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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-03480
MDU資源集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
西世紀大道1200號
P.O. Box 5650
俾斯麥, 北達科他州58506-5650
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒.
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒.
説明截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值:$5,488,436,473.
註明截至2023年2月16日註冊人普通股的流通股數量:203,623,893股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2023年委託書的相關部分將不遲於2022年12月31日起120天提交,通過引用併入本報告第三部分第10、11、12、13和14項。
| | | | | | | | |
第一部分 | 頁面 |
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前瞻性陳述 | 7 |
| | |
項目1和2商業和物業 | 7 |
| 一般信息 | 7 |
| 電式 | 11 |
| 天然氣配送 | 15 |
| 管道 | 17 |
| 建築材料和工程承包 | 19 |
| 建築服務 | 23 |
| | |
第1A項 | 風險因素 | 24 |
| | |
項目1B | 未解決的員工意見 | 34 |
| | |
第3項 | 法律訴訟 | 34 |
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項目4 | 煤礦安全信息披露 | 34 |
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第II部 | |
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第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 35 |
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項目6 | 已保留 | 35 |
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第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
| | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
| | |
項目8財務報表和補充數據 | 67 |
| 合併損益表 | 72 |
| 綜合全面收益表 | 73 |
| 合併資產負債表 | 74 |
| 合併權益表 | 75 |
| 合併現金流量表 | 76 |
| 合併財務報表附註 | 77 |
| 1.陳述依據 | 77 |
| 2.重大會計政策 | 78 |
| 3.與客户簽訂合同的收入 | 85 |
| 4.業務合併 | 87 |
| 5.物業、廠房及設備 | 89 |
| 6.監管資產和負債 | 90 |
| 7.商譽及其他無形資產 | 91 |
| 8.公允價值計量 | 92 |
| 9.債務 | 94 |
| 10.租契 | 96 |
| 11.資產報廢義務 | 97 |
| 12.權益 | 98 |
| 13.基於股票的薪酬 | 98 |
| 14.累計其他全面虧損 | 100 |
| 15.所得税 | 101 |
| 16.現金流信息 | 102 |
| | | | | | | | |
第二部分(續) | 頁面 |
| 17.業務細分數據 | 103 |
| 18.員工福利計劃 | 106 |
| 19.共同擁有的設施 | 115 |
| 20.監管事宜 | 115 |
| 21.承付款和或有事項 | 117 |
| 22.後續事件 | 119 |
| | |
| | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 122 |
| | |
第9A項 | 控制和程序 | 122 |
| | |
項目9B | 其他信息 | 122 |
| | |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 122 |
| | |
第三部分 | |
| | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 123 |
| | |
項目11 | 高管薪酬 | 123 |
| | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 123 |
| | |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 123 |
| | |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 123 |
| | |
第IV部 | |
| | |
項目15 | 展示、財務報表明細表 | 124 |
| | |
3.展品 | 128 |
| | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 130 |
| | |
簽名 | 131 |
| | |
| | |
| | | | | |
本表格10-K中使用的下列縮寫和縮略語定義如下: |
縮寫或首字母縮寫 | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
陸軍兵團 | 美國陸軍工程兵團 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
審計委員會 | 公司董事會審計委員會 |
Bcf | 十億立方英尺 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%股權) |
BSSE | 北達科他州埃倫代爾至南達科他州大石城的345千伏輸電線路(50%股權) |
BTU | 英制熱量單位 |
CARE法案 | 美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
下跌 | 下跌天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年誕辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年資本 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
CERCLA | 綜合環境響應、賠償和責任法 |
代碼 | 《美國國税法》是美國最高形式的税法 |
重合荷載係數 | 當公司的高峯時間不同於冬季MISO系統的高峯時,與高峯要求的折扣。 |
公司 | MDU資源集團公司 |
新冠肺炎 | 2019年冠狀病毒病 |
郊狼小溪 | 郊狼克里克礦業公司,北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
Cyroc | 網絡風險監督委員會 |
DK | 降温 |
《多德-弗蘭克法案》 | 《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》 |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益 |
EIN | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
ERISA | 1974年《僱員退休收入保障法》 |
歐空局 | 《瀕危物種法》 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠誠度 | 富達勘探和生產公司,WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改善計劃 |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
草原子系統 | WBI能源傳輸公司從北達科他州西部到懷俄明州中北部的天然氣管道的一部分 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
GVTC | 發電驗證測試能力 |
控股公司重組 | 根據截至2018年12月31日的協議和計劃,蒙大拿州-達科他州、本公司和MDUR Newco Sub之間的合併協議和計劃於2019年1月1日完成,導致本公司成為控股公司並擁有蒙大拿州-達科他州的所有已發行股本。 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
ICWU | 國際化學工人聯合會 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU Energy Capital的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
愛爾蘭共和軍 | 《降低通貨膨脹法案》 |
美國國税局 | 美國國税局 |
| | | | | |
項目8 | 財務報表和補充數據 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
刀河控股公司 | 與擬議中的刀子河剝離一起成立的控股公司 |
刀子河-西北 | 刀子河公司-西北,刀子河的間接全資子公司 |
K平面 | 公司的401(K)退休計劃 |
千瓦 | 千瓦 |
千瓦時 | 千瓦時 |
千伏 | 千伏 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,公司的直接全資子公司 |
MDUR Newco | MDUR Newco,Inc.,通過實施控股公司重組而成立的公共控股公司,現為本公司 |
MDUR Newco Subs | MDUR Newco Sub,Inc.,是MDUR Newco的直接全資子公司,在控股公司重組中與蒙大拿州合併並併入蒙大拿州 |
MEPP | 多僱主養老金計劃 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc.,該組織在美國中西部和加拿大馬尼託巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區提供開放接入輸電服務和監控高壓輸電系統 |
MMBtu | 百萬Btu |
MMCF | 百萬立方英尺 |
MMdk | 百萬dk |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MPPAA | 1980年多僱主養老金計劃修正案法案 |
MTDEQ | 蒙大拿州環境質量局 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
PCAOB | 上市公司會計監督委員會 |
多氯聯苯 | 多氯聯苯 |
PHMSA | 管道和危險材料安全管理局 |
委託書 | 公司2023年委託書將不遲於2023年4月28日提交 |
PRP | 潛在責任方 |
有資格的人 | 美國證券交易委員會所定義的礦業專業人士,指在所考慮的礦化類型和礦牀類型以及此人正在從事的特定活動類型方面具有至少五年相關經驗的礦業專業人士。合資格人士亦必須是認可專業組織的合資格會員或持牌人。 |
RCRA | 《資源保護和回收法案》 |
RNG | 可再生天然氣 |
反相 | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
謝裏登系統 | 蒙大拿州-達科他州擁有的獨立電力系統 |
軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
SPP | Southwest Power Pool是管理美國中部電網和電力批發市場的組織。 |
尿酸 | 美國和加拿大管道和管件行業技工和學徒聯合協會 |
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TSA | 運輸安全管理局 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI能源 | 百年集團的間接全資子公司WBI Energy,Inc. |
WBI能源傳輸 | WBI能源傳輸公司,WBI控股公司的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
WUTC | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
Wygen III | 懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
所見即所得 | 懷俄明州環境質量局 |
WYPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
ZRC | 分區資源信用-MISO為滿足系統可靠性要求而分配給發電機的當量需求兆瓦 |
前瞻性陳述
本10-K表格包含符合《交易法》第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除有關歷史事實的陳述之外的所有陳述,包括但不限於由“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的陳述,包括有關計劃、趨勢、目標、目標、戰略的陳述,包括刀河公司的預期分離或兩家純上市公司的擬議未來結構、未來事件或業績,以及基本假設(其中許多假設是基於進一步的假設),以及與歷史事實陳述不同的其他陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述,包括第7項-MD&A-業務部門財務和運營數據中包含的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。公司的預期、信念和預測是真誠表達的,並被公司認為有合理的基礎,包括但不限於,管理層對歷史經營趨勢、公司記錄中包含的數據和從第三方獲得的其他數據的審查。儘管如此,公司的預期、信念或預測可能無法實現或實現,這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果大相徑庭。
本文件中包含的任何前瞻性聲明僅表示截至聲明發表之日,除法律要求外,公司沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律另有要求。新的因素不時出現,管理層無法預測所有因素,也無法評估每個因素對公司業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由公司或代表公司作出的,都明確符合本10-K表格中的風險因素和警示性聲明,包括第1A項-風險因素中包含的聲明。
一般信息
該公司是一家受監管的能源輸送和建築材料及服務企業。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥郵政信箱5650號西世紀大道1200號,郵編:58506-5650,電話:(701)5301000。
蒙大拿-達科他州於1924年根據特拉華州的法律成立。該公司於2018年根據特拉華州法律註冊成立。在控股公司重組完成後,蒙大拿州-達科他州成為該公司的子公司。該公司的使命是通過向美國提供必要的基礎設施和服務,為利益相關者提供卓越的價值。
作為公司對其業務的持續審查的一部分,公司宣佈了預計將提高其價值的戰略舉措。2022年8月4日,該公司宣佈計劃將建築材料和承包業務KineRiver從公司中分離出來,從而成立兩家獨立的上市公司。為了美國聯邦所得税的目的,計劃將刀子河公司的分離作為對公司股東的一項免税剝離交易。分拆的完成將取決於以下條件:在美國證券交易委員會提交的Form 10註冊聲明的有效性、公司董事會的最終批准、是否收到一份或多份税務意見和美國國税局的私人信件裁決,以及其他慣例條件。本公司可隨時以任何理由放棄分拆,或修改或更改其條款,直至建議交易完成為止。分離預計將於2023年第二季度完成,但無法保證分離的最終時間或最終會發生分離。2022年11月3日,該公司宣佈有意創建兩家純上市公司,一家專注於受監管的能源輸送,另一家專注於建築材料,為了實現這一未來結構,董事會已授權管理層開始對MDU建築服務進行戰略審查。戰略審查正在順利進行,公司預計在2023年第二季度完成。
該公司的戰略是通過監管能源輸送和建築材料這兩家純粹的公司提供卓越的價值和實現行業領先的業績,同時尋求有機增長機會和對管理良好的公司和物業的戰略性收購。通過其受監管的能源輸送業務,該公司生產、傳輸和分配電力,並提供天然氣分配、運輸和儲存服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築材料業務通過開採骨料和銷售相關產品,如預拌混凝土、瀝青和瀝青油,以及相關的承包服務,提供建築材料。建築服務業務通過其電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供建築服務。
截至2022年12月31日,公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括:電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序定義的。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、下跌和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成,天然氣輸送部分由蒙大拿州-達科他州、下跌和山間公司組成。
該公司通過其全資子公司百年公司,擁有WBI能源、刀河公司、MDU建築服務公司和百年資本公司。WBI能源是管道部分,刀河是建築材料和承包部分,MDU建築服務是建築服務部分,百年資本反映在其他類別中。
適用於本公司各業務部門的財務結果和數據及其融資要求載於第7項-MD&A和第8項-附註17。
該公司的材料性能具有不同的年代和不同的建築類型,通常狀況良好,保養良好,一般適合和足夠用於其使用目的。
人力資本管理建設一個強大的美國,®的核心是建設一支強大的勞動力隊伍。這意味着建立一支專注於安全並致力於多樣性、公平和包容性的強大員工團隊。截至2022年12月31日,該公司的團隊分佈在44個州和華盛頓特區。由於季節性以及建築項目的數量和規模,員工人數在一年中波動。2022年期間,員工人數在第三季度達到峯值,略高於16,800人。截至2022年12月31日,員工人數如下:
公司的許多員工都有集體談判協議的代表,公司致力於與這種代表建立建設性的對話,並真誠地進行談判。大多數集體談判協議包含禁止停工或罷工的條款,並在長期存在分歧的情況下通過具有約束力的仲裁解決爭端。
以下是截至2022年12月31日的信息。
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公司 | 集體談判協議 | 代表的僱員人數 | 協議狀態 |
蒙大拿州-達科他州 | IBEW | 313 | | 有效期至2024年4月30日 |
山間 | 尿酸 | 139 | | 有效期至2023年3月31日 |
下跌 | ICWU | 195 | | 有效期至2024年3月31日 |
WBI能源傳輸 | IBEW | 68 | | 有效期至2023年4月30日 |
刀子河 | 40個不同協議 | 502 | | 談判中的2項協議 |
MDU建築服務 | 106各種協議 | 7,588 | | 談判中沒有達成協議 |
總計 | | 8,805 | | |
多樣性、公平性和包容性公司致力於創造一個包容的環境,尊重不同員工的差異,幷包容不同員工的優勢。公司成功的關鍵在於它有能力吸引、留住和聘用來自廣泛背景的最優秀的人才,並建立一種包容的文化,讓所有員工都感到受到重視並盡其所能。為了幫助實現公司對包容性環境的承諾,每個業務部門都有一名多元化官員,作為與多元化相關的問題的渠道,並向所有員工發出聲音。該公司要求員工參加其領導與誠信培訓,該培訓提供關於公司行為準則的培訓,以及側重於多樣性、有效領導、平等就業機會、工作場所騷擾、尊重和無意識偏見的額外課程。
該公司有三個與多樣性相關的戰略目標:
•通過合作和共享最佳實踐來加強協作,以創建滿足員工、客户和股東需求的新方法。
•通過確保員工理解這些基本價值觀,保持誠信、尊重和安全的文化,這些價值觀是公司願景聲明的一部分。
•通過創造一個重視完成工作的所有角度和方法的工作環境來提高生產率和盈利能力。
該公司還通過以下特別表彰獎促進其戰略多元化目標:
2022年3月,公司首席執行官與2000多名首席執行官一起簽署了首席執行官促進多樣性和包容性行動誓言。通過與其他公司的合作,該公司進一步致力於建立一個尊重差異幷包容員工優勢的多元化和包容性環境,以推進其企業願景。
造就人建立一支強大的勞動力隊伍從招聘員工開始。該公司招聘和培訓員工,使其具備技能、能力和動力,以實現工作所需的結果。每一項工作都是重要的,也是實現組織目標的協調團隊努力的一部分。本公司採用各種方式招聘新員工以填補空缺職位,包括在公司網站www.jobs.mdu.com上發佈招聘信息,該網站在此不作參考。員工招聘的其他來源包括員工推薦、工會員工隊伍、直接招聘、廣告、社交媒體、招聘會、與大學和技校的合作伙伴關係、就業服務組織和與各種職業有關的協會。該公司還利用實習計劃向個人介紹公司的業務運營,併為未來的員工提供可能的來源。
建立一支強大的勞動力隊伍還需要在目前的職位上培養員工,併為未來的發展而努力。該公司通過在業務部門內部和之間的工作調動、繼任計劃和晉升提供晉升機會。公司通過各種形式的培訓、導師計劃和實習計劃等為員工提供進一步發展和成長的機會。
為了吸引和留住員工,公司提供:
該公司進行員工調查,以聽取和評估員工對公平、友愛和工作場所自豪感等問題的意見。調查答覆在整個公司的不同層面上進行彙編和評估,以制定行動計劃,解決員工提出的關切領域。
安全問題安全是公司的價值所在,也是公司的首要任務。公司致力於工作場所的安全和健康。為了確保安全的工作環境,公司提供培訓、充足的資源,並對任何不安全的條件或行動進行適當的跟進。為了促進強大的安全文化,公司成立了安全領導委員會。除安全領導委員會外,公司還有支持工作場所安全的政策和培訓,包括通過工作現場的課堂和工具箱會議進行安全事項培訓。公司利用安全合規性對員工進行評估,包括管理,並通過安全獎勵計劃表彰員工的安全。收集每個業務部門的事故和安全統計信息,並定期向管理層和董事會報告。
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環境問題該公司認為,它有責任有效利用自然資源,並試圖將其活動對環境的影響降至最低。該公司的温室氣體排放主要來自其化石燃料發電設施,以及天然氣管道和儲存系統,以及設備和車隊車輛的運營。該公司已經開發了温室氣體排放量較低或沒有温室氣體排放的可再生能源。有關環境和能源政策的政府立法和監管舉措正在不斷演變,可能會對公司的運營和財務業績產生負面影響。隨着立法和監管的最後敲定,可以評估這些措施的影響。該公司將繼續監督與環境和能源政策倡議有關的立法和監管活動。此外,關於本公司與環境法律法規有關的風險的討論,請參見第1A項--風險因素。 | |
公司擁有一個執行管理可持續發展委員會,該委員會支持公司環境和可持續發展戰略的執行,併為推進該戰略提出建議。有關公司可持續發展目標、計劃和業績的更多信息,請參閲公司網站上的可持續發展報告,本文未將其併入作為參考。
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| 政府事務本公司及其某些子公司的運營須遵守與空氣、水和固體廢物污染控制相關的法律法規;州設施選址法規;某些州和地方當局的分區和規劃法規;聯邦和州健康與安全法規;以及州危險通信標準。 本公司努力嚴格遵守適用法規,但關於第8項-附註21中關於環境事項討論的項目可能最終決定的事項除外。對於公司的任何材料屬性,沒有懸而未決的CERCLA訴訟。然而,該公司參與了與俄勒岡州波特蘭、港灣超級基金網站和布雷默頓天然氣超級基金網站有關的某些索賠。有關公司環境問題的更多信息,請參見第8項-附註21和第7項-MD&A-業務節財務和運營數據。
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技術該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術系統和網絡基礎設施不間斷地運行。這些系統可能容易出現故障或未經授權的訪問。公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和程序,其中包括公司的企業信息技術和運營技術部門不斷評估新的工具和技術,以降低網絡入侵的風險和潛在影響。
該公司創建了CyROC來監督其網絡安全方法。Cyroc負責向管理層和審計委員會提供有關公司電子信息和信息技術系統網絡防禦的分析、評估、建議和相關信息。每季度向審計委員會提供一份網絡安全報告。關於公司與網絡安全有關的風險的討論,見項目1A--風險因素。
可用信息本年度報告Form 10-K、本公司Form 10-Q季度報告及目前的Form 8-K報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的該等報告的任何修訂,均於本公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交該等報告後,在合理可行的範圍內儘快透過本公司的網站免費查閲。該公司的網址是www.mdu.com。公司網站上提供的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分。美國證券交易委員會還設有一個網站,可在www.sec.gov上免費獲取公司的備案文件。
電式
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一般信息 該公司的電力部門通過其全資子公司蒙大拿州-達科他州運營。蒙大拿州-達科他州為零售業提供電力服務,為185個社區和鄰近農村地區的住宅、商業、工業和市政客户提供服務。 蒙大拿州-達科他州擁有的用於電力業務的物質財產包括在11個設施的13台發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機中的權益,如系統供應、系統需求和競爭中進一步描述的那樣,分別約3,400英里和4,800英里的輸電和配電線路,以及84個輸電和294個配電變電站。蒙大拿州-達科他州已經獲得並持有或正在續簽有效和現有的特許經營權,授權其在其服務的所有需要此類特許經營權的城市開展電力業務。蒙大拿州-達科他州打算保護其服務區,並尋求續簽所有即將到期的特許經營權。截至2022年12月31日,蒙大拿州-達科他州的發電廠淨投資為17億美元,費率基數為14億美元。
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零售電費、服務、會計和某些證券發行受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的監管。蒙大拿州-達科他州的州際輸電和批發電力業務也受到聯邦電力委員會根據《聯邦電力法》的規定的監管,與其他公用事業公司和發電廠的互聯、某些證券的發行、會計、網絡安全和其他事項也是如此。
通過MISO,蒙大拿州-達科他州可以為其互聯繫統獲得批發能源、輔助服務和容量市場。MISO是一個地區性傳輸組織,負責對其成員的傳輸系統進行運行控制。MISO提供安全中心運營、電費管理,並運營提前一天和實時的能源市場、輔助服務和容量市場。作為MISO的一員,蒙大拿州-達科他州的這一代人被出售給MISO能源市場,其能源需求是從該市場購買的。
為電子業務提供服務的零售客户和按類別劃分的各自收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 119,398 | | $ | 135,412 | | 119,113 | | $ | 123,043 | | 118,893 | | $ | 122,545 | |
商業廣告 | 23,327 | | 142,722 | | 23,149 | | 133,336 | | 23,050 | | 131,207 | |
工業 | 230 | | 42,937 | | 231 | | 40,477 | | 230 | | 36,736 | |
其他 | 1,606 | | 7,335 | | 1,610 | | 6,754 | | 1,609 | | 6,601 | |
| 144,561 | | $ | 328,406 | | 144,103 | | $ | 303,610 | | 143,782 | | $ | 297,089 | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的一年中,蒙大拿州-達科他州的其他電力收入分別為4870萬美元、4600萬美元和3490萬美元,主要是與輸電相關的收入。
按司法管轄區劃分的電力零售收入百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
北達科他州 | 65 | % | 64 | % | 64 | % |
蒙大拿州 | 21 | % | 22 | % | 22 | % |
懷俄明州 | 9 | % | 9 | % | 9 | % |
南達科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
制度供給、制度需求與競爭 通過互聯的電力系統,蒙大拿州-達科他州為北達科他州、蒙大拿州和南達科他州部分地區的市場提供服務。這些市場季節性很強,銷售量在很大程度上取決於天氣。此外,由於安裝的節能照明和電器的增加,客户的平均消費已趨於下降。截至2022年12月31日,互聯繫統由10個設施的12台發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機組成。更多詳細信息包含在下表中。2022年,蒙大拿州-達科他州的ZRC總數,包括其確定的購電合同,為520.8。蒙大拿州-達科他州在MISO範圍內的規劃準備金要求為2022年的520.2 ZRC。到目前為止,蒙大拿州-達科他州在互聯繫統上向零售客户銷售電力所經歷的最大電力高峯需求在2015年8月為611,542千瓦。蒙大拿州-達科他州對其互聯繫統的最新預測表明,其年度峯值將繼續出現在夏季。根據需要購買額外的能源,如果更經濟的話,可以從味增市場購買替代發電的能源。2022年,蒙大拿州-達科他州通過味增市場購買了其互聯繫統淨千瓦時需求的約45%。
通過謝裏登系統,蒙大拿州-達科他州為謝裏登、懷俄明州和鄰近社區提供服務。到目前為止,蒙大拿州-達科他州向該系統上的零售客户銷售所經歷的最大高峯需求在2022年8月約為69,688千瓦。蒙大拿州-達科他州與Black Hills Power,Inc.簽訂了一份電力供應合同,將在2028年12月31日之前每年購買最多49,000千瓦的容量。Wygen III還滿足了蒙大拿州-達科他州謝裏丹地區客户的部分需求。
2022年,蒙大拿州-達科他州自有發電向客户提供的電力中,約有37%來自可再生資源。儘管蒙大拿州-達科他州的發電資源能力已經增加,以滿足其客户的需求,但自2005年以來,通過增加可再生發電和淘汰老化的燃煤發電機組,其發電資源船隊的二氧化碳排放強度降低了約40%,如下所述。
該公司於2021年3月停止了位於蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark車站的運營,並於2022年10月完成退役。2022年2月,該公司停止了北達科他州曼丹附近Heskett站的1號和2號機組的運營,並於2022年7月開始退役。此外,蒙大拿州-達科他州於2022年5月開始在北達科他州曼丹附近的現有赫斯克特電站建造Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃燒渦輪機調峯機組,預計將於2023年夏天投入使用。
下表列出了適用於本公司發電站的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發電站 | 類型 | 燃料 | 2022年12月31日的銘牌評級(千瓦) | 2022年ZRC | (a) | 2022年淨髮電量(千瓦時) |
互聯繫統: | | | | | | |
北達科他州: | | | | | | |
郊狼(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 103,647 | | 94.0 | | | 571,389 | |
赫斯克特(Heskett) | 蒸汽 | 煤,煤 | — | | — | | | 47,046 | |
赫斯克特 | 燃氣輪機 | 天然氣 | 89,038 | | 73.5 | | | 3,551 | |
格倫·烏林 | 可再生 | 熱回收 | 7,500 | | 3.3 | | | 13,884 | |
雪松山 | 可再生 | 風 | 19,500 | | 3.8 | | | 64,546 | |
雷神 | 可再生 | 風 | 155,500 | | 24.6 | | | 577,567 | |
南達科他州: | | | | | | |
《大石頭》(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 94,111 | | 106.8 | | | 430,748 | |
蒙大拿州: | | | | | | |
Lewis&Clark律師事務所 | 往復式內燃機 | 天然氣 | 18,700 | | 18.0 | | | 1,539 | |
格倫迪夫 | 燃氣輪機 | 天然氣/柴油 | 75,522 | | 63.1 | | | 2,260 | |
邁爾斯市 | 燃氣輪機 | 天然氣/柴油 | 23,150 | | 18.6 | | | 583 | |
鑽石柳樹 | 可再生 | 風 | 30,000 | | 5.3 | | | 91,105 | |
便攜式設備(2) | 往復式內燃機 | 柴油 | 3,650 | | 3.9 | | | 8 | |
| | | 620,318 | | 414.9 | | | 1,804,226 | |
謝裏登系統: | | | | | | |
懷俄明州: | | | | | | |
Wygen III(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 28,000 | | 不適用 | | 202,487 | |
| | | 648,318 | | 414.9 | | | 2,006,713 | |
(a)僅限互連繫統。MISO要求發電機通過GVTC獲得夏季發電能力。然後,通過將每個發電機的強制停運係數與其GVTC相對應,將GVTC轉換為ZRC。風力發電機的ZRC是根據MISO每年進行的風電容量研究計算出來的。ZRC用於履行MISO內的供應義務。
(b)反映了蒙大拿州-達科他州的所有權權益。
(c)銘牌額定功率為86,000千瓦。2022年2月退休。
郊狼站的所有者,包括蒙大拿州-達科他州,與郊狼溪簽訂了向郊狼站供應煤炭的合同,合同將於2040年12月到期。蒙大拿州-達科他州估計,郊狼站的煤炭供應協議約為每合同年150萬噸。詳情見第8項--附註21。
大石站的所有者,包括蒙大拿州-達科他州,與皮博迪COALSALES,LLC達成了一項煤炭供應協議,以滿足大石站到2024年的所有燃料需求。蒙大拿州-達科他州估計,Big Stone Station的煤炭供應協議約為每合同年150萬噸。
蒙大拿州-達科他州與Wyodak Resources Development Corp.達成了一項煤炭供應協議,將以合同價格供應Wygen III的煤炭需求,直至2060年6月1日。蒙大拿州-達科他州估計,該設施每年的最大煤炭消耗量約為585,000噸。
蒙大拿州-達科他州已經簽訂了兩項購電協議,從Lewis&Clark站和Heskett站1號和2號機組退役到新的Heskett 4號機組完工之間購買容量和能源。蒙大拿州-達科他州還購買了額外的容量和能源,以彌補到2026年5月預測的產能缺口。
蒙大拿州-達科他州預計,它已通過現有的基本負荷發電站、可再生發電、渦輪機調峯電站、需求減少計劃和確定的合同,確保了足夠的可用產能,以滿足客户在2030年前的高峯客户需求需求。未來的能力需求預計將通過建設新的發電資源或通過購電合同或MISO能力拍賣獲得更多能力來滿足。
蒙大拿州-達科他州與其鄰近的公用事業公司有重要的互聯互通,並認為這些互聯互通足以協調規劃、緊急援助、容量交換以及能源和電力供應的可靠性。
蒙大拿州-達科他州在某些領域受到客户需求、技術進步和其他因素的競爭,這些競爭來自農村電力合作社、現場發電機、聯合發電機和市政擁有的系統。此外,電力和天然氣等替代能源之間存在不同程度的競爭。
蒙大拿州-達科他州的產品和服務的銷售不依賴於任何一個客户或客户羣體,失去這些客户和服務將對其業務產生實質性的不利影響。
應退還的監管事項和收入 在北達科他州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州,有各種反覆出現的監管機制,年度調整可能會影響蒙大拿州-達科他州的運營結果,這也反映了電動燃料和購買電力成本(包括按需收費)的每月增減。蒙大拿州-達科他州正在推遲那些高於或低於目前通過其現有費率計劃收回的金額的電動燃料和購買的電力成本。這些經常性機制的例子包括:每月燃料和購買電量跟蹤調整、燃料調整條款和年度電力供應費用調整。這類機制一般規定,這些延期燃料和購買電力的費用可通過每年提交的費率調整予以回收或退還。蒙大拿州-達科他州的運營結果反映了基本購買電力成本增加或減少的95%,也反映了基礎煤炭價格增加或減少的85%,基本煤炭價格也通過懷俄明州的電力供應成本調整收回。關於監管資產和負債的更多信息,見第8項--附註6。
蒙大拿州-達科他州與北達科他州電力運營有關的所有風能資源都包括在可再生資源成本調整附加條款中,包括北達科他州對雷神公司的投資。蒙大拿州-達科他州在北達科他州也有一個輸電跟蹤器,以收回與MISO和SPP相關的輸電成本,以及某些無法通過零售率收回的輸電投資。這一跟蹤機制每年都會進行一次調整。
在南達科他州,蒙大拿州-達科他州通過基礎設施騎手跟蹤機制收回南達科他州對雷神精神的投資,該機制須進行年度真實核查。蒙大拿州-達科他州還在南達科他州建立了傳輸跟蹤器,以收回與MISO和SPP相關的傳輸成本,以及某些無法通過零售率收回的傳輸投資。這一跟蹤機制也有年度調整。
在蒙大拿州,蒙大拿州-達科他州通過跟蹤機制收回其在蒙大拿州按税後電力運營評估的與財產有關的税收中的分配份額。
關於監管事項的更多信息,見第8項--附註20。
環境問題 蒙大拿州-達科他州的電力運營受聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規規定了空氣、水和固體廢物污染控制;州設施選址法規;某些州和地方當局的分區和規劃法規;聯邦和州健康和安全法規;以及州危險通信標準。電力作業努力遵守這些規定。
蒙大拿州-達科他州的發電設施根據聯邦清潔空氣法案獲得了第五章的運營許可,該法案由其運營所在的州頒發。每一張許可證的有效期都是五年。在這些許可證即將到期時,會提交續簽申請。許可證在期滿後繼續有效,條件是在規定的日期之前提交續期申請,通常是在期滿前六個月。WYDEQ決定,Wygen III所在的Neil Simpson建築羣的所有單元都將包括在2022年6月提交的合併標題V運營許可證中。Wygen III目前被允許在設施的建設許可下運營,直到第五章運營許可發放為止。大石站第五章運營許可證續展申請已於2021年10月及時提交給南達科他州農業和自然資源部,目前未具體説明許可證發放日期。
根據聯邦《清潔水法》的要求發放的州排放水許可證適用於黃石河和密蘇裏河上的發電設施。這些許可證的有效期也是五年。蒙大拿州-達科他州在許可證到期前根據需要續簽這些許可證。這些設施持有的其他許可可能包括初始選址許可,這通常是由州政府頒發的一次性施工前許可;州政府處置燃燒副產品的許可證;州政府為運營取水的授權;以及陸軍兵團建造取水結構的許可證。蒙大拿州-達科他州的陸軍兵團許可證授予建造一次性許可,不需要續簽。其他許可證條款會有所不同,許可證會在必要時續期。
蒙大拿州-達科他州的電力業務是非常少量的危險廢物產生者,只受RCRA規定的最低限度的監管,並在需要時通知聯邦和州機構發生偶發的產生事件。蒙大拿州-達科他州根據聯邦要求定期處理其電力運營中的多氯聯苯。根據需要,向環保局登記多氯聯苯儲存區。
蒙大拿州-達科他州在2022年沒有發生任何與遵守現行環境法律和法規有關的重大資本支出。2023年、2024年和2025年的環境資本支出估計分別為310萬美元、120萬美元和100萬美元,用於關閉Lewis&Clark站和Heskett站的火山灰管理單元,並保持其共同擁有的發電設施的空氣排放達標,預計2023年、2024年或2025年不會因遵守當前的環境法律法規而產生任何實質性資本支出。蒙大拿州-達科他州的資本和運營支出也可能受到未來環境要求的影響,例如區域霧霾排放的減少。更多信息見項目1A--風險因素和項目7--MD&A--業務節財務和經營數據。
天然氣配送
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一般信息 該公司的天然氣分銷部門通過其全資子公司運營,這些子公司包括蒙大拿州-達科他州、下跌和InterMountain的業務。這些公司以零售方式銷售天然氣,為八個州的338個社區和鄰近農村地區的住宅、商業和工業客户提供服務。他們還為公司系統上的某些客户提供天然氣運輸服務。 這些服務分別通過總長約21,300英里和600英里的分配和傳輸系統提供。天然氣分銷業務已經獲得並持有或正在續簽有效和現有的特許經營權,授權它們在其服務的所有需要這種特許經營權的城市開展天然氣業務。這些行動旨在尋求所有即將到期的專營權的續期。截至2022年12月31日,天然氣分銷業務的天然氣分銷廠淨投資為22億美元,費率基數為16億美元。 | |
天然氣分銷業務受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售費率、服務、會計和某些證券發行方面的監管。
天然氣分銷業務所服務的零售客户和按類別劃分的各自收入如下:
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| 2022 | 2021 | 2020 |
| 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 922,266 | | $ | 715,494 | | 905,535 | | $ | 548,091 | | 887,429 | | $ | 480,466 | |
商業廣告 | 111,478 | | 450,932 | | 110,196 | | 330,468 | | 108,788 | | 281,175 | |
工業 | 1,077 | | 41,466 | | 939 | | 31,103 | | 929 | | 26,217 | |
| 1,034,821 | | $ | 1,207,892 | | 1,016,670 | | $ | 909,662 | | 997,146 | | $ | 787,858 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年,天然氣分銷業務的運輸和其他收入分別為6590萬美元、6230萬美元和6030萬美元。
按司法管轄區劃分的天然氣分銷業務零售收入的百分比如下:
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| 2022 | 2021 | 2020 |
愛達荷州 | 28 | % | 27 | % | 30 | % |
華盛頓 | 26 | % | 29 | % | 30 | % |
北達科他州 | 16 | % | 15 | % | 13 | % |
蒙大拿州 | 10 | % | 10 | % | 8 | % |
俄勒岡州 | 8 | % | 8 | % | 8 | % |
南達科他州 | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
明尼蘇達州 | 4 | % | 3 | % | 3 | % |
懷俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
制度供給、制度需求與競爭天然氣分銷業務服務於愛達荷州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州、南達科他州、華盛頓州和懷俄明州部分地區的零售天然氣市場,主要包括住宅和商業空間以及熱水用户。這些市場具有高度季節性,銷售量在很大程度上取決於天氣,在某些司法管轄區,天氣正常化機制可減輕天氣影響,稍後將在監管事項中討論。此外,隨着更高效的電器和爐子的安裝以及公司實施的節能計劃,客户的平均消費已趨於下降。除了住宅和商業銷售外,公用事業公司還為購買自己供應的天然氣的大型商業和工業客户運輸天然氣。
由於客户需求、技術進步和其他因素,天然氣與其他燃料和能源之間存在競爭。天然氣分銷業務為其分銷業務制定了各種天然氣運輸服務費率,以保留可中斷的商業和工業負荷。這些費率增強了天然氣分銷業務在替代燃料方面的競爭態勢,儘管某些客户繞過了分銷系統,直接進入近距離的輸送管道。這些旁路不會對操作結果產生實質性影響。
天然氣分銷業務和各種分銷運輸客户直接從生產商、加工商和營銷商那裏獲得天然氣,以滿足其系統要求。該公司購買的天然氣由規定市場定價的一系列合同供應,並根據與以下公司的運輸協議進行運輸:WBI能源傳輸公司、北部邊界管道公司、西北管道公司、南達科他州內管道、北方天然氣、天然氣傳輸西北公司、西北能源公司、維京天然氣傳輸公司、Enbridge西海岸管道公司、Ruby管道公司、Foothills管道有限公司、Nova天然氣傳輸有限公司、TC能源公司和西北自然公司。天然氣分銷業務與各種存儲供應商簽訂了儲存服務合同,以在冬季供暖季節提供天然氣供應並滿足高峯日需求,這些供應商包括WBI Energy Transport、Dominion Energy Questar Pipeline、LLC、Northwest Pipeline LLC和Northern Natural Gas。此外,部分業務還與各方簽訂了天然氣供應管理協議。天然氣是一種交易廣泛的大宗商品,對天然氣的需求歷來對季節性供暖和工業負荷要求以及市場價格的變化非常敏感。該公司相信,天然氣分銷業務的供應足以滿足其系統未來十年的天然氣需求。這一信念是基於當前和預計國內和區域天然氣供應,以及目前通過其供應商和管道服務提供商提供的管道傳輸網絡。
監管事項 天然氣分銷業務的零售天然氣費率表包含允許根據天然氣商品、運輸和儲存成本的變化調整費率的條款。目前的價格允許通過每年提交的費率調整來回收或退還回收不足或過度回收的天然氣成本。
在北達科他州和南達科他州,蒙大拿州和南達科他州的天然氣價格包含適用於某些公司客户的天氣正常化機制,這些機制調整分銷交付費用,以反映11月1日至5月1日計費期間的天氣波動。
