美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

或

佣金文件編號001-36228

納維特公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

根據該法第12(B)條登記的證券

根據該法第12(G)條登記的證券：

沒有。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$2.0億美元(基於納斯達克全球精選市場報道的每股13.99美元的收盤價)。

截至2023年1月31日，有128,941,323已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

與註冊人2023年股東年會有關的委託書(“2023年委託書”)部分將在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，作為參考併入本10-K年度報告的第III部分。

審計師事務所ID：185審計師姓名：畢馬威會計師事務所審計師位置：弗吉尼亞州麥克萊恩

目錄

我們的10-K表格的組織

我們Form 10-K中內容的順序和呈現方式與傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)Form 10-K格式不同。我們的格式旨在提高可讀性，並更好地展示我們組織和管理業務的方式。有關傳統美國證券交易委員會Form 10-K格式的交叉引用索引，請參閲附錄B《Form 10-K對照索引》。

前瞻性和前瞻性D警告性聲明

這份Form 10-K年度報告包含基於管理層當前預期的“前瞻性”陳述和其他信息%s為本報告的日期。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”或“目標”等詞語。 這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題為“風險因素”的一節中有更全面的討論，包括但不限於以下內容：

鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細審閲和考慮在本10-Q表及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露，這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。

通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些敍述性的背景，讓讀者瞭解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表，以及評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。

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可用的幹擾素整形

我們的網址是Navient.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據修訂的1934年證券交易法(交易法)第13(A)和15(D)節提交或提交的報告修正案均提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)。這些報告的副本以及對這些報告的任何修訂都可以通過我們的網站免費獲取，網址為 Navient.com/Investors，在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供後，在合理可行的範圍內儘快提供。美國證券交易委員會有一個網站，其中包含有關我們在https://www.sec.gov.提交的文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息

此外，我們的董事會治理準則、商業行為準則(包括適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德準則)和董事會每個委員會的管理章程的副本可以在我們的網站上免費獲得，網址是：Navient.com/Investors/Corporation-Goognation，任何股東如有要求，也可以免費獲得印刷版。我們打算通過在我們的網站上張貼這些信息來披露對我們的商業行為準則的任何修訂或豁免(在適用於我們的首席執行官或首席財務官的範圍內)。

上述網站上包含或參考的信息未通過引用併入本10-K表格年度報告，也不構成本年度報告的一部分。此外，公司對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。

非公認會計準則財務計量的使用

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈我們的財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎是我們對業務部門盈虧的衡量，因此GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收益披露。

除核心收益外，我們還提出了以下其他非公認會計準則財務指標：調整後的核心收益、有形權益、調整後的有形權益比率、形式上調整後的有形權益比率、扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(對於業務處理部門)，以及貸款損失準備，不包括以前完全註銷的貸款的預期未來回收。 見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”，以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。

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概述和基本原則我們業務的LS

納維特公司(納斯達克代碼：NAVI)提供基於技術的教育、金融和商業處理解決方案，簡化複雜的項目，幫助數以百萬計的人取得成功。我們以客户為中心、數據驅動的服務為教育、醫療保健和政府領域的客户提供卓越的結果。欲瞭解更多信息，請訪問Navient.com.

專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持，Navient的業務包括：

我們擁有435億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)貸款組合。作為我們自己產品組合的服務商和第三方服務商，我們部署數據驅動的方法來支持我們客户的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理着大量複雜的交易，簡化了客户體驗，並不斷提高效率。

我們通過創新的計劃工具、學生貸款和再融資產品幫助學生和家庭成功度過大學之旅。我們187億美元的私人教育貸款組合顯示出很高的客户成功率。2022年，我們發起了20億美元的私立教育貸款。

我們利用我們的貸款服務專業知識，為大約500家公共部門和醫療保健組織及其數千萬客户、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的全渠道客户體驗、數字處理和收入週期解決方案套件使我們的客户能夠為他們所服務的人提供更好的結果。

卓越的運營業績和強大的客户服務和合規承諾

我們通過主動、數據驅動、簡化的服務和創新解決方案，幫助我們的客户--個人和機構--通向財務成功之路。

我們利用我們的客户服務專業知識、數據驅動的洞察力、技術平臺和規模來為我們的客户實現價值最大化。

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納維特致力於可持續發展的未來。我們利用最大限度地減少辦公建築能耗的技術，並推動廣泛採用“無紙化”數字客户通信。Navient優先使用我們的建築物的節能功能，以減少能源消耗。能源效率和減少二氧化碳和二氧化碳當量是我們在增長和房地產決策中考慮的眾多因素之一。

強勁的財務業績帶來強勁的資本回報

我們2022年的業績繼續證明瞭我們商業模式的力量，以及我們在所有類型的經濟環境中提供可預測和有意義的現金流和收益的能力。

我們的可觀收益產生了可觀的資本，這使得我們的投資者能夠獲得強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本分配政策，通過分紅和股票回購將多餘資本返還給股東。

