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Education成員2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:PublicSegmentGovernmentAgenciesEducationandHealthcareMemberCDW：SalesChannel Education成員2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：所有其他部門成員CDW：SalesChannel Education成員2020-01-012020-12-310001402057CDW：SalesChannel Education成員2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SalesChannelHealthcare成員Cdw:CorporateSegmentPrivateSectorBusinessMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SmallBusiness MemberCDW：SalesChannelHealthcare成員2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SalesChannelHealthcare成員Cdw:PublicSegmentGovernmentAgenciesEducationandHealthcareMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SalesChannelHealthcare成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-12-310001402057CDW：SalesChannelHealthcare成員2020-01-012020-12-310001402057CDW：SalesChannel其他成員美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:CorporateSegmentPrivateSectorBusinessMember2020-01-012020-12-310001402057CDW：SalesChannel其他成員美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SmallBusiness 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MemberCdw：TransferredAtPointInTimeJohnalMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:PublicSegmentGovernmentAgenciesEducationandHealthcareMemberCdw：TransferredAtPointInTimeJohnalMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw：TransferredAtPointInTimeJohnalMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-12-310001402057Cdw：TransferredAtPointInTimeJohnalMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:CorporateSegmentPrivateSectorBusinessMemberCdw：TransferredAtPointInTimeAgentMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SmallBusiness MemberCdw：TransferredAtPointInTimeAgentMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:PublicSegmentGovernmentAgenciesEducationandHealthcareMemberCdw：TransferredAtPointInTimeAgentMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw：TransferredAtPointInTimeAgentMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-12-310001402057Cdw：TransferredAtPointInTimeAgentMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:CorporateSegmentPrivateSectorBusinessMemberCDW：TransferredOverTimePrimialMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：SmallBusiness MemberCDW：TransferredOverTimePrimialMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員Cdw:PublicSegmentGovernmentAgenciesEducationandHealthcareMemberCDW：TransferredOverTimePrimialMember2020-01-012020-12-310001402057美國公認會計準則：運營部門成員CDW：TransferredOverTimePrimialMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-12-310001402057CDW：TransferredOverTimePrimialMember2020-01-012020-12-310001402057CDW：筆記本移動設備成員2022-01-012022-12-310001402057CDW：筆記本移動設備成員2021-01-012021-12-310001402057CDW：筆記本移動設備成員2020-01-012020-12-310001402057CDW：NetCommProductsMembers2022-01-012022-12-310001402057CDW：NetCommProductsMembers2021-01-012021-12-310001402057CDW：NetCommProductsMembers2020-01-012020-12-310001402057CDW：臺式機成員2022-01-012022-12-310001402057CDW：臺式機成員2021-01-012021-12-310001402057CDW：臺式機成員2020-01-012020-12-310001402057CDW：視頻成員2022-01-012022-12-310001402057CDW：視頻成員2021-01-012021-12-310001402057CDW：視頻成員2020-01-012020-12-310001402057Cdw:EnterpriseAndDataStorageIncludingDrivesMember2022-01-012022-12-310001402057Cdw:EnterpriseAndDataStorageIncludingDrivesMember2021-01-012021-12-310001402057Cdw:EnterpriseAndDataStorageIncludingDrivesMember2020-01-012020-12-310001402057CDW：其他硬件成員2022-01-012022-12-310001402057CDW：其他硬件成員2021-01-012021-12-310001402057CDW：其他硬件成員2020-01-012020-12-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-35985
CDW公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 26-0273989 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | |
| 75國際三州 | | |
| 林肯郡 | , | 伊利諾伊州 | | 60069 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(847) 465-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | CDW | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。ý 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。¨ Yes ý 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。ý 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。ý 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ý | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒不是☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示財務報表是否
申報文件中所列登記人的信息反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐ Yes ☒不是
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析
to §240.10D-1(b). ☐ Yes ☒不是
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes ☒不是
截至2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$21,272100萬美元，基於當天每股157.56美元的收盤價。
截至2023年2月21日，有135,591,556普通股，面值0.01美元，已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2023年5月18日舉行的2023年股東年會的最終委託書的某些部分將於2023年4月30日或之前提交給證券交易委員會，通過引用將其納入本年度報告的第三部分Form 10-K。
CDW公司及其子公司
表格10-K的年報
截至2022年12月31日的年度
目錄
| | | | | | | | |
| 項目 | | 頁面 |
| 第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 10 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 21 |
| 第二項。 | 屬性 | 21 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 22 |
| 第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
| 第六項。 | [已保留] | 25 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 41 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 78 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 78 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 80 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 80 |
| 第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 81 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 81 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 81 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 81 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 81 |
| 第四部分 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 82 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 87 |
| 簽名 | 88 |
前瞻性陳述
本報告包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些報表涉及分析和其他信息，這些信息是基於對未來結果或事件的預測以及對尚不能確定的數額的估計。這些陳述還涉及我們的未來前景、發展和業務戰略。我們要求本報告中的所有前瞻性陳述受到1995年《私人證券訴訟改革法》的保護。
這些前瞻性陳述通過使用諸如“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“目標”等術語和短語以及類似的術語和短語或未來或條件動詞來識別，如“可能”、“可能”、“應該”、“將”和“將”。然而，這些詞語並不是識別此類聲明的唯一手段。儘管我們相信此類前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和其他期望是合理的，但我們不能向您保證我們將實現這些計劃、意圖或期望。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果或事件與我們預期的大不相同。
可能導致實際結果或事件與我們的預期大不相同的重要因素或警告性聲明，在本報告其他部分題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中披露。所有出自我們或代表我們行事的人士的書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到那些警示聲明以及其他警示聲明的限制，這些警示聲明以及其他警示聲明在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件和公共通信中不時做出。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估所有前瞻性陳述。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不反映可能導致實際結果或事件與我們的預期不同的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出，對於通過引用納入的任何文件，在編制或提交給美國證券交易委員會時即可獲得。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
項目1.業務
我公司
CDW公司(連同其子公司“公司”、“CDW”或“WE”)是一家財富500強公司和標準普爾500指數成份股公司，是一家領先的多品牌信息技術(IT)解決方案提供商，面向美國、英國和加拿大的中小型和大型企業、政府、教育和醫療保健客户。我們的產品範圍廣泛，從離散的硬件和軟件產品到集成的IT解決方案和服務，包括跨混合基礎設施、數字體驗和安全的內部部署和雲功能。
2021年12月1日，我們完成了之前宣佈的對天狼星計算機解決方案公司(“天狼星”)的收購。此次戰略收購增強了我們在關鍵領域的服務和解決方案能力，包括混合基礎設施、安全、數字和數據創新、雲和託管服務，以及增加的服務規模，進一步平衡和多樣化了我們的投資組合。天狼星的加入加強了我們作為客户值得信賴的技術顧問的角色，擁有專業知識和產品組合的廣度、深度和規模，以協調完整的以客户為中心的解決方案。
我們不受供應商、技術和消費模式的影響，提供廣泛的產品選擇和多品牌的IT解決方案。我們的解決方案通過大約10,600名面向客户的同事在物理、虛擬和基於雲的環境中交付，其中包括銷售商、高技能的技術專家和高級服務交付工程師。我們是許多原始設備製造商(“OEM”)、軟件發行商和雲提供商(統稱為“供應商合作伙伴”)的領先銷售渠道合作伙伴，我們銷售他們的產品或將其包含在我們提供的解決方案中。我們為供應商合作伙伴提供了一種經濟高效的方式來接觸客户，並通過我們成熟的終端市場覆蓋範圍、技術專長和廣泛的客户接觸提供一致的品牌體驗。
我們為客户簡化了複雜的技術解決方案的設計、選擇、採購、集成和管理。我們的目標是讓我們的客户，無論其規模大小，都將我們視為值得信賴的顧問和他們IT資源的延伸。我們跨供應商合作伙伴的多品牌產品方法使我們能夠提供最佳的解決方案和服務，以最好地滿足每個客户的特定需求，以實現他們所希望的業務成果。
我們有能力在150多個國家和地區為主要地點在美國、英國和加拿大的客户提供集成IT解決方案，這三個市場都是巨大的、不斷增長的市場。根據國際數據公司(IDC)的數據，2022年，美國、英國和加拿大的IT市場總銷售額約為1.4萬億美元。我們相信，我們在美國、英國和加拿大的潛在市場年銷售額約為4600億美元。這些是高度分散的市場，由數千家IT經銷商和解決方案提供商提供服務。在截至2022年12月31日的一年中，我們估計我們的總淨銷售額為237億美元，約佔我們潛在市場的5%。我們相信，在我們所服務的市場中，由於混合和雲計算、虛擬化和移動性等新技術的推動，以及終端用户對安全、效率和生產力的需求不斷增長，對IT的需求將繼續超過我們所服務的市場的總體經濟增長。
價值主張
我們位於IT生態系統的中間，我們從原始設備製造商、軟件發行商、雲提供商和批發分銷商那裏採購產品，並通過幫助客户在複雜的選項中導航併為他們的業務實施最佳解決方案來為他們提供附加值。在這個角色中，我們相信我們為我們的供應商合作伙伴和我們的客户提供了獨特的價值。
| | | | | | | | | | | |
| 我們對客户的價值主張 | 我們對供應商合作伙伴的價值主張 |
| ● | 廣泛的產品選擇和多品牌IT解決方案 | ● | 接觸超過250,000名客户 |
| ● | 具有集成能力的增值服務 | ● | 大型和成熟的客户渠道 |
| ● | 高技能專家和工程師 | ● | 強大的分發和實施能力 |
| ● | 跨IT生命週期的解決方案 | ● | 客户關係推動對技術路線圖的洞察 |
顧客
我們為美國、英國和加拿大的250,000多家中小型和大型企業、政府、教育和醫療保健客户提供集成IT解決方案。
我們通過專注於客户終端市場的銷售團隊為客户提供服務，這些銷售團隊由技術專家和高技能的服務交付工程師提供支持。我們的市場細分使我們能夠定製我們的產品，並在設計和實施滿足客户特定需求的IT解決方案方面提供增強的專業知識。
我們有三個可報告的部門，公司、小企業和公共部門。我們的企業部門主要服務於擁有超過250名員工的美國私營部門商業客户。我們的小型企業部門主要服務於員工不超過250人的美國私營部門企業客户。我們的公共部門由美國的政府機構和教育和醫療機構組成。我們還有另外兩個經營部門：CDW UK和CDW Canada，每個部門都不符合可報告部門的量化門檻，因此被計入所有其他類別(“其他”)。
我們的美國業務約佔我們收入的90%，目前我們有五個專門的客户渠道：企業、小企業、政府、教育和醫療保健，每個渠道在2022年創造了19億美元或更多的淨銷售額。2022年，英國和加拿大對客户的淨銷售額合計為29億美元。我們相信，這種多樣化的客户終端市場為我們提供了多種增長途徑，並一直是我們經受住經濟和技術週期並繼續獲得市場份額的關鍵因素。
合作伙伴
我們提供來自1,000多家合作伙伴的100,000多種產品和服務，包括Adobe、APC、Apple、Cisco、Dell EMC、Google、Hewlett Packard Enterprise、HP Inc.、IBM、Intel、Lenovo、Microsoft、NetApp、Nutanix、Palo Alto Networks、Poly、Pure Storage、Samsung和VMware等知名公司，以及來自新興技術公司的產品和服務，以擴展我們的產品組合。這種廣泛的合作伙伴和技術組合使我們能夠為客户提供重要的選擇，並滿足客户對最符合其需求的產品和解決方案的需求。我們相信，我們對供應商合作伙伴的價值主張使我們能夠隨着新技術的出現和新公司尋求我們作為渠道合作伙伴而發展我們的產品。
2022年，我們的五個最大供應商合作伙伴各自創造了超過15億美元的淨銷售額。我們從思科、Dell EMC、惠普企業、IBM、微軟、NetApp、Nutanix、Palo Alto Networks、三星和VMware等主要供應商合作伙伴那裏獲得了最高級別的認證，這反映了我們為客户的IT挑戰帶來的廣泛的產品和解決方案知識和能力。這些認證還使我們能夠獲得優惠的價格、工具和資源，包括供應商激勵計劃，我們利用這些計劃為客户提供額外的價值。我們的供應商合作伙伴還定期向我們頒發最高獎項，並選擇我們來開發和發展新的客户解決方案。
產品採購
我們可能會購買供應商合作伙伴提供的全部或部分產品，以轉售給我們的客户或包含在我們提供的解決方案中。每個供應商合作伙伴協議都規定了特定的條款和條件，其中可能包括以下一項或多項：產品退貨特權、價格保護政策、購買折扣和供應商激勵計劃，如購買或銷售返點和合作廣告報銷。我們還從主要軟件發行商和雲提供商那裏購買軟件，以便轉售給我們的客户或包含在我們提供的解決方案中。我們的協議允許我們向最終用户客户轉售基於雲的解決方案、軟件或其他許可產品。
除了直接從供應商合作伙伴購買產品外，我們還從批發分銷商購買產品轉售給我們的客户或包含在我們提供的解決方案中。這些批發商為我們以及我們的供應商合作伙伴提供物流管理和供應鏈服務。
庫存管理
我們在北美經營着兩個配送中心，在英國經營着一個配送中心，總面積超過100萬平方英尺。利用我們的配送和物流能力，我們每年從我們的配送中心處理和發貨總量約為3800萬件。
我們還與我們的許多原始設備製造商和批發分銷商達成了直運安排，這使得我們可以向客户提供產品，而不必在我們的配送中心進行實物送貨。這些安排約佔2022年北美總淨銷售額的51%。2022年，軟件許可證的電子交付約佔北美總淨銷售額的12%。
我們相信，配送中心的位置使我們能夠高效地將產品發貨給我們的客户，併為我們的主要分銷商提供及時的聯繫。我們相信，由我們高技能和經過認證的團隊提供的物流和配置能力使我們能夠為客户定製技術，以滿足他們的獨特需求。
我們相信，在我們提供的幾乎所有產品類別中都有有競爭力的供應來源。
競爭
技術產品和服務市場競爭激烈，受經濟條件和快速技術變化的影響。這種競爭環境包括根據客户需求量身定做特定解決方案的能力、產品和服務的質量和廣度、銷售隊伍的知識和專業知識、客户服務、價格、產品供應、交付速度和信用供應。我們面臨着來自經銷商、直接製造商、大型服務提供商、雲提供商、電信公司以及較小程度的電子零售商和零售商的競爭。規模較小的本地或地區性增值經銷商通常專注於來自一個或兩個供應商合作伙伴的單個解決方案套件或解決方案組合。
我們相信，由於我們的競爭優勢，我們處於有利地位，可以在這個市場上競爭。我們預計，隨着新技術的開發，競爭格局將繼續演變。雖然創新可以幫助我們的業務，因為它為我們創造了新的產品供我們銷售，但它也可以擾亂我們的商業模式，創造新的、更強大的競爭對手。關於與競爭有關的風險的補充信息，見“項目1A”。風險因素。
我們相信，我們擁有可持續的競爭優勢，這使我們在市場上脱穎而出。隨着時間的推移，我們已經建立了一個強大的銷售組織和深度的服務和解決方案能力，並預計將繼續投資以增強這些能力，我們相信，當這些能力與我們的規模競爭優勢和以業績為導向的文化相結合時，將有助於推動我們現在和未來的可持續、有利可圖的增長。我們的規模使我們能夠在國內和國際上擁有足跡，並投資於資源，以滿足特定的客户終端市場需求。我們的賣家圍繞着獨特的客户終端市場進行組織，這些市場既有垂直方向的，也有地理上的。我們的規模使我們能夠投資於技術同事，他們直接與我們的賣家合作，幫助客户實施日益複雜的IT解決方案。我們擁有跨境關係，使我們能夠滿足150多個國家和地區美國、英國和加拿大客户的需求。我們強大的、以執行為導向的文化是由我們的薪酬制度支撐的。
我們的產品
我們的產品範圍從分立的硬件和軟件產品和服務到包括一個或多個這些元素的複雜集成解決方案。我們相信，我們的客户越來越多地將技術採購視為對其戰略和使命至關重要的集成解決方案，而不是分散的產品和服務類別。我們估計，2022年我們在美國的淨銷售額約有50%來自通常與解決方案相關的產品類別和服務的銷售。我們的硬件產品包括筆記本電腦/移動設備(包括設備)、網絡通信、臺式計算機、視頻監視器、企業和數據存儲以及其他硬件。我們的軟件產品包括應用程序套件、安全、虛擬化、操作系統和網絡管理。我們的服務包括諮詢和設計、軟件開發、實施、託管服務和保修。
它對關鍵業務運營和推動更大的增長和生產力都很重要。為了幫助我們的客户實現這一目標，我們構建了強大的解決方案組合，涵蓋我們在物理、虛擬或基於雲的環境中提供的混合基礎設施、數字體驗、安全和服務。
我們通過公共雲解決方案為客户提供雲解決方案和服務，公共雲解決方案駐留在公共(共享)基礎設施上，私有云解決方案駐留在客户駐地，混合雲解決方案同時提供公共和私有解決方案的優勢。我們的遷移、集成和託管服務可幫助我們的客户簡化整個IT生命週期內的雲採用以及雲解決方案的持續管理。服務交付工程師與我們的客户合作設計雲解決方案，以滿足他們的組織、技術和財務目標。
我們提供廣泛的集成解決方案組合，包括以下內部部署、混合和雲功能：
•服務：我們幫助組織設計、協調和管理技術，以滿足其獨特需求。我們的產品為客户展示了我們在最關鍵技術領域的專業知識。我們的服務交付工程師擁有專業知識，包括從物理層到應用層的集成雲、協作、數據中心、移動性和安全業務技術R.我們利用一流的合作伙伴技術平臺，無縫地將不同的IT平臺構建和管理為集成的業務技術解決方案。
•混合基礎設施：我們評估客户的應用程序基礎架構需求，設計靈活、有彈性且高效的解決方案，並在解決方案的整個生命週期中對其進行管理。我們廣泛的硬件和軟件產品組合包括內部和外部解決方案，使我們能夠提供集成良好的解決方案，包括融合和超融合基礎設施、物理和虛擬服務器、軟件定義的自動化和協調解決方案、混合存儲、高能效電力和冷卻以及數據中心網絡。
•數字體驗：我們構建端到端解決方案，提供對應用程序的訪問，從而提高客户的工作效率，而不受設備或位置的限制。我們連接客户的物理設備，包括筆記本電腦、臺式機、IP電話、移動設備和打印系統。我們利用協作解決方案通過集成促進多種企業通信方法(包括電子郵件、持久聊天、社交媒體、語音和視頻)的產品來統一應用程序。我們還託管基於雲的協作解決方案。我們的解決方案提供了各種工具，使我們的客户員工能夠在彼此之間以及與客户和合作夥伴有效、安全和快速地共享知識、想法和信息。
•安防：我們評估客户的安全需求，併為他們提供工具和服務，幫助他們有效地管理風險。我們是一家安全解決方案集成商，將我們在設計、解決方案架構和實施服務方面的專業知識結合在一起。我們的客户解決方案可以採用硬件、軟件或軟件即服務的形式，涵蓋多種類別，例如：終端安全、電子郵件安全、網絡安全、入侵防禦、身份驗證、防火牆、虛擬專用網絡服務和網絡訪問控制。安全諮詢服務包括安全評估、政策和程序差距分析、安全路線圖和運行狀況檢查。
儘管我們相信客户越來越多地將技術採購視為解決方案，而不是離散的產品和服務類別，但根據我們的內部類別分類，我們按主要類別劃分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
佔總淨銷售額的百分比 | | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
佔總淨銷售額的百分比 | | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
佔總淨銷售額的百分比 |
| 硬件： | | | | | | | | | | | | |