在蒙大拿州,蒙大拿州-達科他州通過跟蹤機制收回其在蒙大拿州税後向天然氣業務評估的與財產有關的税收中分配的份額。
在明尼蘇達州和華盛頓州,Great Plains和下跌通過成本回收跟蹤機制回收與管道系統的安全和完整性相關的合格資本投資。
在俄勒岡州,下跌有一個由OPUC批准的脱鈎機制,截止日期為2025年1月1日,審查將於2024年9月30日完成。按照OPUC的要求,下跌在俄勒岡州的管轄業務也有收入分享機制。
2016年7月7日,世界貿易聯盟批准了完全脱鈎機制,允許下跌收回每個客户的平均收入,而不考慮實際消費。該機制還包括在下跌的收入超過其授權回報的情況下進行收益分享的部分。2021年9月15日,世界UTC將脱鈎機制的效力延長至下跌下一次全額普通費率案產生的費率生效日期或2025年8月31日的較早日期。
2016年12月22日,MNPUC批准了大平原提出的實施全面收入脱鈎機制試點三年的請求。脱鈎機制反映了1月1日至12月31日這段時間。MNPUC採納了行政法法官的建議,將初步試點期限延長至2021年底。2022年5月13日,大平原要求延續收入脱鈎機制。最後的決定還沒有做出。
在愛達荷州,InterMountain有權為RNG生產商接入公司的分銷系統提供便利,以便將RNG運往生產商的最終用户。
關於監管事項的更多信息,見第8項--附註20。
環境問題 天然氣分銷業務受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法律法規的約束。天然氣輸送作業力爭符合本規定。
該公司的天然氣分銷業務是非常少量的危險廢物產生者,僅受RCRA的最低限度監管。華盛頓州的一項規定將下跌定義為小批量發電商,但該規定下的監管類似於RCRA。天然氣分銷業務的某些地點通常會根據聯邦要求處理天然氣業務中的多氯聯苯。根據需要,向環保局登記多氯聯苯儲存區。天然氣分銷業務的資本和業務支出可能會以各種方式受到潛在的新温室氣體立法或條例的影響。特別是,這樣的立法或法規可能會增加能源效率和節約計劃的資本支出,以及與温室氣體排放合規相關的運營和氣體供應成本。天然氣分銷業務預計將收回温室氣體監管合規的運營和資本支出,費率與
收回因遵守環境法律法規而產生的其他合理成本。有關更多信息,請參見第7項-MD&A-商務部分財務和運營數據。
天然氣分銷業務在2022年沒有產生任何與遵守現行環境法律法規有關的重大資本支出。然而,下跌確實預計,為了遵守俄勒岡州氣候保護計劃和華盛頓氣候承諾法案,2023年、2024年和2025年的資本支出估計分別為430萬美元、1910萬美元和260萬美元。資本支出用於開發和建設俄勒岡州本德市附近的德舒特縣垃圾填埋場的可再生天然氣設施。除有關下一段所述問題及下跌所述事項的最終決定外,天然氣分銷業務預計在2025年前不會產生任何與遵守現行環境法律法規有關的重大資本支出。
蒙大拿州-達科他州與六家歷史悠久的人造天然氣工廠建立了聯繫,作為繼任公司或通過直接擁有該工廠。蒙大拿州-達科他州正在調查其中兩個前人工天然氣廠場地的運營可能會對土壤和地下水造成的影響。在保險不覆蓋的範圍內,蒙大拿州-達科他州可能會要求收回向客户收取的天然氣費率,以支付這些地點發生的某些調查和補救費用。下跌與九家歷史悠久的人造天然氣廠有聯繫,要麼作為繼任公司,要麼直接擁有該廠。下跌參與了華盛頓其中一家人造氣體工廠的調查和補救工作。在不在保險覆蓋範圍內的範圍內,下跌將通過向客户收取天然氣費率尋求收回調查和補救費用。
關於某些人造氣體廠址的進一步討論,見項目8--注21。
Pipeline
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一般信息 WBI能源擁有和運營受監管和不受監管的業務。該部門受監管的業務是WBI能源傳輸,擁有並運營約3,800英里的天然氣傳輸和儲存線路。 WBI能源傳輸公司的地下儲氣田為當地配電公司、工業客户、天然氣營銷者和其他人提供儲存服務,並有助於提高系統可靠性。該系統位於四個天然氣生產盆地附近的戰略位置,使其運輸和儲存客户可以獲得天然氣供應。該系統有14個與其他管道設施的互聯點,可以從該國其他地區和加拿大接收和/或輸送天然氣。根據修訂後的天然氣法案,WBI能源傳輸在證書、費率、服務和會計事項方面受FERC的管轄,截至2022年12月31日,其工廠淨投資為7.981億美元。 該細分市場的非監管業務為大型終端用户提供各種能源相關服務,包括陰極保護和能效產品銷售和安裝服務。 | |
大部分管道業務是在美國落基山和大平原北部地區進行交易的。
制度供給、制度需求與競爭 天然氣供應來自該區域的傳統和非傳統生產活動,既有系統內供應來源,也有系統外供應來源。來自非傳統來源的增量供應,如蒙大拿州和北達科他州的巴肯地區,幫助抵消了傳統地區供應來源的下降,並支持了WBI Energy Transport的運輸和存儲服務。此外,系統外供應來源可通過公司與其他管道系統的互連獲得。WBI能源傳輸公司繼續尋找機會,例如項目7-MD&A-管道展望中討論的已確定的增長項目,以通過系統擴展和/或其他管道互聯或可能提供未來好處的增強來增加運輸和儲存服務。
WBI Energy Transport的地下天然氣存儲設施的認證存儲容量約為350 bcf,其中包括193 bcf的工作氣體容量、83 bcf的墊層氣容量和74 bcf的天然天然氣容量。這些儲存設施使客户能夠全年購買天然氣,並滿足冬季高峯要求。
WBI Energy Transport為其客户的運輸業務與多條管道競爭,有時可能會打折費率以努力保持市場份額;然而,其系統靠近四個天然氣生產盆地的戰略位置以及地下存儲服務的可用性,以及與其他管道的互連,增強了其競爭地位。
雖然WBI能源傳輸公司的某些公司客户,包括其最大的公司客户蒙大拿州-達科他州,為相對安全的住宅、商業和工業最終用户提供服務,但他們通常都有一些對價格敏感的最終用户,可以改用替代燃料。
WBI能源傳輸公司基本上運輸蒙大拿州-達科他州的所有天然氣,主要使用固定的運輸協議,2022年,這佔WBI能源傳輸公司已簽署的固定運輸合同需求的22%。與蒙大拿州-達科他州簽訂的大部分運輸協議將於2027年6月到期。此外,蒙大拿州-達科他州與WBI Energy Transport簽訂了一份合同,將於2035年7月到期,提供可靠的存儲服務,以滿足蒙大拿州-達科他州冬季高峯需求。
這一細分市場的不受監管的業務在其運營的地區爭奪現有客户。其對客户服務的關注和提供的各種服務有助於增強其競爭地位。
WBI Energy的產品和服務的銷售不依賴於任何一個客户或客户集團,而這些客户和服務的損失將對其業務產生重大不利影響。WBI Energy有一個第三方客户,佔其2022年收入的約11%。
環境問題 管道運營受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法律法規的約束。
聯邦環境法某些條款的管理授權給WBI Energy及其子公司運營的州。管理機構可以簽發具有不同條款和業務合規條件的許可證。根據確定的許可證到期日、運營需求、設施升級或修改和/或法規變更,對許可證進行必要的續簽和修改。管道作業努力遵守這些規定。
根據國家環境政策法案的要求,詳細的環境評估和/或環境影響聲明包括在FERC的環境審查程序中,對WBI Energy Transport的天然氣傳輸管道、壓縮機站和儲存設施的建設和廢棄進行環境審查。
美國環保署最近提出了更多規則,以更新、加強和擴大旨在大幅減少石油和天然氣行業温室氣體排放和其他空氣污染物的標準。這些標準將適用於天然氣壓縮機、氣動控制器和泵、逃逸排放部件和超級排放器事件。環保局預計最終規則將於2023年8月發佈。此外,環保局預計將修訂現行的温室氣體報告規則,將條款納入愛爾蘭共和軍。這些修訂預計將於2023年4月發佈。公司將繼續監測和評估擬議的規則及其可能對其業務流程、當前和未來項目、運營結果和披露產生的潛在影響。
管道作業在2022年不會產生任何與遵守現行環境法律法規有關的重大資本支出,預計到2025年也不會產生與遵守當前環境法律法規有關的任何重大資本支出。預期或預期的規則不包括在2023年至2025年的資本支出中。關於這一部分資本支出的更多信息,見項目7--MD&A--資本支出。
建築材料和工程承包
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| 一般信息 開刀河開採、加工和銷售建築集料(碎石、砂石和碎石);生產和銷售瀝青;供應預拌混凝土。這些產品用於大多數類型的建築,包括道路、高速公路和橋樑,以及家庭、學校、購物中心、寫字樓和工業園區,由KineRiver和其他公司執行。刀河的集料儲量為其承包服務與建築材料的垂直整合提供了基礎,以支持其基於集料的產品線,包括重型民用建築、瀝青鋪裝、混凝土建築以及現場開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但該部門還包括銷售水泥、液體瀝青改性和分銷、各種混凝土成品、商品和其他建築材料以及相關的承包服務。 通過其集料場地、預拌設備和瀝青設備網絡,該公司向14個州的公共和私人客户提供建築材料和承包服務。
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競爭 刀河的建築材料、產品和承包服務都是在競爭條件下銷售的。價格是這些產品和服務的主要競爭力,服務、質量、交貨時間和與客户的接近程度以及技術專長、安全評級、財務和運營資源以及圍繞可靠性的行業聲譽也是重要因素。KATH River專注於位於聚集地附近的市場,以降低運輸成本,這使得Kauge River在聚集體產品的定價方面保持競爭力。競爭對手的數量和規模在刀子河的每個主要市場領域和產品線都有所不同。
對建築材料、產品和承包服務的需求受到建築業週期性的重大影響。此外,由於天氣的影響,某些地點的活動可能是季節性的。影響產品需求的關鍵經濟因素是地方、州和聯邦政府在道路和基礎設施項目上的支出水平的變化,市場區域內影響商業和住宅部門的總體經濟狀況,以及當前的利率。
KineRiver的客户是一個多元化的羣體,其中包括聯邦、州和市政府機構、工業、商業和住宅開發商以及其他私人團體。根據工作的波動,按客户類別劃分的銷售組合每年都會有所不同。KATH River並不依賴任何單一客户或客户羣來銷售其產品和服務,失去這些產品和服務將對其建築材料業務產生重大不利影響。在其2022年的收入中,沒有任何個人客户的佔比超過10%。
儲備信息KATH River在其188個活躍的集料場地開採碎石和沙石。刀河公司生產的骨料用於一般建築,是生產預拌混凝土和瀝青的主要成分。
總儲量和資源估計數是根據現有數據計算的。支持數據包括但不限於鑽孔、地質測試和其他地下調查;以及地表特徵調查,如礦山高牆、航空攝影、地形和其他數據。利用現有數據,用計算機軟件創建最終地形圖,並用於計算現有地形圖和最終地形圖之間的體積差異。然後使用適當的換算係數將體積換算成噸。確定了財產挫折和其他監管限制和限制,以確定可供開採的總面積。Kicker River還在總儲量和資源估計中考慮採礦計劃、經濟可行性和生產歷史。礦產儲量被定義為符合條件的人士認為可以經濟地開採或提取的噸位估計數,其中包括稀釋材料和整個過程中可能發生的損失的補償。礦產資源被定義為具有經濟價值的物質的集中或賦存狀態,其形式、等級或質量以及數量具有合理的經濟前景。Kicker River的儲量估計只包括可銷售的噸位,因此不包括在作業的粉碎和加工階段產生的廢物。儲量是基於對可經濟開採和銷售以滿足當前市場和產品應用的數量的估計。
根據目前的監管要求,刀子河的儲量和資源位於允許或預計將被允許開採的財產上。用於計算儲量和資源估計的數據可能需要在未來進行修改,以考慮到客户要求的變化和未知的地質情況。
刀河將特定礦牀的適用數量歸類為儲量或資源,方法是獨立審查和分析每個地質構造、測試結果和生產過程,以及其他修正因素,以確定一個地區將生產的可採噸位的預期產量。這些結果可能會對礦山計劃和加工設備的選擇產生影響。結果由有資質的人員審查並提交給管理團隊。
管理層評估與總儲備和資源估計相關的風險。這些估計可能會受到材料性質的變異性、巖土數據準確性的限制以及提取計算材料的操作困難的影響。此外,管理層還評估在獲得和維護物業作為礦山運營所需的各種土地使用、採礦和環境許可證方面的相關風險。採礦儲量的年度審查由有資格的人員進行,包括確保與採礦費用的壽命有關的財務假設基於現有的最準確估計等程序。
刀子河已經審查了它的財產,並確定它沒有任何單獨的地點是材料。下表列出了截至2022年12月31日適用於KATH River的聚合生產和聚合站點的詳細信息。
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| 年總生產量 | | 聚合站點 |
生產區 | 碎石 | 砂石 | | 碎石 | 砂石 |
| (噸,以千計) | | 擁有 | 租賃 | 擁有 | 租賃 |
阿拉斯加州 | — | | 1,041 | | | — | | — | | 1 | | — | |
加利福尼亞 | 377 | | 1,665 | | | — | | 2 | | 8 | | 1 | |
夏威夷 | 1,470 | | — | | | — | | 5 | | — | | — | |
愛達荷州 | 5 | | 2,339 | | | — | | 1 | | 6 | | 3 | |
明尼蘇達州 | 375 | | 2,410 | | | 3 | | 1 | | 48 | | 8 | |
蒙大拿州 | — | | 3,043 | | | — | | — | | 11 | | 2 | |
北達科他州 | — | | 897 | | | — | | — | | 3 | | 12 | |
俄勒岡州 | 6,882 | | 4,017 | | | 11 | | 12 | | 19 | | 9 | |
南達科他州 | 1,878 | | 2,226 | | | 2 | | — | | 1 | | 3 | |
德克薩斯州 | 1,181 | | 167 | | | 4 | | 1 | | 1 | | — | |
懷俄明州 | 1,166 | | 1,043 | | | 2 | | 6 | | 1 | | 4 | |
| 13,334 | | 18,848 | | | 22 | | 28 | | 99 | | 42 | |
下表列出了截至2022年12月31日刀子河公司總儲量的適用細節。
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| | 碎石 | 砂石 | |
生產區 | 聚合站點 | 已探明礦產儲量 | 可能的礦產儲量 | 礦產總儲量 | 已探明礦產儲量 | 可能的礦產儲量 | 礦產總儲量 | 礦產總儲量 |
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| (噸,以千計) |
阿拉斯加州 | 1 | | — | | — | | — | | 12,542 | | — | | 12,542 | | 12,542 | |
加利福尼亞 | 10 | | 89,913 | | — | | 89,913 | | 19,070 | | — | | 19,070 | | 108,983 | |
夏威夷 | 5 | | 42,964 | | 662 | | 43,626 | | — | | — | | — | | 43,626 | |
愛達荷州 | 10 | | 230 | | — | | 230 | | 22,689 | | 10,914 | | 33,603 | | 33,833 | |
明尼蘇達州 | 60 | | 15,853 | | — | | 15,853 | | 45,883 | | 13,301 | | 59,184 | | 75,037 | |
蒙大拿州 | 13 | | — | | — | | — | | 60,980 | | 9,950 | | 70,930 | | 70,930 | |
北達科他州 | 15 | | — | | — | | — | | 20,379 | | 1,999 | | 22,378 | | 22,378 | |
俄勒岡州 | 49 | | 361,217 | | 14,046 | | 375,263 | | 118,209 | | 13,477 | | 131,686 | | 506,949 | |
南達科他州 | 6 | | 29,706 | | 3,000 | | 32,706 | | 3,284 | | — | | 3,284 | | 35,990 | |
德克薩斯州 | 6 | | 65,451 | | 4,691 | | 70,142 | | 8,368 | | — | | 8,368 | | 78,510 | |
懷俄明州 | 13 | 76,895 | | 11,582 | | 88,477 | | 14,513 | | 14,197 | | 28,710 | | 117,187 | |
| 188 | 682,229 | | 33,981 | | 716,210 | | 325,917 | | 63,838 | | 389,755 | | 1,105,965 | |
*2022年,碎石和砂石的平均售價分別為每噸16.12美元和10.53美元。
**開採的集料具有合適的等級和質量,可用作建築材料,不適用於進一步的等級或質量披露。
下表列出了截至2022年12月31日適用於KATH River總資源的詳細信息。
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| 砂石 | |
生產區 | 聚合站點 | 已測量的礦產資源量 | 指示礦產資源 | 已測量+指示礦產資源量 | 推斷的礦產資源 |
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| (噸,以千計) |
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加利福尼亞 | 1 | | 14,673 | | — | | 14,673 | | — | |
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明尼蘇達州 | — | | — | | — | | — | | 373 | |
蒙大拿州 | — | | 11,500 | | — | | 11,500 | | — | |
| | | | | |
俄勒岡州 | 2 | | 41,727 | | — | | 41,727 | | — | |
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| 3 | 67,900 | | — | | 67,900 | | 373 | |
*明尼蘇達州和蒙大拿州各自都有一個既包括儲量又包括資源的地點,這兩個地點都包括在總儲量地點中。
在刀河的191處物業中,139處處於生產階段,49處處於開發階段,3處被歸類為勘探階段的物業。截至2022年12月31日,刀子河擁有11億噸已探明和可能的估計儲量,其中9.39億噸位於生產階段資產,1.67億噸位於開發階段資產。該公司將位於勘探階段物業上的集料歸類為資源。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,刀子河所有采礦資產的年產量合計分別為3,220萬噸、3,110萬噸及2,850萬噸。
2022年,碎石和砂石的平均售價分別為每噸16.12美元和10.53美元。實際定價因地點和市場而異。每種商品的價格是通過將2022年的收入除以銷售噸來計算的。平均定價是基於適銷對路的產品或準備出售的材料。骨料的定價在很長一段時間內往往保持相似,資源在開採和出售時通常實現與儲量類似的定價;因此,KATH River使用當前定價作為對未來定價的估計。經常對定價進行評估,以確保沒有重大變化。Kicker River預計,未來的銷售價格將超過未來的生產成本,因此已披露儲量和資源的經濟可行性變化很小。Kicker River認為,目前的銷售價格是合理和合理的,以估計聚合的當前公允價值,而資產負債表反映的是歷史成本。
刀子河擁有121處房產,其中118處是活躍地塊,並租用了另外70處進行採礦作業。其儲量包括5.66億噸自有物業和5.4億噸租賃資產。剩餘儲量年限的計算方法是將剩餘儲量除以2020年至2022年的三年平均產量。根據最近三年的平均產量,KATH River估計其自有儲量的使用年限約為36年。租賃儲量中約47%的租約到期日為20年或更長時間,所有包含估計已探明總儲量的租約的加權平均剩餘年數約為21年,包括由KATH River酌情決定的續期選項。從其租賃土地產生剩餘總儲量所需的平均時間約為42年。有些地塊的租約在估計儲量耗盡之前就到期了。這個
根據KATH River的經驗,估計儲量壽命假設租約將續期,以便有足夠的時間完全回收這些儲量。這些儲量的實際使用年限將受客户需求、客户規格、地質條件和採礦計劃變化等因素的影響。
對總儲備的內部控制
儲量和資源估計基於合格的內部採礦工程師、作業人員和第三方地質學家對現有數據的分析。高級管理層審查和批准儲量和資源量估計數和儲量分類,包括在確定估計數時使用的主要假設,如壽命、定價、成本和數量等,以確保它們在實質上是準確的。對於總儲量和資源的增加,管理層,包括合格人員,進行盡職調查,審查對技術、經濟和運營因素的研究,以及適用的補充信息,包括場地巖土報告的摘要。KineRiver維護着一個所有總儲量的數據庫,該數據庫至少每年進行一次對賬,並由合格的人員進行審查和批准。
儲量的評價、分類和估算具有內在的風險,包括巖土條件、市場條件和許可條件的變化。合格人員和管理層共同努力,定期評估這些風險,並在獲得新信息時修訂儲備和資源評估。
環境問題 Kicker River的建築材料和承包業務受此類業務的慣例法規約束,包括聯邦、州和地方環境合規和填海法規。刀子河努力遵守這些規定。根據申請、修改、續簽、合規和報告程序的狀態,對適用於KATH River各種業務的個人許可證進行管理和跟蹤。
刀子河的瀝青和預拌混凝土製造廠以及骨料加工廠必須遵守聯邦《清潔空氣法》和聯邦《清潔水法》的要求,以控制空氣排放和水排放。一些採礦和建築活動也受這些法律的約束。在刀子河運營的大多數州,這些監管項目被委託給州和地方監管機構。刀子河的設施也受到RCRA的約束,因為它適用於危險廢物和地下儲罐系統的管理。這些項目通常委託給刀子河運營所在州的州和地方當局。刀子河的設施必須符合廢物管理和地下儲罐系統的要求。
刀子河的某些活動直接受到聯邦機構的監管。例如,某些水中採礦作業受聯邦《清潔水法》的條款約束,這些條款由陸軍兵團管理。卡夫河有幾項這樣的作業,包括撇石和疏浚作業,卡夫河擁有相關的所需許可證。這些許可證的到期日各不相同,五年通常是最長的期限。
刀子河公司的運營偶爾也會受到歐空局的制約。例如,土地使用條例通常要求進行環境研究,包括野生動物研究,然後才能批准新建或擴建採礦設施或瀝青或混凝土工廠的許可證。如果確定了瀕危物種或其棲息地,則適用歐空局關於保護、緩解或避免的要求。瀕危物種保護要求通常包括在土地使用許可條件中。典型的情況包括迴避、挫折、在繁殖或飼養季節的某些時間限制作業,以及建造或購買緩解棲息地。當採礦作業或加工廠的新區域被擾亂時,刀子河的運營也受到州和聯邦文化資源保護法的約束。土地使用許可證申請一般要求對擬用於採礦或其他地表幹擾的地區進行文化資源調查。如果發現了,則必須根據監管機構的要求對其進行保護或管理。
最全面的環境許可要求通常與新的採礦作業有關,儘管各州的要求差別很大,甚至在州內也是如此。在一些地區,土地使用條例和相關的許可要求是最低的。然而,一些州和地方司法管轄區對批准新礦有非常嚴格的要求。在考慮批准採礦許可證申請之前,有時需要提交環境影響報告。這些報告可能需要幾年時間才能完成。該報告可以包括擬議項目對空氣和水質量、野生動物、噪音水平、交通、風景和其他環境因素的預測影響。這些報告一般包括為減輕預計的不利影響而建議採取的行動。
在開刀河運營的縣,公開聽證會和公眾意見的規定通常包括在土地使用許可申請審查程序中。在考慮了持證人提供的環境、採礦計劃和復墾信息以及公眾和其他監管機構的意見後,地方當局批准或拒絕了許可證申請。拒絕許可的情況很少見,但土地使用許可通常包括持證人必須解決的條件。條件可能包括地產線受挫、填海要求、環境監測和報告、運營時間限制、填海的財務保證,以及旨在保護環境或解決公眾或其他監管機構提出的關切的其他要求。
刀子河已經成功地獲得了採礦和其他土地使用許可,因此有足夠的許可儲量來支持其運營。對於採礦作業,這通常需要相當提前的規劃,以確保在需要新批准的總儲量來支持KATH River的運營之前,有足夠的時間完成許可過程。
刀子河的Gascoyne露天煤礦上一次生產煤炭是在1995年,但仍需遵守《露天採礦控制和復墾法》以及《北達科他州露天採礦法》的復墾要求。Gascoyne礦的部分地區仍處於復墾保證金之下,直到10年的植被重建責任期到期。原來的許可證的一部分已經從債券中釋放出來,更多的領域目前正在釋放債券的過程中。刀子河打算在認為可能的情況下儘快要求解除保證金。
刀子河於2022年並無產生任何與遵守現行環境法律及法規有關的重大資本開支,且除有關下一段所述問題的最終決定外,刀子河預期在2025年前不會產生任何與遵守現行環境法律及法規有關的重大資本開支。
2000年12月,開刀河西北被環保局指定為PRP,涉及清理1999年被刀河西北收購的商業地產用地,以及俄勒岡州波特蘭港灣超級基金場地的一部分。詳情見第8項--附註21。
煤礦安全 多德-弗蘭克法案要求披露某些煤礦安全信息。更多信息,見項目4--礦山安全披露。
建築服務
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| 一般信息MDU建築服務公司在美國幾乎每個州都有業務,並通過其在美國各地的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業、製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信佈線和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護,以及輸電線路建設設備和工具的製造和分銷。 施工和維護人員一年四季都很活躍。然而,由於天氣的影響,某些地點的活動可能是季節性的。MDU建築服務公司與全國電氣承包商協會、IBEW和其他行業協會合作,招聘和招聘合格的勞動力。 |
MDU建築服務運營着一支由自有和租賃卡車和拖車、輔助車輛和特種建築設備組成的車隊,如反剷、挖掘機、挖掘機、發電機、鑽孔機和起重機。此外,截至2022年12月31日,MDU建築服務公司在19個州擁有或租賃設施。這一空間用於辦公室、設備場、製造、倉儲、倉儲和車輛商店。
競爭 MDU建築服務公司在競爭激烈的商業環境中運營。MDU建築服務的大部分工作是在競爭性投標的基礎上獲得的,或者通過談判成本加成合同或固定價格合同獲得的。其員工和設備的流動性很高,在MDU建築服務的市場區域的大小和位置上提供了更大的靈活性。競爭主要基於價格和質量、安全和可靠的聲譽。所提供服務的規模和位置以及經濟狀況是影響MDU建築服務公司在任何特定項目上遇到的競爭對手數量的因素。MDU建築服務公司相信,其提供的多樣化服務、其在美國服務的市場以及其員工隊伍的質量和管理使其能夠在這種競爭環境中有效地運營。
公用事業公司和獨立承包商是這一細分市場的最大客户羣。因此,公用事業和分包工作佔MDU建築服務公司完成的工作的很大一部分,建築合同的金額取決於客户承擔的維護和建設計劃的水平和時間。MDU建築服務受益於回頭客,並努力與其客户保持成功的長期關係。根據可用工作的不同,按客户類別劃分的銷售組合每年都會有所不同。MDU建築服務公司的產品和服務的銷售不依賴於任何單一客户或客户羣體,失去這些產品和服務將對其業務產生重大不利影響。MDU建築服務公司有一個客户,該客户約佔其2022年收入的15%。
環境問題MDU建築服務公司的運營受到行業慣例的監管,包括聯邦、州和地方環境合規。MDU建築服務公司努力遵守這些規定。
MDU建築服務的業務性質是,即使有,也幾乎不需要環境許可。操作方便支持在幾個地點使用石油儲罐,這是環保局授權的州計劃允許的。MDU建築服務部門沒有與石油儲罐泄漏相關的持續補救措施。MDU建築服務公司的業務是有條件豁免的小數量廢物產生者,受RCRA的最低限度監管。可能需要聯邦許可的特定建築和維護工作的聯邦許可通常由招聘實體獲得,而不是MDU建築服務部門。
MDU建築服務公司在2022年沒有產生與遵守現行環境法律法規有關的任何物質資本支出,預計到2025年不會產生與遵守當前環境法律法規有關的任何物質資本支出。
該公司的業務和財務結果受到許多風險和不確定性的影響,包括下文和提交給美國證券交易委員會的其他文件中闡述的風險和不確定性。本文討論的因素和其他事項是重要因素,可能導致公司的實際結果或結果與本文件其他部分的前瞻性陳述中討論的結果大不相同。如果下列任何風險實際發生,公司的業務、前景、財務狀況或財務結果可能會受到重大損害。以下是適用於本公司的最重大風險因素,不一定按重要性或發生概率的順序列出。
分居風險
刀河控股公司分離為一家獨立的上市公司的提議受到各種風險和不確定因素的影響,可能不會按照目前考慮的條款或時間表完成,如果完成的話。
2022年8月4日,該公司宣佈計劃將建築材料和承包業務刀河控股公司從公司中分離出來,這將導致兩家獨立的上市公司。執行擬議中的分離需要公司高級管理層和員工投入大量時間和精力,這可能會擾亂公司正在進行的業務,並對財務業績和運營業績產生不利影響。此外,在完成擬議的分離之前,公司的員工可能會因他們在公司或刀河控股公司的未來角色的不確定性而分心。此外,與擬議中的分拆相關的預期和不可預見的成本可能會產生,包括諮詢、會計、税務、法律、重組、債務分解、重組、遣散費/員工福利相關費用、監管、美國證券交易委員會備案和其他專業服務,其中一些費用可能在分拆發生的情況下發生。擬議的分拆也很複雜,建議分拆的完成和完成的時間將取決於多個因素和條件,包括新公司是否準備好作為獨立上市公司運營,以及新公司的資本結構的最終敲定。意想不到的發展可能會推遲、阻止或以其他方式對擬議的分離產生不利影響,包括但不限於一般經濟和金融市場狀況的變化、商業或行業狀況的重大不利變化、意外成本和在獲得各種監管和税務批准或許可方面的潛在問題或延誤。特別是,利率或匯率的變化以及通貨膨脹的影響可能會推遲或對擬議的分離產生不利影響。, 包括與分拆有關而進行的任何債務融資交易,或與分拆有關而招致的任何債務的條款。不能保證該公司能夠按照所宣佈的條款或時間表完成擬議的分拆。
如果這種分配以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易條件,公司及其股東可能要承擔鉅額税負。
該公司正在尋求美國國税局的私人信件裁決及其税務顧問關於與分離和分配有關的某些美國聯邦所得税事宜的意見,包括關於意見的意見,大意是該分配將是守則第355(A)節所述的交易。美國國税局的私人信函裁決和税務顧問的意見將基於並依賴於各種事實和假設,以及公司的某些陳述、聲明和承諾,包括與公司過去和未來行為有關的陳述、聲明和承諾。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何陳述、陳述或承諾是不準確或不完整的,或者如果公司違反了任何與分離相關的協議和文件中包含的任何陳述或契諾,或與美國國税局私人信件裁決和/或税務顧問的意見有關的任何文件中包含的任何陳述或契諾,則美國國税局私人信函裁決和/或税務顧問的意見可能無效,其中達成的結論可能受到損害。
儘管收到了美國國税局的私人信函裁決和税務顧問的意見,但如果國税局確定國税局私人信函裁決或税務顧問的意見所依據的任何陳述、假設或承諾是虛假的或已被違反,則它可以確定分銷和/或某些相關交易應被視為美國聯邦所得税目的的應税交易。此外,美國國税局的私人信函裁決和税務顧問的意見都不會解決與確定分配以及某些相關交易是否符合美國聯邦所得税目的一般免税交易的所有相關問題。此外,税務顧問的意見代表這些税務顧問的判斷,對國税局或任何法院沒有約束力,國税局或法院可能不同意税務顧問意見中的結論。因此,儘管公司收到了美國國税局的私人信函裁決和税務顧問的意見,但不能保證國税局不會斷言分銷和/或某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税待遇,或者法院不會承受這樣的挑戰。如果美國國税局在這樣的挑戰中獲勝,公司及其股東可能要承擔美國聯邦所得税的鉅額債務。
如果該分銷連同相關交易未能符合《守則》第355條和第368(A)(1)(D)條所規定的美國聯邦所得税一般免税的交易條件,且一般來説,就美國聯邦所得税而言,本公司將確認應納税所得額,如同其以公平市價在應税銷售中出售了刀河控股公司的普通股一樣(除非本公司和凱夫河控股公司共同根據守則第336(E)條就該項分銷作出選擇,在這種情況下,一般而言,(A)本公司將確認一項應税收益,猶如Kineve River Holding Company在應税出售中出售了其所有資產,以換取相當於Kineve River Holding Company普通股的公平市場價值並承擔其所有債務的金額,以及(B)Kauve River Holding Company將在其資產的基礎上獲得相關的提升),並且,如果該分配不符合根據第355條規定的美國聯邦所得税目的一般免税的交易的資格,在分配中獲得刀河控股公司股票的公司股東將被徵税,就像他們收到的應税分配相當於該等股票的公平市場價值一樣。
公司可能無法實現分拆的部分或全部預期收益,分拆可能對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司可能無法實現預期從分離中獲得的全部戰略和財務利益,或者這些好處可能被推遲或根本不會發生。分離和分配預計將提供以下好處,以及其他好處:
·獨特的投資身份,允許投資者評估公司受監管的能源輸送業務和刀河控股公司基於骨料的建築材料和承包服務業務的優點、戰略、業績和未來前景。
·加強戰略重點,以更有效地推行鍼對各自運營行業的個性化戰略,並利用為各自業務量身定做的股權來加強收購和資本計劃。
•根據兩家公司的盈利能力、現金流和增長機會,為公司和刀河控股公司更有效地配置資本。
·創建一個獨立的股權結構,以促進公司和刀河控股公司為其特定的增長機會配置資本的能力。
·通過改善管理和員工激勵與特定行業業績和增長目標的一致性等措施,提高員工的招聘和留住能力。
公司可能無法實現這些和/或其他預期收益,原因有很多,其中包括:(A)分離將需要管理層花費大量時間和精力,這可能會分散管理層對經營和發展業務的注意力;(B)分離和分配之後,公司可能更容易受到股市波動和其他不利事件的影響;(C)分離和分配之後,公司可能無法保持其在股息方面的歷史做法;(D)分離和分配之後,公司的業務將比分離和分配之前更加多樣化;及(E)將本公司及刀河控股公司各自的業務分開所需的其他行動可能會擾亂其經營。如果公司未能實現預期從分離中獲得的部分或全部利益,或者如果這些利益被推遲,可能會對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
本公司可能無法履行預期作為分離的一部分而簽署的各種交易協議。本公司不能積極解決與刀河控股公司就其過去和目前的各種關係而產生的任何糾紛,可能會對本公司的經營業績產生不利影響。
與分派有關及在分派前,預計本公司將訂立分派協議,並將與KATH River Holding Company訂立多項其他協議,包括過渡服務協議、税務事宜協議及員工事宜協議。分離協議、税務事項協議和員工事項協議將確定分離後公司之間在這些領域的資產和負債的分配,並將包括與負債和義務相關的任何必要賠償。過渡期服務協議將規定本公司在分拆後的一段有限時間內,為KATH River Holding Company的利益提供某些服務,或在某些情況下,為本公司的利益而提供的某些服務。刀河控股公司將依賴該公司履行其在這些協議下的義務。如果公司不能履行其在這些協議下的義務,包括其賠償義務,公司可能會受到爭議。
該公司可能無法解決潛在的衝突,即使解決了,解決方案也可能不如與非關聯方打交道。公司和刀河控股公司之間可能會在與各種交易協議有關的多個領域發生糾紛,包括但不限於:
·刀河控股公司與公司分離所產生的勞工、税收、員工福利、賠償和其他事項。
·員工留任和招聘。
·涉及刀河控股公司的業務合併。
·以及公司提供的服務的性質、質量和定價 已經同意提供。
如果發生預期的分離和分配,某些管理層成員、董事和股東將同時持有本公司和刀河控股公司的股票,因此可能面臨實際或潛在的利益衝突。
如果發生分離和分配,本公司和刀河控股公司的管理層和董事可以同時擁有本公司普通股和刀河控股公司普通股。這種所有權重疊可能會造成或似乎會產生潛在的利益衝突,因為公司管理層和董事以及刀河控股公司的管理層和董事面臨的決策可能會對公司和刀河控股公司產生不同的影響。舉例來説,在解決本公司與KINGH River Holding Company之間有關分銷協議條款及其後本公司與KATH River Holding Company之間的關係的任何糾紛時,可能會出現潛在的利益衝突。這些協議包括離職和分配協議、税務事宜協議、員工事宜協議、過渡服務協議、股東和登記權協議以及雙方或其關聯公司之間的任何商業協議。本公司或刀河控股公司未來可能訂立的任何商業安排亦可能產生潛在的利益衝突。
分拆後,公司的股東基礎可能會發生重大變化,其股價可能會大幅波動。
在市場充分評估了該公司在沒有刀河控股公司的情況下的剩餘業務之前,即使在包括一般波動性在內的其他市場條件保持不變的情況下,該公司普通股交易的價格可能會比其他情況下的典型價格波動更大。不能保證兩家公司普通股的合計價值將等於或高於公司普通股的價值,如果沒有擬議的分離發生的話。由於各種原因,公司的股東可能會出售普通股。例如,這些股東可能不相信公司的剩餘業務狀況或其市值水平符合他們的投資目標。大量出售公司普通股或市場認為會發生這種情況,可能會降低公司普通股的市場價格。分配後,公司普通股價格的波動性增加,可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於信息技術基礎設施和系統的分離,該公司可能會遇到業務運營的暫時中斷,併產生額外的成本。
該公司正在準備信息技術基礎設施和系統,以支持公司和刀河控股公司的關鍵業務職能。如果公司不能有效地將公司和刀河控股公司都過渡到獨立的系統和功能,它們可能會遇到業務運營中斷,這可能會對盈利能力產生重大不利影響。此外,公司運營這些系統的成本可能高於歷史上反映在綜合財務報表中的金額。
該公司對優化其建築服務業務價值的選項的審查受到各種風險和不確定因素的影響,可能無法實現預期目標。
2022年11月3日,該公司宣佈有意創建兩家純上市公司,一家專注於受監管的能源輸送,另一家專注於建築材料,為了實現這一未來結構,董事會授權管理層開始對MDU建築服務進行戰略審查。這一進程是積極和持續的。與這一過程相關的不確定性、發生的可預見和不可預見的成本以及所涉及的努力,可能會對公司的經營結果、業務以及公司與員工、客户、供應商和供應商的關係產生負面影響。如果公司不就MDU建築服務達成或完成戰略交易,公司的業務和經營結果可能會受到不利影響。此外,如果公司沒有完成交易,公司普通股的價格可能會從當前的市場價格下跌,因為當前的市場價格可能包含了交易將完成的市場假設。交易失敗還可能導致員工士氣和生產率下降,負面宣傳和公司在投資界的負面印象。此外,任何公告和交易時間的不確定性對公司業務造成的任何干擾,包括公司與客户、供應商、供應商和員工關係的任何不利變化,或招聘和留住努力,在交易失敗的情況下可能會繼續或加速。與任何失敗的交易有關的事項可能需要大量的成本和支出以及大量的管理時間和資源,否則這些資金本可以專門用於運營和發展公司的業務。
經濟風險
該公司受政府法規的約束,這些法規可能會對其業務及其運營結果和現金流產生負面影響。法律和法規要求也可能限制另一方收購本公司的能力,或對本公司的收購或由本公司收購施加條件。
該公司的電力和天然氣傳輸和分配業務受到聯邦、州和地方監管機構的全面監管,其中包括允許的回報率和投資和成本的回收;融資;費率結構;客户服務;醫療保險和成本;税收;特許經營權;燃料的回收、購買的電力和購買的天然氣成本;以及發電和傳輸設施的建設和選址。這些政府規定極大地影響了公司的經營環境,並可能影響其從客户那裏收回成本的能力。該公司無法預測這些機構未來的監管活動對經營業績的影響。法規的變更或附加法規的實施可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
不能保證適用的監管委員會將確定本公司的電力和天然氣輸配業務的成本一直是審慎的,這可能導致在為客户設定費率時不考慮成本。此外,監管機構
批准這些業務的費率的過程可能無法及時和全部收回提供服務的成本或公司投資資本的回報。監管要求或經營條件的變化可能要求某些資產提前報廢。儘管監管機構通常會為這些退休人員提供費率回收,但不能保證監管機構會允許完全收回所有剩餘成本,這可能會導致資產成本擱淺。不斷上漲的燃料成本可能會增加公用事業企業無法從客户那裏完全收回燃料成本的風險。
收購本公司以及本公司的某些收購需要獲得聯邦和州監管機構的批准。審批過程可能很漫長,結果也不確定,這可能會阻止潛在收購者與公司接洽,或影響公司進行收購的能力。
經濟波動影響公司的運營,以及對其產品和服務的需求。
不利的經濟狀況可能會對項目的公共和私人支出水平以及這些項目的時間產生負面影響,進而可能對公司產品和服務的需求產生負面影響,主要是對公司的建築業務的需求。對建築產品和服務的需求水平可能會受到該公司所服務行業以及一般經濟狀況的不利影響。州和聯邦預算問題會影響可用於基礎設施支出的資金。
經濟狀況和人口增長影響電力和天然氣分銷企業在服務區域、客户基礎和使用需求方面的增長。所服務市場的經濟波動,以及失業率上升等可能影響公司客户付款能力的經濟狀況,都可能對公司的經營業績、現金流和資產價值產生不利影響。此外,由於經濟或其他原因,客户的能源需求出現任何實質性下降,都可能對公司的收益和經營業績產生不利影響。
該公司的運營涉及可能因災難性事件而產生的風險。
該公司的業務,特別是與電力和天然氣輸配有關的業務,包括各種固有危險和運營風險,如產品泄漏、爆炸、機械故障、破壞、火災、流行病、社會或內亂、抗議和騷亂、自然災害、網絡攻擊、恐怖主義行為和戰爭行為。這些危險和業務風險已經發生,並可能在未來再次發生,這可能導致人員傷亡、人身傷害、財產損失、環境影響、業務減損和重大財務損失。該公司為這些風險和損失中的部分(但不是全部)提供保險。重大事件還可能加強監管審查,導致處罰以及更高的資本支出和運營成本。保險沒有完全覆蓋的損失可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
地區輸電網、當地配電基礎設施或州際天然氣基礎設施的中斷可能會對公司的業務和聲譽造成負面影響。能源行業內部已經發生了針對變電站等能源基礎設施的網絡和物理攻擊,未來可能會發生此類攻擊。由於該公司的電力和天然氣公用設施和管道系統是更大的互連繫統的一部分,對該公司基礎設施的任何攻擊造成中斷都可能導致收入的顯著下降和系統維修成本的增加,對該公司的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
本公司受到資本市場和利率風險的影響。
該公司的業務,特別是其電力和天然氣傳輸和分配業務,需要大量的資本投資。因此,該公司依賴融資來源和資本市場作為流動性來源,以滿足運營現金流無法滿足的資本需求。如果公司不能以具有競爭力的利率獲得資本,公司執行業務計劃、進行資本支出或進行收購的能力可能會受到不利影響,否則公司未來的增長將依賴於此。市場中斷可能會增加借貸成本,或對公司進入一個或多個金融市場的能力產生不利影響。此類中斷可能包括:
•嚴重的經濟衰退。
•同行業中不相關行業領軍企業的財務困境。
•資本市場狀況惡化。
•金融服務業的動盪。
•大宗商品價格的波動。
•流行病,包括新冠肺炎。
•戰爭。
•恐怖襲擊。
•網絡攻擊。
發行大量的公司普通股,無論是與收購或其他方面有關的發行,或者認為這種發行可能會發生,都可能對股東產生稀釋效應,和/或可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。較高的借款利率已經影響並可能進一步影響公司未來的經營業績。
金融市場的變化可能會影響公司的養老金和退休後福利計劃和義務。
該公司為其一些現任和前任員工制定了養老金和退休後固定福利計劃。關於未來成本、投資回報、利率和其他精算假設的假設對與這些計劃有關的供資需求和記錄的費用有重大影響。經濟指標的不利變化,如消費者支出、通脹數據、利率變化、政治事態發展和恐怖主義威脅等,都可能造成金融市場的波動。這些變化可能會影響假設,並對公司養老金和其他退休後福利計劃中持有的資產價值產生負面影響,並可能增加這些計劃所需的資金繳款金額,並加快其時間安排。
大宗商品、勞動力或其他生產和交付投入價格的重大變化可能會對公司的業務產生負面影響。
該公司的業務受到勞動力、石油、水泥、原材料和公用事業價格波動的影響。價格一般會因應供應和需求的波動以及公司無法控制的其他一般經濟和市場情況而發生變化。
石油和天然氣生產、供應和價格的波動;商品價差的波動;產油國的政治和經濟狀況;石油輸出國組織的行動;經濟狀況對石油的需求;戰爭和其他外部因素影響石油和天然氣供應的發展以及天然氣管道系統的擴大和運作。該公司受益於巴肯地區的伴生天然氣生產,為有機增長項目提供了機會。然而,低迷的石油和天然氣價格給石油勘探和生產公司滿足信貸要求的能力帶來了壓力,如果價格長期保持低迷,這可能是一個挑戰。石油和天然氣價格長期低迷可能會對公司的電力、天然氣和管道業務的增長、運營結果、現金流和資產價值產生負面影響。
如果石油和天然氣價格大幅上漲,這種情況已經發生,而且可能再次發生,客户對公用事業、管道和建築產品和服務的需求可能會下降,這可能會影響公司的運營業績和現金流。雖然該公司在其運營的所有州的公用事業運營都有燃料條款回收機制,但如果此類成本得不到收回,公用事業燃料成本上升也可能對運營結果產生重大影響。與購買燃料的支出相比,在收取通用燃料成本回收方面的延遲也可能對公司的現金流產生負面影響。高油價和燃油價格也影響到實現的利潤以及對建築材料和相關承包服務的需求。
能源價格居高不下,特別是柴油、天然氣和液化瀝青,已影響並可能進一步影響已實現的利潤率,以及對建築材料和相關承包服務的需求。由於勞動力短缺、來自其他行業的競爭或其他因素導致的勞動力成本增加,可能會對公司的運營結果產生負面影響。由於骨料的大小和重量,骨料價格昂貴,難以有效運輸。該公司的建築材料、產品和服務一般集中在其聚集地周圍,並通過卡車或在某些市場通過鐵路或駁船提供服務。該公司可能受到以下因素的負面影響:燃料成本上升;第三方貨運費率增加;卡車、有軌電車或駁船短缺,包括卡車司機和鐵路乘務人員短缺;鐵路服務中斷;以及最低噸位要求等。
在2022年和2021年,該公司經歷了商品和供應鏈成本的上升,包括勞動力、原材料、能源相關產品以及用於其產品和服務的生產和分銷的其他投入的成本。在建築材料和承包業務方面,最近的通脹壓力使原材料成本大幅上漲10%以上,而歷史上的平均漲幅為3%。該公司的建築業務試圖通過提高銷售價格、與眾多原材料供應商保持積極關係以及在合同服務合同和燃料附加費中增加條款來緩解部分或全部成本增長。如果價格上漲或其他緩解因素不足以充分或及時地抵消這些增加的成本,和/或如果價格上漲導致銷售額大幅下降,公司的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到負面影響。
降低該公司的信用評級可能會增加融資成本。
不能保證公司目前的信用評級或其子公司的信用評級將繼續有效,也不能保證評級機構不會下調或撤銷評級。影響公司財務業績的事件可能會影響其現金流和信用指標,可能導致公司信用評級發生變化。該公司的信用評級也可能因評級機構使用的不同方法或方法變化而發生變化。
與醫療保健計劃相關的成本增加可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司為符合條件的員工提供的醫療福利的自我保險成本繼續增加。大額個人健康保險索賠數量的增加和醫療保險索賠總額的整體增加可能會對經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。與醫療保健相關的立法也可能改變公司的福利計劃和成本。
公司面臨因公司客户和交易對手不付款和/或不履行義務而造成損失的風險.
