rbc-202212310000082811錯誤2022財年☒☐RRXhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201613MemberP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization333333http://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAccruedLiabilitiesCurrent00000828112022-01-022022-12-3100000828112022-06-30ISO 4217:美元00000828112023-02-22Xbrli:共享00000828112021-01-032022-01-0100000828112019-12-292021-01-02ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2022
佣金文件編號1-7283
富豪雷克斯諾公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
威斯康星州 | 39-0875718 |
(成立為法團的狀況) | (税務局僱主身分證號碼) |
道富街200號, 伯洛伊特, 威斯康星州53511
(主要執行辦公室地址)
(608) 364-8800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
| | 上每個交易所的名稱 |
每個班級的標題 | | 哪一個註冊的 |
普通股(面值0.01美元) | | 紐約證券交易所 |
| | |
依據以下規定登記的證券 該法第12(G)節 | | 無 (班級名稱) |
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒ No ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約為#美元。7.5十億美元。
2023年2月22日,註冊人有未償還的66,231,072普通股,面值為0.01美元,是註冊人唯一的普通股類別。
以引用方式併入的文件
股東周年大會委託書所載的若干資料 April 25, 2023(“2023年委託書”)通過引用併入本文件第三部分。
富豪雷克斯諾公司
表格10-K的年報
截至2022年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
第一部分 | |
項目1 | 業務 | 7 |
第1A項 | 風險因素 | 17 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 29 |
項目2 | 屬性 | 30 |
第3項 | 法律訴訟 | 32 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| | |
第II部 | |
第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 34 |
項目6 | [已保留] | 35 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 51 |
| 合併損益表 | 56 |
| 綜合全面收益表 | 57 |
| 合併資產負債表 | 58 |
| 合併權益表 | 59 |
| 合併現金流量表 | 60 |
| 合併財務報表附註 | 61 |
| (1)業務性質 | 61 |
| (2)陳述依據 | 61 |
| (3)會計政策 | 61 |
| (4)收購和資產剝離 | 70 |
| (5)商譽及無形資產 | 77 |
| (6)細分市場信息 | 78 |
| (7)債務和銀行信貸安排 | 81 |
| (8)退休計劃 | 84 |
| (9)租契 | 90 |
| (10)股東權益 | 91 |
| (11)所得税 | 95 |
| (12)或有事項 | 98 |
| (13)衍生金融工具 | 99 |
| (14)公允價值 | 104 |
| (15)重組活動 | 105 |
| (16)後續事件 | 106 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 106 |
第9A項 | 控制和程序 | 106 |
項目9B | 其他信息 | 107 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 107 |
| | |
第三部分 | |
| | | | | | | | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 108 |
項目11 | 高管薪酬 | 108 |
項目12 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 | 108 |
第13項 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 108 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 108 |
| | |
第四部分 | |
項目15 | 展示,財務報表明細表 | 109 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 116 |
警示聲明
本報告包含符合修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述,反映了公司對公司未來業績、業績、前景和機會的當前估計、預期和預測。此類前瞻性陳述可能包括但不限於有關擬議收購Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)、擬議收購Altra的好處和協同效應(“Altra交易”)、公司和合並後公司的未來機遇的陳述,以及有關公司、Altra和合並後公司的未來運營、預期經濟活動、業務水平、信用評級、未來收益、計劃活動、預期增長、市場機會、戰略、競爭以及其他對未來時期的預期和估計的任何其他陳述。 前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述,可以通過“預期”、“相信”、“自信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將會”、“將會”、“計劃”、“預測”、“將會”、“可能”、“應該”等前瞻性詞彙來識別。這些前瞻性陳述以公司目前掌握的信息為基礎,受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定因素和其他因素可能會導致業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。可能導致實際結果與公司在本報告中的前瞻性陳述中提到的結果大不相同的重要因素包括:
•完成Altra交易的條件不會在預期的條款或時間表上得到滿足,或者根本不能得到滿足的可能性;
•未能獲得或延遲獲得與Altra交易相關的監管批准,或與獲得監管批准相關的不利條件;
•公司因Altra交易而產生的鉅額債務以及這種債務對合並後的公司在Altra交易後財務靈活性的影響;公司在期望的時間內實現其減少債務的目標的能力;
•Altra交易的懸而未決可能會對我們和Altra的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響;
•對主要供應商的依賴以及供應中斷的潛在影響;
•商品價格和原材料成本的波動;
•負債、未來資本支出、收入、支出、協同效應、負債、財務狀況、虧損和未來前景的任何不可預見的變化或影響;
•公司可能無法在預期時間內或根本無法實現與Altra交易以及與Rexnord過程和運動控制業務(“Rexnord PMC業務”)合併相關的預期收益、協同效應和運營效率,併成功整合Altra和Rexnord PMC業務;
•預期或有目標的未來財務和經營業績及結果;
•在Altra交易或我們與Rexnord PMC業務合併後,運營成本、客户流失和業務中斷(包括但不限於與員工、客户、客户或供應商保持關係的困難)大於預期;
•公司留住關鍵高管和員工的能力;
•新冠肺炎疫情對客户和供應商及其所在地區的持續財務和業務影響以及與之相關的不確定性;
•在預期成本和時間內執行重組計劃的能力方面的不確定性;
•對與Rexnord PMC業務及相關交易合併所產生的税務處理提出質疑;
•要求遵守與Rexnord PMC業務合併的税務處理方面可能存在的重大限制,這可能會限制公司採取某些本來可能有利的公司行動的能力;
•競爭對手採取的行動及其在競爭日益激烈的全球電動馬達、驅動和控制、發電和電力傳輸行業中有效競爭的能力;
•在物聯網等技術創新的基礎上開發新產品的能力,以及市場對新產品和現有產品的接受度,包括與公司開展業務的地理位置尚未採用或使用的技術相關的產品;
•對重要客户的依賴;
•對暖通空調系統和其他住宅應用產品銷售的季節性影響;
•與氣候變化相關的風險,以及我們履行氣候承諾和/或滿足與我們可持續發展努力相關的投資者、客户和其他第三方期望的能力方面的不確定性;
•與全球製造業有關的風險,包括與公共衞生危機和政治、社會或經濟不穩定有關的風險,包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突造成的不穩定;
•被收購公司和企業合併所產生的問題和費用以及購進會計調整的時機和影響;
•供暖、通風、空調、製冷、發電、石油和天然氣、單位材料搬運、熱水和航空航天等一個或多個市場長期下滑;
•全球市場的經濟變化,如產品需求下降、貨幣匯率、通貨膨脹率、利率、經濟衰退、政府政策,包括影響税收、貿易、關税、移民、海關、邊境行動等的政策變化,以及公司無法控制的其他外部因素;
•產品責任、石棉和其他訴訟,或最終用户、政府機構或其他人對產品或客户的應用程序未能達到預期效果的索賠,特別是在大批量應用程序中,或者此類故障被指控為財產或傷亡索賠的原因;
•被收購企業的意外負債;
•業務退出或資產剝離帶來的意想不到的不利影響或負債,包括與我們對工業系統運營部門全球電機和發電機部分的戰略選擇進行評估有關的影響;
•公司識別和執行未來併購機會的能力,包括重大併購交易;
•任何此類併購交易對公司業績、運營和財務狀況的影響,包括執行和融資任何此類交易的成本的影響;
•與產品保修問題有關的可能發生的意外成本或費用;
•第三方侵犯知識產權、對知識產權的挑戰和對第三方技術的侵權主張;
•任何重大商譽減值對收益的影響;
•涉及信息技術基礎設施和數據的故障、違規、攻擊或披露造成的損失;
•快速演變的數據隱私法律和法規所產生的成本和意外責任;
•影響全球資本貨物市場的週期性衰退;
以及其他風險和不確定性,包括但不限於本Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性,以及不時在包括公司Form 10-Q季度報告在內的其他提交報告中描述的風險和不確定性。有關本公司相關風險因素的更詳細説明,請參閲第一部分--項目1A--風險因素在這份Form 10-K年度報告和後續的美國證券交易委員會備案文件中。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告之日作出,公司沒有義務更新本報告中包含的任何前瞻性信息,以反映後續事件或情況。
第一部分
除文意另有所指外,本年度報告中對“我們”、“我們”、“我們”或“公司”的提法統稱為富豪力士諾公司及其子公司。
在本年度報告表格10-K的某一項中,如提及2023年委託書中包含的信息或2023年委託書特定部分中包含的信息,則通過引用將該信息合併到該項中。
從2022財年起生效,我們批准將財年結束時間從52/53周改為在最接近12月31日的週六結束。我們將截至2022年12月31日的財年稱為“2022財年”,將截至2022年1月1日的財年稱為“2021財年”,將截至2021年1月2日的財年稱為“2020財年”。
項目1--商務
我公司
雷諾公司(紐約證券交易所股票代碼:RRX)是設計和製造工業動力總成解決方案、動力傳動部件、電動馬達和電子控制、氣動產品以及特種電氣部件和系統的全球領先企業,為世界各地的客户提供服務。通過長期的技術領先地位和專注於生產更節能的產品和系統,我們幫助創造了更美好的明天-為我們的客户和地球。我們的總部設在威斯康星州的貝洛伊特,在世界各地擁有製造、銷售和服務設施。
我們分為四個運營部門:商業系統、工業系統、環境解決方案和運動控制解決方案。
商業系統細分市場
我們的商業系統部門主要設計和生產:
•交流和直流電機,功率從分數到大約5馬力,電子變速控制,商業應用的風扇和鼓風機。這些產品通過我們的分銷網絡和我們的直接和獨立銷售代表網絡直接銷售給原始設備製造商(“OEM”)和最終用户客户。典型的應用包括商業建築通風和暖通空調、風扇、鼓風機和壓縮機電機、風扇、鼓風機、游泳池水泵、水療、灌溉和脱水,以及一般商業設備。我們的客户往往是大大小小的原始設備製造商和分銷商,他們對高質量服務的渴望,以及在許多情況下更高效的基於電機的解決方案,為我們提供了越來越多的機會,通過節能電機和集成電子控制解決方案為他們的應用增加更多價值。
•適用於空調、熱泵和製冷壓縮機應用的5至2,900馬力的精密定子和轉子套件,直接銷售給OEM客户。
工業系統細分市場
我們的工業系統部門主要設計和生產:
•工業應用的整體式和大型交流電機,功率從1到12,000馬力(高達10,000伏),以及支持這類產品的售後零部件和套件。這些產品通過我們的分銷網絡和我們的直接和獨立銷售代表網絡直接銷售給原始設備製造商和最終用户客户。我們的製造和銷售能力遍及全球,服務於四個戰略垂直領域:分銷、泵和壓縮機、暖通空調和空氣輸送以及一般工業和大型發動機。這些垂直市場包括幾個終端市場應用,包括農業、海洋、採礦、石油和天然氣、石化、紙漿和造紙、食品和飲料以及其他工藝應用。
•適用於5千瓦至4兆瓦(50和60赫茲)的主電源和備用電源的電動交流發電機直接銷售給OEM或通過我們的銷售代表網絡銷售。這些產品可以是標準的、定製的或工程的解決方案,可用於各種市場,包括數據中心、分佈式能源、微電網、租賃、海洋、農業、醫療保健、移動和國防。
•發電系統用中低壓並聯開關櫃、開關櫃和控制系統。這些產品主要是與客户密切合作開發的定製工程設計,以開發用於數據中心、醫療保健、政府和廢水應用的關鍵解決方案。
•轉換開關的完整陣容,庫存有標準設計,便於快速發貨,並根據特殊要求提供定製的工程選項。我們為住宅、商業、工業和關鍵應用提供這些從100安培到4000安培的轉換開關電源解決方案。為預防性系統維護和升級提供售後服務。
氣候解決方案細分市場
我們的氣候解決方案部門主要設計和生產:
•部分馬力馬達、電子變速控制器和鼓風機,用於各種住宅和輕型商業空氣流動應用,包括暖通空調系統和商業製冷。這些電機和鼓風機是暖通空調系統的重要部件,用於將空氣送進送出熔爐、熱泵、空調、通風機、風扇濾清器和熱水器。我們的大多數暖通空調電機和鼓風機作為新的暖通空調系統的一部分安裝,以取代現有的暖通空調系統,或用於新建住宅的暖通空調系統。該業務擁有龐大的設備安裝基礎,並與其主要客户建立了長期的關係。我們還製造和供應這些系統安裝後的更換電機和鼓風機。客户包括主要的暖通空調分銷商。
•分數馬力馬達和鼓風機也廣泛用於其他應用,包括白色家電、熱水設備、小型水泵、壓縮機和風扇以及其他小家電。對這些產品的需求主要由消費和輕型商業細分市場推動。
運動控制解決方案細分市場
我們的運動控制解決方案部門主要設計、生產和服務:
•已安裝和未安裝的工業軸承進入全球不同的終端市場。我們的拆卸軸承有多種類型和款式。其中包括凸輪從動件、徑向軸承和推力軸承。安裝軸承包括行業特定的設計,在各種專門的外殼,旨在滿足獨特的客户需求。它們都有各種選項和尺寸可供選擇,包括特殊軸承、安裝軸承、非安裝軸承和耐腐蝕軸承。
•高品質的輸送機產品,包括工程鋼鏈、桌面輸送鏈、皮帶、鏈輪、部件、導軌和耐磨條。輸送部件可以提高系統效率,降低噪音,支持沖洗維護,並有助於潤滑輸送系統。我們的產品設計精良,完全可以滿足客户的要求。我們的輸送設備產品組提供設計、組裝、安裝和售後服務。其產品包括工程電梯、傳送帶和用於中到重型材料處理應用的部件。
•輸送自動化解決方案,服務於各種物料搬運和碼垛應用。主要終端市場包括食品和飲料、電子商務、配送和包裹。我們的產品包括輸送解決方案和部件、直角輸送模塊和定製子系統。除了我們的產品解決方案,我們還提供跨越設備生命週期的全套服務和支持解決方案。
•高性能圓盤、齒輪、電網、橡膠和扭轉軟聯軸器,其應用包括渦輪機、泵、壓縮機、發電機、駭維金屬加工外設備和推進系統,並且在許多行業中使用,包括石化、煉油、發電、海洋、風電建設、農業和鋼鐵。我們還生產包括扭矩限制器、離合器、鎖定裝置和齒輪主軸在內的傳動元件。
•機械動力傳動裝置和部件包括:皮帶傳動、襯套、產業鏈和鏈輪、傳動緊固器和空轉輪、機械離合器、扭矩過載裝置和工程編織金屬。我們的產品服務於廣泛的行業和應用,包括骨料、林業和木製品、穀物和生物燃料、發電、食品和飲料、消費品、倉儲和分銷、汽車、商用暖通空調和製冷。
•變速箱和齒輪馬達,支持在各種應用中使用的複雜設備和系統內的運動控制。我們為重型、中型和輕型應用提供廣泛的齒輪類型、軸配置、傳動比、外殼材料和安裝方法。直角蝸輪可以指定為小於
100英寸磅。扭矩超過132,000英寸-磅。扭矩。斜齒輪和錐齒輪單元從100英寸磅起提供。增加到超過700萬英寸磅。可提供直角、直列或平行軸配置。我們的產品包括蝸桿傳動、螺旋傳動、斜齒輪、螺旋錐傳動、蝸桿傳動、準雙曲面傳動和正齒輪傳動。我們的傳動裝置產品一般用於降低電機或其他原動機產生的速度和增加扭矩,以滿足特定設備的運行要求。
•航空航天部件主要供應給商用和軍用飛機終端市場,用於門系統、發動機配件、發動機控制、發動機懸置、飛行控制系統、變速箱、起落架和轉子螺距控制。我們的大部分銷售對象是發動機和機身原始設備製造商,他們為飛機和渦輪發動機平臺指定我們的航空軸承和機械密封產品,通常基於專有設計、能力和解決方案。我們還通過我們專注於航空航天的製造業務提供高度專業化的齒輪和相關產品。
•我們的特殊部件產品包括電動馬達制動器、微型運動控制部件和公用事業公司的安全裝置。這些產品用於各種應用,包括鋼廠、油田設備、大型紡織機械、橡膠廠以及碼頭和碼頭裝卸設備。
•我們的運動控制解決方案業務越來越多地銷售工業動力總成解決方案,包括來自我們的商業系統、工業系統和環境解決方案部門的適用電機,以及將電機連接到動力設備的關鍵電力傳輸部件,例如暖通空調系統中的風扇或倉庫中的傳送帶。通過將工業動力總成部件設計成一個集成的子系統,我們可以提高能源效率,增強客户產品和應用的性能,同時使客户更容易從我們那裏採購。
戰略
公司尋求通過繼續將我們的業務轉變為更快增長、更高利潤率、更多現金生成和更高回報的運營公司,包括通過將資本部署到選定和高度協同的併購活動,為其主要利益相關者-其客户、股東和同事-創造價值。我們希望在未來的許多年裏繼續這種轉變。我們進一步轉型的戰略的主要方面包括:
•利用我們的80/20計劃加速盈利增長。我們的80/20計劃包含廣泛適用的數據驅動流程,用於確定驅動大多數相關產出的精選投入,我們經常將這些投入應用於產品或客户,以便將我們的資源集中在最有價值的機會上。我們的80/20計劃嵌入了我們作為一家公司所做的每一件事的結構中,特別是在使我們的產品和服務與客户的需求和價值保持一致方面-我們根據幾個指標進行衡量,但特別是我們的毛利率。
•部署富豪Rexnord業務系統(“RBS”)。蘇格蘭皇家銀行是我們的持續改進框架,它包括一套工具,通過數千次有針對性的持續改進活動(Kaizens)定期部署,以系統地消除我們所有過程中的浪費、變化和負擔。我們對蘇格蘭皇家銀行的嚴格使用,與我們的80/20計劃相結合,對於我們推動盈利增長的戰略至關重要。
•增加我們對具有長期增長順風的市場的敞口。我們專注於增強我們在優先考慮的長期增長市場的地位,包括一些監管順風與不斷提高的能效要求掛鈎的市場。這些市場包括食品和飲料、替代能源、航空航天、水、倉庫/電子商務、製藥和數據中心市場。我們計劃將很大一部分成長性投資引導到具有長期增長特徵的終端市場。
•維護強大的產品組合和歷史悠久的品牌。我們的許多產品都具有技術領先的特點,反映了公司深厚的應用專業知識。我們定期投資於我們的產品組合,以確保我們銷售的產品是我們的客户所珍視的--這一戰略指令體現在我們帝王力士諾的驅動力價值中。有目的的創新。為此,我們希望在中期內將我們的新產品活力提高一倍,大多數新產品的推出將專注於服務於長期成長型市場,擴大我們的工業動力總成產品,支持日益增長的對更高能效的需求,和/或利用數字功能來提高業績。
•提供越來越強大的子系統的更廣泛的產品。我們與產品相關的關鍵增長計劃之一是銷售更多的子系統,這些子系統將多個產品或組件集成到一個增值解決方案中。我們的一個人
這方面的主要戰略舉措是銷售工業動力總成,將我們的電動馬達與關鍵的電力傳輸部件相結合,將馬達連接到它所提供的任何動力,作為捆綁解決方案銷售。通過將我們的組件設計成集成的子系統,我們能夠為客户提供更高的可靠性、能效和增強的數據分析。一個專門的動力總成解決方案團隊利用我們四個細分市場的相關產品、技術和應用專業知識,為我們的客户提供單點聯繫來設計和採購這些子系統。
•利用我們靈活的全球製造業務。我們的全球製造基地由北美、歐洲、亞太地區和世界其他地區的100多個製造基地組成。我們在不同地點之間轉移生產的能力幫助我們應對了地緣政治和供應鏈相關的中斷,併為我們的客户提供了更好的服務水平,包括更好的產品可用性和更短的交貨期。我們預計,我們靈活的全球製造足跡將在未來提供類似的靈活性。
•繼續創造強勁的盈利能力和自由現金流,以降低槓桿率。我們預計將繼續保持我們在產生強勁自由現金流和收購後去槓桿化方面的長期記錄。
•通過我們的併購交易實現協同效應。我們與Rexnord PMC業務的合併和我們對箭頭的收購都將產生顯著的收入和成本協同效應,我們預計這將加速我們的有機收入增長,並使我們的調整後息税折舊及攤銷前收益(EBITDA)利潤率、淨收入和自由現金流受益。
•持續的投資組合評估。我們不斷審查我們的業務組合,以確保其繼續與我們的增長戰略保持一致。2022年11月,我們宣佈打算為我們工業系統部門的全球電機和發電機部分探索戰略替代方案,因為我們投資組合的這一部分可能不再與我們的增長戰略保持一致。截至本文件提交之日,我們的戰略評估仍在進行中,可能會也可能不會做出剝離這部分業務的決定。
收購
Altra交易
於2022年10月26日,吾等與Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)及Aspen Sub,Inc.(特拉華州一家公司及吾等的全資附屬公司)訂立合併協議及計劃(“Altra合併協議”)(“Altra合併協議”),據此,除其他事項外,在滿足或豁免特定條件的情況下,合併子公司將與Altra合併(“Altra合併”)並併入Altra,Altra成為吾等的全資附屬公司(“Altra交易”)。
根據Altra合併協議,在Altra合併生效時,Altra的每股已發行和已發行普通股(除某些例外情況外)將轉換為有權獲得62.00美元的現金,不計利息。
Altra交易的完成受制於Altra合併協議下的慣常完成條件,其中包括:沒有任何具有管轄權的法院或政府實體發佈任何命令,或任何適用法律,禁止或以其他方式禁止完成Altra交易;根據競爭法和管理外國投資的法律,收到某些特定的監管同意、批准和許可;陳述和擔保的準確性以及對契諾的遵守,受某些習慣性限制和例外情況的約束;以及沒有任何法律或判決導致施加或要求施加或要求負擔沉重的條件(定義見Altra合併協議)。Altra的交易預計將在2023年上半年完成,可能在2023年第一季度完成。有關Altra交易的其他信息,請參閲項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以及附註4-合併財務報表附註的收購和剝離。
在財年2021,我們在運動控制解決方案領域完成了兩筆收購。
雷克斯諾交易
2021年10月4日,根據截至2021年2月15日的協議和合並計劃的條款和條件(“Rexnord PMC合併協議”),我們在反向莫里斯信託交易(“Rexnord交易”)中完成了與Zurn Water Solutions Corporation(前身為Rexnord Corporation)的Rexnord PMC業務的合併。根據Rexnord交易,(I)Zurn將Rexnord PMC業務的幾乎所有資產轉讓給其當時的子公司Land Newco,Inc.(“Land”),而Land承擔了幾乎所有的負債。
(Ii)其後由Zurn的一間附屬公司持有的所有已發行及已發行的Land普通股按一系列分派方式分派予Zurn的股東(“分派”,以及從Zurn向Zurn股東免費按比例按比例分派的Land普通股的最終分派,即“分拆”)及(Iii)緊接分拆後,我們的一間附屬公司與Land合併並併入Land。
與Rexnord交易有關的總對價約為40億美元。有關Rexnord交易的更多信息,請參閲項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以及附註4--合併財務報表附註的收購和剝離。
箭頭交易記錄
2021年11月23日,我們以3.156億美元現金(不包括收購的110萬美元現金)收購了箭頭系統有限責任公司(箭頭交易)。箭頭是一家提供工業過程自動化解決方案的全球領先企業,產品包括食品和飲料、鋁罐和消費品終端市場的傳送帶和(去)碼垛等。箭頭業務現在是我們運動控制解決方案部門自動化解決方案業務部門的一部分。有關箭頭交易的更多信息,見項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以及附註4--合併財務報表附註的收購和剝離。
銷售、市場營銷和分銷
我們直接向原始設備製造商、分銷商和終端用户銷售我們的產品。我們有多個部門,在各自的銷售組織中推廣我們的品牌。這些銷售組織由我們自己的內部直銷人員以及獨家和非獨家制造商代表組織的不同組合組成。
我們在印第安納州的普萊恩菲爾德、德克薩斯州的埃爾帕索和麥卡倫、田納西州的拉韋爾涅、肯塔基州的佛羅倫薩、威斯康星州的密爾沃基和墨西哥的蒙特雷設有大型配送設施,這些地區是我們北美配送和物流業務的樞紐。產品通過普通承運人從這些設施運送到我們的客户手中。我們還在全球市場運營或與眾多倉庫和配送設施合作,以滿足客户的需求。此外,我們在特定地理區域有精選的製造商代表倉庫,為當地客户服務。
我們很大一部分收入來自我們的OEM客户。在我們的暖通空調業務中,我們很大一部分銷售額是面向關鍵的OEM客户,這使得我們與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們與這些客户有着長期的關係,我們預計這些客户關係將在可預見的未來繼續下去。儘管相對集中,但在2022財年、2021財年或2020財年,我們沒有客户佔我們合併淨銷售額的10%以上。
我們的許多電機被集成到OEM銷售給最終用户的住宅應用中。春季和夏季安裝新的和更換的暖通空調系統、泳池水泵和相關部件的數量較多,這是因為在較温暖的月份增加了空調和游泳池的使用。因此,我們在第二季度和第三季度的收入往往會更高。
競爭
商業系統、工業系統和氣候解決方案部門
電機和電子傳動製造是一個競爭激烈的全球行業,強調質量、可靠性和技術能力,如能效、交付性能、價格和服務。我們與大量國內和國際競爭對手競爭,部分原因是我們製造的產品的性質以及我們服務的各種應用和客户。許多電動馬達和驅動器製造商在全球設有生產設施,為美國國內和出口市場生產產品。全球電動馬達製造商,特別是位於歐洲、日本、中國、印度和亞洲其他地區的製造商,在試圖擴大其在世界各地,特別是在北美的市場滲透率時,與我們展開了競爭。
運動控制解決方案細分市場
運動控制產品市場是分散的。市場上的許多競爭對手提供的產品線有限,或者服務於特定的應用、行業或地理市場。其他較大的競爭對手提供更廣泛的產品線,服務於多個地區的多種最終用途。運動控制解決方案部門的競爭基於幾個因素,包括質量、交貨期、定製工程能力、定價、可靠性以及客户和工程支持。
工程、研究和開發
我們相信創新對我們未來的增長和成功至關重要,並致力於投資於為客户帶來真正價值的新產品、技術和流程。我們的研發費用主要包括:(I)工資和相關人員費用;(Ii)設計和開發新的能效產品和改進措施;(Iii)質量保證和測試;以及(Iv)其他相關管理費用。我們的研發努力傾向於開發新產品,使我們能夠獲得更多的市場份額,無論是在新的還是現有的細分市場。
我們相信,我們創新戰略的關鍵驅動力是開發包括能效、嵌入式智能和變速技術解決方案的產品。隨着我們對產品開發和創新的重視,我們的業務在2022財年申請了33項非臨時美國專利、6項臨時美國專利和另外25項非臨時外國專利。
我們的每個業務部門都有自己的以及共享的產品開發和設計團隊,他們不斷努力改進我們的現有產品,併為我們日益增長的需要定製和標準解決方案的客户羣開發新產品。我們相信我們擁有最先進的產品開發和測試實驗室。我們相信,這些能力在開發高質量的電機、發電機和機械產品方面提供了顯著的競爭優勢,這些產品結合了領先的設計特點,如低振動、低噪音、更高的安全性、可靠性、可持續性和更高的能源效率。我們的研發和其他工程努力越來越多地集中在智能產品上,這些產品可以進行通信,並允許進行監控、診斷和預測性維護。
製造和運營
我們在墨西哥、中國、印度和歐洲等地開發和收購了全球業務,以便我們能夠在這些市場銷售我們的產品,跟蹤我們的跨國客户,利用全球人才,並補充我們在美國和加拿大的靈活、快速反應業務。我們的垂直集成製造業務,包括我們自己的鋁壓鑄和鋼衝壓業務,是我們快速反應能力的重要組成部分。此外,我們擁有廣泛的內部物流運作和配送設施網絡,能夠修改庫存產品以快速滿足特定客户的要求。這使我們能夠高效、迅速地將客户獨特的產品交付到所需的位置。
我們銷售的大部分產品都是我們製造的,但我們也從建立的全球供應商網絡中戰略性地採購零部件和成品。我們從戰略上利用全球供應鏈來降低我們的總體成本和交貨期。我們通常保持雙重採購能力,以確保為客户提供可靠的供應來源,儘管我們確實依賴於某些材料和零部件的有限數量的單一來源供應商。我們定期投資機器和設備,以改善和維護我們的設施。我們產品的基材主要由鋼、銅和鋁組成。此外,我們產品成本的重要組成部分包括軸承、電子組件、永磁體以及黑色金屬和有色金屬鑄件。
帝王力士諾業務系統是我們持續改進的企業框架。富豪雷克斯諾商業系統以我們的企業價值觀為基礎,能夠有效地協調目標,協作解決問題,並分享最佳實踐、工具、技能和專業知識,以實現我們的目標。通過對持續改進的不懈承諾,我們努力提高業務的安全、質量、交付、成本和增長業績,目標是超越我們客户、我們的同事和我們的股東的期望。
設施
我們在美國、墨西哥、中國、歐洲、印度、泰國和澳大利亞擁有製造、銷售和服務設施,並在世界各地設有多個其他地點。我們的商業系統部門目前包括52個製造、服務、辦公室和分銷設施,其中16個是主要製造設施,3個是主要倉庫設施。商業系統部門目前的運營設施總面積約為330萬平方英尺,其中約24%是租賃的。我們的工業系統部門目前包括27個製造、服務、辦公室和分銷設施,其中12個是主要製造設施,8個是主要倉庫設施。工業系統部門目前的運營設施總面積約為330萬平方英尺,其中約41%是租賃的。我們的氣候解決方案部門包括23個製造、服務、辦公室和分銷設施,其中6個是主要製造設施,6個是主要倉庫設施。氣候解決方案部門目前的運營設施總面積約為190萬平方英尺,其中約55%是租賃的。我們的運動控制解決方案部門目前包括97個製造、服務、辦公室和分銷設施,其中49個是主要製造設施,10個是主要倉庫設施。運動控制解決方案部門目前的運營設施總面積約為930萬平方英尺,其中約29%是租賃的。我們的公司辦公室位於威斯康星州貝洛伊特一座約50,000平方英尺的自有辦公樓內,位於伊利諾伊州羅斯蒙特一座約12,100平方英尺的租賃辦公樓內,位於威斯康星州密爾沃基一座約142平方英尺的辦公大樓內。, 000平方英尺的租賃寫字樓。我們相信我們的設備和設施得到了良好的維護,足以滿足我們目前的需求。然而,我們不斷評估我們的物業組合,包括已經或將根據收購轉讓給我們的物業,以確保我們的設施得到有效利用。
積壓
我們的業務部門歷來都是在收到訂單後一個月內發貨的。截至2022年12月31日,我們的積壓訂單為12.427億美元,而2022年1月1日為12.145億美元。我們相信,我們幾乎所有的積壓訂單都將在2023財年發貨。
專利、商標和許可證
我們擁有多項與我們的業務相關的美國專利和外國專利。雖然我們相信我們的專利提供了一定的競爭優勢,但我們並不認為任何一項或一組專利對我們的整體業務是必不可少的。我們還使用各種註冊和未註冊的商標,我們相信這些商標在我們大多數產品的營銷中具有重要意義。然而,我們相信,我們產品的成功製造和銷售通常更多地取決於我們的技術、製造和營銷技能。
人力資本管理
截至2022財年末,我們在全球擁有約26,000名全職員工。在這些員工中,約有10,000人在墨西哥,約6,000人在美國,約3,000人在中國,約3,000人在印度,約4,000人在世界其他地區。
我們認為我們的員工是我們最寶貴的資產,我們認為我們的員工關係非常好。我們的目標是通過吸引和留住高素質、多樣化的人才,並創造一個所有員工都有機會充分發揮其潛力的環境,來創建一個高績效的組織。
我們績效管理流程的核心目標是發展和維護一個能夠滿足我們業務目標的高績效組織。創建一個高績效的組織需要員工和經理在日常互動中表現出透明度,並使用數據來推動決策和問責。我們的績效管理流程側重於使員工和經理能夠通過以下方式實現一致:
•一個有組織的年度目標設定過程,經理和同事共同努力,制定具體的、可衡量的、可實現的、相關的和有時間限制的(SMART)目標,與我們的總體業務目標和公司價值觀保持一致;
•明確的全組織期望管理人員和同事通過定期輔導會議和定期評估監測實現其明智目標的進展情況;以及
•一種年度績效評估,將員工的薪酬和績效直接聯繫起來。
除了我們對業績的關注外,我們還堅定地致力於我們的公司價值觀,即誠信、責任、多樣性和包容性、客户成功、有目的的創新、持續改進、業績和對勝利的熱情,所有這些都具有緊迫感。我們經常自上而下地宣傳這些價值觀。除了將我們的企業價值觀作為員工生活的關鍵部分來灌輸外,我們還通過我們的商業行為和道德準則(我們的“準則”)在我們的員工中促進對道德和合規的承諾。2022年,我們全球93.6%的員工(包括員工、臨時員工和承包商)在我們的年度培訓期間完成了關於我們的守則的培訓。
如上所述,多樣性和包容性植根於我們的公司價值觀。我們相信,當我們將我們同事的獨特視角、經驗、背景和想法帶到我們身上時,我們是最好的。我們尋求一支反映我們所在社區的員工隊伍,並努力創造多樣化、平等和包容的工作場所,讓我們所有的員工都有機會充分發揮他們的潛力。2021年,為了表明我們對這一目標的承諾,我們加入了首席執行官促進多樣性和包容性行動,這是由首席執行官推動的最大組織,致力於工作場所的多樣性和包容性,並簽署了全國製造商協會行動誓言,以鞏固我們對促進所有有色人種的正義、平等和機會的承諾。
我們還致力於改善員工的健康和福祉。我們的美國健康計劃成立於2008年,並在不斷髮展,以更好地教育、激勵和獎勵保持和實現健康措施的員工。從2021年10月1日到2022年9月30日,在我們的健康計劃年中,59%的美國員工參加了現場生物識別篩查,為他們提供了關鍵指標,如BMI、血壓、甘油三酯、膽固醇和血糖水平。這比我們上一年的健康計劃增加了7%。
作為一家公司,我們相信我們的責任價值需要社區參與,我們鼓勵我們的員工分享我們對我們運營的社區的承諾。我們有一個成熟的慈善基金會,由我們的同事組成的顧問委員會管理。2022年,公司和公司的慈善基金會向慈善組織捐贈了1,261,200美元,高於2021年的1,083,100美元。2021年,慈善基金會重新調整了其捐贈理念,以支持我們的同事在全球生活和工作的更多社區的慈善組織。2022年我們在國際上的貢獻金額(主要是在墨西哥,因為我們的員工在墨西哥高度集中)約佔我們總貢獻的33%,低於2021年的約40%。
環境問題
我們相信,與環境、社會和治理(“ESG”)相關的積極商業實踐加強了我們的公司,增加了我們與利益相關者的聯繫,並幫助我們更好地服務於我們的客户和我們所在的社區。2022年,我們宣佈承諾到2032年在範圍1和2的業務中實現碳排放中和,到2050年在範圍1、2和3中實現碳排放中和,並按照基於科學的目標實現後者。我們正在開始基礎工作,通過集中大量的時間和精力來改進我們的環境數據報告和準確性,概述實現我們的環境影響目標的戰略,定義跟蹤我們的進展的相關指標,並建立一個強大的治理結構來幫助推動問責,從而開始實現這些“淨零”目標。
關於我們的執行官員的信息
下面列出了截至2023年2月24日我們的高管的姓名、年齡和職位,以及他們在過去五年的業務經驗。官員由董事會每年選舉產生。這些人員之間沒有家庭關係,也沒有任何人員與任何其他人之間的任何安排或諒解,該人員是根據這些安排或諒解當選的。
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執行主任 | | 年齡 | | 職位 | | 商業經驗和主要職業 |
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路易斯·V·平卡姆 | | 51 | | 首席執行官 | | 2019年4月加入公司,擔任首席執行官。在加入本公司之前,Pinkham先生於2016年至2019年在克蘭公司擔任高級副總裁;在此之前,他於2012年至2016年在克蘭公司擔任其他領導職務。在加入克蘭公司之前,平卡姆先生是伊頓公司的高級副總裁。從2000年到2012年,他在伊頓擔任了連續的和越來越多的全球責任職位。在加入伊頓之前,Pinkham先生曾在ITT Sherpotec擔任工程和質量經理職位,並在分子生物系統公司擔任工藝設計工程師職位。Pinkham先生是芝加哥大學醫學中心、芝加哥科學與工業博物館、製造商生產力與創新聯盟(MAPI)的董事會成員,也是美國全國電氣製造商協會的董事會成員。
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羅伯特·J·雷哈德 | | 54 | | 首席財務官總裁副 | | 2015年1月加入本公司,任公司副主計長、首席會計官總裁,2018年4月任總裁副首席財務官。在加入公司之前,雷哈德先生是伊頓公司的部門主管,在他的職業生涯中曾在巴克斯特、艾默生、Masco和Cooper擔任過其他幾個財務領導職位。雷哈德的職業生涯始於加利福尼亞州科斯塔梅薩的德勤會計師事務所。
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託馬斯·E·瓦倫丁 | | 63 | | 總裁副總參贊兼祕書長 | | 2013年12月加入本公司,任副總法律顧問,2016年5月任總裁副總法律顧問兼祕書長。在加入本公司之前,瓦倫丁先生於2007-2013年間擔任Twin Disc,Inc.的總法律顧問。2000年至2007年,他在諾光通信公司擔任副總裁兼總法律顧問;在此之前,他於1991年至2000年在江森自控公司擔任內部法律顧問。他的法律生涯始於威斯康星州密爾沃基的博格爾特、鮑威爾、彼得森和弗勞恩律師事務所。
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約翰·M·阿文帕託 | | 62 | | 首席信息官總裁副 | | 2006年4月加入公司,2010年4月任副首席信息官總裁。在加入本公司之前,阿文帕託先生於1999年至2006年擔任紐威爾橡膠女郎的總裁副總裁兼首席信息官。阿文帕託在1984-1999年間曾在Newell Rubbermaid擔任過多個職位。
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謝麗爾·A·劉易斯 | | 54 | | 首席人力資源官總裁副 | | 2020年3月加入公司,任副人力資源官總裁首席人力資源官。在加入本公司之前,Lewis女士在2010年至2020年期間擔任伊利諾伊州工具廠公司人力資源部董事總裁。在加入伊利諾伊機械之前,劉易斯女士於2008年至2010年在阿爾坎包裝公司擔任人力資源部副總裁總裁。從1991年至2008年,她先後擔任過多個職位,包括潘多伊特公司人力資源部總裁副主任。 |
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斯科特·D·布朗
| | 63 | | 總裁,商業系統部門 | | 2005年8月加入本公司,2019年6月出任商業系統事業部總裁。在晉升至現在的職位之前,Brown先生先後擔任過商用汽車業務主管總裁副主管、控制解決方案業務主管總裁副主管和製造業務主管總裁副主管。在加入公司之前,布朗先生在通用電氣公司工作了17年,擔任過運營和各種業務領導職務。
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傑拉爾德·R·莫頓 | | 61 | | 總裁,運動控制解決方案集成 | | 2015年2月加入公司,2021年10月成為運動控制解決方案集成總裁。在此之前,Morton先生先後於2019-2021年擔任我們前輸電解決方案部門的總裁,於2017年-2019年擔任輸電解決方案業務副主管總裁,並於2015年-2017年領導我們輸電業務的全球運營。在加入本公司之前,Morton先生在Emerson工作了28年,在質量、技術和運營方面擔任過各種職務,並在公司收購該業務時擔任Emerson電力傳輸業務全球運營副總裁總裁。
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凱文·J·扎巴 | | 55 | | 總裁,運動控制解決方案部門 | | 2021年10月加入公司,擔任運動控制解決方案事業部部長總裁,在公司與雷克斯諾PMC業務合併後,扎巴先生於2014年至2021年擔任集團高管和總裁。在此之前,他在羅克韋爾自動化公司的24年任期內擔任過多個領導職務,職責越來越大,包括解決方案、服務和銷售部副總裁以及控制和可視化產品事業部副總裁和總經理。扎巴先生作為一名全球業務領導者的經驗包括擔任各種商業、創新和運營職務,包括在上海居住期間領導亞太ETO解決方案業務的多年職務,中國先生。 |
網站信息披露
我們的互聯網地址是www.regalrexnord.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交該等材料後,我們在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂(投資者自己的互聯網接入費除外)。此外,我們還通過了適用於我們的高級管理人員、董事和合夥人的《商業行為和道德準則》,該準則滿足了紐約證券交易所關於《商業行為準則》的要求。我們還通過了公司治理準則,解決了紐約證券交易所所要求的主題。2022年12月,我們發佈了最新的可持續發展報告。我們在我們的網站上免費提供上述副本以及我們董事會委員會的章程。我們打算通過在我們的網站上上述地址張貼這些信息來滿足表格8-K第5.05項下關於修訂或豁免我們的商業行為和道德準則的披露要求。我們不會將我們網站上包含或通過我們網站獲得的信息作為本年度報告Form 10-K的一部分,或通過引用將該等信息納入本年度報告。
項目1A--風險因素
在對我們的證券作出投資決定之前,您應仔細考慮以下描述的每一種風險,以及本10-K表格年度報告中包含的所有其他信息。下列風險並不是唯一可能對我們的業務造成不利影響的風險;其他目前被視為不重要的風險或我們目前未知的其他風險也可能對我們產生重大和不利的影響。如果以下任何風險或其他風險演變為實際事件,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到實質性和不利的影響,您的投資可能會全部或部分損失。在某些情況下,在Altra交易完成後,對於合併後的公司,我們的業務面臨的某些風險可能不同或更大,合併後的公司可能會面臨額外或不同的風險。
與我們的運營和戰略相關的風險
我們依賴某些關鍵供應商,這些供應商的任何損失或未能履行承諾都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴於單一或有限數量的供應商來提供製造我們產品所需的某些材料或部件。如果這些供應商中的任何一家在交貨或質量方面未能履行對我們的承諾,包括其設施或供應受到任何中斷,我們可能會遇到成本增加或供應短缺,這可能導致我們無法滿足客户的要求,或者我們的運營可能會中斷,這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。如果我們遇到嚴重的供應中斷,我們的競爭地位可能會受到不利影響,這可能會導致銷售和盈利能力下降。
新冠肺炎疫情的爆發和世界各國政府和企業實施的相關應對措施,以及隨後全球商業活動的加速復甦,增加了全球商業環境的不確定性,導致全球大宗商品、物流和勞動力市場的供應鏈中斷和短缺,以及投入成本通脹。此外,氣候變化的影響,包括極端天氣事件、温度水平的長期變化、水的可獲得性、能源成本上升所影響的供應成本或碳價格或抵消所影響的能源成本,可能會加劇供應鏈的限制和中斷。由此產生的供應鏈限制已經並可能在某些情況下需要替代的交付安排和增加的成本,並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們對原材料的依賴和價格可能會對我們的毛利率產生不利影響。
我們生產的許多產品都含有鋼、銅、鋁和電子等關鍵材料。由於供需、製造和其他成本、法規和關税、經濟狀況和其他情況的變化,這些材料的市場價格可能會波動。我們可能無法通過定價行動、提高生產率或其他手段來抵消大宗商品成本的任何增加,而大宗商品成本的增加可能會對我們的毛利率產生不利影響,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。即使我們能夠通過定價行動成功應對大宗商品成本上升,我們的競爭地位也可能受到不利影響,這可能會導致銷售和盈利能力下降。
新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響,並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性、客户、供應商和我們運營的地理位置產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情的爆發和世界各國政府和企業實施的相關應對措施,以及隨後全球商業活動的加速復甦,增加了全球商業環境的不確定性,導致全球大宗商品、物流和勞動力市場的供應鏈中斷和短缺,以及投入成本通脹。新冠肺炎對全球經濟和我們客户的影響,以及最近大宗商品市場的波動,已經對我們的產品需求產生了負面影響,並可能在未來繼續下去。它的影響還可能導致我們的製造業務進一步中斷,包括更高的員工缺勤率,以及我們的供應鏈,這可能會繼續對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。2022財年中國新冠肺炎停工擾亂了我們在中國的製造業務,並對該地區對我們產品的需求產生了負面影響。該地區新冠肺炎感染的顯著增加可能會繼續擾亂我們在中國的製造業務,影響對我們產品的需求,還可能導致更多的供應鏈中斷和商業挑戰。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性尚不確定,將取決於未來的發展,包括病毒的傳播、捲土重來和持續時間,以及政府當局可能採取的進一步行動.
