N-CSR/A真的0001604174每單位數字的資產覆蓋範圍是公司的總綜合資產減去所有未由優先證券代表的負債和債務與未償還的適用優先證券的美元總額的比率，根據1940年法令第18(H)條分別計算優先股和無擔保票據。關於優先股，單位資產覆蓋率以每股已發行優先股的美元金額表示(以每股清算優先股25美元為基礎)。關於無抵押票據，每單位數字的資產覆蓋範圍以該等票據每1,000美元本金的美元金額表示。每單位的非自願清算優先權是指在我們的非自願清算時，優先股優先於其任何次級證券而有權獲得的金額。每單位平均市值的計算方法是取以下各項的平均收盤價：(A)優先股(紐約證券交易所代碼：ECCA、ECCB、ECCC、ECC PRD)和(B)無擔保票據本金(紐約證券交易所代碼：ECCV、ECCW、ECCX、ECCY、ECCZ)在紐約證券交易所上市的每一天的平均收盤價。每股資產淨值是在相關季度的最後一天確定的，因此可能不能反映銷售價格高低之日的每股資產淨值。所顯示的資產淨值是基於每個期間結束時的流通股。在截至2021年12月31日的財政年度，如公司的2021年Form 1099-DIV所述，公司進行的分配不包括資本返還。以各自的最高或最低收盤價除以季度末資產淨值計算。在截至2022年12月31日的財政年度，如公司的2022年Form 1099-DIV所述，公司作出的分配不包括資本返還。如果公司通過承銷商或代理人公開出售其證券(包括出售股東的每一次包銷發行)，相關招股説明書副刊將披露適用的銷售負荷。如果公司通過承銷商或代理人公開出售其證券(包括每一次由出售股東包銷的發行)，相關招股説明書副刊將披露估計的總髮行費用(可能包括由第三方代表公司承擔的發行費用)、發行價以及公司承擔的發行費用佔發行價的百分比。與股息再投資計劃相關的費用包括在“其他費用”中。如果參與者在他或她的帳户終止之前以書面通知計劃管理員選擇讓計劃管理員出售計劃管理員在參與者帳户中持有的部分或全部股票，並將收益匯給參與者，則計劃管理員有權從收益中扣除15美元的交易費外加每股0.07美元的經紀佣金。見下文“股息再投資計劃”一節。公司的基礎管理費是按季度計算並按季度拖欠的，年費率相當於公司“總股本基礎”的1.75%，或普通股的資產淨值和公司優先股的實收資本或聲明資本。有關基本管理費計算的更多信息，請參閲公司招股説明書中的“顧問和管理人 -投資諮詢協議 -管理費和激勵費”一節。上表中提及的基本管理費是基於截至2022年12月31日的三個月內發生的實際金額，按全年計算，反映了從2023年1月1日至2023年2月15日期間發行260萬股我們的普通股和2308股我們的D系列優先股的預計效果，為公司帶來了約2720萬美元的淨收益，就像該等股票是在該期間開始時發行的一樣。此外，這一數額還反映了截至2022年12月31日公司已發行優先股的8160萬美元、該時期的公司資產淨值(根據上述行動進行了調整)以及截至2022年12月31日公司未償還票據的本金總額1.705億美元，無需支付管理費。在此表中，美國證券交易委員會要求“基礎管理費”百分比應按普通股股東應佔淨資產的百分比計算，而不是按總資產計算，包括因普通股股東承擔所有這些成本而用借來的錢資助的資產。如果管理費按公司總資產的百分比計算(按上述假設調整), 該公司的基本管理費約為總資產的1.41%。表中提到的獎勵費用是基於公司截至2022年12月31日的三個月的獎勵前費用淨投資收入，按全年摺合成年率計算，並按下文所述進行調整。上表中提到的獎勵費用假設了以下形式的影響：(I)公司在2023年1月1日至2023年2月15日期間以“市場”方式發行260萬股我們的普通股和2308股我們的D系列優先股，為公司帶來約2720萬美元的淨收益；(Ii)2023年1月24日向截至2022年12月23日登記在冊的股東支付的每股0.50美元的特別分派。這些行動被認為是在這一時期開始時發生的。此外，獎勵費用還假設，該等代表普通股和優先股的備考資產在截至2022年12月31日的三個月內獲得的淨投資收入與該公司在截至2022年12月31日的三個月中的淨投資收入相同，按整個會計年度的年化計算，並基於該期間假設的總資產。本公司已同意根據投資諮詢協議向顧問支付相當於本公司上一季度獎勵前費用淨投資收入20%的季度獎勵費用，上限為本公司資產淨值的2.00%，並提供追趕功能。獎勵前費用淨投資收入包括公司尚未收到現金的應計收入。但是，可歸因於遞延利息(如實物支付、利息或原始發行折扣或OID)的獎勵費用部分將在公司實際收到現金利息的情況下和在一定程度上支付給顧問，但不包括利息, 而任何應計利息將在與導致任何遞延應計利息的投資的任何註銷或類似處理相關的情況下並在該利息 被倒回的範圍內轉回。不向顧問支付任何資本利得的獎勵費用。每個日曆季度的獎勵費用支付給顧問的方式如下：·在任何日曆季度中，如果公司的獎勵前費用淨投資收入不超過公司資產淨值的2.00%的門檻，則沒有獎勵費用；·超過門檻但低於公司任何日曆季度資產淨值的部分，公司獎勵前費用淨投資收益的100%，如果有，超過門檻但低於公司資產淨值的部分。公司獎勵前費用淨投資收入的這一部分(超過障礙，但不到公司資產淨值的2.50%)被稱為“追趕”。“追趕”旨在為顧問提供公司獎勵前費用淨投資收入的20%，就像在任何日曆季度該淨投資收入達到或超過公司資產淨值的2.50%時不存在障礙一樣；以及·在任何日曆季度中，超過公司資產淨值2.50%的公司獎勵前費用淨投資收入(如果有)的20%支付給顧問(即，一旦達到障礙並實現追趕，此後所有獎勵前費用淨投資收入的20%支付給顧問)。有關這項費用計算的更詳細討論，請參閲公司招股説明書中的“顧問和管理人 -投資諮詢協議 -管理費和激勵費”。“借款利息支出”是指公司的年化利息支出，包括優先股的應付股息和債券的應付利息，兩者均在2022年12月31日到期，還包括上述發行的形式效應，總的加權平均年利率為6.18%。公司可增發優先股或債務證券。如果公司發行額外的優先股或債務證券股票，公司的借款成本以及相應的年度總開支，包括在優先股的情況下，基本管理費佔公司普通股淨資產的百分比將增加。“其他開支”包括公司的管理費用，包括根據管理協議支付的按公司可分配部分的管理費用及鷹點管理有限公司(“鷹點管理”)、本公司的管理人及顧問的聯屬公司所發生的其他費用，以及支付與外包行政職能有關的費用，並以本財政年度的估計金額為基礎。請參閲合併財務報表附註中的“關聯方交易 -管理員”。“其他開支”亦包括支付予本公司獨立會計師及法律顧問的持續行政開支、獨立董事的薪酬，以及與評級機構有關的成本及開支。假設(I)截至2022年12月31日的預計總資產為7.599億美元；(Ii)調整以反映公司在2023年1月1日至2023年2月15日期間“按市場”發行260萬股我們的普通股和2308股我們的D系列優先股，為公司帶來約2720萬美元的淨收益；(Iii)調整以反映2023年1月24日向截至2022年12月23日登記在冊的股東支付的每股0.50美元的特別分派；(V)截至2022年12月31日的預計淨資產為5.264億美元(經調整以反映上述發行)；及(Vi)截至2022年12月31日的債務及優先股的年化平均利率為6.18%(經調整以反映上述發行)。00016041742022-01-012022-12-3100016041742022-12-312022-12-3100016041742023-02-152023-02-1500016041742023-01-312023-01-310001604174CK0001604174：系列CTerm首選存儲成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：SeriesDPferredStockMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：注意：2028成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：注意：2031成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：注意：2029成員2022-01-012022-12-310001604174Ck0001604174:RisksOfInvestingInClosAndOtherStructuredDebtSecuritiesMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：從屬安全風險成員2022-01-012022-12-310001604174Ck 0001604174：HighYeldInvestmentRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：槓桿風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：信用風險成員2022-01-012022-12-310001604174Ck 0001604174：KeyPersonnelRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：衝突利益風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：預付款風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：LiborRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：液化風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：激勵FeeRiskMembers2022-01-012022-12-310001604174Ck0001604174:FairValuationOfOurPortfolioInvestmentsMember2022-01-012022-12-310001604174Ck0001604174:LimitedInvestmentOpportunitiesRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：非多元化風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：市場風險成員2022-01-012022-12-310001604174Ck0001604174:LoanAccumulationFacilitiesRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：綜合投資風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：當前風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：HedgingRisk成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：再投資風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：InterestRateRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：調整風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：TaxRiskMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：衍生品風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：對手方風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：全球經濟風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：價格風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：俄羅斯風險成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：不安全的NotesMember2022-01-012022-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2021-01-012021-12-310001604174CK0001604174：不安全的NotesMember2021-01-012021-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2020-01-012020-12-310001604174CK0001604174：不安全的NotesMember2020-01-012020-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2019-01-012019-12-310001604174CK0001604174：不安全的NotesMember2019-01-012019-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2018-01-012018-12-310001604174CK0001604174：不安全的NotesMember2018-01-012018-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2017-01-012017-12-310001604174CK0001604174：不安全的NotesMember2017-01-012017-12-310001604174CK0001604174：首選存儲成員2016-01-012016-12-310001604174CK0001604174：系列2020註釋成員2016-01-012016-12-310001604174CK0001604174：SeriesATermPferredStockMember2015-01-012015-12-310001604174CK0001604174：系列2020註釋成員2015-01-012015-12-3100016041742021-01-012021-03-3100016041742021-04-012021-06-3000016041742021-07-012021-09-3000016041742021-10-012021-12-3100016041742022-01-012022-03-3100016041742022-04-012022-06-3000016041742022-07-012022-09-3000016041742022-10-012022-12-310001604174CK0001604174：公共存儲成員2022-01-012022-12-31Xbrli：純Xbrli：共享ISO 4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享

  

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格N-CSR

 

已登記的經核證的股東報告

管理投資公司

 

《投資公司法》案卷編號：811-22974

 

鷹點信貸公司 

(註冊人的確切姓名載於憲章中)

 

汽船路600號，202號套房

康涅狄格州格林威治06830號

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

 

託馬斯·P·馬約夫斯基

C/o Eagle Point Credit Company Inc.

汽船路600號，202號套房

康涅狄格州格林威治06830號

( 服務代理的名稱和地址)

 

複製到

 

託馬斯·J·弗裏德曼

菲利普·辛克爾
Dechert LLP
One International Place，40^這是地板

奧利弗街100號

馬薩諸塞州波士頓，郵編：02110
 (617) 728-7120

 

註冊人電話號碼，包括區號：(203)340-8500

 

財政年度結束日期：12月31日

 

報告期日期：2022年12月31日

 

根據1940年《投資公司法》規則30E-1(17 CFR 270.30E-1)，管理投資公司應使用N-CSR表格，在向股東提交任何報告後不遲於10天向委員會提交報告。委員會可將表格N-CSR中提供的信息用於其監管、信息披露審查、檢查和決策角色。

 

註冊人被要求披露表格N-CSR規定的信息，歐盟委員會將公開這些信息。除非表格N-CSR顯示當前有效的管理和預算局(“OMB”)控制編號，否則註冊人無需回覆表格N-CSR中包含的信息收集 。請直接就信息收集負擔估計的準確性和任何減輕負擔的建議 向證券交易委員會祕書提出意見，地址為華盛頓特區20549，NE街100 F。OMB已根據《美國法典》第44篇第3507節的許可要求對此信息收集進行了審查。

 

 

第1項。

向股東報告

 

現向Eagle Point Credit Company Inc.(以下簡稱“公司”)股東提交截至2022年12月31日的年度報告。

 

 

 

 

 

 

 

Eagle Point Credit 公司

年度報告- 2022年12月31日

 

 

 

目錄表

 

致股東的信和管理層對公司業績的討論		2
有關本報告和Eagle Point Credit Company Inc.的重要信息		18
性能 數據		24
未經審計的投資組合特徵摘要		25
費用 和費用(未經審計)		27
截至2022年12月31日的年度合併財務報表(已審計)		30
普通股價格 範圍		68
分紅 再投資計劃		69
其他 信息		71

 

 

 

 

 

 

投資組合 概述

 

2022年產品組合更新

 

我們的投資組合在2022年持續產生強勁的現金流。在這一年裏，公司從我們的投資組合中獲得了1.63億美元的現金分配，不包括所謂的CLO，或每股加權平均普通股3.62美元。

 

年內，本公司將淨資本2.19億美元投入CLO股本、CLO債務、貸款累積安排及其他投資。

 

包括在本年度報告中，您 將找到詳細的投資組合信息，包括與我們截至2022年12月31日持有的CLO股權和其他未評級投資的基礎抵押品特徵 相關的某些回顧信息。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

 

市場 概述⁷

 

貸款市場

 

瑞士信貸槓桿貸款指數⁸(“CSLLI”)在2022年產生了-1.06%的總回報率。這只是CSLLI成立31年來的第三個負年度，值得注意的是，僅有一年的年回報率出現實質性負 (2008年：-28.75%)。作為貸款資產類別穩健性質的證明，貸款市場從未連續兩年出現 年下降。

 

在相對基礎上，浮動利率貸款資產類別繼續表現出比許多其他 風險資產更強的彈性和更好的表現。在持續動盪的一年裏，貸款的小幅負回報與其他風險資產的重大虧損相比是有利的 ；股票、高收益和投資級別的回報率分別為-18%、-11%和-16%⁹分別於 年內。

 

貸款價格波動是2022年的主要主題，通脹上升、經濟衰退擔憂迫在眉睫以及美聯儲推動的加息加劇了這一主題。貸款市場在過去一年中經歷了明顯的雙向波動，在近50個獨立的交易日期 上，每日漲跌超過20個基點。中證股價指數今年年底的平均價格為91.89，比1月份的峯值低了近7個百分點，略高於7月初創下的91.54的低點。總體而言，評級較低的貸款表現遜於質量較高的同行，這與2021年的情況相反，當時投資者為了追求收益而青睞風險較高的資產。

 

年末，約20%的貸款市場定價低於90%。由於有相當大比例的優質發行人以折扣價交易，CLO抵押品經理 處於有利地位，可以通過二級市場的相對價值信貸選擇來改善基礎貸款組合，並以折扣價利用高質量的一級市場。

 

與2021年的情況相反，零售貸款基金 全年經常出現淨流出，因為共同基金和ETF投資者輪換出風險資產，儘管利率強勁上行。2022年，投資於美國槓桿貸款的共同基金和ETF淨流出130億美元，而2021年淨流入470億美元。¹⁰相比之下，高收益共同基金/ETF市場在2021年錄得130億美元的淨流出後，2022年又錄得490億美元的淨流出。

 

機構貸款發放總額在2022年達到225億美元，而2021年達到創紀錄的6140億美元。未償還機構貸款總額為 美元截至2022年12月31日的1.41萬億美元，略高於年初的1.35萬億美元。雖然第四季度一級發行量仍然有限，但貸款再融資活動大幅增加，因為美國企業爭先恐後地在年底前解決即將到來的到期日問題，包括從高額債券中獲得大額面值償還。

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

優質 發行商，如美國航空公司和Axalta，每個發行商的價格都超過10億美元。為了延長貸款期限，發行人 願意支付更高的利差，這最終將有利於公司的CLO股權頭寸。目前，絕大多數的到期牆將被推遲到2025年或更晚。我們CLO股票頭寸的基礎貸款組合中只有5.4%在 到2025年前到期。

 

貸款違約在2022年第四季度有所減少，因為沒有公司違約。年底，12個月的往績違約率降至0.72%，雖然高於年初的0.29%，但仍遠低於2.7%的長期違約率。¹¹雖然經濟放緩的影響和潛在的衰退逆風，包括企業借款人借款成本上升， 繼續引起爭論，但我們認為，貸款違約率在短期內仍將低於歷史平均水平。

 

截至2022年，貸款提前還款率一直保持在十幾歲左右，儘管持續波動，12個月的往績基準上，截至12月底，貸款提前還款率為13%。雖然市場傾向於最關注貸款違約，但提前還款是CLO業績的關鍵投入。在貸款市場有記錄以來最糟糕的兩年(2008-2009年)，提前還款的平均比例仍為12%。

 

CLO在其再投資期內( 收到可觀的面值預付款)能夠以更高的利差和更低的價格將這些收益再投資於有吸引力的貸款。 平價構建使CLO能夠經受住動盪的時期，包括為未來潛在的違約建立額外的緩衝。例如，名義面值構建的20個基點可以抵消近0.50%的違約)。這最終在CLO中創造了顯著的價值， 為BBS建立了更多的面值從屬關係，並增加了CLO權益的終端價值。

 

CLO市場

 

儘管貸款發行量下降，CLO負債擴大，但CLO市場在2022年底以有記錄以來第二高的年度新發行量，總髮行量為1290億美元。這與去年創紀錄的1871億美元的新發行規模形成鮮明對比。一級市場活動在第二季度達到頂峯，隨後發行量 逐季穩步下降，原因是CLO債務利差增加，投資者需求持續低迷至年底。

 

CLO股權套利-基礎貸款組合的收益率與CLO融資成本之間的差額 在下半年普遍缺乏吸引力 。下半年，一些新發行的CLO解決了期限較短的再投資期，甚至是靜態的 結構，以確保定價。我們認為，無法達到標準的五年再投資期的CLO對CLO股權投資者來説要不利得多，因為他們的再投資選擇有限，有時債務成本高於平均水平。此外，在2022年下半年，大多數受經濟驅動的股票投資者將重點放在了更令人嚮往的二級市場機會上。事實上，很少有第三方股權投資者是新的

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

考慮到定價時較低的預期內部收益率 ，CLO形成。在我們看來，這突顯了為支持內部CLO計劃而設立的自保基金的持續錯位，而且往往是以犧牲股權投資者的利益為代價的。在我們看來，投資二級CLO股票市場將產生更高的回報。

 

隨着貸款在第四季度的反彈，新發行的CLO市場仍然面臨挑戰，因為CLO負債利差在截至年底的歷年範圍內基本保持不變。CLO AAA債務利差在第四季度平均比SOFR高出235個基點，比2021年第四季度的水平高出100多個基點。下半年的負債成本在很大程度上是在區間內波動的，抵押品經理 分散明顯，較低級別的CLO抵押品經理在AAA利差方面平均比質量較高的同行高出14個基點以上。

 

重要的是，儘管貸款價格持續波動，但年內CLO股本的支付 中斷很少。CLOS在2022年第三季度和第四季度的股票分配出現輕微但暫時的下降 ，原因是基準利率迅速上升，導致1個月LIBOR/SOFR與3個月LIBOR/SOFR之間的差距比通常更大。許多貸款借款人利用較低的1個月利率， 而CLO債務在這兩個還款期以3個月利率支付。自年底以來，這種錯配已顯著壓縮，我們相信未來幾個季度許多CLO的股權分配將會增加。

 

在市場波動時期，CLO抵押品經理在CLO股權表現上的離差 通常會增加；2022年也不例外。剩餘再投資期較長的CLO和較厚的過度抵押緩衝(因此具有更大的內置選擇權)的表現優於再投資期結束時將出現的經驗豐富的CLO 。年內，其標的投資組合中尾部風險較大的CLO在貸款價格波動中大幅折價，因為其近期上行空間有限。

 

隨着CLO負債利差的上升，許多CLO的融資狀況都很好，而且“資金充裕”。因此，重置和再融資活動在本年度的大部分時間裏保持低迷。總體而言，美國CLO市場僅記錄了250億美元的再融資和重置活動，幾乎所有這些活動都發生在2022年6月之前。

 

2023年初，CLO債券利差收緊，AAA與SOFR的利差平均為210個基點，支持近期新股發行活動的增加。

 

其他 信息

 

除了所附報告中進一步描述的公司監管要求提交某些季度和年度投資組合信息外，公司還通過我們的網站向投資者提供每月的資產淨值估計和某些額外的財務信息

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請 參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

(Www.eaglepointcreditcompany.com)。 這些信息包括(1)公司每個日曆季度末普通股淨投資收益和已實現資本損益的估計範圍，通常在適用日曆 月末後的前15天內提供；(2)前一個月末公司普通股每股資產淨值的估計範圍，以及某些額外的 投資組合級別信息，通常在適用日曆月末後15天內提供；和(3)在每個月的後半部分，更新資產淨值估計。如適用，以及就每個日曆季度末而言，公司在適用季度的淨投資收入和已實現每股資本收益或虧損的最新估計 (如果有)。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請 參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

後續發展

 

管理層對公司資產淨值範圍的未經審計的估計截至2023年1月31日，普通股每股價格在9.62美元至9.72美元之間。這一區間的中點與截至2022年12月31日的每股普通股資產淨值相比增加了6.6%。