通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會，包括有機增長和收購，我們仍然處於有利地位，可以支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿，以支持我們的信用評級，並確保持續進入資本市場。

2021年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買至多10億美元的公司已發行普通股。截至2022年12月31日，仍有6億美元用於股份回購授權。

為了給我們的資本分配決策提供信息，我們使用調整後的有形權益比率(1)除了其他指標外。我們調整後的有形權益比率(1)截至2022年12月31日為7.7%。

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我們是如何組織的使我們的業務更具競爭力

我們在三個主要領域經營我們的業務：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

聯邦教育貸款部門

Navient擁有FFELP貸款，併為這一投資組合提供服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入和與服務相關的費用收入來創造收入。

截至2022年12月31日，Navient的FFELP貸款組合為435億美元。我們預計這一投資組合的攤銷期限將超過15年，剩餘加權平均壽命為7年。該分部於2022年的淨息差為1.01%。Navient的目標是支持客户成功償還貸款，同時優化我們的FFELP貸款組合的表現。由於我們的FFELP貸款組合採用了長期融資策略，併為這些貸款提供了擔保，因此該組合通常會產生一致和可預測的收益和現金流。截至2022年12月31日，Navient持有的FFELP貸款中約有92%是以無追索權的長期證券化債務為期限的。

FFELP貸款由國家或非營利機構提供保險或擔保，並受根據ED和這些機構之間的擔保協議從美國收回貸款的合同權利的保護。這些擔保協議通常至少涵蓋FFELP貸款本金的97%，以及違約貸款的應計利息。2010年頒佈的立法從2010年7月1日起停止了FFELP計劃，同時保持了之前根據該計劃提供的教育貸款的條款和條件不變。由於FFELP計劃被終止，這一細分市場預計將隨着時間的推移而逐步結束。

消費貸款細分市場

Navient擁有、發起和提供在校教育貸款，併為私立教育貸款提供再融資。“在校”私立教育貸款是指借款人在上學期間獲得的貸款，而“再融資”私立教育貸款是指借款人對其教育貸款進行再融資的貸款。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。

Navient幫助學生和家庭完成上大學和支付學費的旅程。我們的數字工具使人們能夠找到助學金和獎學金，比較經濟援助方案，並完成FAFSA。我們的私立教育貸款提供了易於理解的支付選項。畢業後，我們提供助學貸款再融資，幫助人們簡化還款過程，賺取更好的利率。我們相信，我們50年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在發放私立教育貸款方面看到了有意義的增長機會，產生了誘人的長期風險調整後回報。

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通過我們的Earnest和NaviRefi品牌，我們的再融資貸款產品使大學畢業生和專業人士能夠以較低的利率為他們的學生貸款進行再融資。截至2022年12月31日，Navient持有95億美元的私人教育再融資貸款，其中2022年的初始貸款為17億美元，而2021年為58億美元。原始貸款減少的主要原因是，鑑於2022年利率大幅上升，擁有固定利率貸款的借款人再融資的動力較小。我們的厄內斯特在校私立教育貸款產品為需要額外資金繼續接受高等教育的大學生及其共同簽字人提供了消費者友好型功能。我們還提供父母貸款，幫助父母、監護人或贊助商支付孩子的教育費用。與2021年的2.12億美元相比，2022年的在校發起金額增長了52%，達到3.22億美元。

截至2022年12月31日，Navient的私人教育貸款組合總額為187億美元。我們預計該投資組合的攤銷期限將超過15年，剩餘加權平均壽命為4年。2022年分部淨息差為2.81%。我們的目標是支持我們的客户成功償還貸款，同時優化我們的私人教育貸款組合的表現。

我們通過嚴格的承保、高質量的服務和風險緩解做法，以及適當使用容忍和貸款修改計劃，仔細管理我們投資組合的信用風險。截至2022年12月31日，Navient持有的私立教育貸款中約有70%是以無追索權的長期證券化債務為期限的。

業務處理細分市場

Navient提供全方位渠道聯繫中心服務、工作流程處理和收入週期優化等業務處理解決方案。我們利用相同的專業知識和智能工具為我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客户能夠確保更好的組成結果，滿足快速變化的需求，改進技術，降低運營費用，管理風險和優化收入機會。我們的客户包括：

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Navient生成的EBITDA(1)2022年為5300萬美元，比2021年下降了8300萬美元，降幅為61%。EBITDA的減少(1)這是收入減少1.58億美元的結果，原因是與流行病有關的合同的逐步結束預計將減少1.83億美元的收入，而為我們的傳統服務客户提供的服務收入增加了2500萬美元(或11%)，部分抵消了這一減少。我們在這些市場看到了有意義的機會。例如，我們支持各州提供失業救濟、接觸者追蹤和新冠肺炎疫情疫苗協調服務。這些合同的表現表明我們有能力利用我們的傳統服務進入新的服務領域。這一表現導致最近獲得了新客户。