如果本公司的客户或交易對手遇到財務困難,而這種財務困難已經發生並可能在未來再次發生,本公司在收回應收賬款方面可能會遇到困難。公司的客户和交易對手,特別是公司大型建築項目的管道、建築材料以及承包和建築服務業務的客户和交易對手的不付款和/或不履行可能會對公司的經營業績和現金流產生負面影響。該公司還可能因參與MISO等能源市場而面臨間接信用風險,在MISO中,信用損失被社會化處理給所有參與者。
税法的變化可能會對公司的業務產生負面影響。
聯邦、州和地方税法的變化能夠使公司的收益和客户成本受益或產生不利影響。公司税率的重大變化可能導致遞延時根據現行法律確定的遞延税項資產減值。各種税收抵免價值的變化可能會改變發電業務的資源經濟性和資源選擇。監管將税法的變化納入到受監管的能源輸送業務的費率設定過程中,這可能會在變化的影響實現之前造成時間延遲。
該公司的運營可能會受到進口關税和/或其他政府命令的負面影響。
該公司在資本密集型行業運營或向這些行業提供服務,在這些行業中,聯邦貿易政策可能會對材料的可用性和成本產生重大影響。徵收和擬議的關税可能會大幅提高對公司及其客户至關重要的原材料和成品的價格和交貨時間,如鋁和鋼鐵。原材料交付的交貨期延長以及原材料和成品關税的進一步增加可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
包括新冠肺炎在內的疫情可能對公司的業務運營、收入、運營業績、流動性和現金流產生負面影響。
流行病擾亂了國家、州和地方經濟。在疫情對公司的業務、運營、收入、流動性或現金流造成不利影響的程度上,它們也可能對本節中描述的其他風險產生更大的影響。疫情對公司的影響程度取決於聯邦和州政府的命令、政府當局採取的行動、疫苗的供應、時間和有效性,以及經濟復甦和在正常市場條件下運行的速度和程度。
操作風險
該公司的天然氣管道以及發電和輸電設施的很大一部分正在老化。老化的基礎設施可能需要大量額外維護或更換,這可能會對公司的運營結果產生不利影響。
隨着公司的能源輸送基礎設施老化,某些風險增加,包括設備故障或故障、管道泄漏和電力線引發的火災,所有這些都已經發生,並可能在未來再次發生,從而導致材料成本。老化的基礎設施更容易發生故障,這增加了維護成本、計劃外停機和更換設施的需要。即使得到適當的維護,可靠性最終也可能惡化,並對公司為客户提供服務的能力產生負面影響,這可能會導致與監管監督相關的成本增加。在某些司法管轄區,與維護老化的基礎設施以及新的或更換的基礎設施的資本支出相關的成本可能會導致利率波動和/或監管滯後。如果在使用壽命結束時,設施的投資成本尚未完全收回,如果佣金不允許以差餉方式收回該等成本,本公司可能會受到不利影響。基礎設施老化的這種影響可能會對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
此外,基礎設施老化帶來的危險可能導致嚴重人員傷亡、生命損失、財產重大損失、環境影響和業務減損,進而可能導致重大經濟損失。設施靠近居民區、商業中心、工業場地和其他公共聚集場所的位置,可能會增加這些風險造成的損害。涉及另一個天然氣系統的重大事故可能會導致額外的資本支出,加強監管,並對天然氣公用事業和管道進行罰款和處罰。任何這些事件的發生都可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司的公用事業和管道運營受到規劃風險的影響。
大多數電力和天然氣公用事業投資,包括天然氣輸送管道投資,都是為了使用幾十年。特別是,電力傳輸和發電資源在投入使用之前就根據資源計劃進行了很好的計劃,資源計劃使用了規劃範圍內的假設,包括銷售增長、商品價格、設備和建設成本、監管處理、可用的技術和公共政策。與節能電器和建築、可再生和分佈式發電和儲存、二氧化碳排放、電動汽車普及率、對新服務或現有服務的限制或不允許以及天然氣供應和成本等領域相關的公共政策變化和技術進步可能會對規劃假設產生重大影響。關鍵規劃假設的變化可能會導致發電、輸電和配電資源過剩,從而增加每個客户的成本和負荷增長的下行壓力。如果公司無法完全收回其投資成本,這些變化也可能導致投資擱淺。
管道、發電和輸電設施以及總儲備的監管審批、許可、建設、啟動和/或運營可能涉及意想不到的事件、延誤和無法收回的成本。
天然氣管道及發電和輸電設施的建設、啟動和運營涉及許多風險,其中可能包括延誤;設備故障或故障;無法獲得必要的政府許可和批准;無法獲得或更新地役權;公眾反對;無法完成融資;無法就可接受的設備購置、建設、燃料供應、承購、輸電、運輸或其他材料協議進行談判;電力市場和市場價格的變化;成本增加和超支;性能低於預期的產量或效率水平的風險;無法在監管費率下獲得全部成本回收。此外,在公司運營的許多州,由於社區阻力和監管要求等原因,可能很難允許新的聚合網站或擴展現有的聚合網站。這些意想不到的事件可能會對公司的業務、經營業績和現金流產生負面影響。
遵守當前或潛在的管道安全法規以及各機構可能出臺的新法規所需的運營或其他成本可能會很高。這些規定要求管道所有者和運營商核實管道基礎設施記錄,以確認某些管道的最大允許運行壓力。加強對管道安全的重視和加強監管審查可能會導致處罰和更高的運營成本。如果這些成本不能從客户那裏完全收回,它們可能會對公司的運營業績和現金流產生不利影響。
該公司建築材料以及承包和建築服務業務的積壓可能不能準確地代表未來的收入。
積壓包括根據具體工作合同執行的服務的未完成部分。合同可能會被延遲、違約或取消,公司積壓的合同可能會受到所提供服務範圍的變化以及與適用合同相關的成本的調整。積壓的訂單還可能受到天氣狀況、外部市場因素和公司無法控制的經濟因素等因素導致的項目延誤或取消的影響。因此,不能保證會實現積壓。授予合同的時間、大型新合同的期限和服務組合可能會對積壓產生重大影響。在任何給定時間點的積壓可能不能準確地代表在任何時期實現的收入或淨收入。此外,截至年底的積壓可能不能反映下一年的預期收入和淨收入,不應將其作為未來收入或淨收入的獨立指標。
該公司參與合資合同可能會對其聲譽、業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
本公司簽訂某些合資企業安排,通常是為了投標和執行特定項目。一般來説,這些協議是直接與第三方客户簽訂的;然而,服務可以由合資企業、合資夥伴或兩者的組合來執行。參與合資企業合同使公司面臨風險和不確定因素,其中一些風險和不確定因素是公司無法控制的。
本公司依賴合資夥伴履行其合同義務,包括承諾營運資金和股本的義務,並履行協議中概述的工作。如果做不到這一點,公司可能會提供額外的投資或服務來解決此類業績問題。如果公司不能令人滿意地解決任何合作伙伴業績問題,客户可以終止合同,使公司承擔法律責任,這可能會對公司的聲譽、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
供應鏈中斷可能會對公司運營產生不利影響。
該公司依賴第三方供應商和製造商提供其運營所需的許多材料。全球物流中斷影響了材料的流動,限制了全球貿易流動。製造商正在爭奪有限的關鍵大宗商品供應和物流能力,這影響了交貨期、定價、供需。國家和地區對水泥和液態瀝青的需求有時可能超過市場供應。這種不平衡造成了暫時的短缺,這可能會導致價格上漲的速度快於下游產品。接收材料的中斷或延遲;供應商或製造商的價格上漲;或無法獲得所需的材料,這種情況已經發生並可能再次發生,可能對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
環境和監管風險
該公司的運營可能會受到氣候變化的不利影響。
龍捲風、颶風、降雨、乾旱、冰雪風暴以及高温和低温極端天氣等惡劣天氣事件發生在公司運營和維護基礎設施的地區。氣候變化可能會改變這些天氣事件的頻率和嚴重程度,這可能會給公司帶來物質和財務風險。此類風險可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。到目前為止,由於氣候變化的實際影響,該公司的財務狀況、經營業績或現金流尚未受到任何實質性影響。
惡劣天氣事件可能會損壞或擾亂公司的電力和天然氣輸配設施,這可能導致服務中斷和滿足客户需求的能力,並增加維修設施和恢復客户服務的維護或資本成本。如果惡劣天氣事件的頻率因氣候變化或其他原因而增加,提供服務的成本可能會增加。本公司可能不會收回與減輕這些實物風險相關的所有成本。
惡劣天氣條件或極端氣温的增加可能會導致基礎設施建設項目被推遲或取消,並限制可用於此類項目的資源,從而導致建築材料、承包和建築服務企業的收入減少或項目成本增加。此外,乾旱條件可能會限制供水,抑制建築企業開展業務的能力。
公用事業客户的能源需求隨着天氣條件的不同而變化,主要是温度和濕度。對於住宅用户來説,供暖和製冷是最大的能源消耗。如果天氣狀況受到氣候變化的影響,客户的能源使用量可能會增加或減少。由於天氣原因,其公用事業客户的能源使用量增加,可能需要該公司投資於額外的發電資產、輸電和其他基礎設施,以滿足增加的負荷。由於天氣原因導致的能源消耗減少可能會導致收入減少。極端天氣條件,如異常長時間的高或低環境温度,通常需要更多的系統備份,增加了成本,並可能導致系統壓力增加,包括服務中斷。公司服務範圍以外的天氣狀況也可能對收入產生影響。該公司根據系統需求和市場,買賣可能在其服務範圍以外產生的電力
機遇。極端温度可能會產生高能源需求並提高電價,這可能會增加向客户提供能源的成本。
氣候變化可能會影響一個地區的經濟健康,這可能會影響公司所有業務的收入。該公司的財務業績與所服務的地區經濟的健康狀況息息相關。該公司為一些受農業經濟影響的州和社區提供天然氣和電力公用事業服務,以及建築材料和服務。惡劣天氣事件的增加或氣温和降水模式的重大變化可能對農業產生不利影響,並相應地影響受該行業影響的各州和社區的經濟。
保險業可能會受到惡劣天氣事件的不利影響,這可能會影響保險覆蓋範圍、保險費和保單條款的可用性。
該公司可能會受到與氣候變化有關的訴訟。這類訴訟的成本可能很高,不利的結果可能需要大量的資本支出、業務變化以及可能支付的罰款或損害賠償,如果成本無法按費率收回,這可能會影響公司的運營結果和現金流。
能源價格也對社區的經濟健康產生影響。與氣候變化相關的額外監管要求的成本,如聯邦《清潔空氣法》對二氧化碳排放的監管、用可再生能源或信用取代化石燃料的要求,或其他環境法規或税收,可能會影響商品的供應和供應商收取的價格,這通常會由消費者通過更高的能源和採購商品價格來承擔,並可能對公司服務地區的經濟狀況產生不利影響。在一定程度上,金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,這可能會對公司進入資本市場的能力產生負面影響,或導致條款和條件競爭力下降。
公司的運營受環境法律法規的約束,這可能會增加運營成本,影響或限制業務計劃,或使公司承擔環境責任。
該公司受環境法律和法規的約束,這些法規影響到其運營的許多方面,包括空氣和水質量、廢水排放、固體廢物和危險物質的產生、傳輸和處置、聚合許可和其他環境考慮因素。這些法律和法規可能會增加資本、運營和其他成本;由於訴訟和行政訴訟而造成延誤;併產生合規、補救、遏制、監測和報告義務,特別是與發電、建築材料設施的許可和環境合規以及天然氣運輸和儲存業務有關的義務。環境法律和法規還可以要求公司在其設施中安裝污染控制設備,清理泄漏和其他污染並糾正環境危害,包括支付公司過去的活動或其他各方的活動造成環境污染的場地的全部或部分補救費用。這些法律和法規通常要求公司獲得並遵守各種環境許可證、許可證、檢查和其他批准,並可能導致公司關閉現有設施,因為難以確保遵守,或者如果遵守成本使設施的運營不划算。儘管本公司努力遵守所有適用的環境法律和法規,但公共和私人實體和個人可能會以不同的方式解釋本公司的法律或法規要求,並尋求針對本公司的禁令救濟或其他補救措施。該公司無法預測任何此類訴訟或行政訴訟的財務或運營結果。
現有的環境法律法規可能會被修訂,新的旨在保護環境的法律法規可能會被採納或適用於公司。這些法律和法規可能要求公司限制某些設施的使用或產出;限制某些燃料的使用;禁止或限制新的或現有的服務;用可再生燃料取代某些燃料;淘汰和更換某些設施;安裝污染控制;補救環境影響;消除或減少環境危害;或放棄或限制資源的開發。增加合規和披露成本和/或限制運營的修訂或新法律法規,特別是在成本不能完全從客户那裏收回的情況下,可能會對公司的運營業績和現金流產生不利影響。
利益相關者的行動以及與環境、社會和治理事務相關的監管活動的增加,特別是氣候變化和減少温室氣體排放,可能會對公司的運營、成本或獲得資金產生不利影響,並影響或限制業務計劃。
該公司主要是在電力、天然氣分銷和管道業務方面,正面臨着與環境、社會和治理問題有關的越來越多的利益相關者審查。最近,公司看到某些利益相關者,如投資者、客户、員工和貸款人的人數上升,越來越重視與氣候變化相關的影響和社會成本。對温室氣體排放導致全球氣候變化的擔憂導致了國際、聯邦、州和地方立法和監管建議,以減少或減輕温室氣體排放的影響。該公司的主要温室氣體排放是蒙大拿州-達科他州發電設施,特別是其燃煤設施燃燒化石燃料產生的二氧化碳。
應對氣候變化而減少温室氣體排放的條約、立法或法規可能會影響公司的公用事業和管道運營,要求採取額外的節能措施或可再生能源、限制排放、徵收碳税或其他合規成本;以及可能大幅增加資本支出和運營成本或減少對公司公用事業服務需求的其他任務。如果公司的公用事業和管道業務沒有從客户那裏及時和全部收回温室氣體排放合規成本,那麼這些成本可能會對運營結果和現金流產生不利影響。需求的顯著減少
由於成本增加或排放限制,公司的公用事業和管道服務也可能對運營結果和現金流產生不利影響。
根據適用法律和法規的要求,本公司監測、分析和報告其其他業務的温室氣體排放。該公司將繼續監測温室氣體法規及其對運營的潛在影響。
由於控制温室氣體排放的技術的不確定性,以及潛在的温室氣體排放立法或法規可能產生的未知義務,本公司無法確定對其運營的潛在財務影響。
此外,對氣候變化的日益關注和更嚴格的監管要求可能會導致該公司面臨與其某些產生温室氣體排放的業務相關的不良聲譽風險。此外,中國還努力阻止投資界投資於從事化石燃料相關業務的公司的股權和債務證券,並向貸款機構施壓,要求其限制對此類公司的融資。此外,一些保險公司表示不願為與某些化石燃料相關的資產和業務提供保險。雖然公司在這些方面沒有遇到困難,但如果公司無法滿足某些利益相關者日益增長的氣候相關期望,公司可能會遭受聲譽損害,這可能會導致其股價下跌或難以進入資本或保險市場。這種努力如果成功地針對該公司,可能會增加資本或保險的成本或獲得資本或保險的機會,並幹擾業務運營和進行資本支出的能力。
其他風險
公司的各項業務是季節性的,受天氣條件的影響,可能對公司的運營、收入和現金流產生不利影響。
公司的經營業績可能會受到天氣變化的影響。天氣狀況影響對電力和天然氣的需求,並影響能源商品的價格。從歷史上看,當夏季天氣狀況比正常天氣涼爽,冬季天氣狀況比正常温暖時,公用事業業務產生的收入較低,特別是在沒有天氣正常化機制的司法管轄區。在天氣正常化機制到位的情況下,不能保證公司在未來的費率中將繼續獲得此類監管保護,免受不利天氣的影響。
已發生並可能再次出現的不利天氣狀況,如大雨或持續降雨或降雪、暴風雨、大風和較冷的天氣可能會影響建築企業對產品的需求和提供服務的能力,並影響電力和天然氣輸配業務的持續運營和維護以及建築活動。此外,惡劣天氣可能具有破壞性,導致停電和財產損失,這可能需要額外的補救費用。該公司還可能受到乾旱條件的影響,這可能會限制供水供應,並抑制建築企業開展業務的能力。因此,異常或不利的天氣狀況可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
競爭存在於公司的所有業務中。
公司的業務受到競爭的影響。建築服務的競爭主要基於價格和質量、安全和可靠性方面的聲譽。建築材料產品是在競爭激烈的條件下銷售的,並受到價格、服務、交貨時間和與客户的接近等競爭力量的影響。電力和天然氣業務也因消費者需求、技術進步和其他因素而面臨競爭壓力。管道業務與幾條管道爭奪天然氣供應以及運輸和儲存業務。新的收購機會受制於競爭激烈的投標環境,這會影響公司成功收購新物業和收購機會以發展業務所必須支付的價格。如果公司不能有效競爭,可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
如果公司無法獲得、發展和留住關鍵人員和熟練勞動力,公司的運營可能會受到負面影響。
公司必須吸引、培養和留住具有成功管理、運營和發展公司業務所需技能和經驗的高級管理人員和其他專業、技術和熟練勞動力。由於勞動力人口結構的變化,以及缺乏有資格在員工退休時接替他們的年輕員工,以及偏遠的工作機會等,對這些員工的競爭非常激烈。在某些情況下,對這些員工的競爭是在地區或國家基礎上進行的。在失業率低的時候,公司可能很難吸引和留住合格的、負擔得起的人才。技術人才供應短缺造成了競爭激烈的招聘市場,增加了勞動力支出,降低了生產率,並可能失去支持公司運營和增長戰略的商機。此外,如果公司無法招聘具備所需技能的員工,公司可能會被迫產生鉅額培訓費用。因此,公司維持生產力、與客户的關係、有競爭力的成本和優質服務的能力受到僱用、留住和培訓必要技術人員的能力的限制,並可能對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
該公司的建築材料、承包和建築服務業務可能面臨保修索賠。
本公司,特別是其建築業務,可提供保證所完成的工作不存在工藝和材料缺陷的保證。如果發生保修索賠,可能會要求公司重新履行服務,或維修或更換保修項目,費用由公司承擔,如果公司不能充分履行保修義務,還可能導致其他損害。此外,根據與客户的合同安排,公司可能需要保證分包商的任何缺陷或公司從第三方購買的材料出現故障。雖然公司一般要求供應商提供與公司一致的保修
如果任何供應商不履行對本公司的保修義務,本公司仍可能產生維修或更換有缺陷的材料的費用。保修索賠產生的成本可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司是一家控股公司,依靠子公司的現金支付股息。
公司在其子公司的投資構成了公司的主要資產。該公司依靠其子公司的收益、現金流和股息來支付普通股的股息。監管、合同和法律限制及其資本要求影響子公司向本公司支付股息的能力,從而可能限制或影響本公司就其普通股支付股息的能力或決定,從而可能對本公司的股票價格產生不利影響。
與MEPPS項下債務相關的成本可能會對公司的經營業績和現金流產生重大負面影響。
該公司的各個運營子公司參與了由某些工會代表的員工的MEPP。根據經營子公司與這些工會之間的許多集體談判協議,本公司必須為這些計劃提供捐款。
本公司可能有義務增加對資金不足計劃的繳費,這些計劃被歸類為2006年養老金保護法定義的瀕危、嚴重危險或危急狀態。被歸類為這些狀態之一的計劃需要採用RPS或FIP,以通過增加繳款、減少福利或兩者結合來改善其資金狀況。
如果參加這類計劃的其他僱主退出計劃,並且不能提供足夠的資金來支付與他們參與計劃相關的無資金支持的負債,公司也可能被要求增加對MEPP的供款。本公司對MEPP規定的供款增加的金額和時間可能取決於一個或多個因素,包括集體談判的結果;管理計劃的受託人採取的行動;計劃的其他參與僱主採取的行動;為哪個行業提供供款;未來對額外計劃達到危險、嚴重危險或危急狀態的決定;新頒佈的政府法律或法規以及計劃中持有的實際資產回報等。本公司可能會因須向MEPP繳款而增加營運開支,這可能會對本公司的營運業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
此外,根據經MPPAA修訂的ERISA,本公司在退出計劃、退出與工會員工有業務往來的市場或計劃終止時,可能會招致部分或全部退出責任。如果公司從計劃中退出被該計劃確定為大規模退出的一部分,則該公司還可能產生額外的退出責任。
技術中斷或網絡攻擊可能會對公司的運營產生不利影響。
該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術和運營技術系統不間斷地運行,包括災難恢復和備份系統以及網絡基礎設施。雖然公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和流程,但由於以下原因,它們可能容易受到物理和網絡安全故障或未經授權的訪問的影響:
•黑客,
•人為錯誤,
•偷竊,
•蓄意破壞,
•惡意軟件,
•勒索軟件,
•第三方妥協,
•恐怖主義行為,
•戰爭行為,
•自然行為或
•其他原因。
雖然有適當的手動流程,但如果出現危害或系統故障,對技術的相互依賴可能會破壞公司履行關鍵業務功能的能力。這可能包括髮電、輸電和配電設施、天然氣儲存和管道設施以及建築材料或其他產品和服務的交付設施中斷,其中任何一項都可能對公司的聲譽、業務、現金流和經營業績產生不利影響,或使公司承擔法律或監管責任並增加成本。此外,該公司的發電和輸電系統以及天然氣管道是與其他運營商設施互連繫統的一部分;因此,另一運營商系統中與網絡有關的中斷可能會對公司的業務產生負面影響。
該公司的會計系統及其收集信息和向客户開具產品和服務發票的能力可能會受到幹擾。如果公司的運營中斷,可能會導致收入和補救成本的下降,這可能會對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
該公司受許多政府機構的網絡安全和隱私法律、法規和安全指令的約束,包括TSA、FERC和NERC。NERC發佈了圍繞大規模電力系統安全的全面法規和標準,並不斷更新這些要求,以及建立公用事業行業必須遵守的新要求。隨着這些法規的發展,公司可能會遇到更高的合規成本,並可能面臨更高的違反這些標準的風險。發生網絡安全事件可能會導致公司不遵守適用的法律和法規,導致公司產生與法律索賠、訴訟和監管罰款或處罰相關的費用。
在正常的業務過程中,公司需要訪問敏感的客户、供應商、員工和公司數據。雖然該公司已經實施了廣泛的安全措施,包括限制保留的敏感信息量,但其系統的入侵可能會危及敏感數據,並可能在一段時間內不被發現。此類事件可能導致負面宣傳和聲譽損害、補救費用、法律索賠和罰款,可能對公司的財務業績產生不利影響。為公司履行關鍵業務職能或能夠訪問公司內部敏感信息的第三方服務提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技術風險的影響,這可能會對公司造成不利影響。
公司的信息系統經歷了來自各種來源的持續的、往往是複雜的網絡攻擊,顯然目的是破壞公司的網絡防禦。由於員工自有設備的使用增加、在家工作的安排以及擬議的刀河控股公司的分離,該公司可能面臨更大的網絡風險。儘管該公司迄今經歷的事件尚未對其業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,但隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加,此類事件未來可能會產生重大不利影響。該公司正在不斷重新評估升級和/或更換系統和網絡基礎設施的需求。這些升級和/或更換可能會造成鉅額資本支出、造成延遲或停機,或在過渡到新系統時遇到困難,從而對運營產生不利影響。系統中斷如果沒有預料到並得到適當緩解,可能會對公司造成不利影響。
可能影響公司業務的一般風險因素。
以下是為了更好地瞭解公司面臨的風險而應考慮的其他因素。這些因素可能會對公司未來的財務業績產生負面影響。
•資產或設施的購置、處置和減值。
•當前或未來發電量的變化。
•公司服務領域的人口下降和人口模式。
•大型建築項目在某些作業中的週期性。
•勞資談判或勞資糾紛。
•繼任計劃。
•吸引和留住員工。
•股東和環保激進主義。
•合同對手方不能履行合同義務。
•無法有效整合被收購公司的運營和內部控制。
該公司與美國證券交易委員會沒有懸而未決的評論。
美國證券交易委員會法規要求,如果公司合理地認為根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的罰款,則公司必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會規定,本公司採用了100萬美元的門檻,以確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
關於本項目所要求的法律程序的信息,見項目8--附註21,通過引用將其併入本文。
有關違反礦山安全規定或多德-弗蘭克法案第1503(A)節和S-K法規第104項要求的其他監管事項的信息,請參閲本表格10-K的附件95,該表格通過引用併入本文。
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項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“MDU”。截至2022年12月31日,該公司的普通股由大約9600名登記在冊的股東持有。
該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。本公司已連續85年不間斷地向股東支付股息,並連續32年增加派息金額。宣佈和支付股息由董事會自行決定,但須受管理公司負債的協議、聯邦和州法律以及適用的監管限制所施加的限制。關於可能限制公司支付股息能力的因素的更多信息,請參見第8項-附註12。
下表包括有關該公司購買股權證券的信息:
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發行人購買股權證券 |
期間 | (a) 總數 的股份 (或單位) 已購買(1) | (b) 每股平均支付價格 (或單位) | (c) 股份總數 購買的(或單位) 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(2) | (d) 最大數量(或 近似值 價值)的股份(或 單位),這可能還是 根據以下條款購買 計劃或計劃(2) |
2022年10月1日至10月31日 | — | | — | | — | | — | |
2022年11月1日至11月30日 | 40,800 | | $30.64 | — | | — | |
2022年12月1日至12月31日 | — | | — | | — | | — | |
總計 | 40,800 | | $30.64 | — | | — | |
(1)指在公開市場上購買的普通股股份,用於向本公司非僱員董事以及為那些選擇接受額外普通股股份以代替其部分現金預聘金的董事進行年度股票授予。
(2)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的回購股本證券的計劃或計劃。
保留。
該公司正在通過提供必要的基礎設施和服務來建設強大的美國®。該公司及其員工努力工作,以保持美國經濟的發展,提供的產品和服務包括為家庭、工廠、辦公室和商店供電、供暖和連接;以及建設道路、高速公路、數據基礎設施和機場。該公司被授權在美國幾乎每個州開展業務,在施工高峯期僱用了超過16,800名員工。公司的有機投資是高質量收益的強大驅動力,並繼續是公司增長的重要組成部分。管理層相信,該公司在其經營的行業和市場中處於有利地位。
作為公司優化股東價值的戰略規劃的一部分,公司宣佈其董事會於2022年8月4日一致批准了將刀河從公司中分離出來的計劃,並於2022年11月3日宣佈了董事會計劃創建兩家純粹的公司:一家領先的建築材料公司和一家受監管的能源輸送公司。為了美國聯邦所得税的目的,計劃將刀子河公司的分離作為對公司股東的一項免税剝離交易。這筆交易預計將產生兩家獨立的上市公司。分拆的完成將取決於以下條件:在美國證券交易委員會提交的Form 10註冊聲明的有效性、公司董事會的最終批准、是否收到一份或多份税務意見和美國國税局的私人信件裁決,以及其他慣例條件。本公司可隨時以任何理由放棄分拆,或修改或更改其條款,直至建議交易完成為止。分離預計將於2023年第二季度完成,但無法保證分離的最終時間或最終會發生分離。此外,董事會已授權管理層開始對MDU建築服務公司進行戰略審查,以實現董事會創建兩家純上市公司的目標。戰略審查正在順利進行,公司預計在2023年第二季度完成。關於擬議未來結構的風險和不確定因素的説明,見項目1A--風險因素。該公司在2022年發生了與宣佈的戰略舉措相關的成本, 如業務部門財務和運營數據部分所述,預計將繼續產生這些成本,直到這些舉措完成。
本公司繼續管理全美經歷的通脹壓力,包括通脹、利率上升、大宗商品價格波動和供應鏈中斷可能對其業務和客户造成的影響,並積極尋找減少對其業務的影響的方法。與歷史上的先例相比,美國的通貨膨脹率在2022年期間大幅上升,並可能繼續上升。該公司繼續評估其業務,並在必要時提高了產品和服務的定價,2022年確認的收入增加證明瞭這一點。提高銷售價格以彌補通脹導致的成本上升的能力受到客户需求、行業競爭和材料可用性等因素的影響。利率上升已經並可能繼續導致新債務的借貸成本上升,從而對公司的資產估值造成影響,並對其客户的購買力產生負面影響。有關對本公司業務可能造成的影響的更多信息,請參閲下文各部分的展望和第1A項--風險因素。
合併收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對綜合收入的貢獻。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬,每股除外) |
電式 | $ | 57.1 | | $ | 51.9 | | $ | 55.6 | |
天然氣配氣 | 45.2 | | 51.6 | | 44.0 | |
管道 | 35.3 | | 40.9 | | 37.0 | |
建築材料和承包 | 116.2 | | 129.8 | | 147.3 | |
建築服務 | 124.8 | | 109.4 | | 109.7 | |
其他 | (11.3) | | (5.9) | | (3.1) | |
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持續經營收入 | 367.3 | | 377.7 | | 390.5 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | .2 | | .4 | | (.3) | |
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淨收入 | $ | 367.5 | | $ | 378.1 | | $ | 390.2 | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
2022年與2021年相比該公司的綜合收益減少了1060萬美元。
該公司在建築材料和承包、天然氣分銷和管道業務方面的收益有所下降。雖然建築材料和承包業務經歷了材料平均價格上漲和承包收入增加,但業績受到持續的通脹壓力的負面影響,包括能源和其他運營成本。天然氣分銷業務經歷了較高的運營費用,包括分包商成本,以及較高的利息和折舊費用,但部分被某些司法管轄區的銷售量增加和批准的費率回收所抵消。管道業務經歷了較高的利息支出和較低的非監管項目利潤率,但被北巴肯擴建項目的淨收益部分抵消。如附註8所述,公司的非合格福利計劃投資回報率降低了2,100萬美元,税後與宣佈的戰略舉措相關的成本為1,270萬美元,這進一步影響了公司的收益。部分抵銷減少的是,建築服務業務的收益增加,這是由於電氣和機械項目利潤率上升以及該部門合資企業的收益增加,但與工資相關成本增加和預期信貸損失相關的整體運營費用增加部分抵消了這一增加。電力業務受益於北達科他州的中期費率減免、天氣變冷導致的淨輸電收入和零售量增加,以及運營和維護費用的降低,這主要與工廠關閉有關。
2021年與2020年相比該公司的綜合收益減少了1210萬美元。
對公司收益產生負面影響的原因是,由於勞動力緊張,建築材料和承包業務的大部分產品線的毛利率下降;包括瀝青油和柴油在內的材料成本增加;設備、維修和維護成本上升;以及某些地區可獲得的鋪路工程減少。這一下降被北巴肯擴建項目建設的AFUDC增加以及管道業務天然氣運輸量增加帶來的收益增加部分抵消。電力和天然氣業務的運營收入增加也對收益產生了積極影響,這主要是由於某些司法管轄區批准了費率減免,但運營和維護費用的增加部分抵消了這一影響。
以下是對該公司業務部門的關鍵財務數據的討論。
業務部門財務和運營數據
以下是該公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。這些重點中的許多都是“前瞻性陳述”。更多信息見第一部分--前瞻性陳述。不能保證該公司的預測,包括對增長和收益變化的估計,確實會實現。請參閲本節所載的假設,以及第1A項--風險因素中所列的各種重要因素。這些假設和因素的變化可能會導致未來的實際結果與公司的增長和收益預測大相徑庭。
有關各種承付款和或有事項的資料,見項目8--合併財務報表附註。本公司業務分類摘要見項目8-附註17。
電力和天然氣配送
戰略與挑戰電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務,如項目1和2-商業屬性中所述。這兩個部門都努力成為以誠信、員工安全和滿意度、客户服務和股東回報為標準的表現最好的公用事業公司。這些細分市場為客户提供安全、可靠、具有競爭力的價格和對環境負責的能源服務,同時專注於其現有地區內外的增長和擴張機會。本公司專注於培育有機增長,同時管理運營成本,並監測這些部門的機會,通過擴展現有業務,包括建設和升級發電、輸電和配電以及天然氣系統,以及通過精選收購具有類似運營和增長目標的公司和物業,提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些細分市場業績的主要因素是獲得授權回報率的能力、天然氣成本、電力燃料和購買電力的成本、天氣、氣候變化倡議、能源行業的競爭因素、人口增長以及這些細分市場服務領域的經濟狀況。
電力及天然氣分銷部門在其進行業務的司法管轄區內,在成本、及時收回投資及準許投資回報方面,須受到廣泛的監管。該公司專注於公用事業基礎設施的現代化,以滿足其客户和社區的各種能源需求,同時確保提供安全、可靠、負擔得起和對環境負責的能源。這些部門繼續投資於設施升級,以符合現有和已知的未來法規。為了幫助減少在獲得收入增長以與增加的投資保持一致方面的監管滯後,在某些司法管轄區實施了跟蹤機制。該公司還尋求對運營成本和資本投資進行費率調整,並就追蹤機制未涵蓋的投資尋求合理回報。關於公司的跟蹤機制和最新案件的更多信息,請參見項目1和2-商業物業和項目8-註釋20。
這些部門還受到與某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性有關的廣泛監管。這兩個部門都面臨着積極評價與其傳輸和分配系統有關的網絡安全進程和程序的持續需要,以便有機會進一步加強其網絡安全保護。在過去的一年裏,能源行業內發生了針對變電站等能源基礎設施的網絡和物理攻擊,該公司繼續評估為保護其電力和天然氣公用事業系統而實施的保障措施。為保護公司的基礎設施而實施的增強措施和額外要求正在進行中。
到目前為止,許多州已經頒佈了強制性清潔能源標準,其他州正在考慮,要求公用事業公司達到可再生和/或無碳能源供應的某些門檻。本屆總統政府已將氣候變化作為重點,展望部分將進一步討論這一問題。從長遠來看,該公司預計總體電力需求將受到電氣化趨勢(包括採用電動汽車)的積極影響,作為解決整個經濟範圍內的碳排放擔憂和不斷變化的客户保護模式的一種手段。MISO和NERC最近宣佈了對電網可靠性的擔憂,原因是可再生能源的快速擴張和煤炭等基本負荷資源的迅速減少,而負荷增長的速度快於預期。MISO獲得了FERC對季節性資源充足結構或認證程序的批准,而不是之前的年度夏季高峯運力要求程序。新建築將包括冬季、春季和秋季更高的規劃儲備餘量,以及冬季蒙大拿州-達科他州更高的重合負荷率。這與目前僅限夏季要求的流程有所不同。這些變化不需要蒙大拿州-達科他州獲得額外的認證季節性產能,但未來更多的認證程序變化可能會影響公司,並導致發電成本增加。該公司將繼續監測這些變化的進展,並評估這些變化可能對其利益相關者、業務流程、經營結果、現金流和披露產生的潛在影響。
收入受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣影響,以及與商業和工業放緩相關的影響,包括經濟衰退和能源效率。非常寒冷的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了對電力的需求,而比正常夏季更熱的夏季增加了對電力的需求,特別是在住宅和商業客户中。隨着更高效的電器和爐子的安裝,以及公司實施的節能計劃,電力和天然氣客户的平均用電量都有下降的趨勢。若干司法管轄區已實施天然氣天氣正常化及脱鈎機制,以在很大程度上減輕因天氣及本公司分銷利潤率的消費模式改變而導致銷售量變化所造成的影響,詳見項目1及2-商業物業。
2022年12月和2023年1月,由於多種價格壓力事件,整個太平洋西北部的天然氣價格大幅上漲,包括廣泛低於正常温度;天然氣消費增加;由於管道限制(包括德克薩斯州西部的維護)導致天然氣流量減少;以及地區天然氣儲存水平處於歷史低位。這些較高的天然氣價格對InterMountain和下跌都造成了影響,這兩家公司都在2023年初分別發起了1.25億美元和1.5億美元的短期債務,為增加的天然氣成本融資。InterMountain提交了從2023年2月1日起生效的週期外購買天然氣調整,以開始恢復較高的價格。關於本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,見項目8--附註20。
該公司繼續積極監測並與其製造商合作,以減少價格和交貨期增加對發電、輸電和配電系統以及天然氣管道項目中使用的某些原材料和設備交付的影響。交付期長的原因是,管道公司在繼續進行PHMSA法規推動的管道系統安全和完整性更換項目時,對鋼鐵產品的需求增加,以及由於新冠肺炎疫情的揮之不去的影響、多個行業的人員短缺以及全球衝突導致電氣設備製造和運輸的延誤。雖然不是實質性的,但這些細分市場經歷了延遲和通脹壓力,包括與購買天然氣和資本支出相關的成本增加。該公司已經能夠通過與供應商密切合作或獲得更多供應商,以及修改項目計劃以適應延長的交付期和增加的成本,將影響降至最低。該公司預計這些延誤和通脹壓力將持續下去。
通過收購實現增長的能力取決於激烈的競爭和收購溢價。此外,細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。隨着該行業繼續擴大可再生能源的使用,對額外輸電基礎設施的需求也在不斷增長。2022年7月25日,作為其遠程輸電計劃的一部分,MISO宣佈批准在MISO中西部次區域投資總計103億美元的18個輸電項目,蒙大拿州-達科他州是其中的一部分。作為MISO遠距離輸電計劃的一部分,2022年8月,該公司宣佈打算與北達科他州中部的水獺尾部電力公司共同開發、建設和共同擁有一條約95英里的345千伏輸電線路。建設新的發電設施、輸電線路和其他服務設施需要不斷增加的成本和交貨期、廣泛的許可程序以及聯邦和州的立法和監管舉措,這可能需要提高電力價格。
收益概述-以下信息總結了電氣部分的性能。
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| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 377.1 | | $ | 349.6 | | $ | 332.0 | | | 8 | % | 5 | % |
運營費用: | | | | | | |
電動燃料和外購電力 | 92.0 | | 74.1 | | 66.9 | | | 24 | % | 11 | % |
運維 | 120.7 | | 124.9 | | 121.3 | | | (3) | % | 3 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 67.8 | | 66.8 | | 63.0 | | | 1 | % | 6 | % |
除收入外的其他税項 | 16.9 | | 17.5 | | 17.4 | | | (3) | % | 1 | % |
總運營費用 | 297.4 | | 283.3 | | 268.6 | | | 5 | % | 5 | % |
營業收入 | 79.7 | | 66.3 | | 63.4 | | | 20 | % | 5 | % |
其他收入 | .5 | | 4.6 | | 7.2 | | | (89) | % | (36) | % |
利息支出 | 28.5 | | 26.7 | | 26.7 | | | 7 | % | — | % |
所得税前收入 | 51.7 | | 44.2 | | 43.9 | | | 17 | % | 1 | % |
所得税優惠 | (5.4) | | (7.7) | | (11.7) | | | (30) | % | (34) | % |
淨收入 | $ | 57.1 | | $ | 51.9 | | $ | 55.6 | | | 10 | % | (7) | % |
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經營統計 | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
收入(百萬) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | $ | 135.4 | | $ | 123.0 | | $ | 122.6 | |
商業廣告 | 142.7 | | 133.3 | | 131.2 | |
工業 | 43.0 | | 40.5 | | 36.7 | |
其他 | 7.3 | | 6.8 | | 6.6 | |
| 328.4 | | 303.6 | | 297.1 | |
交通運輸和其他 | 48.7 | | 46.0 | | 34.9 | |
| $ | 377.1 | | $ | 349.6 | | $ | 332.0 | |
容量(百萬千瓦時) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | 1,226.4 | | 1,164.8 | | 1,170.9 | |
商業廣告 | 1,437.7 | | 1,433.0 | | 1,419.4 | |
工業 | 596.1 | | 589.4 | | 532.1 | |
其他 | 83.7 | | 84.4 | | 82.1 | |
| 3,343.9 | | 3,271.6 | | 3,204.5 | |
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本 | $ | .026 | | $ | .021 | | $ | .019 | |
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2022年與2021年相比電力收益增加了520萬美元,原因是:
•收入增加了2750萬美元。
◦主要歸因於:
▪較高的燃料和購買電力成本1790萬美元在客户費率中收回,並在費用中抵消,如下所述。
▪北達科他州的中期税率減免500萬美元。
▪輸電淨收入增加390萬美元,主要來自增加投資,以及更高的輸電互連升級80萬美元。
▪零售額增加2.2%,主要面向住宅客户,主要是由於今年第一季度和第四季度天氣較冷。
◦部分偏移量:
▪較低的可再生能源跟蹤器收入與較高的生產税收抵免相關,抵消了費用,如下所述。
▪在某些司法管轄區,單位平均費率較低,為100萬美元,與整體費率有關。
•電動燃料和購買的電力增加了1790萬美元。
◦主要是由於大宗商品價格上漲1,740萬美元,包括燃料條款調整的回收率提高,以及零售量增加。
•運營和維護減少了420萬美元。
◦主要原因是:
▪與薪金有關的費用減少,主要是與關閉Heskett站和Lewis&Clark站有關的280萬美元,以及190萬美元的激勵應計費用減少。
▪減少Heskett站和Lewis&Clark站工廠關閉帶來的材料成本和合同服務。
▪由於2021年沒有大石站停運,降低了成本。
◦與郊狼站計劃停電相關的合同服務增加260萬美元,部分抵消了這一影響。
•折舊、損耗和攤銷增加100萬美元,主要是由於投入使用的財產、廠房和設備餘額增加,主要與增長和更換項目有關。
•收入以外的税收減少了600,000美元,這主要是由於某些司法管轄區降低了煤炭轉換税。
•其他收入減少410萬美元,主要是由於如附註8所述,公司的非合格福利計劃投資的460萬美元的回報較低,但由於利率較高,AFUDC股本增加部分抵消了這一影響。
•利息支出增加了180萬美元,主要是由於長期債務餘額增加而產生的320萬美元,但部分被AFUDC債務增加所抵消,這主要是由於利率上升。
•所得税優惠減少230萬美元。
◦主要原因是:
▪180萬美元的較高所得税與較高的應税收入有關。
▪更高的永久性税收調整和減少超額遞延攤銷。
◦風電產量增加導致的140萬美元的生產税收抵免部分抵消了這一影響。
2021年與2020年相比由於以下原因,電力收益減少了370萬美元:
•收入增加1760萬美元
◦較高的燃料和購買電力成本720萬美元在客户費率中收回,並在費用中抵消,如下所述。
◦更高的傳輸收入為330萬美元。
◦240萬美元的更高傳輸互連升級。
◦增加了200萬美元的味增收入。
◦更高的需求收入為150萬美元。
◦零售額增長2.1%,這主要是由於工業和商業銷售額的增加,但被住宅銷售額的下降部分抵消了,因為新冠肺炎疫情的影響開始逆轉,企業重新開業。
•電動燃料和購入電力增加720萬美元,歸因於由於能源成本增加,MISO成本上升,但與Lewis&Clark電站關閉相關的燃料成本下降部分抵消了這一影響。
•運營和維護費用增加了360萬美元。
◦主要原因是:
▪大石站的計劃維護停運成本增加了210萬美元,雷霆精神站的維護費增加了80萬美元。
▪其他雜項費用較高。
◦與薪金有關的費用減少70萬美元部分抵消,其中包括較低的員工激勵應計費用,但被較高的保健費用部分抵消。
•折舊、損耗和攤銷增加380萬美元,主要原因是:
◦財產、廠房和設備結餘增加,主要與投入使用的輸電項目有關。
◦如項目8-附註6所述,從營業收入中收回的170萬美元的工廠退役和關閉費用的攤銷增加。
•除收入外的其他税收與上一年同期相當。
•其他收入減少260萬美元。
◦主要原因是:
▪由於以前誇大了福利計劃支出,2020年沒有進行250萬美元的期間外調整。
▪該公司130萬美元的非合格福利計劃投資的回報率較低。
◦部分抵消了因援助建設捐款增加而增加的利息收入。
•利息支出與上年同期相當。
•所得税優惠減少400萬美元,主要原因是:
◦由於某些設施的10年抵免資格期到期以及風力發電量減少,生產税收抵免減少了210萬美元。
◦降低超額遞延税項攤銷。
收益概述-以下信息總結了天然氣分銷部門的表現。
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| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 1,273.8 | | $ | 971.9 | | $ | 848.2 | | | 31 | % | 15 | % |
運營費用: | | | | | | |
購買的天然氣已售出 | 816.1 | | 542.0 | | 448.1 | | | 51 | % | 21 | % |
運維 | 205.3 | | 194.1 | | 185.4 | | | 6 | % | 5 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 89.4 | | 86.0 | | 84.6 | | | 4 | % | 2 | % |
除收入外的其他税項 | 71.1 | | 60.6 | | 57.0 | | | 17 | % | 6 | % |
總運營費用 | 1,181.9 | | 882.7 | | 775.1 | | | 34 | % | 14 | % |
營業收入 | 91.9 | | 89.2 | | 73.1 | | | 3 | % | 22 | % |
其他收入 | 3.3 | | 8.1 | | 13.5 | | | (59) | % | (40) | % |
利息支出 | 42.2 | | 37.3 | | 36.8 | | | 13 | % | 1 | % |
所得税前收入 | 53.0 | | 60.0 | | 49.8 | | | (12) | % | 20 | % |
所得税費用 | 7.8 | | 8.4 | | 5.8 | | | (7) | % | 45 | % |
淨收入 | $ | 45.2 | | $ | 51.6 | | $ | 44.0 | | | (12) | % | 17 | % |
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經營統計 | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
收入(百萬) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | $ | 715.5 | | $ | 548.1 | | $ | 480.5 | |
商業廣告 | 450.9 | | 330.4 | | 281.2 | |
工業 | 41.5 | | 31.1 | | 26.2 | |
| 1,207.9 | | 909.6 | | 787.9 | |
交通運輸和其他 | 65.9 | | 62.3 | | 60.3 | |
| $ | 1,273.8 | | $ | 971.9 | | $ | 848.2 | |
卷(MMdk) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | 74.8 | | 65.6 | | 65.5 | |
商業廣告 | 51.0 | | 44.7 | | 44.2 | |
工業 | 5.4 | | 5.0 | | 4.8 | |
| 131.2 | | 115.3 | | 114.5 | |
運輸銷售: | | | |
商業廣告 | 2.0 | | 1.9 | | 2.0 | |
工業 | 165.7 | | 172.5 | | 158.0 | |
| 167.7 | | 174.4 | | 160.0 | |
總吞吐量 | 298.9 | | 289.7 | | 274.5 | |
每千克天然氣的平均成本 | $ | 6.22 | | $ | 4.70 | | $ | 3.91 | |
2022年與2021年相比:天然氣分銷收益減少640萬美元,原因是:
•收入增加3.019億美元,主要來自:
◦銷售2.733億美元的較高採購量的天然氣在客户費率中收回,這在費用中被抵消,如下所述。
◦由於天氣變冷,所有客户類別的零售額增加了13.7%,但部分被某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制所抵消。
◦更高的基於收入的税收以1010萬美元的税率收回,這些税率被費用抵消,如下所述。
◦在某些司法管轄區批准了360萬美元的税率減免,以及180萬美元的更高管道更換機制。
•天然氣採購額增加2.741億美元,主要原因是:
◦天然氣成本上升,原因是市場價格上漲1.981億美元,包括與2021年2月寒冷天氣事件和2018年Enbridge管道破裂相關的購買天然氣調整回收率較高。
◦由於零售量增加,天然氣購買量增加。
◦所購買的天然氣包括MNPUC訂購的845,000美元,如附註20所述。
•運營和維護增加1,120萬美元,主要原因是:
◦合同服務費用增加640萬美元,主要是分包商費用增加。
◦與薪金有關的費用增加,包括470萬美元的經常性薪金增加,但因獎勵應計費用減少330萬美元而部分抵消。
◦其他費用增加,部分原因是通貨膨脹,包括因天氣變冷和汽油費用上漲而導致應收賬款餘額增加而預期信貸損失增加180萬美元;軟件費用增加160萬美元;車輛燃料費用增加130萬美元;辦公、差旅、材料和其他雜項僱員費用增加。
•折舊、損耗和攤銷增加了340萬美元。
◦主要是由於房地產、廠房和設備餘額的增加,這些餘額來自於投入使用的增長和更換項目。
◦部分被某些司法管轄區減少的100萬美元折舊率所抵消。
•除收入外的税收增加了1,050萬美元,主要是由於以税收為基礎的税收增加,這些税收在差餉中收回。
•其他收入減少480萬美元,主要是由於如附註8所述,公司的非合格福利計劃投資的回報降低了700萬美元,但利息收入的增加部分抵消了這一影響。
•利息支出增加了490萬美元,主要是由於長期債務餘額和利率上升,但被AFUDC債務增加部分抵消,這主要是由於利率上升。
•所得税支出減少600,000美元,原因是與應税收入減少相關的150萬美元的所得税減少,但部分被較高的永久性税收調整所抵消。
2021年與2020年相比天然氣分銷收益增加了760萬美元,原因是:
•收入增加1.237億美元.
