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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
[X]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
[]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-40154
____________________________________________________________
奧斯卡健康公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 46-1315570 |
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | 識別號碼) |
| 瓦里克街75號，5樓 | 紐約， | 紐約 | | 10013 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (646)403-3677
前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化：不適用
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.00001美元 | OSCR | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | |
| | | | |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒
截至2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日，非關聯公司持有的註冊人普通股的大約市值為$727.7百萬美元。
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| 股票類別 | | 截至2023年1月31日的未償還股票 |
| A類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | 181,187,578 | |
| B類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | 35,115,807 | |
以引用方式併入的文件
註冊人將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交與其2023年股東年會有關的最終委託書的部分內容通過引用併入本文第三部分。
奧斯卡健康公司
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
| 前瞻性陳述 | 3 |
| 彙總風險因素 | 6 |
| 第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 7 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 20 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 51 |
| 第二項。 | 屬性 | 51 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 51 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 51 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 51 |
| 第六項。 | [已保留] | 53 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 54 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 71 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 112 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 112 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 114 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 114 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 115 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 115 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 115 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 115 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 115 |
| 第IV部 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 115 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 118 |
| 簽名 | 118 |
前瞻性陳述
本Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營結果和財務狀況、風險調整支付、行業和業務趨勢、股票薪酬、業務戰略、計劃和計劃組合、會員和市場增長以及我們未來經營目標的陳述。
本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於本年度報告10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中討論的重要因素。本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述基於截至本Form 10-K年度報告發布之日我們所掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用的文件，並已作為展品提交到此Form 10-K年度報告中，以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的10-K表格。除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本年度報告Form 10-K中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
陳述的基礎
如本表格10-K年度報告所用，除文意另有所指外，所提及的事項如下：
•“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的業務”、“公司”、“奧斯卡”以及類似的提法指的是奧斯卡健康公司及其子公司。
•“Holdco”是指Oscar Health，Inc.及其合併子公司，不包括其受監管的保險子公司。
•“ACA”指的是經修訂的“病人保護和平價醫療法案”和2010年的“醫療保健和教育和解法案”。
•“調整後的行政費用比率”的定義見“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--主要經營和非公認會計準則財務指標--調整後的行政費用比率”。
•“年度選擇期”是指受益人可以在原有的Medicare或Medicare Advantage健康計劃中登記或註銷的年度期間。年度選舉期從每年的10月15日開始，到12月7日結束。
•“APTC”指的是預付保費税收抵免。
•“假定保單保費”是指根據信諾+OSCAR小組計劃產品，作為我們再保險安排的一部分而收到的保費。
•“聯合創始人”指的是約書亞·庫什納和馬裏奧·施洛瑟。
•“直接保單保費”是指在風險調整和再保險之前的一段時間內，從我們的會員和/或聯邦政府收取的每月保費。
•全棧技術平臺是指我們基於雲的端到端技術解決方案，為我們差異化的會員體驗引擎提供動力。我們的平臺將我們面向會員的功能(包括我們的移動應用程序，我們將其稱為我們的應用程序、網站和虛擬醫療解決方案)與我們的後臺工具連接起來，這些工具涵蓋所有關鍵的醫療保險和技術領域，包括會員和提供者數據、使用管理、索賠管理、計費和福利。
•“健康保險市場”是指根據ACA建立並由聯邦政府為大多數州運營的健康保險市場，以及由各州運營的其他市場，供個人和小僱主在個人和小團體市場購買醫療保險，包括最低福利水平、對保險範圍限制和費率的限制以及APTC。
•“健康保險子公司”是指OSCAR Health，Inc.的任何子公司，該子公司已向任何州保險部、金融服務部、衞生部或類似的監管機構申請或獲得銷售健康計劃的許可證、認證或授權。截至2022年12月31日，Oscar Health，Inc.擁有14家醫療保險子公司。
•“健康計劃”指的是奧斯卡在個人和小團體市場銷售的健康保險計劃，以及奧斯卡在聯邦醫療保險優勢市場銷售的聯邦醫療保險優勢計劃。該術語包括由我們的健康保險子公司直接銷售的聯合品牌健康計劃，在信諾+OSCAR計劃的情況下，由我們的合作伙伴直接銷售，並由OSCAR健康保險子公司部分再保險。
•“保險公司行政費用比率”的定義見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵經營和非公認會計準則財務指標--保險公司行政費用比率”。
•“保險公司合併比率”定義為MLR與保險公司行政費用比率之和。
•“醫療損失率”或“MLR”的定義見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--主要經營和非公認會計準則財務指標--醫療損失率”。
•“會員”是指我們直接或通過聯合品牌安排提供的任何健康計劃所涵蓋的任何個人。就本指標而言，我們多個健康計劃覆蓋的成員視為單一成員。我們的會員資格是根據特定時間點進行衡量的，可能會受到註冊變更的影響，包括追溯退保。
•“開放投保期”是指個人和家庭可以參加健康計劃或對現有健康計劃進行更改的年度期間。大多數州的個人市場2023年公開招生期限從2022年11月1日開始，至少持續到2023年1月15日。Medicare Advantage開放投保期允許在Medicare Advantage計劃之間切換，從2023年1月1日開始，到2023年3月31日結束。
•“家長”指的是奧斯卡健康公司的獨立基礎上。
•“PMPM”指的是每月每名會員。
•“特殊投保期”是指開放投保期或年度選舉期以外的一段時間，在這段時間內，符合資格的人可以參加健康計劃或對現有健康計劃進行更改。如果發生某些符合資格的生活事件，例如失去某些健康保險、搬家、結婚、生孩子或領養孩子或由於監管要求而導致的事件，則個人通常有資格參加特殊投保期。例如，在2023年，這包括將紐約州的開放投保期延長至正在進行的新冠肺炎突發公共衞生事件期間，以及加利福尼亞州的特別投保期也與突發公共衞生事件的持續時間掛鈎。CMS還宣佈了16個月的特別投保期，適用於因醫療補助重新確定程序而失去醫療補助或兒童健康保險計劃覆蓋範圍的個人，該程序將於2023年4月1日開始，至2024年7月31日結束。
•“Thrive Capital”是指特拉華州一家有限責任公司Thrive Capital Management，LLC，以及附屬於Thrive Capital Management，LLC或由Thrive Capital Management，LLC提供諮詢的投資基金。
•“Thrive General Partners”是指Thrive Partners II GP，LLC、Thrive Partners III GP，LLC、Thrive Partners V GP，LLC、Thrive Partners VI GP，LLC、Thrive Partners VII GP，LLC和Thrive Partners VII Growth GP，LLC，每一家公司都是Thrive Capital附屬基金的普通合夥人。
本年度報告中的表格10-K中包含的某些金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。本年度報告中表格10-K所列的百分比金額並非在所有情況下都是根據這些四捨五入的數字計算的，而是在四捨五入之前的基礎上計算的。因此，本年度報告中表格10-K中的百分比金額可能不同於使用本年度報告中其他表格10-K中包含的綜合財務報表中的數字進行相同計算所獲得的百分比金額。由於四捨五入的原因，本年度報告中以Form 10-K格式顯示的某些其他金額可能不會合計。
重新分類和反向股票拆分
關於首次公開發行(IPO)，公司於2021年3月3日向特拉華州州務卿提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“修訂和重新註冊證書”)，從而對公司的已發行和已發行股本進行了重新分類，並進行了三股換一股。於轉換所有已發行的可轉換優先股後，以及在提交本公司經修訂及重訂的公司註冊證書後，本公司於首次公開發售前已發行及已發行的每個系列的可轉換優先股及已發行普通股的所有已發行流通股，經轉換及/或重新分類為總計132,760,639股A類普通股，每股面值0.00001美元(“A類普通股”)及35,335,579股B類普通股，每股面值0.00001美元(“B類普通股”)，國庫持有的943,800股普通股重新分類為總計314,600股A類普通股。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，本年度報告中以Form 10-K格式提供的所有普通股和每股數據已進行調整，以追溯反映所有期間的重新分類和反向股票拆分。本年度報告中以Form 10-K格式提供的可轉換優先股的股份未因重新分類或反向股票拆分而進行調整。欲瞭解更多信息，請參閲附註16-我們合併財務報表的股東權益，包括在本年度報告的10-K表格中。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。在投資我們的A類普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•我們有能力執行我們的戰略並有效地管理我們的增長；
•我們有能力保留和擴大我們的會員基礎；
•我們所參與的市場的競爭加劇；
•我們準確估計已發生的醫療費用或有效管理我們的醫療成本或相關行政成本的能力，包括由於新冠肺炎的不確定性；
•我們在未來實現或保持盈利的能力；
•聯邦或州法律或法規的變化，包括與ACA和根據其制定的任何法規有關的變化；
•我們有能力遵守現行的監管要求，包括資本公積和盈餘要求以及適用的業績標準；
•美國醫療保險市場的變化或發展，包括通過和實施一項創建單一付款人或政府運營的醫療保險計劃的法律；
•我們遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準的能力，包括我們參與政府贊助的計劃(如聯邦醫療保險)的結果；
•我們有能力安排優質護理的交付，並與我們的提供者網絡內外的醫生、醫院和其他提供者保持良好的關係；
•風險調整計劃的意外結果；
•我們有能力利用配額份額再保險來降低我們的資本和盈餘要求，並防範醫療索賠的下行風險；
•因我們所受的廣泛法律法規而引起的訴訟和索賠的不利或代價高昂的結果；
•我們吸引和留住人才的能力；
•我們及其合作伙伴的信息和技術系統遭到網絡安全破壞；
•我們有能力糾正財務報告內部控制的重大缺陷，並找出未來其他重大缺陷或其他未能維持有效的內部控制系統的問題；以及
•與我們的雙重股權結構或“受控公司”地位有關的負面宣傳或其他不良後果。
在您投資我們的A類普通股之前，您應該仔細考慮這份10-K表格年度報告中的所有信息，包括在“風險因素”標題下列出的事項。
第一部分
項目1.業務
我們的業務
在奧斯卡，我們讓所有人都能獲得和負擔得起更健康的生活。
OSCAR是第一家基於全套技術平臺建立的健康保險公司，並堅持不懈地專注於為我們的成員服務。我們在2012年成立了奧斯卡，目的是創建一家我們希望自己擁有的那種醫療保險公司--一家行為像家庭醫生的公司。我們相信，每個美國人都應該獲得適合他們生活的負擔得起的、高質量的醫療保健--從為幼兒及其忙碌的父母尋求醫保的家庭，到患有慢性病的成年人，他們知道他們的護理提供者的名字--以及介於兩者之間的每個人。
在我們自己差異化的全棧技術平臺的支持下，我們建立了一個規模化的保險業務，使我們能夠贏得成員的信任，利用個性化數據的力量，並幫助我們的成員找到他們負擔得起的高質量醫療服務。我們很自豪能從100多萬名成員那裏獲得行業領先的信任、參與度和客户滿意度，截至2023年1月31日，他們已經選擇了OSCAR。
除了支持我們的保險業務外，我們的全套技術平臺已經實現了與其他付款人和提供商的安排，其中健康計劃和產品由我們的平臺提供支持。隨着我們繼續構建和擴展我們的技術，我們可能會尋找更多機會來使我們的+OSCAR平臺貨幣化。
隨着我們繼續將奧斯卡體驗帶給更多的個人，我們的目標將保持不變：建立參與度，贏得信任，並幫助我們的成員過上更健康的生活。
我們的產品
我們的技術使我們能夠靈活地進入創新的醫療系統合作，並實現市場和產品優化。今天，我們在三個保險市場提供健康計劃：個人、小團體和聯邦醫療保險優勢。
個人和小團體
個人市場主要由個人和家庭通過健康保險市場購買的保單組成。小團體市場由一些公司的員工組成，這些公司在大多數州擁有至多50名全職員工，在部分州擁有至多100名全職員工。
我們在ACA定義的五個“金屬”計劃類別下，在交易所和交易所外提供個人市場的健康計劃：災難性、青銅、白銀、黃金和白金。根據每月保費的大小以及奧斯卡和我們成員之間分擔醫療費用的水平，這些費用會有所不同。
根據ACA，個人和小團體保險費率以及具體的費率變化需要得到適用的州和聯邦監管機構的批准。此外，各種聯邦和州法律都有最低醫療損失率(“MLR”)要求。我們選擇每年參與特定的個人或小團體市場。在幾乎所有情況下，我們的基本保費都會根據我們成員的健康狀況相對於特定州或市場中所有個人的整體健康狀況進行風險調整。
醫療保險優勢
我們有一個有限的Medicare Advantage業務，我們為65歲及以上並有資格享受傳統Medicare的成年人提供保險，但他們通過私人市場計劃選擇保險。根據聯邦醫療保險優勢計劃，我們與聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)簽訂了一項合同，為聯邦醫療保險受益人提供醫療福利。作為交換，我們獲得固定的PMPM保費，該保費根據各種因素而變化，包括我們的健康計劃的CMS星級評級，以及成員的地理位置、人口統計和健康狀況。CMS還使用風險調整系統來調整支付給Medicare Advantage計劃的保費，該保費反映了其成員相對於基於健康狀況和其他因素的“平均”受益人的預測醫療成本。根據我們的CMS合同向我們支付的Medicare Advantage保費須接受CMS的年度審查，以及聯邦政府的審查和審計。我們選擇每年參加特定的聯邦醫療保險地理區域。
+OSCAR平臺
我們相信，我們已經建立了一個差異化的全棧平臺來支持我們的健康保險業務，我們將繼續投資於建設、擴展和改進這個平臺。我們已經開始通過與提供者和付款人的安排將這個平臺貨幣化，在這些安排中，健康計劃和產品由我們的平臺提供支持。我們目前正在市場上部署Campaign Builder，這是我們第一個+OSCAR模塊化解決方案。Campaign Builder是一個互動和自動化平臺，可實現可擴展的個性化幹預並自動化工作流程，旨在推動增長、提供一流的臨牀結果並優化管理操作。從長遠來看，我們計劃繼續評估其他將我們的平臺貨幣化的機會。
我們的提供商合同和網絡
我們的健康計劃包括接觸到高質量的醫生和醫院網絡，以及支持成員從尋找醫生到降低成本的個性化護理團隊。隨着醫療保健系統的一部分越來越多地轉向提供更具選擇性的網絡，我們相信，將蓬勃發展的保險公司是那些能夠通過吸引其成員並將醫療服務轉移到以負擔得起的費率提供高質量醫療服務的網絡內設施和醫生來持續提供高質量體驗的保險公司。OSCAR在我們的個人和聯邦醫療保險優勢產品的所有市場上都有獨家提供商組織(“EPO”)或類似的網絡。Cigna+OSCAR Small Group產品使用Cigna的網絡提供首選提供商組織(PPO)和EPO計劃。我們有選擇地與技術領先、高品牌認知度的醫療系統合作，包括美國一些最大的醫療系統。
聯邦和州法律法規要求我們保持最低的網絡充分性。我們應用算法和專有模型來開發針對質量和成本進行優化的提供商網絡。雖然我們通常為我們的供應商合同關係提出了一套標準的條款，但我們在其中運營的每個健康市場都是獨一無二的，因此我們談判的合同條款特定於每個市場和健康供應商。例如，這些合同的費用結構各不相同，可以包括按服務收費的安排、基於價值的獎勵和支付結構，或按人頭支付。
會籍
市場
奧斯卡會員至上的理念和創新的護理方法為我們贏得了我們個人、小團體和聯邦醫療保險優勢計劃100多萬成員的信任。我們在577個縣和20個州提供保險。我們定期評估我們的市場是否符合戰略，並定期進入或退出市場。
濃度
我們總收入的大部分來自直接和假定的保單保費。作為APTC計劃的一部分，直接保單保費直接從會員和CMS收取。在截至2022年12月31日的一年中，直接從我們的會員和CMS收取的直接保費分別為9.77億美元和57億美元。根據信諾+OSCAR小組計劃產品，我們還可以獲得假設保單保費，作為我們再保險安排的一部分。截至2022年12月31日的年度假設保費為1.381億美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的分類成員信息如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 通過提供服務成為會員 |
| | 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 個人和小團體 | | 1,084,404 | | | 577,799 | |
| 醫療保險優勢 | | 4,452 | | | 3,864 | |
信諾+奧斯卡(1) | | 62,627 | | | 16,506 | |
| 總計 | | 1,151,483 | | | 598,169 | |
(1)代表我們與信諾聯合品牌合作伙伴關係的總會員。
| | | | | | | | | | | |
| 按州劃分的成員資格 |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 佛羅裏達州 | 685,205 | | 291,894 |
| 德克薩斯州 | 148,362 | | | 90,369 | |
| 佐治亞州 | 103,970 | | | 6,610 | |
| 加利福尼亞 | 72,194 | | | 98,532 | |
| 俄亥俄州 | 24,953 | | | 17,980 | |
| 康涅狄格州 | 20,185 | | | 6,177 | |
| 紐約 | 19,557 | | | 27,462 | |
| 亞利桑那州 | 16,971 | | | 23,561 | |
| 新澤西 | 16,620 | | | 13,728 | |
| 密蘇裏 | 6,944 | | | 1,541 | |
| 田納西州 | 6,939 | | 5,158 |
| 愛荷華州 | 5,928 | | | 1,330 | |
| 俄克拉荷馬州 | 4,956 | | | 1,425 | |
| 賓夕法尼亞州 | 3,691 | | | 4,376 | |
| 科羅拉多州 | 3,453 | | | 2,865 | |
| 堪薩斯州 | 3,171 | | | 2,455 | |
| 內布拉斯加州 | 3,145 | | | — | |
| 伊利諾伊州 | 2,045 | | | — | |
| 北卡羅來納州 | 1,007 | | | 602 | |
| 密西根 | 985 | | | 1,522 | |
| 維吉尼亞 | 710 | | | 582 | |
| 阿肯色州 | 492 | | | — | |
| 總計 | 1,151,483 | | | 598,169 | |
季節性
我們的業務通常受到會員註冊和醫療費用的季節性模式、健康計劃組合變化以及在開放註冊期間或年度選舉期間之前的營銷支出的較小程度的影響。直接保單保費收入在第一季度是歷史上最高的，主要是由於每年的投保週期和我們會員的投保，但可能會受到特殊投保期或其他市場動態的影響，這些市場動態使整個市場全年都在增長。醫療費用對ACA上提供的五個“金屬”健康計劃類別的組合變化很敏感。由於下文討論的若干因素，下半年的醫療費用歷來是最高的。
成員
我們的會員資格是根據特定時間點來衡量的，並且集中在單個市場。會員通常全年都在下降，原因是個人在成為正式會員之前退出了註冊，這是特殊註冊期間的結果，以及會員因不付款或根據我們的欺詐、浪費和濫用以及其他運營政策而被移除。我們的大部分會員增長都與每年的開放註冊期有關。個人計劃成員人數在年初達到歷史最高水平。對於Small Group Products，很大一部分成員是在12月1日至1月1日之間獲得的，其餘成員在全年剩餘時間內獲得。這些模式可能會受到立法或監管行動、特殊註冊期或其他允許整個市場全年增長的市場動態的影響。
已招致的索賠
我們的醫療費用受到醫療費用季節性影響的影響，例如在保單年度期間使用免賠額和自付最高限額，這會在下半年將更多成本轉移到我們身上，因為我們支付的索賠比例更高。我們的醫療費用也可能根據給定時期內的天數和假期、我們會員的風險狀況以及我們在日曆年新加入會員的比例而有所不同。2022年和2023年迄今，由於混合向保費較高/可扣除金額較低的銀牌計劃的成員轉移，醫療索賠的出現與前幾年有所不同，進一步的混合轉變可能會繼續改變2023年剩餘時間和未來期間發生的醫療索賠模式。
再保險
我們簽訂再保險協議以幫助我們降低風險，其中包括保護資本和降低收益和現金流的波動性。我們的再保險是根據兩種不同類型的安排訂立的：配額份額再保險合同和超額損失再保險合同。在配額份額再保險中，再保險人同意承擔指定比例的轉讓公司因某一特定類別的業務而產生的損失，以換取相應比例的保費(不包括轉讓佣金)。在XOL再保險中，再保險人同意承擔分割方公司超過指定數額的全部或部分損失。在XOL再保險制度下，應支付給再保險人的保費由雙方根據個別成員在給定日曆年度的損失以及他們對轉讓給再保險人的風險量的評估進行談判，因為再保險人沒有按比例分擔割讓公司的損失。
我們差異化的全棧技術平臺
我們已經構建了自己的全堆棧技術平臺，可實現更高的可擴展性和靈活性，並跨越所有關鍵的醫療保險和技術領域，包括成員和提供商數據、使用管理、索賠管理、賬單和福利。我們繼續投資於建立和發展我們的平臺，以推動我們的保險業務，併為我們的成員和提供商提供一流的體驗。
我們的全套技術平臺為我們的成員提供簡單直觀的消費體驗，使他們能夠控制自己的醫療保健決策。這種體驗始於信任和參與，我們通過向我們的成員提供幫助他們在醫療保健生態系統的許多相互關聯的元素中導航的功能來贏得信任和參與。當我們的會員採用這些工具時，我們不僅簡化了他們與醫療保健系統的日常互動，提高了會員滿意度，還獲得了寶貴的數據，讓我們更好地瞭解他們獨特的醫療保健需求。信任、參與度和個性化數據使我們能夠幫助將我們的成員發送到提供商，這些提供商可以以優化的成本為他們提供所需的及時護理，包括虛擬護理。我們的全套技術平臺還允許我們提供個性化的見解和優勢。正是所有這些因素的結合-信任、參與度、護理路線和個性化洞察-使我們能夠幫助我們的成員以他們負擔得起的價格找到高質量的醫療服務。我們交付高價值產品的能力反過來會帶來更多的信任、參與度，以及我們提供個性化、數據驅動型洞察的能力。我們將這種良性循環稱為我們的會員敬業度引擎。
作為我們會員參與引擎的一部分，會員得到關懷團隊的支持，這使我們能夠與會員建立關係並建立信任，從而使我們能夠將會員轉移到更好和更負擔得起的護理。我們的關懷團隊提供個性化指導，因為他們可以訪問我們全套技術平臺上所有成員的縱向數據。我們相信，我們的關懷團隊方式是我們成員滿意度如此之高的核心原因之一。在2022年第四季度，我們的淨推廣者得分達到47分，仍然顯著高於行業平均水平3分。我們的關懷團隊可以鳥瞰成員在醫療保健系統中的旅程，包括索賠和授權歷史、過去的預約，在某些情況下，還包括未來安排的預約。我們還使用人工智能將成員與他們最好的醫生匹配，這是由複雜的成本和質量算法推動的。這項技術為OSCAR和會員節省了資金，因為它將醫療服務提供給“高價值”提供者，我們將“高價值”提供者定義為主要基於OSCAR專有成本估算工具、歷史索賠數據、提供者位置信息和調查數據具有較低成本和來自我們成員的較高評價的提供者。會員可以直接在上搜索
OSCAR應用程序或網站，或者如果他們願意，在諮詢他們的關懷團隊後，為正確的提供者。當我們的會員通過為解決特定會員需求量身定做的廣泛平臺尋求護理時，我們提供靈活的選擇。我們已經建立了與OSCAR聲明和數據管理系統集成的專有基礎設施，旨在護理團隊、虛擬護理提供者和成員之間適當地共享數據。
關懷團隊、關懷路徑和虛擬關懷等產品功能是我們建立信任、參與度和關係的方式，使我們能夠幫助成員彎曲醫療保健成本曲線。通過利用我們的參與度和自動化引擎Campaign Builder，我們能夠快速創建和迭代全方位成員外聯計劃，以推動對重要臨牀路徑的堅持。擁有從端到端為我們的業務提供動力的技術，讓我們開創瞭解決醫療保健系統摩擦的新方法，也是OSCAR願景的基礎，即讓所有人都能獲得和負擔得起更健康的生活。如今，該平臺為我們的個性化數據洞察和分析以及我們關鍵的成本結構節約提供了基礎。因此，與行業平均水平相比，我們的技術平臺參與度和客户滿意度仍然很高。我們認為，缺乏會員參與度引擎的競爭對手在複製我們的消費者體驗方面將面臨重大挑戰，我們的平臺因此形成了圍繞我們開發的創新的重要結構護城河。
我們的戰略重點
隨着我們繼續努力重塑美國的醫療保健，我們正在朝着實現公司的一個關鍵里程碑--我們的保險業務在2023年實現盈利--邁進。
我們圍繞醫療保健領域的三大核心趨勢構建了我們的戰略：消費化、數字化/虛擬化以及向基於價值的醫療服務的轉變。隨着時間的推移，我們一直在觀察整個醫療體系朝着這些趨勢發展，這不僅驗證了我們的戰略，而且為我們提供了先行者優勢。我們現在是一家規模化的健康保險公司，擁有100多萬會員，高會員參與度，以及我們自始至終建立的自己的技術堆棧。有了所有這些基礎，我們相信我們有一個明確的、可實現的計劃，以實現我們的目標，即在2023年實現保險業務的盈利。
這一戰略的一個關鍵要素包括在我們的定價中採取有紀律的方法來平衡增長和盈利能力。我們已經採取措施降低行政成本，管理我們的醫療成本，並通過定價、網絡和計劃設計來塑造我們的投資組合。我們有一個成功的公開招生階段，結果與我們的目標一致，即2023年我們的會員人數每年保持穩定。我們還採取行動改善我們的醫療損失率和管理費用比率的表現，包括退出表現不佳的市場和優化我們的計劃設計組合，以創造更大的平衡，以實現盈利產品。
我們相信，這些集體行動正在引導我們朝着我們的目標前進，保險公司的盈利能力已經指日可待。實現這一里程碑的大部分工作已經開始，我們有信心我們處於有利地位，能夠利用市場趨勢實現我們的目標。展望2024年及以後，我們計劃為增長定位，同時繼續將重點放在管理行政和醫療成本上。
人力資本資源
截至2022年12月31日，我們擁有2714名全職員工。
作為第一家圍繞全套技術平臺建立的健康保險公司，我們堅持不懈地專注於為我們的成員服務，我們的動力來自不同背景、經驗和行業的人。我們培育了一種文化，在這種文化中，我們的員工與我們的使命有着共同的聯繫：他們熱衷於讓令人沮喪的醫療體系變得更容易、更人性化、對每個人都更好。這些原則驅動着我們的核心價值觀：
1.我們所做的是一件大事。我們正在解決改變和拯救生命的問題
2.由人提供動力。最重要的是成員。發展和壯大其他公司是提高門檻的原因。
3.沒有堅韌的天才，就沒有天才。要堅持不懈。鬥志昂揚。嘗試並失敗勝過不嘗試並什麼都不改變。
4.尋求真相。但永遠不要認為你已經找到了它。要有科學性。
5.激勵和挑釁。培養和展示各級領導力。為成為最好的而奮鬥。
6.保持透明。給與並要求直接的反饋。對他人的幫助心存感激，併為此感到興奮。
7.改正錯誤。承認你的錯誤。然後向他們學習。永遠不要獨自建造。
招聘和留住人才
作為一家以使命為導向的公司，我們優先吸引和留住與我們有共同使命的合格人員，讓所有人都能負擔得起和獲得更健康的生活。這圍繞着我們認為是令人信服的員工價值主張，包括具有競爭力的薪酬和福利，靈活的工作方式，對奧斯卡使命產生實際影響的機會，以及持續的業績發展。
我們競相招聘和留住才華橫溢的多元化人才，我們為員工提供具有競爭力的薪酬方案，包括基本工資和以下一些薪酬，具體取決於角色和業務職能：績效獎金、長期激勵股權、基於績效的股權、佣金和加班費。我們認為，我們的薪酬理念以透明、系統和公平的員工薪酬方法為基礎，以數據和公司業績為基礎，並以技術、醫療保健和保險同行為基準。為了在外部經濟波動中繼續解決人員流動問題，我們還提供了財務和非財務激勵措施，試圖留住表現優異的員工。
由於我們轉向靈活的員工隊伍，並將招聘努力擴大到我們維持實際辦公地點的州以外，我們有機會在2022年進一步擴大我們員工隊伍的地理多樣性。
健康與福祉
在奧斯卡，我們相信讓所有人都能負擔得起和獲得更健康的生活是從我們自己的員工隊伍開始的，我們不斷尋找機會來優化我們的員工服務，包括活動、福利、福利和社區支持。我們投資了一套旨在全面和負擔得起的福利方案，提供保護和支持，幫助我們的員工實現健康、財務和健康目標，包括精神健康、不孕不育支持和家屬護理。我們還相信投資於員工教育和發展機會的重要性，所有員工都可以獲得內部創建的和第三方技能和培訓計劃。最後，我們理解個人出於各種原因需要離開工作崗位，這就是為什麼我們為所有全職員工提供帶薪休假和休假方案，包括健康假和育兒假。
多樣性、公平性和包容性
我們認識到工作場所多樣性、公平和包容性的重要性，我們的目標是將這些努力嵌入我們所有的人力資本規劃和運營。我們相信，擁有日益多樣化的員工基礎將增強我們的社區能力，推動更好的業務成果，並最終使我們能夠更好地為我們的成員服務。
在內部，我們的目標是通過對我們的人力資本框架和運營採取透明、系統的方法來促進公平。具體地説，在薪酬方面，我們根據員工的表現來獎勵員工，因此工作概況是平等的，我們通過基準和數據來支持我們的薪酬決定。我們的員工能夠查看他們的總薪酬，包括他們的工資等級和水平，這有助於員工瞭解他們的薪酬，並鼓勵經理和員工之間的積極對話。除了公平的程序外，我們通過在我們的人力資源信息系統中提供自我認同選項和包容性的面向員工的方案編制來努力實現包容性。我們相信，我們的員工資源小組(“ERG”)是保持不同視角和促進整個組織之間聯繫的另一個重要組成部分。2022年，我們有9個ERG，重點放在經常被忽視的空間的社區、意識和倡導上。
為了日益顛覆醫療保健行業，我們將我們的不同員工聚集在一起，幫助為我們的文化能力護理計劃的倡議提供信息，該計劃努力為具有不同價值觀、信仰和行為的患者提供護理，包括定製護理交付，以滿足患者的社會、文化和語言需求。
奧斯卡計劃在2023年發佈其首份ESG報告，該報告將通過奧斯卡網站(ir.hioscar.com)的“投資者關係”欄目提供。ESG報告和我們網站的內容都不包含在本文中作為參考。
競爭
我們在競爭激烈的行業環境中運營，該行業面臨重大和持續的變化，包括業務整合、新的戰略聯盟、市場壓力、醫療保健和治療方面的科學和技術進步，以及聯邦和州一級的監管和立法挑戰和改革。這項改革包括，但不限於，聯邦和州的醫療保健改革立法，在“-政府條例”中描述。此外，政治環境的變化可能會推動競爭格局的進一步轉變。
我們競相招募和留住新成員和僱主團體，因為我們目前幾乎所有的收入都來自直接保單保費，這主要是由我們的健康計劃覆蓋的成員數量推動的。為其僱員和希望參加健康計劃或更改健康計劃的個人選擇健康計劃的僱主團體通常根據價格、提供的護理和服務的質量、獲得服務的難易程度、作為網絡一部分的特定提供者、補充福利的可用性以及健康計劃的聲譽或知名度來選擇計劃。我們認為，影響我們保留和增加會員能力的主要競爭特徵包括所提供的健康計劃的範圍和價格、覆蓋範圍的多樣性、福利和健康計劃、提供者網絡的廣度和質量、服務質量和會員體驗、對會員需求的響應能力、財務穩定性、覆蓋範圍的全面性、市場存在和聲譽。
由於吸引新會員在一定程度上取決於我們提供進入競爭提供商網絡的能力，我們在建立這樣的提供商網絡方面進行了競爭。我們認為，服務提供者在決定是否與健康保險公司簽約時考慮的因素包括現有和潛在的成員數量、報銷率、索賠支付的及時性和準確性以及行政服務能力。雖然我們的醫療保險子公司被要求滿足關於我們參與的醫療服務提供者網絡的規模和組成的各種聯邦和州要求，但我們的商業模式是基於與選定的醫療保健系統和其他提供者簽訂合同，而不是與給定地區的所有系統和提供者簽訂合同。這使我們能夠與使用我們的技術與我們互動的高質量醫療保健系統更緊密地合作，並從這些醫療保健系統獲得更優惠的報銷率。
以上各段提到的每個競爭因素以及我們的主要競爭對手對成員、僱主團體和供應商的身份的相對重要性因市場和地理位置而異。例如，在小團體市場，我們的主要競爭對手包括由國家承運人提供的計劃和地方藍十字計劃，而我們在個人市場的主要競爭對手主要包括由國家承運人提供的計劃、地區性承運人、以醫療補助為重點的提供健康保險市場產品的保險公司、地方藍十字計劃和初創公司。在聯邦醫療保險優勢市場，我們的主要競爭對手包括由聯邦政府管理的原始聯邦醫療保險按服務收費計劃，以及由國家、地區和地方管理的醫療保健組織和保險公司以及責任醫療組織提供的聯邦醫療保險優勢計劃。
此外，我們還面臨着激烈的人才競爭。我們依靠技術專家和少數高度專業化的保險專家等高技能人才，我們行業對合格員工的競爭非常激烈。
銷售和市場營銷
我們的營銷和銷售計劃通過四個主要途徑專注於會員增長：通過健康保險市場獲得會員、通過經紀人獲得會員、直接通過我們的數字平臺和內部銷售團隊獲得會員，以及與作為福利方案一部分提供員工保險的小企業簽署協議。我們的大部分會員都是通過經紀人渠道獲得的。經紀商收購業務的比例同比上升，這與健康保險市場的宏觀趨勢一致，我們看到直接在交易所註冊的會員較少。
我們使用營銷和銷售策略以及各種渠道，包括在選定的基礎上的互聯網，通過社交和其他媒體平臺推廣我們的廣告，以接觸消費者和企業利益領導者。企業營銷和銷售戰略還包括基於客户的營銷、業務發展計劃和專注於會員獲取、員工登記和會員參與度的客户服務團隊。我們還使用會員支持互動中產生的數據來不斷改進和改進我們的營銷活動。
知識產權
我們相信，我們的知識產權對我們的業務很重要，我們的商業成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和其他知識產權資產的能力。我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法、技術訣竅、保密程序和其他合同限制來建立和保護我們的知識產權。截至2022年12月31日，我們在美國獨家擁有兩個註冊商標，奧斯卡和奧斯卡健康標誌。雖然美國的商標註冊具有有限的期限，但如果商標仍在商業上使用，並且已向美國專利商標局提交了所有必要的申請和付款，則可以續展註冊的次數沒有限制。此外，即使商標在美國的聯邦註冊沒有續期，商標所有人也可以在此後保留其普通法商標權，只要該商標仍在適用的一個或多個州的商業中使用。此外，我們還為我們在業務中使用或可能使用的網站註冊了域名。截至2022年12月31日，我們在世界各地沒有已頒發的專利和未決的專利申請，因此，我們的任何專有技術都沒有專利保護，包括我們的全套技術平臺、專有軟件、
移動應用程序，或Web門户。但是，我們的軟件和其他專有信息在創作時受版權保護。到目前為止還沒有必要的版權登記，可以根據需要進行申請。
我們尋求通過安全措施和合同限制來控制對我們專有信息的訪問和分發，包括我們的算法、源代碼和目標代碼、設計和業務流程。我們尋求將對我們機密和專有信息的訪問限制在“需要知道”的基礎上，並與我們的員工、顧問、成員、供應商和合作夥伴簽訂保密和保密協議，這些合作伙伴可能會收到或以其他方式訪問任何機密或專有信息。我們還從我們的員工和顧問那裏獲得書面發明轉讓協議，將他們在受僱於我們或服務合同期間開發的發明和工作產品的所有權利、利益和所有權分別轉讓給我們。在正常業務過程中，我們通過許可或限制使用協議將我們的知識產權提供給外部第三方。有關與我們的知識產權相關的風險的信息，請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-未能保護、保護或執行我們的知識產權可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。”
信息技術
我們的業務依賴於有效、有彈性和安全的信息系統，這些系統可以幫助我們監控利用率和其他成本因素、處理提供商索賠、向我們的監管機構提供數據以及實施我們的數據安全措施。我們的成員還依賴我們的信息系統進行登記、初級保健和專科醫生名冊訪問和其他信息，而我們的提供者則依賴我們的信息系統進行資格驗證、索賠狀態和其他信息。
我們與第三方合作，包括亞馬遜、Appian、Atlassian、inContact和Google，以支持我們的信息技術系統。這使得我們的業務容易受到不利影響，如果這些第三方不能充分履行。我們已經與第三方供應商簽訂了協議，這些供應商管理我們的某些信息技術基礎設施服務，其中包括我們的信息技術運營、終端用户服務和雲計算平臺。由於這些協議，隨着時間的推移，我們能夠減少我們的行政費用，同時提高我們信息技術職能的可靠性，並保持有針對性的服務水平和運營業績。一部分基礎設施服務在我們的雲平臺內管理，而其他部分基礎設施服務由供應商在外部管理。我們對雲服務提供商的使用尤其刻意且具有內在的彈性，在網絡和計算機硬件方面具有平臺級宂餘。例如，我們將我們的Amazon Web Services服務分佈在多個可用區，以降低基礎設施故障的可能性。
我們制定了一套安全措施計劃，以幫助保護我們的計算機系統免受安全漏洞和惡意活動的侵害，並實施了旨在保護數據的機密性、完整性和可用性的控制措施，包括受保護的健康信息(PHI)以及存儲和傳輸此類數據的系統。我們採用了各種技術和基於流程的方法，例如網絡隔離、入侵檢測系統、漏洞評估、滲透測試、威脅情報的使用、內容過濾、終端安全(包括反惡意軟件和檢測響應能力)、電子郵件安全機制和訪問控制機制。我們還對靜態和傳輸中的數據使用加密技術。
我們的信息系統和應用程序需要不斷維護、升級和改進，以滿足我們當前和預期的運營需求和監管要求。我們定期升級和擴大我們的信息系統的能力。有關與我們的信息技術系統相關的風險的信息，請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-如果我們不能有效地集成和管理我們的信息系統，我們的運營可能會中斷”和“風險因素-與我們的業務相關的風險-如果我們或我們的合作伙伴或與我們合作的其他第三方遭受網絡攻擊，或遭受隱私或數據安全破壞，擾亂我們的信息系統或運營，或導致敏感的個人或機密信息的傳播，我們可能遭受增加的成本，暴露於重大責任，不利的監管後果，聲譽損害，業務損失，以及其他嚴重的負面後果。”
政府監管
一般信息
在我們開展業務的整個司法管轄區內，我們的運營受到全面而詳細的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和法規在不同的司法管轄區可能會有很大差異，限制了我們開展業務的方式，並給我們帶來了額外的負擔和成本。此外，聯邦、州和地方法律法規在每個司法管轄區可能會受到修訂和變化的解釋。此外，在聯邦、州和地方各級還有許多擬議的醫療保健法律和法規。有關與我們的監管框架相關的風險的信息，請參閲“風險因素-與管理我們的監管框架有關的風險-美國健康保險市場的變化或發展，包括通過和實施一項
創建單一付款人或政府運營的醫療保險計劃的法律，可能會對我們的業務和經營業績造成實質性的不利影響。
監管機構，包括聯邦和州監管和執法機構，擁有廣泛的權力：
•授予、暫停、拒絕和撤銷辦理保險業務的授權證書；
•規範我們的產品和服務；
•監管、限制或暫停我們銷售產品的能力，包括將我們的產品排除在健康保險市場之外；
•批准保費費率；
•監督我們的償付能力和儲備充足率；
•根據質量、多元化和其他量化標準審查我們的投資活動；以及
•對不遵守監管要求的行為實施刑事、民事或行政罰款以及其他制裁。
為了執行上述任務，CMS和其他機構定期檢查我們當前和過去的業務實踐、賬户和其他賬簿和記錄、我們健康計劃的運營和業績、對合同的遵守情況、對管理規則和條例的遵守情況，以及我們向會員提供的護理質量。這些信息和這些做法可能受到例行調查、強制性數據報告和披露要求、定期和特別調查和審計的約束，我們可能會不時收到政府實體的傳票和其他要求提供信息的請求。健康保險業務也可能受到法院裁決的不利影響，這些裁決擴大或廢止了對現有法規和條例的解釋。目前尚不確定我們能否通過更高的保費或其他措施，收回因潛在的立法、法規或法院裁決而增加的成本。
國家對保險公司和醫療保健組織的監管
我們的保險和健康維護組織(“HMO”)子公司必須獲得並維護監管部門的批准，才能在其開展業務的司法管轄區銷售特定的健康計劃。國家監管的性質和範圍因司法管轄區而異，國家保險監管機構通常對保險業務的所有方面擁有廣泛的行政權力。各國通過的《示範審計規則》要求擴大治理做法、風險和償付能力評估報告以及提交定期財務和業務報告。大多數州都採取了這些或類似的措施，以擴大與保健組織和保險公司的公司治理和內部控制活動有關的法規的範圍。健康保險公司和醫療保健組織要接受國家審查和定期的監管批准續簽程序。我們的一些業務活動受到其他與醫療保健相關的法規和要求的約束，包括使用審查、藥房服務或與提供者相關的法規和監管審批要求。這些要求因州而異，可能包含網絡、合同、產品和費率、許可以及財務和報告要求。在提供服務、上訴、申訴和索賠的支付、保健專業網絡的充分性、防止欺詐、保護消費者健康信息、定價和承保做法以及覆蓋的福利和服務方面，有法律和法規規定了具體的標準。
此外，我們作為一家保險控股公司受到監管，並受我們健康保險子公司所在州的保險控股公司法的約束。這些法律和其他管理保險公司和醫療保健組織運營的法律包含某些報告要求，以及對保險公司或醫療保健組織及其附屬公司之間交易的限制，並可能限制我們的健康保險子公司向我們的控股公司支付股息的能力。例如，根據某些州的規定，我們的保險子公司不能宣佈或向股東分配股息，除非從賺取的盈餘中提取。控股公司法律法規一般要求向適用的國家保險部門登記，並提交描述資本結構、所有權、財務狀況、某些公司間交易、企業風險、公司治理和一般業務運營的報告。此外，國家保險控股公司法律和法規一般要求對某些交易發出通知或事先獲得監管機構的批准，包括收購、重大公司間資產轉移以及受監管公司與其關聯公司之間的擔保和其他交易。, 包括母公司控股公司。適用的州保險控股公司法還限制任何人在沒有事先獲得監管批准的情況下控制保險公司或醫療保健組織的能力。這些法案一般將“控制”定義為直接或間接地指導或引導一個人的管理層和政策的方向，如果一個人直接或間接擁有或控制另一個人10%或更多的有表決權的證券，則被推定為存在。一些州的法律對這一標準有不同的定義或應用。控制權的處置一般也受適用的國家保險控股公司法律的監管。
我們健康保險子公司的註冊地州對保險公司和醫療保健組織有法定的基於風險的資本(RBC)要求。我們的大多數子公司都受到基於基於風險的衞生組織資本示範法案的要求，少數子公司受到國家特定的RBC要求的約束，這些要求不是基於示範法案，但功能類似於示範法案。這些RBC要求旨在評估人壽保險公司和健康保險公司以及HMO的資本充足性，同時考慮到公司投資和產品的風險特徵。一般來説，根據這些法律，保險公司或HMO必須在每個日曆年度向其住所國的保險監管機構提交一份關於其RBC水平的報告。這些法律通常要求，如果一家公司的RBC降至特定門檻以下，就需要加強監管和幹預。截至2022年12月31日，我們保險和HMO子公司的RBC水平達到或超過了所有適用的強制性RBC要求。有關加拿大皇家銀行資本以及額外的流動性和資本要求的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--概述”。
