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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-8966
SJW集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 77-0066628 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
西泰勒街110號, | 聖何塞, | 鈣 | | 95110 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(408)279-7800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | SJW | | 紐約證券交易所股份有限公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$1,879以紐約證券交易所報告的收盤價為基礎。
截至2023年2月16日,30,846,574註冊人的普通股面值為每股0.001美元,已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人的委託書中與註冊人股東年會有關的部分通過引用併入本表格10-K的第三部分。
目錄
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| 頁面 |
第一部分 |
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前瞻性陳述 | 3 |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 25 |
第二項。 | 屬性 | 26 |
第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
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第II部 |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 28 |
第六項。 | [已保留] | 28 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 46 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 83 |
第9A項。 | 控制和程序 | 83 |
項目9B。 | 其他信息 | 84 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 84 |
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第三部分 |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 84 |
第11項。 | 高管薪酬 | 84 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 84 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 84 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 84 |
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第四部分 |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 85 |
展品索引 | 86 |
簽名 | 93 |
第一部分
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來業績,這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對SJW集團管理層的信念和假設。其中一些前瞻性陳述可通過使用前瞻性詞語加以識別,包括“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“尋求”、“大約”、“計劃”、“項目”、“可能”、“應該”、“將”或這些詞語的否定或其他類似術語。這些前瞻性陳述只是預測,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的重要因素包括但不限於本報告中在項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及其他地方討論的那些因素,以及在澳博集團提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告和文件中,特別是在提交給美國證券交易委員會的最新的Form 10-Q和Form 8-K報告中討論的那些,每一份報告都可能不時進行修改。
此類陳述的準確性受一些風險、不確定因素和假設的影響,包括但不限於以下因素:
•水、公用事業、環境和其他政府政策和法規的影響,包括與費率、授權股本回報率、授權資本結構、資本支出和其他決定有關的行動;
•對水和其他服務的需求變化;
•意外的天氣情況和季節性變化,包括影響供水和用户使用的情況;
•氣候變化影響的影響;
•意想不到的成本、收費或開支;
•我們有能力成功評估對新業務和增長計劃的投資;
•我們的供水受到污染,我們的供水設備和基礎設施受損或出現故障;
•停工、罷工和其他與勞工有關的行動的風險;
•災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、冰暴、龍捲風、颶風、恐怖行為、人身攻擊、網絡攻擊、流行病或類似事件;
•總的經濟、政治、商業和金融市場狀況的變化;
•能否以優惠條件取得融資,會受到各種因素的影響,包括信貸評級、利率變動、是否符合監管規定、是否符合未償還債務的條款及條件,以及一般市場和經濟情況;以及
•立法和一般市場及經濟發展。
實際結果會受到與我們整體業務更廣泛相關的其他風險和不確定性的影響,包括我們在提交給美國證券交易委員會的文件中更全面地描述的那些風險和不確定性,包括我們最近提交給美國證券交易委員會的10-K表年報、10-Q表年報和8-K表年報。前瞻性陳述不是業績的保證,僅在發表之日起發表,除非法律要求,否則澳博集團不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第1項。業務
商業的總體發展
SJW集團最初於1985年2月8日在加利福尼亞州成立,名稱為SJW Corp.。SJW集團是一家控股公司,擁有四家全資子公司:
•聖何塞水務公司總部位於加利福尼亞州聖何塞市西泰勒街110號,郵編95110,最初是根據加利福尼亞州的法律於1866年註冊成立的。作為1985年2月8日重組的一部分,SJWC成為SJW集團的全資子公司。SJWC是一家在加州聖何塞大都市地區提供供水服務的公用事業公司。
•SJWNE LLC是一家特拉華州的有限責任公司,成立於2019年,是SJW集團的全資子公司。SJWNE LLC是一家特殊目的實體,旨在持有SJW集團對康涅狄格州水務公司的投資。康涅狄格州水務公司總部位於康涅狄格州克林頓,於1974年在康涅狄格州註冊成立。作為SJW集團與康涅狄格州水務公司於2019年10月9日合併交易的一部分,康涅狄格州水務公司及其子公司成為SJWNE LLC的全資子公司。康涅狄格州水務公司是一家控股公司,有四家全資子公司。康涅狄格州自來水公司(“康涅狄格州自來水”)和緬因州自來水公司(“緬因州自來水公司”)是在康涅狄格州和緬因州提供供水服務的公用事業公司。其餘兩家子公司是位於康涅狄格州的房地產公司Chester Realty,Inc.和新英格蘭水務服務公司(“NEWUS”),後者提供合同供水和下水道運營以及其他與水有關的服務。
•SJWTX股份有限公司(“SJWTX”)於2005年在德克薩斯州註冊成立。SJWTX以峽谷湖自來水公司的名義開展業務。2022年,SJWTX向德克薩斯州提交併獲得批准,以德克薩斯自來水公司的名義運營。SJWTX是一家公用事業公司,在德克薩斯州山村南部的班德拉、布蘭科、科馬爾、海斯、肯德爾、麥地那和特拉維斯等縣提供供水服務,這些縣是聖安東尼奧和得克薩斯州奧斯汀之間不斷增長的地區。SJWTX擁有Acequia自來水公司(“Acequia”)25%的權益。Acequia已被確定為財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810“與SJWTX合併”範圍內的可變利益實體。作為主要受益人。因此,Acequia與SJWTX進行了整合。SJWTX正在進行公司重組,將受監管的業務與非關税活動分開。2021年,SJWTX控股公司(“SJWTX控股”)和德克薩斯水務運營服務有限責任公司(“TWOS”)成立,目的是對我們在德克薩斯州的水務組織進行公司重組。Twos是為非關税業務而創建的,由SJWTX Holdings全資擁有。SJWTX Holdings是SJW集團的全資子公司,註冊成立以持有SJWTX和TWOS的投資。SJWTX Holdings打算在2023年創建一家新的子公司,以持有未來的批發供水資產。
•SJW置地公司成立於1985年。SJW置地公司在加利福尼亞州和田納西州擁有未開發的土地,並在田納西州經營商業建築。
SJWC、康涅狄格水務公司、SJWTX公司、緬因州水務公司和NEWUS公司統稱為“水務公司”。
SJW置地公司和切斯特房地產公司統稱為“房地產服務公司”。
監管和差餉
水務服務(不包括非課税活動)須受基於成本回收的費率監管,並符合費率監管業務的會計指導標準,該準則考慮某些收入和費用的確認時間。SJW集團的綜合財務報表反映了利率制定過程的影響。制定費率的過程旨在提供足以收回正常運營費用的收入,為更換水利基礎設施提供資金,併產生股東普通股權益的公平合理回報。SJW集團的規範運營
融資活動的目的是在公司運營地點實現符合監管指導方針的資本結構。以下彙總了截至2022年12月31日各州的授權利率和資本結構:
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| 加利福尼亞 | | 康涅狄格州 | | 德克薩斯州 | | 緬因州(A) |
授權資本結構(債務/股權) | 47% / 53% | | 47% / 53% | | 42% / 58% | | 50% / 50% |
核準股本回報率 | 8.90% | | 9.00% | | 10.88% | | 9.70% |
授權費率基數(單位:百萬) | $1,028.7 | | $580.9 | | $43.3 | | $129.6 |
年終估計利率基數(單位:百萬)(B) | $1,074.9 | | $656.3 | | $92.0 | | $157.9 |
___________________________________
(a)表示該州運行的水系統的平均值。
(b)費率基數的近似值,包括尚未包括在費率基數中的淨公用事業廠,等待費率案例備案和結果。
加州監管事務
SJWC的費率、服務和其他影響其業務的事項受加州公用事業委員會(“CPUC”)的監管。
一般來説,影響SJWC收入的税率調整有三種類型:一般税率調整、資本成本調整和抵銷税率調整。一般税率調整是在一般税率個案決定中授權的,通常授權進行一次初始税率調整,然後是兩次年度遞增調整。一般差餉申請通常是根據消費者委員會的要求,在最近一宗一般差餉個案所涵蓋的最後一年內提交和處理,以避免在一般差餉調整的監管決定上出現任何漏洞。實際收到的收入可能高於或低於收入要求,原因包括實際客户數量、使用量或當時有效的其他監管因素。
資本成本調整是由消委會通常每三年為SJWC的資本投資設定合理回報率而導致的利率調整。
抵銷率調整的目的是補償公用事業公司特定的預先授權的可抵銷資本投資或支出的變化,主要是購買的水、地下水開採、購買的電力和養老金。根據《加州公用事業法規》第792.5條,必須為已授權進行此類收入抵銷的每個費用項目維護一個平衡賬户。備忘錄賬户跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準有關的某些不可預見的水質支出、能源效率、強制限水期間的節水、水費和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。平衡賬户和備忘錄賬户的目的是跟蹤與此類費用變動和活動有關的少收或多收情況,以供今後回收或退款考慮。餘額賬户和備忘錄賬户的結存餘額根據國庫利率賺取回報率。
2021年5月3日,SJWC提交了第21-05-004號申請,請求授權調整2022年1月1日至2024年12月31日期間的資金成本。該請求尋求在2022年增加640萬美元或1.61%的收入。申請還提出了8.11%的回報率,從目前的7.64%增加,平均債務成本利率從6.20%下降到5.48%,股本回報率從目前的8.90%增加到10.30%。此外,該請求尋求將SJWC目前授權的約47%債務和53%股權的資本結構調整為約45%債務和55%股權。如果獲得批准,新的税率預計將在2023年第二季度生效。
2019年12月6日,SJWC提交了第19-12-002號申請,要求在其服務區域內部署先進計量基礎設施(AMI)。2021年8月5日,一份各方和解協議被提交給消委會通過,該協議將授權在SJWC的一般費率案件申請書第21-01-003號(“2022年GRC”)要求的基本建設預算之外部署急性心肌梗死。批准和解協議的最終決定於2022年6月10日發佈。
SJWC於2022年5月24日提交第577號建議書,要求從2022年7月1日起將收入要求增加2,430萬美元或5.9%,以抵消從水批發商購買飲用水水費、地下水開採費和從水批發商購買再生水費用的增加。第577號建議函獲得批准,生效日期為2022年7月1日。
CPUC於2022年10月6日批准了2022年GRC的和解,並於2022年10月11日發佈了第22-10-005號決定(《2022年GRC決定》)。SJWC獲得授權,2022年收入要求增加2,510萬美元或6.03%,2023年增加1,300萬美元或2.94%,2024年增加1,610萬美元或3.56%。申請包括要求從餘額賬户和備忘錄賬户追回1820萬美元,以及授權3.5億美元的基本建設預算。此外,它還進一步統一了授權用水量和實際用水量,特別是對商業客户的用水量,解決了供水組合的可變性,並在固定收費中提供了更大的收入回收。批准的2022年收入增加將追溯至2022年1月1日生效。
SJWC於2022年10月12日提交第581號建議函,根據2022年GRC的決定追回1820萬美元的餘額和備忘錄賬户。通知函獲得批准,生效日期為2022年11月11日。
SJWC於2022年10月12日提交第582號建議書,要求退還截至2022年8月31日為止在其節水備忘錄賬户(WCMA)和節水費用備忘錄賬户中積累的1990萬美元。這筆退款將抵消第581號通知中要求的1820萬美元,導致向客户淨退款170萬美元。將這兩個餘額相互抵銷,可以立即恢復餘額和備忘錄賬户,並減少客户賬單上的混亂。第582號通知函獲得批准,生效日期為2022年11月11日。
SJWC於2022年10月13日提交第583號建議函,要求根據2022年GRC的決定將收入要求增加2510萬美元或6.03%,並實施新的水價。第583號通知函獲得批准,生效日期為2022年11月1日。
SJWC於2022年11月10日提交第585號建議書,要求根據2022年GRC的決定追回中期差餉備忘錄賬户中的2,060萬元。建議函585獲得批准,生效日期為2023年1月1日。
SJWC於2022年11月18日提交第586號建議函,根據2022年GRC的決定,將收入要求增加1,840萬美元或升級年增加4%。第586號通知函獲得批准,生效日期為2023年1月1日。
康涅狄格州監管事務
康涅狄格州水務公司的費率、服務和其他影響其業務的事項均受康涅狄格州公用事業監管局(“PURA”)的監管。
PURA允許康涅狄格州受監管的業務在客户賬單上增加附加費,以便通過全費率情況下的水利基礎設施保護調整(WICA)以及批准的水收入調整(WRA)附加費,收回與已批准的合格資本項目相關的某些成本。
2021年10月26日,康涅狄格州水務公司申請在已完成的項目中增加約2170萬美元的WICA。其中許多項目是Pura在Rate案中沒有考慮的項目,因為程序中的形式資本增加的最後期限。2021年12月22日,普拉批准在所有康涅狄格州水務客户的賬單上增加2.44%的WICA附加費,包括前雅芳水務公司和遺產村水務公司的客户,從2022年1月1日起生效,預計將產生約260萬美元的額外收入。2022年2月14日,康涅狄格州水務公司向普拉提交了2021年WICA和解文件。這項對賬於2022年3月16日經普拉批准,有效期為12個月,自2022年4月1日起生效,以0.02%的信用額度取代了即將到期的2020年對賬附加費0.07%。因此,自2022年4月1日起生效的WICA淨附加費為2.35%。
2022年2月28日,康涅狄格州水務公司提交了2021年WRA。該機制根據該公司最近的費率案件對2021年的收入進行了對賬。2021年WRA於2022年3月30日獲得Pura批准,自2022年4月1日起生效,有效期為12個月,對客户賬單徵收2.85%的附加費,以彌補2021年的收入缺口。
2022年4月26日,康涅狄格州水務公司申請在已完成的項目中增加980萬美元的WICA。普拉於2022年6月22日批准了該公司的申請。截至2022年7月1日,WICA的累計費用為3.26%,按年收取350萬美元。
2022年6月17日,康涅狄格州水務公司向普拉提交了一份申請,要求批准發行金額為2500萬美元的無擔保票據。普拉於2022年8月10日收到了批准申請的決定。這些票據的利率為4.71%,成交日期為2022年12月14日。
2023年1月26日,康涅狄格州水務公司向普拉提交了申請,要求通過WICA完成的項目中約2780萬美元的年化收入增加310萬美元。任何PURA授權的增加預計將於2023年4月1日生效。
德克薩斯州監管事務
SJWTX的費率受德克薩斯州公用事業委員會(PUCT)的經濟監管。PUCT可在提交費率/關税變更申請後授權提高費率。如果當前沒有懸而未決的費率案件,則可以在必要時對費率案件進行歸檔。此外,差餉案件的提交頻率可能不會超過每12個月一次。
SJWTX目前沒有懸而未決的一般費率案件。然而,SJWTX於2022年12月30日向PUCT提交了建立系統改進費用(SIC)的申請。這一申請將允許SJWTX將自2020年以來增加的某些公用事業廠增加到其費率基礎上,從而增加收入並避免立即需要提起一般費率案件。SIC預計將在一年內使SJWTX的水務收入增加160萬美元,下水道收入增加2.9萬美元
來自PUCT的批准。一旦PUCT提交了批准SIC的最終命令,SJWTX將被要求在四年內提交一般費率案件。關於SIC申請的決定預計將在2023年第三季度做出。儘管SIC提交了申請,SJWTX仍將繼續提交針對峽谷湖、鹿溪和肯德爾西部客户的水傳遞費用(WPC)的年度調整。在提交每個系統的下一次年度供水成本調整時,所有增加的供水成本都可以收回。
緬因州監管事務
緬因州水務公司的費率、服務和其他影響其業務的事項均受緬因州公用事業委員會(“MPUC”)的監管。MPUC在緬因州以分區為基礎批准費率,並允許緬因州水務在客户賬單上增加附加費,以便在一般費率案件之間通過水務基礎設施附加費(“WISC”)收回與資本項目相關的某些成本。有資格獲得WISC附加費的項目包括輸送、分配或處理水所需的所有基礎設施更換或維修項目,不包括水錶。
MPUC被授權允許WRA機制來監管水務設施。緬因州的費率調整機制可以在用水量下降的部門提供收入穩定,緬因州水務公司預計,當消費趨勢支持其使用時,將在未來的費率申報中要求使用該機制。
2022年2月28日,緬因州水務公司在卡姆登-羅克蘭、自由港、米利諾基特和奧克蘭四個地區提出了普遍加價請求。這四份申請總共要求50萬美元的新收入,並尋求重置所有四個部門的WISC。這四起案件雖然是單獨立案,但正在共同進行裁決程序。
2023年2月2日,緬因州水務公司收到了MPUC對2022年提起的四起一般費率案件的最終裁決。這些税率的上調將追溯到2023年1月1日,並授權年收入增加70萬美元。
另請參閲第1A項、“風險因素,”第7項、《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》和注3“合併財務報表附註”。
業務説明
一般信息
水務服務的主要業務包括水和廢水服務的生產、採購、儲存、淨化、分銷、批發和零售。SJWC為大約232,000個連接提供供水服務,這些連接為大約100萬人提供服務,這些連接覆蓋139平方英里,居住在聖何塞和庫比蒂諾以及坎貝爾、蒙特塞雷諾、薩拉託加和洛斯加託斯鎮等城市的部分地區,以及鄰近的非法領土,所有這些地區都位於加利福尼亞州的聖克拉拉縣。CTWS公司為大約141,000個服務連接提供供水服務,這些服務連接為81個城市的約459,000人口提供服務,整個康涅狄格州和緬因州的服務區域約為270平方英里,康涅狄格州索斯伯裏的3,000個廢水連接服務。SJWTX為大約26,000個服務連接提供供水服務,這些服務連接為德克薩斯州聖安東尼奧和奧斯汀之間地區超過268平方英里的服務區域內的大約77,000人提供服務,以及大約900個廢水連接。總而言之,水務公司根據公認的水務方法,在各自的服務範圍內向客户分配水。
根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議,SJWC、康涅狄格水務公司和緬因州水務公司提供非關税服務。這些非關税服務包括供水系統運營、維護協議和天線場地租賃。此外,1997年10月,SJWC開始運營庫比蒂諾市市政供水系統,租期為25年,將於2022年9月到期,並於2020年1月8日修訂。該系統毗鄰SJWC服務區,擁有約4600個服務連接。根據租賃條款,SJWC承擔了該系統的所有維護和運營費用,同時收取所有水務費用。SJWC向庫比蒂諾市預付了680萬美元的特許權費用和另外500萬美元的資本改善費用。2022年2月25日,SJWC收到庫比蒂諾市的一封信,信中授權他們將租期再延長兩年至2024年10月1日。SJWC額外支付了160萬美元的特許權費用。為該協議支付的全部特許權費用將在包括延期在內的合同期限內攤銷。
CTWS為水務公司提供合同服務,並提供後衞®康涅狄格州和緬因州公共飲用水客户的保護計劃。後衞計劃涵蓋有限數額的自來水和廢水服務線路以及家庭管道的維修費用。所提供的服務取決於所選的計劃。
SJW置地公司在加利福尼亞州和田納西州擁有未開發的房地產,以及田納西州的商業和倉庫物業。切斯特房地產公司在康涅狄格州擁有商業地產和地塊。
除其他事項外,自來水業務的經營業績會隨用水需求而波動,而需求往往受季節性情況影響,例如干旱、夏季氣温或自來水公司服務地區的降雨量和時間。收入、生產費用和收入受到水銷售和
供水水源。間接成本,如工資和福利、折舊、長期債務利息和物業税,不受季節性或供水組合的顯著影響。因此,需求較高、夏季温暖的月份收入最高,需求較低、冬季涼爽的月份收入最低。
供水
加州供水系統
SJWC的供水包括來自水井的地下水、來自分水嶺徑流和引水的地表水、再生水,以及根據與Valley Water簽訂的主合同條款從聖克拉拉山谷水區(“山谷水”)購買的進口水,該合同將於2051年到期。在正常降雨年份,購買的水約佔SJWC年產量的40%至50%。另外40%至50%的供水是從地下盆地抽水而來的,這需要向山谷水務支付地下水開採費。地表水供應在正常降雨年滿足了SJWC年供水量的約6%至8%,在乾旱年份提供了約1%的供水量,在多雨年份提供了約14%的供水量。在乾旱年份,地表徑流和引水造成的水量減少,以及購買和抽水的相應增加,大大增加了生產費用。
SJWC的地下水生產設施的水泵和電機都是由電力驅動的。SJWC在其38個戰略制水地點安裝了備用發電機,並管理着一支由21台便攜式發電機組成的機隊,這些發電機部署在整個配電系統中,用於其餘抽水設施的停電。此外,商業辦公室和運營控制中心配備了備用電力設備,使關鍵的配電和客户服務操作能夠在停電期間繼續進行。山谷水務公司已通知SJWC,其向SJWC輸送購買的水的過濾器廠也配備了備用發電機。在停電的情況下,SJWC相信,它將能夠通過使用發電機動力抽水和使用從山谷水務購買的水,在有限的時間內防止對客户的服務中斷。
2022年,由於季節性恢復、有管理的補給作業增加以及該地區各水務零售商的地下水抽水量減少,大部分地區的聖克拉拉河谷地下水流域的水位都出現了上升。根據山谷水務公司在2022年底的報告,與2021年同期相比,聖克拉拉平原的地下水位高出14英尺。截至2022年底的地下水總儲存量在河谷水資源短缺應急計劃的第一階段(正常)內。2023年1月1日,山谷水務公司的10個水庫的庫容為32%,蓄水量為172.63億加侖。截至2022年12月31日,SJWC的埃爾斯曼湖水量為9.12億加侖,容量為45.5%,約為五年季節性平均值的113.9%。此外,從2022年7月1日到2022年12月31日,上海水務局埃爾斯曼湖的降雨量為29.45英寸,是五年平均值的207.4%。自2022年12月31日以來,加利福尼亞州繼續經歷潮濕的天氣模式。2022年,SJWC的蒙得維納水處理廠處理了18.83億加侖的水,是五年平均水平的103.5%。SJWC的薩拉託加水處理廠在2022年處理了4270萬加侖的水,是五年平均水平的17.1%。SJWC相信,其各種水源將足以滿足2023年的客户需求。
2021年6月9日,山谷水務宣佈進入缺水緊急狀態,並要求其零售商在2019年用水量的基礎上減少15%的用水量。為了響應山谷水務公司宣佈乾旱緊急狀態並呼籲保護水資源,SJWC向CPUC提出申請,啟動其規則14.1條水資源短缺應急計劃的第三階段。目前的限制集中在户外用水量上,户外用水量通常佔住宅客户用水量的一半。這些限制包括限制澆水的日期和次數,使用飲用水清洗建築物和其他不透水的表面,除非是為了保護公眾健康和安全,以及在可測量的降雨量期間和48小時後不得進行室外澆水。此外,SJWC與CPUC實施了一項計劃,為每個住宅客户制定預算,並對超過分配預算的用水收取附加費,該預算是基於2019年用水量減少15%而設定的。除環境美化用水外,商業客户不會收取任何附加費。
加州還面臨着長期的供水挑戰。SJWC積極與山谷水務合作,通過繼續教育客户負責任的用水做法和進行長期供水規劃來應對挑戰。
康涅狄格州供水
康涅狄格州水務公司的水源因各個系統而異,但總體來説,大約80%的總可靠產量來自地表水供應,20%來自水井。此外,康涅狄格州水務公司與康涅狄格州中南部地區水務局和大都會地區水務局簽訂了供水補充協議,分別於2058年和2053年到期。
德克薩斯供水公司
SJWTX的供水包括來自水井的地下水和從Guadalupe-Blanco River Authority(“GBRA”)購買的處理水和原水。SJWTX與GBRA有長期協議,這些協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。
分別進行了分析。這些協議是要麼接受要麼支付的合同,每年為SJWTX提供總計7650英畝英尺的峽谷湖水域,價格可能會由GBRA定期調整。SJWTX還與科羅拉多河下游管理局(LCRA)和西特拉維斯公用事業局(WTPUA)簽訂了原水供應協議,分別於2059年和2046年到期,每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河供應350英畝英尺的水,價格可能由這兩個機構定期調整。
緬因州供水
緬因州水務公司的水源在不同的系統中有所不同,但總體來説,大約90%的總可靠產量來自地表水供應,10%來自水井。緬因州水務與肯納貝克水區的供水協議將於2040年到期。
緬因州水務公司依靠立法授予的水權為客户提供服務。在某些情況下,這些權利被授予前身緬因州立法機構幾十年前專門特許的水務公司,這些實體後來被併入緬因州水務公司。納入這些前身水務公司的立法沒有涉及是否可以在不採取特別立法行動的情況下將特許經營權轉讓給另一個實體。《緬因州商業公司法》一般規定,合併後的公司的財產權和合同權歸倖存公司所有,不得倒置或減值。在MPUC批准這些緬因州水務前身公司合併的程序中,水權的存續沒有受到爭議。
另請參閲下面的進一步討論第1A項、“風險因素”及第7項《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
特許經營權
當地司法管轄區授予的特許經營權允許水務公司在特定司法管轄區的街道和其他公共財產內建造、維護和運營供水系統。
SJWC擁有必要的特許經營權,可以在聖何塞和庫比蒂諾的部分城市以及坎貝爾、蒙特塞雷諾和薩拉託加、洛斯加託斯鎮和聖克拉拉縣的非法地區供水。除了聖克拉拉縣非公司地區的特許經營權將於2035年終止外,所有特許經營權都沒有終止日期。
康涅狄格州水務公司的公用事業服務公司擁有必要的特許經營權,在阿什福德、埃文、畢肯瀑布、貝薩尼、博爾頓、布魯克林、伯靈頓、坎頓、切斯特、克林頓、科爾切斯特、哥倫比亞、考文垂、深河、達勒姆、東格蘭比、東哈達姆、東漢普頓、東温莎、艾靈頓、恩菲爾德、埃塞克斯、法明頓、格里斯沃德、吉爾福德、哈達姆、希布倫、基林斯利、基林沃斯、黎巴嫩、麥迪遜、曼徹斯特、曼斯菲爾德、馬林沃斯、米德伯裏、諾加塔克、老萊姆、老塞布魯克、牛津、普萊恩菲爾德、普利茅斯、波特蘭、普羅普勒克、西姆斯伯勒、索默斯、蘇斯伯裏、南温德頓、格里斯沃德、吉爾福德、哈達姆、希布倫、基爾斯利、基林沃斯、黎巴嫩、麥迪遜、曼徹斯特、曼斯菲爾德、馬林沃斯、米德爾伯裏、諾加塔克、老萊梅、老塞布魯克、牛津、普萊恩菲爾德、普利茅斯、波特蘭、普羅梅斯特、西姆斯伯勒、薩默斯、蘇斯伯裏、南温德頓、斯頓福德、湯姆森、薩菲爾德、湯普森、湯普森、薩菲爾、普利茅斯、波特蘭、普羅普羅克、西姆斯伯裏、普萊恩菲爾德、普利茅斯、波特蘭、普羅普蘭、普羅梅斯特、西姆斯伯勒、西姆斯伯勒、薩默斯、南温莎、斯頓頓、薩菲德、湯普森、湯普森、薩菲爾德、湯普頓、湯普森、薩菲爾、普利茅斯、波特蘭、普羅佩克託蘭、弗農、沃倫敦、沃特伯裏、威斯布魯克、威靈頓、温莎洛克和伍德斯托克。此外,遺產村水務部門還為索斯伯裏鎮提供廢水處理服務。康涅狄格州水務服務的特許經營權都沒有終止日期。
緬因州水務公司擁有在以下城鎮提供供水服務所需的特許經營權:比德福德、中美合作所、老果園海灘、斯卡伯勒(鬆點)、波特、帕森斯菲爾德、希拉姆、自由港、卡姆登、羅克蘭、羅克波特、貓頭鷹、聯合、託馬斯頓、沃倫、巴克斯波特、斯科惠根、奧克蘭、哈特蘭、米里諾基特和格林維爾。緬因州水務公司的特許經營權都沒有終止日期。
SJWTX擁有向布爾弗德市和斯普林布里奇提供水和廢水服務所需的特許經營權,這兩項服務分別於2029年和2036年終止。SJWTX在Comal、Blanco、Bandera、Hays、Kendall、Medina和Travis縣服務的非公司地區不需要水服務提供商獲得特許經營權。
季節性因素
水的銷售是季節性的,受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大差異。在涼爽和多雨的冬季,對水的需求通常較低。春季氣温升高,雨量減少,需求量就會增加。
競爭
水務服務的受監管業務是指受加利福尼亞州的CPUC、康涅狄格州的Pura、德克薩斯州的PUCT和緬因州的MPUC(統稱為“監管者”)監管的公用事業,並在監管機構批准的服務範圍內運營。成文法規定,除非事先從監管機構獲得公共便利和必要性證書或類似授權,否則任何其他投資者所有的公用事業公司都不得在同一類別的另一家公用事業公司(如另一家自來水公司)的服務區內運營。過去的經驗表明,只有在證明這方面的服務不足後,才會發出這樣的證書。
加州法律還規定,每當公共機構建造設施,將公用事業服務擴展到私營公用事業公司(如SJWC)的服務區域時,這種行為構成沒收財產,並以向私人公用事業公司支付公正補償為條件。
根據加利福尼亞州的法律,市政當局、水區和其他公共機構已被授權參與水系統的所有權和運營。這些機構有權在支付公正補償後譴責私營公用事業公司經營的財產,並進一步被授權發行債券(包括收入債券),目的是收購或建設供水系統。
根據康涅狄格州的法律,市政當局或任何州政府單位對水務公用事業財產的任何譴責都需要為徵用支付公正的補償。此外,州政府部門、機構或機構(包括市政府)對公用事業用地的任何譴責都需要得到PURA的批准。
根據德克薩斯州的法律,市政當局、水區和其他公共機構被授權參與供水系統的所有權和運營。這些實體有權通過行使徵用權獲得財產,無論是公共的還是私人的、不動產的還是個人的,這需要向所有人支付被奪取的財產的公正補償。然而,根據現行判例法,這些實體不得行使徵用權,取得投資者所有的公用事業的全部業務。
根據緬因州法律,市政當局--單獨和集體、消費者所有和標準水區以及其他公共機構--有權參與供水系統的所有權和運營。這些實體可以通過行使徵用權,收購私營自來水公司的不動產和個人財產,並接管該公司的業務。在這種徵用中,取得實體必須向被執行人提供公正的補償。
據該公司所知,沒有任何市政、水區或其他公共機構有任何懸而未決的程序來譴責其現有供水系統的任何部分。該公司也不知道有任何徵用權程序接管其任何財產或業務。
環境問題
水務服務公司生產飲用水,並根據所有適用的縣、州和聯邦環境法規產生廢水和危險廢物。此外,公用事業受到各種其他州和地方政府當局的環境監管。
水務服務目前符合美國環境保護局(“EPA”)的所有地表水處理性能標準、消毒副產品飲用水標準和主要最大污染物水平。這些標準分別由加利福尼亞州水務局、飲用水分部、康涅狄格州公共衞生部、緬因州衞生與公眾服務部和德克薩斯州環境質量委員會採用和執行,分別適用於SJWC、康涅狄格水務、緬因州水務和SJWTX。
其他州和地方環境法規適用於我們的自來水公司的運營和設施。這些條例主要涉及處理、儲存和處置危險材料和向環境排放,包括康涅狄格州和德克薩斯州的廢水處理業務。2016年,SJWC開始在基本建設項目施工階段之前進行危險材料現場評估和補救。現場評估是為了移除任何遺留材料,並根據聖克拉拉縣環境衞生部門的自願清理計劃獲得現場關閉。
目前,水務公司遵守所有適用於其運營的州和地方公共衞生和環境法規。
另請參閲第II部分,第7項《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
人力資本資源
為了繼續實現SJW集團為家庭、企業和社區提供維持生命的優質水和優質服務的使命,我們致力於吸引、留住和培養最高素質的人才。我們相信,員工是我們最重要的資產。在我們整個組織中,我們的員工信奉公司的價值觀,即團隊合作和尊重、坦率和透明、正直和信任,以及對我們所做的一切的服務和同情心。員工參與半年一次的員工敬業度和滿意度調查,提供反饋,使公司能夠持續評估和實施提高員工滿意度和留任率的計劃。通過我們的董事會及其委員會,我們有權解決影響我們員工戰略的因素,並推動公司和社區的積極變化。我們的人力資本措施和目標側重於提供一個安全和富有成效的工作環境,具有明確的積極和道德價值觀;一個擁抱多樣性、尊重和公平的文化;提供公平的工作
以我們生活和工作的市場為基準的工資;有競爭力的工資和福利;以及支持我們的員工在SJW集團建立併成功實現有意義的職業生涯的培訓和發展機會。
員工基本數據
截至2022年12月31日,SJW集團擁有757名全職員工,其中SJWC員工362名,康涅狄格州水務員工230名,SJWTX員工87名,緬因州水務員工78名。在SJWC,有215名員工是工會成員。為康涅狄格州水務、緬因州水務和SJWTX工作的員工沒有工會代表。
2022年12月,SJWC提議與國際操作工程師聯合會(“OE”)和美國公用事業工人協會(“OWUA”)簽訂為期三年的暫定談判協議,從2023年1月1日至2025年12月31日期間,OE代表工程部門的某些員工,而OWUA代表SJWC所有非行政員工的大多數。這些協議包括2023年加薪6%,2024年加薪3.5%,2025年加薪5.5%。預計將在2023年第一季度接受OE和OWUA談判協議。
員工安全和流行病應對
以“零傷害”文化為目標,我們的願景是管理健康和安全績效,成為水務行業的領導者。保護我們員工的健康和安全是重中之重。我們的員工健康和安全計劃側重於四個核心要素:
•安全領導:展示管理層的承諾和支持,授權當地團隊對安全負責;
•參與:讓每一位員工參與安全計劃的各個方面,將安全倡議與服務於員工、客户、股東、我們的社區和環境聯繫起來;
•危害識別和控制:檢查工作場所,識別危害,實施控制,並與負責提供可靠、清潔、安全飲用水和服務的一線團隊合作;以及,
•培訓:培訓員工有關危險和如何保護自己的知識。我們的安全團隊預計和計劃對員工健康和安全的已知和未知威脅的事件和危機管理。
我們的2022年可持續發展計劃和補充報告將於2023年發佈,其中包含設定我們安全計劃軌跡的具體目標,以確保持續改進,包括:
•實施跟蹤、監控、報告和持續改進健康和安全績效的流程和系統;
•向員工傳達最新的健康和安全政策,以促進員工遵守、諮詢和參與健康和安全事項;以及
•力爭零事故、零傷亡。
我們實施了幾個管理制度,以計劃和應對工作場所安全和培訓以及流行病、野火、地震、網絡威脅和極端天氣等事件。我們的目標是在發生地方性、全國性或全球性事件時保護員工的健康和安全。在當地,工作場所的危險是通過現場檢查和險些錯過的預期調查來確定的。更廣泛地説,該團隊協作預測和規劃外部事件,如大流行、極端天氣或其他可能影響我們運營的外部事件。主動識別危險使我們在不斷變化的工作環境中領先一步。
在新冠肺炎疫情期間,澳博集團的首要目標始終是保護員工、客户和社區的健康和安全,使其免受疾病在工作場所傳播的影響,同時繼續提供可靠、清潔和安全的飲用水和服務。從2020年3月開始,隨着額外的新冠肺炎防護措施到位,我們暫停了所有非必要服務兩個月;將辦公室員工過渡到全公司的遠程工作;並派遣了現場服務人員離開家,以最大限度地減少病毒的傳播。隨着疫情的發展和對病毒的瞭解,我們的安全、人力資源和運營團隊實施了額外的指導方案,重點是設施、車輛和工具的清潔和消毒;實施工程和行政控制,如社會距離;以及戴面罩以限制病毒的傳播。為了響應各種居家政府命令,我們實施了政策和程序,通過升級技術基礎設施、增強IT能力和實施促進在線和遠程通信的流程,為能夠在家工作的員工提供靈活性並支持遠程工作。為了確保我們的工作場所以及與我們服務和工作的客户和供應商的安全和保護,SJW集團宣佈在2022年1月17日之前對我們的三家運營公用事業公司的所有員工以及2022年2月14日之前的SJWC的所有員工實施全民疫苗接種要求。2022年1月22日,SJWC收到國家勞資關係委員會(NLRB)的一封信,信中表示將調查美國公用事業工人工會地方259(“Local 259”)的指控,即SJWC未能真誠討價還價,強制要求接種COVID疫苗,並威脅要解僱不合規的員工和, 否則,如果不能就其
