當前的流動資金來源、對公司債務或股權的需求以及當時的利率。
高級附註-我們繼續通過在2022年3月將另外6000萬美元的優先票據提前轉換為普通股來減少成本較高的企業債務，這產生了利息支付的淨節省。
無追索權投資級擔保債務
投資級融資對我們來説是無追索權的，主要由運營部門各自的基礎房地產擔保。
2022年，投資處置導致我們的資產負債表進一步去槓桿化，具體如下：
•NRF Holdco持有的28.6億美元投資級債務(以前歸類為持有以待處置)是在2022年2月出售NRF Holdco時由收購方承擔的。
•2022年8月，在將貸款轉移到第三方贊助的CLO後，償還了之前為倉儲貸款提供融資的1.73億美元債務。
•2022年6月為收購TowerCo提供部分資金而獲得的3.13億美元債務於2022年12月由我們的贊助基金承擔，同時將TowerCo資產轉移到該基金。
來自運營的現金
與費用相關的收益-我們從我們的投資管理部門產生FRE，通常包括扣除相關薪酬和行政費用後的經常性費用收入。2022年5月，Wafra贖回了我們在投資管理業務中31.5%的權益，投資管理FRE的100%歸功於我們。管理費收入通常是一種可預測和穩定的收入來源。我們是否有能力通過建立新的投資工具和籌集投資者資本來產生新的管理費用流，取決於總體市場狀況和有吸引力的投資機會的可用性以及債務資本的可用性。
獎勵費用-扣除員工分配後的激勵費用是根據工具的財務表現超過特定回報門檻而賺取的，這在很大程度上是由標的投資的增值推動的。當獎勵費用不再可能發生重大逆轉時，它們被確認為費用收入。由於投資公允價值及其變動可能會受到各種因素的影響，包括市場和經濟狀況，因此獎勵費用的數額和時間本質上較難預測。2022年沒有收到任何獎勵費用。
附帶權益分配-附帶權益一般在有利可圖的投資處置時分配，如果在分配時，基金的累計回報超過最低迴報門檻。附帶權益分配在扣除追回債務後的收益中確認(如果有的話)。根據我們贊助基金變現的投資的發生和規模，收到的附帶權益分配的金額和時間可能在不同的時期有很大的不同。
2022年，我們收到了3,260萬美元的已實現附帶權益，扣除分配給員工和Wafra，與數據庫資本重組和出售DBP I和DBP II的投資有關。
投資-我們的投資產生現金，要麼來自運營，要麼作為我們投資資本的回報。我們的收入主要來自數字基礎設施業務的淨運營收入，這部分被與我們數字投資組合的無追索權借款相關的利息支出所抵消。我們還從我們的股權投資中獲得定期分配，包括我們的GP聯合投資。
資產貨幣化
我們定期通過機會性資產出售或從非核心資產中回收資本來將投資貨幣化。
數據庫-2022年下半年，我們將我們在數據庫的權益部分貨幣化，並從我們的投資中獲得了總計4.05億美元的收益，其中不包括附帶權益。在資本重組中增加的第三方資本也為我們的投資管理部門帶來了額外的費用收入。
健康基礎設施-在完成數字化轉型的過程中，我們於2022年2月將我們的Wellness Infrastructure資產貨幣化，獲得1.61億美元現金，其中包括在出售完成前從NRF Holdco收到的現金分配，以及1.55億美元的應收票據。
其他非數字投資-我們也有可銷售的股權證券，包括我們在BRSP的股票，可以用於未來的貨幣化。截至2022年12月31日，這些投資的公允價值總額為2.35億美元。
公開招股
我們可以根據我們的需要，並根據市場狀況和可用的定價，不時酌情提供和出售各種類型的證券。
合併現金流
下表彙總了我們合併現金流量表中的活動，包括停產業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | | $ | 1,766,245 | | | $ | 963,008 | | | |
提供的現金淨額(用於)： | | | | | | |
| 經營活動 | | 262,582 | | | 248,237 | | | |
| 投資活動 | | (1,913,408) | | | 146,565 | | | |
| 融資活動 | | 923,785 | | | 411,260 | | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2,465) | | | (2,825) | | | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | | $ | 1,036,739 | | | $ | 1,766,245 | | | |
經營活動
來自經營活動的現金流入主要來自手續費收入，包括獎勵費用，以及我們的投資管理業務的附帶權益淨額的分配、我們房地產投資的物業運營收入、倉儲期間應收貸款的利息以及從股權投資收到的收益的分配。支付業務費用，包括財產管理和業務、與投資交易有關的費用以及補償和一般行政費用，部分抵消了這一數額。
我們的經營活動在2022年產生了2.626億美元的現金淨流入，2021年產生了2.482億美元的現金淨流入。
投資活動
投資活動主要包括用於購置房地產的現金支出、發起或獲得倉儲貸款和支付隨後的提款以及新的股權投資和隨後的繳款。應收倉儲貸款的償還、銷售和轉讓、從股權投資獲得的資本分配以及出售房地產和股權投資的收益部分抵銷了這些收入。
我們的投資活動在2022年產生了19億美元的現金淨流出，2021年產生了1.466億美元的現金淨流入。
•房地產投資-房地產投資活動在這兩年都產生了現金淨流出。
2022年的淨流出更高，總計約20億美元，原因是收購了TowerCo，數據庫收購了五個數據中心，我們數據中心投資組合的資本支出，以及Vantage SDC投資組合內擴建能力和租賃的支出。所有這些資金外流都被我們出售Wellness Infrastructure的收益以及我們在TowerCo的權益在2022年12月轉移到我們新的贊助基金中的收益部分抵消，所有這些都是轉移到買家或基金的房地產級現金的淨額。
2021年，在Vantage SDC投資組合的額外收購和我們運營部門的資本支出的推動下，現金淨流出為4.2億美元。這些資金外流部分被我們的健康基礎設施部門、我們的酒店業務和我們的OED投資組合的銷售收益(扣除非合併現金後的淨額)部分抵消。
•債務投資-我們的債務投資在這兩年都產生了淨現金流入。
2022年有4480萬美元的現金淨流入。年內，額外資金及收購倉儲貸款的支出已被隨後將整個倉儲貸款組合轉移至我們的新贊助基金或第三方贊助CLO的收益所抵銷。
2021年，淨現金流入4.521億美元可歸因於貸款償還，特別是我們愛爾蘭貸款組合中的兩筆貸款收到的3.05億美元償還，以及出售我們在OED投資組合中的貸款投資控股實體的1.46億美元收益(扣除現金拆分後的淨額)。這部分被收購或發起倉儲貸款、其他貸款支付，以及我們的健康基礎設施部門以折扣價收購額外的N-Star債務抵押債券(“CDO”)所抵消，該部門已被出售。
•股權投資-我們的股票投資在這兩年都產生了現金淨流入。
2022年，我們的股票投資錄得1160萬美元的現金淨流入，主要代表我們的合併流動基金對有價證券的交易活動，但扣除資本回報後，對我們數字基金的額外貢獻部分抵消了這一影響。
2021年，與我們的股權投資相關的現金淨流入為1.046億美元。股權投資的重大出售包括以8180萬美元現金出售950萬股BRSP股票，以及出售OED投資組合中的投資控股實體，這些投資產生了1.778億美元的收益，扣除現金拆分後的淨額。現金淨流入也來自我們在流動戰略中的綜合基金的有價證券交易活動。這些流入被流出部分抵消，這些流出主要歸因於為我們的數字基金承諾提供資金，並利用收購、開發和建設或ADC貸款，這些貸款在2021年12月出售之前被計入權益法投資。
融資活動
我們主要通過投資級擔保債務和共同投資者的資本為我們的投資活動提供資金。我們還利用我們的證券化融資機制為我們的投資和運營活動提供資金，並有能力通過發行優先股、普通股和私募債券在公開市場籌集資金。因此，我們產生現金支出，用於支付我們的投資水平和公司債務，向我們的優先股東和普通股股東派息(普通股股息從2022年第三季度開始恢復)，以及分配給非控股權益，主要是在我們的運營部門。
融資活動在2022年產生了9.238億美元的現金淨流入，2021年產生了4.113億美元的現金淨流入。
•2022年，9.238億美元的現金淨流入是由收購TowerCo和收購數據庫數據中心的融資推動的，這些融資是通過定期貸款和非控股權益的出資實現的，總計11億美元。隨後，我們的新贊助基金將我們在TowerCo的股權轉讓給該基金，從而承擔了TowerCo的債務。此外，現金流入包括我們在股本中記錄的4.054億美元的收益，這是通過出售我們在數據庫子公司的部分權益而產生的，該部分權益與被視為股權交易的數據庫資本重組有關。2022年5月，為贖回Wafra在我們投資管理業務中的權益而支付的3.885億美元現金部分抵消了這些資金流入。融資現金流出還包括用將倉儲貸款轉移到第三方CLO的收益償還我們1.725億美元的倉庫信貸安排，以及償還我們運營部門的攤銷債務。其他值得注意的現金流出包括總計1.078億美元的優先股和普通股回購，以及分配給各種非控股權益。2022年的股息支付為6400萬美元，低於2021年期間的優先股贖回和2022年的回購之後的2021年。
•2021年融資淨現金流入4.113億美元是由超過債務償還的6.712億美元借款推動的。投資級融資活動主要包括髮行證券化票據，並利用Vantage SDC的可變融資票據為追加收購、未來的擴展能力和資本支出提供資金，以及通過數據庫為現有債務再融資和為未來的收購提供資金。年內出售的歐洲房地產債務融資也有償還。在公司層面，我們用證券化融資安排取代了我們的信貸安排，我們在7月份通過發行A-2類票據獲得了2.851億美元的淨收益，其中一些用於贖回優先股，金額為8,680萬美元。此外，分配超過了非控股權益的貢獻，導致現金淨流出1690萬美元。非控股權益的貢獻主要包括將我們的權益辛迪加給我們的zColo投資工具的新的第三方投資者，Wafra承擔我們對DBP的部分承諾，以及Wafra為其投資我們的投資管理業務支付的額外對價。這些貢獻被分配給第三方共同投資者所抵消，主要是在2021年12月出售我們的權益後解除合併之前的OED投資組合。2021年的股息支出為7340萬美元。
擔保和表外安排
我們沒有任何擔保或表外安排，我們認為這些安排合理地可能對我們的財務狀況產生實質性影響。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的，這要求使用涉及判斷並影響報告的資產、負債和
披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期間報告的收入和支出數額。我們的關鍵會計政策和估計對於理解和評估我們報告的財務結果是不可或缺的，因為它們需要主觀或複雜的管理判斷，因為需要對本質上不確定和不可預測的事項的影響進行估計。
以下突出顯示的是我們認為基於我們的
業務和/或需要重要的管理判斷和假設。關於下文討論的所有關鍵估計，我們制定了政策和控制程序，以確保估計和假設得到適當的管理，並在不同時期一致應用。我們認為，根據我們當時掌握的信息，當時作出的所有決定和評估都是合理的。
由於所使用的各種預測和假設具有內在的判斷性質，以及經濟和市場狀況的不可預測性，實際結果可能與估計不同，估計和假設的變化可能會對我們未來的綜合財務報表產生重大影響。
權益法收益—附帶權益
本公司確認其權益法投資的附帶權益為其贊助的投資工具的普通合夥人。附帶權益是指根據本公司贊助的投資工具的累計表現超出其各自管治協議的最低迴報限制的程度而不成比例地分配來自該公司的投資工具的回報。附帶權益在變現前須予以轉回，變現一般在出售投資工具的所有相關投資時發生，或部分在每次出售時發生。附帶權益的一部分分配給某些員工，如果先前確認的累計附帶權益金額下降，則同樣會發生沖銷。
確認附帶權益的金額是基於每個投資工具在報告日期被清算時的累計表現，而這在很大程度上是由這些投資工具持有的標的投資的價值增值推動的。受贊助車輛持有的投資每季度都會重新估值，結果取決於公司的估值審查和批准程序。標的投資的公允價值通常使用不可觀察到的輸入和假設來估計，這些輸入和假設涉及重大判斷，包括但不限於投資組合公司的財務業績、經濟狀況、匯率、市場上的可比交易以及上市證券的股權價格，因此受到內在不確定性的影響。
所得税
遞延税項資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的金額。這些資產是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及淨資產、資本損失和税收抵免結轉所產生的。
遞延税項資產的變現取決於來自所有來源的未來預期應税收入的充分性，包括應税暫時性差異的沖銷、預測的應税收益以及審慎和可行的税務籌劃策略。如果本公司根據所有可獲得的正面和負面證據的權重，認為所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，則建立遞延税項資產估值撥備。給予證據的權重與其可被客觀核實的程度相稱。存在的負面證據越多，就越需要積極的證據，就越難支持不需要估值免税額的結論。
在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司會考慮各種因素，包括：(1)遞延税項資產及負債的性質，不論是普通資產或資本資產；(2)產生遞延税項資產及負債的税務管轄區及其沖銷時間；(3)以往年度的應課税收入及不包括沖銷暫時性差異及結轉的預計應納税所得額；(4)結轉款項可在不同税務管轄區使用的時間長短；(5)任何影響遞延税項資產使用的獨特税務規則；(六)為保證税收優惠在到期前得到合理利用而可以採用的任何納税籌劃策略。
對適用遞延税項資產的子公司將產生的未來應納税收益的預測是一項關鍵估計。本次評估中的主要假設包括公司對未來資本籌集的預測，以及實際和計劃中的業務和運營變化，這些變化受到未來宏觀經濟和公司特定條件和事件的影響。這些假設在很大程度上依賴於估計數，估計數的變化可能會導致估值津貼的設立或增加。
如果本公司其後確定全部或部分遞延税項資產更有可能變現，則已確立的估值撥備可能會在未來期間轉回。
本年度報告第15項綜合財務報表附註17載有於2022年設立的估值免税額的討論。
減損
在審核及編制綜合財務報表時，於每個季度末之前及之後，吾等會評估當時發生的事件或環境變化是否顯示下列資產的賬面價值可能無法收回，在此情況下，我們會進行減值分析。
持有房地產以供投資
可能顯示我們為投資而持有的房地產潛在減值的觸發事件包括但不限於當前和/或預期收益的惡化；重大近期租約到期；入住率下降；或其他客户或市場狀況會對物業運營現金流產生負面影響。
持有作投資用途的房地產的賬面金額如超過物業預期產生的未貼現未來現金流量淨額，包括最終出售物業的任何估計收益，則不可收回。如考慮多種結果，本公司可採用概率加權現金流量法或單一最有可能現金流估計法，以在當時情況下較合適者為準。確認減值是將物業的賬面價值減至其估計公允價值，一般基於折現淨現金流量分析(於預測期末應用最終資本化率以得出退出價值)，或直接資本化方法(將整體資本化率應用於預期淨營業收入以估計當前物業價值)。
對未來淨現金流量的估計涉及重大判斷和假設，包括但不限於：對不同現金流量情景的概率加權，或在適用情況下確定最可能的現金流量情景；現有的市場信息，如競爭水平、租賃趨勢、入住率、租賃率和最近出售或正在出售的類似物業的市場價格；以及資本化率。
2022年，為投資而持有的房地產沒有減值記錄。
權益法投資
須接受定期減值評估的重大權益法投資包括本公司對BRSP的投資。
權益法投資的減值指標通常包括公司縮短的持有期假設；被投資方的收益表現、資產質量或業務前景顯著惡化；或被投資方的行業、經濟或市場環境發生重大不利變化。
如果存在減值指標，本公司估計其權益法投資的公允價值，該公允價值考慮了被投資人的估計企業價值、被投資人相關淨資產的公允價值或被投資人將產生的淨現金流量，對於擁有公開交易股權的權益法投資人，則為活躍市場中的權益證券的交易價格。
如果權益法投資的公允價值減少是非臨時性的，則將進一步考慮，以確定是否應確認減值損失。對非暫時性減值的評估可能涉及重大的管理層判斷，包括但不限於：考慮被投資方當前和預期的財務狀況和收益、業務前景和信譽；被投資方股權證券交易價格的大幅和長期下跌；或公司持有投資直到賬面價值恢復的能力和意圖。如果管理層不能合理地斷言減值是暫時的，或認為本公司可能無法完全收回其投資的賬面價值，則減值被視為非臨時性的。
我們於2022年對BRSP的投資被確定為非暫時減值，這一點在本年度報告第15項綜合財務報表附註5中進一步討論。
商譽
截至2022年12月31日，公司的商譽與其投資管理和運營部門有關。
商譽在分配給它的報告單位進行減值測試，該單位可以是運營部門或低於運營部門的一個級別。對減值商譽的評估最初可根據定性因素進行，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。如果是，則執行定量評估，並在一定程度上
若報告單位超過其公允價值，則就超過分配給報告單位的商譽金額確認減值。或者，公司可以繞過定性評估，直接進行定量評估。
定性評估考慮各種因素，例如宏觀經濟、行業和市場狀況影響報告單位的盈利表現的程度、報告單位的業務戰略和/或管理層的變化、報告單位的收入和/或成本結構的構成或組合的變化、報告單位的財務業績和業務前景等。
在量化評估中，採用重大判斷、假設和估計來確定報告單位的公允價值。本公司一般採用收益法以折現報告單位的預計現金流量淨額來估計公允價值，並可在可用及適當的情況下與基於市場的數據進行佐證。對未來現金流的預測基於各種因素，包括但不限於我們對業務和運營的戰略計劃、內部預測、年終剩餘收入倍數、營業利潤率、類似業務和可比交易的定價(如適用)，以及對未來現金流現值的風險調整貼現率。鑑於投入的敏感性程度，任何一項投入的價值的變化，無論是單獨的還是合併的，都可能對報告單位的公允價值的整體估計產生重大影響。
本公司確定，2022年沒有商譽減值指標。
信貸損失準備
債務證券
如果一項債務證券的公允價值低於其攤銷成本，則該債務證券即為減值。如本公司擬出售減值債務證券，或本公司極有可能須在收回其攤銷成本前出售債務證券，則全部減值金額於收益中確認為債務證券攤銷成本基準的撇賬。
如果本公司不打算出售或在收回其攤銷成本之前不被要求出售債務證券，虧損的信貸部分將在收益中確認為信貸損失準備，這可能會在隨後的公允價值收回中發生逆轉。非信貸損失部分在其他全面收益或虧損中確認。如果在隨後的期間內，本公司打算或很可能將被要求出售該證券，或如果本公司認為該證券無法收回，則該減值將從該證券的攤餘成本基礎上註銷。
本公司持有第三方贊助CLO的附屬票據，歸類於公允價值層次的第3級。
次級票據是CLO的剩餘權益或權益部分，代表結構中槓桿率最高和流動性最差的部分，並在抵押品池中面臨第一損失敞口。因此，次級票據的價值對CLO標的抵押品的表現高度敏感。
在估計公允價值時使用不可觀察到的投入，就必須應用管理判斷。CLO附屬票據估值時考慮的因素一般包括：預期貸款違約率是抵押品組合的函數(例如相關貸款的信貸評級和行業類別)、過往企業貸款違約情況及市場對當前經濟狀況下企業債務表現的預期；違約或嚴重損失率；貸款提前償還率；再投資期內的再投資價格；再投資期屆滿後的贖回或贖回日期；以及贖回或贖回價格。
於2022年12月31日，CLO附屬票據的公允價值乃採用基準方法釐定，如本年報第15項綜合財務報表附註11所述。
公允價值
本公司在經常性或非經常性基礎上按公允價值計提某些資產。本公司已為所有應收貸款選擇公允價值選項。
應收貸款
若干應收貸款被歸類於公允價值層次的第3級，公允價值的計量使用至少一項重大且需要管理層判斷的不可觀察的投入。應收貸款的第三級公允價值一般以收益法為基礎，採用貼現現金流量模型進行估計。這涉及預計將收取的本金和利息的預測，幷包括考慮借款人或贊助人的財務狀況和信用風險、經營業績和/或標的價值等因素。
抵押品，以及具有類似信用風險和其他特徵的貸款的市場收益率。在不利的經濟條件下，用於估計不可觀察到的投入的判斷受到更大程度的不確定性的影響。
請參閲本年度報告第15項綜合財務報表附註11，瞭解在估計應收貸款公允價值時所應用的投入的額外資料。
採辦
在企業合併或資產收購中，所有收購的資產和承擔的負債均按收購日的公允價值計量。
購買對價的分配
在企業合併中，本公司計量收購日收購的資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益的公允價值，超過收購淨資產公允價值的購買對價和以前持有的被收購方任何權益的公允價值確認為商譽。在資產收購中，本公司根據收購資產和承擔的負債的相對公允價值將購買代價分配給收購資產和負債，這不會產生商譽。
對收購資產和承擔負債的公允價值的估計涉及重大判斷和假設。收購資產一般由房地產、租賃使用權(“ROU”)資產、租賃相關無形資產、投資管理相關無形資產(如投資管理合同和投資者關係)以及其他可識別無形資產(如客户合同、客户關係和商號)組成。該公司通常根據房地產的重置成本(處於空置狀態)、改善和數據中心基礎設施以及土地的可比銷售或當前掛牌情況對房地產進行估值。租賃ROU資產根據租賃期內的未來租賃付款進行計量，根據任何租賃激勵措施和資本化的直接租賃成本進行調整，並按遞增借款利率貼現。可識別無形資產，如租賃和管理合同，通常根據資產預期產生的淨現金流量，按折現至現值，採用收益法進行估值。適用的估計包括但不限於：(I)建築和改善的建設成本；(Ii)每千瓦的成本以及數據中心基礎設施的設計、工程、建造和安裝成本；以及(Iii)無形資產、預期的未來現金流、現有投資者對我們投資管理業務的再投資率、租約續約率、客户流失率、貼現率和使用壽命。這些估計是基於管理層認為市場參與者將適用於對資產進行估值的假設。這些估計和假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟、市場和行業狀況的不確定性的影響。
請參閲本年度報告第15項綜合財務報表附註3，以進一步討論在估計所收購資產及承擔負債的公允價值時所採用的方法及投入。
整固
確定本公司是否擁有控股財務權益，從而合併一家實體，會對合並財務報表的列報產生重大影響。
在本公司對某一實體的初始投資或與該實體的其他參與開始時進行的綜合評估以及持續的重新評估可能涉及重大判斷，如果一家實體被確定為可變權益實體(“VIE”)，則更是如此。VIE由其主要受益人合併，其定義為在VIE中擁有控股權的一方，其通過(A)指導VIE的活動的權力，以及(B)承擔VIE的損失或獲得可能對VIE產生重大利益的權利的義務。這種評估可能涉及確定哪些活動對VIE的業績影響最大的主觀性，以及對VIE持有的資產的當前和未來公允價值以及VIE的財務業績的估計。在評估其於VIE的權益時，本公司亦考慮其關聯方(包括實際代理人)所持有的權益。此外，本公司還評估其是否為符合權力和福利標準的關聯方集團的成員，如果是，則評估本公司是否與VIE關係最密切。在進行關聯方分析時，本公司同時考慮定性和定量因素，包括但不限於：其投資相對於關聯方的特點和規模；本公司和關聯方控制或顯著影響VIE關鍵決策的能力，包括考慮實際代理人的參與；本公司或關聯方為VIE的運營虧損提供資金的義務或可能性；VIE的業務活動與本公司和關聯方的業務活動的相似性和重要性。確定實體是否為VIE, 該公司是否為主要受益人，取決於評估時某一實體的具體事實和情況，並可能隨着時間的推移而變化。
本年報第15項綜合財務報表附註12討論本公司參與各類被視為VIE的實體的情況，以及本公司是否被確定為主要受益人。
最近的會計更新
我們的綜合財務報表附註2第15項説明瞭2022年採用的會計準則的影響以及未來將採用的會計準則的潛在影響。本年度報告的“展品、財務報表明細表”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於市場價格的不利變動而造成的經濟損失的風險。市場風險的主要來源是利率、外幣利率、商品價格和股票價格。
我們的業務主要面臨可變利率計息工具的利率風險、運營部門非美國業務和外幣倉儲投資的外幣風險、市場風險對我們的手續費收入和淨附帶權益分配的影響、可銷售股權證券的股權價格風險以及與運營部門相關的商品價格風險。
以下討論不包括市場風險對2022年12月31日持有待處置的資產和相應負債的影響。
利率風險
具有可變利率的工具包括我們的債務，這些債務受到利率波動的影響，這將影響未來的現金流，特別是利息支出。
可變利率債務-我們的公司債務對可變利率的敞口僅限於我們的VFN左輪手槍，截至2022年12月31日沒有未償還金額。我們的投資級融資總額為46億美元，主要由我們運營部門的子公司Vantage SDC和數據庫發行的固定利率證券化票據組成。其中，10億美元或21%由2022年12月31日的可變利率債務組成。我們的投資水平浮動利率債務以1個月期LIBOR或期限SOFR為指標。由於我們經營部門的子公司主要由第三方投資者擁有，因此利率上升導致的利息支出增加將主要歸因於非控股權益，而DBRG的影響份額很小。根據我們截至2022年12月31日的投資級可變利率債務的未償還本金，假設利率上升100個基點將使綜合基礎上的年化利息支出增加990萬美元，或在歸因於非控股權益後增加110萬美元。
外幣風險
截至2022年12月31日，我們在運營部門的外國業務和為未來贊助工具儲存在資產負債表上的外幣投資的直接外幣敞口有限。外幣匯率的變化可能會對我們的外幣計價投資的收益和價值產生不利影響，包括對我們外國子公司的投資。
如果我們的海外子公司不以美元進行交易，我們就會因這些子公司的業務而面臨外幣風險。這適用於我們的海外子公司，這些子公司在英國和法國運營着六個託管數據中心。對於我們在加拿大運營超大規模數據中心的絕大多數子公司來説，美元基本上是作為交易貨幣使用的，在這種情況下，外幣敞口通常非常有限。在我們的託管數據中心業務中，其餘不以美元進行交易的外國子公司只佔我們整體運營部門的一小部分，而該部門又由第三方投資者擁有。因此，截至2022年12月31日，我們因海外子公司的運營而面臨的外幣風險是有限的。
我們的外幣計價投資暫時存放在資產負債表上，由我們的美國子公司持有。截至2022年12月31日，我們的外幣敞口僅限於一項澳元股權投資(3500萬澳元)。
市場風險對手續費收入和淨附帶權益分配的影響
管理費-由於管理費是基於我們管理的投資工具的基礎投資的公允價值，公允價值的增加或減少將直接影響我們的管理費收入。一般來説，我們的管理費收入是根據投資者在投資工具承諾期的承諾資本計算的，之後是在投資和清算期間的出資或投資資本。在較小程度上，管理費是基於我們的流動策略中的工具的資產淨值，以公允價值計量。截至2022年12月31日，我們的流動戰略佔我們220億美元FEEUM的5.0%。因此，我們的大部分管理費收入不會直接受到投資公允價值變化的影響。
獎勵費用和附帶權益-獎勵費用和附帶權益，扣除管理撥款後，根據工具的財務表現賺取，超過指定的回報門檻，這在很大程度上是由基礎投資的增值推動的。附帶權益在變現前須予以轉回，變現一般在出售投資工具的所有相關投資時發生，或部分在每次出售時發生。公允價值變動對獎勵費用和附帶權益金額的影響程度將取決於投資工具相對於其回報門檻的累積表現、用於計算獎勵和附帶權益的業績衡量期限，以及工具生命週期的階段。投資公允價值又可能受到各種因素的影響，包括但不限於投資組合公司的財務業績、經濟狀況、匯率、市場上的可比交易以及上市證券的股票價格。因此，公允價值的變化是不可預測的，對激勵費用和附帶權益的影響在不同的投資工具中有所不同。
股權價格風險
截至2022年12月31日，我們持有1.56億美元的有價證券多頭頭寸和4100萬美元的空頭頭寸，這些頭寸主要由我們的合併贊助流動基金持有。有價證券的已實現和未實現損益計入合併經營報表的其他損益。上市股權證券的市場價格可能會因多種因素而波動，這些因素包括但不限於被投資公司的財務表現、行業狀況、經濟和政治環境、交易量以及股票市場的普遍情緒。因此，波動性和價格波動的程度是不可預測的。我們的基金不斷調整其投資組合，以利用市場機會和管理風險。此外，我們的一隻基金採用多頭/空頭股票策略，採取多頭頭寸作為空頭頭寸的抵押品，這兩者結合在一起，降低了其市場風險敞口。由於我們的合併流動資金基本上由代表非控股權益的第三方資本擁有，因此股權價格下跌對我們股東應佔收益的影響進一步降低。
商品價格風險
我們數據中心產品組合中的某些運營成本會受到基礎大宗商品價格波動引起的價格波動的影響，主要是我們數據中心運營中使用的電力。我們密切監控我們所有地點的電力成本，並可能簽訂電力公用事業合同，在美國某些地點以固定價格購買電力，此類合同通常低於我們的預測用電量。我們新數據中心的建設和現有數據中心的擴張也將使我們面臨鋼鐵和銅等建築材料的大宗商品價格風險。此外，採購數據中心設備的交付期很長，採購延遲可能會增加建設成本並推遲創收。
項目8.財務報表
本項目所需財務報表見項目15。“展品和財務報表附表” 本年度報告的一部分。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條)，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
根據《交易所法案》第13a-15(B)條的要求，我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2022年12月31日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，根據需要記錄交易，以便根據GAAP編制財務報表，並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置。
管理層使用下列標準評估我們財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據我們的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
我們的內部控制系統旨在向管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
安永會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，這在他們的認證報告中有所説明，該報告包括在本文中。
獨立註冊會計師事務所報告
致DigitalBridge Group，Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了DigitalBridge Group，Inc.截至2022年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確定的標準。我們認為，DigitalBridge Group，Inc.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告保持有效的內部控制，截至2022年12月31日，基於COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了DigitalBridge Group，Inc.截至2022年12月31日和2021年12月31日、有關的合併業務表、全面收益(虧損)、權益和現金流量2022年12月31日，以及列於指數第15項的相關附註和財務報表附表，以及我們2023年2月27日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2023年2月27日
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
第10項所要求的信息在此併入，參考根據第14A條在截至2022年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
第11項.行政人員薪酬
第11項所要求的信息在此併入，參考根據第14A條在截至2022年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
第12項所要求的信息在此併入，參考根據第14A條在截至2022年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
第13項所要求的信息在此併入，參考根據第14A條在截至2022年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息在此併入，參考根據第14A條在截至2022年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)及(2)。DigitalBridge Group，Inc.的財務報表和時間表
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| 獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID：42) | | F-2 |
| 合併資產負債表 | | F-4 |
| 合併業務報表 | | F-5 |
| 綜合全面收益表(損益表) | | F-6 |
| 合併權益表 | | F-7 |
| 合併現金流量表 | | F-10 |
| 合併財務報表附註： | | F-12 |
| 1.業務和組織 | | F-12 |
| 2.主要會計政策摘要 | | F-13 |
| 3.收購 | | F-29 |
| 4.房地產 | | F-31 |
| 5.股權和債務投資 | | F-33 |
| 6.商譽、遞延租賃成本和其他無形資產 | | F-36 |
| 7.受限現金、其他資產和其他負債 | | F-37 |
| 8.債務 | | F-38 |
| 9.股東權益 | | F-42 |
| 10.非控股權益 | | F-45 |
| 11.公允價值 | | F-47 |
| 12.可變利息實體 | | F-51 |
| 13.每股收益 | | F-53 |
| 14.費用收入 | | F-53 |
| 15.基於股權的薪酬 | | F-54 |
| 16.與聯營公司的交易 | | F-57 |
| 17.所得税 | | F-59 |
| 18.分部報告 | | F-62 |
| 19.承付款和或有事項 | | F-65 |
| 20.補充披露現金流量信息 | | F-67 |
| 21.持有以待處置的資產和相關負債 | | F-68 |
| 22.停產運營 | | F-70 |
| 23.後續事件 | | F-71 |
| 附表三--房地產和累計折舊 | | F-72 |
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所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息包含在合併財務報表或附註中。
(A)(3)展品
本文所附的展品索引以引用的方式併入本項目。
獨立註冊會計師事務所報告
致DigitalBridge Group，Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的DigitalBridge Group，Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日、有關的合併業務表、全面收益(虧損)、權益和現金流量2022年12月31日，以及列於索引第15項下的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司的財務狀況2022年12月31日和2021年12月31日，以及在截至2022年12月31日的三年中每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年框架)中確立的標準和我們#年#月#日的報告2023年2月27日，對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 資產收購--對收購資產的確認 |
| 有關事項的描述 | | 正如綜合財務報表附註3所述，在截至2022年12月31日的年度內，公司完成了對房地產和相關無形資產的收購，總代價約為17億美元。如綜合財務報表附註2及附註3所述，該等交易按資產收購入賬，因此，總代價按收購資產及負債的相對公允價值分配。 |
| | 由於管理層在估計收購的有形資產和無形資產的相對公允價值時需要進行重大估計，因此對公司收購的會計進行審計是複雜的。重大估計主要是由於用以衡量有形及無形資產公允價值的估值模型的投入屬判斷性質，以及各自的公允價值對相關投入或假設的敏感性所致。本公司採用收益法(折現現金流量法)、銷售比較法和成本法對收購的有形資產和無形資產的公允價值進行估計。由於缺乏可直接比較的市場信息，確定收購的有形資產的相對公允價值涉及較高程度的主觀性，而確定收購的無形資產的相對公允價值涉及較高程度的主觀性，因為使用了前瞻性的市場假設，可能會受到未來經濟或市場狀況的影響。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對本公司將總對價分配給收購的有形和無形資產的流程進行了控制，包括對本公司審查公允價值分析中使用的投入和假設以及所用基礎數據的準確性的控制，從而獲得了了解、評估了設計並測試了控制的操作有效性。例如，我們測試了對確定收購的有形和無形資產公允價值的控制，包括對評估模型和用於制定此類估計的基本假設的審查的控制。 為測試收購的有形及無形資產在收購價格分配中使用的公允價值，我們進行了審計程序，包括(其中包括)評估管理層使用的估值方法和重大假設、評估投入或假設的變化對收購資產的相對公允價值的敏感性、測試支持確定各種投入的基礎數據的完整性和準確性，以及測試其文書準確性。就收購資產樣本而言，吾等邀請估值專家協助評估本公司所使用的方法、進行程序以評估在編制公允價值估計時所採用的重大投入或假設的合理性，並進行比較計算以評估分配予收購資產的合理性。 |
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/s/ 安永律師事務所
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2023年2月27日
Digital Bridge Group，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
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| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 918,254 | | | $ | 1,602,102 | |
受限現金 | | 118,485 | | | 99,121 | |
房地產，淨值 | | 5,921,298 | | | 4,972,284 | |
股權和債務投資(#美元506,081及$201,912按公允價值計算) | | 1,322,050 | | | 935,153 | |
| 應收貸款(按公允價值) | | 137,945 | | | 173,921 | |
商譽 | | 761,368 | | | 761,368 | |
遞延租賃成本和無形資產淨額 | | 1,092,167 | | | 1,187,627 | |
其他資產(美元11,793及$944按公允價值計算) | | 654,050 | | | 740,395 | |
應由關聯公司支付 | | 45,360 | | | 49,230 | |
| 持有以待處置的資產 | | 57,526 | | | 3,676,615 | |
總資產 | | $ | 11,028,503 | | | $ | 14,197,816 | |
負債 | | | | |
| 債務，淨額 | | $ | 5,156,140 | | | $ | 4,860,402 | |
應計負債和其他負債(#美元183,628及$37,970按公允價值計算) | | 1,272,096 | | | 943,801 | |
無形負債，淨額 | | 29,824 | | | 33,301 | |
| | | | |
| 與持有以待處置的資產有關的負債 | | 380 | | | 3,088,699 | |
| | | | |
| | | | |
總負債 | | 6,458,440 | | | 8,926,203 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | | |
可贖回的非控股權益 | | 100,574 | | | 359,223 | |
權益 | | | | |
股東權益： | | | | |
優先股，$0.01每股面值；美元827,779及$883,500清算優先權；250,000授權股份；33,111和35,340已發行及已發行股份 | | 800,355 | | | 854,232 | |
普通股，$0.04每股面值 | | | | |
A類，949,000授權股份；159,763和142,144已發行及已發行股份 | | 6,390 | | | 5,685 | |
B級，1,000授權股份；166已發行及已發行股份 | | 7 | | | 7 | |
額外實收資本 | | 7,818,068 | | | 7,820,807 | |
累計赤字 | | (6,962,613) | | | (6,576,180) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | (1,509) | | | 42,383 | |
| 股東權益總額 | | 1,660,698 | | | 2,146,934 | |
投資實體中的非控制性權益 | | 2,743,896 | | | 2,653,173 | |
運營公司中的非控制性權益 | | 64,895 | | | 112,283 | |
總股本 | | 4,469,489 | | | 4,912,390 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 11,028,503 | | | $ | 14,197,816 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | | | |
| 物業營業收入 | | | | | | $ | 927,506 | | | $ | 762,750 | | | $ | 312,928 | |
手續費收入(美元167,733, $170,929及$83,294來自附屬公司) | | | | | | 172,673 | | | 180,826 | | | 83,355 | |
| 利息收入 | | | | | | 30,107 | | | 8,791 | | | 7,206 | |
其他收入(美元)4,337, $10,185及$8,828來自附屬公司) | | | | | | 14,286 | | | 13,432 | | | 12,941 | |
| 總收入 | | | | | | 1,144,572 | | | 965,799 | | | 416,430 | |
費用 | | | | | | | | | | |
| 物業經營費 | | | | | | 389,445 | | | 316,178 | | | 119,834 | |
| 利息支出 | | | | | | 198,498 | | | 186,949 | | | 120,829 | |
| 投資費用 | | | | | | 33,887 | | | 28,257 | | | 13,551 | |
| 交易相關成本 | | | | | | 10,129 | | | 5,781 | | | 5,282 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 576,911 | | | 539,695 | | | 241,020 | |
| | | | | | | | | | |
| 減值損失 | | | | | | — | | | — | | | 25,079 | |
| 薪酬費用--現金和股權為基礎 | | | | | | 245,257 | | | 235,985 | | | 176,152 | |
| 薪酬費用--獎勵費用和附帶權益 | | | | | | 202,286 | | | 65,890 | | | 1,906 | |
| 行政費用 | | | | | | 123,184 | | | 109,490 | | | 78,766 | |
| 結算損失 | | | | | | — | | | — | | | 5,090 | |
| 總費用 | | | | | | 1,779,597 | | | 1,488,225 | | | 787,509 | |
| 其他收入(虧損) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他虧損，淨額 | | | | | | (170,555) | | | (21,412) | | | (6,493) | |
| 權益法收益(虧損) | | | | | | 19,412 | | | 127,270 | | | (273,288) | |
| 權益法收益附帶權益 | | | | | | 378,342 | | | 99,207 | | | 12,709 | |
所得税前持續經營虧損 | | | | | | (407,826) | | | (317,361) | | | (638,151) | |
| 所得税優惠(費用) | | | | | | (13,467) | | | 100,538 | | | 47,063 | |
| 持續經營虧損 | | | | | | (421,293) | | | (216,823) | | | (591,088) | |
| 停產損失 | | | | | | (148,704) | | | (600,088) | | | (3,199,322) | |