 

如前所述，2023年1月24日，本公司向2022年12月23日登記在冊的持有人支付了每股普通股0.50美元的特別分派。

 

2023年1月31日，公司向2023年1月11日登記在冊的持有人支付了每股普通股0.14美元的月度分配。此外，正如之前宣佈的那樣， 公司宣佈分別於2023年2月28日和2023年3月31日向 記錄持有人分配每股0.14美元的普通股，分別於2023年2月8日和2023年3月13日支付。

 

2023年1月31日，公司每月向登記在冊的持有人支付公司C系列定期優先股每股0.135417美元的分派。 此外，正如之前宣佈的那樣，公司宣佈將於2023年2月28日和2023年3月31日分別向登記在冊的持有人支付每股0.135417美元的C系列定期優先股。

 

2023年1月31日，公司每月向登記在冊的持有人支付公司D系列優先股每股0.140625美元的分派。 此外，正如之前宣佈的那樣，公司宣佈D系列優先股每股0.140625美元的分配，分別於2023年2月28日和2023年3月31日支付給登記在冊的持有人。

 

根據“在市場上”的發售，在2023年1月1日至2023年2月15日期間，公司向公司發行了260萬股普通股和2,308股D系列優先股，總收益淨額約為2,720萬美元。

 

在2023年1月1日至2023年2月15日期間，該公司的投資組合收到了4070萬美元的現金分配。在同一時期，公司進行了總計4310萬美元的淨新投資。截至2023年2月15日，該公司約有5880萬美元的現金可供投資。

 

 

 

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請 參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

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管理層仍然熱切關注繼續為我們的股東創造價值。我們感謝其他股東對本公司的信任和信任。

 

 

 

託馬斯·馬耶夫斯基

首席執行官

 

本函旨在幫助股東瞭解公司在截至2022年12月31日的12個月內的業績。本函中的觀點和意見截至2023年2月15日是最新的。本文中包含的非歷史事實的陳述可能構成前瞻性陳述，不是對未來業績或結果的保證，涉及許多風險和不確定性。由於許多因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。 本公司不承擔更新本文所作任何前瞻性陳述的責任。我們網站 上包含的信息未通過引用併入本股東信函中，您不應將我們網站上包含的信息視為本股東信函或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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關於我們的顧問

 

Eagle Point Credit Management LLC是一家專注於投資CLO證券和其他以收益為導向的信貸投資的專業資產管理公司。 截至2022年12月31日，我們的顧問管理着約75億美元的資產(包括未提取的資本承擔)。¹²

 

備註

 

1

“加權平均普通股“按期內每日平均發行普通股股數計算，”每股普通股“指每股公司普通股 。

2

我們普通股權益的回報反映了公司的累計月度業績 扣除適用的費用和費用後，根據期內發行的任何普通股權益調整後的期初資本計算。

3

為了計算加權平均到期日，D系列優先股的到期日假設為10年。

4

當一家投資公司的股票的市價高於其每股資產淨值時，它的交易價格就是溢價。或者，當一家投資公司的股票交易市場價格低於其每股資產淨值時，該公司的交易價格就會打折。

5

基於市值的總回報是假設本公司普通股的股票是按期初的市場價格購買的 ，期內支付給普通股股東的分紅按本公司股息再投資計劃獲得的價格進行再投資，總股份數在期內最後一天按每股收盤價 出售。總退貨不反映任何銷售負載。

6

到目前為止，普通股分配的一部分估計為資本返還，如公司網站上的税務信息部分所述。公司用於美國納税申報的分配的實際組成部分只能在公司每個會計年度結束時最終確定，並在此後以1099-DIV表格進行報告。 全部或部分由資本回報構成的分配不一定反映公司的投資業績 ，不應與“收益”或“收入”混淆。未來的分配可能包括資本返還。 不保證未來的分配或收益。

7

標普資本智商；標普LCD；瑞士信貸

8

CSLLI追蹤以美元計價的槓桿貸款市場的可投資領域。指數的表現 不是任何特定投資的準確表示，因為您不能直接投資於指數。

9

所顯示的回報代表了截至2022年12月31日的一年中給定指數的總回報。顯示的股票回報由跟蹤美國股票市場表現的標準普爾500指數表示，該指數基於在紐約證券交易所或納斯達克上市的500家擁有普通股的大型公司的市值。顯示的高收益回報由ICE BofA美國高收益指數表示，該指數跟蹤在美國債券市場交易的高收益證券的表現。顯示的投資級回報由彭博社美國公司總回報價值未對衝指數表示，該指數跟蹤代表投資級、固定利率、應税公司債券市場的美國計價證券的表現和分析 。

10

摩根大通。北美信貸研究-摩根大通高收益和槓桿貸款研究 (2022年累積報告)。

11

“面值加權違約率”是指根據面值計算的債務人未能及時償還貸款的比率。

12

與其附屬公司Eagle Point Income Management LLC進行彙總計算。

 

 

過去的業績並不代表或保證未來的業績。

 

請 參閲第16頁的尾註。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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有關本報告和鷹點信貸公司的重要信息 。

 

本報告將發送給Eagle Point Credit Company Inc.(“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”)的股東，並根據 某些法規要求提供。本報告以及本報告中的信息和觀點不構成投資建議、建議或與本公司或其任何關聯公司進行任何交易的要約。本報告僅供參考，不構成出售本公司證券的要約，也不是招股説明書。公司可能不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交一份關於其一種或多種證券的註冊説明書。 任何尚未被美國證券交易委員會宣佈生效的註冊説明書以及與之相關的任何招股説明書都不完整， 可能會被更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊書 生效之前，不得出售屬於此類註冊書標的的任何證券。

 

這些信息及其內容是鷹點信貸管理有限責任公司(“顧問”)和/或公司的財產。嚴禁對本演示文稿進行任何未經授權的傳播、複製或使用，可能違反法律。本演示文稿僅供參考。

 

投資者 應閲讀公司的招股説明書和美國證券交易委員會的備案文件(可在美國證券交易委員會網站的埃德加數據庫中公開獲得)http://www.sec.gov) 在投資本公司之前，請仔細考慮他們的投資目標、時間範圍和風險承受能力。投資者在投資本公司的證券時，應仔細考慮本公司的投資目標、風險、收費和費用。 不能保證本報告中描述的任何目標、指標或目的都會實現。

 

對公司的投資並不適合 所有投資者。本公司的投資計劃是投機性的，具有很大的風險，包括傳統共同基金沒有采用的投資技術 。對本公司的投資並不是一個完整的投資計劃。封閉式投資公司(如本公司)的股票交易價格經常低於其資產淨值，這可能會增加投資者的 損失風險。過去的表現並不代表或保證未來的表現。此處引用的業績和某些其他投資組合信息代表截至2022年12月31日的信息。本文中的任何內容都不應被視為關於公司未來業績或投資組合持有量的陳述。投資回報和投資本金會波動， 股票在出售時，價值可能會高於或低於其原始成本。自本報告所述期間結束後，本公司的業績可能會發生變化，可能低於或高於此處顯示的業績數據。

 

顧問和公司均不提供法律、會計或税務建議。關於這類問題的任何陳述都是解釋性的，不能作為明確的建議。投資者應就任何潛在投資諮詢其法律、會計和税務顧問。本文中提供的信息截至本文註明的日期為 ，來自本公司的財務和其他信息，在某些情況下，來自未經本公司獨立核實的第三方 來源和報告(包括第三方託管人、CLO經理和受託人的報告)。如本文所述，這些信息中的某些是估計的，未經審計，因此可能會發生變化。我們不代表 此類信息是準確或完整的，也不應依賴於此。

 

鷹點信貸公司。

 

本年度報告中的以下信息是截至2022年12月31日的財年中某些變化的摘要。此信息可能不會反映自您購買我們普通股以來發生的所有更改。

 

在適用期間內，本公司的投資目標及政策並無 未經股東批准的重大變動，(Ii)本公司的主要風險並無重大變動 ，(Iii)主要負責本公司日常管理的人員並無變動，及(Iv)本公司的章程或章程並無任何會延遲或阻止本公司控制權變更的變動。

 

 

並打算從截至2014年11月30日的納税年度開始，按修訂後的1986年《國內税法》或《税法》第M章規定，每年取得受監管投資公司的資格，或“RIC”。

 

我們的主要投資目標是產生較高的當期收入，次要目標是產生資本增值。我們尋求通過主要投資於CLO的股權和次級債務部分來實現我們的投資目標，CLO的股權和次級債務部分由一個主要由投資以下級別的美國優先擔保貸款組成的投資組合擔保，這些貸款在不同行業領域具有大量不同的基礎借款人。我們亦可投資 其他相關證券及工具，或顧問認為符合我們投資目標的其他證券及工具，包括CLO的優先債務部分、貸款累積安排及由其他證券化工具發行的證券。我們投資於其他證券和工具的 金額可能包括對債務和CLO發行的其他證券的投資，這些證券由非美國貸款、其他集體投資工具的證券和公司發行人(以及其他工具)擔保，因此在任何特定日期都可能構成我們投資組合的重要組成部分，這一切都基於顧問對當前市場狀況的評估 。貸款累積安排通常是由銀行提供的短期至中期貸款，將作為CLO交易的配售代理或安排人。貸款積累安排通常在CLO定價之前產生四到 倍的槓桿率。

 

我們主要尋求投資的CLO證券 未評級或評級低於投資級，在及時支付利息和償還本金方面被視為投機性證券。未評級和低於投資級的證券有時也被稱為“垃圾”證券。此外，我們投資的CLO股本和次級債務證券的槓桿率很高(CLO股本證券的槓桿率通常是10倍)，這放大了我們在此類投資中的虧損風險。

 

這些投資目標不是我們的基本政策 ，我們的董事會可能會在未經股東事先批准的情況下對其進行更改。

 

“命名規則”政策

 

根據1940年法案的要求，我們採取了一項政策，將至少80%的資產投資於以我們名義提出的特定投資類型。因此，在正常情況下，我們至少將淨資產和借款總額的80%用於投資信貸 和信貸相關工具。就本政策而言，我們認為信貸和信貸相關工具包括但不限於：(I)CLO的股權和債務部分、貸款積累安排以及由其他證券化工具發行的證券，如與信貸掛鈎的票據和CBO；(Ii)有擔保和無擔保的浮動利率和固定利率貸款；(Iii)對公司債務的投資，包括債券、票據、債券、商業票據和公司支付利息和償還本金的其他義務；(Iv)政府、其機構、工具和中央銀行發行的債務；(五)商業票據和短期票據；(六)優先股；(七)可轉換債務證券；(八)存單、銀行承兑匯票和定期存款；(九)其他與信貸有關的票據。我們對衍生工具、其他投資公司和其他旨在獲得對信貸和信貸相關工具的間接敞口的工具的投資計入我們的80%投資政策 ，前提是這些工具具有與該政策所包括投資類似的經濟特徵。

 

我們關於信貸和信貸相關工具投資的80%政策不是基本政策，董事會可能會在沒有股東批准的情況下對其進行更改。股東 在對本政策做出任何改變之前，將按照美國證券交易委員會規定的方式提前六十(60)天獲得通知。

 

投資限制

 

我們的投資目標和我們的投資政策和戰略，除本標題下指定為基本政策的八項投資限制外，不是基本政策 ，董事會可在未經股東批准的情況下更改。

 

以下八項投資限制被指定為基本政策，因此，未經我們大多數未償還有表決權證券的持有者批准，不得更改：

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

 

	1.	我們不得借款，除非得到(I)1940年法案的允許，或美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或其他具有適當司法管轄權的當局的解釋或修改，或(Ii)美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的豁免或其他救濟或許可；
	2.	​我們不得從事承銷他人發行的證券的業務，但在與組合證券的處置有關的情況下，我們可能被視為承銷商；
	3.	​我們不得買賣實物商品或買賣實物商品的合同。 實物商品不包括與證券、證券指數、貨幣或其他金融工具有關的期貨合約；
	4.	​我們不能購買或出售房地產，該術語不包括交易房地產的公司的證券，或以房地產或其中的權益為擔保的抵押或投資，但我們保留持有和出售因擁有證券而獲得的房地產的行動自由；
	5.	​我們不得發放貸款，除非得到(I)1940年法案的允許，或美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或其他具有適當司法管轄權的機構的解釋或修改，或(Ii)美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的豁免或其他救濟或許可。就此投資限制而言，購買債務(包括收購貸款、貸款參與或其他形式的債務工具)不應構成我方的貸款 ；
	6.	​我們不得發行高級證券，除非得到以下允許：(I)1940年法案，或美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或其他具有適當司法管轄權的當局的解釋或修改，或(Ii)美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的豁免或其他救濟或 許可；
	7.	​如果由於此類投資，我們的總資產價值的25%或更多(按每次投資時的市值計算)投資於任何特定行業的發行人的證券，則我們不得投資於證券，但不包括 (A)由美國政府及其機構和工具發行或擔保的證券，或州政府和市政府或其政治部門的免税證券(但不包括代表非政府發行人發行的私人目的工業發展債券)，或(B)《1940年法令》(經不時修訂)另有規定，並經(I)美國證券交易委員會根據《1940年法令》(經不時修訂)頒佈的規則及條例，及(Ii)適用於我們的任何豁免或其他豁免或其他寬免受《1940年法令》(經不時修訂)的條文所規限。為此限制的目的，在我們與參與貸款的銀行或其他貸款機構之間的貸款參與投資的情況下，我們將把貸款銀行或其他貸款機構和借款人視為“發行人”。 為此限制的目的，對CLO、抵押債券、債務抵押債券或互換或 其他衍生品的投資將被視為對標的或參考證券、工具或 資產的行業投資；以及
	8.	​我們不得從事賣空、按保證金購買或撰寫看跌期權或看漲期權，但下列情況除外：(I)1940年法案允許的情況，或美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的解釋或修改 或(Ii)美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的豁免或其他救濟或許可。

 

​我們的某些基本投資限制的後半部分(即提及“除非得到(I)1940年法案的許可，或美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的解釋或修改，或(Ii)豁免或其他救濟，或美國證券交易委員會、美國證券交易委員會工作人員或具有適當司法管轄權的其他當局的許可”，使我們可以靈活地改變我們在適用法律、規則、法規或豁免救濟方面的 限制。這些限制中使用的語言 提供了必要的靈活性，使我們的董事會能夠有效地應對此類事態發展，而不會出現延遲 和股東會議的費用。

 

 

當本報告或我們招股説明書中的投資政策或投資限制 規定可投資於任何證券或其他資產的最高資產百分比或描述有關質量標準的政策時，此類百分比限制或標準應在我們收購此類證券或資產後立即確定。因此，由於價值、資產或其他情況的變化或評級機構隨後進行的任何評級更改而導致的任何後來的增加或減少(如果證券未被評級 評級，則由顧問確定

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

 

 

機構)不會迫使我們處置此類證券或其他資產。儘管如此，我們必須始終遵守上述借款政策。

 

槓桿的使用和槓桿風險

 

槓桿的使用，無論是直接或間接 通過CLO股權或次級債務證券等固有涉及槓桿的投資，都可能放大我們的虧損風險。CLO權益或初級債務證券的槓桿率非常高(CLO權益證券的槓桿率通常約為10倍)，因此我們目前投資的和我們打算投資的CLO證券面臨更高程度的損失 因為槓桿的使用放大了損失。

 

我們之前通過發行優先股和無擔保票據 產生槓桿。我們可能直接或間接地通過一個或多個特殊目的載體、借入資金的債務，以及以衍生交易、額外優先股、債務證券和其他結構和工具的形式產生的槓桿，以顧問和我們的董事會 認為適當的條款和條款直接或間接地產生額外的槓桿，但須受1940年法案的適用限制。此類槓桿可用於收購和融資我們的投資、支付費用和開支以及用於其他目的。這種槓桿可以是有擔保的和/或無擔保的。我們使用的槓桿越多，我們的資產淨值就越有可能發生實質性變化。因此，任何對投資價值產生不利影響的事件 都將被放大到利用槓桿的程度。對市場中的任何投資使用槓桿的累積效果與此類投資的走勢相反，可能會導致比我們的投資沒有槓桿的情況下更大的鉅額虧損。

 

下表旨在説明在假設各種年度回報(扣除費用)的情況下，使用直接槓桿對我們普通股投資回報的影響。下表中的 計算是假設的，實際回報可能高於或低於下表中的計算結果。

 

假設我們的投資組合有 回報(扣除費用後)			-10%				-5%				0%				5%				10%
對應的 返回普通股股東(1)			-17.40	%			-10.18	%			-2.96	%			4.26	%			11.47	%

 

 

(1)

假設(I)$截至2022年12月31日的預計總資產為7.599億股；(Ii)進行調整，以反映公司在2023年1月1日至2023年2月15日期間發行260萬股我們的普通股和2,308股D系列優先股，為公司帶來約2720萬美元的淨收益；(Iii)經調整以反映於2023年1月24日向截至2022年12月23日登記在冊的股東支付的每股 股0.50美元的特別分派；(V)截至2022年12月31日的預計淨資產5.264億美元(經調整以反映上述發行)；及(Vi)截至2022年12月31日(經調整以反映上文所述的發行)的債務及優先股的年化 平均利率6.18%。

 

根據我們上述的假設槓桿，我們的投資組合將被要求經歷至少 的年回報2.05%，用於支付未償債務和優先股的年度利息和股息。

 

主要風險因素

 

有關與投資本公司有關的主要風險因素的説明，請參閲綜合財務報表附註3“投資-投資風險因素及投資集中度”。

 

附加信息

 

除了在其網站上提供某些其他未經審計的財務信息外，公司還每月在其網站上提供某些未經審計的投資組合信息 。 這些信息包括(1)公司每個日曆季度末的淨投資收益(“NII”)和已實現資本的估計範圍 每個日曆季度末普通股加權平均份額的損益，通常在適用日曆月末後的前15 天內提供，(2)前一個月末公司普通股每股資產淨值的估計範圍和某些額外的投資組合級別信息，通常在適用的日曆月末後的前15天內提供，以及(3)在每個月的後半部分，如果適用，更新的資產淨值估計，以及關於每個日曆季度末的公司NII和已實現資本收益或虧損的更新估計， 。

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

 

我們網站上包含的信息並非以引用方式併入本年度報告 ，您不應將我們網站上包含的信息視為本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。

 

前瞻性陳述

 

本報告可能包含《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。本報告中除歷史事實陳述外的其他陳述可能構成前瞻性陳述，不保證未來的業績或結果，涉及大量風險和不確定因素。由於許多因素，包括公司提交給美國證券交易委員會的文件中描述的因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。本公司不承擔更新本新聞稿中任何前瞻性聲明的責任。所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

 

備註

 

1	指數的表現並不能準確地代表任何特定的投資，因為您不能直接投資於指數。本文中顯示的指數並未被選作某一策略 業績的基準，而是為了將公司的回報與已知的、公認的和/或類似的指數進行比較而披露。標準普爾BDC指數旨在衡量在紐約證券交易所或納斯達克上市並滿足市值和其他資格要求的所有業務發展公司(BDC)的業績。儘管ECC不是BDC，但BDC通常投資於高收益的信貸投資，ECC也是如此。此外，與ECC類似，BDC通常選擇被歸類為受監管的投資公司， 根據修訂後的1986年美國國税法，該法規通常要求投資公司將其應納税收入分配給股東。
2	所列有價證券投資摘要是根據截至2022年12月31日的基礎頭寸的估計公允價值和未結清的現金淨額計算的。
3	此處提供的信息是基於對本公司於12月31日持有的抵押貸款債券、股權和相關投資(即貸款積累安排)的前瞻性基礎上的。 2022(除另有説明外)，並根據該等投資的投資組合反映本公司的總基礎風險。 該等數據是估計及未經審計的，並源自本公司收到的有關2022年12月的CLO受託人報告及 從CLO抵押品經理及其他第三方來源收到的託管聲明及/或其他資料。與標的抵押品市場價格有關的信息截至月底；然而，關於所顯示的其他信息，根據收到此類 信息的時間，數據可能反映了報告信息的滯後。因此，雖然此信息來自第三方數據來源、2022年12月受託人報告和類似報告，但它不反映截至2022年12月31日的實際基礎投資組合特徵，此數據可能不代表當前或未來的持有量。加權 平均剩餘再投資期信息基於公司於2022年12月31日持有的CLO股權投資的公允價值。
4	我們通過CLO和相關投資間接獲得相關優先擔保貸款的風險敞口。
5	所顯示的信用評級基於標準普爾評級集團(S&P)分配的信用評級，或者，為了便於比較和參考，如果標普沒有對特定債務人進行評級，則所顯示的加權平均評級反映了對該債務人進行評級的評級機構的標準普爾等值評級 ，前提是我們持有的CLO股權或相關投資存在此類其他評級。如果有多個評級 ，則使用最低的標準普爾評級，或者如果沒有標準普爾評級，則使用最低的同等評級。債務人對特定借款的評級可能與分配給債務人的評級不同，評級機構之間也可能存在差異。對於某些義務人，公司收到的報告中沒有評級。這些義務沒有顯示在圖表中，因此，圖表中的百分比之和可能不等於100%。評級低於BBB-的評級低於投資級。有關標普評級方法和定義的更多信息，可在其網站上找到(Www.standardandpoors.com)。 該數據包括本公司CLO股權和貸款積累融資組合的基本投資組合特徵。
6	行業類別基於CLO受託人報告中所報告的每個債務人的標普行業分類 所報告的程度。某些CLO受託人報告沒有報告所有相關義務人的行業類別，如果沒有報告此類信息，則不包括在所示的摘要回顧行業信息 中。因此，本公司對特定行業的風險敞口可能高於所有相關義務人均可獲得行業類別的情況下的風險敞口。此外，某些基礎債務人可能會根據其各自業務和/或市場慣例的發展情況而不時重新分類。因此，當前或以前被彙總為特定行業中的單一借款人的某些基礎借款人可能在當前或未來期間反映為多個借款人或在不同的 行業中(視情況而定)。
7	某些CLO受託人報告沒有提供某些相關義務人的行業分類。這些義務人沒有在所示的回顧行業數據中彙總；如果反映出來，他們將佔 4.0%。

