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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-K
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（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 2022年12月31日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號： 001-41514
_______________________________________________________
RXO, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 88-2183384 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | | （美國國税局僱主 證件號） |
| 北社區之家路 11215 號 | | |
| 夏洛特， | NC | | 28277 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(980)308-6058
註冊人的電話號碼，包括區號
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根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | RXO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：
沒有
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（課程標題）
按照《證券法》第 405 條的定義，用勾號指明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☐ 沒有 ☒
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用勾號指明註冊人是否無需提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
| | | |
| 非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否已提交報告並證明瞭其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404 (b) 條對財務報告進行內部控制的有效性評估。 ☐
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的☐ 沒有 ☒
截至2022年6月30日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，有 不為註冊人的普通股建立了公開市場，面值每股0.01美元。註冊人的普通股於 2022 年 11 月 1 日開始在紐約證券交易所交易。
截至2023年2月22日，有 116,601,350註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。
以引用方式納入的文檔
註冊人委託書的特定部分將根據第14A條向美國證券交易委員會提交，與註冊人2023年年度股東大會（“委託書”）相關的委託書以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。除本年度報告中以引用方式特別納入的信息外，委託書不被視為本年度報告的一部分提交。
RXO, INC.
10-K 表年度報告
截至2022年12月31日的財年
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁面 |
| 第 1 項 | 商業 | 2 |
| 第 1A 項 | 風險因素 | 11 |
| 第 1B 項 | 未解決的員工評論 | 26 |
| 第 2 項 | 屬性 | 26 |
| 第 3 項 | 法律訴訟 | 26 |
| 第 4 項 | 礦山安全披露 | 26 |
| 第二部分 | |
| 第 5 項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 27 |
| 第 6 項 | 已保留 | 28 |
| 項目 7 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
| 項目 7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| 第 8 項 | 財務報表和補充數據 | 38 |
| 第 9 項 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 67 |
| 項目 9A | 控制和程序 | 67 |
| 項目 9B | 其他信息 | 67 |
| 項目 9C | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 67 |
| 第三部分 | |
| 項目 10 | 董事、執行官和公司治理 | 68 |
| 項目 11 | 高管薪酬 | 68 |
| 項目 12 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 68 |
| 項目 13 | 某些關係和關聯交易以及董事獨立性 | 68 |
| 項目 14 | 首席會計師費用和服務 | 68 |
| 第四部分 | |
| 項目 15 | 展品和財務報表附表 | 69 |
| 項目 16 | 10-K 表格摘要 | 71 |
| 簽名 | 72 |
第一部分
在本10-K表年度報告（本 “年度報告”）中，“我們”、“我們的”、“RXO, Inc.” 和 “公司” 指的是 RXO, Inc. 及其合併子公司，除非上下文另有要求。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本年度報告以及我們不時發表的其他書面報告和口頭陳述包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“展望”、“努力”，” “目標”，“軌跡” 或這些術語或其他類似術語的否定詞。但是，缺少這些詞並不意味着這些陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及其認為適合情況的其他因素做出的某些假設和分析。這些前瞻性陳述受已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些不確定性和假設可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。可能導致或導致重大差異的因素包括下文討論的因素以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險。本年度報告中列出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制，無法保證公司預期的實際業績或發展將得到實現，也無法保證它們會對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響，即使已基本實現。以下討論應與本年度報告其他地方包含的公司經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本年度報告中列出的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映後續事件或情況、預期變化或意外事件的發生。
第 1 項。商業
公司概述
RXO, Inc. 是一個由尖端技術和靈活的輕資產商業模式定義的高性能經紀運輸平臺，其中最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。根據2021年的收入，我們是美國第四大整車貨運代理商，在整個880億美元的經紀卡車運輸行業中佔有約4％的份額。
我們的卡車經紀業務具有可變的成本結構，具有強勁的自由現金流轉換率，並且在產生高投資資本回報方面有着悠久的記錄。託運人為我們的服務創造需求，我們使用我們的技術將貨物交給合格的獨立承運人。我們以合同或現貨為基礎對我們的服務進行定價。
推動我們業務增長的顯著因素包括我們能夠通過我們的承運人關係為託運人提供巨大的卡車裝載能力；我們專有的尖端技術；我們強大的管理專業知識；以及有利的行業利好因素。截至2022年12月31日，我們的北美卡車經紀網絡中有大約12.3萬家承運人，可使用超過150萬輛卡車。
我們通過我們的數字經紀技術為客户提供高效的容量訪問權限。這個專有平臺是我們卡車經紀業務的主要差異化因素，再加上我們的定價技術，我們相信它可以釋放遠遠超過我們目前的水平的增量盈利增長。我們在管理運輸、最後一英里和貨運代理方面的其他補充服務也利用了我們的數字經紀技術。
我們的託管運輸服務為外包貨運的託運人提供輕資產解決方案，以獲得可靠性、可見性並節省成本。該服務使用專有技術來增強我們的收入協同效應，向卡車經紀公司、最後一英里和貨運代理進行交叉銷售。我們的託管運輸服務包括定製的負載規劃和採購、針對特定挑戰量身定製的複雜解決方案、性能監控、工程和數據分析等服務。我們的控制塔解決方案利用了專門團隊的專業知識，該團隊專注於持續改進，以及對訂單狀態和運輸中的貨物的數字化、門到門可見性。此外，我們還提供技術支持的託管加急服務，為獨立的公路和包機承運人運輸的時間緊迫的貨物的運輸採購實現自動化。
我們提供的最後一英里服務是輕資產服務，為高素質的第三方承包商向消費者交付提供便利。我們是美國最大的重型貨物最後一英里外包運輸提供商，距離絕大多數美國人口不到125英里，為全渠道和電子商務零售商以及直接面向消費者的製造商的客户羣提供服務。
我們的貨運代理服務是一種可擴展的輕資產服務，採用先進技術進行管理，為海運、公路和空運提供便利，並協助辦理海關手續。我們是一家總部位於美國的貨運代理，擁有由公司自有和合作夥伴擁有的地點組成的全球網絡，主要貿易通道覆蓋約160個國家和地區。
《分離》
2022 年 11 月 1 日，公司完成了與 XPO, Inc.（前身為 XPO Logistics, Inc.）的分離（“XPO”）（“分割” 或 “分離”）和該公司的普通股開始在紐約證券交易所進行常規交易，股票代碼為 “RXO”。RXO 是特拉華州的一家公司，最初成立於 2022 年 5 月。分離是根據分離和分銷協議以及管理公司與XPO關係各個方面的其他協議完成的，包括但不限於税務事務協議（“TMA”）、員工事務協議（“EMA”）、過渡服務協議（“TSA”）和知識產權許可協議（“IPLA”）。有關與分離有關簽訂的協議的更多信息，請參閲 註釋 3 — 分離到我們的合併財務報表。
基於關係的運營結構
我們的卡車經紀業務是託運人和承運人（卡車和車隊所有者）之間的中介機構，連接卡車貨物的供需。我們的價值主張基於我們能夠大規模獲得卡車運力；讓託運人和承運人從我們專有的數字貨運市場中受益；利用我們的業務基準優勢，即經紀業務負責人、技術專家和員工的專業知識，為客户解決運輸挑戰。
我們的輕資產業務模式依賴於我們與獨立汽車承運人的業務關係來運輸客户的貨物。我們通常與承運人簽署一份為期一年、可續訂的非排他性協議；該協議確立了承運人作為獨立承包商的角色，並規定承運人對其服務的各個方面承擔全部責任。
我們通過努力充分利用我們的人員、技術和數據資源來開展卡車經紀業務。我們的銷售代表與客户就需要運輸的卡車貨運進行溝通，並使用我們的 RXO Connect 技術平臺查找具有可用容量的卡車。此外，我們的技術接口使客户能夠在我們的平臺上發佈貨運貨物並利用卡車運力。在供應方面，卡車司機和車隊所有者使用我們的承運人接口來尋找貨物並更好地利用他們的資產。承運人可以在線和通過我們平臺的移動應用程序出價和預訂貨物。我們的經紀平臺在單一的數字貨運市場中發揮了這些運營優勢的協同作用。我們的卡車經紀交易中約有87％具有數字檔案——隨着這一比例的持續增長，隨着時間的推移，我們能夠處理更多的人均交易量。
價值創造的驅動力
我們已經確定了卡車經紀業務創造價值的五個關鍵驅動因素：
•在滲透率低的不斷擴張的行業中佔據關鍵規模: 我們是美國第四大整車貨運代理商，其承運人庫使我們能夠獲得龐大的卡車運力，以滿足託運人的高運輸需求。作為多元化行業的首選貨車經紀商，我們也享有盛譽，在電子商務和零售領域佔有重要地位。儘管我們規模龐大，但我們僅佔經紀卡車運輸行業收入的4％，其中包括直接向託運人和通過託管運輸提供商提供的整車和零擔運輸。我們預計，卡車運輸需求的整體行業增長將使我們受益，也將受益於經紀人對出租卡車運輸的滲透率的提高還有很長的路要走。
•專有技術：我們相信，作為提高可見性、可靠性、速度、準確性和成本效益的複雜經紀解決方案的領先創新者，我們的技術以及我們數字平臺的全自動交易能力，使我們與眾不同。隨着越來越多的託運人將公路貨運需求外包給經紀人，他們越來越喜歡具有我們提供的數字能力的經紀人。
•有吸引力的垂直行業中長期的藍籌客户關係：我們的客户羣包括與多元化垂直客户領域的市場領導者和其他世界一流公司的眾多長期合作關係。我們的分層銷售組織根據規模和盈利潛力為每位潛在客户量身定製方法。
•輕資產模式產生高回報和可觀的自由現金流：我們採用輕資產的商業模式，為我們提供了敏捷性併產生了強勁的自由現金流。
•經驗豐富、有凝聚力的領導層和堅定的公司價值觀：我們的業務運營由經驗豐富的高管領導，他們被公認為領先的卡車經紀專家和技術專家。這些高管已經合作了多年，通過卓越運營、數據科學和以人為本的文化創造價值。
我們的戰略
我們的戰略旨在通過我們的資源創造價值，包括廣泛的承運人關係、託運人與承運人之間的自動互動、端到端的數字跟蹤以及由我們的專有算法生成的數據分析。我們的服務既能快速響應客户需求，又能主動發現潛在的改進之處。此外，我們還灌輸了一種文化，將成功定義為對我們的股東和其他利益相關者來説互惠互利的結果。
管理層的增長和優化策略是：
•使用建立持久關係的合作方式，向各種規模的新老客户推銷我們的經紀能力和增值服務；
•利用我們的定位，越來越多地利用需求的長期趨勢，例如出租卡車運輸行業的經紀人滲透率不斷提高，託運人對數字經紀服務的偏好與日俱增；
•繼續招聘和留住有才華的客户和承運人銷售代表，並利用我們最先進的技術不斷提高他們的生產力；
•繼續吸引高素質的獨立承運人為我們的客户提供第三方運輸服務；以及
•利用我們的先發技術優勢，通過優化客户和承運人的經紀流程和定價，以及提高我們的運營效率，繼續獲得卡車經紀行業的份額。
技術和知識產權
我們從兩個相互關聯的行業趨勢中受益——越來越多的託運人依賴經紀人進行貨運，同時，越來越多的託運人希望經紀人具備利用數據取得最佳結果的數字能力。RXO 受益於經紀技術領域的先發優勢，我們將繼續創新，保持行業技術發展的最前沿。
我們的數字經紀平臺概述
我們的自學RXO Connect™ 數字經紀平臺（在分離完成之前被稱為 XPO Connect®）為我們提供了一個可擴展的框架，可以持續增強我們的服務、獲取份額和降低成本。這個基於雲的全自動平臺包括Freight Optimizer，以及我們的移動應用程序、API 集成、自助服務儀錶板以及用於交易和跟蹤貨運的實時功能。
該技術使託運人能夠訪問我們不斷增長的運輸網絡和寶貴的市場數據，也使獨立的卡車司機能夠通過我們的移動應用程序保護貨物。截至 2022 年 12 月 31 日，該應用程序的卡車司機累計下載量已超過 920,000 次。
重要的是，我們的數字經紀平臺在四個關鍵領域為 RXO 創造了持續的價值：
•通過提供當前和未來時間段的可用供應和需求的實時可見性來增加份額和創收，從而實現最佳的運輸管理；
•通過以尖端定價技術為基礎的用户友好界面吸引客户和承運人，確保具有競爭力的價格；
•使用使用機器學習的動態定價算法優化價值和利潤，並生成從負載匹配數據中收集的卓越實時市場情報；以及
•通過具有成本效益的自動化流程和消息傳送促進交易，提高 RXO 客户和運營商代表的生產力，使我們的業務能夠在不相應增加開支的情況下管理更多數量，從而提高生產力
客户和市場
RXO 為大約 10,000 名客户提供服務，從小型企業到《財富 100 強》公司和行業領導者，不一而足。客户羣的多元化將集中風險降至最低：2022 年，我們的前 20 名客户和前五名客户分別佔我們收入的約 39% 和 21%，而我們最大的客户約佔收入的 8%。
我們的客户終端市場也高度多元化；我們的收入來自零售和電子商務、食品和飲料、工業和製造業、物流和運輸以及汽車等強勁的垂直行業組合。
競爭
RXO 在一個高度分散的行業中運營，成千上萬的公司競相為客户貨運提供經紀運輸服務。我們在服務質量、容量深度、技術能力、可靠性、專業知識和價格方面展開競爭。
我們的競爭對手包括在北美運營的本地、區域、全國和國際公司，這些公司提供與我們提供的服務相同；有些公司擁有比我們更大的客户羣、更多的資源和更多的經驗。我們的競爭對手包括 C.H. Robinson、Coyote、Coyote、Echo、Expeditors、Forward Air、Flexport、J.B. Hunt、Landstar System、Total Quality Logistics、T由於我們行業的競爭性質，我們努力加強現有的業務關係並建立新的關係。
貨運行業的整體健康狀況將繼續取決於經濟增長，以及源於不受經濟狀況影響的託運人和消費者行為的長期趨勢。我們認為，RXO完全有能力從這些趨勢中受益，包括消費者對電子商務的需求、託運人對強大外包合作伙伴的需求以及行業客户和承運人越來越多地採用數字能力。
規則
我們的業務受到美國和我們開展業務的其他國家的各種政府機構的監管和許可。這些法規直接影響我們各個子運營公司作為運輸服務提供商的各自身份，在某種程度上，當它們監管我們安排和/或簽訂合同為客户運輸貨物的第三方提供商時，也會間接地影響我們。
影響汽車承運人的法規
在美國，我們作為汽車承運人運營的子公司獲得美國交通部（“DOT”）的聯邦汽車運輸安全管理局（“FMCSA”）的許可。我們的汽車承運人子公司必須遵守交通部的安全和健身法規，包括但不限於與管制物質和酒精、服務時間合規、車輛維護、危險材料合規、駕駛員健康、不安全駕駛和最低保險要求相關的法規。這些承運人受FMCSA合規安全問責計劃的約束，該計劃使用安全測量系統根據七類安全相關數據（即行為分析和安全改進類別）對汽車承運人進行排名。其他聯邦機構，例如管道和危險材料安全管理局、美國食品藥品監督管理局和美國國土安全部，也對我們運營的各個方面進行監管。
此外，我們聘請獨立承包商所有者兼運營商提供運輸和配送服務的汽車承運人受《聯邦租賃條例》的約束，該條例適用於承運人與這些所有者-運營商之間的書面協議。此外，除了監管要求外，運輸行業使用獨立承包商的問題繼續面臨監管機構和私人訴訟當事人的法律變化。下文將更詳細地介紹這種風險。
我們的汽車承運人還受各種州法規的約束，包括監管州內汽車運輸的州運營機構要求、排放合規標準（例如加利福尼亞空氣資源委員會頒佈的標準）以及我們運營的某些州和地方司法管轄區的車輛登記和許可要求。此外，運送貨物進出港口的汽車承運人必須遵守各種註冊要求。在我們開展業務的外國司法管轄區，我們的業務受到相應的政府機構的監管。我們可能會受到與排放、司機服務時間、獨立承包商資格要求、機上運營報告、航空貨運安保和其他影響安全或操作方法的事項有關的新法規或更嚴格的法規的約束。
影響地面財產經紀人和貨運代理人的法規和私人訴訟事由
在美國，我們作為地面房地產經紀人和貨運代理（統稱為 “經紀人”）運營的子公司由FMCSA許可。我們的經紀人必須遵守某些聯邦擔保要求。在監管州內房地產經紀和/或貨運代理的少數州，我們的經紀人必須遵守許可要求。
除了監管要求外，私人訴訟當事人更經常將經紀人列為公路事故引發的訴訟的被告，包括以經紀人在選擇不安全的承運人時疏忽為由向其運送貨物。眾所周知，根據州法律，“疏忽選擇” 是指經紀人在決定是否僱用承運人時未能採取合理的行動。由於訴訟理由以州法律為基礎，而且什麼構成 “疏忽” 是由陪審團裁決的事實問題，因此判例法尚未就承運人選擇決定中哪些構成缺乏合理謹慎的行為制定硬性規定。
影響倉庫運營商的法規
我們在美國運營倉庫的子公司需要遵守與一般倉儲業務或倉庫保管的貨物有關的各種州許可和許可要求。
影響我們提供海運和空中運輸的子公司的法規
我們的一家子公司在其提供服務的美國每個地區獲得美國海關與邊境保護局（“CBP”）的美國海關經紀人許可。所有美國海關經紀人都必須保留規定的記錄，並接受海關和邊境保護局的定期審計。在我們提供海關經紀服務的非美國司法管轄區，我們的業務在必要時由相應的政府機構許可。
我們提供空運和加急包機運輸服務的子公司受運輸安全管理局（“TSA”）的監管，該監管規定了所有貨物的航空貨物安全，無論起源地或目的地如何。我們的一些子公司被TSA視為 “間接航空承運人”。CBP、TSA和相關的非美國政府機構提供要求和指導，在某些情況下，還管理適用於空運代理行業的許可要求和程序。
為了促進我們的國際業務，RXO 是 Cargo Network Services Corp. 的成員，後者是國際航空運輸協會（“IATA”）的代表，該協會是一個由航空公司和航空貨運代理組成的自願協會，負責概述充當 IATA 成員代理或第三方中介的貨運代理商的操作程序。我們的國際空運業務中有很大一部分是與其他 IATA 成員進行交易的。
此外，我們的一些子公司還獲得了海洋運輸中介機構（“OTI”）的許可，因為它們是非船舶運營的公共承運人，和/或是經美國聯邦海事委員會許可的海運代理，該委員會規定了作為OTI安排往返美國的國際運輸的資格、法規、許可和保税要求。
其他法規
我們受其他各種美國和外國法律和法規的約束，包括但不限於《反海外腐敗法》和其他反賄賂和反腐敗法規，以及出口和制裁法。我們還受州和美國聯邦法律和法規的約束，這些法律和法規涉及我們的子公司運輸或儲存的某些類型的貨物，或者根據政府合同或分包合同運輸的貨物。
獨立承包商的分類