| 淨虧損 | | | | | | (569,997) | | | (816,911) | | | (3,790,410) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | | | | (26,778) | | | 34,677 | | | 616 | |
| 投資主體 | | | | | | (189,053) | | | (500,980) | | | (812,547) | |
| 運營公司 | | | | | | (32,369) | | | (40,511) | | | (302,720) | |
| DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。 | | | | | | (321,797) | | | (310,097) | | | (2,675,759) | |
優先股回購/贖回(附註9) | | | | | | (1,098) | | | 4,992 | | | — | |
| 優先股股息 | | | | | | 61,567 | | | 70,627 | | | 75,023 | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (382,266) | | | $ | (385,716) | | | $ | (2,750,782) | |
| 每股虧損-基本 | | | | | | | | | | |
| 每股普通股持續運營虧損--基本 | | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (1.21) | | | $ | (4.33) | |
| 普通股每股應佔普通股股東淨虧損--基本 | | | | | | $ | (2.47) | | | $ | (3.14) | | | $ | (23.25) | |
| 每股虧損-稀釋後 | | | | | | | | | | |
| 每股普通股持續運營虧損-攤薄 | | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (1.21) | | | $ | (4.33) | |
| 每股普通股股東應佔淨虧損-稀釋後 | | | | | | $ | (2.47) | | | $ | (3.14) | | | $ | (23.25) | |
加權平均股數 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | 154,495 | | | 122,864 | | | 118,389 | |
| 稀釋 | | | | | | 154,495 | | | 122,864 | | | 118,389 | |
| | | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨虧損 | | | | | | $ | (569,997) | | | $ | (816,911) | | | $ | (3,790,410) | |
| 累計其他全面收益(虧損)的變動與以下方面有關： | | | | | | | | | | |
| 權益法投資 | | | | | | (2,867) | | | (17,048) | | | 9,292 | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | (6,373) | | | (331) | | | (1,964) | |
| 現金流對衝 | | | | | | — | | | 1,285 | | | (30) | |
| 外幣折算 | | | | | | (44,232) | | | (94,560) | | | 160,008 | |
| 淨投資對衝 | | | | | | (8,368) | | | (57,291) | | | 21,001 | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | (61,840) | | | (167,945) | | | 188,307 | |
| 綜合損失 | | | | | | (631,837) | | | (984,856) | | | (3,602,103) | |
| 可歸因於非控股權益的全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | | | | (26,778) | | | 34,677 | | | 616 | |
| 投資主體 | | | | | | (203,125) | | | (581,540) | | | (706,374) | |
| 運營公司 | | | | | | (36,116) | | | (48,783) | | | (294,577) | |
| 股東應佔綜合損失 | | | | | | $ | (365,818) | | | $ | (389,210) | | | $ | (2,601,768) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
合併權益表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 | | 投資主體中的非控制性權益 | | 運營公司中的非控制性權益 | | 總股本 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 999,490 | | | $ | 4,878 | | | $ | 7,553,599 | | | $ | (3,389,592) | | | $ | 47,668 | | | $ | 5,216,043 | | | $ | 3,254,188 | | | $ | 456,184 | | | $ | 8,926,415 | |
採用新會計準則的累積效果(附註2) | | — | | | — | | | — | | | (3,187) | | | — | | | (3,187) | | | (1,577) | | | (349) | | | (5,113) | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (2,675,759) | | | — | | | (2,675,759) | | | (812,547) | | | (302,720) | | | (3,791,026) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 73,991 | | | 73,991 | | | 106,173 | | | 8,143 | | | 188,307 | |
收購中承擔的非控制性權益的公允價值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 366,136 | | | — | | | 366,136 | |
投資主體解除合併(附註20) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80,921) | | | — | | | (80,921) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | — | | | (127) | | | (24,622) | | | — | | | — | | | (24,749) | | | — | | | — | | | (24,749) | |
| 普通股操作單位的贖回 | | — | | | 22 | | | 7,735 | | | — | | | — | | | 7,757 | | | — | | | (7,757) | | | — | |
| 已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額 | | — | | | 96 | | | 35,265 | | | — | | | — | | | 35,361 | | | 1,172 | | | 2,673 | | | 39,206 | |
| 因既得股權獎勵預扣税款而被註銷的股票 | | — | | | (28) | | | (7,721) | | | — | | | — | | | (7,749) | | | — | | | — | | | (7,749) | |
| 非控制性權益的成本 | | — | | | — | | | (6,707) | | | — | | | — | | | (6,707) | | | — | | | — | | | (6,707) | |
認股權證發行(附註10) | | — | | | — | | | 20,240 | | | — | | | — | | | 20,240 | | | — | | | — | | | 20,240 | |
| 非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,832,740 | | | — | | | 1,832,740 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (339,414) | | | (5,857) | | | (345,271) | |
| 優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | (74,064) | | | — | | | (74,064) | | | — | | | — | | | (74,064) | |
已宣佈的普通股股息($0.44每股) | | — | | | — | | | — | | | (52,854) | | | — | | | (52,854) | | | — | | | — | | | (52,854) | |
重新分配股本(附註2和10) | | — | | | — | | | (7,316) | | | — | | | 464 | | | (6,852) | | | 1,422 | | | 5,430 | | | — | |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 999,490 | | | $ | 4,841 | | | $ | 7,570,473 | | | $ | (6,195,456) | | | $ | 122,123 | | | $ | 2,501,471 | | | $ | 4,327,372 | | | $ | 155,747 | | | $ | 6,984,590 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
合併權益報表(續)
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 | | 投資主體中的非控制性權益 | | 運營公司中的非控制性權益 | | 總股本 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 999,490 | | | $ | 4,841 | | | $ | 7,570,473 | | | $ | (6,195,456) | | | $ | 122,123 | | | $ | 2,501,471 | | | $ | 4,327,372 | | | $ | 155,747 | | | $ | 6,984,590 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (310,097) | | | — | | | (310,097) | | | (500,980) | | | (40,511) | | | (851,588) | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,113) | | | (79,113) | | | (80,560) | | | (8,272) | | | (167,945) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股贖回(附註9) | | (145,258) | | | — | | | (4,992) | | | — | | | — | | | (150,250) | | | — | | | — | | | (150,250) | |
普通股票據交換(附註8) | | — | | | 734 | | | 181,473 | | | — | | | — | | | 182,207 | | | — | | | — | | | 182,207 | |
根據結算責任發行的股份(附註11) | | — | | | 60 | | | 46,982 | | | — | | | — | | | 47,042 | | | — | | | — | | | 47,042 | |
投資主體解除合併(附註20) | | — | | | — | | | 1,956 | | | — | | | (1,482) | | | 474 | | | (1,080,134) | | | — | | | (1,079,660) | |
| 普通股操作單位的贖回 | | — | | | 20 | | | 4,627 | | | — | | | — | | | 4,647 | | | — | | | (4,647) | | | — | |
| 已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額 | | — | | | 66 | | | 51,224 | | | — | | | — | | | 51,290 | | | 2,841 | | | 3,898 | | | 58,029 | |
| 因既得股權獎勵預扣税款而被註銷的股票 | | — | | | (29) | | | (19,331) | | | — | | | — | | | (19,360) | | | — | | | — | | | (19,360) | |
| 非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202,471 | | | — | | | 202,471 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222,519) | | | — | | | (222,519) | |
| 優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | (70,627) | | | — | | | (70,627) | | | — | | | — | | | (70,627) | |
股本重新分配(附註2和10) | | — | | | — | | | (11,605) | | | — | | | 855 | | | (10,750) | | | 4,682 | | | 6,068 | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 854,232 | | | $ | 5,692 | | | $ | 7,820,807 | | | $ | (6,576,180) | | | $ | 42,383 | | | $ | 2,146,934 | | | $ | 2,653,173 | | | $ | 112,283 | | | $ | 4,912,390 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
合併權益報表(續)
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 | | 投資主體中的非控制性權益 | | 運營公司中的非控制性權益 | | 總股本 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 854,232 | | | $ | 5,692 | | | $ | 7,820,807 | | | $ | (6,576,180) | | | $ | 42,383 | | | $ | 2,146,934 | | | $ | 2,653,173 | | | $ | 112,283 | | | $ | 4,912,390 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (321,797) | | | — | | | (321,797) | | | (189,053) | | | (32,369) | | | (543,219) | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,021) | | | (44,021) | | | (14,072) | | | (3,747) | | | (61,840) | |
| 股票回購 | | (53,877) | | | (168) | | | (53,740) | | | — | | | — | | | (107,785) | | | — | | | — | | | (107,785) | |
| 數據庫資本重組的成本 | | — | | | — | | | (13,122) | | | — | | | — | | | (13,122) | | | (21,247) | | | — | | | (34,369) | |
數據庫資本重組(注10) | | — | | | — | | | 230,238 | | | — | | | — | | | 230,238 | | | (230,238) | | | — | | | — | |
普通股票據交換(附註8) | | — | | | 256 | | | 177,562 | | | — | | | — | | | 177,818 | | | — | | | — | | | 177,818 | |
可贖回非控股權益及認股權證調整至公允價值(附註10) | | — | | | — | | | (725,026) | | | — | | | — | | | (725,026) | | | — | | | — | | | (725,026) | |
為贖回可贖回非控制權益而發行的股份(附註10) | | — | | | 577 | | | 348,182 | | | — | | | — | | | 348,759 | | | — | | | — | | | 348,759 | |
| 與贖回可贖回的非控制權益有關的交易費用 | | — | | | — | | | (7,137) | | | — | | | — | | | (7,137) | | | — | | | — | | | (7,137) | |
將分配給可贖回非控制權益的附帶權益重新分類為投資實體的非控制權益(附註10) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,087 | | | — | | | 4,087 | |
因贖回可贖回非控制權益而產生的遞延税項資產的假設(附註10) | | — | | | — | | | 5,200 | | | — | | | — | | | 5,200 | | | — | | | — | | | 5,200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資主體解除合併(附註20) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (376,177) | | | — | | | (376,177) | |
| 將運營單位贖回為現金和A類普通股 | | — | | | 4 | | | 337 | | | — | | | — | | | 341 | | | — | | | (341) | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | 63 | | | 39,933 | | | — | | | — | | | 39,996 | | | 12,834 | | | 2,498 | | | 55,328 | |
| 因既得股票獎勵預扣税款而被註銷的股票 | | — | | | (27) | | | (18,212) | | | — | | | — | | | (18,239) | | | — | | | — | | | (18,239) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,076) | | | — | | | (32,076) | |
| 非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,613,962 | | | — | | | 2,613,962 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,677,297) | | | (254) | | | (1,677,551) | |
| 優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | (61,401) | | | — | | | (61,401) | | | — | | | — | | | (61,401) | |
已宣佈的普通股股息($0.02每股) | | — | | | — | | | — | | | (3,235) | | | — | | | (3,235) | | | — | | | — | | | (3,235) | |
股本重新分配(附註2和10) | | — | | | — | | | 13,046 | | | — | | | 129 | | | 13,175 | | | — | | | (13,175) | | | — | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 800,355 | | | $ | 6,397 | | | $ | 7,818,068 | | | $ | (6,962,613) | | | $ | (1,509) | | | $ | 1,660,698 | | | $ | 2,743,896 | | | $ | 64,895 | | | $ | 4,469,489 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (569,997) | | | $ | (816,911) | | | $ | (3,790,410) | |
| 將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | | |
| 應收貸款和債務證券的貼現和淨髮端費用攤銷 | | — | | | — | | | (6,154) | |
| 貸款本金扣除收到的利息後的實收利息 | | (7,144) | | | 8,398 | | | (38,398) | |
| 直線租金收入 | | (25,488) | | | 2,778 | | | (20,453) | |
| 高於和低於市場租賃價值的攤銷，淨額 | | 208 | | | 5,042 | | | (6,446) | |
| 遞延融資成本及債務折價和溢價攤銷淨額 | | 106,410 | | | 65,129 | | | 15,602 | |
| 權益法(收益)損失 | | (389,584) | | | 7,248 | | | 463,866 | |
| 權益法投資收益的分配 | | 127,887 | | | 3,054 | | | 102,612 | |
| | | | | | |
| 壞賬準備 | | — | | | 3,294 | | | 7,247 | |
| 房地產及相關無形資產和使用權資產減值 | | 35,985 | | | 319,263 | | | 1,987,130 | |
| 商譽減值 | | — | | | — | | | 594,000 | |
| 折舊及攤銷 | | 579,250 | | | 636,555 | | | 578,282 | |
| 基於股權的薪酬 | | 54,710 | | | 59,416 | | | 34,959 | |
| 未實現結算損失 | | — | | | — | | | 3,890 | |
| 房地產銷售收益，淨額 | | — | | | (49,429) | | | (41,922) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延所得税(福利)費用 | | 11,572 | | | (68,454) | | | (25,086) | |
| 可交換票據的清償損失 | | 133,173 | | | 25,088 | | | — | |
| 其他損失，淨額 | | 22,245 | | | 60,231 | | | 211,967 | |
| (增加)應從關聯公司獲得的其他資產的減少 | | 35,372 | | | (72,700) | | | 14,392 | |
| 應計負債和其他負債及應付關聯公司的增加 | | 148,980 | | | 67,719 | | | 16,763 | |
| 其他調整，淨額 | | (997) | | | (7,484) | | | (11,948) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 262,582 | | | 248,237 | | | 89,893 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 對股權投資的貢獻和收購 | | (570,035) | | | (549,621) | | | (430,548) | |
| 權益法投資的資本回報 | | 59,248 | | | 90,205 | | | 294,932 | |
| 購置應收貸款和債務證券 | | (164,815) | | | (147,498) | | | — | |
| 已發放貸款的淨付款 | | (215,918) | | | (33,272) | | | (219,990) | |
| 應收貸款的償還 | | 23,956 | | | 485,613 | | | 227,831 | |
| 出售應收貸款和債務證券的收益，包括轉移倉儲貸款 | | 401,002 | | | 146,004 | | | 46,272 | |
| | | | | | |
| 購買和增加房地產、相關無形資產和租賃佣金 | | (2,141,237) | | | (828,361) | | | (2,559,343) | |
| 房地產銷售收益，包括轉移倉儲資產，扣除轉移給買方的財產淨額 | | 162,268 | | | 408,391 | | | 431,198 | |
| | | | | | |
| 償還和到期債務證券的收益 | | 573 | | | 1,261 | | | 5,721 | |
| | | | | | |
| 出售股權投資所得收益 | | 522,337 | | | 564,025 | | | 287,899 | |
| | | | | | |
| 投資存款 | | 630 | | | (21,418) | | | (11,660) | |
| 出售公司固定資產所得款項 | | — | | | 14,946 | | | — | |
| 衍生工具結算的淨收益 | | 9,352 | | | 17,123 | | | 27,097 | |
收購胸徑，扣除收購現金，支付延期收購價款 | | — | | | — | | | (32,500) | |
| | | | | | |
| 其他投資活動，淨額 | | (769) | | | (833) | | | 1,111 | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | | (1,913,408) | | | 146,565 | | | (1,931,980) | |
Digital Bridge Group，Inc.
合併現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 支付給優先股股東的股息 | | $ | (62,395) | | | $ | (73,384) | | | $ | (79,333) | |
| 支付給普通股股東的股息 | | (1,636) | | | — | | | (106,510) | |
| 普通股回購 | | (55,006) | | | — | | | (24,749) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 債務借款 | | 1,162,726 | | | 2,439,722 | | | 2,907,833 | |
| 償還債務 | | (514,505) | | | (1,720,402) | | | (2,654,999) | |
| 支付遞延融資成本 | | (18,688) | | | (48,127) | | | (54,750) | |
| 非控制性權益的貢獻 | | 2,625,612 | | | 232,144 | | | 1,906,250 | |
| 對非控股權益的分配和贖回 | | (2,109,229) | | | (249,083) | | | (360,304) | |
來自Wafra的貢獻 | | — | | | — | | | 253,575 | |
| 優先股的贖回/回購 | | (52,779) | | | (150,250) | | | (402,855) | |
| 因既得股權獎勵扣繳税款而被註銷的股票 | | (18,239) | | | (19,360) | | | (7,749) | |
| | | | | | |
| 收購非控制性權益 | | (32,076) | | | — | | | — | |
| 其他籌資活動，淨額 | | — | | | — | | | (3,382) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 923,785 | | | 411,260 | | | 1,373,027 | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2,465) | | | (2,825) | | | 7,370 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | (729,506) | | | 803,237 | | | (461,690) | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | | 1,766,245 | | | 963,008 | | | 1,424,698 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | | $ | 1,036,739 | | | $ | 1,766,245 | | | $ | 963,008 | |
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行核對
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,602,102 | | | $ | 703,544 | | | $ | 1,205,190 | |
| 受限現金 | | 99,121 | | | 67,772 | | | 674 | |
| 包括在持有以待處置的資產中的受限現金 | | 65,022 | | | 191,692 | | | 218,834 | |
| 期初現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,766,245 | | | $ | 963,008 | | | $ | 1,424,698 | |
| | | | | | |
| 期末 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 918,254 | | | $ | 1,602,102 | | | $ | 703,544 | |
| 受限現金 | | 118,485 | | | 99,121 | | | 67,772 | |
| 包括在持有以待處置的資產中的受限現金 | | — | | | 65,022 | | | 191,692 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金，期末 | | $ | 1,036,739 | | | $ | 1,766,245 | | | $ | 963,008 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Digital Bridge Group，Inc.
合併財務報表附註
2022年12月31日
1.業務和組織
DigitalBridge Group，Inc.，簡稱DBRG(及其合併的子公司，“公司”)是一家領先的全球數字基礎設施投資管理公司。該公司代表其投資者和股東在數字基礎設施生態系統中部署和管理資本，包括數據中心、蜂窩塔、光纖網絡、小蜂窩和邊緣基礎設施。該公司的投資管理平臺以其旗艦增值數字基礎設施股權產品為基礎，並已擴大到包括核心股權、信貸和流動證券產品。
2023年2月，公司進一步擴大了其投資範圍，涵蓋了新收購的全球中端市場基礎設施股權平臺InfrBridge，該平臺作為DBRG的一個獨立部門運營(注3)。
組織
公司通過其運營子公司DigitalBridge Operating Company，LLC(“運營公司”或“運營公司”)進行所有活動，並持有幾乎所有資產和負債。.於2022年12月31日，公司擁有93運營的%,作為其唯一的管理成員。剩下的7%主要由本公司若干現任及前任僱員作為非控股權益擁有。
嚮應税C公司過渡
隨着公司於2022年第一季度完成業務轉型(如下所述)，以及由於其投資管理業務和可能進行的其他戰略交易的增長速度，公司董事會和管理層同意停止必要的行動，以保持2022年房地產投資信託基金(“REIT”)的資格。從截至2022年12月31日的納税年度開始，公司的所有應税收入，除已選擇或預期選擇REIT地位的子公司產生的收入外，均按適用的公司税率繳納美國聯邦和州所得税。支付給股東的股息不再可以扣税。當公司有應税收入時，公司也不再受房地產投資信託基金要求向股東進行分配的要求。
本公司預計，作為應税C公司運營將為公司提供靈活性，以執行各種戰略舉措，而不受遵守REIT要求的限制。這包括將收益保留和再投資於投資管理業務的其他新舉措。
由於有重大資本虧損和淨營業虧損(“NOL”)結轉，預計公司嚮應税C公司的轉變在短期內不會導致當期所得税支出大幅增加。此外，公司投資管理業務的收益仍是繳納美國聯邦和州所得税的主要收入來源，該業務是通過其以前指定的應税REIT子公司(“TRS”)進行的。有關其他信息，請參閲附註17。
業務轉型
2022年2月，公司完成了幾乎所有非數字資產的處置。這標誌着公司完成了從傳統房地產的REIT和投資管理公司向主要專注於數字基礎設施的投資管理公司的轉變。
其酒店投資組合(2021年3月)、其他股權和債務(“OED”)投資和非數字投資管理(“其他IM”)業務(2021年12月)和健康基礎設施投資組合(2022年2月)的處置均代表着公司業務的戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響，因此達到了非持續運營的標準。就所有本期及過往期間而言，相關資產及負債(如於有關資產負債表日尚未處置者)於綜合資產負債表中列報為待處置資產及負債(附註21)，而相關經營業績則於綜合經營報表中列報為非持續經營(附註22)。
2.主要會計政策摘要
本公司的主要會計政策説明如下。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司及其受控子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。未歸屬於母公司的合併子公司的權益、淨收入和其他全面收益部分在合併財務報表中作為非控股權益的應佔額單獨列示。非控股權益主要指由第三方投資者持有本公司營運分部的多數股權、分配給本公司若干高級管理人員的附帶權益(附註16)，以及由本公司若干現任及前任僱員持有的OP的成員權益。
只要本公司合併了一家受特定行業指導的子公司，例如本公司綜合贊助基金所採用的投資公司會計，本公司將保留該子公司在其綜合財務報表中所應用的特定行業指導。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須作出影響財務報表及附註所報金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
合併原則
本公司合併其擁有控股權的實體，首先考慮某實體是否符合本公司被視為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的定義，或本公司是否有權透過多數有表決權權益或透過其他安排控制一實體。
可變利息實體-VIE是這樣的實體：(1)缺乏足夠的股本來為其活動提供資金，而沒有其他締約方的額外從屬財政支助；(2)其股權持有人缺乏控制財務權益的特徵；和/或(3)成立時擁有非實質性投票權。VIE由其主要受益人合併，其定義為在VIE中擁有控股權的一方，其通過(A)指導VIE的活動的權力，以及(B)承擔VIE的損失或獲得可能對VIE產生重大利益的權利的義務。這種評估可能涉及確定哪些活動對VIE的業績影響最大的主觀性，以及對VIE持有的資產的當前和未來公允價值以及VIE的財務業績的估計。在評估其於VIE的權益時，本公司亦考慮其關聯方(包括實際代理人)所持有的權益。此外，本公司還評估其是否為符合權力和福利標準的關聯方集團的成員，如果是，則評估本公司是否與VIE關係最密切。在進行關聯方分析時，公司同時考慮定性和定量因素，包括, 但不限於：其投資相對於關聯方的特點和規模；公司和關聯方控制或重大影響VIE關鍵決策的能力，包括考慮實際代理人的參與；公司或關聯方為VIE的運營虧損提供資金的義務或可能性；VIE的業務活動與公司和關聯方的業務活動的相似性和重要性。確定一個實體是否為VIE，以及本公司是否為主要受益人，可能涉及重大判斷，並取決於評估時實體的具體事實和情況。
有表決權的利益實體-與VIE不同，有投票權的利益實體有足夠的股本為其活動提供資金，而股權投資者通過其投票權表現出控制性財務利益的特徵。當公司有權通過擁有這些實體的多數有表決權的權益或通過其他安排控制這些實體時，該公司合併這些實體。
在每個報告期內，本公司重新評估事實和情況的變化是否導致實體作為VIE或有表決權的利益實體的地位發生變化，和/或本公司的合併評估發生變化。合併狀態的更改是前瞻性應用的。實體可能會因此重估而合併，在此情況下，實體的資產、負債及非控股權益於初始合併時按公允價值入賬。在本公司取得控制權之前，本公司於該實體持有的任何現有股權將按公允價值重新計量，這可能會導致在初始合併時確認損益。然而，如果合併代表對有投票權的權益實體的資產收購，本公司在所收購資產中的現有權益(如有)不會按公允價值重新計量，而是繼續按歷史成本入賬。本公司亦可因此重新評估而取消附屬公司的合併，這可能會導致確認損益
解除合併取決於解除合併資產和負債的賬面價值與保留的任何權益的公允價值的比較。
非控制性權益
可贖回的非控股權益-這代表在公司合併的流動戰略中贊助的開放式基金中的非控制性權益。這些基金的有限合夥人有權在事先通知的情況下，以現金形式從基金中提取全部或部分權益。
可贖回的非控制性權益呈現在永久股權之外。對可贖回非控股權益的淨收益或虧損的分配以其在期內的所有權百分比為基礎。可贖回非控制權益的賬面值在每個報告期結束時調整至其贖回價值，金額不少於其初始賬面值，但或有可贖回金額除外，只有在可能贖回時才會調整至贖回價值。此類調整將在額外實收資本中確認。
本公司投資管理業務的可贖回非控股權益已於2022年5月贖回(附註10)。
投資主體中的非控制性權益-這主要是由第三方投資者持有本公司經營部門的多數股權，並向本公司某些高級管理人員分配附帶權益(附註16)。除附帶權益外，淨收益或虧損的分配一般基於相對所有權權益。
運營公司中的非控制性權益-這代表主要由本公司某些現任和前任員工持有的OP的成員權益。根據彼等於期內於OP的加權平均所有權權益，OP的非控股權益獲分配OP的淨收益或虧損份額。OP的非控股權益有權要求OP贖回OP的部分或全部成員單位(“OP單位”)，以贖回時相當數量的A類普通股的市值為基礎，或在公司被選為OP的管理成員時，通過在一-以一為一的基礎。在每個報告期結束時，通過在OP的控制權益和非控制權益之間的重新分配(視情況而定)，對OP的非控制權益進行調整，以反映其在期末在OP的所有權百分比。
外幣
以功能貨幣為外幣的外幣計價的資產和負債，按資產負債表日的有效匯率換算，而該等實體的相應經營業績則按期內有效的平均匯率換算。由此產生的外幣換算調整計入累計其他全面收益或股東權益損失的組成部分。在出售、完全或基本上完全清算外國子公司時，或在部分出售外國權益法投資時，與投資相關的換算調整，或與出售的權益法投資部分相關的比例份額，從累積的其他全面收益或虧損中重新分類為收益。
以功能貨幣為美元的外幣計價的金融資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量，而非金融資產和負債按項目最初確認之日的匯率(即歷史匯率)重新計量，該等實體的相應經營結果按期內有效的平均匯率重新計量。由此產生的外幣重新計量調整計入合併經營報表的其他損益。未來將記錄的非美元金額的披露是按照最近提交的資產負債表日期的有效匯率換算的。
公允價值計量
公允價值基於退出價格，該價格被定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移債務所需的價格。在適當情況下，本公司會對估計公允價值作出調整，以適當反映交易對手信用風險及本公司本身的信譽。
金融資產和金融負債的估計公允價值分為三個層次，根據估值技術中使用的投入的透明度水平進行優先排序，如下：
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
2級-1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價，或利用主要直接或間接來自金融工具整個期限內的可觀測數據或由其證實的投入的估值技術。
3級-至少有一個假設或投入是無法觀察到的，它對公允價值計量是重要的，需要重大的管理層判斷或估計。
如果用於計量金融工具公允價值的投入屬於公允價值層次結構的不同級別，則該金融工具在該層次結構內根據對其公允價值計量重要的最低投入水平進行分類。
由於第3級公允價值本身具有判斷性質，截至報告日期應用的假設或投入的變化可能導致公允價值上升或下降，已實現價值可能與估計的未實現公允價值不同。
公允價值期權
公允價值選項提供了選擇公允價值作為選定金融工具的計量選擇的選項。只有在發生某些特定事件時，包括本公司作出合資格公司承諾時、金融工具初步確認時，以及業務合併或合併附屬公司時，方可選擇公允價值期權。除非發生新的選舉事件，否則選舉是不可撤銷的。
本公司已選擇按公允價值對其所有應收貸款和某些權益法投資進行會計處理。
企業合併
企業的定義-公司對每筆收購交易進行評估，以確定收購的資產是否符合業務的定義。如果收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，那麼這組轉讓的資產和活動就不是企業。如果不是這樣，收購要被視為企業，就必須包括投入和實質性過程，這些投入和實質性過程共同大大有助於創造產出的能力(即，在交易之前和之後有持續的收入)。實質性進程不是輔助性的或次要的，不能在沒有重大費用、努力或延誤的情況下被取代，或者被認為是獨特的或稀缺的。要符合無產出企業的資格，所購得的資產將需要一支具有必要技能、知識和經驗的有組織的工作人員，以執行實質性進程。
資產收購-對於不被視為業務的收購，所收購的資產根據其作為收購方對公司的成本進行確認，不確認任何收益或損失。在集團收購的資產的成本根據其相對公允價值分配給集團內的個別資產，不會產生商譽。與收購資產有關的交易成本計入收購資產的成本基礎。
企業合併-公司通過應用收購方法對符合業務合併資格的收購進行會計處理。與收購業務有關的交易成本在發生時計入費用，不計入轉讓對價的公允價值。被收購實體的可確認資產、承擔的負債和非控股權益按其估計公允價值確認和計量，下文討論的除外。轉讓代價超過收購實體的可識別資產價值、承擔的負債和被收購實體的非控制權益的價值，扣除被收購實體以前持有的任何權益的公允價值後，計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設。
對於在企業合併中收購的合同資產和合同負債，在收購時不按公允價值會計處理。相反，本公司通過評估相關的履約義務、交易價格和在原始合同開始日期或隨後修改日期的相對獨立銷售價格來確定這些收入合同的價值，就好像它發起了收購合同一樣。
或有對價-或有對價被分類為負債或權益，視情況而定。與收購業務或VIE有關的或有代價於收購日按公允價值計量，除非分類為權益，否則此後每個報告期均按公允價值重新計量，直至對價結算為止，公允價值變動計入淨收益。與資產購置有關的或有對價(這不是VIE)被普遍承認當負債被認為既是可能的，也是可以合理估計的，作為所獲得資產的基礎的一部分.