 

 

 

性能 數據¹

 

下圖顯示了從2014年10月7日(成立)至2022年12月31日期間，對公司普通股投資10,000美元的市場價格表現。業績計算假設在期初以發行價購買公司股票，並在期末以市價出售公司股票。每一年的終止值為適用年份的12月31日。為便於比較，本表顯示了相關的第三方證券市場指數--標準普爾BDC指數的表現。就本計算而言，假設分派按本公司股息再投資計劃獲得的價格進行再投資。業績不反映與購買或出售公司股票有關的經紀佣金，如果計入佣金，將會降低所顯示的業績。報税表不反映股東將為公司分派或出售公司股票而支付的税款的扣除。

 

過去的表現並不代表或 保證未來的表現。未來的結果可能會有所不同，可能會高於或低於顯示的數據。

 

投資價值10,000美元

 

 

 

		年化總回報																累計
		1 year				3 year				5 Year				自.以來 開始				自.以來 開始
ECC			-11.60%				2.45%				2.29%				6.12%				63.16%
標準普爾BDC指數			-9.39%				4.31%				6.23%				5.61%				56.81%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

 

未經審計的投資組合的某些特徵摘要

 

以下信息是對本公司截至2022年12月31日(除另有説明外)持有的抵押貸款憑證(“CLO”)、股權和相關投資的全面回顧，反映了本公司基於這些投資的投資組合而持有的總基礎風險。 該數據是估計和未經審計的，來自本公司從CLO抵押品經理或其他第三方來源收到的關於2022年12月的CLO受託人報告和/或其他信息。

 

證券投資摘要 (截至2022年12月31日)2

 

 

現金： 5680萬美元2
基本投資組合特徵摘要 (截至2022年12月31日)3
唯一的基礎貸款債務人數量			1,868
對個人債務人的最大風險敞口			0.93%
平均 個人貸款債務人風險敞口			0.05%
前十大貸款債務人風險敞口			6.16%
貨幣： 美元風險敞口			98.53%
對高級擔保貸款的間接敞口合計 4			96.88%
加權 平均初級OC緩衝			4.12%
貸款抵押品加權平均市值			92.14%
加權 國家貸款平均利差			3.63%
加權 平均貸款評級5			B+/B
加權 平均貸款期限			4.6 years
加權 CLO平均剩餘再投資期			3.0 years

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閲第23頁的腳註披露。

 

費用 和費用(未經審計)

 

下表旨在幫助您瞭解持有公司普通股的投資者將直接或間接承擔的成本和費用。表中“年度費用”項下的費用是根據公司過去發生的費用和支出估算的，視情況而定。此外，這些金額是基於公司截至12月31日的預計總資產 ，已作出調整，以反映(I)本公司於2023年1月1日至2023年2月15日期間“在市場上”發行260萬股我們的普通股和2,308股D系列優先股，為公司帶來約2,720萬美元的淨收益；以及(Ii)2023年1月24日向截至2022年12月23日登記在冊的股東支付的每股0.50美元的特別分派，這意味着公司經調整的 總資產假設為約7.59億美元。截至2022年12月31日，以及上述發行的形式(不包括2022年12月31日之後支付的任何定期月度分配)，公司的槓桿，包括未償還的票據和優先股，約佔公司總資產(減去流動負債)的33.7%。該等費用、 和公司實際產生的槓桿可能會在未來有所不同。每當本報告(或其他公司披露，包括公司的招股説明書)提及公司支付的費用或支出時，公司的普通股股東將 間接承擔該等費用或支出。

 

 

	(1)	如果本公司通過承銷商或代理人公開出售其證券(包括出售股東的每一次包銷發行)，則相關招股説明書附錄將披露適用的銷售負荷。
	(2)	如果本公司通過承銷商或代理人公開出售其證券(包括由出售股東承銷的每一次發行)，則相關招股説明書副刊將披露預計總髮行費用(可能包括由第三方代表本公司承擔的發行費用)、發行價以及本公司承擔的發行費用佔發行價的百分比。
	(3)	與股息再投資計劃相關的費用 包括在“其他費用”中。如果參與者在其帳户終止之前通過書面通知 選擇讓計劃管理員出售參與者帳户中計劃管理員持有的部分或全部股票，並將收益匯給參與者，則計劃管理員被授權 從收益中扣除15.00美元的交易費外加每股0.07美元的經紀佣金。請參閲小節“分紅 再投資計劃，“如下所示。

 

 

作為公司總資產的百分比(根據上述假設進行調整)，公司的基本管理費約為1。佔總資產的41%。

 

 

(5)

表 中提到的獎勵費用是基於公司截至2022年12月31日的三個月的獎勵前費用淨投資收入，按年率計算 全年，並按如下所述進行調整。上表中提及的獎勵費用假設以下因素的形式效果：(I)本公司“按市價”發售260萬股普通股，以及2023年1月1日至2023年2月15日期間，我們D系列優先股的2,308股 ，為公司帶來了約2,720萬美元的淨收益；以及(Ii)2023年1月24日向截至2022年12月23日登記在冊的股東支付的每股0.50美元的特別分派。這些行動被認為是在這一時期開始時發生的。此外，獎勵費用 還假設該等代表普通股和優先股的備考資產在截至2022年12月31日的三個月內賺取的淨投資收入與公司在截至2022年12月31日的三個月內的總部署資產的淨收益相同，按整個會計年度的年化計算，並基於該期間假設的總資產。本公司已同意根據投資諮詢協議向顧問支付相當於本公司上一季度獎勵前費用淨投資收入的20%的季度獎勵費用作為補償 ，上限為本公司資產淨值的2.00%，並提供追趕功能。獎勵前費用淨投資收入包括公司尚未收到現金的應計收入。但是，可歸因於遞延利息(如實物支付、利息或原始發行折扣，或 “OID”)的激勵性費用的部分將支付給顧問，但不包括利息，僅當公司實際收到此類現金利息 時才支付給顧問，如果與產生任何遞延利息應計的投資的任何註銷或類似處理 相關的利息發生沖銷，則任何應計項目將被沖銷。不向顧問支付任何資本收益的獎勵費用 。

 

每個日曆 季度的獎勵費用支付給顧問的方式如下：

 

·

在任何日曆季度內，公司的獎勵前費用淨投資收入不超過公司資產淨值2.00%的門檻；

 

·

公司獎勵前費用淨投資收入的100%，即該獎勵前費用淨投資收入中超過門檻但低於公司在任何日曆季度資產淨值的2.50%的部分。公司獎勵前費用淨投資收入的這一部分(超過障礙，但不到公司資產淨值的2.50%)被稱為“追趕”。“追趕”旨在為顧問提供公司獎勵前費用淨投資收入的20%，就好像在任何日曆季度，如果這一淨投資收入達到或超過公司資產淨值的2.50%，就不存在障礙一樣；以及

 

·

在任何日曆季度中，公司獎勵前費用淨投資收入的20%(如果有)超過公司資產淨值的2.50%，應支付給顧問(即，一旦達到障礙並實現追趕，此後所有獎勵前費用淨投資收入的20%將支付給顧問)。有關此費用計算的更詳細討論，請參見“顧問和管理人 -投資諮詢協議 -管理費和激勵費在公司的招股説明書中。

 

(6)

“借入資金的利息支出”代表公司的年化利息支出，包括優先股的應付股息和票據的應付利息，兩者均於2022年12月31日到期，幷包括上述發行的形式效應，綜合加權平均利率為6。年息18%。公司可能會發行額外的優先股或債務證券。倘若本公司發行額外的優先股或債務證券股份，本公司的借款成本及相應的年度總開支，包括就該等優先股而言的基本管理費佔本公司應佔普通股淨資產的百分比，將會增加。

 

(7)

“其他 費用”包括公司的管理費用，包括根據管理協議支付的費用，包括根據公司的管理協議支付的費用和鷹點管理有限責任公司(“鷹點管理”)產生的其他費用， 公司的管理人和顧問的關聯公司，以及支付與外包行政職能有關的費用， 並基於本財政年度的估計金額。請參閲“關聯方交易 -管理員“ 綜合財務報表附註。“其他開支”亦包括本公司獨立會計師及法律顧問的持續行政開支、獨立董事的薪酬，以及與評級機構有關的成本及開支。

 

 

示例

 

以下示例是為響應美國證券交易委員會的要求而提供的，説明瞭在所示時間段內，假設 (1)年度總支出為5美元，您將 直接或間接支付1,000美元的公司普通股股票的各種成本和支出。可歸因於公司普通股的淨資產的77%和(2)5%的年回報率 *：

 

		1 年			3年			5年			10年
假設年回報率為5%，您將為1,000美元的投資支付以下費用		$58			$ 172			$ 284			$ 557

 

*該示例不應被視為未來回報或支出的表示 ，實際回報和支出可能大於或低於所示。該示例假設 年度費用表中列出的估計“其他費用”是準確的，並且所有股息和分配 都按資產淨值進行再投資。此外，由於該示例假設年回報率為5%，因此該示例不反映獎勵 費用的支付。該公司的實際回報率可能大於或低於示例中所示的5%的假設回報率。

 

 

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

淨資產變動合併報表

(除 股份金額外，以美元表示)

 

		對於					對於
		截至的年度					截至的年度
		December 31, 2022					December 31, 2021
運營導致的淨資產淨增加(減少)：
淨投資收益		$	68,863,328				$	44,678,902
6.75%D系列優先股分配 (注2)			(1,823,567	)				(150,000	)
投資、外幣和現金等價物的已實現淨收益(虧損)			1,418,270					3,365,121
優先股清償淨已實現收益(虧損)(注6)			(744,281	)				(766,122	)
無擔保票據清償淨已實現收益(虧損) (附註7)			(766,155	)				—
投資、外幣和現金等價物的未實現升值(折舊)淨變化			(196,938,804	)				85,334,382
未實現(增值)淨變化 公允價值選擇項下按公允價值計算的負債折舊			26,355,476					(756,021	)
淨資產因經營而增加(減少)的淨額			(103,635,733	)				131,706,262
其他全面收益(虧損)：
未實現(增值)淨變化 公允價值選擇項下按公允價值計算的負債折舊			6,738,292					(2,739,575	)
其他合計 綜合收益(虧損)			6,738,292					(2,739,575	)
普通股分配：
分配的總收入 (1)			(112,391,358	)				(57,679,486	)
普通股分配來自 納税返還資本			—					—
普通股分配合計			(112,391,358	)				(57,679,486	)
股本交易：
根據公司的“在市場上”計劃發行普通股，扣除佣金和發售費用			196,920,153					67,073,258
根據公司股息再投資計劃發行普通股			9,330,075					2,283,188
總資本 股票交易			206,250,228					69,356,446
淨資產合計增加(減少)			(3,038,571	)				140,643,647
期初淨資產			502,304,335					361,660,688
期末淨資產		$	499,265,764				$	502,304,335
股本活動：
根據公司的“在市場上”計劃出售的普通股			16,701,146					5,001,120
根據公司股息再投資計劃發行的普通股			818,025					170,800
股本活動合計增加 (減少)			17,519,171					5,171,920

 

(1)

分配的總收益包括27,425,858美元的特別普通股分配，於2023年1月24日 支付給截至2022年12月23日的登記持有人。

 

見合併財務報表附註

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併現金流量表

截至2022年12月31日的年度

(以美元 美元表示)

 

經營活動的現金流
經營淨資產淨增(減)		$	(103,635,733	)
調整以對因業務產生的淨資產增加(減少)與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
購買投資			(342,495,599	)
出售投資和償還本金所得收益 (1)			210,487,892
實物支付利息			12,495
投資淨已實現(收益)損失、外幣和現金等價物			(1,418,270	)
優先股清償淨已實現(收益)虧損 (注6)			744,281
無擔保票據清償淨已實現收益(虧損) (附註7)			766,155
未實現(升值)淨變化 投資、外幣和現金等價物折舊			196,938,804
按公允價值選擇的公允價值負債的未實現增值(折舊)淨變化			(26,355,476	)
攤銷(增值)計入利息支出			(64,709	)
溢價或債務證券折扣的攤銷(增加)			(122,062	)
資產和負債變動情況：
應收利息			(12,501,396	)
預付費用			101,101
應付獎勵費用			2,822,746
應付管理費			(238,023	)
應繳專業費用			16,019
應付行政費			28,387
由於附屬公司			85,209
應付税費			(120,484	)
其他應付費用			(26,142	)
經營活動提供(用於)的現金淨額			(74,974,805	)
融資活動產生的現金流
普通股分配，應付普通股分配變動的淨額			(103,430,382	)
根據公司的“在市場上”計劃發行普通股，扣除佣金和發售費用			196,920,153
根據公司股息再投資計劃發行普通股，扣除已發行普通股的應收賬款變動			8,968,603
發行6.50%的C系列 期限優先股，根據公司的“市場”計劃，2031年到期			8,142,875
股票發行溢價與2031年到期的6.50%C系列優先股相關			42,790
根據公司的“在市場”計劃發行6.75%的D系列 定期優先股			2,251,135
發行5.375無擔保票據，2029年到期			93,250,000
部分贖回6.6875%的2028年到期的無擔保票據			(32,423,775	)
贖回2027年到期的6.75%無擔保票據			(28,887,200	)
贖回2026年到期的B系列期限優先股			(26,959,550	)
由融資活動提供(用於)的現金淨額			117,874,649
現金及現金等價物淨增(減)			42,899,844
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響			16,799
現金和現金等價物，期初			13,916,601
現金和 現金等價物，期末		$	56,833,244
補充披露：
為利息支出支付的現金		$	14,194,179
支付消費税的現金		$	2,170,000
支付現金 購買6.75%的D系列優先股分配		$	1,823,567
支付加盟税的現金		$	100,050

 

(1)

出售或到期投資的收益包括CLO股權投資的資本回報80,090,568美元 來自經常性現金流和所謂交易的分配。

 

見合併財務報表附註

 

  

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

1.

組織

 

Eagle Point Credit Company Inc.(“本公司”) 是一家外部管理、非多元化封閉式管理投資公司，根據修訂後的“1940年投資公司法”(“1940法案”)註冊。該公司的主要投資目標是產生較高的當期收入，次要目標是產生資本增值。本公司尋求通過主要投資於股權和抵押貸款債券(“CLO”)的次級債務部分來實現其投資目標，這些抵押貸款債券(“CLO”)的抵押資產組合主要由投資級別低於投資級的美國優先擔保貸款和不同行業的大量不同標的借款人組成。 本公司也可能投資於其他相關證券和工具，或其他Eagle Point Credit Management(“顧問”)認為符合本公司投資目標的證券和工具，包括CLO的優先債務部分。貸款累積安排(“LAF”)及公司發行人的證券及工具。本公司不時因收購CLO股權而獲得CLO發行人的費用回扣。公司主要尋求投資的CLO證券未評級或評級低於投資級，在及時支付利息和償還本金方面被視為投機性證券。該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“ECC”。

 

於2022年12月31日，本公司擁有兩間全資附屬公司：開曼羣島豁免公司鷹點信貸附屬(開曼)有限公司(“附屬一”) 及開曼羣島豁免公司鷹點信貸附屬二(開曼)有限公司(“附屬二”)。截至2022年12月31日，子公司I和子公司II分別佔公司淨資產的39.7%和4.6%。

 

本公司最初於二零一四年三月二十四日成立，名稱為Eagle Point Credit Company LLC，為特拉華州一間有限責任公司，亦為開曼島豁免公司Eagle Point Credit Partners(“唯一成員”)的全資附屬公司，而後者又為顧問管理的私人基金Eagle Point Credit Partners LP的附屬公司。

 

本公司於2014年6月6日開始運作，即唯一成員按公允價值向本公司貢獻現金及證券組合之日。

 

於2014年6月6日至2014年10月5日期間，本公司為該單一成員的全資附屬公司。截至2014年10月5日，本公司已發行及未償還的單位共2,500,000個，全部由單一成員持有。

 

2014年10月6日，公司將 從特拉華州的一家有限責任公司轉換為特拉華州的一家公司(“轉換”)。在轉換時，唯一成員成為Eagle Point Credit Company Inc.的股東。在轉換過程中，唯一成員以每股20美元的價格將2,500,000股特拉華州有限責任公司的普通股轉換為特拉華州公司的普通股，從而獲得 8,656,057股，每單位3.4668股的有效轉換率。2014年10月7日，公司為首次公開募股(IPO)定價，並以每股20美元的公開發行價增發了5,155,301股普通股。 2014年10月8日，公司股票開始在紐約證券交易所交易。

 

富國銀行，國家協會作為公司的託管人。

 

本公司打算將 作為受監管投資公司(“RIC”)按經修訂的《1986年國税法》(下稱《守則》)第M章課税的資格進行經營，以繳納聯邦所得税。

 

該顧問是公司的投資顧問，在公司董事會(“董事會”)的監督下管理公司的投資。 該顧問根據修訂後的“1940年投資顧問法案”在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊為投資顧問。顧問的附屬公司Eagle Point Administration LLC是 公司的管理人(“管理人”)。

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

2.