其他細分市場

這部分包括我們的公司流動資金組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

人體病例小兒科

聘用一支才華橫溢的團隊是納維特成功的關鍵，我們對未來和現在的員工具有吸引力的價值主張包括強大和積極的文化框架、全面的福利和有競爭力的薪酬，以及對多樣性和公平待遇的承諾。我們通過吸引、留住、激勵和發展一支技術嫻熟、精力充沛的員工隊伍，成功地實現了業務成果。

核心價值觀和行為準則。 我們的員工緻力於通過提供具有同情心和個性化服務的創新解決方案和見解來提高客户的財務成功。我們的員工以我們的核心價值觀為指導：

我們的商業行為準則提供了明確的原則，並對所有Navient員工、高級管理人員和董事提出了很高的期望。我們定期更新和提供關於商業行為準則的年度培訓。

社區參與。 我們的團隊還為我們生活和工作的社區提供支持。納維特社區基金支持致力於解決限制財務成功的根本原因的組織。Navient已經與美國男孩和女孩俱樂部合作，為年輕人提供職業和大學規劃資源，包括那些來自資源不足社區的年輕人。通過這一夥伴關係，我們幫助開發了數字工具，幫助年輕人瞭解大學和經濟援助，並探索與他們獨特興趣相關的職業。Navient的員工還在我們生活和工作的社區的男孩和女孩俱樂部做志願者，包括舉辦大學博覽會、在職業日演講、粉刷俱樂部建築和組織返校用品活動。

Navient為員工提供每月帶薪假期，讓他們為我們社區中由Navient支持的非營利性組織做志願者。通過員工主導的籌款努力，團隊Navient通過支持各種當地非營利組織，每年為數千個家庭提供服務，回饋我們的當地社區。

薪酬、福利和福利。 納維特提供有競爭力的、公平的薪酬，旨在吸引、留住和激勵高素質員工。我們的薪酬方法包括固定和可變元素的組合，與公司的長期目標保持一致。我們維持一個全面的治理計劃來管理激勵性薪酬計劃，該計劃獎勵員工和管理層實現業務結果、客户滿意度和遵守法規要求。

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納維特提供全面而有競爭力的福利方案，以滿足員工及其家人的需求。我們為員工提供資源，幫助他們管理自己的身體、情緒和財務健康，例如醫療計劃選擇；與公司匹配的401(K)儲蓄計劃；員工股票購買計劃；帶薪休假和假期計劃；人壽和殘疾保險；育兒假；收養援助；學費報銷；以及眾多健康支持和健康計劃。我們還提供辦公室、混合和遠程工作計劃的組合，以滿足我們員工和客户的需求。

確保員工的健康和安全是納維特的首要任務。有關納維特在新冠肺炎疫情期間採取的保護員工健康和安全的措施的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析--納維特對新冠肺炎的迴應”。

員工敬業度和發展。 Navient定期衡量員工敬業度，並通過職業發展和繼任規劃努力建立一支強大的團隊。

包容性、多樣性和公平性。 本着包容、多元化和公平的承諾，納維特維持着一個員工因其個人身份而受到歡迎和尊重的工作場所。通過我們的包容性、多樣性和公平性計劃或倡議，Navient的員工領導和參與我們的包容性、多樣性和公平理事會以及包容性和多樣性意識活動等倡議。我們由員工領導的自願員工資源小組使個人能夠基於他們的共同興趣建立聯繫，發展領導機會，並促進包容和機會的文化。為了吸引多元化的潛在員工羣體，Navient Markets通過100多個多元化職位板、廣泛的國家、州和社區聯盟以及全國各地的就業銀行開設職位。

納維特是僱主薪酬公平組織的成員；通過其公司平等指數獲得了人權運動的認可；是退伍軍人就業代表團的成員；並被公認為軍事友好僱主和軍事友好配偶僱主。我們致力於確保我們的每一位員工都感到受到歡迎、受到重視和融入，並能夠全身心地投入工作，這樣他們才能以有意義的方式做出貢獻。​我們相信，刻意包容可以創造一支多元化、高度參與度高的員工隊伍，推動公司的積極業績。​我們通過為具有不同視角的員工提供機會，讓他們走到一起，共同努力尋找新的解決方案，以提高客户的財務成功，從而推動創新和增長。我們提供富有同情心的個性化服務，員工隊伍反映和理解我們多樣化的客户基礎。

團隊規模。 截至2022年12月31日，我們約有4,000名員工。我們的所有員工都不受集體談判的影響曼茨。

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對FINA管理層的探討與分析社會狀況和經營成果

以下討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表中其他部分包含的相關附註一起閲讀。本討論和分析還包含前瞻性陳述，應與本年度報告Form 10-K中的“前瞻性和警告性陳述”和“風險因素”中的披露和信息一起閲讀。

這次討論和分析的目的是讓投資者從管理層的角度來看待公司。因此，我們為讀者提供了關於我們管理層如何看待我們的綜合財務報表的敍述背景，評估我們經營業績的額外背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。接下來的討論主要集中在2022年與2021年的結果上。與2020年相比，對2021年業績的討論和分析包含在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中。

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