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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-12672
AvalonBay社區，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 77-0404318 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
威爾遜大道4040號，1000套房
阿靈頓, 維吉尼亞 22203
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(703) 329-6300
(註冊人的電話號碼，包括區號)
__________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | AVB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ý No o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是o 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去十二(12)個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ý No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ý No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐ No ý
截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為每股面值0.01美元。27,081,482,816.
截至2023年1月31日，註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.01美元139,920,107.
引用成立為法團的文件
AvalonBay Community，Inc.為2023年股東年會提交的委託書的部分內容，其最終副本將在本10-K表格所涵蓋的年終後120天內提交給證券交易委員會，作為本10-K表格第三部分的參考。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 頁 |
第一部分 |
第1項。 | | 生意場 | | 1 |
| | | | |
第1A項。 | | 風險因素 | | 10 |
| | | | |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 20 |
| | | | |
第二項。 | | 特性 | | 21 |
| | | | |
第三項。 | | 法律程序 | | 32 |
| | | | |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 32 |
| | | | |
第II部 |
| | | | |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 33 |
| | | | |
第六項。 | | [已保留] | | 33 |
| | | | |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | | 34 |
| | | | |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 53 |
| | | | |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 53 |
| | | | |
第九項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | | 54 |
| | | | |
第9A項。 | | 控制和程序 | | 54 |
| | | | |
項目9B。 | | 其他信息 | | 54 |
| | | | |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 54 |
| | | | |
第三部分 |
| | | | |
第10項。 | | 董事、行政人員和公司治理 | | 55 |
| | | | |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 55 |
| | | | |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | | 55 |
| | | | |
第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 56 |
| | | | |
第14項。 | | 主要會計費用及服務 | | 56 |
| | | | |
第四部分 |
| | | | |
第15項。 | | 展品和財務報表附表 | | 57 |
| | | | |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 57 |
| | | | |
簽名 | | 61 |
第一部分
本10-K表格包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與每個前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。本報告討論了可能造成這種差異的某些因素，包括本10-K表中題為“前瞻性陳述”的部分。你還應該回顧一下第1A項。“風險因素”，討論可能對我們產生不利影響的各種風險。
項目1.業務
一般信息
AvalonBay社區，Inc.(除上下文另有規定外，該術語指的是AvalonBay社區，Inc.及其子公司)是一家馬裏蘭州的公司，出於聯邦所得税的目的，已選擇將其視為房地產投資信託基金(REIT)。我們在新英格蘭、紐約/新澤西大都市區、大西洋中部、太平洋西北部、加利福尼亞州北部和南部以及北卡羅來納州的羅利-達勒姆和夏洛特、佛羅裏達州東南部、德克薩斯州的達拉斯和奧斯汀以及科羅拉多州的丹佛等擴展市場開發、重新開發、收購、擁有和運營多户公寓社區。我們專注於領先的大都市地區，我們認為這些地區歷史上的特點是高薪經濟部門的就業人數不斷增長，擁有更高的住房成本，以及多樣化和充滿活力的生活質量。我們相信，這些市場特徵已經並將在未來繼續提供機會，相對於沒有這些特徵的其他市場，公寓社區投資的長期風險調整回報更高。
於2023年1月31日，我們擁有或持有以下項目的直接或間接所有權權益：
•在12個州和哥倫比亞特區，275個運營公寓社區包含82,411套公寓，其中267個社區包含80,164套公寓，出於財務報告目的進行了整合，8個社區包含2,247套公寓，由我們持有所有權權益的未合併實體持有。
•18個全資開發公寓社區，預計建成後將包含總計5589套公寓住宅，以及一項未合併投資，持有一個正在開發的公寓社區，預計建成後將包含475套公寓住宅。
•開發另外39個社區的權利，如果按預期開發，這些社區將包含13,312套公寓住宅。
我們通常通過在空置的土地上開發一個新的社區，或者通過我們將其夷為平地的土地上的改進，或者通過收購現有的社區來獲得公寓社區的所有權。在選擇開發或收購地點時，我們傾向於靠近擴大的就業中心，並方便交通、娛樂區、娛樂、購物和餐飲的地點。
我們的主要財務目標是通過開發、重新開發、收購、所有權以及在適當的情況下在我們的市場中處置公寓社區來增加長期股東價值。為了幫助實現這一目標，我們定期(I)按地理市場和產品類型監控我們的投資分配，(Ii)開發、重新開發和收購我們選定市場的公寓社區的權益，(Iii)選擇性地出售不再符合我們的長期戰略的公寓社區，或者當機會出現時，出售通過我們的投資創造的部分價值，並重新配置銷售所得，(Iv)維持我們認為與我們的業務風險保持一致的資本結構，並使我們能夠持續獲得具有成本效益的資本。我們還尋求從對其他房地產相關企業的投資中創造額外的股東價值，包括通過結構性投資計劃(“SIP”)，這是我們向第三方多家庭開發商提供夾層貸款或優先股的平臺。我們主要通過內部開發和再開發團隊進行開發和再開發活動，並通過我們的內部投資平臺購買和處置資產。我們相信，我們的組織結構，包括敬業的開發和運營團隊，以及強大的文化是關鍵的差異化因素。我們從事開發、再開發、投資和經營活動，以“創造更美好的生活方式”為宗旨。
我們的戰略願景是成為美國精選市場的領先公寓公司，提供客户珍視的一系列獨特的生活體驗。我們追求這一願景的方式是瞄準我們認為是最好的市場和子市場，利用我們在市場研究和消費者洞察方面的戰略能力，並在我們的資本配置和資產負債表管理方面遵守紀律。我們以四個核心品牌運營我們的公寓社區：
•阿瓦隆，我們的核心“阿瓦隆”品牌，專注於高檔公寓生活和高端設施和服務；
•AVA的目標客户是能源旺盛、交通便利的社區，通常以較小的公寓為特色，其中許多公寓是為室友生活而設計的，以及各種鼓勵社交的活躍公共空間；
•Avalon的Eaves by Avalon主要針對具有成本意識的“價值”部分，主要是郊區地區；以及
•我們在2020年推出的Kanso旨在創造一種公寓生活體驗，以更適中的價位提供簡單而不犧牲的體驗，特點是高質量的公寓住宅、有限甚至沒有社區便利設施，以及一種利用技術和智能接入的低接觸、主要是自助服務的運營模式。
我們相信，這種品牌差異化使我們能夠將我們的產品產品定位於我們現有地理足跡內的多個客户羣體和子市場。
在截至2022年12月31日的三年中，我們：
•收購了11個公寓社區，不包括未合併的投資；
•處置27個公寓區，不包括未合併投資；
•按比例實現出售未合併的房地產實體擁有的六個社區的收益；以及
•完成了23個公寓區的開發，包括未合併投資和一個公寓區的重新開發。
關於我們的未合併房地產實體和相關投資活動的更詳細説明，見本報告第8項和第7項合併財務報表附註5“投資”。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
以下是對我們的發展、重建、處置、收購、物業管理和相關戰略的進一步討論。
發展戰略。我們選擇土地進行開發，並遵循既定的程序，我們認為這些程序將開發成本和風險降至最低。作為我們所選擇的市場中最大的多户租賃公寓社區開發商之一，我們設有地區辦事處，通過當地市場存在和獲得當地市場信息來尋找和支持發展機會。除了我們在弗吉尼亞州阿靈頓的主要執行辦事處外，我們還設有地區辦事處、行政辦事處或專門辦事處，包括位於以下城市或附近的辦事處：
•華盛頓州貝爾維尤；
•馬薩諸塞州波士頓；
•北卡羅來納州教堂山；
•科羅拉多州丹佛市；
•佛羅裏達州勞德代爾堡；
•加利福尼亞州歐文；
•加利福尼亞州洛杉磯；
•梅爾維爾，紐約；
•紐約，紐約；
•加利福尼亞州舊金山；
•加利福尼亞州聖何塞；
•康涅狄格州謝爾頓；
•弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘；以及
•新澤西州韋斯特菲爾德。
在選定要發展的地點後，我們通常會透過選擇權或長期有條件合約，就收購該地點的權利進行談判。期權和長期有條件合同一般允許我們在權利完成後和施工前不久獲得工地的權益，從而降低與開發有關的風險並保留資本。然而，由於適宜發展土地的市場競爭情況，我們有時會在獲得權利的同時，在建設之前長時間收購和持有土地。當在發展前以現有商業用途收購經改善的土地時，任何租金超過從這些業務所收取的開支(我們認為是附帶的)，會計入我們在發展項目上的投資減少，而不是作為淨收益入賬。與這些業務有關的任何費用，超過收到的任何租金，都將在淨收入中確認。此外，我們以前已經確定，並可能在未來再次確定通過擴大某些現有運營社區的密度來增加價值的機會。我們還參與了總體規劃或其他大型多用途開發項目，承諾建設供其他參與者使用的基礎設施(如道路)，或承諾擔任建設經理或總承包商，為第三方建設結構或空間(如未經改善的底層商業空間、市政車庫或公園)。我們與這些活動有關的成本可能會被計入社區的額外投資資本，或者我們可能會因為提供這些服務而獲得手續費收入。尤其是大規模的城市填充式開發, 我們可能會進行重大的環境修復工作，為建設場地做準備。關於我們的發展權的進一步討論，請參閲項目2。本報告中的“屬性”。
我們通常直接擔任自己的開發經理、總承包商和施工經理(儘管我們可能使用全資子公司)，並將選擇在我們認為有利的情況下使用第三方開發商或總承包商，例如在我們經驗有限的擴張市場。我們相信，直接參與施工使我們能夠實現更高的施工質量，更好地控制施工進度，並節省成本。我們的開發、物業管理和施工團隊監控施工進度，以確保高質量的工藝和平穩、及時地過渡到租賃和運營階段。
在本報告中，“開發”一詞指的是整個房地產開發週期，包括爭取分區審批、採購建築和工程設計以及施工過程。“建設”指的是房地產的實際建設，這只是開發週期中的一個要素。
重建策略。當我們進行社區重建時，我們的目標是翻新和/或重建現有社區，使我們的總投資一般低於重置成本，並使社區在市場上處於有利地位，以獲得誘人的資本回報。除了將社區歸類為重建的大規模重建外，我們還進行與公寓內部相關的較小規模的重建活動，以提升我們運營社區的居民體驗。我們設有專責的重建小組和程序，以控制重建的成本和風險。我們的重建小組，包括重建、建造和物業管理人員，負責監察重建工作的進度。
在本報告中，“重建”一詞指的是整個重建週期，包括建築和工程設計的規劃和採購、預算編制和實際翻修工作。實際的翻新工作被稱為“重建”，這只是重建週期中的一個要素。
處置策略。我們出售不再符合我們長期戰略的資產，或者在房地產市場狀況有利的時候出售資產，我們將這些出售所得重新部署到開發、重新開發和收購社區，並在不同地理區域或不同地理區域內重新平衡我們的投資組合。這也使我們能夠通過投資實現一部分價值，並通過重新部署我們處置的淨收益來提供額外的流動性，而不是從外部籌集這一數額的資本。當我們決定出售一個社區時，我們通常會徵求無關各方對這些個別資產的競爭性出價，並考慮每項提議的銷售價格和其他條款。
作為2013年收購Archstone的一部分(定義見項目1)。在公司於2019年2月22日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的10-K表格中，我們收購併仍然擁有14項資產，這些資產以前是由第三方在遞延納税的基礎上捐贈給Archstone合夥企業的，在該合夥企業中，第三方獲得了所有權權益。為了保護出資的遞延納税性質，如果我們通過出售或未能對出資資產維持足夠的擔保融資水平來觸發對第三方的納税義務，第三方有權獲得現金支付。我們對這些資產的納税保護支付義務在不同的時間到期，在某些情況下，直到向Archstone合夥企業貢獻所有權權益的第三方死亡時才到期。在審查和調查Archstone的税務和會計記錄後，我們估計，如果我們在2022年出售或對所有14項資產採取其他觸發行動，觸發的税收保護支付總額將約為44,900,000美元。目前，我們不打算採取導致我們被要求就任何這些資產支付税收保護付款的行動。
收購戰略。我們在上面討論的開發和再開發方面的核心能力使我們能夠在我們的目標收購中具有選擇性。收購使我們能夠快速滲透到我們希望擴大存在的市場。收購(和處置)也有助於我們實現所需的產品組合或重新平衡我們的投資組合。雖然我們主要專注於在北卡羅來納州的羅利-達勒姆和夏洛特、佛羅裏達州東南部、德克薩斯州的達拉斯和奧斯汀以及科羅拉多州的丹佛等擴張市場進行收購，但我們可能會根據市場狀況在我們現有的地區尋求更多投資。
物業管理策略。我們尋求通過創新、積極的物業管理來增加運營收入，這將在限制運營成本的同時帶來更高的社區收入。我們實現營業收入最大化的主要戰略包括：
•注重員工參與度和居民滿意度；
•令人震驚的租賃條款，以至於租賃到期與季節性需求相匹配；
•為不同的客户羣提供高入住率和溢價；以及
•通過以下方式創新我們的運營模式：(I)利用技術，包括數字智能接入和各種自動化技術；(Ii)數據科學，以優化投資組合的收入，同時降低客户獲取、交易和留住成本。
限制運營費用的增長是我們尋求提高收益增長的另一種方式。我們投資組合的增長和由此帶來的收入增加允許固定運營成本分攤到更大數量的收入中，從而提高運營利潤率。我們通過各種方式限制運營費用的增長，包括但不限於以下幾點：
•採購訂單控制，包括從預先批准的供應商那裏獲得貨物和服務；
•可能的情況下，國家談判合同和大宗採購；
•第三方合同批量招標；
•通過高水平的服務留住居民，從而減少公寓週轉成本、營銷成本和空置的公寓公用事業成本；
•在內部進行週轉工作或僱用第三方，通常考慮最具成本效益的方法以及執行工作所需的專業知識；
•定期預防性維護，以最大限度地提高居民的安全和滿意度以及財產和設備的壽命；
•將許多社區管理和支持任務集中在我們的共享服務中心；
•提起房地產税上訴；
•安裝高效照明和供水設備、熱電聯產系統和太陽能電池板；以及
•實施居民和潛在客户服務的技術，如套餐儲物櫃和自助導遊或虛擬旅遊。
現場物業管理團隊的獎金主要基於各自社區的收入、支出、淨營業收入(NOI)、潛在客户轉化率、居民保留率和客户服務指標。我們使用並不斷尋求改進技術應用程序的方法來幫助管理我們的社區，相信技術應用程序可以提高我們服務的交付和效率，並有助於準確收集財務和居民數據，這將使我們能夠通過謹慎的租賃決策、維護決策和財務管理實現收入最大化和成本控制。
我們通常直接管理我們社區的運營和租賃活動(儘管我們可能使用全資子公司)，既為我們自己，也為我們作為成員或合作伙伴的合資企業和合夥企業。我們可能會不時聘請第三方來管理我們一個或多個社區的租賃和/或維護活動，在這些社區中，我們的歷史經驗有限，例如我們的擴張市場或其他原因。
我們也不時為居民提供或安排輔助服務，以增加收入來源或提高居民滿意度。我們通過應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)向居民提供此類非常規服務或分享此類服務的收入或收入，該子公司被視為繳納聯邦所得税的“C公司”。請參閲下面的“税務事項”。
融資策略。我們的融資策略是維持一個提供財務靈活性的資本結構，以幫助確保我們能夠選擇符合成本效益的資本市場選擇，與我們的業務風險很好地匹配。我們估計，我們的短期流動性需求將通過手頭的現金、我們的22.5億美元循環可變利率無擔保信貸安排(“信貸安排”)和我們的5億美元無擔保商業票據計劃(“商業票據計劃”)下的借款、出售當前運營社區和/或發行額外的債務或股權證券來滿足，包括通過不遲於出售2,000,000股普通股的未償還遠期合同的計劃結算而獲得的金額。
2023年12月31日。進行股票或債券發行的決心取決於各種因素，如一般市場和經濟狀況、我們的短期和長期流動性需求、債務和股權資本的相對成本以及增長機會。過去三年的債務和權益活動摘要反映在我們的合併現金流量表中，合併財務報表的合併現金流量表載於本報告第8項。
我們已經並可能在未來繼續建立合資企業(包括有限責任公司或合夥企業)，通過該合資企業，我們將發展和/或擁有少於100%的間接經濟利益，或由此類合資企業直接擁有的社區。我們決定以簡單的費用持有公寓社區或通過合資企業在社區中擁有間接權益是基於各種因素和考慮，包括：(I)土地或社區賣家所需的經濟和税收條款；(Ii)我們希望通過市場、子市場和產品類型使我們的社區投資組合多樣化；(Iii)我們有時希望保留我們的資本資源，以維持流動性或資產負債表實力；以及(Iv)在某些情況下，我們預計如果使用合資企業，我們將獲得更高的投資資本回報或降低風險。對合資企業的投資不限於我們資產的特定百分比。每份合資協議都是單獨協商的，根據合資協議的條款，我們經營和/或處置社區的能力可能會受到不同程度的限制。
此外，我們可能會不時提供我們的股權證券、債務證券或期權，以購買股票以換取財產。我們也可以用我們目前擁有的財產來換取財產。
其他戰略和活動。雖然我們強調租賃公寓社區的股權房地產投資，但我們有能力投資於其他活動和進行非股權投資，包括：
•商業空間：我們在以下情況下開發、擁有和租賃我們社區的商業空間：(I)空間的最高和最佳用途是用於商業(例如，城市地區的街道水平)；(Ii)我們相信商業空間將提高社區對居民的吸引力；或(Iii)需要商業空間的某些組成部分才能獲得建造公寓的權利。截至2022年12月31日，我們總共有大約926,000平方英尺的可出租商業空間，不包括目前正在開發的社區內的商業空間。2022年，租賃商業空間帶來的總租金收入為42,971,000美元(佔總收入的1.7%)。
•待售房地產開發：我們也可能與另一家房地產公司合作開發物業，該房地產公司將擁有和運營我們幫助開發的混合用途建築或項目的商業或待售住宅部件。如果我們認為這將是物業的最佳使用或處置機會，我們可能會不時通過TRS開發房地產並在完工後將其保留出售，就像我們出售紐約Park Loggia公寓開發項目的公寓公寓單元一樣。
•結構化投資計劃：雖然我們一般通過收費簡單的所有權或在合資企業中的股權投資來投資多家族房地產，但我們建立了一個新的投資平臺，通過該平臺，我們向第三方多家族開發商提供夾層貸款或優先股權。截至2022年12月31日，我們承諾提供三筆夾層貸款，總額高達92,375,000美元。夾層貸款的加權平均收益率為9.8%，於2026年6月或之前的不同日期到期。截至2022年12月31日，我們已為這些承諾提供了29,352,000美元。
•以房地產技術和環境為重點的公司和投資管理基金：我們還通過全資擁有的TRS，或投資於被視為TRS的投資工具，投資於為房地產行業提供技術服務的公司(以及投資於公司的風險基金)，並通過TRS投資於專注於環境的公司和投資管理基金，以促進我們的可持續發展努力和學習。截至2022年12月31日，我們通過投資管理基金直接或間接向多家專注於房地產技術和環保的公司投資了36,178,000美元。截至2022年12月31日，我們對這些投資管理基金的未償還股權承諾為34,299,000美元，履行這些承諾的時間和金額取決於各自基金是否以及何時發現投資機會。
我們沒有從事其他發行人的證券交易、承銷或代理分銷或銷售，也不打算這樣做。我們在任何時候都打算以符合REIT資格的方式進行投資，除非由於情況或經修訂的1986年國內收入法(“守則”)(或根據該守則修訂的財政部條例)的變化，我們的董事會決定不再符合我們作為REIT的資格。
我們通過內部運營的共享服務中心執行與我們的物業運營相關的許多行政職能(包括賬單、收款和迴應居民詢問)，而不是讓現場員工進行此類活動。我們相信，這個集中化的平臺使我們的現場員工能夠更多地關注當前和未來的居民服務，同時使我們能夠降低成本，降低風險，並提高我們對居民的可用性和響應能力。我們正在探索為第三方履行這些共享服務中心管理職能的可能性，以此作為在我們的中心創造額外收入來源和規模經濟的一種手段。我們不能保證我們會向第三方提供這種服務，或者如果我們這樣做了，它就會成功。
税務事宜
我們提交了1994年的聯邦所得税申報單，根據《房地產投資信託基金條例》對其徵税，並打算在未來保持我們作為房地產投資信託基金的資格。作為房地產投資信託基金，除了有限的例外，如上文“物業管理策略”所述，我們將不會根據聯邦和某些州所得税法在公司層面上對我們的應税淨收入徵税，只要該等應税淨收入分配給我們的股東。我們預計將進行足夠的分配，以避免公司層面的所得税。雖然我們相信我們是有組織和資格的REIT，我們打算以一種允許我們繼續符合REIT資格的方式運營，但不能保證我們在這方面會成功。作為房地產投資信託基金的資格涉及應用守則中高度技術性和複雜的條款，對這些條款的司法和行政解釋有限，並涉及確定各種不完全在我們控制範圍內的事實事項和情況。
競爭
我們面臨着來自其他房地產投資者的競爭，包括保險公司、養老和投資基金、多户以及其他行業的REITs，以及其他資本充裕的投資者，他們收購和開發公寓社區，併為未來的發展獲得土地。作為公寓社區的所有者和運營商，我們還面臨着來自其他運營商的競爭，這些運營商的社區可能被認為提供更好的位置或更好的便利設施，或者考慮到潛在居民所尋求的質量、位置、條款和便利設施，他們的定價可能被認為是更好的價值。我們還與出售或出租的共管公寓和獨户住宅競爭，包括通過在線平臺提供的那些。儘管我們經常與大型、成熟的開發商和運營商爭奪發展機會和潛在居民，但任何規模的房地產開發商和運營商都可以為房地產資產和潛在居民提供有效競爭。
監管事項
遵守各種政府法規會對我們的業務產生影響，包括我們的資本支出、收益和競爭地位，這可能是實質性的。我們因監督和採取行動遵守適用於我們業務的政府法規而產生成本，這些法規包括但不限於聯邦證券法律法規、適用的證券交易所要求、房地產投資信託基金和其他税收法律法規、環境、健康和安全法律法規、地方分區、使用和其他與房地產有關的法規、1990年《美國殘疾人法》以及相關法律法規。
環境法規。作為房地產的現任或前任業主、運營商和開發商，我們必須遵守各種聯邦、州和地方環境法律、法規和條例，還可能對因我們社區的環境污染或不遵守規定而導致的第三方承擔責任。對於一些發展社區，我們進行廣泛的環境修復，為建設做好準備，這可能是我們總建築成本的重要組成部分。環境補救工作可能會使我們面臨可能的事故責任或施工期間對受污染材料的不當處理。
關於我們社區的建設、運營和租賃的規定。我們社區的建設、運營和租賃須遵守聯邦、州和地方法律和法規，包括分區法、建築法規、允許殘疾人進入我們的社區的要求、公平住房法，以及關於收取租金和費用的規定，以及在續簽租約時增加租金和費用的規定。一些與租金設定有關的法律適用範圍廣泛，例如在加利福尼亞州，樓齡超過15年的社區在續期時的住宅租金漲幅限制在10%或5%之間的較小值加上當地消費者物價指數(CPI)；在紐約，法律對受租金管制或租金穩定的單位的漲幅進行監管。在加利福尼亞州，州長和地方政府有能力制定(並且近年來已經行使了這種權利，例如在與野火有關的情況下)地方或全州的緊急狀態，將我們增加新租金和續訂租金的能力限制在緊急狀態宣佈之日不超過租金的10%，這已經影響了我們加州的一些社區。此外，新冠肺炎大流行期間頒佈的各種臨時聯邦、州和地方法律規定了額外的
對我們驅逐拖欠租金的租户、收取滯納金或在續約時提高租金超過規定金額的能力的規定或限制。我們看到，在我們的市場中，州和地方政府越來越多地實施、考慮或被不同選民敦促考慮新的或修改的租金管制法規、租金穩定或其他法律，這些法律可能限制或推遲我們收取市值租金、增加租金、收取輔助費用或 驅逐租户。
見第一部分，第1A項。關於我們所面臨的實質性風險的討論的“風險因素”，包括與政府條例有關的對我們競爭地位的實質性風險，見第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本報告其他部分包括的綜合財務報表和隨附的綜合財務報表附註，以討論與評估我們的財務狀況和經營結果有關的重要信息。
人力資本
吸引、激勵、發展和留住優秀員工對我們的長期成功非常重要。我們與員工互動，以瞭解我們的目標--“創造更美好的生活方式”、我們的核心價值觀(對正直的承諾、關懷的精神和對持續改進的關注)以及我們的文化規範(我們合作、卓越、創新、像主人一樣行事、深思熟慮和徹底，並表示讚賞)。
截至2023年1月31日，我們擁有2947名員工，其中約97%為全職員工。我們大約66%的員工在我們的運營社區現場工作，其餘的工作在其他事務上。除了紐約州韋斯特切斯特縣社區的大約13名維修員工外，我們的員工都沒有工會代表，我們正在那裏談判一項集體談判協議。
我們認為人力資本管理的以下幾個方面很重要：
多樣性和包容性。我們重視勞動力多樣性和包容性文化。我們相信，一個多樣化的工作場所將產生不同的視角，激勵員工，並幫助我們瞭解和更好地服務於我們的客户和我們開展業務的社區。截至2023年1月31日，37%的員工認為自己是白人，30%是西班牙裔，15%是黑人，7%是亞洲人，11%是其他種族，兩個或更多種族或沒有迴應。截至2023年1月31日，60%的員工自認為是男性，40%是女性。我們致力於促進和實現更大的工作場所多樣性，並已採取積極步驟推動這一目標，包括通過支持相關資源小組。
助理敬業。我們監控員工的參與度，接收員工的反饋，並通過讓第三方公司每年進行匿名員工視角調查來衡量我們的業績。結果在全公司範圍內和在每個職能小組內都進行了討論和介紹。
安全。我們認真對待建築工地、運營社區和辦公室的工作場所安全。通過我們的建築工地安全觀察計劃和我們敬業的安全團隊，我們監控我們建築工地的項目級安全績效指標，我們建築團隊和首席執行官的薪酬要素是基於安全合規表現的。我們的維修人員被要求每月接受各種主題的安全培訓，我們的風險管理小組監控我們辦公室和社區的事件報告。
訓練。為了幫助我們的員工發展他們在AvalonBay獲得職業發展和成功所需的技能，我們通過各種方式對他們進行培訓，包括在線、講師指導和在職學習。我們的學習管理系統，阿瓦隆貝大學，提供大約600門課程，提供職能、技術、管理、道德、合規和網絡意識培訓。
其他信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以從美國證券交易委員會的網站www.sec.gov免費獲取美國證券交易委員會備案文件的副本。
我們維護着一個網站：www.avalonbay.com。我們根據1934年證券交易法提交或提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，包括證物和對該等報告的修正，在向美國證券交易委員會提交或提交報告後，在合理可行的情況下儘快在我們網站的“投資者關係”部分免費提供。此外，我們董事會的提名、治理和公司責任委員會、審計委員會和薪酬委員會的章程，以及我們的董事獨立標準、公司治理準則、商業行為和道德準則、關於股東權利協議的政策、關於股東批准未來分紅協議的政策、高級官員股權準則、關於政治貢獻和政府關係的政策、關於補償的政策、AvalonBay制裁合規和反腐敗政策以及環境、社會和治理報告，都可以在我們網站的該部分免費獲得，或者寫信給AvalonBay Community，Inc.，4040 Wilson Blvd.，Suite 1000，Arlington，弗吉尼亞州22203，注意：首席財務官。在美國證券交易委員會和紐約證券交易所規則要求的範圍內，我們將在我們的網站上同一位置披露與這些文件相關的修訂和豁免。我們網站上發佈的信息不包括在本年度報告Form 10-K中。
補充美國聯邦所得税的考慮因素
以下討論將對我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書中日期為2021年2月25日的招股説明書中“某些美國聯邦所得税考慮因素及您的投資的後果”項下的披露進行補充和更新，並對本公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中“補充美國聯邦所得税注意事項”項下的討論進行補充。本文中未另作定義的大寫術語的含義應與該等披露(經補充)中使用的相同。
2022年12月29日，美國國税局根據《國税法》第897、1441、1445和1446條頒佈了最終的財政部條例，部分目的是協調針對非美國股東的各種扣繳制度。新的財政部條例規定：
i.適用於支付給非美國股東的普通REIT股息的扣繳規則(一般情況下，總金額的30%的預扣率，除非根據條約另有減少，或與該等非美國股東在美國境內的交易或業務有效相關，並提供適當的證明)適用於(A)我們支付的任何分配中未被指定為資本利得股息的部分，超過非美國股東股票調整基準的回報或分配，被視為從處置該股票中獲得的收益，以及(B)我們支付的資本利得股息的任何部分，由於接受者不擁有超過10%的我們股票類別的定期交易，而不被視為可歸因於出售或交換美國房地產權益的收益，在截至資本利得股息產生之日的一年期間。
二、FIRPTA下的扣繳規則適用於我們支付的超過非美國股東對我們股票的調整基礎的分配，除非對我們股票的權益不是美國不動產權益(例如，因為我們是國內控制的合格投資實體)或分配支付給“扣繳合格持有人”。“扣繳合格持有人”是指合格持有人(定義見下文)和外國合夥企業，其所有權益均由合格持有人持有，包括通過一個或多個合夥企業。
三、FIRPTA下的扣繳規則適用於我們向非美國股東支付的可歸因於出售或交換美國不動產權益的資本利得股息的任何部分，除非支付給扣繳合格持有人。
在FIRPTA根據上文第(Ii)款扣繳的情況下，適用的預扣費率目前為15%，而在FIRPTA根據上文第(Iii)款扣繳的情況下，適用的預扣費率目前為21%。就FIRPTA根據第(III)款扣繳的目的而言，資本利得股息是否可歸因於出售或交換美國不動產權益，是在考慮到FIRPTA對支付給某些非美國股東的分配的一般例外處理的情況下確定的，根據這一例外，我們就任何類別的股票向非美國股東進行的任何分配不被視為從出售或交換美國不動產權益中確認的收益，如果該非美國股東擁有該類別股票的比例不超過10%在截至上述分銷日期為止的1年期間內的任何時間。在不一致的程度上，這些財政部條例取代了上述披露(經補充)中包含的關於預扣的討論，標題為“-美國對非美國股東的税收”。然而，如果儘管有這些財政部的規定，我們遇到了困難
在根據扣繳規則對分配進行適當描述時，我們可能會決定以我們確定可能適用的最高美國聯邦扣繳費率扣繳此類分配。
此外，現刪除標題“--非美國股東的美國税收--阿瓦隆海灣的分配”下的第二段，替換為：
超過我們當前和累積的收益和利潤(不能歸因於處置美國不動產權益的收益)的分配，如果超過非美國股東的普通股基礎，將作為出售其普通股的收益向非美國股東徵税，下文將討論這一點。超過我們當前或累積的收益和利潤，且不屬於我們出售或交換美國不動產權益的收益的分配，只要不超過非美國股東股份的調整基礎(每股單獨確定)，就不應向非美國股東徵税。相反，他們將降低此類股份的調整基數。如果這種分配超過了非美國股東股票的調整基礎，它們將被視為出售或處置非美國股東股票所獲得的收益，並可能被徵税，如本節下面“-出售普通股”部分所述。
新的財政部條例還為合格的外國養老基金提供了新的指導。因此，現刪除標題“--美國對非美國股東徵税--合格的外國養恤基金”下的第一段，改為：
一般而言，就FIRPTA而言，根據下文有關“合資格持有人”的討論，“合資格外國退休基金”(定義見下文)或其所有權益均由合資格外國退休基金持有的任何實體均不會被視為外國人士，從而豁免該等實體根據FIRPTA繳税。“合格外國養老基金”是指(1)在外國設立或組織的組織或安排，(2)由外國(或其一個或多個政治區)或一個或多個僱主設立，以向現任或前任僱員(包括自營職業者)或其指定人提供退休或養老金福利，或作為對所提供服務的報酬；(3)沒有一個參與者或受益人有權獲得其資產或收入的5%以上；(4)受政府監管，並就其受益人提供或以其他方式獲得有關其受益人的年度信息，(V)根據當地法律，(A)本應從其總收入中扣除或免除或按較低税率徵税，或(B)其投資收入推遲徵税，或該收入從其總收入中不計入或按較低税率徵税。根據財政部條例，根據下文關於“合格持有人”的討論，就FIRPTA而言，“合格受控實體”通常也不被視為外國人。合格受控實體通常包括根據外國法律成立的信託或公司，其所有利益由一個或多個合格外國養恤基金直接或間接通過一個或多個合格受控實體持有。
財政部法規進一步要求，合格的外國養老基金或合格的受控實體在處置美國房地產權益或可歸因於其的REIT分配方面不會免於FIRPTA的約束，除非該合格的外國養老基金或合格的受控實體是“合格持有人”。要成為合格持有人，合格的外國養老基金或合格的受控實體必須在處置美國房地產權益或REIT分配時滿足兩項替代測試之一。根據第一個標準，合格的外國養老基金或合格的受控實體，如果在其有資格成為合格的外國養老基金或合格的受控實體的處置或分配之日結束的不間斷期間內，在最早的日期沒有擁有美國房地產權益，就是合格的持有人。或者，如果一家合格的外國養老基金或合格的受控實體在上一句所述的期間內最早持有美國房地產權益，只有在滿足某些測試期要求的情況下，它才能成為合格的持有人。
財政部條例還規定，所有權益由合格持有人持有的外國合夥企業，包括通過一家或多家合夥企業，可以證明其身份，並且不會被視為外國人士根據法典第1445節(以及適用的法典第1446節)扣繳。
第1A項。風險因素
我們的業務涉及各種風險，可能會產生不良後果，包括下文所述的風險。本項第1A項。包括前瞻性陳述。您應該參考我們對本10-K表格中前瞻性陳述的限制和限制的討論。
通過收購、建設、開發和合資進行投資的風險
開發、重建和建築風險可能會影響我們的盈利能力。我們打算繼續開發和重新開發公寓之家社區。這些活動可能包括較長的規劃和權利時間表，並可能涉及複雜和昂貴的活動，包括在高密度城市地區進行重大環境補救或建築工程。這些活動可能使我們面臨以下風險，以及其他風險：
•我們可能會因多種原因而放棄已開始探索的機會，包括本地市場情況的改變或建造或融資成本的增加，因此，我們可能無法收回為探索這些機會而招致的開支；
•一個社區的入住率和租金可能達不到我們原來的預期，原因有幾個，包括市場和經濟狀況的變化超出了我們的控制，以及競爭對手對競爭社區的發展；
•我們可能無法獲得或在獲得必要的分區、佔用或其他所需的政府或第三方許可和授權方面遇到延誤，這可能會導致成本增加，或延誤或放棄機會；
•由於材料、勞動力或其他成本的增加或供應鏈中斷，可能會影響我們的開發、重新開發或建築活動的整體回報，因此我們可能會產生超出最初估計的成本；
•我們可能無法如期或按原來預計的成本完成社區的建設，導致建設和融資成本增加；
•我們可能在發展過程中對第三者承擔責任，例如，在租户終止和拆卸之前管理場地的現有改善工程(如商業空間)，或向第三方提供服務(如建造共享基礎設施或其他改善工程)；以及
•如果我們的社區不符合《美國殘疾人法》、《公平住房法》或其他聯邦、州或地方要求的無障礙條款，我們可能會招致責任。不遵守規定可能會導致罰款，向私人訴訟當事人支付損害賠償金，並要求我們採取結構性修改來補救不符合規定的情況。
有關與融資相關的額外建設和開發風險，請參閲下面的“與流動性和融資相關的風險”一節。
可能沒有有吸引力的投資機會，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們預計，其他房地產投資者，包括保險公司、養老和投資基金、其他REITs和其他資本充裕的投資者，將與我們競爭收購現有物業和開發新物業。這場競爭可能會提高我們可能追求的類型物業的價格，並對我們新投資的盈利能力產生不利影響。
收購可能不會產生預期的結果。我們收購社區的業務戰略可能存在以下風險：(I)收購可能不會像我們預期的那樣表現；(Ii)我們對收購的運營、重新定位或再開發成本的估計可能不準確；以及(Iii)收購可能會讓我們承擔未知的債務。
如果不能在新市場、新品牌和新社區模式中取得成功，或者在住宅租賃社區的開發、所有權和運營以外的活動中取得成功，可能會產生不良後果。近年來，我們一直從事、並可能繼續在我們先前存在的市場領域之外從事開發、收購和經營活動。我們在現有市場開發、擁有和運營租賃社區的歷史經驗並不能確保我們能夠在新市場成功運營。當我們進入一個新市場時，我們可能會面臨各種風險，包括無法準確評估當地公寓市場狀況，以及無法獲得開發用地或尋找適當的收購機會。為了更迅速地在我們的新市場擴張，我們依賴第三方開發商來採購和管理髮展項目，並依賴第三方總承包商來管理建築工程，這一點比我們現有的市場更多。與我們直接管理這些活動時相比，依賴第三方協助和/或監督開發和建設會產生額外和不同的風險，包括第三方可能無法達到我們的標準、可能違反合同安排或可能導致流動性限制。
我們也可能參與或對待售活動感興趣，例如出售位於紐約紐約的綜合開發項目Park Loggia的住宅公寓。我們在開發房地產方面可能不會成功
打算以最初的承保價值出售或出售公寓，或根本不打算將其作為資產的處置策略，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們面臨着與投資於技術和注重環境的風險基金和公司相關的風險。近年來，我們已經投資了，未來也可能投資於風險投資基金，這些基金投資於尋求通過新工藝和技術應用於房地產運營、開發、建築和能源管理的創新的公司。我們還直接投資於從事這些活動的公司，未來也可能直接投資於這些公司。雖然這樣的投資讓我們更好地瞭解新技術和新興技術，但這樣的投資也有風險，包括我們的投資可能會大幅貶值。
我們對科技公司的投資，或對投資科技公司的基金的投資，通常通過應税REIT子公司持有，根據這些子公司，我們將在處置我們的權益時產生應税收益。此外，這些投資的價值可能不穩定，即使我們不出售這些投資，價值下降也可能影響我們的報告收入。
我們面臨與可自由支配的房地產投資基金和合資企業的投資和管理相關的風險。有時，我們作為合作伙伴或與其他投資者的合資企業，直接或間接地投資於房地產。合資投資(包括通過合夥企業或有限責任公司進行的投資)涉及風險，包括我們的合作伙伴可能破產或在到期時拒絕出資；我們可能對我們的合作伙伴承擔不可彌補的損失或投資的債務和義務；我們的投資可能失去全部或部分價值；我們的合作伙伴的商業目標可能與我們的不一致，這可能導致我們認為有益的某些決定無法實施；我們的合作伙伴可能處於違揹我們的指示或請求採取行動或拒絕同意的地位；在我們是普通合夥人或管理成員的情況下，我們持有多數股權的合夥人在某些涉及原因的情況下可能會取消我們的角色；如果投資或與投資有關的REIT實體未能遵守各種税收或其他監管事項，我們可能會承擔責任和/或我們作為REIT的地位可能會受到威脅。通常，我們和我們的合作伙伴可能各自有權觸發買賣或類似安排，導致我們出售我們的權益、獲得我們合作伙伴的權益或強制出售資產，這可能發生在我們本來不會發起此類交易或以對我們不利的條款進行的時候。
夾層債務和優先股投資可能會導致我們產生費用，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們持有夾層貸款，並計劃持有優先股權，作為我們改善計劃的一部分，我們通過這些權益對第三方擁有的項目進行此類投資。其中一些工具可能對其保薦人有一些追索權，而另一些則僅限於擔保貸款的抵押品。如果這些債務發生違約，我們可能不得不接管擔保這些利益的抵押品。借款人可以對止贖或其他補救措施的強制執行提出異議，針對此類強制執行尋求破產保護，和/或針對強制執行其對我們的義務的行動提出貸款人責任索賠。房產價值的下降可能會阻止我們在喪失抵押品贖回權時實現與我們的投資相等的金額，即使我們對基礎房地產進行了實質性的改善或維修，以最大限度地發揮此類房產的投資潛力。
我們不能肯定，隨着時間的推移，為防範未來信貸損失而計提的準備金是否足以防範未來的信貸損失，原因是經濟的意外不利變化或對特定物業、資產、租户、借款人、我們的租户和借款人經營的行業或我們的租户和借款人或其物業所在的市場產生不利影響的事件。最終決議可能與我們的預期不同，我們可能會遭受損失，這將對我們的財務業績、我們證券的交易價格以及我們支付股息和分配的能力產生實質性的不利影響。
我們面臨與房地產資產相關的風險，這些風險可能會限制我們融資、出售或以其他方式轉讓我們在這些資產中的權益的能力，限制我們的使用，並使我們面臨損失，如果我們違反或終止此類協議的話。我們擁有受長期土地租賃約束的資產。這些土地租約可能會對我們使用物業施加限制，限制我們融資、出售或以其他方式轉讓權益的能力，或限制物業的租賃。這些限制可能會限制我們及時出售或交換物業的能力，損害物業的價值或對我們運營物業的能力產生負面影響。此外，如果我們違反、終止或失效土地租約，我們可能會失去在物業中的權益。隨着租賃終止日期的臨近，如果我們無法與出租人就延長租約達成一致，物業的價值可能會縮水。其中若干土地租約的付款須按年遞增及/或定期公平市價調整，這可能會對我們的財務狀況或經營業績造成不利影響。
我們持有的土地目前沒有開發意向，但可能需要支付未來的減值費用。我們擁有目前不打算開發的地塊。如第2項所述。“物業-其他土地及房地產資產”，如果公平市價減去處置地塊的成本後有所變動，以致低於地塊的賬面價值，我們將須支付減值費用，從而減少我們的淨收入。
我們旨在提高運營利潤率和客户體驗的各種與技術相關的計劃可能無法達到預期的效果。我們已經開發並可能繼續開發旨在更好地服務於我們的客户和更高效地運營的舉措，包括居民可以通過智能設備或其他方式訪問的“智能家居”技術和自助服務選項。這類計劃涉及並可能涉及我們的員工承擔新的或不同的職責和流程。我們可能會產生與此類計劃相關的重大成本和轉移資源，而這些計劃可能不會像預期的那樣執行，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
與流動性和融資相關的風險
資本和信貸市場狀況可能會對我們獲得各種資本來源和/或資本成本產生不利影響，這可能會影響我們的業務活動、股息、收益和普通股價格等。在資本和信貸市場經歷大幅波動的時期，我們可獲得的資金數量、來源和成本可能會受到不利影響。我們利用外部融資作為資本來源之一，為建設提供資金，並在債務到期時對其進行再融資。如果我們不能以符合成本效益的條件獲得足夠的外部融資來源，我們可能被迫限制我們的開發和再開發活動，和/或採取其他行動為我們的業務活動和償還債務提供資金，例如出售資產、減少現金股息或發行股權或債務證券。如果我們能夠和/或選擇以比近年來更高的成本獲得資本，我們的每股收益和現金流可能會受到不利影響。此外，在高利率環境或動盪的經濟環境中，或者如果我們通過增發股本稀釋股東的利益，我們普通股的價格可能會大幅波動和/或下降。我們相信，我們信貸安排下的貸款人和我們商業票據計劃下的交易商將履行其貸款義務，但如果經濟狀況惡化，這些貸款人和/或交易商履行其義務的能力可能會受到不利影響。
現金流不足可能會影響我們的債務融資，併產生再融資風險。我們面臨與債務融資相關的風險，包括我們的可用現金不足以支付所需的債務本金和利息的風險。為了繼續符合REIT的資格，我們被要求每年分配股息，通常至少等於我們REIT應税收入的90%，這限制了我們可用於支付所需本金和利息的現金流。我們一部分債務的本金餘額在到期之前不會全部攤銷。我們不能保證我們將有足夠的現金流來支付所有需要的本金。因此，我們預計，當我們的未償債務到期時，我們通常需要為其至少一部分進行再融資。我們可能無法對現有債務進行再融資，或者再融資不會以有利的條件進行；這兩種結果都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
利率上升可能會增加利息成本，並可能影響我們普通股的市場價格，對衝此類風險的努力可能無效，並導致我們產生額外成本。如果利率上升，除非我們對衝了利率上升的風險，否則我們的可變利率債務的利息成本將會上升。此外，市場利率的提高可能會導致我們普通股的購買者要求更高的年度股息收益率，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們可以使用利率衍生品來管理我們在利率波動中的風險敞口，例如通過簽訂利率合同。例如，當我們預期發行債務證券時，我們可能會通過簽訂利率對衝合同來限制我們在債務發行之前對利率波動的風險敞口。儘管這些協議可能在一定程度上防止利率上升，但如果利率下降，它們也可能減少給我們帶來的好處。我們使用的利率衍生品主要用於管理我們預期的債務發行活動的利率風險，如果我們不發行預期的債務，或者在我們的對衝活動中不成功，可能會導致對收益的重大費用。此外，我們使用套期保值安排可能會使我們面臨額外的風險，包括套期保值安排的交易對手可能違約的風險。不能保證我們的對衝活動將有效地降低與利率波動相關的風險。
債券融資、分區和其他合規要求可能會限制我們的收入，限制社區的使用，並導致無法獲得有利的融資。我們用地方政府機構發行的債務為我們的一些公寓社區提供資金，因為支付給這些債務持有者的利息通常可以免除聯邦所得税，這通常會為我們提供更優惠的利率。這些債務通常被稱為“免税債券”，通常必須以我們社區的抵押貸款來擔保。作為獲得(I)免税融資、(Ii)有利分區或(Iii)與某些司法管轄區的物業税有關的協議的條件，我們將致力於
將社區中的一些公寓提供給收入不超過特定門檻(例如，地區收入中位數的50%或80%)的家庭，或符合其他資格測試的家庭。截至2022年12月31日，我們當前運營社區的4.9%的公寓住宅處於這樣的收入限制之下。這些承諾可能會到期，也可能不會到期，可能會限制我們提高租金的能力，從而對受這些限制的社區的價值產生不利影響。如果我們不遵守這些承諾，我們可能會失去福利(如降低財產税)或面臨責任，包括我們根據免税債券、税收抵免或與財產税相關的協議獲得的好處的責任。
我們的免税債券可能需要我們從金融機構獲得債券本金和利息的支付擔保，如信用證、擔保債券、擔保協議或其他額外抵押品。如果金融機構違約，或者如果我們無法續簽適用的擔保或以其他方式提供令人滿意的抵押品，則將發生違約，如果我們不贖回免税債券，社區可能會被取消抵押品贖回權。
與負債相關的風險。我們與商業銀行銀團以及擔保和無擔保票據有一個信貸安排和商業票據計劃。我們的組織文件沒有限制可能發生的債務數額或百分比。因此，在遵守未償還債務契約的情況下，我們可能會產生更多債務，導致我們債務違約的風險增加，以及可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響的償債要求增加。
受擔保債務約束的物業抵押、我們的信貸安排、商業票據計劃和發行我們相當一部分債務的契約包含慣常的限制、要求和其他限制，以及某些財務和運營契約，包括維持某些財務比率。繼續遵守這些限制可能會限制我們的靈活性。如果這些要求違約，如果不能治癒，可能會導致我們被要求償還債務，這可能會對我們的流動性產生實質性的不利影響，並增加我們的融資成本。請參閲第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》，供進一步討論。
如果我們選擇在(I)債務規定的到期日或(Ii)另一個規定的日期之前提前償還債務，我們將有義務支付相當大一部分債務的提前還款罰款或保費。如果我們選擇提前償還一大筆未償還債務，我們的提前還款罰款或根據這些條款支付的款項可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
如果不能維持我們目前的信用評級，可能會對我們的資金成本、相關利潤率、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響。有兩家主要的債務評級機構定期對我們的債務進行評估和評級。他們的評級是基於多個因素，其中包括他們對我們的財務實力、流動性、資本結構、資產質量、正在開發的房地產數量、現金流和收益的可持續性等因素的評估。如果市場狀況發生變化，我們可能無法維持目前的信用評級，這可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響。
未來期間股息分配的形式、時間和/或金額可能會有所不同，並受到我們的收入創造、其他流動性需求以及經濟和其他考慮因素的影響。派息的形式、時間及/或數額將由董事會酌情宣佈，並將取決於我們的租金收入、實際營運現金、我們的財務狀況、資本要求、守則REIT條文下的年度分派要求，以及董事會可能認為相關的其他因素。董事會可能會不時修改我們的股息政策。
我們可能會遇到出售公寓社區的障礙，這可能會限制財務靈活性。以我們認為可以接受的價格及時出售房地產的困難可能會限制我們快速改變或減少我們投資組合中的公寓社區的能力，以應對經濟、監管或其他條件的變化。聯邦税法也可能限制我們在需要時出售房產的能力。有關聯邦税法風險的更多信息，請參閲“與我們的房地產投資信託基金或税務地位相關的風險”部分。此外，出售公寓社區的資本化率/處置收益率也可能高於歷史利率，從而減少我們潛在的出售收益。
更嚴格的審查以及投資者、租户和其他人對我們的環境、社會和治理(“ESG”)實踐和報告的預期發生變化，可能會影響我們證券和業務實踐的價格，並可能導致我們產生額外成本。ESG評估，包括ESG評分和評級，對一些投資者和其他利益相關者很重要，可能會影響我們證券的價格和業務實踐。投資者在做出投資決策時，可能會關注並考慮一家公司與ESG相關的業務實踐、得分和報告，包括他們是否投資於我們的證券。此外，採用更多的政府法規以及與ESG和類似事項相關的投資者偏好的變化可能會導致我們的業務做法發生變化，包括增加支出或資本支出。
與我們社區持續運營相關的風險
實施租金管制或租金穩定的法律、法規和命令，或限制我們作為房東的權利，可能會對我們的運營和收入產生不利影響。一些州和市政府已經或正在尋求實施租金管制或租金穩定法律和法規，或採取其他行動，限制或推遲我們提高租金、收取非租金費用和驅逐未支付租金或其他租賃違規行為的租户的能力。例如，加利福尼亞州對樓齡超過15年的社區實行全州範圍的租金管制，將租金漲幅限制在10%或5%加當地CPI之間的較小者；紐約州對租金管制和租金穩定的單元制定了規則，限制續簽租約計算租金漲幅的方式，僅根據實際支付的租金計算漲幅，並取消了將續訂租金提高到更高的“登記租金”的能力。此外，在加利福尼亞州，州長有權制定地方或全州緊急狀態，限制我們在緊急狀態宣佈之日將新租金和續訂租金提高超過10%的能力，這已經影響了我們加州的一些社區。我們已經看到，在我們的市場中，州和地方政府實施、考慮或被不同選民敦促考慮上述類型的法規的人數有所增加。此外，2023年1月，白宮發佈了一份白皮書，題為租客權利法案藍圖並宣佈了旨在增加租賃市場公平性的配套措施。目前和未來制定的租金管制或租金穩定法或其他管理出租房屋的法律，可能會限制我們收取市值租金、提高租金、驅逐租户或追回增加的運營費用的能力，並可能使我們在某些情況下更難處置財產。當情況導致社區租金收入減少時，與我們在這些社區的投資相關的費用，如償債、房地產税、保險和維護費用，通常不會減少。
在建設和運營我們的社區時，如果不遵守適用的法律，可能會對我們的運營產生不利影響，或使我們承擔責任。我們必須按照聯邦、州和地方的法律和法規發展、建設和運營我們的社區，其中一些法律和法規可能相互衝突，或者受到有限的司法或監管解釋的約束。這些法律和法規可能包括分區法、建築法規、房東/租户法和其他一般適用於商業運營的法律。不遵守法律可能會使我們承擔責任。較低的收入增長或重大的意外支出可能是因為我們需要遵守(I)實施補救要求或其他條件的法律，或(Ii)影響我們社區的發展、使用和運營的其他政府規則和法規或執法政策的變化，包括建築法規和消防和生命安全法規的變化。
短期租約使我們受到市場租金下降的影響。我們幾乎所有的公寓租期都是一年或一年以下。由於這些租約通常允許居民在租期結束時離開而不會受到懲罰，因此我們的租金收入受到市場租金下降的影響比我們的長期租約更快。
競爭可能會限制我們出租公寓住房、提高或維持租金的能力。我們的公寓社區與其他公寓運營商以及租賃住房替代方案競爭，例如獨棟住宅的租金和短期傢俱產品，如長期住宿酒店或通過在線掛牌服務提供的產品。此外，我們的居民和準居民也會考慮購買新的或現有的共管公寓或獨户住宅，作為租房的替代選擇。競爭激烈的住宅可能會對我們出租公寓住房以及提高或維持租金的能力產生不利影響。
市場和經濟狀況的不利變化可能會對入住率、租金、運營費用和我們房地產資產的整體市場價值產生不利影響。我們市場的當地條件對入住率、出租率和我們社區的經營業績有很大影響，並可能受到以下風險的不利影響：
•公司重組和/或裁員，以及行業放緩；
•公寓住宅供過於求或需求減少；
•家庭組成或就業減少或就業增長乏力；
•居民無能力或不願意支付加租；及
•可能導致我們運營費用增加的經濟狀況，如財產税、公用事業、現場員工薪酬和日常維護的增加。
與大流行對多户租賃住房的影響有關的風險。大流行對國家和全球的影響，如新冠肺炎大流行，可能會給我們的財務狀況、經營成果和現金流帶來實質性的不確定性和風險。此外，表格10-K中列出的許多風險因素可被解釋為由於大流行的影響而增加的風險。大流行的影響可能包括以下幾個方面：
•州、地方和聯邦實體可能會在不同的時間和不同程度上對我們執行居民合同租賃義務的能力施加限制，這可能會影響我們執行所有針對拖欠租金的補救措施(如追繳和驅逐)的能力。
•收入下降的消費者，他們是遠程工作或不能自由使用附近便利設施(如餐廳)的人，可能會決定住在我們市場以外的地方。學生的需求和企業公寓的需求可能會受到遠程學習和工作的趨勢以及新在線技術的採用的負面影響。
•各種州、地方和聯邦法規可能會要求我們，在某些司法管轄區或某些物業，免除與我們的公寓租賃業務相關的滯納金和某些其他慣例費用。這些要求或做法可能會導致放棄收入。
•我們的物業可能會招致與原地避難所或居家訂單、隔離、感染、清理費用或其他相關因素相關的重大成本或損失。
•可能存在與一般經濟有關的擔憂：(1)供應鏈限制和(2)由供應鏈限制以及政府財政和貨幣政策造成的通貨膨脹。供應鏈的限制可能會導致我們的建築和重建活動的延誤，而通貨膨脹可能會導致我們的建築和運營成本增加，而我們的租金收入卻沒有相應的增加。
緊急命令關閉非必要的企業，限制人羣聚集，並要求社會疏遠，有時可能會擾亂我們的發展和建築活動。如果我們在施工中遇到延誤，我們的建築成本可能會增加，我們可能無法按照最初計劃的時間表實現我們在開始租賃已建成物業時預期的現金流。我們還可能推遲更多發展社區的建設，如果這些社區按原計劃建造和租賃，將成為未來額外現金流的來源。
