目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
或
由_至_的過渡期
委託文件編號:
電纜一號公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
(述明或O特德J尿毒症 I公司或組織) | (税務局僱主識別號碼) |
| |
(地址:P耳垂E高管O辦公室) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的TElephoneN數字,I包括A區域COde)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易代碼 | 每個交易所的名稱 已註冊 | |
|
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是
截至2022年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$
有幾個
引用成立為法團的文件
註冊人在截至2022年12月31日的財政年度後120天內根據第14A條向證券交易委員會提交的與其2023年股東年會有關的最終委託書的部分,通過引用併入本10-K表格的第三部分。
目錄
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
3 |
第1A項。 |
風險因素 |
27 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
41 |
第二項。 |
屬性 |
41 |
第三項。 |
法律訴訟 |
41 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
41 |
第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
42 |
第六項。 |
[已保留] | 45 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
45 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
62 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
63 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
63 |
第9A項。 |
控制和程序 |
63 |
項目9B。 |
其他信息 |
64 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 64 |
第三部分 |
||
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
65 |
第11項。 |
高管薪酬 |
65 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
65 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
65 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
65 |
第四部分 |
||
第15項。 |
展品和財務報表附表 |
66 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
71 |
簽名 |
S-1 |
|
合併財務報表索引 |
F-1 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本文包含涉及風險和不確定因素的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來識別:它們嚴格地與歷史或當前事實無關,而是基於對我們的行業、業務、戰略、收購和戰略投資、股息政策、財務業績和財務狀況的當前預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包括“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語,以及與討論未來經營或財務業績有關的類似實質的詞語和術語。與任何預測或預測一樣,前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此,不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括政府監管、經濟、戰略、政治和社會條件以及以下因素:
● |
在我們的市場上,來自歷史上和新進入者的競爭加劇; |
● |
最近和未來技術的變化,以及我們開發、部署和運營新技術、服務產品和客户服務平臺的能力; |
● |
我們有能力繼續增長我們的住宅數據和商業服務收入和客户基礎; |
● |
節目費用和轉播費增加; |
● |
我們從供應商那裏獲得硬件、軟件和運營支持的能力; |
|
● | 我們可能無法實現預期收益的風險,因為我們購買了哈格雷收購控股公司的剩餘權益C(“哈格雷”),我們還沒有擁有(“哈格雷收購”); |
● |
與我們現有或未來收購和戰略投資有關的風險; |
● |
實施新的企業資源規劃(“企業資源規劃”)系統會擾亂業務運作的風險; |
● |
我們的網絡和信息系統的完整性和安全性; |
● |
可能的安全漏洞和其他幹擾的影響,包括網絡攻擊; |
● |
我們未能獲得必要的知識產權和專有權利來經營我們的業務,並面臨知識產權索賠和訴訟的風險; |
● |
實施網絡中立性的立法或監管努力(“網絡中立性”)和其他對我們的數據服務提出了新的要求; |
● |
對我們的視頻和語音服務進行額外的監管; |
● |
我們續簽有線電視系統特許經營權的能力; |
● |
電線杆安裝費用增加; |
● |
地方政府特許經營權和廣播運輸法規的變化; |
● |
我們的負債水平對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流的潛在不利影響; |
● |
我們的債務條款對我們的業務和公司行為造成了限制; |
● |
利率繼續上升的可能性,導致我們償還浮動利率債務的義務顯著增加; |
● | 從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡(“倫敦銀行同業拆借利率”)和採用替代性參考比率; | |
● | 與我們的可兑換債務相關的風險; | |
● |
我們繼續支付紅利的能力; |
● |
我們的憲章、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止收購,並限制某些糾紛的司法論壇; |
● |
不利的經濟條件、勞動力短缺、供應鏈中斷、通貨膨脹率的變化和住房部門的搬家活動水平; |
|
● | 流行病、流行病或疾病爆發,如新冠肺炎大流行,已經並可能繼續擾亂我們的業務和運營,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響; |
● | 降低對我們的住宅數據和商業服務的需求; | |
● |
我們股票價格的波動; |
● |
股權獎勵、可轉換債務以及未來潛在的可轉換債務和股票發行的攤薄; |
● |
損害我們的聲譽或品牌形象; |
● |
我們留住關鍵員工(我們稱之為合夥人)的能力; |
● |
我們承擔未來債務的能力; |
● |
我們章程中可能限制董事責任的條款;以及 |
● |
其他風險和不確定性,詳見題為“風險因素“在這份Form 10-K年度報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中(”美國證券交易委員會“) |
我們在本文件中所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。我們沒有義務,除非法律要求,否則我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述,無論是由於新信息、後續事件或其他原因。
第一部分
第1項 |
生意場 |
概述
CABLE ONE,Inc.(“CABLE ONE”、“US”、“Our”、“We”或“Company”)是一家領先的寬帶通信提供商,致力於將客户和社區與最重要的東西聯繫起來。我們努力通過提供使客户生活更輕鬆的解決方案來提供輕鬆的體驗,並且把他們當做我們的鄰居和當地的商業夥伴。在我們豐富的光纖基礎設施的支持下,Cable One品牌系列為住宅客户提供廣泛的連接和娛樂服務,包括千兆位速度、高級Wi-Fi和視頻。對於從中小型市場到企業、批發和運營商的各種企業,我們提供可擴展、經濟高效的解決方案,使各種規模的企業都能成長、競爭並取得成功。我們相信我們在西部、中西部和南部的24個州提供的電子服務對於新業務的發展和推動非大都市、二級和三級市場的經濟增長至關重要。截至2022年12月31日,我們約有74%的客户D分七個階段TES:亞利桑那州、愛達荷州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州和德克薩斯州。截至2022年12月31日,我們為大約270萬套住宅和商業客户提供了超過110萬套的服務。截至2022年12月31日,這些客户中約有1060,000人訂閲了數據服務,182,000人訂閲了視頻服務,132,000人訂閲了語音服務。
下圖顯示了截至2022年12月31日我們合併市場的位置:
我們幾乎所有的收入都來自三個主要產品線。按2022年我們總收入的份額排名,它們是住宅數據(54.8%)、住宅視頻(19.1%)和商業服務(向企業提供的數據、語音和視頻:17.9%)。由於競爭、產品成熟度和相對成本的不同,這三個主要產品線的利潤率、增長率和/或資本密集度差異很大。
2022年,我們調整後的利息、税項、折舊及攤銷前利潤(“調整後EBITDA”)的住宅數據和商業服務利潤率接近LY五次和六次分別高於住宅視頻,相比之下,2021年分別高出9倍和11倍。這一同比變化主要是由於住宅批量視頻客户的分解和2022年的額外費率調整,導致住宅視頻的整體利潤率高於2021年。我們將產品線的調整後EBITDA利潤率定義為該產品線的調整後EBITDA除以該產品線的收入(請參閲標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--調整後EBITDA的使用”關於調整後EBITDA的定義和調整後EBITDA與淨收入的協調,這是美國公認會計原則(“GAAP”)下最直接的可比衡量標準。這種利潤率差距在很大程度上是由於提供住宅視頻服務所產生的鉅額節目成本和重傳費造成的,在過去三年中,每年都有64%至66%的住宅視頻總收入。我們的其他主要產品線都沒有直接成本,直接成本佔收入的比例不像住宅視頻的節目成本和轉播費那麼高,間接成本通常按每個主要服務單位(“PSU”)分配。
我們專注於發展利潤率更高的業務,即住宅數據和商業服務,而不是通過最大化客户PSU來增加收入。我們的戰略承認了住宅視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。住宅視頻服務的盈利能力下降主要是由於節目成本和轉播費的增加以及來自其他流媒體內容提供商的競爭,而住宅語音服務收入的下降主要是由於越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外,我們還專注於留住那些在與我們的服務關係的生命週期中可能產生更高相對價值、不太受折扣吸引、需要更少支持和更少流失的客户。這一戰略的重點是增加調整後的EBITDA,推動更高的利潤率,並提供具有吸引力的調整後EBITDA減少資本支出的水平。下面的圖表顯示了我們產品線的相對規模(佔總收入的百分比)2022與2015年相比,我們在完成從格雷厄姆控股公司(GHC)的剝離後成為一家獨立的上市公司:
剔除最近完成的以及未來任何潛在收購和資產剝離的影響,上述趨勢已經並預計將在以下方面進一步影響我們的三個主要產品線:
● |
住宅數據。自2013年以來,我們在住宅數據客户和收入方面取得了顯著增長。我們預計這一產品線的長期增長將持續下去,因為我們相信,我們寬帶容量的升級、我們提供比許多競爭對手更快的接入速度的能力、我們數據服務產品和Wi-Fi支持服務的可靠性和靈活性將使我們能夠繼續從現有客户那裏獲得每單位平均每月收入(ARPU),並從使用其他提供商的數據用户以及我們所在地區尚未從任何提供商訂閲數據服務的家庭中奪取更多市場份額。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或混合光纖同軸(“HFC”)網絡組成,具有充足的未使用容量,並且我們為數據客户提供的互聯網產品的速度比我們大多數市場上競爭對手提供的產品更快。在2022年第四季度,我們的平均住宅數據客户每月使用639 GB的數據,其中近20%我們的客户每月使用超過1 TB的數據。我們相信,我們網絡的容量和可靠性在我們的大多數市場上都超過了我們的競爭對手,並使我們處於最佳地位,能夠滿足客户不斷增長的消費需求。在新冠肺炎大流行的頭兩年,我們經歷了住宅數據客户和收入的高增長率,但現在我們看到了更正常化的、大流行前的增長模式。 |
● |
住宅區視頻。 住宅視頻服務是一個日益昂貴和分散的業務,面對大量的流媒體內容選擇,節目成本和重傳費繼續攀升。我們打算繼續我們的戰略,專注於利潤率更高的住宅數據和商業服務業務,同時淡化我們的住宅視頻業務。由於我們的視頻戰略,我們預計未來住宅視頻客户和收入將進一步下降。我們現在提供Sparklight®TV,這是一種基於互聯網協議(“IPTV”)的視頻服務,允許使用我們Sparklight TV應用程序的客户從雲中流傳輸我們的視頻頻道。這種從線性到IPTV視頻服務的過渡使我們能夠回收帶寬,釋放網絡容量以提高我們網絡的數據速度和容量。 |
● |
商業服務。自2013年以來,我們在業務數據客户和收入方面取得了顯著增長。我們將這一增長歸因於我們的戰略重點,即增加對企業客户的銷售,以及我們努力吸引企業企業客户。我們預計,從長遠來看,業務數據客户和收入將持續增長。銷售給商業客户的產品的利潤率仍然具有吸引力,我們預計這種情況將繼續下去。 |
我們繼續面臨着日益激烈的競爭,特別是來自電話公司;光纖、市政和合作建築商;固定無線接入(FWA)數據提供商;Over-top(OTT)視頻提供商;以及直播衞星(DBS)電視提供商的競爭。由於我們面臨着激烈的競爭,我們相信對我們的基礎設施進行投資是很重要的。此外,我們資本分配過程的一個關鍵目標是投資於旨在推動收入和調整後的EBITDA擴張的舉措。自2017年以來,約佔我們總資本支出的65%將重點放在改善基礎設施上,以促進這些措施的實施。我們繼續投入資金,以增加光纖密度和覆蓋範圍,擴大我們的佔地面積,增加工廠和數據容量,增強網絡可靠性和改善客户體驗。我們為幾乎所有經過的家庭提供千兆下載數據服務,並已部署DOCSIS 3.1,它與Sparklight TV一起,進一步增加了我們的網絡容量,並使我們的住宅數據和商業服務產品線未來能夠增長。
我們預計將繼續投入財政資源改善現有和新收購市場的基礎設施,並在現有網絡鄰近地區擴大高速數據服務。我們相信這些投資對於持續滿足我們客户的需求和保持競爭力是必要的。與最近的收購相關的資本增強包括重建低容量市場;從模擬視頻服務中回收帶寬;實施32通道綁定;部署DOCSIS 4.0;整合後臺功能,如計費、會計和服務提供;將產品遷移到Cable One的平臺;以及擴展我們的大容量光纖網絡.
我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業服務收入,提高利潤率,並提供強勁的調整後EBITDA和調整後EBITDA減少資本支出。為了實現這些目標,我們打算繼續我們有紀律的成本管理方法,繼續關注預期相對價值更高的客户,並繼續進行進一步的寬帶設備升級計劃投資,包括為住宅和商業客户部署DOCSIS 4.0功能和新的數據服務產品。除了通過市場拓展項目尋求有機增長外,我們還計劃繼續在農村市場尋找與寬帶相關的收購和戰略投資機會。鑑於我們的戰略重點是利潤率更高的住宅數據和商業服務產品線,我們相對於調整後的EBITDA評估我們的資本支出水平,而不像業內其他公司那樣,他們可能會將資本支出與收入進行比較,因為他們的住宅視頻客户羣要大得多。
我們的業務受到廣泛的政府監管,這對我們的運營和管理費用有很大影響。此外,現有監管框架的變化可能會對我們產生重大影響,無論是由立法、行政還是司法裁決引發的。國會和許多州,包括亞利桑那州、明尼蘇達州和密蘇裏州(我們在那裏有訂户),過去或目前正在考慮立法和/或行政行動,這可能導致對我們提供的數據服務加強監管,包括擬議的網絡中立性規則。幾個州,包括俄勒岡州和華盛頓州(w在這裏,我們也有用户),已通過立法,要求在該州提供寬帶互聯網接入服務的實體遵守網絡中立性要求,或禁止州和地方政府機構與從事基於付費優先順序、內容攔截或其他歧視的某些網絡管理活動的互聯網服務提供商簽訂合同。我們無法預測監管框架未來是否或何時會在聯邦或州一級發生變化,或者這些變化是否會影響我們的運營或在多大程度上影響我們的業務或給我們的業務帶來額外成本。
我們通過工廠和網絡為客户提供服務,工廠和網絡的容量通常為750兆赫或更高在我們的整個系統中都具有DOCSIS 3.1功能。我們的技術先進的基於光纖的基礎設施可提供全套數據、視頻和語音產品。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或HFC網絡組成,具有充足的未使用容量,並且我們通過的幾乎所有家庭都可以訪問千兆下載速度,我們相信這將使我們的產品與我們大多數市場的競爭對手區別開來。由於我們對工廠和網絡的多年投資,我們提高了寬帶容量和可靠性,這已經並將繼續使我們能夠為客户提供更高的下載速度此外,我們預計到2023年底,我們將在選定市場的數據網絡上部署對稱千兆位速度,並從2024年開始部署DOCSIS 4.0。這些升級將使我們能夠進一步提高工廠產能,以支持消費者需求的持續增長。 我們相信,這些投資將增強我們在這一領域的競爭力。
企業歷史
1986年,華盛頓郵報公司(我們的前母公司GHC的原名)收購了53個有線電視系統,在15個西部、中西部和南部州擁有約35萬視頻訂户。截至2015年,我們通過現金銷售和系統交易完成了30多項有線電視系統的收購和處置。在這個過程中,我們大幅重塑了我們最初的地理足跡,並調整了我們的典型系統,包括退出一些大城市市場,並在符合我們商業模式的非大城市市場收購有線電視系統。2015年7月1日,我們從GHC剝離完成後,成為一家在紐約證券交易所上市的獨立公司,股票代碼為“CABO”。
除了我們的有機增長外,我們近年來還完成了多項收購。2017年,我們以7.402億美元收購了RBI Holding LLC(“NewWave”)。2019年,我們以3.588億美元和5.314億美元收購了Delta Communications,L.L.C.(簡稱ClearWave)和Fidelity Communications Co.(簡稱Fidelity)。2020年,我們以3890萬美元收購了Value-Net LLC(“Value-Net”)。於2020年,我們將我們位於阿拉巴馬州安尼斯頓的系統(“Anniston系統”)的資產貢獻給哈格雷,以換取哈格雷約15%的股權,隨後於2021年以約20億美元收購了剩餘約85%的股權。我們還於2021年底以1.131億美元收購了密蘇裏州有線電視有限責任公司(“CableAmerica”)的某些資產和承擔了某些債務。
2020年,我們完成了將傳統的Cable One面向消費者的業務更名為Sparklight。Sparklight品牌更好地傳達了我們是誰,我們所代表的是什麼-一家致力於為我們的社區提供連接,豐富他們的世界的公司。作為品牌重塑的一部分,我們開始簡化我們的住宅互聯網服務計劃和定價,併為任何計劃提供更快的速度和無限的數據選擇。此外,我們已經加強,並計劃繼續加強我們對我們服務的社區的承諾,通過教育計劃、企業捐贈以及捐贈時間和資源。
近年來,我們投資了幾家以寬帶為中心的提供商,這些提供商服務於非城市市場,遵循與我們自己類似的各種戰略。這類戰略投資利用了在全資擁有模式下可能不存在的機會,使我們能夠更積極地參與光纖擴展業務,並可能提供未來的收購或投資機會,同時使我們的管理團隊能夠專注於我們的核心業務,而不會增加我們的現金流負擔。2020年,我們向CTI Towers,Inc.(“CTI”)、AMG Technology Investment Group,LLC(“Nextlink”)、Wisper isp,LLC(“Wisper”)和Mega Broadband Investments Holdings LLC(“MBI”)總共投資了6.349億美元,並將Anniston系統的資產貢獻給Hargrey,以換取約15%的股權。2021年,我們總共向Point Broadband Holdings、LLC(“Point Broadband”)、三星收購I公司(“Tristar”)和Nextlink投資了9,580萬美元。2022年,我們的戰略投資和資產剝離活動包括以下內容:
● |
2022年1月1日,我們完成了一項合資交易,其中我們將部分光纖業務(包括哈格雷的某些光纖資產和Clearwave的大部分業務)出資(“ClearWave光纖出資”),而某些獨立的第三方投資者向新成立的實體ClearWave Fibre LLC(“Clearwave Fibre”)出資。在截至2021年12月31日的三個月裏,我們貢獻的業務創造了大約3%的綜合收入。截至成交日期,我們對ClearWave光纖約58%的投資價值為4.4億美元。我們確認了與這筆交易相關的2210萬美元的非現金收益。ClearWave光纖旨在加快向現有市場和鄰近地區的居民和企業部署光纖互聯網,並通過光纖到户服務提供到這些市場中未得到服務和服務不足的地區的連接。 |
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2022年3月24日,我們向Point Broadband額外投資了540萬美元,並持有Point Broadband不到10%的所有權權益。 |
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2022年4月1日,我們將佛羅裏達州塔拉哈西的系統捐贈給光纖互聯網服務提供商Metronet Systems,LLC,以換取700萬美元的現金代價和價值700萬美元的Metronet不到10%的股權。 |
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2022年6月1日,我們以720萬美元的價格完成了對互聯網服務提供商Visionary Communications,Inc.不到10%的少數股權投資。 |
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2022年9月6日,我們與光纖互聯網服務提供商西北光纖控股有限公司(“Ziply”)簽訂了一項認購協議,根據協議,我們同意向Ziply投資至多5,000萬美元,以獲得不到10%的股權。我們在2022年11月向Ziply投資了2220萬美元,預計2023年將投資剩餘的2780萬美元。 |
行業概述
我們是一家為美國不同地理區域的住宅和商業客户提供數據、視頻和語音服務的完全集成的提供商,主要專注於住宅數據和商業服務。我們提供的服務類似於有線電視公司、電話公司和光纖供應商等提供的服務。這些提供商每個都不同程度地擁有和/或租賃網絡,該網絡允許他們提供他們的服務並將他們的信號分發到訂户的家庭和企業。除了建設自己的網絡主幹和/或租用對網絡主幹的物理接入外,提供視頻服務的公司還購買許可證,通過網絡主幹上的分發向其訂户提供對節目製作人和廣播公司擁有的電視頻道的訪問。提供視頻服務的公司通常也會在其視頻頻道上銷售廣告。
這些提供商通過向住宅和企業客户收取訂閲費來創造收入,收費標準根據客户訂閲的數據、視頻和/或語音服務以及向他們提供的互聯網接入和設備的類型而有所不同。這些公司通常以捆綁或套餐形式營銷和銷售其服務,以便最大限度地增加每個家庭的PSU數量,因為他們認為聯合銷售多個產品是可取的,以便每個客户的固定成本可以分攤到多個PSU。這些供應商通常在其選定的地理市場中以非獨家特許經營權或州或地方當局頒發的其他電信許可證經營一段時間。
在我們差異化的經營理念和文化的推動下,我們有持續的、長期的財務和運營成功的記錄。我們強調專注,而不是規模,這與我們行業採用的歷史上更傳統的戰略背道而馳,但非常適合我們經營的市場,使我們能夠利用我們的優勢。
我們的優勢
我們利用作為服務提供商的各種優勢,其中包括對我們工廠的歷史和持續資本投資,以及我們對非大城市市場客户的服務重點。這些優勢包括:
有吸引力的市場和區域多樣化。我們的客户主要位於非大都市、二級和三級市場,與主要城市中心相比,這些市場具有有利的競爭動態。尤其是:
● |
目前,我們在大都市市場上面臨的競爭往往不像類似的服務提供商那麼激烈。在我們大約三分之二的佔地面積中,我們沒有有線競爭對手提供100兆比特每秒(“Mbps”)或更高的住宅寬帶下載速度,這只是我們旗艦的200 Mbps住宅高速數據服務的一半。 |
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技術進步往往較晚進入我們的市場--例如,與人口更稠密的市場相比,我們市場中提供光纖到户或“5G”無線服務的競爭對手較少。 |
● |
我們的訂户傾向於注重價值,使我們能夠通過不提供昂貴的節目選項來節省視頻服務成本,而訂户需求較低。 |
● |
我們在地區上是多元化的,減少了特定地理區域的經濟低迷對我們整體業務的影響。 |
深入瞭解客户。我們作為一家非大都市服務提供商已經運營了25年,我們適應了這些地區客户的獨特需求。為了瞭解客户的需求和偏好,我們經常通過各種方法進行客户調查,包括客户滿意度調查、地理人口細分研究和其他分析。再加上我們通過虛擬呼叫中心和當地運營辦事處與客户建立的直接聯繫,我們相信,我們對如何在非大都市市場為客户提供服務有了寶貴的見解,包括提供數據速度、價位和一流客户服務水平的最佳組合。我此外,我們的大部分員工在我們的市場居住和工作,通過教育計劃和捐贈時間和資源提供當地服務,以加強我們對所服務社區的承諾。.
卓越的寬帶技術,擁有充足的未使用容量.我們向住宅和企業數據客户提供互聯網產品的速度比我們大多數市場上的競爭對手提供的產品更快。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或HFC網絡組成,具有充足的未使用容量。在2022年第四季度,我們的平均住宅數據客户ED每月639 GB的數據,其中近20%我們的住宅數據客户每月使用超過1 TB的數據。我們相信,我們市場上的大多數競爭對手都無法滿足這樣的產能需求。此外,在2022年期間,我們的網絡可靠性99.5%,大大超過使用其他技術和網絡的競爭服務提供商。
我們為住宅客户提供的旗艦寬帶下載速度為200 Mbps,這是我們市場上類似住宅產品範圍中速度較快的一端,儘管我們越來越多的客户現在訂閲更高速度的產品。O我們為住宅客户提供的最快寬帶目前的下載速度為高達1千兆每秒(“Gbps”)。我們還為幾乎所有的住宅客户提供先進的Wi-Fi解決方案,為客户提供增強的Wi-Fi信號強度,從而擴展和改善整個家庭的Wi-Fi信號。向向我們租用一個或多個調制解調器的住宅客户免費提供這項服務。我們還推出了Wi-Fi 6e Mesh系統產品,這是目前市場上最先進的Wi-Fi系統。在商業方面,我們在特定市場為中小型企業客户提供高達5 Gbps的光纖對稱速度,為我們的企業客户提供10 Gbps的光纖對稱速度。
網絡可靠性是我們成功的關鍵,也是我們日常運營理念的宗旨。我們對未來需求規劃的投資和關注旨在確保網絡性能永遠不會成為客户滿意度的障礙。自2017年在現有的Cable One市場完成多年的工廠和產品重大增強後,我們繼續對我們收購的系統進行持續投資,這提高了我們的寬帶容量和可靠性。我們已經投資了在過去三年中,近11億美元為我們的市場帶來快速、可靠的高速數據服務。我們預計將繼續投資於戰略性資本項目,包括與新收購的業務和市場擴張相關的項目,因為我們相信競爭優勢將是顯著的,特別是在數據服務方面。我們還在2022年進行了以下資本投資:
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我們繼續通過積極拆分服務區域(光纖節點)來減少每個獨特服務組的平均數據客户數量,這大大提高了高峯使用期間的數據吞吐量,最大限度地減少了對客户數據訪問速度的中斷。 |
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我們繼續投資於工廠升級項目,這些項目提高了可靠性,使我們能夠走在與寬帶容量和利用率相關的消費曲線的前面,以及工廠擴建項目,這些項目擴大了可服務家庭和企業的數量。 |
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我們繼續為多個市場的住宅和企業客户部署支持10 Gbps的光纖到户技術,使光纖更深入網絡,更接近客户。 |
我們預計,我們在過去幾年中投資的項目將促進住宅數據和商業服務收入和客户滿意度的持續增長。
低成本結構和具有競爭力的定價. 我們相信,從整體來看,我們的運營成本與任何主要服務提供商一樣低,甚至更低。我們將我們的低成本結構歸因於致力於留住我們最高價值的客户(而不是尋求獲得儘可能多的PSU),以及與大都市市場相比,在非大都市市場的運營成本更低。此外,由於我們以具有競爭力的工廠和成本結構運營我們的住宅和企業數據服務,我們能夠為我們的客户提供有吸引力的價格和有吸引力的產品。
整合敏鋭。我們相信,中端市場收購目標將繼續提供有吸引力的增值機會。我們還繼續從我們收購的業務中學習和採用最佳實踐和解決方案。無論是我們從NewWave實施的全公司激勵計劃、事實證明在疫情期間對連接和服務客户至關重要的富達創新視頻聊天解決方案、採用哈格雷的人力資源平臺還是在我們所有收購中加入我們公司的優秀員工,從這些收購中獲得的寶貴經驗和有形和無形的收益都提升了我們在應用同類最佳運營模式方面的專業技能,導致在每次收購完成後不久就開始實現有意義的協同效應和擴大利潤率。
持續過程改進的思維方式。從交易改進到大規模創新,持續的流程改進貫穿於我們所做的一切,以使我們在競爭日益激烈的市場中蓬勃發展,並保持低成本效率的運營商。例如,我們最近推出了自動化現場維護計劃和自動化卡車滾動推薦引擎,從而提高了效率,使我們的員工能夠更好地為客户服務。自動化現場維護程序監控我們的工廠,並在客户遇到問題之前創建工單。這進一步提高了我們服務的可靠性,同時推動了我們內部員工的高效路由,他們越來越多地從被動維護轉向主動維護我們的網絡。我們的自動卡車滾動推薦引擎是一個機器學習系統,它分析電纜調制解調器信號,以確定客户的設備是否運行不佳,是否無法通過遠程故障排除進行修復。這一新流程使我們的員工和客户能夠繞過流程中耗時的步驟,直接求助於現場技術人員。
客户滿意度.我們以客户為中心,影響我們的組織方式、服務銷售方式和客户服務方式艾爾斯。有相當大一部分人我們的員工在我們服務的社區生活和工作,是我們客户的鄰居。我們相信,我們致力於提供差異化的客户體驗是我們整體價值主張的重要驅動力,並創造了忠誠度,提高了客户保留率,並推動了對我們服務的更大需求。我們專注於客户滿意度,強調根據內部和外部生成的客户滿意度數據,在一段時間內一致地對我們的客户滿意度進行基準測試,並相對於我們的競爭對手。我們繼續專注於通過提供增值服務來簡化客户的生活,例如通過改進的住宅和商業在線門户網站擴大客户自助服務選項,以及在更新和更新的當地辦公室創造更個性化的體驗。此外,我們還提供全天候網絡監控和支持,以確保我們的客户儘可能體驗到最高質量和最可靠的服務。2022年,我們連續第二年被《個人電腦雜誌》評為十大速度最快的互聯網服務提供商。
員工滿意度。員工是有線電視一號的核心。我們的經營成功是由敬業和忠誠的員工推動的。我們相信,客户的滿意度與員工的滿意度密切相關,根據常規的內部測量,員工的滿意度在過去十年中一直居高不下。我們目前每年都會測量員工滿意度,同時進行多項定期員工調查。2022年,我們連續第二年入選福布斯美國最佳中型僱主排行榜。
經驗豐富的管理團隊.我們的高級管理團隊由在我們行業擁有豐富經驗的高管組成。我們的高管擁有平均的行業任期在Cable One(或其前身)工作了近24年,平均年限超過11年我們相信,這個團隊對我們市場的成本和競爭條件有着深刻的瞭解。他們也理解並堅定地致力於我們的戰略,我們多年來在合作的基礎上制定、增強和更新了這一戰略。
我們的戰略
我們的目標是通過正確對待我們所服務的人,推動進步並伸出援手,將我們的客户和社區與最重要的事情聯繫起來。我們通過多方面的戰略來實現這一點,該戰略建立在我們專注於正確的市場、正確的產品和正確的客户以及控制我們的運營和資本成本的長期記錄的基礎上。具體地説,我們的戰略包括以下主要組成部分:
把重點放在非大都市市場。我們相信,二十多年前我們決定專注於非大都市市場,這對我們很有好處,我們打算繼續專注於主要在這些市場提供我們的產品。我們針對非大城市市場的經濟情況,優化了我們的戰略和運營,不同於主要城市的運營,為我們的業務帶來了積極的運營結果。由於非大城市市場的服務價格點通常較低,而且非大城市市場的客户往往訂閲較少的PSU,因此我們每個客户的平均收入和每個客户的PSU都低於大城市市場。然而,我們的許多成本也低於大都市市場的成本。非大城市市場的動態使我們能夠以誘人的利潤率運營並獲得可觀的回報,同時保持與滿足客户對低價需求的關注一致,同時保持低成本。此外,在大都市市場上,我們面臨的競爭往往沒有服務提供商那麼激烈。
優先考慮更高增長、更高利潤率的機會。我們專注於最大限度地利用調整後的EBITDA減少資本支出並提供最佳盈利增長機會的產品和客户。我們認為,住宅視頻和住宅聲音面臨着不可阻擋的長期衰落。對於我們的視頻產品,節目製作商和廣播公司向提供視頻服務的分銷商收取更高的費率和轉播費(通常是針對收視率下降的內容),而分銷商不得不做出選擇,要麼承受這些增加,損害他們的利潤率,要麼將全部成本轉嫁給客户,這對客户需求產生了不利影響。與此同時,OTT產品的快速擴張為客户提供了傳統視頻產品的新選擇。此外,客户對無線語音服務的需求減少了我們和行業內其他公司對住宅語音服務的需求。因此,我們減少了對這兩種產品的關注,優先考慮住宅數據和商業服務領域的高增長、高利潤率機會。
我們拒絕用我們高增長、高利潤率產品的現金流來交叉補貼我們的視頻業務,這導致我們的住宅視頻客户以高於行業平均水平的速度下降。與2022年相比,我們傳統的Cable One住宅視頻PSU減少了34.7%18.2% w將2021年與2020年進行比較。雖然這一戰略與我們行業歷史上的傳統智慧背道而馳,即非常重視視頻客户數量,並通過捆綁和折扣服務最大化每個客户的PSU數量,但我們相信它為我們的長期成功做好了最好的準備。對於我們來説,成功地發展和留住住宅數據和商業客户,比最大限度地增加選擇數據、視頻和語音服務三網融合服務的客户數量要重要得多。
驅動器E住宅數據和商業服務的增長。我們相信,我們的住宅數據和商業服務產品提供了有吸引力的當前和未來增長機會。我們對住宅數據和商業服務的嚴格優先順序通常反映在我們業務戰略的各個方面,包括定價、銷售、營銷和客户服務資源的分配、資本支出和供應商談判。在2022年,我們繼續將收入來源從視頻轉向多元化,因為住宅數據和商業服務佔我們總收入的72.7%us 71.3% for 2021 and 68.2% 2020年。我們相信,我們已經證明,有可能使我們的住宅數據和住宅視頻業務的單位增長脱鈎,這兩項業務歷來是作為一攬子產品進行營銷的。我們專注於向新客户銷售純數據套餐,而不是向這些客户交叉銷售視頻服務,我們的大多數住宅客户都是純數據客户。
我們的商業服務收入減少了350萬美元,r 1.1%, i2022年與2021年相比。包括商業服務收入$5.02022年哈格雷和CableAmerica業務的額外收入為100萬美元,包括$22.52021年與ClearWave光纖業務相關的收入中有100萬美元來自ClearWave光纖。我們希望通過利用和投資於我們現有的基礎設施能力和佔地面積,實現商業服務的持續有機增長,以提供比我們市場上的其他供應商更高的寬帶速度、更多的選擇和更大的價值,並擴大我們的商業服務,以吸引更多的中小型和企業商業客户。
延續我們的成本領先文化。我們相信,在過去十年中,我們每個客户的總運營成本和資本成本是所有公開報告數據的服務提供商中最低的,我們的運營利潤率與我們行業中規模大得多的公司相比非常有利。這與正常的規模經濟預期相反,在正常的規模經濟預期中,更高的產量預計將創造更低的每位客户成本,並提高運營利潤率。我們沒有通過規模經濟擴大規模和節省成本,而是通過專注於以下幾個方面,多年來實現了較低的成本結構:
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主要服務於非大都市、二級和三級市場,這些市場的客户動態與大都市市場不同,需要我們實施額外的業務組成部分; |
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只有在新技術經過其他公司的測試後才採用它們,而不是招致資本支出和風險的水平,這是大多數新技術的早期採用者所必需的; |
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實施一個幾乎集中的呼叫中心,以接聽呼入客户服務電話並派遣技術人員到我們所有的市場,同時將我們的大多數呼叫中心員工留在我們的非大城市市場; |
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使我們大部分市場的節目服務標準化,這與在不同市場提供不同節目包的其他服務提供商相比,這降低了我們的客户服務成本; |
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專注於留住和尋找預期的較高相對價值客户,而不是試圖最大化PSU數量; |
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調整我們的資源,強調增加住宅數據服務的銷售和對商業客户的銷售,並繼續我們紀律嚴明的成本管理方法,而不是將資源平等地投入到我們所有產品的銷售中; |
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投資於自助服務渠道,使我們能夠滿足客户對全天候服務不斷變化的期望,同時避免不必要的等待時間,從而提高客户滿意度;以及 |
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實施數字化轉型計劃,將自動化和客户自助服務納入我們的流程,使我們能夠更好地將資源分配到更多增值活動中,並使我們的客户和員工在日益數字化的世界中蓬勃發展。 |
我們相信,我們的戰略已經為我們的客户、同事和股東帶來了積極的結果,我們已經開始在我們收購的業務中應用這一戰略。我們的戰略有利可圖D我們將繼續減少客户服務電話和卡車滾動。我們能夠在客户羣快速增長的同時實現這些運營效率,同時保持客户滿意度得分。
均衡資本配置。我們致力於以一種有紀律的方法來評估收購、內部和外部投資、資本結構優化和資本回報,以建立長期股東價值。我們在現有市場和鄰近地區積極投資於我們的網絡。我們還通過全面收購互補性公司或對其進行戰略投資來評估可用的無機機會,因為我們相信,我們的戰略的一部分是成為小城市和大城鎮農村寬帶資產的自然聚合體。在確定和評估收購目標時,我們尋找以數據為中心的產品組合、可比較的市場人口統計數據、地理位置一致、有吸引力的競爭地位、可見的增長和利潤率擴大機會、穩定的財務業績、領先的寬帶技術和相似文化的提供商。在評估戰略投資機會時,我們尋找那些我們會考慮在未來收購的公司,這些公司已經證明瞭運營領導者和值得信賴的財務合作伙伴。我們通過分紅和機會主義的股票回購將資本返還給股東,還可能償還未償債務。