美國税務和其他聯邦和州監管機構以及私人訴訟當事人繼續斷言卡車運輸行業的獨立承包商是僱員而不是獨立承包商，同時在確定獨立承包商地位時採用了各種標準。聯邦議員過去曾出臺過立法，使税務和其他機構更容易將獨立承包商重新歸類為僱員，包括提高記錄保存要求和加重對錯誤分類員工並被發現違反加班或工資要求的公司的處罰。此外，聯邦立法者試圖廢除當前的安全港，該安全港允許符合特定標準的納税人將遵循長期公認的做法的個人視為獨立承包商。聯邦立法者還試圖擴大《公平勞動標準法》的範圍，將為企業提供勞動或服務的 “非僱員” 包括在內，即使非僱員被恰當地歸類為獨立承包商；要求納税人根據員工被歸類為僱員或非僱員向他們提供書面通知；並對違反通知要求或錯誤分類的行為處以罰款和罰款。除了這些可能的立法變化外，國家勞資關係委員會（“NLRB”）和NLRB的總法律顧問還表示希望扭轉幾個支持僱主的先例，通過改變決定工人分類時使用的因素，使工人更難被歸類為獨立承包商。NLRB還與美國勞工部簽訂了諒解備忘錄，內容涉及就錯誤地將僱員歸類為獨立承包商的問題交換信息並就執法活動進行合作。如果確定向RXO提供服務的獨立承包商司機是我們的員工，則我們可能會在以下部分或全部方面承擔額外風險：聯邦和州僱主税、工人補償、失業救濟金以及勞動、就業和侵權法，包括前幾個時期的法律，以及潛在的員工福利和預扣税責任。
環境法規
我們的業務和與我們簽訂合同的獨立承包商受我們運營所在司法管轄區的各種環境法律和法規的約束。在美國，這些法律和法規涉及危險材料的運輸、處理和處置、車輛排放、發動機空轉、油箱和相關的燃料泄漏和滲漏、雨水的排放和滯留以及其他涉及固有環境風險的環境問題。我們可能負責清理由我們的業務造成的任何泄漏或其他涉及危險材料的事件。過去，我們負責清理交通事故或其他事件造成的柴油泄漏的費用，這些事件均未對我們的業務或運營產生重大影響。我們通常只運輸被評為低至中等風險的危險物質，並且只有一小部分裝載了危險物質。
我們認為我們的業務基本符合現行法律法規，而且我們不知道任何可以合理預期會對我們的業務或經營業績產生重大不利影響的現有環境狀況。
風險管理和保險
我們為商用汽車責任、商業一般責任、貨運法律責任、工傷賠償和僱主責任、雨傘和超額責任、網絡風險以及財產保險提供保險，其承保限額、免賠額和自保保留水平是合理的，因為索賠的歷史頻率、嚴重程度和時間各不相同。
季節性
由於消費領域客户對我們服務的旺季需求，我們的交易量通常在第四季度會更高。
人力資本管理
概述
在 RXO，我們的價值觀是我們獨特的文化和為我們所服務的每個人提供服務的能力的關鍵。 在我們對技術和解決方案的熱情的引領下，我們具有開拓精神和創業思維，採用敏捷的方法來快速行動並輕鬆適應。我們的成功基於強大的治理結構、道德準則、良好的企業公民意識和對員工敬業度的承諾。 我們同樣為自己能夠卓越表現、彰顯我們的多元優勢、安全運營和建立牢固關係而感到自豪。對一流績效以取得領先業績的需求塑造了我們的人力資本管理方法，並確保我們為員工提供卓越的工作環境。
我們專注於為每個人提供更簡單、更有效的交通，不斷努力成為首選僱主。我們的計劃工作以專業發展、有競爭力的薪酬和忠誠度為中心，為我們的團隊成員及其家人提供安全、包容和有針對性的體驗。
我們的員工
截至2022年12月31日，我們擁有8,590名團隊成員——6,248名全職和兼職員工以及2342名臨時員工。在這些員工中，48% 擔任小時工，52% 擔任有薪職位。我們的所有員工都不受集體談判協議的保護。我們大約 39% 的員工是女性。
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RXO 勞動力(1) | | 總計 # | | 總計% |
| 常規 | | 6,248 | | 73% |
| 每小時 | | 2,980 | | 48% |
| 領取薪水 | | 3,268 | | 52% |
| 男性 | | 3,773 | | 60% |
| 女 | | 2,459 | | 39% |
| 其他/未公開 | | 16 | | —% |
| 臨時的 | | 2,342 | | 27% |
| 勞動力總數 | | 8,590 | | 100% |
(1) 性別代表性包括具有自我認同的正式員工。 |
多元化、公平和包容性（“DE&I”）
我們致力於營造包容性工作場所，鼓勵組織內各個層面的背景和視角多樣化，我們為此感到自豪。在 RXO，我們鼓勵員工將真實的自我投入工作，歡迎所有人，無論其性別認同、性取向、種族、民族、國籍、宗教、生活經歷、退伍軍人身份和殘疾狀況如何。我們重視個性，明白人才、身份、背景和經驗的多樣性是推動創新和增長的關鍵。我們要求所有個人獲得公平待遇和公平機會，這些文化特性使我們能夠成為一個更重要的組織，成為所有 RXO 利益相關者的更好合作夥伴。
我們的人才參與度
我們相信，收購頂尖人才和投資於員工發展可以為我們帶來可持續的競爭優勢。我們吸引來自不同人才來源的候選人，並通過提供回報豐厚和具有挑戰性的職業機會來建立我們的渠道。我們創造卓越的創新和協作式員工培訓體驗，我們相信首先要傾聽員工的意見。我們通過多種渠道收集員工的反饋，包括調查、圓桌會議、市政廳和領導力論壇。反過來，我們提供許多職業發展機會，包括職業研討會、論壇、在線學習、領導力培訓、高潛力羣組等。鼓勵我們的員工參與戰略性、跨職能舉措，使他們能夠專業發展，並在為公司業績做出貢獻方面發揮關鍵作用。
我們的獎勵
RXO 提供的全面獎勵旨在吸引、留住和激勵我們的員工。我們從第一天起就提供有競爭力的薪酬和福利。我們全面的健康和福祉福利計劃可滿足員工及其家人的各種需求。此外，RXO繼續支付大部分醫療保健費用，以最大限度地減少對員工的通貨膨脹影響。
我們的健康與安全
RXO 致力於為各種背景和能力的員工提供一個安全和健康的身體和情感工作場所，並保障公眾的福利。我們制定了許多職業安全和健康標準。RXO 的政策和做法是提高整個公司的安全和健康意識和培訓，監督所有適用法律和法規的遵守情況，記錄和維護全面的預防性安全與管理計劃，並定期進行風險評估和安全審計。
我們將繼續努力應對COVID大流行。幾項安全協議仍然有效，我們將繼續提供全薪大流行病假。
RXO 為我們的員工制定了很高的健康和安全標準，並希望不斷評估、完善和實施對政策和程序的改進。我們鼓勵與我們有業務往來的人也這樣做。
有關我們執行官的信息
我們的執行官如下：
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| 姓名 | | 年齡 | | 位置 |
| 德魯·威爾克森 | | 39 | | 首席執行官 |
| 詹姆斯哈里 | | 60 | | 首席財務官 |
| 傑夫·費爾斯通 | | 52 | | 首席法務官 |
德魯·威爾克森 是運輸行業的資深人士，在經紀業務方面擁有16年的經驗。他於2012年5月加入XPO，領導該公司位於北卡羅來納州夏洛特的旗艦卡車經紀中心的發展。2014 年 5 月，他被提升為區域副總裁，負責主要經紀業務，並擔任戰略客户的主要聯絡人。2017年3月，他被任命為XPO北美經紀業務總裁；2020年2月，他被任命為XPO北美運輸部門總裁，負責卡車經紀、加急、聯運、拖運、管理運輸、最後一英里和貨運代理。在分離之前，他一直擔任這個職務。在加入 XPO 之前，威爾克森先生曾在 C.H. Robinson Worldwide 擔任銷售、運營以及客户和承運人關係管理方面的領導職位。
詹姆斯哈里 是一位職業首席財務官，在B2B領域擁有超過35年的經驗，包括在上市公司工作了二十年。從 2022 年 9 月到分離，他一直擔任 XPO 北美運輸部門的首席財務官。在加入XPO之前，他在2020年8月至2022年9月期間擔任SPX Technologies的首席財務官兼財務主管，此前曾在2019年4月至2020年8月期間擔任Elevate Textiles, Inc.的首席財務官和臨時首席執行官。從2008年到2018年，他在美國最大的獨立可口可樂加盟商可口可樂綜合公司擔任過各種高管職務，包括擔任首席財務官八年和業務轉型執行副總裁兩年。從 2003 年到 2008 年，他在可口可樂聯合公司的董事會任職。哈里斯先生的職業生涯始於安永會計師事務所。他是阿巴拉契亞州立大學的董事會成員。
傑夫·費爾斯通 從 2022 年 8 月起一直擔任 XPO 北美運輸部門的首席法務官，直到分離。在加入XPO之前，他在United Parcel Service擔任過22年的高級法律職位，包括公司事務、訴訟、治理、合規和風險緩解方面的行政法律責任。這包括 UPS 在 2022 年 2 月至 2022 年 8 月期間擔任副總法律顧問、監管合規和風險、2020 年 8 月至 2022 年 1 月擔任業務部門財務高級副總裁以及 2018 年 8 月至 2020 年 7 月擔任國內財務、業務分析和轉型高級副總裁的職位。此前，費爾斯通先生在Gibson、Dunn & Crutcher LLP執業。
可用信息
美國證券交易委員會（“SEC”）維護着一個互聯網網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息 www.sec.gov.
我們的公司網站是 www.rxo.com。在本網站上，您可以免費訪問我們關於10-K、10-Q和8-K表的報告，以及有關SD表格的專業披露報告、附表14A的委託書和這些材料的修正案。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交材料後，將在合理可行的情況下儘快在線提供這些材料。您還可以在我們的網站上訪問有關我們公司治理政策和實踐的材料，包括我們的《公司治理準則》、《商業道德準則》和與董事會各委員會相關的章程。您可以寫信至：位於北卡羅來納州夏洛特市北社區大廈路11215號的投資者關係部RXO, Inc. 28277，免費索取這些材料的印刷副本。
第 1A 項。風險因素
以下是可能影響我們財務業績的重要因素，並可能導致未來時期的實際業績與我們的預期業績或其他預期存在重大差異，包括在本年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中發表的任何前瞻性陳述或在向公眾開放的電話會議和網絡直播等口頭陳述中表達的因素。您應結合第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及第8項中的合併財務報表和相關附註，仔細考慮以下因素。
與我們的業務相關的風險
與行業動態相關的風險
我們在競爭激烈的行業中運營，如果我們無法充分解決可能對我們的收入和成本產生不利影響的因素，我們的業務可能會受到影響。
運輸服務行業的競爭非常激烈。競爭加劇可能導致收入減少、利潤率下降或市場份額流失，其中任何一項都可能損害我們的業務。有許多因素可能會損害我們的盈利能力，包括：（i）來自其他運輸服務公司的競爭，其中一些公司提供不同的服務或擁有比我們更廣泛的覆蓋網絡、更完善的信息技術系統和更多的資本資源；（ii）降低競爭對手為獲得業務而收取的費率，尤其是在經濟增長下滑時期，這可能會限制我們維持或提高費率、維持營業利潤率或實現顯著利潤率的能力增長在我們的業務中；（iii）託運人就其運輸需求向多家承運人招標，這可能會導致運費低迷或業務流失給競爭對手；（iv）我們的競爭對手建立合作關係以提高他們滿足託運人需求的能力；（v）我們當前或潛在客户決定發展或擴大我們提供的某些服務的內部能力；（vi）開發可能導致我們在某些服務中的去中介化我們提供；以及（vii）來自其他運輸服務公司和科技公司的競爭，這些公司正在積極推行戰略和商業模式，包括通過開發和實施提供顯著競爭優勢的新技術，實現服務數字化並擴大其數字服務範圍。
經濟衰退和其他減少經濟活動的因素可能會對我們的業務產生重大不利影響。
歷史上，由於經濟衰退、客户商業週期下滑、第三方航空公司收取的價格上漲、利率波動、長期通貨膨脹、政治不穩定、地緣政治衝突和戰爭、國際貿易政策變化以及我們無法控制的其他美國和全球經濟因素，北美的運輸業經歷了財務業績的週期性波動。在經濟低迷時期，對運輸服務的總體需求減少可能會減少對我們服務的需求，並對我們的費率和利潤率施加下行壓力。此外，在經濟強勁增長時期，總體需求可能會超過運輸資源的可用供應，從而導致網絡擁堵加劇和運營效率低下。國際貿易政策的變化可能會大大減少全球的貨物運輸量，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。這些因素使我們的業務面臨各種風險，這些風險可能會對我們的經營業績和未來前景產生重大影響。這些風險可能包括以下內容：
•總貨運量的減少減少減少了我們的增長機會。此外，如果我們的客户業務下滑導致這些客户的貨運量減少，我們的經營業績可能會受到不利影響；
•我們的一些客户可能會遇到財務困境，申請破產保護，倒閉或業務中斷，可能無法向我們付款。此外，一些客户可能不像過去那樣快速向我們付款，從而導致我們的營運資金需求增加；
•我們的大量承運人可能會倒閉，或者可能無法獲得足夠的設備容量或服務，以使我們能夠兑現對客户的承諾；
•我們可能無法適當地調整支出以適應市場需求的快速變化。為了保持我們業務模式的高度可變性，有必要在市場需求變化時調整人員配備水平。在快速變化的時期，要使我們的人員配備水平與業務需求相匹配更加困難。此外，我們還有其他費用主要是可變的，但在一段時間內是固定的，還有某些重要的固定支出；
•長期、升級或擴大的烏克蘭戰爭或為應對戰爭和未來衝突而實施的制裁可能會對全球供應鏈活動和整個經濟產生不利影響；以及
•美國政府對美國的貿易政策做出了重大改變，並採取了某些對美國貿易產生負面影響的行動，包括對進口到美國的某些商品徵收關税。迄今為止，包括歐盟（“歐盟”）和中國在內的多個政府已對從美國進口的某些商品徵收關税。這些行動可能會導致全球經濟疲軟，從而對我們的經營業績產生不利影響。美國或國際貿易政策的任何進一步變化都可能引發受影響國家的更多報復行動，導致 “貿易戰” 並進一步增加全球運輸貨物的成本，如果必須支付這些關税的各方提高價格，或者貿易夥伴限制與實施反貿易措施的國家的貿易，這可能會減少客户對這些產品的需求。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況以及普通股的價格產生不利影響。
如果我們繼續面對 COVID-19 疫情帶來的不利市場狀況，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
2020 年出現的 COVID-19 疫情影響並可能繼續影響廣泛的經濟活動和我們行業所服務的客户領域。我們將繼續密切關注 COVID-19 疫情及其對我們業務和地域各個方面的影響，包括它如何影響並可能繼續影響我們的員工、客户和業務合作伙伴。COVID-19 疫情造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂，這可能會對我們的業務運營產生不利影響，並可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大和不利影響。
由於與疫情相關的工廠和港口關閉、運輸延誤、政府行動和其他我們無法控制的因素，我們的運營和客户的業務受到供應鏈中斷的影響。半導體芯片等某些組件的全球短缺、原材料生產或開採緊張、成本上漲以及勞動力和設備短缺，可能會在未來幾個季度升級。勞動力短缺，尤其是卡車司機、機械師和我們第三方承運人僱用的其他人員的勞動力短缺，已經並將繼續導致採購運輸服務的成本增加，再加上設備短缺，可能導致服務水平降低，包括及時性、生產率和服務質量。如果這些提供商繼續面臨不利的市場狀況，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
為了應對 COVID-19 疫情，我們承擔了額外成本以滿足客户和員工的需求，並實施了運營變革。進一步的運營變化，包括延長遠程工作安排，可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力，帶來運營風險，包括但不限於網絡安全風險，損害我們管理業務的能力，並導致我們產生額外的成本，這可能是巨大的。
即使在 COVID-19 疫情平息之後，COVID-19 疫情和導致 COVID-19 的新病毒株的影響可能會持續很長時間，並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
燃油價格的波動會影響我們的燃油附加費收入，並可能影響我們的盈利能力。
我們面臨與燃料供應和價格相關的風險，所有這些風險都受到我們無法控制的政治、經濟和市場因素的影響。
對於運輸我們運營安排的貨物的獨立承包商司機和第三方承運人來説，燃料費用是最大的成本之一。因此，我們可能會受到燃料價格波動的時間和程度的不利影響。按照我們行業的慣例，我們的大多數客户合同都包含燃油附加費計劃或其他成本回收機制，以減輕燃油價格超過合同中規定的基本金額所產生的影響。但是，這些機制可能無法完全反映燃料價格的上漲。此外，市場壓力可能會限制我們未來評估燃油附加費的能力。我們能夠在多大程度上收回燃料成本的增加可能會受到卡車空載或偏離路線的里程或發動機空轉時間的影響。
燃油價格的下跌降低了運輸服務的成本，因此將減少我們的收入並可能降低利潤。未來一段時間內燃料價格或供應情況的重大變化，或者我們通過使用燃料附加費來緩解燃油價格上漲的能力的重大變化，可能會對我們的運營、機隊容量和創造收入和利潤的能力產生重大不利影響。
更高的承運人價格可能會導致運營收入減少和營運資金增加。
如果市場條件允許，可以預期汽車承運人會收取更高的價格，或者支付更高的運營費用。如果我們無法提高對客户的定價，我們的運營收入可能會減少。對公路運輸服務的需求增加以及法規的變化可能會減少可用運力並提高汽車承運人的價格。在某些情況下，如果我們與客户簽訂了合同運費，如果市場條件發生變化並且合同費率低於市場價格，我們可能需要虧本提供運輸服務。迄今為止，此類損失還不是重大損失，但無法保證此類損失將來不會是重大損失。隨着我們的銷量的增加或向客户收取的運費的增加，由此產生的收入增加可能會增加我們的營運資金需求，這是因為我們的商業模式的未償銷售天數通常長於未付應付賬款的天數。
極端或異常的天氣條件可能會干擾我們的運營，影響貨運量並增加我們的成本，所有這些都可能對我們的業務業績產生重大不利影響。
我們的業務在一定程度上取決於可預測的温帶天氣模式。某些季節性天氣條件和孤立的天氣事件可能會干擾我們的運營。至少我們的部分業務經常面臨極端惡劣天氣條件的風險。我們的運營區域或市場的任何異常或長期的不利天氣模式，無論是由於氣候變化還是其他原因，都可能暫時影響貨運量並增加我們的成本。
我們的運營可能會受到季節性波動的影響，我們無法管理這些波動可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們的許多客户通常在每年第四季度的假日季實現銷售額的很大一部分。儘管並非所有客户都會遇到相同的季節性變化，並且有些客户的季節性高峯可能發生在第四季度以外的時期，但客户業務的季節性對我們的服務提出了更高的要求，要求我們採取措施，包括暫時擴大員工隊伍，以滿足客户的需求。在這些季節性高峯期，我們未能滿足客户的期望可能會對我們的客户關係產生負面影響，可能使我們面臨與客户的合同安排下的處罰，並最終可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。
與第三方關係相關的風險
我們在業務運營中依賴第三方。
我們通常不擁有或控制運送客户貨物的運輸資產，也不僱用直接參與運送這些貨物的人員。此外，我們還聘請擁有和運營自己的設備的第三方承包商和供應商來提供增值服務。因此，我們依賴第三方提供卡車、鐵路、海運、航空和其他運輸及相關服務，並向我們報告某些事件，包括交付信息和貨物索賠。這種對第三方的依賴可能會導致延遲報告某些事件，從而影響我們及時確認收入和索賠的能力。
我們無法與獨立承運人保持積極的關係可能會嚴重限制我們以有競爭力的條件為客户提供服務的能力。此外，與供應商關係條款的變化可能會降低我們的增值服務對客户的吸引力，並對我們的業績產生不利影響。我們獲得足夠的設備或其他運輸服務以履行我們對客户的承諾或以有競爭力的條件提供服務的能力受到固有風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的，包括運輸行業的設備和勞動力短缺、運輸服務的中斷或停止、“天災” 或恐怖主義行為、影響運輸的法規變化、導致可用承運人減少的承運人運營費用增加以及運輸費率的變化；而且，如果我們無法兑現對客户的承諾或以有競爭力的條件提供服務，我們的經營業績可能會受到重大不利影響，我們的客户可能會暫時或永久地將業務轉移給競爭對手。
我們的業務依賴第三方承運人來開展業務，而這些方作為獨立承包商而不是僱員的地位正受到質疑。
聯邦和州立法以及税務和其他監管機構試圖斷言運輸服務行業的獨立承包商是僱員，而不是獨立承包商。無法保證支持獨立承包商地位的解釋不會改變，也無法保證不會頒佈其他聯邦或州立法，也無法保證各機構不會成功地堅持將獨立承包商重新歸類為僱員的立場。如果我們與之簽訂配送服務合同的第三方承運人或其送貨員被確定為我們的員工，那麼這一決定可能會大大增加我們在各種聯邦和州税、工人補償、失業救濟金、勞動、就業和侵權法下的風險，以及我們在員工福利和預扣税方面的潛在責任。上述任何增加的成本都會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外，我們還參與了多起集體訴訟和集體訴訟，聲稱與我們簽訂合同的第三方承運人或其送貨員應被視為我們的員工，而不是獨立承包商。這些訴訟可能會尋求鉅額金錢賠償（包括對未付工資、加班費、未報銷的業務費用、扣除工資和其他項目的索賠）、禁令救濟或兩者兼而有之。
儘管我們認為我們的第三方承運人被歸類為獨立承包商而不是員工，而且他們的送貨員不是公司的僱員，但這些問題的最終不利結果可能會導致其獨立承包商身份發生變化，除其他外，可能使某些索賠人有權獲得某些費用補償和工資和工時法的優惠，並導致我們面臨就業和預扣税、拖欠工資和福利責任。這些索賠涉及潛在的重要類別，可能涉及數千名索賠人，因此可能涉及鉅額的潛在損害和訴訟費用，並可能導致其他人提出類似的索賠。這些問題的最終不利結果或州或聯邦法律的變化可能導致我們改變商業模式，這可能會對我們的業務戰略、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
這些問題的結果無法肯定地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到勞資糾紛或組織活動的重大不利影響.