◦很大程度上是由於:
▪如下文所述,銷售9390萬美元的較高採購天然氣可收回客户費率,並在費用中抵銷。
▪在某些司法管轄區獲批准寬減差餉1,590萬元。
▪所有客户類別的零售額增加了0.7%,包括某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制的好處。
▪運輸量增加了9%,主要是面向發電客户。
▪更高的基於收入的税收以230萬美元的税率收回,這些税率被費用抵消,如下所述。
▪較高的非監管項目收入為170萬美元。
▪由於客户增長,基本服務費增加,每單位平均費率增加150萬美元。
•購買的天然氣銷售增加了9390萬美元,主要是由於市場價格上漲導致天然氣成本上升。
•運營和維護增加了870萬美元。
◦主要原因是:
▪與薪資相關的成本增加了430萬美元,主要與醫療保健成本和正常工作時間薪資有關。
▪與安裝儀表有關的費用減少240萬美元,部分原因是推遲更換儀表,以實施因新冠肺炎大流行而實施的安全措施。
▪材料、新軟件、保險和汽車燃料的費用增加。
◦部分偏移量:
▪沒有核銷2020年第三季度120萬美元的一個廢棄項目。
▪隨着新冠肺炎疫情的影響開始消退,壞賬支出減少了100萬美元。
•折舊、損耗和攤銷增加了140萬美元。
◦主要是由於房地產、廠房和設備餘額的增加,這些餘額來自於投入使用的增長和更換項目。
◦部分被某些司法管轄區400萬美元的折舊率降低所抵消。
•除收入外的税收增加了360萬美元,原因是:
◦增加230萬美元的基於收入的税收,這些税收將在差餉中收回。
◦在某些司法管轄區提高了70萬美元的財產税。
◦工資相關成本增加導致工資税增加。
•其他收入減少540萬美元,主要與以下方面有關:
◦由於以前誇大了福利計劃支出,2020年沒有進行440萬美元的期間外調整。
◦在某些司法管轄區,與收回購買的天然氣成本調整餘額有關的利息收入減少。
•利息支出增加了50萬美元,主要來自AFUDC借款減少。
•由於所得税前收入增加,所得税支出增加了260萬美元。
展望 在2022年,公司經歷了7.8%的利率基數增長,並預計這些細分市場在未來五年的複合基礎上將以每年約6%至7%的速度增長。業務分佈在8個州,公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。在2022年和2021年,這些細分市場的零售客户分別增長了約1.6%和1.7%,公司預計客户增長將繼續保持平均每年1%至2%的速度。這種客户增長,以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換,將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。
這些領域受到能源價格波動的影響,並可能受到石油和天然氣勘探和生產活動變化的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司就購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。儘管天然氣價格的變化會轉嫁給客户,對公司收益的影響微乎其微,但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。2022年,該公司的所有服務領域的天然氣價格都出現了上漲,最近太平洋西北地區的天然氣價格也出現了上漲,正如之前在戰略與挑戰中所討論的那樣。因此,該公司已在愛達荷州提交了天然氣調整的非週期成本,以幫助及時收回這些成本。有關其他詳細信息,請參閲附註20。該公司將繼續監測天然氣價格,以及石油和天然氣產量水平。
2019年2月,公司宣佈三臺老化燃煤發電機組退役。該公司於2021年3月停止了蒙大拿州西德尼Lewis&Clark車站的1號機組的運營,並於2022年2月停止了北達科他州曼丹附近Heskett站的1號和2號機組的運營。此外,2022年5月,該公司開始在北達科他州曼丹附近現有的Heskett電站建造Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組,預計將於2023年夏天投入使用。
該公司是郊狼電站的四個所有者之一,不能對工廠的未來做出單方面決定;因此,其他所有者的決定可能會對公司產生負面影響。2021年9月,水獺尾部電力公司在明尼蘇達州和北達科他州提交了2022年綜合資源計劃,其中包括它打算開始退出其在郊狼電站35%的所有權權益的進程,預計將於2028年12月21日退出該電廠。2022年10月,水獺尾電公司請求MNPUC批准延長其綜合資源計劃的最後期限,以根據行業最近的發展更新其建模,包括MISO容量需求的增加。水獺尾電公司的延期於2022年11月1日獲得MNPUC的批准,修訂後的模型將於2023年3月31日到期。聯合所有者繼續合作分析數據,權衡影響工廠及其員工以及每家公司客户和社區的決策。根據環保局的區域霧霾規則,州政府進一步實施污染控制計劃,以提高國家公園等I類地區的能見度,可能會要求郊狼站的所有者產生巨大的新成本。如果所有者決定承擔此類成本,這些成本可能會對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響,這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ於2022年8月向EPA提交了州實施計劃,預計將在2023年某個時候就該計劃做出決定。該計劃由NDDEQ提交,不需要對北達科他州的任何單位進行額外控制,包括郊狼站。
立法和規則制定該公司繼續監測可能影響其部門的與清潔能源標準相關的立法和規則制定。以下是該公司正在監測的一些具體立法行動。
•現任總統政府正在考慮修改聯邦《清潔空氣法》,前總統政府對其中一些內容進行了修改。正在考慮的變化的內容和影響是不確定的,公司繼續監測環境保護局可能採取的行動。
•在俄勒岡州,氣候保護計劃規則於2021年12月獲得批准,該規則要求天然氣公司到2035年將温室氣體排放量比基線減少50%,到2050年將温室氣體排放量比基線減少90%,這可以通過放棄排放限額、投資於更多的客户保護和能效項目、購買社區氣候投資信用,以及購買可再生天然氣等低碳燃料來實現。該公司預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。有關預期合規成本的更多信息,請參閲第1項和第2項-業務屬性。下跌起草的2023年俄勒岡州綜合資源計劃項目客户賬單到2035年將比目前賬單中包含的成本增加約一倍,到2050年將增加約300%。2022年9月30日,該公司申請對與該規則相關的成本使用遞延會計,並開始遞延這些成本。該公司與俄勒岡州其他兩家當地天然氣分銷公司於2022年3月18日提起訴訟,挑戰氣候保護
程序規則。這起訴訟是代表客户提起的,因為該公司不相信該規則以最有效和最負擔得起的方式完成環境管理。
•在華盛頓,2021年5月簽署成為法律的《氣候承諾法案》要求天然氣分銷公司到2030年將温室氣體總排放量比1990年的水平減少45%,到2040年比1990年的水平減少70%,到2050年比1990年的水平減少95%,這可以通過提高能效和節能措施、購買排放限額和補償,以及購買低碳燃料來實現。在氣候承諾法案的指導下,2022年9月,華盛頓能源部公佈了關於氣候承諾計劃的最終規則。該規定於2022年10月30日生效,排放合規於2023年1月1日開始。該公司已開始審查合規選項,並預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。有關預期合規成本的更多信息,請參見第1項和第2項-業務屬性。下跌起草的2023年華盛頓綜合資源計劃項目客户賬單到2035年將比目前賬單中包含的成本增加約23%,到2050年將增加約78%。2022年10月14日,該公司提出申請,要求對與該規則相關的成本使用遞延會計,並開始遞延這些成本。
•2022年4月22日,華盛頓州建築法規委員會批准了該州商業能源法規的修訂,該法規將大幅限制新建和改造的商業和多户建築使用天然氣進行空間和熱水加熱,並提議在未來審查針對住宅建築的類似限制。2022年11月4日,華盛頓州建築法規委員會通過了新的住宅法規,要求大多數新的空間和水加熱裝置使用燃氣或電動熱泵。公司將繼續評估這些修訂的影響。
•本公司已審查了2022年8月簽署成為法律的個人退休帳户的所得税條款,本公司將繼續評估任何新的或更新的能源税收抵免是否會提供好處。
管道
戰略與挑戰管道段提供天然氣運輸、地下儲存和不受監管的陰極保護服務,如項目1和2-商業屬性中所述。該部門專注於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識,通過優化現有業務、有機增長以及在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資來提高市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性,這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會,包括擴大天然氣設施;增加管道項目;以及利用其核心能力擴大與能源有關的服務。為了支持這一戰略,北達科他州西部的北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用。該項目的天然氣日輸送能力為250MMcf,在額外壓縮的情況下,每天可增加到625MMcf。此外,7號線擴建工程於2022年8月投入使用,系統日容量增加6.7MMcf。
該部門面臨能源價格波動的風險,而能源價格波動受能源市場大宗商品的定價、產量和基差波動的影響。關於加強管道安全法規和減少甲烷排放等環境問題的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
管道段受到與某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性有關的廣泛監管。該公司繼續積極評估網絡安全流程和程序,包括行業網絡安全法規的變化,以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。該部門審查並確保現有許可證和地役權,以及必要時新的許可證和地役權,以滿足當前的需求和未來的持續增長機會。
該公司通過與其製造商和供應商合作,幫助緩解其業務中的一些此類風險,繼續積極管理面臨的國家供應鏈挑戰。該部門經常經歷對該部門的建設和維護工作至關重要的原材料的提前期延長,這可能會延誤維護工作和建設項目,可能導致收入損失和/或成本增加。該公司通過進一步提前計劃延長交付期,部分緩解了這些挑戰。隨着原材料成本的增加,該細分市場目前也面臨着通脹壓力。該公司預計供應鏈挑戰和通脹壓力將在2023年持續。
這一部分的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力,以保持競爭力並向其客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施,並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場,這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該細分市場產生負面影響。
收益概述-以下信息總結了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 155.6 | | $ | 142.6 | | $ | 143.9 | | | 9 | % | (1) | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 60.9 | | 61.3 | | 59.9 | | | (1) | % | 2 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 26.9 | | 20.5 | | 21.7 | | | 31 | % | (6) | % |
除收入外的其他税項 | 12.3 | | 12.7 | | 12.9 | | | (3) | % | (2) | % |
總運營費用 | 100.1 | | 94.5 | | 94.5 | | | 6 | % | — | % |
營業收入 | 55.5 | | 48.1 | | 49.4 | | | 15 | % | (3) | % |
其他收入 | 1.3 | | 9.4 | | 2.9 | | | (86) | % | 224 | % |
利息支出 | 11.3 | | 7.0 | | 7.6 | | | 61 | % | (8) | % |
所得税前收入 | 45.5 | | 50.5 | | 44.7 | | | (10) | % | 13 | % |
所得税費用 | 10.2 | | 9.6 | | 7.7 | | | 6 | % | 25 | % |
淨收入 | $ | 35.3 | | $ | 40.9 | | $ | 37.0 | | | (14) | % | 11 | % |
| | | | | | | | | | | |
經營統計 | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
運輸量(MMdk) | 482.9 | | 471.1 | | 438.6 | |
天然氣集氣量(MMdk) | — | | — | | 8.6 | |
客户天然氣存儲餘額(MMdk): | | | |
期初 | 23.0 | | 25.5 | | 16.2 | |
淨注資(提款) | (1.8) | | (2.5) | | 9.3 | |
期末 | 21.2 | | 23.0 | | 25.5 | |
2022年與2021年相比管道收益減少560萬美元,原因是:
•收入增加了1300萬美元。
◦主要得益於2022年2月投入使用的北巴肯擴建項目,運輸量收入增加了1640萬美元。
◦部分偏移量:
▪非監管項目收入減少230萬美元。
▪由於到期的談判合同轉換為關税費率,傳輸速率較低。
•運營和維護費用減少了400 000美元。
◦主要原因是:
▪與薪金有關的費用減少220萬美元,主要原因是獎勵應計費用和與福利有關的費用減少。
▪如前所述,與非管制項目收入減少直接相關的130萬美元的非管制項目成本較低。
◦部分被較高的法律、維護材料和合同服務抵銷。
•折舊、損耗和攤銷增加640萬美元,原因是財產、廠房和設備餘額增加,這主要與北巴肯擴建項目有關。
•除收入外的税收減少40萬美元,原因是蒙大拿州的財產税較低,為70萬美元,但被北達科他州較高的財產税部分抵消。
•其他收入減少810萬美元,主要原因是:
◦由於北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用,剛果民主力量減少了780萬美元。
◦如附註8所述,公司非合格福利計劃投資的回報較低。
•利息支出增加430萬美元,原因是債務餘額增加為資本支出提供資金,以及2022年2月北巴肯擴建項目投入使用導致AFUDC減少。
•所得税支出增加了60萬美元,這主要是由於税收抵免的減少,但部分被所得税前收入的下降所抵消。
2021年與2020年相比管道收益增加了390萬美元,原因是:
•收入減少了130萬美元。
◦主要由於2020年出售公司的天然氣收集資產而減少了490萬美元的收集收入。
◦部分偏移量:
▪運輸量增加,需求收入增加180萬美元,主要來自上文討論的有機增長項目和短期折扣合同。
▪非監管項目收入增加140萬美元。
•運營和維護增加了140萬美元,原因是:
◦本公司2020年未有出售天然氣收集資產150萬美元的收益,但與天然氣收集資產相關的運營費用減少部分抵銷了出售收益。
◦與薪資相關的成本下降,部分抵消了這一影響。
•折舊、損耗和攤銷減少120萬美元。
◦主要與本公司於2020年出售天然氣收集資產而減少的開支160萬美元有關,如前所述。
◦與有機增長項目相關的房地產、廠房和設備餘額增加,略有抵消。
•除收入外的其他税收與上一年同期相當。
•其他收入增加了650萬美元。
◦主要原因是:
▪剛果民主力量增加了730萬美元,用於北巴肯擴建項目的建設。
▪2020年未核銷未回收天然氣費用和120萬美元的項目費用。
◦部分偏移量:
▪與2020年出售本公司受監管的集合資產相關的700,000美元沒有產生積極影響。
▪由於以前誇大了福利計劃費用,2020年沒有進行500 000美元的期間外調整。
▪公司非合格福利計劃投資的回報較低。
•利息支出減少了60萬美元。
◦主要原因是:
▪剛果民主力量增加了150萬美元,用於北巴肯擴建項目的建設。
▪較低的平均利率。
◦部分被較高的債務餘額所抵消。
•所得税支出增加了190萬美元。
◦很大程度上是由於:
▪較高的所得税前收入。
▪沒有沖銷與2020年出售公司天然氣收集資產相關的150萬美元超額遞延税款。
◦永久税收調整和能效税收優惠部分抵消了這一影響。
展望 本公司繼續監測和評估2022年第一季度發佈的兩份FERC政策聲明草案的潛在影響。一是更新的政策聲明證書,其中描述了FERC將如何確定公共便利和必要性是否需要一個新的州際天然氣運輸項目。它包括更加重視項目的目的和需要以及對環境的影響;以及對土地所有者和環境正義社區的影響。第二份政策聲明草案,即臨時温室氣體政策聲明,解釋了FERC將如何在其根據國家環境政策法案和天然氣法案進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。
本公司已審查了2022年8月簽署成為法律的愛爾蘭共和軍的所得税條款,預計不會因此獲得任何實質性的所得税優惠。該公司還評估了根據愛爾蘭共和軍立法徵收的甲烷排放費的影響,鑑於目前的温室氣體報告門檻,預計不會收取任何材料費用。該公司繼續監測、評估和實施其他温室氣體減排戰略,包括增加監測頻率和排放源控制技術,以將潛在風險降至最低。
美國環保署最近提出了更多規則,以更新、加強和擴大旨在大幅減少石油和天然氣行業温室氣體排放和其他空氣污染物的標準。這些標準將適用於天然氣壓縮機、氣動控制器和泵、逃逸排放部件和超級排放器事件。環保局預計最終規則將於2023年8月發佈。此外,環保局預計將修訂現行的温室氣體報告規則,將條款納入愛爾蘭共和軍。這些修訂預計將於2023年4月發佈。公司將繼續監測和評估擬議的規則及其可能對其業務流程、當前和未來項目、運營結果和披露產生的潛在影響。
該公司繼續在巴肯地區體驗伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成促進了公司通過其系統輸送更多的天然氣。新冠肺炎大流行期間,巴肯相關天然氣產量下降,此前
預測的產量增長。天然氣產量已回升至疫情爆發前的水平,鑽井活動也有所增加,該公司預計未來兩年將繼續逐步增加。生產延遲,加上2022年2月投入使用的北巴肯擴建項目的長期合同承諾,對客户續簽某些合同產生了負面影響。巴肯天然氣生產前景仍然樂觀,由於新的油井和不斷增加的油氣比,預計將繼續增長。
國內和全球天然氣供應的增加緩解了天然氣價格和價格波動的壓力。儘管本公司認為天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力,但天然氣價格的長期前景繼續為工業供應相關項目提供增長機會,季節性價格差異為儲存服務提供機會。
該公司繼續專注於通過其運營的所有領域的有機項目來改善現有業務和增長機會,其中包括與當地分銷公司、巴肯地區生產商和處於不同發展階段的工業客户合作的更多項目。
2021年7月,該公司宣佈了北達科他州東部天然氣管道擴建項目的計劃。瓦佩頓擴建項目由大約60英里長的管道和輔助設施組成,旨在每天增加20MMcf的產能,這得到了與蒙大拿州-達科他州及其公用事業客户的長期客户協議的支持。根據監管部門的批准,工程預計將於2024年初開工,預計2024年晚些時候完工。2022年5月27日,公司向FERC提交了該項目的申請,並於2022年11月3日收到了FERC的項目環境影響報告書草案。根據FERC對該項目進行環境審查的時間表,最終環境影響報告書計劃於2023年4月發佈。
2022年9月19日,公司向FERC提交了2023年27號線擴建項目的事先通知申請。該項目由一個新的壓縮機站和輔助設施組成,旨在每天增加175MMcf的能力,這是由長期客户協議支持的。建設預計將於2023年初開工,等待監管部門的批准,預計2023年底完工。
2022年12月22日,該公司向FERC提交了其草原南擴建項目的事先通知申請。該項目包括北達科他州西部約15英里長的管道,利用其草原子系統的現有能力與大角天然氣收集公司、懷俄明州東北部的有限責任公司以及北達科他州和懷俄明州的附屬設施建立新的連接。長期客户協議支持每天94 MMcf的增量容量設計。建設預計將於2023年第二季度開工,等待監管部門的批准,預計2023年底完工。
此外,該公司還與客户簽訂了建設第四個增長項目的長期客户協議,該項目的天然氣設計增量能力預計為每天25MMcf。該項目取決於監管部門的批准,預計將於2023年完成。有關與這些項目有關的支出的更多信息,請參閲本節中的資本支出。
建築材料和工程承包
戰略與挑戰 該部門是美國領先的基於骨料的建築材料和承包服務提供商,如項目1和2-商業物業中所述。該細分市場專注於持續增長和最大限度地實現垂直整合,利用其核心價值成為其所有市場的首選供應商。該部門還着重於其對員工、客户和社區的承諾,以誠信經營並始終追求卓越;發展和招聘有才華的員工;以可持續的做法為其服務的社區創造價值;成為中型、高增長市場的首選供應商;通過在現有和新地區提供購買和/或租賃機會,加強長期的戰略儲備地位;以及增強其供應鏈,為其最終客户提供可靠、及時和高效的服務。如前所述,該公司正在尋求免税剝離建築材料和承包部門,分離預計將於2023年第二季度完成。
該部門是碎石和砂礫的領先生產商之一,該部門繼續從戰略上管理其總儲量,並進一步利用垂直整合的優勢。該部門的垂直整合使其能夠管理從骨料開採到混凝土和瀝青最終鋪設的運營,並控制和獲得允許的骨料儲量。本公司的總儲備自然在下降,因此,本公司尋求許可擴張和收購機會以取代儲備。
該部門的管理層不斷監測其利潤率,並一直積極應用戰略,以應對美國各地出現的通脹影響。該公司已在必要時提高了產品定價,並繼續實施成本節約舉措,以減輕這些對該部門毛利率的影響。由於現有的合同規定,在宣佈的漲價和完全確認漲價之間可能存在一段滯後時間。該公司將繼續定期評估進一步的價格上漲,以保持領先於通脹壓力,並提高股東價值。
該細分市場在地理多樣化和競爭激烈的市場中運營,但努力最大限度地提高效率,包括運輸成本和規模經濟,以保持強勁的利潤率。該部門的利潤率可能面臨來自競爭的負面壓力,以及燃料、瀝青油、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響,其中燃料和瀝青油成本對
該細分市場的最新業績。這種波動和通脹壓力可能會繼續對該部門的利潤率產生影響,包括特別容易受到能源和材料價格波動影響的固定價格建築合同。這些增長被公司實施的緩解措施部分抵消,這些措施包括價格上漲、合同服務合同中的升級條款、預購材料和其他成本節約舉措。雖然該公司經歷了一些供應鏈限制,但它繼續與供應商保持良好的關係,沒有經歷任何材料短缺或延誤的重大不利影響。其他可能影響該部門利潤率的變量包括不利的天氣條件、項目開工或完工的時間以及由於建築業的週期性和政府基礎設施支出而導致的新項目和現有項目的下降或延誤。因此,任何特定期間的經營業績可能不代表任何其他期間可以預期的結果。
作為一家以人為本的公司,該部門不斷採取措施應對招聘和留住員工的挑戰。為了幫助吸引新工人進入建築業,並提高現有員工的技能,該公司在太平洋西北地區完成了全公司範圍內最先進的培訓設施的建設。該培訓設施為重型設備操作員和卡車司機提供實踐培訓,以及領導力和安全培訓。勞動力市場的趨勢包括勞動力老齡化和可用性問題,該部門運營的大多數市場都經歷了勞動力短缺,主要是卡車司機,導致與勞動力相關的成本增加,項目延誤或效率低下。新的培訓設施預計將有助於解決其中一些挑戰。該公司將繼續監測勞動力市場,評估更多機會,以加強和支持其員工隊伍。儘管做出了這些努力,但該公司預計勞動力成本將繼續增加,原因是對服務的需求增加,以及美國最近不斷升級的通脹環境。
收益概述-以下信息彙總了建築材料和承包部分的業績。
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| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 更改百分比 | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 2,534.7 | | $ | 2,228.9 | | $ | 2,178.0 | | | 14 | % | 2 | % |
銷售成本: | | | | | | |
運維* | 2,009.6 | | 1,737.4 | | 1,676.6 | | | 16 | % | 4 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 112.9 | | 96.8 | | 84.8 | | | 17 | % | 14 | % |
除收入外的其他税項 | 51.3 | | 47.7 | | 46.0 | | | 8 | % | 4 | % |
銷售總成本 | 2,173.8 | | 1,881.9 | | 1,807.4 | | | 16 | % | 4 | % |
毛利 | 360.9 | | 347.0 | | 370.6 | | | 4 | % | (6) | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | |
運維* | 155.8 | | 146.0 | | 146.4 | | | 7 | % | — | % |
折舊、損耗和攤銷 | 4.9 | | 4.2 | | 4.8 | | | 17 | % | (13) | % |
除收入外的其他税項 | 5.9 | | 5.7 | | 4.9 | | | 4 | % | 16 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 166.6 | | 155.9 | | 156.1 | | | 7 | % | — | % |
營業收入 | 194.3 | | 191.1 | | 214.5 | | | 2 | % | (11) | % |
其他收入(費用) | (5.4) | | 1.3 | | .8 | | | (515) | % | 63 | % |
利息支出 | 30.1 | | 19.2 | | 20.6 | | | 57 | % | (7) | % |
所得税前收入 | 158.8 | | 173.2 | | 194.7 | | | (8) | % | (11) | % |
所得税費用 | 42.6 | | 43.4 | | 47.4 | | | (2) | % | (8) | % |
淨收入 | $ | 116.2 | | $ | 129.8 | | $ | 147.3 | | | (10) | % | (12) | % |
*公司確定了2021年和2020年從銷售成本重新分類為銷售、一般和行政費用的某些成本分別為5740萬美元和5650萬美元,對淨收入沒有影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營統計 | 收入 | | 毛利 |
| 2022 | 2021 | 2020 | | 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:百萬) |
集合體 | $ | 496.6 | | $ | 444.0 | | $ | 406.6 | | | $ | 69.6 | | $ | 60.6 | | $ | 62.7 | |
瀝青 | 427.5 | | 339.8 | | 349.9 | | | 41.7 | | 40.4 | | 45.5 | |
預拌混凝土 | 609.5 | | 584.4 | | 547.0 | | | 85.9 | | 81.5 | | 74.4 | |
其他產品* | 407.3 | | 344.3 | | 356.3 | | | 63.6 | | 64.0 | | 82.6 | |
承包服務 | 1,187.7 | | 1,017.5 | | 1,069.7 | | | 100.1 | | 100.5 | | 105.4 | |
公司內部淘汰 | (593.9) | | (501.1) | | (551.5) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,534.7 | | $ | 2,228.9 | | $ | 2,178.0 | | | $ | 360.9 | | $ | 347.0 | | $ | 370.6 | |
*其他產品包括水泥、瀝青油、商品、織物、塗布和其他單獨被認為不是該部門主要業務的產品。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
銷售額(千): | | | |
聚集體(噸) | 33,994 | | 33,518 | | 30,949 | |
瀝青(噸) | 7,254 | | 7,101 | | 7,202 | |
預拌混凝土(立方碼) | 4,015 | | 4,267 | | 4,087 | |
平均售價: | | | |
集料(每噸) | $ | 14.61 | | $ | 13.25 | | $ | 13.14 | |
瀝青(每噸) | $ | 58.93 | | $ | 47.86 | | $ | 48.58 | |
預拌混凝土(每立方碼) | $ | 151.80 | | $ | 136.94 | | $ | 133.86 | |
2022年與2021年相比建築材料和承包的收益減少了1360萬美元,原因是:
•收入增加了3.058億美元。
◦主要是所有產品線收入增加的結果,因為業務受益於較高的平均銷售價格,接近2.5億美元,主要是為了應對通脹壓力。
◦影響材料收入的還有:
▪總銷售量增加了1020萬美元,主要是由於最近的收購貢獻了220萬噸,但部分被某些州的銷售量下降所抵消。
▪由於加利福尼亞州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州和懷俄明州的需求增加了1370萬美元,瀝青銷售量增加了720萬美元,但由於可用的鋪路工作減少,德克薩斯州的銷售量減少,部分抵消了這一增幅。
▪由於住宅需求下降和影響項目減少,所有地區的預拌混凝土銷售量均較低,為3850萬美元。
▪與產量相關的其他產品收入下降,主要與瀝青油有關。
▪大多數地區的合同收入增加了1.702億美元,這是由於更多的代理和商業工作,最近的收購貢獻了2790萬美元,以及愛達荷州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州和懷俄明州的更多鋪路工作。此外,通脹壓力導致所有地區的合同價值都有所上升。
◦這些增長被用於其他產品和服務的內部材料銷售的減少部分抵消。
•毛利潤增加了1390萬美元。
◦如前所述,這主要是由於平均銷售價格上漲,最近收購的1,290萬美元,以及由於實施的價格漲幅超過通脹壓力,骨料和預拌混凝土的利潤率增加。
◦部分被整個業務運營成本上升所抵消,這主要是通脹壓力的結果。這些成本包括5,930萬美元的瀝青油成本增加;3,200萬美元的勞動力成本增加;4,260萬美元的燃料成本增加;2,070萬美元的水泥成本增加。
•銷售、一般和行政費用增加了1070萬美元。
◦很大程度上是由於:
▪與薪金有關的費用增加1160萬美元,部分原因是通貨膨脹壓力。
▪差旅費用增加230萬美元。
▪辦公費用增加170萬美元。
▪專業費用增加170萬美元,部分原因是法律和審計費用增加。
▪預計信貸損失增加140萬美元,原因是在2021年期間沒有收到回收。
▪增加了安全和培訓成本。
◦資產出售淨收益增加750萬美元,部分抵消了這一影響。
•其他收入(支出)減少670萬美元,主要是由於公司的非合格福利計劃投資回報較低,如附註8所述。
•利息支出增加1090萬美元,原因是為最近的收購提供資金的債務餘額增加,以及更高的營運資金需求,以及更高的平均利率。
•由於所得税前收入減少,所得税支出減少了80萬美元。
2021年與2020年相比 建築材料和承包的收入減少了1,750萬美元,原因是:
•收入增加了5090萬美元。
◦很大程度上是由於:
▪2021年收購帶來的總銷售額增加,貢獻了2010萬美元,對俄勒岡州機場、商業和醫療保健工作的強勁需求增加了1630萬美元。由於南達科他州的幾個大型項目,還額外提供了160萬美元的捐款。這些增長部分被德克薩斯州200萬美元的銷量下降所抵消,這是由於能源相關的銷售量下降所致。
▪德克薩斯州商業和住宅需求增加帶來的預拌混凝土產量增加貢獻了820萬美元,俄勒岡州的強勁需求增加了780萬美元,2021年的收購又貢獻了450萬美元。預拌混凝土的收入也受益於所有地區平均銷售價格的上漲。由於新冠肺炎旅遊業整體放緩導致夏威夷需求下降,銷售額減少1,480萬美元,部分抵消了這些增長。
◦部分偏移量:
▪承包收入減少,部分原因是某些地區的鋪路工作減少了6,000萬美元,以及2020年沒有幾個大型工作崗位,為1,750萬美元。這些下降部分被俄勒岡州2880萬美元的醫療保健、機構和商業工作的強勁需求所抵消。
▪瀝青使用量的減少主要是由於某些地區公共部門提供的2,620萬美元的駭維金屬加工鋪設工程較少,但俄勒岡州的強勁需求部分抵消了這一下降。
•毛利潤減少了2360萬美元。
◦主要原因是:
▪其他產品線的毛利率和利潤率下降,主要是由於瀝青油材料成本較高,為1,510萬美元,以及維修和維護成本為260萬美元。
▪所有產品線的燃料成本都增加了1330萬美元。
▪瀝青毛利下降,為510萬美元,主要原因是可供鋪設的工作減少。
▪如前所述,承包服務毛利減少,原因是鋪路工作減少了860萬美元,以及沒有幾個540萬美元的大工作。如前所述,利潤率也受到燃料成本上升的影響。
▪由於新冠肺炎導致旅遊業整體放緩導致夏威夷工作減少導致毛利潤下降,德克薩斯州與新的聚合網站相關的啟動成本為130萬美元,阿拉斯加的材料成本增加600,000美元。由於俄勒岡州210萬美元和南達科他州140萬美元的強勁需求以及最近收購的影響,利潤率較高,部分抵消了這些下降。
▪勞動力限制,特別是卡車司機,這導致了孤立的項目延誤和整個企業的人員配置效率低下。
◦部分被預拌混凝土毛利潤增加710萬美元所抵消,部分原因是所有地區的平均價格較高,以及大多數地區的產量較高。
•銷售、一般和行政費用減少了20萬美元。
◦很大程度上是由於:
▪收回以前的壞賬支出210萬美元。
▪140萬美元的資產出售帶來的更高淨收益。
◦部分偏移量:
▪與薪資有關的費用增加160萬美元,主要是因為醫療保健費用增加。
▪收購成本增加了70萬美元。
▪增加雜税、許可證和政府收費。
•其他收入增加了500 000美元,主要是由於之前誇大福利計劃支出而在2020年進行了期間外調整。
•利息支出減少了140萬美元。
◦主要原因是平均利率較低,為280萬美元。
◦部分被較高的平均債務餘額所抵消。
•由於所得税前收入減少,所得税支出減少了400萬美元。
展望 2022年8月,該公司宣佈打算將這一細分市場拆分為一家獨立的上市公司。這一分離預計將導致兩家獨立的上市公司:(1)現有公司MDU Resources Group,Inc.和(2)建築材料和承包服務公司KATH River。分離預計將於2023年第二季度完成,預計將釋放兩家公司的內在價值,這兩家公司各自都有獨特的增長前景和投資機會。本公司可隨時以任何理由放棄分拆,或修改或更改其條款,直至建議交易完成為止。關於分離和分配的所有條件以及與之相關的風險和不確定因素的完整討論,見項目1A--風險因素。
公共項目的資金依賴於聯邦和州的資金,例如給聯邦駭維金屬加工管理局的撥款。2021年第一季度頒佈的《美國救援計劃法案》為各州、學校和地方政府提供了1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,被稱為愛爾蘭共和軍的兩黨基礎設施提案於2021年第四季度頒佈,並通過指定1190億美元用於修復和重建該公司足跡範圍內的道路和橋樑,提供了長期機會。此外,愛爾蘭共和軍還為清潔能源項目提供了3690億美元的新資金。這些計劃包括為太陽能、電池存儲和氫氣開發提供新的税收優惠,以及為擴大電動汽車的生產提供資金,並建設支持電動汽車的基礎設施。除了聯邦資金外,該公司運營的14個州中有11個州已經為公共項目實施了自己的融資機制,包括與高速公路、機場和其他公共基礎設施相關的項目。該公司會繼續監察這些立法項目的進度。
該部門基於聚合的垂直整合業務模式為公司提供了在整個銷售交付過程中獲取利潤率的能力。骨料產品在內部和外部銷售,用於其他產品,如預拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。承包服務和建築材料與街道、駭維金屬加工和其他公共基礎設施項目以及私人商業、工業和住宅開發項目有關。公共基礎設施項目傳統上是更穩定的市場,因為在經濟衰退時期,公共資金更有保障。然而,這些公共項目依賴於聯邦和州的資金,比如給聯邦駭維金屬加工管理局的撥款。私人發展的支出高度依賴於地方和國家經濟週期,在經濟週期強勁時提供額外的銷售,在衰退期間有可能減少。
在2022年至2021年期間,公司進行了戰略性收購併完成了收購,這些收購支持了公司在高利潤率材料市場擴大市場份額的長期戰略。公司將繼續評估更多的收購機會。有關公司業務合併的更多信息,請參見第8項-附註4。2022年,公司正在對位於華盛頓州斯波坎的預應力設施進行升級。這座最先進的設施預計將於2023年上半年完工。該設施預計將成為一個通過提高生產率和質量實現增長的平臺,這將有助於滿足市場對預製混凝土解決方案的強勁需求。
截至2022年12月31日,建築材料和承包部門的積壓仍然強勁,為9.35億美元,而2021年12月31日的積壓為7.08億美元。截至2022年12月31日,該公司的積壓訂單中有很大一部分涉及公共資金項目,主要是街道和駭維金屬加工建設項目,這些項目主要由國家交通部門的公共工程項目推動。期間內積壓的增加或減少不能用作未來收入或淨收入的指標。在截至2022年12月31日的9.35億美元積壓中,該公司預計將在2023年完成約8.36億美元。雖然該公司認為目前的積壓工作仍然很嚴重,但關鍵物資和材料接收的長期延誤或價格的持續上漲可能會導致客户尋求推遲或終止現有或未決的協議。第1A項中提到的因素--風險因素可能導致收入在不同於最初預測的期間和水平上實現。
建築服務
戰略與挑戰建築服務部門提供電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務,如項目1和2--商業性質所述。建築服務部門的重點是安全地執行項目;通過建立新的和加強現有的客户關係來提供更高的投資回報;確保高質量的服務;有效控制成本;留住、培養和招聘有才華的員工;通過有機和戰略性的收購機會實現增長;以及將精力集中在能夠在適當管理風險的同時實現更高利潤率的項目上。該部門近年來經歷的增長部分歸功於所服務市場的項目獲獎以及在其運營的大多數地區支持國家客户的能力。
建築服務部門在其經營的市場中面臨挑戰,這些挑戰不在企業的直接控制之下,包括項目1A--風險因素中所述的挑戰。這些因素,以及下文提到的因素,在過去造成了收入、毛利率和收益的波動,並可能在未來造成波動。
•收入組合和對利潤率的影響。基於該部門提供的服務類型的收入組合可能會影響利潤率,因為某些行業和服務提供了更高的利潤率機會。更大或更復雜的項目通常會帶來更高的利潤率機會,因為該細分市場承擔更高程度的業績風險,並且該細分市場的資源對於更長的建設時間表有更大的利用率。然而,更大或更復雜的項目有更高的監管和季節性或週期性延誤的風險。項目進度表不穩定,這可能會影響在給定時間段內完成的工作量。較小或不太複雜的項目通常會有更多的公司參與競爭,競爭對手有時可能會在尋求可用的工作時更加咄咄逼人。在一定時期內較小規模或較不復雜工作的較大比例可能會對利潤率產生負面影響,因為在較大數量的較小項目與幾個較大項目的持續生產之間的過渡效率較低。
•項目的可變性和績效。單個項目的利潤率可能會因所完成的工作量或類型、項目合同下的定價結構或工作生產率的變化而不同時期波動。根據許多因素,項目的生產率和績效在不同時期可能有所不同,這些因素包括:意想不到的項目困難;意想不到的項目現場條件;項目地點,包括具有挑戰性的運營條件或困難的地理特徵的地點;工作是在開放的還是有障礙的道路上;惡劣天氣或惡劣天氣事件;環境限制或監管延誤;與
項目;第三方的表現。此外,合同類型可能會影響項目的利潤率。在固定價格合同下,更常見的是較大或更復雜的項目,該部門承擔與項目估計與執行有關的風險。由於額外的項目複雜性、時間不確定性或延長的投標時間、延長的監管或許可程序以及其他可能導致項目利潤或虧損減少的因素,這類合同下的收入可能與原始項目不同,有時差異很大。
•分包商的工作和材料的提供。項目合同下的一些工作被分包給其他公司,分包商工作的利潤率通常低於公司完成的工作。因此,在特定時期內增加分包商工作可能會導致較低的利潤率。此外,通貨膨脹或其他壓力可能會增加固定價格合同下的材料成本,並可能導致項目利潤率下降。本公司一直致力於執行項目合同中的條款,以便在可行的情況下將通脹成本轉嫁給客户,並將繼續這樣做,以減輕影響。
該部門的管理層不斷監測其運營利潤率,並一直積極應對美國各地出現的通脹影響。該細分市場目前正面臨持續的勞動力限制和燃料和材料成本上升,以及國家供應鏈延誤的影響。該部門在施工之前與貨物和服務的供應商和供應商合作,以確保定價並減少貨物和服務的延誤。該部門經歷的通貨膨脹成本和國家供應鏈挑戰增加了成本,但沒有對項目材料的採購產生重大影響。這種波動和通脹壓力可能會繼續對該部門的利潤率產生影響,包括特別容易受到能源和材料價格波動影響的固定價格建築合同。這些增長被公司實施的緩解措施部分抵消,這些措施包括合同中的升級條款、預購材料和其他成本節約舉措。該部門還繼續努力招聘和留住員工,以吸引和留住員工。該公司預計,這些通脹壓力和國家供應鏈挑戰將繼續存在。因此,任何特定期間的經營業績可能不代表任何其他期間可以預期的結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需求也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題,以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。該部門運營的大多數市場都經歷了勞動力短缺,在某些情況下,這導致了與勞動力相關的成本增加。本公司繼續監測勞動力市場,並預計勞動力成本將繼續增加,這是基於集體談判協議中包括的增長,以及美國最近不斷升級的通脹環境。由於這些和其他因素,公司認為客户和競爭對手對勞動力資源的總體需求將繼續增加。
收益概述-以下信息概述了建築服務部門的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 2,699.2 | | $ | 2,051.6 | | $ | 2,095.7 | | | 32 | % | (2) | % |
銷售成本: | | | | | | |
運維 | 2,325.9 | | 1,725.5 | | 1,747.5 | | | 35 | % | (1) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 16.9 | | 15.8 | | 15.7 | | | 7 | % | 1 | % |
除收入外的其他税項 | 80.4 | | 62.4 | | 74.2 | | | 29 | % | (16) | % |
銷售總成本 | 2,423.2 | | 1,803.7 | | 1,837.4 | | | 34 | % | (2) | % |
毛利 | 276.0 | | 247.9 | | 258.3 | | | 11 | % | (4) | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | |
運維 | 101.5 | | 92.9 | | 98.1 | | | 9 | % | (5) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 4.6 | | 4.5 | | 7.8 | | | 2 | % | (42) | % |
除收入外的其他税項 | 5.3 | | 4.8 | | 4.8 | | | 10 | % | — | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 111.4 | | 102.2 | | 110.7 | | | 9 | % | (8) | % |
營業收入 | 164.6 | | 145.7 | | 147.6 | | | 13 | % | (1) | % |
其他收入 | 7.3 | | 2.6 | | 2.0 | | | 181 | % | 30 | % |
利息支出 | 6.3 | | 3.5 | | 4.1 | | | 80 | % | (15) | % |
所得税前收入 | 165.6 | | 144.8 | | 145.5 | | | 14 | % | — | % |
所得税費用 | 40.8 | | 35.4 | | 35.8 | | | 15 | % | (1) | % |
淨收入 | $ | 124.8 | | $ | 109.4 | | $ | 109.7 | | | 14 | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營運統計數字 | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利 |
業務線 | 2022 | 2021 | 2020 | | 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:百萬) |
電氣和機械 | | | | | | | |
商業廣告 | $ | 1,082.5 | | $ | 553.2 | | $ | 741.5 | | | $ | 105.2 | | $ | 59.8 | | $ | 48.4 | |
工業 | 405.7 | | 457.5 | | 374.8 | | | 43.4 | | 51.3 | | 41.3 | |
體制性 | 215.5 | | 123.1 | | 158.8 | | | 3.8 | | 6.2 | | 23.8 | |
可再生能源 | 151.1 | | 12.3 | | 5.4 | | | (.6) | | 1.2 | | 1.1 | |
服務和其他 | 143.0 | | 188.4 | | 121.0 | | | 19.8 | | 25.1 | | 21.5 | |
| 1,997.8 | | 1,334.5 | | 1,401.5 | | | 171.6 | | 143.6 | | 136.1 | |
輸配 | | | | | | | |
實用程序 | 645.1 | | 630.5 | | 592.5 | | | 100.3 | | 92.4 | | 106.7 | |
交通運輸 | 72.3 | | 103.1 | | 111.8 | | | 4.1 | | 11.9 | | 15.5 | |
| 717.4 | | 733.6 | | 704.3 | | | 104.4 | | 104.3 | | 122.2 | |
區段內抵銷 | (16.0) | | (16.5) | | (10.1) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,699.2 | | $ | 2,051.6 | | $ | 2,095.7 | | | $ | 276.0 | | $ | 247.9 | | $ | 258.3 | |
2022年與2021年相比 建築服務收入增加了1540萬美元,原因是:
•收入增加了6.476億美元。
◦主要原因是:
▪電力和機械收入增加,部分原因是通脹壓力以及:
◦更高的商業收入主要是由於大型項目的進展導致酒店項目增加了2.515億美元,由項目數量和進展推動的數據中心項目增加了1.218億美元,以及由於項目組合和合同進展導致一般商業項目的增加。
◦從項目的時機和進度中獲得更高的可再生能源收入。
◦機構收入增加在很大程度上是教育項目2600萬美元、醫療保健項目2410萬美元和政府項目的活動和進展增加的結果。
▪電力項目、地下項目、配電項目、電信項目和變電站項目的公用事業收入分別增加3750萬美元、2450萬美元、1270萬美元、700萬美元和變電站項目,每個部門都受到更高的客户需求的推動。這些增長被較低的輸電和風暴工程項目部分抵消。
◦部分偏移量:
▪維修、高科技和煉油廠項目需求下降導致工業收入下降,以及機電項目維修和維護需求下降導致服務收入下降。
▪運輸收入下降,主要是因為客户對路燈項目的需求下降,為3980萬美元。
•毛利潤增加了2810萬美元。
◦這在很大程度上是由於前面討論的電氣和機械收入的增加。
◦部分被與通脹壓力相關的較高運營成本所抵消,包括勞動力、材料和設備成本。
•銷售、一般和行政費用增加了920萬美元,原因是與工資相關的成本增加了570萬美元,預計信貸損失增加了240萬美元,原因是2021年期間估計的變化以及辦公費用增加。
•其他收入增加了470萬美元,主要與公司的合資企業有關。
•由於營運資金需求增加和利率上升,利息支出增加了280萬美元。
•由於所得税前收入增加,所得税支出增加了540萬美元。
2021年與2020年相比建築服務收入減少300,000美元,原因是:
•收入減少了4410萬美元。
◦主要原因是:
▪2021年初和2020年在拉斯維加斯價值1.29億美元的市場上完成了幾個大型商業項目。
▪由於現有工作減少和一個較大項目的完成,減少了1,500萬美元的機構項目。
▪一個耗資4,300萬美元的重大工業項目竣工。
▪減少對包括交通信號和街道照明在內的電力運輸項目的需求。
◦部分偏移量:
▪工業工作量增加,原因是批出的項目數目和重大項目的進展達9,600萬美元。
▪與維修和保養電氣、機械和消防系統有關的服務工作增加3700萬美元。
▪公用事業項目需求旺盛,包括2100萬美元的變電站建設進度和300萬美元的電力線路維修進度。
•毛利潤減少了1040萬美元。
◦主要原因是:
▪2020年沒有利潤率更高的公用事業項目對毛利潤造成了1500萬美元的負面影響,其中包括暴風雨輸電線維修和防火加固工作。
▪運輸毛利潤下降,主要是因為完成了一個利潤率更高的項目,即510萬美元。
▪機構項目,主要是確認2021年利潤較低的工作減少了940萬美元的利潤率,以及與變更單糾紛有關的840萬美元失業的影響,這導致大量工作承認勞動力和材料成本上升。
◦部分偏移量:
▪工業毛利潤增加,主要是因為一個重要項目的變更訂單和解金額為1,000萬美元。
▪2020年沒有裁員890萬美元,這與一個大型商業項目有關。
▪增加授予的服務工作量和這項工作的進展。
•銷售、一般和行政費用減少了850萬美元。
◦主要原因是:
▪壞賬支出減少700萬美元,主要是由於與預期信貸損失相關的估計發生變化。
▪攤銷費用減少320萬美元。
◦部分偏移量:
▪辦公費用增加了130萬美元。
▪與薪資相關的成本增加。
•其他收入增加60萬美元,主要與投資收益增加有關。
•利息支出減少600,000美元,主要原因是營運資金需求減少和現金收入增加導致債務餘額減少。
•由於所得税前收入減少,所得税支出減少了40萬美元。
展望 公共項目的資金高度依賴於聯邦和州的資金,例如給聯邦駭維金屬加工管理局的撥款。美國救援計劃為各州、學校和地方政府提供1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金,包括寬帶基礎設施。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,基礎設施投資和就業法案於2021年第四季度頒佈,通過指定基金投資於電力和電網基礎設施、交通系統、機場和電動汽車基礎設施的升級,提供了長期機會,這一細分市場支持的所有行業都是如此。此外,愛爾蘭共和軍還為清潔能源項目提供了3690億美元的新資金。這些計劃包括為太陽能、電池存儲和氫氣開發提供新的税收優惠,以及為擴大電動汽車的生產提供資金,並建設支持電動汽車的基礎設施。該公司將繼續監督這些立法項目的實施情況。
本公司在2022年期間繼續在其經營的專業承包市場擁有投標機會,這一細分市場的積壓證明瞭這一點。儘管競標在所有領域仍具有很強的競爭力,但該公司預計,該部門與現有客户、熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理的關係將繼續在未來確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。該公司還看到,整個電動汽車充電、風力發電和儲能市場對服務的需求迅速增長,這些服務是對該公司執行的現有可再生項目的補充。
截至12月31日,建築服務部門的積壓情況如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (單位:百萬) |
電氣和機械 | $ | 1,861 | | $ | 1,109 | |
輸配 | 270 | 276 |
| $ | 2,131 | | $ | 1,385 | |
2022年12月31日的積壓與2021年12月31日的積壓相比有所增加,這在很大程度上是因為公司在其各種業務中繼續獲得新的項目機會,特別是在商業、工業、機構和電力公用事業市場。由於項目完成的時間安排,可再生能源和運輸市場的減少抵消了積壓的增加。期間內積壓的增加或減少不能用作未來收入或淨收入的指標。在截至2022年12月31日的21億美元積壓中,該公司預計將在2023年完成約18億美元。雖然該公司認為目前積壓的工作仍然很嚴重,但在收到關鍵物資和材料方面的長期延誤可能會導致客户尋求推遲或終止現有或未決的協議。截至2022年12月31日,客户尚未向公司提供任何跡象,表明他們不再希望繼續進行已包括在積壓中的計劃項目。此外,公司繼續進一步評估潛在的收購機會,這些機會將增加公司的收益,並繼續增加部門的積壓。第1A項中提到的因素--風險因素可能導致收入在不同於最初預測的期間和水平上實現。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 17.6 | | $ | 13.7 | | $ | 11.9 | | | 28 | % | 15 | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 25.1 | | 15.2 | | 12.2 | | | 65 | % | 25 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 4.4 | | 4.6 | | 2.7 | | | (4) | % | 70 | % |
除收入外的其他税項 | .1 | | .1 | | .1 | | | — | % | — | % |
總運營費用 | 29.6 | | 19.9 | | 15.0 | | | 49 | % | 33 | % |
營業虧損 | (12.0) | | (6.2) | | (3.1) | | | 94 | % | (100) | % |
其他收入 | 1.0 | | .4 | | .4 | | | 150 | % | — | % |
利息支出 | 1.5 | | .3 | | .8 | | | 400 | % | (63) | % |
所得税前虧損 | (12.5) | | (6.1) | | (3.5) | | | 105 | % | (74) | % |
所得税優惠 | (1.2) | | (.2) | | (.4) | | | 500 | % | 50 | % |
淨虧損 | $ | (11.3) | | $ | (5.9) | | $ | (3.1) | | | (93) | % | (90) | % |
其他包括本公司專屬自保保險人的保險活動,以及以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出,這些業務不符合非持續業務的收益(虧損)標準。
2022年,其他保險公司的運營和維護費用增加,與宣佈的戰略舉措相關的成本為1,440萬美元,但被專屬自保保險公司錄得的估計虧損減少部分抵消。與2021年相比,這家專屬自保保險公司2022年的營業收入中包含的保費增加,對其他公司產生了積極影響。
其他在2021年受到負面影響,因為與2020年相比,專屬保險公司的保險索賠經歷和折舊費用更高。與2020年相比,這家專屬自保保險公司2021年的保費也更高,這既影響了運營收入,也影響了運營和維護費用。
部門間交易
由於公司取消了部門間交易,上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬) |
部門間交易: | | | |
營業收入 | $ | 84.1 | | $ | 77.6 | | $ | 77.0 | |
運維 | 25.9 | | 18.7 | | 19.1 | |
購買的天然氣已售出 | 58.2 | | 58.9 | | 57.9 | |
關於段間消除的更多信息,見項目8--附註17。
流動性和資本承諾
截至2022年12月31日,本公司擁有現金和現金等價物8050萬美元,在本公司子公司的未償還信貸安排下的可用借款能力為4.273億美元。本公司預期於12個月內到期的債務及其他營運及資本要求將由不同來源支付,包括內部產生的資金、本公司附屬公司的信貸安排及商業票據(如下文資本資源所述),以及於必要時發行債務及股權證券。
現金流
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬) |
提供的現金淨額(用於) | | | |
經營活動 | $ | 510.0 | | $ | 495.8 | | $ | 768.4 | |
投資活動 | (638.9) | | (885.9) | | (630.2) | |
融資活動 | 155.2 | | 384.7 | | (145.1) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 26.3 | | (5.4) | | (6.9) | |
現金和現金等價物--年初 | 54.2 | | 59.6 | | 66.5 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 80.5 | | $ | 54.2 | | $ | 59.6 | |
經營活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
持續經營收入 | $ | 367.3 | | $ | 377.7 | | $ | 390.5 | | | $ | (10.4) | | $ | (12.8) | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | 355.0 | | 350.9 | | 276.2 | | | 4.1 | | 74.7 | |
扣除收購後的流動資產和流動負債變動: | | | | | | |
應收賬款 | (363.3) | | (60.0) | | (2.8) | | | (303.3) | | (57.2) | |
盤存 | (46.6) | | (42.3) | | (7.2) | | | (4.3) | | (35.1) | |
其他流動資產 | (9.4) | | (72.0) | | 31.6 | | | 62.6 | | (103.6) | |
應付帳款 | 186.3 | | 15.3 | | 16.0 | | | 171.0 | | (.7) | |
其他流動負債 | 27.0 | | (17.6) | | 35.6 | | | 44.6 | | (53.2) | |
養卹金和退休後福利計劃繳款 | (.5) | | (.5) | | (.4) | | | — | | (.1) | |
其他非當前變化 | (6.0) | | (55.4) | | 30.3 | | | 49.4 | | (85.7) | |
非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 | .2 | | (.3) | | (1.4) | | | .5 | | 1.1 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 510.0 | | $ | 495.8 | | $ | 768.4 | | | $ | 14.2 | | $ | (272.6) | |
經營活動的現金流的變化通常遵循業務分部財務和經營數據中討論的經營結果,也受到營運資本變化的影響。2022年至2021年經營活動提供的現金流增加,主要是由於天然氣價格上漲和天氣變冷導致2022年天然氣採購應付賬款增加,但相關客户應收賬款增加部分抵消了這一影響。與2021年相比,由於工作活動的波動導致應收賬款增加,建築服務業務的週轉資金需求增加,部分抵消了經營活動帶來的現金流增加,但應收賬款的增加部分抵消了這一影響。此外,較高的收入導致該期間建築材料和承包業務的應收賬款增加。
2021年至2020年經營活動提供的現金流減少,主要是由於天然氣採購增加和天然氣分銷業務的相關未開單收入增加,但相關遞延税款和應付款增加部分抵消了這一影響。減少的另一個原因是以前遞延的CARE法案税收的支付和公司所有業務的所得税支付時間,以及與建築服務業務收到保險補償有關的保險索賠支付時間。此外,由於材料成本和儲罐庫存餘額增加,以及建築材料和承包業務收購業務的生產導致總庫存餘額增加,導致瀝青油庫存餘額增加。與收購建築材料和承包業務有關的獎金折舊增加,部分抵消了經營活動帶來的現金流減少。
投資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
資本支出 | $ | (656.6) | | $ | (659.4) | | $ | (558.0) | | | $ | 2.8 | | $ | (101.4) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | 1.8 | | (237.7) | | (106.0) | | | 239.5 | | (131.7) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 22.4 | | 15.2 | | 35.6 | | | 7.2 | | (20.4) | |
投資 | (6.5) | | (4.0) | | (1.8) | | | (2.5) | | (2.2) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (638.9) | | $ | (885.9) | | $ | (630.2) | | | $ | 247.0 | | $ | (255.7) | |
2022年至2021年用於投資活動的現金減少的主要原因是,用於建築材料和承包業務收購活動的現金減少,以及出售資產的收益增加。由於北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用,管道業務的資本支出減少,主要被天然氣分銷業務增加的資本支出所抵消,這些增加的資本支出用於更高的天然氣分銷項目,包括天然氣總管和儀表,以及用於增加電力生產項目的電子業務,包括建造Heskett 4號機組和重新供電鑽石柳樹。
2021年至2020年用於投資活動的現金增加的主要原因是建築材料和承包業務的收購活動使用的現金增加,但建築服務業務的收購活動減少部分抵消了這一增加。此外,2021年管道業務以及建築材料和承包業務的資本支出增加,主要與北巴肯擴建項目有關,但電力和天然氣分銷業務的資本支出因輸配電項目減少以及天然氣儀表和電源減少而部分抵消。
融資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 vs. 2021 | 2021 vs. 2020 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
發行短期借款 | $ | 246.5 | | $ | 50.0 | | $ | 75.0 | | | $ | 196.5 | | $ | (25.0) | |
償還短期借款 | — | | (100.0) | | (25.0) | | | 100.0 | | (75.0) | |
發行長期債務 | 361.6 | | 554.0 | | 117.4 | | | (192.4) | | 436.6 | |
償還長期債務 | (261.7) | | (25.0) | | (148.6) | | | (236.7) | | 123.6 | |
發債成本 | (1.9) | | (.9) | | (.5) | | | (1.0) | | (.4) | |
發行普通股所得款項 | (.1) | | 88.8 | | 3.4 | | | (88.9) | | 85.4 | |
已支付的股息 | (176.9) | | (171.3) | | (166.4) | | | (5.6) | | (4.9) | |
普通股回購 | (7.4) | | (6.7) | | — | | | (.7) | | (6.7) | |
股票薪酬預提税金 | (4.9) | | (4.2) | | (.4) | | | (.7) | | (3.8) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 155.2 | | $ | 384.7 | | $ | (145.1) | | | $ | (229.5) | | $ | 529.8 | |
2022年至2021年融資活動提供的現金流減少的主要原因是,償還增加,建築材料和承包業務的長期債務發行量減少。部分抵消了這一影響的是,由於與先前討論的預期剝離相關的建築材料和承包業務的長期債務被短期債務取代,短期借款的發行量增加,蒙大拿州-達科他州的短期借款償還減少。如附註12所述,由於營運資金需求增加,建築服務業務的長期債務發行量增加,以及2022年期間本公司“按市場”發售的普通股沒有發行,部分抵消了這一減少。
2021年至2020年融資活動提供的現金流增加的主要原因是建築材料和承包業務用於收購的長期借款增加,以及與管道、電力和天然氣分銷業務的資本支出相關的長期借款增加(扣除還款)。由於營運資金需求增加,建築服務業務的長期借款也有所增加。此外,2021年期間公司“按市場”發行普通股的淨收益也增加了融資活動的現金流。2021年天然氣分銷業務的短期借款減少,部分抵消了這些增長。蒙大拿州-達科他州在2021年第一季度償還了5000萬美元的短期借款,這些借款與2020年的短期借款有關。蒙大拿州-達科他州還在2021年第一季度發放了5000萬美元的短期借款,用於為購買更高的天然氣提供資金,如前所述,這些借款已在年底前償還。
固定收益養老金計劃
該公司為某些員工提供了非繳費的合格固定收益養老金計劃。計劃資產包括對股權和固定收益證券的投資。在計算與養卹金計劃有關的福利支出(收入)和負債(資產)時,使用了各種精算假設。精算假設包括關於貼現率和計劃資產預期回報的假設。2022年,該公司
假設其合格固定養老金計劃資產的長期回報率為6%。由於股票和固定收益市場的下跌,該公司在其合格的固定養老金計劃資產上經歷了比預期更大的損失。精算假設和實際計劃結果之間的差額在累計差額超過預計福利債務或計劃資產市場相關價值較大者的10%時遞延並攤銷為費用。因此,資產價值的這種變化將反映在2023年開始的計劃的未來支出中。計劃的供資狀況沒有隨着資產的減少而發生重大變化,因為負債也減少了。由於2022年底貼現率上升,公司養老金計劃的福利義務價值也出現了下降。
截至2022年12月31日,養老金計劃的累積福利義務比這些計劃的資產多出約4160萬美元。截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合收益表中反映的税前養卹金收入分別為230萬美元、170萬美元和684,000美元。該公司2023年的養老金收入目前預計約為236,000美元。養老金計劃的資金由精算決定。由於2019年額外出資2000萬美元,公司對2023年的固定收益養老金計劃沒有最低資金要求,這創造了預籌資金信用,將在未來期間使用。截至2022年12月31日和2021年或2020年的年度沒有最低繳款要求。有關本公司退休金計劃的詳情,請參閲項目8-附註18。
資本支出
下表彙總了該公司2020年至2022年以及預期2023至2025年的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際(A) | | 估計數 |
| 2020 | 2021 | 2022 | | 2023 | 2024 | 2025 |
| (單位:百萬) |
資本支出: | | | | | | | |
電式 | $ | 115 | | $ | 82 | | $ | 134 | | | $ | 112 | | $ | 127 | | $ | 130 | |
天然氣配氣 | 193 | | 170 | | 240 | | | 224 | | 311 | | 260 | |
管道 | 62 | | 235 | | 62 | | | 145 | | 117 | | 127 | |
建築材料和承包(B) | 191 | | 418 | | 182 | | | 125 | | 183 | | 173 | |
建築服務(B) | 84 | | 29 | | 36 | | | 38 | | 34 | | 34 | |
其他 | 3 | | 2 | | 3 | | | 3 | | 4 | | 4 | |
資本支出總額 | $ | 648 | | $ | 936 | | $ | 657 | | | $ | 647 | | $ | 776 | | $ | 728 | |
(a)2022年、2021年和2020年的資本支出包括非現金交易,如與資本支出相關的應付賬款、與收購相關的公司股權證券的發行、AFUDC和與收購相關的應計預留付款,總額分別為170萬美元、3870萬美元和1570萬美元。
(b)建築材料以及承包和建築服務部門的資本支出可能會隨着宣佈的戰略舉措而發生變化。
2022年的資本支出來自內部來源、股票發行、長期債務發行和信貸安排項下的借款,以及發行公司子公司的商業票據。該公司在2023年至2025年的估計資本支出中包括在俄勒岡州本德市附近的德舒特縣垃圾填埋場開發和建設天然氣分銷部分的可再生天然氣設施;在電力部分建設Heskett 4號機組;以及瓦赫佩頓擴建和管道部分的額外增長項目,如先前在業務部門財務和運營數據中討論的那樣。