此外，作為一家直接或間接控制保險公司的公司，我們有義務採用正式的企業風險管理(“ERM”)職能，並每年提交企業風險報告。ERM職能和報告必須處理涉及保險公司的任何活動、情況、事件或一系列事件，如果不及時補救，可能會對保險公司的財務狀況或流動性產生重大不利影響，包括任何可能導致保險公司的RBC降至特定門檻以下或將導致進一步的業務交易對投保人或債權人或公眾造成危險的任何事情。同樣，根據全國保險專員協會(“NAIC”)風險管理和自身風險償付能力評估範本法案，我們必須完成年度“自身風險和償付能力評估”，這是一項內部評估，適合我們公司的性質、規模和複雜性，與當前業務計劃相關的重大風險和相關風險，以及支持這些風險的資本資源的充分性。
ACA帶來的持續需求和變化
ACA極大地改變了美國的醫療體系。雖然我們預計ACA將繼續發生變化，無論是通過國會、法院挑戰、行政行動或行政行動，但我們預計ACA的主要部分將保持不變，並繼續對我們的業務運營和運營結果產生重大影響，包括定價、最低MLR、風險調整計劃的實施以及我們產品可用的地理位置。
ACA禁止對基本健康福利的年度和終身限制、成員對特定預防福利的費用分擔以及先前存在的疾病排除。此外，ACA對保險公司實施了某些要求，包括更改Medicare Advantage付款和最低MLR條款，該條款要求保險公司在保險公司未達到或超過指定的年度MLR門檻時向成員支付回扣。此外，ACA要求對聯邦和州健康保險市場產生重大影響的其他一些變化，包括關於如何對健康保險進行評級的嚴格規則、必須提供哪些福利、評估新的税費、為個人和小型僱主團體健康保險創建公共健康保險市場以及為符合條件的個人提供保費補貼。ACA允許各州選擇制定額外的州特定要求，以延長ACA的授權，我們運營的一些州已經實施了更高的MLR百分比要求、較低的煙草用户評級比率和不同的年齡曲線變化。隨着國家和州各級民選官員繼續立法，以及民選官員和候選人繼續提議對現有法律法規進行重大修改，包括改變税收和收費，我們的商業環境可能會繼續發生變化。有關ACA相關風險和ACA變更的信息，請參閲“風險因素--對我們來説最重大的風險--ACA及其法規的任何潛在廢止、變更或司法挑戰，都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。”
總體而言，包括公共健康保險市場在內的個人市場風險池自2014年成立以來發生了重大變化，並繼續表現出風險波動性。根據我們迄今在公共健康保險市場的經驗，我們已經對我們的費率和參與足跡進行了調整，我們將繼續評估未來此類產品的表現。
此外，保險公司還面臨着與聯邦政府為各種ACA項目提供資金有關的不確定性。2021年3月11日，總裁·拜登簽署了《2021年美國救援計劃法案》(簡稱《美國救援計劃》)，該法案以《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法案》)中的許多措施為基礎。根據美國救援計劃，從2021年4月1日開始，2021年和2022年計劃年度的APTC補貼適用於大多數收入超過聯邦貧困水平400%的個人和家庭，並暫時增加了對所有收入階層的APTC補貼。增強的APTC補貼本打算在2022年底失效，但根據2022年的《通脹降低法案》延長至2025年計劃. 美國救援計劃還為各州提供了更大的靈活性，將醫療補助資格擴大到產後12個月的婦女。
此外，ACA的實施帶來了健康保險公司的重大監督責任，這可能導致政府審計增加，對所謂的虛假索賠法案(FCA)責任的斷言增加，以及其他訴訟的風險增加。
聯邦監管機構繼續修改與ACA和更廣泛的市場相關的法規和指導。下面介紹一些更重要的ACA規則：
•美國衞生與公眾服務部(HHS)定義的按市場劃分的最低MLR閾值如下：
◦小團體：80%
◦個人：80%
•某些州要求我們達到更嚴格的MLR門檻。例如，紐約州法律要求小團體和個人產品和計劃的MLR為82%。
•以上披露的最低MLR閾值基於HHS提供的MLR計算定義，或特定州(視情況而定)，不同於我們根據美國公認會計原則報告的保費收入和福利費用計算的MLR。適用的MLR法規下的定義也會對保險公司產生不同的影響，具體取決於保險公司的組織結構或税收狀況，這可能會導致一些保險提供商獲得我們可能無法獲得的競爭優勢，導致行業內的競爭環境不公平。未能達到最低MLR門檻將觸發向會員發放保費回扣的義務。
•ACA還為Medicare Advantage計劃設定了單獨的最低MLR門檻為85%。不符合這一門檻的Medicare Advantage計劃將必須向成員支付MLR回扣。如果計劃的MLR連續三年低於85%，將限制註冊，並禁止該計劃接受新成員。如果Medicare Advantage計劃的MLR連續五年低於85%，則該計劃合同將被終止。
•自2022年12月31日起，我們所有與直接保單保費收入相關的會員都必須遵守最低MLR規定。
•ACA為Medicare Advantage計劃創建了一個激勵支付計劃。CMS開發了Medicare Advantage星級評級系統，該系統根據幾個類別的表現，包括護理質量、獲得護理的機會、會員體驗和運營有效性，為Medicare Advantage計劃授予1.0至5.0星級。CMS使用星級評級來向獲得4.0星級或更高評級的計劃授予基於質量的獎金。CMS每年都可以修改星級評級系統中包含的方法和措施。在2023年計劃年，我們的兩個Medicare Advantage計劃有資格獲得全星評級，並且都獲得了3.5星的總體評級。
•此外，ACA指示HHS部長開發一個系統，根據相對質量和價格對合格的健康計劃(“QHP”)進行評級，該計劃由健康保險市場認證。作為QHP發行商，我們必須根據CMS指南提交質量評級信息，作為認證和參與健康保險市場的條件。我們的總體評級以1.0到5.0星級表示，基於三個類別：會員經驗、醫療保健和計劃管理。自2021年起，QHP的質量評級信息將在所有健康保險市場公開展示並供消費者訪問。
•聯邦法規要求對超過指定門檻的小團體和個人產品的保險費率上調進行審查，這些門檻可能會不時調整，並提前通知參保人保險費率上調。條例規定州保險監管機構進行審查，但在州缺乏資源或權力進行所需費率審查的情況下除外，在這種情況下，HHS將進行審查。
•在ACA實施之前，健康保險公司被允許根據健康狀況、性別和年齡等因素使用不同的定價。ACA禁止在個人和小團體市場銷售ACA監管計劃的健康保險公司在確定保險費時使用健康狀況和性別。此外，根據ACA，21歲及以上成年人的年齡分級限制為3：1，煙草使用分級限制為1.5：1。各州也可以選擇制定比聯邦最低標準更嚴格的規則。
•由於ACA公佈的支付公式繼續影響報銷，Medicare Advantage報銷率不會像沒有ACA時增加那麼多。我們還希望就與Medicare Advantage相關的一些問題提供進一步和持續的監管指導，包括不斷髮展的評級和質量獎金支付方法。雖然RADV計劃的變化在一定程度上是為了為健康保險公司提供更大的穩定性和可預測性，並促進RADV計劃管理的公平性，但這些變化最終可能會增加政府從健康保險公司追回或收回資金的能力。
醫療保險優勢計劃的監管
我們還受到CMS與我們的Medicare Advantage計劃相關的全面監督。CMS監管向我們支付的Medicare Advantage付款以及提交與會員健康狀況有關的信息，以確定這些付款的金額。其他CMS法規管理Medicare Advantage福利設計、資格、投保和註銷流程、呼叫中心績效、計劃營銷、記錄保存和記錄保留、質量保證、索賠支付的及時性、網絡充分性，以及我們與提供者關係和補償的某些方面。
私隱、保密及數據標準規例
經2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法》(統稱《HIPAA》)修訂的1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》和HIPAA的行政簡化條款對承保實體(包括健康保險公司、醫療保健組織、團體健康計劃、某些提供者和票據交換所)及其商業夥伴提出了一些與使用、披露和保護醫療保險有關的要求。這些要求包括通用電子醫療保健交易和隱私和安全法規的統一標準，以及針對僱主、健康計劃和提供者的唯一標識符規則。
此外，2009年《衞生信息技術促進經濟和臨牀衞生法案》和相應的實施條例對使用和披露公共衞生倡議提出了額外要求，如額外的違規通知和報告要求、HIPAA商業夥伴協議的合同要求、加強執行機制和增加對HIPAA違規行為的處罰。聯邦消費者保護法在某些情況下也可能適用於我們與個人身份信息相關的隱私和安全做法。我們維護HIPAA內部合規計劃，我們認為該計劃符合HIPAA隱私和安全法規，並擁有專門的資源來監控該計劃的合規情況。
此外，健康保險市場必須遵守關於個人可識別信息的隱私和安全標準，並實施至少與市場必須遵循的標準一樣的隱私和安全標準。這些標準可能不同於HIPAA，也可能比HIPAA更嚴格。
在某些情況下，我們從個人或從個人收集或處理的某些數據的使用和披露也受到其他聯邦法律的監管，包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)和實施GLBA的州法規，這些法律與我們開展業務的州的保險交易有關。此外，為了應對保險業日益增長的網絡攻擊威脅，包括紐約在內的某些司法管轄區已開始考慮採取新的網絡安全措施，包括採用網絡安全法規。2017年3月，紐約金融服務部(NYDFS)頒佈了針對金融服務公司的網絡安全要求，要求涵蓋的金融機構建立和維護網絡安全計劃，並實施和維護符合特定要求的網絡安全政策和程序。
還有許多州和聯邦法律法規與健康信息的隱私和安全有關。所有50個州的法律都要求企業向個人信息因數據泄露而被泄露的受影響個人提供通知，某些州要求對涉及個人身份健康信息的數據泄露發出通知。大多數州要求個人信息持有者保持安全措施，並採取某些行動來應對數據泄露，例如保持合理的安全措施，並向受影響的個人和州總檢察長提供有關違規的及時通知。有關進一步討論，請參閲“風險因素--與管理我們的監管框架有關的風險”。
此外，各州已開始制定更全面的隱私法律和法規，以解決可能影響我們隱私和安全做法的消費者數據保護或透明度權利。例如，這包括2018年加州消費者隱私法案(CCPA)，該法案管理加州居民數據的收集、使用、處理、處理、銷燬、披露、存儲和保護，並施加額外的違規通知要求。CCPA要求新的披露，強制實施新的規則，併為加州居民提供新的能力，在我們的業務中不受GLBA和州法律對等監管的部分尋求訪問和刪除他們的非PHI個人信息。
此外，加州一項新的投票倡議--2023年加州隱私權法案(CPRA)--於2020年11月獲得通過。從2023年1月1日起，CPRA對立法涵蓋的公司施加了額外的義務，並將大幅修改CCPA，包括擴大消費者在某些敏感個人信息方面的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。弗吉尼亞州和科羅拉多州已經通過了類似於CCPA和CPRA的法律，其他州和聯邦政府也提出了類似的法律，反映了美國傾向於更嚴格的隱私立法的趨勢。州消費者保護法也可能適用於我們與個人信息相關的隱私和安全做法，包括與消費者和護理提供者相關的信息。
要求增加透明度的較新的聯邦法規也可能對我們的運營產生實質性影響。這些法規包括關於數據互操作性的聯邦法規，要求將成員數據提供給與OSCAR無關的第三方；以及聯邦法規，要求醫院和保險公司公佈服務的協商價格，以及基於個人健康計劃對程序、藥品、耐用醫療設備和其他物品或服務的最準確的自付成本估計。
此外，我們的某些業務還受支付卡行業(“PCI”)數據安全標準的約束，該標準是一個多方面的安全標準，旨在按照PCI實體的要求保護信用卡賬户數據。我們依賴供應商來協助我們處理PCI事宜，並維護PCI合規性。我們的業務和運營還受聯邦、州和地方消費者保護法的約束，這些法律適用於電子郵件和電話營銷的使用。
欺詐、浪費和濫用法律和虛假申報法
由於我們接受聯邦政府機構的付款，我們受到各種法律的約束，這些法律通常被稱為“欺詐、浪費和濫用”法律，包括聯邦反回扣法規、斯塔克法和FCA。這些法律允許司法部(DoJ)、HHS監察長辦公室(HHS-OIG)、CMS和其他執法機構對我們的違規行為提起索賠、訴訟、調查或其他程序，並根據事實和情況尋求三倍的損害賠償、刑事、民事或行政罰款、處罰和評估。違反這些法律還可能導致被排除、禁止、暫時或永久停止參與政府醫療保健計劃、制定企業誠信協議(CIA)和/或對我們的運營進行其他加強監控。如果我們知道或確定我們應該知道我們提供的構成政府付款索賠基礎的信息是虛假或欺詐性的，或者我們沒有遵守被認為對政府付款決策具有重要意義的計劃要求，則可能會產生此類法規和法規下的責任。接受聯邦和州政府機構資金的公司必須維持合規計劃，以發現和威懾欺詐、浪費和濫用。雖然我們的合規計劃旨在滿足所有法律和法規要求，但我們的政策和程序經常受到審查並不斷更新，我們的培訓和教育計劃也在不斷髮展。
欺詐、浪費和濫用禁令包括廣泛的活動，包括但不限於為推薦會員或通過計劃覆蓋產品(如處方藥)而獲得回扣或其他誘因，醫療保健提供者為不必要的醫療服務開單，向被排除的提供者付款，以及不正當的營銷和受益人誘因。特別是，美國司法部最近加強了對健康計劃的診斷編碼和風險調整做法的審查，特別是對聯邦醫療保險優勢計劃。適用於政府醫療保健計劃參與者的法規、合同要求和政策是複雜的，可能會發生變化。健康保險公司必須維持合規計劃，以防止、檢測和補救欺詐、浪費和濫用行為，並經常成為欺詐、浪費和濫用行為調查和審計的對象。
除了FCA，根據聯邦民事貨幣處罰法，HHS-OIG有權對任何故意提出或導致提出某些虛假或其他不正當索賠的人施加民事處罰。對於故意或不正當地逃避償還從政府收到的多付款項和/或未能及時報告和退還此類多付款項，FCA也負有責任。Qui Tam訴訟可以由私人(例如，一位心懷不滿的現任或前任競爭對手、成員或僱員)代表政府提起訴訟，指控一家公司欺騙政府，FCA允許私人蔘與訴訟的任何和解或判決。近年來，Qui Tam訴訟顯著增加，導致更多的醫療保健公司不得不為虛假索賠訴訟辯護，支付鉅額和解金額，和/或達成中央情報局和/或其他加強監督安排，以避免因此類行動而引起的調查而被排除在政府醫療保健計劃之外。請參閲“風險因素-與管理我們的監管框架相關的風險-我們受到廣泛的欺詐、浪費和濫用法律的約束，這些法律可能要求我們採取補救措施或引發針對我們的訴訟和索賠，其結果可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。”
此外，類似的州法律和法規，如州反回扣和虛假索賠法，可能適用於銷售或營銷安排和涉及由非政府第三方付款人(包括私營保險公司)報銷的醫療保健項目或服務的索賠，其範圍可能比其聯邦同等法律法規更廣泛；州保險法要求保險公司遵守州法規。
擔保基金評估
根據某些州破產或擔保協會法律，保險公司和保健組織可以根據擔保基金為保險公司或保健組織破產時發生的投保人損失支付的金額進行評估。目前，大多數州破產法或擔保協會法都規定根據在這種州內承保的保險費的數額進行評估(即使沒有收到保險費，也要支付最低數額)。根據這些擔保關聯法中的許多法律，評估是追溯進行或調整的。一些州允許保險公司或HMO通過全額或部分保費抵税，或通過未來的投保人附加費來追回支付的評估。未來任何評估的數額和時間都不能肯定地預測；但是，未來的評估很可能會發生。
醫藥企業執業與費用分割法
OSCAR醫療集團由醫生所有的專業公司組成，是直接的醫療服務提供商，因此，我們與OSCAR醫療集團的安排受其他法律法規的約束。一些州有企業行醫法，禁止特定類型的實體行醫或僱用醫生行醫。此外，一些州禁止某些實體從事涉及分享專業執業費用或收入的費用拆分做法。這些禁令可以是法定的或監管的，也可以通過司法或監管解釋強制實施。某些州的法律、法規和解釋受到有限的司法和監管解釋的制約，並可能發生變化。見“風險因素-與我們業務相關的風險-我們通過奧斯卡醫療集團向我們的成員提供虛擬醫療服務，我們在該集團中不擁有任何股權或投票權，如果我們與奧斯卡醫療集團等提供者的安排受到法律挑戰，我們的虛擬醫療服務可能會中斷。”
可用信息
我們的網站是www.hioscar.com。通過我們網站(ir.hioscar.com)的“投資者關係”欄目，我們將在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交材料或將其提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的範圍內儘快向投資者免費提供各種信息，包括我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的任何修訂。
我們通過各種方式向公眾公佈關於我們、我們的產品和服務以及其他事項的重要信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播和我們網站的投資者關係欄目，以實現向公眾廣泛、非排他性地分發信息，並遵守FD法規規定的我們的披露義務。
上述渠道披露的信息可被視為重大信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他人遵循上述渠道，並審查通過這些渠道披露的信息。
我們將通過其公佈信息的披露渠道列表的任何更新將張貼在我們網站的“投資者關係”部分。除非另有特別説明，否則通過超鏈接在我們的網站或我們不時確定的任何其他渠道上找到或獲得的信息不是也不應被視為本報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。
第1A項。風險因素
我們的業務涉及很高的風險。閣下應審慎考慮以下所述的風險和不確定因素，以及本10-K表年報所載或以引用方式併入本10-K表年報中的所有其他資料，包括我們經審計的綜合財務報表及相關附註，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。發生下述任何事件都可能損害我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性或前景，並可能導致我們的實際結果與歷史結果以及我們或以我們的名義在提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿、與投資者的溝通和口頭聲明中所表達的前瞻性聲明中所表達的結果大不相同。在任何這種情況下，我們A類普通股的市場價格都可能下降，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。
我們面臨的最大實質性風險
如果我們不能有效地執行我們的戰略和管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的增長戰略包括但不限於，獲取新會員和留住現有會員，推出新產品和計劃，以及通過我們的+OSCAR平臺將我們的技術貨幣化。
我們可能會不時地通過進入新的市場並在我們目前開展業務的市場推出新的健康計劃來擴大我們的成員。隨着我們業務的增長，我們可能會在開始運營以及在新市場或新計劃中獲得收入之前產生大量費用，包括獲得擴大我們業務所需的監管批准和許可證所需的大量時間和費用。例如，為了獲得在大多數司法管轄區營銷和銷售保險的授權證書，我們必須建立一個提供商網絡，並證明我們有能力履行或委派使用管理和其他行政職能，而我們可能無法及時或根本無法完成這些操作步驟。此外，還需要滿足一些要求和標準，在某些情況下，包括年度重新認證過程，以便參與健康保險市場。即使我們成功獲得授權證書，監管機構也可能不會批准我們提議的福利設計、提供商網絡或溢價水平，或者可能要求我們更改它們或以其他損害我們盈利能力的方式運營。如果我們無法獲得必要的批准或許可證，或無法以其他方式滿足監管和健康保險市場的要求，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
隨着我們擴大會員基礎和進入新市場，我們還被要求向我們的保險子公司提供資本，以滿足資本和盈餘要求、託管或或有擔保，這有時可能是重要的。如果我們成功地建立了新的健康計劃或進入了一個新的市場，不斷增加的會員、收入和醫療成本可能會引發進一步增加的資本要求，包括基於風險的資本(RBC)，這可能會大大超過健康計劃或新市場產生的淨收入。在某些州，適用的法規要求在最初的調整期內要求更高的資本金要求，監管機構可以酌情減少這一要求。此外，由於我們控制有限的其他因素，我們的成員可能會增加，包括監管行動或其他有助於增加健康保險市場參與者的事態發展，這同樣可能引發進一步增加的資本金要求，可能會很大。我們可能無法及時利用我們現有的現金資源為增加的供款和RBC需求提供資金，可能需要產生債務或發行額外的股本。如果我們需要為這些目的獲得資本，我們獲得這類資本的能力可能會受到限制，而且可能會付出巨大的代價。此外，鑑於市場前景不明朗，我們已採取，並可能在未來採取先發制人的措施，以審慎管理我們的會員資格和資本狀況。例如，在2023年開放註冊期間之前，該公司要求監管機構將其在佛羅裏達州的會員增長限制在某個門檻以上，以便在開放註冊結束時，所有市場的總會員數量將在之前宣佈的900,000至1,100,000的目標範圍內, 本公司相信，這將使其能夠審慎地管理其資本狀況。由於開放註冊的強勁表現，達到了門檻，公司於2022年第四季度暫時停止在佛羅裏達州接受新成員；但現有成員仍可續簽。我們未來在佛羅裏達州接受新成員的能力以及何時可以這樣做的時間，還有待監管部門的批准。如果我們不能獲得這樣的批准，我們的經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外，當我們進入新市場或決定退出地理市場或終止保險產品時，我們可能會遇到運營開始日期的延遲，這不僅可能導致財務損害，還可能對我們的品牌造成聲譽損害。例如，該公司之前已決定退出某些地理市場和終止某些保險產品，不能保證未來的任何退出決定不會對我們的財務狀況造成實質性影響。如果競爭對手試圖通過降價來保住市場份額，我們可能會被迫降低類似計劃的價格，以保持競爭力。我們不能保證降低我們的計劃價格將使我們能夠保持我們的競爭地位，任何此類降低都可能影響我們的財務狀況或要求我們改變經營策略。由於這些因素，進入新市場或推出新的健康計劃可能會降低我們的盈利能力。
我們還尋求通過+OSCAR將我們的技術平臺貨幣化的機會，我們可能會在任何給定的時間就一個或多個這樣的機會進行討論。要提供我們的OSCAR+平臺管理服務，我們可能需要在新的和現有的市場獲得並維護許可證和批准，包括第三方管理服務、使用情況審查管理服務、藥房福利管理或首選提供商網絡管理服務。我們可能無法在預期的時間表上做到這一點，或者根本不能，或者以其他方式擴大我們的
提供行政服務，並以經濟可持續的方式履行我們+OSCAR或其他承諾。此外，在2022年，我們在實施全面服務+OSCAR安排時遇到了某些運營挑戰，包括滿足某些服務級別標準，並且一個+OSCAR客户已經終止了+OSCAR安排。未來，即使我們能夠獲得必要的許可證和批准，我們的+OSCAR安排可能會帶來進一步的運營挑戰，可能無法按預期時間表實施或根本無法實現預期的表現，可能無法實現及時的盈利或預期的協同效應，可能需要我們產生額外的成本，可能會使我們承擔額外的責任，或者可能導致我們在某些保險市場和地理區域提供產品的能力受到限制。如果我們不能成功實施和/或執行我們的+OSCAR安排，這可能會限制我們留住當前+OSCAR客户或在未來獲得+OSCAR客户的能力。
我們也可能尋求機會主義的合作伙伴關係和收購，以使我們能夠為我們的成員提供更好的醫療保健選擇，以及擴大現有的業務，我們可能正在討論任何給定時間的一個或多個合作伙伴關係或收購。我們達成的合作伙伴關係或其他收購機會可能不會像預期的那樣表現良好，可能無法實現及時的盈利或預期的協同效應，可能會使我們承擔額外的責任，或者可能會限制我們在某些保險市場和地理區域提供產品的能力。
執行我們的戰略需要大量的資本支出，分配寶貴的管理和運營資源，以及僱用更多的人員，並可能使我們的運營以及我們的財務和管理控制以及報告系統和程序變得緊張。例如，我們在業務方面遇到了挑戰，包括在索賠系統方面，這些困難可能會隨着我們成員的增加而增加。我們還經歷了並可能在未來經歷自然減員，這可能會進一步加劇這些挑戰。如果我們不能有效地執行我們的戰略並有效地管理我們的運營、系統和控制，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功和業務增長的能力在一定程度上取決於保留和擴大我們的會員基礎。如果我們未能增加新成員或保留現有成員，或未能適當地管理我們的成員增長以實現我們的業務目標，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們目前幾乎所有的收入都來自直接保單保費，這主要是由我們的健康計劃覆蓋的成員數量推動的。因此，我們的會員基礎規模對我們的成功至關重要。自我們開始運營以來，我們經歷了顯著的會員增長；然而，我們可能無法保持這種增長或適當地管理我們的會員增長以實現我們的業務目標，我們的會員基礎可能會隨着時間的推移迅速減少或萎縮。
有許多因素可能會對我們留住現有會員和擴大會員基礎的能力產生負面影響，其中許多因素是我們無法直接控制的，包括：
•我們無法在會員體驗、定價和保險覆蓋範圍選項上保持競爭力；
•我們無法接觸到優質供應商；
•我們無法發展或維持有競爭力的供應商網絡；
•我們的競爭對手或新的市場進入者成功地模仿我們的創新產品或我們的全套技術平臺；
•由於法律或其他方面的變化，我們的競爭對手在個人和小團體市場的參與程度比以前更大；
•我們的數字平臺遇到技術或其他問題或中斷，使會員或提供商或其他第三方合作伙伴的體驗受挫；
•我們或我們的合作伙伴或與我們合作的其他第三方遭受網絡攻擊，或遭受隱私或數據安全破壞；
•我們對我們的數字平臺或其他會員服務渠道的看法發生了不利的轉變；
•我們的品牌聲譽受到負面宣傳的影響，無論是準確的還是不準確的；
•我們無法維持許可證和審批，或我們在當前市場提供保險或參與健康保險市場、獲得在新市場提供保險的許可證和批准、或以經濟可持續的方式擴展我們的計劃產品的能力有重大修改或限制；
•我們不能繼續提供有競爭力的新產品；
•我們的戰略合作伙伴終止或未能續簽我們現有的合同，或我們未能與新的戰略合作伙伴簽訂合同；
•啟動新的特殊投保期或其他意想不到的醫療市場發展；
•我們賴以建立會員基礎的保險經紀無法有效地營銷我們的保險產品；或
•我們未能吸引經紀商銷售我們的保險產品，也未能將重要的經紀商關係輸給我們的競爭對手或其他方面。
我們在競爭激烈的環境中運營，與我們競爭的一些健康保險公司擁有更多的財務和其他資源，提供更廣泛的產品範圍，並且可能能夠以比我們更具競爭力的價格為他們的產品定價。我們的許多競爭對手還與比我們更多的提供商和提供商集團建立了合作關係，可以提供更大的網絡或獲得更好的單位成本經濟性。我們無法克服這些挑戰，可能會削弱我們吸引新會員和留住現有會員的能力，並可能對我們的業務、收入、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，如果我們不能擴大我們的會員數量，我們可能無法將合作伙伴吸引到我們的+OSCAR平臺，這可能會對我們執行增長戰略的能力產生實質性影響。
未能準確估計我們發生的醫療費用或有效管理我們的醫療成本或相關行政成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們根據我們參與的每個市場的競爭因素以及對未來費用的預測，在每個保單年度之前設定保費。因此，我們的保險業務的盈利在很大程度上取決於我們準確估計和有效管理我們的醫療費用和行政成本的能力。
許多因素影響我們準確估計和控制醫療費用的能力，其中許多不在我們的控制範圍內，包括但不限於：
•醫療保健法規和做法的變化，包括管理個人、小團體或聯邦醫療保險優勢計劃或健康保險市場的次級監管指南、法規或法規；
•醫療使用率的變化，包括新冠肺炎帶來的變化；
•保健設施和服務、醫療器械和藥品的成本增加，包括由於宏觀經濟通貨膨脹的影響；
•我們的會員結構、會員的地理集中度以及會員在我們計劃中的分佈發生了變化；
•全面拓展個人健康保險市場；
•在新市場或新計劃產品方面缺乏可信數據；
•啟動新的特殊投保期或其他意外的醫療保健市場發展；
•結束因應新冠肺炎疫情而暫停對醫療補助受助人進行資格重新認證的規定，這可能會導致參與醫療保健交流的人數增加；
•更廣泛的競爭格局，包括其他健康保險公司退出我們市場而產生的新成員；
•發生自然災害、恐怖主義、重大流行病、流行病(包括與新冠肺炎及其變種有關的流行病)以及氣候變化的潛在影響；
•美國醫療保健系統中持續存在的不平等和種族歧視，以及由此造成的更廣泛社會的身心健康成本；
•引進和採用新的或昂貴的醫療技術和藥品；
•提供商欺詐。
2023年1月30日，拜登政府宣佈，新冠肺炎突發公共衞生事件將於2023年5月11日結束。醫療補助重新確定的開始之前與PHE的結束有關，然而，2022年12月通過的綜合支出法案將醫療補助重新確定與PHE結束脱鈎，它們將於2023年4月1日開始。因此，我們預計這可能會對我們的預期會員資格和/或承保利潤率產生影響。
由於服務提供者實際提供服務與我們收到、處理和支付這些服務的索賠之間存在時間延遲，我們的醫療費用包括已發生但未支付的索賠準備金。鑑於為此類撥備作出估計所固有的不確定性，我們無法保證我們的索賠負債估計將是足夠的，而且對估計的任何調整都可能對我們報告的運營結果和財務狀況產生不利影響，可能會產生重大影響。此外，我們無法估計我們的索賠責任，也可能影響我們採取及時糾正行動的能力，進一步加劇對我們業績的任何不利影響的程度。
我們還產生了大量的行政成本，特別是分銷成本、擴大和改進我們業務的成本以及僱用和留住人員的成本。外部因素，包括通脹和失業水平等一般經濟狀況，通常不是我們所能控制的，可能會進一步降低我們準確估計和有效控制行政費用的能力，包括我們第三方供應商的成本。此外，法規的變化或發展可能需要我們改變現有的經紀佣金做法，並可能導致相關成本大幅增加，或限制我們未來管理這些成本的能力。例如，2022年6月7日，CMS澄清了其指導意見，即根據聯邦法律，禁止根據特殊投保期或開放投保期內的投保完成向代理商和經紀人支付同一福利年度內的保險差額補償。雖然OSCAR出於運營和商業原因，在2022年的某個日期降低了某些州的經紀人佣金，但由於這一指導方針，奧斯卡根據該指導方針恢復了這些州的經紀人佣金支付。任何這樣的成本增加都可能導致我們的實際結果與我們之前的預期大不相同，可能會有實質性的差異。由於我們的市場擴張、我們計劃產品的擴大和我們會員的增加，我們預期的醫療費用和行政成本受到額外的不確定性的影響。
過去，我們的實際結果不時與預期的結果不同，特別是在我們的成員數量發生重大變化的時候。如果確定我們的估計與實際結果有顯著差異，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們有虧損的歷史，未來我們可能無法實現或保持盈利。
自2012年成立以來，我們一直沒有盈利，截至2021年和2022年12月31日，我們的累計赤字分別為20億美元和26億美元。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別發生了5.714億美元和6.096億美元的淨虧損。
為了支持我們的盈利目標，我們已經採取措施為利潤率擴大定價，降低行政成本和管理我們的醫療成本，並計劃採取符合紀律的增長方法的進一步行動，並在我們的定價中優先考慮利潤率。我們還採取行動提高我們的MLR和管理費用比率的表現，包括退出表現不佳的市場和優化我們的計劃設計組合，以創造更大的平衡，以實現盈利的產品。雖然我們相信我們正在朝着實現公司的一個關鍵里程碑邁進，即在2023年實現保險業務的盈利，這是我們實現長期盈利目標的關鍵一步，但我們可能無法及時實現盈利目標，甚至根本無法實現。
此外，我們可能會進行額外的投資，以進一步營銷、發展和擴大我們的業務，包括招聘更多的人員，繼續開發我們的全套技術平臺、會員參與引擎和運營，獲得更多會員，維持現有會員，並投資於合作伙伴關係、合作和收購，包括通過我們的+OSCAR平臺。隨着我們競相吸引新會員，我們向經紀人提供的佣金也可能大幅增加。
我們可能無法在我們預期的時間內增加收入或管理成本，也不會在足以減少淨虧損並最終實現盈利的數量上取得成功。此外，如果我們的收入下降，我們可能無法及時降低成本，因為我們的許多成本是固定的，至少在短期內是這樣。如果我們不能有效地管理成本，這可能會限制我們優化業務模式、獲得新成員、加入+OSCAR平臺安排和增加收入的能力。因此，儘管我們盡了最大努力做到這一點，我們可能無法實現或保持盈利，而且我們未來可能會遭受進一步的重大損失。
對ACA及其法規的任何可能的廢除、更改或司法挑戰，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
於截至2022年及2021年12月31日止年度，我們約99%及98%的收入分別來自銷售受ACA監管的健康計劃，主要由個人及家庭直接購買的保單組成，其次由小僱主購買並作為福利提供給其僱員的保單組成。因此，更改或廢除ACA及其法規的部分或全部，以及應對法律和其他憲法挑戰的司法解釋，可能會對我們的業務和財務狀況、經營業績或現金流產生實質性和不利的影響。即使ACA沒有被修改或廢除，民選和任命的官員也可以繼續提出影響ACA的變化，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
ACA還設立了大量補貼，以支持個人購買醫療保險，形式為預付保費税收抵免，或APTC，可通過健康保險市場獲得。美國救援計劃在2021年和2022年為每個家庭收入水平的個人增加了額外的APTC；根據2022年的《通脹削減法案》，這些額外的APTC已續簽三年至2025年。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們的成員中分別約有85%和73%的直接保單保費由APTCs提供補貼。儘管補貼已延長至2025年，但未來取消或減少APTC或其他補貼可能會使一些個人無法負擔這種保險，從而減少對健康保險市場的總體參與和我們的成員資格。這些波動可能會對我們的業務和未來的運營以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，缺乏聯邦資金的費用分擔補貼可能會額外影響健康保險市場的註冊人數。這種市場和政治動態可能會增加風險，即我們的健康保險市場產品將被風險狀況或使用率高於我們在健康保險市場制定產品定價時預期的補貼比率較低的個人選擇，可能導致財務損失。
從歷史上看，為廢除或限制《反腐敗公約》某些條款的實施作出了重大努力。這些舉措包括廢除2019年生效的個人強制要求，以及放鬆對短期有限期限保險和協會健康計劃的監管限制，這些計劃中的一些或全部提供的福利可能少於ACA規定的傳統保險福利。ACA還受到圍繞其合憲性的多重司法挑戰。持續的政治動盪可能意味着州和聯邦政府管理醫療保險市場的立法可能會發生變化。根據這些變化，這可能會導致尋求保險的個人參保的波動和/或可能不續簽現有保單。由於我們依賴健康保險市場，ACA的任何變化導致會員減少，或醫療保健法律和法規的其他變化，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與管理我們的監管框架相關的風險
我們的業務活動受到持續、複雜和不斷變化的監管義務的約束，並受到持續的監管審查，這導致了大量的額外費用和我們管理層的時間和努力的轉移。如果我們未能遵守監管要求，或無法達到適用於我們業務的績效標準，我們的運營可能會中斷，或者我們可能會受到重大處罰。
我們在一個高度監管的行業中運營，我們必須遵守眾多複雜的州和聯邦法律法規來運營我們的業務，包括要求維持或更新我們的監管批准或獲得新的監管批准以銷售保險和銷售特定的健康計劃。
NAIC通過了《年度財務報告範本條例》或《審計範本規則》，如果各州採納該規則，則要求擴大治理做法、風險和償付能力評估報告以及提交定期財務和運營報告。大多數州都採取了這些或類似的措施，以擴大與保健組織和保險公司的公司治理和內部控制活動有關的法規的範圍。我們還被要求在作為企業採取各種行動之前通知聯邦和/或州監管機構或獲得其批准，包括對我們的網絡、服務產品和我們的健康計劃的覆蓋範圍進行更改，以及在與某些供應商和醫療組織建立關係之前。延遲獲得或未能獲得或維持這些批准可能會減少我們的收入或增加我們的成本。現有或未來的法律和規則也可能要求或導致我們採取其他行動，如改變我們的商業實踐，並可能增加我們的責任。
ACA對保險公司實施了某些要求，包括更改Medicare Advantage付款，要求保險公司在保險公司未達到或超過指定的年度MLR門檻時向消費者支付回扣的最低MLR條款，以及基於種族、膚色、國籍、性別、年齡和殘疾的反歧視保護，這可能會影響健康保險公司接受任何形式的聯邦財政援助的設計和實施其福利方案的方式。此外，ACA對我們和其他健康保險公司、計劃和其他行業參與者徵收大量費用、評估和税收。此外，聯邦和州監管機構要求繼續實施ACA需要採取許多步驟，包括通過福利和支付參數通知執行市場法規的聯邦年度更新。如果我們未能有效地執行或適當地調整我們在推行醫療改革方面的運作和策略措施，或不如我們的競爭對手般有效，我們的運作結果可能會受到重大和不利的影響。
我們還提供Medicare Advantage計劃，這要求我們遵守大量的規則、法規和次監管指導，以及第三方和公共管理的績效標準。在城市化地區，聯邦醫療保險優勢計劃必須能夠登記至少5000名受益人。CMS可以免除這一最低註冊要求
合同的前三年。如果我們未能登記最低人數的受益人，CMS可能會選擇不續簽我們的Medicare Advantage合同。此外，每個Medicare Advantage計劃的報銷部分與CMS發佈的計劃的星級評級掛鈎，這些計劃獲得四(4.0)或更多星級的評級有資格獲得基於質量的獎金支付。計劃的星級評級會影響其在市場上的形象，獲得較高星級的計劃能夠提供更多的好處，並更有效地營銷，因此，與星級較低的計劃相比，可能具有競爭優勢。星級評級連續三年低於三(3.0)星的Medicare Advantage計劃在CMS網站和CMS《Medicare and You》手冊中標示為“低績效”計劃，CMS有權終止此類計劃的Medicare Advantage合同。在2023年的計劃中，我們的紐約和德克薩斯州聯邦醫療保險優勢計劃獲得了3.5星級的評級。紐約在C部分獲得了3星，在D部分獲得了4星，而德克薩斯州在C部分和D部分獲得了3.5星。佛羅裏達聯邦醫療保險優勢計劃規模太小，而且很新，無法獲得整體星級評級，但它確實只獲得了D部分2.5星的評級。CMS的星級評級系統每年都會發生變化，這可能會使未來實現和保持良好的星級評級變得更加困難。我們的健康保險子公司的經營業績、保費收入和福利產品很可能在很大程度上取決於他們的星級評級，而且不能保證一旦獲得星級評級，我們就會成功獲得有利的星級評級，或者保持或改進我們的星級評級。
同樣，國家質量保證委員會(“NCQA”)等衞生保健認證實體根據各種標準，包括護理效果和成員滿意度，對衞生計劃進行評估。尋求NCQA認證的健康保險公司必須通過嚴格、全面的審查，並必須每年報告自己的業績。如果我們未能獲得並保持NCQA等機構的認證，我們可能會失去在健康保險市場或某些司法管轄區提供我們的健康計劃的能力，這將對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性和不利的影響。
此外，在我們經營的每個市場中，我們都受到相關保險和/或健康和/或公共服務部門或其他政府部門的監管，這些部門監督向Medicare Advantage會員、健康保險市場參與者或其他受益人提供或安排提供服務的保險和/或醫療保健組織的活動。例如，我們的健康保險子公司必須遵守最低法定資本和其他財務償付能力要求，如存款和盈餘要求，以及相關的報告要求，以及要求公佈或披露與承保項目或服務的定價或成本有關的信息的價格透明度要求。2020年10月，HHS發佈了一項健康透明度規定，並於2022年7月生效(《健康計劃透明度規則》)。健康計劃透明度規則要求每月披露有關我們與網絡內提供商協商的所有項目和服務的詳細定價信息，以及向網絡外提供商支付的歷史費用和向網絡外提供商收取的費用。根據健康計劃透明度規則的額外披露於2023年生效(針對特定醫療保健項目和服務的個性化自付成本信息和協商費率)，並將在2024年進一步擴大(所有項目和服務)。2020年12月，國會通過了《無意外法案》，該法案要求醫療保險公司在某些情況下讓會員在網絡外的費用上不受傷害，並要求保險公司和醫療保健提供者努力就網絡外的報銷達成一致，包括通過利用《無意外法案》中概述的獨立糾紛解決程序或根據適用的州法律建立的類似程序。《無意外法案》於1月1日生效, 2022年許多州已經制定了單獨的立法，解決餘額賬單或突擊醫療賬單問題。這些法律法規在方法上各有不同，對整個醫療保健系統產生了不同的影響。我們的健康保險子公司還必須遵守許多管理保險銷售、營銷和管理的法律和法規。我們過去、將來可能無法採取聯邦和/或州法律或法規授權的行動，涉及我們的健康福利、個人有資格獲得的健康保險單、建議或實際保費、和/或個人健康保險承保範圍的其他方面的變化。此類失敗可能導致我們不得不採取糾正措施，包括向我們的會員支付補救費用或向監管機構支付罰款，可能會使我們受到負面宣傳，或者可能導致我們無法在健康保險市場上提供我們的健康計劃。任何此類失敗也可能對我們為現有的OSCAR+平臺安排提供服務並進入新安排的能力造成負面影響。
美國醫療保險市場的變化或發展，包括通過和實施一項創建單一付款人或政府運營的醫療保險計劃的法律，可能會對我們的業務和經營業績造成實質性的不利影響。
我們的業務屬於美國健康保險體系的公共和私營部門，這兩個部門正在迅速發展，並受到不斷變化的監管環境的影響，我們未來的財務表現將部分取決於私人健康保險市場的增長，以及我們適應監管發展的能力。
由於美國州或聯邦一級政黨立法多數或行政部門管理的變化，醫療監管格局可能會發生不可預測的快速變化，並可能除其他外：
•要求我們重組與我們網絡內的供應商的關係；
•要求我們以不利的條款與其他供應商簽訂合同；
•要求我們按規則或法規規定的費率或水平承保網絡外提供者提供的某些形式的護理；
•要求我們對我們的醫療服務和承保類型進行更改，包括提供標準化計劃，作為非標準化福利計劃的補充或替代，或阻止我們創新和實施技術解決方案；
•要求我們為風險較高的人羣提供醫療保險，而沒有機會調整保費；
•要求我們實施昂貴的流程和合規基礎設施；
•要求我們做出限制收入和招生增長的改變；
•增加我們的銷售、營銷和管理成本，包括經紀佣金的成本；
•實施額外的資本和盈餘要求，這可能需要我們產生額外的債務，出售股本，或獲得其他資金來源；
•使我們更難獲得監管部門的批准來經營我們的業務或維持現有的監管部門批准；
•阻止或延遲我們進入新的服務領域或產品線；以及
•如果我們的合同提供商存在不當行為，則增加或更改我們對會員的責任。
在美國和我們開展業務的州，醫療保險制度的變化和發展也可能減少對我們服務的需求，損害我們的業務。例如，某些民選官員提出了某種形式的單一公共或準公共機構的建議，該機構組織醫療融資，但在這種情況下，醫療服務將保持私人提供，而某些州已經提出立法，並在某些情況下獲得通過，為個人和小團體計劃創建公共選項。
由於我們所處的監管和立法環境正在演變，由於資源有限，我們可能無法確保及時遵守這些變化。此外，我們可能面臨的挑戰是，在執行系統以迴應新的立法或法規要求、側重於與增長有關的業務和實施與上市公司有關的管理系統和控制措施之間優先分配資源。
此外，政府政策的變化不是專門針對醫療保健行業的，例如税法和企業税率的變化或政府支出的削減，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生重大影響。
如果我們未能遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準，包括與代表我們使用敏感個人信息的第三方服務提供商有關的法律、法規和標準，或適用的消費者保護法，我們的業務、聲譽、運營業績、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
作為我們正常運營的一部分，我們收集、接收、使用、維護、處理、傳輸、處理和保留有關個人的個人、醫療、敏感和其他機密信息，這些信息在本風險因素中統稱為“處理”或“處理”。關於處理有關個人的機密信息，我們受各種聯邦和州法律和規則的約束。除其他外，這些法律和條例包括HIPAA、CCPA和CPRA。
HIPAA向“承保實體”施加隱私、安全和違規通知義務，包括某些醫療保健提供者、健康計劃和醫療信息交換所，以及他們各自為承保實體或代表承保實體處理個人可識別健康信息的“業務夥伴”，以及他們在保護個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸方面的承保分包商。HIPAA要求承保實體和業務夥伴制定和維護有關保護、使用和披露公共衞生倡議的政策和程序，並實施行政、實物和技術保障措施，以保護公共衞生倡議，包括以電子形式處理的公共衞生倡議，並在發生違反不安全公共衞生倡議的情況時遵守某些通知要求。
此外，根據HIPAA，健康保險公司和其他承保實體也必須向受影響的個人報告違反PHI的行為，不得超過承保實體或其代理人發現違規行為後60天的不合理延誤。還必須通知HHS民權辦公室和任何500人或更多人受到入侵影響的州的知名媒體。對這些措施的持續審查和監督涉及大量的時間、精力和費用。
由於違反不安全的PHI，或在HHS對隱私做法或審計提出投訴後被發現違反HIPAA的實體，如果需要與HHS達成解決協議和糾正行動計劃，以了結對HIPAA違規的指控，可能會受到鉅額民事、刑事和行政罰款和/或額外的報告和監督義務。HIPAA還授權州總檢察長代表當地居民提起訴訟。在這種情況下，法院可以判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA沒有建立私人訴訟權利，允許個人就違反HIPAA的行為在民事法院起訴我們，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因濫用或違反PHI而疏忽或魯莽的民事訴訟。
此外，我們還受CCPA的約束，該協議於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和要求刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。此外，CPRA於2020年11月獲得通過。從2023年1月1日起，CPRA對立法涵蓋的公司施加了額外的義務，並將大幅修改CCPA，包括擴大消費者在某些敏感個人信息方面的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。CCPA和CPRA的影響可能是重大的，可能需要我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，併產生大量成本和支出，以努力遵守並增加我們在監管執法和/或訴訟中的潛在風險。CCPA和CPRA包含我們的業務所受的豁免，例如受加州醫療信息保密法管轄的醫療信息，以及受根據HIPAA建立的隱私、安全和違規通知規則管轄的涵蓋實體或業務夥伴收集的PHI；然而，我們持有的關於加州個人居民的信息不受此類例外(或其他適用例外)的約束，將受CCPA和CPRA的約束。
其他某些州的法律也監管與消費者隱私、安全以及個人和醫療信息使用有關的問題；我們預計各州將繼續頒佈類似CCPA和CPRA的立法，為消費者提供新的隱私權，並增加處理此類消費者某些個人信息的實體的隱私和安全義務。例如，類似於CCPA和CPRA的法律已經在弗吉尼亞州和科羅拉多州通過，並在其他州和聯邦一級提出，反映了美國更嚴格的隱私立法的趨勢。此類立法可能會增加額外的複雜性、要求的變化、限制和潛在的法律風險，需要在合規計劃、影響戰略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源，並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策的變化。
