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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2022
佣金文件編號1-10447
COTERRA能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 04-3072771
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別碼)
三大紀念性城市廣場,
蓋斯納路840號, 1400套房, 休斯敦, 德克薩斯州77024
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(281) 589-4600
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元CTRA紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器
☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日(基於2022年6月30日紐約證券交易所的收盤價)，非關聯公司持有的普通股每股面值0.10美元的總市值約為0.10美元20.2十億美元。
截至2023年2月24日，有768,258,911已發行普通股。
以引用方式併入的文件
將於2023年5月4日召開的股東年會的委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。

目錄表
目錄
  頁
第一部分
  
項目1和2
企業和物業
6
第1A項
風險因素
24
項目1B
未解決的員工意見
35
第3項
法律訴訟
35
項目4
煤礦安全信息披露
35
關於我們的執行官員的信息
35
第II部
  
第5項
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
36
項目6
[已保留]
39
第7項
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
39
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
53
項目8
財務報表和補充數據
56
項目9
會計與財務信息披露的變更與分歧
105
第9A項
控制和程序
105
項目9B
其他信息
105
項目9C
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
105
第三部分
  
第10項
董事、高管與公司治理
106
項目11
高管薪酬
106
項目12
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
106
第13項
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
106
項目14
首席會計費及服務
106
第四部分
  
項目15
展品和財務報表附表
107
項目16
表格10-K摘要
110
2
目錄表
前瞻性信息
本報告包括符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營業績和結果、涉及Cimarex能源公司(“Cimarex”)的合併的預期影響和某些其他事項、戰略追求和目標、市場價格、未來對衝和風險管理活動的陳述，以及本報告中包含的其他非歷史事實的陳述。“預期”、“項目”、“估計”、“相信”、“預期”、“打算”、“預算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“預測”、“潛在”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“戰略”、“展望”以及類似的表述也是為了識別前瞻性表述。我們不能保證本報告中的前瞻性陳述將按預期發生，實際結果可能與本報告中的結果大相徑庭。前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設涉及一些風險和不確定因素，可能導致實際結果與本報告中的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於公共衞生危機的影響，包括流行病(如冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行)和流行病以及任何相關公司或政府的政策或行動、我們和Cimarex的業務無法成功整合的風險、涉及Cimarex的合併所節省的成本和任何其他協同效應可能未完全實現或實現時間可能長於預期的風險, 我們手頭現金和其他流動性來源的可用性以資助我們的資本支出、OPEC+成員國之間或之間的行動或爭端、市場因素、石油和天然氣的市場價格(包括地域差異)、通貨膨脹、勞動力短缺和經濟中斷所導致的影響，包括由流行病和地緣政治中斷(例如烏克蘭戰爭)、未來鑽探和營銷活動的結果、未來生產和成本、立法和監管舉措、電子、網絡或有形安全漏洞以及本文及其他美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)文件中詳細描述的其他因素造成的影響。其他重要風險、不確定因素和其他因素在本報告第一部分項目1A的“風險因素”中作了説明。前瞻性陳述是基於作出陳述時管理層的估計和意見。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。
投資者應該注意到，我們在美國證券交易委員會備案文件、新聞稿和公開電話會議中宣佈重大財務信息。根據美國證券交易委員會的指導，我們可能會使用我們網站(www.coterra.com)的投資者部分與投資者進行溝通。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的信息不是本報告的一部分，也不包括在本報告中。
某些石油和天然氣術語詞彙
以下是石油和天然氣行業中常用的某些術語的縮寫和定義，這些術語包含在本年度報告的10-K表格中：
Bbl。一桶庫存油桶，或42美國加侖液體體積，用於指油或其他液態碳氫化合物。
Bcf.10億立方英尺的天然氣。
英國央行。桶油當量。
BTU。英制熱量單位，一種熱值計量單位。
DD&A。損耗、折舊和攤銷。
EHS。環境、健康和安全。
ESG.環境、社會和治理。
公認會計原則。美國普遍接受的會計原則
温室氣體。温室氣體。
水力壓裂。一種技術，通常包括在高壓下向油井中注入流體，通常包括少量的幾種化學添加劑以及砂子，以便在地層中產生裂縫，使石油或天然氣更自由地流入井筒。
Mbbl.一千桶石油或其他液態碳氫化合物。
MBblpd。每天1000桶石油或其他液態碳氫化合物。
3
目錄表
MBoe。一千桶油當量。
MBoepd。每天一千桶油當量。
麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
MMbbl.100萬桶石油或其他液態碳氫化合物。
嗯，好吧。一百萬桶油當量。
MMBtu.百萬英制熱量單位。
MMcf.100萬立方英尺的天然氣。
MMcfpd。每天100萬立方英尺的天然氣。
淨英畝或淨油井。 在總英畝或總油井中擁有的部分工作權益的總和，以整數和整數的分數表示。
淨生產量。 總產量乘以淨收入利息。
NGL。  天然氣液體。
紐約商品交易所。 紐約商品交易所。
紐約證券交易所。 紐約證券交易所。
歐佩克+。石油輸出國組織和其他石油出口國。
探明的已開發儲量。已開發儲量是指預期可回收的儲量：(1)通過現有設備和作業方法的現有油井，或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小；(2)如果開採方式不涉及油井，則通過已安裝的開採設備和在儲量估計時運行的基礎設施進行開採。
已探明儲量。已探明儲量是指那些通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計從某一特定日期起、從已知油氣藏開始，在現有經濟條件和經營方法下，在提供經營權的合同到期之前是經濟上可生產的數量，除非有證據表明續期是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均價格，確定為該期間內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均值，除非價格由合同安排確定，不包括基於未來條件的升級。
已探明的未開發儲量。未開發儲量是指預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出的現有油井中回收的儲量。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非有證據證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項開發計劃，表明計劃在五年內進行鑽探的情況下，未鑽探的地點才可被歸類為具有未開發儲量，除非具體情況證明有更長的時間。在任何情況下，未開發儲量的估計都不能歸因於考慮應用注液或其他改進的開採技術的任何面積，除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效，或通過使用可靠技術的其他證據證明是合理的確定性。
土豆。 事實證明是不發達的。
美國證券交易委員會。 美國證券交易委員會。
Tcf. 1萬億立方英尺天然氣.
美國  美國。
4
目錄表
哇哈。  瓦哈西德克薩斯天然氣指數價格在普拉特的Inside FERC中引用。
WTI。 西德克薩斯中質原油是一種從德克薩斯州西部油田生產的輕甜混合油，是用作石油定價基準的一個等級的石油。
WTI米德蘭。 美國阿格斯原油報價的WTI米德蘭指數價格。
能源當量是用一桶原油、凝析油或天然氣與六立方英尺天然氣的比率來確定的。

5
目錄表
第一部分
項目1和2.業務和財產
Coterra Energy Inc.(“Coterra”、“Our”、“We”和“Us”)是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油、天然氣和天然氣的開發、勘探和生產。我們的資產集中在已知碳氫化合物資源的地區，這有利於多井、可重複的開發計劃。我們在美國大陸的石油和天然氣開發、勘探和生產部門開展業務。
我們的總部設在德克薩斯州的休斯敦。我們還在匹茲堡、賓夕法尼亞州、德克薩斯州米德蘭和俄克拉何馬州塔爾薩設有地區辦事處，並在我們的業務附近設有外地辦事處。
2021年10月1日，我們完成了與Cimarex的合併交易。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。根據與合併有關的合併協議(“合併協議”)的條款，以及在合併協議規定的若干例外情況下，Cimarex的每股合資格普通股在交易完成時被轉換為有權獲得4.0146股我們的普通股。作為合併完成的結果，我們向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代某些先前尚未發行的Cimarex限制性股票而授予的股份)。此外，2021年10月1日，我們更名為Coterra Energy Inc.。
這份10-K表格年度報告中的經營信息不包括Cimarex在合併完成前的活動。
戰略
Coterra是一家專注於美國的頂級勘探和生產公司。我們擁抱創新、技術和數據，努力為我們的投資者和我們運營的社區創造價值。我們相信，以下戰略重點將有助於推動價值創造和長期成功。
產生可持續的回報。我們在多個流域的優質資產通過大宗商品價格週期提供商品多樣化和強勁的現金流，再加上我們紀律嚴明的資本投資，使我們有信心為股東提供我們認為是可持續的回報。在合併完成後，我們將普通股的年度基本股息提高到每股0.50美元，隨後在2022年2月增加到每股0.60美元，並在2023年2月進一步增加到每股0.80美元，這表明了我們對我們的商業模式的信心。從2021年10月1日到我們最近宣佈的2023年2月股息，我們將通過我們的基本股息、可變股息和特別股息向股東返還約32億美元。此外，與我們注重回報的戰略一致，2022年2月，我們的董事會批准了一項12.5億美元的股票回購計劃，用於回購4800萬股我們的普通股，並在2022年12月31日之前全部使用。2023年2月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權購買至多20億美元的我們的普通股。在2022年期間，我們通過股息支付和股票回購向股東返還了每股4.06美元。Coterra仍然致力於通過我們的基本股息、股票回購計劃和/或可變股息向股東返還50%或更多的自由現金流。
在頂層職位上進行有紀律的資本配置。我們相信，我們的資產組合提供了規模、資本選擇和低盈虧平衡投資選擇。我們預計我們的鑽探庫存將在未來幾十年內以目前的運行速度發展。我們致力於維持有紀律的資本投資策略，並利用科技和創新來最大限度地提高資本效率和運營執行力。我們相信，擁有二疊紀盆地、馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地三個規模的作業區域，提供了多樣化的地理、大宗商品和收入流來分配我們的資本，這應該支持通過大宗商品價格週期產生強勁而穩定的現金流。2022年，我們將運營現金流的31%投資於我們的鑽井計劃，2023年，根據當前的露天價格，預計將投資約50%的運營現金流。
保持財務實力。我們認為，在一個暴露於大宗商品價格波動的週期性行業中，保持行業領先的資產負債表以及顯著的財務靈活性是當務之急。我們相信，我們的資產基礎、收入多樣性、低成本結構和強勁的資產負債表為我們提供了在各種大宗商品價格環境中蓬勃發展所需的靈活性。2022年，我們償還了8.74億美元的未償債務。由於在2024年之前沒有重大債務到期，2022年底現金餘額為6.73億美元，以及我們循環信貸安排下15億美元的未使用承諾，我們相信我們處於有利地位，能夠保持我們的資產負債表實力。
注重安全、負責任和可持續的運營。 我們相信，負責任地開發石油和天然氣資源為一個光明的未來提供了機會，一個通過技術和創新建立的未來，為
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目錄表
世界各地的社區。我們的運營重點是通過在我們的運營中積極實施從設計階段到設備改進的技術來限制和減少我們的甲烷排放和燃燒活動，從而使我們的運營在環境和社會上更可持續。我們的安全計劃建立在強調人身安全的基礎上，幷包括停止工作管理局計劃，該計劃授權員工和承包商在發現危險條件或其他嚴重的EHS危險時停止工作。此外，我們注重實際和可持續的環境倡議，促進水的有效利用，幫助保護水質，消除或減少排放，並將對地表的影響降至最低。我們致力於負責任地管理我們的資源，並在我們的管理團隊和我們多樣化且經驗豐富的董事會的指導下實施可持續的做法。我們已經在我們的網站www.coterra.com上發佈了我們的2022年可持續發展報告，其中包括與我們的可持續發展實踐相關的更多信息。我們網站上的信息不是本10-K表格報告的一部分，也不納入本報告或我們可能提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中(並且不被視為在此提交)，無論是在本10-K表格報告日期之前或之後，並且無論其中的任何一般合併語言如何。
2023年展望
我們的2023年資本計劃預計約為20億至22億美元。我們預計，到2023年，我們三個作業區域的淨油井總數將達到150至175口。我們約49%的鑽井和完井資本將投資於二疊紀盆地，44%投資於馬塞盧斯頁巖，其餘投資於阿納達科盆地。
財產説明
我們的業務主要集中在三個作業區域--德克薩斯州西部和新墨西哥州南部的二疊紀盆地、賓夕法尼亞州東北部的馬塞盧斯頁巖和俄克拉何馬州中大陸地區的阿納達科盆地。
二疊紀盆地
我們的二疊紀盆地物業主要位於被稱為特拉華盆地的二疊紀盆地的西半部，目前我們在那裏擁有約307,000英畝的淨地。我們的開發活動主要集中在德克薩斯州的卡爾伯森和裏夫斯縣以及新墨西哥州的萊縣和埃迪縣的WolfCamp頁巖和骨泉形成。我們2022年在二疊紀盆地的淨產量為211 MBoepd，佔我們當年總同等產量的33%。截至2022年12月31日，我們在二疊紀盆地總共有1056.3口淨井，其中約88%由我們運營。
在2022年期間，我們在二疊紀盆地投資了7.91億美元，我們在2022年離開時有六個鑽井平臺在運行，並計劃在2023年離開時有六個鑽井平臺在運行。
馬塞盧斯頁巖
我們的馬塞盧斯頁巖資產主要位於賓夕法尼亞州的薩斯奎哈納縣，我們目前在馬塞盧斯頁巖的幹氣窗口擁有約183,000英畝的淨面積。我們2022年在馬塞盧斯的淨產量為367 MBoepd，相當於我們全年同等產量的58%。截至2022年12月31日，我們在馬塞盧斯頁巖總共有1,024.2口淨井，其中約99%由我們運營。
在2022年期間，我們在馬塞盧斯頁巖上投資了8.13億美元，我們在2022年離開時有兩個鑽井平臺在運行，並計劃在2023年離開時有兩個鑽井平臺在運行。
阿納達科盆地
我們的阿納達科盆地物業主要位於俄克拉何馬州，目前我們在那裏擁有約182,000英畝的淨地。我們的開發活動主要集中在俄克拉荷馬州的伍德福德頁巖和Meramec地層。我們2022年在阿納達科盆地的淨產量為55MBoepd，佔我們當年總同等產量的9%。截至2022年12月31日，我們在阿納達科盆地總共有511.4口淨井，其中約60%由我們運營。
2022年，我們在阿納達科盆地投資了1.21億美元。2022年底，我們有一個鑽井平臺在為一個預計將持續到2023年年中的多井項目運營。
其他屬性
除了勘探、開發和生產業務外，我們還運營多個天然氣收集和海水收集和處理系統。我們的大部分收集基礎設施位於德克薩斯州，直接支持我們的二疊紀盆地運營。我們的收集系統使我們能夠快速連接新井，並將天然氣從
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目錄表
將井口直接輸送到州際管道和天然氣處理設施，並將與石油和天然氣一起生產的水(“採出水”)輸送到完井活動和處置設施中重複使用。對我們收集管道系統的控制也使我們能夠運輸第三方生產的天然氣。此外，我們可以從事開發鑽探，而無需依賴第三方來運輸我們的天然氣或採出水，並且只需為我們的系統增加管道和壓縮機的增量成本。
市場營銷學
根據長期和短期銷售合同，我們幾乎所有的石油和天然氣生產都以對市場敏感的價格出售。我們向廣泛的客户組合銷售石油、天然氣和天然氣，包括工業客户、當地分銷公司、石油和天然氣營銷商、主要能源公司、管道公司和發電設施。
從歷史上看，對天然氣的需求一直是季節性的，需求高峯和價格通常在冬季幾個月出現。
我們還為將石油和天然氣生產從井口轉移到我們在美國的主要市場而產生運輸和收集費用。我們馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地的大部分天然氣生產是通過第三方收集系統收集的，而我們的二疊紀盆地天然氣生產的大部分是通過公司擁有和運營的收集系統收集的。我們的大部分天然氣是通過州際管道運輸的，我們在這些管道上有長期合同運力安排，或者根據長期和短期銷售合同使用買方擁有的運力。
到目前為止，我們在運輸或銷售我們的產品方面沒有遇到重大困難，因為它是可獲得的；然而，不能保證我們總是能夠運輸和銷售我們所有的產品。
交付承諾
我們已經簽訂了各種確定的天然氣運輸和銷售合同。我們相信，我們將有足夠的產量來履行基本上所有的承諾，但可能需要從第三方購買天然氣，以滿足出現短缺的情況。
下表列出了截至2022年12月31日我們堅定的銷售承諾摘要：
Natural Gas (in Bcf)
2023644 
2024601 
2025577 
2026572 
2027549 
根據大多數這些確定的銷售合同，我們利用我們公司的部分運輸能力來運輸天然氣，並簽訂了許多運輸我們產品的協議。其中一些合同有容量要求，如果我們的產量不足以滿足條款，可能需要支付資金缺口罰款。然而，我們認為，根據我們目前已探明的儲量和產量水平，我們不會有任何到期的財務承諾來履行這些義務。
風險管理
我們不時使用衍生金融工具來管理與我們的石油和天然氣生產相關的價格風險。儘管有許多不同類型的衍生品可供選擇，但我們通常使用套頭、掉期和基差掉期協議，旨在幫助我們管理價格風險。套圈安排是看跌期權和看漲期權的組合，用於確定一定時間段內固定產量的最低和最高價格。它們規定，如果指數價格超過上限，則向交易對手付款，如果指數價格跌破下限，則由交易對手付款。掉期協議要求根據該期間的指數價格高於或低於掉期協議為特定期間確定的固定價格，向交易對手付款或從交易對手獲得收入。
2022年期間，底價從1.7美元/MMBtu到8.5美元/MMBtu，上限價格從2.1美元/MMBtu到13.08美元/MMBtu的天然氣套圈覆蓋了天然氣產量的245.8 bcf，即24%，加權平均價格為4.94美元/MMBtu。天然氣掉期覆蓋了14.9Bcf，或1%的天然氣產量，加權平均價格為每MMBtu 2.26美元。
8
目錄表
2022年期間，底價在每桶35美元到90美元之間、上限價格在每桶45美元到145.25美元之間的油環覆蓋了9.7億桶石油，即31%的石油產量，加權平均價格為每桶55美元。石油基礎掉期覆蓋了8.7MMBbls，或27%的石油產量，加權平均價格為每桶0.30美元。石油滾動差價掉期覆蓋了2.7 MMBbls，或9%的石油產量，加權平均價格為每桶0.02美元。
截至2022年12月31日，我們擁有以下未償還金融商品衍生品：
 2023
天然氣第一季度第二季度第三季度第四季度
娃哈氣圈
音量(MMBtu)8,100,000 8,190,000 8,280,000 8,280,000 
加權平均下限(美元/MMBtu)
$3.03 $3.03 $3.03 $3.03 
加權平均上限(美元/MMBtu)
$5.39 $5.39 $5.39 $5.39 
Nymex衣領
音量(MMBtu)54,000,000 31,850,000 32,200,000 29,150,000 
加權平均下限(美元/MMBtu)
$5.12 $4.07 $4.07 $4.03 
加權平均上限(美元/MMBtu)
$9.34 $6.78 $6.78 $6.61 

2023
油第一季度第二季度
WTI油環
音量(MBbl)1,350 1,365 
加權平均下限(美元/桶)$70.00 $70.00 
加權平均上限(美元/桶)$116.03 $116.03 
WTI米德蘭石油基差互換
音量(MBbl)1,350 1,365 
加權平均差值(美元/桶)$0.63 $0.63 
我們預計2023年及以後的石油和天然氣產量中，有很大一部分目前沒有對衝，直接受到石油和天然氣價格波動的影響，無論是有利的還是不利的。我們將在未來繼續評估使用衍生品的好處。有關我們使用衍生工具的進一步討論，請閲讀“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“關於市場風險的定量和定性披露”。
9
目錄表
已探明油氣儲量
下表列出了截至所示日期我們按大宗商品估計的已探明儲量：
 十二月三十一日，
 202220212020
石油(MBbl)
已探明已開發儲量168,649 153,010 — 
已探明未開發儲量
71,107 36,419 — 
239,756 189,429 — 
天然氣(Bcf)
已探明已開發儲量8,543 10,691 8,608 
已探明未開發儲量2,630 4,204 5,064 
11,173 14,895 13,672 
NGL(MBbl)
已探明已開發儲量224,706 193,598 — 
已探明未開發儲量72,059 27,017 — 
296,765 220,615,000 — 
油當量(MBOe)
2,398,666 2,892,582 2,278,636 
截至2022年12月31日，我們位於賓夕法尼亞州薩斯奎哈納縣馬塞盧斯頁巖中的迪莫克油田的儲量約佔我們總探明儲量的62%。
有關我們已探明和已探明未開發淨儲量的估計、我們儲量估計編制人的資格、我們的獨立石油顧問對此類估計的評估、我們對儲量估計的流程和控制以及有關我們的儲量的其他信息，包括我們對已探明儲量的估計所固有的風險，請參閲項目8和“風險因素-業務和運營風險-我們的已探明儲量為估計”中的石油和天然氣補充信息。我們的儲量估計或基本假設中的任何重大不準確都可能導致我們的儲量的數量和淨現值被高估或低估。
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目錄表
生產、銷售價格和生產成本
下表列出了我們石油、天然氣和天然氣的日總產量和平均日產量；石油、天然氣和天然氣的平均銷售價格；以及每當量的平均生產成本的歷史信息：
截至十二月三十一日止的年度：
2022
2021 (1)
2020
生產量
石油(MBbl)31,9268,150— 
天然氣(Bcf)1,024911858
NGL(MBbl)28,6977,104— 
等價物(MBOE)231,342167,113142,954
日均生產量
石油(MBbl)8789— 
天然氣(MMCF)2,8062,4922,344
NGL(MBbl)7977— 
等價物(MBOE)634 660391 
平均售價
不包括衍生品清算
石油(美元/桶)$94.47 $75.61 $— 
天然氣(美元/mcf)$5.34 $3.07 $1.64 
NGL(美元/桶)$33.58 $34.18 $— 
包括衍生工具結算
石油(美元/桶)$84.33 $60.35 $— 
天然氣(美元/mcf)$4.91 $2.73 $1.68 
NGL(美元/桶)$33.58 $34.18 $— 
平均生產成本(美元/BOE)$1.84 $0.77 $0.36 
_______________________________________________________________________________
(1)2021年10月1日，我們完成了合併。本表所列產量信息包括該日期之後一段時間內Cimarex的產量。
下表提供了與我們在Marcellus頁巖的Dimock氣田的權益相關的天然氣總產量和平均日產量的歷史信息，該氣田包含我們總已探明儲量的15%或更多。我們在迪莫克油田的利益與石油或天然氣生產沒有關聯：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
生產量
天然氣(Bcf)805 853 858 
等價物(MBOE)134,097 142,223 142,954 
日均生產量
天然氣(MMCF)2,2042,338 2,344 
等價物(MBOE)367390 391 

