依據第424(B)(4)條提交

註冊號碼333-255190

招股説明書

13,200,000 Shares

TaskUs，Inc.

A類普通股

這 是TaskUs，Inc.的A類普通股的首次公開發行。我們的A類普通股目前沒有公開市場。我們在本次發行中發行5,553,154股A類普通股，本次招股説明書中確定的出售股東 將發行7,646,846股A類普通股。我們不會從出售股東出售A類普通股股份中獲得任何收益。我們A類普通股的首次公開募股價格為每股23.00美元。我們的A類普通股已獲準在納斯達克全球精選市場(納斯達克)上市，交易代碼為？TASK。

我們有兩類法定普通股，A類普通股和B類普通股。A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但投票權、轉讓權和轉換權除外。A類普通股每股享有一票投票權。每股B類普通股有權享有每股10票的投票權 ，並可隨時轉換為一股A類普通股。我們B類普通股的每股股票將在某些轉讓時自動轉換，並在以下較早的時間轉換：(I)自與本次發行相關的我們修訂的 和重述的公司註冊證書提交和生效起七年，以及(Ii)(X)關於我們的保薦人(如本文定義)，保薦人持有的B類普通股股份總數停止的第一個日期 至少佔我們已發行普通股總數的5%，以及(Y)關於每一位共同創始人(如本文定義)，該聯合創始人持有我們B類普通股的股份總數不再佔我們已發行普通股總數的至少5%的第一個日期。

本次發行完成後，TaskUs，Inc.的聯合創始人Bryce Maddock和Jaspar Weir以及Blackstone Group Inc.的附屬公司將繼續持有我們所有已發行和已發行的B類普通股，並擁有有資格在我們的董事選舉中投票的股份的 多數投票權。因此，我們將成為納斯達克公司治理標準意義上的受控公司。見管理層和受控公司例外以及主要和銷售股東。本次發行後，B類普通股的流通股將約佔本次發行後我們 已發行股本投票權的98.5%(如果承銷商行使其全額購買額外股份的選擇權，則為98.2%)。

我們是聯邦證券法定義的新興成長型公司，因此可以選擇遵守未來備案文件中某些降低的上市公司報告要求。見摘要-作為一家新興成長型公司的影響。

投資A類普通股是有風險的。請參閲第26頁開始的風險因素，瞭解您在購買我們A類普通股股票之前應考慮的因素。

		每股				總計
首次公開募股價格		$	23.000			$	303,600,000
承保折扣和佣金(1)		$	1.265			$	16,698,000
扣除費用前的收益，給TaskUs，Inc.		$	21.735			$	120,697,802
向出售股票的股東支付扣除費用前的收益		$	21.735			$	166,204,198

(1)	有關承保賠償的其他信息，請參閲承保(利益衝突) 。

應我們的要求，承銷商已預留了本招股説明書提供的高達5%的A類普通股股份，以首次公開募股價格出售給與我們有關聯的某些個人。請參閲標題為承保(利益衝突)/定向股票計劃的章節。

在承銷商出售超過13,200,000股A類普通股的範圍內，承銷商有權在本招股説明書發佈之日起30天內，按首次公開發行價格減去承銷折扣和佣金，從出售股東手中額外購買至多1,980,000股A類普通股。

美國證券交易委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計於2021年6月15日左右在紐約交割我們A類普通股的股票。

高盛有限責任公司		摩根大通

美國銀行證券						摩根士丹利
貝爾德		加拿大皇家銀行資本市場		富國銀行證券		威廉·布萊爾
黑石集團		道明證券		BTIG		五三證券
Amerivet證券		Blaylock Van，LLC		C.L.King&Associates		彭瑟拉證券有限責任公司

本招股書日期為2021年6月10日。

為創新時代重新設想的外包。2020年收入4.78億美元2020年淨收入3500萬美元125%平均淨收入保留率 (2018-2020年)60%收入複合年增長率(2017-2020年)72%調整後的EBITDA複合年增長率(2017-2020年)**有關調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲精選的歷史合併財務數據。72 4.6客户總數 Glassdoor得分>500,000美元(2020)(截至2021年3月)

我們的人民是Di_erence

愛爾蘭1個地點美國4個地點印度1個地點哥倫比亞希臘1個地點墨西哥1個地點臺灣1個地點菲律賓9個地點菲律賓地理9個地點足跡~27,500*18*8*全球員工地點國家客户#40 100+*Glassdoor公司2019年全球最好的辦公地點技術公司*截至2020年12月31日

目錄表

我們、銷售股東和承銷商均未授權任何人向您提供與本招股説明書、本招股説明書的任何修訂或補充或由我們或代表我們 編寫的任何自由撰寫招股説明書中所包含的信息不同的信息。除本招股説明書、對本招股説明書的任何修訂或補充或由吾等或以吾等名義編制的任何自由撰寫的招股説明書中的信息外，吾等作為銷售股東或承銷商對任何信息的可靠性不承擔任何責任，也不能就其可靠性提供任何保證。我們，銷售股東和承銷商僅在允許要約和 銷售的司法管轄區出售和尋求購買我們A類普通股的股票。本招股説明書中的信息僅在本招股説明書的日期是準確的，無論本招股説明書的交付時間或我們A類普通股的任何出售。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

對於美國以外的投資者：我們、銷售股東和承銷商均未做任何允許本次發行或擁有或分發本招股説明書或我們可能在除美國以外的任何司法管轄區為此目的而採取行動的任何免費撰寫的招股説明書的行為。您必須告知您自己，並遵守與此次發行以及在美國境外分發本招股説明書和任何此類免費撰寫的招股説明書有關的任何限制。

截至2021年7月5日(本招股説明書發佈後第25天)，所有對這些證券進行交易的交易商，無論是否參與此次發售，都可能被要求提交招股説明書。這是交易商在作為承銷商和未售出配售或認購時交付招股説明書的義務之外的義務。

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關於本招股説明書

財務報表列報

本招股説明書包括特拉華州公司TaskUs，Inc.(前身為TU TopCo，Inc.)的某些歷史合併財務和其他數據。TaskUs，Inc.由隸屬於Blackstone Group Inc.的投資基金成立，作為收購特拉華州公司TaskUs Holdings，Inc.(前身為TaskUs，Inc.)的工具，於2018年10月1日(收購Blackstone)。在收購Blackstone之前，TaskUs，Inc.沒有任何業務，TaskUs Holdings，Inc.是財務報告目的的前身。作為收購Blackstone的結果，我們應用了會計的 收購方法，並建立了新的會計基礎。因此，本招股説明書中提供的歷史前任信息不反映Blackstone收購的影響，可能無法與本招股説明書中提供的歷史繼任者信息 進行比較，也不一定反映未來的情況。2018年1月1日至2018年9月30日的歷史前任信息與2018年10月1日至2018年12月31日的歷史繼任者信息的組合稱為2018年全年。

某些 定義

如本招股説明書所用，除非另有説明或文意另有所指外：

•

？任務單位、公司、我們、我們和我們的公司將(I)2018年10月1日之前發生的事件或結束的期間轉給前任，以及(Ii)2018年10月1日或之後發生的事件或結束的期間轉給繼任者。

•

？後繼者？是指TaskUs，Inc.(前身為TU TopCo，Inc.)及其合併後的 子公司。

•

？TaskUs Holdings？和？Premierent？是指TaskUs Holdings，Inc.(以前稱為TaskUs， Inc.)及其合併後的子公司。

•

？Blackstone？或我們的贊助商？是指與Blackstone Group Inc.相關的投資基金。

•

？Client Net Promoter Score或CNPS？指的是一個百分比，以-100到100之間的數值 表示，根據我們的內部客户滿意度調查，使用以下問題？您向朋友或同事推薦TaskU的可能性有多大？從0到10分。回答九個或十個被認為是推動者，回答六個或更少被認為是詆譭者。從受訪者是推動者的百分比中減去受訪者是推動者的百分比，得出的百分比是客户端淨推動者分數。某一特定期間的CNP反映了在該期間收到的所有客户滿意度調查答覆。TaskUs大約每六個月進行一次CNPS調查。

•

？聯合創始人是指我們的 聯合創始人：我們的首席執行官兼董事會成員Bryce Maddock；以及我們的總裁兼董事會成員Jaspar Weir。

•

？Employee Net Promoter Score或ENPs？指的是一個百分比，以-100到100之間的數字 值表示，根據我們的內部員工滿意度調查，使用問題？您向朋友或同事推薦TaskU的可能性有多大？從0到10分。回答九個或十個被認為是推廣者，回答六個或更少被認為是詆譭者。從受訪者是推廣者的百分比中減去受訪者是推廣者的百分比，得出的百分比是員工淨推廣者分數。特定期間的ENPs反映了在該期間收到的所有員工滿意度調查答覆。TaskUs大約每三個月進行一次ENPs調查。

•

？現有所有者或首次公開募股前所有者將 統稱為Blackstone、聯合創始人和管理層以及緊接本次發行完成前為TaskU所有者的其他股權持有人。

II

•

？填充率？指的是我們在給定年份為 活動中發佈的空缺職位聘用全職員工的比率，計算方法為招聘人數除以所需人數。

•

？人數？是指截至給定測算期結束時的TaskU員工。

•

？Implementation Net Promoter Score或INPS？是指使用以下問題衡量客户對TaskU執行的實施項目的滿意度的百分比，該百分比以-100到100之間的 數值表示。您向朋友或同事推薦您與TaskUs項目經理的實施經驗的可能性有多大？從0到10。回答九個或十個被認為是推動者，回答六個或更少被認為是詆譭者。從受訪者是推動者的百分比減去受訪者是推動者的百分比，得到的百分比是實施淨推動者分數。某一特定期間的執行方案反映了在該期間收到的所有執行情況滿意度調查答覆。任務組在每個執行項目結束時進行INPS調查，並定期彙總調查結果。

•

？指定期間的內部推薦率是指該期間從現有員工推薦獲得的僱員數量的百分比 。

•

？給定財政年度的淨收入留存率使用測算期 計算，該測算期由最近適用的財政年度結束幷包括在內的連續兩個財政年度組成。接下來，我們將我們的基本隊列定義為在測算期第一年的整個12個月期間使用我們服務的客户數量。淨收入留存率的計算方法為：(A)基礎隊列在計量第二年產生的收入除以(B)基礎隊列在計量第一年產生的收入。

•

？贏得新客户是指從不是現有客户的公司獲得的新商機。 當提到某一年贏得新客户的數量時，它指的是TaskU在前一年與其沒有業務關係的公司。

•

？經常性收入合同是指我們與客户就我們的服務和解決方案簽訂的合同，這些合同的收入隨着時間的推移得到確認，並且根據這些合同，收入預計將持續到未來。典型的經常性收入合同期限為一到兩年，並有自動續訂條款。

•

？勝率？是指在我們提交建議書的期間內，我們獲得的新商機在所有 商機中所佔的百分比。我們計算給定期間的贏率為客户合同下我們的服務和解決方案的總估計年收入價值的商數，該商值是在每個客户合同日期估計的(不包括任何估計的基於項目的收入價值和該客户合同實施期間的任何估計收入價值)，計算為 n韓元除以我們客户合同下我們的服務和解決方案的總估計年收入價值。自每個客户合同簽訂之日起估計(不包括任何估計的基於項目的收入價值和該客户合同實施期間的任何估計收入價值)，所有機會在此期間以贏利或損失的形式關閉，每一種情況下都是如此。排除在此計算之外的所有商機都被取消資格，因為它們從未達到建議書階段。

除非 另有説明，否則本招股説明書中包含的信息假定：

•

承銷商未行使從出售股東手中額外購買1,980,000股A類普通股的選擇權；以及

三、

•

我們普通股的十比一遠期拆分，將在本招股説明書 生效後、本次發行結束之前進行。

本招股説明書中其他部分包含的財務報表及其相關説明，包括其中的股份和每股信息，僅在歷史基礎上列報，因此不反映我們普通股的十比一遠期股票拆分。

四.

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風險因素

投資我們的A類普通股涉及高度的風險。在投資A類普通股之前，您應仔細考慮以下有關這些風險的信息 以及本招股説明書中包含的其他信息。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、業績或運營或前景產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的交易價格下跌，從而導致您的全部或部分投資損失。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的損害。

與我們的業務和行業相關的風險

我們的業務依賴於關鍵客户，失去一個關鍵客户可能會對我們的業務和 運營結果產生不利影響。

我們很大一部分收入來自少數幾個關鍵客户，這些客户通常會在多種服務 中留住我們。在截至2020年12月31日的財年中，我們的前五大客户貢獻了我們56%的收入。在截至2020年12月31日的財年中，我們最大的客户在多個服務產品中貢獻了總計32%的收入。失去與我們任何主要客户的全部或部分業務，或未能保留與任何關鍵客户的大量業務，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們維持、增加和從頂級客户那裏獲得收入的能力在一定程度上取決於這些客户的財務狀況。此外，我們很大一部分收入依賴於任何單個客户 在談判合同、服務條款和解決方案時，該客户可能會在一定程度上對我們的定價產生不利影響。

我們的合同 通常為一至三年，帶有自動續訂條款，但某些合同可能規定在客户方便時提前通知終止合同，並可能包括也可能不包括在行使解約權的情況下 的罰款或所需付款。我們的客户可能會在合同完成前終止合同或選擇不續簽合同，而我們的客户可能無法或不願意為我們提供的服務付費。大客户的業務損失或不付款可能會對我們的運營結果產生重大影響。

我們有能力與我們的主要客户保持持續的關係，併成功獲得我們服務和解決方案的付款，這對我們業務的增長和盈利至關重要。我們與客户簽訂合同，通常期限為一至三年，以幫助 管理定價或應對定價壓力。然而，為任何特定客户完成的工作量可能每年都有所不同，特別是因為我們通常不是我們的客户的獨家外包提供商，而且我們通常沒有客户購買我們的服務和解決方案的長期承諾。我們的一些服務協議限制了我們在特定情況下為我們的某些客户競爭對手提供類似服務的能力，無論是一般情況還是在某些地點。 我們未來可能會與客户簽訂其他協議，限制我們接受這些客户的任務或向其提供類似服務的能力，要求我們事先獲得客户的書面同意才能向其客户提供服務，或限制我們與客户競爭的能力，或者競標或接受這些客户正在競標或談判的任何任務。

我們也可能無法充分或準確地評估我們客户的信譽。我們的客户有能力在有或無原因的情況下終止合約 ，或選擇按月合同，而我們的客户沒有能力或不願為我們提供的服務付費，這使得我們未來的收入和盈利能力不確定。

此外，我們為客户提供的服務和解決方案，以及這些服務和解決方案的收入和收入，可能會隨着我們提供的服務和解決方案的類型和數量的變化而下降或變化

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隨着時間的推移。為了成功地執行和營銷我們的服務和解決方案，我們必須與我們的客户建立並保持多年的密切關係，並對他們的業務有透徹的瞭解。我們保持這些密切關係的能力對我們業務的增長和盈利至關重要。如果我們不能保持這些關係併成功地從現有的 客户那裏獲得新的合作，我們可能無法實現收入增長和其他財務目標。

與我們的客户相關的許多因素 不在我們的控制範圍之內，在某些情況下，這些因素導致他們終止或不與我們續簽合同或項目，或者無法向我們付款，包括：

•

財政困難；

•

該客户要求降價的；

•

公司重組，或併購活動；

•

我們無法完成我們的合同承諾，無法開具和收取我們的合同收入；

•

戰略優先事項或經濟條件的變化，導致項目動力消失或與技術有關的支出水平降低；

•

外包策略的改變導致將更多的工作轉移到客户的內部技術部門或我們的競爭對手；

•

影響我們客户業務的政府監管；

•

用許可方支持的套裝軟件替換現有軟件；以及

•

全球市場的不確定性和混亂，包括由於公共衞生大流行，如正在進行的新冠肺炎大流行。

終止或不續訂客户合同可能會導致我們遇到比預期數量更多的未分配員工，從而壓縮我們的利潤率，直到我們能夠重新分配員工人數。客户如果延遲付款、要求修改付款安排或未能履行對我們的付款義務，可能會增加我們的收款時間或導致我們產生壞賬支出。失去我們的任何主要客户或他們外包給我們的工作量大幅減少，或者他們願意或能夠支付給我們的價格，如果不被新的服務合約和收入取代，可能會對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法以經濟高效的方式獲得新的高增長客户，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的持續增長取決於我們經濟高效地獲得新客户的能力，特別是高增長的 公司，在這些公司中，我們有很大的機會在後續時期擴大我們的關係。反過來，我們獲得新客户的能力取決於我們吸引、培訓、留住和激勵銷售和營銷人員的能力；我們在行業中保持競爭力的能力；我們預測和滿足客户的技術和地理需求的能力；以及我們培養對我們的服務和品牌的認識的能力等因素。此外，我們在新行業垂直市場、新地區以及新服務或解決方案方面吸引新客户的能力將取決於我們能否有效培訓我們的銷售和營銷人員，並制定有效的戰略，將我們服務的價值傳達給這些行業和地區潛在客户的決策者。我們的客户所在的行業競爭激烈，經常受到變化和顛覆的影響。在我們的 客户不成功的情況下，我們將需要確定和吸引我們認為為TaskU的增長和擴張提供機會的新客户。我們不能保證我們將繼續尋找或吸引新客户，包括高增長、具有品牌定義的消費科技公司。

即使我們確實吸引了新客户，這樣的新客户贏得可能也不會帶來可觀的 收入。一些客户開始與TaskU的合作關係相對較小，並且不能保證我們

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將能夠擴展關係或客户端不會終止。因此，淨收入保留率、勝率和新客户獲得率不應被視為我們 收入的領先指標。此外，我們在每個期間確認的收入的很大一部分來自於前幾個時期簽訂的協議。因此，在任何一個期間，對新客户的銷售額下降或與現有客户的續訂或追加銷售的下降可能不會立即反映在我們在該期間的運營結果中，但可能會在未來的期間反映出來。

如果我們提供的服務不足或導致我們的客户業務中斷，或未能遵守我們的 客户根據我們的協議所要求的質量標準，可能會導致我們付出巨大代價，失去我們的客户，並損害我們的企業聲譽。

在履行合同過程中出現的任何缺陷、錯誤或未能滿足客户的期望，都可能導致向我們索賠大量的 損失。我們的合同通常限制我們在向客户提供服務時因疏忽行為、錯誤、錯誤或疏忽而造成的損害賠償責任。但是，我們不能確定這些合同條款是否會在我們被起訴時保護我們免受損害賠償責任。在某些情況下，我們同意對某些索賠承擔較高的責任限制或無限責任，例如侵犯知識產權或違反數據安全。某些責任，例如第三方對知識產權侵權和違反數據保護和安全要求的索賠，我們可能被要求賠償我們的客户，這些責任可能是巨大的。 如果向我們提出的一項或多項大額索賠的金額超過了我們目前保單所承保的金額，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使針對我們的此類主張不成功，我們也可能招致聲譽損害和鉅額法律費用。此外，未能或無法滿足合同要求可能會嚴重損害我們的聲譽，並限制我們吸引新業務的能力。

在某些情況下，我們向客户保證，我們將在預定日期之前發起活動，或者我們將保持一定的服務級別。 我們一般不會因未能在預定日期前完成項目而受到罰款，但如果我們不履行合同承諾，可能會遭受聲譽損害和未來業務損失。此外，如果項目 出現性能問題，我們可能無法收回將產生的額外成本，這可能會超過項目實現的收入。根據我們的託管服務合同，如果我們 無法維持商定的服務級別，我們可能需要支付違約金。

此外，我們的許多客户合同都包含服務級別和性能要求，包括與我們的解決方案質量相關的要求。未能滿足服務要求或員工在交付解決方案過程中犯下的實際或可察覺的錯誤可能會導致收入減少， 這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外，我們的許多服務和解決方案，如內容安全，都要求我們的員工做出可能受到負面宣傳或事後審查的判斷，在某些情況下，我們的客户試圖讓我們對真實或感知的判斷錯誤負責或與之保持距離。

未經授權或不當披露個人或其他敏感信息，或安全漏洞和事件，無論是無意的還是故意的， 都可能導致責任並損害我們的聲譽，每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們的業務在很大程度上依賴於我們的技術基礎設施、數據、設備和系統。我們的客户通常還提供數據 和我們的員工用於向這些客户提供服務的系統。對我們或我們客户技術基礎設施、數據、設備或系統的內部或外部攻擊可能會擾亂我們和我們客户業務的正常運營，包括阻礙我們向客户提供關鍵解決方案的能力。此外，在我們的正常業務過程中，我們收集、使用、存儲、處理和傳輸有關我們的員工、客户和客户的信息，包括

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個人信息和受保護的健康信息。雖然我們相信我們採取了合理的措施來保護我們的技術基礎設施、數據、設備和系統的安全，並防止未經授權或以其他方式不當訪問我們的技術基礎設施、數據、設備和系統，包括關於個人、受保護的健康和專有信息，但我們的安全控制和做法可能無法阻止 未經授權或以其他方式不當訪問我們的技術基礎設施、數據、設備或系統，或泄露個人、受保護的健康或專有信息。此外，我們依賴第三方提供的系統，這些系統在過去受到影響，未來也可能受到安全漏洞或事件的影響。此類未經授權或其他不正當的訪問、披露、安全漏洞或事件可能是無意的，也可能是由於故意的不當行為或其他不當行為、人為錯誤或技術故障(包括由黑客、員工、承包商或供應商造成的故障)造成的。

網絡安全威脅和攻擊可能採取各種形式，從員工的無意泄露或行為，到個人和黑客團體，甚至包括國家支持的行為在內的複雜組織的有目的的攻擊。網絡安全風險可能源於 病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，包括網絡釣魚攻擊，到針對信息技術基礎設施和系統的黑客攻擊或其他重大安全事件(例如，勒索軟件攻擊)，其中任何一個都可能 導致(I)泄露、未經授權訪問或損壞數據，包括個人信息、機密信息和專有信息，(Ii)有缺陷的產品，包括系統和生產停機 ，以及(Iii)我們的業務運營能力中斷。上述任何行為都可能使我們承擔責任或損害我們的聲譽。此外，由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，可能要到首次針對目標發起攻擊時才能識別，儘管我們努力保護我們的技術基礎設施、數據、設備和系統，但我們可能無法預見所有攻擊或針對它們實施足夠的 預防措施。

對我們收集、存儲、處理或傳輸的數據的任何未經授權的訪問、獲取、使用或破壞，此類數據的不可用，或我們向客户提供服務和解決方案的能力的其他中斷，無論它是源自我們的系統還是第三方服務提供商或我們的客户的系統， 都可能使我們承擔合同項下的重大責任，以及監管行動、訴訟、調查、補救義務、對我們聲譽和品牌的損害、補充披露義務、客户、客户的損失、消費者和合作夥伴對我們應用程序安全的信心，對我們業務的損害，以及相應的費用、成本、費用、收入損失和其他潛在負債，以及增加的成本或收入損失或對我們業務的其他損害 。此外，如果我們的行業內發生高調的安全漏洞，我們的客户和潛在客户可能會對我們的系統和信息的安全性失去信任，即使我們沒有受到直接影響。