重要會計政策摘要

 

會計基礎

合併財務報表包括 本公司及其全資子公司的賬目。合併後，所有公司間賬户均已註銷。根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，該公司被視為投資公司。公司遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中適用於投資公司的會計和報告指南金融服務-投資公司 。合併財務報表所列項目以美元計量和列報。

 

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至報告日期的合併財務報表和附註中包含的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

 

投資的價值評估

編制合併財務報表所固有的最重要的估計是對投資的估值。根據1940年法令第2a-5條，董事會已決定指定該顧問為“估值指定人”，以就本公司缺乏現成市場報價的投資組合進行公允價值釐定。在缺乏根據1940年法案規則2a-5定義的現成市場報價的情況下，顧問根據其書面估值政策確定公司投資的公允價值 ，但須受董事會監督。由於估值的不確定性，這一估計可能與投資存在現成市場時使用的價值有很大差異，差異可能是實質性的。

 

沒有一種方法可以真誠地確定公允價值。因此，確定公允價值需要對每個投資組合投資的具體事實和情況進行判斷，同時對公司持有的投資類型採用一貫適用的估值程序。

 

本公司根據美國公認會計原則對其投資進行會計處理，並根據FASB ASC主題820的規定對其投資組合進行公允價值評估。公允價值計量和披露定義了公允價值，建立了計量公允價值的框架，並要求加強對公允價值計量的披露。投資按公允價值反映在合併財務報表中。公允價值 是在計量日期(即退出價格)市場參與者之間有序交易中將收到的出售資產或支付轉移負債的估計金額。根據美國證券交易委員會於2020年12月通過的1940年法案下的第2a-5條規則，董事會已指定顧問負責確定公司投資組合的公允價值，但須受董事會監督和某些其他條件的限制。

 

公允價值層次對按公允價值計量投資所使用的市場價格可觀測性水平進行優先排序和排名。市場價格的可觀測性受到多種因素的影響，包括投資類型、特定於投資的特徵和市場狀態(包括市場參與者之間交易的存在和透明度)。具有現成的積極報價的投資，或其公允價值可在有秩序的市場中以積極報價計量的投資，通常具有較高的市場價格可觀察性和較低的用於計量公允價值的判斷力。

 

按公允價值計量和報告的投資根據投入按下列類別之一進行分類和披露：

 

·

I級-截至報告日期，活躍市場中相同投資的可觀察報價 。

 

·

II級-活躍的 市場中類似投資的報價，或截至報告日期不活躍的市場中相同投資的報價。

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

·

第三級-無法觀察到投資的定價輸入 ，截至報告日期，幾乎沒有活躍的市場。公允價值投入需要顧問作出重大判斷或估計。

 

在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下，根據對公允價值計量重要的最低投入水平來確定公允價值層次中的哪一類別適合於任何給定投資。 評估特定投入對整個公允價值計量的重要性時，需要判斷和考慮投資特有的因素。

 

不存在活躍市場可見報價 的投資按公允價值按第三級投入報告。被確定為公允價值的金額可能 包含顧問自己的假設(包括顧問認為市場參與者將在評估投資時使用的假設 ，以及與不良業績和缺乏市場性的適當風險調整有關的假設)，這是顧問的 估值政策所規定的。

 

每項投資的公允價值估計至少每月一次，並考慮到截至報告日期可獲得的信息。出於財務報告目的，估值 由顧問按季度確定。

 

有關公司投資的進一步討論，請參閲附註3“投資”。

 

在評估本公司在CLO債務、CLO股權、LAF和資產支持證券(“ABS”)方面的投資時，顧問考慮了各種相關因素，包括(如適用)第三方定價服務的價格指示、經紀商的非約束性價格指示、特定投資的近期交易價格、顧問已知的類似證券的近期買入和出售以及第三方金融模型的產出 。第三方財務模型包含CLO特徵的詳細信息，包括有關資產和負債的最新信息，並用於預測未來現金流。模型的關鍵輸入，包括但不限於對未來貸款違約率、回收率、提前還款額、再投資率和貼現率的假設，是通過考慮 可觀察到的和第三方市場數據以及普遍的市場假設和慣例以及顧問的假設和慣例來確定的。

  

顧問使用第三方獨立估值公司 作為參考，以確定本公司在CLO股權投資的公允價值。評估公司的建議只是評估此類投資時考慮的因素之一，顧問在根據1940年法案確定公司投資的公允價值時並不完全依賴此類建議。

 

臨時股權

公司6.75%的D系列優先股(“D系列優先股”)在公司的 綜合資產負債表中作為臨時權益入賬。FASB ASC主題480-10-S99，區分負債和股權 (“ASC 480”)，要求在公司 控制之外的事件發生時可或有贖回的優先股被歸類為臨時股本。D系列優先股的遞延發行成本包括與發行相關的費用和 發行溢價/(折扣)淨額，這些費用將被資本化為臨時股本， 只有在D系列優先股很可能變得可贖回時才攤銷。截至2022年12月31日，公司 遵守優先股發行的所有或有贖回條款；因此，尚未攤銷任何遞延發行成本。 下表反映了截至2022年12月31日的D系列優先股餘額。

 

		股票 傑出的					清算 偏好					延期 發行成本					攜帶 價值
D系列優先股			1,090,937				$	27,273,425				$	(1,133,540	)			$	26,139,885

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

對D系列優先股支付的分配包括在綜合經營報表中，作為淨資產淨增加(減少)的組成部分。

 

公允價值的其他金融資產和金融負債

FASB ASC子主題825-10下的公允價值選項(FVO)，公允價值期權(“ASC 825”)，允許公司 不可撤銷地選擇使用公允價值作為某些金融資產和負債的初始和後續會計計量。 選擇FVO的決定是基於逐個工具而確定的，並且必須應用於整個工具。按公允價值計量的資產和負債必須與採用另一種會計方法計量的工具分開報告 ，而可歸因於金融負債的特定工具信用風險的公允價值變動 要求在其他全面收益中單獨列報。此外，與該等工具相關的前期發售成本，包括與根據本公司的在市場上(“ATM”)計劃，在收益中確認為已發生的，而不是遞延的。

 

公司選擇佔其2028年到期的6.6875的無抵押票據(“2028年系列票據”)、2029年到期的5.375的無抵押票據(“2029年系列票據”)、2031年到期的6.75%的無抵押票據(“2031系列票據”)以及2031年到期的6.50%的C系列期限優先股(“C系列優先股”)。825. 選擇FVO的主要原因是反映發生同期的經濟事件，並簡化報告和列報。

 

投資收益確認

對CLO債務、ABS、銀行債務定期貸款和公司債券的投資利息收入採用權責發生制會計基礎進行記錄，但應計制。CLO債務、ABS、銀行債務定期貸款和公司債券投資的利息收入通常預計將以現金形式收到。本公司適用會計準則更新第2017-08號的規定可贖回購買的溢價攤銷 債務證券 (“ASU 2017-08”) 在計算購買的CLO債務、ABS、銀行債務定期貸款和公司債券的溢價攤銷時。溢價的攤銷或折價的增加採用實際利息法確認。

 

在某些情況下，利息收入 可能以額外投資本金的形式支付，通常稱為實物支付利息。PIK利息 包含在利息收入和截至付款日期的應收利息中。PIK利率代表收到PIK利息時支付 日的票面利率。在付款日，應收利息被資本化為 投資中的額外投資本金。如果公司不相信它將能夠收取PIK利息，投資將被置於非應計 狀態，並且之前記錄的PIK利息收入將被沖銷。

 

CLO股權投資和手續費回扣以權責發生製為基礎，採用基於預期現金流的到期有效收益率的有效利息方法，以權責發生制確認美國GAAP用途的投資收入。ASC主題325-40，證券化金融資產的實益權益，要求投資 CLO股權投資的收入和手續費回扣在實際利息法下確認，分配的現金 與按照實際利息法計算的金額之間的任何差額被記錄為對 投資的成本基礎的調整。顧問的政策是在每項投資開始時及之後的每個季度更新公司投資組合中持有的每個CLO股權頭寸的有效收益率。

 

LAF 確認利息收入根據ASC主題325-40-35-1中註明的指導，證券化金融資產的實益權益 其中規定，證券化金融資產的受益權益的持有人應根據實際收益率法確定受益權益有效期內的利息收入，前提是此類金額預計將被收取。 FASB ASC 325-40-20進一步將“受益權益”定義為“接受信託或其他實體收到的全部或部分指定現金流入的權利”。FASB ASC 325-40-15-7還指出，出於收入確認的目的，證券化金融資產(如LAF中的資產)的受益權益屬於ASC 325-40的範圍，因為投資公司等某些行業通常將利息收入作為收入中的一個單獨項目報告。

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

即使這些投資是按公允價值入賬的。截至2022年12月31日止年度的貸款累積安排利息收入為750萬元。

 

其他收入

根據費用回扣協議條款，其他收入包括公司在收入中的 份額。

 

利息支出

利息支出包括與2026年到期的7.75%B系列優先股(“B系列優先股”) 和C系列優先股相關的 分派，以及與2027年到期的6.75%無抵押票據(“2027系列票據”)、2028系列票據、2029系列票據和2031系列票據(統稱為2027系列票據、2028系列票據和2029系列票據，即“無抵押票據”)相關的已支付利息。

 

利息支出還包括公司與B系列優先股和2027系列票據相關的遞延發行成本的攤銷，以及與B系列優先股和C系列優先股相關的原始發行溢價的攤銷。

 

下表彙總了截至2022年12月31日的年度利息支出的組成部分：

 

		系列B 術語 優先股					C系列 術語 優先股					2027系列債券					2028系列債券					2029系列票據					2031系列債券					總計
申報和支付的分配		$	348,229				$	3,454,930				$	238,319				$	2,433,361				$	4,691,965				$	3,027,375				$	14,194,179
遞延發行成本攤銷			22,590					—					13,614					—					—					—					36,204
發行溢價攤銷			(748	)				(100,165	)				—					—					—					—					(100,913	)
利息支出總額		$	370,071				$	3,354,765				$	251,933				$	2,433,361				$	4,691,965				$	3,027,375				$	14,129,470

 

截至2022年12月31日，公司的B系列期限優先股、C系列期限優先股和無擔保票據沒有應付利息。

 

關於優先股發行和無擔保票據發行的進一步討論，分別見附註6“優先股” 和附註7“無擔保票據”。

 

遞延發行成本

負債的遞延發行成本包括與發行2027系列票據和B系列定期優先股相關的費用和開支。遞延發行成本於發行時資本化 ，並按2027系列票據及B系列定期優先股各自的條款採用實際利息法攤銷。遞延發行成本的攤銷反映在業務綜合報表 的利息支出中。2027系列票據和B系列定期優先股分別於2022年2月14日和2022年2月28日贖回後，與該等證券相關的未攤銷遞延發行成本餘額被加速計入已實現淨虧損。看見附註6“優先股”和附註7“無擔保票據”，分別就贖回B系列定期優先股和2027系列票據進行討論。

 

原發行保費

一致的 與FASB ASC主題835-30-35-2，最初發行的負債溢價包括作為公司自動取款機計劃的一部分發行B系列優先股和C系列優先股時收到的溢價。原始的 發行溢價在發行時資本化，並在B系列期限優先股和C系列期限優先股各自的條款上使用實際利息法攤銷。原始發行溢價的攤銷在合併經營報表中反映為利息支出中的沖銷費用。

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

債務證券回購

公司記錄從回購公司的通過公開市場交易和隨後的報廢在綜合經營報表中作為已實現收益的折扣價債務。

 

證券交易

本公司記錄交易日的證券買賣情況。已售出投資的已實現損益按照具體的確認方法入賬。

 

在顧問 確定CLO股權或CLO債務投資的剩餘攤銷成本不太可能完全攤銷的某些情況下，該剩餘成本 將減記至其當前公允價值，並在綜合經營報表中確認為已實現虧損。

 

現金和現金等價物

本公司將現金和現金等價物 定義為自購買之日起最初到期日不超過三個月的現金和短期、流動性高的投資。公司 在銀行賬户中保留現金，有時可能超過聯邦保險限額。顧問監督賬户所在金融機構的業績，以管理與此類賬户相關的任何風險。

 

截至2022年12月31日，公司 在ComputerShare公司信託利息賺取現金存款賬户中持有現金，餘額為5670萬美元。此帳户在公允價值層次結構中被歸類為I級。

 

外幣

本公司並不將因投資外匯匯率變動而產生的經營業績部分與因該等投資市價變動而引起的波動分開。此類波動包括在投資、外幣和現金等價物的未實現升值(折舊)淨變化 中。報告的已實現外匯淨收益或虧損可能源於出售外幣、在交易和結算日期之間實現的投資交易的貨幣收益或損失，以及公司賬面上記錄的股息和利息收入與實際收到的美元等值之間的差額 。

 

費用確認

費用按會計的權責發生制入賬。

 

預付費用

預付費用主要包括保險 保費、貨架登記費用和ATM計劃費用。保險費在當前保單期限內攤銷。 預付貨架登記費用和自動櫃員機計劃費用是指與公司當前貨架登記和自動櫃員機計劃的初始登記相關的費用和支出。此類成本根據發行金額按比例分配給實收資本或費用，具體取決於根據貨架登記和自動取款機計劃發行的證券。為維護公司的自動取款機計劃而發生的任何後續成本都在發生時計入費用。

 

與貨架登記和自動櫃員機計劃相關的任何未分配的預付費用餘額將在計劃週期結束時或在新貨架登記或自動櫃員機計劃的生效日期(以較早者為準)加速計入費用。

 

報銷費用

根據FASB ASC主題946-20-25-5中的指導，與發行和出售普通股相關的發售費用，包括與自動櫃員機計劃下的發售相關的費用，在出售股份時計入實收資本。投資公司 -投資公司活動-認可，在所發生的期間內。

 

 

鷹點信貸 股份有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

聯邦税和其他税

本公司打算 繼續經營，以便有資格根據守則第M分章作為RIC納税，因此，其分配給股東的應税收入和收益部分不需繳納聯邦所得税 。要符合RIC税務待遇的資格，除其他要求外，本公司必須按照守則的定義，分配至少90%的投資公司應納税所得額。因此，公司擬根據守則規定的時間要求 將其應納税所得額和已實現收益淨額(如有)分配給股東。因此，不需要聯邦收入條款。本公司已將11月30日作為其財政税收的年終。該公司打算提交聯邦所得税和消費税申報單以及任何適用的州税務申報文件。對公司報税申報文件的 限制法規通常在三年內保持有效。本公司已分析其截至2022年12月31日的年度的税務狀況 ，包括未完税年度，並不認為有任何不確定的税務狀況需要在本公司的綜合財務報表中確認。

 

由於美國聯邦所得税法規 與美國公認會計原則不同，符合税收法規的分配可能與財務報告中確認的淨投資收入和已實現資本利得不同。分歧可能是永久性的，也可能是暫時的。永久性差異在合併財務報表中對資本 賬户重新分類，以反映其税務性質。如果在未來某個時間確認某些收入、費用、損益等項目，則會出現暫時性差異。分類的不同也可能是因為為了聯邦所得税的目的，將短期資本收益視為普通收入。由於主要來自合夥企業和被動外國投資公司投資的暫時性賬面/税項差異，可分配收益的税基組成部分與合併資產負債表中反映的金額 不同。

 

截至2022年12月31日的年度，4,091,900美元在可分配收益(虧損)總額和實收資本之間重新分類。此金額包括531,981美元不可扣除的 提供與C系列優先股和D系列優先股相關的費用，2,049,516美元不可扣除的美國聯邦消費税，以及1,510,403美元因贖回B系列優先股而產生的不可扣除的已實現虧損 。這一差額對淨資產或每股淨資產值沒有影響。

 

截至11月的納税年度2022年3月30日，在納税基礎上可分配收益的估計構成如下：

 

 

		截至該課税年度為止
		November 30, 2022
未分配的普通收入		$	69,066,163
資本損失結轉			31,813,649
未實現淨折舊			(274,936,766	)

 

截至2022年11月30日的納税期間，公司有0美元的短期資本損失和31,813,649美元的長期資本損失，可以無限結轉 期。

 

下表彙總了分配給普通股和優先股股東在各自納税年度的納税性質。截至2022年11月30日的納税年度的納税信息是估計的，在公司提交納税申報單之前不被視為最終信息。

 

納税年度			普通股息				資本的迴歸
2022			$	106,238,671			$	—
2021				42,668,651				—
2020				14,880,532				32,400,708
2019				42,176,416				25,630,680

 

 

鷹點信貸有限公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

截至2022年12月31日，該公司的聯邦所得税用途為942,097,914美元。因此，本公司所持投資的累計未實現折舊淨額為(274,936,766美元)，其中包括8,010,118美元未實現增值總額 和(282,946,884美元)未實現折舊總額。

 

根據納税年度的應税收入水平，本公司可以將超出本年度分配的應税收入(包括淨資本利得，如果有的話)從本納税年度結轉至下一個納税年度，並根據需要為此類 應税收入支付4%的不可抵扣的美國聯邦消費税。

 

本公司已確定其本年度的估計年度應納税所得額將超過該收入的本年度分配，因此，本公司已就截至2022年12月31日的年度的估計應納税所得額計提美國聯邦消費税2,049,516美元，這已在綜合經營報表中報告。

 

在截至2022年12月31日的年度中，公司產生了100,050美元的特拉華州特許經營税支出。

 

分配

從淨投資收入和資本收益中支付給普通股股東的分配構成是根據美國聯邦所得税規定確定的， 不同於美國公認會計原則。對普通股股東的分配可以包括淨投資收入、已實現資本淨收益 和美國聯邦所得税的資本回報，計劃按月支付。應付普通股股東的分派於除股息日記為負債。除非普通股股東選擇退出公司的股息再投資計劃 (“點滴計劃”)，否則根據點滴計劃，分派將自動於支付日起以公司全部股份進行再投資。選擇退出DIP的公司普通股股東(包括那些其股票是通過選擇退出DIP的經紀人持有的普通股股東)通常將獲得所有現金分配。

 

除按月定期分配外，本公司可根據本公司可得的應税收入，定期作出特別分配，即本公司應課税收入淨額超過本公司於本年度已支付的每月分配總額的部分(或作其他用途)。

 

綜合財務摘要中闡述的支付給普通股股東的分配的特徵反映了公司為聯邦收入 納税目的所作的估計。一旦 公司最終確定了所有分發的來源，此類估計可能會發生變化。

 

截至2022年12月31日的年度，該公司宣佈並支付普通股分配為8,500萬美元，或每股1.87美元。此外，該公司還宣佈對普通股進行2740萬美元的特別分配，即每股0.50美元，將於2023年1月24日支付給截至2022年12月23日登記在冊的股東。

 

截至2022年12月31日的年度，該公司宣佈並支付了B系列定期優先股的股息30萬美元，約合每股0.32美元的B系列定期優先股。

 

截至2022年12月31日的年度，該公司宣佈並支付了C系列條款優先股的股息350萬美元，約合C系列條款優先股每股1.63美元。

 

截至2022年12月31日的年度，該公司宣佈並支付D系列優先股的股息為180萬美元 ，或D系列優先股每股約1.69美元。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

3.

投資

 

公允價值計量

 

下表彙總了截至2022年12月31日按公允價值在註釋2“重要會計政策摘要”中描述的按公允價值計量和報告的公司投資的估值：

 

公允價值計量 (單位：百萬)
		第 級i				級別 II				級別 III				總計
按公允價值計算的資產
現金等價物		$	56.7			$	—			$	—			$	56.7
按公允價值進行投資
CLO債務		$	—			$	55.3			$	—			$	55.3
CLO股權			—				—				551.1				551.1
貸款累積安排			—				—				25.8				25.8
資產支持證券			—				—				29.5				29.5
銀行債務定期貸款			—				0.4				—				0.4
普通股			—				0.1				—				0.1
公司債券			—				4.6				—				4.6
認股權證			—				0.2				—				0.2
按公允價值計算的總投資(1)		$	—			$	60.7			$	606.5			$	667.2
按公允價值計算的總資產(1)		$	56.7			$	60.7			$	606.5			$	723.9
按公允價值計算的負債
2028系列債券		$	31.2			$	—			$	—			$	31.2
2029系列票據			79.6				—				—				79.6
2031系列債券			39.9				—				—				39.9
C系列條款優先股 股票			44.4				—				—				44.4
按公允價值計算的負債總額(1)		$	195.2			$	—			$	—			$	195.2

 

⁽¹⁾由於四捨五入，金額 可能不是單位。

 

 

鷹點信貸 股份有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

在截至2022年12月31日的年度內，被歸類為III級的投資的變化如下：

 

被歸類為第三級的投資變化(單位：百萬)
		CLO 股權				貸款 積累 設施				支持的資產 證券				總計
截至2022年1月1日的餘額		$	632.7			$	47.4			$	—			$	680.1
購買投資			190.7	(1)			77.4				29.2				297.3
投資銷售或到期日收益			(80.9)	(2)			(99.1)	(1)			—				(180.0)
淨已實現收益(虧損)和未實現升值(折舊)淨變化			(191.4)				0.1				0.3				(191.0)
截至2022年12月31日的餘額 (3) (4)		$	551.1			$	25.8			$	29.5			$	606.5
截至2022年12月31日仍持有的投資的未實現增值(折舊)變化		$	(188.4)			$	—			$	0.3			$	(188.1)

 

⁽¹⁾包括出售或到期的貸款累積安排投資所得的7,970萬美元，轉移至購買CLO股權的投資。

⁽²⁾ 包括CLO股權投資的8,010萬美元資本回報，來自經常性現金流和稱為交易的分配。

⁽³⁾ 在此期間，沒有資金轉入或流出III級投資。

⁽⁴⁾ 由於四捨五入，金額可能不是單位。

 

第三級投資記錄的淨已實現收益(虧損)在綜合經營報表中的投資、外幣和現金等價物淨餘額中報告。未實現升值(折舊)淨變化在綜合經營報表中投資、外幣和現金等價物餘額的未實現升值(折舊)淨變化中報告。

 

CLO股權的估值

顧問利用第三方財務模型的輸出來估計CLO股權投資的公允價值。該模型包含有關每個CLO特徵的詳細信息，包括來自受託人報告等數據源的資產和負債的最新信息，並用於預測CLO票據部分的未來現金流以及管理費。

 

資產支持證券

本公司持有的ABS一般採用截至報告日期的非約束性指示性經紀商報價的中間價進行估值。顧問將本公司持有的ABS分類為III級投資，因為截至報告日期並不存在活躍的市場，而估值中使用的經紀商報價被視為不可觀察的投入。

 

下表彙總了截至2022年12月31日被歸類為公允價值等級III的投資所使用的量化 投入和假設。除下表所述的技術及投入外，顧問在釐定 董事會批准的顧問估值政策所規定的本公司投資的公允價值計量時，可使用其他估值技術及方法。下表並非包羅萬象，而是提供了有關重大III級投入的信息，因為這些投入與公司截至2022年12月31日的公允價值計量有關。無法觀察到的輸入和假設會定期 進行審核和更新，以反映當前市場狀況。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

定量 有關第三級公允價值計量的信息

資產

截至的公允價值 December 31, 2022

估值 技術/方法

無法觀察到的 輸入

範圍 /加權平均(1)

(單位：百萬)

CLO股權

$

533.4

貼現現金流

年違約率 (2)

0.00% - 10.05%

年預付率 (2) (3)

20% - 25%

再投資利差

3.33% - 5.13% / 3.60%

再投資價格 (2)

95.00% - 99.50%

回收率

67.11% - 70.00% / 69.43%

預期收益率

7.07% - 97.68% / 27.86%

資產支持證券

29.5

指示性經紀人報價

經紀人報價

98.25% - 100.50% / 99.98%

第三級投資的公允價值合計(4)

$

563.0

 