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目錄表
種植面積
本公司於已開發物業及未開發物業的權益主要以根據慣常礦物租約持有的租賃權益形式持有。這些租約為我們提供了在這些物業上開發石油和/或天然氣的權利。它們的主要期限一般從大約三年到十年不等。如果建立了生產，這些屬性將保留更長的時間。
下表彙總了我們截至2022年12月31日的已開發和未開發租賃面積：
種植面積
 開發未開發總計
 毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
二疊紀盆地
新墨西哥州155,066 111,768 55,419 38,813 210,485 150,581 
德克薩斯州204,971 136,845 23,999 19,354 228,970 156,199 
360,037 248,613 79,418 58,167 439,455 306,780 
馬塞盧斯頁巖
賓夕法尼亞州165,999 165,180 19,334 17,790 185,333 182,970 
阿納達科盆地
俄克拉荷馬州320,080 146,987 72,740 35,428 392,820 182,415 
其他
亞利桑那州17,207 17,207 2,097,841 2,097,841 2,115,048 2,115,048 
加利福尼亞— — 383,487 383,487 383,487 383,487 
科羅拉多州4,208 1,363 25,352 18,767 29,560 20,130 
肯塔基州122 92 22,436 19,222 22,558 19,314 
蒙大拿州7,397 1,606 27,137 8,180 34,534 9,786 
內華達州440 1 1,007,167 1,007,167 1,007,607 1,007,168 
新墨西哥州10,655 2,436 1,640,195 1,634,459 1,650,850 1,636,895 
墨西哥灣近海18,853 7,005 15,000 9,000 33,853 16,005 
賓夕法尼亞州— — 111,422 62,884 111,422 62,884 
德克薩斯州45,091 12,361 22,520 17,009 67,611 29,370 
猶他州4,803 1,442 61,320 57,177 66,123 58,619 
西弗吉尼亞州— — 623,295 591,426 623,295 591,426 
懷俄明州22,071 2,345 79,522 23,751 101,593 26,096 
其他8,435 1,714 57,097 30,275 65,532 31,989 
139,282 47,572 6,173,791 5,960,645 6,313,073 6,008,217 
985,398 608,352 6,345,283 6,072,030 7,330,681 6,680,382 
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目錄表
淨未開發面積期滿合計
下表按年份和經營面積彙總了我們未來三年的未開發面積到期情況。在大多數情況下，商業油井的鑽探將在到期後保持種植面積。
種植面積
202320242025
毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
二疊紀盆地960 960 3 3 — — 
馬塞盧斯頁巖1,970 1,968 1,670 1,566 2,084 2,080 
阿納達科盆地4,097 934 700 134 520 125 
其他7,725 6,697 1,302 1,241 — — 
14,752 10,559 3,675 2,944 2,604 2,205 
佔未開發總面積的百分比— %— %— %— %— %— %
截至2022年12月31日，我們沒有關於計劃在未開發英畝到期日期之後或我們主要作業區以外開發的未開發英畝上記錄的PUD儲量。
油井總結
下表列出了我們在2022年12月31日擁有的生產油井和天然氣井。本摘要包括我們有工作利益的油井和天然氣井：
 毛收入 網絡
天然氣3,268  1,800.2 
油2,421  793.1 
總計(1)
5,689  2,593.3 
_______________________________________________________________________________
(1)毛油井和淨油井的總百分比分別為49%和87%。
鑽探活動
如下表所示，我們鑽井和完井或參與鑽井和完井。於下文所述年度內，本公司並無鑽探及完成任何探井。以下信息不應被視為未來業績的指示，也不應假定已鑽生產井的數量、發現的儲量數量或經濟價值之間存在相關性。
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
開發井
多產284 173.9 114 99.9 74 64.3 
乾的1 0.7 — — — — 
總計285 174.6 114 99.9 74 64.3 
收購的油井— — 7,266 1,715.3 — — 
在截至2022年12月31日的一年內，我們完成了58口總油井(淨額37.2口)，這是前幾年鑽探過的。
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目錄表
下表列出了截至2022年12月31日正在進行鑽井或已鑽井但未完成的油井的信息，這些信息不包括在上表中：
正在進行鑽探已鑽探但未完成
毛收入網絡毛收入網絡
開發井43 28.0 99 63.1 
其他業務事項
物業的標題
我們相信，根據公認的行業標準，我們對我們所有的生產物業擁有令人滿意的所有權。個別物業可能會受到諸如特許權使用費、最高特許權使用費、轉賬、淨利潤、工作和其他行業慣例的未償權益等負擔的影響。此外，權益可能受制於適用法律下的義務或責任或負擔，例如生產付款、經營協議附帶的普通航道留置權，以及石油和天然氣租賃項下的現行税項或開發義務。按照業內對未發展物業的慣常做法，我們會在取得租約時對紀錄業權進行初步調查。我們在完成對生產物業的收購之前以及在對未開發物業開始鑽探作業之前進行更全面的調查。
競爭
石油和天然氣行業競爭激烈，我們在主產區經歷了激烈的競爭。我們主要與綜合、獨立和其他能源公司競爭，向管道、營銷公司和最終用户銷售和運輸我們的石油和天然氣產品。此外，石油和天然氣行業還與向工業、商業和居民消費者提供燃料和電力的其他能源行業展開競爭。其中許多競爭對手擁有比我們更多的財政、技術和人力資源。這些競爭因素的影響是無法預測的。
價格、合同條款、鑽井平臺和相關設備的可用性以及服務質量，包括管道連接時間和分配效率，都會影響競爭。我們相信，我們集中的種植面積和我們在主要經營區域獲得第三方和公司擁有的收集和管道基礎設施的機會，以及我們預期的活動水平和我們為未來幾年獲得的相關服務和設備，與其他沒有類似系統或服務的生產商相比，增強了我們的競爭地位。
主要客户
在截至2022年12月31日的一年中，兩家客户分別佔我們總銷售額的13%和11%。在截至2021年12月31日的一年中，沒有任何客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。如果我們的任何一個主要客户停止購買我們的產品，我們相信還有許多其他買家可以將我們的產品出售給他們。如果多個重要客户停止購買我們的產品，我們相信最初可能會有一些挑戰，但我們有足夠的替代市場來處理任何銷售中斷。
我們定期監控客户的信譽，必要時可能會要求母公司提供擔保、信用證或預付款。從歷史上看，與無法收回的應收賬款相關的損失並不大。
石油天然氣勘探生產管理辦法
勘探和生產業務在聯邦、州和地方各級受到各種類型的監管。這一規定包括要求獲得鑽井許可證，維持鑽井或操作油井的粘合要求，規範油井的位置、鑽井和套管井的方法、地面使用和恢復鑽探油井的屬性以及封堵和廢棄油井。我們的運營也受到各種保護法律和法規的約束。這些措施包括對鑽井和間隔單位或按比例分配單位的大小、可在特定油田鑽探的井的密度以及石油和天然氣性質的單位化或彙集進行管理。一些州允許強制合併或整合土地，以促進勘探，而另一些州則依賴自願合併土地和租約。此外，州保護法規定了油井和天然氣井的最高產量，一般禁止天然氣的排放或燃燒，並對產量的可獲得性提出了某些要求。這些規定的效果是限制了我們可以從油井中生產的石油和天然氣的數量，並限制了我們可以鑽探的油井數量或地點。由於這些法規、規則和條例經常被審查，而且經常被修改、擴大和重新解釋，我們無法預測監管合規的未來成本或影響。對石油和天然氣的監管負擔
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目錄表
天然氣行業增加了我們的經營成本，因此影響了我們的盈利能力。然而，我們不認為我們受到這些法規的影響與業內其他公司不同。
天然氣銷售、集輸監管
聯邦立法和監管控制歷來影響着我們生產的天然氣的價格，以及我們生產的產品的運輸和銷售方式。根據1938年《美國天然氣法》(下稱《NGA》)、1978年《美國天然氣政策法》(下稱《NGPA》)以及根據這些法規頒佈的法規，美國聯邦能源管理委員會(FERC)對跨州銷售轉售天然氣和州際商業中的天然氣運輸進行了監管，儘管州際商業中用於生產或收集天然氣的設施一般不受FERC管轄。從1993年1月開始生效的《天然氣井口解除控制法》放鬆了對所有首次銷售天然氣的天然氣價格的管制，這一定義涵蓋了我們自己生產的所有銷售。此外，作為下文所述的廣泛行業重組舉措的一部分，FERC向我們等所有生產商頒發了一份“公共便利性和必要性綜合證書”，授權在沒有FERC進一步批准的情況下銷售天然氣轉售。由於這一政策，我們生產的所有天然氣都以市場價格出售，受任何可能有效的私人合同條款的約束。此外，根據2005年能源政策法案(“2005年法案”)的規定，NGA進行了修訂，以禁止與天然氣購買或銷售有關的任何形式的市場操縱。根據2005年法案，FERC制定了旨在提高天然氣價格透明度的規定，除其他外, 要求市場參與者每年向FERC報告他們的天然氣銷售交易。2005年法案還大大增加了對違反NGA和NGPA以及FERC根據這些條例的規定的處罰，每次違規最高可達每天100萬美元。法規規定的這一最高處罰權限一直並將繼續根據通貨膨脹定期調整。目前的最高罰款是每一次違規行為每天超過100萬美元。2010年，FERC發佈了關於根據其執行方案確定民事處罰和程序的處罰指導方針。
根據NGPA，天然氣收集設施明確不受FERC管轄。通過FERC的決定和對這些決定的司法審查，NGPA下的“聚會”的構成要素髮生了變化。我們相信，我們的採集和生產設施符合NGPA下非司法管轄區“採集”系統的測試，並且我們的設施不受聯邦法規的約束。雖然我們的天然氣收集系統和服務不受FERC的監督，但可能會受到州和聯邦機構對這些設施運輸和儲存活動的安全和操作方面的監管審查。
我們的天然氣銷售價格繼續受到州內和州際天然氣運輸法規的影響，因為一旦銷售到消費市場，天然氣的運輸成本是我們收到的價格的一個因素。從1985年的第436號命令開始，一直到1992年的第636號命令和2000年的第637號命令，FERC通過了一系列規則制定，大大改變了天然氣的運輸和營銷。FERC的這些變化旨在通過要求州際管道公司將其天然氣批發營銷業務與天然氣運輸業務分開，以及提高管道服務定價的透明度等方式來促進競爭。FERC還制定了管理渠道與其營銷附屬機構關係的規定，本質上要求指定的員工彼此獨立運作，某些信息不得共享。FERC還實施了有關管道使用電子數據交換的標準，以及時提供運輸信息，並使交易能夠在純電子基礎上進行。
鑑於這些法律和法規的變化，大多數管道已將其天然氣銷售職能剝離給營銷附屬公司，這些附屬公司獨立於運輸商運營，並與所有其他商家直接競爭。大多數管道還實施了將其天然氣收集設施大規模剝離給關聯或非關聯公司。州際管道必須向生產商、天然氣營銷公司、當地分銷公司、工業終端用户和其他尋求此類服務的客户提供非捆綁、開放和非歧視性的運輸和運輸相關服務。由於FERC要求天然氣管道公司將營銷和運輸服務分開，天然氣的賣家和買家獲得了直接獲得管道運輸服務的機會，能夠更好地與更多的交易對手開展業務。我們相信，這些變化總體上改善了我們進入市場的機會，同時大幅增加了天然氣市場的競爭。我們無法預測FERC和其他監管機構可能會採用哪些新的或不同的法規，或者後續法規可能會對我們的活動產生什麼影響。同樣，我們無法預測美國國會或各州立法機構實際上可能會通過哪些影響石油和天然氣行業的提案(如果有的話)，以及這些提案可能會對我們產生什麼影響。此外，我們無法預測最近聯邦政府放鬆對天然氣行業監管的趨勢是否會持續下去，或者未來的政策將對我們的天然氣銷售產生什麼影響。
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目錄表
互換交易的聯邦監管
由於大宗商品價格變化對我們的經營業績和現金流的影響，我們使用衍生金融工具，如項圈、掉期和基差掉期協議，試圖更有效地管理價格風險。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)頒佈了全面的金融改革，確立了聯邦對場外衍生品市場(包括我們使用的金融工具的種類)和市場參與者的監督和監管。商品期貨交易委員會(“CFTC”)已經頒佈了實施這些改革的規則。雖然大多數條例已經頒佈並已生效，但規則制定和執行進程仍在進行中。我們相信，我們使用掉期來對衝大宗商品風險敞口，使我們有資格成為最終用户，從而免除了對掉期進行集中清算的要求。然而，《多德-弗蘭克法案》及其目前和正在實施對衍生品市場其他要素的改變可能會顯著增加衍生品合同的成本，限制衍生品的可獲得性以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力，並增加我們對信譽較差的交易對手的敞口。如果我們減少掉期的使用，我們的運營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測。
關於石油的聯邦法規
原油和NGL的銷售不受監管，按市場價格進行。然而，這些產品的銷售價格受到產品進入市場的運輸成本的影響。大部分運輸是通過州際公共運輸管道進行的，這是由FERC根據州際商法(ICA)進行監管的。FERC要求ICA監管的管道提交關税，列出費率以及服務條款和條件，並且這種服務不應是不適當的歧視或優惠。
從1995年1月1日起，聯邦能源管制委員會實施了一些規定，普遍擴大了以前批准的所有州際運輸費率，併為這些費率建立了一個指數制度，根據這些制度每年根據通貨膨脹率進行調整，但須受某些條件和限制的限制。這些規定可能會增加或降低通過州際管道運輸原油和NGL的成本。每五年，FERC必須審查適用指數的年度變化與輸油管道行業經歷的實際成本變化之間的關係。2015年12月，為了實施這一需要五年的重新確定，FERC對該指數進行了向上調整，以跟蹤輸油管道成本的變化，並確定產成品生產者價格指數加1.23%應為2016年7月1日開始的五年期間的石油定價指數。2020年，FERC結束了其為期五年的指數審查，以建立受指數約束的原油和液體管道費率的新加法器。FERC於2020年12月17日發佈命令，設立產成品生產者價格指數加0.78%的指數水平，從2021年7月1日開始的五年內。索引的結果是每個運行率的“最高運費”，這是管道可以設置其州際運輸運費的最大值。如果費率索引不足以允許管線收回其成本，則管線還可以提交基於服務成本的費率。當利率提交或更改時，會受到抗議的挑戰。對於指數化匯率, 只有在申訴人能夠證明自1992年《能源政策法》頒佈以來，管道的經濟情況或作為費率基礎的服務的性質發生了重大變化的情況下，才能起訴指控費率不公正和不合理的投訴。對於指控輸油管道的費率或服務條款和條件具有不適當的歧視性或優惠性的投訴沒有這種限制。我們無法確定地預測FERC對管道指數的這些定期審查對我們的影響，或者未來對管道費率的任何潛在挑戰。
環境和安全法規
將軍。我們的運營受到廣泛而嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律法規管理着環境保護。這些法律和法規可能會在許多方面改變、限制或以其他方式影響我們的業務，包括處理或處置廢物，規劃未來避免或減輕對受威脅或瀕危物種的傷害的活動，以及要求安裝和運行排放或污染控制設備。如果不遵守這些法律和條例，可能會對行政、民事和刑事處罰進行評估，提出補救要求，併發布命令，禁止今後的行動。我們的各種設施的運營都需要許可證。這些許可證可以由發證當局撤銷、修改或續簽。政府當局通過罰款、禁令或兩者兼而有之來強制遵守其規定。政府法規可能會增加規劃、設計、安裝和運營的成本，並可能影響石油和天然氣設施的安裝和運營時間。儘管我們相信遵守環境法規不會對我們產生實質性的不利影響，但石油和天然氣生產運營存在大量成本和負債的風險，以及在與環境考慮或合規問題相關的某些條件下可能暫停或停止運營的風險。我們不能保證不會產生重大成本和責任。此外，其他發展，如更嚴格的環境保護，也可能
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目錄表
法律和法規，以及對石油和天然氣生產造成的財產或人員損害的索賠，可能會給我們帶來鉅額成本和債務。
固體廢物和危險廢物。我們目前擁有或租賃，並在過去擁有或租賃了許多多年來用於生產石油和天然氣的財產。儘管可能採用了當時業內標準的運營和處置做法，但碳氫化合物或其他廢物可能已經被處置或釋放在我們目前擁有或租賃的物業上或之下。隨着時間的推移，適用於石油和天然氣廢物和財產的州和聯邦法律變得更加嚴格。在這些日益嚴格的要求下，我們可能被要求清除或補救以前處置的廢物(包括以前的所有者和經營者處置或釋放的廢物)或清理財產污染(包括以前的所有者或經營者的地下水污染)，或進行封堵操作，以防止未來受到污染。
我們產生的一些廢物是受《資源保護和回收法案》(RCRA)和類似的州法規約束的危險廢物，以及不受此類規定約束的廢物。美國環境保護署(EPA)限制了某些危險廢物的處置選擇。目前作為危險廢物免於管制的某些廢物，將來可能會根據《危險廢物條例》或其他適用法規被指定為危險廢物。例如，2016年12月，環保局和環境團體簽訂了一項同意法令，以解決環保局被指未能及時評估是否需要對勘探和生產相關的石油和天然氣廢物進行監管的必要性，這些廢物在適用於非危險固體廢物的副標題D下被豁免為RCRA下的危險廢物。同意法令要求環保局在2019年3月之前提出一項規則制定，以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規，或簽署一項決定，表明沒有必要修訂這些法規。2019年4月，美國環保署發佈了其決定，根據其審查，包括對州監管方案的考慮，當時沒有必要修改副標題D法規來解決石油和天然氣廢物的管理問題。在未來，我們可能會受到比今天更嚴格、成本更高的處置要求的約束。
超級基金。《全面環境反應、賠償和責任法》(CERCLA)，也被稱為“超級基金”法，以及類似的州法律和法規，規定某些人在向環境中排放危險物質方面負有責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的現在和過去的所有者和經營者，以及處理或處置或安排處理或處置在地點發現的危險物質的任何一方。根據CERCLA，這些人可能受到連帶嚴格的責任，如清理已排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。CERCLA還授權環境保護局，在某些情況下，授權私人當事人採取行動，清理這種危險物質，或向責任方追回此類行動的費用。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。在業務過程中，我們使用了材料和產生的廢物，並將繼續使用可能屬於CERCLA危險物質定義的材料和產生的廢物。我們也可能是釋放有害物質的場所的所有者或經營者。因此，根據CERCLA，我們可能負責清理已釋放此類物質的地點的全部或部分費用。
石油污染法案。1990年《石油污染法》(OPA)及其實施條例規定了與防止美國水域漏油有關的責任方的各種義務以及此類漏油造成的損害賠償責任。已被廣泛定義為包括內陸水體，包括濕地和間歇性溪流。OPA將連帶責任分配給每一責任方，以支付石油清除費用以及各種公共和私人損害。OPA還對運營商提出了持續的要求，包括準備漏油應急計劃和證明承擔與漏油有關的環境清理和修復費用的財務責任。我們相信，在適用於我們業務的範圍內，我們基本上遵守了OPA和相關的聯邦法規。
《瀕危物種法案》。《瀕危物種法》(“歐空局”)是為了保護瀕危和受威脅的物種而設立的。根據歐空局，如果一個物種被列為受威脅或瀕危物種，可以對對該物種棲息地造成不利影響的活動施加限制。美國魚類和野生動物管理局(FWS)可以指定其認為對受威脅或瀕危物種的生存所必需的關鍵棲息地和合適的棲息地。關鍵的棲息地或適當的棲息地指定可能導致對聯邦土地使用的進一步實質性限制，並可能嚴重推遲或禁止石油和天然氣開發的土地獲取。《候鳥條約法》為候鳥提供了類似的保護，《白頭鷹和金鷹保護法》為白頭鷹和金鷹提供了類似的保護，州法律為某些物種提供了類似的保護。我們在某些物種目前被歐空局列為瀕危或瀕危物種或可能被列為瀕危物種的地區開展行動。在已知存在受威脅或瀕危物種或其棲息地的地區進行作業，可能需要我們增加實施緩解或保護措施的成本，還可能限制或阻止我們在這些地區或某些季節(如繁殖和築巢季節)進行鑽探活動。
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目錄表
2021年6月1日，FWS建議將小草原雞的兩個不同種羣部分(“DPS”)列入歐空局。位於新墨西哥州東部和德克薩斯州西南部狹長地帶的南部DPS被提議列為瀕危物種，位於科羅拉多州東南部、堪薩斯州中南部至西南部、俄克拉荷馬州西部和德克薩斯州東北部狹長地帶的北部DPS被提議列為瀕危物種。2022年11月25日，FWS敲定了擬議的規則，將小草原雞的南部DPS列為瀕危，將小草原雞的北部DPS列為威脅。將較小的草原雞列為受威脅或瀕危物種將對土地所有者和鑽探公司對關鍵棲息地的幹擾施加限制，這些幹擾將騷擾、傷害或以其他方式導致對該物種的“掠奪”。對於那些已經簽訂了某些範圍內的保護規劃協議的土地所有者和企業來説，最終決定將小草原雞列入名單對土地所有者和企業的監管影響可能是有限的，例如西部魚類和野生動物機構協會(“Wafwa”)制定的協議，根據這些協議，這些締約方同意採取措施保護小草原雞的棲息地，並在小草原雞的行為損害小草原雞的棲息地時支付緩解費用。我們已經與Wafwa簽訂了自願候選保護協議(“CCA”)，根據該協議，我們同意採取某些行動並限制某些活動，例如在築巢季節限制在我們的某些區域進行鑽探，以努力保護較小的草原雞。
2018年2月9日，FWS宣佈將德克薩斯角貝列為瀕危物種，這是我們在二疊紀盆地作業的地區的一種淡水貽貝物種，包括新墨西哥州和德克薩斯州。2018年3月，我們簽署了一份關於德克薩斯州角殼自願保護行動的CCA。
參與CCAs可能會導致我們因物種保護措施、鑽探活動的時間延遲或限制而增加成本，這些成本、延遲或限制可能是重大的。繼續向FWS提交上市請願書，這可能會影響我們的運營。許多非政府組織(“NGO”)與FWS密切合作，將許多物種列入名錄，包括範圍廣泛甚至全國範圍的物種。墨西哥長鼻蝙蝠(其棲息地包括我們作業的二疊紀盆地)和二疊紀盆地的沙丘山齒蜥蜴的上市，都是非政府組織影響歐空局上市決定的例子。
2020年12月1日，FWS提議根據歐空局將胡椒魚列為瀕危物種。擬議的上市計劃於2022年2月28日最終敲定並公佈。胡椒魚是一種淡水魚，歷史上曾出現在新墨西哥州、德克薩斯州、俄克拉何馬州和堪薩斯州的南加拿大、西馬倫和阿肯色州的河流中。我們在俄克拉荷馬州的南加拿大河附近有業務，可能會受到胡椒魚被列為瀕危物種的影響。瀕危物種名單的增加，如胡椒胡椒，可能會限制我們在某些地區勘探或生產石油和天然氣的能力，或者導致我們招致額外的成本。
《清潔水法》。聯邦水污染控制法(“清潔水法”)和實施條例主要通過許可制度執行，也對某些污染物排放到美國的水域進行管理。對未能嚴格遵守清潔水法的制裁通常通過支付罰款和糾正任何已發現的缺陷來解決。然而，監管機構可以要求我們停止建設或運營某些設施，或停止將廢水輸送到他人擁有的設施，這些設施是排放水的源頭，以解決不遵守規定的問題。我們相信，我們基本上遵守了《清潔水法》以及相關聯邦和州法規的適用條款。
清潔空氣法案。我們的運營受到聯邦清潔空氣法(“清潔空氣法”)以及類似的地方和州法律法規的約束，以控制空氣污染源的排放。聯邦和州法律要求新的和經過改造的空氣污染源在開始建設之前必須獲得許可。空氣污染物的主要來源受到更嚴格的聯邦規定的要求，包括額外的許可要求。旨在控制有毒空氣污染物和温室氣體的聯邦和州法律可能需要安裝額外的控制措施。支付罰款和糾正任何已發現的缺陷通常會解決任何未能嚴格遵守空中法規或許可證的問題。然而，如果出現不遵守規定的情況，監管機構也可以要求我們停止建造或運營某些設施，或對某些作為空氣排放源的設施安裝額外的控制措施。我們相信，我們基本上遵守了當地、州和聯邦法律法規中適用的排放標準和許可要求。
我們的一些生產井和相關設施受到嚴格的空氣排放限制和許可要求。兩個例子是環境保護局的源聚合規則和環境保護局的新源性能標準(NSPS)和國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP)。2016年6月，美國環保局發佈了一項關於影響石油和天然氣行業空氣許可來源確定的最終規則，因此，將我們的石油和天然氣設施聚集起來進行許可可能會導致空氣許可的複雜性、成本和所需時間的增加。特別是在獲得施工前許可方面，最終彙總規則增加了成本，並造成了運營延誤。
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2012年，環保局發佈了最終的NSPS和NESHAP，修訂了石油和天然氣部門現有的NSPS和NESHAP。2016年6月，美國環保局發佈了一項最終規則，通過為揮發性有機化合物設定額外的排放限制，並監管石油和天然氣行業新來源和改進源的甲烷排放，更新和擴大了NSPS。2017年6月，環保局提議對2016年6月規則中包含的某些要求暫停兩年，並於2017年11月發佈了一份提供數據的通知，以支持暫停提議，並對所提供的信息提供了30天的評議期。2018年3月，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了NSPS的兩個狹窄條款，取消了在緊急情況或計劃外排氣期間完成延遲修復的要求。2020年9月，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了2012年和2016年石油和天然氣部門的NSPS，將輸送和儲存來源從石油和天然氣行業來源類別中刪除，並取消了適用於生產和加工來源的甲烷要求。2021年6月30日，總裁·拜登根據國會審議法案簽署了一項國會聯合決議，反對2020年9月修訂美國環保局2012年和2016年石油和天然氣行業NSPS標準的規定。2021年11月15日，美國環保局提出了減少新的和現有的石油和天然氣行業來源甲烷排放的規則，並於2022年12月6日公佈了相關的補充規則。欲瞭解更多信息，請閲讀“風險因素--法律、監管和政府風險--聯邦、州和地方法律和條例, 與石油和天然氣開發和使用水力壓裂有關的司法行動和監管舉措可能導致成本增加和運營限制或延誤，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
2015年10月，環保局通過了較低的臭氧國家環境空氣質量標準。修訂後的標準導致更多地區被指定為臭氧未達標地區，這可能導致需要更多排放控制設備，並對這些地區的設施實施更嚴格的許可要求。環保局於2018年7月完成了新臭氧標準下的最終區域劃定。如果我們無法遵守空氣污染法規，或無法獲得與我們的業務相關的排放許可，我們可能被要求放棄或對某些業務進行修改。這些規定還可能增加我們擁有或運營的一些設施的合規成本，並導致對不合規的行政、民事和/或刑事處罰。獲得許可可能會推遲我們石油和天然氣項目的開發，包括設施的建設和運營。
《安全飲用水法案》。《安全飲用水法》以及類似的地方和州規定限制處置、處理或釋放石油和天然氣開發過程中產生或使用的水。流體的地下放置(包括處置井或提高石油採收率)由聯邦或州監管機構管理，在某些情況下，包括州石油和天然氣監管機構或州環境主管機構。這些規定可能會增加某些設施的合規成本。
水力壓裂。我們幾乎所有的勘探和生產業務都依賴於使用水力壓裂來提高油井和天然氣井的產量。如果不使用水力壓裂來刺激油井生產，我們的大多數油井都不經濟。由於擔心水力壓裂對地下水質量的潛在影響，美國聯邦、州和地方各級的立法和監管工作已經啟動，以使水力壓裂的許可和合規要求更加嚴格，或者完全限制或禁止這一活動。我們開展業務的國家還通過了或表示打算通過法律或條例，要求進一步限制水力壓裂，例如對水力壓裂作業施加更嚴格的許可、披露和油井建設要求，並建立收集水力壓裂過程中釋放的空氣排放的標準。除了國家措施外，地方土地使用限制，如城市法令，可能會限制總體鑽探或特別是水力壓裂。加強對水力壓裂過程的監管和關注，可能會導致更多人反對使用水力壓裂技術的石油和天然氣生產活動，這可能會對石油和天然氣生產活動產生不利影響，包括石油和天然氣生產的作業延誤或作業成本增加，或者可能使水力壓裂更加困難。例如，賓夕法尼亞州2012年第13號法案修訂了該州的石油和天然氣法案，其中包括, 加大民事處罰力度，加強賓夕法尼亞州環保局對鑽探許可證發放的權威。儘管賓夕法尼亞州最高法院推翻了第13號法案的部分條款，該條款規定全州範圍內的石油和天然氣規則優先於地方分區規則，但這可能會導致該州對石油和天然氣活動的額外地方限制。
在聯邦一級，環保局進行了一項關於水力壓裂對飲用水和地下水的潛在環境影響的研究。環保局於2016年12月發佈了最終報告。它的結論是，水力壓裂活動在某些情況下會影響飲用水資源，包括大量泄漏和井的機械完整性不足。這項研究和環保局或其他聯邦機構可能進行的其他研究可能會刺激根據《安全飲用水法》、《有毒物質控制法》或其他法定和/或監管機制進一步規範水力壓裂的倡議。許多聯邦機構正在分析或已被要求審查與水力壓裂實踐相關的各種環境問題。
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我們無法找到足夠數量的水，或無法處理或回收勘探和生產作業中使用或生產的水，可能會對我們的運營產生不利影響。在水源方面，我們首先尋求使用非飲用水供應，或回收生產的水來滿足我們的運營需要。在某些地區，可能沒有足夠的水用於鑽井和完井活動。然後，必須從其他來源獲得水，並將其輸送到鑽井現場。如果我們不能確保足夠數量的水，或者不能處理或回收我們行動中使用的水，我們在某些地區的行動可能會受到不利影響。實施新的環境和其他法規，以及在地震活動地區限制或暫停生產水處理井，可能會通過限制處理採出水和鑽井液等廢物，進一步限制我們進行水力壓裂等作業的能力。遵守有關開採、儲存和使用水力壓裂油井所需地表水或地下水的環境法規和許可要求，可能會增加我們的運營成本，並導致我們的運營延誤、中斷或終止，其程度無法預測，所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。2016年6月，美國環保局公佈了將頁巖氣作業產生的廢水處置到公有處理廠的最終預處理標準。這些規定是在《清潔水法》的授權下，根據環境保護局的污水排放指導計劃制定的。為了迴應這些行動，包括我們在內的運營商, 已經開始更多地依賴水力壓裂後從井筒迴流的水(“迴流水”)和井場產出的水作為處置的首選替代方案。
温室氣體和氣候變化法律法規。鑑於有研究表明，二氧化碳和某些其他温室氣體(“温室氣體”)的排放可能導致全球氣候變化，地方、州、區域、國家和國際監管機構以及投資者和公眾越來越關注温室氣體排放和氣候變化問題。2015年12月，在法國巴黎舉行的第21屆《聯合國氣候變化框架公約》(簡稱《氣候公約》)締約方大會上，美國與國際社會共同制定了一項協議(《巴黎協議》)，要求成員國審查其預期的國家自主温室氣體排放(NDC)，並在這方面取得進展，該協議設定了從2020年開始每五年一次的温室氣體減排目標。2019年，美國退出了《巴黎協定》。現任總統政府已將氣候變化作為核心優先事項。2021年1月20日，也就是上任第一天，總裁·拜登採取行動，扭轉了上屆政府退出《巴黎協定》的局面，以便美國能夠重新加入該協定。美國於2021年2月19日正式重新加入《巴黎協定》，並於2021年4月提交了《巴黎協定》。美國自然資源保護委員會制定了到2030年將温室氣體淨排放量從2005年的水平減少50%-52%的整個經濟範圍的目標。為促進實現這一目標而採取的具體措施尚未確定，但國家發展委員會提交的材料表明，將採用“全政府辦法”來實現這一目標，包括旨在減少温室氣體排放並鼓勵捕獲和地質封存或利用本來會排放到大氣中的二氧化碳的監管、技術和政策舉措。也是在他上任的第一天, 總裁·拜登簽署了一項關於氣候行動的行政命令，並重新召集了一個跨部門工作組，以確定三種温室氣體：二氧化碳、一氧化二氮和甲烷的臨時和最終社會成本。石油、天然氣和天然氣等化石燃料燃燒時會釋放二氧化碳，甲烷是天然氣的主要成分。拜登政府表示，它將使用最新的社會成本數據，為聯邦法規和主要機構的行動提供信息，並在美國邁向温室氣體淨零排放的“100%清潔能源”經濟之際，為積極的氣候行動辯護。
儘管美國國會近年來考慮了旨在減少温室氣體排放的立法，但尚未通過任何重大的温室氣體立法。然而，國會於2021年11月6日通過的《2021年基礎設施和投資就業法案》包括了旨在脱碳以應對氣候變化的措施，包括為將包括公交車在內的公交車輛更換為零排放和低排放車輛提供資金，以及在全國範圍內部署電動汽車充電網絡。這項立法，以及其他促進轉向電動汽車的未來法律，可能會對我們的產品需求產生不利影響。此外，在沒有聯邦温室氣體立法的情況下，出現了一些州和地區的努力。這些措施包括旨在通過總量管制和交易計劃跟蹤和/或減少温室氣體排放的措施，該計劃通常要求發電廠等主要温室氣體排放源獲得並交出排放限額，以換取温室氣體的排放。此外，由美國20多個州的州長組成的聯盟組成了美國氣候聯盟，以推進巴黎協定的目標，美國的幾個城市也承諾在州或地方層面推進巴黎協定的目標。為此，加利福尼亞州州長於2020年9月23日發佈了一項行政命令，下令採取行動減少温室氣體排放，包括指示加利福尼亞州空氣資源委員會制定和提出法規，要求隨着時間的推移，在加州銷售越來越多的新的零排放乘用車和卡車，並有針對性地在2035年前禁止銷售新的汽油車。
在聯邦一級，環保局已經開始根據《清潔空氣法》的現有條款對二氧化碳和其他温室氣體進行監管。2009年12月，環保局發表了其調查結果，即温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅，因為這種氣體的排放正在導致地球大氣變暖和其他氣候變化。基於這些發現，環境保護局根據聯邦清潔空氣法的現有條款通過了法規，該法規確立了對某些大型温室氣體排放的防止顯著惡化(PSD)和第五章許可審查
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固定污染源，否則將受到私營部門司和第五條許可要求的約束。環保局還通過了要求監測和報告美國特定來源温室氣體排放的規則，其中包括每年監測和報告某些石油和天然氣生產設施，其中包括我們的某些業務。環保局擴大了年度温室氣體報告的範圍，不僅包括與水力壓裂氣井的完井和修井相關的活動，也包括與石油和天然氣生產作業相關的活動，還包括水力壓裂、集輸和增壓系統以及傳輸管道的油井的完井和修井。最近，2021年11月15日，美國環保署提出了減少石油和天然氣行業新來源和改裝來源甲烷排放的規則，並於2022年12月6日公佈了擬議的補充規則。《2022年通貨膨脹削減法案》(IRA)建立了甲烷減排計劃，該計劃對某些石油和天然氣設施的甲烷排放徵收費用，這可能適用於我們未來的運營，可能需要我們花費大量資金。
如果我們無法收回或轉嫁與遵守當前和未來與氣候變化和温室氣體有關的法規相關的很大一部分成本，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大影響。未來任何限制我們設備和運營温室氣體排放的法律或法規都可能要求我們開發和實施旨在減少温室氣體排放的新做法，例如排放控制技術，這可能會增加我們的運營成本，並可能對我們生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。在一定程度上，金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險，這可能會對我們的資本成本和獲得資金產生負面影響。未來為應對氣候變化而通過的立法或法規的實施或通過，也可能使我們的產品或多或少比競爭能源更受歡迎。目前，無法量化任何此類未來發展對我們業務的影響。
《職業安全與健康法》和其他法律法規。我們必須遵守美國聯邦《職業安全與健康法案》(以下簡稱《職業安全與健康法案》)和類似的州法律的要求。《職業安全與健康法》的危險通信標準、美國環保局《環境與公眾權利法案》第三章下的社區知情權條例以及類似的州法律要求我們組織和/或披露有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息。此外，根據《職業安全和健康法》，職業安全和健康管理局(“OSHA”)制定了與工作場所接觸危險物質以及員工健康和安全有關的各種標準。
人力資本資源
我們吸引、留住和培養最高素質員工的能力是我們成功的重要組成部分。與合併相關的是，我們為每個組織制定了整合計劃，目前正處於員工重組、關鍵員工搬遷和為我們位於德克薩斯州休斯頓的公司總部招聘新人才的最後階段。裁員主要發生在科羅拉多州丹佛市的辦事處(將於2023年關閉)和俄克拉何馬州塔爾薩的辦事處，該辦事處將致力於管理我們的阿納達科盆地業務，其他公司職能轉移到德克薩斯州的休斯頓。詳細的過渡、人員配置和知識轉讓計劃確保了正在進行的業務的關鍵方面在這一進程中不受幹擾。我們的員工重組計劃消除了遺留公司組織之間的宂餘，我們的招聘計劃加快了我們吸引和發展多樣化員工隊伍的能力。我們相信，從我們的整合計劃中得出的員工水平是適當的，我們將繼續擁有人力資本來運營我們的業務，並執行管理層和董事會確定的戰略。
截至2022年12月31日，我們共有981名員工，其中283人在我們位於德克薩斯州休斯頓的總部和我們在科羅拉多州丹佛的公司辦公室，330人在我們在德克薩斯州米德蘭、俄克拉何馬州塔爾薩和賓夕法尼亞州匹茲堡的地區辦事處。我們在各地區辦事處的生產現場共有368名員工。由於我們的整合和過渡計劃，我們有132名員工將離職。在我們的員工總數中，606人是工薪族，375人是小時工。我們還有244名員工受僱於我們的全資子公司GasSearch鑽井服務公司(“GDS”)，這是一家專門為我們的馬塞盧斯頁巖業務從事水運輸和場地準備的服務公司。在我們的GDS員工中，有16人領薪，228人按小時計酬。我們相信，我們與員工的關係是良好的。根據集體談判協議，我們的任何員工都沒有代表。
在管理我們的員工時，我們力求：
•建立以透明和開放溝通為中心的注重成果的文化；
•吸引、留住和發展一支高素質、積極進取和多樣化的勞動力隊伍；
•保持保守管理的員工人數，以最大限度地減少勞動力波動；
•為職業成長、學習和發展提供機會；
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•提供極具競爭力的薪酬和福利方案；以及
•促進安全健康的工作場所。
我們相信，下面進一步描述的這些做法是我們發展當前和未來的人才和領導力以及員工敬業度和留住員工的關鍵驅動因素。
招聘、招聘和晉升。由於我們業務的週期性和可能發生的活動波動，我們仔細管理我們的員工人數。我們為員工提供學習新角色的機會，並發展他們技能的廣度和深度，以確保一個協作的環境、強大的人才和未來的領導力。這也有助於在經濟低迷時將裁員和整體員工波動降至最低。當一個職位需要填補時，我們通常會在尋找新員工之前，先提拔目前表現最好的員工。我們相信，這種做法有助於建立未來的領導力，並通過在員工的整個職業生涯中為他們提供新的挑戰和機會，減少員工的自願離職。
當我們從公司外部招聘時，我們通過在內部提升職位以供推薦、通過我們的網站和在線平臺參與招聘、利用招聘服務和參加招聘會來確定合格的候選人。我們也有完善的實習計劃，為我們的技術職能部門輸送頂尖人才。在我們的招聘工作中，我們培養了一種相互尊重和遵守所有適用的聯邦、州和地方法律的文化，這些法律規範着就業中的非歧視。我們尋求在我們的外部招聘實踐中增加我們勞動力的多樣性。我們要求我們的招聘夥伴提供不同的候選人名單，我們對所有申請者一視同仁，無論其性別、種族、宗教、國籍、年齡、婚姻狀況、政治背景、性取向、性別認同、殘疾或受保護的退伍軍人身份。這一理念適用於所有員工的整個就業生命週期，包括招聘、聘用、安置、晉升、評估、休假、補償和培訓。
薪酬和福利。 我們專注於為員工提供具有競爭力的總薪酬和福利，這是我們留任計劃的核心價值和關鍵驅動因素。我們設計的薪酬計劃旨在提供與行業同行具有競爭力的薪酬，並獎勵卓越的業績，對於經理和高管來説，薪酬與我們的業績保持一致，並激勵實現卓越的經營業績。我們通過一項全面獎勵計劃做到這一點，該計劃提供：
•根據員工表現、業務表現和行業前景考慮每年加薪的具有職位競爭力的基本工資或薪金；
•獎勵個人和公司業績的激勵措施，如績效獎金、管理層可自由支配的獎金、現場運營獎金以及短期和長期激勵計劃；
•退休福利，包括美元對美元的等額繳費和對所有僱員的符合税務條件的固定繳款儲蓄計劃和其他不符合條件的退休方案的可自由支配的僱主退休繳費；
•全面的健康和福利福利，包括醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、人壽保險、意外保險、短期和長期殘疾福利、員工援助計劃和健康儲蓄賬户；
•合資格員工的學費報銷、獎學金計劃和匹配慈善捐款計劃；以及
•休假、病假、育兒假和節假日。
我們相信我們的薪酬和福利方案是一個強大的留住工具，並在我們的員工隊伍中促進個人健康和財務安全。
健康與安全。員工的健康和安全是我們可持續運營的核心價值觀之一。這一價值體現在我們強大的安全文化中，強調對我們工作場所的員工和承包商的個人責任和安全領導力。我們的安全計劃建立在強調人身安全的基礎上，幷包括停止工作管理局計劃，該計劃授權員工和承包商在發現危險條件或其他嚴重的EHS危險時停止工作。我們全面的EHS管理體系為EHS合規和績效建立了一個公司治理框架，並涵蓋了我們運營生命週期的所有要素，包括應對2020年初突然爆發的新冠肺炎疫情的全面安全協議。根據網絡安全和基礎設施安全局的指導方針，我們的所有員工都被指定為“關鍵基礎設施工作人員”，因此，自疫情爆發以來，我們的現場運營一直不間斷。在2022年期間，我們
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我們已經並將繼續採取行動應對新冠肺炎疫情，以幫助保護我們員工和其他人的健康和安全。
訪問公司報告的網站
我們通過我們的網站www.coterra.com、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及在這些材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供這些報告的所有修訂。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站www.sec.gov，其中包含我們提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們網站上的信息，包括我們的《2022年可持續發展報告》，不是本10-K表格報告或我們可能向美國證券交易委員會提交或提供的任何其他報告的一部分，也不會被納入本報告(並且不被視為已在此提交)，無論是在本10-K表格報告日期之前或之後，也無論其中的任何一般納入語言如何。此外，對我們網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
企業管治事宜
我們的公司治理準則、商業行為和道德準則、審計委員會章程、薪酬委員會章程、治理和社會責任委員會章程以及環境、健康和安全委員會章程可在我們的網站www.coterra.com上查閲。要索取這些文件的副本，也可以書面方式向我們公司總部的投資者關係部提出，地址是德克薩斯州休斯敦77024，格斯納路840Gessner Road，Suite1400三紀念城市廣場。
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第1A項。風險因素
業務和運營風險
除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。這些風險因素中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響，以及對我們普通股、債務證券或優先股的投資價值產生不利影響。
大宗商品價格波動很大，長期的低價格可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於我們銷售的石油、天然氣和NGL的價格。較低的大宗商品價格可能會減少我們在經濟上可以生產的石油、天然氣和天然氣的數量，而較高的大宗商品價格可能會導致我們經歷一段成本較高的時期。從歷史上看，大宗商品價格一直波動很大，價格波動很大，而且很可能會繼續波動。大宗商品價格的大幅波動可能是由於石油、天然氣和NGL的供需發生相對較小的變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的額外因素，包括影響供需的全球性事件或條件，如新冠肺炎大流行、烏克蘭戰爭和其他地緣政治風險和制裁、歐佩克+成員國的行動和氣候變化。未來大宗商品價格的任何大幅或持續下跌都將對我們未來的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性或為計劃中的資本支出和承諾融資的能力產生重大不利影響。如果大宗商品價格持續大幅下跌，較低的價格可能會導致我們減少計劃的鑽探計劃，或對我們進行計劃支出、籌集額外資本或履行財務義務的能力產生不利影響。此外，大宗商品價格的大幅、長期下跌可能使這些項目變得不經濟，這可能導致我們的估計已探明儲量大幅下調，並可能對我們的借款能力、資本成本和進入資本市場的能力產生負面影響。, 在我們的循環信貸安排下增加我們的成本，並限制我們執行業務計劃的能力。請參閲“未來大宗商品價格下跌可能導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減記，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。”
鑽探油井和天然氣井是一項高風險活動。
我們的增長在很大程度上取決於我們鑽井計劃的成功。鑽探石油和天然氣涉及許多風險，包括不會遇到具有商業產量的儲油層的風險。鑽井、完井和操作油井的成本是巨大的和不確定的，鑽井作業可能會由於各種我們無法控制的因素而減少、推遲或取消。我們未來的鑽探活動可能不會成功，如果不成功，這種失敗將對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的運營存在危險和風險，需要進行重大和持續的監督，並可能受到許多意外事件的幹擾。
我們業務的範圍和性質存在各種重大風險和風險，包括運營風險和諸如爆炸、火災、產品泄漏、網絡安全事件和未經授權訪問數據或系統等風險。我們的行動還受到更廣泛的全球事件和條件的影響，包括公共衞生危機、大流行或流行病、戰爭或內亂、恐怖行為、天氣事件和自然災害，包括與氣候變化有關或因氣候變化而加劇的天氣事件或自然災害。這些危險和風險可能會影響我們所在地區的業務，如果我們不能以適當的方式應對這些危險和風險，或者如果我們無法有效地恢復或更換受影響的運營組件和能力，我們的業務和運營可能會中斷。此外，我們的保險可能不足以補償我們由此造成的所有損失。由於氣候變化或其他因素，保險成本可能會增加，保險可獲得性可能會減少。如果發生任何不完全由保險承保的事件，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們已探明的儲量是估計值。我們的儲量估計或基本假設中的任何重大不準確都可能導致我們的儲量的數量和淨現值被誇大或低估。
儲量工程是對無法準確測量的石油和天然氣地下儲量進行估計的主觀過程。估算已探明儲量數量的過程複雜且本質上並不精確，本文件中包含的儲量數據僅為估計值。這一過程依賴於對現有的地質、地球物理、工程和生產數據的解釋。這些技術數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要某些經濟假設，其中一些是美國證券交易委員會要求的，比如與大宗商品價格有關的假設。其他假設包括鑽井和運營費用、資本支出、税收和可獲得性。
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資金的問題。此外，不同的儲備工程師可能會根據相同的數據對儲備和現金流做出不同的估計。例如，截至2022年12月31日，我們公司的總探明儲量同比下降了約17%。有關此類修訂的更多信息，請參閲第8項中包含的補充石油和天然氣信息。
儲量估計日期之後的鑽探、測試和生產結果可能證明有理由修訂最初的估計。因此，初始儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同，這種差異可能是實質性的。任何重大差異都可能減少我們儲備的估計數量和現值。
您不應假設我們已探明儲量的未來淨現金流的現值就是我們估計儲量的當前市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，我們根據已探明儲備的估計貼現未來現金流量，基於各種商品的12個月平均指數價格，計算為每月第一天的未加權算術平均價格和估計日期的有效成本，使價格和成本在物業的整個生命週期內保持不變，除非價格由合同安排定義，不包括基於未來條件的升級。未來的實際價格和成本可能與淨現值估計中使用的價格和成本有重大差異，而使用當時的價格和成本估計的未來淨現值可能比當前估計的要少得多。此外，根據適用的會計準則，我們在計算貼現未來淨現金流量以符合適用會計準則的報告要求時使用的10%貼現率可能不是基於不時生效的利率和與我們或整個石油和天然氣行業相關的風險而得出的最合適的貼現率。
未來大宗商品價格下跌可能會導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減記，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們石油和天然氣資產的價值取決於大宗商品價格。這些價格的下跌以及開發成本的增加、油井性能的變化、資產開發的延遲或鑽探結果的惡化可能導致我們不得不對我們估計的已探明儲量進行重大下調，並可能導致減值費用和我們石油和天然氣資產的賬面價值的相應減記。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，我們就逐個油田評估我們的石油和天然氣資產的減值。我們將預期未貼現的未來現金流與資產的賬面淨值進行比較。如果根據我們對未來大宗商品價格、運營成本和已探明儲量以及經風險調整的可能和可能儲量的預期產量的估計，未來未貼現的預期現金流低於資產的賬面淨值，則資本化成本降至公允價值。商品定價是根據管理層在預算編制和預測過程中使用的假設、根據地理位置和質量差異調整的歷史和當前價格以及管理層認為將影響可變現價格的其他因素的組合來估計的。如果大宗商品價格下跌，未來石油和天然氣資產的賬面價值可能會出現重大修正。
我們未來的表現取決於我們是否有能力發現或獲得更多經濟上可開採的石油和天然氣儲量。
除非我們成功地取代我們生產的儲量，否則隨着儲量的枯竭，我們的儲量將會下降，最終導致石油和天然氣產量下降，運營收入和現金流減少。因此，我們未來的產量高度依賴於我們在發現或獲得額外儲量方面的成功程度。我們可能無法通過我們的勘探、開發和開採活動或以可接受的成本收購物業來取代儲量。此外，在任何勘探和開發之前，無法預測任何特定地點是否會產生足夠的產量來收回鑽井或完井成本，或者是否在經濟上可行。較低的大宗商品價格可能會進一步限制我們可以經濟地開發和生產的儲量種類。如果我們無法更換目前和未來的生產，我們的收入將會減少，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們已探明的未開發儲量的開發可能需要更長時間，並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。
截至2022年12月31日，我們估計的已探明儲量(按數量計算)約有24%尚未開發。開發PUD儲量需要大量的資本支出，與我們的PUD儲量相關的估計未來開發成本可能不等於我們的實際成本，開發可能不會按計劃進行，我們的開發活動的結果可能不會像估計的那樣。如果我們選擇不開發我們的PUD儲量，或者如果我們不能以其他方式成功地開發它們，我們將被要求將它們從我們報告的已探明儲量中移除。此外，根據美國證券交易委員會的儲量報告規則，由於通常只有與預定在預訂之日起五年內鑽探的油井有關的PUD儲量才可能被記錄下來，因此我們可能被要求移除任何不再計劃開發的PUD儲量
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在這五年的時間框架內。我們的PUD儲備開發的延遲、大宗商品價格的下降以及鑽探和開發此類儲備的成本增加，也可能導致一些項目變得不經濟。
戰略決策，包括將資本和其他資源分配給戰略機會，是具有挑戰性的，我們如果不能在戰略機會中適當地分配資本和資源，可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並降低我們的增長率。
我們未來的增長前景取決於我們為業務確定最佳戰略的能力。在制定業務計劃時，我們考慮將資本和其他資源分配到業務的各個方面，包括油井開發(主要是鑽井)、儲量收購、勘探活動、公司項目和其他替代方案。我們還考慮了我們可能的資金來源。儘管我們在制定2023年計劃時做出了決定，但我們可能會注意到以前沒有定期確定的商業機會，包括可能的收購和處置。如果我們未能找出最佳的業務策略，或未能善用我們的資本投資和集資機會，以及善用我們的其他資源，以推動我們的業務策略，我們的財政狀況和增長率可能會受到不利影響。此外，經濟或其他情況可能會與我們2023年計劃設想的情況發生變化，我們如果不能認識到這些變化或對這些變化做出反應，可能會限制我們實現目標的能力。
如果我們不能獲得足夠的運輸和加工等服務，我們出售石油、天然氣和天然氣生產的能力和/或我們生產的價格可能會受到實質性損害。
我們的石油、天然氣和天然氣生產的銷售取決於許多我們無法控制的因素，包括運輸和加工設施的可用性和能力。我們通過我們不擁有的收集系統和管道輸送我們的大部分石油、天然氣和天然氣生產。這些系統和設施上缺乏可用容量可能會降低我們生產的價格，或導致生產井關閉，或推遲或停止物業開發計劃。第三方系統和設施可能由於市場狀況或機械或其他原因而不可用，在某些情況下，如果我們無法交付石油、天然氣和NGL以滿足最低產量承諾，則由此導致的減產可能導致需要付款。此外，新管道的建設和所需基礎設施的建設可能會緩慢。如果這些服務無法提供，我們將無法從這些設施所提供的油井中獲得收入，直到作出適當的安排來銷售我們的產品。如果我們不能以可接受的條件獲得這些服務，可能會對我們的業務造成嚴重損害。
此外，這些供應和產能問題可能會出現在基礎設施建設較少的偏遠地區，例如我們擁有大量石油和天然氣生產的二疊紀盆地資產。這些可用性或容量問題中的任何一個都可能對我們的運營、收入和支出產生負面影響。此外，到目前為止，我們已經鑽探的馬塞盧斯頁巖油井總體上報告了非常高的初始產量。這些新油井在該地區生產的天然氣，以及其他現有油井生產的天然氣，可能會超過現有的各種集氣和州內或州際運輸管道的能力。這可能導致油井關閉或等待管道連接，或產能和/或天然氣以遠低於NYMEX報價或我們目前預計的價格出售，這將對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
由於評估可採儲量和其他預期收益以及潛在負債的不確定性，收購的物業可能不值我們為收購它們支付的價格。
成功的物業收購需要對許多我們無法控制的因素進行評估。這些因素包括對可採儲量、勘探潛力、未來大宗商品價格、運營成本、生產税以及潛在的環境和其他負債的估計。這些評估很複雜，而且本質上是不準確的。我們對所收購物業的審查可能不會揭示所有現有的或潛在的問題。此外，我們的審查可能不允許我們充分評估物業的潛在缺陷。我們不會檢查每一口井，即使我們檢查一口井，也可能不會發現可能存在或出現的結構、地下或環境問題。
可能存在針對我們收購的資產或業務的威脅或預期索賠，這些索賠涉及環境、所有權、監管、税務、合同、訴訟或我們不知道的其他事項，可能會對我們的生產、收入和經營業績產生重大不利影響。我們經常承擔某些責任，我們可能沒有資格獲得包括環境責任在內的關閉前責任的合同賠償，我們的合同賠償可能無效。有時，我們會在有限的陳述和保證以及對違反該等陳述和保證的有限補救措施的基礎上，按“原樣”收購物業權益。此外，如果收購的物業具有顯著不同的運營和地質特徵，或者與我們現有的物業位於不同的地理位置，則重大收購可能會改變我們的業務和業務性質。
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我們已經收購或未來可能收購的業務和物業的整合可能會很困難，並可能轉移管理層對我們現有業務的注意力。
整合我們已經收購的業務和物業，包括通過合併，或未來可能收購的業務和物業的整合可能會很困難，並可能轉移管理層的注意力和財務資源，從我們現有的業務。這些困難包括：
•在進行業務持續運營的同時整合收購的業務和物業的挑戰；
•無法留住被收購企業的關鍵員工；
•被收購企業的標準、控制程序和政策不一致的挑戰；
•潛在的未知負債、不可預見的費用或高於預期的整合成本；
•整個完成後整合進程的時間比最初預期的要長；
•在所收購物業的地理市場上可能缺乏經營經驗；以及
•作為我們預期基礎的錯誤假設的可能性。
如果管理層不能有效地管理整合過程，或者如果任何重要的業務活動因整合過程而中斷，我們的業務可能會受到影響。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們管理擴大業務的能力，這可能會給管理帶來巨大的挑戰。由於我們業務規模的擴大，我們還可能面臨政府當局更嚴格的審查。不能保證我們的融合努力一定會成功。
我們對我們不經營的物業上的活動的控制有限。
其他公司經營着我們擁有權益的一些物業。截至2022年12月31日，未運營油井約佔我們總擁有油井總數的51%，或我們擁有淨油井的13%。我們影響或控制這些非營運物業的營運或未來發展的能力有限，亦無法影響或控制我們在可能與第三方分享控制權的合資企業中營運的物業，包括遵守環境、安全及其他法規或我們須為此提供資金的資本開支金額。我們的油井運營商或合資企業參與者未能充分開展運營，運營商違反適用的協議，或運營商未能以最符合我們最佳利益的方式行事，都可能減少我們的產量和收入。我們對營運商和其他營運權益擁有者(包括合資公司參與者)的依賴，以及我們影響或控制這些物業的營運和未來發展的能力有限，可能會對我們在鑽探或收購活動中實現目標資本回報產生重大不利影響，並導致意想不到的未來成本。
我們的許多物業所在的地區可能已被補償油井部分耗盡或排幹，我們的某些油井可能會受到其他運營商在鑽探、完成或運營他們擁有的油井時可能採取的行動的不利影響。
我們的許多物業所在的地區可能已被早先的偏移鑽井部分耗盡或排幹。我們無法控制抵消運營商，他們可以採取行動，如鑽探和完成更多的油井，這可能會對我們的運營產生不利影響。當一口新井建成並生產時，井筒附近的壓差會導致油藏流體向新井筒(並可能遠離現有井筒)運移，這可能會導致我們已探明儲量的枯竭，並可能抑制我們進一步開發已探明儲量的能力。對於因商品價格下跌或缺乏管道和儲存能力而關閉的油井，發生這些影響的可能性可能會增加。此外，在附近其他油井上進行的完井作業和其他活動可能會導致我們為了保護現有油井而無限期停產。關閉我們的油井和因抵消完井而損壞我們的油井可能會導致成本增加，並可能對該等關閉的油井的儲量和重新開始生產產生不利影響。
如果我們沒有在租約規定的時間段內建立生產，或者如果我們沒有在支付數量的情況下保持生產，我們可能會失去租約。
在某些情況下，如果我們不維持產量或不滿足其他租賃要求，我們可能會失去租約，我們為這些租約花費的金額可能會損失。如果我們為了應對大宗商品價格下跌或缺乏管道和儲存能力而關閉油井，我們可能會面臨不遵守租賃條款的指控。在……裏面
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此外，拜登政府還可能施加新的限制和法規，影響我們在聯邦土地上鑽探、進行水力壓裂作業和獲得必要的通行權的能力，這反過來可能導致聯邦租約的損失。截至2022年12月31日，未來三年到期的綜合淨種植面積不到我們未開發淨種植面積的1%。我們的實際鑽探活動可能與目前確定的活動大不相同，這可能會對我們的業務產生不利影響。
針對我們的系統、石油和天然氣行業系統和基礎設施或我們的第三方服務提供商系統的網絡攻擊可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的企業以及整個石油和天然氣行業越來越依賴數字數據、計算機網絡和互聯基礎設施，包括由第三方供應商管理的技術，我們依賴這些供應商來幫助我們收集、託管或處理信息。我們依靠這項技術來記錄和存儲財務數據，估計石油和天然氣儲量，分析和共享運營數據，並進行內部和外部溝通。計算機控制着美國幾乎所有的石油和天然氣分配系統，這是將我們的產品運往市場所必需的。計算機還使通信成為可能，併為我們的業務提供大量其他支持服務。近年來(這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情)，我們增加了對遠程網絡和在線會議服務和技術的使用，使員工能夠在我們的公司基礎設施之外工作，這使我們面臨額外的網絡安全風險，包括由於遠程訪問增加和其他網絡安全相關事件而導致的對敏感信息的未經授權的訪問。
網絡攻擊正變得越來越複雜，包括但不限於惡意軟件、網絡釣魚、勒索軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及損壞數據。未經授權訪問我們的地震數據、儲量信息、客户或員工數據或其他專有或商業敏感信息可能會導致我們的勘探或生產運營或計劃中的業務交易中的數據損壞、通信中斷或其他中斷，任何這些都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。如果我們的信息技術系統停止正常運行或遭到破壞，我們的正常運營可能會受到幹擾，其中可能包括鑽井、完井、生產和公司職能。涉及我們的信息系統和相關基礎設施或我們的業務夥伴的網絡攻擊可能會導致供應鏈中斷，延遲或阻止我們的生產、設備損壞、火災、爆炸或環境釋放的運輸和營銷，違反規定導致監管罰款或處罰，我們或我們的客户或供應商的數據或機密信息的丟失或披露或損壞，這些可能通過損害我們的聲譽損害我們的業務，使我們承擔潛在的財務或法律責任，並要求我們產生鉅額成本，包括修復或恢復我們的系統和數據或採取其他補救措施的成本。
此外，某些網絡事件，如監控，可能會在很長一段時間內不被發現，我們防範此類網絡安全風險的系統和保險覆蓋範圍可能成本高昂，而且可能不夠充分。隨着網絡攻擊者變得越來越老練，我們可能需要花費大量額外資源來繼續保護我們的業務或補救網絡攻擊造成的損害。此外，持續和不斷變化的網絡攻擊威脅導致監管部門更加註重預防，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。如果我們面臨更多的監管要求，我們可能需要花費大量額外資源來滿足這些要求。
與債務、對衝活動和財務狀況有關的風險
我們有大量的資本金要求，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的融資，如果真的有的話。
我們正在進行並預計將在與我們的開發和生產項目相關的方面投入大量資本支出。我們依賴於獲得我們的循環信貸安排和長期資本市場作為流動性來源，以滿足運營現金流或其他來源無法滿足的任何資本需求。不利的經濟和市場狀況，如美聯儲提高聯邦基金目標利率的行動，可能會對我們獲得此類流動性來源的能力產生不利影響。全球金融體系未來的挑戰可能會對我們能夠獲得融資的條款產生不利影響，這可能會影響我們的業務、財務狀況和獲得資金的機會。當我們希望或需要籌集資金時，我們進入資本市場的能力可能會受到限制，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。此外，這種不利的經濟和市場狀況可能會影響我們的交易對手，包括我們的應收賬款和我們的對衝交易對手，他們可能因為這些條件而無法履行其義務。
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與我們的債務相關的風險和我們的債務協議條款可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們因合併和相關交易而產生的債務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，包括要求我們使用很大一部分現金流來償還債務，這將減少原本可用於運營的資金，使運營的現金流返還給股東和未來的商業機會。因此，我們出售資產、從事戰略交易或為營運資本、資本支出、一般公司和其他目的獲得額外融資的能力可能會受到不利影響。我們償還債務和為債務再融資的能力將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中產生現金的能力。如果我們無法支付所需款項或以其他方式違約，持有此類債務的貸款人也可能加速到期金額，這可能會引發其他債務的違約或加速。
我們的債務協議還要求遵守公約，以維持特定的財務比率。如果大宗商品價格從當前水平惡化，可能導致收入、現金流和收益減少，進而可能導致此類協議下的違約，因為缺乏對契約的遵守。因為財務比率的計算是在某些日期進行的，所以財務比率可能會在不同時期之間有很大的波動。大宗商品價格長期走低可能會進一步增加我們無法遵守公約以維持特定財務比率的風險。為了對這些金融契約提供舒適的邊際，我們可能會尋求減少我們的資本支出，出售非戰略性資產，或者在我們的債務協議允許的範圍內，機會性地修改或增加我們的衍生工具。此外，我們可能尋求對我們的全部或部分債務進行再融資或重組。我們不能保證我們將能夠成功地執行這些戰略中的任何一項，而且這些戰略可能在有利的條件下無法獲得，或者根本無法獲得。有關我們債務協議的更多信息，請閲讀“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-流動性和資本資源”。
我們可能有對衝安排，使我們面臨財務損失的風險，並限制石油和天然氣價格上漲給我們帶來的好處。
當我們認為市場條件有利時，我們不時會使用金融衍生工具來管理與我們的石油和天然氣生產相關的價格風險。雖然有許多不同類型的衍生品可用，但我們通常利用套頭、掉期和基差掉期協議來更有效地管理價格風險。
雖然這些衍生品減少了大宗商品價格下跌的影響，但這些衍生品反過來限制了價格上漲給我們帶來的好處。此外，這些安排使我們在各種情況下面臨財務損失的風險，包括在以下情況下：
•衍生工具的標的價格與我們生產所收到的實際價格之間的預期差額出現不利變化；
•產量低於預期；或
•對手方無法履行其義務。
CFTC頒佈了法規，以實施包括掉期在內的衍生品交易的法定要求。儘管我們相信我們使用掉期交易使我們免於某些監管要求，但衍生品市場監管的變化直接和間接地影響了我們。這些變化，如生效並繼續實施，可能會增加衍生品合同的成本，限制衍生品的可獲得性以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力，並增加我們對信譽較差交易對手的風險敞口。如果我們減少掉期的使用，我們的運營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測。
此外，使用金融衍生工具還涉及交易對手無法滿足此類交易的財務條件的風險。我們無法預測交易對手的信譽或履行能力的變化，即使我們可以準確預測這種變化，我們抵消此類風險的能力可能會受到市場狀況和工具合同條款的限制。如果我們的任何交易對手在我們的金融衍生工具下違約，這種違約可能(1)對我們的經營業績產生重大不利影響，(2)導致我們未來生產的更大比例受到大宗商品價格變化的影響，以及(3)增加我們的金融衍生工具可能無法實現其預期戰略目的的可能性。
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我們將在未來繼續評估利用衍生品的好處。請閲讀第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”，以進一步討論我們對衍生品的使用。
法律、監管和政府風險
ESG的擔憂和公眾對我們和/或我們行業的負面看法可能會對我們的業務運營以及我們的普通股、債務證券和優先股的價格產生不利影響。
所有行業的企業都面臨着投資者、政府當局、監管機構和公眾對其ESG做法的日益嚴格的審查，包括與氣候變化、可持續性、多樣性、公平和包容性倡議有關的做法和披露，以及更高的治理標準。未能充分響應或滿足投資者、股東或公眾不斷變化的ESG期望、關切和標準，或被認為未能充分滿足這些要求，可能會導致企業實體遭受聲譽損害，並對實體的業務、財務狀況或股票和/或債務價格產生重大和不利影響。此外，向投資者提供ESG信息的組織已經制定了評級程序，用於評估企業實體處理ESG事項的方法。儘管目前沒有通用的評級標準，但可持續性評估的重要性正越來越廣泛地被投資者和股東接受，一些人使用這些評級為投資和投票決策提供信息。此外，某些投資者使用這些分數來對照同行對企業進行基準測試，如果企業實體被認為落後，這些投資者可能會與該實體接觸，要求改善ESG披露或業績。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能會在做出投資決策時將企業實體的可持續發展分數視為聲譽或其他因素。因此，較低的可持續性得分可能會導致我們的證券被某些投資基金排除在考慮之外，導致尋求提高此類得分的投資者的參與，以及某些投資者對我們的運營的負面看法。此外, 近年來，針對投資界的努力普遍促進了化石燃料股票的撤資，並限制或減少了與從事化石燃料儲備開採的公司的活動，這可能會限制我們進入資本市場的能力。維權人士和銀行的這些舉措可能會干擾我們的商業活動、運營和獲得資本的能力，其中包括某些銀行，他們是信貸協議的締約方，規定了我們的循環信貸安排。
此外，由於倡導團體對甲烷和其他温室氣體排放、水力壓裂、漏油和管道爆炸等氣候變化影響的擔憂，加上社會對企業應對氣候變化的期望不斷提高，以及消費者可能使用碳密集型能源商品的替代品，公眾對我們和/或我們行業的負面看法可能會導致成本上升，對我們的石油、天然氣和天然氣生產的需求減少，利潤減少，監管增加，監管調查和訴訟，以及對我們的股票和債務價格以及進入資本市場的負面影響。這些因素還可能導致我們開展業務所需的許可證受到挑戰、扣留、拖延或因限制我們開展業務的能力的要求而負擔沉重。
與油氣開發和水力壓裂相關的聯邦、州和地方法律法規、司法行動和監管舉措可能會導致成本增加、運營限制或延誤，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的運營受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括鑽井和環境安全法律法規，這增加了石油和天然氣設施的規劃、設計、鑽井、安裝和運營成本。新的法律法規或對現有法律法規的修訂或重新解釋可能會進一步增加這些成本，可能增加我們的責任風險，並可能導致對石油和天然氣勘探和生產活動的限制增加，這可能對我們和整個石油和天然氣行業產生實質性的不利影響。石油和天然氣業務固有的與環境和安全事項有關的鉅額費用和責任的風險，特別是合規問題、環境污染和對人員或財產的損害索賠。不遵守適用的環境和安全法律法規也可能導致我們暫停或終止運營，並受到行政、民事和刑事處罰，以及實施糾正行動要求和命令。此外，適用的法律和法規要求我們獲得各種設施的運營許可證。所需許可證的發放不能得到保證，一旦發放，許可證可被撤銷、修改和續簽。不遵守適用的法律和法規可能會導致罰款和處罰，或者要求我們支付鉅額費用來補救違規行為。
如需更多信息，請閲讀第1項和第2項中的“商業和財產-其他商業事項-石油和天然氣勘探和生產法規”、“天然氣營銷、收集和運輸法規”和“環境和安全法規”。
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石油和天然氣生產作業，特別是使用水力壓裂的作業，在很大程度上依賴於水的供應。如果我們不能為我們的業務獲得足夠的水供應，或者不能以經濟和環境安全的方式處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產石油和天然氣的能力可能會受到損害。
在鑽井過程中，水是石油和天然氣生產的重要組成部分。特別是，我們在水力壓裂過程中使用了大量的水。我們無法找到足夠數量的水，或者無法處理或回收我們勘探和生產操作中使用的水，這可能會對我們的運營產生不利影響。遵守有關開採、儲存和使用水力壓裂油井所需地表水或地下水的環境法規和許可要求，可能會增加我們的運營成本，並導致我們的運營延誤、中斷或終止，其程度無法預測，所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
欲瞭解更多信息，請閲讀第1項和第2項中的“商業和財產-其他商業事項-環境和安全法規-清潔水法”。
通過氣候變化立法或限制温室氣體排放的法規可能會導致運營成本增加，對我們生產的石油和天然氣的需求減少。
研究發現，某些氣體的排放，通常被稱為温室氣體(“GHG”)，會影響地球氣候。美國國會和各州一直在評估，並在某些情況下實施與氣候有關的立法和其他限制温室氣體排放的監管舉措。這些行動以及未來監管或限制我們設備和運營的温室氣體排放的任何法律或法規都可能要求我們開發和實施旨在減少温室氣體排放的新實踐，如排放控制技術，並監測和報告與我們運營相關的温室氣體排放，任何這些都可能增加我們的運營成本，並可能對我們生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。目前還無法量化未來這樣的法律法規對我們業務的影響。
如需更多信息，請閲讀第1項和第2項中的“商業和財產--其他商業事項--環境和安全條例--温室氣體和氣候變化法律和條例”。
我們面臨着各種與氣候有關的風險。
以下是可能對我們產生不利影響的潛在氣候相關風險的摘要：
過渡風險。轉型風險與向低碳經濟轉型有關，包括政策和法律、技術和市場風險。
政策和法律風險。政策風險包括尋求減少造成氣候變化不利影響的活動或促進適應氣候變化的行動。可能會增加運營成本或降低石油和天然氣需求的政策行動的例子包括：實施碳定價機制、將能源使用轉向更低的排放來源、採用能效解決方案、鼓勵更高的水效措施，以及促進更可持續的土地利用做法。政策行動還可能包括限制或禁止石油和天然氣活動，這可能會導致我們的資產減記或減值，或者可能會鼓勵使用替代能源或可再生能源，從而減少對我們產品的需求。例如，愛爾蘭共和軍包含税收優惠和其他條款，鼓勵投資、開發和部署替代能源和技術。法律風險包括關於氣候變化影響的潛在訴訟或法規，未能適應氣候變化，以及圍繞重大金融風險披露不足。例如，2021年的《美國證券交易委員會》提出了針對上市公司氣候變化信息披露要求的規則，如果按提議採用，可能會導致鉅額合規成本。
此外，我們還可能面臨與氣候有關的訴訟或與我們的運營、披露或產品有關的“洗綠”訴訟的風險增加。針對某些能源公司的指控稱，根據聯邦和州法律，石油、天然氣和天然氣業務的温室氣體排放構成了公共滋擾。私人或公共實體也可以嘗試執行鍼對我們的環境法律和法規，並可以尋求人身傷害和財產損害或其他補救措施。此外，政府和私人方面也越來越多地提起訴訟或啟動監管行動，指控稱，公司關於ESG相關事項的某些公開聲明是虛假和誤導性的“洗綠”運動，違反了欺騙性的貿易做法和消費者保護法規，或者公司披露的與氣候有關的信息不充分。如果在沒有明確計劃的情況下制定淨零或碳中和目標等令人嚮往的聲明，也可能出現類似的問題。儘管我們目前沒有參與任何此類與氣候有關的訴訟或“洗綠”訴訟，但在未來對我們不利的任何此類案件中，對我們不利的裁決可能會嚴重影響我們的運營，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
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技術風險。支持向低碳、更節能的經濟體系過渡的技術改進或創新可能會對我們產生重大影響。可再生能源、電池存儲和能源效率領域新興技術的開發和使用可能會降低對石油和天然氣的需求，從而導致更低的價格和收入以及更高的成本。此外，許多汽車製造商已經宣佈了將生產從內燃機轉向電動汽車的計劃，各州和外國也宣佈最早從2025年開始禁止銷售內燃機汽車，這將減少對石油的需求。
市場風險。通過某些大宗商品的供需變化，市場可能會受到氣候變化的影響，特別是石油和天然氣等碳密集型大宗商品，以及其他依賴石油和天然氣的產品。對我們石油和天然氣生產的需求下降可能會導致價格和收入的下降。隨着投資者將投資轉向碳密集度較低的行業和替代能源行業，市場風險還可能表現為獲得資本的機會有限。此外，投資顧問、銀行以及某些主權財富、養老金和捐贈基金最近一直在推動剝離對化石燃料公司的投資，並向銀行施壓，要求其限制對從事石油和天然氣開採、生產和銷售的公司的融資。關於更多信息，請閲讀本項目1A中的“--與我們的債務、對衝活動和財務狀況有關的風險--我們有大量的資本需求，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的融資”。
聲譽風險。 氣候變化是聲譽風險的一個潛在來源，這與客户或社區對一個組織對向低碳經濟轉型的貢獻或減損的看法的變化有關。欲瞭解更多信息，請閲讀“-ESG的擔憂和公眾對我們和/或我們行業的負面看法可能對我們的業務運營以及我們的普通股、債務證券和優先股的價格產生不利影響。”在本第1A項中。
身體風險。 氣候變化造成的潛在物理風險可能是由事件驅動的(包括極端天氣事件的嚴重性增加，如颶風、乾旱或洪水)，也可能是由可能導致海平面上升或慢性熱浪的氣候模式的長期變化驅動的。潛在的實物風險可能對資產造成直接損害和間接影響，如供應鏈中斷，還可能包括水資源供應、來源和質量的變化，這可能會影響鑽井和完井作業。這些實物風險可能導致成本增加、生產中斷、收入下降，並大幅增加成本或限制保險的可獲得性。
我們須遵守多項與處理個人資料有關的私隱及資料保護法律、規則及指示(統稱為資料保護法)。
圍繞數據保護法的監管環境是不確定的。遵守不同的司法要求可能會增加合規的成本和複雜性，違反適用的數據保護法可能會導致重大處罰。如果確定存在違反適用的數據保護法的行為，可能會使我們面臨重大損害賠償、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務和聲譽造成實質性損害。
我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。如上所述，我們還可能受到安全和隱私侵犯的影響，這本身可能導致違反這些法律。此外，收購一家不遵守適用數據保護法的公司可能會導致違反這些法律。
税法的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
有人提議對現有的聯邦所得税法進行實質性修改，如果獲得通過，將廢除美國石油和天然氣公司目前使用的許多税收優惠和減免，並將徵收新的税收。這些建議包括：取消石油和天然氣資產的百分比損耗津貼；取消在所發生年度完全扣除無形鑽探費用的能力；延長獨立生產商的地質和地球物理攤銷期限。其他擬議的一般税法修改包括提高國內和國外收入的税率。
如果美國或各州通過税收立法限制目前允許的任何税收優惠和減免，我們的税收將增加，可能會大幅增加，這將對我們的淨收入和現金流產生負面影響。這也可能減少我們在美國的鑽探活動。由於聯邦和州税收立法和法規的未來變化尚不清楚，我們無法預測此類變化可能對我們的業務產生的最終影響。
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與合併相關的其他風險
我們可能無法實現合併帶來的所有預期好處。
合併的長期成功將在一定程度上取決於我們能否通過合併我們的兩項業務和運營協同效應實現預期的收益和成本節約。合併的預期收益和成本節約可能沒有完全實現或根本沒有實現，可能需要比預期更長的時間才能實現，可能無法實現，或者可能產生我們目前無法預見的其他不利影響。我們所做的一些假設，例如實現與地理、商品和資產多樣化相關的預期效益，以及合併後業務的預期規模、規模、庫存和財務實力，可能無法實現。此外，可能存在與合併相關的潛在未知負債和不可預見的費用，可能對我們產生不利影響。
與我們的公司結構相關的風險
特拉華州法律以及我們的章程和章程的條款可能會阻止控制權變更交易，並防止股東從他們的投資中獲得溢價。
我們的章程授權我們的董事會制定優先股的條款。此外，特拉華州的法律包含對與利害關係方的企業合併施加限制的條款。我們的章程禁止我們的股東召開特別會議，並對股東會議上的股東提案提出了程序要求和限制。由於我們的章程、章程和特拉華州法律的這些規定，考慮主動收購要約或其他單邊收購提議的人可能更有可能與我們的董事會談判，而不是尋求非談判收購嘗試。因此，這些規定可能會使我們的股東更難從現任董事會反對的交易中受益。
我們董事因違反其受託注意義務而造成的金錢損害的個人責任受到特拉華州公司法和我們的章程的限制。
《特拉華州公司法》允許公司將違反董事注意義務的現有救濟限於禁止令或撤銷等衡平法救濟。我們的章程在特拉華州法律允許的最大程度上限制了我們董事的責任。具體地説，我們的董事不會因為違反他們作為董事的受託責任而承擔個人的金錢損害責任，但以下責任除外：
•違反他們對公司或我們的股東的忠誠義務；
•非善意的行為或者不作為，或者涉及故意的不當行為或者明知違法的；
•根據有關非法支付股息或非法回購或贖回股份的條文；及
•對董事謀取不正當個人利益的交易。
這一限制可能會降低針對董事提起衍生品訴訟的可能性，並可能會阻止或阻止股東或管理層因董事違反注意義務而對其提起訴訟，即使此類訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。
我們的章程中包含的獨家法庭條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
我們的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則該法院是(1)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序、(2)任何聲稱Coterra現任或前任董事、高管、其他員工或代理人對Coterra或我們的股東負有的受信責任的索賠的唯一和獨家法庭，包括聲稱協助和教唆這種違反受信責任的索賠。(3)根據《特拉華州公司法》或我們的附例或章程的任何規定提出索賠的任何訴訟，或(4)主張受內部事務原則管轄的索賠或主張“內部公司索賠”的任何訴訟，應在法律允許的最大範圍內由特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州地區的美國聯邦地區法院)提起。
在適用法律允許的最大範圍內，本專屬論壇條款適用於州和聯邦法律索賠，包括根據聯邦證券法提出的索賠，包括修訂後的1933年證券法(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)，儘管我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。這一排他性法院條款可能會限制股東就其與我們或我們的糾紛向司法法院提出索賠的能力。
33
目錄表
董事、高級管理人員或其他員工，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。或者，如果法院發現這一排他性法庭條款不適用於或無法對上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，向特拉華州境內的州或聯邦法院提出索賠的股東在提出任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。此外，位於特拉華州的法院可能會做出與其他法院不同的判決或結果，包括股東本來會選擇提起訴訟的法院，這些判決或結果可能對我們比我們的股東更有利。
一般風險因素
關鍵人員的流失可能會對我們的運營能力產生不利影響。
我們的運營依賴於相對較少的關鍵管理和技術人員，其中一人或多人可能會離開我們的工作。合併引發的控制權和遣散費福利的變化可能會激勵關鍵的管理和技術人員離開我們的公司。這些人中的一人或多人意外失去服務可能會對我們產生不利影響。此外，我們鑽探的成功以及我們運營中不可或缺的其他活動的成功，在一定程度上將取決於我們吸引和留住經驗豐富的地質學家、工程師和其他專業人員的能力。對有經驗的地質學家、工程師和其他一些專業人員的競爭極其激烈，在有才華的專業人員離開該行業或潛在的新進入該行業的人決定不接受進入該行業的專業培訓後，競爭可能會加劇。出現這種情況的原因是，2020年大宗商品價格下跌和之前的下跌，以及從石油和天然氣轉向替代能源的舉措的結果。如果我們不能留住我們的技術人員或吸引更多有經驗的技術人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們的行業競爭激烈，我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的財政和技術資源，這可能會對我們的競爭地位造成不利影響。
石油和天然氣行業的競爭非常激烈。大型和獨立的石油和天然氣公司積極競標理想的石油和天然氣資產，以及運營和開發這些資產所需的資本、設備、勞動力和基礎設施。我們的競爭地位受到價格、合同條款和服務質量的影響，包括管道連接時間、配送效率和可靠的交付記錄。我們的許多競爭對手擁有比我們大得多的財政和技術資源以及勘探和開發預算。這些公司可能能夠為勘探項目和生產性石油和天然氣資產支付更高的價格，並可能能夠定義、評估、競標和購買比我們的財務或人力資源允許的更多數量的資產和前景。此外，這些公司可能會在現有的和不斷變化的技術上投入更多的資源，我們認為這些技術將對在該行業取得成功越來越重要。這些公司還可能有更大的能力在石油和天然氣價格較低的時期繼續鑽探活動，並吸收當前和未來政府法規和税收的負擔。
此外，我們的某些競爭對手可能會進行破產程序、債務再融資交易、管理層變動或其他戰略舉措，試圖降低運營成本以維持市場地位。這可能導致這些競爭對手擁有更強大或更健康的資產負債表，進而提高未來與我們競爭的能力。我們已經看到並可能繼續看到我們的競爭對手之間的企業整合，這可能會顯著改變行業狀況和行業內的競爭。
由於我們的活動集中在重工業競爭領域，對設備、電力、服務、設施和資源的需求增加，導致成本高於其他領域。如此激烈的競爭還可能導致延遲獲得或無法獲得我們開發活動所需的設備、電力、服務、資源或設施，這可能會對我們的產量產生負面影響。在偏遠地區，供應商也可以收取更高的費率，因為無法將員工吸引到這些地區，而且供應商有能力將其資源部署在更容易訪問的地區。
未來分配給我們股東的股息和普通股回購的宣佈、支付和金額將是不確定的。
儘管我們過去曾對普通股股票支付現金股息，並進行過普通股回購，但我們的董事會可能決定未來不採取此類行動，或者可能減少未來進行的股息或回購金額。關於是否、何時和以何種數額宣佈和支付任何未來股息，或授權和回購我們的普通股，仍將由我們的董事會酌情決定
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目錄表
董事們。我們預計，任何此類決定將取決於我們的財務狀況、經營結果、現金餘額、現金需求、未來前景、大宗商品價格前景以及董事會認為相關的其他考慮因素。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律程序
法律事務
我們捲入了與我們的業務相關的各種法律訴訟。本年度報告表格10-K第8項所載綜合財務報表附註8中“法律事項”項下所載的資料，作為對這一項的迴應，以供參考。
政府議事程序
我們不時收到來自政府和監管當局的違反通知，包括與涉嫌違反環境法規或根據其頒佈的規則和法規有關的通知。雖然我們不能確切地預測這些違規通知是否會導致罰款、處罰，或者兩者兼而有之，但如果施加罰款或處罰，它們可能會單獨或總計導致超過30萬美元的罰款。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
下表顯示了截至2023年2月27日有關我們高管的某些信息，這一術語在1934年證券交易法規則3b-7中定義。
名字年齡職位軍官
自.以來
託馬斯·E·喬登65 董事長、首席執行官、總裁2021
斯科特·C·施羅德60 常務副總裁兼首席財務官1997
斯蒂芬·P·貝爾68 總裁常務副總裁，業務拓展2021
克里斯托弗·H·克萊森56 高級副總裁和首席人力資源官2021
布萊克·西爾戈40 運營部高級副總裁2021
邁克爾·D·德沙澤37 業務單位總裁副局長2021
加里·赫拉文卡61 馬塞盧斯業務部總裁副2022
託德·M·羅默52 總裁副祕書長兼首席會計官2010
凱文·W·史密斯37 總裁副主任兼首席技術官2021
亞當·貝拉49 總裁副主任和總法律顧問2021
所有官員每年都由我們的董事會選舉產生。除下列高管外，所有高管至少在過去五年內受僱於Coterra Energy Inc.：
喬登先生在2021年10月與Cimarex合併後被任命為Coterra的首席執行官和總裁，並於2022年11月被任命為Coterra的董事會主席。喬登先生曾於2011年9月起擔任Cimarex首席執行官和總裁，並於2012年8月起擔任Cimarex董事會主席。在Cimarex，2002年公司成立時，他開始擔任勘探部門的執行副總裁總裁。在Cimarex成立之前，Jorden先生在Key Production Company，Inc.(“Key”)擔任過多個領導職務，該公司於2002年被Cimarex收購。他於1993年加入Key，擔任首席地球物理學家，隨後成為勘探部常務副總裁。在加入Key之前，Jorden先生曾在聯合太平洋資源公司和Superior石油公司任職。
貝爾先生於2021年10月與Cimarex合併後被任命為業務發展執行副總裁總裁。在Cimarex，貝爾先生於2002年9月被任命為業務發展和土地部門的高級副總裁，並於2012年9月被任命為業務發展部門的執行副總裁總裁。在此之前，貝爾先生曾在Key任職
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目錄表
被Cimarex收購。他於1994年加入Key，擔任地方部副總裁，並於1999年被任命為業務發展和地方部高級副總裁。
克萊森先生在2021年10月與Cimarex合併後被任命為高級副總裁兼首席人力資源官。克拉森先生於2019年加入Cimarex，擔任副總裁兼首席人力資源官，並於2020年2月被任命為高級副總裁兼首席人力資源官。在加入Cimarex之前，Clason先生於2016年至2019年在楊百翰大學萬豪商學院擔任MBA職業管理和僱主關係系董事主任。在高等教育工作之前，他曾在德文郡投資公司ProBuild LLC擔任高級副總裁和首席人力資源官。從2001年到2014年，Clason先生在霍尼韋爾國際公司擔任各種全球人力資源行政領導職務，包括霍尼韋爾航空航天公司人力資源和公關部副經理總裁。他的背景包括在花旗集團擁有豐富的國際經驗，以及在雪佛龍的早期職業生涯。
西爾戈先生於2022年10月被任命為運營部高級副總裁。西爾戈先生曾於2021年10月1日至2022年10月1日在科泰瑞公司擔任運營副總裁總裁。 在2021年10月與Cimarex合併之前，Sirgo先生自2008年加入Cimarex以來，曾擔任過多個技術和領導職務，包括2018年11月至2020年2月擔任運營資源部副總裁，2016年至2018年11月擔任二疊紀事業部生產經理，以及各種工程和生產經理職位。在加入Cimarex之前，西爾戈曾在西方石油公司工作。
2021年10月與Cimarex合併後，DeShazer先生被任命為業務部副總裁。DeShazer先生於2007年加入Cimarex，擔任過多個工程和油藏經理職位，並擔任過多個領導職務，包括2016年至2018年擔任技術集團經理，2018年至2019年擔任資產評估團隊經理。2019年被評為二疊紀事業部總裁副。
拉文卡先生於2022年10月被任命為馬塞盧斯業務部總裁副經理。自1989年加入卡伯特石油天然氣公司以來，他在該公司多個生產盆地的業務中擔任工程和管理職務。Hlavinka先生最初擔任該公司西弗吉尼亞州生產業務的設施工程師和地區主管，隨後在德克薩斯州休斯敦擔任公司油藏工程師。2006年，他被任命為落基山和中大陸運營區域的西部區域工程經理，2009年，他被提升為北部區域運營經理，負責阿巴拉契亞盆地的運營和工程。
史密斯先生在2021年10月與Cimarex合併後被任命為副總裁兼首席技術官。史密斯先生於2007年在Cimarex開始了他的職業生涯，曾擔任過多個技術和領導職位，包括董事技術公司和阿納達科勘探區域經理。2020年9月，史密斯先生擔任Cimarex的首席工程師。
貝拉先生於2022年10月被任命為總裁副律師兼總法律顧問。自2005年起，貝拉先生曾在Coterra和Cimarex擔任各種職務，包括總裁副律師、助理總法律顧問、首席訴訟律師和企業法律顧問。貝拉先生是德克薩斯州、科羅拉多州、美國和休斯敦拉美裔律師協會以及自然資源和能源法基金會的成員。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們面值0.10美元的普通股在紐約證券交易所上市交易，股票代碼為“CTRA”。現金股息在2022年每個季度支付給我們的普通股股東。未來的股息支付將取決於公司的收益水平、財務要求和董事會認為相關的其他因素。
截至2023年2月1日，我們普通股的登記持有人有866人。
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目錄表
發行人購買股權證券
下表列出了截至2022年12月31日的季度內我們普通股回購的相關信息。
期間
購買的股份總數(千股)(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(以千為單位)(2)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值
(單位：百萬)
2022年10月— $— — $510 
2022年11月4,492 $27.07 4,492 $388 
2022年12月15,730 $25.22 15,409 $— 
總計20,222 19,901 
_______________________________________________________________________________
(1)包括以每股27.43美元的平均價格從員工手中購買的320,236股普通股，以便員工滿足與該期間歸屬的基於股票的獎勵有關的所得税預扣付款。
(2)2022年2月，我們的董事會終止了之前授權的股份回購計劃，並批准了新的股份回購計劃。這項新的股票回購計劃授權我們在公開市場或談判交易中購買最多12.5億美元的普通股，並於2022年12月31日全面執行。在截至2022年12月31日的季度裏，我們以5.1億美元購買了1990萬股普通股。
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目錄表
性能圖表
下圖將我們的普通股表現(“CTRA”)與標準普爾500指數、道瓊斯美國勘探與生產指數和標準普爾石油與天然氣勘探與生產指數在2017年12月至2022年12月期間的表現進行了比較。該圖假設在2017年12月31日，我們普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/858470/000085847023000011/cog-20221231_g1.jpg
十二月三十一日，
計算值201720182019202020212022
CTRA$100.00 $78.93 $62.53 $59.81 $73.87 $104.33 
S&P 500$100.00 $95.62 $125.72 $148.85 $191.58 $156.89 
道瓊斯美國勘探與生產公司$100.00 $82.23 $91.60 $60.78 $103.88 $165.77 
標普油氣勘探與生產$100.00 $80.50 $90.17 $58.24 $108.95 $172.69 
上述業績圖表是為《證券交易法》第18條的目的而提供的，不應被視為已提交，或以其他方式承擔該條款的責任，也不得被視為通過引用將其納入證券法或交易法下的任何註冊聲明或其他備案文件，除非其中明確指出已通過引用併入其中。根據《交易法》第14A條的規定，業績圖表並不是在徵集材料。
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目錄表
第II部
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析是基於管理層的角度，旨在幫助您瞭解我們的運營結果以及我們目前的財務狀況和前景。我們的合併財務報表和合並財務報表附註包括在本年度報告10-K表格的其他部分，包含在審查本材料時應參考的其他信息。這一討論和分析還包括前瞻性陳述。敬請讀者注意，此類前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，涉及許多風險和不確定因素，包括本報告第一部分“前瞻性陳述”和本報告第一部分第1A項“風險因素”中所述的風險因素，這些因素可能導致實際結果與本報告所列內容大相徑庭。
概述
Cimarex合併
2021年10月1日，我們和Cimarex完成了合併。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。
本文提供的財務和經營信息不包括Cimarex在合併結束前的活動。
財務和運營概述
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比，財務和經營業績如下：
•當量產量從2021年的167.1 Mboe或660.0 Mboepd增加到2022年的231.3 Mboe或633.8 Mboepd，增加了64.2MBoe。增長歸因於於截至2022年底止年度，合併所收購物業的產量大幅擴大，但馬塞盧斯頁巖的產量因鑽探及完井活動的時間安排而減少，部分抵銷了上述增幅。
•天然氣產量增加了113.2 bcf，從2021年的911.1 bcf，即每天2,492 mcf，增加到1,024.3 Bcf，或每天2,806 MMcf，到2022年。這一增長是由於合併中收購的物業的產量增加，但由於鑽探和完井活動的時間安排，Marcellus頁巖的產量較低，部分抵消了這一增幅。
•石油產量從2021年的8MMBbl增加到2022年的32MMBbl，增加了24MMBbl。這一增長歸因於合併中收購的物業的產量增加。
•NGL產量從2021年的7MMBbl增加到2022年的29MMBbl，增加了22MMBbl。這一增長歸因於合併中收購的物業的產量增加。
•2022年實現的天然氣平均價格為每立方米4.91美元，比2021年實現的每立方米2.73美元高出80%。
•2022年實現的平均油價為每桶84.33美元，比2021年實現的每桶60.35美元高出40%。
•2022年實現的NGL平均價格為每桶33.58美元，比2021年實現的每桶34.18美元低2%。
•2022年總資本支出為17億美元，而2021年為7.25億美元。資本支出的增加歸因於我們在合併後擴大了業務。
•2022年共鑽了285口總井(淨鑽174.6口)，成功率為99.6%，而2021年打了114口總井(淨鑽99.9口)，成功率為100%。
•2022年完成了251口總井(淨額151.2口)，而2021年完成了132口總井(淨額108.3口)。
39
目錄表
•2022年期間，二疊紀盆地、馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地的平均鑽機數量分別約為6.2台、2.9臺和0.9台。2021年期間，二疊紀盆地、馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地的平均鑽井平臺數量分別為5.3個、2.5個和0.9個。
•將基礎加可變股息從2021年的每股普通股1.12美元增加到2022年的每股2.49美元，作為公司注重回報的戰略的一部分。
•2022年，我們全面執行了股票回購計劃，回購了4800萬股普通股，回購金額為12.5億美元。2023年2月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權購買至多20億美元的我們的普通股。
•2022年，我們贖回了我們和Cimarex 4.375%優先票據的本金7.5億美元，並償還了我們6.51%加權平均私募優先票據本金3,700萬美元和5.58%加權平均私募優先票據本金8,700萬美元，作為我們加強資產負債表努力的一部分。償還了1.88億美元的私募優先票據，這些票據於2021年到期。
市場狀況和商品價格
我們的財務結果取決於許多因素，特別是大宗商品價格，以及我們以具有經濟吸引力的條件尋找、開發和營銷我們的產品的能力。大宗商品價格受到許多我們無法控制的因素的影響，包括市場供求的變化，這受到管道能力限制、庫存儲存水平、基差、天氣條件、地緣政治、經濟和其他因素的影響。
紐約商品交易所石油和天然氣期貨價格自減少與大流行相關的限制和加強歐佩克+合作以來走強。石油和天然氣期貨價格的上漲在一定程度上反映了市場預期，即由於資本投資紀律和對向股東提供自由現金流回報的關注，美國上市公司的供應增長有限。此外，天然氣價格還受益於全球液化天然氣(LNG)需求的強勁，這在一定程度上是由於烏克蘭入侵導致買家從俄羅斯天然氣轉向、美國出口持續增長、石油鑽探相關天然氣增長放緩以及美國經濟活動改善。由於美國和歐洲冬季天氣變暖，以及對潛在經濟衰退的擔憂導致天然氣消費減少，對天然氣和天然氣價格產生負面影響，這些價格上漲被部分抵消。隨着全球經濟活動復甦、主要產油國供應減少、歐佩克+合作以及庫存水平放緩，石油價格期貨有所改善(儘管這種未來價格仍低於當前的現貨價格)。
雖然目前石油和天然氣價格的前景總體上是有利的，我們的運營在短期內沒有受到重大影響，但如果發生進一步的中斷並持續很長一段時間，我們的運營可能會受到不利影響，大宗商品價格可能會下降，我們的成本可能會繼續增加。儘管石油和天然氣價格自2022年的峯值以來有所下降，但2023年地緣政治的進一步擾亂，如2022年經歷的那樣，可能會導致此類價格再次快速上漲。雖然我們無法預測未來大宗商品價格，但在目前的石油、天然氣和天然氣價格水平下，我們認為我們的石油和天然氣資產在不久的將來不太可能發生減值；然而，如果大宗商品價格從當前水平大幅下降或成本大幅上升，我們的管理層將評估我們石油和天然氣資產的賬面價值的可回收性。
此外，氣候變化問題以及對氣候變化日益引起的政治和社會關注，導致了現有的和即將出台的國家、區域和地方立法和監管措施，如旨在限制或減少温室氣體排放的可再生能源和減排任務。這些法律或法規的變化可能導致批准和開發項目的延遲或限制，可能導致成本增加，並可能削弱我們推進建設、完工、鑽井、水管理、廢物處理、儲存、運輸和補救活動的能力，任何這些活動都可能對我們的財務業績產生不利影響。
有關已實現商品價格對我們收入的影響的信息，請參閲下面的“經營業績”。
通貨膨脹率
我們的某些資本支出和支出受到總體通脹的影響，通脹率在整個2022年都在上升。雖然不斷上升的通脹通常會被我們能夠通過銷售我們的商品生產實現的更高的價格所抵消，但我們預計通脹對我們的成本結構的影響將持續到2023年，儘管與2022年相比，影響的速度較為温和。
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氣候
與氣候相關的法規和與氣候相關的業務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果，我們可能會經歷以下情況：
•對產生大量温室氣體排放或與碳基能源有關的商品或服務的需求減少；
•對排放量低於競爭產品的商品的需求增加；
•競爭加劇，以開發創新的新產品，從而降低排放；
•對使用替代能源發電和傳輸能源的需求增加；以及
•我們的業務或我們銷售的石油、天然氣和NGL所產生的聲譽風險，因為它與生產重要的温室氣體排放有關。