我們的業務可能會受到海港罷工和勞資談判、鐵路與其工會僱員之間的勞資糾紛，或者一個或多個鐵路或為鐵路或港口碼頭提供服務的當地卡車運輸公司的停工，包括涉及與當地卡車運輸業務簽訂合同的所有者兼運營商的工作中斷，都可能對我們的業務產生不利影響。港口關閉以及對國內或國際運輸網絡主要地點的類似幹擾可能導致碼頭禁運，擾亂設備和貨運流動，抑制運輸量和收入，增加成本，並對我們的運營和財務業績產生其他負面影響。
涉及客户的勞資糾紛可能會影響我們的運營。如果我們的客户因為無法談判勞動合同而出現工廠減速或關閉的情況，我們的收入和盈利能力可能會受到負面影響。
儘管我們在美國的勞動力沒有組織工會，但工會可能會試圖組織我們的員工。由於工作規則，我們的員工成功組織工會或組織活動可能會導致業務中斷、停工和服務水平降低，這可能會對我們的客户關係以及我們的收入、收入、財務狀況和前景產生不利影響。
與我們使用技術相關的風險
如果我們未能開發、實施、維護、升級、增強、保護和整合我們的信息技術系統，包括我們收購的任何企業的系統，我們的業務將受到嚴重損害。
我們在很大程度上依賴我們的信息技術系統來管理我們的業務；它們是我們面向客户的服務和內部增長戰略的關鍵組成部分。總的來説，我們預計我們的客户將繼續要求其運營商提供更復雜、完全集成的技術。為了跟上不斷變化的技術和客户需求，我們必須正確應對市場趨勢，增強我們專有技術平臺的特性和功能，以應對這些趨勢。這種持續改進過程可能會導致持續的鉅額軟件開發成本，如果我們對公司及其當前系統進行新的收購，成本將繼續增加。此外，我們可能無法準確確定客户的需求或運輸行業的趨勢，或者我們可能無法通過及時或具有成本效益的方式為我們的技術平臺實施功能來做出適當的迴應。任何此類故障都可能導致對我們服務的需求減少並相應減少我們的收入。
我們必須確保我們的信息技術系統保持競爭力。如果隨着我們的發展，我們的信息技術系統無法以可靠、準確和速度管理大量數據，或者如果這些系統不適合管理我們提供的各種服務，我們的服務水平和運營效率可能會下降。此外，如果我們未能僱用和留住合格的人員來實施、保護和維護我們的信息技術系統，或者如果我們未能增強系統以滿足客户的需求，我們的運營業績可能會受到嚴重損害。
我們的技術可能不成功或可能無法達到預期的結果，我們可能需要額外的培訓或不同的人員才能成功實施這項技術。我們的技術開發過程可能會出現成本超支或延遲獲得預期結果，這可能會導致我們的運營中斷。
我們可能會受到網絡攻擊或信息系統泄露的影響，任何一種都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能會遭受網絡安全攻擊和其他故意黑客攻擊。任何未能識別和解決此類缺陷或錯誤或防止網絡攻擊都可能導致服務中斷、運營困難、收入或市場份額損失、對我們的客户或其他人的責任、轉移公司資源、損害我們的聲譽或增加服務和維護成本。事實證明，解決這些問題可能是不可能的或非常昂貴的，對由此產生的索賠或責任作出迴應同樣會涉及大量成本。此外，由於最近技術的進步以及計算機黑客和網絡恐怖分子為破壞公司數據安全所做的眾所周知的努力，我們面臨着與可能無法充分保護關鍵企業、客户和員工數據相關的風險，這些數據如果發佈，可能會對我們的客户關係、聲譽產生不利影響，甚至違反隱私法。最近，美國監管和執法部門對數據保護的關注有所加強。不遵守適用的數據保護法規或其他數據保護標準可能會使我們面臨訴訟、罰款、制裁或其他處罰，這可能會損害我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況。
我們的信息技術基礎設施、信息系統、網絡或流程的故障可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們業務的有效運營取決於我們的信息技術系統。我們依靠我們的信息技術系統來有效管理我們的銷售和營銷、財務、法律和合規職能、工程和產品開發任務、研發數據、通信、訂單輸入和履行以及其他業務流程。我們還依靠第三方和虛擬化基礎架構來運行我們的信息技術系統。儘管對風險管理進行了大量測試，但外部和內部風險，例如惡意軟件、不安全的編碼、“上帝行為”、數據泄露和人為錯誤對我們信息技術系統和運營的穩定性或有效性構成了直接威脅。我們的信息技術系統未能按我們的預期運行，可能會對我們的業務產生不利影響，包括交易錯誤、賬單和發票錯誤、內部記錄保存和報告錯誤、處理效率低下以及銷售損失、應收賬款收取或客户損失。任何此類失敗都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生持續的不利影響，包括在潛在故障得到補救之後。此外，延遲或未能有效實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務，分散管理層對業務運營的注意力和注意力，並增加我們的實施和運營成本，所有這些都可能對我們的運營和運營業績產生負面影響。
與我們的業務所依賴的知識產權有關的問題，無論是與我們未能行使自己的權利有關還是與他人提出的侵權索賠有關，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在開展業務時既使用內部開發的技術，也使用購買的技術。無論是內部開發的還是購買的，都可能聲稱這些技術的用户侵犯或侵犯了第三方的知識產權。如果第三方因侵犯知識產權而對我們提出索賠，針對我們的和解或不利判決可能會導致許可該技術的成本增加或法律禁止我們使用該技術。因此，我們未能獲得、維護或執行我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們依靠知識產權的組合，包括專利、版權、商標、域名、商業祕密、知識產權許可和其他合同權利，來保護我們的知識產權和技術。我們擁有或許可的任何知識產權都可能受到質疑、失效、規避、侵權或盜用；我們的商業祕密和其他機密信息可能以未經授權的方式向第三方披露；或者我們可能無法保護我們的員工、承包商和其他人開發的知識產權。執行我們的知識產權可能既耗時又昂貴，會分散管理層的注意力，轉移我們的資源，最終不成功。此外，如果我們未能開發和妥善管理未來的知識產權，這可能會對我們的市場地位和商業機會產生不利影響。
第三方安全事件可能導致我們或客户的數據丟失，使我們面臨責任，損害我們的聲譽，損害我們的競爭力，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們依靠第三方為我們提供許多運營和技術服務。這些第三方可能有權訪問我們的系統、提供託管服務或以其他方式處理有關我們或我們的客户、員工或合作伙伴的數據。我們監控此類第三方安全措施的能力有限。任何涉及此類第三方的安全事件都可能損害我們和我們客户數據的完整性或可用性，或導致數據被盜。對數據和其他機密或專有信息的未經授權的訪問可以通過入侵、未經授權的各方的網絡泄露、員工盜竊或濫用或其他不當行為獲得。如果上述任何情況發生或被認為已發生，我們的聲譽可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到削弱，我們可能面臨訴訟、監管調查、罰款和潛在責任，我們的財務業績可能會受到負面影響。
與我們的信貸和流動性相關的風險
商業和信貸環境中的挑戰可能會對我們未來以優惠條件獲得資本產生不利影響。
世界金融市場的波動可能會增加借貸成本或影響我們進入資本市場的能力。如果對我們的服務需求或客户或供應商的財務狀況出現實質性下降，或者如果經濟狀況發生其他重大不利的變化，我們以可接受的條件發行債務或達成其他融資安排的能力可能會受到不利影響。
我們承擔的債務可能會對我們的業務和盈利能力以及我們履行其他義務的能力產生不利影響。
關於分離，RXO簽訂了（i）一項循環信貸協議，規定了為期五年的無抵押多幣種循環信貸額度，（ii）一項規定了為期五年的1億美元無抵押定期貸款額度的定期貸款信貸協議。此外，RXO發行了3.55億美元的無抵押票據。RXO 於 2022 年 10 月將發行票據和發放定期貸款的淨收益以及 RXO 資產負債表上的現金轉移到 XPO。由於這些交易，截至2022年12月31日，RXO的未償債務約為4.55億美元，不包括融資租賃。將來我們還可能承擔額外的債務。
我們無法產生足夠的現金流來履行債務義務，也無法以商業上合理的條件或根本無法為債務再融資，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，不遵守我們的債務契約可能會對我們的運營產生重大不利影響。如果我們未能遵守債務下的任何契約並且無法獲得豁免或修正，則這種不遵守可能會導致我們的債務違約。如果違約事件導致此類債務加速償還或再融資，我們可能沒有足夠的流動性來償還或為我們的債務再融資。
與訴訟和監管相關的風險
我們面臨因運輸業務而產生的索賠。
我們在運輸業務中使用數千家運輸公司的服務。與我們簽訂合同的汽車承運人僱用和僱用的司機不時發生事故，可能導致嚴重的人身傷害。由此產生的損害類型和/或金額可以排除或超過第三方承運人維持的保險金額。儘管這些司機不是我們的員工，而且所有這些司機都是為第三方承運人工作的員工、所有者兼運營商或獨立承包商，但我們可能會因他們的行為或我們為保留他們的行為而對我們提出索賠。針對我們的索賠可能超過我們的保險金額，或者可能根本不在保險範圍內。事故、責任索賠或工傷補償索賠的頻率或嚴重程度的實質性增加，或者不利的索賠解決可能會對我們的經營業績產生重大和不利影響。此外，由於這些索賠而導致的保險費用大幅增加或無法購買保險的情況可能會減少
我們的盈利能力。如果我們的第三方承運人發生導致人身傷害或污染的事故，我們參與某些貨物（包括但不限於危險物質）的運輸，也可能增加我們的風險。
在北美，作為房地產貨運經紀人，我們對客户貨物的損失或損壞不承擔法律責任。在我們的客户合同中，我們可能同意承擔規定的最高限額的貨物責任。在我們的國際貨運代理、海運或國際或國內空運業務中，我們通常不向客户承擔超過最低行業標準的貨物責任。儘管我們對客户貨物的損失或損壞不承擔法律責任，但我們可能會不時就貨物損失向我們提出索賠。
我們不時參與訴訟並受到各種索賠，這些索賠可能會導致鉅額支出並影響我們的運營。
我們業務的性質使我們面臨各種類型的索賠和訴訟的可能性。我們面臨與獨立承包商分類、勞動和就業、人身傷害、車輛事故、貨物和其他財產損失、商業糾紛、環境責任和其他事項相關的索賠和訴訟，包括根據各種其他機構或僱主責任理論提出的索賠。針對我們的索賠可能超過我們擁有的保險金額，也可能根本不在保險範圍內。我們收購的企業也增加了我們面臨訴訟的風險。責任索賠或工傷補償索賠的實質性增加，或者索賠的解決不利，或者我們未能根據賠償條款獲得全部或部分賠償，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，這些索賠導致保險成本大幅增加或無法購買保險，可能會降低我們的盈利能力。
我們的第三方航空公司受到越來越嚴格的環境保護法律的約束，包括與氣候變化相關的過渡風險，這可能會直接或間接對我們的業務產生重大不利影響。
美國和國外未來和現有的環境監管要求，包括不斷變化的運輸技術，可能會對運營產生不利影響並增加運營支出，這反過來又可能增加我們購買的運輸成本或進一步加劇卡車運輸設備的短缺。如果我們無法留住合規的第三方承運人或將此類運營費用轉嫁給我們的客户，我們的業務可能會受到重大不利影響。即使沒有任何新的立法或法規，公眾對運輸公司排放的温室氣體的擔憂日益增加，也可能會損害在運輸行業運營的公司的聲譽，並將消費者的需求轉移到更多本地採購的產品上，遠離我們的服務。
我們受政府法規和政治條件的約束，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務受到美國和我們運營所在國外的地方、州和聯邦各級政府機構的監管和許可。這些監管機構對國內和國際活動擁有權力和監督。我們的子公司還必須遵守各機構的適用法規和要求。
我們運營的監管格局在不斷變化，可能會發生重大變化，包括政治和社會態度的變化。未來的法律、法規和監管改革，包括但不限於未來與提高最低工資、擴大工會組織權利或改變員工和獨立承包商分類相關的法律法規，可能會更加嚴格，可能需要我們改變運營慣例，從而影響我們的服務需求或要求我們承擔大量額外成本，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，以至於我們無法從我們的價格中獲得相應的上漲顧客。
此外，政治條件可能會增加影響我們業務的監管強度，可能需要改變我們的運營慣例，可能影響對我們服務的需求，或者可能要求我們承擔大量額外成本，其中任何一項都可能對我們的業務產生負面影響。
與我們的戰略和運營相關的風險
我們依賴於吸引和留住合格員工和臨時工的能力。
我們依賴於吸引和留住合格人才的能力，包括臨時、兼職和全職團隊成員；銷售代表；經紀代理人；經理和執行官。如果我們無法吸引和留住此類人才，我們可能無法保持當前的行業競爭地位，無法滿足客户的期望或成功擴展和發展我們的業務。
除了我們的長期員工，我們滿足客户需求和期望的能力，尤其是在工作量高峯期，在很大程度上取決於我們招聘和留住合格臨時工的能力。對臨時工的需求增加、低失業率或聯邦或州最低工資法的變化可能會增加臨時勞動力的成本，而勞動力成本的任何此類增加都可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，我們無法招聘合格的臨時員工可能導致我們無法實現客户的績效目標。
未能成功實施我們的成本和收入計劃可能會導致我們未來的財務業績受到影響。
我們正在實施各種成本和收入舉措，以進一步提高我們的盈利能力，包括先進的定價分析和收入管理工具、我們的數字經紀平臺、我們的共享分銷網絡、向戰略客户的交叉銷售、員工生產力和進一步的後臺優化。如果我們無法成功實施這些成本和收入計劃，我們未來的財務業績可能會受到影響。
我們可能無法成功管理我們的增長。
在過去的幾年中，我們取得了快速而實質性的增長，包括擴大內部資源、進行收購和進入新市場，我們打算繼續專注於快速增長，包括有機增長和可能的額外收購。由於不熟悉新市場、收入和商業模式的變化、進入新的地理區域以及我們現有基礎設施和信息技術系統的壓力增加，我們在執行該戰略時可能會遇到困難和支出高於預期。
我們的增長將給我們的管理、運營、財務和信息技術資源帶來巨大壓力。我們將需要不斷改進現有的程序和控制，並實施新的交易處理、運營和財務系統以及程序和控制，以擴大、培訓和管理我們的員工基礎。隨着業務的增長，我們的營運資金需求將繼續增加。未能有效管理我們的增長或獲得必要的營運資金，可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們無法成功管理增加新客户或增加現有客户數量的成本和運營困難，這可能會對我們的財務狀況和運營產生負面影響。
建立新的客户關係或為現有客户增加運營場所需要大量的時間、運營重點和資金。儘管我們通常與新客户合作以確保順利入職並適當分配成本，但我們無法將新客户或運營站點整合到我們的技術系統中，也無法招募更多員工來管理新的客户關係，或者無法高於預期的入職新客户的成本，可能會對我們的財務狀況或運營產生負面影響。
我們的總收入中有很大一部分來自最大的客户。
截至2022年12月31日，我們的前五名客户約佔我們合併總收入的21％。我們最大的客户約佔截至2022年12月31日的年度合併總收入的8％。一個或多個主要客户的突然流失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
不利的宣傳或員工或獨立承包商的行為損害我們的聲譽可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的成功取決於我們持續提供卓越運營和強大客户服務的能力。我們無法按承諾持續提供服務和解決方案，或者我們的客户有負面體驗或以其他方式感到不滿意，可能會對我們與新客户或現有客户的關係產生負面影響，並對我們的品牌和聲譽產生不利影響，進而可能對收入和收益增長產生不利影響。與我們的員工、承包商、代理商或與我們有業務往來的其他人的活動相關的負面宣傳（無論是否合理），例如客户服務事故或違法行為，可能會損害我們的聲譽並降低我們品牌的價值。隨着社交媒體渠道使用的增加，負面宣傳可以迅速而廣泛地傳播，這使我們越來越難以有效應對。這種不利的宣傳也可能要求我們分配大量資源來重建我們的聲譽。
如果我們確定我們的商譽已經減值，我們可能會產生減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
截至2022年12月31日，我們的合併資產負債表上有6.3億美元的商譽。商譽是指企業合併中收購的淨資產的成本超過公允價值。我們每年評估商譽的潛在減值，如果事件或情況表明可能已發生減值損失，則更頻繁地評估商譽的潛在減值。減值可能是由於收購資產的方式或用途發生重大變化，與業務部門的出售、分拆或其他剝離、負面的行業或經濟趨勢和/或相對於歷史或預期經營業績的嚴重表現不佳所致。有關我們的商譽減值測試的討論，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中的 “關鍵會計政策——商譽評估”。
我們未來可能完成的任何收購都可能不成功，或者導致其他風險或發展，對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
儘管我們打算進行收購以提高我們的競爭力和盈利能力，但我們無法確定未來的任何收購是否會增加收益或以其他方式滿足我們的運營或戰略預期。特殊風險，包括會計、監管、合規、信息技術或人力資源問題，可能與收購現有公司有關或由此產生，包括承擔意想不到的負債和意外情況、整合收購業務方面的困難、可能的管理幹擾，或被收購的業務無法達到我們預期的收入、利潤、生產率或協同效應水平，或無法在設想的時間表內以其他方式表現出現。這些事件中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法意識到未來可能進行的任何剝離的所有預期收益，或者任何此類剝離的收益可能需要比預期更長的時間才能實現。
將來我們可能會出售某些業務或退出特定市場。任何此類資產剝離都可能無法為我們的業務帶來有針對性的改善。資產剝離涉及風險，包括難以將業務、服務和人員分開，我們的運營或業務中斷，尋找合適的購買者，以及將管理層的注意力從我們的其他業務上轉移開。此過程造成的任何資產剝離減值和損失都可能導致我們記錄鉅額費用，包括與商譽和其他無形資產相關的費用。我們被要求記錄的任何指控或未能實現與剝離業務或資產相關的預期財務業績，都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
與分離相關的風險
作為一家獨立的上市公司，我們的運營歷史非常有限，我們的歷史財務信息不一定代表我們作為一家獨立的上市公司本應取得的業績，也可能不是我們未來業績的可靠指標。
本年度報告中的財務信息將RXO稱為一家上市公司，於2022年11月1日開始常規交易。在分離之前，我們從XPO的會計記錄中得出了合併財務報表，並以獨立的方式列報了這些報表，就好像RXO是獨立於XPO運營一樣。我們的歷史財務信息不一定反映我們作為一家獨立的上市公司將實現的財務狀況、經營業績或現金流。
在分離之前，我們得以從XPO在成本、員工、供應商關係和客户關係方面的範圍和規模經濟中受益。此外，XPO還為我們履行了各種公司職能，例如法律、財務、會計、人力資源、投資者關係和財務。我們的歷史財務業績反映了XPO為此類職能分配的公司支出，這可能低於我們作為一家獨立的上市公司將產生的費用。此外，從歷史上看，我們用於一般公司用途（包括資本支出和收購）的營運資金需求和資本是XPO全公司現金管理政策的一部分。分離完成後，我們的經營業績、現金流、營運資金和融資需求可能會受到波動性增加的影響，我們為資本支出和投資提供資金的能力可能會減少，我們可能需要通過公開發行或私募債務或股權證券、戰略關係或其他安排從銀行獲得額外融資，這些安排可能可用，也可能不存在，成本可能更高。由於這些原因，以及下文提到的與分離相關的其他風險，我們可能無法實現分離的預期收益。
分離後，我們的財務狀況發生了變化，與分離之前的XPO相比，我們是一家規模較小、多元化程度較低的公司。
分離使RXO成為一家規模較小、多元化程度較低的公司，業務集中在其行業。因此，我們的公司可能更容易受到不斷變化的市場條件的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，作為一家獨立公司，我們的收入、成本和現金流的多元化將減弱，因此我們的運營業績、現金流、營運資金和融資需求可能會受到更大的波動的影響，而且由於我們將無法再使用XPO的現金流為我們的投資和運營提供資金，我們為資本支出和投資提供資金、支付股息和償還債務的能力可能會減弱。
在分離方面，RXO和XPO互相賠償了某些責任。如果我們被要求向XPO支付這些賠償，我們的財務業績可能會受到負面影響。XPO的賠償金可能不足以使我們免受XPO將承擔的全部負債的責任，XPO將來可能無法履行其賠償義務。
根據分離和分銷協議以及RXO與XPO之間的某些其他協議，雙方同意就某些責任向對方進行賠償，在每種情況下均為無上限的金額。我們可能需要提供XPO的賠償金可能很大，可能會對我們的業務產生負面影響。第三方也可以要求我們對XPO同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他負債，我們需要支付的任何款項都可能要求我們轉移本來可以用於促進運營業務的現金。此外，XPO為我們的利益提供的賠償可能不足以保護我們免受此類負債的全部損失，XPO可能無法完全履行其賠償義務。
此外，即使我們最終成功地從XPO中追回了我們應承擔的任何款項，我們也可能被暫時要求自己承擔這些費用。所有這些風險都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
XPO可能無法根據作為分離的一部分執行的各種過渡服務協議履行職責，或者當某些交易協議到期時，我們可能無法建立必要的系統和服務。
在分離方面，在分銷之前，RXO和XPO簽訂了分離和分銷協議以及其他各種協議，包括TSA、TMA、EMA和IPLA。分離和分配協議、TMA、EMA和IPLA以及實施內部重組所依據的文件和協議，確定了分離後各公司在各自領域的資產和負債分配，包括與負債和義務有關的任何必要賠償。TSA規定兩家公司在分離後的一段時間內為另一家公司提供某些服務。RXO 將依靠 XPO 來履行這些協議規定的履約和付款義務。如果XPO無法或不願履行這些協議規定的義務，包括賠償義務，我們可能會遇到運營困難和/或損失。
如果分離以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税目的的通常免税交易的資格，則我們可能面臨鉅額納税義務，在某些情況下，根據TMA規定的賠償義務，我們可能需要向XPO賠償鉅額税款和其他相關金額。此外，如果某些內部重組交易不符合美國聯邦或非美國所得税目的的通常免税交易的資格，我們以及XPO可能會面臨鉅額納税義務。
關於分離，XPO收到了外部法律顧問的意見，將分離以及某些相關交易定性為《美國國税法》（“該法”）第355和368（a）（1）（D）條所指的 “重組”。除其他外，律師的意見基於並依賴於各種事實和假設，以及XPO和RXO的某些陳述、陳述和承諾，包括與XPO和RXO過去和未來行為有關的陳述、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述、陳述或承諾中的任何一項不準確或不完整，或者如果XPO或RXO違反了分居協議和某些其他協議和文件或與律師意見有關的任何文件中包含的任何陳述或契約，則律師的意見可能無效，其中得出的結論可能會受到損害。
儘管收到了律師的意見，但如果美國國税局（“IRS”）確定律師意見所依據的任何陳述、假設或承諾是虛假的或已被違反，則可以決定將分離和/或某些相關交易視為美國聯邦所得税的應納税交易。此外，律師的意見代表該律師的判決，對美國國税局或任何法院均不具有約束力，美國國税局或法院可能不同意律師意見中的結論。因此，儘管收到了律師的意見，但無法保證美國國税局不會斷言分離和/或某些相關交易不符合美國聯邦所得税目的的免税待遇，也無法保證法院不會支持此類質疑。如果美國國税局在這樣的挑戰中獲勝，我們以及XPO和XPO的股東可能會承擔鉅額的美國聯邦所得税義務。
一般而言，出於美國聯邦所得税的目的，如果分離以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税目的的免税交易資格，則XPO將確認應納税收益，就像以公允市場價值出售應納税出售的RXO普通股一樣，以及獲得此類RXO普通股的XPO股東分配中的XO股票將被納税，就好像它們收到了等於此類股票公允市場價值的應納税分配一樣。
此外，作為分離的一部分和之前，XPO及其子公司完成了內部重組，XPO、RXO及其各自的子公司承擔了與內部重組相關的某些税收成本，包括非美國司法管轄區交易產生的非美國税收成本，這些成本可能很大。關於作為內部重組的一部分進行的某些交易，XPO就此類交易的税收待遇徵求了外部税務顧問的意見。除其他外，此類觀點的基礎和依賴於各種事實和假設，以及XPO、RXO的某些陳述、陳述和承諾