強制執行任務的決定。全國勞資關係委員會發布了一項決定,推遲對不公平勞動行為的指控,當地259人對此提出上訴。作為最終迴應,NLRB總法律顧問駁回了上訴,決定將不公平勞動行為指控推遲到仲裁。我們繼續積極監測來自公共衞生當局的所有不斷變化的聯邦、州和地方指導,以確保我們的措施符合這些規章制度,並在不斷變化的大流行環境中有效。
敬業度和滿意度
SJW集團根據其價值觀和社區、客户、員工、環境和股東五個組成部分,在員工敬業度和滿意度方面進行了大量投資。整個SJW集團的員工確定並採納了四套核心價值觀來指導他們的工作和互動:誠信和信任、同情心和服務、直言不諱和透明以及尊重和團隊合作。我們的領導層採用服務式領導模式,所有領導人都被鼓勵並被期望為他們的人民提供服務,以確保他們在他們的職業、知識和總體福祉上繼續成長和繁榮。我們定期舉行“開誠佈公”會議、員工市政廳和每季度舉行一次的“自來水領導力”聚會,以繼續建設和支持我們的文化和價值觀。此外,該公司還提供持續的機會,以獲得同行和領導對員工的認可,並每年進行兩次員工敬業度和滿意度調查。
多樣性和包容性
SJW集團相信,支持多元化和包容性的工作場所不僅促進員工之間的公平、團隊合作、生產力和合作,而且使我們能夠為我們的客户、社區和合作夥伴提供最佳服務,併為我們的股東提高價值。我們致力於培養和維護多元化和包容性的文化,我們一直在跟蹤我們的勞動力人口統計數據,以確定需要解決僱用少數族裔或特定人口代表性的員工團隊、地理位置或資歷水平的問題。2021年,首席執行官埃裏克·索恩伯格簽署了首席執行官促進多樣性和包容性行動™首席執行官承諾,其中概述了簽署首席執行官將採取的一系列具體行動,以培養一個信任的環境,在這種環境中,所有想法都受到歡迎,員工感到舒適,並有權就多樣性和包容性進行討論。公司的多樣性、公平和包容性理事會(“理事會”)由來自代表我們所服務社區的所有四個子公司的員工志願者組成。理事會在2022年實施了幾項有影響力的舉措,包括利用眾多平臺進行持續的教育和溝通,提供無意識的偏見培訓,併為所有員工創造機會,在其社區慶祝和支持具有個人意義的文化日。
在截至2022年12月31日的年度內,我們的員工包括:
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| 勞動力百分比 |
性別: | |
女性 | 29 | % |
男性 | 71 | % |
種族: | |
西班牙裔或拉丁裔 | 20 | % |
不是西班牙裔或拉丁裔 | 80 | % |
種族: | |
白色 | 62 | % |
亞洲人 | 9 | % |
2場或2場以上比賽 | 4 | % |
黑人或非裔美國人 | 4 | % |
印第安人或阿拉斯加原住民 | 1 | % |
夏威夷原住民或其他太平洋島民 | 1 | % |
其他/未報告 | 19 | % |
我們努力確保提供培訓和發展機會,讓所有員工都能在SJW集團建立併成功實現有意義的職業生涯。此外,我們目前遵守加利福尼亞州的董事會多元化立法,要求董事會中女性董事和來自代表性不足的社區的董事的最低數量。
社區參與
為了支持我們作為值得信賴、充滿激情和對社會負責的專業人士的使命,我們致力於我們生活、工作和服務的社區的人民和環境。SJW集團為我們的員工提供各種機會,讓他們參與各種外展計劃,包括成人免費虛擬教育計劃、針對小學適齡兒童的員工主導課程、冬衣捐贈活動、環境清理、社區活動,以及支持學校和消防部門的贈款計劃。此外,我們的每個子公司都通過慈善捐贈或贊助來支持他們的社區,重點放在所服務的社區上。SJWC和康涅狄格州水務公司也為某些項目提供了匹配的捐款,以進一步促進我們的員工參與他們的社區。在加利福尼亞州,SJWC員工社區基金是一個501(C)(3)慈善組織,它使用員工繳費和公司匹配的資金向我們員工支持的非營利性組織提供贈款。
公平的工資和有競爭力的福利
SJW集團未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能和合格員工的能力。我們加利福尼亞州和康涅狄格州的子公司在競爭特別激烈的勞動力市場運營,我們相信我們的薪酬方案和福利計劃使我們能夠招聘和留住有才華和合格的人員。我們的薪酬和福利計劃包括:
•公平的員工工資,以我們員工生活和工作的市場為基準,與員工的角色和職責、技能水平、經驗和知識保持一致;
•聘請全國公認的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們的高管和其他管理人員薪酬的適當性和有效性,並提供與同行公司相比的高管薪酬基準;
•針對客户、社區、員工和股東等利益相關者,為管理層員工提供短期激勵薪酬,使其與公司的財務和運營目標保持一致;
•通過利用與長期投資業績掛鈎的股權獎勵以及某些絕對財務業績,與股東價值保持一致;
•一個全面的年度員工績效評估程序,根據該程序,我們決定並向員工傳達每年的績效增加、晉升和其他職責和職責的變化;以及
•所有員工都有資格參加醫療保險、牙科、視力、自助餐廳計劃、人壽保險和殘疾/意外保險、退休計劃和/或工資延期計劃、員工股票購買計劃、帶薪和無薪假期、通勤援助計劃、專業教育和培訓,以及學費援助。
註冊人的行政人員
下表彙總了截至2023年2月24日,我們每一位高管的姓名、年齡、職位和商業經驗:
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名字 | 年齡 | | 辦公室和體驗 |
威利·布朗 | 55 | | SJW集團-副總裁,總法律顧問兼公司祕書。布朗先生自2021年6月1日起擔任副總裁,SJW集團和SJWC總法律顧問兼公司祕書。Brown先生自2020年1月1日起擔任SJW集團和SJWC的企業祕書和助理總法律顧問。自2018年4月以來,Brown先生一直擔任公司各子公司的法律顧問和公司祕書。自2008年加入SJWC以來,Brown先生擔任過範圍更廣、責任更大的各種法律職位。在加入SJWC之前,Brown先生是兩家硅谷律師事務所的合夥人,也是加利福尼亞州律師協會的成員。 |
安德魯·R·基爾 | 56 | | 上海證券交易所-總裁。基爾自2016年4月起擔任總裁,並於2015年4月至2022年12月擔任首席運營官。2013年至2015年4月,基爾先生擔任運營部副總裁。從2008年到2013年,基爾擔任運營總監。2006年至2008年,基爾擔任董事的維修部部長。2005年至2006年,基爾先生擔任董事運營和水質部部長。2003-2005年間,Gere先生擔任運營和水質經理。基爾自1995年以來一直在SJWC工作。2019年10月至2020年12月,基爾先生擔任全美水務公司協會主席。 |
布魯斯·A·豪克 | 52 | | SJW集團-首席運營官。Hauk先生自2023年1月起擔任SJW集團、SJWC、CTWS和SJWTX的首席運營官,並於2022年8月至2022年12月擔任SJW集團、SJWC、CTWS和SJWTX的首席企業發展和戰略官。在加入本公司之前,郝克先生於2021年5月至2022年8月期間擔任NextEra Water的總裁。在加入NextEra之前,Hauk先生於2011年5月至2021年3月在美國水務公司擔任過多個職務,最後擔任監管業務和軍事服務集團的總裁,然後擔任副首席運營官。此前,Hauk先生曾擔任印第安納州韋斯特菲爾德市副市長/首席行政官和印第安納州韋斯特菲爾德市公共工程城鎮經理/董事。 |
克里斯汀·A·約翰遜 | 57 | | SJW集團-高級副總裁和首席行政官。約翰遜女士自2022年11月起擔任高級副總裁,2019年11月起擔任澳博集團首席行政官,2019年11月起擔任CTWS及其子公司行政總監高級副總裁。在此之前,約翰遜女士曾於2007年、2008年和2010年分別擔任董事人力資源部部長、總裁人力資源部副部長,以及總裁副祕書長和中旅集團及其附屬公司的企業祕書。她擔任緬因州自來水公司的企業祕書直到2020年7月。 |
克雷格·帕特拉 | 55 | | CTW-總裁。自2023年1月以來,帕特拉一直擔任CTWS及其子公司(緬因州自來水公司除外)的總裁。2014年4月至2022年12月,帕特拉先生擔任服務交付部總裁副主任。2011年至2014年,帕特拉在董事服務交付部門任職。2008年至2011年,Patla先生擔任服務交付經理。從2004年到2008年,帕特拉先生擔任區域經理。帕特拉於1990年加入CTWS,擔任工程師。 |
埃裏克·W·索恩伯格 | 62 | | SJW集團首席執行官兼董事會主席總裁。Thornburg先生自2017年11月6日起擔任SJW集團和SJW置地公司的總裁兼首席執行官,以及SJWC和SJWTX的首席執行官。他自2018年4月25日起擔任SJW集團、SJWC、SJW置地公司及SJWTX的董事會主席,並自2019年10月9日起擔任SJWNE LLC、CTWS及其附屬公司的董事會主席。在加入SJW集團之前,Thornburg先生自2006年起擔任CTWS的總裁兼首席執行官,並自2007年起擔任CTWS的董事會主席。2000年至2004年,索恩伯格先生擔任美國水務公司子公司密蘇裏-美國水務公司的總裁。2004年7月至2006年1月,任美國自來水公司中部副主任總裁,負責對外事務。 |
安德魯·沃爾特斯 | 52 | | SJW集團-首席財務官兼財務主管。自2022年1月以來,Walters先生一直擔任SJW集團、SJWC、SJW置地公司和SJWTX的首席財務官兼財務主管。Walters先生於2019年11月至2022年1月擔任SJW集團的首席企業發展官及整合行政總裁,並自2014年1月31日起擔任SJWC的首席行政官。自2019年11月7日起,華德士先生還兼任CWC和CTWS的業務計劃部副主任總裁。在2014年加入SJWC之前,Walters先生於2009年1月至2013年6月期間擔任董事的董事總經理及摩根大通資產管理公司基礎設施投資部的高級收購主管。在此之前,Walters先生自1993年以來一直在花旗集團投資銀行部擔任董事的管理和美洲基礎設施主管以及其他專注於併購和為客户籌集資金的職位。 |
註冊人首席會計官
下表彙總了截至2023年2月24日我們首席會計官的姓名、年齡、擔任的職位和業務經驗:
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名字 | 年齡 | | 辦公室和體驗 |
穆罕默德·G·澤胡尼 | 47 | | 澳博集團-高級副總裁財務,首席會計官。Zerhouni先生自2023年1月以來一直擔任澳博集團財務總監高級副總裁、澳博集團首席會計官、澳博集團首席會計官和澳門華僑銀行首席會計官。在加入SJW集團之前,Zerhouni先生於2022年10月至2023年1月擔任威立雅公用事業母公司(VUP)的首席財務官,VUP是受費率管制的自來水和廢水公司威立雅集團北美業務的一部分。此前,澤胡尼先生於2018年12月至2022年9月擔任VUP副主計長兼首席會計官。自2004年12月至2018年12月,Zerhouni先生在普華永道會計師事務所的審計業務中擔任多個職位,直至高級經理。澤胡尼先生是一名註冊會計師。 |
可用信息
SJW集團的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂可通過SJW集團的網站免費獲取,網址為http://www.sjwgroup.com在澳博集團將該等材料以電子方式存入美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供該等材料後,在合理可行的範圍內儘快提交。SJW集團網站的內容不作為本報告的參考或部分內容。
您可以在美國證券交易委員會網站上獲得我們向美國證券交易委員會提交的報告的電子版,網址為http://www.sec.gov.
第1A項。風險因素
投資者在作出投資決定前,應仔細考慮以下風險因素和警示。下面描述的風險並不是SJW集團及其子公司面臨的唯一風險。澳博集團及其子公司尚不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能損害其業務運營。如果實際發生以下任何風險,澳博集團及其子公司的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大影響。在這種情況下,SJW集團普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。投資者亦應參閲本年報的10-K表格所載的其他資料,包括綜合財務報表及其附註。
與監管和法律事務有關的風險
我們的業務受到監管,可能會受到監管環境變化的不利影響。
我們的水務服務是受監管的公用事業。SJWC、康涅狄格水務、SJWTX和緬因州水務的運營收入主要來自以下列價格出售水tCPUC、PURA、PUCT和MPUC(“監管者”)。監管機構制定的費率旨在提供足以收回正常運營費用的收入,為更換水利基礎設施提供資金,併產生公平合理的股東普通股回報。請參閲第I部分,第1項,“監管和費率”,以瞭解最近影響我們受監管業務費率的監管程序。因此,我們的收入和經營業績在很大程度上取決於監管機構批准的費率。
在我們的利率審批申請中,我們依賴估計和預測來提出費率建議,以供監管機構批准。我們不能保證我們的估計和預測是準確的,也不能保證監管機構會同意我們的估計和預測並批准我們建議的費率。在我們的授權費率可能過低的範圍內,收入可能不足以支付水務服務的運營費用、資本要求和SJW集團的歷史股息率。此外,延遲批准利率上調可能會對我們的運營業績和運營現金流產生負面影響。
此外,監管機構頒佈的政策和條例規定了資本支出的回收、不動產銷售收益的處理、生產和經營成本的抵消、債務成本的回收、最佳股權結構以及從事非關税經營的財務和經營靈活性。如果監管機構實施的政策和法規不允許SJWC、康涅狄格水務、SJWTX和緬因州水務完成上述部分或全部項目,水務公司未來的運營業績可能會受到不利影響。此外,監管機構的委員可能會不時發生變化。這些變化可能會導致政策和法規的變化,並且不能保證由此產生的政策和法規的變化(如果有的話)不會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
如果消委會不同意我們對SJWC備忘錄和平衡賬目的計算,我們可能會被要求進行可能對我們的經營業績產生不利影響的調整。根據2007年康涅狄格州的一項法律,Pura授權受監管的自來水公司對符合條件的已完成和正在服務的項目使用費率調整機制,稱為WICA,以造福客户。緬因州立法機構頒佈了一項法律,允許緬因州水務公司通過WISC加快恢復對水系統基礎設施更換的投資,包括處理和分配,類似於康涅狄格州的WICA。不能保證這些監管機構會批准我們通過這種利率調整機制收回我們全部或部分資本支出或基礎設施投資的申請,如果他們不這樣做,將對我們的財務狀況和運營業績造成不利影響。
收回監管資產可能會受到監管機構的調整,並可能影響水務公司的經營業績。
普遍接受的水務會計原則包括FASB ASC主題980-“受監管的運營”所允許的監管資產和負債的確認。根據ASC主題980,水務公司在資產負債表上將遞延成本和信用記錄為監管資產和負債,當這些成本和信用很可能在制定差餉的過程中在不同於成本和信用發生的期間被收回或退還時。請參閲注3請參閲“合併財務報表附註”中有關監管淨資產的摘要。如果對差餉釐定過程中收回的可能性的評估不正確,而適用的差餉釐定機構認為遞延成本不能通過未來的利率上調收回,則監管資產將需要進行調整,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
康涅狄格州的水流法規可能會影響我們為客户提供服務的能力。
2011年12月,通過了關於康涅狄格州河流和溪流水流的規定。根據頒佈的規定,康涅狄格州水務公司18個活躍水庫中的7個必須在不晚於美國能源和環境保護部(“深水”)採用河流分類後的10年內進行某些下游泄洪。目前,下游發佈在兩個地點進行。下一次徑流釋放將於2024年10月啟動,將影響另外兩個水庫。地下水供水井不受規定影響。
迪普已經在康涅狄格州所有地區完成了河流分類,康涅狄格州水務公司在這些地區維護和運營供應來源。該公司繼續參與這一進程,以最大限度地減少對我們現有供水的影響。儘管與以前的版本相比有所修改,但這些規定仍然有可能降低我們的安全收益率,提高我們的資本和運營費用,並對我們的收入和收益產生不利影響。雖然與法規相關的成本可以通過更高費率的形式收回,而且康涅狄格州法律允許WICA附加費來收回遵守法規所需的資本改善成本,但不能保證普拉會批准費率上調,使我們能夠收回所有此類成本和附加費。
水務服務公司面臨與水質和污染有關的訴訟風險。
儘管水務服務公司不是任何與環境和產品相關的訴訟的當事人,但不能保證此類訴訟不會在未來發生。任何與環境或產品有關的訴訟可能需要我們招致鉅額法律費用,而我們可能無法向差餉繳納人或其他第三者追討法律費用。雖然水務服務有人身傷害和財產損失責任保險,但污染責任不在這一保險範圍內,我們的超額責任保險也不包括在內。SJW集團大部分地點和業務均設有污染責任保險,但會受到排除和限制的限制。此外,任何基於水質和污染的針對我們的投訴或訴訟都可能受到負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務和普通股的交易價格產生不利影響。
水務服務公司可能會因向美國水域排放水(“WOTUS”)而面臨訴訟或監管執法行動。
近年來,與向WOTUS向其他水務公司排放水有關的監管行動和罰款有所增加。如果水務服務公司受到訴訟或監管執法行動的影響,可能會在罰款和修復工作中招致鉅額費用,而水務公司能否向差餉繳納人或其他第三者追回部分或全部此類費用也是不確定的。此外,任何針對我們的排污和/或由此產生的環境影響的訴訟或監管執法行動可能會受到負面宣傳,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。
新的或更嚴格的環境法規可能會增加水務公司的運營成本,並影響其業務。
水務服務受美國環保局發佈的水質和污染控制法規以及各州和地方監管機構管理的環境法律和法規的約束。
新的或更嚴格的環境和水質法規可能會增加水務服務的水質合規成本,阻礙水務服務的可用水供應,並增加未來的資本支出。
根據聯邦《安全飲用水法》,水公用事業服務受到環境保護局的監管,涉及其銷售的水的質量和使水可以飲用的處理技術。環保局不時頒佈全國適用的標準,包括飲用水的最高污染物水平。每個州可能會採取額外或更嚴格的要求。不能保證水務公司將能夠繼續遵守所有水質要求。
水務公司開展了監測活動,並安裝了具體的水處理改進措施,以符合現有的最高污染物水平,並計劃遵守未來的飲用水條例。然而,環保局和各自的州機構仍有權根據《安全飲用水法》發佈額外的法規。可以實施新的或更嚴格的環境標準,這將增加水務公司的運營成本和資本支出,包括要求加強監測、額外處理地下水供應、對所有供應進行氟化、對處理廠實施更嚴格的性能標準、增加程序以進一步降低消毒副產品的水平,以及採取更全面的措施來監測、減少或消除已知或新發現的污染物,如多氟烷基物質。目前,我們收回這類成本的監管機制和程序有限,不能保證完全收回這類成本,否則可能對我們的經營業績產生不利影響。
氣候變化的影響和氣候變化的法律和法規已經通過,並正在提出要求遵守温室氣體排放標準,以及其他氣候變化倡議,這可能會增加水務公司的運營成本,並影響我們的業務。
氣候變化正在全球範圍內受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將全球變暖歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加。已頒佈和擬議的氣候變化法律和條例限制了覆蓋實體的温室氣體排放,並要求進行額外的監測/報告。我們製作了一份企業社會責任報告,其中概述了我們的能源使用和温室氣體排放。目前,現有的温室氣體法律法規預計不會對自來水公司的運營或資本支出造成實質性損害。儘管對氣候變化的監管可能會根據當前聯邦政府的議程發生變化,但未來氣候變化監管要求的不確定性仍然存在。我們無法預測未來法律法規對我們的業務、財務狀況或經營結果的潛在影響。儘管這些未來的支出和監管合規成本可能會以更高的費率的形式收回,但不能保證管理我們業務的各個州公用事業委員會會批准提高費率,使我們能夠收回這些支出和成本。
氣候變化也可能影響供水。例如,嚴重的乾旱狀況可能會影響所有水務公司的供水,而海平面上升可能會影響地下水對水務公司的供應。
根據反向譴責的原則,我們可能會因為在正常業務過程中對私人財產造成破壞的活動而面臨訴訟的風險。
根據加利福尼亞州的反向譴責法律原則,公用事業公司拿走或損壞私人財產可以向財產所有者負責要求賠償,即使損害是由於公用事業公司的過失或疏忽而發生的,無論損害是否可以預見。根據加州現有的判例法,如果SJWC的設施、業務或財產,如主管道、消防栓、輸電線和其他設備,或我們聖克魯斯山區分水嶺的野火導致私人財產損壞,SJWC可能會根據反向譴責原則被起訴,並承擔責任。
法院的反向譴責裁決並不意味着消費者委員會有義務允許澳門特別行政區政府追討損害賠償金或將費用轉嫁給差餉繳納人。反向譴責的保險範圍可能不可用或可能不夠。SJWC’如果我們無法向客户或通過保險追回因操作和維護我們的財產而造成的損害索賠費用,公司的流動性、收益和運營可能會受到不利影響。
我們的水公用事業財產和系統通過徵用權受到譴責和其他程序。
我們運營的司法管轄區的州法律,包括加利福尼亞州、康涅狄格州、德克薩斯州和緬因州,允許市政當局、水區和其他公共機構擁有和運營供水系統。在某些情況下,根據州和聯邦法律,這些機構有權譴責私有公用事業所擁有的供水系統或不動產。一般來説,如果公共機構行使徵用權佔有私人財產,政府必須向這些財產的所有者支付公正的補償。如果針對我們的自來水公司財產或系統提起徵用權或廢止訴訟,我們可能會在考慮對該訴訟和/或其估值提出質疑以獲得公正補償的過程中產生鉅額律師費、顧問和專家費用和其他費用,以及必要時在任何後續訴訟中的費用和費用。如果公共機構獲勝並收購了我們的公用事業財產,我們將不再能夠使用被沒收的財產或供水系統,我們也將無權獲得未來使用此類資產產生的任何部分收入。此外,如果公共機構成功收購我們的資產,我們將有可能得不到足夠的補償,或無法收回與這些資產被沒收相關的所有費用,這可能會對我們的業務運營和財務狀況產生不利影響。
與業務運營相關的風險
季節性、使用限制、天氣和生活方式引起的客户用水需求波動可能會對運營結果產生不利影響。
水務服務是季節性的,因此運營結果的季度波動可能會很大。降雨和其他天氣狀況也會影響水務服務。每年第三季度,當天氣趨於温暖和乾燥時,用水量通常會增加。在乾旱時期,如果由於供水短缺或使用限制而鼓勵或要求客户節約用水,收入往往會較低。同樣,在異常多雨的時期,水供應往往更高,客户需求往往更低,再次導致收入下降。此外,客户做出的某些生活方式選擇會影響對水的需求。例如,相當大一部分的住宅用水用於草坪的室外灌溉和景觀美化。如果客户對維護住宅景觀的意願降低,或者對室外灌溉施加限制,住宅用水需求將會減少,這將導致收入下降。
保護工作和建築法規要求使用低流量的管道裝置,這可能會減少用水量,並導致收入減少。此外,在乾旱時期,節水可能會成為影響我們客户用水的監管要求。2021年7月8日,州長加文·紐瑟姆發佈公告,宣佈加州50個縣進入乾旱緊急狀態,其中包括聖克拉拉縣。澳門水務署已啟動水資源短缺應急計劃,以達到15%的節約目標。2021年7月9日,聖克拉拉縣的供水機構山谷水務宣佈進入缺水緊急狀態,並要求其零售商制定節約措施,以實現與2019年用水量相比強制減少15%的用水量。澳門水務署已啟動水資源短缺應急計劃,以達到15%的節約目標。
2022年1月4日,國家水資源管理委員會(“州水務局”)通過了緊急用水條例,禁止某些户外浪費用水行為。SJWC通過我們的缺水應急計劃應對乾旱,包括對浪費水的做法進行同樣的限制。2022年6月10日,國家水務局發佈的《2022年第二次節水緊急宣言》正式生效。該聲明禁止在商業、工業和機構物業中使用飲用水灌溉非功能性草坪。SJWC目前正在與我們的批發商和公用事業同行合作,以吸引和告知客户。這兩項節水緊急聲明的有效期均為一年。
在當前乾旱期間實施強制性或自願性保護措施已經導致並預計將導致我們客户的用水量減少,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果目前的保護措施繼續下去,或者如果未來為應對乾旱情況而實施新的措施,我們可能會在客户收入的時間上出現波動或減少。
此外,CPUC可以批准備忘錄賬户,如WCMA,以允許公司收回因節水活動和某些與節水相關的成本而減少的收入。不過,這類備忘錄賬目的收集須經過消委會的審核和審批程序,過程可能會很漫長,而且不能保證我們能夠及時收回備忘錄賬目內記錄的全部或部分收入和成本。當乾旱狀況緩解,加利福尼亞州水務局和山谷水務公司不再強制要求節水時,該公司可能不再被允許追回因WCMA賬户下持續的節水活動而損失的收入,因此將面臨實際使用和授權使用之間的差異。這可能會導致收入下降。
與SJWC類似,康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司也受到節水增加以及住宅用户使用更高效的家庭固定裝置和電器的影響。在過去的幾年裏,康涅狄格州和緬因州的人均住宅用水量有下降的趨勢。CTW在緬因州水務受到監管的業務在很大程度上依賴於向居民客户收取的用水量費率產生的收入。康涅狄格州水費和緬因州水費由康涅狄格州的Pura和緬因州的MPUC監管,CTWS的水務子公司不得單方面調整費率以反映需求的變化。如果監管機構不在費率設定設計過程中反映用水量的下降,住宅用水量的下降可能會對我們未來的運營收入產生負面影響。儘管緬因州和康涅狄格州的立法機構為水務公司提供了立法,以實施收入調整機制,以便在節約和用水量下降的情況下恢復授權費率,這種機制已得到普拉的批准,並在康涅狄格州水務公司實施,但緬因州水務公司尚未實施這一機制。
水源水質的污染事件或其他下降可能會影響水務服務的供水,從而對我們的業務和經營業績產生不利影響。
根據《飲用水條例》,水務服務必須符合水質要求。通過水質合規計劃,水務公司監測其水源的污染和污染。此外,流域管理計劃提供了一種積極主動的方法,將潛在的污染活動降至最低。不能保證水務公司將繼續完全遵守所有適用的水質要求,或及時或根本沒有檢測到污染。此外,我們的設施和基礎設施,包括水塔、水庫和水井,可能會遭到破壞、闖入或攻擊,這可能會導致我們的供水受到污染或破壞。 雖然我們已採取措施維護我們設施的人身安全,但不能保證這些措施將有效地防止此類事件發生。 如果檢測到污染,自來水公司必須開始處理以去除污染物,或者從其他來源獲取水。這兩種結果中的任何一種都可能代價高昂,可能增加未來的資本支出,而且不能保證監管機構會批准提高利率,使我們能夠收回因此類補救措施而產生的成本。此外,我們可能要對我們供水中的有害物質或污染或其他環境破壞所引起的後果負責,我們的聲譽可能會因這些事件的公開披露或媒體報道而受到損害。我們的保險單可能不包括或不足以支付這些索賠的費用。
按照合同運營的水和廢水系統使我們面臨風險。
水務公司根據運營和維護合同經營若干供水和廢水系統。根據這些合同,這些系統按照適用合同中規定的標準運行,系統所有者通常有責任進行我們可能無法控制的資本改善。我們可能無法説服業主進行必要的改進,以保持遵守適用的法規。儘管根據這些合同,水和廢水系統產生的違規和罰款可能是系統所有者的責任,但此類不遵守規定的事件可能會給我們作為系統運營者帶來不良影響,損害我們的聲譽,在某些情況下,可能會導致與我們是所有者一樣的責任。
水務服務依賴於對業務運營至關重要的信息技術和系統。系統故障、安全漏洞、網絡攻擊或其他中斷可能會危及我們的信息並使我們承擔責任,這可能會對業務運營產生不利影響。
資訊科技是水務服務運作的關鍵,包括但不限於工資單、總賬活動、外判帳單編制和匯款處理、提供客户服務,以及使用監察控制和數據採集系統操作我們的分配系統。除其他事項外,系統故障、計算機病毒和安全漏洞可能會阻止我們操作或監控我們的設施,無法準確和及時地對財務結果進行記賬和收款。此外,我們還在我們的網絡上收集、處理和存儲來自客户和員工的敏感數據,包括個人身份信息。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊,或者由於員工錯誤、瀆職或其他中斷而被攻破。任何此類入侵都可能危及我們的網絡,存儲在那裏的信息可能在未經我們授權的情況下被訪問、公開披露、丟失或被盜,這可能導致法律索賠或訴訟、違反隱私法或損害我們的聲譽和客户關係。如果這些系統無法有效運行或被破壞,我們的盈利能力和現金流可能會受到負面影響。此外,我們可能無法開發或獲得具有競爭力並響應業務需求的信息技術,並且我們可能缺乏足夠的資源來對過時的現有技術進行必要的升級或替換,從而使我們能夠繼續以目前的效率水平運營。
此外,我們必須遵守隱私權法規,如加州消費者隱私法(CCPA),這是一項於2020年1月1日生效的州法規,加強了加州居民的隱私權和消費者保護。除其他事項外,CCPA為數據安全違規行為的受害者建立了法定損害賠償,並提供
賦予消費者從任何擁有其個人身份信息的企業獲取數據的額外權利。2023年1月1日,《加州隱私權法案》(CPRA)生效。CPRA修改了CCPA,為消費者創造了新的權利,並向企業施加了額外的義務。我們還將遵守康涅狄格州關於個人數據隱私和在線監控的法案(康涅狄格州隱私法案),這是一項類似的法律,將於2023年7月1日生效。根據CPRA,執行條例尚未最後確定,根據康涅狄格州隱私法,預計不會有任何條例,這造成了很大的不確定性。儘管我們努力遵守這些法律,但我們可能無法做到這一點,這可能會導致政府實體和私人當事人的調查、索賠和訴訟,違約損害賠償,並導致我們招致其他重大費用、罰款和其他責任,以及我們的聲譽受到損害。
如果我們的儲水池、儲油罐、主管道或配電網絡發生故障,可能會導致損失和損壞,從而對我們的財務狀況和聲譽造成不利影響。
我們通過廣泛的主管道網絡分配水,並將水儲存在我們服務區域內的水庫和儲水箱中。自來水公司的配水系統是從20世紀初到今天建造的。主管道、蓄水池或儲罐的故障可能會導致住宅和/或商業財產的受傷和損壞,我們可能對此負有全部或部分責任。主要水管、水塘或水箱一旦發生故障,亦可能需要關閉部分設施或部分供水網絡,以便進行維修。此類故障和停機可能會限制我們向客户供應足量水的能力,以及滿足政府監管機構規定的供水要求的能力,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流、流動性和聲譽產生不利影響。我們還在加利福尼亞州、康涅狄格州和緬因州擁有和運營許多水壩,這些水壩的故障可能會導致損失和破壞,可能會對我們的財務狀況和聲譽產生不利影響。任何業務中斷或其他損失可能不在現有保單的承保範圍內,或可在費率中追回,這些損失可能使我們難以在未來以可接受的費率獲得保險。我們的保險單可能不包括或不足以支付這些索賠的費用。
我們的業務和財務業績可能會受到高通脹的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構,從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,特別是如果我們無法提高向客户收取的費率的話。不能保證未來的任何加息請求都會及時得到批准和批准,和/或足以彌補高通脹的影響。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、運輸成本、供應短缺、勞動力成本增加和其他類似的影響。由於通貨膨脹,我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解這種通脹的影響,但如果這些措施不奏效,我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的,這些有益的行動何時影響我們的運營結果,以及何時發生通脹成本,可能會有所不同。
SJW置地公司和Chester Realty,Inc.持有的房地產受到各種商業和投資風險的影響。
SJW置地公司在加利福尼亞州和田納西州擁有房地產,切斯特房地產公司在康涅狄格州擁有房地產。直接投資房地產的風險因投資策略和投資目標的不同而不同,包括:
•市場和一般經濟風險--房地產投資與國內整體經濟增長息息相關,因此帶有市場風險,不能通過分散投資來消除。總體而言,所有房地產類型都受益於國家經濟增長,儘管收益因當地因素而異,如當地供求和創造就業機會。由於房地產租賃通常是交錯的,而且持續數年,房地產相對於整體經濟的表現通常會有延遲效應。這種延遲效應可能會在經濟低迷或經濟環境改善的情況下,隔離或惡化對SJW置地公司和切斯特房地產公司的財務影響。
•空置率可能會攀升,市場租金可能會受到一般經濟力量的影響和削弱,從而影響SJW置地公司和切斯特房地產公司的收入。
•房地產價值的下降或空置量的增加可能導致未來現金流減少至低於物業當前賬面價值的金額,並可能導致減值費用。
由於市場通縮、租金收入下降、市場供求週期、房地產開發的長期滯後時間、立法和政府行動、環境問題、投資者要求的回報率上升以及利率波動,房地產價值可能大幅下降,從而侵蝕任何未實現的資本增值,並可能侵蝕投資資本。
SJW置地公司和切斯特房地產公司的房地產投資戰略的成功在很大程度上取決於正在進行的地方、州和聯邦土地使用開發活動和法規、未來的經濟狀況、未開發物業的開發和波動、識別可供銷售房地產的開發商/潛在買家的能力、交易的時機、優惠的税法以及維護和管理投資組合物業的能力。不能保證我們將能夠成功地執行該戰略,否則可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
停工和其他勞動關係問題可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
截至2022年12月31日,我們的757名員工中有215名是工會成員。我們大多數加入工會的員工都是由OWUA代表的,除了工程部的某些員工由OE代表。只有SJWC的員工才是工會成員。目前的三年談判協議於2022年12月31日到期,已經談判達成了一項臨時協議,將於2023年開始,從2023年持續到2025年。預計將在2023年第一季度接受OE和OWUA談判協議。
在與工會員工達成適當協議的集體談判過程中,我們可能會遇到困難和拖延,特別是在醫療和養老金成本不斷上升的情況下。此外,適用法律和條例的變化可能會對管理層與工會的談判立場產生不利影響。勞工行動、停工或停工威脅,以及我們在未來談判期間未能獲得有利的勞動合同條款,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。
如果我們不能維護安全的工作場所,我們不僅可能面臨人員影響,還可能面臨經濟損失,如罰款和其他責任。
我們的安全記錄對我們的聲譽至關重要,因為我們的業務運營涉及固有的危險活動。我們保持健康和安全標準,以保護我們的員工、客户、供應商和公眾。雖然我們打算堅持這樣的健康和安全標準,目標是零傷害,但任何時候都很難避免事故發生。
我們的業務地點,包括建築和維護地點,經常將我們的員工和其他人放置在大型重型設備、移動車輛、壓水、地下戰壕和拱頂、化學品和其他受管制材料的附近。在許多地點,我們對安全負有責任,因此必須執行安全程序。如果我們沒有執行這些程序,或者我們執行的程序無效,或者我們的員工或其他人沒有遵循,或者如果發生了我們無法控制的事故,我們的員工和其他人可能會受傷或死亡。不安全的工作場所也有可能增加員工流動率,提高我們的運營成本。上述任何一項都可能導致財務損失,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,我們的業務可能涉及危險化學品的處理和儲存,如果處理、儲存或處置不當,我們可能會受到處罰或其他責任。我們還受到與職業健康和安全有關的法規的約束。儘管我們維持着職能員工小組,其主要目的是確保我們在整個組織內(包括建築工地和維護工地)實施有效的健康、安全和環境工作程序,但如果不遵守這些規定或程序,我們可能會承擔責任。
與我們的財務和公司事務有關的風險
我們可能沒有足夠的現金流或資本資源來為我們的水務業務的資本支出提供資金。
自來水公司是資本密集型企業。隨着部件使用年限的結束,系統更新和現代化的支出水平將以更快的速度增長。SJW集團的子公司通過各種來源為資本支出提供資金,包括從運營中獲得的現金、從開發商那裏獲得的供款或墊款、通過信用額度和債務融資進行的借款,以及SJW集團的股權融資。我們不能保證資本支出的歷史資金來源將繼續充足,或資金成本將保持在使我們能夠賺取合理回報率的水平。任何資金來源的重大變化都可能削弱自來水公司為其資本支出提供資金的能力,這可能會影響我們擴大公用事業資產基礎和收益的能力。任何通過提高利率或其他方式增加的資本成本都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們通過股票或債務籌集資金的能力可能會受到經濟以及債務和股票市場狀況的影響。資本和信貸市場的中斷或金融機構實力的惡化可能會對SJW集團動用其信貸額度、發行長期債務或出售其股權的能力造成不利影響。此外,政府政策、信貸市場狀況和其他因素可能會導致利率上升,這將增加SJW集團的資金成本。此外,股權融資可能導致對我們現有股東的稀釋,而債務融資可能包含限制SJW集團及其子公司行動的契諾。
我們承擔了大量的額外債務,這可能會降低我們的業務和運營靈活性,並增加我們的借款成本。
我們承擔了鉅額債務,導致債務與股本比率上升,這可能會產生以下影響:降低我們應對不斷變化的商業、行業和經濟狀況的靈活性;增加借貸成本;使我們相對於債務較少的行業內其他公司處於競爭劣勢;可能對我們的發行人和發行評級產生不利影響;需要額外的現金流用於償還債務,而不是用於其他目的;以及可能削弱我們獲得其他融資的能力。
此外,這些債務的條款和條件,包括財務契約和限制性契約,可能會降低我們的業務靈活性,並對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。管理債務的協議包含對我們施加重大經營和財務限制和限制的契約,包括對我們進行特定交易和從事我們認為對我們的業務來説是可取或必要的其他活動的能力的限制。此外,不遵守我們現有或未來債務協議中的任何一項公約,可能會導致根據這些協議和其他包含交叉違約條款的現有協議違約。違約將允許貸款人加速這些協議下的債務到期,並取消任何擔保此類債務的抵押品的抵押品贖回權。在某些情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們在債務下的所有義務,包括本金和利息支付,如果不加以補救,可能會導致違約事件。