上述同樣的因素也可能影響我們的勞動力。我們員工的正常運營中斷，以及我們的員工或大部分員工可能生病，也可能對我們的運營產生不利影響。
與商業租賃業務相關的風險。雖然我們主要從事多户租賃業務，但我們也擁有和租賃附屬的商業空間。2022年，我們投資組合中租賃商業空間提供的總租金收入佔我們總收入的1.7%。我們商業租賃的長期性質以及我們許多租户(小型本地企業)的特點可能會使我們面臨某些風險。我們可能無法租賃新的空間來支付與我們的預測一致的租金或市場租金。此外，當我們現有商業空間的租約到期時，該空間可能不會被重新出租，或者重新出租的條款，包括向租户提供津貼和優惠的成本，可能會低於目前的租賃條款。我們的物業與其他擁有商業空間的物業競爭。如果我們的商業租户遇到財務困難或破產，他們可能無法履行合同義務，尋求優惠以繼續經營或停止經營，這可能會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。
通貨膨脹和相關的經濟波動可能會對我們的居民和我們的經營結果產生負面影響。通脹在2022年迅速加速，並可能在較高水平上繼續下去。通貨膨脹及其相關影響，包括服務和商品價格上漲以及更高的利率和工資，以及美國政府的任何政策幹預，都可能對我們的居民支付租金的能力或我們的經營業績產生負面影響。我們幾乎所有的公寓租期都是一年或一年以下，我們認為這可以通過允許我們設定與通脹相稱的租金來減輕我們的通脹風險(受適用的租金法規的約束，並假設我們現在或未來的居民將接受並能夠支付相應的增加的租金，這一點無法得到保證)。通脹可能會超過租金的任何漲幅，並對我們產生不利影響。我們可能無法減輕通脹和相關影響的影響，任何長期通脹的持續時間和程度，以及對我們的運營結果和財務狀況的任何相關不利影響，目前尚不清楚。通貨膨脹還可能導致金融市場的波動性增加，這可能會影響我們進入資本市場的能力，或者影響我們能夠進入資本市場的成本或時機。
通貨膨脹還可能增加完成我們開發項目的成本，包括來自第三方承包商和供應商的材料、勞動力和服務成本。更高的建築成本可能會對我們在房地產資產上的投資和我們在開發項目上的預期收益產生不利影響。
與我們的房地產投資信託基金或税務地位有關的風險，或對各種税收法規的依賴
不符合REIT的資格將導致我們作為一個公司被徵税，這將大大減少可用於分配給股東的資金。如果我們不符合聯邦所得税的REIT資格，我們將對我們的應税收入繳納常規的聯邦企業所得税。此外，除非我們根據適用的法律規定有權獲得減免，否則我們將沒有資格選擇在我們失去資格的那一年之後的四個課税年度作為房地產投資信託基金對待。由於未能獲得REIT資格而產生的額外税收負擔將顯著減少或消除可供分配給我們股東的資金數額。此外，我們將不再被要求
向我們的股東進行分配。因此，我們未能獲得REIT資格也可能削弱我們擴大業務和籌集資本的能力，並將對我們普通股的價值產生不利影響。
我們相信，我們是有組織和資格的房地產投資信託基金，我們打算以一種允許我們繼續符合REIT資格的方式運營。然而，我們不能向您保證我們有資格成為房地產投資信託基金，或者我們未來仍將保持資格。這是因為作為房地產投資信託基金的資格涉及應用守則中高度技術性和複雜的條款，對這些條款只有有限的司法和行政解釋，並涉及確定各種不完全在我們控制範圍內的事實事項和情況。我們作為房地產投資信託基金的資格取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。此外，未來的立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會顯著改變税法或税法的適用，涉及聯邦所得税目的的REIT資格或該資格的聯邦所得税後果。此外，我們不斷擴大的投資範圍(例如對夾層貸款、優先股、技術和專注於環境的風險基金和公司的投資)可能會增加額外的REIT合規挑戰，其中一些可能涉及我們無法控制的決定或情況。
即使我們有資格成為房地產投資信託基金，我們也將對我們的收入和財產以及我們不分配給股東的應税收入繳納某些聯邦、州和地方税。此外，我們通過我們的應税REIT子公司持有某些資產和從事某些REIT不能直接從事的活動。我們也使用應税房地產投資信託基金子公司持有某些資產，我們認為這些資產如果在應税房地產投資信託基金子公司之外以收益出售，或從事產生不符合資格的房地產投資信託基金收入的活動，將被徵收100%禁止交易税。我們的應税房地產投資信託基金子公司像普通公司一樣繳納聯邦所得税。
影響REITs的立法或其他行動可能會對我們或我們的股東產生負面影響。參與立法程序的人員以及國税局和美國財政部不斷審查涉及聯邦所得税的規則。税法的變化，無論是否具有追溯力，都可能對我們或我們的股東產生不利影響。新的立法、財政部法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們有資格成為REIT的能力、此類資格的聯邦所得税後果或對我們公司的投資產生聯邦所得税後果產生重大負面影響。此外，與其他實體的税收待遇或對其他實體的投資有關的法律可能會改變，使對這些其他實體的投資相對於對房地產投資信託基金的投資更具吸引力。
我們對應税房地產投資信託基金子公司的所有權受到某些限制，如果與我們的TRSS的交易不是按公平條款進行的，它將被要求為某些收入或扣減支付100%的懲罰性税。我們已經建立了幾個TRS。TRS必須為他們作為普通C公司的應税收入繳納美國聯邦所得税。雖然我們將努力確保我們與TRS的交易不會對我們的REIT資格產生不利影響，但我們不能保證它將成功實現這一結果。此外，我們可能會被徵收100%的懲罰性税，只要我們與我們的TRS之間的交易不被視為一段距離的性質。我們打算與我們的TRS保持一定的距離。然而，不能保證國税局不會堅持相反的立場。
如果我們的一家或多家子公司未能獲得REIT資格，可能會對我們獲得REIT資格的能力產生不利影響。我們在根據守則選擇作為REITs徵税的子公司中擁有權益。該等附屬REITs須受適用於我們的REIT資格要求及其他限制所規限。如果我們的任何附屬REITs未能符合REIT的資格，則(I)該附屬REIT將須繳納聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，我們持有該附屬REIT的股份將不再是符合資格的資產，以及(Iii)我們也有可能未能符合REIT的資格。
對從事“被禁止交易”的REITs徵收的税收可能會限制我們從事交易的能力，這些交易將被視為聯邦所得税目的的銷售。我們可以轉讓或以其他方式處置我們的一些財產。根據守則，除非某些例外情況適用，否則轉讓我們在正常業務過程中持有作為庫存或主要為出售給客户的物業而產生的任何收益，可被視為來自被禁止交易的收入，並須從出售社區的收益中徵收100%的懲罰性税款，這可能會對我們作為房地產投資信託基金的地位產生不利影響，除非我們通過TRS擁有社區。由於我們購買物業是為了投資目的，我們不認為我們偶爾轉讓或處置財產應被視為被禁止的交易。不過，持有物業是否作投資用途，則視乎有關交易的事實和情況而定。美國國税局可能會爭辯説，我們轉讓或處置的某些財產是被禁止的交易。如果美國國税局成功地辯稱財產的轉讓或處置是被禁止的交易，那麼我們將被要求為從被禁止的交易中分配給它的任何收益支付100%的懲罰性税，我們保留房地產銷售收益的能力可能會受到威脅。
我們可能面臨與1031條款交易所相關的風險。我們可以在交易中處置不動產，這些交易符合《守則》第1031條規定的“同類交易”的資格。如果打算符合1031條款交換條件的交易後來被確定為應納税，我們可能面臨不利後果，如果適用於此類交易的法律被修訂或廢除，我們可能無法在遞延納税的基礎上處置房地產。
我們可以選擇以我們自己的股票支付股息，在這種情況下，股東可能被要求支付超過他們收到的現金的税款。我們可以分配部分以股票形式支付的應税股息。收到這種股息的應税股東將被要求將全額股息作為收入包括在我們當前和累積的收益和利潤範圍內，以便繳納聯邦所得税。因此，美國股東可能被要求就此類股息支付超過收到的現金股息的税款。如果美國股東出售其收到的作為股息的股票以支付這一税款，則銷售收益可能少於與股息相關的收入中的金額，這取決於出售時我們股票的市場價格。此外，對於非美國股東，我們可能被要求就此類股息預扣美國税，包括應以股票支付的全部或部分股息。此外，如果我們有相當數量的股東出售我們的股票以支付股息應繳税款，我們股票的交易價格將面臨下行壓力。
不能全部或部分投保的風險
我們面臨的風險要麼是不可保的，要麼是經濟上不可保的，要麼超出了我們的保險範圍，包括下文討論的風險。針對各種風險的保險覆蓋範圍可能很昂貴，而且供應有限。因此，如果市場狀況使我們無法獲得保險，或者在我們看來，保險成本使其在經濟上不切實際，我們可能會遇到理想的保險水平短缺。直接或間接損害我們社區的物質和財務，或造成超出我們保險覆蓋範圍的損失的事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，包括增加維護、維修和施工延誤。此外，我們亦有責任繼續償還任何可能對我們的業務、財政狀況和經營業績造成重大不利影響的按揭欠款或其他與社會有關的債務。下列風險不能投保或由於保險費率的原因，保險範圍有限(見第2項。“財產--保險和未投保損失的風險”)：
•地震風險。如第2項中進一步描述的。“財產-保險和未投保損失的風險”，我們西海岸的許多社區都位於活躍的地震斷層附近。為地震投保的保險費用可能很高，而且供應有限。
•氣候和惡劣或惡劣天氣的風險。我們的許多市場，特別是那些位於沿海城市的市場，都面臨着與惡劣天氣有關的風險，包括由氣候變化引起的風險，如颶風、嚴重的冬季風暴和沿海洪水。
•恐怖主義和其他風險。我們在紐約/新澤西大都會和華盛頓特區等大都市市場進行了大量投資，這些市場過去一直是或未來可能成為實際或威脅恐怖襲擊的目標。我們為我們的社區提供商業一般責任保險、財產保險和恐怖主義保險，條款和金額都是我們認為合理的。然而，有某些類型的損失(如戰爭行為造成的)我們不能全部或部分投保，因為它們要麼無法投保，要麼我們認為保險成本在經濟上是不切實際的。
我們可能會招致與氣候變化相關的成本。我們可能會經歷氣候變化的影響，包括極端天氣以及降水、温度和野火暴露的變化，所有這些都可能導致位於這些地區或受這些條件影響的物業的物理損害或需求減少。如果這些情況的影響是實質性的或長期發生，我們的財務狀況或經營結果可能會受到不利影響，並可能對我們能夠購買的保險類型和定價產生負面影響。此外，基於對氣候變化的擔憂而實施新的或現有聯邦、州和地方法規的變化，可能會導致我們現有物業(例如，需要對現有系統進行改造)和我們的新開發物業(例如，為了提高能效、減少温室氣體排放和/或提高對惡劣天氣的抵抗力)的資本支出或運營費用增加，而不會相應增加收入，從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能會因環境污染或不遵守規定而產生成本。根據各種公共衞生法律和法規，我們可能被要求調查和補救危險或有毒物質的存在或影響，無論我們是否知情或負有責任，這些物質包括石棉、含鉛油漆、土壤或地下水中的化學蒸氣、石油產品泄漏以及甲烷和氡氣等天然物質。根據這些法律或普通法，我們可能要對政府實體或第三方承擔因污染造成的財產、人身傷害或自然資源損害以及調查和補救費用的責任。這些損害和費用可能是巨大的，並可能超過任何
對於這類事件，我們有保險。這些物質的存在，或未能適當補救或控制污染，可能會對我們以受影響物業為抵押、開發、出售或出租的能力造成不利影響。此外，一些環境法規定或允許政府機構對受污染的場地施加留置權，以便政府為污染造成的損害和費用支付留置權。
我們社區的開發、建設和運營受到各種聯邦、州和地方法律、法規和法令的監管和許可，這些法規和法令管理着濕地保護、暴雨徑流和廢水排放等事項。這些法律和法規可能會對我們社區的發展方式施加限制，不遵守這些法律和法規可能會對我們處以罰款和處罰，並可能使我們承擔與人身傷害有關的責任。
某些法律和法規對含石棉材料(“ACM”)的移除、包裹或幹擾進行了管理，這些材料在狀況不佳時，或在建築物翻新或拆卸時。這些法律和普通法可規定發放動漫的法律責任，並可容許第三者就與動漫有關的人身傷害向不動產的擁有人或經營者尋求賠償。我們不知道在我們開發的社區的建設中使用了任何ACM。然而，ACM被用於建設我們已經獲得的一些社區。雖然我們在檢測到ACM的每個社區都實施了操作和維護計劃，但我們可能無法充分遵守該計劃，或者可能會發生ACM的幹擾，從而使我們承擔責任。我們意識到我們的一些社區有含鉛油漆，並在每個社區實施了運營和維護計劃。
我們所有穩定運營的社區，以及我們目前正在發展的所有社區，都至少接受了第一階段或類似的環境評估，通常不涉及土壤或地下水採樣等侵入性技術。該等評估連同對部分物業進行的地下評估，並未披露任何我們認為會對我們的業務、資產、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的環境條件，我們在其他方面亦不知道這些情況。就我們對社區的所有權、運營和發展而言，我們可能會針對地下或其他污染物的存在採取實質性的補救行動，包括建築物下方或影響我們建築物的土壤、地下水和土壤蒸氣中的污染物。在某些情況下，如果污染引起的環境責任或補救費用超過估計，我們可能可以依賴賠償。然而，不能保證我們的物業已經或將採取所有必要的補救行動，或者如果出現環境責任，我們將得到全部或全部賠償。
當建築物或建築材料中積聚了過多的水分時，尤其是如果水分問題仍未被發現或一段時間內沒有解決時，可能會發生黴菌生長。某些黴菌可能會對健康造成不良影響，包括過敏或其他反應。我們不能保證黴菌或過多的水分將被及時檢測和補救。如果我們的某個社區出現嚴重的黴菌問題，我們可能被要求進行代價高昂的補救計劃，以控制受影響社區的黴菌或將其從受影響社區中移除，並可能面臨可能超出任何適用保險覆蓋範圍的其他責任。
此外，我們偶爾也參與為第三方開發、管理、租賃和運營各種物業。因此，我們可能被視為此類物業的運營商，因此有可能承擔移除或補救費用或其他與此類物業釋放或存在危險或有毒物質或石油產品有關的潛在成本。
我們不能向您保證：
•上述環境評估確定了所有潛在的環境責任；
•以前的業主沒有造成我們或準備評估的顧問不知道的任何實質性環境條件；
•自環境評估編制以來，沒有形成任何環境責任；
•我們社區附近的土地或作業情況，例如地下儲油罐的存在，不會影響我們社區的環境條件；
•未來的使用或條件，包括但不限於適用的環境法律和法規的變化，不會導致施加環境責任；以及
•我們出售的社區不會出現我們可能對其負有責任的環境責任。
一般風險因素
我們的股東控制我們的政策和實現公司控制權變更的能力受到我們章程和細則以及馬裏蘭州法律的某些條款的限制。我們的章程和章程中有一些條款可能會阻止第三方提出收購我們的提議。這些規定包括：
我們的章程授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行最多50,000,000股優先股，並確定任何系列發行的優先股的優先股和權利，包括投票權。這可能允許董事會發行一種或多種類別或系列的優先股，這可能會阻礙或推遲收購要約或控制權的改變。
為了保持我們作為聯邦所得税REIT的資格，我們的流通股價值不得超過50%，直接或間接由五個或更少的個人在任何應納税年度的後半年的任何時間擁有。為了保持這一資格，和/或解決對我們股票所有權集中的其他擔憂，我們的章程一般禁止任何單一股東擁有超過9.8%的任何類別或系列股票的已發行和流通股的所有權(直接、間接地根據守則的歸屬條款，或受益於1934年證券交易法第13節的定義)。一般來説，根據我們的章程，養老金計劃和共同基金可以直接和實益地擁有任何類別或系列股票的15%的流通股。根據我們的章程，我們的董事會可以全權決定放棄或修改一個或多個人的所有權限制，但即使這樣的放棄不會影響我們作為房地產投資信託基金的資格，也不是必須的。這些所有權限制可能會阻止或推遲控制權的變更，結果可能會對我們的股東實現普通股溢價的能力產生不利影響。
作為馬裏蘭州的一家公司，我們必須遵守馬裏蘭州公司法的條款，該法律限制了一些企業合併，並要求在可能發生一些合併和收購之前遵守法定程序，這可能會推遲或阻止收購我們的要約，即使它們符合我們股東的最佳利益。此外，馬裏蘭州一般公司法的其他條款允許董事會在沒有股東批准的情況下進行選舉和採取行動(例如，對我們的董事會進行分類，使整個董事會不再每年重新選舉)，如果做出或採取這些行動，可能會產生阻止或推遲控制權變更的效果。
訴訟可能會對我們的業務產生不利影響。我們正在並可能在未來參與與我們的業務相關的法律程序、索賠、行動、調查和/或調查，這可能導致針對我們的辯護費用、和解、罰款和/或判決，其中一些不在保險範圍內，或不能在保險範圍內。例如，在2022年末和2023年初，針對公司，RealPage，Inc.(“RealPage”)和其他被告(“RealPage訴訟”)提起了14起據稱的集體訴訟，指控RealPage和多户住宅房地產的出租人合謀，主要與據稱使用RealPage收入管理系統有關，人為地將多户住宅房地產的租金抬高到高於競爭水平。原告正在尋求金錢損害賠償、律師費和費用以及禁令救濟。我們認為RealPage訴訟是沒有根據的，因為它與我們的公司有關，並計劃積極為訴訟辯護。雖然我們目前不認為RealPage訴訟會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響，但鑑於訴訟的早期階段，我們無法預測訴訟的結果。法律程序和其他索賠，如果對我們不利或由我們和解，並且不在保險範圍內，可能會導致對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響的責任。同樣，無論結果如何，法律程序和其他索賠都可能導致鉅額成本和支出，影響我們部分保險覆蓋範圍的可用性或成本，並顯著分散我們管理層的注意力。關於任何法律程序或其他索賠，不能保證我們能夠勝訴，或取得有利的解決辦法或結果。, 或者我們的保險和/或任何合同賠償將足以支付我們的所有國防費用或任何由此產生的債務。
美國會計準則的變化可能會對我們業務的報告產生實質性的不利影響。我們遵循美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。公認會計準則是由財務會計準則委員會建立的，該委員會是一個獨立機構，其標準被美國證券交易委員會認可為對上市公司的權威。財務會計準則委員會和美國證券交易委員會制定和解釋會計準則，並可能改變指導財務報表編制的這些準則的解釋和應用。這些變化可能會對我們報告的綜合經營業績和財務狀況產生實質性影響。
我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何違規、中斷或安全故障，或與使用該技術有關的任何不遵守適用法律的行為，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或聲譽產生負面影響。我們依賴包括互聯網在內的信息技術來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務流程，包括金融交易、個人身份識別信息(“PII”)以及租户和租賃數據。我們的業務要求我們和我們的一些供應商使用和存儲我們的居民和員工的PII和其他敏感信息。PII的隱私和信息安全法律和法規在繼續發展，並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。遵守所有此類法律和法規可能會增加我們的運營成本，並對我們營銷我們的物業和服務的能力產生不利影響。
近年來，由於新技術的興起以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和活動增加，信息安全風險普遍增加。儘管我們的信息技術對我們的業務運營和執行日常操作的能力是必不可少的，即使是最受保護的信息、網絡、系統
設施仍然存在潛在的脆弱性，因為這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷髮展，通常直到針對目標發起攻擊時才被識別，並且在某些情況下被設計為不被檢測到，實際上可能不被檢測到。因此，我們可能無法實施適當的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全減輕這一風險。
不能保證我們將能夠阻止對此PII或我們的網絡或業務系統的未授權訪問。由於網絡攻擊或信息安全漏洞，我們的運營或信息安全系統或我們的第三方服務提供商的任何系統出現故障或遭到破壞，都可能對我們的業務運營和財務前景造成廣泛的潛在嚴重損害，包括(但不限於)因無法訪問網絡系統或其他原因導致的業務和運營中斷、機密或專有信息(包括我們居民和/或聯繫人的個人隱私信息)的披露或濫用、我們的聲譽受損、和/或潛在的重大法律和/或金融責任和處罰。
各種法律法規及其解釋，以及與支付處理商的協議，要求或可能要求我們遵守與我們供居民和潛在居民使用的網站相關的規則，包括與我們的網站對殘疾人的訪問以及我們對我們收集的數據的處理和使用有關的要求。我們可能會因未能遵守這些要求而面臨責任。新的法規，如加州消費者隱私法(CCPA)和相關法規正在演變，可能會受到不同的解釋。我們可能會產生成本，以遵守更嚴格、更復雜的數據隱私、數據收集和信息安全法律和標準。
我們在財務報告的內部控制中發現的任何重大缺陷都可能對我們的公司產生影響。2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和報告我們對財務報告的內部控制。我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷，可能導致對我們的運營結果和相關重述的錯誤陳述，導致我們證券的價格/價值下降，或以其他方式對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況或流動性造成重大不利影響。
我們的成功取決於關鍵人員，他們的持續服務得不到保證。我們的成功在一定程度上取決於我們能否吸引和留住執行幹事和其他人員的服務。房地產行業對人才的爭奪非常激烈，關鍵人才的流失可能會對我們造成不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的房地產投資主要包括當前運營的公寓社區(“當前社區”)、處於不同開發階段的合併和非合併社區(“開發”社區和“非合併開發”社區)和發展權(定義見下文)。我們目前的社區又被進一步分類為相同商店社區、其他穩定社區、重新開發社區和未整合社區。雖然我們一般每年確定社區分類，但我們在日曆年內更新社區分類，條件是我們關於社區處置或重新開發的計劃發生變化。以下是對每個類別的描述：
當前社區根據以下屬性被分類為相同商店、其他穩定、重新開發或未合併：
•同一家商店截至2022年12月31日的一年由合併社區組成，比較上一年和本年度的經營結果是有意義的，因為這些社區在各自的上一年期間開始時是擁有的，並且已經穩定了入住率。在截至2022年12月31日的年度內，出於財務報告的目的，同一商店社區進行了整合，截至2021年1月1日，同一商店社區的入住率已經穩定，沒有或不可能進行實質性的重新開發活動，並且不會在本年度內出售或可能出售給無關的第三方。一個社區在(I)實際入住率達到90%或(Ii)發展或重建完成一週年的較早時間，被視為已穩定入住率。
•其他穩定下來的由我們擁有的已完成的合併社區組成，這些社區不是同一家商店，但如上文所定義，截至2022年1月1日已穩定入住率，或在2021年1月1日之後收購。其他穩定的社區包括北卡羅來納州夏洛特和德克薩斯州達拉斯的穩定全資社區，這是我們在2021年進入的兩個新的擴張市場，但不包括正在進行或可能在本年度內進行重大再開發活動的社區，定義如下。
•重建項目由綜合社區組成，這些社區正在進行或可能在本年度開始進行實質性的重建。當(I)所投資的資本預期超過5,000,000元或社區重建前基準的10%(以較小者為準)，以及(Ii)在重建活動期間或因重建活動而導致的實際入住率低於或預期低於90%時，重建被視為大規模重建。
•未整合由我們通過在一家未合併的合資企業中的投資權益而間接擁有權益的社區組成。
發展它由目前正在建設、在建並在本年度完工的綜合社區組成，或者是建設完成不到一年且入住率不穩定的社區。這些社區可能部分或完全完成並在運作。
未整合的開發由目前在建或在建並於本年度竣工的社區組成，我們通過在一家未合併的合資企業中的投資權益擁有間接所有權權益。這些社區可能部分或完全完成並在運作。
發展權在發展過程的早期階段，我們可以選擇購買土地或簽訂租賃權益，我們是購買土地的長期有條件合同的買方，我們通過土地租約或擁有土地來控制土地以開發新社區，或者我們是公私合作伙伴關係中的指定開發商。我們利用為追求新發展而產生的相關開發前成本，目前我們認為新開發可能會有未來的發展。
我們目前以經營租賃的形式出租位於弗吉尼亞州阿靈頓的公司總部以及我們的其他地區和行政辦公室。
截至2022年12月31日，我們擁有或持有直接或間接利益的社區分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 數量
社區 | | 數量
公寓之家 |
| 當前社區 | | | |
| | | |
| 同一家商店： | | | |
| 新英格蘭 | 37 | | | 9,618 | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 39 | | | 11,641 | |
| 大西洋中部 | 37 | | | 12,577 | |
| 佛羅裏達州東南部 | 4 | | | 1,214 | |
| 丹佛，CO | 4 | | | 1,086 | |
| 太平洋西北地區 | 18 | | | 4,807 | |
| 北加州 | 40 | | | 12,128 | |
| 南加州 | 56 | | | 16,422 | |
| 完全相同的商店 | 235 | | | 69,493 | |
| | | |
| 其他穩定的： | | | |
| 新英格蘭 | 3 | | | 253 | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 3 | | | 1,354 | |
| 大西洋中部 | 4 | | | 1,337 | |
| 北卡羅來納州 | 4 | | | 760 | |
| 佛羅裏達州東南部 | 4 | | | 1,623 | |
| 德克薩斯州 | 2 | | | 621 | |
| 丹佛，CO | 1 | | | 207 | |
| 太平洋西北地區 | 2 | | | 667 | |
| 北加州 | 1 | | | 200 | |
| 南加州 | 2 | | | 849 | |
| 其他穩定的總人數 | 26 | | | 7,871 | |
| | | |
| 重建項目 | 1 | | | 714 | |
| | | |
| 未整合 | 8 | | | 2,247 | |
| | | |
| 總電流 | 270 | | | 80,325 | |
| | | |
| 發展 | 23 | | | 7,675 | |
| | | |
| 未整合的開發 | 1 | | | 475 | |
| | | |
| 總社區 | 294 | | | 88,475 | |
| | | |
| 發展權 | 39 | | | 13,312 | |
我們在上述每個類別下持有的股份將在以下幾頁進行討論。
我們通常每年建立相同的商店社區投資組合的組成。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，同一商店社區投資組合的變化如下：
| | | | | |
| 數量
社區 |
| 截至2019年12月31日的同一商店社區 | 210 | |
| 添加的社區 | 32 | |
| 已刪除社區(%1) | |
| 重建社區 | (1) | |
| 被處置的社區 | (9) | |
| 截至2020年12月31日的同一商店社區 | 232 | |
| 添加的社區 | 15 | |
| 已刪除社區(%1) | |
| 重建社區 | — | |
| 被處置的社區 | (9) | |
| 其他穩定下來的 | (1) | |
| 截至2021年12月31日的同一商店社區 | 237 | |
| 添加的社區 | 8 | |
| 已刪除社區(%1) | |
| 重建社區 | (1) | |
| 被處置的社區 | (9) | |
| 截至2022年12月31日的同一商店社區 | 235 | |
_________________________________
(1)如果我們認為來年計劃的活動將導致社區的預期運營無法與前一年相比，我們將從我們的同一商店投資組合中刪除社區，包括：(I)當我們打算進行重大資本翻新時，使社區將被歸類為重新開發社區；(Ii)當我們打算處置社區時；或(Iii)當發生重大傷亡損失時。
當前社區
我們目前的社區包括花園式公寓社區，由多層疊層公寓和/或景觀環境中的聯排住宅組成，以及中高層公寓社區，由四層或更多層的有電梯的較大建築組成，通常帶有結構化停車場。截至2023年1月31日，我們當前的社區包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 數量
社區 | | 數量
公寓之家 |
| 花園式 | 128 | | | 39,909 | |
| 中高樓 | 119 | | | 34,060 | |
| 高層建築 | 28 | | | 8,442 | |
| 當前社區總數 | 275 | | | 82,411 | |
如項目1所述。“商務”，我們在四個核心品牌下運營：阿瓦隆，艾娃 eAvalon的Aves和坎索。我們相信，這種品牌差異化使我們能夠將我們的產品產品定位於我們現有地理足跡內的多個客户羣體和子市場。
我們還擁有廣泛和持續的維護計劃，以持續維護和加強我們的社區和公寓住宅。我們社區的審美吸引力，以及專注於居民特定需求的服務型物業管理團隊，增強了市場吸引力。我們相信，我們的使命是“創造更美好的生活方式”，幫助我們實現更高的出租率和入住率，同時將居民週轉率和運營費用降至最低。
我們目前的社區位於以下地理市場：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量
位於的社區 | | 數量
公寓之家位於 | | 佔總數的百分比
公寓之家位於 |
| | 1/31/2022 | | 1/31/2023 | | 1/31/2022 | | 1/31/2023 | | 1/31/2022 | | 1/31/2023 |
| 新英格蘭 | 43 | | | 41 | | | 10,552 | | | 10,221 | | | 12.9 | % | | 12.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 52 | | | 47 | | | 15,261 | | | 14,296 | | | 18.6 | % | | 17.4 | % |
| 紐約州紐約市 | 14 | | | 14 | | | 5,089 | | | 5,089 | | | 6.2 | % | | 6.2 | % |
| 紐約郊區 | 16 | | | 12 | | | 4,577 | | | 3,792 | | | 5.6 | % | | 4.6 | % |
| 新澤西 | 22 | | | 21 | | | 5,595 | | | 5,415 | | | 6.8 | % | | 6.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 大西洋中部 | 46 | | | 45 | | | 15,924 | | | 15,770 | | | 19.5 | % | | 19.2 | % |
| 華盛頓地鐵 | 40 | | | 39 | | | 13,962 | | | 13,808 | | | 17.1 | % | | 16.8 | % |
| 馬裏蘭州巴爾的摩 | 6 | | | 6 | | | 1,962 | | | 1,962 | | | 2.4 | % | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 北卡羅來納州 | 3 | | | 4 | | | 500 | | | 760 | | | 0.6 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 佛羅裏達州東南部 | 7 | | | 8 | | | 2,187 | | | 2,837 | | | 2.7 | % | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 德克薩斯州 | 1 | | | 2 | | | 425 | | | 621 | | | 0.5 | % | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 科羅拉多州丹佛市 | 4 | | | 6 | | | 1,086 | | | 1,539 | | | 1.3 | % | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 太平洋西北地區 | 20 | | | 21 | | | 5,474 | | | 5,802 | | | 6.7 | % | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 北加州 | 42 | | | 42 | | | 12,633 | | | 12,641 | | | 15.5 | % | | 15.3 | % |
| 加利福尼亞州聖何塞 | 12 | | | 12 | | | 4,717 | | | 4,723 | | | 5.8 | % | | 5.7 | % |
| 奧克蘭--加利福尼亞州東灣 | 15 | | | 15 | | | 4,336 | | | 4,338 | | | 5.3 | % | | 5.3 | % |
| 加州舊金山 | 15 | | | 15 | | | 3,580 | | | 3,580 | | | 4.4 | % | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 南加州 | 60 | | | 59 | | | 17,761 | | | 17,924 | | | 21.7 | % | | 21.7 | % |
| 加州洛杉磯 | 41 | | | 39 | | | 12,624 | | | 12,133 | | | 15.4 | % | | 14.7 | % |
| 加利福尼亞州奧蘭治縣 | 12 | | | 13 | | | 3,370 | | | 4,024 | | | 4.1 | % | | 4.9 | % |
| 加利福尼亞州聖地亞哥 | 7 | | | 7 | | | 1,767 | | | 1,767 | | | 2.2 | % | | 2.1 | % |
| 278 | | | 275 | | | 81,803 | | | 82,411 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們基本上管理和運營我們目前的所有社區。在截至2022年12月31日的一年中，我們完成了包含1858套公寓的5個社區的建設，並出售了包含2733套公寓的12個運營社區。
在現有社區中，截至2023年1月31日，我們(直接或通過全資子公司)擁有：
•265個經營社區，包括258個收取全額費用的簡單或絕對所有權權益，以及7個受土地租賃約束的土地上的社區。土地租約的到期日從2046年7月到2106年4月不等，其中三份土地租約用於支持税收優惠結構，最終允許我們在租約到期時購買土地。
•擁有五家有限責任公司的會員權益。其中一家合資企業NYTA MF Investors LLC通過子公司擁有三個運營社區的費用簡單權益，以及另外兩個運營社區的租賃權益。其他四家各自持有費用的合資企業在一個運營社區中擁有簡單的權益，其中一家為財務報告目的而合併。
•在一個合夥企業中的一般合夥權益，該合夥企業被構建為“DownREIT”，它被合併並擁有一個社區。截至2023年1月31日，DownREIT未償還的合夥單位有7500個。有限合夥權益有權以我們普通股的公允價值為基礎，以現金金額贖回其全部或部分單位，或者我們可以選擇以一股我們普通股的價格收購所呈交的任何單位。
除了我們目前的社區，我們還直接或通過全資子公司持有我們全資擁有的發展社區的全額費用簡單所有權權益，以及在一家有限責任公司的會員權益，該有限責任公司持有未合併的發展社區的費用簡單權益。
發展社區
截至2022年12月31日，我們擁有或持有17個在建發展社區的直接權益。我們預計，這些開發社區建成後，將為我們的投資組合增加總計5,417套公寓住宅和56,000平方英尺的商業空間，包括土地收購成本在內的總資本化成本約為22.59億美元。我們不能向您保證我們將完成我們的施工完成時間表，或者我們將滿足我們的預算成本，無論是單獨的，還是整體的。你應該仔細複習一下第1A項。“風險因素”，討論與發展活動有關的風險，以及我們在項目7下的討論。“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”(包括“前瞻性陳述”中確定的因素)，以進一步討論發展活動。
下表提供了發展社區的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
公寓
居所 | | 預計總數
資本化成本(1)
(百萬美元) | | 施工
開始 | | 初始預計入住率或實際入住率 | | 估計數
完工 | | 估計數
穩定運營(2) |
| 1. | | 阿瓦隆·哈里森(3)
紐約州哈里森 | 143 | | | $ | 94 | | | Q4 2018 | | Q3 2021 | | Q2 2023 | | Q3 2023 |
| 2. | | 阿瓦隆薩默維爾站
新澤西州薩默維爾 | 374 | | | 122 | | | Q4 2020 | | Q2 2022 | | Q3 2023 | | Q1 2024 |
| 3. | | Avalon North Andover(4)
馬薩諸塞州北安多弗 | 221 | | | 78 | | | Q2 2021 | | Q4 2022 | | Q3 2023 | | Q4 2023 |
| 4. | | 阿瓦隆·布萊頓
馬薩諸塞州波士頓 | 180 | | | 89 | | | Q2 2021 | | Q1 2023 | | Q2 2023 | | Q4 2023 |
| 5. | | 阿瓦隆·梅里克公園
佛羅裏達州邁阿密 | 254 | | | 101 | | | Q2 2021 | | Q1 2023 | | Q2 2023 | | Q1 2024 |
| 6. | | 阿瓦隆·阿米蒂維爾一世
紐約州阿米蒂維爾 | 338 | | | 135 | | | Q2 2021 | | Q4 2023 | | Q2 2024 | | Q4 2024 |
| 7. | | Avalon Bothell Commons I
華盛頓州博瑟爾 | 467 | | | 236 | | | Q2 2021 | | Q3 2023 | | Q3 2024 | | Q2 2025 |
| 8. | | 阿瓦隆威斯敏斯特海濱大道
科羅拉多州威斯敏斯特 | 312 | | | 110 | | | Q3 2021 | | Q1 2024 | | Q2 2024 | | Q1 2025 |
| 9. | | 阿瓦隆西都柏林 加利福尼亞州都柏林 | 499 | | | 270 | | | Q3 2021 | | Q4 2023 | | Q1 2025 | | Q2 2025 |
| 10. | | 阿瓦隆普林斯頓環 新澤西州普林斯頓 | 221 | | | 88 | | | Q4 2021 | | Q2 2023 | | Q1 2024 | | Q3 2024 |
| 11. | | 阿瓦隆·蒙維爾 新澤西州蒙維爾 | 349 | | | 127 | | | Q4 2021 | | Q4 2023 | | Q3 2024 | | Q4 2024 |
| 12. | | 阿瓦隆雷德蒙德校區(5) 華盛頓州雷德蒙德 | 214 | | | 80 | | | Q4 2021 | | Q3 2023 | | Q1 2024 | | Q3 2024 |
| 13. | | 阿瓦隆總督公園 丹佛，CO | 304 | | | 135 | | | Q1 2022 | | Q2 2024 | | Q3 2024 | | Q2 2025 |
| 14. | | 阿瓦隆西温莎(3) 新澤西州西温莎 | 535 | | | 201 | | | Q2 2022 | | Q3 2024 | | Q4 2025 | | Q2 2026 |
| 15. | | 阿瓦隆·達勒姆 北卡羅來納州達勒姆 | 336 | | | 125 | | | Q2 2022 | | Q2 2024 | | Q3 2024 | | Q2 2025 |
| 16. | | 阿瓦隆·安納波利斯 馬裏蘭州安納波利斯 | 508 | | | 202 | | | Q3 2022 | | Q3 2024 | | Q3 2025 | | Q2 2026 |
| 17. | | 坎索·米爾福德 馬薩諸塞州米爾福德 | 162 | | | 66 | | | Q4 2022 | | Q1 2024 | | Q3 2024 | | Q1 2025 |
| | | 總計 | 5,417 | | | $ | 2,259 | | | | | | | | | |
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(1)預計總資本化成本包括根據公認會計原則確定的為開發相關發展社區而預計將發生或實際發生的所有資本化成本，包括土地收購成本、建築成本、房地產税、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用、已分配的開發間接費用和其他監管費用，以及第一代商業租户產生的成本，如租户改善和租賃佣金。
(2)穩定運營的定義是：(1)實際佔有率達到90%或更高，或(2)開發完成一週年，以較早者為準。
(3)包含至少10,000平方英尺商業空間的開發社區包括阿瓦隆·哈里森(27,000平方英尺)和阿瓦隆西温莎(19,000平方英尺)。
(4)在截至2022年12月31日的一年中，我們擴大了現有的開發社區Avalon North Andover，增加了51套公寓住宅，預計增量總資本化成本為22,000美元。
(5)阿瓦隆雷德蒙德校區是現有屋檐雷德蒙德校區全資擁有的社區，取代了現有的48棟被拆除的老公寓。
在截至2022年12月31日的年度內，我們完成了以下全資社區的開發：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
公寓
居所 | | 總市值
成本(1)
(百萬美元) | | 大致可出租面積
(平方英國《金融時報》) | | 每平方總資本化成本。英國《金融時報》 | | 竣工季度 |
| 1. | | 阿瓦隆鑄造廠排
馬裏蘭州奧文斯·米爾斯 | 437 | | | $ | 98 | | | 364,310 | | | $ | 269 | | | Q1 2022 |
| 2. | | 阿瓦隆·沃本
馬薩諸塞州沃本 | 350 | | | 120 | | | 329,792 | | | $ | 364 | | | Q1 2022 |
| 3. | | Avalon Brea Place
加利福尼亞州佈雷亞市 | 653 | | | 293 | | | 557,454 | | | $ | 526 | | | Q2 2022 |
| 4. | | 阿瓦·裏諾
丹佛，CO | 246 | | | 87 | | | 187,733 | | | $ | 463 | | | Q2 2022 |
| 5. | | 阿瓦隆海港島 島嶼公園，紐約州 | 172 | | | 94 | | | 227,070 | | | $ | 414 | | | Q4 2022 |
| | 總計 | 1,858 | | | $ | 692 | | | | | | | |
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(1)總資本化成本是截至2022年12月31日。我們通常預計會產生與這些社區相關的額外費用，這是新開發項目的慣例。
未整合的開發社區
截至2022年12月31日，我們間接擁有以下未合併發展社區的權益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未整合
發展共同體 | | 公司
所有權百分比 | 公寓住宅數量 | | 預計總數
資本化成本(1)
(百萬美元) | | 施工
開始 | | 初始預測
或實際入住率 | | 估計數
完工 |
| 1. | | AVA藝術區(2)(3)
加州洛杉磯 | | 25.0 | % | 475 | | $ | 276 | | | Q3 2020 | | Q3 2023 | | Q4 2023 |
_____________________________
(1)預計總資本化成本包括根據公認會計原則確定的開發各自的未合併發展社區預計產生的所有資本化成本，包括土地收購成本、建築成本、房地產税、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用和其他監管費用，以及第一代商業租户產生的成本，如租户改善和租賃佣金。預計總資本化成本是預計的合資企業總金額。
(2)AVA藝術區預計將包含5.6萬平方英尺的商業空間。
(3)截至2022年12月31日，我們在AVA藝術區的股權投資為28,660美元。其餘的開發成本佔項目總成本的60%，預計將由合資企業的可變利率建設貸款提供資金。截至2022年12月31日，建設貸款的最高借款能力為167,147美元，該合資企業已提取了86,664美元。雖然我們代表合資企業為建設貸款提供擔保，但擔保下的任何金額都是合資企業合夥人按所有權權益比例承擔的義務。
未整合的運營社區
截至2022年12月31日，我們在以下未合併房地產實體的投資按權益會計方法入賬，不包括開發合資企業。見本報告其他部分的綜合財務報表附註5“投資”，其中包括有關總資產、負債和權益、經營業績以及我們在其經營業績中所佔比例的信息。對於持有運營公寓社區的合資企業，截至2022年12月31日，我們未合併投資背後的房地產和相關債務的詳細信息如下表所示(以千美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 債務(1) |
| 未合併的房地產投資 | 公司
所有權
百分比 | | 數量：
公寓
住家 | | 總計
大寫
成本 | | 本金金額 | | 類型 | | 利息
費率 | | 成熟性
日期 |
| NYTA MF Investors LLC | | | | | | | | | | | | | |
| 1.Avalon Bowery Place I--紐約州 | | | 206 | | $ | 214,411 | | | $ | 93,800 | | | 固定 | | 4.01 | % | | Jan 2029 |
| 2.Avalon Bowery Place II-紐約，紐約州 | | | 90 | | 91,236 | | | 39,639 | | | 固定 | | 4.01 | % | | Jan 2029 |
| 3.Avalon Morningside--紐約，NY(2) | | | 295 | | 211,471 | | | 111,750 | | | 固定 | | 3.55 | % | | Jan 2029/May 2046 |
| 4.阿瓦隆-西切爾西隊--紐約，紐約州(3) | | | 305 | | 128,851 | | | 66,000 | | | 固定 | | 4.01 | % | | Jan 2029 |
| 5.AVA High Line--紐約，NY(3) | | | 405 | | 122,181 | | | 84,000 | | | 固定 | | 4.01 | % | | Jan 2029 |
| 道達爾NYTA MF Investors LLC | 20.0 | % | | 1,301 | | | 768,150 | | | 395,189 | | | | | 3.88 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他經營合營企業 | | | | | | | | | | | | | |
| 1.MVP I，LLC-阿瓦隆在觀瀾灣II-加利福尼亞州舊金山 | 25.0 | % | | 313 | | | 129,305 | | | 103,000 | | | 固定 | | 3.24 | % | | Jul 2025 |
| 2.馬裏蘭州的Brandywin公寓，LLC-Brandywin-華盛頓特區 | 28.7 | % | | 305 | | | 19,383 | | | 19,731 | | | 固定 | | 3.40 | % | | Jun 2028 |
3.Avalon Alderwood MF Member，LLC-
阿瓦隆·奧爾德伍德廣場--華盛頓州林伍德(4) | 50.0 | % | | 328 | | | 108,682 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 其他合資企業合計 | | | 946 | | | 257,370 | | | 122,731 | | | | | 3.27 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未合併投資總額(5) | | | 2,247 | | | $ | 1,025,520 | | | $ | 517,920 | | | | | 3.73 | % | | |
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(1)我們不擔保這些未合併投資的債務，除非另有披露，否則不對償還承擔任何責任。
(2)這個社區的借款由兩筆抵押貸款組成。利率為截至2022年12月31日的加權平均利率。
(3)在這個雙品牌社區上借款由一筆抵押貸款組成。這個雙品牌社區的租賃權益不包括在總資本化成本中。
(4)這個社區擁有28.4萬平方英尺的可出租空間，在截至2022年12月31日的一年中完成了開發。
(5)除了租賃資產外，截至2022年12月31日，還有49,848美元的淨其他資產與這些未合併的房地產投資相關，這些投資主要是現金和現金等價物。
在2022年期間，Archstone MultiFamily Partners AC LP(“美國基金”)以313,500,000美元的價格出售了最後三個社區，其中包括671套公寓。根據公認會計準則，我們的收益份額為38,144,000美元。美國基金提前按面值償還了115,213,000美元的未償還擔保債務。我們在美國基金中擁有28.6%的股權，在截至2022年12月31日的一年中，連同最終處置，實現了門檻回報，從而根據美國基金賺取的回報對我們的提升權益進行了激勵分配。於截至2022年12月31日止年度內，本公司於隨附之綜合全面收益表中確認收入4,690,000美元，包括於非綜合實體投資所得之促進權益。
發展權
截至2022年12月31日，我們有179,204,000美元的收購和相關資本化成本，用於我們擁有的8個地塊的直接權益。此外，我們有58,489,000美元的資本化成本(包括法律費用、設計費和相關管理費用)，涉及(I)我們通常通過有條件協議或購買或租賃土地的選擇權控制地塊的27個發展權，以及(Ii)我們預計將在我們擁有的土地上建造作為現有穩定運營社區額外階段的四個發展權產生的成本。總體而言，為發展而持有的土地和延期發展權的相關成本與39個發展權有關，我們預計未來將為這些發展權開發新的公寓社區。發展權的範圍從開始設計和建築規劃到已經完成現場平面圖和圖紙並幾乎可以立即開始施工的那些。我們估計，所有這些社區的成功建成最終將為我們的投資組合增加約13,312套公寓住宅。基本上，所有這些公寓都將提供與我們目前擁有的社區提供的功能類似的功能。
發展權處於盡職調查和監管審批過程的不同階段。關於投資於哪個發展權(如果有的話)或在對發展權進行投資後繼續進行投資的決定，是我們在執行財務、人口統計和其他分析後做出的商業判斷。如果我們不繼續進行發展權，我們一般不會收回在追求這些社區過程中產生的任何資本化成本，除非我們收回與出售土地有關的金額；然而，我們不能保證收回。因追求發展權而產生的發展前成本(其未來發展仍未被認為是可能的)計入已產生的費用。此外，如果發展權的地位發生變化，使未來的發展不再可能，任何無法收回的資本化的開發前成本將計入費用。於二零二二年，吾等就已支出的交易、發展及其他追求成本產生16,565,000美元的費用，扣除回收後的成本，包括於產生時仍不可能發展的發展追求，或吾等認為不再可能發展的追求。這一金額包括10,073,000美元的費用，主要與我們認為不再可能的太平洋西北部和南加州的發展機會有關。
你應該仔細複習一下第1A項。“風險因素”，討論與發展權有關的風險。
土地徵用
我們選擇土地進行開發，並遵循既定的程序，我們認為這些程序將開發成本和風險降至最低。2022年，我們以137,885,000美元的總投資收購了以下地塊。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計數
數量
公寓
居所 | | 預計總數
大寫
成本(1)
(百萬美元) | | 日期
收購的 |
| 1. | | 阿瓦隆·諾斯敦(2) 德克薩斯州奧斯汀 | 1,427 | | | $ | 429 | | | 2022年3月 |
| 2. | | 阿瓦隆·達勒姆(3) 北卡羅來納州達勒姆 | 336 | | | 125 | | | 2022年3月 |
| 3. | | 阿瓦隆·普利桑頓 加利福尼亞州普萊森頓 | 305 | | | 191 | | | 2022年6月 |
| 4. | | 阿瓦隆·安納波利斯(3)(4) 馬裏蘭州安納波利斯 | 508 | | | 202 | | | 2022年9月 |
| 5. | | 阿瓦隆湖諾曼湖 北卡羅來納州摩爾斯維爾 | 345 | | | 104 | | | 2022年10月 |
| 6. | | 坎索·米爾福德(3) 馬薩諸塞州米爾福德 | 162 | | | 66 | | | 2022年11月 |
| | | 總計 | 3,083 | | | $ | 1,117 | | | |
____________________________________
(1)預計總資本化成本包括根據公認會計原則確定的迄今為止為開發相關社區而發生的和預計將發生的所有資本化成本，包括土地和相關收購成本、建築成本、房地產税、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用、已分配的開發間接費用和其他監管費用，以及第一代商業開發產生的成本。 租户，如租户改善和租賃佣金，扣除任何相關地塊和其他房地產計劃銷售的預計收益。
(2)為三個毗鄰的運營社區的預期發展而購買的土地。
(3)這塊地塊的建設於2022年開始。
(4)2022年為目前的發展社區收購的額外地塊。公寓住宅的估計數量和預計的資本化總成本是整個發展共同體的數額。
處置活動
當資產不符合我們的長期投資戰略時，或者當房地產市場允許我們實現在我們擁有期間創造的部分價值時，我們會出售資產，而且我們通常會將這些出售所得重新配置，用於開發、重新開發和收購社區。在這種重新部署之前，我們通常會使用出售這些社區的收益來減少我們的信貸安排或商業票據計劃下的未償還金額，或者將現金收益保留在我們的資產負債表上，直到它重新部署到收購、開發或重新開發活動中。有時，我們會將出售社區的收益存入現金託管賬户，以促進遞延納税的同類交換交易。從2022年1月1日到2023年1月31日，我們出售了我們在9個全資擁有的社區的權益，包含2,062套公寓，總銷售價格為924，45萬美元。
保險和未保損失的風險
我們為我們所有的社區提供商業一般責任保險和財產保險，保單由第三方保險公司和一家全資自保保險公司聯合發行。這些保單，以及我們維護的其他保單，都有我們認為在商業上合理的保單規格、投保和自保限額、免賠額和免賠額。我們利用一家全資專屬自保保險公司承保某些類型和金額的風險，包括財產損失和由此造成的業務中斷損失、一般責任保險和其他與建築相關的責任風險。被俘虜被用來為其他有限水平的風險投保，這些風險可能部分由第三方保險再保險。然而，有某些類型的損失(包括但不限於核責任、大流行病或戰爭行為造成的損失)沒有全部或部分投保，因為它們要麼無法投保，要麼在管理層看來，保險費用使其在經濟上不切實際。你應仔細審查第一部分第1A項下的討論。本表格10-K中的“風險因素”，用於討論與未投保的財產或傷亡損失相關的風險。