財務狀況
流動性與資本資源
我們努力保持充足的流動性水平，以應對大宗商品價格波動和風險。我們的流動資金需求主要包括我們計劃的資本支出、支付合同債務(包括債務到期日和利息支付)、營運資金要求、股息支付和股票回購。雖然我們沒有義務這樣做，但我們也可能不時通過私下協商的交易、公開市場回購、贖回、交換、要約收購或其他方式為我們的未償債務進行再融資或償還。
我們的主要流動資金來源是手頭的現金、經營活動提供的淨現金以及我們循環信貸安排下的可用借款能力。我們的流動資金需求通常來自經營活動提供的現金流以及手頭的現金。然而，根據我們對資本市場和資產負債表的監控，我們的投資可能會不時通過銀行借款(包括利用我們的循環信貸安排)、出售非戰略性資產以及私人或公共融資來籌集資金。我們的債務目前被三家主要評級機構評為投資級，我們的債務協議中沒有任何“評級觸發器”會在我們的債務評級降至特定水平以下時加速預定的到期日。在確定我們的債務評級時，評級機構考慮了許多定性和定量項目，包括但不限於當前的大宗商品價格、我們的流動性狀況、我們的資產質量和儲備組合、債務水平、成本結構和增長計劃。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。我們債務評級的改變可能會影響我們循環信貸安排下任何借款的利率，以及我們未來經濟地進入債務市場的能力，並可能觸發根據各種協議提供信貸支持的要求，這可能會降低我們循環信貸安排下的借款能力。我們相信，憑藉營運現金流、手頭現金和我們循環信貸安排下的可用性，我們有能力為未來12個月的支出計劃提供資金，並根據目前的預期，為更長期的支出計劃提供資金。
我們計劃繼續我們達成對衝安排的做法，以減少大宗商品價格波動對我們運營現金流的影響。
我們的營運資本受到上述變數的重大影響，並根據我們的循環信貸安排下借款和償還的時間和金額、債務償還、現金收取的時間和金額、應收賬款和應付貿易賬款的支付時間、支付股息、回購證券和商品衍生活動的公允價值變化而波動。我們的營運資金不時會出現赤字，而在其他時候則會出現盈餘。這種波動並不罕見。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的營運資本盈餘分別為10億美元和9.16億美元。我們相信，如上所述，我們有足夠的流動資金和可用性來滿足未來12個月的營運資金需求。
截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排有15億美元的能力，手頭有6.73億美元的無限制現金。
41
目錄表
現金流
我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
經營活動提供的現金流$5,456 