SJW集團、SJWC和SJWTX的優先票據借款包括關於最高債務權益比率和利息覆蓋要求的某些財務契約。如果相關借款人超過最高債務權益比率或利息覆蓋要求,我們可能會被限制發行未來的債務。此外,代表SJWC發行的污染控制收入債券包含與收入債券有關的貸款協議慣用的肯定和消極契約,其中包括某些披露義務、債券利息的免税地位,以及對轉讓貸款所得資金項目和轉讓貸款協議的限制和禁止。
CTW及其子公司必須遵守與其各種長期貸款協議有關的某些公約。這些公約中限制最多的是要求維持不超過60%的綜合債務與資本比率。此外,緬因州水務公司對基於受限淨資產支付的現金股息有限制。如果我們違反任何這些公約,可能會發生違約事件,所有這些貸款、優先票據或債券的到期金額可能會到期,這將對我們的業務運營和財務狀況產生不利影響。
SJW集團已承諾採取某些“圈護”措施,這將加強CTWS與SJW集團的分離,這可能會限制SJW集團影響CTWS的管理和政策的能力(超出其他現有治理機制的限制)。
根據與收購CTWS有關的協議,以及作為Pura和MPUC批准收購CTWS的申請的一部分,SJW集團作出的承諾,SJW集團已制定了某些“圍欄”措施,以加強CTWS與SJW集團的獨立性,並降低CTWS在破產或其他不利財務發展影響SJW集團或其非圍欄聯屬公司時受到負面影響的風險。這些承諾在收購完成時生效。
為履行圈護承諾,SJW集團成立了SJWNE LLC,這是一家全資擁有的特殊目的實體(“SPE”),擁有CTWS的股本。SPE、CTWS及其附屬公司(統稱為“CTWS實體”)採取了若干旨在加強其與SJW集團的獨立性的措施,目的是減輕SJW集團及其附屬公司(CTWS實體(統稱為“非CTWS實體”))的任何破產對CTWS實體的影響。由於這些限制措施,在某些情況下,SJW集團以股息或公司內部貸款的形式獲取CTWS實體的資產以償還任何非CTWS實體的債務或合同義務,包括SJW集團的任何債務或其他合同義務的能力將受到限制。此外,圈護結構可能會對SJW集團實現某些好處的能力產生負面影響,包括降低合併後實體運營成本的協同效應和規模經濟,該公司預計合併將帶來這些好處。自合併完成以來,這種圈護結構還使SJW集團和CTWS實體受到某些治理、運營和財務限制。因此,SJW集團在指導CTWS實體的管理、政策和運營方面的能力可能受到限制,包括部署或處置各自的資產、宣佈股息、戰略規劃和其他重要的公司事務。此外,CTWS實體的董事擁有相當大的自主權,並如我們的承諾所述,有義務按照圈護結構和適用法律,為CTWS實體的最佳利益採取行動, 這可能與SJW集團的最佳利益背道而馳,或與SJW集團首選的CTWS實體戰略方向背道而馳。如果他們採取不符合SJW集團利益的行動,我們的財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。
我們的業務戰略,包括購買供水系統和擴大非關税服務,將使我們面臨新的風險,可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務戰略側重於以下幾個方面:
(1)區域管制的水務業務;
(2)按照監管機構制定的指導方針提供的地區性非關税水務相關服務;以及
(3)與區外供水和公用事業相關的服務。
作為我們追求上述三個戰略領域的一部分,我們會不時考慮收購業務和資產的機會。然而,我們不能確定我們是否會成功地識別和完成與此類機會相關的任何戰略業務組合或收購。此外,執行我們的業務戰略將使我們面臨與當前公用事業運營相關的不同風險。我們預期與執行此策略有關的成本及任何整合被收購業務可能涉及重大成本、承擔與收購資產有關的若干已知及未知負債、轉移管理層的時間及資源、可能對SJW集團的財務狀況及經營業績產生負面影響、進入SJW集團沒有或僅有有限直接經驗的市場,以及任何被收購公司的主要員工可能流失。我們決定進行的任何戰略合併或收購也可能影響我們為業務融資的能力,影響我們對監管要求的遵守,並給我們的運營帶來額外的負擔。我們收購的任何業務都可能無法實現足以證明投資合理的銷售額、客户增長和預期盈利能力。我們在整合過程中遇到的任何困難,包括整合內部控制和財務報告所需的控制,都可能幹擾我們的運營,降低我們的運營利潤率,並對我們的內部控制產生不利影響。SJW集團不能確定任何交易會成功或不會對我們的經營業績或財務狀況造成實質性損害。
不利的投資回報和其他因素可能會增加我們的養老金成本和養老金計劃的資金要求。
我們的相當數量的員工都有固定收益養老金計劃。我們的養老金成本和計劃的資金狀況受到許多因素的影響,包括貼現率、適用的死亡率表、計劃參與者的死亡率、計劃資產的投資回報以及養老金改革立法。這些因素的任何變化都可能導致未來養老金成本的增加和我們養老金負債的增加,這需要增加計劃供款,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
SJW集團的股息政策由我們的董事會酌情決定,可能會受到法律和合同要求的限制。
我們預計將繼續定期支付季度股息,儘管支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、收益、法律要求,包括特拉華州法律的限制、我們的信貸協議和其他債務工具中限制我們向股東支付股息的能力的限制,以及董事會認為相關的其他因素。SJW集團董事會可全權決定更改派息的金額或頻率,或完全停止派發股息。此外,我們的子公司向我們支付股息的能力可能會受到限制,包括根據州法律、根據監管承諾以及根據其信貸協議和其他債務工具。在這方面,根據PURA和MPUC的監管承諾,CTWS實體在某些情況下向我們支付股息是有限的。如果我們的子公司無力向我們支付股息,可能會對我們向股東支付股息的能力產生實質性的不利影響。
我們的章程文件和特拉華州法律可以防止股東認為有利的收購,也可能使股東更難影響我們的政策或可能減少股東的權利。
SJW集團’s公司註冊證書和章程包含可能延遲或阻止SJW集團控制權變更的條款。這些規定還可能使我們的股東更難選舉董事和採取其他公司行動。這些規定包括但不限於以下內容:
•授權董事會發行“空白支票”優先股;
•禁止在董事選舉中進行累積投票;
•將股東召開股東特別會議的能力限制為只有持有不少於20%尚未行使表決權的股東;以及
•要求事先通知股東提名董事和提議。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止SJW集團股東更換或撤換現有管理層的任何嘗試。此外,根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203節的規定,SJW集團也受其管轄。這些規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在未經董事會同意的情況下,在一定時期內與我們合併或合併。
此外,澳博集團的公司註冊證書規定,位於特拉華州的州或聯邦法院是(I)代表澳博集團提起的任何衍生訴訟或法律程序,(Ii)聲稱澳博集團任何高管或其他僱員違反其對公司或其股東的受信責任的任何訴訟,(Iii)根據DGCL任何規定產生的索賠的任何訴訟,或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟(除非公司書面同意選擇替代法院)。此類“排他性法庭”條款可能會限制股東在司法法庭提出其認為有利於與SJW集團或其董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們及其董事、高管和其他員工的此類訴訟。
我們可能不能以合理的費用維持足夠的保險範圍,或者根本不能覆蓋我們業務中發生的所有損失。
作為我們整體法律和風險管理戰略的一部分,我們保持保險覆蓋範圍,以將我們業務產生的潛在責任降至最低。我們的保險計劃有不同的承保範圍、免賠額、免賠額和最高限額,我們的保險範圍包括工人賠償、僱主責任、財產損壞、一般責任、污染責任、網絡安全和汽車責任。每一份保單都包括免賠額或自保扣除額,以及承保索賠的保單限額。因此,我們可能遭受超過我們的保險範圍或被排除在我們的保險範圍之外的損失,或者我們自己投保的損失。保險公司還可能試圖挑戰、減少或拒絕我們提交的任何索賠,這可能會阻止我們完全追回所產生的損失。此外,保險公司可能會根據我們無法控制的因素提高保費或免賠額或降低承保限額,這些因素包括行業趨勢、保險公司的財務狀況以及野火、地震和大流行等災難性事件。我們不能保證我們將來能獲得所有必要或適當的保險,也不能保證能以合理的成本獲得這種保險,或者根本不能保證。
一般風險因素
我們在易受自然災害影響的地區活動,我們可能成為恐怖活動和其他人身威脅的目標。
我們在容易發生地震、火災、洪水、極端天氣和其他自然災害的地區開展業務。我們的大部分業務集中在加利福尼亞州北部,如果發生重大地震事件,或者在加利福尼亞州北部、康涅狄格州、德克薩斯州或緬因州發生其他自然災害,可能會對我們向客户輸送水的能力和我們的運營成本產生不利影響。一場重大災難可能會損壞或摧毀我們的資本資產,損害我們的聲譽,並對我們的運營結果產生不利影響。監管機構歷來允許公用事業公司建立災難性事件備忘錄賬户,作為收回成本的可能機制,例如加州的CEMA備忘錄賬户。然而,我們不能保證我們的監管機構或任何其他委員會將來會允許任何這樣的成本收回機制。
鑑於恐怖襲擊對國家健康和安全的潛在威脅,我們已採取措施加強設施的安全措施,並提高員工對供水威脅的認識。我們還加強了對我們業務中使用的某些化學品的交付和處理的安全措施。此外,由於我們的運營需要我們與公眾進行廣泛的互動,我們可能會受到客户或公眾的投訴、威脅和潛在的暴力行動,這可能會擾亂我們的商業活動,損害我們的聲譽。
我們已經並將繼續承擔增加的安全預防費用,以保護我們的設施、業務和用品。這些成本可能會很高。雖然其中一些成本可能會以較高的利率形式收回,但不能保證監管機構會批准增加利率以收回全部或部分成本,因此,我們的經營業績和業務可能會受到不利影響。此外,儘管加強了安全措施,但如果恐怖事件發生,我們可能無法控制結果。
我們的運營、流動性和收益可能會受到野火和火災風險的不利影響。
由於乾旱破壞的植物和樹木、較低的濕度或由於天氣模式變化而可能發生的大風,野火和其他火災危險可能發生得更頻繁、持續時間更長或影響更大的地區。這些自然災害對加州乾旱多發地區的影響,如聖克魯斯山脈,
SJWC通常獲得約10%的供水的分水嶺,可能會暫時影響其地表水供應,導致我們的服務中斷和訴訟,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們的地表水供應受到影響,我們可能不得不中斷供水,直到我們能夠替代來自替代水源的水。
此外,為了通過擴大我們現有的處理設施或開發新的處理方法來治療受影響的污染源,我們可能會產生巨大的成本。如果我們不能替代來自其他水源的供水,或者不能以具有成本效益的方式充分處理受影響的水源,可能會對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們為獲得替代水源或從我們的地下水系統中增加取水量而產生的成本可能是巨大的,可能無法在差餉中收回。
野火可能會摧毀或損壞SJWC擁有和運營的物業、設施、設備和其他資產,或導致我們的員工和人員人身傷害,這可能會導致我們的供水服務暫時或永久中斷。在這種情況下,我們可能需要支付鉅額費用來修復、更換或升級我們的資產,或應對代價高昂的訴訟或與第三方的糾紛,任何這些都可能對我們的業務運營或財務狀況產生不利影響。
雖然我們維持商業保險單,但此類保險單包括限制和保留,這可能會降低或在某些情況下消除我們追回因野火造成的全部或大部分損失和損害的能力。我們不能完全依賴保險覆蓋,可能會對我們的運營結果產生負面影響。保險公司因加州野火造成的損失也可能導致野火險的承保範圍變得更加昂貴,或者在合理的條款下無法獲得,而我們的保險可能不足以彌補我們在野火中產生的所有損失。此外,我們可能不被允許在我們的費率中收回任何增加的野火保險成本或任何未投保的野火損失的成本。
我們普通股的價格可能會波動,可能會受到我們無法控制的市場狀況的影響。
我們普通股的交易價格未來可能會基於各種因素而波動,其中許多因素超出了我們的控制範圍,與我們的財務業績無關。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括一般股票市場或公用事業指數的波動、監管發展、戰略交易中重大發展的公開公告、一般經濟狀況和趨勢、我們經營結果的實際或預期變化或波動、投資者或證券分析師預期的實際或預期變化、競爭對手業務或競爭格局的實際或預期發展、涉及我們或我們行業的訴訟,以及重大災難性事件或我們股票的大量出售。此外,我們認為,股東投資上市股票的部分原因是他們尋求可靠的股息支付。如果市場上公用事業股票的供過於求,我們普通股的交易價格可能會下降。此外,如果利率高於我們普通股提供的股息收益率,對我們股票的需求及其交易價格也可能會下降。
我們必須繼續吸引和留住合格的技術和管理人員,才能取得成功。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能技術、運營和財務經理的能力。在我們的行業中,對這樣的人才的競爭非常激烈。我們招聘和留住合格人員的能力取決於許多因素,包括但不限於,我們提供有競爭力的薪酬和福利方案的能力,我們所在行業的人才供應情況,總體勞動力趨勢和宏觀經濟狀況。失去任何管理團隊成員的服務,或無法聘用和留住有經驗的管理人員,都可能對我們的業務產生不利影響,因為我們的管理團隊瞭解我們的行業和客户,將很難取代。我們努力確保提供有競爭力的薪酬和福利,並進行繼任規劃,提供持續發展的機會,並不斷努力招聘和培訓合格人員,並留住關鍵員工。然而,不能保證我們將繼續成功地吸引和留住我們需要的人員,以實現增長和盈利。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
SJWC的物業包括位於加利福尼亞州聖克拉拉縣的統一水生產系統。總體而言,該物業包括特許經營權、水權、必要的通行權、約6,400英畝土地(主要為不可開發的分水嶺)、容量約22.56億加侖的蓄水池、2,491英里長的輸配幹線、約1.94億加侖的分配存儲、水井、增壓設施、改道、地表水處理廠、設備、辦公大樓及向客户提供供水服務所需的其他物業。
SJWC根據自來水公司的慣例,將其所有物業保持在良好的運行狀態。SJWC的地下水抽水站的生產能力約為每天2.64億加侖,目前的採購水能力約為每天8400萬加侖。地表水收集系統的實際輸送能力約為每天3500萬加侖。2022年期間,每天向該系統輸送的水最多和平均分別為1.2億加侖和9200萬加侖。
CTWS的財產包括土地、地役權、權利(包括水權)、建築物、容量約為94億加侖的水庫、豎管、水壩、水井、供水線路、水處理廠、抽水站、2317英里長的輸配幹管,以及用於在康涅狄格州和緬因州各地收集、淨化、儲存和分配水的其他設施和設備。在某些情況下,康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司是或可能是從鄰近公用事業公司提供供水的有限合同安排的一方。
CTWS擁有、維護和運營的供水水源包括25個地表水水庫和108個井場。此外,康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司與鄰近的多家水務公司簽訂了協議,以商定的價格向我們的供水系統供水。這些水源總共有能力每天向27個主要操作系統提供大約8400萬加侖的飲用水。CTW還擁有、維護和運營50個小型、非互連的衞星和連續供水系統,這些系統加在一起,每天有能力向各自的系統輸送約350萬加侖的額外水。CTWS的30個水處理廠的總處理能力約為每天5200萬加侖。此外,CTWS擁有並運營一家廢水處理廠,日處理能力為78萬加侖。
SJWTX的服務區佔地約268平方英里,位於得克薩斯州丘陵地區南部的班德拉、布蘭科、科馬爾、海斯、肯德爾、麥地那和特拉維斯等縣。大部分服務區圍繞着一個8200英畝的水面水庫--峽谷湖。SJWTX生產井的年產量總計為58億加侖。SJWTX每年從GBRA購買20億加侖未經處理的地表水和2.35億加侖經過處理的地表水,從LCRA購買8100萬加侖經過處理的地表水。SJWTX擁有並運營着三家地表水處理廠,總生產能力為每天900萬加侖。SJWTX擁有764英里的輸電和配電幹線,並維護着78個儲罐,總存儲容量為1240萬加侖。SJWTX擁有並運營着四個廢水處理廠,日處理能力總計為293,500加侖。
水務服務公司以費用簡單的形式持有其所有主要財產,受現行税收和評估留置權、通行權、地役權和某些不會對其使用產生實質性影響的所有權小缺陷的限制。緬因州水務公司擁有的很大一部分處理、儲存和分配財產受抵押或契約的留置權約束,這些抵押或契約確保債券、票據和其他長期債務的證據。
截至2022年12月31日,SJW置地公司和Chester Realty,Inc.在加利福尼亞州擁有約101英畝的房產,在田納西州擁有55英畝的房產,在康涅狄格州擁有23英畝的房產。
下表是前面描述的SJW置地公司和Chester Realty,Inc.物業的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至年度的百分比 2022年12月31日 房地產服務部 |
描述 | | 位置 | | 種植面積 | | 平方英尺 | | 收入 | | 費用 |
倉庫建築 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 30 | | | 361,500 | | | 52 | % | | 42 | % |
商業建築 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 15 | | | 135,000 | | | 47 | % | | 57 | % |
未開發土地和停車場 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 10 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
未開發土地 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 101 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
商業建築 | | 康涅狄格州克林頓 | | 22 | | 9,000 | | 1 | % | | 1 | % |
商業建築 | | 康涅狄格州吉爾福德 | | 1 | | 1,300 | | — | % | | — | % |
第三項。法律訴訟
SJW集團及其子公司面臨與其業務相關的普通例行訴訟。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方,或其任何物業為標的之待決法律程序,預期不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息
SJW集團的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“SJW”。截至2022年12月31日,SJW集團普通股的記錄持有者為291人,不包括那些以街道或代名人名義持有的股票。
五年績效圖表
下面的業績圖表比較了截至2022年12月31日的過去五年中,SJW集團普通股的累計股東回報與水務公司指數和標準普爾500指數的累計總回報的變化。比較假設於2017年12月31日投資於SJW集團普通股和上述每個指數的100美元,並假設股息再投資。
五年累計總收益的比較
在SJW集團中,A水務公司指數和標準普爾500指數
根據S-T規則第304(D)條(數字表示美元),提供了以下性能圖表的描述性數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
SJW集團 | $ | 100 | | | 89 | | | 116 | | | 115 | | | 124 | | | 140 | |
水利用指數 | $ | 100 | | | 103 | | | 144 | | | 166 | | | 207 | | | 177 | |
標準普爾500指數 | $ | 100 | | | 96 | | | 126 | | | 149 | | | 192 | | | 157 | |
水務公用事業指數是9家水務公司水務公用事業指數(包括截至其與SJW集團合併時的CTWS),由富國證券有限責任公司編制。上述業績圖表和相關信息不得被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,也不得通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(這兩部法案均已修訂)規定的任何未來申報文件,除非公司通過引用明確將其納入此類申報文件。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(美元金額以千為單位,除非另有説明)
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與“前瞻性陳述”、第1部分第1項“業務”、第I部分第1A項“風險因素”以及本年度報告第8項下的綜合財務報表和附註一起閲讀。
水務服務的經營策略
SJW集團將業務重點放在三個戰略領域:
(1)投資於區域監管的水務運營,以支持我們客户的健康、安全和生活質量;
(2)根據加利福尼亞州的CPUC、康涅狄格州的Pura、德克薩斯州的PUCT和緬因州的MPUC制定的指導方針提供與區域無税水公用事業相關的服務;以及
(3)與區外供水和公用事業相關的服務。
地區性監管活動
SJW集團受監管的公用事業運營通過SJWC、康涅狄格水務、SJWTX和緬因州水務進行。SJW集團計劃並採用勤勉和紀律嚴明的方法來維護和改善其供水系統基礎設施,並尋求在其現有服務區域附近或附近收購受監管的供水系統。康涅狄格州水務和SJWTX也提供受監管的廢水服務。
美國的水務行業在很大程度上是分散的,由市政擁有的供水系統主導。水務行業受到監管,並提供維持生命的產品。這使得水務公司受到的商業週期風險低於非徵收關税的行業。
地區性非關税活動
SJWC按照CPUC制定的指導方針運營,提供非關税服務,如供水系統運營、維護協議和根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議租用天線場地。SJWTX為鄰近的公用事業單位提供免税的批發供水服務,並提供無税的廢水處理服務。CTW提供非關税服務,如根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議,運營和維護供水系統。此外,CTWS還提供後衞©, 一項可選的服務線路保護計劃,涵蓋康涅狄格州符合條件的住宅客户和緬因州符合條件的住宅客户的供水線路和家庭管道泄漏或破裂的有限維修費用。
SJW集團還尋求適當的非關税商業機會,以補充其現有業務,或使其能夠將其核心能力擴展到現有業務以外。SJW集團尋求通過向其他區域供水系統提供服務來充分利用其能力和現有能力的機會,這也將使其現有的區域客户受益。
區域外的機會
SJW集團還不時尋求參與區域外水務和公用事業相關服務的機會,特別是受監管的水務和廢水業務。SJW集團評估符合SJW集團風險和回報狀況的區外和州外機會。
SJW集團在評估此類機會時考慮的因素包括:
•潛在盈利能力;
•監管環境;
•區域內更多的增長機會;
•供水、水質和環境問題;
•資本要求;
•一般經濟狀況;以及
•協同潛力。
作為我們追求上述三個戰略領域的一部分,我們會不時考慮收購業務和資產的機會。然而,我們不能確定我們是否會成功地識別和完成與此類機會相關的任何戰略業務組合或收購。此外,執行我們的業務戰略將使我們面臨與當前公用事業運營相關的不同風險。我們預期與執行此策略有關的成本及任何整合被收購業務可能涉及重大成本、承擔與收購資產有關的若干已知及未知負債、轉移管理層的時間及資源、可能對SJW集團的財務狀況及經營業績產生負面影響、進入SJW集團沒有或僅有有限直接經驗的市場,以及任何被收購公司的主要員工可能流失。我們決定進行的任何戰略合併或收購也可能影響我們為業務融資的能力,影響我們對監管要求的遵守,並給我們的運營帶來額外的負擔。我們收購的任何業務都可能無法實現足以證明投資合理的銷售額、客户增長和預期盈利能力。我們在整合過程中遇到的任何困難,包括整合內部控制和財務報告所需的控制,都可能幹擾我們的運營,降低我們的運營利潤率,並對我們的內部控制產生不利影響。SJW集團不能確定任何交易會成功或不會對我們的經營業績或財務狀況造成實質性損害。
房地產服務
SJW集團的房地產投資活動通過SJW置地公司和Chester Realty,Inc.進行。SJW置地公司在加利福尼亞州和田納西州擁有未開發的土地,並在田納西州擁有和運營商業建築。切斯特房地產公司在康涅狄格州擁有和經營土地和商業建築。SJW置地公司及Chester Realty,Inc.管理其收購的收益性物業及其他物業,直至決定將出售該等物業所得款項再投資。
關鍵會計政策
SJW集團已將下述會計政策確定為對其業務運營和對運營結果的理解至關重要的政策。編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及報告期內的收入和支出。SJW集團的估計基於歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設。有關這些會計政策和其他會計政策應用的詳細討論,見注2“合併財務報表附註”。SJW集團的關鍵會計政策如下:
對監管資產和負債的確認
公認的水務公司會計原則包括確認ASC第980主題所允許的監管資產和負債。根據ASC主題980“水務服務”,在適用的範圍內,如果遞延成本和信用在制定差餉的過程中可能在不同於成本和信用發生的期間確認,則在資產負債表上將遞延成本和信用記錄為監管資產和負債。該等成本及貸項的會計處理是基於管理層的判斷及過往的歷史釐定做法,當管理層確定這些成本及貸項可能會透過釐定差餉程序在水務服務的未來收入中確認時,便會發生該等成本及貸項。水務服務公司記錄的監管資產和負債主要涉及為制定差餉與税務會計目的確認遞延所得税、餘額和備忘錄賬户、退休後養老金福利、醫療成本、度假應計福利和未在差餉中轉嫁的資產報廢債務。該公司主要通過其監管資產和負債賬户按月調整這些項目的相關資產和負債。在未來的費率制定中不計入任何資產,包括遞延的監管資產,將要求自來水公司立即確認成本的影響,以便進行財務報告。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,沒有確認任何減值津貼。
確認餘額和備忘錄賬户
餘額賬户和備忘錄賬户由我們的加州業務部門使用。平衡賬户的目的是跟蹤與費用變化相關的少收或多收,以及CPUC授權抵消這些費用變化的收入。根據《加州公用事業代碼》792.5節的規定,對於已授權進行收入抵銷的費用項目,必須維護餘額賬户。
目前正在維護下列項目的平衡賬户:購買的水、購買的電力、地下水開採費、養老金、一般費率案例和資本實況成本。水生產平衡賬户的數額因自來水公司業務的季節性而異,因此,在用水需求最旺盛的夏季月份,賬户往往反映出收取不足的情況,而在冬季需求相對較低的月份,賬户往往反映過度收取。養老金餘額賬户旨在獲取
實際養老金支出與CPUC批准的費率之間的差額。一般差餉個案實收賬目是由於消費者委員會授權收取或退還的收入因延遲差餉個案及資本決定的成本而出現短缺的結果。
SJWC還設有備忘錄賬户,以跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準有關的某些不可預見的水質支出、能源效率、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。蒙特利水務收入調整機制跟蹤通過分級容積率實際計量銷售獲得的收入與如果實行統一費率將獲得的相同實際計量銷售收入之間的差額。
餘額和備忘錄賬户由SJWC確認,當未來可能會通過制定差餉的過程收回以前發生的成本或未來將計入客户的退款時。此外,對於WCMA等特殊收入計劃,SJWC在確定收入確認時遵循ASC主題980-605-25-“替代收入計劃”的要求,包括要求在記錄收入的年終後24個月內收取此類收入。對於SJW集團估計在24個月內不會收取的金額,將計入準備金。這一儲備金是根據對恢復期實際使用量的估計,由適用的乾旱附加費抵消的。在評估一般費率案例之間的平衡和備忘錄賬户的概率標準時,SJWC考慮在CPUC授權之前可能存在的滿足ASC主題980分主題340-25認可標準的證據。此類證據可能包括監管規則和決定、過去的做法以及其他表明有可能收回或退款的事實和情況。當該等證據提供充分支持時,餘額會記入SJW集團的財務報表。
作為SJWC一般費率案件程序的一部分,CPUC通常會通過評估臨時附加費和/或附加費,在做出費率決定時,將餘額或備忘錄賬户中任何多收和/或少收的餘額納入客户費率。在SJWC已獲CPUC授權的餘額或備忘類型賬户達到特定閾值或具有終止日期的情況下,SJWC可通過提交建議函要求CPUC在下一次常規普通費率案件進行之前確認客户費率中的金額。
商譽
商譽是指在收購企業時支付的購買價格超過收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。商譽不攤銷,但每年10月1日或更頻繁地在10月1日進行減值測試,如果發生事件或情況變化,很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。SJW集團首先進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值測試。在評估定性因素時,SJW集團考慮以下關鍵因素的影響:行業和競爭環境的變化、財務表現、宏觀經濟狀況以及其他相關的公司特定事件。如果SJW集團根據定性評估的結果確定公允價值小於賬面值的可能性較大(>50%可能性),則進行定量測試。SJW集團的商譽主要與2019年收購CTWS有關。SJW集團進行了截至2022年10月1日的減值分析。定性評估沒有發現減損指標,因此沒有進行量化減損測試。2022年、2021年或2020年期間沒有發生減值。
影響我們經營業績的因素
SJW集團的財務狀況和經營業績受到多種因素的影響,包括:
•經濟效用管制;
•基礎設施投資;
•遵守環境、健康和安全標準;
•生產費用;
•客户增長;
•每個客户的用水量;
•天氣狀況、季節性和供水來源;以及
•併購活動(如有)。
經濟效用管制
水務服務通常受到監管公用事業的監管機構的經濟監管。各州的監管政策各不相同,可能會隨着時間的推移而變化。此外,在資本投資、消費減少或運營費用增加的時間與這些項目在公用事業費率中調整的時間之間,可能存在監管滯後。
SJWC採用前瞻性測試年,並已被授權使用幾種機制來緩解由於監管滯後以及新的和不斷變化的立法、政策和法規而面臨的風險。其中包括跟蹤災難性事件對收入影響的備忘錄賬户、與新的聯邦和州水質標準有關的某些不可預見的水質支出、能源效率、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。對於這些備忘錄賬户中的餘額,一般允許在隨後的一般差餉案件中追回差餉。SJWC還保持平衡賬户,以跟蹤購買的水、購買的電力、地下水開採費和養老金成本的變化,以備以後的費率回收。加州的監管風險通過使用前瞻性測試年來緩解,該測試年度允許公用事業工廠在投入使用時在預測的基礎上獲得回報,在某些情況下,在監管滯後的情況下允許臨時費率減免。如果確定擬議的出售和資產購買交易符合公眾利益,CPUC允許其受監管的公用事業公司收購其他公用事業公司。根據《公用事業法》第2720條,購買價格代表公平市場價值,需經過收購方和公共倡導辦公室評估的合理檢驗。在CPUC批准後,收購公用事業公司可以在費率基礎上包括公平市場價值。
根據康涅狄格州的規定,康涅狄格州水務公司採用了歷史性的測試年。為了解決由於監管滯後和不斷變化的立法政策和法規而導致的監管風險,康涅狄格州可能會根據需要提起費率案件。此外,為了緩解管道更換和保護相關項目的監管滯後,康涅狄格州議會已經批准了WICA,允許對某些符合條件的預先批准的項目每半年向客户賬單添加附加費。為了進一步降低客户使用變化帶來的收入變化帶來的風險,康涅狄格州議會已經批准了一項WRA,以規定收回公司的授權收入。
根據德克薩斯州的規定,SJWTX採用了歷史測試年。為了應對監管滯後和不斷變化的立法政策和法規帶來的監管風險,德克薩斯州可能會根據需要提起費率案件,前提是當前沒有懸而未決的費率案件。此外,提起訴訟的頻率可能不會超過每12個月一次。此外,為了緩解資本改善的監管滯後,德克薩斯州尋求實施其第一個SIC。SIC將允許SJWTX通過向客户收取附加費,從2020年後的一些資本改善中獲得回報。SIC是德克薩斯州最近採用的一種收回成本的機制,可以避免立即需要進行一般費率案件。PUCT允許使用被稱為公平市場價值的程序收購公用事業公司。這一過程引入了三名評估師來確定系統的市場價值,收購公用事業公司可以將其作為包括在費率基礎中的公用事業廠的價值使用。此外,在最近的立法之後,PUCT通過了允許適用備案費率原則的規則。這使得自來水公司可以選擇將其先前批准的費率應用於新購買系統的客户,這通過將費率案例費用降至最低來鼓勵合併。
根據緬因州的規定,緬因州水務公司採用了歷史性的測試年。為了應對因監管滯後和不斷變化的立法政策和法規而產生的監管風險,緬因州可能會根據需要提起費率案件。此外,為了緩解所有基礎設施更換(電錶除外)的監管滯後,緬因州議會批准了WISC,允許每半年向某些預先批准的項目的客户賬單添加附加費。
基礎設施投資
自來水公司是資本密集型企業。在2022年和2021年,公司出資的資本改善分別為218,784美元和233,933美元,用於為我們的水務服務增加或更換物業、廠房和設備。我們計劃在2023年動用約255,053元,並在五年內動用1,353,390元改善基本設施。SJW集團通過各種來源為這些支出提供資金,包括運營收入、債務和股權融資以及其他借款。SJW集團依靠信貸額度為短期資本支出提供資金,並歷來發行長期債務為我們的短期債務再融資。雖然我們獲得融資的能力將繼續是一個關鍵風險,但我們相信,基於我們成功的2022年活動,我們將能夠獲得必要的外部資金來源,以實施我們未來正在進行的資本投資計劃。
遵守環境、健康和安全標準
水務服務的運營受美國環保局發佈的水質和污染控制法規以及各州和地方監管機構管理的環境法律和法規的約束。根據聯邦《安全飲用水法》,水公用事業服務公司受到環境保護局對其銷售的水的質量和使水可以飲用的處理技術的監管。環保局頒佈了全國適用的標準,包括飲用水的最高污染物水平。水務服務部門實施了監測活動並安裝了專門的
改進水處理,使其能夠遵守現有的最高污染物水平,並計劃遵守未來的飲用水法規。然而,環保局和各自的州機構仍有權根據《安全飲用水法》發佈額外的法規。水務服務因遵守環境、健康、安全和水質法規而產生鉅額成本,而我們的水務服務也受到這些法規的約束。
環境、健康、安全和水質法規復雜,變化頻繁,總體趨勢是,隨着時間的推移,這些法規變得更加嚴格。當局可能會實施新的或更嚴格的環境標準和水質規例,從而增加水務服務的水質合規成本、妨礙水務服務的可用水供應,以及增加未來的資本開支。未來的飲用水法規可能要求加強監測,對地下水供應進行額外處理,對所有供應進行加氟處理,對處理廠實行更嚴格的性能標準和程序,以進一步減少消毒副產品的水平。過去,自來水公司一般能夠收回與遵守環境、健康和安全標準相關的費用,但未來的回收可能會受到監管滯後和圍繞費率回收的相應不確定性的影響。
生產費用
水務服務公司的運營需要大量的生產投入,這導致了大量的生產費用。這些費用包括用於操作泵和其他設備的電力、購買的水費和地下水開採費。2022年,生產費用約佔我們總運營費用的48%。在給予税率減免之前,與這些生產投入相關的價格上漲將對我們的運營結果產生不利影響。
客户增長
我們水務服務的客户增長是由以下因素推動的:(I)我們授權服務區域內的有機人口增長,以及(Ii)通過收購我們現有服務區域附近或附近的受監管供水系統,為我們的受監管客户羣增加新客户。在2022年,我們有433美元的現金流出用於商業收購和水權,我們相信這將使SJW集團擴大我們受監管的客户基礎。在進入新的受監管市場之前,我們會評估監管環境,以確保我們將有機會實現適當的投資回報率,同時保持我們在質量、可靠性以及遵守環境、健康和安全以及水質標準方面的高標準。
每個客户的用水量
客户對水的需求波動可能是由於季節性、使用限制、天氣或生活方式選擇,所有這些都可能影響水務公司的運營結果。
從2021年到2022年和從2020年到2021年,SJWC的住宅使用量分別下降了11.1%和11.4%。從2021年到2022年和從2020到2021年,SJWC的業務使用量分別下降了5.7%和2.7%。住宅和商業用途分別比我們2022-2024年一般費率案例中授權的金額低12.50%和2.40%。自2021年以來,SJWC的服務區目前強制要求2019年用水量減少15%。為了解決在費率情況下節約使用和授權使用之間的差異,CPUC批准了WCMA的激活,該工具在平衡賬户中跟蹤授權消費與實際消費之間的差異,以供未來回收。從2021年到2022年,SJWTX的住宅和商業使用量增長了8.5%,從2020年到2021年下降了8.5%。從2021年到2022年和從2020年到2021年,康涅狄格州水務住宅使用量分別下降了0.5%和10.2%。從2021年到2022年和從2020年到2021年,康涅狄格州水務企業的使用量分別增長了26%和4%。隨着WRA在康涅狄格州的啟用,允許恢復授權收入,每年的用水量減少不會帶來與我們其他水務服務公用事業公司相同的財務風險。從2021年到2022年和從2020年到2021年,緬因州水務的住宅使用量分別下降了5.4%和0.2%。從2021年到2022年和從2020年到2021年,緬因州水務業務使用量分別增長了12.2%和5.7%。
天氣狀況、季節性和供水來源
我們滿足客户現有和未來用水需求的能力有賴於充足的水供應。乾旱、政府限制、過度使用水源、保護受威脅物種或棲息地或其他因素可能會限制地下水和地表水的供應。此外,客户的用水量也會受到天氣狀況的影響,特別是在較温暖的月份。我們的供水系統在夏季有更高的需求,因為氣温較高,客户增加了室外草坪灌溉和景觀美化的用水量。在乾旱時期,如果由於供應短缺或使用限制而鼓勵或要求客户節約用水,收入往往會較低。無論我們是否願意滿足不受限制的客户需求,都可能在地區或州一級實施用水限制,並可能影響我們的服務區域。同樣,在異常多雨的時期,水供應往往更高,客户需求往往更低,再次導致收入下降。
SJWC相信,其各種供水來源,包括井水、分水嶺徑流和引水的地表水、再生水和購買的進口水,將足以滿足2023年的客户需求。此外,SJWC積極與山谷水務公司合作,通過繼續教育客户負責任的用水做法和進行長期供水規劃來應對加州的長期供水挑戰。康涅狄格州水務和緬因州水務相信,他們現有的供水系統將能夠滿足2023年的客户需求,這些供水系統包括井水、水庫地表水和購買的經過鄰近自來水公司處理的水。SJWTX相信,他們的供水將能夠滿足2023年的客户需求,這些供水包括從井中開採地下水,以及從GBRA購買處理水和原水。
