Ora20221231_10k.htm
0001296445Ormat科技公司錯誤--12-31財年202290902,326,4912,159,696360,508366,9249,6627,8257519210,27211,3042,9953,65910,44500.0010.001200,000,000200,000,00056,095,91856,095,91856,056,45056,056,450258,66704648170000.441,0950.4881700.4804640125000004.56252029年3月31日2029年3月31日2029年3月31日2028年6月30日2028年6月30日2032年9月30日4.352027年6月30日3.52026年5月31日2033年9月30日2032年12月31日2032年12月31日1402038年3月31日2035年2月28日2037年12月31日1.934.51.352.02.043.914.51.352.02.043.9162341161061012362416246166620262027202520422002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20212006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202120192022201820222018202220172022201920221010300002023年3月8日2023年3月22日迪克西河谷和Beowawe PPA項下的應收賬款總額為780萬美元。這些應收賬款已在2021年第三季度全額收回。上述交叉貨幣掉期交易被指定為現金流量對衝，詳見綜合財務報表附註1所述。交叉貨幣互換公允價值的變動最初計入“其他全面收益(虧損)”，相應金額從“累計其他全面收益(虧損)”重新分類為“衍生工具和外幣交易收益(虧損)”，以抵消對基礎對衝交易的重新計量，這也影響了綜合經營報表和全面收益表中的同一項目。這些數額與貨幣遠期合約有關，這些遠期合約主要根據可觀察到的投入而計值，包括貨幣的遠期價格和現貨價格，扣除合同利率，然後乘以名義金額，並視情況計入綜合資產負債表中於2022年12月31日和2021年12月31日的“應收賬款、其他”和“應付帳款及應計費用”內，相應的損益在綜合經營及全面收益表中的“衍生工具及外幣交易損益”內確認。這些金額涉及與Guadeloupe發電廠購買交易有關的或有應付款項，主要基於不可觀察到的投入進行估值，並在綜合資產負債表中計入2022年12月31日和2021年12月31日的“其他長期負債”，相應的損益在綜合經營和全面收益表中的“衍生工具和外幣交易收益(損失)”中確認。電力分部資產包括分別於2021年、2020年及2019年12月31日的商譽8,530萬美元、2,050萬美元及2,010萬美元，其中6,540萬美元於2021年第三季度因Terra-Gen交易而增加，詳見綜合財務報表附註2所述。能源存儲部門的資產包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的商譽金額分別為460萬美元、410萬美元和000萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，產品細分資產中不包括商譽。每季度應付欠款融資負債已作為Terra-Gen業務合併交易的一部分承擔，詳見綜合財務報表附註2所述，並與Dixie Valley地熱資產的出售及回租交易有關。按季支付在行使權利時，SARS使接受者有權獲得等同於授予日至行使日之間獎勵價值增加的普通股。每半年支付一次，但內華達州無追索權，按季度支付除外導致金額低於1,000美元。合同資產和合同負債在合併資產負債表上分別列示為“超過未完成合同開單的成本和估計收益”和“超出成本的賬單和未完成合同的估計收益”。由於部分履行了履約義務，年初的合同負債餘額部分確認為截至2022年12月31日的年度的產品收入。包括未合併的投資在收入來源的地理區域報告的收入。上述遠期貨幣及價格掉期交易並未被指定為對衝交易，並按市價計價，相應的損益在綜合經營報表及全面收益表的“衍生工具及外幣交易損益”內確認。價格掉期交易與與第三方訂立的對衝協議有關，該協議於2021年1月1日生效，根據該協議，本公司釐定由其Rabbit Hill儲存設施提供的部分資源的每兆瓦時價格，如綜合財務報表附註1所述。價格互換交易自2021年4月1日起終止。每半年支付一次，拖欠。NV Energy，Inc.的子公司在國外的電力部門收入均按租賃會計入賬。海外的產品及能源儲存分部收入按ASC 606入賬，詳見綜合財務報表附註1所述。RSU代表一旦滿足某些歸屬條件，就有權獲得一股普通股。RSU的價值與標的股票的價值相同。除了2021年、2020年和2019年的8,340萬美元、6,810萬美元和6,130萬美元外，美國的電力部門收入都在租賃會計下核算，這些收入都在ASC 606下核算。美國的產品和能源存儲部門的收入在ASC 606項下入賬，如合併財務報表附註1中進一步描述的那樣。於二零二一年收購的商譽分別與從TG地熱投資組合有限公司及Pomona儲存設施購買交易購買地熱資產有關，詳情載於綜合財務報表附註2。 業績股單位按照相對於S指數其他成分股公司三年相對股東總回報的業績計算。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，在其他全面收益(虧損)中確認的收益或(虧損)金額分別為50萬美元、80萬美元和110萬美元的税後淨額。無形資產與上述長期電力PPA有關，並在這些PPA的期限內攤銷。這些數額涉及交叉貨幣掉期合約，其價值主要基於交叉貨幣掉期的現值、美元和新西蘭元零收益率曲線的未來結算價以及截至2022年12月31日的適用匯率。這些金額計入2022年12月31日的“存款及其他”和“應付帳款及應計費用”，以及2021年12月31日的“預付費用及其他”及“存款及其他”。2022年12月31日沒有現金抵押品存款。在電力部門報告的收入。商譽主要與購買交易帶來的預期協同效應和潛在的運營成本節省有關。商譽分配給 電力分部，並可在行使下文所述的融資租賃買斷選擇權之前就税務目的予以扣除。根據ASU 2013-11年度所得税，非流動遞延税項資產因10萬美元的不確定税收優惠而減少。列報的數額不包括遞延融資成本(如果有的話)每半年支付一次融資負債與賣方於2015年9月訂立的一項售後回租交易有關，根據該交易，賣方出售並回租Dixie Valley發電廠資產的未分割權益至2038年6月。由於賣方持續參與及管理髮電廠，以及於2024年9月存在一項繼續適用於本公司的提前買斷選擇權，因此該租賃交易被賣方列為融資租賃。根據會計準則，公司保留了賣方對“失敗”的銷售和回租交易的會計處理，並相應地將該負債作為融資負債進行了會計核算。這項融資負債以及相關發電廠資產均按收購日的公允價值計量。00012964452022-01-012022-12-31ISO 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目錄表