2023年至2025年期間的資本支出估計數包括:
•系統升級
•例行更換
•服務擴展
•日常設備維護和更換
•建築物、土地和建築物的改善
•管道和天然氣儲存項目
•發電和輸電機會
•環境升級,包括:
◦某人工制氣廠廠址勘察
◦關閉燃煤灰渣管理單位
◦升級以維持發電站的空氣排放達標
•其他增長機會
該公司繼續評估未來的潛在收購和其他增長機會,這些機會將是概述的資本計劃的增量;然而,這些機會取決於經濟機會的可用性,因此,資本支出可能與上表中的估計值有很大差異。該公司不斷監測其資本支出,以應對項目延誤和經濟可行性的變化,並在必要時進行調整。預計2023年至2025年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據,如下文所述;以及必要時發行債務和股權證券。
資本資源
該公司需要大量現金來支持和發展其業務。除經營活動產生的現金外,現金的主要來源是來自循環信貸安排、發行長期債務和出售股權證券的現金。
債務來源
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契諾以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而所有這些條件都是附屬公司在2022年12月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。截至2022年12月31日,該公司在所有發行債券的實體中都擁有投資級信用評級。關於公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息,見第8項--附註9。
下表彙總了本公司子公司截至2022年12月31日的未償還循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | 設施 限值 | | 未清償金額 | 信件 的信用 | | 期滿 日期 |
| | (單位:百萬) |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議(A) | $ | 175.0 | | | $ | 117.5 | | $ | — | | | 12/19/24 |
下跌天然氣總公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 44.4 | | $ | 2.2 | | (c) | 11/30/27 |
山間天然氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (d) | $ | 85.6 | | $ | — | | | 10/13/27 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議(E) | $ | 600.0 | | | $ | 298.0 | | $ | — | | | 12/19/24 |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇,最高限額為2.25億美元)。截至2022年12月31日,循環信貸協議下沒有未償還的金額。
(b)某些準備金允許增加借款,最高限額為1.25億美元。
(c)未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)某些準備金允許增加借款,最高限額為1.25億美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,在規定的條件下選擇百年紀念,最高限額為7.00億美元)。截至2022年12月31日,循環信貸協議下沒有未償還的金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用能力,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額並不超過其信貸協議下的可用能力。期內商業票據借款可能有所不同,這主要是由於本公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求波動所致。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,總股本佔總資本的比例分別為54%和55%。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是公司的總債務,包括12個月內到期的短期借款和長期債務,加上總股本。管理層認為,這一比率是該公司如何為其運營融資以及其財務實力的一個指標。
蒙大拿州-達科他州蒙大拿州-達科他州的目標是保持可接受的信用評級,以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看,信用評級下調並沒有限制蒙大拿州-達科他州進入資本市場的能力,目前預計也不會限制這一能力。如果蒙大拿州-達科他州未來的信用評級被下調,它可能需要根據信貸協議借款,並可能經歷相對於借款成本的整體利率上升。在信貸協議到期之前,蒙大拿州-達科他州預計將就延長或替換該協議進行談判。如果蒙大拿州-達科他州無法成功談判延長或取代信貸協議,或者如果這一貸款的費用變得過於昂貴--蒙大拿州-達科他州目前沒有預料到這一點--它將尋求替代資金。
MDU能源之都2022年10月21日,MDU Energy Capital簽署了一項1,150萬美元的定期貸款協議,利率基於SOFR,到期日為2023年7月21日。該協議包含習慣契約和條款,包括MDU Energy Capital的契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過70%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
下跌2022年11月30日,下跌修改重述循環信貸協議,將到期日延長至2027年11月30日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算在長期基礎上進行再融資。
通過持續的借款。信貸協議包含習慣契約和條款,包括下跌的契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比例超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2022年6月15日,下跌根據票據購買協議發行了5,000萬美元的優先票據,到期日為2032年6月15日至2052年6月15日,加權平均利率為4.50%。該協議包含習慣公約和條款,其中包括下跌的一項公約,即在任何時候都不允許債務與總資本的比例超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2023年1月20日,下跌簽訂了一項1.5億美元定期貸款協議,利率基於SOFR浮動利率,到期日為2024年1月19日。該協議包含習慣公約和條款,其中包括下跌的一項公約,即在任何時候都不允許總債務佔總資本的比例超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
山間2022年10月13日,InterMountain修改並重述了其循環信貸協議,將借款能力提高到1.00億美元,並將到期日延長至2027年10月13日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括山間契約,在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2022年6月15日,InterMountain根據票據購買協議發行了4,000萬美元的優先票據,到期日為2052年6月15日至2062年6月15日,加權平均利率為4.68%。該協議包含習慣公約和條款,其中包括一項山間公約,該公約規定,在任何時候,債務與總資本的比例都不能超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2023年1月20日,InterMountain簽訂了一項1.25億美元的定期貸款協議,利率基於SOFR,到期日為2024年1月19日。該協議包含習慣公約和條款,其中包括一項山間公約,該公約規定,在任何時候,總債務與總資本的比例都不能超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
百年誕辰百年的目標是保持可接受的信用評級,以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看,百年的信用評級下調並沒有限制,目前預計也不會限制百年進入資本市場的能力。如果Centears未來的信用評級被下調,它可能需要根據其信貸協議借款,並可能經歷相對於其借款成本的整體利率上升。在百年信貸協議到期之前,百年預計將就該協議的延期或替換進行談判,該協議為進入資本市場提供信貸支持。如果百年無法成功談判這項協議,或者如果該設施的費用變得過於昂貴,而百年目前並未預料到這一點,它將尋求替代資金。
2022年3月18日,Centear簽署了一項1.00億美元的定期貸款協議,利率基於SOFR,到期日為2023年3月17日。該協議包含習慣公約和條款,包括百年紀念公約,在任何時候都不允許總債務與總資本的比例超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2022年3月23日,百年公司根據票據購買協議發行了1.5億美元的優先票據,到期日為2032年3月23日至2034年3月23日,加權平均利率為3.71%。該協議包含習慣公約和條款,包括百年紀念公約,在任何時候都不允許債務與總資本的比例超過60%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2022年12月19日,百歲簽訂了一項1.35億美元的定期貸款協議,利率基於SOFR,到期日為2023年12月18日。該協議包含習慣公約和條款,包括百年紀念公約,在任何時候都不允許總債務與總資本的比例超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
WBI能源傳輸2022年12月22日,WBI Energy Transport修改了其未承諾票據購買和私人貨架協議,將運力增加到3.5億美元,到期日為2025年12月22日。2022年12月22日,WBI Energy Transport根據私人貨架協議發行了4000萬美元的優先票據,到期日為2030年12月22日,利率為6.67%。截至2022年12月31日,WBI Energy Transport有2.35億美元的未償還票據,這將這份未承諾的私人貨架協議下的剩餘容量減少到1.15億美元。該協議包含習慣契約和條款,其中包括WBI能源傳輸契約,該契約規定,在任何財政季度結束時,總債務與總資本的比率不得超過55%。其他公約包括對優先債務的限制、對某些資產的出售和某些投資的限制。
股權資源
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和銷售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本要求得到保證,公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發售和出售將只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。有關本公司權益的詳情,請參閲第8項-附註12。
2020年8月,公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司作為銷售代理。修改後的這項協議允許發行、發行和出售最多640萬股公司普通股,用於“在市場上”的發行。根據協議的條款和條件,普通股可以不時地出售。截至2022年12月31日,該公司有能力根據“按市場”發售計劃增發最多360萬股普通股。該公司於2022年並無根據“按市價”發售計劃發行任何股份。根據該協議出售普通股所得收益一直用於並預計將用於一般公司目的,其中可能包括營運資本、資本支出、債務償還和收購融資。
股息限制
有關本公司股息及股息限制的資料,見第8項-附註12。
物資現金需求
有關公司在長期債務、經營租賃和購買承諾方面的合同義務的更多信息,見
項目8--附註9、10和21。截至2022年12月31日,公司在這些債務項下的主要現金需求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 總計 |
| (單位:百萬) |
短期債務 | $ | 246.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 246.5 | |
長期債務到期日* | 78.1 | | 654.7 | | 371.6 | | 1,743.9 | | 2,848.3 | |
預計利息支出** | 163.0 | | 229.0 | | 182.2 | | 903.7 | | 1,477.9 | |
經營租約 | 38.9 | | 46.5 | | 18.5 | | 40.0 | | 143.9 | |
購買承諾 | 712.9 | | 416.2 | | 185.3 | | 676.5 | | 1,990.9 | |
| $ | 1,239.4 | | $ | 1,346.4 | | $ | 757.6 | | $ | 3,364.1 | | $ | 6,707.5 | |
*未攤銷發債成本和貼現不在表內
**代表與公司截至2022年12月31日的長期未償債務相關的估計利息支付,假設當前利率和在上表所示期間直至各自到期日的持續未償金額。
本公司的重大短期現金需求包括償還尚未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。截至2022年12月31日,資產報廢債務的當期部分為460萬美元,並列入合併資產負債表上的其他應計負債。
本公司的重大長期現金需求包括償還未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。截至2022年12月31日,公司與資產報廢債務有關的總負債為4.105億美元,不包括在上表中。由於該等債務的性質,本公司不能準確確定何時支付款項以清償該等債務。詳情見第8項--附註11。
上一表中未反映的是截至2022年12月31日的200萬美元不確定税收頭寸。
由於2019年額外繳款2000萬美元,公司2023年的固定收益養老金計劃沒有最低資金要求。
該公司的MEPP繳費是基於工會員工的工資單,這一點不能為未來的時期預先確定。由於其資金狀況,本公司還可能被要求向其MEPP提供額外的捐款。詳情見項目1A--風險因素和項目8--附註18。
新會計準則
關於新會計準則的信息,請參閲第8項-附註2,該項通過引用併入本文。
關鍵會計估計
該公司已按照公認會計準則編制財務報表。在編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。管理層根據過往經驗、業務狀況變化及其他被認為在當時情況下屬合理的相關因素審閲該等估計及假設。
關鍵會計估計被定義為要求管理層對作出估計時不確定的事項作出假設,而估計的變化可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響的估計。公司的關鍵會計估計會受到判斷和不確定性的影響,這些判斷和不確定性會影響第8項-附註2中討論的重要會計政策的應用。當獲得更多信息或實際金額可確定時,記錄的估計會進行修訂。因此,公司的財務狀況或經營結果在不同條件下進行報告或在應用以下關鍵會計估計時使用不同的假設時,可能會有很大不同。
商譽
本公司於第四季度每年進行商譽減值測試。此外,每當事件或情況顯示商譽的賬面值可能無法收回時,便會臨時進行測試。此類事件或情況的例子可能包括商業環境的重大不利變化、公司報告部門所處行業的疲軟,或者最近預計這些虧損將繼續的重大現金或營業虧損。
本公司已確定,其商譽減值測試的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分,這些部門構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且部門管理層定期審查其經營業績。有關本公司經營分部的詳情,請參閲項目8-附註17。商譽減值(如有)是通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值來計量的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,公司必須就報告單位的賬面價值(包括商譽)超過報告單位的公允價值的金額計入減值損失。截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,並無錄得減值虧損。
截至2022年10月31日,公允價值大幅超過本公司具有商譽的報告單位的賬面價值,天然氣分銷報告單位除外。本公司的年度減值測試顯示,天然氣分銷報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值(“緩衝”)。根據該公司的評估,截至2022年10月31日,天然氣分銷報告單位的估計公允價值比其賬面價值(包括3.457億美元商譽)高出約8%。天然氣分配報告單位的緩衝比上一年有所減少,主要是由於風險調整後的資本成本從2021年的5.0%增加到2022年的6.4%,這與測試日期的國庫利率直接相關。如果未能達到預期經營結果或公允價值計量模式的其他投入發生變化,天然氣分配報告單位將面臨未來減值的風險。
確定報告單位的公允價值需要判斷和使用重大估計,這些估計包括對公司未來收入、盈利能力和現金流、長期增長率、估計資本支出的金額和時間、通貨膨脹率、風險調整資本成本、經營計劃以及當前和未來經濟狀況等的假設。每個報告單位的公允價值是採用收入法和市場法的加權組合來確定的。本公司相信其減值評估中使用的估計及假設是合理的,並基於現有的市場信息。
該公司採用貼現現金流量法進行收益處理。在收益法下,貼現現金流量模型根據特定期間內預計現金流量的現值和預測期後與未來現金流量相關的剩餘價值來確定公允價值。這兩個價值均採用反映每個報告單位的風險調整資本成本的最佳估計的比率進行貼現。風險調整後的資本成本因報告單位而異,2022年在6%至10%之間,2021年在5%至9%之間,2020年在4%至8%之間。
在市場法下,本公司使用來自企業價值的各種倍數為每個報告單位的可比較同行公司的EBITDA估計公允價值。這些倍數適用於每個報告單位的經營數據,以得出公允價值指標。此外,本公司在利用同業倍數計算公允價值時加入合理的控制溢價,該溢價估計為市場參與者之間在有序交易中出售時將收到的溢價。該公司在2022年使用了20%的控制權溢價,在2021年和2020年使用了15%的控制權溢價。
該公司在估計其五年預測時使用重大判斷。現金流預測所依據的假設與公司的戰略和假設相一致。未來的預測與本年度的經營業績密切相關。由於經濟和財務影響,未來的業務結果可能會有所不同。長期增長率是由管理層根據行業數據、管理層對行業的瞭解和管理層的戰略計劃制定的。長期增長率因報告單位而異。施工
2022年、2021年和2020年,材料和承包以及建築服務的長期增長率為3%。2022年、2021年和2020年,天然氣配送的長期增長率一直在1.5%至3%之間。
監管會計
該公司受州公共服務委員會和/或FERC的費率監管。監管資產通常代表已遞延的已發生或應計成本,預計將在向客户收取的費率中收回。監管負債通常是指預計將以未來利率退還給客户的金額,或以當前利率收取的未來成本金額。
管理層不斷評估與監管資產和負債相關的已發生成本和向客户退款的未來比率的可能性。不同監管機構所做的決定會直接影響這些項目的數量和時間。因此,這些延期項目的預期回收或退款一般是根據每個項目的具體費率決定或先例。如果未來不再可能收回成本,本公司將被要求在其被認為不再可能的期間內將該等成本計入損益表或累計其他全面虧損。本公司相信,受利率監管的會計制度仍然適當,其受監管的資產有可能在現行利率或未來的利率訴訟中收回。截至2022年和2021年12月31日,公司的監管資產分別為4.948億美元和4.765億美元,監管負債分別為4.749億美元和4.451億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,已收回的監管資產分別為4.278億美元和3.677億美元,未收回的監管資產分別為6700萬美元和1.088億美元。
收入確認
確認收入是指向客户轉讓承諾的貨物或服務,其數額反映了該實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。收入的確認要求公司做出影響報告收入金額的估計和假設。綜合財務報表中報告的收入的準確性取決於管理層對完成項目的總成本的估計,因為該公司使用建築合同進展的成本對成本衡量來確認收入。
為確定適當的合同收入確認方法,本公司評估是否應將兩個或更多合同合併並計入一份合同,以及合併後的合同或單一合同是否應計入一份以上的履約義務。這項評估需要作出重大判斷,決定將一組合同合併或將合併後的合同或單一合同分成多個履約義務,可能會改變某一特定期間的收入和利潤。對於大多數合同,客户與公司簽訂合同,以提供將一組複雜的任務和組件集成到單個項目中的重要服務。因此,公司的合同通常作為一項履約義務入賬。
該公司使用基於合同進展的成本-成本衡量的輸入法確認一段時間內的施工合同收入,因為它最好地描述了當公司在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度的成本比計量下,所發生的成本與履約義務的估計總成本進行比較。收入按所發生的成本按比例入賬。這種方法在很大程度上取決於對合同完成進度、合同收入和合同成本作出合理可靠估計的能力。由於合同價格通常是在進行工作之前確定的,每個項目的估計可能包含重大的未知風險,如不穩定的勞動力、材料和燃料成本、天氣延誤、不利的項目現場條件、監管機構的意外行動、分包商的業績、工作管理以及與項目業主的關係。估計的變化可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。在截至2022年和2021年12月31日的年度內,該公司的建築合同總收入分別為38億美元和30億美元。
在確定合同工程的投標價格時,對幾個因素進行了評估。這些因素包括但不限於工作的複雜性、過去從事類似類型工作的歷史、季節性天氣模式、競爭和市場條件、工作現場條件、勞動力安全、項目所有者的聲譽、勞動力、材料和燃料的可用性、項目地點和項目完成日期。當項目開始時,隨着信息的獲得和圍繞工作的實際成本和條件的瞭解,估計不斷地被監控和修訂。如果合同預計會出現損失,則立即確認損失。
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。當合同修改產生新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。一般而言,合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務,因為在合同範圍內提供的服務有很大的綜合性,並將其視為現有合同的一部分進行核算。合同修改對交易價格和與之有關的履約義務的進度計量的影響,確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
該公司的建築合同通常包含可變對價,包括違約金、績效獎金或獎勵、索賠、未定價的更改單和罰款或指數定價。可變金額通常在達到某些績效指標或項目範圍發生變化時出現。本公司使用兩種指定估計方法之一--期望值方法或最可能金額方法--估計將按可變對價確認的收入金額,具體取決於哪種方法最能預測本公司預期有權獲得或預計將產生的最可能對價金額。在合同履約期內,對未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額作出假設。對可變對價的估計和對預期業績的評估,以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。本公司僅在已確認的累計收入可能不會發生重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下,才在估計交易價格中計入可變對價。情況的變化可能會影響管理層在確定所記錄的可變對價價值時所作的估計。在確定可變對價是否受到限制時,公司會考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性的因素。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
該公司認為,根據作出估計時已知的信息,圍繞成本比法進行的估計是合理的。該公司有合同管理、會計和管理控制系統,使其估計能夠定期更新和監測。由於在確定投標價格時評估的因素很多,該公司的估計在過去和未來都會隨着每項工作獲得新的信息而不斷變化。
退休金和其他退休後福利
本公司為某些符合資格的員工制定了非繳費固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。在計算與這些計劃有關的福利支出(收入)和負債(資產)時,使用了各種精算假設。提供養卹金和其他退休後福利的費用承擔了變化的風險,因為它們取決於基於對未來條件的假設的許多因素。
該公司在確定計劃成本時作出各種假設,包括當前的貼現率和計劃資產的預期長期回報率、補償率增加、精算確定的死亡率數據和醫療保健成本趨勢率。在選擇被認為是確定福利支出或收入的關鍵變量之一的計劃資產的預期長期回報時,公司考慮了歷史回報、當前市場狀況、投資組合和預期的未來市場趨勢,包括利率以及股票和債券市場表現的變化。決定福利支出或收入的另一個關鍵變量是貼現率。在選擇貼現率時,公司將養老金和退休後計劃的預測未來現金流與收益率曲線相匹配,收益率曲線由不同到期日的優質公司債券的假設投資組合以及其他因素組成,作為基礎。該公司的養老金和其他退休後福利計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。股票和債券市場實際收益的波動,以及一般利率的變化,可能會導致未來養老金和其他退休後福利成本的增加或減少。管理層根據長期假設的工資增長估計補償增長率,醫療保健費用趨勢增長率由歷史和未來趨勢決定。
本公司相信,根據作出估計時已知的資料,對其退休金及其他退休後福利所作的估計是合理的。這些估計和假設受到許多變量的影響,預計未來會發生變化。估計和假設將受到貼現率、計劃資產的預期長期回報率、補償增長率和醫療保健費用趨勢率變化的影響。假設貼現率和計劃資產的預期長期回報率變化50個基點,將在2022年12月31日產生以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他退休後福利 |
| 加息50個基點 | 降息50個基點 | 加息50個基點 | 降息50個基點 |
貼現率 | (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的預計福利義務 | $ | (13.7) | | $ | 14.8 | | $ | (2.5) | | $ | 2.7 | |
2023年的淨定期收益成本(信用) | $ | — | | $ | (.1) | | $ | (.2) | | $ | .2 | |
計劃資產的預期長期回報 | | | | |
2023年的淨定期收益成本(信用) | $ | (1.6) | | $ | 1.6 | | $ | (.4) | | $ | .4 | |
假設醫療成本趨勢率變化100個基點,將在2022年12月31日產生以下影響:
| | | | | | | | |
| 100個基數 點數增加 | 100個基數 點數減少 |
| (單位:百萬) |
2023年的服務和利息成本構成 | $ | .1 | | $ | (.1) | |
截至2022年12月31日的退休後福利義務 | $ | 1.8 | | $ | (1.6) | |
該公司計劃繼續使用其目前的方法來確定計劃成本。關於確定計劃費用時使用的假設的更多信息,見項目8--附註18。
企業合併
本公司自收購之日起,即取得控制權之日起,在綜合財務報表上計入收購事項。收購會計方法要求假設的收購資產和負債在收購之日按各自的公允價值入賬。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。估計本公司承擔的收購資產和負債的公允價值需要作出重大判斷,並需要各種假設。雖然獨立評估可用於協助確定某些資產和負債的公允價值,但評估的價值可能基於管理層提供的重大估計。分配給可折舊和應攤銷資產的金額和使用年限與分配給商譽的金額相比(未攤銷),可能會影響企業合併期間及之後期間的運營結果。
在確定所假設的收購資產和負債的公允價值時,本公司對活躍市場中的類似資產或負債使用各種可觀察到的輸入,以及各種不可觀察到的輸入,其中包括使用估值模型。公允價值基於各種因素,包括但不限於物業的年齡和狀況、維修記錄、具有類似特徵的設備的拍賣價值、可比物業的最近銷售和上市、從鑽孔和其他地下調查收集的數據以及地質數據。本公司主要採用市場法和成本法來確定土地和財產、廠房和設備的公允價值。總儲備和無形資產採用市場法和收益法相結合的方法,主要是貼現現金流模型。公司必須制定合理和可支持的假設來評估未來的現金流。這一過程主觀性很強,需要管理層在很大程度上做出判斷。由於每筆交易的獨特情況,每個特定業務組合所使用的假設可能會有所不同。假設可能包括貼現率、時間段、終端值和增長率。貼現現金流模型產生的價值對所用的假設很敏感。不準確的假設可能會導致偏離所生成的值。
在收購日期後有一個計量期,在此期間,公司可以調整為業務合併確認的金額。任何此類調整均計入調整確定的期間,並與商譽進行相應的抵銷。這些調整通常基於獲得在收購之日存在的關於所收購的資產和承擔的負債的額外信息。本公司於收購日期取得所有必要資料後,計量期即告終止,但自收購日期起計不超過一年。一旦計量期結束,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都記錄在持續經營的收入中。
所得税
本公司須就各種財務交易及持續經營的潛在税務影響作出判斷,以評估本公司對税務當局的責任。這些納税義務包括所得税、房地產税、特許經營税和銷售/使用税。與所得税有關的判斷需要在公司的財務報表中確認,税務狀況更有可能在審計中得到維持。
在制定所得税撥備、申報與税務有關的資產和負債以及在必要時報告任何估值免税額時,需要作出判斷和估計。對税法的解釋可能會涉及不確定性,因為税務機關可能會對此類法律進行不同的解釋。實際所得税可能與估計金額不同,並可能對淨收入、現金流以及與税務相關的資產和負債產生有利或不利的影響。此外,有效税率可能會受到其他變化的影響,包括各州之間的財產、工資和收入分配。
本公司評估遞延税項資產的可回收性時,會考慮過往及預期的盈利水平;其他現有暫時性差異的逆轉情況;可用淨營業虧損及税項結轉;以及可實施以變現遞延税項資產的税務籌劃策略。在此評估的基礎上,管理層必須評估對遞延税項資產計提估值準備的必要性和金額。隨着事實和情況的變化,可能需要對估值免税額進行調整。
本公司受到與商品價格和利率相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序協助控制這些市場風險,並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
該公司使用固定和可變利率長期債務為資本支出提供部分資金,包括收購和強制性債務償還。這些債務協議使公司面臨與利率變化相關的市場風險。本公司在安排長期融資的時機時,試圖利用有利的市場條件來管理這一風險。本公司不時利用利率互換協議管理本公司的部分利率風險,並可能在未來利用該等協議將此類風險降至最低。關於本公司長期債務的其他信息,見第8項--附註8和9。截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司沒有未償還的利率套期保值。
下表顯示了截至2022年12月31日的長期債務金額,其中不包括未攤銷債務發行成本和貼現,以及相關的加權平均利率,兩者均按預期到期日計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | 總計 | 公平 價值 |
| (百萬美元) |
長期債務: | | | | | | | | |
固定費率 | $ | 78.1 | | $ | 61.4 | | $ | 177.8 | | $ | 140.8 | | $ | 100.8 | | $ | 1,743.9 | | $ | 2,302.8 | | $ | 1,930.7 | |
加權平均利率 | 3.7 | % | 4.2 | % | 4.0 | % | 5.7 | % | 5.5 | % | 4.3 | % | 4.4 | % | |
可變利率 | $ | — | | $ | 415.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | 130.0 | | $ | — | | $ | 545.5 | | $ | 545.5 | |
加權平均利率 | — | % | 5.1 | % | — | % | — | % | 6.3 | % | — | % | 5.4 | % | |
商品價格風險
本公司訂立商品價格衍生合約,以儘量減少與其天然氣分銷部門客户的天然氣成本有關的價格波動。在12月31日、2022年和2021年,這些合同都不是實質性的。有關本公司衍生工具的詳情,請參閲項目8-附註2。
管理層關於財務報告內部控制的報告
MDU Resources Group,Inc.的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和公司對外財務報表的編制提供合理的保證。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013).
根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架(2013),管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,正如其報告中所述。
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/s/David L.古丁 | /s/Jason L.Vollmer |
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David·L·古丁 | 賈森·L·沃爾默 |
總裁與首席執行官 | 總裁副總兼首席財務官 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致MDU Resources Group,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附MDU Resources Group,Inc.及附屬公司(“本公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月24日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與客户的合同收入--施工合同收入--見財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
該公司使用基於合同進展的成本-成本衡量的輸入法來確認一段時間內的施工合同收入,因為它最好地描述了資產向客户的轉移,這發生在公司在合同上產生成本時。在進度的成本比計量下,所發生的成本與履約義務的估計總成本進行比較。收入按所發生的成本按比例入賬。這種方法在很大程度上取決於做出與合同完成進度、合同收入、合同成本和合同利潤相關的合理可靠估計的能力。這些合同的會計處理涉及判斷,特別是涉及估計履約義務的總成本和利潤的過程。在截至2022年12月31日的一年中,該公司確認了38億美元的建築合同收入。
鑑於估計用於確認建築合同收入的履約義務的總成本和利潤所需的判斷,審計此類估計需要廣泛的審計工作,因為建築合同的數量和複雜性,以及在執行審計程序和評價這些程序的結果時審計師的高度判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對用於確認建築合同收入的履約義務的總成本和利潤的估計,其中包括:
•我們測試了管理層對施工合同收入的控制的設計和操作有效性,包括對管理層對履行義務的總成本和利潤的估計。
•我們根據前一年的加價,並考慮到本年度的事件,對某些履約義務的建築合同收入金額進行了預期,將其應用於本年度的建築合同成本,並將我們的預期與管理層記錄的建築合同收入金額進行了比較。
•我們選擇了一個建築合同樣本,並執行了以下操作:
•根據每份合同的條款和條件,評估合同是否適當地包括在管理層對施工合同收入的計算中,包括在履行履約義務方面取得進展時是否不斷地將控制權轉移給客户。
•觀察施工現場,檢查某些施工合同的完成進度。
•將交易價格(包括估計的可變對價)與根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改而預期收到的對價進行比較。
•通過評估基礎商品和服務是否高度相互依存和相互關聯,評價管理層對不同業績義務的識別。
•測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。
•通過以下方式評估履約義務的總成本和利潤估計數:
◦將迄今發生的總成本與管理層迄今預計發生的成本進行比較,並選擇特定的成本類型,將迄今發生的成本與管理層在完工時的估計成本進行比較。
◦通過與公司的項目經理和工程師進行確證詢問,並將估計與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,來評估管理層實現總成本和利潤估計的能力。
◦將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤進行比較(如果適用)。
•檢驗了管理層計算履約義務施工合同收入的數學準確性。
•我們通過將實際成本和利潤與管理層對已履行的業績義務的歷史估計進行比較,評估了管理層準確估計總成本和利潤的能力。
監管事項-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註2和20
關鍵審計事項説明
通過該公司受監管的公用事業業務,該公司向客户提供電力和天然氣服務,並生產、傳輸和分配電力。本公司受聯邦和州公用事業監管機構(統稱為“委員會”)的費率監管,這些監管機構對本公司運營所在州的電力和天然氣分銷公司的費率擁有管轄權。根據監管會計的規定,本公司受監管的公用事業業務將某些收入和費用項目計入,該規定要求該等業務將某些項目作為監管資產或負債遞延,否則這些項目將根據未來費率中預期的監管處理分別反映為費用或收入。這些延期項目的預期回收、退款或未來費率降低通常基於每個項目的具體費率制定決定或先例。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,如財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;折舊費用和所得税。
費率是在監管程序中根據對本公司提供公用事業服務的成本和本公司對受監管公用事業業務的投資回報的分析而確定和批准的。監管決定可能會對收回成本、投資回報率以及按差餉收回資產的時間和金額產生影響。管制差餉的大前提是,必須收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率。各委員會今後作出的決定將影響受管制業務的會計處理。
我們確認利率監管的影響是一項關鍵的審計事項,這是由於管理層做出重大判斷以支持其關於受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的主觀程度。管理層的判斷包括評估(1)未來已發生成本的回收率和(2)對客户的退款或未來費率降低的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對委員會未來決定結果的假設,由於其內在的複雜性,審計這些判斷需要關於利率監管的會計專業知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層對以下可能性的控制的設計和操作有效性:(1)作為物業、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率的收回;(2)應作為監管負債報告的費率的退款或未來降幅。我們測試了管理層對初始確認為監管資產或負債的金額的控制,以及對可能影響未來利率收回成本或未來利率下調的可能性的監管發展的監測和評估。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
•吾等已閲讀委員會就本公司及本公司主要司法管轄區內其他公用事業機構發出的相關監管命令、程序備忘錄、本公司或幹預者提交的文件及其他公開資料,以評估未來費率收回的可能性或根據類似情況下處理類似成本的先例未來費率下調的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性,以及任何可能與管理層的斷言相矛盾的證據。
•我們從管理層那裏獲得了一份關於監管資產收回的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債的退款或未來利率下調的分析,以評估管理層關於金額可能收回或未來利率下調的斷言。
•我們檢查了董事會的會議記錄,以確定任何可能與管理層關於收回或退款可能性的斷言相矛盾的證據。我們還詢問了管理層有關本年度利率備案和新的監管資產或負債的情況。
商譽--天然氣分配報告單位--見財務報表附註2和7
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。本公司採用貼現現金流量模型和市場法確定其報告單位的公允價值。公允價值的確定要求管理層對未來現金流、利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、長期增長率和貼現率的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值或任何商譽減值費用的金額產生重大影響。截至2022年12月31日,商譽餘額為7.64億美元,其中3.46億美元分配給天然氣分配報告股(“天然氣分配”)。截至計量日期,天然氣分配的公允價值超過其賬面值,因此未確認減值。
由於管理層對估計公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差異做出重大判斷,因此我們將天然氣分銷商譽確定為一項重要的審計事項。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與,以評估管理層估計和假設的合理性,這些估計和假設與未來現金流預測、EBITDA以及貼現率和長期增長率的選擇有關。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計天然氣分銷公允價值的未來現金流預測、EBITDA、貼現率和長期增長率,包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對天然氣分配公允價值的確定的控制,如與管理層對未來現金流的預測、EBITDA以及貼現率和長期增長率的選擇有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較來評估管理層的準確預測能力。
•我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)公司新聞稿以及公司及其同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較,來評估管理層預測的合理性。
•我們評估了從2022年10月31日年度衡量日期到2022年12月31日管理層預測變化的影響。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了估值方法、貼現率和長期增長率的合理性,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性,並制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率和長期增長率進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了EBITDA倍數,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性,並將管理層選擇的倍數與其指導公司進行比較。
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/s/德勤律師事務所 | |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 | |
2023年2月24日 | |
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自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致MDU Resources Group,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了MDU Resources Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表和我們2023年2月24日的報告,對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2023年2月24日 |
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合併損益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
| (以千為單位,每股除外) |
營業收入: | | | |
電力、天然氣分配和受監管的管道 | $ | 1,735,759 | | $ | 1,390,343 | | $ | 1,249,146 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務和其他 | 5,238,105 | | 4,290,390 | | 4,283,604 | |
總營業收入 | 6,973,864 | | 5,680,733 | | 5,532,750 | |
運營費用: | | | |
運營和維護: | | | |
電力、天然氣分配和受監管的管道 | 374,708 | | 366,586 | | 353,184 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務和其他 | 4,604,149 | | 3,712,037 | | 3,675,078 | |
總運維 | 4,978,857 | | 4,078,623 | | 4,028,262 | |
購買的天然氣已售出 | 757,883 | | 483,118 | | 390,269 | |
折舊、損耗和攤銷 | 327,826 | | 299,214 | | 285,100 | |
除收入外的其他税項 | 243,338 | | 211,454 | | 217,253 | |
電動燃料和外購電力 | 92,007 | | 74,105 | | 66,941 | |
總運營費用 | 6,399,911 | | 5,146,514 | | 4,987,825 | |
營業收入 | 573,953 | | 534,219 | | 544,925 | |
其他收入 | 7,379 | | 26,416 | | 26,711 | |
利息支出 | 119,273 | | 93,984 | | 96,519 | |
所得税前收入 | 462,059 | | 466,651 | | 475,117 | |
所得税 | 94,783 | | 88,920 | | 84,590 | |
持續經營收入 | 367,276 | | 377,731 | | 390,527 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 213 | | 400 | | (322) | |
淨收入 | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | | $ | 1.95 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 203,358 | | 202,076 | | 200,502 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 203,462 | | 202,383 | | 200,571 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
對包括在淨收益中的衍生工具損失重新分類調整,税後淨額為#美元177, $145及$145分別在2022年、2021年和2020年 | 413 | | 446 | | 446 | |
退休後負債調整: | | | |
期間產生的退休後負債收益(虧損),税後淨額#美元3,965, $1,626和$(2,606)分別在2022年、2021年和2020年 | 12,007 | | 4,876 | | (8,395) | |
計入定期福利抵免淨額、税後淨額#美元的退休後負債損失攤銷597, $615及$630分別在2022年、2021年和2020年 | 1,819 | | 1,870 | | 1,922 | |
將退休後負債調整從監管資產重新分類,税後淨額為$(1,086), $—及$—分別在2022年、2021年和2020年 | (3,265) | | — | | — | |
退休後負債調整 | 10,561 | | 6,746 | | (6,473) | |
可供出售投資的未實現(虧損)淨收益: | | | |
期內產生的可供出售投資的未實現淨虧損,扣除税後淨額為(177), $(67)及$0分別在2022年、2021年和2020年 | (667) | | (252) | | (1) | |
重新分類調整可供出售投資損失計入淨收益,税後淨額為#美元31, $36及$14分別在2022年、2021年和2020年 | 114 | | 134 | | 52 | |
可供出售投資的未實現(虧損)淨收益 | (553) | | (118) | | 51 | |
其他全面收益(虧損) | 10,421 | | 7,074 | | (5,976) | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 377,910 | | $ | 385,205 | | $ | 384,229 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併資產負債表
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十二月三十一日, | | 2022 | 2021 |
資產 | (以千為單位,不包括股票和每股金額) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 80,517 | | $ | 54,161 | |
應收賬款淨額 | | 1,305,642 | | 946,741 | |
盤存 | | 387,525 | | 335,609 | |
當前監管資產 | | 165,092 | | 118,691 | |
預付款和其他流動資產 | | 72,972 | | 95,741 | |
流動資產總額 | | 2,011,748 | | 1,550,943 | |
非流動資產: | | | |
財產、廠房和設備 | | 9,364,038 | | 8,972,849 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | | 3,272,493 | | 3,216,461 | |
淨財產、廠房和設備 | | 6,091,545 | | 5,756,388 | |
商譽 | | 763,500 | | 765,386 | |
其他無形資產,淨額 | | 17,532 | | 22,578 | |
監管資產 | | 329,659 | | 357,851 | |
投資 | | 161,913 | | 175,476 | |
經營性租賃使用權資產 | | 119,375 | | 124,138 | |
其他 | | 165,509 | | 157,675 | |
非流動資產總額 | | 7,649,033 | | 7,359,492 | |
總資產 | | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | | $ | 246,500 | | $ | — | |
一年內到期的長期債務 | | 78,031 | | 148,053 | |
應付帳款 | | 657,168 | | 478,933 | |
應繳税金 | | 70,810 | | 80,372 | |
應付股息 | | 45,245 | | 44,229 | |
應計補償 | | 88,662 | | 81,904 | |
一年內到期的經營租賃負債 | | 34,516 | | 35,368 | |
一年內到期的監管債務 | | 26,440 | | 16,303 | |
其他應計負債 | | 232,231 | | 207,078 | |
流動負債總額 | | 1,479,603 | | 1,092,240 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | | 2,763,394 | | 2,593,847 | |
遞延所得税 | | 631,303 | | 591,962 | |
資產報廢債務 | | 405,885 | | 458,061 | |
監管責任 | | 448,454 | | 428,790 | |
經營租賃負債 | | 85,534 | | 89,253 | |
其他 | | 259,479 | | 273,408 | |
非流動負債總額 | | 4,594,049 | | 4,435,321 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-204,162,814在2022年12月31日及203,889,6612021年12月31日 | | 204,163 | | 203,889 | |
其他實收資本 | | 1,466,037 | | 1,461,205 | |
留存收益 | | 1,951,138 | | 1,762,410 | |
累計其他綜合損失 | | (30,583) | | (41,004) | |
按成本價計算的庫存量-538,921股票 | | (3,626) | | (3,626) | |
股東權益總額 | | 3,587,129 | | 3,382,874 | |
總負債和股東權益 | | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併權益表
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| | | 其他 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他綜合損失 | | | | |
| 普通股 | 庫存股 | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
| (以千為單位,股票除外) |
2019年12月31日 | 200,922,790 | | $ | 200,923 | | $ | 1,355,404 | | $ | 1,336,647 | | $ | (42,102) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 2,847,246 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 390,205 | | — | | — | | — | | | 390,205 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (5,976) | | — | | — | | | (5,976) | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (168,489) | | — | | — | | — | | | (168,489) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 13,096 | | — | | — | | — | | — | | | 13,096 | |
在獲得基於股票的補償後發行普通股,扣除用於預扣税款的股票 | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | | (362) | |
普通股發行 | 112,002 | | 112 | | 3,273 | | — | | — | | — | | — | | | 3,385 | |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | 201,061 | | 1,371,385 | | 1,558,363 | | (48,078) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,079,105 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 378,131 | | — | | — | | — | | | 378,131 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 7,074 | | — | | — | | | 7,074 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (174,084) | | — | | — | | — | | | (174,084) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 14,709 | | — | | — | | — | | — | | | 14,709 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | | (6,701) | |
在獲得基於股票的補償後發行普通股,扣除用於預扣税款的股票 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | | (4,127) | |
普通股發行 | 2,828,463 | | 2,828 | | 85,939 | | — | | — | | — | | — | | | 88,767 | |
2021年12月31日 | 203,889,661 | | 203,889 | | 1,461,205 | | 1,762,410 | | (41,004) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,382,874 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 367,489 | | — | | — | | — | | | 367,489 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 10,421 | | — | | — | | | 10,421 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (178,761) | | — | | — | | — | | | (178,761) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 10,254 | | — | | — | | — | | — | | | 10,254 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (266,821) | | (7,399) | | | (7,399) | |
在獲得基於股票的補償後發行普通股,扣除用於預扣税款的股票 | — | | — | | (12,303) | | — | | — | | 266,821 | | 7,399 | | | (4,904) | |
普通股發行 | 273,153 | | 274 | | 6,881 | | — | | — | | — | | — | | | 7,155 | |
2022年12月31日 | 204,162,814 | | $ | 204,163 | | $ | 1,466,037 | | $ | 1,951,138 | | $ | (30,583) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 3,587,129 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 213 | | 400 | | (322) | |
持續經營收入 | 367,276 | | 377,731 | | 390,527 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 327,826 | | 299,214 | | 285,100 | |
遞延所得税 | 23,326 | | 60,250 | | (1,801) | |
信貸損失準備金 | 6,133 | | 1,085 | | 10,576 | |
債務發行成本攤銷 | 1,461 | | 1,333 | | 2,162 | |
員工股票薪酬成本 | 10,254 | | 14,709 | | 13,096 | |
養老金和退休後福利計劃定期福利淨額抵免 | (6,018) | | (4,900) | | (3,001) | |
投資的未實現虧損(收益) | 12,732 | | (7,728) | | (14,563) | |
出售資產的收益 | (20,723) | | (13,056) | | (15,350) | |
扣除收購後的流動資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | (363,314) | | (60,024) | | (2,780) | |
盤存 | (46,588) | | (42,302) | | (7,221) | |
其他流動資產 | (9,360) | | (71,964) | | 31,601 | |
應付帳款 | 186,285 | | 15,247 | | 15,955 | |
其他流動負債 | 27,011 | | (17,650) | | 35,591 | |
養卹金和退休後福利計劃繳款 | (507) | | (476) | | (434) | |
其他非當前變化 | (5,944) | | (55,367) | | 30,291 | |
持續經營提供的現金淨額 | 509,850 | | 496,102 | | 769,749 | |
非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 | 214 | | (325) | | (1,375) | |
經營活動提供的淨現金 | 510,064 | | 495,777 | | 768,374 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (656,588) | | (659,425) | | (558,007) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | 1,745 | | (237,718) | | (105,979) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 22,439 | | 15,238 | | 35,557 | |
投資 | (6,477) | | (3,973) | | (1,814) | |
用於投資活動的現金淨額 | (638,881) | | (885,878) | | (630,243) | |
融資活動: | | | |
發行短期借款 | 246,500 | | 50,000 | | 75,000 | |
償還短期借款 | — | | (100,000) | | (25,000) | |
發行長期債務 | 361,650 | | 554,027 | | 117,450 | |
償還長期債務 | (261,674) | | (24,979) | | (148,634) | |
發債成本 | (1,936) | | (918) | | (477) | |
發行普通股所得款項 | (149) | | 88,767 | | 3,385 | |
已支付的股息 | (176,915) | | (171,354) | | (166,405) | |
普通股回購 | (7,399) | | (6,701) | | — | |
股票薪酬預提税金 | (4,904) | | (4,127) | | (362) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 155,173 | | 384,715 | | (145,043) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 26,356 | | (5,386) | | (6,912) | |
現金和現金等價物--年初 | 54,161 | | 59,547 | | 66,459 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 80,517 | | $ | 54,161 | | $ | 59,547 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1-陳述的基礎
全文中使用的縮寫和縮略語定義在合併財務報表附註之後。公司的合併財務報表包括電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包、建築服務等業務的會計科目。電力和天然氣分銷業務以及部分管道業務受到監管。建築材料和承包、建築服務和其他業務以及部分管道業務不受監管。有關本公司業務的進一步説明,請參閲附註17。
2022年8月4日,公司宣佈董事會一致通過了一項尋求刀河從公司分離的計劃。這一分離計劃是為了美國聯邦所得税的目的,作為對公司股東的免税剝離交易。作為公司戰略規劃的下一步,2022年11月3日,公司宣佈有意創建兩家純上市公司,一家專注於受監管的能源輸送,另一家專注於建築材料,為了實現這一未來結構,董事會授權管理層開始對MDU建築服務進行戰略審查。
非持續業務包括富達的支持活動,而本公司非持續業務的資產和負債已被分類為持有以待出售,並計入綜合資產負債表上的預付款和其他流動資產、非流動資產-其他和其他應計負債,對列報的任何期間的財務報表並不重要。結果和支助活動列於綜合損益表上非持續業務的收入(損失)。除另有説明外,綜合財務報表附註所列金額與本公司持續經營有關。
管理層還評估了2022年12月31日之後發生的、截至2023年2月24日這些合併財務報表發佈之日的事件的影響,這些事件需要在財務報表中予以確認或披露。
合併原則
綜合財務報表乃根據公認會計原則編制,幷包括本公司及其全資附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷,但與公司根據公認會計準則受監管的業務有關的某些交易除外。有關公司間收入的更多信息,請參見附註17。
這些聲明還包括該公司在共同擁有的輸電和發電設施的資產、負債和費用中的所有權權益。有關其他信息,請參閲附註19。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表時,公司必須作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。估計數用於下列項目:長期資產和商譽;購置會計方法下購置資產和負債的公允價值;總準備金;財產折舊壽命;税收撥備;使用合同進展成本對成本計量確認的收入;預期信貸損失;環境和其他或有損失;預期將在向客户收取的費率中收回的監管資產;建築合同成本;未開賬單的收入;精算確定的福利成本;資產報廢債務;租賃分類;使用權資產和租賃負債的現值;以及基於股票的補償估值。當獲得更多信息,或實際金額可確定時,記錄的估計數將被修訂。因此,對先前會計估計的修訂可能會影響經營結果。
注2-重大會計政策
新會計準則
下表簡要介紹了適用於該公司的會計聲明及其對其財務報表和/或披露的潛在影響:
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 生效日期 | 對財務報表/披露的影響 |
最近採用的會計準則 |
ASU 2021-10-政府援助 | 2021年11月,財務會計準則委員會發布了關於修改披露要求以提高政府援助透明度的指導意見,包括披露援助的類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響。 | 2022年1月1日 | 該公司確定,該指導方針不會對其截至2022年12月31日的年度披露產生實質性影響。 |