經營成果
除其他因素外,水銷售本質上是季節性的,並受到天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大差異。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高,冬季月份用水量和銷售額較大,冬季較涼爽和降雨量增加限制了用水量和銷售額。
看見項目1、“商貿”及第1A項,“風險因素”,用於討論SJW集團的一般業務和監管活動以及加州持續的乾旱。
概述
截至2022年12月31日的一年,SJW集團的綜合淨收入為73,828美元,而2021年同期為60,478美元。這比2021年增加了13,350美元,增幅為22%。2022年的綜合淨收入包括出售非公用事業物業的收益5,557美元,被與SJWC啟動調查(OII)和解令有關的3,596美元的影響和與某些庫比蒂諾特許權資產折舊有關的2,200美元所抵消。
營業收入
按部門劃分的營業收入如下:
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
水務服務 | $ | 615,093 | | | 568,307 | | | 558,994 | |
房地產服務 | 5,605 | | | 5,379 | | | 5,532 | |
| $ | 620,698 | | | 573,686 | | | 564,526 | |
合併營業收入的變化是由於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 vs. 2021 增加/(減少) | | 2021 vs. 2020 增加/(減少) |
水務服務: | | | | | | | |
消費變化 | $ | (14,302) | | | (3) | % | | $ | (24,702) | | | (4) | % |
客户數量增加 | 5,082 | | | 1 | % | | 2,896 | | | 1 | % |
加息 | 38,706 | | | 7 | % | | 25,179 | | | 4 | % |
德克薩斯州冬季風暴客户積分 | 839 | | | — | % | | (839) | | | — | % |
餘額賬户和備忘錄賬户: | | | | | | | |
節約用水備忘錄帳户 | 798 | | | — | % | | 3,243 | | | 1 | % |
2022年GRC真實備忘錄帳户 | 20,650 | | | 4 | % | | — | | | — | % |
所有其他 | 1,254 | | | — | % | | 698 | | | — | % |
其他監管機制 | (6,406) | | | (1) | % | | 2,491 | | | — | % |
其他 | 165 | | | — | % | | 347 | | | — | % |
房地產服務 | 226 | | | — | % | | (153) | | | — | % |
| $ | 47,012 | | | 8 | % | | $ | 9,160 | | | 2 | % |
2022 vs. 2021
增加的收入包括來自水務服務的46,786美元和來自房地產服務的226美元。
水務服務收入的增長主要是由於授權費率的提高,導致收入增加38,706美元,加州2022年GRC真實備忘錄賬户增加20,650美元,某些餘額和備忘錄賬户確認的收入淨增加2,052美元,由於新客户增加5,082美元,以及前一年德克薩斯州記錄的冬季風暴信用增加839美元,但因使用量減少而減少14,302美元和其他監管機制增加6,406美元,部分抵消了這一增加。
2021 vs. 2020
增加的收入包括水務服務收入增加9313美元,房地產服務收入減少153美元。
水務服務收入增加的主要原因是授權費率增加導致收入增加25 179美元,從某些餘額和備忘錄賬户確認的收入淨增加3 941美元,新客户增加2 896美元,以及其他監管機制增加2 491美元,但因使用量減少導致收入減少24 702美元和德克薩斯州冬季風暴信貸減少839美元被部分抵消。
水務公司的營業收入和客户數量
下表按水務服務的客户羣列出了營業收入和客户數量:
按客户組劃分的營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
住宅和商業 | $ | 509,284 | | | 487,038 | | | 487,675 | |
工業 | 5,619 | | | 5,216 | | | 5,025 | |
公共權力機構 | 22,633 | | | 20,942 | | | 20,534 | |
其他 | 50,821 | | | 45,968 | | | 45,376 | |
平衡和備忘錄賬户及其他監管機制 | 26,736 | | | 9,143 | | | 384 | |
| $ | 615,093 | | | 568,307 | | | 558,994 | |
客户數量
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
住宅和商業 | 384,346 | | | 380,416 | | | 372,641 | |
工業 | 609 | | | 608 | | | 605 | |
公共權力機構 | 2,389 | | | 2,387 | | | 2,406 | |
其他 | 10,982 | | | 10,873 | | | 13,641 | |
| 398,326 | | | 394,284 | | | 389,293 | |
運營費用
按分部分列的營業費用如下:
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
水務服務 | $ | 482,679 | | | 456,539 | | | 438,318 | |
房地產服務 | 3,719 | | | 3,585 | | | 3,510 | |
所有其他 | 3,322 | | | 2,403 | | | 5,028 | |
| $ | 489,720 | | | 462,527 | | | 446,856 | |
綜合業務費用的變化是由於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 vs. 2021 增加/(減少) | | 2021 vs. 2020 增加/(減少) |
制水費用: | | | | | | | |
地表水供應的變化 | $ | (7,262) | | | (2) | % | | $ | 3,897 | | | 1 | % |
使用方式的變化和新客户 | (15,311) | | | (3) | % | | (13,534) | | | (3) | % |
購進自來水和地下水開採費和能源價格上漲 | 28,576 | | | 6 | % | | 11,626 | | | 3 | % |
餘額和備忘錄賬户成本回收 | (2,296) | | | — | % | | 1,302 | | | — | % |
制水總費用 | 3,707 | | | 1 | % | | 3,291 | | | 1 | % |
行政和一般事務 | 6,576 | | | 2 | % | | 6,649 | | | 2 | % |
餘額和備忘錄賬户成本回收 | 1,496 | | | — | % | | 942 | | | — | % |
維修 | 4,703 | | | 1 | % | | 2,654 | | | 1 | % |
餘額和備忘錄賬户成本回收 | — | | | — | % | | 1,219 | | | — | % |
財產税和其他非所得税 | 1,608 | | | — | % | | 1,078 | | | — | % |
折舊及攤銷 | 10,017 | | | 2 | % | | 5,121 | | | 1 | % |
長期資產減值準備 | (2,211) | | | — | % | | 2,211 | | — | % |
出售非公用事業財產 | 1,297 | | | — | % | | (7,494) | | | (2) | % |
| $ | 27,193 | | | 6 | % | | $ | 15,671 | | | 3 | % |
供水水源
SJWC的供水包括來自水井的地下水、來自分水嶺徑流和引水的地表水、再生水,以及根據與山谷水務簽訂的主合同條款從山谷水務購買的進口水,該合同將於2051年到期。地表水來自SJWC位於聖克魯斯山脈的6400英畝的分水嶺。2022年,SJWC的一般費率案決定批准使用完全成本平衡賬户,以減輕這些來源的水量變化和變化影響總體供水組合的供水成本。谷水公司可隨時提高購進水費和地下水開採費。如果增加,則SJWC將向CPUC提交建議函,尋求授權增加收入以抵消費率增加的影響。
康涅狄格州水務公司的水源因各個系統而異,但總體來説,大約80%的總可靠產量來自地表水供應,20%來自水井。此外,康涅狄格州水務公司與康涅狄格州中南部地區水務局和大都會地區水務局簽訂了供水補充協議,分別於2058年和2053年到期。
SJWTX的供水包括來自水井的地下水和從GBRA購買的處理水和原水。SJWTX與GBRA有長期協議,這些協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同,每年為SJWTX提供總計7650英畝英尺的峽谷湖水域,價格可能會由GBRA定期調整。SJWTX還與LCRA和WTPUA簽訂了原水供應協議,分別於2059年和2046年到期,每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河提供350英畝英尺的水,價格可能由這兩個機構定期調整。
緬因州水務公司的水源在不同的系統中有所不同,但總體來説,大約90%的總可靠產量來自地表水供應,10%來自水井。緬因州水務與肯納貝克水區的供水協議將於2040年到期。
下表列出了自來水公司的供水來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供水水源 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬加侖)(MG) |
購買的水 | 19,720 | | | 19,805 | | | 21,553 | |
地下水 | 18,226 | | | 21,229 | | | 21,248 | |
地表水 | 10,526 | | | 9,160 | | | 10,005 | |
再生水 | 861 | | | 847 | | | 798 | |
| 49,333 | | | 51,041 | | | 53,604 | |
每毫克的平均用水費用 | $ | 4,719 | | | 4,488 | | | 4,212 | |
各州不含再生水的水源供水量百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的水 | | 地下水 | | 地表水 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | 52 | % | | 50 | % | | 52 | % | | 40 | % | | 46 | % | | 43 | % | | 5 | % | | 1 | % | | 3 | % | | | | | | |
康涅狄格州 | 7 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 36 | % | | 32 | % | | 40 | % | | 57 | % | | 61 | % | | 56 | % | | | | | | |
緬因州 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 8 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 89 | % | | 92 | % | | 91 | % | | | | | | |
德克薩斯州 | 28 | % | | 9 | % | | 5 | % | | 28 | % | | 35 | % | | 35 | % | | 44 | % | | 56 | % | | 60 | % | | | | | | |
2022年用於水務服務的水產量比2021年減少了17.08億加侖。2021年水務服務用水量比2020年減少25.63億加侖。這些變化主要是由於客户用水量的變化,並與相關制水費用的變化一致。
SJWC的合同水價由山谷水務公司確定。這些費率會定期調整,與山谷水務公司6月30日結束的財年不謀而合。山谷水務公司2023、2022和2021財年的合同水價分別為每百萬加侖5.6美元、5.0美元和4.5美元。2023年、2022年和2021年,從地下盆地抽水的地下水開採費合同成本分別為每百萬加侖5.3美元、4.6美元和4.2美元。2022年和2021年,SJWC的下落不明水量分別約佔產量的8.9%和7.8%。下落不明的水量估計是基於過去經驗的結果和通過系統的流動的影響,部分被SJWC的主要替換和減少水損失計劃所抵消。
康涅狄格州水務與康涅狄格州中南部地區水務局(RWA)達成了一項協議,從RWA購買水。該協定於2006年4月簽署,在2008年收到所有監管批准後生效,並將在生效後至少50年內有效。此外,康涅狄格州水務公司能夠以當時的批發價每天購買多達100萬加侖的水,但沒有義務。根據協議,截至2022年12月31日,每百萬加侖的批發價為2.621美元。康涅狄格州水務公司與大都會地區(“MDC”)達成了一項協議,從MDC購買水,為尤寧維爾系統提供服務。該協議於2000年10月6日生效,有效期為50年,從2003年5月19日起生效,也就是與該協議相關的供水設施投入使用之日。康涅狄格州水務公司已同意每年以公佈的零售價從MDC購買2.83億加侖水,截至2022年12月31日,每百立方英尺4.09美元。
緬因州水務與肯納貝克水區就飲用水服務達成了一項協議。該協議已經實施了20年,並於2020年11月7日被延長,新的期限最長為20年。緬因州水務公司保證每年至少消耗5000萬加侖的水。向緬因州水務出售的水的批發折扣為每百立方英尺水0.2美元,低於肯納貝克水區的關税費率。截至2022年12月31日,目前的關税税率為每百立方英尺1.51美元。
2022年和2021年,CTW的下落不明水量分別約佔產量的14.2%和14.3%。下落不明水量估計是基於過去經驗的結果和流經CTWS系統的流量的影響,沒有針對任何所需的系統沖洗進行調整,部分被WICA和WISC的主要更換計劃和減少缺水計劃所抵消。
業務費用的各個組成部分如下所述。
制水費用
2022 vs. 2021
由於購買水、地下水開採和能源費用的單位成本增加了28,576美元,水生產費用增加了28,576美元,但由於客户使用量減少而減少了15,311美元,與2021年相比,2022年加州地表水的可獲得性增加了7,262美元,水生產平衡和備忘錄賬户的變化導致減少了2,296美元。
2021 vs. 2020
水生產費用增加了11,626美元,購買水、地下水開採和能源費用的單位成本增加了11,626美元,2021年加州地表水可獲得性比2020年減少了3,897美元,水生產平衡和備忘錄賬户的變化增加了1,302美元,但因客户使用量減少而減少了13,534美元。
行政和一般費用
行政和一般費用包括與行政和一般職能有關的工資、記入費用賬户的所有員工福利、保險費、律師費、監管公用事業委員會的費用、與上市公司相關的費用和一般公司費用。
2022 vs. 2021
2022年,行政和一般費用增加了8,072美元,佔2021年總運營費用的2%。增加的主要包括賠償增加3974美元,材料和用品增加595美元,監管附加費增加576美元,未投保損失572美元,銀行手續費446美元,公司費用434美元,責任保險316美元,差旅314美元,壞賬增加263美元,電話費增加209美元。
2021 vs. 2020
2021年,行政和一般費用增加了7591美元,佔2020年總運營費用的2%。增加的主要原因包括團體健康保險費增加1 928美元、賠償增加1 542美元、保險費增加1 229美元、因2020年為當前預期的信貸損失採用而記錄的壞賬增加1 108美元、訂約工作增加1 104美元和費率案件費用增加703美元。
維護費
2022年維護費用增加了4703美元,佔2021年總運營費用的1%,2021年增加了3873美元,佔2020年總運營費用的1%。2022年增加的主要原因是與內部審計辦公室結算協議有關的合同和材料費用增加3680美元。2021年增加的主要原因是,由於泄漏增加,合同、維修和維護以及材料費用增加了2 402美元,由於對前一年建立的水輪發電機項目儲備的監管回收概率評估發生了有利的變化,增加了1 298美元,以及賠償增加了408美元。
財產税和其他非所得税
2022年和2021年的財產税和其他非所得税分別比前幾年增加了1608美元和1078美元。2022年的增長主要是由於增加了公用事業工廠而增加了財產税,由於工資增加而增加了工資税,以及一次性增加了轉讓税。2021年的增長主要是公用事業工廠增加的結果。SJW集團預計,由於公用事業廠的增加,2023年財產税和其他非所得税將會增加。
折舊及攤銷
2022年折舊和攤銷費用增加了10017美元,佔2021年總運營費用的2%,2021年增加了5121美元,佔2020年總運營費用的1%。增加的主要原因是公用事業工廠的增加。SJW集團預計2023年因公用事業廠增加而產生的折舊費用增加。
長期資產減值準備
與2021年相比,2022年長期資產減值減少2211美元,與2020年相比增加了同樣的金額,這是由於德克薩斯州實施的客户關懷和賬單系統在2021年註銷。
出售非公用設施物業
2022年,非公用事業物業的銷售收益減少了1,297美元,主要是由於加州多處空置土地物業的銷售總價值較低。
其他收入和支出
與2021年相比,2022年其他(支出)收入的變化主要是由於GBRA發佈了2021年記錄的出售德克薩斯水資源聯盟(TWA)的預提金額帶來的3,000美元税前銷售收益,由於短期借款利率上升導致其他利息增加,以及來自退休計劃資產和人壽保險保單的投資收入減少,但被養老金資產返還增加和貼現率增加導致的養老金非服務成本下降部分抵消。
與2020年相比,2021年其他(支出)收入的變化主要是由於GBRA釋放了2017年記錄的出售環球航空的預提金額而產生的銷售税前收益3,000美元,以及由於養老金資產返還增加和貼現率增加而導致的養老金非服務成本減少1,704美元。
截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度,包括抵押貸款和債務發行成本攤銷在內的SJW集團長期債務的綜合加權平均成本分別為4.0%、4.1%和4.3%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,信貸額度上的借款成本平均分別為3.41%、1.32%和1.78%。
所得税撥備
2022年的所得税支出為8,496美元,而2021年為8,369美元。2022年和2021年的有效綜合所得税率分別為10%和12%。有效所得税率自2021年起下降,主要是由於與非網絡維修扣除相關的税務會計方法改變所致。
2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。SJW集團已在其估計税務撥備中考慮了愛爾蘭共和軍對所得税的影響。該法案沒有對年終税率產生實質性影響。
請參閲注7合併財務報表附註“所得税”,用於對實際和預期的所得税費用進行對賬。
其他全面收入
2022年和2021年其他全面收入的變化主要是由於貼現率變化導致康涅狄格水務公司補充高管退休協議的福利義務發生變化。
流動性與資本資源
水務服務公司的大部分收入直接來自居民和企業客户。水務服務公司每兩個月向大多數客户收取費用。客户的付款受到澳博集團所在地區總體經濟狀況的影響。在新冠肺炎大流行之前,由於不付款導致的服務中斷,拖欠付款的情況得到了緩解。2022年期間,剩餘的暫停供水服務中斷的命令到期。截至2022年12月31日,壞賬準備的變化主要是由於從客户那裏收取款項的速度較慢。與新冠肺炎有關的壞賬準備的影響已被記錄下來,以供未來通過費率制定過程進行回收。不能保證這樣的回收會得到各自的州監管公用事業委員會的批准。2022年2月3日,SJWC通過加州水和廢水拖欠付款計劃收到9,757美元,以緩解截至2021年6月30日逾期超過60天的客户賬户的拖欠款項。賬單信用被應用於州支付計劃中仍未償還的客户賬户,超過的3,272美元退還給加利福尼亞州。儘管加利福尼亞州對新冠肺炎暫停不付費斷水的限制於2022年2月在加州結束,但不付費斷水的開始一直推遲。壞賬核銷仍不到總收入的1%,與上一年持平。管理層認為,當服務中斷再次完全活躍時,收款率將逐漸恢復到大流行前的水平,以減少拖欠付款。
從自來水公司客户那裏收取的資金除用於支付與一般業務相關的費用外,還用於支付制水費用。資金也是通過借款產生的。2022年,SJW集團及其子公司從新的長期債務中獲得了5.5萬美元的資金,從股票發行中獲得了39,085美元的資金。從這些金額中,SJW集團為其2022年資本支出計劃提供資金,為某些短期和長期借款進行再融資,併為營運資金提供資金。看見注4和注6淺談“合併財務報表附註”中的股權和債務融資
SJW集團的活動。此外,在截至2022年12月31日的年度內,SJW集團支付了約43,582美元的現金股息。
資本和信貸市場的狀況或金融機構的實力可能會影響SJW集團利用其信貸額度、發行長期債務、出售股權或賺取利息收入的能力。此外,政府政策、信貸市場狀況和其他因素可能會導致利率上升,這將增加SJW集團的資金成本。雖然我們獲得融資的能力仍將是一個風險,但我們相信,基於我們2022年的活動,我們將能夠獲得必要的外部資金來源,以實施我們未來正在進行的資本投資計劃。目前標準普爾對SJW Group的公司評級為A-,前景穩定,SJWC為A,前景穩定,CTWS為A-,前景穩定。
2022年,SJW集團普通股宣佈和支付的普通股股息佔淨收益的59%。SJW集團及其前身的普通股已連續317個季度支付股息,在過去55年中,年度股息金額每年都在增加。雖然從歷史上看,SJW集團支付的股息通常相當於其淨收入的50%至60%左右,但SJW集團不能保證這種趨勢在未來將繼續下去。
運營現金流
2022年,SJW集團的運營現金流約為166,200美元,而2021年和2020年分別為130,000美元和104,051美元。營運現金流量主要來自產生收入活動的淨收入,經摺舊及攤銷的非現金開支、遞延所得税、股份薪酬、建築期間使用的權益基金撥備、出售資產收益及營運資金項目的其他變動調整後所得。2022年來自運營的現金流增加了約36,200美元。這一增長主要是由於以下因素的綜合作用:(1)一般營運資本和經非現金項目調整後的淨收入增加31,600美元,(2)從我們的監管資產中收取的收入增加16,300美元,但被(3)以前開具發票和應計的應付款或金額增加6,200美元所抵消,以及(4)應收税款淨額比上年減少5,500美元。2021年來自運營的現金流增加了約26,000美元。增加的主要原因是下列因素的綜合作用:(1)以前已開票和應計應收款的收款增加13 000美元,(2)一般週轉金和經非現金項目調整的淨收入增加6 800美元,(3)以前開票和應計的應付款或金額減少5 200美元,(4)前一年預付服務特許權付款5 000美元,但被(5)應計地下水開採費、購買水電費增加4 000美元所抵銷。
投資活動產生的現金流
2022年,SJW集團將約218,800美元現金用於公司資金資本支出,22,900美元用於開發商資金資本支出,2,500美元用於公用事業廠退役成本,600美元用於與田納西州諾克斯維爾物業的租賃改善增加相關的房地產投資,400美元用於德克薩斯州的持續業務和資產收購活動。這些用途被年內出售各種非公用事業物業的現金收益1,000美元所抵銷。2021年,SJW集團將約234,000美元現金用於公司資金資本支出,23,600美元用於SJWTX收購肯德爾西部公用事業公司和Bandera East公用事業公司,17,100美元用於開發商資金資本支出,2,800美元用於公用事業廠退役成本,800美元用於與田納西州諾克斯維爾物業的租賃改善增加相關的房地產投資。這些用途被出售環球航空、房地產投資和非公用事業物業的18200美元現金收益所抵消。
水務服務2023年的資本支出預算如下,不包括由客户繳款和墊款供資的資本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 預算資本 支出 2023 |
水處理 | $ | 29,943 | | | 12 | % |
廢水處理 | 1,136 | | | — | % |
供應來源 | 10,700 | | | 4 | % |
蓄水池和儲油罐 | 17,521 | | | 7 | % |
泵站和設備 | 14,945 | | | 6 | % |
設備和其他 | 61,671 | | | 24 | % |
| | | |
配電系統 | 119,137 | | | 47 | % |
| $ | 255,053 | | | 100 | % |
2023年資本支出預算集中在主要更替方面。在分配系統預算資本支出119 137美元中,有大約89 412美元計劃用於更換自來水公司的管道和主管道。
水務服務的資本支出是與現有設施的正常升級和擴建以及為遵守環境法規而發生的。在接下來的五年裏,水務公司預計將產生大約1,353,390美元的資本支出。這一數額中的很大一部分有待監管機構未來的批准。資本支出具有提高公用事業廠費率的效果,水務公司在此基礎上賺取回報。由於預期服務需求、天氣模式、政府機構的行動和總體經濟狀況的變化,水務公司的實際資本支出可能與預測有所不同。公用事業廠的總增加量通常超過公司出資的增加量,原因是新設施的建設得到了開發商的預付款和援建捐款。
自來水公司的配水系統是從20世紀初到今天建造的。更新和現代化的支出水平將在部件使用年限結束時發生。在大多數情況下,由於貨物和服務成本的增加以及監管的加強,重置成本將大大超過報廢資產的原始安裝成本。
融資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額比上一年同期減少了約54,500美元,這主要是由於長期債務和普通股發行的現金收益減少,股息支付增加,以及預付款和建設援助捐款的現金收入減少,部分被我們信貸額度淨借款金額的增加所抵消。SJW集團的現金管理政策包括髮行長期債務,以償還我們信用額度上的借款。因此,在長期借款高的年份,我們信用額度上的借款往往較低,而當長期借款較低時,我們信用額度上的借款往往較高。
截至2022年12月31日,SJW集團及其子公司的無擔保銀行信貸額度總計35萬美元。我們信用額度的提款受到我們的融資債務的限制,不超過我們債務契約中定義的總資本的百分比。SJW集團預計將根據我們的資金需求定期動用其信用額度,並隨後通過運營和發行長期債務或股權的現金償還此類借款。另見下文“資金來源”。
資金來源
SJW集團受監管的運營能力為未來的建設項目提供資金和維持股息支付的能力取決於其維持或增加內部產生的資金以及通過發行新的長期債務或發行股票獲得外部融資的能力。未來盈利水平和相關運營現金流在很大程度上取決於監管程序的時機和結果。SJW集團的受監管運營融資活動旨在實現與公司運營地點的監管指導方針一致的資本結構。請參閲中的當前授權資本結構項目1、《監管與差餉》下的《業務》。
短期融資安排
SJW集團及其子公司有無擔保信貸額度協議,其中借款用於對現有債務進行再融資,用於營運資本,並用於一般企業目的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的信貸額度協議摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 到期日 | | 線路限制 | | 未付金額 | | 未使用的部分 | | 未付金額 |
銀團信貸協議: | 2027年8月2日 | | | | | | | | |
SJW集團 | | | $ | 50,000 | | | — | | | 50,000 | | | — | |
SJWC | | | 140,000 | | | 95,000 | | | 45,000 | | | — | |
CTW | | | 90,000 | | | 20,000 | | | 70,000 | | | — | |
SJWTX | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
銀團信貸協議總額 | | | 300,000 | | | 115,000 | | | 185,000 | | | — | |
CTW信貸協議 | 2023年12月14日 | | 10,000 | | | 4,578 | | | 5,422 | | | 22,996 | |
CTW信貸協議 | May 15, 2025 | | 40,000 | | | 40,000 | | | — | | | 40,000 | |
| | | $ | 350,000 | | | 159,578 | | | 190,422 | | | 62,996 | |
2022年8月2日,SJW集團、SJWC、SJWTX和CTWS與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理(“JP摩根”)、富國銀行(Wells Fargo Bank)作為文件代理(National Association)和一個銀行財團簽訂了一項300,000美元的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議項下的借款收益將用於為現有債務、營運資金和一般企業用途進行再融資。信貸協議的到期日為2027年8月2日。
根據信貸協議的條款,SJW集團、SJWC、SJWTX及CTWS均為借款人,並有數項而非連帶責任。每個借款人都有一項初始借款權利或昇華,可以根據信貸協議的規定不時地進行定期調整。每個借款者的初始昇華如上表所示。
信貸協議項下的借款按替代基本利率(定義見信貸協議及以下稱為“ABR”)或經調整期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計息。ABR借款(即按參考ABR確定的利率計息的借款)將按等於ABR加適用利率的年利率計息。SOFR借款(即按SOFR參考確定的利率計息的借款)將按相當於SOFR加適用利率的年利率計息。適用的利率和定價取決於借款人的信用評級。
信貸協議包含慣常的陳述、擔保和違約事件,以及對這類貸款習慣的某些限制性契約,包括對債務、留置權、資產出售和根本變化的限制。信貸協議還包括一項金融契約,要求每個借款人將其融資債務與資本比率維持在70%或以下。
本信貸協議取代了SJWC與JP Morgan於2021年4月23日簽訂的現有140,000美元信貸協議,以及SJWTX與JP Morgan於2021年4月23日簽訂、由SJW Group作為擔保人的現有5,000美元信貸協議,兩者均於訂立信貸協議時終止,並將於2023年12月31日到期。此外,2022年8月2日,CTWS和國民銀行全國協會對修訂後的循環信貸安排進行了第四次修改,修訂日期為2019年12月18日,據此將信貸承諾從75,000美元減少到10,000美元。
2022年10月31日,CTWS和Citizens Bank,National Association對修訂和重述的循環信貸安排進行了第五次修改,以更新利率,從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加適用利率加SOFR加適用利率。
2023年2月6日,CTWS修改了與CoBank現有的40,000美元信貸協議,將利率從LIBOR加適用利率更新為SOFR加適用利率。
2023年2月6日,CTWS與CoBank對修訂和重述的本票和補充進行了第三次修訂,以更新其中一項關於LIBOR利率選項的聲明條款加上SOFR的適用利率加上適用利率。CTW之前根據這項協議鎖定了利率,因此這項修正案沒有影響。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,信貸額度上的借款成本平均分別為3.41%和1.32%。
SJW集團及其附屬公司的所有信貸額度均包含慣常陳述、擔保及違約事件,以及某些慣常適用於這類貸款的限制性契諾,包括對負債、留置權、收購及投資、限制性付款、資產出售及基本改變的限制。所有信貸額度還包括某些慣例金融契約,如融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率。截至2022年12月31日,SJW集團及其子公司遵守了其信用額度上的所有契約。
長期融資安排
SJW集團及其子公司的長期債務活動是為了對短期借款進行再融資,為資本支出和營運資本提供資金,以及償還到期的長期債務。下表彙總了截至2022年12月31日年度的長期債務發行和償還情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行(償還) | | 活動日期 | | 到期日 |
SJWC: | | | | | |
加州污染控制融資管理局收入債券,5.10% | $ | (50,000) | | | May 2022 | | 2040年6月 |
高級票據,A系列,8.58% | (20,000) | | | 2022年7月 | | 2022年7月 |
CTW: | | | | | |
銀行定期貸款,4.09% | (1,322) | | | 2022 | | 2027年12月 |
銀行定期貸款,4.15% | (585) | | | 2022 | | 2037年8月 |
康涅狄格州水務: | | | | | |
銀行定期貸款,3.51% | (14,795) | | | 2022年9月 | | 2022年9月 |
高級票據,2022系列,4.71% | 25,000 | | | 2022年12月 | | 2052年12月 |
SJWTX: | | | | | |
銀行定期貸款,5.54% | 15,000 | | | 2022年10月 | | May 2052 |
緬因州水務: | | | | | |
銀行定期貸款,4.54% | 15,000 | | | May 2022 | | May 2042 |
高級音符,G系列,8.95% | (900) | | | 2022年12月 | | 2024年12月 |
國家循環基金貸款,各系列,0.00%-2.58% | (1,575) | | | 2022 | | 2022-2048 |
| $ | (34,177) | | | | | |
SJW集團及其子公司的債務和信貸協議包含各種財務和其他契約。不遵守這些公約可能導致到期日期加快和協定終止。此外,信貸協議包含慣例陳述和擔保,並受到慣例違約事件的制約,這可能導致未償債務立即到期和應付。截至2022年12月31日,SJW集團及其子公司遵守了與其長期債務協議相關的所有公約。
股權融資安排
2021年11月17日,SJW集團與J.P.Morgan Securities LLC,Janney Montgomery Scott LLC,RBC Capital Markets,LLC和Wells Fargo Securities LLC簽訂了一項股權分配協議(“股權分配協議”),根據該協議,公司可以不時以“按市場”方式發售普通股,每股面值0.001美元,總銷售總價高達100,000美元。截至2022年12月31日止十二個月,SJW集團共發行及出售529,736股普通股,加權平均價為每股75.49美元,並根據股權分派協議收取約39,179美元所得款項淨額。自股權分派協議開始以來,SJW集團已發行及出售884,851股普通股,加權平均價為73.44美元,總收益淨額為63,432美元,根據股權分派協議,尚有35,012美元可發行為股份。
表外安排/合同義務
SJW集團並無未在其綜合資產負債表上全面記錄或在綜合財務報表附註中全面披露的重大合同義務。
截至2022年12月31日,SJW集團的合同義務和承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 到期的合同義務 |
| 少於 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 之後 5年 |
水務服務高級筆記 | $ | 611,800 | | | 900 | | | 40,900 | | | 15,000 | | | 555,000 | |
銀行定期貸款、水務服務 | 190,795 | | | — | | | 4,500 | | | 5,000 | | | 181,295 | |
建設進展,SJWC(1) | 62,889 | | | 3,372 | | | 6,467 | | | 5,680 | | | 47,370 | |
加州污染控制融資管理局收入債券,SJWC | 70,000 | | | — | | | — | | | — | | | 70,000 | |
康涅狄格州創新收入債券,康涅狄格州水務 | 22,050 | | | — | | | — | | | — | | | 22,050 | |
州循環基金貸款,緬因州水務 | 15,699 | | | 1,472 | | | 2,994 | | | 2,234 | | | 8,999 | |
SJW集團高級筆記 | 560,000 | | | — | | | — | | | — | | | 560,000 | |
銀行定期貸款,CTWS | 18,444 | | | 1,988 | | | 4,236 | | | 3,368 | | | 8,852 | |
| | | | | | | | | |
合同現金債務總額 | $ | 1,551,677 | | | 7,732 | | | 59,097 | | | 31,282 | | | 1,453,566 | |
合同債務的全部利息 | $ | 900,018 | | | 58,765 | | | 111,117 | | | 107,431 | | | 622,705 | |