瞄準相對價值較高的住宅客户。我們使用嚴格的分析來更深入地瞭解我們的客户,並在整個組織中推動有利可圖的決策。我們使用數據分析來幫助完善我們的入市戰略,並識別在與我們的服務關係的生命週期中可能產生更高相對價值的客户,而不是尋求最大限度地增加PSU的數量。我們在商業智能方面的投資使我們能夠近乎實時地以推動戰略和運營決策的格式集成、分析和可視化日益複雜的數據集。因此,我們的組織能夠更快地識別、建模、測試、分析和實施符合我們吸引和留住較高相對價值客户的戰略重點的計劃。商業智能還使我們能夠更好地預測客户習慣和行業趨勢。例如,我們專注於純數據客户的決定就是以這樣的數據分析為指導的。我們相信,隨着視頻和語音剪線的加速,優化我們與這些客户的關係對我們的業務來説既是必要的,也是機會。
我們的產品
住宅數據服務
2022年、2021年和2020年,住宅數據服務分別佔我們總收入的54.8%、52.0%和50.5%。我們以更低的價格和更高的速度在我們的高級層提供簡化的數據計劃,我們幾乎所有住宅客户的下載速度都高達1 Gbps截至2022年12月31日。我們還為我們的客户提供購買無限數據套餐的選項,而不考慮速度級別。此外,為了滿足在家中使用越來越多設備的客户日益增長的帶寬需求,我們為大多數客户提供先進的Wi-Fi服務,將最先進的技術解決方案與經過認證的技術人員相結合,他們根據客户的個人需求定位和配置硬件。這項服務為客户提供了增強的Wi-Fi信號強度,從而擴展和改善了整個家庭的Wi-Fi信號。
住宅視頻服務
2022年、2021年和2020年,住宅視頻服務分別佔我們總收入的19.1%、21.2%和25.1%。我們提供種類繁多的住宅視頻服務,通常範圍從基本視頻服務到可訪問數百個頻道的全數字服務。我們現在提供Sparklight TV,這是一種IPTV視頻服務,允許客户通過支持的設備(如Amazon Firestick、Apple TV和基於Android的智能電視)上的新應用程序從雲上流傳輸我們的視頻頻道,並提供不需要使用機頂盒的基於雲的DVR功能。
商業服務
我們認為,我們向企業客户提供的數據、語音和視頻產品是獨立於這些服務的住宅版本的產品。2022年、2021年和2020年,商業服務分別佔我們總收入的17.9%、19.2%和17.7%。我們除了為企業、批發和運營商客户提供服務外,還為從中小型市場到中端市場的企業提供服務。我們相信,從長遠來看,我們對企業客户的銷售額將繼續增長,因為我們的足跡內有相當大的總目標市場,而且我們有不斷擴大滲透率的歷史。
我們為小型企業提供的服務包括通過我們的光纖和HFC網絡的混合提供,所有新建的都是光纖。我們的數據服務提供多種選擇,通過HFC的下載速度從25 Mbps到1 Gbps不等,具有不同的上傳速度,以及託管Wi-Fi。我們的小型企業語音解決方案包括託管語音和統一通信服務,從單線路到多線路選項,包括提供流行的呼叫功能,如同時振鈴、尋線組和選擇性呼叫轉移。商業視頻包的範圍從基本的服務層到全面的精選,包括高清綜藝、新聞和體育節目。我們的中小型企業客户在特定市場體驗高達5 Gbps的光纖對稱速度。
我們主要為中端市場客户提供使用光纖到户技術的數據和語音服務交付。這種共享光纖架構提供範圍從50 Mbps到5 Gbps的對稱數據速度。在可預見的未來,我們希望每年將這項技術擴展到更多的領域和市場,特別是在我們具有競爭力的地區。
對於企業和批發客户,除了通過光纖技術提供多種語音服務外,我們還提供專用帶寬和企業Wi-Fi。我們基於光纖的產品除了專用互聯網接入和E-Line、E-Lan和E-Access以太網服務外,還包括暗光纖。我們還在全美多個地點為其他運營商提供網絡到網絡接口連接。我們的企業客户體驗到高達10 Gbps的光纖對稱速度。
住宅語音服務
2022年、2021年和2020年,住宅語音服務分別佔我們總收入的2.5%、3.0%和3.6%。我們的大多數住宅語音服務產品通過我們的網絡傳輸數字語音信號,並且是互連的互聯網協議語音(VoIP)服務。我們還通過我們的一些子公司提供傳統的電信服務。
競爭
我們在一個競爭激烈、用户驅動和快速變化的行業中運營,並與越來越多的實體競爭,這些實體向用户提供廣泛的通信產品、服務和內容。我們的競爭對手過去一直包括,我們預計將繼續包括:DBS提供商、通過數字用户線(DSL)技術或光纖到節點網絡提供數據和視頻服務的電話公司、市政當局和基於光纖網絡的合作社、地區性光纖提供商和其他服務提供商,它們已經獲得了在我們已經運營的地理市場中運營的特許經營權。
我們還面臨來自無線電話公司對我們住宅語音服務的日益激烈的競爭,因為我們的客户繼續用無線語音服務取代我們的住宅語音服務。擁有大量財力的新進入者可能會在更大範圍內與我們的視頻和數據服務競爭,隨着越來越多的無線語音服務提供商提供無限的數據選擇,一些客户可能會選擇完全放棄我們的數據服務。我們可能還面臨來自各種無線互聯網產品提供商的日益激烈的競爭,包括正在部署高速5G無線網絡的FWA提供商,這些提供商擁有更高的容量頻譜,以及公共場所或商業機構免費提供Wi-Fi。到目前為止,我們還沒有面臨由FWA引發的重大客户損失。如果FWA有意義地進入我們的市場,我們相信我們將處於強大的長期競爭地位,因為我們的有線基礎設施提供的速度和容量遠遠超過任何FWA競爭對手鑑於新技術的限制所能提供的。
在我們約三分之二的佔地面積中,我們沒有一家有線競爭對手提供100Mbps或更高,這只是我們的旗艦200 Mbps住宅高速數據產品的一半速度。
某些市政當局和合作社還宣佈計劃通過使用光纖到節點或光纖到駐地技術來建設自己的數據網絡,其接入速度與我們的相匹配或超過我們的速度。在某些情況下,地方政府實體和市政公用事業可能會在沒有獲得州或地方政府特許經營機構(“LFA”)特許經營權的情況下合法地與我們競爭,從而降低它們進入我們市場的門檻。市政當局作為競爭對手進入我們的市場將增加我們面臨的競爭,並可能導致一些客户流失。
雖然不是我們的戰略重點領域,但我們的視頻業務也面臨着來自其他形式的家庭和移動娛樂形式的實質性且日益激烈的競爭,其中包括Amazon Prime Video、Apple TV+、Disney+、HBO Max、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀、YouTube TV以及越來越多提供OTT視頻節目的新進入者,其中包括許多傳統節目製作人。由於許多提供此類服務的公司擁有龐大的規模和財力,我們預計他們將繼續投入資源,以增加互聯網上視頻內容的可用性,這可能會導致對我們提供的視頻服務的需求減少。儘管這場競爭對我們的視頻業務產生了負面影響,但由於客户對數據服務的需求持續增長,這些服務也對我們的住宅數據業務產生了額外的需求。
為企業業務客户提供專用光纖服務的競爭也很激烈,因為本地電話公司和地區建築商都通過專用光纖連接提供數據和語音服務。雖然其中某些實體目前在專用光纖服務方面比我們更廣為人知,但我們通過在當地的存在和在我們服務的社區中建立的深厚客户關係保持着競爭優勢。
此外,近年來,聯邦和州政府利用聯邦通信委員會(“FCC”)2020年農村數字機會基金(RDOF)拍賣、2021年美國救援計劃法案(ARPA)和2021年基礎設施投資和就業法案(“基礎設施法案”)的資金,向在被認為“沒有服務”或“服務不足”的地區部署寬帶的公司提供了數十億美元的補貼。儘管我們打算反對針對我們已經服務的地區的競爭對手提供此類補貼,但我們的挑戰努力可能並不總是成功的,使用政府資金補貼我們已經服務的地區的寬帶部署的努力可能會導致競爭加劇。
人力資本資源
關聯指標
截至2022年12月31日,我們有3,132名全職和兼職員工,而截至2021年12月31日,全職和兼職員工為3,628名。員工人數同比減少的主要原因是將員工轉移到ClearWave光纖。在2022年12月31日或2021年12月31日,我們的員工中沒有一人由工會代表。婦女代表大約佔佔我們員工總數的33%和36%2022年12月31日的管理層職位佔我們員工總數的30%,截至2021年12月31日的管理層職位佔35%,我們最近被有線電視電信網絡的女性評為2022年最適合女性工作的公司之一,這是基於她們最近的薪酬公平性、晉升機會和資源工作場所多樣性調查的結果。
員工聘用、留任和薪酬計劃及福利
我們相信我們的員工是我們最重要的資源,對我們的持續成功至關重要。我們努力吸引、發展、激勵和留住員工,注重業績和生產率。我們尋求保持一致,促進責任感,並鼓勵公司各級員工長期專注於此。我們在Cable One(或其前身)的平均助理任期S)是近10年。
我們的高級管理團隊由在我們行業擁有豐富經驗的高管組成。他們也理解並堅定地致力於我們的戰略,我們多年來在合作的基礎上制定、增強和更新了這一戰略。我們的高管擁有平均的行業任期近24年,在Cable One(或其前身)的平均任職時間超過11年RS,我們相信這個團隊對我們市場的成本和競爭狀況瞭如指掌。
我們的總薪酬理念包括薪酬、健康福利、激勵、健康和職業發展選項。我們的績效工資理念滲透到我們的組織中。業績增長基於個人表現和市場狀況,所有員工都有資格根據公司每個人共享的目標公司業績目標獲得年度獎金。
我們還關注員工滿意度。我們認為,客户滿意度與員工滿意度密切相關,在過去十年中,員工滿意度的常規內部測量一直很高。我們目前每年都會測量員工滿意度,同時進行多項定期員工調查。管理層審查我們的員工滿意度調查,以監控員工士氣,並接收對各種問題的反饋。
人才培養與發展
我們相信投資於我們員工的發展和職業生涯,使他們能夠在一個競爭激烈、不斷變化和創新的行業中發揮其潛力。我們通過內部和外部計劃吸引我們的員工,以發展專業知識和領導技能。員工可以通過我們的電子學習平臺獲得專業技能和證書準備的在線發展計劃。為符合條件的員工提供專門的技術培訓,幫助他們在專業上成長,並使他們能夠提供差異化的客户體驗。我們的學費報銷計劃使員工能夠獲得網絡編程、數據分析、網絡管理和安全等領域的證書。其他人利用我們的教育福利來獲得他們的助理、學士和碩士學位。
為了讓員工為我們公司當前和未來的領導角色做好準備,我們EST致力於通過內部和第三方學習課程,為從一線領導者到高管領導力的所有人提供領導力發展計劃。公司領導人接受有關領導期望、發展員工、建立偉大團隊和競爭取勝的培訓,以確保我們在成為Cable One領導者的意義上始終如一。
我們有從內部提拔員工的長期記錄,包括我們的董事會主席朱莉婭·M·勞利斯、總裁和首席執行官,她在有線電視一號工作了20多年,她的職業生涯始於有線電視一號的營銷部門董事。
健康與安全
我們的安全團隊負責全公司的安全教育和培訓計劃。為了最大限度地減少或消除危險,我們定期分析可能發生危險和傷害的指標和區域。我們還對員工進行強制性合規和安全培訓,超過20,000英寸建築工時於2022年完成。
多樣性和包容性
我們是一個機會均等的僱主,努力提供一個包容和尊重的環境,代表着廣泛的背景、文化和經驗。我們致力於營造一個重視所有員工和客户的環境。我們通過提供有競爭力的薪酬、全面的獎勵計劃以及為所有員工提供個人和職業成長的機會來培養多元化和包容性的文化。我們的包容性和多樣性諮詢委員會(“I&D諮詢委員會”)由整個組織的個人組成,從一線員工到管理層成員。投資與發展諮詢委員會的成立是為了進一步加強電纜一號尊重和包容的文化。我們I&D顧問委員會的成員培養可在我們的內聯網上訪問的資源,邀請外部演講者並主持活動,以告知、教育併為所有員工提供聲音,以分享他們獨特的經驗、觀點和觀點。2022年,共有2401名參與者參加了所提供的不同課程。
可用信息和網站
我們的互聯網地址是Www.sparklight.com。我們通過我們的投資者關係網站免費提供,Ir.cableone.net、我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修訂版,這些文件將在以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快公佈。如有書面要求,這些文件的打印副本將免費提供給任何股東,地址為亞利桑那州鳳凰城厄爾路210 E號,郵編:85012。美國證券交易委員會有一個網站,Www.sec.gov,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
這些網站的內容並未以引用的方式併入本10-K表格年度報告中,也不應被視為已根據《交易法》進行了“備案”。此外,我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
關於我們的執行官員的信息
下表列出了截至2023年2月23日有關我們高管的某些信息。
名字 |
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年齡 |
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職位 |
朱莉婭·M·勞利斯 |
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60 |
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董事會主席總裁和首席執行官 |
邁克爾·E·鮑克 |
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54 |
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首席運營官 |
託德·M·科傑 |
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46 |
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首席財務官 |
肯尼斯·E·約翰遜 | 59 | 首席技術和數字官 | ||
克里斯托弗·D·布恩 |
40 |
高級副總裁,商業服務和新興市場 |
||
梅根·M·德茨 | 46 | 高級副總裁,人力資源部 | ||
埃裏克·M·拉迪 |
49 |
高級副總裁:運營與整合 |
||
詹姆斯·A·奧伯邁爾 |
59 |
高級副總裁,市場營銷 |
||
彼得·N·威蒂 |
55 |
高級副總裁,總法律顧問兼祕書長 |
朱莉婭·M·勞利斯
Laulis女士自2018年1月起擔任董事會主席,自2017年1月起擔任本公司首席執行官兼董事會(“董事會”)成員,並自2015年1月起出任第一有線電視的總裁。
勞利斯女士於1999年加入有線電視一號,擔任市場營銷-西北事業部董事。2001年,她被任命為西南師作戰副總裁。2004年,她開始負責創辦有線電視一號的鳳凰城客户服務中心。Laulis女士於2008年被任命為首席運營官,負責公司的三個運營部門和兩個呼叫中心。2012年,勞利斯被任命為首席運營官,她的職責還包括銷售、市場營銷和技術。2015年1月,她晉升為總裁兼首席運營官。
在加入Cable One之前,Laulis女士在華盛頓特區和丹佛的Jones Communications工作,在那裏她擔任過各種營銷管理職位。勞利斯在豪澤通信公司開始了她在有線電視行業39年的職業生涯。
勞利斯女士是AES Corporation、CableLabs和C-SPAN的董事會成員。
邁克爾·E·鮑克
鮑克自2017年5月以來一直擔任第一有線電視的首席運營官。
鮑克先生於1999年加入有線電視一號,擔任廣告區域銷售經理。鮑克自2005年以來一直擔任第一有線電視副總裁總裁。2012年任銷售副總裁,2014年晉升為首席銷售營銷官高級副總裁。
在加入有線電視一號之前,鮑克先生曾在AT&T媒體服務公司和TCI有線電視公司任職,擔任過多個銷售管理職位。
鮑克先生是美國通信協會ACA Connects的副主席。
託德·M·科傑
自2022年7月以來,科傑一直擔任第一有線電視公司的首席財務長。他之前在2021年8月至2022年6月期間擔任第一有線電視業務發展和財務部門的高級副總裁。
在加入有線電視一號之前,Koetje先生曾在Truist證券公司擔任董事公司董事總經理,負責技術、媒體和電信槓桿融資團隊。
肯尼斯·E·約翰遜
約翰遜自2023年1月以來一直擔任首席技術和數字官。此前,他曾在2018年5月至2022年12月期間擔任第一有線電視技術服務部高級副總裁。
在有線電視一號收購NewWave後,約翰遜先生於2017年加入有線電視一號,擔任東北事業部副總裁總裁。
在加入電纜一號之前,約翰遜先生曾擔任NewWave的首席運營官和首席技術官。在加入NewWave之前,約翰遜先生是SureWest通信公司和珠穆朗瑪峯連接公司的首席技術官。
約翰遜先生是有線電視電信工程師協會的董事會成員。
克里斯托弗D。布恩
自2021年1月以來,Boone先生一直擔任Cable One商業服務和新興市場總監高級副總裁。
布恩先生於2010年加入有線電視一號,擔任業務銷售經理。2016年,他被任命為商務服務業總裁副主任。
在加入電纜一號之前,布恩先生在考克斯通信公司工作,在那裏他擔任過各種銷售管理職務。
梅根·M·德茨
德茨女士自2021年5月以來一直擔任第一有線電視人力資源部的高級副總裁。
在收購哈格雷之後,德茨加入了有線電視一號。
在加入有線電視一號之前,德茨女士曾在哈格雷擔任人力資源和行政部門的高級副總裁。在加入哈格雷之前,德茨女士是VARIDESK的首席人事官,而高級副總裁是NTT data,Inc.的人力資本。
埃裏克·M·拉迪
自2020年6月以來,拉迪先生一直擔任第一有線電視運營和集成部高級副總裁一職。
拉迪先生於1997年加入Cable One,擔任我們其中一個系統的經理,在市場營銷、運營和系統綜合管理方面擔任過越來越多的職位。2014年,拉迪先生被任命為戰略規劃與財務副總裁,2017年1月晉升為高級副總裁。
詹姆斯·A·奧伯邁爾
奧伯邁爾先生自2020年2月以來一直擔任有線電視一號的市場營銷和銷售部主任高級副總裁。
在加入有線電視一號之前,奧伯邁爾先生在查特通信公司擔任市場營銷部副經理總裁。在加入Charge Communications之前,他是納斯卡品牌和消費者營銷部門的董事經理,以及Supra Telecom的首席營銷官。
奧伯邁爾先生是全國有線電視合作社的董事會成員。
彼得·N·威蒂
Witty先生自2018年4月起擔任Cable One總法律顧問兼祕書高級副總裁。
在加入Cable One之前,Witty先生曾擔任能源研究、開發和培訓機構天然氣技術研究所(GTI)的總法律顧問兼祕書。在加入GTI之前,他在雅培律師事務所工作了10年,擔任過多個職位,包括高級律師和分部律師。Witty先生之前在Latham&Watkins LLP和Ross&Hardy(現為McGuirewood LLP)擔任律師。
法規和立法
一般信息
我們的數據、視頻和語音業務受到美國聯邦、州和地方政府當局的各種要求。根據國會制定的程序對某些有線電視費率進行監管,對我們的收入產生了負面影響。本節中討論的某些其他立法、監管和司法事項也有可能對我們的數據、視頻和語音業務產生不利影響。以下討論並不是對可能影響我們運營的聯邦、州和地方法律的所有條款的完整總結。增加或修訂法規和要求的提案正在國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構面前等待。我們通常無法預測新的立法或法規、法院行動或現行法律和法規的適用或執行範圍的變化是否會對我們的運營產生不利影響。
寬帶互聯網接入服務s
我們目前在所有系統中提供的寬帶互聯網接入服務,在聯邦一級受到一些監管,目前不受州或地方政府監管,但以下討論的州網絡中立法除外。
監管重新分類和淨值 中立性監管。2017年,聯邦通信委員會通過了恢復互聯網自由令(“互聯網自由令”),根據經修訂的1934年“通信法”(“通信法”)第一章,恢復寬帶互聯網接入服務為“信息服務”。互聯網自由令廢除了FCC在2015年通過的開放互聯網令中的大部分開放互聯網規則,但加強了披露要求,要求寬帶互聯網接入服務提供商向客户披露有關網絡管理、性能和服務的商業條款的信息。2020年10月,在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院將某些問題發回FCC後,FCC重申了其之前對互聯網自由令的調查結果。2021年7月,總裁·拜登發佈了一項關於促進美國經濟競爭的行政命令,鼓勵聯邦通信委員會考慮採用類似於2015年最初通過的網絡中立規則。許多政黨也敦促FCC就網絡中立性採取行動。FCC的任何此類行動都可能受到進一步的司法審查。
國會和眾多州,包括G亞利桑那州、明尼蘇達州和密蘇裏州(我們在那裏有訂户)已經提出了立法和/或行政行動過去或目前正在考慮採取此類行動,可能導致加強對我們提供的數據服務的監管,包括擬議的網絡中立性規則。幾個州,包括俄勒岡州和華盛頓州(w在這裏,我們也有用户),已通過立法,要求在該州提供寬帶互聯網接入服務的實體遵守網絡中立性要求,或禁止州和地方政府機構與從事基於付費優先順序、內容攔截或其他歧視的某些網絡管理活動的互聯網服務提供商簽訂合同。網絡中立義務可能會導致我們產生額外的合規成本,而這些新義務的執行或解釋可能會對我們的業務產生不利影響。我們無法預測監管框架未來是否或何時會在聯邦或州一級發生變化,或者這些變化是否會影響我們的運營或在多大程度上影響我們的業務或給我們的業務帶來額外成本。
披露和非歧視要求。如上所述,FCC當前的規則要求寬帶互聯網接入服務提供商向其客户披露有關網絡管理、性能和服務商業條款的某些信息。作為基礎設施法案的一部分,國會命令FCC制定規則,考慮對使用“寬帶標籤”的寬帶互聯網接入服務提供商施加額外的消費者披露要求。聯邦通信委員會的新寬帶標籤要求計劃在聯邦管理和預算辦公室批准六個月後生效。此外,基礎設施URE法案要求聯邦通信委員會通過規則,促進平等獲得寬帶互聯網接入服務,防止對接入的數字歧視,包括制定示範政策和最佳做法,以及接受與數字歧視有關的公眾投訴的程序。遵守這些新義務可能會導致我們產生額外的合規成本,而執行或解釋這些新義務可能會對我們的業務產生不利影響。我們無法預測這些變化是否或在多大程度上會影響我們的運營或給我們的業務帶來額外的成本。
緊急寬帶福利和經濟實惠的連接計劃。2021年,我們參加了FCC的緊急寬帶福利(EBB)計劃,該計劃為符合條件的低收入消費者提供了我們從FCC獲得補償的某些寬帶互聯網接入服務的折扣。2021年12月31日,EBB計劃根據基礎設施法的要求過渡到負擔得起的連接計劃(ACP)。ACP的運作方式與ebb計劃大體相同,並允許我們為向符合條件的低收入消費者提供的某些寬帶互聯網接入服務折扣尋求補償。我們因參與EBB計劃和ACP而受到各種合規義務的約束,這可能會導致我們產生額外的合規成本。我們無法預測機場核心計劃未來是否或何時可能發生任何變化,或者這些變化是否或在多大程度上可能影響我們的運營或給我們的業務帶來額外成本。
隱私。寬帶互聯網接入服務受適用於其他電子通信的許多相同的聯邦和州隱私法的約束。其中包括《電子通信隱私法》,它涉及對過境電子通信的攔截;《存儲通信法》,它涉及存儲中電子數據的獲取;以及其他聯邦和州隱私法律和法規。隨着消費者數據的收集和使用在通信行業變得更加普遍,我們的合規義務可能會增加。此外,還在聯邦和州一級提出了隱私立法,其中一些立法將要求寬帶服務提供商對客户數據實施更嚴格的隱私和安全保護。我們無法預測是否、何時或在多大程度上SE義務可能會給我們的業務帶來成本。
除了FCC管理寬帶互聯網接入服務的隱私法規外,聯邦貿易委員會(“FTC”)還可以通過利用其對不公平和欺騙性行為或做法的現有權力,對收集和使用與消費者有關的個人身份信息和其他信息施加更多限制,從而行使對隱私的權力。聯邦貿易委員會還對沒有針對此類信息的丟失或未經授權披露提供足夠安全保護的各方採取了許多執法行動。我們還遵守嚴格的數據安全和數據保留要求,這些要求適用於針對13歲以下兒童的網站運營商和在線服務,或故意收集或發佈13歲以下兒童個人信息的網站運營商和在線服務。其他以隱私為導向的法律已被法院擴大到在線視頻提供商,並越來越多地被用於針對在線視頻材料提供商的隱私訴訟,包括集體訴訟。我們無法預測這些義務是否、何時或在多大程度上會給我們的業務帶來成本。
我們還受聯邦和州有關數據安全的法律和法規的約束,這些法律和法規主要適用於可能被用來實施身份盜竊的敏感個人信息。大多數州都有安全違規通知法,通常要求企業在某些信息因安全違規而泄露時向消費者和政府機構發出通知,FCC已經通過了語音服務的安全違規規則,目前正在考慮進一步修改其語音服務的數據違規規則。幾個州還頒佈了一般數據安全要求,以保護消費者信息,包括適當處理消費者信息。我們無法預測這些義務是否、何時或在多大程度上會給我們的業務帶來成本。
《數字千年版權法》。版權和商標的所有者積極尋求防止使用互聯網侵犯他們的權利。例如,版權和商標所有人可以聲稱,客户未經版權所有人同意,使用互聯網服務或通過互聯網訪問的資源來張貼、下載或傳播受版權保護的音樂、電影、軟件或其他內容。在某些情況下,版權和商標所有人尋求向寬帶互聯網接入服務提供商以及或代替客户追回損害賠償。有關寬帶互聯網接入服務提供商在這些情況下的潛在責任的法律尚未解決。《數字千年版權法》允許寬帶互聯網接入服務提供商在互聯網提供商遵守某些要求的情況下,針對因客户的行為而導致的某些侵犯版權的索賠提供保護。國會尚未對寬帶互聯網接入服務提供商的商標侵權索賠採取類似的豁免權。
業務數據服務。FCC已經通過了一個放鬆對商業數據服務(BDS)的監管框架,以前被稱為“特殊訪問”服務。這些服務使用大容量連接以特定的保證速度和服務級別提供專用的點對點數據傳輸。該框架取消了對某些類型的BDS的定價監管,並建立了一個競爭性市場測試,以確定其他類型的BDS是否應繼續受到定價監管。2019年7月,FCC重申了其關於該框架的決定,併為進一步放鬆對現有運營商提供的BDS的監管提供了過渡期。目前,我們無法預測這些或任何未來規則變化將如何影響我們的業務。
視頻服務s
《通信法》第六章為我們有線電視系統的運營和提供我們的視頻服務建立了主要的聯邦監管框架。《通信法》規定了聯邦通信委員會以及州和地方政府當局執行聯邦政策的主要責任。
特許經營。我們必須獲得州或地方政府當局的特許經營權或授權才能運營我們的有線電視系統。這些特許經營權通常是非排他性的,時間有限,包含各種條件和限制,並規定向地方當局支付費用,一般按收入的百分比確定。聯邦法律規定,特許經營費的支付不得超過有線電視系統提供視頻服務所產生的總收入的5%。不遵守特許經營的條款和條件可能會導致特許經營當局的終止權。
我們經營業務的一些州已經通過了特許經營法,規定了全州範圍內的特許經營。一般來説,全州範圍內的有線電視特許經營權是以固定期限發放的,減少了傳統地方有線電視特許經營權中包含的許多繁瑣要求,並消除了地方監督和談判的必要性。其他各種州和地方法規、法令和行政法還管理着我們在特定社區的運作。
在我們的特許經營權按計劃到期之前,我們通常會向授權當局發起續簽程序。聯邦法律規定了一個有序的特許經營權續簽過程,在這個過程中,地方當局不得無理地扣留特許經營權續簽。然而,在特許經營權續簽過程中,許多地方政府當局要求有線電視運營商做出額外的承諾。
2019年8月,FCC發佈了一項命令,限制了州和地方當局為換取發放或續簽特許經營權而可能要求的要求的範圍。FCC的命令澄清,州和地方特許經營當局不得利用其視頻特許經營權來監管非有線服務的提供,包括通過提供各種服務的“混合使用”系統提供的寬帶、Wi-Fi和VoIP服務。聯邦通信委員會還認為,特許經營當局要求的非貨幣實物捐助計入特許經營費,但此類費用不得超過5%的上限。就是這樣。聯邦通信委員會的大部分命令在上訴時得到了第六巡迴法院的支持,美國最高法院拒絕對州和地方特許經營當局的上訴進行審查。我們無法預測FCC或法院修訂的規則是否或在多大程度上會影響我們的運營或對我們的業務施加成本。
聯邦通信委員會通過了一些規則,旨在加快授予競爭性特許經營權的過程,並免除競爭特許經營權的申請者在當地施加的一些特許經營義務。這些規則對新進入者特別有利,預計將繼續加速我們在視頻服務市場上正在經歷的競爭。
費率監管。FCC法規禁止LFA或FCC在有線電視系統受到“有效競爭”的情況下,對某些級別的視頻服務、設備和服務呼叫的收費進行監管。FCC法規包含一項推定,除非另有證明,否則所有有線電視系統都受到有效競爭豁免的約束。
地方電視廣播電臺的載運。在有線電視系統上傳輸地方廣播電視臺有兩種替代的法律方法。聯邦“必須攜帶”的規定要求有線電視系統在當地廣播公司的要求下傳送地方廣播電視臺。因此,我們的某些有線電視系統必須承載我們本來可能不會選擇承載的廣播電臺。
或者,聯邦法律規定,廣播公司可以選擇禁止轉播,除非有線電視運營商首先就轉播許可進行談判,條件可能是有線電視運營商支付大量款項或做出其他讓步,例如承諾提供電視臺或附屬公司提供的其他節目服務,在電視臺購買廣告,或在有線電視頻道上向電視臺提供廣告,或提供現金補償。這一發展增加了視頻服務提供商的運營成本,最終提高了視頻訂户的費率。
FCC和國會在這一領域提出了額外的要求,包括限制廣播公司與視頻提供商就其電臺的運輸進行聯合談判的能力,以及要求各方真誠地談判重播同意。聯邦通信委員會表示,它不會通過關於轉播同意善意談判的額外規則,但它將準備在必要時協助談判。政府規定的額外廣播承載義務,包括與FCC新採用的增強型技術廣播選項(高級電視系統委員會3.0)相關的義務,可能會擾亂現有的節目承諾,並增加我們承載此類節目的成本。
媒體所有權規則。FCC在2017年採取措施放鬆其媒體所有權規則,包括對每個市場共同擁有的電視臺數量以及報紙/廣播和電臺/電視臺交叉持股的限制。經過多次法庭訴訟,FCC的規則於2021年4月得到美國最高法院的支持。這個SE的變化可能會導致電視廣播電臺和電視臺集團的合併增加,廣播公司和電視臺集團在轉播問題上的談判籌碼也相應增加進行了談判,從而可能增加我們為轉播許可向廣播公司支付的金額。FCC目前正在對其媒體所有權規則進行定期審查。我們無法預測FCC和任何人正在進行的審查的結果法院隨後的審查,以及FCC或法院對規則的任何進一步修訂是否或在多大程度上可能影響我們的運營或給我們的業務帶來額外成本。
杆子附着物。聯邦法律要求擁有電線杆的大多數電話公司和電力公用事業公司為電纜系統提供通向電線杆和地下管道的通道。聯邦法律還要求這些實體向有線電視運營商收取合理的費用,以利用這些杆子或地下管道上的空間。FCC的電線杆連接規則包含一個計算電線杆租賃率的公式,該公式規定電信附件和電纜附件的費率類似,並禁止公用事業公司對用於提供寬帶互聯網接入服務的電線杆附件收取更高的費率。FCC還通過了促進新附件的規則,包括2020年8月生效的新附件的一鍵式準備程序。聯邦通信委員會的規則不適用於選擇採用自己的極點連接規則的州,這可能會使這些州更難獲得極點。我們無法預測未來對電線杆連接規則的任何變化可能會如何影響我們的運營或給我們的業務帶來成本。一般來説,我們的極點附着率結構的變化可能會顯著增加我們的年度極點附着率成本。
聯邦版權問題。經修訂的1976年《著作權法》(下稱《著作權法》)賦予有線電視系統在某些條款和條件下,並假設已獲得任何適用的轉播同意,根據強制版權許可轉播電視臺信號的能力。美國版權局正在考慮澄清和修訂某些有線電視強制版權許可報告要求的請求,並不時考慮對有線電視強制版權規則的其他修訂。我們無法預測任何此類調查的結果。然而,規則或版權強制許可費計算或合規程序的變化可能會對我們的業務產生不利影響,例如,增加版權強制許可費成本,或導致我們減少或停止傳輸我們目前酌情進行的某些廣播信號。非廣播節目服務的版權許可是通過私下談判安排的。有線電視運營商還必須從主要音樂表演版權組織獲得本地原創節目和廣告的音樂版權。這些許可費過去一直是訴訟的源頭,我們無法肯定地預測未來是否會出現許可費糾紛。
客户設備。一段時間以來,國會、FCC和其他政府機構一直在制定和實施法規,這些法規影響有線電視運營商可以租賃或部署給其訂户的機頂盒類型。在2015年前,FCC規則禁止在機頂盒中集成安全和非安全功能,並要求多頻道視頻節目發行商允許第三方供應商為機頂盒提供基本的轉換器功能。2015年,國會廢除了整合禁令,並授權FCC成立一個工作組,以確定、報告和建議後續的技術和平臺中立的安全解決方案。各黨派繼續向國會和行政機構倡導新的監管方法,以減少消費者對傳統運營商提供的機頂盒的依賴,如果採用這種方法,可能會影響我們未來的業務。我們無法預測是否或何時可能提出新的更改,這些更改可能會對我們的運營產生什麼影響,或者它們是否會增加我們的成本並削弱我們向客户提供節目的能力。
其他監管要求。FCC監管我們視頻業務的其他各個方面,除其他外,包括平等就業機會義務;客户服務標準;技術服務標準;某些網絡和辛迪加節目的強制停電;限制政治廣告;限制兒童節目中的廣告;維護公共文件;緊急警報系統;向公寓和共管公寓提供服務的內部佈線和獨家合同;以及殘疾人無障礙,包括視頻説明和隱藏字幕的要求。這些法規都在不同程度上限制了我們的業務做法,並可能給我們的運營帶來額外的成本。我們無法預測這些法規和其他法規的變化是否、何時或在多大程度上會影響我們的運營或成本。
語聲服務s
我們的語音服務受到不同程度的聯邦和州監管。電信服務在聯邦和州一級都受到廣泛的監管,而互連的VoIP服務受到的監管程度較低。
基於互聯網協議的語音。包括我們和其他人在內的服務提供商提供互連的VoIP服務,該服務允許用户通過包括互聯網的寬帶通信網絡向公共交換電話網(PSTN)和其他寬帶通信網絡上的接收者進行語音呼叫。聯邦法律對服務提供商提供語音服務的州和地方監管障礙先發制人,聯邦通信委員會和聯邦法院通常會先發制人,阻止試圖對VoIP進行監管或分類的州法律。
FCC認為VoIP服務是支持互聯網協議服務,這是令人感興趣的州的性質,因此完全受聯邦通信委員會的聯邦管轄,而不受州法規的約束。這一決定在上訴中得到維持,儘管FCC正在進行程序,考慮由服務提供商提供的VoIP服務是否被正確地歸類為“信息服務”、“電信服務”或其他一些新的服務類別。這一決定一旦做出,可能會對包括我們在內的提供互聯VoIP服務的服務提供商產生許多監管影響。儘管FCC尚未對VoIP服務做出監管定義,但FCC已對互連的VoIP服務提供商施加了許多義務,其中一些義務將在下文中進行更全面的討論。
2017年,美國明尼蘇達州地區法院裁定,另一家有線電視運營商的VoIP服務是一種“信息服務”,而不是“電信服務”,這將使其受到進入和費率監管,並阻止明尼蘇達公用事業委員會將VoIP作為明尼蘇達州的一項電信服務進行監管。地區法院的決定在上訴中得到維持,美國最高法院拒絕對此案進行復審。我們無法預測其他州是否會試圖對VoIP服務進行進入和費率監管、此類訴訟的結果或這些訴訟可能如何影響我們的運營或對我們的業務施加成本。
國家對電信服務的監管。我們通過幾家子公司作為有競爭力的本地交換運營商(“CLEC”)提供電信服務。電信服務提供商在提供州內電信服務之前,通常需要獲得州監管委員會的許可證或授權。我們持有CLEC許可證,可以在阿拉巴馬州、阿肯色州、佐治亞州、堪薩斯州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州和德克薩斯州提供電信服務。我們還被要求遵守國家對電信服務施加的報告、費用支付、徵税和其他義務。許多州要求公司和金融交易事先獲得批准,遵守這些要求可能會推遲並增加我們完成此類交易的成本。不遵守適用於電信服務的要求,我們可能會被罰款、處罰或其他執法後果。
現有本地交換運營商法規。我們作為現有本地交換運營商(“ILEC”)提供電信服務。在佐治亞州、密蘇裏州和南卡羅來納州通過我們的子公司。與CLEC相比,ILEC通常受到更嚴格的監管。聯邦法律對所有提供本地電話服務的電信運營商規定了各種義務,包括要求與其他電信運營商互連;為完成通話建立互惠補償安排;允許轉售服務;允許用户在更換運營商時保留其電話號碼;以及向競爭運營商提供進入電線杆、管道、管道和通行權的機會。ILEC必須承擔額外的責任,在其網絡內的任何技術可行點以非歧視性和基於成本的條件提供互連;在非歧視的基礎上在其場所內提供競爭對手的設備同地辦公;以非歧視性和基於成本的條款提供其部分網絡設施、特徵和能力,稱為非捆綁網絡元素;以及以折扣價提供其零售服務的批發版本。我們的ILEC子公司目前免除了某些義務,因為根據聯邦法律,它們有資格成為“農村電話公司”。如果不遵守適用於ILEC業務的要求,我們可能會面臨罰款、處罰或其他執法後果。
緊急911服務。FCC裁定,互連的VoIP服務提供商如果使其客户能夠向使用PSTN的人員撥打和接聽電話,則必須向其客户提供傳統電話、電信和無線公司有義務提供的增強911(“E911”)功能。FCC還規定了互聯VoIP用户撥打E911電話時的室內位置要求。FCC還要求某些基於設施的固定住宅語音服務提供商(包括互聯的VoIP服務提供商)向消費者提供備用電源選項,並告知消費者此類選項的可用性。2019年10月,FCC澄清,州、地方和部落政府不能向相同類別的用户收取比具有相同911呼叫能力的傳統電信服務更高的VoIP服務總911費用。
卡利亞。FCC法規要求語音服務提供商遵守《執法通信協助法》的要求,該法案要求覆蓋的實體及其設備供應商部署執法人員可以隨時獲取的設備,用於合法竊聽目的。
普遍服務繳費。聯邦通信委員會已經決定,互連的VoIP服務提供商必須向聯邦普遍服務基金(USF)捐款。電信服務提供商也被要求向聯邦聯邦繳費。一家公司的美國聯邦捐款數額是根據最終用户州際和國際電信和/或互連VoIP服務所賺取的收入的百分比計算的。我們被允許從我們的客户那裏收回這些貢獻2012年,聯邦通信委員會啟動了一項程序,重點是改革實體向美國聯邦捐款的性質和方式以及捐款的級別。一些人建議對寬帶互聯網接入服務提供商實施聯邦USF的繳費要求。我們無法預測這種改革是否會發生以及如何發生,以及它可能在多大程度上影響VoIP、電信和寬帶互聯網接入服務提供商,包括我們和我們的競爭對手。
各州還可以對電信服務徵收州USF費用,FCC已經確定,各州可以在某些限制和要求的情況下,對互聯的VoIP服務提供商徵收州USF費用。州政府繳費通常基於最終用户州內電信服務和/或互連VoIP服務所賺取收入的百分比,我們通常被允許從客户那裏收回這些繳費。我們無法預測徵收這種基於國家的普遍服務費是否或如何影響我們的運營和業務。
聯邦補貼和補助金。FCC已經通過了旨在過渡美國聯邦的規則,以便它支持寬帶而不是電信設施的建設。我們某些提供電信服務的子公司已被指定為合格電信運營商(ETC),並因此接受或將接受聯邦和州資金用於在佐治亞州的運營,愛達荷州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和南卡羅來納州。我們此外,我們還可以從學校和圖書館普遍服務支持計劃(通常稱為E-Rate)以及農村醫療保健基金獲得報銷,以補償我們在整個服務區域提供的折扣服務。聯邦通信委員會有幾個程序懸而未決,可能會影響我們繼續接受此類聯邦資金的能力。我們無法預測這些計劃是否或如何更改,或此類更改將如何影響我們的運營或業務。我們的一些ILEC子公司還根據FCC的Alternative Connect America Cost Model計劃第二階段從聯邦聯邦獲得付款。為了繼續獲得這種付款,我們必須在未來十年達到某些擴建里程碑。我們也是聯邦通信委員會農村寬帶試驗計劃的贈款接受者,該計劃要求我們在五年內履行一定的擴建和公共服務義務。我們也是FCC RDOF計劃下的贈款接受者,該計劃要求我們在十年內履行某些擴建和公共服務義務。雖然我們打算在規定的時限內履行這些擴建義務,但不能保證我們將及時或完全完成擴建工作。我們也無法預測履行擴建義務的成本將對我們的業務產生什麼影響。
此外,FCC一直專注於補貼寬帶部署,這一轉變可能會幫助我們的一些競爭對手。例如,FCC修訂了為學校和圖書館的服務提供普遍服務支持的計劃,將支持從語音服務轉移到寬帶服務和Wi-Fi的部署。FI電視網。同樣,FCC已經擴大了針對低收入消費者的生命線補貼計劃,除了語音服務外,還包括寬帶服務,並正在考慮可能影響生命線計劃的進一步變化。我們無法預測是否她或這些計劃將如何改變,或這些改變將對我們的運營或業務產生什麼影響。