ASU 2020-04-參考匯率改革 | 2020年3月,FASB發佈了可選的指導意見,以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考利率改革而終止。從2022年1月1日開始,倫敦銀行間同業拆借利率或其他停產參考利率不能適用於新合同。新合同將納入新的參考費率,其中包括SOFR。倫敦銀行間同業拆借利率或其他終止的參考利率不能適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或對衝關係。參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預期將被終止的參考利率的現有合約,必須在2023年6月30日之前確定替代利率。 | 自2020年3月12日起至2022年12月31日止 | 有關更多信息,請參閲ASU 2022-06-參考匯率改革:最近發佈的尚未採用的會計準則中日落日期的推遲。 |
最近發佈的尚未採用的會計準則 |
ASU 2022-06-參考匯率改革:推遲日落日期 | 2022年12月,FASB在ASC 848中納入了一項日落條款,該條款基於對LIBOR何時停止發佈的預期。在ASU 2020-04發佈時,英國金融市場行為監管局(FCA)已確定打算在2021年12月31日之後停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)隔夜期限。2021年3月,英國金融市場行為監管局宣佈,倫敦銀行間同業拆借利率隔夜期限的意向終止日期為2023年6月30日,這一日期超出了目前ASC 848的日落日期。此更新中的修訂將ASC 848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,之後實體將不再被允許應用ASC 848中的浮雕。 | 2024年12月31日 | 該公司已經更新了其信貸協議,包括關於LIBOR的繼任者或替代利率的措辭,對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。 |
現金和現金等價物
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
收入確認
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入被確認。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是從客户那裏收取某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時列報扣除這些税項後的收入將匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
電力和天然氣分銷部門通過銷售電力和天然氣產品和服務產生收入,其中包括零售和運輸服務。這些細分市場根據客户的服務申請/合同建立客户的零售或運輸服務賬户,這表明批准了服務合同。合同確定了提供服務的義務,以換取交付或隨時準備交付所確定的商品;客户有義務支付適用關税中規定的服務費用。產品銷售基於固定費率,其中包括基本費率和每單位費率,這些費率由州或聯邦監管機構確定,包括在批准的關税中。商品的消費或運輸數量決定了單位收入的總額。所提供的服務以及所消費或運輸的產品是一項單一的履行義務,因為兩者相結合才能成功地將合同產品或服務轉讓給客户。隨着客户接收和消費產品和服務,收入將隨着時間的推移而確認。衡量完成單一履約義務的進展情況的方法是以單位產出法為基礎,收入的確認是基於對迄今為止轉移給客户的貨物或服務的價值的直接計量。對於受公司公用事業收費管轄的合同,金額按月計費,金額應在收到以下文件後15至22天內支付
根據適用州的關税開具發票。對於不受關税約束的其他合同,付款期限為淨30天。目前,該部門沒有退貨、退款或其他類似義務的實質性義務。
管道部門的收入來自向第三方和內部客户提供天然氣運輸和地下儲存服務,以及其他與能源相關的服務,主要是天然氣分銷部門。管道段根據客户對堅固的或可中斷的天然氣運輸或儲存服務的請求,與客户建立合同。合同確定了該部門有義務提供所請求的服務,以換取客户在規定期限內的考慮。根據所請求和簽約的服務類型,所提供的服務可以包括運輸或儲存識別數量的天然氣和/或隨時準備輸送或儲存識別數量的天然氣。天然氣運輸和儲存收入基於固定費率,其中可能包括預訂費和/或每單位商品費率。該分部提供的服務通常被視為在提供服務和確認收入的同時,隨着時間的推移而履行的單一履行義務。該部門受監管服務的費率基於其FERC批准的費率或客户協商費率,其非受監管服務的費率與其客户談判並在合同中規定。對於受公司關税管轄的合同,金額在下個月的第九個工作日或之前開具,金額應在收到發票後12天內支付。對於不受關税約束的其他合同,付款期限為淨30天。目前,該部門沒有退貨、退款或其他類似義務的實質性義務。
建築材料和承包部門通過承包服務和建築材料銷售獲得收入。這一細分市場側重於其承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於聚合的產品線。如果客户和該部門的代表都簽署了合同,承擔提供服務的義務,以換取合同中確定的對價,則這一部門向客户提供承包服務。這一部門提供的服務的性質通常包括將一套服務和相關建築材料整合到一個單一項目中,以創建不同的貨物和服務捆綁包,公司已確定這些產品和服務是單一履約義務。交易價格包括根據原合同價格所需的固定對價,以及公司預期有權獲得的與已簽署的變更單相關的任何額外對價,加上公司預計有權獲得的可變對價的估計,但須受以下限制。這部分合同的性質產生了幾種不同類型的對價。可變對價的例子包括:違約金;績效獎金或獎勵和罰款;索賠;未定價的變更單;以及指數定價。可變金額通常在達到某些績效指標或項目範圍發生變化時出現。本公司採用預期值法或最大可能值法兩種估算方法中的一種,對按可變對價確認的收入金額進行估算, 根據哪種方法最好地預測公司預計有權獲得或預計將產生的最可能的對價金額。在合同履約期內,對未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額作出假設。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。本公司僅在已確認的累計收入可能不會發生重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下,才在估計交易價格中計入可變對價。情況的變化可能會影響管理層在確定所記錄的可變對價價值時所作的估計。在確定可變對價是否受到限制時,公司會考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性或程度的因素。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。合同收入在一段時間內使用基於項目進展的成本比衡量標準的輸入法確認。這是衡量收入的首選方法,因為所發生的成本已被確定為是向客户承諾的此類商品或服務轉讓的總體進展的最佳指示。在進度的成本對成本的衡量下, 所發生的費用與履約義務的總估計費用相比較。收入按所發生的成本按比例入賬。完成百分比是根據履約義務確定的。這一細分市場還向第三方和內部客户銷售建築材料。材料銷售合同是使用銷售訂單或發票,其中包括定價和付款條件。所有實質性合同均載有單一履約義務,用於交付單一不同的產品或可單獨識別的一組產品和服務。收入在產品或服務的交付履行履行義務的時間點確認。與銷售相關的保修是與產品符合特定質量規格或法律要求的標準保修一致的保修。對於大多數合同,向客户開出的賬單金額應在收到後30天內到期。對於退貨、退款或其他類似義務,沒有實質性的義務。
建築服務部門的收入來自專業承包服務,其中還包括建築設備和其他用品的銷售。當客户和該部門的代表都簽署了合同,承擔提供服務的義務,以換取合同中確定的對價時,這一部門向客户提供專業承包服務。這一部門提供的服務的性質通常包括在單個項目中承諾的多個商品和服務,以創建不同的商品和服務捆綁,公司已確定這些商品和服務是單一履約義務。交易價格包括根據原合同價格所需的固定對價,以及公司預期有權獲得的與已簽署的變更單相關的任何額外對價,加上公司預計有權獲得的可變對價的估計,但須受以下限制。該部分合同的性質產生了幾種類型的可變對價。可變對價的例子包括:違約金;績效獎金或獎勵和罰款;索賠;未定價的變更單;以及指數定價。可變金額通常在達到某些績效指標或項目範圍發生變化時出現。本公司使用兩種指定估計方法之一--期望值方法或最可能金額方法--估計將按可變對價確認的收入金額,具體取決於哪種方法最能預測本公司預期有權獲得或預計將產生的最可能對價金額。關於以下方面的假設
未來事件的發生以及可變對價的可能性和金額在合同履約期內作出。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。本公司僅在已確認的累計收入可能不會發生重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下,才在估計交易價格中計入可變對價。情況的變化可能會影響管理層在確定所記錄的可變對價價值時所作的估計。在確定可變對價是否受到限制時,公司會考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性或程度的因素。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。合同收入在一段時間內使用基於項目進度衡量的輸入法予以確認。這是衡量收入的首選方法,因為所發生的成本已被確定為是向客户承諾的此類商品或服務轉讓的總體進展的最佳指示。在進度的成本對成本的衡量下, 所發生的費用與履約義務的總估計費用相比較。收入按所發生的成本按比例入賬。該部門還向第三方和內部客户銷售建築設備和其他用品。這些銷售的合同是使用銷售訂單或發票,其中包括定價和付款條件。所有這類合同都包括對交付單一不同產品或單獨確定的一組產品和服務的單一履約義務。收入在產品或服務的交付履行履行義務的時間點確認。與銷售相關的保修是與產品符合特定質量規格或法律要求的標準保修一致的保修。對於大多數合同,向客户開出的賬單金額應在收到後30天內到期。對於退貨、退款或其他類似義務,沒有實質性的義務。
該公司在提供服務或交付貨物時確認所有其他收入。
法律費用
公司在發生外部法律費用時承擔這些費用。
企業合併
對於所有業務合併,本公司根據收購日期的估計公允價值初步將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,並被視為臨時的,直至最終公允價值確定或計量期已過。公司預計將在積累估計收購資產和承擔負債的公允價值所需的信息時記錄調整,包括營運資金餘額、可識別無形資產、物業、廠房和設備的估計公允價值、總對價和商譽。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。該公司採用市場法或成本法(或兩者結合)計算2022年和2021年收購資產的公允價值。部分資產的公允價值是根據第3級投入確定的,其中包括估計的未來現金流、折現率、增長率、銷售預測、保留率和終端價值,所有這些都需要大量的管理判斷,並可能發生變化。在計算企業合併中發行的普通股的公允價值時使用的貼現率是根據Black-Scholes-Merton模型確定的。該模型使用了包括無風險利率、波幅和股息收益率在內的第2級輸入。收購淨資產的最終公允價值可能會導致對資產和負債(包括商譽)的調整,並將在實際可行的情況下儘快作出,但不遲於各自收購日期起計12個月。預計任何隨後的計量期調整都不會對公司的經營業績產生實質性影響。
應收賬款和預期信貸損失準備
應收款主要包括銷售貨物和服務的貿易和承包服務應收款,扣除預期的信貸損失。該公司的貿易應收賬款都在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。45.6百萬美元和美元44.8分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信貸損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況以及合理和可支持的未來預測以及其他特定賬户數據進行審查而確定的,並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄其方法,以確定其每個應報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、對客户的瞭解以及各種地方經濟的一般經濟狀況等。當管理層確定無法收回的金額時,特定賬户餘額將被註銷。管理層已審查了通過預期信貸損失準備金預留的餘額,並認為這是合理的。
該公司預期的信貸虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 簽約 | 施工 服務 | 總計 |
| (單位:千) |
2020年12月31日 | $ | 899 | | $ | 2,571 | | $ | 2 | | $ | 6,164 | | $ | 5,722 | | $ | 15,358 | |
當前預期信貸損失準備* | 1,099 | | 2,188 | | — | | 68 | | (2,250) | | 1,105 | |
減去對津貼的沖銷 | 2,139 | | 4,072 | | — | | 826 | | 1,032 | | 8,069 | |
收回信用損失追回 | 410 | | 819 | | — | | — | | 93 | | 1,322 | |
2021年12月31日 | 269 | | 1,506 | | 2 | | 5,406 | | 2,533 | | 9,716 | |
當前預期信貸損失準備 | 1,325 | | 4,084 | | — | | 538 | | 186 | | 6,133 | |
減去對津貼的沖銷 | 1,625 | | 4,913 | | — | | 467 | | 625 | | 7,630 | |
收回信用損失追回 | 406 | | 938 | | — | | — | | 68 | | 1,412 | |
2022年12月31日 | $ | 375 | | $ | 1,615 | | $ | 2 | | $ | 5,477 | | $ | 2,162 | | $ | 9,631 | |
*包括收購企業帶來的影響。
應收賬款還包括應計未開單收入,即確認的收入超過已開出的金額。MDU Energy Capital的應計未開單收入為$181.8百萬美元和美元144.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
截至12月31日,客户根據合同預留條款開出但未支付的餘額如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
短期留任* | $ | 120,333 | | $ | 70,600 | |
長期留任** | 19,511 | | 10,742 | |
總保留額 | $ | 139,844 | | $ | 81,342 | |
*預計在12個月或更短時間內支付,並計入應收賬款淨額。
**包括在非流動資產-其他。
庫存和儲存中的天然氣
用於本公司受監管業務的儲存天然氣一般採用後進先出法以較低的成本或市場價格進行估值,或採用平均成本或先進先出法以較低的成本或可變現淨值進行估值。大多數其他存貨採用平均成本法,以成本或可變現淨值中的較低者計價。庫存包括作為公司總體採礦活動一部分發生的生產成本。這些可盤存的生產成本包括與生產骨料有關的所有采礦和加工成本。在生產階段發生的剝離成本是可盤存生產成本的一個組成部分,即去除覆蓋層和廢料以獲取礦藏的成本。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分計入庫存。截至12月31日的庫存包括:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
持有待轉售的集合體 | $ | 199,110 | | $ | 184,363 | |
瀝青油 | 68,609 | | 57,002 | |
材料和用品 | 40,056 | | 30,629 | |
轉售商品 | 40,296 | | 28,501 | |
儲存中的天然氣(當前) | 22,533 | | 18,867 | |
其他 | 16,921 | | 16,247 | |
總計 | $ | 387,525 | | $ | 335,609 | |
儲存中的其餘天然氣,主要是為正常運行目的維持壓力水平所需的天然氣成本,包括在非流動資產中--其他,為#美元。47.52022年12月31日和2021年12月31日均為100萬。
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備的增加按成本入賬。採礦開發總成本被資本化並歸類為土地改良,並在儲量的估計壽命或相關改良的壽命中較低者折舊。本公司在確定儲量已探明或可能且經濟上可開採時,開始對開發成本進行資本化。當生產開始時,這些成本的資本化就停止了。與企業合併相關的取得準備金的成本按公允價值計值。當受監管資產在正常業務過程中報廢或以其他方式處置時,該資產的原始成本計入累計折舊。關於報廢或處置所有其他資產,由此產生的收益或損失被確認為收入的一個組成部分。
本公司獲準在受監管的建築項目上向AFUDC注資,並在相關設施投入使用時將該等金額計入費率基數。此外,該公司還在適用的情況下對與其其他業務相關的某些承包服務項目的利息進行資本化。AFUDC在截至12月31日的年度中的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
AFUDC-借用 | $ | 2,236 | | $ | 2,833 | | $ | 2,640 | |
AFUDC-股權 | $ | 2,165 | | $ | 6,961 | | $ | 1,270 | |
一般而言,物業、廠房及設備在資產的平均可用年限內按直線折舊,但可耗盡總儲備除外,後者按生產單位法耗盡。該公司使用已探明和可能的總儲量作為其產量計算單位的分母。勘探成本計入運營和維護費用,生產成本計入存貨。
本公司按受監管的公用事業費率收取某些廠房資產的搬家成本。這些金額在綜合資產負債表中作為監管負債入賬。
長期資產減值,不包括商譽
當事件或環境變化顯示其長期資產(包括採礦及相關資產)的賬面價值可能無法收回時,本公司會檢討該等資產的賬面價值。本公司對長期資產進行減值測試的水平明顯低於商譽減值測試的水平。長期資產或資產組,在為當地市場服務的單個或一組業務中,按基本獨立的可識別現金流的最低水平進行減值評估。確定是否已發生減值是基於對資產的未貼現未來現金流量的估計,與資產的賬面價值相比。如果已發生減值,確認的減值金額通過估計資產的公允價值並在賬面價值大於公允價值時記錄虧損來確定。減值計入綜合損益表中的運營和維護費用。
不是減值損失記錄於2022年、2021年或2020年。不可預見的事件和情況的變化可能需要在未來某個日期確認減值損失。
監管資產和負債
該公司受監管的業務受各種州和聯邦機構的監管。這些企業遵循的會計政策一般受FERC的統一會計制度以及ASC 980的規定-受監管的操作。這些會計政策在某些方面與本公司不受監管的業務所使用的政策不同。
根據監管會計的規定,公司的受監管業務將某些收入和費用項目計入,該規定要求這些業務將本應分別反映為費用或收入的某些項目作為監管資產或負債遞延。本公司在確定可按當前或未來利率收回的金額時,記錄監管資產或負債。監管資產和負債的攤銷符合FERC和適用的州公共服務委員會建立的監管待遇。有關這些監管延期的性質和金額的更多信息,請參見附註6。
可通過費率調整收回或退還的天然氣成本
根據適用的州公共服務委員會的某些訂單的條款,該公司將推遲天然氣商品、運輸和儲存成本,這些成本高於或低於目前通過其現有費率表收回的金額。這類訂單通常規定,這些金額可通過費率調整予以追回或退還。可通過費率調整退還的天然氣成本為$1.0百萬美元和美元6.7分別於2022年12月31日及2021年12月31日計入綜合資產負債表於一年內到期的監管負債。可通過費率調整收回的天然氣成本為#美元。141.3百萬美元和美元91.6截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別計入流動監管資產和非流動資產-綜合資產負債表上的監管資產。
商譽
商譽是指在企業合併中收購的可確認的有形和無形資產淨值超出購買價格的部分。商譽需要每年進行減值測試,本公司在第四季度完成減值測試,如果事件或情況變化表明商譽可能減值,則更頻繁地進行減值測試。
本公司已確定,其商譽減值測試的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分,這些部門構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且部門管理層定期審查其經營業績。有關本公司經營分部的更多資料,請參閲附註17。商譽減值(如有)是通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值來計量的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,公司必須就報告單位的賬面價值(包括商譽)超過報告單位的公允價值的金額計入減值損失。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,不是已記錄的減值損失。
投資
該公司的投資包括人壽保險單、保險合同、抵押貸款支持證券和美國國債的現金退還價值。本公司按公允價值計量其在保險合同中的投資,並將任何未實現的收益和損失記錄在綜合收益表中。本公司並未為其按揭證券及美國國庫券選擇公允價值選項,因此,這些投資的未實現損益計入累計其他全面虧損。有關更多信息,請參見注釋8和18.
政府援助
該公司通過將項目成本減去所收到的援助金額,對政府為資本項目提供的援助進行核算。該公司將接受的政府援助記錄為應納税所得額,並記錄資產的納税基礎,以包括接受援助的金額。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度收到的政府援助為非物質的.
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。GAAP提供了一個框架,用於識別VIE並確定公司何時應在合併財務報表中包括VIE的資產、負債、非控制性權益和活動結果。
如果在VIE中擁有所有權、合同或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動,並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或收益,則VIE應合併。合併VIE的可變利益持有者稱為主要受益人。在合併時,主要受益人最初必須按公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控股權益,然後對VIE進行會計處理,就像它被合併一樣。
本公司對其是否有資格成為VIE的主要受益人的評估涉及重大判斷、估計和假設,幷包括對對VIE的經濟表現影響最大的活動的定性分析,以及本公司是否有權指導這些活動、實體的設計、各方的權利和安排的目的。
合資企業
本公司採用權益法或比例合併法對未合併的合資企業進行會計處理。本公司目前持有以下權益25百分比和50在合資企業中的百分比,該合資企業的主要目的是在建築合同上彙集資源。比例合併適用於包括非法人實體的合資企業和與建築相關的合資企業的活動。對於按比例合併入賬的合資企業,只有本公司按比例分攤的資產、負債、收入和費用計入本公司的資產負債表和經營業績。
對於採用比例合併的合資企業,本公司在其綜合收益表中計入#美元。14.8百萬,$14.7百萬美元,以及$69.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度收入分別為百萬美元和3.0百萬,$4.7百萬美元和美元20.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的營業收入分別為百萬美元。於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日,本公司於該等合資企業擁有的資產權益為#美元。2.4百萬美元和美元14.3分別為100萬美元。
對於按權益法入賬的合資企業,本公司對合資企業的投資餘額計入綜合資產負債表中的投資,本公司按比例分攤的淨收入計入綜合收益表中的其他收入。公司在權益法合資企業中的投資為淨資產#美元。1.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日。2022年、2021年和2020年,公司確認權益法合資企業的收入(虧損)為#美元。5.4百萬,$892,000和$(32,000)。
衍生工具
本公司訂立商品價格衍生合約,以儘量減少天然氣分銷部門與客户天然氣成本有關的價格波動。該等衍生工具並未被指定為對衝工具,並按公允價值計入綜合資產負債表。該等衍生工具的公允價值變動連同任何合約結算均根據監管會計於每個期間記入監管資產或負債。本公司並不為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具。
在2022年間,該公司做到了不是不要簽訂任何商品價格衍生品合同。於二零二一年,本公司訂立商品價格衍生工具合約,以確保購買450,000MMBtu天然氣。
租契
租賃負債及其相應的使用權資產根據預期租賃期內租賃付款的現值入賬。本公司在租賃期內按直線原則確認原始租賃期為12個月或以下的租賃,但不確認相應的使用權資產或租賃負債。本公司根據每份合同中的不可撤銷和可撤銷期限確定租賃期限。不可撤銷期限包括可依法強制執行的合同條款,任何一方都不能在不招致重大處罰的情況下取消合同。可撤銷期限由各種因素決定,這些因素基於誰有權撤銷合同。如果只有出租人有權解除合同,公司將假定合同將繼續。如果承租人是唯一有權取消合同的一方,公司將考慮資產、實體和基於市場的因素。如果出租人和承租人都有權解除合同,公司假定合同將不再繼續。
用於計算租賃負債現值的貼現率是以每份合同中的隱含利率為基礎的。如果利率未知或無法確定,則公司使用遞增借款利率,該利率由合同期限、資產類別和公司截至合同生效日的借款利率確定。
資產報廢債務
本公司記錄資產報廢債務負債在產生期間的公允價值。在最初記錄負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化成本。隨着時間的推移,負債在每個期間增加到其現值,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。於清償負債後,本公司將清償所記錄金額的債務,或在其非受監管業務產生損益,或在其受監管業務產生監管資產或負債。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日的估計公允價值確定股票獎勵的補償費用,並確認歸屬期間的相關補償費用。本公司採用直線攤銷法確認與限制性股票相關的補償費用,限制性股票只有在使用條件下才能確認。這種方法在整個獎勵的必要服務期內,以直線為基礎確認股票補償費用。本公司確認與績效獎勵相關的補償費用,這些獎勵基於服務期間的績效指標和服務條件以直線方式授予。開始至今的費用根據對每個報告日期業績目標的潛在實現情況的確定進行調整。本公司在必要的服務期內,採用基於市場的績效指標,以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。
本公司使用估計的罰沒率來記錄績效股票獎勵的補償費用。估計的罰沒率是根據實際歷史沒收的平均值計算的。本公司亦會在計算時對任何已知因素進行分析,以確定對平均歷史罰沒率作出的任何必要調整。在實際沒收超過估計沒收時,公司使用實際沒收記錄補償費用.
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均股數,再加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行股份減去國庫持有的股份。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,淨收益都是相同的。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均已發行普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
加權平均已發行普通股-基本 | 203,358 | | 202,076 | | 200,502 | |
攤薄業績股票獎勵的效果 | 104 | | 307 | | 69 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 203,462 | | 202,383 | | 200,571 | |
不計入稀釋後每股收益計算的股票 | 14 | | — | | 164 | |
所得税
該公司通過使用預計差異將逆轉的年度的現行税率,為公司資產和負債的賬面和納税基礎之間的所有臨時差異提供遞延的聯邦和州所得税。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。與本公司受税率管制的活動有關的超額遞延所得税結餘已被記錄為管制負債。這些監管責任預計將反映為根據適用的監管程序向客户收取的未來費率的降低。
本公司採用遞延會計方法對投資税收抵免進行會計處理,並在符合適用的州公共服務委員會規定的費率制定處理的情況下,在不同時期攤銷受監管的電力和天然氣分銷廠的抵免。
本公司根據所得税會計指引記錄不確定的税務倉位,分兩步走:(1)本公司根據税務倉位的技術價值決定是否維持該税務倉位;(2)對於符合較大可能確認門檻的税務倉位,本公司確認的最大税項優惠金額超過50最終與相關税務機關結算時可能變現的百分比。不符合可能性比不可能性標準的納税頭寸將被反映為納税義務。該公司確認與所得税中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
注3-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入被確認。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是從客户那裏收取某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時列報扣除這些税項後的收入將匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
作為採用ASC 606的一部分-與客户簽訂合同的收入本公司選擇了實際權宜之計,在本公司本應確認的資產的攤銷期限為12個月或更短的情況下,將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服務的類型分類。該公司認為,這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務分部的更多信息,請參見附註17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣配氣 | 管道 | 建築材料和承包 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 138,634 | | $ | 718,191 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 856,825 | |
商業公用事業銷售 | 146,182 | | 453,802 | | — | | — | | — | | — | | 599,984 | |
工業公用事業銷售 | 43,766 | | 41,710 | | — | | — | | — | | — | | 85,476 | |
其他公用事業銷售 | 7,597 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,597 | |
天然氣運輸 | — | | 48,886 | | 129,290 | | — | | — | | — | | 178,176 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 14,583 | | — | | — | | — | | 14,583 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 1,187,721 | | — | | — | | 1,187,721 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,940,890 | | — | | — | | 1,940,890 | |
內部銷售 | — | | — | | — | | (593,882) | | — | | — | | (593,882) | |
機電專業承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,988,729 | | — | | 1,988,729 | |
輸變電專業承包 | — | | — | | — | | — | | 662,705 | | — | | 662,705 | |
其他 | 45,608 | | 13,617 | | 11,450 | | — | | 436 | | 17,605 | | 88,716 | |
部門間抵銷 | (494) | | (555) | | (59,012) | | (1,016) | | (5,494) | | (17,605) | | (84,176) | |
與客户簽訂合同的收入 | 381,293 | | 1,275,651 | | 96,311 | | 2,533,713 | | 2,646,376 | | — | | 6,933,344 | |
其他收入 | (4,714) | | (2,402) | | 256 | | — | | 47,380 | | — | | 40,520 | |
對外營業收入總額 | $ | 376,579 | | $ | 1,273,249 | | $ | 96,567 | | $ | 2,533,713 | | $ | 2,693,756 | | $ | — | | $ | 6,973,864 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣配氣 | 管道 | 建築材料和承包 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 126,841 | | $ | 544,721 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 671,562 | |
商業公用事業銷售 | 137,556 | | 328,285 | | — | | — | | — | | — | | 465,841 | |
工業公用事業銷售 | 41,757 | | 30,964 | | — | | — | | — | | — | | 72,721 | |
其他公用事業銷售 | 7,051 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,051 | |
天然氣運輸 | — | | 48,408 | | 114,001 | | — | | — | | — | | 162,409 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 14,680 | | — | | — | | — | | 14,680 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 1,017,471 | | — | | — | | 1,017,471 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,712,503 | | — | | — | | 1,712,503 | |
內部銷售 | — | | — | | — | | (501,044) | | — | | — | | (501,044) | |
機電專業承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,324,419 | | — | | 1,324,419 | |
輸變電專業承包 | — | | — | | — | | — | | 677,074 | | — | | 677,074 | |
其他 | 42,902 | | 10,567 | | 13,667 | | — | | 557 | | 13,714 | | 81,407 | |
部門間抵銷 | (543) | | (576) | | (59,678) | | (624) | | (2,555) | | (13,630) | | (77,606) | |
與客户簽訂合同的收入 | 355,564 | | 962,369 | | 82,670 | | 2,228,306 | | 1,999,495 | | 84 | | 5,628,488 | |
其他收入 | (6,525) | | 8,995 | | 188 | | — | | 49,587 | | — | | 52,245 | |
對外營業收入總額 | $ | 349,039 | | $ | 971,364 | | $ | 82,858 | | $ | 2,228,306 | | $ | 2,049,082 | | $ | 84 | | $ | 5,680,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣配氣 | 管道 | 建築材料和承包 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 122,663 | | $ | 476,388 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 599,051 | |
商業公用事業銷售 | 131,477 | | 277,873 | | — | | — | | — | | — | | 409,350 | |
工業公用事業銷售 | 36,744 | | 26,243 | | — | | — | | — | | — | | 62,987 | |
其他公用事業銷售 | 6,634 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,634 | |
天然氣運輸 | — | | 45,546 | | 111,686 | | — | | — | | — | | 157,232 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 4,865 | | — | | — | | — | | 4,865 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 14,918 | | — | | — | | — | | 14,918 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 1,069,665 | | — | | — | | 1,069,665 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,659,152 | | — | | — | | 1,659,152 | |
內部銷售 | — | | — | | — | | (550,815) | | — | | — | | (550,815) | |
機電專業承包工程 | — | | — | | — | | — | | 1,397,124 | | — | | 1,397,124 | |
輸變電專業承包 | — | | — | | — | | — | | 649,486 | | — | | 649,486 | |
其他 | 32,452 | | 10,753 | | 12,216 | | — | | 1,541 | | 11,903 | | 68,865 | |
部門間抵銷 | (491) | | (534) | | (58,531) | | (417) | | (5,038) | | (11,958) | | (76,969) | |
與客户簽訂合同的收入 | 329,479 | | 836,269 | | 85,154 | | 2,177,585 | | 2,043,113 | | (55) | | 5,471,545 | |
其他收入 | 2,059 | | 11,382 | | 192 | | — | | 47,572 | | — | | 61,205 | |
對外營業收入總額 | $ | 331,538 | | $ | 847,651 | | $ | 85,346 | | $ | 2,177,585 | | $ | 2,090,685 | | $ | (55) | | $ | 5,532,750 | |
上表列出了建築材料和承包部門向第三方和內部客户銷售材料的情況,以突出垂直整合的重點,因為這一部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求,內部銷售收入必須與承包服務中使用的建築材料產品相抵銷,才能達到該部門的外部運營收入總額。
合同餘額
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與按成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工作進展時開具帳單。一般來説,向客户付款與收入確認是同時進行的。開票時間上的差異可能會導致合同資產或合同負債。合同資產是指按進度成本比計量確認的收入,超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的範圍內記賬,通常基於各種業績或成就衡量標準。合同負債發生在根據未完成合同進度的成本比衡量標準確認的收入之外的賬單。合同負債減少,因為收入是從履行相關履約義務中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 變化 | 在綜合資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | |
合同資產 | $ | 185,289 | | $ | 125,742 | | $ | 59,547 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (208,204) | | (179,140) | | (29,064) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (6) | | (118) | | 112 | | 非流動負債--其他 |
合同負債淨額 | $ | (22,921) | | $ | (53,516) | | $ | 30,595 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 變化 | 在綜合資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | |
合同資產 | $ | 125,742 | | $ | 104,345 | | $ | 21,397 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (179,140) | | (158,603) | | (20,537) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (118) | | (52) | | (66) | | 非流動負債--其他 |
合同負債淨額 | $ | (53,516) | | $ | (54,310) | | $ | 794 | | |
該公司確認了$173.8百萬美元和美元155.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入分別為100萬美元,此前分別於2021年12月31日和2020年12月31日計入合同負債。
該公司確認收入淨增加#美元。57.9百萬美元和美元66.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別從前幾個期間償還的履約義務中扣除100萬美元。
剩餘履約義務
建築材料、承包和建築服務部門的剩餘履約義務,也稱為積壓,包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可以包括:具有書面授標、意向書、繼續進行通知、商定的工單,以便按照雙方接受的條款和條件執行工作的項目,以及變更訂單或索賠,只要管理層認為將獲得額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。該公司的大多數建築合同的原定期限不到兩年。
管道部門的剩餘履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。該公司對某些固定運輸和不受監管的合同採取了實際的權宜之計,即不要求對原始期限不到12個月的合同進行額外披露。包括在剩餘履約義務中的公司確定的運輸合同的加權平均剩餘期限不到五年。
截至2022年12月31日,公司的剩餘履約義務為3.5十億美元。公司預計在未來期間確認與這些剩餘的履約義務有關的以下收入金額:2.7在接下來的時間裏12月數或以下;$411.8在接下來的幾年內13至24個月;及429.1百萬英寸25幾個月或更長時間。
注4-企業合併
根據ASC 805,以下收購作為業務組合入賬-企業合併。自收購之日起,業務合併的結果已包含在公司的綜合財務報表中。反映業務合併影響的預計財務金額並未列報,因為這些業務合併,不論是個別或整體而言,對本公司的財務狀況或經營業績均無重大影響。
該等收購亦須根據(其中包括)截至交易完成日業務的現金、債務及營運資金數額作出慣常調整。綜合資產負債表中包含的這些調整的金額被認為是暫定的,直到最終結算髮生為止。
2022年和2021年,建築材料和承包部門的收購包括:
•加州預拌混凝土生產商聯合混凝土供應公司於2022年12月被收購。截至2022年12月31日,收購價格分配是初步的,將在收購日期後12個月內敲定。
•位於俄勒岡州波特蘭周圍的兩家建築材料公司Baker Rock Resources和Oregon Mainline Paying於2021年11月被收購。截至2022年9月30日,購進價格分配結算,暫不作重大調整。
•Mt.Mt.位於俄勒岡州的建築骨料企業Hood Rock於2021年4月被收購。截至2022年3月31日,採購價格分配已結算,臨時會計沒有重大調整。
2022年發生的收購的總收購價為$8.9100萬美元,但須作某些調整,獲得的現金總額為#美元2.8百萬美元。收購價格包括支付的對價#美元。1.5一百萬,一美元70,000扣留責任,以及273,153市值為#美元的普通股8.4百萬美元,截至各自的收購日期。由於普通股的持有期限制,股票對價已折現至公允價值約#美元。7.3百萬美元。2022年期間分配給購置和承擔的總資產和負債的數額如下:1.7百萬美元到流動資產;美元5.9百萬美元用於房地產、廠房和設備;美元200,000轉至商譽;$100,000流動負債;美元500,000非流動負債--其他和#美元1.2百萬美元用於遞延納税負債。
2021年發生的收購的總收購價格為1美元。236.1100萬美元,但須作某些調整,獲得的現金總額為#美元900,000。收購價格包括支付的對價#美元。235.2百萬美元。2021年期間分配給購置和承擔的總資產和負債的數額如下:17.0百萬美元到流動資產;美元179.8百萬美元用於房地產、廠房和設備;美元50.6百萬美元用於商譽;美元2.2百萬美元用於其他無形資產;美元8.7百萬美元用於流動負債;美元2.5百萬美元用於非流動負債--其他;和3.2百萬美元用於遞延納税負債。無形資產包括競業禁止協議、客户關係和商號。無形資產公允價值是以多種收益法為基礎的,包括多期超額收益法、特許權使用費減免法和有無收益法。應攤銷無形資產採用直線法按年加權平均期攤銷。5.5好幾年了。2022年第一季度,對以前報告的暫定金額進行了計算法期間調整,這減少了商譽,增加了財產、廠房和設備#美元2.1百萬美元。該公司發行債務為這些收購提供資金。
收購所產生的成本計入綜合損益表的運營和維護費用,非物質的截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度。
注5-物業、廠房及設備
截至12月31日的財產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 加權 平均值 可折舊 以年為單位的壽命 |
| (如適用,以千元為單位) |
受監管的: | | | |
電氣: | | | |
世代 | $ | 938,614 | | $ | 1,056,632 | | 48 |
分佈 | 489,351 | | 474,037 | | 47 |
傳輸 | 616,611 | | 562,080 | | 65 |
在建工程 | 87,003 | | 62,781 | | — | |
其他 | 145,034 | | 140,117 | | 14 |
天然氣分配: | | | |
分佈 | 2,569,921 | | 2,427,779 | | 52 |
傳輸 | 104,769 | | 107,721 | | 61 |
存儲 | 42,318 | | 34,997 | | 37 |
一般信息 | 204,993 | | 197,653 | | 13 |
在建工程 | 55,759 | | 21,741 | | — | |
其他 | 230,299 | | 225,272 | | 15 |
管道: | | | |
傳輸 | 951,187 | | 673,344 | | 46 |
存儲 | 55,383 | | 57,670 | | 53 |
在建工程 | 34,655 | | 263,640 | | — | |
其他 | 59,917 | | 50,477 | | 19 |
不受監管的: | | | |
管道: | | | |
在建工程 | 49 | | 18 | | — | |
其他 | 6,950 | | 6,719 | | 10 |
建築材料和承包: | | | |
土地 | 150,809 | | 149,066 | | — | |
建築物和改善措施 | 165,833 | | 149,262 | | 21 |
機器、車輛及設備 | 1,492,506 | | 1,414,260 | | 12 |
在建工程 | 88,163 | | 50,425 | | — | |
總儲備 | 592,097 | | 584,683 | | * |
建築服務: | | | |
土地 | 8,234 | | 6,513 | | — | |
建築物和改善措施 | 50,776 | | 39,039 | | 24 |
機器、車輛及設備 | 179,459 | | 166,739 | | 7 |
其他 | 6,643 | | 13,467 | | 4 |
其他: | | | |
土地 | 2,648 | | 2,648 | | — | |
其他 | 34,057 | | 34,069 | | 7 |
| | | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,272,493 | | 3,216,461 | | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 6,091,545 | | $ | 5,756,388 | | |
*以已探明和可能的總儲量為基礎的生產單位法耗盡。
注6-監管資產和負債
下表彙總了截至12月31日未攤銷監管資產和負債的各個組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 預計收回或退款期限 | * | 2022 | | 2021 | |
| | | (單位:千) |
監管資產: | | | | |
當前: | | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長1年 | | $ | 141,306 | | $ | 86,371 | |
保育計劃 | 最長1年 | | 8,544 | | 8,225 | |
成本回收機制 | 最長1年 | | 4,019 | | 4,536 | |
脱鈎 | 最長1年 | | 1,801 | | 9,131 | |
其他 | 最長1年 | | 9,422 | | 10,428 | |
| | | 165,092 | | 118,691 | |
非當前: | | | | |
養卹金和退休後福利 | ** | | 143,349 | | 142,681 | |
成本回收機制 | 長達10年 | | 67,171 | | 44,870 | |
廠房成本/資產報廢債務 | 超過植物的生命 | | 44,462 | | 63,116 | |
人工制氣廠場地修復 | - | | 26,624 | | 26,053 | |
廠房須予退役 | - | | 21,525 | | 50,070 | |
可向客户追討的税款 | 超過植物的生命 | | 12,330 | | 12,339 | |
長期債務再融資成本 | 最高可達38年 | | 3,188 | | 3,794 | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長2年 | | — | | 5,186 | |
其他 | 長達16年 | | 11,010 | | 9,742 | |
| | | 329,659 | | 357,851 | |
監管總資產 | | | $ | 494,751 | | $ | 476,542 | |
監管責任: | | | | |
當前: | | | | |
電動燃料和外購電力延期 | 最長1年 | | $ | 4,929 | | $ | — | |
保育計劃 | 最長1年 | | 4,126 | | 12 | |
可退還給客户的税款 | 最長1年 | | 3,937 | | 3,841 | |
可退還的燃料和電費 | 最長1年 | | 3,253 | | 713 | |
天然氣成本可通過費率調整退還 | 最長1年 | | 955 | | 6,700 | |
其他 | 最長1年 | | 9,240 | | 5,037 | |
| | | 26,440 | | 16,303 | |
非當前: | | | | |
工廠搬遷和退役費用 | 超過植物的生命 | | 208,650 | | 168,152 | |
可退還給客户的税款 | 超過植物的生命 | | 203,222 | | 215,421 | |
成本回收機制 | 長達19年 | | 14,025 | | 2,919 | |
累計遞延投資税收抵免 | 長達19年 | | 13,594 | | 12,696 | |
養卹金和退休後福利 | ** | | 7,376 | | 20,434 | |
其他 | 長達15年 | | 1,587 | | 9,168 | |
| | | 448,454 | | 428,790 | |
監管總負債 | | | $ | 474,894 | | $ | 445,093 | |
淨監管頭寸 | | | $ | 19,857 | | $ | 31,449 | |
*目前以差餉方式向客户收回或退還的金額的估計收回或退款期限。
**在發生費用或現金捐助時予以追回。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,大約242.5百萬美元和美元296.6分別有100萬的監管資產沒有獲得回報率,但預計將以未來的利率從客户手中收回。這些資產主要包括養老金和退休後福利的未出資部分、資產報廢債務、工廠報廢時的加速折舊以及人造天然氣廠場地修復的估計未來成本。
在2021年下半年和2022年,由於全球事件的影響,天然氣需求的增長超過了供應,公司經歷了天然氣成本的上升。在某些司法管轄區,天然氣成本的這一增長已被回收的前期天然氣成本部分抵消,這些成本是在比正常的一年期間更長的時間內回收的。
2019年2月,公司宣佈三臺老化燃煤發電機組退役。本公司加快了與這些財產、廠房和設備設施相關的折舊,並根據公認會計原則將加速折舊與為制定利率而批准的折舊之間的差額記錄為監管資產。已向NDPSC和SDPUC提出申請,並隨後獲得批准,要求用遞延監管資產的攤銷來抵消與這些單位停止運營相關的節餘。該公司於2021年3月停止了Lewis&Clark站的運營,並於2022年2月停止了Heskett站的1號和2號機組的運營。如上文所述,本公司隨後將為這些設施收回的成本從工廠報廢重新歸類為成本回收機制,並開始在提出請求的司法管轄區攤銷相關的工廠報廢和關閉成本。該公司預計將在未來收回與工廠退役相關的監管資產。
如果由於任何原因,本公司的受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準,與不再符合該等標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除,並計入損益表或停止監管會計發生期間的累計其他全面虧損。
注7-商譽及其他無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 測算期 調整 | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣配氣 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
| | | | |
建築材料和承包 | 276,426 | | 238 | | (2,124) | | 274,540 | |
建築服務 | 143,224 | | — | | — | | 143,224 | |
總計 | $ | 765,386 | | $ | 238 | | $ | (2,124) | | $ | 763,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | 獲得的商譽 年內 | 測算期 調整 | | | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣配氣 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | | | $ | 345,736 | |
| | | | | | |
建築材料和承包 | 226,003 | | 50,640 | | (217) | | | | 276,426 | |
建築服務 | 143,224 | | — | | — | | | | 143,224 | |
總計 | $ | 714,963 | | $ | 50,640 | | $ | (217) | | | | $ | 765,386 | |
截至12月31日的其他應攤銷無形資產如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 28,990 | | $ | 29,740 | |
累計攤銷較少 | 13,724 | | 10,650 | |
| 15,266 | | 19,090 | |
競業禁止協議 | 4,591 | | 4,591 | |
累計攤銷較少 | 3,529 | | 2,856 | |
| 1,062 | | 1,735 | |
其他 | 5,280 | | 12,601 | |
累計攤銷較少 | 4,076 | | 10,848 | |
| 1,204 | | 1,753 | |
總計 | $ | 17,532 | | $ | 22,578 | |
之前的表格包括與2022年至2021年期間完成的業務合併相關的商譽和無形資產。有關這些業務合併的更多信息,請參見附註4。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的可攤銷無形資產攤銷費用為5.0百萬,$5.1百萬美元和美元9.0分別為100萬美元。截至2022年12月31日,可識別無形資產的估計攤銷費用金額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 |
| (單位:千) |
攤銷費用 | $ | 4,591 | | $ | 4,249 | | $ | 2,200 | | $ | 1,782 | | $ | 1,759 | | $ | 2,951 | |
截至2022年10月31日,公允價值大幅超過本公司具有商譽的報告單位的賬面價值,天然氣分銷報告單位除外。本公司的年度減值測試顯示,天然氣分銷報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值(“緩衝”)。根據該公司的評估,天然氣分配報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,其中包括#美元。345.7百萬美元的商譽,大約8截至2022年10月31日的百分比。天然氣分配報告股的緩衝比上一年有所減少,主要原因是風險調整後的資本成本從5.02021年增長到6.42022年的百分比,這與測試日期的國庫利率直接相關。如果未能達到預期經營結果或公允價值計量模式的其他投入發生變化,天然氣分配報告單位將面臨未來減值的風險。
注8-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司資產及負債的估計公允價值按經常性基礎計量,按市場法釐定。
該公司按公允價值計量其在某些固定收益證券和股權證券中的投資,並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將利用這些包括保險合同的投資來履行其為公司高管和某些主要管理人員制定的無資金、無限制的固定收益和固定繳款計劃下的義務,並投資於這些固定收益和股權證券,以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額為$98.0百萬美元和美元109.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元分別被歸類為綜合資產負債表上的投資。截至2022年12月31日止年度,該等投資的未實現淨虧損為14.1百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,這些投資的未實現淨收益為7.2百萬美元和美元13.1分別為100萬美元。公允價值變動被認為是計劃成本的一部分,在合併損益表中歸類為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項,該選項記錄了收入的收益和損失,其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券按公允價值入賬,並在綜合資產負債表中歸類為投資。未實現損益計入累計其他綜合虧損。可供出售證券的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 8,928 | | $ | 2 | | $ | 636 | | $ | 8,294 | |
美國國債 | 2,608 | | — | | 72 | | 2,536 | |
總計 | $ | 11,536 | | $ | 2 | | $ | 708 | | $ | 10,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 8,702 | | $ | 51 | | $ | 47 | | $ | 8,706 | |
美國國債 | 2,407 | | — | | 11 | | 2,396 | |
總計 | $ | 11,109 | | $ | 51 | | $ | 58 | | $ | 11,102 | |
公司按公允價值經常性計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的公允價值計量,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 7,361 | | $ | — | | $ | 7,361 | |
保險合同* | — | | 98,041 | | — | | 98,041 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 8,294 | | — | | 8,294 | |
美國國債 | — | | 2,536 | | — | | 2,536 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 116,232 | | $ | — | | $ | 116,232 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同的投資約為63固定收益投資的百分比,15佔大盤股普通股的百分比,8中型公司普通股的百分比,6佔小盤股普通股的百分比,6目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值計量,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 10,190 | | $ | — | | $ | 10,190 | |
保險合同* | — | | 109,603 | | — | | 109,603 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 8,706 | | — | | 8,706 | |
美國國債 | — | | 2,396 | | — | | 2,396 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 130,895 | | $ | — | | $ | 130,895 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同的投資約為61固定收益投資的百分比,17佔大盤股普通股的百分比,8中型公司普通股的百分比,7佔小盤股普通股的百分比,5目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
本公司的貨幣市場基金按期末持有的股票的資產淨值估值,基於活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。該公司的抵押貸款支持證券和美國國債的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源,包括來自外部來源的定價。本公司保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,該價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資確定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬目根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量,包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或情況變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等資產的賬面價值。
本公司對2022年至2021年期間發生的業務合併中收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。有關這些第2級和第3級公允價值計量的更多信息,請參閲附註2和4。
本公司的長期債務在綜合資產負債表中並不按公允價值計量,該公允價值僅供披露之用。公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級,並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。截至12月31日,公司2級長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
賬面金額 | $ | 2,841,425 | | $ | 2,741,900 | |
公允價值 | $ | 2,469,625 | | $ | 2,984,866 | |
包括在流動資產和流動負債內的本公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值。
注9-債務
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契諾以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而所有這些條件都是附屬公司在2022年12月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。
下表彙總了公司子公司未償還的循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | 設施 限值 | | 截至2022年12月31日的未償還金額 | 截至2021年12月31日的未償還金額 | 信任狀 2022年12月31日的信用額度 | | 期滿 日期 |
| | (單位:百萬) |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議(A) | $ | 175.0 | | | $ | 117.5 | | $ | 64.9 | | $ | — | | | 12/19/24 |
下跌天然氣總公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 44.4 | | $ | 71.0 | | $ | 2.2 | | (c) | 11/30/27 |