停產運營
如出售某一組件(作為營運或須報告的分部、業務單位、附屬公司或資產組)代表一項對本公司的營運及財務業績有或將產生重大影響的戰略轉變，則該組件分類為待售時的營業利潤或虧損，以及出售該組件時的損益，在經營報表中列示為非持續經營。
與業務合併相關而被收購的業務或資產組，無論其是否符合戰略轉移標準，都被報告為非持續業務，該業務或資產組合在收購之日被視為持有待售。
(I)NRF Holdco，LLC(“NRF Holdco”)是本公司的前附屬公司，於2022年2月持有Wellness Infrastructure業務，(Ii)於2021年12月處置大部分OED投資及其他IM業務，(Iii)酒店業務，於2021年3月由酒店部門及THL酒店組合組成，及(Iv)於2020年12月及2019年12月分別處置大宗及輕工業投資組合，所有這些均代表對本公司的營運及財務業績已產生或預期會產生重大影響的戰略轉變，並已於2021年6月達到停頓營運的標準。分別為2021年3月、2020年9月和2019年6月。因此，於過往所有列報期間，相關資產及負債於綜合資產負債表中列報為待處置資產及負債(附註21)，而相關經營業績則於綜合經營報表中列報為非持續經營所得收益(虧損)(附註22)。前一期間的非持續經營包括在該期間內已處置或以其他方式處置的各分部的投資。
現金和現金等價物
初始到期日為三個月或以下的短期、高流動性投資被視為現金等價物。該公司的現金和現金等價物由主要金融機構持有，有時可能超過聯邦保險的限額。還包括子公司在第三方賬户中持有的無限制現金，這些賬户具有活期存款的一般特徵。
受限現金
限制性現金主要包括根據本公司及其子公司的各種證券化債務的管理協議維持的現金儲備。
房地產資產
房地產收購
房地產收購是 按收購時所購入組成部分的公允價值計入，分配於土地、樓宇、工地及樓宇改善、基礎設施、設備、與租賃有關的有形及無形資產及負債，例如租户改善、遞延租賃成本、原址租賃值、高於及低於市價的租賃值及租户關係。所收購土地的估計公允價值乃根據可得市場數據，根據同一地區內最近的可比土地銷售及上市項目計算。收購樓宇及樓宇改善的估計公平值乃根據可比銷售額、採用市場假設的貼現現金流分析或類似物業的重置成本(視乎情況而定)計算。 場地及租户改善及基礎設施資產的公允價值乃根據當前市場重置成本及其他相關市場比率資料估計。
持有房地產以供投資
為投資而持有的房地產是按成本減去累計折舊計算的。
資本化或支出的費用-一般維修和保養的支出在發生時計入費用，而改善或延長資產使用壽命的重大翻修支出則計入資本化，並在其估計使用壽命內折舊。
折舊-為投資而持有的不動產，除土地外，在資產的估計使用年限內按直線折舊，如下：
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| 房地產資產 | | 術語 |
| 工地改善 | | 5至40年份 |
| 建房 | | 5至50年份 |
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| 建築改進 | | 5至40年份 |
| 改善租户狀況 | | 使用年限或剩餘租賃期中較短的 |
| 數據中心基礎設施 | | 5至30年份 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 1至8年份 |
減損-本公司定期或每當發生事件或情況變化顯示賬面金額可能無法收回時，評估其為減值而持有的投資房地產。本公司一般以個別物業為基準評估房地產的減值。如果存在減值指標，本公司評估該物業預期產生的未貼現未來現金流量淨額，包括最終處置該物業的任何估計收益。如考慮多種結果，本公司可採用概率加權現金流量法或單一最有可能現金流估計法，以在當時情況下較合適者為準。根據該分析，如某物業的賬面價值超過其未貼現的未來現金流量淨額，則就該物業的賬面價值超過該物業的估計公允價值確認減值虧損。在評估及/或計量減值時，本公司考慮(其中包括)在每項物業估計保有期內與每項物業相關的當前及估計未來現金流量、各子市場的市場資料，包括(如適用)競爭水平、止贖水平、租賃趨勢、入住率趨勢、租賃或房間價格、最近出售或目前出售的類似物業的市場價格、退出時的預期資本化率，以及其他定量及定性因素。本次評估的另一個關鍵考慮因素是公司對其房地產投資的最高和最佳利用的假設，以及其持有這些投資的意圖和能力，以使其能夠收回其賬面價值。如果這些假設發生變化，公司縮短了預期持有期, 這可能導致確認減值損失。
持有以供處置的房地產
在(I)管理層批准出售該資產的計劃、(Ii)該資產在其現有狀況下可立即出售、(Iii)啟動一項尋找買家並積極以合理價格銷售該資產的計劃及(Iv)出售可能在一年內完成的期間內，房地產被分類為持有以待處置。
持有以供處置之不動產，按其賬面值或估計公允價值減去處置成本中較低者列報，任何減記至公允價值減去處置成本計入減值虧損。對於分類為待處置的公允價值減去處置成本後的任何增加，減值損失可撥回，但最高不得超過先前確認的累計虧損金額。折舊不記錄在歸類為持有以待處置的資產上。在銷售完成時，銷售價格減去銷售成本超過房地產賬面價值的部分(如有)被確認為收益。
如果出現以前被認為不太可能發生的情況，因此，本公司決定不出售之前被歸類為持有以待處置的房地產資產，該房地產資產將被重新分類為持有以供投資。於重新分類後，該房地產資產按(I)其分類前持有以待處置之賬面值(經調整以計及若該房地產持續被分類為持有以供投資之折舊開支)或(Ii)其於本公司決定不出售時之估計公允價值中較低者計量。
止贖房產
公司可以通過取得財產的法定所有權或實際佔有，以全部或部分清償應收貸款的方式收到止贖財產。喪失抵押品贖回權的財產通常在止贖銷售時收到房地產時或在簽署代替喪失抵押品贖回權的契約時確認。喪失抵押品贖回權的財產最初按公允價值計量。如果物業的公允價值低於貸款的賬面價值，差額將被確認為貸款損失準備金，並將貸款的累計損失撥備註銷。本公司定期評估喪失抵押品贖回權的物業的公平值隨後減少，記為額外減值損失。止贖財產的公允價值通常基於第三方評估、經紀人價格意見、可比銷售額或兩者的組合。
股權投資
實體的非控制、非綜合所有權權益可採用下列其中一種方法核算：(I)權益法(如適用)；(Ii)公允價值期權(如被選擇)；(Iii)公允價值(如公允價值可隨時釐定)透過收益的公允價值，包括在適用情況下選擇資產淨值(“NAV”)；或(Iv)就沒有可隨時釐定公允價值的股權投資而言，按經任何減值及可見價格變動調整後的成本計量的替代計量方法。
有價證券自交易日起計入。股利收入在除股息日確認，並計入其他收入。
根據公允價值期權進行的權益法投資的公允價值變動計入權益法投資的收益(虧損)。其他股權投資的公允價值變動，包括計量替代方案下可見價格變動的調整，計入其他收益(虧損)。
權益法投資
如果公司有能力對實體的經營和財務政策施加重大影響，但不擁有控制性財務權益，則根據權益會計方法對投資進行會計處理。權益法投資最初按成本入賬，並在每個期間就出資、分配和本公司在實體淨收益或虧損中的份額以及其他全面收益或虧損進行調整。如果管理文件規定了實質性的非比例收益分配公式或對某些投資者的優先回報，公司在淨收益或虧損中的份額可能不同於在實體中聲明的所有權百分比權益。對於某些權益法投資，公司在一到三個月的滯後時間內記錄其收入的比例份額。權益法投資的營業利潤分配被報告為經營活動，而超過營業利潤的分配在累計收益法下的現金流量表中報告為投資活動。
附帶權益-公司的權益法投資包括其作為普通合夥人或同等權益在其贊助的投資工具中的權益。本公司根據按比例分享這些投資工具的收益確認收益，並根據累計業績超出各自管理協議(“附帶權益”)規定的最低迴報門檻的程度進行不成比例的回報分配。
附帶權益一般在基金相關投資的增值超過最低迴報門檻時產生，計入投資資本的回報和根據基金管理文件的條款回報基金的某些成本。確認的附帶權益數額是以基金在報告日期清算時的累計業績為依據的。未實現附帶權益主要由基金相關投資的公允價值變動所驅動，這些變動可能受到各種因素的影響，包括但不限於投資組合公司的財務業績、經濟狀況、匯率、市場上的可比交易以及上市證券的股票價格。未實現的附帶權益可能會在變現之前發生逆轉。附帶權益的變現發生在處置基金的所有基礎投資時，或部分在每次處置時發生。
一般來説，附帶權益是在有利可圖的投資處置時分配的，如果在分配時，基金的累計回報超過了最低迴報門檻。根據基金存續期結束時所有投資的最終實現價值(就某些基金而言，在基金存續期內定期計算)，如果確定累計附帶權益分配超過最終附帶權益收益(或截至計算日期的收益)，本公司有義務返還收到的超額附帶權益。因此，如果投資價值下降導致基金在過渡期的累計業績低於最低迴報門檻，附帶權益分配可能會受到追回的影響。如果確定本公司有追回義務，將根據報告日期基金淨資產的假設清算來確定負債。任何追回債務的實際確定和所需付款一般將在基金投資最後處置或基金管理文件所規定的其他情況下進行。
減損
減值評估適用於權益法投資和計量備選方案下的權益投資。如果存在減值指標，本公司將首先估計其投資的公允價值。在評估公允價值時，除其他事項外，本公司通常考慮被投資人的估計企業價值或被投資人的基礎淨資產的公允價值，包括被投資人將產生的現金淨流量(如適用)和股權
方法投資於公開交易的股權，即活躍市場中股權證券的交易價格。
對於計量備選方案下的投資，如果投資的賬面價值超過其公允價值，則被視為已發生減值。
對於權益法投資，如果投資價值的減少是非暫時性的，則進一步考慮，以確定是否應確認減值損失。非暫時性減值評估(“OTTI”)涉及管理層判斷，包括但不限於被投資公司的財務狀況、經營業績、業務前景和信譽、本公司持有投資直至賬面價值恢復的能力和意圖，或被投資公司股權證券交易價格的大幅和長期下跌。如果管理層不能合理地斷言減值是暫時的，或認為本公司可能無法完全收回其投資的賬面價值，則減值被視為非臨時性的。
非暫時性減值的投資減記至估計公允價值。對於權益法投資，減值損失計入權益法收益，對於計量替代方案下的投資，減值損失計入其他損益。
應收貸款
公司有意願和能力在可預見的未來持有的貸款被歸類為持有以供投資。公司打算在可預見的將來出售或清算的貸款被歸類為持有以待處置。
利息收入根據合同利率和貸款的未付本金餘額確認。逾期90天或以上本金或利息的貸款，或對是否及時收回存在合理懷疑的貸款，通常被視為不良貸款，利息收入倒轉並暫停確認利息收入。當所有本金和利息都是當期的，並且對剩餘合同本金和利息的全額償還得到合理保證時，可以恢復確認利息收入。
本公司已為所有應收貸款選擇公允價值選項。
貸款公允價值一般是通過比較當前收益率與具有類似信用風險的新發放貸款的估計收益率或第三方預期購買此類投資的市場收益率來確定的；或基於預計將收取的本金和利息的貼現現金流預測，該預測包括但不限於對借款人或保薦人的財務狀況以及相關抵押品的經營業績和/或價值的考慮。
對於暫停確認利息收入的不良貸款，隨後收取的任何利息均以現金為基礎確認，並在收到收入時記入貸方。
向借款人收取的利息和其他費用在賺取時立即確認為利息收入。發放或購買貸款的成本在發生時計入費用。
債務證券
債務證券自交易日起計入。指定為可供出售的債務證券(“AFS”)按公允價值列賬，未實現收益或虧損計入其他全面收益的組成部分。在處置AFS債務證券時，已實現的其他綜合收益(虧損)中的累計損益在基於具體標識的經營報表上的其他損益(淨額)中確認。
利息收入-債務證券的利息收入，包括規定的息票利息支付和購買溢價或折扣的攤銷，在債務證券的預期壽命內使用有效利息方法確認。
對於信用質量不高(一般信用評級低於AA)的債務證券中的實益權益，或可通過合同結算使本公司無法收回基本上全部記錄投資的債務證券的實益權益，採用有效收益率法確認利息收入為證券有效期內的可增加收益。可吸收收益是指當前預期現金流超過證券淨投資的部分，包括迄今增加的收益。該公司評估預計將按季度收取的預計未來現金流量，從收購後的第一個完整季度開始，或如果出現減值條件，則更早。如果在收購時或在隨後的評估中無法合理估計預期收取的現金流，本公司可考慮將證券以非應計項目進行配售，並採用成本回收法確認利息收入。
減損-該公司至少每季度進行一次評估，以確定其AFS債務證券是否被視為減值；也就是説，如果這些證券的公允價值低於其攤銷成本基礎。
如本公司擬出售減值債務證券，或本公司極有可能須在收回其攤銷成本前出售債務證券，則全部減值金額於其他損益內確認為債務證券攤銷成本基準的撇賬。
如果本公司不打算出售或在收回其攤銷成本之前不太可能不出售債務證券，虧損的信貸部分將在其他收益(虧損)中確認為信貸損失準備金，這可能會在隨後按公允價值收回時發生逆轉。非信貸損失部分於其他全面收益或虧損(“保監處”)確認。如果在隨後的期間內，本公司打算或很可能將被要求出售該證券，或如果本公司認為該證券無法收回，則該減值將從該證券的攤餘成本基礎上註銷。
在評估減值及估計未來預期現金流時，考慮的因素包括但不限於證券的信用評級、發行人的財務狀況、類似證券的違約情況、資產抵押證券的表現及價值。
可識別的無形資產
在企業合併或資產收購中，公司可能確認符合合同法律標準或可分割性標準中的一項或兩項的可識別無形資產。壽命不定的無形資產在其使用年限被確定為不再不確定之前不再攤銷，屆時將對其進行減值評估，並在其剩餘使用年限內攤銷其調整後的賬面金額。有限年限的無形資產在其使用年限內攤銷，其方式應反映無形資產的消耗模式，如可隨時確定，如基於預期現金流；否則按直線攤銷。所有已確認無形資產的使用年限將定期重新評估，如使用年限發生變化，無形資產的賬面金額將於經修訂的使用年限內預期攤銷。
該公司的可確認無形資產一般根據收益法進行估值，使用對未來淨現金流量的估計，並根據類似標的資產的風險調整回報進行貼現。
與租賃相關的無形資產-在收購經營性房地產時確認的可識別無形資產包括原地租賃、遞延租賃成本、高於或低於市場的租賃以及租户關係。
現地租賃產生的價值高於有形房地產，因為租賃空間佔用的房產通常比沒有租賃合同的空置建築更有價值。收購的原址租約根據可比租約和最近簽署的租約的市場數據，作為物業在空置狀態下收購時放棄的租金收入進行估值。遞延租賃成本是指租賃佣金和法律費用，如果沒有租賃合同，這些費用就會產生。收購的原址租賃和遞延租賃成本按直線法攤銷至適用租賃剩餘期限內的折舊和攤銷費用。如果原址租賃終止，未攤銷部分將計入折舊和攤銷費用。
收購租賃高於或低於市值部分的價值為收購租賃的合同租金與收購時剩餘租賃期的市值租金之間的差額。高於市價或低於市價的經營租賃值按直線攤銷，分別按適用租賃條款的租金收入減少或增加攤銷。這包括已收購租約中的固定利率續期期權，該等租約假設在低於市價時續期，並於續期期間攤銷以增加租金收入。
租户關係指由於現有租户續租的可能性相對於獲得新租約的成本而產生的估計現金流量淨額，考慮到執行新租約或回填空置空間所需的時間。租户關係在其估計使用年限內按折舊和攤銷費用直線攤銷。
投資管理無形資產-在收購投資管理業務中確認的可識別無形資產一般包括管理合同，代表對根據合同剩餘期限內的預期現金流攤銷的就地管理合同未來費用收入的合同權利；以及投資者關係，代表現有投資者未來再投資產生的潛在費用收入，在其估計使用年限內以直線方式攤銷。
其他無形資產-除了租賃活動外，數據中心運營商還向客户提供各種數據中心服務，主要是在託管業務中，這會在收購運營數據中心時產生客户服務合同和客户關係無形資產。客户服務合同的價值基於提供數據中心服務的淨現金流的估計，如果這些服務合同沒有到位，這些現金流將被放棄，並考慮到執行新合同所需的時間。客户服務合同在各自合同的剩餘期限內以直線方式攤銷，如果服務合同終止，則註銷剩餘的未攤銷餘額。客户關係代表增量關係
可歸因於這些就地關係的業務的淨現金流，並在其估計使用壽命內以直線方式攤銷。
只要公司打算在收購後繼續使用商品名稱，商品名稱就被確認為一項單獨的可識別無形資產。商標的價值在於節省下來的使用費，否則就會產生這種費用。商標名在預計使用年限內以直線方式攤銷，如果被確定有無限期的使用年限，則不攤銷。
減損
可辨認無形資產會定期審核，以確定是否存在可能顯示潛在減值的情況。如該等情況被認為存在，本公司會根據未貼現現金流量分析評估該無形資產的賬面價值是否可收回。減值損失確認為無形資產賬面價值超過估計公允價值的部分(如有)。減值為無形資產建立了一個新的基礎，任何已確認的減值損失不會受到隨後沖銷的影響。
租賃無形資產減值分析是結合相關房地產的減值評估進行的。在評估投資管理無形資產減值時，如管理合約及投資者關係，本公司會考慮可能影響未來費用收入的各種因素，包括但不限於費用基準的改變、合約費用條款的修訂，以及未來投資工具的預計集資。如果本公司確定不再打算使用無限期終身商號，則該商號將受到損害。
商譽
商譽是一種無法識別的無形資產，並被確認為剩餘，通常計量為企業合併中轉移的對價超過所獲得的可識別資產、承擔的負債和被收購方的非控制性權益。商譽被分配給預計將從業務合併的協同效應中受益的報告單位。
商譽至少於每年第四季度在其獲分配的報告單位進行減值測試，或在發生事件或環境變化時更頻繁地進行減值測試，而事件或環境變化更有可能令報告單位的公平值低於其賬面值，包括商譽。商譽減值評估最初可根據定性因素進行，以確定商譽分配給的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。如果是，則進行量化評估，以確定減值的存在和減值損失的金額。本公司可繞過定性評估，直接進行量化評估，將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。減值按報告單位的賬面價值超過公允價值計量，確認的損失限於分配給該報告單位的商譽金額。
減值為商譽建立了一個新的基礎，任何已確認的減值損失不會受到隨後沖銷的影響。商譽減值測試需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。
應收賬款及相關準備
物業營業收入應收款(不包括租賃收入應收款)-本公司定期評估賬齡應收賬款，並考慮未開出賬單的應收賬款的可收回性。本公司根據歷史收款趨勢、未付應收賬款的賬齡以及與應收賬款相關的現有經濟狀況估計特定應收賬款餘額的壞賬準備。
費用報銷和可收回費用-本公司有權報銷和/或收回代表本公司贊助的投資工具支付的某些成本，包括：(I)與投資工具的組建和籌資相關的組織和發售成本，最高可達指定門檻；(Ii)進行投資盡職調查所產生的成本；以及(Iii)與管理某些投資工具的運營相關的直接和間接運營成本。間接經營成本在發生時記為公司費用，已分配和應償還的金額在合併經營報表中記為其他收入。本公司協助支付組織及發售成本、相關投資完成時的盡職調查成本及直接營運成本，所有該等成本均在綜合資產負債表上記為聯屬公司應付，直至償還該等款項為止。本公司承擔的與未完成投資有關的盡職調查成本在綜合經營報表中作為交易相關成本支出。
本公司評估該等應收賬款的可回收性，併為任何被認為不可收回的餘額建立撥備。
固定資產
本公司固定資產列報於其他資產內，按成本減去累計折舊及攤銷列賬。普通的維修和保養費用按發生的費用計入。改善或延長資產壽命的重大更換和改進，在其使用年限內資本化和折舊。折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內以直線方式確認的，其範圍為3和7傢俱、固定裝置、設備和大寫軟件的租賃年限，以及租賃改善的租賃期或使用年限中較短的時間。
金融資產的轉移
轉讓金融資產的銷售會計僅限於轉讓整個金融資產、一組完整的金融資產或符合與原始金融資產特徵相似的參與權益的定義的金融資產的一個組成部分。
當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉移被計入出售。如果公司對轉讓的金融資產有任何持續的參與、權利或義務(除標準陳述和擔保之外)，銷售會計要求轉讓符合以下條件：(1)轉讓的資產已被法律隔離；(2)受讓人有權(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓的資產；及(3)本公司並未透過一項協議維持對已轉讓資產的有效控制，而該協議規定(A)本公司在資產到期前回購或贖回資產的權利及義務，(B)本公司單方面收回資產的能力及可歸因於該能力的微不足道的利益，或(C)受讓人要求本公司以對受讓人如此有利的價格回購資產，以致很可能會進行回購。
如果符合出售會計準則，轉移的金融資產將從資產負債表中移出，並在出售時確認淨收益或虧損，並計入任何保留的權益。不符合出售標準的金融資產的轉讓被計入融資交易。
衍生工具和套期保值活動
本公司可使用衍生工具管理其利率風險及外幣風險。本公司不會將衍生工具用於投機或交易目的。所有衍生工具均按公允價值入賬，並在資產負債表上按毛額計入其他資產或其他負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具是否已被指定為套期保值關係並符合套期保值會計條件。
未被指定為會計套期保值的衍生工具的公允價值變動記錄在其他損益的經營報表中。
對於指定的會計套期保值，套期保值工具與被套期保值項目之間的關係、進行會計套期保值的風險管理目標和策略以及前瞻性和回溯性評估衍生工具有效性的方法在開始時已正式記錄在案。套期保值有效性指指定衍生工具的收益或虧損正好抵銷可歸因於對衝風險的套期保值項目的變動的金額。如確定衍生工具在對衝指定風險方面預期不會或已不再有效，對衝會計將終止。
現金流對衝-該公司可能使用利率上限和掉期來對衝其在浮動利率債務的預測利息支付中受到利率波動的風險，並可能指定為現金流對衝。衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)或AOCI，並在對衝項目影響收益時重新分類為收益。如果現金流對衝中的衍生品終止或取消對衝指定，當被對衝項目影響收益時，AOCI中的相關金額將重新歸類為收益。
淨投資對衝-公司可以使用外幣對衝來保護其在功能貨幣不是美元的外國子公司或股權被投資人的淨投資的價值。用作境外業務淨投資對衝的衍生工具的公允價值變動計入AOCI的累計換算調整賬户。
在每個季度末，本公司重新評估其淨投資對衝的有效性，並視情況將衍生工具名義上超過其淨投資期初餘額的部分指定為非指定對衝。
AOCI中與淨投資對衝相關的金額在失去一項投資的控股權或獲得對權益法投資的控制權時發生。於出售、完全或實質上完全清算於外國附屬公司的投資，或部分出售權益法投資時，相關淨投資對衝的收益或虧損由AOCI重新分類至收益。
租契
作為承租人，本公司決定一項安排是否包含租賃，並在租賃安排開始時確定租賃安排的分類。如果租賃符合下列任何一項標準，則被歸類為融資租賃，即對租賃資產的融資購買：(A)資產所有權在租賃期結束時轉移給承租人；(B)購買資產的選擇權合理地肯定由承租人行使；(C)租賃期是針對資產剩餘經濟壽命的主要部分；(D)租賃付款的現值等於或大大超過資產的公允價值；或(E)資產具有特殊性質，預計在租賃期結束時沒有其他用途。當不符合任何標準時，租賃被歸類為經營性租賃。該公司還作出了會計政策選擇，將租賃合同中的租賃和非租賃組成部分視為單一組成部分。
該公司的租賃安排主要包括數據中心的融資和運營租賃、其他投資物業的運營地面租賃以及其公司辦公室的運營租賃。
短期租賃不記錄在資產負債表上，租賃付款在租賃期內以直線方式支出。短期租賃被定義為於生效日期租期為12個月或以下的租賃，不包括購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。
對於期限超過12個月的租賃，承租人使用租賃資產的權利和支付未來租賃款項的義務在租賃開始日的資產負債表上分別確認為使用權租賃資產和租賃負債。租賃負債是根據租賃期內未來租賃付款的現值計量，按遞增借款利率貼現。變動租賃付款不包括在內，並在發生時確認為租賃費用。只有在合理確定會行使選擇權的情況下，才會考慮租約續期或終止選擇權。由於大部分租約不能輕易釐定隱含利率，故採用估計遞增借款利率，即本公司或其附屬公司(如適用)在租賃期內以抵押方式借入相等於租賃付款的金額所須支付的利率。在估計遞增借款利率時，考慮到本公司或其附屬公司最近的債務融資交易，以及具有類似特徵的債務工具的公開可獲得數據，並根據租賃期限進行調整。ROU租賃資產根據相應的租賃負債計量，減去任何租賃激勵措施，並進行調整以計入資本化的初始直接租賃成本。
本公司的ROU租賃資產在其他資產內列報，並按使用年限或剩餘租賃期中較短的時間按直線攤銷。本公司的租賃負債計入應計負債和其他負債。租賃負債按(A)期內支付的租賃款項減去；及(B)根據租賃開始時使用的貼現率增加到期初的餘額。就融資租賃而言，定期租賃付款於(I)利息支出(根據開始時釐定的遞增借款利率計算)及(Ii)減少租賃負債之間分配，以產生租賃負債餘額的恆定定期利率。ROU租賃資產的定期利息支出和攤銷支出的組合有效地反映了對融資租賃資產的分期付款購買，並導致了前期費用確認。由於融資租賃負債採用不變利率，因此在早期計入較高的利息支出，而隨着現金支付，負債在租賃期內減少。對於經營性租賃，固定租賃費用按直線法在租賃期內確認，可變租賃費用在發生的期間確認。
在租賃期限屆滿前終止的租賃將導致終止確認租賃負債和淨收益租賃資產，差額在損益表中反映為其他收益(損失)。如果一項計劃已承諾在租賃期限結束前的未來日期放棄ROU租賃資產，ROU租賃資產的攤銷將根據其修訂的使用年限加速進行。如果ROU租賃資產立即被放棄，並且ROU租賃資產的賬面價值被確定為無法收回，則在ROU租賃資產上確認減值損失。
融資成本
債務貼現及溢價及債務發行成本(循環信貸安排除外)於資產負債表中按相關債務淨額列賬，並於債務工具的合約期或預期年期內按實際利息方法攤銷為利息開支。與循環信貸安排有關的成本在其他資產中記為遞延融資成本，並在信貸安排的預期期限內按直線攤銷。
物業營業收入
物業營業收入包括以下幾項：
租賃收入
本公司的租賃收入包括：(I)租金、互聯互通服務的固定租賃收入以及與租賃數據中心租賃空間相關的承諾電量；以及(Ii)用於租户報銷、本公司擁有的數據中心設備的安裝服務以及基於數據中心租户當前費率使用情況的額外計量電費報銷的可變租賃收入。
作為出租人，租賃作為銷售型租賃的分類類似於融資租賃作為承租人的標準(上文討論)。如果不符合任何標準，如果有無關第三方的剩餘價值擔保，則租賃可被歸類為直接融資租賃。否則，所有其他租賃將被歸類為經營性租賃，包括不基於費率或指數的可變租賃支付的租賃，而歸類為銷售型或直接融資租賃將導致本公司在租賃開始時出現虧損。
本公司的租賃合同包括租賃部分，如租賃的數據中心空間和設備，以及非租賃部分，如租户淨租賃報銷、互聯服務、公司自有數據中心設備的安裝服務和數據中心租户支付的電費。作為出租人，本公司作出會計政策選擇，以在租賃組成部分佔主導地位、租賃和非租賃組成部分的轉讓時間和方式相同(即在同一時間段內一致提供)的情況下，將租賃合同中的租賃組成部分和非租賃組成部分作為一個單獨組成部分進行核算，並且租賃組成部分如果分開核算，將被歸類為經營性租賃。
租金收入和租客報銷
租金收入於相關租約的不可撤銷年期內以直線方式確認，當中包括租約下最低限度的租金增加及租金減免的影響。提前收到的租金將延期支付。
在淨租賃安排中，承租人通常負責與物業有關的運營費用，包括房地產税、財產保險、維護、維修和改善。應向租户報銷的成本和其他可收回成本在發生可收回成本期間確認為收入。當本公司為物業營運採購貨品及服務的主要債務人，並有權酌情選擇供應商並保留信貸風險時，租户償還收入及物業營運開支於營運報表中按毛數列報。對於承租人自行管理物業、僱用自己的服務提供商並保留例行維護合同的信用風險的淨租賃，不確認任何償還收入和費用。對於財產税和保險，承租人代表公司直接向第三方支付的金額不在經營報表中確認，而公司支付並由承租人償還的金額作為財產運營收入和支出毛數列報。此外，由政府當局對特定租賃收入產生交易徵收的銷售税和類似税，從承租人的相關收款中扣除。
當確定本公司為承租人改善工程的擁有人時，承租人改建工程的建造成本，包括向承租人支付或向承租人償還的費用，將被資本化。就公司擁有的租户改善而言，由租户提供資金或從租户獲得補償的金額記為遞延收入，按直線法攤銷，作為相關租賃期內的額外租金收入。租金收入確認始於租賃空間基本準備就緒可供其預期用途，且承租人佔有租賃空間。
當確定租户為租户改善工程的擁有人時，本公司對該等改善工程的貢獻記為租賃激勵，計入資產負債表上的遞延租賃成本和無形資產，並在租賃期內按直線法作為租金收入的減少攤銷。租金收入確認始於承租人佔有租賃空間之日。
可收藏性-本公司根據承租人的信譽評估租賃付款的可收集性，並僅在確定可能收取租賃期內所有到期金額的範圍內確認租賃收入。若其後確定不再可能收回，則任何先前應計而尚未收回的租賃收入均須予以撥回。如果後來確定收款是可能的，租賃收入和相應的應收款將被重新確定為在一直被認為是可能收款的情況下本應確認的數額。
執行租賃的成本-只有獲得租賃的增量成本，如租賃佣金，才有資格作為初始直接租賃成本資本化。間接成本，如分配的間接管理費用、某些法律費用和談判費用，在發生時計入費用。
居民繳費收入
在非連續性運營中列報的居民手續費收入來自通過與獨立第三方運營商達成管理協議運營的高級住房運營設施。在根據各自的租賃協議條款提供服務時，記錄了與獨立生活設施和輔助生活設施有關的居民費用收入。該公司的醫療保健業務於2022年2月出售。
數據中心服務收入
本公司獲得數據中心服務收入，主要包括雲服務、數據存儲、數據保護、網絡服務、軟件許可、其他與客户設備安裝相關的服務以及其他相關信息技術服務，這些服務被確認為向數據中心客户提供的服務。
酒店營業收入
酒店營業收入在非持續經營中列報，包括客房收入、食品和飲料銷售以及其他輔助服務。收入在房間入住率、銷售完成額和提供服務時確認。該公司的酒店業務於2021年3月出售，剩餘的一個投資組合於2021年9月由貸款人出售。
費用收入
手續費收入主要由以下部分組成：
管理費-本公司為其贊助的私人基金和其他投資工具、投資組合公司和管理賬户提供投資管理服務，從而賺取管理費，這些服務構成了一系列隨着時間的推移而得到滿足的獨特服務。在提供服務時，管理費在投資工具的使用期限內確認。
投資工具的管理文件可以規定一定的費用抵免或對管理費的補償。該等金額主要包括投資工具超過指定門檻的組織成本、因投資工具未完成的投資而支付的終止或類似費用，以及投資組合公司以非管理董事的身份向本公司僱員支付的董事費用。這些費用抵免或補償是本公司提供投資管理服務的交易價格的一部分，用於降低應付給本公司的管理費。
獎勵費-該公司有權從其Liquid Strategy中的子諮詢賬户中獲得獎勵費用。獎勵費用根據各自賬户的業績確定，但須根據各自管理協議中規定的條款達到指定的回報門檻。激勵費用採取合同費用安排的形式，與附帶權益不同，它不代表在投資工具的股權持有人之間分配回報。獎勵費用是可變對價的一種形式，在累積收入可能不會發生重大逆轉時確認，這通常是在業績衡量期末。
從合併基金和其他投資工具中賺取的管理費和激勵費在合併中被取消。然而，由於費用是由代表非控股權益的這些合併工具的第三方投資者提供資金並從他們那裏賺取的，因此公司在合併基金和其他工具的淨收入中分配的份額將增加扣除的費用金額。因此，取消這些費用不影響可歸因於DBRG的淨收益(虧損)。
其他收入
經常性其他收入主要包括以下各項：
來自附屬公司的費用報銷-對於向某些附屬公司提供的各種服務，包括管理的投資工具，公司有權獲得已發生費用的補償，通常基於提供這些服務的直接可歸因於的費用和/或部分間接成本。根據這些安排，本公司以委託人的身份行事。因此，本公司在提供服務和發生成本期間按毛數記錄費用和相應的報銷收入。
由受管公司頒發的股權獎-這些是授予本公司的股權獎勵
或由BrightSpire Capital，Inc.(“BRSP”)直接授予其員工，BrightSpire Capital，Inc.是一家公開交易的房地產投資信託基金，以前由公司管理(在其管理協議於2021年4月終止之前)。最初的贈款在資產負債表上記為其他資產和遞延收入負債。在獎勵的初始歸屬期間，負債以直線方式攤銷至其他收入，以股權為基礎的薪酬支出被確認為歸屬於接受獎勵的僱員。與被管理公司授予股權獎勵有關的補償費用在非持續經營中列報。
補償
薪酬包括工資、獎金(包括可自由支配的獎勵和某些高級管理人員的合同金額)、福利、遣散費和基於股權的薪酬。獎金是在與獎金相關的僱用期間累積的。
附帶權益和獎勵費用補償-這是公司賺取的附帶權益和獎勵費用的一部分，分配給公司的高級管理人員、投資專業人員和某些其他員工。附帶權益及獎勵費用補償一般計入相關附帶權益，而獎勵費用則由本公司在收益中確認。如果本公司先前確認的累計附帶權益金額出現下降，附帶權益補償金額可能會倒轉。附帶權益及獎勵費用補償一般不會支付予管理層或其他僱員，直至相關附帶權益及獎勵費用金額由投資工具分配至本公司為止。
若本公司收到的相關附帶權益分派須予追回，則先前已分配的附帶權益補償將同樣須由僱員退還。本公司一般會扣留部分附帶權益補償予僱員，以履行其潛在的追回責任。預扣的金額駐留在公司以外的實體中。
基於股權的薪酬-授予具有服務條件和/或市場或業績條件的員工和非員工的股權分類股票獎勵按授予之日的公允價值計算。
對裁決條款或條件的修改，除非是非實質性的更改，否則就是將原來的裁決換成新的裁決。對修改後的裁決進行重新估值，並對修改後的裁決的公允價值與緊接修改前的公允價值之間的超額部分確認增量補償成本。但是，經修改的裁決確認的總補償成本不能低於其授予日期的公允價值，除非在修改時，原裁決的服務或履行條件預計不會得到滿足。在修改之前和之後都可能歸屬的裁決只有在影響其公允價值估計的條款被修改的情況下才會導致遞增的補償成本。
負債分類股票獎勵在每個報告期結束時按公允價值重新計量，直至獎勵完全歸屬。
薪酬支出在每項裁決的必要服務期內以直線方式確認，在報告期結束時確認的薪酬支出金額至少等於授予日或修改日(視情況而定)各自裁決的公允價值截至該日已歸屬的部分。對於有績效條件的獎勵，只有在可能滿足績效條件時才確認補償費用，並從服務開始之日起進行累計調整，反之，如果不再可能滿足績效條件，則將補償成本倒轉。對於具有市場條件的裁決，只要提供了必要的服務，如果不滿足市場條件，補償費用就不會逆轉，因為市場條件並不代表歸屬條件。補償費用在發生時根據實際沒收進行調整。
所得税
所得税準備金由當期和遞延部分組成。當期所得税是指當期應繳納或退還的所得税。本公司採用資產負債法計提所得税，這要求本公司的所得税撥備反映財務報告資產或負債賬面價值與所得税資產或負債賬面價值臨時差異的預期未來税收後果。因此，每個暫時性差額的遞延税項資產或負債是根據制定的税率確定的，當相關金額成為可扣除或應納税且差額逆轉時，公司預計該税率將在相關金額變現時生效。遞延税項資產也被確認為淨資產、資本損失和税收抵免結轉。如果本公司根據所有可獲得的正面和負面證據的權重，認為所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，則建立遞延税項資產估值撥備。遞延税項資產的變現取決於未來預期應納税所得額的充分性。
來源，包括應税暫時性差異的逆轉、預測收益和審慎可行的税務籌劃戰略。如果本公司其後確定遞延税項資產的全部或部分更有可能變現，則已確立的估值撥備可能會在未來期間轉回。
不確定的税收狀況
所得税優惠是為不確定的税收頭寸確認的，這些頭寸更有可能僅基於其技術價值而持續下去。這種不確定的税收狀況被衡量為在結算時更有可能實現的最大利益金額。已確認的利益與納税申報單上聲稱的税收優惠之間的差異導致了未確認的税收優惠。本公司按季度評估其不確定的税務狀況是否更有可能在訴訟時效所界定的所有未完税年度經税務機關審查後得以維持。對不確定税務狀況的評估基於各種因素，包括但不限於税法的變化、對納税申報表中已採取或預期採取的税收狀況的衡量、應審計事項的有效解決、新的審計活動以及與税收狀況相關的事實或情況的變化。
與所得税相關的利息和罰金(如果有的話)作為所得税優惠(費用)的組成部分包括在內。
每股收益
本公司使用兩級法計算每股基本收益(“EPS”)，該兩級法將包含不可沒收股息權的基於未歸屬股份的支付獎勵定義為參與證券。兩級法是一種分配公式，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每股普通股和參與證券的每股收益。根據這種方法，所有收益(已分配和未分配)均根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。每股收益的計算方法是將分配給普通股股東的收益除以當期已發行普通股的加權平均數。
攤薄每股收益是根據普通股的加權平均數和期內已發行的潛在攤薄普通股等價物的影響計算的。潛在稀釋性普通股等價物包括假設轉換公司已發行的可轉換票據時發行的股票，這些可轉換票據在稀釋時根據IF-CONVERED方法計入。分配給普通股股東的收益將進行調整，以重新計入與可轉換票據相關的税後利息支出金額，除非這樣做將具有反攤薄作用。
在報告非持續經營的情況下，持續經營的收入被用作基準，以確定是否將潛在普通股計入稀釋後每股收益是否具有反攤薄作用。因此，如果持續經營出現虧損，並且潛在普通股將因虧損而具有反攤薄作用，但經非持續經營調整後仍有淨收益，則潛在普通股將被排除在稀釋每股收益計算之外，即使對淨收益的影響將是攤薄的，因為持續運營的收入被用作基準。
重新分類
綜合財務報表附註內披露的某些上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。這些重新分類不影響公司的財務狀況、經營結果或現金流。