$1,667 

$778 
投資活動提供的現金流(用於)
(1,674)

313 

(584)
用於融資活動的現金流(4,145)

(1,086)

(256)
經營活動。與2021年相比，2022年經營活動提供的淨現金增加了38億美元。這一增長主要是由於天然氣、石油和NGL收入增加導致淨收入增加，但被運營費用增加、衍生品結算支付的現金增加以及營運資本和其他資產和負債的不利變化部分抵消。天然氣、石油和NGL收入的增長主要是由於合併導致的產量增加和大宗商品價格的整體上漲。與2021年相比，2022年石油和天然氣的平均價格分別上漲了18.86美元/桶和2.27美元/桶，天然氣的平均價格下降了0.6美元/桶。
2021年10月1日，我們和Cimarex完成了合併。雖然我們預計通過節省成本，在長期內實現一定的一般和行政費用協同效應，但在短期內，我們將繼續產生與合併相關的某些遣散費，預計總金額在1億至1.1億美元之間。這些付款將主要與裁員和相關的員工遣散費福利有關。截至2022年12月31日，我們已產生約9600萬美元的員工遣散費福利。
有關商品價格、生產和經營費用波動的更多信息，請參閲“經營業績”。我們無法預測未來的大宗商品價格，因此無法對經營活動提供的未來淨現金水平提供任何保證。
投資活動。從2021年到2022年，用於投資活動的現金流增加了20億美元。這一增長主要是由於合併後我們擴大業務導致的資本支出增加了9.82億美元，以及Cimarex持有的10億美元現金，這些現金隨後在2021年合併完成後反映在我們的資產負債表上。
融資活動。從2021年到2022年，用於融資活動的現金流增加了31億美元。這一增長是由於2022年股票回購增加了13億美元，2022年股息支付比2021年增加了12億美元，債務淨償還增加了6.86億美元。這些增長被與合併後授予的基於股票的獎勵相關的8900萬美元的預扣税支付的減少部分抵消。
循環信貸安排
截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排有15億美元的能力。循環信貸安排計劃於2024年4月到期，如果滿足某些條件，可延長至一年。我們的循環信貸安排的利息高於倫敦銀行間市場上某些指定銀行提供的利率，或高於隔夜聯邦基金利率或美國某些指定銀行的最優惠利率。此外，我們的循環信貸安排包括某些慣例契約，包括根據我們的槓桿率限制我們的借款能力的契約。我們的循環信貸安排還要求我們保持不超過3.0至1.0的槓桿率，直到我們沒有其他未償還債務具有基於槓桿率的財務維護契約，並在此之後要求我們保持總債務與總資本的比率不超過65%。截至2022年12月31日，我們遵守了我們循環信貸安排的所有財務契約，在我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。請參閲綜合財務報表附註4“長期債務及信貸協議”，以瞭解循環信貸安排下未來借款利率及我們的槓桿率的進一步詳情。
某些限制性契諾
我們產生債務、產生留置權、支付股息、回購或贖回我們的股權、贖回我們的優先票據、進行某些類型的投資、進行合併、出售資產、與關聯公司進行交易以及從事某些其他活動的能力受到我們各種債務工具中某些限制性契約的約束。此外，規管以獨立私募方式發行的各種系列優先票據(“私募優先票據”)的優先票據協議規定，吾等須維持往後四個季度的綜合現金流量與利息開支的最低年度覆蓋比率為2.8至1.0，以及規定往後四個季度的總債務與綜合EBITDA的最高比率不得超過3.0至1.0。截至2022年12月31日，我們的私人部門遵守了所有財務契約
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目錄表
安置高級筆記。請參閲綜合財務報表附註4“長期債務和信貸協議”，以瞭解我們各種債務工具中所包含的限制性契約的更多細節。
大寫
關於我們的資本情況如下：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
債務總額$2,181$3,125
股東權益12,65911,738
總市值$14,840$14,863
債務與總資本之比15%21%
現金和現金等價物$673$1,036

2021年9月29日，我們的股東批准了對我們公司註冊證書的修正案，將我們普通股的授權股份數量從9.6億股增加到18億股。該修正案於2021年10月1日生效。
於2021年10月1日，在合併生效後，我們根據合併協議的條款向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代之前尚未發行的Cimarex限制性股票獎勵而授予的股份)。
普通股回購。2022年2月，我們的董事會終止了我們之前授權的股票回購計劃，並批准了一項股票回購計劃，允許我們在公開市場或談判交易中購買最多12.5億美元的普通股。截至2022年12月31日，這一回購計劃已全面執行，2023年2月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權購買我們20億美元的普通股。
在2022年期間，我們根據我們的授權股份回購計劃，以12.5億美元的價格回購了4800萬股普通股。根據我們之前授權的股份回購計劃，我們在2021年期間沒有回購任何普通股。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，分別有320、236和125,067股普通股被記錄為與普通股相關的庫存股，這些普通股是從既有的限制性股票獎勵中保留下來的，用於預扣税款。
2022年12月，我們的董事會授權註銷我們在國庫持有的普通股，截至2022年12月31日，綜合資產負債表上沒有以國庫股持有的普通股。預期，股票回購和為授予股票獎勵而扣留的股份將在回購或扣留期間註銷。
紅利。2022年2月，我們的董事會批准從2022年第一季度開始，將我們的基本季度股息從每股0.125美元增加到每股0.15美元。我們的董事會此前批准將2021年第四季度和2021年第二季度的基本季度股息率分別從每股0.1美元提高到0.125美元，從每股0.1美元提高到0.11美元。
下表列出了我們在2022年和2021年全年支付的普通股股息。
每股收費率
基座變量總計支付的總股息(單位：百萬)
2022$0.60 $1.89 $2.49 $1,991 
2021 (1)
$0.45 $0.67 $1.12 $779 
________________________________________________________
(1)包括在合併完成後支付的普通股每股0.50美元的特別股息。
2023年2月，我們的董事會批准從2023年第一季度開始將我們的基本季度股息從每股0.15美元增加到每股0.20美元，並批准季度基本股息為每股0.20美元，可變股息為每股0.37美元，導致我們普通股的基本加可變股息總額為每股0.57美元。
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目錄表
資本和勘探支出
在每年的基礎上，我們通常用運營產生的現金和循環信貸安排下的借款為我們的大部分資本支出提供資金，但不包括任何重大的房地產收購。我們根據本年度的預計現金流對這些支出進行預算。
下表列出了我們資本和勘探支出的主要組成部分：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
收購(1) :
證明瞭$— $7,472 $— 
未經證實— 5,381 — 
總計$— $12,853 $— 
資本支出   
鑽探和設施$1,617 $688 $547 
租賃收購10 5 6 
管道和集輸56 9 — 
其他54 23 17 
1,737 725 570 
勘探支出(2)
29 18 15 
總計$1,766 $743 $585 
_______________________________________________________________________________
(1)該等金額為已探明及未探明物業的公允價值，計入與合併有關的購入價格分配。此次收購的資金是通過發行我們的普通股籌集的。
(2)2022年或2021年沒有勘探乾井成本。勘探支出包括2020年400萬美元的勘探乾井成本。
2022年，我們打了285口總井(淨174.6口)，完成了251口總井(淨151.2口)，其中58口總井(淨37.2%)已鑽完但未完成往年。
我們的2023年資本計劃預計約為20億至22億美元。我們預計，到2023年，我們三個作業區域的淨油井總數將達到150至175口。我們約49%的鑽井和完井資本將投資於二疊紀盆地，44%投資於馬塞盧斯頁巖，其餘投資於阿納達科盆地。我們資本支出的同比增長主要是由於我們對通脹對我們2023年資本計劃的影響的預期以及活動的適度增長。我們將繼續評估大宗商品價格環境，並可能相應增加或減少我們的資本支出。
合同義務
在我們的正常運作過程中，我們有各種合同義務。截至2022年12月31日，我們的重大合同義務包括債務及相關利息支出、運輸和收集協議、租賃義務、運營協議、鑽井和完井義務、衍生義務和資產報廢義務。我們經營的物業的其他共同所有人可能會承擔部分費用。我們預計我們的資本來源將足以為這些義務提供資金。有關詳情，請參閲本年報第8項所載的綜合財務報表附註。
我們不時地作出安排，以產生重大的表外債務。截至2022年12月31日，我們達成的重大表外安排包括某些確定的運輸和加工承諾以及開始時期限不到12個月的經營租賃協議，用於我們勘探和開發活動的設備。我們沒有其他表外債務或其他類似的未記錄債務。
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目錄表
關鍵會計估計
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、截至資產負債表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同，我們估計的變化在已知時會被記錄下來。我們認為以下是我們最關鍵的估計，涉及管理層的判斷。
採購會計
我們可能會不時地在交易中收購資產和承擔債務，這些交易被視為企業合併，例如合併。關於2021年的合併，我們將91億美元的收購價格對價分配給收購的資產和根據合併生效日期的估計公允價值承擔的負債。收購價格分配已經完成，對之前披露的金額沒有進行重大調整。
我們在估計合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值時做出了許多假設。最重要的假設與已探明和未探明石油和天然氣資產的公允價值估計有關，公允價值為129億美元。由於所收購的已探明及未探明油氣資產的公允價值缺乏足夠的市場數據，我們使用貼現現金流並聘請第三方估值專家來編制我們的估計。重大判斷和假設是這些估計所固有的，包括(其中包括)儲量數量和產量的估計、未來商品價格和價差、預期開發成本、租賃運營成本、儲備風險調整係數和反映相關現金流估計風險的適用市場參與者貼現率的估計。
如我們的財務報表所示，分配給收購資產的估計公允價值可能會對未來的經營業績產生重大影響。公允價值基於對未來大宗商品價格和價差、儲量數量和生產量、開發成本和租賃運營成本的估計。倘若未來商品價格或儲備量或生產量大幅低於於合併生效日期釐定公允價值時所使用的價格或儲備量或生產量，則某些成本被確定為無法收回的可能性增加。
除已探明及未探明石油及天然氣資產的公允價值外，合併中收購的資產及承擔的負債的其他重大公允價值評估涉及長期債務、固定資產及衍生工具。假定的Cimarex公開交易債務的公允價值是基於可獲得的第三方報價。我們編制了評估，並聘請第三方估值專家協助評估某些固定資產，這需要評估中固有的重大判斷和假設，幷包括預計現金流和可比公司的現金流倍數。假設衍生工具負債的公允價值包括與估計未來商品價格及相關差異有關的重大判斷和假設，以及對波動因素和利率的估計。
會計的成功努力法
我們遵循成功的努力法來核算我們的石油和天然氣生產活動。已探明和未探明物業的購置成本在發生時予以資本化。需要判斷以確定被指定為開發井或勘探井的適當分類，這最終將確定所發生成本的適當會計處理。勘探成本，包括地質和地球物理成本、攜帶和保留未探明財產的成本和勘探乾井成本。開發成本，包括鑽探和裝備開發井的成本，以及成功進行勘探鑽探以確定已探明儲量的成本，都被資本化。
石油和天然氣儲量
估算已探明儲量數量的過程本質上是不準確的，本文所包含的儲量數據僅為估算。這一過程依賴於對現有的地質、地球物理、工程和生產數據的解釋和判斷。這些技術數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要某些經濟假設，其中一些假設是美國證券交易委員會要求的，比如大宗商品價格。其他假設包括鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性。解釋或假設的任何重大差異都可能對我們儲備的估計數量和價值產生重大影響，並可能隨着時間的推移而發生重大變化。由於儲集層性能、鑽探活動、大宗商品價格、運營費用波動、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素，估計儲量和未來現金流可能需要定期修訂。因此，儲量估計通常與最終回收的數量不同。
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目錄表
我們的石油和天然氣資產的儲量估計是由我們的石油工程人員準備的，我們的某些儲量需要接受獨立第三方石油諮詢公司的評估。2022年，我們已探明儲量折現10%的未來總淨收入的90%以上將接受這一評估。關於儲量估算的更多信息，包括歷史儲量修正，請參閲第8項中的補充石油和天然氣信息。
我們記錄DD&A費用的比率取決於我們對已探明和已探明開發儲量的估計，這些儲量用於我們的產量單位計算。如果對已探明儲量的估計減少，我們記錄的DD&A費用的比率將增加，從而減少淨收益。這樣的儲量減少可能是因為市場價格較低，這可能會使鑽探和生產成本更高的油田變得不經濟。對已探明儲量進行5%的正向或負向修正將導致每BOE減少0.31美元，每BOE增加0.34美元，DD&A税率。這一估計的影響是基於當前的數據，實際事件可能需要對我們的DD&A費率進行不同的調整。
此外，已探明儲量估計的下降可能會影響我們在適用會計準則下的減值測試結果。我們最近對馬塞盧斯頁巖儲量的下調不會導致減值。由於儲量估計過程固有的不精確性、與已探明生產物業的經營相關的風險以及我們在減值分析中使用的對市場敏感的商品價格，我們無法確定未來是否合理地可能發生減值。
石油和天然氣屬性
每當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，我們就逐個油田評估已探明的石油和天然氣屬性的減值。我們將預期未貼現的未來現金流與資產的賬面淨值進行比較。如果基於我們對未來大宗商品價格、運營成本和已探明儲量以及經風險調整的可能和可能儲量的預期產量的估計，未來未貼現的預期現金流低於資產的賬面淨值，則資本化成本降至公允價值。商品定價是根據管理層在預算和預測過程中使用的假設、根據地理位置和質量差異調整的歷史和當前價格以及我們認為將影響可變現價格的其他因素的組合來估計的。鑑於石油、天然氣和天然氣價格的大幅波動，對這些未來價格的估計本質上是不準確的。在大宗商品價格大幅下跌的情況下，我們將測試我們的石油和天然氣資產的賬面價值的可回收性，並在必要時記錄減值費用。公允價值是通過對未來現金流量進行貼現來計算的。所使用的貼現率是基於市場參與者利用的費率，該費率與基礎石油和天然氣的開發和生產所固有的風險相稱。
根據過去的鑽探和勘探經驗，通過定期更新我們的未開發面積攤銷，定期評估未探明石油和天然氣資產的減值情況，我們期望將租約轉換為按生產和平均財產壽命持有。平均財產年限是根據地理位置和未探明財產租賃權的估計年限確定的。從歷史上看，每個地理區域的平均財產壽命沒有明顯變化，一般為三至五年。大宗商品價格環境可能會影響可用於勘探項目和開發鑽探的資本。我們在確定未開發土地的攤銷時考慮了這些影響。如果未經證實的財產平均壽命減少或增加一年，攤銷將分別每年增加約1200萬美元或減少800萬美元。
隨着這些資產的開發和儲量的證實，剩餘的資本化成本會受到折舊和耗盡的影響。如果該等物業的開發被視為不成功，而該等物業被放棄或交出，則與該等不成功活動有關的資本化成本將於作出釐定的當年計入費用。核銷未探明資產的速度取決於我們未來勘探和開發計劃的時機和成功程度。
衍生工具
根據適用的會計準則，每項衍生工具的公允價值在資產負債表上作為資產或負債入賬。在每個季度結束時，這些工具都按市值計價。未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表中作為衍生工具的營業收入損益的組成部分入賬。
我們的衍生品合約是根據交易對手或內部模型的報價來衡量的。該等報價及模型乃採用收益法得出，該方法考慮了各項投入，包括相關工具的現行市場及合約價格、遠期商品報價、基差、波動因素及與衍生工具合約期限相若的利率(視乎適用而定)。這些估計來自或使用相關的NYMEX期貨合約進行核實，或與從交易對手處獲得的多個報價進行比較，以確定其合理性。公允價值的確定還包括對非履約風險的信用調整。我們衡量的是不履行
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目錄表
我們通過評估與我們有衍生品交易的各種金融機構的信用違約互換利差來評估我們交易對手的風險，而我們的不良表現風險是使用我們幾家銀行提供的市場信用利差來評估的。
我們的財務狀況、經營結果和流動性可能會受到商品價格波動導致的衍生工具市值變化的重大影響，包括指數價格(如NYMEX和Waha)和基差的變化。
所得税
為了財務報告的目的，我們在確定所得税支出時會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷包括計算某些遞延税項資產和負債，這些遞延税項資產和負債是由於税務和財務報告的收入和支出在時間和確認上的差異而產生的，並估計了我們已採取的税務頭寸的潛在不利結果的準備金。我們使用對納税申報單中已採取或預期將採取的税收頭寸的確認和計量門檻來計入所得税的不確定性。當税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查時，税務機關很可能會維持不確定的税務狀況，則確認該狀況所帶來的税務利益。確認的税收優惠金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和計税基礎反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。
我們相信，考慮到我們預測的未來應税收入，包括考慮到與大宗商品價格具體相關的未來經營狀況，我們所有的遞延税項資產，扣除任何估值準備金，最終都將實現。如果我們對我們實現遞延税項資產的能力的估計和判斷髮生變化，我們的税收撥備可能會在確定它更有可能不會實現的期間增加。
由於聯邦和州税率的變化和/或税法的變化可能會影響我們，我們的有效税率可能會因其他因素而發生變化。我們的有效税率受到我們所在州之間財產、工資和收入分配變化的影響。我們估計的未來税率的一個微小變化可能會對本期收益產生實質性影響。
應急準備金
或有事項準備金在損失可能發生且費用可以估計的情況下計入費用。建立準備金的依據是估算過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。在某些情況下，我們的判斷是基於法律顧問和其他顧問的建議和意見、對法律和法規的解釋(監管機構和法院可能會有不同的解釋)、我們的經驗和處理類似問題的其他公司的經驗，以及我們對打算如何應對特定問題的決定。由於各種原因，包括上述原因，實際損失可能與估計值不同。我們監測已知和潛在的法律、環境和其他意外情況，並根據我們掌握的信息做出最佳估計。目前無法預見的事實和情況的未來變化可能導致實際責任超過估計的損失範圍和應計金額。
基於股票的薪酬
我們根據適用的會計準則在公允價值會計方法下對股票薪酬進行會計處理。根據公允價值法，薪酬成本在授予股權分類獎勵之日計量，在每個報告期內根據獎勵的公允價值重新計量負債分類獎勵的補償成本，並在服務期內確認，服務期通常為歸屬期間。為了計算公允價值，我們使用各種模型，包括布萊克·斯科爾斯模型或蒙特卡羅估值模型，具體取決於獎勵的具體條款。使用這些模型需要對預期壽命、波動性和其他因素做出重大判斷。