我們還受制於規範我們業務實踐的其他法律、法規和行業標準，包括限制使用自動化工具和技術與無線電話訂户或通信服務消費者進行一般通信的《電話消費者保護法》(TCPA)、規範營銷電子郵件傳輸的《CAN-Spam法案》，以及《PCI數據安全標準》，該標準是一項多方面的安全標準，旨在按照PCI實體的要求保護信用卡賬户數據。根據我們或我們供應商過去、現在或未來的加工業務實踐，我們可能會受到違反這些法律和標準的指控，這可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響，使我們受到罰款和/或要求我們改變我們的業務實踐。
管理某些信息，特別是金融和其他個人信息處理的監管框架正在迅速演變，可能會繼續受到不確定性和不同解釋的影響。這些法律、法規和標準的解釋和應用可能與我們現有的數據管理實踐或我們的服務和平臺能力的特點不一致。我們可能在滿足當前和不斷變化的要求以及對我們的政策和做法進行必要的改變方面面臨挑戰，並可能在努力做到這一點時產生巨大的成本和開支。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策、不斷變化的消費者預期、不斷變化的法律、規則和法規、行業標準或我們或該等第三方正在或可能受到的合同義務，可能會導致政府實體或私人行為者對我們提起訴訟或提出其他索賠，導致大量成本、時間和其他資源的支出，或產生鉅額罰款、處罰或其他責任。此外，任何此類行動，特別是在我們被發現犯有違規行為或以其他方式承擔損害賠償責任的情況下，都將損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
隨着我們擴大客户基礎並加入+OSCAR平臺安排，我們可能會受到一系列日益複雜的數據隱私和安全法律法規的約束，從而進一步增加我們的合規和操作成本
公事。我們開展業務的每個司法管轄區的不同法律以及對現有法律和法規的更改也可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務的能力，並增加我們的業務成本。
我們受到廣泛的欺詐、浪費和濫用法律的約束，這些法律可能要求我們採取補救措施或引發針對我們的訴訟和索賠，其結果可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們接受聯邦政府機構的付款，我們受到各種法律的約束，這些法律通常被稱為“欺詐、浪費和濫用”法律，包括聯邦反回扣法規、聯邦醫生自我推薦法或斯塔克法和FCA。這些法律允許司法部、HHS-OIG、CMS和其他執法機構對我們的違規行為提起索賠、訴訟、調查或其他程序，並根據事實和情況尋求三倍的損害賠償、刑事和民事罰款、處罰和評估。違反這些法律還可能導致排除、禁止、暫時或永久暫停參與政府醫療保健計劃、建立CIA和/或其他加強對我們業務的監督。如果我們知道，或確定我們應該知道，我們提供的構成政府付款索賠基礎的信息是虛假或欺詐性的，或者我們沒有遵守被認為對政府付款決定具有重要意義的計劃要求，則可能會產生此類法規和法規下的責任。
欺詐、浪費和濫用禁令包括廣泛的活動，包括但不限於為推薦會員或計劃覆蓋產品(如處方藥)提供回扣或其他誘因，醫療保健提供者為不必要的醫療服務開單，向被排除的提供者付款，以及不正當的營銷和受益人誘因。美國司法部和HHS-OIG不斷加強對醫療保健支付者和提供者以及聯邦醫療保險優勢保險公司的審查，特別是在FCA下，這導致了醫療保健行業的一系列調查、起訴、定罪和和解。特別是，政府最近加強了對健康保險公司診斷編碼和風險調整做法的審查，特別是對聯邦醫療保險優勢計劃。在涉及Medicare Advantage計劃的一些訴訟中，有人指控與提供者的某些財務安排違反了其他監管欺詐和濫用的法律，如聯邦反回扣法規。我們預計這一趨勢將持續下去。此外，根據適用的監管要求和我們的政策，我們必須採取適當的措施，以確定是否有可信的證據表明，我們的任何成員，特別是那些接受聯邦補貼的成員，是在未經授權的情況下被經紀人登記的。在這種情況下，我們根據我們的政策進行某些外展程序，並將可能未經授權登記的情況提交給適當的當局進行可能的撤銷，這也可能需要追溯調整會員人數。當我們被要求時，如果我們沒有采取適當的措施將欺詐、浪費和濫用案件移交給有關當局，我們可能會受到糾正行動，包括監管執法、罰款和處罰。, 負面宣傳和其他可能對我們的業務造成實質性損害的影響。
健康保險公司必須維持合規計劃，以防止、檢測和補救欺詐、浪費和濫用行為，並經常成為欺詐、浪費和濫用行為調查和審計的對象。
我們定期接受政府審計，包括CMS RADV對我們的ACA和Medicare Advantage計劃的審計，以驗證診斷數據、患者索賠和財務報告，以及由ACA授權的Medicare Part D Recovery Audit承包商(“RAC”)計劃對我們的Medicare D部分計劃的審計。這些審計可能導致對我們健康計劃的付款進行重大調整，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們未能報告和糾正通過我們自己的審計程序或在RADV或RAC審計過程中發現的錯誤，或者以其他方式未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到罰款、民事處罰或其他制裁，這可能會對我們參與這些計劃的能力以及我們的財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。2020年11月24日，CMS發佈了一項最終規則，對RADV計劃進行了修正：(I)從2019年福利年度開始修訂錯誤率計算方法；以及(Ii)從2020福利年度開始更改CMS將RADV結果應用於風險調整轉移的方式。根據CMS的説法，這些變化旨在賦予保險公司關於RADV計劃的更多穩定性和可預測性，並促進健康保險公司如何接受調整的公平。CMS還宣佈了一項政策，即由於RADV審計而進行的付款調整將不僅限於發現錯誤的特定MA參與者，還可能外推到符合特定CMS合同的整個MA計劃。根據CMS最近於2023年1月發佈的最終規則，儘管2011至2017計劃年仍需進行審計, 被確定為RADV審計結果的MA計劃的超額付款將僅適用於2018計劃年度和隨後的任何計劃年度。此外，CMS將不會在RADV審核中應用稱為服務收費調整的調整係數，以考慮Medicare Advantage計劃和Medicare服務收費計劃之間在診斷編碼方面的潛在差異。這些變化的未來影響尚不清楚，CMS和HHS-OIG進行RADV審計的政策和程序仍需遵守
去改變。這些變化以及RADV計劃未來的任何變化最終可能會影響這些追溯計劃調整所導致的與健康保險公司之間的預期轉移。
適用於政府醫療保健計劃參與者的法規、合同要求和政策複雜，可能會發生變化。此外，這一領域的許多法律、規則和法規沒有得到適用的監管機構或法院的很好解釋。此外，FCA允許個人代表政府提起訴訟的“告密者”或“基坦”條款的訴訟顯著增加，導致更多的醫療保健公司不得不為虛假索賠訴訟辯護，支付罰款，或同意加入中央情報局，以避免因此類行動而引起的調查而被排除在聯邦醫療保險和其他州和聯邦醫療保健計劃之外。健康計劃和醫療服務提供者往往尋求通過支付鉅額和實質性金額的和解來解決這類指控，即使他們不承認或承認責任，以避免在訴訟程序中可能獲得三倍損害賠償的不確定性。此類和解往往包含額外的遵約和報告要求，作為同意法令或和解協議的一部分，例如包括《刑事訴訟協定》、暫緩起訴協議或不起訴協議。如果我們在Qui Tam或其他訴訟或和解中承擔責任，我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果可能會受到不利影響。
我們預計衞生與公眾服務部和司法部將在與新冠肺炎相關的欺詐、浪費和濫用領域繼續進行審查，包括使用遠程醫療和基於遠程醫療的治療，我們可能會受到政府機構對我們的新冠肺炎和遠程醫療覆蓋範圍和支付實踐和安排的審計、審查和調查。
與我們的業務相關的風險
如果我們無法安排提供高質量的護理，並與我們的提供商網絡內外的醫生、醫院和其他提供商保持良好的關係，或者如果我們無法與這些提供商簽訂具有成本效益的合同，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們以具有競爭力的價格與醫院、醫生和其他醫療保健提供商簽訂合同的能力，以便我們能夠以負擔得起的價格為我們的成員提供訪問具有競爭力的提供商網絡的機會。我們與醫療服務提供者的協議一般可由任何一方在事先書面通知的情況下無故終止或不予續簽。如果提供商協議終止，這種終止可能會對我們為成員提供服務的網絡的充分性產生不利影響，並可能使我們面臨不遵守適用的聯邦和州法律的風險。我們不能保證我們將能夠及時續簽現有合同或簽訂新合同，使我們能夠在未來為我們的會員提供有利可圖的服務。我們提供者網絡中的醫療保健提供者可能無法正確管理服務成本、維持財務償付能力或避免與其他提供者或其聯邦和州監管機構發生糾紛。這些事件中的任何一項都可能對向我們的成員和我們的運營提供服務產生重大不利影響。
在任何特定的市場或地區，醫生和其他醫療保健提供者可能會拒絕簽約，要求更高的報酬，要求優惠的合同條款，或者採取其他可能導致醫療成本上升或難以滿足監管或認證要求等的行動。在一些市場和地區，某些醫療保健提供者，特別是醫院、醫生/醫院組織或多專業醫生團體，可能擁有重要的地位或近乎壟斷，這可能會導致我們的討價還價能力減弱。此外，醫生、醫院和其他醫療保健提供者可能會合並或合併，或組成或加入負責任的護理組織、臨牀集成網絡、獨立執業協會、執業管理公司(為提高行政效率和營銷槓桿而聚合醫生執業)和其他組織結構，這可能會對我們與這些提供者的關係產生不利影響，或影響我們為產品定價和估算成本的方式。任何此類影響可能需要我們產生成本來改變我們的業務，使我們處於競爭劣勢，或對我們在這些領域營銷產品或盈利的能力造成實質性和不利影響。
如果我們的一個合作伙伴或提供者破產，包括與我們有固定PMPM資歷安排的提供者，或者那些我們已經過渡到基於價值的護理模式的提供者，可能會使我們承擔重大責任。提供商可能無法或不願意支付他們因向我們的會員提供轉介服務而向第三方提供商提出的索賠。根據州法律，我們可能要為此類未支付的轉介索賠承擔責任，即使委託提供商已根據合同承擔了此類風險，或者我們可能會選擇支付此類索賠，即使我們由於競爭壓力而沒有義務這樣做。由於供應商破產或其他情況而產生的此類負債或損失可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
此外，我們不時會受到醫療服務提供者就索賠支付程序、報銷政策、網絡參與或類似事項提起的集體訴訟或其他訴訟。無論對我們提起的任何此類訴訟是否成功或有可取之處，都將耗費時間和成本，並可能對我們的聲譽產生不利影響。因此，在這種情況下，我們可能無法有效地運營我們的業務。
一些向我們的會員提供服務的提供商沒有與我們的健康保險子公司簽訂合同。雖然我們的醫療保險子公司被要求滿足關於我們的參與提供商網絡的規模和組成的各種聯邦和州要求，但我們通常與特定地區的系統和提供商中的選定子集而不是所有系統和提供商簽訂合同。這使我們能夠與使用我們的技術與我們互動的高質量醫療保健系統更緊密地合作。然而，這種做法使我們的成員有可能從沒有與我們的健康保險子公司簽訂合同的提供者那裏獲得緊急服務，或法律或我們的健康計劃條款要求我們承保的其他服務。對於我們的會員來説，這種情況比從我們擁有更廣泛網絡的競爭對手那裏選擇計劃的會員更有可能發生。在這些情況下，醫療服務提供者和我們的健康保險子公司之間沒有關於應支付給醫療服務提供者的賠償金額的預先確定的合同諒解。在一些州，根據聯邦法律，我們的業務受《無意外法案》和我們的Medicare Advantage業務的約束，賠償金額由法律或法規定義。在某些情況下，我們的健康保險子公司被要求讓我們的會員在網絡外的費用中不受傷害，並在州法律或《無意外法案》的爭議解決程序範圍內直接與醫療保健提供者合作，就補償達成一致。這些網絡外成本的報銷金額可能會很高。很難預測我們可能必須向網絡外提供商支付的金額。向這些供應商支付的金額的不確定性以及隨後調整付款的可能性可能會對我們的業務、財務狀況、現金流產生實質性的不利影響, 或行動的結果。
我們的收入依賴於我們向從有限數量的網絡內提供者那裏獲得醫療保健服務的會員收取的直接保單保費，而失去這些提供者中的任何一個都可能導致我們的會員人數大幅減少，這將對我們的收入和經營業績產生不利影響。
我們幾乎所有的收入都依賴於我們從會員或代表我們的會員從聯邦政府收取的直接保費，這些會員從我們與之簽約的有限數量的提供者那裏獲得醫療保健服務。我們通常在各州的基礎上管理我們的提供商合同，在每個州與特定提供商的當地附屬公司簽訂單獨的合同，這樣就不會有一個當地提供商合同收到我們向我們的成員提供的服務的大部分允許醫療費用。綜合我們通過其當地附屬公司向每個提供商支付的款項，AdventHealth、HCA Healthcare和大西洋海岸醫療網絡(ACHN)在截至2022年12月31日的年度中分別佔總允許醫療成本的約16%、10%和6%，在截至2021年12月31日的年度中分別約佔總允許醫療成本的17%、10%和5%。我們相信，我們的大部分收入將繼續來自直接保單保費，這些保單保費來自接受集中數量的服務提供者的會員。這些供應商可能會在未來終止或尋求終止與我們的合同。突然失去我們的任何提供商或重新談判我們的任何提供商合同可能會對我們的聲譽或我們提供商網絡的廣度和公認的質量產生不利影響，這可能會導致失去會員資格，從而對我們的收入和運營業績產生不利影響。
風險調整計劃的結果可能會影響我們的收入，增加運營的複雜性，並帶來更多的不確定性，對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們服務的個人、小團體和聯邦醫療保險優勢市場採用的風險調整計劃會影響我們為註冊會員確認的收入。由於計劃本身機制的變異性，或者我們認識到的風險轉移發展過程中的某些因素，如風險分數，以及其他適用的市場水平因素，實際收入可能會比我們的估計高出或少得多。因此，我們對任何時期健康計劃風險得分的估計，以及由此導致的與此相關的收入應計的任何變化，都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。提供給CMS以確定風險評分的數據即使在年度結算髮生幾年後也要接受CMS的審計。如果我們提交的風險調整數據被發現錯誤地誇大了我們成員的健康風險，我們可能被要求退還我們之前收到的資金和/或受到懲罰或制裁，包括根據FCA可能承擔的責任，這可能是重大的，並將減少我們在需要償還或和解的年度的收入。此外，如果我們向CMS提供的數據錯誤地低估了我們成員的健康風險，我們可能會因必須向我們的成員提供的護理而獲得過低的報酬，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
不利的市場環境可能會導致我們的投資組合蒙受損失或降低我們滿足融資需求的能力，這可能會對我們的運營業績或流動資金產生重大不利影響。
我們需要流動資金來支付我們的運營費用，償還我們的債務，如果有的話，並支付資本支出。我們現金收入的主要來源是保費、行政費、投資收入、借款收益和發行股本收益。
我們維持着大量的現金等價物投資組合，主要是對各種證券的短期投資，這些證券受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，如果利率下降或發行人的信用評級被下調，這些證券的價值將會下降。因此，我們可能會經歷投資價值的縮水或損失，這可能會對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，在波動加劇的時期，例如當前的宏觀經濟環境，不利的證券和信貸市場，包括由於利率上升，可能會對某些發行人的流動性和信貸能力造成下行壓力。此外，我們的循環信貸安排將於2024年2月到期，我們能否獲得額外融資將取決於各種因素，例如市場狀況，包括衰退因素、信貸的一般可獲得性、交易量、對我們行業的信貸可獲得性、我們的信用評級和信貸能力，以及客户或貸款人可能對我們的長期或短期財務前景產生負面看法的可能性。同樣，如果監管機構或評級機構對我們採取負面行動，我們獲得資金的渠道可能會受到損害。如果這些因素中的一個或組合發生，我們的內部流動性來源可能會被證明是不足的，在這種情況下，我們可能無法成功地以有利的條件獲得額外的融資，甚至根本不能。
如果州監管機構不批准我們的健康保險子公司向我們支付股息和分配，或者不批准我們可能追求的其他資本效率結構，我們可能沒有足夠的資金來實施我們的業務戰略。
由於我們作為一家或多家控股公司運營，主要通過我們的健康保險子公司創造收入，因此我們受到州保險控股公司法律的監管。雖然我們的大多數子公司目前沒有盈利，但在未來，如果它們實現盈利，或者如果我們目前的準備金和資本水平變得過高，我們可能會要求子公司支付股息和分配，以資助我們的運營。除了州公司法的限制外，這些子公司還受到更嚴格的法律法規的約束，這些法規可能會限制我們支付股息和分派的能力，或限制無需事先獲得州監管機構批准或通知的股息和分派金額，包括強制性的法定資本和盈餘要求。隨着我們實現盈利，我們可能會越來越依賴子公司的分配，如果監管機構拒絕我們子公司支付股息的要求，我們可用的資金將是有限的，這可能會損害我們實施業務戰略的能力。
此外，我們可能會不時尋求結構，以使我們的保險子公司能夠更有效地使用資本，包括風險分擔、關聯再保險或實體堆疊。任何這樣的結構都需要監管部門的批准，如果監管機構拒絕我們的請求，我們實施業務戰略的能力將受到損害。此外，我們已經並可能在未來訂立母公司與保險子公司之間的税項分配協議，該協議需要監管機構的批准，且不能保證母公司將能夠根據該等協議從其子公司獲得税項分攤付款。
我們有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務業績、我們商業模式的實施情況以及我們的未來前景。
我們在2012年成立了我們的業務，運營歷史有限。由於我們有限的經營歷史和我們自開始運營以來經歷的快速增長，在估計我們的經營業績時存在更大的不確定性，我們的歷史業績可能無法指示或與我們的未來業績相比較。此外，我們的數據有限，無法驗證我們業務模式的關鍵方面，包括我們的增長戰略。例如，作為小團體市場的一個相對較新的進入者，我們的經驗有限，無法預測我們是否能夠有效和一致地提供根據小企業的預算和員工的健康需求量身定做的解決方案。此外，作為第三方服務市場的一個相對較新的進入者，我們在執行我們的+OSCAR安排時遇到了一定的運營挑戰，一個+OSCAR客户已經終止了他的+OSCAR安排。我們無法預測我們是否能夠有效和持續地為我們的+Oscar安排以及未來的任何+Oscar安排提供服務。我們不能保證我們收集的數據將為評估我們的商業模式提供有用的衡量標準。此外，我們不能保證我們未來建立的夥伴關係或合資企業
將會表現得和歷史上的夥伴關係或期望一樣好。我們無法充分評估我們的業績和增長，可能會對我們的品牌、聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們利用配額份額再保險來降低我們的資本和盈餘要求，並防止醫療索賠的下行風險。如果監管機構不批准我們的再保險協議，或者如果我們不能就以可接受的條款續簽我們的配額份額安排進行談判，或者根本不能與再保險公司簽訂新協議，或者以其他方式通過債務或股權融資獲得資本，我們的資本狀況將受到負面影響，我們可能無法遵守適用的監管要求。
我們參與配額份額再保險安排，以降低我們的資本和盈餘要求，使我們能夠更有效地配置資本，為我們的增長提供資金，並獲得針對醫療索賠下行風險的保護。我們的再保險公司有權獲得我們保費的一部分，但也分擔我們成員所產生的醫療費用的財務責任。我們對索賠付款的決定對再保險人具有約束力，但根據會員的保單，我們不需要支付的任何款項除外。
根據我們的再保險安排，轉讓的業務數額每年會有很大的不同。由於根據我們的配額份額再保險安排，再保險人有權獲得我們保費的一部分，根據這些安排放棄的保費金額的變化可能直接影響我們的淨保費和/或淨收益估計。根據配額份額再保險安排放棄的保費金額的減少可能會導致我們的最低資本和盈餘要求增加，以及母公司對我們健康保險子公司的相應資本貢獻增加。
如果我們的再保險人持續併成功地拒絕我們根據某一保單支付索賠的義務，如果我們不能以可接受的條件重新協商我們的配額份額再保險安排的續訂，如果再保險人終止與我們的安排，如果我們無法與其他再保險人達成再保險安排，或者如果我們的再保險安排沒有得到我們任何監管機構的批准(或者如果我們的監管機構對我們再保險協議的資本處理有不同的看法，無論是前瞻性的還是追溯性的)，我們可能需要籌集額外的資本來遵守適用的監管要求，這可能是代價高昂的。例如，我們估計，如果我們沒有任何配額份額再保險安排，截至2022年12月31日，保險子公司將被要求持有約4.47億美元的額外資本，母公司將被要求在適用保險子公司沒有超額資本滿足要求的範圍內提供資金。如果我們無法遵守我們的資金要求，我們將不得不制定糾正行動計劃或停止在我們無法遵守此類要求的司法管轄區的業務。終止我們的再保險安排也會增加我們對醫療索賠波動的風險。因此，通過其中一種或多種情況終止我們的再保險安排可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
雖然我們的財務報告基於美國公認會計原則，但我們是否有能力為我們的再保險協議獲得特定州子公司的資本儲備信用，取決於法定會計原則，該原則取決於州保險監管機構解釋和應用的州特定法律和法規。在一些州，我們被要求在簽訂再保險協議之前獲得批准；在另一些州，我們不需要這樣做，這意味着我們可能會在某些再保險協議生效日期之後瞭解到監管機構的擔憂。我們不時在我們的再保險協議中加入或隨後對我們的再保險協議進行州特定的條款修改，以反映特定州監管機構施加的資本準備金信用要求，或者可能需要在我們的保險公司法定財務報表中計入額外的準備金或負債，以滿足監管要求或標準。此類條款、修訂或行動的淨經濟效果可能不利於商業利益，在某些情況下，我們已經選擇，並可能在未來選擇不簽訂某些類型的再保險協議，不根據某些協議尋求法定準備金信用，或終止現有協議，而不是包括特定州為獲得法定準備金信用而要求的條款或修訂。如上所述，任何此類決定或行動都將導致我們保險子公司所需資本金的增加，這可能是實質性的。
我們的再保險安排也使我們對再保險人承擔各種義務、陳述和保證。再保險並不免除我們作為保險人的責任。如再保險人未能履行其在再保險合約下的責任，或負債超過任何適用的損失限額，我們仍有責任承保再保險保單上的索償。此外，我們在再保險安排下的風險有時可能不成比例地集中在一家再保險公司。儘管我們定期評估再保險公司的財務狀況，以儘量減少再保險公司破產造成的重大損失，但再保險公司的財務狀況可能會變得不健全。如果再保險人未能履行其義務或財務狀況不佳，我們可能不得不承保此類再保險保單上的索賠，這可能是實質性的。
我們受到與地理集中度相關的風險的影響。
我們業務收入最集中的州包括佛羅裏達州、德克薩斯州、佐治亞州和加利福尼亞州。由於我們業務的地理集中度，我們面臨着由於醫療保健監管環境的不利變化、競爭加劇以及這些州的其他地區性因素造成的潛在損失的高風險，包括以下因素：
•影響生活費用、其他福利費用和償還率的不可預見的變化；
•自然災害，如大地震、野火或颶風；
•疫情或大流行的爆發，包括新冠肺炎及其變種或新病毒；
•一個致命的流感季節；
•新出現的蚊媒疾病，如寨卡病毒、西尼羅河病毒或基庫尼亞病毒；以及
•涉及生物或其他大規模毀滅性武器的恐怖活動。
任何此類事件的發生都可能導致未來這些州或我們會員集中的任何其他地理區域的使用率或醫療成本增加，因此可能對我們的運營結果產生不成比例的不利影響。經歷此類事件的國家可能會頒佈法律和法規，要求我們為通常不由我們負責的成員支付醫療費用，例如要求我們放鬆事先授權要求，取消處方藥再灌裝限制，以及覆蓋網絡外的護理。此外，由於我們的地理位置集中，如果這些風險因素不成比例地出現在我們業務集中的地區或影響到這些地區，我們將面臨更高的風險敞口。
我們面臨着將服務和功能外包給第三方的相關風險。
我們與向我們和我們的子公司提供服務的第三方供應商和服務提供商以及幫助我們管理產品和計劃的第三方供應商和服務提供商簽訂合同，幫助我們履行內部管理職能。例如，OSCAR將藥房索賠和網絡管理委託給藥房福利經理(PBM)CVS/Caremark。我們還與Optus簽訂了合同，為我們提供訪問其行為健康提供者網絡的權限，併為我們管理行為健康福利。部分或全部失去供應商或其他第三方關係可能會對我們的業務造成實質性中斷，並使我們難以提供監管機構和成員預期的服務和產品，這可能對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
其中一些第三方可以直接訪問我們的系統，以便向我們提供服務並操作我們的大部分通信、網絡和計算機硬件和軟件。例如，我們目前通過我們的網站和在線應用程序使用由雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services，Inc.(“AWS”)以及Google Cloud Platform(“GCP”)提供的雲計算平臺提供我們的產品。我們的運營依賴於保護託管在AWS和GCP中的虛擬雲基礎設施，方法是維護其配置、架構和互連規範，以及這些雲平臺中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。我們還與其他第三方合作，包括Atlassian Corporation Plc、Appian Corporation和inContact，Inc.提供我們的產品和進行內部運營。如果我們與我們所依賴的第三方供應商的服務協議終止，或出現服務中斷、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施損壞的情況，我們可能會遇到我們的運營中斷以及對我們的成員和業務合作伙伴的服務中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果第三方直接或通過其分包商未能履行其對我們的義務，包括維護和保護我們的信息和數據或與我們的成員或客户相關的信息和數據的安全和機密性的義務，我們與第三方供應商和服務提供商的安排可能會使我們的運營變得脆弱。我們還面臨涉及供應商或第三方的數據安全事件的風險，這可能會導致此類第三方的數據保護流程崩潰或網絡攻擊者通過第三方訪問我們的基礎設施。如果供應商或第三方遭遇危及其運營的數據安全事件，我們可能會招致鉅額成本和可能的服務中斷。此外，根據適用的業務夥伴協議或其他適用的外包協議，我們可能與第三方供應商或服務提供商就任何此類故障或事件的相關責任存在分歧。對於供應商或服務提供商的故障或事件，我們可能擁有的任何合同補救和/或賠償義務可能不足以完全補償因任何供應商未能履行其對我們的義務或根據適用法律而遭受的任何損失。我們的供應商和
供應商或服務提供商的運營或財務狀況的變化，或我們無法控制的其他事項，可能會對服務提供商的安排產生不利影響。第三方供應商和服務提供商違反或不遵守管理我們業務的法律和/或法規，或不遵守合同條款，可能會增加我們對我們的成員、提供商或其他第三方的責任，或者可能導致監管我們業務的監管機構的制裁和/或罰款。反過來，這可能會增加與我們業務運營相關的成本，或者對我們的業務和聲譽產生不利影響。此外，如果這些供應商和服務提供商關係因任何原因終止，我們可能無法及時或在可接受的財務條件下找到替代合作伙伴，並可能在任何此類供應商或服務提供商過渡過程中產生鉅額成本和/或對我們的運營造成重大中斷。作為一個 因此，我們可能無法滿足我們會員或客户的全部需求，進而可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，我們可能無法完全實現我們的外包項目或我們與第三方供應商和服務提供商建立的其他關係帶來的預期經濟和其他好處，原因包括：我們的業務向第三方供應商或服務提供商過渡的意外延遲、此類第三方供應商或服務提供商不遵守合同條款、意外的成本或支出、或違反法律和/或法規或其他原因。這可能導致鉅額成本或其他運營或財務問題，可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
有時，我們可能會捲入昂貴和耗時的訴訟以及監管審計和行動，這需要我們的管理層給予極大的關注。
我們不時成為訴訟的被告和監管行動的對象，並受到與本公司業務有關的審計、審查、評估和調查，包括但不限於，成員指控未能提供醫療保險或支付或授權支付醫療保健，與提供商未支付或未充分支付服務有關的索賠，包括未正確支付網內和網外索賠，根據美國證券法提出的索賠，商標索賠和其他知識產權侵權，指控不誠信或不公平的商業行為，對公司處理索賠的方式的挑戰，與銷售有關的索賠，我們可能會收到以下信息，包括與我們的銷售和其他業務實踐有關的索賠、關於我們提交風險調整數據的查詢、州監管機構指控不遵守州法律的執法行動、州監管機構的金融和市場行為審查，以及與徵收新税有關的索賠，包括但不限於可能具有追溯力的索賠。
例如，2022年5月12日，美國紐約南區地區法院開始對本公司、其某些董事和高級管理人員以及參與本公司首次公開募股的承銷商提起證券集體訴訟，標題為卡朋特訴奧斯卡健康公司等人案，案件編號1：22-CV-03885(S.D.N.Y.)(“證券行動”)。經修訂的申訴書於2022年12月6日提交，主要指稱本公司未能在其首次公開招股登記聲明中披露與2019年風險調整數據驗證審計相關的據稱不充分的控制和系統，違反了證券法第11條和第15條，並且這一指控的遺漏給假定類別的成員造成了損失和損害。修改後的起訴書要求未指明的補償性損害賠償以及利息、費用和費用。
此外，本公司的某些健康保險子公司已經或目前正在接受州監管機構的審查，包括(但不限於)遵守適用的法律和法規以及對財務狀況的審查。我們還可能收到各種聯邦和州機構、監管機構、州總檢察長、委員會、小組委員會和美國國會議員以及其他州、聯邦和國際政府機構發出的傳票和其他信息請求。
由於訴訟和監管程序固有的不確定性，我們無法準確預測任何此類程序的最終結果。不利的結果可能會對我們的業務和財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響，並可能影響我們的聲譽和品牌。此外，無論任何訴訟或監管程序、調查、審計或審查的結果如何，對此類事件的迴應都是昂貴和耗時的，需要我們的管理層給予極大的關注，因此可能損害我們的業務和財務狀況、運營結果或現金流。保險可能不包括此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用，並可能導致我們不得不支付鉅額罰款、判決或和解，如果沒有保險，或者如果罰款、判決和和解超過保險水平，可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響，從而損害我們的業務。
適用於我們和其他市場參與者的法規和合同要求非常複雜，可能會發生變化，因此我們需要投入大量資源來遵守我們的法規和合同要求。持續有力的執法和高度技術性的監管制度意味着我們在這一領域的合規努力將繼續需要大量資源，我們可能不會總是成功地確保
我們的公司、員工、顧問或供應商的適當合規，我們可能要對他們的合規或不合規負責。監管審計、調查和審查可能會導致我們的業務實踐發生重大或實質性的變化，包括增加資本金要求，還可能導致重大或實質性的保費退款、罰款、處罰、民事責任、刑事責任或其他制裁，包括營銷和投保制裁、暫停或排除參與政府計劃、加強聯邦或州監管機構的監督，以及如果我們被確定違反了適用的法律或法規，則吊銷或吊銷執照。這些審計、審查或調查中的任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果或業務產生重大不利影響，或者可能導致我們公司的重大責任和負面宣傳。
我們依靠我們的聯合創始人、高級管理團隊、高度專業化的技術和保險專家、關鍵技術員工和其他高技能人員的經驗和專業知識。
我們的成功有賴於我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會成員Mario Schlosser和我們的聯合創始人、副董事長兼董事會成員Joshua Kushner、我們的高級管理團隊成員、高度專業化的技術和保險專家、關鍵技術員工以及其他高素質人員的持續服務。我們還依賴於我們持續不斷的能力來識別、招聘、發展、激勵、留住和整合更多的高技能人才，以支持我們的發展。如果我們不能吸引和留住人才，我們的業務和前景可能會受到不利影響。
我們的每一位聯合創始人、我們的高級管理團隊成員、專業技術和保險專家、關鍵技術人員和其他員工都可以隨時終止與我們的關係。關鍵人員的流失可能會顯著延遲或阻礙我們戰略業務目標的實現，並可能損害我們的業務。此外，我們的許多關鍵技術和基礎設施都是由我們的人員為我們的業務定製的。關鍵技術人員的流失，包括管理層成員，以及我們的工程和產品開發人員，可能會擾亂我們的運營並損害我們的業務。我們還依賴於少數高度專業化的保險專家，其中任何一位的損失也可能對我們的業務產生不成比例的影響。我們在所有業務領域都面臨着激烈的人才競爭，我們可能無法及時或根本無法更換關鍵人員。
我們的薪酬安排，如我們的股權獎勵計劃，在吸引新員工以及留住、激勵和激勵現有員工方面可能並不總是成功。求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。我們A類普通股價格的波動可能會使使用股權薪酬招聘新員工以及留住、激勵和激勵現有員工變得更加困難或成本更高。例如，從IPO完成到2022年12月31日，我們的收盤價從最高的36.77美元到最低的2.15美元不等。因此，我們員工持有的股權獎勵的潛在價值也會波動。此外，如果股票期權或其他股權獎勵被大幅授予，根據此類股權安排的員工可能更有可能離職，特別是在標的股票升值的情況下。
為了吸引和留住頂尖人才，我們需要繼續提供具有競爭力的薪酬和福利方案，包括股權薪酬。我們可能還需要提高員工薪酬水平，以應對競爭對手的行動。如果我們不能以足夠快的速度留住高素質的人員或招聘新員工來滿足我們的需求，或者不能有效地管理我們的招聘需求或成功地整合新員工，包括我們最近聘用的管理團隊成員，我們的效率、執行我們增長戰略的能力以及我們的員工士氣、生產力和留任率可能會受到影響，這反過來可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們或我們的合作伙伴或與我們合作的其他第三方遭受網絡攻擊，或遭受隱私或數據安全破壞，擾亂我們的信息系統或運營，或導致敏感個人信息的傳播 或機密信息，我們可能遭受成本增加、承擔重大責任、不利的監管後果、聲譽損害、業務損失和其他嚴重的負面後果。
近年來，信息安全風險普遍增加，原因是新技術的擴散、網絡攻擊肇事者的複雜程度和活動增加，以及新冠肺炎大流行和涉及高網絡風險國家的地緣政治事件導致在家工作和混合工作安排增加。黑客和數據竊賊越來越老練，正在進行大規模和複雜的自動化攻擊。我們的信息技術系統和安全控制系統受到越來越多來自計算機程序員、黑客和其他對手的威脅，這些威脅可能能夠滲透我們的網絡安全，盜用我們的成員和公司或第三方的機密信息，造成系統中斷，或造成損害、安全問題或關閉。他們還可以開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序
攻擊我們的系統或以其他方式利用安全漏洞。由於用於規避、訪問或破壞安全系統的技術可能非常複雜，而且經常變化，因此它們通常在針對目標發動攻擊之前不會被識別，而且可能來自世界各地監管較少的偏遠地區。我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施，從而導致潛在的數據丟失和系統損壞。此外，我們可能會遇到網絡攻擊和其他安全事件，這些事件在很長一段時間內都沒有被發現。隨着網絡威脅的持續發展，我們可能需要花費額外的資源來進一步加強我們的信息安全措施，開發更多的協議和/或調查和補救任何信息安全漏洞。
我們的系統和設施還會受到內部威脅的影響，例如員工(包括惡意內部人員)的意外或不當行為，或供應商、交易對手和其他合法訪問我們系統的第三方。我們的政策、員工培訓(包括安全和隱私意識培訓)、程序和技術保障措施可能無法阻止員工、供應商、交易對手或其他第三方以不正當方式訪問我們的網絡或專有或機密信息。我們的系統和設施也容易受到安全事件或安全攻擊、勒索軟件攻擊、惡意軟件或其他形式的網絡攻擊、破壞或盜竊行為、數據錯位或丟失、人為錯誤或其他類似事件的影響，這些事件可能會對我們的系統以及我們和我們會員的數據產生負面影響。在過去，我們有經驗，代表我們處理信息的第三方服務提供商經歷過數據泄露，並向適用的監管機構披露，導致泄露機密信息或PHI。儘管到目前為止，這些數據泄露都沒有造成任何重大的財務損失或罰款，但未來的數據泄露可能需要我們花費大量資源來補救任何損害、中斷我們的運營和損害我們的聲譽，使我們受到州或聯邦機構的審查，還可能導致監管執法行動、重大罰款和處罰、訴訟或其他可能對我們的業務、聲譽和運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響的行動。此外，代表我們處理信息的我們的第三方服務提供商可能會導致安全漏洞，我們可能要對此負責。
此外，我們還面臨着在複雜環境中管理訪問控制的持續挑戰。加強我們的保護措施的過程本身就可能造成系統中斷和安全問題的風險。鑑於我們行動的廣度，包括通過我們的+OSCAR技術平臺，以及網絡攻擊的日益複雜，特定事件可能會發生並持續很長一段時間才能被發現。在完成調查之前，我們可能需要花費大量的時間和資源來調查特定的網絡攻擊的範圍和我們可能需要採取的步驟，才能瞭解關於該事件的完整和可靠的信息。在此期間，可能不知道任何損害的程度或如何最好地進行補救，這可能會進一步增加數據安全事件的風險、成本和後果。
此外，我們的系統必須定期更新、打補丁和升級，以防範已知漏洞。新的軟件漏洞數量大幅增加，補丁和其他補救措施的重要性也增加了。除了修復新發現的漏洞外，還必須更新以前發現的漏洞。我們面臨着網絡攻擊者在這些已知漏洞得到解決之前就利用它們的風險。我們系統和平臺的複雜性，供應商為其產品發佈安全補丁的頻率增加，我們需要測試補丁，在某些情況下，在部署補丁之前需要與第三方協調，所有這些都可能進一步增加我們的風險。
作為我們正常運營的一部分，我們和我們的合作伙伴以及與我們合作的其他第三方定期收集、處理、存儲和傳輸大量數據，包括受HIPAA和其他聯邦和州法律法規約束的PHI，以及與我們的業務或第三方(包括我們的成員、提供商和供應商)有關的專有或機密信息。我們的系統或我們的一個或多個供應商或服務提供商的系統的安全受到任何損害或被認為受到損害，都可能損害我們的聲譽和品牌，導致與我們成員的關係終止，導致我們的業務運營、營銷合作伙伴和運營商的中斷或中斷，減少對我們服務的需求，並使我們承擔重大責任和費用，以及監管行動和訴訟，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。特別是，CCPA包括加州消費者的私人訴訟權，他們的CCPA涵蓋的個人信息因公司未能保持合理的安全程序而受到數據安全事件的影響，因此，如果數據泄露影響這些信息，可能會導致民事訴訟。儘管我們為某些安全和隱私損害及索賠費用提供保險，但我們可能不會投保或維持足以補償所有責任的保險，而且在任何情況下，保險範圍都不會處理安全事件或可能導致的任何監管行動或訴訟可能造成的聲譽損害。
如果我們不能有效地集成和管理我們的信息系統，我們的運營可能會中斷。
我們的行動在很大程度上依賴於有效的信息系統。我們的信息系統收集和處理的信息幫助我們生成用於戰略決策和定價的預測、監控使用率和其他成本因素、處理提供商索賠、檢測欺詐以及向我們的監管機構提供數據。我們的醫療保健提供者還依賴我們的信息系統進行會員驗證、索賠狀態和其他信息。我們與第三方合作，包括亞馬遜、Appian、Atlassian、inContact和Google，以支持我們的信息技術系統。我們的信息系統和應用程序需要不斷維護、升級和改進，以滿足我們當前和預期的運營需求和監管要求。如果我們低估了向信息系統轉換或從信息系統轉換的需要或遇到困難，或者沒有適當地規劃、集成、維護、增強或擴展我們的信息系統，我們可能會遭受運營中斷、現有成員流失、難以吸引新成員、監管執法和行政費用增加等問題。此外，如果我們的供應商、經紀人和會員不利用我們部署給他們的技術，我們可能無法高效和經濟地運營我們的業務。我們整合和管理信息系統的能力也可能因我們無法控制的事件而受損，包括地震或火災等自然行為或恐怖主義行為。此外，我們可能會不時從獨立第三方獲得我們的系統相關或其他服務或設施的很大一部分，這可能會使我們的運營變得脆弱，如果該等第三方停止此類服務或未能充分履行。
我們的系統、網站或應用程序中真實或可感知的錯誤、故障或錯誤可能會損害我們的運營，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和運營結果。
我們的持續成功有賴於我們的系統、應用程序和軟件繼續運行，並滿足我們成員和用户不斷變化的需求。我們依靠我們的技術和工程人員以及供應商，以高效和安全的方式成功地實施系統和服務的更改並進行維護。與所有信息系統和技術一樣，我們的網站和在線應用程序可能包含重大錯誤、故障、漏洞或錯誤，特別是在發佈新功能或功能時，其中任何一項都可能導致中斷、延遲或網站或在線應用程序關閉，或可能導致關鍵數據丟失，或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用個人或其他機密信息。
對我們的系統、軟件或服務的性能、可靠性、安全性和可用性的重大影響可能會損害我們的聲譽和品牌，削弱我們運營、保留現有會員或吸引新會員的能力，並使我們面臨法律索賠和政府行動，其中每一項都可能對我們的財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
持續的新冠肺炎疫情可能會因法律法規的意外變化、人口發病率或使用行為而大幅增加我們的運營成本，對我們的運營效率產生不利影響，並增加我們在業務中面臨的風險。
新冠肺炎疫情仍在繼續發展，新冠肺炎及其變種的影響，以及為遏制其傳播或應對其影響而採取的行動，可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
我們尋求確保我們的直接保單保費適當地考慮到使用率的預期變化。然而，我們準確做到這一點的能力受到新冠肺炎性質變化的限制，包括對新冠肺炎急性後對健康的長期影響的不斷髮展的臨牀認識。此外，由於立法授權和趨勢，我們可能無法全面實施臨牀計劃，以管理我們成員的醫療保健成本和慢性病，並適當地記錄他們的健康風險和診斷，以證實我們根據聯邦和州風險調整計劃可能有權獲得的付款。
為我們覆蓋的人羣提供新冠肺炎相關護理的成本也存在不確定性，包括疫苗和加強疫苗及其管理。例如，如果新冠肺炎疫苗的補貼減少，與接種新冠肺炎疫苗的會員相關的成本可能會比我們預期的要高。
此外，新冠肺炎感染SARS-CoV-2對健康的長期影響尚不為人所知或瞭解。如果我們大量感染新冠肺炎的會員需要意外持續的急性後護理，例如定期的物理、職業或呼吸治療，額外的藥物幹預，或因新冠肺炎免疫系統減弱而導致的其他疾病頻率增加的護理，則我們的業務可能會因承保醫療費用意外增加而受到實質性不利影響。
由於新冠肺炎大流行，聯邦和州政府頒佈了法律，並宣佈了監管變化，增加了我們的成本，限制了我們的運營靈活性。我們可能被要求在不能修改費率的情況下產生額外的費用來遵守這些變化和要求，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們正在繼續監測新冠肺炎的演變、我們覆蓋服務的變化，以及與新冠肺炎打交道的持續成本和業務影響，包括對經濟活動和相關風險的持續不利影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展仍然不確定，目前無法預測，包括但不限於傳播率、引入新的新冠肺炎毒株、未來爆發的嚴重程度、為遏制病毒傳播和應對其影響而採取的行動的範圍和效力，包括疫苗有效性、可獲得性、管理和採用以及相關風險。隨着疫情在全球範圍內的持續發展，新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響尚不確定，但此類影響可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能及時糾正重大弱點，在未來發現更多重大弱點，或以其他方式未能保持對財務報告的有效內部控制，我們遵守適用法律法規和準確及時報告我們的財務業績的能力，以及我們進入資本市場的機會可能會受到不利影響。
我們是一家公開報告公司，遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所建立的規章制度。除其他事項外，這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司，報告義務可能會繼續給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。
此外，作為一家上市公司，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條或第404(A)條要求，從我們首次公開募股後的第二份年度報告開始，管理層每年評估和報告我們財務報告內部控制的有效性，我們的獨立註冊會計師事務所發佈一份年度報告，説明我們財務報告內部控制的有效性。
正如我們的年度報告Form 10-K的第II部分第9A項“控制和程序”所披露的，在我們對截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時，我們發現我們對與信息技術一般控制相關的財務報告的內部控制存在重大弱點。因此，我們得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此公司年度或中期財務報表中的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們的年度報告Form 10-K中的第9A項所指出的重大弱點並未導致我們的財務報表有任何錯誤陳述。我們正在彌補物質上的弱點。
我們不能保證我們的努力將彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，也不能保證未來不會發現更多的重大弱點。我們還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，這可能需要更多的執行和評估時間。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷，或者如果我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，我們的年度或中期合併財務報表可能會出現錯誤，可能導致我們的財務報表重述，並可能導致我們無法履行報告義務並限制我們進入資本市場，任何這些都可能降低投資者對我們的信心，並導致我們的A類普通股價格下跌。
此外，對財務報告進行無效的內部控制可能會使我們面臨更大的財務報告欺詐和挪用資產的風險，並可能使我們從紐約證交所退市或受到其他監管調查和民事或刑事制裁。如果我們不能及時補救重大弱點，或者如果未來存在或發現更多重大弱點，而我們無法補救任何此類重大弱點，我們的聲譽、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
我們通過奧斯卡醫療集團向我們的成員提供虛擬醫療服務，我們在該集團中不擁有任何股權或投票權，如果我們與奧斯卡醫療集團等提供商的安排受到法律挑戰，我們的虛擬醫療服務可能會中斷。