對期初權益的調整
2020年1月1日，《會計準則更新》(ASU)第2016-13號通過後，金融工具--
信貸損失，該公司記錄了$5.1減少到期初股本的百萬美元，包括：(一)#美元8.4減少至期初權益的百萬元，代表公司按其權益法被投資人BRSP採用終身當期預期信貸損失(“CECL”)模式的累積影響調整份額；部分抵銷(Ii)a$3.3增加1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
2022年採用的會計準則
《出租人會計修正案》
2021年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-5號，出租人-某些租賃費用可變的租約, 它修正了出租人現有的租賃分類指南，以更好地反映某些租賃安排的經濟性。如果分類為直接融資租賃或銷售型租賃，ASU要求不基於費率或指數的可變租賃費用的租賃被歸類為經營性租賃
將導致出租人在租賃開始時蒙受損失。即使租賃預期有利可圖，亦可能出現虧損，因為撇除該等可變租賃付款導致確認租賃投資淨額低於於直接融資或銷售型租賃開始時終止確認的相關資產的賬面價值。在經修訂的指引下，由於分類為經營租賃並不會導致出租人終止確認相關資產，因此避免了這種不經濟的結果，而對相關資產所賺取的可變租賃付款和折舊費用的確認將隨着時間的推移在收益中部分抵消。本公司在2022年1月1日生效之日前瞻性地採用了ASU。於採納時，本公司作為出租人，並無任何本應受此修訂影響的租契。
與客户簽訂的合同
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-8號，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債其應用了ASC 606的原理，與客户簽訂合同的收入，而不是ASC 805規定的公允價值基礎，企業合併，確認在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。ASU解決了以下不一致之處：(1)按公允價值計量合同負債或遞延收入，通常低於賬面價值，減少了收購後收入；(2)合同付款的時間影響了其他類似合同中遞延收入的公允價值和收購後收入的金額。在新的指導方針下，收購人記錄合同資產或合同負債，就像它發起了獲得的收入合同一樣，這要求收購人評估履約義務、交易價格和在最初的合同開始日期或隨後的修改日期的相對獨立銷售價格。這通常將導致對合同資產和合同負債的確認和計量，這些資產和負債很可能與被收購方在收購日的賬簿更具可比性。在收購方不能根據ASC 606評估或依賴被收購方會計的情況下，ASU提供了一種實際的權宜之計，允許收購方確定合同中每項履約義務在收購日而不是合同起始日的獨立銷售價格，以便分配交易價格。
修正案還適用於ASC 606規定適用的其他合同的合同資產和合同負債，如ASC 610-20範圍內的合同，其他收入--非金融資產終止確認的損益，但該等修訂並不影響因收購客户合約而可能產生的其他資產或負債的會計處理，例如不符合合約負債定義並繼續按公允價值入賬的退款負債。
ASU將於2023年1月1日生效，並將進行前瞻性應用。允許提前採用，追溯適用於在早期採用會計年度內發生的所有業務合併。該公司於2022年1月1日提前採用了ASU，對採用沒有任何影響。
未來會計準則
股權證券的合同銷售限制
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，合同銷售限制下股權證券的公允價值計量該條修正了主題820《公允價值》，以澄清特定於實體的合同銷售限制不是股權擔保的記賬單位的一部分，因此在計量股權擔保的公允價值時不被考慮，在這種情況下，不應適用折扣。修正案進一步禁止將合同銷售限制確認為單獨的會計單位，即作為抵銷資產或負債。作為股權證券持有人特徵的銷售限制包括但不限於，鎖定協議、市場對峙協議或者股東之間協議中的具體規定。相比之下，防止證券在國家證券交易所或場外交易市場出售的法律限制是一種特定於證券的特徵，因為這種限制同樣適用於假定出售證券的市場參與者買方。本指導意見也適用於受合同銷售限制的股權證券的發行人，例如在企業合併中作為對價發行的股權證券。亞利桑那州要求披露更多信息關於受合同銷售限制的股權證券，具體而言，(1)此類股權證券的公允價值，(2)限制的性質和剩餘期限，以及(3)可能導致限制失效的任何情況。ASU將於2024年1月1日生效，允許在過渡期內儘早採用。過渡是預期的，因採用而產生的任何公允價值調整在收益中確認，並在採用期間披露調整金額。
對於ASC 946中定義為投資公司的公司子公司，ASU預期適用於在當日或之後訂立或修改合約銷售限制的權益證券 領養日期。於採納日期前訂立或修訂合約銷售限制的權益證券，現行會計政策將繼續適用，直至該等限制失效或修訂為止，而若現有會計政策與經修訂指引不同，則適用ASU下的額外披露要求。
本公司及其投資公司附屬公司目前並無受合約銷售限制的權益證券。
3.收購
資產收購
Vantage SDC超大規模數據中心
2020年7月，繼2020年10月追加投資後，本公司連同有收費的第三方資本，投資$1.3610億美元，大約90持有Vantage數據中心控股有限公司(“Vantage”)投資組合的實體的股權百分比12北美穩定的超大規模數據中心，2.010億有擔保債務(“Vantage SDC”)。Vantage SDC的剩餘股權在本公司收購前由Vantage的投資者持有，與本公司籌集的第三方資本一起構成非控股權益。該公司的資產負債表投資約為#美元200百萬或一年13Vantage SDC的%股權。Vantage SDC是從Vantage的數據中心業務剝離出來的。此次收購不包括Vantage剩餘的開發階段數據中心及其員工組合，所有這些都由Vantage保留。Vantage SDC的日常運營繼續由Vantage的現有管理公司管理，以換取管理費，並受公司和共同投資者在重大行動方面持有的某些審批權的限制。
根據與2020年7月收購相關的購買選擇權，公司於2021年9月以1美元收購了位於加利福尼亞州聖克拉拉的另一個數據中心404.5百萬現金。此次收購的資金來自Vantage SDC的借款，延期金額為#美元。56.9將在未來租賃時支付100萬歐元，並視剩餘產能的租賃情況而定的額外對價。
關於2020年7月和2021年9月的收購，本公司及其共同投資者還承諾收購未來擴建產能的建設，以及擴大產能和現有庫存的租賃，這些成本由Vantage SDC的前所有者承擔。截至2022年12月31日，增量租賃收購的剩餘對價估計約為$198百萬美元。擴建產能的大部分(如果不是全部)成本已經或將由Vantage SDC從其信貸安排下的借款和/或運營現金中獲得資金。根據這一安排，Vantage SDC已經15和11與分別於2022年和2021年開始的部分擴建產能相關的新租户租賃，總代價為$161.3百萬美元和美元100.8分別為100萬美元。所有這些款項都是支付給Vantage SDC以前的所有者，並被視為資產收購。
按數據庫進行收購(公司的EDGE代管數據中心子公司)
2022
•四2022年3月在德克薩斯州休斯敦的主機託管數據中心，價格為$678百萬美元，資金來源為262.5百萬美元的債務和415.5百萬股本，其中該公司的份額為$88.7百萬美元。
•2022年5月在佐治亞州亞特蘭大各建一個數據中心，價格為1美元10.92022年2月在科羅拉多州丹佛市，之前由其子公司zColo以美元的價格租賃17.6百萬美元。
2021
•五2021年2月在法國的zColo投資組合中的數據中心，價格為33.0百萬美元。
•一2021年第三季度在科羅拉多州和紐約各建造一座，總額為38.5100萬美元，重新開發為數據中心。
2020
◦ZColo是Zayo Group Holdings，Inc.(以下簡稱Zayo)於2020年12月成立的代管業務，由39美國和英國的數據中心，價格約為$1.2通過債務和股權融資相結合的方式，包括0.5本公司募集的第三方共同投資資本為10億美元。當時，該公司的資產負債表投資為#美元145百萬美元。Zayo是zColo設施的主要租户，也是DataBank的重要客户。
塔式資產
2022年6月，本公司以歐元收購Telenet Group Holding NV(泛歐交易所布魯塞爾股票代碼：TNET)的移動通信塔臺業務(TowerCo740.1百萬或$791.3百萬(包括交易成本).在12月
於2022年，吾等於臨時存放的TowerCo投資中的權益轉移至本公司的新贊助基金(附註16)，TowerCo解除合併。所收購的TowerCo資產包括擁有的塔樓用地、須受第三方租賃影響的塔樓用地、產生使用權租賃資產及相應租賃負債的塔樓用地、設備以及主要與Telenet作為承租人的主租賃協議有關的客户關係。此次收購的資金來源是美元。326.1百萬美元的債務，278.1來自公司的百萬股權，以及$213.8百萬美元的第三方股權。除收購價外，這些資金還用於支付交易費用、債務發行費用、營運資金和運營現金。在轉移之前，TowerCo是在公司和其他部門內部提交的。
轉讓對價的分配
下表彙總了收購資產、承擔的負債和收購時的非控股權益的對價和分配。在資產收購中，收購資產的成本(包括資本化交易成本)根據其相對公允價值分配給集團內的個別資產，不會產生商譽。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產收購 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) | | TowerCo | | 按數據庫/zColo美國進行的收購 | | Vantage SDC擴展容量 | | Vantage SDC擴展容量和附加收購 | | 按數據庫/zColo美國進行的收購 | | ZColo法國 | | Vantage SDC | | ZColo美國和英國 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 取得的資產和承擔的負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 266 | |
| 房地產 | | 363,121 | | | 627,474 | | | 140,140 | | | 479,587 | | | 38,500 | | | 26,083 | | | 2,720,870 | | | 882,327 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形資產 | | 673,218 | | | 77,885 | | | 21,162 | | | 82,603 | | | — | | | 8,702 | | | 765,137 | | | 303,119 | |
| 淨資產收益率和其他資產 | | 234,462 | | | 3,994 | | | — | | | — | | | — | | | 9,536 | | | 181,260 | | | 415,038 | |
| 債務 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,060,307) | | | — | |
| 遞延税項負債 | | (243,223) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 無形、租賃和其他負債 | | (236,324) | | | (2,839) | | | — | | | (56,889) | | | — | | | (11,303) | | | (82,350) | | | (419,262) | |
| 購入淨資產的公允價值 | | $ | 791,254 | | | $ | 706,514 | | | $ | 161,302 | | | $ | 505,301 | | | $ | 38,500 | | | $ | 33,018 | | | $ | 1,524,610 | | | $ | 1,181,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
•房地產的估值依據(I)根據建築成本準則估計的處於空置狀態的建築物的當前重置成本和改善；(Ii)數據中心基礎設施的當前重置成本，方法是根據每個地點的當前容量應用每千瓦的估計成本，並考慮相關的間接成本，如設計、工程、施工和安裝；(Iii)塔樓的當前重置成本，考慮其剩餘的經濟壽命；(Iv)最近的可比銷售或當前的土地掛牌。所獲得的房地產的使用年限從30至50幾年來的建築和改善，5至40幾年來的場地改進，11至71塔和相關設備的使用年限，11至20多年的數據中心基礎設施，以及1至5傢俱、固定裝置和設備的使用年限。
•房地產收購中與租賃有關的無形資產由下列各項組成：
•原址租賃反映瞭如果物業是空置的，放棄的租金收入的價值，以及租賃物業可能產生的租賃佣金、法律和營銷成本，按以下價格折現：4.75%和6.8%，剩餘租賃條款在1和15好幾年了。
•高於市值和低於市值的租賃是指剩餘租賃期的租金差額，即收購租賃的合同租金與收購時的市值租金之間的差額，按6.0%和11.25%，剩餘租賃條款範圍在1和15好幾年了。
•租户關係表示可歸因於現有租户續租的可能性相對於獲得新租約的成本的估計淨現金流，考慮到執行新租約或回填空置空間所需的估計時間，按4.75%和11.5%，估計使用壽命在5和15好幾年了。
•客户服務合同的估值依據是zColo客户服務合同產生的估計淨現金流，考慮到執行新合同所需的時間，如果沒有此類合同，則會放棄這些淨現金流，合同的剩餘期限在1和15好幾年了。
•ZColo的客户關係被估值為可歸因於就地客户關係的業務增加的淨現金流，按10%，預計使用壽命為12好幾年了。
•塔樓的客户關係被估值為在租户關係的有效期內基於租金、運營成本、預期續訂期限和自然減員而產生的估計未來現金流，折現為6.8%，估計使用壽命在19和45好幾年了。
•收購的其他無形資產如下：
•ZColo的商號是根據估計從避免的特許權使用費中節省下來的，費率為1%，折扣為10%，並帶有1一年的有效壽命。
•根據為zColo招聘和培訓新數據中心員工的估計成本，對集合的員工進行估值，其中3一年的有效壽命。
•遞延税項負債確認為與收購TowerCo相關的賬面税基差異。
•2020年收購Vantage SDC所承擔的債務是根據收購時類似條款和剩餘期限的債務的市場利率和利差進行估值的。
•收購的其他資產和承擔的負債主要包括與租賃數據中心和託管塔樓通信站點的地面空間相關的租賃ROU資產，以及相應的租賃負債。租賃負債是根據租賃期內未來租賃付款的現值計量，並按各自被購入方實體的增量借款利率貼現。2021年的其他負債還包括與Vantage SDC附加收購相關的遞延購買對價。
2023年的企業合併
基礎設施投資管理平臺
2023年2月，本公司完成先前宣佈收購AMP Capital Investors International Holdings Limited(“AMP Capital”)的全球基礎設施股權投資管理業務，該業務於成交時更名為InfrBridge。收購的對價包括：(1)預付金額#美元。316百萬(或美元)323.5百萬美元，包括營運資本，扣除假設的現金淨額)，但須按慣例在結賬後調整至90成交後數日；及(Ii)或有款項，最高可達澳元180百萬(約合美元)129通常基於InfrBridge新的全球基礎設施基金未來籌資目標的實現情況。
4.房地產
下表彙總了公司持有的用於投資的房地產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 土地 | | $ | 257,588 | | | $ | 206,588 | |
| 建築物和改善措施 | | 1,573,605 | | | 1,235,334 | |
| | | | |
| 數據中心基礎設施 | | 4,427,150 | | | 3,845,431 | |
| | | | |
| | | | |
| 在建工程 | | 395,393 | | | 77,014 | |
| | 6,653,736 | | | 5,364,367 | |
| 減去：累計折舊 | | (732,438) | | | (392,083) | |
| 房地產資產淨值 | | $ | 5,921,298 | | | $ | 4,972,284 | |
房地產折舊
為投資而持有的房地產折舊為#美元。350.7百萬，$275.8百萬美元和美元117.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
物業營業收入
物業營業收入的構成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
租賃收入： | | | | | | | | | | |
固定租賃收入 | | | | | | $ | 729,503 | | | $ | 609,005 | | | $ | 226,478 | |
可變租賃收入 | | | | | | 120,442 | | | 92,701 | | | 38,913 | |
| | | | | | 849,945 | | | 701,706 | | | 265,391 | |
| 數據中心服務收入 | | | | | | 77,561 | | | 61,044 | | | 47,537 | |
| | | | | | $ | 927,506 | | | $ | 762,750 | | | $ | 312,928 | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，單一客户的物業營運收入約佔18%和17分別佔公司持續運營總收入的1%，或大約8在這兩個期間，公司在持續經營總收入中的份額，扣除可歸因於投資實體中的非控股權益的金額。曾經有過不是類似的租户集中在2020年。
未來固定租賃收入
於2022年12月31日，根據不可註銷經營租賃持有的用於投資於經營部門的房地產的未來固定租賃應收款項如下。這些經營租約的到期日至2041年，不包括按月租賃，以及承租人選擇的續期選擇權和提前解約權，除非該等選擇權或權利合理地肯定會被行使。
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | (單位：千) |
| 2023 | | $ | 549,020 | |
| 2024 | | 418,984 | |
| 2025 | | 367,996 | |
| 2026 | | 325,024 | |
| 2027 | | 284,522 | |
| 2028年及其後 | | 1,480,010 | |
| 總計 | | $ | 3,425,556 | |
5.股權和債務投資
該公司的股權和債務投資，不包括為處置而持有的投資(附註21)，由下列項目表示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
| 股權投資 | | | | | |
| 權益法投資 | | | | | |
BrightSpire Capital，Inc.(BRSP)(1) | | $ | 217,994 | | | $ | 284,985 | | |
公司贊助的私募基金--基金的股權投資 | | 406,624 | | | 270,737 | | |
公司贊助的私人基金--未變現附帶權益 | | 341,749 | | | 111,957 | | |
| 其他 | | 3,887 | | | 5,417 | | |
| | | | | |
| | 970,254 | | | 673,096 | | |
| 其他股權投資 | | | | | |
有價證券(附註11) | | 155,866 | | | 201,912 | | |
| 私募基金和非交易房地產投資信託基金 | | 36,436 | | | 49,575 | | |
| 其他 | | 108,567 | | | 10,570 | | |
| 股權投資總額 | | 1,271,123 | | | 935,153 | | |
| | | | | |
| 債務證券 | | | | | |
| CLO附屬票據 | | 50,927 | | | — | | |
| | | | | |
| 股權和債務投資 | | $ | 1,322,050 | | | $ | 935,153 | | |
__________
(1) 在2021年12月31日，排除了大約461,000股票和3.1NRF Holdco持有的BRSP中包括在為處置而持有的資產中的百萬個單位(附註21)。NRF Holdco於2022年2月出售。
股權投資
公司的股權投資包括在各種實體(主要是BRSP)中的非控股股權、公司贊助的數字投資工具中的權益，以及主要由公司發起和合並的私人開放式流動基金持有的有價證券。
就權益法投資而言，投資實體的負債只能以該等實體的資產清償，而不會就該等實體的債務向本公司的一般信貸追索。在適用的情況下，公司不需要提供超過其資本承諾的財務或其他支持，其風險敞口僅限於其投資餘額。
該公司在每個報告期評估其對OTTI的權益法投資。如附註21所述，於2021年，OTTI只記錄於持有以待處置的權益法投資。
BrightSpire Capital，Inc.(紐約證券交易所代碼：BRSP)
截至2022年12月31日，公司擁有約35.02000萬股BRSP股票 a 27.1BRSP的%權益(29.0於2021年12月31日，包括於2022年2月出售的BRSP股份及由NRF Holdco持有的單位)按權益法入賬，因其透過其重大所有權權益對BRSP的營運及財務政策產生重大影響。關於2021年4月BRSP的內部化，本公司與BRSP訂立了一項股東協議，根據該協議，只要本公司至少擁有10按照BRSP董事會的建議，在BRSP 2023年年度股東大會之前召開的任何股東會議上，在BRSP董事選舉中投票。此外，本公司受到慣常的停頓限制，包括在BRSP 2023年年會的預告窗口開始之前，不發起或提出股東提案、提名董事或參與委託書徵集的義務。除前述情況外，本公司可全權酌情在BRSP股東的任何投票權中投票表決其股份，並禁止收購額外的BRSP股份。
處置-於2022年及2020年，本公司並無出售BRSP股份。2021年8月，公司出售了9,487,500BRSP通過BRSP的二次發行發行股票，淨收益約為$81.8百萬，在承保折扣後。淨收益在持續業務內的權益法收益中確認為#美元。7.6百萬歐元(包括與出售的BRSP股份相關的基差，如下所述)。
OTTI-在2022年第三季度和第四季度以及2020年第二季度，公司確定其在BRSP的投資為非暫時減值，並記錄了減值費用，計入權益法損失，為$60.42022年為100萬美元，274.7到2020年將達到100萬。於2022年，本公司認定，鑑於市場持續波動，其於BRSP投資的預期持有期可能不足以令BRSP的股價相對於本公司於BRSP投資的賬面價值有所回升。2020年，對BRSP股價近期回升可能性的擔憂源於當時圍繞疫情及其對經濟和股市影響的不確定性。OTTI費用是根據BRSP在2022年12月30日(本季度最後一個交易日)和2020年6月30日的收盤價，分別計算出本公司在BRSP投資的賬面價值超過市值的部分。由於本公司於BRSP的投資的公允價值高於其賬面價值，故於2021年並無OTTI。
作為減值費用的結果，截至2022年12月31日，本公司在BRSP的投資的賬面價值為非經常性公允價值，該公允價值是根據第1級公允價值層次計量的。
基差-本公司於2022年、2020年及2019年就其在BRSP的投資計入減值費用，每次均導致本公司在BRSP投資的賬面價值(根據BRSP減值時的股價)與本公司減值時BRSP賬面權益的比例份額之間的基差。減值費用適用於本公司於BRSP的整體投資，並不是根據BRSP持有的個別資產的減值評估而釐定。因此，減值費用一般按相對公允價值在BRSP的各項投資中分配。因此，對於BRSP隨後就該等投資作出的任何決議案或減記，本公司所佔份額不會記錄為權益法虧損，而是用於減少基差，直至與各項投資相關的基差完全消除為止。當BRSP處置該等投資或本公司出售其於BRSP的股份時，與已決投資有關的基差或與出售的BRSP股份相關的基差比例將用於計算本公司因該決議或處置而應佔的淨收益或虧損。該公司增加了其在BRSP淨收益中的份額或減少了其在BRSP淨虧損中的份額。17.02022年，百萬美元110.32021年為100萬美元，83.92020年，這是分配給BRSP在這些期間解決或減值的投資的基差。2022年12月31日的基差餘額為美元210.7百萬美元。
附帶權益
資產負債表日的附帶權益代表與贊助基金有關的未實現附帶權益，這些基金目前處於其生命週期的早期階段。未實現的附帶權益可能會在變現之前發生逆轉。附帶權益分配按應計附帶權益補償毛計提(附註7)。
已分配附帶權益
2022年下半年，美元152.5百萬的附帶權益已在權益法收益中分配和確認。$119.8分配的附帶權益中有100萬分配給現任和前任僱員以及Wafra(附註10)，計入附帶權益補償和應佔非控股權益的金額(附註16)。
追回義務
如果投資價值下降導致基金在過渡期的累計業績低於最低迴報門檻，附帶權益分配可能會受到追回的影響。截至2022年12月31日，本公司不承擔已分配附帶權益的追回義務。
對於已分配附帶權益的基金，如果其所有投資被認為沒有價值，其可能性很小，則附帶權益分配為#美元。75.1截至2022年12月31日，將有100萬人被追回，其中58.4100萬美元將由僱員和前僱員接受者負責。為此目的，分配的附帶權益的一部分通常在分配時對這些接受者扣留。
權益法被投資人的綜合財務信息
下面列出了幾個表 本公司權益法被投資人的精選綜合財務信息，不包括被歸類為持有待處置的被投資人。提交的金額代表被投資人層面的綜合總額，而不是公司的比例份額。
選定的綜合資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 總資產 | | $ | 27,257,852 | | | $ | 19,383,775 | |
| 總負債 | | 3,440,418 | | | 5,500,143 | |
| 所有者權益 | | 23,816,178 | | | 13,847,605 | |
| 非控制性權益 | | 1,256 | | | 36,027 | |
選定的綜合業務報表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總收入 | | $ | 246,585 | | | $ | 264,237 | | | $ | 345,053 | |
| | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | 2,197,778 | | | 667,381 | | | (323,058) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 1,001 | | | (3,535) | | | (34,602) | |
| 所有者應佔淨收益(虧損) | | 2,196,777 | | | 670,916 | | | (288,456) | |
投資和貸款承諾
贊助基金
截至2022年12月31日，本公司對其贊助基金的未出資承諾為#美元112.2100萬美元，包括對合並基金的承付款。
應收貸款
該公司的數據庫子公司對借款人有貸款承諾，只要借款人對某些財務和經營指標以及商定的預算感到滿意，就可以提取這些承諾。截至2022年12月31日，無資金的貸款承諾為#美元。24.2百萬美元，其中該公司的份額為$2.7百萬美元，扣除可歸因於投資實體非控股權益的金額。截至2022年12月31日，借款人尚未達到進一步融資所需的標準。
債務證券
2022年第三季度，本公司之前存放的銀行銀團貸款以總計1美元的收購價格轉移到第三方倉庫實體。232.7通過發行貸款抵押債券(“CLO”)證券進行證券化。相應的倉庫設施為#美元172.5公司償還了一百萬美元。CLO由第三方贊助和管理。本公司收購了CLO的所有附屬票據，這些票據被歸類為AFS債務證券。CLO的法定最終到期日為2035年。
CLO附屬票據餘額摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未計提信貸損失準備的攤餘成本 | | 信用損失準備 | | 累計未實現總額 | | |
| (單位：千) | | | | 收益 | | 損失 | | 公允價值 |
| 2022年12月31日 | | $ | 50,927 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,927 | |
| | | | | | | | | | |
6.商譽、遞延租賃成本和其他無形資產
商譽
2022年12月31日和2021年12月31日按可報告分部劃分的商譽餘額如下。
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
投資管理(1) | | $ | 298,248 | | | | | |
| 運營中 | | 463,120 | | | | | |
| 總商譽 | | $ | 761,368 | | | | | |
__________
(1) 可扣除所得税的剩餘商譽為#美元。122.42022年12月31日 及$133.02021年12月31日為100萬人。
遞延租賃成本、其他無形資產和無形負債
遞延租賃成本和可識別無形資產和負債(不包括與持有待處置資產有關的成本)如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | 賬面金額(減值淨額)(1) | | 累計攤銷(1) | | 賬面淨額(1) | | 賬面金額(減值淨額)(1) | | 累計攤銷(1) | | 賬面淨額(1) |
| 遞延租賃成本和無形資產 | | | | | | | | | | | |
遞延租賃成本和與租賃相關的無形資產(2) | $ | 1,239,477 | | | $ | (397,975) | | | $ | 841,502 | | | $ | 1,148,441 | | | $ | (256,987) | | | $ | 891,454 | |
投資管理無形資產(3) | 164,189 | | | (82,432) | | | 81,757 | | | 164,189 | | | (61,435) | | | 102,754 | |
客户關係和服務合同(4) | 218,154 | | | (62,788) | | | 155,366 | | | 218,064 | | | (44,496) | | | 173,568 | |
| 商號 | 26,400 | | | (15,656) | | | 10,744 | | | 26,400 | | | (11,266) | | | 15,134 | |
其他(5) | 6,818 | | | (4,020) | | | 2,798 | | | 6,818 | | | (2,101) | | | 4,717 | |
| 遞延租賃成本和無形資產總額 | $ | 1,655,038 | | | $ | (562,871) | | | $ | 1,092,167 | | | $ | 1,563,912 | | | $ | (376,285) | | | $ | 1,187,627 | |
| 無形負債 | | | | | | | | | | | |
租賃無形負債(2) | $ | 46,636 | | | $ | (16,812) | | | $ | 29,824 | | | $ | 44,076 | | | $ | (10,775) | | | $ | 33,301 | |
__________
(1)列報的數額是扣除減值和註銷後的淨額。
(2) 租賃無形資產由原地租賃、高於市價的租賃和租户關係組成。租賃--無形負債由低於市價的租賃構成。
(3) 由投資管理合同和投資者關係組成。
(4) 與代管數據中心業務中提供的塔式資產和數據中心服務相關。
(5) 主要代表在資產收購中收購的域名和集合的勞動力的價值。
可確認無形資產減值準備
2022年，可確認無形資產沒有減值。於2021年，減值只計入持有以供處置的可識別無形資產(附註21)。2020年，一份投資管理合同減記了1美元。3.8百萬美元至公允價值$4.0減值時的淨現金流量，分類為3級，並根據合同剩餘期限內修訂後的未來現金流量淨額確定。
無形資產和負債攤銷
下表彙總了遞延租賃成本以及有限年限無形資產和無形負債的攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租金收入淨增加(減少)(1) | | | | | | $ | 273 | | | $ | (2,471) | | | $ | (1,989) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 攤銷費用 | | | | | | | | | | |
| 遞延租賃成本和與租賃相關的無形資產 | | | | | | $ | 154,116 | | | $ | 165,940 | | | $ | 75,099 | |
| 投資管理無形資產 | | | | | | 20,997 | | | 26,028 | | | 25,285 | |
| 客户關係和服務合同 | | | | | | 25,885 | | | 31,040 | | | 13,297 | |
| 商號 | | | | | | 4,392 | | | 22,053 | | | 4,503 | |
| 其他 | | | | | | 1,911 | | | 1,882 | | | 174 | |
| | | | | | $ | 207,301 | | | $ | 246,943 | | | $ | 118,358 | |
__________
(1)表示攤銷高於市價和低於市價租賃的淨影響。
下表列出了遞延租賃成本、有限年限無形資產和無形負債的未來攤銷，不包括與待處置的資產和負債相關的攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及其後 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 租金收入淨增加(減少) | $ | (978) | | | $ | (1,701) | | | $ | (1,603) | | | $ | (1,623) | | | $ | (1,016) | | | $ | 1,252 | | | $ | (5,669) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷費用 | 153,861 | | | 123,262 | | | 111,393 | | | 104,813 | | | 93,913 | | | 469,432 | | | 1,056,674 | |
7.受限現金、其他資產和其他負債
受限現金
限制性現金主要指根據本公司及其附屬公司各項證券化債務的管理協議而維持的現金儲備。
其他資產
下表彙總了公司的其他資產：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 直線租金 | | $ | 42,721 | | | $ | 25,516 | |
| 投資存款和待定交易成本 | | 1,377 | | | 22,238 | |
| Vantage SDC的預留資本支出 | | — | | | 24,293 | |
| | | | |
| 衍生資產 | | 11,793 | | | 944 | |
| 預付税金和遞延税金資產淨額 | | 8,709 | | | 29,347 | |
| 因解決投資而應收的款項 | | 14,923 | | | 10,463 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | | 329,449 | | | 349,509 | |
| 融資租賃使用權資產淨額 | | 120,261 | | | 131,909 | |
應收賬款淨額(1) | | 66,059 | | | 83,878 | |
| 預付費用 | | 28,760 | | | 20,303 | |
| 其他資產 | | 15,798 | | | 24,835 | |
固定資產，淨額(2) | | 14,200 | | | 17,160 | |
| 其他資產總額 | | $ | 654,050 | | | $ | 740,395 | |
__________
(1) 主要包括租户的應收賬款。
(2) 扣除累計折舊淨額#美元17.9百萬美元2022年12月31日及$19.2百萬美元2021年12月31日.