此外，隨着我們繼續為我們的客户評估新的解決方案和服務，這些新的解決方案或服務，或我們用來提供此類解決方案的第三方組件，可能故意或無意地包含或引入網絡安全威脅或漏洞給我們的客户信息技術網絡。我們的客户可能會保留他們自己的專有、敏感、受監管或保密的信息，這些信息可能會在網絡安全攻擊或事件中受到損害，或者他們的系統可能會因此類攻擊或事件而被禁用或中斷。我們的客户、監管機構或其他 第三方可能試圖通過合同賠償條款或直接要求我們對此類攻擊造成的任何此類損失或損害承擔責任。

內容審核是我們業務的一大部分。對從事這項工作的員工的心理健康和福祉的長期影響是未知的。這項工作可能會導致壓力障礙，並可能給我們帶來負擔。這項工作也受到媒體和監管機構的嚴格審查。因此，我們可能面臨負面宣傳或責任，或面臨留住和招聘員工的困難，其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的一些客户維護允許用户發佈在這些平臺和網站上普遍提供的內容的平臺和網站。這些帖子有時包含誹謗、色情、仇恨、暴力、種族主義、醜聞、淫穢、冒犯性、令人反感或非法的內容，或以其他方式違反我們客户的政策(禁止的內容)。除了被禁止的內容外，員工還會審查符合以下條件的帖子

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政治性質，這可能會構成某些員工不喜歡的內容。我們的一些員工代表我們的客户擔任內容版主，對帖子中的禁止內容進行篩選。雖然我們認為內容審核是為每個人維護開放和安全的互聯網的重要組成部分，但經常接觸違禁內容的員工更有可能出現心理健康問題，如壓力障礙或經歷其他負面健康影響，並且更有可能辭職。此外，內容版主的僱主，包括我們的公司，一直受到媒體的重大負面報道和其他公共關係挑戰，以及內容版主或其代表的法律行動，要求對據稱在工作期間出現的精神健康問題進行重大損害賠償。此外，內容審核受 某些司法管轄區的監管，我們可能會收到政府當局和監管機構關於我們遵守法律和法規的詢問，其中許多法律和法規正在演變並可能受到解釋。

我們致力於提高內容審核的效率和準確性，同時減輕其對我們內容審核員工的健康和福祉的影響 。儘管做出了這些努力，我們可能會受到這類員工提出的索賠。這些聲明可能導致責任和負面宣傳，損害我們的聲譽，並影響我們留住或招募員工擔任內容版主的能力 。例如，根據適用的法律，我們可能需要為經歷或聲稱正在經歷這種心理健康後果的員工提供住宿。這些便利可能導致 增加成本，並減少可為我們的客户執行內容審核工作的員工。我們的內容審核員工還可以根據工人補償計劃或其他公共或私人保險計劃提出與其僱傭或適用的勞工或其他法律相關的索賠。任何此類員工要求或要求都可能導致成本增加，並可能導致我們完全限制內容審核業務，其中任何一項都將 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

除了與員工有關的有關內容審核的爭議外，從事內容審核的公司，包括我們的某些客户，正受到公眾和立法者越來越多的審查，以提高內容審核決策的透明度和 他們制定的準則。我們還因應用我們的客户指南而面臨審查。我們的內容審核員工可能會錯誤或故意做出內容審核決定，其中許多可能是主觀的， 與客户指南不一致，這可能導致無法滿足我們客户的期望或負面宣傳，這兩者都可能損害我們的聲譽和我們留住現有客户或吸引新客户的能力，或使我們對客户平臺的用户承擔責任。此外，我們的內容審核員工分析的內容將根據我們的客户政策和規則選擇供我們的客户系統審核，並由我們的員工進行審核。 我們客户用於識別內容的工具可能無法識別違反相關內容政策或社區指南或在某些司法管轄區違反法律要求的內容。儘管用於選擇內容進行審核的方法不在我們提供的服務範圍內，但無論出於何種原因，不良內容未能在我們的客户平臺上得到適當審核，都可能對我們在內容審核服務 交付方面的聲譽以及我們吸引和留住客户的能力造成不利影響。

我們的業務和我們客户的業務在某些司法管轄區受與內容審核相關的法律約束。在美國，《通信正義法》第230條為提供交互式計算機服務(例如網站、社交媒體平臺)的人提供保護，使其免於為其用户的言論承擔責任(某些例外情況除外)。該法律還保護交互式計算機服務免於因自願採取善意行動限制訪問或獲得 提供商或用户認為淫穢、骯髒、過度暴力、騷擾或其他令人反感的內容而承擔民事責任，無論此類材料是否受憲法保護。CDA第230條要求並允許的內容審核目前在美國是一個有重大爭議的話題，一些人認為交互式計算機服務正在使用CDA第230條來審查言論，另一些人則認為沒有采取足夠的行動來刪除禁止的內容。由於我們的內容審核業務，我們有可能成為這場持續爭議的一部分，這可能會導致負面宣傳，損害我們留住和吸引客户的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，立法者目前正在討論對CDA第230條的修改，但這些修改的最終內容(如果有的話)目前尚不清楚。2020年10月，聯邦通信委員會主席

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委員會(FCC)宣佈，FCC將起草法規，以澄清CDA第230條的含義。CDA第230條的更改仍然不確定，可能會對我們的業務產生重大影響，包括要求我們遵守其他法規，使我們的業務和我們客户的業務承擔更多的內容審核活動責任，大幅增加我們遵守適用法律法規的費用，或縮小內容審核市場，任何這些都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未能發現和阻止員工的犯罪或欺詐活動或其他不當行為，可能會導致客户失去信任 和負面宣傳，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。

由於我們在正常業務過程中可以訪問我們的客户的敏感和機密信息，因此我們的員工已經並可能從事適用法律、客户合同或內部政策禁止的犯罪、欺詐或其他行為。 我們在應對新冠肺炎疫情時實施的遠程工作環境以及我們無法保持對物理空間的訪問控制，降低了我們監控員工行為的能力，並 增加了我們的員工從事此類行為而不被我們發現的風險。例如，員工可能會使用攝像頭拍攝他們的計算機屏幕，或向未經授權的用户提供訪問我們和 客户端計算機系統的權限，從而從客户端系統中竊取數據。自從過渡到遠程工作環境以來，我們發現員工欺詐未遂事件的發生率有所上升。例如，我們的某些員工濫用對客户系統的訪問權限來向他們自己或他們的同事提供利益，如我們客户服務的積分，不正當地收集信用卡或其他支付信息等敏感客户數據，並從事其他違法行為，在某些情況下，這已導致我們與受影響客户的關係 受到損害。儘管我們的調查發現員工行為不端，並已實施旨在識別和阻止此類行為的措施(如防欺詐培訓)，但不能保證此類措施將防止或發現員工進一步的不當行為。如果我們的員工利用他們對我們和我們客户系統的訪問作為犯罪活動或其他不當行為的渠道，我們的客户和他們的客户可能會 認為我們的服務和解決方案是安全和值得信賴的, 因此，我們可能會受到媒體的負面報道或其他公眾的關注。這種信任的喪失和負面宣傳可能會導致我們的現有客户終止或縮小他們與我們的交易範圍，並損害我們吸引新客户的能力，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，我們可能會因我們員工的不當行為或瀆職行為而受到客户或其客户的責任索賠，而我們的保險單可能不涵蓋我們面臨的所有潛在索賠或為我們的所有責任提供賠償。

全球經濟和政治狀況，特別是社交媒體和送餐運輸行業，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響，我們大部分收入都來自這些行業。

根據全球經濟和政治環境變化對我們和我們客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。雖然通常很難預測總體經濟狀況對我們業務的影響，但不利的經濟狀況，例如2008年開始的全球金融危機和經濟低迷期間發生的經濟狀況，將對我們的一些客户的產品和服務的需求產生不利影響，進而可能導致對我們的服務和解決方案的需求下降 並對我們的收入、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們很大一部分收入來自位於美國的高增長消費技術公司。特別是，我們很大一部分客户集中在社交媒體、送餐和運輸行業。交通、酒店業、娛樂業、電子商務和零售業對經濟環境特別敏感，在經濟普遍低迷時往往會下滑。這些行業中的一些行業以及我們在這些行業中的一些客户受到了新冠肺炎疫情的特別影響。我們的業務增長在很大程度上取決於這些行業和我們未來可能瞄準的其他行業客户對我們服務和解決方案的持續需求，以及這些行業購買此類服務和解決方案或將此類服務和解決方案轉移到內部的趨勢。

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此外，由於我們的許多客户都是風險投資支持的技術公司，尚未實現盈利，我們的客户可能特別容易受到經濟低迷的影響，特別是如果經濟或金融狀況削弱了他們獲得持續融資的能力。如果美國經濟進一步疲軟或放緩，或者持續 負面或不確定的政治氣候，我們服務和解決方案的定價可能會受到抑制，我們的客户可能會大幅減少或推遲他們的支出，這反過來可能會降低對我們服務和解決方案的需求，並 對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外，我們的幾個客户，特別是在運輸、酒店、娛樂、電子商務和零售行業，經歷了激烈的價格競爭。因此，我們面臨來自這類客户越來越大的價格壓力，如果持續下去，將對我們的運營和財務業績產生負面影響。由於這些原因和其他原因，不利的經濟和政治條件的出現可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們的業務嚴重依賴我們的國際業務，特別是在菲律賓和印度，這些業務的任何中斷都將對我們造成不利影響。

我們的業務和未來的增長在很大程度上取決於對我們在菲律賓和美國提供的服務的持續需求。在截至2020年12月31日的財年中，我們56%的收入來自在菲律賓完成的工作，36%的收入來自在美國完成的工作。在菲律賓和美國以外，我們很大一部分業務是在印度開展的。菲律賓經歷了政治不穩定、自然災害行為，如颱風和洪水，以及偶爾的健康和安全威脅，並繼續面臨類似和其他可能擾亂我們行動的事件的風險。此外，我們還受益於印度政府和印度邦政府在我們所在邦的許多政策，這些政策旨在促進外國投資。 不能保證此類政策會繼續下去。各種因素，如中央政府或邦政府的變動，可能會引發印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化，並擾亂印度總體和 經濟狀況，特別是我們的業務。我們還在墨西哥、臺灣、愛爾蘭和希臘開展業務，這些業務受到與這些地點密切相關的各種風險的影響。

我們的國際業務，特別是在菲律賓和印度的業務，以及我們在這些司法管轄區維護離岸站點的能力 是我們業務模式的重要組成部分，因為其中某些司法管轄區的勞動力成本大大低於美國和其他發達國家的可比勞動力成本，這使我們能夠 具有競爭力地為我們的解決方案定價。我們的競爭優勢會因多個因素而大大削弱，甚至完全消失，這些因素包括：

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政治動盪；

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社會動盪；

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恐怖主義或戰爭；

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衞生大流行(包括新冠肺炎大流行)或流行病；

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我們運營的某些國家的電網出現故障，經常發生停電；

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貨幣波動；

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更改我們所在司法管轄區的法律；或

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我們所在司法管轄區的勞動力和用品成本增加。

我們的業務和國際業務也可能受到實際或威脅的貿易戰或其他與貿易限制有關的政府行動的影響，例如關税或其他貿易控制。如果我們無法繼續利用我們國際員工的技能和經驗，特別是在菲律賓和印度，我們可能無法以具有吸引力的價格提供我們的解決方案，我們的業務可能會受到實質性的負面影響。

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我們的業務也可能受到英國脱離歐盟(英國退歐)的影響。英國於2020年1月31日正式脱離歐盟，過渡期於2020年12月31日結束。英國與歐盟之間的未來關係持續存在不確定性，包括英國與歐盟之間的貿易協定。此外，英國退歐的長期風險包括英國或其他歐洲市場的經濟衰退，以及英鎊和歐元的貨幣不穩定。儘管我們預計英國脱歐不會對我們的業務產生任何直接的不利影響，但英國脱歐對我們客户的任何不利影響都可能會減少他們對我們的服務和解決方案的需求。

我們的業務受各種美國和國際法律法規的約束，包括有關隱私和數據安全的法規，我們或我們的客户可能受到與處理和傳輸某些類型的敏感和機密信息相關的法規的約束。任何不遵守適用的隱私和數據安全法律法規的行為都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們和我們的客户受隱私和數據安全相關法律和法規的約束，這些法律和法規規定了與收集、使用、存儲、傳輸、傳播、安全和/或其他處理個人信息和其他敏感或受監管的數據相關的義務。美國聯邦和各州以及外國與隱私和信息安全相關的現有法律和法規正在迅速演變，可能會有不同的解釋，我們預計立法和監管機構將在未來擴大或頒佈與隱私和信息安全相關的現有法律和法規。新法律、對現有法律法規、自律機構規則、行業標準和合同義務的修訂或重新解釋都可能影響我們的業務和實踐，我們可能需要花費大量資源來適應這些變化，或者停止在某些國家/地區提供我們的服務和解決方案。此外， 由於這些法律的範圍正在變化，可能會受到不同的解釋，並且可能在我們運營的國家和司法管轄區之間不一致，或者與其他規則衝突，因此我們遵守這些法律和法規的成本可能會很高，我們遵守這些法律和法規的努力可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

美國聯邦、各州和外國政府已通過或提議對個人信息的收集、保留、存儲、使用、處理、共享和披露進行限制或提出要求。美國聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在應用聯邦和州消費者保護法，對收集、保留、存儲、使用、處理、共享和披露個人信息以及適用於此類信息的安全措施實施標準。同樣，許多外國和政府機構，包括歐盟成員國，都有關於收集、保留、存儲、使用、處理、共享和披露從位於這些國家的個人或在這些國家經營的企業獲得的個人信息的法律法規。例如，歐洲聯盟一般數據保護條例(GDPR)於2018年5月25日生效，已經並將繼續給在歐盟擁有客户、用户或運營的公司帶來更大的合規負擔和成本 。根據GDPR，對違規行為可處以最高2000萬歐元或最高佔侵權者全球年收入4%的罰款，以金額較大者為準。GDPR對控制或處理個人信息的組織提出了幾項嚴格的要求，可能會使我們在正常業務過程中使用和共享個人信息變得更加困難或成本更高。此外，聯合王國退出歐盟創建了兩個平行的數據保護制度，英國法律在許多方面反映了GDPR，包括可能的罰款和處罰。此外，2020年1月1日生效的《加州消費者隱私法》(CCPA？), 限制我們收集和使用個人數據的方式。CCPA的影響可能是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生大量與合規相關的成本和支出。根據CCPA，如果由於未能保持合理的安全程序和做法而影響加州居民個人信息的數據泄露事件可能會引發私人訴訟，因此數據泄露訴訟可能會增加。對私人訴權的損害賠償從100美元到750美元不等，或實際損害賠償，以較大者為準，也可能有強制令或聲明救濟。除了數據泄露私人訴權外，加州檢察官

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General可以獨立提起行政訴訟，對每一次違規行為處以2,500美元的民事處罰，如果是故意的，則每次違規行為最高可達7,500美元。一些觀察人士指出，CCPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，這可能會增加我們在美國法律下與隱私和數據安全相關的潛在責任，要求我們改變我們的業務做法，並 對我們的業務產生不利影響。其他州和美國聯邦政府正在考慮制定全面的隱私法，2021年3月2日，弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)簽署成為法律。CDPA 將於2023年1月1日生效，其中包含的條款要求企業在某些情況下進行數據保護評估，並要求消費者同意處理某些敏感的個人 信息。

歐盟和加利福尼亞州也在考慮或已經通過了新的法規和法律。歐盟正在考慮另一項數據保護法規草案，稱為隱私和電子通信法規或電子隱私法規，該法規將取代當前的電子隱私指令，並解決主動營銷和Cookie等主題。原計劃與GDPR同時通過和實施的《電子隱私條例》已被推遲。由於新冠肺炎疫情，最近的討論被取消， 這項規定的頒佈進一步推遲，細節仍在變化中。此外，2020年11月，加州選民批准了一項名為2020年加州隱私權法案(CPRA)的投票倡議。CPRA將通過為加州消費者創造額外的隱私權和對企業的額外義務來修訂CCPA，並將於2023年1月1日在大多數實質性方面生效(適用於從2022年1月1日開始收集的數據)。實施電子隱私指令或CPRA可能需要我們花費更多的時間和精力來遵守這些新的法規和法律，我們可能會受到新的或更高的罰款、個人索賠、商業責任或監管處罰。

此外，歐盟法院(CJEU) 於2020年7月16日發佈了一項裁決，宣佈我們和我們的某些服務提供商根據GDPR進行數據傳輸所依賴的歐盟-美國隱私盾牌框架無效。雖然該決定沒有使標準合同條款(另一種跨境轉移機制)無效，但該決定對標準合同條款在某些情況下的有效性提出了質疑，並使 將個人信息從歐盟轉移到美國的合法性更加不確定。具體地説，CJEU指出，公司現在必須在個案的基礎上評估標準合同條款的有效性，同時考慮到個人信息被轉移到的第三國公共當局的任何訪問權限以及該第三國法律制度的相關方面，標準合同條款是否提供了足夠的保護。此外，如果我們停止遵守隱私保護承諾，我們仍可能受到聯邦貿易委員會的起訴。這一決定，以及圍繞從歐盟向美國傳輸數據的不確定性增加，可能會增加我們的合規成本，阻礙我們傳輸數據和開展業務的能力，並可能損害我們的業務或運營結果。此外，根據GDPR，尚不清楚將數據從歐盟轉移到英國是否仍然合法。2020年12月24日，英國和歐盟簽訂了一項貿易與合作協議，該協議規定了一個過渡期，在此期間，英國在處理和轉移個人數據方面將被視為歐盟成員國，為期四個月, 2021年。這可能會再延長兩個月。歐盟委員會於2021年2月19日發佈了針對英國的充分性決定草案，但該決定草案尚未獲得通過。如果在《貿易與合作協定》規定的期限之後沒有通過充分性決定，聯合王國將成為GDPR下的第三國，除非歐盟委員會就向聯合王國轉移個人數據通過充分性決定。

在美國，聯邦政府，包括白宮、聯邦貿易委員會、商務部和國會，以及許多州政府正在審查是否需要對與在線服務有關的消費者行為信息的收集、處理、存儲、共享、披露、使用和安全 進行更嚴格的監管，包括旨在限制某些有針對性的廣告做法以及從移動設備收集和使用數據的法規。這一審查可能會產生新的法律或 頒佈新的法規或指南。例如，加利福尼亞州和其他州有

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通過了有關披露公司在以下方面的做法的法律不跟蹤來自互聯網瀏覽器的信號，刪除未成年人信息的能力，以及數據泄露通知要求。在歐盟和美國以外，許多國家已經通過或正在考慮隱私法律法規，這可能會導致 更大的合規負擔。

數據隱私和安全是活躍的領域，可能會頒佈新的法律法規。 我們預計美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新擬議法律、法規和行業標準，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。由於有關隱私和數據安全的全球法律、法規、行業標準和其他法律義務持續快速發展和演變，因此我們或我們的企業可能不符合或可能沒有遵守這些適用的法律、法規、行業標準或其他法律義務。如果擴大法律或法規以要求我們或我們的第三方服務提供商改變業務做法，或者如果管轄司法管轄區以對我們或我們的第三方服務提供商的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響的方式解釋或實施其法律或法規，我們或我們的第三方服務提供商可能會受到不利影響。任何此類新的法律、法規、其他法律義務或行業標準，或對現有法律、法規或其他 標準的任何更改解釋，都可能要求我們產生額外成本並限制我們的業務運營。如果我們的隱私或數據安全措施不符合當前或未來的法律、法規、政策、法律義務或行業標準，我們可能 面臨訴訟、監管調查、罰款或其他責任，以及負面宣傳和潛在的業務損失。

儘管我們相信我們已盡合理努力遵守與我們自己的系統、網絡和數據的安全有關的所有適用法律和法規，但我們嚴重依賴我們客户系統的使用來執行服務，我們無法控制我們客户的系統、政策和做法，也無法確保這些系統 有足夠的保障措施。我們不能保證在發生事故或實際或感覺到的違規行為時，我們不會受到監管行動的影響，包括罰款。我們還努力遵守與隱私和信息安全相關的適用行業標準和行為準則，並遵守我們自己的隱私政策條款和對第三方的隱私相關義務。如果我們未能或被認為未能遵守適用的法律法規、我們的隱私政策、我們對客户、客户或其他第三方的隱私相關義務、我們的數據披露和同意義務，或導致 未經授權披露、轉移或使用個人或其他信息的任何安全損害，都可能導致政府執法行動、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明批評我們，並可能導致我們的客户失去對我們的信任 ，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，儘管我們通常獲得並依賴於我們的客户遵守適用法律法規的合同聲明，但我們的客户在其用户、客户或其他第三方方面的任何此類失敗或被認為的失敗，或者我們的客户未能或被認為未能遵守其公開發布的隱私政策或與其用户、客户或其他第三方的其他協議，可能會對他們造成類似的後果。, 對於我們來説，我們為這些客户所做的工作與這種失敗或感知到的失敗有關。例如，我們的某些 客户的數據收集和處理活動一直是與此類客户隱私實踐相關的負面評論的主題。此外，如果與我們合作的第三方違反適用法律、我們的政策或其他隱私或安全相關義務，則此類違規行為也可能使我們的客户信息面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。政府機構還可以出於國家安全或信息目的要求或獲取數據，也可以提出與刑事或民事調查或其他事項有關的數據 請求，這可能會損害我們的聲譽和業務。

我們的某些客户 從事高度監管的行業，需要在考慮到分發的內容和信息的性質以及相關適用的法規要求的情況下確保安全的解決方案。特別是，我們的員工 可以訪問受保護的健康信息，符合1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》的要求，該法案經《經濟和臨牀健康信息技術法案》修訂，以及相關的 法規，統稱為

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稱為HIPAA。HIPAA將隱私、安全和違規通知義務強加於某些醫療保健提供者、健康計劃和醫療保健信息交換所(稱為受覆蓋實體)及其業務夥伴，這些實體執行涉及為此類受覆蓋實體或代表此類受覆蓋實體創建、接收、維護或傳輸受保護的健康信息的某些服務。被發現違反HIPAA的人員可能面臨鉅額民事、刑事和行政罰款和/或額外的報告和監督義務，如果需要與HHS達成解決協議和糾正行動計劃，以 解決違反HIPAA的指控。此外，故意以未經HIPAA授權或HIPAA允許的方式獲取、使用或披露由HIPAA涵蓋的實體維護的受保護健康信息的人可能會受到刑事處罰。作為業務夥伴，我們對遵守HIPAA的隱私和安全要求負有直接責任。根據商業夥伴協議，我們還必須與HIPAA所涵蓋的某些客户以及我們與我們的業務運營相關的某些分包商簽訂義務 。合規工作可能是昂貴和繁重的，如果我們未能遵守HIPAA項下的義務，我們可能會受到懲罰、緩解和違規通知費用、私人訴訟和合同損害、糾正行動計劃以及相關的監管監督和聲譽損害。