我們可能會因重組活動而產生成本和費用,以降低持續成本,如設施和運營整合,這可能會擾亂我們的業務,可能不會產生預期的成本節約。
我們預計將審查我們的整體制造足跡,包括可能整合設施和運營,以努力提高我們的業務效率。我們預計與這類合併、資產剝離、裁員和其他成本削減措施相關的額外成本和重組費用可能會對我們未來的收益和現金流產生不利影響。此外,這樣的行為可能會擾亂我們的業務。這可能導致生產效率低下、產品質量問題、產品交付延遲或訂單丟失,因為我們在綜合設施開始生產,這將對我們的銷售水平、運營業績和運營利潤率產生不利影響。此外,我們可能無法實現我們預期通過此類行動實現的成本節約。
這些活動需要大量的管理時間和注意力,並可能轉移管理對其他重要工作的注意力,或導致達不到業務目標。資產剝離還可能產生對買家或其他各方的義務,這些義務可能在交易完成後產生財務影響。此外,我們可能會遇到任何重組或資產剝離計劃的變更或執行延遲,任何一項都可能導致中斷和額外的意外費用。
我們建立、發展和維護客户關係的能力在一定程度上取決於我們基於技術創新(如物聯網)開發新產品和產品增強的能力,以及市場對新產品和現有產品的接受度,包括與我們開展業務的某些地理位置尚未採用或利用的技術相關的產品。
近年來,電機和電力傳輸行業經歷了重大的發展和創新,特別是在提高能效和加強控制方面。我們在這些行業有效競爭的能力在一定程度上取決於我們繼續開發新技術、創新產品和產品增強的能力,包括基於物聯網等技術創新的增強。此外,這些行業的許多大客户通常希望從能夠提供廣泛產品範圍的公司購買產品,這意味着我們必須繼續發展我們的專業知識,以便成功地設計、製造和銷售這些產品。這需要我們在工程、製造、客户服務和支持、研究和開發以及知識產權保護方面進行大量投資,而且不能保證未來我們會有足夠的資源繼續進行此類投資。如果我們無法滿足客户對創新產品或產品種類的需求,或者如果我們的產品由於競爭對手的技術突破或其他原因而隨着時間的推移而變得過時,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。此外,我們可能會產生大量成本並投入大量資源來開發最終不被市場接受、不提供預期增強功能或不會帶來顯著收入的產品,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,這種新產品和技術可能會帶來額外的風險或風險。我們不能保證我們能夠充分保護我們自己的任何技術發展,以產生可持續的競爭優勢。此外,如果發生重大設施或運營的意外損失,我們可能會面臨業務連續性風險。我們不能確保我們能夠針對這種損失提供足夠的保護。
在我們的每個氣候解決方案和商業系統部門,我們依賴於幾個重要客户的收入,這些客户的任何損失、取消或減少或延遲採購都可能對我們的業務產生重大不利影響。
在我們的每個氣候解決方案和商業系統部門,我們依賴並預計將繼續依賴幾個重要客户的收入,這些客户的任何損失、取消或減少或延遲採購可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們汽車業務的很大一部分收入來自幾個關鍵的OEM客户。我們的成功取決於我們繼續發展和管理與這些客户的關係的能力。我們與這些客户有着長期的關係,我們預計這些客户關係將在可預見的未來繼續下去。我們對客户銷售的依賴使我們與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們不能向您保證我們將能夠留住這些關鍵客户。我們的一些客户將來可能會將他們從我們購買的部分或全部產品轉移到我們的競爭對手或其他來源。失去我們的一個或多個大客户、對這些客户銷售的任何減少或延遲、我們無法成功地與其他客户發展關係,或者我們未來可能做出的價格讓步,都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
商譽和其他長期資產可能會受損。
我們擁有大量商譽和其他長期資產,包括無形資產、房地產、廠房和設備以及經營租賃資產。我們至少每年對我們的商譽進行減值評估。我們對公允價值的估計是基於對未來運營現金流、增長率、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場價值估計的假設。每當出現顯示潛在減值的事件或情況,例如但不限於不利的市場狀況或商業環境、資產使用的範圍或方式的改變,或負面的長期業績前景時,我們評估將持有和使用的長期資產的賬面價值的可回收性。減值將要求我們在經營業績中通過非現金減值費用將商譽或其他長期資產的賬面價值降至公允價值,這可能是重大的。更多信息見合併財務報表附註5-商譽和無形資產。
我們總銷售額的一部分直接來自關鍵市場和行業的客户。其中一個市場或行業的顯著或長期下跌或中斷可能會導致此類客户的資本支出減少,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們總銷售額的一部分直接取決於主要市場和行業客户的資本支出水平,如暖通空調、製冷、發電、石油和天然氣、單位材料處理、熱水和航空航天。其中一個市場或行業的顯著或長期下滑或中斷可能會導致其中一些客户推遲、取消或修改項目,或者可能導致欠我們的款項得不到支付。這些影響可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們銷售用於大批量應用的某些產品,這些產品如果未能按預期運行,可能會導致重大責任和費用,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們製造和銷售大量產品,包括用於游泳池和水療中心、住宅和商業供暖、通風和空調以及製冷設備的電動馬達。如果這些產品的性能不能達到預期,可能會導致重大的產品責任、產品召回或返工或其他成本。產品召回和返工的費用通常不在保險範圍內。
如果我們遇到與大量應用產品相關的產品召回或返工,我們的財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
我們於2007年收購的其中一家附屬公司在不同的司法管轄區提出多項索賠,涉及某些次要部分電機,這些電機主要是在2004年前生產的,並作為住宅和商業通風裝置的組件由第三方製造和大量銷售。這些通風裝置受到美國消費品安全委員會(CPSC)等政府機構的監管。索賠一般聲稱通風裝置是起火的原因。根據目前的事實,我們不能向您保證,這些索賠,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們子公司的運營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍或我們的子公司或我們代表他們可能需要對現場保留的電機採取的其他補救行動,或者可能產生的成本,其中一些可能是鉅額的。詳情見附註12--合併財務報表附註或有事項。
我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,使我們能夠償還債務或滿足我們的其他流動性需求,我們可能會越來越容易受到一般不利的經濟和行業狀況以及利率趨勢的影響,我們獲得未來融資的能力可能會受到限制。
截至2022年12月31日,我們在各種融資安排下的未償債務總額約為20億美元,現金和現金等價物約為6.885億美元,目前循環信貸安排下的可用借款約為5.71億美元。自2022年12月31日以來,我們因Altra交易而產生了大量債務,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們已經產生了約47億美元的收購相關債務融資,並打算根據我們的信貸協議產生8.4億美元的額外定期貸款為Altra交易的現金對價提供資金,為Altra的某些債務和債務進行再融資,並支付相關費用和開支。有關詳情,請參閲綜合財務報表附註7-債務及銀行信貸安排。
我們是否有能力為我們的債務水平支付所需的本金和利息,將取決於我們未來的表現,在一定程度上,這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭和其他因素的影響。我們大幅增加的債務,除了其他因素外,還會降低我們對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。我們不能向您保證我們的業務將從運營中產生現金流或未來的借款
根據我們目前的信貸安排,我們將可獲得足夠的金額,使我們能夠及時或根本不償還債務或滿足我們的其他流動資金需求。我們的負債可能會產生重要的後果,例如,它可能:
•使我們更具挑戰性地獲得額外融資,為我們的業務戰略和收購、償債要求、資本支出和營運資本提供資金;
•增加我們對利率變化的脆弱性,包括我們某些以浮動利率計息的融資安排,以及總體不利的經濟和行業狀況;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於融資收購和為營運資本、資本支出、製造能力擴大、業務整合、研發努力和其他一般公司活動提供資金的可獲得性;
•限制我們計劃或應對業務和市場變化的靈活性;和/或
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。
此外,由於我們的債務水平和償債義務因Altra交易而大幅增加,我們可用於業務運營、產品開發、資本支出和收購的現金流將減少,我們可能會越來越容易受到普遍不利的經濟和行業狀況以及行業利率趨勢的影響,我們以有利條件獲得未來融資的能力可能會受到限制。
我們的部分債務以浮動利率計息,而浮動利率與不斷變化的市場利率掛鈎。因此,市場利率的上升將增加我們的利息支出和我們的浮動利率債務的償債義務,我們的淨收入和現金流,包括可用於償還債務的現金,將相應減少。我們利用利率互換,將浮動利率轉換為固定利率支付,以減少利率波動。然而,我們可能不會就我們所有的浮動利率債務維持利率互換,我們達成的任何互換可能不會完全緩解利率風險。
此外,未來融資的可獲得性和條款可能取決於我們維持或達到優先債務的某些信用評級的能力。信用評級過程取決於我們的信用狀況和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括由第三方評級機構建立和解釋的方法。如果我們未來無法維持或達到某些信用評級,我們的利息支出可能會增加,或者我們以有利條件獲得融資的能力可能會受到不利影響。
我們的信貸安排包含財務和限制性契約,這些契約要求我們保持特定的財務比率,並滿足某些財務狀況測試。這些公約可能會限制我們借入額外資金或把握商機的能力,並可能要求我們採取行動減少債務或採取與我們的商業策略相反的方式。根據我們的債務協議發生的違約事件,如果不能治癒或免除,可能會導致我們的債務加速,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果或償債能力產生實質性的不利影響。更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
用於暖通空調系統和其他住宅應用的產品的銷售是季節性的,受天氣影響;温和或涼爽的天氣可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的許多電機被集成到暖通空調系統和其他住宅應用中,供原始設備製造商銷售給最終用户。在春季和夏季安裝新的和更換的暖通空調系統或部件以及其他住宅應用的數量較多,因為在較暖和的月份增加了空調的使用。春夏季節温和或涼爽的天氣條件往往會導致最終用户推遲購買新的或更換的暖通空調系統或部件。因此,在廣大地理區域的春季或夏季長時間處於温和或涼爽的天氣狀況可能會對我們的暖通空調電機的需求產生負面影響,從而可能對我們的運營業績產生不利影響。此外,由於每年的天氣情況不同,我們在任何一年的經營表現可能不能反映我們在未來一年的表現。
全球氣候變化以及相關的法律和監管發展可能會對我們的業務產生負面影響。
氣候變化的影響給我們的業務帶來了金融風險。例如,氣候變化的影響可能會影響製造所需材料的可用性和成本,從而擾亂我們的運營,加劇我們供應鏈的現有風險,並增加保險和其他運營成本。這些因素可能會影響我們在最容易發生實際氣候風險的地區建造新設施或維護現有設施的決定。我們還可能面臨間接的金融風險。
通過供應鏈和中斷,可能導致我們產品的價格和生產所需資源的增加。
公眾對全球氣候變化的認識和關注的增加導致了更多旨在減少温室氣體排放的法規。這些規定是不一致的,並且正在迅速出現和演變。如果我們的產品組合不符合這些法規,我們可能會被要求增加研發和其他資本支出,以改善我們的產品組合,以滿足新的法規和標準。此外,我們的客户和我們所服務的市場可能會通過監管、基於市場的排放政策或消費者偏好來強制實施排放或其他環境標準,而由於資本投資或技術進步的水平,我們可能無法及時滿足這些要求。雖然我們致力於不斷改進我們的產品組合,以滿足並超過預期的法規和偏好,但我們不能保證我們的承諾會成功,我們的產品將被市場接受,不能保證擬議的法規或放鬆法規不會對競爭產生負面影響,也不能保證經濟回報將反映我們對新產品開發的投資。此外,新出現和不斷髮展的法規帶來的監管不確定性和複雜性可能會增加我們的合規成本,這可能會影響我們的運營結果。
截至本文件提交之日,我們已經就我們打算減少的碳排放做出了幾項公開承諾,包括承諾到2032年實現範圍1和範圍2的碳排放中和,到2050年實現範圍3的碳排放中和,以及建立以科學為基礎的目標,減少我們運營中的碳排放。雖然我們打算履行這些承諾,但我們可能需要花費大量資源來做到這一點,這可能會增加我們的運營成本。如果我們無法履行這些承諾,或者我們實現承諾的速度慢於預期,那麼我們可能會招致投資者、維權團體和其他利益相關者的負面宣傳和反應,這可能會對現有和潛在客户以及投資者對我們品牌和產品的看法產生不利影響,這反過來又會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的成功在很大程度上依賴於合格和充足的員工。我們未能吸引或留住合格的人員,包括我們的高級管理團隊,可能會導致收入或盈利能力的損失。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理團隊和關鍵員工的努力和能力,以及有才華的員工在各種運營和職能方面的貢獻,如工程、財務、銷售、市場營銷和製造等。我們高級管理團隊的技能、經驗和行業人脈對我們的運營和管理大有裨益。未能吸引或留住我們的高級管理團隊成員和關鍵人才可能會對我們的經營業績產生負面影響。
與合併、收購和資產剝離有關的風險
我們和Altra可能無法滿足完成Altra交易所需的條件或獲得批准。
Altra交易的完成取決於許多條件,包括獲得某些監管部門的批准,以及其他完成條件。無論是Altra還是我們都不能保證Altra的交易將按照目前預期的條款或時間表完成,或者根本不能。Altra和我們都已經並將繼續花費時間和資源,併產生與Altra交易相關的費用。
政府機構不得批准Altra交易,或可能對批准Altra交易施加條件,或要求更改Altra交易的條款。任何此類條件或變化都可能導致Altra交易延遲完成、在Altra交易完成後對合並後的公司施加成本或限制其收入,或以其他方式減少Altra交易的預期收益。某些條件或變更可能會導致Altra或我們重組或終止Altra交易,在某些情況下,根據Altra合併協議的條款,我們可能需要支付2億美元的終止費。
Altra交易的懸而未決可能會對我們和Altra的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
對於未決的Altra交易,我們或Altra的一些客户或供應商可能會推遲或推遲繼續或擴大此類業務交易的決定,這可能會對我們的收入、收益、現金流和支出產生重大不利影響,無論Altra交易是否完成。同樣,在Altra交易完成後,我們或Altra的現有員工和未來員工可能會對他們在我們公司的未來角色產生不確定性,這可能會對我們和Altra在Altra交易懸而未決期間吸引、留住和激勵關鍵人員的能力產生實質性的不利影響,並可能實質性地轉移人們對日常工作的注意力
我們和Altra現有員工的活動。任何這些問題都可能對我們和Altra的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們未能在Altra交易完成後成功整合Altra,或未能在預期時間表內將我們過去的收購和任何未來的收購整合到我們的業務中,可能會對我們未來的業績和我們普通股的市場價格產生不利影響。
Altra交易的成功在很大程度上將取決於我們實現Altra交易預期收益的能力,以及交易完成後我們的銷售和盈利能力。為了實現這些預期的好處,我們必須成功地將Altra整合到我們的業務中。這一整合將是複雜和耗時的,並受到許多不確定因素的影響,而且無法保證預期的效益是否會實現,或者如果實現的話,也不能保證實現的時間。未能成功整合和管理整合過程帶來的挑戰,可能會導致我們無法實現Altra交易的部分或全部預期好處。
除其他外,一體化進程中可能遇到的困難包括:
•未能在Altra交易後執行我們的業務計劃;
•由於我們的客户或Altra的客户決定不與合併後的公司做生意而造成的銷售和客户損失;
•在Altra交易後管理我們規模更大、更復雜的合併公司的相關風險;
•整合我們的人員和Altra的人員,同時保持專注於為客户提供一致的、高質量的產品和服務;
•核心員工流失;
•在整合製造、物流、信息、通信和其他系統方面出現未預料到的問題;
•Altra的意外負債;
•標準、控制、程序、政策和薪酬結構可能不一致;
•對我們的內部控制和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的監管要求的影響;以及
•與Altra交易相關的潛在未知負債和不可預見的費用、延誤或監管條件。
如果發生上述任何事件,我們與客户、供應商和員工保持關係的能力或我們實現Altra交易預期收益的能力可能會受到不利影響,或者可能會減少我們的銷售額或收益,或者在Altra交易後對我們的業務和財務業績產生不利影響,從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。
除了Altra的交易,作為我們增長戰略的一部分,我們已經進行了收購,包括我們與Rexnord PMC業務的合併,以及我們對箭頭業務的收購,並預計將繼續進行收購。我們的持續增長可能取決於我們是否有能力識別和收購以可接受的條件補充或增強我們業務的公司,但我們可能無法確定或完成未來的收購。我們可能無法成功整合我們最近的收購,包括雷克斯諾PMC和箭頭,或任何未來的收購,以盈利的方式運營這些被收購的公司,或實現這些收購的潛在好處。
本公司將產生與Altra交易相關的鉅額成本,並將繼續因我們與Rexnord PMC業務的合併而產生重大整合成本,這可能會對我們的流動性、現金流和經營業績產生不利影響。
本公司已經並預計將繼續產生與Altra交易相關的重大一次性成本,包括融資成本、交易成本、整合成本以及公司管理層認為實現Altra交易預期協同效應所必需的其他成本。無論Altra交易是否最終完成,產生的這些成本都可能對公司的流動性、現金流和發生這些成本的期間的經營業績產生不利影響。
此外,該公司已經發生並預計將繼續發生與整合Rexnord PMC業務和實現此類業務的協同效應相關的鉅額一次性成本。儘管我們認為,我們對這些成本和與Altra交易相關的成本的預測是基於合理的假設,如果此類成本是
如果這些風險大於預期,那麼它們可能會對我們的流動性、現金流和發生它們的時期的經營業績產生實質性的不利影響。
我們已經收購或未來可能收購的業務,包括Altra、Rexnord PMC業務和箭頭業務,可能有我們不知道的負債。
我們已經承擔了被收購企業的債務,包括Rexnord PMC和箭頭業務,並可能承擔我們未來收購的企業的債務,包括Altra。在對收購企業進行盡職調查的過程中,可能存在我們未能或無法發現或低估的負債或風險。此外,我們已經收購或未來可能收購的業務可能已經進行了先前的收購,我們也將受到與這些先前收購相關的某些負債和風險的影響。我們無法向閣下保證,吾等已訂立或可能訂立的最終收購協議所載的賠償權利,在金額、範圍或期限方面將足以完全抵銷與收購的業務或物業相關的可能責任。任何此類負債,無論是個別負債還是合計負債,都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。當我們開始經營被收購的業務時,我們可能會了解到對我們造成不利影響的其他信息,例如未知或或有負債、與適用法律合規有關的問題或與持續的客户關係或訂單需求有關的問題。
重組和分配可能導致重大的税務負擔,包括由於重疊股東的確定錯誤或隨後收購Zurn或Us的股票。在某些情況下,Land(我們的全資子公司)可能有義務賠償Zurn對Zurn徵收的任何此類税款。
關於我們與Rexnord PMC業務的合併,Zurn從其税務律師那裏收到了一份税務意見(“Rexnord税務意見”),其中包括一項意見,即重組和分配對Zurn、Land和Zurn股東而言,將有資格在適用的情況下對Zurn、Land和Zurn股東免税,除非在Zurn的情況下,Land根據分離協議的條款向Zurn的子公司支付的金額(“土地現金支付”)超過了RBS Global Inc.以Land普通股的調整税基。除其他事項外,Rexnord税務意見基於我們、Land和Zurn就事實事項和某些契諾所作的某些陳述和假設。儘管我們相信Rexnord税務意見中的陳述、假設和契諾是真實的,但任何該等事實陳述、假設或契諾在所有重大方面都不是真實、正確和完整的,可能會對該意見的有效性產生不利影響。雷克斯諾的税務意見對國税局或法院沒有約束力,國税局或法院可能不同意該意見。此外,雷克斯諾的税務意見是以現行法律為基礎的,如果現行法律的變化具有追溯力,則意見中的結論不能成立。
根據1986年修訂的美國國税法第355(E)條,如果Zurn或Land的所有權發生50%或以上的直接或間接變化,作為包括剝離在內的計劃或一系列相關交易的一部分,剝離將向Zurn徵税。為此,在分拆前兩年開始至分拆後兩年結束的期間內對Land或Zurn股票或我們股票的任何收購均被推定為該計劃的一部分,儘管我們和Zurn可能能夠反駁這一推定。Zurn收到了美國國税局(“IRS”)就Rexnord PMC交易的某些税務方面的裁決(“IRS裁決”)(“IRS裁決”),包括與股東的性質和範圍有關的問題,這些股東可能出於税務目的被算作“重疊股東”(根據Rexnord PMC合併協議中的定義),目的是確定Rexnord PMC合併協議中交易的交換比例,以及我們的子公司與Land合併產生的土地所有權的總體百分比變化。美國國税局裁決的持續有效性取決於裁決請求中事實陳述和假設的準確性。此外,美國國税局的裁決只描述了衡量重疊股東的時間、方式和方法,可能會受到不同的解讀。
重疊股東的實際確定和計算是由我們、Zurn和我們各自的顧問根據美國國税局的裁決做出的,但不能保證國税局會同意這些決定或計算。如果美國國税局認定,由於確定重疊股東的錯誤,或在分拆之前或之後對Land、Zurn或我們的股票的其他收購導致我們的子公司與Land合併並併入Land,導致所有權發生50%或更大的變化,並且是包括剝離在內的計劃或一系列關聯交易的一部分,則此類確定可能導致Zurn的重大税負。在若干情況下,並受若干限制所限,根據税務事宜協議,如果分派因吾等或置地的某些行動而變得應課税,則置地須向Zurn賠償100%的税款,以及因重疊股東的錯誤計算而產生的90%税款。如果發生這種情況,而Land需要賠償Zurn,這項賠償義務可能會很大,並可能對我們和Land產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況和運營結果,因為我們已經擔保了Land的賠償義務。
在完成與Rexnord PMC業務的合併後,我們和置地各自都必須遵守潛在的重大限制,這些限制可能會限制我們採取某些可能有利的公司行動(如發行普通股或進行某些業務合併)的能力。
我們就Rexnord交易簽訂的税務協議在分拆後的兩年內對We、Land和Zurn施加了某些限制,但某些例外情況除外,這些限制涉及可能導致重組和分配不符合其預期税收待遇的行動。由於這些原因,
如有限制,吾等及置地從事某些交易的能力可能會受到限制,例如發行或購買股票或某些業務合併。
如果我們、土地或Zurn採取任何列舉的行動或不作為,或如果發生與我們、土地或Zurn有關的某些事件,導致重組或分配變得應納税,則其行為或不作為(或事件涉及誰)的一方一般將被要求承擔Zurn(但不是其股東)由此產生的任何税收責任的費用。如果重組或分配變得應税,預計祖恩將確認一大筆收益,這將導致大量税收。預計任何此類税收對我們來説都是實質性的,可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。這些限制可能會降低我們從事某些可能有利的商業交易的能力,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們面臨着與評估工業系統運營部門全球電機和發電機部分的戰略選擇相關的風險。
正如之前披露的那樣,我們正在評估我們工業系統運營部門全球電機和發電機部分的戰略選擇。這項評估的目標是為我們的股東確定最能創造價值的機會。潛在風險包括將管理層的注意力從其他業務上轉移,關鍵員工和客户的潛在損失,如果業務虧損剝離可能產生的減值費用或損失,以及重組和其他處置費用。任何或所有這些風險都可能影響公司的財務業績。
與我們的全球足跡相關的風險
我們在競爭激烈的全球電機及控制、發電和電力傳輸行業開展業務。
全球電機及控制、發電和輸電行業競爭激烈。我們遇到了各種各樣的國內和國際競爭對手,部分原因是我們製造的產品的性質以及我們服務的各種應用和客户。為了有效地競爭,我們必須保持與主要客户的關係,並與包括髮展中國家在內的新客户建立關係。此外,在某些應用程序中,客户對業務條款行使了很大的權力。短期內,我們可能很難獲得新的銷售,以彌補現有產品銷售的任何下降,這些產品可能會被競爭對手搶走。我們未能有效競爭可能會減少我們的收入、盈利能力和現金流,而競爭帶來的定價壓力可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們繼續看到某些客户試圖減少他們購買產品的供應商數量,以降低成本和分散風險的趨勢。因此,在我們競爭的一些市場上,我們可能會被競爭對手搶走市場份額。
此外,我們的一些競爭對手比我們更大,擁有更多的財政和其他資源。不能保證我們的產品能夠成功地與這些其他公司的產品競爭。
我們有很大一部分產品是在美國以外生產的,政治、社會或經濟不穩定或公共衞生危機可能會給我們的業務帶來額外的風險。
截至2022年12月31日,我們的大約26,000名員工中約有20,000名以及我們的69家主要製造和倉儲設施位於美國以外。國際業務通常受到各種風險的影響,包括政治、社會和經濟不穩定、當地勞動力市場狀況、公共衞生危機、貿易關係破裂、徵收關税和其他貿易限制、缺乏可靠的法律制度、所有權限制、政府監管的影響、所得税和預扣税的影響、政府徵收或國有化以及商業做法的差異。我們可能會增加成本,並在與國際製造和銷售相關的產品交付和付款方面遇到延遲或中斷,這可能會導致收入損失。
在我們開展業務的國家,政治、監管和商業環境的不利變化可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,例如,包括圍繞美國和中國之間貿易關係的不確定性,或中國新冠肺炎遏制政策的持續影響。
此外,俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突對全球經濟產生了負面影響,導致美國、英國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施了各種經濟制裁。雖然衝突迄今對我們的業務成果沒有重大影響,但無法預測這場衝突的更廣泛或更長期的後果。與衝突有關的地緣政治緊張局勢的持續升級也可能導致財產損失、供應鏈中斷、原材料價格和其他資源(如能源和天然氣)的成本和供應受到重大通脹壓力、我們客户購買模式的波動、信貸和資本市場中斷,這可能影響我們獲得融資的能力、利率上升和不利的外匯影響。這些更廣泛的後果可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
勞資糾紛或有組織的勞工活動造成的中斷可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
我們在歐洲和其他工會成員普遍存在的司法管轄區擁有相當數量的員工。儘管我們認為我們與員工的關係很牢固,但如果我們的工會工人在未來參與罷工、停工或其他放緩,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,這可能會干擾我們及時交付產品的能力,並可能產生其他負面影響,如生產率下降和勞動力成本增加。此外,如果由於可能使工會組織更容易的法律或法規變化而導致更大比例的員工加入工會,我們的成本可能會增加,我們的效率可能會以實質性的不利方式受到影響,對我們的業務和財務業績產生負面影響。此外,我們的許多直接和間接客户及其供應商,以及負責運輸我們產品的組織,都加入了工會,他們的業務可能會受到罷工、停工或停工的影響,而這些可能反過來又會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
經濟金融風險
大宗商品、貨幣和利率對衝活動可能會因全球大宗商品價格、利率和貨幣利率的變化而對我們的財務業績產生不利影響。
我們使用衍生金融工具,以減少貨幣和商品波動以及利率風險對我們現金流和財務狀況的重大影響。這些工具可能包括外幣和大宗商品遠期合約、貨幣互換協議和貨幣期權合約,以及利率互換協議。我們已經並可能繼續達成這樣的對衝安排。通過利用對衝工具,我們可能會放棄貨幣匯率、大宗商品和利率波動可能帶來的好處。我們還面臨套期保值合約交易對手違約的風險。此類交易對手的任何違約都可能對我們產生不利影響。
我們可能會因為外匯波動而蒙受損失。
我們海外子公司的淨資產、淨收益和現金流是以適用的功能貨幣計量的等值美元計算的。
這些海外業務可能會影響我們的財務狀況,因為在重新衡量以美元計價的當地功能貨幣的過程中,當地貨幣會出現波動。美元相對於當地貨幣價值的任何增加,無論是通過市場狀況還是政府行動,如貨幣貶值,都將在換算成美元時對我們的海外業務收入產生不利影響。同樣,美元相對於當地貨幣價值的任何下降都將增加我們在海外業務中的運營成本,只要此類成本在換算成美元時以外幣支付。
世界範圍內的經濟狀況可能會對我們的行業、業務和經營結果產生不利影響。