應計負債和其他負債
下表彙總了公司的應計負債和其他負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
遞延收入(1) | | $ | 61,452 | | | $ | 37,143 | |
| 應付利息 | | 10,055 | | | 14,870 | |
| 應付股息 | | 16,491 | | | 15,759 | |
| | | | |
| | | | |
證券賣空--綜合基金 | | 40,928 | | | 37,970 | |
活期和遞延所得税負債 | | 98 | | | 2,016 | |
應付或有代價(附註10) | | 125,000 | | | — | |
向Wafra發行的認股權證(附註10) | | 17,700 | | | — | |
| 經營租賃負債 | | 322,930 | | | 342,510 | |
| 融資租賃負債 | | 135,624 | | | 142,777 | |
| 應計補償 | | 52,031 | | | 64,100 | |
| 應計獎勵費用和附帶權益補償 | | 171,086 | | | 67,258 | |
| 應計房地產税和其他税 | | 21,580 | | | 10,523 | |
Vantage SDC擴展容量的應付金額(附註3) | | 56,889 | | | 55,896 | |
| 應付賬款和應計費用 | | 185,900 | | | 121,931 | |
由於關聯公司(附註16) | | 12,451 | | | — | |
| 其他負債 | | 41,881 | | | 31,048 | |
| 應計負債和其他負債 | | $ | 1,272,096 | | | $ | 943,801 | |
__________
(1) 主要代表預付租金收入、收到的數據中心安裝服務預付款和遞延投資管理費。遞延投資管理費#美元6.32022年12月31日時為百萬美元，6.0預計在2021年12月31日將確認為費用收入，加權平均期間為2.9年和3.2分別是幾年。遞延投資管理費確認為收入#美元。3.4百萬美元和美元0.4百萬美元截至2022年和2021年12月31日的年度分別與各自期間開始時的遞延管理費餘額有關。
8.債務
本公司的債務餘額由以下部分組成，不包括與交易對手在處置時預期承擔的與處置資產有關的債務，該債務計入與處置資產有關的負債(附註21)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 證券化融資工具 | | 可轉換和可交換的優先債券 | | 投資級擔保債務 | | | | 債務總額 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 按攤銷成本計算的債務 | | | | | | | | | | |
| 本金 | | $ | 300,000 | | | $ | 278,422 | | | $ | 4,634,235 | | | | | $ | 5,212,657 | |
| 溢價(折扣)，淨額 | | — | | | (1,293) | | | 10,713 | | | | | 9,420 | |
| 遞延融資成本 | | (7,829) | | | (388) | | | (57,720) | | | | | (65,937) | |
| | $ | 292,171 | | | $ | 276,741 | | | $ | 4,587,228 | | | | | $ | 5,156,140 | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 按攤銷成本計算的債務 | | | | | | | | | | |
| 本金 | | $ | 300,000 | | | $ | 338,739 | | | $ | 4,283,983 | | | | | $ | 4,922,722 | |
| 溢價(折扣)，淨額 | | — | | | (3,091) | | | 17,629 | | | | | 14,538 | |
| 遞延融資成本 | | (8,606) | | | (1,384) | | | (66,868) | | | | | (76,858) | |
| | $ | 291,394 | | | $ | 334,264 | | | $ | 4,234,744 | | | | | $ | 4,860,402 | |
下表總結了該公司債務的某些關鍵條款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | | 可變利率 | | 總計 |
| (千美元) | 未償還本金 | | 加權平均利率(年利率)(1) | | 加權平均剩餘到期年限(2) | | 未償還本金 | | 加權平均利率(年利率)(1) | | 加權平均剩餘到期年限(2) | | 未償還本金 | | 加權平均利率(年利率)(1) | | 加權平均剩餘到期年限(2) |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 追索權 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擔保基金手續費收入附註(3) | $ | 300,000 | | | 3.93 | % | | 3.7 | | $ | — | | | 北美 | | 3.7 | | $ | 300,000 | | | 3.93 | % | | 3.7 |
| 可轉換和可交換的優先票據 | 278,422 | | | 5.21 | % | | 0.9 | | — | | | 北美 | | 北美 | | 278,422 | | | 5.21 | % | | 0.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 578,422 | | | | | | | — | | | | | | | 578,422 | | | | | |
| 無追索權 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級擔保債務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營區段 | 3,640,235 | | | 2.43 | % | | 3.1 | | 993,500 | | | 8.41 | % | | 2.6 | | 4,633,735 | | | 3.71 | % | | 3.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 北美 | | 北美 | | 500 | | | 5.96 | % | | 1.6 | | 500 | | | 5.96 | % | | 1.6 |
| 3,640,235 | | | | | | | 994,000 | | | | | | | 4,634,235 | | | | | |
| $ | 4,218,657 | | | | | | | $ | 994,000 | | | | | | | $ | 5,212,657 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 追索權 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擔保基金手續費收入附註(3) | $ | 300,000 | | | 3.93 | % | | 4.7 | | $ | — | | | 北美 | | 4.7 | | $ | 300,000 | | | 3.93 | % | | 4.7 |
可轉換和可交換的優先票據(4) | 338,739 | | | 5.31 | % | | 2.2 | | — | | | 北美 | | 北美 | | 338,739 | | | 5.31 | % | | 2.2 |
| 638,739 | | | | | | | — | | | | | | | 638,739 | | | | | |
| 無追索權 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級擔保債務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營區段 | 3,646,466 | | | 2.44 | % | | 4.1 | | 571,017 | | | 5.74 | % | | 4.0 | | 4,217,483 | | | 2.88 | % | | 4.1 |
| 其他 | — | | | 北美 | | 北美 | | 66,500 | | | 1.31 | % | | 1.6 | | 66,500 | | | 1.31 | % | | 1.6 |
| 3,646,466 | | | | | | | 637,517 | | | | | | | 4,283,983 | | | | | |
| $ | 4,285,205 | | | | | | | $ | 637,517 | | | | | | | $ | 4,922,722 | | | | | |
__________
(1) 按資產負債表日的未償債務本金計算。對於浮動利率債務，加權平均利率是根據適用的指數加上資產負債表日的利差計算的。
(2) 根據證券化融資項下發行的票據的預期償還日期計算；否則根據初始到期日計算，如果公司選擇的延期符合延期標準，則根據延長到期日計算。
(3)代表OP的特殊目的子公司作為聯合發行人和DBRG的某些其他特殊目的子公司的義務，並由這些特殊目的子公司的資產擔保，如下所述。DBRG和OP不是債務的擔保人。
(4) 不包括5.375%由NRF Holdco發行的可交換優先票據，被歸類為持有以供處置(附註21)，隨後由收購方於2022年2月承擔。
證券化融資工具
2021年7月，OP的特殊目的子公司(“共同發行人”)發行了2021-1系列擔保基金手續費收入票據，包括：(I)$300本金總額為百萬美元3.933%有擔保基金手續費收入票據，2021-1系列，A-2類(“A-2類票據”)；及300百萬美元(以下為$1002022年4月增加百萬美元)有擔保的基金手續費收入可變融資票據，2021-1系列，A-1類(“VFN”，與A-2類票據一起，稱為“2021-1系列票據”)。VFN允許聯合發行人循環借款。2021-1系列債券是根據一份日期為2021年7月的契約發行的，該契約於2022年4月修訂，允許聯合發行人在未來發行額外的系列票據，但須符合某些條件。2021-1系列票據取代了公司以前的企業信貸安排。
2021-1系列債券代表聯席發行人和DBRG的某些其他特殊目的子公司的義務，DBRG、OP及其任何其他子公司均不對聯席發行人的義務負責。2021-1系列債券以DBRG子公司賺取的投資管理費、某些數字投資組合公司的股權以及DBRG子公司管理的某些數字基金的有限合夥權益作為抵押品。
A-2類票據的息率為3.933年息%，按季支付。VFN熊息一般基於1個月經調整期限擔保隔夜融資利率或SOFR(2022年4月之前，3個月LIBOR)或
VFN PLUS採購協議中規定的替代基準3%。VFN貸款項下未使用的金額需繳納以下承諾費0.5年利率。A-2類債券的最終到期日為2051年9月，預計還款日為2026年9月。VFN的預計還款日期為2024年9月，但須受二一年制聯席發行人可選擇延期。如果2021-1系列債券沒有在預期償還日期之前償還或再融資，或者VFN沒有延長這一日期，利息將以更高的利率計息，2021-1系列債券將開始按季度攤銷。
2021-1系列債券可以選擇在預期償還日期之前全部或部分預付。在VFN上沒有提前還款的懲罰。然而，提前支付A-2類票據將受到額外考慮，這是基於未來本金和利息付款的現值與該A-2類票據正在預付的未償還本金之間的差額；或1與抵押品處置相關而預付的此類A-2類票據未償還本金的%。
2021-1系列票據的契約包含各種契約，包括金融契約，這些契約要求維持定義的償債覆蓋率和最高貸款與價值比率的最低門檻。截至本申請日期，聯席發行人遵守所有財務契諾，並全額300VFN下的100萬美元可供提取。
可轉換和可交換的優先債券
可轉換和可交換的優先票據(統稱為優先票據)由以下內容組成，每個優先票據代表作為優先票據發行人的DigitalBridge Group，Inc.或其子公司的優先無擔保債務：
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| 描述 | | 發行日期 | | 到期日 | | 利率(年利率) | | 換算或交換價格(普通股每股) | | 換算或交換比率 (以股份計)(1) | | 換股或換股(千股) | | 最早贖回日期 | | 未償還本金 |
| | | | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
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| 由DigitalBridge Group，Inc.發行 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5.00%可轉換優先票據 | | 2013年4月 | | April 15, 2023 | | 5.00 | % | | $ | 63.02 | | | 15.8675 | | | 3,174 | | | April 22, 2020 | | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | |
| 由Digital Bridge運營公司，LLC發行 | | | | | | | | | | | | | | |
| 5.75%可交換優先債券 | | 2020年7月 | | July 15, 2025 | | 5.750 | % | | 9.20 | | | 108.6956 | | | 8,524 | | | July 21, 2023 | | 78,422 | | | 138,739 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | $ | 278,422 | | | $ | 338,739 | |
__________
(1) 優先票據的轉換或匯率會受到定期調整的影響，以反映與普通股拆分、反向股票拆分、與剝離相關的普通股調整以及自各自優先票據發行以來就公司普通股支付的累計現金股息的某些結轉調整。換算或交換比率以每美元普通股股份表示。1,000每張高級票據的本金。
優先票據於各自到期日到期，除非較早前贖回、購回、轉換或交換(視何者適用而定)。已發行的優先票據可由該等票據的持有人隨時按適用的兑換或匯率兑換為本公司普通股的股份，該等兑換或匯率會在發生某些事件時作出調整。
在符合本公司普通股的若干交易條件的範圍內，優先票據的適用發行人可在其各自的最早贖回日期或之後的任何時間全部或部分贖回現金，贖回價格等於100正在贖回的該等優先票據本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。
如果控制權交易發生某些變化，優先票據的持有人有權要求適用的發行人根據各自優先票據的管理文件的條款，以現金購買該持有人的全部或部分優先票據。
普通股和現金的高級票據交換
DBRG和OP分別完成了與某些票據持有人的私下協商的交換交易5.75%可交換票據，如下所示：
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| | 5.75%可交換票據本金 | | 交換的對價 | | | | |
| (單位：千) | | | 已發行A類普通股 | | 支付的現金 | | |
| 2022年3月 | | $ | 60,317 | | | 6,389 | | | $ | 13,887 | | | | | |
| 2021年10月和11月 | | 161,261 | | | 18,341 | | | — | | | | | |
| | $ | 221,578 | | | 24,730 | | | $ | 13,887 | | | | | |
2022年3月的交易所導致債務清償損失#美元。133.22,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000。代價是根據公司A類普通股在各自交易所的收盤價以及扣除交易成本後支付的現金按公允價值計量。與2021年的交易所交易不同，2022年3月的交易所不符合債務轉換會計資格，並被視為債務清償，因為本公司發行的股份數量少於根據以下規定的交換比率可發行的股份數量：108.696每1,000美元本金兑換的股票。
2021年第四季度的交換交易被視為債務轉換，導致債務轉換費用為#美元。25.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，記為利息支出，因為原始兑換比率進行了調整，以計入避免支付票據持有人的未來利息節省。債務轉換費用是指公司發行的A類普通股超過根據原始交換比例可發行的A類普通股的股份，並根據公司A類普通股在各自交易所的收盤價按公允價值計量。
投資級擔保債務
這些是投資級融資，對公司沒有追索權，以運營部門子公司持有的數據中心投資組合為擔保，在2021年12月31日也以以前入庫的應收貸款擔保。截至2022年12月31日，運營部門的子公司遵守了各自投資級擔保債務的財務契約。
雖然2022年沒有證券化活動，但在2021年，運營部門的子公司通過新的證券化交易進行了再融資或籌集了額外債務，如下所示。
2021年3月和2021年10月，數據庫籌集了$657.9百萬美元和美元332百萬美元5年期證券化票據的混合固定利率為2.32%和2.43分別為每年%。3月份證券化的收益主要用於再融資$51410月份的收益用於償還信貸工具的借款和為未來的收購提供資金。
2021年11月，Vantage SDC發行了$530百萬美元5年期證券化票據的混合固定利率為2.17年利率。所得款項用於取代其目前的過渡性融資，併為2021年9月附加收購的資本支出提供資金，以及為未來擴建和租賃擴大產能的付款提供資金。
未來最低本金還款額
下表彙總了截至2022年12月31日的債務的未來預定最低本金償付，不包括歸類為持有以待處置的債務(附註21)。未來的債務本金支付是根據證券化融資發行票據的預期償還日期，或根據初始到期日或延長到期日，如果在2022年12月31日滿足公司選擇的延期標準的話。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | | | 總計 |
| 有擔保基金手續費收入票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | — | | | | | $ | 300,000 | |
| 可轉換和可交換的優先票據 | | 200,000 | | | — | | | 78,422 | | | — | | | — | | | | | 278,422 | |
| 投資級擔保債務 |
| 運營區段 | | 228,792 | | | 879,003 | | | 1,175,250 | | | 1,750,690 | | | 600,000 | | | | | 4,633,735 | |
| 其他 | | — | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | | | 500 | |
| 總計 | | $ | 428,792 | | | $ | 879,503 | | | $ | 1,253,672 | | | $ | 2,050,690 | | | $ | 600,000 | | | | | $ | 5,212,657 | |
9.股東權益
下表彙總了公司優先股和普通股的股份活動。
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| | 股份數量 |
| (單位：千) | | 優先股 | | A類 普通股 | | B類 普通股 |
| 於2019年12月31日發行的股份 | | 41,350 | | | 121,761 | | | 183 | |
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| 贖回營運單位後發行的股份 | | — | | | 546 | | | — | |
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普通股回購，淨額(1) | | — | | | (3,183) | | | — | |
| 基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | — | | | 2,419 | | | — | |
| 因既得股票獎勵預扣税款而被註銷的股票 | | — | | | (692) | | | — | |
| 於2020年12月31日發行的股份 | | 41,350 | | | 120,851 | | | 183 | |
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| 優先股贖回 | | (6,010) | | | — | | | — | |
| A類普通股的票據交換 | | — | | | 18,341 | | | — | |
| 贖回營運單位後發行的股份 | | — | | | 501 | | | — | |
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| 將B類普通股轉換為A類普通股 | | — | | | 17 | | | (17) | |
根據結算責任發行的股份(2) | | — | | | 1,488 | | | — | |
| 已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額 | | — | | | 1,645 | | | — | |
| 因既得股權獎勵預扣税款而被註銷的股票 | | — | | | (699) | | | — | |
| 於2021年12月31日發行的股份 | | 35,340 | | | 142,144 | | | 166 | |
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| 股票回購 | | (2,229) | | | (4,195) | | | — | |
| A類普通股的票據交換 | | — | | | 6,389 | | | — | |
| 贖回營運單位後發行的股份 | | — | | | 100 | | | — | |
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為贖回可贖回非控制權益而發行的股份(附註10) | | — | | | 14,435 | | | — | |
| 已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額 | | — | | | 1,589 | | | — | |
| 因既得股權獎勵預扣税款而被註銷的股票 | | — | | | (699) | | | — | |
| 於2022年12月31日發行的股份 | | 33,111 | | | 159,763 | | | 166 | |
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(1) 2020年回購的股份在回購後淨額列報964,160與結算責任有關的A類普通股。2021年，通過重新發行由一家子公司持有的部分回購股份來清償債務(附註11)。回購和未重新發行的股票被取消。
(2) 於2021年，透過重新發行先前購回並由附屬公司持有的部分股份，清償結算責任(附註11)。為清償債務而回購併未重新發行的A類普通股的股票隨後被註銷。
優先股
在公司清算或解散的情況下，優先股東在支付股息和分配淨資產方面優先於普通股股東。
下表彙總了截至2022年12月31日發行和發行的優先股：
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| 描述 | | 每年股息率 | | 首次發行日期 | | 未償還股份 (單位：千) | | 面值 (單位：千) | | 清算優先權 (單位：千) | | 最早贖回日期 |
| H系列 | | 7.125 | % | | 2015年4月 | | 8,430 | | | $ | 84 | | | $ | 210,756 | | | 目前可贖回 |
| 系列I | | 7.15 | % | | 2017年6月 | | 12,989 | | | 130 | | | 324,728 | | | 目前可贖回 |
| J系列 | | 7.125 | % | | 2017年9月 | | 11,692 | | | 117 | | | 292,295 | | | 目前可贖回 |
| | | | | | 33,111 | | | $ | 331 | | | $ | 827,779 | | | |
所有系列優先股在股息和分配方面是平價的，包括在公司清算、解散或清盤時的分配。優先股的H系列、I系列和J系列的股息在1月、4月、7月和10月按季度拖欠支付。
每個系列的優先股均可在該系列的最早贖回日期或之後贖回，贖回價格為$25.00每股股息加上應計及未支付股息(不論是否宣佈)按比例分配至贖回日期，完全由本公司選擇。每一系列優先股的贖回期限受本公司在發生控制權變更時贖回優先股的權利所限(見與每一系列優先股相關的章程補充條款中的定義)。
優先股一般沒有任何投票權，除非公司在六個或更長的季度期間(無論是否連續)未能支付優先股息。在這種情況下，優先股將有權與任何其他已被授予類似投票權並可行使類似投票權的其他系列平價股票一起，作為一個單一類別的投票權，以選擇二其他董事進入公司董事會，直至所有未支付的股息都已支付或宣佈並留作支付。此外，任何一系列優先股的條款，如果沒有持有每一系列優先股至少三分之二流通股的持有者的贊成票，就不能對每一系列優先股的條款進行某些修改。
普通股
除投票權外，A類普通股和B類普通股具有相同的權利和特權，排名平等，在股息和分配中按比例分享，在所有方面都相同。A類普通股擁有一每股投票權和B類普通股每股投票權為36.5%。這使B類普通股的持有者有投票權，投票權反映了B類普通股持有者在本公司的未償還無投票權經濟權益(以運營單位的形式)，因此不提供任何不成比例的投票權。B類普通股是本公司於2015年4月收購其前經理的投資管理業務和業務時作為代價發行的，該業務之前由本公司前執行主席控制。B類普通股的每股應自動轉換為一如果前執行主席或其受益人直接或間接轉讓其持有的B類普通股或運營單位的實益所有權，而不是轉讓給某些符合條件的受讓人，這些受讓人通常包括關聯公司和員工，則A類普通股的受益所有權。此外，B類普通股的每個持有者有權根據持有者的選擇，將該持有者的全部或部分B類普通股轉換為同等數量的A類普通股。
從2022年第三季度開始，該公司恢復了每股0.01美元的季度普通股股息，此前曾在2020年第二季度至2022年第二季度暫停普通股股息。
股利再投資與直接購股計劃
公司的股息再投資和直接股票購買計劃(“DIP計劃”)為現有普通股股東和其他投資者提供了購買公司A類普通股的股票(或額外股票，視情況適用)的機會，方法是將其股票中收到的部分或全部現金股息再投資於公司A類普通股，或在指定參數內進行可選的現金購買。滴滴計劃涉及在公開市場、作為新發行的普通股直接從公司收購公司的A類普通股，或通過與第三方私下談判的交易。到目前為止，不是A類普通股的股票是在過去三年中根據水滴計劃以新發行的形式獲得的。
反向拆分股票
2022年8月，該公司對其A類和B類普通股的流通股進行了四股一股的反向股票拆分。普通股的法定股數並未因股票反向拆分而調整，但公司打算在下一屆股東周年大會上尋求股東批准，按比例改變A類和B類普通股的法定股數。普通股的面值從#美元按比例增加。0.01至$0.04每股。普通股和每股信息，包括運營單位和股票獎勵單位，以及公司的優先票據轉換或普通股換股比率在所有呈報期間都已修訂，以實施反向股票拆分。
股票回購和贖回
根據一項$2002022年7月宣佈的百萬股回購計劃，公司回購(一)2,228,805H系列、I系列和J系列優先股合計折價$52.6百萬美元，或加權平均價格為$23.62每股；及。(Ii)4,195,020A類普通股，價格為$54.9百萬美元，或加權平均價格為$13.092022年第三季度和第四季度的每股收益。該計劃將於2023年6月30日到期，公司董事會可隨時延長、修改或終止該計劃。
2021年，公司贖回了所有未償還的7.58月份G系列優先股百分比為$86.8使用其證券化融資工具的收益和2,560,000ITS的股份7.12511月份的H系列優先股百分比，約為$64.4百萬美元。所有贖回都是在優先清算#美元的情況下進行的。25.00每股。
2020年1月，公司以美元結算了2019年12月贖回其已發行的B系列和E系列優先股402.9百萬美元。在2020年第一季度，根據一項美元300百萬股回購計劃於2020年5月到期，本公司回購3,183,301A類普通股，價格為$24.6百萬美元，或加權平均價格為$7.73每股。
就優先股而言，回購或贖回價格超過或低於優先股的賬面價值，分別導致普通股股東應佔淨收益的減少或增加。
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了扣除非實質性税收影響後，可歸因於股東和投資實體中的非控股權益的AOCI各組成部分的變化。歸屬於運營公司非控股權益的AOCI無關緊要。
AOCI-股東構成的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | | 公司在權益法投資AOCI中的份額 | | AFS債務證券的未實現收益(虧損) | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | 外幣折算收益(虧損) | | 淨投資套期保值未實現收益(虧損) | | 總計 |
| Aoci於2019年12月31日 | | $ | 9,281 | | | $ | 7,823 | | | $ | (226) | | | $ | 139 | | | $ | 30,651 | | | $ | 47,668 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 8,437 | | | 1,844 | | | (7) | | | 52,468 | | | 16,008 | | | 78,750 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | | (3,595) | | | | | 225 | | | (925) | | | (4,295) | |
| 2020年12月31日的AOCI | | $ | 17,718 | | | $ | 6,072 | | | $ | (233) | | | $ | 52,832 | | | $ | 45,734 | | | $ | 122,123 | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (12,386) | | | (211) | | | — | | | (35,001) | | | 1,731 | | | (45,867) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | (2,998) | | | — | | | 233 | | | 10,153 | | | (39,779) | | | (32,391) | |
| 投資主體的解除合併 | | — | | | — | | | — | | | (1,482) | | | — | | | (1,482) | |
| AOCI於2021年12月31日 | | $ | 2,334 | | | $ | 5,861 | | | $ | — | | | $ | 26,502 | | | $ | 7,686 | | | $ | 42,383 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (2,429) | | | — | | | — | | | (10,923) | | | 8,396 | | | (4,956) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | (200) | | | (5,861) | | | — | | | (16,793) | | | (16,082) | | | (38,936) | |
| | | | | | | | | | | | |
| Aoci於2022年12月31日 | | $ | (295) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,214) | | | $ | — | | | $ | (1,509) | |
AOCI的組成變化--投資實體中的非控制性權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | 外幣折算收益(虧損) | | 淨投資套期保值未實現收益(虧損) | | 總計 |
| Aoci於2019年12月31日 | | $ | (1,005) | | | $ | (17,913) | | | $ | 10,659 | | | $ | (8,259) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (25) | | | 101,853 | | | 5,313 | | | 107,141 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | — | | | (95) | | | (873) | | | (968) | |
| 2020年12月31日的AOCI | | $ | (1,030) | | | $ | 83,845 | | | $ | 15,099 | | | $ | 97,914 | |
| 重新分類前的其他全面損失 | | — | | | (65,127) | | | — | | | (65,127) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | 1,030 | | | (1,364) | | | (15,099) | | | (15,433) | |
| 投資主體的解除合併 | | — | | | (6,297) | | | — | | | (6,297) | |
| AOCI於2021年12月31日 | | $ | — | | | $ | 11,057 | | | $ | — | | | $ | 11,057 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 重新分類前的其他全面損失 | | — | | | (4,571) | | | — | | | (4,571) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | — | | | (9,501) | | | — | | | (9,501) | |
| | | | | | | | |
| Aoci於2022年12月31日 | | $ | — | | | $ | (3,015) | | | $ | — | | | $ | (3,015) | |
AOCI-股東的重新分類
以下按組成部分列出了從AOCI中重新分類的股東應佔金額的信息。該等金額計入持續經營業務及非持續經營業務的其他損益(視乎適用而定)，但與權益法投資有關的金額除外，該等金額計入非持續經營業務的權益法虧損。
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(單位：千) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 中受影響的行項目
合併業務報表 |
| AOCI的組成部分重新分類為收益 | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | | |
| AFS債務證券基礎的寬免 | | | | | | $ | 5,861 | | | $ | — | | | $ | 3,595 | | | 其他損益，淨額 |
| 公佈外幣累計折算調整數 | | | | | | 16,793 | | | (10,153) | | | (225) | | | 其他損益，淨額 |
| 非指定淨投資套期保值的未實現收益 | | | | | | — | | | — | | | 552 | | | 其他損益，淨額 |
| 淨投資套期保值已實現收益 | | | | | | 16,082 | | | 39,779 | | | 373 | | | 其他損益，淨額 |
| 現金流套期保值已實現虧損 | | | | | | — | | | (233) | | | — | | | 其他損益，淨額 |
| 投資主體的解除合併 | | | | | | — | | | 1,482 | | | — | | | 其他損益，淨額 |
| 權益法投資中AOCI的權益釋放 | | | | | | 200 | | | 2,998 | | | — | | | 權益法收益(虧損) |
10.非控股權益
可贖回的非控股權益
下表列出了在2022年5月通過贖回在本公司投資管理業務中的可贖回非控股權益的活動，如下所述，以及在由本公司發起和合並的開放式基金中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可贖回的非控股權益 | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 359,223 | | | $ | 305,278 | | | $ | 6,107 | |
| 投稿 | | 11,650 | | | 42,514 | | | 307,414 | |
| 已支付和應付的分配，包括有限合夥人在合併基金中的贖回 | | (20,784) | | | (23,246) | | | (8,859) | |
| 淨收益(虧損) | | (26,778) | | | 34,677 | | | 616 | |
| 將Wafra的權益調整為贖回價值，並將Wafra持有的權證調整為公允價值 | | 725,026 | | | — | | | — | |
| 贖回Wafra的權益 | | (862,276) | | | — | | | — | |
2022年5月Wafra持有的認股權證重新分類為責任(附註7) | | (81,400) | | | — | | | — | |
| 2022年5月Wafra對投資實體非控股權益的附帶權益分配重新分類 | | (4,087) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | 100,574 | | | $ | 359,223 | | | $ | 305,278 | |
投資管理中的可贖回非控制性權益
2020年的戰略投資
2020年7月，公司與Wafra，Inc.(統稱為“Wafra”)的附屬公司建立了戰略合作伙伴關係，Wafra是一傢俬人投資公司，也是另類資產管理公司的全球合作伙伴，Wafra對公司幾乎所有的投資管理業務進行了少數股權投資。這筆投資使Wafra有權參與大約31.5投資管理業務產生的淨管理費和附帶權益的%。
根據這一戰略夥伴關係，Wafra直接和間接地通過參與權益承擔了$124.9公司對DigitalBridge Partners，LP(DBP I)的承諾為100萬美元，並有一美元125.0向DigitalBridge Partners II，LP(“DBP II”)承諾的100萬美元，迄今已獲得部分資金。這些都是公司的旗艦增值股權基礎設施基金。Wafra還同意根據Wafra在投資管理業務中的百分比，與公司按比例對公司未來的基金和投資工具做出承諾，但須受某些上限的限制。
此外，該公司還發行了Wafra五最多可購買的認股權證5佔公司A類普通股的百分比(5在交易發生時，在交易後完全攤薄的基礎上)。每份認股權證賦予Wafra最多購買1,338,000該公司A類普通股的股票，其執行價格交錯在$9.72及$24.00每一次，可以行使到2026年7月17日。到目前為止，還沒有行使任何認股權證。
Wafra支付了#美元的現金對價253.6在完成交易時，以100萬美元換取其在投資管理業務的投資和認股權證。如先前商定的，Wafra支付了額外對價#美元。29.92021年4月，基於投資管理業務實現的利息、税項、折舊和攤銷前收益(為本計算目的定義)的最低運行率為#美元72.0截至2020年12月31日。董事會薪酬委員會批准了一項撥款，50從Wafra收到的作為對管理層的激勵性補償的或有對價的%，將代表某些員工支付，以資助他們向DBP基金繳納的部分資本金，因為這些基金被要求資本金。補償支出根據基金部署資本的估計時間表隨時間確認，並根據本公司代表管理層籌集資金的實際時間進行必要的調整。
Wafra擁有慣常的少數人權利和某些旨在保護其利益的其他結構性保護，包括其投資於投資管理業務的贖回權和其對某些數字基金的出資承諾。Wafra的贖回權受觸發事件的影響，包括某些數字基金的管理文件下的關鍵人物或原因事件。
2022年戰略投資贖回
2022年5月23日，根據2022年4月與Wafra簽訂的買賣協議：(A)公司收購了Wafra的31.5(B)Wafra在DBP II中附帶權益的權利從12.6%至7(C)除若干有限例外情況外，Wafra出售或放棄其投資於未來投資管理產品或從中收取附帶權益的權利，但除另有規定外，仍保留其對現有投資管理產品的投資及分配現有投資管理產品的附帶權益。
贖回Wafra利息的對價包括：(1)預付#美元。388.5百萬現金(在某些現金淨額調整後)和14,435,399該公司A類普通股的價值為$348.8根據公司A類普通股在2022年5月23日的收盤價計算的百萬美元；以及(Ii)Wafra有權賺取或有金額在90百萬美元和美元125如果公司提高手續費，所管理的股權收益(如PSA定義)在$410億美元6在2021年12月31日至2023年12月31日期間，就2022年賺取的部分於2023年3月支付，就2023年3月賺取的任何剩餘部分於2024年3月支付，最高可達50在公司選擇的情況下，以公司A類普通股的股票支付%。根據本公司於2022年籌集的資本，$90100萬美元將於2023年3月支付給Wafra。
Wafra可贖回非控制權益的賬面價值於贖回前調整為公平價值，最初是根據於2022年3月31日被視為可能贖回時應付代價的估計，包括最高潛在或有金額#美元。125百萬美元。這項調整導致從額外實收資本分配到綜合資產負債表上的可贖回非控股權益。
此外，分配給Wafra的保留和不再需要贖回的未實現附帶權益收入於2022年5月重新分類為永久股權，包括在投資實體的非控股權益中。
關於贖回，先前向Wafra發出的認股權證的條款已予修訂，以規定在行使認股權證時，在本公司或Wafra的選擇下，如行使認股權證會導致Wafra實益擁有超過9.8佔公司A類普通股已發行和流通股的百分比。納入現金結算功能後，認股權證的分類由權益改為負債。該等認股權證於2022年5月重新分類前已重新計量至公允價值，並計入權益以減少額外繳入資本。認股權證負債公允價值的後續變動計入收益(附註11)。
公司贖回Wafra的權益還導致承擔#美元。5.2現在應計入公司的遞延税項資產的百萬美元。
贖回後，Wafra的首席投資官Adel Alderbas將擔任公司的高級顧問，任期三年。
投資主體中的非控制性權益
數據庫附加投資
2022年1月，數據庫銀行的一名股東將其股權出售給本公司和一名現有投資者，產生了額外的$32.0公司在數據庫中的投資為百萬美元。於本次交易及於2022年3月由資料庫股東就其數據中心收購提供額外資金後(附註3)，本公司於資料庫的權益由20%至21.8%(在資本重組之前，如下所述)。
數據庫資本重組
數據庫銀行在2022年下半年通過向新投資者多次出售股權進行了部分資本重組，總金額為1美元。2.0十億美元現金。本公司於數據庫的所有權權益由21.8%(如上所述)到11.0%。該公司從出售中獲得的收益份額為#美元。425.5百萬美元，包括其在扣除分配給員工的附帶權益中的份額。
由於該交易涉及一家合併子公司的所有權變更，因此將其作為股權交易入賬。公司權益的賬面價值與基於數據庫現值的所有權之間的差額導致從投資實體的非控股權益重新分配到額外的實收資本#美元。230.2百萬美元。
資本重組交易引發了對數據庫向其員工發放的某些利潤利息單位的加速歸屬。由於加速了歸屬，$102022年根據數據庫最初的授予日期記錄了基於股權的額外補償100萬美元這些獎勵的公允價值，其中#美元7.8100萬美元可歸因於投資實體的非控股權益。
運營公司中的非控制性權益
本公司的某些現任和前任員工直接或間接擁有OP的權益，作為運營公司的非控股權益。OP的非控股權益有權要求OP贖回該成員的部分或全部OP單位，以贖回時相當數量的A類普通股的市值為現金，或在公司被選為OP的管理成員時，通過在一-以一為一的基礎。在每個期末，通過重新分配OP的控制性和非控制性權益，對OP中的非控制性權益進行調整，以反映其在期末的OP中的所有權百分比。
贖回行動單位-公司贖回100,2202022年和501,3412021年將通過發行同等數量的A類普通股一-一對一的基礎.
11.公允價值
經常性公允價值
按公允價值經常性列賬的金融資產和金融負債包括選擇了公允價值期權的金融工具，但不包括資產淨值實際權宜之計項下的金融資產。公允價值被分為三個層次，根據估值技術中使用的投入的透明度水平確定優先順序。
有價證券
持有美元多頭頭寸的有價證券155.92022年12月31日時為百萬美元，201.9截至2021年12月31日，包括在股權投資中的百萬美元(附註5)和空頭頭寸#美元40.92022年12月31日時為百萬美元，38.0截至2021年12月31日，包括在其他負債(附註7)中的100萬美元包括主要由本公司發起和合並的私人開放式基金持有的公開交易股權證券。綜合基金的股票證券包括主要在美國上市的股票，其次是歐洲的上市股票，主要是科技、媒體和電信行業的股票。這些有價證券根據活躍市場的上市價格進行估值，並被歸類為公允價值等級的第一級。
債務證券
於二零二二年十二月三十一日，CLO附屬票據以其最新發行價$50.95,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，公允價值乃採用基準方法釐定，方法是參考2022年第四季可比CLO發行的觀察價格所衍生的隱含信貸利差，並考慮CLO抵押品池的當前規模及多元化，以及附屬票據的預期回報。
綜合基金的股權投資
合併基金與其他附屬管理基金一起投資，持有對貸款組合的間接投資。這筆投資的公允價值為#美元。46.8在2022年12月31日，被歸類為公允價值層次結構的第三級。公允價值乃根據預期將從相關貸款收取的本金及利息分配的貼現現金流量預測而釐定，該等預測包括但不限於考慮借款人的財務狀況及經營業績，並應用以下貼現率10.1%.
衍生品
本公司的衍生工具一般包括：(I)外幣認沽期權、遠期合約及無成本掛鈎，以對衝若干以外幣計價的投資或在外國附屬公司的投資(以英鎊及歐元計)的外幣風險，名義金額及終止日期以該等投資的預期資本回報為基礎；及(Ii)利率上限及掉期，以限制各種浮動利率債務債券(與倫敦銀行同業拆息或歐洲銀行同業拆借利率掛鈎)的利率變動風險。這些衍生品合約可被指定為合格的對衝會計關係，具體而言，分別為淨投資對衝和現金流對衝。
公允價值為$11.8百萬元(注16)於2022年12月31日及$0.9截至2021年12月31日，衍生品資產，包括在其他資產中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有任何衍生品處於負債狀態。截至2022年12月31日，這兩個時期的所有衍生品頭寸均為非指定對衝。衍生品名義金額合計相當於#美元321.12022年12月31日時為百萬美元，182.3截至2021年12月31日，外匯合約為百萬美元，美元2.02021年12月31日，利率合約為10億美元。截至2022年12月31日，沒有未平倉利率合約。
衍生工具須遵守與交易對手的總淨額結算安排，該安排容許本公司按工具類別抵銷以同一貨幣結算的衍生資產及負債，或在交易對手違約的情況下，與同一交易對手抵銷所有衍生資產及負債。儘管抵銷權的條件可能已獲滿足，本公司仍會在綜合資產負債表中按毛數向同一交易對手呈列衍生資產及負債。
衍生工具的已實現和未實現損益計入綜合業務表上除利息支出外的其他損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 外幣合同： | | | | | | | | | | |
| 指定合同 | | | | | | | | | | |
| 已實現收益從AOCI轉移到收益 | | | | | | $ | 17,334 | | | $ | 58,727 | | | $ | 414 | |
| 未實現收益從AOCI轉移到收益 | | | | | | — | | | — | | | 1,485 | |
| 非指定合同 | | | | | | | | | | |
已實現收益和未實現收益(虧損)(1) | | | | | | 17,092 | | | 889 | | | (2,727) | |
| 利率合約： | | | | | | | | | | |
| 指定合同 | | | | | | | | | | |
利息支出(2) | | | | | | — | | | 20 | | | 24 | |
| 已實現虧損從AOCI轉移到收益 | | | | | | — | | | (1,328) | | | — | |
| 非指定合同 | | | | | | | | | | |
| 已實現收益和未實現收益(虧損) | | | | | | 11,533 | | | (213) | | | (209) | |
__________
(1) 2022年，包括代表贊助基金訂立的外幣合同的未實現收益，這對公司的收益沒有淨影響，如附註16所述。
(2) 表示根據可變利率的預期對衝利息支付，將指定利率上限的成本攤銷至利息支出
對債務進行評級。
該公司的外幣和利率合同通常在場外交易，並通過第三方服務提供商進行估值。場外衍生工具的報價不作調整，一般以合約現金流、收益率曲線、外幣利率和信貸利差等可觀察的輸入進行估值，並被歸類為公允價值等級的第二級。儘管信用估值調整，如違約風險，依賴於第3級投入，但這些投入對衍生品的整體估值並不重要。因此，衍生品估值整體被歸類為公允價值等級的第二級。
認股權證
如附註10所述，該公司發行了五對瓦夫拉的逮捕令。每份認股權證賦予Wafra最多購買1,338,000該公司A類普通股的股票，其執行價格交錯在$9.72及$24.00每一次，可以行使到2026年7月17日。到目前為止，還沒有行使任何認股權證。
該等認股權證於2022年5月由權益重分類為負債時按公允價值列賬，其後公允價值變動記入收益。於2022年12月31日，該等認股權證被分類為第3級公允價值，價值為$17.7使用Black-Scholes期權定價模型，應用以下輸入：(A)DBRG A類普通股的估計波動率40.8%；(B)DBRG A類普通股在本季度最後一個交易日的收盤價；(C)每份認股權證的執行價格；(D)認股權證到期前的剩餘期限；及(E)無風險利率4.16年利率，從每日美國國債收益率曲線利率得出，與權證到期前的剩餘期限相對應。認股權證的公允價值減少#美元。63.7自2022年5月首次重新計量以來的100萬美元，記錄在合併經營報表的其他收益中。
和解責任
於2020年3月，本公司與本公司股東Blackwell Capital LLC(“Blackwell”)訂立合作協議。根據合作協議，Blackwell同意暫停其與本公司的代理權競爭，並遵守某些投票承諾，包括在2030年3月協議到期之前暫停對本公司的投票，並在協議三週年之前投票支持董事會的建議。
同時，本公司與Blackwell訂立一項合資安排，以收購、持有及出售本公司的A類普通股。根據這一安排，該公司貢獻了其A類普通股，價值#美元。14.7100萬美元，布萊克韋爾斯貢獻了1.47100萬現金，然後分配給公司，產生淨出資額#美元13.23由該公司在合資企業中投資100萬美元。本公司於2020年3月購回合營公司持有的所有A類普通股(附註9)。解散時來自合資企業安排的分配實際上代表着與Blackwell之間的代理權競爭的和解。該安排的初始公允價值在2020年3月的經營報表上記為結算損失，並在資產負債表上計入相應的負債，但須在每個期末重新計量。結算責任是指根據合資企業安排向Blackwell分配的不成比例利潤分配的公允價值。利潤來自股息支付和公司A類普通股的增值，這些普通股是根據特定的回報門檻在公司和布萊克韋爾之間分配的。
2021年6月，布萊克韋爾斯終止了這一安排，合資企業解散。分配給布萊克韋爾的利潤分配價值為#美元。47.0百萬美元，並以1.49百萬股公司A類普通股，面值$22.82021年通過終止確認為合併經營報表上的其他虧損的百萬美元。
公允價值期權
以下討論不包括附註21所述的為處置而持有的應收貸款和權益法投資。
應收貸款
為投資而持有的應收貸款按公允價值期權按公允價值列賬。截至2022年12月31日，為投資而持有的貸款主要包括與出售NRF Holdco有關的無擔保本票(附註22)，其公允價值總計為#美元。137.9百萬美元(未付本金餘額，包括實物支付利息)#167.8百萬美元)，在公允價值層次結構中被歸類為第三級。於2021年12月31日，為投資而持有的貸款主要包括公司貸款及當時由本公司保管的銀行銀團貸款，其公平價值合共為#美元。173.9百萬美元(未付本金餘額，包括實物支付利息)#173.5百萬美元)，其中$91.0百萬美元被歸類為第二級和$82.9百萬作為公允價值層次結構中的第三級。於2022年期間，所有倉儲貸款均轉移至本公司新的贊助基金或證券化為第三方贊助的CLO(附註5)。
為投資而持有的3級貸款的公允價值是根據預計將收取的本金和利息的貼現現金流預測確定的，其中包括但不限於考慮借款人的財務狀況和經營業績，並應用範圍在以下範圍內的貼現率10.0%至10.5於2022年12月31日及8.9%至10.02021年12月31日。2021年12月31日持有的二級投資貸款是指銀行銀團貸款，其公允價值是從聲譽良好的定價服務中獲得的，並基於擔任這些貸款的做市商的交易商的報價。
有幾個不是截至2022年12月31日和2021年12月31日，本金或利息逾期90天或以上的貸款。截至2022年12月31日，一筆公允價值為美元的貸款4.6百萬美元和未付本金餘額$5.8一百萬美元被放在非應計項目上。
權益法投資
在2022年和2021年12月31日，有不是公允價值期權項下的權益法投資，但持有以待處置的投資除外(附註21)。在被投資方合併為一家特殊目的收購公司後，根據公允價值期權進行的一項權益法投資從2021年5月開始計入有價證券。
下表顯示為投資而持有的經常性第3級公允價值資產的變化。已實現和未實現的收益(虧損)計入應收貸款的其他損益，權益法投資的損益計入權益法收益(虧損)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值期權 | | 綜合基金的股權投資 | |
| (單位：千) | | AFS債務證券 | | 為投資而持有的貸款 | | 權益法投資 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值 | | $ | — | | | $ | 36,798 | | | $ | 28,540 | | | $ | — | | |
| 購買、產生、提款和繳款 | | — | | | 61,026 | | | — | | | — | | |
| 付款、分配和銷售 | | — | | | (16,470) | | | (9,174) | | | — | | |
| 股權會計方法的變更 | | — | | | — | | | (27,626) | | | — | | |
| 應計利息和實物支付利息資本化的變化 | | — | | | 1,761 | | | — | | | — | | |
| 已實現收益和未實現收益(虧損)淨額 | | — | | | (185) | | | 8,260 | | | — | | |
| 2021年12月31日的公允價值 | | $ | — | | | $ | 82,930 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日持有的票據未實現淨虧損 | | $ | — | | | $ | (1,114) | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值 | | $ | — | | | $ | 82,930 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 購買、產生、提款和繳款 | | 50,927 | | | 371,415 | | | — | | | 35,566 | | |
付款、分配和銷售 | | — | | | (159,501) | | | — | | | — | | |
| 將倉儲貸款轉移到贊助基金 | | — | | | (123,312) | | | — | | | — | | |
| 合併贊助基金 | | — | | | — | | | — | | | 10,536 | | |
| 應計利息和實物支付利息資本化的變化 | | — | | | 5,814 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 已實現收益和未實現收益(虧損)淨額 | | — | | | (39,401) | | | — | | | 668 | | |
| 2022年12月31日的公允價值 | | $ | 50,927 | | | $ | 137,945 | | | $ | — | | | $ | 46,770 | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日持有的票據未實現淨收益(虧損) | | $ | — | | | $ | (29,311) | | | $ | — | | | $ | 668 | | |
按資產淨值按公允價值計入的投資
該公司對一家非交易的醫療保健房地產投資信託基金的投資為$34.52022年12月31日時為百萬美元，44.6截至2021年12月31日，為100萬美元，未來沒有任何進一步投資的承諾。這項投資的估值基於2021年10月開始的實際或估計資產淨值，當時被投資人是一家醫療保健房地產投資者/經理，是與其共同贊助的非交易REITs合併而被收購的。該交易稀釋了本公司在被投資人中的股權，該權益以前被視為權益法投資。本公司於非交易醫療保健房地產投資信託基金的合夥權益的贖回將受到限制，直至(1)向本公司發行該等合夥單位兩週年、(2)普通合夥人的控制權變更及(3)首次公開發售非交易醫療保健房地產投資信託基金的股權，這可能會受到承銷商對贖回的進一步限制。
非經常性公允價值
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面價值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量該等資產的公允價值。對公允價值的調整通常是由於對處置或其他方面持有的資產採用較低的攤餘成本或公允價值會計、因減值而減記資產價值而產生的。股權投資的減值在附註5中討論，資產的減值在附註21中討論。
按成本列報金融工具的公允價值
按攤餘成本列報的金融工具的公允價值(不包括為處置而持有的金融工具)如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | 賬面價值 |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 按攤銷成本計算的債務 | | | | | | | | | | |
| 有擔保基金手續費收入票據 | | $ | — | | | $ | 250,547 | | | $ | — | | | $ | 250,547 | | | $ | 292,171 | |
| 可轉換和可交換的優先票據 | | 304,513 | | | — | | | — | | | 304,513 | | | 276,741 | |
| 投資級擔保債務 | | — | | | 3,268,508 | | | 944,984 | | | 4,213,492 | | | 4,587,228 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 按攤銷成本計算的債務 | | | | | | | | | | |
| 有擔保基金手續費收入票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 291,394 | | | $ | 291,394 | | | $ | 291,394 | |
| 可轉換和可交換的優先票據 | | 716,970 | | | — | | | — | | | 716,970 | | | 334,264 | |
| 投資級擔保債務 | | — | | | 3,598,655 | | | 655,270 | | | 4,253,925 | | | 4,234,744 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
債務-高級票據和有擔保的基金手續費收入票據使用其最後交易價格進行估值。投資級債務的公允價值是根據經紀商在二級市場上報價的指示性債券價格，按借款人子公司可用於類似工具的利率或證券化債務的利率折現預期未來現金支出。
其他-現金及現金等價物、應收聯屬公司應收賬款、應付利息及應付賬款的賬面價值因其短期性質而一般接近公允價值，而信貸風險(如有)可忽略不計。
12.可變利息實體
VIE是指在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下缺乏足夠股本為其活動提供資金的實體，或其股權持有人缺乏控股財務權益的特徵。以下討論本公司在本公司為主要受益人併合並VIE的情況下或本公司並非主要受益人且不合並VIE的情況下與VIE的關係。
運營子公司
該公司的運營子公司OP是一家有限責任公司，其管理條款在功能上相當於有限合夥企業。本公司持有OP的大部分成員權益，擔任OP的管理成員，並對OP的日常管理行使完全的責任、自由裁量權和控制權。OP中的非控制性權益不具有實質性清算權、實質性無故退出權或可由簡單多數非控制性權益成員(包括此類成員單方面)行使的實質性參與權。在有限合夥等同結構中代表投票權的這種權利的缺乏，將使OP成為一種VIE。作為管理成員，本公司有權指導對OP業績影響最大的OP核心活動，並通過其在OP的多數權益，既有權獲得OP的利益，也有義務承擔OP的損失。因此，公司是OP的主要受益者，併合並OP。由於本公司通過OP開展業務並持有其資產和負債，OP的總資產和負債、收益(虧損)和現金流量基本上代表了公司合併資產和負債、收益(虧損)和現金流量的全部。
公司發起的私募基金
本公司以普通合夥人身份贊助私募基金及其他投資工具，以提供投資管理服務，以換取管理費及附帶權益。這些私人基金是以有限合夥或同等結構設立的。私人基金的有限合夥人既沒有實質性清算權，也沒有無緣無故的實質性退出權，也沒有可由簡單多數有限合夥人或單一有限合夥人行使的實質性參與權。因此，由於缺乏這類權利，即有限合夥企業中的投票權，導致私人基金被視為VIE。本公司參與其贊助基金的性質包括費用安排以及普通合夥人和有限合夥人
股權。收費安排與本公司提供的管理服務水平相稱，幷包含類似市面收費安排慣常的條款和條件。
公司發起的綜合私募基金-該公司目前整合了受贊助的私人基金，在這些基金中，它作為普通合夥人在該基金中擁有微不足道的股權。因此，該公司被認為是以所贊助的私人基金的委託人的身份行事，因此是該基金的主要受益人。該公司的風險敞口僅限於其在綜合私人基金的未償還投資的價值#美元。94.72022年12月31日時為百萬美元，53.12021年12月31日為100萬人。綜合基金的負債只能用綜合基金的資產清償，本公司作為普通合夥人，沒有義務向綜合私募基金提供任何財務支持。截至2022年12月31日和2021年12月31日，綜合私人基金的總資產為#美元。274.2百萬美元和美元230.6分別為100萬美元和總負債#美元79.6百萬美元和美元63.0分別由現金、可出售的股權證券、未結算的交易和其他股權投資組成。
未合併的公司發起的私募基金-如果公司作為普通合夥人對其贊助的私人基金擁有微不足道的直接股權或資本承諾，則該公司不會合並這些基金。本公司可透過本公司與該等基金之間的合資公司與其贊助的若干私人基金一同投資，或本公司對其贊助的私人基金作出資本承諾，並作為普通合夥人的聯營公司直接通過共同投資合資企業償還。在這些情況下，共同投資合資企業由本公司合併。由於本公司作為普通合夥人在其贊助的私人基金中的直接股權吸收了微不足道的變數，本公司被視為以這些基金的代理人的身份行事，因此不是這些基金的主要受益人。本公司按權益法核算其於未合併贊助的私人基金的權益。本公司對虧損的最大風險僅限於其在未合併贊助的私人基金中的投資的賬面價值，總額為#美元。748.42022年12月31日時為百萬美元，382.7截至2021年12月31日，包括在股權投資中的百萬美元，以及1.02022年12月31日時為百萬美元，45.4截至2021年12月31日，包括在持有供處置的資產中的100萬美元。
證券化
該公司以前使用VIE將應收貸款和CRE債務證券證券化。證券化後，本公司保留了證券化工具的實益權益，通常以股權分批或附屬證券的形式存在。證券化工具的結構為傳遞實體，接受相關貸款或債務證券的本金和利息，並將這些付款分配給證券化工具發行的票據、證書或債券的持有人。貸款及債務證券已轉移至證券化工具，使該等資產受到限制，並在法律上與本公司的債權人隔離，因此不能用來履行本公司的義務，而只能用來履行證券化工具的義務。證券化工具的責任對本公司及其其他附屬公司的一般信貸並無追索權。
該公司還收購了由證券化信託發行的證券，這些信託是VIE。
未合併證券化-本公司並不合併本公司擁有權益但不保留抵押品管理職能的CLO或債務抵押債券(“CDO”)的資產及負債。該公司的虧損風險僅限於其在這些CLO上的投資金額為$50.92022年12月31日為百萬美元，或CDO為$30.2於2021年12月31日，以債務證券的形式於2022年2月處置CDO前於資產內列示為債務證券(附註21)。
信託基金
在2022年2月出售NRF Holdco之前，NRF Holdco的全資子公司北極星房地產金融信託I至VIII(“信託”)以法定信託形式成立，此前在私募發行中發行信託優先證券(“TruPS”)，並將所得資金用於購買向NRF Holdco發放的證據貸款的次級票據。信託的唯一資產包括髮行時由發行人發行的同等數額的次級票據(“次級票據”)。公司和OP都不是初級票據或TruPS的債務人或擔保人。
本公司擁有信託的所有普通股，但並未合併信託，因為信託發行的優先證券持有人是信託的主要受益人。本公司已按權益法核算其於信託基金的權益，其最大虧損風險以其投資賬面價值為限。3.72021年12月31日為100萬人。信託被記錄為股權投資，次級票據被記錄為債務，兩者以前都被歸類為持有以供處置(附註21).