山間天然氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (d) | $ | 85.6 | | $ | 56.5 | | $ | — | | | 10/13/27 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議(E) | $ | 600.0 | | | $ | 298.0 | | $ | 385.4 | | $ | — | | | 12/19/24 |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇,最高限額為#美元)。225.0百萬)。在2022年和2021年12月31日,有不是循環信貸協議項下的未償還金額。
(b)某些準備金允許增加借款,最高限額為#美元。125.0百萬美元。
(c)未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)某些準備金允許增加借款,最高限額為#美元。125.0百萬美元。
(e)商業票據計劃得到與不同銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,根據規定的條件選擇百年,最高可達#美元)。700.0百萬)。在2022年和2021年12月31日,有不是循環信貸協議項下的未償還金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用能力,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額並不超過其信貸協議下的可用能力。期內商業票據借款可能有所不同,這主要是由於本公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求波動所致。
短期債務
MDU能源之都2022年10月21日,MDU Energy Capital進入了一筆11.5百萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年7月21日。該協議包含習慣契約和條款,包括MDU Energy Capital的一項契約,該契約在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於70百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
百年誕辰2022年3月18日,百週年紀念進入了一個美元100.0百萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年3月17日。該協定載有習慣公約和條款,包括百年紀念公約,在任何時候都不允許總債務與總資本之比超過65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2022年12月19日,百週年紀念進入了一個美元135.0百萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年12月18日。該協定載有習慣公約和條款,包括百年紀念公約,在任何時候都不允許總債務與總資本之比超過65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
長期債務
長期未償債務 長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日加權平均利率 | 2022 | 2021 |
| | (單位:千) |
優先債券到期日期由2023年5月15日至2062年6月15日 | 4.32 | % | $ | 2,258,500 | | $ | 2,125,000 | |
由循環信貸協議支持的商業票據 | 5.13 | % | 415,500 | | 450,300 | |
信貸協議將於2027年10月13日和2027年11月30日到期 | 6.31 | % | 130,000 | | 127,500 | |
中期票據,到期日期為2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | |
定期貸款協議將於2032年9月3日到期 | 3.64 | % | 7,000 | | 7,700 | |
其他債券,到期日期由2024年3月1日至2061年1月1日 | 1.00 | % | 2,253 | | 2,564 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | 6,542 | | 6,090 | |
折扣較少 | | 286 | | 74 | |
長期債務總額 | | 2,841,425 | | 2,741,900 | |
較少的當前到期日 | | 78,031 | | 148,053 | |
長期債務淨額 | | $ | 2,763,394 | | $ | 2,593,847 | |
蒙大拿州-達科他州蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議支持其商業票據計劃。本協議下的商業票據借款被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續的商業票據借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含慣例契約和條款,包括蒙大拿州和達科他州的契約,在任何財政季度結束時,不允許融資債務與總資本的比率(在綜合基礎上確定)大於65百分比。其他公約包括對某些資產的出售以及某些貸款和投資的限制。
截至2022年12月31日,蒙大拿州-達科他州的總債務與總資本的比率為51百分比。
下跌2022年11月30日,下跌修改重述循環信貸協議,將到期日延長至2027年11月30日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括下跌的一項契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2022年6月15日,下跌發行美元50.0根據到期日期由2032年6月15日至2052年6月15日的票據購買協議發行的百萬優先票據,加權平均利率為4.50百分比。該協議包含習慣公約和條款,其中包括下跌的一項公約,即在任何時候都不允許債務與總資本的比率大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
截至2022年12月31日,下跌的總債務與總資本的比率為50百分比。
山間2022年10月13日,InterMountain修改並重述了其循環信貸協議,將借款能力提高到1美元100.0並將到期日延長至2027年10月13日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議載有習慣契約和條款,其中包括《山際契約》,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比率不得超過65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2022年6月15日,InterMountain發行了$40.0根據債券購買協議發行,到期日期由2052年6月15日至2062年6月15日的優先票據,加權平均利率為4.68百分比。該協定載有習慣公約和條款,包括《山間公約》,在任何時候都不允許債務與資本總額之比大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
截至2022年12月31日,InterMountain的總債務與總資本的比率為57百分比。
百年誕辰Centear的循環信貸協議支持其商業票據計劃。本協議下的商業票據借款被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續的商業票據借款在長期基礎上進行再融資。百年公司的循環信貸協議包含習慣契約和條款,其中包括百年公司的一項契約,即在任何財政季度結束時,不允許合併債務總額與總合並資本之比大於65百分比。其他公約包括限制付款、限制出售某些資產、限制附屬公司負債、限制最低綜合淨值、限制優先債務,以及作出某些貸款和投資。
2022年3月23日,百年紀念發行了$150.0根據債券購買協議發行,到期日期由2032年3月23日至2034年3月23日的優先債券,加權平均利率為3.71百分比。該協定載有習慣公約和條款,其中包括百年紀念公約,在任何時候都不允許債務與資本總額之比大於60百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
根據其債務契約的定義,截至2022年12月31日,Centear的總債務與總資本的比率為46百分比。
世紀基金的某些融資協議包含交叉違約條款。該等條文規定,如百年或其任何附屬公司未能根據任何協議就任何超過指定金額的債務或或有債務支付任何款項,而該等債務或或有債務在其規定的到期日或或有債務到期前到期或須予支付,則適用的協議將屬違約。
WBI能源傳輸2022年12月22日,WBI Energy Transport修改了其未承諾票據購買和私人貨架協議,將運力提高到美元350.0百萬,到期日為2025年12月22日。2022年12月22日,WBI能源傳輸發佈了$40.0根據私人貨架協議,優先票據為百萬張,到期日為2030年12月22日,息率為6.67百分比。WBI能源傳輸有$235.0截至2022年12月31日的未償還票據數量為100萬張,這使這份未承諾的私人貨架協議下的剩餘容量降至$115.0百萬美元。本協議包含習慣契約和條款,其中包括WBI能源傳輸契約,該契約規定,在任何財政季度結束時,總債務與總資本的比率不得超過55百分比。其他公約包括對優先債務的限制、對某些資產的出售和某些投資的限制。
截至2022年12月31日,WBI Energy Transport的總債務與總資本的比率為40百分比。
債務到期表不包括未攤銷債務發行成本和貼現的2022年12月31日以後五年的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務到期日 | $ | 78,031 | | $ | 476,923 | | $ | 177,802 | | $ | 140,802 | | $ | 230,802 | | $ | 1,743,893 | |
附註10-租契
該公司簽訂的大多數租賃是設備、建築物、地役權和車輛的租賃,作為其持續運營的一部分。該公司還通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方。本公司根據ASC 842確定一項安排是否在合同開始時包含租約,並對所有租約進行會計處理-租約。
確認租賃需要本公司作出影響租賃分類以及所記錄資產和負債的估計和假設。綜合財務報表所載租賃資產及負債的準確性取決於(其中包括)管理層用來將租賃資產及負債貼現至其現值的利率估計,以及根據每份租賃的獨特事實及情況而釐定的租賃條款。
承租人會計
作為其持續經營的一部分,本公司簽訂的租賃被視為經營租賃,並在綜合資產負債表上確認為經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動負債-經營租賃負債。相應的租賃成本計入綜合損益表的運營和維護費用。
一般來説,車輛和設備的租期為五年或以下,建築物和地役權的租期較長,最長可達35年或更長時間。截至目前,本公司並無任何可能欠出租人的剩餘價值擔保金額、融資租賃或與關聯方的重大協議。
下表提供了該公司在12月31日及截至12月31日止年度的經營租約資料:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
租賃費: | | | |
短期租賃成本 | $ | 160,318 | | $ | 132,449 | | $ | 135,376 | |
經營租賃成本 | 44,956 | | 46,622 | | 45,319 | |
可變租賃成本 | 1,739 | | 1,516 | | 1,319 | |
| $ | 207,013 | | $ | 180,587 | | $ | 182,014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 | | |
| (千美元) | |
加權平均剩餘租期 | 2.83年份 | 2.67年份 | 2.73年份 | | |
加權平均貼現率 | 4.05 | % | 3.54 | % | 4.03 | % | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 44,512 | $ | 43,489 | | $ | 45,043 | | | |
截至2022年12月31日綜合資產負債表所列未來未貼現現金流量與經營租賃負債的對賬情況如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2023 | $ | 38,927 | |
2024 | 27,825 | |
2025 | 18,741 | |
2026 | 11,191 | |
2027 | 7,297 | |
此後 | 39,963 | |
總計 | 143,944 | |
折扣較少 | 23,894 | |
經營租賃負債總額 | $ | 120,050 | |
出租人會計
該公司通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方,這被認為是期限不到12個月的短期經營租賃。公司確認營業租賃收入為#美元。47.9百萬, $50.1百萬截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為4800萬美元。截至2022年12月31日,該公司擁有9.7百萬美元的應收租賃款,其中大部分在12個月或更短時間內到期。
注11-資產報廢債務
本公司將與天然氣輸送線路、天然氣輸送線路、天然氣儲氣井的報廢成本、某些發電設施的退役、某些集合物業的回收、某些發電設施、天然氣輸送設施和建築物的危險材料的特殊處理和處置有關的義務記錄為資產報廢義務,以及某些其他義務作為資產報廢義務。
本公司的負債在綜合資產負債表中列入其他應計負債,對截至12月31日的年度的負債核對如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | 468,686 | | $ | 446,919 | |
已發生的負債 | 5,972 | | 12,454 | |
已獲得的負債 | — | | 1,805 | |
已結清的債務 | (9,646) | | (15,155) | |
增值費用* | 23,188 | | 21,214 | |
預算的修訂 | (77,692) | | 1,449 | |
年終餘額 | $ | 410,508 | | $ | 468,686 | |
*包括$21.8百萬美元和美元19.62022年和2021年分別記錄到監管資產中的100萬美元。
2022年訂正估計數主要包括與天然氣分配部分的天然氣分配和傳輸線路相關的更新資產報廢債務成本。
本公司相信,與本公司受監管業務的資產報廢義務有關的大部分支出將隨着時間的推移按比率收回,因此,該等支出將作為監管資產遞延。有關公司監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
附註12-權益
該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。本公司已連續85年派發季度股息,最近32年股息金額連續增加。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,普通股宣佈的股息為#美元。.8750, $.8550及$.8350分別為每股普通股。普通股的紅利在分配日期前不到30天按季度支付給登記在冊的股東。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,向普通股股東宣佈的股息為#美元177.9百萬,$173.0百萬美元和美元167.4分別為100萬美元。
本公司宣佈及派發股息由董事會全權決定。此外,該公司的子公司一般僅限於從資本賬户或淨資產中支付股息。下面討論最具限制性的限制。
根據其循環信貸協議下的契約,只有在截至任何財政季度的最後一天,在該財政季度的最後一天和之前三個財政季度的每個財政季度的平均綜合債務與百年的綜合往績12個月EBITDA的比率不超過該比率的情況下,百年才可以宣佈或支付分配3.5此外,本公司子公司的某些信貸協議和監管限制也包含對股息支付的限制。最嚴格的限制要求公司的子公司不允許融資債務與資本的比率大於60百分比。根據這一限制,大約有$1.9自2022年12月31日起,公司子公司淨資產(包括留存收益在內的普通股股東權益)將被限制用於支付股息。
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和銷售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本要求得到保證,公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發售和出售將只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。
2020年8月,公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司作為銷售代理。本協議經修訂後,允許發行、發行和出售最多6.4100萬股公司普通股,與“在市場上”的發行有關。根據協議的條款和條件,普通股可以不時地出售。截至2022年12月31日,公司有能力發行最多3.6根據“按市價”發售計劃額外增發100萬股普通股。
截至12月31日的年度內,該公司的“在市場”發售活動詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | 2021 | | |
| (單位:百萬) | |
已發行股份 | — | | | 2.8 | | |
淨收益* | $ | (0.1) | | | $ | 88.8 | | ** |
*淨收益包括髮行成本$149,000及$1.2百萬美元用於
分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
**淨收益用於資本支出。
K-計劃為參與者提供了投資於公司普通股的選擇。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,K計劃於公開市場購入本公司普通股或發行本公司原有發行普通股。在2022年12月31日,有7.2根據K-計劃為原始發行預留的100萬股普通股。
該公司目前擁有2.0授權發行的百萬股優先股,面值為$100票面價值。在2022年和2021年12月31日,有不是流通股。
注13-基於股票的薪酬
該公司有基於股票的薪酬計劃,根據該計劃,它目前被授權授予限制性股票和其他股票獎勵。截至2022年12月31日,有3.4根據這些計劃,可授予的剩餘股份為100萬股。該公司要麼在公開市場購買股票,要麼發行新的普通股,以滿足基於股票的獎勵的歸屬。
基於股票的薪酬支出總額(税後)為$8.7百萬,$12.0百萬美元和美元10.82022年、2021年和2020年分別為100萬。本公司採用直線攤銷法確認與限制性股票相關的補償費用,限制性股票只有在使用條件下才能確認。本公司在必要的服務期內,採用基於市場的績效指標,以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。截至2022年12月31日,與股票薪酬相關的未確認薪酬支出總額約為$12.5百萬歐元(所得税前),將在以下加權平均期內攤銷1.6好幾年了。
股票獎勵
非僱員董事獲得普通股,以代替現金支付董事費用。有幾個40,800公允價值為$的股票1.2百萬,41,925公允價值為$的股票1.2百萬美元和45,273公允價值為$的股票1.1於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度分別向非僱員董事發行百萬股。
限制性股票獎勵
2022年2月和2021年2月,關鍵員工在長期績效激勵計劃下獲得限制性股票獎勵。這些股票將在三年內授予,條件是繼續受僱。補償費用在授權期內確認。截至2022年12月31日,已發行的流通股數量為188,499加權平均授權日公允價值為#美元27.54每股。
業績分享獎
自2003年以來,根據公司薪酬委員會授權的長期績效激勵計劃,公司關鍵員工每年都獲得績效股票獎勵。薪酬委員會有權選擇獲獎者,確定獎勵的類型和規模,並制定某些獎勵贈款的條款和條件。股票獎勵通常在三年的行使期內獲得,並與財務指標掛鈎。在授予時,參與者將獲得在授予期間積累的股息。
截至2022年12月31日已發行的績效股票的目標授予如下:
| | | | | | | | |
授予日期 | 性能 期間 | 目標助學金 的股份 |
2021年2月 | 2021-2023 | 281,129 | |
2022年2月 | 2022-2024 | 284,416 | |
在這些業績股票獎勵的市場條件下,參與者可以從零至200根據本公司股東總回報相對於選定同業集團的總股東回報,分配的目標授予股票的百分比。補償費用是根據蒙特卡洛模擬確定的授予日期公允價值計算的。混合波動率期限結構範圍包括50歷史波動性百分比和50隱含波動率百分比。無風險利率是基於截至授予日生效的美國國債安全利率。適用於2022年、2021年和2020年發行的某些業績股票的市場條件的授予所使用的假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | 2020 | |
加權平均授權日公允價值 | | $36.25 | | | | $37.96 | | | | $40.75 | |
混合波動區間 | | 24.07% - 31.41% | | | 35.37% - 46.35% | | | 15.30% - 15.97% |
無風險利率區間 | | .71% - 1.68% | | | .02% - .20% | | | 1.45% - 1.62% |
加權平均每股貼現股息 | | $2.93 | | | | $3.16 | | | | $2.91 | |
在這些業績股票獎勵的業績條件下,參與者可以從零至200分配的目標授予股份的百分比。業績條件是基於公司持續業務未計利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益的複合年增長率和公司持續業務收益的複合年增長率。適用於該等業績條件的業績股份於2022年、2021年及2020年發行的加權平均授出日每股公允價值為$27.73, $27.35及$31.63,分別為。
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內歸屬的業績股份的公平價值為$7.6百萬,$13.7百萬美元和美元9.7分別為100萬美元。
截至2022年12月31日的年度業績股票獎勵情況摘要如下:
| | | | | | | | |
| 數量 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
期初未歸屬 | 555,047 | | $ | 34.40 | |
授與 | 284,416 | | 31.99 | |
已賺取/未賺取的績效股票 | (22,750) | | 31.63 | |
更少: | | |
既得 | 251,168 | | 36.60 | |
| | |
期末未歸屬 | 565,545 | | $ | 32.32 | |
附註14-累計其他綜合損失
本公司累計的其他全面虧損包括符合套期保值資格的衍生工具虧損、退休後負債調整及可供出售投資的收益(虧損)。
累計其他綜合虧損的税後變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡 未實現 虧損發生在 導數 儀器 排位賽 作為限制語 | 後- 退休 負債 調整,調整 | 網絡 未實現 收益(虧損)在 可用- 待售 投資 | 總計 累計 其他 全面 損失 |
| (單位:千) |
2020年12月31日 | $ | (984) | | $ | (47,207) | | $ | 113 | | $ | (48,078) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 4,876 | | (252) | | 4,624 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 446 | | 1,870 | | 134 | | 2,450 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 446 | | 6,746 | | (118) | | 7,074 | |
2021年12月31日 | (538) | | (40,461) | | (5) | | (41,004) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 12,007 | | (667) | | 11,340 | |
從監管資產重新分類為累計其他綜合損失的金額 | — | | (3,265) | | — | | (3,265) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 413 | | 1,819 | | 114 | | 2,346 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 413 | | 10,561 | | (553) | | 10,421 | |
2022年12月31日 | $ | (125) | | $ | (29,900) | | $ | (558) | | $ | (30,583) | |
以下金額從累積的其他全面虧損中重新歸類為淨收益。括號內所列數額表明綜合損益表上的淨收益減少。截至12月31日的各年度的重新定級如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 合併後位置 損益表 |
| (單位:千) | |
對計入淨收益的衍生工具損失進行重新分類調整 | $ | (590) | | $ | (591) | | 利息支出 |
| 177 | | 145 | | 所得税 |
| (413) | | (446) | | |
計入定期福利淨額貸方的退休後負債損失攤銷 | (2,416) | | (2,485) | | 其他收入 |
| 597 | | 615 | | 所得税 |
| (1,819) | | (1,870) | | |
對計入淨收入的可供出售投資的重新分類調整 | (145) | | (170) | | 其他收入 |
| 31 | | 36 | | 所得税 |
| (114) | | (134) | | |
重新分類總數 | $ | (2,346) | | $ | (2,450) | | |
附註15-所得税
截至12月31日的每一年,持續經營業務的所得税前收入構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 462,059 | | $ | 466,651 | | $ | 474,856 | |
外國 | — | | — | | 261 | |
持續經營的所得税前收入 | $ | 462,059 | | $ | 466,651 | | $ | 475,117 | |
截至12月31日的年度來自持續經營的所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
當前: | | | |
聯邦制 | $ | 50,747 | | $ | 17,121 | | $ | 65,006 | |
狀態 | 20,710 | | 11,549 | | 21,234 | |
外國 | — | | — | | 151 | |
| 71,457 | | 28,670 | | 86,391 | |
延期: | | | |
所得税: | | | |
聯邦制 | 17,820 | | 45,885 | | (3,735) | |
狀態 | 4,608 | | 12,610 | | (625) | |
投資税收抵免--淨額 | 898 | | 1,755 | | 2,559 | |
| 23,326 | | 60,250 | | (1,801) | |
所得税總支出 | $ | 94,783 | | $ | 88,920 | | $ | 84,590 | |
截至12月31日,遞延税項資產和遞延税項負債的組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | |
退休後 | $ | 41,298 | | $ | 45,752 | |
與薪酬相關 | 35,196 | | 37,917 | |
經營租賃負債 | 25,718 | | 26,710 | |
資產報廢債務 | 9,687 | | 8,696 | |
法律和環境或有事項 | 8,526 | | 8,603 | |
客户預付款 | 7,615 | | 7,683 | |
工資税遞延 | — | | 6,940 | |
其他 | 51,472 | | 39,960 | |
遞延税項資產總額 | 179,512 | | 182,261 | |
遞延税項負債: | | |
物業、廠房和設備的基礎差異 | 608,528 | | 585,095 | |
退休後 | 47,340 | | 48,302 | |
採購氣調整 | 33,567 | | 21,136 | |
經營性租賃使用權資產 | 25,472 | | 26,570 | |
無形資產 | 23,007 | | 21,074 | |
其他 | 60,078 | | 59,934 | |
遞延税項負債總額 | 797,992 | | 762,111 | |
估值免税額 | 12,823 | | 12,112 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 631,303 | | $ | 591,962 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司有各種國家所得税淨營業虧損結轉美元176.0百萬美元和美元164.8百萬美元,聯邦和州所得税抵免結轉,不包括替代最低税收抵免結轉35.7百萬美元和美元35.6分別為100萬美元。州税收抵免包括各種監管投資税收抵免,金額約為#美元。35.1百萬美元和美元35.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。結轉的州所得税抵免將在2024年至2036年之間到期。關於當前和未來應納税所得額的税務法規或假設的變化可能需要在未來增加估值免税額。
下表對從2021年12月31日至2022年12月31日的遞延所得税淨負債與遞延所得税費用的變化進行了核對:
| | | | | |
| 2022 |
(單位:千) |
遞延所得税淨負債與上表相比的變化 | $ | 39,341 | |
與其他全面虧損相關的遞延税金 | (3,507) | |
超額遞延所得税攤銷 | (9,008) | |
其他 | (3,500) | |
本期遞延所得税費用 | $ | 23,326 | |
所得税總支出不同於通過對税前收入應用法定聯邦所得税税率計算的金額。造成這一差異的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
| 金額 | % | 金額 | % | 金額 | % |
| (千美元) |
按聯邦法定税率計算的税款 | $ | 97,032 | | 21.0 | | $ | 97,997 | | 21.0 | | $ | 99,775 | | 21.0 | |
因以下原因而增加(減少): | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税後的淨額 | 19,126 | | 4.1 | | 19,496 | | 4.2 | | 17,845 | | 3.8 | |
聯邦可再生能源信貸 | (15,343) | | (3.3) | | (13,914) | | (3.0) | | (16,009) | | (3.4) | |
納税遵從性和不確定的納税狀況 | 1,080 | | .2 | | (477) | | (.1) | | (3,543) | | (.7) | |
不合格福利計劃 | 2,827 | | .6 | | (1,881) | | (.4) | | (2,443) | | (.5) | |
超額遞延所得税攤銷 | (9,008) | | (1.9) | | (10,295) | | (2.2) | | (12,517) | | (2.6) | |
其他 | (931) | | (.2) | | (2,006) | | (.4) | | 1,482 | | .2 | |
所得税總支出 | $ | 94,783 | | 20.5 | | $ | 88,920 | | 19.1 | | $ | 84,590 | | 17.8 | |
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。在截至2019年之前的幾年內,本公司不再接受美國聯邦或非美國税務機關的所得税審查。除極少數例外,自2022年12月31日起,本公司在截至2019年的年度內不再接受税務機關的州和地方所得税審查。
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的幾年裏,不確定税收狀況的總準備金並不重要。該公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
附註16-現金流信息
截至12月31日的年度用於利息和所得税的現金支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
利息,淨額* | $ | 83,118 | | $ | 91,165 | | $ | 88,681 | |
已繳納所得税,淨額** | $ | 26,503 | | $ | 71,079 | | $ | 65,536 | |
*AFUDC-借款人為$2.2百萬,$2.8百萬美元和美元2.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
**繳納的所得税,包括停產業務在內,為#美元。26.4百萬,$70.9百萬美元和美元59.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至12月31日的非現金投資和融資交易情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
應付賬款中增加的財產、廠房和設備 | $ | 49,602 | | $ | 57,605 | | $ | 26,082 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 50,921 | | $ | 55,987 | | $ | 54,356 | |
與企業合併有關而承擔的債務 | $ | — | | $ | 10 | | $ | — | |
與企業合併相關的預提付款的應計項目 | $ | 70 | | $ | — | | $ | 2,500 | |
與企業合併相關而發行的股票 | $ | 7,304 | | $ | — | | $ | — | |
附註17-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些經營部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的業務位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管的管道系統提供天然氣運輸和地下儲存服務。該部門還提供不受監管的陰極保護服務。
建築材料和承包部門開採、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石);生產和銷售瀝青;以及供應預拌混凝土。該部門的總儲量為其承包服務與建築材料的垂直整合奠定了基礎,以支持其基於骨料的產品線,包括重型民用建築、瀝青鋪裝、混凝土建築以及現場開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但該部門還包括銷售水泥、液體瀝青改性和分銷、各種混凝土成品、商品和其他建築材料以及相關的承包服務。這一細分市場在美國中部、南部和西部運營,包括阿拉斯加和夏威夷。
建築服務部門通過其在美國各地的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業、製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信佈線和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護,以及輸電線路建設設備和工具的製造和分銷。
另一類包括百年資本的活動,該公司通過其子公司InterSource保險公司,作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有一些不動產和個人財產。此外,其他類別包括控股公司的某些資產、負債和主要與公司職能相關的税務調整,以及與已宣佈的戰略舉措相關的成本。還包括某些一般和行政成本(反映在運營和維護費用中)和利息支出,這些費用以前分配給煉油業務和富達,不符合停產業務的收入(虧損)標準。
非持續業務包括富達的支持活動,但上文所述的某些一般和行政成本以及利息支出除外。
以下信息遵循附註2所述的相同會計政策。截至12月31日和截至12月31日的年度,公司各部門的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | | 2020 | |
| | (單位:千) | |
對外營業收入: | | | |
受監管的運營: | | | |
電式 | $ | 376,579 | | $ | 349,039 | | $ | 331,538 | |
天然氣配氣 | 1,273,249 | | 971,364 | | 847,651 | |
管道 | 85,931 | | 69,940 | | 69,957 | |
| 1,735,759 | | 1,390,343 | | 1,249,146 | |
不受監管的操作: | | | |
管道 | 10,636 | | 12,918 | | 15,389 | |
建築材料和承包 | 2,533,713 | | 2,228,306 | | 2,177,585 | |
建築服務 | 2,693,756 | | 2,049,082 | | 2,090,685 | |
其他 | — | | 84 | | (55) | |
| 5,238,105 | | 4,290,390 | | 4,283,604 | |
對外營業收入總額 | $ | 6,973,864 | | $ | 5,680,733 | | $ | 5,532,750 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | | 2020 | |
| | (單位:千) | |
部門間營業收入: | | | |
受監管的運營: | | | |
電式 | $ | 494 | | $ | 543 | | $ | 491 | |
天然氣配氣 | 555 | | 576 | | 534 | |
管道 | 58,368 | | 58,989 | | 57,977 | |
| 59,417 | | 60,108 | | 59,002 | |
不受監管的操作: | | | |
管道 | 644 | | 689 | | 554 | |
建築材料和承包 | 1,016 | | 624 | | 417 | |
建築服務 | 5,494 | | 2,555 | | 5,038 | |
其他 | 17,605 | | 13,630 | | 11,958 | |
| 24,759 | | 17,498 | | 17,967 | |
部門間營業收入總額 | $ | 84,176 | | $ | 77,606 | | $ | 76,969 | |
| | | |
折舊、損耗和攤銷: | | | |
電式 | $ | 67,802 | | $ | 66,750 | | $ | 62,998 | |
天然氣配氣 | 89,466 | | 86,065 | | 84,580 | |
管道 | 26,857 | | 20,569 | | 21,669 | |
建築材料和承包 | 117,798 | | 100,974 | | 89,626 | |
建築服務 | 21,468 | | 20,270 | | 23,523 | |
其他 | 4,435 | | 4,586 | | 2,704 | |
折舊、損耗和攤銷總額 | $ | 327,826 | | $ | 299,214 | | $ | 285,100 | |
營業收入(虧損): | | | |
電式 | $ | 79,655 | | $ | 66,335 | | $ | 63,434 | |
天然氣配氣 | 91,889 | | 89,173 | | 73,082 | |
管道 | 55,466 | | 48,078 | | 49,436 | |
建築材料和承包 | 194,295 | | 191,077 | | 214,498 | |
建築服務 | 164,644 | | 145,754 | | 147,644 | |
其他 | (11,996) | | (6,198) | | (3,169) | |
營業總收入 | $ | 573,953 | | $ | 534,219 | | $ | 544,925 | |
利息支出: | | | |
電式 | $ | 28,526 | | $ | 26,712 | | $ | 26,699 | |
天然氣配氣 | 42,126 | | 37,265 | | 36,798 | |
管道 | 11,318 | | 7,010 | | 7,622 | |
建築材料和承包 | 30,121 | | 19,218 | | 20,577 | |
建築服務 | 6,354 | | 3,540 | | 4,095 | |
其他 | 1,465 | | 342 | | 883 | |
部門間抵銷 | (637) | | (103) | | (155) | |
利息支出總額 | $ | 119,273 | | $ | 93,984 | | $ | 96,519 | |
所得税費用(福利): | | | |
電式 | $ | (5,420) | | $ | (7,626) | | $ | (11,636) | |
天然氣配氣 | 7,805 | | 8,366 | | 5,746 | |
管道 | 10,212 | | 9,594 | | 7,650 | |
建築材料和承包 | 42,601 | | 43,459 | | 47,431 | |
建築服務 | 40,788 | | 35,426 | | 35,797 | |
其他 | (1,203) | | (299) | | (398) | |
所得税總支出 | $ | 94,783 | | $ | 88,920 | | $ | 84,590 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | | 2020 | |
| | (單位:千) | |
淨收益(虧損): | | | |
受監管的運營: | | | |
電式 | $ | 57,077 | | $ | 51,906 | | $ | 55,601 | |
天然氣配氣 | 45,171 | | 51,596 | | 44,049 | |
管道 | 35,357 | | 39,583 | | 35,453 | |
| 137,605 | | 143,085 | | 135,103 | |
不受監管的操作: | | | |
管道 | (69) | | 1,313 | | 1,559 | |
建築材料和承包 | 116,220 | | 129,755 | | 147,325 | |
建築服務 | 124,781 | | 109,402 | | 109,721 | |
其他 | (11,261) | | (5,824) | | (3,181) | |
| 229,671 | | 234,646 | | 255,424 | |
持續經營收入 | 367,276 | | 377,731 | | 390,527 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | 213 | | 400 | | (322) | |
淨收入 | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | |
| | | |
| | | |
資本支出: | | | |
電式 | $ | 133,970 | | $ | 82,427 | | $ | 114,676 | |
天然氣配氣 | 240,064 | | 170,411 | | 193,048 | |
管道 | 61,923 | | 234,803 | | 62,224 | |
建築材料和承包 | 181,917 | | 417,524 | | 191,635 | |
建築服務 | 36,413 | | 29,140 | | 83,651 | |
其他 | 2,272 | | 1,501 | | 3,045 | |
資本支出總額(A) | $ | 656,559 | | $ | 935,806 | | $ | 648,279 | |
資產: | | | |
電力(B) | $ | 1,856,258 | | $ | 1,810,695 | | $ | 2,123,693 | |
天然氣分配(B) | 3,214,452 | | 2,929,519 | | 2,302,770 | |
管道 | 961,893 | | 913,945 | | 703,377 | |
建築材料和承包 | 2,268,970 | | 2,161,653 | | 1,798,493 | |
建築服務 | 1,126,323 | | 845,262 | | 818,662 | |
其他(C) | 232,885 | | 249,361 | | 306,377 | |
總資產 | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備: | | | |
電力(B) | $ | 2,276,613 | | $ | 2,295,646 | | $ | 2,323,403 | |
天然氣分配(B) | 3,208,060 | | 3,015,164 | | 2,868,853 | |
管道 | 1,108,141 | | 1,051,868 | | 821,697 | |
建築材料和承包 | 2,489,408 | | 2,347,696 | | 2,028,476 | |
建築服務 | 245,111 | | 225,758 | | 220,796 | |
其他 | 36,705 | | 36,717 | | 37,545 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,272,493 | | 3,216,461 | | 3,133,831 | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 6,091,545 | | $ | 5,756,388 | | $ | 5,166,939 | |
(a)2022年、2021年和2020年的資本支出包括非現金交易,如與資本支出相關的應付賬款、與收購有關的公司股權證券的發行、AFUDC和與收購相關的應計預提付款共計#美元。1.7百萬,$38.7百萬美元和$(15.7)分別為100萬。
(b)包括公用設施屬性的分配。
(c)包括不能直接轉讓給企業的資產(即現金和現金等價物、某些應收賬款、某些投資和其他雜項流動資產和遞延資產)。
可報告部門營業收入和資產與合併營業收入和資產的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | | 2020 | |
| | (單位:千) | |
營業收入對賬: | | | |
可報告部門營業收入總額 | $ | 7,040,435 | | $ | 5,744,625 | | $ | 5,597,816 | |
其他收入 | 17,605 | | 13,714 | | 11,903 | |
消除部門間營業收入 | (84,176) | | (77,606) | | (76,969) | |
綜合營業收入總額 | $ | 6,973,864 | | $ | 5,680,733 | | $ | 5,532,750 | |
資產對賬: | | | |
應報告部門資產總額 | $ | 9,491,679 | | $ | 8,717,563 | | $ | 7,816,848 | |
其他資產 | 1,353,614 | | 1,184,956 | | 947,740 | |
部門間應收賬款的沖銷 | (1,184,512) | | (992,084) | | (711,216) | |
合併資產總額 | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | | $ | 8,053,372 | |
附註18-員工福利計劃
養老金和其他退休後福利計劃
本公司為某些符合資格的員工制定了非供款的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。該公司的所有養老金和退休後福利計劃的衡量日期為12月31日。
在2013年之前,所有非工會和某些工會計劃的固定福利養老金計劃福利和應計項目都被凍結,2015年6月30日,其餘的工會計劃也被凍結。這些員工有資格獲得額外的固定繳款計劃福利。
自2010年1月1日起,該公司某些業務獲得退休醫療福利的資格被修改。截至2010年12月31日,年滿55歲並連續工作10年的員工可以選擇65歲之前的綜合醫療計劃和聯邦醫療保險補貼,或者選擇指定的公司資助的退休人員報銷賬户,無論他們何時退休。所有其他符合資格的員工必須符合退休時年滿60歲和連續工作10年的新資格標準,才有資格獲得指定公司資助的退休人員報銷賬户。2009年12月31日以後聘用的員工將沒有資格在公司的某些業務中享受退休醫療福利。
2012年,該公司修改了針對某些退休人員的醫療保險。從2013年1月1日起,65歲後的保險被為退休人員和配偶提供的固定美元補貼所取代,這些補貼將用於通過醫療交易所購買個人保險。
截至12月31日,在綜合資產負債表中確認的福利債務、計劃資產和金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
福利義務的變化: | (單位:千) |
年初的福利義務 | $ | 411,497 | | $ | 437,360 | | $ | 73,460 | | $ | 86,155 | |
服務成本 | — | | — | | 1,416 | | 1,600 | |
利息成本 | 10,522 | | 9,819 | | 1,896 | | 1,862 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 569 | | 641 | |
精算收益 | (85,303) | | (12,140) | | (18,401) | | (12,802) | |
已支付的福利 | (24,672) | | (23,542) | | (4,009) | | (3,996) | |
年終福利義務 | 312,044 | | 411,497 | | 54,931 | | 73,460 | |
計劃淨資產變動: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 373,109 | | 383,834 | | 100,158 | | 101,639 | |
計劃資產的實際回報率 | (77,975) | | 12,817 | | (20,893) | | 1,398 | |
僱主供款 | — | | — | | 501 | | 476 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 569 | | 641 | |
已支付的福利 | (24,672) | | (23,542) | | (4,009) | | (3,996) | |
年末計劃資產淨值的公允價值 | 270,462 | | 373,109 | | 76,326 | | 100,158 | |
資金狀況--(低於)超過 | $ | (41,582) | | $ | (38,388) | | $ | 21,395 | | $ | 26,698 | |
12月31日綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
非流動資產--其他 | $ | — | | $ | — | | $ | 36,325 | | $ | 45,863 | |
其他應計負債 | — | | — | | 1,044 | | 544 | |
非流動負債--其他 | 41,582 | | 38,388 | | 13,886 | | 18,621 | |
福利債務(負債)資產-確認淨額 | $ | (41,582) | | $ | (38,388) | | $ | 21,395 | | $ | 26,698 | |
在累計其他全面損失中確認的金額: | | | | |
精算損失(收益) | $ | 32,378 | | $ | 25,976 | | $ | (2,923) | | $ | 2,367 | |
以前的服務積分 | — | | — | | (289) | | (290) | |
總計 | $ | 32,378 | | $ | 25,976 | | $ | (3,212) | | $ | 2,077 | |
在監管資產或負債中確認的金額: | | | | |
精算損失(收益) | $ | 141,207 | | $ | 142,166 | | $ | (1,439) | | $ | (14,727) | |
以前的服務積分 | — | | — | | (3,796) | | (5,193) | |
總計 | $ | 141,207 | | $ | 142,166 | | $ | (5,235) | | $ | (19,920) | |
上表中支付的僱主繳費和福利僅包括直接向計劃資產繳費或直接從計劃資產支付的金額。與受監管業務相關的金額被記錄為監管資產或負債,預計將隨着時間的推移反映在向客户收取的費率中。有關監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
2022年和2021年,在福利債務中確認的精算收益主要是貼現率提高的結果。有關折扣率的更多信息,請參見下表。未確認的養卹金精算損益超過預計福利債務或資產市場相關價值的10%以上的部分,將在凍結計劃的計劃參與人的平均預期壽命內攤銷。資產的市場相關價值是使用資產的五年平均值來確定的。
養老金計劃的累積福利義務都超過了計劃資產。截至12月31日,這些計劃的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 312,044 | | $ | 411,497 | |
累積利益義務 | $ | 312,044 | | $ | 411,497 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 270,462 | | $ | 373,109 | |
除服務成本部分外,定期福利淨成本(貸方)的組成部分包括在合併損益表的其他收入中。以前的服務積分在在職參與者的平均剩餘服務期內按直線攤銷。與公司截至12月31日年度的養卹金和其他退休後福利計劃有關的這些組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
定期福利淨額抵免的組成部分: | (單位:千) |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,416 | | $ | 1,600 | | $ | 1,532 | |
利息成本 | 10,522 | | 9,819 | | 12,093 | | 1,896 | | 1,862 | | 2,437 | |
預期資產收益率 | (19,455) | | (19,576) | | (19,949) | | (5,288) | | (5,098) | | (5,019) | |
攤銷先前服務信貸 | — | | — | | — | | (1,398) | | (1,398) | | (1,398) | |
確認精算淨損失(收益) | 6,683 | | 8,017 | | 7,172 | | (219) | | 24 | | 287 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期福利淨額抵免,包括資本化金額 | (2,250) | | (1,740) | | (684) | | (3,593) | | (3,010) | | (2,161) | |
資本化金額較少 | — | | — | | — | | 175 | | 150 | | 156 | |
淨定期收益成本抵免 | (2,250) | | (1,740) | | (684) | | (3,768) | | (3,160) | | (2,317) | |
在累計全面虧損中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | | |
淨(得)損 | 2,369 | | (265) | | 934 | | (4,141) | | (2,811) | | (259) | |
| | | | | | |
精算損失攤銷 | (1,310) | | (1,286) | | (1,155) | | (281) | | (135) | | (306) | |
攤銷先前服務信貸 | — | | — | | — | | 125 | | 100 | | 101 | |
| | | | | | |
從監管資產調整退休後負債的重新分類 | 5,343 | | — | | — | | (992) | | — | | — | |
在累計其他綜合虧損中確認的總額 | 6,402 | | (1,551) | | (221) | | (5,289) | | (2,846) | | (464) | |
監管資產或負債中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | | |
淨(得)損 | 9,757 | | (5,116) | | 4,546 | | 11,920 | | (6,292) | | (3,793) | |
| | | | | | |
精算損益攤銷 | (5,373) | | (6,731) | | (6,017) | | 500 | | 110 | | 19 | |
攤銷先前服務信貸 | — | | — | | — | | 1,273 | | 1,298 | | 1,297 | |
| | | | | | |
從監管資產調整退休後負債的重新分類 | (5,343) | | — | | — | | 992 | | — | | — | |
在監管資產或負債中確認的總額 | (959) | | (11,847) | | (1,471) | | 14,685 | | (4,884) | | (2,477) | |
在定期收益淨額、累計其他綜合損失和監管資產或負債中確認的總額 | $ | 3,193 | | $ | (15,138) | | $ | (2,376) | | $ | 5,628 | | $ | (10,890) | | $ | (5,258) | |
12月31日用於確定福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
貼現率 | 5.06 | % | 2.64 | % | 5.07 | % | 2.66 | % |
計劃資產的預期回報 | 6.50 | % | 6.00 | % | 6.00 | % | 5.50 | % |
補償增值率 | 不適用 | 不適用 | 3.00 | % | 3.00 | % |
用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本(貸方)的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
貼現率 | 2.64 | % | 2.30 | % | 2.66 | % | 2.30 | % |
計劃資產的預期回報 | 6.00 | % | 6.00 | % | 5.50 | % | 5.50 | % |
補償增值率 | 不適用 | 不適用 | 3.00 | % | 3.00 | % |
養老金計劃資產的預期收益率是基於計劃的資金比率確定的定向資產配置範圍。截至2022年12月31日,養老計劃資產預期收益率基於40百分比至50股權證券的百分比和50百分比至60固定收益證券的百分比和這些資產類別的預期回報率。其他退休後計劃資產的預期收益率是基於以下目標資產配置範圍10百分比至20股權證券的百分比和80百分比至90固定收益證券的百分比和這些資產類別的預期回報率。其他退休後福利的計劃資產預期回報率反映了與保險有關的投資成本。
截至12月31日,該公司其他退休後福利計劃的醫療保健率假設如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | 7.5 | % | 7.0 | % |
醫療保健費用趨勢比率--最終 | 4.5 | % | 4.5 | % |
達到最終趨勢率的年份 | 2033 | 2031 |
該公司的其他退休後福利計劃包括為某些退休人員提供的醫療和人壽保險福利。這些福利所依據的計劃可能需要退休人員繳費,具體取決於退休人員的年齡和退休時的服務年限或退休日期。該公司為每月保費提供固定的美元金額,該保費每年於1月1日更新。
該公司做到了不是I don‘我預計2023年不會為其固定收益養老金計劃繳費,因為需要額外的$20.02019年,100萬人為這些計劃做出了貢獻,創造了可在未來幾年使用的預籌信貸。該公司預計將貢獻約$595,000到2023年的退休後福利計劃。
以下福利付款反映了未來的服務情況,以及預計於2022年12月31日提供的聯邦醫療保險D部分補貼如下:
| | | | | | | | | | | |
年份 | 養老金 優勢 | 其他 退休後福利 | 預期 醫療保險 D部分補貼 |
| | (單位:千) | |
2023 | $ | 24,936 | | $ | 4,275 | | $ | 62 | |
2024 | 24,882 | | 4,371 | | 53 | |
2025 | 24,749 | | 4,456 | | 46 | |
2026 | 24,605 | | 4,509 | | 39 | |
2027 | 24,387 | | 4,523 | | 31 | |
2028-2032 | 114,850 | | 16,917 | | 93 | |
外部投資經理管理公司的養老金和退休後資產。本公司對退休金及其他退休後資產的投資政策,是純粹為了計劃參與者及受益人的利益而進行投資,並以提供應計權益及支付合理的行政開支為唯一目的。公司努力保持投資多元化,以協助將鉅額虧損的風險降至最低。該公司的政策指導方針允許將資金投資於現金等價物、固定收益證券和股權證券。指導方針禁止投資於大宗商品和期貨合約、股權私募、僱主證券、槓桿或衍生證券、期權、直接房地產投資、貴金屬、風險資本和有限合夥企業。指導方針還禁止賣空和保證金交易。本公司的做法是根據其目標資產分配百分比政策定期審查和重新平衡資產類別。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司退休金計劃資產的估計公允價值採用市場法確定。
養老金計劃的二級現金等價物的賬面價值接近公允價值,並使用活躍市場的可觀察投入或年末持有的股份的資產淨值來確定,這是使用其他可觀察到的投入來確定的,包括來自外部來源的定價。
養老金計劃的1級和2級股權證券的估計公允價值是基於個別證券交易活躍市場或其他已知來源報告的收盤價,包括來自外部來源的定價。養老金計劃的1級和2級集合和共同基金的估計公允價值是基於年末持有的股票的資產淨值,基於活躍市場上公佈的市場報價或其他已知來源,包括來自外部來源的定價。養老金計劃的二級公司債券和市政債券的估計公允價值是使用其他可觀察到的投入確定的,包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、出價、要約、未來現金流和其他參考數據。養老金計劃的一級美國政府債券的估計公允價值是根據活躍市場的報價進行估值的。養老金計劃2級美國政府證券的估計公允價值主要使用其他可觀察的投入進行估值,包括基準收益率、已報告的交易、經紀商/交易商報價、出價、要約、待公佈的價格、未來現金流和其他參考數據。養老金計劃的2級集合獨立賬户的估計公允價值是使用活躍市場的可觀察投入或年底所持股份的資產淨值或其他可觀察投入來確定的。其中一些證券是根據外部來源的定價進行估值的。
下表中以資產淨值計量的所有投資都投資於混合基金、單獨賬户或沒有公開報價的普通集體信託基金。混合基金、獨立賬户和普通集合信託的公允價值是根據標的投資的資產淨值確定的。混合基金、獨立賬户和普通集合信託所持有的標的投資的公允價值一般以活躍市場的報價為基礎。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
按類別劃分的公司養老金計劃資產(不包括現金)的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2022年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 8,170 | | $ | — | | $ | 8,170 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 7,388 | | — | | — | | 7,388 | |
國際公司 | — | | 467 | | — | | 467 | |
集體基金和互惠基金(A) | 121,072 | | 33,371 | | — | | 154,443 | |
公司債券 | — | | 81,363 | | — | | 81,363 | |
市政債券 | — | | 5,904 | | — | | 5,904 | |
美國政府證券 | 3,044 | | 880 | | — | | 3,924 | |
彙集獨立賬户(B) | — | | 3,241 | | — | | 3,241 | |
按資產淨值計量的投資(C) | — | | — | | — | | 5,562 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 131,504 | | $ | 133,396 | | $ | — | | $ | 270,462 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於29%的公司債券,24佔美國大盤股普通股的百分比,16國際公司普通股的百分比,7現金和現金等價物的百分比,7在美國政府證券和17在其他投資中的百分比。
(b)將彙集的單獨賬户進行投資100現金和現金等價物的百分比。
(c)根據ASC 820-公允價值計量,按每股資產淨值(或其等價物)計量的某些投資沒有在公允價值層次中分類。本表所列公允價值數額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列示的項目相一致。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2021年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,637 | | $ | — | | $ | 4,637 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 7,483 | | — | | — | | 7,483 | |
國際公司 | — | | 1,279 | | — | | 1,279 | |
集體基金和互惠基金(A) | 167,093 | | 41,383 | | — | | 208,476 | |
公司債券 | — | | 125,167 | | — | | 125,167 | |
市政債券 | — | | 7,507 | | — | | 7,507 | |
美國政府證券 | 7,113 | | 1,902 | | — | | 9,015 | |
彙集獨立賬户(B) | — | | 3,088 | | — | | 3,088 | |
按資產淨值計量的投資(C) | — | | — | | — | | 6,457 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 181,689 | | $ | 184,963 | | $ | — | | $ | 373,109 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於37%的公司債券,19國際公司普通股的百分比,16佔美國大盤股普通股的百分比,9在美國政府證券和19在其他投資中的百分比。
(b)將彙集的單獨賬户進行投資100現金和現金等價物的百分比。
(c)根據ASC 820-公允價值計量,按每股資產淨值(或其等價物)計量的某些投資沒有在公允價值層次中分類。本表所列公允價值數額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列示的項目相一致。