一般的經濟狀況和全球金融市場的狀況會影響我們的經營結果。全球經濟惡化可能導致失業率上升,消費者支出減少,企業投資減少,並可能導致我們的客户放慢對我們產品的支出,或者使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的商業活動。不斷惡化的經濟狀況也可能影響我們供應商的財務可行性,其中一些供應商可以被視為關鍵供應商。如果商業、工業、住宅、暖通空調、發電和輸電市場大幅惡化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利的影響。我們服務的一些行業是高度週期性的,如航空航天、能源和工業設備行業。此外,如果投資者擔心我們的業務、財務狀況和運營結果將受到全球經濟低迷的負面影響,我們的股價可能會下跌。
我們受制於多個司法管轄區的税務法律及法規,若不能成功抗辯税務機關與我們現有及/或收購業務有關的申索,可能會對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。
我們很大一部分收入來自位於美國以外的客户,我們相當大一部分資產和員工位於美國以外,這要求我們解釋每個徵税司法管轄區的所得税法律和裁決。由於這些司法管轄區之間税法的主觀性以及事實解釋的主觀性,我們對所得税負債的估計可能與實際支付或評估不同。税務機關就這些差異提出的索賠可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們對養老金計劃所需的現金繳款可能會進一步增加,我們的養老金計劃的資金狀況以及與此類計劃相關的綜合資產負債表中記錄的金額可能會發生變化。此外,我們的養老金成本在未來幾年可能會增加。
我們的固定收益養老金計劃的資金狀況取決於資產回報、市場利率、立法變化和資金監管等因素。如果我們的任何計劃的資產回報率在未來一段時間內下降,如果市場利率下降,如果養老金福利擔保公司因收購而要求對任何此類計劃進行額外繳費,或者如果其他精算假設被修改,我們未來需要的現金繳費和養老金成本可能會增加。任何此類增長都可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。向此類計劃供款的需要可能會減少可用於履行我們其他義務的現金,包括我們根據借款安排所承擔的義務或滿足我們業務的需要。
與法律和監管環境有關的風險
我們會受到涉及所得税和其他税收的立法、監管和法律發展的影響。
我們要繳納美國聯邦、州和國際所得税、工資税、財產税、銷售和使用税、燃油税和其他税。税率的變化、新税法的頒佈、税收法規的修訂以及與税務機關的索賠或訴訟,包括與我們對税收法律法規的解釋和應用有關的索賠或訴訟,可能會導致大幅增加的税收,可能會對我們在全球市場上的競爭能力產生負面影響,並可能對我們的業績或運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
很難預測未來税法變化可能對我們在美國和其他司法管轄區的收入產生的時間和影響。這樣的變化可能會導致我們經歷一個與前幾個時期或我們目前的估計有很大不同的實際税率。如果我們的實際税率增加,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能會受到訴訟,包括產品責任、石棉和保修索賠,這些索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們不時參與在我們正常業務運作過程中出現的訴訟,包括產品保修和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、僱傭和其他訴訟事項。如果使用我們的產品被指控導致傷害或其他損害,我們將面臨固有的商業風險,即暴露於產品責任、石棉和保修索賠。如上所述,我們在2007年收購的一家子公司在不同的司法管轄區受到許多索賠,涉及某些主要在2004年前生產並作為第三方製造和大量銷售的住宅和商業通風裝置的部件的次級電機。此外,我們的某些子公司是美國多個司法管轄區的多起訴訟的共同被告,這些訴訟指控因暴露於傳統Rexnord PMC業務產品的某些組件中使用的石棉而造成人身傷害。訴訟的不確定性以及與保險和賠償範圍有關的不確定性使得很難準確預測這些索賠的最終財務影響。如果我們的保險或賠償範圍不足以覆蓋我們潛在的財務風險,我們的保險公司或賠償人對他們提供保險的義務提出異議,或者索賠的實際數量或價值與我們現有的估計有很大差異,我們可能會產生重大成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
雖然我們維持我們認為合理的一般責任和產品責任保險金額,但我們不能向您保證,我們將能夠以可接受的條款維持這項保險,或這項保險將為可能出現的潛在責任提供足夠的保險。任何產品責任索賠還可能包括施加懲罰性賠償,根據某些州的法律,賠償可能不在保險範圍之內。任何提出的索賠
由於潛在的不利結果、與辯護相關的費用、我們管理層的資源和時間的轉移以及對我們的商業聲譽的潛在不利影響,無論是否有正當理由,對我們的業務和運營結果都可能產生不利影響。詳情見附註12--合併財務報表附註或有事項。
第三方侵犯我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位,我們可能會產生與保護和保存我們的知識產權相關的鉅額成本。
我們擁有或以其他方式擁有與我們製造的產品相關的多項專利和商標的權利,這些專利和商標是多年來獲得的,我們預計將積極申請與新產品開發相關的專利,並通過收購其他業務獲得更多專利和商標。這些專利和商標在我們的業務增長中一直很有價值,未來可能還會繼續有價值。我們無法全面保護這一知識產權,或者非法侵犯我們的部分或大部分知識產權,將對我們的業務產生不利影響。此外,不能保證我們的知識產權不會受到挑戰、無效、規避或繞過設計,特別是在知識產權不高度發達或不受保護的國家。我們在過去和未來都會發生與保護我們知識產權的挑戰或執行我們的知識產權相關的鉅額成本,這可能會對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能會產生巨大的成本和開支,或者被阻止銷售某些產品。
我們可能會受到第三方的索賠,即我們的產品或技術侵犯了他們的知識產權,或者我們挪用了知識產權。如果我們捲入與侵犯第三方知識產權有關的糾紛或訴訟,我們可能會在針對這些索賠進行辯護時產生鉅額費用。我們的知識產權組合在針對侵權或挪用索賠提出反訴或就許可進行談判方面可能沒有用處。此外,由於此類侵權或挪用索賠,我們可能會失去對我們的業務至關重要的技術權利,或被要求就被侵犯的權利支付損害賠償或許可費,或被要求以高昂的成本重新設計我們的產品,任何這些都可能對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
我們可能會因我們的同事、代理或業務合作伙伴的不當行為而招致成本或聲譽損害。
我們受制於與不正當向政府官員支付款項、賄賂、反回扣和虛假索賠規則、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私有關的各種國內和國外法律、規則和法規。如果我們的同事、代理人或業務夥伴從事違反這些法律、規則或法規的活動,我們可能會受到民事或刑事罰款或處罰或其他制裁,可能會產生與政府調查相關的費用,或者可能會損害我們的聲譽。
我們的運營高度依賴信息技術基礎設施,故障、攻擊或入侵可能會嚴重影響我們的業務。
我們在很大程度上依賴我們的信息技術基礎設施來實現我們的業務目標。如果我們遇到損害此基礎設施的問題,例如計算機病毒、重要IT應用程序的功能問題或第三方故意中斷我們的IT系統,由此產生的中斷可能會阻礙我們記錄或處理訂單、及時製造和發貨,或以其他方式繼續我們的正常業務。任何此類事件都可能導致我們失去客户或收入,並可能需要我們產生鉅額費用來消除這些問題並解決相關的安全問題,包括與調查和補救行動相關的成本。
通過計算機惡意軟件和其他“網絡攻擊”構成的IT安全威脅,其頻率和複雜性都在增加,還可能導致信息的未經授權泄露,如客户數據、個人身份信息或其他機密或專有材料,並造成經濟責任,使我們受到法律或監管制裁,或損害我們的聲譽。此外,由於用於訪問或破壞系統的技術通常直到對目標發起攻擊時才被識別,因此我們可能無法預測防禦這些類型的攻擊所需的方法,也無法預測這些攻擊可能具有的範圍、頻率或影響。雖然我們保持強大的信息安全機制和控制,但重大IT事件的影響可能會對我們的競爭地位、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們基本上完成了兩個企業資源規劃系統的實施工作,每個系統都重新設計和部署了通用信息系統。作為我們供應鏈優化和足跡重新定位戰略的一部分,我們將繼續在整個業務中實施ERP系統。實施過程可能代價高昂,並可能將管理層的注意力從企業的日常運營中轉移開。在我們實施企業資源規劃系統的過程中,有些要素可能無法達到預期效果。這可能會對我們的業務產生不利影響。
數據隱私法的變化以及我們遵守這些法律的能力可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們收集和存儲對我們和我們的員工、客户、經銷商和供應商敏感的數據。各種國家、國家、外國和國際法律法規適用於個人和其他數據的收集、使用、保留、保護、安全、披露、轉移和其他處理。許多外國數據隱私法規,包括一般數據保護 歐盟的法規(“GDPR”)比美國的聯邦法規更嚴格。在美國國內,許多州正在考慮採用或已經採用隱私法規,包括例如《加州消費者隱私法案》。由於我們專注於擴大電子商務產品,這些法律對我們業務的適用性有所增加。這些法律法規正在迅速演變和變化,可能會對我們的運營產生不利影響。公司在這些法律和法規下的義務和要求受到法院和政府當局如何解釋的不確定性的影響。遵守這些和其他法律或監管行動的成本以及其他負擔可能會增加我們的運營成本。在不遵守這些法律的情況下,包括GDPR,監管機構有權徵收鉅額罰款。此外,如果存在侵犯隱私的行為,我們可能面臨訴訟或監管制裁,或者被要求根據數據隱私法規進行通知。任何這些事件的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能會受到環境、健康和安全法律法規的不利影響。
我們必須遵守與保護環境、人類健康和安全有關的各種法律和法規,並預計產生的資本和其他支出將遵守這些法規。不遵守任何環境法規,包括未來可能實施的更嚴格的環境法,可能會使我們面臨未來的責任、罰款或處罰,或者暫停生產。此外,如果環境和人類健康安全法律法規被廢除、減輕負擔或在晚些時候實施,對我們設計為符合這些法規的產品的需求可能會受到不利影響。
一般風險
我們的業務可能會受到自然災害、恐怖主義、戰爭行為、國際衝突、政治和政府行動的負面影響,這些可能會損害我們的業務。
自然災害、戰爭或恐怖主義的行為或威脅、國際衝突以及美國和其他國家政府為應對此類事件而採取的行動可能會對我們的業務運營、我們的供應商或我們的客户造成損害或中斷,並可能造成政治或經濟不穩定,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。雖然無法預測此類事件或其後果,但這些事件可能會減少對我們產品的需求,可能會使我們難以或不可能交付產品,或者可能擾亂我們的供應鏈。我們也可能受到美國或外國政府的行動的負面影響,這些行動可能擾亂製造業和商業運營,包括影響税收、貿易、移民、貨幣貶值、關税、海關、邊境行動等的政策變化,例如,包括美國和中國之間的貿易關係,俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突,或中國新冠肺炎遏制政策的持續影響。
我們的股票可能會有很大的波動和波動。
我們普通股的市場價格可能會波動。在可能影響我們普通股價格的因素中,包括上面在“風險因素”中討論的因素,以及:
•與我們的業績無關的國內外經濟和政治因素;
•我們的營業收入和每股收益的季度波動;
•對我們產品的需求下降;
•我們的競爭對手採取重大戰略行動,包括推出新產品或技術進步;
•利率波動;
•能源、原材料、中間部件或材料或勞動力的成本增加;
•收入或收益預期的變化或分析師發佈研究報告的情況。
此外,股市可能會經歷與特定公司的經營業績無關的極端波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--財產
我們的公司辦公室位於威斯康星州貝洛伊特一個約50,000平方英尺的自有辦公樓內,位於伊利諾伊州羅斯蒙特一個約12,100平方英尺的租賃辦公樓內,在威斯康星州密爾沃基市約142,000平方英尺租賃辦公樓內。我們在美國、墨西哥、中國、歐洲和印度以及世界各地的許多其他地點都設有製造、銷售和服務設施。
我們的商業系統部門目前包括52個設施,其中16個是主要製造設施,3個是主要倉庫設施。商業系統部門目前的運營設施總面積約為330萬平方英尺,其中約24%是租賃的。
以下是我們在商業系統部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方英尺為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 設施 | | 總計 | | 擁有 | | 租賃 |
我們 | | 3 | | 0.6 | | 0.6 | | — |
墨西哥 | | 4 | | 0.8 | | 0.6 | | 0.2 |
中國 | | 5 | | 0.9 | | 0.8 | | 0.1 |
印度 | | 2 | | 0.1 | | — | | 0.1 |
歐洲 | | 4 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
其他 | | 1 | | 0.2 | | 0.2 | | — |
總計 | | 19 | | 2.7 | | 2.3 | | 0.4 |
我們的工業系統部門目前包括27個設施,其中12個是主要製造設施,8個是主要倉庫設施。工業系統部門目前的運營設施總面積約為330萬平方英尺,其中約41%是租賃的。
以下是我們在工業系統部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方英尺為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 設施 | | 總計 | | 擁有 | | 租賃 |
我們 | | 2 | | 0.7 | | 0.7 | | — |
墨西哥 | | 3 | | 0.4 | | — | | 0.4 |
中國 | | 3 | | 0.7 | | 0.7 | | — |
印度 | | 2 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
歐洲 | | 2 | | 0.2 | | 0.2 | | — |
其他 | | 8 | | 0.9 | | 0.1 | | 0.8 |
總計 | | 20 | | 3.2 | | 1.9 | | 1.3 |
我們的氣候解決方案部門目前包括23個設施,其中6個是主要生產設施,6個是主要倉庫設施。氣候解決方案部門目前的運營設施總面積約為190萬平方英尺,其中約55%是租賃的。
以下是我們在氣候解決方案部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方英尺為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 設施 | | 總計 | | 擁有 | | 租賃 |
我們 | | 2 | | 0.2 | | 0.1 | | 0.1 |
墨西哥 | | 3 | | 0.6 | | 0.3 | | 0.3 |
中國 | | 2 | | 0.2 | | — | | 0.2 |
印度 | | 3 | | 0.4 | | 0.4 | | — |
歐洲 | | 1 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
其他 | | 1 | | 0.1 | | — | | 0.1 |
總計 | | 12 | | 1.6 | | 0.9 | | 0.7 |
我們的運動控制解決方案部門目前包括97個設施,其中49個是主要製造設施,10個是主要倉庫設施。運動控制解決方案部門目前的運營設施總面積約為930萬平方英尺,其中約29%是租賃的。
以下是我們在運動控制解決方案部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方英尺為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 設施 | | 總計 | | 擁有 | | 租賃 |
我們 | | 34 | | 5.8 | | 4.6 | | 1.2 |
墨西哥 | | 5 | | 1.0 | | 0.5 | | 0.5 |
中國 | | 3 | | 0.7 | | 0.2 | | 0.5 |
印度 | | 3 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
歐洲 | | 9 | | 1.0 | | 0.9 | | 0.1 |
其他 | | 5 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
總計 | | 59 | | 8.9 | | 6.5 | | 2.4 |
項目3--法律訴訟
我們於2007年收購的一家附屬公司在不同司法管轄區提出多項索賠,涉及某些次要部分馬達,這些馬達主要是在2004年之前製造的,並作為住宅和商業通風裝置的部件由第三方製造和大量銷售。這些通風裝置受到產品安全要求和美國消費品安全委員會(CPSC)等政府機構對其性能的其他潛在監管。索賠一般聲稱通風裝置是起火的原因。我們已經為已發生的索賠記錄了估計的負債。根據目前的事實,我們不能保證這些索賠,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們子公司的財務狀況產生實質性的不利影響。我們的子公司無法合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC或子公司可能需要對現場剩餘電機採取的其他補救行動的性質或程度,或者可能產生的成本,其中一些成本可能是巨大的。
由於我們收購了Rexnord PMC業務,我們有權從與Rexnord PMC業務協議的第三方獲得對Rexnord PMC業務的某些或有負債的賠償,包括某些關閉前的環境負債。
我們認為,根據Rexnord PMC業務從Invensys plc(“Invensys”)收購Stearns業務的相關交易文件,Invensys(現為施耐德電氣)有義務就下文所述與Ellsworth工業園場地和各種石棉索賠有關的事項為我們辯護和賠償。與下文所述事項有關的賠償義務,連同與其他事項有關的賠償義務,以相當於購買價格的總金額上限為限,金額超過9.00億美元。如果我們無法就以下事項從Invensys恢復,我們可能有權從Zurn獲得賠償,但受某些限制。以下各段概述了最重要的行動和程序:
•2002年,我們的子公司Rexnord Industries,LLC(“Rexnord Industries”)與至少10家其他公司一起,被美國環境保護局(USEPA)和伊利諾伊州環境保護局(IEPA)指定為伊利諾伊州杜佩奇縣唐納斯格羅夫Ellsworth工業園的潛在責任方(“PRP”)。雷克斯諾工業公司的唐納斯格羅夫物業位於埃爾斯沃斯工業綜合體內。美國環保局和IEPA聲稱,現場發生了一次或多次氯化溶劑和其他危險物質、污染物或污染物的釋放或威脅釋放,據稱包括但不限於在Rexnord Industries的財產上或從Rexnord Industries的財產上釋放或威脅釋放。美國環保局和IEPA尋求的救濟包括對現場進行進一步調查和可能的補救,以及償還USEPA過去的費用。2020年初,雷克斯諾工業公司與美國環保局簽署了一項行政命令,要求對其唐納斯格羅夫地產進行補救工作。Rexnord Industries在過去和未來與該地點相關的成本中分配的份額可能會很大,包括調查和/或補救。之前針對雷克斯諾工業公司的所有與該地點有關的財產損失和人身傷害訴訟都已了結或被駁回。根據其賠償義務,Invensys繼續在與現場相關的已知事項上為Rexnord Industries辯護,包括根據2020年行政命令進行的補救工作的費用,並已支付了迄今為止100%的費用。這一賠償權利不會保護Rexnord Industries免受與環境條件有關的責任,而在從Invensys手中收購Stearns業務時,Invensys還不知道這些情況。
•多起訴訟(約有350名索賠人)正在多個司法管轄區的州或聯邦法院待決,這些訴訟涉及據稱由於某些剎車和離合器中存在石棉而造成的人身傷害,這些剎車和離合器以前是由Rexnord PMC業務的Stearns品牌的剎車和離合器和/或其前身所有者製造的。到目前為止,Stearns業務的前所有者Invensys和FMC已經支付了與Stearns訴訟相關的100%費用。同樣,Rexnord PMC企業的Prager子公司也是多個索賠人的索賠對象,這些索賠人聲稱,據稱由Prager製造的一種產品中含有石棉,造成人身傷害。然而,所有這些索賠目前都在德克薩斯州多地區訴訟不活躍的議程上,我們不相信它們在未來會變得活躍。到目前為止,Rexnord PMC業務的保險提供商已經支付了與Prager石棉事件有關的100%費用。我們相信,我們的保險範圍和Invensys的賠償義務的組合將支付這些事項未來的任何費用。
在我們收購Rexnord PMC業務的過程中,與Rexnord PMC業務從漢密爾頓Sundstrand Corporation收購Falk Corporation相關的交易文件轉讓給了Rexnord Industries,並向Rexnord Industries提供了與某些產品相關的石棉暴露責任的賠償。我們認為,根據此類賠償義務,漢密爾頓桑德斯特朗有義務就可能重大的石棉索賠為萊克斯諾工業公司進行辯護和賠償,對於這些索賠,此類賠償義務不受任何
時間或金錢的限制。以下段落總結了漢密爾頓·桑德斯特蘭德承擔責任的最重要的行動和程序:
•雷克斯諾工業公司是州或聯邦法院在多個司法管轄區未決的多起訴訟的被告,這些訴訟涉及因福爾克公司以前生產的某些離合器和驅動器中據稱存在石棉而造成的人身傷害。目前還不能確定這些訴訟的最終結果。漢密爾頓Sundstrand根據其賠償義務在這些訴訟中為Rexnord Industries辯護,到目前為止已經支付了100%的費用。
除上述事項外,本公司不時參與在本公司正常業務運作過程中出現的訴訟及其他法律或監管程序,其結果受重大不確定性影響,包括產品保修及責任索賠、合同糾紛及環境、石棉、知識產權、僱傭及其他訴訟事宜。我們的產品被用於各種工業、商業和住宅應用,這些應用使我們受到指控,聲稱使用我們的產品會造成傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。我們的管理層定期進行審查,包括來自法律顧問的最新情況,以評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露,而此類評估本身就涉及判斷。我們累積的風險金額是我們認為足夠的,我們不相信任何此類訴訟的結果單獨或共同會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
詳情見附註12--合併財務報表附註或有事項。
項目4--礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5--註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
一般信息
我們的普通股每股面值0.01美元,在紐約證券交易所交易,代碼為“RRX”。截至2023年2月22日,普通股登記持有人人數為273人。
在截至2022年12月31日的季度裏,我們的普通股沒有回購。
根據我們的股權激勵計劃,參與者可以支付行權價或履行與計劃獎勵相關的全部或部分聯邦、州和地方預扣税義務,方法是選擇(A)讓公司扣留根據獎勵本來可以發行的普通股,(B)回購與獎勵相關的收到的普通股,或(C)交付其他以前擁有的普通股,每種情況下的價值都等於行使價或預扣金額。在截至2022年12月31日的季度內,我們沒有根據股權激勵計劃收購任何與交易相關的股份。
在2021年10月26日的董事會會議上,公司董事會批准了根據公司的股份回購計劃購買至多5.0億美元股票的授權。授權沒有到期日。管理層有權不時在公開市場或通過私下協商的交易進行購買。我們不時地訂立10b5-1規則的交易計劃,以回購股票為目的。在2022財年,我們根據回購授權購買了1,698,227股或2.392億美元的股票。在2021財年,我們購買了156,184股或2580萬美元以股份形式持有的股份回購授權。在.期間2020財年,我們購買了315,072股,或2,500萬美元的股票回購授權計劃。可供購買的普通股股票的最高價值2022年12月31日是1.95億美元。
本年度報告表格10-K的第12項包含與我們的股權薪酬計劃相關的某些信息。
股票表現
本年度報告中表格10-K的以下第5項信息不得被視為“徵求材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”,或不受1934年證券交易法(“交易法”)第14A或14C條或交易法第18條規定的責任的約束,也不被視為通過引用被納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件中。
下圖比較了從2017年12月30日到2022年12月31日期間,投資於(1)我們的普通股,(2)標準普爾中型股400指數,(3)標準普爾400電氣零部件和設備指數,以及(4)標準普爾400工業指數的假設總股東回報(包括股息再投資)。在每種情況下,該圖都假設2017年12月30日的投資為100.00美元。我們已將標準普爾400工業指數添加到圖表中,並打算在未來幾年取代標準普爾400電氣零部件和設備指數,因為我們相信,由於我們業務的持續發展,它提供了與我們的總股東回報更有意義的比較。與此一致,我們相信標準普爾400工業指數在完成Altra交易後將繼續與我們的業務保持良好的一致性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
索引化回報 |
| | 截止的年數 |
公司/指數 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
富豪雷克斯諾公司 | | $ | 92.78 | | | $ | 114.84 | | | $ | 167.50 | | | $ | 245.48 | | | $ | 174.91 | |
標準普爾中型股400指數 | | 88.01 | | | 112.15 | | | 127.54 | | | 159.12 | | | 138.34 | |
標準普爾400電子元器件及設備 | | 87.32 | | | 111.05 | | | 146.51 | | | 179.50 | | | 152.46 | |
標準普爾400工業指數 | | 84.09 | | | 113.92 | | | 132.41 | | | 170.07 | | | 150.52 | |
第6項--[已保留]
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(除非另有説明,否則以百萬美元計,每股數據除外)
從2022財年起生效,我們批准將財年結束時間從52/53周改為在最接近12月31日的週六結束。我們將截至2022年12月31日的財年稱為“2022財年”,將截至2022年1月1日的財年稱為“2021財年”,將截至2021年1月2日的財年稱為“2021財年”。
概述
一般信息
富豪雷克斯諾公司(紐約證券交易所股票代碼:RRX)(以下簡稱“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是設計和製造工業動力總成解決方案、動力傳動部件、電機和電子控制裝置、氣動產品以及特種電氣部件和系統的全球領先企業,為世界各地的客户提供服務。通過長期的技術領先地位和專注於生產更節能的產品和系統,我們幫助創造了更美好的明天-為我們的客户和地球。
我們的總部設在威斯康星州的貝洛伊特,在世界各地擁有製造、銷售和服務設施。截至2022財年末,該公司包括其子公司在內,在其全球製造、銷售和服務設施以及公司辦事處僱用了約2.6萬名員工。在2022財年,我們報告的年度淨銷售額為52億美元,而2021財年為38億美元。
我們公司由四個運營部門組成:商業系統、工業系統、環境解決方案和運動控制解決方案。
以下是對我們四個運營部門的描述:
•商用系統部門設計和生產分數到大約5馬力的交流和直流電機、電子變速控制器、風扇和鼓風機,用於商業應用。這些產品服務於商業建築通風和暖通空調、游泳池和水療、灌溉、脱水、農業和一般商業設備等市場。
•工業系統部門設計和生產用於工業應用的整體式電機、自動轉換開關、交流發電機和開關設備,以及支持此類產品的售後零部件和套件。這些產品服務於農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及通用工業設備等市場。
•氣候解決方案部門設計和生產小型電機、電子變速控制器和空氣流動解決方案,服務於住宅和輕型商用暖通空調、熱水器和商業製冷等市場。
•運動控制解決方案部門設計、生產和服務安裝和拆卸軸承、傳送帶產品、運輸自動化解決方案、聯軸器、機械動力傳動驅動器和部件、變速箱和齒輪電機、航空航天部件、特殊部件產品和工業動力總成部件,以及服務於包括食品和飲料、散裝搬運、電子商務/倉庫配送、能源、航空航天和一般工業在內的廣泛市場的解決方案。
正如之前披露的那樣,我們正在為工業系統運營部門的全球電機和發電機部分考慮一系列全面的戰略替代方案,這一部門的銷售額佔該部門的大部分。我們正在進行的戰略評估可能會也可能不會導致決定剝離這項業務。
損益構成
淨銷售額。我們向各種製造商、分銷商和終端用户銷售我們的產品。我們的客户包括各行各業,從財富100強公司到小型企業。我們的許多產品銷往原始設備製造商,他們將我們的產品(如電機)整合到他們製造的產品中,我們的許多產品都是根據客户的要求製造的。我們的大部分銷售額來自於公司僱用的銷售人員對客户的直接銷售,然而,我們的很大一部分銷售額來自制造商的銷售.