或其各自的子公司。如果這些陳述或陳述中的任何陳述或陳述不準確或不完整，或者如果XPO、RXO或其各自的子公司不履行或以其他方式遵守任何此類承諾或契約，則此類意見可能無效或其中得出的結論可能會受到損害。此外，儘管收到了任何此類税務意見，但無法保證相關税務機關不會斷言相關交易的税收待遇與相關税收意見中得出的結論不同。如果相關税務機關對任何相關交易提出任何質疑，則XPO、RXO及其子公司可能面臨鉅額納税義務。
根據TMA，我們通常需要向XPO賠償因分離而產生的任何税款（以及任何相關費用和其他損失），前提是此類金額源於：（i）收購RXO的全部或某些部分股權證券或資產，無論是通過合併還是其他方式（無論我們是否參與或以其他方式促進收購），（ii）RXO的某些其他行為或未採取行動，或（iii) 任何違反 RXO 在《分離和分銷協議》中的契約或承諾的行為，以及某些其他協議和文件。此外，根據TMA，我們通常需要向XPO賠償因分離和某些相關交易未能符合普遍免税交易的資格（包括本守則第355（e）條）或任何旨在成為一般免税交易的內部分配失敗而產生的任何税款（以及任何相關費用和其他損失）的特定部分因此，在每種情況下，只要此類金額不是由取消資格行動造成的，則符合資格，或者收購 XPO 或 RXO 的股權證券。任何此類賠償義務都可能是實質性的。
分離後，我們可能無法進行理想的融資或戰略交易。
根據現行的美國聯邦所得税法，由於某些分拆後的交易，包括對分拆公司的某些股份或資產的收購，原本有資格獲得免税待遇的分拆可以向母公司及其股東徵税。例如，根據《守則》第355（e）條，如果分拆後來被視為計劃（或一系列相關交易）的一部分，根據該計劃，一個或多人直接或間接收購了代表分拆公司50％或以上權益（按投票或價值）的股份，則分拆可能會給母公司帶來應納税收益。為了維護分離的美國聯邦所得税待遇，除了上述賠償義務外，TMA還限制我們在分離後的兩年內，除其他外，不得：（i）停止積極開展我們的某些業務；（ii）進行某些交易或一系列交易，根據這些交易或一系列交易，無論是通過合併，收購全部或部分RXO股票的股份或其他；(iii) 清算或與任何其他人合併或合併；(iv) 發行超過特定門檻的股權證券；(v) 回購某些公開市場交易以外的RXO股票；或 (vi) 採取或未能採取任何其他可能危及美國聯邦對分離和某些相關交易的預期所得税待遇的行動。此外，在分離後的兩年內，TMA對我們和我們的子公司施加了類似的限制，旨在防止作為內部重組的一部分進行的某些交易未能符合該守則第355和368（a）（1）（D）條規定的美國聯邦所得税目的或適用的非美國所得税目的通常免税的交易資格。這些限制可能會限制我們進行某些股票發行、戰略交易、回購或其他我們可能認為符合股東最大利益或可能增加我們業務價值的交易的能力。此外，我們可能對因分離以及某些關聯交易未能獲得免税待遇而產生的責任負責，而我們在TMA下的此類負債的賠償義務可能會阻礙、延遲或阻止某些第三方收購RXO。
我們的某些董事和員工可能因其在XPO的職位或財務利益而存在實際或潛在的利益衝突。
由於他們目前或以前在XPO任職，我們的某些執行官和董事在分離後繼續擁有XPO的股權。此外，雅各布斯先生還擔任XPO的執行主席，同時還擔任我們的董事會主席。這些因素可能會造成或似乎造成潛在的利益衝突，以至於我們和XPO面臨的決策可能會對兩家公司產生不同影響。例如，在解決XPO和我們公司之間可能就分離協議的條款和兩家公司之間的關係發生的任何爭議時，可能會出現潛在的利益衝突。
與我們的普通股相關的風險
與註冊權協議相關的普通股的出售或任何此類出售的前景可能會影響我們普通股的市場價格，並可能損害我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。
我們已經與我們的董事長布拉德·雅各布斯的子公司Jacobs Private Equity, LLC（“JPE”）簽訂了註冊權協議（“註冊權協議”）。截至2022年12月31日，JPE已實益擁有我們130萬股普通股，約佔我們已發行普通股的1.1％。與註冊權協議相關的任何銷售或任何此類銷售的前景都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，對於根據《註冊權協議》提出的承銷發行的註冊申請，我們可能需要同意在90天內限制出售或處置我們的任何普通股或可轉換為普通股或可交換或可行使的證券（但有某些例外情況，並且我們有能力在某些情況下推遲註冊申請或暫停使用註冊聲明）。因此，我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力可能會受到限制。
將來，任何股東在RXO中的所有權百分比都可能在任何給定時間被稀釋。
將來，由於收購、資本市場交易或其他方面的股票發行，包括我們將向董事、高級管理人員和員工發放的任何股權獎勵，我們的現有普通股持有人可能會被稀釋。我們的員工獲得的股票獎勵相當於分離後因轉換XPO股票獎勵而獲得的普通股。我們預計，董事會薪酬委員會將根據員工福利計劃向我們的員工發放額外的股票獎勵。此類獎勵將對已發行的RXO股票數量產生攤薄影響，從而對我們的每股收益產生攤薄影響，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
RXO經修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對RXO的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含的條款和特拉華州法律也包含這些條款，旨在通過使此類做法或出價使競標者付出不可接受的代價來阻止強制收購行為和不當的收購要約，並鼓勵潛在收購方與我們的董事會進行談判，而不是企圖進行敵對收購。這些規定包括：
•剩餘董事填補董事會空缺的能力；
•限制股東召集特別股東大會或經書面同意採取行動的能力；
•關於股東如何在股東大會上提交提案或提名董事參加選舉的規則；
•我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利；以及
•機密董事會，每個類別的任期錯開三年，這可能會使更換現任董事更加耗時和困難。
此外，我們受《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）第 203 條的約束，該條款可能會延遲或阻止您可能贊成的控制權變更。第203條規定，除有限的例外情況外，收購特拉華州公司已發行有表決權股票的個人或與收購特拉華州公司超過15％的已發行有表決權股票的人有聯繫的個人在自該人或其任何關聯公司成為該公司15％以上已發行有表決權股票的持有人之日起的三年內，不得與該公司進行業務合併，包括通過合併、合併或收購額外股份。
我們認為，這些條款將要求潛在收購方與我們的董事會進行談判，併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提案，從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平的收購策略的侵害。這些條款並非旨在使RXO免於收購；但是，即使某些股東認為該要約是有益的，並且可能會推遲或阻止我們的董事會認為不符合RXO和股東最大利益的收購，這些條款仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的企圖。
此外，收購或進一步發行我們的普通股可能會觸發《守則》第355（e）條的適用，從而導致分離應向XPO徵税。根據TMA，我們需要向XPO賠償由此產生的税款，而這種賠償義務可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的控制權變更。
RXO 經修訂和重述的公司註冊證書包含一項專屬論壇條款，該條款可能會阻止對 RXO 及其董事和高級管理人員提起訴訟。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州內的州法院（或者，如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權，則特拉華特區聯邦地方法院）將是代表RXO提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何主張或基於任何現任違反信託義務的訴訟的唯一和排他性論壇或 RXO 的前董事或高級管理人員或其他僱員或股東向RXO或RXO股東提供此類能力，包括指控協助和教唆此類違反信託義務行為的索賠，根據DGCL或我們經修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程的任何規定以此類身份對RXO或RXO的任何現任或前任董事或高級管理人員或其他僱員或股東提起的索賠的訴訟，任何主張與受內政原則管轄的RXO有關或涉及的索賠，或任何主張 “公司內部索賠” 的行動該術語在 DGCL 第 115 條中定義。
《證券法》第22條為聯邦和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟規定了並行管轄權。因此，州和聯邦法院都有受理此類申訴的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟，防止不同法院作出不一致或相反裁決的威脅，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，美國聯邦地方法院將是解決任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。《交易法》第27條規定了對為執行《交易法》或其相關規則和條例規定的任何責任義務而提起的所有訴訟的專屬聯邦管轄權，因此，排他性訴訟地條款不適用於根據《交易法》或其規則和條例提起的訴訟。儘管特拉華州最高法院在2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據《證券法》向聯邦法院提出索賠的聯邦法庭選擇條款是 “表面上有效的”，但其他法院是否會執行我們的上述聯邦法庭條款尚不確定。我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其相關規章制度。
這項專屬論壇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出索賠的能力，因為這些股東認為這些股東對與RXO或我們的董事或高級管理人員的糾紛有利，這可能會阻礙針對RXO和我們的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者，如果法院認定此專屬訴訟地條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或程序，或者無法執行，則我們可能會承擔在其他司法管轄區解決此類事項的相關額外費用，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
項目 1B。未解決的工作人員評論
沒有。
第 2 項。屬性
截至 2022 年 12 月 31 日，我們運營着 204 個主要地點，主要位於北美，包括 24 個由我們的客户擁有或租賃的地點。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地點 | | 租賃設施 | | 自有設施 | | 顧客 設施 (1) | | 總計 |
| 北美 | | 165 | | | 2 | | | 24 | | | 191 | |
| 亞洲 | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
| 企業 | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 總計 | | 178 | | | 2 | | | 24 | | | 204 | |
(1)客户擁有或租賃的地點。
我們租賃目前位於北卡羅來納州夏洛特的行政辦公室。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求。
第 3 項。法律訴訟
有關某些法律訴訟的信息包含在 附註14——承諾和意外開支納入我們的合併財務報表（包含在本年度報告第二部分第8項中），並以引用方式納入此處。有關與法律訴訟相關的某些風險的更多討論，請參閲上面的 “風險因素”。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
2022 年 11 月 1 日，我們的普通股開始在紐約證券交易所（“NYSE”）進行常規交易，股票代碼為 “RXO”。
2023 年 2 月 22 日，我們的普通股大約有 90 名註冊持有人。
我們從未申報或支付過普通股的現金分紅。任何支付普通股股息的決定將由我們的董事會根據適用法律自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、總體業務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
股票表現圖
下圖列出了從2022年11月1日（分離之日）到2022年12月31日期間，RXO股東的累計總股東回報率，以及道瓊斯運輸平均指數和標準普爾400中型股指數的相應回報率。
股票表現假設在2022年11月1日向我們的普通股和每個指數投資了100美元，包括截至2022年12月31日的股息再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月1日 | | 2022年11月30日 | | 2022年12月31日 |
| RXO, Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 99.69 | | | $ | 90.24 | |
| 道瓊斯運輸平均指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 108.34 | | | $ | 99.05 | |
| 標準普爾400指數中型股 | | $ | 100.00 | | | $ | 105.54 | | | $ | 99.50 | |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 6 項。保留的
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本年度報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本年度報告包含某些前瞻性陳述，旨在涵蓋1995年《私人證券訴訟改革法》設立的安全港。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和 “風險因素”。
本年度報告的這一部分一般討論了2022年和2021年的項目以及2022年和2021年之間的逐年比較。對2020年項目的討論以及2021年和2020年的同比比較不包含在本年度報告中，可以在我們經修訂的表10註冊聲明附錄99.1中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到，該聲明已於2022年10月17日生效。
概述
RXO, Inc. 是一個由尖端技術和靈活的輕資產商業模式定義的高性能經紀運輸平臺，其中最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。根據2021年的收入，我們是美國第四大整車貨運代理商，在整個880億美元的經紀卡車運輸行業中佔有約4％的份額。
我們的卡車經紀業務具有可變的成本結構，具有強勁的自由現金流轉換率，並且在產生高投資資本回報方面有着悠久的記錄。託運人為我們的服務創造需求，我們使用我們的技術將貨物交給合格的獨立承運人。我們以合同或現貨為基礎對我們的服務進行定價。
推動我們業務增長的顯著因素包括我們能夠通過我們的承運人關係為託運人提供巨大的卡車裝載能力；我們專有的尖端技術；我們強大的管理專業知識；以及有利的行業利好因素。截至2022年12月31日，我們的北美卡車經紀網絡中有大約12.3萬家承運人，可使用超過150萬輛卡車。
我們通過我們的數字經紀技術為客户提供高效的容量訪問權限。這個專有平臺是我們卡車經紀業務的主要差異化因素，再加上我們的定價技術，我們相信它可以釋放遠遠超過我們目前的水平的增量盈利增長。我們為管理運輸、最後一英里和貨運代理提供的補充服務也利用了我們的數字經紀技術。
我們的託管運輸服務為外包貨運的託運人提供輕資產解決方案，以獲得可靠性、可見性並節省成本。該服務使用專有技術來增強我們的收入協同效應，向卡車經紀公司、最後一英里和貨運代理進行交叉銷售。我們的託管運輸服務包括定製的負載規劃和採購、針對特定挑戰量身定製的複雜解決方案、性能監控、工程和數據分析等服務。我們的控制塔解決方案利用了專門團隊的專業知識，該團隊專注於持續改進，以及對訂單狀態和運輸中的貨物的數字化、門到門可見性。此外，我們還提供技術支持的託管加急服務，為獨立的公路和包機承運人運輸的時間緊迫的貨物的運輸採購實現自動化。
我們提供的最後一英里服務是輕資產服務，為高素質的第三方承包商向消費者交付提供便利。我們是美國最大的重型貨物最後一英里外包運輸提供商，距離絕大多數美國人口不到125英里，為全渠道和電子商務零售商以及直接面向消費者的製造商的客户羣提供服務。
我們的貨運代理服務是一種可擴展的輕資產服務，採用先進技術進行管理，為海運、公路和空運提供便利，並協助辦理海關手續。我們是一家總部位於美國的貨運代理，擁有由公司自有和合作夥伴擁有的地點組成的全球網絡，主要貿易通道覆蓋約160個國家和地區。
《分離》
2022 年 11 月 1 日，我們完成了與 XPO 的分離，我們稱之為分離。分離是在2022年10月20日（分配的記錄日期）營業結束時，向XPO股東分配了100％的RXO已發行普通股，從而實現了分離。在記錄日期營業結束時，每持有XPO普通股，XPO股東將獲得一股RXO普通股。RXO 現在是一家獨立的上市公司。2022 年 11 月 1 日，RXO 普通股在紐約證券交易所開始常規交易，股票代碼為 “RXO”。
分離是根據分離和分銷協議以及管理我們與XPO關係各個方面的其他協議完成的，包括但不限於TMA、EMA、TSA和IPLA。見 註釋 3 — 分離請參閲我們的合併財務報表以獲取更多信息。
COVID-19 和其他顯著外部條件的影響
作為貨運服務的領先提供商，我們的業務可能會在不同程度上受到我們無法控制的因素的影響。2020 年出現的 COVID-19 疫情影響並可能繼續影響廣泛的經濟活動和我們行業所服務的客户領域。勞動力短缺，尤其是卡車司機短缺和設備短缺，繼續給許多與運輸相關的行業帶來挑戰。此外，半導體芯片等工業材料和供應鏈的中斷影響了一些為我們的服務創造需求的終端市場活動。我們無法預測這些動態將持續多久，也無法預測未來的挑戰（如果有的話）是否會對我們的運營業績產生不利影響。迄今為止，我們在疫情期間採取和繼續採取的全部行動相對於對收入和交易量的影響減輕了對我們盈利能力的影響，而我們強大的流動性和嚴格的資本管理使我們能夠繼續投資增長計劃。
關於俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，我們無法直接接觸這些地區。我們無法預測全球供應鏈活動或整個經濟將如何受到烏克蘭長期戰爭或為應對戰爭而實施的制裁的影響，也無法預測未來的衝突（如果有的話）是否會對我們的運營結果產生不利影響。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹可能會對我們的運營成本產生負面影響。長期的通貨膨脹可能會導致利率、燃料、工資和其他成本增加，除非我們對客户的定價相應提高，否則這將對我們的經營業績產生不利影響。2022 年，運輸行業的卡車司機短缺，加上燃油價格上漲，導致運輸採購成本增加，以滿足不斷增長的需求，這些成本在很大程度上被我們客户合同中的機制（包括燃油附加費條款和一般費率上調）所抵消。經濟衰退可能會抑制活動水平並對我們的經營業績產生不利影響。
演示基礎
在分離之前，公司的財務報表是在獨立合併的基礎上編制的，來自XPO的合併財務報表和會計記錄（“歷史財務報表”）。2022 年 11 月 1 日，公司成為一家獨立的上市公司，其分離後的財務報表是合併編制的。分離前列報的所有時期的合併財務報表現在也被稱為 “合併財務報表”，是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。
在分離之前，公司列出的歷史資產和負債由XPO全資擁有，並按歷史成本反映出來。
在分離方面，公司的資產和負債以結轉方式移交給公司。在分離之前，運營的歷史業績包括XPO成本和支出的分配，包括XPO的公司職能，該職能產生的各種費用包括但不限於信息技術、人力資源、會計、銷售和銷售運營、採購、行政服務、法律、公司財務和通信。包括這些費用的分配，用於為包括RXO在內的XPO歷史運營業績的所有業務部門帶來負擔。所反映的費用要麼是具體確定的，要麼是使用驅動因素進行分配的，包括按比例調整的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，其中包括交易和整合成本的調整以及重組成本和其他調整或人數。公司認為，關於XPO公司支出分配的假設是合理的。儘管如此，如果公司在報告所述期間是獨立實體，則合併財務報表可能無法反映經營業績、財務狀況和現金流。這些分配成本中的大多數記錄在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用；折舊和攤銷費用以及交易和整合成本。在合併運營報表中記錄成本的當年，RXO將XPO組織提供的設施、職能和服務的所有費用和撥款視為以現金結算給XPO。
在分離之前結束的時期內，XPO投資代表XPO對RXO的歷史投資，包括與XPO的交易和分配的淨影響以及RXO的累計收益。RXO和XPO之間的某些交易，包括XPO的非RxO子公司，已包含在這些合併財務報表中，在記錄交易時被視為已有效結算。這些交易的現金結算的總淨影響作為融資活動反映在合併現金流量表中，並作為XPO投資反映在合併資產負債表中。進出XPO的淨轉賬的組成部分包括XPO公司職能分配的某些成本、所得税支出、代表RXO和一般融資活動的某些現金收入和付款。
在分離前結束的期限內，公司是XPO合併集團的成員，其美國應納税所得額已包含在XPO的合併美國聯邦所得税申報表以及XPO向某些州和地方税收司法管轄區提交的納税申報表中。在分離後結束的期間，公司將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及州和地方所得税申報表。公司的國外所得税申報表按全年提交。
該公司的合併財務報表包括RXO, Inc.及其持有多數股權的子公司的賬目。該公司取消了公司間賬户和交易。
RXO 有一個可報告的分段。
運營結果
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| | 截至12月31日的年份 | | 收入百分比 |
| （百萬美元） | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 4,796 | | | $ | 4,689 | | | $ | 3,357 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷） | | 3,624 | | | 3,681 | | | 2,568 | | | 75.6 | % | | 78.5 | % | | 76.5 | % |
| 直接運營費用（不包括折舊和攤銷） | | 226 | | | 192 | | | 174 | | | 4.7 | % | | 4.1 | % | | 5.2 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | 640 | | | 539 | | | 455 | | | 13.3 | % | | 11.5 | % | | 13.6 | % |
| 折舊和攤銷費用 | | 86 | | | 81 | | | 76 | | | 1.8 | % | | 1.7 | % | | 2.3 | % |
| 交易和整合成本 | | 84 | | | 2 | | | 14 | | | 1.8 | % | | — | % | | 0.4 | % |
| 重組成本 | | 13 | | | 2 | | | 10 | | | 0.3 | % | | — | % | | 0.3 | % |
| 營業收入 | | 123 | | | 192 | | | 60 | | | 2.6 | % | | 4.1 | % | | 1.8 | % |
| 其他費用 | | — | | | 1 | | | 3 | | | — | % | | — | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | 4 | | | — | | | — | | | 0.1 | % | | — | % | | — | % |
| 所得税前收入 | | 119 | | | 191 | | | 57 | | | 2.5 | % | | 4.1 | % | | 1.7 | % |
| 所得税準備金 | | 27 | | | 41 | | | 14 | | | 0.6 | % | | 0.9 | % | | 0.4 | % |