___________________________________
(1)截至2022年12月31日,建築預付款為137,696美元,其中46,380美元與不可退還的建築預付款有關,28,427美元與根據服務連接可退還的預付款有關。
至於不確定的税務狀況,我們無法預測税務結算的時間,因為税務審計可能涉及複雜的問題,這些問題的解決可能跨越數年,特別是如果需要進行談判或訴訟。有關不確定税務狀況的進一步討論,請參閲注7“合併財務報表附註”。
供水協議
根據一份將於2051年到期的主合同條款,SJWC從山谷水務公司購買水。購買水的交付時間表以7月1日開始的合同年度為基礎,根據與山谷水務公司的主合同條款,每三年談判一次。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,SJWC分別從Valley Water購買了181.83億加侖(96793美元)、1935.5億加侖(919.38美元)和212.69億加侖(96212美元)的合同用水。2022年6月16日,硅谷水務董事會批准了經處理的水交付,反映了截至2023年6月30日的合同交付時間表減少了23%。根據目前的價格和預計交貨量,SJWC承諾在截至2023年12月31日的一年中,以每百萬加侖5.6美元的當前合同水價,從Valley Water購買至少90%的縮減交付計劃,或188.64億加侖(106,463美元)的水。此外,如果供水可用,SJWC會根據需要從山谷水務公司購買非合同用水。SJWC的合同水價由山谷水務公司確定。這些費率會定期調整,與山谷水務公司6月30日結束的財年不謀而合。山谷水務公司2023、2022和2021財年的合同水價分別為每百萬加侖5.6美元、5.0美元和4.5美元。2023年、2022年和2021年,從地下盆地抽水的地下水開採費合同成本分別為每百萬加侖5.3美元、4.6美元和4.2美元。
SJWC還從當地的地下水盆地抽水。沒有與購買地下水有關的交貨時間表或合同義務。河谷水確定地下水開採費用,並按單位計算。除了谷水公司的地下水開採費用外,SJWC還產生了從盆地中抽取地下水的電力成本。
康涅狄格州水務公司與RWA達成了一項購買水的協議。該協定於2006年4月簽署,在2008年收到所有監管批准後生效,並將在生效後至少50年內有效。作為產能協議的一部分,康涅狄格州水務公司將從協議生效之日起,每年向RWA支付75美元,為期14年。此外,康涅狄格州水務公司有權按當時的批發價(截至2022年12月31日每百萬加侖2.6美元)每天購買多達100萬加侖的水,但沒有義務。康涅狄格州水務公司與MDC達成了一項協議,將從MDC購買水,為聯合維爾系統服務。該協議於2000年10月6日生效,有效期為50年,從2003年5月19日起生效,也就是與該協議相關的供水設施投入使用之日。康涅狄格州水務公司已同意每年從MDC購買2.83億加侖的水。爭取民主變革運動在2022年12月31日收取的費率為每百立方英尺4.09美元。
緬因州水務與肯納貝克水區就飲用水服務達成了一項協議。該協議已經實施了20年,並於2020年11月7日被延長,新的期限最長為20年。緬因州水務公司保證每年至少消耗5000萬加侖的水。向緬因州水務出售的水的批發折扣為每百立方英尺水0.2美元,低於肯納貝克水區的關税費率。目前的關税税率是s 截至2022年12月31日,每百立方英尺1.51美元。
SJWTX與GBRA簽訂了長期合同。這些協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同,每年向SJWTX提供7650英畝英尺的峽谷湖供水。只要GBRA向SJWTX發出60天的書面通知,建議的調整,GBRA可以隨時調整水價。SJWTX還與LCRA和WTPUA簽訂了原水供應協議,分別於2059年和2046年到期,每份協議每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河供應350英畝英尺的水,價格可能由這兩個機構定期調整。
員工福利安排
SJWC和CTWS贊助非繳費固定收益養老金計劃,併為退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。2022年,SJWC和CTWS分別為養卹金計劃和其他退休後福利計劃貢獻了11 712美元和626美元。2023年,SJWC和CTWS預計將向養老金計劃和其他退休後福利計劃提供高達9,115美元的必需和可自由支配的現金捐助。此後幾年所需繳款的數額不能從精算上確定。
SJWC的其他福利義務包括僱員和董事退休後福利、高管補充退休計劃、現金餘額高管補充退休計劃、特別延期選擇計劃和非僱員董事的延期選擇計劃。根據這些福利計劃,SJWC承諾每年向前官員和董事支付約1,750美元。未來的薪酬可能會隨着退休人員的壽命以及現任官員和高管的退休而波動。
CTW的其他福利義務包括員工退休後福利、補充高管退休協議和遞延薪酬協議和計劃。未來的付款可能會根據僱員對遞延補償計劃的繳費率和退休人員的壽命以及現任官員和管理人員的退休情況而變化。根據這些福利計劃,CTWS承諾每年向前官員和董事支付約1,334美元。
新近採用的會計政策和新的會計公告
看見注2“合併財務報表附註”,討論最近通過的會計政策和截至2022年12月31日的年度的新會計公告。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
SJW集團在正常業務過程中受到市場風險的影響,包括利率、養老金計劃資產價值和股票價格的變化。對利率變化的風險敞口可能來自發行債務和通過公司的可變利率信用額度獲得的短期資金。SJWC和康涅狄格州水務公司為其員工提供非繳費養老金計劃。養老金成本和計劃的資金狀況受到許多因素的影響,包括貼現率、計劃參與者的死亡率、計劃資產的投資回報以及養老金改革立法。
SJW集團沒有衍生金融工具、存在重大表外風險的金融工具或信用風險集中的金融工具。
第八項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致SJW集團股東和董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審計隨附的上博集團及其附屬公司(“貴公司”)於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,以及指數第15項所列的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
利率管制對財務報表的影響--見財務報表附註3
關鍵審計事項説明
本公司受國家公用事業監管機構(“委員會”)的費率監管,這些機構對本公司的供水和廢水服務費率具有管轄權。管理層已確定其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則的要求,即編制其財務報表,適用專門規則,以説明基於成本的費率管制的影響。對費率管制經濟學的會計影響多個財務報表項目和披露,如折舊公用事業廠;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;以及折舊費用。
委員會制定費率的目的是為了收回服務成本和投資回報。該公司的費率受監管機構制定費率程序的影響。當遞延成本及信貸在差餉釐定過程中可能於與成本及信貸產生期間不同的期間確認時,本公司會在資產負債表上將該等遞延成本及信貸記為監管資產及負債。該等成本及信貸的會計處理是基於管理層的判斷及過往的過往釐定差餉的做法,當管理層確定這些成本及信貸可能會透過釐定差餉過程在公司未來收入中確認時,該等成本及信貸便會出現。
我們認為利率管制的影響是一項關鍵的審計事項,因為受利率管制影響的公司財務報表項目和披露所依據的重大判斷,以及在評估監管決定對財務報表的影響時涉及的高度主觀性。管理層的判斷包括評估(1)已發生成本的未來回收率和(2)向客户退款的要求的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對證據的考慮,如監管規則和決定、過去的做法和其他事實和情況,以及未來監管決定的不確定結果,審計這些判斷需要關於利率監管和利率制定過程的會計專業知識,因為其內在的複雜性和對財務報表的普遍影響。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及考慮證據,如監管規則和決定、過去的做法和其他事實和情況,以及未來監管決定的不確定結果,這些可能會影響公司的財務報表項目和披露,其中包括以下內容:
•我們測試了管理層對初始確認為公用事業廠和監管資產或負債的金額的控制的有效性,以及對以下可能性的評估:(1)作為公用事業廠發生並作為監管資產遞延的成本未來費率的收回,以及(2)應報告為監管負債的費率的退款或未來降幅。我們還測試了管理層對監管事態發展的監控和評估的有效性,這些監管事態發展可能會影響未來費率收回成本的可能性或未來費率下調的可能性。
•我們閲讀委員會向公司發出的監管命令、監管法規、解釋、程序備忘錄、幹預者提交的文件以及其他可公開獲得的信息,以評估管理層對任何新的或修訂的監管決定的會計影響及其對相關監管資產和負債計量的影響的確定。
•我們從管理層獲得了有關證據的支持性文件,如監管規則和決定、過去的做法以及其他事實和情況,用於衡量監管資產和負債是否符合相關命令。我們將測量中使用的基礎數據或輸入與委員會批准的評級決定進行了協調,並測試了計算的數學準確性。
•我們從管理層獲得了一份關於監管資產收回的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債的退款或未來税率降低的分析,以評估管理層關於金額可能收回或未來利率下調的斷言。
•我們評估了公司披露的與利率監管的影響有關的信息,包括記錄的餘額和監管發展,這些信息與我們的程序中獲得的信息是適當和一致的。
德勤與途馳
加利福尼亞州聖何塞
2023年2月24日
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
SJW集團及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
公用事業工廠: | | | |
土地 | $ | 39,982 | | | 39,004 | |
折舊廠房和設備 | 3,661,285 | | | 3,381,908 | |
在建工程 | 116,851 | | | 176,427 | |
無形資產 | 35,959 | | | 36,276 | |
| 3,854,077 | | | 3,633,615 | |
減去累計折舊和攤銷 | 1,223,760 | | | 1,136,116 | |
| 2,630,317 | | | 2,497,499 | |
房地產投資和非公用事業物業 | 58,033 | | | 57,632 | |
減去累計折舊和攤銷 | 17,158 | | | 15,951 | |
| 40,875 | | | 41,681 | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物: | | | |
現金 | 12,344 | | | 10,908 | |
受限現金 | — | | | 1,211 | |
| | | |
應收賬款: | | | |
客户,扣除壞賬準備淨額$5,753及$4,600分別在2022年和2021年 | 59,172 | | | 53,699 | |
所得税 | — | | | 2,308 | |
其他 | 5,560 | | | 4,735 | |
應計未開單公用事業收入 | 45,722 | | | 44,026 | |
當前監管資產,淨額 | 16,068 | | | 2,629 | |
預付費用 | 9,753 | | | 9,667 | |
其他流動資產 | 6,095 | | | 4,902 | |
| 154,714 | | | 134,085 | |
其他資產: | | | |
淨監管資產,減去流動部分 | 127,275 | | | 151,992 | |
投資 | 14,819 | | | 15,784 | |
商譽 | 640,311 | | | 640,471 | |
其他 | 24,313 | | | 10,883 | |
| 806,718 | | | 819,130 | |
| $ | 3,632,624 | | | 3,492,395 | |
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SJW集團及其子公司
合併資產負債表(續)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
資本化和負債 | | | |
大寫: | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值;授權70,000,0002022年和2021年的股票;已發行和已發行股票30,801,9122022年和30,181,3482021年的股票 | $ | 31 | | | 30 | |
額外實收資本 | 651,004 | | | 606,392 | |
留存收益 | 458,356 | | | 428,260 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 1,477 | | | (163) | |
股東權益總額 | 1,110,868 | | | 1,034,519 | |
長期債務,減少流動部分 | 1,491,965 | | | 1,492,935 | |
| 2,602,833 | | | 2,527,454 | |
流動負債: | | | |
信用額度 | 159,578 | | | 62,996 | |
長期債務的當期部分 | 4,360 | | | 39,106 | |
應計地下水開採費、購水費和電費 | 19,707 | | | 17,200 | |
應付帳款 | 29,581 | | | 30,391 | |
應計利息 | 13,907 | | | 14,174 | |
| | | |
應計工資總額 | 11,908 | | | 11,583 | |
應付所得税 | 2,696 | | | — | |
其他流動負債 | 22,913 | | | 27,821 | |
| 264,650 | | | 203,271 | |
遞延所得税 | 218,155 | | | 200,451 | |
建築方面的進展 | 137,696 | | | 130,693 | |
協助建造工程的貢獻 | 323,668 | | | 316,479 | |
退休後福利計劃 | 59,738 | | | 89,998 | |
| | | |
其他非流動負債 | 25,884 | | | 24,049 | |
承付款和或有事項 | | | |
| $ | 3,632,624 | | | 3,492,395 | |
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SJW集團及其子公司
綜合全面收益表
截至12月31日的年度(千,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | $ | 620,698 | | | 573,686 | | | 564,526 | |
運營費用: | | | | | |
製作費用: | | | | | |
購買的水 | 122,334 | | | 98,231 | | | 100,723 | |
電源 | 8,889 | | | 13,511 | | | 13,330 | |
地下水開採費 | 56,158 | | | 75,866 | | | 71,359 | |
其他生產費用 | 45,409 | | | 41,475 | | | 40,380 | |
生產總費用 | 232,790 | | | 229,083 | | | 225,792 | |
行政和一般事務 | 95,404 | | | 87,332 | | | 79,741 | |
維修 | 30,734 | | | 26,031 | | | 22,158 | |
財產税和其他非所得税 | 32,572 | | | 30,964 | | | 29,886 | |
折舊及攤銷 | 104,417 | | | 94,400 | | | 89,279 | |
出售非公用事業物業的收益 | (6,197) | | | (7,494) | | | — | |
長期資產減值準備 | — | | | 2,211 | | | — | |
總運營費用 | 489,720 | | | 462,527 | | | 446,856 | |
營業收入 | 130,978 | | | 111,159 | | | 117,670 | |
其他(費用)收入: | | | | | |
長期債務利息、抵押貸款和其他利息支出 | (58,062) | | | (54,339) | | | (54,255) | |
養老金非服務成本 | 5,023 | | | 1,330 | | | (374) | |
出售德克薩斯水務聯盟(TWA)的收益 | — | | | 3,000 | | | — | |
出售房地產投資的收益 | — | | | 927 | | | 948 | |
其他,淨額 | 4,385 | | | 6,770 | | | 5,906 | |
所得税前收入 | 82,324 | | | 68,847 | | | 69,895 | |
所得税撥備 | 8,496 | | | 8,369 | | | 8,380 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收入 | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
其他全面收入: | | | | | |
投資未實現(虧損)收益,税後淨額為$(188) in 2022, $68 in 2021 and $(247) in 2020 | (511) | | | 185 | | | (310) | |
調整養卹金福利計劃,税後淨額為#美元793 in 2022, $264 in 2021 and $(324) in 2020 | 2,151 | | | 716 | | | (880) | |
綜合收益 | $ | 75,468 | | | 61,379 | | | 60,325 | |
每股收益 | | | | | |
-基本 | $ | 2.44 | | | 2.04 | | | 2.16 | |
-稀釋 | $ | 2.43 | | | 2.03 | | | 2.14 | |
加權平均流通股 | | | | | |
-基本 | 30,304,557 | | | 29,601,284 | | | 28,521,900 | |
-稀釋 | 30,423,735 | | | 29,735,533 | | | 28,694,986 | |
請參閲合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
合併股東權益變動表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | | | 總計 股東的 權益 |
數量 股票 | | 金額 | |
餘額,2019年12月31日 | 28,456,508 | | | $ | 28 | | | 506,639 | | | 383,191 | | | 126 | | | | | 889,984 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 61,515 | | | — | | | | | 61,515 | |
投資未實現收入,扣除税收影響淨額(247) | — | | | — | | | — | | | — | | | (310) | | | | | (310) | |
調整養老金福利計劃,税後淨額為$(324) | — | | | — | | | — | | | — | | | (880) | | | | | (880) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,553 | | | (160) | | | — | | | | | 3,393 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 68,347 | | | 1 | | | (1,864) | | | — | | | — | | | | | (1,863) | |
員工購股計劃 | 31,750 | | | — | | | 1,830 | | | — | | | — | | | | | 1,830 | |
已支付股息($1.28每股) | — | | | — | | | — | | | (36,509) | | | — | | | | | (36,509) | |
餘額,2020年12月31日 | 28,556,605 | | | 29 | | | 510,158 | | | 408,037 | | | (1,064) | | | | | 917,160 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 60,478 | | | — | | | | | 60,478 | |
投資未實現虧損,扣除税收影響淨額#美元68 | — | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | | | 185 | |
調整養卹金福利計劃,税後淨額為#美元264 | — | | | — | | | — | | | — | | | 716 | | | | | 716 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,246 | | | (118) | | | — | | | | | 4,128 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 49,824 | | | — | | | (1,066) | | | — | | | — | | | | | (1,066) | |
員工購股計劃 | 35,304 | | | — | | | 2,026 | | | — | | | — | | | | | 2,026 | |
普通股發行,扣除成本 | 1,539,615 | | | 1 | | | 91,028 | | | — | | | — | | | | | 91,029 | |
已支付股息($1.36每股) | — | | | — | | | — | | | (40,137) | | | — | | | | | (40,137) | |
餘額,2021年12月31日 | 30,181,348 | | | 30 | | | 606,392 | | | 428,260 | | | (163) | | | | | 1,034,519 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 73,828 | | | — | | | | | 73,828 | |
投資未實現收益,扣除税收影響淨額(188) | — | | | — | | | — | | | — | | | (511) | | | | | (511) | |
調整養卹金福利計劃,税後淨額為#美元793 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,151 | | | | | 2,151 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,791 | | | (150) | | | — | | | | | 4,641 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 54,243 | | | — | | | (1,354) | | | — | | | — | | | | | (1,354) | |
員工購股計劃 | 36,585 | | | — | | | 2,091 | | | — | | | — | | | | | 2,091 | |
普通股發行,扣除成本 | 529,736 | | | 1 | | | 39,084 | | | — | | | — | | | | | 39,085 | |
已支付股息($1.44每股) | — | | | — | | | — | | | (43,582) | | | — | | | | | (43,582) | |
餘額,2022年12月31日 | 30,801,912 | | | $ | 31 | | | 651,004 | | | 458,356 | | | 1,477 | | | | | 1,110,868 | |
請參閲合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
合併現金流量表
截至12月31日的年度(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 106,439 | | | 96,474 | | | 91,622 | |
遞延所得税 | (3,244) | | | (2,851) | | | (5,497) | |
基於股份的薪酬 | 4,791 | | | 4,246 | | | 3,553 | |
出售環球航空、房地產投資和非公用事業物業的收益 | (6,197) | | | (11,421) | | | (948) | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (1,551) | | | (1,926) | | | (1,249) | |
長期資產減值準備 | — | | | 2,211 | | | — | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購資產和負債的淨額: | | | | | |
應收賬款和應計未開單公用事業收入 | (8,222) | | | (5,931) | | | (18,918) | |
應付帳款和其他流動負債 | (1,388) | | | 4,843 | | | (357) | |
應計地下水開採費、購水費和電費 | 2,507 | | | (1,984) | | | 1,973 | |
應收税金和應計税金 | (11,954) | | | (6,416) | | | (3,557) | |
退休後福利 | (7,108) | | | (4,312) | | | (2,965) | |
監管資產和負債,不包括所得税臨時差額、淨額和退休後福利 | 1,714 | | | (14,629) | | | (14,459) | |
預付服務特許權付款 | (1,600) | | | — | | | (5,000) | |
其他非流動資產和非流動負債 | 17,923 | | | 13,381 | | | 751 | |
其他變更,淨額 | 261 | | | (2,123) | | | (2,413) | |
經營活動提供的淨現金 | 166,199 | | | 130,040 | | | 104,051 | |
投資活動: | | | | | |
公用事業工廠的新增項目: | | | | | |
公司出資 | (218,784) | | | (233,933) | | | (195,323) | |
協助建造工程的貢獻 | (22,935) | | | (17,096) | | | (17,096) | |
房地產投資的附加值 | (631) | | | (826) | | | (435) | |
用於業務/資產收購的付款 | (433) | | | (23,587) | | | — | |
淘汰公用事業廠的費用,扣除殘留物後的淨額 | (2,520) | | | (2,781) | | | (2,556) | |
出售環球航空公司、房地產投資和非公用事業物業的收益 | 975 | | | 18,228 | | | 1,151 | |
用於投資活動的現金淨額 | (244,328) | | | (259,995) | | | (214,259) | |
融資活動: | | | | | |
從信用額度借款 | 158,779 | | | 96,625 | | | 276,174 | |
償還信貸額度 | (62,197) | | | (208,722) | | | (218,289) | |
長期借款 | 55,000 | | | 247,000 | | | 85,000 | |
作為限制性現金持有的長期借款 | — | | | — | | | 4,000 | |
償還長期借款 | (89,177) | | | (76,113) | | | (28,931) | |
| | | | | |
已支付的股息 | (43,582) | | | (40,137) | | | (36,509) | |
為協助建造工程而收取的墊款及供款 | 23,820 | | | 26,438 | | | 23,874 | |
建築墊款的退還 | (2,859) | | | (2,852) | | | (2,767) | |
普通股發行,扣除發行成本 | 39,085 | | | 91,028 | | | — | |
其他變更,淨額 | (515) | | | (462) | | | (1,019) | |
融資活動提供的現金淨額 | 78,354 | | | 132,805 | | | 101,533 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 225 | | | 2,850 | | | (8,675) | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | 12,119 | | | 9,269 | | | 17,944 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | 12,344 | | | 12,119 | | | 9,269 | |
年終現金限制較少 | — | | | 1,211 | | | 4,000 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 12,344 | | | 10,908 | | | 5,269 | |
| | | | | |
年內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 63,677 | | | 58,175 | | | 59,955 | |
所得税 | $ | 6,853 | | | 8,466 | | | 10,380 | |
補充披露非現金活動: | | | | | |
增加公用事業廠的應計應付款 | $ | 22,561 | | | 20,579 | | | 24,571 | |
開發人員安裝的公用事業屬性 | $ | 2,433 | | | 2,659 | | | 9,779 | |
請參閲合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(千美元,不包括每股和每股數據)
注1。組織和運營
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,幷包括SJW集團、其全資附屬公司及二其中的可變利益實體二澳博集團的子公司是主要受益者。SJW集團子公司的會計政策符合各自監管機構規定的適用的統一會計制度。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。SJW集團附屬公司的會計政策符合各自監管機構規定的適用統一會計制度,並符合受費率管制的公用事業的公認會計原則。
SJW集團是聖何塞水務公司(“SJWC”)、SJWNE LLC、SJWTX,Inc.(“SJWTX”)、SJW置地公司和SJWTX Holdings的控股公司。SJWNE LLC是康涅狄格州水務公司(“CTWS”)及其全資子公司康涅狄格州水務公司(“康涅狄格州水務”)、緬因州水務公司(“緬因州水務”)、切斯特房地產公司和新英格蘭水務服務公司(“NEWUS”)的特殊目的實體控股公司。SJWTX有一個25Acequia自來水公司(“Acequia”)的%權益。Acequia已被確定為會計準則編纂(“ASC”)主題810範圍內的可變利益實體,SJWTX為主要受益人。因此,Acequia與SJWTX進行了整合。SJW集團通過其全資子公司,主要在加利福尼亞州、康涅狄格州、緬因州和德克薩斯州提供水務和其他相關服務。SJW集團擁有由SJW置地公司和切斯特房地產公司進行的物業管理和房地產投資活動。
SJWTX正在進行公司重組,將受監管的業務與非關税活動分開。2021年,SJWTX控股公司(“SJWTX控股”)和德克薩斯水務運營服務有限責任公司(“TWOS”)成立,目的是對我們在德克薩斯州的水務組織進行公司重組。Twos是為非關税業務而創建的,由SJWTX Holdings全資擁有。SJWTX Holdings是SJW集團的全資子公司,註冊成立以持有SJWTX和TWOS的投資。2022年,SJWTX向德克薩斯州提交了一份假名證書,以德克薩斯自來水公司的名義運營。SJWTX Holdings打算在2023年創建一家新的子公司,以持有未來的批發供水資產。
水的銷售是季節性的,受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大差異。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高,冬季月份用水量和銷售額較大,冬季較涼爽和降雨量增加限制了用水量和銷售額。
注2.重要會計政策摘要
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
可折舊的公用事業廠房和設備
截至2022年12月31日和2021年12月31日的折舊廠房和設備的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
裝備 | $ | 652,723 | | | 598,285 | |
輸變電廠房 | 2,649,476 | | | 1,802,008 | |
辦公樓和其他結構物 | 359,086 | | | 981,615 | |
折舊廠房和設備合計 | $ | 3,661,285 | | | 3,381,908 | |
折舊是按資產組的估計剩餘使用年限採用直線法計算的。折舊廠房和設備的預計使用年限如下:
| | | | | |
| 有用的壽命 |
裝備 | 5至35年份 |
輸變電廠房 | 35至75年份 |
辦公樓和其他結構物 | 7至50年份 |
2022年、2021年和2020年,折舊費用佔年初折舊廠房餘額的百分比約為3.3%, 3.2%和3.2%。公用事業廠截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的折舊費用為#美元99,413, $91,906及$86,823,分別為。已報廢的公用事業設備的成本,包括報廢成本(減去殘餘物),計入累計折舊,不確認損益。
建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)
AFUDC代表借款資金的資本化成本或用於為在建公用事業廠提供資金的股本回報,並作為在建工程的一部分進行資本化。AFUDC在各州公用事業監管機構批准的範圍內進行記錄,並在公用事業工廠折舊時通過水價收回。2022年、2021年和2020年的利息資本化金額為$4,703, $4,422及$4,133,分別為。長期債務利息按綜合全面收益表資本化金額淨額列示。2022年、2021年和2020年的股票基金資本化金額為#美元1,551, $1,926及$1,249分別反映在綜合全面收益表的“其他淨額”中。
無形資產
無形資產按成本入賬,並在資產的估計使用年限內使用直線方法攤銷,範圍為5至70年份(請參閲注8、“公用事業廠無形資產”)。
房地產投資與非公用事業物業
房地產投資和非公用事業財產按成本入賬,主要由土地和建築物組成。出售房地產投資和非公用事業物業的淨收益和損失分別作為其他(費用)收入和營業費用的組成部分在綜合全面收益表中入賬。非公用事業財產是指在向客户提供水務服務時既不使用也不有用的財產,不包括在費率基數之外以設定費率的目的。SJWC根據加州公用事業委員會(“CPUC”)法規第790節確認處置非公用事業財產的損益,根據該條款,淨收益將重新投資於向客户提供水務服務的物業。CTW和SJWTX對出售非公用事業財產的收益的使用沒有監管限制。水務服務非公用事業財產沒有折舊,因為它都是未開發的土地。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,房地產投資和非公用事業物業的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 12,615 | | | 12,615 | |
建築物和改善措施 | 45,418 | | | 45,017 | |
| | | |
房地產投資總額和非公用事業物業 | $ | 58,033 | | | 57,632 | |
建築物折舊和房地產投資改進使用直線方法計算資產的估計使用年限,範圍為7至39好幾年了。
2021年10月29日,SJWC出售二位於加利福尼亞州聖何塞的非公用事業物業,價格為$13,150。截至2022年12月31日止年度,SJW集團確認出售非公用事業物業的税前收益為7,230,在銷售費用為$277出售的其中一處物業,並賺取$5,442它在2021年推遲,等待CPUC的審查。2022年2月15日,CPUC完成審查,SJWC確認了2022年出售非公用事業物業的遞延收益。
環球航空曾是SJW集團的全資附屬公司,於2017年被出售給Guadalupe-Blanco River Authority(“GBRA”)。與GBRA的銷售協議包括一筆預扣金額#美元。3,000將於2021年6月30日支付給SJW集團,在某些條件下可予扣減。SJW集團於2021年6月29日從GBRA收到了未減少的預提金額,並確認了銷售的税前收益為3,000.
此外,2021年10月29日,SJW Land以美元的價格出售了位於加利福尼亞州聖何塞的未開發土地2,600。SJW集團確認出售房地產投資的税前收益為1美元927,在銷售費用為$121.