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目錄表
行動的結果
2022年和2021年的對比
營業收入
 截至十二月三十一日止的年度：方差
(單位：百萬)20222021金額百分比
天然氣$5,469 $2,798 $2,671 95 %
油3,016 616 2,400 390 %
NGL964 243 721 297 %
衍生工具的損失(463)(221)(242)110 %
其他65 13 52 400 %
$9,051 $3,449 $5,602 162 %
生產收入
我們的生產收入來自石油、天然氣和天然氣生產的銷售。由於合併，我們2022年的生產收入大幅增加，顯著擴大了我們的業務和相關生產，包括二疊紀和阿納達科盆地。我們收入、盈利能力和未來產量增長的增減在很大程度上取決於我們收到的大宗商品價格，我們預計價格將因供需因素以及交通、季節性和地緣政治、經濟和其他因素的可用性而波動。
天然氣收入
 截至十二月三十一日止的年度：方差增加(減少)(單位：百萬)
 20222021金額百分比
體積方差(Bcf)1,024.3 911.1113.2 12 %$348 
價格差異(美元/mcf)$5.34 $3.07 $2.27 74 %2,323
總計    $2,671 
天然氣收入增加了27億美元，主要是由於天然氣價格大幅上漲和產量增加。產量的增加主要與合併中收購的物業有關，這顯著擴大了我們的業務，但由於我們在Marcellus頁巖的鑽探和完井活動的時間安排導致產量下降，部分抵消了這一增長。
石油收入
 截至十二月三十一日止的年度：方差增加(減少)(單位：百萬)
 20222021金額百分比
體積方差(MMBbl)
31.98.123.8294%$1,799 
價格差異(美元/桶)
$94.47 $75.61 $18.86 25%601
總計    $2,400 
石油收入增加了24億美元，主要是由於合併後我們擴大了業務和相關的生產，以及油價上漲。
NGL收入
 截至十二月三十一日止的年度：方差增加(減少)(單位：百萬)
 20222021金額百分比
體積方差(MMBbl)
28.77.121.6304 %$738 
價格差異(美元/桶)
$33.58 $34.18 $(0.60)(2)%(17)
總計    $721 
NGL收入增加7.21億美元，主要是由於合併後我們擴大了業務和相關生產，但NGL價格略有下降，部分抵消了這一影響。
48
目錄表
衍生工具的損失
本公司衍生工具的淨收益及虧損乃因相關商品指數價格相對於合約價格及衍生工具的每月現金結算(如有)的波動而產生。出於會計目的，我們已選擇不將我們的衍生品指定為對衝工具，因此，我們不對我們的衍生品工具應用對衝會計處理。因此，衍生工具和現金結算的公允價值變動作為營業收入的組成部分計入衍生工具的淨收益或虧損。我們合同的現金結算包括在我們的現金流量表的經營活動的現金流量中。下表列出了所示年度的“衍生工具損失”的組成部分：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021
衍生工具結算時支付的現金  
天然氣合同$(438)$(307)
石油合同(324)(124)
衍生工具的非現金收益  
天然氣合同149 99 
石油合同150 111 
$(463)$(221)
營運成本及開支
與生產石油和天然氣相關的成本是巨大的。在其他因素中，其中一些成本隨大宗商品價格變化，一些隨着產量和大宗商品組合的變化而變化，一些是我們擁有和運營的油井數量的函數，一些取決於服務公司收取的價格，還有一些根據上述因素的組合而波動。由於合併，我們在2022年的運營成本和支出大幅上升，顯著擴大了我們的業務，將二疊紀和阿納達科盆地包括在內。此外，由於對這些物品的需求增加、通貨膨脹和供應鏈中斷，我們的服務、勞動力和供應成本最近有所增加。
下表反映了我們在所示年度的業務成本和支出，下面討論業務成本和支出。
 截至十二月三十一日止的年度：方差Per Boe
(單位：百萬，不包括每桶)20222021金額百分比20222021
運營費用    
直接運營$460 $156 $304 195 %$1.99 $0.93 
運輸、加工和收集955 663 292 44 %4.13 3.97 
所得税以外的其他税種366 83 283 341 %1.58 0.50 
探索29 18 11 61 %0.13 0.11 
折舊、損耗和攤銷1,635 693 942 136 %7.07 4.15 
一般和行政396 270 126 47 %1.70 1.62 
$3,841 $1,883 $1,958 104 %
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目錄表
直接運營
直接運營一般包括人工、設備、維護、海水處理、壓縮、電力、處理和其他雜項成本(統稱為“租賃運營費用”)。直接作業還包括維持現有油井產量所需的修井活動。直接業務由租賃運營費用和修井費用組成，具體如下：
 截至十二月三十一日止的年度：Per Boe
(單位：百萬，不包括每桶)20222021方差20222021
直接運營
租賃經營費用
$370 $127 $243 $1.60 $0.76 
修井費用
9029610.390.17
$460 $156 $304 $1.99 $0.93 
由於合併擴大了我們的業務，租賃運營和修井費用增加。
運輸、加工和收集
運輸、加工和收集成本主要包括從井口下游準備和運輸產品的支出，包括收集、燃料、壓縮和處理成本，這些成本是從原始天然氣流中提取天然氣氣藏所產生的。收集成本還包括與運營我們的天然氣收集基礎設施相關的成本，包括運營和維護費用。成本因經營區域而異，並將隨着生產量的增減、合同費用以及燃料和壓縮成本的變化而波動。
由於合併擴大了我們的業務，運輸、加工和收集增加了2.92億美元。
所得税以外的其他税種
所得税以外的其他税種包括生產税(或遣散費)、鑽井影響税、從價税和其他税。州和地方税務當局評估這些税收，生產税基於產量或價值，鑽井影響費用基於鑽探活動和現行天然氣價格，從價税基於財產價值。下表列出了所示年度的收入以外的其他税種：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021方差
所得税以外的其他税種
生產
$282 $57 $225 
鑽井衝擊費
31 22 9 
從價計價
53 3 50 
其他
— 1 (1)
$366 $83 $283 
收入以外的税收佔生產收入的百分比
3.9 %2.3 %
除收入外的其他税收增加了2.83億美元。除收入外，生產税佔我們税收的大部分，收入增加的主要原因是與合併中收購的物業相關的產量增加以及大宗商品價格上漲。鑽探影響費用增加的主要原因是天然氣價格上漲。從價税增加的主要原因是合併後我們的業務擴大和物業估值上升。
50
目錄表
折舊、損耗和攤銷
DD&A費用包括以下所示期間的費用：
 截至十二月三十一日止的年度：Per Boe
(單位：百萬，不包括每桶)20222021方差20222021
DD&A費用
耗盡
$1,474 $663 $811 $6.37 $3.97 
折舊
912368 0.400.13
未開發物業的攤銷611 60 0.260.01
ARO的吸積
963 0.040.04
$1,635 $693 $942 $7.07 $4.15 
我們的生產資料的損耗是在成功努力會計方法下使用生產單位法以實地為基礎計算的。每個生產資產的經濟壽命取決於該資產的估計探明儲量，而該儲量又取決於未來生產的假設實現銷售價格。因此，油氣價格的波動將影響計算中使用的已探明開發和已探明儲量的水平。較高的價格通常具有增加儲量的效果，從而減少枯竭費用。相反，較低的價格通常會導致儲量減少，從而增加枯竭費用。更換生產的成本也會影響我們的損耗費用。此外，儲量估計數、運營和未來開發成本估計數、從未探明資產到已探明資產的重新分類以及石油和天然氣資產減值也將影響耗竭費用。我們的損耗費用增加了8.11億美元，原因是產量增加，以及2022年的消耗率更高，為每桶6.37美元，這兩項都歸因於合併中收購的石油和天然氣資產的價值，而2021年的消耗率為每桶3.97美元。
固定資產主要包括集氣設施、水利基礎設施、建築物、車輛、飛機、傢俱和固定裝置以及計算機設備和軟件。這些項目按成本入賬，按直線折舊法折舊，折舊依據的是個別資產的預期壽命，從3年到30年不等。我們的折舊費用中還包括與我們的融資租賃收集系統相關的使用權資產的折舊。與2021年相比，2022年的折舊費用增加主要是由於我們在合併中收購的集聚和工廠設施的折舊增加。
未探明的物業根據我們的鑽探經驗和我們將未探明的租約轉換為已探明的物業的預期而攤銷。攤銷的速度取決於我們勘探和開發計劃的時機和成功程度。未探明物業的攤銷增加了6,000萬美元，這是由於在此期間釋放了某些租賃權，以及我們在合併中收購的未探明物業的攤銷。如果未探明物業的開發被認為不成功，並且該物業被放棄或交出，則資本化成本在確定期間計入。
一般和行政
一般及行政(“G&A”)開支主要包括薪金及相關福利、股票薪酬、辦公室租金、法律及顧問費、系統費用及產生的其他行政費用。我們報告的G&A費用的一部分是扣除我們運營的石油和天然氣資產的工作權益所有者向我們報銷的金額。下表反映了我們在確定的期間的G&A費用：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021方差
併購費用
一般和行政費用
$241 $107 $134 
基於股票的薪酬費用
86 57 29 
合併相關費用69106(37)
$396 $270 $126 
G&A費用，不包括基於股票的薪酬和與合併相關的費用，增加了1.34億美元，主要是由於合併，這大大增加了我們的員工人數和與辦公室相關的費用。
51
目錄表
基於股票的薪酬支出將根據授予日期、獎勵的公允價值、獎勵的數量、獎勵的必要服務期限、估計的員工沒收和獎勵的時間而波動。基於股票的薪酬支出增加了2900萬美元，這主要是由於發行了額外的股票獎勵作為合併的對價，增加了員工人數，以及本10-K表格中綜合財務報表附註13中“基於股票的薪酬”中描述的加快了員工績效股票的歸屬。
與合併相關的支出減少3700萬美元，主要是因為與合併相關的交易相關成本減少了4200萬美元，但與某些員工預期離職相關的與員工相關的遣散費和解僱福利增加了800萬美元，這部分抵消了預期過渡期內的應計支出。
利息支出，淨額
下表反映了我們的利息支出，包括所示期間的淨額：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021方差
利息支出，淨額
利息支出
$110 $62 $48 
債務溢價攤銷
(37)(10)(27)
債務發行成本攤銷
4 3 1 
其他
(7)7 (14)
$70 $62 $8 
利息支出淨增800萬美元，主要是由於(I)利息支出增加4,800萬美元，主要與合併中承擔的22億美元債務相關的增加利息支出有關，但由於償還了我們於2021年9月到期的3.65%加權平均私人配售優先票據中的1億美元，償還了2022年8月我們6.51%加權平均私人配售優先票據中的3,700萬美元和我們5.58%加權平均私人配售優先票據中的8,700萬美元，以及於2022年9月和10月贖回了4.375%優先票據中的7.5億美元，部分抵消了利息支出的增加；(Ii)與上述合併相關債務相關的債務溢價攤銷增加2,700萬美元，以及(3)其他利息支出減少1,400萬美元，主要是由於2022年期間利息收入增加和受利息收入影響的現金餘額增加所致。
債務清償收益
2022年，我們償還了8.74億美元的債務，償還了8.8億美元，並確認了2800萬美元的債務清償淨收益，這主要是由於註銷了相關的債務溢價和債務發行成本。

所得税費用
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021方差
所得税費用
當期税費
$869 $218 $651 
遞延税費
235 126 109 
$1,104 $344 $760 
聯邦和州合併有效所得税率
21 %23 %
由於2022年的税前收入比2021年有所增加，所得税支出增加了7.6億美元，但部分被較低的有效税率所抵消。由於2022年期間記錄的非經常性離散項目與2021年期間記錄的非經常性離散項目存在差異，2022年的有效税率低於2021年。
2021年和2020年的對比
關於截至2021年12月31日的年度的經營結果與截至2020年12月31日的年度的經營結果的比較信息，請參閲Coterra Energy Inc.截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
52
目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨各種風險，包括與商品價格變化和未償債務利率變動相關的市場風險。以下是我們截至2022年12月31日加入的金融工具的定量和定性信息，我們可能會因商品價格或利率的變化而從中獲得或產生未來的收益或損失。
商品價格風險
我們最重要的市場風險敞口是適用於我們的石油、天然氣和天然氣生產的定價。已實現價格主要由全球石油價格以及北美天然氣和天然氣生產的現貨市場價格推動。這些價格一直是不穩定和不可預測的。為了緩解大宗商品價格的波動，我們可能會簽訂衍生品工具來對衝我們的部分生產。
衍生工具與風險管理活動
我們的風險管理戰略旨在通過使用金融大宗商品衍生品來降低我們在石油和天然氣市場生產的大宗商品價格波動的風險。一個由高級管理層成員組成的委員會監督我們的風險管理活動。我們的金融商品衍生品通常覆蓋我們生產的一部分，在價格下跌時保護我們的同時，在價格上漲時限制我們的利益。此外，如果我們的任何交易對手違約，這種保護可能是有限的，因為我們可能無法從我們的金融大宗商品衍生品中獲得全部好處。請閲讀下面的討論以及綜合財務報表附註5，“衍生工具”，在第8項中，更詳細地討論我們的衍生工具。
我們定期簽訂金融商品衍生品，包括套頭、掉期和基差掉期協議，以防範與我們的石油和天然氣生產相關的大宗商品價格下跌帶來的風險。我們的信貸協議限制了我們進行金融商品衍生品交易的能力，但對衝或減輕我們有實際或預計風險敞口的風險，或我們的風險管理政策允許我們不承擔重大投機風險的風險除外。我們所有的金融衍生品都用於風險管理，而不是為了交易目的而持有。根據套圈協議，如果指數價格超過上限價格，我們將向交易對手支付。如果指數價格跌破底價，交易對手就會向我們付款。根據互換協議，我們獲得名義數量的天然氣或石油的固定價格，以換取基於市場指數的可變價格。
53
目錄表
截至2022年12月31日，我們擁有以下未償還金融商品衍生品：
 2023估計公允價值資產(負債)
(單位：百萬)
天然氣第一季度第二季度第三季度第四季度
娃哈氣圈$44 
音量(MMBtu)8,100,000 8,190,000 8,280,000 8,280,000 
加權平均下限(美元/MMBtu)
$3.03 $3.03 $3.03 $3.03 
加權平均上限(美元/MMBtu)
$5.39 $5.39 $5.39 $5.39 
Nymex衣領$95 
音量(MMBtu)54,000,000 31,850,000 32,200,000 29,150,000 
加權平均下限(美元/MMBtu)
$5.12 $4.07 $4.07 $4.03 
加權平均上限(美元/MMBtu)
$9.34 $6.78 $6.78 $6.61 
$139 
2023估計公允價值資產(負債)
(單位：百萬)
油第一季度第二季度
WTI油環$8 
音量(MBbl)1,350 1,365 
加權平均下限(美元/桶)$70.00 $70.00 
加權平均上限(美元/桶)$116.03 $116.03 
WTI米德蘭石油基差互換$(1)
音量(MBbl)1,350 1,365 
加權平均差值(美元/桶)$0.63 $0.63 
$7 
上表所列金額代表我們截至2022年12月31日的未實現衍生品頭寸總額，不包括非履約風險的影響。不履行風險在我們的綜合財務報表中記錄的衍生工具的公允價值中被考慮，並主要通過審查與我們有衍生合同的各種金融機構的信用違約互換利差來評估，而我們的不履行風險是使用我們幾家銀行提供的市場信用利差來評估的。
我們預計2023年及以後的石油和天然氣產量中，有很大一部分目前沒有對衝，直接受到大宗商品價格波動的影響，無論是有利的還是不利的。
2022年期間，底價從1.7美元/MMBtu到8.5美元/MMBtu，上限價格從2.1美元/MMBtu到13.08美元/MMBtu的天然氣套圈覆蓋了245.8 Bcf，佔天然氣產量的24%，加權平均價格為4.94美元/MMBtu。天然氣掉期覆蓋了14.9Bcf，或1%的天然氣產量，加權平均價格為每MMBtu 2.26美元。
2022年期間，底價在每桶35美元到90美元之間、上限價格在每桶45美元到145.25美元之間的油環覆蓋了9.7億桶石油，即31%的石油產量，加權平均價格為每桶55美元。石油基礎掉期覆蓋了8.7MMBbls，或27%的石油產量，加權平均價格為每桶0.30美元。石油滾動差價掉期覆蓋了2.7 MMBbls，或9%的石油產量，加權平均價格為每桶0.02美元。
根據石油和天然氣市場價格的變化，我們在金融商品衍生工具上面臨市場風險。然而，這些衍生品合約的市場風險敞口通常會被商品最終出售時確認的收益或損失所抵消。雖然名義合同金額被用來表示石油和天然氣協議的數量，但在第三方違約的情況下可能受到信用風險影響的金額要小得多。我們的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構，管理層認為這些機構的信用風險最小，我們的衍生品合同與多個交易對手簽訂，以將我們對任何單個交易對手的風險敞口降至最低。我們根據這些交易對手的信用評級和信用違約互換利率(如適用)對其進行定量和定性評估。我們沒有發生任何與非履約風險有關的損失
54
目錄表
我們預計不會因第三方業績不佳而對我們的財務業績產生任何實質性影響。然而，我們不能確定我們未來不會經歷這樣的損失。
利率風險
截至2022年12月31日，我們的總債務為22億美元(本金為21億美元)。我們所有的未償債務都是基於固定利率，因此，我們對此類債務的市場利率變動沒有重大風險敞口。我們的循環信貸安排提供可變利率借款；然而，截至2022年12月31日，我們沒有任何未償還借款，因此沒有相關的利率風險敞口。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是該工具目前可在有意願的各方之間交換的金額。由於現金、現金等價物和限制性現金的短期到期日，綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的賬面價值接近公允價值。
我們優先票據的公允價值是以市場報價為基礎的。我們使用現有的市場數據和估值方法來估計我們私募優先票據的公允價值。私募優先票據的公允價值是我們必須向第三方支付以承擔債務的估計金額，包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信用利差。信用利差是我們的違約或償還風險。信用利差(溢價或折扣)是通過比較我們的優先票據和循環信貸安排與新發行的(有擔保和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據來確定的。私募優先票據的公允價值是基於我們目前可獲得的利率。
債務的賬面金額和估計公允價值如下：
 2022年12月31日2021年12月31日
(單位：百萬)賬面金額估計的公平
價值		賬面金額估計的公平
價值
長期債務$2,181 $1,955 $3,125 $3,163 
55
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
 頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238)
57
截至2022年和2021年12月31日的綜合資產負債表
59
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表
60
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合全面收益表
61
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
62
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表
63
合併財務報表附註
64
補充石油和天然氣信息(未經審計)
99
56
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致Coterra Energy Inc.董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計Coterra Energy Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
57
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
探明油氣儲量對探明油氣性質的影響
正如綜合財務報表附註1和附註3所述，在截至2022年12月31日的一年中，公司的大部分財產和設備、截至2022年12月31日的淨餘額174.79億美元以及折舊、損耗和攤銷(DD&A)費用16.35億美元與已探明的石油和天然氣資產有關。該公司採用成功努力法對其油氣生產活動進行核算。正如管理層披露的那樣，公司記錄DD&A費用的比率取決於對已探明儲量和已探明開發儲量的估計，這些儲量和已探明已開發儲量用於計算產量單位。在估計已探明的石油和天然氣儲量時，管理依賴於對現有地質、地球物理、工程和生產數據的解釋和判斷，以及對商品價格等某些經濟假設的使用。其他假設包括鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性。石油和天然氣儲量的估計是由專家，特別是石油工程師制定的。
我們決定執行有關已探明石油及天然氣儲量對已探明石油及天然氣儲量的影響的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素是(I)管理層在編制已探明石油及天然氣儲量估計時的重大判斷，包括使用專家，而這反過來又導致(Ii)核數師在執行程序及評估與管理層及其專家在編制已探明石油及天然氣儲量估計時所使用的數據、方法及假設有關的審計證據時所作的高度判斷及努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對已探明石油和天然氣儲量的估計有關的控制措施的有效性。管理專家的工作被用來執行評估已探明石油和天然氣儲量合理性的程序。作為使用這項工作的基礎，瞭解了專家的資格，並評估了公司與專家的關係。所執行的程序還包括對專家使用的方法和假設進行評價，對專家使用的數據的完整性和準確性進行測試，以及對專家的結論進行評價。


/s/ 普華永道會計師事務所

休斯敦，得克薩斯州
2023年2月27日

自1989年以來，我們一直擔任該公司的審計師。


58
目錄表
COTERRA能源公司
合併資產負債表
 十二月三十一日，
(百萬，不包括每股和每股金額)20222021
資產
 
 
流動資產
 
 
現金和現金等價物$673 $1,036 
受限現金10 10 
應收賬款淨額1,221 1,037 
應收所得税89 — 
盤存63 39 
衍生工具146 7 
其他流動資產9 7 
流動資產總額2,211 2,136 
財產和設備淨額(成功法)17,479 17,375 
其他資產464 389 
$20,154 $19,900 
負債、可贖回優先股和股東權益
 
 
流動負債
 
 
應付帳款$844 $747 
應計負債328 260 
應付利息21 25 
應付所得税— 29 
衍生工具— 159 
流動負債總額1,193 1,220 
長期債務，淨額2,181 3,125 
遞延所得税3,339 3,101 
資產報廢債務271 259 
其他負債500 407 
總負債7,484 8,112 
承付款和或有事項

Cimarex可贖回優先股11 50 
股東權益 
 
普通股： 
 
授權-1,800,000,000$的股票0.102022年和2021年的面值
 
 
已發出-768,244,610股票和892,612,0102022年和2021年的股票數量
77 89 
額外實收資本7,933 10,911 
留存收益4,636 2,563 
累計其他綜合收益13 1 
減去庫存股，按成本計算：
79,082,3852021年的股票
— (1,826)
股東權益總額12,659 11,738 
$20,154 $19,900 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
目錄表
COTERRA能源公司
合併業務報表
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，每股除外)202220212020
營業收入
 
 
 
天然氣$5,469 $2,798 $1,405 
油3,016 616 — 
NGL964 243 — 
衍生工具的(損失)收益(463)(221)61 
其他65 13 — 
9,051 3,449 1,466 
運營費用
 
 
 
直接運營460 156 73 
運輸、加工和收集955 663 571 
所得税以外的其他税種366 83 14 
探索29 18 15 
折舊、損耗和攤銷1,635 693 391 
一般和行政396 270 106 
3,841 1,883 1,170 
資產出售損失(1)(2)— 
營業收入5,209 1,564 296 
利息支出，淨額70 62 54 
債務清償收益(28)— — 
其他(收入)支出
(2)— — 
所得税前收入5,169 1,502 242 
所得税費用1,104 344 41 
淨收入$4,065 $1,158 $201 
每股收益 
 
 
基本信息$5.09 $2.30 $0.50 
稀釋$5.08 $2.29 $0.50 
加權平均已發行普通股 
 
 
基本信息796 503399
稀釋799 504401
附註是這些合併財務報表的組成部分。
60
目錄表
COTERRA能源公司
綜合全面收益表
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
淨收入
$4,065 $1,158 $201 
退休後福利：
 
 
 
淨精算收益(1)
12 — 1 
攤銷先前服務信貸(2)
(1)(1)(1)
圖則修訂(3)
1 — — 
其他全面收入合計12 (1)— 
綜合收益$4,077 $1,157 $201 
_______________________________________________________________________________
(1)扣除所得税淨額#美元3截至2022年12月31日的年度為百萬美元，1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度為100萬美元。
(2)扣除少於$的所得税淨額1截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年度.
(3)扣除少於$的所得税淨額1截至2022年12月31日的年度.


附註是這些合併財務報表的組成部分。

61
目錄表
COTERRA能源公司
合併現金流量表
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
經營活動的現金流
 
 
 
淨收入$4,065 $1,158 $201 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
 
 
 
折舊、損耗和攤銷1,635 693 391 
遞延所得税費用235 126 72 
資產出售損失1 2 — 
勘探乾井成本— — 4 
衍生工具的損失(收益)463 221 (61)
衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付)(762)(431)35 
債務溢價攤銷和債務發行成本(40)(10)3 
債務清償收益(28)— — 
基於股票的薪酬和其他73 52 40 
資產和負債變動情況：
 
 
 
應收賬款淨額(184)(229)(6)
所得税(118)34 124 
盤存(24)5 (2)
其他流動資產(4)(4)— 
應付賬款和應計負債96 47 (30)
應付利息(5)6 (2)
其他資產和負債53 (3)9 
經營活動提供的淨現金5,456 1,667 778 
投資活動產生的現金流 
 
 
鑽井、完井和其他固定資產增加的資本支出(1,700)(723)(570)
租賃和物業收購的資本支出(10)(5)(6)
出售資產所得收益36 8 1 
從合併中獲得的現金— 1,033 — 
出售權益法投資所得款項— — (9)
投資活動提供的現金淨額(用於)(1,674)313 (584)
融資活動產生的現金流 
 
 
從債務中借款— 100 196 
償還債務(874)(288)(283)
償還融資租賃(6)(2)— 
普通股回購(1,250)— — 
已支付的股息(1,992)(780)(159)
股票獎勵歸屬預提税款(25)(114)(10)
資本化債務發行成本— (4)— 
為行使股票期權收到的現金12 2 — 
轉換可贖回優先股所支付的現金(10)— — 
用於融資活動的現金淨額(4,145)(1,086)(256)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
(363)894 (62)
期初現金、現金等價物和限制性現金1,046 152 214 
現金、現金等價物和受限現金，期末$683 $1,046 $152 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
目錄表
COTERRA能源公司
合併股東權益表
(以百萬為單位，不包括每
股份數額)		普普通通
股票		普通股
帕爾		財務處
股票		財務處
庫存		已繳費
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		保留
收益		總計
2019年12月31日的餘額477 $48 79 $(1,823)$1,782 $1 $2,143 $2,151 
淨收入— — — — — — 201 201 
股票攤銷和歸屬1 — — — 22 — — 22 
現金股息為$0.40每股
— — — — — — (159)(159)
其他綜合收益— — — — — 1 — 1 
2020年12月31日餘額478 $48 79 $(1,823)$1,804 $2 $2,185 $2,216 
淨收入— — — — — — 1,158 1,158 
發行用於合併的普通股408 41 — — 9,042 — — 9,083 
發佈替代獎勵和期權以供合併考慮4 — — — 37 — — 37 
股票期權的行使— — — — 2 — — 2 
股票攤銷和歸屬3 — — (3)26 — — 23 
現金股息：
普通股價格為$1.12每股
— — — — — — (779)(779)
優先股價格為$20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他綜合損失— — — — — (1)— (1)
2021年12月31日的餘額893 $89 79 $(1,826)$10,911 $1 $2,563 $11,738 
淨收入— — — — — — 4,065 4,065 
股票期權的行使1 — — — 12 — — 12 
股票攤銷和歸屬1 1 1 (9)54 — — 46 
普通股回購— — 48 (1,250)— — — (1,250)
普通股報廢(128)(13)(128)3,085 (3,072)— — — 
Cimarex可贖回優先股的轉換1 — — — 28 — — 28 
現金股息：
普通股價格為$2.49每股
— — — — — — (1,991)(1,991)
優先股價格為$20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他綜合收益— — — — — 12 — 12 
2022年12月31日的餘額768 $77 — $— $7,933 $13 $4,636 $12,659 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
目錄表
合併財務報表附註