載波間補償。FCC對本地電信運營商為發起和終止長途電信業務而向交換運營商徵收的交換接入服務費率進行管理。FCC已經採用了載波間補償規則,根據該規則,降低了與PSTN互連的所有業務的交換接入服務費率,並將產生針對州內和州際終止接入業務的統一計費和保留框架。FCC規則所要求的改革將在多年期間分階段實施。未來聯邦通信委員會關於傳輸和終止此類流量的費率、條款和條件的決定可能會對提供語音和數據服務的盈利能力產生深遠而實質性的影響。
客户專有網絡信息。電信服務和互連的VoIP服務受客户專有網絡信息(CPNI)保護,該保護將CPNI保護要求擴展到此類提供商。CPNI是關於語音客户使用的數量、技術配置、類型、位置和數量的信息。這些要求通常會增加提供語音服務的成本,因為提供商必須實施各種保障措施,以保護CPNI免受未經授權的披露。2017年,FCC恢復了之前適用於CPNI語音服務的規則。
殘疾人無障礙通道。FCC法規要求互聯VoIP服務提供商遵守適用於電信服務的所有殘疾接入要求,包括為語言或聽力障礙者提供電信中繼服務。聯邦通信委員會還通過了與殘疾人無障礙義務有關的報告要求。我們還必須向州際電信接力服務基金捐款,以支持這種接入。這些要求通常會增加提供語音服務的成本。
服務中斷和中斷義務。FCC已通過規則,要求互聯VoIP服務提供商遵守適用於有線電信服務提供商的相同服務中斷要求。FCC還對互聯VoIP服務提供商採用了強制中斷報告要求,當互聯VoIP服務的客户失去服務或連接並因此無法訪問911服務時適用。電訊服務亦受類似規定所規限。與本文中描述的將傳統電信義務強加給互聯VoIP提供商的其他FCC行動一起,這一發展使我們的互聯VoIP服務受到更嚴格的監管,因此也帶來了更大的負擔和成本。
監管費用。FCC要求電信服務和互聯VoIP服務提供商通過年度監管費用評估來分擔FCC監管的成本。這些費用增加了我們提供語音服務的成本。FCC會不時修訂其監管費用,有時還會制定新的費用。我們無法預測FCC將在何時或在多大程度上採用影響電信服務和VoIP服務提供商的新規則或監管費用,這可能會影響我們的業務成本。
本地號碼可移植性。電信服務和互連VoIP服務的供應商及其“編號夥伴”必須確保他們的用户在更換服務供應商時有能力轉移他們的電話號碼。我們還必須提供資金,以支付當地號碼可攜帶性的分擔費用和北美編號計劃管理局的費用。FCC規則要求額外的編號要求,例如在某些情況下允許消費者訪問211和311等縮撥代碼,以應用於互聯的VoIP服務提供商。雖然消費者將他們現有的電話號碼轉移到互連的VoIP服務的能力為我們創造了更多獲得語音客户的機會,但本地號碼可攜帶性和相關規則總體上增加了提供語音服務的成本。
鄉村電話問題。聯邦通信委員會通過了一些規則,以解決農村地區長途電話接通的問題。這些規則對包括VoIP服務提供商在內的所有語音提供商適用了詳細的記錄保存、記錄保留和報告要求,但某些例外情況除外。規則還禁止VoIP服務提供商(和其他語音提供商)在發起呼叫時使用虛假的可聽振鈴。
機器人通話。FCC已通過規則,要求語音提供商在其網絡中實施行業採用的STIR/Shaken框架,以驗證主叫身份,以防止欺騙性的機器人呼叫到達消費者手中。新規則要求提供商在接受某些類型的流量在其網絡上終止之前,必須證明符合該框架並進行合規性檢查。遵守這些規則使我們的語音服務面臨更大的合規成本,並增加了提供語音服務的成本。
州税和地方税
互聯網税收自由法禁止大多數州和地方對互聯網接入服務費徵税。此外,FCC決定廢除開放互聯網秩序中通過的大部分規則,目前可能會阻礙尋求對我們的數據服務徵收額外税費的州和地方,但如果FCC或國會就網絡中立要求採取進一步行動,這種情況可能會改變。一些州和地方的立法和行政訴訟已經或正在考慮對適用於我們的服務的一般營業税、物業税的中央評估和新的税費進行修改。通常情況下,星展銀行和其他通過互聯網提供服務的競爭對手不會面臨類似的國家税費負擔。
第1A項。 |
風險因素 |
您應仔細考慮本年度報告中有關Form 10-K的所有信息以及下面所述的每一項風險,我們認為這些風險是我們面臨的主要風險。有些風險主要與證券市場和我們普通股的所有權有關。
下列任何風險都可能對我們的業務、財務結果、財務狀況和經營結果以及本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述的實際結果產生重大不利影響。此外,其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務業績、財務狀況和運營結果以及我們已作出前瞻性陳述的事項的實際結果產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們面臨着來自其他公司的激烈競爭服務提供商,以及視頻和數據服務行業的其他資本充裕的進入者,這可能會降低我們的分數ET分享和降低我們的利潤。
我們在一個競爭激烈、用户驅動和快速變化的行業中運營,並與越來越多的實體競爭,這些實體向用户提供廣泛的通信產品、服務和內容。我們的競爭對手歷來包括,我們預計將繼續包括DBS提供商、通過DSL技術或光纖到節點網絡提供數據和視頻服務的電話公司、擁有光纖網絡的市政當局、地區光纖提供商和其他服務提供商,這些提供商已經獲得了在我們已經運營的地理市場中運營的特許經營權。
我們的系統通常根據州和地方政府頒發的特許經營權、許可證和類似的授權來運行。由於這些特許經營權通常是非獨家的,州和地方政府可以將額外的特許經營權授予其他實體,並在我們以前沒有的市場上製造競爭,導致過度建設。在某些情況下,FCC通過了一些規則,簡化了新競爭對手(特別是那些與電話公司有關聯的競爭對手)的進入程序,並減輕了這些新進入者的特許經營負擔。自.起2022年12月31日,我們大約三分之一的足跡已經被提供100 Mbps或更高速度的高速數據服務提供商過度建設。進一步的過度建設可能會導致更多的客户從我們的競爭對手而不是我們那裏購買數據和視頻服務。我們還面臨來自無線電話公司對住宅語音服務的日益激烈的競爭,因為我們的客户繼續用無線語音服務完全取代我們的住宅語音服務。此外,擁有大量財力的新進入者可能會與我們的視頻和數據服務進行更大規模的競爭,隨着越來越多的無線語音服務提供商提供無限的數據選擇,一些客户可能會選擇完全放棄我們的數據服務。我們可能還面臨來自各種無線互聯網產品提供商的日益激烈的競爭,包括正在部署高速5G無線網絡的FWA提供商,這些提供商擁有更高容量的頻譜和公共場所或公司商業機構免費提供Wi-Fi。
某些市政當局和合作社還宣佈計劃通過使用光纖到節點或光纖到駐地技術來建設自己的數據網絡,其接入速度與我們的相匹配或超過我們的速度。在某些情況下,地方政府實體和市政公用事業公司可能會在沒有獲得LFA特許經營權的情況下合法地與我們競爭,從而降低它們進入我們市場的門檻。更多的城市作為競爭對手進入我們的市場,將增加我們面臨的競爭,並可能導致客户流失。
我們的視頻業務還面臨着來自其他形式的家庭和移動娛樂形式的激烈且日益激烈的競爭,其中包括Amazon Prime Video、Apple TV+、Disney+、HBO Max、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀、YouTube TV以及越來越多提供OTT視頻節目的新進入者,其中包括許多傳統節目製作人。由於許多提供此類服務的公司擁有龐大的規模和財力,我們預計他們將繼續投入資源,以增加互聯網上視頻內容的可用性,這可能會導致對我們提供的視頻服務的需求減少。此外,在某些市場提供在線直播內容的公司也提供數據服務,例如Alphabet,它們可能尋求通過為客户降低數據服務成本來增加其流媒體內容的銷售,這將進一步加劇我們提供的數據服務的價格競爭。除了為我們的視頻服務帶來競爭外,OTT內容還顯著增加了我們數據網絡上的流量,這可能導致所有用户的訪問速度下降,如果不升級數據網絡,使他們的寬帶容量能夠跟上流量增加的步伐。
為企業業務客户提供專用光纖服務的競爭也很激烈,因為本地電話公司和地區建築商都通過專用光纖連接提供數據和語音服務。
此外,近年來,聯邦和州政府利用聯邦通信委員會2020年RDOF拍賣、ARPA和基礎設施法案的資金,向在被視為“未得到服務”或“未得到充分服務”的地區部署寬帶的公司提供了數十億美元的補貼。儘管我們打算反對針對我們已經服務的地區的競爭對手提供此類補貼,但我們的挑戰努力可能並不總是成功的,使用政府資金補貼我們已經服務的地區的寬帶部署的努力可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
這些事件中的任何一個都可能對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務受到快速技術變化的影響,如果我們不適應技術變化,適當地應對消費者需求的變化,我們的競爭地位可能會受到損害。例如,我們的成功可能取決於我們開發、部署和運營新技術、服務產品和客户服務平臺的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲取、開發、採用、升級和利用新技術和現有技術的能力,以滿足不斷變化的消費者需求,並使我們的服務有別於我們的競爭對手。我們可能無法準確預測技術趨勢或新產品和服務的成功。如果我們選擇的技術或設備的效率、成本效益或對客户的吸引力低於我們競爭對手選擇的技術或設備,或者如果我們提供的服務無法吸引消費者、無法以具有競爭力的價格提供或沒有預期的功能,或者如果我們無法開發、部署和運營新技術、服務產品和客户服務平臺,我們的競爭地位可能會惡化,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們的一些競爭對手比我們更快地推出新技術、產品和服務的能力,可能會對我們的競爭地位產生不利影響。此外,技術的進步、現有技術成本的降低或競爭對手產品和服務的變化可能要求我們在未來增加研發支出,或者以不額外的費用或更低的價格提供我們目前單獨或以溢價向客户提供的某些產品和服務。
此外,我們通常尋求在推出新技術之前利用整體行業經驗,以避免投資於在其他市場尚未證明成功的技術。我們採用這種方法是為了避免新技術的早期採用者犯下代價高昂的錯誤,這些新技術不能提供預期的回報,而且它使我們面臨這樣的風險,即我們的競爭對手之一將在我們之前採用成功的新技術,並利用這種新技術來吸引我們的客户,從而增加我們經歷的客户流失水平,並對我們的業務產生不利影響。
商業服務銷售對我們的運營結果的貢獻越來越大,當我們試圖進一步專注於s時,我們面臨風險。向我們的商業客户出售啤酒。
年向企業客户銷售收入的有機增長分別為6.2%、5.5%和6.5%2022, 2021在2011年(我們開始專注於商業服務銷售)到2019年期間,每年的增長率都超過10%。新冠肺炎疫情和政府的相關應對措施抑制了小企業客户的銷售增長。當我們繼續向企業客户擴大數據、語音和視頻服務的銷售時,我們可能會遇到額外的挑戰。為了適應這種擴張,我們預計近年來將把更大比例的技術、設備和人員支出用於我們的商業客户。如果我們不能充分維護為這些客户提供服務所需的必要基礎設施和內部支持功能,我們未來業務服務收入的潛在增長將受到限制。在許多情況下,企業客户的服務級別協議要求我們提供更高標準的服務和可靠性。如果我們無法滿足我們的服務水平要求,或者更廣泛地説,無法滿足我們業務客户的期望,或者如果與業務銷售相關的與流行病相關的逆風重新開始,我們的業務銷售額可能不會增加,我們的運營結果可能會受到實質性的負面影響。
節目成本和轉播費的增加可能會在未來繼續,導致損失更高的利潤率和/或對我們視頻產品的需求下降。
在過去的幾年裏,我們的住宅視頻服務的銷售利潤率在2022年、2021年和2020年分別佔我們總收入的19.1%、21.2%和25.1%,但由於節目成本、轉播費和客户剪線的增加,銷售利潤率有所下降。由於預計內容提供商將繼續尋求更高的費用,支付給主要節目製作人和廣播公司的節目成本和轉播費可能會繼續增加。此外,節目成本和轉播費的增加已經導致我們,並可能在未來導致我們停止傳送某些節目製作人和廣播公司提供的頻道,這可能會導致視頻訂户以及訂閲包括視頻服務的雙播或三重播放套餐的客户的流失。這些客户流失和成本增加可能導致我們的住宅視頻利潤率進一步下降,對我們的收入和收入增長率產生不利影響,並對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法獲得必要的硬件,所以軟件和運營支持。
我們依賴數量有限的第三方供應商和許可方提供提供我們某些服務所需的一些硬件和軟件,包括我們對網絡主幹的訪問、我們向客户出租的調制解調器以及我們的IPTV視頻服務的交付。其中一些供應商代表我們的唯一供應來源,或者通過合同或由於知識產權而具有某種排他性地位。如果其中任何一方違反或終止與我們的協議,或未能及時履行其義務;需求超過這些供應商的能力;他們遇到經營或財務困難(包括由於一般不利的經濟條件);他們由於勞動力或其他供應限制而出現電子元件短缺;他們大幅增加我們必須為必要的產品或服務支付的金額;或者他們由於缺乏需求、盈利能力、所有權變更或其他原因而停止生產任何必要的產品,那麼我們提供某些服務的能力可能會受到實質性的不利影響。這些事件中的任何一項都可能對我們留住和吸引訂户的能力造成不利影響,並對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法實現收購哈格雷所帶來的預期收益。
2021年5月3日,我們完成了對哈格雷的收購。哈格雷收購的成功將在一定程度上取決於我們能否通過將哈格雷與我們的業務合併實現預期的商機和增長前景。我們可能永遠不會意識到這些商機和增長前景。我們可能會投入大量的高級管理層注意力和資源來準備我們的業務實踐和運營,然後將其與哈格雷的業務實踐和運營相結合。如果整合過程的時間超過預期或成本高於預期,我們可能無法實現收購哈格雷的一些預期好處,或者可能無法在預期的時間框架內實現一些預期的好處。
我們最近製造的眾多收購s和戰略投資, 和可能會使其他收購和未來的戰略投資,其中讓我們接觸到風險和不確定性與收購相關和戰略投資.
我們在2017年5月完成了對NewWave的收購,在2019年1月完成了對ClearWave的收購,在2019年10月完成了對Fidelity的收購,在2020年11月完成了對MBI的投資,在2021年5月完成了對HarGrey的收購,在2021年12月完成了對CableAmerica的收購,並在2022年1月完成了對ClearWave Fibre的貢獻。此外,我們已經並可能進行其他收購和戰略投資(每一項被收購的業務或被投資人、“戰略被收購方”以及統稱為“戰略被收購方”)。此類收購和戰略投資可能涉及許多風險和不確定因素,包括:
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不確定任何收購或戰略投資的時間,以及此類交易可能無法及時完成或根本無法完成的風險; |
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完成任何收購或戰略投資的任何或所有條件可能得不到滿足或放棄,包括未能獲得任何所需的監管批准(或與此類批准有關的任何條件、限制或限制); |
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與我們獲得任何必要融資或以有利條件獲得融資以完成任何收購或戰略投資的能力有關的不確定性; |
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難以高效率和有效地整合新的戰略被採購者及其業務; |
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在實現戰略目標、節省成本和其他預期效益方面面臨的挑戰; |
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戰略被收購方關鍵夥伴的潛在損失和人員整合的困難; |
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可能會轉移高級管理層對我們正在進行的業務的注意力; |
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與戰略被收購方的客户、供應商和其他業務夥伴保持關係的困難; |
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任何品牌重塑努力可能導致品牌認知度、客户忠誠度或聲譽的損失; |
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面臨與收購有關的訴訟或其他索賠,或因收購而繼承索賠或訴訟風險,如被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠; |
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實現收購或戰略投資的預期協同效應和其他利益所需的困難和時間; |
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與整合財務報告和內部控制系統以及建立統一的標準、程序、政策和信息系統有關的風險; |
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難以調整和擴展信息技術系統和其他業務流程,以納入戰略被購買方; |
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與戰略收購方相關的商譽未來潛在減值; |
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在某些情況下,加強監管的可能性; |
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與我們戰略投資中的少數股權相關的風險,包括我們在MBI的初始少數股權地位,例如我們只任命MBI管理委員會少數成員的能力,MBI的經理不會像公司董事對股東那樣對我們負有同樣的受託責任,以及根據MBI的運營協議,需要我們同意的有限交易類別;以及 |
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與行使看漲期權或看跌期權有關的不確定性(各自定義見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況:流動性和資本來源-流動性在本年度報告(Form 10-K)中,包括我們是否有能力以我們可以接受的條款或完全接受的條款,為購買MBI的剩餘股權提供資金。 |
如果戰略被收購方未能按預期運營或不能與我們的現有業務成功整合,我們的運營、業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大負面影響。
我們新的企業資源規劃系統的實施可能會擾亂業務運營。
我們在2021年第二季度實施了新的ERP系統。實施這項工作需要並可能繼續需要投入大量的時間、資金和資源,可能會分散高級管理層對我們正在進行的業務的注意力。此外,這一實施已經並可能繼續改變我們現有的許多業務、財務和行政業務流程,包括但不限於我們的預算、採購、接收、供應、服務、會計和報告流程。新的企業資源規劃系統已經並可能繼續需要實施新的內部控制以及改變現有的內部控制框架和程序。如果在實施或操作新的企業資源規劃系統時出現技術問題或其他重大問題,可能會對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴網絡和信息系統及其他技術,以及此類網絡、系統或技術因以下原因而中斷或故障網絡安全事件,以及停電、自然災害(包括極端天氣)、大流行,恐怖襲擊、信息意外泄露或類似電動汽車企業,可能會擾亂我們的業務。
網絡和信息系統及其他技術對我們的運營活動至關重要,無論是在內部還是在向客户提供數據、視頻和語音服務方面都是如此。網絡攻擊造成的網絡或信息系統關閉或其他服務中斷,如分佈式拒絕服務攻擊、勒索軟件、傳播惡意軟件和其他惡意活動,構成了越來越大的風險。近年來,針對公司(包括我們的公司)的網絡攻擊無論是失敗的還是成功的,在頻率、範圍和潛在危害方面都在不斷增加,由於此類攻擊中使用的技術已變得更加複雜和頻繁變化,我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。不時會有第三方惡意嘗試訪問我們的網絡或我們使用的第三方供應商的網絡。網絡攻擊可能導致未經授權的信息發佈、我們的網絡和信息系統降級或我們的數據、視頻和語音服務中斷,所有這些都可能對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
我們的網絡和信息系統也容易受到停電、自然災害(包括短期天氣模式或任何長期變化引起的極端天氣)、流行病、恐怖襲擊和類似事件的破壞或中斷,負責這些系統的個人也可能受到某些此類事件的威脅。例如,在2018年前,颶風哈維和卡特里娜以及密蘇裏州喬普林龍捲風對我們的網絡基礎設施造成的破壞都嚴重擾亂了我們在受影響地區提供服務的能力。任何類似事件都可能在未來對我們和我們的客户產生不利影響,包括服務降級、服務中斷、呼叫中心的呼叫量過大以及對我們的工廠、設備、數據和聲譽的損害。此類事件還可能導致修復或更換此類網絡或信息系統或保護它們免受今後類似事件或損害所需的大筆支出。此外,與極端天氣相關的影響,如風暴活動加劇,可能會導致業務中斷增加。
安全漏洞和其他中斷,包括網絡-攻擊,以及我們實際或認為未能充分保護企業和消費者數據可能會導致責任或聲譽損害。
在我們的正常業務過程中,我們在我們的信息技術系統和網絡以及第三方供應商的系統和網絡中以電子方式保存機密、專有和個人信息,包括客户、人員和供應商數據。這些系統一直是,也可能繼續是網絡犯罪分子或其他不法分子攻擊的目標,他們試圖竊取此類信息以獲取經濟利益,或損害我們的商業運營或聲譽。此類信息的丟失、誤用、泄露、篡改或意外泄露已導致並可能在未來導致代價高昂的調查、補救工作以及通知受影響的消費者、人員和/或供應商。例如,我們在2019年發現了一起信息安全事件,可能會影響我們一些現任和前任同事的個人信息,在某些情況下,還會影響他們的家屬、受益人和其他人的個人信息。網絡攻擊已經並可能在未來消耗內部資源,它們還可能對我們的運營結果產生不利影響,並導致政府調查、罰款和處罰、訴訟或潛在的責任,並以其他方式損害我們的業務。
各種聯邦、州和國際法律和法規對可能被用來實施身份盜竊的消費者數據和敏感個人信息的收集、使用、保留、共享和安全進行管理。法律的這一領域正在演變,對適用法律和條例的解釋各不相同。隱私領域的立法和監管活動可能會產生與我們的運營相關的新法律,例如,將消費者數據用於營銷或廣告。聲稱未能遵守我們的隱私政策或適用的法律或法規可能構成政府或私人方對我們採取行動的基礎。此類索賠和行為可能會對我們的聲譽造成損害,並可能對我們的業務產生不利影響。
我們還遵守嚴格的數據安全和數據保留要求,這些要求適用於針對13歲以下兒童的網站運營商和在線服務,或故意從13歲以下兒童收集或發佈個人信息的網站運營商和在線服務。其他以隱私為導向的法律已被法院擴大到在線視頻提供商,並越來越多地被用於針對在線視頻材料提供商的隱私訴訟,包括集體訴訟。大多數州都有安全漏洞通知法,通常要求企業在某些信息因安全漏洞而泄露時向消費者和政府機構發出通知,FCC已經針對語音服務採用了安全漏洞規則。幾個州還頒佈了一般數據安全要求,以保護消費者信息,包括適當處理消費者信息。我們無法預測這些義務是否、何時或在多大程度上可能對我們的業務造成成本或其他不利影響。
其他人的知識產權和專有權利可能會阻止我們使用必要的技術來提供我們的服務,或者使我們受到昂貴的電子財產訴訟。
我們定期收到第三方的索賠,聲稱我們的網絡和信息技術基礎設施侵犯了他人的知識產權。在這些訴訟中,我們有時會與其他數據、視頻和語音服務提供商一起被列為共同被告。通常,這些索賠聲稱我們的系統架構、電子節目指南、調制解調器技術或VoIP服務的某些方面侵犯了第三方持有的工藝專利。我們很可能會繼續受到類似索賠的影響,因為這些索賠與我們的業務有關。無論索賠的是非曲直,處理這些索賠都是一項既耗時又昂貴的工作。為了解決這樣的索賠,我們可以確定是否需要改變我們的經營方式、簽訂許可協議或承擔重大的金錢責任。我們的企業也可能被禁止使用有爭議的知識產權,導致我們顯著改變我們的運營。如果任何此類索賠成功,那麼結果可能會影響我們利用有爭議的知識產權的服務,並可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
與監管和立法有關的風險
我們的數據服務產品的盈利能力可能會受到立法或監管努力的影響 中立性和其他新規則對有線電視運營商的要求。
我們調整後的EBITDA減少的資本支出大部分來自住宅數據服務,而我們的大多數住宅客户僅限數據。我們已經調整了我們的資源,以強調增加數據服務的銷售以及對商業客户的銷售。為了繼續在我們期望的數據服務水平上產生調整後EBITDA較少的資本支出,我們需要持續的靈活性來開發和改進商業模式,以響應不斷變化的消費者使用和需求,並有效地管理數據使用,包括根據他們可用或使用的速度和總帶寬容量向我們的數據訂户收取更高的費率,稱為“基於使用的計費”。我們未來實施基於使用情況的計費或其他網絡管理計劃的能力可能會受到新的政府資助計劃附加的法規或對有線電視運營商的任何新的網絡中立性要求的限制。
在未來FCC限制我們為數據服務定價的能力的程度上,我們可能無法在數據服務上產生我們預期的利潤率,因為我們將重點從視頻轉移到數據服務,我們的業務可能會受到實質性的負面影響。雖然FCC已經取消了大多數網絡中立性要求,但FCC、國會、各州或法院未來可能會重新考慮這一決定。例如,2021年7月,總裁·拜登發佈了一項關於促進美國經濟競爭的行政命令,鼓勵聯邦通信委員會考慮採用與2015年最初通過的規則類似的網絡中立規則。許多政黨也敦促FCC就網絡中立性採取行動。此外,國會和包括亞利桑那州在內的許多州,明尼蘇達州和密蘇裏州(我們在那裏有訂户)過去曾提出立法和/或行政行動,或目前正在考慮採取行動,這可能導致對我們提供的數據服務加強監管,包括擬議的網絡中立性規則。幾個州,包括俄勒岡州和華盛頓州(w在這裏,我們也有用户),已通過立法,要求在該州提供寬帶互聯網接入服務的實體遵守網絡中立性要求,或禁止州和地方政府機構與從事基於付費優先順序、內容攔截或其他歧視的某些網絡管理活動的互聯網服務提供商簽訂合同。此外,目前的規則只要求VoIP服務收入的一部分貢獻給美國聯邦,而美國聯邦不適用於寬帶服務。美國聯邦資金分配方式帶來的變化可能會為那些要麼與我們競爭,要麼尋求與我們競爭的人提供資金和補貼,從而使我們處於競爭劣勢。此外,如果FCC對寬帶服務、捆綁服務或更大比例的VoIP服務徵收USF費用,將增加我們服務的成本,並損害我們的競爭能力。
對寬帶活動的監管,包括任何網絡中立義務,以及任何相關的法院裁決,可能會導致我們產生額外的合規成本,限制我們從現有寬帶網絡中獲利的能力,限制我們過去和未來在寬帶網絡投資中預期獲得的回報,並對我們的業務產生不利影響。我們無法預測可能採用的建議(如果有的話)或它們可能對我們的業務產生什麼影響。
我們的視頻和語音服務受到聯邦、州和地方當局的額外監管,這可能會徵收額外的成本和對我們業務的限制。
我們的視頻服務業務在高度監管的環境中運營。我們的系統通常按照控制公共通行權的州或地方政府頒發的特許經營權、許可證和類似的授權來運作,這些授權通常是非排他性的,時間有限,包含各種條件和限制,並規定向地方當局支付費用,一般按收入的百分比確定。不遵守特許經營權的所有條款和條件可能會導致特許經營當局的終止權。
根據著作權法,我們有能力在某些條款和條件下,並假設已獲得任何適用的轉播同意,根據強制版權許可轉播電視臺的信號。當局不時考慮修訂《有線電視強制版權規則》。規則或版權強制許可費計算或合規程序的變化可能會對我們的業務產生不利影響,例如,增加版權強制許可費成本,或導致我們減少或停止傳送我們目前酌情提供的某些廣播信號。非廣播節目服務的版權許可是通過私下談判安排的。有線電視運營商還必須從主要音樂表演版權組織獲得本地原創節目和廣告的音樂版權。這些許可費過去一直是訴訟的源頭,我們無法肯定地預測未來是否會出現許可費糾紛。
此外,國會、FCC和其他政府機構已經實施了影響我們可以租賃或部署給訂户的機頂盒類型的規定,我們預計這些規定未來可能會改變。對我們提供給客户的硬件產品實施節能法規可能會阻礙創新,需要強制升級我們的機頂盒,並且對我們來説代價高昂。此外,FCC可能會重新考慮採用要求任何零售視頻設備在任何有線電視運營商的系統上工作的規則。各黨派繼續向國會和行政機構倡導新的監管方法,以減少消費者對傳統運營商提供的機頂盒的依賴。我們無法預測何時、是否或在多大程度上這些類型的建議將被採納,或它們將如何影響我們的業務。
我們的電訊服務受到更嚴格的監管審查,而我們互連的VoIP服務亦受到越來越嚴格的監管。遵守這些規定可能會增加我們產生的成本,減少我們從語音業務中獲得的收入。雖然與適用於我們的語音服務的當前監管結構相關的合規成本是可控的,但此監管結構的變化是不可預測的,並有可能通過增加合規成本和/或税收進一步對我們的語音服務產生負面影響。
我們的有線電視系統特許經營權不能續簽或終止。未能在一個或多個市場續簽特許經營權可能對我們的業務造成不利影響。
我們獲得專營權、許可證和類似授權以經營視像服務業務的LFA中,許多都建立了全面的設施和服務要求,以及對違反規定的具體客户服務標準和罰款。在許多情況下,如果我們未能遵守管理我們視頻業務的適用特許經營協議中規定的重要條款,我們的特許經營權將被終止。特許經營權通常是按固定條款授予的,必須定期續簽。如果過去的業績或未來的運營方案被認為不充分,LFA可能會拒絕批准續簽。LFA通常要求讓步或其他承諾作為續簽的條件。由於各種聯邦和州的行動,傳統的有線電視特許經營制度發生了重大變化。一些州的特許經營法不允許我們立即選擇在全州範圍內進行有利的特許經營。在許多情況下,州特許經營法將導致對新進入者的競爭對手施加的特許經營權要求比我們少,直到我們能夠選擇加入適用的州特許經營權。我們不能保證我們將能夠遵守我們的特許經營協議中的所有重要條款,我們的某些特許經營人不時指控我們沒有遵守這些協議。此外,儘管從歷史上看,我們在續簽特許經營權時沒有產生重大成本,但我們不能保證我們將來能夠續簽或以同樣有利的方式續簽我們的特許經營權。在一個或多個市場終止或持續未能續簽特許經營權,可能會對我們在受影響地理區域的業務產生重大負面影響。
此外,我們的某些特許經營協議要求適用的LFA批准轉讓公司的控制權或將特許經營權轉讓給另一實體。儘管FCC規則規定,如果轉讓申請在提交後120天內沒有采取行動,應被視為批准,但作為實際事項,如果LFA沒有完成審查,有線電視運營商往往放棄最後期限,以便於討論,從而避免LFA拒絕控制權轉讓。如未能以商業上合理及令人滿意的條款取得該等同意,則在本公司控制權可能轉讓或個別特許經營權轉讓予另一實體時,可能會損害本公司享有此等特許經營協議利益的權利。
我們可能會遇到我增加了電杆連接成本。
聯邦法律要求擁有電線杆的大多數電話公司和電力公用事業公司為電纜系統提供通向電線杆和地下管道的通道。聯邦法律還要求這些公用事業公司向有線電視運營商收取合理的費用,以利用這些杆子或地下管道上的空間。FCC的電線杆連接規則包含一個計算電線杆租賃率的公式,該公式規定電信附件和電纜附件的費率類似,並禁止公用事業公司對用於提供寬帶互聯網接入服務的電線杆附件收取更高的費率。FCC還通過了為新附件提供便利的規則,包括為新附件提供一鍵式準備程序。聯邦通信委員會的規則不適用於選擇採用自己的極點連接規則的州,這可能會使這些州更難獲得極點。一般來説,我們的電線杆附着率結構的變化可能會大幅增加我們的年度電線杆連接成本,並對我們的運營、業務、財務狀況和運營業績產生重大負面影響。
廣播運輸法規的變化可能會影響E顯著的額外成本。
雖然我們可能會選擇在我們自願經營的市場內傳送本地廣播電臺的所有主要視像,但所謂的“必須攜帶”規則可能會要求我們在某些系統上傳送一些我們可能無法傳送的本地廣播電視訊號。如果聯邦通信委員會尋求修訂或擴大“必須攜帶”的規則,例如要求攜帶多播流,我們將被迫攜帶我們本來不會攜帶的視頻節目,並可能放棄其他更受歡迎的節目,以釋放所需節目的容量,這可能會降低我們的競爭力。此外,如果FCC採用非競爭中立的規則,有線電視運營商可能會比其他視頻提供商處於劣勢。
與我們的負債有關的風險
我們有欠下鉅額債務,包括與以下內容相關多種多樣 收購s,我們現在的槓桿化程度可能會對我們的業務、財務狀況或結果產生實質性的不利影響運營和現金流。
我們目前負債累累,這可能會限制我們為營運資本、資本支出、收購、戰略投資、我們在與我們對MBI的投資有關的看漲期權或看跌期權下的義務獲得額外融資的能力(如下文所述)。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--財務狀況:流動性和資金來源--流動性“)、償債要求、股票回購或其他目的。它還可能增加我們在不利的經濟、市場和行業條件下的脆弱性,限制我們在規劃或應對我們業務運營或整個行業的變化方面的靈活性,並使我們相對於債務水平較低的競爭對手處於劣勢。
我們償還債務和為債務再融資的能力,包括與收購相關的債務,以及我們未來可能產生的任何債務,將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們的債務條件限制我們目前和未來的業務,特別是我們產生債務的能力,我們可能需要為應對業務、我們經營的行業、經濟和政府法規的變化而採取的舉措提供資金。
我們的負債條件包括一些限制性公約,這些公約對我們施加了重大的經營和財務限制,並限制了我們採取可能符合我們長期最佳利益的行動的能力。這些因素可能會限制我們採取以下部分或全部行動的能力:
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招致或擔保額外債務,或出售不合格或優先股; |
● |
支付股利、分配、回購或贖回股本; |
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進行收購或投資; |
● |
出售、轉讓或以其他方式處置某些資產; |
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設立或允許存在留置權; |
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進行銷售/回租交易; |
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簽訂協議,限制支付股息或進行其他公司間轉移的能力; |
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合併、合併、出售或以其他方式處置我們或我們子公司的全部或幾乎所有資產; |
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與關聯公司進行交易; |
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提前償還、回購或者贖回某些債務; |
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發行或出售我們子公司的股票;和/或 |
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極大地改變了我們的業務性質。 |
由於所有這些限制,我們可能會:
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在我們如何經營我們的業務和推行我們的戰略方面受到限制; |
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無法籌集更多債務融資以在一般經濟或商業衰退期間運營;和/或 |
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無法有效競爭或利用新的商業機會,包括收購和戰略投資。 |
如果違反這些公約中的任何一項,根據我們的債務條款,可能會導致違約。如果發生違約事件,貸款人將有權加速償還此類債務,違約或加速事件可能會導致我們適用交叉違約或交叉加速條款的任何其他債務的償還速度加快。此外,這種債務的貸款人可能要求我們將我們的資產抵押為抵押品,作為我們償還義務的擔保。如果我們無法在到期和應付時償還這筆債務的任何金額,貸款人可以對擔保這筆債務的抵押品進行擔保。如果我們的債權人加快償還我們的借款,我們可能沒有足夠的資產來償還這些債務,我們的財務狀況將受到重大負面影響。
我們有浮動利率的債務,這使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
截至2022年12月31日,我們大約有2.3美元 根據信貸協議(見本年度報告表格10-K其他部分的定義),未償還的定期貸款和額外的5,000,000,000美元的未提取循環信貸能力。2023年2月22日,我們簽訂了新的信貸協議(如本年度報告Form 10-K中其他部分所定義),截至該日期,我們有大約 $2.3 b數十億未償還借款a以及新信貸協議項下未提取的循環信貸能力5.12億美元。新信貸協議項下的未償還貸款應計利率浮動,結果使我們面臨利率風險。如果利率繼續上升,在借款金額不變的情況下,我們的浮動利率債務的償債義務將增加,我們的淨收益和現金流將相應減少。此外,如果我們通過額外的短期或可變利率借款為我們的業務提供資金,我們將面臨利率上升的風險。我們已經簽訂並可能在未來簽訂額外的利率掉期合約,以對衝未來的利率波動。我們可以選擇不維持與我們的浮動利率債務有關的此類利率掉期,如果有的話,我們已經或可能達成的任何掉期可能無法完全緩解我們的利率風險。因此,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的負面影響。
從傳統的倫敦銀行同業拆借利率而採用替代參考利率可能會對償還債務的成本產生不利影響。
我們的債務有很大一部分以浮動利率計息,在某些情況下是根據倫敦銀行同業拆借利率計算的。近年來,取代LIBOR成為基準利率的舉措一直在進行中,2021年3月5日,洲際交易所基準管理局(IBA)證實,將在2023年6月30日公佈LIBOR後立即停止公佈隔夜、1、3、6和12個月的美元LIBOR設置。由美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的另類參考利率委員會已將有抵押隔夜融資利率(SOFR)確定為建議的無風險美元LIBOR替代利率。於2023年2月22日,由於訂立新信貸協議,我們將大部分債務轉為基於SOFR的利率;然而,定期貸款B-4(如本年報10-K表格中其他部分所界定)繼續按LIBOR利率計息。目前,無法預測倫敦銀行同業拆借利率的終止或建立替代參考利率(如SOFR)將對我們或我們的借款成本產生的影響。SOFR是一個相對較新的參考利率,其組成和特點與LIBOR不同。鑑於SOFR的歷史非常有限,與其他基準利率或市場利率相比,SOFR的潛在波動性非常有限,因此無法根據歷史表現預測SOFR的未來表現。使用SOFR的後果可能包括增加我們的浮動利率債務的成本。
我們無法籌集必要的資金來回購或結算任何一系列債券的轉換可轉換票據(定義見下文)如適用的可轉換票據契約(定義見下文)所述的根本性改變,可能會導致該契約下及管限我們現有或未來債務的協議下的違約。
如果我們以現金回購可轉換票據(持有人可能在適用的可轉換票據契約所述的基本變更時要求),或在持有人選擇在根本變更後轉換其可轉換票據的情況下,以現金或現金和普通股的組合結算該等可轉換票據,我們將被要求就正在轉換或回購的可轉換票據支付現金。