| 筆記本電腦/移動設備 | | $ | 6,179.7 | | | 26.0 | % | | $ | 6,659.4 | | | 32.0 | % | | $ | 5,486.2 | | | 29.7 | % |
| 網通產品 | | 2,729.7 | | | 11.5 | | | 1,950.9 | | | 9.4 | | | 1,955.0 | | | 10.6 | |
| 臺式機 | | 1,284.9 | | | 5.4 | | | 1,203.6 | | | 5.8 | | | 1,132.4 | | | 6.1 | |
| 視頻 | | 1,785.2 | | | 7.5 | | | 1,605.0 | | | 7.7 | | | 1,190.8 | | | 6.4 | |
| 企業和數據存儲(包括驅動器) | | 1,375.0 | | | 5.8 | | | 992.1 | | | 4.8 | | | 947.4 | | | 5.1 | |
| 其他硬件 | | 4,736.5 | | | 19.9 | | | 4,358.6 | | | 20.9 | | | 4,121.6 | | | 22.3 | |
| 硬件總數 | | 18,091.0 | | | 76.1 | | | 16,769.6 | | | 80.6 | | | 14,833.4 | | | 80.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
軟件(1) | | 3,684.9 | | | 15.5 | | | 2,802.4 | | | 13.5 | | | 2,581.0 | | | 14.0 | |
服務(1) | | 1,842.0 | | | 7.8 | | | 1,126.1 | | | 5.4 | | | 913.9 | | | 4.9 | |
其他(2) | | 130.8 | | | 0.6 | | | 122.7 | | | 0.5 | | | 139.2 | | | 0.9 | |
| 總淨銷售額 | | $ | 23,748.7 | | | 100.0 | % | | $ | 20,820.8 | | | 100.0 | % | | $ | 18,467.5 | | | 100.0 | % |
1.出於會計目的，某些軟件和服務收入是以淨額為基礎記錄的，因此淨銷售額的類別百分比不能代表毛利潤的類別百分比。
2.包括向客户收取的運費等項目。
我們的內部能力
人力資本管理
我們的文化通過我們的同事體現出來，他們被驅使為我們的客户、我們的合作伙伴、我們的社區和我們所有的利益相關者服務。我們為我們的同事提供不同的經驗、參與機會、強有力的培訓和發展、有競爭力的薪酬和有意義的職業，這創造了一種高績效的文化，這對CDW的成功至關重要。我們知道，包容的環境會產生最好的想法，我們的同事會努力尋找最好的技術解決方案，以滿足客户使命驅動的需求。
我們在全球約有15,100名同事，其中12,250名在美國，1,750名在英國，1,100名在加拿大。我們美國淨銷售額的50%以上來自在CDW任職七年以上的客户經理。我們的同事關係很牢固，我們的同事都不受集體談判協議的保護。
多樣性、公平性和包容性
CDW對多樣性、公平和包容性的承諾是塑造我們是誰，以及我們如何工作、增長和做生意的核心價值觀。我們仍然堅定不移地致力於包容和公平的文化，每個人都覺得自己屬於這種文化。
我們的多元化、公平和包容性努力為同事和求職者創造了一個包容的環境，這與我們與客户、合作伙伴和社區的合作密不可分。這一切都歸因於我們作為一個組織的性格、價值觀和道德。我們專注於確保我們的價值觀在我們的行為中得到反映，每個人都覺得自己被看到、被聽到和被重視。
同事敬業度
我們努力創造一種合作、歸屬感以及個人成長和回報的文化。我們的同事敬業度戰略利用頻繁的短期調查以及虛擬聆聽小組來實時瞭解CDW的同事體驗。由於我們同事的持續參與，我們獲得了有意義的反饋和建議，這些反饋和建議帶來了可衡量和有影響力的結果。
培訓與發展
在CDW的整個同事職業生涯中，我們專注於技能提升、領導力發展、創新卓越和職業成長。我們的計劃包括：領導力發展培訓，為我們的高潛力新興領導者提供獨特的發展機會，為新的北美銷售同事提供24個月的培訓計劃，技術技能發展培訓，為有抱負的工程師提供15個月的學徒式計劃，以及同事獲得超過15,000個按需教育模塊。
總獎勵
我們的全面獎勵理念提供具有市場競爭力的薪酬和福利，旨在吸引、留住和激勵我們的同事。我們通過與個人和公司業績保持一致的薪酬計劃來支付績效工資。我們的賣家的薪酬與他們的個人表現相一致，並提供了基本上沒有上限的佣金機會。我們為我們的同事提供全面的福利方案，包括醫療保健、利潤分享和匹配的退休計劃、學費援助、全套育兒假政策、收養援助、帶薪假期、帶薪志願者工作時間和基於資格和地點的慈善匹配計劃。
健康與安全
我們繼續遵循我們的三項指導原則。第一，保障我們同事的健康和福祉，第二，服務於我們客户的使命驅動的需求，第三，支持我們的社區。我們已經實施了各種措施來幫助我們的同事保持健康和安全。自疫情爆發以來，我們一直保持着一個由高級領導層領導的跨職能反應小組，以指導公司對新冠肺炎的反應，並持續監測世界領先衞生當局的指導。此外，我們在配送中心實施了安全協議，例如增加個人防護裝備，擴大健康和安全培訓，以及增加可用的精神衞生資源。
監督和管理
我們的同事服務組織負責與同事相關的事務的戰略和管理，與我們所有的領導協同工作。我們的董事會深知包容、以業績為導向的文化對我們持續成功的重要性，並與總裁、首席執行官和首席人事官就廣泛的人力資本管理主題積極接觸。
營銷
我們使用包括數字、廣播、印刷、社交和其他新興渠道在內的各種渠道向美國、英國和加拿大的受眾營銷CDW品牌。我們通過整合的營銷計劃向現有和潛在客户進行營銷，包括行為定向電子郵件、展示美國存托股份、付費搜索、社交媒體、活動和贊助以及大眾媒體。這一宣傳還得到了綜合傳播努力的支持，這些傳播努力利用專家技術文章、視頻、案例研究、媒體採訪和演講機會，面向技術決策者、有影響力的人和普通公眾。
由於我們與供應商合作伙伴的關係，我們的廣告和營銷費用的很大一部分通過合作廣告計劃報銷。這些計劃由我們的供應商合作伙伴自行決定，通常與我們在指定時間段內履行的銷售或其他承諾捆綁在一起。我們相信，我們的結果和衡量我們營銷計劃有效性的分析技術使我們有別於競爭對手。
資訊科技系統
我們維護定製的IT和統一通信系統，以增強我們為客户提供及時、高效和專業服務的能力。此外，這些系統能夠集中管理主要職能，包括採購、庫存管理、應收賬款的記賬和收款、銷售、分銷以及財務會計和報告。我們的系統為我們提供有關業務關鍵方面的全面而詳細的信息。這些能力幫助我們不斷提高生產率，快速高效地發貨客户訂單，對行業變化做出適當反應，並提供高質量的客户服務。我們相信，我們的網站和軟件工具提供電子訂單處理和高級功能，如訂單跟蹤、報告和資產管理，使客户能夠更容易地與我們進行業務交易，並最終加強我們的客户關係。
歷史
CDW成立於1984年，1993年成為一家上市公司。2006年，我們收購了Berbee信息網絡公司，以擴大我們在定製工程服務和託管服務方面的能力。2007年，我們私有化，然後在2013年再次上市。
2015年，我們收購了英國IT解決方案提供商Kelway TopCo Limited 100%的控股權。2016年更名為CDW UK，此次收購將我們的足跡擴展到英國。
2019年，我們收購了加拿大技術解決方案提供商Scalar Decision Inc.。
CDW擴增TM服務組合得益於對多家公司的收購。除了如上所述於2021年收購IT解決方案集成商天狼星外，我們還在2019年收購了IT服務管理解決方案提供商兼ServiceNow Elite合作伙伴Aptris，進一步加強了我們的諮詢和服務專業知識。2020年，我們收購了雲本地服務、軟件開發和數據協調能力提供商IGNW。2021年，我們收購了Amplated IT，它在Google Workspace for Education和焦點數據風險方面具有專家能力，而後者在網絡安全服務方面具有專家能力。
可用信息
我們在www.cdw.com上有一個網站。在美國證券交易委員會以電子方式存檔或提供這些材料後，您可以在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費獲取我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會提交或提交的報告的修正案。我們的網站和該網站上包含或連接到該網站的信息不包含在本報告中，也不是本報告的一部分。
第1A項。風險因素
有許多因素可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響，其中一些因素是我們無法控制的。以下是一些重要因素的描述，這些因素可能會導致我們未來的業務前景、運營結果和現金流與目前預期或期望的大不相同。我們目前不知道或我們目前認為不重要的因素也可能對我們的業務、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
業務和運營風險
我們的業務依賴於我們的供應商合作伙伴關係以及管理這些關係的協議條款。
我們的解決方案組合包括OEM、軟件發行商和雲提供商的產品和服務。我們得到這些供應商合作伙伴的授權，可以通過直接營銷活動銷售他們的全部或部分產品和服務。我們對每個供應商合作伙伴的授權受銷售渠道限制、產品退貨特權、服務性能承諾、價格保護政策、購買折扣以及供應商合作伙伴計劃和資金等方面的特定條款和條件的制約，包括購買返點、銷售量返點、購買激勵和合作廣告報銷。然而，我們與我們的供應商合作伙伴沒有任何長期合同，其中許多安排可在任何一方通知後終止。供應商合作伙伴計劃或資金的減少或我們未能及時對供應商合作伙伴計劃或資金的變化做出反應，可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。此外，供應商合作伙伴給予我們的貸款金額的減少或條款的改變可能會增加我們對營運資金的需求，並增加營運資金的成本，並可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
供應商合作伙伴可能會不時終止或限制我們銷售其部分或全部產品的權利，或更改條款和條件，或減少或終止他們向我們提供的激勵措施。例如，由於我們的供應商合作伙伴繼續通過經銷商直接向最終用户銷售產品，因此不能保證他們不會限制或減少向我們這樣的解決方案提供商提供其產品。任何此類終止或限制或此類變更的實施都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生負面影響。
我們直接從供應商合作伙伴和批發商那裏購買產品組合中包含的產品。我們很大一部分銷售額來自蘋果、思科、戴爾EMC、惠普公司、聯想和微軟製造的產品。此外，Ingram Micro和TD SYNNEX這兩家批發分銷商的採購量約佔我們在美國總採購量的三分之一。與這些或任何其他批發商或主要供應商合作伙伴失去或改變業務關係，或他們的產品供應減少，包括產品積壓，可能會減少供應，增加我們銷售產品的成本，並對我們的競爭地位產生負面影響。
此外，我們的任何批發商或主要供應商合作伙伴和/或他們的某些業務部門的出售、剝離或合併，包括向我們目前沒有商業關係的供應商或與我們沒有銷售其產品的供應商的任何此類銷售或合併，或者我們無法與我們歷史上沒有在市場上代表的新的和新興的供應商和供應商發展關係，可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情的爆發已經並可能繼續對我們的業務和經營業績產生不利影響，也可能對我們的現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。
新冠肺炎的全球傳播繼續造成重大的宏觀經濟不確定性、波動性和幹擾。許多政府和衞生當局不時執行旨在減緩疾病進一步傳播的建議或任務，例如原地安置令，導致學校和非必要企業暫時關閉，或社會疏遠和其他緩解措施，導致包括我們在內的各種企業的經營發生變化，這些措施可能會在相當長的一段時間內繼續實施。雖然其中一些限制在某些司法管轄區已被取消或放寬，但恢復進程仍不確定。我們已經並可能繼續受到包括新冠肺炎故障在內的各種幹擾的影響，這些幹擾阻礙了我們滿足客户的需求，例如供應商合作伙伴和批發商的產品限制以及其他對我們供應鏈的幹擾、我們的同事有效工作能力的中斷或限制、我們的分銷設施暫時關閉、仍然開放的設施的運行方式改變以及商業交付服務中斷。新冠肺炎的影響以及為減緩傳播而實施的措施已經並可能繼續導致我們的客户延遲或限制我們的產品和服務的訂購以及及時向我們付款的能力，並可能大幅增加我們的勞動力、物流和其他成本。只要疫情繼續，我們的同事就會繼續面臨健康風險，如果我們的大量同事或履行關鍵職能的同事因接觸新冠肺炎而無法工作，我們未來可能會受到負面影響。此外，大流行還導致了
廣泛的健康危機對包括美國、英國和加拿大在內的許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響。在新冠肺炎疫情期間，甚至在疫情消退後，我們可能會遇到由於疫情對全球經濟的影響而對我們的業務造成的不利影響，包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟低迷或波動、政府削減開支、信貸市場收緊或失業率上升，這可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在技術產品或服務上的支出，或者給價格帶來下行壓力。此外，我們已經並可能繼續經歷通脹壓力，導致產品價格上漲，我們可能無法將其轉嫁給客户。
無論是個人還是集體，新冠肺炎疫情的後果已經並可能繼續對我們的業務和運營業績產生不利影響，也可能對我們的現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。新冠肺炎大流行對我們未來業務、運營結果、現金流、財務狀況和流動性的影響程度將取決於未來的發展，這些事態發展是不確定的，也是無法預測的，包括但不限於疫情的最終持續時間、病毒新變種及其嚴重程度的未來複發和出現、疫苗和治療的可獲得性、效力和接受度、為遏制病毒而採取的行動(包括重新實施關閉)、這些行動的有效性，以及正常的經濟和運營條件可以恢復和持續到什麼程度。新冠肺炎大流行已經並可能繼續產生增加這一“風險因素”部分描述的許多其他風險的效果。
我們的銷售額取決於我們的供應商合作伙伴在硬件、軟件和服務方面的持續創新及其產品的競爭力，以及我們與新的和新興的技術提供商合作的能力。
科技行業的特點是創新迅速，不斷推出新的和增強型硬件、軟件和服務，如基於雲的解決方案和其他“即服務”解決方案。我們一直並將繼續依賴硬件、軟件和服務方面的創新，以及客户對這些創新的接受程度。此外，客户在評估新技術時可能會推遲支出。創新速度的降低、我們的客户不接受創新或我們的客户延遲技術支出，都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
此外，如果我們無法預測和擴展我們的能力以跟上技術和新硬件、軟件和服務的變化，例如，通過向我們的客户經理、技術專家和工程師提供適當的培訓，使他們能夠有效地向客户銷售和交付此類新產品，我們的業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。
我們還依賴我們的供應商合作伙伴開發和營銷硬件、軟件和服務，以便有效地與供應商的硬件、軟件和服務競爭，這些供應商的產品和服務目前不是我們提供的，或者我們無權在一個或多個客户渠道中提供。如果我們無法在一個或多個客户渠道轉售需求量很大的供應商產品，並且我們也沒有其他供應商授權我們在此類客户渠道銷售的有競爭力的產品，我們的業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。
激烈的競爭可能會減少我們的市場份額，並嚴重損害我們的財務業績。
我們與硬件經銷商、直接向客户銷售的製造商、大型服務提供商和系統集成商、通信服務提供商、雲提供商、電子商務公司和辦公用品零售商等展開競爭。我們預計，隨着新技術和消費模式的出現，競爭格局將繼續演變，例如基於雲的解決方案和其他“即服務”解決方案、超融合基礎設施和嵌入式軟件解決方案。我們的持續競爭力取決於我們通過對創新、擴展產品和實施它們所需的能力進行戰略性和及時的投資，預測新技術、服務和解決方案並與之同步和規模發展的能力。
雖然創新可以幫助我們的業務，因為它為我們創造了新的產品供我們銷售，但它也可以擾亂我們的商業模式，創造新的、更強大的競爭對手。例如，雖然基於雲的解決方案為我們提供了機會，但基於雲的解決方案和技術解決方案作為服務可以增加直接向客户銷售的金額，而不是通過我們這樣的解決方案提供商，或者可能減少我們銷售的硬件數量。此外，我們的一些硬件和軟件供應商合作伙伴直接向我們的客户銷售他們的產品，並可能加強他們的努力。此外，傳統的原始設備製造商通過與服務提供商的合併和收購提高了他們的服務能力，這可能會增加市場競爭，為客户提供全面的技術解決方案。如果我們不能有效地應對不斷變化的競爭格局，或者以不如競爭對手有效的方式做出反應，我們的業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。
我們專注於提供高質量的服務，以贏得新客户和留住現有客户。如果我們在贏得和留住客户方面面臨日益激烈的競爭，我們可能會被要求降價、增加廣告支出或採取其他可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響的行動。此外，我們的一些競爭對手可能會為了刺激銷售而降價，這可能需要我們降價。這將要求我們銷售更多的產品，以實現相同的淨銷售額和毛利潤水平。如果出現這樣的降價，我們無法吸引新客户和銷售更多的產品，我們的銷售增長和盈利能力可能會受到不利影響。
我們業務的成功有賴於我們的信息技術系統的持續發展、維護和運營。
我們的成功有賴於我們的信息技術系統的準確性、正確使用和持續運營、維護和發展，包括我們的業務系統，如我們的銷售、客户管理、財務和會計、營銷、採購、倉庫管理、電子商務和移動系統，以及我們的運營平臺，包括語音和數據網絡和電力系統。我們信息技術系統產生的信息的質量和利用，以及我們在實施新系統和升級方面的成功，除其他外，影響我們以下方面的能力：
•與客户開展業務，包括為他們提供服務和解決方案；
•提供有效管理跨時區全球業務的手段；
•與時俱進，與時俱進，創新，有效競爭；
•進行全面和可靠的數據收集、維護和治理；
•管理庫存、應收賬款和應付賬款；
•支持服務和解決方案的計劃增長以及業務的持續發展；
•購買、銷售、運輸我們的硬件和軟件產品併為其開具發票，並及時高效地提供我們的服務並開具發票；以及
•保持我們經濟高效的運營模式，同時擴展我們的業務。
我們的信息技術系統天生就暴露在各種我們無法控制的技術威脅之下。雖然我們已採取措施保護我們的信息技術系統免受各種內部和外部威脅以及人為錯誤的影響，但不能保證這些步驟將是有效的。此外，儘管我們在單獨的位置有宂餘系統來備份我們的主系統，但不能保證這些宂餘系統在需要時會正常運行。任何對我們信息技術系統的破壞或滲透都可能嚴重損害我們的聲譽、業務和運營結果，因為我們未能遵守客户、合作伙伴、法律或監管義務。
數據安全遭到破壞以及未能保護我們的信息技術系統免受網絡安全威脅，可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務涉及處理、存儲和傳輸專有信息和敏感或機密數據，包括同事、客户、合作伙伴和其他人的個人信息，根據適用的法律，我們必須這樣做。關於我們的服務業務，我們的一些同事可以訪問我們客户的機密數據和其他信息。此外，數據中心託管和託管解決方案合作伙伴等第三方為我們提供服務，也將服務作為我們向客户提供服務的組成部分。這些第三方或其他我們供應鏈的一部分，如果未能保護自己的產品、安全系統和基礎設施，也可能成為安全風險的來源，我們可能無法控制這些第三方對任何安全漏洞的反應方式。我們制定了隱私和數據安全政策、做法和控制措施，旨在防止安全漏洞；然而，隨着新技術的發展，隨着更多的業務通過互聯網和遠程進行，隨着我們收購更多的業務運營，以及隨着我們與服務提供商交換機密信息、軟件和/或硬件的組合擴大，我們面臨着安全漏洞的風險增加，包括人為錯誤、疏忽或管理不善或非法或欺詐性行為，如網絡攻擊。
我們和我們依賴的一些第三方經常遭受惡意攻擊和其他嘗試，以獲得授權訪問我們的系統，在激烈的外交或武裝衝突期間，如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突，國家支持的組織和民族國家對我們的攻擊可能會增加。儘管到目前為止我們還沒有經歷過實質性的安全漏洞，但鑑於新的和複雜的網絡安全威脅的演變性質，
犯罪分子和網絡恐怖分子、國家支持的組織和民族國家使用的方法，包括計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、虛假陳述、社會工程和偽造，使得預測、檢測和防禦這些威脅越來越具有挑戰性。我們和我們的第三方合作伙伴實施了各種安全控制，以滿足合規性和隱私要求，同時防禦這些不斷變化的安全威脅。然而，安全漏洞可能會使我們、我們的供應鏈、我們的客户或其他個人面臨重大中斷，以及公開披露、丟失或濫用機密數據的風險。
安全漏洞可能導致法律索賠或訴訟、保護個人信息隱私的法律(包括歐盟一般數據保護條例和加州隱私權法案)下的責任或監管處罰、鉅額補救成本以及現有或潛在客户的損失，最終損害我們的品牌和聲譽。雖然我們維持旨在解決數據安全某些方面的保險範圍，但此類保險可能不足以覆蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠，並且可能無法繼續以經濟合理的條款或根本不向我們提供。此外，媒體或其他有關我們的網絡安全中的漏洞或我們環境中的安全不足的報道，即使不準確，也可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。實施進一步的數據保護措施的成本和業務後果也可能是巨大的。此類違規行為、成本和後果可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商不能為我們的客户提供高質量的服務，我們的聲譽、品牌、業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。
我們的服務包括專業服務、託管服務、保修、配置服務、合作伙伴服務和電信服務。此外，我們還為客户提供和管理關鍵任務軟件、系統和網絡解決方案。我們還通過受僱代表我們執行這些服務的各種第三方服務提供商向我們的客户提供某些服務，如實施和安裝服務以及維修服務。如果我們或我們的第三方服務提供商未能為我們的客户提供高質量的服務，或此類服務導致我們客户的業務意外中斷，這可能會導致我們的法律索賠、訴訟和責任。此外，隨着我們擴大我們的服務和解決方案業務，並提供日益複雜的服務和解決方案，我們可能會面臨額外的運營、監管和其他風險。我們還可能因未能遵守適用於我們向客户提供的新服務和解決方案的規章制度而承擔責任。如果發生上述任何一種情況，我們在客户中的聲譽、我們的品牌和我們的業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。
如果我們失去了任何關鍵人員，無法吸引和留住我們業務所需的人才，我們的勞動力成本大幅增加，或者如果我們的勞動力管理方法無效，我們的業務可能會中斷，我們的財務業績可能會受到影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、發展、聘用和留住關鍵人員來管理、領導、創新和發展我們的業務的能力，包括我們的主要高管、管理、銷售、服務和技術同事。
我們未來的成功將在很大程度上取決於我們領導班子的努力，以及我們繼任規劃和努力培養和提拔頂尖人才的有效性。我們未來的成功還將取決於我們留住和激勵面向客户的同事的能力，他們已經獲得了關於我們許多客户的關鍵CDW知識，並有機會與他們發展牢固的關係。此外，隨着我們尋求擴大我們提供的增值服務和解決方案，我們的成功將更加依賴於吸引和留住高技能的技術專家和工程師，對他們來説，市場競爭非常激烈。
為了在競爭激烈的市場中吸引、留住和激勵關鍵人員，重要的是提供具有競爭力的薪酬方案。如果我們的薪酬方案不被視為具有競爭力，我們吸引、留住和激勵關鍵人員的能力可能會受到不利影響。此外，隨着最低工資率的提高或相關法律法規的變化，我們不僅必須而且可能需要繼續提高我們最低工資同事的工資率，以及支付給我們其他小時工或工薪族的工資。
員工持續短缺或離職率增加可能會導致成本增加，例如增加加班以滿足需求，以及提高工資率以吸引和留住同事，並可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。此外，如果我們不能有效地管理我們的員工隊伍，我們可能需要解僱或重新安置公司內部的同事，以消除大量資源或重新配置資源，這可能會損害我們的同事關係以及我們吸引和留住關鍵人員的能力。
如果我們無法吸引、發展、聘用和留住關鍵人員，或者如果我們的勞動力管理方法無效，我們與供應商合作伙伴和客户的關係以及我們擴大增值服務和解決方案的能力可能會受到不利影響。此外，如果我們不能繼續有效地培訓我們的銷售、服務和技術人員，以滿足客户快速變化的技術需求，則整體質量和
這類人員的效率可能會降低。此類後果可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
在我們的一個主要設施或第三方供應商位置發生的自然災害或其他不利事件可能會損害我們的業務。
如果我們其中一個配送中心的倉庫和配送設備或運營受到自然災害或其他不利事件(包括與政治或社會動盪相關的中斷)導致的數量或嚴重程度增加的嚴重損壞或中斷，我們可以利用另一個配送中心或第三方分銷商將產品發貨給我們的客户。然而，這可能不足以避免我們的服務中斷，並可能使我們無法滿足客户的所有需求，並將導致我們產生增量運營成本。此外，我們運營着許多設施，其中可能包含客户和第三方的業務關鍵數據和機密信息，例如數據中心代管和託管解決方案合作伙伴，第三方提供服務作為我們向客户提供服務的一個組成部分。在我們的任何主要數據存儲位置或第三方提供商位置發生自然災害或其他不利事件都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生負面影響。
商業交付服務成本的增加或這些服務的中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們通常通過聯邦快遞、聯合包裹服務和其他商業遞送服務將五金產品發貨給我們的客户，並向客户開具運費發票。如果我們無法將未來商業交付服務成本的增加(包括燃料或人員成本增加或在需求增加期間需要使用更高成本的交付渠道所導致的成本增加)轉嫁給我們的客户，我們的盈利能力可能會受到不利影響。此外，此類託運人的罷工、惡劣天氣、自然災害或其他服務中斷，或對遞送服務需求增加的時期，如我們在新冠肺炎大流行期間所經歷的那樣，可能會對我們及時交付或接收產品的能力產生重大不利影響。
我們面臨應收賬款和存貨風險。
我們把很大一部分銷售額貸給了我們的客户。我們面臨的風險是，我們的客户可能不會為他們購買的產品付款，可能會以比我們歷史上經歷的更慢的速度付款，或者可能會尋求延長付款期限。這種風險在全球或特定行業的經濟衰退或不確定時期、利率上升時期或就公共部門客户而言在預算緊張時期加劇。如果客户未能及時支付所有應付給我們的款項，可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
我們還面臨庫存風險，因為快速的技術變化影響了我們銷售的產品的市場和定價。除了與我們的許多原始設備製造商和批發分銷商達成直運安排外，我們還試圖通過各種庫存管理程序和政策，包括我們的快速週轉庫存模型，以及供應商價格保護和產品退貨計劃，將我們的庫存風險降至最低。然而，如果我們無法維持快速週轉的庫存模式，如果有不可預見的產品開發造成更快的過時，或者如果我們的供應商合作伙伴改變了他們的條款和條件，我們的庫存風險可能會增加。我們還不時利用與供應商合作伙伴提供的某些機會性批量庫存採購相關的成本節約，或者我們可能決定保留某些產品的高庫存水平，這些產品由於客户需求或請求或管理供應鏈中斷而具有有限的退貨特權或沒有退貨特權。如果我們在預期客户需求不會實現的情況下購買庫存，或者如果客户減少、推遲或取消訂單，並且如果我們無法將庫存退回給供應商合作伙伴，我們將面臨更大的庫存過時風險。
實現收購天狼星的預期收益仍然受到許多不確定性的影響。
2021年12月1日，公司完成對天狼星的收購(“天狼星收購”)。與天狼星整合相關的風險和不確定性包括，我們留住關鍵人員並與客户、供應商和其他第三方保持關係的能力等。此外，實現收購天狼星的預期收益受到許多不確定性的制約，包括預期收益可能沒有完全實現或實現的時間可能比預期更長，收購天狼星的收益可能不會達到預期的程度，以及公司收購和整合天狼星可能涉及意想不到的負債和成本。如果天狼星收購未能在預期時間內實現預期收益，或根本無法實現，可能會對我們的業務、運營業績、現金流和普通股價格產生重大不利影響。
如果我們繼續進行戰略投資或收購或結成聯盟，我們可能會面臨額外的風險。