   

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格：10-K

 

☑

年報根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條

截至本財政年度止2022年12月31日

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

委託文件編號：001-32347

 

Ormat科技公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

88-0326081

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

普盧馬斯街6140號, 裏諾, 內華達州

89519-6075

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

 

(775) 356-9029

(註冊人’S電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)節登記的證券：

 

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股面值0.001美元

奧拉

紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是*☑：不是☐

如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。*是，☐不需要。不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☑*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☑*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型數據庫加速了文件管理器 ☑

加速的☐文件管理器

非加速文件管理器-☐

規模較小的中國報告公司。☐

新興市場為公司提供增長動力☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☑

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☑

截至2022年6月30日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$3,521,801,708。截至2023年2月22日，普通股流通股數量、每股面值0.001美元為56,095,918.

註冊人2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。

 

 
目錄
 

 

 

Ormat科技公司

 

截至2022年12月31日止年度的表格10-K

 

目錄

 

   

頁面

不是

第一部分

第1項。

生意場

10

第1A項。

風險因素

49

項目1B。

未解決的員工意見

73

第二項。

特性

73

第三項。

法律程序

73

第四項。

煤礦安全信息披露

73

第II部

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

74

第六項。

已保留

76

第7項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

76

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露。

103

第八項。

財務報表和補充數據如下：

103

第九項。

會計人員在會計和財務信息披露方面的變化和分歧。

175

第9A項。

**控制和程序。

175

項目9B。

其他信息包括：

175

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

176

第三部分

第10項。

董事、高管和公司治理專家。

176

第11項。

高管薪酬下降。

177

第12項。

某些實益所有者的安全所有權以及管理層和相關股東的事項。

177

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

177

第14項。

首席會計師費用和服務費：

177

第四部分

第15項。

展品、財務報表附表等

178

第16項。

表格10-K摘要

182
     

簽名被刪除了。

183

 

1
目錄

 

 

術語表

 

除文意另有所指外，本年度報告(本“年度報告”)中對“Ormat”、“公司”、“我們的公司”、“Ormat Technologies”或“Our”的所有提及均指Ormat Technologies，Inc.及其合併子公司。本年度報告中使用的某些術語和縮略語的詞彙表見本年度報告的開頭。當下列術語和縮寫出現在本報告正文中時，它們的含義如下：

 

術語

定義

交流電

交流電

Acua

大西洋縣公用事業管理局

阿馬蒂特蘭貸款

本公司附屬公司Ortitlan Limitada向Banco Industrial S.A.及Westrust Bank(International)Limited借款的初步本金總額為42,000,000美元。

AMM

管理人員del Mercado Mayorista(危地馬拉批發市場管理人)

陣列

《2009年美國復甦和再投資法案》

輔助電源

運行地熱發電廠的輔助設備，如水泵和冷卻塔所需的電力

可用性

發電廠準備投入使用或投入使用的時間與所考慮的總時間間隔的比率，以百分比表示，與燃料供應(熱力或地熱)或輸電可達性無關

貝絲

電池儲能系統

博萊姆

美國內政部土地管理局

BOT

建設、運營和轉讓

BPP

PLN現有的平均發電成本

CAISO

加州獨立系統運營商

CalGEM

加州地質能源管理

容量

發電廠在現有條件下所能承受的最大負荷，即較小的輔助功率

容量係數

實際發電量與發電量乘以8760小時的比率，以百分比表示

關心

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法

共同國家評估

社區選擇聚合器

疾控中心

法國國有金融機構Caisse des Dépôts et Consignations

首席執行官

首席執行官

首席財務官

首席財務官

C&I

指商業和工業部門，不包括住宅

CNEE

危地馬拉國家電力能源委員會

鱈魚

商業運營日期

公司

Ormat Technologies，Inc.，特拉華州的一家公司及其合併的子公司

註冊會計師

清潔能源聯盟

CPI

消費者物價指數

CPUC

加州公用事業委員會

度

德國投資公司和德國投資公司

克里

洪都拉斯電力管理委員會

DFC

美國國際開發金融公司(前身為OPIC)

無名氏

美國能源部

DSCR

償債覆蓋率

EBITDA

未計利息、税項、折舊前收益,攤銷和增值

 

2
目錄

 

EDF

 法國電力公司。

EGS

增強型地熱系統

EIB

歐洲投資銀行

符合條件的綠色項目

本公司或其任何附屬公司於債券發行日期前24個月或發行後24個月內向下列任何項目作出的撥款。符合條件的綠色項目包括(僅為説明目的)：(I)可再生能源(温室氣體排放量低於100g CO2d/kWh的新地熱發電設施；對現有地熱發電設施的升級，以提高效率、復原力和可靠性；能源儲存系統；或太陽能光伏系統)；以及(Ii)具有生態效益和/或適應循環經濟的產品。