13.每股收益
下表提供了普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位為千，每股數據除外) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分配給普通股股東的淨收益(虧損) | | | | | | | | | | |
| 持續經營虧損 | | | | | | $ | (421,293) | | | $ | (216,823) | | | $ | (591,088) | |
| 可歸因於非控股權益的持續經營虧損 | | | | | | 209,589 | | | 144,184 | | | 155,340 | |
| DigitalBridge Group，Inc.持續運營的虧損。 | | | | | | (211,704) | | | (72,639) | | | (435,748) | |
| 可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停產業務損失。 | | | | | | (110,093) | | | (237,458) | | | (2,240,011) | |
| | | | | | | | | | |
優先股回購/贖回(附註9) | | | | | | 1,098 | | | (4,992) | | | — | |
| 優先股息 | | | | | | (61,567) | | | (70,627) | | | (75,023) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | (382,266) | | | (385,716) | | | (2,750,782) | |
| 分配給參與證券的淨收益 | | | | | | (34) | | | — | | | (1,250) | |
| 分配給普通股股東的淨虧損--基本 | | | | | | (382,300) | | | (385,716) | | | (2,752,032) | |
可轉換和可交換票據的利息支出(1) | | | | | | — | | | — | | | — | |
| 分配給普通股股東的淨虧損--攤薄 | | | | | | $ | (382,300) | | | $ | (385,716) | | | $ | (2,752,032) | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股加權平均數-基本 | | | | | | 154,495 | | | 122,864 | | | 118,389 | |
稀釋股份的加權平均效應(1)(2)(3) | | | | | | — | | | — | | | — | |
| 已發行普通股加權平均數--攤薄 | | | | | | 154,495 | | | 122,864 | | | 118,389 | |
| 每股收益(虧損)-基本 | | | | | | | | | | |
| 持續經營虧損 | | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (1.21) | | | $ | (4.33) | |
| 停產損失 | | | | | | (0.71) | | | (1.93) | | | (18.92) | |
| 普通股每股應佔普通股股東淨虧損--基本 | | | | | | $ | (2.47) | | | $ | (3.14) | | | $ | (23.25) | |
| 每股收益(虧損)-稀釋後 | | | | | | | | | | |
| 持續經營虧損 | | | | | | $ | (1.76) | | | $ | (1.21) | | | $ | (4.33) | |
| 停產損失 | | | | | | (0.71) | | | (1.93) | | | (18.92) | |
| 每股普通股股東應佔淨虧損-稀釋後 | | | | | | $ | (2.47) | | | $ | (3.14) | | | $ | (23.25) | |
__________
(1) 關於假設轉換或交換公司的已發行優先票據，由於將其包括在內將具有反攤薄作用，因此在計算稀釋後每股收益時不包括以下項目：(A)在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，將利息支出加回$16.6百萬，$54.7百萬美元和美元29.9分別為100萬和12,901,700, 33,849,100和21,869,600分別為加權平均稀釋普通股等價物。稀釋後每股收益的計算中也不包括美元。133.2截至2022年12月31日止年度的百萬元債務清償虧損(附註8)。
(2) 每股攤薄收益的計算不包括下列因素的影響，因為將它們包括在內將是反攤薄的：(A)A類普通股相對於業績股單位(注15)或有發行，加權平均股數為1,298,900, 2,712,700和1,444,200分別於2022年、2021年及2020年12月31日止年度；及(B)可發行以行使認股權證淨額結算的A類普通股(附註10)，加權平均股份為1,742,800, 2,659,400和215,500截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
(3) OP單位可以贖回為登記或未登記的A類普通股一-一對一的基礎，不是稀釋的。在2022年、2021年和2020年12月31日，12,628,900, 12,613,800和12,769,200在本報告所述的各個期間，在計算稀釋後每股收益時，分別沒有計入營業單位的淨收益。
14.費用收入
下表按類型列出了公司的手續費收入，不包括被歸類為非持續業務的金額(附註22)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
管理費 | | | | | | $ | 169,922 | | | $ | 168,618 | | | $ | 78,421 | |
獎勵費 | | | | | | — | | | 7,174 | | | 35 | |
其他費用 | | | | | | 2,751 | | | 5,034 | | | 4,899 | |
| 手續費總收入 | | | | | | $ | 172,673 | | | $ | 180,826 | | | $ | 83,355 | |
管理費—本公司為其發起的私人基金和其他投資工具、投資組合公司和管理賬户提供投資管理服務，從而賺取管理費。管理費一般按合同費率計算，範圍為0.2至每年的百分比1.5在投資工具的承諾期內，投資者每年承諾資本的百分比；或流動策略中投資工具的資產淨值。
獎勵費-該公司有權從其Liquid Strategy中的子諮詢賬户中獲得獎勵費用。獎勵費用根據各自賬户的業績確定，但須根據各自管理協議中規定的條款達到指定的回報門檻。公司賺取的獎勵費用的一部分可分配給公司的高級管理人員、投資專業人員和某些其他員工，包括附帶權益和獎勵費用補償費用。
其他費用收入-其他費用主要包括向投資組合公司提供信息技術、設施和運營支持的服務費。
15.基於股權的薪酬
DigitalBridge Group，Inc.2014年綜合股票激勵計劃(“股權激勵計劃”)規定向公司高級管理人員、董事(包括非僱員董事)、員工、共同員工、公司顧問或顧問授予限制性股票、業績單位(PSU)、長期激勵計劃(LTIP)、限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、購買公司普通股股份的期權、認股權證或權利、現金獎勵和其他基於股權的獎勵。 根據股權激勵計劃預留用於發放獎勵的股份，在某些公司事件發生時可能會進行公平調整，前提是這個數字在每年1月1日自動增加2前一年12月31日公司A類普通股已發行股數的百分比。在2022年12月31日，一個聚合21.3根據股權激勵計劃，公司預留了100萬股A類普通股用於發行獎勵。
限制性股票—公司A類普通股中的限制性股票獎勵授予高級管理人員、董事和某些員工，通常只受服務條件的限制，每年按時間等額授予三年制句號。限制性股票有權獲得公司A類普通股宣佈和支付的股息，這些股息在授予之前不得沒收。限制性股票獎勵是根據授予日公司的A類普通股價格進行估值的，而基於股權的薪酬支出是在必要的服務期內以直線方式確認的。
限售股單位—公司A類普通股中的RSU受到業績條件的限制。基於績效的RSU的授予發生在與接受者的服務期限一致的業績衡量期間內實現某些公司特定指標的情況下。只有既得的RSU才有權在RSU發行期間對公司的A類普通股宣佈和支付應計股息。RSU的公允價值以授予日公司的A類普通股價格為基礎。當有可能達到績效條件時，確認基於權益的薪酬支出。
績效股票單位—PSU授予高級管理人員和某些員工，並受服務條件和市場條件的制約。在測算期結束後，繼續受僱的PSU的接受者將被授予並獲得一定數量的公司A類普通股股票，通常範圍為0%至200根據公司A類普通股相對於指定同業集團的業績授予和確定的PSU數量的百分比三年制計量期(此類計量指標為“股東總回報”)。此外，在PSU授予一週年後被終止聘用的PSU的接受者，有資格在基於適用於獎勵的總股東回報指標的實現情況的測算期結束後獲得PSU獎勵的一部分。PSU還包含股息等價權，使接受者有權獲得相當於在計量期末最終發行的股票應支付的股息金額的付款。
PSU的公允價值，包括股息等價權，是在風險中性的前提下通過蒙特卡洛模擬確定的，假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年PSU助學金 | | 2021年PSU助學金 | | 2020年PSU助學金 |
公司A類普通股的預期波動率 (1) | | 32.4% | | 35.4% | | 34.1% |
預期年度股息率 (2) | | 0.0% | | 0.0% | | 9.3% |
無風險利率(年利率) (3) | | 2.0% | | 0.3% | | 0.4% |
__________
(1) 基於公司股票和特定同業集團股票的歷史波動性。
(2)基於公司預期的年化股息。預期股息收益率為零對於2022年3月和2021年3月的PSU獎勵，從2020年第二季度開始暫停發放普通股息，並於2022年第三季度恢復。
(3)基於持續複合的零息美國國債收益率，該期限與截至估值日的獎勵計量期重合。
PSU獎勵的公允價值(不包括股息等價權)在其計量期內按直線原則確認為補償支出，即使未達到市場狀況，也不會發生逆轉。股利等價權作為負債分類獎勵入賬。股利等價權的公允價值在測算期內按直線確認為補償費用，並在每個報告期按公允價值進行調整。
LTIP單位—LTIP單位是運營公司中為聯邦所得税目的而指定為利潤利益的單位。受市場條件影響的未歸屬LTIP單位不應計分配。每個歸屬的LTIP單位可根據持有人的選擇(受資本賬户限制)轉換為一普通營運單位及轉換時，須受營運單位的贖回條款所規限(注9)。
已發行的LTIP單位有以下兩種條件：(1)服務條件，根據公司在授予日的A類普通股價格進行估值；或(2)服務條件和市場條件，基於公司A類普通股在預定的測量期內達到目標價格，並在歸屬時繼續受僱，並使用蒙特卡洛模擬進行估值。
在風險中性的前提下，蒙特卡洛模型應用了以下假設：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年LTIP贈款 | | 2019 LTIP贈款(1) |
公司A類普通股的預期波動率 (2) | | 34.0% | | 28.3% |
預期股息收益率(3) | | 0.0% | | 8.1% |
無風險利率(年利率) (4) | | 3.6% | | 1.8% |
__________
(1)表示2.52019年7月，就公司收購Digital Bridge Holdings，LLC向公司首席執行官Marc Ganzi授予100萬個LTIP單位，並根據公司A類普通股收盤價達到或高於美元的業績進行歸屬40勝過任何90授權日五週年前的連續交易日。
(2) 基於公司股票和特定同業集團股票的歷史波動性。
(3)以授予日之前公司最近發放的股息和授予日公司A類普通股的收盤價為基礎。預期股息收益率為零對於2022年6月的獎勵，因為普通股股息從2020年第二季度開始暫停，並於2022年第三季度恢復。
(4)基於持續複利的零息美國國債收益率，該期限與截至估值日的獎勵計量期重合。
LTIP單位的基於權益的補償成本在(1)僅適用於服務條件的獎勵的服務期；或(2)適用於同時具有服務條件和市場條件的獎勵的派生服務期內，無論是否滿足市場條件，都是以直線為基礎確認的。導出服務期是從應用在獎勵的評估中使用的模擬技術推斷出的服務期，並且表示滿足市場條件的模擬中的條款的中位數。
遞延股票單位—某些非僱員董事可以選擇推遲收取年度基本費用和/或限制性股票獎勵，而代之以獲得DSU的獎勵。代替年度基本費用的配售單位在授權日全數歸屬，而代替限制性股票獎勵的配股單位則歸屬。一年從授予之日起。根據公司A類普通股宣佈和支付的股息，在適用的情況下，受相同的限制和歸屬條件的限制，DSU有權獲得股息等價物，形式為額外的DSU。在從公司分離服務後，已授予的DSU將以公司A類普通股的股票進行結算。配售單位的公允價值按授出日本公司A類普通股的價格釐定，如於授出時全數歸屬，則立即確認，或於歸屬期間按直線基準確認為以權益為基礎的補償開支及權益。
以權益為基礎的補償成本，不包括與非持續經營業務有關的金額(附註22)，計入綜合經營報表的下列項目。另外，如附註10所述，還記錄了與數據庫資本重組交易有關的額外補償費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
薪酬支出(包括$(410)淨沖銷，$1,194及$568與股息等價權有關的費用) | | | | | | $ | 33,441 | | | $ | 38,268 | | | $ | 22,892 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 行政費用 | | | | | | 1,422 | | | 222 | | | — | |
| | | | | | $ | 34,863 | | | $ | 38,490 | | | $ | 22,892 | |
在2022年，經修訂的某些高級行政人員的僱傭協議規定，即使他們的任期屆滿，他們的未償還股權獎勵仍將繼續歸屬。這一修改導致他們的股權獎勵重新估值，從而使確認的累計薪酬支出減少了#美元。3.3百萬美元。2021年和2020年沒有與持續運營有關的股權獎勵修改。
在公司於2022年8月實施四選一反向股票拆分後，公司未歸屬股權獎勵的變化摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 加權平均 授予日期公允價值 |
| | 限制性股票 | | LTIP單位(1) | | DSU | | RSU(2) | | PSU(3) | | 總計 | | PSU | | 所有其他獎項 |
截至2021年12月31日的未歸屬股份和單位 | | 2,047,566 | | | 2,615,314 | | | 25,437 | | | 2,397,391 | | | 2,621,850 | | | 9,707,558 | | | $ | 14.74 | | | $ | 10.05 | |
| 授與 | | 1,154,652 | | | 125,000 | | | 61,079 | | | — | | | 185,674 | | | 1,526,405 | | | 30.48 | | | 24.52 | |
| 既得 | | (1,465,812) | | | (115,314) | | | (66,458) | | | — | | | (382,589) | | | (2,030,173) | | | 17.48 | | | 18.28 | |
| 被沒收 | | (29,732) | | | — | | | — | | | — | | | (535,348) | | | (565,080) | | | 7.31 | | | 26.03 | |
截至2022年12月31日的未歸屬股份和單位 | | 1,706,674 | | | 2,625,000 | | | 20,058 | | | 2,397,391 | | | 1,889,587 | | | 8,638,710 | | | 17.84 | | | 10.84 | |
__________
(1) 表示在達到市況後可轉歸的LTIP單位數目。在測算期內不符合市場條件的LTIP單位將被沒收。
(2) 表示在達到履行條件時授予但須歸屬的RSU數量。在測算期結束時不符合性能條件的RSU將被沒收。
(3) 授予的認購單位數目並不反映在業績期末計算的股東總回報的最終結果可能導致的潛在增加或減少。在業績期末未能滿足股東總回報的PSU將被沒收。
已歸屬的股權獎勵的公允價值，根據其在歸屬日期的公允價值確定為#美元53.92022年，百萬美元68.32021年為100萬美元，17.9到2020年將達到100萬。
截至2022年12月31日，所有未歸屬股權獎勵的未確認補償成本合計為$39.5百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。這不包括$18.8當前不可能達到其性能條件並具有剩餘性能測量期的未授權RSU1.4好幾年了。
由受管理公司頒發的獎項
在公司與BRSP的管理協議於2021年4月30日終止之前，BRSP向公司和公司的某些員工授予股權獎勵(“受管理公司獎勵”)，這些獎勵通常授予三年制期間，視服務條件而定。總體而言，公司以經理身份獲得的被管理公司獎授予其員工，條款和服務要求基本相同。該等撥款乃由本公司酌情決定，本公司可與BRSP董事會或薪酬委員會磋商，以決定對其員工的最終獎勵分配。
授予本公司、待本公司授予其員工的受管公司獎勵，根據授權日的公允價值確認為綜合資產負債表上的其他資產和其他負債。遞延收入負債攤銷至其他收入，作為獎勵歸屬於本公司。
管理公司直接或通過本公司授予員工的獎勵被記錄為其他資產和其他負債，並按直線法分別作為基於股權的薪酬支出和其他收入攤銷，作為歸屬於員工的獎勵。與託管相關聯的其他資產和其他負債
授予員工的公司獎勵在每個報告期均按公允價值進行調整，變動分別反映在基於股權的薪酬和其他收入中。
本公司授予其員工的BRSP股權獎勵於2021年4月管理合同終止時完全歸屬並加速實施。與管理公司獎勵相關的基於股權的薪酬支出為$5.32021年為100萬美元，2.1其他收入中確認的相應數額，所有這些都反映在非連續性業務中(附註22)。
16.與聯營公司的交易
聯營公司包括(I)本公司管理或贊助的私募基金及其他投資工具，而本公司可能在其中擁有股權或共同投資；(Ii)本公司在未合併企業中的投資；及(Iii)本公司的董事、高級管理人員及僱員(統稱為“僱員”)。
應付和應付附屬公司的款項包括以下數額，不包括作為資產列報以待處置的非持續經營的數額(附註21)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 應由關聯公司支付 | | | | |
| 投資工具、投資組合公司和未合併的企業 | | | | |
| 費用收入 | | $ | 35,010 | | | $ | 41,859 | |
| 費用報銷和可收回費用 | | 7,031 | | | 7,317 | |
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| | | | |
| 員工和其他關聯公司 | | 3,319 | | | 54 | |
| | $ | 45,360 | | | $ | 49,230 | |
由於附屬公司(注7) | | | | |
| 投資工具--衍生債務 | | $ | 11,793 | | | $ | — | |
| 員工和其他關聯公司 | | 658 | | | — | |
| | $ | 12,451 | | | $ | — | |
與附屬公司的重大交易包括：
費用收入-本公司管理和/或保薦人管理的、可能擁有股權或共同投資的投資工具賺取的手續費收入列於附註14，但包括在非持續業務內的金額(附註22)和持有以供處置的資產(附註21)除外。除了主要來自次級諮詢賬户的費用外，幾乎所有的費用收入都來自附屬公司。
費用補償和可收回的費用-本公司收取報銷款項，並收回代表本公司贊助的投資工具所支付的若干成本，包括：(I)與組建及集資投資工具有關的組織及發售成本，直至指定門檻；(Ii)進行投資盡職調查所產生的成本；及(Iii)管理若干投資工具運作的直接及間接營運成本。
這種費用償還和可回收費用，包括在其他收入中，共計#美元。4.32022年，百萬美元10.22021年為100萬美元，8.8到2020年將達到100萬。
另外，在BRSP管理協議於2021年4月終止之前，用於管理BRSP業務的直接和間接業務費用的償還已反映在非持續業務內的其他收入中(附註22)。
倉儲投資-本公司可代表正在積極籌款的預期贊助投資工具收購和臨時存放投資。當籌集到足夠的第三方資本(包括債務)時，倉儲投資就會轉移到投資工具。本公司一般由投資工具支付一筆費用，類似於利息費用，通常按投資收購價格的百分比計算，以補償本公司在倉儲期間持有投資的成本。此類安排的條款可能因不同的贊助投資工具或投資而有所不同。
在2022年下半年，公司將其所有倉儲貸款和在TowerCo的投資轉移到其新的贊助基金，並獲得總計#美元的資本回報。413.2百萬美元，包括持有費。
贊助基金的衍生債務-於2022年第三季度，本公司以普通合夥人身份併為其贊助基金的利益訂立外幣遠期合約，以經濟地對衝其贊助基金的投資承諾的外幣風險(附註11)。所贊助基金的投資委員會已批准該基金承擔由此產生的所有負債和利益的責任和義務
外幣合同自貿易之日起生效，直至2023年1月向基金續簽合同為止。截至2022年12月31日，外幣合約處於未實現收益狀態。本公司計入應付聯屬公司的應付款項，以反映基金承擔外幣合約所產生資產的責任，並在綜合損益表中記錄相應虧損。因此，這些外幣合同對公司的收益沒有淨影響。
數字房地產收購-本公司行政總裁Marc Ganzi及本公司首席投資官Ben Jenkins及總裁於2019年7月合併本公司前為Digital Bridge Holdings，LLC(“DBH”)的擁有人。甘茨和詹金斯保留了他們在DBH投資組合公司的股權投資和普通合夥人權益，這些公司包括數據庫和Vantage。
由於Ganzi先生和Jenkins先生在公司收購DBH之前對數據庫和Vantage SDC進行了個人投資，公司在最初收購後對數據庫和Vantage SDC進行的額外投資可能會在未來發生變現事件時觸發向Ganzi先生和Jenkins先生支付未來附帶權益。公司進行的此類投資包括持續支付擴建產能的費用，包括租賃Vantage SDC(附註3)的擴充產能和現有庫存，以及於2022年1月從現有投資者手中收購數據庫的額外權益。
保薦人投資工具的附帶權益分配-對於由本公司贊助的投資工具，甘茨先生和詹金斯先生是以DBH前所有者的身份投資的，而不是以本公司僱員的身份投資的，甘茨先生和詹金斯先生作為普通合夥人的此類投資所產生的任何附帶權益權利不受持續歸屬條款的約束，也不代表對本公司的補償安排。向甘齊和詹金斯先生分配的未變現或已變現但未支付的附帶權益計入資產負債表上的非控制性權益，金額為#美元。70.42022年12月31日時為百萬美元，20.82021年12月31日為100萬人。分配的附帶權益記為可歸因於非控股權益的淨收入，總額為#美元。65.02022年，百萬美元17.62021年為100萬美元，3.2到2020年將達到100萬。此外，關於數據庫資本重組(附註10)，Ganzi先生和Jenkins先生以投資於數據庫的工具的股權形式獲得了已實現的附帶權益，其中#美元。86.1總計100萬美元不被視為補償安排。這種股權代表了數據庫中的非控制性權益。甘齊和詹金斯在資本重組交易中出售了這些股權的一部分。
對管理投資工具的投資-在符合本公司的關聯方政策和程序的情況下，高級管理層、投資專業人士和某些其他員工可酌情投資於由本公司贊助的投資工具，直接投資於該投資工具，或通過普通合夥人實體間接投資。這些投資一般不收取管理費，但在其他情況下承擔投資工具的其他運營費用的比例份額。對合並投資工具和普通合夥人實體的這類投資總額為#美元。17.72022年12月31日時為百萬美元，19.5截至2021年12月31日，反映在資產負債表上的可贖回非控制性權益和非控制性權益。他們在淨收入中的份額為$2.22022年，百萬美元2.12021年為100萬美元，0.8到2020年將達到100萬。這些金額反映在非控股權益應佔淨收益(虧損)中，不包括他們在附帶權益分配中的份額，這反映在薪酬支出(反向)-附帶權益中。
飛機-P對經修訂的甘齊先生的僱傭協議提出要求，公司已同意向甘齊先生補償乘坐包機或私人飛機(包括甘齊先生可能部分或全部擁有的任何飛機)的商務旅行的某些可變運營成本，前提是公司不會為該航班上任何非公司商務旅行的乘客報銷可變運營成本的可分攤份額(基於乘客人數)。此外，公司還同意向甘齊先生償還某些確定的固定費用。甘齊擁有的任何一架飛機。固定成本補償將基於飛機年度預算固定現金運營成本的可分配部分，基於飛機將用於商業目的的小時數。至少每年一次，公司將對預算的固定運營成本與飛機的實際固定運營成本進行核對，公司或甘齊先生將視情況支付任何差額。公司向甘子先生報銷了 $2.7在2022年達到100萬， $3.02021年為100萬美元，1.8到2020年將達到100萬。
投資風險--根據本公司一家附屬公司與本公司前執行主席託馬斯·J·巴拉克於2021年4月1日生效的投資協議，本公司投資了$26.0本公司持有巴拉克先生新成立的投資實體(“合資企業”)100,000,000美元的股份，使本公司有權從該合資企業獲得應付給巴拉克先生的附帶權益的一部分。在隨後發生的事件顯著降低了合資企業籌資足以支持其價值的可能性後，本公司確定其投資可能無法收回，並於2021年6月30日註銷了其投資。
預支開支-自2021年4月1日起，巴拉克先生辭去公司執行主席一職，並於2021年7月辭去公司董事會成員一職。於2021年10月，本公司與巴拉克先生訂立關於墊付若干開支的協議(“墊付協議”)，該協議大體上符合本公司與巴拉克先生於2017年1月訂立的彌償協議條款及本公司附例項下有關墊付開支的責任及權利。促進協議(A)記述雙方就本公司在早前彌償協議及本公司附例下的義務及權利的分歧，及(B)在某些情況下，Barack先生有責任向本公司償還該等預支開支。根據促進協議，公司支出了#美元。27.62022年為100萬美元，5.62021年將達到100萬。
17.所得税
如附註1所述，自截至2022年12月31日的課税年度開始，本公司作為C公司納税，但已選擇或預期選擇REIT地位的子公司除外。鑑於存在重大資本損失和NOL結轉，公司從REIT轉變為應税C公司本身並未導致2022年當期所得税支出大幅增加。該公司應納税的主要收入來源仍然是其投資管理業務，該業務此前已通過其TRS納税。
所得税優惠(費用)
當期和遞延税項利益(費用)的組成部分如下，不包括與非持續經營有關的金額(附註22)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 3,935 | | | $ | 3,355 | | | $ | (3,019) | |
| 州和地方 | | (1,143) | | | (20) | | | (104) | |
| 外國 | | (864) | | | (347) | | | (327) | |
| 當期税收優惠(費用)總額 | | 1,928 | | | 2,988 | | | (3,450) | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | (13,734) | | | 94,659 | | | 41,603 | |
| 州和地方 | | (2,405) | | | 2,491 | | | 8,910 | |
| 外國 | | 744 | | | 400 | | | — | |
| 遞延税利(費用)合計 | | (15,395) | | | 97,550 | | | 50,513 | |
| 持續經營的所得税優惠(費用) | | $ | (13,467) | | | $ | 100,538 | | | $ | 47,063 | |
| | | | | | |
該公司擁有不是為不確定的納税狀況確認的所得税優惠。
遞延所得税資產和負債
遞延税項資產和遞延税項負債分別計入其他資產、應計負債和其他負債。
遞延税項資產和遞延税項負債的組成部分如下，不包括與待處置資產有關的金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 遞延税項資產 | | | | |
資本損失(1) | | $ | 252,904 | | | $ | — | |
淨營業虧損(2) | | 92,224 | | | 21,552 | |
| 對夥伴關係的投資 | | 317,048 | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | 11,856 | | | 11,486 | |
| 房地產、租賃和相關的無形負債 | | 3,987 | | | 14,853 | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延收入 | | 2,086 | | | 535 | |
| 遞延利息支出 | | 5,556 | | | 1,799 | |
租賃責任--公司辦公室 | | 16,130 | | | 19,295 | |
| 其他 | | 5,847 | | | — | |
| 遞延税項總資產 | | 707,638 | | | 69,520 | |
| 估值免税額 | | (679,057) | | | (12,766) | |
| 遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | | 28,581 | | | 56,754 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 對夥伴關係的投資 | | — | | | 22,399 | |
| 房地產、租賃和相關的無形資產 | | 3,026 | | | — | |
| 其他無形資產 | | 11,754 | | | 5,528 | |
ROU租賃資產-公司辦公室 | | 11,376 | | | 14,274 | |
| | | | |
| 其他 | | 381 | | | 7,857 | |
| 遞延税項總負債 | | 26,537 | | | 50,058 | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 2,044 | | | $ | 6,696 | |
__________
(1) 於2022年12月31日，遞延税項資產確認為資本損失#美元。1.02024年至2027年到期，並設立全額估值津貼。
(2)於2022年12月31日及2021年12月31日，遞延税項資產於NOL確認為#美元。378.7百萬美元和美元89.82022年設立了全額估值津貼，2021年設立了部分估值津貼。NOL主要歸因於2017年12月31日之後發生的美國聯邦損失，可以無限期結轉。
評税免税額
遞延税項資產估值準備的變動情況如下，其中包括歸類為持續業務和非持續業務的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 12,766 | | | $ | 1,852 | | | $ | — | |
| 添加 | | 666,291 | | | 33,756 | | | 1,852 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 利用率、到期和/或沖銷 | | — | | | (22,842) | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | 679,057 | | | $ | 12,766 | | | $ | 1,852 | |
| | | | | | |
2022年，大量遞延税項資產被確認為抵消性估值津貼。由於該公司轉型為應税C公司，$400.2截至2022年1月1日確認的遞延税項資產為100萬美元，主要與資本虧損結轉和DBRG在OP中的權益的外部基差有關，以及#美元134.2於本年度錄得百萬元，與DBRG於OP的權益變動有關，該等權益被視為股權交易。合夥企業投資的外部基數差異以及一家子公司在本年度產生的淨資產負債，進一步推動了2022年的遞延税項資產餘額。於2022年12月31日，經確定，這些遞延税項資產的變現能力不符合極有可能達到的門檻，因此，針對這些遞延税項資產建立了全額估值準備。在評估可變現能力時，本公司認定並無審慎可行的税務籌劃策略可供本公司合理地保證其結轉虧損及其他遞延税項資產的未來可變現能力。在缺乏税務計劃戰略的情況下，考慮到公司的累計營業虧損歷史，這主要是公司最近業務轉型的產物，因此很難克服由此產生的對公司產生未來應納税收入以實現這些遞延税項資產的能力的不確定性。在未來期間，如果這些遞延税項資產的全部或部分變現的可能性變得更大，相關的估值準備將作為遞延税項利益轉回。
境外子公司收益
本公司已評估其海外附屬公司所有可能於本公司選舉時匯回的未匯回收益，並未記錄任何遞延税項負債，因為一旦該等款項匯回國內，預計將不會有任何重大税項應繳。
有效所得税
該公司可歸因於持續業務的所得税收益從適用法定所得税税率計算的金額到所得税前持續業務的虧損不等。下表顯示了美國法定所得税與公司可歸因於持續經營的有效所得税之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前持續經營虧損 | | $ | (407,826) | | | $ | (317,361) | | | $ | (638,151) | |
| 直通子公司所得税前持續經營虧損 | | 北美 | | 198,180 | | | 386,352 | |
| 應納税子公司所得税前持續經營虧損 | | (407,826) | | | (119,181) | | | (251,799) | |
| 法定税率下的聯邦所得税優惠(21%) | | 85,643 | | | 25,028 | | | 52,878 | |
| 州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠 | | 23,944 | | | 3,721 | | | 3,008 | |
| 外國所得税差額 | | 782 | | | (86) | | | — | |
| | | | | | |
| 非控制性權益 | | (44,014) | | | — | | | — | |
| OP的單獨應税子公司 | | 21,226 | | | — | | | — | |
| OP所有權的變化，包括股權重新分配(注2) | | (2,838) | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | 1,971 | | | 1,814 | | | (4,121) | |
| 數據庫房地產投資信託基金選舉 | | — | | | 79,547 | | | — | |
估值免税額(1) | | (95,344) | | | (10,914) | | | (1,852) | |
| 其他，淨額 | | (4,837) | | | 1,428 | | | (2,850) | |
| 持續經營的所得税優惠(費用) | | $ | (13,467) | | | $ | 100,538 | | | $ | 47,063 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
__________
(1)不包括與公司於2022年1月1日過渡至應税C公司有關的估值津貼變化、被視為股權交易的DBRG在OP中的權益變化的外部基差，以及與非持續運營相關的其他活動。
2021年，公司的數據庫子公司完成了業務重組，獲得了REIT資格，並被選為2021納税年度美國聯邦所得税的REIT地位。因此，數據庫記錄的遞延税款淨額為#美元。66.82021年為100萬美元，主要反映了對其遞延税項負債的註銷。作為一家房地產投資信託基金，數據庫通常不需要為其應税收入繳納美國聯邦所得税，因為它每年將此類應税收入分配給其股東，並保持某些資產和收入要求。然而，數據庫繼續為其應税子公司的收入繳納美國聯邦所得税。
税務審查
本公司2018年前不再接受税務機關新的所得税審查.