⁽¹⁾ 加權 平均計算基於投資的公允價值。

⁽²⁾ 由於貼現現金流模型中的投入在投資的生命週期中有所不同，因此不會顯示加權平均值。

⁽³⁾ 違約資產和不良資產假設為0% 。

⁽⁴⁾由於四捨五入，金額 可能不是單位。

 

單獨增加(減少)年度違約率、再投資價格和預期收益率將導致較低(較高)的公允價值計量。單獨增加(減少)再投資利差和回收率將導致更高(更低)的公允價值計量。根據具體情況，年度預付款率的變化可能會導致較高(較低)的公允價值。通常，改變用於年度違約率的假設 可能伴隨着用於年度預付款率和回收率的相反方向的假設改變。

 

顧問將CLO股本歸類為第三級投資。某些定價輸入可能無法觀察到。可能存在活躍的市場，但CLO股權投資不一定存在活躍的市場 截至報告日期，公司持有。

 

本公司的某些三級投資 使用未經調整的投入進行估值，這些投入不是由顧問內部開發的，包括第三方交易和受託人報告的數據。因此，公允價值2,580萬美元的資產已從上表中剔除。此外，上表不包括與尚未繳足股款的稱為CLO權益有關的1,770萬美元公允價值，以及預期收益率低於0%和高於100%的CLO權益。

 

CLO債務的估值

本公司對CLO債務的投資 已使用獨立定價服務進行估值。獨立定價服務的估值方法包括納入 數據，其中包括可觀察到的市場交易、可執行的出價、來自雙邊市場交易商的經紀人報價，以及從可比證券到被估值證券的交易 活動。由於獨立定價服務考慮的是實時市場數據，且顧問在評估本公司對CLO債務的投資時並無 不可觀察到的信息或重大判斷，因此該等倉位被視為II級資產。

 

銀行債務定期貸款、普通股、公司債券和認股權證的估值

本公司持有的銀行債務定期貸款、普通股、公司債券和認股權證一般採用截至報告日期的指示性經紀人報價的中間點進行估值 。顧問將公司持有的銀行債務定期貸款、普通股、公司債券和認股權證歸類為二級投資 因為截至報告日期存在活躍的市場。

 

 

 

Eagle Point 信用公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

貸款累計價值評估 貸款工具 

顧問根據FASB ASC主題820確定LAF的公允價值，公允價值計量和披露，採用 ASC 820-10-55-3F所述的收益法(“收益法”)，其中公允價值計量反映了當前市場對收到未來金額(即退出價格)的預期。LAF通常是中短期性質的，是為了臨時收購貸款而成立的 這些貸款預計將成為特定CLO交易的一部分。根據流動資金調節機制的管理文件，流動資金機制獲得的貸款通常 必須以原始成本外加應計利息轉移至預期的CLO交易。在該等情況下，由於流動資金流動資金將於完成CLO交易後在相關貸款資產及其應計利息中收取全額成本基礎，因此顧問釐定流動資金的公允價值如下：(A)本公司投資成本(即投資本金 金額)，及(B)流動資金流動資金於適用報告期內由受託人申報的流動資金已實現收益(虧損)，其應佔部分已變現收益(虧損)。

 

在某些情況下，流動資金調節機制文件 可以考慮以不同於原始成本加應計利息的價格轉讓相關貸款，或者顧問可能確定 ，儘管最初預計流動資金調節機制將導致CLO交易，但實際上不太可能發生此類交易 ，因此，流動資金調節機制持有的貸款不太可能按成本轉移。相反，LAF持有的貸款很可能會以市價出售。在這種情況下，顧問將繼續按照收益法對流動資金流動資金進行公允價值評估，但修改公允價值計量以反映流動資金流動資金退出策略的變化，以納入市場對收到未來金額(即退出價格)的預期。因此，流動資金調節機制的公允價值是參考流動資金調節機制相關貸款的市值來釐定的，這反映了流動資金調節機制在市場參與者之間有秩序地出售其貸款資產的價格 。因此，在這些情況下，顧問將繼續使用收益法並確定輔助工具基金的公允價值如下：(A)本公司投資的成本(即投資本金)，(B)本公司未實現收益(虧損)在輔助工具框架基礎貸款資產上的可歸屬部分，以及(C)輔助工具工具已實現受託人在適用報告期內報告的基礎貸款資產的收益(損失)。其應佔該等已實現收益(虧損)的 部分。顧問對流動資金相關貸款資產的未實現收益 (虧損)的公司應佔部分的計量考慮了顧問當前對收到此類資產未來金額的市場預期, 這可能會受到各種因素的影響，包括市場狀況或新信息的任何適用變化。

 

顧問將LAF歸類為III級投資 。沒有活躍的市場，價格也看不到。

 

2028系列、2029系列、2031系列和C系列優先股的估值

2028系列債券、2029系列債券、2031系列債券和C系列期限優先股被視為I級證券，按其官方收盤價估值，收盤價取自紐約證券交易所。

 

投資風險因素與投資集中度

 

以下列表並非是與本公司相關的所有潛在風險的綜合列表。公司的招股説明書詳細討論了公司的風險和注意事項。招股説明書中描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。其他 公司目前不知道或目前被視為無關緊要的風險和不確定性也可能對其業務、財務狀況和/或經營業績產生重大和不利的影響。

 

投資CLO和其他結構性債務證券的風險

CLO和其他結構性金融證券 通常由作為抵押品的與信貸相關的資產池支持。因此，CLO和結構性金融證券存在與其他類型的信貸投資類似的風險，包括違約(信貸)、利率和提前還款風險。此外，CLO和其他結構性金融證券往往受到一系列複雜的法律文件和合同的管轄，這增加了此類文件相對於其他類型投資的解釋和可執行性的爭議風險。

 

 

Eagle Point 信用公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

Eagle Point 信用公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

 

如果 用於優先擔保貸款的任何LIBOR替換利率與持有該等貸款的CLO的債務所使用的LIBOR替換利率不同，則CLO的資產和負債之間將出現利率錯配，這可能會對分配給CLO股權投資者的現金流以及本公司的淨投資收入和投資組合回報產生不利影響，直到該錯配得到糾正或降至最低為止。截至本文日期，某些優先擔保貸款已過渡到使用基於SOFR的利率，某些CLO債務證券也已過渡到基於SOFR的利率。

 

CLO持有的某些標的貸款不包括“備用”條款，該條款規定一旦LIBOR停止發佈，利率將如何確定 ，否則替換利率的某些方面將由貸款發行人和貸款人集團協商。例如，本公司投資的CLO持有的某些貸款規定了協商的“信貸利差調整”(即，略微增加適用的重置率，以補償貸款人SOFR和其他 替代利率定價低於LIBOR的趨勢)。如果CLO的抵押品經理和貸款組的其他成員同意(或 未能拒絕)對標的貸款進行低於市價利差調整的修訂，則如果CLO發行的債務證券有更大的利差調整，則CLO的股權投資者(如本公司)將處於不利地位。

 

流動性風險

一般而言，本公司所投資的CLO投資並無公開市場。因此，該公司可能無法迅速出售此類投資，甚至根本無法出售。如果公司能夠出售此類投資，公司收到的價格可能不反映顧問對其公允價值的評估或公司為此類投資支付的金額。

 

獎勵 費用風險

公司的獎勵費用結構 和應付給顧問的費用計算公式可能會激勵顧問進行投機性投資並以對公司業績產生不利影響的方式使用槓桿 。

 

對公司的投資組合進行公允估值

一般而言，本公司所投資的CLO投資並無公開市場。顧問按公允價值對這些證券進行至少每季度一次的估值，或按 不時需要的頻率進行估值。顧問對本公司投資的公允價值的確定通過記錄投資的未實現增值或折舊對本公司的淨收益產生重大影響 並可能導致本公司在特定日期的資產淨值低估或誇大本公司最終實現的一項或多項投資的價值 。

 

投資機會有限 風險

CLO證券的市場比其他信貸相關投資的市場更為有限。本公司不能保證本公司的資本將有足夠的投資機會。

 

非多元化風險

根據1940年法案，本公司是一家非多元化投資公司，預計持有的投資範圍比1940年法案規定的多元化基金的投資範圍要窄。

 

市場風險

政治、法規、經濟和社會發展，以及影響特定經濟部門、行業或細分市場的發展，可能會影響公司投資的價值。資本市場和信貸市場的中斷或低迷可能會削弱公司籌集資金的能力，減少為我們提供合適投資機會的機會，或對公司投資的價值產生不利和實質性的影響，其中任何一項都會對公司的業務產生負面影響。如果某些事件或事態發展對全球供應鏈造成不利影響，並可能影響世界各地的公司，這些風險可能會被放大。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

 

4.

關聯方交易

 

投資顧問

2014年6月6日，本公司與顧問簽訂了一份投資諮詢協議，該協議於2017年5月16日修訂並重述(“諮詢協議”)。 根據諮詢協議的條款，本公司向顧問支付其服務的管理費和激勵費。

 

管理費是按季度計算和支付的，按年計算，相當於公司“總股本基礎”的1.75%。“總股本基數” 指普通股的資產淨值和優先股的實收資本或已列報資本。管理費 根據最近完成的日曆季度末的“總股本基數”計算，並根據該季度發行或回購的任何普通股或優先股進行調整，以反映該季度內該普通股和/或優先股(如有)未償還的天數。任何部分季度的管理費按比例計算 (基於該部分季度結束時實際經過的天數相對於該日曆 季度的總天數)。本公司在截至2022年12月31日的年度中收取了970萬美元的管理費，截至2022年12月31日的應付餘額為240萬美元。

 

獎勵費用是根據公司上一個日曆季度的獎勵前費用淨投資收入(“PNII”)計算並按季度支付的。就此而言，PNII是指利息收入、股息收入和任何其他收入(包括任何其他費用，如承諾、

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

在日曆季度內應計的發起、結構、盡職調查和諮詢 費用或公司從投資中獲得的其他費用減去公司本季度的運營費用(包括基本管理費、根據管理協議應支付的費用(定義如下)和任何利息 任何已發行和未償還優先股或債務支付的費用和分派，但不包括獎勵費用)。PNII包括，如果是具有遞延利息特徵的投資(如原始發行貼現、具有實物利息支付的債務工具和零息證券)，則包括本公司尚未收到現金的應計收入。PNII不包括任何已實現或未實現的資本收益或已實現或未實現的資本損失。可歸因於遞延利息(如 實物支付利息或原始發行折扣)的獎勵費用部分將支付給顧問，但不包括利息，僅當公司 實際收到此類遞延利息時才支付給顧問 ，如果並在一定程度上衝銷該利息，則其應計費用將在與導致任何遞延利息應計的投資的任何註銷或類似處理相關的情況下衝銷。

 

PNII以上一日曆季度末公司淨資產價值的回報率表示，與2.00% 每季度的門檻利率進行比較。公司在每個日曆季度向顧問支付有關公司PNII的激勵費用如下： (1)在任何日曆季度，公司PNII不超過2.00%的門檻税率的獎勵費用；(2)公司PNII在任何日曆季度超過門檻税率但等於或低於2.50%的部分，如有，則為100% ；以及(3)任何日曆季度超過2.50%的公司PNII金額的20%。 截至2022年12月31日的年度，公司產生的獎勵費用為1670萬美元，截至2022年12月31日的應付餘額為630萬美元 。在截至2022年12月31日的一年中，顧問自願免除了獎勵費用的一部分，金額為30萬美元。免除的獎勵費用不受顧問退還的限制。

 

管理員

自2014年6月6日起，本公司 與該顧問的關聯公司管理人簽訂了管理協議(“管理協議”)。根據《管理協議》，管理人履行或安排履行本公司所需的行政服務，包括負責本公司需要保存的財務記錄和編制報告， 分發給本公司股東。此外，管理人還為本公司提供會計服務，協助本公司確定和公佈其資產淨值，監督本公司納税申報表的編制和歸檔， 監督本公司遵守税務法律法規的情況，並準備和協助本公司進行獨立的公共會計師事務所對合並財務報表的審計。管理人還負責向公司股東印刷和分發報告，維護公司網站，為投資者關係提供支持，通常監督公司費用的支付和其他人向公司提供的行政和專業服務的績效，並提供公司可能不時指定的其他行政服務。

 

根據管理協議支付的款項 等同於根據管理協議履行其義務時公司管理人管理費用的可分配部分 ，包括租金、與履行合規職能相關的費用和開支以及公司首席合規官、首席財務官、首席運營官的薪酬 的公司可分配部分以及任何相關支持人員的公司可分配部分的薪酬。本公司在此類補償中的可分配部分 基於與其他事項相關的在本公司所花費的時間的分配。如果管理人 將其任何職能外包，公司將以直接方式支付費用，而不向管理人盈利。管理人已將某些會計和其他管理服務委託給SS&C Technologies，Inc.(“SS&C”)。 公司可在向管理人發出不少於60天的書面通知後終止管理協議，並在向公司發出不少於90天的書面通知後由管理人終止管理協議而不受處罰。管理協議 每年由董事會(包括本公司大多數獨立董事)批准。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

截至2022年12月31日止年度，本公司共收取行政管理費110萬美元，其中80萬美元及30萬美元分別與管理人及SS&C提供的服務有關，並已列入綜合經營報表，其中截至2022年12月31日應支付的管理費為20萬美元。

 

關聯所有權

截至2022年12月31日，顧問和高級投資團隊共持有公司普通股的2.8%。這相當於本公司截至2022年12月31日的已發行總有表決權股票的2.6%。此外，截至2022年12月31日，高級投資團隊分別持有2028系列債券0.4%的股份。

 

豁免救濟

2015年3月17日，美國證券交易委員會發布了一項 命令，授予公司豁免豁免，允許公司在符合某些條件的情況下，與顧問管理的關聯投資基金共同投資於某些談判投資。

 

由於附屬公司

在綜合資產負債表中報告的欠關聯公司的款項是代表本公司支付給顧問的費用。

 

5.

普通股

 

截至2021年12月31日，已授權發行普通股1億股，其中已發行流通股37,526,810股。

 

根據2021年12月20日提交給美國證券交易委員會的招股説明書補充文件，該公司啟動了一項ATM機發售，出售其普通股 總金額高達1.25億美元。根據2022年6月10日提交給美國證券交易委員會的招股説明書補編，該公司更新了自動取款機發售，允許 公司出售總額高達2.25億美元的普通股(不包括之前根據 發售出售的任何普通股)。

 

在截至2022年12月31日的年度內，本公司根據自動櫃員機發售的普通股出售了16,701,146股普通股，淨收益總額為1.969億美元。與此類銷售有關，該公司總共支付了360萬美元的銷售代理佣金。

 

在截至2022年12月31日的年度內，發行了818,025股與滴滴計劃相關的普通股，淨收益總額為930萬美元。

 

截至2022年12月31日，已授權發行普通股1億股，其中已發行流通股55,045,981股。

 

6.

優先股

 

截至2022年12月31日，已核準優先股2,000,000股，每股面值0.001美元，其中C系列優先股已發行及流通2,172,553股，D系列優先股已發行及已發行1,090,937股。

 

除1940年法令或本公司公司註冊證書另有規定外，就提交本公司股東表決的每一事項，優先股持有人將有權就所持每股優先股享有一票投票權。公司優先股股東和普通股股東將在提交給公司股東的所有事項上作為一個類別一起投票。此外，公司的優先股股東將有權在任何時候選舉兩名優先股董事，而公司的優先股股東和普通股股東將作為一個類別一起投票，選舉董事會的其餘成員。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

強制贖回優先股

由於強制贖回要求，公司已將其B系列 定期優先股和C系列定期優先股計入ASC 480項下的負債.

 

2022年2月28日，公司贖回了已發行的1,078,382股B系列定期優先股，贖回價格為每股25美元，外加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未支付股息 。在贖回B系列定期優先股後，公司在綜合經營報表中將70萬美元的未攤銷遞延發行成本加速計入優先股清償的已實現淨虧損 。

 

本公司須於2031年6月30日贖回所有已發行的C系列定期優先股，贖回價格為每股25美元(“C系列 清算優先股”)，外加應計但未支付的股息(如有)。在2024年6月16日或之後的任何時間，本公司可憑其唯一選擇權贖回C系列期限優先股的流通股。

 

本公司已根據ASC 825為其C系列定期優先股選擇FVO。因此，C系列條款優先股按公允價值計量。

 

截至2022年12月31日止年度，可歸因於市場風險的C系列條款優先股的公允價值變動估計為770萬美元，這是根據綜合經營報表的FVO按公允價值計提的未實現(增值)負債折舊。

 

截至2022年12月31日止年度，可歸因於特定於工具的信用風險的C系列定期優先股的公允價值估計變動為270萬美元， 根據綜合全面損益表的FVO按公允價值計入負債未實現(增值)折舊。本公司將可歸因於特定工具信用風險的公允價值變動定義為公允價值總變動 超過可歸因於基本市場利率變化的公允價值變動，例如與被估值工具具有類似期限的美國國債指數 。

 

優先股

公司已根據ASC 480將其D系列優先股作為臨時股本入賬.  因此，D系列優先股在綜合資產負債表中以每股25美元的清算優先股(“D系列清算優先股”)反映在綜合資產負債表中，扣除遞延發行成本。遞延發行成本將保持未攤銷，直到D系列優先股 可能被贖回為止。

 

在2026年11月29日或之後的任何時間，公司可憑其唯一選擇權，按D系列清算優先股贖回D系列優先股的流通股 ，外加應計但未支付的股息。

 

自動櫃員機計劃

根據美國證券交易委員會於2021年12月20日提交的招股説明書補充文件，本公司推出自動櫃員機發售最多1,900,000股C系列定期優先股 和2,500,000股D系列優先股，總清算優先級分別為4,750萬美元和6,250萬美元， 。根據2022年6月10日提交給美國證券交易委員會的招股説明書補充文件，本公司更新了自動櫃員機發售，允許 本公司出售最多800,000股C系列定期優先股和200,000股D系列優先股， 總清算優先股分別為2,000萬美元和500萬美元(在兩種情況下，均不包括之前根據自動櫃員機發售的任何此類優先股 股票)。

 

在截至2022年12月31日的年度內，本公司根據自動櫃員機發售 出售了325,715股C系列定期優先股和90,937股D系列優先股，總收益為1,020萬美元。與此類銷售有關，該公司總共支付了20萬美元的銷售代理佣金。

 

 

Eagle Point 信用公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

關於公司優先股資產覆蓋率計算的進一步討論，請參閲附註8“資產覆蓋率”。

 

7.

無抵押票據

 

截至2022年12月31日，2028系列債券的本金總額為3240萬美元，2029系列債券的本金總額為9330萬美元，已發行和未償還的2031系列債券的本金總額為4490萬美元。

 

無抵押票據的最低面額為25美元，超出面值的整數倍為25美元。

 

2022年1月24日，公司完成了2029系列債券本金總額為8700萬美元的承銷公開發行，在支付了270萬美元的承銷折扣和佣金以及40萬美元的發行費用後，公司獲得了8390萬美元的淨收益。

 

隨後，承銷商根據承銷商的超額配售選擇權，於2022年1月28日額外購買本金總額630萬美元的2029系列債券，在支付承銷折扣和20萬美元佣金後，為公司帶來額外610萬美元的淨收益。

 

2029系列債券將於2029年1月31日到期，到期時將支付本金總額的100%。公司可在2025年1月31日或之後，根據公司的選擇，隨時或不時贖回全部或部分2029系列債券。

 

該公司已根據ASC 825利用FVO對其2029系列票據進行了會計處理.  因此，2029系列債券按公允價值計量，發行成本總計330萬美元，其中包括290萬美元的承銷佣金，40萬美元的專業費用和其他費用，在截至2022年12月31日的年度發生。

 

2022年2月14日，本公司贖回了與已發行和未償還的2027系列債券相關的本金總額2890萬美元，贖回價格為每個2027系列債券25美元，外加應計未付利息，但不包括贖回日期 。在贖回2027系列票據時，該公司將80萬美元的未攤銷遞延發行成本 加速為綜合經營報表中無擔保票據清償的已實現淨虧損。

 

2022年2月14日，公司贖回了已發行和未償還2028系列債券本金總額的50%或3240萬美元，贖回價格為每2028系列債券25美元，外加2028系列債券的應計未付利息，但不包括贖回日期。

 

2028系列債券將於2028年4月30日到期，到期時將100%支付剩餘本金總額。公司可根據公司的選擇，隨時或不時贖回全部或部分2028系列債券。

 

該公司利用ASC 825中的FVO對其2028系列債券進行了會計處理。因此，根據FVO，2028系列票據按公允價值計量。

 

2031系列債券將於2031年3月31日到期，到期時將支付本金總額的100%。公司可在2024年3月29日或之後，根據公司的選擇，隨時或不時贖回全部或部分2031系列債券。

 

該公司利用ASC 825中的FVO對其2031系列債券進行了會計處理。因此，2031系列債券根據FVO按公允價值計量。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

截至2022年12月31日止年度，2028系列、2029系列及2031系列債券的公允價值估計變動分別為210萬美元、1,020萬美元及630萬美元，分別為210萬美元、1,020萬美元及630萬美元，並根據綜合經營報表的FVO按公允價值計提負債折舊。

 

截至2022年12月31日止年度，2028系列債券、2029系列債券及2031系列債券的公允價值估計變動分別為(10萬美元)、340萬美元及60萬美元，分別為(10萬美元)、340萬美元及60萬美元，按綜合全面收益表的FVO按公允價值計提負債折舊(增值)。本公司 將可歸因於特定工具信用風險的公允價值變動定義為公允價值總變動超出因基本市場利率變化而導致的公允價值變動，例如與被估值工具具有類似期限的美國國債指數 。

 

本公司已委託經紀交易商代表本公司透過公開市場交易，擇機回購本公司部分無抵押票據。 任何此類回購的價格和其他條款將取決於當時的市場狀況、公司的流動資金和其他 因素。根據市場情況，無擔保票據回購的金額可能很大，並可能持續到2023年年底；然而，本公司可酌情減少或延長這一時間框架，而不另行通知。任何無擔保票據回購將 遵守1940年法案和1934年證券交易法的規定。回購後，本公司擬註銷減少本公司未償還槓桿率的無抵押票據。本公司於截至2022年12月31日止年度並無回購無抵押票據。

 

關於本公司關於其無擔保票據的資產覆蓋範圍計算的進一步討論，請參閲附註8“資產覆蓋範圍”。

 

8.