埃姆拉

土耳其中的能源市場監管機構

埃尼

Energía Eléctrica國家企業

熱焓

流體的總能量含量；熱量加上流體(如地熱滷水)的機械能含量，例如，在有機朗肯循環中，它可以部分轉化為機械能。

環境保護局

美國環保署

EPC

工程、採購和建造

ERCOT

德克薩斯州電力可靠性委員會。

EPRA

肯尼亞能源和石油管理局
歐盟 歐盟

EWG

豁免批發發電機

《交易所法案》

經修訂的1934年美國證券交易法

FASB

財務會計準則委員會

FERC

美國聯邦能源管理委員會

配合度

上網電價

FPA

修訂後的美國聯邦權力法案

公認會計原則

公認會計原則

GCCU

地熱聯合循環機組

全球數據中心

地熱開發公司

地熱發電廠

發電設施和地熱田

地熱蒸汽法

修訂後的美國1970年地熱蒸汽法案

戈爾德

埃塞俄比亞文藝復興大大壩

温室氣體

温室氣體

GIS

地理信息系統

綠色債券或綠色可轉換債券

債券,它的收益來自,用於根據Ormat綠色融資框架對新的或正在進行的項目進行全部或部分融資和/或再融資。

吉瓦

千兆瓦

GWh

千兆瓦時

HELCO

夏威夷電燈公司

IDWR

愛達荷州水務局

IFM

在計價器前

IGA

國際地熱協會

IID

帝國灌區

Inde

國家電氣化研究所

欠條

投資者所有的公用事業公司

IPPS

獨立發電商

Ieso

獨立電力系統運營商(IESO)在安大略省電力系統的核心工作。

ISO

獨立系統操作員

依鬆

ISO新英格蘭

國貿中心

投資税收抵免

 

3
目錄

 

愛爾蘭共和軍

《降低通貨膨脹法案》

JBIC

日本國際協力銀行

JOGMEC

日本國有資源機構

約翰·漢考克

約翰·漢考克人壽保險公司(美國)

JPM

摩根大通資本公司

KenGen

肯尼亞發電有限公司。

《肯尼亞能源法案》

《肯尼亞能源法案》，2006

凱特拉科

肯尼亞輸電有限公司

KGRA

已知地熱資源區

KLP

卡波霍土地夥伴關係

KPLC

肯尼亞電力照明有限公司。

KRA

肯尼亞税務局

千瓦

千瓦-等於1,000瓦的電力單位

千瓦時

千瓦時(S)，發電量的一種衡量標準

LCOE

統一的能源成本

猛獁象太平洋

猛獁象太平洋，L.P.

MEMR

印尼能源和礦產資源部長

兆瓦

兆瓦-1兆瓦等於1000千瓦或100萬瓦

兆瓦時

兆瓦時(S)，發電量的一種衡量標準

新謝斯

新以色列謝克爾

Noa

評税通知書

NV能源

NV Energy，Inc.

紐交所

紐約證券交易所

紐約國際標準化組織

紐約獨立系統運營商，Inc.

OEC

Ormat能量轉換器

OFC

Ormat Funding Corp.，公司的全資子公司

OFC 2

本公司全資附屬公司OFC 2 LLC

OFC 2高級擔保票據

OFC 2發行的2034年到期的高達350,000,000美元的高級擔保票據

蛋白石地質

Opal Geo LLC

OPC

OPC LLC，本公司的合併子公司

奧卡爾

奧卡爾地熱公司，該公司的全資子公司

獸人

有機朗肯循環-有機液體如碳氫化合物或氟碳化合物(但不是水)在蒸發器中沸騰以產生高壓蒸汽的過程。蒸汽為渦輪機提供動力，以產生機械動力。在渦輪機中膨脹後，低壓蒸汽被冷卻並在冷凝器中冷凝成液體。然後使用循環泵將液體泵回汽化器，以完成循環。這個循環如下圖所示：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1296445/000143774923004477/image01.jpg
4
目錄

 

 

Ormat國際

Ormat International Inc.，公司的全資子公司

內華達州奧馬特

奧馬特內華達公司，該公司的全資子公司

Ormat系統

Ormat Systems Ltd.，公司的全資子公司

Ormat綠色金融框架

根據國際資本市場協會發布的《綠色債券原則(2021年)》制定的框架，根據該框架，綠色債券的收益用於為一個或多個符合條件的綠色項目提供全部或部分資金和/或再融資。

歐力士

歐力士公司

ORPD

ORPD LLC是本公司的控股公司子公司，NorthLeaf地熱控股有限責任公司持有36.75%的股權

OrPower 4

OrPower 4 Inc.，公司的全資子公司

奧蒂特蘭

Ortitlan Limitada，公司的全資子公司

ORTP

ORTP，LLC，公司的合併子公司

Orzunil

Orzunil I de Electricada，Limitada，公司的全資子公司

PEC

投資組合能源信用

PG&E

太平洋燃氣電力公司

豬瘟病毒

普納地熱合資公司，公司的全資子公司

PJM

PJM互連有限責任公司

PLN

PT Perusahaan Listrik Negara

發電廠設備

聯網設備、水冷電廠冷卻塔等，包括髮電機組

PPA

購電協議

PTC

生產税抵免

臨市局

公用事業委員會

普奇

夏威夷公用事業委員會

PUCN

內華達州公用事業委員會

普哈卡

1935年美國《公用事業控股公司法》

PUHCA 2005

《2005年美國公用事業控股公司法》

PURPA

《1978年美國公用事業監管政策法案》

資格審查機構

某些小型電力生產設施只要符合一定的電力和熱能生產要求和效率標準，就有資格成為PURPA規定的“合格設施”。合格設施狀態提供PUHCA 2005豁免，並向合格設施授予某些其他福利

RCEA

紅木海岸能源局

錄製

可再生能源信貸

 

5
目錄

 