除了適用法律規定的隱私和數據安全要求外，我們還必須遵守支付卡行業數據安全標準，這是一項自律標準，要求處理支付卡數據的公司實施特定的數據安全措施。如果我們或我們的支付處理商未能遵守 PCI-DSS，我們可能會招致鉅額罰款或責任，並無法使用主要的支付卡系統。未能保持PCI-DSS標準可能等於 違反了對我們客户的某些合同義務，或者可能會削弱我們吸引或保留業務的能力。行業組織未來可能會採用更多的自律標準，我們將受到法律或合同的約束。

我們的業務在一定程度上依賴於我們在技術發展過程中投資的能力，而技術和電信服務成本的大幅增加或我們無法吸引和留住必要的技術人員可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

在我們的行業中，技術的使用已經並預計將繼續擴大和迅速變化。我們的業務在一定程度上取決於我們 開發和實施解決方案的能力，這些解決方案能夠預見並跟上技術、行業標準和客户偏好的持續變化。為了跟上客户對 技術的偏好或通過技術專長或新技術獲得競爭優勢，我們可能會產生鉅額費用。

如果我們沒有及時認識到特定新技術對我們業務的重要性，沒有致力於投資和開發或採用此類新技術並將這些技術應用到我們的業務中，或者無法吸引和留住開發和實施此類技術所需的 技術人員，我們當前的解決方案對現有和新客户的吸引力可能會降低，我們可能會失去市場份額，被意識到這些趨勢並投資於此類 技術的競爭對手搶走。不能保證我們將有足夠的能力或資本來應對這些挑戰。未認識到此類技術的重要性、決定不投資、開發或採用此類技術以使其與不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户需求保持同步，或者無法吸引和留住開發和實施此類技術所需的技術人員，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

如果我們不能使我們的服務和解決方案適應技術和客户期望的變化，我們的運營結果和增長能力可能會受到重大影響。

我們的增長和盈利能力將取決於我們 開發和採用新服務和解決方案的能力，這些服務和解決方案通過在我們的運營中利用新的技術趨勢和成本效益來擴展我們現有的產品，同時滿足快速變化的客户期望。隨着技術的發展，目前由執行的任務

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我們的團隊成員可能會被自動化、機器人、人工智能、聊天機器人和其他技術進步取代，這將使我們技能較低的一級客户服務產品面臨風險。 這些技術創新可能會減少我們的業務量和相關收入，除非我們成功地調整和部署它們並實現盈利。

我們可能無法成功預測或響應客户對採用不斷髮展的技術解決方案的期望和興趣，並且 它們在我們產品中的集成可能無法實現預期的增強或成本降低。我們競爭對手提供的服務和解決方案可能會使我們的服務和解決方案失去競爭力，甚至過時，並可能對我們的 客户對我們解決方案的興趣產生負面影響。我們未能創新、保持技術優勢，或未能有效、及時地應對技術變革，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

在我們開展業務的國家/地區，美元兑當地貨幣的波動可能會對我們的業務結果產生實質性影響。

我們的大部分收入以美元計價，我們的成本主要以當地貨幣計價，包括美元、菲律賓比索、印度盧比、墨西哥比索、歐元和臺幣。雖然我們使用對衝合約，但當地貨幣對美元的升值將對我們的盈利能力造成淨不利影響 。我們的匯率遠期合約不是會計準則編纂主題815衍生工具和套期保值下的指定對衝。由於我們的財務報表是以美元表示的，收入主要是以美元產生的，而部分成本是以外幣產生的，因此美元與我們以當地貨幣產生成本的國家貨幣之間的任何未對衝的貨幣匯率的重大波動都將影響我們的運營結果和財務報表。這也可能影響我們不同時期財務業績的可比性，因為我們按期末匯率將子公司的財務狀況報表從當地貨幣轉換為美元，並按當年的平均匯率將收益和現金流量表轉換為美元。參見管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析#趨勢和影響我們業績的因素。

隨着我們增加來自非美國站點的收入，或將我們的解決方案交付或後臺足跡擴大到其他國際地點，這種影響可能會放大。我們未來可能會採取更多的對衝策略，以努力 減少外幣匯率波動的不利影響，這可能不會成功。另請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析：關於市場風險的定量和定性披露：外匯風險。

我們的業務依賴於強大的品牌和企業聲譽，如果我們不能 保持和提升我們的品牌，我們擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的業務和經營業績將受到不利影響。

我們的公司聲譽是我們的客户和潛在客户決定是否與我們接觸的一個重要因素。我們 相信TaskUs品牌名稱和我們的聲譽是重要的企業資產，有助於將我們的服務與競爭對手的服務區分開來，也有助於我們招聘和留住有才華的員工。然而，我們公司的聲譽容易受到現任或前任員工或客户、競爭對手、供應商、法律訴訟中的對手和政府監管機構以及投資界和媒體成員的行動或聲明的損害。我們的聲譽也可能因為我們與某些在公眾中知名度很高的客户的聯繫而受到損害。關於我們公司的負面信息存在風險，即使是基於虛假謠言或誤解，也可能對我們的業務產生不利影響。特別是，對我們聲譽的損害可能很難修復且耗費時間，可能會使潛在或現有客户不願選擇我們進行新的合作，導致業務損失，並可能對我們的招聘和留住工作產生不利影響。損害我們的聲譽還可能降低我們TaskUs品牌的價值和有效性以及投資者對我們的信心，並導致我們A類普通股的價格下降。

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競爭性定價壓力可能會減少我們的收入或毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的服務和解決方案的價格可能會因各種原因而下降，包括來自競爭對手的定價壓力、來自客户的定價槓桿、對競爭對手推出新解決方案的預期，或我們或競爭對手提供的促銷計劃。特別是，隨着我們擴大向關鍵客户提供的現有服務和解決方案，或者通過交叉銷售新服務和解決方案來擴大與他們的業務，我們往往會面臨來自關鍵客户的越來越大的定價壓力。此外，我們運營的市場中的競爭繼續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇。如果我們由於競爭壓力或其他因素而無法維持我們的定價，我們的利潤率將會下降，我們的毛利潤、業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

我們業務的成功有賴於我們的高級管理層和關鍵員工。

我們的成功有賴於我們高級管理層的持續服務和表現，特別是我們的聯合創始人兼首席執行官布萊斯·馬多克、我們的聯合創始人兼總裁賈斯帕·韋爾以及其他關鍵員工。在我們參與的每個行業中，都存在對經驗豐富的高級管理人員和具有特定行業專業知識的人員的競爭。我們可能無法留住我們的關鍵人員，也無法招聘到具有適當資歷和經驗的技術人員。我們關鍵人員的流失，特別是競爭對手的流失，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們目前不為我們高級管理團隊的任何成員或其他關鍵員工維護關鍵人人壽保險。我們也沒有 與所有關鍵員工簽訂長期僱傭合同。如果我們的一名或多名高管或關鍵員工不能或不願繼續擔任目前的職位，可能會擾亂我們的業務運營，我們可能無法 輕鬆、及時或根本無法更換他們。

如果我們的任何高級管理團隊或關鍵員工加入競爭對手或 組成競爭對手的公司，我們可能會失去客户、供應商、技術訣竅和技術專業人員和員工。此外，如果我們的任何銷售主管或其他銷售人員與我們的客户保持着密切的關係，加入競爭對手或組建競爭對手公司，我們的客户可能會流失到該公司，我們的收入可能會受到實質性的不利影響。此外，此類人員可能未經授權披露或使用我們的技術知識、業務實踐或程序。考慮到與此類協議的可執行性相關的法律不確定性，我們與我們的高級管理人員或關鍵員工達成的任何競業禁止、不徵求意見或不披露的協議可能無法為我們提供有效保護。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。

我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向上市公司的過渡，因為該公司受聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務，以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成部分將需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們的注意力 日常工作對我們的業務進行管理，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

持續的新冠肺炎疫情，包括由此帶來的全球經濟不確定性和為應對疫情而採取的措施，已經對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響，特別是在2020年上半年，並可能繼續如此。

新冠肺炎疫情對全球經濟產生了廣泛而有害的影響，對我們的業務和運營業績產生了不利影響，特別是在2020年上半年。雖然我們

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為了應對疫情，我們在2020年成功動員和實施了虛擬運營模式，但由於許多不確定性，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重性以及控制和接種措施的成功與否，我們無法準確預測 新冠肺炎疫情，包括新的和更具毒性的病毒株，將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響。我們對其他健康和安全措施的遵守已影響到我們的 日常工作並擾亂了我們的業務和我們客户的業務。由於新冠肺炎疫情的嚴重性、規模和持續時間及其經濟後果高度不確定、變化迅速且難以預測，因此新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響仍是未知的。

新冠肺炎大流行繼續對我們的業務和運營結果造成不利影響的程度將取決於許多難以預測和超出我們控制範圍的不斷變化的因素，包括：新冠肺炎大流行的持續時間和範圍；各國政府和包括我們的客户在內的其他各方為應對新冠肺炎大流行所採取的行動；新冠肺炎大流行對經濟活動的影響和採取的應對行動；新冠肺炎大流行對我們客户的影響以及客户對我們服務和解決方案的需求； 我們客户按時或完全為我們的服務和解決方案付款的能力；我們向客户和潛在客户銷售和提供我們的服務和解決方案的能力；我們員工繼續成功遠程工作的能力，而不會因他們自己的疾病或家庭成員的疾病、家裏的分心(包括家庭問題或子女的虛擬學校學習)和/或不穩定或不穩定的互聯網連接而導致 生產力問題 ；此外，我們在現場全面恢復運營的能力受到以下因素的影響：我們的某些員工重新加入我們現場工作的能力；我們的員工因公共交通受限或缺乏而可能面臨的通勤困難；以及無法預測完全重新開放我們的現場的時間。

在我們開展業務的國家，我們經歷了旅行禁令、緊急狀態、隔離、封鎖、避難所到位令、商業限制和關閉。為了員工的健康和安全，並由於國家或地方政府施加的限制，我們在2020年3月迅速動員我們的運營人員在員工個人家中遠程提供我們的服務。這一努力構成並繼續構成許多運營風險和後勤挑戰， 增加了我們業務的某些成本和風險，包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加，這些資源和系統是為我們的大多數員工在我們的站點而不是遠程工作而設計的，無法使用或訪問 設施，計算機或路由器等遠程資產可能損壞或無法歸還的風險增加，如果税務機關決定恢復在COVID-19年期間暫時免除的現場特殊税務處理要求，資產從免税區轉移到在家工作可能會引發新的增税。由於無法將相同的設備(如計算機、IT設備和工作空間)用於多個班次而增加了設備成本，由於網絡犯罪分子試圖利用圍繞新冠肺炎大流行的不確定性而增加了網絡釣魚、勒索軟件和其他網絡安全攻擊，以及增加了數據隱私和安全風險我們的員工在安全性可能不如我們站點的環境中遠程工作。2020年，我們產生了750萬美元的成本和支出，這些成本和支出與向虛擬運營模式的過渡以及向員工發放的激勵和休假薪酬直接可歸因於新冠肺炎疫情。未能有效管理這些風險，包括未能及時識別和適當應對任何網絡攻擊，都可能對我們的業務造成不利影響。此外，我們目前以及未來可能會面臨與房東的租賃糾紛，涉及新冠肺炎封鎖期間要求的租金或避難所訂單。

此外，我們的某些 客户尚未同意(或可能不會繼續同意)符合以下條件的有限計劃在家工作與我們向他們提供的服務相關的安排 。此外，我們的某些員工無法過渡到在家工作由於他們 家中寬帶和/或工作環境不足，導致我們無法根據需要配備充足的工作人員，並無法像新冠肺炎大流行之前那樣提供相同數量的服務。我們還面臨這樣的風險，即繼續實施政府施加的限制或頻繁改變政府施加的限制，例如加強隔離區、封鎖或停止運輸

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對員工訪問我們網站的能力產生不利影響，可能進一步破壞我們提供服務和解決方案的能力，並導致終止客户合同和收入損失，或我們為允許員工訪問我們網站而為員工提供臨時住房或交通工具而承擔的額外成本，這還可能使我們面臨與員工安全、道路危險和其他相關危險相關的風險。為了應對新冠肺炎疫情，我們在輪班之間定期對現場的設備進行清潔和消毒，遵守疾病預防控制中心和職業安全與健康管理局指南和由外國司法管轄區同等機構發佈的指南，並保持我們的網站關閉，直到當地政府允許此類網站重新開放後30天。即使在實施了社會隔離、增強的清潔程序和其他緩解措施後，也不能保證我們的一個站點不會爆發導致新冠肺炎的病毒爆發，這可能會導致 因感染而大幅減少勞動力，或者由於接觸者追蹤而導致站點中相當大比例的勞動力被隔離，政府當局可能會因此關閉我們的站點，這可能會 影響運營現金流和流動性。此外，即使是對於已經同意在家工作他們的部分或全部計劃的安排， 不能保證這些客户將繼續允許這些在家工作任何客户對這些安排的同意以及撤銷對這些安排的同意也可能導致未來的收入損失。

我們的業務戰略在一定程度上取決於我們以員工為中心的文化。 新冠肺炎疫情帶來的重大個人和業務挑戰，包括對員工及其家人和朋友的潛在生命健康風險、學校停課以及我們一些員工依賴的各種服務無法提供，如託兒或公共交通，這些都可能對員工的生產力產生不利影響，並導致缺勤和缺勤增加。

在新冠肺炎疫情期間，我們已經並可能繼續經歷勞動力不願返回我們的工作場所的情況，原因包括與重返公共工作場所有關的擔憂，包括如果他們是弱勢羣體的一部分或在家裏有脆弱的家庭成員，為了他們自己的健康，以及加強了政府的失業激勵措施，這可能會導致失業帶來的收入暫時增加，可能會超過當地的普遍工資，可能會使我們更難鼓勵員工重返工作崗位或僱用足夠數量的員工來支持我們的合同承諾，或者可能導致更高的成本、更高的流動率和運營效率，總體而言，對我們的經營結果有實質性的不利影響。

社交距離規則和其他與新冠肺炎疫情相關的政府命令可能會 繼續影響我們網站的結構和配置，員工在這些網站上工作的距離很近。如果這些新的監管要求在中期或長期內仍然有效，我們可能會被迫進行大量資本投資以重新配置我們的現有站點，並接受低於我們多年合同定價的利用率的產能利用率，或者將我們的產能擴展到某些地區的新空間以容納我們的員工，這 將導致資本支出增加，以及根據為客户談判的成本結構，我們的毛利率和盈利能力下降。如果我們無法通過重新談判合同或在續簽合同時調整價格或以其他方式調整成本結構來吸收這些額外成本，我們的利潤率和盈利能力將受到影響，並將對我們的運營結果造成不利影響。此外，此類規章制度 可能會削弱我們制定和實施靈活勞動力戰略的能力，從而降低我們滿足客户對我們服務需求增長的能力。我們還可以看到，由於有關新冠肺炎檢測、遠程醫療以及未來任何疫苗覆蓋範圍的法規不斷湧現，員工的醫療保健成本也在增加。從歷史上看，大流行情況導致政府在使用、支付病假和假期/休假時間方面的法規發生了徹底的變化，這可能會對我們未來的勞動力成本產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情的影響可能會導致我們客户的決策速度放緩，計劃工作推遲。我們的一些客户，尤其是按需運輸行業的客户，由於全球範圍內的封鎖限制，他們的最終客户數量出現了下降，這導致這些客户對我們服務的需求減少。由於我們的某些客户對其產品的需求減少

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和解決方案，減少他們的業務活動，並面臨越來越大的業務財務壓力，我們已經並預計將繼續面臨我們的定價和毛利率下降的壓力，因為對客户的定價讓步和客户要求延長付款週期。此外，一些客户受到新冠肺炎疫情的財務影響，因此推遲付款，並可能繼續推遲付款，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響。我們已經面臨客户破產，並可能繼續面臨客户破產、破產或流動性挑戰的顯著增加的風險 我們可能會提供服務併產生我們沒有報酬的費用。雖然一些客户，特別是在按需旅遊+運輸、社交媒體、娛樂+遊戲和零售+電子商務行業，由於在線商務和內容消費的增加而出現需求增長，從而對我們的服務和解決方案產生更多需求，但隨着新冠肺炎疫情的消退，對我們客户產品和服務的此類需求可能會穩定或下降，從而導致對我們服務和解決方案的需求減少。

新冠肺炎疫情對經濟的影響以及對我們收入增長的影響的總體不確定性可能會影響我們來自運營的現金流和流動性。匯率波動加劇，以及無法從保險公司收回成本或損失收入或利潤，都可能對我們、我們的財務狀況和我們的經營業績產生不利影響。此外，全球和國內資本市場的混亂和波動可能會增加資本成本，限制我們獲得資本的能力。

我們緩解新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響的努力可能不會 有效，如果經濟長期低迷，我們和我們的客户可能會受到影響。即使在新冠肺炎大流行已經消退之後，我們也可能繼續經歷新冠肺炎大流行對全球經濟造成的負面影響。此外，由於這場新冠肺炎疫情是史無前例的，而且還在不斷演變，它可能還會以我們目前未知的方式或我們目前認為不會對我們或我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。

有關更多信息，請參見？管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 ？新冠肺炎。

與宏觀經濟、地理和政治條件相關的風險

涉及我們或我們客户開展業務的任何國家的自然事件、衞生流行病(包括新冠肺炎疫情)或流行病、基礎設施故障、戰爭、廣泛的內亂、恐怖襲擊和其他暴力行為都可能對我們的業務和客户信心產生不利影響。

自然事件(如洪水、火山噴發、海嘯和地震)、衞生流行病或流行病、戰爭、廣泛的內亂、恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行為可能會導致員工大量缺勤、自然流失率增加、資產利用率降低、自願或強制關閉我們的網站、我們無法滿足動態的員工健康和安全要求、我們無法為客户滿足合同服務水平、我們無法採購基本用品、員工旅行限制以及其他業務中斷。例如，新冠肺炎疫情導致我們的一些網站強制關閉。特別是，自然災害、災難性事件或公共衞生大流行或流行病可能會導致我們或我們的客户在很長一段時間內暫停全部或部分業務，導致資源永久損失，或要求將人員和材料轉移到可能不可用或不夠用的備用地點。此類事件可能對全球經濟、全球金融市場和我們的客户的業務活動水平產生不利影響，並可能導致經濟衰退，這可能會影響我們的客户的購買決策，並減少對我們的服務和解決方案的需求，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

此外，全球氣候變化預計將導致某些自然災害更頻繁或更強烈地發生，如海嘯、氣旋、颱風、乾旱、野火、海平面上升、暴雨和

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洪水氾濫。任何此類災難或發生在菲律賓、印度或德克薩斯州等我們地點集中的地區的一系列災難，都可能嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。例如，我們的很大一部分業務位於菲律賓馬尼拉或附近，地點非常接近。馬尼拉地區的自然災害、火災、地震、火山活動、海嘯、電力中斷、停工、流行病或傳染性疾病(如新冠肺炎大流行)或其他災難的爆發將嚴重擾亂我們提供解決方案和服務以及運營我們業務的能力。

我們的站點、關鍵技術系統以及數據和語音通信也可能因電力或基礎設施故障等技術中斷而損壞或中斷，包括由於新冠肺炎疫情導致在家工作和Wi-Fi使用量增加而帶來的額外壓力，以及電信電纜損壞、計算機故障、電源故障和電子病毒或 抗議、騷亂、勞工騷亂、恐怖襲擊和網絡攻擊等人為事件。此類事件或任何自然災害或與天氣有關的災害可能導致信息系統和電信服務持續中斷 期。它們還可能使員工很難或不可能訪問我們的網站。如果我們的設備或系統發生任何重大故障、損壞或損壞，或我們所在站點的電力和電信系統等基本基礎設施出現任何重大中斷，都可能會阻礙我們向客户提供解決方案的能力，從而對他們的業務產生不利影響，對我們的聲譽產生負面影響，並可能導致我們產生大量的額外費用來維修或更換損壞的設備、互聯網服務器連接、信息技術系統或站點。中斷我們提供服務的損壞或破壞可能會對我們的聲譽、我們與客户的關係、我們的領導團隊管理和監督我們業務的能力產生不利影響，或者可能導致我們產生大量額外費用來維修或更換損壞的設備或場地。此外，如果我們重要供應商和分銷商的生產、物流或其他業務因任何原因(如上述原因)中斷，我們的重要供應商和分銷商的運營可能會受到不利影響，因此, 我們的運營可能會受到不利的 影響。即使我們的運營不受影響或從任何此類事件中快速恢復，如果我們的客户因災難性事件而無法及時恢復自己的運營，他們可能會減少或取消訂單，這可能會對我們的 運營結果產生不利影響。我們還可能對我們的客户因此類損壞或破壞而導致的服務中斷負責。任何此類事件、其後果或與緩解或補救相關的成本都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

雖然我們維護財產和業務中斷保險 但我們的保險覆蓋範圍可能不足以保證此類中斷事件造成的損壞的修復費用，並且此類事件可能不在我們的保單範圍內。我們的服務和解決方案長期中斷，即使 由於我們無法控制的事件，也可能使我們的客户有權終止與我們的合同或導致其他品牌和聲譽損害，這將對我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景產生重大不利影響。

我們在新興市場的業務使我們面臨比在更發達的市場更大的經濟、金融和銀行風險。

我們在某些新興市場經濟體擁有大量業務，包括菲律賓和印度。 新興市場比更發達的市場更容易受到市場和經濟波動的影響，這給我們的業務和運營帶來了風險。我們很大一部分收入來自為總部位於美國的公司提供的服務。然而，我們的許多人員和地點都位於成本較低的地點，包括新興市場。這使我們面臨與收入、薪酬、採購、資本支出、應收賬款和其他資產負債表項目有關的外匯風險。隨着我們繼續利用我們的全球交付模式並將其擴展到其他新興市場，我們的收入和支出的更大比例可能會以美元以外的貨幣計算。經濟不穩定或其他因素導致的貨幣匯率波動可能會對我們的業績產生重大影響。有關市場風險的定量和定性披露，見管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

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我們開展業務的某些新興市場國家的經濟經歷了相當不穩定的時期，並受到突然衰退的影響。我們在一些國家的銀行有現金，這些國家的銀行部門通常不符合更發達市場的銀行標準，公司實體的銀行存款沒有保險，銀行系統仍然不穩定。銀行危機，或接受或持有我們資金的銀行的破產或資不抵債，特別是在美國，可能會導致我們的存款損失，或對我們在該地區完成銀行交易的能力產生不利影響。此外，我們開展業務的一些國家/地區可能會對其銀行系統內的現金流動和外幣兑換施加監管或實際限制，這將限制我們在全球業務中使用現金的能力，並增加我們對貨幣波動的風險敞口。新興市場的脆弱性，特別是其對貨幣兑換波動性和銀行系統的影響，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與我們的增長和業務戰略相關的風險

