2023年1月10日
作者： 埃德加
美國證券交易委員會
公司財務部
英國能源與運輸局
東北F街100號
華盛頓特區，20549
| 請注意： | 史蒂夫·洛 |
| 克雷格·荒川 |
| 回覆： | 基本公用事業公司 |
| 截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格 | |
| 於2022年3月1日提交 | |
| File No. 001-06659 |
尊敬的先生們：
Essential Utilities，Inc.(“公司”) 收到美國證券交易委員會公司財務部、能源和運輸部和交易委員會於2022年12月8日發出的一封信，對公司於2022年3月1日提交給委員會的最新Form 10-K表進行了評論。下面重複您在信中的評論 ，然後是公司對評論的迴應。公司打算在未來提交的所有文件中遵守 意見(視情況而定)，但認為此時修改上述參考表格 10-K會令投資者感到困惑。本公司亦相信披露的規定並無重大誤導，併為投資者提供有用的額外資料。
第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
運營結果
受管制的天然氣段，第53頁
| 1. | 我們 注意到，您從收入中減去購買的天然氣費用，得出您的非GAAP衡量標準 “毛利(非GAAP)”，並且您已將運營收入確定為最直接可比的GAAP衡量標準。如果此計算從 收入中減去費用，則您的非GAAP衡量標準似乎更類似於應將 與GAAP中定義的毛利對帳的保證金類型衡量標準。請告訴我們，為什麼您沒有 將GAAP定義的毛利率確定為最直接可比的GAAP衡量標準，並 修訂以提供符合 S-K法規第10(E)(1)(I)(B)項的相應對賬。 |
答覆：
我們已經考慮了員工的意見 ，我們將從截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告開始，刪除管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中對“毛利(非公認會計原則)”的披露。
我們公佈了毛利率(非GAAP) ，因為我們認為它為評估和分析我們受監管的天然氣部門的表現提供了有意義的基礎，因為公司的運營收入 受到天然氣成本的影響。此外，我們認為，從運營收入中扣除購買天然氣的成本 為投資者提供了更直接的同比業績比較，特別是考慮到天然氣價格的市場波動和波動 。該公司的營業收入包括基於購買天然氣調整的收入或收入退款，該機制沒有利潤，而是提供美元對美元的抵銷，以增加或減少我們購買的天然氣費用。 購買天然氣成本的變化影響以美元為基礎的運營收入，而不是對公用事業客户進行加價。
我們將毛利率(非GAAP) 與營業收入(GAAP)進行了調整，因為它被認為是最直接的可比業績指標。我們不在合併財務報表中報告毛利率 ，因為我們認為這對我們的行業來説不是一個有意義和相關的衡量標準。我們將刪除毛利率(非GAAP)披露和討論，從截至2022年12月31日的10-K表格開始，而不是將毛利率(非GAAP)與我們合併財務報表中未出現的財務指標進行協調。
第 項8.財務報表和補充數據
合併財務報表附註
注：第18頁-段信息，第121頁
| 2. | 我們 注意到您披露了每個可報告部門的營業收入、所得税前收入和淨收益(虧損)。考慮到您披露多個部門損益計量 ，請修改為僅披露您認為是按照與綜合經營報表中的相應金額計量最一致的計量原則確定的一個計量。參考ASC 280-10-50-28。 此外，如果在合併財務報表之外列報的不是ASC 280項下的損益分部計量 ， 請將其標記為非GAAP財務指標，並根據S-K法規第10(E)項提供所需的披露。 |
答覆：
我們已考慮了員工的意見，並將從截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告開始，修訂我們在合併財務報表附註18-分部信息中的披露。我們將修訂披露，只披露一項我們認為是按照與綜合經營報表中用於計量相應金額的計量原則最一致的計量原則確定的部門業績指標。在提到ASC 280-10-50-28時，公司首席運營決策者主要使用一個部門的損益計量， 該計量是根據與本公司合併財務報表中計量相應金額最一致的計量原則確定的。將在未來的 文件中披露的指標被確定為每個可報告部門的淨收益(虧損)，其他兩個指標“營業收入”和“所得税前收入”的重要性較低，不會披露。根據2021年表格10-K第121頁的分部信息腳註 中提供的有關公司可報告分部的信息的2021年表，公司建議下一步修訂以下表格：
下表提供了截至12月31日及截至12月31日的年度公司應報告部門的信息：
| 2021 | 受監管 水 | 受監管 天然氣 | 其他和 消除 | 已整合 | ||||||||||||
| 營業收入 | $ | 980,203 | $ | 859,902 | $ | 38,039 | $ | 1,878,144 | ||||||||
| 運維費用 | 332,598 | 226,194 | (8,212 | ) | 550,580 | |||||||||||
| 購買的天然氣 | — | 313,390 | 26,872 | 340,262 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 182,074 | 113,238 | 2,640 | 297,952 | ||||||||||||
| 利息支出，淨額(a) | 108,356 | 75,628 | 21,341 | 205,325 | ||||||||||||
| 施工期間使用的資金撥備 | (19,258 | ) | (1,534 | ) | — | (20,792 | ) | |||||||||
| 所得税(福利)撥備 | 26,633 | (40,013 | ) | 3,768 | (9,612 | ) | ||||||||||
| 淨收益(虧損) | 293,703 | 148,193 | (10,284 | ) | 431,612 | |||||||||||
| 資本支出 | 621,595 | 397,419 | 1,505 | 1,020,519 | ||||||||||||
| 總資產 | 8,403,586 | 5,960,602 | 294,090 | 14,658,278 | ||||||||||||