雷吉

回收能源發電

迴應者

可再生能源證書

RPS

可再生產品組合標準

RTO

區域傳輸組織

姐妹會

南加州愛迪生

SCPPA

南加州公共電力局

SDG&E

聖地亞哥燃氣和電力公司

美國證券交易委員會

美國證券交易委員會

證券法

經修訂的1933年美國證券法

索爾

薩魯拉運營有限公司

太陽能光伏

太陽能光伏

《SOX法案》

2002年薩班斯-奧克斯利法案

Srac

短期避免的成本

TASE

特拉維夫證券交易所

《税法》

減税和就業法案

UIC

地下注水控制
聯合國 聯合國

聯合銀行

北卡羅來納州聯合銀行

美國

美利堅合眾國

美國財政部

美國財政部

美國政府

美國地熱公司

增值税

增值税

VCE

硅谷清潔能源

活躍度

Viridity Energy Solutions Inc.，本公司之全資附屬公司

YTL

土耳其里拉

 

6
目錄

 

關於前瞻性陳述和風險因素摘要的注意事項

 

本年度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，均涉及我們預期或預計將在未來發生或可能發生的活動、事件或發展，包括我們對年度收入的預測、與債務證券有關的支出和償債範圍、未來資本支出、業務戰略、競爭優勢、目標、發電資產的開發或運營等事項，市場和行業的發展以及我們業務和運營的增長，都是前瞻性陳述。在本年度報告中使用時，“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”、“目標”、“目標”或“考慮”或這些術語的否定詞或其他類似術語旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語或表述。本年度報告中的前瞻性陳述主要位於本年度報告第一部分所載的第1項-“業務”、本年度報告第一部分所載的第1A項-“風險因素”、本年度報告第二部分所載的第7項-“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”、及載於本年報第二部分第8項“財務報表及補充資料”之“財務報表附註”，但亦載於其他地方。這些前瞻性陳述通常與我們對未來運營的計劃、目標和預期有關，並基於管理層對未來業績或趨勢的當前估計和預測。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃和目標是合理的，但我們可能無法實現這些計劃或目標。閣下應完整閲讀本年報，並明白由於多項風險及不明朗因素，其中大部分並非我們所能控制，實際未來業績及發展可能與我們預期有重大差異。

 

這些前瞻性表述僅在本新聞稿發佈之日作出，除非法律另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性表述。

 

以下總結了可能導致實際結果與我們的預期不同的風險，包括但不限於以下內容：

 

與公司相關的風險’S的商業與運營

 

 

•

我們的財務業績取決於我們的地熱、REG、太陽能光伏發電廠在電力部門的成功運營，以及我們的能源儲存設施，這些設施受到各種運營風險的影響。

 

 

•

我們的地熱資源勘探、開發和運營受到地質風險和不確定性的影響，這可能會導致我們發電廠的性能下降或成本增加。

 

 

•

我們可能決定不實施，或者可能不會成功實施我們多年戰略計劃的一個或多個要素，該計劃可能無法實現其提高股東價值的目標。

 

 

•

客户、特定項目和地區的集中可能會使我們面臨更大的財務風險敞口。

 

 

•

我們的國際業務使我們面臨與適用外國法律和法規有關的風險。

 

 

•

在我們開展業務的新興經濟體，包括以色列，政治、經濟和其他條件可能會使我們面臨比發達的美國經濟更大的風險。

 

  • 我們在電池能量存儲系統(BESS)技術方面的投資涉及的新技術在可靠性和性能方面的歷史相對有限，可能不會像預期的那樣表現。此外，我們的投資可能會受到一些因素的負面影響，包括存儲成本的增加、火災風險和電價的波動。

 

 

•

以色列境內和周邊的條件可能會對我們的運營產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品或管理我們的發電廠的能力。

 

 

•

我們產品積壓的減少可能會影響我們充分利用主要生產和製造設施的能力。

 

 

•

如果我們不以“商業數量”開採地熱資源，或者如果我們未能遵守此類租賃的條款或規定或《地熱蒸汽法》的任何規定，或者如果任何此類租賃下的出租人拖欠相關財產擔保的任何債務，則我們的一些租賃將終止，從而要求我們簽訂新的租賃或獲得替代地熱資源的權利，任何此類終止租賃（如果有的話）的條款都不會對我們有利。

 

 

•

降低REG電廠運行所需的回收能量水平可能會導致此類電廠的性能下降。

 

7
目錄

 

 

•

我們的業務發展活動可能不會成功，我們正在建設的項目或正在進行改進和更新的設施可能會遇到延誤。

 

 

•

我們未來的發展，在一定程度上有賴於多項現有設施的成功改善。

 

 

•

我們依賴於我們不擁有或控制的電力傳輸設施。

 

 

•

我們使用合資企業可能會限制我們對共同擁有的投資的靈活性。

 

 

•

我們的業務可能會受到氣候變化的不利影響。

 

  • 我們可能會受到監管和其他應對氣候變化的負面影響

 

 

•

我們未來計劃開發的地熱項目，可能會在沒有長期PPA的情況下作為“商家”設施運營，因此此類項目將受到市場波動的影響。

 

 

•

我們可能無法成功完成收購，也可能無法成功整合我們已經收購和未來可能收購的公司，或實現預期的協同效應。

 

 

•

我們可能無法成功完成交易並整合我們收購的公司，這些公司可能會在未來收購。

 

 

•

我們遇到了來自電力公用事業公司、其他電力生產商、電力營銷商、開發商和第三方投資者的激烈競爭。

 

 

•

成本和技術的變化可能會使我們的發電廠和產品競爭力下降，從而顯著影響我們的業務，導致我們無法為我們的電力部門簽署新的或重新簽訂的PPA，以及我們的產品部門的新的供應和EPC合同。

 

 

•

我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。

 

 

•

我們可能會在實施和維護新的企業資源規劃系統時遇到困難。

 

 

•

我們可能會遇到網絡事件、網絡安全漏洞、嚴重的自然事件或對我們的運營網絡和信息技術系統的物理攻擊。

 

與政府法規、法律和税收有關的風險

 

 

•

影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。

 

 

•

根據我們與投資者擁有的電力公用事業公司和擁有可再生投資組合標準的州的公共電力公司簽訂的一些PPA條款，未能提供合同規定的容量和能源可能會導致處罰。

 