當我們將我們的業務擴展到我們以前沒有運營經驗的國家時，我們可能會面臨困難，在這些國家，我們可能會 受到更多的業務和經濟風險的影響，這可能會影響我們的運營結果。

我們希望繼續擴大我們的國際業務，以保持適當的成本結構並滿足我們的客户需求，這可能包括在新的司法管轄區開設站點，並以其他語言提供我們的服務和解決方案。我們預計我們的擴張努力將包括向我們目前開展業務且不太熟悉當地程序的國家/地區擴張。它可能涉及向欠發達國家擴張，這些國家的政治、社會或經濟穩定以及基礎設施和法律制度可能較不發達。當我們將業務擴展到新的國家/地區時，我們可能會遇到經濟、法規、人事、技術和其他方面的困難，這些困難會增加我們的費用，或 推遲我們在這些國家/地區開始運營或實現盈利的能力。這可能會影響我們與客户的關係，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們試圖向其提供服務和解決方案的任何新市場或國家可能都不會被接受。此外，我們管理我們的業務並在國際上開展業務的能力需要相當大的管理關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管體系、替代爭端體系和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。國際擴張已經需要並將繼續需要大量資金和其他資源的投資。國際化經營 使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面相關的風險：

•

遵守適用的國際法律和法規，包括有關隱私、數據保護、消費者保護和未經請求的電子郵件的法律和法規，以及如果我們的做法被認為不合規，我們的用户和管理人員或員工可能受到懲罰的風險；

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招聘和留住有才華、有能力的員工，並在我們的各個站點保持我們的公司文化；

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以不同的語言和不同的文化提供我們的服務和解決方案，並在相當長的距離內運營我們的業務，包括可能需要修改我們的服務和解決方案，以確保它們在不同的國家/地區具有文化上的適宜性和相關性；

•

管理希臘和愛爾蘭等司法管轄區的員工基礎，這些司法管轄區不像美國那樣提供同樣的就業和留任靈活性；

•

在與美國保護知識產權程度不同的司法管轄區開展業務；

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我們和我們的業務夥伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他監管限制，限制我們在某些國際市場提供我們的平臺；

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外匯管制，在某些地理區域開展業務可能需要很長的準備時間，並可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內；

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政治和經濟不穩定；

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外交和貿易關係的變化，包括實施新的貿易限制、貿易保護措施、進出口要求、貿易禁運和其他貿易壁壘；

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對我們的國際收入雙重徵税，以及由於美國或我們經營所在的國際司法管轄區的所得税和其他税法的變化而可能產生的不利税收後果；以及

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更高的國際業務成本，包括增加的會計、差旅、基礎設施和法律合規成本 。

遵守適用於我們國際業務的法律法規大大增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本。我們可能無法跟上法律法規的變化。儘管我們已經實施了旨在支持遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證我們將始終遵守或我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都將遵守。任何違規行為都可能導致執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害賠償、禁令或名譽損害。如果我們不能遵守這些法律法規或成功管理我們全球業務的複雜性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響 。

我們在業務上面臨着激烈的競爭。

我們參與競爭的市場包括客户體驗、內容安全和人工智能運營等細分市場，這些市場競爭激烈、高度分散且不斷髮展。我們面臨着來自不同公司的競爭，包括我們自己的一些客户，這些客户在客户生命週期的不同階段運營。這些細分行業的競爭非常激烈，我們預計未來來自多個來源的競爭將繼續激烈。我們認為，在我們開展業務的市場中，最重要的競爭因素是服務質量、增值服務產品、行業經驗、先進的技術能力、全球覆蓋範圍、可靠性、可擴展性、安全性、價格、員工健康和文化。我們的服務和解決方案很容易被我們的競爭對手複製，我們現有的和潛在的客户 可能出於上述任何原因或其他原因選擇我們的競爭對手而不是我們。近岸和離岸外包的趨勢、國內外競爭對手的國際擴張以及持續的技術變革可能會導致新的、不同的競爭對手進入我們的市場。這些競爭對手可能包括成本比我們運營的地區低的地理位置的進入者。

我們的競爭對手是大型跨國服務提供商；來自印度和拉丁美洲等低成本司法管轄區的離岸服務提供商，根據服務的不同，這些服務提供商提供類似的服務，通常價格極具競爭力，合同條款咄咄逼人；在特定地理市場、行業細分或服務領域與我們競爭的利基解決方案提供商；利用新的、可能具有顛覆性的技術或交付模式(包括人工智能支持的解決方案)的公司；以及使用自己的資源而不是外包我們提供的數字客户體驗服務的大型公司的內部職能。

我們現有和未來的一些競爭對手已經或將擁有更多的財力、人力和其他資源、更長的運營歷史、更大的地域存在、更強的技術專長以及在我們目前或未來可能服務的行業中建立的更穩固的關係。此外，我們的服務可以移動

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從一個提供商到另一個提供商。因此，我們已經面臨，並將繼續面臨來自新的市場進入者和現有者的競爭。此外，我們的一些競爭對手可能會在自己之間或與規模更大、更成熟的公司建立戰略或商業關係，以便提高滿足客户需求和降低運營成本的能力，或者與潛在客户達成類似的安排。 此外，我們行業和競爭對手之間的整合趨勢可能會導致新的競爭對手具有更大的規模、更廣泛的足跡、更好的技術和更高的價格效率，對我們的客户具有吸引力。競爭加劇、我們無法成功競爭、定價壓力或失去市場份額可能會導致運營利潤率下降和財務業績下降，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們可能為了追求增長而收購其他公司，這可能會分散我們管理層的注意力，導致我們股東的股權被稀釋，並消耗維持我們業務所需的資源。

作為我們業務戰略的一部分，我們定期審查潛在的戰略交易，包括潛在的收購、處置、合併、合資或類似交易，其中一些交易可能是實質性的。我們預計將繼續持續評估可能的收購交易。在未來的任何時候，我們可能會就可能的收購進行討論或談判，包括對我們來説意義重大的更大規模的交易。我們無法預測任何預期交易的時間 。

通過我們尋求的收購，我們可能會尋求機會來增加或增強我們提供的服務和解決方案，進入新的行業或擴大我們的客户基礎，或者加強我們的全球影響力和業務規模。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴，我們完成這些交易的能力可能會受到我們無法控制的條件或批准的制約，包括不同司法管轄區的反收購和反壟斷法律。因此，即使進行並宣佈了這些交易，也可能不會完成。

收購、投資或新的業務關係可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是，我們 可能在吸收或整合被收購公司的業務、技術、服務、產品、人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，被收購公司的技術與我們的技術不容易兼容，或者由於管理層或其他方面的變化，我們難以留住任何收購業務的客户。歷史上，我們的業務一直是有機增長的，我們沒有 管理收購或業務的豐富經驗，包括勤奮或整合。合併或收購還可能擾亂我們的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則這些關注將用於我們的業務發展。此外，任何合併、收購、投資或類似合作伙伴關係的預期收益可能無法實現，或者我們可能面臨未知債務，包括針對我們可能收購的 公司的訴訟，例如由於未能識別與目標業務相關的所有重大風險或債務。對於其中一項或多項交易，我們可以：

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發行會稀釋我們股東權益的額外股本證券；

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使用我們未來可能需要的現金來運營我們的業務；

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以對我們不利的條款招致債務，或我們無法償還，或可能對我們的業務或現金流造成沉重的限制。

•

招致鉅額費用或鉅額負債；或

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產生不良税務後果，或大幅折舊或攤銷、遞延補償或 其他收購相關會計費用。

這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

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我們的成功在很大程度上取決於我們實現業務戰略的能力，如果我們不能持續發展併成功執行我們的戰略，我們的運營結果和財務狀況可能會受到影響。

我們未來的增長、盈利能力和現金流在很大程度上取決於我們持續發展和成功執行業務戰略的能力。雖然我們認為我們的戰略計劃反映了適當和可實現的機會，但由於許多因素，我們戰略的執行可能不會導致收入或盈利的長期增長，包括：

•

我們參與的項目的數量、時間、範圍和合同條款；

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與客户的合同條款不利，如責任限制較高、無限責任或賠償義務；

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項目開工延誤或人員配備延誤，原因是難以分配適當技能或經驗豐富的員工；

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對完成項目所需的資源、時間和費用以及執行每個項目所產生的成本的估計的準確性；

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無法留住員工或維持員工利用率水平；

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根據客户需求和競爭壓力調整價格；

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客户關於使用我們的服務的商業決策；

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有能力進一步增加現有客户的服務銷售額；

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我們的客户希望避免將支出集中在一個或有限數量的外包供應商上；

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季節性趨勢以及客户的預算和工作週期；

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在擴大我們的運營地點或基礎設施方面出現延誤或困難；

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我們能夠根據固定價格或託管服務合同估算成本；

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僱員工資水平和補償費用的增加；

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意外終止合同或項目；

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應收賬款的催收時間；

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我們通過合同管理風險的能力；

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我們客户的持續財務穩定和增長；

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我們的實際税率的變化；

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貨幣匯率的波動；

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一般經濟狀況；以及

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公共衞生大流行的影響，例如正在進行的新冠肺炎大流行。

在追求我們的增長戰略時，我們可能還會在新的服務或解決方案產品上投入大量的時間和資源，而這些產品可能無法產生足夠的回報來覆蓋我們在這些產品上的投資。如果不能持續發展並以最佳方式執行我們的業務戰略，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的成功在一定程度上將取決於我們的高級管理層有效管理我們 預期增長的能力。要做到這一點，我們必須繼續提高現有員工的生產率，並根據需要吸引、聘用、培訓和管理新員工。為了管理我們業務和人員的預期國內和國際增長，我們需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制、我們的報告系統和程序，以及我們的房地產利用。如果我們未能成功擴大運營規模並提高生產率，我們可能無法執行我們的業務計劃，這種失敗可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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我們在全球大規模運營的歷史相對較短，未來可能無法 維持我們的收入增長率或盈利能力。

最近幾年，我們經歷了快速的收入增長。我們的收入增長了32.9%，從截至2019年12月31日的財年的3.6億美元增長到截至2020年12月31日的財年的4.78億美元，從截至2020年3月31日的三個月的1.024億美元增長到截至2021年3月31日的三個月的1.529億美元，增長了49.2%。我們的快速增長在一定程度上得益於我們在高增長行業的主要客户的快速增長，如社交媒體、餐飲遞送和運輸、電子商務和金融科技。我們可能無法保持與近期歷史一致的收入增長，或者根本無法維持。您不應認為我們最近幾個時期的收入增長預示着我們未來的業績 。隨着我們業務的增長，我們預計未來一段時間我們的收入增長率將會放緩。我們的收入增長率可能會因多種因素而放緩，其中可能包括對我們服務的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩、我們無法聘用和留住足夠數量的熟練員工或以其他方式擴大我們的業務規模、我們所在市場的現行工資水平，或者我們因任何原因未能利用增長機會 。此外，我們的主要客户或我們所服務的行業的增長任何放緩都可能對我們的收入增長速度產生不利影響。此外，由於持續的新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，我們的需求可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們所在的行業也在不斷髮展。由快速變化的消費者需求和持續的技術發展推動的競爭，使我們所處的行業的成功和業績指標難以預測和衡量。由於服務和技術發展迅速，行業內的每家公司在其提供的服務、業務模式和運營結果方面可能有很大差異，因此很難預測任何公司的服務(包括我們的服務)將如何在市場上得到接受。雖然企業願意投入大量資源將新技術和市場實踐融入其商業模式，但企業未來可能不會繼續在我們的服務上花費預算的任何重要部分。我們最近的增長在一定程度上是因為我們成功地識別了具有高增長潛力的行業，並在這些行業中獲得了新客户；然而，我們未來可能無法成功地識別或獲得高增長客户。我們過去的財務業績或技術服務行業或業務流程外包行業任何其他公司過去的財務業績都不能預示我們公司未來的財務狀況。我們未來的利潤可能與其他公司以及我們過去實現的利潤有很大不同，這使得投資我們的A類普通股具有風險和投機性。如果我們的客户對我們的服務的需求因經濟狀況、市場因素或技術行業的變化而下降，我們的業務將受到影響，我們的財務狀況和運營結果將受到不利影響。

本招股説明書中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的 市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長(如果有的話)。

市場機會 估計和增長預測受到重大不確定性的影響，並且基於可能被證明不準確的假設和估計。本招股説明書中有關我們的服務和解決方案的總潛在市場規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。我們市場的任何擴張都取決於許多因素，包括與我們和我們的競爭對手的解決方案相關的成本、性能和感知價值。 即使我們目前參與競爭的市場達到了本招股説明書中預測的規模估計和增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，和/或我們可能無法繼續增長我們的市場份額。我們的增長受到許多因素的影響，包括我們成功實施業務戰略，這一戰略受到許多風險和不確定因素的影響。因此，本招股説明書中包含的市場增長預測不應被視為我們未來增長的指標。此外，我們對當前和未來服務和解決方案的潛在市場的估計是基於一些內部和第三方的估計和假設。雖然我們相信我們的假設和支持我們估計的數據 是合理的，但這些假設和估計可能不正確。因此，我們對當前或未來服務的潛在市場的估計以及

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可能會證明解決方案不正確。如果我們服務和解決方案的實際潛在市場比我們估計的要小，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 有關本招股説明書中包含的市場機會估計和市場增長預測的更多信息，請參閲市場和行業數據、市場機會摘要和商業機會。

與勞工、員工和管理相關的風險

員工費用的增加以及勞動法的修改可能會降低我們的利潤率。

我們可能無法成功控制與工資和福利相關的成本，因為我們繼續在我們認為技術人員的工資水平令人滿意的地點增加產能 。在截至2020年12月31日的財政年度和截至2021年3月31日的三個月期間，工資和相關成本分別佔3.11億美元和9700萬美元， ，分別佔同期收入的65%和63%。在我們開展業務的每個國家/地區的員工福利支出取決於該國的經濟增長、就業水平和該國對合格員工的總體競爭。此外，無論是由人才競爭還是普通課程加薪推動的工資上漲，如果我們無法 將這些成本轉嫁給客户或在市場需求合理時收取溢價，可能會增加我們提供服務的成本，並降低我們的盈利能力。我們可能需要比前幾個時期更多地增加員工薪酬，以保持在吸引我們業務所需的員工數量和質量方面的競爭力 這可能會降低我們的利潤率，並對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。此外，與解僱員工相關的加薪或其他費用可能會降低我們的利潤率，並對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生重大不利影響。如果我們將我們的業務擴展到新的司法管轄區，我們可能會 受到運營成本增加的影響，包括這些新司法管轄區的員工薪酬支出相對於我們當前的運營成本更高，這可能會對我們的利潤率產生負面影響。

此外，我們開展業務的許多國家都有勞動保護法，其中可能包括法定的最低年工資增長 、對僱主施加財務義務的立法以及管理工人就業的法律。在我們開展業務的一個或多個關鍵司法管轄區，特別是在美國、菲律賓或印度，這些勞動法在未來可能會以不利於我們業務的方式進行修改。最近，美國多個州和地方政府提高了僱員的最低工資，並提出了其他類似的法律，美國也討論了提高聯邦最低工資的各種建議。隨着聯邦或州最低工資標準的提高，我們可能需要增加支付給小時工團隊成員的工資。此外，如果我們不能有競爭力地提高工資以應對工資率的上升，我們的勞動力質量可能會下降，導致我們的客户服務受到影響。此外，美國勞工部已發佈規定，提高了員工加班豁免的最低門檻，並可能提議進一步增加，這可能會導致我們的工資支出大幅增加。如果這些勞動法變得更加嚴格，或者如果這些司法管轄區提高了法定最低工資或 更高的勞動力成本，我們可能會更難解僱員工，或者隨着我們活動水平的波動而以成本效益的方式縮減我們的業務，這兩者都可能降低我們的利潤率，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生 實質性的不利影響。

此外，隨着我們擴展到其他市場，其中一些市場可能會有就業法律，這些法律為員工提供了比美國法律更大的工作保障、討價還價或其他權利。此類僱傭權利要求我們與員工的法律代表合作，以實現對勞動安排的任何更改。例如，在歐洲，員工可能由工會代表，這些工會對僱傭條件的任何變化擁有共同決定權，包括某些工資和福利以及員工變動，並可能阻礙我們重組勞動力的努力。我們員工的罷工、停工或放緩或與員工的重大糾紛，無論是否與這些談判有關，都可能導致我們的運營嚴重中斷或持續勞動力成本上升，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響，並損害我們的聲譽。

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此外，我們的員工未來可能會選擇成立工會並尋求集體討價還價 。如果我們任何地點的員工加入工會，我們可能會被要求提高工資水平或授予其他福利，這可能會導致我們的補償費用增加，在這種情況下，我們的盈利能力可能會受到不利的 影響。

我們的客户經常指定他們希望我們將為其客户服務的地點設在哪裏，例如靠近美國或世界其他地方的特定地點的近岸司法管轄區。不能保證我們能夠找到適合在符合我們 成本效益和安全標準的司法管轄區運營的地點並確保其安全。然而，我們無法將我們的業務擴展到這些地點，可能會影響我們從客户那裏獲得新業務和額外業務的能力，並可能對我們的增長和運營結果產生不利影響。

我們可能無法在現場及時吸引、聘用、培訓和保留足夠數量的熟練員工來支持我們的運營， 這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的業務依賴於我們現場大量訓練有素的熟練員工，而我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、聘用、培訓和留住熟練員工的能力。外包行業和技術 行業的員工流失率普遍較高。此外，我們不僅與本行業的其他公司競爭技能員工，還與其他行業的公司競爭，如社交媒體、餐飲遞送和運輸、電子商務和金融科技等。對這些員工的競爭加劇，無論是在我們的行業還是在其他領域，特別是在緊張的勞動力市場，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，受過培訓的員工離職率的顯著提高可能會增加我們的成本，降低我們的運營利潤率，並可能對我們及時完成現有合同、實現客户目標和擴大業務的能力產生不利影響。

此外，我們維持和續簽現有客户合約、獲得新業務和提高利潤率的能力在很大程度上將取決於我們吸引、聘用、培訓和留住擁有技能的員工的能力，這些技能使我們能夠跟上不斷增長的外包需求、不斷髮展的行業標準、新的技術應用和 不斷變化的客户偏好。我們未能吸引、培訓和留住具有滿足現有和未來客户需求所需的經驗和技能的人員，或未能成功地將新員工吸收到我們的運營中， 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

特別是，對合格員工的競爭仍然很激烈，特別是在美國、菲律賓、印度、墨西哥和臺灣地區，我們預計這種競爭將繼續下去。在我們開展業務的許多地點，擁有從事我們工作所需的技能和培訓的員工數量有限。如果我們的業務繼續增長，我們需要招聘的人數將會增加。如果我們不能有效地管理員工流失率，我們還需要增加招聘。 對員工的激烈競爭可能會對我們擴大業務和服務客户的能力產生不利影響，並導致我們產生更大的人事費用和培訓成本。

我們的勞動力成本相對於客户需求的短期變動缺乏彈性，可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。

我們的業務有賴於保留大量員工來滿足客户的業務需求， 我們不希望因需求暫時下降超過商定的水平而在短時間內解僱員工，因為在以後的日期重新招聘和再培訓員工將迫使我們產生額外費用，而且任何員工的終止都將涉及以遣散費形式支付的大量額外成本，以遵守我們經營業務的各個司法管轄區的勞工法規，所有這些都將對我們的運營利潤率產生不利的 影響。此外，招聘和培訓我們的員工以應對不斷增長的需求需要花費時間，並導致額外的短期費用。這些因素限制了我們調整勞動力成本以應對短期需求變動的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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如果我們某些人員的獨立承包商身份或我們員工的豁免身份被成功挑戰，可能會產生不利的税收和就業法律後果。

在幾個國家，我們的一小部分人員被保留為獨立承包商。確定個人是否被視為獨立承包人或僱員的標準通常對事實敏感，並因司法管轄區而異，適用法律的解釋也不盡相同。如果政府當局或法院對一般的獨立承包商或我們的一個或多個獨立承包商做出任何不利的裁決，我們可能會在扣繳税款、社保税或付款、工傷補償和失業繳費以及記錄保存方面產生重大成本，包括之前 期間的成本，或者我們可能被要求修改我們的業務模式，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並增加吸引和留住人員的難度。

與我們的客户和客户合同相關的風險

如果我們的客户決定在未來進入或進一步擴大內包活動，或者如果當前外包服務和/或外包活動的趨勢發生逆轉，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們目前與客户簽訂的協議並不阻止我們的客户將目前外包給我們的服務外包，並且我們的客户中沒有一個與我們簽訂任何競業禁止協議。我們目前的客户可能會尋求與我們提供的服務類似的內源服務。我們的客户未來做出的任何進入或進一步擴大內包活動的決定都可能導致我們損失大量業務，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

此外，外包業務流程的趨勢可能不會持續下去，可能會被我們無法控制的因素逆轉，包括對外包活動的負面看法或政府對外包活動的監管，或者內包服務成本的降低，包括技術發展或自動化水平的提高。當前或潛在客户可以選擇在內部執行此類服務，這些服務可能與使用離岸提供商相關。在某些國家，如果認為外包服務和/或外包活動對國內就業機會有負面影響，也可能出現政治上的反對。

此外，我們的業務可能會受到潛在的新法律法規的不利影響，新法律法規禁止或限制在我們開展業務的關鍵司法管轄區(如美國)外包我們客户的某些核心業務活動。 此類法律法規的引入或對現有法律法規的解釋變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們的客户或潛在客户的整合可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

整合我們解決方案的潛在用户，特別是社交媒體、點播、電子商務和金融科技行業的潛在用户，可能會減少與我們的解決方案簽約的客户數量。任何因整合而大幅減少或取消使用我們提供的解決方案的行為都會導致我們的收入減少，並可能損害我們的業務。這種整合可能會鼓勵客户對我們施加越來越大的壓力，要求我們降低解決方案的價格， 這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的客户 合同條款或不準確的預測可能會限制我們的盈利能力，或者使我們的客户減少或終止使用我們的解決方案。

我們的一些客户合同沒有最低數量要求，每個客户合同或工作訂單的盈利能力在計劃的各個階段可能會 波動，有時會有很大波動。此外，

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在某些情況下，客户無法準確預測其對我們服務的需求，從而導致某些活動過度招聘，無法向客户收取超額員工費用 。某些合同有與業績相關的處罰條款，要求我們根據我們未能達到商定的服務水平和業績指標向客户發放信用。此外，我們的某些客户合同包括 條款，使我們在某些情況下承擔潛在的責任和/或信用。此外，儘管我們的目標是簽署多年協議，但我們的合同通常允許客户在提前通知或減少他們使用我們的解決方案的情況下終止合同。不能保證我們的客户不會在預定的到期日之前終止合同，不能保證這些計劃的服務量不會減少，不能保證我們的解決方案能夠避免處罰或獲得績效獎金，也不能保證我們能夠終止無利可圖的合同而不會招致重大責任。出於這些原因，不能保證我們的客户合同將為我們帶來利潤，也不能保證我們能夠通過客户合同實現或保持任何特定的盈利水平。此外，這些風險使我們更難預測未來 期間的財務業績。

如果我們違反合同，我們可能會被要求賠償責任，而我們的保險可能不足以彌補我們的損失。

我們在與客户的合同中承擔着許多義務。儘管我們實施了程序、系統和內部控制來遵守我們的合同，但有時我們在過去失敗了，未來也可能無法實現這些承諾，無論是由於這些程序、系統和內部控制的弱點、疏忽或員工或承包商的故意行為，還是由於我們無法控制的其他因素，例如我們客户系統和安全方面的弱點。我們的保單，包括我們的網絡及錯誤和遺漏保險，可能不足以賠償我們因違反合同(包括導致未經授權訪問系統或泄露數據的違規行為)、服務中斷、基礎設施故障或中斷、災難性事件、新冠肺炎大流行、災難或其他原因而可能導致的 潛在重大損失。此外，我們未來可能無法以經濟合理的條款獲得此類保險，或者根本不能獲得此類保險。 此外，我們的保險可能不包括針對我們的所有索賠，而且為訴訟辯護，無論其價值如何，都可能代價高昂，並分散管理層的注意力。