我們的社區通過社區特定保單和/或覆蓋我們大多數社區的主財產保險計劃的組合，為某些財產損失和業務中斷損失投保。這一主要財產計劃為任何單個事件和每年的總計提供了400,000,000美元的限制，受某些分項限制和排除的限制。在主財產計劃下，我們每發生一次都要繳納各種免賠額，以及額外的自我保險保留金。除了我們對各種保單自保扣留和免賠額的潛在責任外，我們的專屬自保保險公司對主財產保險單產生的第一個25,000,000美元的損失(每次事件)和第二個25,000,000美元的損失(每個事件)的10%直接負責。我們的主財產保險計劃包括承保因常規危險造成的損失，包括但不限於野火和風暴。在保險續保過程中，限額、免賠額、自我保險扣除額和承保範圍可能每年增加或減少，該過程發生在整個日曆年的不同日期。
我們西海岸的許多社區都位於活躍的地震斷層附近。我們的許多社區靠近加州的主要斷層線，因此容易受到這些斷層線的影響，包括聖安德烈亞斯斷層、海沃德斷層或其他已知或未知的地質斷層。我們不能保證地震不會造成比我們目前的保險水平更大的損失。我們購買財產損失和由此導致的業務中斷保險，對任何單一事件的損失限額為1.75億美元，對地震造成的損失按年度總額計算，但須支付免賠額和自我保險扣除額。然而，對於位於加利福尼亞州或華盛頓州的社區因地震造成的任何損失，任何單一事件和年度總計的損失限額為200,000,000美元，受免賠額和自我保險扣除額的限制。
我們佛羅裏達東南部的社區可能會受到颶風等重大風暴事件的影響。我們的主財產保險計劃包括這些類型的天氣事件引起的損失保險。我們不能保證重大風暴事件不會造成比我們目前的保險水平更大的損害或損失。
我們的社區和建築工地通過社區特定保單和/或主商業一般責任和保護傘/超額保險計劃下提供的覆蓋範圍的組合，為第三方責任損失投保。主要商業一般責任和保護傘/超額保單覆蓋我們的大多數社區和建築工地，並受到我們認為在商業上合理的某些承保限制和排除。在我們承擔適用的自保保額後，我們的專屬自保保險公司直接負責主一般責任保險單承保的前2,000,000美元損失(每次事件)。
就像寫字樓、交通系統和政府大樓一樣，公寓社區可能成為恐怖主義的目標。我們的社區通過恐怖主義風險保險計劃再授權法案(“TRIPRA”)計劃為恐怖主義相關損失投保。這一保險範圍擴展到我們的大多數傷亡風險(受免賠額和保險限額的限制)和某些財產保險單。我們還為恐怖主義造成的財產損失購買了私人市場保險，每次事件限額為6億美元，年度總額包括某些保險(不在TRIPRA範圍內)，如國內恐怖主義。這種保險通常被稱為“非認證的”恐怖主義保險，受到免賠額、限制和免賠額的限制。
保險範圍和潛在的未投保損失的另一個考慮因素是黴菌生長或其他環境污染。當建築物或建築材料中積聚了過多的水分時，尤其是如果水分問題仍未被發現或一段時間內沒有解決時，可能會發生黴菌生長。如果我們的某個社區出現嚴重的黴菌問題，我們可能被要求進行代價高昂的補救計劃，以控制受影響社區的黴菌或將其從受影響社區中移除，並可能面臨其他責任。關於風險以及我們的相關預防和補救活動的進一步討論，請參閲第一部分第1A項下的討論。“風險因素--我們可能會因環境污染或不遵守規定而產生成本”，本報告的其他部分。我們不能保證在我們現有的保單下，我們將承保因暴露在我們的社區中的黴菌或暴露於黴菌的索賠而產生的財產損失或對第三方的責任。
我們還維護其他保險計劃，為包括但不限於員工不誠實、數據丟失和與某些員工福利計劃管理相關的責任在內的事件提供保險。這些保單受到最大損失限額的限制，幷包括可能使我們無法完全恢復的承保限制或排除。
我們維持的保險金額或類型可能不足以覆蓋所有損失，我們可能會隨時更改保單限額、承保範圍和自我保險的扣除額或免賠額。
項目3.法律程序
本公司涉及在其正常業務過程中出現的各種法律程序。雖然不能確切預測這些事項的解決結果，但本公司目前並不相信任何這些未決的訴訟事項，無論是個別或整體而言，都不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為AVB。截至2023年1月31日，共有687名登記持有人，佔我們已發行普通股的總數為139,920,107股。持有人的數目不包括實益擁有股份但其股份由經紀或結算機構登記持有的個人或實體，但包括每個該等經紀或結算機構作為一個紀錄持有人。
目前，我們預計將繼續定期支付季度現金股息的政策。然而，派息的形式、時間及/或數額將由董事會酌情宣佈，並將視乎實際營運現金、我們的財務狀況、資本要求、守則REIT條文下的年度分派要求及董事會認為相關的其他因素而定。董事會可能會不時修改我們的股息政策。
2023年2月，我們宣佈董事會宣佈2023年第一季度普通股的股息為每股1.65美元，比公司上一季度每股1.59美元的股息增加了3.8%。紅利將於2023年4月17日支付給截至2023年3月31日登記在冊的所有普通股股東。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | (a)
總數
的股份
已購買(1) | | (b)
平均值
支付的價格
每股 | | (c)
總人數
購買的股份作為
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目 | | (d)
到目前為止的最大股票數量(或近似美元價值)
在以下條件下購買
計劃或計劃
(單位：千)(2) |
| 2022年10月1日-10月31日 | | 428 | | | $ | 184.19 | | | — | | | $ | 316,148 | |
| 2022年11月1日-11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 316,148 | |
| 2022年12月1日-12月31日 | | 223 | | | $ | 173.92 | | | — | | | $ | 316,148 | |
| 總計 | | 651 | | | $ | 180.67 | | | — | | | |
_________________________________
(1)包括因行使購股權而向本公司交出的股份，作為行使價的支付，以及與歸屬限制性股份授予有關的税項。
(2)2020年7月，董事會批准了2020年的股票回購計劃，根據該計劃，公司可以在公開市場上收購其普通股股份，或通過談判進行交易，總收購價格最高可達5億美元。根據2020年股票回購計劃購買普通股可由公司隨時酌情決定，並以市場狀況所需的金額進行。回購股份的時間和實際數量將取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求、市場狀況和其他公司流動性要求和優先事項。2020股票回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停或終止，而無需事先通知。
關於根據股權補償計劃授權發行的證券的資料載於題為項目12的一節。“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜”，在本表格10-K中。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助瞭解我們的業務、財務狀況和經營結果。本MD&A應與我們的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀，這些附註包括在本報告的其他部分。本報告包括以下MD&A，包含有關未來事件或趨勢的前瞻性陳述，應與本報告中“前瞻性陳述”中描述的因素一起閲讀。由於“前瞻性陳述”中所述的因素以及第一部分第1A項中所述的風險因素，實際結果或事態發展可能與此類陳述中所預測的大不相同。這份報告的“風險因素”。
未定義的大寫術語具有本表格10-K中其他地方提供的含義。
高管概述
2022年金融亮點
截至2022年12月31日的一年中，普通股股東應佔淨收益為1,136,775,000美元，比上年增加132,476,000美元，增幅為13.2%。這一增長主要是由於社區噪聲指數比上一年有所增加。這些數額被本年度折舊費用增加和與房地產銷售有關的收益減少部分抵消。
截至2022年12月31日止年度，來自公寓租賃業務(包括停車及其他附屬住宅收入(“住宅”))的同店NOI為1,540,390,000美元，較上年增加179,941,000美元，增幅為13.2%。增長是由於住宅租金收入增加218,692,000美元，或10.9%，但與2021年相比，住宅物業營運開支增加39,015,000美元，或6.0%，部分抵銷了這一增長。
在2022年期間，我們通過出售九個綜合運營社區、出售Park Loggia的公寓和其他房地產、發行無擔保票據以及結算根據我們當前的持續股權計劃簽訂的未償還遠期合同，籌集了約1,445,710,000美元的總資本。這一數額不包括我們從合資企業處置所得收益中的份額。我們相信，我們目前的資本結構將繼續提供財務靈活性，以具有吸引力的條件獲得資本。
我們相信，通過處置、開發和收購，我們的投資組合管理活動將繼續創造長期價值。在2022年期間，我們：
•以924,450,000美元的價格出售了9個合併的公寓社區，其中包括2,062套公寓住宅；
•完成建造5個合併公寓區，共1858套公寓住宅，資本化總成本為692 000 000美元；
•完成了一個包含328套公寓的未合併公寓社區的建設，總資本化成本為1.1億美元，如果僅包括我們50.0%的權益，則為5500萬美元；
•開始建造5個合併公寓區，共1 845套公寓住宅，預計將竣工，資本化費用估計總額為7.29億美元；
•以總計536 200 000美元的購買總價收購了四個合併的公寓社區，其中包括1 313套公寓住宅和16 000平方英尺的商業空間。
我們相信，以我們目前的負債水平、我們目前償還利息和其他固定費用的能力，以及我們目前適度使用財務負擔(如擔保融資)來衡量，我們的資產負債表實力為我們提供了從資本市場獲得足夠流動性的途徑。我們預計能夠通過以下一個或多個來源的組合來滿足我們合理可預見的流動性需求：手頭現有現金；運營現金流；我們信貸安排和商業票據計劃下的借款；擔保債務；發行公司證券(可能包括無擔保債務、優先股，包括通過計劃結算未償還遠期合同的金額，在2023年12月31日之前出售2,000,000股普通股和/或普通股)；出售公寓社區；或通過成立合資企業。請參閲“流動性和資本資源”一節的討論。
社區概述
截至2022年12月31日，我們擁有或持有294個公寓社區的直接或間接所有權權益，其中包含12個州和哥倫比亞特區的88,475套公寓住宅，其中18個社區正在開發中，一個社區正在重新開發中。我們在294個公寓區中有9個擁有間接權益，這些公寓區由沒有出於財務報告目的進行整合的實體擁有，其中一個正在合資企業內開發。此外，我們持有Development Rights的直接或間接所有權權益，以開發另外39個社區，如果按預期開發，這些社區將包含約13,312套公寓住宅。
我們的房地產投資主要包括現有社區、開發社區、未合併開發社區和發展權。我們目前的社區又被進一步分類為相同商店社區、其他穩定社區、重新開發社區和未整合社區。
Same Store社區是在前一年年初擁有並穩定入住率的合併社區，允許對不同年份的運營結果進行有意義的比較。其他穩定的社區一般是指在本年度年初已穩定入住率或在本年度內獲得的所有其他已完成的合併社區。重建社區是正在進行或可能在本財政年度內開始大規模重建的綜合社區。未合併社區是指我們通過在未合併實體中的投資權益而擁有間接所有權權益的社區。有關我們的可報告部門和其他相關經營信息的更詳細説明，可在我們的綜合財務報表附註8“部門報告”中找到。
雖然這些類別中的每一個對我們的業務都很重要，但我們通常會根據同一商店社區的運營結果來評估整體運營、行業和市場趨勢，詳細討論可以在“運營結果”中找到，作為我們對整體運營結果討論的一部分。我們根據其他穩定、重建和發展社區內的收購、處置、開發、再開發和融資活動，評估我們當前和未來的現金需求和未來的運營潛力。有關當前和未來現金需求和融資活動的討論可在“流動性和資本資源”一節中找到。
我們當前運營社區的NOI是我們用來評估社區績效的財務指標之一。NOI受到我們市場的需求和供應動態、我們的租賃率和入住率水平以及我們控制運營成本的能力的影響。我們的整體財務表現也受到資金的普遍可獲得性和成本以及新開發、重新開發和收購的公寓社區表現的影響。
經營成果
本公司按年經營業績主要受整體及個別地理市況及公寓基本面影響，並反映於同一店鋪NOI的變化；收購、發展落成及在建及租賃發展所產生的NOI；與已處置社區相關的NOI損失；以及資本市場及融資活動。另見第一部分，項目1A，“風險因素”。關於我們2021年業務成果的討論以及與2020年的比較，見項目7。我們於2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。我們2022年和2021年的經營業績比較如下(以千美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2022 vs. 2021 |
| | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租金和其他收入 | $ | 2,587,113 | | | $ | 2,291,766 | | | $ | 295,347 | | | 12.9 | % |
| 管理費、開發費和其他費用 | 6,333 | | | 3,084 | | | 3,249 | | | 105.4 | % |
| 總收入 | 2,593,446 | | | 2,294,850 | | | 298,596 | | | 13.0 | % |
| | | | | | | |
| 費用： | | | | | | | |
| 直接物業運營費用，不包括物業税 | 509,529 | | | 469,123 | | | 40,406 | | | 8.6 | % |
| 財產税 | 288,960 | | | 283,089 | | | 5,871 | | | 2.1 | % |
| 社區運營費用總額 | 798,489 | | | 752,212 | | | 46,277 | | | 6.2 | % |
| | | | | | | |
| 公司級物業管理和其他間接運營費用 | (120,625) | | | (101,730) | | | (18,895) | | | 18.6 | % |
| 扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本 | (16,565) | | | (3,231) | | | (13,334) | | | 412.7 | % |
| 利息支出，淨額 | (230,074) | | | (220,415) | | | (9,659) | | | 4.4 | % |
| 債務清償損失淨額 | (1,646) | | | (17,787) | | | 16,141 | | | (90.7) | % |
| 折舊費用 | (814,978) | | | (758,596) | | | (56,382) | | | 7.4 | % |
| 一般和行政費用 | (74,064) | | | (69,611) | | | (4,453) | | | 6.4 | % |
| 傷亡損失 | — | | | (3,119) | | | 3,119 | | | 100.0 | % |
| 投資於未合併實體的收入 | 53,394 | | | 38,585 | | | 14,809 | | | 38.4 | % |
| 出售社區的收益 | 555,558 | | | 602,235 | | | (46,677) | | | (7.8) | % |
| 其他房地產交易收益，淨額 | 5,039 | | | 2,097 | | | 2,942 | | | 140.3 | % |
| 淨待售公寓活動 | 88 | | | (977) | | | 1,065 | | | N/A (1) |
| 所得税前收入 | 1,151,084 | | | 1,010,089 | | | 140,995 | | | 14.0 | % |
| 所得税費用 | (14,646) | | | (5,733) | | | (8,913) | | | 155.5 | % |
| 淨收入 | 1,136,438 | | | 1,004,356 | | | 132,082 | | | 13.2 | % |
| | | | | | | |
| 非控股權益應佔淨虧損(收益) | 337 | | | (57) | | | 394 | | | N/A (1) |
| | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 1,136,775 | | | $ | 1,004,299 | | | $ | 132,476 | | | 13.2 | % |
_________________________________
(1)百分比變化沒有意義。
普通股股東應佔淨收益2022年比2021年增加132,476,000美元，或13.2%，達到1,136,775,000美元，主要是由於本年度來自社區的NOI增加。
噪音被管理層認為是淨收入的一個重要和適當的補充業績衡量標準，因為它有助於投資者和管理層在分配任何公司一級的成本或與融資有關的費用之前瞭解一個或多個社區的核心業務。NOI反映了一個社區的經營業績，並允許更容易地比較個別資產或資產組的經營業績。此外，由於房地產的潛在買家有不同的融資和管理費用結構，收購房地產對管理費用的邊際影響也不同，房地產行業的許多人認為NOI是確定房地產資產或資產組價值的有用指標。我們將NOI定義為物業總收入減去物業直接營運開支(包括物業税)，不包括公司層面的收入(包括管理、發展及其他費用)、公司層面的物業管理及其他間接營運開支、已支出的交易、發展及其他追求成本、回收淨額、利息開支、淨額、債務清償虧損、淨額、一般及行政開支、非綜合實體投資收益、折舊費用、所得税開支、意外傷亡損失、社區銷售收益、其他房地產交易收益、淨額、待售公寓活動淨額及出售或持有待售房地產資產的淨營業收入。
NOI不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金，NOI不應被視為淨收益的替代，以此作為我們業績的指標。NOI也不應被視為由公認會計原則確定的經營活動淨現金流的替代指標，作為衡量流動性的指標，NOI也不表示可用於滿足現金需求的現金。住宅噪聲代表我們的公寓租賃業務的結果，包括停車和其他
附屬住宅收入。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度NOI和住宅NOI與各年度淨收入的對賬如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 1,136,438 | | | $ | 1,004,356 | |
| 物業管理和其他間接營業費用，扣除公司收入 | 114,200 | | | 98,665 | |
| 扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本 | 16,565 | | | 3,231 | |
| 利息支出，淨額 | 230,074 | | | 220,415 | |
| 債務清償損失淨額 | 1,646 | | | 17,787 | |
| 一般和行政費用 | 74,064 | | | 69,611 | |
| 投資於未合併實體的收入 | (53,394) | | | (38,585) | |
| 折舊費用 | 814,978 | | | 758,596 | |
| 所得税費用 | 14,646 | | | 5,733 | |
| 傷亡損失 | — | | | 3,119 | |
| 出售社區的收益 | (555,558) | | | (602,235) | |
| 其他房地產交易收益，淨額 | (5,039) | | | (2,097) | |
| 淨待售公寓活動 | (88) | | | 977 | |
| 出售或持有待售房地產資產的淨營業收入 | (22,746) | | | (61,105) | |
| NOI | 1,765,786 | | | 1,478,468 | |
| | | |
| 商業噪聲(1) | (36,144) | | | (25,326) | |
| 住宅噪聲 | $ | 1,729,642 | | | $ | 1,453,142 | |
_________________________
(1)代表可歸因於我們社區的商業和其他非住宅業務的業績(“商業”)。
與2021年相比，2022年住宅噪聲指數的變化包括以下類別的變化(以千美元為單位)：
| | | | | |
| 全年 |
| | 2022 |
| 同一家商店 | $ | 179,941 | |
| 其他穩定下來的 | 59,954 | |
| 發展/重建 | 36,605 | |
| 總計 | $ | 276,500 | |
2022年我們同店住宅NOI的增長是由於住宅租金收入增加218,692,000美元，或10.9%，但與2021年相比，物業運營費用增加39,015,000美元，或6.0%，部分抵消了這一增長。
我們未來的運營結果可能會受到不確定性的直接或間接影響，例如新冠肺炎大流行的揮之不去的影響和最近通脹的上升。如果我們的居民和商業租户的財務狀況惡化，和/或繼續或為應對與疫情有關的未來事態發展而採取限制我們驅逐居民和租户的能力的法規，可能會導致比正常情況下無法收回的租賃收入更高。疫情還可能出於各種原因抑制消費者對我們公寓的需求，其中包括：(I)如果消費者出於一個或多個原因決定生活在成本低於我們的市場，例如他們的收入下降或遠程工作安排；(Ii)原本會租房的消費者可能會尋求自置居所；(Iii)對某些類型的住房(如公司公寓)或某些消費者(如學生或需要季節性工作需求的消費者，如娛樂業)的需求持續下降的壓力。
通貨膨脹的增加可能導致我們的運營成本增加，包括公用事業和工資，無論是在我們的社區還是在公司層面。我們幾乎所有的公寓租期都是一年或一年以下。在通脹環境下，這可能會讓我們在續簽現有租約或開始新租約時實現租金上漲。短期租約通常會降低我們受到通脹不利影響的風險，儘管這些租約也允許居民在租期結束時離開。此外，通貨膨脹可能導致我們的建築成本和其他資本化支出的成本增加，影響當前和計劃中的開發活動的預期經濟回報和預期運營結果。
租金和其他收入與前一年相比，2022年增加了295,347,000美元，或12.9%，主要是由於我們穩定的全資社區的租金收入增加，如下所述。
合併社區-2022年，合併社區的公寓住宅加權平均入住量增加到77,319套公寓，而2021年為75,744套。2022年，每個公寓住宅的加權平均月租金收入增至2784美元，而2021年為2518美元。
同店租金收入增加是由於(I)截至2022年12月31日止年度，同店住宅租金收入較上年增加218,692,000美元，或10.9%；及(Ii)截至2022年12月31日止年度，同店商業租金收入較上年增加3,873,000美元，或18.8%。
下表顯示了Same Store住宅租金收入的變化，包括截至2022年12月31日的一年中每個被佔用房屋的平均租金收入與經濟佔用之間的變化(以千美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 住宅租金收入 | | 每間自住房屋的平均每月租金收入 | | 經濟佔有率(1) |
| | | | $Change | 更改百分比 | | | | | 更改百分比 | | | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 to
2021 | | 2022 to
2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 to
2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 to
2021 |
| 新英格蘭 | $ | 343,179 | | | $ | 305,040 | | | $ | 38,139 | | | 12.5 | % | | $ | 3,064 | | | $ | 2,744 | | | 11.7 | % | | 97.0 | % | | 96.2 | % | | 0.8 | % |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 460,774 | | | 410,726 | | | 50,048 | | | 12.2 | % | | 3,423 | | | 3,048 | | | 12.3 | % | | 96.4 | % | | 96.5 | % | | (0.1) | % |
| 大西洋中部 | 330,272 | | | 307,529 | | | 22,743 | | | 7.4 | % | | 2,297 | | | 2,140 | | | 7.3 | % | | 95.3 | % | | 95.2 | % | | 0.1 | % |
| 佛羅裏達州東南部 | 38,206 | | | 31,644 | | | 6,562 | | | 20.7 | % | | 2,734 | | | 2,253 | | | 21.3 | % | | 95.9 | % | | 96.5 | % | | (0.6) | % |
| 丹佛，CO | 26,845 | | | 23,739 | | | 3,106 | | | 13.1 | % | | 2,151 | | | 1,896 | | | 13.4 | % | | 95.8 | % | | 96.1 | % | | (0.3) | % |
| 太平洋西北地區 | 140,384 | | | 121,791 | | | 18,593 | | | 15.3 | % | | 2,555 | | | 2,218 | | | 15.2 | % | | 95.2 | % | | 95.1 | % | | 0.1 | % |
| 北加州 | 399,152 | | | 368,419 | | | 30,733 | | | 8.3 | % | | 2,860 | | | 2,640 | | | 8.3 | % | | 95.9 | % | | 95.9 | % | | — | % |
| 南加州 | 485,313 | | | 436,545 | | | 48,768 | | | 11.2 | % | | 2,555 | | | 2,296 | | | 11.3 | % | | 96.4 | % | | 96.5 | % | | (0.1) | % |
| 完全相同的商店 | $ | 2,224,125 | | | $ | 2,005,433 | | | $ | 218,692 | | | 10.9 | % | | $ | 2,774 | | | $ | 2,504 | | | 10.8 | % | | 96.1 | % | | 96.0 | % | | 0.1 | % |
_________________________________
(1)經濟佔有率認為，社區內不同大小和位置的公寓住宅對社區總收入有不同的經濟影響。經濟佔有率被定義為潛在總收入減去空置損失，即佔潛在總收入的百分比。總潛在收入是通過按租賃率對佔用房屋進行估值和以市場租金對空置房屋進行估值來確定的。空置損失是通過按當前市場租金對空置單位進行估值來確定的。
下表詳細説明瞭截至2022年12月31日的一年中，按組成部分劃分的同店住宅租金收入與上年相比的增長情況：
| | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 |
| 住宅租金收入 | |
| 租賃率 | 7.8 | % |
| 優惠和其他折扣 | 1.9 | % |
| 經濟佔有率 | 0.1 | % |
| 其他租金收入 | 1.0 | % |
| 未收回的租賃收入(不包括租金減免) | (0.1) | % |
| 租金減免 | 0.2 | % |
| 住宅租金總收入 | 10.9 | % |
截至2022年12月31日止年度，同店住宅租金收入較上一年度增加，受(I)無法收回的租賃收入，扣除政府租金減免計劃所得款項及(Ii)優惠所影響。
截至2022年12月31日的年度，Same Store的壞賬租賃收入減少了3,556,000美元。截至2022年12月31日的年度，無法收回的租賃收入的變化受到從政府租金減免計劃收到的金額的影響。經調整以消除租金減免的影響，在截至2022年12月31日的一年中，不可收回的租賃收入佔同店住宅租金收入的百分比從截至2021年12月31日的年度的3.7%降至3.4%。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們分別從政府租金減免計劃中確認了36,778,000美元和31,823,000美元。
在大流行期間，相對於2020年前給予的特許權，我們增加了對住宅特許權的使用。雖然與2020年前相比，授予的特許權仍然略有增加，但在截至2022年12月31日的一年中，我們同一商店社區獲得的特許權比前一年減少了31,618,000美元，降至10,514,000美元。我們按直線原則將特許權按租期(一般為一年)攤銷，減少了租賃期內確認的收入。在截至2022年12月31日的一年中，攤銷特許權減少了39,932,000美元，與上一年相比收入有所增加。截至2022年12月31日和2021年12月31日，同一商店住宅特許權的未攤銷淨餘額分別為5,671,000美元和14,081,000美元。
管理費、開發費和其他費用2022年較前一年增加3,249,000美元，或105.4%，主要是由於在合資企業完成的工作帶來的建設和開發費用淨收入。
直接物業運營費用，不包括物業税，與前一年相比，2022年增加了40,406,000美元，或8.6%，這主要是由於增加了新開發和收購的公寓社區，以及我們下面討論的同一商店社區的運營費用增加。
Same Store住宅直接物業運營費用(不包括物業税)基本上代表截至2022年12月31日的年度內Same Store的全部運營費用。2022年，不包括物業税的住宅直接物業運營費用比上年增加33,171,000美元，增幅為8.1%，主要原因是公用事業和維護成本增加，以及與居民費用報銷相關的壞賬。
財產税2022年較前一年增加5,871,000美元，增幅為2.1%，主要是由於新開發和收購的公寓社區的增加，以及對我們穩定投資組合的評估增加，但因處置所產生的物業税減少而部分抵消。
同一商店住宅財產税幾乎代表了截至2022年12月31日的年度的所有相同商店財產税。與前一年相比，2022年同一家商店的住宅財產税增加了5,844,000美元，增幅為2.5%，這主要是由於整個投資組合的評估增加以及我們在紐約市的某些物業的物業税激勵計劃到期，但這一增幅被本年度成功上訴的部分抵消。
公司級物業管理和其他間接運營費用截至2022年12月31日的年度較上年增加18,895,000美元，或18.6%，主要是由於薪酬相關成本增加，以及本年度增加對技術和其他計劃的投資，以提高為居民和潛在客户提供服務的未來效率。
扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本主要反映尚未被認為可能進行開發的開發項目所產生的成本，以及減記和放棄發展權以及與放棄收購和處置項目相關的成本，以及收回所產生的任何成本。這些成本可能是不穩定的，特別是在收購活動增加、經濟低迷或獲得資金有限的時期，因此每年可能會有很大差異。此外，潛在復甦的時機並不總是與放棄追求的代價的時機一致。2022年扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本與上年相比增加了13,334,000美元。2022年的金額包括10073,000美元的費用，主要與太平洋西北部和南加州的發展機會有關，我們認為這些機會不再可能。
利息支出，淨額與前一年相比，2022年增加了9,659,000美元，即4.4%。這一類別包括利息成本，由與開發和重建活動有關的資本化利息、債務溢價/折價攤銷、利息收入、不屬於符合資格的對衝關係的衍生品造成的任何按市值計價的影響以及對園區未來信貸損失的GAAP必需估計的確認所抵消。2022年增加的主要原因是無擔保和有擔保債務的浮動利率增加，但資本化利息的增加部分抵消了這一增加。
債務清償損失淨額反映提前還款罰金、撇銷未攤銷遞延融資成本以及我們的債務回購和退休活動的溢價/折扣，或以高於或低於所收購債務的賬面基準的金額收購我們的未償還債務。2022年虧損1 646 000美元的主要原因是償還了擔保債務。2021年損失17787 000美元是由於償還無擔保債務。
折舊費用與前一年相比，2022年增加56,382,000美元，即7.4%，主要是由於新開發和收購的公寓社區的增加，但被處置部分抵消。
一般和行政費用(“G&A”)於2022年較上年增加4,453,000美元，或6.4%，主要是由於本年度與補償有關的開支增加，但被本年度確認的法律和解收回部分抵銷。
傷亡損失在截至2021年12月31日的一年中，3,119,000美元與我們東海岸市場的幾個社區因嚴重風暴和一個運營社區的火災造成的損失有關。
投資於未合併實體的收入與前一年相比，2022年增加了14,809,000美元，主要是由於出售美國基金最後三個社區的收益，其中包括確認與最終美國基金處置相關的提升權益4,690,000美元。截至2022年12月31日的年度增長部分被前一年出售Archstone MultiFamily Partners AC JV LP最後兩個社區的收益所抵消。
出售社區的收益與前一年相比，2022年有所減少。在一定時期內實現的收益取決於許多因素，包括出售社區的數量、出售社區的規模和賬面價值以及當地的市場狀況。2022年和2021年的收益分別為555,558,000美元和602,235,000美元，主要是由於在2022和2021年都出售了9個全資社區。
其他房地產交易收益，淨額指出售地塊及其他有形和無形房地產資產的影響，2022年較上年增加2,942,000美元，增幅為140.3%。
淨待售公寓活動截至2022年12月31日的年度淨收益為8.8萬美元，截至2021年12月31日的年度淨支出為97.7萬美元，其中包括出售Park Loggia公寓的税前淨收益以及相關的營銷、運營和行政成本。在截至2022年12月31日的一年中，我們出售了位於Park Loggia的40套住宅共管公寓，總收益為126,848,000美元，根據公認會計準則獲得收益2,217,000美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們出售了位於Park Loggia的53套住宅公寓，總收益為135,458,000美元，根據美國公認會計準則，我們獲得了3,110,000美元的收益。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們分別產生了2,129,000美元和4,087,000美元的營銷、運營和行政成本。
所得税費用截至2022年及2021年12月31日止年度分別為14,646,000美元及5,733,000美元，主要與Park Loggia及其他應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)的活動有關。
非公認會計準則財務計量--FFO和核心FFO的對賬
FFO和經非核心項目調整的FFO，或定義如下的“核心FFO”，通常被管理層視為我們經營和財務業績的適當補充衡量標準。
根據全美房地產投資信託協會理事會通過的定義，我們將普通股股東應佔運營資金計算為普通股股東應佔淨收益或淨虧損，並根據®進行調整：
•以前折舊的經營性社區的銷售損益；
•會計原則變更的累積影響；
•房地產資產減值減值；
•由於關聯公司持有的應計折舊房地產資產價值下降，對這些關聯公司的投資進行減記；
•房地產資產折舊；以及
•對未合併的合夥企業和合資企業進行類似的調整，包括因控制權變更而進行的調整。
FFO有助於比較一家房地產公司在不同時期或與不同公司相比的經營和財務業績，因為調整，例如(I)剔除先前折舊財產的銷售收益或損失，或(Ii)房地產折舊可能影響公司之間的可比性，因為這些或類似項目的金額和時間可能因相同資產的所有者在類似情況下基於歷史成本會計和有用的類似估計而有所不同。通過對我們不認為是核心業務運營一部分的項目進行進一步調整，Core FFO可以幫助比較我們每年的核心運營業績。我們認為，為了理解我們的經營業績，FFO和核心FFO應與本報告其他部分所列綜合全面收益表中的淨收益一併考慮。
我們將核心FFO計算為FFO，並根據以下因素進行調整：
•合資企業收益(如果不通過FFO調整)、非核心成本和促進夥伴關係的利益；
•不可折舊不動產的傷亡和減值損失或收益淨額；
•提前清償合併借款的損益；
•扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本；
•第三方業務中斷保險收益及預期第三方業務中斷保險收益覆蓋的相關損失噪聲；
•財產和意外傷害保險收益和法律結算活動；
•出售不計折舊的資產的損益和其他投資損益；
•宣傳捐款，代表促進我們商業利益的付款；
•對衝未被指定為會計目的套期保值的衍生品的無效或收益或損失；
•與改善工程項目下的貸款承諾相關的預期信貸損失；
•與遣散費有關的費用；
•高管換屆薪酬成本；
•待售公寓活動淨額，包括收益、營銷、運營和行政成本以及估算的進賬成本；以及
•所得税。
根據公認會計原則，FFO和核心FFO不代表淨收益，因此不應被視為淨收益的替代指標，淨收益仍然是衡量我們業績的主要指標。此外，其他REITs計算的FFO和核心FFO可能無法與我們計算的FFO和核心FFO進行比較。
FFO和核心FFO也不代表根據公認會計準則從經營活動產生的現金，因此不應被視為由公認會計準則確定的經營活動現金流量淨額的替代方案，以此作為衡量流動性的指標。此外，它不一定表明可用於滿足現金需求的現金。基於公認會計原則的現金流量指標的介紹包括在我們的合併財務報表中，該報表包括在本報告其他部分。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度普通股股東的淨收入與普通股股東的FFO和普通股股東的核心FFO的對賬(千美元，每股金額除外)。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 1,136,775 | | | $ | 1,004,299 | |
| 折舊--房地產資產，包括合資企業調整 | 810,611 | | | 753,755 | |
| 對非控股權益的分配 | 48 | | | 48 | |
| 出售持有先前折舊的房地產的未合併實體的收益 | (38,144) | | | (23,305) | |
| 出售先前折舊的房地產的收益 | (555,558) | | | (602,235) | |
| 房地產傷亡損失 | — | | | 3,119 | |
| 可歸屬於普通股股東的FFO | $ | 1,353,732 | | | $ | 1,135,681 | |
| | | |
| 調整項目： | | | |
| 未合併實體收益，淨額(1) | (8,355) | | | (14,870) | |
| 合資推廣(2) | (4,690) | | | — | |
| 結構性投資計劃貸款儲備(3) | 1,632 | | | — | |
| 合併債務清償損失 | 1,646 | | | 17,787 | |
| 利率合約收益 | (229) | | | (2,654) | |
| 宣傳貢獻 | 634 | | | 59 | |
| 高管換屆薪酬成本 | 1,631 | | | 3,010 | |
| 遣散費相關費用 | 1,097 | | | 313 | |
| 已支出的交易、開發和其他追求成本，扣除回收淨額(4) | 13,288 | | | 1,363 | |
| 待售公寓收益(5) | (2,217) | | | (3,110) | |
| 待售公寓的營銷、運營和管理成本(5) | 2,129 | | | 4,087 | |
| 待售公寓計入的進賬成本(6) | 2,306 | | | 7,031 | |
| 其他房地產交易收益，淨額 | (5,039) | | | (2,097) | |
| 法律和解 | (2,212) | | | 1,139 | |
| 所得税支出(7) | 14,646 | | | 5,733 | |
| 可歸屬於普通股股東的核心FFO | $ | 1,369,999 | | | $ | 1,153,472 | |
| | | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 139,975,087 | | 139,717,399 |
| | | |
| 每股普通股收益-稀釋後每股收益 | $ | 8.12 | | | $ | 7.19 | |
| 每股普通股FFO-稀釋後 | $ | 9.67 | | | $ | 8.13 | |
| 每股普通股核心FFO-稀釋後 | $ | 9.79 | | | $ | 8.26 | |
_________________________________
(1)金額主要由技術投資的未實現淨收益組成。
(2)2022年的金額是為了確認我們在美國基金中增加的利益。
(3)2022年的數額是與我們改善工程計劃下的貸款承諾有關的預期信貸損失。將發生的實際損失的時間和金額(如果有的話)有待確定。
(4)2022年的金額包括10,073美元的費用，主要與我們認為不再可能的太平洋西北部和南加州的發展機會有關。
(5)(I)待售公寓收益和(Ii)待售公寓營銷、運營和行政成本的綜合影響為2022年淨收益88美元，2021年淨支出977美元。
(6)代表Park Loggia的待售住宅共管公寓的估算附帶成本。我們通過將已建成和未售出的待售住宅公寓的總資本化成本乘以我們的加權平均無擔保債務利率來計算這次調整。
(7)金額主要用於確認與Park Loggia和其他TRS活動相關的税收。
流動性與資本資源
我們在流動性和資本管理方面採取了嚴格的方法。當我們籌集資金時，我們既考慮了我們對現有最具成本效益的替代方案的看法，也考慮了我們希望保持一個為我們提供靈活性的資產負債表的願望。我們對短期和中期流動性的主要關注是確保我們有足夠的資本來提供資金：
•我們目前從事或計劃從事的發展和再開發活動；
•根據守則，維持我們的房地產投資信託基金資格所需的普通股最低股息支付；
•到期還本付息或在到期前擇機還本付息；
•我們改善工程計劃下的貸款承擔；
•正常的經常性運營和公司管理費用；以及
•對我們運營平臺的投資，包括戰略投資。
影響我們流動資金和資本資源的因素是我們來自運營、融資活動和投資活動(包括處置)的現金流，以及總體經濟和市場狀況。營運現金流量由以下因素釐定：營運活動及因素，包括但不限於(I)目前擁有的公寓數目、(Ii)租金、(Iii)入住率、(Iv)因市況導致無法收回的租賃收入水平或收款中斷，以及(V)與公寓有關的營運開支。我們所從事的資本市場活動的時間和類型受到資本市場環境變化的影響，例如利率的變化或具有成本效益的資本的可獲得性。我們的開發、重建、非常規資本支出、收購和處置活動的計劃受到市場狀況和資本供應的影響。我們經常審查我們的流動性需求，特別是在市場狀況動盪的時期，以及運營現金流和其他預期流動資金來源是否足以滿足這些需求。
截至2022年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和託管現金734,245,000美元，比2021年12月31日的543,788,000美元增加了190,457,000美元。以下討論涉及經營、投資和融資活動引起的現金、現金等價物和代管現金的變化，這些變化列於本報告其他部分的現金流量表合併報表中。
經營活動--經營活動提供的現金淨額從2021年的1,203,170,000美元增至2022年的1,421,932,000美元，主要原因是租金收入增加。
投資活動-2022年用於投資活動的淨現金總額為560,419,000美元。使用的現金淨額主要是由於：
•投資921,203,000美元，用於社區的發展和重建；
•以536,838,000美元收購四個全資社區；以及
•資本支出174,705,000美元，用於我們全資擁有的社區和非房地產資產。
這些數額被以下項目部分抵銷：
•處置九個全資擁有的社區和附屬房地產的淨收益 of $934,117,000; and
•出售待售住宅公寓的淨收益為117,266,000美元。
融資活動--2022年用於融資活動的現金淨額總計671,056,000美元。使用的現金淨額主要是由於：
•支付現金股息889607000美元；
•償還1億美元的浮動利率無擔保定期貸款；以及
•抵押票據償還和本金攤銷付款43,332,000美元。
這些數額被髮行無擔保票據所得的348 565 000美元部分抵銷。
商業票據計劃
2022年3月，我們建立了商業票據計劃。根據商業票據計劃的條款，我們可以不時發行期限不同的一年以下的無擔保商業票據。商業票據計劃下的可用金額可不時發行、償還和重新發行，任何時候未償還的最高面值或本金不得超過5億美元。商業票據計劃得到我們的承諾的支持，即在信貸安排下維持與商業票據計劃下實際借款相等的可用借款能力。截至2023年1月31日，我們在商業票據計劃下沒有任何未償還的金額。
浮動利率無擔保信貸安排
於2022年9月，吾等與銀行銀團訂立第六份經修訂及重新簽署的循環貸款協議(“信貸安排”)，以取代我們於2019年2月28日之前的信貸安排。經修訂及重述的信貸安排(I)將借貸能力由1,750,000,000美元增至2,250,000,000美元；(Ii)信貸安排的期限由2024年2月28日延長至2026年9月27日，並提供兩個為期六個月的延期選擇，條件是吾等並無違約，並在支付1,406,000美元的延期費用後；(Iii)修訂若干條文，尤其是將用於衍生若干金融契諾的資本化利率由6.0%降至5.75%；及(Iv)將基準利率由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)。我們可以選擇將信貸額度擴大到3,000,000,000美元，前提是一家或多家銀行(來自銀團或其他方面)自願同意提供額外承諾。銀團的任何成員都不能禁止增加資金，只有在銀行(從銀團或其他方面)選擇承諾放貸額外資金的範圍內，這才是有效的。
信貸安排下適用於借款的利率於2023年1月31日為5.14釐，利率包括(I)SOFR，適用於從信貸安排中提取特定資金的期間(例如一個月至到期日、三個月至到期日等)，加上(Ii)目前借貸息差至SOFR年息0.825釐，包括SOFR調整0.10釐加年息0.725釐，假設SOFR為一個月期限借款利率。SOFR的借款利差可以從SOFR加0.65%到SOFR加1.40%不等，這取決於我們的無擔保和無從屬長期債務的評級。此外，該貸款項下的貸款承諾費每年為借款能力的0.125%，根據我們的無抵押和無從屬長期債務的評級，這筆費用可以從0.10%到0.30%不等。信貸安排包含與可持續性掛鈎的定價部分，規定通過實現或未達到與環境可持續性有關的目標，特別是温室氣體減排，降低或增加利潤率和承諾費，調整從2023年7月開始每年確定。信貸安排還包含一個競爭性投標選項，可用於借款高達信貸安排金額的65%。這一選項允許作為貸款人財團成員的銀行以低於信貸安排提供的聲明定價的利率競標向美國提供貸款。如果市場條件允許，競爭性投標選項可能會導致定價低於所述利率。
在修訂及重述信貸安排前，吾等的借貸成本為倫敦銀行同業拆息加0.775%，以及按0.125%收取的年費，兩者均由吾等的信用評級釐定。
我們在信貸安排下沒有任何未償還的借款，在計入商業票據計劃和未償還信用證1,914,000美元后，截至2023年1月31日，我們在信貸安排下有2,248,086,000美元可用。截至2023年1月31日，我們在與信貸安排無關的額外信用證中有48,297,000美元未償還。
金融契約
我們受制於信貸安排和商業票據計劃、定期貸款和發行無擔保票據所依據的契約中包含的金融契約。主要金融公約包括以下內容：
•總債務和擔保債務金額相對於我們整體資本結構的限制；
•我們的無擔保債務相對於未受特定財產融資約束的房地產資產的未折舊基礎的數額限制；以及
•最低償債覆蓋率。
我們在2022年12月31日遵守了這些公約。
此外，我們的一些擔保借款包括收益維持、失效或提前還款懲罰條款，這將導致我們在未償還本金全部或部分提前償還的情況下產生額外費用。
預定到期日。我們有擔保借款的這些條款與在我們借款有擔保的同一時期發行的其他類似類型的債務工具總體上是一致的。
持續股權發行計劃
2019年5月，我們啟動了CEP V，根據CEP V，我們可以不時出售(和/或就出售遠期銷售協議)高達1,000,000,000美元的普通股。實際銷售將取決於各種待確定的因素，包括市場狀況、我們普通股的交易價格以及我們對適當資金來源的確定。我們聘請了CEP V的銷售代理，他們可以從出售的股票獲得高達銷售總價1.5%的補償。吾等預期，倘訂立遠期銷售協議，吾等將於該特定遠期銷售協議到期日之前的一個或多個日期進行實物結算，並於結算時收取相當於該特定遠期協議相關股份數目乘以遠期銷售價格的現金收益淨額總額。然而，我們也可以選擇現金結算或股票淨額結算遠期銷售協議。對於每份遠期銷售協議，我們將以降低初始遠期銷售價格的形式向遠期賣方支付佣金，佣金最高為已售出的所有借入普通股的銷售價格的1.5%。在2022年至2023年1月31日期間，我們在該計劃下沒有任何銷售。2022年10月，我們結算了根據CEP V於2021年12月簽訂的未平倉遠期合約，以每股229.34美元的價格出售了68,577股普通股，淨收益為15,727,000美元。截至2023年1月31日，根據該計劃，我們仍有705,961,000美元可供發行。
遠期股權發行
除CEP V外，在截至2022年12月31日止年度內，我們完成了2,000,000股普通股的包銷公開發售，初始遠期銷售淨價為每股247.30美元，扣除與某些金融機構作為遠期購買者訂立的遠期合同而提供的費用和折扣後，我們完成了公開發行。假設遠期合約完全實物結算(我們預計不遲於2023年12月31日)，根據初始遠期價格，扣除發售費用和折扣後，我們將獲得約494,200,000美元的收益。最終收益將在結算之日確定，並受我們股息的某些慣例調整以及遠期合同期限內的每日利息因素的影響。
利率互換協議
於截至2022年12月31日止年度內，與發行本公司於2022年11月到期的350,000,000美元無抵押票據有關，吾等終止了150,000,000美元的遠期利息互換協議，以對衝發行無抵押票據的利率變動的現金流，並收到26,869,000美元的淨付款。我們已在所附綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)中遞延這些金額，並確認該影響為各自對衝債務期限的利息支出淨額的組成部分。
股票回購計劃
2020年7月，我們的董事會批准了2020年的股票回購計劃。根據2020年股票回購計劃購買普通股可由我們酌情決定，回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他公司流動性要求和優先事項。2020股票回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停或終止，而無需事先通知。在2022年至2023年1月31日期間，我們沒有根據該計劃回購股票。截至2023年1月31日，我們根據該計劃剩餘的授權購買金額為316,148,000美元。
未來融資和資本需求--債務到期日和重大債務
我們主要的長期流動性需求之一是在到期時償還長期債務。對於我們的無擔保票據和有擔保票據，這些票據的一部分本金可能會在到期前償還。我們的無擔保或有擔保票據的提前報廢可能會導致在清償時的收益或損失。如果我們手頭上沒有足夠的資金來償還到期的債務，我們將需要再融資或以其他方式提供流動資金，以在到期時償還債務。這種再融資可以通過無抵押的私人或公共債務發行、股權發行、由個別社區或社區團體的抵押貸款擔保的額外債務融資或我們的信貸安排或商業票據計劃下的借款來實現。此外，就我們在商業票據計劃下的未償還金額而言，我們有義務在到期時通過手頭的當前現金或通過產生其他債務來償還短期債務，包括通過我們的信貸安排借款的方式。雖然我們相信我們將有能力滿足我們目前預期的流動資金需求，但我們不能向您保證將會有額外的債務融資或債務或股票發行的資本，或者如果有的話，它們將以我們認為令人滿意的條款進行。
2022年期間發生了以下債務活動：
•2022年2月，我們在到期時按面值償還了1億美元的可變利率無擔保定期貸款。
•於2022年9月，我們以6.16%的有效利率提前償還了35,276,000美元有擔保的固定利率債務本金，確認了1,399,000美元的債務清償損失，包括預付款罰款和未攤銷遞延融資成本的非現金註銷。
•2022年12月，在考慮其他發行成本的影響之前，我們根據現有的貨架登記聲明，在公開發行中發行了本金350,000,000美元的無擔保票據，扣除承銷費約346，29萬美元后的收益。票據於2033年2月到期，以5.00%的利率發行，包括髮行成本和對衝活動的影響在內，實際利率為4.37%。
下表詳細説明瞭我們的合併債務，包括有效利率和合同到期日，以及未來五年定期攤銷和到期日的本金支付，不包括我們的信貸安排和商業票據計劃，以及與被歸類為持有出售的社區相關的未償還金額，以及2022年12月31日和2021年未償還債務(以千美元為單位)。吾等並無直接或間接(作為借款人或擔保人)在任何重大方面須就吾等擁有權益或其他權益的任何未合併實體的債務支付本金或利息，但與AVA藝術區建築貸款有關的披露除外(有關建築貸款的進一步討論，請參閲“投資”)。
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| | | 全注
利息
費率(1) | | 本金
成熟度
日期 | | 未清償餘額(2) | | 預定到期日 |
| 社區 | | | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| 免税債券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 栗子山的阿瓦隆 | | — | % | | Oct-2047 | (3) | $ | 35,770 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | 35,770 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可變利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆·阿克頓 | | 4.70 | % | | Jul-2040 | (4) | 45,000 | | | 45,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,000 | |
| 阿瓦隆·克林頓北區 | | 5.35 | % | | Nov-2038 | (4) | 147,000 | | | 147,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700 | | | 146,300 | |
| 阿瓦隆·克林頓南部 | | 5.35 | % | | Nov-2038 | (4) | 121,500 | | | 121,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 600 | | | 120,900 | |
| 阿瓦隆中城西部 | | 5.29 | % | | May-2029 | (4) | 88,300 | | | 82,700 | | | 6,100 | | | 6,800 | | | 7,300 | | | 8,100 | | | 8,800 | | | 45,600 | |
| 阿瓦隆·聖布魯諾一世 | | 5.24 | % | | Dec-2037 | (4) | 62,350 | | | 60,950 | | | 2,200 | | | 2,300 | | | 2,400 | | | 2,500 | | | 2,800 | | | 48,750 | |
| | | | | | 464,150 | | | 457,150 | | | 8,300 | | | 9,100 | | | 9,700 | | | 10,600 | | | 12,900 | | | 406,550 | |