然而,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求購買被退回或轉換的可轉換票據時獲得融資。此外,我們回購可轉換票據或在轉換可轉換票據時支付現金的能力受到管理我們現有債務的協議的限制,也可能受到法律、監管機構或將管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在適用的可換股票據契約要求回購可換股票據時回購可換股票據,或未能按該等契約的要求支付未來轉換可換股票據時的應付現金,將構成該契約項下的違約。適用的可轉換票據契約下的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們現有或未來債務的協議違約(包括新的信貸協議和高級票據假牙,每個都在本年度報告表格10-K中的其他地方定義)。
任何一系列可轉換票據的有條件轉換功能,如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果觸發任何一系列可轉換票據的條件轉換功能,適用可轉換票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據其選擇轉換該等可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換其可轉換票據,我們最初可能選擇通過合併結算來履行我們的轉換義務。此外,在未來,我們可能會選擇通過支付現金來清償所有轉換債務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換可轉換票據,根據適用的會計規則,我們可能需要將可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債,而不是長期負債,這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
任何一系列可轉換票據的轉換都將稀釋現有股東的所有權權益,或者可能壓低我們普通股的價格。
部分或全部可轉換票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益,達到我們在轉換任何可轉換票據時交付普通股的程度。在某些情況下,可換股票據可不時由其持有人在其預定條款之前選擇於日後進行可換股。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空,因為可轉換票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸,或者可轉換票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
與我們的普通股和證券市場有關的風險
我們不能向您保證我們將繼續為我們的普通股支付股息,我們的負債限制了我們支付股息的能力。在我們的普通股上。
未來向股東派發股息的時間、宣佈、金額及支付均由本公司董事會酌情決定。董事會就未來股息的數額和支付作出的決定將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求和與債務義務相關的契約,以及我們董事會認為相關的法律要求、監管限制、行業慣例和其他因素。不能保證我們未來會繼續支付任何股息。
我們修訂和重新發布的公司註冊證書以及修訂和重新發布的附例和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止收購,我們普通股的所有權集中將影響Subm事項的投票結果。已提交股東批准。
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書、經修訂及重訂的附例及特拉華州法律的若干條文,可能會阻止、延遲或阻止本公司董事會或某些持有本公司已發行有表決權股票相當大百分比投票權的股東反對的合併或收購。這些規定包括:
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在我們的董事會在2023年召開年度股東大會後完全解密之前,將我們的董事會分成幾個董事類別,交錯選舉,這樣每年組成我們董事會的董事可能不會超過所有; |
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不允許我們的股東在書面同意下采取行動,並要求股東的行動必須在我們的股東年度會議或特別會議上進行; |
● |
規定只有我們的首席執行官和我們的大多數董事,而不是我們的股東,可以召集我們的股東特別會議; |
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要求獲得本公司董事會的批准或持有本公司股本多數投票權的股東的贊成票,以修訂本公司經修訂和重新修訂的附例;以及 |
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限制我們與某些股東進行商業合併交易的能力。 |
我們修訂和重訂的公司註冊證書、修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止、推遲或阻止涉及實際或威脅收購或公司控制權變更的某些類型的交易,包括主動收購企圖,即使交易可能為我們的股東提供以高於當前市場價格的價格出售其普通股股份的機會。
我們修訂和重新發布的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院作為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、合夥人或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂及重新修訂的公司註冊證書規定,除有限的例外情況外,特拉華州衡平法院將是任何(I)代表本公司提起的衍生訴訟或法律程序、(Ii)聲稱本公司任何董事、主管人員或聯繫人違反對本公司或本公司股東的受信責任的申索、(Iii)根據特拉華州一般公司法(“特拉華州一般公司法”)任何條文提出的申索或(Iv)聲稱受內部事務原則管限的申索的唯一及排他性法院。任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益,應被視為已知悉並同意本公司上述經修訂及重新簽署的註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他關聯公司發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們及其董事、高級管理人員和關聯公司的此類訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重新簽署的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,或無法對其強制執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
一般風險因素
美國經濟中的不利條件可能會影響我們的運營結果。
不利的總體經濟狀況,如美國經濟衰退或經濟放緩、通脹加劇、失業率上升、利率上升以及新冠肺炎疫情的持續影響,可能會對我們一些產品和服務的承受能力和需求產生負面影響。在困難的經濟狀況下,消費者可能會放棄購買我們的產品和服務,選擇更少使用利潤率更高的產品和服務,或獲得其他公司提供的成本更低的產品和服務,以減少可自由支配的支出。同樣,在這些情況下,我們在美國服務的商業客户可能會推遲購買決定、推遲服務產品的全面實施或減少他們對服務的使用。此外,我們獲得新客户的能力在一定程度上取決於我們市場內家庭搬家和新建住房的速度,這既受國家和當地經濟狀況的影響。此外,不利的經濟狀況可能會導致我們的住宅和企業客户數量增加,他們無法支付服務費用。如果這些事件中的任何一個發生,都可能對我們的運營、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。
流行病、流行病或疾病爆發的發生可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響,包括對全球經濟的負面影響、對全球供應鏈和勞動力參與的幹擾,以及金融市場的波動和中斷。例如,新冠肺炎疫情對美國和其他國家產生了重大影響,導致國際、聯邦、州和地方政府採取各種措施,試圖減少導致新冠肺炎的病毒的傳播,包括旅行限制、隔離、避難所到位或完全封鎖命令以及商業限制和關閉。最近,新冠肺炎的新變種出現了,比如奧密克戎變種及其亞變種。這些新毒株的傳播最初導致許多政府部門和企業重新實施先前的限制措施,或施加新的限制措施,以努力減緩新冠肺炎及其變種的傳播。雖然其中許多限制已經取消,但與這場全球大流行將對我們產生的最終持續時間和影響相關的重大不確定性仍然存在,包括政府當局和企業未來可能採取的行動,以應對新冠肺炎病例的激增.
我們是美國關鍵基礎設施的一部分,我們的持續運營對連接服務至關重要,而這些服務在新冠肺炎疫情期間至關重要。我們已經並可能採取政府當局要求或我們認為審慎的進一步行動,以支持我們的合作伙伴、客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的福祉。
我們的業務、財務業績和財務狀況已經並可能在多個方面受到新冠肺炎疫情的進一步不利影響,這些方面可能包括但不限於:
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進一步擾亂我們正常、持續的運營,並限制我們的銷售和營銷努力,特別是與商業服務有關的努力; |
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工廠和基礎設施以及其他重要業務活動的工程、設計和實施中斷; |
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由於勞動力短缺、健康協議、疾病、政府限制、員工希望避免與大量人羣接觸、學校關閉或其他因素,員工資源和可用性受到限制,包括我們呼叫中心和我們的技術人員,這可能會進一步限制對我們產品和服務日益增長的需求的反應能力; |
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如果主要和/或大量員工與新冠肺炎簽約,從而導致能力有限或無法工作,高級管理層的注意力可能進一步轉移; |
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中斷或延遲接收必要的硬件、軟件和業務用品、設備和支助,包括因全球供應鏈限制而造成的供應有限; |
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收入可能減少,調整後的EBITDA和/或調整後的EBITDA利潤率增加,費用增加,收回客户應收賬款的難度增加,原因包括在新冠肺炎危機期間採取行動幫助客户和支持我們的員工; |
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市場不確定因素可能導致的利率波動; |
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總體經濟狀況的持續或惡化,包括通貨膨脹加劇; |
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債務或股權融資的成本增加或難以獲得,這可能會影響我們的財務狀況或我們為運營或未來收購或投資機會提供資金的能力; |
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可能的立法或監管努力,對我們的數據服務提出新的要求; |
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商譽和無形資產賬面價值的變化;以及 |
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監管限制的增加或市場的持續波動可能會阻礙我們執行業務戰略的能力,包括收購和戰略投資,並對我們的股票價格產生負面影響。 |
此外,新冠肺炎疫情可能會對我們對財務報告的內部控制產生負面影響,包括因為我們的部分人員在家工作。因此,已經並可能繼續需要新的流程、程序和控制措施,以應對我們商業環境的變化。
新冠肺炎疫情的潛在影響也可能影響本年度報告中包含的許多其他風險因素。新冠肺炎疫情對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,正在不斷演變,在許多情況下無法預測。這包括但不限於大流行及其變種的持續時間和傳播;其嚴重性;政府和監管機構為控制病毒或治療其影響而採取的行動,例如疫苗的可用性和有效性(特別是針對新出現的病毒株),以及使用這些疫苗的潛在猶豫不決;供應鏈限制;勞動力供應問題,以及恢復正常社會、經濟和運營條件的速度和程度。
對我們的住宅數據和商業服務的需求可能會低於我們的預期。
未來對我們服務的需求增長很難預測,可能與我們目前的預期有很大不同。如果未來對我們服務的需求,特別是我們的住宅數據和商業服務的需求大大低於我們的預期,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的股價可能會大幅波動,取決於許多因素,其中一些可能是我們無法控制的.
我們普通股的市場價格可能會大幅波動,這取決於許多因素,其中一些因素可能超出我們的控制,包括:
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由於與業務相關的因素,本公司經營業績的實際或預期波動; |
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經營策略的成敗; |
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我們的季度或年度收益,或我們行業內其他公司的收益; |
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我們有能力在需要時獲得資金; |
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我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、處置或戰略投資; |
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會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更; |
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證券分析師未能覆蓋或維持對我們普通股的覆蓋; |
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證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估的能力; |
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其他可比公司的經營業績和股價表現; |
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投資者對公司和我們行業的看法; |
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整體市場波動; |
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任何重大訴訟或政府調查的結果; |
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影響本公司業務的法律法規(包括税收法規)的變化; |
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影響股東的資本利得税和股息税的變化;以及 |
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總體經濟狀況和其他外部因素。 |
我們股票的低成交量會放大上述因素對我們股價波動的影響,其中包括其他原因,如果活躍的交易市場無法持續,可能會出現這種情況。
股票市場通常會經歷與特定公司的經營業績無關的波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
您擁有以下股份的百分比這個公司未來可能會被稀釋。
您在公司的持股比例在未來可能會被稀釋,因為我們將授予我們的董事、高級管理人員和其他合夥人股權獎勵,而我們希望在未來授予這些獎勵。此外,我們可能會發行股本,作為我們未來可能進行的收購和戰略投資所支付的全部或部分融資或對價,或根據需要為我們的持續運營提供資金。截至2022年12月31日,我們還有9.2億美元的未償還可轉換票據,如果這些可轉換票據被轉換,這可能會進一步稀釋您未來在公司的持股比例。
任何對我們聲譽或品牌形象的損害都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
保持良好的聲譽和品牌形象是影響我們銷售產品和服務能力的重要因素。通過社交媒體、網站和博客傳播負面宣傳的速度急劇增加。我們能否成功地保持積極的品牌形象,取決於我們適應這個快速變化的媒體環境的能力。任何媒體的負面宣傳或負面評論都可能損害我們的聲譽,減少對我們產品和服務的需求,這將對我們的業務造成不利影響。我們的聲譽或品牌形象可能會受到負面宣傳、評論或溝通(無論是否有效)的不利影響,包括與以下主題相關的問題:我們未能在我們的所有運營和活動中保持高度的道德和社會實踐;我們未能被視為適當地處理社會責任問題;我們使用社交媒體;或公眾對我們的聲明或立場的看法,包括我們的高管和同事。
如果我們無法留住關鍵員工,我們管理業務的能力可能會受到不利影響。
我們的經營業績取決於我們管理團隊的留任和持續表現,我們未來的業績也將取決於這一點。寬帶通信行業管理人才的競爭環境可能會對我們留住和聘用新的關鍵員工擔任管理職位的能力產生不利影響。失去關鍵管理層成員的服務,以及無法或延遲招聘新的關鍵員工,可能會對我們管理業務的能力以及我們未來的運營和財務業績產生不利影響。
我們未來產生債務的能力,無論是用於一般公司目的,還是用於收購和戰略投資,可能不會以有利的條件提供,或者根本不會。
我們可能需要為我們的一般公司目的或未來的收購和戰略投資尋求額外的融資,包括我們在與我們對MBI的投資相關的看漲期權或看跌期權下的義務(如下文所述)。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--財務狀況:流動性和資金來源--流動性“)。我們可能無法在對我們有利的條件下獲得額外的債務,或者根本無法獲得額外的債務,包括因為我們目前的債務條款。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法為我們未來的活動提供資金,這可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們通過發行債券籌集更多資金,我們的運營可能會受到限制性公約的限制。
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書包括限制本公司董事違反DGCL受信責任的個人責任的條款。
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書載有《香港公司註冊條例》所準許的有關董事責任的條文。本條款在DGCL允許的最大範圍內免除了董事因違反受託責任而造成的金錢損害的個人責任;前提是該條款不會免除或限制董事的責任:
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對於違反董事忠實義務的行為; |
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不誠實信用的行為或者不作為,或者涉及故意或者明知違法的行為; |
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根據DGCL第174條(包括非法派息);或 |
● |
對董事謀取不正當個人利益的交易。 |
責任限制條款的主要效果是,股東將無法對董事提起金錢損害訴訟,除非股東能夠證明其責任基礎,而該責任根據DGCL無法獲得彌償。然而,這一規定不應限制或消除我們或任何股東在董事違反受信責任時尋求非金錢救濟(如禁令或撤銷)的權利。這一規定不會改變董事在聯邦證券法下的責任。在我們修訂和重新簽署的公司註冊證書中加入這一條款可能會阻止或阻止股東或管理層對董事違反其受託責任提起訴訟,即使這樣的行動如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
第二項。 |
特性 |
我們的總部位於亞利桑那州鳳凰城。我們各個系統的大部分辦公室和前端設施都位於我們擁有的建築物內。
我們的主要實物資產包括我們的寬帶廠房和設備,包括信號接收、編碼和解碼設備、頭端設施、光纖傳輸和分配網絡以及我們每個系統的客户駐地設備。根據與當地公用事業公司和電話公司簽訂的電線杆租賃協議,我們的寬帶設備和相關設備通常連接到電線杆上,儘管在某些地區,我們的運輸和分配網絡埋在地下管道或戰壕中。我們擁有或租賃房地產作為信號接收點,並擁有我們的大部分服務車輛。
我們寬帶網絡的物理組件需要維護和定期升級,以提高性能和容量,並支持現有和新的服務和產品。我們還運營着一個網絡運營中心,隨時監控我們的網絡。
我們相信,我們的物業總體狀況良好,適合和足夠支持我們的運營。
第三項。 |
法律程序 |
在正常的業務過程中,我們會定期收到第三方的索賠,聲稱我們的網絡和信息技術基礎設施侵犯了他人的知識產權。我們有時會與其他數據、視頻和語音服務提供商一起被列為這些訴訟的共同被告。通常,這些索賠聲稱我們的系統架構、電子節目指南、調制解調器技術或VoIP服務的某些方面侵犯了第三方持有的工藝專利。此外,在日常業務過程中,我們也遇到了各種民事訴訟,包括合同糾紛、指控疏忽、侵犯隱私、違反適用的工資和工時法,以及涉及各種其他事項的成文法和普通法索賠。我們不認為這些訴訟中的任何一項對我們的業務具有重大意義,目前也不受任何其他重大法律訴訟的約束。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
第II部
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所公開交易,股票代碼為“CABO”。
持有者
截至2023年2月17日,我們普通股的登記持有者約為1,053人。
分紅
我們目前預計,如果董事會批准,我們將繼續為普通股股票支付可比的季度現金股息。
性能圖表
下圖將我們普通股在2017年12月31日至2022年12月31日期間的股東累計總回報與標準普爾500股票指數和自定義同業組指數的累計總回報(同業組)進行了比較。在此圖表中,它假設在2017年12月31日進行了100美元的投資,並將股息(如果有的話)進行了再投資。數據、視頻和語音服務公司的Peer Group由Altice USA,Inc.、Charge Communications,Inc.、Comcast Corporation和WideOpenWest,Inc.組成。
此圖中顯示的股價表現基於歷史結果,並不一定代表未來的股價表現。該圖表僅隨本10-K表格年度報告一起提供,並不是為了交易法第18節的目的而提交的,也不受該節下的責任的約束,並且不應被視為通過引用而併入公司根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件。
發行人購買股權證券
下表列出了在截至2022年12月31日的三個月內,我們和任何關聯買家根據《交易法》規則10b-18(A)(3)的含義購買我們的普通股的某些信息(以千美元為單位,每股數據除外):
近似值 |
||||||||||||||||
美元 |
||||||||||||||||
總人數 |
股份價值 |
|||||||||||||||
購買的股份作為 |
這可能還是可能的 |
|||||||||||||||
總數 |
公開的一部分 |
購得 |
||||||||||||||
的股份 |
平均價格 |
已宣佈的計劃或 |
在計劃下 |
|||||||||||||
期間 |
購得 |
按股支付 |
節目(1) |
或程序 |
||||||||||||
2022年10月1日至31日(2) |
20,727 | $ | 815.82 | 20,475 | $ | 271,355 | ||||||||||
2022年11月1日至30日 |
20,475 | $ | 725.73 | 20,475 | $ | 256,496 | ||||||||||
2022年12月1日至31日 |
20,475 | $ | 717.88 | 20,475 | $ | 241,797 | ||||||||||
總計 |
61,677 | $ | 753.40 | 61,425 |
(1) |
2015年7月1日,董事會批准了高達2.5億美元的股份回購(以600,000股普通股為上限),並於2015年8月7日宣佈(“2015計劃”)。2022年5月20日,董事會批准了高達4.5億美元的額外股份回購(普通股股份數量沒有上限),這是於2022年5月23日宣佈的(“2022年計劃”和2015年計劃,“股份回購計劃”)。2022年計劃是對當時保留在2015年計劃下的回購授權的補充。授權沒有到期日。本公司於2022年第二季度用盡了2015年計劃下的股份回購授權,並$241.8 截至2022年12月31日,2022年計劃下剩餘的股份回購授權。根據2022年計劃,可能會不時在公開市場和私下談判的交易中進行額外的購買。這些收購的規模和時機是基於一系列因素,包括股價以及商業和市場狀況。 |
(2) |
包括預扣聯營公司股份,以履行與授予限制性股票及/或行使獎勵薪酬計劃下的股票增值權有關的預扣税款估計義務(如本年度報告10-K表格其他部分所界定)。被扣留的普通股的平均每股支付價格是基於我們普通股在適用的歸屬或行使計量日期的收盤價。 |
第六項。 |
[已保留] |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論及分析,應與本年度報告中有關Form 10-K的經審核綜合財務報表及附註,以及本年度報告中題為“Form 10-K”一節的討論一併閲讀。業務“本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於多種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同,包括本年度報告中題為“警示聲明關於 前瞻性陳述” and “風險因素。”
在整個過程中“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,“所有總數、百分比和同比變化都是用準確的數字計算的。由於四捨五入的原因,可能存在細微差異。
以下討論的結果包括自2021年5月3日收購日期以來的HarGrey業務和自2021年12月30日收購日期以來的CableAmerica業務,不包括自2022年1月1日以來對ClearWave光纖做出貢獻的業務。在下面的討論中,哈格雷和CableAmerica業務統稱為“收購業務”。在2022年第二季度,我們剝離了位於佛羅裏達州塔拉哈西的系統和某些其他非核心資產。
概述
我們是一家領先的寬帶通信提供商,致力於將客户和社區與最重要的東西聯繫起來。我們努力提供讓客户的生活更輕鬆的解決方案,並將他們作為我們的鄰居和當地的商業夥伴與他們個人聯繫在一起。在我們豐富的光纖基礎設施的支持下,Cable One品牌系列為住宅客户提供廣泛的連接和娛樂服務,包括千兆位速度、高級Wi-Fi和視頻。對於從中小型市場到企業、批發和運營商的各種企業,我們提供可擴展、經濟高效的解決方案,使各種規模的企業都能成長、競爭並取得成功。我們我們相信,我們提供的服務對於新業務的發展和推動我們在西部、中西部和南部24個州服務的非大都市、二級和三級市場的經濟增長至關重要。截至2022年12月31日,我們約有74%的客户D在七個州:亞利桑那州、愛達荷州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州和德克薩斯州。截至2022年12月31日,我們為大約270萬户家庭中的110多萬户居民和商業客户提供了服務。截至2022年12月31日,這些客户中約有1060,000人訂閲了數據服務,182,000人訂閲了視頻服務,132,000人訂閲了語音服務。
我們幾乎所有的收入都來自三個主要產品線。按2022年我們總收入的份額排名,它們是住宅數據(54.8%)、住宅視頻(19.1%)和商業服務(向企業提供的數據、語音和視頻:17.9%)。由於競爭、產品成熟度和相對成本的不同,這三個主要產品線的利潤率、增長率和/或資本密集度差異很大。
在……裏面2022,我們用於住宅數據和商業服務的調整後EBITDA利潤率約為GREA的五倍和六倍與2021年的9倍和11倍相比,分別比住宅視頻高出9倍和11倍。這一同比變化主要是由於住宅批量視頻客户的分解和2022年的額外費率調整,導致住宅視頻的整體利潤率高於2021年。我們將產品線的調整後EBITDA利潤率定義為該產品線的調整後EBITDA除以該產品線的收入(見“調整後EBITDA的使用“以下為調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,這是GAAP最直接的可比性衡量標準)。這種利潤率差距在很大程度上是由於提供住宅視頻服務所產生的鉅額節目成本和重傳費造成的,在過去三年中,每年都有在64%至66%之間佔住宅視頻總收入的比例。我們的其他主要產品線都沒有直接成本,直接成本佔收入的比例不像住宅視頻的節目成本和轉播費那麼高,間接成本通常是按PSU分配的。
我們專注於發展利潤率更高的業務,即住宅數據和商業服務,而不是通過最大化客户PSU來增加收入。我們的戰略承認了住宅視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。住宅視頻服務的盈利能力下降主要是由於節目成本和轉播費的增加以及來自其他流媒體內容提供商的競爭,而住宅語音服務收入的下降主要是由於越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外,我們還專注於留住那些在與我們的服務關係的生命週期中可能產生更高相對價值、不太受折扣吸引、需要更少支持和更少流失的客户。這一戰略的重點是增加調整後的EBITDA,推動更高的利潤率,並提供具有吸引力的調整後EBITDA減少資本支出的水平。
剔除最近完成的以及未來任何潛在收購和資產剝離的影響,上述趨勢已經並預計將在以下方面進一步影響我們的三個主要產品線:
● |
住宅數據。自2013年以來,我們在住宅數據客户和收入方面取得了顯著增長。我們預計這一產品線的長期增長將持續下去,因為我們相信,我們寬帶容量的升級、我們提供比許多競爭對手更快的接入速度的能力、我們數據服務產品的可靠性和靈活性以及我們的Wi-Fi支持服務將使我們能夠從現有客户那裏繼續增長ARPU,並從使用其他提供商的數據用户以及我們業務範圍內尚未從任何提供商訂購數據服務的家庭手中奪取更多市場份額。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或HFC網絡組成,具有充足的未使用容量,並且我們為數據客户提供的互聯網產品的速度比我們大多數市場上競爭對手提供的產品更快。在2022年第四季度,我們的平均住宅數據客户使用量D每月639 GB的數據,我們近20%的客户每月使用超過1 TB的數據。我們相信,我們網絡的容量和可靠性在我們的大多數市場和最佳位置都超過了我們的競爭對手以滿足客户不斷增長的消費需求。在新冠肺炎大流行的頭兩年,我們經歷了住宅數據客户和收入的高增長率,但現在我們看到了更正常化的、大流行前的增長模式。 |
● |
住宅區視頻。住宅視頻服務是一個日益昂貴和分散的業務,面對大量的流媒體內容選擇,節目成本和重傳費繼續攀升。我們打算繼續我們的戰略,專注於利潤率更高的住宅數據和商業服務業務,同時淡化我們的住宅視頻業務。由於我們的視頻戰略,我們預計未來住宅視頻客户和收入將進一步下降。我們現在提供Sparklight TV,這是一項IPTV視頻服務,允許使用我們Sparklight TV應用程序的客户從雲中流傳輸我們的視頻頻道。這種從線性到IPTV視頻服務的過渡使我們能夠回收帶寬,釋放網絡容量以提高我們網絡的數據速度和容量。 |
● |
商業服務。自2013年以來,我們在業務數據客户和收入方面取得了顯著增長。我們將這一增長歸因於我們的戰略重點,即增加對企業客户的銷售,以及我們努力吸引企業企業客户。我們預計,從長遠來看,業務數據客户和收入將持續增長。銷售給商業客户的產品的利潤率仍然具有吸引力,我們預計這種情況將繼續下去。 |
我們繼續面臨着日益激烈的競爭,特別是來自電話公司、光纖、市政和合作建築商、FWA數據提供商、OTT視頻提供商和DBS電視提供商的競爭。由於我們面臨着激烈的競爭,我們相信對我們的基礎設施進行投資是很重要的。此外,我們資本分配過程的一個關鍵目標是投資於旨在推動收入和調整後的EBITDA擴張的舉措。自2017年以來,我們總資本支出的約65%集中在基礎設施改善上,旨在擴大這些措施。我們繼續投入資金,其中包括增加纖維密度和覆蓋率,擴大我們的腳步打印、增加工廠和數據容量、增強網絡可靠性和改善客户體驗。我們提供千兆下載數據服務幾乎所有人我們的大多數家庭都通過了DOCSIS 3.1,並部署了DOCSIS 3.1,與Sparklight TV一起,進一步增加了我們的網絡容量,並使我們的住宅數據和商業服務產品線未來能夠增長。
我們預計將繼續投入財政資源改善現有和新收購市場的基礎設施,並在現有網絡鄰近地區擴大高速數據服務。我們相信這些投資對於持續滿足我們客户的需求和保持競爭力是必要的。與最近的收購相關的資本增加包括重建低產能市場;從模擬視頻服務中回收帶寬;實施32通道綁定;部署DOCSIS 4.0;整合後臺功能,如計費、記賬和服務提供;遷移產品用纜索吊索某人的平臺以及擴展我們的大容量光纖網絡。
我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業服務收入,提高利潤率,並提供強勁的調整後EBITDA和調整後EBITDA減少資本支出。為了實現這些目標,我們打算繼續我們有紀律的成本管理方法,繼續關注預期相對價值更高的客户,並繼續進行進一步的寬帶設備升級計劃投資,包括為住宅和商業客户部署DOCSIS 4.0功能和新的數據服務產品。除了通過市場拓展項目尋求有機增長外,我們還計劃繼續在農村市場尋找與寬帶相關的收購和戰略投資機會。鑑於我們的戰略重點是利潤率更高的住宅數據和商業服務產品線,我們相對於調整後的EBITDA評估我們的資本支出水平,而不像業內其他公司那樣,他們可能會將資本支出與收入進行比較,因為他們的住宅視頻客户羣要大得多。
我們的業務受到廣泛的政府監管,這對我們的運營和管理費用有很大影響。此外,現有監管框架的變化可能會對我們產生重大影響,無論是由立法、行政還是司法裁決引發的。國會和許多州,包括亞利桑那州、明尼蘇達州和密蘇裏州(我們在這些州有訂户),在過去或目前正在考慮採取立法和/或行政行動,這可能導致對我們提供的數據服務加強監管,包括擬議的網絡中立性規則。包括俄勒岡州和華盛頓州(我們也有訂户)在內的幾個州已經通過立法,要求在該州提供寬帶互聯網接入服務的實體遵守網絡中立要求,或禁止州和地方政府機構與從事基於付費優先順序、內容阻止或其他歧視的某些網絡管理活動的互聯網服務提供商簽訂合同。我們無法預測監管框架未來是否或何時會在聯邦或州一級發生變化,或者這些變化是否會影響我們的運營或在多大程度上影響我們的業務或給我們的業務帶來額外成本。
我們通過工廠和網絡為客户提供服務,工廠和網絡的容量一般為750兆赫或更高,並在我們的整個系統中具有DOCSIS 3.1功能。我們技術先進的基於光纖的基礎設施可提供全套數據、視頻和語音產品。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或HFC網絡組成,具有充足的未使用容量,並且我們通過的幾乎所有家庭都可以訪問千兆下載速度,我們相信這將使我們的產品與我們大多數市場的競爭對手區別開來。由於對我們傳統的Cable One工廠進行了多年的投資,我們提高了寬帶容量和可靠性,這已經並將繼續使我們能夠為客户提供更高的下載速度。此外,我們預計到2023年底在選定市場的數據網絡上部署對稱千兆位速度,並從2024年開始部署DOCSIS 4.0。這些升級將使我們能夠進一步提高工廠產能,以支持消費者需求的持續增長。我們相信,這些投資將增強我們在這一領域的競爭力。
除了我們的有機增長外,我們近年來還完成了多項收購。2017年,我們以7.402億美元收購了NewWave。2019年,我們以3.588億美元收購了ClearWave,以5.314億美元收購了富達。2020年,我們以3890萬美元收購了Value-Net。2020年,我們將Anniston系統的資產貢獻給哈格雷,以換取哈格雷約15%的股權,隨後於2021年以約20億美元收購了剩餘約85%的股權。我們還在2021年底以1.131億美元收購了CableAmerica的某些資產和承擔了某些債務。
近年來,我們投資了幾家以寬帶為中心的提供商,這些提供商服務於非城市市場,遵循與我們自己類似的各種戰略。這類戰略投資利用了在全資擁有模式下可能不存在的機會,使我們能夠更積極地參與光纖擴展業務,並可能提供未來的收購或投資機會,同時使我們的管理團隊能夠專注於我們的核心業務,而不會增加我們的現金流負擔。2020年,我們向CTI、Nextlink、Wisper和MBI總共投資了6.349億美元,並將Anniston系統的資產貢獻給Hargrey,以換取約15%的股權。2021年,我們在Point Broadband、三星和Nextlink總共投資了9580萬美元。2022年,我們的戰略投資和資產剝離活動包括以下內容:
● |
2022年1月1日,我們完成了一項合資交易,其中我們出資了某些光纖業務(包括哈格雷的某些光纖資產和ClearWave的大部分業務),而某些獨立的第三方投資者向新成立的實體ClearWave Fibre貢獻了現金。在截至2021年12月31日的三個月裏,我們貢獻的業務創造了大約3%的綜合收入。截至成交日期,我們對ClearWave光纖約58%的投資價值為4.4億美元。我們確認了與這筆交易相關的2210萬美元的非現金收益。ClearWave光纖旨在加快向現有市場和鄰近地區的居民和企業部署光纖互聯網,並通過光纖到户服務提供到這些市場中未得到服務和服務不足的地區的連接。 |
● |
2022年3月24日,我們向Point Broadband額外投資了540萬美元,並持有Point Broadband不到10%的所有權權益。 |
● |
2022年4月1日,我們將佛羅裏達州塔拉哈西的系統捐贈給光纖互聯網服務提供商Metronet,以換取700萬美元的現金代價和價值700萬美元的Metronet不到10%的股權。 |
● |
2022年6月1日,我們以720萬美元的價格完成了對互聯網服務提供商Visionary不到10%的少數股權投資。 |
● |
2022年9月6日,我們與光纖互聯網服務提供商Ziply達成了一項訂閲協議,根據該協議,我們同意向Ziply投資至多5000萬美元,以獲得不到10%的股權。我們在2022年11月向Ziply投資了2220萬美元,預計2023年將投資剩餘的2780萬美元。 |
請參閲我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,以討論和分析我們2021年的財務狀況和與2020年相比的經營結果,載於“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.”