此外，我們確認，如果未被確認為ASC 280項下的分部損益計量的計量在合併財務報表之外列報，則從截至2022年12月31日的年度報告 Form 10-K開始，這些計量將從我們未來的備案文件中刪除。
根據《2021年報表10-K》第50頁《管理層對財務狀況的討論與分析》和《經營業績》中所包含的2021年表，提出了從截至2022年12月31日的年度報表《報表10-K》開始，剔除營業收入和税前收入 中反映的本公司受監管水部門的信息：
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||||||
| 生活用水 | $ | 561,996 | $ | 567,485 | $ | 518,192 | $ | (5,489 | ) | $ | 49,293 | |||||||||
| 商業用水 | 151,071 | 143,479 | 145,599 | 7,592 | (2,120 | ) | ||||||||||||||
| 工業用水 | 30,230 | 29,764 | 30,667 | 466 | (903 | ) | ||||||||||||||
| 其他水 | 89,472 | 67,712 | 72,942 | 21,760 | (5,230 | ) | ||||||||||||||
| 廢水 | 132,316 | 121,117 | 105,204 | 11,199 | 15,913 | |||||||||||||||
| 客户評級積分 | — | (4,080 | ) | — | 4,080 | (4,080 | ) | |||||||||||||
| 其他實用程序 | 15,118 | 13,063 | 13,826 | 2,055 | (763 | ) | ||||||||||||||
| 總營業收入 | 980,203 | 938,540 | 886,430 | 41,663 | 52,110 | |||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||||||
| 運維費用 | 332,598 | 309,608 | 315,052 | 22,990 | (5,444 | ) | ||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 182,074 | 171,152 | 155,898 | 10,922 | 15,254 | |||||||||||||||
| 所得税以外的其他税種 | 63,264 | 60,505 | 59,955 | 2,759 | 550 | |||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | 81,931 | 91,001 | 81,872 | (9,070 | ) | 9,129 | ||||||||||||||
| 所得税(福利)撥備 | 26,633 | 22,481 | (1,267 | ) | 4,152 | 23,748 | ||||||||||||||
| 分部淨收入 | $ | 293,703 | $ | 283,793 | $ | 274,920 | $ | 9,910 | $ | 8,873 | ||||||||||
同樣，根據管理層討論的2021年表 和2021年Form 10-K第52頁的財務狀況和經營業績分析，公司建議從截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告開始，從下表中反映的營業收入和所得税前收入中剔除營業收入和所得税前收入：
| 2021 | 2020 (a) | 2021 vs. 2020 | ||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||
| 居民用氣 | $ | 530,338 | $ | 314,274 | $ | 216,064 | ||||||
| 商用天然氣 | 99,596 | 50,239 | 49,357 | |||||||||
| 工業氣體 | 3,427 | 6,923 | (3,496 | ) | ||||||||
| 天然氣運輸 | 198,195 | 133,685 | 64,510 | |||||||||
| 客户評級積分 | (5,000 | ) | (18,924 | ) | 13,924 | |||||||
| 其他實用程序 | 33,346 | 20,367 | 12,979 | |||||||||
| 總營業收入 | 859,902 | 506,564 | 353,338 | |||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 運維費用 | 226,194 | 198,383 | 27,811 | |||||||||
| 購買的天然氣 | 313,390 | 154,103 | 159,287 | |||||||||
| 折舊及攤銷 | 113,238 | 84,201 | 29,037 | |||||||||
| 所得税以外的其他税種 | 20,801 | 13,307 | 7,494 | |||||||||
| 其他費用，淨額 | 78,099 | 25,252 | 52,847 | |||||||||
| 所得税優惠 | (40,013 | ) | (25,133 | ) | (14,880 | ) | ||||||
| 分部淨收入 | $ | 148,193 | $ | 56,451 | $ | 91,742 | ||||||
在未來的文件中，如果我們確定 在合併財務報表之外存在這類衡量標準，並且我們決定披露這些衡量標準，因為它們被認為對我們的投資者有意義，那麼我們將把它們標記為非GAAP財務衡量標準，並根據S-K法規第10(E)項提供所需的 披露。
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我們在此承認，我們對披露的準確性和充分性負責，無論員工是否有任何審查意見、行動或未採取行動。
如果您想討論我們對工作人員意見的迴應，或者如果您想討論任何其他問題，請致電610-645-4266或通過電子郵件發送至DJ Schuller@essential.co與我聯繫。
真誠地
/s/Daniel J.舒勒
Daniel·舒勒
首席財務官