| 常規貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2.5億美元無擔保票據 | | 3.00 | % | | Mar-2023 | | 250,000 | | | 250,000 | | | 250,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 3.5億美元無擔保票據 | | 4.30 | % | | Dec-2023 | | 350,000 | | | 350,000 | | | 350,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 3億美元無擔保票據 | | 3.66 | % | | Nov-2024 | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 5.25億美元無擔保票據 | | 3.55 | % | | Jun-2025 | | 525,000 | | | 525,000 | | | — | | | — | | | 525,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 3億美元無擔保票據 | | 3.62 | % | | Nov-2025 | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | — | | | 300,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 4.75億美元無擔保票據 | | 3.35 | % | | May-2026 | | 475,000 | | | 475,000 | | | — | | | — | | | — | | | 475,000 | | | — | | | — | |
| 3億美元無擔保票據 | | 3.01 | % | | Oct-2026 | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | — | | | — | |
| 3.5億美元無擔保票據 | | 3.95 | % | | Oct-2046 | | 350,000 | | | 350,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | |
| 4億美元無擔保票據 | | 3.50 | % | | May-2027 | | 400,000 | | | 400,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | |
| 3億美元無擔保票據 | | 4.09 | % | | Jul-2047 | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | |
| 4.5億美元無擔保票據 | | 3.32 | % | | Jan-2028 | | 450,000 | | | 450,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 450,000 | |
| 3億美元無擔保票據 | | 3.97 | % | | Apr-2048 | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | |
| 4.5億美元無擔保票據 | | 3.66 | % | | Jun-2029 | | 450,000 | | | 450,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 450,000 | |
| 7億美元無擔保票據 | | 2.69 | % | | Mar-2030 | | 700,000 | | | 700,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700,000 | |
| 6億美元無擔保票據 | | 2.65 | % | | Jan-2031 | | 600,000 | | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 600,000 | |
| 7億美元無擔保票據 | | 2.16 | % | | Jan-2032 | | 700,000 | | | 700,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700,000 | |
| 4億美元無擔保票據 | | 2.03 | % | | Dec-2028 | | 400,000 | | | 400,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | |
| 3.5億美元無擔保票據 | | 4.37 | % | | Feb-2033 | | — | | | 350,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | |
| 阿瓦隆核桃溪 | | 4.00 | % | | Jul-2066 | | 4,161 | | | 4,327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,327 | |
| 屋檐洛斯費利茲 | | 3.68 | % | | Jun-2027 | | 41,400 | | | 41,400 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,400 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 全注
利息
費率(1) | | 本金
成熟度
日期 | | 未清償餘額(2) | | 預定到期日 |
| 社區 | | | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| 屋檐伍德蘭山 | | 3.67 | % | | Jun-2027 | | 111,500 | | | 111,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111,500 | | | — | |
| 阿瓦隆·羅塞特 | | 3.77 | % | | Jun-2027 | | 32,200 | | | 32,200 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,200 | | | — | |
| 阿瓦隆·聖布魯諾三世 | | 2.38 | % | | Mar-2027 | | 51,000 | | | 51,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,000 | | | — | |
| 阿瓦隆·塞裏託斯 | | 3.35 | % | | Aug-2029 | | 30,250 | | | 30,250 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,250 | |
| | | | | | 7,420,511 | | | 7,770,677 | | | 600,000 | | | 300,000 | | | 825,000 | | | 775,000 | | | 636,100 | | | 4,634,577 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可變利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期貸款--1億美元 | | — | % | | Feb-2022 | (5) | 100,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 定期貸款--1.5億美元 | | 5.42 | % | | Feb-2024 | | 150,000 | | | 150,000 | | | — | | | 150,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | 250,000 | | | 150,000 | | | — | | | 150,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務總額--不包括信貸安排和商業票據 | | $ | 8,170,431 | | | $ | 8,377,827 | | | $ | 608,300 | | | $ | 459,100 | | | $ | 834,700 | | | $ | 785,600 | | | $ | 649,000 | | | $ | 5,041,127 | |
_________________________________
(1)利率截至2022年12月31日，包括增信費、融資費、託管費、利率對衝的影響、發售成本、按市值計價攤銷和其他費用。
(2)未償還餘額是到期到期的總金額，不包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的無擔保票據的遞延融資成本和債務貼現分別為47,695美元和50,606美元，截至2022年和2021年12月31日的與有擔保票據相關的遞延融資成本和債務貼現分別為14,087美元和16,278美元，反映在本報告其他部分的綜合資產負債表中。
(3)2022年期間，我們提前償還了這筆借款。
(4)資金來自可變利率債務，但利率通過利率保護協議設定上限。
(5)2022年，我們在預定的到期日償還了這筆借款。
除合併債務外，我們還計劃承擔與(1)土地租賃相關的合同義務，包括：(1)現有運營或開發社區以及商業和停車場設施的土地租賃；(2)公司總部和區域辦事處的寫字樓租賃，2023年為15,905,000美元，2024年為15,631,000美元，之後為361,248,000美元。
未來融資和資本需求--投資組合和資本市場活動
我們投資於各種房地產和房地產相關投資，包括(I)收購、開發和重新開發社區，包括全資和通過成立合資企業，(Ii)通過改善工程項目對房地產進行其他間接投資，所有這些都將在下文進一步討論，以及(Iii)通過對房地產技術和環境公司和投資管理基金的直接和間接投資對其他房地產相關企業進行投資。
2023年，我們預計將通過一種或多種不同的內部和外部來源滿足我們的流動性需求，其中可能包括(I)結算出售2,000,000股普通股的未償還遠期股權合同，(Ii)房地產處置，(Iii)手頭現金餘額以及我們經營活動產生的現金，(Iv)信貸安排下的借款能力，(V)商業票據計劃下的借款，以及(Vi)擔保和無擔保債務融資。2023年的額外流動性來源可能包括髮行普通股和優先股，包括根據CEP V發行我們普通股的股票。我們獲得額外融資的能力將取決於各種因素，例如市場狀況、普遍的信貸可獲得性、房地產行業的整體信貸可獲得性、我們的信用評級和信貸能力，以及貸款人對我們長期或短期財務前景的看法。
在2023年開始新的建設或重建活動之前，包括與未合併的合資企業擁有的社區有關的活動，我們計劃籌集足夠的資金來完成這些項目，儘管我們不能向您保證我們將能夠獲得這種資金。如果無法獲得資金，我們可以放棄發展權，註銷資本化的相關發展前費用和/或放棄重建活動。在這種情況下，我們將無法實現我們預期從這種發展權或重建活動中獲得的收入和收益的增加，並可能造成重大損失。
我們不時地使用合資企業來持有或開發個人房地產資產。我們通常使用合資企業來緩解資產集中或市場風險，其次是作為流動性的來源。我們還可以利用與混合用途土地開發機會和新市場相關的合資企業，在這些市場中，我們的合作伙伴將為合資企業帶來開發和運營專業知識和/或經驗。每個合資企業或合夥企業協議都是單獨協商的，根據合資企業或合夥企業協議的條款，我們經營和/或處置社區的能力可能會受到不同程度的限制。我們不能向您保證我們將通過合資企業實現我們的目標。
此外，我們可以通過夾層貸款或其他優先股權投資，投資於由第三方承擔的多户開發項目。在該等情況下，吾等並不期望收購標的房地產，而是期望於預定到期日或之前完成建築工程後，賺取投資回報(透過利息或固定利率優先股權益回報)及投資資本回報。
在評估我們在我們市場內的資本配置時，我們出售的資產不符合我們的長期投資標準，或者當資本和房地產市場允許我們實現在我們擁有期間創造的部分價值時，我們會將這些銷售所得重新配置到開發和重新開發社區。由於出售社區的收益可能不會立即重新部署到我們開發、重新開發或收購的創收資產中，因此出售社區的直接效果是增加淨收入，但減少未來的總收入、總支出和NOI，直到收益重新部署到創收資產中為止。我們相信，出售社區暫時沒有未來的現金流，不會對我們為未來的流動性和資本資源需求提供資金的能力產生實質性影響。
投資
我們通過投資管理基金投資於合併的房地產實體、未合併的房地產企業投資，以及對房地產技術和環保公司的直接和間接投資。
合併投資
在截至2022年12月31日的一年中，我們收購了以下社區，包含16,000平方英尺的商業空間(以千美元計)。見本報告其他部分所列合併財務報表附註5“投資”，以供進一步討論。
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| 社區名稱 | | 位置 | | 公寓
居所 | | 收購價 |
| Avalon Flatirons | | 科羅拉多州拉斐特 | | 207 | | | $ | 95,000 | |
| 沃特福德宮廷 | | 德克薩斯州愛迪生 | | 196 | | | 69,500 | |
| 阿瓦隆美麗華公園廣場 | | 佛羅裏達州米拉馬爾 | | 650 | | | 295,000 | |
| 阿瓦隆高地小溪 | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 260 | | | 76,700 | |
| 收購總額 | | | | 1,313 | | | $ | 536,200 | |
在截至2022年12月31日的一年中，我們出售了9個全資社區，其中包括2062套公寓住宅(以千美元計)。見本報告其他部分所列合併財務報表附註6，“房地產處置活動”，以供進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 社區名稱 | | 位置 | | 期間
銷售量 | | 公寓
居所 | | 毛收入
銷售價格 | | 處置收益 |
| 阿瓦隆西朗分行 | | 新澤西州西朗布蘭奇 | | Q122 | | 180 | | | $ | 75,000 | | | $ | 56,434 | |
| 阿瓦隆·奧西寧 | | 紐約州奧西寧 | | Q122 | | 168 | | | 70,000 | | | 40,512 | |
| 阿瓦隆東諾瓦克 | | 康涅狄格州諾沃克 | | Q122 | | 240 | | | 90,000 | | | 51,762 | |
| Avalon Green I/Avalon Green II/Avalon Green III | | 紐約州埃爾姆斯福德 | | Q322 | | 617 | | | 306,000 | | | 196,466 | |
| 阿瓦隆德爾馬站 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | Q322 | | 347 | | | 172,300 | | | 77,141 | |
| 阿瓦隆·沙龍 | | 馬薩諸塞州沙龍 | | Q322 | | 156 | | | 65,650 | | | 44,355 | |
| 阿瓦隆公園頂峯 | | 弗吉尼亞州泰森斯角 | | Q422 | | 354 | | | 145,500 | | | 88,156 | |
| 資產出售總額 | | | | | | 2,062 | | | $ | 924,450 | | | $ | 554,826 | |
未合併投資
在截至2022年12月31日的年度內，我們有以下投資活動與我們的未合併房地產和物業技術以及專注於環境的投資有關。見本報告其他部分所列合併財務報表附註5“投資”，以供進一步討論。
•該美國基金以313,500,000美元的價格出售了最後三個社區。根據公認會計準則，我們在收益中的比例份額為38,144,000美元。美國基金提前按面值償還了115,213,000美元的未償還擔保債務。與最終處置相結合，我們獲得了門檻回報，從而根據美國基金賺取的回報，對提升的利息進行了激勵分配。於截至2022年12月31日止年度，吾等確認提升權益收入4,690,000美元，於隨附的綜合全面收益表中列為非綜合實體投資收入的一部分。
•藝術區合資企業成立的目的是開發、擁有和運營AVA藝術區，這是一個位於加利福尼亞州洛杉磯的公寓社區，目前正在建設中，預計建成後將擁有475套公寓和56,000平方英尺的商業空間。我們在這家合資企業中擁有25%的所有權。截至2022年12月31日，不包括超過合資企業基礎淨資產股本的成本，我們在合資企業中的股權投資為28,660,000美元。剩餘的開發成本佔項目總成本的60.0%，預計將由合資企業的可變利率建設貸款提供資金。截至2022年12月31日，該合資企業已提取建設貸款最高借款能力167,147,000美元中的86,664,000美元。雖然我們代表合資企業為建設貸款提供擔保，但擔保項下的任何到期金額都是合資企業合夥人按所有權權益比例承擔的義務。
•Avalon Alderwood MF Members，LLC(“Avalon Alderwood Place”)成立的目的是開發、擁有和運營Avalon Alderwood Place，這是一個位於華盛頓州林伍德的公寓社區，於2022年完成開發，擁有328套公寓住宅。我們在這家合資企業中擁有50%的所有權。截至2022年12月31日，我們在合資企業中的股權投資為54,938,000美元。
•在截至2022年12月31日的年度內，我們通過投資管理基金直接或間接向多家專注於房地產技術和環保的公司投資了18,714,000美元。截至2022年12月31日，我們有34,299,000美元的剩餘股權承諾可用於向這些投資管理基金捐款，履行這些承諾的時間和金額取決於各自基金是否以及何時發現投資機會。於截至2022年12月31日止年度內，我們確認與該等投資有關的收入及未實現收益8,315,000美元，包括於綜合全面收益表內未合併實體投資的收入組成部分。
結構化投資計劃
在截至2022年12月31日的年度內，我們在現有市場根據改善計劃作出承諾，提供三筆夾層貸款，總額最高達92,375,000元。夾層貸款的加權平均回報率為9.8%，於2026年6月或之前的不同日期到期。截至2023年1月31日，我們已為這些承諾提供了34,046,000美元的資金。見本報告其他部分所列合併財務報表附註5“投資”。
你應該仔細複習第一部分的第1A項。10-K表格中的“風險因素”，以討論與我們的投資活動相關的風險。
前瞻性陳述
本10-K表格包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的“前瞻性陳述”。您可以通過我們使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“假設”、“項目”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“追求”和其他類似的表述來識別前瞻性表述，這些表述預測或指示未來的事件和趨勢，並且不報告歷史事項。除其他事項外，這些聲明包括關於我們的意圖、信念或期望的聲明：
•疫情對我們的業務、經營結果和財務狀況的影響；
•我們對社區的潛在開發、重新開發、收購或處置；
•在建、重建、開發或重新開發的公寓區的竣工時間和費用；
•公寓社區出租、入住和穩定的時機；
•公寓銷售的時機和銷售淨收益；
•對我們正在考慮未來發展的土地的追求；
•我們社區的預期經營業績；
•成本、收益、收入、噪聲和收益預期；
•房客法律和租金法規的影響；
•我們向新市場的擴張；
•我們宣佈或支付股息；
•我們的合資企業和自由支配基金活動；
•我們關於投資、負債、收購、處置、融資和其他事項的政策；
•根據守則，我們有資格成為房地產投資信託基金；
•大都會紐約/新澤西州、加利福尼亞州北部和南部、丹佛、科羅拉多州、佛羅裏達州東南部、達拉斯和奧斯汀、得克薩斯州和北卡羅來納州夏洛特和羅利-達勒姆的房地產市場，以及美國大西洋中部、新英格蘭和太平洋西北地區部分州的市場；
•債務和股權融資的可得性；
•利率；
•一般經濟狀況，包括當前經濟狀況的潛在影響，包括利率上升和普遍物價上漲，以及流行病；
•影響我們財務狀況或經營結果的趨勢；
•可能影響我們的不利監管事態發展；以及
•法律程序的影響。
我們不能保證這些聲明所述事項的未來結果或結果；相反，這些聲明僅反映我們目前對所討論事項的大致結果的期望。我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任，因此它們可能不代表我們在本報告日期之後的估計和假設。你不應該依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中一些是我們無法控制的。這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、表現或成就大不相同。你應仔細審查項目1A下的討論。報告中的“風險因素”，以進一步討論與前瞻性陳述相關的風險。
可能造成這種差異的風險和不確定性包括與大流行病有關的風險和不確定性，這些因素包括：(1)大流行病對多户產業和一般經濟的影響，包括企業和政府採取的措施，例如政府對多户業主驅逐拖欠房租的居民的能力的限制；(2)消費者和企業在大流行期間和之後對生活和工作安排的偏好。此外，大流行的影響可能會增加我們在業務中經常面臨的以下風險。
可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的一些因素包括但不限於：
•我們可能無法獲得發展機會，因為我們無法與第三方達成協議，以有吸引力的價格獲得土地，或無法獲得所需的分區和其他當地批准；
•我們可能會因為一些原因而放棄或推遲發展機會，包括當地市場條件的變化使發展變得不那麼可取、開發成本增加、資金成本增加或缺乏資金可用，從而導致損失；
•一個社區的建設成本可能會超過我們原來的估計；
•我們可能無法如期完成正在開發或重建的社區的建設和租賃，導致利息成本和建設成本增加，預期租金收入減少；
•Park Loggia公寓銷售的時機和淨收益可能與我們目前的預期不符；
•入住率和市值租金可能會受到競爭以及本地經濟和市場情況的不利影響，而這些情況是我們無法控制的；
•融資可能不會以有利的條件或根本不能獲得，我們的運營現金流和獲得成本效益資本的渠道可能不足以發展我們的管道，這可能會限制我們對機會的追求；
•新的房東-租户法律和租金法規的影響可能比我們預期的更大；
•我們的現金流可能不足以支付所需的本金和利息，我們可能無法對現有債務進行再融資，或者此類再融資的條款可能不如現有債務的條款優惠；
•我們可能在管理合資企業和與某些合資企業一起使用的REIT工具方面不成功；
•實施租金管制或穩定租金的法律法規，或以其他方式限制我們提高租金、收取費用或驅逐租户的能力，可能會影響我們的收入或增加我們的成本；
•截至本文件提交之日，我們對法律訴訟的預期、估計和假設可能會發生變化；
•我們可能選擇以股票支付股息，而不是現金，這可能導致股東不得不就此類股息支付超過收到的現金的税款；以及
•根據改善計劃所作的夾層債務或第三方多户發展項目優先股的投資可能無法按預期償還，或發展項目可能無法如期完成，這可能需要我們採取訴訟、止贖行動和/或第一方項目完成以收回我們的投資，而在此情況下，我們可能無法全數收回或根本無法收回投資。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用會計政策時使用判斷，包括作出估計和假設。如果我們對與不同交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同，或作出不同的假設，則可能會應用不同的會計政策，導致不同的財務結果或財務報表的不同列報。以下是對會計政策的討論，我們認為這些政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果至關重要，在應用這些政策時可能需要複雜或重大的判斷，或者需要對本質上不確定的事項進行估計。關於我們的重要會計政策的討論，包括對下文所述的會計政策的進一步討論，可以在我們的合併財務報表的附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”中找到。
成本資本化
我們在資產開發過程中將成本資本化。當我們確定未來資產有可能發展時，資本化就開始了，並一直持續到資產或資產的一部分交付，並準備好投入使用。對於重新開發工作，我們將成本資本化：(I)當公共區域的重大翻新工程已經開始並持續到重建完成時，我們提前讓公寓住宅停止使用；或(Ii)當公寓住宅停止使用以進行重新開發時，一直持續到重建完成，該公寓住宅可供新居民使用。在最初租賃期間或重建後租賃期間發生的租金收入和運營費用在應計收益中完全確認。
在發展和重建工作期間，我們將所有因發展和重建活動而產生的直接成本和間接成本資本化。這些成本包括利息和相關貸款費用、財產税以及其他直接和間接成本。對於任何特定於項目的融資，以及我們在項目總投資範圍內的一般公司融資，利息都是資本化的。間接項目成本，包括與我們的發展和重建工作明顯相關的人員、辦公室和行政成本，也被資本化。與我們的發展和重建活動相關的資本化間接成本主要包括致力於我們的發展和重建工作的聯營公司的薪酬相關成本，2022年和2021年的總成本分別為50,039,000美元和46,263,000美元。作為發展和重建活動的一部分，對資本化的直接和間接成本的估計需要判斷，因此，我們認為成本資本化是一項關鍵的會計估計。
如果管理資本化的會計指導發生變化，或者我們的開發或再開發活動水平發生變化，我們的運營費用可能會發生變化。如果會計指引的改變限制了我們將成本資本化的能力，或者如果我們減少了我們的開發和重新開發活動，而間接項目成本沒有相應的減少，我們的運營費用可能會增加。
我們利用為追求發展權而產生的開發前成本。這些成本包括律師費、設計費和相關的管理費用。這些項目的未來發展取決於各種因素，包括分區和監管批准、租賃市場狀況、建築成本和資金供應。未來發展尚不可能進行的項目所產生的開發前成本計入已產生的費用。此外，如果發展權的地位發生變化，使未來的發展不再可能，任何資本化的開發前成本將被註銷，並計入費用。
由於在確定一項追求是否會導致公寓社區的發展並因此應該資本化時具有主觀性，因此追求成本的會計核算是一種關鍵的會計估計。截至2022年12月31日，與發展權相關的資本化追求成本總計58,489,000美元。
放棄追逐成本與資產減值
當存在潛在的減值指標時，我們評估我們在房地產和其他長期資產中的直接和間接投資的減值。如果事件或情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回，我們會將該物業的賬面價值與其估計的未貼現未來現金流量作比較，以評估其可收回程度。若賬面值超過未貼現的未來現金流量總額，我們會在賬面值超過物業估計公允價值的範圍內確認減值虧損。如果我們在土地開發方面的意圖發生變化，我們會評估為開發而持有的土地的減值。我們評估未合併投資的減值時，會考慮投資的賬面價值、估計在實體解散及淨資產清盤時將收到的預期收益，以及我們在未合併投資所持有的資產減值中所佔的比例。
減值評估可能涉及確定是否存在指標以及估計未來未貼現現金流量或資產公允價值的主觀性。對未貼現現金流的估計對包括未來租金收入、運營費用以及我們持有相關資產的意圖和能力在內的重大假設非常敏感，這些假設可能會受到我們對未來的預期的影響。
我們支出與放棄追求相關的成本，包括放棄發展權和處置權追求。這些成本可能差異很大，任何給定時期發生的成本在未來幾年可能會有很大不同。
我們專注於通過房地產開發創造價值，在房地產和/或資本市場未來惡化或我們決定減少或停止開發時，存在減值風險。我們無法預測未來可能導致進行減值評估的事件的發生，或未來發生任何減值費用的可能性(如果有的話)。你還應該回顧一下第1A項。10-K表格中的“風險因素”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具面臨的市場風險主要來自市場利率的變化。我們的金融工具不會讓我們面臨來自外幣匯率、商品或股票價格的重大風險。我們監控利率風險，將其作為我們整體風險管理的一個組成部分，這項管理認識到金融市場的不可預測性，並尋求減少對我們運營結果的潛在不利影響。我們的經營業績受到利率變化的影響，主要是短期SOFR和SIFMA指數，這是由於我們的信貸安排和商業票據計劃下的借款、未償還債券和浮動利率的無擔保票據造成的。此外，我們的固定利率無擔保票據和有擔保票據的公允價值受到市場利率變化的影響。
我們目前以利率上限協議的形式使用利率保障協議，以實現我們的風險管理目標，以及遵守某些貸款人的要求，而不是用於交易或投機目的。此外，我們可能會使用利率互換協議來實現我們的風險管理目標。於截至2022年12月31日止年度內，於2022年11月到期的350,000,000美元無抵押票據的發行，吾等終止了150,000,000美元的遠期利息掉期協議，指定為對衝發行無抵押票據的利率變動的現金流，收到淨付款26,869,000美元。
此外，我們設有利率上限，以有效地限制我們因浮動利率借款而招致的利率開支。關於受影響的金融工具和我們的風險敞口的進一步討論如下。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別有607,150,000美元和714,150,000美元的浮動利率債務未償還，我們的信貸安排或商業票據計劃下沒有未償還的金額。如果浮動利率債務的利率在整個2022年和2021年期間高出100個基點，根據適用年度的未償還餘額，我們產生的年息將分別增加約6850,000美元和7,716,000美元。
由於提供利率上限和掉期協議的交易對手是擁有標準普爾評級集團A級或更高信用評級的主要金融機構，我們認為目前不存在交易對手供應商違約的風險。
此外，利率的變化影響我們固定利率債務的公允價值，考慮到我們當前的市場收益率，這會影響我們總債務的公允價值，該公允價值是使用我們無擔保票據的報價市場價格或我們有擔保票據的貼現現金流模型計算的。截至2022年12月31日，未償還本金總額為8,377,827,000美元的應付債務證券和票據(包括我們信貸安排和商業票據計劃下的未償還金額)在2022年12月31日的估計公允價值總額為7,207,272,000美元。合同固定利率債務相當於截至2022年12月31日公允價值的6887,811,000美元。如果截至2022年12月31日利率高出100個基點，這筆固定利率債務的公允價值將減少約463,553,000美元。
項目8.財務報表和補充數據
對本項目8的答覆以表格10-K作為本年度報告的單獨一節。見第15項。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估。根據1934年《證券交易法》第13a-15條的要求，截至本報告所述期間結束時，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們繼續審查和記錄我們的披露控制和程序，包括我們的內部控制和財務報告程序，並可能不時做出旨在提高其有效性和確保我們的系統與我們的業務同步發展的更改。
(b)管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，他們的報告中提到了這一點，本文其他部分也包括在內。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
第10項有關本公司董事及高級管理人員及本公司行為守則所要求的資料，以本公司於本10-K表格所涵蓋的年度結束後120天內就定於2023年5月24日舉行的股東周年大會向美國證券交易委員會提交的委託書為參考，併入本文。
項目11.高管薪酬
第11項要求的有關高管薪酬的信息在此併入，參考公司在本10-K表格涵蓋的年度結束後120天內提交給證券交易委員會的委託書，該委託書涉及定於2023年5月24日舉行的股東年會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項所要求的有關公司普通股管理層和某些實益所有人的擔保所有權的信息，通過參考公司在本10-K表格所涵蓋的年度結束後120天內提交給證券交易委員會的關於定於2023年5月24日舉行的股東年會的委託書而併入本文，但以下未列明。
本公司維持經第二次修訂及重訂的2009年股權激勵計劃(“2009計劃”)及1996年非合資格員工購股計劃(“ESPP”)，據此可向合資格人士發行或授予普通股或其他股權獎勵。
下表提供了截至2022年12月31日2009年計劃和ESPP下的股權獎勵信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| 計劃類別 | 要發行的證券數量
在鍛鍊時發放
在未完成的選項中，
認股權證及權利 | | 加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證及權利 | | 證券數量
保持可用時間
根據以下條款未來發行
股權補償計劃
(不包括證券
反映在(A)欄) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 916,545 | | (2) | $ | 181.85 | | (3) | 5,787,169 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃(4) | — | | | 不適用 | | 592,075 | |
| 總計 | 916,545 | | | $ | 181.85 | | (3) | 6,379,244 | |
_________________________________
(1)由2009年計劃組成。
(2)包括根據2009年計劃授予的64,598個遞延限制性股票單位，根據歸屬要求，這些單位將在未來一對一的基礎上轉換為普通股。亦包括在結算授予人員並於2022年、2023年及2024年12月31日到期的傑出表現獎賞後可發行的最高股份數目。不包括188,084股已發行且已反映在公司已發行股份中的限制性股票。
(3)不包括根據2009年計劃授予的績效獎勵和遞延單位，根據歸屬要求，這些單位將在未來一對一的基礎上轉換為普通股。
(4)由ESPP組成。
ESPP於1996年10月29日由董事會通過，但尚未得到股東的批准。ESPP的進一步説明見本報告第8項所載合併財務報表附註9“基於股票的補償計劃”。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第13項所要求的與某些關係和相關交易有關的信息在此併入本公司將在本10-K表格涵蓋的年度結束後120天內提交給證券交易委員會的委託書，該委託書涉及將於2023年5月24日舉行的股東年會。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所要求的有關向公司主要會計師支付的費用和提供的服務的信息，通過參考公司在本10-K表格所涵蓋的年度結束後120天內提交給證券交易委員會的關於2023年5月24日舉行的股東年會的委託書而併入本文。我們的獨立會計師事務所是安永律師事務所, 泰森斯，弗吉尼亞州，PCAOB審計師ID42.
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | |
15(a)(1) 財務報表 | |
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| 財務報表索引 | |
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| 合併財務報表和財務報表附表： | |
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獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-5 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合權益報表 | F-6 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-7 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
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15(a)(2) 財務報表附表 | |
| |
附表三--房地產和累計折舊 | F-39 |
| |
| 在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他附表不是相關指示所要求的，或者是不適用的，因此被省略。 | |
| |
15(a)(3) 陳列品 | |
| |
附件《展品索引》中所列展品作為本報告的一部分存檔。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
展品索引
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| 證物編號： | | | | 描述 |
| | | | |
| 3(i).1 | | — | | 公司章程修訂和重述，日期為1998年6月4日。(通過引用2007年3月1日提交的公司10-K表格附件3(I).1併入。) |
| 3(i).2 | | — | | 修訂條款，日期為1998年10月2日。(通過引用2007年3月1日提交的公司10-K表格附件3(I).2併入。) |
| 3(i).3 | | — | | 修正案條款，日期為2013年5月22日。(通過引用本公司2013年5月22日提交的表格8-K附件3(I).3合併。) |
| 3(i).4 | | — | | 修正案條款，日期為2020年5月14日。(通過引用本公司2020年5月15日提交的表格8-K的附件3(I).4合併。) |
| 3(ii).1 | | — | | 經董事會於2015年11月12日通過，並於2017年2月16日、2017年11月9日、2019年5月6日進一步修訂的公司章程。(通過引用本公司2019年8月6日提交的10-Q表格附件3(II).1合併。)
|
| 3(ii).2 | | | | 董事會於2022年11月10日通過的修訂後的公司章程第四修正案。(通過引用本公司於2022年11月10日提交的8-K表格中的附件3.1合併。)
|
| 4.1 | | — | | 高級債務證券契約，日期為1998年1月16日，由公司和道富銀行信託公司作為受託人。(通過引用2007年1月8日提交的公司S-3表格註冊説明書(文件編號333-139839)的附件4.1併入。) |
| 4.2 | | — | | 修訂和重新簽署了第三補充契約，日期為2000年7月10日，由本公司和道富銀行信託公司作為受託人。(通過引用2007年1月8日提交的公司S-3表格註冊聲明(文件編號333-139839)的附件4.4併入。) |
| 4.3 | | — | | 第四次補充契約，日期為2006年9月18日，由公司和美國銀行全國協會作為受託人。(通過引用2007年1月8日提交的公司S-3表格註冊聲明(文件編號333-139839)附件4.5併入。) |
| 4.4 | | __ | | 第五補充契約，日期為2014年11月21日，由公司和紐約梅隆銀行作為受託人。(參考2014年11月21日提交的公司8-K表格中的附件4.1合併。) |
| 4.5 | | — | | 債務證券契約，日期為2018年2月23日，由公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2021年9月15日提交的公司表4.1至Form 8-K成立為公司。)
|
| 4.6 | | — | | 第一補充契約，日期為2018年3月26日，由公司與紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2018年5月4日提交的公司10-Q表10-Q表成立為法團)。
|
| 4.7 | | — | | 第二補充契約，日期為2018年5月29日，由公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2018年5月29日提交的公司表4.3至Form 8-K成立為法團)。 |
| 4.8 | | — | | 公司股息再投資及購股計劃。(參考2018年2月23日提交的公司S-3DPOS表格註冊説明書(文件編號333-87063)中的招股説明書合併。) |
| 4.9 | | — | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。(通過引用本公司於2021年2月25日提交的10-K表格中的附件4.9合併。) |
| 4.10 | | — | | 2032年到期的2.050%優先債券表格(參考附件4.4至公司2021年9月15日提交的8-K表格合併) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 4.11 | | — | | 2028年到期的1.900%優先債券表格(參考附件4.4至公司2021年11月18日提交的8-K表格合併) |
| 4.12 | | — | | 2033年到期的5.000%優先債券表格(參考附件4.4至公司2022年12月7日提交的8-K表格合併) |
| 10.1+ | | — | | AvalonBay Community，Inc.第二次修訂和重新啟動了2009年股權激勵計劃，重新聲明以反映其第一修正案、第二修正案、第三修正案和第四修正案。(現送交存檔。) |
| 10.2+ | | — | | 供高級職員和合夥人使用的股票授權書和限制性股票協議表格。(通過引用本公司於2018年2月22日提交的表格8-K表10.1併入。) |
| 10.3+ | | — | | 激勵性股票期權/非限制性股票期權協議格式，供高級管理人員和員工使用。(通過引用本公司2018年2月22日提交的表格8-K中的附件10.2合併。) |
| 10.4+ | | — | | 2018年修訂和重新調整的董事延期補償計劃。(通過引用本公司2018年2月22日提交的表格8-K中的附件10.4合併。) |
| 10.5+ | | — | | 董事限制性股票協議格式。(通過引用本公司2018年2月22日提交的表格8-K中的附件10.5合併。) |
| 10.6+ | | — | | 董事限售股協議格式(遞延股票獎勵)。(通過引用本公司2018年2月22日提交的Form 8-K表10.6合併。) |
| 10.7+ | | — | | 授予以業績為基礎的限制性股票單位的協議格式，並附上獎勵條款(視以下方面的變化而定：權重；目標、門檻和最高成就水平；以及所使用的指標)。(現送交存檔。) |
| 10.8+ | | — | | 本公司與其董事之間的賠償協議格式。(參考2015年2月19日提交的公司10-K表格中的附件10.19合併。) |
| 10.9+ | | — | | 公司高級管理人員離職計劃，於2021年2月25日修訂並重述。(通過引用附件10.2併入本公司2021年5月5日提交的10-Q表格。) |
| 10.10 | | — | | 第六份經修訂及重訂的循環貸款協議，日期為2022年9月27日，本公司為借款人美國銀行(行政代理)、發證行及銀團代理銀行(開證行、銀行及辛迪加代理)、富國銀行(發證行、銀行及辛迪加代理)、文件聯名代理、摩根大通銀行、美國銀行證券有限公司及富國銀行證券有限公司為聯席簿記管理人及聯席牽頭安排行，以及其他銀行簽署方。(通過引用本公司2022年9月29日提交的Form 8-K表10.1合併。) |
| 10.11+ | | — | | 修訂並重新啟動了AvalonBay社區公司遞延補償計劃，自2011年1月1日起生效。(參考2010年8月6日提交的公司10-Q表格中的附件10.1合併。) |
| 10.12+ | | — | | 修訂和重新啟動的AvalonBay社區公司遞延補償計劃第一修正案，自2011年11月7日起生效。(通過引用附件10.28併入公司2017年2月24日提交的Form 10-K。) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.13+ | | — | | 修訂和重新啟動的AvalonBay社區公司遞延補償計劃第二修正案，自2012年11月15日起生效。(通過引用附件10.29併入公司2017年2月24日提交的Form 10-K。) |
| 10.14 | | — | | Archstone剩餘合資公司，LLC有限責任公司協議。(通過引用本公司2013年3月5日提交的8-K表格中的附件10.3合併。) |
| 10.15 | | — | | Archstone平行剩餘合資企業，LLC有限責任公司協議。(參考2013年3月5日提交的公司8-K表的附件10.4合併。) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.16 | | — | | Archstone平行剩餘合資企業2，有限責任公司協議。(通過引用本公司2013年3月5日提交的Form 8-K表10.5併入。) |
| 10.17 | | — | | 遺產控股合資公司，有限責任公司協議。(參考2013年3月5日提交的公司8-K表格中的附件10.6合併。) |
| 10.18 | | — | | 修訂和重新簽署的定期貸款協議，日期為2019年2月28日，在本公司之間，作為借款人的PNC銀行、作為行政代理的National Association和銀行、作為辛迪加代理的紐約梅隆銀行和銀行、作為辛迪加代理的SunTrust銀行和銀行，以及作為銀行的其他金融機構的銀團。(通過引用本公司2019年2月28日提交的8-K表格的附件1.1合併。) |
| 10.19 | | — | | 修訂和重新簽署的定期貸款協議的第一修正案，日期為2022年10月27日，在公司之間，作為借款人的PNC銀行，作為行政代理的國家協會和銀行，作為辛迪加代理和銀行的紐約梅隆銀行，作為辛迪加代理和銀行的Truist Bank，以及作為銀行的其他金融機構的辛迪加。(現送交存檔。) |
| 10.20+ | | — | | 公司與本傑明·W·舒爾之間的僱傭協議，日期為2020年12月4日(通過參考2020年12月10日提交的公司表10.1至Form 8-K而合併。) |
| 10.21+ | | — | | 激勵性股票期權/非限制性股票期權協議格式，供高級管理人員和同事使用，用於2021年補充獎勵。(通過引用附件10.3併入本公司2021年5月5日提交的10-Q表格。) |
| 10.22+ | | — | | AvalonBay社區公司和William M.McLaughlin之間的退休協議，日期為2021年12月16日。(通過引用本公司2021年12月16日提交的8-K表格的附件1.1合併。) |
| 10.23+ | | — | | 授予以業績為基礎的限制性股票單位的協議表，附帶獎勵條款，並注意到諾頓先生2022-2024年獎勵的變化(取決於未來協議的下列變化：使用的指標；每個指標的目標、門檻和最高成就水平；以及指標之間的權重)。(通過引用本公司2022年5月4日提交的10-Q表格中的附件10.1合併。) |
| 21.1 | | — | | 本公司子公司一覽表。(現送交存檔。) |
| 23.1 | | — | | 安永律師事務所同意。(現送交存檔。) |
| 31.1 | | — | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(首席執行官)。(現送交存檔。) |
| 31.2 | | — | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(首席財務官)。(現送交存檔。) |
| 32 | | — | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證(首席執行官和首席財務官)。(隨函提供。) |
| 101 | | — | | AvalonBay社區公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中的以下財務材料以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合權益表，(Iv)綜合現金流量表和(V)綜合財務報表附註。 |
| 104 | | — | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。(現送交存檔。) |
_______________________________________________________________________________
+根據表格10-K第15(A)(3)項，管理合同或補償計劃或安排鬚作為本表格10-K的證物提交或以引用方式併入本表格10-K。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | AvalonBay社區公司 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/本傑明·W·舒爾 |
| | | | 董事首席執行官本傑明·W·沙爾和總裁
(首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/本傑明·W·舒爾 |
| | | | 董事首席執行官本傑明·W·沙爾和總裁
(首席行政主任) |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/Kevin P.O‘Shea |
| | | | 凱文·P·奧謝，首席財務官
(首席財務官) |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/Keri A.Shea |
| | | | 高級副總裁，Keri A.Shea-財務與財務主管
(首席會計主任) |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/格林·F·艾佩爾 |
| | | | 格林·F·埃佩爾，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | 特里·S·布朗 |
| | | | 特里·S·布朗，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | 艾倫·B·巴克魯 |
| | | | 艾倫·B·巴克魯，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/小羅納德·L·哈夫納 |
| | | | 小羅納德·L·哈夫納，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/Stephen P.Hills |
| | | | 斯蒂芬·P·希爾斯，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | 克里斯托弗·B·霍華德 |
| | | | 克里斯托弗·B·霍華德，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/Richard J.Lieb |
| | | | 理查德·J·利布，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/娜娜·林奇 |
| | | | 妮娜·林奇，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/小查爾斯·E·穆勒 |
| | | | 小查爾斯·E·穆勒，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/蒂莫西·J·諾頓 |
| | | | 蒂莫西·J·諾頓，董事(董事會主席) |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | /s/Susan SWANEZY |
| | | | 蘇珊·斯瓦內茲，董事 |
| 日期：2023年2月24日 | | 發信人： | | 愛德華·Walter |
| | | | 愛德華·Walter，董事 |
獨立註冊會計師事務所報告
致AvalonBay社區公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了AvalonBay Community，Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關全面收益、權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
| | | | | |
| 遞延開發成本和開發用地的估價 |
| 有關事項的描述 | 截至2022年12月31日，公司的資本化遞延開發成本和持有的開發土地總額分別為5850萬美元和1.792億美元。正如綜合財務報表附註1所述，本公司於未來發展可能以所持有土地為基準時，或如本公司尚未取得土地或該項目受租賃權益所限，則將與其發展活動相關的成本資本化，該等成本將資本化為遞延發展成本。未來的發展取決於各種因素，包括分區和監管批准、租賃市場條件、建築成本和資本的可獲得性。
審計遞延發展成本和為發展而持有的土地的估值涉及高度主觀性，因為管理層對未來發展的可能性的評估具有高度的判斷性，並受制於上文討論的影響未來發展的各種因素。公司對未來發展可能性的評估包括對可能阻止開發發生的非其控制因素的可能性分析，以及可能導致公司決定不進行或完成開發的因素。 |
我們是如何
已編址
這件事
在我們的審計中 | 我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了對公司評估遞延開發成本和持有的開發土地的估值的過程的控制措施的操作有效性。例如，我們測試了對公司追蹤監控過程的控制，以及管理層對與未來發展相關的概率評估的審查。
我們的程序包括評估公司對未來發展可能性的判斷。我們執行了程序來測試公司定性分析中包含的信息的準確性和完整性，方法是將數據與基本協議、通信、管理層季度發展會議紀要和第三方證據(如果有)達成一致。吾等進一步評估本公司取得分區及監管機構批准發展項目的可能性，並考慮(其中包括)本公司以往在其他發展項目上的經驗，以及未來項目的現狀，而這些項目的追索權或發展權成本已資本化或持有土地作發展用途。我們還會見了領導公司開發團隊的高管，以進一步瞭解未來發展的可能性。
|
/S/安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
泰森斯，弗吉尼亞州
2023年2月24日
獨立註冊會計師事務所報告
致AvalonBay社區公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了AvalonBay Community，Inc.截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，AvalonBay社區公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們也已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日期間各年度的相關全面收益、權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表，我們於2023年2月24日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的第9A項《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
泰森斯，弗吉尼亞州
2023年2月24日
AvalonBay社區，Inc.