經營成果
關鍵績效衡量標準摘要
下表彙總了我們運營結果的某些關鍵指標(以千美元為單位):
截至12月31日, |
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2022 |
2021 |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||
收入 |
$ | 1,706,043 | $ | 1,605,836 | $ | 100,207 | 6.2 | |||||
總成本和費用 |
$ | 1,167,054 | $ | 1,149,264 | $ | 17,790 | 1.5 | |||||
營業收入 |
$ | 538,989 | $ | 456,572 | $ | 82,417 | 18.1 | |||||
淨收入 |
$ | 234,118 | $ | 291,824 | $ | (57,706 | ) | (19.8 | ) | |||
經營活動的現金流 |
$ | 738,040 | $ | 704,341 | $ | 33,699 | 4.8 | |||||
投資活動產生的現金流 |
$ | (448,267 | ) | $ | (2,471,570 | ) | $ | 2,023,303 | NM | |||
融資活動產生的現金流 |
$ | (463,425 | ) | $ | 1,581,122 | $ | (2,044,547 | ) | (129.3 | ) | ||
調整後的EBITDA |
$ | 911,851 | $ | 839,325 | $ | 72,526 | 8.6 | |||||
資本支出 |
$ | 414,095 | $ | 391,934 | $ | 22,161 | 5.7 |
NM=沒有意義。 |
PSU和客户數量
所顯示時段的選定訂户數據如下(除百分比外,以千計):
截至12月31日, |
年度淨收益/(虧損) |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
變化 |
更改百分比 |
|||||||||||||
住宅數據PSU |
963.7 | 957.4 | 6.4 | 0.7 | ||||||||||||
住宅視頻PSU |
171.2 | 246.9 | (75.7 | ) | (30.7 | ) | ||||||||||
住宅語音PSU |
91.3 | 105.3 | (14.0 | ) | (13.3 | ) | ||||||||||
住宅PSU總數 |
1,226.3 | 1,309.6 | (83.3 | ) | (6.4 | ) | ||||||||||
業務數據PSU |
96.6 | 97.3 | (0.7 | ) | (0.7 | ) | ||||||||||
業務視頻PSU |
10.3 | 13.8 | (3.5 | ) | (25.1 | ) | ||||||||||
業務語音PSU |
40.8 | 44.0 | (3.2 | ) | (7.3 | ) | ||||||||||
業務服務PSU總數 |
147.7 | 155.1 | (7.3 | ) | (4.7 | ) | ||||||||||
數據PSU總數 |
1,060.4 | 1,054.7 | 5.7 | 0.5 | ||||||||||||
視頻PSU總數 |
181.5 | 260.7 | (79.2 | ) | (30.4 | ) | ||||||||||
語音PSU總數 |
132.1 | 149.3 | (17.2 | ) | (11.5 | ) | ||||||||||
PSU總數 |
1,374.0 | 1,464.6 | (90.6 | ) | (6.2 | ) | ||||||||||
住宅客户關係 |
1,010.2 | 1,046.9 | (36.7 | ) | (3.5 | ) | ||||||||||
業務客户關係 |
101.6 | 105.1 | (3.5 | ) | (3.4 | ) | ||||||||||
總客户關係 |
1,111.7 | 1,151.9 | (40.2 | ) | (3.5 | ) | ||||||||||
房屋經過 |
2,704.3 | 2,662.0 | 42.3 | 1.6 |
近年來,我們的客户組合已經從結合數據、視頻和/或語音服務的雙播和三網融合套餐轉變,這與我們專注於更高利潤率的住宅數據和商業服務產品線的戰略是一致的。這在很大程度上是因為一些住宅視頻客户已經叛逃到DBS服務和OTT服務,家庭繼續停止住宅語音服務。此外,我們一直專注於向新客户銷售僅限數據的套餐,而不是向這些客户交叉銷售視頻。
使用非財務指標和ARPU
我們使用各種非財務指標來衡量、管理和監控我們的運營業績。這些指標包括傳遞的房屋、PSU和客户關係。通過的房屋數量代表我們的工廠通過的可服務和適銷對路的房屋和企業的數量。PSU代表對特定服務產品的單一訂閲。住宅大宗多户型PSU通常被歸類為住宅,並按單個單位計算。擁有多條語音線路的業務語音客户將計入單個PSU。客户關係表示訂閲一個或多個PSU的單個客户。
我們相信,房屋完成率、PSU和客户關係計數對投資者評估我們的經營業績很有用。具有類似頭銜的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見指標,儘管我們對房屋通過率、PSU和客户關係的指標可能無法直接與其他公司報告的類似頭銜指標進行比較。
我們使用ARPU來評估和監控客户訂閲的每種服務產生的收入金額以及對總收入的貢獻,並分析和比較增長模式。住宅ARPU值是指適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以每個期間開始和結束時的PSU數量的相應平均值除以該期間的月數,但對於因期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何PSU,相關的ARPU值表示適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以該期間按比例計算的PSU平均數量。業務服務ARPU值是指業務服務收入除以每個期間開始和結束時的業務客户關係數的平均值除以該期間的月數,但對於由於在該期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何業務客户關係,相關的ARPU值表示業務服務收入除以該期間按比例計算的業務客户關係平均數。
我們相信ARPU對投資者評估我們的經營業績是有用的。ARPU和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見指標,儘管我們的ARPU指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
2022年與2021年相比
收入
收入增加1.002億美元,增幅6.2%,主要原因是$96.8來自收購業務的額外收入以及利潤率較高的住宅數據和業務服務收入的增加,這些收入沒有對Clearwave光纖做出貢獻,部分被ClearWave業務對ClearWave光纖的貢獻所抵消 $22.5 上一年的收入為100萬美元,住宅視頻和住宅語音收入下降。
2022年和2021年按服務提供的收入,以及每個項目所代表年份總收入的百分比如下(以千美元為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 vs. 2021 |
||||||||||||||||||||||
收入 |
佔總數的百分比 |
收入 |
佔總數的百分比 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
住宅數據 |
$ | 934,564 | 54.8 | $ | 835,725 | 52.0 | $ | 98,839 | 11.8 | |||||||||||||||
住宅視頻 |
325,200 | 19.1 | 339,707 | 21.2 | (14,507 | ) | (4.3 | ) | ||||||||||||||||
居民之聲 |
43,096 | 2.5 | 47,519 | 3.0 | (4,423 | ) | (9.3 | ) | ||||||||||||||||
商業服務 |
305,286 | 17.9 | 308,767 | 19.2 | (3,481 | ) | (1.1 | ) | ||||||||||||||||
其他 |
97,897 | 5.7 | 74,118 | 4.6 | 23,779 | 32.1 | ||||||||||||||||||
總收入 |
$ | 1,706,043 | 100.0 | $ | 1,605,836 | 100.0 | $ | 100,207 | 6.2 |
住宅數據服務Reven烏斯增加d $98.8百萬美元,或11.8%,主要是由於收購的運營業務帶來的5130萬美元的額外收入,以及有機的訂户增長,套餐折扣的減少和高級層客户訂閲的增加,包括在2022年3月將我們100 Mbps計劃的客户遷移到我們的200 Mbps計劃.
住宅視頻服務收入減少量d $14.5百萬美元,或4.3%這主要是由於住宅視頻用户的減少,但被收購業務帶來的1770萬美元的額外收入和2022年3月實施的費率調整部分抵消。
住宅語音服務收入減少量d $4.4百萬美元,或9.3%這主要是由於住宅語音用户的減少,但被收購業務帶來的250萬美元的額外收入部分抵消。
商業服務收入減少量d $3.5百萬美元,或1.1%,主要是由於ClearWave操作對ClearWave光纖的貢獻$22.5上一年業務服務收入的百萬美元,部分抵消了收購業務帶來的額外收入500萬美元,以及我們為中小型企業和企業客户提供的業務數據和語音服務的有機增長.
其他收入增加d 2,380萬美元,或32.1%,主要原因是 $20.2 m來自收購業務的數十億額外收入,主要包括監管收入。
2022年和2021年所示服務產品的ARPU如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
2022 vs. 2021 |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
住宅數據 |
$ | 81.12 | $ | 78.93 | $ | 2.19 | 2.8 | |||||||||
住宅視頻 |
$ | 130.06 | $ | 111.44 | $ | 18.62 | 16.7 | |||||||||
居民之聲 |
$ | 36.60 | $ | 38.92 | $ | (2.32 | ) | (6.0 | ) | |||||||
商業服務 |
$ | 252.19 | $ | 264.76 | $ | (12.57 | ) | (4.7 | ) |
成本和開支
運營費用(不包括NG折舊和攤銷)是$470.9百萬美元用於2022並增加了$15.6百萬美元,或3.4%,與2021。運營費用增加的主要原因是與收購業務有關的額外支出2,800萬美元,以及勞動力和其他與補償相關的成本增加620萬美元,燃料成本增加260萬美元,醫療保險成本增加260萬美元,專業費用增加220萬美元,但由於視頻客户損失導致節目和特許經營費減少2660萬美元,以及租金支出減少260萬美元,這部分抵消了增加的費用。運營費用佔收入的百分比為27.6%2022年和2021年分別為28.4%。
銷售、一般和管理VE費用是$350.3百萬美元用於2022並增加了$3.3百萬美元,或0.9%,與2021。這個增加在銷售方面,一般和行政支出主要是由於專業費用增加470萬美元、壞賬支出增加400萬美元、軟件成本增加310萬美元和醫療保險成本增加280萬美元,但與採購相關的成本減少760萬美元和系統轉換成本減少340萬美元,部分抵消了增加的費用。硒2022年和2021年,單項、一般和行政費用佔收入的百分比分別為20.5%和21.6%。
2022年的折舊和攤銷費用為3.505億美元,比2021年增加了1140萬美元,增幅為3.4%。這一增長主要是由於來自收購業務的2110萬美元的額外支出,但部分被ClearWave光纖貢獻導致的支出減少所抵消。2022年和2021年的折舊和攤銷費用佔收入的百分比分別為20.5%和21.1%。
我們確認2022年資產出售和處置的淨虧損分別為920萬美元和780萬美元和2021, r分別是。
2022年,我們確認了與ClearWave光纖貢獻相關的2210萬美元的非現金收益,以及與我們佛羅裏達州塔拉哈西系統和某些其他非核心資產的處置相關的830萬美元的非現金虧損。
利息支出
利息支出為137.7美元 2022年為100萬美元,增加了2430美元 與2021年相比,100萬,或21.4%,主要推動由於額外的未償債務和更高的利率。
其他收入(費用)、Net
2022年的其他費用淨額為2590萬美元,主要包括一種$40.7百萬非現金損失與MBI淨期權相關的公允價值調整,部分被1,370萬美元的利息和投資收入抵消。其他費用,淨額為600萬美元2021主要由以下幾部分組成與MBI淨期權相關的公允價值調整非現金虧損5,030萬美元和210萬美元的債務發行成本沖銷,部分被收購哈格雷時與我們在哈格雷的現有投資相關的公允價值調整非現金收益3340萬美元、利息和投資收入1160萬美元以及按市值計價的非現金投資收益230萬美元所抵消。
所得税撥備
所得税撥備曾經是$126.3百萬美元用於2022和增加d $80.6百萬美元,或176.0%,與2021。我們的實際税率是33.7%和13.6%的2022和2021,分別為。這個增加實際税率中的主要原因是3,540萬美元的所得税收益,這是由於上一年哈格雷投資的先前存在的遞延税項負債在本年度沒有重現,以及本年度2,290萬美元的遞延所得税支出,原因是對現有的遞延税淨負債進行了重估,原因是州所得税採用了統一的申報頭寸。在哈格雷整合到有線電視一號之後。
淨收入
2022年淨收入為2.341億美元,而2022年為291.8萬美元獅子換取2021.
未實現收益(損失)在……上面現金流套期保值及其他,税後淨額
2022年和2021年,現金流對衝和其他税後未實現收益分別為1.328億美元和5790萬美元,增長主要是由於遠期利率的相對較大幅度的增長。
調整後EBITDA的使用
我們使用GAAP沒有定義的某些指標來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量,應被視為是對根據GAAP報告的淨收入的補充,而不是高於或替代。調整後的EBITDA與下面的淨收入進行了核對,這是最直接可比的GAAP財務指標。
調整後的EBITDA定義為淨收益加利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷、基於股權的補償、遞延補償(收益)虧損、收購相關成本、資產出售和處置的(收益)虧損、系統轉換成本、品牌重塑成本、業務銷售(收益)虧損、權益法投資(收益)損失、其他(收益)支出和其他非常項目,如下表所示。因此,它消除了由於我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目而產生的重大非現金折舊和攤銷費用,不受我們的資本結構或投資活動的影響。這一衡量標準是有限的,因為它沒有反映用於產生收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本以及我們債務融資的現金成本。這些成本是通過其他財務措施進行評估的。
我們使用調整後的EBITDA來評估我們的業績。此外,經調整EBITDA一般與新信貸協議及高級票據契約(定義見本年度報告10-K表其他部分)下的槓桿率計算所用的量度相關,以確定新信貸協議所載契諾的遵守情況及根據高級票據契約採取若干行動的能力。調整後的EBITDA也是%s我們在激勵性薪酬計劃中使用的重要績效衡量標準。調整後的EBITDA沒有考慮用於強制性償債要求或其他非可自由支配支出的現金,因此不代表可用於可自由支配用途的剩餘資金。
截至十二月三十一日止的年度: |
2022 vs. 2021 |
|||||||||||||||
(千美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
淨收入 |
$ | 234,118 | $ | 291,824 | $ | (57,706 | ) | (19.8 | ) | |||||||
另加:利息支出 |
137,713 | 113,449 | 24,264 | 21.4 | ||||||||||||
所得税撥備 |
126,332 | 45,765 | 80,567 | 176.0 | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
350,462 | 339,025 | 11,437 | 3.4 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 |
22,514 | 20,054 | 2,460 | 12.3 | ||||||||||||
(收益)遞延補償損失 |
(154 | ) | 174 | (328 | ) | (188.5 | ) | |||||||||
與收購相關的成本 |
3,208 | 10,770 | (7,562 | ) | (70.2 | ) | ||||||||||
(收益)資產出售和處置損失,淨額 |
9,199 | 7,829 | 1,370 | 17.5 | ||||||||||||
系統轉換成本 |
1,466 | 4,831 | (3,365 | ) | (69.7 | ) | ||||||||||
重塑品牌的成本 |
- | 70 | (70 | ) | (100.0 | ) | ||||||||||
(收益)業務銷售虧損,淨額 |
(13,833 | ) | - | (13,833 | ) | NM | ||||||||||
權益法投資(收益)損失淨額 |
14,913 | (468 | ) | 15,381 | NM | |||||||||||
其他(收入)費用,淨額 |
25,913 | 6,002 | 19,911 | NM | ||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 911,851 | $ | 839,325 | $ | 72,526 | 8.6 |
NM=沒有意義。 |
我們相信,調整後的EBITDA對投資者評估我們的經營業績是有用的。調整後的EBITDA和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較本行業業績的常見指標,儘管我們的調整後EBITDA指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
財務狀況:流動資金和資本來源
流動性
我們的主要資金需求是用於我們的持續運營、資本支出、潛在的收購和戰略投資、支付季度股息和股票回購。我們相信,現有的現金餘額、我們的高級信貸安排和運營現金流將在未來12個月為這些資金需求提供足夠的支持。然而,我們為運營提供資金、進行資本支出、進行未來收購和戰略投資、支付季度股息和進行股票回購的能力取決於未來的經營業績和現金流,而這些又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
作為我們在MBI的45%少數股權的一部分,我們收購RED有權但不是有義務購買我們在2023年1月1日至2024年6月30日期間尚未擁有的MBI剩餘股權的全部但不少於全部股權(“看漲期權”)。如果我們不行使看漲期權,那麼隸屬於總部位於芝加哥的私募股權公司GTCR LLC的投資者有權(並促使我們以外的所有MBI成員出售)給我們,在這種情況下,我們有義務購買MBI在2025年7月1日至2025年9月30日期間尚未擁有的所有但不少於所有直接和間接股權(“看跌期權”)。在行使看漲期權或看跌期權(視情況而定)時應支付的購買價將根據基於MBI調整後EBITDA的倍數的公式計算。我們尚未獲得我們認為在行使看漲期權或看跌期權的情況下支付買入價所需的資本。
下表顯示了我們在所示年份的淨現金流摘要(以千美元為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
2022 vs. 2021 |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 738,040 | $ | 704,341 | $ | 33,699 | 4.8 | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(448,267 | ) | (2,471,570 | ) | 2,023,303 | (81.9 | ) | |||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(463,425 | ) | 1,581,122 | (2,044,547 | ) | (129.3 | ) | |||||||||
現金和現金等價物減少 |
(173,652 | ) | (186,107 | ) | 12,455 | (6.7 | ) | |||||||||
期初現金及現金等價物 |
388,802 | 574,909 | (186,107 | ) | (32.4 | ) | ||||||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 215,150 | $ | 388,802 | $ | (173,652 | ) | (44.7 | ) |
業務活動提供的現金淨額同比增加3370萬美元,主要原因是在調整後的EBITDA中$72.5應付賬款的有利變化以及與購置有關的和系統轉換成本的降低,部分被利息和所得税支付的現金增加以及應收賬款的不利變化所抵消。
投資活動中使用的現金淨額同比減少20億美元這主要是由於上一年為收購哈格雷和CableAmerica支付了21億美元;減少了4540萬美元的債務和股權投資;以及2022年從出售我們的塔拉哈西、佛羅裏達系統和某些其他非核心資產獲得的920萬美元的收益,部分被前一年收到的未發生的6870萬美元的股息和為資本支出支付的2620萬美元的現金增加所抵消。
這個提供的現金淨額變化20億美元(用於)上一年的融資活動主要是到期的預計上一年未發生的債務發行淨收益為17億美元,以及2022年期間未發生的3.533億美元的股票回購。有關我們的融資活動的更多信息,請參閲以下部分。
2015年7月1日,董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以我們普通股的600,000股為上限)。2022年5月20日,董事會批准了高達4.5億美元的額外股票回購(普通股數量沒有上限)。我們在2022年第二季度用盡了2015年計劃下的股份回購授權,並$241.8 截至2022年12月31日,2022年計劃下剩餘的股份回購授權。根據2022年計劃,可能會不時在公開市場和私下談判的交易中進行額外的購買。這些收購的規模和時機是基於一系列因素,包括股價以及商業和市場狀況。自股票回購計劃開始至2022年底,我們已回購了504,693股普通股,總成本為4.582億美元,包括年內購入294,062股,總代價為3.533億元2022。我們可能會根據我們普通股的交易價格、市場狀況和其他因素,不時地繼續機會性回購股票。
我們目前預計,如果董事會批准,我們將繼續為普通股股票支付可比的季度現金股息。在2022年第四季度,董事會批准了普通股每股2.85美元的季度股息,該股息於2022年12月16日支付,使2022年分配的股息總額達到6630萬美元。2023年2月7日,董事會批准於2023年3月10日向截至2023年2月21日登記在冊的持有者支付季度股息,每股普通股2.85美元。
融資活動
高級信貸安排
我們、作為行政代理的摩根大通銀行(“JPMorgan”)和貸款人之間的第三份修訂和重述的信貸協議,日期為2020年10月30日(在2023年2月22日之前修訂的“信貸協議”),規定優先擔保定期貸款的原始本金總額為7.00億美元,於2025年到期(“定期貸款A-2”),2.5億美元於2027年到期(“定期貸款B-2”),2027年到期的6.25億美元(“定期貸款B-3”)和2028年到期的8.0億美元(“定期貸款B-4”),以及2025年到期的5.0億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”,與定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3和定期貸款B-4一起,稱為“高級信貸安排”)。循環信貸安排還使我們能夠開立信用證,這減少了循環信貸安排下可供借款的金額。
於2023年2月22日,吾等與作為行政代理的摩根大通及貸款方訂立第四份經修訂及重述的信貸協議,以修訂及重述信貸協議(經修訂及重述的“新信貸協議”)。新信貸協議修訂了信貸協議,以(I)將循環信貸安排下的承諾本金總額增加5.0億美元至10億美元;(Ii)將循環信貸安排的預定到期日由2025年10月延長至2028年2月;(Iii)將定期貸款B-3上調1.5億至7.57億美元(V)將定期貸款B-2和定期貸款B-3的固定利差從2.00%提高到2.25%;以及(Vi)將循環信貸安排、定期貸款B-2和定期貸款B-3的基準利率從LIBOR過渡到SOFR,並在2023年3月1日之前將10個基點的信用利差調整。根據新信貸協議的有效性,我們抽籤了$488.0根據循環信貸安排,本金總額為6.383億美元,連同TLB-3增資所得款項淨額,已償還當時未償還定期貸款A-2的全部本金總額6.383億美元。
適用於高級信貸安排的利差,根據我們的選擇,等於(A)SOFR加10個基點(或,就定期貸款B-2和定期貸款B-3而言,在2023年3月1日之前的任何一天,或在定期貸款B-4的情況下,LIBOR)或(B)基本利率加上等於:(I)循環信貸安排的適用保證金,SOFR貸款1.25%至1.75%,基本利率貸款0.25%至0.75%,(Ii)就定期貸款B-2及定期貸款B-3而言,(X)於2023年3月1日之前的任何一天,倫敦銀行同業拆息貸款為2.25%,基本利率貸款為1.0%,以及(Y)其後任何一天通過償還、SOFR貸款2.25%及基本利率貸款1.0%釐定,及(Iii)定期貸款B-4LIBOR貸款為2.0%,基本利率貸款為1.0%。
高級信貸融資包含慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約,包括對債務的限制、留置權、限制性付款、某些債務的提前還款、投資、資產處置、對附屬分配和消極質押條款的限制、根本變化、與附屬公司的交易以及對組織文件的修訂。高級信貸安排還要求我們保持總淨負債和第一留置權淨負債與綜合運營現金流的特定比率。高級信貸融資亦包含慣常的違約事件,包括不支付本金、利息、費用或其他金額、任何陳述或保證的重大失實、未能遵守或履行任何契諾、對吾等及吾等受限附屬公司的其他重大債務違約、破產或無力償債、重大判決對吾等或吾等任何受限附屬公司不利、某些ERISA事件的發生、貸款文件的減值及控制權變更的發生。
截至2022年12月31日,我們有23億美元的未償還定期貸款和5.0億美元的循環信貸安排可供借款。截至2022年12月31日,信貸協議下未償還的定期貸款摘要如下(以千美元為單位):
最終 |
天平 |
|||||||||||||
畫 |
原創 |
攤銷 |
傑出的 |
成熟性 |
到期日 |
基準 |
適用範圍 |
利息 |
||||||
儀表 |
日期 |
本金 |
每年(1) |
本金 |
日期 |
成熟性 |
費率 |
保證金(2) |
費率 |
|||||
定期貸款A-2 |
5/8/2019(3) |
$ | 700,000 | 各不相同(4) | $ | 638,313 | 10/30/2025 |
$ | 476,607 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
1.75% |
6.13% |
||
10/1/2019(3) |
||||||||||||||
定期貸款B-2 |
1/7/2019 |
250,000 | 1.0% |
240,625 | 10/30/2027 |
228,750 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
2.00% |
6.38% |
|||||
定期貸款B-3 |
6/14/2019(5) |
625,000 | 1.0% |
606,966 | 10/30/2027 |
577,472 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
2.00% |
6.38% |
|||||
10/30/2020(5) |
||||||||||||||
定期貸款B-4 |
5/3/2021 |
800,000 | 1.0% |
788,000 | 5/3/2028 |
746,000 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
2.00% |
6.38% |
|||||
總計 |
$ | 2,375,000 | $ | 2,273,904 | $ | 2,028,829 |
(1) |
按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示,如有任何預付款,可按慣例進行調整)。所有貸款均可隨時預付,不收取罰金或溢價(受慣常的LIBOR違約條款約束)。 |
(2) |
定期貸款A-2利差可在1.25%至1.75%之間變化,按季度根據我們的總淨槓桿率參考定價網格確定。所有其他適用的利潤率是固定的。 |
(3) |
2019年5月8日,抽出2.5億美元。2019年10月1日,又提取了4.5億美元。2020年10月30日,攤銷時間表重置。 |
(4) |
2020年10月30日再融資日期後1至5年的年攤銷利率分別為2.5%、2.5%、5.0%、7.5%和12.5%。 |
(5) |
2019年6月14日,3.25億美元被抽走。2020年10月30日,又提取了3.00億美元。 |
高級附註
於2020年11月,我們完成了本金總額為6.5億美元、於2030年到期的4.00%優先債券(“高級債券”)的非公開發售。該批優先債券的息率為年息4.00釐,每半年派息一次,於每年五月十五日及十一月十五日派息一次,由二零二一年五月十五日開始。優先票據的條款受一份日期為2020年11月9日的契約(“高級票據契約”)所管限,該契約由吾等作為擔保方及受託人紐約梅隆銀行信託公司(“BNY”)組成。優先票據須由我們現有及未來全資擁有的每一家國內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保,該等附屬公司擔保吾等在信貸協議下的責任,或擔保吾等或擔保人的某些資本市場債務,本金總額超過2.5億美元。
在2025年11月15日之前的任何時間,我們可以贖回價格贖回部分或全部優先債券,贖回價格相當於其本金的100%,另加高級債券契約所述的“完整”溢價,以及到(但不包括)適用的贖回日期的應計和未付利息(如有)。自2025年11月15日開始,我們可隨時及不時按高級債券契約所列的適用贖回價格贖回部分或全部優先債券,另加截至(但不包括)適用贖回日期的應計及未付利息。此外,在2023年11月15日之前的任何時間,我們可以贖回高級債券本金總額的40%,贖回資金總額不超過一次或多次股票發行的現金收益淨額,贖回價格相當於優先債券本金的104%,另加到但不包括適用贖回日期的應計和未付利息。
於發生控制權變更及投資級別低於評級事件(定義見高級債券契約)時,吾等須按該等高級債券本金額的101%回購優先債券,另加應計及未付利息(如有)至回購日期(但不包括回購日期)。
可轉換票據
於2021年3月,本公司完成非公開發售本金總額為0.000的2026年到期的可轉換優先債券(“2026年債券”)及本金總額為1.125的2028年到期的可轉換優先債券(“2028年債券”及連同2026年債券、“可轉換債券”及與高級債券合稱的可轉換債券,“債券”)。扣除初始購買者折扣以及其他發售成本和支出後,此次發售的淨收益為8.952億美元。我們將此次發行的淨收益用於一般企業用途,包括為哈格雷收購的部分收購價格提供資金。可轉換票據是我們的優先無擔保債務,由我們全資擁有的國內子公司擔保,這些子公司為高級信貸安排提供擔保,或為我們的某些票據提供擔保,本金總額超過2.5億美元。2026年發行的債券不產生定期利息,2026年發行的債券的本金金額也不附帶利息。2028年發行的債券,年息率為1.125釐。除非提前購回、轉換或贖回,否則2028年發行的債券的利息每半年支付一次,分別於每年3月15日和9月15日支付一次,從2021年9月15日開始。2026年發行的債券將於2026年3月15日到期,而2028年發行的債券將於2028年3月15日到期。2026年債券和2028年債券的初始兑換率為2026年債券和2028年債券的本金為每1000美元0.4394股普通股(相當於每股普通股2,275.83美元的初始轉換價格)。每批2026年債券及2028年債券的初步換股價較上次公佈的售價每股普通股1,820.83元溢價25.0%。, 2021年。可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。轉換為現金、普通股或其組合的方法由我們選擇。
其他與債務有關的信息
在2021年完成的融資交易中,我們資本化了1370萬美元的債務發行成本,並註銷了210萬美元的現有未攤銷債務發行成本。我們在2022年和2021年分別記錄了530萬美元和560萬美元的債務發行成本攤銷,在綜合經營表和全面收益表中的利息支出中。
未攤銷債務發行成本由以下部分組成(以千計):
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
循環信貸安排部分: |
||||||||
其他非流動資產 |
$ | 1,904 | $ | 2,576 | ||||
定期貸款和票據部分: |
||||||||
長期債務(抵銷賬户) |
23,913 | 28,572 | ||||||
總計 |
$ | 25,817 | $ | 31,148 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,與可轉換票據相關的未攤銷債務折扣分別為1630萬美元和2060萬美元。我們在2022年和2021年分別記錄了430萬美元和350萬美元的債務貼現攤銷,在綜合經營表和全面收益表中的利息支出中。
2022年5月3日,我們與三菱UFG銀行有限公司簽訂了一項信用證協議,規定額外提供7500萬美元的信用證簽發能力。截至2022年12月31日,為履行政府贈款計劃下的履約義務以及某些一般和責任保險事項,持有了3240萬美元的信用證,並按1.00%的年利率計息。在這些信用證中, $22.0m代表Wisper發行了數十億美元,以保證其在FCC寬帶融資計劃下的履約義務。Wisper信用證的公允價值根據協議的短期性質近似於面值。如果Wisper未能履行FCC計劃下的全部或部分履約義務,我們將對Wisper信用證項下未償還的總金額承擔最高責任。威斯珀已就此類信用證向我們提供擔保和賠償。截至2022年12月31日,我們評估了Wisper與擔保相關的不履行的可能性很小,因此,合併資產負債表中沒有應計負債。
2021年3月,我們終止了最初為哈格雷收購收購價格的一部分提供資金的9.00億美元最終過橋貸款承諾。
截至2022年12月31日,我們遵守了所有債務契約。
我們簽署了兩項利率互換協議,將我們對12億美元浮動利率LIBOR債務的利息支付義務轉換為固定利率。根據第一份掉期協議,就名義金額8.5億美元而言,吾等的每月付款責任以2.653%的固定基本利率釐定。根據第二份掉期協議,對於名義金額3.5億美元,我們的每月付款義務以2.739%的固定基本利率確定。這兩項利率互換協議都計劃於2029年第一季度到期,但均可在我方選擇的預定到期日之前終止,或根據每份互換協議規定的條款在金融機構交易對手到期之前終止。我們確認2022年和2021年的利率互換虧損分別為1190萬美元和3130萬美元,這些虧損反映在綜合經營報表和全面收益的利息支出中。就訂立新信貸協議而言,本公司達成協議與金融機構交易對手修訂兩項利率互換協議,自2023年3月1日起生效,以便根據互換向公司支付的浮動利率支付將基於SOFR而不是LIBOR,公司支付的固定利率將相應重置.