我們可能會繼續進行交易，包括戰略投資、收購或聯盟，以努力擴大或補充我們現有的業務。這些類型的交易涉及許多業務風險，包括尋找合適的交易合作伙伴和談判我們可以接受的條款、將管理層的注意力從其他業務轉移、將我們的產品或服務擴展到我們經驗有限的領域、進入新的地理市場、可能失去關鍵同事或業務關係以及成功整合收購的業務。不能保證我們的投資、收購和聯盟的預期收益將會實現，也不能保證這些收益將抵消這些眾多風險或其他不可預見的因素，這些風險或其他因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
此外，我們的財務業績可能會受到美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的與這類交易相關的財務調整的不利影響，包括記錄重大商譽或無形資產的天狼星收購。如果商譽或可識別無形資產的價值減值，我們可能被要求產生與該等資產減值相關的重大費用。
我們未來的經營業績可能會大幅波動，這可能會導致我們股票的市場價格波動，並可能影響我們有效運營業務的能力。
我們可能會在未來的季度運營業績中經歷重大變化。這些波動可能會導致我們普通股的市場價格波動，可能是許多因素造成的，包括技術行業的總體狀況、硬件、軟件和服務的需求和定價的變化、新產品或升級的推出。此外，如果我們的客户的業務受到全球或地區經濟狀況的不利影響，如成本上漲或利率上升，他們可能會推遲或減少向我們的採購，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的經營業績也高度依賴於毛利潤佔淨銷售額的百分比。我們的毛利百分比因眾多因素而波動，其中一些可能是我們無法控制的，包括一般宏觀經濟條件，包括通貨膨脹；定價壓力；供應商合作伙伴產品成本的變化；供應商合作伙伴提供的價格保護、採購折扣和激勵計劃的可用性；產品、訂單規模和客户組合的變化；庫存中某些項目過時的風險；我們無法轉嫁給客户的產品和交付成本的增加；以及總體市場和競爭狀況。
此外，我們的成本結構在一定程度上基於預期銷售額和毛利率。因此，我們可能無法足夠快地調整成本結構，以彌補任何意外的銷售或毛利率缺口，而任何此類能力都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
外幣的波動對我們報告的經營結果有影響。
我們對外幣匯率波動的風險主要來自與編制我們的綜合財務報表相關的換算風險。雖然我們的合併財務報表是以美元報告的，但我們在美國以外的子公司的財務報表是以當地貨幣作為功能貨幣編制的，並換算成美元。因此，美元相對於我們國際子公司當地貨幣的匯率波動，特別是英鎊和加元，可能會導致我們報告的運營業績出現重大波動。如果銷售和購買不是以子公司的功能貨幣計價，我們也有外幣風險，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
宏觀經濟和行業風險
全球和地區的經濟和政治形勢可能會對我們的業務產生不利影響。
總體上，疲弱或不穩定的經濟狀況、通脹和各國央行為對抗通脹而採取的行動、全球政治狀況的持續不確定性(例如英國2020年退出歐盟所造成的不確定性)、激烈的外交或武裝衝突時期(例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及針對俄羅斯的相應制裁)、政府開支削減和新政府政策的影響(包括引入新的或增加的税收、徵收最低税率或對扣減、抵免或其他税收優惠施加新的或增加的限制)，或者信貸市場的收緊。包括新冠肺炎疫情或利率上升在內的風險，可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在技術產品或服務上的支出，或者給價格帶來下行壓力，這可能對我們的業務、運營業績或現金流產生不利影響。
來自供應商的產品流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈。
我們的業務有賴於產品的及時供應，以滿足客户的需求。生產中斷或延誤，包括製造商的財務不穩定或破產、重大勞資糾紛(如罷工)、自然災害(可能會因氣候變化而增加數量或嚴重性)、政治或社會動盪、武裝衝突、流行病(如新冠肺炎疫情)或其他公共衞生危機，或其他影響我們供應商設施的不利事件，都可能擾亂我們的供應鏈。由於供應商未能準確預測客户需求，或未能生產足夠數量的產品以滿足客户需求(包括由於產品零部件短缺)等原因，我們已經並可能繼續經歷產品限制。此外，我們採購模式中使用的主要分銷商的搬遷可能會增加我們對營運資金的需求和成本，並對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
此外，供應鏈中斷已經並可能繼續導致我們的庫存水平出現更大的波動，以及為我們的客户完成訂單和安裝的延遲，並可能進一步加劇當前的通脹壓力。在供應鏈壓力緩解的情況下，隨着客户對價格變得更加敏感，我們可能會經歷某些產品的平均售價和毛利率的變化。
我們的供應鏈也面臨着與國際業務相關的風險。雖然我們主要在我們服務的市場購買我們的產品(例如，面向美國客户的產品是在美國採購的)，但我們在美國以外銷售的產品的很大一部分是由我們的供應商合作伙伴製造或購買的，主要是在亞洲。在亞洲或我們的供應商合作伙伴購買或製造我們銷售的產品的其他地區，政治、社會或經濟不穩定可能導致貿易中斷，包括對美國的出口。其他可能導致我們供應鏈中斷的與國際業務相關的事件包括：
•實施額外的貿易法條款或條例，包括採用或擴大貿易限制；
•對進出口徵收附加税、關税和其他費用，包括由此產生的任何報復性關税或收費以及受此類關税和收費影響的產品生產的任何減少；
•外幣波動；以及
•對資金轉移的限制。
我們無法預測我們銷售的產品或這些產品的任何部件購買或製造的國家是否會受到美國或外國政府實施的新的或額外的貿易限制或制裁，包括任何此類限制的可能性、類型或影響。緊張的外交或武裝衝突時期，如烏克蘭的持續衝突，可能會導致新的、迅速演變的貿易限制和制裁。貿易限制，包括針對我們銷售的產品的新的或增加的關税或配額、禁運、制裁、保障措施和海關限制，可能會增加我們可用產品的成本或減少供應，並對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。此外，我們的出口受到法規的約束，其中一些法規可能不一致，不遵守這些要求可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生負面影響。
由於客户支出決定和政府支出政策等原因，我們的公共和私營部門客户在科技產品和服務上的支出減少，可能會對我們的財務業績造成不利影響。
我們的銷售受到客户在技術上的支出決策的影響，包括更新決策、推動技術支出的客户計劃和客户預算優先事項。我們對公共部門客户的銷售，特別是與我們公共部門客户有業務往來的其他客户，受到政府支出政策、預算優先事項和收入水平的影響。政府支出政策的不利變化(如預算削減或限制或政府業務的臨時關閉)、預算優先順序的變化或收入水平的減少，可能會導致我們受影響的公共部門客户或與受影響的公共部門客户有業務往來的其他客户減少或推遲他們的購買，或者終止或不與我們續簽合同，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。此外，政府支出政策的這種不利變化、預算優先順序的改變或收入水平的下降可能會影響與我們受影響的公共部門客户或與受影響的公共部門客户有業務往來的其他客户簽訂的合同的現金收入，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
法律和監管風險
不遵守我們的公共部門合同或適用的法律法規可能會導致終止合同、罰款或其他債務，採購法規的變化可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
我們公共部門客户的收入來自通過各種合同和產品和服務的公開市場銷售向政府實體、教育機構和醫療保健客户銷售。對公共部門客户的銷售受到嚴格監管，存在私人商業協議所不存在的風險和挑戰。違反合同條款、政府採購法規或其他適用法律或法規(包括《虛假申報法》、《聯邦醫療保險和醫療補助反回扣法令》或我們在美國境外業務活動所在司法管轄區的類似法律)或安全許可和保密要求，可能會導致民事、刑事和行政責任，包括鉅額罰款或損害，終止政府合同或其他公共部門客户合同，以及暫停、禁止或取消與政府實體或公共部門其他客户開展業務的資格。此外，為方便籤約機構或團體採購組織(“GPO”)或違約，公共部門的合同通常可隨時終止，公共部門的合同可能需要定期獲得資金批准、拒絕或延遲，這可能會對公共部門對我們的產品和服務的需求產生不利影響。此外，我們無法與GPO簽訂或保留合同，可能會威脅到我們向這些GPO中的客户銷售產品並有效競爭的能力。任何這些可能的行動或失敗的影響都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。此外，採用新的或修改的採購法規和其他要求可能會增加我們的合規成本，降低我們的毛利率，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生負面影響。
我們面臨來自法律程序和審計的風險，包括知識產權侵權索賠，這可能會導致我們的正常業務運營發生重大成本和支出或中斷。
我們是在正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人，其中包括商業、僱傭、侵權和其他訴訟。
在我們的正常業務過程中，由於我們銷售的產品和服務，或我們用來銷售此類產品和服務的業務系統和流程，我們也面臨着知識產權侵權索賠，形式包括停止函、許可查詢、訴訟和其他通信和要求。在我們的行業中，隨着科技產品的複雜性和競爭的加劇，這類知識產權索賠變得更加頻繁。越來越多地，這些主張是由非執業實體提出的，他們的主要業務模式是確保專利許可收入，但我們也可能受到發明人、競爭對手或其他專利持有者的要求，他們可能尋求許可收入、利潤損失和/或禁止我們從事某些活動的禁令，包括銷售某些產品或服務。
此外，我們還受到聯邦、州、國際、國家、省級和地方當局的訴訟、調查和審計，包括我們向政府實體大量銷售的結果。例如，該公司的一家子公司收到了美國司法部(DoJ)2021年9月20日發出的與虛假索賠法案調查有關的民事調查要求。美國司法部已要求提供與原始設備製造商合作協議相關的信息。
我們還接受各種合作伙伴、團購組織和客户(包括政府機構)的審計，這些審計涉及各種合同下的採購和銷售。此外，我們還需要根據各種合同提出賠償要求。
我們面臨的當前和未來的訴訟、侵權索賠、政府訴訟和調查、審計或賠償索賠可能會導致鉅額成本和開支，並顯著轉移我們管理層的注意力，無論結果如何。此外，這些問題可能會導致我們的正常業務運營成本增加或中斷。訴訟、侵權索賠、政府訴訟和調查、審計或賠償索賠涉及不確定性，任何此類事項的最終結果都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
未能遵守適用於我們運營的複雜且不斷變化的法律和法規，或未能滿足利益相關者對環境可持續性和公司責任事項的期望，可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的全球業務跨越了各種法律制度，使我們在許多領域受到無數複雜、多樣化、不斷變化、有時甚至可能不一致的法律和法規的約束，包括勞工和就業、廣告、電子商務、
税收、貿易、進出口管制、經貿制裁、反腐敗、數據隱私和安全要求， 競爭、氣候、環境、健康和安全。對這些法律、法規和類似要求的評估和遵守可能是繁重和昂貴的，並可能對我們的業務、運營結果或現金流產生其他不利影響，隨着我們擴大提供的產品和服務、拓展新的市場和渠道以及國際擴張，這些風險將會增加。例如，我們可能會因為遵守任何與氣候有關的新法律和法規而增加成本和使用業務資源。此外，我們提供的硬件、軟件和服務越來越多地利用人工智能(AI)等不斷髮展的新技術，這帶來了可能導致法律責任的風險和挑戰。
我們實施了旨在幫助確保遵守適用法律和法規的政策和程序，但不能保證同事、承包商或代理人違反此類法律和法規或我們的政策和程序。此外，利益攸關方更加關注環境可持續性和公司責任問題，包括應對氣候變化、包裝和減少廢物、能源消耗以及多樣性、公平和包容性。我們對這些問題的披露，以及我們未能履行承諾或以其他方式有效解決這些問題，可能會侵蝕客户的信任或信心，特別是如果它們受到相當大的宣傳或導致訴訟，並可能對我們的業務產生負面影響。
作為一家上市公司，我們還受到日益複雜的公開信息披露、公司治理和會計要求的約束，這增加了合規成本，並需要顯著的管理重點。
與我們的負債有關的風險
我們的負債水平可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2022年12月31日，根據我們的庫存融資協議，我們有59億美元的未償債務和5.19億美元的未償債務，並有能力根據我們的優先無擔保循環貸款安排(“循環貸款安排”)額外借款11億美元。我們的負債水平可能會產生重要後果，包括以下幾點：
•使我們更難就我們的債務履行義務；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還我們和我們子公司的債務，這減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金；
•要求我們遵守高級信貸安排和契約中的限制性契約，這些契約限制了我們開展業務的方式；
•使我們更難從供應商合作伙伴那裏獲得供應商融資，包括原始設備製造商和軟件出版商；
•限制我們在計劃或應對我們所在行業的變化方面的靈活性；
•與槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
•增加我們在一般和特定行業不利經濟狀況下的脆弱性；以及
•限制了我們獲得額外債務或股權融資的能力，為未來的營運資本、資本支出、收購或其他一般公司需求提供資金，並增加了我們的借款成本。
我們高級信貸安排下的限制性契約，以及我們的契約(程度較輕)可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。
我們的高級信貸安排以及我們的契約(程度較輕)包含各種契約，這些契約限制了我們的能力，其中包括：
•招致或擔保額外債務；
•從我們的子公司獲得股息或其他付款；
•與關聯公司進行交易；
•將我們的資產質押為抵押品；
•與其他公司合併或合併，或轉讓我們的全部或幾乎所有資產；以及
•從事售後回租交易。
由於這些公約，我們的經營方式受到限制，我們可能無法從事有利的商業活動，或為未來的運營或資本需求提供資金。如果違反任何這些公約或任何其他限制性公約，我們的高級信貸安排將導致違約。在我們的高級信貸安排下發生違約事件時，貸款人：
•不會被要求借給我們任何額外的金額；
•可選擇宣佈所有未清償借款，連同應累算及未付的利息及費用，均已到期及須予支付；或
•可能需要我們動用所有可用現金來償還這些借款。
在我們的高級信貸安排下，未償還金額的加速很可能會觸發我們現有契約下的違約事件。
如果我們的優先信貸安排下的貸款人加快償還借款，我們可能沒有足夠的資產來償還我們的優先信貸安排和我們的其他債務，或者沒有能力借入足夠的資金為這些債務進行再融資。即使我們能夠獲得新的融資，也可能不是以商業上合理的條款，或者是我們可以接受的條款。
如果評級機構不能維持我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。
主要債務評級機構定期根據一系列因素對我們的債務進行評估，如果評級機構認為未來與評級基礎有關的情況，例如我們財務狀況的不利變化，有必要的話，該評級機構可能會降低或撤銷所分配的任何評級。我們可能無法維持某些信用評級機構對我們現有的投資級評級，如果做不到這一點，可能會增加我們某些現有債務的償債成本，並使未來以有利條件籌集債務融資變得更加困難。
我們和我們的子公司可能會產生更多的債務，包括擔保債務。這可能會進一步增加與我們槓桿相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務。我們高級信貸安排和契約的條款並不完全禁止我們或我們的子公司這樣做。在我們招致額外債務的程度上，與上述債務水平相關的風險將會增加，包括我們可能無法償還債務。截至2022年12月31日，我們的循環貸款工具下有11億美元可用於額外借款。
浮動利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。
我們的某些借款，主要是我們的高級信貸安排下的借款，利率可變，使我們面臨利率風險。截至2022年12月31日，我們有8.57億美元的浮動利率債務未償還。利率在2022年期間大幅增加，並可能繼續這樣做。當利率上升時，我們對浮動利率債務的償債義務增加，即使借款金額保持不變，並可能對我們在沒有任何衍生工具的情況下的淨收入產生負面影響。我們可能會不時執行衍生工具，以降低利率波動，但須符合可接受的條款。我們不能向您保證，我們將在未來訂立此類衍生工具，或此類工具將會有效。
與我們普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們的普通股價格可能會波動，可能會下跌，我們普通股的持有者可能會損失很大一部分投資。
我們普通股的市場價格可能會波動。由於我們普通股市場價格的波動，我們的股東可能無法以他們購買普通股的價格或高於他們購買普通股的價格轉售他們的普通股，這可能是由許多我們無法控制的因素引起的，包括本年度報告Form 10-K和以下所述的風險因素：
•跟蹤我們普通股的任何證券分析師的財務估計變化、我們未能達到這些估計或證券分析師未能維持我們普通股的覆蓋範圍；
•任何跟蹤我們普通股的證券分析師下調評級；
•我們的高級管理人員、董事和大股東未來出售我們的普通股；
•本行業或整體經濟的市況或趨勢；
•投資者對我們前景的看法；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、合資企業或資本承諾；以及
•關鍵人員的變動。
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格，包括我們行業的公司。在過去，證券集體訴訟總是伴隨着市場波動的時期。如果我們捲入證券訴訟，我們可能會產生鉅額成本，我們的資源和管理層的注意力可能會從我們的業務上轉移。
未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。與投資或收購相關的普通股發行數量可能構成我們當時已發行普通股的一大部分，並壓低我們的股價。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或推遲可能被認為對我們有利的收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會在未經我們董事會批准的情況下使收購本公司變得更加困難。這些規定包括：
•授權發行未指定的優先股，其條款可以確定，其股票可以在不經股東批准的情況下發行，其中可以包括超級投票權、特別批准、股息或其他高於普通股持有人權利的權利或優先事項；
•一般禁止股東在書面同意下采取行動，要求所有股東的行動必須在我們的股東會議上進行；
•規定股東特別會議只能由本公司董事會召開，或在本公司董事會的指示下，根據本公司在沒有空缺的情況下，董事總數的多數票通過的書面決議召開；
•為提名我們的董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項規定事先通知的要求；以及
•規定我們的董事會有明確授權制定、更改或廢除我們修訂和重述的章程。
此外，我們受特拉華州公司法第203條的約束，該條款將禁止我們與收購我們普通股至少15%的人進行商業合併，除非該人在收購前獲得董事會或股東的批准，否則該人將在三年內收購該普通股。這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻止、推遲或阻止涉及公司控制權變更的交易，即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定還可能阻止代理競爭，使我們的股東更難選舉他們選擇的董事，並促使我們採取股東希望採取的其他公司行動。
我們不能向您保證，我們將根據我們的股票回購計劃繼續為我們的普通股支付股息或回購任何我們的普通股，而我們的債務和某些税務考慮可能會限制我們繼續支付普通股股息或進行普通股回購的能力。如果我們不繼續支付股息，你可能得不到任何投資回報，除非你能夠以高於買入價的價格出售你的普通股。
我們預計將繼續為我們的普通股支付現金股息。然而，未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定。任何決定支付股息或回購我們的普通股
未來的股票將取決於我們的經營結果、財務狀況、業務前景、資本要求、合同限制、我們可能產生的任何潛在債務、我們的目標槓桿率、適用法律施加的限制、税務考慮以及我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們向普通股支付股息或回購普通股的能力將受到限制，限制我們向股東支付股息或向股東分配股息的能力，以及我們子公司向我們支付股息或向我們分配股息的能力，在每種情況下，根據我們目前和未來有關我們債務的協議的條款。不能保證我們將繼續以目前的利率支付股息，或者根本不能保證我們將繼續回購我們普通股的股票。如果我們未來不派發股息，你的投資收益的實現將完全取決於我們普通股的價格升值，而這可能永遠不會發生。
我們是一家控股公司，依靠我們子公司的股息、分配和其他支付、預付款和資金轉移來履行我們的義務。
我們是一家控股公司，不從事自己的任何業務運營。因此，我們在很大程度上依賴於現金股息和分配以及子公司的其他轉移來履行我們的義務。管理我們子公司債務的協議限制了我們子公司向我們支付股息或其他分配的能力。我們子公司的收益或其他可用資產因任何原因而惡化，也可能限制或削弱它們向我們支付股息或其他分配的能力。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年12月31日，我們總共擁有或租賃了240萬平方英尺的空間，主要分佈在美國、英國和加拿大。我們擁有兩處房產：在內華達州北拉斯維加斯擁有一個513,240平方英尺的配送中心，以及在伊利諾伊州弗農山擁有一個合併的辦公室和一個442,400平方英尺的配送中心。此外，我們主要在美國、英國和加拿大的不同地點進行銷售、服務和行政活動。
我們相信我們的設施維護良好，適合我們的業務，並擁有足夠的空間來滿足我們的運營需求。作為我們正常業務的一部分，我們定期評估銷售中心的績效和選址的適宜性。我們目前租住的物業的租約將在不同的日期到期，全部在未來13年內。
我們預計，通過續租、按月租用或以同等物業取代租賃物業來保持入住率不會有任何困難。我們相信，如有需要，將會有合適的額外或替代租賃物業可供選擇。
項目3.法律訴訟
我們是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人，這些程序包括商業、知識產權、僱傭、侵權和其他訴訟事項。有關法律訴訟的更多信息，請參閲所附合並財務報表附註16(承付款和或有事項)。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
下表列出了公司每位高管的姓名、截至2023年2月24日的年齡和職位。
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| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 克里斯汀·A·萊希 | 58 | 自2023年1月1日起擔任本公司董事會主席；2019年1月起擔任本公司首席執行官兼董事會成員；2017年7月至2018年12月擔任首席營收官；2016年5月至2017年7月擔任國際首席法務官兼公司祕書；2007年1月至2016年5月擔任總法律顧問兼公司祕書高級副總裁。 |
| 索納·舒拉 | 55 | 2020年1月起擔任首席增長與創新官；2018年5月至2019年10月擔任科爾公司(全方位渠道零售商)的總裁；2015年11月至2018年5月擔任首席運營官。 |
| 克里斯蒂娜·M·科利 | 55 | 2020年1月起擔任首席商務和運營官；2019年1月至2020年1月擔任首席運營官；2017年7月至2018年12月擔任商業和國際市場部首席運營官；2011年9月至2017年7月擔任企業銷售部高級副總裁。 |
| 弗雷德裏克·J·庫列維奇 | 57 | 高級副總裁，2017年10月起擔任總法律顧問兼公司祕書；總裁副主任，2016年5月至2017年10月任副法律顧問；總裁副主任，2014年5月至2016年5月任助理總法律顧問；2006年7月至2014年5月，董事高級道德與合規事務。 |
| 阿爾伯特·J·米拉萊斯 | 53 | 高級副總裁，自2021年9月起擔任中央人壽保險公司執行副總裁兼首席財務官；總裁，執行副總裁兼首席財務官，於2020年2月至2021年9月；總裁，中央人民銀行保修部，於2019年10月至2021年9月；總裁，執行副總裁兼首席風險官，於2018年1月至2019年10月，於中央人壽保險公司任職。 |
| 卡羅琳·維森哈恩 | 51 | 首席人事官和高級副總裁，自2022年9月起，同事服務；高級副總裁，人力資源，CVS Health(一家健康解決方案公司)，從2016年6月至2022年8月。 |
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股自2013年6月27日起在納斯達克全球精選市場掛牌上市，代碼為“CDW”。
持有者
截至2023年2月21日，共有7名普通股持有者。受益股東的數量遠遠多於登記在冊的股東數量，因為我們的部分普通股是通過經紀公司持有的。
分紅
2023年2月8日，我們宣佈董事會宣佈普通股季度現金股息為每股0.59美元。紅利將於2023年3月10日支付給截至2023年2月24日收盤時登記在冊的所有股東。
我們預計未來將繼續為我們的普通股支付季度現金股息，但此類支付仍由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、業務前景、資本要求、合同限制、我們可能產生的任何潛在債務、適用法律施加的限制、税務考慮以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們為普通股支付股息的能力將受到限制，限制我們向股東支付股息或分配的能力，以及我們子公司向我們支付股息或分配股息的能力，在每種情況下，根據我們目前和任何未來管理我們債務的協議的條款。有關我們的現金資源和需求以及對我們支付股息能力的限制的更多信息，請參閲本報告其他部分包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。有關對我們支付股息能力的限制的其他信息，請參閲所附綜合財務報表的附註9(債務)。
發行人購買股票證券
2021年2月10日，我們宣佈，董事會批准將我們的股票回購計劃增加12.5億美元，根據該計劃，我們可以在私下交易、公開市場購買或證券法和其他法律要求允許的其他交易中不時回購普通股。收購的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括但不限於股價、監管要求和資本供應。該計劃不要求購買任何最低美元金額或股票數量，該計劃可隨時修改、暫停或終止。
在截至2022年12月31日的三個月裏，我們沒有進行股票回購。
截至2022年12月31日，我們的股票回購計劃剩餘8760萬美元。2023年2月8日，我們宣佈董事會批准增加7.5億美元的股票回購計劃。
累計股東總回報
本累計股東總報税表部分中包含的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”，或在未來提交給美國證券交易委員會的文件中以引用方式併入，或受1934年證券交易法第18節的責任，除非我們特別通過引用將其併入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的文件中。
下圖比較了截至2022年12月31日收盤時(包括2022年12月31日收盤)，按股息再投資計算的100.00美元的累計總股東回報與同期投資於標準普爾500指數、標準普爾信息技術指數和同行集團指數的相同金額的累計總回報。我們增加了標準普爾信息技術指數，為投資者提供有關我們相對於一般IT行業表現的更多信息，並將繼續提供我們的同業集團指數。我們的2022年同業組指數由以下公司組成：埃森哲，Arrow Electronics，Inc.，Avnet，Best Buy Company，Inc.，CGI Group Inc.，Cognizant Technology Solutions Corporation，DXC Technology Company，Flex Ltd.，Genuine Parts Company，Henry Schein，Inc.，Hewlett Packard Enterprise Company，Inc.，Jabil，Inc.，LKQ Corporation，TD SYNNEX Corporation，W.W.Grainger，Inc.和Wesco International，Inc.