合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 房地產： | | | |
| 土地和改善措施 | $ | 4,640,971 | | | $ | 4,564,723 | |
| 建築物和改善措施 | 18,804,510 | | | 18,198,584 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 1,174,135 | | | 1,036,640 | |
| 24,619,616 | | | 23,799,947 | |
| 減去累計折舊 | (6,878,556) | | | (6,208,610) | |
| 淨經營性房地產 | 17,741,060 | | | 17,591,337 | |
| 在建工程，包括土地 | 1,072,543 | | | 807,101 | |
| 持有土地以供發展 | 179,204 | | | 147,546 | |
| 待售公寓庫存 | 32,532 | | | 146,535 | |
| 持有待售房地產資產，淨額 | — | | | 17,065 | |
| 總房地產，淨額 | 19,025,339 | | | 18,709,584 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 613,189 | | | 420,251 | |
| 第三方託管現金 | 121,056 | | | 123,537 | |
| 居民保證金 | 36,815 | | | 33,757 | |
| 對未合併實體的投資 | 212,084 | | | 216,390 | |
| 遞延開發成本 | 58,489 | | | 40,414 | |
| 預付費用和其他資產 | 247,461 | | | 211,484 | |
| 使用權租賃資產 | 143,331 | | | 146,599 | |
| 總資產 | $ | 20,457,764 | | | $ | 19,902,016 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 無擔保票據，淨額 | $ | 7,602,305 | | | $ | 7,349,394 | |
| 浮動利率無擔保信貸安排和商業票據 | — | | | — | |
| 應付抵押票據，淨額 | 713,740 | | | 754,153 | |
| 應付股息 | 226,022 | | | 225,392 | |
| 建築業的應付款 | 72,802 | | | 63,722 | |
| 應計費用和其他負債 | 306,186 | | | 296,006 | |
| 租賃負債 | 162,671 | | | 166,497 | |
| 應計應付利息 | 54,100 | | | 50,300 | |
| 居民保證金 | 63,700 | | | 59,787 | |
| 與持有待售房地產資產有關的負債 | — | | | 304 | |
| 總負債 | 9,201,526 | | | 8,965,555 | |
| | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
| 可贖回的非控股權益 | 2,685 | | 3,368 |
| | | |
| 股本： | | | |
優先股，$0.01面值；美元25清算優先權；50,000,0002022年12月31日和2021年12月31日授權的股票；零於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面價值；280,000,0002022年12月31日和2021年12月31日授權的股票；139,916,864和139,751,926分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 1,400 | | | 1,398 | |
| 額外實收資本 | 10,765,431 | | | 10,716,414 | |
| 累計收益減去股息 | 485,221 | | | 240,821 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 1,424 | | | (26,106) | |
| 股東權益總額 | 11,253,476 | | | 10,932,527 | |
| 非控制性權益 | 77 | | | 566 | |
| 總股本 | 11,253,553 | | | 10,933,093 | |
| 負債和權益總額 | $ | 20,457,764 | | | $ | 19,902,016 | |
請參閲合併財務報表附註。
AvalonBay社區，Inc.
綜合全面收益表
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 租金和其他收入 | $ | 2,587,113 | | | $ | 2,291,766 | | | $ | 2,297,442 | |
| 管理費、開發費和其他費用 | 6,333 | | | 3,084 | | | 3,819 | |
| 總收入 | 2,593,446 | | | 2,294,850 | | | 2,301,261 | |
| | | | | |
| 費用： | | | | | |
| 營業費用，不包括物業税 | 630,154 | | | 570,853 | | | 549,913 | |
| 財產税 | 288,960 | | | 283,089 | | | 273,189 | |
| 扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本 | 16,565 | | | 3,231 | | | 12,399 | |
| 利息支出，淨額 | 230,074 | | | 220,415 | | | 214,151 | |
| 債務清償損失淨額 | 1,646 | | | 17,787 | | | 9,333 | |
| 折舊費用 | 814,978 | | | 758,596 | | | 707,331 | |
| 一般和行政費用 | 74,064 | | | 69,611 | | | 60,343 | |
| 傷亡損失 | — | | | 3,119 | | | — | |
| 總費用 | 2,056,441 | | | 1,926,701 | | | 1,826,659 | |
| | | | | |
| 投資於未合併實體的收入 | 53,394 | | | 38,585 | | | 6,422 | |
| 出售社區的收益 | 555,558 | | | 602,235 | | | 340,444 | |
| 其他房地產交易收益，淨額 | 5,039 | | | 2,097 | | | 440 | |
| 淨待售公寓活動 | 88 | | | (977) | | | 2,551 | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 1,151,084 | | | 1,010,089 | | | 824,459 | |
| 所得税(費用)福利 | (14,646) | | | (5,733) | | | 3,247 | |
| | | | | |
| 淨收入 | 1,136,438 | | | 1,004,356 | | | 827,706 | |
| 非控股權益應佔淨虧損(收益) | 337 | | | (57) | | | (76) | |
| | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 1,136,775 | | | $ | 1,004,299 | | | $ | 827,630 | |
| | | | | |
| 其他全面收入： | | | | | |
| 現金流套期保值收益(虧損) | 23,647 | | | 993 | | | (17,731) | |
| 現金流對衝重分類為收益的虧損 | 3,883 | | | 13,151 | | | 8,984 | |
| 綜合收益 | $ | 1,164,305 | | | $ | 1,018,443 | | | $ | 818,883 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益-基本： | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 8.13 | | | $ | 7.19 | | | $ | 5.89 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益-稀釋後： | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 8.12 | | | $ | 7.19 | | | $ | 5.89 | |
請參閲合併財務報表附註。
AvalonBay社區，Inc.
合併權益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行股份 | | | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
收益
較少
分紅 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 總計
阿瓦隆灣
股東的
股權 | | | | |
| | 擇優
庫存 | | 普普通通
庫存 | | 擇優
庫存 | | 普普通通
庫存 | | | | | | 非控制性
利益 | | 總計
股權 |
| 2019年12月31日的餘額 | — | | | 140,643,962 | | | $ | — | | | $ | 1,406 | | | $ | 10,736,733 | | | $ | 282,913 | | | $ | (31,503) | | | $ | 10,989,549 | | | $ | 649 | | | $ | 10,990,198 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 827,630 | | | — | | | 827,630 | | | — | | | 827,630 | |
| 現金流套期保值損失淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,731) | | | (17,731) | | | — | | | (17,731) | |
| 現金流對衝重分類為收益的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,984 | | | 8,984 | | | — | | | 8,984 | |
| 贖回價值變動及取得非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 | | | — | | | 210 | | | — | | | 210 | |
| 非控制性利益收益分配與收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
向普通股股東宣佈的股息(#美元6.36每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (893,152) | | | — | | | (893,152) | | | — | | | (893,152) | |
| 普通股發行，扣除預提後的淨額 | — | | | 108,499 | | | — | | | 1 | | | (9,571) | | | (1,427) | | | — | | | (10,997) | | | — | | | (10,997) | |
普通股回購，
包括回購成本 | — | | | (1,225,790) | | | — | | | (12) | | | (93,712) | | | (90,152) | | | — | | | (183,876) | | | — | | | (183,876) | |
| 遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,966 | | | — | | | — | | | 30,966 | | | — | | | 30,966 | |
| 2020年12月31日餘額 | — | | | 139,526,671 | | | — | | | 1,395 | | | 10,664,416 | | | 126,022 | | | (40,250) | | | 10,751,583 | | | 591 | | | 10,752,174 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,004,299 | | | — | | | 1,004,299 | | | — | | | 1,004,299 | |
| 現金流對衝收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 993 | | | 993 | | | — | | | 993 | |
| 現金流對衝重分類為收益的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,151 | | | 13,151 | | | — | | | 13,151 | |
| 非控股權益贖回價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,022) | | | — | | | (1,022) | | | — | | | (1,022) | |
| 非控制性利益收益分配與收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
向普通股股東宣佈的股息(#美元6.36每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (889,405) | | | — | | | (889,405) | | | — | | | (889,405) | |
| 普通股發行，扣除預提後的淨額 | — | | | 225,255 | | | — | | | 3 | | | 18,047 | | | 927 | | | — | | | 18,977 | | | — | | | 18,977 | |
| 遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,951 | | | — | | | — | | | 33,951 | | | — | | | 33,951 | |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | 139,751,926 | | | — | | | 1,398 | | | 10,716,414 | | | 240,821 | | | (26,106) | | | 10,932,527 | | | 566 | | | 10,933,093 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,136,775 | | | — | | | 1,136,775 | | | — | | | 1,136,775 | |
| 現金流對衝收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,647 | | | 23,647 | | | — | | | 23,647 | |
| 現金流對衝重分類為收益的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,883 | | | 3,883 | | | — | | | 3,883 | |
| 非控股權益贖回價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | (105) | | | — | | | (105) | |
| 非控制性利益分配與收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (489) | | | (489) | |
向普通股股東宣佈的股息(#美元6.36每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (890,809) | | | — | | | (890,809) | | | — | | | (890,809) | |
| 普通股發行，扣除預提後的淨額 | — | | | 164,938 | | | — | | | 2 | | | 4,577 | | | (1,461) | | | — | | | 3,118 | | | — | | | 3,118 | |
| 遞延賠償金的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,440 | | | — | | | — | | | 44,440 | | | — | | | 44,440 | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | 139,916,864 | | | $ | — | | | $ | 1,400 | | | $ | 10,765,431 | | | $ | 485,221 | | | $ | 1,424 | | | $ | 11,253,476 | | | $ | 77 | | | $ | 11,253,553 | |
請參閲合併財務報表附註。
AvalonBay社區公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,136,438 | | | $ | 1,004,356 | | | $ | 827,706 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊費用 | 814,978 | | | 758,596 | | | 707,331 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 8,432 | | | 7,462 | | | 7,454 | |
| 債務貼現攤銷 | 2,786 | | | 2,681 | | | 1,880 | |
| 債務清償損失淨額 | 1,646 | | | 17,787 | | | 9,333 | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | 33,864 | | | 25,505 | | | 21,603 | |
| 扣除抵銷後的未合併實體和非控股權益的損失(收入)和收益的權益 | 5,255 | | | (108) | | | 8,673 | |
| 房地產傷亡損失 | — | | | 1,723 | | | — | |
| 放棄發展追求 | 5,599 | | | 685 | | | 9,262 | |
| 終止現金流對衝的未實現收益 | — | | | (2,654) | | | (2,894) | |
| 現金流對衝重分類為收益的虧損 | 3,883 | | | 7,887 | | | 8,984 | |
| 出售房地產資產的收益 | (598,741) | | | (627,637) | | | (346,041) | |
| 出售待售公寓的收益 | (2,217) | | | (3,110) | | | (8,213) | |
| (減)居民保證金、預付費用等資產增加 | (7,167) | | | 5,505 | | | (28,675) | |
| 應計費用、其他負債和應計應付利息增加 | 17,176 | | | 4,492 | | | 3,212 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,421,932 | | | 1,203,170 | | | 1,219,615 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 房地產資產的開發/重新開發，包括土地收購和遞延開發成本 | (921,203) | | | (654,861) | | | (843,907) | |
| 收購房地產資產 | (536,838) | | | (771,692) | | | — | |
| 資本支出--現有房地產資產 | (160,313) | | | (142,688) | | | (108,531) | |
| 資本支出--非房地產資產 | (14,392) | | | (10,547) | | | (28,505) | |
| 建築工程應付款增加(減少) | 9,080 | | | (29,887) | | | 1,474 | |
| 房地產銷售收益，扣除銷售成本 | 934,117 | | | 850,230 | | | 619,773 | |
| 出售待售公寓的收益，扣除銷售成本 | 117,266 | | | 124,532 | | | 202,033 | |
| 應收票據借貸 | (29,352) | | | (1,210) | | | (258) | |
| 應收票據付款 | 4,021 | | | 2,435 | | | 3,419 | |
| 來自未合併實體的分配 | 51,464 | | | 63,171 | | | 11,157 | |
| 對未合併實體的投資 | (14,269) | | | (53,536) | | | (36,088) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (560,419) | | | (624,053) | | | (179,433) | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 普通股發行，淨額 | 20,020 | | | 31,874 | | | 3,464 | |
| 普通股回購，淨額 | — | | | — | | | (183,876) | |
| 已支付的股息 | (889,607) | | | (888,344) | | | (883,212) | |
| 發行應付按揭票據 | — | | | — | | | 51,000 | |
| 償還應付按揭票據，包括提前還款罰款 | (43,332) | | | (109,562) | | | (126,712) | |
| 發行無抵押票據 | 348,565 | | | 1,098,643 | | | 1,296,581 | |
| 無抵押票據的償還 | (100,000) | | | (462,147) | | | (958,680) | |
| 支付遞延融資成本 | (14,301) | | | (8,864) | | | (11,277) | |
| 終止遠期利率互換的收據(付款) | 26,869 | | | 4,751 | | | (25,135) | |
| 收購/支付非控制性權益 | (997) | | | (55) | | | (68) | |
| 與股票薪酬的預扣税款相關的付款 | (16,989) | | | (13,463) | | | (14,917) | |
| 分配給DownREIT合夥單位持有人 | (48) | | | (48) | | | (48) | |
| 分配給合資企業和利潤分享夥伴 | (376) | | | (306) | | | (384) | |
| 優先利息、債務、贖回和股息 | (860) | | | (1,340) | | | (1,000) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (671,056) | | | (348,861) | | | (854,264) | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和代管現金淨增加 | 190,457 | | | 230,256 | | | 185,918 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和代管現金，年初 | 543,788 | | | 313,532 | | | 127,614 | |
| 現金、現金等價物和代管現金，年終 | $ | 734,245 | | | $ | 543,788 | | | $ | 313,532 | |
| | | | | |
| 年內支付的利息現金，扣除資本額後的淨額 | $ | 212,241 | | | $ | 203,773 | | | $ | 196,848 | |
請參閲合併財務報表附註。
下表提供了現金、現金等價物和代管現金與現金流量表合併報表報告的對賬情況(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 613,189 | | | $ | 420,251 | | | $ | 216,976 | |
| 第三方託管現金 | | 121,056 | | | 123,537 | | | 96,556 | |
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和代管現金 | | $ | 734,245 | | | $ | 543,788 | | | $ | 313,532 | |
非現金投資和融資活動的補充披露：
截至2022年12月31日的年度內：
•如附註4“股權”所述，該公司發行了140,528普通股作為公司基於股票的薪酬計劃的一部分，其中54,053與績效獎勵轉換為普通股限制性股票有關的股票，其餘86,475價值$的股票20,056,000是與新股贈與有關的；2,810價值$的股票593,000均通過公司的股息再投資計劃發行；72,783價值$的股票16,989,000被扣繳以償還僱員的預扣税款和其他債務；以及3,701合計價值$的限制性股票791,000之前發佈的與員工補償有關的文件在沒收後被取消。
•已申報但未支付的普通股股息總額為$224,222,000.
•該公司錄得增加#元。105,000在可贖回非控股權益中，累計收益相應減少減去股息，以調整與合資夥伴和DownREIT合夥單位持有的看跌期權相關的贖回價值。
•該公司將美元重新分類3,883,000現金流量從其他綜合收益(虧損)到利息支出(淨額)的對衝損失，以記錄公司衍生品和對衝活動的影響。
截至2021年12月31日的年度內：
•該公司發行了155,836普通股作為公司基於股票的薪酬計劃的一部分，其中56,545與績效獎勵轉換為普通股限制性股票有關的股票，其餘99,291價值$的股票17,757,000是與新股贈與有關的；2,844價值$的股票566,000均通過公司的股息再投資計劃發行；75,780價值$的股票13,463,000被扣繳以償還僱員的預扣税款和其他債務；以及4,109合計價值$的限制性股票804,000之前發佈的與員工補償有關的文件在沒收後被取消。
•已申報但未支付的普通股股息總額為$224,012,000.
•該公司錄得增加#元。1,022,000在可贖回非控股權益中，累計收益相應減少減去股息，以調整與合資夥伴和DownREIT合夥單位持有的看跌期權相關的贖回價值。
•公司記錄了(1)預付費用和其他資產增加#美元。3,204,000，並對累積的其他綜合虧損進行相應調整，以及(2)重新定級為$7,887,000及$5,264,000現金流量將其他綜合收益(虧損)的損失分別對衝到利息支出、淨額和債務清償損失的淨額，以記錄公司衍生工具和套期保值活動的影響。
在截至2020年12月31日的年度內：
•該公司發行了165,545普通股作為公司基於股票的薪酬計劃的一部分，其中96,317與績效獎勵轉換為普通股限制性股票有關的股票，其餘69,228價值$的股票15,305,000是與新股贈與有關的；2,747價值$的股票458,000均通過公司的股息再投資計劃發行；74,173價值$的股票14,919,000被扣繳以償還僱員的預扣税款和其他債務；以及7,683合計價值$的限制性股票1,240,000之前發佈的與員工補償有關的文件在沒收後被取消。
•已申報但未支付的普通股股息總額為$223,262,000.
•該公司錄得減少#美元。210,000在可贖回非控股權益中，累計收益相應增加減去股息，以調整與合資夥伴和DownREIT合夥單位持有的看跌期權相關的贖回價值。
•公司記錄(1)預付費用和其他資產增加#美元。4,308,000並錄得增長$1,413,000用於其他全面收入和(2)重新分類的美元8,984,000現金流量將其他全面收入的損失對衝到利息支出，淨額，以記錄公司衍生工具和對衝活動的影響。
•該公司記錄了$46,875,000租賃負債和抵銷與執行有關的租賃資產二新寫字樓租約。
請參閲合併財務報表附註。
AvalonBay社區，Inc.
合併財務報表附註
1. 組織結構、列報依據和重大會計政策
陳述的組織和基礎
AvalonBay社區公司(“公司”，除文意另有所指外，指的是AvalonBay社區公司及其子公司)，是一家馬裏蘭州的公司，已根據修訂後的1986年美國國税法(下稱“守則”)選擇被視為房地產投資信託基金(“REIT”)，用於聯邦所得税目的。該公司專注於新英格蘭、紐約/新澤西大都市區、大西洋中部、太平洋西北部和加利福尼亞州北部和南部以及北卡羅來納州羅利-達勒姆和夏洛特、佛羅裏達州東南部、得克薩斯州達拉斯和奧斯汀以及科羅拉多州丹佛等多户社區的開發、再開發、收購、所有權和運營。
於2022年12月31日，本公司擁有或持有294運營公寓社區，包括88,475北京的公寓之家12各州和哥倫比亞特區，其中18社區正在發展中，一正在重新開發中。公司還擁有或持有土地的直接或間接所有權權益或土地權利，公司預計將在該土地上開發額外的39社區，如果按預期開發，將包含估計的13,312公寓住宅(未經審計)。
未定義的大寫術語具有本表格10-K中其他地方提供的含義.
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司、若干合營合夥企業、結構為DownREITs的附屬合夥企業及任何符合合併資格的可變權益實體的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
本公司按照合併指引對合資實體和子公司合夥企業進行會計處理。本公司評估各合營實體的合夥關係，並首先決定採用可變利益實體(“VIE”)或有表決權的利益實體(“VOE”)模式。一旦確定了適當的整合模式，公司就會評估是否應該整合合資企業。在VIE模式下，當公司有權指導合資企業的活動，並有義務承擔可能對VIE具有重大意義的損失或獲得利益時，公司將合併一項投資。本公司對其VIE的最大風險敞口僅限於其在各自VIE的投資。在VOE模式下，公司在以下情況下合併投資：(I)如果投資不是有限合夥，公司通過擁有多數有表決權的權益來控制投資；或(Ii)如果投資是有限合夥，公司通過其酌情決定將投資中的其他合夥人除名來控制投資。
本公司一般採用權益法核算其在合資企業中的投資，包括當本公司在合資企業中持有非控股有限合夥人權益時。任何超出本公司於收購或成立權益法合資企業時的成本基礎的投資，將被記錄為本公司對合資企業的投資的一部分，並在合資企業相關固定資產的使用壽命內確認為其來自合資企業的股權收入的減值。本公司對其影響很小或沒有影響的投資按計量替代方案入賬，當有顯示公允價值變動的可觀察交易時，投資的賬面金額調整為公允價值。
房地產
營運房地產資產按成本列賬，包括土地及改善工程、建築物及改善工程、傢俱、固定裝置及設備，以及在發展、重新發展及收購過程中產生的其他成本。改善或延長現有資產壽命的重大支出將使公司受益一年以上，這些支出將被資本化。維護和維修的支出在發生時計入費用。
與房地產項目開發、建設和再開發有關的項目成本(包括利息及相關貸款費用、物業税和其他直接成本)作為項目成本資本化。與幾個項目有關的間接項目成本被資本化，並分配給與之相關的項目。與發展、建造和重建活動無明顯關係的間接成本計入已發生的費用。就發展而言，資本化(I)於本公司已確定未來資產可能發展時開始，(Ii)如目前並無進行中的開發活動，則可暫停，但未來發展仍有可能，及(Iii)於資產或部分資產交付並可供預期用途時結束，或本公司的預期用途改變以致資本化不再合適。
對於本公司有意進行開發的經營性房地產改善的地塊，本公司一般會管理目前的改善工作，直至所有承租人的義務通過談判得到履行或消除，並準備開始建設新的公寓社區。目前對地塊進行改善所獲得的附帶業務收入超過任何增量成本，記為相應發展權資本化總成本的減少額，而不是淨收入的一部分。超出附帶經營收入的附帶經營成本在發生的期間內支出。
就重建工作而言，本公司於(I)於重建完成前已開始對公用區域進行重大翻新時，提前將住宅停用，或(Ii)在住宅停止使用以進行重建，直至重建完成及該住宅可供新住户使用時，將成本資本化。在最初租賃期間或重建後租賃期間產生的租金收入和運營成本在產生的收益中確認。
本公司按照權威性的初始計量指引對房地產收購進行會計核算，該指引首先要求本公司確定房地產投資是收購一項資產還是收購一項業務組合。在任何一種模式下，公司必須確定和確定收購的任何資產、承擔的負債和被收購方的任何非控制性權益的公允價值。本公司一般將對個別營運社區的收購視為資產收購，這導致收購成本資本化，並根據各自資產和負債的相對公允價值將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。就企業合併而言，本公司根據各項目的公允價值記錄收購的資產和承擔的負債，並計入所有適用的收購成本。
收購的典型資產及承擔的負債包括土地、樓宇、傢俱、固定裝置及設備、債務及已確認的無形資產及負債，包括高於或低於市值租賃及原址租賃的價值。在為分配購買價格而估計公允價值時，本公司利用各種來源，包括其對其投資組合中最近收購和現有可比物業的分析以及其他市場數據。有形資產的購買價格分配反映在房地產資產中，並在其估計使用壽命內折舊。對無形資產(本地租賃無形資產除外)的任何購買價格分配均計入隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產，並在收購無形資產的期限內攤銷。該公司基於市場方法對土地進行估值，着眼於最近類似物業的銷售，根據位置、權利狀態以及地塊的形狀和大小的差異進行調整。使用重置成本法對土地改善進行估價，並考慮社區所包括的結構和便利設施，並減去估計折舊。傢俱、固定裝置和設備的價值也是根據重置成本法確定的，同時考慮了公寓住宅和公共區域的費用，並根據估計折舊進行了調整。假設建築物在購置時是空置的，則使用重置成本法估計建築物的公允價值。重置成本法考慮了所購結構的組成。, 經摺舊調整，考慮所收購物業的行業標準資料和估計使用年限。與租賃相關的無形資產的價值考慮了租賃公寓住宅的估計成本，就好像收購的建築物是空置的，以及當前租賃相對於市價租賃的價值。原址租賃價值是根據平均總租賃時間、公寓住宅數量和租賃期間產生的淨收入確定的。淨收入使用市場租金，考慮實際租賃和行業租賃率數據。當前租賃相對於市價租賃的價值是基於市場可比性的。鑑於多户房地產的異質性，土地、債務、房地產資產和原址租賃的公允價值包含了重大的不可觀察的投入，因此被視為公允價值層次中的第三級價格。除非另有披露，收購的對價通常是現金形式。
折舊一般按資產的估計使用年限按直線計算，建築物和相關改善工程的估計使用年限為七年了至30年，傢俱、固定裝置和設備的價格從三年至七年了.
待售公寓庫存
本公司按歷史成本列報待售公寓存貨，並在存在潛在指標時評估公寓的減值，詳情見下文“長期資產的傷亡及減值”一節。
所得税
在截至1994年12月31日的納税年度，本公司選擇被視為REIT，以繳納聯邦所得税，並且沒有撤銷這種選擇。房地產投資信託基金是一家持有房地產權益的法人實體，如果它滿足一些組織和運營要求，可以從其聯邦應税收入中扣除其支付的合格股息，包括至少分配90其調整後應納税所得額的%分給股東。因此，作為一家房地產投資信託基金，如果公司每年進行分配，其應納税所得額一般不需要繳納企業級聯邦所得税100應納税所得額的%分給股東。
公司所在的州有類似的税收規定，承認公司為州所得税目的的房地產投資信託基金。管理層認為，在本報告所述期間，對普通收入免徵所得税的所有這些條件已經或將得到滿足。因此，沒有關於聯邦和州所得税的規定。如果本公司在任何課税年度未能符合REIT的資格，它將按正常的公司税率繳納聯邦企業所得税，並可能在隨後的四個納税年度內無法符合企業REIT的資格。即使本公司有資格作為房地產投資信託基金納税，本公司的收入和財產也可能需要繳納某些州税和地方税，其未分配的應税收入可能需要繳納聯邦所得税和消費税，在某些其他情況下也是如此。
透過應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)進行的活動所得的應税收入須繳交聯邦、州及地方所得税。公司確認所得税支出為#美元。14,646,000及$5,733,000分別在2022年和2021年，並記錄了#美元的所得税優惠3,247,000在2020年，它通過其貿易研究系統與其活動有關。2022年和2021年的所得税支出主要是由於在Loggia公園的活動和其他TRS活動。2020年內，所得税支出由《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》下的淨營業虧損結轉條款抵消。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司不是I don‘我沒有任何未確認的税務頭寸。本公司認為其未確認税務狀況在未來12個月內不會有任何重大變化。本公司在2019至2021年的納税年度接受各自税務機關的審查。
以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日(未經審計)公佈的公司普通股股息的納税構成摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通收入 | 82 | % | | 55 | % | | 66 | % |
20資本利得百分比 | 15 | % | | 26 | % | | 24 | % |
| 未重新獲取的§1250收益 | 3 | % | | 19 | % | | 10 | % |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
遞延融資成本
遞延融資成本包括取得債務融資所需的開支，並以直線攤銷方式攤銷，按貸款期限或相關增信安排(如適用)中較短的一項按近似實際利息方法攤銷。當債務在到期日之前償還時，未攤銷融資成本計入收益。無擔保票據遞延融資成本的累計攤銷為#美元。29,815,000及$23,705,000截至2022年12月31日和2021年12月31日，與應付抵押貸款票據相關的金額分別為$2,040,000及$2,300,000分別截至2022年和2021年12月31日。遞延融資成本，除與信貸額度安排有關的成本外，直接從相關債務負債中扣除。公司信貸安排的遞延融資成本累計攤銷為#美元。11,222,000及$15,187,000截至2022年、2022年和2021年12月31日，遞延融資成本扣除累計攤銷後計入隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。
現金、現金等價物和託管現金
現金和現金等價物包括自收購之日起原始到期日不超過三個月的所有現金和流動投資。代管現金包括用於償還特定擔保融資的本金儲備資金，以及公司為計劃中的1031交換活動指定的金額。公司的大部分現金、現金等價物和代管現金都存放在主要的商業銀行。
利率合約
本公司利用衍生金融工具管理利率風險。關於衍生金融工具的進一步討論，見附註11，“公允價值”。
綜合收益
綜合全面收益表所反映的全面收益，定義為每個期間的所有權益變動，但因股東投資或向股東分派的權益變動除外。綜合權益表所反映的累計其他全面收益(虧損)反映符合資格的現金流量對衝關係中衍生工具公允價值累計變動的有效部分。
普通股每股收益
每股基本收益的計算方法為普通股股東應佔淨收益除以該期間的加權平均流通股數量。所有已發行的未歸屬限制性股票獎勵包含不可沒收股息的權利，並與普通股股東一起參與未分配收益，因此，被視為參與證券，包括在計算每股基本收益(“EPS”)的兩級方法中。在計算攤薄基礎上的每股收益時，未歸屬的限制性股票和其他可能攤薄的普通股及其對收益的相關影響都被考慮在內。公司普通股每股收益的計算方法如下(除每股數據外，以千美元計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 已發行的基本股份和稀釋股份 | | | | | |
| 加權平均普通股-基本 | 139,634,294 | | | 139,389,433 | | | 140,094,722 | |
| 加權平均未償還的DownREIT單位 | 7,500 | | | 7,500 | | | 7,500 | |
| 稀釋證券的影響 | 333,293 | | | 320,466 | | | 332,973 | |
| 加權平均普通股-稀釋後 | 139,975,087 | | | 139,717,399 | | | 140,435,195 | |
| | | | | |
| 每股收益的計算-基礎 | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 1,136,775 | | | $ | 1,004,299 | | | $ | 827,630 | |
| 分配給未歸屬限制性股票的淨收益 | (2,091) | | | (2,100) | | | (1,955) | |
| 普通股股東應佔淨收益--基本 | $ | 1,134,684 | | | $ | 1,002,199 | | | $ | 825,675 | |
| | | | | |
| 加權平均普通股-基本 | 139,634,294 | | | 139,389,433 | | | 140,094,722 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益-基本 | $ | 8.13 | | | $ | 7.19 | | | $ | 5.89 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益的計算 | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 1,136,775 | | | $ | 1,004,299 | | | $ | 827,630 | |
| 新增：DownREIT單位持有人在合併合夥企業中的非控制性權益，包括非持續經營 | 48 | | | 48 | | | 48 | |
| 普通股股東應佔淨收益--攤薄 | $ | 1,136,823 | | | $ | 1,004,347 | | | $ | 827,678 | |
| | | | | |
| 加權平均普通股-稀釋後 | 139,975,087 | | | 139,717,399 | | | 140,435,195 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益-稀釋後 | $ | 8.12 | | | $ | 7.19 | | | $ | 5.89 | |
購買普通股股份的某些期權的款額為291,881截至2022年12月31日未償還的期權，但不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為此類期權在該期間具有反攤薄作用。購買截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行普通股的所有期權都包括在稀釋後每股收益的計算中。
已支出的交易、開發和其他追求成本
本公司於未來可能發展時(“發展權”)將與其發展活動有關的成本資本化至所持有的土地，或如本公司尚未取得該土地或該項目受租賃權益所限，則該等成本資本化為遞延發展成本。這些發展權的未來發展取決於各種因素，包括分區和監管批准、租賃市場條件、建築成本和資本的可獲得性。未來發展尚不可能進行的項目所產生的成本計入已產生的費用。此外，如果本公司認為發展權不再可能存在，本公司將確認在發展權中減記其基礎的任何必要費用。本公司支出了與尚未被認為可能進行開發和放棄開發權的開發活動有關的成本，以及收購或處置沒有進行此類收購和處置活動的資產所產生的成本，金額為#美元。16,565,000, $2,192,000及$12,317,000分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內。該等成本已計入已支出的交易、開發及其他追求成本，並扣除所附綜合全面收益表的回收淨額。2022年的數額包括#美元的費用。10,073,000主要與公司認為不再可能的太平洋西北部和南加州的發展機會有關。2020年的數額包括註銷#美元。7,264,000與公司認為不再可能的紐約市開發權有關。這些成本可能差異很大，在任何給定時期發生的成本在未來時期可能會有很大不同。
長期資產的傷亡和減值
當存在潛在的減值指標時，本公司評估其房地產和其他長期資產的減值。此類資產按成本減去累計折舊和攤銷列報，除非資產的賬面價值不可收回。如事件或情況顯示某項資產的賬面值可能無法收回，本公司會將該資產的賬面值與其估計的未貼現未來現金流量作比較，以評估其可回收性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流量總額，本公司將在賬面金額超過資產估計公允價值的範圍內確認減值虧損。根據對長期資產可回收性的定期測試，在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該公司不是I don‘我不確認任何重大減值損失，但與財產損失有關的減值損失除外。於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認一項費用為$3,119,000與我們東海岸市場的幾個社區因嚴重風暴和一個運營社區的火災造成的損失相關，在隨附的綜合全面收益表中報告為傷亡損失。
本公司評估其待售公寓存貨以確定潛在的減值指標，並考慮個別待售公寓單位的公平價值是否超過該等單位的賬面價值。待售公寓存貨按成本價或公允價值中較低者列報。本公司將其待售公寓庫存的公允價值確定為估計銷售價格減去銷售的直接成本。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，本公司不是I don‘我不能確認其待售公寓庫存的任何減值損失。
本公司評估其除暫時性減值以外的未合併投資時，會考慮投資的賬面價值超出公允價值的範圍及金額，以及本公司持有投資以收回賬面價值的意向及能力。本公司還評估其在未合併投資持有的任何資產減值中的比例份額。有幾個不是本公司於截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度於未合併房地產實體的任何投資確認的暫時性減值虧損除外。
持有待售資產和停產業務
本公司在所附綜合資產負債表中分別列報已出售或以其他方式符合出售資格的任何社區的資產和負債。此外，符合終止經營定義的資產的經營結果在隨附的綜合全面收益表中列報。持有待售的房地產資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。當一項資產被歸類為待售資產時，不再記錄進一步的折舊。代表經營戰略轉變的處置(例如，出售主要地理區域、主要業務或主要權益法投資)將作為非持續經營列報，對於符合分類為非持續經營的資產，作為非持續經營列報的淨收入的具體組成部分包括淨營業收入、折舊費用和利息費用淨額。在資產符合終止經營資格之前的期間，本公司將經營結果重新分類為非持續經營。此外，最終出售持有待售資產的淨收益或虧損(包括任何減值虧損)將在確認時作為非持續經營列報。持有待售業務或非持續業務的列報方式的變化不會影響公司的財務狀況或經營結果。該公司將可歸因於非持續經營的現金流量的經營、投資和融資部分與相應的持續經營的現金流量合併在隨附的綜合現金流量表上。該公司擁有不是在2022年12月31日有資格的全資社區出售説明會。
衍生工具和套期保值活動
本公司訂立利率互換及利率上限協議(統稱為“對衝衍生工具”)，以進行利率風險管理，並與某些浮動利率擔保債務配合，以滿足貸款人的要求。本公司不會為交易或其他投機目的而進行對衝衍生工具。該公司評估合格現金流和公允價值對衝的有效性，無論是在初始階段還是持續基礎上。套期保值無效被報告為利息支出淨額的一個組成部分。持有資產頭寸的套期保值衍生工具的公允價值計入預付費用和其他資產。處於負債狀態的套期保值衍生工具的公允價值計入應計費用和其他負債。本公司不按淨值列報或披露套期保值衍生工具的公允價值。不屬於合格對衝關係的衍生品的公允價值變動被報告為利息支出淨額的一個組成部分。對於符合有效現金流量套期保值的套期保值衍生工具，本公司已將套期衍生工具的公允價值累計變動計入累計其他全面收益(虧損)。在累計其他全面虧損中記錄的金額將在收益受到對衝現金流量影響的期間重新歸類為收益。符合以下條件的套期保值衍生工具的公允價值變動的有效部分
有效公允價值對衝報告為對相應套期保值項目的賬面金額的調整。關於衍生金融工具的進一步討論，見附註11，“公允價值”。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計數和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
由於持有待售分類、處置活動和分部分類的變化，對往年財務報表附註中的金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報。
租契
本公司作為出租人和承租人都是租約的一方，主要如下：
•其公寓社區內的住宅和商業空間的出租人；以及
•承租人根據(I)現有營運或發展社區及若干商業及停車設施相關土地的地契及(Ii)其公司總部及區域辦事處的寫字樓租約。
承租人的考慮因素
本公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產(包括較大資產的特定部分)的使用權以換取對價，來評估合同是否為租賃或包含租賃。
該公司的租賃包括固定和可變租賃付款，這是基於指數或利率，如消費者物價指數(CPI)或百分比租金基於總銷售額。在評估在計量租賃負債時應包括哪些付款時，該公司僅包括僅取決於指數或費率的租賃付款。變動租賃付款不計入租賃負債的計量，但將在產生變動租賃費用的期間確認為變動租賃費用。
對於有權選擇延長租期或提前終止租約的租約，本公司只有在合理地認為該選項將被行使的情況下，才會將該等選項的影響計入租賃期。本公司根據本公司的實際借款利率以及較長期利率的指示性市場定價，並考慮租賃協議的剩餘期限，以租約為基礎確定與其土地和寫字樓租賃相關的貼現率。對於12個月或以下的租約，本公司已選擇實際權宜之計，不按該標準評估該等租約，並按直線基準確認租約付款。
出租人的考慮事項
本公司已確定其公寓社區的住宅和商業租賃為經營性租賃。就包括租金優惠及/或固定及可釐定租金增加的租約而言，租金收入按不可撤銷租期(就住宅租約而言，一般為一年)按直線基準確認。本公司的部分商業租約設有續期選擇權，而本公司只會在租約開始時合理地確定承租人會行使該選擇權的情況下，才會將該選擇權納入租賃期內。
本公司的租賃由租賃組成部分和作為非租賃組成部分的公共區域維護組成，本公司確定(I)租賃為經營性租賃，(Ii)租賃組成部分為主要組成部分，以及(Iii)其經營性租賃的所有組成部分共享相同的轉讓時間和模式。
收入和獲得認可
根據會計準則編纂(“ASC”)606，與客户簽訂合同的收入，公司確認向客户轉讓貨物和服務的收入，以供公司預期收到的對價。該公司的大部分收入來自住宅和商業租金以及其他租賃收入，如上所述，這些收入在“租賃”項下入賬。未列入ASC 842租賃條款的公司收入流包括：
•管理費-本公司在房地產合資企業中擁有投資權益，為此，本公司可管理(I)合資企業、(Ii)合資企業擁有的相關運營社區和/或(Iii)該等社區的建設、開發或重新開發。對於這些活動，公司獲得資產管理、物業管理、開發和/或再開發費用收入。履約義務是對企業、社區或其他明確任務的管理，如社區的發展或再開發。雖然構成管理費用的履約義務的個別活動每天可能有所不同，但提供管理服務的整體履約義務的性質是相同的，公司認為這是一系列服務，具有相同的轉移給客户的模式和相同的衡量履行履約義務進展的方法。該公司確認手續費收入為賺取的收入。
•非租賃相關收入-公司將不被視為租賃組成部分的項目的收入確認為賺取的收入。
•房地產銷售損益 - 本公司根據適用於房地產銷售的會計指引對房地產銷售及任何相關收益確認進行會計處理，該指引為除商業用地銷售以外的所有房地產銷售交易確立了確認利潤的標準。本公司在滿足出售資產的標準時確認出售及相關的收益或損失，這些標準包括：(I)存在合同和(Ii)買方獲得對所出售的非金融資產的控制權。
下表詳細説明瞭公司在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中按可報告經營部門分類的收入，這一點在附註8“部門報告”中進一步討論。對於截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，這些細分基於個人社區在2022年12月31日的狀況進行分類，對於截至2020年12月31日的年度，基於2021年12月31日的狀況進行分類。總收入的部門信息不包括2020年1月1日至2022年12月31日期間出售的房地產資產，或截至2022年12月31日符合持有待售資格的房地產資產，如附註6“房地產處置活動”中所述。(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店 | | 其他
穩定下來
社區 | | 開發/
重建項目
社區 | | 非-
已分配(1) | | 總計 |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 管理費、開發費和其他費用及其他附屬項目 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,333 | | | $ | 6,333 | |
| 非租賃相關收入(2) | | 10,130 | | | 3,750 | | | 452 | | | — | | | 14,332 | |
| 非租賃收入總額(3) | | 10,130 | | | 3,750 | | | 452 | | | 6,333 | | | 20,665 | |
| | | | | | | | | | |
| 租賃收入(4) | | 2,240,238 | | | 206,591 | | | 90,578 | | | — | | | 2,537,407 | |
| | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 2,250,368 | | | $ | 210,341 | | | $ | 91,030 | | | $ | 6,333 | | | $ | 2,558,072 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 管理費、開發費和其他費用及其他附屬項目 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,084 | | | $ | 3,084 | |
| 非租賃相關收入(2) | | 7,425 | | | 1,879 | | | 256 | | | — | | | 9,560 | |
| 非租賃收入總額(3) | | 7,425 | | | 1,879 | | | 256 | | | 3,084 | | | 12,644 | |
| | | | | | | | | | |
| 租賃收入(4) | | 2,020,113 | | | 119,780 | | | 42,629 | | | — | | | 2,182,522 | |
| | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 2,027,538 | | | $ | 121,659 | | | $ | 42,885 | | | $ | 3,084 | | | $ | 2,195,166 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | |
| 管理費、開發費和其他費用及其他附屬項目 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,978 | | | $ | 1,978 | |
| 非租賃相關收入(2) | | 7,200 | | | 2,056 | | | 362 | | | — | | | 9,618 | |
| 非租賃收入總額(3) | | 7,200 | | | 2,056 | | | 362 | | | 1,978 | | | 11,596 | |
| | | | | | | | | | |
| 租賃收入(4) | | 2,018,883 | | | 77,375 | | | 27,936 | | | — | | | 2,124,194 | |
| 業務中斷保險賠償 | | 379 | | | — | | | — | | | — | | | 379 | |
| | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 2,026,462 | | | $ | 79,431 | | | $ | 28,298 | | | $ | 1,978 | | | $ | 2,136,169 | |
__________________________________
(1)收入為第三方物業管理、開發商費用和雜項收入以及未分配到應報告分部的其他附屬項目。
(2)金額包括不被視為租賃組成部分的與租賃活動有關的收入流，以及與租賃活動無關的收入流，包括但不限於申請費、租户保險費和供應商收入分享。
(3)代表ASC 606項下的收入。
(4)代表住宅和商業租金及其他租賃收入，在ASC 842項下入賬。
由於公司確定的收入流的性質和時間，截至2022年12月31日，沒有重大金額的未償還或未履行的業績義務。
無法收回的租賃收入儲備
本公司按持續基準評估其租賃收入及應收賬款的可收集性，方法為：(I)評估按租約收取所有到期租賃金額的可能性；(Ii)為不可能收回幾乎所有剩餘租賃付款的租賃預留所有金額；及(Iii)其後只在收到現金時確認收入。如本公司確定日後有可能收取剩餘租賃付款，本公司將確認根據原始租賃協議本應入賬的累計收入。
除了根據ASC 842確認的特定準備金外，該公司還根據ASC 450-或有-或有損失評估其租賃應收賬款在資產組合層面的可收回性。當無法收回的收入可能且可合理評估時，本公司確認ASC 450項下的準備金。該公司將這一準備金應用於公司的收入和應收賬款中沒有作為特定ASC 842準備金的一部分具體處理的部分。
該公司的住宅和商業投資組合扣除從政府租金減免方案收到的金額後，記錄了無法收回的租賃收入的合計抵銷收入#美元。49,147,000, $52,075,000及$66,763,000截至2022年12月31日、2022年、2021年和2020年的年度，根據ASC 842和ASC 450。
近期發佈和採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(ASC 848)。ASC 848適用於參考LIBOR或其他參考利率的合約和交易，這些合約和交易預計將因參考利率改革而停止，幷包括影響債務、衍生品和其他合約的相關活動的可選權宜之計。最初的ASU自發布之日起有效，並提供了臨時救濟至2022年12月31日，隨着2022年12月ASU 2022-06的發佈，該臨時救濟延長至2024年12月31日。於2022年10月，本公司修訂及重述定期貸款，以更新利率基準由倫敦銀行同業拆息至SOFR，本公司選擇應用ASC 848中的可選權宜之計，不將合同修改會計要求應用於定期貸款修訂。本公司繼續評估該標準的影響，如果市場發生其他變化，可能會應用其他可選的權宜之計。公司預計ASC 848不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2. 利息資本化
該公司在房地產資產的開發和再開發過程中對利息進行資本化。與公司發展或重建活動有關的資本化權益總額為#美元34,854,000, $32,687,000及$44,157,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
3. 債務
本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的債務摘要如下：無擔保票據、可變利率無擔保定期貸款(“定期貸款”)、應付按揭票據、信貸安排和商業票據計劃。以下數額和討論不包括與綜合資產負債表所示截至2022年和2021年12月31日、2022年和2021年分類為待售社區(如果有)有關的抵押票據(見附註6，“房地產處置活動”)。下表中有擔保和無擔保票據的加權平均利率包括融資成本，如信用增強費、受託人費用、利率對衝和按市值計價調整的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 固定利率無擔保票據 | $ | 7,500,000 | | | 3.3 | % | | $ | 7,150,000 | | | 3.2 | % |
| 定期貸款 | 150,000 | | | 5.4 | % | | 250,000 | | | 1.1 | % |
| 固定利率應付按揭票據-常規和免税 | 270,677 | | | 3.4 | % | | 306,281 | | | 3.7 | % |
| 應付可變利率按揭票據--常規和免税票據 | 457,150 | | | 5.3 | % | | 464,150 | | | 1.7 | % |
| 應付按揭票據和無擔保票據及定期貸款總額 | 8,377,827 | | | 3.4 | % | | 8,170,431 | | | 3.1 | % |