 

•

如果我們的任何一家國內發電廠失去了PURPA規定的當前合格設施的地位，或者如果通過PURPA修正案，大幅減少目前給予合格設施的好處，我們的國內運營可能會受到不利影響。

 

 

•

我們可能會經歷政府激勵措施的減少或取消。

 

 

•

我們是一家控股公司，我們的現金在很大程度上取決於我們子公司及其運營的發電廠的表現，其中大多數受到股息和分配的限制和税收的限制。

 

 

•

遵守聯邦、州、當地和外國環境法律的成本，以及我們獲得和維護開發、建設和/或運營所需的環境許可和政府批准的能力，可能會導致債務、成本和施工延誤(以及在任何不遵守或延誤此類法律或法規的情況下可能對我們施加的任何罰款或處罰)。

 

 

•

由於在我們的發電廠使用或存在此類物質，我們可能面臨違反危險物質法律的重大責任。

 

 

•

美國聯邦、州和外國所得税改革可能會對我們產生不利影響。

 

與經濟和金融狀況有關的風險

 

 

•

我們可能無法以優惠的條件獲得我們追求增長戰略所需的融資，而我們未來獲得的任何融資可能都不如我們目前的融資安排那麼有利。

 

 

•

我們已經揹負了鉅額債務，這可能會降低我們的業務靈活性、獲得資本的渠道和/或增加我們的借貸成本，我們仍然可能產生更多的債務，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

 

 

•

我們的債務債務可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，並將對我們未來的現金資源構成負擔，特別是如果我們選擇在轉換或到期或需要回購時以現金結算這些債務。

 

 

•

封頂催繳交易可能會影響票據及我們普通股的價值，而吾等須承受與封頂催繳交易有關的交易對手風險。

 

8
目錄

 

 

•

我們的外國發電廠和外國製造業務使我們面臨與匯率波動相關的風險，這可能會減少我們從這些發電廠和業務中獲得的利潤。

 

 

•

我們的發電廠通常是通過公司資金和有限或無追索權的項目融資、債務和租賃融資相結合的方式籌集資金。如果我們的項目子公司在此類有限或無追索權債務或租賃融資下違約，我們可能需要向相關債務持有人支付某些款項，如果支持此類槓桿融資結構的抵押品被取消抵押品贖回權，我們可能會失去某些發電廠。

 

 

•

我們可能會經歷建築、原材料、大宗商品和鑽井成本的波動。

 

 

•

我們的大宗商品衍生品活動可能會限制潛在收益、增加潛在損失、導致收益波動並涉及其他風險。

 

 

•

我們面臨互換交易對手信用風險。

 

 

•

我們可能無法獲得足夠的保險，以賠償因我們的資產和盈利能力受到的任何損害而造成的損害，包括但不限於火山噴發、熔巖流、風和地震等自然災害。

 

不可抗力的相關風險

 

 

•

一場公共衞生危機的全球蔓延，包括新冠肺炎大流行，可能會對我們的業務產生不利影響。

 

 

•

長期的不可抗力事件或影響發電廠或輸電系統的強制停電的存在可能會減少我們的淨收入。

 

 

•

恐怖主義威脅可能會以不可預測的方式影響我們的運營，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。

 

與我們的股票相關的風險

 

 

•

未來的股權發行，包括通過我們目前或任何未來的股權補償計劃，可能會導致稀釋，這可能導致我們普通股的價格下跌。

 

 

•

我們普通股的很大一部分由股東持有，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。

 

 

•

我們普通股的價格可能會大幅波動，您的投資可能會貶值。

 

 

•

我們可能會發行與票據轉換相關的普通股，從而稀釋我們現有的股東，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

 

 

•

票據的根本性改變條款可能會延遲或阻止對我們有利的收購嘗試。

 

市場和行業數據

 

本年度報告包括我們從公開信息、各種行業出版物、其他公佈的行業來源以及內部數據和估計中得出的市場和行業數據和預測。行業出版物和其他已公佈的行業來源一般表明，其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的。內部數據和估計是基於從貿易和商業組織以及我們所在市場的其他聯繫人那裏獲得的信息，以及我們管理層對行業狀況的瞭解。任何基於此類市場衍生信息和其他因素的估計都可能導致實際結果與獨立各方的估計和我們的估計所表達的結果大不相同。

 

公司聯繫方式和信息來源

 

我們的網站是www.ormat.com。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息，包括我們的可持續發展報告，不是本年度報告的一部分，也不是通過引用的方式併入本年度報告的。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供或提交的信息，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂或其中包含的證據，都會在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費下載。我們的美國證券交易委員會備案文件，包括與之相關的證據，也可以直接在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。

 

我們可以利用我們的網站作為材料公司信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息經常發佈在我們的網站www.ormat.com上並可通過其訪問。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注這個頻道。

 

9
目錄

 

 

第一部分

 

項目1.業務

 

概述

 

我們是一家領先的垂直一體化公司，主要從事地熱發電業務。我們利用我們的核心能力和全球影響力，將我們在回收能源發電方面的活動擴展到不同的能源儲存服務和太陽能光伏(包括混合地熱和太陽能光伏以及太陽能加儲能)。我們的目標是成為全球領先的可再生能源供應商，並通過提供碳密集型能源的替代品來幫助緩解氣候變化。我們通過了一項戰略計劃，將重點放在幾個關鍵舉措上，以擴大我們的業務。

 

我們目前在三個業務領域開展業務活動：

 

  • 電氣段。在電力領域，我們開發、建造、擁有和運營美國的地熱、太陽能光伏和回收能源發電廠以及世界其他國家的地熱發電廠，並銷售它們產生的電力。2022年，我們開始商業運營78兆瓦的地熱發電廠，包括猛獁象建築羣中的35兆瓦的CD4發電廠和13兆瓦的鎢2 此外，我們還開始了30兆瓦太陽能光伏項目的商業運營，包括20兆瓦的維斯特太陽能發電廠以及5兆瓦的汽船山和5兆瓦的鎢太陽能發電廠。