特別是，我們與客户的合同包括滿足某些績效指標的義務，例如平均處理時間、作業數量、生產率、總審查時間和準確性。如果我們未能達到這樣的績效指標，我們可能有義務減少我們客户根據此類合同支付的款項，或者我們的客户可能有權終止此類合同。 由於我們未能達到績效指標而終止與客户的合同並導致客户流失，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，還可能損害我們的聲譽 。

如果我們目前的保險範圍不足以防範所發生的損失，我們的業務、財務狀況和 經營業績可能會受到不利影響。

我們提供客户業務不可或缺的服務和解決方案 。如果我們違約提供任何合同約定的服務或解決方案，我們的客户可能遭受重大損害，並就這些損害向我們提出索賠。我們目前承保的網絡、錯誤和遺漏責任保險金額為我們所提供的所有服務的適當金額。如果客户的損失被視為可向我們索賠的金額大大超過我們的保險承保範圍，或者如果我們的保險公司因任何原因(包括我們無法控制的原因)拒絕我們的保險索賠，可能會對我們的收入、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

雖然我們為我們的某些業務提供專業責任保險、產品責任保險、商業一般和財產保險、業務中斷保險、工人賠償保險和傘形保險，但我們的保險範圍並不包括我們業務中的所有風險或我們可能收到的所有索賠。客户或第三方對我們提出的損害索賠，或我們因數據安全漏洞、業務中斷、訴訟或自然災害而提出的索賠，可能不在我們的

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保險，可能超出我們的保險覆蓋範圍，即使投保也可能導致鉅額成本和資源轉移。在我們開展業務的某些國家/地區，某些類型的保險不能以合理的 條款購買，或者根本不能投保，我們也不能為我們的聲譽受損投保。對我們提出的一項或多項大額索賠，無論是否成功，也無論是否投保，都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

與知識產權和技術有關的風險

其他人可能會聲稱我們侵犯、侵犯或挪用他們的知識產權，這可能會導致大量成本、資源轉移以及管理層的關注和對我們聲譽的損害。

我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力在不侵犯第三方知識產權的情況下使用和開發我們的技術、工具、代碼、方法和服務，包括專利、版權、商業祕密和商標。我們或我們的客户可能會被指控我們的服務和解決方案侵犯、挪用或侵犯了他人的知識產權。任何此類索賠，無論是否有價值或是否成功，都可能導致鉅額成本，分散管理層的注意力和其他資源，損害我們的聲譽，並阻止我們向客户提供解決方案。針對我們的成功侵權索賠可能會對我們的業務造成實質性和不利影響，導致我們被要求籤訂許可協議(如果以商業合理的條款或根本不存在)，將劣質或成本更高的技術替代到我們的解決方案中，支付金錢損害賠償或版税和/或遵守禁止向客户提供我們的部分或全部解決方案的禁令。

我們還從第三方授權軟件。其他方可能會聲稱我們使用此類許可軟件侵犯了他們的知識產權 。儘管我們尋求從我們的軟件供應商那裏獲得賠償保護，以保護我們免受此類索賠，但並非所有我們的供應商都同意為我們提供足夠的賠償保護，即使在我們確實獲得此類保護的情況下，這些供應商也可能不履行這些義務，或者我們可能與供應商就此類義務發生代價高昂的糾紛。

在我們的合同中，我們同意賠償我們的客户因第三方聲稱我們的解決方案侵犯、挪用或侵犯其知識產權而產生的費用和責任，在某些情況下不包括第三方組件。在某些情況下，這些賠償義務的金額可能大於我們根據適用合同從客户那裏獲得的收入。此外，我們的現任和前任員工以及獨立承包商可能會挑戰我們對他們在受僱或參與我們的過程中開發的軟件和其他技術的獨家權利。在我們開展業務的某些國家/地區，僱主被視為擁有其員工在受僱過程中和受僱範圍內創作的任何作品的版權，但僱主可能需要滿足額外的法律要求 才能進一步使用此類作品。雖然我們相信我們已經遵守了所有這些要求，並相信我們已經滿足了獲得我們員工和獨立承包商開發的軟件和技術的所有權利所需的所有要求，但我們不能保證所有這些要求都得到了滿足，即使他們滿足了，現任和前任員工以及獨立承包商仍然可以 挑戰我們在他們創造的軟件和技術上的獨家權利，這可能會分散管理層的注意力和其他資源，並導致大量成本。我們可能無法成功對抗我們的現任或前任員工或獨立承包商對我們使用這些員工或獨立承包商創建的工程的獨家權利提出的任何索賠，或他們就我們使用此類工程要求額外賠償的任何索賠。

如果我們不能充分保護我們在美國和海外的知識產權和專有信息，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，收入減少，併為保護我們的權利而招致代價高昂的訴訟。

我們相信，我們的成功在一定程度上取決於保護我們的知識產權和專有信息，包括商業祕密。我們依靠一系列知識產權，包括商標、版權、商業祕密、合同限制和技術措施來建立和

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保護我們的知識產權和專有信息。然而，我們為保護我們的知識產權和專有信息而採取的措施可能只能提供有限的 保護，現在或將來可能不會為我們提供競爭優勢。我們可能無法保護我們的知識產權，例如，如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，或沒有 資源來執行我們的知識產權。我們的任何知識產權都可能受到其他人的挑戰，並可能通過行政程序或訴訟被宣佈無效。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的技術並使用我們認為是專有的信息來創建 與我們的解決方案競爭的產品和服務，這可能會導致我們失去市場份額或使我們無法盈利地運營業務。此外，根據美國以外司法管轄區的法律，某些防止未經授權使用、複製、轉讓、 和披露我們的技術的合同條款可能無法執行。此外，一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律，因此，我們可能無法在我們運營的所有司法管轄區保護我們的技術和知識產權。

我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與我們的董事、顧問董事會成員、與我們有戰略關係和商業聯盟的各方以及我們的客户簽訂保密協議。我們還與獲得訪問我們專有或機密信息的第三方簽訂保密協議。不能保證這些協議將在控制對我們專有信息的訪問或分發方面有效。此外，這些協議不會阻止潛在的競爭對手獨立開發可能在很大程度上等同於或優於我們的技術。

雖然我們與客户簽訂的合同規定，我們保留對我們先前存在的 專有知識產權的所有權，但在某些情況下，我們可能會將專門為這些客户開發的與這些項目相關的工作產品的知識產權和某些方面的知識產權轉讓給客户。如果我們將知識產權分配給可能在我們的業務中更廣泛使用的客户，這將限制或阻止我們在解決方案中使用此類知識產權的能力。

我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。未來可能有必要提起訴訟以加強我們的知識產權，包括保護我們的商業祕密。這樣的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力。此外，我們執行知識產權的努力可能會 遇到抗辯、反訴或反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及我們可能為保護和執行我們的知識產權而提起的任何代價高昂的訴訟 ，這可能會使我們的業務成本更高，並通過推遲我們的技術的進一步銷售或實施而對我們的運營結果產生不利影響， 損害我們解決方案的功能，推遲推出新功能或應用程序，或損害我們的聲譽。

我們的解決方案使用 開源軟件，任何不遵守一個或多個適用開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生不利影響，使我們面臨訴訟，並可能承擔責任。

我們的一些解決方案使用在開源許可證下提供的軟件，我們預計未來將繼續在我們的解決方案中加入開源軟件。開放源碼軟件通常是免費提供的，但根據約束被許可方的各種要求進行許可。雖然使用開放源碼軟件可能會降低開發成本並加快開發進程 ，但它也可能帶來某些風險，這些風險可能比使用第三方商業軟件帶來的風險更大。例如，開放源碼軟件通常不提供任何關於侵權或代碼質量(包括安全漏洞的存在)的擔保或其他合同保護。我們不能保證我們遵守了這些許可證下的所有義務。如果相關開源軟件的版權所有者 聲稱我們沒有遵守一個或多個開源許可證的條件，我們可能會被要求招致針對此類指控的鉅額費用，可能會被支付損害賠償金，被禁止進一步使用

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軟件，必須遵守許可證的條件(可能包括免費向第三方發佈我們專有軟件的源代碼)，或被迫投入額外資源重新設計我們的全部或部分解決方案，以避免使用開源軟件。這些事件中的任何一項都可能為我們造成責任、損害我們的聲譽，並對我們的收入和運營產生不利的 影響。

我們的業務嚴重依賴自有和第三方技術和計算機系統，這使我們面臨各種不確定性。

我們在很大程度上依賴複雜和專業的通信和計算機技術，以及第三方電信和帶寬提供商，通過我們的網站代表我們的客户提供高質量和可靠的實時解決方案。我們在聯繫中心的運營中依賴客户關係管理和其他系統和技術。因此，我們的運營依賴於我們和第三方設備和系統的正常運行，包括硬件和軟件。我們還依賴我們運營的國家/地區的當地通信公司以及國內和國際服務提供商提供的數據服務。

我們未來可能會遇到系統中斷、停機和其他性能問題。這些問題可能由多種因素引起，包括基礎設施更改、供應商問題、軟件缺陷、人為錯誤、病毒、蠕蟲、安全攻擊(內部或外部)、 欺詐、客户使用量激增或拒絕服務攻擊。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。由於我們在我們的系統中收集和處理大量數據，這些問題可能會導致數據丟失或損壞，或者導致數據不完整或包含我們的客户、他們的客户和其他用户認為重要的不準確。此外，我們的客户及其客户和其他用户無法訪問互聯網也可能對我們解決方案的可用性或性能產生不利影響。例如，我們的客户及其客户和其他用户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的解決方案。如果服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的應用程序或遭遇服務中斷，此類故障可能會中斷我們的 客户及其客户和其他用户對我們應用程序的訪問，這可能會對他們對我們應用程序可靠性和我們收入的看法產生不利影響。

我們尋求在我們的運營基礎設施中保持足夠的容量，以滿足我們所有客户和用户的需求以及我們自己的需求，並確保我們的服務和解決方案可供訪問，包括備份和宂餘機制。儘管我們做出了努力，但由於我們的系統、硬件或軟件故障(無論是由第三方或我們的內部團隊提供和維護的)，或者由於我們的數據服務或第三方的中斷對我們解決方案的質量或可靠性(或感知質量或 可靠性)產生不利影響，或使我們無法在高需求期間處理更多的客户交互，可能會導致收入減少、客户流失，或者需要對新系統或技術進行意外投資，以確保我們能夠繼續為客户提供高質量和可靠的解決方案，因此我們的服務交付出現任何中斷。這些類型的中斷或故障還可能對我們的計時、日程安排和員工隊伍管理應用程序產生不利影響，例如日程安排、預測和報告應用程序以及針對員工計時、日程安排和員工休假請求的家庭構建系統。任何此類中斷或計劃外投資的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

此外，在我們的某些業務領域，我們依賴於我們幫助銷售給最終客户的客户的服務和產品的質量和可靠性。如果我們通過客户的服務和產品向客户提供的服務和解決方案遇到技術困難或質量問題，我們的客户可能會面臨向最終客户銷售他們的服務和產品的困難，我們可能會更難向客户銷售服務和解決方案，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。

我們還預計，將有必要繼續投資於我們的技術和通信基礎設施，以確保可靠性和保持我們的競爭力。這很可能導致重大的持續

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隨着我們業務的不斷髮展，用於維護和增長的資本支出。不能保證我們的任何信息系統都足以滿足我們未來的需求，也不能保證我們能夠採用新技術來增強和開發我們現有的解決方案。此外，對技術的投資，包括未來對硬件或軟件的升級和增強的投資，可能不一定會保持我們的競爭力。我們未來的成功還將在一定程度上取決於我們預測和開發信息技術解決方案的能力，這些解決方案能夠跟上不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户需求。

如果我們無法繼續通過適應市場和技術趨勢來預測客户需求，我們的業務前景將受到影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們通過適應市場和技術趨勢來預測客户需求的能力。 我們可能需要在研發方面投入大量資源，以維護和改進我們的解決方案，並響應客户不斷變化的需求。但是，我們可能無法及時或經濟高效地修改現有解決方案或開發、引入或 集成新的解決方案。如果我們無法進一步改進和增強我們的解決方案，或無法預測創新機會並跟上技術發展的步伐，我們的解決方案可能會變得缺乏競爭力或過時，因此我們的客户可能會終止與我們的關係或選擇將業務轉移到其他地方，我們的收入可能會因此下降。此外，在我們引入新解決方案、部署解決方案的未來迭代以及將新解決方案與現有客户端系統和工作流程集成時，我們可能會遇到技術問題和額外的成本。如果出現上述或相關問題，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能會受到不利影響。

我們的客户遍及眾多行業垂直市場，包括社交媒體、電子商務、遊戲、流媒體、外賣和拼車、高科技、金融科技和醫療科技。如果我們不能成功地使我們的解決方案適應這些行業垂直市場，如果我們不能成功地在這些行業垂直市場吸引成功的客户，或者如果這些行業垂直市場沒有按照我們的預期增長，我們的潛在增長機會可能會受到影響。

與法律、監管和税務事項有關的風險

我們受美國和我們開展業務的其他國家/地區的法律法規的約束，包括出口限制、經濟制裁、《反海外腐敗法》和類似的反腐敗法律。遵守這些法律需要大量資源，不遵守可能導致民事或刑事處罰和其他補救措施。

我們受到許多法律法規的約束，這些法規限制了我們的國際業務，包括禁止涉及被認定為非法行為者或受美國製裁的受限制國家、組織、實體和個人的活動。美國外國資產控制辦公室(OFAC)和其他國際機構實施了 制裁，禁止我們與某些國家、企業、組織和個人進行貿易或金融交易。我們還受《反海外腐敗法》(FCPA)以及其他國家的反賄賂和反腐敗法律的約束。《反海外腐敗法》禁止美國企業及其代表主動向外國官員支付、支付、承諾或授權支付金錢或任何有價物品，以影響外國官員以官方身份做出的任何行為或決定，或獲得任何其他不正當利益，以獲得或保留業務。《反海外腐敗法》還要求證券在美國上市的公司遵守會計規定，要求我們保存賬簿和記錄，合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置，包括國際子公司(如果有)，並制定和維護足以對財務報告和財務報表編制的可靠性提供合理保證的內部會計控制系統。在全球範圍內，其他國家也制定了類似《反賄賂和反腐敗法》的反賄賂和反腐敗法律，如菲律賓的《反賄賂和反腐敗法》和英國的《2010年反賄賂法案》，所有這些法律都禁止公司及其中間人以獲取或留用資金為目的賄賂政府官員

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商業或其他方面獲得優惠待遇。我們在世界上許多經歷了一定程度的政府腐敗的地區開展業務，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突，儘管根據美國和其他反賄賂法律，遵守當地的習俗和做法通常不是辯護理由。

我們的合規計劃包含旨在確保我們遵守FCPA、OFAC和其他制裁以及法律和法規的控制程序和程序。持續實施、持續開發和監控我們的合規計劃既耗時又昂貴，可能會導致我們或我們的員工、獨立承包商、分包商或代理商發現我們以前不知道的合規問題或違規行為。此外，由於監管環境的不確定性和複雜性，我們不能向您保證監管機構將以與我們相同的方式解釋法律和法規，或者我們將始終完全遵守適用的法律和法規。

我們的員工、獨立承包商、分包商和代理，包括我們關聯的第三方或我們收購的公司，如果違反這些或其他法律、法規和程序，可能會使我們面臨行政、民事或刑事處罰、罰款或業務限制， 可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，並將對我們的聲譽和A類普通股市場產生不利影響，並可能要求我們的某些投資者披露他們根據某些州法律對我們的投資。

訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任，並對我們的聲譽或業務產生負面影響。

我們不時地參與各種索賠和訴訟程序，包括集體訴訟。我們評估這些索賠和訴訟程序，以評估不利結果的可能性，並估計可能的潛在損失金額。根據這些評估和估計，我們將視情況建立儲量。這些評估和估計是基於當時管理層可獲得的信息，並涉及大量的管理層判斷。儘管我們目前沒有參與任何我們認為具有實質性的訴訟，但實際結果或損失可能與我們的評估和估計大不相同。

即使這些索賠不具有可取之處，對這些索賠的辯護也可能轉移我們管理層的注意力，並可能導致鉅額費用。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的，其中一些法律糾紛的不利判決或和解可能導致針對我們的不利金錢損害賠償、罰款或禁令救濟，這可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。任何索賠或訴訟，即使得到完全賠償或投保，也可能損害我們的聲譽，並使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。

此外，雖然我們為某些潛在責任提供保險，但此類保險並不涵蓋所有類型和金額的潛在責任，並受到各種例外情況的限制以及可追回金額的上限。即使我們認為索賠在保險範圍內，保險公司可能會因為各種潛在原因而質疑我們獲得賠償的權利，這可能會影響 時間，如果保險公司勝訴，還會影響我們的賠償金額。

我們的全球業務面臨許多法律和法規要求， 不遵守這些要求，包括此類要求的意外變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們為世界各地的客户提供服務。在反腐敗、內容要求、貿易限制、關税、税收、制裁、移民等問題上，我們受制於美國和外國國家、州和省級當局的許多法律制度，有時甚至相互衝突。

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內部和披露控制義務、證券監管、反競爭、數據安全、隱私、勞動關係、工資和遣散費以及醫療保健要求。例如，我們在美國的業務是，我們在美國以外的業務也可能是受關於這些不同事項的美國法律的約束。美國的法律可能在很大程度上不同於菲律賓和印度的法律，我們在這兩個國家有重要的業務，以及我們尋求擴張的司法管轄區。我們還擴大了在新興市場司法管轄區的業務，在這些司法系統不太發達或我們不熟悉的地方，我們可能會尋求擴大業務。此外，不能 保證在我們開展業務的司法管轄區內與税收(包括所得税和預扣税的當前狀況)、外匯、出口管制、經濟制裁或其他方面有關的法律或行政做法不會改變。此外，一些司法管轄區税法的更改可能具有追溯力，我們可能會被發現繳納的税款少於這些地區的要求。例如，印度最近修改了《所得税法》，其中包括追溯到1962年的效力。遵守不同的法律要求是昂貴、耗時和需要大量資源的。 在我們的業務開展過程中違反一個或多個這些法規可能會導致鉅額罰款、對我們或我們的官員的刑事制裁、禁止開展業務和損害我們的聲譽。在履行我們對客户的義務時違反這些規定也可能導致重大的金錢損失、罰款或刑事起訴、不利的宣傳和其他聲譽損害。, 限制我們 處理客户關於我們未履行合同義務的信息和指控的能力。由於我們所在國家的法律制度發展程度各不相同，當地法律可能不足以保護我們的權利。

我們受到經濟制裁、出口管制、反腐敗、反賄賂和類似法律的約束。不遵守此類法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、收入、財務狀況和運營結果。

儘管我們採取預防措施防止違反此類法律提供或部署我們的服務，但我們可能會在無意中違反此類法律提供我們的服務，儘管我們採取了預防措施，包括客户違反我們的服務條款使用我們的服務。我們也不能向您保證，我們的員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，包括在我們不知情或未經我們同意的情況下與第三方簽訂合同或協議，從而導致此類違規行為。如果我們不遵守這些法律，我們和我們的員工可能會受到民事或刑事處罰，包括可能失去出口特權、罰款，在極端情況下，如果我們知道並故意違反這些法律，負責任的員工將被監禁。 我們還可能受到懲罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他方面的不利影響。

此外，各個國家/地區對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可和許可要求，並頒佈了可能限制我們在這些國家/地區分銷我們的服務和解決方案的能力或限制我們的用户使用我們的服務和解決方案的能力的法律。我們服務和解決方案的變化，或進出口法規的未來變化可能會阻止我們的國際業務用户在全球範圍內使用我們的服務和解決方案，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的服務和解決方案。進出口法規、經濟制裁或相關法規的任何變化，或此類法規所針對的國家/地區、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們的服務和解決方案的使用量減少，或導致我們向現有或潛在的國際業務用户出口或銷售服務和解決方案的能力下降。任何對我們平臺的使用減少或我們出口或銷售我們的服務和解決方案的能力受到限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們無法預測未來是否會出現任何實質性的訴訟、索賠或調查。無論未來任何行動、索賠或調查的結果如何，我們都可能會招致鉅額辯護費用，此類行動可能會分散管理人員的時間和注意力。此外，我們也可能被要求支付重大損害賠償或 和解費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

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有時，我們的一些員工會在我們客户的網站上花費大量時間， 通常在國外司法管轄區，這會使我們面臨某些風險。

我們的一些項目需要在我們的客户設施中進行部分工作，這些設施通常位於我們員工居住的國家/地區之外。我們員工在世界各地工作的能力可能取決於他們是否有能力獲得所需的簽證和工作許可，而這一過程可能既漫長又困難。移民法可能會受到法律變更的影響，以及由於政治力量和經濟條件以及國際旅行(可能受到地區或全球環境的不利影響)而應用和執行標準的不同，或者旅行限制也會影響我們員工在外國司法管轄區工作的能力。此外，由於我們的員工在任何一年中在任何此類司法管轄區花費的時間，我們可能會在我們 不會因此而受到如此約束的司法管轄區納税。雖然我們尋求監控員工在每個國家/地區花費的天數，以避免讓我們自己承擔任何此類税收，但不能保證我們會成功完成這些努力。

我們的業務運營和財務狀況可能會因客户所在國家/地區有關離岸外包或反外包立法的負面宣傳而受到不利影響。

對離岸外包導致工作流失以及敏感技術和信息流向外國的擔憂，在一些國家引發了有關外包的負面宣傳。美國和歐洲的許多組織和公眾人物公開表達了對離岸外包IT服務提供商與本國失業之間的關聯的擔憂。

現有或潛在客户可能會選擇執行我們提供的服務，或者可能不願將這些服務轉移給我們這樣的離岸提供商，以避免因使用離岸提供商或出於數據隱私和安全考慮而產生的任何負面印象。因此，我們與主要在這些國家/地區的設施之外運營的競爭對手進行有效競爭的能力可能會受到損害。

政府和行業組織還可能採用新的法律、法規或要求，或對現有法律或法規進行更改，這可能會影響我們服務的需求或價值。如果我們無法及時調整我們為客户提供的解決方案以適應不斷變化的法律和法規標準或其他要求，或者如果我們的解決方案不允許我們的客户遵守適用的法律法規，我們的客户可能會對我們的服務失去信心，並可能 轉向我們的競爭對手提供的服務，或者威脅或對我們提起法律訴訟。