代表,他們完全是以佣金支付的。我們的產品銷售是通過採購訂單、長期合同進行的,在某些情況下,還可以一次性購買。我們的許多產品擁有廣泛的客户基礎,收入的集中程度因業務部門而異。
我們在任何特定時期的淨銷售額水平取決於許多因素,包括(I)對我們產品的需求;(Ii)整體經濟實力和我們參與競爭的終端市場;(Iii)我們客户在任何給定時間對我們產品質量的看法;(Iv)我們及時滿足客户需求的能力;(V)我們產品的銷售價格;以及(Vi)天氣。因此,我們的總收入往往會經歷季度變化,我們任何特定季度的總收入可能不能代表未來的業績。
我們使用“有機銷售”一詞指現有業務的銷售,不包括(I)於收購一週年前記錄的被收購業務的銷售(“收購銷售”),(Ii)減去任何被剝離/將退出的業務的銷售金額(“待退出業務”),及(Iii)外幣兑換的影響。外幣換算的影響是通過使用上一年期間有效的相同貨幣匯率換算各自期間的有機銷售額來確定的。我們使用“有機銷售增長”一詞來指代由於有機銷售而導致的期間內銷售額的增長。我們使用“收購增長”一詞來指可歸因於收購銷售的期間內我們銷售額的增長。有機銷售、有機銷售增長和收購增長都是非GAAP衡量標準。請參閲以下非GAAP衡量標準中這些衡量標準與GAAP淨銷售額的對賬。
毛利。我們的毛利潤受到淨銷售額和銷售成本的影響。我們的銷售成本包括但不限於(I)原材料,包括銅、鋼和鋁;(Ii)鑄件、棒材、工具、軸承和電子產品等組件;(Iii)製造、組裝和物流人員的工資和相關人員費用;(Iv)製造設施,包括製造設施和設備的折舊、保險和公用事業;以及(V)運輸。我們的大部分銷售成本由原材料和零部件組成。我們為大宗商品和零部件支付的價格可能會受到大宗商品價格波動的影響。我們試圖通過與供應商的固定價格協議和我們的對衝策略來緩解部分大宗商品價格波動。當我們遇到商品價格上漲時,我們傾向於向通過採購訂單購買的客户宣佈漲價,此類漲價通常在公開宣佈後一段時間內生效。對於我們在長期安排下進行的銷售,我們傾向於包括材料價格公式,這些公式根據包括大宗商品價格在內的各種因素,規定每季度或每半年調整一次價格。
除了一般的經濟週期性外,我們的業務部門根據每項業務的具體因素,每個季度的銷售額變化程度也不同。例如,我們的氣候解決方案部門的一部分生產用於空調應用的產品。因此,我們這項業務的銷售額往往在第一季度和第四季度較低,在第二和第三季度較高。相比之下,我們的商業系統分部、工業系統分部和運動控制解決方案分部擁有廣泛的客户基礎和各種應用,從而有助於緩解一般經濟狀況以外的季度間大幅波動。
運營費用。本公司的營運開支主要包括(I)一般及行政開支;(Ii)銷售及市場推廣開支;(Iii)一般工程及研發開支;及(Iv)與分銷活動有關的手續費。與人員相關的成本是我們最大的運營費用。
我們的一般和行政費用主要包括:(I)與我們的行政、財務、人力資源、信息技術、法律和運營職能有關的工資、福利和其他人事費用;(Ii)佔用費用;(Iii)與技術相關的成本;(Iv)折舊和攤銷;以及(V)與公司相關的差旅。我們的大部分一般和行政費用是用於工資和相關的人事費用。考慮到我們不同的製造業務地點,這些成本可能會因業務而異。
我們的銷售和營銷費用主要包括:(I)與我們的銷售和營銷職能相關的工資、福利和其他人員費用;(Ii)內部和外部銷售佣金和獎金;(Iii)與我們的銷售活動相關的差旅、住宿和其他自付費用;以及(Iv)其他相關管理費用。
我們的一般工程和研發費用主要包括:(I)工資、福利和其他人員費用;(Ii)設計和開發新的能源效率產品和改進措施;(Iii)質量保證和測試;以及(Iv)其他相關管理費用。我們的研究和開發工作傾向於開發新產品,使我們能夠保持或獲得更多的市場份額,無論是在新的還是現有的應用中。特別是,我們研發工作的一個重要驅動力是能源效率,這通常意味着使用更少的電力來產生更多的機械動力。
商譽及其他資產減值。
下表按部門列出了截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的減值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業系統 | | 工業系統 (1) | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 總計 |
2022財年 | | | | | | | | | |
商譽減值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他長期資產減值準備 (2) | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
總減值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
2021財年 | | | | | | | | | |
商譽減值 | $ | — | | | $ | 33.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33.0 | |
| | | | | | | | | |
其他長期資產減值準備 (2) | 1.8 | | | — | | | 0.5 | | | 3.3 | | | 5.6 | |
總減值 | $ | 1.8 | | | $ | 33.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 38.6 | |
2020財年 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商譽減值 | $ | — | | | $ | 10.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.5 | |
其他長期資產減值準備(2) | 2.8 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 5.3 | |
總減值 | $ | 2.8 | | | $ | 10.7 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | $ | 15.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(1) 商譽減值計入了我們的全球工業電機報告部門。
(2)與持有待售資產有關。
其他資料見合併財務報表附註5--商譽和無形資產
營業收入。我們的運營收入由分部毛利減去分部運營費用組成。此外,還有共同的運營成本,包括公司、工程和IT費用,這些費用一直分配給運營部門,幷包括在部門運營費用中。運營收入是衡量各部門同比改善的關鍵指標。
新冠肺炎疫情及其他宏觀經濟壓力
新冠肺炎疫情的爆發和世界各國政府和企業實施的相關應對措施,以及隨後全球商業活動的加速復甦,增加了全球商業環境的不確定性,導致全球大宗商品、物流和勞動力市場的供應鏈中斷和短缺,以及投入成本通脹。目前我們的預期是,成本上漲的影響,包括勞動力、能源、貨運和物流成本,以及供應商組件投入的可用性,將持續到2023年。2022財年中國新冠肺炎停工擾亂了我們在中國的製造業務,並對該地區對我們產品的需求產生了負面影響。該地區新冠肺炎感染的顯著增加可能會繼續擾亂我們在中國的製造業務,影響對我們產品的需求,還可能導致更多的供應鏈中斷和商業挑戰。
公共衞生狀況、持續的全球應對措施以及對各個市場的相應影響仍然不穩定和不確定,並可能導致軌跡和前景的突然變化。公司將繼續主動應對這種情況,並可能根據政府當局的要求或我們認為最符合員工和運營利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務活動。
Altra、Rexnord和箭頭交易
Altra交易.2022年10月26日,我們與Altra和Merge Sub簽訂了Altra合併協議,以每股普通股62.00美元的價格收購Altra的全部已發行和已發行普通股,或總計49.5億美元的初步收購價格。根據Altra合併協議的條款,在滿足或豁免特定條件後,合併子公司將與Altra合併並併入Altra,Altra將作為我們的全資子公司繼續存在。有關Altra交易的更多信息,請參閲項目I-業務和附註4-合併財務報表附註的收購和剝離。
關於Altra的交易,我們達成了某些融資安排,這些安排將在下文的“流動資金和資本資源”中介紹。
雷克斯諾交易。2021年10月4日,根據日期為2021年2月15日的協議和合並計劃的條款和條件,我們完成了與Zurn Elkay Water Solutions Corporation(前身為Rexnord Corporation)的Rexnord PMC業務的反向莫里斯信託交易(Rexnord交易)。截至2021年10月1日,我們登記在冊的股東收到了與雷克斯諾交易有關的每股6.99美元的特別股息(或總計約2.844億美元)。Rexnord PMC業務是我們運動控制解決方案部門的一部分,從收購之日起,其財務業績就已包含在該部門的業績中。有關Rexnord交易的更多信息,見項目I--業務和附註4--合併財務報表附註的收購和剝離。
關於Rexnord交易,我們達成了某些融資安排,這些安排在下文“流動資金和資本資源”一節中進行了描述。
箭頭交易記錄。2021年11月23日,我們以3.156億美元現金收購了箭頭,不包括收購的110萬美元現金。箭頭是提供工業過程自動化解決方案的全球領先者,包括食品和飲料、鋁罐和消費品終端市場的傳送帶和(去)碼垛等。箭頭現在是我們運動控制解決方案部門自動化解決方案業務部門的一部分,從收購之日起,該部門的財務業績就包括在該部門的業績中。有關箭頭交易的更多信息,見項目I--業務和附註4--合併財務報表附註的購置和剝離。
財政年度末的變動
在2021年10月26日召開的富豪雷克斯諾公司董事會會議上,董事會批准將財年結束時間從截至最接近12月31日的星期六的52-53周的年度改為截至12月31日的日曆年度,從2022財年開始生效。我們在預期的基礎上進行了會計年度的變化,並沒有調整前幾個時期的經營業績。我們相信,這一變化將帶來許多好處,包括調整我們的報告期,使其與同行公司更加一致。雖然這一變化影響了所列每個期間的可比性,但影響並不大。
會計原則的變化
從2022年1月2日起,我們將某些存貨的估值方法從後進先出(LIFO)成本法改為先進先出(FIFO)成本法。這一變化的影響已追溯適用於列報的所有期間。更多信息見合併財務報表附註3-會計政策。
展望
在2023財年,我們預計有機收入將在其範圍的中點略有下降。2023財年,我們預計稀釋後每股收益將在5.64美元至6.44美元之間。我們的2023財年稀釋後每股收益指引是基於21.5%的實際税率。我們對2023財年的展望包括最近發行的高級票據的融資成本和淨利息支出,但不包括Altra交易的其他財務影響。有關優先票據的更多資料,請參閲綜合財務報表附註7-債務及銀行信貸安排。
經營成果
下表列出了所列年份的選定資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | | |
商業系統 | $ | 1,145.4 | | | $ | 1,032.1 | | | $ | 820.2 | |
工業系統 | 616.0 | | | 576.3 | | | 528.8 | |
氣候變化解決方案 | 1,081.8 | | | 1,030.6 | | | 846.8 | |
運動控制解決方案 | 2,374.7 | | | 1,171.3 | | | 711.2 | |
已整合 | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | | | $ | 2,907.0 | |
| | | | | |
毛利潤佔淨銷售額的百分比: | | | | | |
商業系統 | 28.7 | % | | 26.6 | % | | 25.9 | % |
工業系統 | 24.8 | % | | 18.7 | % | | 17.9 | % |
氣候變化解決方案 | 26.2 | % | | 30.3 | % | | 29.2 | % |
運動控制解決方案 | 38.1 | % | | 35.6 | % | | 35.5 | % |
已整合 | 32.0 | % | | 29.2 | % | | 27.7 | % |
| | | | | |
營業費用佔淨銷售額的百分比: | | | | | |
商業系統 | 14.2 | % | | 15.6 | % | | 17.7 | % |
工業系統 | 15.9 | % | | 15.3 | % | | 17.3 | % |
氣候變化解決方案 | 11.2 | % | | 11.2 | % | | 13.6 | % |
運動控制解決方案 | 25.1 | % | | 29.9 | % | | 22.6 | % |
已整合 | 18.8 | % | | 18.8 | % | | 17.6 | % |
| | | | | |
營業收入(虧損)佔淨銷售額的百分比: | | | | | |
商業系統 | 14.5 | % | | 10.8 | % | | 7.9 | % |
工業系統 | 8.9 | % | | (2.3) | % | | (1.5) | % |
氣候變化解決方案 | 14.9 | % | | 19.0 | % | | 15.4 | % |
運動控制解決方案 | 13.0 | % | | 5.5 | % | | 12.7 | % |
已整合 | 13.2 | % | | 9.4 | % | | 9.6 | % |
| | | | | |
營業收入 | $ | 690.4 | | | $ | 358.3 | | | $ | 278.0 | |
其他收入,淨額 | (5.4) | | | (5.2) | | | (4.4) | |
利息支出 | 87.2 | | | 60.4 | | | 39.8 | |
利息收入 | (5.2) | | | (7.4) | | | (5.9) | |
税前收入 | 613.8 | | | 310.5 | | | 248.5 | |
所得税撥備 | 118.9 | | | 74.7 | | | 56.3 | |
淨收入 | 494.9 | | | 235.8 | | | 192.2 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 6.0 | | | 6.2 | | | 4.5 | |
富豪雷克斯諾公司的淨收入 | $ | 488.9 | | | $ | 229.6 | | | $ | 187.7 | |
2022財年與2021財年的對比
2022財年淨銷售額為52億美元,與2021財年38億美元的淨銷售額相比增長了36.9%。這一增長包括9.3%的正有機銷售和29.9%的收購帶來的積極影響,部分被2.2%的負外幣換算所抵消。這一增長主要是由於北美市場銷售額的增長以及對雷克斯諾PMC和箭頭公司業務的收購。毛利較上年增加5.581億美元或50.2%。與上一年相比的增長是由於收購了雷克斯諾PMC和箭頭公司的業務以及80/20行動,但運費和材料成本以及重組成本的增加部分抵消了這一增長。運營費用為9.784億美元,比2021財年增加2.637億美元。這一增長主要是由於收購了雷克斯諾PMC和箭頭業務、員工工資和福利成本上升以及無形資產攤銷部分被較低的交易成本所抵消。該公司確認的商譽和資產減值為90萬美元,比上年減少3770萬美元。
商業系統部門2022財年的淨銷售額為11.454億美元,與2021財年10.321億美元的淨銷售額相比增長了11.0%。增長包括13.9%的正有機銷售,部分被負2.9%的外幣折算所抵消。這一增長主要是由於強勁的價格實現和份額增長,尤其是北美一般工業和泳池泵市場的強勁增長,以及商業暖通空調和空氣輸送業務的穩健增長,但被中國的逆風部分抵消。毛利增加5,400萬美元或19.7%,主要受價格推動,部分被通脹導致的材料成本上升所抵消。與2021財年相比,2022財年的運營費用增加了140萬美元。這一增長主要是由與員工相關的工資和福利成本上升推動的。
工業系統部門2022財年的淨銷售額為6.16億美元,比2021財年5.763億美元的淨銷售額增長6.9%。增長包括10.3%的正有機銷售,部分被3.4%的負外幣折算所抵消。增長是由發電機數據中心市場的強勁、北美對工業電機的需求以及價格上漲推動的,但中國的逆風部分抵消了這一增長。毛利增加4,510萬美元或41.9%,主要是由於數量和價格變現的增加,但部分被材料通脹所抵消。與2021財年相比,2022財年的運營費用增加了970萬美元。運營費用的增加主要是由於員工工資的增加,佣金的增加被外匯收益部分抵消。Industrial Systems在2021財年確認了33.0美元的商譽減值,在2022財年沒有確認商譽減值。
氣候解決方案部門2022財年的淨銷售額為10.818億美元,與2021財年10.306億美元的淨銷售額相比增長了5.0%。增長包括5.7%的正有機銷售,部分被負0.6%的外幣折算所抵消。這一增長主要是由於價格上漲和股票收益被市場需求放緩導致的銷量下降部分抵消。毛利潤減少2940萬美元,降幅為9.4%,主要原因是原材料和貨運價格上漲、運量下降、重組成本增加以及80/20行動。與2021財年相比,2022財年的運營費用增加了620萬美元。業務費用增加的主要原因是與佣金、差旅、報酬和福利有關的費用增加。
運動控制解決方案部門2022財年的淨銷售額為23.747億美元,比2021年11.713億美元的淨銷售額增長了102.7。這一增長包括97.3%的收購帶來的積極影響和7.9%的正有機銷售,部分被2.4%的負外幣換算所抵消。這一增長主要是由於收購了雷克斯諾PMC和箭頭公司的業務,以及北美一般工業市場、航空航天業務以及與我們的工業動力總成產品相關的有意義的份額增長。2022年財年的毛利增加了4.884億美元,增幅為117.0%,這主要是由於收購了雷克斯諾PMC和箭頭公司的業務,銷售額增加,成本降低,成本削減計劃部分被更高的重組費用所抵消。由於收購了雷克斯諾PMC和箭頭公司的業務,包括無形資產攤銷,2022財年的運營費用增加了2.464億美元,但交易成本的下降部分抵消了這一增長。在2022財年,運動控制解決方案部門與Altra交易相關的交易成本為1,470萬美元,與Rexnord交易相關的交易成本為430萬美元,而2021財年與Rexnord交易和箭頭交易相關的交易成本為8,910萬美元。
2022財年的有效税率為19.4%,而2021財年為24.1%。實際匯率的下降主要是由於與雷克斯諾交易相關的不可抵扣的減值費用和不可抵扣的交易成本的影響。
2021財年與2020財年的對比
2021財年淨銷售額為38億美元,與2020財年29億美元的淨銷售額相比增長了31.1%。這一增長包括17.4%的正有機銷售、12.0%的收購帶來的積極影響和1.7%的正外幣換算。這一增長主要是由於北美、中國和歐洲、中東、非洲和亞太地區需求的復甦以及對雷克斯諾PMC和箭頭業務的收購。毛利較上年增加3.05億美元或37.8%。這一增長主要是由於銷售量的增加以及對雷克斯諾PMC和箭頭業務的收購,但運費和材料成本的增加部分抵消了這一增長。運營費用為7.147億美元,比2020財年增加2.018億美元。這一增長主要是由於收購了Rexnord PMC和箭頭業務、交易成本、與員工相關的更高的工資和福利成本,但部分被外匯收益所抵消。該公司確認的商譽和其他資產減值為3860萬美元,比上年增加2280萬美元。
2021財年商業系統部門的淨銷售額為10.321億美元,與2020財年8.202億美元的淨銷售額相比增長了25.8%。增長包括23.3%的正有機銷售額和2.5%的正外幣換算。這一增長主要是由於亞太地區市場以及一般工業和池泵業務的強勁增長。毛利增加6,140萬元或28.9%,主要是由於貨運量的增加,但運費和運費成本的增加部分抵銷了毛利的增長。與2020財年相比,2021財年的運營費用增加了1620萬美元。這一增長主要是由於與員工相關的工資和福利成本上升、物流成本上升和工程費用增加所致。
2021財年工業系統部門的淨銷售額為5.763億美元,與2020財年5.288億美元的淨銷售額相比增長了9.0%。增長包括有機銷售正增長5.4%及外幣兑換正增長3.6%、發電機業務增長強勁、中國及印度市場增長強勁,以及北美工業電機業務需求改善。毛利增加1,300萬美元或13.7%,主要是由於強勁的銷量、有利的組合和積極的價格實現,但部分被材料通脹所抵消。與2020財年相比,2021財年的運營費用減少了360萬美元。減少的主要原因是總體成本節約舉措和外匯收益,部分被銷售量增加和行政成本增加所產生的可變銷售成本所抵消。
氣候解決方案部門2021財年的淨銷售額為10.306億美元,與2020財年8.468億美元的淨銷售額相比增長了21.7%。增長包括21.3%的正有機銷售和0.4%的正外幣換算。增長主要是由於北美住宅暖通空調市場需求持續強勁,以及歐洲、中東和非洲及亞太地區的需求復甦。毛利潤增加6,540萬美元,增幅為26.5%,主要受銷量、有利的產品組合和80/20行動的推動,但部分被原材料和運費通脹所抵消。2021財年的運營費用與上一財年持平,主要是由於2020年的成本節約、非經常性休假和運營費用,但被外幣收益所抵消。
運動控制解決方案部門2021財年的淨銷售額為11.713億美元,與2020財年7.112億美元的淨銷售額相比增長了64.7%。這一增長包括49.0%的收購帶來的積極影響,14.6%的正有機銷售和1.1%的正外幣換算。這一增長主要是由於北美一般工業和替代能源終端市場的強勁表現、上一年航空航天終端市場的項目勝利、運輸業務的強勁以及對雷克斯諾PMC和箭頭業務的收購。2021財年的毛利潤增加了1.652億美元,增幅為65.5%,這主要是由於銷售量增加、有利的產品組合、降低成本舉措以及收購雷克斯諾PMC和箭頭業務所推動的間接成本降低所致。2021財年的運營費用增加了1.892億美元,原因是與雷克斯諾交易有關的交易成本、與重組項目有關的資產減記以及從大流行中恢復的業務正常化。
2021財年的有效税率為24.1%,而2020財年為22.7%。實際匯率的增加主要是由於與雷克斯諾交易有關的不可抵扣的減值費用和不可抵扣的交易成本的影響。
非GAAP衡量標準
如上所述,我們披露了有機銷售、有機銷售增長和收購增長非GAAP財務指標,並將下表中的這些指標與GAAP淨銷售額進行了核對。我們相信,這些非GAAP財務指標是有用的措施,可以為投資者提供有關我們經營業績的額外信息,並幫助投資者瞭解和比較我們在不同會計期間的經營業績,並與我們的同行進行比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 總計 |
2022財年淨銷售額 | | $ | 1,145.4 | | | $ | 616.0 | | | $ | 1,081.8 | | | $ | 2,374.7 | | | $ | 5,217.9 | |
收購銷售 | | — | | | — | | | — | | | (1,139.6) | | | (1,139.6) | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換的影響 | | 30.0 | | | 19.6 | | | 7.1 | | | 28.6 | | | 85.3 | |
2022財年的有機銷售 | | $ | 1,175.4 | | | $ | 635.6 | | | $ | 1,088.9 | | | $ | 1,263.7 | | | $ | 4,163.6 | |
| | | | | | | | | | |
2022財年的有機銷售增長 | | 13.9 | % | | 10.3 | % | | 5.7 | % | | 7.9 | % | | 9.3 | % |
2022財年的收購增長 | | — | % | | — | % | | — | % | | 97.3 | % | | 29.9 | % |
| | | | | | | | | | |
2021財年淨銷售額 | | $ | 1,032.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | 1,030.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | 3,810.3 | |
收購銷售 | | — | | | — | | | — | | | (348.5) | | | (348.5) | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換的影響 | | (20.5) | | | (18.9) | | | (3.1) | | | (7.7) | | | (50.2) | |
2021財年的有機銷售 | | $ | 1,011.6 | | | $ | 557.4 | | | $ | 1,027.5 | | | $ | 815.1 | | | $ | 3,411.6 | |
| | | | | | | | | | |
2021財年的有機銷售增長 | | 23.3 | % | | 5.4 | % | | 21.3 | % | | 14.6 | % | | 17.4 | % |
2021財年的收購增長 | | — | % | | — | % | | — | % | | 49.0 | % | | 12.0 | % |
| | | | | | | | | | |
2020財年淨銷售額 | | $ | 820.2 | | | $ | 528.8 | | | $ | 846.8 | | | $ | 711.2 | | | $ | 2,907.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換的影響 | | (0.5) | | | 5.7 | | | 5.7 | | | 0.4 | | | 11.3 | |
2020財年的有機銷售 | | $ | 819.7 | | | $ | 534.5 | | | $ | 852.5 | | | $ | 711.6 | | | $ | 2,918.3 | |
流動性與資本資源
一般信息
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流。除了營業收入,影響我們現金流的其他重要因素包括營運資本水平、資本支出、股息、股票回購、收購和資產剝離、債務融資的可用性以及以可接受的條件吸引長期資本的能力。
2022財年,運營活動提供的現金流為4.362億美元,比2021財年增加7850萬美元。這一增長主要是由於Rexnord交易的結果,部分被增加的營運資本所抵消。
2021財年,運營活動提供的現金流為3.577億美元,比2020財年減少7770萬美元。這一減少主要是由於營運資本增加所致。
截至2022年12月31日和2022年1月1日,我們的營運資金分別為19.983億美元和17.133億美元。截至2022年12月31日和2022年1月1日,我們的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)分別為3.0:1和2.6:1。我們打算使用運營現金流來履行我們目前的債務償還義務。
2022財年用於投資活動的現金流為1.133億美元,而2021財年為1.757億美元。這一變化主要是由2021財年收購我們的箭頭業務推動的。2022財年的資本支出為8380萬美元,而2021財年為5450萬美元。這一增長主要是由雷克斯諾交易推動的。
2021財年用於投資活動的現金流為1.757億美元,而2020財年為3700萬美元。這一變化主要是由於在2021財年收購了我們的箭頭業務,部分被資產剝離收益的下降所抵消。2021財年的資本支出為5450萬美元,而2020財年為4750萬美元。
在2023財年,我們預計房地產、廠房和設備的資本支出約為1.2億美元。我們相信,我們目前的製造設施將足以為我們在2023財年的運營提供足夠的產能。我們預計2023財年的資本支出將用運營現金流提供資金。這些估計沒有考慮與Altra及其物業相關的任何資本支出。
2022財年用於融資活動的現金流為2.742億美元,而2021財年為1.176億美元。2022財年淨債務償還總額為1.065億美元,而2021財年淨債務償還總額為2.871億美元。我們還在2022財年回購了2.392億美元的普通股,而2021財年為2580萬美元。我們在2022財年向股東支付了9090萬美元的股息,而2021財年為3.356億美元。這一下降主要是由於2021財年與雷克斯諾交易相關的向股東發放的2.844億美元特別股息。在2022財年,我們向非控股權益支付了620萬美元的分配,而2021財年為450萬美元。在2022財年,我們還支付了4060萬美元的遞延融資費。關於遞延融資費用的進一步討論見下文。
2021財年用於融資活動的現金流為1.176億美元,而2020財年為1.476億美元。2021財年淨債務償還總額為2.871億美元,而2020財年淨債務償還總額為6770萬美元。我們還在2021財年回購了2580萬美元的普通股,而2020財年為2500萬美元。我們在2021財年向股東支付了3.356億美元的股息,而2020財年為4870萬美元。這一增長是由與Rexnord交易相關的向股東發放的特別股息推動的。在2021財年,我們向非控股權益支付了450萬美元的分配,而2020財年為280萬美元。在2021財年,我們還支付了3250萬美元的提前償債付款和遞延融資費。
下表列出了截至2022年12月31日和2022年1月1日的精選財務信息和統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | |
貿易應收賬款,淨額 | | | 797.4 | | | 785.8 | |
盤存 | | | 1,336.9 | | | 1,192.4 | |
營運資金 | | | 1,998.3 | | | 1,713.3 | |
電流比 | | | 3.0:1 | | 2.6:1 |
截至2022年12月31日,我們的現金中有6.816億美元由外國子公司持有,必要時可用於我們的國內業務。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。我們定期評估我們的現金需求和為這些需求提供資金的現有來源,其中包括匯回可能要繳納預扣税的外國收入。根據現行法律,我們預計,在可預見的未來,對美國境外持有的現金匯回的限制或税收不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。截至本文件提交之日,我們在2023財年已匯回約3.1億美元的外國現金,以支持債務的償還。我們正在繼續評估在2023財年匯回更多外國現金的機會。
我們將不時保持超額現金餘額,這些現金餘額可用於(I)為運營提供資金,(Ii)償還未償債務,(Iii)為收購提供資金,(Iv)支付股息,(V)投資於新產品開發計劃,(Vi)回購我們的普通股,或(Vii)為其他公司目標提供資金。
信貸協議
2022年3月28日,我們簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),該協議隨後於2022年11月17日(“第一修正案”)和2022年11月30日(“假設協議”)進行了修訂,其中包括:
i.初始本金高達5.5億美元的無擔保定期貸款安排,將於2027年3月28日到期(“定期貸款”),在Altra交易完成後將增加8.4億美元;
二、初始本金為4.868億元的無抵押定期貸款安排,根據該安排,土地仍為唯一借款人,於2027年3月28日到期(“土地定期貸款”);以及
三、無擔保循環貸款,初始本金金額高達1,0000萬美元,於2027年3月28日到期(“多幣種循環貸款”),在Altra交易完成後將增加5.7億美元。
信貸協議項下的借款根據借款貨幣(美元借款的SOFR)釐定的指數按浮動利率計息,外加適用保證金。截至2022年12月31日,我們在定期貸款項下有5.363億美元的借款,在土地定期貸款項下有4.868億美元的借款。截至2022年12月31日,我們在多貨幣循環安排下有4.29億美元的借款,可用借款能力為5.71億美元。關於2023年1月發行的高級票據(見下文進一步討論),已全額償還了多幣種循環貸款機制下的未償還借款。
私募債券
於2022年4月7日,吾等訂立債券購買協議,發行及出售本金總額為5.0億元、於2032年4月7日到期的3.90%債券(“私募債券”),該協議其後於2022年12月21日,除其他事項外,(I)允許完成Altra及(Ii)於Altra交易完成時,就私人配售票據的未付本金每年增加2.50%的維持費。以下討論的優先債券於2023年1月27日發行後,該交易所得款項的一部分用於全數償還私人配售債券,而不會支付全部款項。
橋樑設施
關於Altra交易,吾等於2022年10月26日訂立一份承諾函(“承諾函”),根據該承諾函,摩根大通銀行承諾根據一項為期364天的優先無抵押過渡性定期貸款安排(“過渡性貸款”),向吾等提供本金總額約為55.0億美元的優先過渡性貸款,以資助Altra交易。截至2022年12月31日,橋樑基金承諾餘額為41.6億美元。如下文進一步討論的那樣,在高級票據於2023年1月發行時,橋接融資機制終止。我們在2022財年支付了2750萬美元的橋樑設施費用。
後備設施
就Altra交易而言,於2022年10月26日,吾等與北卡羅來納州摩根大通銀行訂立本金總額高達20.3億美元的後備信貸安排(“後備貸款”)。後盾安排於2022年11月17日終止,當時我們簽訂了上文進一步討論的信貸協議第一修正案。我們在2022財年支付了510萬美元的後備設施費用。
高級附註
於2023年1月24日,我們發行本金總額為6.05%的2026年到期優先債券(“2026年優先債券”)、本金總額為6.05%的2028年到期優先債券(“2028年高級債券”)、本金總額為6.30%的2030年到期優先債券(“2030年優先債券”)及本金總額為6.40%的2033年到期優先債券(“2033年高級債券”),連同2026年到期的高級債券、2028年到期的高級債券及2030年到期的高級債券,統稱為“高級債券”。
在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後,我們在2023年1月出售高級債券的淨收益為46.47億美元。如上文進一步討論,吾等將部分所得款項淨額用於償還未償還私募債券,並擬將剩餘所得款項淨額連同定期貸款項下的增量定期貸款承諾及手頭現金,用作支付Altra交易的代價、償還Altra的若干未償還債務(包括Altra票據的投標,如下所述),以及支付若干費用及開支。於Altra交易完成前,吾等於2023年1月用部分所得款項償還多幣種循環融資項下的未償還借款,並將餘下約36億美元的所得款項淨額投資於計息賬户。
有關上述協議的進一步信息,請參閲附註7--債務和銀行信貸安排。
投標報價
於2023年2月,吾等宣佈開始投標要約(“投標要約”),以現金向Altra票據持有人購買Altra全資附屬公司Stevens Holding Company,Inc.於2026年到期的任何及全部未償還6.125釐優先票據(“Altra票據”)。關於這一投標要約,我們正在徵求Altra票據持有人對相關契約的某些修訂的同意。與投標要約及相關同意徵求同時(但分開),吾等開始要約以現金購買任何及所有Altra票據,購買價相當於已購回Altra票據本金總額的101%,另加應計及未付利息(“CoC投標”),根據契約的控制權變更條文。投標要約、相關同意徵集和CoC投標均以Altra交易完成為條件。
遵守財務公約
信貸協議要求我們滿足特定的財務比率,並滿足某些財務狀況測試。截至2022年12月31日,我們遵守了信貸協議中包含的所有財務契約。
其他應付票據
截至2022年12月31日,未償還其他應付票據7,670萬美元,加權平均利率為5.1%。截至2022年1月1日,其他應付票據為7,870萬美元,加權平均利率為5.2%。這些金額主要包括融資租賃。詳情見附註9-綜合財務報表附註租賃。
訴訟
更多信息見第1部分--第3項--法律訴訟和附註12--合併財務報表附註或有事項。
表外安排、合同義務和商業承諾
以下是截至2022年12月31日我們的合同義務和到期付款的摘要:
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按期間到期的付款(1) | | 債務,包括估計的利息支付(2) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 養卹金義務 | | 購買和其他債務 | | 合同債務總額 |
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不到一年 | | $ | 131.8 | | | $ | 34.0 | | | $ | 6.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 1,225.1 | | | $ | 1,405.5 | |
1-3年 | | 252.9 | | | 49.2 | | | 14.1 | | | 8.2 | | | — | | | 324.4 | |
3-5年 | | 1,504.7 | | | 32.7 | | | 14.1 | | | 7.2 | | | — | | | 1,558.7 | |
5年以上 | | 584.5 | | | 26.6 | | | 75.8 | | | 14.0 | | | — | | | 700.9 | |
總計 | | $ | 2,473.9 | | | $ | 142.5 | | | $ | 110.9 | | | $ | 37.1 | | | $ | 1,225.1 | | | $ | 3,989.5 | |
(1) 時間和未來現貨價格影響我們與大宗商品和貨幣匯率相關的對衝義務的結算價值。因此,這些債務沒有列入上文的合同債務表(另見合併財務報表附註7A和附註13)。我們的税務或有負債的清償時間不能合理地確定,而且它們沒有包括在上文的合同債務表中。財政年度後的未來養老金義務支付2022必須根據受益人口的變化和/或截至2022年12月31日無法確定的市場條件變化的養老金資產價值進行重估。
(2) 基於2022年12月31日利率的可變利率債務。另見注7–綜合財務報表附註的債務及銀行信貸安排。
我們利用一攬子採購訂單(“毯子”)向我們的許多供應商傳達預期的年度需求。毯子下的需求通常直到我們計劃生產的前幾周才會變得“確定”。上表所示的購買義務代表了我們認為的“確定”價值。
關鍵會計估計
根據美國(“美國”)普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們需要作出影響綜合財務報表日期的資產和負債額以及報告期內收入和支出的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們認為以下關鍵會計政策可能會對我們報告的業績產生最重大的影響。
採購會計和企業合併
作為企業合併的一部分而取得的資產和承擔的負債在收購日與商譽分開確認,公允價值。截至收購日的商譽是指在收購日的淨額中轉移的額外對價、收購資產的公允價值和承擔的負債。在必要時,我們會在外部專家的協助下,使用估計和假設來評估收購日收購的資產和承擔的負債,以及在適用的情況下進行或有對價。我們可能會在從收購之日起最多一年的測算期內完善這些估計。因此,在計量期內,我們記錄了對收購資產和承擔負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終釐定後(以先發生者為準),其後的任何調整均記入綜合損益表。
商譽
我們至少每年進行一次商譽減值測試,並於10月財政月結束時進行年度減值測試。可能引發減值評估的因素包括與歷史或預測的經營業績相比表現明顯不佳、資產市值大幅下降或重大負面行業或經濟趨勢。最近發生減值的報告單位或因最近收購而產生商譽的單位通常具有最高的減值風險。
我們採用75%的收益法(貼現現金流量法)和25%的市場法(由可比上市公司倍數法組成)來確定每個報告單位的公允價值。對公允價值計算影響最大的假設是貼現率、市場倍數、預測的EBITDA和終端增長率。貼現率是使用市場和行業數據確定的,反映了每個報告單位固有的風險和不確定性以及我們內部制定的預測。
在2022財年,我們對所有九個報告單位進行了量化減值測試。我們在2022財年報告單位估值中使用的貼現率從11.0%到18.0%不等。根據2022財年的年度商譽測試,每個報告單位的公允價值都比其賬面價值高出10%以上。因此,2022財年沒有記錄商譽減值。商譽減值測試中使用的假設存在固有的不確定性,任何假設的改變都可能導致未來的減值,這可能是重大的。更多信息見合併財務報表附註5-商譽和無形資產。
長壽資產
當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法通過未來現金流完全收回時,我們就評估長期資產賬面價值的可回收性。在應用會計準則時,我們使用估計來確定何時需要減值。可能引發減值審查的因素包括資產市值大幅下降或重大負面或經濟趨勢(另見綜合財務報表附註5-商譽及無形資產)。對於長期資產,本公司使用主要資產剩餘壽命內相關未貼現現金流的估計來估計可回收性。
固定收益養老金計劃
涵蓋我們國內員工的大多數固定收益養卹金計劃已對新員工關閉,對現有員工凍結;然而,某些以集體談判為代表的員工繼續獲得福利。我們的大多數外國員工在他們受僱的國家都有政府資助的計劃。
我們的固定收益養老金計劃債務和成本的估值需要使用假設和估計,包括貼現率、投資回報和死亡率。我們的貼現率假設是通過開發基於高質量公司債券的收益率曲線來確定的,這些債券的到期日與計劃的預期福利支付流相匹配。然後,這些計劃的預期現金流將根據結果的年度現貨匯率進行貼現。我們的計劃資產的預期長期回報率每年都會根據實際和預測的回報、經濟趨勢和投資組合配置進行審查。下表説明瞭在保持所有其他假設不變的情況下,改變上述某些精算假設的效果:
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| 實際假設 | 假設的變化 | 影響 |
2022年淨定期收益成本的變化 | | | |
貼現率 | 2.7% | 增長0.50% | 增加130萬美元的成本 |
預期長期計劃資產收益率 | 4.6% | 下降0.50% | 190萬美元的成本增加 |
預計福利計劃債務在2022年12月31日的變化 | | | |
貼現率 | 5.2% | 下降0.50% | 債務增加1720萬美元 |
假設和未來投資回報的變化可能會對我們的養老金義務和成本產生實質性影響。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
由於利率、外幣匯率和所購原材料商品價格的變化,我們面臨與我們的業務相關的市場風險。我們通過正常的經營和融資活動以及衍生金融工具(如利率掉期、商品現金流對衝)來管理這些風險的敞口。
和外幣遠期外匯合約。所有套期保值交易均根據明確定義的政策和程序授權和執行,這些政策和程序禁止將金融工具用於投機目的。
所有合格對衝均按公允價值計入資產負債表,並作為現金流量對衝入賬,公允價值變動計入每個會計期間的累計其他全面虧損(“AOCI”)。套期保值的公允價值變動中的無效部分(如有)計入變動期間的收益。
利率風險
我們面臨着某些短期和長期債務的利率風險,這些債務用於為我們的運營和收購提供資金。截至2022年12月31日,我們有5.767億美元的固定利率債務和14.521億美元的可變利率債務。截至2022年1月1日,我們有7670萬美元的固定利率債務和18.455億美元的可變利率債務。我們利用利率互換來管理因預測浮動利率支付的利率風險敞口而導致的現金流波動。
我們有浮動利率借款,這使我們面臨利率變化導致的利息支付變化。假設截至2022年12月31日,我們未償還浮動利率債務的加權平均借款利率發生10%的變化,將導致税後年化收益變化820萬美元。我們於2020年6月簽訂了兩份遠期起薪固定/接收浮動非攤銷利率掉期,名義金額總計2.5億美元,以管理與浮動利率相關的利率風險帶來的現金流波動。該等掉期於2022年3月信貸協議完成時終止。為結算終止的掉期而收到的現金收益1,620萬美元將通過實際利率法確認為利息支出,直至2025年7月終止的掉期計劃到期。我們還於2022年5月簽訂了兩份遠期起薪固定/接收浮動非攤銷利率掉期,名義總金額為2.5億美元,以管理與浮動利率相關的利率風險帶來的現金流波動。在開始時,掉期被指定為現金流對衝預測利息支付與税後淨額的對衝,按持續基礎計量,記錄在AOCI中。
截至2022年12月31日,有關這些工具的詳細信息如下(單位:百萬):
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儀表 | 名義金額 | 成熟性 | 已支付的費率 | 接收的速率 | 公允價值 |
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交換 | $250.0 | 2027年3月 | 3.0% | SOFR(3個月) | $7.9 |
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截至2022年12月31日,790萬美元的利率互換被包括在其他非流動資產中。截至2022年1月1日,530萬美元的利率互換被包括在其他非流動資產中。2022財年有1,700萬美元的税後未實現收益(終止掉期的收益為1,100萬美元,活躍的掉期收益為600萬美元),2021財年的未實現收益為400萬美元,計入AOCI的對衝有效部分。
外幣風險
我們面臨着來自正常商業運作的外匯風險。這些風險包括換算外國子公司的當地貨幣餘額、與外國子公司的公司間貸款以及以外幣計價的交易。我們的目標是通過結合正常經營活動和利用外幣兑換合約來管理我們對以適用功能貨幣以外的貨幣計價的預測交易的風險敞口,從而將我們對這些風險的風險敞口降至最低。合同是與信譽良好的銀行簽訂的,並以主要工業國的貨幣計價。我們不會對外國子公司報告的業績從當地貨幣轉換為美元的風險進行對衝。
截至2022年12月31日,衍生貨幣資產(負債)1300萬美元、90萬美元和480萬美元分別計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產和其他應計費用。截至2022年1月1日,衍生貨幣資產(負債)860萬美元、70萬美元和170萬美元分別計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產和其他應計費用。截至2022年12月31日和2022年1月1日的對衝有效部分的未實現收益分別為630萬美元和580萬美元的税後淨額,記錄在AOCI中。截至2022年12月31日,我們在AOCI的封閉式對衝工具上有530萬美元的税後貨幣收益,當對衝項目影響收益時,這些收益將在收益中實現。截至2022年1月1日,我們在AOCI的封閉式對衝工具上有190萬美元的税後貨幣收益,當對衝項目影響收益時,這些收益將在收益中實現。
下表量化了旨在對衝非美元計價應收款和應付款的未償還外匯合約,以及假設2022年12月31日其對應貨幣升值/貶值10%(以百萬美元為單位)對這些工具價值的相應影響:
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| | | | | | 收益(損失)來自: |
| | 概念上的 | | 公平 | | 10%的增值 | | 折舊10% |
貨幣 | | 金額 | | 價值 | | 櫃枱貨幣 | | 櫃枱貨幣 |
墨西哥比索 | | $ | 215.2 | | | $ | 13.2 | | | $ | 21.5 | | | $ | (21.5) | |
人民幣 | | 173.8 | | | (2.9) | | | 17.4 | | | (17.4) | |
印度盧比 | | 33.1 | | | (1.3) | | | 3.3 | | | (3.3) | |
歐元 | | 159.6 | | | 0.1 | | | 16.0 | | | (16) | |
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英磅 | | 2.1 | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
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敏感度分析顯示的損益將主要由基本預測非美元現金流的損益抵銷。
商品價格風險
我們定期進行商品套期保值交易,以減少某些商品(如銅和鋁)價格變化的影響,這是基於此類商品的預測購買量。合格對衝交易被指定為現金流對衝,而商品對衝工具的合同條款通常反映了被對衝項目的合同條款,提供了高度的風險降低和相關性。
截至2022年12月31日,衍生商品資產(負債)90萬美元、30萬美元和1060萬美元分別計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產和其他應計費用。截至2022年1月1日,衍生商品資產(負債)930萬美元、10萬美元、120萬美元和60萬美元分別計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、其他應計費用和其他非流動負債。截至2022年12月31日和2022年1月1日,套期保值的有效部分未實現虧損690萬美元的税後淨額和560萬美元的税後未實現收益分別記錄在AOCI中。截至2022年12月31日,我們在AOCI封閉式對衝工具上的税後衍生品商品虧損淨額為440萬美元,當對衝項目影響收益時,這些虧損將在收益中實現。截至2022年1月1日,我們在AOCI封閉式對衝工具上的衍生品商品税後淨收益額外增加了370萬美元,當對衝項目影響收益時,這些收益將在收益中實現。
下表量化了旨在對衝原材料大宗商品價格的未平倉大宗商品合約,以及假設這些工具的價格在2022年12月31日升值/貶值10%(以百萬美元為單位)對這些工具價值的相應影響:
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| | | | | | 收益(損失)來自: |
| | 概念上的 | | 公平 | | 10%的增值 | | 折舊10% |
商品 | | 金額 | | 價值 | | 大宗商品價格 | | 大宗商品價格 |
銅 | | $ | 89.4 | | | $ | (8.7) | | | $ | 8.9 | | | $ | (8.9) | |
鋁 | | 4.0 | | | (0.7) | | | 0.4 | | | (0.4) | |
敏感性分析中顯示的收益和損失將在很大程度上被商品的實際價格抵消。
截至2022年12月31日,與套期保值活動相關的淨AOCI餘額為1730萬美元,其中包括預計在未來12個月實現的370萬美元當前遞延淨收益。
交易對手風險
如果我們的利率互換協議、外幣兑換合約和大宗商品對衝交易等金融協議的對手方不履行,我們將面臨信貸損失。我們通過將我們的交易對手限制在符合既定信用準則的主要國際銀行和金融機構,並持續監測它們對信用準則的遵守,來管理對交易對手信用風險的敞口。我們不會獲得抵押品或其他擔保來支持存在信用風險的金融工具。我們預計我們的交易對手不會履約,但不能提供保證。
項目8--財務報表和補充數據
管理層財務報告內部控制年度報告
富豪力士諾公司(“本公司”)管理層負責編制本年度報告所載綜合財務報表及附註的準確性及內部一致性。
公司管理層還負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司在一套內部會計控制制度下運作,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則編制已公佈的財務報表。管理層對內部會計控制系統的有效性進行評估,並在必要時對其進行測試、監測和修訂。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
公司管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行評估時,公司管理層採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013)。根據評估結果,公司管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制在基於這些標準的合理保證水平上是有效的。
我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制已由德勤會計師事務所審計,德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,其報告中闡述了這一點.