本公司其他退休後福利計劃資產的估計公允價值採用市場法確定。
其他退休後福利計劃的二級現金等價物的估計公允價值,根據活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價,按年底所持股票的資產淨值進行估值。其他退休後福利計劃的1級和2級股權證券的估計公允價值是基於個別證券交易活躍市場的收盤價。或其他已知來源,包括來自外部來源的定價。其他退休後福利計劃的2級保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,該價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資確定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬目根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
公司其他退休後福利計劃的資產(不包括現金)按資產類別的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2022年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,196 | | $ | — | | $ | 4,196 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 2,572 | | — | | — | | 2,572 | |
| | | | |
集體基金和互惠基金(A) | 5 | | 5 | | — | | 10 | |
保險合同(B) | — | | 69,548 | | — | | 69,548 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 2,577 | | $ | 73,749 | | $ | — | | $ | 76,326 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於29%的公司債券,24佔美國大盤股普通股的百分比,16國際公司普通股的百分比,7現金和現金等價物的百分比,7在美國政府證券和17在其他投資中的百分比。
(b)保險合同投資金額約為69%的公司債券,13在美國政府證券中的百分比,14美國大盤股普通股的百分比和4佔美國小盤股普通股的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 在2021年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | 2021年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,281 | | $ | — | | $ | 4,281 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 2,332 | | — | | — | | 2,332 | |
國際公司 | — | | 1 | | — | | 1 | |
集體基金和互惠基金(A) | 4 | | 90 | | — | | 94 | |
保險合同(B) | — | | 93,447 | | — | | 93,447 | |
按資產淨值計量的投資(C) | — | | — | | — | | 3 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 2,336 | | $ | 97,819 | | $ | — | | $ | 100,158 | |
(a)集合基金和共同基金大約投資於37%的公司債券,19國際公司普通股的百分比,16佔美國大盤股普通股的百分比,9在美國政府證券和19在其他投資中的百分比。
(b)保險合同投資金額約為58%的公司債券,13佔美國大盤股普通股的百分比,13在美國政府證券中的百分比,5美國小盤股普通股的百分比和11在其他投資中的百分比。
(c)根據ASC 820-公允價值計量,按每股資產淨值(或其等價物)計量的某些投資沒有在公允價值層次中分類。本表所列公允價值數額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列示的項目相一致。
不合格福利計劃
除了本説明開頭表格中所反映的限定固定收益養老金計劃外,本公司還為高管和某些關鍵管理人員制定了無資金、無限定的固定收益計劃,這些計劃一般規定在員工退休後65歲時支付固定收益,或在員工去世後向其受益人支付為期15年的固定收益。2016年2月,公司凍結了對新參與者的無資金、不合格的固定福利計劃,並取消了福利增加。保留了對未完全歸屬的參與者的歸屬。
截至12月31日,這些計劃的預計福利債務和累計福利債務如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 74,730 | | $ | 92,918 | |
累積利益義務 | $ | 74,730 | | $ | 92,918 | |
定期福利淨成本的組成部分計入綜合損益表中的其他收入。與該公司截至12月31日的年度的非限定固定收益計劃有關的這些組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
定期淨收益成本的構成部分: | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 58 | |
利息成本 | 2,142 | | 1,912 | | 2,606 | |
確認精算損失淨額 | 950 | | 1,164 | | 1,192 | |
定期淨收益成本 | $ | 3,092 | | $ | 3,076 | | $ | 3,856 | |
12月31日採用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
福利債務貼現率 | 4.97 | % | 2.39 | % |
福利義務補償率增加 | 不適用 | 不適用 |
淨定期收益成本貼現率 | 2.39 | % | 1.97 | % |
補償增加的淨定期收益成本率 | 不適用 | 不適用 |
截至2022年12月31日,無資金、無限制的固定福利計劃的未來福利支付金額預計將合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028-2032 |
| (單位:千) |
非限定福利 | $ | 6,651 | | $ | 7,183 | | $ | 7,430 | | $ | 7,537 | | $ | 7,420 | | $ | 29,930 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2012年,公司為某些關鍵管理層員工設立了非合格固定繳費計劃。2020年,該計劃對新參與者凍結,2020年12月31日之後,公司將不會向該計劃做出新的貢獻。保留了對未完全歸屬的參與者的歸屬。2020年通過了新的非限定繳費計劃,從2021年1月1日起生效,用類似的規定取代了最初在2012年建立的計劃。根據這些計劃,2022年、2021年和2020年的支出為#美元。3.3百萬,$2.4百萬美元和美元1.8分別為100萬美元。
截至12月31日,公司預計用於履行這些計劃下的債務的投資額如下:
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
投資 | | |
保險合同* | $ | 98,041 | | $ | 109,603 | |
人壽保險** | 38,448 | | 38,356 | |
其他 | 7,361 | | 10,190 | |
總投資 | $ | 143,850 | | $ | 158,149 | |
*有關保險合同的更多信息,請參見附註8。
**人壽保險的投資是在計劃參與者身上進行的(在僱員死亡時支付)。
固定繳款計劃
公司為符合資格的員工發起了一項固定繳款計劃,該計劃產生的成本為$46.42022年,百萬美元45.42021年為100萬美元,50.1到2020年將達到100萬。
多僱主計劃
該公司根據涵蓋其工會代表員工的集體談判協議的條款,為一些MEPP做出貢獻。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃:
•一名僱主向該計劃供款的資產,可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參與其部分MEPP計劃,公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債
下表概述了公司參與這些計劃的情況。除非另有説明,2022年和2021年可用的最新養老金保護區狀態是該計劃的年終狀態,分別為2021年12月31日和2020年12月31日。區域狀態基於公司從該計劃獲得的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區的計劃通常少於65%的資金,黃色區的計劃在65百分比和80%的資金,綠區內的計劃至少80百分之一的資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/養老金計劃編號 | 《養老金保護法》區域狀態 | FIP/RP狀態掛起/已實施 | 投稿 | 徵收附加費 | 到期日 集體主義 議價 協議 | |
養老基金 | 2022 | 2021 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) | | | |
愛迪生養老金計劃 | 936061681-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | $ | 18,750 | | $ | 18,331 | | $ | 16,121 | | 不是 | 12/31/2023 | |
IBEW地方212養老金信託基金 | 316127280-001 | 綠色截至4/30/2021 | 綠色截至4/30/2021 | 不是 | 1,622 | | 1,733 | | 1,521 | | 不是 | 6/1/2025 | |
IBEW地方357養老金計劃A | 886023284-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 12,876 | | 6,485 | | 9,913 | | 不是 | 5/31/2024 | |
IBEW地方82養老金計劃 | 316127268-001 | 綠色截至6/30/2022 | 綠色截至6/30/2021 | 不是 | 1,854 | | 1,353 | | 1,373 | | 不是 | 12/3/2023 | |
IBEW地方648養老金計劃 | 316134845-001 | 黃色截至2/28/2022 | 黃色截至02/28/2021 | 已實施 | 915 | | 706 | | 526 | | 不是 | 9/1/2024 | |
IBEW地方683養老基金養老金計劃 | 341442087-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 3,362 | | 1,238 | | 1,240 | | 不是 | 5/26/2024 | |
愛達荷州管道工和管道工養老金計劃 | 826010346-001 | 綠色截至5/31/2022 | 綠色截至5/31/2021 | 不是 | 1,613 | | 1,528 | | 1,370 | | 不是 | 3/31/2023 | |
國家電力福利基金 | 530181657-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 18,060 | | 14,361 | | 14,484 | | 不是 | 5/31/2022- 5/31/2027 | * |
本地水喉匠及管道裝配工的退休金及退休計劃525 | 886003864-001 | 綠色截至6/30/2022 | 綠色截至6/30/2021 | 不是 | 6,304 | | 4,345 | | 6,266 | | 不是 | 9/30/2024 | |
操作工程師養老金信託基金 | 946090764-001 | 黃色 | 黃色 | 已實施 | 2,484 | | 2,495 | | 2,680 | | 不是 | 3/31/2023- 6/15/2026 | |
南加州、亞利桑那州和內華達州的板金工人養老金計劃 | 956052257-001 | 綠色 | 黃色 | 已實施 | 3,400 | | 2,615 | | 3,255 | | 不是 | 6/30/2024 | |
西部卡車司機養老金計劃會議 | 916145047-001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 3,127 | | 3,006 | | 3,025 | | 不是 | 12/31/2023- 12/31/2025 | |
其他基金 | | | | | 26,909 | | 24,192 | | 23,670 | | | | |
捐款總額 | $ | 101,276 | | $ | 82,388 | | $ | 85,444 | | | | |
*該計劃包括集體談判協議所要求的捐款,這些協議已經到期,但載有在沒有後續談判協議的情況下自動續簽條款的條款。
該公司在計劃的表格5500中被列為提供了以下計劃和計劃年度總捐款的5%以上:
| | | | | |
養老基金 | 年度對計劃的貢獻超過5% 捐款總額(截至計劃年終12月31日) |
愛迪生養老金計劃 | 2021 and 2020 |
IBEW地方82養老金計劃 | 2021 and 2020 |
IBEW地方124養老金信託基金 | 2021 and 2020 |
IBEW地方212養老金信託基金 | 2021 and 2020 |
IBEW地方357養老金計劃A | 2021 and 2020 |
IBEW地方648養老金計劃 | 2021 and 2020 |
IBEW地方683養老基金養老金計劃 | 2021 and 2020 |
IBEW地方聯盟第226號開放式養老基金 | 2020 |
愛達荷州管道工和管道工養老金計劃 | 2021 and 2020 |
國際操作工程師聯合會地方701養卹金信託基金 | 2021 and 2020 |
明尼蘇達州卡車司機建築部養老基金 | 2021 and 2020 |
本地水喉匠及管道裝配工的退休金及退休計劃525 | 2021 and 2020 |
西南海洋養老信託基金 | 2021 and 2020 |
該公司還根據涵蓋其工會代表的員工的集體談判協議的條款,為一些多僱主其他退休後計劃提供資金。這些計劃為退休的工會員工提供健康保險、殘疾保險和人壽保險等福利。許多多僱主退休後其他計劃都與積極的多僱主健康和福利計劃相結合。該公司對其多僱主退休後其他計劃的繳費總額為#美元,其中還包括對積極的多僱主保健和福利計劃的繳費。81.0百萬,$66.1百萬美元和美元63.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
2022年、2021年和2020年對固定繳款多僱主計劃的繳費金額為#美元67.9百萬,$54.8百萬美元和美元54.2分別為100萬美元。
附註19-共同所有的設施
綜合財務報表包括本公司在三個燃煤發電設施(Big Stone Station、Coyote Station和Wygen III)和一條主要輸電線路(BSSE)的所有權權益。共同擁有的設施的每個所有者都負責為其投資提供資金。本公司於共同擁有設施營運開支中的份額已反映於綜合損益表中適當類別的營運開支(電動燃料及購入電力、營運及維護,以及除收入外的其他税項)。
截至12月31日,公司在共同所有設施的在役公用設施成本、在建工程成本和相關累計折舊中的份額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 所有權百分比 | 2022 | 2021 |
| | (單位:千) |
大石站: | 22.7 | % | | |
投入使用的公用事業工廠 | | $ | 157,699 | | $ | 157,259 | |
正在進行的建築工程 | | 231 | | 571 | |
減去累計折舊 | | 48,590 | | 47,293 | |
| | $ | 109,340 | | $ | 110,537 | |
BSSE: | 50.0 | % | | |
投入使用的公用事業工廠 | | $ | 107,260 | | $ | 107,424 | |
正在進行的建築工程 | | — | | — | |
減去累計折舊 | | 6,182 | | 4,506 | |
| | $ | 101,078 | | $ | 102,918 | |
郊狼站: | 25.0 | % | | |
投入使用的公用事業工廠 | | $ | 158,274 | | $ | 157,764 | |
正在進行的建築工程 | | 1,807 | | 784 | |
減去累計折舊 | | 111,203 | | 109,202 | |
| | $ | 48,878 | | $ | 49,346 | |
Wygen III: | 25.0 | % | | |
投入使用的公用事業工廠 | | $ | 66,238 | | $ | 66,357 | |
正在進行的建築工程 | | 273 | | 108 | |
減去累計折舊 | | 12,477 | | 11,383 | |
| | $ | 54,034 | | $ | 55,082 | |
附註20-監管事項
該公司定期審查提供服務的每個司法管轄區對電力和天然氣費率變化的需求。該公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制,這些機制可能會有年度真實情況。這些循環機制的例子包括:基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手以及天氣正常化和脱鈎機制。以下各段按司法管轄區總結了本公司重要的公開監管程序和案例。本公司無法預測這些事項的最終結果、各監管機構和法院作出最終決定的時間,或對本公司的經營結果、財務狀況或現金流的影響。
IPUC
InterMountain於2022年12月1日向IPUC提交了天然氣綜合費率上調申請。請求增加#美元。11.3每年百萬美元或3.2比當前利率高出百分之幾。所要求的增加主要是為了收回自2016年上次匯率案以來所作的投資以及與增加的投資相關的折舊、運營和維護費用和税款。IPUC有最多七個月的時間就這一請求做出決定,目前這一決定仍在等待中。
InterMountain推遲為客户提供服務的實際天然氣成本與批准從客户那裏收回的金額之間的差額,並根據購買的天然氣調整費率每年準備一份真實的報告。2022年12月27日,InterMountain向IPUC提出申請,要求支付天然氣調整的非週期費用,要求增加費率約#美元。56.5每年或大約100萬17.1比當前利率高出百分之幾。請求增加的主要原因是為了緩解由於天然氣商品價格大幅上漲而出現的收款不足的情況。2023年1月30日,該請求獲得批准,費率自2023年2月1日起生效。
MNPUC
大平原推遲了為客户提供服務的實際天然氣成本與每月從客户那裏收回的天然氣成本之間的差額。每年,大平原公司都會根據購買的天然氣調整費率準備一份真實的調整報告。2021年8月30日,MNPUC發佈命令,允許大平原回收天然氣調整的非週期成本$8.8在27個月的時間裏。該命令於2021年9月1日生效,並受到MNPUC的審慎審查。要求增加的原因是2021年2月的極端寒冷天氣,主要是美國中部的天氣,以及圍繞天然氣商品市場的市場狀況。2022年10月19日,MNPUC發佈了一項最終命令,不允許845,000汽油價格的下降。這些成本作為監管資產在天然氣成本中遞延,可通過費率調整收回,然後計入費用,因為它們不再可以從客户那裏收回。2022年11月8日,大平原提出複議請求,2023年1月6日被MNPUC駁回。
2022年6月1日,Great Plains向MNPUC提交了一份申請,要求將其折舊率和攤銷率降低約1美元1.2每年100,000,000美元,或從綜合增長率4.5百分比至2.8百分比。大平原要求追溯到2022年1月1日。2022年11月8日,MNPUC批准了一項削減美元1.0每年100萬英鎊,追溯到2022年1月1日。
MTPSC
2022年11月4日,蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了一份申請,要求將電費增加約美元。10.5每年百萬美元或15.2比當前利率高出百分之幾。所要求的增加主要是為了收回自上次費率案以來所作的投資,包括Heskett 4燃氣輪機、運營和維護費用的增加以及財產税的增加。2023年1月24日,MTPSC批准了蒙大拿州-達科他州臨時增加約#美元的請求。1.7百萬或2.7自2023年2月1日起,高於現行税率的百分比可退還。MTPSC有9個月的時間就利率案做出最終裁決。此事正等待MTPSC審理,聽證會定於2023年6月20日舉行。
NDPSC
2022年5月16日,蒙大拿州-達科他州向國家電力供應委員會提交了一份申請,要求將電費提高約美元。25.4每年百萬美元或12.3比當前利率高出百分之幾。所要求的增加主要是為了收回對生產、輸電和配電設施的投資以及與增加的投資相關的折舊、運營和維護費用和税款。2022年7月14日,國家發改委批准了中期加息約1美元10.9每年百萬美元或5.32022年7月15日及以後提供的服務,高於現行費率的百分比,可退款。較低的中期費率上調主要是由於不包括Heskett 4號機組的回收,該機組預計將於2023年夏季投入使用。此事正等待國家發改委審理,聽證會定於2023年5月1日舉行。
蒙大拿州-達科他州有一項可再生資源成本調整率關税,允許對根據關税確定可收回的項目最近預計的資本成本和相關費用進行年度調整。2022年11月1日,蒙大拿州-達科他州提交了可再生資源成本調整的年度更新,要求收回約1美元的收入要求17.9每年100萬美元,修訂為$17.02023年1月31日,每年百萬美元。這一更新反映出大約減少了#美元。1.0從目前包含在差餉中的收入中獲得100萬美元。2023年2月22日,國家發改委批准了這一事項,利率自2023年3月1日起生效。
WUTC
2022年3月24日,下跌向世界貿易委員會提交了關税修訂請求,以糾正2018年制定的關税導致的無意中違反國税局正常化的行為,該關税通過年度税率調整將與工廠相關的超額遞延所得税的逆轉轉嫁給客户。這一要求是對美國國税局向另一家華盛頓公用事業公司發出的一封私人信函的迴應,該裁決採用相同的年度費率調整費率,解決了違反正常化的問題。私人信函的裁決得出結論,根據美國國税局正常化和一致性規則,在不對税率基礎的其他組成部分進行相應調整或改變折舊或所得税支出的情況下,退還超額遞延所得税的關税是不允許的方法。下跌的請求提出了一項類似的補救措施,即通過關税追回在該關税實施期間退還給客户的多餘金額,並修訂了未來的方法,以與最近的一般税率案例中的税率基礎的其他組成部分相同的方式在税率中反映超額遞延所得税。下跌要求退還給客户的多付款項約為美元。3.3100萬美元,並取消目前延期但尚未退還的餘額。2022年10月21日,向世界貿易委員會提交了一份多方和解協議。2023年1月23日,WUTC否認收回退還給客户的多餘款項,但批准了未來的關税修訂,以糾正無意中違反正常化的行為。2023年2月1日,下跌向工會提出動議,要求澄清目前延期但尚未退還的餘額。
FERC
2022年9月1日,蒙大拿州-達科他州提交了一份更新的傳輸公式費率,根據MISO關税,其多價值項目和網絡升級費用為$15.4100萬美元,2023年1月1日生效。
2023年1月27日,WBI Energy Transport向FERC提交了一份普通費率訴訟,要求提高其運輸和儲存服務費率,其中還包括針對預期未來成本的温室氣體成本回收機制。新的税率將不晚於2023年8月1日生效。
注21-承付款和或有事項
本公司是因其業務和其合併子公司的業務而引起的索賠和訴訟的一方,這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,公司應為這些或有事項承擔責任。如果可以合理地估計某一範圍內的金額,並且該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計數,則應計該範圍內的最小值。當負債可能已經產生,但金額無法合理估計,或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時,本公司不會應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項,本公司會披露或有事項的性質,並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息,但在某些情況下,管理層無法估計合理可能的損失的數額或範圍,包括但不限於:(1)損害賠償未經證實或不確定,(2)訴訟處於早期階段,(3)涉及眾多當事人,或(4)案件涉及新的或懸而未決的法律理論。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司應計負債未貼現#美元。32.9百萬美元和美元37.0分別為100萬美元。在2022年、2022年和2021年12月31日,公司還記錄了相應的保險應收賬款#美元10.4百萬美元和美元14.1分別為100萬美元和監管資產為20.9百萬美元和美元21.2分別與應計負債有關的費用為100萬美元。應計項目用於因訴訟和環境問題而產生的或有事項。這包括本説明中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事,並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層相信,扣除保險賠償後可能及合理可能出現的超過應計金額的損失的結果雖然不確定,但既不能估計,也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。除非公認會計準則另有要求,法律費用在發生時計入。
環境問題
波特蘭海港遺址2000年12月,KATH River-Northwest被環保局指定為PRP,因為它與KATH River-Northwest從喬治亞-太平洋西部公司收購的沿威拉米特河的商業地產用地相鄰的河牀清理工作有關。河牀遺址是俄勒岡州波特蘭海港超級基金遺址的一部分,環保局希望負責任的各方分擔清理費用。環境保護局與某些其他被稱為下威拉米特小組的PRPS簽訂了同意令,進行補救調查和可行性研究。下威拉米特集團表示,它已經招致超過$115.0百萬美元的調查相關成本。刀子河-西北已經加入了大約100個其他PRPS,包括下威拉米特集團成員,在一個自願的過程中,建立了該地點的成本分配。將分配的費用將包括下威拉米特集團發生的費用,以及實施和資助場地補救的費用。
2017年1月,環保局發佈了一份決定記錄,通過了一項選定的補救措施,預計需要13年時間才能完成,當時估計現值約為$1十億美元。在環保局批准補救設計/補救行動計劃之前,不會採取糾正行動。2020年,環保局鼓勵某些PRPS簽訂同意協議,以進行覆蓋整個場地的補救設計,並提議將場地劃分為多個分區進行補救設計。一些PRPS簽署了補救性設計工作的同意協議,另一些PRPS則單方面獲得了執行設計工作的行政命令。刀子河-西北不受自願協議或單方面命令的約束,不得執行補救設計工作。2021年2月,環保局宣佈,需要積極清理的場地區域100%正在進行補救設計過程。整個工地的補救活動預計在若干年內不會開始。
刀子河西北公司還接到通知,波特蘭港自然資源託管委員會打算對該地點釋放的危險物質對自然資源造成的損害進行評估。在完成評估和進行撥款之前,不可能估計自然資源損害的成本。
目前,刀子河西北公司不認為自己是責任方,並已通知佐治亞-太平洋西部公司,根據其銷售協議條款,它打算就與上述事項有關的責任尋求賠償。
本公司認為不太可能就上述事項招致任何重大環境補救費用或損害。
人造氣體工廠選址有人指控下跌清理了下跌前任運營的人造氣體工廠的環境污染,也有人指控蒙大拿-達科他州及其前任運營的一個工廠受到了類似的索賠。與這些索賠相關的任何應計項目都反映在監管資產中。有關更多信息,請參見注釋6。
已要求蒙大拿州-達科他州參與調查和修復蒙大拿州米蘇拉市一個地點的環境污染。大約從1907年到1938年,該工廠作為以前的人造天然氣工廠運營,後來它被改造成丁烷-空氣工廠,一直運營到1956年。蒙大拿-達科他州或其前身擁有或控制該網站一段時間,它作為一個製造的 天然氣廠和蒙大拿州-達科他州從1940年到1951年運營丁烷-空氣工廠,當時它出售了工廠。沒有記錄在案的丁烷-空氣混合或分配產生的廢物或副產品。對場地一部分的初步評估為該部分提供了一種建議的補救辦法,約為#美元。560,000。然而,建議的補救措施不會解決對鄰近地塊的任何潛在污染,這些地塊可能會受到人造天然氣廠歷史運營的影響。2020年開始進行環境評估,估計費用約為#美元。1.8百萬美元。環境評估報告預計將提交給
2024年的MTDEQ。蒙大拿州-達科他州和另一方同意自願調查和補救現場,蒙大拿州-達科他州將支付進一步調查和補救現場費用的三分之二。蒙大拿州-達科他州的累計成本為$725,000用於補救和調查費用,併產生了#美元的費用922,000截至2022年12月31日。蒙大拿州-達科他州收到一家先前保險公司的通知,稱它將參與支付與索賠有關的辯護費用。2021年12月9日,蒙大拿州達科他州向MTPSC提交了一份申請,要求對與現場調查和補救相關的費用進行延期會計處理。MTPSC於2022年7月26日按要求批准了遞延會計處理申請。
位於華盛頓州布雷默頓的布雷默頓天然氣廠超級基金網站對下跌提出了污染索賠,該索賠於1997年收到。初步調查發現,現場的土壤和地下水含有影響,需要進一步調查和清理。環保局對該地點進行了有針對性的棕地評估,並於2009年8月發佈了一份總結評估結果的報告。評估證實,影響已經影響了現場的土壤和地下水,以及鄰近華盛頓狹窄港的沉積物。2010年4月,華盛頓能源部發布通知,認為下跌是現場危險物質的PRP。2012年5月,環保局將該網站添加到國家優先考慮的超級基金網站名單中。下跌與環保局就現場補救調查和可行性研究的範圍和時間表簽訂了行政和解協議和同意令。目前完成補救調查和可行性研究的費用估計約為#美元。12.1其中百萬美元9.9截至2022年12月31日,已產生100萬美元。根據現場調查,諮詢人於2020年8月提供了初步補救替代費用。通過完成數據報告收到的初步資料,可以預測各種場地配置、補救措施和潛在的自然資源損害索賠的可能費用,數額在#美元之間。13.6百萬美元和美元71.0百萬美元。截至2022年12月31日,下跌已累計應計美元2.2百萬美元用於補救調查和可行性研究,以及#美元17.5百萬美元用於修復這一地點。在可行性研究完成後,如有必要,將對補救費用的應計費用進行審查和調整。2010年4月,下跌向世界貿易委員會提交了一份請願書,要求授權推遲與該工地環境整治相關的費用。WUTC於2010年9月批准了這項請願書,但須符合該命令中規定的條件。
針對下跌在華盛頓州貝靈漢的一個地點的撞擊提出了索賠。下跌在2008年5月接到一方的通知,稱下跌可能與其他各方一起,因下跌及其前身擁有的人造天然氣廠在1946年至1962年左右造成的影響而成為臨立黨人。其他PRPS與華盛頓能源部達成了一致的命令和工作計劃,以完成對該地點的補救調查和可行性研究。2018年3月為其中一個PRPS準備的可行性研究確定了該地點的五種清理行動替代方案,估計費用從$1到#不等。8.0百萬至美元20.4百萬美元,選定的首選替代方案的估計總成本為#美元9.3百萬美元。另一個PRPS制定了清理行動計劃,並於2020年完成了公開審查。補救設計的開發正在進行中,補救前設計調查數據報告草案將於2023年初提交給華盛頓生態。補救施工預計將在最終設計獲得批准後進行。下跌認為,與其他PRP相比,其在任何負債中的比例將相對較小。大約在1890年至1946年間,該工廠從煤中提煉天然氣。1946年,在下跌的前任收購該廠後不久,該廠改建為丙烷-空氣制氣設施。沒有記錄在案的丙烷-空氣混合或分配產生的廢物或副產品。下跌已為該網站記錄了一筆非實質性的應計費用。
本公司已收到來自其某些保險承運人的通知,並與其簽訂了協議,這些承保人將參與對某些污染索賠的抗辯,但必須完全保留對保險範圍的權利和抗辯。在這些索賠不在保險範圍內的情況下,該公司打算通過向客户收取天然氣費率來追回補救費用。
購買承諾
該公司已作出各種承諾,主要包括天然氣和煤炭供應、購買電力、天然氣運輸和儲存、瀝青油供應、特許權使用費、信息技術和建築材料的合同。其中某些合同會受到數量和價格變化的影響。承諾條款的長度各不相同,最高可達37好幾年了。截至2022年12月31日,這些合同下的承諾為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 |
| (單位:千) |
購買承諾 | $ | 712,875 | | $ | 258,074 | | $ | 158,152 | | $ | 103,677 | | $ | 81,619 | | $ | 676,489 | |
這些承諾沒有反映在公司的綜合財務報表中。根據2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的各種承付款購買的金額為#美元1.0億,美元849.3百萬美元和美元666.0分別為100萬美元。
擔保
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保,為本公司其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2022年12月31日,這些協議所保證的固定最高限額總計為$341.8百萬美元。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。這些協定所保證的最高限額的預定到期日總額為#美元。51.32023年為100萬美元;148.42024年為100萬美元;126.82025年為100萬美元;1.32026年為100萬美元;800,000 in 2027; $1.7其後為百萬元;及11.5百萬美元,沒有預定的到期日。有幾個不是上述擔保項下未清償的金額
在2022年12月31日。如果這些擔保義務發生違約,為該特定義務提供擔保的附屬公司將被要求根據其擔保付款。
某些附屬公司擁有與保險單及其他協議有關的第三方未清償信用證,其中一些由本公司的其他附屬公司擔保。截至2022年12月31日,這些信用證所擔保的固定最高金額合計為$30.0百萬美元。這些信用證所擔保的最高金額的預定到期日總額為#美元。29.52023年為100萬美元,500,000在2024年。有幾個不是上述信用證項下截至2022年12月31日的未付金額。如果在這些信用證義務下發生違約,擔保信用證的子公司將有義務償還根據信用證支付的款項。
此外,百年、刀河和MDU建築服務公司向第三方提供了與日常購買維護物品、材料和租賃債務有關的擔保,但沒有具體規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約,百年、刀河或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保進行付款。本公司附屬公司的任何未清償款項均反映在截至2022年12月31日的綜合資產負債表中。
在正常業務過程中,百年擁有與其子公司的建築合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年的一家子公司沒有履行擔保義務,百年將向擔保擔保公司負責完成擔保合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期;然而,百年未來可能會繼續為其子公司發行擔保債券。在2022年12月31日,大約是$1.3有10億美元的擔保債券未償還,這些債券沒有反映在綜合資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。
燃料合同Coyote Station與Coyote Creek簽訂了一項煤炭供應協議,規定購買必要的煤炭,以滿足Coyote Station 2016年5月至2040年12月的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中,並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益,因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote站所有者,因為協議的結構使煤炭價格將涵蓋所有運營成本,以及未來的填海成本。Coyote Station所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保,因為如果他們在合同期限結束前終止合同,他們將被要求以賬面價值購買資產,併為Coyote Creek的股權價值提供擔保,因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。儘管本公司已確定Coyote Creek是VIE,但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人,因為指導實體活動的權力由Coyote站的四個無關所有者共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2022年12月31日,根據公司的所有權百分比,公司因參與VIE而面臨的損失為$29.5百萬美元。
附註22-後續事件
2023年1月20日,下跌簽訂了一份150.0百萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2024年1月19日。該協議包含習慣公約和條款,其中包括下跌的一項公約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2023年1月20日,InterMountain進入了一個125.0百萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2024年1月19日。該協定載有習慣公約和條款,其中包括《山間公約》,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
定義
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合併財務報表附註中使用的下列縮寫和縮略語定義如下: |
縮寫或首字母縮寫 | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%股權) |
BSSE | 北達科他州埃倫代爾至南達科他州大石城的345千伏輸電線路(50%股權) |
BTU | 英制熱量單位 |
下跌 | 下跌天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年誕辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年資本 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
公司 | MDU資源集團公司 |
郊狼小溪 | 郊狼克里克礦業公司,北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益 |
EIN | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠誠度 | 富達勘探和生產公司,WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改善計劃 |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU Energy Capital的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
美國國税局 | 美國國税局 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
刀子河-西北 | 刀子河公司-西北,刀子河的間接全資子公司 |
K平面 | 公司的401(K)退休計劃 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,公司的直接全資子公司 |
MEPP | 多僱主養老金計劃 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc.,該組織在美國中西部和加拿大馬尼託巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區提供開放接入輸電服務和監控高壓輸電系統 |
MMBtu | 百萬Btu |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MTDEQ | 蒙大拿州環境質量局 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
PRP | 潛在責任方 |
反相 | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
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軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI能源傳輸 | WBI能源傳輸公司,WBI控股公司的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
WUTC | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
Wygen III | 懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%股權) |
沒有。
以下信息包括本公司首席執行官和首席財務官對披露控制和程序的評估,以及公司內部控制的任何重大變化。
信息披露控制和程序的評估
《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)界定了“披露控制和程序”一詞。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證,即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。本公司的披露控制及其他程序旨在提供合理保證,確保需要披露的資料已累積並傳達給管理層,包括本公司的首席執行官及首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,在本報告所述期間結束時,這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內,公司對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
本項目所需資料載於本表格10-K第8項--《管理層財務報告內部控制報告》。
註冊會計師事務所認證報告
此項所需資料載於本表格10-K第8項-獨立註冊會計師事務所報告內。
沒有。
沒有。
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
| | |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
股權薪酬計劃信息
下表包括截至2022年12月31日與公司股權薪酬計劃有關的信息:
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計劃類別 | (a) 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | (b) 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | (c) 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) | |
股東批准的股權薪酬計劃(1) | 754,044 | | (2) | $ | — | | (3) | 2,635,636 | | (4)(5) |
未經股東批准的股權補償計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | 754,044 | | | $ | — | | | 2,635,636 | | |
(1)由非員工董事長期激勵薪酬計劃和長期績效激勵計劃組成。
(2)由限制性股票獎勵和業績股票獎勵組成。
(3)限制性股票獎勵或業績股票獎勵沒有顯示加權平均行使價格,因為此類獎勵沒有行使價格。
(4)這一數額包括2,493,022股可根據長期業績激勵計劃未來發行的股份,這些股份與授予限制性股票、業績單位、業績股份或其他基於股權的獎勵有關。
(5)此金額包括非員工董事長期激勵薪酬計劃下可供未來發行的142,614股。
本項目要求的其餘信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目所要求的關於公司主會計師向公司開出的費用總額的信息,德勤律師事務所(PCAOB ID號34),將包括在公司的委託書中,該委託書通過引用併入本文。
(A)財務報表、財務報表附表和證物
財務報表和財務報表明細表索引
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1.財務報表 | |
本項下要求的合併財務報表如下 包括在項目8--財務報表和補充數據下。 | 頁面 |
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截至2022年12月31日的三個年度內各年度的合併損益表 | 72 |
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截至2022年12月31日止三個年度的綜合全面收益表 | 73 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 74 |
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截至2022年12月31日止三個年度內各年度的合併權益報表 | 75 |
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截至2022年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 76 |
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合併財務報表附註 | 77 |
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2.財務報表附表 | |
本報告第四部分包括以下財務報表附表。 | 頁面 |
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附表一--註冊人的簡明財務資料(未合併) | |
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截至2022年12月31日的三個年度的簡明損益表和全面收益表 | 125 |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的精簡資產負債表 | 126 |
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截至2022年12月31日的三個年度現金流量表簡明表 | 127 |
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簡明財務報表附註 | 127 |
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或者所需資料已列入財務報表或相關附註的其他部分。
MDU資源集團有限公司
附表I-註冊人簡明財務信息(未合併)
簡明損益表和全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
運營費用 | 14,323 | | — | | — | |
營業虧損 | (14,323) | | — | | — | |
其他收入 | — | | — | | — | |
利息支出 | — | | — | | — | |
所得税前虧損 | (14,323) | | — | | — | |
所得税 | (1,623) | | — | | — | |
子公司持續經營收益中的權益 | 379,976 | | 377,731 | | 390,527 | |
持續經營收入 | 367,276 | | 377,731 | | 390,527 | |
子公司非持續經營收益(虧損)中的權益 | 213 | | 400 | | (322) | |
淨收入 | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | | $ | 390,205 | |
綜合收益 | $ | 377,910 | | $ | 385,205 | | $ | 384,229 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
MDU資源集團有限公司
附表I-註冊人簡明財務信息(未合併)
簡明資產負債表
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十二月三十一日, | 2022 | 2021 |
(以千為單位,不包括股票和每股金額) |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 19,486 | | $ | 6,159 | |
應收賬款淨額 | 4,410 | | 6,120 | |
子公司應收賬款 | 53,285 | | 49,696 | |
預付款和其他流動資產 | 3,237 | | 2,528 | |
流動資產總額 | 80,418 | | 64,503 | |
非流動資產 | | |
投資 | 50,206 | | 55,686 | |
對子公司的投資 | 3,581,754 | | 3,368,537 | |
遞延所得税 | 12,668 | | 7,364 | |
經營性租賃使用權資產 | 72 | | 114 | |
其他 | 2,068 | | 26,558 | |
非流動資產總額 | 3,646,768 | | 3,458,259 | |
總資產 | $ | 3,727,186 | | $ | 3,522,762 | |
| | |
負債與股東權益 | | |
流動負債: | | |
應付帳款 | $ | 2,354 | | $ | 2,546 | |
應付給子公司的賬款 | 4,402 | | 6,133 | |
應繳税金 | 572 | | 1,672 | |
應付股息 | 45,246 | | 44,229 | |
應計補償 | 4,312 | | 4,098 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 42 | | 52 | |
其他應計負債 | 17,907 | | 7,309 | |
流動負債總額 | 74,835 | | 66,039 | |
非流動負債: | | |
經營租賃負債 | 30 | | 62 | |
其他 | 65,192 | | 73,787 | |
非流動負債總額 | 65,222 | | 73,849 | |
承付款和或有事項 | | |
股東權益: | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-204,162,814在2022年12月31日及203,889,6612021年12月31日 | 204,163 | | 203,889 | |
其他實收資本 | 1,466,037 | | 1,461,205 | |
留存收益 | 1,951,138 | | 1,762,410 | |
累計其他綜合損失 | (30,583) | | (41,004) | |
按成本價計算的庫存股-538,921股 | (3,626) | | (3,626) | |
| | |
股東權益總額 | 3,587,129 | | 3,382,874 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,727,186 | | $ | 3,522,762 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
MDU資源集團有限公司
附表I-註冊人簡明財務信息(未合併)
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 242,199 | | $ | 187,297 | | $ | 226,642 | |
投資活動: | | | |
對附屬公司的投資和對附屬公司的墊款 | (45,000) | | (102,000) | | (67,000) | |
| | | |
投資 | (885) | | (391) | | (4) | |
用於投資活動的現金淨額 | (45,885) | | (102,391) | | (67,004) | |
融資活動: | | | |
發行普通股所得款項 | (149) | | 88,767 | | 3,385 | |
已支付的股息 | (176,915) | | (171,354) | | (166,405) | |
普通股回購 | (3,525) | | (2,992) | | — | |
股票薪酬預提税金 | (2,398) | | (1,949) | | (163) | |
用於融資活動的現金淨額 | (182,987) | | (87,528) | | (163,183) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 13,327 | | (2,622) | | (3,545) | |
現金和現金等價物--年初 | 6,159 | | 8,781 | | 12,326 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 19,486 | | $ | 6,159 | | $ | 8,781 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
簡明財務報表附註
附註1-主要會計政策摘要
陳述的基礎 附表一中報告的簡明財務信息是按照S-X條例第12-04條的規定提出的。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,這些信息未合併,僅提供給母公司MDU Resources Group,Inc.(本公司)。在附表一中,在子公司的資產和負債未合併的情況下,子公司的投資在權益會計方法下列報。對附屬公司淨資產的投資計入簡明資產負債表。附屬公司的收入在簡明損益表的附屬公司收益中作為權益列報。簡明現金流量表的重大現金流入主要來自從子公司收到的股息和其他付款以及從發行股權證券籌集的收益。本公司的綜合財務報表反映某些業務為非持續經營。這些報表應與本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
普通股每股收益有關普通股每股收益,請參閲註冊人的綜合收益表。此外,有關計算每股普通股收益的資料,請參閲第8項-附註2。
附註2--債務截至2022年12月31日,公司沒有長期債務到期日。關於債務的更多信息,見項目8--附註9。
附註3--派息該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。子公司支付給公司的現金股息為$242.1百萬,$188.1百萬美元和美元228.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
陳列品
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| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
3(a) | 修訂和重新簽署了MDU資源集團公司的註冊證書。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和重新制定了MDU資源集團公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
4(a) | MDU Resources Group,Inc.與紐約銀行之間的契約,日期為2003年12月15日,作為受託人 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
4(b) | 第一補充契約,日期為2009年11月17日,由MDU Resources Group,Inc.和紐約梅隆銀行作為受託人 | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
*4(c) | 截至2019年12月19日,百年能源控股公司、作為行政代理的美國銀行全國協會和幾家金融機構之間的第五次修訂和重新簽署的信貸協議 | | 10-K | 12/31/19 | 4(c) | 2/21/20 | 1-03480 |
*4(d) | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司。作為行政代理,蒙大拿州-達科他州公用事業公司、各種貸款人和全國富國銀行協會於2019年12月19日修訂和重新簽署了信貸協議 | | 10-K | 12/31/19 | 4(d) | 2/21/20 | 1-03480 |
4(e) | 百年能源控股公司票據購買協議,日期為2012年12月20日,由百年能源控股公司和票據的各個購買者簽訂 | | 10-Q | 6/30/19 | 4(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
4(f) | 蒙大拿-達科他州公用事業公司票據購買協議,日期為2019年7月24日,蒙大拿州-達科他州公用事業公司和各種票據購買者之間的協議 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
4(g) | MDU Resources Group,Inc.根據1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明 | | 10-K | 12/31/19 | 4(g) | 2/21/20 | 1-03480 |
*4(h) | WBI Energy Transport,Inc.第二修正案和重述票據購買和私人貨架協議,自2022年12月22日起生效,由保誠投資管理公司和其中描述的某些投資者簽署 | X | | | | | |
+10(a) | MDU Resources Group,Inc.補充收入保障計劃,經2017年5月10日修訂和重述 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(b) | MDU資源集團,Inc.董事薪酬政策,2022年5月11日修訂 | | 10-Q | 6/30/22 | 10(b) | 8/5/22 | 1-03480 |
+10(c) | 2008年5月15日修訂的董事遞延薪酬計劃 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
+10(d) | 2011年5月12日修訂的非員工董事股票薪酬計劃 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
+10(e) | MDU資源集團,Inc.非員工董事長期激勵薪酬計劃,2012年5月17日修訂 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
+10(f) | MDU Resources Group,Inc.長期績效激勵計劃,2016年2月11日修訂 | | 10-K | 12/31/15 | 10(f) | 2/19/16 | 1-03480 |
+10(g) | 2020年11月12日修訂的MDU Resources Group,Inc.高管激勵薪酬計劃以及2020年11月12日修訂的規章制度 | | 10-K | 12/31/20 | 10(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(h) | 2020年2月13日修訂的長期績效激勵計劃下的績效份額獎勵協議格式 | | 10-K | 12/31/19 | 10(k) | 2/21/20 | 1-03480 |
+10(i) | 2021年2月11日修訂的《長期績效激勵計劃》下的績效份額獎勵協議格式 | | 10-K | 12/31/20 | 10(l) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(j) | 2022年2月17日修訂的《長期績效激勵計劃》下的績效份額獎勵協議格式 | | 10-K | 12/31/21 | 10(k) | 2/23/22 | 1-03480 |
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| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
+10(k) | 2021年2月11日修訂的長期業績激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | | 10-K | 12/31/20 | 10(n) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(l) | 2022年2月17日修訂的長期業績激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | | 10-K | 12/31/21 | 10(m) | 2/23/22 | 1-03480 |
+10(m) | 2023年2月16日修訂的長期業績激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | X | | | | | |
+10(n) | MDU Resources Group,Inc.第16條高級職員和董事賠償協議的格式,日期為2014年5月15日 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(o) | 賠償協議第1號修正案表格,日期為2014年5月15日 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(p) | MDU Resources Group,Inc.第16條高級職員和董事與賠償協議圖表,截至2023年2月1日 | X | | | | | |
+10(q) | MDU Resources Group,Inc.非限定繳費計劃,已於2020年11月12日修訂和重述 | | 10-K | 12/31/20 | 10(r) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(r) | MDU Resources Group,Inc.延期薪酬計劃採用協議,經2021年8月12日修訂 | | 10-Q | 9/30/21 | 10(c) | 11/4/21 | 1-03480 |
+10(s) | MDU Resources Group,Inc.遞延薪酬計劃文件,日期為2020年11月12日 | | 8-K | | 10.2 | 11/12/20 | 1-03480 |
+10(t) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2020年4月1日重述 | | 10-Q | 3/31/20 | 10(a) | 5/8/20 | 1-03480 |
+10(u) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2022年1月1日修訂 | | 10-K | 12/31/21 | 10(w) | 2/23/22 | 1-03480 |
+10(v) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2022年8月17日修訂 | | 10-Q | 9/30/22 | 10(a) | 11/3/22 | 1-03480 |
+10(w) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2022年12月28日修訂 | X | | | | | |
+10(x) | 傑弗裏·S·蒂埃德的錄用信,日期為2013年5月16日 | | 10-K | 12/31/13 | 10(ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
+10(y) | Jason L.Vollmer聘書,日期為2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
+10(z) | 合作協議,日期為2023年1月24日,由Keith A.Meister、Corvex Management LP和MDU Resources Group,Inc.簽署。 | | 8-K | | 10.1 | 1/24/23 | 1-03480 |
+10(aa) | 傑弗裏·S·蒂埃德的留任協議,日期為2023年2月17日 | X | | | | | |
+10(ab) | David C.巴尼的聘書,日期為2023年2月17日 | X | | | | | |
21 | MDU資源集團的子公司。 | X | | | | | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | X | | | | | |
31(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席財務官證明 | X | | | | | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條提供的首席執行官和首席財務官證書 | X | | | | | |
95 | 煤礦安全信息披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
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| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | |
| | |
*根據S-K規則第601(A)(5)項,本協定的附表和證物已略去。任何遺漏的複印件 時間表和/或展品將根據要求作為美國證券交易委員會的補充提供。 |
+管理合同、補償計劃或安排。 |
MDU資源集團同意應請求向美國證券交易委員會提供任何關於MDU資源集團沒有根據S-K條例第601(B)(4)(III)(A)項豁免提交的證據的長期債務文書。 |
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | MDU資源集團公司 |
| | | |
日期: | 2023年2月24日 | 發信人: | /s/David L.古丁 |
| | | David·L·古丁 |
| | | (總裁兼首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/David L.古丁 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2023年2月24日 |
David·L·古丁 | | |
(總裁兼首席執行官) | | |
| | |
/s/Jason L.Vollmer | 首席財務官 | 2023年2月24日 |
賈森·L·沃爾默 | | |
(副總裁兼首席財務官) | | |
| | |
/s/斯蒂芬妮·A·巴思 | 首席會計官 | 2023年2月24日 |
斯蒂芬妮·A·巴思 | | |
(總裁副首席財務官兼主計長) | | |
| | |
丹尼斯·W·約翰遜 | 董事 | 2023年2月24日 |
丹尼斯·W·約翰遜 | | |
(董事會主席) | | |
| | |
/s/德國Carmona Alvarez | 董事 | 2023年2月24日 |
德國人Carmona Alvarez | | |
| | |
/s/託馬斯·埃維斯特 | 董事 | 2023年2月24日 |
託馬斯·埃維斯特 | | |
| | |
/s/Karen B.Fagg | 董事 | 2023年2月24日 |
凱倫·B·法格 | | |
| | |
/s/Patricia L.Moss | 董事 | 2023年2月24日 |
帕特里夏·L·莫斯 | | |
| | |
/s/Dale S.Rosenthal | 董事 | 2023年2月24日 |
戴爾·S·羅森塔爾 | | |
| | |
愛德華·A·瑞安 | 董事 | 2023年2月24日 |
愛德華·A·瑞安 | | |
| | |
/s/David M.斯巴比 | 董事 | 2023年2月24日 |
David·M·斯巴比 | | |
| | |
/s/王晨曦 | 董事 | 2023年2月24日 |
王晨曦 | | |