根據州公司醫藥實踐法，我們通過子公司開展業務的許多州將醫療實踐限制為獲得許可的個人或由獲得許可的個人擁有的專業組織，商業公司通常不能對醫生的醫療決定行使控制權。與企業行醫、醫生和轉診來源之間的費用分攤以及類似問題有關的法規和條例，包括這些法規和條例的解釋和執行，在各州之間差別很大。我們與四家醫生所有的專業公司簽訂了管理服務協議，統稱為奧斯卡醫療集團。組成奧斯卡醫療集團的每個專業團體由一名在加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約和新澤西州獲得執照的醫生全資擁有，她以總裁和每個奧斯卡醫療集團專業團體的唯一董事的身份監督奧斯卡醫療集團的運營。這位醫生還擔任奧斯卡管理公司的顧問。根據OSCAR管理公司和OSCAR醫療集團之間的管理服務協議條款，OSCAR醫療集團保留對所有醫療決策的獨家責任，以及僱用和管理醫生和其他有執照的醫療保健提供者、制定運營政策和程序以及實施專業標準和控制。與企業行醫有關的許多法律、規則和條例都是模稜兩可的，沒有得到適用的監管機構或法院的很好解釋。此外，可以修改現有的法律、法規或解釋，也可以制定或通過新的法律, 這可能會導致我們不符合這些要求。儘管我們與OSCAR醫療集團簽訂了管理服務協議和其他安排，但監管機構和其他各方可能會斷言，我們從事的是被禁止的企業醫藥業務，我們與OSCAR醫療集團的安排構成非法費用拆分，或存在其他類似問題。如果發生這種情況，我們可能會受到民事和/或刑事處罰，我們的協議可能在法律上被認定為無效和不可執行(全部或部分)，或者我們可能被要求終止或重組我們的合同安排，其中任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。州企業執業和費用拆分禁令也經常對協助不當提供專業服務的醫療專業人員進行處罰，這可能會阻礙醫生和其他醫療專業人員提供目前可供我們成員使用的臨牀服務。
我們的健康保險子公司已經與奧斯卡醫療集團簽訂了提供者參與協議，使奧斯卡醫療集團能夠參與奧斯卡的提供者網絡。雖然我們預計我們與OSCAR醫療集團的關係將繼續，但我們與OSCAR醫療集團關係的實質性變化，無論是由於實體之間的爭端還是失去這些關係或與OSCAR醫療集團的合同，可能會暫時擾亂我們向我們的成員或通過我們+OSCAR平臺安排提供虛擬醫療服務的能力，並可能損害我們的業務。
我們收到直接保單保費的重大延遲，包括監管機構對保單取消和不續簽的限制，可能會對我們的業務運營、現金流或收益產生重大不利影響。
我們目前幾乎所有的收入都來自直接保單保費，並確認承保有效期內的保費收入。不能保證我們會在特定的承保期之前或結束前收到保費。此外，州和聯邦政府採取的行動可能會增加我們延遲收到保費的可能性。例如，在對新冠肺炎疫情的早期反應中，州保險部門，包括我們開展業務的州，發佈了關於因不付款而取消保單和不續保的指導方針、建議和暫停保單。雖然沒有任何此類州或聯邦要求或建議的暫停保費措施延續到2023年，但如果由於新冠肺炎死灰復燃或其他原因(包括意想不到的公共健康或經濟危機)而重新引入此類或類似措施並在較長一段時間內保持有效，我們的保費收取(如果有)可能會顯著延遲，這可能會對我們的業務、運營、現金流或收益產生實質性的不利影響。
聯邦政府還會定期考慮減少或重新分配用於醫療保險的資金。聯邦醫療保險仍然受到2011年預算控制法案和2012年美國納税人救濟法強制實施的自動支出削減的約束。這包括向提供者支付的聯邦醫療保險總額的減少，以及對幾種類型的醫療保險提供者的支付的減少，在根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(以下簡稱CARE法案)從2020年5月1日至2022年3月31日暫時暫停後，隨後分階段重新引入到2022年6月30日的支付減免將一直有效到2032年。我們期待着這些和任何
未來的類似舉措將要求政府機構尋找資金替代方案，這可能會導致項目資金減少，覆蓋福利收縮，保費費率有限或不提高，或保費費率下降。
我們可能無法利用我們的淨營業虧損結轉(“NOL”)來抵銷未來用於美國聯邦所得税目的的應税收入，這可能會對我們的現金流產生不利影響。
截至2022年12月31日，我們有22億美元的聯邦所得税NOL可用於抵消我們未來的應納税所得額，如果有的話，在考慮根據修訂後的1986年美國國內收入法(以下簡稱法)第382節或其他規定可能施加的年度限制之前。在我們的不良貸款中，大約13.2億美元的虧損將在2032年至2042年之間到期，8.39億美元的虧損可以無限期結轉。
我們可能無法使用我們的NOL，因為我們沒有正收益的歷史。此外，根據該守則第382條，如公司經歷“所有權變更”(按價值計算，一般定義為在三年的滾動期間內，某些股東或股東團體對公司股權所有權的變動超過50%)，公司使用所有權變更前的NOL抵銷所有權變更後的收入的能力可能有限。我們根據第382條定期評估潛在的NOL限制，並確定2016年發生了所有權變更；然而，相應的限制額並不影響變更前可供使用的最終NOL。我們未來可能會經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能不是我們所能控制的。如果我們經歷另一次所有權變更，我們利用所有權變更時存在的NOL的能力可能會受到限制。未來的監管變化也可能限制我們利用NOL的能力。如果我們不能用我們的NOL抵消未來的應税收入，我們的現金流可能會受到不利影響。
未能保護、保護或執行我們的知識產權可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的商業成功在一定程度上取決於保護我們的核心技術、知識產權資產和專有權利(如源代碼、信息、數據、流程和其他形式的信息、訣竅和技術)。我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制的組合來建立和保護我們的知識產權。然而，我們還沒有在全球範圍內採取措施保護我們的知識產權。例如，我們沒有任何專利，這限制了我們阻止競爭對手和其他可能擁有或獲得專利的第三方提出專利侵權索賠的能力。此外，我們已經採取的保護我們知識產權的步驟可能不夠充分或有效，我們與員工、顧問、合作伙伴或其他各方達成的保密、保密或發明轉讓協議可能會被違反，否則可能無法有效地確立我們的知識產權權利和控制對我們專有信息的訪問。即使我們確實發現了違規行為，我們也可能需要通過訴訟來加強我們的權利。
我們目前擁有與我們的品牌相關的各種域名，包括hioscar.com。我們還聘請第三方供應商來監控可能偽裝成我們的虛構網站。未能保護我們的域名可能會對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並使用户更難找到我們的網站和在線應用程序。我們可能無法在沒有重大成本或根本無法阻止第三方從類似、侵犯或以其他方式降低我們商標和其他專有權的價值的域名中分流流量。
雖然我們採取了旨在保護我們的知識產權的預防措施，但競爭對手和其他未經授權的第三方仍有可能複製我們的技術並使用我們的專有品牌、內容和信息來創建或增強競爭對手的解決方案和產品，這可能會對我們在快速發展和高度競爭的行業中的競爭地位產生不利影響。根據某些司法管轄區和外國的法律，某些防止未經授權使用、複製、反編譯、轉讓和披露我們的技術的許可條款可能無法執行，而針對此類事件的補救措施可能不足以補償此類違規行為。我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與我們的第三方供應商和戰略合作伙伴簽訂保密協議。我們不能向您保證這些協議將有效地控制對我們平臺和專有信息的訪問、使用和分發。此外，這些協議並不阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品相當或更好的技術。這樣的安排可能會限制我們保護、維護、執行或商業化此類知識產權的能力。如果我們不能防止未經授權使用或利用我們的知識產權，我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能會更有效地模仿我們的服務和運營方法，我們對會員和潛在會員的業務和服務的看法可能會變得混亂，我們吸引客户的能力可能會受到不利影響。任何不能或未能保護我們的知識產權都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們已經提交併可能在未來提交申請，以保護我們的某些創新和知識產權。我們不知道我們的任何申請是否會導致專利、商標或版權的頒發(如果適用)，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。此外，我們可能不會從根據我們的知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的知識產權和授予我們的任何知識產權，或我們未來以其他方式獲得的任何知識產權，可能會受到爭議、規避或無效，我們可能無法檢測或阻止第三方侵犯我們的知識產權權利。因此，保護這一知識產權的確切效果不能肯定地預測。此外，考慮到獲得專利保護的成本、努力和風險，包括最終向公眾披露發明的要求，我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護。任何未能充分獲得此類專利保護或其他知識產權保護的行為，都可能在以後證明對我們的業務產生不利影響。
我們可能需要花費大量資源來監控、保護和捍衞我們的知識產權，而一些違規行為可能很難或不可能被發現。保護和執行我們的知識產權的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會損害我們平臺的功能，推遲對我們平臺的增強功能的引入，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或者損害我們的聲譽或品牌。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和營銷新的產品或平臺功能，這可能不符合商業上合理的條款，或者根本不合理，可能會對我們的競爭能力產生不利影響，或者要求我們重新打造品牌或以其他方式修改我們的產品，這可能會進一步耗盡我們的資源。此外，我們還可能有義務在任何此類訴訟中賠償我們的成員或業務合作伙伴，並獲得許可證。
對環境、社會和治理(“ESG”)事項的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本，影響我們獲得資本的機會，或者使我們面臨新的或額外的風險。
包括監管機構、投資者、員工和客户在內的對ESG事務的關注增加可能會導致成本增加(包括但不限於與合規和利益相關者參與相關的成本增加)，影響我們的聲譽，或以其他方式影響我們的業務績效。如果我們沒有或沒有被認為充分解決這些問題，包括如果我們未能證明在實現任何當前或未來的ESG目標方面取得了進展，社交媒體上的負面公眾看法、負面宣傳或社交媒體上的負面評論可能會損害我們的聲譽，或損害我們與監管機構、員工或客户的關係。任何對我們聲譽的損害都可能對員工的敬業度和保留率以及客户與我們做生意的意願產生負面影響。
利益相關者可能對我們的ESG實踐或採用它們的速度不滿意。與此同時，如果我們完全採用ESG實踐，某些利益相關者可能不會滿意。與我們的ESG實踐和報告有關的實際或預期缺陷可能會對我們的業務產生負面影響。我們還可能產生額外的成本，並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法。
此外，各種組織都制定了評級，以衡量公司在ESG主題上的表現，其中一些評估的結果被廣泛宣傳。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。此外，許多投資者還創建了自己的專有評級，以指導他們的投資和投票決定。對我們公司或行業的負面評級，以及將我們的股票納入以ESG為導向的投資基金的遺漏，可能會導致投資者的負面情緒，並將投資轉移到其他公司或行業，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的渠道和成本產生負面影響。
與我們的負債有關的風險
我們的循環信貸機制施加的限制可能會在很大程度上限制我們運營我們的業務和為我們未來的運營或資本需求融資的能力。
我們與富國銀行、作為行政代理的National Association以及某些其他本金總額為2億美元的循環信貸安排貸款人達成的高級擔保信貸協議的條款，可能會限制我們及其子公司從事特定類型的交易。除某些限制和例外情況外，這些公約限制了我們和我們子公司的能力，除其他事項外：
•招致債務；
•招致某些留置權；
•進行銷售和回租交易；
•進行投資、貸款、墊款、擔保和收購；
•合併、合併、出售或以其他方式處置資產；
•對股權進行分紅或者其他分配，或者贖回、回購、註銷股權；
•與關聯公司進行交易；
•更改本公司及其附屬公司的業務；及
•更改我們或他們的財政年度。
違反上述任何契約或管理我們循環信貸安排的文件中的任何其他契約，可能會導致我們循環信貸安排下的違約或違約事件。如果我們的循環信貸安排下發生任何違約事件，適用的貸款人或代理人可以選擇終止借款承諾，並宣佈所有借款和未償還貸款(如果有)以及應計和未付利息以及任何費用和其他債務立即到期和支付。此外，或以另一種方式，適用的貸款人或代理人可以根據與我們的循環信貸安排相關的擔保文件行使其權利。我們將我們的幾乎所有資產作為抵押品，擔保我們的循環信貸安排，而對此類抵押品的任何重要部分行使任何此類補救措施，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
如果我們無法償還或在到期時對這些借款和貸款進行再融資，而適用的貸款人繼續以授予他們的抵押品來擔保債務，我們可能會被迫破產或清算。如果適用的貸款人加速償還任何未來的借款，我們可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。我們的循環信貸安排下未來借款的任何加速或其他未償債務也可能對我們產生重大不利影響。
根據我們的循環信貸安排，吾等須遵守若干財務契約，包括(I)就每個財政季度收取指定水平的直接保單保費(定義見循環信貸安排)，(Ii)於每個季度的最後一天維持最低流動資金(定義見循環信貸安排)為1.5億元(或如流動資金在前六個月期間減少指定數額，則維持為2億元)，以及(Iii)不超過最高綜合比率。我們在循環信貸機制下借款的能力取決於我們是否遵守這些金融契約。我們無法控制的事件，包括整體經濟和商業環境的變化，可能會影響我們履行金融公約的能力。我們不能向您保證，我們將在未來履行金融契約，或者我們的貸款人將放棄任何未能履行金融契約的行為。
我們的債務義務包含影響我們業務的限制，並使我們面臨可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響的風險。
截至2022年12月31日，由於我們於2022年2月以私募方式發行了2031年到期的可轉換優先票據(“2031年票據”)，本金總額為3.05億美元，因此我們有未償債務。我們未來可能會產生更多的債務，包括循環信貸安排下的借款。此類債務，包括循環信貸安排下的借款(如果有的話)可能對我們的業務產生重大影響，例如：
•限制我們借入更多資金用於資本支出、收購、償債要求、執行我們的增長戰略和其他目的的能力；
•限制我們進行投資，包括收購、貸款和墊款，以及出售、轉讓或以其他方式處置資產的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付借款的本金和利息，這將減少我們現金流用於營運資本、資本支出、收購、執行我們的增長戰略和其他一般公司目的的可用資金；
•通過限制我們計劃和應對不斷變化的條件的能力，使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭條件、政府監管和我們的業務的不利變化的影響；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•使我們面臨利率波動所固有的風險，因為我們的借款利率可變，如果利率上升，可能會導致更高的利息支出。
我們是否有能力按期支付債務本金、支付利息或為債務(包括2031年債券)提供再融資，須視乎我們未來的表現而定，而經濟、財政、競爭及其他因素亦會影響我們的表現。
超出我們的控制範圍。如果我們現金流預測背後的假設是不正確的，我們可能無法從我們的運營中產生足夠的現金流，以在現有或未來債務到期時償還它，並滿足我們的其他現金需求。如果我們無法產生這樣的現金流，我們將被要求採取一種或多種替代戰略，例如出售資產、對債務進行再融資或重組，或出售額外的債務或股權證券。除了我們的循環信貸安排所施加的限制外，我們就發行2031年債券而訂立的投資協議包含契約，這些契約在某些條件、限制和例外情況下，限制我們為債務再融資和產生額外債務的能力。如果我們不遵守這些公約，或未能在到期時償還我們的債務，我們便會在該債務下違約，而這又可能導致我們的其他債務立即全數償還。由於這些限制或其他因素，我們可能無法對我們的債務進行再融資或以優惠條款出售額外的債務或股權證券或我們的資產，如果我們必須出售我們的資產，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，我們可能會受到提前還款處罰，這取決於我們何時償還我們未來的債務，包括循環信貸安排下的任何借款，金額可能是很大的。
決定倫敦銀行同業拆借利率的方法的改變以及向其他基準的過渡可能會對我們的運營結果產生不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率和某些其他“基準”一直是國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革可能會導致這些基準的表現與過去有所不同，或者產生其他無法預測的後果。我們的部分債務以浮動利率計息，主要基於倫敦銀行同業拆借利率，這可能會受到監管指導和/或改革的影響，這可能會導致我們當前或未來債務協議下的利率表現與過去不同，或導致其他意想不到的後果。倫敦銀行同業拆借利率的部分期限已於2021年12月31日終止。儘管我們預計資本和債務市場將在不久的將來停止使用LIBOR作為基準，並且LIBOR的管理人已宣佈打算將大多數美元LIBOR的發佈期限延長至2023年6月30日，但我們無法預測LIBOR是否或何時實際上將停止提供，有擔保的隔夜融資利率或SOFR是否會取而代之成為市場基準，或者這種過渡可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。
循環信貸安排的利率支付直接或間接基於倫敦銀行同業拆借利率。關於LIBOR作為基準利率的持續使用和可靠性的不確定性，可能會對LIBOR相對於其歷史價值的表現產生不利影響。循環信貸安排包含具有“提前選擇加入”觸發器的“硬連線”基準替換條款，允許在逐步取消公佈的LIBOR利率之前替換LIBOR。基準替代語言考慮使用由管理代理選擇的替代基準利率。即使金融工具成功過渡到替代基準，如SOFR，新基準可能不同於LIBOR，我們與未償債務或未來產生的任何債務相關的利息支出可能會增加。此外，轉換到另一種基準利率，如SOFR，可能會導致我們招致重大費用和法律風險，因為實現轉換可能需要重新談判和更改文件。任何替代基準利率的計算方式可能與倫敦銀行同業拆借利率不同，並可能增加與我們現有或未來債務相關的利息支出。這些情況中的任何一種都可能對我們的借款成本、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法籌集必要的資金，以便在基本變動後或在可選的回購日期以現金方式回購未償還的2031年債券，或支付轉換時到期的任何現金金額，而我們的其他債務可能會限制我們回購2031年債券或在轉換時支付現金的能力。
票據持有人可在《管理2031年票據的契約》所述的若干條件的規限下，要求本公司在基本變動後以現金回購價格回購其2031年票據，回購價格一般相等於將購回的2031年票據的本金金額，另加應計及未付利息(如有)。此外，根據《投資協議》，在2031年債券截止日期五週年後，2031年債券的初始持有人有權要求吾等於2027年6月30日、2028年6月30日、2029年6月30日及2030年6月30日(每個為回購日期)以現金方式購回其所有2031年債券；但除其他條件外，購回通知須在不遲於(I)適用購回日期前120天及(Ii)吾等提交上一年度10-K表格年報日期後10個營業日內，根據契約向受託人交付購回通知。此外，在轉換時，我們將以現金支付部分或全部轉換義務，除非我們選擇僅以我們普通股的股票結算轉換。我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購2031年票據或支付轉換時到期的任何現金金額時獲得融資。此外，適用的法律、監管機構和管理我們其他債務的協議可能會限制我們回購2031年票據或支付轉換後到期的任何現金金額的能力。我們未能回購2031年票據或支付兑換時到期的任何現金金額
所要求的將構成本契約項下的違約。根據契約的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們的其他債務的協議違約，這可能導致該其他債務立即得到全額償付。我們可能沒有足夠的資金來償還其他債務和2031年債券項下的所有到期金額。
管理2031年票據的循環信貸安排或契約中的條款可能會推遲或阻止對我們的有利收購。
循環信貸安排、2031年票據和契約中的某些條款可能會使第三方試圖收購我們變得更加困難或成本更高。例如，如果接管構成了根本性的變化(根據管理2031年票據的契約的定義)，那麼票據持有人將有權要求我們以現金回購他們的2031年票據。此外，如果接管構成完全的根本性變化(如管理2031年票據的契約所定義)，則我們可能被要求暫時提高轉換率。此外，如果接管構成控制權的變更(定義見循環信貸安排)，則此類接管將構成循環信貸安排下的違約事件。在任何此類情況下，以及在其他情況下，我們在循環信貸安排、2031年票據和契約下的義務可能會增加收購我們的成本，或者以其他方式阻止第三方收購我們或撤換現任管理層，包括在票據持有人或我們普通股持有人可能認為有利的交易中。
與我們A類普通股所有權相關的風險
在可預見的未來，我們普通股的雙重股權結構將產生將投票控制權集中到Thrive Capital和我們的聯合創始人手中的效果，這將限制我們的其他投資者影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權變更交易的批准。
我們的B類普通股每股有20個投票權，我們的A類普通股每股有1個投票權。截至2022年12月31日，我們由Thrive Capital和我們的聯合創始人組成的已發行B類普通股的持有者實益擁有我們已發行股本的22.3%，並持有我們已發行股本投票權的82.7%(假設行使所有購買B類普通股股份的期權和2031年票據的轉換，每種情況下均於2022年12月31日實益擁有)。特別是，Thrive Capital和Joshua Kushner(作為Thrive General Partners的唯一管理成員)實益擁有我們19.2%的已發行股本，並持有截至2022年12月31日我們已發行股本的75.0%的投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比例為20：1，B類普通股的持有者，特別是Thrive Capital和Joshua Kushner(作為Thrive General Partners的唯一管理成員)，共同控制着我們所有A類普通股和B類普通股的大多數總投票權，因此將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項，直到此類已發行B類普通股的很大一部分被轉換為A類普通股。這種集中控制限制或排除了我們的其他投資者在可預見的未來影響公司事務的能力。例如，Thrive Capital和我們的聯合創始人有足夠的投票權來決定董事選舉的結果、對我們公司註冊證書的修訂、對我們公司章程的修訂，這些都需要經過股東投票表決。, 增加我們股權激勵計劃下可供發行的股票數量或採用新的股權激勵計劃，以及批准在可預見的未來需要股東批准的任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產或其他重大公司交易。此外，這種集中控制還可能防止或阻止您認為符合您作為我們股東之一的最佳利益的對我們股本的主動收購建議或要約。這一控制也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
由於Thrive Capital和我們的聯合創始人的利益可能與我們其他股東的利益不同，所以Thrive Capital和我們的聯合創始人對我們這些重要股東採取的行動可能不利於我們的其他股東，包括我們A類普通股的股東。
Thrive Capital及其附屬公司從事廣泛的活動。在其業務活動的正常過程中，Thrive Capital及其關聯公司可能從事其利益與我們或我們其他股東的利益相沖突的活動。Thrive Capital或其附屬公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。此外，Thrive Capital可能會在美國進行收購、資產剝離和其他交易，根據其判斷，這些交易可能會增加其在我們的投資，即使這些交易可能會給您帶來風險。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外。與B類普通股的個人持有者一樣，隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將產生增加這些股東的相對投票權的效果
長期保留其股份的B類普通股持有者(並減少轉讓其股份的B類普通股持有者的相對投票權)。
我們無法預測我們的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的市場產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更波動，導致負面宣傳，或其他不利後果。例如，某些指數提供商，如標普道瓊斯，已宣佈限制將具有多重股權結構的公司納入其某些指數，包括標準普爾500指數。因此，我們的雙重股權結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具可能不會投資於我們的A類普通股。這些政策相對較新，目前尚不清楚它們將對被排除在這類指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話)，但與被納入指數的類似公司相比，它們可能會壓低估值。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在某些股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們預計與績效獎勵相關的大量股票薪酬支出，特別是創始人獎，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能導致大量稀釋
我們過去有，將來可能會授予績效獎勵，因此我們可能會產生大量的基於股票的補償費用，並可能花費大量資金來履行預扣税和匯款義務。例如，在我們的IPO方面，2021年3月5日，我們向我們的聯合創始人Mario Schlosser和Joshua Kushner授予了總計6,344,779個基於長期業績的限制性股票單位(PSU)，我們稱之為創始人獎。
施洛瑟先生的創辦人獎由涵蓋4,229,853股A類普通股的PSU組成，庫什納先生的創辦人獎由涵蓋2,114,926股A類普通股的目標水平的PSU組成。每個創始人獎將有資格根據在2021年3月5日我們的首次公開募股結束後的七年內實現每股90美元至270.00美元的五個預先確定的股價目標來授予。每個創辦人獎的一半將根據在IPO結束第二至七週年期間的任何時間實現此類股價目標(以成交量加權平均股價衡量)而獲得。每個創始人獎的剩餘一半也將根據實現相同的股價目標來賺取，但衡量這些目標的實現程度的期限將在我們IPO結束的第二個和第七個週年紀念日之間調整。任何成為賺取的PSU的PSU將在適用的情況下歸屬於我們IPO結束的第三、四、五、六和/或七週年，或者如果較晚，則歸屬於實現適用股價目標的日期，但須繼續提供服務。在授權日七週年之前或之後不自動授予的任何PSU將被終止，不加考慮。PSU還受到某些歸屬加速條款的約束。我們將繼續為創始人獎記錄大量的股票補償費用。截至2022年12月31日，接受創始人獎的PSU的未確認補償支出金額為5150萬美元，預計將在2.97年的加權平均期間確認。
此外，任何受創辦人獎約束而獲得和歸屬的PSU將在歸屬後儘快以A類普通股的股票進行結算。因此，如果滿足適用的歸屬條件，可能會發行大量A類普通股，這將稀釋您對我們的所有權。
我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們依賴於某些公司治理要求的豁免。你將不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。
根據紐約證券交易所(NYSE)的公司治理標準，我們是一家“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的上市公司是“受控公司”，可選擇不遵守某些公司管治要求，包括：
•董事會過半數由獨立董事組成的要求；
•要求我們的提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，説明委員會的目的和職責；
•要求我們的薪酬委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程説明委員會的目的和責任；以及
•對我們的提名、公司治理和薪酬委員會進行年度績效評估的要求。
我們目前並不依賴這些豁免，只是免除了我們的提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成的要求。然而，只要我們仍然是一家“受控公司”，我們未來就可以選擇利用任何其他豁免。由於任何這樣的選舉，我們的董事會可能不會有獨立董事的多數，我們的薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成，我們的董事可能不是由獨立董事提名或挑選的。因此，你將不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
在可預見的未來，我們不打算為我們的A類普通股支付股息。
我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，在可預見的未來，我們預計不會宣佈或支付我們的A類普通股的任何現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於我們的業務前景、運營結果、財務狀況、現金需求和可獲得性、行業趨勢以及董事會可能認為相關的其他因素。任何此類決定也必須遵守管理我們目前債務的協議中的合同限制和公約。此外，我們未來支付股息的能力取決於我們健康保險子公司的收益和資金分配。適用的州保險法限制此類健康保險子公司宣佈股東分紅的能力，並要求我們的健康保險子公司保持特定的法定資本和盈餘水平。循環信貸安排包含對我們支付股息能力的限制。此外，我們可能會產生額外的債務，其條款可能會進一步限制或阻止我們支付A類普通股的股息。因此，你可能不得不在價格上漲後出售部分或全部A類普通股，以從你的投資中產生現金流，而你可能無法做到這一點。我們不能或決定不支付股息也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們可能在未來發行優先股，這可能會使另一家公司難以收購我們，或者可能會對我們A類普通股的持有者產生不利影響，這可能會壓低我們A類普通股的價格。
吾等於首次公開招股時提交的經修訂及重述的公司註冊證書(“經修訂章程”)授權吾等發行一系列或多系列優先股。我們的董事會將有權決定優先股股票的權力、指定、優先、相對、參與、選擇或其他特殊權利，及其資格、限制或限制，並確定構成任何系列的股票數量，而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們的優先股可以發行，具有投票權、清算權、股息和其他高於我們A類普通股的權利。優先股的潛在發行可能會推遲或阻止我們控制權的變更，阻礙對我們A類普通股的溢價收購，並可能對市場價格以及我們A類普通股持有人的投票權和其他權利產生重大和不利的影響。
未來出售和發行我們的A類普通股或購買我們A類普通股的權利，包括根據我們的股權激勵計劃，或其他股權證券或可轉換為我們A類普通股的證券，可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們A類普通股的股價下跌。
我們已向美國證券交易委員會提交了S-8表格登記聲明，以登記根據我們的2012年股票計劃、2021年激勵計劃、2022年就業激勵獎勵計劃和員工購股計劃已發行或預留髮行的A類普通股股票，並預計未來將提交更多的S-8表格登記聲明。在滿足歸屬條件的情況下，根據S-8表格登記聲明發行或登記的股份將可立即在公開市場轉售，不受限制。未來，我們還可能根據包括收購在內的各種交易，增發我們的A類普通股、B類普通股或可轉換為A類普通股的證券。我們發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券將稀釋我們現有股東的所有權。
此外，在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票，或認為這種出售可能發生的看法，可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。在我們的首次公開募股中出售的所有A類普通股都可以自由交易，不受證券法的限制或根據證券法進一步註冊，但我們關聯公司持有的任何股票，如證券法第144條所定義的，只能在符合某些限制的情況下出售。如果我們A類普通股的持有者出售或被市場認為打算出售，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行A類普通股或其他證券來籌集額外資金。
我們不再是一家新興成長型公司，適用於新興成長型公司的降低合規要求不再適用於我們。
我們不再符合2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中定義的新興成長型公司的資格，因此，我們不再有權依賴適用於新興成長型公司的某些合規要求的豁免。因此，在若干寬限期的規限下，我們現在須：
•聘請一家獨立的註冊會計師事務所，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條，就我們對財務報告的內部控制提供一份證明報告；
•將某些高管薪酬問題提交股東諮詢投票；以及
•披露薪酬討論和分析，包括披露某些與高管薪酬相關的項目，如高管薪酬與業績之間的相關性，以及首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。
我們不再能夠利用與《就業法案》相關的成本節約。此外，如果適用於非新興成長型公司的額外要求轉移了我們管理層和人員對其他業務關注的注意力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。增加的成本將減少我們的淨收益或增加我們的淨虧損，並可能要求我們在其他業務領域降低成本。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。此外，如果我們無法履行作為一家非新興成長型公司的義務，我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動以及潛在的民事訴訟的影響。
我們的管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並壓低我們A類普通股的市場價格。
我們經修訂的章程、經修訂及重述的與本公司首次公開招股相關的章程(下稱“經修訂的章程”)以及特拉華州的法律包含的條款可能會使本公司董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。其中，經修訂的約章和附例包括以下條文：
•雙重股權結構，使我們的B類普通股持有者有能力控制需要股東批准的事項的結果；
•對召開特別股東大會的限制，這可能會使我們的股東難以通過所需的治理變化；
•預先通知程序，適用於股東提名董事候選人或將事項提交年度股東大會；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這意味着我們的股東只能在股東會議上採取行動；
•法院選擇條款，這意味着某些訴訟只能在特拉華州提起；
•沒有授權累積投票，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•對我們的公司註冊證書的某些修訂將需要我們的股本的三分之二的尚未完成的投票權的批准，作為一個類別的投票權；
•股東對我們公司章程的修改將需要我們股本三分之二的表決權的批准，作為一個單一類別的投票權；
•授權未指定的或“空白支票”優先股，其條款可以確定，其股票可以在我們的股東不採取進一步行動的情況下發行，並可能被用來製造“毒丸”；
•新設的董事職位由當時在任的董事以過半數填補；以及
•移除董事需要獲得我們當時尚未行使的股本投票權的三分之二的批准，即作為一個單一類別投票。
這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。作為一家特拉華州公司，我們也受特拉華州法律條款的約束，包括特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條，該條款禁止有利害關係的股東，例如某些持有我們已發行普通股15%以上的股東，在該股東成為有利害關係的股東後的3年內從事某些業務合併，除非(I)在該股東成為有利害關係的股東之前，董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的交易，(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後，有利害關係的股東在交易開始時擁有本公司已發行有表決權股份的85%(不包括若干股份)，或(Iii)在董事會批准後，業務合併獲得持有至少三分之二我們的已發行普通股的持有人的批准，而該股東並非由該有利害關係的股東擁有。
大多數州的保險法要求對國內保險公司控制權的變更進行監管審查和批准。“控制”一般是指直接或間接地擁有對保險公司的管理層和保單進行指導或引起指導的權力，無論是通過擁有有表決權的證券，還是通過合同或其他方式。州法規通常假定，如果一個人或公司直接或間接擁有、控制或持有保險公司或母公司10%(10%)或更多有投票權的證券，則存在控制權，但一些州可能假定控制權的比例較低。然後，可以通過證明控制不存在來反駁這一推定。因此，控制權的變化可能會在我們運營的一個或多個州引發監管審查和批准。
我們修訂的憲章、修訂的章程、特拉華州法律或適用的州保險法中任何具有延遲、防止或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂後的憲章規定，特拉華州衡平法院是我們與股東之間基本上所有糾紛的唯一和獨家論壇，聯邦地區法院是證券法索賠的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
經修訂的《憲章》規定，除非我們同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院是唯一和排他性的法院：(A)代表我們提起的任何派生訴訟、訴訟或訴訟；(B)聲稱我們的任何現任或前任董事、高級管理人員或其他僱員或股東對我們或我們的股東、債權人或其他組成人員負有受託責任的任何訴訟、訴訟或訴訟；(C)任何訴訟、訴訟或程序，聲稱根據DGCL、我們經修訂的憲章或經修訂的附例而產生的索賠，或DGCL賦予特拉華州衡平法院專屬管轄權的任何訴訟、訴訟或程序；或(D)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟、訴訟或程序；但排他性法院條款不適用於為強制執行《交易所法案》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟，或聯邦法院具有專屬管轄權的任何索賠。
我們修訂後的憲章進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則聯邦地區法院是解決根據證券法提出的訴因的任何投訴的唯一論壇。我們注意到，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的現任或前任董事、高管或其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們的現任或前任董事、高管和其他員工或股東的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂後的憲章中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
一般風險因素
與上市公司相關的義務需要大量的資源和管理層的關注，我們已經並將繼續因為上市公司而增加成本。
作為一家上市公司，我們面臨着增加的法律、會計、行政和其他成本和支出，這是我們作為私人公司沒有發生的。作為一家上市公司，我們已經並預計將繼續承擔與運營相關的鉅額成本。我們受制於《交易所法案》、《美國證券交易委員會》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、《上市公司會計監督委員會》(下稱《上市公司會計監督委員會》)以及紐約證券交易所的規則和標準，每一項都要求上市公司承擔額外的報告和其他義務。作為一家上市公司，我們除其他事項外，必須：
•準備、歸檔和分發關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告；
•準備、歸檔和分發委託書和其他股東通信；
•擴大董事會及其委員會和管理層的角色和職責；
•聘請更多的財務和會計人員以及其他有經驗的會計和財務人員，具備處理適用於上市公司的複雜會計事務的專業知識；
•制定更全面的財務報告和披露合規程序；
•利用外部法律顧問和會計師協助我們開展上述活動；
•增強我們的投資者關係功能；
•制定新的內部政策，包括與證券交易和信息披露控制和程序有關的政策；
•遵守紐約證券交易所的上市標準；以及
•遵守薩班斯-奧克斯利法案。
這些規章制度以及與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性，將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們在遵守現有和不斷變化的法規要求方面的投資已經並將繼續導致行政費用增加，管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，建立上市公司所需的公司基礎設施的需要也可能分散管理層對實施我們業務戰略的注意力，這可能會阻止我們改善業務、財務狀況和運營結果。如果我們不繼續開發和實施正確的流程和工具來管理我們不斷變化的企業並保持我們的文化，我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，我們無法預測或估計為遵守這些要求而可能產生的額外成本。我們預計這些成本將大幅增加我們的一般和行政費用。
作為一家上市公司並遵守適用的規章制度，也使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人才加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。
如果我們在任何特定時期的經營和財務表現不符合我們向公眾提供的指導，我們A類普通股的市場價格可能會下降。
我們可能，但沒有義務，就我們未來期間的預期經營和財務業績提供公開指導。任何此類指導都將由前瞻性陳述組成，受本報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或超過，特別是在經濟不確定的時期。如果在未來，我們某一特定時期的經營或財務業績不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們降低對未來時期的指導，我們A類普通股的市場價格可能會下降。即使我們真的發出公眾指引，也不能保證我們將來會繼續這樣做。
對於我們進行的任何贖回，可以向我們徵收1%的新的美國聯邦消費税。
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹率法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為聯邦法律。愛爾蘭共和軍規定，除其他事項外，對上市的美國公司和某些其他人(“涵蓋公司”)的某些股票回購(包括贖回)徵收新的美國聯邦1%的消費税。由於我們是特拉華州的一家公司，我們的證券在紐約證券交易所交易，因此我們是一家“擔保公司”。消費税是對回購公司本身徵收的，而不是對從其回購股票的股東徵收的。消費税的數額通常是回購時回購的股票公平市場價值的1%。然而，在計算消費税時，回購公司獲準在同一課税年度內，將某些新發行股票的公平市值與股票回購的公平市場價值進行淨值比較。此外，某些例外適用於消費税。美國財政部已被授權提供法規和其他指導，以執行和防止濫用或避税消費税。如果我們進行股票回購或上述消費税涵蓋的其他交易，我們可能需要繳納消費税，這可能會增加我們的成本，並對我們的經營業績產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於紐約，在那裏我們租用了大約161,044平方英尺的辦公空間。我們在亞利桑那州坦佩和加利福尼亞州洛杉磯租用了額外的辦公空間。
項目3.法律訴訟
本報告第一部分第3項所要求的資料載於附註19--本年度報告10-K表格其他部分所載我們合併財務報表的承付款和或有事項。
鑑於此類法律程序存在不確定性，不能保證此類法律程序無論是個別或整體，都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股交易在紐約證券交易所上市，代碼為“OSCR”。我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。
持有者
截至2023年1月31日，共有38名A類普通股持有人和11名B類普通股持有人。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益，為我們的業務增長提供資金，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。我們受國家保險控股公司法律的監管，我們的子公司受到嚴格的監管，包括強制性的法定資本和盈餘要求，這可能會限制我們或我們的子公司宣佈股息的能力，或限制無需州監管機構批准或通知的股息和分派金額。此外，我們的循環信貸安排的條款，以及我們可能不時承擔的其他債務，限制了我們和我們子公司支付股息或就股權進行其他分配的能力。未來宣佈派息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的業務前景、財務狀況、監管和合同限制、資本和盈餘要求、一般商業狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
近期出售未登記證券；發行人或關聯買受人購買股權證券
在截至2022年12月31日的年度內，本公司並無出售任何未根據證券法註冊的股本證券。
在截至2022年12月31日的季度內，本公司或任何關聯買家均未購買本公司的任何股權證券。
性能圖表