1. 重要會計政策摘要
陳述基礎和業務性質
Coterra Energy Inc.及其子公司(“Coterra”或“公司”)僅在美國大陸從事石油、天然氣和天然氣的開發、勘探和生產。公司的勘探和開發活動集中在碳氫化合物資源已知的地區，這有利於多井、可重複鑽井計劃。
該公司在以下地區運營一分部，石油和天然氣開發，勘探和生產。該公司的石油和天然氣資產作為一個整體進行管理，而不是通過單獨的運營部門進行管理。業務信息按地理區域進行跟蹤；但是，財務業績是作為單個企業進行評估的，而不是按地理位置進行評估。在公司的整個投資組合中，資源的分配是以項目為基礎的，而不考慮地理區域。
綜合財務報表包括本公司及其子公司在沖銷所有重大公司間餘額和交易後的賬目。對上一年的報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對以前報告的股東權益、淨收入或現金流沒有影響。
根據本公司與Cimarex訂立的協議(“合併協議”)，本公司與Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)於2021年10月1日完成合並交易(“合併”)。有關更多信息，請參閲附註2，“收購”。此外，2021年10月1日，卡博特石油天然氣公司更名為Coterra Energy Inc.
重大會計政策
現金和現金等價物
本公司將所有到期日為三個月或以下的高流動性短期投資以及貨幣市場基金中可隨時轉換為現金的存款視為現金等價物。現金和現金等價物主要集中在三截至2022年12月31日的金融機構。本公司定期評估其金融機構的財務狀況，並認為任何可能的信用風險都是最小的。
受限現金
受限現金包括在取款或使用方面受到法律或合同限制的現金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，受限現金餘額為10百萬美元和美元10百萬美元分別包括存放在限制使用的託管賬户中的現金。
壞賬準備
本公司根據本公司對未付應收賬款未來預期信貸損失的估計，計提壞賬準備。
盤存
庫存由管材和油井設備組成，按平均成本計算。定期評估庫存是否陳舊。
物業和設備
石油和天然氣屬性
該公司採用成功努力法對油氣生產活動進行核算。在這種方法下，已探明和未探明物業的購置成本在發生時被資本化。勘探成本，包括地質和地球物理成本、攜帶和保留未探明財產的成本和勘探乾井鑽探成本。開發成本，包括鑽井和裝備開發井的成本以及成功勘探鑽探以尋找已探明儲量的成本被資本化。
勘探鑽探成本在確定油井是否已發現已探明儲量之前發生時予以資本化。這一確定是基於一種過程，該過程依賴於對現有地質、地球物理和
64
目錄表
工程數據。如果一口井被確定為成功，資本化的鑽井成本將被重新歸類為該井成本的一部分。如果一口井被確定為不成功，資本化的鑽井成本將在確定期間的綜合經營報表中計入勘探費用。如一口探井在開始生產前需要一筆重大資本支出，則鑽探該探井的成本將繼續作為資產入賬，以待確定是否已發現儲量，只要：(1)該油井已找到足夠數量的儲量，足以證明在支付所需資本支出的情況下完成其作為生產井是合理的；及(2)正在進行或堅定計劃在不久的將來再鑽探一口探井。如果在該地區的鑽探沒有進行中或沒有堅定的計劃，或如果油井沒有找到可商業生產的儲量，則假設探井已減值，其成本計入勘探費用。
已探明油氣資產的開發成本，包括估計的拆除、恢復和廢棄成本以及收購成本，分別按已探明已開發儲量和已探明儲量的單位產量法按現場折舊和耗盡。
如果單位生產率沒有受到顯著影響，構成攤銷基礎(部分油田)一部分的已售出或廢棄財產的成本仍留在攤銷基礎中。如果重大，則確認收益或損失(如果有)，並將出售或放棄的財產報廢。當構成攤銷基礎的一組已探明財產(整個油田)已退役、廢棄或出售時，也會確認損益。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會評估其已探明的石油及天然氣資產的減值。該公司將預期的未貼現未來現金流量與資產的賬面淨值進行比較。如果基於對未來大宗商品價格、運營成本和已探明儲量以及經風險調整的可能儲量和可能儲量的預期產量的估計，未來未貼現的預期現金流量低於資產的賬面淨值，則資本化成本降至公允價值。商品定價是根據管理層在預算編制和預測過程中使用的假設、根據地理位置和質量差異調整的歷史和當前價格以及管理層認為將影響可變現價格的其他因素的組合來估計的。公允價值是通過對未來現金流量進行貼現來計算的。所使用的貼現率是基於市場參與者利用的費率，該費率與基礎石油和天然氣的開發和生產所固有的風險相稱。
根據過去的鑽井和勘探經驗、公司將租約轉換為按產量和平均財產壽命持有的預期，通過定期更新公司未開發面積攤銷，對未探明石油和天然氣資產的減值進行定期評估。平均財產年限是根據地理位置和未探明財產租賃權的估計年限確定的。
固定資產
固定資產主要包括天然氣收集系統、水利基礎設施、建築物、車輛、飛機、傢俱和固定裝置以及計算機設備和軟件。這些項目按成本記錄，並根據個別資產的預期壽命按直線法折舊，預期壽命的範圍為三至30好幾年了。
資產報廢債務
如能對公允價值作出合理估計，本公司將資產報廢債務負債的公允價值計入發生期間。相關資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化。石油和天然氣資產的資產報廢成本採用生產單位法折舊，而其他資產的資產報廢成本則使用直線折舊法按估計使用年限折舊。
額外的報廢債務增加了與新油井和氣井及其他設施有關的負債，因為產生了這些債務。增值費用計入綜合業務報表中的折舊、損耗和攤銷費用。
衍生工具
本公司訂立金融衍生工具合約，主要為套環、掉期及基差掉期合約，以管理部分預期未來產量的價格波動風險。本公司的信貸協議限制本公司訂立金融商品衍生工具的能力，但對衝或減輕本公司的實際或預期風險，或本公司的風險管理政策所允許的風險，以及該等衍生工具不會令本公司承受重大投機風險的情況除外。本公司的所有衍生品均用於風險管理目的，並不用於交易目的。本公司已選擇不將其金融衍生工具指定為會計指引下的會計套期。
65
目錄表
該公司評估其所有實物買賣合同，以確定它們是否符合衍生品的定義。對於符合衍生工具定義的合同，本公司可選擇適用會計準則下提供的正常採購正常銷售(“NPNS”)例外，並使用權責發生制會計方法對合同進行會計核算。不符合或公司選擇不適用NPNS例外的合同按公允價值入賬。
除符合NPNS例外的衍生品外，所有衍生品均在資產負債表上確認，並按公允價值計量。在每個季度結束時，這些衍生品都會按市價計價。因此，衍生工具的公允價值變動在衍生工具的營業收入損益中確認。由此產生的現金流被報告為經營活動的現金流。
租契
本公司根據一份合同是否轉讓了一項已確認資產的使用權，以換取一段時間的對價，來確定一項安排在開始時是否屬於租賃或包含租賃。經營租賃計入綜合資產負債表的使用權資產(“ROU資產”)及租賃負債(流動及非流動)。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業和設備、淨負債和租賃負債(流動和非流動)。短期租賃(在開始時租期為一年或以下且不包含本公司合理地確定將行使的購買選擇權的租賃)不在ROU資產和租賃負債中確認。對於所有經營性租賃，租賃和非租賃組成部分均作為單一租賃組成部分入賬。
淨收益資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內最低租賃付款現值確認。大多數租約不提供隱含利率，因此，本公司使用基於成立之日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長租約的選擇權。租賃付款的租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。某些租賃的付款條款根據標的資產的用途而有所不同。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中。
資產和負債的公允價值
本公司遵循權威會計準則在其財務報表中計量資產和負債的公允價值。公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格(退出價格)。本公司使用獨立、知識淵博、願意並能夠進行交易的市場參與者在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設，包括有關風險的假設以及估值技術投入中固有的風險。公司能夠根據這些投入的可觀察性對公允價值餘額進行分類。公允價值計量的權威指南確定了公允價值等級的三個層次，定義如下：
•第1級：活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。

•第2級：不被視為活躍的市場的報價或所有重大投入都可觀察到的金融工具，無論是直接還是間接的，基本上在整個資產或負債期限內。

•級別3：當很少或根本沒有市場數據時使用的重要的、不可觀察到的輸入，需要很大程度的判斷。

該層次結構將最高優先級分配給級別1測量，將最低優先級分配給級別3測量。根據特定的資產或負債，投入的可用性可能會因產品類型、產品在市場上的壽命和其他特定交易條件等因素而有所不同。在某些情況下，用於計量公允價值的某些投入可能被歸類到公允價值等級的不同級別。就會計準則下的披露而言，應選擇包含在估值中使用的重要投入的最低水平。
收入確認
該公司的收入通常來自銷售石油、天然氣和天然氣的合同，這些天然氣和天然氣是從公司擁有的石油和天然氣資產的權益中生產出來的。這些合同通常要求公司在規定的天數內每天交付特定數量的商品，價格可以是固定的，也可以是可變的。合同規定了一個交貨點，該交貨點代表將產品控制權轉移給客户的點。該公司已確定
66
目錄表
這些合同代表多重履行義務，當商品控制權轉移到客户手中時，通常通過將特定商品交付到指定的交貨點來履行這些義務。
收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括代表第三方收取的任何金額。該公司確認的收入金額反映了它預期有權獲得的對價，以換取將這些商品的控制權轉移給客户。本公司可變價格合同中的合同對價通常根據合同中規定的價格分配給合同中的具體履約義務。本公司固定價格合同中分配的金額是基於這些產品在長期固定價格合同中的獨立銷售價格，這通常接近合同價格。付款通常在銷售發生後一到兩個月收到。
如果公司在合同開始時預計，從公司向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年，則公司沒有針對重大融資部分的影響調整承諾對價金額。
對於最初預期期限為一年或以下的合同，本公司已選擇不披露分配給未履行履約義務的交易價格。對於條款超過一年的合同，如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，公司已選擇不披露分配給未履行履約義務的價格。由於每種商品的每一單位通常代表一個單獨的履約義務，未來的成交量被視為完全未滿足，因此不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
由政府當局評估的税項，如與特定創收交易同時徵收，並由本公司向客户收取，則不包括在收入中。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債被記錄為可歸因於現有資產和負債的財務賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的估計未來税項後果。遞延税項資產及負債以預期該等暫時性差額將轉回的年度的有效税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於税率變動當年確認。若相關税項優惠極有可能不會實現，則設立估值準備以減少遞延税項資產。
該公司在將超過100萬美元的某些高管薪酬的限制應用於未來薪酬時，遵循“股權優先”的方法。這一限制首先適用於在未來納税年度授予的基於股票的薪酬，然後再考慮在未來期間支付的現金薪酬。因此，本公司將在當期記錄股票薪酬支出的遞延税項資產，並在未來期間沖銷暫時性差異，在此期間股票薪酬為納税目的而可扣除。
本公司須作出判斷，包括估計與本公司所採取的税務狀況有關的潛在不利後果的準備金。本公司對所得税中的不確定性使用確認和計量門檻對納税申報單中已採取或預期採取的税收頭寸進行會計處理。當税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查時，税務機關很可能會維持不確定的税務狀況，則確認該狀況所帶來的税務利益。確認的税收優惠金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和計税基礎反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。
本公司在綜合經營報表中確認與利息支出中的不確定税務頭寸相關的應計利息，以及與該等一般和行政費用頭寸相關的應計罰金。
基於股票的薪酬
本公司按公允價值會計方法核算股票薪酬。根據這一方法，薪酬成本在股權分類獎勵授予之日計量，在負債分類獎勵的每個報告期內根據獎勵的公允價值重新計量，並在服務期內確認，服務期通常為授權期。為了計算公允價值，公司根據授標的具體條款使用布萊克·斯科爾斯或蒙特卡洛估值模型。所有類型獎勵的基於股票的補償費用包括在綜合業務報表的一般費用和行政費用中。
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目錄表
該公司在獲得相應獎勵後，在損益表中記錄了股票薪酬的超額税收優惠和税收不足。超額税收優惠和税收不足在綜合現金流量表中計入經營活動的現金流量。
公司為預扣税款而直接從員工股票薪酬獎勵中扣留股份時支付的現金，在合併現金流量表中被歸類為融資活動。
每股收益
本公司計算每股盈利時承認，包含不可沒收股息權或股息等價物的未歸屬股份支付獎勵是“參與證券”，因此應計入使用兩級收益分配法計算每股收益。兩級法是一種收益分配公式，根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。該公司的某些未授予的基於股份的支付獎勵，包括限制性股票，符合參與證券的資格。本公司的參與證券沒有分擔實體損失的合同義務，因此，淨虧損不分配給它們。
環境問題
環境支出視其未來的經濟效益酌情列支或資本化。與過去業務造成的現有狀況有關的支出，以及不具有未來經濟效益的支出，計入費用。與未來費用有關的負債在環境評估和/或補救活動可能發生並且費用可以合理估計的情況下按未貼現方式入賬。任何保險回收在收到時都被記錄為資產。
信用和集中度風險
該公司的應收賬款幾乎全部來自向石油和天然氣行業的第三方出售石油、天然氣和NGL，以及與聯合經營中的其他參與者進行聯合利息賬單。購買者和共同所有人的這種集中可能會對公司的整體信用風險產生積極或消極的影響，因為這些實體可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響。本公司預計不會因第三方不履行義務而對其財務業績產生任何實質性影響。
在截至2022年12月31日的年度內，二客户約佔13百分比和11佔公司總銷售額的百分比。在截至2021年12月31日的年度內，不是客户佔公司總銷售額的10%以上。在截至2020年12月31日的年度內，三客户約佔21百分比,16百分比和12佔公司總銷售額的百分比。本公司並不認為失去任何主要客户會對其造成重大不利影響，因為隨時可以找到其他客户。如果本公司的任何一個主要客户停止購買本公司的產品，本公司相信還有許多其他買家可以將其產品出售給他們。如果多個重要客户停止購買該公司的產品，該公司認為可能會有一些初始挑戰，但該公司相信它有足夠的替代市場來處理任何銷售中斷。
本公司定期監控客户的信譽，必要時可能要求母公司提供擔保、信用證或預付款。從歷史上看，與無法收回的應收賬款相關的損失一直微不足道。
預算的使用
在編制財務報表時，該公司遵循公認會計準則。這些原則要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。最重要的估計涉及已探明石油及天然氣儲量及相關現金流估計，用以計算已探明石油及天然氣資產的折舊、損耗及攤銷、已探明石油及天然氣資產的減值及購買會計中的石油及天然氣資產的公允價值。其他估計包括石油、天然氣和NGL收入和支出、衍生工具的公允價值、與法律、環境和其他或有事項有關的支出估計、資產報廢債務、退休後債務、基於股票的薪酬和遞延所得税。實際結果可能與這些估計不同。
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目錄表
2. 收購
Cimarex Energy Co.
2021年10月1日，公司與Cimarex完成合並。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。合併生效後，每一股符合條件的Cimarex普通股被轉換為獲得4.0146本公司普通股。根據Coterra普通股在2021年10月1日的收盤價，Coterra普通股的總價值約為$9.1十億美元。該公司和Cimarex打算合併，以符合美國聯邦所得税目的的免税重組的資格。
此外，根據與Cimarex的合併協議並作為合併對價，本公司發行了3.4100萬股限制性股票，以取代授予某些員工的Cimarex限制性股票獎勵。由於這些限制性股票擁有不可剝奪的分紅或紅利等價物的權利，公司將這些股票視為普通股的已發行和流通股。
購進價格分配
該交易採用會計收購法進行核算，公司被視為會計收購人。根據收購會計方法，Cimarex及其附屬公司的資產、負債及夾層權益於合併生效日期按各自的公允價值入賬。收購價格分配已完成，並未對本文披露的金額進行重大調整。確定Cimarex資產和負債的公允價值需要作出判斷和某些假設。最重要的公允價值估計與Cimarex的石油和天然氣資產以及某些其他固定資產、長期債務和衍生工具的估值有關。採用收入和市場辦法，利用包括內部產生的生產和開發數據以及估計價格和成本估計在內的第三級投入，對石油和天然氣財產和某些固定資產進行了估值。長期債務的估值採用市場方法，利用一級投入，包括基礎債務工具的可觀察到的市場價格。衍生負債以與本公司其他商品衍生工具一致的第三級投入為基礎。有關更多信息，請參閲附註6，“公允價值計量”。
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目錄表
下表列出了Cimarex的總收購價在收購的可識別資產和根據合併生效日期的公允價值承擔的負債中的最終分配。
(單位：百萬，不包括股價和兑換率)最終採購價格分配
考慮事項：
截至2021年10月1日發行的Cimarex普通股103 
較少未歸屬普通股(3)
要轉換的Cimarex普通股總數100 
兑換率4.0146 
Coterra普通股用於交換Cimarex普通股403 
Coterra為2021年10月1日授予Cimarex股票獎勵而發行的普通股5 
Coterra已發行普通股的總股份408 
Coterra普通股2021年10月1日收盤價$22.25 
Coterra已發行普通股的總價值$9,083 
Coterra已發行股票期權的總價值15 
Coterra已發行限制性股票獎勵的總價值22 
總對價$9,120 
收購的資產：
現金和現金等價物$1,033 
應收賬款598 
其他流動資產31 
物業和設備13,300 
其他資產324 
收購的總資產$15,286 
假設負債和夾層權益：
應付帳款$528 
應計負債258 
衍生工具，電流382 
其他流動負債83 
長期債務2,196 
遞延所得税2,201 
資產報廢債務162 
衍生工具，非電流的7 
其他負債299 
Cimarex可贖回優先股50 
承擔的總負債和夾層權益$6,166 
取得的淨資產$9,120 
收購後的經營業績
Cimarex為公司2021年的綜合經營業績做出了以下貢獻。
(單位：百萬)2021年10月1日至2021年12月31日
收入$1,129 
淨收入394 
70
目錄表
未經審計的備考財務信息
Cimarex的經營結果自合併生效日期2021年10月1日起包含在公司的綜合財務報表中。以下關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的補充備考信息已準備好，以使Cimarex收購生效，就好像它發生在2020年1月1日一樣。下面的信息反映了基於現有信息和Coterra認為是事實和可以支持的某些假設進行的形式調整。預計的經營結果不包括此次收購可能產生的任何成本節約或其他協同效應，也不包括Coterra為整合Cimarex資產而已經或將產生的任何估計成本。
形式上的信息不一定表明如果交易實際發生在2020年1月1日可能會發生的結果，也不打算作為對未來結果的預測。由於正常產量下降、大宗商品價格變化、未來收購和資產剝離、未來開發和勘探活動以及其他因素，未來結果可能與以下預計信息中反映的結果大不相同。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，不包括每股信息)20212020
預計收入$5,236 $2,990 
預計淨收益(虧損)1,205 (2,189)
預計基本每股收益(虧損)$1.49 $(2.71)
預計攤薄每股收益(虧損)$1.48 $(2.71)
其他信息
關於合併，該公司確認了$42截至2021年12月31日的年度交易成本為百萬美元。這些費用主要涉及銀行、法律和會計費用，並計入綜合經營報表中的一般和行政費用。
3. 財產和設備，淨值
財產和設備、淨值由以下部分組成：
 十二月三十一日，
(單位：百萬)20222021
已探明的油氣性質$17,085 $15,340 
未探明的油氣性質5,150 5,316 
集輸和管道系統
450 395 
土地、建築物和其他設備183 140 
融資租賃使用權資產
16 20 
22,884 21,211 
累計折舊、損耗和攤銷(5,405)(3,836)
$17,479 $17,375 
資本化探井成本
於截至二零二二年、二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司並無任何探井成本資本化超過一年在鑽探之後。
71
目錄表
4. 長期債務和信貸協議
下表包括該公司長期債務的摘要。
 十二月三十一日，
(單位：百萬)20222021
債務總額
6.51加權平均私募優先票據
$— $37 
5.58加權平均私募優先票據
— 87 
3.65加權平均私募優先票據(1)
825 825 
4.3752024年6月1日到期的優先債券(2)
— 750 
3.902027年5月15日到期的優先債券(2)
750 750 
4.3752029年3月15日到期的優先債券 (2)
500 500 
循環信貸安排— — 
總計2,075 2,949 
淨保費111 185 
未攤銷債務發行成本(5)(9)
長期債務$2,181 $3,125 
_______________________________________________________________________________
(1)這個3.65%加權平均優先票據的子彈式到期日為$575百萬美元和美元250100萬美元，分別於2024年9月和2026年9月到期。
(2)該等票據由本公司於2021年10月就合併事宜承擔。在2021年10月完成交換交易後，約為$130截至2022年12月31日，這些票據中有100萬仍然是該公司的子公司Cimarex的無擔保和無從屬債務。
下表包括截至2021年10月1日合併完成時Cimarex的未償債務摘要：
(單位：百萬)面值公允價值
4.3752024年6月1日到期的優先債券
$750 $809 
3.902027年5月15日到期的優先債券
750823
4.3752029年3月15日到期的優先債券
500564
$2,000 $2,196 
私募高級債券
本公司發行不同類型的優先無抵押票據，分別以私募方式發行(“私募優先票據”)。該系列私募優先債券的利息每半年支付一次。根據各項票據購買協議的條款，本公司可於任何日期預付每一系列票據的全部或任何部分，其價格相等於該等票據的本金額加上應計及未付利息加上整體溢價。
在2022年，該公司償還了$37.0上百萬的ITS6.51加權百分比-$的平均優先票據38百萬美元和美元87上百萬的ITS5.58加權百分比-$的平均優先票據92在原定到期日之前支付了100萬美元，並確認了債務清償淨虧損#美元7百萬美元。
票據購買協議規定，公司必須保持合併現金流與利息支出的最低年度覆蓋比率四四個季度2.8至1.0，並要求總債務與合併EBITDA的最大比率為以下四個季度：3.0設置為1.0。在這類債務工具中，通常還有其他各種違約契約和違約事件。截至2022年12月31日，本公司遵守了私募優先票據項下的財務契諾。
高級附註
與2021年的合併有關，該公司承擔了$2.010億美元的Cimarex債務(“現有Cimarex票據”)，並完成了#美元的私人交換要約1.8新公司債券的現有Cimarex票據(“Coterra票據”)
72
目錄表
與現有的Cimarex債券一起，稱為高級債券)。Coterra債券的利率、支付和到期日與兑換它們的現有Cimarex債券相同。
優先票據是該公司的一般無擔保債務。每個系列高級債券的利息每半年支付一次。根據管理高級票據的契約文件的條款，公司可在任何日期贖回每個系列的全部或任何部分優先票據，贖回價格相當於其本金金額加上管理契約中所述的適用贖回價格。該公司還受到此類債務工具中常見的各種契約和違約事件的約束。
2022年，公司贖回了美元750百萬美元ITS本金4.375%高級票據，約為$750百萬美元，並確認債務清償淨收益#美元35這主要是由於註銷了相關債務溢價和債務發行成本。
循環信貸協議
於2019年4月22日，本公司訂立第二份經修訂及重述的信貸協議(“循環信貸協議”)。循環信貸協議是無擔保的。循環信貸協議隨後於2021年7月17日和2021年9月16日進行了修訂，以解決與Cimarex合併之前的某些事項，其中包括：(1)刪除根據該協議借款不得超過借款基數的條款和某些相關條款；(2)以要求維持槓桿率不超過3.0至1.0；(3)規定如公司日後不再有任何其他債務受以槓桿為基礎的財務維持契約所規限，則槓桿契約須由一項要求維持總債務與總資本比率不超過的契約取代65(4)規定對負面公約的某些例外情況進行修改，以反映合併的完成。這項修正案在完成上述債務交換的合併和關閉後生效。該公司的循環信貸安排將於2024年4月到期，並可延長至一年經本公司及貸款人同意後，50循環信貸安排下承諾額的百分比。截至2022年12月31日，本公司遵守了循環信貸協議下的財務契約。
循環信貸安排下的利率是基於LIBOR或ABR指標，外加以下範圍的保證金 112.5至175倫敦銀行同業拆借利率及12.5至75ABR貸款基點。循環信貸安排還規定對未使用的可用餘額收取承諾費，並按下列年利率計算12.5至27.5基點。
本公司不時採用倫敦銀行同業拆息基準利率作為循環信貸安排下的借款利率。2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年後將不再強制銀行提交目前用於計算LIBOR的利率。隨後，FCA於2021年3月宣佈，部分美元LIBOR期限(隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月)將繼續發佈至2023年6月30日。美國和其他司法管轄區的監管機構一直在努力用其他參考利率取代這些利率，這些參考利率得到流動性和可觀察市場交易的支持，例如美元LIBOR的有擔保隔夜融資利率(SOFR)。該公司的循環信貸安排的期限超過2023年6月30日。本公司的循環信貸安排還規定，在LIBOR基準利率不再可用的情況下，本公司及其貸款人將努力根據當時流行的市場慣例為LIBOR借款制定替代利率。該公司目前在其循環信貸安排下沒有未償還的借款，預計向替代利率的過渡不會對其經營業績或現金流產生實質性影響。
在2022年12月31日，有不是公司循環信貸安排下的未償還借款和未使用的承付款為#美元。1.5十億美元。
73
目錄表
5. 衍生工具
截至2022年12月31日，該公司擁有以下未償還金融商品衍生品：
 2023
天然氣第一季度第二季度第三季度第四季度
娃哈氣圈
音量(MMBtu)8,100,000 8,190,000 8,280,000 8,280,000 
加權平均下限(美元/MMBtu)
$3.03 $3.03 $3.03 $3.03 
加權平均上限(美元/MMBtu)
$5.39 $5.39 $5.39 $5.39 
Nymex衣領
音量(MMBtu)54,000,000 31,850,000 32,200,000 29,150,000 
加權平均下限(美元/MMBtu)
$5.12 $4.07 $4.07 $4.03 
加權平均上限(美元/MMBtu)
$9.34 $6.78 $6.78 $6.61 

2023
油第一季度第二季度
WTI油環
音量(MBbl)1,350 1,365 
加權平均下限(美元/桶)$70.00 $70.00 
加權平均上限(美元/桶)$116.03 $116.03 
WTI米德蘭石油基差互換
音量(MBbl)1,350 1,365 
加權平均差值(美元/桶)$0.63 $0.63 
衍生工具對綜合資產負債表的影響
  衍生工具的公允價值
  衍生資產衍生負債
  十二月三十一日，十二月三十一日，
(單位：百萬)資產負債表位置2022202120222021
商品合同衍生工具(電流)$146 $7 $— $159 
綜合資產負債表中衍生工具資產與負債的抵銷
 十二月三十一日，
(單位：百萬)20222021
衍生資產  
已確認資產總額$147 $27 
綜合資產負債表中的毛額抵銷(1)(20)
綜合資產負債表中列報的資產淨額146 7 
綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額2 — 
淨額$148 $7 
衍生負債
已確認負債總額$1 $179 
綜合資產負債表中的毛額抵銷(1)(20)
綜合資產負債表中列報的負債淨額— 159 
綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額1 35 
淨額$1 $194 
74
目錄表
衍生工具對合並經營報表的影響
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
衍生工具結算時收到的現金(已支付)
天然氣合同$(438)$(307)$35 
石油合同(324)(124)— 
衍生工具的非現金收益
天然氣合同149 99 26 
石油合同150 111 — 
$(463)$(221)$61 
關於衍生工具的補充披露
使用衍生工具涉及交易對手將無法履行協議規定的義務的風險。本公司的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構，管理層認為這些機構的信用風險最小，其衍生品合同是與多個交易對手簽訂的，以將其對任何單個交易對手的風險降至最低。本公司根據這些交易對手的信用評級和信用違約互換利率(如適用)對其進行定量和定性評估。
本公司衍生工具的某些交易對手也是其循環信貸安排下的貸款人。公司的循環信貸安排和衍生工具包含某些交叉違約和加速條款，如果公司在其他重大債務上違約，這些條款可能需要立即償還公司在這些條款下的負債。本公司亦與其每一交易對手訂立淨額結算安排，使其可從與該交易對手訂立的獨立衍生工具合約中抵銷資產及負債。
6. 公允價值計量
金融資產負債
以下公允價值層級表提供了有關公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息：
(單位：百萬)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		餘額為
十二月三十一日，
2022
資產    
遞延補償計劃$43 $— $— $43 
衍生工具— — 147 147 
總資產$43 $— $147 $190 
負債    
遞延補償計劃$55 $— $— $55 
衍生工具— — 1 1 
總負債$55 $— $1 $56 
75
目錄表
(單位：百萬)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		餘額為
十二月三十一日，
2021
資產    
遞延補償計劃$47 $— $— $47 
衍生工具— — 27 27 
總資產$47 $— $27 $74 
負債
 
 
 
 
遞延補償計劃$56 $— $— $56 
衍生工具— — 179 179 
總負債$56 $— $179 $235 
該公司與其遞延補償計劃相關的投資包括共同基金和公司普通股的遞延股票，這些都是公開交易的，市場價格很容易獲得。
衍生工具是根據公司交易對手或內部模型的報價進行計量的。該等報價及模型乃採用收益法計算，並考慮各項投入，包括相關工具的當前市場及合約價格、遠期商品報價、基差、波動因素及與衍生合約條款相若時間長度的利率(如適用)。估算值來自或使用相關的NYMEX期貨合約進行核實，並/或與從交易對手處獲得的多個報價進行比較。上述公允價值的確定還納入了對非履約風險的信用調整。本公司通過評估與其簽訂衍生品合同的各種金融機構的信用違約互換利差來衡量其交易對手的不履行風險，而本公司的不履行風險則使用本公司幾家銀行提供的市場信用利差進行評估。本公司並未因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失，預計不會因第三方的不履行而對其財務業績造成任何重大影響。
與公司的3級衍生合約相關的最重要的不可觀察的投入是基差和波動因素。這些不可觀察到的投入的增加(減少)將分別導致公允價值的增加(減少)。本公司無法獲得其交易對手的估值模型中使用的具體假設。因此，沒有提供關於重要的3級不可觀察投入的補充披露。
下表列出了公允價值層次中歸類為第三級的金融資產和負債的公允價值變動的對賬：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
期初餘額$(152)$24 $— 
收益中包含的總收益(虧損)(446)(532)41 
結算(收益)損失744 356 (17)
調入和/或調出3級— — — 
期末餘額$146 $(152)$24 
與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化$179 $(154)$24 
非金融資產和負債
本公司在非經常性基礎上按公允價值披露或確認其非金融資產和負債，如石油和天然氣資產減值或收購。2021年10月1日，公司與Cimarex完成合並。關於合併，收購的資產和承擔的負債按公允價值入賬。與收購的石油和天然氣資產相關的非金融資產和負債的最重大公允價值確定。有關更多信息，請參閲附註2“收購”。AS無在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日，公司的其他非金融資產和負債按公允價值計量，不需要額外披露。
76
目錄表
公司資產報廢債務在開始時的估計公允價值是通過採用經信貸調整的無風險利率的收益法確定的，該利率考慮了公司的信用風險、貨幣的時間價值以及未貼現的預期放棄現金流的當前經濟狀況。鑑於投入的不可察覺性質，資產報廢債務的計量在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是這些工具目前可以在有意願的各方之間交換的金額。由於現金及現金等價物及限制性現金的短期到期日，綜合資產負債表所載現金及現金等價物的賬面值接近公允價值。現金及現金等價物和限制性現金在公允價值層次中被歸類為第一級，其餘金融工具被歸類為第二級。
本公司高級債券的公允價值以公允價值等級中被歸類為第一級的報價市場價格為基礎。該公司使用現有的市場數據和估值方法來估計其私募優先票據的公允價值。私募優先票據的公允價值是本公司為承擔債務而須向第三方支付的估計金額，包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信貸利差。信用利差是指公司的違約或償還風險。信用利差(溢價或折扣)是通過比較公司的優先票據和循環信貸安排與新發行的(有擔保的和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據來確定的。私募優先票據的公允價值是根據本公司目前可得的利率釐定。本公司的私募優先票據採用收益法進行估值，並在公允價值層次中被歸類為3級。
債務的賬面金額和估計公允價值如下：
 2022年12月31日2021年12月31日
(單位：百萬)攜帶
金額		估計數
公允價值		攜帶
金額		估計數
公允價值
長期債務$2,181 $1,955 $3,125 $3,163 
7. 資產報廢債務
與公司資產報廢債務有關的活動如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
期初餘額$263 $86 $72 
合併中承擔的責任— 175 — 
已發生的負債10 6 10 
已結清的債務(3)(10)— 
剝離的負債(2)— — 
吸積費用9 6 4 
期末餘額277 263 $86 
減去：流動資產報廢債務(6)(4)(1)
非流動資產報廢債務$271 $259 $85 
8. 承付款和或有事項
運輸、加工和收集協議
運輸、加工和收集承諾
該公司已與各種管道運輸公司簽訂了一定的運輸和收集協議。根據這些協議中的某些條款，該公司有義務每天最低發貨數量，或按規定的費率支付任何不足之處。該公司預計將在這些管道上運輸的產量將超過協議中規定的最低日產量。根據這些安排中的某些安排，公司還有義務為管道系統的固定運力權利支付按需收費，無論公司使用的管道運力有多大。如果公司不利用這一能力，它可以將其釋放給其他人，從而減少其潛在的責任。
77
目錄表
截至2022年12月31日，根據運輸和收集協議，公司未來的最低義務如下：
(單位：百萬)
2023$108 
2024159 
2025169 
2026153 
2027159 
此後901 
$1,649 
其他收集和處理數量承諾量
該公司已簽訂了某些天然氣加工協議。根據這些協議中的某些條款，該公司有義務每天處理最低數量，或按規定的費率支付任何不足之處。根據這些協議中的大多數，該公司預計將處理的產量將超過協議中規定的最低日產量。
截至2022年12月31日，根據天然氣加工協議，該公司未來的最低義務如下：
(單位：百萬)
2023$93 
202496
202596
202684
202780
此後157
$606 
該公司還有與補償各種管道連接費用的協議相關的最低交貨量承諾。根據這些協議中的某些條款，該公司有義務每天交付最低數量，或按規定的費率支付任何不足之處。根據這些協議中的大多數，該公司預計將交付的產量將超過協議中規定的最低日產量。
截至2022年12月31日，根據這些交付承諾，公司未來的最低義務如下：
(單位：百萬)
2023$16 
202419 
202513 
202613 
202716 
此後13 
$90 
截至2022年12月31日，公司已累計應計$14與這些承付款相關的其他非流動負債為100萬美元，是由於預計交付量不足而應付估計數的現值。
送水承諾
該公司有與2030年到期的供水服務協議相關的最低水量交付承諾。本公司有義務每天交付最低數量，或按規定的費率賠償任何不足之處。
78
目錄表
截至2022年12月31日，根據本供水承諾，公司未來的最低義務如下：
(單位：百萬)
2023$7 
20247 
20257 
20267 
20277 
此後18 
$53 
截至2022年12月31日，公司已累計應計$20與這一承付款有關的其他非流動負債為100萬美元，是由於預計交付量不足而應支付的估計金額的現值。
租賃承諾額
該公司擁有辦公空間、地面使用協議、壓縮機服務、電動液壓壓裂服務和其他租賃的運營租約。租約的剩餘條款範圍為一個月至23年數，包括本公司合理地肯定會行使的延長租約的選擇權。截至2022年12月31日止年度，本公司確認經營租賃成本及可變租賃成本為#美元104百萬美元和美元9分別為100萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司確認經營租賃成本及可變租賃成本為#美元23百萬美元和美元6分別為100萬美元。
短期租約。該公司租賃鑽機、壓裂和其他設備，租賃條款範圍為30天數一年。租賃費：$265百萬美元和美元113在截至2022年和2021年12月31日的年度內，分別確認了100萬英鎊的短期租賃。某些租賃成本被資本化並計入綜合資產負債表中的物業和設備淨額，因為它們與鑽井和完井活動有關，而其他成本由於與生產和行政活動有關而計入費用。
截至2022年12月31日，公司對其經營租賃負債的未來未貼現最低現金支付義務如下：
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：
2023$126 
2024115 
2025101 
202638 
20279 
此後47 
未貼現的未來租賃付款總額436 
現值調整(35)
經營租賃負債淨額$401 
截至2022年12月31日，公司對其融資租賃負債的未來未貼現最低現金支付義務如下：
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：
2023$7 
20247 
20254 
未貼現的未來租賃付款總額18 
現值調整(1)
融資租賃負債淨額$17 