| 淨收入 | | $ | 92 | | | $ | 150 | | | $ | 43 | | | 1.9 | % | | 3.2 | % | | 1.3 | % |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比
2022年的收入從2021年的47億美元增長了2.3％，達到48億美元。同比增長是由卡車經紀收入增加1.8億美元推動的，這是由於我們的數字平臺推動了裝載量的增加。
2022 年的運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷）為 36 億美元，佔收入的 75.6%，而 2021 年為 37 億美元，佔收入的 78.5%。第三方運輸成本佔收入的百分比同比下降了2.8個百分點，這主要是由於隨着運輸市場的疲軟，我們能夠以較低的成本購買運輸服務，而我們的大部分收入反映了在2022年之前更強的費率環境中籤訂的客户合同的固定條款。
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）由固定和可變費用組成，主要包括人事成本、設施和設備支出，例如租金、公用事業、設備維護和維修、材料和用品成本、信息技術費用以及不動產和設備銷售損益。
2022 年的直接運營費用（不包括折舊和攤銷）為 2.26 億美元，佔收入的 4.7%，而 2021 年為 1.92 億美元，佔收入的 4.1%。佔收入的百分比同比增長的主要原因是薪酬相關成本增加以及設施和維護成本增加，佔收入的百分比分別增加了約0.3和0.2個百分點。
銷售、一般和管理費用（“SG&A”），包括XPO的分配成本，主要包括銷售職能的工資和佣金、行政和某些管理職能的工資和福利成本、第三方專業費用、設施成本、壞賬支出和法律成本。
銷售和收購在2022年為6.4億美元，佔收入的13.3％，而2021年為5.39億美元，佔收入的11.5％。銷售和收購佔收入的百分比同比增長主要是由於與2021年相比，2022年薪酬相關成本增加了1.5個百分點。
2022 年的折舊和攤銷費用為 8600 萬美元，而 2021 年為 8100 萬美元。
2022 年的交易和整合成本為 8400 萬美元，而 2021 年為 200 萬美元。2022 年和 2021 年的交易和整合成本主要由分拆相關成本組成。
2022 年的重組成本為 1,300 萬美元，而 2021 年為 200 萬美元，主要由分拆相關成本組成。在2022年產生的總重組成本中，1000萬美元與遣散費有關，200萬美元與設施成本有關，100萬美元與合同終止費用有關。2021 年產生的所有重組成本都與遣散費有關。
利息支出主要包括與借款和融資租賃債務有關的利息。與2021年相比，2022年利息支出增加的主要原因是第四季度與分離相關的借款產生的利息。
2022年和2021年，我們的有效所得税税率分別為22.6％和21.4％。與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的有效所得税税率有所提高，這主要是由不確定税收狀況準備金的變化導致的税收優惠減少所致。
在截至2022年12月31日的年度中，由於美國境內的州所得税，我們的有效税率與21％的美國企業所得税率不同，部分被申報準備金和其他遞延所得税調整帶來的300萬美元税收優惠所抵消。在截至2021年12月31日的年度中，由於美國境內的州所得税，我們的有效税率與21％的美國企業所得税率不同，部分被不確定税收狀況準備金變動產生的500萬美元税收優惠所抵消。
流動性和資本資源
概述
在2022年11月1日分離之前，公司參與了XPO的集中式財務模式，其中包括現金池和其他公司間融資安排。在分離之前，我們的運營產生了正現金流。分離後，我們已經從運營中創造了正現金流，預計將繼續產生正現金流。
我們為運營和預期資本需求提供資金的能力取決於運營產生的現金，並在必要時通過定期使用我們的循環信貸額度作為補充。我們未來現金的主要用途將主要用於為我們的運營、營運資金需求、資本支出、償還借款和戰略業務發展交易提供資金。我們的增長時間和規模以及營運資金需求可能會有所不同，可能會對我們的現金流產生正面或負面影響。
我們會根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源，不斷評估我們的流動性需求和資本結構。我們認為，我們現有的流動性和資本來源足以支持我們在未來12個月的運營。
資本支出
我們 2022 年的資本支出包括與技術和設備投資相關的資本。由於我們無法控制的各種因素，例如新合同的簽訂時間以及勞動力和材料的可用性，公司在這些類別中的資本支出的水平和時間可能會有所不同。我們認為，我們對資本支出的金額和時間有很大的自由裁量權，因為我們不受任何要求在指定時間表或指定事件發生時進行大量資本支出的協議的約束。
債務和融資安排
循環信貸額度
2022 年 10 月 18 日，我們簽訂了為期五年的無抵押多幣種循環信貸額度（“Revolver”），初始總承諾額為5億美元，其中5000萬美元可用於發行信用證。Revolver下的貸款按浮動利率計息，加上根據公司信用評級計算的適用利潤率。截至2022年12月31日，左輪手槍下沒有未繳款項。
定期貸款設施
2022 年 10 月 18 日，我們簽訂了為期五年 1 億美元的無抵押定期貸款額度（“定期貸款”）。定期貸款按浮動利率計息，加上根據公司信用評級計算的適用利潤率，按季度支付。從截至2025年3月31日的財政季度開始，定期貸款將按季度攤銷，金額等於（i）在該日期或之後結束的前八個財政季度每年5％，（ii）此後結束的每個財政季度每年攤銷10％。定期貸款將於2027年11月1日到期。
注意事項
2022 年 10 月 25 日，我們完成了 3.55 億美元的無抵押票據（“票據” 或 “2027 年到期 7.50% 票據”）的發行。除非提前回購或贖回，否則這些票據的年利率為7.50％，每半年在每年5月15日和11月15日以現金分期支付，從2023年5月15日開始，並於2027年11月15日到期。允許RXO在票據到期之前以管理票據的契約中規定的贖回價格贖回部分或全部票據。這些票據的發行價格為面值的98.962％。
貸款契約與合規
截至2022年12月31日，我們遵守了債務協議的契約和其他條款。任何不遵守這些協議的任何實質性條款或契約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。
財務狀況
下表彙總了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產和負債餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| 流動資產總額 | | $ | 1,029 | | | $ | 1,083 | | | $ | (54) | | | (5.0) | % |
| 長期資產總額 | | 1,002 | | | 985 | | | 17 | | | 1.7 | % |
| 流動負債總額 | | 823 | | | 816 | | | 7 | | | 0.9 | % |
| 長期負債總額 | | 621 | | | 182 | | | 439 | | | 241.2 | % |
從2021年12月31日到2022年12月31日，流動資產的減少主要反映了應收賬款減少的影響，這得益於收款增加和2022年第四季度收入與2021年相比減少，但被現金和現金等價物的增加所抵消。長期資產總額反映了與2022年簽訂的新租賃合同相關的經營租賃資產的增加。流動負債的增加主要是由應計工資和工資的增加所推動的。長期負債的增加反映了2022年定期貸款和票據的發行。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的現金流活動
我們來自運營、投資和融資活動的現金流彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 310 | | | $ | 155 | | | $ | 155 | | | 100.0 | % |
| 用於投資活動的淨現金 | | (56) | | | (38) | | | (18) | | | (47.4) | % |
| 用於融資活動的淨現金 | | (183) | | | (158) | | | (25) | | | (15.8) | % |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | % |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | | $ | 69 | | | $ | (41) | | | $ | 110 | | | 268.3 | % |
經營活動
與2021年相比，2022年經營活動提供的現金流增加了1.55億美元。增長的主要原因是營運資金的變化，營運資金在2022年產生了1.14億美元的現金，而2021年則產生了9000萬美元的現金，這主要是由於下半年運費定價下跌推動的2022年收入增長率減速。與2021年相比，營運資金產生的現金被2022年較低的淨收入所抵消，2022年的淨收入為9200萬美元，而2021年為1.5億美元。淨收入的下降主要是由2022年交易和整合成本增加8200萬美元所推動的。
投資活動
2022年，投資活動使用了5600萬美元的現金，而2021年使用的現金為3,800萬美元。2022 年，我們將5700萬美元的現金用於資本支出，並從不動產和設備銷售中獲得100萬美元。2021 年，我們將3,900萬美元的現金用於資本支出，並從不動產和設備銷售中獲得了 100 萬美元。兩個時期之間不動產和設備購買量的增加主要是由計算機軟件和設備支出增加所推動的。
融資活動
融資活動在2022年使用了1.83億美元的現金，在2021年使用了1.58億美元的現金。2022年融資活動現金的主要用途是與分離相關的向XPO的淨轉賬6.21億美元。2022 年融資活動的現金來源是發行4.51億美元的長期債務，但被支付的900萬美元債務發行成本所抵消。發行票據和發放定期貸款的淨收益以及RXO資產負債表上的現金用於為2022年第四季度從RXO向XPO分配的6.04億美元淨現金分配提供資金。2021 年融資活動現金的主要用途是向 XPO 的淨轉移 1.59 億美元。
合同義務
我們根據不可取消的經營租賃安排租賃某些設施和設備。截至2022年12月31日，我們在運營和融資租賃下的未償債務分別為1.62億美元和600萬美元。見 附註 7 — 租約到合併財務報表以獲取更多信息。
截至2022年12月31日，我們有3.55億美元的未償票據，從2023年5月15日開始，每半年以現金支付利息，每半年以現金支付利息。除非提前回購或兑換（如果適用），否則票據將於2027年11月15日到期。此外，我們還有1億美元的未償定期貸款，每季度應付利息。從截至2025年3月31日的財政季度開始，定期貸款將按季度攤銷，金額等於（i）在該日期或之後結束的前八個財政季度每年5％，（ii）此後結束的每個財政季度每年攤銷10％。定期貸款將於2027年11月1日到期。見 附註 9 — 債務到合併財務報表以獲取更多信息。
此外，對於在正常業務過程中籤訂的購買商品或服務的協議，我們有義務執行並具有法律約束力。
關鍵會計政策與估計
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。我們的重要會計政策摘要載於 附註2 — 列報基礎和重要會計政策到我們的合併財務報表中。我們在應用會計政策時使用的方法、假設和估計可能要求我們對本質上不確定且可能根據情況變化或分析變化而發生變化的事項做出判斷。這些假設、估計和/或判斷的重大變化有可能對我們的經營業績產生重大影響。我們在下面列出了我們的會計政策，我們認為，如果我們改變基本假設、估計和/或判斷，可能會產生重大不同的結果。儘管實際結果可能與估計結果不同，但我們認為估計是合理和適當的。
公司費用分配
截至分離之日，RXO的合併財務報表包括XPO在集中基礎上提供的某些支持職能的一般公司支出，例如與信息技術、人力資源、會計、銷售和銷售業務、採購、行政服務、法律、公司財務和通信相關的費用。就合併運營報表而言，包括這些費用的分配，以負擔構成XPO歷史運營的所有業務部門（包括RXO）的負擔。所反映的費用要麼是具體確定的，要麼是使用驅動因素進行分配的，包括按比例調整的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，其中包括交易和整合成本的調整以及重組成本和其他調整或人數。所有這些費用均被視為在記錄成本期間通過XPO投資產生和結算。公司認為，關於XPO公司支出分配的假設是合理的。儘管如此，如果公司在報告所述期間是獨立實體，則合併財務報表可能無法反映經營業績、財務狀況和現金流。
商譽評估
我們將商譽衡量為轉移的對價超過企業合併中收購的淨資產的公允價值。為了進行減值測試，我們向申報單位分配商譽。我們每年評估商譽的減值情況，如果事件或情況表明可能已發生減值損失，則更頻繁地進行評估。我們以申報單位的賬面金額超過其公允價值的金額來衡量商譽減值（如果有），而不是超過商譽的賬面金額。我們的報告單位是我們的運營細分市場或比運營部門低一級，分部管理層會為其準備和定期審查獨立財務信息。我們有六個報告單位。適用商譽減值測試需要作出判斷，包括確定申報單位、向申報單位分配資產和負債、向申報單位分配商譽以及確定申報單位的公允價值。
在我們的 2022 年商譽評估中，我們結合了收入和市場方法，對申報單位進行了定量分析。截至2022年11月30日，我們完成了年度商譽減值測試，所有申報單位的公允價值均超過其賬面價值，因此沒有出現商譽減值。
進行量化商譽減值測試時，包括使用收益方法和/或市場方法估算申報單位的公允價值。確定公允價值的收益方法基於估計的未來現金流的現值，這要求我們做出各種判斷性假設，包括對未來現金流的時間和金額、增長率和折扣率的假設。貼現率反映了管理層的判斷，基於經風險調整後的加權平均資本成本，該折扣率利用與申報單位相似的企業的行業市場數據。我們編制現金流預測的固有假設和估計，這些假設和估計來自對我們的經營業績、商業計劃、預期增長率、資本成本和税率的審查。我們的預測還反映了對未來經濟狀況、利率和其他市場數據的預期。確定公允價值的市場方法基於從事類似業務的公司的可比市場倍數以及我們行業內最近的交易。我們認為，我們的方法利用了多種估值技術，可以提供最合適的公允價值證據。
評估公允價值時使用的許多因素不在管理層的控制範圍內，假設和估計在未來可能會發生變化。假設或估計值的變化可能會對申報單位公允價值的估計產生重大影響，因此可能影響任何潛在減值的可能性和金額。
保險
我們參與一系列自保計劃和購買的保險，這些計劃旨在為醫療費用、意外傷害保險、責任險、車輛費用、貨物、工傷賠償、網絡風險和財產索賠費用提供保障。保險承保水平每年根據風險承受能力和保費支出進行調整。
我們保留的風險負債，包括已發生但未報告的索賠的估算值，並未進行折算，其估算方法部分是考慮留存率、歷史成本經驗、人口和嚴重性因素，以及對當前和預期每項索賠成本水平的判斷。此外，未來幾年可能會就前一年發生的事件提出索賠，其速度與先前的精算預測不同。這些假設的變化可能會影響為解決索賠而支付的實際費用，這些金額可能與估計數不同。
所得税
我們的年度有效税率基於我們在運營所在的各個司法管轄區的所得税和法定税率。在確定我們的税收支出和評估我們的税收狀況（包括評估不確定性）時，需要做出判斷和估計。評估我們的税收狀況將包括但不限於我們在內部重組交易中的税收狀況。我們會每季度審查一次我們的税收狀況，並在有新的信息可用時進行審查。我們在任何財務報表期的有效税率都可能受到税收司法管轄區組合和/或收益水平的變化的重大影響。
遞延所得税資產代表可用於減少未來幾年應繳所得税的金額。此類資產的產生是由於資產和負債的財務報告和税基之間的暫時差異，以及淨營業虧損和税收抵免結轉所致。我們通過評估所有可用證據，包括遞延所得税負債的撤銷、可用的抵期以及我們的業務產生的歷史和預計税前利潤，來評估這些未來税收減免和抵免的可收回性。根據管理層的判斷，估值補貼是在我們的遞延所得税資產很可能無法變現時設立的。在評估估值補貼的需求時，管理層權衡了現有的正面和負面證據，包括由於所有權變更而對使用税收損失和其他結轉的限制、歷史信息以及對未來應納税所得來源的預測（包括和排除應納税臨時差異的逆轉）。
新會計準則
與新會計準則相關的信息包含在 附註2 — 列報基礎和重要會計政策.
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與大宗商品價格變動相關的市場風險，以及購買柴油供執行我們安排的實物貨運的第三方承運人使用的柴油價格的變化。我們在許多客户合同中都包含燃油價格調整條款或成本回收機制，使我們能夠將除短期經濟波動之外的所有柴油價格波動轉嫁給這些客户。因此，假設柴油價格的10％變化預計不會對我們的財務表現產生重大影響。
我們的長期債務由固定利率和浮動利率工具組成，這使我們面臨利率風險。根據截至2022年12月31日的未償本金餘額，浮動利率債務的利率提高或降低1％將使我們的年度利息支出增加或減少約100萬美元。
此外，我們的部分淨資產和收入是非美元貨幣，因此，我們面臨着因以外幣計價的資產、負債和現金流的功能貨幣價值的潛在變化而面臨的貨幣風險。我們認為，這種外幣匯率風險不會對我們的財務業績產生重大影響。
第 8 項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 39 |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 41 |
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截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併運營報表 | 42 |
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截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益合併報表 | 43 |
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截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流表 | 44 |
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截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併權益變動表 | 45 |
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合併財務報表附註 | 46 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
RXO, Inc.：
對合並財務報表的意見
我們審計了截至2022年12月31日和2021年12月31日的隨附RXO, Inc.及其子公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年期內每年的相關合並運營報表、綜合收益、權益變動和現金流以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期內每年的經營業績和現金流，符合美國公認的會計原則。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期合併財務報表審計中出現的問題，該問題已通報或必須通報給審計委員會，並且：(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對整個合併財務報表的看法，而且，通過傳達以下關鍵審計事項，我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
關於XPOIT系統和財務數據重複的審計證據充分
正如合併財務報表附註1和3所述，公司於2022年11月1日完成了與XPO, Inc.（“XPO”）的分離。在分離之前，公司列出的歷史資產和負債由XPO全資擁有，並按歷史成本反映出來。在離職之日，資產和負債以結轉方式轉移給公司。為了影響分離，公司建立了自己的信息技術（IT）系統，用於財務報告（新的IT系統）。這包括複製現有的 XPO 程序和歷史財務數據，以及對關鍵 IT 應用程序的配置和接口執行程序開發和訪問控制。
我們認為，對將XPO的信息技術（IT）系統和歷史財務數據複製到公司用於財務報告的新IT系統中的審計證據充分性的評估是一個關鍵的審計問題。評估所獲得的審計證據的充分性需要審計師的高度複雜判斷，需要具有專業技能和知識的IT專業人員的參與。具體而言，重複的XPO程序的數量和傳輸的歷史財務數據量，以及關鍵IT應用程序的配置和接口以及分離期間和分離後的關鍵IT應用程序的訪問權限，都需要審計員的複雜判斷以及具有專業技能和知識的IT專業人員的參與。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而採取的主要程序。我們聘請了具有專業技能和知識的IT專業人員，他們通過調查和觀察這些控制措施以及檢查支持證據，協助確定要執行的程序的性質和範圍，測試公司的IT項目開發和訪問控制，以：
–瞭解相關的 IT 系統和流程，測試與 XPO 程序重複有關的 IT 通用控制和應用程序控制
–評估某些 IT 應用程序的配置和接口以及訪問權限
–評估離職之日存在的歷史財務數據的重複和轉移情況
此外，我們將公司記錄的歷史淨資產和負債與分離之日從XPO轉移的淨資產和負債進行了核對。我們通過評估所執行程序的結果，包括審計工作的性質和範圍的適當性，評估了獲得的審計證據的充分性。
/s/ KPMG LLP
自 2022 年以來，我們一直擔任公司的審計師。
康涅狄格州斯坦福德
2023年2月24日
RXO, Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| （百萬美元，千股，每股金額除外） | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 98 | | | $ | 29 | |
減去美元備抵後的應收賬款13和 $9，分別地 | | 900 | | | 1,010 | |
| 其他流動資產 | | 31 | | | 44 | |
| 流動資產總額 | | 1,029 | | | 1,083 | |
| 長期資產 | | | | |
不動產和設備，扣除美元241和 $219分別計入累計折舊 | | 119 | | | 111 | |
| 經營租賃資產 | | 159 | | | 128 | |
| 善意 | | 630 | | | 630 | |
可識別的無形資產，扣除美元106和 $217分別計入累計攤銷額 | | 79 | | | 100 | |
| 其他長期資產 | | 15 | | | 16 | |
| 長期資產總額 | | 1,002 | | | 985 | |
| 總資產 | | $ | 2,031 | | | $ | 2,068 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 501 | | | $ | 520 | |
| 應計費用 | | 256 | | | 248 | |
| 長期債務的當前到期日 | | 4 | | | — | |
| 短期經營租賃負債 | | 48 | | | 42 | |
| 其他流動負債 | | 14 | | | 6 | |
| 流動負債總額 | | 823 | | | 816 | |
| 長期負債 | | | | |
| 長期債務和融資租賃下的債務 | | 451 | | | — | |
| 遞延所得税負債 | | 16 | | | 52 | |
| 長期經營租賃負債 | | 114 | | | 93 | |
| 其他長期負債 | | 40 | | | 37 | |
| 長期負債總額 | | 621 | | | 182 | |
| 承付款項和或有開支（注14） | | | | |
| 公平 | | | | |
優先股，$0.01面值； 10,000授權股份； 0截至2022年12月31日已發行和流通的股票 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值； 300,000授權股份； 116,400截至2022年12月31日已發行和流通的股票 | | 1 | | | — | |
| 額外的實收資本 | | 588 | | | — | |
| 留存收益 | | 2 | | | — | |
| XPO 投資 | | — | | | 1,072 | |
| 累計其他綜合虧損 | | (4) | | | (2) | |
| 權益總額 | | 587 | | | 1,070 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,031 | | | $ | 2,068 | |
見合併財務報表附註。
RXO, Inc.