下圖顯示了從2021年3月3日，也就是公司股票上市第一天到2022年12月31日，我們A類普通股相對於標準普爾500指數和摩根士丹利數字健康指數表現的累計總股東回報。摩根士丹利數字健康指數由Oak Street Health、One Medical、Agilon、Veeva System、Evolent Health、Doximity、Privia Health、R1RCM、Teladoc、Phreesia、American Well、GoodRx、The Company、Acolade、Health Catalyst、Defintive Healthcare、Align Health、Cano Health、LifeStance Health、Bright Health、Sharecare和CareMax組成。該圖表還顯示了標普管理的醫療保健指數的表現，該指數是該公司在截至2021年12月31日的財年提交的Form 10-K年度報告中選擇的指數。該圖假設在2021年3月3日，我們分別向A類普通股、標準普爾500指數、摩根士丹利數字健康指數和標準普爾管理的醫療保健指數投資了100美元，並將所有股息進行了再投資。我們選擇的指數與上一財年使用的指數不同，因為我們認為摩根士丹利數字健康指數代表了我們更密切關注的更廣泛的醫療科技公司組合。圖表中反映的比較並不是為了預測或以其他方式指示我們股票的未來表現。就交易法第18節而言，業績圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”，也不應受到該節規定的其他責任的約束，也不應被視為通過引用被納入公司根據證券法提交的任何文件中。
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| 公司/指數 | March 3, 2021 | March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 |
| 奧斯卡健康公司 | $ | 100.00 | | $ | 77.24 | | $ | 61.78 | | $ | 49.97 | | $ | 22.56 | | $ | 28.65 | | $ | 12.21 | | $ | 14.34 | | $ | 7.07 | |
| S&P 500 | $ | 100.00 | | $ | 104.00 | | $ | 113.00 | | $ | 113.00 | | $ | 125.00 | | $ | 119.00 | | $ | 100.00 | | $ | 95.00 | | $ | 103.00 | |
| 標普管理的醫療保健 | $ | 100.00 | | $ | 112.00 | | $ | 121.00 | | $ | 116.00 | | $ | 148.00 | | $ | 151.00 | | $ | 152.00 | | $ | 149.00 | | $ | 158.00 | |
| 摩根士丹利數字健康 | $ | 100.00 | | $ | 95.91 | | $ | 103.91 | | $ | 88.31 | | $ | 68.99 | | $ | 57.39 | | $ | 42.40 | | $ | 47.50 | | $ | 38.53 | |
第六項。[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們經審計的綜合財務報表和本文件其他部分包含的相關附註一起閲讀。討論包含前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性。由於各種因素，包括本年度報告表格10-K第I部分“風險因素”中列出的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。以下討論和分析不包括與截至2020年12月31日的年度相關的某些項目，包括截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的同比比較。關於我們截至2021年12月31日的財政年度和2020年12月31日的經營業績的比較，請參見2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對截至2021年12月31日的年度報告中財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
OSCAR是第一家基於全套技術平臺建立的健康保險公司，並堅持不懈地專注於為我們的成員服務。我們在個人、小團體和聯邦醫療保險優勢市場提供創新的、以消費者為導向的健康計劃。我們的全套技術平臺使我們能夠與其他付款人和提供商達成安排，其中健康計劃和產品由我們的平臺提供支持。隨着我們繼續構建和擴展我們的技術，我們可能會尋找更多機會來使我們的+OSCAR平臺貨幣化。
最近的發展、趨勢和其他影響業績的因素
+奧斯卡排行榜
2023年1月19日，我們與Health First Shared Services，Inc.(“Health First”)簽訂了終止和和解協議，根據該協議，我們同意(I)終止與Health First的行政服務協議(“HF協議”)，並從2022年12月31日起將服務從+OSCAR過渡到Health First，(Ii)提供到2023年底的第二輪服務，以及(Iii)放棄一筆無形的服務收入，以換取和解並以雙方同意的條款發佈。
再保險
我們相信，我們的再保險協議有助於我們實現業務的重要目標，包括風險管理、資本效率，以及在MLR意外大幅波動的情況下我們收益的更大可預測性。具體地説，再保險是一種財務安排，在這種安排下，再保險人同意承保我們的部分醫療索賠(放棄的索賠)，以換取一部分保費(放棄的保費)。我們的再保險協議是根據兩種不同類型的安排簽訂的：配額份額再保險合同和超額損失再保險合同。再保險協議並不解除我們的主要醫療索賠義務。
配額份額再保險
我們目前使用配額股份協議來限制我們的風險和資本要求，這使我們能夠在優化資本使用的同時實現增長。在配額份額再保險中，再保險人同意承擔指定比例的分割方公司因特定業務類別而產生的損失，以換取相應比例的保費。配額份額再保險的保費是根據分保前保費收入的百分比計算的。每一份配額份額再保險協議都包括再保險公司向OSCAR支付的割讓佣金，以支付行政成本。如果讓出的保費超過讓出的索賠和佣金，我們通常會收到體驗退款。
由於再保險人根據我們的配額份額再保險安排，有權獲得保費的一部分，因此，根據這些安排放棄的保費數額的改變，會影響我們的收入。此外，根據配額份額再保險安排放棄的保費金額的減少可能會導致我們的最低資本和盈餘要求增加，以及Holdco對我們健康保險子公司的相應資本貢獻增加。
本公司目前與擁有多個國家級條約的一個以上交易對手有配額份額再保險安排。這些安排在再保險會計和存款會計中均有説明。與截至2021年12月31日的年度相比，我們在截至2022年12月31日的年度根據配額份額再保險協議放棄的保費如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 配額份額再保險計劃摘要 | | 2022 | | 2021 |
在再保險計劃下放棄的保費百分比
(再保險會計) | | 29 | % | | 34 | % |
再保險計劃承保保費的百分比
(存款會計) | | 18 | % | | — | % |
XOL再保險
我們使用XOL再保險來限制我們對個人索賠的巨大災難風險的敞口。根據Xol再保險，再保險人同意承擔割讓公司超過指定金額的全部或部分損失。應支付給再保險人的保費由雙方根據某一成員在某一日曆年的損失及其對轉讓給再保險人的風險量的評估進行談判。根據我們2022年的XOL再保險合同，再保險人將獲得賠償，以彌補超過750,000美元的附着點的索賠相關損失，但附着點的金額可能會根據各種因素而每年發生變化。
風險調整
我們服務的個人、小團體和聯邦醫療保險優勢市場的風險調整計劃由聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理，旨在減輕逆向選擇的潛在影響，併為健康保險公司提供穩定性。在該計劃下，每個計劃都會根據與其成員相關的人口統計信息和本年度索賠信息分配一個風險分數。風險分數用於調整計劃收入，以反映計劃登記人口的相對風險。隨着新的信息和市場數據可用，我們將重新評估我們的風險轉移估計，直到我們在稍後時期收到CMS的最終報告，最長可拖欠12個月。
我們的風險轉移估計受到高度估計和變異性的影響，並受到我們成員的相對風險的影響，就ACA而言，相對於其他保險公司的風險。在個人和小團體項目中，由於風險分數的構成是以同時索賠數據為基礎，因此在保單年度開始時對風險轉移的估計存在較高程度的不確定性。此外，對於經歷高增長的業務塊來説，由於缺乏關於新註冊人口的可信經驗數據，存在額外的不確定性。實際的風險調整計算和轉移可能與我們的假設有很大不同。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情還在繼續演變，並對我們的業務產生影響。
到目前為止，我們已經並可能繼續經歷成員使用模式的變化，因為大流行繼續影響美國，我們的成員繼續改變他們使用護理的方式。由於疫情的爆發，我們經歷了與新冠肺炎無關的醫療成本低迷，隨着全國疫苗接種率的上升，成員開始恢復使用醫療保健，包括推遲的護理，導致醫療索賠費用增加。然而，如果新冠肺炎變異株繼續擴散，或者新冠肺炎疫苗對新毒株無效或隨着時間的推移變得不那麼有效，這一趨勢可能會逆轉。我們還經歷了，並可能繼續經歷新冠肺炎檢測和治療成本的增加。我們密切關注外部趨勢，因為這些動態導致我們對新冠肺炎和非新冠肺炎相關醫療成本預期的不確定性增加。目前我們無法準確估計未來對我們的醫療索賠費用的淨潛在影響，無論是積極的還是消極的。
儘管拜登政府宣佈新冠肺炎的突發公共衞生事件將於2023年5月11日結束，但這場流行病的持續時間、嚴重程度和影響的全面程度尚不清楚，商業中斷和財務影響的程度取決於我們不知道和控制的因素。
法規更新
2022年8月，國會頒佈了《降低通貨膨脹法案》，將《美國救援計劃法案》下的APTC延長三年至2025年底。此外，2022年10月，財政部發布了一項最終規則，以解決ACA中的“家庭故障”，該規則涉及確定誰有資格獲得保費補貼。2022年12月，國會通過了綜合支出法案，將醫療補助持續覆蓋範圍與PHE聲明脱鈎，並規定各州開始醫療補助資格重新確定程序的日期為2023年4月1日。預計APTC的延長、“家庭故障”的修復以及醫療補助的重新確定可能會導致ACA市場的顯著增長。
由於某些運營商退出IFP市場後不斷變化的市場動態，該公司主動與其監管機構就管理其會員增長的選擇進行接觸。在2023年公開註冊之前，該公司要求監管機構將其在佛羅裏達州的會員增長限制在某個門檻以上，以便在開放註冊結束時，所有市場的總會員數量將在其先前宣佈的90萬至110萬會員的目標範圍內，該公司相信這將使其能夠謹慎地管理其資本狀況。由於開放註冊表現強勁，達到了門檻，公司於2022年第四季度暫時停止在佛羅裏達州接受新成員；但現有成員仍可重新註冊。欲瞭解更多信息，請參閲“風險因素--對我們來説最重要的風險--如果我們不能執行我們的增長戰略並有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。”
財務結果摘要以及主要運營指標和非GAAP財務指標
我們定期審查一系列指標，包括以下關鍵的運營和非GAAP財務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定我們業務的趨勢、準備財務預測和做出戰略決策。我們相信，除了根據公認會計原則編制的財務業績外，這些運營和財務指標在評估我們的業績時也是有用的。
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| 財務結果摘要 |
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 分出再保險前的保費 | | $ | 5,334,520 | | | $ | 2,712,988 | |
| 分出的再保險費 | | (1,463,403) | | | (881,968) | |
| 賺取的保費 | | $ | 3,871,117 | | | $ | 1,831,020 | |
| 總收入 | | $ | 3,963,638 | | | $ | 1,838,715 | |
| 總運營費用 | | $ | 4,553,505 | | | $ | 2,383,196 | |
| 淨虧損 | | $ | (609,552) | | | $ | (571,426) | |
關鍵運營和非GAAP財務指標
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | |
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| 成員(截至12月31日) | 1,151,483 | | | 598,169 | | | |
| 直接保費和假定保費(單位：千) | $ | 6,842,439 | | | $ | 3,436,626 | | | |
| 醫療損失率 | 85.3 | % | | 88.9 | % | | |
| 保險公司行政費用比率 | 20.6 | % | | 21.8 | % | | |
保險公司綜合比率 | 105.8 | % | | 110.7 | % | | |
| 調整後的行政費用比率 | 24.6 | % | | 28.9 | % | | |
調整後的EBITDA(1)(單位：千) | $ | (462,255) | | | $ | (429,826) | | | |
(1)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。有關調整後EBITDA的使用信息，請參閲下面的“調整後EBITDA”，以對賬至淨虧損，這是最直接可比的美國公認會計準則衡量標準。
成員
會員被定義為我們直接或通過聯合品牌安排提供的健康計劃涵蓋的任何個人。我們將加入我們健康計劃的會員數量視為幫助評估和估計收入和市場份額的重要指標。此外，我們註冊的會員越多，我們擁有的數據就越多，這使得我們可以改進我們平臺的功能。
截至2022年12月31日，會員人數從2021年12月31日的598,169人增加到1,151,483人，增幅為93%。這一增長在很大程度上是由於在開放註冊期間，核心個人市場的強勁保留和增長，包括佛羅裏達州、佐治亞州和德克薩斯州以及C+O產品的增長。
直接保費和假設保費
直接保單保費被定義為在風險調整和再保險之前的指定期間從我們的成員或聯邦政府收取的保費。這些保費包括APTC，或保費補貼，對有一定年收入的個人和家庭可用。假設保單保費是我們在C+O小組計劃產品下收到的主要作為我們再保險安排的一部分的保費。我們相信，直接保費和假設保費是評估我們的個人和小型團體計劃產品未來增長的重要指標。管理層還將直接保費和假設保費視為一個關鍵的運營指標，因為我們的MLR、保險公司管理費用比率、保險公司合併比率和調整後的管理費用比率都是根據直接保費和假設保單保費計算的。截至2022年12月31日，直接和假設保單保費從2021年12月31日的34億美元增加到68億美元，增幅為99.1%，主要原因是會員人數增加、費率提高以及混合計劃轉向更高保費的白銀計劃。
醫療損失率
醫療損失率的計算如下表所示。醫療索賠是會員為使用醫療保健服務而發生的全部醫療費用減去任何會員分攤的費用。這些服務包括住院、門診、藥房和醫生費用。醫療索賠還包括與我們某些提供者的風險分擔安排。聯邦風險調整計劃的影響包括在我們的MLR的分母中。我們相信MLR是一個重要的指標，可以用來顯示我們為會員支付的醫療保健費用與放棄再保險前的保費的比率。我們現有產品中的MLR受到各種聯邦和州的最低要求。以下是對我們所指時期的MLR的計算。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
分保分保前發生的直接索賠(1) | $ | 4,428,000 | | | $ | 2,403,108 | |
| 假定再保險索賠 | 143,147 | | | 21,656 | |
超額損失讓與索賠(2) | (18,632) | | | (12,500) | |
國家再保險(3) | (30,544) | | | (14,655) | |
分配額份額再保險前的淨債權(A) | $ | 4,521,971 | | | $ | 2,397,609 | |
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分出再保險前的保費(4) | $ | 5,334,520 | | | $ | 2,712,988 | |
超額損失再保險保費(5) | (31,502) | | | (16,266) | |
分配額份額再保險前的淨保費(B) | $ | 5,303,018 | | | $ | 2,696,722 | |
醫療損失率(A除以B) | 85.3 | % | | 88.9 | % |
(1)請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的合併財務報表附註4--再保險，以對已發生的直接索賠與已發生的索賠進行對賬，淨額出現在我們的經營報表表面。
(2)代表根據超額損失條約割讓給再保險人的索償，而該等再保險人須對該等索償負財務責任。我們使用超額損失再保險來限制我們成員個人索賠的損失。
(3)代表根據ACA第1332條建立的某些國營再保險計劃支付的款項，該計劃須經CMS批准。
(4)有關分保前保費的解釋，請參閲本年度報告內其他地方的10-K表格，附註3-本公司綜合財務報表的收入確認。
(5)代表已支付損失保險費的超額部分。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的MLR有所改善。這一改善主要是由於與新冠肺炎相關的淨成本降低、定價行動以及我們的成員人數和醫療管理行動的混合轉變，但被前期發展的影響部分抵消。
保險公司行政費用比率
保險公司行政費用比率的計算如下表所示。這一比率反映了經營我們合併後的保險公司的相關成本。我們相信，保險公司行政費用比率有助於評估我們在配額份額再保險影響之前管理費用佔保費的百分比的能力。經營保險公司所需的費用包括在其他保險成本以及聯邦和州評估中。這些費用包括支付給供應商和分銷合作伙伴的可變費用、保費税和醫療交換費、與員工相關的薪酬、福利、營銷成本和其他管理費用。以下計算中的分子和分母反映了為消除公司配額股份安排的影響而進行的調整。以下是我們對所示期間保險公司行政費用比率的計算。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 其他保險費 | $ | 706,439 | | | $ | 410,363 | |
配額份額再保險的影響(1) | 154,741 | | | 82,246 | |
| 基於股票的薪酬費用 | (51,495) | | | (42,295) | |
| 聯邦和州政府對醫療保險子公司的評估 | 281,049 | | | 138,369 | |
醫療保險子公司調整後的管理費用(A) | $ | 1,090,734 | | | $ | 588,683 | |
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分出再保險前的保費(2) | $ | 5,334,520 | | | $ | 2,712,988 | |
| 超額損失再保險保費 | (31,502) | | | (16,266) | |
分配額份額再保險前的淨保費(B) | $ | 5,303,018 | | | $ | 2,696,722 | |
保險公司行政費用比率(A除以B) | 20.6 | % | | 21.8 | % |
(1)包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2022年12月31日的年度存款會計影響(7205美元)。
(2)有關分保前保費的解釋，請參閲本年度報告內其他地方的10-K表格，附註3-本公司綜合財務報表的收入確認。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度保險公司行政費用比率有所改善，這主要是由於運營費用槓桿和規模效率，但部分被更高的分銷費用所抵消。
保險公司綜合比率
保險公司合併比率定義為MLR與保險公司管理費用比率之和。我們認為，在扣除額度份額和淨投資收益的影響之前，這一比率最能代表綜合保險業務的核心業績。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 醫療損失率 | | 85.3 | % | | 88.9 | % | | |
| 保險公司行政費用比率 | | 20.6 | % | | 21.8 | % | | |
保險公司綜合比率 | | 105.8 | % | | 110.7 | % | | |
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度保險公司綜合比率有所改善，與MLR和保險公司行政費用比率的改善一致。
調整後的行政費用比率
經調整行政費用比率是反映公司行政總開支(“行政總開支”)、扣除非現金及非經常性項目(經調整後為“經調整行政開支”)後佔總收入的百分比的營運比率，包括已放棄的配額份額再保險費，以及不包括已放棄的超額損失再保險費及非經常性項目(“經調整總收入”)。行政總費用按總營業費用計算，不包括非行政保險費用和配額份額再保險的影響。調整後的行政費用是行政費用總額，扣除非現金和非經常性費用項目。調整後的行政費用包括保險費用、非現金費用和非經常性費用。我們相信，調整後的行政費用比率有助於評估我們管理整體行政費用基礎的能力。這一比率還進一步明確了我們實現盈利的整體道路。以下是所示期間我們調整後的行政費用比率的計算。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 總運營費用 | | $ | 4,553,505 | | | $ | 2,383,196 | |
| 已發生索賠，淨額 | | (3,280,798) | | | (1,623,995) | |
| 溢價不足準備金釋放 | | 25,033 | | | 55,325 | |
配額份額再保險的影響(1) | | 154,741 | | | 82,246 | |
| 行政費用總額 | | $ | 1,452,481 | | | $ | 896,772 | |
| 基於股票的薪酬費用/權證費用 | | (112,329) | | | (99,152) | |
| 折舊及攤銷 | | (15,283) | | | (14,605) | |
其他非經常性項目(2) | | — | | | (898) | |
調整後的行政費用(A) | | $ | 1,324,869 | | | $ | 782,117 | |
| 總收入 | | $ | 3,963,638 | | | $ | 1,838,715 | |
| 分出的再保險費 | | 1,463,403 | | | 881,968 | |
| 超額損失再保險保費 | | (31,502) | | | (16,266) | |
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調整後的總收入(B) | | $ | 5,395,539 | | | $ | 2,704,417 | |
調整後的行政費用比率(A除以B) | | 24.6 | % | | 28.9 | % |
(1)包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2022年12月31日的年度存款會計影響(7205美元)。在截至2021年12月31日的一年內，該公司沒有將存款會計應用於其再保險合同。
(2)指截至2021年12月31日止年度內與本公司首次公開招股(“IPO”)有關的約90萬美元非經常性開支。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的調整後行政費用比率有所改善。這一改善是由於運營費用槓桿和規模效率，但部分被分銷費用抵消。
調整後的EBITDA
經調整EBITDA定義為本公司及其合併附屬公司扣除利息開支、所得税開支(利益)、折舊及攤銷前的淨虧損，並按以下所述的股票補償、認股權證合約開支、認股權證負債公允價值變動及其他非經常性項目作進一步調整。我們提出調整後的EBITDA是因為我們認為它是對我們業績的重要補充衡量標準，並相信證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用它來評估我們行業的公司。調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。管理層認為，通過將這一非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎，投資者對我們業績的瞭解得到了加強。
我們提醒投資者，根據我們對調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標相比較，因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算調整後EBITDA。
管理層使用調整後的EBITDA：
•作為經營業績的衡量標準，因為它有助於我們在一致的基礎上比較我們業務的經營業績，因為它消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響；
•用於規劃目的，包括編制內部年度業務預算和財務預測；
•評估我們的運作策略的表現和成效；以及
•評估我們擴大業務的能力。
通過提供這一非GAAP財務指標，以及與最具可比性的美國GAAP指標的對賬，我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的運營結果的瞭解，並幫助投資者評估我們的戰略計劃執行得如何。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，不應單獨考慮，或作為我們合併財務報表中作為財務業績指標呈現的淨虧損或其他財務報表數據的替代或替代。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 淨虧損 | $ | (609,552) | | | $ | (571,426) | |
| 利息支出 | 22,623 | | | 4,720 | |
| 其他費用(收入) | (2,415) | | | 1,201 | |
| 所得税支出(福利) | (523) | | | 846 | |
| 折舊及攤銷 | 15,283 | | | 14,605 | |
基於股票的薪酬/認股權證費用(1) | 112,329 | | | 99,152 | |
其他非經常性項目(2) | — | | | 21,076 | |
| 調整後的EBITDA | $ | (462,255) | | | $ | (429,826) | |
(1)代表(I)與以股權為基礎的補償計劃有關的非現金開支，根據不同的因素而有所不同，包括獎勵的時間、數目和估值；(Ii)認股權證合約開支；及(Iii)認股權證負債的公允價值變動。
(2)指因預付定期貸款而產生的2,020萬美元債務清償成本(請參閲本年度報告10-K表格其他部分所載附註15-我們綜合財務報表的長期債務)，以及截至2021年12月31日止年度與首次公開招股相關產生的約90萬美元非經常性開支。
我們運營結果的組成部分
分出再保險前的保費
放棄再保險前的保費主要包括直接從我們的會員或作為APTC計劃一部分從CMS收到的或將收到的保費，扣除我們應支付的風險調整的影響。分保前的保費通常受風險分擔調整金額、我們獲得新會員和保留現有會員的能力，以及保單的平均規模和保費費率的影響。
分出的再保險費
轉讓的再保險保費是指通過配額份額協議(通過風險轉移或XOL再保險)轉讓給再保險人的保費金額。我們簽訂再保險協議，在一定程度上是為了限制我們對潛在損失的風險敞口，並提供額外的增長能力。轉讓的再保險費在再保險合同期內按承保風險期間的比例予以確認。我們放棄的再保險保費的數額受到我們賺取的保費水平以及我們做出的任何增加或減少限額、保留水平和共同參加的決定的影響。
行政服務收入
行政服務收入包括作為OSCAR+平臺一部分進行的行政服務所獲得的收入。
投資收入和其他收入
投資收益(虧損)和其他收入主要包括我們的投資組合賺取的利息和收益，以及轉租收入。
已發生索賠，淨額
已產生的索賠，淨額主要包括為我們的成員提供醫療服務和產品而產生的已支付和未支付的醫療費用。醫療索賠包括按服務收費的索賠、藥房福利、向提供者支付的人頭費用、提供者有爭議的索賠和各種其他與醫療相關的費用。根據與服務提供者的收費索賠安排，我們保留對所提供的醫療服務的財務責任，並根據醫院和醫生服務的實際使用情況產生費用。醫療索賠在提供保健服務期間予以確認。未支付的醫療費用包括已報告和正在結清但尚未支付的索賠，以及已發生但尚未向我們報告的醫療保健費用，統稱為應付福利或索賠準備金。編制索賠準備金估計數所依據的精算方法考慮了基本的索賠支付模式、醫療費用通貨膨脹、歷史發展情況，如索賠庫存水平和索賠收據模式，以及其他相關因素。不斷審查作出這種估計和確定由此產生的負債的方法，並在確定的期間內反映任何調整。發生的索賠淨額也反映了我們放棄的再保險索賠的淨影響。
其他保險費
其他保險成本主要包括分銷成本，包括經紀佣金、工資、福利、營銷、租金、軟件和硬件成本、未分配的索賠調整費用，以及與支持我們的健康保險業務所必需的功能相關的行政成本。這些職能包括但不限於會員禮賓服務、理賠處理、利用管理以及相關的健康計劃業務、精算、合規和部分信息系統、法律和財務。這一行還包括我們從再保險合作伙伴那裏獲得的讓渡佣金，這還不包括存款會計的影響。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括工資、福利、軟件和硬件成本以及公司和技術職能的行政成本。這些職能包括但不限於行政管理，以及法律、財務和信息系統的一部分，包括產品管理和開發。
聯邦和州評估
聯邦和州評估代表聯邦和州政府的非所得税費用，包括但不限於醫療保健交易所用户費、保費税、特許經營税和其他州和地方非保費相關税。
溢價不足準備金釋放
保費不足準備金釋放是指保費不足準備金負債的逐年變動。當預期的未來索賠和維修費用可能超過現有醫療保險合同的未來保費和再保險賠償時，將建立保費不足準備金負債。
利息支出
利息支出主要包括與我們的債務安排相關的利息支出，包括債務發行成本和折扣的攤銷以及循環信貸安排費用。
其他費用(收入)
其他支出(收入)主要包括非我們業務核心的雜項支出或收入，包括與我們的聯合品牌健康計劃的利潤分享安排和金融工具公允價值的變化。
所得税支出(福利)
所得税支出(福利)主要包括我們當前和遞延的聯邦和州税收資產和負債的變化。所得税根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異記為遞延税項資產和遞延税項負債。我們的遞延税項資產和負債是通過將現行税率和法律應用於此類差異有望逆轉的納税年度來計算的。
經營成果
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
下表列出了我們在所示期間的業務成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位：千) |
| 收入 | | | | | | | |
| 分出再保險前的保費 | $ | 5,334,520 | | | $ | 2,712,988 | | | $ | 2,621,532 | | | 97 | % |
| 分出的再保險費 | (1,463,403) | | | (881,968) | | | (581,435) | | | 66 | % |
| 賺取的保費 | 3,871,117 | | | 1,831,020 | | | 2,040,097 | | | 111 | % |
| 行政服務收入 | 61,047 | | | 5,394 | | | 55,653 | | | 1,032 | % |
| 投資收益和其他收入 | 31,474 | | | 2,301 | | | 29,173 | | | 1,268 | % |
| 總收入 | 3,963,638 | | | 1,838,715 | | | 2,124,923 | | | 116 | % |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 已發生索賠，淨額 | 3,280,798 | | | 1,623,995 | | | 1,656,803 | | | 102 | % |
| 其他保險費 | 706,439 | | | 410,363 | | | 296,076 | | | 72 | % |
| 一般和行政費用 | 309,783 | | | 265,078 | | | 44,705 | | | 17 | % |
| 聯邦和州評估 | 281,518 | | | 139,085 | | | 142,433 | | | 102 | % |
| | | | | | | |
| 溢價不足準備金釋放 | (25,033) | | | (55,325) | | | 30,292 | | | (55) | % |
| | | | | | | |
| 總運營費用 | 4,553,505 | | | 2,383,196 | | | 2,170,309 | | | 91 | % |
| 運營虧損 | (589,867) | | | (544,481) | | | (45,386) | | | 8 | % |
| 利息支出 | 22,623 | | | 4,720 | | | 17,903 | | | 379 | % |
| 其他費用(收入) | (2,415) | | | 1,201 | | | (3,616) | | | *NM |
| 債務清償損失 | — | | | 20,178 | | | (20,178) | | | *NM |
| 所得税前虧損 | (610,075) | | | (570,580) | | | (39,495) | | | 7 | % |
| 所得税支出(福利) | (523) | | | 846 | | | (1,369) | | | (162) | % |
| 淨虧損 | $ | (609,552) | | | $ | (571,426) | | | $ | (38,126) | | | 7 | % |
*NM--沒有意義
分出再保險前的保費
在截至2022年12月31日的一年中，分出再保險前的保費增加了26億美元，增幅為97%，從截至2021年12月31日的27億美元增至53億美元。這一增長主要是由於會員人數增加，這主要是由於個人業務線的增長，以及為新的C+O成員提供服務以及混合保險計劃轉向更高保費計劃而導致的增加。OSCAR的增長也反映了在開放註冊期間核心市場的強勁保留和增長，包括佛羅裏達州、佐治亞州和德克薩斯州，儘管只有8%的市場的成本計劃是最低的。
分出的再保險費
在截至2022年12月31日的一年中，放棄的再保險保費增加了5.814億美元，增幅為66%，從截至2021年12月31日的8.82億美元增至15億美元。這一增長是由上文討論的放棄再保險之前的保費增長推動的。
行政服務收入
行政服務收入增加5570萬美元，即1032%，達到6100萬美元截至2022年12月31日的一年，高於截至2021年12月31日的540萬美元。這一增長是由於我們與Health First的安排於2022年1月啟動，自那以來已被終止。
投資收入和其他收入
投資收入和其他收入從截至2021年12月31日的230萬美元增加到截至2022年12月31日的年度的3150萬美元，或1268%，這主要是由於利率的變化。
已發生索賠，淨額
在截至2022年12月31日的一年中，發生的索賠淨額增加了17億美元，增幅為102%，從截至2021年12月31日的一年的16億美元增加到33億美元，這主要是由於會員數量的增長。
其他保險費
在截至2022年12月31日的一年中，其他保險成本增加了2.961億美元，增幅為72%，從截至2021年12月31日的4.104億美元增至7.064億美元。這一增長主要歸因於更高的經紀佣金和更多的員工，這是由於會員數量的增加所推動的。
一般和行政費用
在截至2022年12月31日的一年中，一般和行政費用增加了4470萬美元，增幅為17%，從截至2021年12月31日的2.651億美元增至3.098億美元。這一增長主要是由於員工人數增加以及與服務OSCAR+業務有關的其他員工相關成本。
聯邦和州評估
在截至2022年12月31日的一年中，聯邦和州評估增加了1.424億美元，增幅為102%，從截至2021年12月31日的1.391億美元增至2.815億美元，這主要是由於會員人數的增加。
溢價不足準備金釋放
在截至2022年12月31日的一年中，溢價不足準備金釋放減少了3030萬美元，而截至2021年12月31日的一年減少了5530萬美元。這一變化是由於2021年底設立的溢價不足準備金比2020年底設立的準備金低，以及2022年底設立的溢價不足準備金比2021年底設立的準備金低。
所得税(福利)撥備
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的有效税率分別約為0.09%和0.15%。
流動性與資本資源
概述
我們在公司結構的兩個層面上保持流動性，通過我們的健康保險子公司和Holdco，我們的合併子公司不包括我們受監管的保險子公司。
我們的健康保險子公司持有的大部分資產以現金和現金等價物和投資的形式存在。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的健康保險子公司持有的現金和現金等價物和投資總額分別為29億美元和18億美元，其中1770萬美元和1700萬美元分別按法定許可目的存放在監管機構，並被歸類為資產負債表上的限制性存款。
我們的健康保險子公司的註冊地州有法定的最低資本要求，旨在衡量資本充足率，同時考慮到保險公司投資和產品的風險特徵。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的健康保險子公司的法定資本和盈餘合計分別為7.015億美元和4.748億美元，符合並超過了每個時期的最低資本要求。健康保險子公司歷來要求母公司出資以維持最低水平。由於會員增加和醫療費用增加等因素，健康保險子公司未來可能會受到額外的資本和盈餘要求的影響，這可能需要我們產生額外的債務、出售股本或獲得其他資金來源，以資助這些要求。在波動加劇的時期，如當前的宏觀經濟環境，不利的證券和信貸市場，包括由於利率上升，可能會對某些發行人的流動性和信貸能力造成下行壓力，任何此類融資可能不會以有利的條件獲得，或者根本沒有。有關我們採取的平衡增長和資本狀況的步驟的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最近的發展、趨勢和其他影響業績的因素--監管最新情況。”
未來，當我們的健康保險子公司實現盈利或如果它們的準備金和資本水平變得過高時，我們可能會要求子公司為我們的運營提供股息和分配，這可能會得到監管機構的批准，也可能不會。有關更多信息，請參閲風險因素-與我們業務相關的風險-如果州監管機構不批准我們的健康保險子公司向我們支付股息和分配，我們可能沒有足夠的資金來實施我們的業務戰略。
我們的健康保險子公司還利用配額份額再保險安排來降低我們的最低資本和盈餘要求，這些要求旨在使我們能夠有效地配置資本，為我們的增長提供資金。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，母公司分別向健康保險子公司繳納了4.235億美元和5.409億美元的資本金。我們估計，如果我們沒有任何配額份額再保險安排，保險子公司將需要持有約4.468億美元的額外資本，截至2022年12月31日，父母將被要求提供資金。根據每家保險子公司的資本充足率不同，任何保險子公司所需繳納的實際資本金數額在任何給定時間都可能不同。有關我們的出資和再保險安排的更多信息，請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險-我們利用配額份額再保險來降低我們的資本和盈餘要求，並針對醫療索賠的下行風險提供保護。如果監管機構不為此目的批准我們的再保險協議，或者如果我們不能以可接受的條件談判更新我們的配額股份安排，或者根本不能與再保險公司簽訂新的協議，或者以其他方式通過債務或股權融資獲得資本，我們的資本狀況將受到負面影響，我們可能無法遵守適用的監管要求“以及”風險因素--對我們來説最重要的風險--如果我們未能執行我們的增長戰略並有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。“
短期現金需求
Holdco持有的大部分資產以現金和現金等價物和投資的形式存在。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Holdco持有的現金和現金等價物和投資總額分別為3.42億美元和7.386億美元，其中980萬美元和1100萬美元分別被限制在2022年和2021年。根據我們目前的預測，我們相信Holdco持有的現金、現金等價物和投資，不包括受限現金，將足以滿足我們至少未來12個月的運營需求。
由於非現金費用或資產負債表賬户的變化，我們在運營中使用的現金流可能與我們的淨虧損有很大差異。由於支付或收到付款的時間不同，我們來自經營活動的現金流的時間也可能有所不同。我們的一些付款和收入，包括風險調整和隨後的再保險收入，可能會很重要。例如，在2022年第三季度，我們通過我們的健康保險子公司向2021年保單年度的風險調整計劃支付了7.838億美元。因此，這些付款的時機可能會影響任何特定時期的經營活動的現金流，這將對我們的經營現金流產生負面影響。
公司未來12個月的現金需求包括子公司注資、Holdco支出和利息支出。對風險調整計劃的付款每年在第三季度進行。我們預計，履行這些債務所需的現金將主要來自可供一般公司使用的現金、主要通過股權或債務融資交易產生的資金、當前業務的現金流和/或應收賬款等流動資產的變現。
長期現金需求
我們在各種合同義務和承諾下的長期現金需求包括：
•經營租約。有關本公司債務及預期未來付款時間的進一步詳情，請參閲本年度報告10-K表格其他部分所載本公司綜合財務報表的附註13-租賃。
•應付利息。關於我們的義務和未來付款時間的進一步詳細信息，請參閲本年度報告10-K表中其他部分的附註15--我們的綜合財務報表中的長期債務。
•非控制性利益。有關詳情，請參閲本年報其他部分的附註2-本公司綜合財務報表的主要會計政策摘要。在接下來的12個月裏，我們沒有任何需要贖回的材料。
我們預計，履行我們的長期債務所需的現金將主要通過未來的運營現金流產生。
可轉換優先票據
於2022年1月27日，吾等訂立一項投資協議(“投資協議”)，據此吾等同意以私募方式發行及出售本金總額7.25%於2031年到期的3.05億美元可轉換優先票據(“2031年票據”)予與Dragoneer Investment Group LLC、Thrive Capital、LionTree Investment Management、LLC及Tenere Capital LLC有關聯或由其提供意見的基金。投資協議預期的交易於2022年2月3日(“截止日期”)完成。關於2031年債券的發行，2022年2月3日，我們作為受託人，與美國銀行全國協會簽訂了一份契約。債券的息率為年息7.25釐，以現金支付，每半年派息一次，由2022年6月30日開始，每半年派息一次。公司可根據適用的美國證券交易委員會和其他法律要求，並考慮市場和其他條件，在未來不時決定回購部分未償還2031年債券。有關更多信息，請參閲本年度報告中表格10-K中其他部分的附註15-我們的綜合財務報表中的長期債務。
循環信貸安排
2021年2月21日，我們與富國銀行、作為行政代理的國家協會和某些其他貸款人就循環貸款信貸安排(“循環信貸安排”)達成了一項高級擔保信貸協議，本金總額為2億美元。循環信貸安排由OSCAR的全資附屬公司OSCAR Management Corporation(前身為Mulberry Management Corporation)及佛羅裏達州OSCAR Management Corporation及我們未來所有的直接及間接附屬公司(“擔保人”)提供擔保(“擔保人”)(“擔保人”)。我們的循環信貸工具以對我們和擔保人的幾乎所有資產的留置權為抵押(受某些例外情況的限制)。所得款項將僅用於公司的一般企業用途。循環信貸機制的有效期到2024年2月，前提是我們遵守了所有契約。
循環信貸安排允許我們增加循環信貸安排下的承諾額，總額不超過5,000萬美元。任何此類增量循環信貸安排的產生將受以下條件的約束：(I)沒有違約或違約事件；(Ii)所有陳述和擔保必須在緊接此類增量循環信貸安排發生之前和之後的所有重要方面真實和正確；以及(Iii)借款人和提供此類增量承諾的貸款人之間商定的任何此類條件。
截至2022年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款。
利率、承諾費
根據我們的循環信貸安排，適用於借款的利率由我們決定如下：(A)年利率相等於調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，加上4.50%的適用保證金(LIBOR是根據一個月、三個月或六個月期的LIBOR或所有相關貸款人商定的其他期限計算的，由ICE Benchmark Administration Limited決定，但不低於1.00%)，或(B)年利率等於備用基本利率加3.50%的適用保證金(“備用基本利率”等於(I)最優惠利率、(Ii)聯邦基金實際利率加0.50%和(Iii)基於一個月利息期的LIBOR加1.00%中的最高者)。根據我們的循環信貸安排，循環信貸安排就循環信貸安排的實際每日未使用部分支付每年0.50%的承諾費。循環信貸安排還包含LIBOR替代條款，以防LIBOR在該貸款期限內不可用。
循環信貸安排要求吾等遵守若干限制性契諾，包括但不限於與債務限制、留置權、投資、貸款及墊款、限制性付款及限制性協議、合併、合併、出售資產及收購、出售及回租交易及關聯交易有關的契諾。
此外，循環信貸安排包含金融契約，要求我們(I)維持每個財政季度的指定直接保單保費水平(如循環信貸安排所界定)，(Ii)於每個季度最後一天維持最低流動資金(如循環信貸安排所界定)為1.5億美元(或如流動性在前六個月期間減少指定數額，則為2億美元)，及(Iii)不超過2022財政年度108%及2023財政年度102%的最高綜合比率，在每種情況下，從每個季度的最後一天開始。截至2022年12月31日，我們遵守了循環信貸安排下的所有金融契約。
投資
我們通常將健康保險子公司的現金投資於美國國債和機構證券。我們主要將公司的現金投資於投資級、可銷售的債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的投資政策購買的，這些政策反映了我們在信貸協議下的義務，並符合適用的州法律和法規。
我們的投資政策旨在提供流動性、保護資本並最大限度地實現投資資產的總回報，所有這些都符合國家規定我們子公司可以投資的工具類型的要求。這些投資政策要求我們的投資的最終到期日最長為自結算之日起三年。專業的投資組合經理根據有記錄的指導方針管理我們的投資和部分現金等價物。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，然後才能出售虧損投資。
我們的受限投資主要投資於現金和現金等價物以及美國國債；我們有能力持有此類受限投資直到到期。該公司將現金和現金等價物以及投資以存款形式或質押形式提供給各種國家機構，作為獲得許可的條件。我們將我們的受限存款歸類為長期存款，因為我們要求將此類資產存放在監管機構。
現金流量摘要
由於非現金費用或資產負債表賬户的變化，我們在運營中使用的現金流可能與我們的淨虧損有很大差異。
由於支付或收到付款的時間不同，我們來自經營活動的現金流的時間也可能有所不同。我們的一些付款和收據，包括虧損結算和隨後的再保險收據，可能會很重要。因此，它們的時機可能會影響任何給定時期的經營活動的現金流。根據保險或再保險合同可能會提出鉅額索賠，這意味着我們的健康保險子公司可能需要在相對較短的時間內支付大量款項，這將對我們的運營現金流產生負面影響。