| 信貸安排 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 商業票據 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 未償還本金總額 | 8,377,827 | | | 3.4 | % | | 8,170,431 | | | 3.1 | % |
| 減去遞延融資成本和債務貼現(1) | (61,782) | | | | | (66,884) | | | |
| 總計 | $ | 8,316,045 | | | | | $ | 8,103,547 | | | |
_________________________________
(1)不包括與信貸安排和商業票據計劃相關的遞延融資成本和債務貼現，這些成本和債務折扣包括在隨附的綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中。
信貸安排下的借款能力受到商業票據方案和下列信用證(以千美元計)的影響：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 信用證 | $ | 1,914 | | | $ | 11,969 | | | |
在計入商業票據方案和信用證後，該公司有#美元2,248,086,000截至2022年12月31日，在信貸安排下可用。此外，該公司有$48,740,000及$39,581,000截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別未償還與信貸安排無關的額外信用證。
截至2022年12月31日的年度內：
•2022年2月，該公司償還了其美元100,000,000到期時按面值計算的浮動利率無擔保定期貸款。
•2022年3月，公司設立了無擔保商業票據計劃(“商業票據計劃”)。根據商業票據計劃的條款，公司可以不時發行期限不同的一年以下的無擔保商業票據。商業票據計劃下的可用金額可以不時地發行、償還和重新發行，任何時候未償還的最高面額或本金不超過$500,000,000。商業票據計劃得到公司的承諾的支持，即在信貸安排下保持與商業票據計劃下的實際借款相等的可用借款能力。《公司》做到了不截至2022年12月31日，在商業票據計劃下是否有任何未償還的金額。
•2022年9月，該公司償還了美元35,276,000其有擔保的固定利率債務本金金額，有效利率為6.16提前2047年10月到期，確認債務清償損失#美元1,399,000，包括提前還款罰金和未攤銷遞延融資成本的非現金沖銷。
•於2022年9月，本公司與銀行銀團訂立第六份經修訂及重訂的循環貸款協議(“信貸安排”)，取代其於2019年2月28日的先前信貸安排。經修訂和重述的信貸安排(一)將借款能力從#美元提高到1,750,000,000至$2,250,000,000，(2)將信貸安排的期限從2024年2月28日延長至2026年9月27日，二六個月公司可選擇的延期選擇權，前提是公司沒有違約，並在支付$1,406,000延展費，(三)修改了某些條款，特別是降低了用於得出某些金融契約的資本化率6.0%至5.75%及(Iv)基準利率由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。公司可選擇將信貸額度擴大至$3,000,000,000，只要一家或多家銀行(來自財團或其他方面)自願同意提供額外承諾。銀團的任何成員都不能禁止增加資金，只有在銀行(從銀團或其他方面)選擇承諾放貸額外資金的範圍內，這才是有效的。
適用於信貸安排下借款的利率為5.13%截至2022年12月31日，包括(I)SOFR，適用於從貸款中借款的特定期間(例如，一個月到到期日，三個月到到期日等)，加上(Ii)SOFR的當前借款利差0.825年利率，其中包括0.10%SOFR調整加0.725年利率，假設一個月期限SOFR借款利率。SOFR的借款利差可以根據SOFR plus的不同而不同0.65%至SOFR PLUS1.40%基於公司的無擔保和無從屬長期債務的評級。此外，每年的設施承諾費為0.125貸款下借款能力的百分比，可從0.10%至0.30%基於公司的無擔保和無從屬長期債務的評級。信貸安排包含與可持續性掛鈎的定價部分，規定通過實現或未達到與環境可持續性有關的目標，特別是温室氣體減排，降低或增加利潤率和承諾費，調整從2023年7月開始每年確定。信貸安排還包含競爭性投標選項，可用於最高可達65信貸額度的%。這一選項允許作為貸款人財團成員的銀行競標以低於信貸安排所述定價的利率向本公司提供貸款。如果市場條件允許，競爭性投標選項可能會導致定價低於所述利率。
在修訂及重述信貸安排前，本公司的借貸成本為LIBOR加0.775%，年費為0.125%，兩者均由公司的信用評級確定。
•2022年12月，該公司發行了$350,000,000根據現有貨架登記表，公開發行中無擔保票據的本金，扣除承銷費後的收益約為$346,290,000，然後再考慮其他發行成本的影響。該批票據將於2033年2月到期，發行日期為5.00%的利率，導致4.37%有效利率，包括髮行成本和對衝活動的影響。
總體而言，應付擔保票據在2027年3月至2066年7月期間不同日期到期，並由某些公寓社區擔保(賬面淨值為#美元)。1,182,381,000，不包括截至2022年12月31日被歸類為持有出售的社區)。
除商業票據計劃外，截至2022年12月31日的應付擔保票據和未償還擔保票據的預定付款和到期日如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 擔保票據
本金支付 | | 擔保票據
到期日 | | 無抵押票據和
定期貸款到期日 | | 所述利率為
無擔保票據和定期貸款 |
| 2023 | | $ | 8,300 | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | 4.200 | % |
| | | | | | 250,000 | | | 2.850 | % |
| 2024 | | 9,100 | | | — | | | 300,000 | | | 3.500 | % |
| | | | | | 150,000 | | (1) | SOFR+0.95% |
| 2025 | | 9,700 | | | — | | | 525,000 | | | 3.450 | % |
| | | | | | 300,000 | | | 3.500 | % |
| 2026 | | 10,600 | | | — | | | 475,000 | | | 2.950 | % |
| | | | | | 300,000 | | | 2.900 | % |
| 2027 | | 12,900 | | | 236,100 | | | 400,000 | | | 3.350 | % |
| 2028 | | 17,600 | | | — | | | 450,000 | | | 3.200 | % |
| | | | | | 400,000 | | | 1.900 | % |
| 2029 | | 8,500 | | | 66,250 | | | 450,000 | | | 3.300 | % |
| 2030 | | 9,000 | | | — | | | 700,000 | | | 2.300 | % |
| 2031 | | 9,600 | | | — | | | 600,000 | | | 2.450 | % |
| 2032 | | 10,300 | | | — | | | 700,000 | | | 2.050 | % |
| 此後 | | 74,800 | | | 245,077 | | | 350,000 | | | 5.000 | % |
| | | | | | 350,000 | | | 3.900 | % |
| | | | | | 300,000 | | | 4.150 | % |
| | | | | | 300,000 | | | 4.350 | % |
| | $ | 180,400 | | | $ | 547,427 | | | $ | 7,650,000 | | | |
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(1)2022年10月，公司修改定期貸款，將基準利率從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到SOFR。借款蔓延至索弗爾0.95%的年利率，由0.10%SOFR調整加0.85年利率。
本公司的無抵押票據可由本公司選擇全部或部分贖回，贖回價格一般相等於(I)100本金的%或(Ii)剩餘預定支付的本金和利息的現值之和，貼現利率等於具有可比期限的美國國債收益率加上10和30基點取決於特定的無擔保票據系列，外加贖回日的應計和未付利息。
本公司受信貸安排和商業票據計劃、定期貸款和發行無擔保票據所依據的契約所載財務契約的約束。主要金融公約包括以下內容：
•總債務和擔保債務金額相對於我們整體資本結構的限制；
•我們的無擔保債務相對於未受特定財產融資約束的房地產資產的未折舊基礎的數額限制；以及
•最低償債覆蓋率。
截至2022年12月31日，公司遵守了信貸安排和商業票據計劃下的慣例契諾、定期貸款和發行公司無擔保票據的契約。
4. 權益
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司章程共授權發行280,000,000普通股和普通股50,000,000優先股的股份。
在截至2022年12月31日的年度內，本公司：
i.已發佈8,670與行使股票期權有關的普通股；
二、已發佈2,810普通股通過公司的股息再投資計劃；
三、已發佈140,528與限制性股票授予相關的普通股，以及將業績獎勵轉換為普通股；
四、售出68,577CEP V項下的普通股股份，如下所述；
v.被扣留72,783支付職工代扣代繳税款和其他債務的普通股；
六、已發佈20,837通過員工購股計劃發行普通股；以及
七.取消3,701被沒收的受限普通股股份。
截至2022年12月31日止年度，根據本公司第二次修訂及重訂的2009年股權激勵計劃(“2009年計劃”)發放的遞延薪酬，在確認為補償成本前，不會影響本公司的綜合財務報表。
2020年7月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以在公開市場上收購其普通股股票，或通過談判進行交易，總購買價格最高可達$500,000,000(《2020年股票回購計劃》)。根據2020年股票回購計劃購買普通股可由公司酌情決定，回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他公司流動性要求和優先事項。2020股票回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停或終止，而無需事先通知。截至2022年12月31日止年度，本公司不是根據這一計劃回購股票。截至2022年12月31日，該公司擁有316,148,000仍有權根據本計劃進行購買。
於2019年5月，本公司展開第五項持續股權計劃(“CEP V”)，根據該計劃，本公司可出售(及/或訂立遠期出售協議以出售)不超過$1,000,000,000它的普通股會不時地下跌。實際銷售將取決於公司將確定的各種因素，包括市場狀況、公司普通股的交易價格以及公司對適當資金來源的確定。公司聘請了CEP V的銷售代理，他們的薪酬最高可達1.5已售股票銷售總價的%。本公司預期，倘訂立該遠期銷售協議，將於本公司於該特定遠期銷售協議到期日或之前指定的一個或多個日期進行實物結算，在此情況下，本公司於結算時將收到相當於該特定遠期協議相關股份數目乘以遠期銷售價格的總現金收益淨額。然而，公司也可以選擇現金結算或股份淨額結算遠期銷售協議。對於每一份遠期銷售協議，公司將以降低初始遠期銷售價格的形式向遠期賣方支付最高可達1.5已售出的所有借入普通股的銷售價格的%。截至2022年12月31日止年度，本公司不是這項計劃下的銷售。截至2022年12月31日止年度，本公司結算根據CEP V於2021年12月訂立的未平倉遠期合約，出售68,577普通股的價格為$229.34每股收益和淨收益為$15,727,000。截至2022年12月31日，該公司擁有705,961,000繼續根據CEP V授權發行。
除CEP V外，於截至2022年12月31日止年度內，本公司完成一項包銷公開發售2,000,000普通股，初始遠期淨銷售價格為$247.30在提供費用和折扣後，每股就與某些金融機構作為遠期購買者訂立的遠期合同而提供。假設遠期合同全部實物結算，公司預計不遲於2023年12月31日完成結算，公司將獲得大約#美元的收益。494,200,000根據初始遠期價格，扣除發售費用和折扣後的淨額。最終收益將在結算日確定，並受公司股息的某些慣例調整以及遠期合同期限內的每日利息因素的影響。
5. 投資
未合併投資
本公司對未合併實體的投資按照權益會計方法或另一種計量方法進行會計核算，如附註1“組織、列報基礎和重要會計政策”所述。合併原則。本公司未合併投資的重要會計政策在所有重要方面都與本公司的政策一致。其中某些投資受到各種買賣條款或其他權利的約束，這些條款或權利是房地產合資協議中的慣例。本公司及其在這些實體中的合夥人可啟動這些條款，以出售本公司的權益或從本公司的合夥人手中收購該權益。本公司負責以下未合併社區的日常運營，並且是受管理協議條款約束的所有社區的管理代理，但由第三方管理的馬裏蘭有限責任公司Brandywin公寓除外。
以下是公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的未合併投資活動：
Archstone MultiFamily Partners AC LP(The U.S.Fund)-該公司是美國基金的普通合夥人，並擁有28.6%合併普通合夥人和有限合夥人股權。作為Archstone收購的一部分，本公司獲得了其在美國基金的權益(定義見公司於2019年2月22日提交的Form 10-K中的綜合財務報表第8項附註5“房地產實體的投資”)。在2022年期間，美國基金出售了其最後一筆三社區、阿瓦隆格羅夫納大廈、阿瓦隆工作室4121和阿瓦隆車站250，包含671公寓住宅，售價1美元313,500,000。根據公認會計準則，公司在收益中的比例份額為#美元。38,144,000。美國基金償還了這筆美元115,213,000在預定到期日之前按面值償還未償擔保債務。在最終處置的同時，公司實現了門檻回報，從而根據美國基金賺取的回報對提升的權益進行了獎勵分配。在截至2022年12月31日的年度內，公司確認的收入為4,690,000對於提升利息，在隨附的綜合全面收益表中作為對未合併實體的投資收入的組成部分進行報告。這家美國基金出售了一根據公認會計準則，公司在收益中的比例為$5,157,000。截至2022年12月31日，公司的股權投資為$6,109,000(分配淨值)。
Archstone多家族合夥人AC JV LP(“AC JV”)-公司有一個20.0%的股權，並作為Archstone收購的一部分收購其權益。在2021年，AC合資公司出售了它的最後一批二社區和公司根據公認會計準則按比例分享收益為#美元。23,305,000。於二零二二年期間，本公司完成解散AC合資公司。
傳統合資企業-作為Archstone收購的一部分，本公司與Equity Residential訂立有限責任公司協議，據此承擔Archstone以優先權益形式承擔的責任，其中部分受税務保障安排(“Legacy JV”)管限。公司擁有一家40.0在傳統合資企業中的%權益。於截至二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，遺留合營公司贖回若干優先權益及支付應計股息，本公司為此出資$860,000, $1,340,000及$1,000,000，分別為。截至2022年12月31日，剩餘優先權益的清算總價值為#美元。34,159,000，本公司的40.0其中百分比已計入隨附的綜合資產負債表的應計費用及其他負債。
NYTA MF Investors LLC(“紐約市合資企業”)-2018年，公司做出了貢獻五包含以下內容的全資社區1,301公寓住宅和58,000位於紐約州紐約市的一平方英尺的商業空間與一家新成立的合資企業達成協議，意在擁有和運營這些社區。公司保留了一名20.0在合資企業中的%股權，合夥人根據其所有權權益分享回報。紐約市合資企業有未償還的美元395,189,000由合資企業支付的固定利率抵押貸款。本公司不為NYC合營公司的債務提供擔保，如果NYC合營公司無法為這筆債務提供資金，公司也沒有任何義務為其提供資金。截至2022年12月31日，公司的股權投資為$58,157,000(分配淨值)。
MVP I，LLC-2004年，該公司與一家無關的第三方簽訂了一項合資協議，以開發位於加利福尼亞州舊金山的觀瀾灣二期公寓區的阿瓦隆，該公寓區於2006年完工，包含313公寓之家。公司擁有一家25.0在合資企業中的%股權。MVP I，LLC有一筆未償還的美元103,000,000由企業支付的固定利率抵押貸款。本公司不擔保MVP I，LLC的債務，如果MVP I，LLC無法提供資金，公司也沒有任何義務為這筆債務提供資金。截至2022年12月31日，該公司已完全恢復其基礎。
馬裏蘭州白蘭地公寓有限責任公司(“白蘭地”)-白蘭地酒業擁有一家305位於華盛頓特區的公寓住宅社區。Brandywin由五在合資企業中持有各種權益的成員，本公司擁有28.7白蘭地葡萄酒的%股權。白蘭地酒有一筆傑出的美元19,731,000由企業支付的固定利率抵押貸款。本公司不為Brandywin的債務提供擔保，如果Brandywin無法這樣做，本公司也沒有任何義務為這筆債務提供資金。不包括Brandywin相關淨資產中超過股本的成本，截至2022年12月31日，公司的股權投資為$15,213,000(分配淨值)。
Avalon Alderwood MF Members，LLC-2019年，公司成立了一家合資企業，開發、擁有和運營位於華盛頓州林伍德的公寓社區Avalon Alderwood Place，該社區於2022年完成建設，包含328公寓之家。公司擁有一家50.0%的權益，截至2022年12月31日，公司的總股權投資為$54,938,000。該合資企業是一家VIE，儘管該公司並不是主要受益者，因為它與其風險合作伙伴分享控制權。本公司及其合資夥伴共享合資企業活動的所有重要方面的決策權，包括但不限於所有權或資本結構以及運營預算的變化。
藝術區合資企業-2020年間，公司成立了一家合資企業，開發、擁有和運營位於加利福尼亞州洛杉磯的公寓社區AVA藝術區，該社區目前正在建設中，預計將包含475公寓住宅(未經審計)和56,000建成後的平方英尺(未經審計)的商業空間。截至2022年12月31日，公司擁有25.0在合資企業中的%權益，不包括超過合資企業基礎淨資產股本的成本，有#美元的股權投資。28,660,000。剩餘的開發成本，即60.0%的項目總成本，預計將由合資企業的可變利率建設貸款提供資金。這家合資企業已經吸引了美元86,664,000共$167,147,000截至2022年12月31日的建設貸款最高借款能力。雖然公司代表合資企業為建設貸款提供擔保，但擔保項下的任何到期金額都是合資企業合夥人按所有權權益比例承擔的義務。該合資企業是一家未合併的VIE，因為由於與其合資夥伴共享控制權和決策，本公司不是主要受益者。本公司及其合資夥伴共享合資企業活動的所有重要方面的決策權，包括但不限於所有權的變更、開發計劃或預算的變更以及包括年度業務計劃在內的重大運營決策。
物業技術與環境投資-不包括超出股本的成本，公司已投資$36,178,000直接或間接通過投資管理基金投資於各種專注於房地產、技術和環境的公司。公司在每項個人投資中的權益不到各自合資企業股權的10%。此外，截至2022年12月31日，公司擁有34,299,000在未償還股權承諾中，履行這些承諾的時間和金額取決於相關基金是否以及何時確定投資機會。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司確認收入及未實現收益為8,315,000及$15,908,000分別與這些投資有關，並在隨附的綜合全面收益表中作為非綜合實體投資收入的一部分列報。
對綜合房地產實體的投資
下表彙總了2022年、2021年和2020年獲得的社區的詳細情況(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 社區名稱 | | 位置 | | 社區數量 | | 公寓
居所 | | 收購價 | | 零售平方英尺 |
| Avalon Flatirons | | 科羅拉多州拉斐特 | | 1 | | | 207 | | | $ | 95,000 | | | 16,000 | |
| 沃特福德宮廷 | | 德克薩斯州愛迪生 | | 1 | | | 196 | | | 69,500 | | | — | |
| 阿瓦隆美麗華公園廣場 | | 佛羅裏達州米拉馬爾 | | 1 | | | 650 | | | 295,000 | | | — | |
| 阿瓦隆高地小溪 | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 1 | | | 260 | | | 76,700 | | | — | |
| 2022年收購總額 | | | | 4 | | | 1,313 | | | $ | 536,200 | | | 16,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年收購總額 | | | | 7 | | | 1,932 | | | $ | 724,500 | | | 90,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 2020年收購總額 | | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | |
本公司將該等收購入賬為資產收購，並根據所產生的收購價格及收購成本，按其相對公允價值記錄收購資產及承擔的負債，包括可識別無形資產。該公司使用第三方定價或土地價值的內部模型、建築物價值的估值模型以及內部模型來確定剩餘房地產資產和原地租賃的公允價值。給定
由於多户房地產的異質性，土地、債務、房地產資產和原址租賃的公允價值包含了重大的不可觀察的投入，因此被視為公允價值層次中的第三級價格。
結構化投資計劃
2022年4月，公司設立了結構性投資計劃(“結構性投資計劃”)，這是一個新的投資平臺，公司通過該平臺向公司現有市場的第三方多家庭開發商提供夾層貸款或優先股。於截至2022年12月31日止年度內，本公司就三夾層貸款，最高可達$92,375,000總體而言。夾層貸款的加權平均回報率為9.8%，並於2026年6月或之前的不同日期到期。截至2022年12月31日，公司已為29,352,000這些承諾。
該公司評估每一項SIP承諾，以確定貸款或房地產開發項目投資的類別。截至2022年12月31日，所有的SIP承諾都被歸類為貸款。本公司在綜合資產負債表中包括根據改善工程計劃未償還的款項，作為預付開支及其他資產的一部分。本公司持續評估每筆貸款的信貸風險，並利用來自內部和外部的相關可用信息估計信貸損失準備金。基於市場的歷史信用損失數據為估計預期的信用損失提供了基礎，並在必要時根據當前貸款特定風險特徵的差異進行調整，例如借款人提供的股本金額、正在開發的房地產的性質或其他因素。
對於三現有貸款、利息被確認為賺取的利息收入，利息收入和預期信貸損失的任何變化在所附綜合全面收益表中作為利息支出淨額的組成部分計入。
6. 房地產處置活動
房地產銷售的詳細情況，根據公認會計準則產生的收益為#美元。555,558,000不包括Park Loggia的待售住宅共管公寓，彙總如下表(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 社區名稱 | | 位置 | | 期間
銷售量 | | 公寓
居所 | | 債務 | | 毛收入
銷售價格 | | 現金淨額
收益 |
| 阿瓦隆西朗分行 | | 新澤西州西朗布蘭奇 | | Q122 | | 180 | | | $ | — | | | $ | 75,000 | | | $ | 73,286 | |
| 阿瓦隆·奧西寧 | | 紐約州奧西寧 | | Q122 | | 168 | | | — | | | 70,000 | | | 69,298 | |
| 阿瓦隆東諾瓦克 | | 康涅狄格州諾沃克 | | Q122 | | 240 | | | — | | | 90,000 | | | 87,996 | |
| Avalon Green I/Avalon Green II/Avalon Green III | | 紐約州埃爾姆斯福德 | | Q322 | | 617 | | | — | | | 306,000 | | | 303,209 | |
| 阿瓦隆德爾馬站 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | Q322 | | 347 | | | — | | | 172,300 | | | 170,226 | |
| 阿瓦隆·沙龍 | | 馬薩諸塞州沙龍 | | Q322 | | 156 | | | — | | | 65,650 | | | 64,671 | |
| 阿瓦隆公園頂峯 | | 弗吉尼亞州泰森斯角 | | Q422 | | 354 | | | — | | | 145,500 | | | 143,340 | |
| 其他房地產(1) | | 多個 | | 2022 | | 不適用 | | — | | | 28,685 | | | 22,091 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年資產出售總額 | | | | | | 2,062 | | | $ | — | | | $ | 953,135 | | | $ | 934,117 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年資產出售總額 | | | | | | 2,404 | | | $ | — | | | $ | 875,058 | | | $ | 850,230 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年資產出售總額 | | | | | | 1,817 | | | $ | — | | | $ | 634,250 | | | $ | 619,773 | |
_________________________________
(1)代表出售位於新澤西州西温莎的一塊地塊。
截至2022年12月31日，公司擁有不是有資格持有待售的房地產資產。
公園長廊
位於紐約州紐約的公園Loggia包含172待售住宅共管公寓和66,000一平方英尺的商業空間。該公司出售了40, 53和70Loggia公園的住宅共管公寓，毛收入為$126,848,000, $135,458,000及$216,372,000產生符合公認會計原則的收益#美元。2,217,000, $3,110,000及$8,213,000分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內。截至2022年12月31日，有九待售的住宅共管公寓。該公司產生了$2,129,000, $4,087,000及$5,662,000在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，分別增加了營銷、運營和行政成本。所有金額均計入隨附的綜合全面收益表中的待售公寓活動淨額。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Park Loggia未售出的待售住宅共管公寓的賬面總價值為#美元。32,532,000及$146,535,000分別在隨附的綜合資產負債表中作為待售公寓庫存列示。
7. 承付款和或有事項
僱傭協議和安排
2022年12月31日，本公司與本傑明·W·舒爾簽訂了聘用協議，本傑明·W·舒爾於2021年1月25日加入公司，擔任總裁和董事會成員，並於2022年1月3日起被任命為首席執行官。
公司在其薪酬計劃中使用的標準限制性股票和期權協議規定，當員工無故解僱或員工退休(如協議中所定義)時，員工持有的所有已發行股票期權和限制性股票將被授予，員工將擁有12或直至授予日的五週年(如較遲)，或直至期權到期日(如較早)，以行使當時持有的任何期權。根據協議，退休通常是指在達到年齡後，除因其他原因外，終止僱傭關係和其他業務關係50，但條件是：(I)該僱員已在本公司工作至少10年，(Ii)僱員的退休年齡加上在公司工作的年限至少等於70、(Iii)該僱員至少提供六個月書面的退休意向通知；及(Iv)僱員訂立一份一年競業禁止協議和員工競業禁止協議。
公司還設有高級管理人員離職計劃(以下簡稱“計劃”)。根據該計劃，在以下情況下，未受遣散費安排覆蓋的人員被解僱(原因除外)，或出於正當理由(如定義)選擇終止其僱用，無論是在與以下情況有關的情況下，還是在24在本公司的銷售活動(定義)後六個月內，該高級職員一般可獲現金一次過付款，金額相當於該高級職員的保障薪酬(基本工資加年度現金獎金)的倍數。倍數是一副總統和高級副總統的時間到了，二執行副總裁和執行副總裁的時代三《時代週刊》首席執行官。該官員的限制性股票和期權也將被授予。如果管理層認為與本計劃相關的成本是可能和可估算的，則應在必要的服務期內遞延並確認該成本。
法律或有事項
公司確認與或有法律事項有關的損失時，該損失是可能和可估量的。本公司涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和/或行政訴訟。雖然不能作出保證，但本公司目前並不相信任何該等尚未解決的訴訟事項，無論是個別或整體而言，都不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
此外，本公司將從法律事務中收回的款項記為與該事項相關的法律及相關成本的減少，超過該等成本的收回款項將報告為收益，或在適當情況下，減少與訴訟有關的社區的淨成本基準。於截至2022年12月31日止年度內，本公司確認6,000,000在法律和解中，與社區建築缺陷有關的收益在隨附的綜合全面收益表中作為一般和行政費用的組成部分報告。有幾個不是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的材料收據。
租賃義務
該公司擁有七公寓社區和二商業物業，位於2046年7月至2106年4月期間土地租約到期的土地上。該公司對2062年前到期的所有土地租約擁有購買選擇權。這塊地租給了六的七公寓社區和二商業物業是經營性租賃，租金費用在租賃期內以直線基礎確認。此外，本公司是13其公司和地區辦事處的租約期限至2031年，均為經營性租約。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的總經營租賃資產為114,977,000及$118,370,000和租賃債務#美元。142,602,000及$146,377,000分別作為使用權租賃資產和租賃負債的組成部分在隨附的綜合資產負債表中列報。該公司產生的成本為#美元15,667,000, $15,458,000及$16,011,000於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，分別與營運租賃有關。
該公司擁有一位於受土地租約約束的土地上的公寓社區，以及四公寓社區附近停車庫部分的租賃，即融資租賃。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的融資租賃資產總額為$28,354,000及$28,229,000和融資租賃債務總額為#美元。20,069,000及$20,120,000，分別報告為使用權租賃資產和租賃負債在隨附的綜合資產負債表上。
下表詳細説明瞭公司地租和寫字樓租賃的加權平均剩餘租期和折扣率：
| | | | | |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 23年份 |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 38年份 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 4.63 | % |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | 4.62 | % |
下表詳細説明瞭公司當前租賃的未來最低租賃付款，以及運營和融資租賃的未貼現和貼現現金流的對賬(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| 經營租賃義務 | $ | 14,821 | | | $ | 14,544 | | | $ | 14,482 | | | $ | 14,301 | | | $ | 12,803 | | | $ | 279,529 | |
| 融資租賃義務 | 1,084 | | | 1,087 | | | 1,089 | | | 1,091 | | | 1,094 | | | 36,859 | |
| $ | 15,905 | | | $ | 15,631 | | | $ | 15,571 | | | $ | 15,392 | | | $ | 13,897 | | | $ | 316,388 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未折扣合計
現金流 | | 合計租賃
負債 | | 兩者之間的差異
折扣和
未貼現現金流 |
| 經營租賃義務 | $ | 350,480 | | | $ | 142,602 | | | $ | 207,878 | |
| 融資租賃義務 | 42,304 | | | 20,069 | | | 22,235 | |
| $ | 392,784 | | | $ | 162,671 | | | $ | 230,113 | |
8. 細分市場報告
該公司的可報告經營部門包括Same Store、Other穩定和開發/重新開發。自1月1日起，公司每年都會確定哪些社區屬於這些類別，並出於報告部門運營的目的在全年保持這一分類，除非有關社區變化的處置或重新開發計劃。
•同一家商店由以下部分組成 合併社區，對上一年與本年度的經營結果進行比較是有意義的，因為這些社區在各自的前一年年初已經擁有並穩定了入住率。在截至2022年12月31日的一年中，出於財務報告的目的，同一商店社區進行了整合，截至2021年1月1日，同一商店社區的入住率已經穩定，沒有或不可能進行實質性的重新開發活動，截至2022年12月31日，不會被持有出售，也不可能在本財年內出售給無關的第三方。一個社區被認為是在(I)較早的時候達到穩定的入住率90實際佔有率或(Ii)一年發展或重建竣工週年紀念日。
•其他穩定下來的由公司擁有的、不同於同一家商店但截至2022年1月1日已穩定入住率、或在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度內收購的已完成的合併社區組成。其他穩定的社區包括公司在2021年進入的兩個新的擴張市場--北卡羅來納州夏洛特和德克薩斯州達拉斯的穩定全資社區，但不包括正在進行或可能在本財年進行大規模再開發活動的社區。
•發展/重建這些社區包括：(1)目前在建或本財政年度在建的綜合社區，這些社區可能已部分或全部完成並投入運營；(2)正在進行或可能在本財政年度開始進行重大重建的綜合社區；(3)截至2022年1月1日，建成不足一年且尚未達到上文定義的穩定入住率的綜合社區。
此外，該公司擁有未來開發的土地，並擁有其他未分配給運營部門的公司資產。
該公司的部門披露提供了首席運營決策者(“CODM”)用來評估每個部門的業績的衡量標準。該公司的CODM由其執行管理團隊的幾名成員組成，他們使用淨營業收入(NOI)作為同一商店社區和其他穩定社區的主要財務指標。本公司將NOI定義為財產總收入減去直接財產經營費用(包括物業税)，不包括公司級收入(包括管理、開發和其他費用)、公司級物業管理和其他間接經營費用、已支出的交易、開發和其他追求成本、回收淨額、利息支出、淨額、債務清償損失、淨額、一般和行政費用、投資於未合併實體的收入、折舊費用、所得税費用(收益)、傷亡損失、社區出售收益、其他房地產交易收益、淨額、待售公寓活動淨額和出售或持有待售房地產資產的淨營業收入。CODM在綜合住宅和商業的基礎上評估公司的財務業績。可歸因於公司混合用途社區和其他非住宅業務的非公寓組成部分的商業業績2.0%, 1.7%和0.9分別佔截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度總噪聲的百分比。儘管公司認為NOI是衡量一個或多個社區經營業績的有用指標，但NOI不應被視為根據公認會計原則確定的經營活動淨收入或淨現金流的替代指標。NOI不包括一些收入和支出類別，詳見NOI與淨收入的對賬。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度淨收益與淨收益的對賬如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | $ | 1,136,438 | | | $ | 1,004,356 | | | $ | 827,706 | |
| 物業管理和其他間接營業費用，扣除公司收入 | 114,200 | | | 98,665 | | | 97,443 | |
| 扣除回收後的已支出交易、開發和其他追求成本 | 16,565 | | | 3,231 | | | 12,399 | |
| 利息支出，淨額 | 230,074 | | | 220,415 | | | 214,151 | |
| 債務清償損失淨額 | 1,646 | | | 17,787 | | | 9,333 | |
| 一般和行政費用 | 74,064 | | | 69,611 | | | 60,343 | |
| 投資於未合併實體的收入 | (53,394) | | | (38,585) | | | (6,422) | |
| 折舊費用 | 814,978 | | | 758,596 | | | 707,331 | |
| 所得税支出(福利) | 14,646 | | | 5,733 | | | (3,247) | |
| 傷亡損失 | — | | | 3,119 | | | — | |
| 出售社區的收益 | (555,558) | | | (602,235) | | | (340,444) | |
| 其他房地產交易收益，淨額 | (5,039) | | | (2,097) | | | (440) | |
| 淨待售公寓活動 | (88) | | | 977 | | | (2,551) | |
| 出售或持有待售房地產資產的淨營業收入 | (22,746) | | | (61,105) | | | (103,181) | |
| 淨營業收入 | $ | 1,765,786 | | | $ | 1,478,468 | | | $ | 1,472,421 | |
以下是所列期間出售或持有待售房地產資產的NOI摘要(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| 出售或持有待售房地產資產的租金收入 | $ | 35,374 | | | $ | 99,684 | | | $ | 165,092 | |
| 出售或持有待售房地產資產的營業費用 | (12,628) | | | (38,579) | | | (61,911) | |
| 出售或持有待售房地產資產的淨營業收入 | $ | 22,746 | | | $ | 61,105 | | | $ | 103,181 | |
正在開發或重新開發的社區的主要業績衡量標準取決於完成階段。在開發過程中，管理層根據預算成本監測實際建築成本，以及與預算相比的租賃速度和租金水平。
下表詳細説明瞭該公司截至指定日期的部門信息(以千美元為單位)。這些細分是根據截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的2022年12月31日和2021年12月31日的個人社區狀況以及截至2020年12月31日的年度的2021年12月31日的狀況進行分類的。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的分部信息已進行調整，以不包括2020年1月1日至2022年12月31日期間出售的房地產資產，或截至2022年12月31日的持有待售房地產資產，如附註6“房地產處置活動”中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計
收入 | | 噪音 | | 毛收入
房地產(1) |
| 截至2022年12月31日止的期間 | | | | | |
| 同一家商店 | | | | | |
| 新英格蘭 | $ | 344,384 | | | $ | 228,316 | | | $ | 2,881,980 | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 466,512 | | | 324,901 | | | 4,115,989 | |
| 大西洋中部 | 333,400 | | | 227,031 | | | 3,203,802 | |
| 佛羅裏達州東南部 | 38,265 | | | 25,003 | | | 398,823 | |
| 丹佛，CO | 26,848 | | | 19,652 | | | 321,685 | |
| 太平洋西北地區 | 145,255 | | | 102,838 | | | 1,297,627 | |
| 北加州 | 403,611 | | | 288,468 | | | 3,687,929 | |
| 南加州 | 492,093 | | | 345,463 | | | 4,320,634 | |
| 完全相同的商店 | 2,250,368 | | | 1,561,672 | | | 20,228,469 | |
| | | | | |
| 其他穩定下來的 | 210,341 | | | 141,593 | | | 2,973,170 | |
| 發展/重建 | 91,030 | | | 62,521 | | | 2,367,634 | |
| 持有土地作發展用途 | 不適用 | | 不適用 | | 179,204 | |
| 未分配(3) | 6,333 | | | 不適用 | | 155,418 | |
| 總計 | $ | 2,558,072 | | | $ | 1,765,786 | | | $ | 25,903,895 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日止的期間 | | | | | |
| 同一家商店 | | | | | |
| 新英格蘭 | $ | 305,627 | | | $ | 196,075 | | | $ | 2,845,834 | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 415,936 | | | 284,819 | | | 4,089,024 | |
| 大西洋中部 | 310,274 | | | 208,505 | | | 3,174,279 | |
| 佛羅裏達州東南部 | 31,703 | | | 19,689 | | | 395,999 | |
| 丹佛，CO | 23,742 | | | 16,451 | | | 320,435 | |
| 太平洋西北地區 | 126,513 | | | 85,980 | | | 1,288,975 | |
| 北加州 | 371,978 | | | 263,101 | | | 3,640,220 | |
| 南加州 | 441,765 | | | 303,336 | | | 4,264,695 | |
| 完全相同的商店(2) | 2,027,538 | | | 1,377,956 | | | 20,019,461 | |
| | | | | |
| 其他穩定下來的 | 121,659 | | | 75,422 | | | 2,413,391 | |
| 發展/重建 | 42,885 | | | 25,090 | | | 1,580,653 | |
| 持有土地作發展用途 | 不適用 | | 不適用 | | 147,546 | |
| 未分配(3) | 3,084 | | | 不適用 | | 257,536 | |
| 總計 | $ | 2,195,166 | | | $ | 1,478,468 | | | $ | 24,418,587 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
| 同一家商店 | | | | | |
| 新英格蘭 | $ | 294,955 | | | $ | 193,754 | | | $ | 2,678,628 | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | 399,686 | | | 277,666 | | | 3,895,554 | |
| 大西洋中部 | 336,264 | | | 233,307 | | | 3,479,627 | |
| 佛羅裏達州東南部 | 29,151 | | | 15,730 | | | 393,926 | |
| 丹佛，CO | 21,293 | | | 13,796 | | | 319,562 | |
| 太平洋西北地區 | 110,976 | | | 77,324 | | | 1,052,903 | |
| 北加州 | 400,934 | | | 298,176 | | | 3,438,290 | |
| 南加州 | 433,203 | | | 299,196 | | | 4,226,724 | |
| 完全相同的商店(2) | 2,026,462 | | | 1,408,949 | | | 19,485,214 | |
| | | | | |
| 其他穩定下來的 | 79,431 | | | 52,614 | | | 1,081,327 | |
| 發展/重建 | 28,298 | | | 10,858 | | | 1,917,913 | |
| 持有土地作發展用途 | 不適用 | | 不適用 | | 110,142 | |
| 未分配(3) | 1,978 | | | 不適用 | | 367,189 | |
| 總計 | $ | 2,136,169 | | | $ | 1,472,421 | | | $ | 22,961,785 | |
_________________________________
(1)不包括在2021年12月31日及2020年12月31日後售出或分類為持有待售的物業總值$482,542及$955,497，分別為。
(2)公司同一商店的房地產總額包括資本化的增加額約$209,607, $158,991及$126,548分別在2022年、2021年和2020年。
(3)收入為第三方物業管理、開發商費用和雜項收入以及未分配到應報告分部的其他附屬項目。房地產總面積包括Park Loggia的待售住宅公寓，如附註6“房地產處置活動”所述。
9. 基於股票的薪酬計劃
公司2009年計劃包括授權發行公司普通股，面值為$0.01每股。截至2022年12月31日，公司擁有5,787,169根據2009年計劃剩餘可供發行的股份，不包括為滿足股票期權或業績獎勵等當前未償還獎勵而可能發行的股份。2009年計劃規定了對公司及其子公司的聯營公司、高級管理人員、非僱員董事和其他關鍵人員的各種股權獎勵。根據2009年計劃可授予的獎勵類型包括限制性股票、限制性股票單位、根據守則第422條符合激勵性股票期權(“ISO”)的股票期權、非限制性股票期權、股票增值權和業績獎勵等。2027年5月15日以後不授予股票期權等獎勵，2027年2月16日以後不授予激勵性股票期權。
本公司目前以股份為基礎的薪酬架構由年度限制性股票獎勵和多年長期激勵績效獎勵(“業績獎勵”)組成，其中三分之一的獎勵在三年內每年授予。對於年度限制性股票獎勵，接受者可以選擇最多獲得100獎勵價值的%，增量為25%，以股票期權的形式，三分之一的獎勵每年在一年內授予三年制句號。根據公司的多年長期激勵性薪酬框架，公司授予一定數量的業績獎勵，最終獎勵由公司普通股和/或經營業績指標的股東總回報決定，每種情況下的衡量期間最高可達三年。2018年及以後年度授予的在測算期結束時賺取的業績單位以普通股的完全歸屬股份和相當於在業績獎勵尚未支付時應支付的股息的現金金額結算，數量等於賺取的單位數量的股份。公司於2021年2月授予補充股票期權，該期權具有十年期限和懸崖背心於2023年3月1日。該等購股權是以與授出日收市價相同的行使價授予的，如無理由終止，則受贈人有12個月時間行使該購股權，而如於懸崖歸屬日期後退休，則在到期日之前將有權行使該等購股權。
對於績效獎勵，在績效期間的第一年後，如果員工因死亡、殘疾、退休或無故解僱而終止僱用，該員工將按比例獲得獎勵(基於員工在績效期間的服務時間)，其中既得部分將在績效期間結束時賺取並轉換為股票，並在績效期間結束時根據績效獎勵的實際業績獲得上述股息的現金金額。對於其他終止活動，表演獎通常被沒收。
關於根據2009年計劃授予的股票期權的資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2009年計劃
選項 | | 加權平均
行權價格
每個選項 |
| 未平倉期權，2019年12月31日 | 14,408 | | | $ | 124.05 | |
| 已鍛鍊 | (1,902) | | | 89.17 | |
| 授與 | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 未償還期權，2020年12月31日 | 12,506 | | | $ | 129.35 | |
| 已鍛鍊 | (2,759) | | | 124.34 | |
| 已批准(1) | 294,115 | | | 180.32 | |
| 被沒收 | (4,713) | | | 180.32 | |
| 未償還期權，2021年12月31日 | 299,149 | | | $ | 178.71 | |
| 已鍛鍊 | (8,670) | | | 135.78 | |
| 已批准(2) | 9,793 | | | 236.14 | |
| 被沒收 | (6,459) | | | 180.32 | |
| 未償還期權，2022年12月31日 | 293,813 | | | $ | 181.85 | |
| 可行使的期權： | | | |
| 2020年12月31日 | 12,506 | | | $ | 129.35 | |
| 2021年12月31日 | 9,747 | | | $ | 130.77 | |
| 2022年12月31日 | 6,533 | | | $ | 165.51 | |
__________________________________
(1)包括4,847從接受者選舉中選擇的期權，以股票期權的形式獲得一部分賺取的限制性股票獎勵。
(2)所有期權都是從接受者選舉中獲得的，以股票期權的形式獲得一部分獲得的限制性股票獎勵。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定期權的授予日期和公允價值。所用的假設如下：
| | | | | | | | |
| | 2022 |
| 股息率 | | 3.0 | % |
| 估計波動率 | | 27.2 | % |
| 無風險利率 | | 1.85 | % |
| 期權的預期壽命 | | 5年份 |
| 估計公允價值 | | $44.22 |
以下摘要列出截至2022年12月31日未平倉期權的行權價和合約期限：
| | | | | | | | | | | | | | |
2009年計劃
選項數量 | | 行權價格 | | 加權平均
剩餘合同期限
(單位：年) |
| 1,932 | | $130.23 | | 0.1 |
| 282,088 | | $180.32 | | 8.2 |
| 9,793 | | $236.14 | | 9.1 |
| 293,813 | | | | |
截至2022年12月31日的未償還和可行使期權的內在價值為$60,000。可行使期權的加權平均合同期限為0.1好幾年了。根據2009年計劃在2022年、2021年和2020年期間行使的期權的內在價值為#美元。602,000, $186,000及$251,000，分別為。
有關獲頒工作表現獎的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 表演獎 | | 加權平均授予日期每個獎項的公允價值 |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 253,432 | | | $ | 176.27 | |
| 已批准(1) | | 77,182 | | | 238.03 | |
| 基於業績的獎勵變動(2) | | 18,112 | | | 177.26 | |
| 轉換為限制性股票 | | (96,317) | | | 177.26 | |
| 被沒收 | | (10,488) | | | 188.52 | |
| 截至2020年12月31日未償還 | | 241,921 | | | $ | 195.13 | |
| 已批准(3) | | 138,033 | | | 191.12 | |
| 基於業績的獎勵變動(2) | | (37,469) | | | 156.00 | |
| 轉換為普通股 | | (56,545) | | | 156.00 | |
| 被沒收 | | (1,418) | | | 207.65 | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | | 284,522 | | | $ | 214.73 | |
| 已批准(4) | | 72,783 | | | 254.75 | |
| 基於業績的獎勵變動(2) | | (20,356) | | | 200.92 | |
| 轉換為普通股 | | (54,053) | | | 217.33 | |
| 被沒收 | | (3,829) | | | 230.36 | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 279,067 | | | $ | 225.46 | |
_________________________________
(1)賺得的普通股股份是根據#年公司普通股的股東總回報指標計算的38,823年度與公司經營業績、資產淨值和槓桿率相關的業績獎勵和財務指標38,359表演獎。
(2)表示根據業績獲得的業績獎勵數目的變化。
(3)可賺取的普通股股份以#年公司普通股的股東總回報指標為基礎69,064與公司年度經營業績和槓桿指標相關的業績獎勵和財務指標68,969表演獎。
(4)可賺取的普通股股份以#年公司普通股的股東總回報指標為基礎39,972與公司年度經營業績和槓桿指標相關的業績獎勵和財務指標32,811表演獎。
該公司使用蒙特卡洛模型評估與績效獎勵部分相關的補償成本，績效獎勵的業績將通過使用股東總回報衡量標準來確定。所用的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股息率 | | 2.7% | | 3.5% | | 2.8% |
| 計劃有效期內的估計波動率(1) | | 16.1% - 36.8% | | 22.0% - 49.0% | | 11.1% - 15.5% |
| 無風險利率 | | 0.72% - 1.68% | | 0.06% - 0.38% | | 1.45% - 1.62% |
| 基於股東總回報衡量的估計業績獎勵價值 | | $271.98 | | $213.16 | | $254.72 |
_________________________________
(1)計劃有效期內的估計波動率正在使用50歷史波動率和50隱含波動率%。
對於將使用財務指標確定業績的已批業績獎勵部分，報酬費用是根據平均批給日價值#美元計算的。233.94, $178.38及$224.64、分別截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，以及公司對財務指標的公司業績估計。
有關已批出的限制性股票的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | | 限制性股票加權平均授予日每股公允價值 | | 從業績獎勵轉換為限制性股票 |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 148,326 | | | $ | 181.29 | | | 163,111 | |
| 已授予的限制性股票 | | 69,228 | | | 221.08 | | | 96,317 | |
| 既得限制性股票 | | (79,931) | | | 178.41 | | | (111,325) | |
| 被沒收 | | (5,899) | | | 196.22 | | | (1,784) | |
| 截至2020年12月31日未償還 | | 131,724 | | | $ | 203.28 | | | 146,319 | |
| 已授予的限制性股票 | | 99,291 | | | 178.84 | | | — | |
| 既得限制性股票 | | (69,840) | | | 192.32 | | | (71,692) | |
| 被沒收 | | (4,109) | | | 195.77 | | | — | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | | 157,066 | | | $ | 192.90 | | | 74,627 | |
| 已授予的限制性股票 | | 86,475 | | | 231.93 | | | — | |
| 既得限制性股票 | | (78,212) | | | 197.51 | | | (48,171) | |
| 被沒收 | | (3,615) | | | 218.19 | | | (86) | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 161,714 | | | $ | 210.97 | | | 26,370 | |
在收入中確認的員工股票薪酬成本總額為$34,131,000, $25,100,000及$21,110,000截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，總股本薪酬成本為#美元10,431,000, $9,472,000及$9,974,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。截至2022年12月31日，未確認的賠償費用總額為#美元。31,571,000對於未歸屬的限制性股票、股票期權和業績獎勵，預計將在加權平均期間內確認1.7好幾年了。沒收包括在發生時的補償成本中。
員工購股計劃
1996年10月，公司通過了1996年非合格員工股票購買計劃(修訂後的ESPP)。最初，1,000,000普通股保留供發行，截至2022年12月31日，有592,075根據ESPP剩餘可供發行的股票。公司員工一般有資格參加ESPP，條件是截至適用購買期的最後一天，他們已至少受僱於公司一個日曆月。根據ESPP，符合條件的員工可以通過工資扣除獲得公司普通股股份，但受最高購買限制的限制，二購買期限。第一個申購期從1月1日開始至6月10日結束，第二個申購期從7月1日開始至12月10日結束。該計劃項下普通股的收購價格為85在適用購買期的第一天或最後一天，公司普通股公允市值的較小者的百分比。如果在受影響的日期或購買期開始之前宣佈更改，則發售日期、購買日期和購買期的持續時間可能會更改。該公司發行了20,837, 21,362和20,161股票和已確認的薪酬費用為$564,000, $1,609,000及$537,000分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的ESPP下。本公司採用適用於使用員工購股計劃的實體的會計指導所規定的公允價值方法，對ESPP下的交易進行會計核算。
10. 關聯方安排
未合併實體
該公司管理未合併的房地產實體，併為其收取資產管理、物業管理、建築、開發和再開發費用收入。從這些實體中，公司賺取了#美元的費用。6,333,000, $3,084,000及$3,819,000分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。此外，該公司與其財產、開發和建築管理角色相關的未付應收賬款為#美元。2,855,000及$3,964,000分別截至2022年和2021年12月31日。
董事薪酬
同時也是員工的公司董事不會因為他們作為董事的服務而獲得額外的補償。在每次股東年會之後，非僱員董事收到(1)價值#美元的若干限制性股票(或遞延股票單位)。175,000及(Ii)現金付款#元100,000，以相等的季度分期付款方式支付，金額為$25,000。限制性股票(或遞延股票單位)的股數以#日收盤價計算。
頒獎典禮。非僱員董事可以選擇以遞延股票單位的形式收取全部或部分現金付款。此外，首席獨立董事還總共收到額外的年費$35,000按季度等額分期付款，金額為#美元8,750，擔任審計委員會主席的非僱員董事獲得額外現金薪酬#元。30,000每年以等額的季度分期付款方式支付7,500，擔任薪酬委員會主席的非僱員董事獲得額外現金薪酬$25,000每年以等額的季度分期付款方式支付6,250提名和公司治理以及投資和財務委員會主席每年額外獲得#美元的費用。20,000按季度等額分期付款，金額為#美元5,000.