所得税税率的提高、所得税法律的改變或與税務機關的分歧可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們 在美國和我們開展業務的某些外國司法管轄區繳納所得税。所得税税率的提高或任何特定司法管轄區所得税法律的其他變化可能會減少我們在該司法管轄區的税後收入，並可能對我們的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。我們在美國以外的業務創造了我們收入的很大一部分 我們在其中有大量業務的許多其他國家/地區最近已經或正在積極考慮修改現有税法。例如，2017年12月，《減税和就業法案》(TCJA)在美國簽署成為法律。雖然我們對TCJA記錄的影響的會計核算被認為是完整的，但這些金額是基於現行法規和當前可用的信息，而美國國税局(IRS)發佈的任何額外指導可能會影響我們未來記錄的金額。

TCJA對間接外國收入徵收新税，稱為全球無形低税所得税(GILTI？)和新的最低税基侵蝕反濫用税(？BEAT？)。GILTI的目標是對受控制的外國公司的美國股東的收入份額超過其有形商業財產回報的部分徵税，而BEAT對向外國關聯方支付可扣除的基本侵蝕付款的某些納税人徵收最低税率。我們目前正在評估GILTI和BEAT Tax對我們的適用性。

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美國税收制度或美國跨國公司對海外收益徵税方式的其他變化，包括現有税法解釋或執行方式的變化，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們無法預測任何具體立法建議或對現有條約的修正的結果。由於我們在多個海外司法管轄區經營或有業務，如果任何採用的建議導致我們的税負增加、我們的税務合規成本或其他方面對我們的業務業績和現金流產生不利影響，我們在這些司法管轄區的擴張計劃或業務結果可能會受到不利影響。 我們不能保證在全球税法變化後，我們將能夠實施有效的税收規劃策略，以優化我們的税收狀況。我們的有效税率和經營結果可能會受到税法任何變化的影響。

此外，我們還接受美國國税局和世界各地其他税務機關的定期 檢查我們的所得税申報單。不能保證這些檢查的結果不會對我們的所得税和現金税負債撥備產生不利影響。

如果我們的優惠税收待遇被推翻，我們可能會受到重大處罰。

我們的幾個網站，主要位於菲律賓，受益於當地法律和法規提供的税收優惠或優惠費率。我們位於菲律賓經濟特區內的幾個地點受益於菲律賓經濟區管理局(PEZA)註冊提供的優惠税收待遇。這些福利因站點而異，可能包括所得税免税期、所得税減免和增值税減免。根據PEZA註冊，我們在PEZA註冊的某些網站的優惠税收待遇已到期，但如果我們滿足外匯淨收益(NFEE？)和資本設備勞務比率(CELR？)的某些標準，則可以續簽後續期限。我們三個網站的所得税免税期於2019年7月到期，可延長至2021年7月；我們兩個網站的所得税免税期於2019年12月到期，可延長至2021年12月；我們兩個網站的所得税免税期於2020年11月到期，可延長至2022年11月。我們相信，我們將繼續滿足優惠税收待遇的必要標準，並將在每個相應的截止日期之前提交延期申請。

PEZA註冊的優惠税收待遇 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別減少了650萬美元和430萬美元的外國税收。如果PEZA延期未獲批准，截至2020年12月31日的年度，我們將產生290萬美元的累計應繳税款和390萬美元的遞延税項資產。更廣泛地説，未來當地法律法規提供的税收優惠或優惠税率的變化可能會要求我們支付鉅額税款，而我們可能 沒有可用現金或借款能力來支付，這可能會嚴重削弱我們開展業務的能力。

與財務會計相關的風險

如果我們不能保持資產利用率水平，不能適當定價並控制成本，我們的盈利能力將受到影響。

我們的盈利能力在很大程度上取決於我們利用資產的效率，特別是我們的人員和網站，以及我們能夠為我們的解決方案獲得的定價。我們的利用率受到多個因素的影響，包括我們將員工從已完成的項目過渡到新任務、僱用和吸收新員工的能力、預測對我們服務和解決方案的需求從而在我們的每個地點和地區保持適當的員工人數、管理人員流失、滿足客户在合同懸而未決期間轉移交付地點組合的請求，以及管理用於培訓、專業發展和其他典型的非計費活動的資源。此外，當我們預測對我們的服務和解決方案的需求時，我們在一定程度上依賴於我們客户自己的預測，我們過去經歷過，未來可能也會經歷與這些預測有很大差異的客户實際情況

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需求。如果我們無法管理我們的資產利用率水平，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的服務和解決方案的定價通常包含在與客户簽訂的工作説明書中。我們可能無法準確定價 某些合同以反映提供服務的真實成本。在某些情況下，我們承諾在不分擔通脹和匯率風險的情況下進行定價。此外，根據我們的一些 合同，我們有義務為我們的客户提供工作效率優勢，例如縮短處理時間或響應時間。我們能夠為我們的解決方案收取的價格受到許多因素的影響，包括我們的客户對我們通過我們的解決方案增加價值的能力的看法、競爭、我們或我們的競爭對手推出新服務或解決方案的能力、我們準確估計、獲得和維持客户參與的收入、利潤率和現金流的能力， 合同期限越來越長，以及一般的經濟和政治條件。如果我們未能準確估計未來的工資通貨膨脹率、未對衝的貨幣匯率或我們的成本，或者如果我們未能準確估計根據合同我們可以實現的生產率 效益，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的盈利能力也取決於我們控制成本和提高效率的能力。隨着我們 員工數量的增加和業務的發展，我們可能無法管理規模更大、地理位置更多樣化的員工隊伍，我們的盈利能力可能會受到影響。我們的成本管理戰略還包括改善對我們服務的需求與我們的資源能力之間的一致性，包括我們的聯繫中心利用率；服務交付成本；銷售成本以及一般和管理成本佔收入的百分比；以及對標準的 運營任務使用流程自動化。如果我們不能有效地管理我們的運營和行政成本以應對服務需求和定價的變化，或者如果我們無法吸收或轉嫁給我們的客户我們運營成本的增加，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。

由於各種因素，我們的經營業績可能會因季度而波動。

我們的運營結果可能在每個季度與下個季度有很大差異，我們的業務可能受到以下因素的影響：客户流失、新合同和新服務或解決方案提供的時間安排、現有合同的終止、由於客户運營變化而導致的客户業務量變化、客户關於使用我們的解決方案的業務決策、啟動成本、在擴展我們的運營站點和基礎設施方面的延遲或困難、招聘的延遲或困難、我們的收入組合或我們的定價結構或競爭對手的變化、對完成持續項目所需的資源和時間的不準確估計，貨幣波動和我們客户業務的季節性變化。由於延遲實施我們的解決方案，獲得新客户的財務 收益可能無法在預定時間確認，或由於啟動成本增加而受到負面影響。這些因素 可能會導致任何財政年度不同季度之間的收入和收入差異，這意味着一年中的各個季度可能無法預測我們在任何其他時期的財務業績。

我們部分業務的銷售週期和實施週期都很長，這需要大量的資源和營運資金。

我們的許多客户合同都是在漫長的銷售週期後簽訂的，這需要我們的客户和我們都投入大量的資金、資源和時間。在承諾使用我們的服務和解決方案之前，潛在客户需要我們花費大量的時間和資源，讓他們瞭解我們的服務和解決方案的價值，並評估將我們的系統和流程與他們的系統和流程集成的可行性。因此，我們的銷售週期(可能持續數年)會受到許多風險和延遲的影響，我們對這些風險和延遲幾乎無法控制，包括我們的客户決定選擇 替代我們的解決方案(如其他提供商或內部資源)，以及我們的客户預算週期和審批流程的時間。

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此外，實施我們的服務和解決方案需要我們的客户和我們在較長時間內投入大量資源。我們的客户在獲得內部審批方面也可能遇到延遲，或者可能面臨與技術或系統實施相關的延遲，從而進一步推遲 實施過程。

如果我們未能完成與我們已投入大量時間和資源的潛在客户的銷售，或者如果我們當前和未來的客户不願意或不能投入必要的時間和資源來實施我們的服務和解決方案，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到影響。

如果我們無法為營運資金需求和新投資提供資金，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響 。

與我們在該行業的競爭對手類似，我們在提供解決方案的基礎設施投資以及員工的招聘和培訓方面都會產生巨大的啟動成本，這些費用歷來都是在產生收入之前發生的。

我們面臨客户支付政策的不利變化。如果我們的主要客户執行延長髮票付款期限的政策，我們的營運資金水平可能會受到不利影響，我們的融資成本可能會增加。如果我們無法為營運資金需求提供資金，無法以具有競爭力的利率獲得融資或進行投資以滿足現有和潛在新客户不斷擴大的業務，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。

如果我們無法從客户那裏收取已開票和未開票的應收賬款，我們的現金流和經營結果可能會受到不利影響。

我們的業務取決於我們能否有效地向客户開具賬單，併成功地從客户那裏獲得他們因所完成的工作而欠我們的金額。我們評估客户的財務狀況，通常在相對較短的週期內開票和收款。我們為應收賬款計提準備金。客户餘額的實際損失可能與我們目前預計的有所不同，因此，我們可能需要調整撥備。此外，我們對客户資信的評估可能與評估時客户的實際資信不同。宏觀經濟狀況，如全球金融體系潛在的信貸危機和持續的新冠肺炎疫情，已導致我們的一些客户出現財務困難，並可能導致其他客户的財務困難，包括進入信貸市場的機會受限、資不抵債或破產。此類條件已導致一些客户延遲付款，並可能導致其他客户延遲付款、請求修改其付款條款或 拖欠對我們的付款義務，所有這些都可能增加我們的應收賬款餘額。客户服務費的及時收取取決於我們能否完成我們的合同承諾，並隨後有效地開具賬單並 收取我們的合同服務費。如果我們無法履行合同義務或無法有效地準備和提供發票，包括持續的新冠肺炎疫情，我們可能會 遇到客户餘額收集延遲或無法收集客户餘額的情況，這將對我們的運營結果產生不利影響，並可能對我們的現金流產生不利影響。此外，如果我們遇到為我們的服務開具賬單和收取費用所需的時間增加，或者如果我們的客户延遲付款或完全停止付款, 我們的現金流可能會受到不利影響，進而可能對我們進行必要投資的能力產生不利影響，因此可能會影響我們的運營業績。

在經濟疲軟時期，我們的客户申請破產保護的風險增加，這可能會損害我們的收入、盈利能力和運營結果。例如，在新冠肺炎疫情方面，我們的某些前客户已根據美國破產法申請破產保護。雖然我們在這些案件中提出了支付欠款的索賠，但我們最終可能無法在破產程序中從這些客户那裏追回欠款。我們還面臨來自在外國司法管轄區申請破產保護的國際客户的風險，特別是考慮到外國破產法的適用可能更難預測。此外，我們可能會確定

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{br]追索任何債權人債權的成本超過了此類債權的回收潛力。因此，在經濟疲軟時期，客户破產增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

我們面臨着與我們的債務相關的風險。

2019年9月25日，我們簽訂了2019年信貸協議，規定了2.1億美元的定期貸款安排和4,000萬美元的循環信貸安排(各自定義見管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析)，包括流動性和資本資源負債。2021年4月30日， 我們簽署了2019年信貸協議第1號修正案，將循環信貸安排的承諾規模增加到9000萬美元。？參見摘要？我們2019年信貸協議的修正案。？2019年信貸安排(如管理層對流動性和資本資源負債的財務狀況和運營結果的討論和分析中所定義的)將於2024年9月25日到期。我們預計在2024年9月到期之前對2019年信貸安排進行再融資、續訂或更換，或用運營現金償還2019年信貸安排。無法在到期前對我們的2019年信貸安排進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、資本資源和流動性產生重大不利影響。有關我們2019年信貸安排的更多信息，請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析流動性和資本資源債務和某些債務的描述。

儘管我們目前相信我們將能夠以合理的成本獲得2019年信貸安排的任何必要的修訂或再融資，但不能保證我們將以優惠的條款成功獲得此類修訂或再融資，這可能會顯著增加我們未來的利息支出，並對我們的流動性和運營結果產生不利影響 。

此外，如果我們的負債水平上升，可能會：

•

要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務，這可能會 減少為收購、初創企業、營運資本、資本支出和其他一般公司目的提供資金的現金流；

•

限制我們為營運資金、資本支出、償債要求和其他目的而借入資金或出售股票的能力；

•

限制我們在規劃和應對行業或業務變化方面的靈活性；

•

使我們更容易受到不利的經濟或商業狀況的影響；以及

•

限制我們進行收購或利用其他商業機會的能力。

如果我們產生額外的債務，上述風險可能會增加。

我們2019年信貸協議下的債務產生基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息，這可能會受到監管指導和/或改革的影響，這可能會導致我們當前或未來債務協議下的利率表現與過去不同，或導致其他意想不到的後果。

倫敦銀行間同業拆借利率的管理人--洲際交易所基準管理局於2021年3月5日宣佈，它打算在2021年12月31日之後停止公佈利息期為1周和2個月的美元LIBOR，以及(Ii)在2023年6月30日之後停止公佈利息期為1周和2個月的美元LIBOR，因此，計算LIBOR的方法正在演變。如果LIBOR不復存在，或者如果計算LIBOR的方法與目前的形式不同，我們可能需要重新協商我們2019年信貸協議的條款，以建立 的新標準(如果有)來取代LIBOR，或者以其他方式與此類安排下的代理人就新的利息計算方法達成一致。截至本年度報告日期，我們無法合理估計停止LIBOR對我們業務的預期影響 。

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我們可能無法籌集額外資本，這可能會損害我們的競爭能力。

截至2021年3月31日，我們擁有1.355億美元的現金和現金等價物。即使此次發行成功，我們也可能需要額外的 資金來為我們的運營提供資金，但我們可能無法以可接受的條款及時獲得額外的資金，包括後期風險資本家的資金。我們可以通過借款或通過額外的幾輪融資 尋求資金，包括私募或公開股權或債券發行。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括：

•

吸引、聘用和留住技術人員所需的費用；

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與上市公司相關的成本；

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新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度及其對我們的業務和金融市場的總體影響；以及

•

我們收購或投資於業務、產品或技術的程度，儘管我們目前沒有與任何此類交易相關的 承諾或協議。

如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券來籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受嚴重稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於A類普通股持有人的權利、優惠和特權。如果我們不能以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大限制，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，作為向我們提供額外資金的條件，未來的投資者可以要求並可能被授予優於現有股東的權利。

債務融資，如果可行，很可能涉及限制我們未來開展業務活動的靈活性的限制性 契約，如果發生破產，債務持有人將在我們的股權證券持有人收到我們公司資產的任何分配之前得到償還。我們還可能被要求通過與合作伙伴或其他人的安排尋求資金，這些安排可能要求我們放棄權利或共同擁有我們的技術或產品的某些方面，否則我們將自行尋求。

我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標，並且不獨立驗證此類指標。我們的某些運營指標 在衡量方面受到固有挑戰，此類指標中的真實或感知不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

我們使用未經任何第三方獨立驗證的內部系統和工具跟蹤某些運營指標，包括淨收入保留率、CNP、ENP、勝利率、滿足率、內部推薦率和席位週轉率等關鍵指標，由於來源、方法或我們所依賴的假設的差異，這些指標可能與第三方發佈的估計或類似指標不同。我們的內部系統和工具有許多限制，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們的指標發生意外變化，包括我們 公開披露的指標。如果我們用來跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估了績效，或者包含算法錯誤或其他技術錯誤，或者如果調查受訪者不確定其 回覆的機密性，則我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為對適用測量期的指標的合理估計，但在衡量這些指標時存在固有的挑戰和不確定性。此外，其中一些指標，如勝率，預計會根據一個或多個客户購買決定的時間或其他因素而在不同時期大幅波動，這使得我們很難 準確預測未來任何時期的此類指標。此外，我們根據已贏得和失去的機會的總估計年收入價值來計算我們的獲勝率，這要求我們判斷客户合同在簽訂此類合同時的預期未來收入價值, 以及作為失去而關閉的機會的預期未來收入價值。這些對我們贏得的機會的估計不會根據簽訂此類合同後發生的事件進行更新

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不考慮我們的客户為方便起見而提前通知終止此類合同或減少他們使用我們的解決方案的可能性。有關我們測量數據的方式或我們測量的數據的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。如果我們的運營指標不能準確反映我們的業務，或者 如果投資者認為我們的運營指標不準確，或者如果我們發現這些數據存在重大不準確，我們的聲譽可能會受到嚴重損害，我們的運營和財務業績可能會受到不利影響 。我們的運營指標不一定表明我們業務的歷史業績或未來任何時期可能預期的結果。

我們的網站基於租賃物業運營，我們無法以商業上可接受的條款或根本無法續訂租約，可能會對我們的 運營結果產生不利影響。

我們的網站是在租賃物業上運營的。我們的租約需要續訂，我們可能無法按商業上可接受的條款或根本無法續訂此類租約。我們無法續訂租約，或在到期前以高於適用租約現行費率的租金續訂租約，可能會對我們的運營產生不利影響，包括中斷我們的運營或增加我們的運營成本。此外，如果我們的租約不續簽，我們可能無法為我們的場地找到合適的替換物業，或者我們可能會在搬遷方面遇到延誤，這可能會導致我們的運營中斷。新冠肺炎疫情進一步加劇了這一點，包括我們的房東在內的商業房地產行業正面臨租户要求減免租金的問題，這可能會導致租户被驅逐和空置空間增加、難以退出現有租約和房東破產。

與本次發行和我們A類普通股所有權相關的風險

我們的贊助商和聯合創始人控制着我們，他們的利益未來可能會與我們或您的利益發生衝突。

本次發行後，我們的保薦人和我們的聯合創辦人將實惠地擁有我們A類普通股和B類普通股合計投票權的約98.5%(如果承銷商全面行使購買額外股份的選擇權，則為98.2%)。此外，我們將同意根據我們打算就此次發行達成的股東協議，提名由我們的保薦人和我們的聯合創始人指定的個人進入我們的董事會。我們的發起人和我們的聯合創辦人將保留指定董事的權利，但必須保持我們的某些所有權要求。參見《股東協議》中的某些關係和關聯人交易。即使我們的保薦人和我們的聯合創辦人不再擁有我們股票的股份(佔總投票權的多數)，只要我們的保薦人和聯合創辦人繼續擁有我們股票的相當大比例，他們仍然能夠顯著影響或有效控制我們董事會的組成，以及通過他們的投票權批准需要股東批准的 行動。因此，在這段時間內，我們的贊助商和我們的聯合創始人將對我們的管理、業務計劃和政策產生重大影響，包括我們官員的任免。特別是，只要我們的贊助商繼續持有我們相當大比例的股票, 我們的贊助商將能夠導致或阻止我們公司的控制權變更或董事會組成的變化，並可以阻止對我們公司的任何主動收購。所有權的集中可能會剝奪您在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會，並最終可能影響我們A類普通股的市場價格。

我們普通股的雙層結構 將產生與在本次發行完成之前持有我們普通股的股東集中投票控制的效果，這可能會壓低我們A類普通股的交易價格。

我們的A類普通股，也就是我們在此次發行中提供的股票，每股有一票，我們的B類普通股 每股有十票。此次發行後，我們的保薦人和聯合創始人將合計持有我們A類普通股和B類普通股合計98.5%的投票權

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普通股(如果承銷商行使購買額外股份的全部選擇權，則為98.2%)。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1 ，我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大部分合並投票權，因此能夠控制提交給我們股東批准的所有事項，只要B類普通股的股份至少佔我們A類和B類普通股全部流通股的9.1%。我們B類普通股的每股可在任何時間轉換為A類普通股的一股，並將在某些轉讓時和(I)自我們與本次發行相關的修訂和重述的公司註冊證書提交和生效之日起七年和我們保薦人的 (Ii)(X)時自動轉換，發起人持有的B類普通股已發行股票總數不再佔我們已發行普通股總數的至少5.0%的第一個日期，以及(Y)相對於每個聯合創始人而言，該聯合創始人持有的B類普通股總數不再佔我們已發行普通股總數的至少5.0%的第一個日期。這種集中控制將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何 合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產或其他需要股東批准的重大公司交易。此外, 這可能會阻止或阻止對我們普通股的主動收購建議或要約 您可能認為作為我們的股東之一，這符合您的最佳利益。

B類普通股持有者未來的轉讓或出售通常將導致這些股票轉換為A類普通股，但我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些轉讓除外，包括為進行遺產規劃而進行的轉讓，其中轉讓持有人保留對B類普通股股份的唯一處置權和唯一投票權控制。有關轉換的其他信息，請參見第3節B類普通股轉換的股本説明。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將增加B類普通股的個人持有者的相對投票權，這些人長期保留他們的股份。

此外，我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格 更低或更大波動、負面宣傳或其他不利後果。某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數 。例如，標普道瓊斯表示，擁有多個股票類別的公司將沒有資格被納入標準普爾綜合1500指數(由標準普爾500指數、標準普爾中型股400和標準普爾小型股600組成)， 儘管2017年7月現有的指數成分股已被剔除。根據已公佈的政策，我們的雙層資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數。鑑於投資資金持續流入 尋求跟蹤某些指數的被動策略，排除在股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響。

我們修改和重述的公司註冊證書不會限制我們的發起人與我們競爭的能力，並且我們的發起人可能在與我們的利益衝突的企業中進行投資。

我們的贊助商及其附屬公司從事廣泛的活動，包括對可能與我們競爭的業務的投資。在業務活動的正常過程中，我們的發起人及其關聯公司可能從事他們的利益與我們或我們的股東的利益相沖突的活動。我們修改和重述的公司註冊證書將 規定，我們的保薦人、其任何聯屬公司或任何非我們受僱於董事的人(包括同時擔任我們董事高級職員和高級職員的任何非僱員董事)或他或她的聯營公司將沒有任何義務不直接或間接地從事與我們經營的相同業務活動或類似業務活動或業務線。我們的贊助商還可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。此外，保薦人可能對我們進行的收購、資產剝離和其他交易感興趣，因為保薦人認為這些交易可能會增加其投資，即使此類交易可能會給我們和我們的股東帶來風險。

65

我們的股票在納斯達克上市後，我們將成為納斯達克規則 所指的受控公司，因此，我們將有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。您將不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。

本次發行完成後，我們的保薦人和我們的聯合創辦人 將成為股東協議的當事方，並將實益擁有我們所有類別股票中約98.5%的總投票權，這些股票一般有權在董事選舉中投票(如果承銷商全面行使其購買額外股份的選擇權，則為98.2%)。因此，我們將成為納斯達克公司治理標準意義上的受控公司。根據這些規則，在董事選舉中，超過50%的投票權由個人、集團或另一家公司持有的公司是受控公司，可以選擇不遵守某些公司治理要求。例如，受控公司在其A類普通股上市之日起一年內：

•

不需要有一個由大多數獨立董事組成的董事會，如此類交易所規則所定義的那樣；

•

不需要有完全由獨立董事組成的薪酬委員會；以及

•

不需要由我們的獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會進行董事提名或向董事會全體成員推薦。

在此次發售後至少 一段時間內，我們打算利用其中某些豁免。

因此，您將不會獲得受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。

我們是一家新興成長型公司，我們不能確定適用於新興成長型公司的報告要求降低是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。

我們是一家新興的成長型公司，符合《就業法案》的定義。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到最早出現以下情況：

•

本財年總收入等於或超過10.7億美元的財政年度的最後一天 (經通脹調整)；

•

本次發行五週年後的財政年度的最後一天；

•

在過去三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；或

•

根據《交易法》，我們被視為大型加速申請者的日期。

我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括但不限於，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。投資者可能會發現我們的A類普通股不那麼有吸引力，因為我們可能會依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的每股交易價格可能會受到實質性的不利影響，波動更大。

66

由於成為上市公司，我們將增加成本，並受到額外法規和要求的約束，這可能會降低我們的利潤，使我們的業務更難運營，或者轉移管理層對我們業務的注意力。

作為一家上市公司，我們將被要求投入大量資源和管理時間，並關注上市公司的要求，這將導致我們產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的，包括與上市公司報告要求相關的成本。我們還將產生與2002年薩班斯-奧克斯利法案(薩班斯-奧克斯利法案)以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和納斯達克實施的相關規則相關的成本，遵守這些要求將對我們的法律、會計和財務人員以及我們的會計、財務和信息系統提出重大要求。此外，我們可能不會成功地實施這些要求。一般情況下，上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和成本高昂，儘管我們目前無法確定地估計 這些成本。這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險，包括董事和高級管理人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或類似的承保範圍而產生更高的成本。這些法律和法規還可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的高管。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到A類普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響， 可能還會提起民事訴訟。

我們目前對財務報告的內部控制不符合第 節所設想的所有標準薩班斯-奧克斯利法案的404條，以及未能按照第 節的規定實現和保持對財務報告的有效內部控制薩班斯-奧克斯利法案的404條款可能會對我們的業務和我們A類普通股的市場價格產生實質性的不利影響.