2023年2月24日
獨立註冊會計師事務所報告
致富豪雷克斯諾公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本核數師已審計富豪雷克斯諾公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日及2022年1月1日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年2月24日的報告,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註3所述,於2022年,本公司選擇將某些存貨的會計核算方法由後進先出(“LIFO”)成本法改為先進先出(“FIFO”)成本法,並針對這一變化追溯調整了2021年和2020年的財務報表。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽評估-全球工業汽車和MCS航空航天報告單位-請參閲財務報表附註3和5
關鍵審計事項説明
本公司通過比較報告單位的估計公允價值和賬面價值,對全球工業汽車公司和MCS航空航天報告單位的商譽進行了減值評估。為估計報告單位的公允價值,管理層須就未來息税折舊及攤銷前利潤(“EBITDA”)利潤率的折現率及預測作出估計及假設,該等估計及假設涉及重大判斷。這些假設的變化可能會對公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。截至2022年12月31日,商譽餘額為40.188億美元,其中7860萬美元與全球工業汽車報告部門有關,2.087億美元與MCS航空航天報告部門有關。截至2022年10月31日,也就是本公司的計量日期,本公司確定每個報告單位的公允價值超過了其賬面價值,因此沒有確認減值。
我們將全球工業汽車公司和MCS航空航天報告單位的商譽減值評估確定為一項重要的審計事項,因為管理層的估計和假設涉及與
貼現率和對未來EBITDA利潤率的預測。評估與選擇折現率及未來EBITDA利潤率預測有關的管理層估計及假設的合理性的審核程序,需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們為Global Industrial Motors和MCS航空航天報告部門選擇貼現率和未來EBITDA利潤率預測的審計程序包括以下內容:
•我們評估了對管理層商譽減值評估的控制的設計和有效性,包括對貼現率的選擇和管理層對未來EBITDA利潤率的預測。
•我們通過將預測與(1)歷史結果,(2)與管理層和董事會的內部溝通,以及(3)公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較,來評估管理層預測的合理性。
•我們評估了管理層在歷史上準確預測報告單位運營結果的能力。
•我們評估了管理層採取包括在管理層預測中的具體行動的意圖和/或能力。
•我們評估了從2022年10月31日年度衡量日期到2022年12月31日管理層預測變化的影響。
•在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了貼現率的合理性:
–檢驗管理層確定貼現率的來源信息。
–測試管理層計算的數學準確性。
–制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2023年2月24日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致富豪雷克斯諾公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對富豪雷克斯諾公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月24日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見,幷包含了一段與會計原則變化有關的解釋性段落。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2023年2月24日
富豪雷克斯諾公司
合併損益表
(以百萬為單位,每股數據除外)
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| | 截至該年度為止 |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
淨銷售額 | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | | | $ | 2,907.0 | |
銷售成本 | | 3,548.2 | | | 2,698.7 | | | 2,100.4 | |
毛利 | | 1,669.7 | | | 1,111.6 | | | 806.6 | |
運營費用 | | 978.4 | | | 714.7 | | | 512.9 | |
商譽減值 | | — | | | 33.0 | | | 10.5 | |
資產減值 | | 0.9 | | | 5.6 | | | 5.3 | |
出售業務帶來的收益 | | — | | | — | | | (0.1) | |
總運營費用 | | 979.3 | | | 753.3 | | | 528.6 | |
營業收入 | | 690.4 | | | 358.3 | | | 278.0 | |
其他收入,淨額 | | (5.4) | | | (5.2) | | | (4.4) | |
利息支出 | | 87.2 | | | 60.4 | | | 39.8 | |
利息收入 | | (5.2) | | | (7.4) | | | (5.9) | |
税前收入 | | 613.8 | | | 310.5 | | | 248.5 | |
所得税撥備 | | 118.9 | | | 74.7 | | | 56.3 | |
淨收入 | | 494.9 | | | 235.8 | | | 192.2 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | 6.0 | | | 6.2 | | | 4.5 | |
富豪雷克斯諾公司的淨收入 | | $ | 488.9 | | | $ | 229.6 | | | $ | 187.7 | |
富豪雷克斯諾公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 7.33 | | | $ | 4.85 | | | $ | 4.62 | |
假設稀釋 | | $ | 7.29 | | | $ | 4.81 | | | $ | 4.60 | |
加權平均未發行股數: | | | | | | |
基本信息 | | 66.7 | | | 47.3 | | | 40.6 | |
假設稀釋 | | 67.1 | | | 47.7 | | | 40.8 | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註。
富豪雷克斯諾公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
淨收入 | | | $ | 494.9 | | | | | $ | 235.8 | | | | | $ | 192.2 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | | | | |
譯文: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | (157.9) | | | | | (45.5) | | | | | 60.7 | |
| | | | | | | | | | | |
對衝活動: | | | | | | | | | | | |
套期保值活動的公允價值增加,扣除税收影響 $1.52022年,百萬美元11.62021年為100萬美元,2.82020年達100萬 | $ | 4.6 | | | | | $ | 36.7 | | | | | $ | 8.6 | | | |
淨收益中包含的(收益)損失的重新分類,扣除税收影響後為$(2.6)2022年,百萬美元,(12.4)和2021年的2.22020年達100萬 | (8.3) | | | (3.7) | | | (39.2) | | | (2.5) | | | 6.9 | | | 15.5 | |
養老金和退休後計劃: | | | | | | | | | | | |
減少(增加)前期服務成本和未確認收益(損失),扣除零 in 2022, $4.92021年為百萬美元,(0.1)2020年達到100萬 | 0.1 | | | | | 15.4 | | | | | (0.6) | | | |
| | | | | | | | | | | |
計入定期養卹金淨成本的先前服務費用和未確認損失攤銷,扣除税收影響淨額#美元0.22022年,百萬美元0.42021年為100萬美元,0.22020年達100萬 | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.4 | | | 16.8 | | | 0.5 | | | (0.1) | |
其他全面(虧損)收入 | | | (160.6) | | | | | (31.2) | | | | | 76.1 | |
綜合收益 | | | 334.3 | | | | | 204.6 | | | | | 268.3 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收入 | | | 2.4 | | | | | 6.8 | | | | | 6.1 | |
可歸因於富豪雷克斯諾公司的全面收入 | | | $ | 331.9 | | | | | $ | 197.8 | | | | | $ | 262.2 | |
見合併財務報表附註。
富豪雷克斯諾公司
合併資產負債表
(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | |
應收貿易賬款,減去#美元的備抵30.92022年為100萬美元,18.72021年達到100萬 | | 797.4 | | | 785.8 | |
盤存 | | 1,336.9 | | | 1,192.4 | |
預付費用和其他流動資產 | | 150.9 | | | 145.1 | |
遞延融資費 | | 17.0 | | | — | |
持有待售資產 | | 9.8 | | | 12.5 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 3,000.5 | | | 2,808.6 | |
淨財產、廠房和設備 | | 807.0 | | | 908.5 | |
經營租賃資產 | | 110.9 | | | 112.4 | |
商譽 | | 4,018.8 | | | 4,039.2 | |
無形資產,扣除攤銷後淨額 | | 2,229.9 | | | 2,429.2 | |
遞延所得税優惠 | | 43.9 | | | 35.7 | |
其他非流動資產 | | 57.9 | | | 33.8 | |
總資產 | | $ | 10,268.9 | | | $ | 10,367.4 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 497.7 | | | $ | 643.8 | |
應付股息 | | 23.2 | | | 22.3 | |
| | | | |
應計薪酬和福利 | | 141.1 | | | 143.9 | |
其他應計費用 | | 280.0 | | | 253.2 | |
| | | | |
當期經營租賃負債 | | 26.4 | | | 27.2 | |
長期債務當期到期日 | | 33.8 | | | 4.9 | |
流動負債總額 | | 1,002.2 | | | 1,095.3 | |
長期債務 | | 1,989.7 | | | 1,913.6 | |
遞延所得税 | | 591.9 | | | 679.7 | |
| | | | |
退休金和其他退休後福利 | | 97.6 | | | 111.7 | |
非流動經營租賃負債 | | 88.1 | | | 89.5 | |
其他非流動負債 | | 76.8 | | | 69.4 | |
或有事項(見附註12) | | | | |
股本: | | | | |
富豪雷克斯諾公司股東權益: | | | | |
普通股,$0.01面值,100.0授權的百萬股,66.2百萬美元和67.62022年和2021年分別發行和未償還的股份為百萬股 | | 0.7 | | | 0.7 | |
額外實收資本 | | 4,609.6 | | | 4,651.8 | |
留存收益 | | 2,130.0 | | | 1,912.6 | |
累計其他綜合損失 | | (352.1) | | | (195.1) | |
富豪雷克斯諾公司股東權益總額 | | 6,388.2 | | | 6,370.0 | |
非控制性權益 | | 34.4 | | | 38.2 | |
總股本 | | 6,422.6 | | | 6,408.2 | |
負債和權益總額 | | $ | 10,268.9 | | | $ | 10,367.4 | |
見合併財務報表附註。
富豪雷克斯諾公司
合併權益表
(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值0.01美元 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
截至2019年12月28日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 701.8 | | | $ | 1,926.7 | | | $ | (237.8) | | | $ | 29.3 | | | $ | 2,420.4 | |
淨收入 | — | | | — | | | 187.7 | | | — | | | 4.5 | | | 192.2 | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 74.5 | | | 1.6 | | | 76.1 | |
宣佈的股息($1.20每股) | — | | | — | | | (48.7) | | | — | | | — | | | (48.7) | |
行使的股票期權 | | | (3.3) | | | | | | | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | |
股票回購 | — | | | (11.1) | | | (13.9) | | | — | | | — | | | (25.0) | |
採用ASU 2016-03年度會計公告 | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | (2.8) | |
截至2021年1月2日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 696.6 | | | $ | 2,049.1 | | | $ | (163.3) | | | $ | 32.6 | | | $ | 2,615.4 | |
淨收入 | — | | | — | | | 229.6 | | | — | | | 6.2 | | | 235.8 | |
其他全面(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | (31.8) | | | 0.6 | | | (31.2) | |
宣佈的股息($8.28每股) | — | | | — | | | (345.8) | | | — | | | — | | | (345.8) | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期權 | — | | | (7.3) | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | |
收購Rexnord PMC業務 | 0.3 | | | 3,896.0 | | | — | | | — | | | — | | | 3,896.3 | |
收購Rexnord PMC業務時授予的基於股權的重置獎勵 | — | | | 47.1 | | | — | | | — | | | — | | | 47.1 | |
股票回購 | — | | | (5.5) | | | (20.3) | | | — | | | — | | | (25.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (4.5) | |
取得非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 0.7 | | | $ | 4,651.8 | | | $ | 1,912.6 | | | $ | (195.1) | | | $ | 38.2 | | | $ | 6,408.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | 488.9 | | | — | | | 6.0 | | | 494.9 | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | (157.0) | | | (3.6) | | | (160.6) | |
宣佈的股息($1.38每股) | — | | | — | | | (91.7) | | | — | | | — | | | (91.7) | |
行使的股票期權 | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 22.5 | | | — | | | — | | | — | | | 22.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票回購 | — | | | (59.4) | | | (179.8) | | | — | | | — | | | (239.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 0.7 | | | $ | 4,609.6 | | | $ | 2,130.0 | | | $ | (352.1) | | | $ | 34.4 | | | $ | 6,422.6 | |
見合併財務報表附註。
富豪雷克斯諾公司
合併現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至該年度為止 |
| | 十二月三十一日, 2022 | | 1月1日, 2022 | | 1月2日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 494.9 | | | $ | 235.8 | | | $ | 192.2 | |
將淨收益與已提供現金淨額進行調整 按經營活動分列(不包括收購和資產剝離): | | | | | | |
折舊 | | 121.9 | | | 93.2 | | | 84.1 | |
攤銷 | | 185.5 | | | 77.4 | | | 47.3 | |
商譽減值 | | — | | | 33.0 | | | 10.5 | |
資產減值 | | 0.9 | | | 5.6 | | | 5.3 | |
非現金租賃費用 | | 31.9 | | | 26.1 | | | 24.5 | |
基於股份的薪酬費用 | | 22.5 | | | 24.9 | | | 9.2 | |
融資費用攤銷 | | 19.6 | | | 19.2 | | | 1.5 | |
提前清償債務費用 | | — | | | 12.7 | | | — | |
享受遞延所得税的好處 | | (80.1) | | | (8.7) | | | (17.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資產處置損失 | | 2.7 | | | 0.2 | | | 2.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非現金變動 | | — | | | 0.8 | | | 5.8 | |
| | | | | | |
經營性資產和負債變動,扣除收購和資產剝離 | | | | | | |
應收賬款 | | (38.1) | | | (154.5) | | | 29.6 | |
盤存 | | (174.4) | | | (174.4) | | | (1.6) | |
應付帳款 | | (129.5) | | | 156.6 | | | 15.2 | |
流動負債及其他 | | (21.6) | | | 9.8 | | | 25.9 | |
經營活動提供的淨現金 | | 436.2 | | | 357.7 | | | 435.4 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | (83.8) | | | (54.5) | | | (47.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
業務收購,扣除收購現金後的淨額 | | (35.0) | | | (125.5) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | | 5.5 | | | 4.3 | | | 10.5 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (113.3) | | | (175.7) | | | (37.0) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 2,119.6 | | | 1,475.7 | | | 1,088.5 | |
循環信貸安排下的還款 | | (2,427.3) | | | (739.0) | | | (1,106.2) | |
短期借款收益 | | 10.2 | | | 17.2 | | | 2.6 | |
償還短期借款 | | (9.1) | | | (15.7) | | | (2.3) | |
| | | | | | |
長期借款收益 | | 1,536.8 | | | — | | | 0.1 | |
償還長期借款 | | (1,123.7) | | | (451.1) | | | (50.4) | |
| | | | | | |
支付給股東的股息 | | (90.9) | | | (335.6) | | | (48.7) | |
行使股票期權所得款項 | | 5.1 | | | 2.6 | | | 0.2 | |
上繳税款的股份 | | (8.9) | | | (8.9) | | | (3.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
提前清償債務 | | — | | | (12.7) | | | — | |
已支付的融資費用 | | (40.6) | | | (19.8) | | | — | |
普通股回購 | | (239.2) | | | (25.8) | | | (25.0) | |
| | | | | | |
對非控股權益的分配 | | (6.2) | | | (4.5) | | | (2.8) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (274.2) | | | (117.6) | | | (147.6) | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | | (33.0) | | | (2.9) | | | 29.1 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 15.7 | | | 61.5 | | | 279.9 | |
期初現金及現金等價物 | | 672.8 | | | 611.3 | | | 331.4 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | | | $ | 611.3 | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | | |
年內支付的現金: | | | | | | |
利息 | | $ | 66.7 | | | $ | 35.2 | | | $ | 38.6 | |
所得税 | | 187.6 | | | 103.1 | | | 44.3 | |
非現金投資:與Rexnord交易相關的普通股和重置股權獎勵的發行 | | — | | | 3,943.4 | | | — | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬美元計,每股數據除外)
(1) 運營的性質
帝王力士諾公司(以下簡稱“公司”)是一家總部設在美國的跨國公司。該公司由以下人員組成四經營部門:商業系統部門設計和生產分數至約5馬力的交流和直流電機、電子變速控制器、風扇和鼓風機,用於商業應用;工業系統部門設計和生產用於工業應用的集成電機、自動轉換開關、交流發電機和開關設備,以及支持此類產品的售後部件和套件;氣候解決方案部門設計和生產小型電機、電子變速控制器和空氣輸送解決方案;運動控制解決方案部門設計、生產和服務已安裝和未安裝的軸承、傳送帶產品、輸送自動化解決方案、聯軸器、機械動力傳動驅動器和部件、變速箱和齒輪電機、航空航天部件、特殊部件產品以及工業動力總成部件和解決方案。
(2) 陳述的基礎
從2022財年起,該公司將其財年結束時間從截至12月31日最接近的星期六的52-53周的年度改為截至12月31日的日曆年度。該公司在預期的基礎上進行了會計年度的變更,並沒有調整前幾個時期的經營業績。截至2022年12月31日的財年為52周,截至2022年1月1日的財年為52周,截至2021年1月2日的財年為53周。
(3) 會計政策
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。此外,公司還擁有按照合併會計準則合併的合資企業。所有公司間帳户和交易都將被清除。
預算的使用
該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,該原則要求本公司作出會影響綜合財務報表日期的資產及負債報告金額及報告期內收入及開支的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。除其他項目外,該公司在會計中使用的估計數包括:信貸損失準備;過剩和陳舊的庫存;基於股份的補償;收購;產品保證義務;養老金和退休後資產和負債;衍生公允價值;商譽和其他資產減值;醫療保健儲備;回扣和獎勵;訴訟索賠和或有事項,包括環境問題;以及所得税。根據實際經驗,本公司會對估計和假設的變更進行核算。
收購
本公司於收購日按公允價值確認收購資產、承擔負債、合同或有事項及或有對價。被收購公司的經營業績自收購之日起計入公司的綜合財務報表。
收購相關成本計入已發生費用,重組成本確認為收購後支出,遞延税項資產估值準備的變動和計量期間後的所得税不確定性計入所得税撥備。見注4- 收購 以獲取更多信息。
收入確認
該公司確認銷售電動馬達、電動運動控制、發電和電力傳輸產品的收入。當產品控制權移交給客户或提供服務時,公司確認收入,確認的金額反映了該等商品或服務的預期對價。
對於有限數量的合同,公司根據所發生的成本按比例確認一段時間的收入。銷售產品的定價一般由客户採購訂單支持,應收賬款的收回得到合理保證。估計折扣和回扣被記錄為同期收入確認的銷售總額的減少。產品退貨和積分在裝運時根據歷史經驗進行估計和記錄。運輸和搬運成本在向客户開具帳單時記為收入。運輸成本記入銷售成本,與銷售和分銷活動相關的處理成本記入營業費用。
該公司很大一部分收入來自幾個原始設備製造客户。儘管存在這種相對集中的情況,但在2022財年、2021財年或2020財年,沒有客户佔合併淨銷售額的10%以上。
商品和服務的性質
該公司銷售具有多種用途的產品,以及具有單一用途的定製產品,例如為其OEM客户製造的產品。該公司的報告在四經營領域:商業系統、工業系統、氣候解決方案和運動控制解決方案。有關不同區段的説明,請參閲注6-區段信息。
履行義務的性質
該公司與客户的合同通常包括採購訂單、發票和主供應協議。在合同開始時,四除細分市場外,本公司會評估在與客户的銷售安排中承諾的貨品及服務,併為每項向客户轉讓不同貨品或服務的承諾確定一項履行義務。公司的主要業績義務包括產品銷售和定製系統/解決方案。
產品:
產品的性質因細分市場而異,但在所有細分市場中,個別產品通常不是集成的,代表着單獨的業績義務。
定製系統/解決方案:
該公司提供定製的系統/解決方案,這些系統/解決方案包括根據特定客户規格設計和設計的多個產品,並針對特定客户應用組合或集成到一個組合解決方案中。貨物被轉移到客户手中,隨着履行義務的履行,收入通常隨着時間的推移而確認。
履行義務何時履行
對於與公司幾乎所有產品銷售相關的履約義務,公司確定客户在發貨時獲得控制權,並相應地確認收入。一旦產品發貨,客户就能夠直接使用該資產,並從資產中獲得基本上所有剩餘的好處。本公司認為控制權已在裝運時轉讓,因為本公司當時有權獲得付款,客户對資產擁有法定所有權,公司已轉讓對資產的實際所有權,且客户對資產的所有權具有重大風險和回報。
對於數量有限的合同,公司會隨着時間的推移移交控制權並確認收入。隨着時間的推移,公司履行其業績義務,並使用基於成本的輸入法來衡量進展情況。在應用基於成本的收入確認方法時,公司使用迄今發生的實際成本相對於合同的總估計成本,以及客户在確定要確認的收入和成本金額時履行承諾。該公司已經確定,基於成本的輸入法能夠真實地描述向客户轉移貨物的過程。
付款條件
與客户的協議規定了銷售的最終條款,包括所購買的每一種產品或服務的描述、數量和價格。付款條件因客户而異,但通常範圍為交貨後至交貨後120天內交貨。對於在某個時間點確認的合同,收入和賬單通常同時發生。該公司與客户的付款條件一般為一年或一年以下,並選擇了適用於此類合同的實際權宜之計,不考慮金錢的時間價值。對於採用成本基礎輸入法確認的合同,確認的收入超過客户賬單和確認的賬單超過確認的收入,以確定合同資產或合同負債狀況,並在綜合資產負債表中按此分類。
退貨、退款和保修
該公司的合同沒有明確規定向其客户提供“一般”退貨權利(例如,客户訂購了多餘的產品並退回未使用的物品)。保修分為保證型或服務型保修。如果保修為客户提供產品將按預期運行的保證,則該保修被視為保證類型的保修。超過確保基本功能的保修被視為服務類型保修。本公司一般只提供有限保證,這被視為保證類型的保證,不作為單獨的履約義務計入。客户通常會對不符合規格的產品進行維修或更換。預計產品保修是為特定產品類別提供的,本公司在確認銷售期間應計入未來的預計保修成本。本公司根據以往的保修損失經驗估計應計需求,並將成本計入銷售成本。見附註12- 或有事件 以獲取更多信息。
批量返點
在某些情況下,公司合同的性質可能會產生可變的對價,包括基於數量的銷售激勵。如果客户實現了特定的銷售目標,就有權獲得回扣。該公司估計將實現的回扣的預計金額,並在確認收入時將估計成本確認為淨銷售額的減少。
收入的分類
下表列出了公司在截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的財政年度中按地理區域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 總計 |
北美 | $ | 813.3 | | | $ | 361.6 | | | $ | 953.6 | | | $ | 1,728.1 | | | $ | 3,856.6 | |
亞洲 | 156.8 | | | 159.1 | | | 31.3 | | | 157.6 | | | 504.8 | |
歐洲 | 134.1 | | | 50.7 | | | 48.1 | | | 394.2 | | | 627.1 | |
世界其他地區 | 41.2 | | | 44.6 | | | 48.8 | | | 94.8 | | | 229.4 | |
總計 | $ | 1,145.4 | | | $ | 616.0 | | | $ | 1,081.8 | | | $ | 2,374.7 | | | $ | 5,217.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日 | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 總計 |
北美 | $ | 696.0 | | | $ | 296.2 | | | $ | 905.9 | | | $ | 877.0 | | | $ | 2,775.1 | |
亞洲 | 182.3 | | | 186.7 | | | 33.7 | | | 60.3 | | | 463.0 | |
歐洲 | 102.7 | | | 46.4 | | | 43.6 | | | 168.8 | | | 361.5 | |
世界其他地區 | 51.1 | | | 47.0 | | | 47.4 | | | 65.2 | | | 210.7 | |
總計 | $ | 1,032.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | 1,030.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | 3,810.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月2日 | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 總計 |
北美 | $ | 566.9 | | | $ | 291.4 | | | $ | 752.7 | | | $ | 572.4 | | | $ | 2,183.4 | |
亞洲 | 124.9 | | | 150.9 | | | 27.7 | | | 27.5 | | | 331.0 | |
歐洲 | 86.1 | | | 44.8 | | | 30.3 | | | 86.4 | | | 247.6 | |
世界其他地區 | 42.3 | | | 41.7 | | | 36.1 | | | 24.9 | | | 145.0 | |
總計 | $ | 820.2 | | | $ | 528.8 | | | $ | 846.8 | | | $ | 711.2 | | | $ | 2,907.0 | |
實用的權宜之計和豁免
公司通常為獲得合同而增加的直接成本支出,主要是銷售佣金,因為攤銷期限預計為12幾個月或更短時間。合同成本計入隨附的綜合損益表中的營業費用。
由於本公司的合同較短,本公司採取了一種實際的權宜之計,不披露分配給剩餘履約義務的收入,因為其幾乎所有合同的原始條款都為12個月或更短。
該公司通常不會在其交易價格中包括從客户那裏收取的任何銷售税金額。
研究、開發和工程
該公司從事與新產品開發和現有產品改進相關的研究、開發和工程活動。該公司的研究、開發和工程費用主要包括:(I)工資和相關人員費用;(Ii)設計和開發新的節能產品和改進;(Iii)質量保證和測試;以及(Iv)其他相關管理費用。該公司的研究、開發和工程努力傾向於開發新產品,使其能夠在新的或現有的細分市場獲得更多的市場份額。
研究、開發和工程成本在發生時計入費用。如下表所示,這些費用在會計年度的業務費用中入賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
研究、開發和工程成本 | | $ | 106.6 | | | $ | 74.5 | | | $ | 67.0 | |
現金和現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資,該等投資可隨時轉換為現金,因利率波動而帶來的價值變動風險不大,且原始或購買的到期日為三個月或更短。
信用風險集中
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金等價物。該公司在全球金融機構有大量存款。該公司對其金融機構的相對信用狀況進行定期評估,並監測風險敞口的金額。
由於客户數量眾多,而且分散在許多地理區域,應收貿易賬款方面的信用風險集中程度有限。該公司監控與其貿易應收賬款相關的信用風險。
應收貿易賬款
本公司估計應收貿易賬款信用損失準備的政策考慮了幾個因素,包括歷史註銷經驗、與一般經濟和市場狀況相關的整體客户信用質量,以及為估計預期信用損失而進行的具體客户賬户分析。具體的客户賬户分析考慮了信用、支付歷史和歷史壞賬經驗等項目。應收貿易賬款在竭盡全力收回後予以註銷,應收賬款被視為無法收回。信貸損失準備的調整計入業務費用。在Rexnord交易中收購的應收貿易賬款(見附註4-收購和剝離)在收購日按公允價值計入反映預期信貸損失的金額,因此,沒有單獨列報和披露信貸損失準備。信貸損失準備金增加了約#美元。11.0與2022年1月1日相比,於2022年12月31日的應收賬款為100萬美元,主要是由於合併後的貿易應收賬面價值列報,並單獨列報信貸損失準備。自收購之日起至2022年12月31日止,預期信貸損失額並無重大變動。
盤存
自2022年1月2日起,公司將某些存貨的估值方法從後進先出成本法改為先進先出成本法。本公司認為,這一會計變更更可取,因為它提供了更好的成本和收入匹配,更接近於庫存的實物流動,更好地反映了資產負債表上的庫存購置成本,使公司的庫存估值方法符合單一方法,提高了與行業同行的可比性,並減少了確定後進先出估值的行政負擔。
這一變化的影響已追溯適用於列報的所有期間。這一變化導致留存收益增加了#美元。38.4截至2021年1月2日。
此外,我們截至2022年1月1日和2021年1月2日的綜合經營報表和綜合全面收益表、截至2022年1月1日和2021年1月2日的綜合現金流量表以及截至2022年1月1日的綜合資產負債表中的某些財務報表項目進行了如下調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 與最初報道的一樣 | | 更改的效果 | | 調整後的 |
截至2022年1月1日的年度綜合經營報表 | | | | | | |
銷售成本 | | $ | 2,724.6 | | | $ | (25.9) | | | $ | 2,698.7 | |
所得税撥備 | | $ | 68.5 | | | $ | 6.2 | | | $ | 74.7 | |
富豪雷克斯諾公司的淨收入 | | $ | 209.9 | | | $ | 19.7 | | | $ | 229.6 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯諾公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.44 | | | $ | 0.41 | | | $ | 4.85 | |
假設稀釋 | | $ | 4.40 | | | $ | 0.41 | | | $ | 4.81 | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日的年度綜合經營報表 | | | | | | |
銷售成本 | | $ | 2,098.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2,100.4 | |
所得税撥備 | | $ | 56.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 56.3 | |
富豪雷克斯諾公司的淨收入 | | $ | 189.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 187.7 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯諾公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.66 | | | $ | (0.04) | | | $ | 4.62 | |
假設稀釋 | | $ | 4.64 | | | $ | (0.04) | | | $ | 4.60 | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的綜合資產負債表 | | | | | | |
盤存 | | $ | 1,106.6 | | | $ | 85.8 | | | $ | 1,192.4 | |
遞延所得税 | | $ | 652.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 679.7 | |
留存收益 | | $ | 1,854.5 | | | $ | 58.1 | | | $ | 1,912.6 | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的綜合現金流量表 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 216.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 235.8 | |
庫存變動情況 | | $ | (148.5) | | | $ | (25.9) | | | $ | (174.4) | |
享受遞延所得税的好處 | | $ | (14.9) | | | $ | 6.2 | | | $ | (8.7) | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日的綜合現金流量表 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 193.8 | | | $ | (1.6) | | | $ | 192.2 | |
庫存變動情況 | | $ | (3.7) | | | $ | 2.1 | | | $ | (1.6) | |
享受遞延所得税的好處 | | $ | (16.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | (17.0) | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的綜合全面收益表 | | | | | | |
可歸因於富豪雷克斯諾公司的全面收入 | | $ | 178.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 197.8 | |
| | | | | | |
截至2021年1月2日止年度綜合全面收益表 | | | | | | |
可歸因於富豪雷克斯諾公司的全面收入 | | $ | 263.8 | | | $ | (1.6) | | | $ | 262.2 | |
下表比較了在截至2022年12月31日的年度我們的綜合經營表、綜合全面收益表和綜合現金流量表以及截至2022年12月31日的綜合資產負債表中根據後進先出法應報告的金額和根據FIFO方法報告的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 根據後進先出計算 | | 更改的效果 | | 根據FIFO報告 |
截至2022年12月31日的年度綜合經營報表 | | | | | | |
銷售成本 | | $ | 3,616.4 | | | $ | (68.2) | | | $ | 3,548.2 | |
所得税撥備 | | $ | 102.6 | | | $ | 16.3 | | | $ | 118.9 | |
富豪雷克斯諾公司的淨收入 | | $ | 437.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 488.9 | |
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富豪雷克斯諾公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 6.55 | | | $ | 0.78 | | | $ | 7.33 | |
假設稀釋 | | $ | 6.51 | | | $ | 0.78 | | | $ | 7.29 | |
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截至2022年12月31日的綜合資產負債表 | | | | | | |
盤存 | | $ | 1,182.9 | | | $ | 154.0 | | | $ | 1,336.9 | |
遞延所得税 | | $ | 547.9 | | | $ | 44.0 | | | $ | 591.9 | |
留存收益 | | $ | 2,020.0 | | | $ | 110.0 | | | $ | 2,130.0 | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的綜合現金流量表 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 443.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 494.9 | |
庫存變動情況 | | $ | (106.2) | | | $ | (68.2) | | | $ | (174.4) | |
享受遞延所得税的好處 | | $ | (96.4) | | | $ | 16.3 | | | $ | (80.1) | |
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截至2022年12月31日的綜合全面收益表 | | | | | | |
可歸因於富豪雷克斯諾公司的全面收入 | | $ | 280.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 331.9 | |
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年終庫存的主要類別如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
原材料和在製品 | 57.0% | | 43.4% |
成品和外購件 | 43.0% | | 56.6% |
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。材料、人工和工廠間接費用包括在庫存中。
該公司審查過剩和過時的產品或部件的庫存。根據對歷史用途的分析和管理層對估計的未來需求、市場狀況和可能過剩或過時部件的替代用途的評估,公司記錄了過剩和過時的儲備。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本列報。廠房和設備的折舊主要是以直線方式在估計使用年限(3至50年)的折舊資產。加速法用於所得税目的。
維修保養費用在發生時計入費用。延長現有設備使用壽命的支出計入資本化和折舊。
當財產和設備報廢或處置時,成本和相關的累計折舊從賬目中扣除,並確認由此產生的任何收益或損失。租賃改進按租賃年限或資產的估計使用年限中較短的時間資本化和攤銷。
按主要分類分列的不動產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命(以年為單位) | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| |
土地和改善措施 | | | $ | 103.4 | | | $ | 109.1 | |
建築物和改善措施 | 3-50 | | 401.7 | | | 449.6 | |
機器和設備 | 3-15 | | 1,111.3 | | | 1,164.8 | |
物業、廠房及設備 | | | 1,616.4 | | | 1,723.5 | |
減去:累計折舊 | | | (809.4) | | | (815.0) | |
淨財產、廠房和設備 | | | $ | 807.0 | | | $ | 908.5 | |
截至2022年12月31日和2022年1月1日,美元47.1百萬美元和美元50.3淨收益資產(定義見附註9--租賃)中的百萬美元分別計入淨資產、廠房和設備。
商譽
如事件或情況顯示商譽可能受損,本公司每年或更頻密地評估商譽的賬面值。可能引發減值審查的因素包括與歷史或預測的經營業績相比表現明顯不佳、資產市值大幅下降或重大負面行業或經濟趨勢。對於商譽,本公司可以進行定性測試,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎。該公司在2022財年對所有報告單位進行了量化減值測試。本公司於十月財政月底進行所需的年度商譽減值測試。
本公司在測試商譽減值時採用市值法和收益法(貼現現金流量法)的權重。在市場法中,本公司將來自可比上市公司的業績倍數(經相對風險、盈利能力和增長因素調整後)應用於報告單位,以估計公允價值。用於估計公允價值的貼現現金流量法中使用的主要假設包括貼現率、收入和EBITDA利潤率預測以及終端價值比率,因為這些假設是最敏感和最容易發生變化的,因為它們需要重大的管理層判斷。貼現率是通過使用市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素來確定的。每個報告單位使用的貼現率表明投資者投資此類業務預期獲得的回報。終端價值率的確定遵循通用的方法,即在假設不變貼現率和長期增長率的情況下,獲取超出上一個預測期的永久現金流估計的現值。
《公司》做到了不是2022財年沒有記錄任何商譽減值。公司記錄的商譽減值為#美元33.0百萬美元和美元10.52021財年和2020財年,其全球工業電機報告部門分別為100萬美元。該公司在減值測試中使用的一些關鍵考慮因素包括(I)指導上市公司的市場定價(Ii)資本成本,包括無風險利率,以及(Iii)報告對象單位最近的歷史和預期經營業績。商譽減值測試中使用的假設中包含固有的不確定性。任何假設的改變都可能導致未來的重大減值。有關更多信息,請參閲附註5-商譽和無形資產。
無形資產
使用直線法對有限壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷。每當發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況時,公司都會對無形資產進行攤銷評估。如果存在指標,本公司使用對主要資產剩餘壽命的相關未貼現現金流的估計來估計資產組的可回收性。如果估計的未來現金流量低於賬面價值,則將確認減值。曾經有過不是2022年、2021年或2020財年無形資產減值。
2021財年,在Rexnord交易(定義見附註4-收購和剝離)之後,本公司的無限期無形資產由一個與從Emerson Electric Co.收購Power Transport Solutions業務相關的商標組成,其中包括收購影響