資產覆蓋範圍

 

根據1940年法案的規定，只要公司滿足一定的資產覆蓋範圍要求，公司可以發行優先證券，包括債務證券和優先股，並從銀行或其他金融機構借款。

 

對於 股票的優先證券，如優先股，本公司的資產覆蓋率必須至少達到200%，這是在任何此類優先證券發行時 衡量的，計算方法是本公司的總綜合資產減去所有負債和未由優先證券代表的債務，與本公司代表負債的已發行優先證券的總額 加上任何作為股票的優先證券的已發行股票的總清算優先權的比率。

 

對於代表 債務的優先證券，如無擔保票據或任何銀行借款(1940年法令定義的臨時借款除外)， 公司必須擁有至少300%的資產覆蓋率，這是在借款時衡量的，並按公司 總綜合資產減去未由優先證券代表的所有負債和債務與公司代表負債的未償還優先證券總額之比計算。

 

如果公司的資產覆蓋率降至300%(或200%，視情況適用)以下，根據1940年法案，公司將被禁止產生額外的債務或發行額外的優先股，並禁止向其股東宣佈某些分配。此外，優先股及無擔保票據的條款規定，如未能維持適用的資產覆蓋範圍，則本公司須贖回優先股股份及/或若干無擔保票據本金，以維持適用的資產覆蓋範圍。

 

 

鷹點信貸有限公司及子公司

合併財務報表附註

2022年12月31日

 

下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日公司在優先股和無擔保票據方面的資產覆蓋範圍：

 

優先股和債務的資產覆蓋範圍 證券
		自.起				自.起
		December 31, 2022				December 31, 2021
總資產		$	760,152,908			$	768,039,682
更少的負債和負債 高級證券沒有體現出來			(39,400,026	)			(28,016,464	)
總資產和負債淨額		$	720,752,882			$	740,023,218
優先股		$	81,587,250			$	98,130,500
無擔保票據			170,523,800				138,584,775
		$	252,111,050			$	236,715,275
資產 優先股覆蓋範圍(1)			286	%			313	%
資產 債務證券的覆蓋範圍(2)			423	%			534	%

 

(1)優先股的資產覆蓋範圍是按照《1940年法令》第18(H)條計算的，如上所述。

(2)債務證券的資產覆蓋率是按照《1940年法案》第18(H)條計算的，如上所述。

 

9.

承付款和或有事項

 

本公司目前未受到任何重大法律程序的影響。本公司可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與執行本公司在合同下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果無法確切預測，但本公司預計這些程序不會對其財務狀況或經營業績產生實質性影響。

 

2022年1月28日，本公司同意 通過雙鷹控股合資公司與第三方投資公司共同投資，雙鷹控股合資有限責任公司是特拉華州一家未合併的有限責任公司 (“雙鷹合資公司”)。成立雙鷹合資公司是為了投資於某些公司債務債務和其他符合公司投資目標和戰略的機會主義、信貸導向型投資。雙鷹合資公司未來可能會產生槓桿 。雙鷹合資公司由一個由四名成員組成的董事會管理，公司及其合資夥伴在董事會中各有平等的代表。投資決定通常必須得到管理委員會法定人數的一致批准。本公司已承諾向雙鷹合資公司注資4,000萬美元，相當於約80%的經濟所有權。截至2022年12月31日，尚未對Double Eagle JV作出任何貢獻，運營尚未開始。

 

2022年12月5日，本公司與顧問管理的若干其他賬户與一家獨立的業務發展公司(“BDC合作伙伴”)成立了一家合資公司(“BDC合資公司”)。BDC合資公司預計將獲得向中端市場公司提供的貸款的權益，這些貸款以前是由BDC合作伙伴發起的。BDC合資公司的合作伙伴已共同承諾向BDC合資公司投資總計1.714億美元 ，其中包括公司承諾的1,150萬美元。截至2022年12月31日，尚未向BDC合資公司作出任何出資 。

 

10.

彌償

 

根據公司的組織文件，其高級管理人員和董事因履行對公司的職責而產生的某些責任得到賠償。此外，在正常的業務過程中，公司簽訂了包含各種陳述的合同 ，這些陳述提供了一般

 

 

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合併財務報表附註

2022年12月31日

 

賠償。公司在這些協議下的最大風險無法得知，但公司預計任何損失風險都是微乎其微的。

 

11.

後續事件

 

2023年1月24日，公司向截至2022年12月23日登記在冊的股東支付了普通股每股0.50美元的特別分配。

 

2023年1月31日，公司向截至2023年1月11日登記在冊的持有者支付了每股0.14美元的普通股月度分配。

 

2023年1月31日，公司向截至2023年1月11日登記在冊的持有者支付了每股0.135417美元的C系列優先股月度分配。

 

2023年1月31日，公司向截至2023年1月11日登記在冊的持有者支付了D系列優先股每月每股0.140625美元的分派。

 

在2023年1月1日至2023年2月21日期間，公司根據自動櫃員機發售出售了2,621,847股普通股和2,308股D系列優先股 ，淨收益總額約為2,720萬美元。對於此類銷售， 公司總共支付了60萬美元的銷售代理佣金。

 

管理層對截至2023年1月31日公司每股普通股資產淨值範圍的未經審計估計為9.62美元至9.72美元。

 

自本報告發布之日起，公司管理層已對後續事件導致的披露和/或調整的必要性進行了評估。管理層已確定，截至本報告發布之日，除上述事項外，並無其他事項需要在綜合財務報表及相關附註中作出調整或披露。

 

 

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合併 財務亮點

 

每個 共享數據		截至2022年12月31日的年度			截至2021年12月31日的年度			截至2020年12月31日的年度			截至2019年12月31日的年度			截至2018年12月31日的年度			截至2017年12月31日的年度			截至2016年12月31日的年度			截至2015年12月31日的年度			2014年10月6日至2014年12月31日
期初淨資產價值		$	13.39		$	11.18		$	10.59		$	12.40		$	16.77		$	17.48		$	13.72		$	19.08		$	20.00
淨投資收益 (1) (2)			1.53			1.31			1.15			1.34			1.59			1.88			2.14			1.89			0.32
6.75% D系列優先股分配(2)			(0.04)			-			-			-			-			-			-			-			-
淨已實現損益和未實現增值變動(折舊)投資、外幣和現金等價物(2) (3)			(4.39)			2.65			0.49			(1.29)			(3.92)			(0.12)			3.88			(4.85)			(0.62)
負債未實現(增值)折舊淨變化按公允價值選擇項下的公允價值計算(2)			0.69			(0.02)			0.01			(0.08)			0.06			-			-			-			-
淨資產淨收益(虧損)和淨增(減)運營產生的結果(2)			(2.21)			3.94			1.65			(0.03)			(2.27)			1.76			6.02			(2.96)			(0.30)
從淨投資收益中分配普通股 (4)			(2.37)			(1.64)			(0.26)			(1.40)			(1.51)			(2.60)			(2.40)			(1.53)			(0.55)
根據投資已實現淨收益進行的普通股票分配(4)			-			-			-			-			-			-			-			-			-
常見的 資本退税股票分配(4)			-			-			(1.06)			(1.00)			(0.89)			(0.05)			-			(0.87)			-
向股東申報的普通股分配總額 (4)			(2.37)			(1.64)			(1.32)			(2.40)			(2.40)			(2.65)			(2.40)			(2.40)			(0.55)
基於加權平均股份影響的普通股分配 (5)			(0.13)			(0.04)			0.02			-			0.01			-			-			-			-
普通股分配合計			(2.50)			(1.68)			(1.30)			(2.40)			(2.39)			(2.65)			(2.40)			(2.40)			(0.55)
其他綜合收益的影響 (2) (6)			0.15			(0.08)			0.05			(0.10)			0.06			-			-			-			-
實繳出資效果 (2)			-			-			-			-			0.06			-			-			-			-
已發行股份的效果 (7)			0.32			0.06			0.20			0.77			0.29			0.27			0.18			-			-
承銷折扣、佣金和發行費用的影響 與已發行的股票關聯 (7)			(0.08)			(0.03)			(0.02)			(0.07)			(0.12)			(0.11)			(0.04)			-			(0.07)
根據公司股息再投資計劃發行的股份的效果			-			-			0.01			0.02			-			0.02			-			-			-
已發行股份的淨影響			0.24			0.03			0.19			0.72			0.17			0.18			0.14			-			(0.07)
期末資產淨值		$	9.07		$	13.39		$	11.18		$	10.59		$	12.40		$	16.77		$	17.48		$	13.72		$	19.08
期初每股市值		$	14.00		$	10.09		$	14.61		$	14.21		$	18.81		$	16.71		$	16.43		$	20.10		$	19.93
期末每股市值		$	10.12		$	14.00		$	10.09		$	14.61		$	14.21		$	18.81		$	16.71		$	16.43		$	20.10
總計 退貨(8)			-11.60%			51.60%			-19.76%			20.15%			-13.33%			29.45%			17.42%			-8.12%			0.85%
期末已發行普通股的股份			55,045,981			37,526,810			32,354,890			28,632,119			23,153,319			18,798,815			16,474,879			13,820,110			13,811,358
比率 和補充數據：
期末資產淨值		$	499,265,764		$	502,304,335		$	361,660,688		$	303,272,860		$	287,127,842		$	315,256,439		$	288,047,335		$	189,607,085		$	263,560,460
費用與平均淨資產的比率 (9) (10)			9.94%			9.71%			10.56%			10.00%			9.85%			10.43%			10.69%			6.73%			2.13%
淨投資收益與平均淨資產比率 (9) (10)			13.80%			9.90%			13.44%			10.64%			9.76%			10.77%			13.72%			10.78%			6.84%
投資組合 流動率(11)			30.19%			51.56%			52.80%			34.83%			40.91%			41.16%			55.32%			39.07%			37.11%
資產 優先股覆蓋範圍			286%			313%			354%			279%			246%			268%			286%			365%			N/A
資產 債務證券的覆蓋範圍			423%			534%			534%			476%			477%			537%			722%			1028%			N/A

 

請參閲下一頁財經摘要的附註。

 

 

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綜合財務亮點

 

財務要點腳註 ：

 

	(1)	支付給A系列期限優先股、B系列期限優先股和C系列期限優先股股東的每股分配，以及與A系列期限優先股、B系列期限優先股和C系列期限優先股相關的攤銷 遞延發行成本和股票發行溢價的總額反映在淨投資收益中，截至2022年12月31日的年度普通股每股收益合計分別為(0.08美元)和(0.00美元)。截至2021年12月31日的年度每股普通股分別為0.16美元和0.01美元，截至2020年12月31日的年度每股普通股分別為0.12美元和0.01美元，截至2019年12月31日的年度每股普通股分別為0.25美元和0.02美元，截至2019年12月31日的年度每股普通股分別為0.33美元和0.02美元。截至2018年12月31日的年度，普通股每股收益分別為0.40美元和0.02美元；截至2016年12月31日的年度，普通股每股收益分別為0.28美元和0.02美元；截至2015年12月31日的年度，普通股每股收益分別為0.16美元和0.01美元。
	(2)	每股金額以當期已發行普通股的加權平均值為基礎。
	(3)	投資、外幣和現金等價物的已實現淨收益(虧損)和未實現升值(折舊)變動 包括一個餘額數字，以與每個期末每股資產淨值(“資產淨值”)的變動相協調。由於公司普通股的發行時間與投資組合市場價值的波動有關，每股金額可能與當期投資、外幣和現金等價物的已實現淨收益(虧損)合計變化和未實現升值(折舊)變化不一致。
	(4)	所提供的信息基於每個 各自時期的估計值。公司的最終應納税所得額和實際需要分配的金額將在公司提交最終納税申報單時確定 ，可能與這些估計值不同。截至2022年12月31日的年度包括於2023年1月24日向2022年12月23日登記在冊的股東支付的每股普通股0.50美元的特別分配。截至2021年12月31日的年度包括2022年1月24日向2021年12月23日登記在冊的股東支付的每股普通股0.50美元的特別分配。
	(5)	表示分配給登記在冊的普通股股東的每股金額與基於該期間已發行普通股的加權平均股份分配的每股金額之間的差額。
	(6)	其他全面收益的影響與收入/(虧損) 被視為可歸因於與公允價值期權(ASC 825)下估值的負債相關的公允價值變化而產生的特定於工具的信用風險有關。
	(7)	代表該公司自動櫃員機發行、後續發行和首次公開發行的每股效果。已發行股份的影響 反映發行價格超出管理層在每次發行時估計的每股資產淨值。
	(8)	基於市值的總回報是假設本公司普通股的股票 是按期初的市場價格購買的，期內支付給普通股股東的分紅按本公司股息再投資計劃獲得的價格進行再投資，總股數 在期末最後一天按每股收盤價出售。總回報不反映任何銷售負載。 2014年10月6日至2014年12月31日期間的總回報不按年率計算。
	(9)	2014年10月6日至2014年12月31日期間的比率按年率計算。截至2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的比率分別反映顧問自願豁免的獎勵費用佔平均淨資產的0.06%、0.03%、0.06%、0.03%和0.09%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2016年12月31日的年度比率分別包括平均淨資產0.41%、0.49%和0.26%的消費税。
	(10)	截至2022年12月31日、2021年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日的年度比率包括公司A系列期限優先股、B系列期限優先股、C系列期限優先股和無擔保票據的利息支出，分別為2.83%、3.24%、3.97%、4.18%、4.16%、4.20%。分別為平均淨資產的3.47%和1.04%。 比率不包括截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度向D系列優先股股東分配的平均淨資產分別為0.37%和0.03%。
	(11)	投資組合週轉率的計算方法為：投資組合換手率為當期完成的投資購買總額或本金償還總額除以同期投資的平均公允價值，兩者中取其較小者。

 

 

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補充信息

 

高級證券表

 

下表所示有關本公司高級證券的信息來自本公司截至和截至所述日期的綜合財務報表。

 

班級			未償還金額合計 不包括財政部 證券				資產 覆蓋範圍 每單位(1)				非自願清算 每個單位的首選項(2)				平均市場價值 單位(3)
截至2022年12月31日止的年度
優先股			$ 81,587,250				$ 71.47				$ 25				$ 23.25
無擔保票據			$ 170,523,800				$ 4,226.70				N/A				$23.67
截至2021年12月31日的年度
優先股			$ 98,130,500				$ 78.16				$ 25				$ 25.48
無擔保票據			$ 138,584,775				$ 5,339.86				N/A				$ 25.58
截至2020年12月31日的年度
優先股			$ 47,862,425				$ 88.39				$ 25				$ 24.25
無擔保票據			$ 93,734,775				$ 5,340.98				N/A				$ 23.93
截至2019年12月31日的年度
優先股			$ 69,843,150				$ 69.71				$ 25				$ 26.04
無擔保票據			$ 98,902,675				$ 4,757.42				N/A				$ 25.47
截至2018年12月31日的年度
優先股			$ 92,568,150				$ 61.55				$ 25				$ 25.78
無擔保票據			$ 98,902,675				$ 4,766.23				N/A				$ 25.08
截至2017年12月31日的年度
優先股			$ 92,139,600				$ 66.97				$ 25				$ 25.75
無擔保票據			$ 91,623,750				$ 5,372.28				N/A				$ 25.96
截至2016年12月31日的年度
優先股			$ 91,450,000				$ 71.53				$ 25				$ 25.41
2020系列票據			$ 59,998,750				$ 7,221.89				N/A				$ 25.29
截至2015年12月31日的年度
A系列條款優先股			$ 45,450,000				$ 91.16				$ 25				$ 25.43
2020系列票據			$ 25,000,000				$ 10,275.46				N/A				$ 24.52

 

(1)

每單位數字的資產覆蓋範圍是公司的總綜合資產減去所有未由優先證券代表的負債和負債與未償還的適用優先證券的總美元金額的比率，根據1940年法令第18(H)節分別為優先股和無擔保票據分別計算。關於優先股，單位資產覆蓋率以已發行優先股的每股美元 金額表示(基於每股清算優先股25美元)。關於無抵押票據， 每單位數字的資產覆蓋範圍以該等票據的每1,000美元本金金額為單位。

(2)

每單位的非自願清算優先股是指在我們的非自願清算時，優先股股票優先於其任何較低級別的證券而有權獲得的金額。

(3)

每單位平均市值的計算方法為：(A)每股優先股(紐約證券交易所：ECCA，ECCB，ECCC，ECC PRD)和(B)無擔保票據(紐約證券交易所：ECCV，ECCW，ECCX，ECCY，ECCZ)在紐約證券交易所上市期間每天的收盤價平均值 。

 

普通股價格區間

 

我們的普通股於2014年10月8日開始交易，目前在紐約證券交易所交易，代碼為“ECC”。下表列出了我們普通股的最高和最低收盤價 、最高和最低收盤價佔資產淨值的百分比以及自2021年1月1日以來每個季度公佈的每股分配 。

 

		收盤價 銷售價格		補價 (折扣)	補價 (折扣)
期間	NAV(1)	高	低	高中生 銷售價格 至 資產淨值(2)	的低 銷售額 價格 至導航(2)	分配 已宣佈(3)
財政 年度結束 2021年12月31日(4)
第一季度	$12.02	$11.98	$10.12	(0.3)%	(15.8)%	$0.24
第二季度	$12.97	$14.40	$12.15	11.0%	(6.3)%	$0.30
第三季度	$13.98	$14.40	$12.73	3.0%	(8.9)%	$0.36
第四季度	$13.39	$15.49	$13.70	15.7%	2.3%	$0.86
截至2022年12月31日的財年 (5)
第一季度	$12.64	$14.27	$12.98	12.9%	2.7%	$0.42
第二季度	$10.08	$13.30	$11.41	31.9%	13.2%	$0.42
第三季度	$10.23	$12.22	$10.60	19.5%	3.6%	$0.67
第四季度	$9.07	$11.69	$10.08	28.9%	11.1%	$0.92

 

 

	(1)	每股資產淨值是在相關季度的最後一天確定的，因此可能不會反映銷售價格高低之日的每股資產淨值。顯示的資產淨值是基於每個期間結束時的流通股。
	(2)	根據各自的最高或最低收盤價計算 銷售價格除以季度末資產淨值。
	(3)	代表我們在指定季度就普通股申報的每股現金分配(包括股息、再投資股息和資本回報率(如果有))。税收 分配的特性會有所不同。
	(4)	在截至2021年12月31日的財政年度，如公司2021年1099-DIV表格所述，公司進行的分配不包括資本返還。
	(5)	在截至2022年12月31日的財政年度中，公司在2022年1099-DIV表格中報告，公司進行的分配不包括資本返還。

 

封閉式管理投資公司的股票交易價格可能低於這些股票的資產淨值。本公司普通股的交易價格較資產淨值折讓或溢價的可能性長期不可持續，這與本公司資產淨值下降的風險是分開和不同的。無法預測該公司的股票未來的交易價格是高於或低於資產淨值。截至2022年12月31日，我們的每股資產淨值為9.07美元。2022年12月30日，該公司普通股在紐約證券交易所的收盤價為10.12美元，較每股資產淨值溢價11.6%。2023年2月15日，本公司普通股的最新收盤價為每股10.91美元。截至2023年2月15日，共有11名股東登記在冊，持有本公司普通股(不包括經紀、銀行或其他代理人以街頭名義持有股份的股東)。

 

 

股息再投資計劃

 