作為一家上市公司，我們將對加強財務報告和內部控制提出重大要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力，這將要求我們預測和應對業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們無法建立或維護適當的內部財務報告控制程序，可能會導致我們無法及時履行報告義務，導致我們的合併財務報表出現重大錯報，並損害我們的經營業績。我們目前正在更新我們的控制程序，並使我們的某些程序和系統自動化，以期成為一家上市公司，但我們對財務報告的內部控制目前並不符合薩班斯-奧克斯利法案第404條所設想的所有標準，最終我們將被要求 達到這些標準。因為目前我們沒有關於我們內部控制的全面文件，也沒有根據第404節測試我們的內部控制, 根據第404條，我們不能得出結論，我們的內部控制沒有重大缺陷，或可能導致我們的內部控制存在重大缺陷的組合。我們的管理層將首先被要求對我們財務報告的內部控制的有效性進行年度評估，這與我們的第二份Form 10-K年度報告有關。我們的獨立註冊會計師事務所將首先被要求在我們不再是新興成長型公司的第一年的Form 10-K年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性，然後 每年都要證明。如果我們不能及時完成對我們內部控制的初步評估並以其他方式充分遵守第404條的要求，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法證明我們對財務報告的內部控制是否充分。

影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告財務信息，從而使我們面臨不利的監管後果，包括美國證券交易委員會或

67

違反適用的證券交易所上市規則，這可能導致違反現有或未來融資安排下的契諾。由於投資者對我們失去信心以及我們財務報表的可靠性，金融市場也可能出現負面反應。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所 報告財務報告的內部控制存在重大缺陷，對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。此外，我們可能需要在改進我們的內部控制系統和僱用額外人員方面產生成本。任何此類行動都可能對我們造成實質性的不利影響，並導致我們A類普通股的市場價格下跌。

如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調了對我們A類普通股的建議，我們的股價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股價格可能會下跌。如果分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的A類普通股價格或交易量下降，我們的A類普通股流動性降低。

如果我們在任何特定時期的經營和財務表現不符合我們向公眾提供的任何指導，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

我們可能，但沒有義務，就我們未來期間的預期經營和財務業績提供公開指導。任何此類指導都將由前瞻性陳述組成，受本招股説明書以及我們的其他公開申報文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的制約。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或超出，尤其是在經濟不確定的時期。如果我們在未來某個時期的經營或財務業績不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們降低對未來期間的指導，我們A類普通股的市場價格可能會下降。即使我們真的發出公眾指引，也不能保證我們將來會繼續這樣做。

我們的A類普通股沒有預先的市場，我們A類普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續， 這可能導致我們A類普通股的股票交易價格低於其初始發行價，並使您購買的A類普通股的股票難以出售。

在此次發行之前，我們A類普通股的股票還沒有公開交易市場。A類普通股的首次公開發行價格 將由我們、銷售股東和承銷商代表之間的協議確定，可能不代表本次發行後我們A類普通股在公開市場上的交易價格。如果您購買我們A類普通股的股票，您可能無法以或高於首次公開募股價格轉售這些股票。我們無法預測投資者對我們公司的興趣將在多大程度上促進納斯達克活躍交易市場的發展，也無法預測該市場可能會變得多麼流動性。我們A類普通股的活躍公開市場可能不會在發行後發展或維持。如果活躍的公開市場沒有發展或持續，您可能很難以對您有吸引力的價格出售您持有的A類普通股。我們A類普通股的市場價格可能會跌破首次公開募股價格。

無論我們的經營業績如何，A類普通股的股票市場價格可能會波動或下跌，這可能會導致您的投資價值縮水。

即使交易市場發展起來，我們A類普通股的市場價格也可能波動很大，可能會有很大的波動。全球證券市場經歷了巨大的價格和成交量

68

波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們A類普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何 。此外，我們的經營業績可能與我們過去的業績不符，可能會低於公開市場分析師和投資者的預期，原因包括我們季度經營業績的變化 ，大客户終止或減少我們服務的任何決定(包括未能與我們續簽合同)，關鍵管理人員的增加或離職，未能達到分析師的收益預期， 關於我們行業的研究報告的發佈，直接和間接競爭對手的表現，訴訟和政府調查，法律或法規的變化或擬議的變化，或影響我們業務的不同解釋或執行 ，市場對我們未來可能產生的任何債務或我們可能發行的證券的不利反應，類似公司的市場估值變化或媒體或投資界的投機，我們的 競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾，關於我們參與的行業的負面宣傳或個別醜聞，作為迴應，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。你可能無法以或高於首次公開募股的價格轉售你持有的A類普通股。

股票市場最近經歷了極端的價格和成交量波動。在過去，在整個市場和一家公司證券的市場價格出現波動之後，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起這項訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

由於我們目前沒有計劃在此次發行後對我們的普通股支付現金股息，因此您 可能無法從您的投資中獲得任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售您的A類普通股。

我們目前沒有在此次發行後支付現金股息的計劃。普通股未來的任何股息的宣佈、金額和支付將由我們的董事會全權決定。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金和當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制，以及我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們現有債務的限制，也可能受到我們或我們的子公司未來產生的其他債務契約的限制。因此，您可能無法從投資我們的A類普通股中獲得任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售您持有的A類普通股。

我們擁有廣泛的自由裁量權，可以決定如何使用此次發行所籌集的資金，並可以將其用於可能不會提高我們的經營業績或我們的A類普通股價格的方式。

我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權，可以使用從此次發行中獲得的淨收益，我們可以使用股東可能不同意或不會產生有利回報的方式(如果有的話)。我們擬用本次發售所得款項淨額，連同手頭現金，支付約1.274億美元有關既有影子股份的款項，包括就若干高管所持有的既有影子股份支付的2,350萬美元，該等款項將於本次發售完成後到期，包括就該等既有影子股份支付的1,000萬美元遞延股息。我們打算將此次發行的剩餘淨收益(如果有)用於一般企業用途， 這可能包括但不限於未來的收購。然而，我們對這些收益的使用可能與我們目前的計劃有很大不同。如果我們不以改善經營業績的方式投資或運用此次發行的收益， 我們可能無法實現預期的財務業績，這可能會導致我們的股價下跌。

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此次發行的投資者將立即遭受重大稀釋。

A類普通股的首次公開募股價格將大大高於我們在此次發行後緊隨其後的A類和B類普通股的每股有形淨虧損。因此，你將支付每股A類普通股的價格，大大超過我們減去負債後的每股有形資產賬面價值。此外，您購買A類普通股的價格將高於首次公開募股前股東支付的金額。本次發售完成後，您將立即產生每股24.41美元的A類普通股(在實施1股10股遠期股票拆分後)的金額 。請參閲稀釋。

您可能會因未來發行與我們的激勵計劃、收購或其他相關的額外A類普通股或B類普通股而被稀釋。

本次發行後，我們將擁有約2,486,800,000股A類普通股和約165,909,826股B類普通股授權但未發行(在實施1股10股遠期股票拆分後)。我們修訂和重述的公司註冊證書將授權我們發行這些A類和B類普通股，以及與A類和B類普通股相關的期權、權利、認股權證和增值權，以換取代價，並根據我們董事會在其全權酌情決定權下確定的條款和條件，無論是否與收購有關。截至2021年5月31日，我們有7,597,730股A類普通股可發行，涉及根據2019年股票激勵計劃授予的未償還股票期權 ，加權平均行權價為每股5.17美元(在實施2021年股息和1股10股遠期股票拆分後)，目前不可行使，一般將於本次 發行一週年時開始歸屬。此外，我們已預留18,775,051股A類普通股，以根據我們的綜合激勵計劃進行發行。？參見高管薪酬和董事綜合激勵計劃。我們發行的任何A類或B類普通股，包括我們未來可能採用的綜合激勵計劃或其他股權激勵計劃，都將稀釋購買A類普通股的投資者在此次發行中所持的百分比。

我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生重大不利影響。

我們修訂和重述的公司註冊證書將授權我們發行一種或更多類別或系列的優先股，其名稱、優先股、限制和相對權利，包括關於股息和分配的A類普通股的優先股，由我們的董事會 決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的我們的 董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響A類普通股的剩餘價值。

如果我們或我們IPO前的所有者在此次發行後額外出售我們的A類普通股或B類普通股，或者公開市場認為我們打算出售這些股票，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

在公開或非公開市場上出售我們的A類普通股或B類普通股的大量股票，或認為可能發生此類出售的看法，可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。這些出售或可能發生的這些出售也可能使您在未來以您認為合適的價格(如果有的話)出售您的A類普通股變得更加困難。本次發行完成後，在實施(I)B類普通股重新分類，並隨後將7,646,846股B類普通股轉換為等值數量的A類普通股後，出售股票的股東在本次發售中出售該等股份，以及(Ii)經修訂和重述的公司註冊證書生效後，我們將擁有總計13,200,000股A類普通股流通股(或15,180,000股A類普通股

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如果承銷商行使選擇權全數購買我們A類普通股的額外股份，則發行總額為84,090,174股B類普通股 (如果承銷商行使選擇權全數購買我們A類普通股的額外股份，則發行在外的B類普通股為82,110,174股)。我們A類普通股的所有流通股將在此次發行中出售，並將可以自由交易，不受限制或根據證券法進行進一步登記，但我們關聯公司持有的任何股份，如證券法第144條所定義，只能在符合未來出售資格的股份中描述的限制下出售。

本次發行後，我們的IPO前所有者和管理層持有的已發行B類普通股84,090,174股(如果承銷商行使購買額外股份的選擇權，則為82,110,174股)將受轉售的某些限制。我們、我們的高級管理人員、董事和緊接本次發行前我們已發行的B類普通股的某些持有人(包括我們的保薦人)，包括我們的保薦人，將在此次發行後總共擁有84,090,174股B類普通股(或82,110,174股，如果承銷商行使購買額外股份的全部選擇權)，我們將與承銷商簽署鎖定協議，這些協議將在本招股説明書 日期後180天內限制他們持有的我們的A類或B類普通股的股份的銷售。根據鎖定協議，高盛公司和摩根大通證券公司可以自行決定發行A類或B類普通股的全部或部分股份。有關這些鎖定協議的説明，請參閲承銷(利益衝突)。？見委託人和銷售 有資格獲得未來銷售資格的股東和股份#禁售協議。

上述鎖定協議到期後，所有該等股份均有資格在公開市場轉售，但須受本公司聯屬公司持有的股份數量、出售方式及規則第144條的其他限制所限。我們預計，在禁售期結束後，我們的保薦人將繼續被視為關聯公司，這是基於其預期的股份所有權及其 董事會提名權。當時，我們的某些其他股東也可能被視為附屬公司。然而，在180天的禁售期到期或豁免的情況下，這些普通股的持有者將有權要求我們根據證券法登記他們的普通股， 並且他們將有權參與我們未來的證券登記，但受某些例外和條件的限制。登記該等已發行普通股中的任何一股，將導致該等股份在登記聲明生效後可自由流通，而無須遵守第144條。我們B類普通股持有者未來的轉讓通常將導致這些股票轉換為我們A類普通股的股票，但有限的例外情況除外。請參閲符合未來出售資格的股票 。

我們打算根據證券法以表格S-8的形式提交一份或多份註冊聲明，以註冊根據我們的2019年股票激勵計劃和我們的綜合激勵計劃發行的A類普通股或可轉換為或可交換的A類普通股的股票。任何此類S-8表格登記聲明將在提交後自動生效。因此，根據此類註冊聲明登記的股票將可在公開市場上出售。我們預計，S-8表格中的初始註冊聲明將涵蓋26,372,781股我們的A類普通股。

未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。我們因投資或收購而發行的A類普通股的數量可能構成我們當時已發行的A類普通股的重要部分。隨着轉售限制的結束，如果這些限制股票的持有人出售或被市場認為打算出售，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行我們的A類普通股或其他證券來籌集額外資金，或將我們的A類普通股用作收購其他業務、投資或其他公司目的的對價。

71

我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或推遲您可能認為對我們有利的收購嘗試。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及將在本次發行完成前立即生效的修訂和重述的章程將包含可能使本公司的合併或收購在未經本公司董事會批准的情況下變得更加困難的條款。除其他事項外，這些規定：

•

規定我們的董事會將分為三個級別，規模儘可能相等，每個級別的 名董事任期三年，任何一年只有一個級別的董事任期屆滿；

•

規定只有在股東有權投票的股本中至少有66 2/3%的流通股的持有者投贊成票的情況下才能罷免董事，前提是我們的股東協議的各方及其關聯公司不再實益地擁有本公司所有有權在董事選舉中投票的已發行股本的總投票權的30%以下，並規定根據股東協議指定的特定董事不得在未經指定的指定方同意的情況下被免職；

•

我們的雙層普通股結構，使我們的B類普通股持有者能夠 顯著影響需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的股份明顯少於我們已發行的A類普通股和B類普通股的多數股份；

•

規定，在任何優先股持有人的權利和根據股東協議授予的權利的約束下，空缺和新設立的董事職位只能由其餘董事填補，前提是股東協議各方及其關聯公司不再實益擁有 所有有權在董事選舉中投票的股本總投票權的30%以下；

•

將允許我們授權發行一個或多個系列優先股的股票，包括與股東權利計劃、融資交易或其他方面有關的股票，這些系列的條款可以建立，其股票可以在不經股東批准的情況下發行，其中可能包括超級投票權、特別批准、 股息或其他高於普通股持有人權利的權利或優惠；

•

從股東協議各方及其關聯公司停止實益擁有至少30%的總投票權之日起及之後，禁止股東以書面同意的方式採取行動，該等股本一般有權在董事選舉中投票，並要求在任何書面同意的行動中獲得保薦人的同意；

•

規定召開特別股東大會的某些限制；

•

規定董事會有明確授權制定、更改或廢除我們的章程，並且我們的股東只有在股東協議各方及其關聯公司實益擁有我們有權在董事選舉中投票的所有股本的總投票權少於30%的情況下，才可在獲得有權投票的股本的全部流通股的662/3%或更多的批准的情況下修改我們的章程；以及

•

規定經修訂和重述的公司註冊證書的某些條款只有在我們的股東協議的各方及其關聯公司停止實益擁有我們有權在董事選舉中投票的所有當時已發行的股本的總投票權的30%以下的情況下，才可以通過 持有至少66 2/3%的流通股投票權的持有者有權對其進行投票的贊成票進行修改；

•

規定提名我們董事會成員或提出股東可在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；以及

•

規定，在任何優先股持有人的權利和我們的股東協議條款的約束下，董事總數應完全由董事會通過的決議決定。

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我們已選擇退出特拉華州一般公司法(DGCL)的第203條；然而，我們修訂和重述的公司註冊證書包含類似的條款，規定在股東成為利益股東後的三年內，我們不得與任何利益股東進行某些業務合併，除非交易符合列舉的例外情況，例如董事會批准業務合併或導致該 股東成為利益股東的交易。我們修訂和重述的公司註冊證書規定，我們的保薦人及其附屬公司、他們各自的任何直接或間接受讓人，以及這些人 為當事人的任何集團，就本條款而言不構成有利害關係的股東。？見股本説明？企業合併。這些反收購條款以及我們修訂和重述的公司註冊證書中的其他條款，經法律或特拉華州法律修訂和重述，可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易，包括我們的股東可能認為有利的行為，或 對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。這些規定還可能阻礙代理權競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望的其他 公司行動。

我們修訂和重述的公司註冊證書將指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與公司或公司董事、高級管理人員或其他員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，除非我們同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內成為任何(1)代表我公司提起的派生訴訟或訴訟，(2)聲稱違反本公司任何現任或前任董事、高管、員工或股東對本公司或本公司股東的受信責任的訴訟 的唯一和排他性法院。(3)針對本公司或任何現任或前任董事或本公司高級職員的索償訴訟，或(4)因受內部事務原則管限的本公司或任何現任或前任董事或本公司高級職員而產生的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書將進一步規定，除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據美國聯邦證券法提出的訴因的 獨家法院。我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，在法律允許的最大範圍內，購買或以其他方式收購我們股本中任何股份的任何 個人或實體應被視為已知悉我們經修訂和重述的公司註冊證書中的法院條款並已對其提供同意。這些 論壇選擇條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於或方便與公司或公司董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止此類訴訟。然而，我們注意到，對於法院是否會執行我們的論壇選擇條款存在不確定性，投資者 不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款不適用於或無法強制執行一個或多個指定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大和不利影響，並導致我們管理層和董事會的時間和資源被轉移。

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前瞻性陳述

本招股説明書包含前瞻性陳述，反映了我們目前對我們的運營、財務業績和行業等方面的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過使用以下詞彙來識別這些 前瞻性聲明：展望、相信、期望、潛在、繼續、可能、將、應該、可能、尋求、預測、意圖、趨勢、計劃、估計、預期或這些詞彙的負面版本或其他類似詞彙。 此類前瞻性聲明受到各種風險和不確定因素的影響。因此，存在或將有重要因素可能導致實際結果或結果與這些聲明中指出的結果或結果大相徑庭。這些因素包括但不限於風險因素中描述的因素。

這些因素 不應被解釋為詳盡無遺，應與本招股説明書中包含的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與這些前瞻性表述中預測的結果在重大方面有所不同。可能導致我們的實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能 預測所有這些因素或事件。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的潛在影響。您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。

我們在本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本招股説明書的日期。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。

74

市場和行業數據

本招股説明書包括我們從獨立顧問報告、公開信息、各種行業出版物、其他已公佈的行業來源以及我們的內部數據和估計中獲得的市場和行業數據和預測。獨立顧問報告、行業出版物和其他已公佈的行業來源一般表明，其中包含的信息 從據信可靠的來源獲得。

本招股説明書中包含的某些統計數據、估計和預測的來源包括但不限於以下獨立的行業出版物或報告：

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IDC，全球和美國財務、會計和採購業務流程外包服務預測， 2020-2024, May 2020;

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珠峯集團，客户體驗管理(CXM)2019年年度報告：提供下一代聯繫中心服務 ，2019年9月；

•

多莫，數據永不休眠8.0：每分鐘產生多少數據？, 2020;

•

JC市場研究，全球內容審核解決方案市場，2020新冠肺炎影響評估, 2020;

•

IDC，全球人工智能服務預測，2020-2024年4年複合年增長率，2020年8月；

•

美國經濟分析局，新的數字經濟評估，2020年8月；

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商業研究公司，社交媒體2020年全球市場簡報：COVID 19的影響和復甦, April 13, 2020;

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科技研究中心，2015-2025年全球金融科技市場預測與機遇, May 2020;

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Technavio，2020-2024年全球數字健康市場;

•

聯合市場研究，視頻流市場全球機遇分析和行業預測， 2020-2027，由EMIS www.emis.com授權的報告，2019年12月；

•

Technavio，2020-2024年全球移動遊戲市場;

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EMarketer，全球電子商務更新2021年全球互聯網電子商務今年將接近5萬億美元 ，2021年1月；

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Technavio，2020-2024年全球叫車服務市場;

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Technavio，2020-2024年全球外賣服務市場;

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普華永道會計師事務所，普華永道2017/18年度客户體驗未來調查;

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Technavio，2020-2024年全球客户分析應用市場;

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光輝渡口學院，人才預測第1部分：調整今天的候選人優先事項，以獲得明天的組織成功, 2017;

•

QuestionPro員工隊伍，文化基準，2019年1月；

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ClearlyRated，2020年面向IT服務提供商的NPS基準，2019年4月；及

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玻璃門，2019年50個人力資源和招聘統計數據.