79
目錄表
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$104 $23 
融資租賃產生的現金流$6 $2 

關於經營租賃和融資租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率的資料摘要如下：
十二月三十一日，
20222021
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約4.65.7
融資租賃2.73.7
加權平均貼現率
經營租約3.3 %2.4 %
融資租賃2.4 %2.1 %
法律事務
賓夕法尼亞州總檢察長辦公室事宜
2020年6月16日，賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室通知該公司，它將在薩斯奎哈納縣地方法院對該公司提出若干輕罪和重罪指控，指控該公司涉嫌違反《賓夕法尼亞州清潔溪流法》。2022年11月29日，公司和OAG解決了這些指控，公司沒有對一項輕罪提出抗辯，OAG駁回了其餘指控。此外，公司同意(1)一次性支付#美元。16(2)在供水線路建設之前提供臨時水處理(可由#美元償還)；(2)16百萬元)，及。(Iii)捐款$2,500捐給清潔水基金。
同時，公司和賓夕法尼亞州環保部於2022年11月29日就賓夕法尼亞州迪莫克市9平方英里的區域簽訂了一份新的同意令和協議(“COA”)。本COA取代了2010年12月15日的同意訂單和和解協議，併為未來的潛在開發提供了一個框架，在公司滿足某些條件的情況下，利用9平方英里區域下的水平鑽井。公司還同意(I)支付罰款#美元。444,000，(Ii)研究緩解特定墊層附近潛在氣體壓力的可行性，以及(Iii)不遲於2032年12月31日封堵和廢棄各種遺留油井。該COA還納入了認罪協議中關於美元的要求16百萬美元付款和關於臨時水處理的規定。
證券訴訟
2020年10月，特拉華縣議員提起集體訴訟。RET。Sys.V.Cabot石油天然氣公司等艾爾美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對公司、時任首席執行官丹·O·丁格斯和首席財務官斯科特·C·施羅德提起訴訟，指控公司在提交給美國證券交易委員會的定期文件中做出誤導性陳述，違反了經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)節和第20節。原告聲稱，該公司多年來的公開文件和披露中存在虛假陳述，涉及其在賓夕法尼亞州涉嫌違反環境規定的潛在責任。原告聲稱，當公司在截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q中披露賓夕法尼亞州環保部的兩份違規通知時，此類錯誤陳述導致公司普通股價格下跌，並在2020年6月15日披露賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室就涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法提出的刑事指控時，導致公司普通股價格進一步下跌。2021年2月3日，法院任命特拉華縣僱員退休制度代表所謂的階層。2021年4月，對起訴書進行了修改，將該公司時任運營總監高級副總裁的菲利普·L·斯塔爾納克列為被告。原告要求金錢損害賠償、利息和律師費。
80
目錄表
同樣在2020年10月，一起名為Ezell v.Dinges等的股東派生訴訟。艾爾(美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對當時任職的公司Dinges和Schroeder先生以及公司董事會提起訴訟，指控他們違反了交易所法案第10(B)條和第21D條的證券規定，這些指控是構成上述集體訴訟的基礎。除了《交易法》的索賠外，衍生品訴訟還指控基於違反受託責任和法定出資理論的索賠。2020年12月，Ezell一案與美國賓夕法尼亞州中區地區法院提起的第二起衍生品案件合併，提出了類似的指控。2021年1月，美國賓夕法尼亞州中區地區法院提起了第三起衍生品案件，指控基本相似，並於2021年2月與Ezell案件合併。
2021年2月25日，該公司提交了一項動議，要求將這起集體訴訟移交給其總部所在的德克薩斯州休斯敦的美國德克薩斯州南區地區法院。2021年6月11日，公司提出動議，要求駁回集體訴訟，理由是原告的指控不符合交易所法案第10(B)條或第20條下的抗辯要求。2021年6月22日，將集體訴訟移交給德克薩斯州南區的動議獲得批准。根據當事人的事先協議，前款討論的綜合衍生品案件也於2021年7月12日移交至德克薩斯州南區。隨後，另一項股東派生訴訟命名為特雷佩爾家族信託U/A 08/18/18勞倫斯·A·特雷佩爾和傑裏·D·特雷佩爾，受益人為格里·D·特雷佩爾和拉里·A·特雷佩爾訴丁格斯等人案。(美國德克薩斯州南區地區法院，休斯頓分部)，主張與現有衍生品案件基本相似的特拉華州普通法索賠，在德克薩斯州南區提起訴訟，並與現有的合併衍生品案件合併。2022年1月12日，美國德克薩斯州南區地區法院批准了該公司駁回集體訴訟的動議，但允許原告提出修改後的申訴。集體訴訟原告於2022年2月11日提交了修改後的起訴書。該公司於2022年3月10日提出動議，要求駁回修改後的集體訴訟。2022年8月10日，美國德克薩斯州南區地區法院部分批准和部分駁回了該公司提出的駁回修改後的集體訴訟的動議, 有偏見地駁回某些主張，但允許某些主張繼續進行。該公司於2022年9月14日提交了對修訂後的集體訴訟的答覆。關於合併衍生品案件，2022年4月1日，美國德克薩斯州南區地區法院批准了公司駁回此類合併衍生品案件的動議，但允許原告提出修改後的申訴。衍生品原告於2022年5月16日提交了他們的第三份修訂後的起訴書。該公司於2022年6月24日提交了駁回該修改後的申訴的動議，並於2022年9月4日提交了支持該動議的答覆。本公司關於駁回綜合衍生工具案件的動議已作全面簡報，並正在等待決定。公司擬積極抗辯集體訴訟和衍生訴訟。
2020年11月，本公司收到股東根據特拉華州公司法第220條提出的查閲賬簿和記錄的要求(“第220條要求”)。第220條要求要求提供從2015年1月1日至今的廣泛類別的董事會審查的文件和董事會會議紀要，以及與任何董事會利益衝突有關的文件。2021年2月和6月，該公司還收到了其他股東提出的另外三項類似要求。2021年5月17日，股東根據2021年2月第220條的要求向特拉華州衡平法院提交了一份訴狀，要求強制出示所要求的賬簿和記錄。在製作了商定的書籍和錄音後，第220條的申訴被自願駁回，自2021年9月21日起生效。該公司還提供了基本相同的賬簿和記錄製作，以迴應上文所述的其他三項第220條要求。可以就第220條要求的主題以及上述類別和派生訴訟提起一項或多項額外的股東訴訟。
其他法律事項
本公司是在正常業務過程中出現的各種其他法律程序中的被告。當管理層根據其對潛在損失的估計確定它們可能發生時，所有已知負債都應計。雖然這些法律訴訟的結果和對公司的影響不能確切地預測，但管理層相信，這些訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
應急準備金
如認為有必要，本公司將為某些法律訴訟建立準備金。建立準備金的依據是估算過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層相信這些準備金是足夠的，但本公司有合理的可能就已建立準備金的事項產生額外虧損。本公司相信，任何超過應計金額的金額對綜合財務報表不會構成重大影響。目前未知或不可預見的事實和情況的未來變化可能導致實際責任超過估計的損失範圍和應計金額。
81
目錄表
9. 收入確認
收入的分類
下表列出了按產品分列的與客户簽訂合同的收入：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
營業收入
天然氣$5,469 $2,798 $1,405 
油3,016 616 — 
NGL964 243 — 
其他65 13 — 
$9,514 $3,670 $1,405 
公司從與客户的合同中獲得的所有收入是指在控制權轉移到客户手中並在美國產生的某個時間點轉移的產品。
分配給剩餘履約義務的交易價格
本公司相當多的產品銷售合同是短期合同，合同期限為一年或更短時間。對於該等合同，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，本公司利用了實際的權宜之計，豁免本公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
截至2022年12月31日，該公司擁有7.210億美元與天然氣銷售相關的未履行履約義務，這些義務具有固定的定價成分和超過一年的合同期限。該公司預計將在下一年確認這些債務16好幾年了。
合同餘額
當對價權變得無條件時，通常是當產品控制權轉移到客户手中時，與客户簽訂合同的應收款就被記錄下來。與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。1.110億美元922截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為100萬美元，並在合併資產負債表中以應收賬款淨額報告。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司沒有與其收入合同相關的資產或負債，包括沒有預付款或獲得虧空付款的權利。
82
目錄表
10. 所得税
所得税費用匯總如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
當前   
聯邦制$791 $207 $(32)
狀態78 11 1 
869 218 (31)
延期   
聯邦制217 119 68 
狀態18 7 4 
235 126 72 
所得税費用$1,104 $344 $41 
所得税支出與應用法定聯邦所得税税率計算的金額不同，如下所示：
 截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：百萬，不包括差餉)金額費率金額費率金額費率
計算出的“預期”聯邦所得税$1,085 21.00 %$315 21.00 %$51 21.00 %
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額93 1.80 %24 1.59 %5 1.86 %
與國家總體税率變化相關的遞延納税調整(23)(0.45)%(7)(0.46)%1 0.50 %
估值免税額(66)(1.28)%3 0.22 %(4)(1.58)%
高管超額薪酬10 0.20 %15 1.03 %5 2.18 %
不確定税收頭寸準備金6 0.12 %1 0.05 %6 2.47 %
已生成的税收抵免(34)(0.66)%(6)(0.39)%(23)(9.63)%
其他，淨額33 0.62 %(1)(0.14)%— 0.04 %
所得税費用$1,104 21.35 %$344 22.90 %$41 16.84 %
2022年，本公司的整體有效税率較2021年有所下降，主要原因是2022年支付的不可抵扣的超額高管薪酬比2021年減少，2022年因發放主要與國家淨營業虧損結轉相關的估值津貼而獲得的税收優惠，以及與修訂前一年的納税申報單相關的2022年研究和開發税收抵免比2021年有所增加。2021年的總體有效税率比2020年有所上升，主要是由於2021年的研發税收抵免優惠比2020年有所下降。
83
目錄表
遞延税項淨負債的構成如下：
 十二月三十一日，
(單位：百萬)20222021
遞延税項資產  
淨營業虧損$196 $388 
激勵性薪酬24 23 
遞延補償30 22 
退休後福利4 8 
資本損失結轉16 30 
其他信貸結轉4 10 
租契13 11 
衍生工具— 35 
其他30 18 
減去：估值免税額(110)(177)
總計207 368 
遞延税項負債  
物業和設備3,498 3,459 
權益法投資1 1 
租契14 9 
衍生工具33 — 
總計3,546 3,469 
遞延税項淨負債$3,339 $3,101 
於2022年12月31日，本公司結轉的聯邦淨營業虧損約為$442100萬美元，其中378100萬美元將在2035年至2037年到期，其中64百萬美元不會到期。該公司有一項估值津貼為$37聯邦淨運營虧損的100萬美元，但相信剩餘的美元405100萬美元將在到期前全部使用。該公司國有淨營業虧損總額為#美元。2.6到2022年12月31日，主要在2022年至2040年之間到期，除美元外198價值免税額涵蓋的百萬美元。該公司有資本虧損結轉#美元。71100萬美元，只能用於抵消未來的資本利得，將於2024年到期。因此，除#美元外，所有6100萬美元已被估值津貼抵消。該公司還增加了#美元的採油信用。42022年12月31日的100萬美元，由估值津貼完全抵消。
截至2022年12月31日，該公司擁有8與聯邦淨營業虧損有關的遞延税項優惠的估值免税額為百萬美元83與州淨營業虧損有關的遞延税項優惠的估值免税額為100萬美元15與資本損失結轉有關的遞延税項利益的估值免税額為100萬美元，以及4與提高採油抵免有關的遞延税項優惠的估值免税額為100萬美元。該公司認為，其遞延税收優惠的剩餘部分更有可能在到期前使用。

84
目錄表
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
期初餘額$7 $6 $1 
本期税收頭寸的增加1 1 — 
對上期税額的補充
5 — 5 
期末餘額$13 $7 $6 
在2022年期間，該公司記錄了1與本年度估計的研究和開發税收抵免相關的未確認税收優惠準備金100萬美元。此外，該公司還記錄了一美元5為前幾年可歸因於Cimarex的研發抵免相關的未確認税收優惠準備金100萬美元。截至2022年12月31日，公司未確認税務頭寸的總淨準備金為$13百萬美元，帶着$1不確定税務狀況的應計利息負債為百萬美元。如果確認，淨税收優惠為$13百萬美元不會對本公司的實際税率產生實質性影響。
該公司在美國聯邦、各州和其他司法管轄區提交所得税申報單。本公司在2012年前不再接受州當局的審查，2017年前不再接受聯邦當局的審查。本公司相信已就所有司法管轄區及所有開放年度作出適當撥備，並相信對該等申請的任何評估將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
最近的美國税收立法
2022年8月16日，根據預算對賬程序，《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律。愛爾蘭共和軍推出了一項新的15%的公司替代最低税，從2022年12月31日之後的納税年度開始生效，對在三年測試期內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入(AFSI)。愛爾蘭共和軍還對2022年12月31日後進行的某些上市公司股票回購的公平市場價值徵收1%的消費税。公司正在繼續評估利率協議及其要求，以及對公司業務的影響。
11. 員工福利計劃
退休後福利
該公司為卡博特石油天然氣公司的退休員工提供一定的醫療福利，包括他們的配偶、合格的受撫養人和尚存的配偶(退休人員)。這些福利通常被稱為退休後福利。醫療保健計劃是繳費的，參與者的繳費每年都會調整。卡博特石油天然氣公司的大多數遺留員工如果在退休時符合一定的年齡和服務要求，就有資格享受這些福利。
該公司為以下人員提供退休後福利3202022年底退休人員及其受扶養人3642021年底退休人員及其家屬。
在2022年期間，公司修改了退休後計劃，逐步取消所有退休後福利，並凍結未來對該計劃的參與。該計劃修正案規定，某些員工退休後，將根據一定的年齡和服務年限標準，獲得未來參加65歲前計劃的資格，而2022年12月31日後年滿65歲的所有計劃參與者，包括目前參加65歲前計劃的退休人員，將取消65歲後的福利。在2022年12月31日之前參加65年前和65年後計劃的現有退休人員將繼續領取該計劃下的福利，如果是65歲之前的參與者，將繼續領取該計劃下的福利，如果是65歲之前的參與者，則將自願終止福利，如果是65歲後的參與者，則將因死亡而領取福利。

債務和供資狀況
資金狀況代表公司退休後計劃的累積福利義務與計劃資產於12月31日的公允價值之間的差額。退休後計劃沒有任何計劃資產；因此，無資金狀態等於12月31日累積福利義務的金額。
85
目錄表
本公司退休後福利義務的變化如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
福利義務的變更   
期初的福利義務
$35 $33 $34 
服務成本2 2 2 
利息成本1 1 1 
精算(收益)損失(15)1 (2)
已支付的福利(2)(2)(2)
圖則修訂(3)— — 
期末福利義務
$18 $35 $33 
計劃資產的變更   
計劃資產期末公允價值
— — — 
期末資金狀況
$(18)$(35)$(33)
資產負債表中確認的金額
流動負債$1 $2 $2 
非流動負債17 33 31 
淨額$18 $35 $33 
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額
淨精算(收益)損失$(15)$— $— 
以前的服務積分(3)(2)(3)
總計$(18)$(2)$(3)
在其他全面收益(虧損)中確認的定期收益淨成本和其他金額的構成
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
退休後淨收益成本的構成   
服務成本$2 $2 $2 
利息成本1 1 1 
攤銷先前服務信貸
(1)(1)(1)
退休後定期淨成本$2 $2 $2 
確認削減收益(1)— — 
退休後總成本$1 $2 $2 
在其他全面收益中確認的福利義務的其他變化   
淨收益$(15)$— $(2)
以前的服務積分
(1)— — 
攤銷先前服務信貸
1 1 1 
在其他全面收益中確認的總額(15)1 (1)
在定期收益淨成本(收益)和其他綜合收益中確認的總額$(14)$3 $1 
86
目錄表
假設
用於確定預計退休後福利債務和退休後費用的假設如下：
 十二月三十一日，
 202220212020
貼現率(1)
5.55 %2.85 %2.65 %
假設明年的醫療福利的醫療保健費用趨勢比率(65年前)8.00 %6.50 %6.75 %
假設明年醫療福利的醫療保健費用趨勢比率(65歲後)4.50 %4.75 %5.00 %
最終趨勢匯率(65年前)4.50 %4.50 %4.50 %
最終趨勢率(65歲後)4.50 %4.50 %4.50 %
税率達到最終趨勢税率的年份(65年前)203020302030
該比率達到最終趨勢比率的年份(65歲後)202320232023
_______________________________________________________________________________
(1)表示用於確定預計福利義務的年終比率。要計算2022年、2021年和2020年的退休後成本，年初貼現率2.85百分比, 2.65百分比和3.50分別使用了百分比。
為65歲及以上的參與者提供的保險是在全額保險安排下提供的。公司補貼僅限於6065歲及以上參與者預期年度全額保險費的百分比。自2006年1月1日起，對於所有65歲以下的參與者，公司對所有退休人員醫療和處方藥福利的補貼限制為每年總額不超過$648,000。這一限制增加了三此後每年的百分比。
現金流
捐款。該公司預計將貢獻約$1百萬到2023年的退休後福利計劃。
估計的未來福利支出。   本公司退休後計劃下的下列福利估計付款反映了預期的未來服務，預計將支付如下：
(單位：百萬) 
2023$1 
20241 
20251 
20261 
20271 
Years 2028 - 20326 
退休儲蓄計劃
本公司設有退休儲蓄計劃(“RSP”)，這是一項固定供款計劃。該公司將部分員工的繳款以現金形式匹配。參加RSP是自願的，公司的所有員工都有資格參加。該公司在第一天將員工繳費與美元進行匹配，最高可達美國國税局(IRS)的最高限額六員工税前收入的百分比。RSP還規定了相當於以下數額的可自由支配捐款10符合條件的計劃參與者薪資和獎金的百分比。
與合併有關，該公司承擔了Cimarex Energy Co.針對Cimarex員工的401(K)計劃(“401(K)計劃”)。公司在整個整合過程中一直維持這一計劃，並於2022年12月31日終止了這一計劃，所有Cimarex老員工都有資格享受公司的RSP，自2023年1月1日起生效。
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司向儲税券計劃及401(K)計劃作出的總供款為$12百萬，$7百萬美元和美元6分別列入綜合業務報表中的一般費用和行政費用。該公司的普通股是RSP和401(K)計劃中的一項投資選擇。從2022年12月31日起，對該公司普通股的投資不再是一種選擇。
87
目錄表
遞延補償計劃
該公司推遲了向高級管理人員和特定僱員提供的補償計劃，並作為RSP的補充。《國內收入法》沒有為確定遞延補償計劃繳款而考慮的補償額設定上限，也沒有對遞延補償計劃的繳款額度施加限制。目前，本公司預計在國內收入法限制導致參與者根據RSP收到的供款少於公司供款的情況下，代表參與者向遞延補償計劃供款。
遞延補償計劃的資產以拉比信託形式持有，並在公司破產或無力償債的情況下承擔額外的損失風險。
根據遞延補償計劃，參與人將貸記其賬户的金額直接用於被視為投資。信託資產要麼投資於涵蓋從股票到貨幣市場的投資範圍的共同基金，要麼可能包括持有的公司普通股，其資金來自向信託發行股票。這些共同基金是公開交易的，市場價格很容易獲得。公司的普通股不再是2022年12月31日生效的遞延補償計劃中的投資選項。之前在該信託中持有的所有Coterra流通股將於2023年3月清算。遞延補償計劃中目前持有的公司股票代表先前遞延至拉比信託的既得績效股票獎勵。和解款項以現金形式支付給參與者，可以一次性支付，也可以定期分期付款。不包括公司普通股的信託資產的市值為#美元。43百萬美元和美元47分別於2022年12月31日和2021年12月31日為100萬美元，並列入綜合資產負債表中的其他資產。包括公司普通股在內的相關負債總額為#美元55百萬美元和美元56分別於2022年12月31日和2021年12月31日為100萬美元，並列入綜合資產負債表的其他負債。公司普通股公允價值的增加(減少)在綜合經營報表中確認為一般補償費用(福利)和行政費用。其他遞延補償計劃資產市值的變化對收益或每股收益沒有影響，因為信託資產市值的變化完全被負債價值的變化所抵消，負債是指屬於計劃參與人的信託資產。
截至2022年和2021年12月31日，495,774公司普通股的股票分別由拉比信託基金持有。這些股票是按延期當日的市值記錄的，總金額為#美元。5並計入綜合資產負債表股東權益中的額外實收資本。
於2021年9月30日，本公司若干高管訂立函件協議，作為取消其控制權變更協議及函件協議所載競業禁止及競業禁止條款下的權利的交換條件，每位此等高管將於合併生效時收到一筆供款，存入其遞延薪酬賬户。於2021年10月1日，本公司支付的遞延供款總額約為$19百萬存入這些高管的遞延薪酬賬户。所有這些貢獻都是完全歸屬的。
與合併有關，該公司承擔了Cimarex遞延補償計劃。信託資產及有關負債的市值為$27百萬合併生效之日，即2021年10月1日。合併完成後，於2021年10月，公司派發了$27由於計劃下的控制變更條款，計劃參與人將獲得100萬美元。
公司為遞延補償計劃繳款#美元。1百萬，$20百萬美元和美元12022年、2021年和2020年分別為100萬美元，在合併業務報表中列入一般費用和行政費用。
12. 股本
普通股發行
合併生效後，於2021年10月1日，公司發行了約408.2根據合併協議的條款，向Cimarex股東出售100萬股普通股。
2021年10月，根據合併協議，本公司發佈3.4100萬股限制性股票，以取代授予某些員工的Cimarex限制性股票獎勵。由於這些獎勵擁有不可剝奪的紅利或紅利等價物的權利，公司將這些股票視為已發行的普通股。
88
目錄表
法定股數的增加
2021年9月29日，公司股東批准了對公司公司註冊證書的修正案，將公司普通股的法定股份數量從960,000,000共享至1,800,000,000股份。該修正案於2021年10月1日生效。
分紅
普通股
下表彙總了該公司在2022年、2021年和2020年為其普通股支付的股息：
每股收費率
基座變量總計支付的總股息(單位：百萬)
2022:
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.150.45 0.60 484 
第三季度0.150.50 0.65 519 
第四季度0.150.53 0.68 533 
年初至今合計$0.60 $1.89 $2.49 $1,991 
2021:
第一季度$0.10 $— $0.10 $40 
第二季度0.11— 0.11 44 
第三季度0.11— 0.11 44 
第四季度 (1)
0.130.67 0.80 651 
年初至今合計$0.45 $0.67 $1.12 $779 
2020:
第一季度$0.10 $— $0.10 $40 
第二季度0.10 — 0.10 40 
第三季度0.10 — 0.10 40 
第四季度0.10 — 0.10 39
年初至今合計$0.40 $— $0.40 $159 
_______________________________________________________________________________
(1)包括#美元的特別股息0.50與完成合並相關而支付的公司普通股每股收益。
後續事件。2023年2月，公司董事會批准將基本季度股息從1美元增加到1美元0.15每股減至$0.20從2023年第一季度開始，並批准季度基本股息為1美元0.20每股股息和可變股息$0.37每股，導致基數加可變股息為$0.57公司普通股的每股收益。
Cimarex可贖回優先股
在2022年至2021年期間，公司支付了股息$1每年百萬美元，或美元20.3125按Cimarex發行的已發行優先股(定義見下文)每股計算。
庫存股
2022年2月，公司董事會終止了此前授權的股份回購計劃，並批准了新的股份回購計劃。這項新的股票回購計劃授權公司購買最多$1.25在公開市場或談判交易中持有公司普通股的10億美元。
89
目錄表
在2022年間，公司回購了48百萬股普通股，價格為$1.252022年2月的股票回購計劃下的10億美元。在2021年至2020年期間，有不是根據先前股份回購計劃進行的股份回購。截至2022年12月31日，公司2022年2月回購計劃全面執行。
在2022年至2021年期間，該公司扣留320,236和125,067普通股，分別價值$9百萬美元和美元3分別與在某些限制性股票獎勵歸屬時扣繳税款的股票有關。
2022年12月，公司董事會授權註銷公司國庫持有的普通股，截至2022年12月31日，有不是綜合資產負債表中以庫存股形式持有的普通股。預期，股票回購和為授予股票獎勵而扣留的股份將在回購或扣留期間註銷。
後續事件。2023年2月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權購買至多$2.010億美元的公司普通股。
股息限制
公司董事會根據公司的財務狀況、運營資金、資本和勘探支出水平以及未來的業務前景等因素來決定宣佈和支付普通股的未來現金股息(如果有)的金額。所有已實施的優先票據或信貸協議都沒有限制支付條款或目前限制公司支付股息能力的其他條款。
Cimarex可贖回優先股
2021年10月，與合併有關，公司實際上承擔了與Cimarex優先股相關的債務，面值為$0.01每股，指定為8 1/8%的A系列累積永久可轉換優先股(“優先股”)。優先股最初由Cimarex發行，合併後仍保留在Cimarex的資產負債表上。截至合併生效日期，優先股的公允價值為$50百萬美元。本公司將優先股作為非控制權益入賬，這對於報告目的並不重要。
2022年5月，持有21,900選擇將其優先股轉換為Coterra普通股和現金的優先股。作為轉換的結果，持有者收到了809,846Coterra普通股和美元10根據優先股指定證書的條款，現金為百萬美元。轉換後股份的賬面價值為$。39在折算時，賬面價值超過已支付現金的部分計入額外的實收資本。交易沒有確認損益，因為它是按照優先股指定證書的原始條款完成的。在2022年12月31日，有6,125賬面價值為$的已發行優先股11百萬美元。
13. 基於股票的薪酬
獎勵計劃
卡博特石油天然氣公司2014年激勵計劃
2014年5月1日，公司股東批准了卡博特石油天然氣公司2014年激勵計劃(“2014計劃”)。根據2014年計劃，可向公司關鍵員工、顧問和高級管理人員授予激勵性和非法定股票期權、股票增值權(“SARS”)、股票獎勵、現金獎勵和績效股票獎勵。根據2014年度計劃，公司非僱員董事可獲授予酌情獎勵，包括股票期權或股票獎勵。總計18.0根據2014年計劃，可能會發行100萬股普通股。根據2014年的計劃，不超過10.0根據激勵性股票期權，可發行100萬股。不是根據2014年計劃，可能在2024年5月1日或之後授予額外的獎勵。在2022年12月31日，大約9.5根據2014年計劃，有100萬股可供發行。
Cimarex Energy Co.修訂並重新制定2019年股權激勵計劃
與合併有關，本公司承擔Cimarex Energy Co.經修訂及重訂的2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)下的所有權利及義務，本公司將有權在適用法律及紐約證券交易所上市規則許可的範圍內，根據2019年計劃向Cimarex的現任或前任員工授予Coterra普通股的股權或基於股權的獎勵。2019年計劃規定授予股票期權、SARS、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、現金獎勵和其他以股票為基礎的獎勵。截至2022年12月31日，大約35.2根據2019年計劃，可發行100萬股Coterra普通股，但受某些限制。
90
目錄表
一般信息
根據公司激勵計劃發放的獎勵的股票薪酬支出，以及授予和行使的獎勵的所得税優惠如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
限制性股票單位--僱員和非僱員董事$31 $6 $2 
限制性股票獎勵20 6 — 
業績分享獎(1)
22 41 40 
遞延履約股2 1 (1)
股息等價物11 3 2 
基於股票的薪酬總支出$86 $57 $43 
所得税優惠$20 $24 $10 
_______________________________________________________________________________
(1)根據合併協議，本公司確認約$182021年第四季度的基於股票的薪酬支出為100萬美元，與某些業績股票獎勵的加速授予有關。在2022年第三季度，公司確認了大約$7與加速授予某些員工績效獎勵相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元。
限制性股票單位--僱員
公司不時向員工授予限制性股票單位。限制性股票單位授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。受限制的股票單位通常在三年服務期，或在每個週年日按等級或分級歸屬的基礎上三或四年服務期限。限制性股票單位在歸屬之日以公司普通股的股份結算。
對於在服務期結束時授予的獎勵，費用在服務期內採用直線方法按比例確認。根據分級或漸進式方法，本公司按適用情況在所需服務期內按比例確認各單獨歸屬部分的補償成本，猶如該等獎勵實質上是多項獎勵一樣。對於大多數受限股票單位，歸屬取決於員工在公司的持續服務，但因死亡、殘疾或(如果適用)退休而終止僱傭關係除外。如果授予中包括退休保障，公司將加快符合退休資格的員工的歸屬期限，以便根據公司基於股票的補償計劃的歸屬條款確認補償費用。
該公司使用的年罰沒率假設範圍為零至五用於確認這些受限股票單位的基於股票的薪酬支出的百分比。年度罰沒率是基於公司對不同員工羣體的此類獎勵的實際沒收歷史或預期。
下表為限售股單位獎勵活動摘要：
 截至2022年12月31日的年度
 股票加權的-
平均補助金
日期公允價值
每單位
期初未清償債務1,286,471 $21.00 
授與2,249,405 24.81 
既得(316,322)22.75 
被沒收(31,410)25.25 
期末未清償債務
3,188,144 $23.47 
2022年和2021年期間授予的加權平均授予日每單位公允價值為#美元。24.81及$20.83，分別為。有幾個不是2020年批出的單位。
91
目錄表
限制性股票單位--非僱員董事
公司不時向非僱員董事授予限制性股票單位。限制性股票單位的公允價值以授予日的收盤價為基礎。在2022年之前，這些單位在授予日歸屬，立即記錄補償，並在董事不再是本公司的董事時發行本公司普通股。從2022年開始，這些單位一般將從董事會那裏授予一年服務期或解聘的較早者，並在歸屬期間按比例確認補償費用，這些單位將在歸屬日以公司普通股的股份結算。
本公司沒有使用年度罰沒率來確認這些受限股票單位的基於股票的補償費用。年度罰沒率假設是基於公司的實際沒收歷史或對這類獎勵的預期。
下表為限售股單位獎勵活動摘要：
 截至2022年12月31日的年度
 股票加權的-
平均補助金
日期公允價值
每單位
期初未清償債務245,898 $20.41 
授與
45,472 35.19 
既得
— — 
被沒收— — 
期末未清償債務
291,370 $22.72 
2022年、2021年和2020年期間每個單位的加權平均授予日公允價值為#美元。35.19, $18.51及$15.88，分別為。
限制性股票獎
公司不時向員工授予限制性股票獎勵。限制性股票授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。限制性股票獎勵通常在三年服務期，或在每個週年日按等級或分級歸屬的基礎上三年服務期限。
對於在服務期結束時授予的獎勵，費用在服務期內採用直線方法按比例確認。根據分級或漸進式方法，本公司按適用情況在所需服務期內按比例確認各單獨歸屬部分的補償成本，猶如該等獎勵實質上是多項獎勵一樣。對於大多數限制性股票獎勵，歸屬取決於員工在公司的持續服務，但因死亡、殘疾或(如果適用)退休而終止僱傭關係除外。如果授予中包括退休保障，公司將加快符合退休資格的員工的歸屬期限，以便根據公司基於股票的補償計劃的歸屬條款確認補償費用。
該公司使用的年罰沒率假設範圍為零至15用於確認限制性股票獎勵的基於股票的薪酬支出的百分比。年度罰沒率是基於公司對不同員工羣體的這類獎勵的實際沒收歷史。
下表為限制性股票獎勵活動摘要：
 截至2022年12月31日的年度
 股票加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股
期初未清償債務3,019,183 $22.25 
授與— — 
既得(813,812)22.25 
被沒收(136,397)22.25 
期末未清償債務
2,068,974 $22.25 
2021年10月1日，公司授予3,364,354授予日期價值為$的限制性股票22.25每股。這些獎勵是根據合併協議授予Cimarex員工的替代獎勵。這個
92
目錄表
這些獎勵的公允價值是根據合併完成日(授權日)的收盤價計算的。其餘懸而未決的獎項將在下一個獎項中授予兩年。大約$22授出日期價值中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元確認為合併代價，其餘公允價值將確認為各個歸屬期間的基於股票的補償支出。2022年沒有授予限制性股票獎勵。
業績分享獎
本公司不時根據本公司內部業績指標衡量的業績狀況或本公司相對於預定同業組別及/或行業相關指數的表現授予業績股份獎勵(“TSR業績股份獎勵”)。這些獎項的表演期一般從獲獎當年的2月1日開始，並持續一年三年制演出期。對於大多數業績股票獎勵，歸屬取決於員工在本公司的持續服務，但因死亡、殘疾或(如適用)退休而終止僱傭關係除外。對於所有已發行的績效股票獎勵，本公司沒有使用年度罰沒率來確認其績效股票獎勵的基於股票的薪酬支出。年度罰沒率假設是基於公司的實際沒收歷史或對這類獎勵的預期。
基於內部績效指標的績效份額獎勵
基於內部業績指標的業績股票獎勵授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。每一次演出股票獎勵代表有權獲得最多100普通股股票獎勵的百分比。
員工業績分享獎。員工績效股票獎勵背心在結束時三年制績效期限和績效指標由公司薪酬委員會制定。一名員工將獲得100三週年時獎勵的百分比，前提是公司的平均金額為$100百萬或更多的運營現金流三年制演出期。根據該公司在2022年12月31日的概率評估，認為這些獎項的所有標準都很可能得到滿足。
下表是員工績效份額獎勵的活動摘要：
 截至2022年12月31日的年度
 股票加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股
期初未清償債務1,858,104 $18.93 
授與— — 
既得
(1,775,790)18.88 
被沒收(9,000)17.20 
期末未清償債務73,314 $20.46 
2022年，公司董事會薪酬委員會證明，業績條件為或者，2020年和2021年頒發的某些員工業績分享獎已經達到。2022年7月，1,775,790授予日期公允價值為$22百萬已發行並完全歸屬於。
基於市場狀況的業績股票獎勵
這些獎勵既有權益部分，也有責任部分，有權獲得最高可達100普通股獎勵的百分比，並有權獲得最多100獎勵價值超過股權部分的百分比，以現金表示。這些獎勵的權益部分在授予日進行估值，而不是按市價計價，而獎勵的負債部分按市價計價，在每個報告期結束時計價。該公司使用蒙特卡洛模擬模型計算獎勵的權益和負債部分的公允價值。
TSR業績分享獎。所授予的TSR業績股票獎勵是根據公司普通股相對於公司同業集團中預定的一組公司和某些行業相關指數在過去一年中的比較表現來賺取或不賺取的三年制演出期。公司的TSR業績股票獎勵還包括一項功能，如果實際業績低於三年制期間和基本計算表明支出高於目標。
93
目錄表
下表是TSR Performance Share Awards的活動摘要：
 截至2022年12月31日的年度
 股票
加權的-
平均補助金
日期公允價值
每單位 (1)
期初未清償債務— $— 
授與1,161,599 17.89 
既得
— — 
被沒收— — 
期末未清償債務1,161,599 $17.89 
_______________________________________________________________________________
(1)此表中授予日期的公允價值數字代表業績股票獎勵的權益部分的公允價值。
下表反映了未償還TSR獎的某些資產負債表信息：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20222021
其他非流動負債$3 $— 