下表顯示了所示期間的現金流量彙總信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 380,349 | | | $ | (181,745) | | | $ | 562,094 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (226,519) | | | (774,515) | | | 547,996 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 301,110 | | | 1,238,712 | | | (937,602) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金等價物淨增 | $ | 454,940 | | | $ | 282,452 | | | $ | 172,488 | |
經營活動
在截至2022年12月31日的一年中，經營活動提供(用於)的淨現金增加了5.621億美元，達到3.803億美元，而截至2021年12月31日的一年，經營活動中使用的現金為1.817億美元，這主要是由於會員數量的增加，導致我們的配額份額再保險計劃下可收回的保費和應收賬款以及再保險增加。我們應支付的風險調整轉移也因會員增長和我們成員的健康狀況而增加，與ACA計劃中其他參與者的健康狀況相比，我們的成員的風險得分仍然低於平均水平。
投資活動
在截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金減少了5.48億美元，降至2.265億美元，而截至2021年12月31日的一年為7.745億美元。下降的主要原因是與2021年相比，2022年的投資購買量有所下降。
融資活動
在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金減少了9.376億美元，降至3.011億美元，而截至2021年12月31日的一年為12億美元。這一減少主要是由於我們在2021年3月首次公開募股期間出售普通股所收到的淨收益，略被2022年2月發行可轉換票據所收到的淨收益所抵消。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們財務報表中報告的收入、費用、資產和負債以及或有資產和負債的披露。我們定期評估這些估計數；然而，實際金額可能與這些估計數不同。涉及管理層估計的最重要的項目包括應付福利估計、再保險、保費不足準備金、風險調整、基於股票的補償和所得税。估計數變動的影響記錄在它們被知曉的期間。
如果估計或假設的性質是重大的，則由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性的解釋所需的主觀性和判斷水平，以及估計和假設對財務狀況或經營業績的影響，會計政策被視為關鍵。反映重大估計水平並最有可能對我們報告的財務業績產生重大影響的會計政策如下所述。其他重要的會計政策，如再保險、保費不足準備金、風險調整、基於股票的補償和所得税，不涉及重大不確定性，並在本年度報告10-K表的第8項財務報表和補充數據中披露。
應付福利
應付福利包括我們已代表會員提供但尚未收到或處理其索賠的醫療保健服務的估計費用。根據醫療保健專業人員和服務類型的不同，服務的典型賬單延遲可能從服務之日起長達90天。大約90%的與保健服務有關的索賠在送達之日起90天內獲知並結清，基本上都是在提交被接受的索賠之日起12個月內。
在每個報告期內，我們的經營業績包括與以前報告期相關的更完整的應付福利估計的影響。如果上期醫療保險索賠的修訂估計數低於之前的估計數，我們將減少本期報告的醫療保險索賠(有利發展)。如果上期醫療保險索賠的修訂估計數高於之前的估計數，我們將增加本期報告的醫療費用(不利發展)。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的醫療保健成本分別包括與前幾年相關的不利醫療索賠發展130萬美元(扣除再保險)和有利發展1630萬美元(扣除再保險)。
在制定我們的應付福利估計時，我們根據所發生的索賠被估計的月份而應用不同的估計方法。例如，最近幾個月，我們通過將假定的醫療費用趨勢應用於有更完整索賠數據的前幾個月的PMPM醫療費用來估計索賠費用，並輔之以對近期完成係數的審查。對於可能因服務提供方糾紛而重新開庭的已解決索賠，也會給予額外考慮。
完井因素
完成因數是根據歷史經驗和對當前趨勢的分析，對我們在估計之日裁定的某一特定期間發生的索賠的百分比進行的精算估計。完成係數是我們在制定應付福利估計時使用的最重要的因素。對於最近兩個月之前的期間，完成因素包括與提交索賠有關的判決，如從送達之日到收到索賠的時間、索賠水平和處理週期，以及其他因素。如果提供商的實際索賠提交率(可能受到多種因素的影響，包括提供商組合和電子與手動提交)或我們的索賠處理模式與估計的不同，我們的準備金估計可能會受到重大影響。對於最近兩個月，完成因素主要來自根據我們的歷史經驗制定的每個成員每月索賠預測，並根據前幾個月的新出現的經驗數據進行調整，這些數據可能包括對最近醫院和藥物利用數據估計的已知變化、供應商合同變化、福利水平的變化、成員成本分擔的變化、醫療管理流程的變化、產品組合和工作日季節性的變化。
下表説明瞭截至2022年12月31日的這些期間，對我們的應付福利再保險估計總額的估計潛在影響對基本完成係數增加(減少)的敏感性：
| | | | | |
| 預算的更改 | 應付福利增加(減少)(以千為單位) |
| (1.00)% | $ | 83,319 | |
| (0.75)% | 62,332 | |
| (0.50)% | 41,450 | |
| (0.25)% | 20,673 | |
| 0.25% | (20,570) | |
| 0.50% | (40,918) | |
| 0.75% | (60,487) | |
| 1.00% | (78,832) | |
管理層認為，應支付的福利金額是合理的，足以彌補我們截至2022年12月31日未支付的索賠的責任；然而，實際索賠支付可能與上文討論的既定估計不同。假設我們2022年12月31日對應付福利的估計與實際應付福利之間存在1%的假設差異，剔除任何潛在的保費回扣抵消影響，截至2022年12月31日的年度的淨收益將增加約8330萬美元或減少約7880萬美元。
有關我們醫療索賠費用的更多詳細信息，請參閲附註2-本年度報告中其他部分的Form 10-K中包含的我們綜合財務報表的重要會計政策摘要。
風險調整
我們服務的個人、小團體和聯邦醫療保險優勢市場的風險調整計劃旨在減輕逆向選擇的潛在影響，併為健康保險公司提供穩定。
本公司根據其估計的風險分數與州平均風險分數相比，估計風險調整計劃下的應收或應付款項。該公司可能會將應收或應付款項記錄為保費收入的調整，以反映基於其最佳估計的風險調整對年初至今的影響。隨着新信息的出現，該公司對其估計進行了改進。
在個人和小團體風險調整計劃下，根據與其成員相關的人口統計信息和本年度索賠信息，為每個計劃分配一個風險分數。風險得分低於平均水平的計劃通常會向池中支付資金，而風險得分高於平均水平的計劃通常會獲得分佈。
在聯邦醫療保險優勢風險調整計劃中，每個成員都被分配了一個風險分數，該分數反映了成員相對於平均成員的預測健康成本。風險得分較高的成員比風險得分較低的成員獲得更高的計劃報酬。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於利率和/或通脹的潛在變化以及由此對投資收入和利息支出的影響而產生的敞口。我們持有金融工具不是為了交易目的。
利率風險
我們面臨與我們的投資組合的公允價值相關的利率風險，這些投資組合包括美國國債和機構證券、公司票據、存單、商業票據和市政當局。我們的主要市場風險敞口是基於最優惠利率的利率的變化。利率風險是高度敏感的，受許多因素的影響，包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。假設2022年12月31日利率立即上調1%，我們投資的公允價值將減少約850萬美元。隨着時間的推移，利率的任何下降都會減少我們的投資收入。
項目8.財務報表和補充數據
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 72 |
合併資產負債表 | 76 |
合併業務報表 | 77 |
綜合全面收益表 | 78 |
股東權益合併報表 | 79 |
合併現金流量表 | 80 |
合併財務報表附註 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Oscar Health，Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審計OSCAR Health，Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的合併資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)的指數所載的相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量。此外，我們認為，本公司截至2022年12月31日並未在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架由於截至該日財務報告內部控制存在重大缺陷，管理層沒有設計和保持對與編制公司合併財務報表相關的某些信息系統的信息技術(IT)一般控制進行有效控制，因此COSO(2013)發佈了這份報告。具體地説，管理層沒有為某些財務系統設計和維護(I)程序變更管理控制，以確保影響某些IT應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施；(Ii)用户訪問控制，充分限制適當公司人員對某些財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問；以及(Iii)程序開發的測試和審批控制，以確保新軟件開發與業務和IT要求保持一致。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。上述重大弱點載於隨附的管理層財務報告內部控制年度報告。我們在決定2022年綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮到了這一重大弱點，我們對本公司財務報告內部控制有效性的意見不影響我們對該等綜合財務報表的意見。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對上述管理層年報所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
已發生但未報告的應付福利的估值(“IBNR”)低美元索賠的應付福利和網絡外提供者的潛在索賠糾紛
如綜合財務報表附註2及附註9所述，截至2022年12月31日，本公司應付已發生但未申報(“IBNR”)權益為9.377億美元，其中相當大部分與低美元索償及網絡外供應商潛在的索償糾紛有關。 IBNR是通過使用精算方法確定的精算估計數，其依據是索賠支付模式、醫療費用通貨膨脹、索賠庫存水平和索賠收據模式等歷史發展情況以及其他相關因素。對於已發生但未支付的金額較低的索賠，對於最近兩個月之前的幾個月，管理層使用完成係數發展法。在這種方法下，歷史已付索賠數據被格式化為索賠三角形，這些三角形將索賠發生日期與索賠付款日期進行比較。對這些信息進行分析，以創建歷史完成係數，這些係數表示在發生索賠後，截至給定日期已支付的索賠總額的平均百分比。完成因數適用於通過期末日期支付的索賠，以估計該期間發生的最終索賠費用。已發生但未支付的索賠負債的精算估計數則通過從最終已發生索賠的估計中減去實際已支付的索賠來確定。就最近發生索賠的月份(通常是最近兩個月)而言，這幾個月發生的索賠支付的百分比一般較低。因此，最近幾個月發生的索賠不是根據歷史完成和支付模式進行預測的；相反，它們主要是基於根據公司歷史經驗制定的每個成員每月低美元索賠預測，並根據前幾個月新出現的經驗數據進行調整，其中可能包括對最近醫院和藥物利用數據估計的已知變化、供應商合同變化、福利水平變化、成員成本分擔變化、醫療管理流程變化、產品組合和工作日季節性的調整。 此外， 管理 這些數據包括：作為應付福利一部分的索償記錄、根據財務風險對網絡外服務提供者可能產生的索賠糾紛的最終責任的估計、根據財務風險和訴訟風險估計的發生糾紛的可能性、預期的結算率、計算未處理索賠的毛因數和最近一年的完成因數。
我們確定執行與網絡外供應商的低美元索賠和潛在索賠糾紛的IBNR福利估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在估計網絡外供應商的低美元索賠和潛在索賠糾紛的IBNR時的重大判斷，這反過來又導致審計師高度的判斷、主觀性、(2)根據財務風險和訴訟風險、預期結算率和最近一年網絡外提供者可能發生的索賠糾紛的完成因數估計的糾紛概率。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層開發儲量過程有關的控制措施的有效性，包括假設、方法和計算。除其他外，這些程序還包括讓具有專門技能和知識的專業人員協助編制低美元索賠的獨立估計數，並將獨立估計數與管理層的估計數進行比較，以評價估計數的合理性。為低美元索賠編制IBNR的獨立估計涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來(1)獨立地制定與完成係數和每個成員每月低美元索賠預測有關的假設，以及(2)評估管理層使用的精算方法的適當性。制定低美元索賠的獨立估計數還包括測試管理層提供的數據的完整性和準確性。關於網絡外提供者可能引起的索賠糾紛的責任，這些程序除其他外包括測試管理部門提供的網絡外數據的完整性和準確性，以及讓具有專門技能和知識的專業人員參與，以協助評估(1)管理部門使用的精算方法的適當性和(2)管理部門使用的重大假設的合理性。根據財務風險和訴訟風險、預期結算率，評估管理層與估計的糾紛概率有關的重大假設的合理性, 最近一年的完成率包括評估m管理部門的估計數是基於歷史爭端的解決，以及假設是否與審計其他領域獲得的證據相一致。
與《平價醫療法案》(“ACA”)風險調整計劃相關的應付風險調整轉移的估值
如綜合財務報表附註2所述，截至2022年12月31日，公司的應付風險調整轉移為15.175億美元。平價醫療法案(ACA)風險調整計劃由聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理。在該計劃下，每個計劃都會根據與其成員相關的人口統計信息和本年度索賠信息分配一個風險分數。風險得分低於平均風險得分相對於估計市場平均風險得分的計劃，當應用於全州平均保費時，將向池中支付風險調整。相反，相對於估計的市場平均風險分數，風險分數高於平均風險分數的計劃，當應用於全州平均保費時，將從池中獲得風險調整。管理層使用精算方法和假設，並通過分析成員數據，包括本公司預期提交給CMS結算的索賠數據的人口統計和預測，為應付風險調整制定其成員風險分數。一般來説，估計的市場平均風險分數和全州平均保費是從其他保險計劃的第三方調查中獲得的。在估計本公司的會員風險分數和估計的市場平均風險分數時有判斷。隨着新的信息可用，管理層將改進其估計，並於次年6月從CMS收到關於實際市場風險得分的最終報告。
我們認定執行與ACA風險調整計劃相關的應付風險調整轉移的評估程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在估計每個計劃的應付風險調整轉移時的重大判斷，這反過來又導致審計師高度判斷、主觀性和執行程序以評估管理層使用的精算方法的努力，以及與以下重大假設有關的重大假設：(I)預計公司將提交的索賠數據的預測，以制定公司的會員風險分數；(Ii)估計的市場平均風險分數和全州平均保費。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層制定估算過程有關的控制措施的有效性，包括方法、假設和計算。除其他外，這些程序還包括在測試基礎上執行以下程序之一, 對於每個計劃，(I)制定應付風險調整轉移的獨立估計，並將獨立估計與管理層的估計進行比較，以評估抽樣計劃應付風險調整轉移的合理性，或(Ii)測試管理層確定抽樣計劃應付風險調整轉移估計的程序。制定獨立估計涉及(A)使用具有專業技能和知識的專業人員獨立開發與公司預期提交的索賠數據的預測相關的重大假設，以制定公司的會員風險分數、估計的市場平均風險分數和全州平均保費，以及(B)測試管理層提供的數據的完整性和準確性。測試管理層的程序包括使用具有專門技能和知識的專業人員來評估管理層使用的精算方法的適當性，以與聯邦開發的風險調整方法保持一致，並評估與公司預計將提交的索賠數據預測有關的重大假設的合理性，以制定公司的會員風險分數和估計的市場平均風險分數和全州平均保費。評估管理層與索賠數據預測相關的重大假設的合理性，這些數據預計將由公司提交，以制定公司的會員風險分數和估計的市場平均風險分數，以及涉及的全州平均保費，考慮到計劃當前和過去的業績，與市場和行業數據的一致性, 並與審計其他領域獲得的證據保持一致。測試管理層的過程還包括測試管理層使用的數據的完整性和準確性。
/s/ 普華永道會計師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2023年2月23日
我們自2020年以來一直擔任公司的審計師，這包括在公司受到美國證券交易委員會報告要求之前的一段時間。
奧斯卡健康公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產： | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,558,595 | | | $ | 1,103,995 | |
短期投資 | 1,397,287 | | | 587,086 | |
保費和其他應收款 | 216,475 | | | 138,414 | |
風險調整轉移應收賬款 | 49,861 | | | 40,659 | |
| | | |
可追討的再保險 | 892,887 | | | 431,990 | |
| 其他流動資產 | 6,450 | | | 3,782 | |
流動資產總額 | $ | 4,121,555 | | | $ | 2,305,926 | |
財產、設備和大寫軟件，淨額 | 59,888 | | | 46,611 | |
長期投資 | 222,919 | | | 844,476 | |
受限存款 | 27,483 | | | 28,085 | |
其他資產 | 94,756 | | | 96,552 | |
總資產 | $ | 4,526,601 | | | $ | 3,321,650 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付福利 | $ | 937,727 | | | $ | 513,582 | |
應付風險調整轉移 | 1,517,493 | | | 794,398 | |
保費不足準備金 | 4,214 | | | 29,246 | |
未賺取的保費 | 78,998 | | | 75,044 | |
應付賬款和應計負債 | 297,841 | | | 234,788 | |
應付再保險 | 427,649 | | | 205,231 | |
流動負債總額 | 3,263,922 | | | 1,852,289 | |
| 長期債務 | 297,999 | | | — | |
| 其他負債 | 72,280 | | | 76,839 | |
| 總負債 | 3,634,201 | | | 1,929,128 | |
| 承付款和或有事項(附註19) | | | |
股東權益 | | | |
優先股，$0.00001票面價值；82,500,000授權股份，無截至2022年12月31日和2021年12月31日已發行或未償還 | — | | | — | |
A類普通股，$0.00001票面價值；825,000,000授權股份，181,176,239和175,212,223截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 2 | | | 2 | |
B類普通股，$0.00001票面價值；82,500,000授權股份，35,115,807截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
庫存股(314,600截至2022年和2021年12月31日的股票) | (2,923) | | | (2,923) | |
額外實收資本 | 3,509,007 | | | 3,393,533 | |
累計赤字 | (2,605,987) | | | (1,999,712) | |
累計其他綜合損失 | (9,715) | | | (3,671) | |
奧斯卡健康公司股東權益總額 | 890,384 | | | 1,387,229 | |
| 非控制性權益 | 2,016 | | | 5,293 | |
| 股東權益總額 | 892,400 | | | 1,392,522 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,526,601 | | | $ | 3,321,650 | |
見合併財務報表附註
奧斯卡健康公司
合併業務報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
分出再保險前的保費 | $ | 5,334,520 | | | $ | 2,712,988 | | | $ | 1,672,339 | |
| 分出的再保險費 | (1,463,403) | | | (881,968) | | | (1,217,304) | |
| 賺取的保費 | 3,871,117 | | | 1,831,020 | | | 455,035 | |
| 行政服務收入 | 61,047 | | | 5,394 | | | — | |
| 投資收益和其他收入 | 31,474 | | | 2,301 | | | 7,766 | |
總收入 | 3,963,638 | | | 1,838,715 | | | 462,801 | |
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
已發生索賠，淨額 | 3,280,798 | | | 1,623,995 | | | 309,353 | |
| 其他保險費 | 706,439 | | | 410,363 | | | 216,534 | |
一般和行政費用 | 309,783 | | | 265,078 | | | 166,655 | |
聯邦和州評估 | 281,518 | | | 139,085 | | | 81,458 | |
| 健康保險業費用 | — | | | — | | | 19,251 | |
| 溢價不足準備金釋放 | (25,033) | | | (55,325) | | | 71,816 | |
總運營費用 | 4,553,505 | | | 2,383,196 | | | 865,067 | |
運營虧損 | (589,867) | | | (544,481) | | | (402,266) | |
利息支出 | 22,623 | | | 4,720 | | | 3,514 | |
| 其他費用(收入) | (2,415) | | | 1,201 | | | — | |
| 債務清償損失 | — | | | 20,178 | | | — | |
所得税前虧損 | (610,075) | | | (570,580) | | | (405,780) | |
所得税支出(福利) | (523) | | | 846 | | | 1,045 | |
淨虧損 | (609,552) | | | (571,426) | | | (406,825) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (3,277) | | | 1,180 | | | — | |
| 奧斯卡健康公司的淨虧損。 | $ | (606,275) | | | $ | (572,606) | | | $ | (406,825) | |
| | | | | |
| 每股收益(虧損) | | | | | |
每股淨虧損可歸因於Oscar Health，Inc.，基本和稀釋後 | $ | (2.85) | | | $ | (3.20) | | | $ | (14.16) | |
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股 | 212,474,615 | | | 178,967,056 | | | 29,263,424 | |
見合併財務報表附註
奧斯卡健康公司
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨虧損 | $ | (609,552) | | | $ | (571,426) | | | $ | (406,825) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 可供出售證券的未實現淨收益(虧損) | (6,044) | | | (4,550) | | | 906 | |
| 綜合損失 | (615,596) | | | (575,976) | | | (405,919) | |
| | | | | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) | (3,277) | | | 1,180 | | | — | |
| 奧斯卡健康公司的全面虧損。 | $ | (612,319) | | | $ | (577,156) | | | $ | (405,919) | |
| | | | | |
見合併財務報表附註
奧斯卡健康公司
股東權益合併報表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷車 優先股 | | | 普通股 (A系列/B系列) | | A類 | | B類 | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益合計(虧損) |
| 2020年12月31日 | 400,904,302 | | | $ | 1,744,911 | | | | 31,409,202 | | | $ | 2 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (2,923) | | | $ | 133,255 | | | $ | (1,427,106) | | | $ | 879 | | | $ | — | | | $ | (1,295,893) | |
| 首次公開招股前股份轉換為A類和B類普通股 | (400,904,302) | | | (1,744,911) | | | | (31,409,202) | | | (2) | | | 130,280,651 | | | 1 | | | 35,115,807 | | | — | | | — | | | 1,744,911 | | | — | | | — | | | — | | | 1,744,910 | |
| IPO時發行普通股，扣除承銷折扣後的淨額 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 36,391,946 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1,338,874 | | | — | | | — | | | — | | | 1,338,875 | |
| 行使認股權證及認購期權時發行普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1,115,973 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,071 | | | — | | | — | | | — | | | 37,071 | |
| 從股權激勵計劃中發行普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 7,423,653 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,009 | | | — | | | — | | | — | | | 50,009 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,296 | | | — | | | — | | | — | | | 86,296 | |
| 與子公司的股權交易 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,117 | | | — | | | — | | | 4,113 | | | 7,230 | |
| 投資未實現收益(虧損)，淨額 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,550) | | | — | | | (4,550) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (572,606) | | | — | | | 1,180 | | | (571,426) | |
| 2021年12月31日 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 175,212,223 | | | 2 | | | 35,115,807 | | | — | | | (2,923) | | | 3,393,533 | | | (1,999,712) | | | (3,671) | | | 5,293 | | | 1,392,522 | |
| 從股權激勵計劃中發行普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 5,964,016 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,299 | | | — | | | — | | | — | | | 1,299 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,329 | | | — | | | — | | | — | | | 112,329 | |
| 合資企業出資 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,846 | | | — | | | — | | | — | | | 1,846 | |
| 投資未實現收益(虧損)，淨額 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,044) | | | — | | | (6,044) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (606,275) | | | — | | | (3,277) | | | (609,552) | |
| 2022年12月31日 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | 181,176,239 | | | $ | 2 | | | 35,115,807 | | | $ | — | | | $ | (2,923) | | | $ | 3,509,007 | | | $ | (2,605,987) | | | $ | (9,715) | | | $ | 2,016 | | | $ | 892,400 | |
請參閲合併財務附註
奧斯卡健康公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流： | | | | | |
淨虧損 | $ | (609,552) | | | $ | (571,426) | | | $ | (406,825) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： | | | | | |
遞延税金 | (165) | | | (101) | | | (67) | |
出售金融工具的已實現淨虧損(收益) | 1,274 | | | (209) | | | (1,246) | |
| 認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 12,856 | | | 5,101 | |
折舊及攤銷費用 | 15,283 | | | 14,605 | | | 11,285 | |
| 債務發行成本攤銷 | 713 | | | 329 | | | 327 | |
基於股票的薪酬費用 | 112,329 | | | 86,296 | | | 35,869 | |
投資攤銷，摺合淨額 | 2,480 | | | 8,031 | | | 2,588 | |
| 債務清償損失 | — | | | 20,178 | | | — | |
資產和負債變動情況： | | | | | |
(增加)/減少： | | | | | |
保費和其他應收款 | (78,061) | | | (66,953) | | | (35,254) | |
風險調整轉移應收賬款 | (9,202) | | | (9,502) | | | (6,035) | |
| | | | | |
可追討的再保險 | (460,897) | | | 147,403 | | | (63,329) | |
其他資產 | (243) | | | (11,299) | | | 2,210 | |
增加/(減少)： | | | | | |
應付福利 | 424,146 | | | 201,667 | | | 155,357 | |
未賺取的保費 | 3,953 | | | 3,140 | | | 46,596 | |
保費不足準備金 | (25,033) | | | (55,325) | | | 71,816 | |
應付帳款和其他負債 | 57,811 | | | 98,619 | | | 75,800 | |
應付再保險 | 222,418 | | | (138,082) | | | (89,197) | |
應付風險調整轉移 | 723,095 | | | 78,028 | | | 417,736 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | 380,349 | | | (181,745) | | | 222,732 | |
投資活動產生的現金流： | | | | | |
購買投資 | (1,192,706) | | | (1,810,076) | | | (1,001,038) | |
出售投資 | 360,616 | | | 624,077 | | | 489,528 | |
投資到期日 | 633,467 | | | 430,694 | | | 182,060 | |
購置財產、設備和大寫軟件 | (29,012) | | | (25,885) | | | (14,021) | |
受限制存款的變動 | 1,116 | | | 6,675 | | | (1,243) | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (226,519) | | | (774,515) | | | (344,714) | |
融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務收益 | 305,000 | | | — | | | 147,000 | |
| 債務發行成本的支付 | (7,035) | | | — | | | (4,840) | |
| 合資出資所得款項 | 1,846 | | | — | | | — | |
| 債務提前還款 | — | | | (153,173) | | | — | |
| 清償債務成本 | — | | | (12,994) | | | — | |
| | | | | |
| IPO收益，扣除承銷折扣後的淨額 | — | | | 1,348,321 | | | — | |
| IPO的發行成本 | — | | | (9,447) | | | — | |
| 可轉換優先股和看漲期權發行 | — | | | — | | | 375,671 | |
| 行使認股權證及認購期權所得收益 | — | | | 9,191 | | | 74,581 | |
| 將附屬公司部分出售給非控股權益所得收益 | — | | | 7,230 | | | — | |
| | | | | |
行使股票期權所得收益 | 1,299 | | | 49,584 | | | 19,295 | |
融資活動提供的現金淨額 | 301,110 | | | 1,238,712 | | | 611,707 | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物增加 | 454,940 | | | 282,452 | | | 489,725 | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物--期初 | 1,125,557 | | | 843,105 | | | 353,380 | |
現金、現金等價物, 受限現金和現金等價物--期末 | $ | 1,580,497 | | | $ | 1,125,557 | | | $ | 843,105 | |
現金和現金等價物 | 1,558,595 | | | 1,103,995 | | | 826,326 | |
受限存款中包含的受限現金和現金等價物 | 21,902 | | | 21,562 | | | 16,779 | |
現金總額、現金等價物以及受限現金和現金等價物 | $ | 1,580,497 | | | $ | 1,125,557 | | | $ | 843,105 | |
奧斯卡健康公司
合併現金流量表
(單位：千)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 補充披露： | | | | | |
| 利息支付 | $ | 10,079 | | | $ | 4,256 | | | $ | — | |
| 繳納所得税 | $ | 1,893 | | | $ | 697 | | | $ | 1,525 | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 首次公開發行時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 1,744,911 | | | $ | — | |
| 首次公開發行時優先股認股權證淨行使優先股 | $ | — | | | $ | 28,248 | | | $ | — | |
| 首次公開發售時優先股權證負債的公允價值調整 | $ | — | | | $ | 13,243 | | | $ | — | |
見合併財務報表附註
合併財務報表附註
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
注1 | 組織 | 83 |
注2 | 重要會計政策摘要 | 84 |
注3 | 收入確認 | 85 |
注4 | 再保險 | 86 |
注5 | 業務安排 | 87 |
注6 | 受限現金和受限存款 | 88 |
注7 | 投資 | 88 |
注8 | 公允價值計量 | 90 |
注9 | 應付福利 | 91 |
注10 | 基於股票的薪酬 | 94 |
注11 | 每股收益(虧損) | 97 |
注12 | 所得税 | 98 |
注13 | 租契 | 100 |
附註14 | 房地產、設備和資本軟件 | 101 |
注15 | 長期債務 | 101 |
附註16 | 股東權益 | 103 |
附註17 | 法定法規 | 105 |
注18 | 關聯方交易 | 106 |
附註19 | 承付款和或有事項 | 106 |
附表I | 母公司簡明財務報表 | 108 |
奧斯卡健康公司
合併財務報表附註
(以千為單位，但股票和每股金額除外，或本文另有規定)
1.組織
OSCAR Health，Inc.(“OSCAR”或“The Company”)是第一家基於全套技術平臺建立的健康保險公司，並堅持不懈地專注於為其成員服務。總部設在紐約市的OSCAR提供兩種互補的產品：(1)面向個人、小型團體和聯邦醫療保險優勢成員的創新和麪向消費者的健康計劃；(2)VIA+OSCAR，該公司利用其技術平臺向提供者和付款人出售服務，直接使他們能夠轉向基於價值的護理。
該公司的運營方式為一該部門通過其醫療保險子公司直接和通過與《患者保護和平價醫療法案》共同組成的聯邦和州立醫療保健交易所向其成員銷售保險，並通過其+OSCAR產品銷售服務。個人計劃通過健康保險市場向個人和家庭提供。小團體計劃提供給擁有50-100名全職員工的公司的員工。Medicare Advantage提供給65歲及以上並有資格享受傳統Medicare的成年人，但他們通過私人市場計劃選擇保險。該公司還通過信諾+OSCAR合作伙伴關係與信諾建立了合作伙伴關係，將OSCAR高度差異化的會員體驗與信諾廣泛的供應商網絡結合在一起，專門為小團體僱主市場提供服務。
首次公開募股
於2021年3月2日，本公司與首次公開招股(“IPO”)有關的S-1表格註冊説明書(“IPO註冊説明書”)宣佈生效，公司A類普通股面值為$。0.00001每股(A類普通股)於2021年3月3日在紐約證券交易所開始交易。2021年3月5日，公司完成首次公開募股，其中公司出售36,391,946A類普通股，向公眾公佈的價格為$39.00每股。公司收到的淨收益總額為#美元。1.3在扣除承保折扣和佣金後10億美元71.0百萬美元。本公司使用首次公開招股所得款項淨額的一部分，全額償還定期貸款安排項下的未償還借款，包括手續費及開支。有關詳細信息，請參閲附註15--長期債務。
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“OSCR”。
重新分類和反向股票拆分
關於首次公開募股，公司於2021年3月3日向特拉華州州務卿提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“修訂和重新註冊證書”)，從而對公司的已發行和已發行股本進行了重新分類，並進行了三股換一股的反向股票拆分。於轉換所有可轉換優先股流通股及提交本公司經修訂及重訂之公司註冊證書後，本公司於首次公開發售前已發行及發行之每一系列可轉換優先股及普通股之所有流通股已轉換及/或重新分類為合共132,760,639A類普通股和35,335,579B類普通股，面值$0.00001每股(“B類普通股”)，以及943,800國庫持有的普通股被重新分類為314,600A類普通股。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，綜合財務報表中列報的所有普通股股份和每股數據均已作出調整，以追溯反映所有列報期間的重新分類和股票反向拆分。綜合財務報表中列報的可轉換優先股股份沒有因重新分類或反向股票拆分而進行調整，因為這些股票在重新分類和反向股票拆分之前已轉換為普通股。有關更多信息，請參閲附註16--股東權益。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。綜合財務報表包括本公司、所有受控附屬公司及本公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。非控股權益由非直接或間接歸屬於本公司的權益組成。所有重要的公司間交易都已在合併中取消。如圖所示，餘額(每股數據除外)以美元表示，並四捨五入。為了保持基本計算的數學準確性，個別餘額的總和與列報的總餘額之間可能會出現非實質性的基礎差異。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。編制隨附的經審核綜合財務報表所固有的重大估計包括已發生但尚未報告的醫療成本(“IBNR”)、保費不足準備金(“PDR”)和風險調整。估計是基於過去的經驗和在這種情況下合理的其他考慮。實際結果可能與這些估計大不相同。
收入確認
保費收入
保費收入包括直接從會員收取的直接保單保費，以及作為高級保費税收抵免(APTC)和聯邦醫療保險優勢計劃(Medicare Advantage)的一部分從醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)獲得的補貼，以及從公司的共同保險協議中假定的保費。保費收入根據CMS要求的風險調整計劃的估計影響進行調整。賺取的總保費包括作為公司再保險協議的一部分轉讓的再保險保費的影響。
該公司每月向每個會員收取固定保費，並在其有義務向其會員提供服務期間確認保費收入。對於從CMS收到的直接保單保費，收入根據CMS提供的會員資格和資格標準記錄，並受CMS每月調整的影響。
行政服務收入
該公司提供管理服務，作為其技術驅動的平臺+OSCAR的一部分，旨在幫助提供者和付款人直接實現向基於價值的醫療服務的轉變。收入在履行合同履行義務的期間確認，並以反映公司預期有權獲得的對價來換取履行服務的金額計量。公司確認收入的時間可能與客户支付的時間不同。應收賬款是在付款前確認收入，並且有無條件獲得付款的權利時記錄的。或者，當在履行義務履行之前收到付款時，確認遞延收入。
《平價醫療法案》(“ACA”)
該公司通過與ACA聯合成立的國營醫療保健交易所開展業務，因此需要繳納ACA制定的某些計劃和費用，例如：
•最低醫療損失率(MLR)要求：ACA建立了最低MLR比率，要求保險公司在MLR低於既定門檻時向客户支付回扣。醫療損失率表示醫療成本佔保費收入的百分比。聯邦法規定義了醫療成本和保費收入的構成，以計算所需的最低MLR。該公司將估計的MLR回扣記錄為對保費收入的調整。
•健康保險業費用(HIF)：在2021年之前，ACA包括一項不可扣除的年度保險業税，該税是在整個保險行業對基於風險的健康保險產品按比例徵收的。這一計算是基於該公司的適用淨保費與上一歷年美國健康保險業適用淨保費總額的比率計算得出的。ACA在2019年暫時暫停了這項費用，並於2020年恢復了這項費用。從2021年開始，這項費用已被永久廢除。
•風險調整：ACA建立了一種方法，將一個人的健康狀況等同於一個稱為風險分數的數字，以預測醫療成本，以確保保險公司為可能產生更高醫療成本的成員獲得足夠的補償。
風險調整
平價醫療法案(ACA)風險調整計劃由聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理。在該計劃下，每個計劃都會根據與其成員相關的人口統計信息和本年度索賠信息分配一個風險分數。風險得分低於平均風險得分相對於估計市場平均風險得分的計劃，當應用於全州平均保費時，將向池中支付風險調整。相反，相對於估計的市場平均風險分數，風險分數高於平均風險分數的計劃，當應用於全州平均保費時，將從池中獲得風險調整。
管理層使用精算方法和假設，並通過分析成員數據，包括本公司預期提交給CMS結算的索賠數據的人口統計和預測，為應付風險調整制定其成員風險分數。一般來説，估計的市場平均風險分數和全州平均保費是從其他保險計劃的第三方調查中獲得的。在估計本公司的會員風險分數和估計的市場平均風險分數時有判斷。隨着新的信息可用，管理層將改進其估計，並於次年6月從CMS收到關於實際市場風險得分的最終報告。