珠峯全球公司(珠峯集團)報告及其在此描述和引用的內容(珠峯集團報告) 代表研究意見或觀點，而不是對事實的陳述或陳述。珠峯集團的這份報告是作為珠峯集團提供的會員服務的一部分發布的。除非另有規定

75

珠峯集團報告中明確指出，自珠峯集團報告原定發表日期起，珠峯集團報告未進行更新或修訂。珠峯集團報告中表達的意見如有更改，恕不另行通知。珠峯集團不對本報告作出任何明示或暗示的陳述和保證，包括對信息的適銷性或適用性的任何保證。珠峯集團的報告中沒有任何內容被認為是本次招股説明書的一部分。編制珠峯集團報告時使用的信息可能來自或通過公眾、珠峯集團報告中的公司或第三方來源獲得。珠穆朗瑪峯集團不承擔獨立核實此類信息的責任，並依賴此類信息在所有方面都是完整和準確的。在此類 信息包括估計或預測的範圍內，珠穆朗瑪峯集團假定此類估計和預測已得到適當準備。珠穆朗瑪峯集團的報告不打算、也不能作為投資決定的基礎， 它不得用於或依賴於評估任何投資的優點，或採取或不採取任何行動。珠峯集團的報告不會被解釋為投資、法律、税收或其他建議。

雖然我們相信這些第三方來源是可靠的，但我們不保證這些信息的準確性或完整性，而且我們和承銷商都沒有獨立核實這些信息。一些市場數據和統計信息也基於我們的善意估計，這些估計來自管理層對我們行業的瞭解和上文提到的此類 獨立消息來源。本招股説明書中其他部分包含的某些市場、排名和行業數據，包括某些市場的大小、我們的規模或地位以及我們的競爭對手在這些市場中的地位， 包括我們的服務相對於我們的競爭對手，都是基於對我們管理層的估計。這些估計是根據我們管理層對我們經營的市場的知識和經驗，以及從調查、市場研究公司、我們的客户、供應商、貿易和商業組織以及我們經營的市場的其他聯繫中獲得的信息而得出的，這些信息沒有得到獨立來源的核實。除非另有説明，否則我們在招股説明書中提供的所有市場份額和市場地位信息都是近似值。除非另有説明，否則我們在每一項業務中的市場份額和市場地位都是基於我們相對於我們所服務市場的估計銷售額的銷售額。在此提及我們是市場或產品類別的領導者，是指我們相信我們在每個特定市場擁有領先的市場份額地位，除非上下文另有要求。由於沒有公開的 來源支持這一觀點，它完全基於我們內部對我們銷售額的分析，並與我們對競爭對手的銷售額估計進行了比較。此外，這裏關於我們各種終端市場的討論是基於我們如何為我們的產品定義終端市場的, 這些產品可以是更大的整體終端市場的一部分，也可以是包括其他類型的產品和服務的終端市場的一部分。

我們的內部數據和估計基於從我們經營的市場中的貿易和商業組織和其他聯繫人獲得的信息，以及我們管理層對行業狀況的瞭解。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們沒有得到任何獨立消息來源的核實。

商標、服務標記和商號

我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號。此外， 我們的名稱、徽標以及網站域名和地址是我們的服務標誌或商標。我們不打算使用或展示其他公司的商標、服務標記、版權或商號來暗示與任何其他公司的關係，或由任何其他公司為我們背書或贊助。我們擁有或有權使用的商標包括TaskU等。我們還擁有或擁有保護我們的文學內容的版權，無論是印刷品還是電子形式。

僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、服務標誌和商品名稱的使用不帶 ^®和^™但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上 主張我們或適用許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。本招股説明書中出現的所有商標、服務標誌和商品名稱均為其各自所有者的財產。

76

布萊斯和賈斯帕的一張紙條，聯合創始人TaskUs的故事早在我們公司於2008年成立之前就開始了，在聖莫尼卡高中的禮堂裏，兩個最好的朋友決定一起經商。大學畢業後，在22歲的時候，憑藉着五年的創業經驗，我們創辦了TaskU。最初的概念是為忙碌的專業人士提供在菲律賓工作的基於任務的虛擬助理。我們用畢生積蓄在馬尼拉以南一小時車程的駭維金屬加工旁租了一間只有一個房間的辦公室，並僱傭了最初的幾名員工。TaskUs的第一個辦公室(實際上就是機械店上方左上角的兩個窗户)當我們在人行道上努力推銷這項新服務時，我們遇到了其他初創公司的創始人，他們有兩個共同的特點。首先，他們對基於任務的虛擬助理毫無興趣。其次，隨着他們的公司迅速發展，他們難以有效地擴大業務規模。因此，我們調整了業務方向，以應對後一項挑戰。不知何故， 我們説服了幾家風投支持的公司給我們一個機會。一開始，這些公司只信任我們來處理最基本的工作：數據輸入和轉錄。但是，隨着我們贏得他們的信任，我們承擔了他們 運營中更關鍵的部分，如高級技術支持和關鍵內容審查。滿意的初創公司創始人向我們推薦了其他初創公司，隨着時間的推移，我們發現自己支持了數十家快速增長的公司。我們為TaskUs提供了開業第一個七年的引導服務。我們用創造力彌補了資金的不足。我們在雲技術的早期利用SaaS產品，使我們能夠以靈活和資本高效的方式進行擴展。我們利用網絡、移動和軟件 工具來競爭並贏得新的機會，以及大型RFP，坦率地説，, 我們不屬於這裏。我們將隊友的招聘和培訓簡化到了幾天，而不是幾周或幾個月。

我們環顧四周，看看我們在與誰競爭人才，看到了許多傳統的外包服務提供商，他們以高流失率和糟糕的工作環境而臭名昭著。與此形成對比的是，我們汲取了創業客户文化的最好方面，並痴迷於通過關注團隊成員的福祉來為客户提供更好結果的想法 。我們創建了一家新的科技商業服務提供商，我們的客户正在擴展從未有過的業務，從移動社交網絡到按需送餐再到加密貨幣交易所。相應地，我們開發了成功的新服務產品，如內容安全、多邊市場支持和金融科技合規服務。我們將技術應用到所有可能的地方，從我們如何訓練和指導隊友到輕量級瀏覽器擴展，無論我們的客户使用哪種CRM，它都能為我們的隊友提供最佳的客户服務響應。我們創造了一種新的服務提供商，與我們快速增長和發展的客户一樣靈活和敏捷。就像我們的客户擾亂了各自的市場一樣，我們也擾亂了我們的市場。截至2021年3月31日，TaskUs已經發展到超過27,500名團隊成員 ，他們在全球8個國家和地區的18個辦事處以及我們的全球在家工作平臺Cirrus工作。2017年至2020年，收入以60%的複合年增長率有機增長，2018年至2020年的平均淨收入保留率為125%。我們為世界上最大的科技公司和快速發展的數字顛覆者提供專業服務。這些公司和TaskU服務的垂直市場的增長速度遠遠快於整體經濟的增長速度。事實上, 預計從2019年到2023年，這些市場的平均複合年增長率將達到18%。我們預計TaskU將從這些垂直市場的快速增長中受益，因為我們將深化我們在現有客户中的錢包份額，吸引新客户 ，並在未來幾年擴大我們的服務提供和全球足跡。但我們在未來幾年才剛剛開始，有三個趨勢將從根本上重塑我們的行業。1.我們正在看到大量簡單和重複性工作的自動化。對於商業化的服務提供商來説，這導致了收入和利潤率的下降，這是一場逐底競爭。2.技術的加速使世界變得更加複雜，並導致對知識型員工的需求激增。智能家居需要先進的技術支持，用户生成內容的爆炸式增長需要複雜的內容審核，人工智能的未來需要大量的訓練數據。3.隨着世界已經習慣於在家工作，在哪裏完成工作或由內部員工或外包合作伙伴完成工作已經變得不那麼重要了。在TaskUs，我們完全有能力從這些趨勢中獲益1.我們與客户合作，加速簡單重複性工作的自動化。我們的數字團隊部署專有和第三方應用程序，可顯著提高效率和準確性。

2.我們對員工體驗的痴迷使我們能夠利用客户需要的技能來吸引和留住有才華的團隊成員。 作為一個人們真正想要工作的地方，我們可以提供複雜的技術支持、具有挑戰性的內容審核和高級AI操作。3.我們的許多顛覆者客户已宣佈從家庭模型永久轉變為100%或部分工作 。我們認為，這增加了他們對外包服務的胃口。我們計劃打造世界上最大的科技型服務提供商。我們將更深入我們的每一項核心服務，並擴展我們為客户提供的專業化服務。我們打算擴大我們的全球足跡，提供100多種語言的服務，並擴大我們可以吸引隊友的人才庫。而且，我們將在技術上投入巨資，為我們的客户推動自動化，並使我們的隊友更有效率。這將是一個漫長的旅程。因此，我們將以長期思維為指導，而不是季度思維。以下是我們將堅持的原則：1.一線優先-我們是 員工至上。我們相信，如果我們創造世界上最好的員工體驗，我們就可以吸引和留住明顯優於競爭對手的人才，而這些人才將提供客户對我們的期望所期望的專業化服務和差異化的 結果。2.為客户提供服務-客户信任我們，能夠提供關鍵任務運營。我們打算通過每次交付來贏得信任。為我們的客户工作是我們不能掉以輕心的榮譽。3.可笑--TaskUs是個人創新者和顛覆者的集合。我們慶祝我們的分歧，並挑戰現狀--現狀。任何想法都不會太瘋狂或太非正統而不被考慮 。4.增長和盈利能力我們專注於實現持續、高增長。雖然我們把增長放在首位，但我們的增長並不是以利潤為代價的。我們提高自己的運營效率，就像我們為 客户所做的那樣。運營精益的核心業務使我們能夠投資於長期創新，同時提供穩定的利潤率。很難描述寫這封信的感覺有多超現實。我們沒有規劃和執行一個完美的願景。 構建TaskU需要不斷的迭代，有些人會説，這是愚蠢的決心。幸運的是，這些是我們與顛覆性客户共享的價值觀。如果你在12年前告訴我們，我們的任務組將增加到27,500名團隊成員，為歷史上100多家最具創新性的公司服務，你很難相信。已經走了這麼遠，我們對接下來的事情感到非常興奮。如果沒有我們一路合作的出色同事、客户、導師和投資者，這一切都是不可能的。感謝你們所有人敢於荒唐可笑！布萊斯和賈斯帕

收益的使用

我們估計，TaskUs，Inc.以每股23.00美元的首次公開募股價格，扣除估計的承銷折扣和佣金以及估計的發售費用後，此次發行的淨收益約為1.207億美元。

吾等 擬將本次發售所得款項淨額連同手頭現金，用於支付約1.274億美元有關既有影子股份的款項，包括就若干高管所持有的既有影子股份支付的2,350萬美元，包括有關該等既有影子股份的遞延股息1,000萬美元。我們打算將此次發行所得淨收益的剩餘部分(如果有)用於一般企業用途，其中可能包括但不限於未來的收購。

在這些收益的具體應用之前，我們預計它們將主要投資於各金融機構的短期活期存款。

我們將不會從出售股東提出的出售A類普通股股份中獲得任何收益 (包括根據承銷商從出售股東手中購買額外股份的選擇權進行的任何出售)。

80

股利政策

我們目前沒有計劃在此次發行後支付普通股股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的運營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。由於我們是一家控股公司，沒有直接業務，我們只能從從子公司獲得的資金中支付股息。此外，我們支付股息的能力受到現有債務契約的限制，也可能受到管理我們或我們的子公司未來可能產生的任何債務的協議的限制。

81

大寫

下表列出了截至2021年3月31日的現金和現金等價物及資本化情況：

•

在歷史的基礎上；

•

(I)B類重新分類、(Ii)經修訂及重述的公司註冊證書的有效性(包括將受影響的普通股按十比一進行遠期拆分)及(Iii)支付2021年股息，猶如該等重新分類、有效性及支付已於2021年3月31日發生一樣。

•

在調整後的備考基礎上，實現：

•

上文所述的形式調整；

•

我們以每股23.00美元的首次公開發行價格 出售本次發行的5,553,154股A類普通股；

•

將7,646,846股B類普通股轉換為等值數量的A類普通股 ，與本次發售的出售股東出售股份有關；以及

•

根據使用 項下所述，我們從此次發行中收到的淨收益的運用繼續進行，就好像本次發行和本次發行的淨收益的應用發生在2021年3月31日，首次公開募股價格為每股23.00美元，其中包括預期支付1.274億美元的現金 結算將於本次發行完成後到期的既有影子股票。

以下 信息僅供參考，我們在本次發行後的資本將根據實際的首次公開募股價格和定價時確定的其他條款進行調整。現金和現金等價物不是我們總資本的 組成部分。您應將此表與本招股説明書中包含的其他信息一起閲讀，包括收益的使用、管理層對財務狀況的討論和分析以及本招股説明書中其他地方包含的歷史財務報表和相關注釋。

(單位為千，不包括每股和每股金額)		實際				親 表格				形式上 調整後的(1)
現金和現金等價物		$	135,493			$	85,493			$	78,746
債務的當期部分(2)		$	47,296			$	47,296			$	47,296
長期債務			196,257				196,257				196,257
現有普通股，每股面值0.01美元，授權10,000,000股，已發行和已發行9,173,702股，實際；沒有授權、已發行和已發行股份，形式和調整後的形式			92				—				—
A類普通股，每股面值0.01美元，無授權、已發行和已發行股份，實際；2,500,000,000股授權股份，預計和調整後預計數；無已發行和已發行股份，預計數；13,200,000股已發行和已發行股份，調整後預計數			—				—				132
B類普通股，每股面值0.01美元，沒有授權、發行和發行的股份，實際；250,000,000股授權股份，預計和調整後的預計數；91,737,020股已發行和已發行的股份，預計數；84,090,174股已發行和已發行的股份，調整後的預計數			—				92				15
優先股，每股面值$0.01，沒有授權、發行和流通股，實際； 250,000,000股授權股份，沒有發行和流通股，形式和調整後的形式			—				—				—
額外實收資本(3)			399,027				349,027				469,670
累計赤字(4)			(50,891	)			(50,891	)			(178,336	)
累計其他綜合收益			2,561				2,561				2,561
股東權益總額			350,789				300,789				294,042
總市值		$	594,342			$	544,342			$	537,595

82

(1)	與本次發行相關的交易成本的支付未作為調整後的 金額反映在備考表格中。

(2)	截至2021年3月31日，在循環信貸安排下提取了3990萬美元。有關循環信貸安排的進一步説明和定義，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。流動性和資本資源負債。

(3)	額外實收資本在預計基礎上減少了5,000萬美元，以反映於2021年4月16日向現有股東支付的5,000萬美元股息。

(4)	累計虧損在預計調整基礎上增加1.274億美元，以反映將於本次發售完成後到期的既有影子股份的結算 。

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稀釋

本攤薄部分中的信息反映了我們普通股的10比1遠期拆分，該拆分將在本招股説明書 註冊聲明生效後和本次發行結束之前發生。

如果您在本次發行中投資於我們A類普通股的股票，您的投資將立即攤薄至A類普通股每股首次公開募股價格與本次發行後調整後每股普通股有形虧損淨額之間的差額。攤薄的原因是A類普通股的每股發行價大幅高於我們首次公開招股前股東持有的普通股應佔的調整後每股有形虧損淨額。

截至2021年3月31日，我們的預計淨有形赤字為1.305億美元，或每股普通股1.42美元。預計有形赤字淨額是指有形資產總額減去總負債，預計每股普通股有形赤字淨額 是指在實施(I)B類重新分類以及隨後將7,646,846股B類普通股轉換為與本次發售的出售股東出售A類普通股相關的等值數量的A類普通股後，(Ii)我們修訂和重述的公司註冊證書的有效性，以及(Iii)支付 2021年股息。

根據每股23.00美元的首次公開募股價格，在進一步實施此次發行及其收益的應用後，根據首次公開募股價格每股23.00美元，我們截至2021年3月31日的預計有形淨虧損將為1.373億美元，或每股A類普通股1.41美元。這意味着向我們首次公開募股前的所有者提供的每股普通股的預計有形賬面淨值增加了 美元，並立即稀釋了向此次發行的投資者提供的每股普通股預計有形淨虧損24.41美元。

下表説明瞭假設承銷商 不行使購買額外A類普通股的選擇權的情況下，每股普通股的攤薄情況：

A類普通股每股首次公開發行價格						$	23.00
截至2021年3月31日的預計普通股每股有形赤字淨額		$	(1.42	)
本次發行中投資者應佔普通股每股預計有形賬面淨值的增加		$	0.01
預計發行後普通股每股調整後有形虧損淨額						$	(1.41	)
在本次發行中向投資者稀釋A類普通股的每股						$	24.41

下表彙總了截至2021年3月31日，首次公開募股前股東和投資者購買的普通股總數、支付的現金對價總額和支付的每股平均價格。如表所示，在此次發行中購買股票的新投資者將 支付比我們IPO前股東支付的平均每股價格高出很多的價格。下表反映了本次發行中購買的股票的首次公開募股價格為每股23.00美元， 不包括承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用：

		普通股股份 購得								總計 考慮事項								平均值 單價 份額 普通股
(以千為單位，每股除外)		數				百分比				金額				百分比
IPO前的所有者			84,090				86.4	%		$	298,887				49.6	%		$	3.55
此次發行的投資者			13,200				13.6	%		$	303,600				50.4	%		$	23.00
總計			97,290				100.0	%		$	602,487				100.0	%		$	6.19

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如果承銷商全面行使他們的選擇權，從出售股東手中額外購買1,980,000股我們的A類普通股，那麼截至2021年3月31日，IPO前股東持有的A類普通股的比例將為84.4%，新的 投資者在此次發行中持有的A類普通股的比例將為15.6%。

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選定的歷史合併財務數據

下表列出了選定時期和截至指定日期的歷史合併財務信息，閲讀時應結合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析、歷史合併財務和其他數據摘要、合併財務報表以及本招股説明書中其他部分包含的説明。

以下所列截至2020年及2019年12月31日止年度的精選歷史綜合財務資料，摘自本招股説明書其他部分所載的經審核綜合財務報表及相關附註。以下所列精選的2018年10月1日至2018年12月31日期間(後續)和2018年1月1日至2018年9月30日期間(前身)的精選歷史綜合財務信息源自本招股説明書中未包括的經審計的綜合財務報表和相關附註。以下列出的截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度的精選歷史綜合財務信息來自我們未經審計的綜合財務報表，本招股説明書中未包括 。2018年10月1日至2018年12月31日(後續)和2018年1月1日至2018年9月30日(前身)是不同的報告期，由於與Blackstone收購相關的收購會計應用了新的會計基礎，後續期間的某些財務信息無法與上一期進行比較。以下列出的截至2021年和2020年3月31日的三個月的精選歷史綜合財務信息來自我們的未經審計的簡明綜合財務報表和本招股説明書其他部分包含的相關附註。未經審計的簡明綜合財務報表已按我們經審計的綜合財務報表的相同基準編制，並在我們的管理層看來, 反映我們這些時期綜合業績的公允 陳述所需的所有正常經常性調整。任何過渡期的結果不一定代表全年的預期結果。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。

		繼任者																前身
(單位為千，不包括保證金金額)		截至的年度十二月三十一日， 2020				截至的年度 十二月三十一日， 2019				10月1日， 2018年至 十二月三十一日， 2018								1月1日， 2018年至 9月30日， 2018				截至的年度 十二月三十一日， 2017				截至的年度 十二月三十一日， 2016				三 月份 告一段落 3月31日， 2021				三 月份 告一段落 3月31日， 2020
																						(未經審計)				(未經審計)				(未經審計)
運營報表數據：
服務收入		$	478,046			$	359,681			$	85,709							$	168,501			$	117,288			$	79,701			$	152,871			$	102,429
營業收入		$	50,329			$	36,862			$	3,690							$	26,323			$	13,867			$	5,807			$	22,401			$	5,494
税前收入		$	44,419			$	29,529			$	2,508							$	24,142			$	14,044			$	5,733			$	20,066			$	1,854
淨收益(虧損)		$	34,533			$	33,940			$	(871	)						$	33,094			$	9,022			$	5,340			$	16,507			$	1,515
基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損)(1)		$	3.76			$	3.70			$	(0.09	)						$	3.02			$	0.82			$	0.49			$	1.80			$	0.17
預計基本和攤薄每股普通股淨收益(虧損)(未經審計)(2)		$	0.38			$	0.37			$	(0.01	)																		$	0.18			$	0.02

(1)	在登記聲明生效後，在不實施我們普通股的10比1遠期拆分的情況下提出 。有關實施遠期股票拆分的每股信息，請參閲下面的備考信息。

(2)	未經審核的預計每股普通股淨收益(虧損)，基本和攤薄，是基於我們的歷史 合併收益表後，我們的普通股實行10比1的遠期拆分，這將發生在登記報表生效後。

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		繼任者																前身
(以千為單位，每股除外)		十二月三十一日，2020				十二月三十一日， 2019				十二月三十一日， 2018								十二月三十一日， 2017				十二月三十一日， 2016				3月31日， 2021
																		(未經審計)				(未經審計)				(未經審計)
資產負債表數據：
現金		$	107,728			$	37,541			$	25,281							$	19,275			$	9,120			$	135,493
總資產		$	707,506			$	610,675			$	585,380							$	69,031			$	41,092			$	731,645
債務的當期部分		$	45,984			$	2,431			$	450							$	9,607			$	1,389			$	47,296
長期債務		$	198,768			$	204,874			$	82,650							$	1,944			$	3,611			$	196,257
按普通股支付的分配		$	—			$	14.72			$	—							$	—			$	—			$	—

		截至的年度十二月三十一日，2020				截至的年度十二月三十一日，2019				2018年全年
關鍵運營指標：
員工人數(約在期末)(1)			23,600				18,400				13,800
淨收入留存率(2)			117	%			139	%			121	%

(1)	？人數？是指截至給定測算期結束時的TaskU員工。

(2)

？淨收入保留率是我們每年計算的一個重要指標，用於衡量現有客户使用我們服務的保留率和增長情況。我們截至給定財年的淨收入留存率是使用由連續兩個財年組成的測算期計算的，該兩個財年結束於幷包括最近的 適用財年。接下來，我們將我們的基本隊列定義為在測算期第一年的整個12個月期間使用我們服務的客户數量。淨收入留存率的計算方法為：(A)基礎隊列在第二個計量年度產生的收入除以(B)基礎隊列在第一個計量年度產生的收入所得的商數。與前一年相比，截至2020年12月31日的年度淨收入保留率下降，主要是由於拼車和自動駕駛汽車市場的某些客户數量減少，導致新冠肺炎疫情的影響，這些客户的最終客户數量 受到全球封鎖限制的重大影響。按照拼車和自動駕駛汽車市場銷量下降的常態計算，2020年的淨收入留存率約為126%。我們預計，在新冠肺炎大流行期間，與這些市場相關的不確定性將持續下去。此外，截至2019年12月31日止年度的淨收入留存率 反映出年內我們最大客户應佔收入的快速增長，而截至2020年12月31日的年度，我們最大客户的收入同比增長較為穩定，這對淨收入留存率的剩餘變動作出了貢獻。

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		繼任者																前身
(單位為千，不包括保證金金額)		年 結束十二月三十一日，2020				年 結束十二月三十一日，2019				10月1日，2018年至十二月三十一日，2018								1月1日，2018年至9月30日，2018				年 結束十二月三十一日，2017				年 結束十二月三十一日，2016				三 月份 告一段落 3月31日， 2021				三 月份 告一段落 3月31日， 2020
																						(未經審計)				(未經審計)				(未經審計)
非GAAP財務指標：
調整後淨收益(1)		$	69,394			$	52,975			$	9,797							$	22,591			$	8,607			$	5,281			$	28,198			$	10,163
淨收益(虧損)利潤率			7.2	%			9.4	%			(1.0	)%							19.6	%			7.7	%			6.7	%			10.8	%			1.5	%
調整後淨利潤率(1)			14.5	%			14.7	%			11.4	%							13.4	%			7.3	%			6.6	%			18.4	%			9.9	%
EBITDA(2)		$	90,903			$	72,056			$	12,400							$	33,236			$	21,433			$	10,432			$	32,562			$	13,523
調整後的EBITDA(2)		$	106,887			$	74,239				18,356							$	38,594			$	21,018			$	10,373			$	39,541			$	17,459
調整後EBITDA利潤率(2)			22.4	%			20.6	%			21.4	%							22.9	%			17.9	%			13.0	%			25.9	%			17.0	%

(1)

調整後淨收益是一項非公認會計準則盈利能力指標，代表無形資產攤銷前一段期間的淨收益或虧損，以及某些被認為有礙我們的業務業績的期間比較或與其他業務比較的項目。在本報告所述期間，我們不計入調整後淨收益發售成本、與Blackstone收購相關的交易成本和與某些此類成本相關的税收優惠、外幣收益和損失的影響、資產處置損失、新冠肺炎相關費用、遣散費、租賃終止成本、自然災害成本和或有對價(其中包括根據公認會計準則必須支出的成本)，以及 與新冠肺炎疫情相關的非經常性費用。我們的管理層認為，在列報經調整淨收益時加入對淨收益(虧損)的補充調整是適當的，以向投資者提供有關某些重大非現金項目和我們預計未來不會繼續保持在同一水平的不尋常項目的額外 信息。

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