根據公司的長期品牌戰略,公司確定與Power Transport Solutions商標相關的無限期無形資產具有有限壽命,並開始使用直線法在剩餘的估計使用壽命內對其進行攤銷。在這一變化之後,該資產已在適用於長期資產的指導下進行了減值評估。此前,該公司使用與收購相關資產時使用的方法類似的特許權使用費減免方法來確定這項資產的公允價值,但使用了對未來銷售和盈利能力的更新假設和估計。在2021財年和2020財年,無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值。該公司在減值測試中使用的一些關鍵考慮因素包括(I)資本成本,包括無風險利率,(Ii)特許權使用費費率和(Iii)最近的歷史和預期經營業績。有關更多信息,請參閲附註5-商譽和無形資產。
長期資產減值
本公司評估物業、廠房及設備資產(統稱“長期資產”)賬面值的可回收性,只要事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能無法透過未來現金流量全數收回。可能引發減值審查的因素包括資產市值大幅下降或重大負面經濟趨勢。對於長期資產,本公司使用主要資產剩餘壽命內相關未貼現現金流的估計來估計資產組的可回收性。如果該資產不可收回,則該資產減記為公允價值。在2022財年,該公司得出結論,它有與待出售資產相關的資產減值0.9百萬美元。該公司得出的結論是它有#美元的減值。5.6由於將資產轉移到待售資產,2021財年的長期資產為100萬美元。
每股收益
稀釋每股收益是根據適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數,經稀釋證券的影響調整後計算得出的。行使價格高於市場價格的普通股的基於股票的補償獎勵不包括在下面所示的稀釋證券影響的計算中;這些股份的金額是0.2在2022財年,0.12021財年達到100萬,0.4在2020財年達到100萬。下表對計算截至財年的每股收益時使用的基本股份和稀釋股份進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本每股收益的分母 | 66.7 | | | 47.3 | | | 40.6 | |
稀釋證券的效力 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
稀釋後每股收益的分母 | 67.1 | | | 47.7 | | | 40.8 | |
固定收益養老金計劃
涵蓋本公司國內聯營公司的大部分固定收益退休金計劃已對新聯營公司關閉,並凍結現有聯營公司的聯營公司。該公司的大多數外國員工在他們受僱的國家都有政府資助的計劃。本公司在其固定收益養老金項下的債務是在精算公司的協助下確定的。精算師在管理層的指導下,對提款率和死亡率等因素做出某些假設。精算師還提供信息和建議,管理層根據這些信息和建議,對計劃資產的長期預期回報率、福利債務的貼現率以及在適用情況下的年度補償率增加等因素作出進一步假設。
根據所作的假設,這些固定收益養卹金計劃所作的投資、金融市場的整體狀況和動向、受益對象的壽命和其他因素、年度支出和記錄的資產或負債可能每年都會發生重大變化。
本公司定期淨收益成本中的服務成本部分計入銷售成本和運營費用。定期福利成本淨額的所有其他部分都包括在公司綜合損益表上的其他(收入)費用中。見附註8- 有關更多信息,請參閲退休計劃。
衍生金融工具
衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。任何公允價值變動均按會計指引所釐定的淨收入或累計其他全面虧損(“AOCI”)入賬,該指引為對衝關係的指定及有效性確立準則。
該公司使用衍生工具來管理其對某些原材料商品價格波動、預測外幣交易成本波動以及浮動利率借款利率風險的風險敞口。大多數衍生工具都被指定為現金流對衝工具。有關更多信息,請參閲附註13-衍生金融工具。
所得税
該公司按照美國會計準則第740號“所得税會計準則”(以下簡稱“美國會計準則740”)進行所得税會計。遞延税項資產及負債是由於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基的財務報表賬面值之間的暫時性差異,以及對經營虧損及税項抵免結轉的考慮所致。遞延所得税按預期收回或結算暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。提供估值免税額是為了將遞延税項資產減至可能變現的數額。這需要管理層對應税暫時性差異逆轉的金額和時機、預期的未來應税收入以及税務籌劃戰略的影響做出判斷和估計。
關於以前提交的納税申報單中仍有待審查的納税頭寸以及預期在未來報税表中採取的頭寸,存在不確定性。本公司根據技術上的優點,在不確定的税務狀況經審核後很可能不會持續的情況下,計提未確認的税務優惠。當事實和情況發生變化時,如税務審計結束;適用税法的變化,包括税務案件裁決和立法指導;或適用的訴訟時效到期時,對不確定的税務狀況進行調整。有關詳細信息,請參閲附註11-所得税。
外幣折算
對於使用美元以外的功能貨幣的業務,資產和負債按年終匯率換算成美元,收入和支出按加權平均匯率換算。由此產生的換算調整作為股東權益的單獨組成部分入賬。
產品保修儲備
本公司保留產品保修準備金,以涵蓋其產品規定的保修期。該等準備金乃根據過往保修經驗及特定重大保修事項的評估而釐定,而該等事項已為人所知並可合理估計。見附註12- 或有事件 以獲取更多信息。
累計其他綜合損失
外幣換算調整、指定為對衝的衍生工具的未實現損益以及退休金和退休後負債調整計入AOCI項下的股東權益。
AOCI期末餘額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
外幣折算調整 | $ | (356.1) | | | $ | (201.8) | |
套期保值活動,税後淨額#美元5.1 in 2022 and $6.6 in 2021 | 17.3 | | | 21.0 | |
養卹金和退休後福利,税後淨額為$(4.1) in 2022 and $(4.2) in 2021 | (13.3) | | | (14.3) | |
總計 | $ | (352.1) | | | $ | (195.1) | |
法定債權和或有負債
該公司受到各種法律程序、索賠和監管事項的影響,其結果受到重大不確定性的影響,只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才會得到解決。管理層進行定期審查,包括法律顧問的最新情況,以評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露。當本公司認為本公司或其附屬公司就某一特定事項可能承擔某項責任,並有依據合理估計該責任的價值,而該等評估本身涉及行使判斷能力時,本公司會記錄開支及負債。這種方法適用於不時針對本公司或子公司提出的法律索賠。與這類事項相關的不確定性往往需要對以前記錄的負債進行調整。見附註12- 或有事件 以獲取更多信息。
金融工具的公允價值
由於離到期日較短,現金等價物、定期存款、貿易應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。如附註7-債務及信貸安排進一步所述,債務的公允價值乃根據具有可比到期日及信貸評級的工具的利率,以貼現現金流量估計。退休金資產及衍生工具的公允價值乃根據附註8-退休及退休後醫療及附註13-衍生金融工具所披露的方法釐定。
新會計準則
自2023年1月1日起採用新會計準則
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50)供應商財務計劃義務披露。ASU要求供應商財務計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息,使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。這項ASU於2023年1月1日生效。該公司已經評估了採用這一會計準則的效果,並將根據需要在未來的文件中包括新的所需披露。
(4) 收購和資產剝離
Altra交易
於2022年10月26日,本公司與Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)及Aspen Sub,Inc.(特拉華州一家公司及本公司的全資附屬公司)訂立協議及合併計劃(“Altra合併協議”)(“Altra合併協議”),根據該協議及計劃,合併附屬公司將(其中包括)與Altra合併(“Altra合併”)及併入Altra,Altra將作為本公司的全資附屬公司在Altra合併後繼續存在(“Altra交易”)。
根據Altra合併協議,於Altra合併生效時間(“生效時間”),Altra已發行及已發行普通股每股面值為$0.001每股(“Altra普通股”)(除(I)公司、Altra或合併子公司持有的任何股份,(Ii)Altra或公司的任何直接或間接全資子公司或公司擁有的股份,(Iii)根據特拉華州公司法第262條要求評估權的股份,以及(Iv)根據Altra 2014年綜合激勵計劃授予並受沒收條件限制的Altra普通股)將轉換為獲得#美元的權利62.00現金,不計利息(“Altra合併對價”)。Altra合併協議一般規定:(1)緊接生效時間之前尚未完成的每個已歸屬Altra股票期權將被註銷,並轉換為基於Altra合併對價的相當於該期權內在價值的現金支付;(2)緊接有效時間之前未完成的每個未歸屬Altra股票期權將被轉換為與普通股有關的股票期權獎勵,其內在價值相當於基於Altra合併對價的Altra股票期權的內在價值;(3)截至有效時間,已發行的每個未歸屬Altra限制性股票單位,僅受基於時間的歸屬條件的限制,將按基本相似的條款和條件轉換為基於Altra合併對價的普通股等值受限股票單位獎勵,(4)每筆Altra限制性股票未歸屬獎勵將根據Altra合併對價按基本相似的條款和條件轉換為等值的受限現金獎勵,以及(5)截至生效時間,受業績歸屬條件所規限,按實質上相似的條款及條件(業績目標於指定水平被視為已達到),以Altra合併代價為基礎的等值限時限制性股票將被轉換為獎勵。
Altra交易的完成受制於Altra合併協議下的慣常完成條件,其中包括:沒有任何具有管轄權的法院或政府實體發佈任何命令,或任何適用法律,禁止或以其他方式禁止完成Altra交易;根據競爭法和管理外國投資的法律,收到某些特定的監管同意、批准和許可;陳述和擔保的準確性以及對契諾的遵守,受某些習慣性限制和例外情況的約束;以及沒有任何法律或判決導致施加或要求施加或要求負擔沉重的條件(定義見Altra合併協議)。
該公司產生的交易相關成本約為#美元。14.7在2022財年。這些成本與法律和專業服務有關,並在公司的綜合損益表中確認為運營費用。就Altra交易而言,本公司已達成若干融資安排,詳情見附註7-債務及銀行信貸安排。
雷克斯諾交易
2021年10月4日,根據截至2021年2月15日的協議和合並計劃的條款和條件(“雷克斯諾合併協議”),公司完成了與Zurn Elkay水務解決方案公司(前身為雷克斯諾公司)的雷克斯諾過程和運動控制業務(“雷克斯諾PMC業務”)的反向莫里斯信託交易(“雷克斯諾交易”)的合併。根據雷克斯諾的交易,(I)Zurn向其當時的子公司Land Newco,Inc.(“Land”)轉讓了雷克斯諾PMC業務的幾乎所有資產,並承擔了幾乎所有的負債(“重組”),(Ii)此後所有已發行和已發行的普通股股份,#美元0.01由Zurn的一家附屬公司持有的土地(“土地普通股”)的每股面值以一系列分派的形式分配給Zurn的股東(“分派”,以及Zurn的股東免費按比例向Zurn的股東最終分派土地普通股,“分拆”)及(Iii)緊隨分拆後,公司的一家附屬公司與Land合併並併入Land(“Rexnord合併”)和所有Land普通股股份(Zurn、Land、本公司持有的股份除外)。公司的合併子公司或其各自的子公司)在雷克斯諾合併生效時間(“生效時間”)被轉換為收受的權利0.22296103普通股股份,$0.01按雷克斯諾合併協議計算的公司每股面值(“公司普通股”)。
截至生效時間,持有雷克斯諾PMC業務的置地成為該公司的全資子公司。
根據雷克斯諾公司的合併,該公司發行了大約27,055,945公司普通股給土地普通股持有人的股份,相當於大約39.9約50%的67,756,732緊隨生效時間之後的公司普通股流通股。此外,截至2021年10月1日公司普通股的記錄持有人收到了$6.99根據先前宣佈的與雷克斯諾交易有關的特別股息,每股公司普通股(“特別股息”)。
關於雷克斯諾的交易,二Zurn指定的董事被任命為公司董事會成員。本公司現任行政總裁在雷克斯諾交易後繼續擔任合併後公司的行政總裁,而緊接雷克斯諾交易完成前的本公司大部分高級管理人員在雷克斯諾交易後仍繼續擔任本公司的行政人員。公司管理層根據本節中提到的事實和情況以及其他相關因素,決定公司是雷克斯諾交易的會計收購人。因此,公司對Rexnord PMC業務的可識別資產和負債採用了收購會計方法,截至業務合併之日,這些資產和負債已按估計公允價值計量。
關於Rexnord交易,公司已經達成了某些融資安排,這些安排在附註7--債務和銀行信貸安排中有描述。
除某些例外情況外,本公司就Rexnord交易訂立的税務協議在分拆後的兩年內對本公司、Land及Zurn施加某些限制,限制可能導致重組及分派不符合預定税務處理資格的行動。由於這些限制,本公司和置地從事某些交易的能力可能受到限制,例如發行或購買股票或某些業務合併。
與Rexnord交易相關的轉移總對價約為$4.0十億美元。所承擔的資產和負債總額是根據“離職和分配協定”所載條款的最後結餘計算的。
Rexnord PMC業務的最終收購價格包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的報道 | | 測算期調整 | | 截至2022年12月31日的報道 |
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向Zurn發行的公司普通股的公允價值(A) | | $ | 3,896.3 | | | $ | — | | | $ | 3,896.3 | |
基於股票的薪酬(B) | | 47.1 | | | — | | | $ | 47.1 | |
調整額(C) | | 30.9 | | | 4.1 | | | $ | 35.0 | |
公司支付的土地融資費(丁) | | 3.9 | | | — | | | $ | 3.9 | |
先前存在的關係(E) | | (0.8) | | | — | | | $ | (0.8) | |
收購價 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
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| | | | | | |
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(A)代表大約27在交換要約中向Zurn股東發行100萬股新的公司普通股,基於公司2021年10月4日的收盤價$151.00,減去特別股息金額$6.99,這是祖恩的股東無權獲得的。
(B)代表為結算其他基於Zurn股份的獎勵而發行的重置股權獎勵及公司普通股的公允價值。可歸因於合併前服務的公允價值部分作為在Rexnord合併中轉移的部分代價入賬。
(C)代表根據購買協議的條款進行的營運資本調整。截至2022年3月31日,公司已全部以現金結算和支付。
(D)代表本公司就與Rexnord交易及土地定期融資(定義見附註7)磋商而釐定為Zurn成本的過橋融資支付的融資費。
(E)代表公司與Rexnord PMC業務之間的未付應付款和應收賬款的有效結算。這項和解協議沒有確認任何收益或損失。
購進價格分配
Rexnord PMC業務的資產和負債在2021年10月4日按估計公允價值計量,主要使用第3級投入。公允價值估計代表管理層對未來事件和不確定性的最佳估計,包括與未來現金流、貼現率、競爭趨勢、利潤率和收入增長假設有關的重大判斷,包括特許權使用費和客户流失率等。所使用的投入一般從歷史數據中獲得,並輔之以當前和預期的市場狀況以及截至收購日期的預期增長率。
截至2022年12月31日,確定在測算期內收購的淨資產公允價值的估值過程已經完成。本公司根據測算期內可獲得的信息估計收購淨資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的報道 | | 測算期調整 | | 截至2022年12月31日的報道 |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 192.8 | | | $ | — | | | $ | 192.8 | |
應收貿易賬款 | | 186.9 | | | (4.4) | | | 182.5 | |
盤存 | | 262.5 | | | (10.8) | | | 251.7 | |
預付費用和其他流動資產 | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | |
持有待售資產 | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
遞延所得税優惠 | | 8.8 | | | (7.7) | | | 1.1 | |
物業、廠房及設備 | | 412.3 | | | (38.4) | | | 373.9 | |
經營租賃資產 | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| | | | | | |
無形資產 | | 1,831.0 | | | 23.0 | | | 1,854.0 | |
其他非流動資產 | | 12.3 | | | 12.3 | | | 24.6 | |
應付帳款 | | (121.1) | | | — | | | (121.1) | |
應計薪酬和福利 | | (44.0) | | | 2.6 | | | (41.4) | |
其他應計費用 | | (55.7) | | | (4.0) | | | (59.7) | |
當期經營租賃負債 | | (8.1) | | | — | | | (8.1) | |
長期債務當期到期日 | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
長期債務 | | (558.2) | | | — | | | (558.2) | |
遞延所得税 | | (508.2) | | | 13.2 | | | (495.0) | |
退休金和其他退休後福利 | | (75.1) | | | — | | | (75.1) | |
非流動經營租賃負債 | | (38.0) | | | — | | | (38.0) | |
其他非流動負債 | | (17.0) | | | (8.6) | | | (25.6) | |
可確認淨資產總額 | | 1,547.5 | | | (22.8) | | | 1,524.7 | |
商譽 | | 2,433.2 | | | 26.9 | | | 2,460.1 | |
非控制性權益 | | (3.3) | | | — | | | (3.3) | |
收購價 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
在截至2022年12月31日的12個月內,公司支付了現金支付$35.0向Zurn提供與最終確定收購日期有關的交易營運資金。初步收購價分配也通過對收到的資產和承擔的負債的估計公允價值進行了調整。在截至2022年12月31日的12個月內,調整的累積影響為$26.9百萬美元的額外商譽。
重大公允價值方法概述
下文討論了用於確定包括在購買價格分配中的重大可確認資產和負債的公允價值的方法。
盤存
獲得的庫存包括製成品、在製品和原材料。產成品的公允價值是根據銷售努力的成本和與銷售努力有關的合理利潤津貼調整後的估計銷售價格。在製品庫存的公允價值主要是根據完成製造的估計成本、銷售工作的估計成本以及剩餘製造和銷售工作的合理利潤率調整後的估計銷售價格計算的。原材料和用品的公允價值是根據重置成本確定的,重置成本接近歷史賬面價值。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備的初步公允價值是基於市場參與者在為資產定價時使用的假設而確定的。
可確認無形資產
可確認無形資產的公允價值和加權平均使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) |
商標(1) | | $ | 225.0 | | | 10 |
客户關係(2) | | 1,519.0 | | | 17 |
技術(3) | | 87.0 | | | 12 |
可確認無形資產總額 | | $ | 1,831.0 | | | |
可識別無形資產的公允價值估計是初步的,並基於市場參與者在為資產定價時使用的假設。
(1)Rexnord PMC商業商標使用版税減免方法進行估值,該方法同時考慮了市場方法和收入方法。
(2)客户關係的公允價值是使用多期超額收益法進行估值的,這是收益法的一種形式,該方法納入了Rexnord PMC業務現有客户基礎將產生的估計未來現金流量。
(3)採用免版税方法對Rexnord PMC商業技術進行了估值,該方法同時考慮了市場方法和收入方法。
與確實存在的客户關係、商標和技術相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷,該估計使用壽命已估計為17幾年來,10年和12分別為收購時的幾年。
本公司相信,所記錄的購入無形資產金額代表初步公允價值,與市場參與者於收購日為該等無形資產支付的金額大致相同。
租賃,包括使用權資產和租賃負債
於收購日期的租賃負債按未來最低租賃付款於剩餘租賃期的現值及本公司的遞增借款利率計量,猶如收購的租賃為於收購日期的新租賃。在“經營租賃資產”內記錄的淨收益資產等於收購日的租賃負債額,經租賃的任何場外條款調整後的金額。剩餘租賃期是根據收購日的剩餘租賃期加上本公司合理確定將行使的任何續期或延期選擇權計算的。
退休金和其他退休後福利
Rexnord PMC業務確認了税前淨負債,代表Rexnord PMC業務的固定收益養老金和其他退休後福利(“OPEB”)計劃的淨資金狀況。見附註8 獲取有關養老金和OPEB安排的更多信息。
長期債務
關於Rexnord交易,本公司達成了某些融資安排,如附註7所示。
長期債務的公允價值是根據收購完成時債務到期時的總負債確定的。
遞延所得税資產和負債
這項收購是以合併的形式進行的,因此,該公司承擔了雷克斯諾PMC業務的資產和負債的歷史納税基礎。遞延所得税資產和負債包括預期的未來聯邦、州和外國税收後果,這些後果與收購的資產和承擔的負債的公允價值與各自的税基之間的臨時差異有關。用於計算遞延所得税的税率通常代表收購生效日在標的資產或負債的法定所有權所在司法管轄區制定的法定税率。有關所得税的進一步信息,請參閲附註11--所得税。
非控制性權益
於收購日期,本公司於二子公司。非控股權益的賬面價值接近收購日期的公允價值。
收購的其他資產和承擔的負債(不包括商譽)
本公司利用賬面價值(扣除撥備後)對應收賬款及應付賬款以及其他流動資產及負債進行估值,因為賬面價值已確定為該等項目於收購日期的公允價值。除使Rexnord PMC業務的準備金政策與公司的政策保持一致的應收備用金外,以反映收購日預計將收取的合同現金流的最佳估計
商譽
收購對價超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。這一商譽歸因於預期的協同效應和將公司的業務與雷克斯諾PMC業務合併後擴大的市場機會。在收購中產生的商譽預計不會在税收方面扣除。
交易成本
該公司產生的交易相關成本約為#美元。4.3百萬美元和美元64.42022財年和2021財年分別為100萬。這些成本與法律和專業服務有關,並在公司的綜合損益表中確認為運營費用。
收購後Rexnord PMC業務的結果
自收購之日起,Rexnord PMC業務的財務業績就包含在該公司的運動控制解決方案部門中。
未經審核的備考資料
以下未經審計的備考補充財務信息顯示了2021財年和2020財年的財務結果,就好像雷克斯諾交易發生在2019年12月29日一樣。如適用,預計財務信息包括以下調整:(1)與收購的無形資產相關的本應確認的額外攤銷費用,(2)與交易相關的借款的額外利息支出,(3)與收購的財產、廠房和設備相關的本應確認的額外折舊費用,(4)交易成本和其他一次性非經常性成本,使支出減少#美元。64.4在截至2022年1月1日的一年中,支出增加了64.4截至2021年1月2日的年度,(V)與存貨估值調整有關的額外銷售費用,使支出減少#美元24.1在截至2022年1月1日的一年中,支出增加了26.9截至2021年1月2日的年度,以及(Vi)預計所得税對預計調整的影響。預計財務信息不包括對估計成本協同效應的調整或整合Rexnord交易的其他影響,以及將某些存貨估值的會計方法從後進先出成本法改為先進先出成本法的追溯影響。
備考財務信息僅供説明之用,並不一定表明如果Rexnord交易在所顯示的日期或未來可能取得的結果完成,將會取得的經營結果。
未經審計的備考補充財務資料
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日止的年度 | | 截至2021年1月2日止的年度 |
淨銷售額 | | $ | 4,780.7 | | | $ | 4,136.8 | |
富豪雷克斯諾公司的淨收入 | | $ | 347.3 | | | $ | 84.8 | |
富豪雷克斯諾公司每股收益: | | | | |
基本信息 | | $ | 5.13 | | | $ | 1.25 | |
假設稀釋 | | $ | 5.09 | | | $ | 1.25 | |
箭頭交易記錄
於2021年11月23日,本公司收購了箭頭系統有限責任公司(“箭頭”)(“箭頭交易”),為$315.6百萬現金,淨額$1.1百萬所獲得的現金。箭頭是提供工業過程自動化解決方案的全球領先者,包括食品和飲料、鋁罐和消費品終端市場的傳送帶和(去)碼垛等。箭頭現在被稱為自動化解決方案業務部門,這是公司運動控制解決方案部門輸送部門的一部分。
綜合損益表包括箭頭自收購之日起的經營業績,該等業績反映在運動控制解決方案分部。
購進價格分配
箭頭公司的資產和負債按2021年11月23日的估計公允價值計量。公允價值估計代表管理層對未來事件和不確定性的最佳估計,包括與未來現金流、貼現率、競爭趨勢、利潤率和收入增長假設有關的重大判斷,包括特許權使用費和客户流失率等。所使用的投入一般從歷史數據中獲得,並輔之以當前和預期的市場狀況以及截至收購日期的預期增長率。
截至2022年12月31日,確定在測算期內收購的淨資產公允價值的估值過程已經完成。本公司根據測算期內可獲得的信息估計收購淨資產的公允價值。
購置的資產和承擔的負債的最終公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的報道 | | 測算期調整 | | 截至2022年12月31日的報道 |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
應收貿易賬款 | | 19.1 | | | (0.3) | | | 18.8 | |
盤存 | | 12.8 | | | — | | | 12.8 | |
預付費用和其他流動資產 | | 7.6 | | | — | | | 7.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
物業、廠房及設備 | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
無形資產(1) | | 160.0 | | | — | | | 160.0 | |
| | | | | | |
應付帳款 | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
應計薪酬和福利 | | (2.6) | | | — | | | (2.6) | |
其他應計費用 | | (25.0) | | | — | | | (25.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可確認淨資產總額 | | 172.0 | | | (0.3) | | | 171.7 | |
商譽 | | 143.6 | | | 0.3 | | | 143.9 | |
收購價 | | $ | 315.6 | | | $ | — | | | $ | 315.6 | |
(1) 包括$124.0與客户關係相關的100萬美元,18.0與商標相關的百萬美元和$18.0與技術相關的百萬美元。
在截至2022年12月31日的年度內,調整的累積影響為$0.3百萬美元的額外商譽。
(5) 商譽與無形資產
商譽
以下信息顯示了商譽在所示期間的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 |
截至2021年1月2日的餘額 | $ | 1,518.2 | | | $ | 433.3 | | | $ | 163.7 | | | $ | 330.8 | | | $ | 590.4 | |
| | | | | | | | | |
減去:減值費用 | (33.0) | | | — | | | (33.0) | | | — | | | — | |
收購 | 2,576.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2,576.8 | |
| | | | | | | | | |
翻譯和其他 | (22.8) | | | (4.4) | | | (1.9) | | | (0.3) | | | (16.2) | |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 4,039.2 | | | $ | 428.9 | | | $ | 128.8 | | | $ | 330.5 | | | $ | 3,151.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收購 | 27.2 | | | — | | | — | | | — | | | 27.2 | |
| | | | | | | | | |
翻譯和其他 | (47.6) | | | (6.4) | | | (2.0) | | | (0.7) | | | (38.5) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 4,018.8 | | | $ | 422.5 | | | $ | 126.8 | | | $ | 329.8 | | | $ | 3,139.7 | |
累計商譽減值費用 | $ | 328.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 105.1 | | | $ | 17.2 | | | $ | 23.2 | |
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| 加權平均攤銷期限(年) | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
客户關係 | 16 | | $ | 2,321.4 | | | $ | 532.0 | | | $ | 1,789.4 | | | $ | 2,335.4 | | | $ | 405.0 | | | $ | 1,930.4 | |
技術 | 13 | | 246.2 | | | 125.0 | | | 121.2 | | | 250.1 | | | 114.1 | | | 136.0 | |
商標 | 10 | | 392.7 | | | 73.4 | | | 319.3 | | | 400.0 | | | 37.2 | | | 362.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總無形資產 | | | $ | 2,960.3 | | | $ | 730.4 | | | $ | 2,229.9 | | | $ | 2,985.5 | | | $ | 556.3 | | | $ | 2,429.2 | |
雖然公司認為其客户關係本質上是長期的,但公司的合同客户關係通常是短期的。使用壽命是在採購時根據歷史損耗率確定的。
攤銷費用為$185.52022財年,100萬美元77.42021財年為100萬美元,47.3在2020財年達到100萬。
下表列出了估計的未來攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計攤銷 |
年 | | |
2023 | | | $ | 187.5 | |
2024 | | | 186.9 | |
2025 | | | 184.9 | |
2026 | | | 181.4 | |
2027 | | | 146.9 | |
(6) 細分市場信息
該公司的四運營部門包括:商業系統、工業系統、氣候解決方案和運動控制解決方案。
商用系統部門設計和生產分數到大約5馬力的交流和直流電機、電子變速控制器、風扇和鼓風機,用於商業應用。這些產品服務於商業建築通風和暖通空調、游泳池和水療、灌溉、脱水、農業和一般商業設備等市場。
工業系統部門設計和生產用於工業應用的整體式電機、自動轉換開關、交流發電機和開關設備,以及支持此類產品的售後零部件和套件。這些產品服務於農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及通用工業設備等市場。
氣候解決方案部門設計和生產小型電機、電子變速控制器和空氣流動解決方案,服務於住宅和輕型商用暖通空調、熱水器和商業製冷等市場。
運動控制解決方案部門設計、生產和服務安裝和拆卸軸承、傳送帶產品、運輸自動化解決方案、聯軸器、機械動力傳動驅動器和部件、變速箱和齒輪電機、航空航天部件、特殊部件產品和工業動力總成部件,以及服務於包括食品和飲料、散裝搬運、電子商務/倉庫配送、能源、航空航天和一般工業在內的廣泛市場的解決方案。
該公司根據該部門的運營收入來評估業績。公司成本已根據每個細分市場的淨銷售額分配到每個細分市場。每個細分市場報告的外部淨銷售額來自外部客户。
以下分別闡述了2022財年、2021財年和2020財年可歸因於公司運營部門的某些財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 淘汰 | | 總計 |
2022財年 | | | | | | | | | | | | |
對外銷售 | | $ | 1,145.4 | | | $ | 616.0 | | | $ | 1,081.8 | | | $ | 2,374.7 | | | $ | — | | | $ | 5,217.9 | |
細分市場銷售 | | 23.0 | | | 1.0 | | | 4.3 | | | 5.3 | | | (33.6) | | | — | |
總銷售額 | | 1,168.4 | | | 617.0 | | | 1,086.1 | | | 2,380.0 | | | (33.6) | | | 5,217.9 | |
毛利 | | 328.2 | | | 152.7 | | | 282.9 | | | 905.9 | | | — | | | 1,669.7 | |
運營費用 | | 162.5 | | | 97.7 | | | 121.7 | | | 596.5 | | | — | | | 978.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資產減值 | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
營業收入 | | 165.7 | | | 55.0 | | | 161.2 | | | 308.5 | | | — | | | 690.4 | |
折舊及攤銷 | | 29.3 | | | 13.8 | | | 17.6 | | | 246.7 | | | — | | | 307.4 | |
資本支出 | | 20.7 | | | 10.4 | | | 21.2 | | | 31.5 | | | — | | | 83.8 | |
2021財年 | | | | | | | | | | | | |
對外銷售 | | $ | 1,032.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | 1,030.6 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | — | | | $ | 3,810.3 | |
細分市場銷售 | | 88.7 | | | 26.6 | | | 19.1 | | | 4.1 | | | (138.5) | | | — | |
總銷售額 | | 1,120.8 | | | 602.9 | | | 1,049.7 | | | 1,175.4 | | | (138.5) | | | 3,810.3 | |
毛利* | | 274.2 | | | 107.6 | | | 312.3 | | | 417.5 | | | — | | | 1,111.6 | |
運營費用 | | 161.1 | | | 88.0 | | | 115.5 | | | 350.1 | | | — | | | 714.7 | |
商譽減值 | | — | | | 33.0 | | | — | | | — | | | — | | | 33.0 | |
資產減值 | | 1.8 | | | — | | | 0.5 | | | 3.3 | | | — | | | 5.6 | |
運營收入(虧損)* | | 111.3 | | | (13.4) | | | 196.3 | | | 64.1 | | | — | | | 358.3 | |
折舊及攤銷 | | 29.9 | | | 23.2 | | | 16.5 | | | 101.0 | | | — | | | 170.6 | |
資本支出 | | 17.8 | | | 9.5 | | | 11.7 | | | 15.5 | | | — | | | 54.5 | |
2020財年 | | | | | | | | | | | | |
對外銷售 | | $ | 820.2 | | | $ | 528.8 | | | $ | 846.8 | | | $ | 711.2 | | | $ | — | | | $ | 2,907.0 | |
細分市場銷售 | | 62.5 | | | 27.7 | | | 18.8 | | | 2.5 | | | (111.5) | | | — | |
總銷售額 | | 882.7 | | | 556.5 | | | 865.6 | | | 713.7 | | | (111.5) | | | 2,907.0 | |
毛利* | | 212.8 | | | 94.6 | | | 246.9 | | | 252.3 | | | — | | | 806.6 | |
運營費用 | | 144.9 | | | 91.6 | | | 115.5 | | | 160.9 | | | — | | | 512.9 | |
商譽減值 | | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | |
資產減值 | | 2.8 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | — | | | 5.3 | |
出售業務的收益 | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
運營收入(虧損)* | | 65.2 | | | (7.7) | | | 130.1 | | | 90.4 | | | — | | | 278.0 | |
折舊及攤銷 | | 32.6 | | | 23.9 | | | 19.6 | | | 55.3 | | | — | | | 131.4 | |
資本支出 | | 15.3 | | | 8.1 | | | 12.1 | | | 12.0 | | | — | | | 47.5 | |
下表列出了截至2022年12月31日和2022年1月1日公司運營部門的可識別資產總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 | | 總計 |
截至2022年12月31日的可確認資產 | $ | 1,253.5 | | | $ | 886.0 | | | $ | 980.6 | | | $ | 7,148.8 | | | $ | 10,268.9 | |
截至2022年1月1日的可確認資產* | 1,264.0 | | | 859.9 | | | 982.7 | | | 7,260.8 | | | 10,367.4 | |
*包括將評估某些存貨的會計方法從後進先出成本法改為先進先出成本法的追溯效果。有關更多信息,請參見注釋3。
以下分別列出了公司在2022財年、2021財年和2020財年運營的國家/地區的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 淨銷售額 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | | $ | 3,332.5 | | | $ | 2,364.7 | | | $ | 1,885.1 | |
世界其他地區 | | 1,885.4 | | | 1,445.6 | | | 1,021.9 | |
總計 | | | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | | | $ | 2,907.0 | |
美國2022財年、2021財年和2020財年的淨銷售額63.9%, 62.1%和64.8分別佔總淨銷售額的%。在所述任何一年中,沒有任何一個外國國家在總淨銷售額中佔很大比例。
以下分別列出了2022財年和2021財年公司運營所在國家/地區的淨資產、廠房和設備:
| | | | | | | | | | | |
| 長壽資產 |
| 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 307.8 | | | $ | 363.6 | |
墨西哥 | 200.4 | | | 204.6 | |
中國 | 79.4 | | | 91.2 | |
| | | |
| | | |
世界其他地區 | 219.4 | | | 249.1 | |
總計 | $ | 807.0 | | | $ | 908.5 | |
在本報告所述任何一年中,沒有任何其他外國國家佔淨財產、廠房和設備的實質性部分。
(7) 債務和銀行信貸安排
截至2022年12月31日和2022年1月1日,公司的負債情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
|
定期貸款 | $ | 536.3 | | | $ | 620.0 | |
私募債券 | 500.0 | | | — | |
土地定期融資 | 486.8 | | | 486.8 | |
| | | |
多幣種週轉機構 | 429.0 | | | 736.7 | |
| | | |
| | | |
其他 | 76.7 | | | 78.7 | |
減去:債務發行成本 | (5.3) | | | (3.7) | |
總計 | 2,023.5 | | | 1,918.5 | |
減:當前到期日 | 33.8 | | | 4.9 | |
非流動部分 | $ | 1,989.7 | | | $ | 1,913.6 | |
信貸協議
於2022年3月28日,本公司與本公司的貸款人訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),由摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理及其中點名的貸款人。信貸協議(I)於本公司及其他訂約方之間全面取代日期為2018年8月27日的經修訂及重訂信貸協議(經日期為二零二一年三月十七日的第一修正案修訂)及(Ii)於土地及其其他訂約方(統稱“前信貸協議”)之間於日期為二零二一年十月四日的經修訂及重訂信貸協議(統稱“前信貸協議”)之間全面修訂及重述經修訂及重訂的信貸協議。
信貸協議規定(其中包括)延長前信貸協議所提供的循環信貸安排及定期貸款的到期日。在《第一修正案》(定義見下文)之前,根據《信貸協議》提供的信貸安排包括:(1)初始本金最高可達#美元的無擔保定期貸款安排550.0於2027年3月28日到期(“定期貸款”);(Ii)初始本金為#美元的無抵押定期貸款。486.8根據該貸款,土地仍為唯一借款人,於2027年3月28日到期(“土地定期貸款”);及(Iii)一筆初始本金最高達#元的無抵押循環貸款。1,000.0100萬美元,於2027年3月28日到期(“多幣種循環貸款”),包括1美元50.0百萬信用證分工具,可用於一般企業用途。信貸協議項下的借款按按借款貨幣(美元借款的SOFR)釐定的指數釐定的浮動利率計息,外加參考我們的綜合融資債務與綜合EBITDA比率或按替代基本利率釐定的適用保證金。信貸協議受慣例和市場條款的約束。為本公司及置地在前信貸協議項下的責任提供擔保的本公司附屬公司亦就信貸協議項下的責任訂立附屬擔保協議。
定期貸款於2022年3月28日悉數提取,以對前信貸協議進行再融資,支付費用、成本及由此產生的其他開支,以滿足營運資金需求,並用於本公司及其附屬公司的一般企業用途。定期貸款要求按季度攤銷5.0年利率,除非之前已預付。根據信貸協議的條款,預付款可以不受懲罰地支付,並適用於下一筆到期付款。
於2022年11月17日,本公司根據信貸協議與本公司若干貸款人訂立一項修訂(“第一修訂”)。除其他事項外,第一修正案(I)允許完成Altra交易併產生本金總額不超過#美元的債務和留置權。4,900.0與Altra交易有關的100萬美元;(2)建立增量定期貸款承諾#美元600.0定期貸款項下的100萬美元,將在Altra交易完成後提供資金;及(Iii)提供增加#500.0完成Altra交易後,多幣種循環融資本金總額為百萬美元。
於2022年11月30日,本公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立遞增假設協議(“假設協議”),作為行政代理及其中所指名的貸款人。除其他事項外,《假設協議(一)》確定了#美元的增量定期貸款承諾。240.0定期貸款項下的100萬美元,將在Altra交易完成後提供資金,以及(Ii)提供增加#70.0完成Altra交易後,多幣種循環融資本金總額為百萬美元。
截至2022年12月31日及2022年1月1日止財政年度的定期貸款加權平均利率為2.9%和1.2%。信貸協議要求本公司提前償還定期貸款項下的貸款100指定資產出售所得現金淨收益和借款債務的百分比,但某些例外情況除外。我們還了$13.7在2022財年以定期融資方式支付100萬美元。
截至2022年12月31日,該公司擁有429.0多幣種循環安排下的借款百萬美元和#美元571.0百萬可用借款能力。在多幣種循環融資機制下,沒有簽發備用信用證。多幣種循環貸款機制的平均每日借款餘額為#美元。675.4百萬美元和美元163.6百萬美元,多幣種循環貸款的加權平均利率為2.8%和1.2分別為截至2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度的%。本公司按綜合融資債務與綜合EBITDA比率釐定的比率,就多幣種循環貸款的未使用總額支付非使用費。關於2023年1月發行高級票據的情況(下文進一步討論),已全額償還多幣種循環安排下的未償還借款。
截至2022年12月31日,該公司擁有486.8土地定期貸款項下的百萬借款。土地期限融資不需要攤銷。土地定期貸款的加權平均利率為3.0%和1.3分別為截至2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度的%。
私募債券
於二零二二年四月七日,本公司與若干機構認可投資者訂立債券購買協議(“私募債券購買協議”),以發行及發售$500.0本金總額為百萬美元3.902032年4月7日到期的%票據(“私募票據”),發行時不受修訂後的1933年證券法的登記要求。該公司將此次發行的淨收益用於一般企業用途。
2022年12月21日,本公司與私人配售票據的若干持有人訂立了私人配售票據購買協議的修訂,其中包括:(I)準許完成Altra交易,以及(Ii)增加維持費2.50於Altra交易完成時,私人配售票據未償還本金的年利率。在發行下文討論的優先債券後,公司於2023年1月27日將該交易所得款項的一部分用於全額償還私募債券,而不支付全部款項。
橋樑設施
就Altra交易而言,本公司於2022年10月26日與摩根大通銀行訂立承諾書(“承諾書”)及相關費用函件,據此,摩根大通銀行(I)承諾向本公司提供約$5,500.0優先過橋貸款本金總額364-天期高級無抵押過渡性定期貸款安排(“過渡性貸款”),用於為Altra交易提供部分資金,償還Altra的某些未償債務,並用於一般公司目的,及(Ii)同意使用商業上合理的努力安排融資(通過發行票據和/或產生定期貸款),本金總額最高約為$5,500.0100萬美元,用於更換橋樑設施。有一筆美元4,160.0截至2022年12月31日,橋樑基金承諾餘額為100萬美元。正如下文進一步討論的那樣,高級票據於2023年1月發行後,橋接融資機制終止。
關於大橋融資,公司支付了#美元。27.52022年第四季度的手續費為100萬美元,其中10.5在截至2022年12月31日的年度內確認的利息支出為百萬美元,17.0截至2022年12月31日,百萬美元在綜合資產負債表上遞延,並於2023年第一季度橋樑貸款終止時在利息支出中確認。
後備設施
與Altra交易有關,公司於2022年10月26日與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了一項本金總額高達1美元的後備信貸安排2,030.0百萬美元,其中包括一美元1,000.0百萬美元的支持循環信貸安排和1,030.0百萬支持定期貸款安排(統稱為“支持貸款”)。擔保貸款於2022年11月17日終止,當時本公司簽訂了上文進一步討論的信貸協議第一修正案。關於後盾機制,公司支付了#美元。5.1在截至2022年12月31日的年度內在利息支出中確認的費用為100萬美元。
高級附註
於2023年1月24日,本公司作為受託人(“受託人”)與美國銀行信託公司(National Association)訂立一份契約(“契約”),有關本公司發行$1,100.0百萬美元ITS本金總額6.052026年到期的優先債券百分比(“2026年優先債券”),$1,250.0百萬美元ITS本金總額6.052028年到期的優先債券百分比(“2028年優先債券”),$1,100.0百萬美元ITS本金總額6.302030年到期的優先債券百分比(“2030年優先債券”)及$1,250.0百萬美元ITS本金總額6.402033年到期的優先債券百分比(“2033年高級債券”,連同2026年高級債券、2028年高級債券及2030年高級債券,統稱為“高級債券”)。