 

 

•

產品細分市場。*在產品部分，我們設計、製造和銷售地熱和基於回收能源的發電設備，並提供與地熱和基於回收能源的發電廠的工程、採購和建設相關的服務。自2022年初以來，我們簽署了新的合同，這些合同增加了我們的積壓，並獲得了1.555億美元的收入，將在未來兩年確認。

 

 

•

能源存儲細分市場。在儲能領域，我們擁有並運營與Meter(IFM)Bess設施相連的電網，直接向電網提供容量、能源和輔助服務。2022年，我們在加利福尼亞州投產了一座總容量為5兆瓦/20兆瓦時的儲能設施。

 

10
目錄

 

下面的圖表顯示了我們每個部門對我們綜合收入的相對貢獻，以及截至2022年12月31日的財年我們部門收入的地理細分。

 

下表列出了截至2021年12月31日和2022年12月31日的每一年的收入細目：

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1296445/000143774923004477/image02.jpg

 

 

 

下表列出了截至2021年12月31日和2022年12月31日的每一年，我們的電力和產品部門收入的地理細分：

 

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1296445/000143774923004477/image03.jpg

 

 

截至2021年12月31日和2022年12月31日的每一年，我們能源存儲部門的收入均100%來自美國。

 

11
目錄

 

我們的發電業務(電力部門)

 

我們公司擁有的發電廠既包括我們建造的發電廠，也包括我們收購的發電廠。我們目前擁有或運營的絕大多數發電廠都是利用地熱能源發電的。地熱能是一種清潔、可再生和一般可持續的能源形式，來自地球的自然熱能。與燃燒化石燃料產生的電力不同，地熱能源產生的電力不會排放氮氧化物等某些污染物，二氧化碳等其他污染物的排放量要低得多。因此，與燃燒化石燃料產生的能源相比，地熱能源產生的電力對氣候變化和當地和區域酸雨發生率的影響要小得多。此外，與利用風能或太陽能等其他可再生能源的發電廠相比，地熱發電廠通常全年全天候可用，因此可以提供基本負荷電力服務。地熱發電廠也可以定製，以提供一系列電力服務，如基本負荷、電壓調節、備用和靈活的容量。

 

我們擁有和運營地熱和太陽能光伏混合發電項目，目前也有類似的項目在建，其中太陽能光伏發電廠產生的電力用於抵消地熱設施設備的能源消耗，從而增加項目向電網輸送的地熱能。2022年，我們在加利福尼亞州的一個20兆瓦獨立太陽能光伏項目中開始運營。

 

我們還建造、擁有和運營以回收能源為基礎的發電廠。我們已經建造了我們運營的所有基於回收能源的工廠。回收的能量來自餘熱，這些餘熱是燃氣輪機驅動的壓縮機站、太陽能熱能機組和各種工業過程(如水泥製造)的副產品。這些本來會被浪費的餘熱可以在回收過程中被捕獲，並被回收的能源發電廠用來發電，而不需要燃燒額外的燃料，也不會產生額外的排放。

 

我們目前的每一家地熱發電廠基本上都是根據長期、在大多數情況下以固定價格PPA向以美元或歐元計價或與歐元掛鈎的各種交易對手銷售其幾乎所有的產出。截至2022年12月31日，根據對部門收入的貢獻，這些合同的加權平均剩餘期限約為15年。此外，我們在美國的PPA交易對手的信用評級為A3至BaA2，S的信用評級為BB-至A。我們從外國發電廠購買電力的買家主要是投資級以下國家的國有實體。

 

運行中的發電廠

 

我們在全球擁有和運營28個地熱、REG和太陽能發電站，總髮電量為1,070兆瓦。地熱佔我們發電量的92%。2022年，我們的地熱發電廠和REG發電廠的發電量分別為83%和66%，遠高於風能和太陽能項目通常20%-30%的發電量。

 

12
目錄

 

下表彙總了截至2023年2月22日與我們的發電廠和綜合體相關的某些關鍵非財務信息。以下列出的某些發電廠和綜合體的發電能力已從我們2021年的披露進行了更新，以反映資源温度和其他影響資源能力的因素的變化：

 

類型

區域

種

  

所有權(1)

    

正在生成

容量

(兆瓦) (2)

    

PPA男高音

 

    

容量

因素

  

地熱

加利福尼亞

奧梅薩複合體

     100%       36       20          
   

希伯爾情結

     100%       81       11       83%(3)  
   

猛獁象複合體

     100%       65(4)       14          
   

布勞利

     100%       7(5)       9          
                                     
 

西內華達州

汽船綜合體

     100%       79       20       81%  
   

布雷迪情結

     100%       24       27          
 

東內華達州

塔斯卡羅拉

     100%       18       10          
   

澤西谷

     100%       8       10          
   

麥吉尼斯山莊

     100%       146(6)       16          
   

唐·A·坎貝爾

     63.3%       32       13       88%  
   

鎢山

     100%       42(7)       21          
   

迪克西山谷

     100%       58       16          
   

Beowawe

     100%       14       32          
 

西北地區

尼爾温泉

     60%       24(8)       16          
   

木筏河

     100%       12       10       86%  
   

聖埃米迪奧

     100%       11       16          
 

夏威夷

普納

     63.3%       38(9)       30       62%  
 

國際

阿馬蒂特蘭(危地馬拉)

     100%       20       6          
   

祖尼爾語(危地馬拉)

     97%       20       12          
   

Olkaria III建築羣(肯尼亞)

     100%       150       12       76%(10)  
   

布伊蘭特(瓜德羅普島，法國)

     63.75%(11)       15       8          
   

普拉塔納雷斯(洪都拉斯)

     100%       38       10          
                                     

綜合地熱總量

             938               83%(12)  
                                     

雷吉

  

Oreg 1

     63.3%       22       9          
   

Oreg 2

     63.3%       22       12          
   

Oreg 3

     63.3%       5.5       7          
   

Oreg 4

     100%       3.5(13)       7          

註冊總數

             53               66%  
                                     

太陽能

  

鎢山

     100%       12       21          
   

維斯特

     100%       20(14)       20          
   

蒸汽船太陽能

     100%       5(15)       21          

全日照

             37                  
                                     

鬆散的地熱

印度尼西亞

薩魯拉情結

     12.75%       42       25          
                                     

完全鬆散的地熱

             42                  
                                     

總計

             1,070                  

 

1.