此外，CMS和衞生與公眾服務監察長辦公室(HHS)對醫療保險計劃進行風險調整數據驗證(RADV)審計，以驗證醫療保健提供者維護的編碼做法和支持文件，這種審計過去和未來可能會導致對風險轉移支付的調整。
再保險
該公司簽訂再保險協議，以管理其在MLR意外波動中的風險，並減少其資本金要求。本公司訂立兩種不同類型的安排：配額份額再保險合約及超額損失(“XOL”)再保險合約。
在配額份額再保險中，再保險人同意承擔一定比例的割讓公司的損失，以換取相應百分比的保費(再保險人向割讓公司支付的割讓佣金淨額，用於支付割讓公司的行政費用)。根據公司的配額股份協議放棄的所有保費和索賠都與公司的再保險公司按比例分攤。再保險回收被記錄為已發生索賠的淨額減少。如果讓出的保費超過讓出的債權和讓渡佣金以及特定的利潤率，公司將收到一筆經驗退款，這筆錢被確認為收入。
在XOL再保險中，再保險人同意承擔分割方公司超過指定數額的全部或部分損失。在XOL再保險制度下，應支付給再保險人的保費由雙方根據個別成員在給定日曆年度的損失以及他們對轉讓給再保險人的風險量的評估進行談判，因為再保險人沒有按比例分擔割讓公司的損失。XOL再保險協議下的保費是根據每個會員每月的註冊人數計算的。再保險回收記錄為已發生索賠的減少額，淨額。
我們的再保險合同的期限一般為一至三年，我們在合同到期之前對它們進行審查，以談判新的再保險合同的條款。在每個續保週期內，在確定再保險承保範圍時會考慮一些因素，包括(1)改變公司提供的基本保險範圍的計劃，(2)虧損活動的趨勢，(3)保險子公司的資本和盈餘水平，(4)公司風險偏好的變化，以及(5)再保險承保範圍的成本和可獲得性。
除了放棄再保險外，OSCAR健康保險子公司還通過配額股份再保險安排為信諾+OSCAR小組發售提供部分再保險。該公司記錄承擔的保費和承擔的索賠。有關更多信息，請參閲注4-再保險。
保費不足準備金
根據現有保險合同條款(包括考慮淨投資收益)，當預期未來索賠和維修費用可能超過未來保費和再保險賠償時，將建立保費不足準備金負債。為了確定溢價不足準備金，合同按照公司獲取、服務和衡量此類合同的盈利能力的方法進行分組，這通常是基於業務範圍的。
會計原則的變化
在截至2022年12月31日的年度，本公司選擇將預期淨投資收入計入其確定的保費不足準備金中。選擇包括淨投資收入的會計政策是可取的，因為它最能反映保險合同使用所有現金流(包括相關投資收入)的最終盈利能力，並提供與行業同行更好的可比性。這一變化被認為是會計原則的變化，要求追溯適用於列報的所有財務報表期間。然而，由於淨投資收入歷來對財務報表和溢價不足準備金的計算都是無關緊要的，這一會計原則的變化對前期和當期結餘的影響也無關緊要。因此，這一會計原則的變化將於2022年12月31日開始實施。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
受限存款
該公司將受限存款定義為受限現金、現金等價物和投資，這些現金、現金等價物和投資主要與其保險牌照有關，以存款形式保存或質押給各種國家機構。法律法規要求這些金額必須無限期地存放；因此，無論所持證券的合同到期日如何，公司都將這些受限存款歸類為長期存款。限制性現金等價物和投資按公允價值入賬。
投資
該公司的投資被歸類為可供出售，並按公允價值列賬。短期投資包括到期日在三個月至一年之間的證券。長期投資包括期限超過一年的證券。
本公司採用截至2021年1月1日的現行預期信貸損失(“CECL”)模型，並通過監測證券的賬面價值和公允價值之間的差異以及公允價值的下降是否與信貸相關來評估其可供出售的減值債務投資。如果一種證券處於未實現虧損狀態，並且公司有意出售，或者該證券很可能會在其攤銷成本基礎收回之前出售，則公允價值的下降在損益表上確認為虧損。對於本公司不打算出售的未實現虧損的證券，本公司進行評估，以確定未實現虧損中與信貸相關的部分；這部分在損益表上確認為信貸損失準備。公允價值下降的其餘非信貸相關部分確認為累計其他綜合收益(虧損)中的未實現虧損。在採用CECL之前，公司對處於未實現虧損狀態的證券應用了非臨時性減值模型，這要求公司評估相對於其原始成本的虧損嚴重程度，即市值低於其原始成本的時間，並考慮公司將投資保留足夠長時間的意圖，以使市場能夠充分復甦。
信貸損失準備
保費和其他應收賬款主要包括CMS和會員應付的保險費、藥品回扣和其他與索賠相關的提供者應收賬款，並在扣除任何信貸損失準備金後報告。應收賬款餘額也被記錄與公司的風險調整計劃、再保險計劃和基於價值的護理安排有關。信貸損失準備一般是根據歷史收集經驗、交易對手的信譽以及對當前和未來經濟事件的考慮來計算的。
保單獲取成本
保單獲取成本是與成功獲取新保單和續訂保單直接相關的成本。此類成本包括經紀佣金、保單簽發和承保成本，以及收購新業務或續展現有業務所產生的其他成本。保單收購成本，除經紀人獎金佣金外，在發生的期間內支出。經紀人獎金在保單期限內資本化和攤銷。本公司的短期保單通常期限為一年，會員可提前30天通知取消。
應付福利
應付福利包括已發生但未報告(“IBNR”)和已報告但尚未通過我們的系統處理的負債，這些負債是綜合確定的，採用了健康保險精算師常用的精算方法，並符合精算實踐標準。《精算業務準則》要求索賠負債在適度不利的情況下是適當的。IBNR是通過使用精算方法確定的精算估計數，其依據是索賠支付模式、醫療費用通貨膨脹、索賠庫存水平和索賠收據模式等歷史發展情況以及其他相關因素。這一餘額的很大一部分與低美元索賠和供應商可能發生的索賠糾紛有關。
對於已發生但未支付的金額較低的索賠，對於最近兩個月之前的幾個月，公司通常使用完成率開發方法。這一方法是一個詳細的精算過程，它使用歷史索賠支付模式以及新出現的醫療費用趨勢來預測我們對索賠負債的最佳估計。在這種方法下，歷史已付索賠數據被格式化為索賠三角形，這些三角形將索賠發生日期與索賠付款日期進行比較。對這些信息進行分析，以創建歷史完成係數，這些係數表示在發生索賠後，截至給定日期已支付的索賠總額的平均百分比。完成因數適用於通過期末日期支付的索賠，以估計該期間發生的最終索賠費用。已發生但未支付的索賠負債的精算估計數則通過從最終已發生索賠的估計中減去實際已支付的索賠來確定。對高額索賠採用按順序排列的方法，並輔之以醫療和索賠業務區提供的案件管理數據。
就最近發生索賠的月份(通常是最近兩個月)而言，這幾個月發生的索賠支付的百分比一般較低。這使得完井係數方法在這樣的月份不太可靠。因此，最近幾個月發生的索賠不是根據歷史完成和支付模式進行預測的；相反，它們主要是基於根據公司歷史經驗制定的每個成員每月低美元索賠預測，並根據前幾個月新出現的經驗數據進行調整，其中可能包括對最近醫院和藥物利用數據估計的已知變化、供應商合同變化、福利水平變化、成員成本分擔變化、醫療管理流程變化、產品組合和工作日季節性的調整。
由於儲量方法是以歷史信息為基礎的，因此必須根據已知或懷疑的作業和環境變化進行調整。這些調整是由我們的精算師根據他們的知識和他們對新出現的影響的估計進行的，以使成本和付款速度受益。在制定我們對準備金的最佳估計時要考慮的情況包括使用率水平、單位成本、成員成本分攤、福利計劃設計、提供者報銷水平、處理系統轉換和更改、索賠庫存水平、索賠處理模式和索賠提交模式的變化。
在最初確定索賠責任時，我們定期審查並設定關於成本趨勢和使用情況的假設。我們根據後續已支付的索賠活動，持續監控和調整索賠責任和福利支出。如果確定我們對成本趨勢和使用情況的假設與實際結果有很大不同，我們的損益表和財務狀況可能會在未來受到影響。對上一年估計數的調整可能會導致調整期間的福利支出增加或減少。此外，由於醫療保健費用的變化性很大，每個期間都會對索賠負債進行調整，與該期間記錄的淨收入相比，有時調整幅度很大。在精算師判斷不再需要上期負債的一部分或應計額外負債時，立即確認前期發展。這一決定是在有足夠的資料以確定重新估計的負債是合理的情況下作出的。
定居儲備金
作為應付福利的一部分，本公司還記錄了基於財務風險對提供者實際和潛在索賠糾紛的最終責任的估計，基於財務風險和訴訟風險的估計糾紛可能性，以及預期的和解費率，考慮未處理的索賠的總上升係數，以及最近一年的完成係數。由於這些負債是整體索賠準備金的一部分，根據本公司的再保險協議，這些負債在歷史保單年度和有效的合同下按比例轉讓。作為應付福利餘額的一部分，結算準備金約為#美元。251.1百萬美元和美元137.7分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
未分配的索賠調整費用
索賠調整費用(“CAE”)是與調整和記錄不受再保險約束的健康索賠有關的已發生或預計將發生的費用。此類費用包括但不限於病例管理、利用情況審查和質量保證，旨在減少提供的衞生服務數量或此類服務的成本。CAE計入其他保險費，相關應付CAE計入應付賬款和應計負債。
財產、設備和大寫軟件
財產、設備和資本化軟件按成本減去累計折舊進行報告。折舊和攤銷是在相關資產的估計使用年限內按直線計算的，其範圍為3至10好幾年了。在應用程序開發階段發生的與內部使用的某些軟件項目有關的成本被資本化。與規劃活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。內部使用的軟件在其估計使用年限內按直線攤銷，一般情況下三年。當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法完全收回時，物業、設備及資本化軟件便會被評估減值。
租契
該公司根據運營租約租賃辦公空間，該租約將於2032年之前的不同日期到期。於租賃開始日，使用權(“ROU”)資產及租賃負債按租期內未來最低租賃付款的現值於資產負債表確認。由於本公司的租賃協議沒有提供隱含利率，因此根據開始日期可獲得的信息，採用遞增借款利率來確定未來付款的現值。ROU資產的計算以租賃負債為基礎，還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵和最初發生的直接成本。
本公司根據合同中的條款和條件，在安排開始時確定該安排是租賃還是包含租賃。只有在公司合理確定將行使該等選擇權的情況下，在計算租賃負債和ROU資產時才會考慮由公司酌情決定延長或終止租約的選擇權。初始期限為12個月或以下的短期租賃不計入資產負債表。
本公司經營租賃的租賃費用按租賃期內的直線計算。租賃和非租賃部分作為所有資產類別的單一租賃部分入賬。
每股收益
每股盈利(虧損)(“EPS”)是使用兩級法計算的，這是一種收益分配模式，將參與的證券視為擁有普通股股東本來可以獲得的收益的權利。在兩級法下，該期間的收益需要根據普通股和參與證券各自獲得分配和未分配收益的權利進行分配。就每股收益計算而言，公司的A類和B類普通股被視為同一類普通股，因為這兩類普通股擁有相同的股息和清算權。在截至2020年12月31日的一年中，公司的A系列和B系列普通股被視為每股收益的一個類別。
可變利息實體
本公司與各種被視為可變權益實體(“VIE”)的實體訂立協議。VIE是指這樣的實體：(1)股權投資者缺乏控股權的某些基本特徵(包括控制實體活動的能力、吸收實體預期虧損的義務和獲得實體預期剩餘收益的權利)，或(2)在沒有其他實體提供財務支持的情況下缺乏足夠的股本來為自己的活動融資，而其他實體預計將至少吸收VIE的部分預期損失。在下列情況下，本公司被視為VIE的主要受益者：(1)有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現有最大的影響；(2)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。如果這兩個條件都滿足，公司必須將VIE合併到其財務業績中。
本公司已確定其擁有與其有業務安排的醫療專業團體的控股權，因為作為其安排的一部分，本公司已為其債務提供擔保，而風險股權不足以在沒有本公司額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金。
會計聲明--最近採用
EGC狀態
於2021年3月首次公開招股後，本公司根據2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)符合新興成長型公司(“EGC”)資格，該法案(其中包括)容許降低披露要求及延長實施新的或經修訂的會計聲明的過渡期。本公司選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，該新的或修訂的會計準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直至其(I)不再是EGC或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。截至2021年9月30日，公司超過了EGC的最高年收入門檻，導致截至2021年12月31日失去EGC地位。因此，該公司被要求遵守適用於已退出EGC狀態並於2021年1月1日採用先前遞延會計聲明的註冊人的上市公司披露要求。
3. 收入確認
賺取的保費
保費收入包括作為高級保費税收抵免計劃(APTC)和聯邦醫療保險優勢計劃(Medicare Advantage)的一部分，直接從會員和聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)收取的直接保單保費，以及公司再保險協議的假定保費。保費收入根據CMS要求的風險調整計劃的估計影響進行調整。賺取的總保費包括作為公司再保險協議的一部分轉讓的再保險保費的影響。有關更多信息，請參閲注4-再保險。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 直接保單保費 | $ | 6,704,330 | | | $ | 3,420,328 | | | $ | 2,287,319 | | | | | |
| 假定保費 | 138,109 | | | 16,298 | | | 299 | | | | | |
| 直接保費和假定保費 | 6,842,439 | | | 3,436,626 | | | 2,287,618 | | | | | |
| 風險調整和走廊，淨額 | (1,507,919) | | | (723,638) | | | (615,279) | | | | | |
| 分出再保險前的保費 | 5,334,520 | | | 2,712,988 | | | 1,672,339 | | | | | |
| 分出的再保險費 | (1,463,403) | | | (881,968) | | | (1,217,304) | | | | | |
| 賺取的保費總額 | $ | 3,871,117 | | | $ | 1,831,020 | | | $ | 455,035 | | | | | |
下表彙總了在截至2022年12月31日的一年中，作為APTC和Medicare Advantage的一部分，直接從CMS收到的直接保單保費金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| APTC | $ | 5,675,794 | | | $ | 2,468,712 | | | $ | 1,351,379 | | | | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 54,355 | | | 39,562 | | | 17,269 | | | | | |
| CMS支付的總金額 | $ | 5,730,149 | | | $ | 2,508,274 | | | $ | 1,368,648 | | | | | |
行政服務收入
行政服務收入包括根據公司+OSCAR產品提供的服務所獲得的收入。該公司利用其技術平臺為提供者和付款人提供行政服務，直接使他們能夠轉向基於價值的護理。與客户簽訂合同的收入在合併業務報表的行政事務收入中列報。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，與客户簽訂的合同應收賬款為33.7百萬美元和美元2.8分別列報於綜合資產負債表的保費及應收賬款內。
4.再保險
本公司根據兩種不同的安排訂立再保險合約：配額份額再保險合約及XOL再保險合約。在配額份額再保險中，再保險人承擔再保險標的保單的商定百分比，並相應分擔所有保費和已產生的索賠。在XOL再保險中，再保險人同意承擔分割方公司超過指定數額的全部或部分損失。
根據公司的配額份額安排放棄的所有保費和索賠均按比例與再保險人分攤。作為協議的一部分，該公司還獲得根據放棄的保費的百分比計算的割讓佣金和退款(由於實際索賠經驗低於指定的門檻)。
按再保險會計和存款會計核算的再保險合同
ASC 944: 金融服務--保險要求對所有再保險安排的實質內容進行評估，以確保割讓實體將重大風險轉移給再保險人。當重大風險轉移時，需要進行再保險會計處理。不符合再保險會計核算的風險轉移要求的再保險合同，按存款會計核算。本公司目前與擁有多個國家級條約的一個以上交易對手有配額份額再保險安排。這些安排在再保險會計和存款會計中均有説明。
根據再保險會計，支付給再保險人的保費被記錄為讓渡保費(保費收入的減少)。再保險人對所發生的索賠的預期補償被記錄為所發生的索賠和相應的再保險可追回資產的減少。
在存款會計中，存款資產或存款負債是根據支付或收到的對價來記錄的，而不考慮合同的經驗。再保險人保留的費用在經營報表上的其他保險費用中確認。因此，本應根據再保險會計分拆的保費收入和已產生的索賠按淨額在綜合資產負債表中作為存款負債入賬。本公司將存款負債歸類為應付賬款和綜合資產負債表上的其他應計負債。
下表提供了本公司在再保險會計項下入賬的再保險安排的信息。
作為綜合業務報表中賺取的總保費的組成部分，已分出的再保險保費總額和承擔的再保險保費構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位：千) | | | | |
轉讓的再保險保費，毛收入 | $ | (1,524,157) | | | $ | (921,953) | | | $ | (1,308,275) | | | | | |
體驗退款 | 60,754 | | | 39,985 | | | 90,971 | | | | | |
| 分出的再保險費 | (1,463,403) | | | (881,968) | | | (1,217,304) | | | | | |
承擔的再保險保費 | 138,109 | | | 16,298 | | | 299 | | | | | |
再保險總保費(已分出及假設) | $ | (1,325,294) | | | $ | (865,670) | | | $ | (1,217,005) | | | | | |
公司記錄扣除再保險回收後的索賠費用淨額。下表將索賠費用總額與合併業務報表中列報的索賠費用淨額進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
發生的直接索賠 | $ | 4,428,000 | | | $ | 2,403,108 | | | $ | 1,364,432 | |
割讓的再保險索賠 | (1,290,349) | | | (800,769) | | | (1,055,371) | |
假定再保險索賠 | 143,147 | | | 21,656 | | | 292 | |
已發生的索賠總額，淨額 | $ | 3,280,798 | | | $ | 1,623,995 | | | $ | 309,353 | |
該公司記錄銷售、一般和行政費用，但不包括轉讓佣金。下表將其他保險費用總額與合併業務報表中列報的金額進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
其他保險費，毛 | $ | 868,385 | | | $ | 492,609 | | | $ | 343,374 | |
割讓佣金 | (161,946) | | | (82,246) | | | (126,840) | |
其他保險費，淨額 | $ | 706,439 | | | $ | 410,363 | | | $ | 216,534 | |
該公司將流動資產中可收回的再保險歸類到其綜合資產負債表中。再保險可收回餘額的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 割讓的再保險申索可予追討的款項 | $ | 776,266 | | | $ | 406,017 | |
| 再保險讓與佣金 | 42,805 | | | 23,517 | |
| 體驗再保險協議的退款 | 73,816 | | | 2,456 | |
| 可追討的再保險 | $ | 892,887 | | | $ | 431,990 | |
信用評級
本公司再保險公司的財務狀況會定期進行評估，以儘量減少重大損失。再保險的一個關鍵信用質量指標是信用評級機構發佈的財務實力評級，它為再保險人履行對投保人持續債務的能力提供了獨立的意見。該公司的再保險公司最近獲得了A+(A.M.Best)的財務實力評級。
評估每家再保險人的信譽是為了評估交易對手的信用風險，並估計公司再保險可收回餘額的預期信用損失撥備。
5.業務安排
可變利息實體
在正常的業務過程中，該公司與綜合醫療系統和幾家醫療專業公司達成業務安排，這些公司僱用醫療保健提供者為其覆蓋的各州的成員人口提供遠程醫療保健服務。這些實體的財務結果合併到公司的財務報表中。
下表列出了公司可變利息實體的集體資產和負債：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 資產 | $ | 129,629 | | | $ | 123,524 | |
| 負債 | $ | 78,126 | | | $ | 70,165 | |
6.受限現金和受限存款
該公司持有現金、現金等價物和投資，主要是與其保險執照有關的存款或質押給各種國家機構。以下列示的受限現金及現金等價物及受限投資包括在隨附的綜合資產負債表的“受限存款”內。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位：千) |
| 受限現金和現金等價物 | $ | 21,902 | | | $ | 21,562 | | | |
| 限制性投資 | 5,581 | | | 6,523 | | | |
| 受限存款 | $ | 27,483 | | | $ | 28,085 | | | |
7. 投資
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日按主要證券類型劃分的公司投資摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| (單位：千) |
美國國債和機構證券 | $ | 1,160,430 | | | $ | 89 | | | $ | (5,237) | | | $ | 1,155,282 | |
公司票據 | 378,481 | | | 66 | | | (4,098) | | | 374,449 | |
| 市政當局 | 20,091 | | | — | | | (428) | | | 19,663 | |
存單 | 38,082 | | | — | | | — | | | 38,082 | |
商業票據 | 32,730 | | | — | | | — | | | 32,730 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 1,629,814 | | | $ | 155 | | | $ | (9,763) | | | $ | 1,620,206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| (單位：千) |
美國國債和機構證券 | $ | 895,865 | | | $ | 34 | | | $ | (1,837) | | | $ | 894,062 | |
公司票據 | 454,416 | | | 2 | | | (1,746) | | | 452,672 | |
| 市政當局 | 50,366 | | | 10 | | | (140) | | | 50,236 | |
存單 | 21,370 | | | — | | | — | | | 21,370 | |
商業票據 | 13,222 | | | — | | | — | | | 13,222 | |
總計 | $ | 1,435,239 | | | $ | 46 | | | $ | (3,723) | | | $ | 1,431,562 | |
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日連續虧損不到12個月的可供出售投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 證券數量 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現虧損 |
| (以千為單位，但沒有。證券) |
| 美國國債和機構證券 | 165 | | | $ | 586,411 | | | $ | (973) | |
| 公司票據 | 138 | | | 135,133 | | | (731) | |
| | | | | |
| 市政當局 | 5 | | | $ | 3,070 | | | (71) | |
| 總計 | 308 | | | $ | 724,614 | | | $ | (1,775) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 證券數量 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現虧損 |
| (以千為單位，但沒有。證券) |
| 美國國債和機構證券 | 108 | | | $ | 894,060 | | | $ | (1,837) | |
| 公司票據 | 357 | | | 452,672 | | | (1,746) | |
| 市政當局 | 108 | | | $ | 50,236 | | | $ | (140) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總計 | 573 | | | $ | 1,396,968 | | | $ | (3,723) | |
下表彙總了截至2022年12月31日連續未實現虧損超過12個月的可供出售證券。截至2021年12月31日，持續未實現虧損超過12個月的可供出售證券無關緊要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 證券數量 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現虧損 |
| (以千為單位，但沒有。證券) |
| 美國國債和機構證券 | 45 | | | $ | 298,746 | | | $ | (4,264) | |
| 公司票據 | 189 | | | 200,745 | | | (3,367) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 市政當局 | 57 | | | $ | 16,594 | | | $ | (357) | |
| 總計 | 291 | | | $ | 516,085 | | | $ | (7,988) | |
該公司監測可供出售的債務證券的信用損失，並在與信用相關的因素表明證券的公允價值下降時確認信用損失準備金。由於市場利率的變化、一般經濟狀況的變化或證券發行人的信譽惡化，某些投資可能會經歷公允價值的下降。本公司已對期內的未實現虧損總額進行評估，並確定無需計提信貸損失準備，因為公允價值的下降被認為是由於市場波動而非信貸相關事件造成的。
截至2022年12月31日合同到期日公司固定到期日證券的攤銷成本和公允價值如下。這些證券的實際到期日可能不同於其合同到期日，因為發行人可能有權催繳或提前償還債務，有沒有罰款。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
| (單位：千) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 1,405,937 | | | $ | 1,397,287 | |
| 應在一年至五年後到期 | 223,877 | | | 222,919 | |
總計 | $ | 1,629,814 | | | $ | 1,620,206 | |
下表列出了按分類分列的投資淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
利息收入 | $ | 31,306 | | | $ | 10,250 | | | $ | 8,014 | |
投資折價攤銷，扣除保費增值後的淨額 | (2,438) | | | (8,067) | | | (2,571) | |
已實現淨收益(虧損) | (1,274) | | | 212 | | | 1,239 | |
淨投資收益 | $ | 27,594 | | | $ | 2,395 | | | $ | 6,682 | |
下文列示的應計投資收入餘額計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 應計投資收益 | $ | 5,074 | | | $ | 3,782 | |
8. 公允價值計量
公允價值代表在市場參與者之間的有序交易中，出售一項資產或轉移一項負債所收取的價格。本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債根據公允價值估值技術中使用的投入的優先順序被歸類為三個級別的公允價值等級。
公允價值層級如下：
•1級：投入利用活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)價格。
•2級：投入利用資產或負債可觀察到的第1級內報價以外的其他價格，
直接或間接，基本上在資產或負債的整個期限內。
•3級：使用的投入不可觀察，但對資產或負債的公允價值計量具有重大意義。無法觀察到的投入被用於計量公允價值，但相關的可觀察到的投入並不存在。它們通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。
下表彙總了按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計量水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (1級) | | (2級) | | (3級) | | 公允價值總額計量 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物 | 104,456 | | | 13,998 | | | — | | | 118,454 | |
投資 | | | | | | | |
美國國債和機構證券 | — | | | 1,155,282 | | | — | | | 1,155,282 | |
公司票據 | — | | | 374,449 | | | — | | | 374,449 | |
存單 | — | | | 38,082 | | | — | | | 38,082 | |
商業票據 | — | | | 32,730 | | | — | | | 32,730 | |
| 市政當局 | — | | | 19,663 | | | — | | | 19,663 | |
| 限制性投資 | | | | | | | |
| 美國國債 | — | | | 5,581 | | | — | | | 5,581 | |
總資產 | $ | 104,456 | | | $ | 1,639,785 | | | $ | — | | | $ | 1,744,241 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (1級) | | (2級) | | (3級) | | 公允價值總額計量 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 45,265 | | | $ | 1,001 | | | $ | — | | | $ | 46,266 | |
投資 | | | | | | | |
美國國債和機構證券 | $ | — | | | $ | 894,062 | | | $ | — | | | $ | 894,062 | |
公司票據 | — | | | 452,672 | | | — | | | 452,672 | |
| 市政當局 | — | | | 50,236 | | | — | | | 50,236 | |
存單 | — | | | 21,370 | | | — | | | 21,370 | |
商業票據 | — | | | 13,222 | | | — | | | 13,222 | |
| 限制性投資 | | | | | | | |
| 美國國債 | — | | | 6,523 | | | — | | | 6,523 | |
總資產 | $ | 45,265 | | | $ | 1,439,086 | | | $ | — | | | $ | 1,484,351 | |
9. 應付福利
醫療索賠費用準備金使用精算假設進行估計，並在綜合資產負債表中作為應付福利負債記錄。對估計數和確定由此產生的負債的假設進行了審查，對準備金的任何調整都反映在估計數更新期間的綜合業務報表中。
下表提供了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的期初和期末應付福利以及理賠調整費用(“CAE”)應付餘額的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 應付福利 | | 未分配的索賠
調整費用 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 期間開始時的應付福利 | $ | 513,582 | | | $ | 9,101 | | | $ | 522,683 | |
| 減去：可收回的再保險 | 159,180 | | | — | | | 159,180 | |
| 應付福利，期初，淨額 | $ | 354,402 | | | $ | 9,101 | | | $ | 363,503 | |
| | | | | |
| 已發生的索賠和CAE | | | | | |
| 本年度 | $ | 3,279,460 | | | $ | 117,541 | | | $ | 3,397,001 | |
| 前幾年 | 1,338 | | | — | | | 1,338 | |
| 已發生索賠總額和CAE，淨額 | $ | 3,280,798 | | | $ | 117,541 | | | $ | 3,398,339 | |
| | | | | |
| 已支付的索賠和CAE | | | | | |
| 本年度 | $ | 2,726,912 | | | $ | 106,871 | | | $ | 2,833,783 | |
| 前幾年 | 248,505 | | | 7,059 | | | 255,564 | |
| 已支付的索賠和CAE總額，淨額 | $ | 2,975,417 | | | $ | 113,930 | | | $ | 3,089,347 | |
| | | | | |
| 應付福利和應付CAE，期末，淨額 | $ | 659,783 | | | $ | 12,712 | | | $ | 672,495 | |
| 補充：可追討的再保險 | 277,944 | | | — | | | 277,944 | |
| 應支付的福利和CAE，期末 | $ | 937,727 | | | $ | 12,712 | | | $ | 950,439 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 應付福利 | | 未分配的索賠
調整費用 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 期間開始時的應付福利 | $ | 311,914 | | | $ | 5,509 | | | $ | 317,423 | |
| 減去：可收回的再保險 | 132,658 | | | — | | | 132,658 | |
| 應付福利，期初，淨額 | $ | 179,256 | | | $ | 5,509 | | | $ | 184,765 | |
| | | | | |
| 已發生的索賠和CAE | | | | | |
| 本年度 | $ | 1,640,247 | | | $ | 73,892 | | | $ | 1,714,139 | |
| 前幾年 | (16,252) | | | — | | | (16,252) | |
| 已發生索賠總額和CAE，淨額 | $ | 1,623,995 | | | $ | 73,892 | | | $ | 1,697,887 | |
| | | | | |
| 已支付的索賠和CAE | | | | | |
| 本年度 | $ | 1,346,870 | | | $ | 64,791 | | | $ | 1,411,661 | |
| 前幾年 | 101,978 | | | 5,509 | | | 107,487 | |
| 已支付的索賠和CAE總額，淨額 | $ | 1,448,848 | | | $ | 70,300 | | | $ | 1,519,148 | |
| | | | | |
| 應付福利和應付CAE，期末，淨額 | $ | 354,402 | | | $ | 9,101 | | | $ | 363,503 | |
| 補充：可追討的再保險 | 159,180 | | | — | | | 159,180 | |
| 應支付的福利和CAE，期末 | $ | 513,582 | | | $ | 9,101 | | | $ | 522,683 | |
由於獲得了更多的索賠信息並最終結清了索賠，與以前估計的負債有關的發生的數額有所不同。報告的與前幾年相關的負金額是由於索賠最終解決的金額低於最初估計的金額(有利的發展)。
未分配的索賠調整費用
未分配索賠調整費用(“CAE”)是指與調整和記錄不受再保險約束的健康索賠有關的已發生或預計將發生的費用。此類費用包括但不限於病例管理、利用情況審查和質量保證，旨在減少提供的衞生服務數量或此類服務的成本。CAE計入其他保險費，相關應付CAE計入應付賬款和應計負債。
下表提供了有關已發生和已支付的保健索賠發展和累計索賠頻率的信息。最近一次報告期之前所有期間的索賠發展情況被認為是需要的未經審計的補充資料。就下文概述的索賠頻率信息而言，索賠被定義為向服務提供者支付報酬的單一醫療事件的財務結算。IBNR總額加上已報告索賠的預期發展情況是已發生但未報告的索賠估計數和已報告索賠的發展情況。該公司使用健康保險精算師通常使用的精算方法來估計其負債，這些方法符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了一些因素，如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療保健服務的使用情況以及其他相關因素。
下表彙總了扣除再保險後發生的醫療索賠：
已發生的健康保險索賠
再保險淨值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 累計 |
| (單位：千) | 數量 |
| | | 未經審計 | | 未經審計 | | | 已報告的索賠 |
| | | 2020 | | 2021 | | 2022 | (單位：千) |
| 服務日期 | | | | | | | | |
| 2020 | | | $ | 308,370 | | | $ | 295,506 | | | $ | 299,625 | | 3,070 | |
| 2021 | | | | | 1,640,247 | | | 1,648,358 | | 5,553 | |
| 2022 | | | | | | | 3,279,461 | | 8,977 | |
| 已發生的索賠總額 | | | | | | | $ | 5,227,444 | | |
下表彙總了扣除再保險後已支付的醫療索賠：
累計付費醫療費用報銷申請
再保險淨值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) |
| | | 未經審計 | | 未經審計 | | |
| | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| 服務日期 | | | | | | | |
| 2020 | | | $ | 178,751 | | | $ | 258,949 | | | $ | 275,521 | |
| 2021 | | | | | 1,346,870 | | | 1,576,846 | |
| 2022 | | | | | | | 2,726,912 | |
| 已發生索賠的總付款 | | | | | | | 4,579,279 | |
| 2020年前所有未償債務，扣除再保險 | | | | | | | 11,618 | |
| 扣除再保險後的應付福利總額 | | | | | | | $ | 659,783 | |
下表對扣除再保險後的未償負債總額與合併資產負債表中的應付福利進行了核對：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 扣除再保險後的短期應付醫療費用 | $ | 659,783 | | | $ | 354,402 | |
| 再保險可追回款項 | 277,944 | | | 159,180 | |
| 應付福利總額 | $ | 937,727 | | | $ | 513,582 | |
10.基於股票的薪酬
2012年激勵獎勵計劃
於首次公開招股前，本公司維持二零一二年股票計劃(“二零一二年計劃”)，該計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO”)、非限制性股票期權(“NSO”)、本公司普通股、股票支付及限制性股票單位。2012年計劃最初於2012年12月6日通過，最近一次修訂和重述是在2021年3月。《2012計劃》於2021年3月《2021年獎勵計劃》生效後終止，將不再根據《2012計劃》給予進一步獎勵。
2021激勵獎勵計劃
2021年3月，公司董事會通過了2021年激勵獎勵計劃(“2021計劃”)，規定向員工、顧問和非僱員董事授予非營利性組織、獨立組織、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(包括基於時間的限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PSU))、股息等價物和其他股票或現金獎勵。在2021年計劃下，有32.5授權發行百萬股，其中1.6截至2022年12月31日，仍有100萬股可供未來發行。截至2022年12月31日可供未來發行的股票可以作為A類普通股或B類普通股發行。
2022年激勵獎勵計劃
2022年4月，公司董事會通過了《2022年就業誘因獎勵計劃》(以下簡稱《2022年計劃》)，規定向未來員工授予非營利性組織、非典、限制性股票、RSU、PSU、股息等價物和其他股票或現金獎勵。在2022年計劃下，有5授權發行百萬股，其中3.8截至2022年12月31日，仍有100萬股可供未來發行。截至2022年12月31日可供未來發行的股票可作為A類普通股發行。
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬費用是在必要的服務期限內以直線方式確認的。沒收是按發生的情況計算的。下表彙總了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的按庫存計算的薪酬支出，這些支出列在綜合業務報表下列明細項目內：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 其他保險費 | $ | 51,495 | | | $ | 42,295 | | | $ | 18,299 | |
| 一般和行政費用 | 60,834 | | | 44,001 | | | 17,570 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 112,329 | | | $ | 86,296 | | | $ | 35,869 | |
股票期權
根據2012年計劃和2021年計劃授予的股票期權包括ISO和NSO，通常最高合同期限為10幾年，通常在一年內四年制句號。
下表總結了截至2022年12月31日的2012年計劃和2021年計劃下的股票期權獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
| |
未償還期權-2021年12月31日 | 34,048,888 | | | $ | 10.27 | | | 6.95 | | $ | 16,834 | |
授予的期權 | — | | | — | | | | | |
行使的期權 | (313,684) | | | $ | 3.92 | | | | | $ | 999 | |
選項已取消 | (5,006,315) | | | $ | 12.17 | | | | | |
未償還期權-2022年12月31日 | 28,728,889 | | | $ | 10.01 | | | 5.81 | | $ | 2,073 | |
在2022年12月31日可行使的期權 | 24,910,195 | | | $ | 9.31 | | | 5.50 | | $ | 2,073 | |
在截至2022年12月31日的年度內，並無授予任何股票期權。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內授出的購股權之加權平均授出日期公允價值為$8.69及$4.47，分別為。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，已行使期權的內在價值合計為1.0百萬，$111.0百萬美元和美元14.2分別為100萬美元。
股票期權公允價值的確定
股票期權的公允價值是在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，該模型考慮了期權的預期期限、股價波動性和無風險回報率等重要假設。本公司根據歸屬期間和合同期限計算所有期權授予的預期期限時，採用了簡化方法。
下表彙總了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中使用的假設。在截至2022年12月31日的年度內，並無授予任何股票期權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
以年為單位的期限 | | 5.01 - 6.07 | | 5.00 - 6.11 |
無風險收益率 | | 0.5% - 1.2% | | 0.2% - 0.8% |
預期波動率 | | 39.2% - 44.5% | | 35.8% - 39.9% |
| 股息率 | | — | % | | — | % |
薪酬費用--股票期權
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司錄得薪酬開支為$21.5百萬，$39.0百萬美元和美元35.4分別為百萬美元。截至2022年12月31日，股票期權的未確認補償費用金額為$20.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.9好幾年了。
限售股單位
RSU代表在未來指定日期收到公司A類或B類普通股的權利，通常有一至四年.