根據1933年證券法第144A條的規定,高級債券以非公開發售的形式向被合理地認為是合格機構買家的人士發行和出售,並根據證券法的S條規定向美國境外的人士發行和出售。根據一項登記權協議,本公司將於發行日期起計540天內,將優先票據與條款與優先票據大致相同的已登記票據交換。
該公司收到了$4,647.0出售高級債券的淨收益,扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後的淨額。如上文進一步討論,本公司將部分所得款項淨額用於償還本公司的未償還私募債券,並擬將剩餘所得款項淨額連同定期貸款項下的增量定期貸款承諾及手頭現金,為Altra交易的代價提供資金,償還Altra的若干未償債務,以及支付若干費用及開支。在Altra交易完成前,本公司於2023年1月將部分所得款項用於償還多幣種循環貸款項下的未償還借款,並將餘下的淨所得款項投資約1美元3.610億美元的計息賬户。
每個系列的高級債券的利率最高可上調至2.00在高級債券的債務評級被某些下調的情況下2026年優先債券及2030年優先債券的利息將由2023年8月15日開始,每半年支付一次,日期分別為每年2月15日及8月15日。2028年優先債券及2033年優先債券的利息將由2023年4月15日開始,每半年派息一次,日期分別為每年4月15日及10月15日。2026年發行的高級債券將於2026年2月15日到期,2028年發行的高級債券將於2028年4月15日到期,2030年發行的高級債券將於2030年2月15日到期,2033年發行的高級債券將於2033年4月15日到期。
遵守財務公約
信貸協議要求公司滿足特定的財務比率,並滿足某些財務狀況測試。票據購買協議載有與信貸協議中的財務契諾一致的財務契諾。截至2022年12月31日,公司遵守了信貸協議和票據購買協議中包含的所有財務契約。
其他應付票據
截至2022年12月31日,其他應付票據為$76.7百萬未償還貸款,加權平均利率為5.1%。截至2022年1月1日,其他應付票據為$78.7百萬未償還貸款,加權平均利率為5.2%。這些金額主要包括融資租賃。有關更多信息,請參閲注9-租賃。
其他披露
根據具有類似到期日和信用質量的工具的利率,這些工具被歸類為第二級投入(另見附註14--公允價值),該公司總債務的大約公允價值為#美元。1,926.6百萬美元和美元1,918.5分別截至2022年12月31日和2022年1月1日。
截至2022年12月31日,不包括債務發行成本的長期未償債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 到期金額 |
2023 | | | | | | $ | 33.8 | |
2024 | | | | | | 31.1 | |
2025 | | | | | | 31.4 | |
2026 | | | | | | 31.5 | |
2027 | | | | | | 1,346.3 | |
此後 | | | | | | 554.7 | |
總計 | | | | | | $ | 2,028.8 | |
(8) 退休計劃
退休計劃
該公司為某些員工提供養老金和其他退休後福利計劃。該公司的大多數員工都通過固定繳款計劃積累退休收入福利。涵蓋本公司國內聯營公司的大部分固定收益養老金計劃已對新聯營公司關閉,並對現有聯營公司凍結,但通過集體談判代表的某些員工繼續獲得福利。某些外國員工在他們受僱的國家受到政府資助的計劃的保護。已定義的繳費計劃根據計劃,根據參與者繳費、服務和利潤中的一項或多項規定公司繳費。公司對國內固定繳款計劃的繳費總額為#美元16.2百萬,$9.8百萬美元和美元7.62022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。公司對非美國固定繳款計劃的繳費為$7.8百萬,$5.7百萬美元和美元5.52022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
固定收益養老金計劃下提供的福利基於員工的平均收入和計入貸方的服務年限,或福利乘數乘以服務年限,具體取決於計劃。這些合格的固定收益養老金計劃的資金是根據聯邦法律和法規的。養卹金計劃的精算估值計量日期為每年的日曆年末。
公司按資產類別劃分的目標配置、目標收益和實際加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標 | | 實際分配 |
| 分配 | | 返回 | | 2022 | | 2021 |
股權投資 | 47.7% | | 7.3 - 8.9% | | 41.1% | | 35.7% |
固定收益 | 38.1% | | 2.9 - 7.0% | | 44.7% | | 55.0% |
其他 | 14.2% | | 0.5% - 7.0% | | 14.2% | | 9.3% |
總計 | 100.0% | | 6.6% | | 100.0% | | 100.0% |
於2022年期間,本公司維持其於2021年實施的動態去風險投資策略,旨在讓計劃達到及/或維持全額資金狀況水平,同時減少波動性。因此,已建立了分配目標,以適應這一戰略,以應對沿滑動路徑增加的資金比率門檻。整體固定收益投資組合將增加,以達到分配目標,其利率敏感度與計劃負債的利率敏感度高度相關,而其他資產類別旨在提供額外回報,但相關風險水平較高。長期回報率假設考慮了歷史回報和波動性,對可能影響未來回報的整體經濟狀況的變化進行了調整,並考慮了每個投資類別的權重。在2022年期間,公司轉變了Rexnord PMC的養老金計劃,使之與公司其他養老金計劃在類似資金狀況下的去風險戰略保持一致,預計隨着時間的推移,這將導致資金水平的提高和所需繳款的減少。
下表列出了確定福利養卹金計劃的供資狀況的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
預計福利債務的變化: | | | | |
期初的義務 | $ | 587.2 | | | $ | 298.4 | | |
服務成本 | 1.4 | | | 1.2 | | |
利息成本 | 14.0 | | | 7.5 | | |
精算收益 | (123.9) | | | (1.2) | | |
| | | | |
減去:支付的福利 | 32.5 | | | 19.7 | | |
聚落 | (0.2) | | | (1.9) | | |
| | | | |
外幣折算 | (5.7) | | | (3.0) | | |
收購 | — | | | 305.9 | | |
期滿時的債務 | $ | 440.3 | | | $ | 587.2 | | |
計劃資產公允價值變動: | | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | 478.9 | | | $ | 230.2 | | |
計劃資產的實際回報率 | (104.5) | | | 33.7 | | |
僱主供款 | 8.3 | | | 5.7 | | |
減去:支付的福利 | 32.5 | | | 19.7 | | |
聚落 | (0.2) | | | (1.9) | | |
外幣折算 | (3.8) | | | (1.3) | | |
收購 | — | | | 232.2 | | |
計劃資產期末公允價值 | $ | 346.2 | | | $ | 478.9 | | |
資金狀況 | $ | (94.1) | | | $ | (108.3) | | |
| | | |
2022財政年度和2021財政年度的精算收益主要是由於貼現率增加,但部分被人口統計經驗造成的損失所抵消。
截至2022年12月31日的資金狀況包括國內計劃(64.6)百萬美元和國際計劃($29.5)百萬。截至2022年1月1日的資金狀況包括國內計劃(61.6)百萬美元和國際計劃($46.7)百萬。
養老金資產
本公司將其投資分類為1級,指以活躍市場對相同資產的報價進行估值的證券;2級,指不在活躍市場交易但隨時可以獲得可觀察到的市場投入的證券;以及3級,指基於重大不可觀察投入進行估值的證券。共同基金以證券的未經調整的報價市場價格進行估值。房地產利息價值是使用基於模型的技術確定的,這些技術包括相對價值分析和貼現現金流技術。共同集體信託基金是根據基金管理人提供的資產淨值(“資產淨值”)進行估值的,這是估計公允價值的一種實際權宜之計。資產淨值是基於基金擁有的標的資產的價值減去其負債,然後除以流通股數量。對由現金和貨幣市場基金組成的集合信託基金和短期投資基金單位的投資,按照基金每日報告的各自公佈的市場價格進行估值。某些國際計劃持有保險合同。這些合同的公允價值是通過預測合同的預期未來現金流並根據當前市場匯率將其貼現到現值來計算的。這些合同包括在層次結構的第三級,因為用於預測預期未來現金流的假設是基於精算估計數,無法觀察到。
按類型和級別分列的養卹金資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金和現金等價物 | $ | 4.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
美國股票基金 | 1.5 | | | 1.5 | | | — | | | — | |
國際股票基金 | 3.1 | | | 3.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
固定收益基金 | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | — | |
其他 | 1.6 | | | 1.6 | | | — | | | — | |
保險合同 | 20.9 | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 33.7 | | | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | 20.9 | |
按資產淨值計量的投資 | 312.5 | | | | | | | |
總計 | $ | 346.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金和現金等價物 | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
美國股票基金 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
國際股票基金 | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
固定收益基金 | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | — | |
其他 | 2.0 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
保險合同 | 34.0 | | | — | | | — | | | 34.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 50.0 | | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 34.0 | |
按資產淨值計量的投資 | 428.9 | | | | | | | |
總計 | $ | 478.9 | | | | | | | |
下表列出了公允價值計量養老金計劃資產公允價值的其他披露,這些公允價值是根據截至2022年12月31日和2022年1月1日的每股淨資產淨值計算的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | |
| | | | |
共同集體信託基金 | $ | 312.5 | | | $ | 428.9 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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2022年普通集合信託基金是對美世美國中小型股票投資組合、美世非美國核心股票投資組合、美世全球低波動率股票投資組合、美世美國大盤股被動股票投資組合、美世新興市場股票投資組合、美世主動長期企業固定收益投資組合、美世機會主義固定收益投資組合、美世長條固定收益投資組合和美世核心房地產投資組合的投資。美世美國中小型股票投資組合尋求通過投資於中小型美國公司發行的股票證券,提供主要由資本增值組成的長期總回報。美世非美國核心股權投資組合通過投資非美國公司的股權證券,尋求提供包括資本增值和收入在內的長期總回報。美世全球低波動率股票組合尋求通過投資於美國和外國發行人的股票證券來提供長期總回報,其中包括資本增值和收入。美世美國大盤股被動股票投資組合尋求儘可能接近標準普爾500指數的長期表現,方法是以與指數中所代表的比例大致相同的比例投資於構成該指數的股權證券。美世新興市場股票投資組合尋求提供長期總回報,包括資本增值和收入,方法是投資位於新興市場的公司的股權證券,以及與新興市場和美國市場經濟掛鈎的其他投資。, 歐洲和全球存託憑證。美世活躍的長期公司固定收益投資組合尋求通過投資於高質量的美國公司債券來實現長期總回報最大化。美世機會主義固定收益投資組合通過投資高收益債券和新興市場債券,尋求提供包括資本增值和收入在內的長期總回報。美世長條固定收益投資組合尋求通過投資期限超過20年的美國國債條來延長計劃資產的存續期。美世核心房地產投資組合通過系統性地青睞被認為在給定時間點提供最具吸引力的相對價值的細分市場和機會,尋求在多元化的私人房地產投資組合中獲得有吸引力的風險調整後回報。2022年共同集體信託基金可立即贖回。
2021年普通集合信託基金是對美世美國中小型股票組合、美世非美國核心股票組合、美世全球低波動率股票組合、美世美國大盤股被動股票組合、美世長期被動固定收益組合、美世新興市場股票組合、美世主動長期企業固定收益組合、美世機會主義固定收益組合、美世長條固定收益組合、美世主動中間信貸組合和美世核心房地產投資組合的投資。美世美國中小型股票投資組合尋求通過投資於中小型美國公司發行的股票證券,提供主要由資本增值組成的長期總回報。美世非美國核心股權投資組合通過投資非美國公司的股權證券,尋求提供包括資本增值和收入在內的長期總回報。美世全球低波動率股票組合尋求通過投資於美國和外國發行人的股票證券來提供長期總回報,其中包括資本增值和收入。美世美國大盤股被動股票投資組合尋求儘可能接近標準普爾500指數的長期表現,方法是以與指數中所代表的比例大致相同的比例投資於構成該指數的股權證券。美世長期被動固定收益投資組合尋求儘可能接近彭博巴克萊資本美國長期政府債券指數在扣除費用前的長期表現,方法是投資於構成該指數的證券,其比例與該指數所代表的比例相同。美世新興市場股票投資組合尋求提供長期總回報, 這包括資本增值和收入,通過投資位於新興市場的公司的股權證券,其他與新興市場經濟掛鈎的投資,以及美國、歐洲和全球存託憑證。美世活躍的長期公司固定收益投資組合尋求通過投資於高質量的美國公司債券來實現長期總回報最大化。美世機會主義固定收益投資組合通過投資高收益債券和新興市場債券,尋求提供包括資本增值和收入在內的長期總回報。美世長條固定收益投資組合尋求通過投資期限超過20年的美國國債條來延長計劃資產的存續期。美世主動中級信貸投資組合尋求實現長期總回報最大化。美世核心房地產投資組合通過系統性地青睞被認為在給定時間點提供最具吸引力的相對價值的細分市場和機會,尋求在多元化的私人房地產投資組合中獲得有吸引力的風險調整後回報。2021年共同集體信託基金可立即贖回。
下表彙總了截至2022年12月31日和2022年1月1日公司養老金計劃投資的3級資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | 保險合同 | | 總計 | | 房地產基金 | | 保險合同 | | 總計 |
期初餘額 | | | | $ | 34.0 | | | $ | 34.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
採辦 | | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | | | 33.6 | |
淨銷售額 | | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (11.6) | | | — | | | (11.6) | |
淨(虧損)收益 | | | | (10.7) | | | (10.7) | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 3.0 | |
翻譯 | | | | (2.2) | | | (2.2) | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | |
期末餘額 | | | | $ | 20.9 | | | $ | 20.9 | | | $ | — | | | $ | 34.0 | | | $ | 34.0 | |
資金狀況和費用
本公司在綜合資產負債表中確認其固定收益養老金計劃的資金狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
其他非流動資產 | | $ | 2.1 | | | $ | 0.8 | |
應計薪酬和福利 | | (4.4) | | | (4.9) | |
退休金和其他退休後福利 | | (91.8) | | | (104.2) | |
總計 | | $ | (94.1) | | | $ | (108.3) | |
| | | | |
累計其他全面損失中確認的金額 | | | | |
淨精算收益 | | $ | 21.2 | | | $ | 20.5 | |
前期服務成本 | | 0.4 | | | 0.7 | |
總計 | | $ | 21.6 | | | $ | 21.2 | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。434.8百萬美元和美元580.9分別截至2022年12月31日和2022年1月1日。
截至2022年12月31日和2022年1月1日,累計福利義務超過計劃資產的定義養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
預計福利義務 | | $ | 407.0 | | | $ | 554.9 | |
累積利益義務 | | 405.1 | | | 548.6 | |
計劃資產的公允價值 | | 310.9 | | | 445.8 | |
截至2022年12月31日和2022年1月1日,預計福利義務超過計劃資產的定義養卹金計劃如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
預計福利義務 | | $ | 408.6 | | | $ | 554.9 | |
累積利益義務 | | 406.4 | | | 548.6 | |
計劃資產的公允價值 | | 312.3 | | | 445.8 | |
以下加權平均假設分別用於確定截至2022年12月31日和2022年1月1日的預計福利債務:
貼現率假設的目的是反映養卹金福利可以有效結算的比率。在作出釐定時,本公司已考慮該等計劃可提供的利益的時間及金額。選擇貼現率的方法是將該計劃的現金流與債券投資組合收益率曲線的理論現金流相匹配。
該公司的某些固定收益養老金計劃義務是基於服務年限,而不是基於預計的薪酬百分比增長。對於那些在計算福利義務和定期養卹金淨成本時使用補償增加的計劃,公司使用假設的補償增長率為2.8%和3.0分別為截至2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度的%。
確定利益養卹金計劃的定期養卹金淨費用以及在保監處確認的精算損失和先前服務費用淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 1.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.0 | |
利息成本 | | 14.0 | | | 7.5 | | | 8.0 | |
計劃資產的預期回報率 | | (20.3) | | | (14.5) | | | (13.3) | |
精算損失淨額攤銷 | | 1.0 | | | 3.0 | | | 1.9 | |
前期服務成本攤銷 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
定期收益淨成本 | | $ | (3.8) | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | |
在保監處確認的債務變動,税後淨額 | | | | | | |
前期服務成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
精算淨虧損 | | 0.7 | | | 2.4 | | | 1.5 | |
在保監處認可的總數 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 1.7 | |
任何先前服務費用的攤銷,是根據預期將根據計劃領取福利的工作人員的平均剩餘服務期間的費用按直線攤銷確定的。精算損失淨額的攤銷採用按預期領取計劃福利的員工的平均剩餘預期壽命直線攤銷損失的方法確定。
以下加權平均假設分別用於確定2022年、2021年和2020財政年度的定期養卹金淨成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | | 2.7% | | 2.6% | | 3.3% |
預期長期資產收益率 | | 4.6% | | 6.2% | | 7.0% |
該公司為其#美元的固定福利計劃繳款。8.3百萬美元和美元5.7截至2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度分別為100萬美元。
該公司估計,在2023財年,它將提供#美元的捐款。6.5100萬美元,為其固定收益養老金計劃提供資金。
預計將酌情支付下列反映預期未來服務情況的養卹金:
| | | | | | | | |
| | |
年 | | 預期付款 |
2023 | | $ | 35.0 | |
2024 | | 33.9 | |
2025 | | 34.2 | |
2026 | | 34.7 | |
2027 | | 33.6 | |
2028-2032 | | 163.3 | |
退休後健康護理計劃
在2022財年和2021財年,該公司的其他退休後醫療保健計劃並不重要。
(9) 租契
該公司租賃某些製造設施、倉庫/配送中心、辦公空間、機器、設備、IT資產和車輛。如果合同規定公司有權從使用已識別的資產中獲得幾乎所有的經濟利益,並有權指導使用已識別的資產,則被視為租賃或包含租賃。使用權(“ROU”)資產及租賃負債於租賃開始日按預期租賃期內未來租賃付款的現值確認。
由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,本公司根據生效日期所得的資料,採用遞增借款利率來釐定未來付款的現值。遞增借款利率是根據本公司取得租賃資產時租賃負債所屬貨幣的主權國庫利率估計的,並根據各種因素(如期限和內部信貸利差)進行調整。ROU資產還包括支付的任何租賃費用,不包括租賃激勵和產生的初始直接成本。
簽訂的租約可能包括一或更多續訂選項。續訂條款可將租期延長至一至二十五年。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。續期選擇期包括在合理確定將發生時的ROU資產和租賃負債的計量中。一些租約包括在違反合同時終止租約的選項,並在該時間點重新計量。
租賃資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制,除非有合理確定行使的所有權轉讓或購買選擇權。
該公司的一些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整或基於指數費率的租金支付。這些增加反映為可變租賃付款,並計入淨資產收益率和租賃負債的計量。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
經營租賃包括在公司綜合資產負債表的下列資產和負債賬户中:經營租賃資產、當期經營租賃負債和非流動經營租賃負債。融資租賃產生的淨收益資產和負債包括在公司綜合資產負債表的下列資產和負債賬户中:淨資產、廠房和設備、長期債務和長期債務的當期到期日。
短期和可變的租賃費用並不重要。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 40.7 | | | $ | 33.7 | | | $ | 30.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
融資租賃成本: | | | | | |
ROU資產的攤銷 | 3.2 | | | 1.3 | | | 0.3 | |
租賃負債利息 | 3.8 | | | 1.1 | | | 0.2 | |
租賃總費用 | $ | 47.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 31.4 | |
截至2022年12月31日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | $ | 34.0 | | | $ | 6.9 | | | $ | 40.9 | |
2024 | 27.1 | | | 7.0 | | | 34.1 | |
2025 | 22.1 | | | 7.1 | | | 29.2 | |
2026 | 18.5 | | | 7.0 | | | 25.5 | |
2027 | 14.2 | | | 7.1 | | | 21.3 | |
此後 | 26.6 | | | 75.8 | | | 102.4 | |
租賃付款總額 | $ | 142.5 | | | $ | 110.9 | | | $ | 253.4 | |
減去:利息 | (28.0) | | | (37.7) | | | (65.7) | |
租賃負債現值 | $ | 114.5 | | | $ | 73.2 | | | $ | 187.7 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充現金流信息 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
為計入租賃負債計量的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 38.4 | | | $ | 32.6 | | | $ | 29.7 | |
融資租賃的營業現金流 | 3.8 | | | 1.1 | | | 0.3 | |
融資租賃產生的現金流 | 2.9 | | | 1.0 | | | 0.2 | |
以租賃資產換取新融資租賃負債 | — | | | 73.8 | | | — | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 31.4 | | | 65.4 | | | 24.3 | |
加權平均剩餘租期 | | | | | |
經營租約 | 5.5年份 | | 6.0年份 | | 5.2年份 |
融資租賃 | 17.0年份 | | 17.8年份 | | 7.3年份 |
加權平均貼現率 | | | | | |
經營租約 | 8.0 | % | | 7.9 | % | | 8.2 | % |
融資租賃 | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 5.9 | % |
截至2022年12月31日,本公司並無尚未開始或簽訂的重大營運或融資租賃。
(10) 股東權益
普通股
在2021年10月26日的董事會會議上,公司董事會批准了購買至多$500.0公司股份回購計劃下的百萬股股份。授權沒有到期日。在2022財年,公司收購併退役1,698,227其普通股的平均成本為$140.89每股,總成本為$239.2百萬美元。在2021財年,公司收購併退役156,184其普通股的平均成本為$165.05每股,總成本為$25.8百萬美元。在2020財年,公司收購併退役315,072其普通股的平均成本為$79.38每股,總成本為$25.0根據其先前的股票回購計劃,該公司將獲得100萬美元的股份。
現有的股份回購計劃仍由公司董事會授權。大約有$195.0百萬可供回購的普通股2021年10月26日回購授權截至2022年12月31日.
基於股份的薪酬
該公司確認了大約$22.5百萬,$24.9百萬美元和美元9.22022年、2021年和2020財年基於股份的薪酬支出分別為100萬美元。綜合收益表中確認的以股份為基礎的薪酬支出的所得税利益總額為#美元。5.4百萬,$6.0百萬美元和美元2.22022年、2021年和2020財年分別為100萬。本公司在每項獎勵的歸屬期間,按直線原則確認授予以股份為基礎的補償獎勵的補償費用。歸屬的股份和期權的總公允價值為$25.6百萬,$26.1百萬美元和美元7.72022年、2021年和2020財年分別為100萬。
與基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬總成本約為#美元。27.4百萬美元,扣除估計沒收款項後,公司預計將在加權平均期間確認約1.8截至2022年12月31日。
2018年,公司股東批准了《2018年度股權激勵計劃》(《2018年度計劃》)。2018年計劃授權發佈2.1百萬股普通股,外加1.5根據先前的2013年股權激勵計劃預留的100,000,000股股份不是基於股權的獎勵的未償還獎勵的標的,並終止了先前股權計劃下的任何進一步授予。大致2.3截至2022年12月31日,根據2018年計劃,有100萬股可供未來授予或支付。
期權與股票增值權
本公司採用幾種形式的股票激勵獎勵,包括非限制性股票期權和股票結算股票增值權(“SARS”)。特別提款權是指有權獲得相當於一股股票的價值高於每股基本價格的股票。在2020財年之前授予的股票通常歸屬於五年在2020財年及以後授予股票的週年紀念日三年在授予日的週年紀念日。一般情況下,所有贈款都將到期10從授予之日起的數年內。所有贈與都是以與授予日股票的公平市場價值相等的價格進行。在截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的財年,到期和註銷的股票並不重要。
下表列出了截至2022年、2021年和2020財年的基於股份的薪酬活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
行使股權激勵獎勵的總內在價值 | | $7.8 | | $11.3 | | $6.7 |
從股票期權行使中收到的現金 | | 3.5 | | 2.6 | | 0.2 |
行使股票期權帶來的所得税收益 | | 6.1 | | 2.7 | | — |
已授予的股權激勵的公允價值總額 | | 8.2 | | 4.5 | | 2.1 |
在該公司的布萊克-斯科爾斯估值中,與期權和SARS的贈與有關的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
每股授予的加權平均公允價值 | $42.21 | | $25.97 | | $21.23 |
無風險利率 | 1.8% | | 0.7% | | 1.5% |
預期壽命(年) | 4.0 | | 4.2 | | 7.0 |
預期波動率 | 35.3% | | 34.1% | | 25.2% |
預期股息收益率 | 0.9% | | 0.9% | | 1.4% |
平均無風險利率是基於截至授予日有效的美國國債安全利率。預期股息收益率是基於預計年度股息佔截至授予日該公司普通股估計市場價值的百分比。該公司使用公司股票價格在獎勵預期期限內的每日曆史波動率的加權平均值來估計預期波動率。該公司使用歷史數據估計了預期期限。
以下是2022財年基於股票的激勵計劃活動(期權和SARS)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期權及嚴重急性呼吸系統綜合症股份數目 | 股票 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2022年1月1日的未償還款項 | 811,906 | | $ | 81.50 | | | | | |
授與 | 135,634 | | 150.23 | | | | | |
已鍛鍊 | (108,609) | | 64.98 | | | | | |
被沒收 | (27,797) | | 149.24 | | | | | |
過期 | (2,994) | | 76.86 | | | | | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 808,140 | | $ | 92.94 | | | 6.3 | | $ | 27.1 | |
自2022年12月31日起可行使 | 475,123 | | $ | 74.93 | | | 5.1 | | $ | 22.0 | |
已確認的與期權和SARS相關的薪酬支出為$6.1百萬,$5.6百萬美元和美元2.82022年、2021年和2020財年分別為100萬美元。
截至2022年12月31日,6.9與非既得期權和SARS有關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.7好幾年了。
預計將授予的期權和SARS的金額與那些尚未償還但尚未行使的期權和SARS的金額實質上一致。
限制性股票獎勵和限制性股票單位
限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)由股份或對公司股票的權利組成。這些獎勵受到限制,因此它們有被沒收的巨大風險,並受到出售或其他轉讓的限制。根據個別授予協議的定義,受贈人發生控制權變更、死亡、殘疾或正常退休時,可加速授予。
以下是2022財年RSA活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 授權日的加權平均公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2022年1月1日的未歸屬RSA | | 9,018 | | $ | 144.73 | | | 0.5 |
授與 | | 10,287 | | 131.27 | | | |
既得 | | (9,018) | | 144.73 | | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的未歸屬RSA | | 10,287 | | $ | 131.27 | | | 0.4 |
授予日的加權平均獲獎公允價值為$131.27, $144.73及$70.05分別在2022、2021和2020財年。
RSA背心穿在一年於授出日期週年,但股份持有人須持續受僱於本公司或為本公司服務,直至歸屬日期為止。已確認的與RSA相關的薪酬支出為#美元。1.42022財年為100萬美元,1.22021財年和2020財年分別為100萬。
截至2022年12月31日,0.5與未歸屬RSA有關的未確認補償成本,預計將在#年加權平均期間確認為收益的費用0.4好幾年了。
以下是2022財年RSU活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 授權日的加權平均公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2022年1月1日的未授權RSU | | 220,898 | | $ | 119.59 | | | 1.8 |
授與 | | 94,791 | | 147.70 | | | |
既得 | | (128,166) | | 114.90 | | | |
被沒收 | | (31,110) | | 137.27 | | | |
截至2022年12月31日的未授權RSU | | 156,413 | | $ | 136.95 | | | 1.9 |
授予日的加權平均獲獎公允價值為$147.70, $143.44及$86.70分別在2022、2021和2020財年。
在2020財年之前授予的RSU在授予日期的第三週年歸屬,而在2020財年授予的RSU在授予日期的週年日歸屬每年三分之一,前提是股份持有人在歸屬日期之前一直受僱於本公司。確認的與RSU相關的補償費用為#美元。10.3百萬,$9.7百萬美元和美元3.82022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
截至2022年12月31日,13.3與未歸屬RSU相關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.9好幾年了。
績效份額單位
業績單位獎勵(“PSU”)由授予本公司聯營公司的股份或本公司股票的權利組成。這些股票在確定公司實現了某些既定的業績目標後支付,範圍可以是0%至200基於實際結果的目標支出的%。PSU的性能週期為3年頭,馬甲三年從授予之日起發行,並以業績目標為100%。PSU有基於投資資本回報率指標的業績標準,或者它們有基於相對於公司同行組的回報率的業績標準。如個別贈與協議所述,在控制權變更、死亡或殘疾的情況下,可能會加速授予。在歸屬發生併發行股票之前,這些工具沒有投票權。PSU的一些獎勵在授予日使用蒙特卡洛模擬法進行估值,而其他獎勵則使用收盤價減去截至授予日的股息淨現值進行估值,具體取決於獎勵的業績標準。
在公司的蒙特卡洛模擬中,與績效股單位的授予有關的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | 2021年1月2日 |
無風險利率 | 1.8% | | 0.2% | | 1.4% |
預期壽命(年) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
預期波動率 | 38.0% | | 37.0% | | 24.0% |
預期股息收益率 | —% | | 0.9% | | 1.4% |
以下是2022財年PSU活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 授權日的加權平均公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2022年1月1日的未授權PSU | | 99,867 | | $ | 108.28 | | | 1.6 |
授與 | | 41,078 | | 151.27 | | | |
既得 | | (28,653) | | 78.09 | | | |
被沒收 | | (4,627) | | 146.61 | | | |
截至2022年12月31日的未授權PSU | | 107,665 | | $ | 131.07 | | | 1.8 |
授予日的加權平均獲獎公允價值為$151.27, $120.19及$117.63分別在2022、2021和2020財年。
獎勵的補償費用根據蒙特卡洛模擬值或預期支付率確認,具體取決於獎勵的業績標準,扣除估計的沒收。確認的與PSU相關的薪酬支出為$4.7百萬,$8.4百萬美元和美元1.42022財年、2021財年和2021財年分別為100萬。$4.32021財年確認的與完成Rexnord交易後歸屬的PSU相關的補償支出為100萬美元。截至2022年12月31日,所有PSU的未確認補償費用總額為$6.7百萬美元,預計將確認為加權平均期間的收益支出1.8好幾年了。
(11) 所得税
税前收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | | $ | 221.2 | | | $ | 61.7 | | | $ | 78.1 | |
外國 | | 392.6 | | | 248.8 | | | 170.4 | |
總計 | | $ | 613.8 | | | $ | 310.5 | | | $ | 248.5 | |
所得税撥備摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 101.6 | | | $ | 18.2 | | | $ | 7.1 | |
狀態 | | 10.2 | | | 10.6 | | | 2.7 | |
外國 | | 87.2 | | | 54.6 | | | 63.5 | |
| | $ | 199.0 | | | $ | 83.4 | | | $ | 73.3 | |
延期 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | (50.7) | | | $ | 6.7 | | | $ | (2.5) | |
狀態 | | (12.1) | | | (2.0) | | | (0.3) | |
外國 | | (17.3) | | | (13.4) | | | (14.2) | |
| | (80.1) | | | (8.7) | | | (17.0) | |
總計 | | $ | 118.9 | | | $ | 74.7 | | | $ | 56.3 | |
合併損益表中反映的法定聯邦所得税率和實際税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦法定利率 | | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | | 0.5% | | 0.6% | | 0.8% |
| | | | | | |
| | | | | | |
減值費用的影響 | | —% | | 2.7% | | 0.9% |
外幣利差 | | (0.2)% | | 0.4% | | 0.8% |
研發學分 | | (1.6)% | | (2.7)% | | (3.0)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
評税免税額 | | —% | | (0.4)% | | (0.1)% |
| | | | | | |
遣送離境税 | | 1.2% | | 0.3% | | 1.2% |
交易成本 | | —% | | 2.0% | | —% |
| | | | | | |
| | | | | | |
遞延税金重新計量 | | (0.4)% | | 0.2% | | (0.4)% |
其他 | | (1.1)% | | —% | | 1.5% |
實際税率 | | 19.4% | | 24.1% | | 22.7% |
遞延税金主要來自為税務和財務報表目的而報告的金額的差異。公司的遞延税項淨負債為#美元。547.9截至2022年12月31日,在合併資產負債表上歸類為淨非流動遞延所得税資產#美元44.0百萬美元和淨非流動遞延所得税負債#美元591.9百萬美元。截至2022年1月1日,公司的遞延納税淨負債為644.0在綜合資產負債表上歸類為淨非流動遞延所得税資產#億美元35.7百萬美元和淨非流動遞延所得税負債#美元679.7百萬美元。
此遞延税項淨負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
應計福利 | | $ | 52.1 | | | $ | 55.7 | |
壞賬準備 | | 7.2 | | | 6.9 | |
保修應計費用 | | 6.2 | | | 4.6 | |
| | | | |
| | | | |
税損結轉 | | 7.6 | | | 8.8 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 47.1 | | | 49.8 | |
其他 | | 42.2 | | | 44.4 | |
減值準備前的遞延税項資產 | | 162.4 | | | 170.2 | |
評税免税額 | | (5.2) | | | (5.3) | |
遞延税項資產總額 | | 157.2 | | | 164.9 | |
與屬性相關 | | (57.9) | | | (77.0) | |
無形物品 | | (585.5) | | | (636.2) | |
應計負債 | | (11.6) | | | (15.8) | |
衍生工具 | | (5.6) | | | (7.4) | |
庫存 | | (5.4) | | | (29.7) | |
經營租賃資產 | | (39.1) | | | (42.8) | |
遞延税項負債 | | (705.1) | | | (808.9) | |
遞延税項淨負債 | | $ | (547.9) | | | $ | (644.0) | |
以下是未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未確認的税收優惠,2019年12月28日 | | $ | 6.9 | |
| | |
本期税務頭寸的毛增額 | | 0.2 | |
| | |
訴訟時效失效 | | (0.3) | |
未確認的税收優惠,2021年1月2日 | | $ | 6.8 | |
較前期納税狀況的毛增額 | | 0.1 | |
本期税務頭寸的毛增額 | | 0.6 | |
收購帶來的毛收入增長 | | 5.3 | |
| | |
訴訟時效失效 | | (4.0) | |
未確認的税收優惠,2022年1月1日 | | $ | 8.8 | |
| | |
本期税務頭寸的毛增額 | | 0.6 | |
| | |
與税務機關達成和解 | | (2.0) | |
訴訟時效失效 | | (1.7) | |
未確認的税收優惠,2022年12月31日 | | $ | 5.7 | |
截至2022年12月31日,未確認的税收優惠總額為5.7100萬美元,如果確認,所有這些都將影響實際所得税税率。
與未確認的税收優惠相關的潛在利息和罰款記錄在所得税費用中。在2022年、2021年和2020財年,公司確認了大約$(0.1)百萬,$(1.4)百萬元及$0.4淨利息(收入)支出分別為百萬美元。該公司擁有大約美元1.2百萬,$1.3百萬美元和美元2.7截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的應計利息分別為百萬美元。
由於法規到期,約為#美元1.4包括應計利息在內的數百萬項未確認的税收優惠可能會在來年發生合理的變化。
除極少數例外,本公司在2019年前不再接受美國聯邦和州/地方税務機關的所得税審查,2017年前不再接受税務機關的非美國所得税審查。
截至2022年12月31日,該公司約有7.6在不同的司法管轄區,有數百萬的税收造成淨營業虧損,其中一部分在長達15幾年,剩下的沒有到期。截至2022年1月1日,該公司約有8.8在不同司法管轄區造成淨營業虧損的税收為百萬美元,其中一部分將在以下期限內到期15幾年,剩下的沒有到期。
估值免税額合共$5.2百萬美元和美元5.3截至2022年12月31日和2022年1月1日,分別為主要與某些可能無法實現的子公司虧損結轉有關的遞延所得税資產設立。遞延所得税淨資產的實現取決於在到期前產生足夠的應納税所得額。雖然不能保證實現,但管理層認為,遞延所得税淨資產實現的可能性很大。然而,如果結轉期內未來應納税所得額出現波動,被視為可變現的遞延所得税淨資產的金額可能會在短期內發生變化。
該公司的一些中國子公司獲得了免税期。這些免税期中的大部分在2022年底到期。所有免税期將在公司預期遵守的某些條件下續簽。2022年,這些假期使所得税撥備減少了#美元。4.3百萬美元。
該公司繼續治療大約$261.1來自某些外國實體的收入作為永久再投資的100萬美元,並未記錄當地預扣税的遞延納税義務約#美元25.5在這些收入中有100萬美元。
(12) 或有事件
一在2007年收購的本公司附屬公司中,有許多在不同的司法管轄區提出索賠,涉及某些主要在2004年之前生產並作為第三方製造和大量銷售的住宅和商業通風設備的部件的細分電機。這些通風裝置受到產品安全要求和美國消費品安全委員會(CPSC)等政府機構對其性能的其他潛在監管。索賠一般聲稱通風裝置是起火的原因。該公司已記錄了已發生索賠的估計負債。根據目前的事實,該公司不能保證這些索賠,無論是個別索賠還是合計索賠,都不會對其子公司的財務狀況產生重大不利影響。公司子公司不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍或公司子公司可能需要對現場保留的電機採取的其他補救行動,或者可能產生的成本,其中一些成本可能是巨大的。
作為公司收購Rexnord PMC業務的結果,它有權根據與Rexnord PMC業務達成的協議從第三方獲得對Rexnord PMC業務的某些或有負債的賠償,包括某些關閉前的環境負債。
本公司認為,根據與Rexnord PMC業務從Invensys plc(“Invensys”)收購Stearns業務有關的交易文件,Invensys(現為施耐德電氣)有義務就下文所述與Ellsworth工業園用地和各種石棉索賠有關的事項為我們辯護和賠償。與下列事項有關的賠償義務,連同與其他事項有關的賠償義務,以相當於購買價格的總金額上限為限,金額超過#美元。900.0百萬美元。如果本公司不能就以下事項向英維思追償,本公司有權獲得Zurn的賠償,但須受某些限制。以下各段概述了最重要的行動和程序:
•2002年,公司的子公司Rexnord Industries,LLC(“Rexnord Industries”)與其他至少10家公司一起,被美國環境保護局(USEPA)和伊利諾伊州環境保護局(IEPA)指定為伊利諾伊州杜佩奇縣唐納斯格羅夫埃爾斯沃斯工業園的潛在責任方(“PRP”)。雷克斯諾工業公司的唐納斯格羅夫物業位於埃爾斯沃斯工業綜合體內。美國環保局和IEPA聲稱,現場發生了一次或多次氯化溶劑和其他危險物質、污染物或污染物的釋放或威脅釋放,據稱包括但不限於在Rexnord Industries的財產上或從Rexnord Industries的財產上釋放或威脅釋放。美國環保局和IEPA尋求的救濟包括對現場進行進一步調查和可能的補救,以及償還USEPA過去的費用。2020年初,雷克斯諾工業公司與美國環保局簽署了一項行政命令,要求對其唐納斯格羅夫地產進行補救工作。挖土工作和出土材料的運輸和處置工作於2020年10月完成。一個AS/SVE系統建設於2022年2月完成,預計將運行三年。之前針對雷克斯諾工業公司的所有與該地點有關的財產損失和人身傷害訴訟都已了結或被駁回。根據其賠償義務,Invensys繼續就與現場有關的已知事項為Rexnord Industries辯護,包括根據2020年行政命令進行補救工作的費用,並已支付100到目前為止的成本的%。這一賠償權利不會保護Rexnord Industries免受與環境條件有關的責任,而在從Invensys手中收購Stearns業務時,Invensys還不知道這些情況。