符合以下一個或多個標準：(I)收入和/或企業價值方面的規模相似(我們收入或企業價值的三分之一至三倍)；(Ii)在企業對企業分銷環境中運營；(Iii)技術行業成員；(Iv)類似客户(即(V)提供服務和/或解決方案的公司；(Vi)類似的利潤率；(Vii)國際銷售額的可比百分比；(Viii)經常被其他同行公司或機構股東服務公司識別為同行；或(Ix)被公司識別為競爭對手。
所述期間的累計股東總回報是基於歷史數據，不應被視為未來股東回報的指示性指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| CDW公司 | | $ | 100 | | | $ | 118 | | | $ | 210 | | | $ | 196 | | | $ | 308 | | | $ | 272 | |
| S&P 500 | | $ | 100 | | | $ | 94 | | | $ | 121 | | | $ | 140 | | | $ | 178 | | | $ | 144 | |
| 標普信息技術 | | $ | 100 | | | $ | 98 | | | $ | 146 | | | $ | 207 | | | $ | 276 | | | $ | 196 | |
| CDW對等點 | | $ | 100 | | | $ | 89 | | | $ | 117 | | | $ | 136 | | | $ | 191 | | | $ | 150 | |
最近出售的未註冊證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除另有説明或文意另有所指外，在本《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中使用的術語“我們”、“我們”、“公司”、“我們”、“CDW”及類似術語是指CDW公司及其子公司。“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”應與綜合財務報表和本報告其他部分所列相關説明一併閲讀。本討論包含受許多風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。見上文“前瞻性陳述”。
概述
CDW公司是一家財富500強公司，也是標準普爾500指數成份股公司，是一家領先的多品牌信息技術(IT)解決方案提供商，面向美國、英國和加拿大的中小型企業、政府、教育和醫療保健客户。我們的產品範圍廣泛，從離散的硬件和軟件產品到集成的IT解決方案和服務，包括跨混合基礎設施、數字體驗和安全的內部部署和雲功能。
我們是供應商、技術和消費模式不可知的公司，我們的解決方案組合包括來自1000多個領先和新興品牌的100,000多種產品和服務。我們的解決方案通過大約10,600名面向客户的同事在物理、虛擬和基於雲的環境中交付，其中包括銷售商、高技能的技術專家和高級服務交付工程師。我們是許多原始設備製造商(“OEM”)、軟件發行商和雲提供商(統稱為“供應商合作伙伴”)的領先銷售渠道合作伙伴，我們銷售他們的產品或將其包含在我們提供的解決方案中。我們為供應商合作伙伴提供了一種經濟高效的方式來接觸客户，並通過我們成熟的終端市場覆蓋範圍、技術專長和廣泛的客户接觸提供一致的品牌體驗。
2021年12月1日，我們完成了對天狼星計算機解決方案公司的收購。天狼星是基於安全、任務關鍵型技術的解決方案的領先提供商，也是美國最大的IT解決方案集成商之一，利用其以服務為主導的方法、廣泛的混合基礎設施解決方案組合以及2600名同事的深厚技術專長為企業和公共客户提供支持。這一戰略收購增強了我們服務和解決方案產品的廣度和深度。
我們有三個可報告的部門，公司、小企業和公共部門。我們的企業部門主要服務於擁有超過250名員工的美國私營部門商業客户。我們的小型企業部門主要服務於員工不超過250人的美國私營部門企業客户。我們的公共部門由美國的政府機構和教育和醫療機構組成。我們還有另外兩個經營部門：CDW UK和CDW Canada，每個部門都不符合可報告部門的量化門檻，因此被計入所有其他類別(“其他”)。自收購之日起，天狼星的財務業績已包括在我們的綜合財務報表以及我們的公司、小企業和公共部門的業績中。
我們可能會銷售供應商合作伙伴提供的所有產品或僅銷售部分產品。每個供應商合作伙伴協議都規定了特定的條款和條件，其中可能包括以下一項或多項：產品退貨特權、價格保護政策、購買折扣和供應商激勵計劃，如購買或銷售返點和合作廣告報銷。我們還為主要的軟件發行商轉售軟件。我們與軟件發行商的協議允許最終用户客户獲得軟件或許可的產品和服務。除了幫助我們的客户確定最適合他們需求的軟件解決方案外，我們還幫助他們管理他們的軟件協議，包括保修和續訂。我們很大一部分廣告和營銷費用是通過與供應商合作伙伴的合作廣告計劃報銷的。這些計劃由我們的供應商合作伙伴自行決定，通常與我們在指定時間段內履行的銷售或其他承諾捆綁在一起。
有關截至2021年12月31日的年度業績的討論，請參閲我們於2022年2月28日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
影響我國財務業績的主要因素和趨勢
我們認為以下關鍵因素可能會對我們的業務表現產生重大影響，影響我們創造銷售和實現目標財務和經營業績的能力：
•總體經濟狀況是影響我們業績的一個關鍵因素，因為它們會影響我們的客户在信息技術上的支出意願。由於通貨膨脹率持續上升以及在貨幣政策推動下相應提高利率，宏觀經濟的不確定性依然存在。此外，新冠肺炎的死灰復燃、政府行政和法律的變化以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突等社會和地緣政治因素導致了商業波動和中斷。當前環境中的不確定性增加可能會導致我們的客户推遲或暫停對技術的投資。
•隨着混合環境成為公認的工作模式並推動對遠程協作和隨時隨地工作學習功能的需求，客户的首要任務仍然是數字轉型、安全、混合和雲解決方案以及終端解決方案。我們通過利用客户端設備、附件、協作工具、安全、軟件以及混合和雲產品來協調解決方案，以幫助客户構建這些功能並實現他們的目標。
•支出政策、預算優先事項和籌資水平的變化，包括當前和未來的一攬子刺激計劃，是影響政府、醫療保健和教育客户購買水平的關鍵因素。由於新冠肺炎大流行的持續時間和持續的經濟影響仍不確定，當前和未來的預算優先事項以及政府、醫療保健和教育客户的資金水平可能會受到不利影響。
•技術趨勢推動了消費者在市場上的購買行為。當前的技術趨勢側重於提供更高的靈活性和效率，以及安全地設計IT。這些趨勢正在推動客户採用解決方案，例如通過雲、軟件定義的架構和現場和異地混合部署交付的解決方案，以及IT消費模式向更多的“即服務”產品的演變，包括軟件即服務和基礎設施即服務，以及持續的管理和專業服務安排。隨着客户優先考慮為其運營帶來最重要成果的項目，技術趨勢可能會發生變化。
關鍵業務指標
我們定期監測一些財務和非財務措施和比率，以跟蹤我們業務的進展情況，並在必要時進行調整。我們認為，這些指標和比率中最重要的包括日均銷售額、毛利、淨收入、非GAAP營業收入、非GAAP營業收入利潤率、非GAAP淨收入、在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長、稀釋後每股淨收益、自由現金流量、現金和現金等價物、現金轉換週期以及包括可用信貸在內的債務水平。管理層密切監測這些措施和比率，以便在必要時採取行動，以實現財務目標。
在本節中，我們列出非GAAP營業收入、非GAAP營業收入利潤率、非GAAP淨收入、稀釋後每股非GAAP淨收入、不變貨幣基礎上的淨銷售額增長和自由現金流量，這些都是非GAAP財務衡量標準。
我們相信，非GAAP營業收入、非GAAP營業收入利潤率、非GAAP淨收入、稀釋後每股非GAAP淨收入以及在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長為分析師、投資者和管理層提供了有關我們業務基本經營業績的有用信息，因為它們剔除了管理層認為不能反映基本經營業績的項目的影響。管理層使用這些衡量標準來評估期間的業績，因為管理層認為它們為基礎業務提供了更具可比性的衡量標準。我們還公佈了自由現金流，因為我們相信這一衡量標準提供了關於我們流動性和資本資源的更多信息。某些非公認會計準則財務計量也用於確定基於業績的薪酬的某些組成部分。有關非GAAP計量的定義以及與最直接可比的美國GAAP計量的對賬，請參閲“經營成果--非GAAP財務計量對賬”。
某些關鍵業務指標的結果如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元，每股除外) | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 23,748.7 | | | $ | 20,820.8 | |
| 毛利 | 4,686.6 | | | 3,568.5 | |
| 營業收入 | 1,735.2 | | | 1,419.0 | |
| 淨收入 | 1,114.5 | | | 988.6 | |
| 非公認會計準則營業收入 | 2,050.5 | | | 1,645.4 | |
| 非公認會計準則淨收益 | 1,341.5 | | | 1,118.9 | |
| 稀釋後每股淨收益 | 8.13 | | 7.04 |
| 非GAAP稀釋後每股淨收益 | 9.79 | | 7.97 |
日均銷售額(1) | 93.5 | | | 82.0 | |
淨債務(2) | 5,607.5 | | | 6,600.4 | |
現金轉換週期(天)(3) | 21 | | | 24 | |
| 經營活動提供的現金 | 1,335.9 | | | 784.6 | |
| 自由現金流 | 1,292.7 | | | 476.7 | |
(1)在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中，共有254個拋售日。
(2)定義為總債務減去現金和現金等價物。
(3)現金轉換週期的定義為應收賬款和某些供應商應收賬款的銷售天數加上商品庫存的供應天數減去應付賬款和應付賬款--存貨融資的未付採購天數，按三個月滾動平均數計算。
經營成果
以美元計算的業務結果和佔淨銷售額的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 |
| | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
淨銷售額 | | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
淨銷售額 |
| 淨銷售額 | | $ | 23,748.7 | | | 100.0 | % | | $ | 20,820.8 | | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | | 19,062.1 | | | 80.3 | | | 17,252.3 | | | 82.9 | |
| 毛利 | | 4,686.6 | | | 19.7 | | | 3,568.5 | | | 17.1 | |
| 銷售和管理費用 | | 2,951.4 | | | 12.4 | | | 2,149.5 | | | 10.3 | |
| 營業收入 | | 1,735.2 | | | 7.3 | | | 1,419.0 | | | 6.8 | |
| 利息支出，淨額 | | (235.7) | | | (1.0) | | | (150.9) | | | (0.7) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | | (11.7) | | | — | | | 29.7 | | | 0.1 | |
| 所得税前收入 | | 1,487.8 | | | 6.3 | | | 1,297.8 | | | 6.2 | |
| 所得税費用 | | (373.3) | | | (1.6) | | | (309.2) | | | (1.5) | |
| 淨收入 | | $ | 1,114.5 | | | 4.7 | % | | $ | 988.6 | | | 4.7 | % |
淨銷售額
截至2022年12月31日的一年，總淨銷售額比上年增加29.28億美元，增幅14.1%，達到237.49億美元。所有經營部門都對淨銷售額的增長做出了貢獻。有關更多信息，請參閲下面的“業務細分結果”。
毛利
截至2022年12月31日的年度毛利為46.87億美元，較截至2021年12月31日的35.69億美元增加11.18億美元，增幅為31.3%。在截至2022年12月31日的一年中，毛利率佔淨銷售額的百分比增加了260個基點，達到19.7%。毛利率的增長主要是由於更有利的產品組合和比率以及更高的淨收入組合，以及最近的業務收購導致的淨銷售額和服務利潤率的增加。
銷售和管理費用
在截至2022年12月31日的一年中，銷售和管理費用增加了8.02億美元，增幅為37.3%，達到29.51億美元，而截至2021年12月31日的一年為21.5億美元。這一增長主要是由於更高的工資支出與更高的毛利潤和更多的同事人數相一致，包括收購天狼星的影響，以及收購天狼星的無形資產攤銷費用增加。
營業收入
截至2022年12月31日的年度，營業收入為17.35億美元，較截至2021年12月31日的14.19億美元增加3.16億美元，增幅22.3%。營業收入的增長主要是由於毛利美元增加，但部分被工資支出增加和收購天狼星的無形資產攤銷增加所抵消。
利息支出，淨額
截至2022年12月31日的年度，利息支出淨額為2.36億美元，與截至2021年12月31日的1.51億美元相比，增加了8500萬美元，增幅為56.2%。這一增長主要是由於2021年12月1日發行的25億美元無擔保優先票據本金總額的額外利息支出，其淨收益用於為收購天狼星提供資金。
其他(費用)收入，淨額
在截至2021年12月31日的一年中，我們出售了權益法投資的所有所有權權益，並確認了3600萬美元的收益，2022年沒有類似的活動。
所得税費用
2022年所得税支出為3.73億美元，而2021年為3.09億美元。2022年和2021年的實際所得税税率分別為25.1%和23.8%，通過計算所得税支出佔所得税前收入的百分比來表示。
2022年，實際税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於州和地方所得税，部分被基於股權的薪酬的額外税收優惠所抵消。2021年，有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要原因是州和地方所得税以及英國公司税率上調導致的離散遞延税收支出，但部分被基於股權的薪酬的超額税收優惠所抵消。
2022年的有效税率高於2021年，主要原因是基於股權的薪酬的超額税收優惠較低，但由於英國公司税率從2023年起提高，導致上一年的離散遞延税收支出部分抵消了這一影響。
細分市場的運營結果
按部門劃分的淨銷售額、以美元計的淨銷售額和佔總淨銷售額的百分比，以及淨銷售額的同比美元和百分比變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| (百萬美元) | | 淨銷售額 | | 百分比
佔總淨銷售額的百分比 | | 淨銷售額 | | 百分比
佔總淨銷售額的百分比 | | 美元
變化 | | 百分比
變化(1) |
| 公司 | | $ | 10,350.1 | | | 43.6 | % | | $ | 8,179.7 | | | 39.3 | % | | $ | 2,170.4 | | | 26.5 | % |
| 小企業 | | 1,938.9 | | | 8.2 | | | 1,870.1 | | | 9.0 | | | 68.8 | | | 3.7 | |
| 公眾： | | | | | | | | | | | | |
| 政府 | | 2,574.3 | | | 10.8 | | | 2,155.6 | | | 10.4 | | | 418.7 | | | 19.4 | |
| 教育 | | 3,621.4 | | | 15.2 | | | 4,108.7 | | | 19.7 | | | (487.3) | | | (11.9) | |
| 醫療保健 | | 2,355.6 | | | 9.9 | | | 1,919.3 | | | 9.2 | | | 436.3 | | | 22.7 | |
| 公共總人數 | | 8,551.3 | | | 35.9 | | | 8,183.6 | | | 39.3 | | | 367.7 | | | 4.5 | |
| 其他 | | 2,908.4 | | | 12.3 | | | 2,587.4 | | | 12.4 | | | 321.0 | | | 12.4 | |
| 總淨銷售額 | | $ | 23,748.7 | | | 100.0 | % | | $ | 20,820.8 | | | 100.0 | % | | $ | 2,927.9 | | | 14.1 | % |
(1)在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中，共有254個拋售日。
營業收入按部門、美元和佔淨銷售額的百分比分列，同比百分比變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
淨銷售額的 | | 美元(美元)
百萬 | | 百分比
淨銷售額的 | | 百分比變化
在營業收入中 |
細分市場：(1) | | | | | | | | | | |
| 公司 | | $ | 931.7 | | | 9.0 | % | | $ | 697.3 | | | 8.5 | % | | 33.6 | % |
| 小企業 | | 186.8 | | | 9.6 | | | 167.7 | | | 9.0 | | | 11.4 | |
| 公眾 | | 681.7 | | | 8.0 | | | 606.7 | | | 7.4 | | | 12.4 | |
其他(2) | | 130.7 | | | 4.5 | | | 115.8 | | | 4.5 | | | 12.9 | |
總部(3) | | (195.7) | | | NM* | | (168.5) | | | NM* | | 16.1 | |
| 營業總收入 | | $ | 1,735.2 | | | 7.3 | % | | $ | 1,419.0 | | | 6.8 | % | | 22.3 | % |
*沒有意義
(1)分部營業收入包括分部的直接營業收入、對某些總部成本的分配、對後勤服務收入和支出的分配、某些庫存調整和數量回扣以及供應商的合作廣告。
(2)包括我們其他運營部門CDW UK和CDW Canada的財務業績，這些部門不符合可報告部門的量化門檻。
(3)包括未分配給各部門的總部職能費用。
公司
截至2022年12月31日的一年，公司部門的淨銷售額比截至2021年12月31日的一年增加了21.7億美元，增幅為26.5%。淨銷售額的增長，還包括收購天狼星的貢獻，主要是由於客户對數字轉型和混合工作模式的優先考慮。這些因素導致各種類別的淨銷售額增加，包括軟件、NetComm產品、服務、企業存儲、筆記本/移動設備和視頻。
在截至2022年12月31日的一年中，公司部門的營業收入為9.32億美元，比截至2021年12月31日的6.97億美元增加了2.34億美元，增幅為33.6%。公司部門營業收入的增長主要是由於毛利美元增加，但部分被工資總額增加和收購天狼星的無形資產攤銷增加所抵消。
小企業
截至2022年12月31日的年度，小型企業部門的淨銷售額比截至2021年12月31日的年度增加了6900萬美元，增幅為3.7%。這一增長主要是由於客户在數字化轉型方面的優先事項，導致服務、軟件和筆記本電腦/移動設備的淨銷售額增加。
截至2022年12月31日的年度，小型企業部門的營業收入為1.87億美元，與截至2021年12月31日的1.68億美元相比，增加了1900萬美元，增幅11.4%。小型企業部門營業收入的增長主要是由於毛利潤增加，但部分被工資增加所抵消。
公眾
截至2022年12月31日的年度，公共部門的淨銷售額比截至2021年12月31日的年度增加了3.68億美元，增幅為4.5%。淨銷售額的這一增長主要是由醫療保健和政府客户推動的，其中還包括收購天狼星的貢獻。對Healthcare客户的淨銷售額增長22.7%，主要是由於繼續專注於數字轉型以改善患者體驗，這導致服務、NetComm產品和軟件的淨銷售額增加。對政府客户的淨銷售額增長了19.4%，這主要是由州和地方客户推動的，這導致了NetComm產品、服務和軟件的淨銷售額增加。這些增長被對Education客户的淨銷售額下降11.9%部分抵消，這主要是由於K-12客户的筆記本電腦/移動設備淨銷售額下降所致。
在截至2022年12月31日的一年中，公共部門的營業收入為6.82億美元，比截至2021年12月31日的6.07億美元增加了7500萬美元，增幅12.4%。公共部門營業收入的增長主要是由於毛利美元增加，但部分被工資增加和收購天狼星公司的無形資產攤銷增加所抵消。
其他
在截至2022年12月31日的一年中，Other的淨銷售額比截至2021年12月31日的一年增加了3.21億美元，增幅12.4%。這一增長是由我們的英國和加拿大業務推動的，因為客户繼續專注於數字轉型，導致軟件、NetComm產品、筆記本電腦/移動設備和服務的淨銷售額增加。
截至2022年12月31日的年度，其他營業收入為1.31億美元，與截至2021年12月31日的1.16億美元相比，增加了1500萬美元，增幅12.9%。其他營業收入的增長主要是由於毛利潤增加，但工資增加部分抵消了這一增長。
非公認會計準則財務計量調整
我們已經將非GAAP營業收入、非GAAP營業收入利潤率、非GAAP税前收入、非GAAP淨收入、稀釋後每股非GAAP淨收入、在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長以及截至2022年和2021年12月31日的年度的自由現金流量進行了對賬。
非公認會計原則營業收入不包括與收購相關無形資產攤銷有關的費用、基於股權的薪酬和相關的工資税以及收購和整合費用。非GAAP營業收入利潤率定義為非GAAP營業收入佔淨銷售額的百分比。除其他事項外，非GAAP所得税前收入和非GAAP淨收入不包括與收購相關的無形資產攤銷費用、基於股權的薪酬、收購和整合費用以及每項支出的相關税務影響。在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長被定義為不包括外幣換算對上一時期淨銷售額的影響的淨銷售額增長。自由現金流的定義是經營活動的現金流量減去資本支出，並根據應付賬款--存貨融資和其他融資採購的淨變化進行調整。
非GAAP營業收入、非GAAP營業收入利潤率、非GAAP所得税前收入、非GAAP淨收入、稀釋後每股非GAAP淨收入、不變貨幣基礎上的淨銷售額增長和自由現金流量被視為非GAAP財務衡量標準。一般而言，非GAAP財務計量是對公司業績或財務狀況的數字計量，不包括或包括通常不包括或排除在根據美國GAAP計算和列報的最直接可比計量中的金額。管理層使用的非GAAP計量可能與其他公司使用的類似計量不同，即使使用類似的術語來識別此類計量也是如此。
我們相信，非GAAP營業收入、非GAAP營業收入利潤率、非GAAP淨收入、稀釋後每股非GAAP淨收入以及在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長為分析師、投資者和管理層提供了有關我們業務基本經營業績的有用信息，因為它們剔除了管理層認為不能反映基本經營業績的項目的影響。管理層使用這些衡量標準來評估期間的業績，因為管理層認為它們為基礎業務提供了更具可比性的衡量標準。我們還公佈了自由現金流，因為我們相信這一衡量標準提供了關於我們流動性和資本資源的更多信息。某些非公認會計準則財務計量也用於確定基於業績的薪酬的某些組成部分。
非GAAP營業收入和非GAAP營業收入利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 營業收入，如報告 | $ | 1,735.2 | | | $ | 1,419.0 | | | 22.3 | % |
無形資產攤銷(1) | 167.9 | | | 94.9 | | | |
| 基於股權的薪酬 | 91.1 | | | 72.6 | | | |
| 收購和整合費用 | 48.3 | | | 54.3 | | | |
| 其他調整 | 8.0 | | | 4.6 | | | |
| 非公認會計準則營業收入 | 2,050.5 | | | 1,645.4 | | | 24.6 | % |
| 非GAAP營業收入利潤率 | 8.6 | % | | 7.9 | % | | |
(1)包括與收購相關的無形資產的攤銷費用，主要是客户關係、客户合同和商號。
非GAAP淨收益和非GAAP稀釋後每股淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| (百萬美元) | | 所得税前收入 | | 所得税 費用(1) | | 淨收入 | | | | 所得税前收入 | | 所得税 費用(1) | | 淨收入 | | 淨收益變動百分比 |
| 據報道，美國的公認會計準則 | | $ | 1,487.8 | | | $ | (373.3) | | | $ | 1,114.5 | | | | | $ | 1,297.8 | | | $ | (309.2) | | | $ | 988.6 | | | 12.7 | % |
無形資產攤銷(2) | | 167.9 | | | (44.6) | | | 123.3 | | | | | 94.9 | | | (18.9) | | | 76.0 | | | |
| 基於股權的薪酬 | | 91.1 | | | (30.4) | | | 60.7 | | | | | 72.6 | | | (42.6) | | | 30.0 | | | |
| 收購和整合費用 | | 48.3 | | | (12.4) | | | 35.9 | | | | | 54.3 | | | (10.4) | | | 43.9 | | | |
| 出售權益法投資的收益 | | — | | | — | | | — | | | | | (36.0) | | | 8.5 | | | (27.5) | | | |
| 長期債務清償淨虧損 | | 1.6 | | | (0.4) | | | 1.2 | | | | | 6.0 | | | (1.5) | | | 4.5 | | | |
| 其他調整 | | 8.0 | | | (2.1) | | | 5.9 | | | | | 4.6 | | | (1.2) | | | 3.4 | | | |
| 非公認會計原則 | | $ | 1,804.7 | | | $ | (463.2) | | | $ | 1,341.5 | | | | | $ | 1,494.2 | | | $ | (375.3) | | | $ | 1,118.9 | | | 19.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 據報告，稀釋後每股淨收益 | | | | | | $ | 8.13 | | | | | | | | | $ | 7.04 | | | |
| 非GAAP稀釋後每股淨收益 | | | | | | $ | 9.79 | | | | | | | | | $ | 7.97 | | | |
| 用於計算美國GAAP和非GAAP稀釋後每股淨收益的股份 | | | | | | 137.0 | | | | | | | | | 140.5 | | | |
(1)非GAAP調整的所得税包括與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠。
(2)包括與收購相關的無形資產的攤銷費用，主要是客户關係、客户合同和商號。
按不變貨幣計算的淨銷售額增長
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比(1) | |
| 淨銷售額，如報告 | | $ | 23,748.7 | | | $ | 20,820.8 | | | 14.1 | % | |
外幣折算(2) | | — | | | (197.3) | | | | |
| 按不變貨幣計算的淨銷售額 | | $ | 23,748.7 | | | $ | 20,623.5 | | | 15.2 | % | |
(1)在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中，共有254個拋售日。
(2)表示按2022年適用的平均匯率換算CDW英國和CDW加拿大截至2021年12月31日的年度淨銷售額的效果。
自由現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,335.9 | | | $ | 784.6 | | |
| 資本支出 | | (127.8) | | | (100.0) | | |
| 應付賬款淨變化--存貨融資 | | 84.6 | | | (161.8) | | |
| 創收資產的融資支付 | | — | | | (46.1) | | |
| 自由現金流 | | $ | 1,292.7 | | | $ | 476.7 | | |
季節性
雖然我們在歷史上沒有經歷過全年顯著的季節性變化，但我們公司部門的銷售額在歷史上一直高於其他季度，這是因為客户在年底花費了剩餘的技術預算資金。公司部門主要服務於擁有超過250名員工的美國私營部門商業客户。此外，我們公共部門的銷售額在歷史上一直高於其他季度，這主要是由於聯邦政府和教育客户的購買模式。自新冠肺炎大流行爆發以來，我們經歷了與歷史季節性趨勢相比的變化無常。預計各渠道的季節性將繼續不同於歷史經驗。
流動性與資本資源
概述
我們用運營現金和循環貸款安排下的借款為我們的運營和資本支出提供資金。截至2022年12月31日，我們的循環貸款安排下有11億美元的可供借款。我們的流動資金和借款計劃是為了與我們的財務和戰略規劃流程保持一致，並確保我們有必要為履行我們的經營承諾而提供的額外資金，主要包括購買庫存、工資和一般費用。我們還考慮到我們的整體資本分配戰略，其中包括股息支付、債務水平評估、收購和股票回購。我們相信，至少在明年，我們有足夠的流動性和資金來源；然而，有一些因素可能會對我們的av產生負面影響。可用的資金來源。運營產生的現金數量將取決於我們業務計劃的成功執行、總體經濟狀況和營運資本管理等因素。
我們的主要合同義務包括債務和相關利息支付以及經營租賃。有關債務和經營租賃未來到期日的更多信息，請參閲所附合並財務報表附註9(債務)和附註11(租賃)。
長期債務和融資安排
在截至2022年12月31日的一年中，我們預付了6.36億美元的優先無擔保定期貸款安排，不受懲罰。由於提前還款，在2026年12月1日到期之前，不需要對剩餘本金進行額外的強制性付款。
截至2022年12月31日，我們的無擔保債務總額為59億美元，我們遵守了我們各種信貸協議和契約下的契約。
我們可能會不時回購一個或多個系列的未償還無擔保優先票據，這取決於市場狀況、合同承諾、我們的資本需求和其他因素。我們優先票據的回購可以通過公開市場或私下交易進行，並可能根據規則10b5-1計劃或其他方式進行。
有關我們的債務和再融資活動的更多信息，請參閲所附綜合財務報表的附註9(債務)。
庫存融資協議
我們已經與某些金融中介機構簽訂了協議，以便在某些條款和條件下從不同的供應商那裏購買庫存。這些金額在綜合資產負債表中單獨歸類為應付帳款--存貨融資。我們不會產生任何與這些協議相關的利息支出，因為餘額在到期時支付。更多信息，見合併財務報表附註7(存貨融資協議)。
股份回購計劃
在2022年期間，我們沒有進行股票回購。有關我們的股份回購計劃的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表的附註12(股東權益)。
分紅
我們普通股2022年的分紅活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股息額度 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| $0.500 | | 2022年2月9日 | | 2022年2月25日 | | March 10, 2022 |
| $0.500 | | May 4, 2022 | | May 25, 2022 | | June 10, 2022 |
| $0.500 | | 2022年8月3日 | | 2022年8月25日 | | 2022年9月9日 |
| $0.590 | | 2022年11月2日 | | 2022年11月25日 | | 2022年12月9日 |
| $2.090 | | | | | | |
2023年2月8日，我們宣佈董事會宣佈我們的普通股季度現金股息為每股0.590美元。T股息將於2023年3月10日支付給截至2023年2月24日收盤時登記在冊的所有股東。
任何付給你的錢實際分紅將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、業務前景、資本要求、合同限制、我們可能產生的任何潛在債務、適用法律施加的限制、税務考慮以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們為普通股支付股息的能力將受到限制，限制我們向股東支付股息或分配的能力，以及我們子公司向我們支付股息或分配股息的能力，在每種情況下，根據我們目前和任何未來管理我們債務的協議的條款。
現金流
經營、投資和融資活動的現金流如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | 1,335.9 | | | $ | 784.6 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (127.8) | | | (100.0) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (36.7) | | | (2,705.6) | |
| 出售權益法投資的收益 | — | | | 36.0 | |
| 用於投資活動的現金流 | (164.5) | | | (2,769.6) | |
| | | |
| 融資活動 | | | |
| 應付賬款淨變化--存貨融資 | 84.6 | | | (161.8) | |
| 創收資產的融資支付 | — | | | (46.1) | |
| 融資活動產生的其他現金流量 | (1,186.7) | | | 1,040.7 | |
| 融資活動提供的現金流(用於) | (1,102.1) | | | 832.8 | |
| | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (12.2) | | | 0.1 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | $ | 57.1 | | | $ | (1,152.1) | |
經營活動
經營活動的現金流如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 淨收入 | $ | 1,114.5 | | | $ | 988.6 | | | $ | 125.9 | |
對非現金項目影響的調整(1) | 388.0 | | | 227.6 | | | 160.4 | |
| 經非現金項目影響調整後的淨收入 | 1,502.5 | | | 1,216.2 | | | 286.3 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
應收賬款(2) | (34.8) | | | (616.8) | | | 582.0 | |
商品庫存(3) | 111.9 | | | (151.0) | | | 262.9 | |
應付帳款--貿易(4) | (260.0) | | | 374.5 | | | (634.5) | |
| 其他 | 16.3 | | | (38.3) | | | 54.6 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,335.9 | | | $ | 784.6 | | | $ | 551.3 | |
(1)包括折舊和攤銷、遞延所得税、信貸損失準備金和基於股權的補償費用等項目。
(2)這一變化主要是由於銷售量和收藏品表現。
(3)這一變化主要是由與客户庫存職位相關的發貨活動推動的。
(4)這一變化主要是由於付款的時間安排。
為了管理我們的營運資金和營運現金需求，我們監控我們的現金轉換週期，定義為應收賬款未付銷售天數加上庫存供應天數減去應付賬款未付採購天數，基於滾動三個月平均值。我們現金轉換週期的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (以天為單位) | 2022 | | 2021 |
未完成銷售天數(DSO)(1) | 71 | | | 65 | |
庫存中的供應天數(DIO)(2) | 17 | | | 17 | |
未完成採購天數(DPO)(3) | (67) | | | (58) | |
| 現金轉換週期 | 21 | | | 24 | |
(1)表示應收賬款餘額的三個月滾動平均值，即期末淨額除以同一三個月期間的日均銷售額淨額。還包括其他雜項應收賬款的組成部分。
(2)表示期末商品庫存餘額的三個月滾動平均值除以同一三個月期間的日均銷售成本。
(3)指當期末不包括現金透支的應付賬款貿易餘額和應付賬款存貨融資餘額的三個月滾動平均值除以同一三個月期間的每日平均銷售費用。
現金轉換週期從2021年12月31日的24天減少到2022年12月31日的21天。整體減少受收購天狼星的影響。此外，由於相應的應收賬款和應付賬款反映客户和供應商的應收賬款總額，而相應的銷售額和銷售成本按淨額反映，因此淨減後的收入增加了DSO和DPO。
投資活動
與2021年相比，2022年用於投資活動的淨現金減少了26.05億美元。這一下降主要是由於2021年收購了天狼星、Amplamed IT LLC和焦點數據風險有限責任公司，但被2022年因增加對我們的信息技術系統的投資而增加的資本支出以及2021年出售股權方法投資的收益所部分抵消。有關收購的更多信息，請參閲所附合並財務報表附註3(收購)。
融資活動
與2021年相比，2022年融資活動提供的淨現金減少了19.35億美元。減少的主要原因是2022年債務收益減少和債務償付增加。這一減少被我們的庫存融資安排中沒有股份回購和數量增加所部分抵消。關於庫存融資和債務活動的更多信息，見合併財務報表附註7(庫存融資協議)和附註9(債務)。
表外安排
我們沒有表外安排，這些安排對我們的財務狀況、運營結果或流動性目前或未來可能產生重大影響。
債務證券的發行人和擔保人
我們發行的每一系列未償還無抵押優先票據(“債券”)均由CDW LLC及CDW Finance Corporation(“發行人”)發行，並由CDW Corporation(“母公司”)及各CDW LLC的若干直接及間接、100%擁有的境內附屬公司(“擔保人附屬公司”及連同母公司的“擔保人”)擔保。母公司和擔保人的所有擔保都是連帶的、完全的和無條件的；但擔保人子公司的擔保必須遵守管理票據的契約中包含的某些慣例解除條款。
債券及有關擔保為發行人及擔保人的優先無抵押債務，併為：
•在結構上從屬於我們的非擔保人子公司的所有現有和未來的債務和其他負債，以及
•在償付權利上與所有發行人和擔保人現有和未來的無擔保優先債務同等。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產負債表信息，以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的發行人賬户和擔保人(“債務人集團”)的經營報表信息。債務人集團的財務信息是在合併的基礎上列報的，債務人集團之間的公司間結餘和交易已註銷。
資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 |
| 流動資產 | $ | 5,588.3 | | | $ | 4,584.1 | |
| | | |
| 商譽 | 3,939.7 | | | 2,373.1 | |
| 其他資產 | 2,032.6 | | | 1,017.3 | |
| 非流動資產總額 | 5,972.3 | | | 3,390.4 | |
| | | |
| 流動負債 | 4,369.3 | | | 3,393.0 | |
| | | |
| 長期債務 | 5,792.9 | | | 6,534.6 | |
| 其他負債 | 641.9 | | | 562.4 | |
| 長期負債總額 | 6,434.8 | | | 7,097.0 | |
運營報表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 20,741.8 | | | $ | 17,979.4 | |
| 毛利 | 4,156.6 | | | 3,078.0 | |
| 營業收入 | 1,584.7 | | | 1,301.9 | |
| 淨收入 | 1,005.8 | | | 921.3 | |