公司記錄了與限制性股票授予和遞延股票單位有關的非僱員董事薪酬支出#美元。2,228,000, $1,981,000及$1,819,0002022年、2021年和2020年12月31日終了年度分別作為一般費用和行政費用的組成部分。與向非僱員董事授予這些限制性股票和遞延股票單位有關的遞延薪酬為#美元。794,000, $696,000及$614,000分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日在合併資產負債表中作為預付費用和其他資產的組成部分報告。
11. 公允價值
按公允價值列賬的金融工具
衍生金融工具
該公司使用套期保值衍生工具來管理其利率風險。這些工具在本公司的財務報表中按公允價值列賬。本公司通過與獲得標準普爾評級集團A級或更高信用評級的主要信用金融機構打交道，將這些交易的信用風險降至最低，並監測交易對手的信用評級和本公司對任何單一實體的風險敞口。該公司認為，由於交易對手不履行義務而實現損失的可能性微乎其微。儘管本公司已確定，用於評估其衍生產品價值的大部分信息屬於公允價值等級的第二級，如利率、期限至到期日和波動率，但與其衍生品相關的信用估值調整使用第三級信息，如對當前信用利差的估計，以評估自身及其交易對手違約的可能性。截至2022年12月31日，本公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定其影響不大。因此，本公司已確定其衍生產品估值被歸類於公允價值等級的第二級。
下表彙總了截至2022年12月31日的綜合衍生品頭寸(以千美元為單位)：
| | | | | | | | |
| | 非指定限制語 |
| | 利率上限 |
| 名義平衡 | | $ | 402,670 | |
| 加權平均利率(1) | | 5.3 | % |
| 加權平均掉期/上限利率 | | 6.1 | % |
| 最早到期日 | | 2024年1月 |
| 最遲到期日 | | 2026年11月 |
_________________________________
(1)就受利率上限對衝的債務而言，指受相關利率上限影響前受對衝債務的加權平均利率。
於截至二零二二年十二月三十一日止年度內，與發行本公司之美元350,000,0002033年11月到期的無擔保票據，公司終止了$150,000,000被指定為無擔保票據發行利率變動的現金流對衝的遠期利息互換協議，收到淨付款#美元26,869,000。本公司已在所附綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)中遞延這些金額，並確認該影響為各自對衝債務期限的利息支出淨額的組成部分。
該公司擁有五截至2022年12月31日未被指定為套期保值的衍生品，其截至2022年12月31日、2022年和2021年的公允價值變化不是重大的。在2022年期間，公司遞延了$23,647,000美元的淨收益150,000,000上文討論的遠期利率互換協議，作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
下表彙總了從累計其他綜合虧損重新分類為收益的遞延虧損(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現金流對衝重分類為收益的虧損 | $ | 3,883 | | | $ | 13,151 | | | $ | 8,984 | |
該公司預計將重新分類約$1,415,000在未來12個月內將累計其他全面虧損中的套期淨虧損計入收益，以抵銷本期內的套期項目。《公司》做到了不是截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有任何衍生品被指定為公允價值對衝。
可贖回的非控股權益
該公司發行並已發行未償還債務7,500在DownREIT中擁有有限合夥權益的單位，可根據合夥協議確定用於現金贖回。根據DownREIT協議，對於每個有限合夥單位，有限合夥人有權獲得相當於公司普通股在贖回日或大約贖回日的公允價值的現金。作為現金贖回的替代，公司可以選擇將這些單位交換為同等數量的公司普通股。DownREIT中的有限合夥單位使用公司普通股的市場價格進行估值，這是公允價值等級下的第一級價格。
股權證券
該公司擁有對房地產、技術和環保公司的直接股權投資。該等投資按計量替代方案入賬，並按可觀察交易的市價計值，按公允價值架構下的第二級價格計價。
未按公允價值列賬的金融工具
現金和現金等價物
現金和現金等價物餘額存放在各種金融機構的賬户中，旨在保留本金。本公司監測這些金融機構的信用評級以及任何一家金融機構的現金和現金等價物餘額的集中度，並認為實現與現金和現金等價物餘額相關的重大損失的可能性微乎其微。現金和現金等價物按其面值列賬，面值合理地接近其公允價值，屬於公允價值層次中的第一級。
其他金融工具
租金及其他應收賬款及預付開支、應付帳款及建築費用及應計開支及其他負債按其面值列賬，併合理地接近其公允價值。本公司確定其應收票據接近公允價值，因為利率、收益率和其他條款與目前類似工具的利率、收益率和其他條款一致，並被視為公允價值等級中的二級價格。
負債
該公司使用報價市場價格對其固定利率無擔保票據進行估值，這是公允價值等級中的第一級價格。該公司通過對每種票據的預期現金流進行貼現現金流分析，對其應付抵押票據、包括定期貸款在內的可變利率無擔保票據以及信貸融資和商業票據計劃下的任何未償還金額進行估值。這種分析反映了該工具的合同條款，包括到到期日的期限，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線。該程序還考慮信用估值調整，以適當反映公司的不良表現風險。該公司的結論是，其應付抵押票據、可變利率無擔保票據、定期貸款以及信貸融資和商業票據計劃下的任何未償還金額的價值是2級價格，因為用於評估其頭寸的大部分投入都屬於公允價值等級的2級。
按公允價值經常性計量/披露的金融工具
下表彙總了該公司按公允價值經常性計量/披露的金融工具的公允價值層次的三個級別之間的分類(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 總公平
價值 | | 報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | $ | 27,027 | | | $ | — | | | $ | 27,027 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收票據淨額 | 28,860 | | | — | | | 28,860 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非指定限制語 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率上限 | 455 | | | — | | | 455 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 56,342 | | | $ | — | | | $ | 56,342 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DownREIT單位 | $ | 1,211 | | | $ | 1,211 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率無擔保票據 | 6,653,681 | | | 6,653,681 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付抵押票據、商業票據計劃和變量 對無擔保票據進行評級 | 553,591 | | | — | | | 553,591 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債 | $ | 7,208,483 | | | $ | 6,654,892 | | | $ | 553,591 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非指定限制語 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率上限 | $ | 225 | | | $ | — | | | $ | 225 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換-資產 | 3,204 | | | — | | | 3,204 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 3,429 | | | $ | — | | | $ | 3,429 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DownREIT單位 | $ | 1,895 | | | $ | 1,895 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率無擔保票據 | 7,624,560 | | | 7,624,560 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付抵押票據和可變利率無擔保票據 | 940,779 | | | — | | | 940,779 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債 | $ | 8,567,234 | | | $ | 7,626,455 | | | $ | 940,779 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12. 後續事件
該公司對後續事件進行了評估，截至本10-K表格提交之日和這些財務報表發佈之日為止，並未確定任何需要披露的項目。
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產與累計折舊
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 同一家店 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新英格蘭 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆在列剋星敦 | | 馬薩諸塞州列剋星敦 | | 198 | | | $ | 2,124 | | | $ | 12,567 | | | $ | 13,708 | | | $ | 2,124 | | | $ | 26,275 | | | $ | 28,399 | | | $ | 19,813 | | | $ | 8,586 | | | $ | 9,564 | | | $ | — | | | 1994 |
| 屋檐威爾明頓 | | 馬薩諸塞州威爾明頓 | | 204 | | | 2,129 | | | 17,567 | | | 9,371 | | | 2,129 | | | 26,938 | | | 29,067 | | | 19,107 | | | 9,960 | | | 9,720 | | | — | | | 1999 |
| 屋檐昆西 | | 馬薩諸塞州昆西 | | 245 | | | 1,743 | | | 14,662 | | | 15,448 | | | 1,743 | | | 30,110 | | | 31,853 | | | 20,526 | | | 11,327 | | | 11,181 | | | — | | | 1986/1995 |
| 威爾明頓西部屋檐 | | 馬薩諸塞州威爾明頓 | | 120 | | | 3,318 | | | 13,465 | | | 4,205 | | | 3,318 | | | 17,670 | | | 20,988 | | | 11,628 | | | 9,360 | | | 8,988 | | | — | | | 2002 |
| 牛頓高地的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州牛頓 | | 294 | | | 10,905 | | | 45,547 | | | 19,283 | | | 10,905 | | | 64,830 | | | 75,735 | | | 39,376 | | | 36,359 | | | 38,287 | | | — | | | 2003 |
| 松山的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州普利茅斯 | | 192 | | | 6,876 | | | 30,401 | | | 7,869 | | | 6,876 | | | 38,270 | | | 45,146 | | | 19,314 | | | 25,832 | | | 26,023 | | | — | | | 2004 |
| 屋檐皮博迪 | | 馬薩諸塞州皮博迪 | | 286 | | | 4,645 | | | 18,919 | | | 16,784 | | | 4,645 | | | 35,703 | | | 40,348 | | | 20,622 | | | 19,726 | | | 20,810 | | | — | | | 1962/2004 |
| 貝德福德中心的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州貝德福德 | | 139 | | | 4,258 | | | 20,551 | | | 5,801 | | | 4,258 | | | 26,352 | | | 30,610 | | | 15,691 | | | 14,919 | | | 16,252 | | | — | | | 2006 |
| 栗子山的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州栗子山 | | 204 | | | 14,572 | | | 45,911 | | | 14,656 | | | 14,572 | | | 60,567 | | | 75,139 | | | 31,634 | | | 43,505 | | | 45,222 | | | — | | | 2007 |
| 列剋星敦山莊的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州列剋星敦 | | 387 | | | 8,691 | | | 79,121 | | | 16,687 | | | 8,691 | | | 95,808 | | | 104,499 | | | 51,042 | | | 53,457 | | | 56,981 | | | — | | | 2008 |
| 阿瓦隆·阿克頓 | | 馬薩諸塞州阿克頓 | | 380 | | | 13,124 | | | 48,695 | | | 12,018 | | | 13,124 | | | 60,713 | | | 73,837 | | | 29,368 | | | 44,469 | | | 44,717 | | | 45,000 | | | 2008 |
| 欣厄姆造船廠的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州欣厄姆 | | 235 | | | 12,218 | | | 41,656 | | | 12,965 | | | 12,218 | | | 54,621 | | | 66,839 | | | 27,814 | | | 39,025 | | | 40,759 | | | — | | | 2009 |
| 阿瓦隆·諾斯伯勒 | | 馬薩諸塞州諾斯伯勒 | | 382 | | | 8,144 | | | 52,184 | | | 7,708 | | | 8,144 | | | 59,892 | | | 68,036 | | | 26,933 | | | 41,103 | | | 42,842 | | | — | | | 2009 |
| 阿瓦隆·埃克塞特(1) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 187 | | | — | | | 110,028 | | | 2,050 | | | — | | | 112,078 | | | 112,078 | | | 33,238 | | | 78,840 | | | 81,553 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆·納蒂克 | | 馬薩諸塞州納蒂克 | | 407 | | | 15,645 | | | 64,845 | | | 3,720 | | | 15,645 | | | 68,565 | | | 84,210 | | | 22,527 | | | 61,683 | | | 63,017 | | | — | | | 2013 |
| 裝配排的阿瓦隆(2) | | 馬薩諸塞州薩默維爾 | | 195 | | | 8,599 | | | 52,454 | | | 6,316 | | | 8,599 | | | 58,770 | | | 67,369 | | | 19,228 | | | 48,141 | | | 47,574 | | | — | | | 2015 |
| 艾娃·薩默維爾(2) | | 馬薩諸塞州薩默維爾 | | 250 | | | 10,944 | | | 56,460 | | | 5,221 | | | 10,944 | | | 61,681 | | | 72,625 | | | 18,840 | | | 53,785 | | | 53,751 | | | — | | | 2015 |
| AVA後灣 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 271 | | | 9,034 | | | 36,540 | | | 52,612 | | | 9,034 | | | 89,152 | | | 98,186 | | | 49,993 | | | 48,193 | | | 51,041 | | | — | | | 1968/1998 |
| 阿瓦隆保誠中心II | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 266 | | | 8,776 | | | 35,496 | | | 65,456 | | | 8,776 | | | 100,952 | | | 109,728 | | | 50,846 | | | 58,882 | | | 62,442 | | | — | | | 1968/1998 |
| Avalon Prudential Center I(2) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 243 | | | 8,002 | | | 32,370 | | | 57,257 | | | 8,002 | | | 89,627 | | | 97,629 | | | 44,234 | | | 53,395 | | | 55,942 | | | — | | | 1968/1998 |
| 屋檐伯靈頓 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 203 | | | 7,714 | | | 32,499 | | | 9,516 | | | 7,714 | | | 42,015 | | | 49,729 | | | 14,724 | | | 35,005 | | | 35,866 | | | — | | | 1988/2012 |
| AVA劇院區 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 398 | | | 17,072 | | | 163,633 | | | 769 | | | 17,072 | | | 164,402 | | | 181,474 | | | 42,329 | | | 139,145 | | | 144,600 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆·伯靈頓 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 312 | | | 15,600 | | | 60,649 | | | 18,843 | | | 15,600 | | | 79,492 | | | 95,092 | | | 27,563 | | | 67,529 | | | 69,047 | | | — | | | 1989/2013 |
| 阿瓦隆·馬爾伯勒 | | 馬薩諸塞州馬爾伯勒 | | 350 | | | 15,367 | | | 60,397 | | | 1,870 | | | 15,367 | | | 62,267 | | | 77,634 | | | 16,696 | | | 60,938 | | | 62,726 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆北站 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 503 | | | 22,796 | | | 247,270 | | | 785 | | | 22,796 | | | 248,055 | | | 270,851 | | | 49,582 | | | 221,269 | | | 229,955 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·弗雷明翰 | | 馬薩諸塞州弗雷明翰 | | 180 | | | 9,315 | | | 34,631 | | | 494 | | | 9,315 | | | 35,125 | | | 44,440 | | | 9,092 | | | 35,348 | | | 36,361 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆·昆西 | | 馬薩諸塞州昆西 | | 395 | | | 14,694 | | | 79,655 | | | 324 | | | 14,694 | | | 79,979 | | | 94,673 | | | 17,566 | | | 77,107 | | | 79,785 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·伊斯頓 | | 馬薩諸塞州伊斯頓 | | 290 | | | 3,170 | | | 60,837 | | | 451 | | | 3,170 | | | 61,288 | | | 64,458 | | | 12,768 | | | 51,690 | | | 53,845 | | | — | | | 2017 |
| 欣厄姆第二造船廠的阿瓦隆 | | 馬薩諸塞州欣厄姆 | | 190 | | | 8,998 | | | 55,366 | | | 79 | | | 8,998 | | | 55,445 | | | 64,443 | | | 9,027 | | | 55,416 | | | 57,623 | | | — | | | 2019 |
| 阿瓦隆·薩德伯裏 | | 馬薩諸塞州薩德伯裏 | | 250 | | | 20,266 | | | 66,555 | | | 89 | | | 20,266 | | | 66,644 | | | 86,910 | | | 11,418 | | | 75,492 | | | 78,216 | | | — | | | 2019 |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 阿瓦隆·索格斯 | | 馬薩諸塞州索格斯 | | 280 | | | $ | 17,809 | | | $ | 72,553 | | | $ | 1,376 | | | $ | 17,809 | | | $ | 73,929 | | | $ | 91,738 | | | $ | 10,248 | | | $ | 81,490 | | | $ | 84,195 | | | $ | — | | | 2019 |
| 阿瓦隆·諾伍德 | | 馬薩諸塞州諾伍德 | | 198 | | | 9,475 | | | 51,351 | | | 962 | | | 9,475 | | | 52,313 | | | 61,788 | | | 6,625 | | | 55,163 | | | 56,972 | | | — | | | 2020 |
| AVA北角 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 265 | | | 31,263 | | | 81,196 | | | 2,848 | | | 31,263 | | | 84,044 | | | 115,307 | | | 12,713 | | | 102,594 | | | 105,833 | | | — | | | 2018/2019 |
| 阿瓦隆熊山 | | 馬薩諸塞州沃爾瑟姆 | | 324 | | | 27,350 | | | 94,168 | | | 30,868 | | | 27,350 | | | 125,036 | | | 152,386 | | | 46,658 | | | 105,728 | | | 109,409 | | | — | | | 1999/2013 |
| 河路上的阿瓦隆·威爾頓 | | 康涅狄格州威爾頓 | | 102 | | | 2,116 | | | 14,664 | | | 7,649 | | | 2,116 | | | 22,313 | | | 24,429 | | | 16,472 | | | 7,957 | | | 8,746 | | | — | | | 1997 |
| 阿瓦隆新嘉楠科技 | | 康涅狄格州新嘉楠科技 | | 104 | | | 4,834 | | | 22,990 | | | 6,952 | | | 4,834 | | | 29,942 | | | 34,776 | | | 19,200 | | | 15,576 | | | 16,692 | | | — | | | 2002 |
| 阿瓦隆·達裏安 | | 達裏安，CT | | 189 | | | 6,926 | | | 34,558 | | | 9,624 | | | 6,926 | | | 44,182 | | | 51,108 | | | 26,610 | | | 24,498 | | | 26,151 | | | — | | | 2004 |
| 全新英格蘭 | | 9,618 | | | $ | 388,512 | | | $ | 2,062,411 | | | $ | 442,634 | | | $ | 388,512 | | | $ | 2,505,045 | | | $ | 2,893,557 | | | $ | 921,065 | | | $ | 1,972,492 | | | $ | 2,042,688 | | | $ | 45,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約/新澤西州麥德龍 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約州紐約市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆河景(3) | | 紐約長島市 | | 372 | | | $ | — | | | $ | 94,061 | | | $ | 14,584 | | | $ | — | | | $ | 108,645 | | | $ | 108,645 | | | $ | 75,664 | | | $ | 32,981 | | | $ | 36,280 | | | $ | — | | | 2002 |
| 阿瓦隆河景北(2)(3) | | 紐約長島市 | | 602 | | | — | | | 165,932 | | | 16,997 | | | — | | | 182,929 | | | 182,929 | | | 91,705 | | | 91,224 | | | 97,045 | | | — | | | 2008 |
| 艾娃·格林堡 | | 布魯克林，紐約州 | | 631 | | | 83,038 | | | 216,802 | | | 10,031 | | | 83,038 | | | 226,833 | | | 309,871 | | | 97,515 | | | 212,356 | | | 220,214 | | | — | | | 2010 |
| 艾娃·多布羅(2) | | 布魯克林，紐約州 | | 500 | | | 76,127 | | | 206,762 | | | 816 | | | 76,127 | | | 207,578 | | | 283,705 | | | 49,757 | | | 233,948 | | | 241,072 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·威洛比廣場 | | 布魯克林，紐約州 | | 326 | | | 49,635 | | | 134,840 | | | 819 | | | 49,635 | | | 135,659 | | | 185,294 | | | 30,238 | | | 155,056 | | | 159,575 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆布魯克林海灣 | | 布魯克林，紐約州 | | 180 | | | 9,690 | | | 84,361 | | | 404 | | | 9,690 | | | 84,765 | | | 94,455 | | | 16,975 | | | 77,480 | | | 78,920 | | | — | | | 2018 |
| 阿瓦隆中城西部 | | 紐約州紐約市 | | 550 | | | 154,730 | | | 180,253 | | | 50,299 | | | 154,730 | | | 230,552 | | | 385,282 | | | 78,965 | | | 306,317 | | | 312,785 | | | 82,700 | | | 1998/2013 |
| 阿瓦隆·克林頓北區 | | 紐約州紐約市 | | 339 | | | 84,069 | | | 105,821 | | | 15,771 | | | 84,069 | | | 121,592 | | | 205,661 | | | 43,663 | | | 161,998 | | | 164,531 | | | 147,000 | | | 2008/2013 |
| 阿瓦隆·克林頓南部 | | 紐約州紐約市 | | 288 | | | 71,421 | | | 89,851 | | | 9,113 | | | 71,421 | | | 98,964 | | | 170,385 | | | 36,848 | | | 133,537 | | | 136,009 | | | 121,500 | | | 2007/2013 |
| 紐約州紐約市道達爾 | | 3,788 | | | $ | 528,710 | | | $ | 1,278,683 | | | $ | 118,834 | | | $ | 528,710 | | | $ | 1,397,517 | | | $ | 1,926,227 | | | $ | 521,330 | | | $ | 1,404,897 | | | $ | 1,446,431 | | | $ | 351,200 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約--郊區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆公地(2) | | 紐約州史密斯敦 | | 312 | | | $ | 4,679 | | | $ | 28,259 | | | $ | 13,299 | | | $ | 4,679 | | | $ | 41,558 | | | $ | 46,237 | | | $ | 29,974 | | | $ | 16,263 | | | $ | 15,260 | | | $ | — | | | 1997 |
| 阿瓦隆·馬馬羅內克(2) | | 紐約州馬馬羅內克 | | 229 | | | 6,207 | | | 40,657 | | | 16,841 | | | 6,207 | | | 57,498 | | | 63,705 | | | 37,675 | | | 26,030 | | | 27,632 | | | — | | | 2000 |
| 阿瓦隆·梅爾維爾 | | 紐約州梅爾維爾 | | 494 | | | 9,228 | | | 50,063 | | | 23,616 | | | 9,228 | | | 73,679 | | | 82,907 | | | 51,555 | | | 31,352 | | | 34,497 | | | — | | | 1997 |
| 阿瓦隆·懷特平原(2) | | 紐約州懷特普萊恩斯 | | 407 | | | 15,391 | | | 137,312 | | | 2,904 | | | 15,391 | | | 140,216 | | | 155,607 | | | 65,496 | | | 90,111 | | | 94,611 | | | — | | | 2009 |
| 阿瓦隆羅克維爾中心I號 | | 羅克維爾中心，紐約州 | | 349 | | | 32,212 | | | 78,806 | | | 6,946 | | | 32,212 | | | 85,752 | | | 117,964 | | | 34,923 | | | 83,041 | | | 86,730 | | | — | | | 2012 |
| 阿瓦隆花園城市 | | 花園城，紐約 | | 204 | | | 18,205 | | | 49,326 | | | 1,580 | | | 18,205 | | | 50,906 | | | 69,111 | | | 18,420 | | | 50,691 | | | 52,000 | | | — | | | 2013 |
| 阿瓦隆亨廷頓站 | | 亨廷頓車站，紐約 | | 303 | | | 21,899 | | | 58,437 | | | 1,556 | | | 21,899 | | | 59,993 | | | 81,892 | | | 17,615 | | | 64,277 | | | 65,354 | | | — | | | 2014 |
| 《阿瓦隆大脖子》(2) | | 紐約州大頸市 | | 191 | | | 14,777 | | | 65,412 | | | 277 | | | 14,777 | | | 65,689 | | | 80,466 | | | 14,236 | | | 66,230 | | | 68,486 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆羅克維爾中心II | | 羅克維爾中心，紐約州 | | 165 | | | 7,534 | | | 50,981 | | | 11 | | | 7,534 | | | 50,992 | | | 58,526 | | | 10,767 | | | 47,759 | | | 49,801 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·薩默斯 | | 紐約州薩默斯 | | 152 | | | 5,608 | | | 40,591 | | | 24 | | | 5,608 | | | 40,615 | | | 46,223 | | | 8,330 | | | 37,893 | | | 39,446 | | | — | | | 2018 |
| 阿瓦隆·韋斯特伯裏 | | 紐約州韋斯特伯裏 | | 396 | | | 69,620 | | | 43,781 | | | 16,049 | | | 69,620 | | | 59,830 | | | 129,450 | | | 28,891 | | | 100,559 | | | 102,119 | | | — | | | 2006/2013 |
| 全紐約-郊區 | | 3,202 | | | $ | 205,360 | | | $ | 643,625 | | | $ | 83,103 | | | $ | 205,360 | | | $ | 726,728 | | | $ | 932,088 | | | $ | 317,882 | | | $ | 614,206 | | | $ | 635,936 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 新澤西 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆灣 | | 新澤西州澤西城 | | 504 | | | $ | 8,760 | | | $ | 82,422 | | | $ | 32,555 | | | $ | 8,760 | | | $ | 114,977 | | | $ | 123,737 | | | $ | 86,719 | | | $ | 37,018 | | | $ | 40,964 | | | $ | — | | | 1997 |
| 埃奇沃特I的阿瓦隆 | | 新澤西州埃奇沃特 | | 168 | | | 5,982 | | | 24,389 | | | 10,833 | | | 5,982 | | | 35,222 | | | 41,204 | | | 22,656 | | | 18,548 | | | 18,802 | | | — | | | 2002 |
| 弗洛拉姆公園的阿瓦隆 | | 弗洛拉姆公園，新澤西州 | | 270 | | | 6,647 | | | 34,906 | | | 17,531 | | | 6,647 | | | 52,437 | | | 59,084 | | | 34,143 | | | 24,941 | | | 26,719 | | | — | | | 2001 |
| 北卑爾根阿瓦隆 | | 新澤西州北卑爾根 | | 164 | | | 8,984 | | | 30,994 | | | 1,365 | | | 8,984 | | | 32,359 | | | 41,343 | | | 11,979 | | | 29,364 | | | 30,250 | | | — | | | 2012 |
| 韋斯蒙特I站的阿瓦隆 | | 伍德-裏奇，新澤西州 | | 266 | | | 14,682 | | | 41,610 | | | 3,490 | | | 14,682 | | | 45,100 | | | 59,782 | | | 16,711 | | | 43,071 | | | 44,232 | | | — | | | 2012 |
| 阿瓦隆·哈肯薩克在河濱 | | 哈肯薩克，新澤西州 | | 226 | | | 9,939 | | | 44,619 | | | 2,177 | | | 9,939 | | | 46,796 | | | 56,735 | | | 15,566 | | | 41,169 | | | 42,403 | | | — | | | 2013 |
| 韋斯蒙特站第二站的阿瓦隆 | | 伍德-裏奇，新澤西州 | | 140 | | | 6,502 | | | 16,863 | | | 655 | | | 6,502 | | | 17,518 | | | 24,020 | | | 6,010 | | | 18,010 | | | 18,486 | | | — | | | 2013 |
| 阿瓦隆·布魯明戴爾 | | 新澤西州布魯明戴爾 | | 174 | | | 3,006 | | | 27,801 | | | 861 | | | 3,006 | | | 28,662 | | | 31,668 | | | 9,144 | | | 22,524 | | | 23,104 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆·沃頓 | | 沃頓，新澤西州 | | 247 | | | 2,273 | | | 48,609 | | | 1,612 | | | 2,273 | | | 50,221 | | | 52,494 | | | 14,115 | | | 38,379 | | | 40,062 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆布盧姆菲爾德站(1)(2) | | 新澤西州布盧姆菲爾德 | | 224 | | | 10,701 | | | 36,430 | | | 1,042 | | | 10,701 | | | 37,472 | | | 48,173 | | | 9,991 | | | 38,182 | | | 38,648 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆·羅斯蘭 | | 新澤西州羅斯蘭 | | 136 | | | 11,288 | | | 34,868 | | | 589 | | | 11,288 | | | 35,457 | | | 46,745 | | | 9,517 | | | 37,228 | | | 38,006 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆·普林斯頓 | | 新澤西州普林斯頓 | | 280 | | | 26,461 | | | 68,003 | | | 864 | | | 26,461 | | | 68,867 | | | 95,328 | | | 15,585 | | | 79,743 | | | 82,349 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆聯盟 | | 新澤西州尤尼翁 | | 202 | | | 11,695 | | | 36,315 | | | 687 | | | 11,695 | | | 37,002 | | | 48,697 | | | 9,146 | | | 39,551 | | | 40,338 | | | — | | | 2016 |
| 阿瓦隆·霍博肯(2) | | 新澤西州霍博肯 | | 217 | | | 37,237 | | | 90,278 | | | 7,395 | | | 37,237 | | | 97,673 | | | 134,910 | | | 29,353 | | | 105,557 | | | 108,658 | | | — | | | 2008/2016 |
| 阿瓦隆楓木(2) | | 新澤西州梅普爾伍德 | | 235 | | | 15,179 | | | 49,425 | | | 2,159 | | | 15,179 | | | 51,584 | | | 66,763 | | | 11,097 | | | 55,666 | | | 55,898 | | | — | | | 2018 |
| Avalon Boonton | | 新澤西州布頓市 | | 350 | | | 3,595 | | | 89,407 | | | 866 | | | 3,595 | | | 90,273 | | | 93,868 | | | 12,349 | | | 81,519 | | | 84,252 | | | — | | | 2019 |
| 阿瓦隆·蒂內克(2) | | 新澤西州蒂內克 | | 248 | | | 12,588 | | | 60,257 | | | 88 | | | 12,588 | | | 60,345 | | | 72,933 | | | 7,740 | | | 65,193 | | | 67,328 | | | — | | | 2020 |
| 阿瓦隆·皮斯卡特韋 | | 新澤西州皮斯卡特韋 | | 360 | | | 14,329 | | | 75,897 | | | 524 | | | 14,329 | | | 76,421 | | | 90,750 | | | 12,333 | | | 78,417 | | | 81,032 | | | — | | | 2019 |
| Avalon at Edgewater II | | 新澤西州埃奇沃特 | | 240 | | | 8,605 | | | 60,809 | | | 26 | | | 8,605 | | | 60,835 | | | 69,440 | | | 11,381 | | | 58,059 | | | 60,633 | | | — | | | 2018 |
| 新澤西州合計 | | 4,651 | | | $ | 218,453 | | | $ | 953,902 | | | $ | 85,319 | | | $ | 218,453 | | | $ | 1,039,221 | | | $ | 1,257,674 | | | $ | 345,535 | | | $ | 912,139 | | | $ | 942,164 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約/新澤西州Metro合計 | | 11,641 | | | $ | 952,523 | | | $ | 2,876,210 | | | $ | 287,256 | | | $ | 952,523 | | | $ | 3,163,466 | | | $ | 4,115,989 | | | $ | 1,184,747 | | | $ | 2,931,242 | | | $ | 3,024,531 | | | $ | 351,200 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大西洋中部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 華盛頓地鐵/馬裏蘭州巴爾的摩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福克斯霍爾的阿瓦隆 | | 華盛頓特區。 | | 308 | | | $ | 6,848 | | | $ | 27,614 | | | $ | 21,757 | | | $ | 6,848 | | | $ | 49,371 | | | $ | 56,219 | | | $ | 40,677 | | | $ | 15,542 | | | $ | 17,258 | | | $ | — | | | 1982/1994 |
| 阿瓦隆畫廊廣場 | | 華盛頓特區。 | | 203 | | | 8,800 | | | 39,658 | | | 5,500 | | | 8,800 | | | 45,158 | | | 53,958 | | | 29,435 | | | 24,523 | | | 25,166 | | | — | | | 2003 |
| Ava H街 | | 華盛頓特區。 | | 138 | | | 7,425 | | | 25,282 | | | 374 | | | 7,425 | | | 25,656 | | | 33,081 | | | 9,257 | | | 23,824 | | | 24,488 | | | — | | | 2013 |
| 阿爾貝馬爾的阿瓦隆 | | 華盛頓特區。 | | 234 | | | 25,140 | | | 52,459 | | | 10,411 | | | 25,140 | | | 62,870 | | | 88,010 | | | 25,295 | | | 62,715 | | | 64,905 | | | — | | | 1966/2013 |
| 屋檐通洛花園 | | 華盛頓特區。 | | 166 | | | 16,430 | | | 22,902 | | | 2,892 | | | 16,430 | | | 25,794 | | | 42,224 | | | 10,181 | | | 32,043 | | | 32,683 | | | — | | | 1944/2013 |
| 《政治家》 | | 華盛頓特區。 | | 281 | | | 38,140 | | | 35,352 | | | 6,708 | | | 38,140 | | | 42,060 | | | 80,200 | | | 17,375 | | | 62,825 | | | 63,867 | | | — | | | 1961/2013 |
| 屋檐格洛弗公園 | | 華盛頓特區。 | | 120 | | | 9,580 | | | 26,532 | | | 2,892 | | | 9,580 | | | 29,424 | | | 39,004 | | | 11,844 | | | 27,160 | | | 28,110 | | | — | | | 1953/2013 |
| 艾娃·範內斯(2) | | 華盛頓特區。 | | 269 | | | 22,890 | | | 58,691 | | | 24,387 | | | 22,890 | | | 83,078 | | | 105,968 | | | 27,780 | | | 78,188 | | | 79,841 | | | — | | | 1978/2013 |
| Avalon First和M | | 華盛頓特區。 | | 469 | | | 43,700 | | | 153,950 | | | 5,314 | | | 43,700 | | | 159,264 | | | 202,964 | | | 55,755 | | | 147,209 | | | 151,706 | | | — | | | 2012/2013 |
| 艾娃·諾瑪 | | 華盛頓特區。 | | 438 | | | 25,246 | | | 114,933 | | | 977 | | | 25,246 | | | 115,910 | | | 141,156 | | | 26,627 | | | 114,529 | | | 118,961 | | | — | | | 2018 |
| 屋檐華盛頓中心 | | 馬裏蘭州北波託馬克 | | 288 | | | 4,047 | | | 18,553 | | | 6,810 | | | 4,047 | | | 25,363 | | | 29,410 | | | 20,343 | | | 9,067 | | | 9,396 | | | — | | | 1996 |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| Eaves Columbia鎮中心 | | 馬裏蘭州哥倫比亞市 | | 392 | | | $ | 8,802 | | | $ | 35,536 | | | $ | 14,625 | | | $ | 8,802 | | | $ | 50,161 | | | $ | 58,963 | | | $ | 29,768 | | | $ | 29,195 | | | $ | 30,532 | | | $ | — | | | 1986/1993 |
| 格羅夫納車站的阿瓦隆 | | 馬裏蘭州貝塞斯達 | | 497 | | | 29,159 | | | 52,993 | | | 8,558 | | | 29,159 | | | 61,551 | | | 90,710 | | | 38,821 | | | 51,889 | | | 52,971 | | | — | | | 2004 |
| 特拉維爾的阿瓦隆 | | 馬裏蘭州羅克維爾 | | 520 | | | 14,365 | | | 55,398 | | | 9,046 | | | 14,365 | | | 64,444 | | | 78,809 | | | 41,322 | | | 37,487 | | | 39,119 | | | — | | | 2004 |
| 艾娃·惠頓 | | 馬裏蘭州惠頓 | | 319 | | | 6,494 | | | 69,027 | | | 227 | | | 6,494 | | | 69,254 | | | 75,748 | | | 14,527 | | | 61,221 | | | 63,911 | | | — | | | 2018 |
| 阿瓦隆獵人谷 | | 馬裏蘭州獵人谷 | | 332 | | | 10,872 | | | 62,992 | | | 39 | | | 10,872 | | | 63,031 | | | 73,903 | | | 13,972 | | | 59,931 | | | 62,309 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·勞雷爾 | | 勞雷爾，醫學博士 | | 344 | | | 10,130 | | | 61,685 | | | 207 | | | 10,130 | | | 61,892 | | | 72,022 | | | 14,243 | | | 57,779 | | | 59,940 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆航道丘陵-草場 | | 馬裏蘭州哥倫比亞市 | | 192 | | | 2,323 | | | 9,297 | | | 5,386 | | | 2,323 | | | 14,683 | | | 17,006 | | | 11,589 | | | 5,417 | | | 5,685 | | | — | | | 1987/1996 |
| 阿瓦隆球道山莊--伍茲(2) | | 馬裏蘭州哥倫比亞市 | | 336 | | | 3,958 | | | 15,839 | | | 14,680 | | | 3,958 | | | 30,519 | | | 34,477 | | | 20,158 | | | 14,319 | | | 15,114 | | | — | | | 1987/1996 |
| Avalon Arundel Crossing II | | 馬裏蘭州林西克姆高地 | | 310 | | | 12,208 | | | 69,888 | | | 2,901 | | | 12,208 | | | 72,789 | | | 84,997 | | | 15,728 | | | 69,269 | | | 72,070 | | | — | | | 2018/2018 |
| 關西銀泉 | | 馬裏蘭州銀泉 | | 151 | | | 3,471 | | | 41,393 | | | 1,250 | | | 3,471 | | | 42,643 | | | 46,114 | | | 6,462 | | | 39,652 | | | 41,143 | | | — | | | 2009/2019 |
| 阿瓦隆·羅塞特 | | 勞雷爾，醫學博士 | | 238 | | | 10,200 | | | 47,524 | | | 5,965 | | | 10,200 | | | 53,489 | | | 63,689 | | | 20,802 | | | 42,887 | | | 43,666 | | | 32,200 | | | 1999/2013 |
| 屋檐下的美麗湖畔 | | 弗吉尼亞州費爾法克斯 | | 420 | | | 6,096 | | | 24,400 | | | 15,035 | | | 6,096 | | | 39,435 | | | 45,531 | | | 29,027 | | | 16,504 | | | 17,084 | | | — | | | 1989/1996 |
| 屋檐費爾法克斯市 | | 弗吉尼亞州費爾法克斯 | | 141 | | | 2,152 | | | 8,907 | | | 5,811 | | | 2,152 | | | 14,718 | | | 16,870 | | | 10,592 | | | 6,278 | | | 6,680 | | | — | | | 1988/1997 |
| 阿瓦隆·泰森角 | | 弗吉尼亞州泰森斯角 | | 558 | | | 13,851 | | | 43,397 | | | 16,719 | | | 13,851 | | | 60,116 | | | 73,967 | | | 43,585 | | | 30,382 | | | 31,365 | | | — | | | 1996 |
| 阿靈頓廣場的阿瓦隆 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 842 | | | 22,041 | | | 90,296 | | | 35,080 | | | 22,041 | | | 125,376 | | | 147,417 | | | 75,700 | | | 71,717 | | | 74,340 | | | — | | | 2001 |
| 屋檐費爾法克斯大廈 | | 弗吉尼亞州福爾丘奇 | | 415 | | | 17,889 | | | 74,727 | | | 16,575 | | | 17,889 | | | 91,302 | | | 109,191 | | | 35,709 | | | 73,482 | | | 76,565 | | | — | | | 1978/2011 |
| 阿瓦隆馬賽克 | | 弗吉尼亞州費爾法克斯 | | 531 | | | 33,490 | | | 75,801 | | | 516 | | | 33,490 | | | 76,317 | | | 109,807 | | | 24,100 | | | 85,707 | | | 88,179 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆波託馬克船廠 | | 弗吉尼亞州亞歷山大市 | | 323 | | | 24,225 | | | 81,982 | | | 3,975 | | | 24,225 | | | 85,957 | | | 110,182 | | | 25,344 | | | 84,838 | | | 87,261 | | | — | | | 2014/2016 |
| 阿瓦隆·克拉倫登 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 300 | | | 22,573 | | | 95,355 | | | 9,959 | | | 22,573 | | | 105,314 | | | 127,887 | | | 29,789 | | | 98,098 | | | 102,526 | | | — | | | 2002/2016 |
| 阿瓦隆哥倫比亞大道 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 269 | | | 18,830 | | | 82,427 | | | 4,777 | | | 18,830 | | | 87,204 | | | 106,034 | | | 23,252 | | | 82,782 | | | 86,053 | | | — | | | 2009/2016 |
| 阿瓦隆·鄧恩·洛林 | | 弗吉尼亞州維也納 | | 440 | | | 29,377 | | | 115,465 | | | 8,655 | | | 29,377 | | | 124,120 | | | 153,497 | | | 33,255 | | | 120,242 | | | 124,939 | | | — | | | 2012/2017 |
| 屋檐泰森角 | | 弗吉尼亞州維也納 | | 217 | | | 16,030 | | | 45,420 | | | 4,024 | | | 16,030 | | | 49,444 | | | 65,474 | | | 20,623 | | | 44,851 | | | 46,217 | | | — | | | 1980/2013 |
| 阿瓦隆法院廣場 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 564 | | | 56,550 | | | 178,032 | | | 17,475 | | | 56,550 | | | 195,507 | | | 252,057 | | | 71,271 | | | 180,786 | | | 186,212 | | | — | | | 1999/2013 |
| 阿瓦隆阿靈頓北部(2) | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 228 | | | 21,600 | | | 59,076 | | | 6,492 | | | 21,600 | | | 65,568 | | | 87,168 | | | 21,703 | | | 65,465 | | | 65,484 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆·雷斯頓登陸 | | 弗吉尼亞州雷斯頓 | | 400 | | | 26,710 | | | 83,084 | | | 14,387 | | | 26,710 | | | 97,471 | | | 124,181 | | | 39,455 | | | 84,726 | | | 86,367 | | | — | | | 2000/2013 |
| 阿瓦隆瀑布教堂 | | 弗吉尼亞州福爾丘奇 | | 384 | | | 39,544 | | | 66,160 | | | 203 | | | 39,544 | | | 66,363 | | | 105,907 | | | 18,127 | | | 87,780 | | | 90,052 | | | — | | | 2016 |
| 總大西洋中部 | | 12,577 | | | $ | 671,186 | | | $ | 2,222,027 | | | $ | 310,589 | | | $ | 671,186 | | | $ | 2,532,616 | | | $ | 3,203,802 | | | $ | 1,003,493 | | | $ | 2,200,309 | | | $ | 2,272,165 | | | $ | 32,200 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 科羅拉多州丹佛市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆丹佛西部 | | 科羅拉多州萊克伍德 | | 252 | | | $ | 8,047 | | | $ | 67,861 | | | $ | 2,972 | | | $ | 8,047 | | | $ | 70,833 | | | $ | 78,880 | | | $ | 17,028 | | | $ | 61,852 | | | $ | 63,993 | | | $ | — | | | 2016/2017 |
| 城堡巖的阿瓦隆牧場 | | 科羅拉多州城堡巖 | | 240 | | | 8,527 | | | 64,565 | | | 1,451 | | | 8,527 | | | 66,016 | | | 74,543 | | | 13,302 | | | 61,241 | | | 63,941 | | | — | | | 2018/2018 |
| 阿瓦隆紅巖 | | 科羅拉多州利特爾頓 | | 256 | | | 4,461 | | | 70,103 | | | 1,599 | | | 4,461 | | | 71,702 | | | 76,163 | | | 14,852 | | | 61,311 | | | 64,531 | | | — | | | 2018/2018 |
| 阿瓦隆南地 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | 338 | | | 5,101 | | | 85,184 | | | 1,814 | | | 5,101 | | | 86,998 | | | 92,099 | | | 16,797 | | | 75,302 | | | 79,189 | | | — | | | 2018/2019 |
| 科羅拉多州丹佛市道達爾 | | 1,086 | | | $ | 26,136 | | | $ | 287,713 | | | $ | 7,836 | | | $ | 26,136 | | | $ | 295,549 | | | $ | 321,685 | | | $ | 61,979 | | | $ | 259,706 | | | $ | 271,654 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佛羅裏達州東南部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆850博卡 | | 佛羅裏達州博卡拉頓 | | 370 | | | $ | 21,430 | | | $ | 114,626 | | | $ | 5,039 | | | $ | 21,430 | | | $ | 119,665 | | | $ | 141,095 | | | $ | 27,326 | | | $ | 113,769 | | | $ | 117,970 | | | $ | — | | | 2017/2017 |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 阿瓦隆西棕櫚灘 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 290 | | | $ | 9,597 | | | $ | 91,411 | | | $ | 4,854 | | | $ | 9,597 | | | $ | 96,265 | | | $ | 105,862 | | | $ | 18,698 | | | $ | 87,164 | | | $ | 89,736 | | | $ | — | | | 2018/2018 |
| 阿瓦隆·邦特拉 | | 佛羅裏達州Hialeah | | 314 | | | 16,655 | | | 71,180 | | | 3,148 | | | 16,655 | | | 74,328 | | | 90,983 | | | 14,219 | | | 76,764 | | | 79,585 | | | — | | | 2018/2019 |
| 阿瓦隆·托斯卡納 | | 佛羅裏達州馬蓋特 | | 240 | | | 9,213 | | | 49,936 | | | 1,734 | | | 9,213 | | | 51,670 | | | 60,883 | | | 8,283 | | | 52,600 | | | 54,704 | | | — | | | 2016/2019 |
| 佛羅裏達州東南部合計 | | 1,214 | | | $ | 56,895 | | | $ | 327,153 | | | $ | 14,775 | | | $ | 56,895 | | | $ | 341,928 | | | $ | 398,823 | | | $ | 68,526 | | | $ | 330,297 | | | $ | 341,995 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 太平洋西北 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 華盛頓州西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 熊溪的阿瓦隆 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 264 | | | $ | 6,786 | | | $ | 27,641 | | | $ | 7,995 | | | $ | 6,786 | | | $ | 35,636 | | | $ | 42,422 | | | $ | 27,864 | | | $ | 14,558 | | | $ | 14,551 | | | $ | — | | | 1998/1998 |
| 阿瓦隆·貝爾維尤 | | 華盛頓州貝爾維尤 | | 201 | | | 6,664 | | | 24,119 | | | 6,067 | | | 6,664 | | | 30,186 | | | 36,850 | | | 20,798 | | | 16,052 | | | 15,632 | | | — | | | 2001 |
| 阿瓦隆巖石草甸 | | 華盛頓州博瑟爾 | | 206 | | | 4,777 | | | 19,765 | | | 4,303 | | | 4,777 | | | 24,068 | | | 28,845 | | | 18,337 | | | 10,508 | | | 11,136 | | | — | | | 2000/2000 |
| 阿瓦隆公園廣場 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 124 | | | 3,789 | | | 15,139 | | | 4,594 | | | 3,789 | | | 19,733 | | | 23,522 | | | 14,549 | | | 8,973 | | | 9,583 | | | — | | | 2000/2000 |
| 艾娃·貝爾敦 | | 華盛頓州西雅圖 | | 100 | | | 5,644 | | | 12,733 | | | 2,391 | | | 5,644 | | | 15,124 | | | 20,768 | | | 10,579 | | | 10,189 | | | 10,404 | | | — | | | 2001 |
| 阿瓦隆·邁登鮑爾 | | 華盛頓州貝爾維尤 | | 368 | | | 12,697 | | | 77,450 | | | 6,212 | | | 12,697 | | | 83,662 | | | 96,359 | | | 41,596 | | | 54,763 | | | 57,075 | | | — | | | 2008 |
| Avalon Towers Bellevue(3) | | 華盛頓州貝爾維尤 | | 397 | | | — | | | 123,029 | | | 4,803 | | | — | | | 127,832 | | | 127,832 | | | 53,615 | | | 74,217 | | | 76,311 | | | — | | | 2011 |
| Ava Queen Anne | | 華盛頓州西雅圖 | | 203 | | | 12,081 | | | 41,618 | | | 1,607 | | | 12,081 | | | 43,225 | | | 55,306 | | | 16,605 | | | 38,701 | | | 39,983 | | | — | | | 2012 |
| 艾娃·巴拉德 | | 華盛頓州西雅圖 | | 265 | | | 16,460 | | | 46,926 | | | 1,983 | | | 16,460 | | | 48,909 | | | 65,369 | | | 17,124 | | | 48,245 | | | 49,303 | | | — | | | 2013 |
| 阿瓦隆·奧爾德伍德一世 | | 華盛頓州林伍德 | | 367 | | | 12,294 | | | 55,627 | | | 454 | | | 12,294 | | | 56,081 | | | 68,375 | | | 16,507 | | | 51,868 | | | 53,350 | | | — | | | 2015 |
| AVA國會山 | | 華盛頓州西雅圖 | | 249 | | | 20,613 | | | 59,986 | | | 1,276 | | | 20,613 | | | 61,262 | | | 81,875 | | | 16,068 | | | 65,807 | | | 68,283 | | | — | | | 2016 |
| 阿瓦隆·埃斯特拉公園 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 482 | | | 23,178 | | | 112,986 | | | 1,391 | | | 23,178 | | | 114,377 | | | 137,555 | | | 26,241 | | | 111,314 | | | 115,545 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·奧爾德伍德二世 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 124 | | | 5,072 | | | 21,418 | | | 15 | | | 5,072 | | | 21,433 | | | 26,505 | | | 4,893 | | | 21,612 | | | 22,369 | | | — | | | 2016 |
| 阿瓦隆紐卡斯爾第一公地 | | 華盛頓州紐卡斯爾 | | 378 | | | 9,649 | | | 111,600 | | | 1,066 | | | 9,649 | | | 112,666 | | | 122,315 | | | 22,172 | | | 100,143 | | | 105,073 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆·貝爾敦大廈 | | 華盛頓州西雅圖 | | 274 | | | 24,638 | | | 121,064 | | | 1,339 | | | 24,638 | | | 122,403 | | | 147,041 | | | 16,634 | | | 130,407 | | | 135,337 | | | — | | | 2019 |
| 艾娃·埃斯特拉公園 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 323 | | | 16,405 | | | 74,569 | | | — | | | 16,405 | | | 74,569 | | | 90,974 | | | 11,226 | | | 79,748 | | | 82,813 | | | — | | | 2019 |
| 阿瓦隆北溪 | | 華盛頓州博瑟爾 | | 316 | | | 13,498 | | | 69,015 | | | — | | | 13,498 | | | 69,015 | | | 82,513 | | | 9,198 | | | 73,315 | | | 76,043 | | | — | | | 2020 |
| 阿奇斯通雷德蒙德湖景 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 166 | | | 10,250 | | | 26,842 | | | 6,109 | | | 10,250 | | | 32,951 | | | 43,201 | | | 14,280 | | | 28,921 | | | 29,631 | | | — | | | 1987/2013 |
| 整個太平洋西北地區 | | 4,807 | | | $ | 204,495 | | | $ | 1,041,527 | | | $ | 51,605 | | | $ | 204,495 | | | $ | 1,093,132 | | | $ | 1,297,627 | | | $ | 358,286 | | | $ | 939,341 | | | $ | 972,422 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北加州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州聖何塞 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆·坎貝爾 | | 加利福尼亞州坎貝爾 | | 348 | | | $ | 11,830 | | | $ | 47,828 | | | $ | 15,379 | | | $ | 11,830 | | | $ | 63,207 | | | $ | 75,037 | | | $ | 46,203 | | | $ | 28,834 | | | $ | 30,593 | | | $ | — | | | 1995 |