下表反映了與TSR獎勵歸屬相關的某些現金支付：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
TSR獎勵的現金支付$— $— $14 
以下假設被用來確定各個時期TSR業績股票獎勵的股權部分的授予日期公允價值：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
期內授予的每股業績公允價值獎勵$9.01 $16.07 $13.79 
假設   
股價波動42.6 %39.8 %29.5 %
無風險收益率4.4 %0.2 %1.4 %

以下假設用於確定各期間TSR業績股票獎勵負債部分的公允價值：
 十二月三十一日，
 202220212020
期末每股業績公允價值獎勵
$14.92
$— 
$10.37 - $10.81
假設   
股價波動42.6 %— %
42.4% - 52.4%
無風險收益率4.4 %— %
0.1%
股票價格波動率是利用該公司在與預期期限相關的期間至每項獎勵授予日期的歷史收盤價數據計算的。無風險收益率百分比是根據授予日在預期期限內持續複利的等值美國國債計算得出的。
94
目錄表
其他信息
下表反映了在各自期間內歸屬的獎勵和單位的公允價值合計：
十二月三十一日，
(單位：百萬)202220212020
限制性股票單位--僱員和非僱員董事$9 $11 $— 
限制性股票獎勵22 7 — 
業績分享獎45 84 25 
$76 $102 $25 

下表反映了截至2022年12月31日未確認的股票薪酬以及與未歸屬獎勵和單位相關的加權平均確認期間：
未確認的股票薪酬
(單位：百萬)		加權平均識別期
(年)
限制性股票單位--僱員和非僱員董事$48 2.2
限制性股票獎勵211.4
業績分享獎151.9
$84 

股票期權獎
2021年10月1日，公司授予股票期權購買1,577,554公司普通股，行權價格從美元到美元不等8.47至$28.72每股。這些獎勵是根據合併協議授予Cimarex員工的替代獎勵，並於合併結束日全部歸屬。授予日的公允價值約為$14百萬元被確認為合併對價，因此，公司將不會確認與這些獎勵相關的補償費用，因為這些獎勵的持有人未來沒有服務要求.
下表是股票期權獎勵活動的摘要：
 截至2022年12月31日的年度
 股票加權的-
平均執行價格
期初未清償債務1,355,352 $17.35 
授與— — 
已鍛鍊
(780,606)16.29 
沒收或過期
(38,137)28.67 
期末未清償債務(1)
536,609 $18.08 
可在期限結束時行使(1)
536,609 $18.08 
_______________________________________________________________________________
(1)股票期權的內在價值是指標的股票的當前市值超過股票期權行權價格的金額。截至2022年12月31日，已發行和可行使的股票期權的內在價值合計為$4百萬美元和美元4分別為100萬美元。加權平均剩餘合同期限為2.6好幾年了。
遞延履約股
截至2022年12月31日，495,774代表既得業績股票獎勵的公司普通股股票被遞延到遞延補償計劃中。在2022年期間，該計劃沒有出售任何股票。2022年期間，遞延賠償負債增加#美元2已確認100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股已確認，這是本公司在此期間以信託形式持有的股份的收盤價增加。增加的補償費用列入合併業務報表中的一般費用和行政費用。
95
目錄表
14. 普通股每股收益
基本每股收益(“EPS”)的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益以類似方式計算，不同之處在於，本期已發行普通股按庫存股及假設折算法增加，以反映於適用期間結束時歸屬或行使流通股獎勵時可能出現的攤薄。反攤薄股份指的是不計入每股攤薄收益或虧損的潛在攤薄證券，因為它們的影響將是反攤薄的。
以下是兩級法下普通股基本淨收益和攤薄後每股淨收益的計算：
 截至十二月三十一日止的年度：
(除每股金額外，以百萬美元計)202220212020
收入(分子)
淨收入$4,065 $1,158 $201 
減去：參與證券的股息(7)(2)— 
減去：Cimarex可贖回優先股股息(1)(1)— 
普通股股東可獲得的淨收入$4,057 $1,155 $201 
股份(分母)
加權平均股份-基本796 503399
期末股票獎勵的攤薄效應3 12
加權平均股份--稀釋799 504401
每股收益：
基本信息$5.09 $2.30 $0.50 
稀釋$5.08 $2.29 $0.50 

以下是由於反稀釋效應而被排除在稀釋每股收益之外的加權平均股票的計算：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
加權平均股票獎勵-由於使用庫存股方法計算的反稀釋效應，不包括在稀釋每股收益中的股票獎勵1 1 — 

15. 重組成本
在2022年至2021年期間，該公司確認了52百萬美元和美元44重組成本分別為100萬美元，主要與合併引發的裁員和相關遣散費有關。下表彙總了該公司的重組負債：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20222021
期初餘額$43 $— 
與合併整合相關的新增內容52 44
與合併整合付款相關的減少(18)(1)
期末餘額$77 $43 

96
目錄表
16. 其他資產負債表信息
某些資產負債表金額由以下各項組成：
 十二月三十一日，
(單位：百萬)20222021
應收賬款淨額  
貿易賬户$1,067 $922 
聯名權益帳户108 83 
其他帳户48 34 
1,223 1,039 
壞賬準備(2)(2)
$1,221 $1,037 
其他資產
遞延補償計劃$43 $47 
發債成本3 5 
經營性租賃使用權資產382 317 
其他帳户36 20 
$464 $389 
應付帳款  
貿易賬户$27 $94 
特許權使用費和其他所有人438 315 
應計運輸85 96 
應計資本成本148 88 
應計租賃經營成本32 29 
所得税以外的其他税種73 60 
其他帳户41 65 
$844 $747 
應計負債  
員工福利$74 $81 
所得税以外的其他税種62 13 
重組負債39 43 
經營租賃負債114 69 
融資租賃負債 6 14 
其他帳户33 40 
$328 $260 
其他負債  
遞延補償計劃$55 $56 
退休後福利17 33 
經營租賃負債 287 248 
融資租賃負債 11 7 
重組負債38 — 
其他帳户92 63 
$500 $407 

97
目錄表
17. 利息支出，淨額
利息支出的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
利息支出，淨額
利息支出$110 $62 $49 
債務溢價攤銷(37)(10)— 
債務發行成本攤銷4 3 3 
其他(7)7 2 
$70 $62 $54 

18. 補充現金流信息
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
支付利息和所得税的現金
利息$119 $81 $57 
所得税983 184 11 
非現金活動
庫存股的報廢$3,085 $— $— 
在合併中作為對價發行的股權和替代股票獎勵
$— $9,120 $— 


98
目錄表
COTERRA能源公司
補充石油和天然氣信息(未經審計)
石油和天然氣儲量
已探明儲量是基於公司按照美國證券交易委員會制定的指導方針編制的估計數。準備金的定義符合美國證券交易委員會根據證券法頒佈的S-X規則第4-10(A)條的定義。
這些信息的使用者應該意識到，估算“已探明”、“已探明已開發”和“已探明未開發”石油、天然氣和NGL儲量的過程非常複雜，在評估每個油藏的所有可用地質、工程和經濟數據時需要做出重大的主觀決定。特定儲集層的數據也可能隨着時間的推移發生重大變化，這是許多因素的結果，包括但不限於額外的開發活動、不斷演變的生產歷史以及在不同經濟條件下對生產可行性的持續重新評估。因此，對現有儲量估計的修訂可能會不時發生。儘管已盡一切合理努力確保所報告的儲量估計代表儘可能準確的評估，但各種儲集層的主觀決定和現有數據的差異使這些估計通常不如財務報表披露中包括的其他估計準確。
儲量估計的擬備
該公司的所有儲量估計都由公司內部的企業油藏工程小組負責維護，該小組由工程師和工程分析師組成。該集團的目標和管理獨立於公司的勘探和生產職能。公司的企業油藏工程部門的主要目標是通過持續監測和及時更新運營和經濟參數(產量預測、價格和地區差異、運營費用、所有權等)，維持對公司所有資產的準確預測。此外，公司油藏工程組維護一套基本的指導方針和程序，以確保定期對儲量數據庫進行關鍵檢查和審查。
公司油藏工程小組負責已探明儲量的估計。公司工程師與勘探和生產部門互動，以確保在建立或修訂估計之前考慮到所有適當的可用工程和地質數據。與公司油藏工程經理一起審查公司工程師的建議修訂，並在批准後由工程分析員將其輸入儲量數據庫。年內，公司油藏工程小組與總裁副主任和首席技術官一起審查他們的建議和最新情況，以進行額外的監督和批准。副總裁和首席技術官還將不時與包括首席執行官在內的高級管理層就儲量相關問題進行磋商。這一過程完成後，估計儲量將提交給高級管理層和董事會。
本公司副總裁總裁兼首席技術官是主要負責監督本公司內部儲量估算流程和本公司企業油藏工程組的技術人員。此人畢業於塔爾薩大學，獲得石油工程理學學士學位。他擔任過許多工程和管理職務，在油氣藏評價方面有超過15年的經驗，是石油工程師協會的成員。
該公司利用各種方法和技術來估計其已探明儲量，包括生產動態分析、類比、遞減曲線分析、速度和壓力不穩定分析、油藏模擬、物質平衡計算、體積計算，在某些情況下還包括這些方法的組合。
第三方工程師對概算的審查
該公司還聘請了獨立的石油工程諮詢公司，以進一步確認其內部估計的合理性。
2022年期間，對淨探明儲量佔公司已探明儲量折現10%的未來總淨收入的90%以上的估計將由DeGolyer和MacNaughton進行獨立評估。
2021年期間，米勒和蘭斯有限公司(“米勒和蘭斯”)對公司馬塞盧斯頁巖儲量的100%估計進行了審計，淨儲量估計超過80%
99
目錄表
歸因於公司剩餘儲備而折現10%的未來淨收入總額將由DeGolyer和MacNaughton進行獨立評估。
在2020年間，已探明儲量的100%估計都經過了Miller和Lents的審計。
在各自的期間，DeGolyer和MacNaughton以及Miller和Lents各自表示，根據他們的調查，並受其準備金函中描述的限制的限制，他們相信公司的估計總體上是合理的。DeGolyer和MacNaughton關於2022年儲量估計的信函副本已作為10-K表格提交給本年度報告。
第三方工程師的資格
戴高樂和麥克諾頓的執行副總裁總裁是主要負責評估公司已探明儲量的技術人員。他是德克薩斯州的註冊專業工程師，在油氣儲集層研究和儲量評估方面擁有超過12年的經驗，並符合石油工程師協會頒佈的《石油和天然氣儲量信息估計和審計標準》中關於資質、獨立性、客觀性和保密性的要求。DeGolyer和MacNaughton是一家由石油工程師、地質學家、地球物理學家和石油物理學家組成的獨立公司；他們在公司的財產中沒有權益，也不以或有費用的方式保留。
油氣探明儲量估算
2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月和2020年12月31日的總探明儲量估計數是使用相應大宗商品的過去12個月平均指數價格計算得出的，該指數價格是各自年度內每個月每月價格的非加權算術平均。
2022年12月31日之後沒有重大發現或其他有利或不利事件，據信不會導致截至該日已探明或已探明已開發儲量的估計發生實質性變化。
100
目錄表
下表顯示了本公司的已探明儲量淨額，包括變動，以及已探明開發和已探明的未開發儲量，由公司工程人員估計。所有儲量都位於美國大陸。
 
Oil (MBbl)		天然氣
(Bcf)
NGL
(Mbbl)		總計
(MBOE)
2019年12月31日22 12,903 — 2,150,422 
訂正先前估計數
(3)(347)— (57,808)
擴展、發現和其他添加
— 1,974 — 328,976 
生產(4)(858)— (142,954)
2020年12月31日15 13,672 — 2,278,636 
訂正先前估計數
10,837 (538)16,797 (61,967)
擴展、發現和其他添加
2,633 973 6,100 170,988 
生產(8,150)(911)(7,104)(167,113)
儲備的購買到位184,094 1,699 204,822 672,038 
2021年12月31日189,429 14,895 220,615 2,892,582 
訂正先前估計數
14,594 (4,299)35,162 (666,716)
擴展、發現和其他添加
69,118 1,602 69,862 405,972 
生產(31,926)(1,024)(28,697)(231,342)
出售現有儲備(1,460)(1)(177)(1,830)
2022年12月31日239,755 11,173 296,765 2,398,666 
已探明已開發儲量   
2019年12月31日22 8,056 — 1,342,589 
2020年12月31日15 8,608 — 1,434,714 
2021年12月31日153,010 10,691 193,598 2,128,439 
2022年12月31日168,649 8,543 224,706 1,817,140 
已探明未開發儲量   
2019年12月31日— 4,847 — 807,833 
2020年12月31日— 5,064 — 843,922 
2021年12月31日36,419 4,204 27,017 764,143 
2022年12月31日71,107 2,630 72,059 581,526 
2022年底探明儲量較2021年底減少約17%，至2399 MBoe。天然氣探明儲量11.2Tcf，石油探明儲量240MMBbls，天然氣探明儲量297MMBbls。該公司在馬塞盧斯頁巖的儲量佔總已探明儲量的62%，二疊紀盆地佔29%，其餘9%在阿納達科盆地。
2022年期間，該公司通過擴建、發現和其他增加，增加了406 MBoe的已探明儲量，其中包括Marcellus頁巖的191 MBoe、二疊紀盆地的193 MBoe和Anadarko盆地的22 MBoe。
該公司對先前估計的淨負修訂為667 MBoe，其中包括571 MMBoe的向下業績修訂，這些向下修訂與Marcellus頁巖的更新預測參數有關，以解釋在有限制油井中觀察到的與無限制油井不同的下降行為。淨負面修正還包括與Marcellus頁巖中PUD儲量的移除相關的168 MBoe，該頁巖的開發預計將推遲五年以上的初始預訂。Marcellus頁巖的這些負面修訂部分被二疊紀盆地業績正面修訂的32 MBoe、與價格上調有關的正面修訂39 MBoe及與營運開支減少有關的1 MBoe正面修訂所部分抵銷。
2021年期間，公司通過擴建、發現和其他新增儲量增加了171百萬桶已探明儲量，這些儲量主要位於馬塞盧斯頁巖中。此外，該公司還通過購買與收購Cimarex的石油和天然氣資產有關的現有儲備增加了672 MBoe。收購的儲量主要與二疊紀盆地的WolfCamp頁巖和bone Spring以及Anadarko盆地的Woodford頁巖有關。該公司還對62MBoe進行了淨負修訂，這主要是由於97MBoe的業績下降
101
目錄表
由於五年的限制，與PUD重新分類相關的修訂和6MBoe向下修訂。這些下調被42 MBoe積極的定價和成本修訂部分抵消。業績向下修訂97MBoe主要是由於與某些已探明已開發儲量相關的57MBoe業績修訂及與PUD儲量相關的40MBoe業績向下修訂所致。
2020年，公司通過馬塞盧斯頁巖的擴建、發現和其他增加，增加了329 Mboe的已探明儲量。該公司的淨負修訂為58 MBoe，這主要是由於五年限制導致業績淨向下修訂41 MBoe，以及與PUD重新分類相關的向下修訂11 MBoe。業績向下修正淨額為41MBoe，主要是由於與某些已探明的已開發產能相關的業績向下修正了61MBoe，但與公司的PUD儲量相關的21MBoe的向上修正部分抵消了向下修正的業績，這些修正與較長側向長度油井的鑽探帶來的正向業績修正有關。
已探明未開發儲量
截至2022年12月31日，該公司的PUD儲量為582 MBoe，較2021年12月31日的764 MBoe下降了182 MBoe，降幅為24%。 未來的發展計劃反映了當前的商品價格環境，是根據預期的業務現金流制定的。到2023年底，該公司預計將基本完成所有必要的工作，將其與2022年12月31日已鑽井但未完成的油井相關的PUD儲量轉換為已探明的已開發儲量。截至2022年12月31日，所有PUD儲量預計將在首次披露這些儲量後五年內鑽探和完成。 下表是對該公司PUD儲備(MMBoe)變化的對賬：
截至2022年12月31日的年度
期初餘額
764
轉移到已證實的開發階段
(280)
加法
364
訂正先前估計數
(266)
期末餘額
582

2022年期間，該公司投資9.45億美元開發其2021年PUD儲量的37%，並將其轉化為已探明的已開發儲量。 2021年，該公司投資5.65億美元開發其2020年PUD儲量的31%，並將其轉換為已探明的已開發儲量。 2020年，該公司投資4.56億美元開發其2019年PUD儲量的37%，並將其轉換為已探明的已開發儲量。

2022年期間，公司新增了364個MMBoe的PUD儲量，其中在Marcellus頁巖增加了172個MMBoe，在二疊紀盆地增加了171個MMBoe，在Anadarko盆地增加了21個MMBoe。 截至2022年12月31日，該公司62%的PUD儲量位於馬塞盧斯頁巖，34%位於二疊紀盆地，其餘4%位於阿納達科盆地。

2022年期間，該公司淨負PUD儲量修正為266 MBoe。 其中，100 MBoe與PUD預測下調有關，原因是Marcellus頁巖的油井表現低於預期。淨負面修訂還包括由於Marcellus頁巖的PUD儲量被移除而導致的168 MBoe，由於公司更新的開發計劃導致資本投資的時間和Marcellus頁巖的井間距發生變化，預計該項目的開發將推遲到最初預訂日期的五年之後。 與先前已探明儲量估計相比，由於二疊紀盆地的油井表現好於預期，對二疊紀盆地的PUD預測進行了積極修訂，導致這些負面修訂被2MBoe部分抵消。

102
目錄表
與油氣生產活動有關的資本化成本
與石油和天然氣生產活動及相關累計折舊、損耗和攤銷有關的資本化成本如下：
 十二月三十一日，
(單位：百萬)202220212020
與石油和天然氣生產活動有關的資本化總成本$22,235 $20,655 $7,154 
累計折舊、損耗和攤銷(5,285)(3,775)(3,149)
淨資本化成本$16,950 $16,880 $4,005 
石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動產生的費用
財產購置、勘探和開發活動產生的費用如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)2022
2021(1)
2020
物業收購成本，已證明$— $7,472 $— 
物業收購成本，未經證實10 5,386 6 
勘探成本29 18 15 
開發成本1,617 688 547 
總成本$1,656 $13,564 $568 
_______________________________________________________________________________
(1)該等金額包括已探明物業及未探明物業的公允價值，並計入與合併有關的購入價格分配。此次收購的資金是通過發行公司普通股籌集的。
與探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量
以下信息是根據公司工程人員估計的石油和天然氣儲量和產量編制的。它可以用於一些比較，但不應成為評估公司或其業績的唯一方法。此外，下表中的信息可能不代表對未來現金流量的現實評估，也不應將貼現未來現金流量的標準化衡量標準(“標準化衡量標準”)視為代表公司的當前價值。
本公司認為，在審核以下信息時應考慮以下因素：
•未來的成本和銷售價格將不同於這些計算中需要使用的成本和銷售價格。

•由於未來的市場條件和政府規定，未來幾年的實際生產率可能與計算中假設的生產率有很大差異。

•選擇10%的貼現率是武斷的，可能不是衡量未來實現石油和天然氣淨收入的相對風險的合理衡量標準。

•未來的淨收入可能需要繳納不同的所得税税率。

在標準化計量下，使用各種商品的過去12個月平均指數價格估計未來的現金流入，該指數價格是一年中每個月每月價格的未加權算術平均值。
103
目錄表
與已探明儲量相關的平均價格(根據基數和質量差異進行調整)如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
天然氣$6.36 $2.93 $1.64 
油
$93.67 $65.40 $32.53 
NGL$41.76 $25.74 $— 
在上表中，天然氣價格是以每立方英尺為單位，石油和天然氣價格是以每桶為單位。
未來現金流入減去根據年終成本估計的未來開發和生產成本，以達到税前淨現金流。未來所得税開支的計算方法是將年終法定税率應用於未來税前淨現金流量，減去所涉物業的税基以及與石油和天然氣業務相關的可用税收結轉的使用情況。適用的會計準則要求使用10%的貼現率。
管理層在作出投資和經營決策時，並不只使用以下信息。這些決定是基於一系列因素，包括對已探明儲量的估計以及被認為更能代表一系列預期經濟狀況的不同價格和成本假設。
標準化措施如下：
 十二月三十一日，
(單位：百萬)202220212020
未來現金流入$90,509 $60,908 $22,385 
未來生產成本(20,105)(18,241)(10,784)
未來開發成本(1)
(3,859)(2,449)(1,612)
未來所得税費用(14,570)(8,535)(2,176)
未來淨現金流51,975 31,683 7,813 
估計現金流量的時間，每年有10%的折扣(25,903)(18,399)(4,751)
未來淨現金流量貼現的標準化計量$26,072 $13,284 $3,062 
______________________________________________________________________________
(1)包括截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的5.44億美元、3.9億美元和2.24億美元的封堵和廢棄成本。
與探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量的變化
以下是對標準化衡量標準變化的分析：
 截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202220212020
年初$13,284 $3,062 $5,861 
發現和擴展，扣除相關的未來成本5,944 800 311 
價格和生產成本的淨變動17,462 9,573 (4,326)
折扣的增加1,919 551 750 
對先前數量估計數的修訂(3,825)467 (108)
計時和其他55 (161)6 
估計未來開發成本的變化65 (103)— 
產生的開發成本604 497 501 
銷售和轉讓，扣除生產成本(7,912)(2,801)(746)
出售現有儲備(18)(1)— 
儲備的購買到位— 6,477 — 
所得税淨變動(1,506)(5,077)813 
年終$26,072 $13,284 $3,062 
104
目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
截至2022年12月31日，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15和15d-15規則，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效，能夠在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內，為公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息的記錄、處理、摘要和報告提供合理保證。
在截至2022年12月31日的季度內，公司將Cimarex的控制程序和相關程序整合到其財務報告內部控制中，目前已被納入公司財務報告內部控制有效性的評估。
財務報告內部控制的變化
於2022年第四季度期間，財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Coterra Energy Inc.的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。Coterra Energy Inc.對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
Coterra Energy Inc.的管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制--綜合框架”(2013年)中提出的標準。根據這一評估，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制在基於這些標準的合理保證水平下是有效的。
Coterra Energy Inc.截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
105
目錄表
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
第一部分“關於我們的高級管理人員的信息”標題下列出的有關我們的高級管理人員的信息，以及第1項中“業務-其他業務事項-公司治理事項”下關於我們的業務行為和道德準則的信息，通過引用併入本項目。本項目所需資料以參考方式納入本公司與2023年年度股東大會有關的最終委託書。
項目11.高管薪酬
本項目所需資料以參考方式納入本公司與2023年年度股東大會有關的最終委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需資料以參考方式納入本公司與2023年年度股東大會有關的最終委託書。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需資料以參考方式納入本公司與2023年年度股東大會有關的最終委託書。
項目14.主要會計費和服務
本項目所需資料以參考方式納入本公司與2023年年度股東大會有關的最終委託書。
106
目錄表
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
A.索引
1.合併財務報表
請參閲第56頁的索引。
2.財務報表附表
根據美國證券交易委員會規則列出但未包括在本報告中的財務報表明細表被省略，因為它們不適用或所需信息在我們的合併財務報表的附註中提供。
3.展品
下列文書作為本報告的附件包括在內。下文通過引用併入本文的那些展品由後面括號中提供的信息表示。如果證物後面沒有插入語，則該文書的副本已隨附。公司在美國證券交易委員會的檔案號是1-10447。
展品
數		描述
2.1
卡博特石油天然氣公司、Double C Merge Sub，Inc.和Cimarex Energy Co.之間的合併協議和計劃，日期為2021年5月23日(本文通過引用Coterra於2021年5月24日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文)。
2.2
對協議和合並計劃的第1號修正案，日期為2021年6月29日，由Cabot石油天然氣公司、Double C Merge Sub，Inc.和Cimarex Energy Co.之間的合併協議和計劃的第1號修正案(通過引用Coterra的S-4(Reg.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。
3.1
Coterra Energy Inc.重述的公司註冊證書(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.3併入本文)。
3.2
修訂和重新制定Coterra Energy Inc.的章程(通過參考Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.4併入本文)。
4.1
根據《證券交易法》第12節或1934年註冊的證券描述(在此引用Coterra於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.1。)
4.2
Coterra Energy Inc.普通股證書格式(通過引用Coterra S-8(REG.第333-260035號)於2021年10月5日向美國證券交易委員會提交)。
4.3
Cimarex Energy Co.的8 1⁄8%A系列累積永久可轉換優先股的指定證書(通過引用Coterra於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.3併入本文)。
4.4
修正8 1⁄8%Cimarex Energy Co.的A系列累積永久可轉換優先股的指定證書(通過引用Coterra於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.4而併入本文)。
4.5
對Cimarex Energy Co.的8 1/8%系列累積永久可轉換優先股指定證書的修訂(在此通過引用Coterra截至2022年3月31日的財務季度Form 10-Q的附件4.3併入)。
4.6
注：卡博特石油天然氣公司與其中所列買方簽訂的日期為2014年9月18日的購買協議(本文引用Coterra於2014年9月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件4.1)。
(A)票據購買協議的第1號修正案，日期為2015年12月31日(結合於此，參考Coterra於2016年2月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.5)。
(B)票據購買協議的第2號修正案，日期為2016年4月8日(本文引用Coterra截至2016年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件4.4(B))。
4.7
契約，日期為2021年10月7日，由Coterra Energy Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用Coterra於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文)。
4.8
第一補充契約，日期為2021年10月7日，由Coterra Energy Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用Coterra於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件4.2併入本文)。
107
目錄表
4.9
將於2027年到期的3.90%高級票據的格式(本文通過引用作為Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件4.2的第一個補充契約的附件A-2併入本文)。
4.10
2029年到期的4.375%優先債券表格(本文通過引用作為Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件4.2的第一個補充契約的附件A-3併入本文)。
Coterra或其某些合併子公司是其他債務工具的締約方，根據這些工具，批准的證券總額不超過Coterra合併資產總額的10%。根據S-K法規第601(B)項第(4)(Iii)(A)款的規定，Coterra同意應美國證券交易委員會的請求向其提供上述任何文書的副本。
*10.1
卡博特石油天然氣公司與某些高級管理人員之間的控制權變更協議表格(本文引用Coterra截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.1)。
 
(A)卡博特石油天然氣公司與某些高級管理人員之間的控制權變更協議表格(確認某些福利不再適用)(通過引用Coterra截至2010年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.1(A)併入本文)。
(B)《變更控制協議修正案》表格(在此引用Coterra以表格S-4(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。
(C)關於控制變更安排的書面協議形式(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文)。
(D)2022年12月27日《變更控制協議》和《聘書協議修正案》(結合於此，參考Coterra於2022年12月29日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。
*10.2
卡博特石油天然氣公司與若干高級職員之間的賠償協議表(本文通過引用Coterra截至2012年12月31日的財政年度Form 10-K的附件10.2併入本文)。
*10.3
賠償協議表(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.3併入本文)。
*10.4
經修訂和重訂的卡博特石油天然氣公司遞延補償計劃，自2011年1月1日起生效(本文通過參考Coterra截至2011年6月30日的財政季度10-Q表格的附件10.1併入)。
*10.5
卡博特石油天然氣公司和菲利普·L·斯塔爾納克於2021年9月30日簽署的遞延賠償函協議(合併於此，參考Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.2)。
*10.6
卡博特石油天然氣公司和Dan O.Dinges於2021年5月23日簽署的聘書協議(在此引用Coterra的S-4(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。
*10.7
卡博特石油天然氣公司和Thomas E.Jorden之間的僱傭信函協議，日期為2021年5月23日(通過引用Coterra S-4表格註冊聲明的附件10.2(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。
*10.8
附帶信函協議，日期為2021年6月29日，由卡博特石油天然氣公司和Thomas E.Jorden簽訂(通過引用Coterra公司S-4表格註冊聲明的附件10.3(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。
*10.9
卡博特石油天然氣公司2014年激勵計劃，自2014年5月1日起生效(本文引用Coterra截至2014年6月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
(A)非僱員董事受限單位獎勵協議表格(結合於此，參考Coterra截至2014年6月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2)。
(B)限制性股票獎勵協議表格(3年分級)(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(A))。
(C)限制性股票獎勵協議格式(3年懸崖)(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(B))。
(D)績效獎勵協議格式(高級職員)(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(C))。
(E)混合業績股票獎勵協議格式(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(D))。.
(F)績效獎勵協議(員工)表格(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(E))。
(G)業績分享獎勵協議格式(員工)(在此引用Coterra公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.8(G)).
108
目錄表
*10.10
Cimarex Energy Co.修訂並重新制定了2019年股權激勵計劃，自2021年5月12日起生效(通過引用Coterra S-8(Reg.第333-260230號)於2021年10月14日向美國證券交易委員會提交)。
(A)限制性股票單位獎勵協議格式(遺留Cimarex續任官員)(在此併入Coterra截至2022年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2)；
(B)限制性股票單位獎勵協議的格式(傳統Cimarex過渡官員)(通過引用Coterra截至2022年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2納入本文)；
(C)業績份額獎勵協議格式(遺留Cimarex續任官員)(在此併入，參考Coterra截至2022年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2)；
(D)業績份額獎勵協議格式(在此引用Coterra截至2022年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2)。
*10.11
Cimarex Energy Co.某些高管的離職補償協議表(合併於此，參考Cimarex於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.1)。
(A)Cimarex Energy Co.某些高管離職補償協議修正案的表格(在此引用Coterra截至2021年9月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.11)。
*10.12
非僱員董事遞延薪酬計劃自2012年12月21日起生效(本文引用Coterra截至2012年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10)。
10.13
截至2019年4月22日，卡博特石油天然氣公司(CABOT Oil&Gas Corporation)作為借款人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和聯合牽頭協調人，美林(Merrill Lynch)，皮爾斯，芬納-史密斯公司(Fenner&Smith，Inc.)作為辛迪加代理和聯合牽頭協調人，蒙特利爾銀行，豐業銀行，花旗銀行(Citibank N.A.)，指南針銀行(Compass Bank)，多倫多道明(紐約)有限責任公司，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo，N.A.)作為共同文件代理，及其貸款方(在此引用Coterra截至2019年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
10.14
第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2021年6月17日，由卡博特石油天然氣公司、貸款方卡博特石油天然氣公司和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(通過引用Coterra於2021年6月17日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1併入本文)。
10.15
第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2021年9月16日，由卡博特石油天然氣公司、貸款方卡博特石油天然氣公司和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用Coterra公司於2021年9月17日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1併入本文)。
21.1
Coterra Energy Inc.的子公司
23.1
普華永道會計師事務所同意。
23.2
德戈萊爾和麥克諾頓的同意。
31.1
認證--董事長、首席執行官、總裁。
31.2
302認證-常務副總裁兼首席財務官。
32.1
906認證-首席執行官和首席財務官
99.1
DeGolyer和MacNaughton報道。
101.INS
內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
______________________________________________________________________________
*補償計劃、合同或安排。
109
目錄表
項目16.表格10-K摘要
Coterra已選擇不包括摘要信息。
110
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節和第15(D)節的要求，登記人已於27日在得克薩斯州休斯頓市正式促使下列簽署人代表其簽署本報告這是2023年2月。
 
COTERRA能源公司
發信人： 
託馬斯·E·喬登
 
託馬斯·E·喬登
董事長、首席執行官、總裁
______________________________________________________________________________________________________________________________
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
111
目錄表
簽名 標題日期
     
託馬斯·E·喬登
董事長、首席執行官和總裁(首席執行官)
2023年2月27日
託馬斯·E·喬登
  
/s/Scott C.Schroeder
常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)2023年2月27日
斯科特·C·施羅德
  
/s/Todd M.Roemer
總裁副主任、首席會計官(首席會計官) 2023年2月27日
託德·M·羅默
 
多蘿西·M·艾伯爾斯
董事 2023年2月27日
多蘿西·M·艾布爾斯
 
羅伯特·S·博斯韋爾
引領董事
2023年2月27日
羅伯特·S·博斯韋爾
 
/s/阿曼達·M·布羅克
董事2023年2月27日
阿曼達·M·布羅克
/s/Dan O.Dinges
董事2023年2月27日
丹·O·丁格斯
保羅·N·埃克利
董事2023年2月27日
保羅·N·埃克利
 
 
/s/Hans Helmerich
董事2023年2月27日
漢斯·赫爾梅里奇
 
 
麗莎·A·斯圖爾特董事2023年2月27日
麗莎·A·斯圖爾特
/弗朗西斯·M·瓦列霍
董事
2023年2月27日
弗朗西斯·M·瓦列霍
馬庫斯·A·瓦茨
董事2023年2月27日
馬庫斯·A·瓦茨
 
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