承付款和或有事項
本報告第二部分第8項所附合並財務報表附註16(承付款和或有事項)所載資料在此作為參考。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時，管理層須使用某些影響資產、負債、收入及開支報告金額的估計及假設，以及綜合財務報表及附註中有關或有資產及負債的披露。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。從歷史上看，我們沒有對確定這些估計的方法做出重大改變，因為我們的實際結果與我們的估計沒有實質性差異。我們認為，在可預見的未來，估計和相關假設不太可能發生重大變化；然而，在不同的假設、判斷或條件下，實際結果可能與那些估計不同。
關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計，這些政策和估計要求我們作出最困難和最主觀的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。根據這一定義，我們已經確定了下文所述的關鍵會計政策和估計。有關編制綜合財務報表時使用的重要會計政策的更多信息，請參閲隨附的綜合財務報表附註1(業務説明和重要會計政策摘要)。
收入確認
我們銷售我們的一些產品和服務，作為包含多個可交付內容的捆綁合同安排的一部分，其中可能包括不同產品和服務的組合。在確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務時，可能需要做出重大判斷，這些義務應該單獨核算，而不是一起核算。
對於由多個履約義務組成的合同，根據每個履約義務的獨立銷售價格將總交易價格分配給每個履約義務。需要判斷來確定每項不同履行義務的獨立銷售價格。對於某些類型的履約義務，我們使用一種組合的方法來估計基於最近交易的獨立銷售價格。當近期交易的證據不能確認價格代表獨立銷售價格時，採用預期成本加保證金的方法。
在確定我們是委託人，以毛收入報告收入，還是以代理收入報告收入，以及以淨收入報告收入時，需要做出額外的判斷。對於交易中確定的每一項履約義務，我們都會評估存在的事實和情況，以確定我們是否在轉讓給客户之前控制了指定的貨物或服務。該評估包括但不限於評估指標，例如：(I)我們是否對履行提供指定商品或服務的承諾負有主要責任；(Ii)在指定商品或服務轉讓給客户之前，我們是否存在庫存風險；以及(Iii)我們是否有權酌情確定指定商品或服務的價格。當評估表明我們在將指定的商品或服務轉移給客户之前對其進行控制時，我們就是委託人。當評估表明我們在向客户轉移之前沒有控制指定的商品或服務時，我們就是代理人。
我們合同的性質產生了不同的對價，主要是以數量回扣和銷售退貨和補貼的形式。我們估計可變對價是我們預計有權獲得的最有可能的金額。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對我們預期業績的評估和所有合理可用的信息。
當客户獲得對特定商品或服務的控制權時，我們確認來自履行義務的收入。也就是説，當顧客有能力直接使用該商品或服務並從該商品或服務中獲得基本上所有的好處時。對於硬件和軟件的銷售，通常是在交付給客户時支付。因此，我們進行分析，以估計期末的在途淨銷售額，並調整收入和相關成本，以僅反映已交付給客户的內容。這項分析需要我們作出判斷，以便我們根據包括直運安排在內的商業交貨條款的加權平均分析，對每個報告期結束時向客户銷售的估計在途銷售天數進行分析。交付模式的變化可能會導致估計進行此調整的工作天數不同。對於專業服務的銷售，我們確認隨着時間的推移獲得的收入，因為我們的客户在執行這些服務時同時獲得和消費這些服務的好處。專業服務的收入主要是使用輸入法確認的，這要求管理層對每次聘用所需的資源數額作出估計，以履行業績義務。
商譽
商譽分配給預計將從業務合併中受益的報告單位。商譽於第四季度按年度在報告單位層面接受定期減值測試，或在事件或情況變化顯示資產可能減值時更頻繁地進行減值測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位很大一部分的重大變化。
我們可以選擇利用定性評估來確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為我們定性評估的一部分，在權衡可能影響公允價值的各種積極和消極因素的影響時，需要做出判斷。我們考慮了各種因素，包括上次量化測試的公允價值超過賬面價值、宏觀經濟狀況、行業和市場因素、預計財務業績和實際財務業績與上一年度預期財務業績相比。
如果我們選擇繞過定性評估，或者如果存在減損指標，則會進行定量減損測試。作為量化評估的一部分，商譽減值測試的應用需要作出判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。報告單位的公允價值是通過採用收益法和市場法的加權組合來確定的，因為這種組合被認為是我們在市場參與者之間有序交易中的公允價值最能反映的指標。這種分析需要做出重大判斷，包括對未來現金流的估計，這取決於內部預測、對我們業務的長期增長率的估計、對現金流發生的使用壽命的估計、對我們加權平均資本成本的確定、未來市場狀況和未來業務戰略的盈利能力。用於計算報告單位公允價值的估計值根據經營業績、市場狀況和其他因素每年發生變化。這些估計和假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。然而，我們過去對公允價值的估計在修訂為包括隨後幾年的實際結果時不會顯示減值。
我們在2022年第四季度完成了年度減值分析。我們對所有報告單位進行了定性分析，得出的結論是，所有報告單位的公允價值很可能超過其各自的賬面價值，因此不會導致減值。2020年，我們進行了商譽減值的量化分析，確定不存在減值。
企業合併
我們根據收購日期的公允價值將收購價格對價分配給收購的資產和承擔的負債。確定這些資產和負債的公允價值需要使用重大估計，特別是在評估已獲得的無形資產和商譽時。
購入的商譽以外的無形資產最初按公允價值確認，並在其使用年限內攤銷。我們以個別資產為基礎，採用收益法確定購入的無形資產的公允價值。公允價值計量主要基於不可觀察的重大投入，這些投入在公允價值等級中被歸類為第三級計量。分配給轉讓對價、收購資產和承擔負債的價值可能在計量期內隨着新信息的出現而進行調整。
我們使用多期超額收益法來確定客户關係的公允價值。這一方法確定了預計在估值日通過回頭客產生的收入部分，幷包括一個流失率，以説明隨着時間的推移客户的流失。用於評估客户關係的關鍵估計包括估計的預測未來收入和EBITDA利潤率增長率、客户流失率和市場參與者折扣率。我們在預測未來收入和客户流失率時採用的假設是基於對歷史數據的分析、對當前和預期市場狀況的評估、估計增長率和管理計劃。
近期會計公告
本報告第二部分第8項所附合並財務報表附註2(最近的會計公告)所載信息在此併入作為參考。
第7A項。市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的市場風險主要與利率變化有關。我們的優先無抵押循環貸款安排和優先無擔保定期貸款安排下的借款利率是浮動的，因此會受到波動的影響。我們
通過固定利率債務和可變利率債務在我們債務組合中的比例來管理我們對利率風險的敞口。此外，我們可能會不時執行衍生工具，以管理與我們的可變利率債務安排下的借款利率變化相關的風險。有關我們的債務的更多信息，請參閲所附合並財務報表的附註9(債務)。
外幣風險
我們以美元以外的外幣進行交易，主要是英鎊和加元，這使我們受到外幣匯率波動的影響。我們國際業務產生的收入和費用一般以相應國家的當地貨幣計價。我們國際運營子公司的本位幣與相應的當地貨幣相同。合併後，隨着運營結果的換算，運營結果可能與預期不同。外匯波動對我們的經營業績的直接影響並不大，因為我們的大部分經營業績都是以美元計價的。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 42 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 45 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 | 46 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表 | 47 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 48 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 49 |
合併財務報表附註 | 50 |
獨立註冊會計師事務所報告
致CDW公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了CDW公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關合並經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 收入確認 |
| 有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註1所述，本公司於以委託人身份將承諾產品或服務的控制權轉讓予客户及以代理身份安排第三方提供產品或服務時，確認收入。該公司在確定其是委託人並按毛數報告收入時，還是作為代理人並按淨額報告收入時適用判斷。該公司還銷售其一些產品和服務，作為包含多種履約義務的捆綁合同安排的一部分。在確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務時，可能需要做出重大判斷，這些義務應該單獨核算，而不是一起核算。對於每一種不同的履約義務，需要判斷以確定相對獨立銷售價格來分配交易價格，例如使用預期成本加保證金方法。 審計公司與客户的合同具有挑戰性，因為分析公司的各種產品、服務和合同安排需要大量的審計工作。例如，某些客户合同可能包含多方，在評估公司在合同安排中作為委託人或代理人的角色時可能會有主觀判斷。對於某些其他客户合同，可以在確定不同的履約義務時進行判斷，同時確定相關的相對獨立銷售價格。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們瞭解了收入流程，評估了公司內部控制的設計，並就客户合同的相關條款測試了公司內部控制的運營有效性，包括確定委託人與代理、確定不同的履約義務以及確定單獨履約義務的相對獨立售價。 為了測試收入確認，我們的審計程序包括，檢查已執行的客户合同以進行銷售交易的樣本，評估公司對委託人和代理的確定，確定合同中的產品和服務，並評估不同的不同履行義務。為測試管理層就不同履約責任釐定相對獨立售價的情況，我們進行了審核程序，其中包括評估所採用方法的適當性、測試相關數據及計算的數學準確性，以及以抽樣方式檢查相關數據資料。 |
| | 收購天狼星的會計--無形資產估值 |
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| 有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註1及附註3所述，於截至2021年12月31日止年度內，本公司以淨代價24.55億美元收購Granite Parent，Inc.(亦稱“天狼星”)。這筆交易作為一項業務合併入賬，該公司將收購價的11.64億美元分配給已確認的無形資產的公允價值。 審計公司收購天狼星的會計很複雜，因為公司在確定11.64億美元已確認無形資產的公允價值時存在重大估計不確定性，這些資產主要包括11.4億美元的客户關係。重大估計不確定性主要是由於客户關係的公允價值對有關被收購業務未來業績的基本假設以及該等假設所基於的市場參與者協同效應的預期的敏感性。該公司使用收入法來衡量客户關係。用於估計客户關係價值的重要假設包括長期增長率、客户流失率和貼現率。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們瞭解了公司對此次收購的會計程序。我們測試了公司對支持確認和衡量客户關係的評估過程的控制的設計和操作有效性，包括計量期調整。我們還測試了管理層對估值模型中使用的假設進行審查的控制措施。 為了測試公司客户關係的公允價值，包括計量期調整，我們在估值專家的協助下執行了審計程序，包括評估公司對估值方法的選擇、所使用的重大假設以及基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與歷史和當前的行業、市場和經濟趨勢進行了比較。我們還測試了所使用的基礎來源信息，並驗證了估值模型中計算的數學準確性。 |
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/s/ 安永律師事務所 |
| 自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
| 芝加哥，伊利諾斯州 |
| 2023年2月24日 |
CDW公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)
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| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 315.2 | | | $ | 258.1 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元25.7及$20.4，分別 | 4,461.3 | | | 4,499.4 | |
| 商品庫存 | 800.2 | | | 927.6 | |
| 雜項應收賬款 | 489.1 | | | 435.5 | |
| 預付費用和其他 | 498.2 | | | 357.5 | |
| 流動資產總額 | 6,564.0 | | | 6,478.1 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 149.2 | | | 155.6 | |
| 財產和設備，淨額 | 188.8 | | | 195.8 | |
| 商譽 | 4,342.7 | | | 4,382.9 | |
| 其他無形資產，淨額 | 1,490.7 | | | 1,628.1 | |
| 其他資產 | 396.1 | | | 358.9 | |
| 總資產 | $ | 13,131.5 | | | $ | 13,199.4 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款--貿易 | $ | 2,821.3 | | | $ | 3,114.2 | |
| 應付賬款--存貨融資 | 519.0 | | | 448.3 | |
| 長期債務當期到期日 | 56.3 | | | 102.7 | |
| 合同責任 | 485.5 | | | 402.9 | |
| 應計費用和其他流動負債： | | | |
| 補償 | 377.8 | | | 361.7 | |
| 廣告 | 130.5 | | | 145.5 | |
| 銷售税和所得税 | 73.5 | | | 65.9 | |
| 其他 | 483.2 | | | 454.8 | |
| 流動負債總額 | 4,947.1 | | | 5,096.0 | |
| 長期負債： | | | |
| 債務 | 5,866.4 | | | 6,755.8 | |
| 遞延所得税 | 203.4 | | | 222.3 | |
| 經營租賃負債 | 175.2 | | | 184.2 | |
| 其他負債 | 336.1 | | | 235.4 | |
| 長期負債總額 | 6,581.1 | | | 7,397.7 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值，100.0授權股份；不是兩個期間已發行或已發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，1,000.0授權股份；135.5和134.8分別發行流通股 | 1.4 | | | 1.3 | |
| 實收資本 | 3,518.1 | | | 3,369.5 | |
| 累計赤字 | (1,763.8) | | | (2,570.7) | |
| 累計其他綜合損失 | (152.4) | | | (94.4) | |
| 股東權益總額 | 1,603.3 | | | 705.7 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 13,131.5 | | | $ | 13,199.4 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CDW公司及其子公司
合併業務報表
(以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 23,748.7 | | | $ | 20,820.8 | | | $ | 18,467.5 | |
| 銷售成本 | 19,062.1 | | | 17,252.3 | | | 15,257.4 | |
| 毛利 | 4,686.6 | | | 3,568.5 | | | 3,210.1 | |
| 銷售和管理費用 | 2,951.4 | | | 2,149.5 | | | 2,030.9 | |
| 營業收入 | 1,735.2 | | | 1,419.0 | | | 1,179.2 | |
| 利息支出，淨額 | (235.7) | | | (150.9) | | | (154.9) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | (11.7) | | | 29.7 | | | (22.0) | |
| 所得税前收入 | 1,487.8 | | | 1,297.8 | | | 1,002.3 | |
| 所得税費用 | (373.3) | | | (309.2) | | | (213.8) | |
| 淨收入 | $ | 1,114.5 | | | $ | 988.6 | | | $ | 788.5 | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 8.24 | | | $ | 7.14 | | | $ | 5.53 | |
| 稀釋 | $ | 8.13 | | | $ | 7.04 | | | $ | 5.45 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 135.2 | | | 138.5 | | | 142.6 | |
| 稀釋 | 137.0 | | | 140.5 | | | 144.8 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CDW公司及其子公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 1,114.5 | | | $ | 988.6 | | | $ | 788.5 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 現金流對衝未實現虧損，税後淨額 | | (0.1) | | | — | | | (0.6) | |
| 將現金流量對衝重新分類為税後淨收益 | | 3.6 | | | 2.5 | | | 6.0 | |
| 外幣折算，税後淨額 | | (61.5) | | | (1.1) | | | 16.6 | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | (58.0) | | | 1.4 | | | 22.0 | |
| 綜合收益 | | $ | 1,056.5 | | | $ | 990.0 | | | $ | 810.5 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CDW公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,114.5 | | | $ | 988.6 | | | $ | 788.5 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 290.6 | | | 191.2 | | | 425.6 | |
| 基於股權的薪酬費用 | 91.1 | | | 72.6 | | | 42.5 | |
| 遞延所得税 | (18.2) | | | (6.7) | | | (20.2) | |
| 信貸損失準備金 | 8.3 | | | (5.4) | | | 30.9 | |
| 其他 | 16.2 | | | (24.1) | | | 42.1 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (34.8) | | | (616.8) | | | (226.4) | |
| 商品庫存 | 111.9 | | | (151.0) | | | (71.4) | |
| 其他資產 | (208.9) | | | (134.8) | | | 18.6 | |
| 應付帳款--貿易 | (260.0) | | | 374.5 | | | 253.7 | |
| 其他負債 | 225.2 | | | 96.5 | | | 30.4 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,335.9 | | | 784.6 | | | 1,314.3 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (127.8) | | | (100.0) | | | (158.0) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (36.7) | | | (2,705.6) | | | (43.0) | |
| 出售權益法投資所得款項 | — | | | 36.0 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (164.5) | | | (2,769.6) | | | (201.0) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 循環信貸安排下的借款收益 | 2,301.4 | | | 1,619.7 | | | 1,024.0 | |
| 循環信貸安排下借款的償還 | (2,531.2) | | | (1,300.5) | | | (1,075.0) | |
| 發行長期債券所得收益 | — | | | 3,917.5 | | | 1,300.0 | |
| 償還債務 | (635.5) | | | (11.2) | | | (21.4) | |
| 償還應收賬款融資負債 | (68.8) | | | (15.8) | | | — | |
| 清償債務的付款 | — | | | (1,469.2) | | | (622.5) | |
| 債務融資費的支付 | — | | | (38.1) | | | (16.2) | |
| 應付賬款淨變化--存貨融資 | 84.6 | | | (161.8) | | | 93.0 | |
| 創收資產的融資支付 | — | | | (46.1) | | | (18.1) | |
| 普通股回購 | — | | | (1,500.4) | | | (340.6) | |
| 行使股票期權所得收益 | 30.2 | | | 69.9 | | | 49.2 | |
| 激勵薪酬計劃代扣代繳税款的支付 | (23.1) | | | (28.5) | | | (22.5) | |
| 股息支付 | (282.6) | | | (234.8) | | | (219.6) | |
| 其他 | 22.9 | | | 32.1 | | | 8.5 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,102.1) | | | 832.8 | | | 138.8 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (12.2) | | | 0.1 | | | 4.1 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 57.1 | | | (1,152.1) | | | 1,256.2 | |
| 現金和現金等價物--期初 | 258.1 | | | 1,410.2 | | | 154.0 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 315.2 | | | $ | 258.1 | | | $ | 1,410.2 | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | (224.3) | | | $ | (134.3) | | | $ | (139.4) | |
| 已繳納所得税，淨額 | $ | (362.2) | | | $ | (351.0) | | | $ | (245.6) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CDW公司及其子公司
合併股東權益報表
(以百萬為單位的美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
綜合損失 | | 總計
股東權益 |
截至2019年12月31日的餘額 | | 143.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3,095.3 | | | $ | (2,018.6) | | | $ | (117.8) | | | $ | 960.3 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 788.5 | | | — | | | 788.5 | |
| 基於股權的薪酬費用 | | — | | | — | | | 42.5 | | | — | | | — | | | 42.5 | |
| 股票期權行權 | | 1.4 | | | — | | | 49.2 | | | — | | | — | | | 49.2 | |
| 同事購股計劃 | | 0.1 | | | — | | | 16.8 | | | — | | | — | | | 16.8 | |
| 普通股回購 | | (2.6) | | | — | | | — | | | (340.6) | | | — | | | (340.6) | |
股息支付(美元1.540每股) | | — | | | — | | | 1.1 | | | (220.7) | | | — | | | (219.6) | |
| 激勵薪酬計劃預扣税金股票 | | — | | | — | | | — | | | (22.5) | | | — | | | (22.5) | |
| 現金流對衝未實現虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 將現金流量對衝重新分類為淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | 6.0 | |
| 外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.6 | | | 16.6 | |
| 採用美國會計準則2016-13年度的信貸損失 | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | $ | — | | | 0.5 | |
2020年12月31日的餘額 | | 141.9 | | | 1.4 | | | 3,204.9 | | | (1,813.4) | | | (95.8) | | | 1,297.1 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 988.6 | | | — | | | 988.6 | |
| 基於股權的薪酬費用 | | — | | | — | | | 72.6 | | | — | | | — | | | 72.6 | |
| 股票期權行權 | | 1.5 | | | — | | | 69.9 | | | — | | | — | | | 69.9 | |
| 同事購股計劃 | | 0.1 | | | — | | | 20.6 | | | — | | | — | | | 20.6 | |
| 普通股回購 | | (8.7) | | | (0.1) | | | — | | | (1,500.3) | | | — | | | (1,500.4) | |
股息支付(美元1.700每股) | | — | | | — | | | 1.5 | | | (236.3) | | | — | | | (234.8) | |
| 激勵薪酬計劃預扣税金股票 | | — | | | — | | | — | | | (28.5) | | | — | | | (28.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 將現金流量對衝重新分類為淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | |
| 外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| 所得税的採用ASU 2019/12 | | — | | | — | | | — | | | 19.2 | | | — | | | 19.2 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 134.8 | | | 1.3 | | | 3,369.5 | | | (2,570.7) | | | (94.4) | | | 705.7 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,114.5 | | | — | | | 1,114.5 | |
| 基於股權的薪酬費用 | | — | | | — | | | 91.1 | | | — | | | — | | | 91.1 | |
| 股票期權行權 | | 0.5 | | | 0.1 | | | 30.1 | | | — | | | — | | | 30.2 | |
| 同事購股計劃 | | 0.2 | | | — | | | 25.5 | | | — | | | — | | | 25.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
股息支付(美元2.090每股) | | — | | | — | | | 1.9 | | | (284.5) | | | — | | | (282.6) | |
| 激勵薪酬計劃預扣税金股票 | | — | | | — | | | — | | | (23.1) | | | — | | | (23.1) | |
| 現金流對衝未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 將現金流量對衝重新分類為淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | 3.6 | |
| 外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61.5) | | | (61.5) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 135.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3,518.1 | | | $ | (1,763.8) | | | $ | (152.4) | | | $ | 1,603.3 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
CDW公司(母公司)是財富500強公司和標準普爾500指數成份股公司，是一家領先的多品牌信息技術(IT)解決方案提供商，面向美國、英國和加拿大的中小型和大型企業、政府、教育和醫療保健客户。該公司提供的產品範圍廣泛，從分立的硬件和軟件產品到集成的IT解決方案和服務，包括跨混合基礎設施、數字體驗和安全的內部部署和雲功能。
在本報告中，術語“本公司”和“CDW”是指母公司及其全資擁有的子公司。
父級有二100%擁有的子公司，CDW LLC和CDW Finance Corporation。CDW LLC是一家伊利諾伊州的有限責任公司，連同其100%擁有的子公司，持有公司的所有重大資產，並進行公司的所有商業活動和運營。CDW金融公司是特拉華州的一家公司，成立的唯一目的是作為某些債務義務的聯合發行人，並不持有任何重大資產或從事任何商業活動或運營。
重大會計政策
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。該公司的綜合財務報表以截至12月31日的財政年度為基礎。
2021年12月1日，該公司完成了對Granite Parent，Inc.所有已發行和未發行股權的收購，Granite Parent，Inc.是天狼星計算機解決方案公司(“Sirius”)的母公司，天狼星是一家領先的安全、關鍵任務技術解決方案提供商，也是美國最大的IT解決方案集成商之一。該公司自收購之日起，將天狼星的財務業績納入其綜合財務報表。關於收購天狼星的更多信息，見注3(收購)。
合併原則
合併財務報表包括母公司及其全資子公司的賬目。所有的公司間交易和賬户在合併過程中都會被取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層須作出若干估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和開支的呈報金額。本公司根據過往經驗及管理層認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果和結果可能與這些估計不同。
企業合併
本公司採用收購會計方法對企業合併進行會計核算，該方法將收購對價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。購買對價超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，管理層作出重大估計和假設。本公司可利用第三方評估專家協助本公司進行分配。初始收購價格分配將在衡量期間內進行修訂，但不得超過收購之日起一年。與收購相關的費用和與業務合併相關的交易成本在發生時計入費用。
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CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括銀行存款及短期存款(購買時的原始到期日為三個月或以下)，高流動性投資，可隨時轉換為已知數額的現金，且接近到期日，因此因利率變化而發生價值變動的風險微乎其微。
應收帳款
確認收入的時間可能與向客户開單的時間不同。綜合資產負債表列示的應收賬款代表無條件的對價權利，其中包括未開賬單的應收賬款。未開票應收賬款是指目前不能開具賬單的收入，其中付款是無條件的，並且只受時間推移的影響。這些物品預計將在正常的業務過程中開具賬單和收款。開出賬單的應收賬款按發票金額入賬，幷包括作為銷售一部分向客户收取的税款。這樣的賬單金額通常不計息。對於預計在12個月內收回的金額，公司的應收賬款餘額被歸類為流動的，對於超過12個月的收回的金額，歸類為非流動的。
公司偶爾會將某些應收賬款無追索權地轉讓給第三方財務公司，以此作為加速現金回收和減少公司信用風險的一種方法。根據這些協議，公司可以轉讓某些應收賬款，以換取協議定義的現金減去折扣。該公司出售應收賬款的能力取決於金融機構購買該等應收賬款的意願。此外，這些協議中的某些協議還要求公司繼續服務、管理和收回已售出的應收賬款。這種轉移被確認為銷售，相關應收賬款在收到第三方融資公司的付款後從綜合資產負債表中取消確認。
本公司利用歷史信息、當前狀況以及合理、可支持的預測等相關信息，對與未來預期信用損失相關的應收賬款相關的信用損失準備進行估計。當存在類似的風險特徵時，撥備是以集合為基礎計量的，每個集合的損失率是根據歷史信貸損失經驗確定的，作為估計預期信貸損失的基礎。對歷史損失信息的調整是根據當前狀況的差異以及預測的宏觀經濟狀況的變化，如失業率或國內生產總值增長率的變化而進行的。與與公共部門相關的池相比，公司通常在與公司的公司和小企業部門相關的池中觀察到更高的客户損失率體驗。
關於公司應收賬款的更多信息，見附註4(應收賬款和合同餘額)。
商品庫存
存貨按成本和可變現淨值中的較低者計價。成本是使用加權平均成本法確定的。價格保護在賺取時被記錄為庫存成本的減少。根據對現有庫存的老化分析，特別是已知的與庫存相關的風險以及對未來需求和市場狀況的假設，公司減少了等於庫存成本與可變現淨值之間的差額的估計陳舊庫存價值。
雜項應收款
雜項應收款主要包括應收供應商的款項。該公司從供應商那裏獲得與合作廣告、數量回扣、投標計劃、價格保護等計劃相關的激勵措施。這些獎勵通常涉及具有具體業績要求的書面供應商協議，並通常記錄為銷售成本或商品庫存的調整，視獎勵的性質而定。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。本公司按資產的預計使用年限採用直線法計算折舊費用。對於創收資產，本公司採用直線法計算折舊費用，計算折舊費用為資產預計使用年限內的估計剩餘價值。當發生事件或發生變化時，應審查財產和設備的減值情況
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合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
情況表明，賬面金額可能無法收回。可回收性的確定是基於對資產使用及其最終處置所產生的未貼現未來現金流量的估計。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量，則該資產的賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。租賃改進按其估計使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。為延長財產和設備的使用壽命而進行的重大更新和改進的支出被資本化。維護和維修的支出在發生時計入費用。
租契
根據合同開始時的評估，該公司簽訂了主要針對房地產、數據中心和設備的運營租賃合同。於租賃開始日，本公司根據未來租賃付款的現值記錄經營租賃負債。在確定未來租賃付款的現值時，本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。對於房地產和數據中心合同，公司將租賃和非租賃部分作為單一租賃部分進行會計處理。對於某些設備租賃，公司採用資產組合方法來核算使用權資產和經營租賃負債。在評估租賃期時，本公司包括只有在其合理確定將會行使租賃期時才續期的選擇權；該決定由本公司全權酌情決定。對於用於創收活動的初始期限不超過12個月的設備租賃，公司記錄使用權資產和租賃負債。對於初始期限為12個月或以下的所有剩餘租約，本公司已選擇不記錄使用權資產和租賃負債。本公司以直線法記錄自開始之日起租賃期內的租賃費用。
商譽
該公司利用定性或定量減值測試，在報告單位層面對商譽進行評估。至少每年進行一次定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。公司每隔一年對每個報告單位進行一次量化減值測試三年，或更常見的情況下，如果情況表明潛在的損害。年度減值測試自12月1日起進行。本公司計入潛在商譽減值評估的報告單位與其經營部門相同。
在定性評估中，使用最新的定量評估來確定報告單位的商譽是否更有可能受損。作為這項定性評估的一部分，本公司評估相關事件和情況，包括宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務表現、股價變化和實體特定事件，以確定是否有減值跡象。
在量化評估中，商譽減值是通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來確認的。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，商譽被視為減值，減值費用確認的金額等於該超出的金額，但不超過商譽的賬面金額。報告單位的公允價值是通過使用收益法和市場法的加權組合來確定的，因為這種組合被認為是市場參與者之間有序交易中最能反映本公司公允價值的組合。
根據收益法，本公司根據報告單位的估計未來現金流量，再減去估計的加權平均資本成本，以釐定公允價值，估計加權平均資本成本反映報告單位的整體固有風險水平及外部投資者預期賺取的回報率。每個報告單位的估計未來現金流量是根據內部對各自報告期剩餘時間和下一個報告期的預測得出的。五年.