合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （百萬美元，千股，每股金額除外） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 4,796 | | | $ | 4,689 | | | $ | 3,357 | |
| 運輸和服務成本（不包括折舊和攤銷） | | 3,624 | | | 3,681 | | | 2,568 | |
| 直接運營費用（不包括折舊和攤銷） | | 226 | | | 192 | | | 174 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 640 | | | 539 | | | 455 | |
| 折舊和攤銷費用 | | 86 | | | 81 | | | 76 | |
| 交易和整合成本 | | 84 | | | 2 | | | 14 | |
| 重組成本 | | 13 | | | 2 | | | 10 | |
| 營業收入 | | 123 | | | 192 | | | 60 | |
| 其他費用 | | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | 4 | | | — | | | — | |
| 所得税前收入 | | 119 | | | 191 | | | 57 | |
| 所得税準備金 | | 27 | | | 41 | | | 14 | |
| 淨收入 | | $ | 92 | | | $ | 150 | | | $ | 43 | |
| | | | | | |
| 每股收益數據 | | | | | | |
| 每股基本收益 | | $ | 0.80 | | | $ | 1.30 | | | $ | 0.37 | |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 0.79 | | | $ | 1.30 | | | $ | 0.37 | |
| | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | | |
| 已發行基本加權平均普通股 | | 115,335 | | 115,163 | | 115,163 |
| 攤薄後的加權平均已發行普通股 | | 115,791 | | 115,163 | | 115,163 |
見合併財務報表附註。
RXO, Inc.
綜合收益綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 92 | | | $ | 150 | | | $ | 43 | |
| | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損），扣除税款 | | | | | | |
扣除税收影響的外幣折算收益（虧損）—, $—和 $— | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 其他綜合收益（虧損） | | (2) | | | — | | | 1 | |
| 綜合收入 | | $ | 90 | | | $ | 150 | | | $ | 44 | |
見合併財務報表附註。
RXO, Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 92 | | | $ | 150 | | | $ | 43 | |
| 為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整 | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | | 86 | | | 81 | | | 76 | |
| 股票補償費用 | | 32 | | | 8 | | | 8 | |
| 遞延所得税支出 | | (20) | | | 3 | | | (9) | |
| 其他 | | 6 | | | 3 | | | 14 | |
| 資產和負債的變化 | | | | | | |
| 應收賬款 | | 92 | | | (242) | | | (264) | |
| 其他資產 | | 14 | | | (4) | | | (5) | |
| 應付賬款 | | (14) | | | 129 | | | 87 | |
| 應計費用和其他負債 | | 22 | | | 27 | | | 75 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 310 | | | 155 | | | 25 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 購買財產和設備的付款 | | (57) | | | (39) | | | (47) | |
| 出售財產和設備的收益 | | 1 | | | 1 | | | 8 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (56) | | | (38) | | | (39) | |
| 籌資活動 | | | | | | |
| 發行債務的收益 | | 451 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 支付債務發行成本 | | (9) | | | — | | | — | |
| 支付與授予股票補償獎勵相關的預扣税款 | | (3) | | | — | | | — | |
| 來自 XPO 的淨轉賬 | | (621) | | | (159) | | | 32 | |
| 其他 | | (1) | | | 1 | | | — | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | (183) | | | (158) | | | 32 | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2) | | | — | | | 1 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | | 69 | | | (41) | | | 19 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | | 29 | | | 70 | | | 51 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | | $ | 98 | | | $ | 29 | | | $ | 70 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 為所得税支付的現金 | | 3 | | | 5 | | | 2 | |
見合併財務報表附註。
RXO, Inc.
綜合權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元，千股份） | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | XPO 投資 | | | | 權益總額 |
截至2019年12月31日的餘額 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 982 | | | | | $ | 979 | |
| 淨收入 | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | | | 43 | |
| 其他綜合收入 | | — | | — | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | | | 8 | |
| 來自 XPO 的淨轉賬 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | | | 37 | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1,070 | | | | | $ | 1,068 | |
| 淨收入 | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | 150 | | | | | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | | | 8 | |
| 向 XPO 的淨轉賬 | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | (156) | | | | | (156) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1,072 | | | | | $ | 1,070 | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | 2 | | | — | | | 90 | | | | | 92 | |
| 其他綜合損失 | | — | | — | | | — | | — | | | (2) | | | — | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | | — | | — | | | 3 | | — | | | — | | | 29 | | | | | 32 | |
| 股票補償獎勵的授予 | | 1,237 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 與授予股票補償獎勵相關的預扣税 | | — | | — | | | (3) | | — | | | — | | | — | | | | | (3) | |
| 向 XPO 的淨轉賬 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (602) | | | | | (602) | |
| 普通股的發行和XPO投資的重新分類 | | 115,163 | | 1 | | | 588 | | — | | | — | | | (589) | | | | | — | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 116,400 | | $ | 1 | | | $ | 588 | | | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | | | $ | 587 | |
見合併財務報表附註。
RXO, Inc.
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
1. 組織
RXO, Inc.（“RXO”，“公司” 或 “我們”）是一個由尖端技術和輕資產商業模式定義的經紀運輸平臺，其中最大的組成部分是我們的核心卡車經紀業務。我們的業務還包括三項輕資產經紀運輸服務，所有這些服務都與我們的卡車經紀業務相輔相成：管理運輸、最後一英里和貨運代理。我們在合併財務報表中將我們的業務列報為 一可報告的細分市場。
2022 年 11 月 1 日，公司完成了與 XPO, Inc.（前身為 XPO Logistics, Inc.）的分離（“XPO”）（“分離”）用於美國聯邦所得税目的的免税交易。分離是通過分配完成的 100截至2022年10月20日營業結束時，即分配的記錄日期，向XPO股東發行的RXO已發行普通股的百分比。XPO 股東收到了 一記錄日期營業結束時持有的每股XPO普通股可獲得RXO普通股的份額。RXO 現在是一家獨立的上市公司，2022 年 11 月 1 日，RXO 的普通股在紐約證券交易所（“NYSE”）開始常規交易，股票代碼為 “RXO”。
分離是根據分離和分銷協議以及管理公司與XPO關係各個方面的其他各種協議完成的。見 註釋 3 — 分離以獲取有關分離所執行協議的更多信息。
2. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
在分離之前，公司的財務報表是在獨立合併的基礎上編制的，來自XPO的合併財務報表和會計記錄（“歷史財務報表”）。2022 年 11 月 1 日，公司成為一家獨立的上市公司，其分離後的財務報表是合併編制的。分離前列報的所有時期的合併財務報表現在也被稱為 “合併財務報表”，是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。
在分離之前，公司列出的歷史資產和負債由XPO全資擁有，並按歷史成本反映出來。
在分離方面，公司的資產和負債以結轉方式移交給公司。在分離之前，運營的歷史業績包括XPO成本和支出的分配，包括XPO的公司職能，該職能產生的各種費用包括但不限於信息技術、人力資源、會計、銷售和銷售運營、採購、行政服務、法律、公司財務和通信。包括這些費用的分配，用於為包括RXO在內的XPO歷史運營業績的所有業務部門帶來負擔。所反映的費用要麼是具體確定的，要麼是使用驅動因素進行分配的，包括按比例調整的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，其中包括交易和整合成本的調整以及重組成本和其他調整或人數。公司認為，關於XPO公司支出分配的假設是合理的。儘管如此，如果公司在報告所述期間是獨立實體，則合併財務報表可能無法反映經營業績、財務狀況和現金流。這些分配成本中的大多數記錄在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用；折舊和攤銷費用以及交易和整合成本。在合併運營報表中記錄成本的當年，RXO將XPO組織提供的設施、職能和服務的所有費用和撥款視為以現金結算給XPO。
在分離之前結束的時期內，XPO投資代表XPO對RXO的歷史投資，包括與XPO的交易和分配的淨影響以及RXO的累計收益。RXO和XPO之間的某些交易，包括XPO的非RxO子公司，已包含在這些合併財務報表中，在記錄交易時被視為已有效結算。這些交易的現金結算的總淨影響作為融資活動反映在合併現金流量表中，並作為XPO投資反映在合併資產負債表中。進出XPO的淨轉賬的組成部分包括XPO公司職能分配的某些成本、所得税支出、代表RXO和一般融資活動的某些現金收入和付款。
在分離前結束的期限內，公司是XPO合併集團的成員，其美國應納税所得額已包含在XPO的合併美國聯邦所得税申報表以及XPO向某些州和地方税收司法管轄區提交的納税申報表中。在分離後結束的期間，公司將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及州和地方所得税申報表。公司的國外所得税申報表按全年提交。
該公司的合併財務報表包括RXO, Inc.及其持有多數股權的子公司的賬目。該公司取消了公司間賬户和交易。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表需要使用影響合併財務報表和附註中報告金額的估計、判斷和假設。公司的估計和判斷基於歷史信息以及其認為在當時情況下合理的各種其他假設。公認會計原則要求公司在多個領域做出估算和判斷，包括但不限於與收入確認、所得税、意外虧損、包括商譽和無形資產在內的長期資產的估值及其相關的估計使用壽命、應收賬款的可收回性以及金融工具的公允價值有關的領域。實際結果可能與這些估計值有所不同。
COVID-19 疫情已經並可能繼續給宏觀經濟狀況帶來巨大的不確定性，這可能會導致業務進一步放緩或停工，抑制對運輸服務行業的需求，並對公司的估計，尤其是那些需要考慮預測財務信息的估計，產生不利影響。COVID-19 疫情造成的商業和經濟不確定性使計算估計值和假設變得更加困難。
重要會計政策
收入確認
當我們將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時，我們將確認收入，金額等於我們預期從這些產品或服務中獲得的對價。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入。
我們通過為客户提供卡車經紀和其他運輸服務來創造收入。根據我們的運輸合同，可以向我們的客户提供其他服務，包括卸貨和其他附帶服務。交易價格基於客户合同中規定的對價。
當客户根據運輸合同提交將貨物從原產地運到目的地的提單時，即產生履約義務。這些履約義務在貨物從原產地運往目的地時得到履行。我們在貨物從始發地運往目的地時按比例確認運輸收入，並將相關成本確認為已發生的費用。我們的一些客户合同包含我們隨時準備提供運輸服務的承諾。對於這些合同，我們在合同期限內以直線法確認收入，因為客户受益模式以及我們為履行合同所做的努力通常在整個期限內平均分配。履約義務通常是短期的，運輸時間通常少於一週。通常，客户需要在運費發貨時或按周或按月計費，並根據批准的付款條款付款。當我們無法控制特定服務時，我們會將收入確認為客户向我們支付的服務金額減去提供服務的第三方向我們收取的金額之間的差額。
通常，我們可以根據與實現商定的績效指標、數量、服務和市場狀況的變化相關的合同條款調整定價。可變對價的估算由預期價值或最有可能的金額方法以及當前、過去和預測的客户體驗中的因素決定。根據收入合同中規定的條款向客户計費，他們根據批准的付款條款向我們付款。
現金和現金等價物
我們將所有在購買之日原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金等價物。當公司銀行支付的款項總額超過公司賬户中的可用現金金額時，就會出現銀行透支頭寸。該公司有 $1截至2022年12月31日，合併資產負債表中其他流動負債中記錄的銀行透支額為百萬美元。曾經有 不截至2021年12月31日的銀行透支。
應收賬款和信用損失備抵金
我們按合同金額記錄應收賬款，並根據我們估計可能無法收取的金額記錄信貸損失備抵金。在確定信用損失備抵時，我們會考慮歷史收款經驗、應收賬款餘額的賬齡、客户的信貸質量和風險、任何特定的客户收款問題、當前的經濟狀況以及其他可能影響客户支付能力的因素。在確定我們的信貸損失備抵額時，我們還會考慮對未來經濟狀況及其對客户收款的預期影響的合理和可支持的預測。一旦應收賬款不再被視為可收回，我們會註銷應收賬款餘額。
信貸損失備抵額的結轉情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 7 | |
| 記入開支的準備金 | | 11 | | | 6 | | | 11 | |
| 註銷、減少追回款和其他調整 | | (7) | | | (7) | | | (8) | |
| 期末餘額 | | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | |
財產和設備
財產和設備，包括在融資租賃下記錄的資產，按成本減去累計折舊值列報，如果是購置的財產和設備，則按購置當日的公允價值列報。維護和維修支出在發生時記入費用。
對於內部開發的計算機軟件，在規劃和評估期間產生的所有費用均按發生時計為支出。應用程序開發階段產生的成本已資本化，包含在財產和設備中。資本化軟件還包括收購的內部開發技術的公允價值。
我們在資產的估計使用壽命的基礎上以直線法計算折舊費用，如下所示：
| | | | | | | | |
| 分類 | | 預計使用壽命 |
| 建築物和租賃權改善 | | 租賃期限 39年份 |
| 車輛、拖拉機和拖車 | | 3到 14年份 |
| 機械和設備 | | 3到 10年份 |
| 計算機軟件和設備 | | 3到 7年份 |
租賃
我們的經營租賃主要是房地產、拖拉機和拖車，還有設備的融資租賃。我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。我們在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的估計現值確認經營租賃使用權資產和負債。由於我們的大多數租賃不提供隱性利率，因此我們根據生效日期的可用信息使用RXO的增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。該利率由租賃開始之日可用的假設收益率曲線確定，該曲線考慮了RXO相關未償債務的市場收益率水平以及與RXO信用評級相匹配的指數，然後像借款抵押一樣進行調整。
如果我們有理由確信會行使延長或終止租賃的期權，則我們在租賃期內包括延長或終止租賃的期權。我們在租賃負債的初始計量中不包括可變租賃付款（例如基於指數的付款或出租人成本報銷）。我們將初始期限不超過 12 個月的租賃視為租賃期內的租賃費用，這些租賃未記錄在我們的合併資產負債表上。我們將合同中的租賃和非租賃部分視為房地產租賃的單一租賃組成部分。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認，而可變租賃付款在發生時記作支出。
分部報告
我們根據運營細分市場的彙總，將業務作為一個可報告的細分市場進行業務和追蹤業績。我們的首席運營決策者定期審查運營部門層面的財務信息，以分配資源和評估業績。我們已經確定，我們所有的運營細分市場都具有以下相似的經濟和定性特徵，因此符合會計準則編纂（“ASC”）280—分部報告中規定的運營細分市場彙總的標準 一可報告的細分市場：
•運營分部具有相似的經濟特徵（例如，扣除利息、税項、折舊和攤銷前的可比調整後收益，我們衡量分部盈利能力的指標），以及相似的長期財務模型；
•每個運營部門提供的服務性質相似：所有服務都利用技術和輕資產基礎設施，安排合格的獨立承運人運輸客户貨物；
•運營部門均在運輸行業內運營，主要在相同的地理區域內運營（北美）；
•所有運營部門都提供企業對企業服務，沒有分部直接與最終用户客户進行交易；
•每個運營細分市場的客户羣都跨越多元化的垂直行業，這些領域與其他運營細分市場重疊，並且有一支共同的銷售隊伍從事重要的交叉銷售活動；以及
•所有運營部門在適用於運輸行業的類似監管環境中開展業務，包括各政府機構的監管和許可；最值得注意的是美國交通部聯邦汽車運輸安全管理局。
可以預計，我們所有的運營部門都具有相似的經濟特徵，因此將具有相似的未來前景。運營部門之間運營和財務業績波動的原因通常相同，包括以下因素：（i）對外包貨運服務的總體需求的變化，（ii）第三方承運人收取的價格的變化，（iii）客户發展或擴大內部運輸能力的決定，（iv）對材料、零件和製成品供應鏈的宏觀經濟影響。
善意
我們將商譽衡量為轉移的對價超過企業合併中收購的淨資產的公允價值。為了進行減值測試，我們向申報單位分配商譽。我們每年評估商譽的減值情況，如果事件或情況表明可能已發生減值損失，則更頻繁地進行評估。我們以申報單位的賬面金額超過其公允價值的金額來衡量商譽減值（如果有），而不是超過商譽的賬面金額。我們的報告單位是我們的運營細分市場或比運營部門低一級，分部管理層會為其準備和定期審查獨立財務信息。我們有 六報告單位。
商譽減值審查包括使用定性方法來確定資產的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值，或者採用一步式的定量減值測試。在進行定性評估時，公司在評估商譽賬面價值是否可能無法收回時考慮了許多因素，包括公司股價和公司市值的下跌以及宏觀經濟狀況。如果根據定性評估的結果，得出結論，申報單位的公允價值不大於其賬面價值，則進行額外的定量減值測試。定量測試要求將每個申報單位的賬面價值與其估計的公允價值進行比較。如果申報單位的賬面價值大於其公允價值，則將記錄差額的商譽減值費用（不超過商譽的賬面價值）。公司使用收益方法和/或市場方法來確定申報單位的公允價值。在收入方法下，要確定申報單位的貼現現金流量以及報告單位內部的資產和負債，需要大量的估計和假設。這些估計和假設主要包括但不限於貼現率、終端增長率、折舊和攤銷前的收益以及資本支出預測。由於做出這些估計涉及固有的不確定性，實際結果可能與這些估計有所不同。公司對用於確定申報單位公允價值以及申報單位相應資產和負債公允價值的每項重要假設的優缺點，包括單獨和總體評估。確定公允價值的市場方法基於從事類似業務的公司的可比市場倍數以及我們行業內最近的交易。
在我們的 2022 年商譽評估中，我們結合了收入和市場方法，對申報單位進行了定量分析。截至2022年11月30日，我們完成了年度商譽減值測試，所有申報單位的公允價值均超過其賬面價值，導致 不商譽減值。
無形資產和長期資產
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們都會對持有和使用的無形資產和長期資產進行減值審查。如果長期資產集團剩餘使用壽命內的未貼現預期未來現金流總和小於其賬面金額，則該資產被視為減值。減值損失以資產組的賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。我們使用預期的未來現金流估算公允價值，折現率與資產回收相關風險相當。我們需要攤銷的無形資產由客户關係組成。我們以直線法攤銷無形資產，或者按照與實現經濟效益的模式相一致的基礎攤銷無形資產。客户關係的估計使用壽命為 10到 16年份。
應計費用
應計費用的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 |
| 應計的運輸和設施費用 | | $ | 120 | | | $ | 118 | |
| 應計薪金和工資 | | 60 | | | 49 | |
| 應計保險 | | 23 | | | 23 | |
| 其他應計費用 | | 53 | | | 58 | |
| 應計費用總額 | | $ | 256 | | | $ | 248 | |
保險
我們參與一系列自保計劃和購買的保險，這些計劃旨在為醫療費用、意外傷害保險、責任險、車輛費用、貨物、工傷賠償、網絡風險和財產索賠費用提供保障。保險承保水平每年根據風險承受能力和保費支出進行調整。
我們保留的風險負債，包括已發生但未報告的索賠的估算值，並未進行折算，其估算方法部分是考慮留存率、歷史成本經驗、人口和嚴重性因素，以及對當前和預期每項索賠成本水平的判斷。這些假設的變化可能會影響為解決索賠而支付的實際費用，這些金額可能與估計數不同。此外，未來幾年可能會就前一年發生的事件提出索賠，其速度與先前的精算預測不同。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的保險負債為美元58百萬和美元55分別為百萬美元，幷包含在合併資產負債表上的應計費用和其他長期負債中。
所得税
在分離之日之前，公司的業務已包含在XPO提交的美國聯邦和某些州、地方和外國所得税合併申報表中（如適用）。截至分離之日，合併財務報表中包含的所得税支出和其他與所得税相關的信息是在單獨的申報表基礎上列報的，就好像公司已經提交了自己的納税申報表一樣。因此，XPO合併財務報表中包含的實際税收交易可能不包含在合併財務報表中。同樣，合併財務報表中反映的某些項目的税收待遇可能不會反映在XPO的合併財務報表和納税申報表中。因此，淨營業虧損（“NOL”）、信用結轉、其他遞延所得税和估值補貼等部分項目可能存在於合併財務報表中，這些項目可能存在也可能不存在於XPO的合併財務報表中，反之亦然。此外，儘管分離之日之前的遞延所得税資產已根據單獨的申報方法確認為NOL和税收抵免，但某些NOL和抵免並未結轉與分離相關的公司。合併財務報表中列報的公司所得税可能並不表示公司將來將要繳納的所得税。在公司已包含在XPO提交的納税申報表中的司法管轄區，相關所得税條款產生的任何所得税應收賬款或應付賬款均已反映在XPO投資的合併資產負債表中。在分離後結束的期間，公司將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及州和地方所得税申報表。公司的國外所得税申報表按全年提交。
我們在法人實體和司法管轄區基礎上使用資產和負債法核算所得税，根據該法，我們確認本年度應付或可退還的税款，並確認我們的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延所得税資產和負債。我們的計算依賴於多個因素，包括税前收益、税法和會計規則之間的差異、法定税率、税收抵免、不確定的税收狀況和估值補貼。我們在評估我們的税收狀況時使用判斷和估計。在我們看來，根據所有現有證據，我們的遞延所得税資產很可能無法變現，估值補貼就是在確定的。我們將全球無形低税所得税記錄為期間成本。只有在（根據税務機關的技術優點）税收狀況在税務機關審查後很可能維持税收狀況時，我們才承認不確定税收狀況帶來的税收優惠。我們會根據當前的事實和情況調整這些納税負債，包括相關的利息和罰款。我們將與税收相關的利息和罰款作為所得税支出的一部分進行報告。