我們擁有控股權，我們運營着我們所有的發電廠，除了Sarulla。金融機構持有我們四家子公司的股權：(I)Opal Geo子公司，擁有McGinness Hills一期和二期地熱發電廠、托斯卡羅拉和澤西谷發電廠以及Don A.Campbell發電廠二期，全部位於內華達州；(Ii)Orni 41，擁有位於內華達州的McGinness Hills三期；(Iii)Orni 43，擁有位於內華達州的鎢山地熱發電廠；(Iv)Steamboat Hills，LLC，擁有位於內華達州的汽船山發電廠；以及(V)擁有位於加利福尼亞州猛獁象綜合設施下的CD4發電廠的CD4合夥公司。在上表中，我們將這些發電廠列為100%擁有，因為所有發電能力都由這些子公司擁有，我們控制着發電廠的運營。該金融機構持有的股權的性質在附註13下的第8項--“財務報表和補充數據”中説明。

 

13
目錄

 

我們擁有布伊蘭特發電廠63.75%的股權，Neal温泉發電廠60%的股權，普納發電廠、Don A.Campbell一期、OREG 1、OREG 2和OREG 3電廠各63.25%的直接股權，以及我們子公司ORPD擁有的Don A.Campbell Complex第二期的間接權益。我們在上表中列出了布伊蘭特發電廠、尼爾温泉發電廠和ORPD投資組合中的發電廠100%的發電量，因為我們控制着它們的運營。我們列出了我們在Sarulla Complex發電能力中的12.75%份額，因為我們擁有12.75%的少數股權。Sarulla綜合體的收入沒有合併，在我們的合併財務報表中列在“被投資人收益(虧損)淨額”項下。

 

2.

發電量一般是指總髮電量減去輔助發電量。我們通過考慮資源和發電廠的發電能力來確定這些發電廠的發電能力。在任何一年，特定發電廠的實際發電量可能與該發電廠的發電量不同，原因是環境温度的變化、地熱資源的可獲得性以及影響該年業績的運營問題。2022年，布勞利、奧爾卡里亞、普納、希伯爾和薩魯拉聯合體的產能因數受到運營和資源問題的重大影響，這一點在“我們的發電廠説明”中有進一步討論。

 

3.

產能係數不包括2022年初發生火災後關閉的Heber 1工廠，這一點在“我們的發電廠描述”一節中有進一步討論。

 

4.

猛獁象綜合設施包括來自CD4的35兆瓦電力，該公司於2022年7月開始商業運營。

 

5.

由於井場性能較低，布勞利綜合體的發電能力降低。

 

6.

發電量減少了14兆瓦，以反映我們正在經歷的資源冷卻。我們正在評估我們的替代方案，以緩解降温。

 

7.

鎢山綜合體包括2022年4月開始商業運營的13兆瓦二期項目。鎢山發電廠是一座以太陽能為輔助動力的地熱和太陽能混合發電站。該太陽能發電廠的裝機容量在2022年第三季度增加了5兆瓦，達到總裝機容量12兆瓦，並在上表中單獨列出。

 

8.

我們擁有60%的股份，恩布里奇擁有尼爾温泉發電廠40%的股份。

 

9.

普納地熱發電廠於2018年5月3日關閉，當時基拉韋厄火山在該地區地震活動顯著增加後噴發。普納發電廠於2020年11月恢復運行，並在2022年期間以23-25兆瓦的水平運行。我們目前正在就PPA經濟條款的修正案進行談判。

 

10.

容量係數主要受Olkaria Complex較低性能的影響，如下文“我們的發電廠描述”中進一步討論的那樣。

 

11.

我們擁有63.75%的股份，CDC擁有21.25%的股份，Sageos擁有15.0%的股份。

 

12.

如上所述，地熱發電廠的總可獲得性不包括未全面運行的普納和Heber 1發電廠。

 

13.

由於作為電廠熱源的壓縮機站運行時間較短，OREG 4電廠沒有滿負荷運行。這導致發電量較低。

 

14.

20兆瓦的維斯特太陽能發電廠於2022年7月開始商業運營。

 

15.

5兆瓦的蒸汽船太陽能項目於2022年下半年開始商業運營。

 

新建發電廠

 

我們目前正處於建設新發電廠和擴建現有發電廠的不同階段。我們已經在美國和危地馬拉發佈了91兆瓦的地熱和太陽能光伏發電能力。此外，我們還有幾個處於不同開發階段的地熱和太陽能光伏項目。這些項目主要分佈在美國、瓜德羅普和印度尼西亞，

 

14
目錄

 

我們在美國的28個遠景和埃塞俄比亞、危地馬拉、洪都拉斯、印度尼西亞、馬達加斯加和新西蘭的11個遠景持有大量土地頭寸，我們預計這些遠景將支持未來的地熱開發。這些遠景包括各種租賃、地熱資源勘探特許權和簽訂租約的選項。我們已經開始或計劃開始其中許多遠景的勘探活動。

 