在市場法下，本公司利用從指導公司的公開可得信息中獲得的估值倍數，提供市場上知情的投資者願意為一家公司支付多少錢的指示。估值倍數適用於報告單位。
釐定報告單位的公允價值屬判斷性質，需要使用重大估計及假設，包括淨銷售增長率、毛利率、營運利潤率、折現率及未來市況等。所使用的判斷、估計或假設的任何變化都可能產生顯著不同的結果。
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(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
無形資產
具有可確定使用年限的無形資產在其各自的估計使用年限內按直線攤銷。為內部使用而開發或獲得的計算機軟件的成本按軟件的估計使用年限以直線方式資本化和攤銷。當事件或情況變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，會對無形資產進行減值審查。可回收性的確定是基於對資產使用及其最終處置所產生的未貼現未來現金流量的估計。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量，則該資產的賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。此外，公司每個季度都會評估事件和情況是否需要對每項無形資產的剩餘估計使用壽命進行修訂。如果本公司確定有必要改變無形資產的剩餘估計使用年限，則該無形資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。
遞延融資成本
遞延融資成本，例如承銷、財務顧問、專業費用及其他類似費用，按實際利率法或直線法(視何者適用而定)在相關債務工具的估計年期內資本化及確認為利息支出。本公司將遞延融資成本歸類為直接從綜合資產負債表上長期債務負債的賬面價值中扣除，但與循環信貸安排相關的遞延融資成本不在綜合資產負債表內的其他資產內作為資產列示。
公允價值計量
根據美國公認會計原則，公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收取的價格或轉移負債所支付的價格。已為估值投入建立了公允價值等級，根據在市場上可觀察到的用於計量公允價值的投入的程度，將投入分為三個級別。每項公允價值計量均在三個水平中的一個水平中報告，這三個水平由對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定。這些級別是：
第1級-可觀察的投入，如在活躍市場交易的相同工具的報價。
第2級-投入基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及基於模型的估值技術，其所有重大假設均可在市場上觀察到，或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據來證實。
第三級-投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
收入確認
該公司是一大批供應商和供應商的主要分銷渠道，包括原始設備製造商(“OEM”)、軟件發行商和批發商。
公司對合同進行核算時，必須得到雙方的批准和承諾，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，對價可能具有收集性。在確定是否在交易中擔任委託人並按毛數記錄收入時，公司評估以下指標：(I)公司主要負責履行提供指定商品或服務的承諾，(Ii)公司在指定商品或服務轉讓給客户之前或在控制權轉讓給客户之後存在庫存風險，以及(Iii)公司有權確定指定商品或服務的價格。如果交易條款沒有表明公司在交易中擔任委託人，則公司在交易中擔任代理人，相關收入在淨額基礎上確認。
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(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
一旦控制權移交給客户，公司確認其作為委託人的交易的收入。在確定控制權何時移交給客户時，將對以下指標進行評估：(I)公司有權獲得產品或服務的付款；(Ii)客户擁有產品的合法所有權；(Iii)公司已將產品的實際所有權轉讓給客户；(Iv)客户對產品的所有權具有重大風險和回報；以及(V)客户已接受產品。公司的產品可以通過各種方式交付給客户，包括(I)作為實物產品從公司的倉庫發貨，(Ii)通過供應商或供應商直接發貨，或(Iii)通過電子交付軟件許可證的密鑰。該公司的運輸條款通常允許該公司在產品到達客户所在地時確認收入。
一旦公司安排第三方提供產品或服務，公司就確認其代理的交易的收入。根據安排的性質，這可能發生在公司與第三方執行合同時或向客户開具發票時。
該公司利用與許多供應商和供應商的直運安排，將產品交付給客户，而不必將庫存實際保存在其倉庫中。該公司是這項交易的委託人，並在毛數基礎上確認直運安排的收入。
硬件收入確認
硬件產品的銷售收入按毛數確認，因為該公司在這些交易中擔任委託人，對客户的銷售價格記為淨銷售額，產品的購置成本記為銷售成本。當控制權移交給客户時，公司確認這些交易的收入，這通常是在產品交付給客户時。
在某些情況下，客户同意從公司購買產品，但要求在以後的日期交貨，這通常被稱為票據和保留安排。對於這些交易，公司認為當產品準備好交付時，控制權轉移到客户手中。當客户已簽署協議、產品的重大風險和回報以及引導資產的能力，並且產品已專門為客户預留時，公司認為產品已準備好交付，並且當此類服務完成時，不能將產品重定向到另一客户和包括配置服務的客户訂單。
本公司的供應商合作伙伴保證本公司銷售的大部分產品。這些製造商保修是保證型保修，不被視為單獨的履約義務。保修不單獨銷售，僅提供產品將符合製造商規格的保證。在某些交易中，第三方將為客户提供延長保修。這些延長保修是單獨銷售的，除了保證產品將按預期運行外，還為客户提供服務。本公司認為這些保證是獨立於基礎產品的性能義務。對於延長保修，公司正在安排由第三方提供這些服務，因此在交易中充當代理，並在銷售點按淨額記錄收入。
該公司銷售包括基礎設施即服務(IaaS)在內的雲計算解決方案。IaaS解決方案利用第三方合作伙伴使客户能夠訪問基於雲的解決方案中的數據中心功能，包括存儲、計算和網絡。在這些交易中，該公司作為代理並在其代理履行義務完成後確認收入。
軟件收入確認
大多數軟件許可證銷售的收入在毛計基礎上被確認為單一履行義務，因為在軟件許可證交付給客户時，公司在這些交易中擔任委託人。通常，軟件許可證與第三方交付的軟件保證一起銷售，該產品允許客户在軟件保證生效期間引入新功能時免費升級到最新技術。公司通過評估第三方交付的軟件保證對軟件本身的核心功能是否關鍵或必要，來評估軟件保證是否是一項單獨的性能義務。這涉及到考慮軟件是否在沒有更新的情況下向客户提供其原始的預期功能、客户是否會將更高的價值歸因於升級而不是預先交付的內容、客户是否希望頻繁地對軟件進行情報更新(例如維護原始功能的更新)，以及客户是否選擇不延遲或始終安裝升級。如果公司確定隨附的第三方交付的軟件保證對核心至關重要或必不可少
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(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
軟件許可證、軟件許可證和隨附的第三方交付的軟件保證的功能被視為單一的履行義務。該產品的價值主要是由第三方提供的配套支持，因此該公司在這些交易中充當代理，並在其代理履行義務完成後按淨額確認這些交易。對於軟件許可證，如果附帶的第三方交付的軟件保證對核心功能不是關鍵或必要的，則軟件保證被確認為單獨的性能義務，相關收入按淨額確認。有關捆綁安排會計的更多信息，請參閲下文“捆綁安排的收入確認”。
該公司銷售包括軟件即服務(“SaaS”)的雲計算解決方案。SaaS解決方案利用第三方合作伙伴為公司客户提供訪問雲中軟件的權限，這些軟件可提高辦公效率、提供安全性或協助協作。在這些交易中，該公司作為代理並在其代理履行義務完成後確認收入。
公司的某些供應商向公司客户提供了根據企業協議(“EA”)購買軟件許可證和軟件保證的機會。對於大多數EA交易，公司對客户的義務是服務的分銷商或銷售代理，向客户提供服務的所有義務都轉嫁給公司的供應商。該公司的履約義務在出售時即已履行。在其他EA交易中，公司負責履行對客户的承諾服務，並在客户對所提供的服務不滿意、安排中存在庫存風險並完全控制為客户設定價格時提供補救或退款。對於大多數EA，公司的供應商將轉讓許可證並直接向客户開具發票，向經銷商支付這些銷售的代理費或佣金。本公司將這些費用記為淨銷售額的一部分，並沒有相應的銷售金額成本。
服務的收入確認
該公司提供專業服務，包括項目經理和顧問推薦、設計和實施IT解決方案。來自專業服務的收入按時間和材料或按固定費用項目工作產生的成本按比例確認。每個月在完成工作和公司轉讓這些服務時，收入按毛數確認。
銷售本公司提供的數據中心服務的收入，如託管和遠程託管服務、服務器代管、互聯網連接以及數據備份和存儲，在提供服務期間確認。大多數託管和託管服務義務基於協議中確定的數量和定價參數。由於客户每月都能享受到這項服務的好處，因此，由於公司在交易中擔任委託人，公司將按毛數確認各自的收入。此外，公司的託管服務團隊還為按固定費用計費的客户提供項目支持。該公司在交易中擔任委託人，並根據項目預期總時數期間發生的總時數，按毛數確認收入。完成項目的總預期小時數在每個期間都會更新，最好地代表將服務的控制權轉移給客户。
捆綁安排的收入確認
該公司還銷售其一些產品和服務，作為包含多個可交付內容的捆綁合同安排的一部分，其中可能包括產品和服務的組合。對於代表不同履約義務的每項可交付成果，總安排對價根據每項履約義務的獨立銷售價格分配。
在途銷售
該公司根據對包括直運安排在內的商業交付條件的加權平均分析，對每個報告期結束時向客户銷售在途銷售的估計天數進行分析。該分析是本公司估計期末在途銷售淨額的基礎，並調整收入和相關成本，以僅反映已交付給客户的內容。交付模式的變化可能會導致估計進行此調整的工作天數不同。
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運費
在確認基礎產品收入時，公司將向客户收取的運費計入淨銷售額，將相關運費成本計入銷售成本。對於未向客户收取的運費，公司將運費成本記為銷售成本。根據該公司的典型運輸條款，運輸必須在客户獲得產品控制權之前進行。該公司認為發貨是一項履行活動，而不是一項單獨的履行義務。
其他
該公司合同的性質產生了不同的對價，其形式是在合同開始時估計的數量回扣和銷售退貨和津貼。該公司估計可變對價為其預期有權獲得的最有可能的金額。這一估計金額計入交易價格，前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。可變對價的估計和是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對公司預期業績的評估和所有合理可用的信息。在出售時，該公司記錄了估計銷售退貨和折扣的負債以及相關的返回權資產。該公司還根據對合同條款和歷史經驗的評估記錄了數量回扣準備金。
在確定交易價格時，該公司不包括代表第三方收取的金額，如銷售税。
當合同導致確認的收入超過公司有權向客户開具發票的金額時，合同資產將計入綜合資產負債表。合同資產的產生主要是由於部分履行了與綜合解決方案的合同和具有固定費用安排的專業服務。
合同責任包括在提供產品或履行服務之前從客户那裏收到的付款或合同到期的對價。合同責任主要是由於具有固定費用安排的專業服務、未將控制權移交給客户的票據和持有交易以及某些政府合同。
獲得合同的任何增加的直接成本，主要是銷售佣金，在合併資產負債表中遞延，並在合同履行期間攤銷。
該公司一般不簽訂長期合同。本公司已選擇使用其履約義務表的實際權宜之計，僅包括在合同開始時超過12個月的合同和不可撤銷的合同。此外，對於有年度續簽的某些政府合同，公司已將這些合同排除在外，因為只有一年的法律義務。通常，持續時間超過12個月的合同僅與公司的託管服務業務有關。
銷售税
向客户收取的向政府當局匯款的銷售税金額在綜合經營報表中按淨額列示。
廣告
廣告成本一般計入所發生期間的費用，並在綜合經營報表中計入銷售和行政費用。供應商的合作報銷記錄在發生相關廣告費用的期間。該公司將供應商的對價歸類為降低銷售成本。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該公司的廣告費用為211百萬，$199百萬美元和美元191分別為百萬美元.
基於股權的薪酬
公司採用公允價值法計量所有以權益為基礎的付款，並在合併財務報表中使用直線法記錄必要服務期內的補償費用。費用計算包括估計的罰沒率，這是根據歷史經驗制定的。
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利息支出
利息支出在按實際適用利率發生的期間內確認。
外幣折算
該公司的報告貨幣為美元。公司國際運營子公司的本位幣與相應的當地貨幣大體相同。國際營運附屬公司的資產及負債按適用報告日期生效的即期匯率換算。國際營運子公司的收入和支出按適用期間內的平均匯率換算。由此產生的外幣換算調整被記錄為累計其他全面虧損，並作為股東權益的單獨組成部分反映。
所得税
遞延所得税乃反映資產及負債的課税基礎與其於綜合財務報表所呈報金額之間的差額，並採用預期差額將撥回的年度的現行税率。本公司每季度對遞延税項資產的變現能力進行評估。這項評估要求管理層利用估計和假設，並考慮所有積極和消極的證據和因素，如暫時性差異的預定逆轉、公司運營所在司法管轄區的收益組合，以及審慎和可行的税務籌劃戰略。
本公司根據其對税務機關審查後是否更有可能維持税收優惠的評估，對未確認的税收優惠進行會計處理。該公司在納税申報單中報告了因獲得或預期獲得未確認的税收優惠而產生的未確認税收優惠的負債，並確認了與其所得税支出中的未確認税收優惠相關的利息和罰款(如果有)。
2. 近期會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：披露供應商財務計劃義務。本ASU要求使用與購買商品和服務有關的供應商融資計劃的實體披露該計劃的關鍵條款以及有關報告期結束時尚未履行的債務的信息。這一披露要求旨在提供有關實體使用供應商融資計劃及其對實體營運資本、流動性和現金流的影響的信息。ASU適用於2022年12月15日之後開始的財政年度的所有實體，包括這些財政年度內的過渡期，但前滾要求除外，該要求在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。公司計劃在2023年第一季度採用該標準，但前滾要求除外，該要求將在2024年第一季度採用。該標準不影響公司對綜合財務報表中供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表列報。該公司目前正在評估ASU將對其披露產生的影響。
3. 收購
天狼星
2021年12月1日，公司完成了對天狼星所有已發行和未償還股權的收購，支付的總代價(扣除收購的現金)約為$2.4十億美元。與收購相關的交易成本為$35100萬美元，包括在截至2021年12月31日的年度的銷售和行政費用中。該公司使用2021年12月1日發行美元的淨收益2.5為收購和相關交易成本提供資金的優先無擔保票據本金總額為10億美元。關於發行優先票據的更多信息，見附註9(債務)。
天狼星是基於安全、任務關鍵型技術的解決方案的領先提供商，也是美國最大的IT解決方案集成商之一，利用其服務主導的方法、廣泛的混合基礎設施解決方案組合和深厚的技術專業知識2,600為企業和公眾客户提供支持的同事。這一戰略收購增強了公司提供的服務和解決方案的廣度和深度。
收購完成後，公司向某些天狼星同事發放了現金和股權留任獎勵的組合，這些獎勵將在所需的服務期內授予，並將記錄為所需服務的費用
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句號。天狼星的經營業績自收購日起計入本公司的綜合財務報表。這些金額在公司、小型企業和公共可報告部分中列報。截至2021年12月31日止年度，公司的綜合財務報表包括$197百萬美元的淨銷售額和9來自天狼星運營結果的淨收入為100萬美元。
對天狼星的收購被視為一項業務合併。在2022年第四季度，公司最終確定了收購價格，並完成了對截至收購日期的收購資產和承擔的負債的確認和計量。2021年12月31日合併財務報表披露的初步採購價格分配沒有重大調整。下表彙總了收購資產的最終收購價分配，包括商譽和無形資產。
| | | | | | | | |
| | 收購日期-公允價值 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 52.8 | |
| 應收賬款 | | 634.1 | |
| 無形資產，淨額 | | 1,164.0 | |
| 商譽 | | 1,566.6 | |
| 其他資產 | | 438.1 | |
| 收購的總資產 | | 3,855.6 | |
| 應付帳款--貿易 | | 633.8 | |
| 債務 | | 170.1 | |
| 遞延税項負債 | | 207.0 | |
| 其他負債 | | 389.7 | |
| 承擔的總負債 | | 1,400.6 | |
| 購買總價 | | $ | 2,455.0 | |
該公司採用收益法對無形資產進行估值，包括收購的客户關係和商號。公允價值計量主要基於不可觀察的重大投入，這些投入在公允價值等級中被歸類為第三級計量。用於評估這些無形資產價值的重要投入包括所有未來現金流的預測、長期增長率、客户流失率、貼現率、特許權使用費税率和適用的所得税税率。計入商譽的超額收購價格主要代表公司通過合併業務和天狼星員工而預期獲得的未來經濟利益。本公司在2022年第四季度完成了對應報告部門的商譽分配。關於商譽分配的更多信息，見附註6(商譽和其他無形資產)。
預計可扣除所得税的商譽金額為#美元。160百萬美元。
下表彙總了收購的可確認無形資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用年限(年) | | 收購日期-公允價值 |
| 客户關係 | | 12 | | $ | 1,140.0 | |
| 商號 | | 1 | | 24.0 | |
| | | | $ | 1,164.0 | |
以下未經審計的備考財務信息顯示了業務的綜合結果，好像收購天狼星的交易已於2020年1月1日完成。預計調整基於公司和天狼星的歷史運營結果和財務狀況，不包括任何預期的協同效應或收購的其他預期收益。未經審計的備考財務信息不一定表明收購在2020年1月1日實際完成時的實際綜合經營結果，也不表明合併後公司未來的綜合經營結果。
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(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| 預計淨銷售額 | | $ | 22,793.0 | | | $ | 20,659.0 | |
| 預計淨收入 | | $ | 977.4 | | | $ | 771.1 | |
除其他事項外，預計調整包括：
•估計影響以符合天狼星的分類與公司的財務報表列報。
•取得的無形資產的預計攤銷費用。
•現金和股權保留獎勵的估計薪酬支出。
•為收購提供資金而產生的額外債務的利息支出。
•與收購相關的已發生的交易成本。
焦點數據風險有限責任公司及某些附屬公司(“焦點”)
2021年7月30日，公司通過收購所有已發行和未償還的股權完成了對焦點的收購。焦點是一家總部位於美國的領先的網絡安全服務公司，它帶來了一支在身份和訪問管理方面熟練的團隊，以及在整個網絡安全環境中為客户提供服務的能力。這一戰略收購擴展了公司的服務和能力，以幫助客户應對惡意網絡威脅和網絡勞動力短缺帶來的風險，同時幫助客户適應不斷變化的數據保護法律。收購焦點公司對公司的經營業績和財務狀況並不重要。自收購之日起，焦點公司的財務業績就已包含在公司的綜合財務報表中。這些金額在應公開報告部分列報，在截至2021年12月31日的年度內微不足道。採購價格分配是2022年第二季度的最終分配，初步採購價格分配沒有任何調整。該公司記錄了$36數百萬與客户關係相關的無形資產。
增強IT有限責任公司(“增強IT”)
2021年3月15日，該公司通過購買所有已發行和未償還的會員權益，完成了對Amplemented IT的收購。AMPLICATED IT是谷歌高級教育合作伙伴，也是為教育合作伙伴提供谷歌雲服務、解決方案和軟件的領先提供商。這一戰略收購擴大了公司的服務和解決方案能力，幫助學校利用技術實現更大的教育成果。收購增強的信息技術對公司的經營業績和財務狀況並不重要。自收購之日起，放大信息技術公司的財務結果已包括在公司的綜合財務報表中。這些金額在應公開報告部分列報，在截至2021年12月31日的年度內微不足道。採購價格分配是2022年第一季度的最終分配，初步採購價格分配沒有任何調整。該公司記錄了大約$88數以百萬計的無形資產，其中主要包括客户關係。
4. 應收賬款和合同餘額
應收帳款
下表詳細説明瞭合併資產負債表中確認的應收賬款總額和相關分類：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
應收賬款，流動(1) | | $ | 4,461.3 | | | $ | 4,499.4 | |
應收賬款，非流動(2) | | 203.0 | | | 197.4 | |
| 應收賬款總額 | | $ | 4,664.3 | | | $ | 4,696.8 | |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
(1)應收賬款、流動賬款在應收賬款內列報，扣除綜合資產負債表上的信貸損失準備。
(2)應收賬款、非流動賬款列示在合併資產負債表中的其他資產內。
公司不時將某些應收賬款無追索權轉讓給第三方財務公司，以此作為減少公司信用風險和加快現金回收的一種方法。這種轉移被確認為銷售，相關應收賬款在收到第三方融資公司的付款後從綜合資產負債表中取消確認。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，該公司的銷售額約為539百萬美元和美元139分別為百萬美元的應收賬款。
本公司在開始時確認信貸損失準備，並根據預期的可收回性和預測的宏觀經濟狀況按季度進行重新評估。下表詳細説明瞭與應收賬款有關的信貸損失準備的變化情況：
| | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 29.6 | |
| 信貸損失準備金減值 | | (5.4) | |
| 計入信貸損失準備的核銷 | | (5.0) | |
| 其他 | | 1.2 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 20.4 | |
| 增加信貸損失撥備 | | 8.3 | |
| 計入信貸損失準備的核銷 | | (6.0) | |
| 其他 | | 3.0 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 25.7 | |
合同餘額
合同資產和負債表示收入確認時間與從客户收到現金的時間不同。合同資產是指已履行或部分履行公司無權無條件對價的履約義務而確認的收入。合同責任包括在提供產品或履行服務之前從客户那裏收到的付款或合同到期的對價。下表詳細説明瞭公司在綜合資產負債表上確認的合同餘額信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
合同資產(1) | | $ | 242.1 | | | $ | 134.7 | |
合同責任(2)(3) | | $ | 525.3 | | | $ | 423.3 | |
(1)合同資產在預付費用中列報，其他在合併資產負債表中列報。
(2)包括$40百萬美元和美元20分別於2022年、2022年和2021年12月31日在綜合資產負債表的其他負債內列報的長期合同負債。
(3)截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，公司確認收入為238百萬美元和美元171各期間期初餘額中分別涉及其合同負債的數額為100萬美元。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。欲瞭解有關公司履約義務的更多信息，請參見附註1(業務説明和重要會計政策摘要)。下表顯示了截至2022年12月31日與預計將在未來期間確認的持續時間超過12個月的不可撤銷合同相關的剩餘履約債務的交易總價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年內 | | 第1-2年 | | 第2-3年 | | 此後 |
| 剩餘履約義務 | | $ | 56.3 | | | $ | 23.2 | | | $ | 11.3 | | | $ | 1.0 | |
5. 財產和設備
財產和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 使用年限(年) | | 2022 | | 2021 |
| 計算機和數據處理設備 | 3 - 5 | | $ | 192.1 | | | $ | 161.9 | |
| 建築和租賃的改進 | 5 - 25 | | 149.5 | | | 151.3 | |
| 機器和設備 | 5 - 10 | | 46.2 | | | 44.4 | |
| 計算機軟件 | 3 - 5 | | 34.6 | | | 32.9 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5 - 10 | | 30.5 | | | 31.0 | |
| 土地 | -* | | 27.7 | | | 27.7 | |
| 創收資產 | 1 - 5 | | 1.2 | | | 0.2 | |
| 在建工程 | -* | | 16.9 | | | 12.0 | |
| 財產和設備，毛額 | | | 498.7 | | | 461.4 | |
| 減去：累計折舊 | | | (309.9) | | | (265.6) | |
| 財產和設備，淨額 | | | $ | 188.8 | | | $ | 195.8 | |
*資產不折舊。
在2022年、2021年和2020年期間，該公司記錄的處置金額為7百萬，$20百萬美元和美元54分別用於取消對不再使用的財產和設備的識別。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用為58百萬，$42百萬美元和美元213分別為100萬美元。
6. 商譽及其他無形資產
商譽
按可報告部門劃分的商譽變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司 | | 小企業 | | 公眾 | | 其他(1) | | 已整合 |
截至2020年12月31日的餘額(2) | | $ | 1,123.6 | | | $ | 185.9 | | | $ | 929.6 | | | $ | 356.8 | | | $ | 2,595.9 | |
增強的IT收購(3) | | — | | | — | | | 133.8 | | | — | | | 133.8 | |
焦點獲取(3) | | — | | | — | | | 82.7 | | | — | | | 82.7 | |
天狼星收購(3) | | 900.6 | | | 80.2 | | | 591.6 | | | — | | | 1,572.4 | |
| 其他收購調整 | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
截至2021年12月31日的餘額(2) | | 2,024.4 | | | 266.1 | | | 1,737.7 | | | 354.7 | | | 4,382.9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
天狼星測量週期調整(3) | | 109.0 | | | (35.9) | | | (78.9) | | | — | | | (5.8) | |
| 外幣折算 | | — | | | — | | | — | | | (34.4) | | | (34.4) | |
截至2022年12月31日的餘額(2) | | $ | 2,133.4 | | | $ | 230.2 | | | $ | 1,658.8 | | | $ | 320.3 | | | $ | 4,342.7 | |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
(1)其他由CDW英國和CDW加拿大運營部門組成。
(2)商譽是扣除累計減值損失$的淨額。1,571百萬，$354百萬美元和美元282008年和2009年分別錄得與公司、上市和其他部門相關的百萬美元。
(3)欲瞭解有關公司收購的更多信息，請參閲附註3(收購)。
其他無形資產
無形資產摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 使用年限(年) | | 總賬面金額 | | 累計
攤銷 | | 賬面淨額 |
| 客户關係 | | 3 - 14 | | $ | 3,352.4 | | | $ | (2,100.6) | | | $ | 1,251.8 | |
| 商號 | | 1 - 20 | | 446.1 | | | (341.0) | | | 105.1 | |
| 內部開發的軟件 | | 3 - 5 | | 429.8 | | | (297.6) | | | 132.2 | |
| 其他 | | 1 - 10 | | 2.5 | | | (0.9) | | | 1.6 | |
| 總計 | | | | $ | 4,230.8 | | | $ | (2,740.1) | | | $ | 1,490.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 3 - 14 | | $ | 3,330.9 | | | $ | (1,987.8) | | | $ | 1,343.1 | |
| 商號 | | 1 - 20 | | 472.7 | | | (302.0) | | | 170.7 | |
| 內部開發的軟件 | | 3 - 5 | | 352.0 | | | (239.8) | | | 112.2 | |
| 其他 | | 1 - 10 | | 2.5 | | | (0.4) | | | 2.1 | |
| 總計 | | | | $ | 4,158.1 | | | $ | (2,530.0) | | | $ | 1,628.1 | |
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司錄得8百萬，$2百萬美元和美元25分別用於移除不再使用的完全攤銷的無形資產。
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司錄得與無形資產有關之攤銷費用為233百萬，$149百萬美元和美元212分別為100萬美元。
與無形資產有關的未來攤銷費用估計如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | | 預計未來攤銷費用 |
| 2023 | | $ | 209.1 | |
| 2024 | | 187.1 | |
| 2025 | | 171.5 | |
| 2026 | | 158.0 | |
| 2027 | | 147.3 | |
| 此後 | | 617.7 | |
| 未來攤銷費用總額 | | $ | 1,490.7 | |
7. 庫存融資協議
本公司已與若干金融中介機構訂立協議，以促進按若干條款及條件向各供應商購買存貨，如下所述。這些金額在綜合資產負債表中單獨歸類為應付帳款--存貨融資。本公司不會產生任何與這些協議相關的利息支出，因為餘額在到期時支付。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
應付賬款--存貨融資中包括的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
循環貸款庫存融資協議(1) | | $ | 444.5 | | | $ | 310.1 | |
| 其他庫存融資協議 | | 74.5 | | | 138.2 | |
| 應付賬款--存貨融資 | | $ | 519.0 | | | $ | 448.3 | |
(1)循環信貸安排包括庫存平面子安排，使公司能夠與金融中介機構維持庫存融資協議。
8. 金融工具
本公司並不持有或發行衍生金融工具作交易或投機用途。該公司的負債為其可變利率債務帶來了利率風險。本公司可使用衍生金融工具來管理其利率風險敞口。關於更多信息，見附註9(債務)。
本公司可不時執行利率上限協議，使本公司有權獲得交易對手於協議期內相關浮動利率債務的利率超過上限執行利率的金額(如有)的付款，以換取預付溢價。於2022年，本公司並無訂立新的利率上限協議。名義總金額為#美元。1.32022年12月31日，10億美元的利率上限協議到期。因此，截至2022年12月31日，綜合資產負債表上沒有未完成的利率上限協議。截至2021年12月31日，該公司的名義總金額為$1.3公允價值低於美元的利率上限協議1100萬美元，歸類於綜合資產負債表上的其他資產。
本公司利率上限協議的公允價值在公允價值等級中被歸類為第二級。利率上限協議的估值是通過使用對預期現金收入的貼現現金流分析得出的，如果浮動利率高於上限的執行利率，預期現金收入將會出現。這一分析反映了利率上限協議的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括LIBOR曲線和隱含波動率。本公司還納入了不重要的信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映相關交易對手的不履行風險。交易對手信用利差基於從第三方信用數據提供商獲得的公開可用信用信息。
自成立以來，名義總金額為#美元。1.310億美元的利率上限協議被指定為現金流對衝。由於優先無擔保定期貸款安排的預付款，公司取消指定名義金額#美元。350這並未對截至2022年12月31日的年度的合併財務報表造成實質性影響。符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損(“AOCL”)，其後在被對衝的預測交易影響盈利期間重新分類為利息支出。下表提供了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度AOCL的活動(扣除税項)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 計入AOCL的公允價值變動 | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (0.6) | |
| 從AOCL重新分類為利息支出，淨額 | | $ | 3.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 6.0 | |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
9. 債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | 到期日 | | 利率 | | 金額 | | 利率 | | 金額 |
| 信貸安排 | | | | | | | | | | |
| 優先無擔保循環貸款安排 | | 2026年12月 | | 變量 | | $ | 72.5 | | | 變量 | | $ | 316.4 | |
| | | | | | | | | | |
| 定期貸款 | | | | | | | | | | |
| 優先無擔保定期貸款安排 | | 2026年12月 | | 變量 | | 784.5 | | | 變量 | | 1,420.0 | |
| | | | | | | | | | |
| 無抵押優先票據 | | | | | | | | | | |
| 2024年到期的優先票據 | | 2024年12月 | | 5.500 | % | | 575.0 | | | 5.500 | % | | 575.0 | |
| 2025年到期的優先票據 | | May 2025 | | 4.125 | % | | 600.0 | | | 4.125 | % | | 600.0 | |
| 2028年到期的優先票據 | | 2028年4月 | | 4.250 | % | | 600.0 | | | 4.250 | % | | 600.0 | |
| 2029年到期的優先票據 | | 2029年2月 | | 3.250 | % | | 700.0 | | | 3.250 | % | | 700.0 | |
| 2026年到期的優先票據 | | 2026年12月 | | 2.670 | % | | 1,000.0 | | | 2.670 | % | | 1,000.0 | |
| 2028年到期的優先票據 | | 2028年12月 | | 3.276 | % | | 500.0 | | | 3.276 | % | | 500.0 | |
| 2031年到期的優先票據 | | 2031年12月 | | 3.569 | % | | 1,000.0 | | | 3.569 | % | | 1,000.0 | |
| 無抵押優先票據總額 | | | | | | 4,975.0 | | | | | 4,975.0 | |
| | | | | | | | | | |
| 應收融資負債 | | | | | | 115.4 | | | | 179.50 | |
| 其他長期債務 | | | | | | 11.6 | | | | | 13.6 | |
| 未攤銷折扣和遞延融資費用 | | | | | | (36.3) | | | | | (46.0) | |
| 長期債務當期到期日 | | | | | | (56.3) | | | | | (102.7) | |
| 長期債務總額 | | | | | | $ | 5,866.4 | | | | | $ | 6,755.8 | |
截至2022年12月31日，該公司遵守了其信貸協議和契約下的契約。
信貸安排
本公司設有浮動利率優先無抵押循環貸款安排(“循環貸款安排”)，可從中提取以美元、英鎊或歐元計價的部分。利率基於LIBOR加保證金或備用基本利率加保證金，其中保證金基於公司的優先無擔保評級。循環貸款工具由本公司用於借款、簽發信用證和平面圖融資。截至2022年12月31日，該公司可能已經額外借款高達美元1.1循環貸款機制下的10億美元。截至2022年12月31日，循環貸款安排的資金不到$1百萬未開出的信用證和美元444為平面子設施預留了100萬英鎊。
定期貸款
優先無擔保定期貸款工具(“定期貸款工具”)的利率是浮動的。利率以倫敦銀行同業拆息加保證金為基準，保證金由公司的高級無擔保信用評級決定。截至2022年12月31日止年度，本公司預付$636定期貸款工具上的一百萬美元，不受懲罰。由於提前還款，在2026年12月1日到期之前，不需要對剩餘本金進行額外的強制性付款。
無抵押優先票據
無擔保優先票據的利率是固定的，每半年支付一次。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
應收賬款融資
由於收購天狼星，該公司承擔了與應收賬款融資相關的債務。這些數額涉及轉移給第三方公司的某些應收賬款，根據協議條款，這些應收賬款不符合銷售資格。這些安排的收益被確認為負債，相關應收賬款保留在綜合資產負債表上，直到負債清償。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內，本公司並無根據該等協議執行任何轉讓。