房地產投資包括$58,730及$58,330截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為租賃或可供租賃的資產。以下時間表顯示了根據截至2022年12月31日剩餘不可取消租賃期限超過一年的運營租賃從第三方收到的未來最低租金付款:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | 租金收入 |
2023 | $ | 4,423 | |
2024 | 3,157 | |
2025 | 3,034 | |
2026 | 3,197 | |
2027 | 3,180 | |
此後 | 1,679 | |
企業合併
SJW集團適用ASC主題805-“企業合併”的規定進行與企業收購相關的採購會計。主題805要求SJW集團在收購日將收購的資產和承擔的負債與商譽分開確認公允價值。截至收購日的商譽是指在收購日的淨額中轉移的額外對價、收購資產的公允價值和承擔的負債。雖然SJW集團使用最佳可用估計及假設來準確評估收購日期所收購的資產及承擔的負債,但該等估計本質上是不確定的,並須予修訂。因此,在自收購日期起計的一年計算法期間,我們記錄了對收購資產和承擔負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。於計價期結束或收購資產或承擔負債價值最終釐定後(以先發生者為準),其後的任何調整均記入綜合全面收益表。對業務合併的會計處理要求SJW集團作出重大估計和假設,特別是在收購日期,包括對無形資產、承擔的合同債務和收購前或有事項的估計。儘管SJW集團認為我們作出的假設和估計是合理和適當的,但它們部分是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息,本質上是不確定的。可能發生的事件和情況可能會影響此類假設的準確性或有效性, 估計或實際結果。購買價格分配過程要求管理層對無形資產作出重大估計和假設。雖然SJW集團相信所作的假設及估計是合理的,但該等假設及估計部分是基於歷史經驗、市況及從被收購公司管理層取得的資料而作出的,本身並不確定。在對我們收購的某些無形資產進行估值時,關鍵估計的例子包括但不限於:來自服務的未來預期現金流;歷史和預期的客户流失率以及收購客户的預期收入增長;收購資產的預期用途;以及貼現率。看見附註14、“企業合併”,以作進一步討論。
長期資產減值與商譽
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題360-“物業、廠房及設備”的要求,當環境或事件的變化需要對資產的賬面價值進行調整時,SJW集團的長期資產將進行減值審查。當該等情況或事件發生變化時,本公司通過確定該等資產的賬面價值是否會透過未貼現的預期未來現金流量收回,以評估可收回程度。在存在減值的情況下,資產減記至其估計公允價值,並在確認減值期間計入相應的運營費用。長期資產主要包括在役公用事業廠、商譽、監管資產、房地產投資和無形資產。SJW集團首先進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值測試。在評估定性因素時,SJW集團考慮以下關鍵因素的影響:行業和競爭環境的變化、財務業績以及其他相關的公司特定事件。如果SJW集團根據定性評估的結果確定公允價值小於賬面值的可能性較大(>50%可能性),則進行定量測試。不是減值發生在2022年至2020年期間。於截至2021年12月31日止年度內,SJW集團決定不再在SJWTX推行客户服務帳單系統項目,並據此撇銷#美元。2,211項目的累計成本以前在合併資產負債表中記為在建工程。
商譽是指在收購企業時支付的購買價格超過收購資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。商譽不攤銷,但每年10月1日或
更常見的情況是,如果事件發生或情況發生變化,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。SJW集團首先進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值測試。在評估定性因素時,SJW集團考慮以下關鍵因素的影響:行業和競爭環境的變化、財務表現、宏觀經濟狀況以及其他相關的公司特定事件。如果SJW集團根據定性評估的結果確定公允價值小於賬面值的可能性較大(>50%可能性),則進行定量測試。SJW集團的商譽主要與最近於2019年與CTWS合併有關。截至2021年10月1日,SJW集團進行了定性評估,未發現任何減值指標,因此沒有進行量化減值測試。不是商譽減值發生在2022年、2021年或2020年期間。
現金和現金等價物
現金和現金等價物主要包括自購買之日起三個月或以下期限的銀行存款現金。受限基金包括向緬因州水務發行州循環基金債券的收益#美元。4,0002020年12月23日,用於資本支出。債券的受託人持有這些債券的收益,並在滿足融資條件時釋放。截至2021年12月31日,美元2,789在2020年12月23日的收益中,受託人解除了債券,餘額為#美元。1,211遺骸。
金融工具和投資
下列工具在公司合併資產負債表上不按公允價值計量,但要求披露公允價值:現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。該等工具的估計公允價值與綜合資產負債表所載的賬面價值大致相同。該等金融工具的公允價值以估計未來現金流量的現值為基礎,採用收益法釐定。這些工具的公允價值將被歸類為公允價值層次中的第二級,但現金和現金等價物除外,將被歸類為第一級。長期債務的公允價值在注6、“長期債務”和養老金計劃資產注11、“福利計劃”。
SJW集團在公司擁有的人壽保險中的投資按保險人報告的保單的現金退回價值估值。這些合同的價值主要基於積極贖回股票的參考投資基金池,這些投資基金是可觀察和可衡量的,並在SJW集團綜合資產負債表的“其他投資”中列報。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司擁有人壽保險的價值為$7,342及$8,026分別為,其中$3,420及$4,191分別與為CTWS補充退休計劃協議提供資金的資產有關。見中關於養老金計劃的討論注11、“福利計劃”。
所得税
所得税採用資產負債法核算。遞延税項資產和負債因財務報告和税務報告之間的暫時性差異而確認。遞延税項資產和負債按現行有效税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。
在監管機構允許的範圍內,因增加公用事業廠而產生的投資税項抵免將遞延並在相關物業的估計使用年限內攤銷。
建設進展與援建貢獻
在加利福尼亞州,1981年後收到的建設預付款主要在40年內按比例退還。在康涅狄格州和緬因州,建設預付款在服務接入主幹道時退還,期限不超過15年;在德克薩斯州,建設預付款不予退還。預計未來五年及以後的退款情況如下:
| | | | | |
| 預計退款 |
2023 | $ | 3,372 | |
2024 | 3,332 | |
2025 | 3,135 | |
2026 | 2,931 | |
2027 | 2,749 | |
此後 | 47,370 | |
截至2022年12月31日,建設預付款為$137,696其中$46,380與不可退還的建築預付款和美元有關28,427與預付款有關,預付款是根據建立的服務聯繫退還的。自.起
2022年12月31日和2021年12月31日,建築墊款的公允價值按比例超過40年數為$44,715及$51,067,分別為。
援助建設的捐款是指從開發商那裏收到的資金,根據適用的條例,這些資金是不能退還的。適用於用這些捐款建造的公用事業工廠的折舊計入幫助建設的捐款。
1986年之後、1996年6月12日之前收到的客户預付款和用於幫助建設的捐款,通常必須包括在聯邦應納税所得額中,但CTW除外。與預付款和繳款有關的税款在財務報告中被記錄為遞延税項資產,並在以下時間攤銷40預付款年數和相關資產繳費的納税折舊年限。1996年6月12日以後的收入通常免徵聯邦應納税所得額,除非財政部條例特別規定,包括CTWS。
1991年以後和1997年之前收到的預付款和捐款計入國家應納税所得額,CTW除外。
資產報廢義務
SJW集團的資產報廢債務作為負債計入其他非流動負債。它主要反映了油井的退役費用和其他預期的清理費用,根據法律,這些費用必須在退役後進行補救。從歷史上看,退休費用是通過退休時的税率收回的。因此,還會記錄一項受監管的資產。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,資產報廢義務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
預計未來退休成本 | $ | 4,426 | | | 4,511 | |
貼現率 | 6 | % | | 6 | % |
| | | |
| | | |
退休債務,現值 | $ | 920 | | | 925 | |
收入
管理層已經確定,該公司主要有五類收入。
第一類是根據ASC主題606-“與客户簽訂合同的收入”確認的,代表水務服務的計量收入,其中包括根據水錶讀數向客户支付的賬單,以及客户最後一次水錶讀數與會計期間結束之間的用水量估計。SJW集團在向客户交付水時履行其履約義務,屆時客户將享受到公司提供的好處。客户通常在供水後每季度或每兩個月支付一次賬單。向客户收取的服務費包括向客户提供水的固定成本的一部分,並根據水錶的大小收取服務費,以及根據實際用水量收取的使用費。自上次抄表日期起至會計期末止的未開單收入乃根據最新的使用模式、生產記錄及實際關税税率估計。由於公司有權為其提供的服務收費,SJW集團估計了未開賬單期間的送貨美元價值,並確認了相關收入。實際結果可能與這些估計不同,這可能導致在隨後的期間開具賬單時對收入進行調整。
第二類是根據ASC主題980-605-25--“替代收入方案”確認的。根據CPUC和康涅狄格州公用事業管理局(“PURA”)建立的允許自動調整未來費率的計劃,當收入是客觀可確定的、有可能收回並預計在確認收入的年終後24個月內收取時,公司將確認收入。根據對回收期間實際使用量的估計,為SJW集團估計將不會在24個月期間內收回的金額記錄準備金。SJW集團的替代收入項目包括SJWC的節水備忘錄賬户(WCMA)和CTWS的水價調整機制(WRA)。
•WCMA允許SJWC跟蹤收入損失,扣除相關的水成本,與由於節水和相關的減少用水量的呼籲而導致的銷售減少相關。SJWC將損失的收入記錄在WCMA餘額賬户中。2021年,隨着加州州長加文·紐瑟姆和聖克拉拉山谷水區(“山谷水”)宣佈乾旱緊急狀態和保護令,SJWC獲得批准,從2021年7月20日起重新建立WCMA。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,SJWC確認了#美元4,041及$3,243分別反映在WCMA累積的收入損失中。自2022年11月11日起,CPUC批准淨退還多收的乾旱附加費$23,753WCMA的收入損失了$3,279在第582號勸告信中。
•WRA允許康涅狄格州水務公司降低與需求變化相關的風險。《水費協議》是用來調和實際用水量與最近一次一般差餉個案中預測的用水量,並容許公司按需要徵收附加費或附加費抵免,以收回在一般差餉個案中批准的收入。WRA允許公司作為監管資產或負債,推遲實際收入與最近一般費率訴訟程序中允許的收入偏離的金額。
第三和第四類是其他平衡賬户和備忘錄賬户以及其他監管機制的影響,這些機制在FASB ASC專題980--“受監管的業務”下説明。餘額和備忘錄賬户由SJWC確認,當未來可能會通過制定差餉的過程收回以前發生的成本或未來將計入客户的退款時。
最後一類是租金收入,即租賃租金收入。租户根據租賃協議按月支付,SJW集團在租賃期內按比例確認收入,因為這是預期收益將來自SJW集團相關資產的最具代表性的模式。
SJW集團的主要收入來源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 586,918 | | | 559,568 | | | 549,270 | |
替代收入計劃,淨額 | (1,312) | | | 5,304 | | | (493) | |
其他餘額和備忘錄賬户,淨額 | 30,179 | | | 5,138 | | | 11,856 | |
其他監管機制 | (692) | | | (1,703) | | | (1,639) | |
租金收入 | 5,605 | | | 5,379 | | | 5,532 | |
| $ | 620,698 | | | 573,686 | | | 564,526 | |
收入還包括向受監管客户收取的附加費,該附加費將支付給CPUC。這筆附加費既記入營業收入,也記入行政和一般費用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的附加費為#美元。6,121, $5,691及$4,911,分別為。
基於股份的薪酬
SJW集團根據授予日公司股票價格的公允價值減去預期將於流通股上宣佈的股息現值來計算基於服務和基於業績的限制性股票獎勵的公允價值。
SJW集團利用蒙特卡羅估值模型計算市場歸屬限制性股票單位的公允價值,該模型要求使用主觀假設。
以服務為基礎的限制性股票獎勵的補償成本在必要的服務期(即歸屬期間)內按直線原則計入收入。對於基於業績的股票獎勵,薪酬支出在基於預期實現業績目標的必要服務期內以直線方式計入收入。預期實現業績目標的估計的變化將導致預期歸屬的股份數量的變化,這可能導致在該等估計發生變化的每個報告期內以股份為基礎的薪酬支出的累計追趕。沒收是按發生的情況計算的。
每股收益
基本每股收益的計算方法是普通股股東的可用收入除以該年度的加權平均流通股數量。稀釋每股收益的計算方法為普通股股東的可用收入除以普通股的加權平均數,包括已發行的普通股和根據SJW集團長期激勵計劃與遞延限制性普通股獎勵相關而可能發行的股份,以及根據員工購股計劃可能發行的股份。受限普通股單位25,127, 16,347和22,396截至2022年12月31日,2022年、2021年和2020年分別被排除在稀釋每股收益計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
注3.監管事項
監管
水務服務受基於成本回收的費率監管,並符合費率監管業務的會計指導標準,該標準考慮了某些收入和費用的確認時間。SJW集團的綜合財務報表反映了利率制定過程的影響。費率制定過程的目的是提供
收入足以收回正常運營費用,提供更換水利基礎設施的資金,併產生公平和合理的股東普通股回報。
監管資產,淨額
水務服務確認被認為可能從客户那裏收回或向客户退款的監管資產和負債。確定概率需要管理層做出重大判斷,包括評估在監管授權之前可能存在的證據,包括監管規則和決定、歷史的費率制定做法以及其他表明可能收回或退款的事實和情況。
如果公用事業公司確定監管資產不再有可能在未來的費率中收回或反映,或如果公用事業公司不再受利率監管,則監管資產將從作出該決定的期間的收入中扣除。如果監管會計不適用,由於費用或收入確認的時間不同,與歷史財務業績相比,該公用事業公司未來的財務業績可能會變得更加不穩定。
除某些退休後福利成本以及每月調整的餘額和備忘錄賬户外,公司於年末通過其監管資產和負債賬户調整這些項目的相關資產和負債。
如果確定受監管的資產不再有可能收回,受利率管制的企業必須將該資產計入收益。SJW集團通過評估餘額在剩餘壽命內的攤銷是否可以通過預期和未貼現的未來現金流收回,不斷評估監管資產的可回收性。
SJW集團未獲得回報的淨監管資產主要包括退休後養老金和其他醫療福利無資金來源的金額,以及業務組合債務保費淨額。截至2022年12月31日及2021年12月31日,不論是以監管資產/負債的利息計算或以準許回報率作為基準利率的組成部分,監管資產淨額未賺取回報的總額為$。52,066及$84,887,分別為。
截至12月31日,監管資產淨額由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
監管資產: | | | |
所得税暫定差額淨額(A) | $ | 43,434 | | | 22,420 | |
退休後養老金和其他醫療福利 | 31,493 | | | 62,197 | |
業務組合債務溢價 | 17,396 | | | 19,937 | |
平衡賬户和備忘錄賬户,淨額 | 45,769 | | | 38,334 | |
WRA(B) | (4,488) | | | 2,588 | |
其他,淨額(C) | 9,739 | | | 9,145 | |
監管總資產,淨額 | 143,343 | | | 154,621 | |
減去:當前監管資產,淨額 | 16,068 | | | 2,629 | |
監管總資產,淨額,減去流動部分 | $ | 127,275 | | | 151,992 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
___________________________________(a)該公司預計將收回監管資產相關的工廠折舊所得税臨時差額,超過工廠資產平均使用年限之間的差額5至75好幾年了。
(b)WRA是康涅狄格州水務脱鈎機制,有資格作為替代收入計劃。它用來調和實際用水量與最近一次一般差餉個案中預測的需求,並容許公司按需要實施附加費或附加費抵免,以收回在一般差餉個案中批准的收入。
(c)其他淨額包括其他監管機制、度假應計福利和尚未在費率中轉嫁的資產報廢債務。
結算表和備忘錄賬目
在加利福尼亞州,CPUC建立了平衡賬户機制,目的是跟蹤與費用變化相關的少收或多收,以及CPUC為抵消這些費用變化而授權的收入。SJWC還設有備忘錄賬户,以跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準有關的某些不可預見的水質支出、能源效率、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。
在目前的一般差餉個案中,所有未包括在追討或退還一般差餉個案內的結餘賬户和備忘錄類型賬户,將由消費者委員會在下一次一般差餉個案中,或在個別賬户餘額達到2%的授權收入,以最先發生者為準。截至2022年12月31日,SJWC的餘額和備忘錄賬户中未記入財務報表的包括利息在內的總餘額為淨額--
$的集合655。2022年10月11日,CPUC發佈了第22-10-005號一般差餉案件決定,批准追回$18,174在平衡和客户的備忘錄帳户。
SJWC滿足了對其某些餘額和備忘錄賬户以及某些餘額和備忘錄賬户以及記錄的監管資產淨額的確認要求,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
期初餘額 | | 監管資產 增加(減少) | | 退款(收款) 調整 | | | | 收尾 天平 |
收入賬户: | | | | | | | | | |
蒙特利水收入調整機制(“MWRAM”) | $ | 16,866 | | | 6,089 | | | (12,091) | | | | | 10,864 | |
WCMA(A) | 3,534 | | | 4,041 | | | (12,614) | | | | | (5,039) | |
資本成本備忘錄賬户 | (1,563) | | | (28) | | | 1,416 | | | | | (175) | |
2022年GRC臨時備忘錄帳户 | — | | | 20,650 | | | — | | | | | 20,650 | |
所有其他人 | (386) | | | 2,034 | | | 795 | | | | | 2,443 | |
總收入賬户 | 18,451 | | | 32,786 | | | (22,494) | | | | | 28,743 | |
| | | | | | | | | |
成本回收賬户: | | | | | | | | | |
供水成本 | 10,545 | | | 3,830 | | | (4,502) | | | | | 9,873 | |
養老金 | 4,941 | | | (249) | | | (1,857) | | | | | 2,835 | |
PRVMA(B) | 707 | | | 9 | | | (365) | | | | | 351 | |
CEMA(C) | 3,245 | | | 240 | | | — | | | | | 3,485 | |
所有其他人 | 445 | | | 1,830 | | | (1,793) | | | | | 482 | |
總成本回收賬户 | 19,883 | | | 5,660 | | | (8,517) | | | | | 17,026 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 38,334 | | | 38,446 | | | (31,011) | | | | | 45,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
期初餘額 | | 監管資產 增加(減少) | | 退款(收款) 調整 | | | | 收尾 天平 |
收入賬户: | | | | | | | | | |
MWRAM | $ | 12,077 | | | 4,788 | | | 1 | | | | | 16,866 | |
WCMA(A) | 666 | | | 3,243 | | | (375) | | | | | 3,534 | |
資本成本備忘錄賬户 | (1,561) | | | (2) | | | — | | | | | (1,563) | |
所有其他人 | (1,139) | | | 750 | | | 3 | | | | | (386) | |
總收入賬户 | 10,043 | | | 8,779 | | | (371) | | | | | 18,451 | |
| | | | | | | | | |
成本回收賬户: | | | | | | | | | |
供水成本 | 8,123 | | | 2,421 | | | 1 | | | | | 10,545 | |
養老金 | 3,478 | | | 1,464 | | | (1) | | | | | 4,941 | |
PRVMA(B) | 1,108 | | | 1 | | | (402) | | | | | 707 | |
CEMA(C) | 2,266 | | | 979 | | | — | | | | | 3,245 | |
所有其他人 | 445 | | | — | | | — | | | | | 445 | |
總成本回收賬户 | 15,420 | | | 4,865 | | | (402) | | | | | 19,883 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 25,463 | | | 13,644 | | | (773) | | | | | 38,334 | |
___________________________________
(a)2021年,隨着加州州長加文·紐瑟姆和谷水公司宣佈加州進入乾旱緊急狀態和保護任務,SJWC獲得批准,從2021年7月20日起重新建立WCMA。收取的乾旱附加費被用來抵消WCMA追蹤的收入損失。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,SJWC確認了#美元4,041及$3,243分別反映在WCMA累積的收入損失中。自2022年11月11日起,消費者委員會批准退還WCMA淨餘額#美元。20,474對顧客來説。
(b)2020年8月27日,水力發電研究、開發和示範備忘錄賬户(“PRVMA”)成本為#美元1,219被CPUC批准收回。
(c)2020年3月4日,加利福尼亞州州長宣佈與新冠肺炎相關的緊急狀態。對此,CPUC命令其受監管的水務公司根據公司的救災客户保護和外展計劃實施緊急客户保護,包括免除重接押金、提供付款安排、因不付款而暫停供水服務中斷,以及要求水務公司在暫停服務期限結束後與客户制定關於關閉和終止的過渡計劃。客户
保護期限延長至2022年2月1日。消費者消費者委員會授權水務公司激活新冠肺炎災難性事件備忘錄賬户,以跟蹤節省的資金和與SJWC應對疫情相關的成本,其中包括人工和材料、因不付款暫停關閉而增加的壞賬、免除押金和重聯費以及與實際和授權使用的偏差。CEMA是通過2020年3月19日提交的第546號建議函為SJWC激活的。SJWC預計將在未來的一般費率案件或其他文件中請求收回新冠肺炎大流行應對成本。SJWC已確定該賬户未來有可能收回,並確認了一項監管資產為$240及$979分別在截至2022年和2021年12月31日的年度內。
注4.大寫
SJW集團獲授權發行70,000,000普通股股份:$0.001每股面值。在2022年和2021年的12月31日,30,801,912和30,181,348分別發行了普通股和流通股。
截至2022年和2021年12月31日,1,000,000優先股股份:$0.001每股面值為SJW集團核準。在2022年和2021年的12月31日,不是優先股已發行或已發行。
於2021年11月17日,SJW集團與J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets,LLC及Wells Fargo Securities,LLC訂立股權分派協議(“股權分派協議”),根據該協議,本公司可發售及出售其普通股股份,每股$。0.001每股面值,不時在“市場上”發行,總銷售價格高達$100,000。截至2022年12月31日止12個月,SJW集團共發行及出售529,736加權平均價為$的普通股75.49每股,並獲得約$39,179股權分派協議項下的淨收益。自股權分派協議訂立以來,SJW集團已發行及出售884,851加權平均價為$的普通股73.44淨收益總額為$63,432並有剩餘的$35,012根據股權分派協議發行成股份。
於2021年3月8日,SJW集團與摩根大通證券有限責任公司訂立承銷協議,作為承銷商(以下簡稱“承銷商”)的代表,該協議規定由SJW集團向承銷商發行及出售1,030,000普通股,面值$0.001每股,在包銷的公開發行中(“發行”)。此次發行的股票以1美元的公開發行價出售。59.00每股。SJW集團還授予承銷商購買最多154,500增發普通股,已全部行使。本次發行於2021年3月11日結束,期權股票發行於2021年3月16日結束。SJW集團收到淨收益約為$66,775從發行和出售期權股票中扣除承銷折扣和佣金以及發售費用。
注5.信用額度
SJW集團及其子公司有無擔保信貸額度協議,其中借款用於對現有債務進行再融資,用於營運資本,並用於一般企業目的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的協議摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 到期日 | | 線路限制 | | 未付金額 | | 未使用的部分 | | 未付金額 |
銀團信貸協議: | 2027年8月2日 | | | | | | | | |
SJW集團 | | | $ | 50,000 | | | — | | | 50,000 | | | — | |
SJWC | | | 140,000 | | | 95,000 | | | 45,000 | | | — | |
CTW | | | 90,000 | | | 20,000 | | | 70,000 | | | — | |
SJWTX | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
銀團信貸協議總額 | | | 300,000 | | | 115,000 | | | 185,000 | | | — | |
CTW信貸協議 | 2023年12月14日 | | 10,000 | | | 4,578 | | | 5,422 | | | 22,996 | |
CTW信貸協議 | May 15, 2025 | | 40,000 | | | 40,000 | | | — | | | 40,000 | |
| | | $ | 350,000 | | | 159,578 | | | 190,422 | | | 62,996 | |
2022年8月2日,SJW集團、SJWC、SJWTX和CTWS達成了一項美元300,000信貸協議(“信貸協議”)由摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理(“JP摩根”)、富國銀行、全美銀行協會(作為文件代理)和一個銀行辛迪加組成。信貸協議項下的借款收益將用於為現有債務、營運資金和一般企業用途進行再融資。信貸協議的到期日為2027年8月2日。
根據信貸協議的條款,SJW集團、SJWC、SJWTX及CTWS均為借款人,並有數項而非連帶責任。每個借款人都有一項初始借款權利或昇華,可以根據信貸協議的規定不時地進行定期調整。每個借款者的初始昇華如上表所示。
信貸協議項下的借款按替代基本利率(定義見信貸協議,下稱“ABR”)或經調整期限擔保隔夜融資利率(定義見信貸協議,下稱“SOFR”)計息。ABR借款(即按參考ABR確定的利率計息的借款)將按等於ABR加適用利率的年利率計息。SOFR借款(即按SOFR參考確定的利率計息的借款)將按相當於SOFR加適用利率的年利率計息。適用的利率和定價取決於借款人的信用評級。
信貸協議包含慣常的陳述、擔保和違約事件,以及對這類貸款習慣的某些限制性契約,包括對債務、留置權、資產出售和根本變化的限制。信貸協議還包括一項金融契約,要求每個借款人將其融資的債務與資本比率維持在或低於該比率。70%.
本信貸協議取代了現有的$140,000SJWC和JP Morgan之間於2021年4月23日達成的信貸協議和現有的美元5,000SJWTX和JP Morgan於2021年4月23日簽署的信貸協議,由SJW Group作為擔保人,雙方於訂立信貸協議時終止,並將於2023年12月31日到期。此外,2022年8月2日,CTWS和國民銀行全國協會對經修訂和重述的循環信貸安排進行了第四次修改,修訂日期為2019年12月18日,據此將信貸承諾額從#美元減少。75,000至$10,000.
2022年10月31日,CTWS和Citizens Bank,National Association對修訂和重述的循環信貸安排進行了第五次修改,以更新利率,從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加適用利率加SOFR加適用利率。
2023年2月6日,CTWS修改了其現有的$40,000與CoBank的信貸協議,將利率從LIBOR加適用利率更新為SOFR加適用利率。
2023年2月6日,CTWS與CoBank對修訂和重述的本票和補充進行了第三次修訂,以更新其中一項關於LIBOR利率選項的聲明條款加上SOFR的適用利率加上適用利率。CTW之前根據這項協議鎖定了利率,因此這項修正案沒有影響。
按平均信貸額度借款的成本3.41%和1.32分別截至2022年和2021年12月31日的百分比。
SJW集團及其附屬公司的所有信貸額度均包含慣常陳述、擔保及違約事件,以及某些慣常適用於這類貸款的限制性契諾,包括對負債、留置權、收購及投資、限制性付款、資產出售及基本改變的限制。信貸額度還包括某些慣例金融契約,如融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率。截至2022年12月31日,SJW集團及其子公司遵守了信貸額度上的所有契約。
注6.長期債務
截至12月31日的長期債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 費率 | | 成熟性 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
SJW集團高級筆記(A) | 2.47% - 3.53% | | 2029 - 2039 | | $ | 560,000 | | | 560,000 | |
SJWC: | | | | | | | |
高級註釋(A) | 3.00% - 7.37% | | 2024 - 2051 | | 400,000 | | | 420,000 | |
加州污染控制融資管理局收入債券 | 4.75% | | 2046 | | 70,000 | | | 120,000 | |
SJWC合計 | | | | | 470,000 | | | 540,000 | |
CTW銀行定期貸款 | 4.09%, 4.15% | | 2027, 2037 | | 18,444 | | | 20,351 | |
康涅狄格州水務: | | | | | | | |
康涅狄格州創新收益債券,浮動利率 | | | 2028 - 2029 | | 22,050 | | | 22,050 | |
高級註釋(A) | 3.07% - 4.71% | | 2037 - 2052 | | 195,000 | | | 170,000 | |
銀行定期貸款 | 4.04% - 4.75% | | 2028 - 2036 | | 96,295 | | | 111,090 | |
康涅狄格州總用水量 | | | | | 313,345 | | | 303,140 | |
SJWTX: | | | | | | | |
高級註釋(A) | 6.27% | | 2036 | | 15,000 | | | 15,000 | |
銀行定期貸款 | 4.01% - 5.54% | | 2041, 2052 | | 45,000 | | | 30,000 | |
合計SJWTX | | | | | 60,000 | | | 45,000 | |
緬因州水務: | | | | | | | |
國家週轉基金貸款 | 0.00% - 2.23% | | 2023 - 2048 | | 15,699 | | | 17,264 | |
其他第一抵押債券 | 8.95% | | 2024 | | 1,800 | | | 2,700 | |
銀行定期貸款 | 3.89% - 5.51% | | 2024 - 2043 | | 49,500 | | | 34,500 | |
緬因州總用水量 | | | | | 66,999 | | | 54,464 | |
債務總額 | | | | | 1,488,788 | | | 1,522,955 | |
未攤銷債務溢價,淨額(B) | | | | | 17,396 | | | 19,937 | |
| | | | | | | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | (9,859) | | | (10,851) | |
當前部分 | | | | | (4,360) | | | (39,106) | |
長期債務總額減去流動部分 | | | | | $ | 1,491,965 | | | 1,492,935 | |
___________________________________
(a)機構投資者持有的優先票據是SJW集團、SJWC、康涅狄格水務、SJWTX和緬因州水務的無擔保債券,到期前只需支付利息。為了將發行成本降至最低,這些公司的債務主要是私下配售的。
(b)包括2019年10月9日與CTWS完成合並時通過購買會計確認的公允價值調整。
下表為合併後公司的本金支付日程表: | | | | | |
年 | |
2023 | $ | 4,360 | |
2024 | 48,983 | |
2025 | 3,648 | |
2026 | 23,303 | |
2027 | 2,299 | |
此後 | 1,406,195 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,長期債務的估計公允價值約為1美元。1,294,354及$1,651,825根據相同存續期及本公司信譽的同類金融工具的現行利率,採用貼現現金流分析方法釐定。長期債務的公允價值將被歸類為公允價值等級的第二級。
SJWC
於2022年7月14日,SJWC與紐約人壽、大都會人壽、西北互惠人壽保險及John Hancock Life Insurance的若干聯屬公司(統稱“買方”)訂立票據購買協議,據此,公司將出售本金總額為$70,000智能交通系統的4.85P系列高級債券(“P系列債券”)的百分比。P系列債券是SJWC的無擔保債務,將於2053年2月1日到期。利息每半年支付一次,在每年的2月1日和8月1日拖欠。只要P系列票據尚未發行,票據購買協議就包含了慣例的肯定和否定契約。P系列債券也會受到慣例違約事件的影響。票據購買協議的結束髮生在2023年1月25日。
康涅狄格州水務公司
2022年6月28日,康涅狄格州水務公司與紐約人壽保險公司的某些附屬公司簽訂了一項票據購買協議,根據協議,康涅狄格州水務公司出售本金總額為$25,000智能交通系統的4.712022系列高級票據百分比,2052年到期。票據購買協議的結束髮生在2022年12月14日。2022系列債券是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次,分別在每年的6月15日和12月15日拖欠。
SJWTX
2022年10月31日,SJWTX根據一份現有的主貸款協議與一家商業銀行簽訂了一項信貸協議,根據該協議,該商業銀行於同日發行了本金總額為$的本票。15,000以固定利率5.542052年5月30日到期。這些票據是SJWTX的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。
緬因州的水
2022年4月6日,緬因州水務與一家商業銀行簽訂了一項信貸協議,根據現有的主貸款協議,該商業銀行於同日向緬因州水務發行了本金總額為#美元的本票。15,000以固定利率4.54%, due May 31, 2042. 這些票據是緬因州水務的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。 借款收益於2022年5月13日收到。
金融契約
SJW集團及其子公司的債務和信貸協議包含各種財務和其他契約。不遵守這些公約可能導致到期日期加快和協定終止。此外,信貸協議包含慣例陳述和擔保,並受慣例違約事件的制約,這可能導致未償還票據立即到期和應付。截至2022年12月31日,SJW集團及其子公司遵守了與其長期債務協議相關的所有公約。
注7.所得税
所得税支出的構成包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 8,570 | | | 8,587 | | | 11,349 | |
狀態 | 3,170 | | | 2,633 | | | 2,528 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (3,223) | | | (3,811) | | | (8,073) | |
狀態 | (21) | | | 960 | | | 2,576 | |
| $ | 8,496 | | | 8,369 | | | 8,380 | |
下表將所得税費用與通過將聯邦法定税率應用於所得税前收入$計算得出的金額進行了對帳。82,324, $68,847及$69,8952022年、2021年和2020年分別為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 | $ | 17,288 | | | 14,458 | | | 14,678 | |
税收增加(減少)歸因於: | | | | | |
扣除聯邦所得税優惠後的州税 | 5,328 | | | 4,572 | | | 4,142 | |
| | | | | |
不確定的税收狀況 | 1,483 | | | 1,678 | | | 1,351 | |
物業流轉 | (13,091) | | | (8,573) | | | (9,215) | |
資本化合併成本 | — | | | — | | | (296) | |
| | | | | |
沖銷在監管負債中確認的超額遞延税款 | (3,885) | | | (3,295) | | | (2,912) | |
養老金流轉 | 27 | | | 429 | | | 92 | |
基於股票的薪酬 | (297) | | | (331) | | | (333) | |
| | | | | |
其他項目,淨額 | 1,643 | | | (569) | | | 873 | |
| $ | 8,496 | | | 8,369 | | | 8,380 | |
截至12月31日的遞延納税淨負債構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
預付款和貢獻 | $ | 25,462 | | | 24,584 | |
未攤銷投資税收抵免 | 575 | | | 599 | |
養老金、退休後福利和基於股票的薪酬 | 23,161 | | | 32,396 | |
債務溢價,淨額 | 4,868 | | | 5,579 | |
加州特許經營税 | 640 | | | 514 | |
| | | |
遞延收入 | 1,444 | | | — | |
| | | |
其他 | 6,627 | | | 8,128 | |
| | | |
| | | |
遞延税項資產總額 | 62,777 | | | 71,800 | |
遞延税項負債: | | | |
公用事業廠 | 229,500 | | | 216,497 | |
退休金和退休後 | 17,709 | | | 24,779 | |
| | | |
遞延收益和其他財產 | 5,982 | | | 5,901 | |
監管資產-業務組合債務溢價,淨額 | 4,868 | | | 5,579 | |
無形資產 | 2,943 | | | 3,193 | |
遞延收入 | — | | | 773 | |
監管資產-所得税臨時差額,淨額 | 12,849 | | | 6,867 | |
| | | |
第481(A)條調整 | 1,573 | | | 3,111 | |
其他 | 5,508 | | | 5,551 | |
遞延税項負債總額 | 280,932 | | | 272,251 | |
遞延税項淨負債 | $ | 218,155 | | | 200,451 | |
管理層根據所有可用證據,包括正面和負面證據,評估遞延税項資產的變現能力。遞延税項資產的變現取決於我們在遞延税項資產預期沖銷期間產生足夠未來應税收入的能力。根據所有可獲得的證據,管理層認為SJW集團更有可能實現其遞延税項資產的好處。因此,與從華潤置業收購的遞延税項資產相關的估值準備於2020年通過在計量期內進行的購買會計調整而釋放。淨營業虧損結轉從2032年開始到期,2039年結束。截至2022年12月31日,可用於抵銷康涅狄格州未來應納税所得額的淨營業虧損結轉金額估計為$22,966。結轉的州税收抵免估計為$694它將於2023年到期,2040年結束。
遞延税項淨負債變動#美元。17,7042022年包括其他非現金項目,主要包括與所得税臨時差額有關的監管資產和負債。
在扣除州税(不包括利息和罰款)影響之前,未確認的税收優惠總額為#美元。9,004及$7,961分別截至2022年和2021年12月31日。如果確認,税收優惠的數額,扣除將影響有效税率的任何聯邦州税優惠,約為#美元。8,262及$7,009分別截至2022年和2021年12月31日。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 7,961 | | | 6,468 | | | 3,834 | |
與本年度税收頭寸有關的增加 | 1,549 | | | 1,376 | | | 1,104 | |
與上一年度的税務頭寸有關的增加 | — | | | 117 | | | 1,530 | |
與法規到期相關的削減 | (284) | | | — | | | — | |
與上一年的税收頭寸相關的減税 | (222) | | | — | | | — | |
| | | | | |
年終餘額 | $ | 9,004 | | | 7,961 | | | 6,468 | |
2022年未確認税收優惠總額的增加主要是由於與維修減税有關的不確定的税收狀況。
SJW集團的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款歸入税費支出。應計利息支出,扣除支付這類利息可獲得的減税利益,約為#美元。606截至2022年12月31日。SJW集團沒有因未確認的税收優惠而應計任何罰款。2022年確認的利息數額增加到支出#美元。230.