18.分部報告
公司通過以下途徑開展業務二可報告的部門：(I)投資管理(以前為數字投資管理)；以及(Ii)運營(以前為數字運營)，即公司對其投資組合公司持有的數字基礎設施資產的直接共同投資。
•投資管理--這一部門代表着公司的全球投資管理平臺，代表多元化的全球機構投資者部署和管理資本。該公司的投資管理平臺由越來越多的長期私人投資基金組成，旨在為機構投資者提供跨數字基礎設施生態系統不同細分市場的投資機會。除了其旗艦增值數字基礎設施股權產品外，該公司的投資產品已擴大到包括核心股權、信貸和流動證券。本公司根據投資工具管理的資產或資本賺取管理費，並可根據該等投資工具的表現賺取獎勵費用和附帶權益，但須達到最低迴報門檻。已確認的獎勵費用和附帶權益的數額，其中一部分分配給僱員，在不同時期可能有很大的差異。截至2022年5月底，在公司贖回Wafra在投資管理業務中的權益之前，投資管理部門的收益有31.5%歸因於Wafra(如附註10中進一步討論)。
•運營-這一部分由數字基礎設施和房地產運營公司的資產負債表股權組成，這些公司通常通過租賃、服務和其他協議提供數字資產空間和/或容量的使用，從而獲得租金收入。本公司目前擁有兩家公司的權益：EDGE託管數據中心業務數據庫銀行(DBRG於2022年12月31日持股11%，2021年12月31日持股20%)；以及穩定的超大規模數據中心業務Vantage SDC(DBRG於2022年12月31日和2021年12月31日持股13%)。數據庫和Vantage SDC是本公司在其投資管理部門管理的投資組合公司，涉及第三方資本擁有的股權。
公司的剩餘投資活動和公司層面的活動以公司和其他形式列示。
•其他投資活動包括本公司在以下方面的股權：(I)數碼投資工具，其中最大的是DBP旗艦基金，以及對流動證券和其他潛在新策略的種子投資；及(Ii)剩餘的非數碼投資，主要是BRSP。在ITS之外除一般合夥人權益外，本公司於其贊助及/或管理的數碼投資工具中的其他股權被視為其投資管理業務的附帶權益。本公司的主要經濟利益為作為普通合夥人及/或經理的手續費收入及附帶權益，而非其作為有限合夥人或同等身份於投資工具的股權所帶來的經濟利益。關於種子投資，這些投資並不是本公司的長期資本部署，預計將暫時存放在本公司的資產負債表中，直到籌集到足夠的第三方資本。此時，剩下的非數字投資不能立即出售，預計將在短期後的較長時間內實現貨幣化。這些其他投資活動主要產生權益法收益或虧損，其次是來自倉儲投資和綜合投資工具的利息收入或股息收入。自2021年第三季度起，這些活動不再單獨列報為Digital Other和其他部門，這與管理層對其核心數字業務和公司業務的整體簡化的關注是一致的，也反映了這一點。這一部門列報的變化被追溯地反映出來。
•公司活動包括公司層面的現金及相應利息收入、公司層面的融資及相關利息支出、公司層面的交易成本、與未完成投資相關的成本、與聯屬公司的成本償還安排有關的收入及支出、用於行政用途的固定資產、非直接歸屬於可報告分部的薪酬支出、公司層面的行政及管理費用，以及為消除公司間費用而作出的調整。可直接歸屬或以其他方式可合理及有系統地歸屬的成本，已歸屬於各應呈報分部。由於分部業績是在公司間費用抵銷之前列報，抵銷調整涉及投資管理分部從第三方資本獲得的費用收入，這些第三方資本來自本公司管理的投資工具，並在運營分部內合併，以及在公司和其他方面。這樣的調整總額為#美元。3.4百萬，$6.6百萬美元和美元1.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
細分市場的運營結果
下表彙總了公司可報告部門的經營結果，包括與綜合經營報表的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 投資管理 | | 運營中 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 182,045 | | | $ | 884,874 | | | $ | 77,653 | | | $ | 1,144,572 | |
| 物業經營費 | | — | | | (376,255) | | | (13,190) | | | (389,445) | |
| 利息支出 | | (10,872) | | | (159,409) | | | (28,217) | | | (198,498) | |
| 投資費用和交易成本 | | (9,007) | | | (24,338) | | | (10,671) | | | (44,016) | |
| 折舊及攤銷 | | (22,155) | | | (532,640) | | | (22,116) | | | (576,911) | |
| | | | | | | | |
薪酬支出，包括#美元202,286獎勵費用和附帶權益補償 | | (303,719) | | | (90,505) | | | (53,319) | | | (447,543) | |
| | | | | | | | |
| 行政費用 | | (21,515) | | | (30,915) | | | (70,754) | | | (123,184) | |
| 其他損失，淨額 | | (3,341) | | | (808) | | | (166,406) | | | (170,555) | |
| 權益法收益，包括附帶權益 | | 382,463 | | | — | | | 15,291 | | | 397,754 | |
| 所得税優惠(費用) | | (7,815) | | | (335) | | | (5,317) | | | (13,467) | |
| | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | | 186,084 | | | (330,331) | | | (277,046) | | | (421,293) | |
| | | | | | | | |
| 可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。 | | 69,884 | | | (53,178) | | | (228,410) | | | (211,704) | |
| 可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停止運營的淨虧損。 | | | | | | | | (110,093) | |
| DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。 | | | | | | | | $ | (321,797) | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 191,682 | | | $ | 763,199 | | | $ | 10,918 | | | $ | 965,799 | |
| 物業經營費 | | — | | | (316,178) | | | — | | | (316,178) | |
| 利息支出 | | (4,766) | | | (125,387) | | | (56,796) | | | (186,949) | |
| 投資費用和交易成本 | | (3,423) | | | (21,835) | | | (8,780) | | | (34,038) | |
| 折舊及攤銷 | | (26,736) | | | (495,342) | | | (17,617) | | | (539,695) | |
| | | | | | | | |
薪酬支出，包括#美元65,890獎勵費用和附帶權益補償 | | (136,945) | | | (76,213) | | | (88,717) | | | (301,875) | |
| 行政費用 | | (21,683) | | | (36,867) | | | (50,940) | | | (109,490) | |
| 其他損益，淨額 | | 797 | | | (1,293) | | | (20,916) | | | (21,412) | |
| 權益法收益，包括附帶權益 | | 101,811 | | | — | | | 124,666 | | | 226,477 | |
| 所得税優惠(費用) | | (9,822) | | | 79,075 | | | 31,285 | | | 100,538 | |
| 持續經營的收入(虧損) | | 90,915 | | | (230,841) | | | (76,897) | | | (216,823) | |
| | | | | | | | |
| 可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。 | | 51,531 | | | (36,664) | | | (87,506) | | | (72,639) | |
| 可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停止運營的淨虧損。 | | | | | | | | (237,458) | |
| DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。 | | | | | | | | $ | (310,097) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 投資管理 | | 運營中 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 85,782 | | | $ | 313,283 | | | $ | 17,365 | | | $ | 416,430 | |
| 物業經營費 | | — | | | (119,729) | | | (105) | | | (119,834) | |
| 利息支出 | | — | | | (77,976) | | | (42,853) | | | (120,829) | |
| 投資費用和交易成本 | | (204) | | | (6,704) | | | (11,925) | | | (18,833) | |
| 折舊及攤銷 | | (26,056) | | | (210,188) | | | (4,776) | | | (241,020) | |
| 減值損失 | | (3,832) | | | — | | | (21,247) | | | (25,079) | |
薪酬支出，包括#美元1,906獎勵費用和附帶權益補償 | | (47,959) | | | (37,005) | | | (93,094) | | | (178,058) | |
| | | | | | | | |
| 行政費用 | | (9,724) | | | (14,960) | | | (54,082) | | | (78,766) | |
| 結算及其他損益(淨額) | | 169 | | | (245) | | | (11,507) | | | (11,583) | |
| 權益法收益(虧損)，包括附帶權益 | | 13,039 | | | — | | | (273,618) | | | (260,579) | |
| 所得税優惠(費用) | | (60) | | | 21,461 | | | 25,662 | | | 47,063 | |
| 持續經營的收入(虧損) | | 11,155 | | | (132,063) | | | (470,180) | | | (591,088) | |
| 可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。 | | 10,423 | | | (20,903) | | | (425,268) | | | (435,748) | |
| 可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停止運營的淨虧損。 | | | | | | | | (2,240,011) | |
| DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。 | | | | | | | | $ | (2,675,759) | |
可報告分部的總資產和權益法投資，包括對合並資產負債表的對賬，摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 總資產 | | 權益法投資 | | 總資產 | | 權益法投資 |
| 投資管理 | | $ | 875,422 | | | $ | 393,414 | | | $ | 655,152 | | | $ | 140,027 | |
| 運營中 | | 8,149,171 | | | — | | | 7,608,451 | | | — | |
| 公司和其他 | | 1,946,384 | | | 576,840 | | | 2,257,598 | | | 533,069 | |
| | 10,970,977 | | | 970,254 | | | 10,521,201 | | | 673,096 | |
| 與非持續經營有關的待處置資產 | | 57,526 | | | 54,495 | | | 3,676,615 | | | 182,552 | |
| | $ | 11,028,503 | | | $ | 1,024,749 | | | $ | 14,197,816 | | | $ | 855,648 | |
地理學
關於公司持續經營總收入和長期資產(不包括持有以待處置的資產)的地理信息如下。地理位置通常是指創收資產所在的地點或提供創收服務的地點。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按地理位置劃分的總收入： | | | | | | | | | | |
| 美國 | | | | | | $ | 1,494,713 | | | $ | 1,112,265 | | | $ | 382,920 | |
| 歐洲 | | | | | | 58,548 | | | 18,147 | | | 1,442 | |
| 其他 | | | | | | 45,090 | | | 51,679 | | | 17,126 | |
總計(1) | | | | | | $ | 1,598,351 | | | $ | 1,182,091 | | | $ | 401,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 按地理位置劃分的長期資產： | | | | |
| 美國 | | $ | 6,566,576 | | | $ | 5,792,711 | |
| 歐洲 | | 95,217 | | | 109,555 | |
| 其他 | | 720,282 | | | 633,618 | |
總計(2) | | $ | 7,382,075 | | | $ | 6,535,884 | |
__________(1) 總收入包括公司權益法投資的收益和虧損份額，包括附帶權益，但不包括公司權益法投資減值#美元。60.42022年為100萬美元，254.52020年為100萬(2021年不會減值)。總收入不包括來自關聯公司的成本償還收入(附註16)，在其他收入中列報，以及來自非持續業務的收入(附註22)。
(2) 長期資產包括持有用於投資的不動產、租賃相關無形資產、經營性租賃使用權資產和固定資產，不包括金融工具、商譽、非租賃相關無形資產和持有用於處置的資產。
19.承付款和或有事項
訴訟
本公司在正常經營過程中可能捲入訴訟。截至2022年12月31日，本公司並未涉及任何預期會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響的法律程序。
租契
作為承租人，本公司的租賃安排包括：(I)投資物業租賃，主要包括數據中心動力外殼空間的融資和運營租賃、航權運營租賃、數據中心設備租賃和運營地面租賃；以及(Ii)公司辦公室運營租賃。
根據2022年12月31日的未償還租賃負債餘額計算的加權平均剩餘租賃期(不包括持有用於處置的投資物業的租賃)為10.4投資物業融資租賃的年限，9.7投資物業的經營租約年期及5.7公司辦公室的經營租賃年限。
下表彙總了經營租賃和融資租賃的總租賃成本，不包括歸類為非持續運營的投資物業的租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) | | 投資物業 | | 公司辦公室 | | 投資物業 | | 公司辦公室 | | 投資物業 | | 公司辦公室 |
經營租賃：(1) | | | | | | | | | | | | |
| 固定租賃費用 | | $ | 69,292 | | | $ | 7,090 | | | $ | 63,356 | | | $ | 7,010 | | | $ | 18,456 | | | $ | 9,005 | |
| 可變租賃費用 | | 13,981 | | | 2,073 | | | 14,897 | | | 1,829 | | | 5,612 | | | 1,986 | |
| 經營租賃總成本 | | $ | 83,273 | | | $ | 9,163 | | | $ | 78,253 | | | $ | 8,839 | | | $ | 24,068 | | | $ | 10,991 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃： | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | $ | 8,519 | | | 北美 | | $ | 8,936 | | | 北美 | | $ | 414 | | | 北美 |
| ROU租賃資產攤銷 | | 11,648 | | | 北美 | | 11,648 | | | 北美 | | 475 | | | 北美 |
| 融資租賃總成本 | | $ | 20,167 | | | 北美 | | $ | 20,584 | | | 北美 | | $ | 889 | | | 北美 |
__________
(1)營運租賃的總租賃成本計入投資物業的物業營運費用和公司辦公室的行政費用。
租賃承諾額
融資及經營租賃負債會考慮續期或終止選擇權，而該等選擇權被視為合理地肯定會由本公司行使，並不包括於產生時列支的可變租賃付款。本公司為：(I)租金根據通貨膨脹定期調整的租賃，和/或(Ii)非租賃服務，如公共區域維護和運營費用，主要是數據中心租賃中的電力，提供可變租賃支付。
下表列出了該公司未來的租賃承諾：2022年12月31日，使用加權平均貼現率確定6.2對於投資物業的融資租賃，6.6%用於投資物業的經營租賃，不包括持有以供處置的物業；以及4.9公司辦公室經營租賃的%：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | | 融資租賃 | | 經營租約 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 投資物業 | | 投資物業 | | 公司辦公室 | | |
| 2023 | | $ | 15,942 | | | $ | 53,090 | | | $ | 8,709 | | | |
| 2024 | | 16,332 | | | 51,519 | | | 8,934 | | | |
| 2025 | | 16,735 | | | 41,053 | | | 8,071 | | | |
| 2026 | | 17,312 | | | 37,711 | | | 7,346 | | | |
| 2027 | | 17,773 | | | 36,760 | | | 6,402 | | | |
| 2028年及其後 | | 101,782 | | | 232,882 | | | 7,423 | | | |
| 租賃付款總額 | | 185,876 | | | 453,015 | | | 46,885 | | | |
| 現值貼現 | | (50,252) | | | (167,082) | | | (6,388) | | | |
融資/經營租賃負債 | | $ | 135,624 | | | $ | 285,933 | | | $ | 40,497 | | | |
對未來租約的承諾
於2022年12月31日，本公司有以下經營租賃承諾二2023年開始的公司辦公空間，包括2023年2月通過收購InfrBridge而假定的一個。固定租賃付款(未貼現)總額為$21.4一百萬美元9.7年加權平均租期。
租户津貼
關於數據庫銀行於2022年3月收購數據中心組合(附註3)，數據庫銀行與賣方同時訂立主租賃協議，規定賣方向數據庫租賃交易中取得的土地。如果賣方沒有行使其提前終止租約的權利，賣方有義務在所獲得的土地的一部分上開發數據中心設施，並且數據庫承諾向賣方提供最高$的租户津貼37.5為建設提供資金。2022年12月，賣方放棄了對待開發土地部分終止租約的權利。賣方將負責承建工程及由此產生的任何超額費用。待建建築物、改善和固定裝置的所有權將在租賃期內歸屬賣方，並在此後轉移到數據庫。數據庫向賣方承諾提供資金的時間將基於商定的里程碑，建設將不晚於2026年1月1日完成。數據庫預計將通過未來的債務削減為其承諾提供資金。
20.補充披露現金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | | | |
為利息支付的現金，扣除資本化金額$3,206, $1,567及$852 | | $ | 219,851 | | | $ | 444,365 | | | $ | 392,004 | | |
| 收到的現金，扣除已支付的現金，用於所得税 | | 11,747 | | | 5,927 | | | 39,151 | | |
| 經營租賃付款 | | 72,891 | | | 66,858 | | | 31,138 | | |
| 融資租賃付款 | | 15,672 | | | 15,346 | | | 889 | | |
| 非持續經營現金流量的補充披露 | | | | | | | |
| 非持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (10,599) | | | $ | 175,782 | | | $ | 106,696 | | |
| 非持續經營的投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (23,375) | | | 1,021,239 | | | 1,029,647 | | |
| 用於非連續性業務籌資活動的現金淨額 | | (18,706) | | | (658,831) | | | (940,441) | | |
| 補充披露非現金投融資活動 | | | | | | | |
| 應付股息和分派 | | $ | 16,491 | | | $ | 15,759 | | | $ | 18,516 | | |
| 應計負債和其他負債中經營房地產的改善 | | 76,832 | | | 17,926 | | | 27,096 | | |
| 償還貸款和出售資產的應收賬款 | | 16,824 | | | 14,045 | | | 1,858 | | |
| 已確定的經營租賃使用權資產和租賃負債 | | 28,328 | | | 31,032 | | | 262,169 | | |
| 融資租賃已確定的使用權資產和租賃負債 | | — | | | — | | | 148,974 | | |
| | | | | | | |
| 普通股操作單位的贖回 | | 341 | | | 4,647 | | | 7,757 | | |
| 普通股可贖回非控制性權益的贖回 | | 348,759 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | |
| 將票據兑換為A類普通股 | | 60,317 | | | 161,261 | | | — | | |
清算或轉讓給貸款人的投資實體的資產和負債(1) | | — | | | — | | | 172,927 | | |
| 從房地產收購中合併的資產，扣除現金和限制性現金 | | — | | | — | | | 5,399,611 | | |
| 房地產收購中承擔的負債 | | — | | | — | | | 1,854,760 | | |
| 房地產收購中承擔的非控制性權益 | | — | | | — | | | 366,136 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 買方在房地產銷售中承擔的債務 | | — | | | 44,148 | | | — | | |
| 在出售NRF Holdco股權時收到的賣方票據 | | 154,992 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 以取得的股權投資換取的應收貸款 | | 20,676 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | |
出售投資實體股權或由接管人出售而處置的資產 | | 4,689,188 | | | 5,263,443 | | | 395,351 | | |
出售投資實體股權或由接管人出售時處置的負債 | | 3,948,016 | | | 4,291,557 | | | 235,425 | | |
解除合併的投資實體的資產(2) | | — | | | 351,022 | | | 80,921 | | |
解除合併的投資實體的負債(1) | | — | | | — | | | — | | |
出售或解除合併的投資主體的非控制性權益(2) | | 415,098 | | | 1,080,134 | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________
(1) 本公司間接將其某些健康基礎設施借款人子公司的股權轉讓給貸款人的一家關聯公司，從而免除了本公司對這些子公司的資產和先前違約債務的所有權利和義務。
(2) 指出售本公司於投資實體的股權時非控股權益的解除合併(附註22)。
21.持有以待處置的資產和相關負債
持有以待處置的總資產和相關負債摘要如下，所有這些資產和相關負債均與非持續經營有關(附註22)。截至2022年12月31日，這些投資由2021年12月牛津英語詞典銷售中排除的剩餘股權投資組成。截至2021年12月31日，還包括NRF Holdco持有的資產和負債，這些資產和負債主要與2022年2月出售之前的健康基礎設施業務有關。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 受限現金 | | $ | — | | | $ | 65,022 | |
| 房地產，淨值 | | — | | | 3,079,416 | |
| 應收貸款 | | — | | | 55,878 | |
| 股權和債務投資 | | 57,387 | | | 250,246 | |
| 遞延租賃成本和其他無形資產淨額 | | — | | | 118,300 | |
| 其他資產 | | 139 | | | 100,720 | |
| 應由關聯公司支付 | | — | | | 7,033 | |
| 持有以待處置的總資產 | | $ | 57,526 | | | $ | 3,676,615 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
債務，淨額(1) | | $ | — | | | $ | 2,869,360 | |
| 租賃無形資產和其他負債 | | 380 | | | 219,339 | |
| 與持有以待處置的資產有關的總負債 | | $ | 380 | | | $ | 3,088,699 | |
__________
(1)指與收購人在出售資產時為處置而持有的資產有關的債務。2021年12月31日, 包括5.375%可交換優先票據和次級債務(如附註12所述)，為NRF Holdco作為發行人的義務。
分類為待處置資產和非持續經營資產的非經常性公允價值
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面價值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量該等資產的公允價值。
本公司最初按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量被分類為持有以待處置的資產。就大宗銷售交易而言，會計單位為出售集團，任何超出估計公允價值的賬面價值總額減去分配給集團內個別資產的出售成本。
2022
在2022年12月31日，有不是持有待售資產，在非經常性基礎上按公允價值計量。
減值損失$36.02022年錄得100萬歐元，主要基於2022年2月NRF Holdco處置完成時Wellness Infrastructure業務淨資產的最終賬面價值。
2021
於2021年12月31日，只有與Wellness Infrastructure業務有關的持有以待處置的房地產按非經常性公允價值入賬，已減值#美元。313.4在截至2021年12月31日的年度內，基於NRF Holdco的銷售價格。
2021年期間減值的其他資產涉及2021年12月處置的《牛津英語學習》和其他IM投資組合的房地產、股權投資和無形資產。
分類為待處置和非持續經營的資產的經常性公允價值
按資產淨值結轉的股權投資-其中包括在一傢俬人基金中的股權，以及在2022年2月作為NRF Holdco的一部分出售之前，對公司贊助的非交易REIT的投資，總額為$2.92022年12月31日時為百萬美元，31.22021年12月31日為100萬人。
公允價值期權下的權益法投資-公允價值選擇權為#美元的權益法投資44.52022年12月31日時為百萬美元，79.32021年12月31日的百萬美元是根據指示銷售價格計量的，被歸類為第3級公允價值。
公允價值期權下的應收貸款--有不是在2022年12月31日持有待處置的貸款。截至2021年12月31日，持有待處置的貸款是2022年2月處置的NRF Holdco總銷售價格的一部分。
債務證券-在2022年2月出售NRF Holdco之前，公司投資於債務證券，由AFS N-Star CDO債券組成，這些債券是NRF Holdco在其贊助的CDO中保留的次級債券。CDO債券主要以商業房地產債務和證券為抵押。
N-Star CDO債券在2021年12月31日的餘額，歸類為3級公允價值，摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未計提信貸損失準備的攤餘成本 | | 信用損失準備 | | 累計未實現總額 | | |
| (單位：千) | | | | 收益 | | 損失 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | $ | 55,041 | | | $ | (24,882) | | | $ | 6,372 | | | $ | — | | | $ | 36,531 | |
在出售之前，N-Star CDO債券的公允價值是出售NRF Holdco的整體銷售價格的一部分。
曾經有過不是2022年處置前信貸損失準備金，但為#美元0.22021年，有100萬人被認出。信貸損失是根據對預期從基礎抵押品收取的合同現金流現值與證券攤銷成本基礎的對比分析確定的。
第3級經常性公允價值
下表顯示持有以待處置的經常性第3級公允價值資產的變化。已實現和未實現收益(虧損)包括AFS債務證券的AOCI、應收貸款的其他收益(虧損)和權益法投資的權益法虧損，所有這些都在非持續經營中列報(附註22)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值期權 |
| (單位：千) | | 持有AFS債務證券以待處置 | | 持有以待處置的貸款 | | 權益法持有待處置的投資 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值 | | $ | 28,576 | | | $ | 1,258,539 | | | $ | 153,259 | |
| 購買、提款、繳款和增值 | | 10,049 | | | 19,070 | | | 8 | |
| 付款、分配和銷售 | | (1,569) | | | (440,646) | | | (12,594) | |
| 應計利息和實物支付利息資本化的變化 | | — | | | 5,801 | | | — | |
信貸損失準備 | | (194) | | | — | | | — | |
| 淨收益中的已實現和未實現虧損 | | — | | | (92,701) | | | (29,961) | |
投資主體解除合併(附註20) | | — | | | (647,218) | | | (27,402) | |
| 其他 | | — | | | (7,088) | | | — | |
其他綜合損失(1) | | (331) | | | (39,879) | | | (4,001) | |
| 2021年12月31日的公允價值 | | $ | 36,531 | | | $ | 55,878 | | | $ | 79,309 | |
| | | | | | |
| 截至2021年12月31日持有的票據的未實現淨收益(虧損) | | | | | | |
在收入方面 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (28,216) | |
| 其他全面損失 | | $ | (331) | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值 | | $ | 36,531 | | | $ | 55,878 | | | $ | 79,309 | |
購買、提款、繳款和增值 | | 195 | | | — | | | — | |
付款、分配和銷售 | | (36,726) | | | (54,490) | | | (10,183) | |
| 應計利息和實物支付利息資本化的變化 | | — | | | (1,013) | | | — | |
| | | | | | |
| 淨收益中的已實現和未實現虧損 | | — | | | (375) | | | (19,845) | |
| | | | | | |
其他綜合損失(1) | | — | | | — | | | (4,822) | |
| 2022年12月31日的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,459 | |
| | | | | | |
| 截至2022年12月31日持有的票據的未實現淨收益(虧損) | | | | | | |
在收入方面 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19,845) | |
| 其他全面損失 | | $ | — | | | 不適用 | | 不適用 |
__________(1)在保監處記錄的應收貸款和權益法投資金額是指持有各自外幣計價投資的公司外國子公司的外幣換算。
22.停產運營
停產的業務表現如下：
•健康基礎設施-健康基礎設施業務的運營，以及NRF Holdco在出售之前持有的其他非核心資產1002022年2月NRF Holdco股權的%。NRF Holdco持有的非核心資產主要包括：(I)本公司於NorthStar Healthcare Inc.的股權及管理、主要由Wellness Infrastructure投資組合的資本結構內的某些債務及優先股作抵押的債務證券、私募股權房地產基金的有限合夥人權益；以及(Ii)5.375%可交換優先票據、信託優先證券和相應的次級債務，均由擔任擔保人的NRF Holdco發行。
的銷售價格100NRF Holdco的股權百分比為$281百萬美元，由$126百萬美元現金和一美元155百萬無擔保本票(“賣方票據”)。此外，NRF Holdco分發了大約#美元。35在交易結束前向公司支付百萬美元現金。賣方票據根據公允價值期權被歸類為持有以供投資並按公允價值列賬，到期五年自銷售完成起，應計實物利息為5.35年利率。此次出售包括收購方承擔的#美元。2.57該公司擁有的各種醫療保健投資組合的綜合投資級債務在69.6%和81.3%, and $293.7NRF Holdco的百萬債務。
•其他-在2021年12月出售公司股權並隨後解除這些子公司的合併之前，公司幾乎所有的OED投資和其他IM業務之前都在其他部門的運營。OED投資和其他IM業務包括各種非數字房地產、與房地產相關的股權和債務投資、與這些資產有關的一般合夥人權益和管理權，以及管理這些資產的基本薪酬和行政成本。在2021年4月終止管理合同之前，與BRSP的管理有關的經濟問題也包括在非連續性業務中。
•酒店-公司酒店業部門和之前在其他部門的THL酒店投資組合的運營。2021年3月，該公司出售了100其持有的酒店子公司股權的%五的六酒店部門的投資組合，以及公司的55.6在出售時解除合併的THL酒店投資組合的%權益。其餘處於破產管理狀態的酒店投資組合於2021年9月由貸款人出售。
非持續經營的收入(虧損)如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 物業營業收入 | | | | | | $ | 69,202 | | | $ | 737,282 | | | $ | 1,217,236 | |
| 費用收入 | | | | | | 9,797 | | | 58,197 | | | 94,399 | |
| 利息收入 | | | | | | 1,075 | | | 19,143 | | | 73,345 | |
| 其他收入 | | | | | | 10,338 | | | 29,037 | | | 29,450 | |
| 非持續經營業務的收入 | | | | | | 90,412 | | | 843,659 | | | 1,414,430 | |
| 費用 | | | | | | | | | | |
| 物業經營費 | | | | | | 36,669 | | | 462,896 | | | 799,850 | |
| 利息支出 | | | | | | 112,947 | | | 256,567 | | | 353,577 | |
| 與交易相關的成本和投資費用 | | | | | | 21,540 | | | 38,820 | | | 70,993 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 2,339 | | | 96,860 | | | 337,262 | |
| 減值損失 | | | | | | 35,985 | | | 317,405 | | | 2,556,051 | |
| 薪酬和行政費用 | | | | | | 38,704 | | | 109,620 | | | 100,011 | |
| 非持續經營的費用 | | | | | | 248,184 | | | 1,282,168 | | | 4,217,744 | |
| 其他收入(虧損) | | | | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | | | | | — | | | 49,429 | | | 41,922 | |
| 其他損益，淨額 | | | | | | 14,490 | | | 72,617 | | | (194,860) | |
| 權益法損失 | | | | | | (8,170) | | | (233,725) | | | (203,399) | |
| 所得税前非持續經營虧損 | | | | | | (151,452) | | | (550,188) | | | (3,159,651) | |
| 所得税優惠(費用) | | | | | | 2,748 | | | (49,900) | | | (39,671) | |
| 停產損失 | | | | | | (148,704) | | | (600,088) | | | (3,199,322) | |
| 非持續運營的損失可歸因於： | | | | | | | | | | |
| 投資實體中的非控制性權益 | | | | | | (29,145) | | | (337,685) | | | (712,771) | |
| 運營公司中的非控制性權益 | | | | | | (9,466) | | | (24,945) | | | (246,540) | |
| 可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停產業務損失。 | | | | | | $ | (110,093) | | | $ | (237,458) | | | $ | (2,240,011) | |
23.後續事件
除在別處披露的事項外，並無任何後續事件需要在合併財務報表中確認或在附註中披露。
Digital Bridge Group，Inc.