•多起訴訟(約有350索賠人)正在多個司法管轄區的州或聯邦法院待決,涉及因據稱在某些剎車和離合器中存在石棉而造成的人身傷害,這些剎車和離合器以前是由Rexnord PMC業務的Stearns品牌剎車和離合器和/或其前身所有者製造的。Stearns業務的前所有者Invensys和FMC已經支付了100到目前為止,與Stearns訴訟相關的成本佔到了總成本的1%。同樣,Rexnord PMC企業的Prager子公司也是多個索賠人的索賠對象,這些索賠人聲稱,據稱由Prager製造的一種產品中含有石棉,造成人身傷害。然而,所有這些索賠目前都在德克薩斯州多地區訴訟的非活躍議程上,本公司不認為它們在未來會變得活躍。到目前為止,Rexnord PMC業務的保險提供商已經支付了100與普拉格石棉有關的費用的%。我們相信,公司的保險範圍和英維思的賠償義務相結合,將涵蓋這些事項未來的任何成本。
在公司收購Rexnord PMC業務方面,與Rexnord PMC業務從漢密爾頓Sundstrand Corporation收購Falk Corporation有關的交易文件已轉讓給Rexnord Industries,並向Rexnord Industries提供與石棉暴露相關的某些產品的賠償。本公司認為,根據此類賠償義務,漢密爾頓Sundstrand有義務進行辯護和賠償
關於下文所述的石棉索賠,Rexnord Industries表示,就這些索賠而言,此類賠償義務不受任何時間或金額的限制。
以下段落總結了漢密爾頓·桑德斯特蘭德承擔責任的最重要的行動和程序:
•雷克斯諾工業公司是州或聯邦法院在多個司法管轄區未決的多起訴訟的被告,這些訴訟涉及因福爾克公司以前生產的某些離合器和驅動器中據稱存在石棉而造成的人身傷害。目前還不能確定這些訴訟的最終結果。漢密爾頓Sundstrand根據其賠償義務在這些訴訟中為Rexnord Industries辯護,並已支付100到目前為止的成本的%。
本公司不時參與在其正常業務運營過程中出現的訴訟和其他法律或監管程序,其結果受到重大不確定性的影響,包括產品保修和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、知識產權、僱傭和其他訴訟事項。該公司的產品被用於各種工業、商業和住宅應用,這些應用使該公司被指控使用其產品造成傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。管理層定期進行審查,包括來自法律顧問的最新情況,以評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露,而這種評估本身就涉及判斷。本公司應計的風險金額為其認為足夠的金額,本公司不相信任何此類訴訟的個別或集體結果會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
該公司在其產品銷售時確認與其標準保修相關的成本。確認的金額是基於歷史經驗。以下是2022財年和2021財年應計保修成本變化的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
期初餘額 | | $ | 23.0 | | | $ | 15.5 | |
減去:付款 | | 24.6 | | | 19.2 | |
條文 | | 30.8 | | | 20.5 | |
收購 | | — | | | 6.3 | |
| | | | |
翻譯調整 | | (0.4) | | | (0.1) | |
期末餘額 | | $ | 28.8 | | | $ | 23.0 | |
這些負債計入綜合資產負債表中的其他應計費用和其他非流動負債。
(13) 衍生金融工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是商品價格風險、貨幣兑換風險和利率風險。簽訂某些商品的遠期合同是為了管理與公司製造過程中使用的材料的預測購買相關的價格風險。簽訂某些貨幣的遠期合約是為了管理某些外幣的預期現金流。利率互換用於管理與本公司浮動利率借款相關的利率風險。
本公司在各種金融協議交易對手不履行的情況下面臨信貸損失,包括其商品對衝交易、外幣兑換合同和利率互換協議。對交易對手信用風險的敞口是通過限制符合既定信貸準則的主要國際銀行和金融機構的交易對手,並持續監測它們對信貸準則的遵守來管理的。本公司不會取得抵押品或其他擔保以支持受信用風險影響的金融工具。該公司預計其交易對手不會有不良表現,但不能提供保證。
本公司於綜合資產負債表按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。公司將商品遠期合約指定為預測商品購買的現金流量對衝,將貨幣遠期合約指定為預測外幣現金流的現金流量對衝,將利率互換指定為現金流量
基於SOFR的預測利息支付的對衝。截至2022年12月31日或2022年1月1日,衍生金融工具沒有重大的抵押品存款。
現金流對衝
衍生工具的收益或虧損的有效部分被報告為AOCI的組成部分,並重新分類為對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。衍生工具的損益代表對衝失效或未被指定為對衝的衍生工具的市值變動,在當期收益中確認。
截至2022年12月31日和2022年1月1日,公司擁有11.9百萬美元和美元5.6AOCI封閉式對衝工具衍生工具的税後淨收益,當對衝項目影響收益時,這些收益將在收益中變現。
該公司有以下未到期的商品遠期合約(到期日至2024年5月),以對衝商品的預期購買量(以對衝項目的美元價值表示的名義金額):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | |
銅 | | $ | 89.4 | | | $ | 154.6 | |
鋁 | | 4.0 | | | 9.5 | |
| | | | |
該公司有以下未償還貨幣遠期合約(到期日至2024年6月),以對衝預測的外幣現金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | |
墨西哥比索 | | $ | 215.2 | | | $ | 194.8 | |
人民幣 | | 173.8 | | | 263.8 | |
印度盧比 | | 33.1 | | | 64.0 | |
歐元 | | 159.6 | | | 208.4 | |
加元 | | — | | | 0.3 | |
澳元 | | — | | | 17.6 | |
泰銖 | | — | | | 2.8 | |
| | | | |
英磅 | | 2.1 | | | 1.3 | |
| | | | |
該公司簽訂了二收到浮動/支付-2020年6月開始的固定遠期非攤銷利率互換,名義總金額為#美元250.0100萬美元,後來於2022年3月終止。現金收益為$16.2截至2025年7月終止的掉期預定到期時,收到的用於結算終止的掉期的百萬美元將被確認為通過實際利率法減少的利息支出。該公司簽訂了二額外接收可變/支付-2022年5月開始的固定遠期非攤銷利率掉期,名義總金額為#美元250.0百萬,以對衝定期貸款的浮動利率。這些互換將於2027年3月到期。
截至2022年12月31日和2022年1月1日的衍生工具的公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他非流動資產 | | 其他應計費用 | | 其他非流動負債 |
指定為套期保值工具: | | | | | | | | |
利率互換合約 | | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣合同 | | 12.3 | | | 0.9 | | | 4.8 | | | — | |
商品合同 | | 0.9 | | | 0.3 | | | 10.2 | | | — | |
不被指定為對衝工具: | | | | | | | | |
貨幣合同 | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | |
商品合同 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | |
總導數 | | $ | 13.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他非流動資產 | | 其他應計費用 | | 其他非流動負債 |
指定為套期保值工具: | | | | | | | | |
利率互換合約 | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣合同 | | 8.3 | | | 0.7 | | | 1.3 | | | — | |
商品合同 | | 8.9 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.5 | |
不被指定為對衝工具: | | | | | | | | |
貨幣合同 | | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
商品合同 | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
總導數 | | $ | 17.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.6 | |
被指定為現金流對衝工具的衍生品
被指定為現金流量套期保值的衍生工具對2022、2021和2020會計年度綜合收益表和綜合全面收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 貨幣 | | 費率 | | |
| | 遠期 | | 遠期 | | 掉期 | | 總計 |
(虧損)在其他全面收益中確認的收益 | | $ | (23.5) | | | $ | 11.4 | | | $ | 18.2 | | | $ | 6.1 | |
從其他全面收益(虧損)重新分類的金額: | | | | | | | | |
淨銷售額中確認的收益 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
在銷售成本中確認收益 | | 3.5 | | | 6.1 | | | — | | | 9.6 | |
在運營費用中確認的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | |
在利息支出中確認的收益 | | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021財年 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 貨幣 | | 費率 | | |
| | 遠期 | | 遠期 | | 掉期 | | 總計 |
在其他全面收益中確認的收益 | | $ | 29.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 7.0 | | | $ | 48.3 | |
從其他全面收益(虧損)重新分類的金額: | | | | | | | | |
淨銷售額中確認的收益 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
在銷售成本中確認收益 | | 32.6 | | | 16.9 | | | — | | | 49.5 | |
在運營費用中確認的收益 | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
在利息支出中確認的損失 | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 貨幣 | | 費率 | | |
| | 遠期 | | 遠期 | | 掉期 | | 總計 |
在其他全面虧損中確認的損益 | | $ | 14.8 | | | $ | (3.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | 11.4 | |
從其他全面收益(虧損)重新分類的金額: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在銷售成本中確認的收益(損失) | | 1.2 | | | (2.9) | | | — | | | (1.7) | |
在營業費用中確認的損失 | | — | | | (8.3) | | | — | | | (8.3) | |
在利息支出中確認的收益 | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
確認的套期保值工具的無效部分在列報的所有期間都無關緊要。
未被指定為現金流對衝工具的衍生品
未被指定為現金流量對衝的衍生工具對2022、2021和2020財年合併損益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022財年 |
| | | | 商品遠期 | | 貨幣遠期 | | 總計 |
在銷售成本中確認的損失 | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | (0.6) | |
在運營費用中確認的收益 | | — | | | 10.2 | | | 10.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021財年 | | |
| | | | 商品遠期 | | 貨幣遠期 | | 總計 | | |
在銷售成本中確認收益 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | |
在運營費用中確認的收益 | | — | | | 7.2 | | | 7.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020財年 |
| | | | 商品遠期 | | 貨幣遠期 | | 總計 |
在銷售成本中確認收益 | | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
在營業費用中確認的損失 | | — | | | (8.6) | | | (8.6) | |
AOCI餘額與一美元的對衝活動有關17.3截至2022年12月31日的税後淨收益為百萬美元3.7預計在未來12個月將淨遞延收益重新分類到綜合全面收益表中的百萬美元。根據預測的交易不會發生的可能性,沒有從AOCI重新歸類到收益的損益。
本公司的商品及貨幣衍生合約須受與有關交易對手訂立的總淨額結算協議所規限,該協議允許本公司以一方應付另一方的單一淨額淨額結算交易。本公司已選擇在截至2022年12月31日和2022年1月1日期間按毛數在綜合資產負債表中列報衍生資產和衍生負債。
下表列出了根據可強制執行的主淨額結算協議按淨額列報的衍生資產和衍生負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 綜合資產負債表中列報的總金額 | | 受抵銷權約束的衍生合同金額 | | 按淨額列報的衍生工具合約 |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | |
衍生貨幣合約 | | $ | 13.0 | | | $ | (2.5) | | | $ | 10.5 | |
衍生品商品合約 | | 0.9 | | | (0.9) | | | — | |
其他非流動資產: | | | | | | |
衍生貨幣合約 | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
衍生品商品合約 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
其他應計費用: | | | | | | |
衍生貨幣合約 | | 4.8 | | | (2.5) | | | 2.3 | |
衍生品商品合約 | | 10.6 | | | (0.9) | | | 9.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 |
| | 綜合資產負債表中列報的總金額 | | 受抵銷權約束的衍生合同金額 | | 按淨額列報的衍生工具合約 |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | |
衍生貨幣合約 | | $ | 8.6 | | | $ | (1.7) | | | $ | 6.9 | |
衍生品商品合約 | | 9.3 | | | (1.2) | | | 8.1 | |
其他非流動資產: | | | | | | |
衍生貨幣合約 | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
衍生品商品合約 | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
其他應計費用: | | | | | | |
衍生貨幣合約 | | 1.7 | | | (1.7) | | | — | |
衍生品商品合約 | | 1.2 | | | (1.2) | | | — | |
其他非流動負債: | | | | | | |
| | | | | | |
衍生品商品合約 | | 0.6 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
(14) 公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。用於計量公允價值的投入分為以下層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1級 | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價 |
2級 | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價,或 |
| 在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的未調整報價,或 |
| 資產或負債的可觀察到的報價以外的投入 |
3級 | 資產或負債的不可觀察的輸入 |
該公司使用現有最佳信息來計量公允價值。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。下表列出了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日分別按公允價值經常性會計處理的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 | | |
| | | 分類 |
資產: | | | | | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | |
| | | | | |
衍生貨幣合約 | $ | 13.0 | | | $ | 8.6 | | | 2級 |
衍生品商品合約 | 0.9 | | | 9.3 | | | 2級 |
| | | | | |
其他非流動資產: | | | | | |
利率互換 | 7.9 | | | 5.3 | | | 2級 |
拉比信託基金持有的資產 | 6.4 | | | 6.8 | | | 1級 |
衍生貨幣合約 | 0.9 | | | 0.7 | | | 2級 |
衍生品商品合約 | 0.3 | | | 0.1 | | | 2級 |
負債: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他應計費用: | | | | | |
| | | | | |
衍生貨幣合約 | 4.8 | | | 1.7 | | | 2級 |
衍生品商品合約 | 10.6 | | | 1.2 | | | 2級 |
其他非流動負債: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品商品合約 | — | | | 0.6 | | | 2級 |
| | | | | |
| | | | | |
拉比信託基金持有的資產的第1級公允價值計量是未經調整的報價。
衍生工具資產及負債的第二級公允價值計量採用活躍市場上類似資產及負債的報價計量。利率互換以貼現現金流為基礎,使用SOFR遠期收益率曲線對具有類似合同條款的工具進行估值。外幣遠期是根據國內和外國銀行對類似工具所報的匯率進行估值的。商品遠期根據遠期商品價格的可觀察市場交易進行估值。債務工具的估值基於活躍市場上具有類似合同條款的工具的報價。
該公司在2022財年沒有改變其估值技術。
(15) 重組活動
該公司在2022財年、2021財年和2020財年在項目上發生了重組和重組相關成本。重組成本包括員工離職和工廠搬遷成本。與重組相關的成本包括與公司簡化計劃所導致的行動直接相關的成本,如資產減記或因場地關閉導致的使用壽命縮短而加速折舊、可自由支配的就業福利成本和其他設施合理化成本。聯營公司終止開支的重組成本一般須在聯營公司餘下的服務期內累算,而工廠搬遷的重組成本及與重組有關的成本則一般須在產生時列支。
以下是2022財年和2021財年重組項目的撥備和付款對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
期初餘額 | | $ | 5.0 | | | $ | 2.0 | |
採辦 | | — | | | 2.2 | |
規定 | | 46.8 | | | 14.0 | |
減去:付款 | | 36.7 | | | 13.2 | |
期末餘額 | | $ | 15.1 | | | $ | 5.0 | |
以下是按類型分列的2022、2021和2020財政年度重組項目的費用對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
重組成本: | 銷售成本 | 運營費用 | 總計 | | 銷售成本 | 運營費用 | 總計 | | 銷售成本 | 運營費用 | 總計 |
遣散費 | $ | 25.1 | | $ | 6.4 | | $ | 31.5 | | | $ | 6.4 | | $ | 1.2 | | $ | 7.6 | | | $ | 6.2 | | $ | 5.6 | | $ | 11.8 | |
設施相關成本 | 13.5 | | 1.1 | | 14.6 | | | 4.2 | | 0.3 | | 4.5 | | | 11.7 | | 3.1 | | 14.8 | |
其他費用 | 0.3 | | 0.4 | | 0.7 | | | 1.6 | | 0.3 | | 1.9 | | | 0.3 | | (0.3) | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重組和重組相關費用總額 | $ | 38.9 | | $ | 7.9 | | $ | 46.8 | | | $ | 12.2 | | $ | 1.8 | | $ | 14.0 | | | $ | 18.2 | | $ | 8.4 | | $ | 26.6 | |
下表顯示了2022財年、2021財年和2020財年重組費用的分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候變化解決方案 | | 運動控制解決方案 |
重組費用-2022年 | $ | 46.8 | | | $ | 7.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | 12.1 | | | $ | 25.8 | |
重組費用-2021年 | $ | 14.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 9.4 | |
重組費用-2020年 | $ | 26.6 | | | $ | 6.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | 7.9 | |
該公司預計未來的總費用約為$26.82023年將達到100萬。該公司繼續評估運營效率,並預計在未來期間與這些活動相關的額外成本。
(16) 後續事件
見注7- 債務和銀行信貸安排 關於2023年1月發行的高級票據的資料,包括所得款項的使用和橋接融資的終止。
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條,我們的管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年12月31日止年度末,我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(D)和15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序自2022年12月31日起生效,以確保(A)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(B)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告.
本項目9A項下要求提交的管理報告載於本年度報告表格10-K第二部分第8項,標題為“管理部門財務報告內部控制年度報告”。
獨立註冊會計師事務所報告。
本項目9A項下要求的認證報告載於本年度報告表格10-K第II部分第8項,標題為“獨立註冊會計師事務所報告”。
內部控制的變化。
在截至2022年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B--其他資料
沒有。
項目9C--關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10--董事、執行幹事和公司治理
2023年委託書中標題為“提案1:董事選舉”、“董事會”、“其他事項-拖欠第16(A)條報告”和“股票所有權”的部分中的信息通過引用併入本文。有關本公司行政人員的資料載於本年度報告的表格10-K第I部分。
我們通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和合夥人的《商業行為和道德準則》(簡稱《準則》)。我們的守則和最新的企業管治指引可在我們的網站上查閲,網址為Www.regalrexnord.com。我們的《守則》和《公司治理準則》的印刷版也提供給任何向富豪力士樂公司祕書索取書面副本的股東。我們打算通過我們的網站披露對這些守則條款的任何修訂或豁免。
項目11--高管薪酬
2023年委託書中題為“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“薪酬與人力資源委員會報告”、“董事薪酬”和“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”部分的信息通過引用併入本文。
項目12--某些受益所有人和管理層的擔保所有權
2023年委託書中標題為“股票所有權”的章節中的信息通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2022年12月31日我們的股權薪酬計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第1欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 808,140 | | | $ | 92.94 | | | 2,273,618 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 808,140 | | | | | 2,273,618 | |
(1)代表根據2013年股權激勵計劃和2018年股權激勵計劃授予的購買普通股和股票結算增值權的期權。 |
|
項目13--某些關係和關聯交易以及董事的獨立性
中的信息 2023年委託書中標題為“董事會”的章節在此引用作為參考。
項目14--首席會計師費用和服務
2023年委託書中題為“提案4:批准德勤會計師事務所在截至2023年12月31日的年度成為我們的獨立註冊會計師事務所”一節中的信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15--物證、財務報表附表
(A)作為本報告的一部分,提交了下列文件:
(一)財務報表(項目8):
德勤會計師事務所獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:34)
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的財政年度的綜合收益表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的財政年度綜合全面收益表
截至2022年12月31日和2022年1月1日的合併資產負債表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的財政年度的合併權益報表
截至2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日的財政年度合併現金流量表
合併財務報表附註
(2)財務報表附表:
附表二--2022年12月31日、2022年1月1日和2021年1月2日終了財政年度的估值和合格賬户
所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用,或所需資料載於財務報表或附註。
展品索引
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展品編號 | | 展品説明 |
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2.1 | | 帝王雷克斯諾公司、Aspen Sub,Inc.和Altra Industrial Motion Corp.之間的合併協議和計劃,日期為2022年10月26日。[通過引用附件2.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年10月27日提交的8-K表格的當前報告] |
2.2 | | Zurn Water Solutions Corporation(前身為Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.、Regal Rexnord Corporation和Phoenix 2021,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2021年2月15日。[通過引用附件2.1併入富豪雷克斯諾公司於2021年2月19日提交的8-K表格的當前報告] |
2.3 | | 截至2005年4月5日,由雷克斯諾工業公司、有限責任公司(作為雷克斯諾公司的權益繼承人)、漢密爾頓Sundstrand公司和福爾克公司簽署的股票購買協議。[通過引用附件2.2併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告]+ |
2.4 | | Rexnord Industries、LLC(作為蘇格蘭皇家銀行收購公司的權益繼承人)、Invensys plc和其中確定的其他賣方簽署的、日期為2002年9月27日的股票購買協議。[通過引用附件2.3併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告]+ |
3.1 | | 修訂和重新修訂了富豪雷克斯諾公司的公司章程,2021年10月4日生效。[通過引用附件3.1併入富豪雷克斯諾公司於2021年11月10日提交的Form 10-Q季度報告] |
3.2 | | 修訂和重新制定雷克斯諾公司章程,自2021年10月4日起生效。[通過引用附件3.2併入富豪雷克斯諾公司於2021年11月10日提交的Form 10-Q季度報告] |
4.1 | | 修訂和重新修訂雷克斯諾公司的公司章程和修訂和重新修訂雷克斯諾公司的章程[通過引用附件3.1和3.2併入本文] |
4.2 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年3月28日,由富豪雷克斯諾公司、Land Newco,Inc.、其其他附屬借款方、貸款方以及作為行政代理的摩根大通銀行簽訂。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月31日提交的8-K表格的當前報告]
|
| | | | | | | | |
4.3 | | 富豪雷克斯諾公司及其每個簽字人之間於2022年4月7日簽訂的票據購買協議。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年4月11日提交的8-K表格的當前報告]+ |
4.4 | | 日期為2022年11月17日的第一修正案,日期為2022年3月28日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年11月17日提交的8-K表格的當前報告] |
4.5 | | 假設協議,日期為2022年11月30日,與第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年3月28日。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年12月1日提交的8-K表格的當前報告] |
4.6 | | 《票據購買協議第一修正案》,日期為2022年12月21日,由富豪雷克斯諾公司及其每一位簽字人簽署。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年12月23日提交的8-K表格的當前報告]+
|
4.7 | | 承諾書日期為2023年1月24日,由擔保人雷克斯諾公司和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)簽訂,包括作為證物附呈的票據形式。[通過引用證據4.1和4.2併入富豪雷克斯諾公司於2023年1月24日提交的8-K表格的當前報告] |
4.8 | | 註冊權利協議,日期為2023年1月24日,由富豪雷克斯諾公司、富豪擔保人(定義見該協議)與摩根大通證券有限責任公司簽訂,代表與債券有關的購買協議附表1所列的幾個初始購買者。[通過引用帝王力克斯諾公司於2023年1月24日提交的8-K表格當前報告的附件4.3併入] |
4.9 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。[通過引用附件4.5併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.1* | | 富豪雷克斯諾公司與路易斯·V·平卡姆於2019年3月12日簽署的高管聘用協議表格。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2019年3月14日提交的當前8-K表格報告。] |
10.2* | | 富豪雷克斯諾公司和路易斯·V·平卡姆之間的關鍵高管聘用和離職協議形式,自2019年4月1日起生效。[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司於2019年3月14日提交的當前8-K表格報告。] |
10.3* | | 富豪雷克斯諾公司和約翰·M·阿文帕託之間的關鍵高管聘用和離職協議的格式(包括2年的遣散費和其他倍數)。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2010年11月2日提交的8-K表格的當前報告] |
10.4* | | 帝王雷克斯諾公司和託馬斯·E·瓦倫丁之間的關鍵高管聘用和離職協議,日期為2016年10月26日。[通過引用附件10.23併入富豪雷克斯諾公司於2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告]
|
10.5* | | 皇家雷克斯諾公司和羅伯特·J·裏哈德之間的主要高管聘用和離職協議的格式。[在富豪雷克斯諾公司於2018年4月5日提交的8-K表格的當前報告中引用了附件10.1] |
10.6* | | 帝王雷克斯諾公司和約翰·C·昆澤之間的分居協議,自2022年7月18日起生效。[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2022年11月4日提交的Form 10-Q季度報告]
|
10.7* | | 皇家雷克斯諾公司和約翰·C·昆澤之間的退休協議,自2022年9月30日起生效。[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司於2022年11月4日提交的Form 10-Q季度報告]
|
10.8* | | 富豪雷克斯諾公司補充固定繳款退休計劃。[通過引用附件10.6併入富豪雷克斯諾公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告]
|
10.9* | | 富豪雷克斯諾公司為工資水平27和30的員工補充員工退休計劃。[通過引用附件10.7併入富豪雷克斯諾公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告] |
10.10* | | 經修訂和重述的指定人員和主要僱員的目標補充退休計劃。[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司於2010年11月2日提交的8-K表格的當前報告]
|
10.11* | | 目標補充退休計劃參與協議格式。[通過引用附件10.14併入富豪雷克斯諾公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告] |
10.12* | | 富豪貝洛伊特美國公司養老金計劃,自2017年1月1日起修訂和重述,以及隨後的修正案。[通過引用附件10.10併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
| | | | | | | | |
10.13* | | 富豪雷克斯諾公司2007年股權激勵計劃[引用富豪雷克斯諾公司2007年4月20日召開的富豪雷克斯諾公司2007年年度股東大會附表14A的最終委託書附錄B併入] |
10.14* | | 富豪雷克斯諾公司2007年股權激勵計劃下的股票期權獎勵協議格式。[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司2007年4月25日提交的8-K表格的當前報告] |
10.15* | | 富豪力士諾公司2007年股權激勵計劃下的股票增值權獎勵協議格式。[2007年4月25日提交的Regal Rexnord Corporation當前的Form 8-K報告中引用了附件10.5] |
10.16* | | 富豪雷克斯諾公司2013年股權激勵計劃。[參考富豪雷克斯諾公司2013年4月29日召開的富豪雷克斯諾公司2013年年度股東大會附表14A的最終委託書附錄A併入] |
10.17* | | 富豪雷克斯諾公司2013年股權激勵計劃下的股票增值權獎勵協議的形式。[通過引用附件10.2併入帝王力士樂公司於2013年5月2日提交的8-K表格的當前報告] |
10.18* | | 富豪雷克斯諾公司2013年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的形式。[通過引用附件10.3併入富豪雷克斯諾公司於2013年5月2日提交的8-K表格的當前報告]
|
10.19* | | 根據富豪雷克斯諾公司2013年股權激勵計劃,以TSR為基礎的績效股票單位獎勵協議的形式。[在2013年5月2日提交的Regal Rexnord Corporation當前的Form 8-K報告中引用附件10.4]
|
10.20* | | 根據富豪Rexnord Corporation 2013股權激勵計劃,以息税前利潤為基礎的業績份額單位獎勵協議的形式。[通過引用附件10.21併入富豪雷克斯諾公司於2016年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.21* | | 富豪力士樂2013年股權激勵計劃下基於ROIC的績效股票單位獎勵協議的格式[通過引用附件10.22併入富豪雷克斯諾公司於2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告]
|
10.22* | | 富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃,修訂並重述,自2021年10月4日起生效。[通過引用附件10.20併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.23* | | 富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃下的股票增值權獎勵協議格式(股票結算)。** |
10.24* | | 帝王力士諾公司2018年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(已結算股票)的格式。** |
10.25* | | 帝王力士諾公司2018年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(現金結算)表格。** |
10.26* | | 富豪力士諾公司2018年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(修訂後包括股息等值單位)[通過引用附件10.24併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.27* | | 富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃下的績效股份單位獎勵協議格式(投資資本回報-經修訂以包括股息等值單位)。[通過引用附件10.25併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.28* | | 帝王力士諾公司2018年股權激勵計劃下的績效股單位獎勵協議(股東總回報)的格式。** |
10.29* | | 根據富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃,限制性股票單位獎勵協議的形式(股票結算-取代Zurn RSU獎勵)。[通過引用附件10.27併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.30* | | 根據富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃,限制性股票單位獎勵協議的形式(股票結算-取代Zurn PSU獎勵)。[通過引用附件10.28併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.31* | | 根據富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃,限制性股票單位獎勵協議的形式(取代Zurn RSU獎-非美國)。[通過引用附件10.29併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.32* | | 根據富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃,非限制性股票期權獎勵協議(取代Zurn期權獎勵)的形式。[通過引用附件10.30併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
| | | | | | | | |
10.33* | | 根據富豪雷克斯諾公司2018年股權激勵計劃,非限制性股票期權獎勵協議(取代Zurn期權獎勵-非美國)的形式。[通過引用附件10.31併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.34* | | 根據富豪雷克斯諾2018年股權激勵計劃,中國影子股票期權獎(取代雷克斯諾·祖恩股票期權獎)的形式。[通過引用附件10.32併入富豪雷克斯諾公司於2022年3月2日提交的Form 10-K年度報告] |
10.35* | | 富豪雷克斯諾公司2016年激勵性薪酬計劃。[在2016年4月25日召開的2016年度股東大會的附表14A上,引用富豪雷克斯諾公司的最終委託書附錄A併入]
|
10.36 | | 分離和分銷協議,日期為2021年2月15日,由Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation簽署[通過引用附件10.1併入富豪雷克斯諾公司於2021年2月19日提交的8-K表格的當前報告]
|
10.37 | | Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation之間簽署的截至2021年2月15日的税務協議[通過引用附件10.2併入富豪雷克斯諾公司於2021年2月19日提交的8-K表格的當前報告] |
10.38 | | 員工事宜協議,日期為2021年2月15日,由Zurn水務解決方案公司(前雷克斯諾公司)簽署,Land Newco,Inc.和富豪雷克斯諾公司[通過引用附件10.3併入富豪雷克斯諾公司於2021年2月19日提交的8-K表格的當前報告] |
10.39 | | Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation之間簽署的《知識產權事項協議》,日期為2021年2月15日[通過引用附件10.4併入富豪雷克斯諾公司於2021年2月19日提交的8-K表格的當前報告]
|
10.40 | | 房地產事項協議,日期為2021年2月15日,由Rexnord Corporation Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.和Regal Rexnord Corporation簽署[通過引用附件10.5併入富豪雷克斯諾公司於2021年2月19日提交的8-K表格的當前報告] |
| | |
21.1 | | 富豪雷克斯諾公司的重要子公司。 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。** |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書。** |
32.1 | | 第1350條根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官的證明。** |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為iXBRL,包含在附件101中)。 |
________________________
*管理合同或補償計劃或安排。
**隨函提供。
+根據S-K規則第601(A)(5)和/或601(B)(2)項,本附件的附表(或類似附件)已被省略。註冊人同意應要求以保密方式向證券交易委員會提供所有遺漏的時間表的補充副本。
(B)展品--見上文(A)3.
(C)見上文(A)2.
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,登記人已於本月24日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告這是2023年2月的一天。
| | | | | | | | |
| 富豪雷克斯諾公司 |
| 發信人: | /s/羅伯特·J·雷哈德 |
| | 羅伯特·J·雷哈德 |
| | 總裁副總兼首席財務官 (首席財務官) |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| |
| 發信人: | /s/Alexander P.Scarpelli |
| | 亞歷山大·P·斯卡佩利 |
| | 總裁副祕書長兼首席會計官 (首席會計主任) |
| | |
| | |
| | |
| | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
| | | | | | | | |
| | |
路易·V·平卡姆 | 董事和首席執行官 | 2023年2月24日 |
路易斯·V·平卡姆 | (首席行政主任) | |
| | |
//Jan A.Bertsch | 董事 | 2023年2月24日 |
Jan A.Bertsch | | |
| | |
/s/Stephen M.Burt | 董事 | 2023年2月24日 |
斯蒂芬·M·伯特 | | |
| | |
/s/Anesa T.Chaibi | 董事 | 2023年2月24日 |
Anesa T.Chaibi | | |
| | |
/s/西奧多·D·克蘭德爾 | 董事 | 2023年2月24日 |
西奧多·D·克蘭德爾 | | |
| | |
/s/Christopher L.Doerr | 董事 | 2023年2月24日 |
克里斯托弗·L·多爾 | | |
| | |
/s/Michael P.Doss | 董事 | 2023年2月24日 |
邁克爾·P·多斯 | | |
| | |
邁克爾·F·希爾頓 | 董事 | 2023年2月24日 |
邁克爾·F·希爾頓 | | |
| | |
/s/Rakesh Sachdev | 董事董事長 | 2023年2月24日 |
拉凱什·薩切德夫 | | |
| | |
/s/柯蒂斯·W·斯托爾廷 | 董事 | 2023年2月24日 |
柯蒂斯·W·斯托爾廷 | | |
| | |
/羅賓·A·沃克-李 | 董事 | 2023年2月24日 |
羅賓·A·沃克-李 | | |
附表II
富豪雷克斯諾公司
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初餘額 | | 記入費用 | | 扣除額(A) | | 調整(B) | | 年終餘額 |
| | (百萬美元) |
信貸損失準備: | | | | | | | | | | |
2022財年 | | $ | 18.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | (1.7) | | | $ | 11.0 | | | $ | 30.9 | |
2021財年 | | 18.3 | | | 0.8 | | | (0.4) | | | — | | | 18.7 | |
2020財年 | | 9.7 | | | 5.8 | | | (2.0) | | | 4.8 | | | 18.3 | |
(a)扣除包括從壞賬準備中扣除的核銷。
(b)2022財政年度的調整包括採購、會計調整和換算。有關其他信息,請參閲附註3--會計政策。2021財年的調整包括採用ASC 2016-13年度信貸損失和折算金融工具。
項目16--表格10-K摘要
不適用