本公司已採用股息再投資計劃 (“水滴”)。根據該計劃，持有至少一股本公司普通股全部股份的每位登記持有人將自動登記在該計劃中，公司普通股股份的分配將自動由美國股票轉讓信託公司(“該計劃代理”)再投資於公司普通股的額外股份，除非股東選擇退出該計劃 。本公司普通股的持有者如以本公司普通股的額外股份形式獲得分配，則仍需為再投資分配繳納適用的聯邦、州或地方税，但不會獲得相應的現金分配以支付任何適用的税款。通過發行新股進行再投資的分配增加了公司的股東權益，並向顧問支付管理費。如果我們宣佈以現金支付分派 ，選擇退出DIP的公司普通股持有者(包括通過經紀人或其他選擇退出DIP的被提名人持有的股票的持有人)通常將收到此類現金分派 。

 

代表本公司，DRIP代理將 主要使用新發行的授權普通股來實施DRIP項下分配的再投資(無論流通股的交易價格是溢價還是折價到公司資產淨值(“資產淨值”))。 然而，本公司保留指示滴滴代理商在公開市場(紐約證券交易所或其他地方)購買本公司普通股股份的權利，以根據滴滴計劃進行分配的再投資，以使公司普通股股票的交易價格低於每股資產淨值。

 

應記入每個參與者賬户的普通股數量將根據支付日期 的普通股每股收盤價(“市場價”)確定。如果市價的95%高於本公司最後確定的每股資產淨值，根據DIP計入每位參與者賬户的股份數量 將通過將分銷的總金額除以95%的市價來確定。如果95%的市價低於本公司上次釐定的每股資產淨值，則根據DIP計入各參與者賬户的股份數目將透過將分派的總金額除以(I)上次釐定的每股資產淨值及(Ii)市價兩者中較小者而釐定。

 

如果Drop代理接到指示在公開市場上購買我們普通股的 股票，那麼所購買的任何股票將根據就分配而購買的所有股票的平均購買價格(不包括任何經紀費用或其他費用)分配給每個參與者。在任何情況下，水滴代理(或水滴代理的經紀人)將在股票以除股息方式進行交易的下一個日期之前的最後一個工作日或適用分銷的支付日期後30天(以較早者為準)之前，將分銷金額投資於在公開市場上收購的股票 。如果滴灌代理無法通過公開市場購買將分銷的全部金額進行再投資，則餘額應按照上述程序以新發行的普通股的形式記入參與者的賬户。公開市場購買可以在交易我們普通股的任何證券交易所、場外交易市場或協商交易中進行，並且可以按照滴滴代理確定的關於價格、交付和其他方面的條款進行。

 

本公司直接發行的普通股不收取任何經紀手續費。然而，每當股票在紐約證券交易所或其他公開市場上買賣時，每個參與者都將按比例支付經紀交易費，目前為每股0.07美元。經紀交易費用將從投資金額中扣除。

 

公司普通股的持有者也可以通過書面聯繫美國股票轉讓與信託公司，郵政編碼：紐約華爾街站，郵編：10269-0560,922信箱，出售在DRIP帳户中持有的股份。水滴代理將在結算日，即股票出售後三個工作日，向該持有人郵寄支票(較少適用的 經紀交易費)。如果股東選擇通過經紀人出售其股票，

 

 

持股人將需要請求Drop代理通過直接註冊系統以電子方式將其股票 轉讓給經紀人。

 

參與該計劃的股東可隨時通過書面聯繫該計劃的代理人，地址為：American Stock Transfer&Trust Company，LLC，P.O.Box，Wall Street Station，New York，NY 10269-0560。如果滴滴代理商在任何股息或分派記錄日期之前收到通知，該終止將立即生效；否則，該終止將在該股息或分派的支付日期後的第一個交易日生效，因此適用於任何後續的股息或分派。如果公司普通股的持有者退出，全額股票將記入其賬户，股東將收到一張支票，用於按終止生效當日營業結束時公司普通股每股市值減去任何適用費用後的現金調整金額進行現金調整。或者，如果股東願意，Drop代理將出售他們的全部和部分股份 ，並將收益減去15.00美元的交易費和每股0.07美元的經紀交易費。如果股東 沒有在DIP賬户中保留至少一股完整的普通股，則DIP代理可以在書面通知後終止該股東參與DIP的 。終止時，股東將收到一張支票，用於支付 水滴賬户中任何零碎股份的現金價值，減去任何適用的經紀人佣金和税款。

 

不是滴滴計劃參與者但持有至少一股我們普通股的股東可以通過書面通知美國股票轉讓信託公司，有限責任公司，郵政信箱922，Wall Street Station，New York，NY 10269-0560.加入滴滴計劃。如果滴灌代理在股息記錄日期 之前以適當的形式收到，則選擇將對在該記錄日期之後支付的所有股息生效。如果股東 希望參與點滴計劃，並且其股票是以經紀公司、銀行或其他被指定人的名義持有的，則該股東應 聯繫其被指定人，以確定其是否會參與點滴計劃。如果股東希望參與Drop，但經紀公司、銀行或其他被提名人無法代表他們參加，則該股東需要要求以其本人的名義重新登記其股票，否則該股東將無法參與。DIP代理將根據股東不時證明的股票數量 來管理DIP，該數量代表股東名下登記並由其指定人為其 賬户持有的總金額。

 

水滴計劃下的經驗可能表明，需要做出改變。因此，本公司和滴滴代理保留在本公司支付任何股息或分派的記錄日期前至少30天書面通知每個參與者的情況下，修改或終止滴滴的權利。

 

有關Drop的所有通信或其他信息，請發送至American Stock Transfer&Trust Company，LLC，6201第15 Avenue，Brooklyn，NY 11219。

 

 

其他 信息

 

管理

 

我們的董事會(“董事會”)負責管理公司的事務，包括任命顧問和副顧問。董事會已任命 名官員協助管理公司的日常事務。

 

董事會

 

董事會目前由六名成員組成，其中四名成員不是本公司的“利害關係人”(根據1940年法案的定義)。 本公司將這些董事稱為本公司的“獨立董事”。

 

根據我們的公司註冊證書和章程，我們的董事會分為三個類別，交錯條款，在我們的股東年度會議上，三個類別中只有一個類別的任期 到期。在交錯的 任期內對董事會進行分類，可能會阻止大多數董事在長達兩年的時間內更換。

 

本公司董事及高級職員名單 如下。除特別註明外，每個人在過去五年中均曾在同一家公司擔任所示職位或其他職位。 本公司的某些高級管理人員和董事也是我們顧問及其附屬公司的高級管理人員或經理。我們的每位董事 還擔任註冊投資公司Eagle Point Inc.的董事(Eagle Point Income Company Inc.)和Eagle Point機構收入基金的受託人，Eagle Point Income Company Inc.是一家註冊投資公司，我們顧問的關聯公司為該公司擔任投資顧問。

 

姓名、地址1 和年齡		擔任過 個職位 《公司》		任期 和 服刑期限		主要職業 在過去的5年中		其他 個董事職務3
感興趣的董事 2
託馬斯·P·馬約夫斯基 Age: 48		第三類董事 兼首席執行官		自成立以來； 任期到2023年		自2018年9月起管理Eagle Point Income Management LLC合夥人；自2012年9月起擔任Eagle Point Credit Management LLC執行合夥人。自2018年10月起擔任Eagle Point Income Company Inc.首席執行官；自2022年1月起擔任Eagle Point Institution Income基金首席執行官。		Eagle Point Inc.和Eagle Point機構收益基金
詹姆斯·R·馬修斯 Age: 55		二級董事 兼董事會主席		自成立以來； 任期到2025年		管理Stone Point Capital LLC的董事		Eagle Point Inc.和Eagle Point機構收益基金
獨立董事
斯科特·W·阿普爾比 年齡：58歲		第I類董事		自成立以來； 任期到2024年		總裁自2009年4月起在金融諮詢公司Appleby Capital，Inc.任職。		Eagle Point Inc.和Eagle Point機構收益基金

 

 

姓名、地址1 和年齡		擔任過 個職位 《公司》		任期 和 服刑期限		主要職業 在過去的5年中		其他 個董事職務3
凱文·F·麥克唐納 年齡：56歲		第三類董事		自成立以來； 任期到2023年		自2019年1月起擔任資產管理公司AltaRock Partners的首席運營官 ；2014年12月至2018年7月擔任福爾傑·希爾資產管理公司業務發展和投資者關係的董事 ；2002年3月至2017年3月擔任泰勒投資顧問公司的負責人。		Eagle Point Income Company和Eagle Point機構收益基金
保羅·E·特拉蒙塔諾 年齡：61歲		第II類董事		自成立以來； 任期到2025年		高級 自2015年10月起在First Republic投資管理公司擔任董事董事總經理兼投資組合經理。		Eagle Point Inc.和Eagle Point機構收益基金
傑弗裏·L·韋斯 Age: 61		第I類董事		自成立以來； 任期到2024年		自2012年6月起擔任私人投資者；自2018年1月起擔任Colter Lewis Investment Partners的管理合夥人。		Eagle Point Inc.和Eagle Point機構收益基金

 

1	我們每位董事的營業地址是C/o Eagle Point信貸公司，郵編：06830，郵編：06830。
2	馬耶夫斯基先生對董事很感興趣，因為他與顧問 的關係。馬修斯對董事很感興趣，因為他在Stone Point Capital LLC任職，Stone Point Capital LLC是顧問公司的附屬公司。
3	Eagle Point Income Company Inc.和Eagle Point Institution Income基金都被認為與我們位於同一基金綜合體中，因此，每個董事都是同一綜合體中三家投資公司的董事/受託人。每個董事在2022年1月被選為鷹點機構收益基金的受託人。

 

公司的註冊説明書、招股説明書和年度股東大會的委託書包括有關我們董事的其他信息。招股説明書和委託書的複印件可在以下網址免費獲取：www.aglepoint treditpanany.com，或應要求致電(844)810-6501。

 

高級船員

 

關於我們的非董事官員的信息 如下：

 

名字, 地址1 和年齡		職位： 公司		任期 和 時間長度 服侍2		主要職業 在過去五年中
肯尼斯·P·奧諾裏奧 年齡：55歲		首席財務官和首席運營官		自2014年7月以來		自2018年10月起擔任Eagle Point Income Company Inc.首席財務官兼首席運營官，自2022年1月起擔任Eagle Point Institution Income Fund首席財務官，自2014年7月起擔任Eagle Point Credit Management LLC首席財務官，自2018年10月起擔任Eagle Point Income Management LLC首席財務官，自2014年8月起擔任Eagle Point Credit Management LLC首席運營官，自2018年10月以來擔任Eagle Point Income Management LLC首席運營官 。
諾曼·馬利克 年齡：42歲		首席合規官		自2015年9月以來		自2018年10月起擔任Eagle Point Income Company Inc.首席合規官 ，自2022年1月起擔任Eagle Point機構收益基金首席合規官；自2015年6月起擔任Eagle Point Credit Management LLC總法律顧問，自2018年10月以來擔任Eagle Point Income Management LLC首席法律顧問；Eagle Point Credit首席合規官

 

 

						管理有限責任公司，2015年9月至2020年3月；鷹點收入管理有限責任公司，2018年10月至2020年3月。
考特尼·B·範德里克 年齡：40歲		祕書		自2015年8月以來		自2020年4月起擔任Eagle Point Credit Management LLC和Eagle Point Income Management LLC的首席合規官 ；2014年12月至2020年3月擔任Eagle Point Credit Management LLC的副首席合規官；2018年10月至 2020年3月擔任Eagle Point Income Management LLC的首席合規官；自2018年10月起擔任Eagle Point Income Company Inc.的祕書；自2022年1月起擔任Eagle Point機構收入基金的祕書。

 

1	我們每個官員的營業地址是C/o Eagle Point Credit Company Inc.， 蒸汽船路600號，Suit202，Greenwich，Connecticut 06830。我們所有的管理人員都是顧問或附屬公司的管理人員或員工。
2	每個官員的任期直到他或她的繼任者被選出並獲得資格為止，或者直到他或她提前辭職或被免職。

 

董事和軍官薪酬

 

在截至2022年12月31日的財政年度內，我們的獨立董事從公司獲得了下表所列金額的薪酬：

 

名字		累計 薪酬 來自The Company1, 2
斯科特·W·阿普爾比		$	100,000
凱文·F·麥克唐納		$	95,000
保羅·E·特拉蒙塔諾		$	95,000
傑弗裏·L·韋斯		$	107,500
共計		$	397,500	*

 

^* 反映在截至2022年12月31日的財政年度內分別支付給Appleby先生、McDonald先生、Tramontano先生和Weiss先生的與截至2021年12月31日的年度有關的50,000美元、47,500美元和53,750美元；不反映在截至2023年1月31日的一個月內支付的與截至2022年12月31日的年度有關的198,750美元，其中包括分別支付給Appleby先生、McDonald先生、Tramontano先生和Weiss先生的分別為50,000美元、47,500美元、47,500美元和53,750美元。

 

	1	有關獨立董事薪酬的討論， 見下文。
	2	本公司不為我們的任何董事維護養老金計劃或退休計劃。

 

作為在董事會任職的報酬，每個獨立的董事獲得95,000美元的年費，以及出席董事會和委員會會議所產生的合理的自付費用。 審計委員會主席額外獲得12,500美元的年費，提名委員會主席因他們以這些身份提供的額外服務而獲得額外的5,000美元的年費。

 

我們不會或預計不會向我們的董事或我們的高級職員支付補償，這些董事是我們的“利害關係人”，這一術語在1940年法案中有定義。我們的官員 由顧問或其附屬公司之一(視情況而定)支付薪酬。

 

我們已根據 簽訂了一項管理協議，根據該協議，我們的管理人Eagle Point Administration LLC(“Eagle Point Administration”)將履行或安排履行我們所需的管理服務。根據管理協議支付的款項等於基於我們在履行管理協議項下義務的管理費用中我們可分配的部分的金額，包括租金、與履行合規職能相關的費用和開支以及我們在首席財務官和首席合規官的薪酬中的我們可分配的部分，以及我們在任何行政支持人員的薪酬中的可分配的部分。 此類總薪酬的我們的可分配部分是基於花費在我們身上的相對於其他事項的時間的分配。如果董事會，包括我們的大多數獨立董事，每年批准管理協議，該協議將繼續有效。董事會最近於2022年5月重新批准了《行政管理協議》。

 

 

股東 會議信息

 

本公司股東年會於2022年5月18日召開。會上，兩位再次當選為第二類董事的候選人詹姆斯·R·馬修斯和保羅·E·特拉蒙塔諾分別被選為董事的董事，任期至本公司2025年年會結束或其繼任者正式當選並具備資格為止。在截至2022年6月30日的半年度報告中，有關於此類會議投票的討論。半年度報告的副本可在www.EaglePointtCredit itCompany.com免費獲取，也可應要求撥打電話(8448106501)或從美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)上的EDGAR數據庫免費獲取。

 

投資諮詢協議

 

在本公司董事會的全面監督下，該顧問根據投資諮詢協議(“諮詢協議”)管理吾等的日常運作，並向吾等提供投資諮詢及管理服務。關於董事會批准諮詢協議的依據的討論可在截至2022年6月30日期間的半年度報告中查閲。 半年度報告的副本可通過以下方式免費獲得：www.aglepoint tCredit itpanany.com，或致電(8448106501)或從美國證券交易委員會網站上的愛德加數據庫(Www.sec.gov).

 

投資組合信息

 

該公司在每個財政年度的第一季度和第三季度向美國證券交易委員會提交了其完整的投資組合持有表，作為其N-Port報表的附件 。公司的Form N-Port是免費提供的，如有要求，可致電(8448106501， )或從美國證券交易委員會網站(Www.sec.gov).

 

代理信息

 

公司已將其代理投票責任委託給顧問。這些政策和程序的説明可(1)免費，應要求撥打免費電話(844810-6501)；(2)在公司於2020年5月29日提交給美國證券交易委員會的對N-2表格登記聲明的生效前修正案中，可在美國證券交易委員會的網站(Www.sec.gov).

 

有關公司如何投票表決截至2022年6月30日的12個月期間投資組合證券的委託書的信息： (1)應要求免費撥打免費電話(844810-6501)；和(2)在公司於2022年7月21日提交給美國證券交易委員會的N-PX表格 中，可在美國證券交易委員會的網站(Www.sec.gov)。 該公司還在其網站上提供這些信息，網址為www.aglepoint treditCompany.com。

 

税務信息

 

在截至2022年11月30日的納税年度，公司記錄的普通股分配相當於每股2.35美元或1.003億美元。

 

隱私通知

 

本公司致力於保護您的隱私。 本隱私聲明解釋了Eagle Point Credit Company Inc.及其關聯公司的隱私政策。本通知的條款適用於現任和前任股東。本公司將根據嚴格的安全和保密標準，保護其收到的有關您的所有信息。關於此信息，本公司維護程序保障措施，其設計合理，以符合聯邦標準。我們已經實施了程序，旨在限制公司投資顧問Eagle Point Credit Management LLC及其附屬公司的授權員工訪問您的個人信息，這些員工 需要知道您的個人信息以執行他們的工作，以及與服務您的帳户相關的信息。公司的目標 是限制收集和使用有關您的信息。雖然我們可能會與我們的附屬公司共享您的個人信息

 

 

在為您的帳户提供服務方面，我們的附屬機構 不允許與非附屬實體共享您的信息，除非法律允許或要求。

 

當您購買公司普通股並在向您提供產品和服務的過程中，我們和我們的某些服務提供商(如轉讓代理) 可能會收集有關您的個人信息，如您的姓名、地址、社保號或税務識別號。此信息 可能來自帳户申請和其他形式、其他書面、電子或口頭通信、您的 交易、您的經紀或金融諮詢公司、財務顧問或顧問，和/或在適用的 網站上捕獲的信息。

 

我們不會向非關聯第三方披露您提供的或我們收集的任何個人信息，除非法律允許或要求或出於我們的日常業務目的，如處理交易或為您的賬户提供服務。例如，我們可能會共享您的個人信息，以便向您發送年度和半年報告、委託書和法律要求的其他信息，並向您發送公司認為您可能感興趣的信息。我們可能會將您的個人信息披露給非關聯的第三方金融服務提供商(可能包括託管人、轉賬代理、會計或財務印刷商)，他們需要了解這些信息才能向您或向公司提供服務。這些公司必須保護您的信息，並僅將其用於其收到信息的目的或法律允許的其他目的。我們還可能將您的個人信息提供給您的經紀公司或金融諮詢公司和/或您的財務顧問或顧問，以及會計師、律師和顧問等專業顧問。

 

我們保留在有限的情況下向非關聯第三方披露或報告個人 或帳户信息的權利，如果我們真誠地認為法律要求披露 ，例如根據法院命令或應政府監管機構或執法機構的要求，或者為了保護我們的權利或財產。我們還可能應您的要求或如果您書面同意披露您的個人信息，將您的個人信息披露給非關聯的第三方。

 

如果您對您的個人信息隱私有任何疑問或顧慮，請致電(203)340-8510或(844)810-6501與我們的投資者關係團隊聯繫。

 

我們將不時審查此政策，並可能根據我們的決定進行 更新。

 

 

 

*                            *                            *

 

 

 

年度報告結束。下面是封底。

 

 

 

項目2.道德守則

截至本報告所述期間結束時，Eagle Point Credit Company Inc.(“註冊人”)已通過了適用於註冊人的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員的道德準則，無論這些個人是受僱於註冊人還是第三方(“SOX道德準則”)。在本報告所述期間，註冊人沒有修改SOX道德準則的任何條款，也沒有給予任何豁免。註冊人的SOX道德準則可免費提供給任何人 。此類申請應提交給註冊人的首席合規官，電話：(203)340-8500，免費電話：(844) 810-6501，或郵箱：cco@englepoint tredit.com.