有關我們的融資活動、未償債務及利率互換的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註10、12及19。
資本支出
我們有大量持續的資本支出需求,以及與收購業務相關的資本增強,包括重建低產能市場;從模擬視頻服務中回收帶寬;實施ING 32通道綁定;部署DOCSIS 4.0;整合帳單、會計和服務供應等後臺功能;將產品遷移到傳統的Cable One平臺;以及擴展我們的大容量光纖網絡。資本支出Res的資金主要來自手頭現金和經營活動的現金流。
截至2022年和2021年12月31日止年度的資本支出類別 具體數字如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
客户端設備(1) |
$ | 101,252 | $ | 70,763 | ||||
商業廣告(2) |
34,282 | 64,603 | ||||||
可擴展的基礎設施(3) |
52,086 | 56,179 | ||||||
延長線(4) |
52,839 | 50,616 | ||||||
升級/重建(5) |
87,284 | 75,876 | ||||||
支持資本(6) |
86,352 | 73,897 | ||||||
總計 |
$ | 414,095 | $ | 391,934 |
(1) |
客户駐地設備包括在客户位置發生的成本,包括安裝成本和客户駐地設備(例如調制解調器和機頂盒)。 |
(2) |
商業成本包括與獲得業務服務客户和PSU相關的成本,包括中小型企業和企業客户。 |
(3) |
可擴展的基礎設施包括與客户端設備無關的成本,以確保新客户和PSU的增長或提供服務增強(例如頭端設備)。 |
(4) |
線路延伸包括與進入新服務領域相關的網絡成本(例如,光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、現成和設計工程)。 |
(5) |
升級/重建包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡的成本,包括改進。 |
(6) |
支持資本包括因技術和物理過時(例如,非網絡設備、土地、建築物和車輛)而更換或增強非網絡資產的相關成本,以及與客户安裝活動無關的資本化內部勞動力成本。 |
合同債務和或有承付款項
下表彙總了截至2022年12月31日我們的未履行合同義務(單位:千):
編程 |
其他 |
|||||||||||||||||||
購買 |
租賃 |
債務 |
購買 |
|||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: |
承付款(1) |
付款(2) |
付款(3) |
義務(4) |
總計 |
|||||||||||||||
2023 |
$ | 147,286 | $ | 5,444 | $ | 55,008 | $ | 76,982 | $ | 284,720 | ||||||||||
2024 |
95,362 | 3,837 | 76,285 | 13,176 | 188,660 | |||||||||||||||
2025 |
45,231 | 2,893 | 557,147 | 6,804 | 612,075 | |||||||||||||||
2026 |
46 | 2,232 | 591,709 | 5,735 | 599,722 | |||||||||||||||
2027 |
- | 1,662 | 820,754 | 749 | 823,165 | |||||||||||||||
此後 |
- | 7,701 | 1,743,001 | 5,656 | 1,756,358 | |||||||||||||||
總計 |
$ | 287,925 | $ | 23,769 | $ | 3,843,904 | $ | 109,102 | $ | 4,264,700 |
(1) |
節目購買承諾是指我們與有線電視網絡和廣播電臺簽訂的向我們的訂户提供節目服務的合同。報告的數額是根據估計的訂户數量、截至2022年12月31日的層級安置和合同中包含的每個訂户費率,估計這些購買承諾的未來方案編制費用。根據這類合同的實際到期金額可能與上述金額不同,這是基於當時的實際訂户數量和層級位置。根據非約束性承諾進行的方案採購未反映在所示數額中。 |
(2) |
租賃付款包括與我們截至2022年12月31日的未償還財務和運營租賃安排相關的付款義務。 |
(3) |
債務償付包括截至2022年12月31日我們未償還債務工具的本金償還義務。 |
(4) |
其他購買義務包括與資本項目有關的購買義務和其他具有法律約束力的承諾。在正常業務過程中作出的其他採購訂單不包括在所示金額中,但包括在我們綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中。 |
作為我們業務的一部分,我們產生了以下費用,但由於以下討論的原因,這些費用不包括在上面的合同債務表中:
● |
我們在電線杆上租用空間,以便向某些用户提供服務。一般來説,杆位租賃可以在短時間內取消。然而,我們預計這種租金將會再次出現。2022年和2021年,杆子附着物的租金支出分別為1230萬美元和1150萬美元。 |
● |
不同政府機構向我們收取的費用,包括特許經營費,每月都會轉嫁給我們的客户,並定期匯給當局。2022年和2021年的這些費用分別為3120萬美元和3140萬美元。由於我們在這些安排中擔任委託人,這些費用按毛數在視頻和語音收入中報告,相應的費用包括在綜合經營報表和全面收益中的運營費用中。 |
● |
我們有專營權協議,規定在專營權範圍內建造工廠和向客户提供服務。關於現有特許經營協議規定的這些義務,我們獲得擔保保證金或信用證,以保證市政當局和公用事業公司的業績和支付保險費。截至2022年12月31日和2021年12月31日,此類擔保債券和信用證總額分別為5,210萬美元和4,210萬美元。根據這些安排,只有在遙遠的不履行義務的情況下才需要付款。我們預計這些或有承付款項不會導致支付任何數額。 |
表外安排
我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資安排。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表所報告金額的估計、假設和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設。我們根據過往經驗及其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策對我們的經營結果和財務狀況很重要,如果它需要管理層在其應用中做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,那麼它就被認為是關鍵的。有關我們所有重要會計政策的摘要,請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K綜合財務報表附註2。
長壽資產
只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,長期資產或資產組就會進行減值測試。減損指標可包括:
● |
資產市值大幅下降; |
● |
資產的使用範圍或方式發生重大變化或者資產的實物狀況發生重大變化; |
● |
法律因素或商業環境中可能影響資產價值的重大不利變化,包括監管機構的不利行動或評估; |
● |
成本的累積大大超過了獲得或建造一項資產的最初預期金額; |
● |
當期經營或現金流虧損,加上經營或現金流虧損的歷史,或顯示與資產有關的持續虧損的預測或預測;以及 |
● |
目前的一種預期,即一項資產很有可能在其預計使用壽命結束之前被大量出售或以其他方式處置。 |
當確定減值指標時,第一步是確定資產或資產組的未來意圖:持有以供繼續使用、持有以供出售或以出售以外的方式處置。如該資產持有以供繼續使用,而賬面值超過預期使用及最終處置該資產的未貼現現金流量總和,則減值虧損確認為該資產或該資產組的賬面值與估計公允價值之間的差額,並在該資產的剩餘使用年限內按新成本基準折舊。如果意圖是持有待售資產,並且滿足某些其他標準(例如,資產目前可以出售,適當的授權級別已經批准出售,並且有正在進行的計劃來尋找買家),減值測試涉及將資產的賬面價值與其估計公允價值減去處置成本進行比較。如果賬面價值大於資產的估計公允價值減去處置成本,則就差額確認減值費用。如果資產將通過出售以外的其他方式處置,折舊估計將被修訂,以反映資產在其縮短的使用年限內的使用情況。
這一領域的重大判斷涉及確定事件是否已經發生、確定所涉資產的未來現金流量以及選擇適用於確定估計公允價值的適當貼現率。
Goodw生病了,而且無限期--活着無形資產
我們擁有大量商譽和無限期無形資產,至少每年都會對其進行減值審查。這些餘額如下(以千美元為單位):
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
商譽和無限期無形資產 |
$ | 3,030,293 | $ | 3,114,725 | ||||
總資產 |
$ | 6,913,890 | $ | 6,953,994 | ||||
商譽和無限期無形資產佔總資產的百分比 |
43.8 | % | 44.8 | % |
商譽報告股。商譽按轉讓對價超過在企業合併中收購的可識別淨資產的公允價值計算,代表預期協同效應和收購的無形資產預期產生的未來經濟利益,這些資產不符合單獨確認的資格,包括集合的勞動力、非合同關係和其他協議。我們評估截至每年10月1日我們商譽的可恢復性,或更頻繁地在事件或情況的重大變化表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時評估商譽的可恢復性。我們在報告單位層面測試商譽減值,我們根據首席運營決策者的業績監測和資源分配流程以及我們地理分區的相似性確定了單一的商譽報告單位。
IND有限壽命的無形資產核算單位。我們的無形資產具有無限的壽命,來自我們與州和地方政府以及商標和商號簽訂的特許經營協議。特許經營協議允許我們在特定的地理區域內簽訂合同並運營我們的業務。我們預計我們的特許經營權協議將在超出可預見範圍的一段時間內為我們提供實質性的好處,我們歷來在沒有對名義成本的協議進行重大修改的情況下獲得了此類協議的續簽和延期,這些成本在發生時計入費用。我們目前預計將在超出可預見範圍的一段時間內使用我們的無限存在的商標和商品名稱,並預計維護此類資產的成本將是象徵性的。
我們在每年10月1日對我們的無限期無形資產進行減值評估,或在事件或情況發生重大變化表明資產可能減值時更頻繁地評估減值。我們已經為我們的特許經營協議確定了一個單一的會計單位,用於根據我們目前的業務和我們資產的使用情況進行減值評估。
物業、廠房及設備
我們的行業是資本密集型行業,我們很大一部分資源都花在了與擴展、重建和升級我們的網絡相關的資本活動上。下表列出了關於我們的淨財產、廠房和設備以及我們在所示期間為財產、廠房和設備支付的現金的某些信息(以千美元為單位):
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | 1,701,755 | $ | 1,854,104 | ||||
總資產 |
$ | 6,913,890 | $ | 6,953,994 | ||||
不動產、廠房和設備淨額佔總資產的百分比 |
24.6 | % | 26.7 | % |
支付的現金 |
||||
物業、工廠 |
||||
截至十二月三十一日止的年度: |
和設備 |
|||
2022 |
$ | 410,737 | ||
2021 |
$ | 384,527 | ||
2020 |
$ | 302,517 |
不動產、廠房和設備是指設計、建造和實施廠房、基礎設施和能力改進和升級所產生的費用。與安裝和升級服務以及採購和部署客户駐地設備相關的成本,包括材料、內部和外部勞動力成本以及相關的間接和間接管理費用,也計入資本化。
資本化勞動力成本包括參與工廠和基礎設施設計和實施的工程師和技術人員的直接成本;參與服務和客户駐地設備的安裝和升級的技術人員的成本;以及直接參與資本化活動的支持人員的成本,如項目經理和主管。這些費用是根據內部制定的按職位分列的標準資本化的,這些標準每年更新一次(如果需要,也可以更頻繁地更新)。這些標準是結合實際發生的成本、運營數據和管理判斷制定的。間接費用根據根據歷史信息制定的標準進行資本化。間接費用和間接費用包括工資税、保險和其他福利以及與安裝活動有關的車輛、工具和供應費。維修保養、斷電服務或重新接駁服務的費用按已發生的費用計算。
分配給我們的物業、廠房和設備的估計使用年限將按年進行審查,或在情況需要時進行更頻繁的審查,並根據不斷變化的事實和情況對該等使用年限進行必要的修訂。估計可用壽命的任何變化都會前瞻性地反映出來。
企業合併購進價格分配
採用收購方法需要在收購日期、收購的可識別資產的公允價值和企業合併中承擔的負債之間分配收購價格。公允價值按收益法、市場法及/或成本法釐定,視乎被估值的資產或負債的性質及現有資料的可靠性而定。收益法通過將相關終身預期未來現金流量折現至其現值來估計公允價值,並依賴於有關未來收入、支出、營運資本水平和貼現率的重大假設。市場法通過分析最近類似資產或負債的實際市場交易來估計公允價值。成本法根據替換或複製資產或負債的預期成本估計公允價值,並依賴關於任何有形、功能和/或經濟過時的發生和程度的假設。
最近通過和發佈的會計公告
可能適用於本公司的近期會計聲明載於本公司綜合財務報表附註2。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
市場風險是指由於市場利率和價格變化而產生的潛在損失。截至2022年12月31日,我們的市場風險敏感工具由我們的高級信貸安排和利率互換組成,每一項都在題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--財務狀況:流動性和資本來源--融資活動以及合併財務報表附註10、12和19。 所有這些工具均非為交易目的而訂立,而所有工具均與利率風險敞口類別有關。
截至2022年12月31日,我們的高級信貸安排下的未償還借款約為23億美元,這些借款根據我們的選擇,按LIBOR或基本利率(每種情況下)加上適用的利差確定的年利率計息。我們亦簽訂了兩項利率互換協議,以有效地將浮動利率利率轉換為固定基準利率,分別為8.5億美元和3.5億美元的未償還債務的固定基本利率2.653%和2.739%。根據我們的高級信貸安排項下於2022年12月31日的LIBOR風險敞口的未償還本金,假設適用於高級信貸安排的LIBOR高出100個基點,我們的年度利息支出將增加1,070萬美元。
此外,截至2022年12月31日,我們擁有6.5億美元、5.75億美元和345.0美元的本金總額高級債券,2026年債券aND 2028年期票據,分別是傑出的。儘管高級附註和2028年筆記由於債券是基於固定利率,而2026年發行的債券不計息,利率的變化可能會影響此類債券的公平市場價值。截至2022年12月31日,高級債券,2026年債券和2028年筆記是5.127億美元,$453.2 分別為2.57億和2.57億美元。
截至2021年12月31日,我們的高級信貸安排下的未償還借款約為23億美元,我們有效的利率互換協議的名義金額為12億美元幾百萬美元。根據2021年12月31日我們的高級信貸安排下當時未償還的本金,以及對LIBOR的風險敞口,假設適用於高級信貸安排的LIBOR高出100個基點,我們的年度利息支出將在2021年高出1110萬美元。
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
我們的合併財務報表、相關附註和獨立註冊會計師事務所的報告從F-1頁開始以表格10-K的形式包含在本年度報告中,並以引用的方式併入本文。
第九項。 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年12月31日,即本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,公司披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至上述期間結束時,公司的披露控制和程序有效地確保了公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並有效地確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄相關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
公司管理層對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估。在進行這項評估時,管理層使用了內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這項評估的結果,管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計,其報告從本年度報告的F-2頁開始以Form 10-K開始。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
項目9B。 |
其他信息 |
沒有。
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
第三部分
第10項。 |
董事、行政人員和公司治理 |
截至2023年2月23日,本公司高管的姓名及其年齡、職稱和簡歷以引用的方式併入本年度報告中題為“業務—關於我們的執行官員的信息.”
本項目所要求的其他資料將包括在本公司於截至2022年12月31日的年度後120天內根據第14A條提交的與本公司2023年股東周年大會有關的最終委託書(“2023年委託書”)或本年度報告的10-K表格修正案中,並以引用方式併入本文。
第11項。 |
高管薪酬 |
本項目所要求的信息將包括在2023年委託書或本年度報告的10-K表格修正案中,並以引用的方式併入本文。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
本項目所要求的信息將包括在2023年委託書或本年度報告的10-K表格修正案中,並以引用的方式併入本文。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
本項目所要求的信息將包括在2023年委託書或本年度報告的10-K表格修正案中,並以引用的方式併入本文。
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
本項目所要求的信息將包括在2023年委託書或本年度報告的10-K表格修正案中,並以引用的方式併入本文。
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表附表 |
(a) |
作為本報告一部分提交的文件: |
(1) |
財務報表。本10-K年度報告F-1頁所列綜合財務報表作為本10-K年度報告的組成部分提交。 |
(2) |
財務報表明細表。所有財務報表附表都被省略,因為這些信息要麼不適用,要麼需要,或者包含在財務報表或附註中。 |
(b) |
展品。 |
附件N編號 |
描述 |
|
|
2.1 |
分離和分銷協議,日期為2015年6月16日,由Graham Holdings Company和Cable One,Inc.簽訂(在此通過引用2015年6月18日提交的Cable One,Inc.的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文)。 |
2.2 |
協議和合並計劃,日期為2017年1月17日,由Cable One,Inc.、RBI Holding LLC、Frequency Merger Sub,LLC、RBI Blocker Corp.、RBI Blocker Holdings LLC和GTCR-RBI,LLC僅以股權持有人代表的身份簽署和之間的(本文通過參考Cable One,Inc.於2017年1月20日提交的當前8-K/A表格報告的附件2.1併入)。 |
2.3 |
股票購買協議,日期為2019年3月31日,由Cable One,Inc.和Fidelity Communications Co.簽訂(本文通過參考Cable One,Inc.於2019年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件2.1併入)。 |
2.4 |
股權購買協議,由Cable One,Inc.、Mega Broadband Investments Holdings LLC、Mega Broadband Splitter,LP、Mega Broadband Blocker,Inc.和GTCR Fund XII/C LP簽署,日期為2020年9月28日(本文通過參考2020年11月6日提交的Cable One,Inc.10-Q表格季度報告的附件2.1併入本文)。 |
2.5 | 協議和合並計劃,日期為2021年2月12日,由Cable One,Inc.、HarGrey Acquisition Holdings,LLC、LighTower Merge Sub LLC和TPO-HarGrey,LLC以股權持有人代表的身份簽署和執行(本文通過參考Cable One公司於2021年2月16日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
3.1 | 修訂和重新發布的Cable One,Inc.的公司註冊證書(在此通過引用於2022年5月25日提交的Cable One,Inc.的8-K/A表格的當前報告的附件3.1併入)。 |
3.2 | 修訂和重新修訂了Cable One,Inc.的章程(在此通過參考Cable One,Inc.於2022年11月21日提交的Form 8-K的當前報告的附件3.1而併入)。 |
4.1 |
根據交易法第12條註冊的Cable One,Inc.的證券説明。* |
4.2 |
契約,日期為2020年11月9日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)(包括2030年到期的4.00%優先票據的形式)(通過參考2020年11月9日提交的Cable One,Inc.的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
4.3 | 與2026年到期的0.000%可轉換優先票據有關的契約,由Cable One,Inc.(其不時的擔保人)和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)簽署的,日期為2021年3月5日(本文通過參考Cable One,Inc.於2021年3月8日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1併入)。 |
4.4 | 一份日期為2021年3月5日的契約,由Cable One公司、其不時的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)簽署,涉及2028年到期的1.125%可轉換優先票據(本文通過參考Cable One公司於2021年3月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
4.5 | 2026年到期的0.000%可轉換優先票據的表格(載於附件4.3)。 |
4.6 | 2028年到期的1.125%可轉換優先票據表格(載於附件4.4)。 |
4.7 | 日期為2021年6月30日的該契約的第一補充契約,日期為2020年11月9日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司之間,關於2030年到期的4.00%優先票據(通過引用於2021年8月9日提交的Cable One,Inc.的Form 10-Q季度報告的附件4.1併入本文)。 |
4.8 | 日期為2021年6月30日的第一份補充契約,該契約的日期為2021年3月5日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司之間,關於2026年到期的0.000%可轉換優先票據(通過引用於2021年8月9日提交的Cable one,Inc.的Form 10-Q季度報告的附件4.2併入本文)。 |
4.9 | 日期為2021年6月30日的該契約的第一份補充契約,日期為2021年3月5日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間,與2028年到期的1.125%可轉換優先票據有關(通過引用於2021年8月9日提交的Cable one,Inc.的Form 10-Q季度報告的附件4.3併入本文)。 |
4.10 | 日期為2022年2月14日的該契約的第二份補充契約,日期為2020年11月9日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司之間關於2030年到期的4.00%優先票據(通過引用於2022年2月25日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件4.10併入本文). |
4.11 | 日期為2022年2月14日的該契約的第二份補充契約,日期為2021年3月5日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間,與2026年到期的0.000%可轉換優先票據有關(通過引用於2022年2月25日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件4.11併入本文). |
4.12 | 日期為2022年2月14日的該契約的第二份補充契約,日期為2021年3月5日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間,與2028年到期的1.125%可轉換優先票據有關(通過引用於2022年2月25日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件4.12併入本文). |
4.13 | 日期為2022年3月31日的第三次補充契約,該契約的日期為2020年11月9日,由Cable One,Inc.、其不時的擔保人和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司之間,關於2030年到期的4.00%優先票據(通過引用於2022年5月6日提交的Cable One,Inc.的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入本文)。 |
10.1 |
税務協議,由Graham Holdings Company和Cable One,Inc.簽訂,日期為2015年6月16日(本文通過參考Cable One,Inc.於2015年6月18日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入本文)。 |
10.2 |
CABLE ONE,Inc.補充高管退休計劃(本文通過參考2015年6月11日提交的CABLE One,Inc.當前8-K報表的附件10.5併入)。+ |
10.3 |
CABLE ONE,Inc.遞延補償計劃(本文通過參考2015年6月11日提交的CABLE One,Inc.當前8-K報表的附件10.6併入)。+ |
10.4 |
2015-2016年度授予股票增值權協議表(本文參考2015年8月10日提交的Cable One,Inc.當前8-K表的附件10.2併入)。+ |
10.5 |
2017年授予股票增值權協議表(本文參考2017年3月1日提交的Cable One,Inc.年度報告10-K表的附件10.12併入)。+ |
|
|
10.6 |
2017年基於業績的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議表格(通過參考2017年3月1日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.13併入本文)。+ |
10.7 |
2017年基於時間的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議表格(通過參考2017年3月1日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.14併入本文)。+ |
10.8 |
第二份重述協議,日期為2019年5月8日,由Cable One,Inc.、其全資子公司、作為行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.以及其貸款方之間的第二份重述協議(本文通過參考Cable One,Inc.於2019年5月9日提交的當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
10.9 |
第1號修正案,日期為2019年11月15日,對其貸款方Cable One,Inc.與作為行政代理的摩根大通銀行之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(通過參考2020年2月28日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件10.9併入本文)。 |
10.10 |
修訂和重申了Cable One,Inc.2015年綜合激勵薪酬計劃(通過參考2018年3月1日提交的Cable One,Inc.年度報告10-K表的附件10.15併入本文)。+ |
10.11 |
2017-2019年期間非僱員董事限制性股票單位協議表格(通過參考2017年5月4日提交的Cable One,Inc.當前報告的附件10.3併入本文)。+ |
10.12 |
2018年授予股票增值權協議表格(結合於2018年3月1日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.17)。+ |
10.13 |
2018年基於業績的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議表格(通過參考2018年3月1日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.18併入本文)。+ |
10.14 |
2018年基於時間的比例背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2018年3月1日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.19併入本文)。+ |
10.15 |
2018年基於時間的懸崖-背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議表格(通過參考2019年2月28日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.17併入本文)。+ |
|
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10.16 |
2018至2019年非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表格,以代替年度現金費用(通過參考2018年3月1日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.20併入本文)。+ |
10.17 |
史蒂文·S·科克倫2018年7月2日的邀請函(通過參考2018年11月8日提交的Cable One,Inc.10-Q季度報告的附件10.1併入本文)。+ |
10.18 |
Peter N.Witty,2018年2月12日的邀請函(通過引用2019年5月10日提交的Cable One,Inc.10-Q表格季度報告的附件10.7併入本文)。+ |
10.19 |
2019年授予股票增值權協議表格(結合於2019年2月28日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.22)。+ |
10.20 |
2019年基於業績的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議的格式(通過參考2019年2月28日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件10.23併入本文)。+ |
10.21 |
2019年基於時間的比例背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議的格式(通過參考Cable One,Inc.於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24併入本文)。+ |
10.22 |
2020-2021年期間授予股票增值權協議表格(通過參考2020年2月28日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.22併入本文)。+ |
10.23 |
2020至2021年期間基於業績的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議的格式(通過參考2020年2月28日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.23併入本文)。+ |
10.24 |
2020至2021年期間基於時間的比例背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2020年2月28日提交的Cable One,Inc.10-K表格年度報告的附件10.24併入本文)。+ |
10.25 |
2020至2021年期間基於時間的懸崖-背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2020年2月28日提交的Cable One公司10-K表格年度報告的附件10.25併入本文)。+ |
10.26 |
2020至2021年間年度股權授予的非員工董事限制性股票單位獎勵協議表格(通過參考2020年8月7日提交的Cable One,Inc.10-Q表格季度報告的附件10.1併入本文)。+ |
10.27 |
2020年至2021年期間代替年度現金費用的非僱員董事限制性股票獎勵協議的格式(通過參考2020年8月7日提交的Cable One,Inc.的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入本文)。+ |
10.28 |
第三次重述協議,日期為2020年10月30日,由Cable One,Inc.、其某些全資子公司方、作為行政代理的摩根大通銀行和貸款方達成(本文通過參考Cable One,Inc.於2020年10月30日提交的當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
10.29 |
第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議,日期為2020年11月12日,由Mega Broadband Investments Holdings LLC、CABLE One,Inc.和其他單位持有者之間簽署的(本文通過參考2021年2月26日提交的CABLE One,Inc.提交的Form 10-K年度報告的附件10.29合併)。† |
10.30 | 日期為2021年3月1日的第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2020年10月30日,由Cable One,Inc.、其某些全資附屬公司一方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和貸款人之間的修訂和重新簽署的信用協議(本文通過參考Cable One,Inc.於2021年3月1日提交的當前表格8-K的附件10.1併入)。 |
10.31 | 日期為2021年5月3日的第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案,日期為2020年10月30日,由Cable One,Inc.、其某些全資子公司一方、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和貸款方(通過引用附件10.1併入本文 至Cable One,Inc.於2021年5月3日提交的8-K表格的當前報告)。 |
10.32 | 詹姆斯·A·奧伯邁爾的聘書日期為2020年1月22日。(在此引用於2021年5月7日提交的Cable One,Inc.的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。 |
10.33 | CABLE ONE,Inc.2022年高級管理人員離職薪酬計劃(本文通過參考CABLE One,Inc.於2022年1月3日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1併入)。+ |
10.34 | 梅根·M·德茨2021年2月12日的聘書(通過引用於2022年2月25日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件10.34併入本文).+ |
10.35 | 梅根·M·德茨2021年3月5日的聘書(通過引用於2022年2月25日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件10.35併入本文).+ |
10.36 | 2021年5月27日託德·M·科傑的聘書(通過引用於2022年2月25日提交的Cable One,Inc.的Form 10-K年度報告的附件10.36併入本文).+ |
10.37 | CABLE ONE,Inc.2022綜合激勵薪酬計劃(在此併入,通過參考CABLE ONE,Inc.於2022年5月25日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1)。+ |
10.38 | 從2022年開始的年度股權授予的非員工董事限制性股票單位獎勵協議的格式(通過參考2022年5月25日提交的CABLE One,Inc.的8-K/A表格的當前報告的附件10.2併入本文)。 |
10.39 | 從2022年開始代替年度現金費用的非僱員董事限制性股票獎勵協議的格式(通過參考2022年5月25日提交的Cable One,Inc.的8-K/A表格的當前報告的附件10.3併入本文)。+ |
10.40 | 從2022年開始的基於時間的比例背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議的格式(通過參考Cable One,Inc.於2022年5月25日提交的8-K/A表格的當前報告的附件10.4併入本文)。+ |
10.41 | 從2022年開始的基於時間的懸崖-背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議表格(通過參考Cable One,Inc.於2022年5月25日提交的當前報告的8-K/A表格的附件10.5併入本文)。+ |
10.42 | 2022年開始授予的股票增值權獎勵協議表格(在此引用附件10.6,以參考Cable One,Inc.於2022年5月25日提交的表格8-K/A的當前報告)。+ |
10.43 | 2022年開始的基於業績的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議的格式(通過引用於2022年5月25日提交的Cable One,Inc.的8-K/A表格的當前報告的附件10.7併入本文)。+ |
10.44 | 史蒂文·S·科克倫於2022年7月1日簽署的《過渡協議》(本文通過引用電纜一號公司於2022年11月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入本文)。 |
10.45 | 基於行政服務的三年比例歸屬限制性股票單位獎勵協議表格,適用於2023年開始的贈款(本文通過參考Cable One,Inc.於2023年1月3日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1併入)。+ |
10.46 | 基於行政服務的三年期懸崖背心限制性股票單位獎勵協議表格,用於2023年開始的贈款(本文通過參考Cable One,Inc.於2023年1月3日提交的表格8-K的當前報告的附件10.2併入)。+ |
10.47 | 2023年開始授予的基於業績的限制性股票單位獎勵協議的格式(通過參考於2023年1月3日提交的Cable One,Inc.的8-K表格的當前報告的附件10.3併入本文)。+ |
21.1 |
Cable One,Inc.的子公司名單* |
23.1 |
普華永道會計師事務所同意。* |
24.1 |
授權書(包括在本年報10-K表格的簽署頁上)。* |
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席執行幹事證書。 |
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|
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明。 |
32 |
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。** |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
|
|
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
|
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
|
|
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
104 |
本年度報告的封面為截至2022年12月31日的Form 10-K,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
* |
現提交本局。 |
** |
隨信提供。 |
+ |
管理合同或補償安排。 |
† |
展品的某些信息(由“[***]“)已被剔除,因為本公司已確定所遺漏的資料(I)不屬重大,及(Ii)如公開披露可能會對本公司造成競爭損害。 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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電纜一號公司 (註冊人) |
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日期:2023年2月23日 |
發信人: |
/s/朱莉婭·M·勞利斯 |
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朱莉婭·M·勞利斯 |
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董事會主席總裁和首席執行官 |
授權委託書
請注意,以下簽名的每個人構成並任命Julia M.Laulis和Todd M.Koetje,以及他們中的每一人,其真實合法的代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的權力,以其任何和所有的身份,以其姓名、地點和替代的身份,簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將該表格連同其中的所有證物和所有其他相關文件提交給證券交易委員會,授予每一名上述事實代理人和代理人充分的權力和權力親自作出和執行每一項行為,特此批准和確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的一人或他們的一個或多個替代者可以合法地作出或導致根據本條例作出的一切行為。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
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/s/朱莉婭·M·勞利斯 |
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董事會主席總裁和首席執行官 |
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2023年2月23日 |
朱莉婭·M·勞利斯 |
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(首席行政主任) |
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/s/Todd M.Koetje |
首席財務官 |
2023年2月23日 |
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託德·M·科傑 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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布拉德·D·布萊恩 |
董事 |
2023年2月23日 |
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布拉德·D·布萊恩 |
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/s/Thomas S.Gayner |
董事 |
2023年2月23日 |
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託馬斯·S·蓋納 |
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/s/Deborah J.Kissire |
董事 |
2023年2月23日 |
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黛博拉·J·基西雷 |
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瑪麗·E·梅杜斯基 |
董事 |
2023年2月23日 |
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瑪麗·E·梅杜斯基 |
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/s/託馬斯·O·可能 |
董事 |
2023年2月23日 |
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託馬斯·O·可能 |
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克里斯汀·E·米勒 |
董事 |
2023年2月23日 |
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克里斯汀·E·米勒 |
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/s/Sherrese M.Smith |
董事 |
2023年2月23日 |
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謝瑞斯·M·史密斯 |
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/s/華萊士·R·韋茨 |
董事 |
2023年2月23日 |
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華萊士·R·韋茨 |
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凱瑟琳·B·韋茅斯 |
董事 |
2023年2月23日 |
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凱瑟琳·B·韋茅斯 |
合併財務報表索引
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | F-2 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-5 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合經營和全面收益表 | F-6 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | F-7 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Cable One,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審核所附Cable One,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運及全面收益表、股東權益及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
內部人工成本的資本化
如合併財務報表附註2和附註7所述,資本化人工成本包括參與設計和實施廠房和基礎設施的工程師和技術人員的直接成本;參與安裝和升級服務和客户駐地設備的技術人員的成本;以及直接參與資本化活動的支助人員的成本。這些費用是根據內部制定的按職位分列的標準資本化的,這些標準每年更新一次(如果需要,也可以更頻繁地更新)。這些標準是結合實際發生的成本、運營數據和管理判斷制定的。截至2022年12月31日,資本化勞動力成本占房地產、廠房和設備綜合餘額的一部分,淨額為17億美元。
我們確定執行與內部勞動力成本資本化相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在確定應資本化的內部勞動力成本時的重大判斷,以及(Ii)審計師在執行與確定與運營數據相關的應資本化的內部勞動力成本的程序和評估審計證據時的高度判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與內部勞動力成本資本化有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括:(1)評估管理層按職位確定標準勞動力成本的程序的適當性;(2)測試與工資和福利有關的數據輸入;(3)評估管理層考慮的與業務數據分析有關的因素的合理性。評估因素的合理性涉及評估因素是否與資本化活動所花費的預期時間一致。
與Mega寬帶投資相關的期權的公允價值
如綜合財務報表附註5、6及13所述,本公司於2020年收購Mega Broadband Investments Holdings LLC(“MBI”)45.0%的少數股權。本公司持有認購期權,可購買本公司在2023年1月1日至2024年6月30日期間尚未擁有的MBI的全部但不少於全部剩餘股權。如果不行使看漲期權,MBI的某些投資者持有認沽期權,向本公司出售(並促使本公司以外的所有MBI成員出售)本公司在2025年7月1日至2025年9月30日期間尚未擁有的MBI剩餘股權的全部但不少於全部。看漲期權和看跌期權(統稱為“淨期權”)是通過蒙特卡洛模擬按公允價值計量的,這些模擬依賴於有關MBI的股本價值、MBI和公司的股本波動性、MBI和公司的EBITDA波動率、風險調整貼現率和公司的債務成本等方面的假設。截至2022年12月31日,看漲期權和看跌期權的公允價值分別為負債650萬美元和1.579億美元,幷包括在其他非流動負債中。淨期權按季度按公允價值重新計量,導致在截至2022年12月31日的一年中淨期權的公允價值減少4070萬美元,並在其他收入(費用)淨額中報告。
我們確定執行與MBI相關的期權公允價值的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在使用蒙特卡洛模擬方法制定這些期權的公允價值時的重大判斷,(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與MBI權益價值相關的重大假設方面的高度判斷、主觀性和努力,以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與期權公允價值相關的控制的有效性,包括對MBI的股權價值假設的控制。除其他外,這些程序還包括為每一種選擇制定一個獨立的價值範圍,並將管理層的估計數與獨立制定的範圍進行比較,以評價管理層估計數的合理性。開發所涉及的獨立價值範圍(I)開發獨立的蒙特卡羅模擬模型,(Ii)測試管理層用來計算收購MBI剩餘股權的商定價格的合同信息的完整性和準確性,以及(Iii)評估管理層使用的MBI股權價值假設的合理性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助開發獨立的蒙特卡羅模擬模型和制定獨立的價值範圍。
/s/
2023年2月23日
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
電纜一號公司
合併資產負債表
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
(美元以千為單位,面值除外) | 2022 | 2021 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
預付資產和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
股權投資 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計負債 | $ | $ | ||||||
遞延收入 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
利率互換負債 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(見附註18) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股($ 票面價值; 授權股份; 已發行或未償還) | ||||||||
普通股($ 票面價值; 授權股份; 已發行股份;及 和 分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的流通股) | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ||||||
庫存股,按成本計算( 和 分別於2022年和2021年12月31日持有的股份) | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
電纜一號公司
合併業務表和全面收益表
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | |||||||||
成本和支出: | ||||||||||||
營業(不包括折舊和攤銷) | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
(收益)資產出售和處置損失,淨額 | ( | ) | ||||||||||
(收益)業務銷售虧損,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總成本和費用 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税和權益法前收益、投資收益(虧損)、淨額 | ||||||||||||
所得税撥備 | ||||||||||||
權益法投資前收益(虧損),淨額 | ||||||||||||
權益法投資收益(虧損),淨額 | ( | ) | ||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股普通股淨收入: | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均未償還普通股: | ||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
綜合收益 | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
電纜一號公司
合併股東權益報表
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 財務處 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股票, | 股東的 | |||||||||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 得(損) | 按成本計算 | 權益 | |||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
普通股發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
發行股權獎勵,扣除沒收後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵預扣税 | ( | ) | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付給股東的股息(美元 每股普通股) | - | - | - | ( | ) | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
現金流套期保值及其他未實現收益,税後淨額 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
發行股權獎勵,扣除沒收後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵預扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
支付給股東的股息(美元 每股普通股) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
現金流套期保值及其他未實現收益,税後淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
發行股權獎勵,扣除沒收後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股權獎勵預扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
支付給股東的股息(美元 每股普通股) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
見合併財務報表附註。
電纜一號公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
非現金利息支出,淨額 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | ||||||||||||
債務發行成本的核銷 | ||||||||||||
遞延所得税的變動 | ||||||||||||
(收益)資產出售和處置損失,淨額 | ( | ) | ||||||||||
(收益)業務銷售虧損,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
權益法投資(收益)損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公允價值調整 | ||||||||||||
階躍捕獲增益 | ( | ) | ||||||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||||||
應收賬款淨額 | ( | ) | ||||||||||
應收所得税 | ( | ) | ||||||||||
預付資產和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付賬款和應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||
收購企業,扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
為債務和股權投資支付的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收到的股息 | ||||||||||||
出售股權投資所得收益 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
與資本支出有關的應計費用變動 | ( | ) | ||||||||||
購買無線牌照 | ( | ) | ||||||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||||||
簽發票據和其他應收款 | ( | ) | ||||||||||
出售業務所得收益 | ||||||||||||
票據和其他應收款的結算 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
發行股票所得款項 | ||||||||||||
長期債務借款收益 | ||||||||||||
支付股權發行成本 | ( | ) | ||||||||||
支付債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股回購 | ( | ) | ||||||||||
支付股權獎勵的預扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付給股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
為資產建設收到的保證金 | ||||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
增加(減少)現金和現金等價物 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
補充現金流披露: | ||||||||||||
支付利息的現金,扣除資本化利息 | $ | $ | $ | |||||||||
已支付所得税的現金,扣除已收到的退款 | $ | $ | ( | ) | $ |
見合併財務報表附註。
電纜一號公司
合併財務報表附註
1. | 業務説明 |
CABLE One,Inc.及其全資子公司(統稱為“CABLE One”或“公司”)是一家完全集成的數據、視頻和語音服務提供商,面向
在……上面 July 1, 2020, 該公司收購了全光纖互聯網服務提供商Value-Net LLC(“價值淨值”), for $
在……上面 October 1, 2020, 公司貢獻了其位於阿拉巴馬州安尼斯頓的系統(安尼斯頓系統“)收購數據、視頻和語音服務提供商哈格雷收購控股有限公司(以下簡稱”哈格雷“)
在……上面 2021年12月30日,這個該公司以$收購了數據、視頻和語音服務提供商密蘇裏州有線電視有限責任公司的某些資產和承擔了某些債務
在……上面2022年1月1日,本公司完成了一項合資交易,其中本公司貢獻了某些光纖業務(包括哈格雷的某些光纖資產和Delta Communications,L.L.C.的大部分業務)。ClearWave“))和某些非附屬公司第三--各方投資者向一家新成立的實體ClearWave Fibre LLC(“ClearWave Fibre”)提供現金。公司貢獻的業務產生了大約
年內,公司還進行了其他各種戰略性股權投資2020, 2021和2022.