| 聖何塞屋檐 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 442 | | | 12,920 | | | 53,047 | | | 20,367 | | | 12,920 | | | 73,414 | | | 86,334 | | | 48,318 | | | 38,016 | | | 40,169 | | | — | | | 1985/1996 |
| 阿拉米達河上的阿瓦隆 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 307 | | | 6,119 | | | 50,225 | | | 14,587 | | | 6,119 | | | 64,812 | | | 70,931 | | | 46,548 | | | 24,383 | | | 26,307 | | | — | | | 1999 |
| 阿瓦隆硅谷 | | 加利福尼亞州桑尼維爾 | | 712 | | | 20,713 | | | 99,573 | | | 37,577 | | | 20,713 | | | 137,150 | | | 157,863 | | | 95,676 | | | 62,187 | | | 66,031 | | | — | | | 1998 |
| 阿瓦隆山景 | | 加利福尼亞州山景城 | | 248 | | | 9,755 | | | 39,393 | | | 13,083 | | | 9,755 | | | 52,476 | | | 62,231 | | | 39,678 | | | 22,553 | | | 24,286 | | | — | | | 1986 |
| 屋檐小溪邊 | | 加利福尼亞州山景城 | | 300 | | | 6,546 | | | 26,263 | | | 22,915 | | | 6,546 | | | 49,178 | | | 55,724 | | | 34,129 | | | 21,595 | | | 22,478 | | | — | | | 1962/1997 |
| 卡希爾公園的阿瓦隆 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 218 | | | 4,765 | | | 47,600 | | | 4,739 | | | 4,765 | | | 52,339 | | | 57,104 | | | 35,510 | | | 21,594 | | | 23,053 | | | — | | | 2002 |
| 半島上的阿瓦隆大廈 | | 加利福尼亞州山景城 | | 211 | | | 9,560 | | | 56,136 | | | 15,096 | | | 9,560 | | | 71,232 | | | 80,792 | | | 44,274 | | | 36,518 | | | 38,771 | | | — | | | 2002 |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 阿瓦隆·莫里森公園 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 250 | | | $ | 13,837 | | | $ | 64,534 | | | $ | 1,340 | | | $ | 13,837 | | | $ | 65,874 | | | $ | 79,711 | | | $ | 20,483 | | | $ | 59,228 | | | $ | 61,116 | | | $ | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆柳林 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 412 | | | 46,060 | | | 81,957 | | | 7,952 | | | 46,060 | | | 89,909 | | | 135,969 | | | 37,524 | | | 98,445 | | | 101,641 | | | — | | | 2002/2013 |
| 屋檐西谷 | | 加利福尼亞州聖何塞 | | 873 | | | 90,890 | | | 132,040 | | | 15,865 | | | 90,890 | | | 147,905 | | | 238,795 | | | 59,562 | | | 179,233 | | | 183,523 | | | — | | | 1970/2013 |
| 米德爾菲爾德的屋檐山景 | | 加利福尼亞州山景城 | | 402 | | | 64,070 | | | 69,018 | | | 17,541 | | | 64,070 | | | 86,559 | | | 150,629 | | | 36,844 | | | 113,785 | | | 116,475 | | | — | | | 1969/2013 |
| 加利福尼亞州聖何塞道達爾 | | | | 4,723 | | | $ | 297,065 | | | $ | 767,614 | | | $ | 186,441 | | | $ | 297,065 | | | $ | 954,055 | | | $ | 1,251,120 | | | $ | 544,749 | | | $ | 706,371 | | | $ | 734,443 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 奧克蘭--加利福尼亞州東灣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆·弗裏蒙特(2) | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 308 | | | $ | 10,746 | | | $ | 43,399 | | | $ | 30,326 | | | $ | 10,746 | | | $ | 73,725 | | | $ | 84,471 | | | $ | 43,673 | | | $ | 40,798 | | | $ | 33,802 | | | $ | — | | | 1992/1994 |
| 都柏林屋檐 | | 加利福尼亞州都柏林 | | 204 | | | 5,276 | | | 19,642 | | | 13,088 | | | 5,276 | | | 32,730 | | | 38,006 | | | 23,284 | | | 14,722 | | | 15,563 | | | — | | | 1989/1997 |
| 《屋檐下的歡樂谷》(2) | | 加利福尼亞州普萊森頓 | | 456 | | | 11,610 | | | 46,552 | | | 46,070 | | | 11,610 | | | 92,622 | | | 104,232 | | | 51,888 | | | 52,344 | | | 37,696 | | | — | | | 1988/1994 |
| 屋檐聯合城 | | 加利福尼亞州聯合城 | | 208 | | | 4,249 | | | 16,820 | | | 4,859 | | | 4,249 | | | 21,679 | | | 25,928 | | | 17,591 | | | 8,337 | | | 8,726 | | | — | | | 1973/1996 |
| 屋檐弗裏蒙特 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 237 | | | 6,581 | | | 26,583 | | | 12,586 | | | 6,581 | | | 39,169 | | | 45,750 | | | 28,989 | | | 16,761 | | | 16,920 | | | — | | | 1985/1994 |
| 阿瓦隆聯合城 | | 加利福尼亞州聯合城 | | 439 | | | 14,732 | | | 104,024 | | | 5,892 | | | 14,732 | | | 109,916 | | | 124,648 | | | 49,355 | | | 75,293 | | | 77,029 | | | — | | | 2009 |
| 阿瓦隆核桃溪(3) | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 422 | | | — | | | 148,846 | | | 6,230 | | | — | | | 155,076 | | | 155,076 | | | 66,021 | | | 89,055 | | | 93,940 | | | 4,327 | | | 2010 |
| 阿瓦隆都柏林站 | | 加利福尼亞州都柏林 | | 253 | | | 7,772 | | | 72,142 | | | 1,225 | | | 7,772 | | | 73,367 | | | 81,139 | | | 22,684 | | | 58,455 | | | 60,905 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆都柏林站II | | 加利福尼亞州都柏林 | | 252 | | | 7,762 | | | 76,587 | | | 371 | | | 7,762 | | | 76,958 | | | 84,720 | | | 18,476 | | | 66,244 | | | 68,997 | | | — | | | 2016 |
| 阿瓦隆公開市場(一) | | 加利福尼亞州埃默裏維爾 | | 289 | | | 27,394 | | | 144,259 | | | 261 | | | 27,394 | | | 144,520 | | | 171,914 | | | 16,447 | | | 155,467 | | | 160,339 | | | — | | | 2020 |
| 屋檐核桃溪 | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 510 | | | 30,320 | | | 82,375 | | | 18,035 | | | 30,320 | | | 100,410 | | | 130,730 | | | 37,901 | | | 92,829 | | | 96,201 | | | — | | | 1987/2013 |
| 阿瓦隆核桃嶺I號 | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 106 | | | 9,860 | | | 19,850 | | | 5,941 | | | 9,860 | | | 25,791 | | | 35,651 | | | 9,603 | | | 26,048 | | | 26,867 | | | — | | | 2000/2013 |
| 阿瓦隆核桃嶺II | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 360 | | | 27,190 | | | 57,041 | | | 13,967 | | | 27,190 | | | 71,008 | | | 98,198 | | | 27,572 | | | 70,626 | | | 73,389 | | | — | | | 1989/2013 |
| 阿瓦隆·伯克利 | | 加利福尼亞州伯克利 | | 94 | | | 4,500 | | | 28,689 | | | 108 | | | 4,500 | | | 28,797 | | | 33,297 | | | 8,447 | | | 24,850 | | | 25,777 | | | — | | | 2014 |
| 道達爾奧克蘭--加利福尼亞州東灣 | | 4,138 | | | $ | 167,992 | | | $ | 886,809 | | | $ | 158,959 | | | $ | 167,992 | | | $ | 1,045,768 | | | $ | 1,213,760 | | | $ | 421,931 | | | $ | 791,829 | | | $ | 796,151 | | | $ | 4,327 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加州舊金山 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 戴利市屋檐 | | 加利福尼亞州戴利市 | | 195 | | | $ | 4,230 | | | $ | 9,659 | | | $ | 21,527 | | | $ | 4,230 | | | $ | 31,186 | | | $ | 35,416 | | | $ | 23,516 | | | $ | 11,900 | | | $ | 12,630 | | | $ | — | | | 1972/1997 |
| 艾娃·諾布希爾 | | 加州舊金山 | | 185 | | | 5,403 | | | 21,567 | | | 10,935 | | | 5,403 | | | 32,502 | | | 37,905 | | | 23,055 | | | 14,850 | | | 15,386 | | | — | | | 1990/1995 |
| 屋檐福斯特城 | | 加利福尼亞州福斯特城 | | 288 | | | 7,852 | | | 31,445 | | | 14,038 | | | 7,852 | | | 45,483 | | | 53,335 | | | 33,693 | | | 19,642 | | | 20,622 | | | — | | | 1973/1994 |
| 太平洋屋檐 | | 加利福尼亞州帕西菲卡 | | 220 | | | 6,125 | | | 24,796 | | | 5,082 | | | 6,125 | | | 29,878 | | | 36,003 | | | 24,258 | | | 11,745 | | | 12,531 | | | — | | | 1971/1995 |
| 阿瓦隆日落大廈 | | 加州舊金山 | | 243 | | | 3,561 | | | 21,321 | | | 17,164 | | | 3,561 | | | 38,485 | | | 42,046 | | | 26,806 | | | 15,240 | | | 16,386 | | | — | | | 1961/1996 |
| 觀瀾湖第一期的阿瓦隆 | | 加州舊金山 | | 250 | | | 14,029 | | | 78,452 | | | 9,800 | | | 14,029 | | | 88,252 | | | 102,281 | | | 59,346 | | | 42,935 | | | 46,148 | | | — | | | 2003 |
| 觀瀾灣III的阿瓦隆 | | 加州舊金山 | | 260 | | | 28,687 | | | 119,156 | | | 1,334 | | | 28,687 | | | 120,490 | | | 149,177 | | | 55,040 | | | 94,137 | | | 97,713 | | | — | | | 2009 |
| 阿瓦隆海洋大道 | | 加州舊金山 | | 173 | | | 5,544 | | | 50,906 | | | 2,852 | | | 5,544 | | | 53,758 | | | 59,302 | | | 19,969 | | | 39,333 | | | 40,909 | | | — | | | 2012 |
| AVA 55第九 | | 加州舊金山 | | 273 | | | 20,267 | | | 97,321 | | | 1,360 | | | 20,267 | | | 98,681 | | | 118,948 | | | 30,591 | | | 88,357 | | | 91,559 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆·海耶斯山谷 | | 加州舊金山 | | 182 | | | 12,595 | | | 81,228 | | | 737 | | | 12,595 | | | 81,965 | | | 94,560 | | | 22,429 | | | 72,131 | | | 74,387 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆狗狗 | | 加州舊金山 | | 326 | | | 23,523 | | | 180,698 | | | 317 | | | 23,523 | | | 181,015 | | | 204,538 | | | 34,164 | | | 170,374 | | | 177,152 | | | — | | | 2018 |
| 阿瓦隆·聖布魯諾一世 | | 加利福尼亞州聖布魯諾 | | 300 | | | 40,780 | | | 68,684 | | | 8,152 | | | 40,780 | | | 76,836 | | | 117,616 | | | 30,967 | | | 86,649 | | | 89,179 | | | 60,950 | | | 2004/2013 |
| 阿瓦隆·聖布魯諾二世 | | 加利福尼亞州聖布魯諾 | | 185 | | | 23,787 | | | 44,934 | | | 3,513 | | | 23,787 | | | 48,447 | | | 72,234 | | | 17,488 | | | 54,746 | | | 55,746 | | | — | | | 2007/2013 |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 阿瓦隆·聖布魯諾三世 | | 加利福尼亞州聖布魯諾 | | 187 | | | $ | 33,303 | | | $ | 62,910 | | | $ | 3,475 | | | $ | 33,303 | | | $ | 66,385 | | | $ | 99,688 | | | $ | 24,246 | | | $ | 75,442 | | | $ | 77,528 | | | $ | 51,000 | | | 2010/2013 |
| 加利福尼亞州舊金山道達爾 | | 3,267 | | | $ | 229,686 | | | $ | 893,077 | | | $ | 100,286 | | | $ | 229,686 | | | $ | 993,363 | | | $ | 1,223,049 | | | $ | 425,568 | | | $ | 797,481 | | | $ | 827,876 | | | $ | 111,950 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北加利福尼亞州總和 | | 12,128 | | | $ | 694,743 | | | $ | 2,547,500 | | | $ | 445,686 | | | $ | 694,743 | | | $ | 2,993,186 | | | $ | 3,687,929 | | | $ | 1,392,248 | | | $ | 2,295,681 | | | $ | 2,358,470 | | | $ | 116,277 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 南加州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 艾娃·伯班克 | | 加利福尼亞州伯班克 | | 750 | | | $ | 22,483 | | | $ | 28,104 | | | $ | 54,096 | | | $ | 22,483 | | | $ | 82,200 | | | $ | 104,683 | | | $ | 54,963 | | | $ | 49,720 | | | $ | 51,701 | | | $ | — | | | 1961/1997 |
| 阿瓦隆林地小山(2) | | 加利福尼亞州伍德蘭山 | | 663 | | | 23,828 | | | 40,372 | | | 80,378 | | | 23,828 | | | 120,750 | | | 144,578 | | | 62,899 | | | 81,679 | | | 64,969 | | | — | | | 1989/1997 |
| 屋檐華納中心 | | 加利福尼亞州伍德蘭山 | | 227 | | | 7,045 | | | 12,986 | | | 13,348 | | | 7,045 | | | 26,334 | | | 33,379 | | | 20,782 | | | 12,597 | | | 12,979 | | | — | | | 1979/1998 |
| 阿瓦隆·格倫代爾(3) | | 加利福尼亞州格倫代爾 | | 223 | | | — | | | 42,564 | | | 3,281 | | | — | | | 45,845 | | | 45,845 | | | 30,226 | | | 15,619 | | | 17,077 | | | — | | | 2003 |
| 阿瓦隆·伯班克 | | 加利福尼亞州伯班克 | | 401 | | | 14,053 | | | 56,827 | | | 27,657 | | | 14,053 | | | 84,484 | | | 98,537 | | | 52,254 | | | 46,283 | | | 49,142 | | | — | | | 1988/2002 |
| 阿瓦隆·卡馬裏洛 | | 加利福尼亞州卡馬裏洛 | | 249 | | | 8,446 | | | 40,290 | | | 3,605 | | | 8,446 | | | 43,895 | | | 52,341 | | | 24,832 | | | 27,509 | | | 28,837 | | | — | | | 2006 |
| 阿瓦隆·威爾希爾 | | 加州洛杉磯 | | 123 | | | 5,459 | | | 41,182 | | | 6,582 | | | 5,459 | | | 47,764 | | | 53,223 | | | 25,420 | | | 27,803 | | | 29,444 | | | — | | | 2007 |
| 阿瓦隆·恩西諾 | | 加利福尼亞州恩西諾 | | 131 | | | 12,789 | | | 49,073 | | | 2,652 | | | 12,789 | | | 51,725 | | | 64,514 | | | 24,814 | | | 39,700 | | | 40,653 | | | — | | | 2008 |
| 阿瓦隆華納廣場 | | 卡諾加公園，加利福尼亞州 | | 210 | | | 7,920 | | | 44,845 | | | 2,920 | | | 7,920 | | | 47,765 | | | 55,685 | | | 23,394 | | | 32,291 | | | 33,748 | | | — | | | 2008 |
| 愛娃小東京 | | 加州洛杉磯 | | 280 | | | 14,734 | | | 94,001 | | | 2,160 | | | 14,734 | | | 96,161 | | | 110,895 | | | 28,170 | | | 82,725 | | | 85,683 | | | — | | | 2015 |
| 屋檐菲利普斯牧場 | | 加利福尼亞州波莫納 | | 503 | | | 9,796 | | | 41,740 | | | 8,051 | | | 9,796 | | | 49,791 | | | 59,587 | | | 20,423 | | | 39,164 | | | 39,802 | | | — | | | 1989/2011 |
| 聖迪馬斯屋檐 | | 加利福尼亞州聖迪馬斯 | | 102 | | | 1,916 | | | 7,819 | | | 2,294 | | | 1,916 | | | 10,113 | | | 12,029 | | | 4,443 | | | 7,586 | | | 7,690 | | | — | | | 1978/2011 |
| 聖迪馬斯峽谷屋檐 | | 加利福尼亞州聖迪馬斯 | | 156 | | | 2,953 | | | 12,428 | | | 1,749 | | | 2,953 | | | 14,177 | | | 17,130 | | | 6,058 | | | 11,072 | | | 11,487 | | | — | | | 1981/2011 |
| 艾娃·帕薩迪納 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 84 | | | 8,400 | | | 11,547 | | | 6,256 | | | 8,400 | | | 17,803 | | | 26,203 | | | 6,398 | | | 19,805 | | | 20,378 | | | — | | | 1973/2012 |
| 屋檐下的Cerritos | | 加利福尼亞州阿特西亞 | | 151 | | | 8,305 | | | 21,195 | | | 2,377 | | | 8,305 | | | 23,572 | | | 31,877 | | | 8,490 | | | 23,387 | | | 23,799 | | | — | | | 1973/2012 |
| Avalon Playa Vista | | 加州洛杉磯 | | 309 | | | 30,900 | | | 72,008 | | | 8,859 | | | 30,900 | | | 80,867 | | | 111,767 | | | 31,102 | | | 80,665 | | | 83,342 | | | — | | | 2006/2012 |
| 阿瓦隆·聖迪馬斯 | | 加利福尼亞州聖迪馬斯 | | 156 | | | 9,141 | | | 30,726 | | | 378 | | | 9,141 | | | 31,104 | | | 40,245 | | | 9,360 | | | 30,885 | | | 31,660 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆·格倫多拉 | | 加利福尼亞州格倫多拉 | | 281 | | | 18,311 | | | 64,303 | | | 668 | | | 18,311 | | | 64,971 | | | 83,282 | | | 16,999 | | | 66,283 | | | 68,558 | | | — | | | 2016 |
| 阿瓦隆西好萊塢 | | 加利福尼亞州西好萊塢 | | 294 | | | 35,214 | | | 119,105 | | | 1,741 | | | 35,214 | | | 120,846 | | | 156,060 | | | 25,584 | | | 130,476 | | | 135,100 | | | — | | | 2017 |
| 阿瓦隆使命橡樹 | | 加利福尼亞州卡馬裏洛 | | 160 | | | 9,600 | | | 37,602 | | | 1,936 | | | 9,600 | | | 39,538 | | | 49,138 | | | 13,037 | | | 36,101 | | | 37,252 | | | — | | | 2014 |
| 阿瓦隆奇諾山 | | 加利福尼亞州奇諾山 | | 331 | | | 16,617 | | | 79,829 | | | 783 | | | 16,617 | | | 80,612 | | | 97,229 | | | 16,756 | | | 80,473 | | | 82,794 | | | — | | | 2017 |
| AVA北好萊塢 | | 北好萊塢，加利福尼亞州 | | 156 | | | 18,408 | | | 52,280 | | | 2,199 | | | 18,408 | | | 54,479 | | | 72,887 | | | 14,315 | | | 58,572 | | | 60,557 | | | — | | | 2015/2016 |
| 阿瓦隆·塞裏託斯 | | 加利福尼亞州塞裏託斯 | | 132 | | | 8,869 | | | 51,452 | | | 926 | | | 8,869 | | | 52,378 | | | 61,247 | | | 8,380 | | | 52,867 | | | 54,816 | | | 30,250 | | | 2017/2019 |
| 阿瓦隆·西米谷 | | 加利福尼亞州西米谷 | | 500 | | | 42,020 | | | 73,361 | | | 11,761 | | | 42,020 | | | 85,122 | | | 127,142 | | | 32,554 | | | 94,588 | | | 95,639 | | | — | | | 2007/2013 |
| AVA演播室城市II | | 加利福尼亞州演播室城 | | 101 | | | 4,626 | | | 22,954 | | | 7,970 | | | 4,626 | | | 30,924 | | | 35,550 | | | 11,254 | | | 24,296 | | | 25,419 | | | — | | | 1991/2013 |
| 阿瓦隆影城 | | 加利福尼亞州演播室城 | | 276 | | | 15,756 | | | 78,178 | | | 19,325 | | | 15,756 | | | 97,503 | | | 113,259 | | | 36,842 | | | 76,417 | | | 80,076 | | | — | | | 2002/2013 |
| 阿瓦隆·卡拉巴薩斯 | | 加利福尼亞州卡拉巴薩斯 | | 600 | | | 42,720 | | | 107,642 | | | 25,656 | | | 42,720 | | | 133,298 | | | 176,018 | | | 60,303 | | | 115,715 | | | 121,483 | | | — | | | 1988/2013 |
| 阿瓦隆橡樹溪 | | 加利福尼亞州阿古拉山 | | 336 | | | 43,540 | | | 79,974 | | | 9,930 | | | 43,540 | | | 89,904 | | | 133,444 | | | 40,807 | | | 92,637 | | | 94,193 | | | — | | | 2004/2013 |
| 美因河畔的阿瓦隆聖塔莫尼卡 | | 加利福尼亞州聖莫尼卡 | | 133 | | | 32,000 | | | 60,770 | | | 15,482 | | | 32,000 | | | 76,252 | | | 108,252 | | | 27,218 | | | 81,034 | | | 83,107 | | | — | | | 2007/2013 |
| 帕薩迪納老城屋檐 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 96 | | | 9,110 | | | 15,371 | | | 7,378 | | | 9,110 | | | 22,749 | | | 31,859 | | | 8,567 | | | 23,292 | | | 24,050 | | | — | | | 1972/2013 |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 屋檐千橡樹 | | 加利福尼亞州千橡市 | | 154 | | | $ | 13,950 | | | $ | 20,211 | | | $ | 6,182 | | | $ | 13,950 | | | $ | 26,393 | | | $ | 40,343 | | | $ | 12,730 | | | $ | 27,613 | | | $ | 28,356 | | | $ | — | | | 1992/2013 |
| 屋檐洛斯費利茲 | | 加州洛杉磯 | | 263 | | | 18,940 | | | 43,661 | | | 13,970 | | | 18,940 | | | 57,631 | | | 76,571 | | | 21,693 | | | 54,878 | | | 56,777 | | | 41,400 | | | 1989/2013 |
| Ava Toluca Hills | | 加州洛杉磯 | | 1,151 | | | 86,450 | | | 161,256 | | | 91,415 | | | 86,450 | | | 252,671 | | | 339,121 | | | 85,645 | | | 253,476 | | | 262,259 | | | — | | | 1973/2013 |
| 屋檐伍德蘭山 | | 加利福尼亞州伍德蘭山 | | 884 | | | 68,940 | | | 90,549 | | | 23,653 | | | 68,940 | | | 114,202 | | | 183,142 | | | 48,860 | | | 134,282 | | | 136,985 | | | 111,500 | | | 1971/2013 |
| 阿瓦隆千橡樹廣場 | | 加利福尼亞州千橡市 | | 148 | | | 12,810 | | | 22,581 | | | 3,470 | | | 12,810 | | | 26,051 | | | 38,861 | | | 11,202 | | | 27,659 | | | 28,320 | | | — | | | 2002/2013 |
| 阿瓦隆·帕薩迪納 | | 加利福尼亞州帕薩迪納 | | 120 | | | 10,240 | | | 31,558 | | | 6,844 | | | 10,240 | | | 38,402 | | | 48,642 | | | 14,083 | | | 34,559 | | | 35,860 | | | — | | | 2004/2013 |
| AVA演播室城市I | | 加利福尼亞州演播室城 | | 450 | | | 17,658 | | | 90,715 | | | 37,291 | | | 17,658 | | | 128,006 | | | 145,664 | | | 44,462 | | | 101,202 | | | 105,876 | | | — | | | 1987/2013 |
| 總洛杉磯，加利福尼亞州 | | 11,284 | | | $ | 713,947 | | | $ | 1,951,059 | | | $ | 515,223 | | | $ | 713,947 | | | $ | 2,466,282 | | | $ | 3,180,229 | | | $ | 985,319 | | | $ | 2,194,910 | | | $ | 2,249,868 | | | $ | 183,150 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州奧蘭治縣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 艾娃·紐波特 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 145 | | | $ | 1,975 | | | $ | 3,814 | | | $ | 10,302 | | | $ | 1,975 | | | $ | 14,116 | | | $ | 16,091 | | | $ | 9,357 | | | $ | 6,734 | | | $ | 7,000 | | | $ | — | | | 1956/1996 |
| 屋檐使命Viejo | | 加利福尼亞州米歇爾·維埃霍 | | 166 | | | 2,517 | | | 9,257 | | | 5,365 | | | 2,517 | | | 14,622 | | | 17,139 | | | 11,566 | | | 5,573 | | | 5,715 | | | — | | | 1984/1996 |
| 屋檐南海岸 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 258 | | | 4,709 | | | 16,063 | | | 14,340 | | | 4,709 | | | 30,403 | | | 35,112 | | | 22,063 | | | 13,049 | | | 13,883 | | | — | | | 1973/1996 |
| 聖瑪格麗塔屋檐 | | 加州蘭喬聖瑪格麗塔 | | 302 | | | 4,607 | | | 16,911 | | | 13,545 | | | 4,607 | | | 30,456 | | | 35,063 | | | 21,406 | | | 13,657 | | | 14,209 | | | — | | | 1990/1997 |
| 屋檐亨廷頓海灘 | | 加利福尼亞州亨廷頓海灘 | | 304 | | | 4,871 | | | 19,745 | | | 12,514 | | | 4,871 | | | 32,259 | | | 37,130 | | | 26,008 | | | 11,122 | | | 12,026 | | | — | | | 1971/1997 |
| 阿瓦隆·歐文一號 | | 加利福尼亞州歐文 | | 279 | | | 9,911 | | | 67,520 | | | 5,554 | | | 9,911 | | | 73,074 | | | 82,985 | | | 32,419 | | | 50,566 | | | 51,806 | | | — | | | 2010 |
| 阿瓦隆·歐文II | | 加利福尼亞州歐文 | | 179 | | | 4,358 | | | 40,905 | | | 1,324 | | | 4,358 | | | 42,229 | | | 46,587 | | | 14,543 | | | 32,044 | | | 32,748 | | | — | | | 2013 |
| 屋檐湖森林 | | 加利福尼亞州萊克福里斯特 | | 225 | | | 5,199 | | | 21,134 | | | 6,724 | | | 5,199 | | | 27,858 | | | 33,057 | | | 11,396 | | | 21,661 | | | 21,175 | | | — | | | 1975/2011 |
| 阿瓦隆·貝克牧場 | | 加利福尼亞州萊克福里斯特 | | 430 | | | 31,689 | | | 98,004 | | | 811 | | | 31,689 | | | 98,815 | | | 130,504 | | | 27,270 | | | 103,234 | | | 106,390 | | | — | | | 2015 |
| 阿瓦隆·歐文三世 | | 加利福尼亞州歐文 | | 156 | | | 11,607 | | | 43,973 | | | 289 | | | 11,607 | | | 44,262 | | | 55,869 | | | 10,904 | | | 44,965 | | | 46,372 | | | — | | | 2016 |
| 屋檐海豹灘 | | 加利福尼亞州海豹海灘 | | 549 | | | 46,790 | | | 99,999 | | | 38,088 | | | 46,790 | | | 138,087 | | | 184,877 | | | 46,975 | | | 137,902 | | | 142,734 | | | — | | | 1971/2013 |
| 阿瓦隆亨廷頓海灘 | | 加利福尼亞州亨廷頓海灘 | | 378 | | | 13,055 | | | 105,981 | | | 979 | | | 13,055 | | | 106,960 | | | 120,015 | | | 24,282 | | | 95,733 | | | 99,415 | | | — | | | 2017 |
| 加利福尼亞州奧蘭治縣 | | 3,371 | | | $ | 141,288 | | | $ | 543,306 | | | $ | 109,835 | | | $ | 141,288 | | | $ | 653,141 | | | $ | 794,429 | | | $ | 258,189 | | | $ | 536,240 | | | $ | 553,473 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州聖地亞哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AVA太平洋海灘 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 564 | | | $ | 9,922 | | | $ | 40,580 | | | $ | 43,807 | | | $ | 9,922 | | | $ | 84,387 | | | $ | 94,309 | | | $ | 55,929 | | | $ | 38,380 | | | $ | 40,478 | | | $ | — | | | 1969/1997 |
| 屋檐使命嶺 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 200 | | | 2,710 | | | 10,924 | | | 14,213 | | | 2,710 | | | 25,137 | | | 27,847 | | | 19,618 | | | 8,229 | | | 8,771 | | | — | | | 1960/1997 |
| 聖馬科斯屋檐 | | 加利福尼亞州聖馬科斯 | | 184 | | | 3,277 | | | 13,385 | | | 6,600 | | | 3,277 | | | 19,985 | | | 23,262 | | | 7,248 | | | 16,014 | | | 16,032 | | | — | | | 1988/2011 |
| 屋檐牧場佩納斯基託斯 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 250 | | | 6,692 | | | 27,143 | | | 10,468 | | | 6,692 | | | 37,611 | | | 44,303 | | | 14,854 | | | 29,449 | | | 29,601 | | | — | | | 1986/2011 |
| 阿瓦隆·維斯塔 | | 加利福尼亞州維斯塔 | | 221 | | | 12,689 | | | 43,328 | | | 865 | | | 12,689 | | | 44,193 | | | 56,882 | | | 12,433 | | | 44,449 | | | 46,015 | | | — | | | 2015 |
| 拉梅薩屋檐 | | 加利福尼亞州拉梅薩 | | 168 | | | 9,490 | | | 28,482 | | | 4,325 | | | 9,490 | | | 32,807 | | | 42,297 | | | 14,771 | | | 27,526 | | | 28,691 | | | — | | | 1989/2013 |
| Avalon La Jolla殖民地 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 180 | | | 16,760 | | | 27,694 | | | 12,622 | | | 16,760 | | | 40,316 | | | 57,076 | | | 16,132 | | | 40,944 | | | 42,316 | | | — | | | 1987/2013 |
| 加利福尼亞州聖迭戈 | | 1,767 | | | $ | 61,540 | | | $ | 191,536 | | | $ | 92,900 | | | $ | 61,540 | | | $ | 284,436 | | | $ | 345,976 | | | $ | 140,985 | | | $ | 204,991 | | | $ | 211,904 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 南加州總和 | | 16,422 | | | $ | 916,775 | | | $ | 2,685,901 | | | $ | 717,958 | | | $ | 916,775 | | | $ | 3,403,859 | | | $ | 4,320,634 | | | $ | 1,384,493 | | | $ | 2,936,141 | | | $ | 3,015,245 | | | $ | 183,150 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 完全相同的商店 | | 69,493 | | | $ | 3,911,265 | | | $ | 14,050,442 | | | $ | 2,278,339 | | | $ | 3,911,265 | | | $ | 16,328,781 | | | $ | 20,240,046 | | | $ | 6,374,837 | | | $ | 13,865,209 | | | $ | 14,299,170 | | | $ | 727,827 | | | |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 其他穩定下來的 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Ava好萊塢在La Pietra Place | | 加利福尼亞州好萊塢 | | 695 | | | $ | 99,309 | | | $ | 272,636 | | | $ | 1,608 | | | $ | 99,309 | | | $ | 274,244 | | | $ | 373,553 | | | $ | 26,917 | | | $ | 346,636 | | | $ | 355,102 | | | $ | — | | | 2021 |
| 阿瓦隆核桃溪II(3) | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 200 | | | — | | | 112,692 | | | 285 | | | — | | | 112,977 | | | 112,977 | | | 9,913 | | | 103,064 | | | 107,424 | | | — | | | 2020 |
| 阿瓦隆·蒙羅維亞 | | 加利福尼亞州蒙羅維亞 | | 154 | | | 12,125 | | | 56,230 | | | 194 | | | 12,125 | | | 56,424 | | | 68,549 | | | 3,399 | | | 65,150 | | | 67,269 | | | — | | | 2021 |
| Avalon Flatirons | | 科羅拉多州拉斐特 | | 207 | | | 7,390 | | | 86,734 | | | 1,423 | | | 7,390 | | | 88,157 | | | 95,547 | | | 4,509 | | | 91,038 | | | — | | | — | | | 2020/2022 |
| 阿瓦隆·多拉爾 | | 佛羅裏達州多拉爾 | | 350 | | | 23,392 | | | 92,934 | | | — | | | 23,392 | | | 92,934 | | | 116,326 | | | 7,465 | | | 108,861 | | | 110,622 | | | — | | | 2020 |
| 阿瓦隆勞德代爾堡 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | 243 | | | 20,029 | | | 122,092 | | | 6,928 | | | 20,029 | | | 129,020 | | | 149,049 | | | 8,617 | | | 140,432 | | | 146,639 | | | — | | | 2020/2021 |
| 阿瓦隆·米拉馬爾 | | 佛羅裏達州米拉馬爾 | | 380 | | | 17,959 | | | 110,866 | | | 5,415 | | | 17,959 | | | 116,281 | | | 134,240 | | | 10,629 | | | 123,611 | | | 131,127 | | | — | | | 2018/2021 |
| 阿瓦隆美麗華公園廣場 | | 佛羅裏達州米拉馬爾 | | 650 | | | 50,919 | | | 228,816 | | | 14,705 | | | 50,919 | | | 243,521 | | | 294,440 | | | 16,679 | | | 277,761 | | | — | | | — | | | 2022/2022 |
| 阿瓦隆·阿克頓II | | 馬薩諸塞州阿克頓 | | 86 | | | 1,720 | | | 29,353 | | | — | | | 1,720 | | | 29,353 | | | 31,073 | | | 2,435 | | | 28,638 | | | 29,737 | | | — | | | 2021 |
| 阿瓦隆·馬爾伯勒二世 | | 馬薩諸塞州馬爾伯勒 | | 123 | | | 5,523 | | | 36,380 | | | — | | | 5,523 | | | 36,380 | | | 41,903 | | | 3,176 | | | 38,727 | | | 40,157 | | | — | | | 2020 |
| 阿瓦隆·伊斯頓II | | 馬薩諸塞州伊斯頓 | | 44 | | | 570 | | | 14,051 | | | — | | | 570 | | | 14,051 | | | 14,621 | | | 647 | | | 13,974 | | | 14,032 | | | — | | | 2021 |
| 坎索·特温布魯克 | | 馬裏蘭州羅克維爾 | | 238 | | | 9,151 | | | 56,959 | | | 29 | | | 9,151 | | | 56,988 | | | 66,139 | | | 4,178 | | | 61,961 | | | 63,858 | | | — | | | 2021 |
| 阿瓦隆·陶森 | | 馬裏蘭州陶森 | | 371 | | | 12,906 | | | 98,307 | | | — | | | 12,906 | | | 98,307 | | | 111,213 | | | 9,556 | | | 101,657 | | | 105,108 | | | — | | | 2020 |
| 阿瓦隆·阿倫德爾十字路口 | | 馬裏蘭州林西克姆高地 | | 384 | | | 9,933 | | | 108,911 | | | 2,690 | | | 9,933 | | | 111,601 | | | 121,534 | | | 10,841 | | | 110,693 | | | 115,029 | | | — | | | 2020/2021 |
| 阿瓦隆南端 | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 265 | | | 13,723 | | | 87,712 | | | 2,776 | | | 13,723 | | | 90,488 | | | 104,211 | | | 6,876 | | | 97,335 | | | 101,735 | | | — | | | 2020/2021 |
| AVA南端 | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 164 | | | 9,367 | | | 44,477 | | | 687 | | | 9,367 | | | 45,164 | | | 54,531 | | | 2,856 | | | 51,675 | | | 52,667 | | | — | | | 2013/2021 |
| 阿瓦隆之鷹(1) | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 71 | | | 2,564 | | | 43,837 | | | 258 | | | 2,564 | | | 44,095 | | | 46,659 | | | 2,010 | | | 44,649 | | | 46,515 | | | — | | | 2021/2021 |
| 阿瓦隆高地小溪 | | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 260 | | | 4,586 | | | 70,861 | | | 1,648 | | | 4,586 | | | 72,509 | | | 77,095 | | | 1,423 | | | 75,672 | | | — | | | — | | | 2022/2022 |
| 阿瓦隆普林斯頓大學 | | 新澤西州西温莎 | | 512 | | | 5,585 | | | 21,752 | | | 34,435 | | | 5,585 | | | 56,187 | | | 61,772 | | | 35,920 | | | 25,852 | | | 22,762 | | | — | | | 1988/1993 |
| 阿瓦隆古橋 | | 新澤西州老橋 | | 252 | | | 6,895 | | | 65,090 | | | 404 | | | 6,895 | | | 65,494 | | | 72,389 | | | 5,237 | | | 67,152 | | | 69,224 | | | — | | | 2021 |
| 阿瓦隆·揚克斯 | | 紐約揚克斯 | | 590 | | | 28,131 | | | 186,513 | | | 57 | | | 28,131 | | | 186,570 | | | 214,701 | | | 16,263 | | | 198,438 | | | 206,005 | | | — | | | 2021 |
| 阿瓦隆湖畔 | | 德克薩斯州花丘 | | 425 | | | 15,073 | | | 98,049 | | | 5,050 | | | 15,073 | | | 103,099 | | | 118,172 | | | 10,210 | | | 107,962 | | | 112,879 | | | — | | | 2015/2021 |
| 沃特福德宮廷 | | 德克薩斯州愛迪生 | | 196 | | | 11,174 | | | 57,289 | | | 1,345 | | | 11,174 | | | 58,634 | | | 69,808 | | | 2,628 | | | 67,180 | | | — | | | — | | | 1995/2022 |
| 艾娃·鮑爾斯頓 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 344 | | | 7,291 | | | 29,177 | | | 27,866 | | | 7,291 | | | 57,043 | | | 64,334 | | | 37,278 | | | 27,056 | | | 25,808 | | | — | | | 1990 |
| 阿瓦隆紐卡斯爾下議院II | | 華盛頓州紐卡斯爾 | | 293 | | | 6,981 | | | 99,814 | | | 146 | | | 6,981 | | | 99,960 | | | 106,941 | | | 6,668 | | | 100,273 | | | 103,269 | | | — | | | 2021 |
| 屋檐雷德蒙德校區 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 374 | | | 15,665 | | | 80,985 | | | 32,991 | | | 15,665 | | | 113,976 | | | 129,641 | | | 42,785 | | | 86,856 | | | 91,035 | | | — | | | 1991/2013 |
| 公園長廊商業區(6) | | 紐約州紐約市 | | 不適用 | | 77,393 | | | 76,410 | | | 8,057 | | | 77,393 | | | 84,467 | | | 161,860 | | | 9,567 | | | 152,293 | | | 148,963 | | | — | | | 2019 |
| 其他穩定的總人數 | | 7,871 | | | $ | 475,354 | | | $ | 2,388,927 | | | $ | 148,997 | | | $ | 475,354 | | | $ | 2,537,924 | | | $ | 3,013,278 | | | $ | 298,682 | | | $ | 2,714,596 | | | $ | 2,266,966 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重建項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Ava Ballston廣場 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 714 | | | $ | 71,640 | | | $ | 215,937 | | | $ | 49,986 | | | $ | 71,640 | | | $ | 265,923 | | | $ | 337,563 | | | $ | 93,837 | | | $ | 243,726 | | | $ | 246,835 | | | $ | — | | | 1992/2013 |
| 整體重建 | | 714 | | | $ | 71,640 | | | $ | 215,937 | | | $ | 49,986 | | | $ | 71,640 | | | $ | 265,923 | | | $ | 337,563 | | | $ | 93,837 | | | $ | 243,726 | | | $ | 246,835 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前社區總數(5) | | 78,078 | | | $ | 4,458,259 | | | $ | 16,655,306 | | | $ | 2,477,322 | | | $ | 4,458,259 | | | $ | 19,132,628 | | | $ | 23,590,887 | | | $ | 6,767,356 | | | $ | 16,823,531 | | | $ | 16,812,971 | | | $ | 727,827 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 總成本 | | | | | | | | | | | | |
| 社區 | | 城市和州 | | 家庭數量 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 費用
在之後
收購/
施工 | | 土地和改善措施 | | 大樓/
建築行業
進步和
改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 總成本，
淨額
累計
折舊 | | 累贅 | | 年份
完成/
採辦 |
| 發展(四) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Avalon Brea Place | | 加利福尼亞州佈雷亞市 | | 653 | | | $ | 72,921 | | | $ | 218,116 | | | $ | 37 | | | $ | 72,921 | | | $ | 218,153 | | | $ | 291,074 | | | $ | 8,655 | | | $ | 282,419 | | | $ | 275,832 | | | $ | — | | | 2022 |
| 阿瓦·裏諾 | | 丹佛，CO | | 246 | | | 15,152 | | | 71,467 | | | — | | | 15,152 | | | 71,467 | | | 86,619 | | | 2,586 | | | 84,033 | | | 79,421 | | | — | | | 2022 |
| 阿瓦隆·沃本 | | 馬薩諸塞州沃本 | | 350 | | | 21,559 | | | 97,381 | | | 766 | | | 21,559 | | | 98,147 | | | 119,706 | | | 4,276 | | | 115,430 | | | 114,536 | | | — | | | 2022 |
| 阿瓦隆555總裁 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 400 | | | 13,168 | | | 121,428 | | | 5 | | | 13,168 | | | 121,433 | | | 134,601 | | | 9,583 | | | 125,018 | | | 128,827 | | | — | | | 2021 |
| 阿瓦隆鑄造廠排 | | 馬裏蘭州奧文斯·米爾 | | 437 | | | 11,130 | | | 85,522 | | | — | | | 11,130 | | | 85,522 | | | 96,652 | | | 5,041 | | | 91,611 | | | 90,477 | | | — | | | 2022 |
| 阿瓦隆海港島 | | 島嶼公園，紐約州 | | 172 | | | 16,472 | | | 74,051 | | | — | | | 16,472 | | | 74,051 | | | 90,523 | | | 861 | | | 89,662 | | | 54,379 | | | — | | | 2022 |
| 阿瓦隆西都柏林 | | 加利福尼亞州都柏林 | | 499 | | | — | | | — | | | 157,784 | | | — | | | 157,784 | | | 157,784 | | | — | | | 157,784 | | | 55,994 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆威斯敏斯特海濱大道 | | 科羅拉多州威斯敏斯特 | | 312 | | | — | | | — | | | 48,830 | | | — | | | 48,830 | | | 48,830 | | | — | | | 48,830 | | | 22,949 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆總督公園 | | 丹佛，CO | | 304 | | | — | | | — | | | 44,987 | | | — | | | 44,987 | | | 44,987 | | | — | | | 44,987 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·梅里克公園 | | 佛羅裏達州邁阿密 | | 254 | | | — | | | — | | | 85,052 | | | — | | | 85,052 | | | 85,052 | | | — | | | 85,052 | | | 42,274 | | | — | | | 不適用 |
| Avalon North Andover | | 馬薩諸塞州北安多弗 | | 221 | | | 5,233 | | | 24,795 | | | 29,564 | | | 5,233 | | | 54,359 | | | 59,592 | | | 144 | | | 59,448 | | | 22,363 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·布萊頓 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 180 | | | — | | | — | | | 76,197 | | | — | | | 76,197 | | | 76,197 | | | — | | | 76,197 | | | 29,586 | | | — | | | 不適用 |
| 坎索·米爾福德 | | 馬薩諸塞州米爾福德 | | 162 | | | — | | | — | | | 15,540 | | | — | | | 15,540 | | | 15,540 | | | — | | | 15,540 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·安納波利斯 | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 508 | | | — | | | — | | | 66,119 | | | — | | | 66,119 | | | 66,119 | | | — | | | 66,119 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·達勒姆 | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 336 | | | — | | | — | | | 33,214 | | | — | | | 33,214 | | | 33,214 | | | — | | | 33,214 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·蒙維爾 | | 新澤西州蒙維爾 | | 349 | | | — | | | — | | | 49,944 | | | — | | | 49,944 | | | 49,944 | | | — | | | 49,944 | | | 16,790 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆薩默維爾站(1) | | 新澤西州薩默維爾 | | 374 | | | 9,535 | | | 57,837 | | | 31,829 | | | 9,535 | | | 89,666 | | | 99,201 | | | 731 | | | 98,470 | | | 52,998 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆西温莎 | | 新澤西州西温莎 | | 535 | | | — | | | — | | | 30,097 | | | — | | | 30,097 | | | 30,097 | | | — | | | 30,097 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆普林斯頓環 | | 新澤西州普林斯頓 | | 221 | | | — | | | — | | | 42,622 | | | — | | | 42,622 | | | 42,622 | | | — | | | 42,622 | | | 16,521 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·哈里森 | | 紐約州哈里森 | | 143 | | | 8,223 | | | 44,305 | | | 30,234 | | | 8,223 | | | 74,539 | | | 82,762 | | | 1,898 | | | 80,864 | | | 64,175 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·阿米蒂維爾 | | 紐約州阿米蒂維爾 | | 338 | | | — | | | — | | | 81,899 | | | — | | | 81,899 | | | 81,899 | | | — | | | 81,899 | | | 45,239 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆·博塞爾公地 | | 華盛頓州博瑟爾 | | 467 | | | — | | | — | | | 126,331 | | | — | | | 126,331 | | | 126,331 | | | — | | | 126,331 | | | 51,690 | | | — | | | 不適用 |
| 阿瓦隆雷德蒙德校區 | | 華盛頓州雷德蒙德 | | 214 | | | — | | | — | | | 43,599 | | | — | | | 43,599 | | | 43,599 | | | — | | | 43,599 | | | 13,364 | | | — | | | 不適用 |
| 全面發展 | | | | 7,675 | | | $ | 173,393 | | | $ | 794,902 | | | $ | 994,650 | | | $ | 173,393 | | | $ | 1,789,552 | | | $ | 1,962,945 | | | $ | 33,775 | | | $ | 1,929,170 | | | $ | 1,177,415 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有土地作發展用途 | | | | 不適用 | | $ | 179,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 179,204 | | | $ | — | | | $ | 179,204 | | | $ | — | | | $ | 179,204 | | | $ | 147,546 | | | $ | — | | | |
| 企業管理費用 | | | | 不適用 | | 9,319 | | | 11,414 | | | 117,594 | | | 9,319 | | | 129,008 | | | 138,327 | | | 77,425 | | | 60,902 | | | 60,680 | | | 7,650,000 | | | |
| 待售公寓庫存(5) | | 紐約州紐約市 | | 不適用 | | 15,918 | | | 235,574 | | | (218,960) | | | 15,918 | | | 16,614 | | | 32,532 | | | — | | | 32,532 | | | 146,535 | | | — | | | 2019 |
| 2022年被處置的社區 | | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 364,437 | | | — | | | |
| 共計 | | | | 85,753 | | | $ | 4,836,093 | | | $ | 17,697,196 | | | $ | 3,370,606 | | | $ | 4,836,093 | | | $ | 21,067,802 | | | $ | 25,903,895 | | | $ | 6,878,556 | | | $ | 19,025,339 | | | $ | 18,709,584 | | | $ | 8,377,827 | | (6) |
_________________________________
(1)本社區的部分或全部土地或相關的停車場構築物須受融資租賃的約束。
(2)這個社區在2022年的部分或全部時間都在重建中，重建活動預計不會對社區運營產生實質性影響，因此該社區被包括在同一商店投資組合中，不被歸類為重建社區。
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
(3)這個社區的部分或全部土地受經營租約的約束。
(4)當前和發展社區不包括未合併的社區和未合併的發展社區。
(5)公園長廊包括172待售住宅共管公寓，其中163已於2022年12月31日售出，以及66,000一平方英尺的商業空間。與出售的共管公寓有關的不動產計入購置/建造後的費用。
(6)未償餘額為到期應付總額，不包括與無擔保票據和有擔保票據有關的遞延融資成本和債務貼現#美元47,695及$14,087，分別為。
目錄表
AvalonBay社區，Inc.
房地產和累計折舊(續)
2022年12月31日
(千美元)
金額包括持有的待售房地產資產。
AvalonBay Community，Inc.建築、改善、升級以及傢俱、固定裝置和設備(FF&E)的折舊按以下使用年限按直線計算：
建築和相關的改進-30年份
傢俱、固定裝置和設備--不得超過七年了
出於聯邦所得税的目的，房地產的總成本約為#美元。24,460,692在2022年12月31日。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的房地產總資產變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 期初餘額 | $ | 24,927,305 | | | $ | 23,962,222 | | | $ | 23,606,872 | |
| 收購、建造成本和改進 | 1,599,311 | | | 1,588,314 | | | 860,594 | |
| 處置，包括計劃處置的傷亡損失和減值損失 | (622,721) | | | (623,231) | | | (505,244) | |
| 期末餘額 | $ | 25,903,895 | | | $ | 24,927,305 | | | $ | 23,962,222 | |
2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的累計折舊變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 期初餘額 | $ | 6,217,721 | | | $ | 5,728,440 | | | $ | 5,173,883 | |
| 折舊，包括停產業務 | 814,978 | | | 758,596 | | | 707,331 | |
| 處置，包括傷亡損失 | (154,143) | | | (269,315) | | | (152,774) | |
| 期末餘額 | $ | 6,878,556 | | | $ | 6,217,721 | | | $ | 5,728,440 | |