債務發行和清償
2021年12月1日，為了為收購天狼星提供資金，本公司通過發行#美元獲得永久融資。1.0十億美元的本金總額2.6702026年到期的優先債券百分比，$500本金總額為百萬美元3.2762028年到期的優先債券百分比和$1.0十億美元的本金總額3.5692031年到期的優先債券百分比。每期票據的利息每半年支付一次，分別於每年的6月1日和12月1日支付，並於2022年6月1日開始支付。發行所得款項淨額用於支付收購天狼星及相關交易成本。
同樣在2021年12月1日，本公司簽訂了循環貸款安排，這是一項新的五年制 $1.610億優先無擔保循環貸款安排。循環貸款機制取代了以優先擔保資產為基礎的循環信貸機制。同日，本公司還簽訂了一項新的定期貸款安排五年制 $1.410億美元的優先無擔保定期貸款安排。定期貸款機制取代了優先擔保定期貸款機制。截至2021年12月31日止年度，因高級擔保設施失效而確認的淨虧損微不足道。
總債務到期日
總債務到期日摘要如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | | 債務到期日 |
| 2023 | | $ | 56.3 | |
| 2024 | | 621.5 | |
| 2025 | | 623.3 | |
| 2026 | | 1,857.9 | |
| 2027 | | — | |
| 此後 | | 2,800.0 | |
| 總債務到期日 | | $ | 5,959.0 | |
公允價值
無抵押優先票據的公允價值是使用在場外二級市場交易的相同債務的報價市場價格估計的。定期貸款工具的公允價值是使用交易商對不被認為活躍的市場中相同負債的報價估計的。無擔保優先票據和定期貸款安排被歸類為公允價值層次結構中的第二級。循環貸款融資的賬面價值接近公允價值。
該公司長期債務的大約公允價值和相關賬面價值，包括當前到期日，不包括未攤銷貼現和未攤銷遞延融資成本，如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 公允價值 | | $ | 5,412.6 | | | $ | 6,996.0 | |
| 賬面價值 | | 5,959.0 | | | 6,904.5 | |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
10. 所得税
所得税前收入按以下司法管轄區徵税：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內 | | $ | 1,355.6 | | | $ | 1,186.7 | | | $ | 934.3 | |
| 外國 | | 132.2 | | | 111.1 | | | 68.0 | |
| 總計 | | $ | 1,487.8 | | | $ | 1,297.8 | | | $ | 1,002.3 | |
所得税費用(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 281.8 | | | $ | 235.6 | | | $ | 166.5 | |
| 狀態 | | 75.8 | | | 52.9 | | | 49.2 | |
| 外國 | | 33.9 | | | 27.4 | | | 18.3 | |
| 總電流 | | 391.5 | | | 315.9 | | | 234.0 | |
| 延期： | | | | | | |
| 國內 | | (15.0) | | | (8.7) | | | (18.8) | |
| 外國 | | (3.2) | | | 2.0 | | | (1.4) | |
| 延期合計 | | (18.2) | | | (6.7) | | | (20.2) | |
| 所得税費用 | | $ | 373.3 | | | $ | 309.2 | | | $ | 213.8 | |
以所得税前收入百分比表示的法定税率與實際税率之間的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定聯邦所得税率 | | $ | 312.4 | | | 21.0 | % | | $ | 272.5 | | | 21.0 | % | | $ | 210.5 | | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦影響後的州税 | | 61.1 | | | 4.1 | | | 50.3 | | | 3.9 | | | 36.0 | | | 3.6 | |
| 股權獎勵的超額税收優惠 | | (12.0) | | | (0.8) | | | (30.1) | | | (2.3) | | | (28.8) | | | (2.9) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 外國收入税 | | 3.0 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 0.1 | | | 1.0 | | | 0.1 | |
| 税法變更的影響 | | — | | | — | | | 4.8 | | | 0.4 | | | (6.8) | | | (0.7) | |
| 其他 | | 8.8 | | | 0.6 | | | 10.0 | | | 0.7 | | | 1.9 | | | 0.2 | |
| 實際税率 | | $ | 373.3 | | | 25.1 | % | | $ | 309.2 | | | 23.8 | % | | $ | 213.8 | | | 21.3 | % |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
產生遞延所得税淨負債的暫時性差異的税收影響如下所示。已重新分類，以符合本年度的列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 合同責任 | | $ | 46.3 | | | $ | 45.3 | |
| 股權補償計劃 | | 31.3 | | | 22.7 | |
| 淨營業虧損和貸方結轉淨額 | | 17.0 | | | 28.9 | |
| 工資總額和福利 | | 24.3 | | | 37.6 | |
| 經營租賃負債 | | 48.5 | | | 51.6 | |
| 應收賬款 | | 18.1 | | | 18.0 | |
| 其他 | | 19.5 | | | 20.5 | |
| 遞延税項資產總額 | | 205.0 | | | 224.6 | |
| | | | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 與收購相關的無形資產 | | 293.3 | | | 322.2 | |
| 財產和設備 | | 38.1 | | | 47.6 | |
| | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 32.9 | | | 35.6 | |
| 其他 | | 27.1 | | | 26.5 | |
| 遞延税項負債總額 | | 391.4 | | | 431.9 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | 17.0 | | | 17.0 | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | 203.4 | | | $ | 224.3 | |
公司的所得税淨營業虧損為#美元。5未到期的100萬美元和國際税收抵免結轉#16100萬美元，將於2027年到期。
該公司對其英國業務進行了無限期的再投資，因此沒有為英國業務的收益計提任何美國遞延税款。該公司沒有永久性地對其加拿大業務進行再投資，因此已確認遞延税項負債#美元。4截至2022年12月31日，與加拿大對其加拿大業務收入預扣税有關。
在正常業務過程中，本公司須接受國內外税務機關，包括美國國税局(“IRS”)的審查。一般而言，在截至2014年的納税年度內，該公司不再接受美國國税局或州、地方或外國税務機關的審計。各税務機關正在對本公司及其子公司的所得税申報單進行審計。公司預計審計的任何調整都不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，公司未確認的税收優惠變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 截至1月1日的餘額 | | $ | 18.4 | | | $ | 18.3 | | | $ | 17.7 | |
| 與本年度相關的税務職位的增加 | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 增加與上一年度有關的税務職位 | | | | — | | | 0.5 | |
| 截至12月31日的餘額 | | $ | 18.7 | | | $ | 18.4 | | | $ | 18.3 | |
截至2022年12月31日，該公司擁有19未確認的税收優惠，如果確認，將減少所得税和相應的有效所得税税率，並增加淨收入。確認這些税收優惠的影響，扣除與未確認的州所得税優惠相關的聯邦所得税優惠，大約為#美元。15百萬美元。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
11. 租契
該公司擁有主要用於房地產、數據中心和設備的運營租賃。剩餘的租賃條款最高可達13好幾年了。
與公司經營租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 關於綜合資產負債表的分類 | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | | | |
| | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 149.2 | | | $ | 155.6 | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | 應計費用和其他流動負債--其他 | | $ | 31.9 | | | $ | 31.7 | |
| 長期的 | | 長期經營租賃負債 | | 175.2 | | | 184.2 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 207.1 | | | $ | 215.9 | |
| | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 租賃期限和貼現率 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 8.4 | | 9.0 |
| | | | | | |
| 加權平均貼現率 | | 3.86 | % | | 3.81 | % |
| | | | | | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的經營租賃費用為62百萬，$50百萬美元和美元53分別為100萬美元。
經營租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 2023 | | $ | 39.4 | |
| 2024 | | 34.6 | |
| 2025 | | 32.8 | |
| 2026 | | 29.2 | |
| 2027 | | 21.9 | |
| 此後 | | 91.2 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 249.1 | |
| 減去：利息 | | (39.3) | |
較少：租賃激勵(1) | | $ | (2.7) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 207.1 | |
(1)包括將於2023年實現的租賃獎勵。
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 42.8 | | | $ | 35.9 | | | $ | 35.8 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | |
經營租約(1) | | $ | 43.6 | | | $ | 49.8 | | | $ | 26.7 | |
(1)2021年，主要包括因收購天狼星而獲得的使用權資產。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
12. 股東權益
股份回購計劃
該公司有一個股份回購計劃，根據該計劃，它可以不時在非公開交易、公開市場購買或證券法和其他法律要求允許的其他交易中回購其普通股的股票。任何購買的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括但不限於股價、監管要求和資本供應。股份回購計劃並不要求本公司回購任何金額或數量的股份，該計劃可隨時修改、暫停或終止。
於2022年，本公司並無進行股份回購。截至2022年12月31日，公司任何人都有$88百萬請注意主要在這個項目下進行。2023年2月8日，該公司宣佈，其董事會授權一美元750增加了百萬股回購計劃。
13. 基於股權的薪酬
在合併業務報表的銷售和行政費用中計入的基於權益的薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於股權的薪酬費用 | | $ | 91.1 | | | $ | 72.6 | | | $ | 42.5 | |
所得税優惠(1) | | (15.5) | | | (12.2) | | | (7.7) | |
| 基於股權的薪酬支出，税後淨額 | | $ | 75.6 | | | $ | 60.4 | | | $ | 34.8 | |
(1)表示按法定税率計算的基於股權的薪酬税費。與股權獎勵相關的超額税收優惠不包括在本披露中，並在附註10(所得税)中單獨披露。
與非既得賠償有關的未確認賠償費用總額為#美元。106截至2022年12月31日，預計將在加權平均期內確認1.9好幾年了。
長期激勵計劃
於2021年5月期間，本公司通過了2021年長期激勵計劃(“2021年長期激勵計劃”)，取代了原2013年與發行新股權獎勵相關的長期激勵計劃(“2013年長期激勵計劃”，並與2021年長期激勵計劃一起被稱為“長期激勵計劃”)。2021年LTIP規定授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、紅利股票和業績獎勵。根據2021年長期投資協議可發行的公司普通股的最高股份總數為22.1百萬股。截至2022年12月31日，7.2根據2021年長期投資計劃，可供發行的股票為100萬股。已授權但未發行的股份保留用於與股權獎勵相關的發行。
股票期權
授予的股票期權的行權價格等於授予日標的股票的公允價值。根據長期投資計劃授予的股票期權的合同期限為十年一般情況下可以按比例三年。為了估計授予的期權的公允價值，該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。用於評估授予的股票期權的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 授予日期公允價值 | | $ | 43.20 | | | $ | 40.83 | | | $ | 20.46 | |
波動率(1) | | 27.50 | % | | 30.00 | % | | 25.50 | % |
無風險利率(2) | | 1.94 | % | | 0.93 | % | | 0.51 | % |
| 預期股息收益率 | | 1.17 | % | | 1.03 | % | | 1.52 | % |
預期期限(以年為單位)(3) | | 6.0 | | 5.6 | | 6.0 |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
(1)基於對本公司選定同業集團的兩年和五年曆史和隱含波動率的評估，並根據公司的槓桿進行調整。
(2)基於美國綜合國庫券利率。
(3)根據合同期限以及已行使和未行使期權的歷史經驗。
截至2022年12月31日的年度股票期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
在2022年1月1日未償還 | | 3,355,266 | | | $ | 89.76 | | | | | |
| 授與 | | 600,567 | | | 170.79 | | | | | |
| 沒收/過期 | | (62,713) | | | 140.50 | | | | | |
已鍛鍊(1) | | (393,819) | | | 76.63 | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | | 3,499,301 | | | $ | 104.23 | | | 6.07 | | $ | 260.5 | |
| | | | | | | | |
於2022年12月31日歸屬並可行使 | | 2,256,541 | | | $ | 79.30 | | | 4.93 | | $ | 224.1 | |
預計在2022年12月31日之後歸屬 | | 1,226,577 | | | $ | 149.35 | | | 8.13 | | $ | 36.1 | |
(1)截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度內，行使的股票期權總內在價值為40百萬，$117百萬美元和美元94分別為100萬美元。
限制性股票單位(“RSU”)
限制性股票單位代表在歸屬時獲得公司股票的非限制性股票的權利。根據LTIP授予的RSU可按比例三年或懸崖背心的結束三年。RSU的公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價。
截至2022年12月31日的年度RSU活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月1日未歸屬 | | 437,524 | | | $ | 163.82 | |
授與(1) | | 124,683 | | | 169.11 | |
既得(2) | | (102,078) | | | 153.23 | |
| 被沒收 | | (28,069) | | | 178.12 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | | 432,060 | | | $ | 166.92 | |
(1)於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內批出的回購單位的加權平均批出日期公允價值為$169.11, $172.96及$112.55，分別為。
(2)於截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度內歸屬的總公平價值為16百萬，$2百萬美元和美元12分別為100萬美元。
業績分享單位(“PSU”)
績效股單位代表在歸屬時獲得公司股票的非限制性股票的權利。年末在LTIP懸崖背心下授予的PSU三年。大多數PSU將在0%至200根據公司業績與累計調整後自由現金流指標和累計非公認會計準則稀釋後每股淨收入指標相比授予的PSU數量的百分比三年制演出期。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
截至2022年12月31日的一年，PSU的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月1日未歸屬 | | 387,204 | | | $ | 123.05 | |
授與(1) | | 308,263 | | | 176.14 | |
達標調整(2) | | 81,573 | | | 96.00 | |
既得(3) | | (278,115) | | | 100.82 | |
| 被沒收 | | (54,692) | | | 153.29 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | | 444,233 | | | $ | 165.11 | |
(1)截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度批出的承建單位的加權平均批出日期公允價值為176.14, $154.37及$102.96，分別為。
(2)在截至2022年12月31日的年度內，對於2021年12月31日歸屬的PSU的業績進行了調整，以反映實際業績。
(3)於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內歸屬的出售單位合計公允價值為28百萬，$28百萬美元和美元24分別為100萬美元。
14. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子都是淨收入。基本每股收益的分母是期內已發行的加權平均股票。
基本加權平均流通股與稀釋加權平均流通股的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基本加權平均流通股 | | 135.2 | | | 138.5 | | | 142.6 | |
稀釋證券的影響(1) | | 1.8 | | | 2.0 | | | 2.2 | |
稀釋加權平均流通股(2) | | 137.0 | | | 140.5 | | | 144.8 | |
(1)已發行股票期權、限制性股票單位、績效股份單位和同事購股計劃(“CSPP”)單位的攤薄效應反映在按庫存股方法計算的攤薄加權平均流通股中。
(2)數量少於0.1分別不包括在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的稀釋加權平均流通股中的100萬股潛在普通股。將這些普通股納入稀釋後的加權平均流通股將產生反稀釋效果。
15. 同事退休和其他補償福利
利潤分享計劃和其他儲蓄計劃
該公司有一項利潤分享計劃，其中包括根據美國國税法第401(K)條建立的減薪功能，幾乎覆蓋了美國的所有同事。此外，美國以外的同事還參加了其他儲蓄計劃。公司對利潤分享和其他儲蓄計劃的貢獻以現金形式進行，並由董事會酌情決定。在2022年、2021年和2020年12月31日終了的年度，這些計劃的支出為#美元。43百萬，$46百萬美元和美元28分別為100萬美元。
CSPP
公司有一項CSPP計劃，為符合條件的同事提供機會，通過按年累計扣除工資來購買公司普通股5在發行期的最後一天，在收盤價的基礎上打個折。的確有不是與CSPP相關的額外薪酬費用。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
16. 承付款和或有事項
該公司是在其正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人，這些程序包括商業、知識產權、僱傭、侵權和其他訴訟事項。該公司還接受聯邦、州、國際、國家、省和地方當局以及各種合作伙伴、團購組織和客户(包括政府機構)的審計，這些審計涉及各種合同下的採購和銷售。此外，該公司還受到各種合同的賠償要求。本公司的某些客户不時根據美國破產法或司法管轄區的類似法律就本公司在美國境外的業務活動提出自願重組或清盤申請。在這種情況下，公司收到的某些請願前付款可被視為優先項目，並須退還給破產管理人。
截至2022年12月31日，本公司認為不存在任何重大損失超過已確認的這些訴訟和事項的金額(如果有的話)的合理可能性。然而，這些程序和事項的最終解決方案本質上是不可預測的。因此，本公司的綜合財務報表在任何特定時期都可能受到上述一個或多個訴訟或事項的不利解決的不利影響。
該公司的一家子公司收到了美國司法部(DoJ)2021年9月20日發出的與虛假索賠法案調查有關的民事調查要求。美國司法部要求提供與原始設備製造商合作協議相關的信息，該公司正在與美國司法部合作。在該事件的現階段，本公司無法評估任何結果的可能性或可能的損失範圍(如果有的話)。
17. 細分市場信息
該公司的部門信息反映了首席運營決策者使用內部報告評估業務業績、分配資源和管理運營的方式。
該公司擁有三可報告的細分市場：公司，主要由私營部門商業客户組成，客户超過250美國小型企業員工，主要為私營部門企業客户提供服務，最高可250美國的僱員和公共機構，由美國的政府機構和教育和醫療機構組成。該公司擁有二其他經營部門：CDW英國和CDW加拿大，這兩個部門都不符合可報告部門的量化門檻，因此被計入所有其他類別(“其他”)。
該公司擁有集中的物流和總部職能，為各細分市場提供服務。物流職能包括採購、配送和履行服務，以支持公司、小企業和公共部門。因此，與物流職能相關的成本和公司間費用根據淨銷售額的百分比完全分配給所有這些細分市場。中央總部職能提供會計、信息技術、營銷、法律和同事服務等領域的服務。未分配給各分部的總部職能費用列在下表“總部”標題下。
未列報總資產和資本支出的分部信息，因為此類信息不用於衡量分部業績或在分部之間分配資源。
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CDW公司及其子公司
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(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
精選細分市場財務信息
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，公司各部門的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司 | | 小企業 | | 公眾 | | 其他 | | 總部 | | 總計 |
2022: | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 10,350.1 | | | $ | 1,938.9 | | | $ | 8,551.3 | | | $ | 2,908.4 | | | $ | — | | | $ | 23,748.7 | |
| 營業收入(虧損) | | 931.7 | | | 186.8 | | | 681.7 | | | 130.7 | | | (195.7) | | | 1,735.2 | |
| 折舊及攤銷費用 | | (98.0) | | | (6.4) | | | (67.9) | | | (31.9) | | | (86.4) | | | (290.6) | |
| | | | | | | | | | | | |
2021: | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 8,179.7 | | | $ | 1,870.1 | | | $ | 8,183.6 | | | $ | 2,587.4 | | | $ | — | | | $ | 20,820.8 | |
| 營業收入(虧損) | | 697.3 | | | 167.7 | | | 606.7 | | | 115.8 | | | (168.5) | | | 1,419.0 | |
| 折舊及攤銷費用 | | (22.9) | | | (4.1) | | | (57.2) | | | (34.4) | | | (72.6) | | | (191.2) | |
| | | | | | | | | | | | |
2020: | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 6,846.0 | | | $ | 1,397.1 | | | $ | 8,137.7 | | | $ | 2,086.7 | | | $ | — | | | $ | 18,467.5 | |
| 營業收入(虧損) | | 489.5 | | | 99.0 | | | 678.2 | | | 65.9 | | | (153.4) | | | 1,179.2 | |
| 折舊及攤銷費用 | | (73.2) | | | (18.3) | | | (229.7) | | | (32.5) | | | (71.9) | | | (425.6) | |
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
地理區域和收入組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | |
| 公司 | | 小企業 | | 公眾 | | 其他 | | 總計 | | | | | | | | | | |
地理學(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 10,321.2 | | | $ | 1,934.8 | | | $ | 8,550.8 | | | $ | 21.8 | | | $ | 20,828.6 | | | | | | | | | | | |
| 世界其他地區 | 28.9 | | | 4.1 | | | 0.5 | | | 2,886.6 | | | 2,920.1 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 10,350.1 | | | 1,938.9 | | | 8,551.3 | | | 2,908.4 | | | 23,748.7 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要產品和服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬體 | 7,561.0 | | | 1,610.7 | | | 6,763.9 | | | 2,155.4 | | | 18,091.0 | | | | | | | | | | | |
| 軟件 | 1,781.5 | | | 232.9 | | | 1,196.9 | | | 473.6 | | | 3,684.9 | | | | | | | | | | | |
| 服務 | 929.3 | | | 73.8 | | | 570.7 | | | 268.2 | | | 1,842.0 | | | | | | | | | | | |
其他(2) | 78.3 | | | 21.5 | | | 19.8 | | | 11.2 | | | 130.8 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 10,350.1 | | | 1,938.9 | | | 8,551.3 | | | 2,908.4 | | | 23,748.7 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道統計的銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | 10,350.1 | | | — | | | — | | | — | | | 10,350.1 | | | | | | | | | | | |
| 小企業 | — | | | 1,938.9 | | | — | | | — | | | 1,938.9 | | | | | | | | | | | |
| 政府 | — | | | — | | | 2,574.3 | | | — | | | 2,574.3 | | | | | | | | | | | |
| 教育 | — | | | — | | | 3,621.4 | | | — | | | 3,621.4 | | | | | | | | | | | |
| 醫療保健 | — | | | — | | | 2,355.6 | | | — | | | 2,355.6 | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 2,908.4 | | | 2,908.4 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 10,350.1 | | | 1,938.9 | | | 8,551.3 | | | 2,908.4 | | | 23,748.7 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入確認的時機 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為主體的時間點傳輸 | 8,971.4 | | | 1,751.1 | | | 7,717.1 | | | 2,576.5 | | | 21,016.1 | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為代理的時間點轉接 | 749.3 | | | 140.1 | | | 426.9 | | | 97.7 | | | 1,414.0 | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為主體的情況下隨時間轉移 | 629.4 | | | 47.7 | | | 407.3 | | | 234.2 | | | 1,318.6 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 10,350.1 | | | $ | 1,938.9 | | | $ | 8,551.3 | | | $ | 2,908.4 | | | $ | 23,748.7 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)按地理位置劃分的淨銷售額通常基於收貨地址，但可能在多個地點或代表多個地點執行的某些服務除外。此類服務安排根據收單方地址進行分類。
(2)包括向客户收取的運費等項目。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | |
| 公司 | | 小企業 | | 公眾 | | 其他 | | 總計 | | | | | | | | | | |
地理學(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 8,165.4 | | | $ | 1,870.1 | | | $ | 8,183.6 | | | $ | 19.7 | | | $ | 18,238.8 | | | | | | | | | | | |
| 世界其他地區 | 14.3 | | | — | | | — | | | 2,567.7 | | | 2,582.0 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 8,179.7 | | | 1,870.1 | | | 8,183.6 | | | 2,587.4 | | | 20,820.8 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要產品和服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬體 | 6,427.9 | | | 1,587.9 | | | 6,827.1 | | | 1,926.7 | | | 16,769.6 | | | | | | | | | | | |
| 軟件 | 1,172.4 | | | 211.0 | | | 1,017.3 | | | 401.7 | | | 2,802.4 | | | | | | | | | | | |
| 服務 | 510.1 | | | 49.1 | | | 321.5 | | | 245.4 | | | 1,126.1 | | | | | | | | | | | |
其他(2) | 69.3 | | | 22.1 | | | 17.7 | | | 13.6 | | | 122.7 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 8,179.7 | | | 1,870.1 | | | 8,183.6 | | | 2,587.4 | | | 20,820.8 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道統計的銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | 8,179.7 | | | — | | | — | | | — | | | 8,179.7 | | | | | | | | | | | |
| 小企業 | — | | | 1,870.1 | | | — | | | — | | | 1,870.1 | | | | | | | | | | | |
| 政府 | — | | | — | | | 2,155.6 | | | — | | | 2,155.6 | | | | | | | | | | | |
| 教育 | — | | | — | | | 4,108.7 | | | — | | | 4,108.7 | | | | | | | | | | | |
| 醫療保健 | — | | | — | | | 1,919.3 | | | — | | | 1,919.3 | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 2,587.4 | | | 2,587.4 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 8,179.7 | | | 1,870.1 | | | 8,183.6 | | | 2,587.4 | | | 20,820.8 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入確認的時機 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為主體的時間點傳輸 | 7,332.3 | | | 1,734.7 | | | 7,634.3 | | | 2,288.7 | | | 18,990.0 | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為代理的時間點轉接 | 517.5 | | | 112.3 | | | 336.6 | | | 83.2 | | | 1,049.6 | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為主體的情況下隨時間轉移 | 329.9 | | | 23.1 | | | 212.7 | | | 215.5 | | | 781.2 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 8,179.7 | | | $ | 1,870.1 | | | $ | 8,183.6 | | | $ | 2,587.4 | | | $ | 20,820.8 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)按地理位置劃分的淨銷售額通常基於收貨地址，但可能在多個地點或代表多個地點執行的某些服務除外。此類服務安排根據收單方地址進行分類。