附表三--房地產和累計折舊
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | 初始成本 | | 資本化成本 | | | | 毛成本法(2) | | 累計折舊(3) | | 賬面淨額
(4) | | 購置或建造日期 | |
| | | | 累贅 | | 土地 | | 建築與改善(1) | | | | 土地 | | 建築與改善(1) | | 總計 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數據中心-託管 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擁有 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亞特蘭大，佐治亞州ATL 2和3 | | | | $ | 49,622 | | | $ | 1,467 | | | $ | 73,640 | | | $ | 40,153 | | | | | $ | 1,467 | | | $ | 113,793 | | | $ | 115,260 | | | $ | (12,970) | | | $ | 102,290 | | | 2020 | |
| 科羅拉多州丹佛市1號 | | | | 29,136 | | | 2,405 | | | 41,695 | | | 10,754 | | | | | 2,405 | | | 52,449 | | | 54,854 | | | (5,713) | | | 49,141 | | | 2020 | |
| 威斯敏斯特，CO書房4 | | | | 9,433 | | | 992 | | | 13,286 | | | 642 | | | | | 992 | | | 13,928 | | | 14,920 | | | (1,459) | | | 13,461 | | | 2020 | |
科羅拉多州丹佛市5號(5) | | | | 9,775 | | | 1,690 | | | 13,106 | | | 12,524 | | | | | 1,690 | | | 25,630 | | | 27,320 | | | — | | | 27,320 | | | 2021 | |
| 達拉斯，德克薩斯州DFW 4 | | | | 31,666 | | | 1,896 | | | 46,034 | | | 2,294 | | | | | 1,896 | | | 48,328 | | | 50,224 | | | (7,016) | | | 43,208 | | | 2020 | |
華盛頓特區IAD 3(5) | | | | 8,336 | | | 12,618 | | | — | | | 166,584 | | | | | 12,618 | | | 166,584 | | | 179,202 | | | — | | | 179,202 | | | 2021 | |
紐約，NY LGA 3(5) | | | | 15,661 | | | 23,704 | | | — | | | 14,900 | | | | | 23,704 | | | 14,900 | | | 38,604 | | | — | | | 38,604 | | | 2021 | |
| 加州歐文，SNA 1 | | | | 33,611 | | | 10,574 | | | 40,300 | | | 6,454 | | | | | 10,574 | | | 46,754 | | | 57,328 | | | (6,007) | | | 51,321 | | | 2020 | |
| 亞特蘭大，佐治亞州ATL 1 | | | | 80,528 | | | — | | | 75,594 | | | 17,451 | | | | | — | | | 93,045 | | | 93,045 | | | (16,246) | | | 76,799 | | | 2019 | |
亞特蘭大，GA ATL 4(5) | | | | — | | | 2,728 | | | — | | | 9,443 | | | | | 2,728 | | | 9,443 | | | 12,171 | | | — | | | 12,171 | | | 2021 | |
| 科羅拉多州丹佛2號 | | | | — | | | 4,458 | | | 52,295 | | | 1,951 | | | | | 4,458 | | | 54,246 | | | 58,704 | | | (7,168) | | | 51,536 | | | 2022 | |
| 普萊諾，TX DFW 3 | | | | 202,538 | | | 12,039 | | | 58,097 | | | 29,345 | | | | | 12,039 | | | 87,442 | | | 99,481 | | | (12,646) | | | 86,835 | | | 2019 | |
| 明尼阿波利斯，明尼蘇達州MSP 3 | | | | — | | | 5,116 | | | — | | | 50,057 | | | | | 5,116 | | | 50,057 | | | 55,173 | | | (1,798) | | | 53,375 | | | 2020 | |
| 陸上公園，KS KC 2 | | | | 50,553 | | | 453 | | | 58,394 | | | 2,163 | | | | | 453 | | | 60,557 | | | 61,010 | | | (12,798) | | | 48,212 | | | 2019 | |
| Lenexa，KS KC 3 | | | | 70,547 | | | 884 | | | 15,089 | | | 15,243 | | | | | 884 | | | 30,332 | | | 31,216 | | | (970) | | | 30,246 | | | 2019 | |
| 賓夕法尼亞州北費耶特2號維修站 | | | | 51,872 | | | 1,555 | | | 36,682 | | | 22,170 | | | | | 1,555 | | | 58,852 | | | 60,407 | | | (10,937) | | | 49,470 | | | 2019 | |
| 布拉夫代爾，UT SLC 2 | | | | 87,912 | | | 3,729 | | | 95,689 | | | 5,322 | | | | | 3,729 | | | 101,011 | | | 104,740 | | | (20,899) | | | 83,841 | | | 2019 | |
| 布拉夫代爾，UT SLC 3 | | | | 96,128 | | | 2,699 | | | 106,464 | | | 5,843 | | | | | 2,699 | | | 112,307 | | | 115,006 | | | (23,329) | | | 91,677 | | | 2019 | |
| 布拉夫代爾，UT SLC 4 | | | | 49,300 | | | 1,491 | | | 52,862 | | | 3,647 | | | | | 1,491 | | | 56,509 | | | 58,000 | | | (10,983) | | | 47,017 | | | 2019 | |
| 布拉夫代爾，UT SLC 5 | | | | 78,938 | | | 3,104 | | | 32,485 | | | 51,937 | | | | | 3,104 | | | 84,422 | | | 87,526 | | | (12,243) | | | 75,283 | | | 2019 | |
| 布拉夫代爾，UT SLC 6 | | | | — | | | 4,064 | | | — | | | 133,355 | | | | | 4,064 | | | 133,355 | | | 137,419 | | | (1,203) | | | 136,216 | | | 2019 | |
| 德克薩斯州休斯敦1號樓 | | | | 102,595 | | | 6,443 | | | 230,441 | | | 1,328 | | | | | 6,443 | | | 231,769 | | | 238,212 | | | (15,669) | | | 222,543 | | | 2022 | |
| 德克薩斯州休斯頓，HOU 2 | | | | 74,934 | | | 4,970 | | | 165,931 | | | 866 | | | | | 4,970 | | | 166,797 | | | 171,767 | | | (9,224) | | | 162,543 | | | 2022 | |
| 德克薩斯州休斯頓，HOU 3 | | | | 60,492 | | | 15,260 | | | 120,274 | | | 778 | | | | | 15,260 | | | 121,052 | | | 136,312 | | | (5,096) | | | 131,216 | | | 2022 | |
| 德克薩斯州休斯敦，HOU 4 | | | | 4,583 | | | 9,942 | | | — | | | — | | | | | 9,942 | | | — | | | 9,942 | | | — | | | 9,942 | | | 2022 | |
| 德克薩斯州休斯敦，HOU 5 | | | | 19,895 | | | 5,898 | | | 39,189 | | | 307 | | | | | 5,898 | | | 39,496 | | | 45,394 | | | (2,240) | | | 43,154 | | | 2022 | |
| 租賃 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德克薩斯州韋科，ACT 1 | | | | 6,697 | | | — | | | 10,137 | | | 797 | | | | | — | | | 10,934 | | | 10,934 | | | (1,798) | | | 9,136 | | | 2020 | |
| 德克薩斯州奧斯汀，澳大利亞1 | | | | 2,298 | | | — | | | 3,478 | | | 471 | | | | | — | | | 3,949 | | | 3,949 | | | (645) | | | 3,304 | | | 2020 | |
| 馬薩諸塞州波士頓1號 | | | | 4,005 | | | — | | | 6,062 | | | 259 | | | | | — | | | 6,321 | | | 6,321 | | | (1,061) | | | 5,260 | | | 2020 | |
| 科羅拉多州丹佛3號 | | | | 12,081 | | | — | | | 18,286 | | | 894 | | | | | — | | | 19,180 | | | 19,180 | | | (3,196) | | | 15,984 | | | 2020 | |
| 達拉斯，德克薩斯州DFW 5 | | | | 7,091 | | | — | | | 10,733 | | | 1,316 | | | | | — | | | 12,049 | | | 12,049 | | | (1,945) | | | 10,104 | | | 2020 | |
| 達拉斯，德克薩斯州DFW 6 | | | | 4,333 | | | — | | | 6,559 | | | 252 | | | | | — | | | 6,811 | | | 6,811 | | | (1,146) | | | 5,665 | | | 2020 | |
| 達拉斯，德克薩斯州DFW 7 | | | | 6,697 | | | — | | | 10,137 | | | 803 | | | | | — | | | 10,940 | | | 10,940 | | | (1,818) | | | 9,122 | | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | 初始成本 | | 資本化成本 | | | | 毛成本法(2) | | 累計折舊(3) | | 賬面淨額
(4) | | 購置或建造日期 | |
| | | | 累贅 | | 土地 | | 建築與改善(1) | | | | 土地 | | 建築與改善(1) | | 總計 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新澤西州紐瓦克，EWR 1 | | | | 14,314 | | | — | | | 21,665 | | | 1,463 | | | | | — | | | 23,128 | | | 23,128 | | | (3,850) | | | 19,278 | | | 2020 | |
| 新澤西州Piscataway，EWR 2 | | | | 15,561 | | | — | | | 23,553 | | | 1,875 | | | | | — | | | 25,428 | | | 25,428 | | | (4,122) | | | 21,306 | | | 2020 | |
| 弗吉尼亞州阿什伯恩1號 | | | | 62,376 | | | — | | | 94,412 | | | 9,468 | | | | | — | | | 103,880 | | | 103,880 | | | (16,986) | | | 86,894 | | | 2020 | |
| 弗吉尼亞州麥克萊恩2號 | | | | 7,249 | | | — | | | 10,972 | | | 2,019 | | | | | — | | | 12,991 | | | 12,991 | | | (2,031) | | | 10,960 | | | 2020 | |
| 內華達州拉斯維加斯1號 | | | | 16,349 | | | — | | | 24,746 | | | 18,533 | | | | | — | | | 43,279 | | | 43,279 | | | (6,242) | | | 37,037 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州洛杉磯，郵編：1 | | | | 13,132 | | | — | | | 19,876 | | | 1,164 | | | | | — | | | 21,040 | | | 21,040 | | | (3,474) | | | 17,566 | | | 2020 | |
| 紐約，NY LGA 1 | | | | 9,520 | | | — | | | 14,410 | | | 5,804 | | | | | — | | | 20,214 | | | 20,214 | | | (2,901) | | | 17,313 | | | 2020 | |
| 紐約，NY LGA 2 | | | | 10,571 | | | — | | | 16,000 | | | 1,109 | | | | | — | | | 17,109 | | | 17,109 | | | (2,823) | | | 14,286 | | | 2020 | |
| 孟菲斯，田納西州MEM 1 | | | | 2,889 | | | — | | | 4,373 | | | 1,394 | | | | | — | | | 5,767 | | | 5,767 | | | (877) | | | 4,890 | | | 2020 | |
| 佛羅裏達州邁阿密1號 | | | | 9,652 | | | — | | | 14,609 | | | 5,164 | | | | | — | | | 19,773 | | | 19,773 | | | (2,890) | | | 16,883 | | | 2020 | |
| 明尼阿波利斯，明尼蘇達州MSP 4 | | | | 4,530 | | | — | | | 6,857 | | | 80 | | | | | — | | | 6,937 | | | 6,937 | | | (1,183) | | | 5,754 | | | 2020 | |
| 伊利諾伊州芝加哥1號 | | | | 7,879 | | | — | | | 11,926 | | | 1,377 | | | | | — | | | 13,303 | | | 13,303 | | | (2,176) | | | 11,127 | | | 2020 | |
| 伊利諾伊州芝加哥2號 | | | | 12,081 | | | — | | | 18,286 | | | 828 | | | | | — | | | 19,114 | | | 19,114 | | | (3,232) | | | 15,882 | | | 2020 | |
| 裝載前景，IL Ord 3 | | | | 12,410 | | | — | | | 18,783 | | | 2,457 | | | | | — | | | 21,240 | | | 21,240 | | | (3,410) | | | 17,830 | | | 2020 | |
| 伊利諾伊州芝加哥4號 | | | | 59,754 | | | — | | | 90,443 | | | 5,074 | | | | | — | | | 95,517 | | | 95,517 | | | (15,969) | | | 79,548 | | | 2020 | |
| 賓夕法尼亞州費城，PHL 1 | | | | 3,808 | | | — | | | 5,764 | | | 410 | | | | | — | | | 6,174 | | | 6,174 | | | (1,026) | | | 5,148 | | | 2020 | |
| 鳳凰城，亞利桑那州PHX 1，2和3 | | | | 6,369 | | | — | | | 9,640 | | | 306 | | | | | — | | | 9,946 | | | 9,946 | | | (1,677) | | | 8,269 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖地亞哥1號 | | | | 9,915 | | | — | | | 15,007 | | | 18,622 | | | | | — | | | 33,629 | | | 33,629 | | | (3,327) | | | 30,302 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖地亞哥2號 | | | | 361 | | | — | | | 547 | | | 261 | | | | | — | | | 808 | | | 808 | | | (114) | | | 694 | | | 2020 | |
| 華盛頓州西雅圖1號 | | | | 3,940 | | | — | | | 5,963 | | | 500 | | | | | — | | | 6,463 | | | 6,463 | | | (1,068) | | | 5,395 | | | 2020 | |
| 華盛頓州圖克維拉2號 | | | | 6,041 | | | — | | | 9,143 | | | 3,736 | | | | | — | | | 12,879 | | | 12,879 | | | (1,792) | | | 11,087 | | | 2020 | |
| 加州聖克拉拉，SFO 1 | | | | 20,420 | | | — | | | 30,907 | | | 925 | | | | | — | | | 31,832 | | | 31,832 | | | (5,386) | | | 26,446 | | | 2020 | |
| 加州歐文，SNA 2 | | | | 22,652 | | | — | | | 34,286 | | | 35,236 | | | | | — | | | 69,522 | | | 69,522 | | | (6,169) | | | 63,353 | | | 2020 | |
| 英國費爾瑟姆，LHR 1 | | | | 20,551 | | | — | | | 31,106 | | | 93 | | | | | — | | | 31,199 | | | 31,199 | | | (5,369) | | | 25,830 | | | 2020 | |
| 法國巴黎，標準桿1杆 | | | | 6,970 | | | — | | | 10,549 | | | 1,365 | | | | | — | | | 11,914 | | | 11,914 | | | (1,725) | | | 10,189 | | | 2021 | |
| 法國聖丹尼，標準桿2杆 | | | | 2,217 | | | — | | | 3,356 | | | — | | | | | — | | | 3,356 | | | 3,356 | | | (493) | | | 2,863 | | | 2021 | |
| Vélizy-Villacoublay，法國標準桿3杆 | | | | 4,815 | | | — | | | 7,288 | | | 8,066 | | | | | — | | | 15,354 | | | 15,354 | | | (1,567) | | | 13,787 | | | 2021 | |
| 蒙彼利埃，法國MPL 1 | | | | 1,584 | | | — | | | 2,397 | | | 236 | | | | | — | | | 2,633 | | | 2,633 | | | (380) | | | 2,253 | | | 2021 | |
| 法國巴爾馬，TLS 1 | | | | 1,647 | | | — | | | 2,493 | | | 626 | | | | | — | | | 3,119 | | | 3,119 | | | (448) | | | 2,671 | | | 2021 | |
| Lenexa，KS KC 1 | | | | 9,979 | | | — | | | 5,286 | | | 5,859 | | | | | — | | | 11,145 | | | 11,145 | | | (1,628) | | | 9,517 | | | 2019 | |
| 鹽湖城，UT SLC 1 | | | | 16,705 | | | — | | | 9,144 | | | 9,297 | | | | | — | | | 18,441 | | | 18,441 | | | (2,510) | | | 15,931 | | | 2019 | |
| 巴爾的摩，馬裏蘭州1 | | | | — | | | — | | | 16,002 | | | 970 | | | | | — | | | 16,972 | | | 16,972 | | | (4,789) | | | 12,183 | | | 2019 | |
| 俄亥俄州克利夫蘭1號 | | | | 8,273 | | | — | | | 10,348 | | | 194 | | | | | — | | | 10,542 | | | 10,542 | | | (2,652) | | | 7,890 | | | 2019 | |
| 達拉斯，德克薩斯州DFW 1 | | | | 78,881 | | | — | | | 93,453 | | | 6,880 | | | | | — | | | 100,333 | | | 100,333 | | | (25,105) | | | 75,228 | | | 2019 | |
| 理查森，德克薩斯州DFW 2 | | | | 25,852 | | | — | | | 28,756 | | | 3,853 | | | | | — | | | 32,609 | | | 32,609 | | | (7,954) | | | 24,655 | | | 2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | 初始成本 | | 資本化成本 | | | | 毛成本法(2) | | 累計折舊(3) | | 賬面淨額
(4) | | 購置或建造日期 | |
| | | | 累贅 | | 土地 | | 建築與改善(1) | | | | 土地 | | 建築與改善(1) | | 總計 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 印第安納波利斯，IND 1和IND 2 | | | | 58,715 | | | — | | | 19,747 | | | 13,219 | | | | | — | | | 32,966 | | | 32,966 | | | (7,793) | | | 25,173 | | | 2019 | |
| 埃迪納，MN MSP 1 | | | | 7,555 | | | — | | | 9,113 | | | 481 | | | | | — | | | 9,594 | | | 9,594 | | | (2,389) | | | 7,205 | | | 2019 | |
| 伊根，MN MSP 2 | | | | 41,426 | | | — | | | 48,762 | | | 2,421 | | | | | — | | | 51,183 | | | 51,183 | | | (11,675) | | | 39,508 | | | 2019 | |
| 賓夕法尼亞州匹茲堡1號維修站 | | | | 31,988 | | | — | | | 37,128 | | | 2,951 | | | | | — | | | 40,079 | | | 40,079 | | | (9,572) | | | 30,507 | | | 2019 | |
| 數據中心-超大規模 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擁有 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉11號 | | | | 346,568 | | | 30,327 | | | 445,334 | | | 5,736 | | | | | 30,327 | | | 451,070 | | | 481,397 | | | (47,244) | | | 434,153 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉12號 | | | | 294,952 | | | 12,026 | | | 298,042 | | | 2,163 | | | | | 12,026 | | | 300,205 | | | 312,231 | | | (36,821) | | | 275,410 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉13號 | | | | 98,317 | | | 10,276 | | | 115,031 | | | 2,302 | | | | | 10,275 | | | 117,334 | | | 127,609 | | | (13,685) | | | 113,924 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉14號 | | | | 98,317 | | | 8,813 | | | 122,892 | | | 2,461 | | | | | 8,813 | | | 125,353 | | | 134,166 | | | (14,756) | | | 119,410 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉15號 | | | | 270,372 | | | 15,459 | | | 409,419 | | | 16,136 | | | | | 15,459 | | | 425,555 | | | 441,014 | | | (44,947) | | | 396,067 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉16號 | | | | 147,476 | | | 8,148 | | | 171,634 | | | 113 | | | | | 8,148 | | | 171,747 | | | 179,895 | | | (21,169) | | | 158,726 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉21號 | | | | 322,542 | | | 11,394 | | | 326,807 | | | 4,283 | | | | | 11,394 | | | 331,090 | | | 342,484 | | | (35,620) | | | 306,864 | | | 2020 | |
| 加利福尼亞州聖克拉拉22號 | | | | 368,619 | | | 12,258 | | | 379,417 | | | 41 | | | | | 12,258 | | | 379,458 | | | 391,716 | | | (20,049) | | | 371,667 | | | 2021 | |
| 華盛頓州昆西11號 | | | | 94,021 | | | 1,742 | | | 151,754 | | | 3,302 | | | | | 1,742 | | | 155,056 | | | 156,798 | | | (23,844) | | | 132,954 | | | 2020 | |
| 華盛頓州昆西12號 | | | | 236,846 | | | 1,967 | | | 179,865 | | | 26,469 | | | | | 1,967 | | | 206,334 | | | 208,301 | | | (21,355) | | | 186,946 | | | 2020 | |
| 加拿大蒙特利爾11 | | | | 90,556 | | | 2,445 | | | 208,639 | | | 37,016 | | | | | 2,445 | | | 245,655 | | | 248,100 | | | (18,748) | | | 229,352 | | | 2020 | |
| 加拿大魁北克市21 | | | | 125,470 | | | 900 | | | 136,277 | | | 6,755 | | | | | 900 | | | 143,032 | | | 143,932 | | | (16,515) | | | 127,417 | | | 2020 | |
| 加拿大魁北克市22 | | | | 229,489 | | | 1,655 | | | 278,054 | | | 11,551 | | | | | 1,655 | | | 289,605 | | | 291,260 | | | (30,688) | | | 260,572 | | | 2020 | |
| 總房地產 | | | | $ | 4,633,733 | | | $ | 257,589 | | | $ | 5,493,200 | | | $ | 902,947 | | | | | $ | 257,588 | | | $ | 6,396,148 | | | $ | 6,653,736 | | | $ | (732,438) | | | $ | 5,921,298 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
__________
(1)包括在建工程和數據中心基礎設施。
(2)在適用的情況下，列報房地產減值淨額。
(3)折舊是使用使用年限計算的，範圍為5至40幾年來的場地改進，5至50對於建築來説，5至40多年的建築改善工作，以及5至30數年的數據中心基礎設施。
(4)就聯邦所得税而言，房地產的總成本約為#美元。3.82022年12月31日。
(5)表示正在進行的建設或數據中心擴建。
下表彙總了房地產活動和累計折舊：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 房地產，按總成本計算 | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | $ | 8,777,385 | | | $ | 14,028,516 | | | $ | 12,702,355 | |
| 資產收購和業務合併 | | 1,130,735 | | | 572,738 | | | 3,650,180 | |
| 企業合併中取得的不動產的計算法期間調整 | | — | | | — | | | (8,405) | |
| 喪失抵押品贖回權和換回房地產應收貸款 | | — | | | — | | | 124,335 | |
改進和資本化成本(1) | | 523,049 | | | 325,281 | | | 180,787 | |
性情(2) | | (3,720,789) | | | (5,744,919) | | | (869,776) | |
減值(附註21) | | (34,990) | | | (316,135) | | | (1,878,012) | |
| 外匯匯率變動的影響 | | (21,654) | | | (88,096) | | | 127,052 | |
| 12月31日的結餘 | | 6,653,736 | | | 8,777,385 | | | 14,028,516 | |
歸類為持有以待處置，淨額(3) | | — | | | (3,413,018) | | | (9,458,467) | |
| 截至12月31日的餘額，為投資而持有 | | $ | 6,653,736 | | | $ | 5,364,367 | | | $ | 4,570,049 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 累計折舊 | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | $ | 725,685 | | | $ | 1,397,627 | | | $ | 1,042,422 | |
| 折舊 | | 350,732 | | | 345,769 | | | 420,209 | |
性情(2) | | (339,460) | | | (1,010,599) | | | (74,692) | |
| 外匯匯率變動的影響 | | (4,519) | | | (7,112) | | | 9,688 | |
| 12月31日的結餘 | | 732,438 | | | 725,685 | | | 1,397,627 | |
歸類為持有以待處置，淨額(3) | | — | | | (333,602) | | | (1,279,443) | |
| 截至12月31日的餘額，為投資而持有 | | $ | 732,438 | | | $ | 392,083 | | | $ | 118,184 | |
__________
(1)包括為資產收購資本化的交易成本。
(2)包括被歸類為當年持有以待處置並在年底前處置的數額。
(3) 歸類為年內持有以待處置的金額，並保持為年終時持有以待處置的數額。包括被追溯歸類為與停產業務有關的待處置的金額。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
| | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 | | |
| | | | |
| 3.1* | | 重述的DigitalBridge Group，Inc.章程(通過參考公司於2022年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入) | | |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂了DigitalBridge Group，Inc.的章程(通過引用公司於2021年6月23日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入) | | |
| 3.3 | | 指定7.15%系列累計可贖回永久優先股的補充條款，清算優先股每股25.00美元，每股面值0.01美元(通過參考2017年6月5日提交的公司8-A表格附件3.2併入) | | |
| 3.4 | | 指定7.125%J系列累積可贖回永久優先股的補充條款，清算優先股每股25美元，每股面值0.01美元(通過參考Colony NorthStar，Inc.於2017年9月22日提交的8-A表格註冊聲明的附件3.3併入) | | |
| 4.1 | | 證明7.125%J系列累計可贖回永久優先股的股票格式，每股清算優先權$25，每股面值$0.01(通過參考公司於2017年9月22日提交的8-A表格註冊説明書附件4.1併入) | | |
| 4.2 | | 證明7.15%系列累計可贖回永久優先股的股票格式，清算優先權每股25.00美元，每股面值0.01美元(通過參考2017年6月5日提交的公司8-A表格註冊説明書的附件4.1併入) | | |
| 4.3 | | 契約，日期為2013年4月10日，由Digital Bridge Group，Inc.(F/K/a Colony Financial，Inc.)和紐約梅隆銀行，作為受託人(通過參考Colony Financial，Inc.於2013年4月10日提交的最新8-K表格報告的附件4.1合併而成) | | |
| 4.4 | | 第一補充契約，日期為2013年4月10日，由DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony Financial，Inc.)和紐約梅隆銀行(通過參考Colony Capital，Inc.於2013年4月10日提交的最新8-K表格報告附件4.2而合併) | | |
| 4.5 | | 第三補充契約，日期為2017年1月10日，由DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony NorthStar，Inc.)和紐約梅隆銀行(通過參考公司於2017年1月10日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2而合併) | | |
| 4.6* | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明 | | |
| 4.7 | | DigitalBridge Group，Inc.A類普通股認購權證表格(通過引用本公司於2022年5月24日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入) | | |
| 4.8 | | 契約，日期為2020年7月21日，由DigitalBridge運營公司LLC(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)、DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony Capital，Inc.)和作為受託人的紐約梅隆銀行(通過參考2020年7月23日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.2註冊成立) | | |
| 4.9 | | 2025年到期的5.75%可交換優先債券格式(載於附件4.8) | | |
| 4.10 | | 註冊權協議，日期為2020年7月21日，由DigitalBridge運營公司LLC(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)、DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony Capital，Inc.)簽署和最初的購買者(通過引用公司於2020年7月23日提交的8-K表格的當前報告的附件10.7而併入) | | |
| 4.11 | | 基礎契約，日期為2021年7月9日，由DigitalBridge Issuer，LLC，DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為共同發行人，共同發行人的某些間接和直接子公司以及花旗銀行作為受託人(通過引用公司於2021年7月15日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成) | | |
| 4.12 | | 基礎契約第一修正案，日期為2022年4月1日，由DigitalBridge Issuer，LLC，DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為共同發行人，共同發行人的某些間接和直接子公司，以及花旗銀行作為受託人(通過引用2022年4月5日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併而成) | | |
| 4.13 | | 2021-1系列基礎契約補編，日期為2021年7月9日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC共同發行，作為2021-1系列擔保基金費用收入票據的A-2類和2021-1系列可變資金優先票據的聯合發行人，A-1類，共同發行人的某些間接和直接子公司，以及花旗銀行作為受託人(通過參考2021年7月15日提交的公司當前8-K報表的附件4.2合併) | | |
| 4.14 | | 2021-1系列基礎契約補編第1號修正案，日期為2022年4月1日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為共同發行人，共同發行人的某些間接和直接子公司以及花旗銀行作為受託人(通過引用公司於2022年4月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成) | | |
| 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，某些界定註冊人及其附屬公司長期債務證券持有人權利的文書被省略。註冊人特此承諾，如提出請求，將向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。 | | |
| 10.1 | | 第三次修訂和重新簽署的DigitalBridge運營公司有限責任公司協議(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)(通過參考2017年1月10日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1成立) | | |
| 10.2 | | 《第三次修訂和重新簽署的DigitalBridge運營公司有限責任公司協議》(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)，修訂日期為2017年6月23日(通過參考公司於2017年8月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1併入) | | |
| 10.3 | | 第三次修訂和重新簽署的《DigitalBridge Operating Company，LLC(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)有限責任公司協議》修正案，日期為2017年10月13日(通過參考公司於2017年11月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1併入) | | |
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| 展品編號 | | 描述 | | |
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| 10.4 | | 第三次修訂和重新簽署的《DigitalBridge Operating Company，LLC(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)有限責任公司協議》修正案，日期為2017年10月18日(通過參考公司於2017年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入) | | |
| 10.5 | | 《第三次修訂和重新簽署的DigitalBridge運營公司有限責任公司協議》(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)第4號修正案，日期為2018年11月5日(通過參考公司於2018年11月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2併入) | | |
| 10.6 | | 截至2021年7月1日的《第三次修訂和重新簽署的DigitalBridge運營公司有限責任公司協議》(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)第5號修正案(合併內容參考公司於2021年8月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1) | | |
| 10.7† | | DigitalBridge Group，Inc.於2022年8月22日修訂並重述的2014年綜合股票激勵計劃(通過參考2022年8月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | |
| 10.8 | | 賠償協議格式，由DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony NorthStar，Inc.)和DigitalBridge Group，Inc.的高級管理人員和董事(通過參考2017年1月10日提交的公司當前報告8-K12B的附件10.17註冊成立) | | |
| 10.9† | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年12月9日，由DigitalBridge Group，Inc.和Ronald M.Sanders簽訂(通過參考2022年12月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | |
| 10.10† | | DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony Capital，Inc.)之間的僱傭協議，日期為2019年7月25日和Marc Ganzi(通過引用本公司於2019年7月30日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入) | | |
| 10.11† | | 限制性股票協議表格(參照公司於2022年5月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.8併入) | | |
| 10.12† | | 業績限制性股票單位協議表(參照公司於2022年5月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.9併入) | | |
| 10.13 | | 投資協議，日期為2020年7月7日，由特拉華州有限合夥企業Colony Valhara Partners I-A Holdings，L.P.、特拉華州有限合夥企業Colony Valhara Partners I-B Holdings，L.P.、特拉華州有限合夥企業Colony Valhara Partners II Holdings，L.P.、特拉華州有限合夥企業CBRE Caledon Valhara Aggregator Holdings LP和特拉華州有限責任公司Vantage Data Centers Holdings，LLC(通過引用公司於2020年7月13日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成) | | |
| 10.14 | | DigitalBridge Digital IM Holdco，LLC，Wafra Strategic Holdings LP，W-Catalina(B)LLC，W-Catalina(S)LLC，W-Catalina(C)LLC之間的買賣協議，日期為2022年4月14日，僅就某些部分，DigitalBridge Group，Inc.和DigitalBridge Operating Company，LLC(通過引用公司於2022年4月18日提交的當前8-K報表的附件2.1合併) | | |
| 10.15 | | 終止協議，由DigitalBridge Management Holdings，LLC，DigitalBridge Digital IM Holdco，LLC，DigitalBridge IM Manager，LLC，DigitalBridge Operating Company，LLC，DigitalBridge Group，Inc.，Colony DCP(CI)百慕大，LP，Marc Ganzi，Ben Jenkins，W-Catalina(C)LLC和W-Catalina(S)LLC簽署，終止協議由DigitalBridge Management Holdings，LLC，DigitalBridge Digital IM Holdco，LLC，DigitalBridge IM Manager，LLC，LLC，DigitalBridge Group，Inc.，Colony DCP(CI)百慕大，LP，Marc Ganzi，Ben Jenkins，W-Catalina(C)LLC和W-Catalina(S)LLC(通過引用2022年5月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.2合併) | | |
| 10.16 | | 註冊權協議，日期為2022年5月23日，由DigitalBridge Group，Inc.和Wafra Strategic Holdings LP簽訂(通過參考2022年5月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.3併入) | | |
| 10.17 | | 修訂和重新簽署的附帶權益參與協議，日期為2022年5月23日，由Colony DCP(CI)百慕大，LP，Colony DCP(CI)GP，LLC，DigitalBridge Operating Company，LLC，DigitalBridge Group，Inc.和W-Catalina(C)LLC修訂和重新簽署(通過參考2022年5月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | |
| 10.18† | | 修訂和重新簽署的限制性公約協議，日期為2020年7月17日，由DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony Capital，Inc.)和Marc Ganzi(通過引用本公司於2020年7月23日提交的8-K表格的當前報告的附件10.5併入) | | |
| 10.19 | | 聯合和修訂信函協議，日期為2020年7月22日，由Digital Bridge Holdings，LLC，CC Valhara Investor，LLC，Marc Ganzi，Benjamin Jenkins和其中提到的其他各方共同簽署和修訂(通過參考公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.11併入) | | |
| 10.20 | | 轉讓和出資協議，由Marc Ganzi，Benjamin Jenkins，MCG Analog，LLC，Ganzi Extended Family Trust，BJJ Analog，LLC，DB Aviator Manager RoloverHoldings，L.P.，DCR YeldCo Holdings，LP and DCR和Aviator Holdings GP，LLC簽訂，日期為2020年7月22日，由Marc Ganzi、Benjamin Jenkins、MCG Analog LLC、Ganzi Expert Family Trust、BJJ Analog LLC、DB Aviator Manager RoloverHoldings，L.P.、DCR YeldCo Holdings，LP and DCR和Aviator Holdings GP，LLC(通過引用公司截至2020年6月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10.12合併) | | |
| 10.21 | | 修訂和重新簽署的DB Aviator Manager RoloverHoldings，L.P.的合作伙伴協議，日期為2020年7月22日，由Colony Valhara GP，LLC，Colony Capital Acquisitions，LLC，MCG Analog，LLC，Ganzi Extended Family Trust，BJJ Analog，LLC和Valhara Management Holdings，LLC(通過引用附件10.13合併到公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中) | | |
| 10.22† | | 第二次修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年9月27日，由DigitalBridge Group，Inc.和Jacky Wu簽訂(通過參考2022年10月3日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1併入) | | |
| 10.23† | | 截至2021年5月5日，DigitalBridge Group，Inc.(F/k/a Colony Capital，Inc.)之間的僱傭協議和Sonia Kim(通過引用公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.8註冊成立) | | |
| 10.24† | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年3月28日，由DigitalBridge Group，Inc.和Benjamin J.Jenkins簽訂(合併內容參考公司於2022年5月9日提交的Form 10-Q季度報告) | | |
| 10.25† | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年3月28日，由DigitalBridge Group，Inc.和Liam Stewart簽訂(通過參考公司於2022年5月9日提交的Form 10-Q季度報告合併) | | |
| 10.26 | | 註冊權協議，日期為2018年1月31日，由BrightSpire Capital，Inc.(F/k/a Colony NorthStar Credit Real Estate)，Inc.、DigitalBridge Operating Company，LLC(F/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)和NRF red REIT Corp.(通過參考2018年2月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.3合併而成) | | |
| 10.27 | | 修訂和重新簽署的股東協議，日期為2021年4月30日，由BrightSpire Capital，Inc.(F/k/a Colony Credit Real Estate，Inc.)和DigitalBridge Operating Company，LLC(f/k/a Colony Capital Operating Company，LLC)(通過參考公司於2021年5月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1註冊成立) | | |
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| 展品編號 | | 描述 | | |
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| 10.28 | | A-1類票據購買協議，日期為2021年7月9日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為聯合發行人，分別為DigitalBridge Holdings 1，LLC，DigitalBridge Holdings 2，LLC和DigitalBridge Holdings 3，LLC，DigitalBridge Guarantor，LLC和DigitalBridge Co-Guarantor LLC作為共同擔保人，Colony Capital Investment Holdco，LLC作為管理人，管道投資者方，金融機構，某些資金代理，以及巴克萊銀行，PLC作為共同發行人作為信用證提供者和行政代理(通過引用本公司於2021年7月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入) | | |
| 10.29 | | 修訂第1號A-1類票據購買協議，日期為2022年4月1日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為聯合發行人，DigitalBridge Holdings 1，LLC，DigitalBridge Holdings 2，LLC和DigitalBridge Holdings 3，LLC各自作為資產實體，DigitalBridge擔保人，LLC和DigitalBridge聯合擔保人LLC，作為共同擔保人，DigitalBridge Investment Holdco，LLC作為管理人，管道投資者方，金融機構當事人，若干融資代理，以及Barclays Bank，PLC作為共同擔保人作為信用證提供人和行政代理(通過引用本公司於2022年4月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入) | | |
| 10.30 | | 《擔保和擔保協議》，日期為2021年7月9日，由DigitalBridge Guarantor LLC和花旗銀行作為受託人簽訂(通過參考2021年7月15日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入) | | |
| 10.31 | | 《擔保和擔保協議》，日期為2021年7月9日，由DigitalBridge共同擔保人有限責任公司和花旗銀行作為受託人(通過引用2021年7月15日提交的公司當前8-K報表的附件10.3併入) | | |
| 10.32 | | 管理協議，日期為2021年7月9日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為聯合發行人，分別為DigitalBridge Holdings 1，LLC，DigitalBridge Holdings 2，LLC和DigitalBridge Holdings 3，LLC，DigitalBridge Guarantor，LLC，作為共同擔保人，以及Colony Capital Investment Holdco，LLC作為管理人(通過參考公司於2021年7月15日提交的當前8-K報表的附件10.4合併) | | |
| 10.33 | | DigitalBridge運營公司和CWP Bidco LP之間的買賣協議，日期為2021年9月6日(通過參考2021年9月10日提交的公司當前8-K報表的附件2.1併入) | | |
| 10.34 | | 對DigitalBridge Operating Company，LLC和CWP Bidco LP之間於2022年2月28日簽訂的買賣協議的修正案(通過參考2022年3月3日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | |
| 10.35 | | Telenet Group Holding NV和DB SAF Pillar Holdings，LLC之間的買賣協議，日期為2022年3月25日(通過參考2022年3月31日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併) | | |
| 10.36 | | AMP Group Holdings Limited、AMP Capital Investors International Holdings Limited、DigitalBridge Operating Company，LLC和DigitalBridge Investment Holdco，LLC之間的修訂和重新簽署的股權購買協議，日期為2022年12月19日(通過參考2022年12月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | |
| 21.1* | | DigitalBridge Group，Inc.子公司列表。 | | |
| 23.1* | | 安永律師事務所同意 | | |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官馬克·甘齊的證明 | | |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官Jacky Wu的證明 | | |
| 32.1* | | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官馬克·C·甘齊的證書 | | |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官Jacky Wu的證明 | | |
| 101.INS** | | XBRL實例文檔 | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | |
| 104** | | 封面交互數據文件 | | |
__________
† 指管理合同或補償計劃合同或安排。
* 現提交本局。
** 該文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*** 根據S-K規則第601(A)(5)項，該協議的附表和證物已從本申請中省略。應要求，註冊人將向美國證券交易委員會提供此類時間表和展品的副本。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023年2月27日
| | | | | | | | |
| Digital Bridge Group，Inc. |
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| 發信人： | | /s/馬克·C·甘齊 |
| | 馬克·C·甘齊 |
| | 首席執行官
(首席行政主任) |
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授權委託書
通過此等陳述瞭解所有人，以下簽名的每個人構成並分別任命Jacky Wu和Ronald M.Sanders以及他們各自的真實和合法的受權人以任何和所有身份在她或他的姓名、地點和替代上簽字，以任何和所有的身份進行任何和所有事情，並籤立任何和所有該受權人根據1934年《證券交易法》和美國證券交易委員會關於Form 10-K年度報告及其任何和所有修正案認為必要或適宜的任何和所有文書，完全出於她或他本人可能或能夠做的所有意圖和目的，並特此批准和確認所有上述事實律師和代理人，每一人單獨行事，以及她或他的一名或多名替代人，可以合法地作出或導致作出憑藉本條例作出的事情。根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，本報告已在下文中代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /s/馬克·C·甘齊 | | 行政總裁(首席行政幹事) | | 2023年2月27日 |
| 馬克·C·甘齊 | | | | |
| /s/Jacky Wu | | 首席財務官(首席財務官) | | 2023年2月27日 |
| 成龍·吳 | | | | |
| /s/索尼婭·金 | | 首席會計官(首席會計官) | | 2023年2月27日 |
| 索尼婭·金 | | | | |
| /s/南希·A·柯廷 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 南希·A·柯廷 | | | | |
| 布拉克斯頓·卡特 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| J·布拉克斯頓·卡特 | | | | |
| /s/Jeannie H.Diefenderfer | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 珍妮·H·迪芬德費爾 | | | | |
| /s/Jon A.Fosheim | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 喬恩·A·福斯海姆 | | | | |
| 格雷戈裏·J·麥克雷 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 格雷戈裏·J·麥克雷 | | | | |
| /s/沙卡·拉希德 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 沙卡·拉希德 | | | | |
| /s/戴爾·安妮·賴斯 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| 戴爾·安妮·賴斯 | | | | |
| /s/David M.託利 | | 董事 | | 2023年2月27日 |
| David M·託利 | | | | |