外幣折算和交易
使用當地貨幣作為本位貨幣的外國子公司的資產和負債使用每個資產負債表日的現行匯率折算成美元（“美元”），資產負債表貨幣折算調整記錄在合併資產負債表上的累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中。如果我們的外國子公司的當地貨幣不是其功能貨幣，則其資產和負債將從其當地貨幣重新計量為本位幣，然後轉換為美元。我們的外國子公司的經營業績使用所列每個期間的現行平均匯率折算成美元。
我們採用交易當日的現行匯率，將合併運營報表中確認的外幣交易轉換為美元。外幣交易產生的收益和虧損以及重新計量貨幣資產和負債的影響記錄在我們的合併運營報表中的其他支出中，在所列的任何期限內均不重要。
公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的投入水平為：
•級別 1-活躍市場中相同工具的報價；
•Level 2——活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察；以及
•3級——基於無法觀察的輸入進行估值，通常使用定價模型或其他反映管理層判斷和估計的估值技術。
我們的公允價值估算基於市場假設和可用信息。現金、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值與截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允價值接近，這是由於其短期性質和/或應收或按需應付。
股票薪酬
我們根據股票工具的授予日期公允價值核算股票薪酬。對於僅受基於服務或基於績效的歸屬條件約束的限制性股票單位（“RSU”）的授予，公司根據授予之日的市場價格確定公允價值。對於股票期權，公司根據其股票價格和包括預期波動率、預期壽命、無風險利率和預期分紅在內的許多假設確定公允價值。公司將股權獎勵的授予日期公允價值視為必要服務期內的薪酬成本。公司在沒收行為發生時予以核算。
關聯方交易
截至2022年11月1日分離日，公司與XPO以及XPO的其他非RxO子公司之間的交易被視為關聯方交易。關聯方交易包括以下內容：（i）已實際結算為現金的交易，以及（ii）歷史上未結算且被任何一方免除的交易。對於已進行現金結算的應收賬款，我們已在截至2021年12月31日的合併資產負債表中記錄了關聯方應收賬款（資產）或應付賬款（負債）。對於截至分離之日已免除的款項，這些金額已記錄為合併資產負債表中XPO投資的調整。
改敍
前幾年報告的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
採用新會計準則
2021年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2021-10年度會計準則更新（“ASU”），“政府援助（主題832）：商業實體對政府援助的披露”。亞利桑那州立大學要求每年披露（i）收到的援助類型，（ii）實體對援助的核算，（iii）援助對實體財務報表的影響，從而提高了政府援助的透明度。我們在2022年1月1日前瞻性地採用了該標準。此次採用並未對我們的財務報表披露產生重大影響。
已發佈但尚未生效的會計公告
2022 年 9 月，FASB 發佈了 ASU 2022-04，“負債——供應商融資計劃（副題 405-50）：披露供應商融資計劃義務。”亞利桑那州立大學要求買方每年披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未償債務金額、此類金額的展期以及相關金額的資產負債表列報的信息，從而提高了供應商融資計劃的透明度。此外，期末的未償債務數額必須在過渡期內披露。修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效，但披露展期信息的要求除外，該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。我們目前正在評估新指引的影響，該指引僅限於財務報表的披露。
3. 《分離》
分離是根據分離和分銷協議以及管理公司與XPO關係各個方面的其他協議完成的，包括但不限於過渡服務協議（“TSA”）、税收事務協議（“TMA”）、員工事務協議（“EMA”）和知識產權許可協議（“IPLA”）。
除其他外，分離和分銷協議包含的條款涉及（i）作為分離的一部分轉讓、承擔和分配給RXO和XPO的資產、負債和合同，（ii）交叉賠償主要旨在為RXO與RXO的業務的義務和負債承擔財務責任，（iii）RXO之間的分配現有保險單規定的權利和義務的XPO分離完成之前發生的事件，以及（iv）解決RXO和XPO之間可能出現的與分離有關的爭議、爭議或索賠的程序。
根據TSA，（i）XPO在臨時、過渡的基礎上向RXO及其某些關聯公司提供各種服務，（ii）RXO在臨時、過渡的基礎上向XPO及其某些關聯公司提供各種服務。提供的服務除其他外包括僱員福利管理、信息技術服務、監管服務、會計支持、一般行政服務和其他支助服務。服務通常在離職之日開始，將在離職後八個月內終止。
XPO和RXO還簽訂了TMA，規定了雙方在税務問題上各自的權利、責任和義務；包括税收責任、退款資格、税收屬性的分配、納税申報表的編制、税收競爭的控制和其他税務事務。RXO通常負責聯邦、州和國外（i）在單獨申報的基礎上對RXO或其任何子公司徵收的所得税，（ii）在單獨的申報基礎上對RXO或其任何子公司徵收的非所得税，或者RXO或其任何子公司在任何情況下都有義務就截至或分離之前的應納税期或部分納税期提交適用的申報表。TMA提供了特殊規則，根據分離交易未能獲得免税待遇的原因分配了因分離交易未能獲得免税待遇而產生的納税負債的責任。在分離後的兩年內，TMA還對RXO施加了限制，旨在防止分離和某些相關交易不符合通常免税交易的資格。
EMA分配了與員工薪酬和福利計劃及計劃有關的資產、負債和責任以及與離職有關的其他員工相關事宜。
RXO 子公司與 XPO 之間的 IPLA 向某些 XPO 軟件和 XPO 保留的其他知識產權提供此類的 RXO 子公司許可，併為 RXO 子公司擁有的某些軟件、專利和其他知識產權提供 XPO 許可證。
2022 年 10 月，該公司完成了 $ 的發行355無抵押票據（“票據”）的本金總額為百萬美元，並簽訂了 五年$的無抵押定期貸款額度100百萬（“定期貸款”）。發行票據和發放定期貸款的淨收益以及RXO資產負債表上的現金用於為淨現金分配提供資金6042022 年第四季度從 RXO 到 XPO 的數百萬美元。見 附註 9 — 債務以獲取更多信息。
4. 收入確認
收入分類
我們按地理區域、服務提供和行業對收入進行細分。根據銷售辦公室地點，我們的大部分收入來自美國。大約 9%, 9% 和 8在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們的收入的百分比分別來自美國以外（主要在北美，不包括美國和亞洲）。
我們的收入按服務類型分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 卡車經紀業務 | | $ | 2,929 | | | $ | 2,749 | | | $ | 1,684 | |
| 最後一英里 | | 1,061 | | | 1,016 | | | 908 | |
| 託管運輸 | | 523 | | | 603 | | | 582 | |
| 貨運代理 | | 422 | | | 434 | | | 225 | |
| 淘汰 | | (139) | | | (113) | | | (42) | |
| 總計 | | $ | 4,796 | | | $ | 4,689 | | | $ | 3,357 | |
我們按行業分類的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 零售/電子商務 | | $ | 1,799 | | | $ | 1,771 | | | $ | 1,262 | |
| 食物和飲料 | | 530 | | | 585 | | | 394 | |
| 工業/製造業 | | 817 | | | 778 | | | 553 | |
| 物流和運輸 | | 338 | | | 331 | | | 240 | |
| 汽車 | | 390 | | | 308 | | | 252 | |
| 其他 | | 922 | | | 916 | | | 656 | |
| 總計 | | $ | 4,796 | | | $ | 4,689 | | | $ | 3,357 | |
履約義務
剩餘的履約義務是指尚未履行服務且預計未來將確認收入的公司合同。在確定剩餘績效義務時允許的範圍內，我們省略了以下債務：(i) 最初的預期期限為一年或更短或 (ii) 包含可變對價。截至2022年12月31日，我們剩餘履約義務的固定對價部分約為美元158百萬，我們預計大約 94該金額的百分比將在下次確認中 3幾年，其後的剩餘時間。我們估算了某個時間點的剩餘履約義務，由於外幣匯率的變化以及合同的修訂或終止，實際金額可能與這些估計值有所不同。
5. 重組費用
我們參與重組行動，這是我們持續努力的一部分，旨在最好地利用我們的資源和基礎設施。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括經營租賃資產的減值，旨在提高我們未來的效率和盈利能力。
以下是公司重組負債的展期，該負債包含在合併資產負債表中的其他流動負債中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日的年度 | | |
| （以百萬計） | | 儲備餘額
截至
2021年12月31日 | | 產生的費用 | | 付款 | | 其他 | | 儲備餘額
截至
2022年12月31日 |
| 遣散費 | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 2 | |
| 設施 | | 2 | | | 2 | | | (3) | | | — | | | 1 | |
| 合同終止 | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 2 | | | $ | 13 | | | $ | (6) | | | $ | (6) | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| （以百萬計） | | 儲備餘額
截至
2020年12月31日 | | 產生的費用 | | 付款 | | 其他 | | 儲備餘額
截至
2021年12月31日 |
| 遣散費 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | |
| 設施 | | 5 | | | — | | | (3) | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | (2) | | | $ | 2 | |
我們預計，截至2022年12月31日，與剩餘重組負債有關的大部分現金支出將在十二個月內完成。
6. 財產和設備
下表彙總了我們的財產和設備:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 |
| 財產和設備 | | | | |
| | | | |
| 建築物和租賃權改善 | | $ | 23 | | | $ | 17 | |
| 車輛、拖拉機和拖車 | | 23 | | | 18 | |
| 機械和設備 | | 36 | | | 38 | |
| 計算機軟件和設備 | | 278 | | | 257 | |
| 財產和設備總額，毛額 | | 360 | | | 330 | |
| 減去：累計折舊 | | (241) | | | (219) | |
| 財產和設備總額，淨額 | | $ | 119 | | | $ | 111 | |
| 不動產和設備中包含的資本化內部開發軟件的淨賬面價值 | | $ | 62 | | | $ | 75 | |
財產和設備的折舊以及計算機軟件的攤銷額為美元65百萬，美元58百萬和美元51截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在美國以外的長期有形資產並不重要。
7. 租賃
我們的大多數租賃都是經營租賃，由房地產租賃組成。此外，我們還租賃卡車、拖拉機和拖車。
以下金額記錄在與租賃相關的合併資產負債表中： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃： | | | | |
| 經營租賃資產 | | $ | 159 | | | $ | 128 | |
| | | | |
| 短期經營租賃負債 | | $ | 48 | | | $ | 42 | |
| 長期經營租賃負債 | | 114 | | | 93 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 162 | | | $ | 135 | |
| | | | |
| 融資租賃： | | | | |
| 財產和設備，毛額 | | $ | 7 | | | $ | — | |
| 累計折舊 | | (2) | | | — | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 5 | | | $ | — | |
| | | | |
| 融資租賃項下債務的當期部分 | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 融資租賃項下債務的長期部分 | | 4 | | | — | |
| 融資租賃負債總額 | | $ | 6 | | | $ | — | |
租賃的補充加權平均值信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | | | | |
| 經營租賃 | | 4.1 | | 4.0 |
| 融資租賃 | | 4.3 | | 不適用 |
| 加權平均折扣率 | | | | |
| 經營租賃 | | 4.7 | % | | 4.6 | % |
| 融資租賃 | | 6.1 | % | | 不適用 |
我們的租賃費用的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營租賃成本 | | $ | 51 | | | $ | 46 | | | $ | 45 | |
| 短期租賃成本 | | 10 | | | 8 | | | 9 | |
| 可變租賃成本 | | 14 | | | 12 | | | 11 | |
| 運營租賃總成本 | | $ | 75 | | | $ | 66 | | | $ | 65 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | |
| 租賃資產的攤銷 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 融資租賃成本總額 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 總租賃成本 | | $ | 76 | | | $ | 66 | | | $ | 65 | |
與租賃相關的補充現金流信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | | | |
| 經營租賃的運營現金流 | | $ | 49 | | | $ | 41 | | | $ | 44 | |
| | | | | | |
| 為融資租賃融資現金流融資 | | 1 | | | — | | | — | |
| 為換取新的租賃義務而獲得的租賃資產： | | | | | | |
| 經營租賃 | | 57 | | | 55 | | | 37 | |
| 融資租賃 | | 7 | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日，未來的最低租賃付款如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 融資租賃 | | 經營租賃 |
| 2023 | | $ | 2 | | | $ | 54 | |
| 2024 | | 2 | | | 47 | |
| 2025 | | 1 | | | 31 | |
| 2026 | | 1 | | | 20 | |
| 2027 | | — | | | 11 | |
| 此後 | | — | | | 16 | |
| 租賃付款總額 | | 6 | | | 179 | |
| 減去：利息 | | — | | | (17) | |
| 租賃負債的現值 | | $ | 6 | | | $ | 162 | |
截至2022年12月31日，我們還有其他運營租賃尚未開始，未來的未貼現租賃付款為美元8百萬。這些運營租賃將於 2023 年開始，初始租賃期為 5年份.
8. 商譽和無形資產
有 不截至2022年12月31日的累計商譽減值。
我們可識別的無形資產完全由客户關係組成，所有這些關係都是永久性的。我們在2022年或2021年沒有確認已確定的無形資產的任何減值。2022 年，我們退回了已全部攤銷的無形資產 $132百萬，由美元組成130百萬的客户關係和 $2百萬份非競爭協議。
未來五年及以後可攤銷無形資產的預計未來攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| 預計攤銷費用 | | $ | 13 | | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 21 | |
由於外幣匯率的變化、額外的無形資產收購、無形資產的未來減值、無形資產加速攤銷和其他事件，攤銷支出的實際金額可能與估計金額有所不同。
無形資產攤銷費用為美元21百萬，美元24百萬和美元25截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。
9. 債務
下表彙總了我們債務的本金餘額和賬面價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| （以百萬計） | | 本金餘額 | | 賬面價值 |
| | | | |
| 定期貸款 | | $ | 100 | | | $ | 100 | |
7.50% 2027 年到期的票據 (1) | | 355 | | | 346 | |
| 融資租賃、資產融資及其他 | | 9 | | | 9 | |
| 融資租賃下的債務和債務總額 | | 464 | | | 455 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | 4 | | | 4 | |
| 融資租賃下的長期債務和債務總額 | | $ | 460 | | | $ | 451 | |
(1)The) 的賬面價值 7.50% 2027年到期的票據是扣除未攤銷債務發行成本和折扣後的淨額9百萬 截至2022年12月31日。
我們在公允價值層次結構中的債務的公允價值和分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 級別 | | 2022 | | 2021 |
| 定期貸款 | | 2 | | $ | 95 | | | $ | — | |
7.50% 2027 年到期的票據 | | 1 | | 358 | | | — | |
| | | | | | |
我們使用活躍市場的報價對一級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券的報價對二級債務進行估值。
我們在未來五年及以後的債務（不包括融資租賃）的主要還款義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| 債務本金支付 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 445 | | | $ | — | |
循環信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們簽訂了 五年, 無擔保的多幣種循環信貸額度 (“Revolver”).Revolver 的借貸能力最高可達 $500百萬，其中 $50百萬可用於簽發信用證。Revolver下的貸款按浮動利率加上基於公司信用評級的適用利潤率計息。公司必須根據協議中規定的定價水平為任何未使用的承諾支付承諾費。左輪手槍中的契約通常用於此類融資。Revolver要求公司維持最大合併槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2022年12月31日，公司遵守了左輪手槍的契約。曾經有 不截至2022年12月31日，左輪手槍下的未付金額。
定期貸款信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們輸入了 $100百萬定期貸款。定期貸款按年浮動利率計息，加上根據RXO的信用評級計算的適用利潤率，按季度支付。從截至2025年3月31日的財政季度開始，定期貸款將按季度攤銷，金額等於（i） 5第一年的年百分比 八在該日期或之後結束的財政季度，以及 (ii) 10此後結束的每個財政季度的年利率。定期貸款將於2027年11月1日到期。定期貸款的有效利率為 5.93% 截至2022年12月31日。
定期貸款中的契約通常用於此類融資。此外，定期貸款要求公司維持最大合併槓桿率和最低利息覆蓋率。截至2022年12月31日，公司遵守了有關定期貸款的信貸協議的條款。
注意事項
2022 年 10 月 25 日，我們完成了 $ 的私募配售355票據的本金總額為百萬美元。票據的利率為 7.50年息百分比，除非提前回購或贖回（如果適用），否則每半年在每年的5月15日和11月15日以現金分期支付，並於2027年11月15日到期。票據的發行價格為 98.962面值的百分比。票據的有效利率為 8.14% 截至2022年12月31日。
票據由我們的每家直接和間接全資國內子公司（某些除外子公司除外）擔保。對於我們和我們的擔保人來説，票據及其擔保是無抵押的優先債務。票據包含此類性質的債務證券的慣常契約。截至2022年12月31日，公司遵守了N的契約注意事項。
10. 員工福利計劃
公司贊助一項固定繳款計劃，該計劃適用於主要工作地點為美國的員工。公司與 4員工完成一年服務後的税前繳款百分比。該公司的固定繳款計劃的成本為美元8百萬，美元7百萬和美元6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元，主要包含在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
11. 股票薪酬
在分離之前，RXO員工參與了XPO的股權激勵計劃，根據該計劃，他們獲得了限制性股票單位（“RSU”）、基於績效的限制性股票單位（“PRSU”）以及非合格或激勵性股票期權。根據這些計劃授予的所有獎勵都與XPO普通股有關。在分離方面，根據2022年通過的EMA和RXO, Inc. 2022年綜合激勵計劃（“2022年激勵計劃” 或 “計劃”），公司獲得前XPO股票獎勵的員工根據分離計劃獲得了替代股票獎勵。與分離前裁決的總內在價值相比，取代後的股票獎勵的價值旨在在分離後立即保持裁決的總內在價值。
在分離方面，某些未兑現的XPO股份薪酬獎勵的持有人獲得了調整後的獎勵，包括XPO普通股和RXO普通股。如下表所示，截至2022年12月31日的已發行非既得股票，不包括 2.8非RxO員工持有的百萬股股票，包括某些XPO員工、截至分配之日XPO的前僱員以及在分配日仍留在XPO董事會成員的XPO非僱員董事，這些股票一旦歸屬於EMA，將以RXO普通股結算。此外，RXO的一名員工獲得了與分離有關的限制性單位和XPO股票中的PRSU。如下表所示，截至2022年12月31日已發行的非既得股票不包括這些 43千股，因為它們將根據EMA以XPO普通股結算。公司僅確認與RXO員工持有的獎勵相關的股票薪酬支出。
2022 年 10 月，公司制定了 2022 年激勵計劃，該計劃授權最多發行 13.9百萬股普通股作為獎勵。根據2022年激勵計劃，董事、高級管理人員和員工可以獲得各種類型的股票薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票、限制性股票、PRSU、股票增值權和現金激勵獎勵（統稱為 “獎勵”）。截至2022年12月31日， 7.6根據2022年激勵計劃，有百萬股普通股可用於授予獎勵。
在分離之前，公司記錄的股票薪酬支出包括歷史上歸因於公司運營的與員工相關的費用，以及與為XPO公司員工分配股權薪酬支出相關的費用。提出的金額不一定代表未來的獎勵，也不一定反映公司作為獨立公司在報告所述期間本應承擔的成本。
我們的股票薪酬支出記錄在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 限制性庫存和限制性庫存單位 | | $ | 9 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
| 基於績效的限制性股票單位 | | 23 | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | |
| 股票薪酬支出總額 | | $ | 32 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
| 股票薪酬的税收優惠 | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
限制性股票、限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位
我們向我們的關鍵員工、高級管理人員和董事授予限制性股票和PRSU，但有不同的歸屬要求。RSU 通常根據時間的推移（服務條件）進行歸屬，而 PRSU 通常根據我們的財務目標（績效條件）的實現情況進行歸屬。PRSU 還可能受到股票價格（市場狀況）、就業條件和其他非財務條件的影響。RSU和PRSU的持有人沒有股東的權利，在股票發行和交付以結算獎勵之前，沒有投票權。
歸屬的限制性股票單位和PRSU的數量包括我們為滿足最低預扣税額而代表員工預扣的普通股。我們使用蒙特卡羅仿真晶格模型估算受市場歸屬條件約束的PRSU的公允價值。
截至 2022 年 12 月 31 日止年度的 RSU 和 PRSU 獎勵活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PRSU |
| | 的數量
RSU | | 加權平均撥款日期公允價值 | | PRSU 數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | |
| 從 XPO 轉換而來 | | 1,035,371 | | 21.80 | | | 1,888,987 | | 20.57 | |
| 已授予 | | 9,240 | | 17.19 | | | — | | — | |
| 既得 | | (24,742) | | 25.85 | | | (992,356) | | 21.39 | |
| 被沒收並取消 | | (14,698) | | 20.43 | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 | | 1,005,171 | | $ | 21.68 | | | 896,631 | | $ | 19.68 | |
在 2022 年、2021 年和 2020 年期間歸屬的限制性股票單位和減貧單位的總公允價值為美元18百萬，美元5百萬和美元4分別為百萬。分離前授予的獎勵的公允價值總額來自XPO的授予股價。自 2022 年 12 月 31 日起，所有未兑現的 RSU 均受服務條件約束，所有未償還的 PRSU 均受服務和績效條件的約束。
截至2022年12月31日，與未歸屬的限制性股票單位和PRSU相關的未確認薪酬成本為美元31預計將在大約為的加權平均期內確認百萬美元 2.23年份.