SJW集團目前預計不確定的税務狀況在未來12個月內不會發生重大變化,除非訴訟時效失效。
SJW集團在各州提交美國聯邦所得税申報單和所得税申報單,聯邦申報單的普通訴訟時效為三年,不同州的納税申報單的訴訟時效為三年或四年。然而,由於税務屬性結轉,SJW集團須就2009年度的聯邦及2012年度的CTWS及其附屬公司的州申報表進行審查。SJW集團退貨的訴訟時效在這些延長的年份內關閉,2019年繼續開放,聯邦和2018年或2019年繼續開放,不同的州繼續開放。
注8.公用事業廠無形資產
無形資產包括支付給庫比蒂諾市的特許權費用#美元。6,800運營庫比蒂諾市市政供水系統,$13,400與客户關係和其他無形資產的購買溢價$15,759截至2022年12月31日。其他無形資產主要包括#美元。4,304服務面積和水權由SJWTX支付,$5,984對於與庫比蒂諾服務特許權安排有關的基礎設施,$1,400對於客户關係和美元1,040與經營SJWC有關的谷水公司合同而產生的。所有無形資產均按成本入賬,並主要在資產的法定或估計經濟年限內使用直線法攤銷,範圍為5至70好幾年了。
無形資產的攤銷費用為#美元。3,869, $1,553及$1,401截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。2023年至2027年及以後的攤銷費用預計為$1,518每年。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的無形資產成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
特許權使用費 | $ | 6,800 | | | 6,800 | |
購買高級客户關係 | 13,400 | | | 13,400 | |
其他無形資產 | 15,759 | | | 16,076 | |
無形資產 | 35,959 | | | 36,276 | |
減去:累計攤銷 | | | |
特許權使用費 | 6,693 | | | 6,596 | |
購買高級客户關係 | 2,881 | | | 1,988 | |
其他無形資產 | 10,018 | | | 7,042 | |
無形資產淨值 | $ | 16,367 | | | 20,650 | |
注9.承付款
根據一份將於2051年到期的主合同條款,SJWC從山谷水務公司購買水。購買水的交付時間表以7月1日開始的合同年度為基礎,每隔一年談判一次三年根據與山谷水務公司的主合同條款。截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,SJWC向山谷水務購買18,183百萬加侖(美元)96,793), 19,365百萬加侖(美元)91,938)和21,269百萬加侖(美元)96,212),分別為合同用水。2022年6月16日,硅谷水務董事會批准了經處理的水交付,反映了合同交付時間表減少了23截至2023年6月30日。自2022年2月1日起,處理水合同交付時間表增加了10%。根據目前的價格和預計交貨量,SJWC承諾從山谷水務公司購買至少90減少的交付計劃的%,或18,864百萬加侖(美元)106,463),目前合同水價為#美元。5.6截至2023年12月31日的年度每百萬加侖。此外,如果供水可用,SJWC會根據需要從山谷水務公司購買非合同用水。
1997年,SJWC進入了一個25年經修訂的與庫比蒂諾市的合同協議,以運營該市的市政供水系統。SJWC一次性支付特許權費用$6,800給庫比蒂諾市和遞增的預付款$5,000將被庫比蒂諾市用於資本改善。2022年2月25日,SJWC收到庫比蒂諾市的一封信,信中行使了他們將租期再延長一次的選擇權兩年一直到2024年10月1日。SJWC額外支付了$1,600延長期間的特許權費用。為協議支付的全部費用將在包括延長期在內的合同期限內攤銷。
康涅狄格州水務與康涅狄格州中南部地區水務局(RWA)達成了一項協議,從RWA購買水。該協議於2006年4月簽署,並於2008年收到所有監管批准後生效,有效期至少為五十年在生效後。康涅狄格州水務將向RWA支付$75每年作為容量協議的一部分,總共14自2022年結束的協定生效之日起算。此外,康涅狄格水務公司能夠,但沒有義務,購買最多一百萬根據協議,每天按當時的批發價計算的加侖水,$2.6截至2021年12月31日每百萬加侖。康涅狄格州水務公司與大都會地區(“MDC”)達成了一項協議,從MDC購買水,為尤寧維爾系統提供服務。該協議於2000年10月6日生效,有效期為五十年從2003年5月19日開始,也就是與協議相關的供水設施投入使用的日期。康涅狄格州水務公司同意收購283每年來自爭取民主變革運動的百萬加侖水。截至2022年12月31日,MDC收取的費率為$4.09每百立方英尺。
SJWTX與GBRA簽訂了長期合同。協議條款將分別於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同,為SJWTX提供了7,650每年從峽谷湖供水的英畝-英尺。GBRA可以隨時調整水價,前提是他們給了SJWTX一個60天關於擬議調整的書面通知。SJWTX還與科羅拉多河下游管理局和西特拉維斯公用事業局簽訂了原水供應協議,分別於2059年和2046年到期,以提供350每年分別來自奧斯汀湖和科羅拉多河的水-英畝-英尺,價格可能由這些機構定期調整。
緬因州水務與肯納貝克水區就飲用水服務達成了一項協議。這項協議已經生效了四年20年,並於2020年11月7日延長了新的任期,最高可達20好幾年了。緬因州水務保證最低消耗量為50每年百萬加侖的水。銷售給緬因州水務的水以批發折扣$0.20每一百立方英尺的水低於肯納貝克水區的關税税率。目前的關税税率是s $1.51截至2022年12月31日每百立方英尺。
截至2022年12月31日,SJWC擁有362員工,其中215都是工會的成員。2022年12月,SJWC提出了暫定的三年制在2023年1月1日至2025年12月31日期間,與代表工程部某些員工的國際操作工程師聯合會(“OE”)和代表SJWC所有非行政員工的美國公用事業工人協會(“OWUA”)簽訂了談判協議。這些協議包括62023年工資增長%,3.5% in 2024 and 5.52025年,兩個工會的成員都將獲得2%的收入。預計將在2023年第一季度接受OE和OWUA談判協議。
注10.或有事件
SJW集團及其子公司面臨與其業務相關的普通例行訴訟。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方,或其任何物業為標的之待決法律程序,預期不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注11.福利計劃
養老金計劃
SJW集團為其符合條件的員工維護非供款固定收益養老金計劃。在2008年3月31日和2009年1月1日之前聘用的SJWC和CTWS員工有權根據員工的服務年限和薪酬享受養老金計劃下的福利。對於2008年3月31日或之後受僱的SJWC員工,福利是使用基於每位員工的薪酬積分和利息積分的現金餘額公式來確定的。利息是根據上一計劃年度截至10月份的30年期美國國債的年收益率計算的,最低年利率為3.25%,最高年利率為6.00%。截至2022年12月31日止年度,利息信貸假設為3.25%。在2012年3月1日之前受僱並在2013年納入CTWS計劃的計劃涵蓋的某些員工也有權享受基於員工服務年限和薪酬的福利。在2009年1月1日或之後聘用的CTW員工有權獲得額外的1.5符合條件的薪酬的%支付給他們的公司贊助的儲蓄計劃。SJW集團沒有多僱主計劃。
養卹金計劃由各自的委員會管理,審查和批准各種養卹金和退休後福利計劃投資的投資戰略,以實現創收和長期保本的目標。SJW集團聘請第三方投資經理協助執行資產配置策略、投資政策建議、業績監控和投資經理盡職調查等工作。養卹金計劃委員會已將個人投資決定委託給投資管理人員,投資管理人員也由一名投資顧問監督。根據養老金計劃的投資指導方針,投資經理不允許在資產類別或策略之外進行投資。各委員會確保這些計劃建立一個預期可實現其投資目標的目標組合,方法是確保各種投資類型的投資資產廣泛多樣化,同時儘量減少目標資產組合的波動性,除非市場狀況作出適當的改變以降低風險。養老金計劃要求將計劃資產的最低部分分配給固定收益證券,併為資產的股權投資提供指導方針和限制。
計劃資產在每個計量日期按市價計價,導致未實現的精算損益。養卹金資產的未實現精算損益在參與者預期的未來工作年限內攤銷,用於精算費用計算。2021年的市場收益使養老金支出減少了約美元2,9792022年和2020年的市場收益使養老金支出減少了約美元2,442在2021年。截至2022年12月31日止年度,福利負債的淨精算收益主要與貼現率變動帶來的收益有關#美元。116,372, a $12,422養老金數據變化造成的損失,死亡率變化帶來的收益$4.
一般來説,投資管理人預期養卹金計劃所持資產的業績應在一年內達到或超過特定業績標準。三-到-五年制週期和/或整個市場週期。這些標準包括特定的絕對績效標準和風險調整績效標準三-到-五年制週期和/或整個市場週期。養老金計劃資產的預期長期回報率在6.50%和6.75截至2022年12月31日止年度的
SJW集團計算固定收益養老金計劃資產的市場相關價值,該價值在FASB ASC主題715-“薪酬-退休福利”下定義,作為用於計算計劃資產預期回報的餘額,使用公允價值。公允價值基於相同資產和重大可觀察投入在活躍市場的報價。
於二零零八年三月三十一日前受聘於SJWC及於二零零九年一月一日受聘於CTWS之高級管理人員,均有資格根據補充行政人員退休計劃及退休合約(統稱“SERP”)領取額外退休福利。於2008年3月31日或之後受聘的SJWC高級管理人員有資格根據SJWC的現金餘額高管補充退休計劃(“現金餘額高管補充退休計劃”)獲得額外的退休福利。這兩個人
計劃是不合格的計劃,只有高級管理層和其他指定的管理層成員才能參與。這些計劃的年度費用已計入下文所示的定期福利淨費用的確定中。戰略資源規劃和現金餘額執行補充退休計劃的預計福利債務為#美元。39,455及$50,742分別截至2022年和2021年12月31日,定期養卹金淨費用為#美元4,400, $4,456及$4,480分別為2022年、2021年和2020年。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,未確認為定期福利淨成本組成部分的金額為#美元1,640, $901, and $(1,190)分別在合併財務報表中作為其他全面收益入賬。SJWC的非限定計劃沒有資金,而CTWS的SERP通過主要由人壽保險合同和拉比信託中的資產組成的投資提供資金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,為CTWS的SERP提供資金的總投資為6,395及$8,147分別計入澳博集團綜合資產負債表的“投資”內。人壽保險合同按保險人報告的保單現金退保額計價。截至2022年和2021年12月31日,人壽保險合同的價值為#美元。3,420及$4,191,分別為。
下表按主要類別彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日為CTWS SERP提供資金的Rabbi Trust投資資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
資產類別 | | 總計 | | 引用 價格中的 主動型 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
貨幣市場基金 | | $ | 49 | | | 49 | | | — | | | — | |
共同基金 | | 2,032 | | | 2,032 | | | — | | | — | |
固定收益 | | 728 | | | 728 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 2,809 | | | 2,809 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
資產類別 | | 總計 | | 引用 價格中的 主動型 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
貨幣市場基金 | | $ | 186 | | | 186 | | | — | | | — | |
共同基金 | | 2,691 | | | 2,691 | | | — | | | — | |
固定收益 | | 920 | | | 920 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 3,797 | | | 3,797 | | | — | | | — | |
其他退休後福利
除了提供退休金和儲蓄福利外,該公司還根據各自僱主贊助的退休後福利(養老金計劃除外)為符合條件的退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。由於美國國税局的限制,福利由公司支付,而不是從計劃資產中支付。
靈活的支出計劃
SJW集團為其員工提供靈活的支出賬户計劃,旨在為符合條件的員工提供從該計劃提供的附帶福利中進行選擇的機會。根據《國税法》第125節的規定,這項靈活的支出計劃旨在符合自助餐廳計劃的要求。靈活的支出計劃允許員工將税前收入存入醫療保健支出賬户(HCSA)和/或受撫養人護理支出賬户(DCSA),以幫助支付自付醫療和受撫養人護理費用。根據HCSA和DCSA計劃,每年的最高限額為$2.5及$5,分別為。
員工儲蓄計劃
SJW集團還贊助工資延期計劃,這是一種明確的繳款計劃,允許員工推遲並將其收入的一部分貢獻給該計劃。捐款不超過設定的限額,由公司進行匹配。為
CTWS在2009年1月1日或之後受僱且沒有資格參加固定福利養老金計劃的員工,CTWS將額外繳納1.5符合條件的供款的百分比。SJW集團的捐款為$3,003, $2,822及$2,824分別在2022年、2021年和2020年。該公司的所有捐款都是在員工的指導下投資於該計劃下提供的資金。
特殊延期選舉計劃和延期選舉方案
SJW集團為高級管理人員和非僱員董事維持一項特殊的延期選舉計劃和延期薪酬計劃及協議,併為非僱員董事維持一項延期選舉計劃,允許他們每年延期支付一部分收入,並在延期期間實現這些資金的投資回報。高級管理層和非僱員董事在提供服務之前,必須就延期的延期和分配方法做出選擇。CTW的遞延薪酬計劃允許公司做出可自由支配的貢獻。高級管理層和非僱員董事推遲了#美元6,197及$6,237根據分別截至2022年和2021年12月31日的計劃。截至2022年12月31日和2021年12月31日,4,508及$4,599在遞延總額中,分別與CTWS協議有關。
精算計算中使用的假設
固定福利計劃和其他退休後福利的定期淨費用是使用以下加權平均假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| % | | % | | % | | % | | % | | % |
貼現率 | 2.65 - 2.82 | | 2.29 - 2.48 | | 3.05 - 3.23 | | 2.61 - 2.76 | | 2.18 - 2.41 | | 2.59 - 3.18 |
計劃資產的預期回報 | 6.50, 6.75 | | 6.50, 6.75 | | 6.50, 6.75 | | 4.20, 6.00 | | 4.20, 6.50 | | 4.20, 6.50 |
補償增值率 | 4.00, 4.50 | | 4.00 | | 4.00 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期回報率是根據對養卹金計劃和具有類似資產分配的大中型固定收益養恤基金的歷史回報進行審查而確定的。這項審查為每種資產類別產生了單獨的預期回報。這些預期的未來回報隨後根據養老金計劃的目標資產配置進行了混合。
固定福利計劃和其他退休後福利的福利義務是使用截至12月31日的以下加權平均假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| % | | % | | % | | % |
貼現率 | 4.95 - 5.24 | | 2.65 - 2.82 | | 4.96 - 5.21 | | 2.61 - 2.76 |
補償增值率 | 4.50, 5.00 | | 4.00 | | 不適用 | | 不適用 |
SJW集團利用每個計劃的預計收益流與富時退休金貼現曲線(前稱花旗養老金貼現曲線)一起確定用於計算測量日期的養老金和其他退休後福利負債的貼現率。
在2022年和2021年,SJW集團採用了新發布的MP-2021死亡率改善量表來確定死亡率假設。這些表格和天平反映了美國參與者預期壽命的增加。另見下文“資金狀況對賬”。
定期養卹金淨費用
12月31日終了年度的固定福利計劃和其他退休後福利的定期淨費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨定期收益成本的構成 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 9,359 | | | 9,730 | | | 8,659 | | | $ | 1,032 | | | 1,115 | | | 900 | |
利息成本 | 10,708 | | | 9,415 | | | 10,484 | | | 883 | | | 806 | | | 956 | |
預期資產收益率 | (18,841) | | | (18,019) | | | (15,715) | | | (1,047) | | | (970) | | | (857) | |
| | | | | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 17 | | | 41 | | | 41 | | | — | | | — | | | 97 | |
確認精算損失/(收益) | 4,620 | | | 6,901 | | | 4,971 | | | (115) | | | 257 | | | 229 | |
對重大事件的認識 | (1,595) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 4,268 | | | 8,068 | | | 8,440 | | | $ | 753 | | | 1,208 | | | 1,325 | |
資金狀況對賬
對於固定福利計劃和其他退休後福利,福利義務分別是預計福利義務和累積福利義務。截至12月31日,固定福利養卹金和其他退休後計劃的預計福利債務和供資狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利義務的變更 | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 383,838 | | | 386,091 | | | $ | 34,412 | | | 35,794 | |
服務成本 | 9,359 | | | 9,730 | | | 1,032 | | | 1,115 | |
利息成本 | 10,708 | | | 9,415 | | | 883 | | | 806 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
精算(收益)/損失 | (94,793) | | | (5,477) | | | (9,360) | | | (2,235) | |
隱性差額補貼 | — | | | — | | | (236) | | | (222) | |
計劃參與人繳款 | — | | | — | | | 207 | | | 171 | |
已支付的行政費用 | (136) | | | (144) | | | — | | | — | |
已支付的福利和和解 | (19,853) | | | (15,777) | | | (1,108) | | | (1,017) | |
年終福利義務 | $ | 289,123 | | | 383,838 | | | $ | 25,830 | | | 34,412 | |
計劃資產變動 | | | | | | | |
年初資產公允價值 | $ | 310,176 | | | 278,124 | | | $ | 21,767 | | | 19,479 | |
計劃資產的實際回報率 | (49,939) | | | 34,826 | | | (3,606) | | | 2,460 | |
| | | | | | | |
僱主供款 | 11,712 | | | 13,147 | | | 626 | | | 669 | |
計劃參與人繳款 | — | | | — | | | 207 | | | 171 | |
已支付的行政費用 | (136) | | | (144) | | | (65) | | | (63) | |
已支付的福利和和解 | (19,853) | | | (15,777) | | | (977) | | | (949) | |
計劃資產年終公允價值 | 251,960 | | | 310,176 | | | 17,952 | | | 21,767 | |
年終資金狀況 | $ | (37,163) | | | (73,662) | | | $ | (7,878) | | | (12,645) | |
截至12月31日在資產負債表上確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非流動資產 | $ | 16,005 | | | 6,422 | | | $ | 679 | | | — | |
流動負債 | (2,089) | | | (2,782) | | | (139) | | | (139) | |
非流動負債 | (51,079) | | | (77,302) | | | (8,418) | | | (12,506) | |
| $ | (37,163) | | | (73,662) | | | $ | (7,878) | | | (12,645) | |
SJW集團在退休後福利計劃的預計福利義務上記錄瞭如下監管資產:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
債務的供資狀況 | $ | 45,041 | | | 86,307 | |
應計福利成本 | (13,548) | | | (24,110) | |
| | | |
| | | |
監管資產,在未來利率中應收回的金額 | $ | 31,493 | | | 62,197 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,監管資產中尚未確認為淨定期福利成本組成部分的遞延金額包括淨虧損#美元。31,549及$62,270和先前服務費用#美元。56及$73,分別為。
計劃資產
截至12月31日的計劃資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
資產年終公允價值: | | | | | | | |
債務證券 | $ | 90,914 | | | 100,036 | | | $ | 5,330 | | | 5,541 | |
| 36 | % | | 32 | % | | 30 | % | | 25 | % |
股權證券 | 147,864 | | | 197,248 | | | 11,711 | | | 14,932 | |
| 59 | % | | 64 | % | | 65 | % | | 69 | % |
現金及現金等價物 | 13,182 | | | 12,892 | | | 911 | | | 1,294 | |
| 5 | % | | 4 | % | | 5 | % | | 6 | % |
總計 | $ | 251,960 | | | 310,176 | | | $ | 17,952 | | | 21,767 | |
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日按主要類別劃分的計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
資產類別 | 總計 | | 引用 價格中的 主動型 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
現金和現金等價物 | $ | 14,093 | | | 14,093 | | | — | | | — | |
股權證券(A) | 159,575 | | | 159,575 | | | — | | | — | |
固定收益(B) | 96,244 | | | 30,863 | | | 65,381 | | | — | |
總計 | $ | 269,912 | | | 204,531 | | | 65,381 | | | — | |
___________________________________
(a)主動管理的股權證券組合,目標是超越基準表現。
(b)主動管理的固定收益證券投資組合,目標是超越基準表現
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
資產類別 | 總計 | | 引用 價格中的 主動型 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
現金和現金等價物 | $ | 14,186 | | | 14,186 | | | — | | | — | |
股權證券 | 212,180 | | | 212,180 | | | — | | | — | |
固定收益 | 105,577 | | | 38,608 | | | 66,969 | | | — | |
總計 | $ | 331,943 | | | 264,974 | | | 66,969 | | | — | |
2023年,SJW集團預計將提供高達1美元的必要和可自由支配的現金捐助9,115養老金計劃和其他退休後福利計劃。
預期在未來五年及其後五年合共支付的福利如下:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
2023 | $ | 15,656 | | | $ | 1,612 | |
2024 | 16,535 | | | 1,839 | |
2025 | 16,867 | | | 1,869 | |
2026 | 21,301 | | | 1,886 | |
2027 | 18,722 | | | 1,898 | |
2028 - 2032 | 97,964 | | | 9,215 | |
注12.股權計劃
普通股
SJW集團有一項長期股票激勵計劃(以下簡稱計劃),該計劃包括1,800,000預留供發行的普通股。該計劃最初於2002年3月6日由董事會通過。2013年1月30日,董事會通過了經修訂和重述的計劃,並於2013年4月24日生效。該計劃隨後於2015年7月29日被董事會修訂和重述,隨後於2016年11月15日、2020年10月28日和2021年1月28日進行了修訂。SJW集團還維持與CTWS合併相關的股票計劃,CTWS不再根據這些計劃授予新的獎勵。
該計劃允許SJW集團向向本公司或任何母公司或子公司提供服務的員工、非僱員董事會成員或任何母公司或子公司的董事會、顧問和其他獨立顧問提供收購SJW集團股權的機會。
計劃參與者通常不能獲得計劃獎勵的總和超過600,000任何日曆年的普通股。此外,根據該計劃授予的獎勵可能以達到指定的公司業績目標為條件。該計劃包括的獎勵類型包括限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票或其他基於股票的獎勵。此外,根據SJW集團股東批准的員工股票購買計劃(“ESPP”)向員工發行股票。
As of December 31, 2022, 2021 and 2020, 1,013,782, 946,086和880,495已根據該計劃發行股票,以及162,502, 168,721和178,106股票可以在分別截至2022年、2021年和2020年的年度歸屬已發行的限制性股票單位、基於業績的股票單位和遞延限制性股票單位時發行。根據該計劃可供發行的剩餘股份如下623,716截至2022年12月31日。計入收入的補償費用在必要的服務期限內以直線方式確認。
在截至12月31日的年度中,計入收入和基於股票的薪酬收益的薪酬成本按獎勵類型記入額外的實收資本和普通股,彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
計入收入的補償費用: | | | | | |
ESPP | $ | 369 | | | 357 | | | 323 | |
限制性股票和遞延限制性股票 | 4,422 | | | 3,889 | | | 3,230 | |
從收入中扣除的補償費用總額 | $ | 4,791 | | | 4,246 | | | 3,553 | |
ESPP收益 | $ | 2,091 | | | 2,026 | | | 1,830 | |
限制性股票和延期限制性股票
截至2022年12月31日,SJW集團在該計劃下的限制性和遞延限制性股票獎勵以及截至2022年12月31日的年度內的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權的- 平均補助金- 日期公允價值 |
截至2022年1月1日的未償還款項 | 168,721 | | | $ | 58.43 | |
授與 | 86,149 | | | $ | 67.85 | |
已發佈 | (67,696) | | | $ | 54.19 | |
被沒收 | (24,672) | | | $ | 67.79 | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 162,502 | | | $ | 63.77 | |
截至2022年12月31日歸屬的股份 | 37,043 | | | $ | 53.82 | |
截至2022年12月31日,SJW集團在該計劃下的非既得限制性股票獎勵和遞延限制性股票獎勵的狀況以及截至2022年12月31日的年度內的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均補助金- 日期公允價值 |
截至2022年1月1日未歸屬 | 123,410 | | | $ | 66.43 | |
授與 | 86,149 | | | $ | 67.85 | |
既得 | (63,454) | | | $ | 67.53 | |
被沒收 | (20,646) | | | $ | 67.26 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 125,459 | | | $ | 66.71 | |
截至2022年、2021年和2020年的所有計劃的限制性股票獎勵的公允價值總額為$4,369, $3,332及$3,333,分別為。截至2022年12月31日,與限制性股票計劃和延期限制性股票計劃相關的未確認補償成本總額為#美元4,178。這一成本預計將在加權平均期內確認1.76好幾年了。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度,11,551, 7,327和5,327基於業績的限制性股票獎勵和基於市場的限制性股票獎勵分別在達到計劃下的某些業績指標和基於服務的歸屬時頒發。根據相對於目標業績指標的實際業績,可發行的股票數量可以在0%至150基於業績的限制性股票獎勵的目標股數的百分比,或介於0%和200基於市場的限制性股票獎勵的目標股票數量的%。截至2022年12月31日,22,421授予基於業績和基於市場的限制性股票獎勵58,346仍然很出色。
員工購股計劃
ESPP允許符合條件的員工購買SJW集團普通股85購買日股票公允價值的%。根據ESPP,員工最多可以指定10購買普通股的基本補償的%,受某些限制。總計400,000根據ESPP,SJW集團的普通股已預留供發行。根據ESPP計劃可供發行的剩餘股份如下148,924截至2022年12月31日。
截至2022年12月31日,ESPP已十六自成立以來的購買間隔。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,36,585, 35,304和31,750股票分別是根據ESPP發行的。該計劃沒有回顧條款。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,SJW集團的記錄支出為377, $361及$342,分別與ESPP有關。與截至2023年1月31日的半年度發售期間有關的未確認補償成本總額約為$147。這一成本預計將在2023年第一季度確認。
注13.分部和非關税業務報告
SJW集團是一家控股公司,擁有五子公司:(I)SJWC,一家經營受監管和非關税業務的水務公司;(Ii)SJWTX,其業務名稱為Canyon Lake水務公司,一家位於德克薩斯州峽谷湖的受監管自來水公司,及其合併的非關税可變權益實體Acequia,(Iii)SJW置地公司,
SJWNE LLC是CTWS及其子公司康涅狄格水務公司、緬因州水務公司、NEWUS公司和切斯特房地產公司的控股公司,以及(V)SJWTX控股公司,該公司成立的目的是對德克薩斯州的水務公司業務進行公司重組。根據FASB ASC主題280-“分部報告”,SJW集團已確定其已二可報告的業務部門。第一部分是通過SJW集團的子公司SJWC、康涅狄格水務、SJWTX、緬因州水務和NEWUS向其客户提供水務和與水務相關的服務,統稱為“水務服務”。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)進行的物業管理和投資活動,簡稱“房地產服務”。
SJW集團的可報告部門是根據首席運營決策者使用的信息確定的。SJW集團的首席運營決策者包括董事長總裁和首席執行官,以及他的高管人員。執行人員按子公司審查綜合列報的財務資料,並附上關於營業收入、淨收入和總資產的分類資料。
下表列出了與SJW集團的可報告部門相關的信息,以及應報告部門內受監管和非關税業務活動的分佈。某些已分配資產,如商譽、收入和費用,已計入應報告分項金額。SJW集團的其他業務活動不包括在應報告類別中,包括在“所有其他”類別中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 水務服務 | | 真實 地產 服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受監管(2) | | 非- 加徵關税 | | 非- 加徵關税 | | 非- 加徵關税 | | 受監管 | | 非- 加徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 603,000 | | | 12,093 | | | 5,605 | | | — | | | 603,000 | | | 17,698 | | | 620,698 | |
運營費用 | 473,141 | | | 9,538 | | | 3,719 | | | 3,322 | | | 473,141 | | | 16,579 | | | 489,720 | |
營業收入(虧損) | 129,859 | | | 2,555 | | | 1,886 | | | (3,322) | | | 129,859 | | | 1,119 | | | 130,978 | |
淨收益(虧損) | 86,500 | | | 1,060 | | | 1,442 | | | (15,174) | | | 86,500 | | | (12,672) | | | 73,828 | |
折舊及攤銷 | 99,412 | | | 2,906 | | | 1,206 | | | 893 | | | 99,412 | | | 5,005 | | | 104,417 | |
優先票據和其他利息支出 | 37,958 | | | — | | | — | | | 20,104 | | | 37,958 | | | 20,104 | | | 58,062 | |
淨收益中的所得税支出(收益) | 12,756 | | | 708 | | | 453 | | | (5,421) | | | 12,756 | | | (4,260) | | | 8,496 | |
資產 | 3,524,328 | | | 4,832 | | | 42,801 | | | 60,663 | | | 3,524,328 | | | 108,296 | | | 3,632,624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 水務服務 | | 真實 地產 服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受監管 | | 非- 加徵關税 | | 非- 加徵關税 | | 非- 加徵關税 | | 受監管 | | 非- 加徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 558,154 | | | 10,153 | | | 5,379 | | | — | | | 558,154 | | | 15,532 | | | 573,686 | |
運營費用 | 449,401 | | | 7,138 | | | 3,585 | | | 2,403 | | | 449,401 | | | 13,126 | | | 462,527 | |
營業收入(虧損) | 108,753 | | | 3,015 | | | 1,794 | | | (2,403) | | | 108,753 | | | 2,406 | | | 111,159 | |
淨收益(虧損) | 67,530 | | | 3,309 | | | 1,950 | | | (12,311) | | | 67,530 | | | (7,052) | | | 60,478 | |
折舊及攤銷 | 91,896 | | | 443 | | | 1,168 | | | 893 | | | 91,896 | | | 2,504 | | | 94,400 | |
優先票據和其他利息支出 | 34,308 | | | — | | | — | | | 20,031 | | | 34,308 | | | 20,031 | | | 54,339 | |
淨收益中的所得税支出(收益) | 10,327 | | | 369 | | | 619 | | | (2,946) | | | 10,327 | | | (1,958) | | | 8,369 | |
資產 | 3,380,637 | | | 6,916 | | | 43,383 | | | 61,459 | | | 3,380,637 | | | 111,758 | | | 3,492,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 |
| 水務服務 | | 真實 地產 服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受監管 | | 非- 加徵關税 | | 非- 加徵關税 | | 非- 加徵關税 | | 受監管 | | 非- 加徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 548,013 | | | 10,981 | | | 5,532 | | | — | | | 548,013 | | | 16,513 | | | 564,526 | |
運營費用 | 431,375 | | | 6,943 | | | 3,510 | | | 5,028 | | | 431,375 | | | 15,481 | | | 446,856 | |
營業收入(虧損) | 116,638 | | | 4,038 | | | 2,022 | | | (5,028) | | | 116,638 | | | 1,032 | | | 117,670 | |
淨收益(虧損) | 69,245 | | | 4,099 | | | 1,455 | | | (13,284) | | | 69,245 | | | (7,730) | | | 61,515 | |
折舊及攤銷 | 86,758 | | | 442 | | | 1,186 | | | 893 | | | 86,758 | | | 2,521 | | | 89,279 | |
優先票據和其他利息支出 | 33,877 | | | — | | | — | | | 20,378 | | | 33,877 | | | 20,378 | | | 54,255 | |
淨收益中的所得税支出(收益) | 16,563 | | | 998 | | | 467 | | | (9,648) | | | 16,563 | | | (8,183) | | | 8,380 | |
資產 | 3,197,626 | | | 8,869 | | | 44,405 | | | 60,565 | | | 3,197,626 | | | 113,839 | | | 3,311,465 | |
____________________
(1)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的“所有其他”類別,包括SJW Group、SJWNE LLC和CTWS,Inc.的獨立賬目。
(2)截至2022年12月31日,公司已將與收購CTWS相關的商譽分配給康涅狄格州和緬因州這兩個報告單位,這兩個單位都聚集在受監管的水務服務報告部門。
注14.企業合併
肯德爾西公用事業和班德拉東公用事業
2021年12月17日,SJWTX完成了對肯德爾西部公用事業公司和班德拉東部公用事業公司的收購,這兩家公司在德克薩斯州中南部的肯德爾、班德拉和麥地那縣提供水服務,包括廢水和循環水服務。肯德爾西公用事業公司和班德拉東公用事業公司加在一起,增加了大約5,000人們通過1,600服務區中的服務連接大約19距離SJWTX的運營方圓幾英里。總現金淨價約為1美元。23,587。這些收購的初步收購價格分配主要包括收購的公用事業廠約#美元。9,400和大約$的商譽12,300。肯德爾西公用事業公司和班德拉東公用事業公司的業績包含在澳博集團自收購之日起的綜合全面收益表中,包括收入和淨虧損,並不是實質性的。在2022年的計量期間,SJWTX將先前確認的商譽減少了$161主要與確認的額外監管資產有關。最後的購買價格分配產生了#美元的商譽。12,167用於交易。由於收購對SJW集團的合併財務報表並不重要,因此沒有列報形式上的財務信息。
CTW
2019年10月9日,SJW集團完成了與CTWS的合併,CTWS是一家在康涅狄格州和緬因州提供供水服務的公司。此外,CTWS在康涅狄格州有一家房地產公司,提供物業管理服務。SJW集團以$收購了CTWS的全部流通股70.00每股現金(不含利息,減去任何適用的預扣税)。現金購買的總價格約為1美元。838,476,收到的現金減少$3,011,和大約$6,384與與合併有關的限制性股票單位和遞延股份單位的未償還獎勵有關。
下表彙總了截至2020年12月31日的收購價格、收購資產和承擔的負債的公允價值記錄以及隨後的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至購置日以前確認的金額(A) | | 測算期調整 | | 截至收購日期確認的金額(調整後) |
收購的資產: | | | | | |
公用事業廠,淨網 | $ | 750,703 | | | — | | | 750,703 | |
非公用事業工廠 | 848 | | | — | | | 848 | |
流動資產 | 42,673 | | | (785) | | | 41,888 | |
投資 | 12,489 | | | — | | | 12,489 | |
監管資產和遞延費用,減去當前部分 | 83,132 | | | (4,346) | | | 78,786 | |
其他無形資產 | 17,181 | | | — | | | 17,181 | |
其他資產 | 2,592 | | | — | | | 2,592 | |
商譽 | 626,523 | | | (114) | | | 626,409 | |
收購的總資產 | 1,536,141 | | | (5,245) | | | 1,530,896 | |
承擔的負債: | | | | | |
長期債務 | 281,009 | | | — | | | 281,009 | |
流動負債,包括長期債務到期日 | 125,772 | | | 25 | | | 125,797 | |
遞延所得税 | 107,789 | | | (5,411) | | | 102,378 | |
退休後福利計劃 | 31,789 | | | — | | | 31,789 | |
幫助建設和推進建設的貢獻 | 137,327 | | | — | | | 137,327 | |
其他長期負債 | 10,607 | | | 141 | | | 10,748 | |
承擔的總負債 | 694,293 | | | (5,245) | | | 689,048 | |
假定權益 | $ | 841,848 | | | — | | | 841,848 | |
______________________________________
(a)正如之前在SJW集團截至2019年12月31日的10-K報告中所述。
其他無形資產主要由客户關係組成。
商譽的平衡主要歸因於勞動力的聚集和市場的多樣化,從地理和監管的角度來看都是如此。我們預計與交易相關確認的商譽不會在所得税方面扣除。
公司分析並重估了計價期內收購的期初遞延税項資產及負債餘額,導致商譽減少#美元。114。根據收購日存在的事實和情況對收購的遞延税項資產和負債以及相關的不確定税務頭寸進行重估,導致了計入商譽的調整。此外,就業務合併而假設的税務相關估值免税額於收購日期作初步估計。由於合併後的新集團更有可能利用已收購的遞延税項資產,因此計價期間內的重估導致估值撥備的釋放。截至2020年12月31日止年度的綜合全面收益表的計量期調整並無相關影響。
注15.後續事件
2023年1月13日,SJWTX已達成協議,收購KT水務發展有限公司和KT水務有限公司,收購價格為$7,338及$53,500,分別為。KT水務發展有限公司是一家由投資者擁有的水務公司,向大約1,725人過了頭575德克薩斯州科馬爾縣南部羅克沃爾牧場分區的服務連接。KT水資源公司是一傢俬人控股公司,成立的目的是為德克薩斯州科馬爾縣快速增長的公用事業部門開發批發供水服務。這筆交易預計將在2023年第三季度完成,等待德克薩斯州公用事業委員會批准對KT Water Development Ltd.的收購。
財務報表附表
附表I
SJW集團(僅限母公司)
簡明資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
| | | |
對子公司的投資 | $ | 1,675,545 | | | 1,607,952 | |
| | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | 5,142 | | | 2,859 | |
| | | |
| | | |
公司間應收票據 | 13,094 | | | 6,015 | |
其他流動資產 | 193 | | | 530 | |
| 18,429 | | | 9,404 | |
其他資產 | | | |
| | | |
| | | |
其他 | 183 | | | — | |
| 183 | | | — | |
| $ | 1,694,157 | | | 1,617,356 | |
| | | |
資本化和負債 | | | |
大寫: | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值;授權70,000,0002022年和2021年的股票;已發行和已發行股票30,801,9122022年和30,181,3482021年的股票 | $ | 31 | | | 30 | |
額外實收資本 | 651,004 | | | 606,392 | |
留存收益 | 458,356 | | | 428,260 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 1,477 | | | (163) | |
股東權益總額 | 1,110,868 | | | 1,034,519 | |
長期債務,減少流動部分 | 556,627 | | | 556,225 | |
| 1,667,495 | | | 1,590,744 | |
流動負債: | | | |
| | | |
公司間應付款 | 789 | | | 2,097 | |
公司間應付票據 | 4,166 | | | 9,712 | |
| | | |
應計利息 | 3,208 | | | 3,223 | |
應付所得税 | 14,736 | | | 8,017 | |
其他流動負債 | 398 | | | 313 | |
| 23,297 | | | 23,362 | |
遞延所得税 | 2,373 | | | 2,471 | |
其他非流動負債 | 992 | | | 779 | |
承付款和或有事項 | | | |
| $ | 1,694,157 | | | 1,617,356 | |
見附表I附註
財務報表附表
附表I
SJW集團(僅限母公司)
簡明全面收益表
截至12月31日的年度(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | $ | — | | | — | | | — | |
運營費用: | | | | | |
行政和一般事務 | 1,977 | | | 2,050 | | | 3,110 | |
財產税和其他非所得税 | 93 | | | (38) | | | 250 | |
| | | | | |
| | | | | |
總運營費用 | 2,070 | | | 2,012 | | | 3,360 | |
營業虧損 | (2,070) | | | (2,012) | | | (3,360) | |
其他(費用)收入: | | | | | |
長期債務利息、抵押貸款和其他利息支出 | (17,795) | | | (18,673) | | | (19,430) | |
| | | | | |
出售環球航空的收益 | — | | | 3,000 | | | — | |
| | | | | |
其他,淨額 | (340) | | | (160) | | | (250) | |
來自子公司的所得税前虧損和權益收益 | (20,205) | | | (17,845) | | | (23,040) | |
所得税優惠 | (5,523) | | | (4,660) | | | (6,414) | |
子公司權益收益,扣除税項後的淨額 | 88,510 | | | 73,663 | | | 78,141 | |
SJW集團淨收入 | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
其他全面收益(虧損),淨額 | 1,640 | | | 901 | | | (1,190) | |
SJW集團綜合收益 | $ | 75,468 | | | 61,379 | | | 60,325 | |
見附表I附註
財務報表附表
附表I
SJW集團(僅限母公司)
簡明現金流量表
截至12月31日的年度(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 73,828 | | | 60,478 | | | 61,515 | |
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
投資於子公司的收益 | (88,510) | | | (73,663) | | | (78,141) | |
| | | | | |
遞延所得税 | (163) | | | (185) | | | 162 | |
基於股份的薪酬 | 779 | | | 679 | | | 466 | |
出售環球航空的收益 | — | | | (3,000) | | | — | |
| | | | | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購資產和負債的淨額: | | | | | |
應付帳款和其他流動負債 | 185 | | | (226) | | | (1,532) | |
公司間應收賬款 | (3,916) | | | (1,586) | | | (2,607) | |
應收税金和應計税金 | 6,883 | | | 4,782 | | | 10,759 | |
應計利息 | (15) | | | 28 | | | (553) | |
投資於子公司的資本回報率 | 55,950 | | | 45,900 | | | 47,800 | |
| | | | | |
其他變更,淨額 | 500 | | | 605 | | | 367 | |
經營活動提供的淨現金 | 45,521 | | | 33,812 | | | 38,236 | |
投資活動: | | | | | |
應收票據給子公司的收益 | (27,713) | | | (75,986) | | | (10,353) | |
子公司對應收票據的償還 | 20,634 | | | 85,651 | | | 1,400 | |
對子公司的投資 | (25,892) | | | (35,118) | | | (37,952) | |
出售環球航空的收益 | — | | | 3,000 | | | — | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (32,971) | | | (22,453) | | | (46,905) | |