項目3.審計委員會財務專家

註冊人董事會已確定註冊人至少有一名“審計委員會財務專家”(如表格N-CSR第3項所界定)在其審計委員會任職。董事會已確定Jeffrey Weiss符合審計委員會財務專家的要求。Weiss先生是表格N-CSR中使用的該術語所指的“獨立”。

項目4.首席會計師費用和服務

 

(a)

審計費。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，畢馬威有限責任公司(“畢馬威”)、註冊人的獨立註冊會計師事務所為審計註冊人的年度財務報表而提供的專業服務或通常由會計師提供的與法定和監管文件或業務有關的服務的總費用分別為306,000美元和325,500美元。

(b)

審計相關費用。 在截至2021年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，畢馬威為保證和相關服務收取的費用總額分別為227,500美元和213,500美元，這些費用與註冊人財務報表的審計業績合理相關，但沒有根據本項目4(A)段進行報告。2021年和2022年財政年度產生的費用是與註冊人“在市場上”的普通股和優先股發行計劃以及提供公司2031年到期的6.75%債券、2031年到期的6.50%C系列優先股、6.75%D系列優先股和2029年到期的5.375%債券有關的費用。

(c)

税費。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的財政年度內，畢馬威為税務合規、税務建議和税務規劃收取的專業服務費用合計分別為252,490美元和325,630美元。 這些費用與準備註冊人的受監管投資公司税務合規和相關税務建議有關。

(d)

所有其他費用。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的財政年度內，畢馬威就上文(A)至 (C)項未列出的所有其他服務收取的總費用分別為0美元和0美元。

(e)

(1)註冊人審計委員會通過了與預先批准審計有關的書面政策，並允許註冊人的獨立註冊會計師事務所進行非審計服務。根據政策，註冊人的審計委員會每年審查和預先批准擬議的審計和允許獨立註冊會計師事務所代表註冊人進行非審計服務。

此外，註冊人審計委員會每年預先批准由獨立註冊會計師事務所向註冊人的投資顧問以及與註冊人的投資顧問共同控制、控制或共同控制的任何實體提供的任何許可的非審計服務(包括與審計相關的服務)，但在每種情況下，該項目與註冊人的運營和財務報告直接相關。 雖然審計委員會不會預先批准獨立註冊會計師事務所向服務附屬公司提供的所有服務(例如，如果該服務與註冊人的運營和財務報告沒有直接關係)，但 審計委員會會收到一份年度報告，顯示服務關聯公司為此類服務支付的總費用。

作為上述年度流程的一部分，註冊人審核委員會還可以 不時預先批准向註冊人或服務附屬公司提供的非審核服務。審計委員會可在適當情況下組成由一(1)名或多名成員組成的小組委員會並將權力下放給小組委員會，包括批准預先批准審計和允許的非審計服務的權力。 提供該小組委員會關於批准預先批准的任何決定應提交審計委員會全體成員在其下一次預定的會議上。

審批前政策規定，根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10A節所述的例外情況和適用的 法規，審核委員會必須根據最低限度的例外情況，對提供給註冊人的允許非審計服務進行預先審批。

(2)本項目(B)至(D)段所述獨立會計師的 開支均未獲審計委員會根據S-X規則第2-01條第(C)(7)(I)(C)段核準，因為所有該等開支均已獲審計委員會預先核準。

(f)

不適用

(g)

在截至2021年12月31日和2022年12月31日的財政年度，畢馬威就向註冊人提供的非審計服務和向註冊人的投資顧問和/或向註冊人的投資顧問控制或與註冊人的投資顧問共同控制的任何實體提供的非審計服務收取的費用總額分別為560,895美元和552,130美元。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內，這些費用是為了提供與諮詢、税務合規、税務建議、税務籌劃有關的服務，“在市場上” 普通股和優先股發行計劃，發行公司2031年到期的6.75%債券，2031年到期的6.50%C系列優先股，6.75%的D系列優先股和2029年到期的5.375優先股，並在登記人和登記人的投資顧問期間提交其擱置登記報表。這些費用不包括Eagle Point Income Management LLC支付的任何費用。

(h)

註冊人審計委員會已考慮向投資顧問及/或任何控制、由註冊人的投資顧問控制或與註冊人的投資顧問共同控制的實體提供的非審計服務是否符合保持畢馬威的獨立性，而註冊人的投資顧問向註冊人提供持續服務，而根據規則S-X規則2-01第(C)(7)(Ii)段無需預先批准。

項目5.上市註冊人審計委員會

註冊人有一個根據《交易法》第3(A)(58)(A)條設立的單獨指定的常設審計委員會。委員會成員是傑弗裏·L·韋斯(主席)、斯科特·阿普爾比、凱文·麥克唐納和保羅·特拉蒙塔諾。

項目6.投資

投資明細表包含在本公司提交給 股東的報告第1項下。

項目7.披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序

註冊人已將其代理投票責任 委託給Eagle Point Credit Management LLC(“顧問”)。顧問的代理投票政策和程序如下所述 。指導方針將由顧問和註冊人的獨立董事定期審查，因此， 可能會有所更改。

引言

根據修訂後的1940年《投資顧問法》(“顧問法”)註冊的投資顧問負有僅為其客户的最佳利益行事的受託責任。作為這項責任的一部分，該顧問認識到其必須在不存在利益衝突的情況下及時對客户證券進行投票，並且 符合該顧問的客户的最佳利益。

為顧問的投資諮詢客户提供投票代理的這些政策和程序旨在遵守《顧問法案》第206節和規則206(4)-6。

代理策略

根據註冊人投資策略的性質，顧問預計不會收到委託書，但可能會不時收到適用於註冊人所持投資的修正案、同意或決議 。顧問的一般政策是以符合登記人股東利益的方式行使表決或協商權力。由於顧問與對某些投票結果有利害關係的人員保持業務或個人關係，顧問有時可能會在投票代理中遇到重大利益衝突。 如果顧問在任何時候意識到與特定代理建議有關的重大利益衝突，顧問的首席合規官將審查該建議，並決定如何以符合註冊人 股東利益的方式投票該代理。

代理投票記錄

有關顧問如何投票表決與註冊人投資組合證券有關的委託書的信息：(1)免費， 應請求撥打免費電話(8448106501)；和(2)在美國證券交易委員會的網站上http://www.sec.gov。您還可以 通過向以下地址提出書面請求來獲取有關顧問如何投票代理的信息：Eagle Point Credit Management LLC，600Steambot Road，Suite202，Greenwich，CT 06830，or郵箱：cco@englepoint tredit.com.

項目8.封閉式投資公司的投資組合經理

截至2022年12月31日，與註冊人的投資組合經理有關的信息以及與註冊人的投資顧問有關的信息如下。

根據投資諮詢協議(“投資諮詢協議”)，註冊人投資組合的管理由顧問負責。 顧問向集合投資工具、單獨管理的賬户和註冊人(統稱為“賬户”)提供投資諮詢服務。根據所提供的服務類型或客户的類型，帳户的條款和條件可能會有所不同，這些條款和條件也可能因客户而異。

對於顧問及其某些附屬公司管理多個客户的帳户的能力沒有限制 ，包括顧問或其董事、高級管理人員或員工的附屬公司的帳户，遵循與顧問對註冊人帳户使用的相同、相似或不同的投資目標、理念和策略。在這些情況下，顧問及其 關聯公司在註冊人與任何其他公司之間分配投資機會時可能存在利益衝突由顧問或附屬公司管理的帳户 。如果顧問管理附屬公司或其董事、高級管理人員或員工的賬户，這種利益衝突預計會加劇。此外，這些帳户中的某些帳户可能提供更高的管理費，或者 具有獎勵費用，或者可能允許更高的費用報銷，所有這些都可能導致利益衝突，並 激勵顧問偏愛此類其他帳户。此外，顧問或其若干聯屬公司管理的賬户持有(且未來可能會分配)債務部分等抵押貸款債券(“CLO”)的某些投資， 這些投資與註冊人等其他賬户在此類CLO中持有的頭寸相沖突。在這些情況下，當顧問和/或其關聯公司就此類投資行使每個帳户的權利時，顧問和/或其關聯公司將發生利益衝突，因為代表一個帳户採取的行動可能會對顧問或該關聯公司管理的另一個帳户(包括註冊人)產生不利影響。在此類 案例中，此類衝突可能不會以始終或完全符合我們最佳利益的方式解決。

此外，顧問的某些附屬公司(及其管理的投資基金)也可以投資於與顧問競爭的公司，因此管理着與註冊人爭奪投資機會的其他賬户和基金。註冊人的執行人員和董事以及顧問及其某些關聯公司的其他現有和潛在的關聯人員、管理人員和員工可擔任其他實體的高級管理人員、董事或負責人，或管理其他實體的賬户，其投資策略與註冊人所追求的戰略基本上或部分重疊。因此，它們可能對這些實體的投資者負有義務，履行這些義務可能不符合登記人或登記人的普通股股東的最佳利益。

此外，顧問的專業人員將根據《投資諮詢協議》為註冊人 投入他們認為合適的時間來履行職責。然而，這些人也承諾為其他客户提供投資諮詢和其他服務，並 從事註冊人沒有權益的其他商業項目。顧問及其附屬公司的某些高級人員和最終管理人員擔任或可能擔任在與顧問及其附屬公司相同或相關的業務範圍內運營的其他實體的高級管理人員、董事、經理或負責人，或者是顧問、註冊人、CLO或其他類似實體等公司或實體的服務提供商。因此，這些人可能對這些實體中的投資者負有義務，而這些實體的履行可能不符合登記人的最佳利益。此外，某些此類人士持有各種公司的直接和間接個人投資，包括某些投資顧問和其他運營公司，其中一些確實或可能向顧問、註冊人或顧問或其關聯公司提供服務的其他賬户，或註冊人可能投資的任何發行人提供服務。註冊人可就所獲得的服務向任何此類運營公司或金融機構支付費用或其他補償。此外，這些關係可能會導致可能無法預見或無法以始終或完全符合註冊人最佳利益的方式解決的利益衝突。由於這些獨立的業務活動和 支付結構，顧問在註冊人及其附屬公司和其他商業企業或客户之間分配管理時間、服務和職能時存在利益衝突。

作為受託人，顧問對包括註冊人在內的客户負有忠誠的義務，必須公平對待每一位客户。當顧問以一個以上的賬户購買或出售證券時，交易必須以符合其受託責任的方式進行分配。為此，顧問通過並審查了 政策和程序，根據這些政策和程序，顧問以其認為適當的方式分配適用於多個客户賬户的投資機會，以期隨着時間的推移實現公平和公平的結果。根據這些政策和程序，顧問在分配投資機會時，可以考慮適用於賬户的監管、税收或法律要求。 在分配投資機會時，顧問可以使用輪換、百分比或其他分配方法，條件是這樣做符合顧問的內部利益衝突和分配政策以及《顧問法》、《1940年投資公司法》(經修訂的《1940年法案》)和其他適用法律的要求。此外，預計將考慮將顧問管理的 帳户(如註冊人)與顧問關聯公司管理的其他 帳户一起分配投資機會。不能保證投資機會將在短期內公平地分配給任何特定的 賬户，也不能保證任何此類賬户，包括註冊人，將能夠參與所有適合它的投資 機會。

在正常業務過程中，登記人 可因處於顧問或其關聯公司的共同控制之下而與與登記人有關聯的人進行交易。為了確保註冊人不會與任何關聯人從事任何被禁止的交易， 註冊人實施了某些政策和程序，根據這些政策和程序，註冊人的高管將對其每筆交易進行篩選，以確定註冊人、顧問及其關聯人與註冊人的僱員、高級管理人員和董事之間可能存在的任何關係。 註冊人不會進行任何此類交易，除非且直到它確信這樣做符合1940年法案、 適用的美國證券交易委員會豁免規則、解釋或指導，或註冊人豁免令(討論如下)的條款， 。註冊人的從屬關係可能要求它放棄有吸引力的投資機會。

註冊人可以同時與顧問管理的其他賬户共同投資，也可以與顧問的某些附屬公司管理的其他賬户共同投資，但須遵守適用的法規和監管指導以及適用的書面分配程序。註冊人已獲得美國證券交易委員會的豁免，允許註冊人與顧問及其某些關聯公司管理的其他賬户一起參與談判後的某些共同投資，但須滿足某些條件，包括：(I)註冊人的大多數董事在交易中沒有財務利益，註冊人的 董事的多數人(根據1940年法案的定義)不是利害關係人，他們批准共同投資；以及(Ii)共同投資的價格、條款和條件對每個參與者都相同。顧問可在考慮到監管要求或其他考慮因素後，決定不將某些潛在的共同投資機會分配給註冊人。註冊人的豁免救濟申請副本(包括所有條件)和相關訂單可在美國證券交易委員會的 網站上獲得：Www.sec.gov.

為了解決這種利益衝突，註冊人通過了《道德守則》。同樣，顧問單獨通過了一項道德守則(“守則”)。顧問的 守則要求顧問的管理人員和員工以其客户賬户(包括註冊人)的最佳利益行事， 以誠信和道德的方式行事，在合理可能的範圍內避免與客户賬户的利益衝突，以及 識別和管理髮生的利益衝突。受每個道德準則約束的人員可以為其個人投資賬户投資證券，包括我們可能購買或持有的證券，只要此類投資是按照準則的要求進行的。註冊人的董事和高級管理人員以及顧問的高級管理人員和員工還必須遵守美國聯邦證券法的適用條款，並及時向監管人員報告任何實際或可疑的違法行為。

此外，該顧問還建立了專業的工作環境、全公司的合規文化以及合規程序和系統，旨在防止 可能偏袒一個客户而不是另一個客户的潛在激勵措施。顧問已採取政策和程序，解決投資機會的分配、投資組合交易的執行、員工的個人交易和其他潛在的利益衝突，旨在確保 隨着時間的推移，所有客户賬户都得到公平對待。

投資 人員。顧問的高級投資團隊主要負責註冊人的日常投資管理和註冊人投資戰略和流程的實施，並由顧問的 管理委員會提供監督。高級投資團隊的簡歷如下：自注冊人成立以來，他們每個人都擔任投資組合經理：

Thomas P.Majewski，管理合夥人(自2012年11月起)。Majewski先生是Adviser的管理合夥人和創始人。他擔任董事註冊人兼首席執行官；董事，鷹點收入公司董事長兼首席執行官；以及鷹點機構收入基金受託人、董事長兼首席執行官。Majewski先生 參與了多個市場週期中許多CLO交易的形成和/或貨幣化。Majewski先生領導創建了一些最早的再融資CLO，引入了現在市場上司空見慣的技術。Majewski先生在CLO市場的經驗可以追溯到20世紀90年代。他的整個職業生涯都在結構性金融和信貸市場度過。Majewski先生是顧問管理委員會和Eagle Point Credit Management投資委員會的成員。Majewski先生也是Eagle Point Income Management，LLC的管理合夥人，Eagle Point Income Company Inc.的顧問和該顧問的附屬公司。

在2012年9月加入Eagle Point Credit Management LLC之前，馬傑夫斯基於2011年9月至2012年9月擔任董事董事總經理兼蘇格蘭皇家銀行CLO銀行業務美國主管，負責蘇格蘭皇家銀行新發行CLO平臺的方方面面。 在加入蘇格蘭皇家銀行之前，馬傑夫斯基是AMP Capital Investors(US)Ltd.和AE Capital Advisers(US)LLC的美國地區主管，負責信貸投資。在此之前，Majewski先生是董事的董事總經理兼美林皮爾斯·芬納和史密斯公司CLO銀行業務主管。Majewski先生還曾在摩根大通證券公司和貝爾斯登公司的CLO部門擔任過領導職務。Majewski先生擁有賓厄姆頓大學學士學位，並一直是註冊會計師(非在職)。

Daniel W.Ko，負責人兼投資組合經理(自2012年12月起)。Ko先生是The Adviser和Eagle Point Income Management LLC的負責人和投資組合經理。Ko先生負責評估和構建一級CLO市場的投資機會、分析二級CLO市場機會、執行交易和監控投資。Ko 先生在整個職業生涯中一直專注於結構性金融。

在2012年12月加入顧問之前，柯先生在美銀美林(“美銀美林”)工作了 六年，最近擔任CLO結構組的總裁副總裁，負責對預計的交易現金流進行建模，與債務和股權投資者談判交易條款，並協調評級過程。此外，他還負責探索非標準結構計劃，如動態槓桿融資交易、新興市場擔保債券和歐洲CLO。在加入CLO構造組之前，Ko先生管理BAML的遺留CLO、信託優先證券CDO和資產支持證券CDO投資組合。在美國銀行與美林合併之前，Ko先生是Merrill Lynch CDO結構組的助理，Ko先生以優異的成績畢業於賓夕法尼亞大學沃頓商學院，獲得金融和會計學士學位.

Daniel M.Spner(CAIA)，委託人兼投資組合經理(自2013年2月起)。斯賓納先生是The Adviser and Eagle Point Income Management LLC的負責人兼投資組合經理。斯賓納先生主要負責經理評估、盡職調查和監督投資。斯賓納先生還積極參與投資者關係和溝通。 斯賓納先生是另類資產管理行業專家，在另類資產管理公司和基金方面擁有20年的諮詢、融資和投資經驗。斯賓納在CLO市場的經驗可以追溯到20世紀90年代末。

在2013年2月加入顧問之前， 斯賓納先生是1199SEIU福利和養老基金的投資分析師，從2009年6月到2013年2月， 他負責私募股權、特殊機會信貸和房地產分配。1199SEIU福利和養老基金是美國最大的塔夫脱-哈特利計劃之一。在此之前，斯賓納是貝爾斯登公司董事的董事總經理，專注於另類資產管理公司。在加入貝爾斯登之前，斯賓納是結構性資本合夥公司的聯合創始人和總裁，這是一家為投資結構性信貸管理公司而成立的金融控股公司。斯賓納先生在大通曼哈頓銀行接受信貸培訓，在那裏他開始了他的投資銀行家生涯，並在金融機構集團工作了七年(包括合併後在摩根大通證券公司的工作)，在那裏他負責包括CLO抵押品經理在內的資產管理公司。 斯皮納先生是Marble Point經理委員會和投資委員會的成員。斯賓納先生在葛底斯堡學院以優異的成績獲得了學士學位，並在哥倫比亞大學獲得了工商管理碩士學位。

下表列出了截至2022年12月31日，由高級投資團隊成員共同主要負責日常投資組合管理的 每個類別中的其他賬户。在下列賬户中，1個“註冊投資公司”(總資產為14.5美元)、7個“其他集合投資工具”(總資產為2,350.1美元)和26個“其他賬户”(總資產為1,710.6美元)需繳納履約費。

		註冊投資 公司								其他 池化 投資工具								其他 帳目
投資組合經理		第 個 帳目				總資產 (單位：百萬)				第 個 帳目				總資產 (單位：百萬)				第 個 帳目				總資產 (單位：百萬)
託馬斯·P·馬約夫斯基			2			$	163.0				10			$	2,652.4				55			$	4,617.9
Daniel柯偉強			2			$	163.0				10			$	2,652.4				55			$	4,617.9
Daniel M.旋轉器			2			$	163.0				10			$	2,652.4				55			$	4,617.9

*總資產是估計和未經審計的，可能與最終經審計的數字不同。總資產不包括投資於由投資組合經理管理的另一投資工具股權的金額，以避免重複計算。

顧問的投資專業人員從顧問及其某些附屬公司的總收入中獲得 報酬，包括向註冊人提供諮詢服務所賺取的諮詢費。專業薪酬的結構使關鍵專業人員受益於顧問及其附屬公司管理的賬户產生的強勁投資業績，以及他們與顧問的長期合作。高級投資團隊的每位成員都擁有顧問的間接股權權益和相關的長期激勵。高級投資團隊的成員還獲得固定基本工資和年度市場和業績現金獎金。獎金由顧問的管理委員會確定，並基於對幾個因素的定量和定性分析，包括顧問 及其附屬公司的盈利能力以及個別員工的貢獻。管理層在作出薪酬決定時考慮的許多因素將受到註冊人的長期業績和註冊人資產的價值以及為顧問和此類關聯公司的其他客户管理的投資組合的影響。

投資組合經理在公司擁有的證券 .

下表列出了截至2022年12月31日由每個投資組合經理實益擁有的註冊人普通股的 價值的美元範圍。在本表中，受益所有權被定義為直接或間接的金錢利益。

 

投資組合經理姓名		美元 範圍 股票證券部 在公司裏(1)
託馬斯·P·馬約夫斯基		$100,001 – $500,000
Daniel柯偉強		$100,001 – $500,000
Daniel M.旋轉器		$100,001 – $500,000

(1)	Dollar ranges are as follows: None, $1 – $10,000, $10,001 – $50,000, $50,001 – $100,000, $100,001 – $500,000, $500,001 – $1,000,000 and over $1,000,000.

第九項封閉式管理投資公司購買股權證券及關聯購買

在本報告所述期間，註冊人或其代表未購買根據《交易所法案》第12條登記的註冊人股票或任何類別的其他單位的股票。

項目10.將事項提交擔保持有人表決

股東可以推薦被提名者進入註冊人董事會的程序沒有實質性變化。

項目11.控制和程序

(a)

註冊人的主要行政人員和主要財務官或執行類似職能的人員已得出結論，註冊人的披露控制和程序(如經修訂的1940年投資公司法(“1940法案”)下的規則30(A)-3(C)所定義)在提交本報告後90天內有效。基於對1940年法案規則30a-3(B)和交易法規則13a-15(B)或規則15d-15(B)所要求的這些控制和程序的評估。

(b)

在本報告所述期間，註冊人對財務報告的內部控制(根據1940年法案規則30a-3(D)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第十二項封閉式管理投資公司證券借貸活動披露

 

註冊人在截至2022年12月31日的財政年度內未從事證券借貸活動。

項目13.展品

(a) (2)	茲提交符合2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的證書。
(b)	茲提交符合《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條的證書。
(c)	獨立註冊會計師事務所同意。

簽名

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

	鷹點信貸公司。
	發信人：	/s/Thomas P.Majewski
		託馬斯·P·馬約夫斯基
		首席執行官
	日期：	2023年2月23日

 

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期以註冊人的名義簽署。

 

發信人：	/s/Thomas P.Majewski
	託馬斯·P·馬約夫斯基
	首席執行官(首席執行官)
日期：	2023年2月23日
發信人：	/s/Kenneth P.Onorio
	肯尼斯·P·奧諾裏奧
	首席財務官(首席財務官)
日期：	2023年2月23日