12. 所得税
在分離前結束的期限內，公司是XPO合併集團的成員，其美國應納税所得額已包含在XPO的合併美國聯邦所得税申報表以及XPO向某些州和地方税收司法管轄區提交的納税申報表中。在分離後結束的期間，公司將提交合並的美國聯邦所得税申報表以及州和地方所得税申報表。公司的國外所得税申報表按全年提交。
與我們在美國和國外業務相關的税前收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | $ | 88 | | | $ | 169 | | | $ | 45 | |
| 國外 | | 31 | | | 22 | | | 12 | |
| 所得税前收入 | | $ | 119 | | | $ | 191 | | | $ | 57 | |
所得税條款（福利）的組成部分包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | | |
| 美國聯邦 | | $ | 33 | | | $ | 30 | | | $ | 15 | |
| 州 | | 5 | | | 6 | | | 3 | |
| 國外 | | 9 | | | 2 | | | 5 | |
| 當期所得税準備金總額 | | 47 | | | 38 | | | 23 | |
| 已推遲： | | | | | | |
| 美國聯邦 | | (17) | | | 4 | | | (6) | |
| 州 | | (3) | | | (1) | | | (2) | |
| 國外 | | — | | | — | | | (1) | |
| 遞延所得税準備金總額（收益） | | (20) | | | 3 | | | (9) | |
| 所得税準備金總額 | | $ | 27 | | | $ | 41 | | | $ | 14 | |
法定聯邦所得税税率與有效所得税税率的調節包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國聯邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税，扣除美國聯邦福利 | | 3.0 | | | 2.6 | | | 2.7 | |
| 國外利率差 | | 1.5 | | | 0.6 | | | 1.3 | |
國外業務 (1) | | (0.8) | | | 0.4 | | | — | |
| 申報表和遞延所得税調整準備金 | | (2.4) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| 不確定税收狀況的變化 | | (0.4) | | | (2.4) | | | 0.3 | |
| 其他 | | 0.7 | | | (0.7) | | | (0.3) | |
| 有效税率 | | 22.6 | % | | 21.4 | % | | 24.7 | % |
(1) 國外業務包括估值補貼變動的淨影響、扣除外國税後將外國收入計入美國的成本以及與國外業務相關的永久項目。
遞延所得税淨資產或負債的組成部分
導致遞延所得税資產和遞延所得税負債的很大一部分的臨時差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產 | | | | |
| 淨營業虧損和其他税收屬性結轉 | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 應計費用 | | 16 | | | 10 | |
| | | | |
| 其他 | | 12 | | | 5 | |
| 遞延所得税資產總額 | | 31 | | | 18 | |
| 估值補貼 | | (1) | | | (1) | |
| 遞延所得税資產總額，淨額 | | 30 | | | 17 | |
| 遞延所得税負債 | | | | |
| 無形資產 | | (26) | | | (39) | |
| 財產和設備 | | (16) | | | (27) | |
| | | | |
| 其他 | | (1) | | | (1) | |
| 遞延所得税負債總額 | | (43) | | | (67) | |
| 遞延所得税負債淨額 | | $ | (13) | | | $ | (50) | |
上述遞延所得税資產和遞延所得税負債反映在我們的合併資產負債表上，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 |
| 其他長期資產 | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 遞延所得税負債 | | (16) | | | (52) | |
| 遞延所得税負債淨額 | | $ | (13) | | | $ | (50) | |
營業虧損和税收抵免結轉
我們的營業虧損和税收抵免結轉如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 到期日期 | | 2022 | | 2021 |
| 所有美國業務的聯邦淨營業虧損 | | 2034 - 2037 | | $ | 4 | | | $ | — | |
| 州淨營業虧損的税收影響（聯邦福利之前） | | 從 2023 年開始的不同時間 (1) | | 1 | | | 1 | |
| 國外淨營業虧損可用於抵消未來的應納税所得額 | | 從 2023 年開始的不同時間 (1) | | 5 | | | 5 | |
(1) 有些損失的結轉期限是無限的。
估值補貼
我們為部分遞延所得税資產設立了估值補貼，因為這些資產在可預見的將來很可能無法變現。我們得出的結論是，剩餘的遞延所得税資產很可能無法變現，儘管這並不能得到保證，因此沒有為這些資產提供估值補貼。
與我們的估值補貼相關的餘額和活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 期初餘額 | | 增補 | | 削減 | | 期末餘額 |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
截至2021年12月31日的年度 | | 2 | | | — | | | (1) | | | 1 | |
截至2020年12月31日的年度 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
未認可的税收優惠
未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| | | | | | |
| 由於訴訟時效而減少的費用 | | (1) | | | (3) | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
| 利息和罰款 | | 2 | | | 2 | | | 3 | |
| 未確認的税收優惠總額 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | |
| 未確認的税收優惠總額，如果得到確認，將影響截至年底的有效所得税税率 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
我們預計，在未來12個月內，由於職位時效失效或由於審計後税收狀況得以維持，未確認的税收優惠不會減少。
我們在美國、各州和外國司法管轄區需要納税。截至2022年12月31日，美國國税局或任何外國、州或地方司法管轄區均未對我們的納税年度進行審查。2015 年之後的州和地方申報表以及 2009 年之後的非美國申報表根據相關時效法規開放，有待審計。
13. 每股收益
在分離之前，RXO員工參與了XPO的股權激勵計劃，根據該計劃，他們獲得了RSU、PRSU和非合格或激勵性股票期權。根據這些計劃授予的所有獎勵都與XPO普通股有關。在分離方面，RXO員工持有的傑出獎勵根據EMA進行了轉換，RXO員工要麼僅獲得基於RXO的股票的轉換後的獎勵，要麼是RXO和XPO股票的組合獲得轉換後的獎勵。所使用的轉換方法是根據EMA計算的，目的是在分離後立即將裁決的總內在價值與分離前的總內在價值進行比較時，保持裁決的總內在價值。
與分離有關的是，非RxO員工持有的基於XPO股份的未付薪酬獎勵，包括截至分配之日的某些XPO員工、XPO的前僱員以及在分配日仍在XPO董事會任職的XPO非僱員董事，獲得了調整後的獎勵，包括XPO普通股和RXO普通股。截至離職之日， 3.3總股數為百萬股，包括 2.4百萬個 RSU 和 0.9百萬個 PRSU，以這種方式進行了轉換。大約 0.5這些獎勵中有數百萬項在 2022 年歸還或被沒收，導致 2.8截至2022年12月31日，仍有百萬股已發行股票。調整後的RSU獎勵的條款和歸屬條件與分配前適用於原始XPO獎勵的條款和歸屬條件相同。調整後的PRSU獎勵的條款和歸屬條件與分配前適用於原始XPO獎勵的條款和歸屬條件相同，前提是XPO薪酬委員會可以在生效時間之前修改適用的基於績效的歸屬條件（包括將適用的基於績效的歸屬條件視為在指定的績效水平上達到）。由於這些獎勵最終將在歸屬後以RXO股票結算，因此它們已包含在我們對截至2022年12月31日的攤薄後加權平均已發行普通股的計算中。
2022 年 11 月 1 日，即分離之日， 115,162,555截至記錄日期，RXO的普通股已分配給XPO登記在冊的股東。該股份金額用於計算分離前公佈的所有年度的基本和攤薄後每股收益。在分離之前的所有時期，假設沒有稀釋性股票工具，因為在分離之前沒有未償還的RXO股權獎勵。
在截至2022年12月31日的年度中，攤薄後的每股收益是通過使所有未兑現的潛在攤薄股票獎勵生效來計算的。攤薄後每股收益的計算不包括可能行使股票獎勵的影響，因為潛在行使的影響是反攤薄的。
大約 1.1截至2022年12月31日的年度攤薄後每股收益的計算中不包括百萬股，因為將其納入本來是反攤薄的。
基本和攤薄後每股收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （百萬美元，千股，每股金額除外） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 92 | | | $ | 150 | | | $ | 43 | |
| | | | | | |
| 基本加權平均普通股 | | 115,335 | | | 115,163 | | | 115,163 | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | | 456 | | | — | | | — | |
| 攤薄後的加權平均普通股 | | 115,791 | | | 115,163 | | | 115,163 | |
| | | | | | |
| 每股基本收益 | | $ | 0.80 | | | $ | 1.30 | | | $ | 0.37 | |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 0.79 | | | $ | 1.30 | | | $ | 0.37 | |
14. 承付款和或有開支
我們參與並將繼續參與因我們的業務開展而產生的眾多訴訟。這些訴訟可能包括與貨運有關的財產損失或人身傷害索賠、環境責任、商業糾紛和與就業相關的索賠，包括涉及涉嫌違反僱員限制性契約的索賠。這些問題還包括幾起集體訴訟和集體訴訟案件，這些案件涉及的索賠是，與我們簽訂提供送貨服務的合同承運人或其送貨員應被視為僱員，而不是獨立承包商（“錯誤分類索賠”），並可能要求鉅額金錢賠償（包括未付工資、加班費、未報銷業務費用、扣除工資、罰款和其他項目索賠）、禁令救濟或兩者兼而有之。
當我們認為可能發生損失並且可以合理估計損失金額時，我們會為特定的法律訴訟確定應計額。如果損失既不可能，也不可合理估計，或者如果存在超過應計金額的損失風險，我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如果存在可能發生損失或額外損失的合理可能性，我們會披露對可能損失的估計值或損失範圍（如果損失是重大且可以做出估計），或者披露無法做出此類估計。確定損失是否可以合理地被認為是可能的或可能的，是基於我們與法律顧問對問題最終結果的評估。
我們認為，我們已經為可能且可合理估計的突發損失的潛在影響進行了充分的評估。我們認為，我們目前參與的任何問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果無法肯定地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些事項有關的法律費用在發生時記為支出。
我們持有的責任和超額雨傘保險單被認為足以涵蓋我們作為運輸公司的正常運營過程中產生的潛在法律索賠。責任和超額總額保險單通常不涵蓋本説明中描述的錯誤分類索賠。如果我們被要求在保險提供的承保範圍之外解決法律索賠，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到負面影響。
該公司的最後一英里子公司參與了多起涉及錯誤分類索賠的集體訴訟和集體訴訟案件。錯誤分類索賠僅與該公司的最後一英里服務有關，在RXO的分拆完成之前，該服務是XPO的全資子公司運營。截至2022年11月1日，根據XPO與RXO之間的分離和分銷協議，XPO的最後一英里子公司的責任，包括與錯誤分類索賠相關的法律責任（如果有），已作為RXO的一部分分離。根據分離和分銷協議，RXO已同意就與RXO相關的某些事項向XPO提供賠償，包括向XPO提供賠償，使其免於因上述錯誤分類索賠而產生或產生的任何責任、損害、成本或開支。我們認為這些訴訟毫無根據，我們打算大力為公司辯護。我們目前無法確定因這些問題可能蒙受的損失金額或損失範圍（如果有）。
15. 關聯方
在分離之前，公司並非作為獨立企業運營，合併財務報表來自XPO的合併財務報表和會計記錄。分離之前發生的公司與XPO以及XPO的其他非RxO子公司之間的交易被歸類為關聯方交易。自2022年11月1日起，在分離之前源自XPO的交易已以現金結算或免除。對於免除的金額，這些金額已記錄為對XPO投資的調整。
一般公司開支的分配
在分離之前，某些分攤成本是從XPO的公司管理費用中分配給公司的。合併運營報表包括XPO提供和/或管理的某些集中職能和其他計劃的費用，這些費用直接向公司收取。此外，為了編制這些合併財務報表，XPO的公司總支出的一部分已分配給公司。見 附註2 — 列報基礎和重要會計政策以討論為編制這些合併財務報表而用於分配此類費用的方法.
我們的合併運營報表中包含我們在XPO公司管理費用中分配份額的成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 50 | | | $ | 60 | | | $ | 52 | |
| 折舊和攤銷費用 | | 9 | | | 9 | | | 5 | |
| 交易和整合成本 | | 46 | | | 2 | | | — | |
| 重組成本 | | 7 | | | 1 | | | — | |
| 總計 | | $ | 112 | | | $ | 72 | | | $ | 57 | |
與 XPO 及其非 RXO 子公司的交易
關聯方產生的收入和成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 109 | | | $ | 181 | | | $ | 122 | |
| 成本 | | $ | 52 | | | $ | 79 | | | $ | 77 | |
與 XPO 及其非 RXO 子公司的餘額
合併資產負債表上的資產和負債包括以下以現金結算的關聯方金額： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| （以百萬計） | | 2022 | | 2021 |
| XPO 及其關聯公司應付的款項 | | | | |
貿易應收賬款(1) | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 應付給 XPO 及其關聯公司的款項 | | | | |
貿易應付賬款(2) | | — | | | 6 | |
(1) 代表分離前從XPO的收入中產生的貿易應收賬款。
(2) 代表由XPO成本產生的應付貿易賬款在分離之前。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，我們根據截至2022年12月31日經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條，對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起生效，因此我們SEC報告中需要包含的信息是：（i）在與RXO（包括我們的合併子公司）相關的SEC規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；（ii）酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出決策要求披露。
截至 2022 年 11 月 1 日，RXO 依靠某些實質性流程和內部控制來處理 XPO 的財務報告。
在公司上一財季期間，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
由於美國證券交易委員會規則對新上市公司的豁免，本10-K表年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告或公司獨立註冊會計師事務所的認證報告。
項目 9B。其他信息
沒有。
第 9C 項。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理
10-K表格第三部分第10項所要求的信息（S-K法規第401項要求的有關我們執行官的某些信息除外，這些信息在本年度報告第一部分第1項 “業務” 下提供）將載於我們2023年年度股東大會的最終委託書中，並以引用方式納入此處。
我們通過了《商業道德守則》（“守則”），該守則適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他高級官員。該守則可在我們的網站上找到，網址為 www.rxo.com，在 “投資者” 選項卡中的 “治理” 標題下。如果我們修改或放棄《守則》中與 S-K 法規第 406 (b) 項中列舉的道德準則定義的任何內容相關的任何條款，我們打算在我們的網站上通過上述網址披露同樣的內容。
項目 11。高管薪酬
10-K表格第三部分第11項所要求的信息將在我們的2023年年度股東大會委託書中列出，並以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
10-K表格第三部分第12項所要求的信息，包括有關某些受益所有人的證券所有權和管理層的信息以及有關根據股權薪酬計劃獲準發行的證券的信息，將載於我們的2023年年度股東大會委託書中，並以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易以及董事獨立性
10-K表格第三部分第13項所要求的信息將在我們的2023年年度股東大會委託書中列出，並以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是德克薩斯州達拉斯的畢馬威會計師事務所，審計師ID： 185.
10-K表格第三部分第14項所要求的信息將在我們的2023年年度股東大會委託書中列出，並以引用方式納入此處。
第四部分
第 15 項展覽和財務報表附表
財務報表和財務報表附表
合併財務報表索引中提供的合併財務報表清單以引用方式納入此處。此類合併財務報表作為本年度報告的一部分提交。由於所需信息不適用，或者所需信息已包含在合併財務報表及其附註中，因此省略了所有財務報表附表。
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| | |
| 2.1 | | XPO Logistics, Inc. 與 RXO, Inc. 之間簽訂的截至2022年10月31日的分離和分銷協議（參照註冊人於2022年11月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1納入此處）。 |
| | |
| 3.1 | | 經修訂和重述的 RXO, Inc. 公司註冊證書（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入此處）。 |
| | |
| 3.2 | | 經修訂和重述的 RXO, Inc. 章程（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入此處）。 |
| | |
| 4.1 | | 截至2022年10月25日，XPO Escrow Sub, LLC與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的契約（參照註冊人於2022年10月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處）。 |
| | |
| 4.2 | | 截至2022年10月25日，XPO Escrow Sub, LLC與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的第一份補充契約（參照註冊人於2022年10月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.2納入此處）。 |
| | |
| 4.3 | | 第二份補充契約，日期為 2022 年 10 月 31 日，由 RXO, Inc.、XPO Escrow Sub, LLC、作為擔保人的某些子公司和美國銀行信託公司、全國協會（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 4.1 納入此處）。 |
| | |
| 4.4* | | 描述註冊人根據《交易法》第 12 條註冊的證券。 |
| | |
| 10.1 + | | XPO Logistics, Inc. 和 Drew Wilkerson 於 2022 年 5 月 6 日簽訂的報價信（參照註冊人於 2022 年 9 月 28 日向美國證券交易委員會提交的表格 10 註冊聲明附錄 10.1 納入此處）。 |
| 10.2 + | | XPO Logistics, Inc. 與傑夫·費爾斯通於 2022 年 7 月 19 日簽訂的錄取通知書。（參照註冊人於 2022 年 9 月 28 日向美國證券交易委員會提交的表格 10 註冊聲明附錄 10.3 納入此處）。 |
| | |
| 10.3 + | | XPO Logistics, Inc. 與傑米·哈里斯於 2022 年 8 月 24 日簽訂的錄取通知書。（參照註冊人於 2022 年 9 月 28 日向美國證券交易委員會提交的表格 10 註冊聲明附錄 10.2 納入此處）。 |
| | |
| 10.4 | | 循環信貸協議，日期為2022年10月18日，由RXO、不時簽署的擔保人、貸款人和其他各方以及作為行政代理人和發行貸款人的N.A. 花旗銀行簽訂於2022年10月18日（參照註冊人於2022年10月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處）。 |
| | |
| 10.5 | | 定期貸款信貸協議，日期為2022年10月18日，由RXO、不時簽署的擔保人、貸款人和其他各方以及作為行政代理的N.A. 花旗銀行簽訂，日期為2022年10月18日（參照註冊人於2022年10月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.2納入此處）。 |
| | |
| 10.6 | | XPO NAT Solutions, LLC 與 XPO Logistics, Inc. 之間的知識產權許可協議日期為 2022 年 10 月 24 日（參照註冊人於 2022 年 10 月 25 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入此處）。 |
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| 10.7 | | XPO Logistics, Inc. 與 RXO, Inc. 之間簽訂的截止日期為 2022 年 10 月 31 日的過渡服務協議（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入此處）。 |
| 10.8 | | XPO Logistics, Inc. 與 RXO, Inc. 之間簽訂的税務事項協議，日期為 2022 年 10 月 31 日（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.2 納入此處）。 |
| 10.9 | | XPO Logistics, Inc.與RXO, Inc. 簽訂的日期為2022年10月31日的員工事務協議（參照註冊人於2022年11月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.3納入此處）。 |
| | |
| 10.10 | | RXO, Inc. 和 Jacobs Private Equity, LLC 之間的註冊權協議，日期為 2022 年 10 月 31 日（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.4 納入此處）。 |
| | |
| 10.11 + | | RXO, Inc. 非僱員董事薪酬計劃摘要（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.5 納入此處）。 |
| | |
| 10.12 + | | XPO Logistics, Inc. 2016年綜合激勵薪酬計劃下基於績效的限制性股票單位獎勵協議的形式（參照註冊人於2022年11月30日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.3納入此處）。 |
| | |
| 10.13 + | | RXO, Inc. 2022 年綜合激勵計劃（參照註冊人於 2022 年 10 月 25 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格附錄 4.3 納入（文件編號 333-268006））。 |
| | |
| 10.14 + | | RXO, Inc. 遣散計劃（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.7 納入此處）。 |
| | |
| 10.15 + | | RXO, Inc. 現金長期激勵計劃（參照註冊人於 2022 年 11 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.8 納入此處）。 |
| | |
| 10.16 + | | 北美交通綜合年度激勵計劃（參照註冊人於2022年11月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.9納入此處）。 |
| | |
| 21 * | | 註冊人的子公司。 |
| | |
| 23 * | | 獲得獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的同意。 |
| | |
| 31.1 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對註冊人截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告對首席執行官進行認證。 |
| | |
| 31.2 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對註冊人截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告進行首席財務官認證。 |
| | |
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對註冊人截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告進行首席執行官認證。 |
| | |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對註冊人截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告進行首席財務官認證。 |
| | |
| 101.INS * | | 內聯 XBRL 實例文檔。 |
| | |
| 101.SCH * | | 內聯 XBRL 分類擴展架構。 |
| | |
| 101.CAL * | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。 |
| | |
| 101.DEF * | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。 |
| | |
| 101.LAB * | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。 |
| | |
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| 101. PRE * | | 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。 |
| | |
| 104 * | | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
| | |
| * | | 隨函提交。 |
| | |
| ** | | 隨函提供。 |
| | |
| + | | 該展品是管理合同或補償計劃或安排。 |
項目 16。表格 10-K 摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式促成下列簽署人代表其簽署本報告，並於2023年2月24日獲得正式授權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | RXO, Inc. |
| | | | |
| | | 來自： | /s/Drew M. Wilkerson |
| | | | Drew M. Wilkerson |
| | | | 首席執行官 |
| | | | （首席執行官） |
| | | | |
| | | 來自： | /s/詹姆斯·哈里斯 |
| | | | 詹姆斯·哈里斯 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | （首席財務官） |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員在下文中以2023年2月24日指定的身份代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 |
| | |
| /s/Drew M. Wilkerson | | 首席執行官兼董事 （首席執行官） |
| Drew M. Wilkerson | | |
| /s/詹姆斯·哈里斯 | | 首席財務官 （首席財務官） |
| 詹姆斯·哈里斯 | | |
| /s/Jason Kerr | | 首席會計官 （首席會計官） |
| 傑森·克爾 | | |
| /s/ 布拉德·雅各布斯 | | 董事會非執行主席 |
| 布拉德·雅各布斯 | | |
| /s/AnnaMaria deSalva | | 導演 |
| 安娜瑪麗亞·德薩爾瓦 | | |
| /s/Adrian Kingshott | | 導演 |
| 阿德里安·金肖特 | | |
| /s/ 瑪麗·基塞爾 | | 導演 |
| 瑪麗·基塞爾 | | |
| /s/Christine Breves | | 導演 |
| 克里斯汀·佈雷夫斯 | | |
| /s/Michelle Nettles | | 導演 |
| 米歇爾·內特爾斯 | | |
| /s/斯蒂芬·雷納 | | 導演 |
| 斯蒂芬·雷納 | | |
| /s/Thomas A. Slosek | | 導演 |
| 託馬斯·A·斯洛塞克 | | |