融資活動: | | | | | |
從子公司借款應付票據 | 15,355 | | | 34,317 | | | 54,837 | |
向子公司償還應付票據 | (20,901) | | | (44,145) | | | (59,762) | |
長期借款 | — | | | — | | | 50,000 | |
償還長期借款 | — | | | (50,000) | | | — | |
普通股發行,扣除發行成本 | 39,085 | | | 91,029 | | | — | |
發債成本 | (224) | | | — | | | (496) | |
已支付的股息 | (43,582) | | | (40,137) | | | (36,509) | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (10,267) | | | (8,936) | | | 8,070 | |
現金和現金等價物淨變化 | 2,283 | | | 2,423 | | | (599) | |
現金和現金等價物,年初 | 2,859 | | | 436 | | | 1,035 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 5,142 | | | 2,859 | | | 436 | |
年內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 17,512 | | | 18,518 | | | 19,442 | |
所得税 | $ | (5,483) | | | (4,998) | | | 3,466 | |
補充披露非現金活動: | | | | | |
以股份為基礎的子公司投資補償 | $ | 4,656 | | | 4,413 | | | 2,894 | |
見附表I附註
財務報表附表
附表I
SJW集團(僅限母公司)
簡明財務報表附註
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(千美元,不包括每股和每股數據)
對股息及其他分派的限制
SJW集團是一家獨立於其各子公司的法人實體。作為一家本身沒有重大業務的控股公司,SJW集團的主要資金來源是其運營子公司的股息或其他分配、借款和發行股票。SJW集團及其債權人和股東參與其任何附屬公司的任何資產分配的權利,須受該附屬公司的債權人的若干優先債權所規限。
SJW集團某些子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向SJW集團轉移資金的能力受到某些合同和法規的限制。SJW集團及其子公司受到債務契約的約束,這些債務契約可能會限制它們各自支付股息的能力。有關這些公約的討論,見注6,“長期債務”對SJW集團及其子公司的合併財務報表附註。此外,CTWS及其受監管的子公司不得支付股息,如果不符合SJW集團承諾的最低股本要求,這是Pura和緬因州公用事業委員會批准收購CTWS的一部分。
截至2022年12月31日,SJW集團子公司的受限淨資產約為美元366,512或33佔SJW集團綜合淨資產的百分比。
SJW集團及其子公司
財務報表附表
附表II
對賬户和準備金進行估值和鑑定
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
壞賬準備: | | | | | |
期初餘額 | $ | 4,600 | | | 3,891 | | | 1,512 | |
| | | | | |
已記入費用 | 1,195 | | | 932 | | | (177) | |
計入監管資產 | 265 | | | 1,610 | | | 3,032 | |
帳目核銷 | (2,248) | | | (2,394) | | | (800) | |
被註銷帳目的追討 | 1,941 | | | 561 | | | 324 | |
期末餘額 | $ | 5,753 | | | 4,600 | | | 3,891 | |
訴訟及索償儲備金: | | | | | |
期初餘額 | $ | 607 | | | 684 | | | 2,898 | |
已記入費用 | 1,583 | | | 916 | | | 958 | |
由於結算,對應計項目的修訂 | (62) | | | (50) | | | (122) | |
付款 | (360) | | | (943) | | | (3,050) | |
期末餘額 | $ | 1,768 | | | 607 | | | 684 | |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
SJW集團管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,SJW集團的披露控制和程序(見1934年《證券交易法》(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這項評估,行政總裁及財務總監得出結論,截至本報告所述期間結束時,澳博集團的披露控制及程序已設計完成,並正在有效運作,以提供合理保證,確保澳博集團根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的信息已於美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間內記錄、處理、彙總及報告,且該等信息經累積後傳達予管理層,包括首席執行官及財務總監或視情況而執行類似職能的人士,以便及時就所需披露作出決定。SJW集團認為,無論控制系統的設計和運作如何良好,都不能絕對保證控制系統的目標得以實現,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
管理層關於財務報告內部控制的報告
SJW集團管理層負責建立和維持適當的財務報告內部控制結構,並負責評估財務報告內部控制的有效性,因為這些項目在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。
管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架(2013)”中確定的標準來評價財務報告內部控制的有效性。
SJW集團管理層已對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估。基於這一評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,SJW集團對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(PCAOB ID No.34),發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計師報告,該報告包含在項目8這份報告的。
內部控制的變化
於2022年第四財季,財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對SJW集團的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
SJW集團打算在其網站上公佈SJW集團及其子公司的經營和財務業績信息http://www.sjwgroup.com一次又一次。SJW集團網站的內容不作為本報告的參考或部分內容。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本項目所要求的資料部分載於本報告第I部分第1項“註冊人行政人員”的標題下,以及澳博集團將於2023年4月26日舉行的2023年股東周年大會的委託書(“2023年委託書”)中的“建議1董事選舉”及“拖欠第16(A)條報告”的標題下,並在此併入作為參考。
第11項。高管薪酬
本項目要求的信息包含在2023年委託書中,標題為“董事薪酬”、“高管薪酬及相關信息”、“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“委員會報告”,並通過引用併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目所需資料載於2023年委託書“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”及“根據股權補償計劃獲授權發行的證券”兩個標題下,並在此併入作為參考。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本條款所要求的信息包含在2023年委託書中,標題為“某些關係及相關交易”和“董事獨立性”,並通過引用併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所需資料載於2023年委託書,標題為“主要獨立會計師費用及服務”,並在此併入作為參考。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
| | | | | |
| 頁面 |
(A)(1)財務報表 | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 46 |
| |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 49 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 51 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益變動表 | 52 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 53 |
| |
合併財務報表附註 | 54 |
| |
(A)(2)財務報表附表 | |
| |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的澳博集團簡明財務信息(僅限母公司) | 79 |
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估值和合格賬户及準備金,2022年、2021年和2020年12月31日終了年度 | 83 |
由於所要求的信息不適用或信息在合併財務報表或相關附註中列報,所有其他附表均被省略。
(A)(3)S-K規則第601項規定須存檔的證物。
見緊跟在本項目15後面的附件索引。
本文件所附的證物(另有註明者除外),以及未在本文件中歸檔的證物索引上所示的證物,已按説明事先提交給美國證券交易委員會。
展品索引
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證物編號: | | 描述 |
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1.1 | | 股權分配協議,日期為2021年11月17日,由公司、J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets,LLC和Wells Fargo Securities LLC簽署。通過引用附件1.1併入2021年11月17日提交的Form 8-K. (2) |
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2.1 | | SJW集團、海德魯子公司和康涅狄格州水務公司之間的合併協議和計劃,日期為2018年3月14日。通過引用合併為附件2.1,於2018年3月15日提交的Form 8-K. |
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2.2 | | 由SJW集團、Hydro Sub,Inc.和康涅狄格水務公司之間於2018年5月30日修訂和重新簽署的合併協議和計劃。通過引用合併為附件2.1,於2018年5月31日提交的8-K表格. |
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2.3 | | 由SJW集團、Hydro Sub,Inc.和康涅狄格州水務公司之間於2018年8月5日提交的第二次修訂和重新修訂的協議和合並計劃。通過引用合併為附件2.1,於2018年8月6日提交的Form 8-K. (3) |
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3.1 | | SJW集團註冊證書。於2016年11月15日提交的Form 8-K通過引用附件3.1併入. |
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3.2 | | SJW集團註冊證書修訂證書。在2016年11月15日提交的Form 8-K中引用了附件3.3. |
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3.3 | | 日期為2019年4月24日的SJW集團註冊證書修訂證書。於2019年4月25日提交的Form 8-K通過引用附件3.1併入. |
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3.4 | | SJW集團附例。於2016年11月15日提交的Form 8-K通過引用附件3.2併入. |
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3.5 | | 修訂並重新修訂SJW集團章程,自2017年1月25日起生效。通過引用附件3.1併入2017年1月26日提交的Form 8-K. |
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4.1 | | 界定擔保持有人權利的工具,包括契約:除下列附件4.5所列外,註冊人發行的長期債務不得超過其總資產的10%。SJW集團特此同意應要求向證監會提供界定公司未登記優先債和次級債持有人權利的每一份此類文書的副本。 |
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4.2 | | SJW集團普通股證書格式。於2016年11月15日提交的Form 8-K通過引用附件4.1併入. |
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4.3 | | 聖何塞自來水公司和富國銀行之間的契約日期為2010年6月1日,全國協會。參考附件4.1併入截至2010年6月30日的季度的10-Q表. |
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4.4 | | 日期為2016年12月1日的債券契約,由加州污染控制融資管理局和紐約梅隆銀行信託公司之間簽訂,與債券有關。SJW集團同意應要求向委員會提供其根據S-K 601(B)(4)(Iii)條例的規定選擇不提交的此類協議的副本。 |
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4.5 | | 年息3.05釐的優先債券,於2029年11月1日到期。以引用《票據購買協議》附表1(A)的方式併入,該協議作為附件10.1附於2019年10月9日提交的Form 8-K. |
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4.6 | | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的SJW集團股本説明,該公司在截至2019年12月31日的年度的10-K表格中參照附件4.6註冊成立. |
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10.1 | | 聖何塞水廠與聖克拉拉山谷水區之間的供水合同,日期為1981年1月27日,經修訂。截至2001年12月31日止年度的表格10-K以表10.1作為參考併入. |
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10.2 | | 聖何塞水務公司和富國銀行之間的授予人信託協議,全國協會,2012年11月2日。在截至2012年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.4. |
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10.3 | | SJW集團、聖何塞水務公司、SJWTX,Inc.、康涅狄格州水務公司、摩根大通銀行和富國銀行全國協會之間的信貸協議,日期為2022年8月2日。通過引用附件10.1併入於2022年8月5日提交的Form 8-K。 |
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10.4 | | 聖何塞自來水公司和北卡羅來納州摩根大通銀行於2021年4月23日簽訂的信貸協議。於2021年4月27日提交的表格8-K通過引用附件10.1合併而成. |
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10.5 | | 加州污染控制融資管理局與聖何塞自來水公司於2010年6月1日簽署的貸款協議。參考圖表10.3合併到截至2010年6月30日的季度的10-Q表中. |
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10.6 | | 截至2016年12月1日,加州污染控制融資管理局與聖何塞自來水公司之間的貸款協議。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.7併入. |
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10.7 | | 高盛公司、加利福尼亞州財政部長比爾·洛克耶閣下、加州污染控制融資管理局和聖何塞水務公司簽訂了日期為2010年6月9日的債券購買合同。參考附件10.4合併為截至2010年6月30日的季度的10-Q表。 |
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10.8 | | 摩根士丹利有限公司、加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司、加利福尼亞州財政部長蔣介石閣下、加州污染控制融資管理局和聖何塞自來水公司之間於2016年12月15日簽訂的債券購買合同。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中通過引用附件10.9併入。 |
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10.9 | | 注:SJW Corp.與美國保誠保險公司簽訂的協議日期為2011年6月30日。2011年7月7日提交的Form 8-K通過引用合併為表10.3. |
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10.10 | | 注:聖何塞水務公司與約翰·漢考克人壽保險公司(美國)的協議和紐約約翰·漢考克人壽保險公司,日期為2014年1月24日。在2014年1月29日提交的Form 8-K中通過引用合併為附件10.1. |
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10.11 | | 聖何塞水務公司與大都會人壽,Inc.,Bright Tower Financial,Inc.和紐約人壽保險公司的某些附屬公司之間的票據購買協議,日期為2019年3月28日。於2019年3月28日提交的Form 8-K通過引用附件10.1併入. |
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10.12 | | 註明日期為2019年10月8日的SJW集團購買協議及其中所列的購買,以及優先票據的表格。通過引用附件10.1併入2019年10月9日提交的Form 8-K. |
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10.13 | | 注:康涅狄格州自來水公司與其中所列買家之間的購買協議,日期為2021年8月4日。於2021年8月5日提交的Form 8-K通過引用附件10.1併入. |
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10.14 | | 康涅狄格州自來水公司和CoBank,ACB之間的主貸款協議,日期為2012年10月29日。通過引用附件10.1併入康涅狄格州水務公司於2012年11月2日提交的Form 8-K. |
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10.15 | | 聖何塞水務公司高管補充退休計劃,於2012年1月25日修訂並重新發布,自2012年1月1日起生效。在截至2011年12月31日的一年中,作為附件10.20併入表格10-K. (2) |
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10.16 | | 《高管補充退休計劃第一修正案》於2016年11月15日生效。在截至2016年12月31日的年度的10-K表格中引用附件10.14. (2) |
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10.17 | | 《高管補充退休計劃第二修正案》於2019年10月9日生效。通過引用附件10.5併入2019年10月9日提交的Form 8-K. (2) |
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10.18 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃,於2012年1月25日修訂並重申,自2012年1月1日起生效。在截至2011年12月31日的年度中作為附件10.23併入Form 10-K. (2) |
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10.19 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃第一修正案於2013年10月30日生效。在截至2013年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.15. (2) |
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10.20 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃第二修正案,自2014年1月31日起生效。在2014年1月30日提交的Form 8-K中通過引用合併為附件10.2. (2) |
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10.21 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃第三修正案,自2016年11月15日起生效。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以表10.18的形式併入. (2) |
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10.22 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃第四修正案,2017年11月6日生效。通過引用圖表10.5併入截至2017年9月30日的10-Q表格. (2) |
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10.23 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃第五修正案,自2018年10月24日起生效。在截至2018年12月31日的一年中作為附件10.21併入Form 10-K. (2) |
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10.24 | | 聖何塞水務公司現金餘額高管補充退休計劃第六修正案,自2019年10月9日起生效。在2019年10月9日提交的Form 8-K中通過引用合併為附件10.4. (2) |
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10.25 | | SJW公司長期激勵計劃,於2015年7月29日修訂並重述。在截至2015年9月30日的季度提交的Form 10-Q中引用作為附件10.1. (2) |
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10.26 | | 2016年11月15日對SJW集團長期激勵計劃的第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.21併入. (2) |
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10.27 | | 2020年10月28日對SJW集團長期激勵計劃的第二次修訂。在截至2020年9月30日的季度提交的Form 10-Q中通過引用合併為附件10.1. (2) |
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10.28 | | 2021年1月28日對SJW集團長期激勵計劃的第三次修訂。在截至2020年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.31併入。 (2) |
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10.29 | | 2017年9月26日Eric W.Thornburg先生的僱傭協議,以及附件A(限制性股票單位發行協議格式-初始時間授予)、附件B(限制性股票發行協議格式-特別時間授予)和附件C(保密和解協議和解除)。在截至2017年9月30日的季度表格10-Q中引用附件10.3併入. (2) |
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10.30 | | 2019年12月31日對2017年9月26日埃裏克·W·索恩堡就業協議的第一修正案。通過引用附件10.1併入2020年1月7日提交的Form 8-K. (2) |
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10.31 | | SJW集團與James P.Lynch先生於2022年12月20日簽訂的分居協議。通過引用合併於2022年12月23日提交的Form 8-K中的附件10.1。 (2) |
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10.32 | | 標準格式的SJW集團股票期權協議。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.31併入. (2) |
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10.33 | | SJW集團於2020年10月28日修訂並重新制定了高管短期激勵計劃。通過引用合併為附件10.2,以形成截至2020年9月30日的季度的10-Q表. (2) |
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10.34 | | 2021年1月28日《高管短期激勵計劃第一修正案》。在截至2020年12月31日的年度通過引用附件10.39併入表格10-K. (2) |
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10.35 | | 2022年10月26日修訂和重新啟動的高管離職計劃。在2022年10月28日提交的Form 8-K中通過引用併入作為附件10.1。 (2) |
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10.36 | | 聖何塞自來水公司特別延期選舉計劃,經修訂和重申,自2013年1月1日起生效。在截至2012年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.36. (2) |
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10.37 | | 2016年11月15日生效的特別延期選舉計劃第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以引用方式併入作為附件10.37. (2) |
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10.38 | | SJW Corp.修訂並重新啟動了延期限制性股票計劃,自2008年1月1日起生效。通過引用併入作為附件10.1的截至2008年3月31日的季度10-Q表. (2) |
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10.39 | | 2016年11月15日修訂和重新修訂的延期限制性股票計劃第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.39. (2) |
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10.40 | | SJW Corp.非僱員董事會成員推遲選舉計劃,修訂並重申,自2013年10月30日起生效。在截至2013年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.32. (2) |
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10.41 | | 2016年11月15日非僱員董事會成員延期選舉計劃第一修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.41. (2) |
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10.42 | | SJW集團非僱員董事會成員限制性股票單位獎勵協議格式。在截至2017年6月30日的季度的10-Q表中引用作為附件10.1. (2) |
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10.43 | | 2016年11月15日對非僱員董事會成員的公式化股權獎勵計劃的第二修正案。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以引用方式併入作為附件10.45. (2) |
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10.44 | | 2018年10月24日對非僱員董事會成員公式化股權獎勵計劃的第三次修正案。在截至2018年12月31日的一年中作為附件10.48併入Form 10-K. (2) |
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10.45 | | 2021年9月8日對非僱員董事會成員的公式化股權獎勵計劃的第四修正案。於2021年9月14日提交的Form 8-K通過引用附件10.1併入. (2) |
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10.46 | | SJW集團限制性股票單位發行協議(TSR Goals)格式。於截至2017年12月31日止年度以表10.55併入表格10-K。 (2) |
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10.47 | | SJW集團限制性股票單位發行協議格式。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中以引用方式併入作為附件10.52. (2) |
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10.48 | | SJW集團限制性股票單位發行協議格式(ROE目標)。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.54. (2) |
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10.49 | | SJW集團限制性股票單位發行協議格式(每股收益目標)。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中引用作為附件10.55. (2) |
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10.50 | | 澳博集團與其高級管理人員及董事會成員簽訂的《董事》及高級管理人員賠償協議格式。2016年11月15日提交的Form 8-K通過引用附件10.1併入. (2) |
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10.51 | | 康涅狄格州水務公司福利計劃信託協議(VEBA),日期為1989年1月1日。通過引用附件10.21併入康涅狄格州水務公司截至1989年12月31日的10-K表格。(2) |
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10.52 | | 康涅狄格州水務公司。1994年績效股票計劃。2019年10月9日提交的S-8表格通過引用合併為附件99.3. (2) |
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10.53 | | 康涅狄格州水務公司2004年績效股票計劃,自2004年4月23日起生效。2019年10月9日提交的S-8表格通過引用合併為附件99.2. (2) |
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10.54 | | 康涅狄格州水務公司2004年績效股票計劃第一修正案,日期為2004年1月7日。通過引用附件10.23f併入康涅狄格州水務公司截至2005年12月31日的Form 10-K. (2) |
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10.55 | | 康涅狄格州水務公司2004年績效股票計劃第二修正案,日期為2008年1月1日。通過引用附件10.6併入康涅狄格水務公司於2008年1月31日提交的Form 8-K. (2) |
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10.56 | | 康涅狄格州水務公司2014年績效股票計劃。作為附件99.1合併於2019年10月9日提交的S-8表格. (2) |
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10.57 | | 康涅狄格州水務公司2014年績效股票計劃第一修正案於2019年10月9日生效。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.69併入表格10-K. (2) |
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10.58 | | 康涅狄格州水務公司2014年績效股票計劃下的績效單位獎勵協議形式(短期授予形式)。通過引用附件10.9併入康涅狄格水務公司截至2016年12月31日的10-K表格. (2) |
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10.59 | | 康涅狄格州水務公司2014年績效股票計劃下的績效單位獎勵協議形式(長期歸屬形式)。通過引用附件10.10併入康涅狄格水務公司截至2016年12月31日的10-K表格. (2) |
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10.60 | | 康涅狄格州水務公司1994年績效股票計劃、2004年績效股票計劃和2014年績效股票計劃下的激勵獎假設協議形式。在截至2019年12月31日的年度內通過引用附件10.73併入表格10-K. (2) |
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10.61 | | 修訂並重新簽署了康涅狄格州自來水公司和Eric W.Thornburg於2008年1月24日簽署的高管退休補充協議。在截至2020年12月31日的年度內通過引用附件10.73併入Form 10-K (2) |
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10.62 | | 修訂和重新簽署了康涅狄格州自來水公司和Maureen P.Westbrook於2017年11月15日簽署的高管退休補充協議。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.74併入. (2) |
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10.63 | | 修訂和重新發布了康涅狄格州水務公司和克里斯汀·A·約翰遜於2017年11月15日簽署的高管退休補充協議。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.75併入Form 10-K. (2) |
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10.64 | | 對克里斯汀·A·約翰遜和康涅狄格州自來水公司之間修訂和重新簽署的高管退休補充協議的修正案,自2019年11月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.77併入Form 10-K. (2) |
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10.65 | | 2017年5月1日康涅狄格州水務公司和Matrix信託公司之間的設保人信託協議。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.78併入. (2) |
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10.66 | | 康涅狄格州自來水公司與Eric W.Thornburg於2011年12月8日簽訂的遞延補償協議。在截至2020年12月31日的年度內通過引用附件10.78併入Form 10-K. (2) |
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10.67 | | 修訂並重新簽署了康涅狄格州自來水公司和莫琳·P·威斯布魯克之間的延期補償協議,自2011年1月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.79併入Form 10-K. (2) |
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10.68 | | 修訂並重新簽署了康涅狄格州自來水公司和克里斯汀·A·約翰遜之間的延期補償協議,自2011年1月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.80合併為Form 10-K. (2) |
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10.69 | | 2011年12月1日克里斯汀·A·約翰遜與康涅狄格州自來水公司之間修訂和重新簽署的延期補償協議的第一修正案。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.82併入Form 10-K. (2) |
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10.70 | | Maureen P.Westbrook和康涅狄格州自來水公司之間日期為2011年12月8日的修訂和重新簽署的延期補償協議的第一修正案。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.83併入Form 10-K. (2) |
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10.71 | | 康涅狄格州自來水公司和Maureen P.Westbrook之間修訂和重新簽署的延期補償協議的第二修正案,日期為2016年12月21日。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.85併入表格10-K. (2) |
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10.72 | | 康涅狄格州自來水公司和克里斯汀·A·約翰遜之間日期為2016年12月20日的修訂和重新簽署的延期補償協議的第二修正案。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.86併入Form 10-K. (2) |
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10.73 | | 康涅狄格州自來水公司延期補償計劃,2017年1月1日生效。通過引用附件10.1併入康涅狄格州水務公司於2016年12月16日提交的Form 8-K. (2) |
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10.74 | | 康涅狄格州自來水公司延期補償計劃第一修正案,於2019年10月9日生效,日期為2017年1月1日。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.89併入. (2) |
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10.75 | | 康涅狄格州自來水公司延期補償計劃第二修正案,於2019年10月9日生效,日期為2017年1月1日。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.90併入Form 10-K. (2) |
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10.76 | | 康涅狄格州自來水公司延期補償計劃第三修正案,於2021年7月28日生效,日期為2017年1月1日。通過引用合併為附件10.2,以形成截至202年6月30日的季度的10-Q表1. (2) |
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10.77 | | 修改和重新簽署了康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和Maureen P.Westbrook之間的僱傭協議,日期為2019年10月9日。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.93併入Form 10-K. (2) |
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10.78 | | 修訂和重新簽署了2008年12月30日康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克里斯汀·A·約翰遜之間的僱傭協議。在截至2019年12月31日的年度表格10-K中引用附件10.94併入. (2) |
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10.79 | | 康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克里斯汀·A·約翰遜2013年3月8日修訂和重新簽署的僱傭協議第一修正案。通過引用附件10.17併入康涅狄格州水務公司截至2012年12月31日的10-K表格. (2) |
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10.80 | | 2014年4月康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克里斯汀·A·約翰遜之間的僱傭協議第二修正案的格式。通過引用附件10.2併入康涅狄格州水務公司於2014年4月3日提交的Form 8-K. (2) |
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10.81 | | 康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克里斯汀·A·約翰遜之間修訂和重新簽署的就業協議的第三修正案,自2019年11月1日起生效。在截至2019年12月31日的年度通過引用附件10.97併入Form 10-K. (2) |
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10.82 | | 修訂並重新制定了董事薪酬和費用報銷政策,自2023年1月1日起生效。通過引用合併為附件10.3,以形成截至2022年9月30日的季度的10-Q表。 (2) |
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10.83 | | 修改和重新制定了針對非員工董事會成員的公式化股權獎勵計劃,自2023年1月1日起生效。通過引用合併為附件10.4,以形成截至2022年9月30日的季度的10-Q表。 (2) |
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10.84 | | 康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和莫琳·P·威斯布魯克之間修訂和重新簽署的僱傭協議的修正案函,自2022年10月6日起生效。通過引用附件10.1併入於2022年10月7日提交的Form 8-K。 (2) |
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10.85 | | 康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克雷格·J·帕特拉之間的僱傭協議,日期為2014年4月1日。 (1) (2) |
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10.86 | | 康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克雷格·J·帕特拉之間的僱傭協議第一修正案,自2020年1月18日起生效。 (1) (2) |
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10.87 | | 康涅狄格州水務公司、康涅狄格州水務公司和克雷格·J·帕特拉之間的僱傭協議第二修正案,自2023年1月1日起生效。 (1) (2) |
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21.1 | | SJW集團的子公司。 (1) |
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23.1 | | 德勤律師事務所同意. (1) |
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31.1 | | 總裁和首席執行官按照第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定進行認證. (1) |
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31.2 | | 首席財務官和財務主管按照第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定進行證明. (1) |
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32.1 | | 總裁及行政總裁根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的證明. (1) |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席財務官和財務主管根據《美國法典》第18編第1350條所作的證明. (1) |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中 |
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| (1)現予存檔。 |
| (2)管理合同或補償計劃或協議。 |
| (3)根據S-K規例第601(B)(2)項,某些證物及附表已略去。註冊人在此同意應要求補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的展品或時間表的副本。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | SJW集團 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/Eric W.Thornburg |
| | | | 埃裏克·W·索恩伯格 首席執行官總裁和 董事會主席 (首席行政官) |
| | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/Eric W.Thornburg |
| | | | 埃裏克·W·索恩伯格 首席執行官總裁和 董事會主席 (首席行政官) |
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| | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | //安德魯·F·沃爾特斯 |
| | | | 安德魯·F·沃爾特斯 首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/温迪·阿維拉-沃克 |
| | | | 温迪·阿維拉-沃克 財務副主計長總裁 (控制器) |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | Walter J.畢曉普 |
| | | | Walter·畢曉普, 董事會成員 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/卡爾·瓜爾迪諾 |
| | | | 卡爾·瓜爾迪諾 董事會成員 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | 瑪麗·安·漢利 |
| | | | 瑪麗·安·漢利, 董事會成員 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/Heather Hunt |
| | | | 希瑟·亨特 董事會成員 |
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| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | 麗貝卡·A·克萊恩 |
| | | | 麗貝卡·A·克萊恩 董事會成員 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/格雷戈裏·P·蘭迪斯 |
| | | | 格雷戈裏·P·蘭迪斯 董事會成員 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/Daniel B.更多 |
| | | | Daniel B.莫爾, 董事會成員 |
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日期: | 2023年2月24日 | | 通過 | /s/卡羅爾·P·華萊士 |
| | | | 卡羅爾·P·華萊士 董事會成員 |
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