請參閲備註3和6有關公司收購和股權投資的更多詳細信息,請分別。
2. | 重要會計政策摘要 |
分部報告。會計準則編撰(“ASC”) 280 - 細分市場報告要求披露用於確定實體的可報告部門的因素。根據公司首席經營決策者為業績監測和資源分配目的對公司經營業績進行的審查和評估,公司確定其運營,包括分配資源和部署資本的決策,是在綜合基礎上組織和管理的。因此,管理層已確定
估計的使用。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響在此報告的金額。管理層的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於作出估計所涉及的固有不確定性,在未來期間報告的實際結果可能受這些估計和基本假設變化的影響。
收入確認。公司按照ASC確認收入606 - 與客户簽訂合同的收入.住宅收入來自數據、視頻和語音服務的個人和捆綁訂閲。這類訂閲通常是按月進行的,取消訂閲通常不會受到懲罰。由於捆綁訂閲通常以折扣價提供,因此銷售價格根據根據獨立服務協議銷售每項服務的相對銷售價格在各個產品線之間分配。業務收入是通過數據、視頻和語音服務的單獨和捆綁訂閲產生的,合同條款包括一幾個月到幾年。
作為與有線和廣播網絡分銷協議的一部分,該公司通常還會收到預定廣告時間的分配,該公司根據合同向當地、地區和國家廣告商出售這些時間,合同條款通常低於一年。在大多數情況下,可用廣告時間由公司內部銷售人員直接銷售。由於公司在這些安排中擔任委託人,所銷售的廣告在毛收入的基礎上報告。在廣告時間以合同形式出售的情況下第三-黨的機構,本公司是不作為委託人,銷售的廣告因此是扣除代理費後報告的。廣告收入在相關廣告播出時確認。
收入確認的會計單位是履約義務,它是將一種獨特的商品或服務轉移給客户的要求。客户根據公佈的或合同的費率為他們訂購的服務收費,銷售價格分配給每項履行義務。對於有多個履行義務的安排,銷售價格是根據每項訂閲服務的相對獨立銷售價格分配的。一般來説,在客户同時收到和消費公司規定的履約義務的時間段內,履行履約義務並確認收入,這些義務以類似的轉移模式交付。廣告收入在基本履行義務完成時確認。
為了獲得住宅和商業客户,公司還會產生一定的增量成本,例如佣金成本和第三-為特定客户提供服務的派對成本。這些成本作為合同資產資本化,並在適用期間攤銷。對於佣金,攤銷期限是客户的平均保有期,大約是五住宅和商業客户都可以享受數年的服務。所有其他的R費用在必要的合同期內攤銷。
各政府當局向本公司收取的費用,包括特許經營費,按月轉嫁至本公司的客户,並定期匯給有關當局。由於公司作為本金,這些費用在視頻和語音收入中按毛數報告,相應的費用包括在綜合經營報表和全面收益中的運營費用中。
信用風險集中。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金和應收賬款。信用風險相對於公司現金餘額的集中度有限。該公司持有現金或將其現金投資於高資質金融機構。關於本公司的應收賬款,由於客户數量眾多、個別餘額較小以及付款期限較短,信用風險有限。
編程成本。該公司的節目成本是為授權分發給視頻客户的節目而支付的費用,並在提供服務期間進行記錄。節目成本是根據公司與其節目供應商的合同協議記錄的,這些協議通常是多年協議,規定公司根據公司提供節目服務的訂户數量,按照商定的費率向節目供應商付款。這些協議不時到期,節目繼續分發給客户,而雙方則談判新的合同條款。這些情況通常是根據延期進行的,然而,在沒有延期的情況下,公司將繼續根據預期談判的最終合同條款或先前合同條款的估計支付和記錄成本。談判解決時確定的實際數額與這些臨時期間記錄的數額之間的差額記錄在解決期間。
廣告費。本公司的廣告費用為已發生的費用。記錄的這類廣告費用總額為#美元。
現金等價物。在購買時,公司將考慮所有原始到期日的高流動性投資三幾個月或更短的時間作為現金等價物。這些投資按成本加應計利息和股息計入,接近市場價值。
信貸損失準備。應收賬款減去以下金額的備抵可能在未來變得無法收回。這一估計津貼主要基於賬齡類別、歷史收集經驗和管理層對客户財務狀況的評估。當客户未能按計劃付款時,公司通常認為帳户逾期或拖欠。公司一般在將應收賬款移交給外部催收機構時,將被視為無法收回的應收賬款餘額從信貸損失準備金中註銷。
公允價值計量。公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設確定的,該假設基於三-分級層次結構,根據(I)可觀察到的輸入,如活躍市場(水平)的報價,區分市場參與者假設1);(2)可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入(水平2);及(Iii)不可觀察到的輸入,要求本公司在釐定公允價值(水平)時採用現值及其他估值技術3)。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷和可能影響正在計量的資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。
對於使用活躍市場報價計量的資產和負債,公允價值總額為單位公佈市場價格乘以持有單位數量,不考慮交易成本。使用其他重大可見投入計量的資產和負債主要通過參考活躍市場上類似資產或負債的報價進行估值,並根據該資產或負債的任何具體條款進行調整。使用重大不可觀察輸入計量的資產和負債使用包括蒙特卡洛模擬在內的各種估值技術進行估值。
本公司按公允價值計量某些資產,包括財產、廠房和設備、無形資產和商譽,當它們被視為減值時,按非經常性基礎計量。這些資產的公允價值是通過使用現有最佳信息的估值技術確定的,可能包括報價市場價格、市場可比性和貼現現金流模型。
由於這些金融工具的短期性質,本公司綜合財務報表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。
股權投資。這樣做的股權投資不使本公司有能力對被投資方的經營或財務決策施加重大影響,並在公允價值計量備選方案下計入。這種方法要求投資的初始公允價值在綜合資產負債表中作為資產入賬,從被投資方獲得的任何股息在綜合經營表和綜合收益表中作為其他收入入賬。如發現同一被投資方的相同或相似投資的可見價格變動,則記錄的賬面價值將調整為其當前估計公允價值,並在其他收入或支出中記錄變化。
使公司能夠對被投資方的經營或財務決策產生重大影響的股權投資按權益法入賬。權益法要求投資的初始公允價值在合併資產負債表中作為資產入賬。根據持股比例,本公司於綜合經營及全面收益表內確認其在權益法投資收益(虧損)內的每一期間所佔被投資公司淨收入(虧損)的比例,並在綜合資產負債表內確認投資賬面價值的相應增加(減少)。在公認會計原則允許的情況下,公司選擇就其權益法投資中的每一項一季度滯後是因為被投資人的季度財務信息不及時為公司財務報告做好準備。此外,從權益法被投資人收到的任何股息在綜合資產負債表內計入投資的賬面價值減少。被視為投資回報的股息在綜合現金流量表中被歸類為營運現金流量,而被視為投資回報的股息被歸類為投資現金流量。此外,權益法投資的賬面價值與本公司應佔應計折舊物業、廠房及設備及/或應攤銷無形資產的被投資人淨資產中的相關權益之間的任何重大差異,將導致本公司在每個期間確認的淨收益(虧損)金額進行調整。
對於公允價值易於確定的每項公司股權投資,公司主要根據被投資方最近可獲得的財務和運營信息,按季度評估每項投資的減值指標。如果確定一項投資的公允價值已低於其賬面價值,賬面價值將被下調至公允價值,相當於調整金額的減值損失將在該期間的經營報表和全面收益表中確認。
房地產、廠房和設備。財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。更換和重大改進的費用被資本化,而維護和維修費用則在發生時計入費用。所有資產的折舊和攤銷均採用直線法計算,但資本化的內部和外部勞動力除外,它們使用加速折舊法進行折舊。每類財產、廠房和設備的估計使用年限如下(年):
電纜分配系統(1) | ||||
客户端設備 | ||||
其他設備和固定裝置 | ||||
建築物和改善措施 | ||||
大寫軟件 | ||||
使用權(ROU)資產 |
(1) | 電纜分配系統的加權平均使用壽命約為 |
租賃改進的成本按其使用年限或各自租約的剩餘期限中較短的時間攤銷。
與安裝和升級服務以及採購和部署客户駐地設備相關的成本,包括材料、內部和外部勞動力成本以及相關的間接和間接管理成本,均計入資本化。
資本化勞動力成本包括參與工廠和基礎設施設計和實施的工程師和技術人員的直接成本;參與服務和客户駐地設備的安裝和升級的技術人員的成本;以及直接參與資本化活動的支持人員的成本,如項目經理和主管。這些費用是根據內部制定的按職位分列的標準資本化的,這些標準每年更新一次(如果需要,也可以更頻繁地更新)。這些標準是結合實際發生的成本、運營數據和管理判斷制定的。間接費用根據根據歷史信息制定的標準進行資本化。間接費用和間接費用包括工資税、保險和其他福利以及與安裝活動有關的車輛、工具和供應費。維修保養、斷電服務或重新接駁服務的費用按已發生的費用計算。
該公司利用收購或開發內部使用、內部部署和基於雲的軟件所產生的某些內部和外部成本,包括與編碼、軟件配置、升級和增強相關的成本。
對長期資產的評估。財產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產的可回收性在不利事件或環境變化表明記錄價值時進行評估。可能不是可以追回的。長壽資產被認為是不當未貼現的估計未來現金流少於資產的記錄價值時,可收回。減值費用乃根據估計公平市價計量,而估計公平市價主要以估計未來現金流量按貼現基準釐定。將被處置的長期資產的虧損以類似方式確定,但公允市場價值按估計處置成本遞減。
無限生存的無形資產。 該公司的無形資產具有無限的生命期,是它與州和地方政府簽訂的特許經營協議和一個商號。特許經營協議允許公司在特定的地理區域內簽訂合同並經營業務。本公司預計其特許經營協議將在超出可預見範圍的一段時間內為其提供實質性的利益,並且本公司歷來在沒有對名義成本的協議進行重大修改的情況下獲得此類協議的續簽和延期,這些成本在發生時計入費用。該公司目前預計將在超出可預見範圍的一段時間內使用無限期存在的商標和商品名稱,並預計維護此類資產的成本將是象徵性的。
該公司已經為其特許經營協議確定了一個單一的會計單位,用於根據公司目前的運營和其資產的使用情況進行減值評估。
本公司評估其無限期存在的無形資產於十月第一在每一年,或更頻繁地,只要發生事件或情況的實質性變化表明資產可能減值,資產就會減值。本公司定期或每當事件或情況發生重大變化時評估用於測試減值的會計單位,以確保在適當的水平進行減值測試。減值評估可能第一考慮定性因素以確定它是否比不無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。如果定性評估的結果很可能比-不確定或如果定性評估是不已執行。在進行量化評估時,本公司主要根據多期超額收益法(“MPEEM”)分析估計其特許經營協議的公允價值,並主要根據特許權使用費減免分析估計商標和商號的公允價值,兩者均涉及重大判斷。在分析MPEEM分析中顯示的公允價值時,公司還考慮了利息、税項、折舊和攤銷前收益的倍數(“EBITDA經調整後,調整後的EBITDA“)由標的資產、當前市場交易和盈利能力信息產生。如果無限期無形資產的公允價值被確定為低於賬面價值,本公司將就該資產的估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值費用。
善意。 商譽被計算為轉讓的對價超過在企業合併中收購的可識別淨資產的公允價值,並代表預期的協同效應和收購的無形資產預期產生的未來經濟利益。不有資格獲得單獨的認可,包括集合的員工、非合同關係和其他協議。本公司評估其減值商譽十月第一每一年,或更頻繁地,只要事件或情況的實質性變化表明報告單位的賬面金額可能超過其公允價值。
本公司在報告單位層面測試商譽減值,並根據首席運營決策者的業績監控和資源分配流程以及其地理部門的相似性確定單一的商譽報告單位。
可採礦性評估可能第一考慮定性因素,以確定事件或環境的存在是否導致確定它比不報告單位的公允價值小於其賬面價值。如果定性評估的結果很可能比-不確定或如果定性評估是不已執行。量化評估考慮報告單位的賬面價值是否超過其公允價值。任何超出的金額在當期計入減值費用(僅限於所記錄的商譽金額)。
保險。該公司對一些風險採用保險和自我保險相結合的方式,包括與員工醫療和牙科護理、殘疾福利、工人賠償、一般責任、財產損失和業務中斷有關的索賠。與這些計劃相關的負債是根據公司的歷史索賠經驗、嚴重程度因素和其他精算假設來估計的。預期損失的應計費用是根據估計數計算的,雖然公司認為應計數額是足夠的,但最終損失可能與應計金額不同。
基於股權的薪酬。本公司根據授予日獎勵的公允價值計量與股權獎勵相關的補償支出。公司在必要的服務期內以直線方式確認費用,服務期通常是獎勵的獲得期,沒收被確認為已發生的損失。
所得税。本公司按資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度是,它認為這些資產比不被實現了。在作出該等決定時,本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。這項評估是在持續的基礎上進行的。如果公司確定它是不如果公司能夠在未來變現全部或部分遞延税項資產,公司將計入估值撥備,這將影響所得税撥備。
本公司確認從不確定的税收狀況中獲得的税收優惠的可能性比不這一立場將在審查後維持,包括基於技術是非曲直的任何相關上訴或訴訟程序的裁決。本公司就財務報表確認及計量的利益與報税表上已採取或預期採取的税務立場之間的差額記錄負債。估計數的變動記錄在作出這一決定的期間。
資產報廢義務。公司的某些專營權協議和租賃協議載有條款,要求公司在專營權或租賃協議不續訂了。該公司預計將不斷續簽其特許經營權協議,因此無法合理估計與此類協議相關的任何負債。特許經營協議可能意外終止的可能性很小,這可能會導致公司在遵守恢復或移除條款時產生鉅額費用。與本公司租賃協議相關的報廢義務是最低限度的。該公司做到了不在合併財務報表中是否有任何與資產報廢債務相關的重大負債。
企業合併購進價格分配。 採集法在ASC下的應用805 - 企業合併要求公司在收購日期、收購的可識別資產的公允價值和企業合併中承擔的負債之間分配收購價格。本公司按收益法、市場法及/或成本法釐定公允價值,視乎被估值的資產或負債的性質及現有資料的可靠性而定。收益法通過將相關終身預期未來現金流量折現至其現值來估計公允價值,並依賴於有關未來收入、支出、營運資本水平和貼現率的重大假設。市場法通過分析最近類似資產或負債的實際市場交易來估計公允價值。成本法根據替換或複製資產或負債的預期成本估計公允價值,並依賴關於任何有形、功能和/或經濟過時的發生和程度的假設。
最近採用的會計公告。在……裏面2021年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)不是的。 2021-10, 政府援助(主題832):企業實體披露政府援助情況。ASU2021-10要求進一步披露所收到的任何政府援助的類型及其對合並財務報表的影響。本公司採納了最新指引第一1/42022.領養確實做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2021年10月,FASB發佈了ASU不是的。 2021-08, 業務組合(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU2021-08要求實體在確認和計量在業務合併中獲得的合同資產和承擔的合同負債時,適用現有的收入確認指南。本公司採納了最新指引第一1/42022.領養確實做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
在……裏面 March 2020, FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU2020-04提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率“)和其他預計將停產的參考匯率。該公司目前持有某些參考LIBOR的債務和利率掉期。公司採用了ASU2020-04在……裏面2022並將在適用文書所依據的合同因#年參考匯率改革而修改時適用此類指導。2023.領養將不對公司合併財務報表有實質性影響。
3. | 收購 |
根據ASC,公司將某些收購作為業務合併進行會計處理805 - 企業合併。根據ASC805,本公司使用其最佳估計和假設,根據收購日可獲得的信息,為收購日收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債分配公允價值。本公司相信,現有資料為估計收購資產的公允價值及為每宗收購承擔的負債提供合理基礎,然而,每次收購的公允價值初步計量在計量期間可能會有所變動,而該等變動可能是重大的。公司期望在每次收購後儘快敲定估值,但不是晚於一收購日期後一年。
在收購中獲得的客户關係和特許經營協議使用收益法的MPEEM進行估值。估值中使用的重要假設包括預計收入增長率、客户流失率、未來EBITDA利潤率、未來資本支出、協同效應和適當的貼現率。
商譽被計算為轉移的對價超過在企業合併中獲得的可識別淨資產的公允價值,並代表預期的協同效應和預期的無形資產預期產生的未來經濟利益。不有資格獲得單獨的認可,包括集合的員工、非合同關係和其他協議。作為一種無限期的資產,商譽是不已攤銷,但至少每年進行減值測試。
本公司產生的收購成本為不包括作為轉移的對價的組成部分,轉而作為費用發生期間的費用入賬。該公司產生了$
在本報告所述期間發生了以下收購:
有線電視美國。在……上面2021年12月30日,C公司以美元收購了數據、視頻和語音服務提供商CableAmerica的某些資產,並承擔了某些債務
與收購CableAmerica相關的可識別無形資產包括以下內容(以千美元計):
使用壽命 | ||||||||
公允價值 | (單位:年) | |||||||
客户關係 | $ | |||||||
商標和商號 | $ | |||||||
特許經營協議 | $ | 不定 |
不是剩餘價值被分配給收購的有限壽命無形資產。客户關係在加速攤銷的基礎上與未來預期現金流相稱。商標和商號按直線攤銷。取得的有限年限無形資產的總加權平均原始攤銷期間為
哈格雷。在……上面 May 3, 2021, 該公司收購了剩餘的大約
下表彙總了截至收購日期的哈格雷收購價格對價分配,反映了所有測算期調整(以千為單位):
購進價格分配 | ||||
收購的資產 | ||||
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款 | ||||
應收所得税 | ||||
預付資產和其他流動資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
其他非流動資產 | ||||
收購的總資產 | ||||
承擔的負債 | ||||
應付賬款和應計負債 | ||||
遞延收入(短期部分) | ||||
遞延所得税 | ||||
其他非流動負債 | ||||
承擔的總負債 | ||||
取得的淨資產 | ||||
購買價格考慮因素(1) | ||||
確認商譽 | $ |
(1) | 由大約$ |
與哈格雷收購相關的被收購的可識別無形資產包括以下內容(以千美元計):
使用壽命 | ||||||||
公允價值 | (單位:年) | |||||||
客户關係 | $ | |||||||
商標和商號 | $ | |||||||
特許經營協議 | $ | 不定 |
不是剩餘價值被分配給收購的有限壽命無形資產。客户關係在加速攤銷的基礎上與未來預期現金流相稱。商標和商號按直線攤銷。取得的有限年限無形資產的總加權平均原始攤銷期間為
以下未經審計的預計綜合運營信息結果已準備好,就好像收購哈格雷發生在 January 1, 2020 (以千為單位,每股數據除外):
(未經審計) | ||||||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
每股普通股淨收入: | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ |
未經審計的備考業務信息合併結果反映以下備考調整(以千美元為單位):
(未經審計) | ||||||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
折舊及攤銷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
利息支出 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
採購成本 | $ | ( | ) | $ | ||||
階躍捕獲增益 | $ | ( | ) | $ | ||||
所得税撥備 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行普通股-稀釋後 |
未經審計的備考業務信息綜合結果僅供參考,不有必要代表如果完成對哈格雷的收購將會取得的結果2020年1月1日或表示以下結果可能將在未來實現。
價值淨值。在……上面 July 1, 2020, 該公司以1美元收購了全光纖互聯網服務提供商Value-Net
與價值淨值收購相關的已獲得可識別無形資產包括以下內容(以千美元計):
公允價值 | 使用壽命(以年為單位) | |||||||
客户關係 | $ | |||||||
商標和商號 | $ | 不定 | ||||||
特許經營協議 | $ | 不定 |
不是剩餘價值被分配給收購的有限壽命無形資產。客户關係在加速攤銷的基礎上與未來預期現金流相稱。價值淨值收購導致確認$
4. | 收入 |
按產品線劃分的收入和其他與收入相關的披露如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
住宅 | ||||||||||||
數據 | $ | $ | $ | |||||||||
視頻 | ||||||||||||
語聲 | ||||||||||||
商業服務 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
特許經營權和其他監管費用 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延佣金攤銷 | $ | $ | $ |
其他收入主要包括監管收入、廣告銷售、滯納金和重聯費。
各政府當局向本公司收取的費用,包括特許經營費,按月轉嫁至本公司的客户,並定期匯給有關當局。由於公司作為本金,這些費用在視頻和語音收入中按毛數報告,相應的費用包括在綜合經營報表和全面收益中的運營費用中。
與客户簽訂的合同應收賬款淨額合計為#美元
該公司很大一部分收入來自以下客户可能隨時取消他們的訂閲,不受懲罰。因此,與未履行履約有關的遞延收入數額為不必須表明從公司現有客户那裏確認的未來收入。來自具有合同指定條款和不可取消服務的客户的收入CE期限在基礎合同條款中確認,合同條款的範圍通常為 至 好幾年了。
合同費用。公司將獲得客户所產生的增量成本資本化,如佣金成本和某些第三-派對費用。佣金費用是根據計算出的住宅和企業客户平均保有期,使用投資組合方法確認的。佣金攤銷費用計入綜合經營表和綜合收益表中的銷售、一般和行政費用。
合同責任。由於住宅和商業客户在服務期之前就對訂閲服務進行了計費,因此收入確認的時間與計費的時間不同。當公司在提供相關服務之前收取款項時,遞延收入負債被記錄下來。目前的遞延收入負債包括可退還的客户預付款、預付費用和安裝費。自.起2022年12月31日此外,公司的剩餘履約義務與可退還的客户預付款有關,包括向客户提供未來的數據、視頻和語音服務。這一美元
重要的判斷。該公司經常為單一客户提供多種服務。提供客户駐地設備、安裝服務和服務升級可能與提供的數據、視頻或語音服務高度集成並相互依賴。需要作出判斷,以確定提供此類客户駐地設備、安裝服務和服務升級是否被視為一項獨特的服務並單獨核算,或者不與相關訂閲服務不同並與之一起入賬。
捆綁服務的交易價格往往低於每項服務單獨銷售價格的總和。該公司根據每項訂閲服務的相對獨立銷售價格,將此類捆綁包的銷售價格分配給提供的每項單獨服務。一般情況下,收入分配採用直接可見的獨立銷售價格。
該公司還使用重大判斷來確定攤銷遞延住宅和商業佣金成本的適當期間,該期間被確定為客户的平均保有期。根據歷史數據和當前預期,公司確定了平均客户年限對於住宅和商業客户來説,大約五好幾年了。
5. | 經營性資產和負債 |
應收賬款由以下部分組成(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
應收貿易賬款 | $ | $ | ||||||
其他應收賬款(1) | ||||||||
減去:信貸損失準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款總額,淨額 | $ | $ |
(1) | 截止日期的餘額2022年12月31日包括$ |
信貸損失準備金的變動情況如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
附加費--從成本和費用中扣除 | ||||||||||||
扣除--核銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
已收集的追討款項 | ||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ |
預付資產和其他流動資產包括以下內容(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
預付維修和保養費用 | $ | $ | ||||||
軟件實施成本 | ||||||||
預付保險 | ||||||||
預付租金 | ||||||||
預付費軟件 | ||||||||
遞延佣金 | ||||||||
利率互換資產 | ||||||||
所有其他流動資產 | ||||||||
預付資產和其他流動資產總額 | $ | $ |
其他非流動資產包括以下內容(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
經營性租賃使用權資產 | $ | $ | ||||||
遞延佣金 | ||||||||
軟件實施成本 | ||||||||
發債成本 | ||||||||
債務投資 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
利率互換資產 | ||||||||
所有其他非流動資產 | ||||||||
其他非流動資產合計 | $ | $ |
應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計方案編制費用 | ||||||||
應計補償和相關福利 | ||||||||
應計銷售税和其他營業税 | ||||||||
應計特許經營費 | ||||||||
存款 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
利率互換負債 | ||||||||
應計保險費 | ||||||||
現金透支 | ||||||||
應付股權投資(1) | ||||||||
應付利息 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
所有其他應計負債 | ||||||||
應付賬款和應計負債總額 | $ | $ |
(1) | 由公司對Wisper的股權投資中的未出資部分組成。公司出資支付給Wisper的剩餘投資在2022.請參閲備註6有關這項投資的詳細信息。 |
其他非流動負債包括以下負債(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
應計補償和相關福利 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
MBI Net選項(如附註6中所定義)(1) | ||||||||
所有其他非流動負債 | ||||||||
其他非流動負債總額 | $ | $ |
(1) | 代表與MBI剩餘股權相關的公司看漲期權和看跌期權的淨值(定義見附註6),包括負債#美元。 |
6. | 股權投資 |
在……上面 May 4, 2020, 該公司進行了少數股權投資,投資金額低於
在……上面 May 3, 2021, 該公司收購了剩餘的大約
在……上面 January 1, 2022, 公司完成了一項合資交易,其中公司貢獻了某些光纖業務(包括哈格雷的某些光纖資產和ClearWave的大部分業務)和某些非關聯業務第三-當事人投資者向新成立的實體ClearWave Fibre提供現金。公司貢獻的業務產生了大約
本公司股權投資的賬面價值並無可隨時釐定的公允價值,乃根據其各自收購日期的公允價值評估而釐定。由於三星已公開上市,本公司的三星投資的賬面價值將根據市場信息按季度重新計量為公允價值。
該公司股權投資的賬面價值包括以下內容(以千美元計):
所有權 | 截至12月31日, | ||||||||||
百分比 | 2022 | 2021 | |||||||||
成本法投資 | |||||||||||
Metronet |
| $ | $ | ||||||||
下一步鏈接 |
| ||||||||||
點寬帶 |
| ||||||||||
三星 |
| ||||||||||
有遠見的人 |
| ||||||||||
齊普利 |
| ||||||||||
其他 |
| ||||||||||
總成本法投資 | $ | $ | |||||||||
權益法投資 | |||||||||||
清波光纖 |
| $ | $ | ||||||||
MBI(1) | | ||||||||||
維斯珀 | | ||||||||||
權益法投資總額 | $ | $ | |||||||||
股權投資總額 | $ | $ |
(1) | 該公司持有認購期權,可購買除不少於本公司在MBI的所有剩餘股權不已在兩者之間擁有2023年1月1日和 June 30, 2024. 如果看漲期權為不行使時,MBI的某些投資者持有認沽期權,可向本公司出售(並促使除本公司以外的所有MBI成員出售)不少於本公司在MBI的所有剩餘股權不已在兩者之間擁有 July 1, 2025 和2025年9月30日。看漲期權和看跌期權(統稱為“MBI淨期權”)是通過蒙特卡洛模擬按公允價值計量的,這些模擬依賴於關於MBI的權益價值、MBI和公司的股票波動性、MBI和公司的EBITDA波動率、風險調整貼現率和公司的債務成本等方面的假設。最終的MBI收購價分配結果為#美元。 |
論欺騙性貝爾28, 2021,該公司收到了一美元
權益法投資收益(損失),增加(減少)各自投資的賬面價值,並記錄在一季度滯後,MBI淨期權的公允價值變動情況如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
權益法投資收益(虧損) | ||||||||||||
清波光纖 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
MBI(1) | ( | ) | ||||||||||
維斯珀 | ||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
其他收入(費用),淨額 | ||||||||||||
MBI淨期權公允價值變動 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1) | 該公司確定了一筆$ |
下表提供了我們權益法投資的彙總財務信息(以千為單位):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021(1) | |||||||
流動資產 | $ | $ | ||||||
非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
流動負債 | $ | $ | ||||||
非流動負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ |
(1) | 以下項目的餘額2021只包括MBI和Wisper,就像ClearWave光纖一樣不創建截止日期2022年1月1日 |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020(1) | ||||||||||
收入 | $ | $ | $ | |||||||||
總成本和費用 | $ | $ | $ | |||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ |
(1) | 包括以下期間的Wisper操作 July 10, 2020 投資日期。 |
本公司按季度評估每項股權投資的減值指標。
所列任何期間的減值都有記錄。
7. | 財產、廠房和設備 |
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
電纜分配系統 | $ | $ | ||||||
客户端設備 | ||||||||
其他設備和固定裝置 | ||||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
大寫軟件 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
土地 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
財產、廠房和設備,毛額 | ||||||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
該公司歸類為$
8. | 商譽和無形資產 |
商譽的賬面價值為$。
商譽 | ||||
2020年12月31日餘額 | $ | |||
哈格雷收購 | ||||
收購CableAmerica | ||||
2021年12月31日的餘額 | $ | |||
清波光纖的貢獻 | ( | ) | ||
哈格雷測量週期調整 | ||||
其他資產剝離 | ( | ) | ||
2022年12月31日的餘額 | $ |
該公司擁有
在歷史上記錄了商譽的任何減值。
無形資產包括以下內容(以千美元為單位):
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
使用壽命 | 毛收入 | 網絡 | 毛收入 | 網絡 | |||||||||||||||||||||||
射程 | 攜帶 | 累計 | 攜帶 | 攜帶 | 累計 | 攜帶 | |||||||||||||||||||||
(單位:年) | 金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||||||||||||||
有限壽命無形資產 | |||||||||||||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
商標和商品名稱 | |||||||||||||||||||||||||||
無線許可證 | |||||||||||||||||||||||||||
有限壽命無形資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
無限期-活着的無形資產 | |||||||||||||||||||||||||||
特許經營協議 | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
商標和商號 | |||||||||||||||||||||||||||
無限期無形資產合計 | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
無形資產總額,淨額 | $ | $ |
這個$
無形資產攤銷費用為#美元。
現有有限年限無形資產的未來攤銷2022年12月31日如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
未來期間實際攤銷費用可能由於無形資產收購或剝離、使用年限估計的變化、減值或其他相關因素導致的與上述金額不同。
9. | 租契 |
作為承租人,該公司擁有建築物、設備、數據中心、光纖網絡和塔樓的經營性租賃,以及建築物和光纖網絡的融資租賃。這些租約的剩餘租期從我少於
作為出租人,該公司擁有使用其光纖網絡、塔樓和客户駐地設備的運營租約。這些租約的剩餘租期從我少於
在確定光纖網絡接入合同是否包含租賃、定義租賃期限並選擇適當的折扣率時,需要做出重大判斷,如下所述:
● | 本公司的結論是,只有在資產可明確識別且基本上所有經濟利益均由承租人獲得且承租人指導資產使用的權利存在的情況下,其才是光纖網絡接入安排的承租人或出租人。 |
● | 本公司的租賃條款僅適用於存在可強制執行權利的期間。出於會計目的,租賃是不是當承租人和出租人都有權終止租賃而不需要另一方的許可時,可以不再強制執行不是不僅僅是一個微不足道的處罰。本公司的租賃條款受到在合理確定本公司將行使該等期權時延長或終止租約的期權的影響。 |
● | 該公司的大部分租約都是這樣做的不包含隱含利率。因此,本公司與貸款人進行了討論,評估了其公佈的信用評級,並在確定貼現率時納入了目前持有的債務的利率,這些貼現率反映了本公司在抵押基礎上就其租賃義務的類似條款將支付的借款費用。 |
自.起2022年12月31日,具有以下條件的附加經營租約不但已經開始了不材料。此外,出租人的會計披露是不材料截至及截至該年度止年度2022年12月31日,2021和2020.