(2)包括向客户收取的運費等項目。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | |
| 公司 | | 小企業 | | 公眾 | | 其他 | | 總計 | | | | | | | | | | |
地理學(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 6,823.6 | | | $ | 1,397.1 | | | $ | 8,137.7 | | | $ | 20.8 | | | $ | 16,379.2 | | | | | | | | | | | |
| 世界其他地區 | 22.4 | | | — | | | — | | | 2,065.9 | | | 2,088.3 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 6,846.0 | | | 1,397.1 | | | 8,137.7 | | | 2,086.7 | | | 18,467.5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要產品和服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬體 | 5,289.2 | | | 1,156.1 | | | 6,844.0 | | | 1,544.1 | | | 14,833.4 | | | | | | | | | | | |
| 軟件 | 1,088.3 | | | 189.3 | | | 982.8 | | | 320.6 | | | 2,581.0 | | | | | | | | | | | |
| 服務 | 400.8 | | | 31.5 | | | 269.8 | | | 211.8 | | | 913.9 | | | | | | | | | | | |
其他(2) | 67.7 | | | 20.2 | | | 41.1 | | | 10.2 | | | 139.2 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 6,846.0 | | | 1,397.1 | | | 8,137.7 | | | 2,086.7 | | | 18,467.5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道統計的銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | 6,846.0 | | | — | | | — | | | — | | | 6,846.0 | | | | | | | | | | | |
| 小企業 | — | | | 1,397.1 | | | — | | | — | | | 1,397.1 | | | | | | | | | | | |
| 政府 | — | | | — | | | 2,978.5 | | | — | | | 2,978.5 | | | | | | | | | | | |
| 教育 | — | | | — | | | 3,458.1 | | | — | | | 3,458.1 | | | | | | | | | | | |
| 醫療保健 | — | | | — | | | 1,701.1 | | | — | | | 1,701.1 | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 2,086.7 | | | 2,086.7 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | 6,846.0 | | | 1,397.1 | | | 8,137.7 | | | 2,086.7 | | | 18,467.5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入確認的時機 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為主體的時間點傳輸 | 6,140.7 | | | 1,301.3 | | | 7,477.4 | | | 1,835.5 | | | 16,754.9 | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為代理的時間點轉接 | 457.4 | | | 84.5 | | | 292.5 | | | 61.6 | | | 896.0 | | | | | | | | | | | |
| 在CDW為主體的情況下隨時間轉移 | 247.9 | | | 11.3 | | | 367.8 | | | 189.6 | | | 816.6 | | | | | | | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 6,846.0 | | | $ | 1,397.1 | | | $ | 8,137.7 | | | $ | 2,086.7 | | | $ | 18,467.5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)按地理位置劃分的淨銷售額通常基於收貨地址，但可能在多個地點或代表多個地點執行的某些服務除外。此類服務安排根據收單方地址進行分類。
(2)包括向客户收取的運費等項目。
目錄表
CDW公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計，每股數據除外)
下表按主要類別列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度淨銷售額。類別以內部分類為基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | | 百分比
佔總淨值的百分比
銷售額 | | 淨銷售額 | | 百分比
佔總淨值的百分比
銷售額 | | 淨銷售額 | | 百分比
佔總淨值的百分比
銷售額 |
| 硬件： | | | | | | | | | | | |
| 筆記本電腦/移動設備 | $ | 6,179.7 | | | 26.0 | % | | $ | 6,659.4 | | | 32.0 | % | | $ | 5,486.2 | | | 29.7 | % |
| 網通產品 | 2,729.7 | | | 11.5 | | | 1,950.9 | | | 9.4 | | | 1,955.0 | | | 10.6 | |
| 臺式機 | 1,284.9 | | | 5.4 | | | 1,203.6 | | | 5.8 | | | 1,132.4 | | | 6.1 | |
| 視頻 | 1,785.2 | | | 7.5 | | | 1,605.0 | | | 7.7 | | | 1,190.8 | | | 6.4 | |
| 企業和數據存儲(包括驅動器) | 1,375.0 | | | 5.8 | | | 992.1 | | | 4.8 | | | 947.4 | | | 5.1 | |
| 其他硬件 | 4,736.5 | | | 19.9 | | | 4,358.6 | | | 20.9 | | | 4,121.6 | | | 22.3 | |
| 硬件總數 | 18,091.0 | | | 76.1 | | | 16,769.6 | | | 80.6 | | | 14,833.4 | | | 80.2 | |
| | | | | | | | | | | |
軟件(1) | 3,684.9 | | | 15.5 | | | 2,802.4 | | | 13.5 | | | 2,581.0 | | | 14.0 | |
服務(1) | 1,842.0 | | | 7.8 | | | 1,126.1 | | | 5.4 | | | 913.9 | | | 4.9 | |
其他(2) | 130.8 | | | 0.6 | | | 122.7 | | | 0.5 | | | 139.2 | | | 0.9 | |
| 總淨銷售額 | $ | 23,748.7 | | | 100.0 | % | | $ | 20,820.8 | | | 100.0 | % | | $ | 18,467.5 | | | 100.0 | % |
(1)出於會計目的，某些軟件和服務收入按淨額入賬。因此，淨收入的類別百分比不能代表毛利的類別百分比。
(2)包括向客户收取的運費等項目。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法下的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)中定義)的有效性。基於這種評估，公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至該期間結束時，公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且信息被積累並酌情傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時討論要求披露的問題。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層有責任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，只能就財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在“內部控制--綜合框架(2013年框架)”中提出的標準進行這項評估。
根據其評估，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
安永會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，對本公司的綜合財務報表和本公司的財務報告內部控制進行了審計，並將其報告納入本報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致CDW公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對CDW公司及其子公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，CDW公司及其子公司(本公司)在所有重大方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量，2023年2月24日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | |
| /S/安永律師事務所 |
| 芝加哥，伊利諾斯州 |
| 2023年2月24日 |
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們已經採納了CDW Way Code，這是我們的商業行為和道德準則，適用於我們所有的同事和董事。CDW Way Code的副本可在我們的網站www.cdw.com上找到。在CDW Way Code的範圍內，是一項財務誠信道德準則，該準則提出了適用於我們的高管、高級管理人員、內部披露委員會成員以及我們財務部門所有經理及以上人員的更高標準。我們打算在美國證券交易委員會或納斯達克規則要求的範圍內，通過在我們的網站上張貼此類信息或提交8-K表格來披露對CDW Way Code的任何實質性修訂或豁免。
有關我們高管的簡歷信息，請參閲第一部分--“關於我們高管的信息”，本項目10通過引用併入本項目。本項目10要求的其他信息通過參考我們將於2023年5月18日提交給美國證券交易委員會的2023年年度股東大會的最終委託書(“2023年委託書”)納入本文，我們將於2023年4月30日或之前向美國證券交易委員會提交該委託書。
項目11.高管薪酬
本項目11項下所要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目12項下所要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目13項下所要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目14項下所要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表和附表
以下文件作為本報告的一部分提交：
(1)合併財務報表：
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獨立註冊會計師事務所報告 | 42 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 45 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 | 46 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 47 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 48 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 49 |
合併財務報表附註 | 50 |
所有其他附表均被省略，原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或所需資料已包括在合併財務報表或附註中。
(b)陳列品
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展品
數 | | 描述 |
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| 2.1 | | 由Sirius Computer Solutions Holdco，LP和CDW LLC之間簽訂的、日期為2021年10月15日的買賣協議，之前作為附件2.1提交給CDW Corporation於2021年10月18日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 3.1 | | CDW公司第六次重複註冊證書，先前作為附件3.2與CDW公司於2021年5月21日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.2 | | 修訂和重新編寫的CDW公司章程，先前作為附件3.1與CDW公司於2022年12月19日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.3 | | CDW LLC的組織條款，先前作為附件3.3與CDW公司的Form S-4一起於2010年9月7日提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.4 | | 修訂和重新簽署了CDW LLC的有限責任公司協議，該協議以前作為附件3.4與CDW Corporation於2010年9月7日提交的S-4表格一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.5 | | CDW財務公司的公司註冊證書，以前作為附件3.5與CDW公司的表格S-4一起於2010年9月7日提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.6 | | 修訂和重新制定的CDW財務公司章程，之前作為附件3.1與CDW公司於2015年5月8日提交的Form 10-Q一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.7 | | 之前作為附件3.7與CDW公司的Form 10-K一起提交的CDW Technologies LLC的文章，於2016年2月25日提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.8 | | CDW Technologies LLC的運營協議，之前作為附件3.8提交給CDW Corporation的Form 10-K，於2016年2月25日提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.9 | | CDW Direct，LLC的組織條款，之前作為附件3.9與CDW公司的Form S-4一起於2010年9月7日提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.10 | | 修訂和重訂了CDW Direct，LLC的有限責任公司協議，該協議於2010年9月7日提交給CDW Corporation的S-4表格，作為附件3.10提交，並通過引用併入本文。 |
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展品
數 | | 描述 |
| 3.11 | | CDW政府有限責任公司的組織章程，以前作為附件3.11與CDW公司於2010年9月7日提交的Form S-4一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.12 | | 修訂和重訂了CDW Government LLC的有限責任公司協議，該協議以前作為附件3.12與CDW Corporation於2010年9月7日提交的Form S-4一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.13 | | CDW物流有限責任公司的組織條款，之前作為附件3.13與CDW公司的Form 10-K一起於2020年2月28日提交，並通過引用併入本文。 |
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| 3.14 | | CDW物流有限公司的有限責任公司協議，之前作為附件3.14提交給CDW公司於2020年2月28日提交的Form 10-K，並通過引用併入本文。 |
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| 3.15 | | 之前作為附件3.15與CDW公司於2021年11月23日提交的表格S-3的生效後修正案1一起提交的放大IT組織有限責任公司的條款，並通過引用併入本文。 |
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| 3.16 | | 放大IT有限責任公司的運營協議，先前作為附件3.16與CDW公司於2021年11月23日提交的表格S-3的生效後修正案1一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.1 | | CDW公司普通股説明，先前作為附件4.1與CDW公司於2022年2月28日提交的Form 10-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.2 | | 樣本普通股證書，先前作為附件4.1與CDW公司於2013年6月25日提交的第3號修正案提交的Form S-1一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.3 | | 基礎契約，日期為2014年12月1日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的基礎契約，先前作為附件4.1與CDW公司於2014年12月1日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.4 | | 第一補充契約，日期為2014年12月1日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間發行，先前作為附件4.2與CDW Corporation於2014年12月1日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.5 | | 5.5%高級票據的格式(作為附件A至附件4.4)，之前作為附件4.3與CDW Corporation於2014年12月1日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.6 | | 第四補充契約，日期為2019年9月26日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間發行，先前作為附件4.2與CDW Corporation於2019年9月26日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.7 | | 4.250優先票據表格(作為附件A至附件4.6)先前作為附件4.3與CDW Corporation於2019年9月26日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.8 | | 第五補充契約，日期為2020年4月21日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間發行，先前作為附件4.2提交給CDW Corporation於2020年4月21日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 4.9 | | 4.125優先票據格式(作為附件A至附件4.8)，以前作為附件4.3與CDW Corporation於2020年4月21日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.10 | | 第六補充契約，日期為2020年8月13日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間發行，先前作為附件4.2與CDW Corporation於2020年8月13日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.11 | | 3.25%優先票據的格式(作為附件A包含在附件4.10)，以前作為附件4.3與CDW Corporation於2020年8月13日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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展品
數 | | 描述 |
| 4.12 | | 第七補充契約，日期為2021年12月1日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)發行，先前作為附件4.2提交給CDW Corporation於2021年12月1日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 4.13 | | 2.670優先票據表格(作為附件A至附件4.12)先前作為附件4.3與CDW Corporation於2021年12月1日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.14 | | 第八補充契約，日期為2021年12月1日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和美國銀行全國協會之間發行，先前作為附件4.4提交給CDW Corporation於2021年12月1日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 4.15 | | 3.276優先票據格式(作為附件A至附件4.14)先前作為附件4.5與CDW Corporation於2021年12月1日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.16 | | 第九補充契約，日期為2021年12月1日，由CDW LLC、CDW Finance Corporation、CDW Corporation、其其他擔保方和美國銀行全國協會之間發行，先前作為附件4.6提交給CDW Corporation於2021年12月1日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 4.17 | | 3.569優先票據格式(作為附件A至附件4.16)先前作為附件4.7與CDW Corporation於2021年12月1日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.1 | | 信貸協議，日期為2021年12月1日，由CDW LLC、其不時的貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行，以及其聯合牽頭安排人、聯合簿記管理人、聯合辛迪加代理和共同文件代理方之間簽訂的，先前作為附件10.1提交給CDW Corporation於2021年12月2日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.2 | | CDW LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.之間於2022年4月5日簽署的修訂協議，先前作為附件10.1提交給CDW Corporation於2022年5月4日提交的Form 10-Q，並通過引用併入本文。 |
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| 10.3 | | CDW LLC、CDW Finance Holdings Limited、擔保方CDW Finance Holdings Limited、貸款方摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理、富國商業分銷金融有限責任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance，LLC)作為樓層計劃融資代理，以及CDW LLC的聯合牽頭安排人、聯合簿記管理人、聯合辛迪加代理和共同文件代理方之間於2021年12月1日簽署的循環信貸協議，此前作為附件10.2提交給CDW Corporation於2021年12月2日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.4§* | | 補償保護協議的格式。 |
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| 10.5§ | | CDW Direct，LLC和Christina M.Corley之間簽署的日期為2011年9月13日的信函協議，之前作為附件10.31提交給CDW Corporation於2012年3月9日提交的Form 10-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.6§ | | CDW公司與其董事和高管之間的賠償協議表，先前作為附件10.32與CDW公司2013年6月14日提交的S-1表修正案2一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.7§ | | 於2020年1月1日生效的CDW公司高級管理人員激勵計劃，之前作為附件10.1提交給CDW公司於2020年8月5日提交的Form 10-Q，並通過引用併入本文。 |
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| 10.8§ | | CDW公司修訂和重新制定了2013年長期激勵計劃，該計劃之前作為附件10.1與CDW公司於2016年5月19日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.9§ | | CDW公司2021年長期激勵計劃，之前作為附件10.1與CDW公司於2021年5月19日提交的Form 8-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.10§ | | CDW公司同事股票購買計劃(經修訂和重申，2021年5月20日生效)，先前作為附件10.2與CDW公司於2021年8月4日提交的10-Q表格一起提交，並通過引用併入本文。 |
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展品
數 | | 描述 |
| 10.11§ | | CDW公司股票期權協議表修訂和重訂了2013年長期激勵計劃，之前作為附件10.22與CDW公司於2017年3月1日提交的Form 10-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.12§ | | CDW公司2021年長期激勵計劃下的股票期權協議表格，適用於2023年2月15日之前授予的獎勵，之前作為附件10.14提交給CDW公司於2022年2月28日提交的Form 10-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.13§* | | CDW公司2021年長期激勵計劃下的股票期權協議格式，適用於2023年2月15日或之後授予的獎勵。 |
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| 10.14§ | | CDW公司修訂和重訂的2013年長期激勵計劃下的績效股單位獎勵協議表格，先前作為附件10.2與CDW公司於2021年5月5日提交的Form 10-Q一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.15§ | | CDW Corporation 2021年長期激勵計劃下針對2023年2月15日之前授予的獎勵的績效股份單位獎勵協議的表格，先前作為附件10.17提交給CDW Corporation於2022年2月28日提交的Form 10-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.16§* | | CDW Corporation 2021年長期激勵計劃下針對2023年2月15日或之後授予的獎勵的業績份額單位獎勵協議格式。 |
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| 10.17§ | | CDW公司限制性股票獎勵協議表格修訂和重新發布了針對2023年2月15日之前授予的獎勵的2013年長期激勵計劃，該計劃以前作為附件10.20於2020年2月28日提交給CDW公司的Form 10-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.18§ | | CDW Corporation 2021年長期激勵計劃下針對2023年2月15日之前授予的獎勵的限制性股票單位獎勵協議的表格，先前作為附件10.19於2022年2月28日提交給CDW Corporation的Form 10-K，並通過引用併入本文。 |
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| 10.19§* | | CDW Corporation 2021年長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議格式，適用於2023年2月15日或之後授予的獎勵。 |
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| 10.20§* | | CDW公司2021年長期激勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議。 |
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| 10.21§ | | CDW LLC非合格延期補償計劃，之前作為附件10.3與CDW Corporation於2021年8月4日提交的Form 10-Q一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.22§ | | CDW董事延期補償計劃，先前作為附件10.23與CDW Corporation於2022年2月28日提交的Form 10-K一起提交，並通過引用併入本文。 |
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| 21.1* | | 子公司名單。 |
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| 22.1* | | 發行人和擔保人子公司名單。 |
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| 23.1* | | 安永律師事務所同意。 |
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| 31.1* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明。 |
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| 31.2* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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| 32.1** | | 根據《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。 |
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| 32.2** | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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| 101.INS* | | XBRL實例文檔 |
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| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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展品
數 | | 描述 |
| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104* | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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*隨函存檔
**這些物品是提供的，沒有存檔。
§根據S-K條例第601項要求作為證據備案的管理合同或補償安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | CDW公司 |
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| 日期： | 2023年2月24日 | | 發信人： | /s/Christine A.Leahy |
| | | | 克里斯汀·A·萊希 |
| | | | 董事長總裁和首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/Christine A.Leahy | | 董事長總裁和首席執行官
(首席執行官)和董事 | | 2023年2月24日 |
| 克里斯汀·A·萊希 | | | |
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| /s/阿爾伯特·J·米拉萊斯 | | 高級副總裁和首席財務官
(首席財務官) | | 2023年2月24日 |
| 阿爾伯特·J·米拉萊斯 | | | |
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| /s/Peter R.Locy | | 總裁副主計長兼首席會計官
(首席會計官) | | 2023年2月24日 |
| 彼得·R·洛奇 | | | |
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| /s/弗吉尼亞·C·阿迪科特 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 弗吉尼亞·C·阿迪科特 | | | | |
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| 詹姆斯·A·貝爾 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 詹姆斯·A·貝爾 | | | | |
| | |
| /s/Lynda M.Clarizio | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 琳達·M·克拉裏齊奧 | | | | |
| | | | |
| /保羅·J·芬尼根 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 保羅·J·芬尼根 | | | | |
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| /s/安東尼·R·福克斯 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 安東尼·R·福克斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Marc E.Jones | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 馬克·E·瓊斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Sanjay Mehrotra | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 桑賈伊·梅赫羅特拉 | | | | |
| | | | |
| /s/David W.Nelms | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| David·W·內爾姆斯 | | | | |
| | | | |
| /s/約瑟夫·R·瑞典安 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 約瑟夫·R·瑞典安 | | | | |
| | | | |
| /s/唐娜·F·扎科內 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
| 唐娜·F·扎爾科內 | | | | |