下表彙總了截至2022年12月31日的年度RSU獎項活動：
| | | | | | | | | | | |
| RSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| |
截至2021年12月31日的未償還RSU | 8,983,941 | | | $ | 16.61 | |
| 已批准的RSU | 18,268,480 | | | $ | 5.97 | |
| 歸屬的RSU | (5,645,873) | | | $ | 12.11 | |
| 已取消RSU | (4,010,678) | | | $ | 10.64 | |
截至2022年12月31日的未償還RSU | 17,595,870 | | | $ | 8.37 | |
剩餘索償單位公允價值的確定
授予的RSU的公允價值在授予日以公司普通股的公允價值為基礎確定。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內歸屬的總公平價值為68.4百萬美元和美元13.2分別為100萬美元。不是RSU於2020年授予。
薪酬費用-RSU
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司錄得薪酬開支為$65.5百萬，$28.5百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。截至2022年12月31日，RSU的未確認補償費用金額為$134.3百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。
基於業績的限制性股票單位
基於業績的限制性股票單位(“PSU”)代表根據預先確定的業績和服務條件，在未來的特定日期收到公司A類或B類普通股的權利，通常有一至七年了。授予的PSU包括具有市場條件的獎勵，有資格根據預定的股價目標進行授予，以及具有業績條件的獎勵，有資格根據預先確定的公司業績目標進行授予。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度PSU獎勵活動：
| | | | | | | | | | | |
| PSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| |
截至2021年12月31日未完成的PSU | 7,082,432 | | | $ | 14.37 | |
| 已授予PSU | 1,659,598 | | | $ | 6.00 | |
| PSU已取消 | (277,453) | | | 13.74 | |
2022年12月31日未完成的PSU | 8,464,577 | | | $ | 12.75 | |
PSU公允價值的確定
具有履約條件的PSU的公允價值在授予日根據公司普通股的公允價值確定。
於截至2021年12月31日止年度內，符合市場條件的PSU，即“創辦人獎”，獲頒予本公司的聯合創辦人(“創辦人”)。創辦人獎的公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計，該模型利用多個變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的可能性。創辦者獎的加權平均授予日公允價值被確定為$14.22使用以下假設：
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 授予日期股票價格 | $ | 39.00 |
| 以年為單位的期限 | 7.0 |
| 預期波動率 | 45.00 | % |
| 無風險利率 | 1.14 | % |
| 股息率 | — | % |
薪酬費用-PSU
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司錄得補償開支#美元25.3百萬美元和美元18.8分別為100萬美元。截至2022年12月31日，PSU的未確認補償費用為$62.9百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.7好幾年了。
修改
2020年，公司修改了某些股票期權獎勵，延長了某些被解僱員工的離職後行權期，導致基於股票的補償支出為#美元。6.4在截至2020年12月31日的一年中，2020年，公司還修改了授予一名高管的股票期權獎勵，導致基於股票的薪酬支出增加了#美元。4.7在截至2020年12月31日的一年中，
11.每股收益(虧損)
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
分子: | | | | | |
| 奧斯卡健康公司的淨虧損。 | $ | (606,275) | | | $ | (572,606) | | | $ | (406,825) | |
| 視為股息 | — | | | — | | | (7,418) | |
| 總計 | $ | (606,275) | | | $ | (572,606) | | | $ | (414,243) | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
| 已發行普通股、基本普通股和稀釋普通股的加權平均股份 | 212,474,615 | | 178,967,056 | | 29,263,424 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股淨虧損可歸因於Oscar Health，Inc.，基本和稀釋後 | $ | (2.85) | | | $ | (3.20) | | | $ | (14.16) | |
| | | | | |
在本公司處於淨虧損狀態的期間，稀釋證券不計入稀釋每股收益的計算，因為它們被納入將具有反稀釋效果。因此，每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同。
下列潛在普通股是根據每個期末的已發行金額列報的，不包括在奧斯卡健康公司每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為計入這些股份會產生反稀釋效果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
購買普通股的股票期權 | 28,728,889 | | | 34,048,888 | | | 41,115,486 | |
限制性股票單位 | 17,595,870 | | | 8,983,941 | | | 1,555,666 | |
| 基於業績的限制性股票單位 | 8,464,577 | | | 7,082,432 | | | — | |
| 可轉換票據相關股份(附註15) | 36,652,491 | | | — | | | — | |
總計 | 91,441,827 | | | 50,115,261 | | | 42,671,152 | |
| | | | | |
未償還可轉換優先股和認股權證
截至2020年12月31日，有400,904,302可轉換優先股(拆分前)已發行及1,225,216不計入每股攤薄淨虧損的已發行認股權證，因為計入該等認股權證會有反攤薄作用。所有已發行的可換股優先股及認股權證已於2021年3月行使，與IPO有關。
於截至2020年12月31日止年度內，由於發行可換股優先股時觸發一項有益的轉換功能，本公司確認一項視為股息。有關公司可轉換優先股的更多信息，請參閲附註16-股東權益。
12. 所得税
目前的所得税撥備反映了報告年度當前應納税或可扣除的收入和費用的税收後果。 遞延所得税準備或利益反映了公司相關資產和負債的財務和所得税報告基礎之間的差異。 所列期間的所得税準備金構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
當期所得税： | | | |
| 聯邦制 | $ | (358) | | | $ | 947 | | | $ | 1,112 | |
| 狀態 | — | | | — | | | — | |
當期所得税總額 | $ | (358) | | | $ | 947 | | | $ | 1,112 | |
遞延所得税(福利)税： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (165) | | | $ | (101) | | | $ | (67) | |
| 狀態 | — | | | — | | | — | |
遞延税金總額 | $ | (165) | | | $ | (101) | | | $ | (67) | |
所得税總額 | $ | (523) | | | $ | 846 | | | $ | 1,045 | |
按美國聯邦法定税率計提的税收撥備與所得税撥備和有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
税前賬面虧損 | | | | | |
法定税率所得税優惠 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
州税(扣除聯邦所得税後的淨額) | 6.00 | % | | 0.90 | % | | 3.78 | % |
更改估值免税額 | (23.27) | % | | (21.62) | % | | (25.99) | % |
基於股票的薪酬調整 | (1.92) | % | | 1.81 | % | | (0.54) | % |
修訂預算 | — | % | | — | % | | 4.46 | % |
不可扣除的補償 | (1.56) | % | | (2.25) | % | | (0.98) | % |
其他永久性物品 | (0.16) | % | | 0.01 | % | | (1.99) | % |
所得税總額 | 0.09 | % | | (0.15) | % | | (0.26)% |
遞延所得税資產和負債根據制定的税率和法律確認資產和負債的財務和所得税報告基礎之間的差異。遞延所得税資產和負債的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
遞延税項資產： | |
不結轉 | $ | 529,293 | | | $ | 385,988 | |
保費不足準備金 | 798 | | | 6,142 | |
股票期權 | 5,284 | | | 6,338 | |
索賠準備金 | 16,021 | | | 10,581 | |
應計獎金 | 4,991 | | | 4,217 | |
啟動成本 | 3,252 | | | 3,699 | |
未賺取的保費準備金 | 3,311 | | | 3,152 | |
| 商業利息支出 | 1,242 | | | — | |
| | | |
| | | |
固定資產 | 1,483 | | | 1,029 | |
| 投資 | 2,040 | | | 3,755 | |
| 其他 | 1,972 | | | 1,162 | |
估值扣除前的遞延税項資產總額 | 569,687 | | | 426,063 | |
估值免税額 | 564,392 | | | 421,357 | |
遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | $ | 5,295 | | | $ | 4,706 | |
遞延税項負債： | | | |
預付費用 | 3,485 | | | 3,249 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 1,038 | | | 862 | |
遞延税項負債總額 | 4,523 | | | 4,111 | |
遞延税項淨資產 | $ | 772 | | | $ | 595 | |
本公司評估是否需要就其遞延税項資產計提估值撥備，並考慮所有可得的正面及負面證據。根據其分析，該公司得出的結論是，遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現。該公司的估值津貼為#美元。564.4截至2022年12月31日，該公司的遞延税項資產，包括聯邦和州淨營業虧損，為100萬歐元，因為該公司沒有正收益的歷史。在聯邦和州遞延税項資產的利益更有可能實現之前，將提供估值免税額。
聯邦淨營業虧損結轉金額為$2.2億，美元1.322032年至2042年到期的10億美元，以及839一百萬人有不確定的結轉期。來自集團申報的州淨運營虧損約為5美元940百萬美元和來自單獨實體的備案為$386百萬美元；國家淨營業虧損從2035年開始到期。
根據《中華人民共和國國税法》第382條，該公司於2016年進行了所有權變更。在年度限額的基礎上，到期前淨營業虧損的使用將不受限制。
本公司評估税務狀況，以確定根據技術優點進行審計是否更有可能維持這些好處。《公司》做到了不是在截至2022年、2021年和2020年12月31日的幾年裏，我沒有任何不確定的税收頭寸。公司預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會有任何重大變化。本公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的應計利息歸入利息支出，而罰款則包括在所得税支出中。該公司擁有不是與不確定的税收狀況相關的利息或罰款。
該公司目前在美國、各州和地方提交所得税申報單。該公司的大多數經營子公司都包括在一份綜合的聯邦所得税申報單中。本公司於二零一二年開始營運，從未接受所得税審核。從2019年開始的幾個納税年度內，聯邦納税申報單都是開放的。從2018年開始的納税年度，州納税申報單開放供審查。
13. 租契
該公司記錄其房地產經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
下表列出了資產負債表內與租賃有關的餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 資產負債表分類 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) |
| 經營租約 | | | | | |
| 使用權資產 | 其他資產 | | $ | 68,001 | | | $ | 72,960 | |
| 租賃負債，流動 | 應付賬款和應計負債 | | $ | 12,824 | | | $ | 14,831 | |
| 非流動租賃負債 | 其他負債 | | $ | 72,175 | | | $ | 76,839 | |
運營租賃費用為$14.8百萬美元和美元15.2截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元，其中包括可變租賃費用。房租費用是$14.4在截至2020年12月31日的一年中，計入租賃負債的金額所支付的現金為#美元。14.8百萬美元和美元17.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
根據不可取消的經營租約，未來的最低租金付款估計如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | (單位：千) |
| 2023 | $ | 12,824 | |
| 2024 | 14,175 |
| 2025 | 14,360 | |
| 2026 | 16,445 | |
| 2027 | 17,099 | |
| 此後 | 55,287 | |
| 租賃付款總額 | $ | 130,190 | |
| 減去：推定利息 | 45,191 | |
| 租賃負債現值 | $ | 84,999 | |
| | | | | |
| 其他信息： | 2022年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | 8.2 |
加權平均貼現率 | 10.64% |
| |
14. 財產、設備和大寫軟件
下表彙總了公司財產、設備和資本化軟件的餘額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
財產、設備和大寫軟件 | |
軟件和硬件 | $ | 87,252 | | | $ | 61,278 | |
租賃權改進 | 25,301 | | | 25,754 | |
物業和固定裝置 | 4,719 | | | 1,680 | |
財產、設備和大寫軟件 | 117,272 | | | 88,712 | |
減去：累計折舊和攤銷 | (57,384) | | | (42,101) | |
財產、設備和大寫軟件，淨額 | $ | 59,888 | | | $ | 46,611 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的財產、設備和資本化軟件的折舊和攤銷費用為#美元。15.3百萬，$14.6百萬美元，以及$11.3分別為100萬美元。
15. 長期債務
可轉換優先票據
2022年2月，該公司發行了美元305.0私募將於2031年到期的本金總額為百萬元的可換股優先票據(“2031年票據”)。2031年發行的債券的利息為7.25年息%，以現金支付，自2022年6月30日起每半年拖欠一次，即每年的6月30日和12月31日。2031年發行的債券將於2031年12月31日到期，以較早時間回購、贖回或轉換為準。
2031年債券為我們的優先無抵押債務，並(I)與本公司現有及未來的優先無擔保債務享有同等的償付權；(Ii)優先於本公司現有及未來的債務(明確從屬於2031年債券)；(Iii)實際上從屬於本公司現有及未來的有擔保債務，在擔保該債務的抵押品的價值範圍內；及(Iv)在結構上從屬於所有現有及未來的債務及其他負債，包括貿易應付款項，以及(如本公司不是該等債務的持有人)我們附屬公司的優先股權。
2031年債券可轉換為公司的A類普通股，初始轉換率為每1,000美元本金120.1721(相當於初始轉換價格約為1,000美元)8.32每股A類普通股)，在某些事件發生時進行慣常調整。此外，如管理2031年票據的契約(“契約”)所界定，於發生重大變動時，本公司將在若干情況下，為選擇就該重大變動而轉換其2031年票據的持有人，增加若干額外股份的換股比率。轉換後，根據公司的選擇，2031年的票據將以A類普通股、現金或A類普通股的現金和股票的組合進行結算，但某些例外情況除外。
一旦發生契約中定義的根本變化，2031年債券的持有者有權要求本公司以現金回購其2031年債券的全部或部分，但須符合某些條件。回購價格將相等於將回購的票據的本金金額，另加截至(但不包括)適用回購日期的應計和未付利息(如有)。此外，2031年債券的初始購買者有權要求公司在2027年6月30日、2028年6月30日、2029年6月30日和2030年6月30日以現金形式回購所有債券，但須遵守某些通知要求。
公司可能不會在2026年12月31日之前贖回2031年債券。公司可以在2026年12月31日或之後以及緊接到期日之前的第35個預定交易日或之前，根據公司的選擇權贖回所有但不少於2031年的債券，現金購買價相當於贖回價格，但前提是最後報告的A類普通股每股銷售價格超過200轉換價格的百分比，每個至少20交易日(不論是否連續)30於緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)結束的連續交易日。贖回價格將為相等於將贖回的2031年期債券的本金的現金款額，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未償還利息(如有)。
2031年票據包括與發生“違約事件”(如契約所界定)有關的慣常條款，以及這類可轉換票據的慣常契諾，包括對本公司債務再融資及產生額外債務的能力的限制。
截至2022年12月31日，2031年債券的賬面淨額為$298.0100萬美元，未攤銷債務貼現和發行成本為#美元7.0百萬美元。公司將2031年債券的公允價值歸類為第3級計量，這是由於缺乏關於公允價值投入的可觀察市場數據，例如我們在2031年債券期限內的股價波動和公司的債務成本。截至2022年12月31日，2031年債券的估計公允價值為$190.8百萬美元。
下表顯示的利息支出表明實際利率為7.612031年債券期限內的百分比：
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 息票利息支出 | | $ | 20,270 | | | | | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | | 713 | | | | | |
| 利息支出總額 | | $ | 20,983 | | | | | |
循環信貸安排
於二零二一年二月二十一日，本公司與不時與若干貸款人(“貸款人”)訂立優先擔保信貸協議(“循環信貸安排”)，並由富國銀行作為行政代理，提供本金總額為$。200.0百萬美元。循環信貸安排由本公司各自的全資附屬公司OSCAR Management Corporation及佛羅裏達州OSCAR Management Corporation及本公司所有未來的直接及間接附屬公司(“擔保人”)提供擔保(“擔保人”)，但須受若干準許的例外情況所規限，包括需要取得政府實質同意或與合資企業有關的例外擔保。循環信貸融資以本公司及擔保人的幾乎所有資產作抵押(除若干例外情況外)。所得款項將僅用於公司的一般企業用途。
本公司獲準增加循環信貸安排下的承擔額，總額不超過$50.0百萬美元，但受某些條件的限制。循環信貸安排將於2024年2月21日到期。
根據循環信貸安排的條款，循環信貸安排下的借款的利息利率等於(A)等於調整後的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的年利率，外加適用保證金4.50%(LIBOR是根據一個月、三個月或六個月的LIBOR或所有相關貸款人同意的其他期限(參考ICE Benchmark Administration Limited確定，但不低於1.00%)計算的)，或(B)等於循環信貸安排中定義的替代基本利率的年利率加上適用的保證金3.50%(備用基本利率等於(I)最優惠利率，(Ii)聯邦基金有效利率加0.50%；及(Iii)倫敦銀行同業拆息，以一個月期為基準，加1.00%)。循環信貸安排還包括一筆承諾費：0.50每季度支付的可用但未支取的金額和其他管理費為%。它還包括在LIBOR在本貸款期限內變得不可用的情況下的LIBOR替換條款。循環信貸安排有效期至2024年2月，前提是公司遵守所有契諾。財務契約要求包括：(1)每個財政季度收取指定水平的直接保單保費(如循環信貸安排所界定)；(2)維持最低流動資金(如循環信貸安排所界定)#美元。150百萬(或美元)200如流動資金在過去六個月期間減少某一指定數額，截至每個季度最後一天)及(Iii)不超過以下最高綜合比率(定義見循環信貸安排)1082022財年和1022023財年，每一種情況下，截至每個季度的最後一天。
截至2022年12月31日，有不是循環信貸安排下的未償還借款。
長期債務
於2020年10月30日，本公司與HPS Investment Partners，LLC(“HPSIP”)訂立信貸協議，根據該協議，HPSIP同意提供$150.0百萬第一留置權定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款的浮動利率等於LIBOR加11.75%，每年，相當於12.75期內年息為%，到期日為2024年10月30日，但須受若干條件規限。
於2021年3月，本公司以其最近完成的首次公開招股(“IPO”)所得款項償還未償還餘額#美元。153.2100萬美元的定期貸款，其中包括美元3.2百萬美元的實物利息。清償債務損失#美元20.2確認了100萬美元，其中包括#13.0提前還款罰款100萬美元和美元7.2未攤銷債務貼現和債務發行成本為100萬美元。
認股權證和看漲期權
在首次公開招股之前，該公司發行了多輪認股權證以購買優先股。認股權證作為負債入賬，公允價值變動在一般情況下確認，行政費用在每個報告期的綜合經營報表中確認。與首次公開招股有關，所有未償還認股權證及認購期權已悉數行使，導致發行1,115,973A類普通股。
16. 股東權益
首次公開募股
如附註1-組織所述，本公司於2021年3月完成首次公開招股36,391,946面值為$的A類普通股0.00001和公開發行價為1美元。39.00每股。公司收到的淨收益總額為#美元。1.3在扣除承保折扣和佣金後10億美元71.0百萬美元。本公司使用首次公開招股所得款項淨額的一部分，全額償還定期貸款安排項下的未償還借款，包括手續費及開支。請參閲附註15--長期債務。
可轉換優先股
在首次公開募股之前，公司發行了幾個系列的可轉換優先股，統稱為“優先股”，這些優先股在綜合資產負債表上被歸類為股東權益(虧損)之外，因為這些股票的持有者在某些情況下擁有清算權，而這些權利並不完全在公司的控制之下。關於首次公開募股，所有已發行的可轉換優先股被轉換為A系列和B系列普通股，概述如下。
重新分類和股票拆分
優先股和B系列普通股轉換為A系列普通股
根據本公司第十三份經修訂及重訂的公司註冊證書(“前公司註冊證書”)的條款及條文，該證書在緊接經修訂及重訂的公司註冊證書提交前有效，402,192,500公司可轉換優先股的股份(拆分前)將所有可轉換優先股的股份轉換為403,261,643A系列普通股(拆分前)股票，$0.00001每股面值(“A系列普通股”)(“優先股轉換”)，以及9,360,800公司B系列普通股的股票(拆分前)，$0.00001每股面值(“B系列普通股”)，將B系列普通股的此類股份轉換為9,360,800公司A系列普通股(B系列轉換)的股份(拆分前)，每種情況下均自2021年3月2日首次公開募股定價起生效。
新股授權和A系列普通股轉換及股票拆分
關於IPO，本公司於2021年3月3日提交了修訂和重新發布的公司註冊證書，其中規定：
•的授權825,000,000A類普通股，82,500,000B類普通股，以及82,500,000優先股股份；
•A系列普通股(由Thrive Capital Partners II，L.P.、Thrive Capital Partners III，L.P.、Thrive Capital Partners V，L.P.、Thrive Capital Partners VI Growth，L.P.、Claremount TW，L.P.、Claremount VI Associates，L.P.及Claremount V Associates，L.P.持有的A系列普通股股份除外)在緊接經修訂及重新修訂的公司註冊證書提交至一A類普通股股份(“A類重新分類”)；
•在緊接經修訂和重新註冊的公司註冊證書提交之前發行和發行的或以國庫持有的B系列普通股的每股重新分類，以及Thrive A系列普通股的每股重新分類為一B類普通股份額(“B類重分類”，與A類重分類一起稱為“重分類”)；
•每一種類型的重新分類三緊隨A類重新分類後發行和發行的或以國庫持有的A類普通股，成為A類普通股的一股有效發行、繳足股款和不可評估的股份(“A類股拆分”)；以及
•每一種類型的重新分類三在B類股重新分類後立即發行和發行的或以國庫持有的B類普通股，成為一股有效發行、繳足股款和不可評估的B類普通股(“B類股拆分”，與A類股拆分一起稱為“股票拆分”)。
沒有A類普通股或B類普通股的零碎股份因股票拆分而交付。
IPO股票交易摘要
作為上述IPO、優先股轉換、B系列轉換、重新分類和股票拆分的結果，發生了以下活動：
•402,192,500可轉換優先股的股份(拆分前)轉換為403,261,643A系列普通股的股份(拆分前)；
•9,360,800B系列普通股的股票(拆分前)被轉換為9,360,800A系列普通股的股份(拆分前)；
•398,283,107A系列普通股(拆分前)的股票重新分類為398,283,107A類普通股股份(拆分前)；
•60,127,163B系列普通股(拆分前)重新分類為60,127,163B類普通股(拆分前)股份；
•45,879,623A系列普通股(拆分前)的股票重新分類為45,879,623B類普通股(拆分前)股份；
•398,283,107A類普通股(拆分前)重新分類為132,760,639A類普通股股份(拆分後)；
•106,006,786B類普通股(拆分前)重新分類為35,335,579B類普通股股份(拆分後)；
•219,772B類普通股股份(拆分後)轉換為219,772與首次公開募股中的二次發售相關的A類普通股(拆分後)；以及
•該公司發行了36,391,946A類普通股(拆分後)，面值為$0.00001和公開發行價為1美元。39.00每股。
普通股
A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但投票權、轉換權和轉讓權除外。
投票權
公司A類普通股的持有者有權一就所有提交股東表決的事項投票表決所持有的每股股份，公司B類普通股的持有人有權20就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份的投票權。公司A類普通股和B類普通股的持有者將作為一個類別一起投票，除非法律或修訂後的公司註冊證書另有要求。
轉換和轉移
B類普通股的每股流通股可根據持有者的選擇隨時轉換為一A類普通股股份。每股B類普通股將自動轉換為一任何轉讓時A類普通股的股份，但經修訂和重新修訂的公司註冊證書中所述的某些允許轉讓除外。所有B類普通股的流通股將自動轉換為A類普通股一-以下列日期中較早的日期為準：(I)將B類普通股轉讓給不屬於轉讓方允許所有權組的個人或實體，如修訂和重新發布的公司註冊證書中所述；(Ii)2028年3月2日；或(Iii)發生修訂和重新發布的公司註冊證書中描述的某些其他事件。
分紅
普通股股東有權獲得董事會宣佈的股息。
17. 法定法規
本公司的保險子公司根據其所在國保險部門規定或允許的法定會計原則(“SAP”)編制財務報表。SAP專注於保險公司的償付能力，旨在確保保險公司保持足夠的資本和盈餘，以履行與保險相關的義務。
本公司的保險子公司受其所在州的州保險部門的監管。法律法規包括確定保險子公司應保持的法定資本的最低水平，以及限制保險子公司向母公司支付股息和其他分配。最低法定資本要求因州而異，並基於全國保險監理員協會(NAIC)制定的最低風險資本(RBC)要求。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司的保險子公司的法定資本和盈餘總額為#美元701.5百萬美元和美元474.8分別為100萬美元。就個人而言，公司的保險子公司已經超過了法定資本和盈餘的最低要求以及加拿大皇家銀行的最低要求。
18. 關聯方交易
於2022年2月，本公司向附屬於Dragoneer Investment Group LLC、Thrive Capital、LionTree Investment Management、LLC及Tenere Capital LLC(統稱為“買方”)的附屬基金或由其提供顧問的基金髮行2031年票據。更多信息見附註15--長期債務。此外，根據與買方訂立的投資協議，本公司同意修訂本公司及其投資者之間於二零二一年三月五日訂立的第十二份經修訂及重訂的投資者權利協議(“投資者權利協議”)，以規定由Thrive Capital的關聯實體持有的任何2031年票據轉換後發行或可發行的A類普通股票據及股份將受投資者權利協議所載登記權利規限。
投資者權利協議於2022年5月3日修訂及重述，以規定(I)投資協議項下預期的登記權，(Ii)自首次公開招股前以來由Thrive Capital的關聯實體持有的若干額外A類普通股的登記權，以及與Thrive Capital有關聯的實體在IPO後收購的任何額外A類普通股的登記權，相關費用由Thrive Capital的適用關聯公司承擔，以及(Iii)部分延長至最高限額五-投資者權利協議的年期，向Thrive Capital及其聯屬實體提供與該等各方持有的任何2031年票據及任何該等2031年票據轉換後已發行或可發行的A類普通股股份有關的登記權，只要Thrive Capital當時是本公司的“聯屬公司”。約書亞·庫什納，公司董事會成員兼公司副董事長，興旺資本董事董事總經理。Thrive Capital通過關聯實體是該公司超過5%的股本的實益持有者。
19. 承付款和或有事項
公司目前和過去的業務實踐將受到各州保險和醫療保健監管機構以及其他州和聯邦監管機構的審查或其他調查。這些機構定期審查健康保險公司的商業做法。這些審查集中在公司業務的許多方面，包括索賠支付做法、法定資本要求、供應商合同、風險調整、競爭做法、佣金支付、隱私問題、使用管理做法、藥房福利、獲得護理的機會和銷售做法等。其中一些審查歷來導致對該公司的罰款，另一些審查要求改變該公司的某些做法。本公司繼續接受這些審查，這可能導致對本公司施加額外的罰款或其他制裁，或對其某些做法進行額外的改變。
本公司目前還參與，並可能在未來不時參與其正常業務過程中的法律訴訟和其他索賠，包括由本公司成員、供應商、商業對手方、員工和其他與本公司業務有關的各方提起的集體訴訟和訴訟，包括健康福利計劃和其他服務的管理和行政。此類事件可能包括各種僱傭索賠、關於再保險安排和集體訴訟的糾紛，或與履行對提供商、成員、僱主團體和其他人的合同和非合同義務有關的其他索賠，包括但不限於被指控未能正確支付網內和網外索賠，以及對公司處理索賠的方式的挑戰，以及指控公司從事不公平商業行為的索賠。
此外，2022年5月12日，美國紐約南區地區法院開始對本公司、其某些董事和高級管理人員以及參與本公司首次公開募股的承銷商提起證券集體訴訟，標題為卡朋特訴奧斯卡健康公司等人案，案件編號1：22-CV-03885(S.D.N.Y.)(“證券行動”)。2022年5月19日，美國紐約南區地區法院也開始了基本上類似的訴訟，標題為切赫巴爾訴奧斯卡健康公司，案件編號1：22-CV-04103(S.D.N.Y.)，於2022年6月7日自願駁回。證券訴訟中的初步起訴書稱，該公司違反了證券法第11和第15條，理由是該公司在其首次公開募股註冊聲明中據稱沒有披露不斷增長的新冠肺炎測試和治療成本、重要的特別註冊期會員資格的影響，以及2019年和2020年的風險調整數據驗證結果。根據2022年9月27日和2022年12月13日的法院命令，法院任命了一名首席原告和首席律師代表假定的階級。2022年12月6日提交的修訂後的起訴書聲稱，該公司同樣違反了證券法第11條和第15條，但這一次是基於該公司在其IPO註冊聲明中據稱沒有披露與2019年風險調整數據驗證審計相關的據稱不充分的控制和系統，聲稱這一據稱的遺漏給假定類別的成員造成了損失和損害。修改後的起訴書要求未指明的補償性損害賠償以及利息、費用和費用。該公司認為，它對這些索賠有值得稱道的辯護。目前，公司無法預測結果, 或就此事可能出現的後果或損失(如有的話)提供合理的估計或估計範圍。
在適當的情況下，本公司記錄因該等事項而可能產生的成本估計的負債。涉及公司的法律和監管事項所產生的成本估計本身就很難預測，特別是在以下情況下：涉及不確定的金錢損害索賠或可能涉及罰款、處罰或懲罰性損害賠償；提出新的法律理論或代表監管政策的轉變；涉及大量索賠人或監管機構；處於訴訟的早期階段；或可能導致商業慣例的變化。因此，本公司往往無法估計有合理可能性或可能招致虧損的事項的虧損或虧損範圍，而該等事項的最終結算可能是重大的。
鑑於此類法律程序存在不確定性，不能保證此類法律程序無論是個別或整體，都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
奧斯卡健康公司
附表一--簡明資產負債表(僅限母公司)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產： | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 14,728 | | | $ | 57,608 | |
受限制的存款和投資 | 310,043 | | | 627,494 | |
對附屬公司的投資和對附屬公司的墊款 | 857,649 | | | 689,573 | |
其他資產 | 17,432 | | | 15,145 | |
總資產 | $ | 1,199,852 | | | $ | 1,389,820 | |
| | | |
負債與股東權益 | | |
長期債務 | $ | 297,999 | | | $ | — | |
其他負債 | 11,469 | | | 2,591 | |
| 總負債 | 309,468 | | | 2,591 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股，$0.00001票面價值；82,500,000授權股份，無截至2022年12月31日和2021年12月31日已發行或未償還 | — | | | — | |
A類普通股，$0.00001票面價值；825,000,000授權股份，181,176,239和175,212,223截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 2 | | | 2 | |
B類普通股，$0.00001票面價值；82,500,000授權股份，35,115,807截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
庫存股(314,600截至2022年和2021年12月31日的股票) | (2,923) | | | (2,923) | |
| 額外實收資本 | 3,509,007 | | | 3,393,533 | |
| 累計赤字 | (2,605,987) | | | (1,999,712) | |
| 累計其他綜合損失 | (9,715) | | | (3,671) | |
| 奧斯卡健康公司股東權益總額 | 890,384 | | | 1,387,229 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,199,852 | | | $ | 1,389,820 | |
奧斯卡健康公司
附表1--簡明操作報表(僅限母公司)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
| 投資收益和其他收入 | $ | 8,274 | | | $ | 3,225 | | | $ | 2,903 | |
總收入 | 8,274 | | | 3,225 | | | 2,903 | |
運營費用 | | | | | |
一般和行政費用 | 60,130 | | | 61,004 | | | 23,020 | |
利息支出 | 22,583 | | | 4,720 | | | 3,514 | |
| 其他費用(收入) | (2,415) | | | 1,201 | | | — | |
| 債務清償損失 | — | | | 20,178 | | | — | |
| 子公司淨虧損中未計所得税(福利)費用和權益的虧損 | (72,024) | | | (83,878) | | | (23,631) | |
| 所得税(福利)撥備 | 2,703 | | | (715) | | | — | |
子公司淨虧損中的權益前虧損 | (74,727) | | | (83,163) | | | (23,631) | |
子公司淨虧損中的權益 | (531,548) | | | (489,443) | | | (383,194) | |
奧斯卡健康公司的淨虧損。 | $ | (606,275) | | | $ | (572,606) | | | $ | (406,825) | |
奧斯卡健康公司
附表一--綜合全面收益表(僅限家長)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
奧斯卡健康公司的淨虧損。 | $ | (606,275) | | | $ | (572,606) | | | $ | (406,825) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 可供出售證券的未實現淨收益(虧損) | (6,044) | | | (4,550) | | | 906 | |
| 奧斯卡健康公司的全面虧損。 | (612,319) | | | (577,156) | | | (405,919) | |
奧斯卡健康公司
附表一--現金流量表簡明表(僅適用於母公司)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (3,957) | | | $ | (2,860) | | | $ | 6,487 | |
投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 對子公司的投資 | (652,008) | | | (802,190) | | | (511,125) | |
購買固定期限證券 | (138,919) | | | (986,553) | | | (182,027) | |
出售投資 | 295,316 | | | 275,279 | | | 240,411 | |
投資到期日 | 155,578 | | | 111,681 | | | 19,583 | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (340,033) | | | (1,401,783) | | | (433,158) | |
融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務收益 | 305,000 | | | — | | | 147,000 | |
| 合資出資所得款項 | 1,846 | | | — | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 1,299 | | | 49,584 | | | 19,295 | |
| 清償債務成本 | — | | | (12,994) | | | — | |
| 債務提前還款 | — | | | (153,173) | | | — | |
支付債務發行成本 | (7,035) | | | — | | | (4,840) | |
| | | | | |
| 可轉換優先股和看漲期權發行 | — | | | — | | | 375,671 | |
| IPO的發行成本 | — | | | (9,447) | | | — | |
| | | | | |
| 行使認股權證及認購期權所得收益 | — | | | 9,191 | | | 74,581 | |
| IPO收益，扣除承銷折扣後的淨額 | — | | | 1,348,321 | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 301,110 | | | 1,231,482 | | | 611,707 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金等價物 | (42,880) | | | (173,161) | | | 185,036 | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物--期初 | 57,608 | | | 230,769 | | | 45,733 | |
現金、現金等價物, 受限現金和現金等價物--期末 | $ | 14,728 | | | $ | 57,608 | | | $ | 230,769 | |
項目9.與會計師和財務披露的變更和分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，在本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，並由於下文所述的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。
儘管我們的管理層得出結論認為，由於重大弱點，我們的披露控制和程序在2022年12月31日沒有生效，但我們相信，本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在每個日期和每個時期的財務狀況和經營結果，並根據美國公認會計準則列報。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，根據需要記錄交易，以便根據GAAP編制財務報表；以及我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行，以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中建立的標準，評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估，管理層得出結論，由於下文所述的重大弱點，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有生效。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。審計報告見“第八項財務報表及補充資料--獨立註冊會計師事務所報告”。
財務報告內部控制存在重大缺陷
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。財務報告內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制財務報表提供合理保證的過程。在審核截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表時，吾等發現財務報告內部控制的設計及運作存在若干控制缺陷，構成重大弱點。
我們並沒有設計和維持對某些與財務報表編制有關的信息系統的信息技術(“IT”)一般控制的有效控制。具體地説，我們沒有為某些財務系統設計和維護(I)程序變更管理控制，以確保影響某些IT應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據更改得到適當的識別、測試、授權和實施；(Ii)用户訪問控制，充分限制適當的公司人員對某些財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問；以及(Iii)程序開發的測試和審批控制，以確保新軟件開發符合業務和IT要求。
這些信息技術缺陷並沒有造成財務報表的重大錯報，但是，這些缺陷綜合起來，可能會影響依賴信息技術的控制措施(如處理一項或多項斷言重大錯報風險的自動控制措施，以及支持系統生成的數據和報告有效性的信息技術控制措施和基礎數據)，從而可能導致錯報，從而可能影響到所有財務報表賬户和披露，而這些財務報表賬户和披露是無法預防或發現的。因此，管理層已經確定，這些缺陷在總體上構成了一個實質性的弱點。
物質薄弱的補救計劃
為了解決內部控制在信息技術一般控制方面的重大弱點，管理層實施了改進的政策、程序和相關的內部控制，以確保業務流程實現預期的控制目標，並提供更大的清晰度、可擴展性和可持續性。
此外，管理層為彌補重大缺陷而採取的行動包括：使我們的變更管理和邏輯訪問流程的組件自動化，增強特權訪問記錄和監控審查，以及加強對計劃開發和變更管理的測試和審批控制，以確保影響金融IT應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據變更得到適當識別、測試、授權和實施。
實施這些補救工作需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。我們正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查，以及審計委員會的監督。在我們完成補救工作和隨後對其有效性進行評估之前，我們無法得出結論，我們正在採取的步驟是否將完全補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。我們還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，這可能需要更多的執行和評估時間。我們將繼續評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並採取措施迅速補救已知的重大弱點。
財務報告內部控制的變化
我們不斷更新我們的內部控制設計，以彌補上述重大弱點，並改善我們的內部控制環境。在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
[沒有。]
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息將包括在我們為2023年股東年會所作的最終委託書中，這些信息以參考方式併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息將包括在我們為2023年股東年會所作的最終委託書中，這些信息以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息將包括在我們為2023年股東年會所作的最終委託書中，這些信息以參考方式併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息將包括在我們為2023年股東年會所作的最終委託書中，這些信息以參考方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息將包括在我們為2023年股東年會所作的最終委託書中，這些信息以參考方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表。
本項目所要求的財務報表列於本報告附件第二部分第8項“財務報表和補充數據”，並作為本年度報告的一部分以10-K表格形式提交。
(A)(2)財務報表附表。
附表一.母公司簡明財務信息
截至2022年和2021年12月31日，以及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度
除列入第二部分第8項--“財務報表和補充數據”的附表一外，所有財務報表附表都被省略，因為它們不是必需的、不適用的或所要求的資料已列入合併財務報表或其附註。
(A)(3)展品。
以下是作為本年度報告10-K表格的一部分而提交的證物清單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 | | 已提交/
配備傢俱
特此聲明 |
展品
數 | | 展品説明 | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔
日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 公司註冊證書的修訂和重訂。 | 8-K | | 001-40154 | | 3.1 | | 03/08/21 | | |
| 3.2 | | 修訂及重新編訂附例。 | 8-K | | 001-40154 | | 3.2 | | 03/08/21 | | |
| 4.1 | | 奧斯卡健康公司普通股證書樣本。 | S-1/A | | 333-252809 | | 4.1 | | 02/22/21 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 契約，日期為2022年2月3日，由Oscar Health，Inc.和美國銀行全國協會作為受託人。 | 8-K | | 001-40154 | | 4.1 | | 02/04/22 | | |
| 4.3 | | 代表2031年到期的7.25%可轉換優先票據的證書格式(作為附件A至附件4.2)。 | 8-K | | 001-40154 | | 4.2 | | 02/04/22 | | |
| 4.4 | | 由Oscar Health，Inc.及其投資者方於2022年5月3日簽署的第十三份修訂和重新簽署的投資者權利協議 | 10-Q | | 001-40154 | | 4.2 | | 08/12/22 | | |
| 4.5 | | 股本説明。 | | | | | | | | | * |
| 10.1† | | 奧斯卡健康公司修訂和重新制定了2012年股票計劃。 | 10-Q | | 001-40154 | | 10.1 | | 05/14/21 | | |
| 10.2† | | 奧斯卡健康公司2021年獎勵計劃。 | 10-Q | | 001-40154 | | 10.2 | | 05/14/21 | | |
| 10.3† | | 2021年激勵獎勵計劃下的股票期權獎勵協議格式。 | 10-Q | | 001-40154 | | 10.3 | | 05/14/21 | | |
| 10.4† | | 2021年激勵獎勵計劃限制性股票獎勵協議格式。 | S-1/A | | 333-252809 | | 10.13 | | 02/22/21 | | |
| 10.5† | | 2021年激勵獎勵計劃創辦人業績限制性股票單位獎勵協議格式。 | S-1/A | | 333-252809 | | 10.14 | | 02/22/21 | | |
| 10.6† | | 奧斯卡健康公司。2021年員工股票購買計劃。 | 10-Q | | 001-40154 | | 10.6 | | 05/14/21 | | |
| 10.7† | | Oscar Health，Inc.2022員工激勵獎勵計劃 | S-8 | | 333-264205
| | 99.1 | | 04/08/22 | | |
| 10.8† | | 2022年激勵獎勵計劃限制性股票獎勵協議格式。 | | | | | | | | | * |
| 10.9†+ | | 由Mulberry Health Inc.和Mario Schlosser共同發出的聘書，日期為2012年11月29日。 | S-1 | | 333-252809 | | 10.15 | | 02/05/21 | | |
| 10.10†+ | | 奧斯卡健康公司(前Mulberry Management Corporation)和R·斯科特·布萊克利之間的僱傭協議，日期為2020年12月5日。 | S-1 | | 333-252809 | | 10.20 | | 02/05/21 | | |
| 10.11† | | 奧斯卡健康公司、奧斯卡管理公司和R·斯科特·布萊克利之間的僱傭協議修正案，日期為2021年7月13日。 | 10-Q | | 001-40154 | | 10.1 | | 08/13/21 | | |
| 10.12† | | 奧斯卡健康公司、奧斯卡管理公司和R·斯科特·布萊克利之間的僱傭協議修正案，日期為2022年11月8日 | 10-Q | | 001-40154 | | 10.2 | | 11/09/22 | | |
| 10.13† | | 由Oscar Health，Inc.、Oscar Management Corporation(前身為Mulberry Management Corporation)和Alessandrea Quane簽署並相互之間的僱傭協議，於2021年3月1日生效。 | 10-K | | 001-40154 | | 10.11 | | 02/25/22 | | |
| 10.14†+ | | 信件協議，由Oscar保險公司、Oscar Health，Inc.(前身為Mulberry Health Inc.)和Siddhartha Sankaran簽署，日期為2020年8月6日。 | 10-K | | 001-40154 | | 10.12 | | 02/25/22 | | |
| 10.15† | | 奧斯卡健康公司和悉達多·桑卡蘭之間的股票期權和信函協議修正案，日期為2021年3月5日。 | 10-K | | 001-40154 | | 10.13 | | 02/25/22 | | |
| 10.16† | | 奧斯卡管理公司和悉達多·桑卡蘭之間的信件協議，日期為2022年11月8日
| 10-Q | | 001-40154 | | 10.1 | | 11/09/22 | | |
| 10.17† | | 奧斯卡健康公司、奧斯卡管理公司和蘭馬利·波皮蒂亞之間的僱傭協議，2022年1月31日生效 | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.18† | | 奧斯卡健康公司、奧斯卡管理公司和丹尼斯·韋弗之間的諮詢協議，日期為2022年12月19日 | | | | | | | | | * |
| 10.19 | | 非員工董事薪酬計劃。 | S-1/A | | 333-252809 | | 10.28 | | 02/22/21 | | |
| 10.20† | | 賠償協議格式。 | S-1 | | 333-252809 | | 10.28 | | 02/05/21 | | |
| 10.21 | | 董事遞延薪酬計劃。 | 10-K | | 001-40154 | | 10.16 | | 02/25/22 | | |
| 10.22X | | 投資協議，日期為2022年1月27日，由Oscar Health，Inc.和OASIS FD Holdings，LP，Thrive Capital Partners VII Growth，L.P.，Claremount VII Associates，L.P.，LionTree Investment Fund，L.P.和Tenere Capital Master Fund，LP簽署。 | 8-K | | 001-40154 | | 10.1 | | 01/28/22 | | |
| 10.23X | | 信貸協議，日期為2021年2月21日，經日期為2022年1月27日的信貸協議第一修正案修訂，由作為借款人的Oscar Health，Inc.、不時與之相關的幾個貸款人以及作為行政代理的富國銀行全國協會等人修訂。 | 8-K | | 001-40154 | | 10.2 | | 01/28/22 | | |
| 21.1 | | Oscar Health，Inc.子公司名單。 | | | | | | | | | * |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司同意。 | | | | | | | | | * |
| 31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 第1350條首席執行官的證明。 | | | | | | | | | ** |
| 32.2 | | 第1350條首席財務官的證明。 | | | | | | | | | ** |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | * |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | * |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | * |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | * |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | * |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | * |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | | | | | * |
*現送交存檔。
**隨函提供。
† 指管理合同或補償計劃。
+ 本展品的某些部分(以“#”表示)已根據S-K條例第#項編輯。 601(a)(6).
根據S-K規則第601(A)(5)項，本展品的某些附表(或類似附件)已被省略。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的附表(或類似附件)的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 奧斯卡健康公司 |
| | |
日期：2023年2月23日 | 發信人： | /s/Mario Schlosser |
| | 馬裏奧·施洛瑟 |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
. | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Mario Schlosser | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2023年2月23日 |
| 馬裏奧·施洛瑟 | | (首席行政官) | | |
| | | | |
| /s/悉達多·桑卡蘭 | | 首席財務官兼董事 | | 2023年2月23日 |
| 悉達多·桑卡蘭 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/維多利亞·巴爾特魯斯 | | 首席會計官 | | 2023年2月23日 |
| 維多利亞·巴爾特魯斯 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
| /傑弗裏·H·博伊德 | | 董事會主席和董事 | | 2023年2月23日 |
| 傑弗裏·H·博伊德 | | | | |
| | | | |
/s/ 約書亞·庫什納 | | 董事長兼董事副董事長 | | 2023年2月23日 |
約書亞·庫什納 | | | | |
| | | | |
/s/ David·普洛夫 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
David·普洛夫 | | | | |
| | | | |
/s/ 小埃爾伯特·O·羅賓遜 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
小埃爾伯特·O·羅賓遜 | | | | |
| | | | |
| /s/Laura Lang | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 勞拉·朗 | | | | |
| | | | |
/s/ 瓦內薩·A·維特曼 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
瓦內薩·A·維特曼 | | | | |
| | | | |
| 威廉·加森，III | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 威廉·加森，第三部 | | | | |
| | | | |