承租人財務信息。該公司的ROU資產和租賃負債包括以下內容(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
ROU資產 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額: | ||||||||
融資租賃 | $ | $ | ||||||
其他非流動資產: | ||||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
租賃負債 | ||||||||
應付賬款和應計負債: | ||||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
長期債務的當期部分: | ||||||||
融資租賃 | $ | $ | ||||||
長期債務: | ||||||||
融資租賃 | $ | $ | ||||||
其他非流動負債: | ||||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
共計: | ||||||||
融資租賃 | $ | $ | ||||||
經營租約 | $ | $ |
該公司租賃費用的構成如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
融資租賃費用: | ||||||||||||
使用權資產攤銷 | $ | $ | $ | |||||||||
租賃負債利息 | ||||||||||||
經營租賃費用 | ||||||||||||
短期租賃費用 | ||||||||||||
可變租賃費用 | ||||||||||||
租賃總費用 | $ | $ | $ |
ROU資產的攤銷包括在折舊和攤銷費用中;租賃負債的利息包括在利息支出中;營業、短期和可變租賃費用包括在綜合經營和全面收益表中的營業費用和銷售、一般和行政費用中。
補充承租人財務信息如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||||||
融資租賃--融資現金流 | $ | $ | $ | |||||||||
融資租賃--營運現金流 | $ | $ | $ | |||||||||
經營租賃--經營現金流 | $ | $ | $ | |||||||||
以租賃負債換取的使用權資產: | ||||||||||||
融資租賃 | $ | $ | $ | |||||||||
經營租約(1) | $ | $ | $ |
(1) | 這筆錢是2021包括s $ |
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
加權平均剩餘租期: | ||||||||
融資租賃(年) | 10.1 | |||||||
經營租賃(年) | 3.8 | |||||||
加權平均貼現率: | ||||||||
融資租賃 | % | % | ||||||
經營租約 | % | % |
自.起2022年12月31日,現有租賃負債的未來到期日如下(以千計):
金融 | 運營中 | |||||||
截至十二月三十一日止的年度: | 租契 | 租契 | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
此後 | ||||||||
總計 | ||||||||
減去:現值折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃責任 | $ | $ |
10. | 債務 |
長期債務的賬面金額包括以下內容(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
高級信貸安排(定義如下) | $ | $ | ||||||
高級註釋(定義見下文) | ||||||||
可轉換票據(定義見下文) | ||||||||
融資租賃負債 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減去:未攤銷債務貼現 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去:未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去:長期債務的當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務總額 | $ | $ |
高級信貸安排。這個第三修訂和重述公司與其貸款人之間的信貸協議,日期為 October 30, 2020 (經修訂後,《信貸協議》規定優先擔保定期貸款的原始本金總額為#美元。
適用於高級信貸安排的利差,由本公司選擇,等於倫敦銀行同業拆息或基本利率,加上相當於(I)就定期貸款A-2和循環信貸機制,
高級信貸由本公司的全資附屬公司(“擔保人”)擔保,除若干例外情況外,由本公司及擔保人的幾乎所有資產作抵押。“公司”(The Company)可能,在符合某些特定條款和規定的情況下,獲得高達$的額外信貸安排
信貸協議包含慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約,包括對債務的限制、留置權、限制性付款、某些債務的提前還款、投資、資產處置、對附屬分配和消極質押條款的限制、根本變化、與附屬公司的交易以及對組織文件的修訂。信貸協議亦要求本公司維持指定的總淨負債比率及第一留置權淨負債與合併經營現金流之比。信貸協議亦載有慣常的違約事件,包括不支付本金、利息、費用或其他金額、任何陳述或保證的重大失實、未能遵守或履行任何契諾、本公司及其受限制附屬公司的其他重大債務違約、破產或無力償債、重大判決對本公司或其任何受限制附屬公司不利、發生若干ERISA事件、貸款文件減值及控制權變更。
循環信貸安排使本公司有能力簽發信用證,從而減少了循環信貸安排下可供借款的金額。本公司須就循環信貸安排的任何未使用部分支付承諾費,費率為
自.起2022年12月31日,該公司有$
最終 | 天平 | ||||||||||||||||||||||||
畫 | 原創 | 攤銷 | 傑出的 | 成熟性 | 到期日 | 基準 | 適用範圍 | 利息 | |||||||||||||||||
儀表 | 日期 | 本金 | 每年(1) | 本金 | 日期 | 成熟性 | 費率 | 保證金(2) | 費率 | ||||||||||||||||
定期貸款A-2 | 5/8/2019(3) | $ | 各不相同(4) | $ | 10/30/2025 | $ | 倫敦銀行同業拆借利率 | | | ||||||||||||||||
10/1/2019(3) | |||||||||||||||||||||||||
定期貸款B-2 | 1/7/2019 | | 10/30/2027 | 倫敦銀行同業拆借利率 | | | |||||||||||||||||||
定期貸款B-3 | 6/14/2019(5) | | 10/30/2027 | 倫敦銀行同業拆借利率 | | 6.38% | |||||||||||||||||||
10/30/2020(5) | |||||||||||||||||||||||||
定期貸款B-4 | 5/3/2021 | | 5/3/2028 | 倫敦銀行同業拆借利率 | | | |||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
(1) | 按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示,如有任何預付款,可按慣例進行調整)。所有貸款可能可隨時預付,無需罰款或溢價(受慣例的倫敦銀行同業拆借利率違約條款的約束)。 |
(2) | 定期貸款A-2利差可以在以下範圍內變化 |
(3) | 在……上面 May 8, 2019, $ |
(4) | 年攤銷率(年)一穿過五在此之後 October 30, 2020 再融資日期為 |
(5) | 在……上面 June 14, 2019, $ |
筆記。
高級附註
在……裏面2020年11月,該公司發行了$
在以下時間之前的任何時間和時間2025年11月15日,《公司》可能部分或全部優先票據以現金贖回,贖回價格相當於
於發生控制權變更及投資級別以下評級事件(分別定義於高級債券契約)時,本公司須要約回購高級債券,回購價格為
可轉換票據
在……裏面 March 2021, 該公司發行了$
這個2026筆記可以做到不計入定期利息,本金為2026筆記可以做到不共生。這個2028票據的利息為
可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。轉換為現金、公司普通股或其組合的方法由公司選擇。在緊接其上一個營業日的營業結束前2025年12月15日,這個2026只有在滿足特定條件和特定期限後,票據持有人才可選擇兑換票據。在當日或之後2025年12月15日,持有者可能將他們的2026在交易結束前的任何時間在第二緊接有關到期日之前的預定交易日。在緊接其上一個營業日的營業結束前2027年12月15日,這個2028只有在滿足特定條件和特定期限後,票據持有人才可選擇兑換票據。在當日或之後2027年12月15日,持有者可能將他們的2028在交易結束前的任何時間在第二緊接有關到期日之前的預定交易日。如果公司發生“根本變化”(如適用的可轉換票據契約所界定),適用的可轉換票據系列的持有者可能要求公司以現金方式回購該系列全部或部分可轉換票據,回購價格相當於
“公司”(The Company)可能不贖回2026之前的備註 March 20, 2024 而且它可能不贖回2028之前的備註 March 20, 2025. 不是可轉換票據備有“償債基金”。在當日或之後 March 20, 2024 並且在此之前2025年12月15日,《公司》可能全部或部分贖回現金2026附註,可由其選擇,在其上或之後 March 20, 2025 並且在此之前2027年12月15日,《公司》可能全部或部分贖回現金2028在每一種情況下,如果最後報告的普通股每股銷售價格至少為
此外,在“徹底改變”(定義見適用的可轉換票據契約)或公司就某一系列的任何可轉換票據發出贖回通知後,在某些情況下,如持有人選擇轉換任何與該徹底改變有關的可轉換票據或轉換任何於相關贖回期間被要求(或被視為)贖回的該等可轉換票據,則適用於該系列可轉換票據的轉換率將會提高。可能是.。
可轉換票據的賬面金額包括以下內容(以千計):
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
2026年筆記 | 2028年筆記 | 總計 | 2026年筆記 | 2028年筆記 | 總計 | |||||||||||||||||||
總賬面金額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
減去:未攤銷折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
減去:未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
賬面淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
可轉換票據的利息支出包括以下內容(以千美元計):
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
2026年筆記 | 2028年筆記 | 總計 | 2026年筆記 | 2028年筆記 | 總計 | |||||||||||||||||||
合同利息支出 | $ | - | $ | $ | $ | - | $ | $ | ||||||||||||||||
折價攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
債務發行成本攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
利息支出總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
實際利率 | % | % | % | % |
一般信息
債券為本公司的優先無抵押債務,並由本公司全資擁有的境內附屬公司擔保,該等附屬公司為高級信貸安排提供擔保,或為本公司若干資本市場債務提供擔保,本金總額超過$250.0百萬美元。
每份契約均載有限制(I)本公司合併或合併或併入另一人的能力,或出售或以其他方式處置本公司及其附屬公司的全部或實質全部資產(整體而言)的能力,以及(Ii)擔保人與另一人合併或合併或併入另一人的能力,以及(Ii)在某些例外情況下,限制(I)本公司合併或合併或併入另一人的能力。高級票據契約還包含一項契約,除某些例外情況外,該契約限制了本公司及其子公司為借款獲得任何留置權的能力。
每份契約都規定了常規違約事件,其中包括(在某些情況下受習慣寬限期和治療期的約束),其中包括:拖欠本金或利息、公司或任何擔保人違反與相關票據有關的其他協議或契諾、在最終到期日未能支付某些其他債務、某些債務在最終到期日之前加速、未能支付某些最終判決、某些擔保無法強制執行以及某些破產、資不抵債或重組事件;以及,就每份可換股票據契約而言,未能履行本公司根據適用可換股票據契約轉換相關可換股票據的責任,以及未有根據適用可換股票據契約發出重大變更通知或發出全面重大變更通知。
其他的。與年內完成的各項融資交易有關2021和2020該公司資本化了$
未攤銷債務發行成本由以下部分組成(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
循環信貸安排部分: | ||||||||
其他非流動資產 | $ | $ | ||||||
定期貸款和票據部分: | ||||||||
長期債務(抵銷賬户) | ||||||||
總計 | $ | $ |
截至以下日期未償還借款的未來到期日2022年12月31日具體數字如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
在……上面 May 3, 2022, 該公司與三菱UFG銀行有限公司簽訂了一項信用證協議,提供額外的#美元。
在……裏面 March 2021, 公司終止了$
截至2022年12月31日,該公司遵守了所有債務契約。
11. | 所得税 |
所得税規定(福利)包括以下內容(以千計):
當前 | 延期 | 總計 | ||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
美國聯邦政府 | $ | $ | $ | |||||||||
州和地方 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
美國聯邦政府 | $ | $ | $ | |||||||||
州和地方 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||
美國聯邦政府 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
州和地方 | ||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ |
所得税規定不同於通過應用美國聯邦法定税率計算的所得税金額
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
按法定税率徵收的美國聯邦税 | $ | $ | $ | |||||||||
州和地方税,扣除美國聯邦税後的淨額 | ( | ) | ||||||||||
《關愛法案》福利(定義和説明如下) | ( | ) | ||||||||||
沖銷少數股權的遞延税項負債 | ( | ) | ||||||||||
投資ClearWave光纖 | ||||||||||||
國家利率變化 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
估值免税額 | ||||||||||||
第162(M)條限制 | ||||||||||||
其他項目 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税撥備 | $ | $ | $ |
遞延所得税負債淨額由以下部分組成(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
其他福利義務 | $ | $ | ||||||
基於股權的薪酬 | ||||||||
淨營業虧損 | ||||||||
應計獎金 | ||||||||
儲量 | ||||||||
租賃負債 | ||||||||
資本化的研究和開發支出 | ||||||||
國家税收抵免 | ||||||||
利率互換 | ||||||||
未實現資本損失 | ||||||||
其他項目 | ||||||||
遞延税項資產,毛額 | ||||||||
減去:估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項資產,淨額 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
商譽和其他無形資產 | ||||||||
對子公司和合夥企業的投資 | ||||||||
ROU資產 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
利率互換 | ||||||||
其他項目 | ||||||||
遞延税項負債 | ||||||||
遞延所得税淨負債 | $ | $ |
在……裏面 March 2020, 《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(以下簡稱《CARE法案》)是為了應對新冠病毒--19大流行。除其他事項外,CARE法案允許淨營業虧損(NOL)結轉以抵消100%從之前的課税年度開始的應納税所得額2021和允許的NOL發生在2021, 2020和2019將被帶回五每一年產生以前繳納的所得税的退款。因此,在2020,公司帶回了它的2019聯邦NOL,並認可了$
在……裏面2020年10月,該公司收購了大約
在……裏面2022年1月,公司貢獻了一定的組成部分2對ClearWave光纖的商譽,這是在之前的交易中獲得的商譽不獲得計税基準以及哪些ASC740在當時排除了對遞延納税負債的記錄。由於公司根據GAAP和税務記錄之間的外部基礎差異記錄了合夥企業的遞延税金,以及不根據已繳相關資產,本公司確認為#美元
在……裏面2022,出於州所得税的目的,被收購的哈格雷業務被認為與公司的其他業務是單一的,要求在某些州提交合並的州所得税申報單。因此,該公司重新評估了其遞延税項淨負債,以反映預期該負債轉回的新的州所得税税率,確認$
該公司得出的結論是,它更有可能不它將變現其所有遞延税項總資產,但與MBI淨期權相關的未實現資本損失除外可能在產生抵消性資本利得之前到期。該等遞延税項資產已計入估值免税額。
該公司有$
該公司向聯邦政府和其開展業務的州提交公司所得税申報單。該公司的聯邦所得税申報單須接受美國國税局的審查,並附有納税年度
2016和2019未來仍有待審查。這個2015和2016課税年度只適用於從2019作為CARE法案的結果。公司的國家納税申報單在納税年度接受當地税務機關的審查 未來,但在此之前產生的NOL和信用結轉也會受到調整。
12. | 利率互換 |
公司是以下協議的一方二利率互換協議,被指定為現金流對衝,以管理其可變利率LIBOR債務的利率波動風險。利率掉期的公允價值變動通過其他全面收益報告,直至相關對衝債務的利息支出影響淨收益,此時相應的公允價值變動從累積的其他全面收益重新歸類為利息支出。
該公司利率互換協議的重要條款摘要如下(以千美元為單位):
條目 | 有效 | 成熟性 | 概念上的 | 安置點 | 固定 | ||||||||||||
日期 | 日期 | 日期(1) | 金額 | 結算類型 | 頻率 | 基本費率 | |||||||||||
交換A | 3/7/2019 | 3/11/2019 | 3/11/2029 | $ | 收到一個月期倫敦銀行同業拆借利率,固定支付 | 每月 | | ||||||||||
交換B | 3/6/2019 | 6/15/2020 | 2/28/2029 | 收到一個月期倫敦銀行同業拆借利率,固定支付 | 每月 | | |||||||||||
總計 | $ |
(1) | 每一次交換可能於預定到期日前根據每份掉期協議的條款經本公司或金融機構交易對手選擇終止。 |
公司利率掉期的綜合公允價值在綜合資產負債表中的反映如下(以千計):
截至12月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
資產: | ||||||||
當前部分: | ||||||||
預付資產和其他流動資產 | $ | $ | ||||||
非當前部分: | ||||||||
其他非流動資產 | $ | $ | ||||||
負債: | ||||||||
當前部分: | ||||||||
應付賬款和應計負債 | $ | $ | ||||||
非當前部分: | ||||||||
利率互換負債 | ||||||||
淨資產(負債) | $ | $ | ( | ) | ||||
股東權益: | ||||||||
累計其他綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) |
該公司的利率互換對綜合經營報表和全面收益的綜合影響如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
利息支出 | $ | $ | ||||||
現金流套期保值未實現收益,毛利 | $ | $ | ||||||
減去:税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金流套期保值未實現收益,税後淨額 | $ | $ |
該公司做到了不持有任何用於投機交易的衍生工具。
13. | 公允價值計量 |
金融資產和負債。本公司估計其金融工具的公允價值於2022年12月31日使用現有的市場信息或其他適當的估值方法。在解釋市場數據以制定公允價值估計時,需要相當大的判斷力。因此,以下公允價值估計如下不必須表明公司在實際市場交易中將實現的金額。
本公司金融資產與負債的賬面價值、公允價值及相關公允價值層級水平2022年12月31日具體數字如下(單位:千美元):
2022年12月31日 | |||||||||
攜帶 | 公平 | 公允價值 | |||||||
金額 | 價值 | 層次結構 | |||||||
資產: | |||||||||
現金和現金等價物: | |||||||||
貨幣市場投資 | $ | $ | 1級 | ||||||
商業票據 | $ | $ | 2級 | ||||||
其他非流動資產(包括流動部分): | |||||||||
利率互換資產 | $ | $ | 2級 | ||||||
負債: | |||||||||
長期債務(包括本期部分): | |||||||||
定期貸款 | $ | $ | 2級 | ||||||
高級附註 | $ | $ | 2級 | ||||||
可轉換票據 | $ | $ | 2級 | ||||||
其他非流動負債: | |||||||||
MBI Net選項 | $ | $ | 3級 |
貨幣市場投資主要持有美國國債和註冊貨幣市場基金,並使用基於市場報價(水平)的市場法進行估值1)。商業票據主要由高質量的公司持有,並使用與商業票據類似的投資的市場報價進行估值(水平2)。原始到期日為三月數或以下包括在綜合資產負債表的現金及現金等價物內。利率互換按綜合資產負債表內的公允價值按經常性基礎計量,公允價值按標準估值模型釐定,而有關利率的假設則以相關市場(水平)的利率為基礎。2)。定期貸款、優先票據和可轉換票據的公允價值是根據活躍市場(水平)的類似工具的市場價格估計的2)。MBI淨值期權的公允價值是使用蒙特卡羅模擬來計量的,該模擬使用了被認為是不可觀察的和對公允價值計量(水平)重要的輸入3).
用於確定醫療保險淨額期權公允價值的假設如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
電纜一號 | MBI | 電纜一號 | MBI | |||||||||||||
股票波動性 | % | % | % | % | ||||||||||||
EBITDA波動率 | % | % | % | % | ||||||||||||
EBITDA風險調整貼現率 | % | % | % | % | ||||||||||||
債務成本 | % | % |
本公司定期評估在確定MBI淨值期權公允價值時使用的每一項假設。這些假設中任何一項的重大變化都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。變化中的一在這些假設中,不必然伴隨着另一種假設的改變。請參閲備註6有關MBI Net選項的更多信息。
由於這些工具的短期性質,應收賬款、應付賬款以及其他金融資產和負債的賬面價值接近公允價值。
非金融資產和負債。公司的非金融資產,如財產、廠房和設備、無形資產和商譽不按公允價值經常性計量。收購的資產,包括可識別的無形資產和商譽,以及在收購中承擔的負債,在各自的收購日期按公允價值入賬,受未來可能的計量期調整的影響。當有證據表明減值時,非金融資產應進行公允價值調整。可能是存在的。不是在所述期間的任何期間都記錄了物質減損。
14. | 股東權益 |
股權發行。在……裏面 May 2020, 該公司完成了公開募股
國庫股。庫存股按成本入賬,並在合併財務報表中作為股東權益減值列報。國庫股
共享回購計劃。在……上面 July 1, 2015, 公司董事會(以下簡稱“董事會”)授權的最高金額為
股票獎勵的預扣税金。根據員工的選擇權,普通股股票在歸屬限制性股票和行使股票增值權(“SARS”)時被公司扣留,以支付適用的法定最低員工預扣税款,然後公司以現金向税務機關支付。在此期間匯出的金額2022, 2021和2020是$
15. | 基於股權的薪酬 |
在公司的2022股東周年大會於 May 20, 2022, 該公司的股東批准了電纜一號公司。2022綜合激勵薪酬計劃(The“2022計劃“),該計劃先前已獲董事會核準,但須經股東批准 March 28, 2022. 這個2022該計劃取代並取代了當時現有的修訂和重新部署的電纜一號。2015綜合激勵薪酬計劃(The“2015計劃“,並與2022計劃,“激勵性補償計劃”),但規定,以前根據2015根據各自的條款,該計劃將繼續有效。不是更多獎項將根據2015計劃一下。激勵薪酬計劃旨在通過向公司員工和董事提供激勵和獎勵,鼓勵他們繼續為公司服務,並在追求公司的長期增長、盈利和財務成功方面享有專有利益,從而促進公司及其股東的利益。公司的任何董事、高級管理人員、員工和顧問都有資格獲得一或以下獎勵計劃中的多項獎勵:(1激勵性股票期權,(2)非限定股票期權,(3)限制性股票獎勵,(4)SARS,(5)限制性股票單位(“RSU”),(6)基於現金的獎勵,(7)以表現為基礎的獎勵,(8)股利等值單位(“Deus”,與限制性股票獎勵和RSU一起,稱為“限制性股票”)和(9)其他基於股票的獎勵,包括績效股票單位和遞延股票單位。在…2022年12月31日,
與股權獎勵相關的補償支出在必要的服務期內以直線基礎確認,服務期通常是獎勵的歸屬期間,沒收被確認為已發生的。公司的股權薪酬支出包括在綜合經營報表和全面收益表中的銷售、一般和行政費用中,具體如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
限制性股票 | $ | $ | $ | |||||||||
非典 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
公司認識到過剩的税收優惠$
限制性股票。公司已向公司的某些員工授予受限的公司普通股,但須遵守基於業績和/或基於服務的歸屬條件。限制性股票獎勵通常是懸崖背心
-授予日期的週年紀念日或年內 或 等額應課差餉分期付款從第一授予日的週年紀念(一般取決於持有人在適用歸屬日期之前是否繼續受僱於本公司),儘管某些個別授予的歸屬期限不時較短。以業績為基礎的限制性股票受主要與調整後EBITDA的同比增長和年度調整後資本支出佔總收入或調整後EBITDA百分比有關的業績指標的制約。限制性股份須遵守獎勵薪酬計劃的條款及條件,並須遵守適用的獎勵協議的條款及條件。
公司的非僱員董事有權獲得每年#美元的現金預留金
限售股活動摘要如下:
加權 | ||||||||
平均值 | ||||||||
授予日期 | ||||||||
受限 | 公允價值 | |||||||
庫存 | 每股 | |||||||
截至2019年12月31日的未償還債務 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
被沒收 | ( | ) | $ | |||||
已歸屬並已發行 | ( | ) | $ | |||||
截至2020年12月31日的未償還債務 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
被沒收 | ( | ) | $ | |||||
已歸屬並已發行 | ( | ) | $ | |||||
截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
被沒收 | ( | ) | $ | |||||
已歸屬並已發行 | ( | ) | $ | |||||
截至2022年12月31日的未償還債務 | $ | |||||||
截至2022年12月31日的既得和遞延 | $ |
在…2022年12月31日,有一美元
股票增值權。公司已將SARS授予公司的某些高管和其他員工。SARS通常被安排在
等額應課差餉分期付款從第一授予日的週年紀念(一般取決於持有者在適用的歸屬日期之前是否繼續受僱於本公司)。特別行政區須遵守獎勵薪酬計劃的條款及條件,否則亦須受適用獎勵協議的條款及條件所規限。
搜救活動摘要如下:
加權 | ||||||||||||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||||||||||||
加權 | 平均值 | 集料 | 剩餘 | |||||||||||||||||
庫存 | 平均值 | 授予日期 | 固有的 | 合同 | ||||||||||||||||
欣賞 | 鍛鍊 | 公平 | 價值 | 術語 | ||||||||||||||||
權利 | 價格 | 價值 | (單位:千) | (單位:年) | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的未償還債務 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授與 | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2020年12月31日的未償還債務 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授與 | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授與 | $ | $ | $ | - | - | |||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
過期 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2022年12月31日的未償還債務 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
自2022年12月31日起可行使 | $ | $ | $ |
本公司非典型肺炎的授予日公允價值採用布萊克-斯科爾斯估值模型計量。模型中用於在下列期間授予的贈款的加權平均投入2021和2020詳情如下(
2021 | 2020 | |||||||
預期波動率 | % | % | ||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
預期期限(以年為單位) | ||||||||
預期股息收益率 | % | % |
用來估計公司SARS授予日期公允價值的布萊克-斯科爾斯模型需要輸入高度主觀的假設。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。如果因素髮生變化,並使用不同的假設,公司基於股權的補償費用可能與未來的搜索結果津貼有很大不同。有關特別行政區補助金的假設如下:
● | 普通股的公允價值-參照公司在授予之日上市交易的普通股的收盤價進行估值。 |
● | 預期波動率-本公司根據最近一段歷史期間的每日價格觀察,利用其歷史波動率估計其普通股的預期未來股價波動率,等於該工具的預期期限(討論如下)。 |
● | 無風險利率-無風險利率假設是基於美國國債的收益率,其到期日與正在估值的SARS的預期期限相似。 |
● | 預期期限-預期期限代表預計公司的SARS將會出現的時間段。本公司SARS的預期期限以“簡化方法”為基礎,該方法將預期期限定義為所有批次的合約期限與加權平均歸屬期間的平均值。 |
● | 預期股息收益率-公司預計未來將繼續支付季度股息,因此,預期股息收益率的計算方式為公司當前年度股息除以公司在授予日的收盤價。 |
在…2022年12月31日,有一美元
16. | 其他收入和支出 |
其他收入(支出)包括以下內容(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
哈格雷階躍捕獲的增益 | $ | $ | $ | |||||||||
MBI淨值期權公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
按市值計價調整 | ||||||||||||
債務發行成本的核銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資相關費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息和投資收入 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
其他收入(費用),淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
17. | 普通股每股淨收益 |
每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。用於計算每股普通股攤薄淨收入的分母還包括任何在歸屬或行使基於未償還股權的補償獎勵時可發行的普通股,如果此類納入將是稀釋性的,則使用庫存股方法計算,以及任何將在可轉換票據轉換時發行的普通股,使用IF轉換方法計算。
普通股基本和稀釋後淨收益的計算如下(千美元,每股除外):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
分子: | ||||||||||||
淨收入--基本收入 | $ | $ | $ | |||||||||
新增:可轉換票據利息支出,税後淨額 | ||||||||||||
淨收益--攤薄 | $ | $ | $ | |||||||||
分母: | ||||||||||||
加權平均已發行普通股-基本 | ||||||||||||
稀釋性股權補償裁決的效果(1) | ||||||||||||
IF轉換後可轉換票據的攤薄效應(2) | ||||||||||||
加權平均已發行普通股-稀釋後 | ||||||||||||
每股普通股淨收入: | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
每股普通股補充淨收入披露: | ||||||||||||
股權補償獎勵中的反稀釋股份(1) |
(1) | 按庫存股方法被視為反攤薄影響的股權補償獎勵,不計入稀釋後每股普通股淨收入的計算。 |
(2) | 基於轉換率 |
18. | 承付款和或有事項 |
合同義務。根據某些合同安排,公司有義務支付未來的貨物和服務款項。這些合同義務確保了公司在正常運營過程中使用的各種商品和服務的未來權利。根據適用的會計規則,與公司承諾有關的未來權利和義務,如合同項下的某些購買義務,是不在合併資產負債表中作為資產或負債反映。
下表彙總了該公司截至2022年12月31日(包括與數據處理服務、高速數據連接和光纖相關債務有關的金額)以及這些債務預計將對公司未來期間的流動性和現金流產生的估計影響和時機(以千為單位):
編程 | 其他 | |||||||||||||||||||
購買 | 租賃 | 債務 | 購買 | |||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: | 承付款(1) | 付款(2) | 付款(3) | 義務(4) | 總計 | |||||||||||||||
2023 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||
2025 | ||||||||||||||||||||
2026 | ||||||||||||||||||||
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此後 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 節目購買承諾是指該公司與有線電視網絡和廣播電臺簽訂的向訂户提供節目服務的合同。報告的數額是根據估計的訂户數量、層級安置情況估計的這些購買承諾的未來規劃費用。2022年12月31日以及合同中包含的每個訂户的費率。根據此類合同應支付的實際金額可能根據當時的實際訂户數量和層級配置,與上述金額有所不同。根據非約束性承諾進行的計劃採購包括不反映在所顯示的金額中。 |
(2) | 租賃付款包括與本公司未償還的財務及經營租賃安排有關的付款義務2022年12月31日. |
(3) | 債務償付包括本公司未償還債務工具的本金償還義務2022年12月31日. |
(4) | 其他購買義務包括與資本項目有關的購買義務和其他具有法律約束力的承諾。在正常業務過程中作出的其他定購單不包括在所示數額之外,但包括在綜合資產負債表的應付帳款和應計負債內。 |
作為其業務的一部分,該公司產生了以下費用,然而,這些費用是不包括在上表合同義務中,原因如下:
● | 該公司租用電線杆上的空間,為用户提供服務。一般來説,杆位租賃可以在短時間內取消。然而,該公司預計這種租金將會再次出現。電線杆附着物的租金為$ |
● | 各政府當局向本公司收取的費用,包括特許經營費,按月轉嫁至本公司的客户,並定期匯給有關當局。這些費用是$ |
● | 該公司有特許經營協議,要求在特許經營區域內建造工廠並向客户提供服務。就現有特許經營協議規定的這些義務而言,該公司獲得擔保保證金或信用證,以保證市政當局和公用事業公司的業績和支付保險費。這種擔保債券和信用證總額為#美元。 |
● | 本公司開具的信用證共計$ |
訴訟和法律事務。本公司受到投訴和行政訴訟,並在其正常業務過程中出現的各種民事訴訟中成為被告。這些問題包括合同糾紛;指控疏忽、侵犯隱私、商標、版權和專利侵權的訴訟,以及違反適用的工資和工時法;涉及現任和前任僱員的法定或普通法索賠;以及其他事項。雖然不能肯定地預測針對本公司的任何法律索賠和訴訟的結果,但根據目前掌握的信息,本公司相信有以下幾種情況不是現有債權或訴訟程序可能對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
公司所在行業的監管。該公司的運營受到聯邦通信委員會、一些州政府和大多數地方政府的廣泛監管。聯邦通信委員會有權通過施加鉅額罰款、發佈停止令和/或實施其他行政制裁,例如吊銷運營與有線電視業務有關的某些傳輸設施所需的聯邦通信委員會許可證,來執行其條例。未來的法律和法規變化可能會對公司的運營產生不利影響。
股權投資。本公司對其某些股權投資負有某些義務。請參閲備註6以獲取更多信息。
19. | 後續事件 |
在……上面2023年2月22日,本公司及其若干全資附屬公司訂立一項第四與作為行政代理的摩根大通銀行及貸款方訂立重述協議,以修訂及重述信貸協議(經修訂及重述,即“新信貸協議”)。新信貸協議修訂了信貸協議,除其他事項外,(I)將循環信貸安排下的承諾本金總額增加#美元。