我們預計到2025年底將增加230兆瓦至260兆瓦，並達到總髮電量g 到那時，電力部分的容量約為1.3千兆瓦。

 

我們的產品細分市場

 

我們設計、製造和銷售發電產品，並提供以下相關服務。此外，我們為第三方鑽井提供固井服務。我們主要生產產品以滿足客户訂單，但在某些情況下，我們生產產品作為庫存，用於我們將擁有的未來項目或未來的第三方項目。

 

發電廠的動力裝置 

 

我們設計、製造和銷售用於地熱發電的動力裝置，我們稱之為OEC。在使用OEC的地熱發電廠中，地熱流體（熱水，也稱為鹽水、蒸汽或兩者）從地下儲層提取，並從井口流到加熱二次工作流體的蒸發器，二次工作流體被蒸發並用於驅動渦輪機。然後，二次流體在冷凝器中冷凝，該冷凝器可以通過空氣冷卻系統由空氣直接冷卻，或者通過來自冷卻塔的水直接冷卻，並被送回到蒸發器。冷卻的地熱流體然後被重新注入儲層。我們的客户包括承包商、地熱發電廠開發商、業主和運營商。

 

基於節能發電的動力裝置 

 

我們設計、製造和銷售用於從回收能源或所謂的“廢熱”發電的動力裝置。這些熱量是燃氣輪機驅動的壓縮機站、太陽能熱裝置、生物質設施和水泥製造等各種工業過程的殘餘副產品，不用於任何其他目的。我們的現有和目標客户包括州際天然氣管道所有者和運營商、天然氣加工廠所有者和運營商、水泥廠所有者和運營商以及從事其他能源密集型工業流程的其他公司。

 

發電廠EPC總承包

 

我們是地熱和回收能源發電廠的EPC承包商，採用我們設計和製造的發電機組。我們的客户是地熱發電廠業主，也是我們銷售回收能源發電機組的目標客户。與許多其他提供EPC服務的公司不同，我們相信我們的競爭優勢在於使用我們製造的設備，這使我們能夠更好地控制所需設備的時間和交付及其相關成本。

 

我們的能源存儲部門

 

自2019年以來，我們的能源存儲部門一直在持續增長，我們預計未來幾年將有更強勁的增長。我們將儲能領域作為我們投資和增長的主要領域之一。

 

於2022年，我們成功將Ormat擁有的一個新BESS項目（即位於加利福尼亞州的5兆瓦/20兆瓦時Tierra Buena項目）上線，使我們於2022年底的營運組合增加至約88兆瓦/ 196兆瓦時，涵蓋4個RTO或ISO：CAISO、PJM Interconnect、ERCOT及ISONE。

 

我們目前正在加利福尼亞州、德克薩斯州、新澤西州和俄亥俄州建設8個儲能項目，總容量為204兆瓦/ 464兆瓦時。

 

此外，我們在美國各地有大約3GW/10 GWh的潛在項目管道，這些項目處於不同的發展階段，將支持我們的目標，即到2024年底達到352 MW的儲能組合，到2025年達到500 MW至530 MW。此類項目的開發除其他外取決於場地許可、互連協議、鋰離子電池供應和經濟可行性，而這些都不確定。我們計劃繼續利用我們在項目開發和融資方面的經驗、我們的工程、採購和建築專業知識以及我們與公用事業和其他市場參與者的關係，開發更多的BESS項目。

 

15
目錄

 

業務戰略

 

我們的業務戰略重申並支持我們的立場，即氣候變化是我們這個時代最重要的問題之一。我們的業務很大一部分涉及將基荷能源帶到世界上無法獲得負擔得起的可再生能源的地區。本公司認識到應對氣候變化的重要性以及降低全球温室氣體排放的必要性，我們的核心業務積極應對這些生存威脅。我們專注於幫助創建可持續的能源基礎設施，並進一步實現替代能源的未來，其中温室氣體排放量顯着減少，獲取和存儲可再生能源的能力將使電網變得更具響應性，更穩定，更環保。

 

我們的目標包括繼續保持我們在地熱能源市場的領先地位，併成為全球領先的可再生能源供應商。我們的戰略側重於三個主要要素：

 

 

•

在美國和全球發展我們的可再生地熱業務;

 

 

•

在IFM儲能市場建立強大的市場地位;

 

 

•

通過利用我們的核心競爭力、強大的市場聲譽和專注於環境解決方案的新市場機會，尋找協同增長機會，探索新領域的機會。

 

我們打算通過以下方式執行這一戰略：

 

 

•

新型地熱電廠的開發與建設-通過尋找商業上可行的可再生地熱資源，通過簽訂提供穩定和可持續現金流的長期PPA，加快新的零排放地熱發電廠的開發和建設。

 

 

•

擴大我們的地理覆蓋範圍— 增加我們的業務開發活動，努力在全球市場的所有業務領域發展我們的業務。在我們繼續評估全球機遇的同時，我們目前認為美國、印度尼西亞、中美洲和希臘是我們電力部門具有吸引力的市場。對於我們的產品細分市場，我們認為新西蘭、菲律賓、土耳其、智利、印度尼西亞、美國和中國都是有吸引力的市場。我們正在積極尋找擴大我們在這些國家的業務的方法，以提供和替代碳密集型電力替代品。

 

 

•

增加我們的業務發展活動，尋找潛在的地點開發和建設能源儲存設施(包括混合動力儲存和太陽能光伏設施)，努力大幅增長我們的能源儲存市場，併為電網提供高效的解決方案。

 

 

•

收購新的地熱資產-通過在全球範圍內的收購活動擴大和加速增長，旨在收購更多地熱資產以及能夠支持我們地熱業務的運營和開發資產。

 

 

•

 收購儲能項目和資產-通過收購運營資產、準備就緒的項目和處於不同開發階段的項目，擴大和加速增長。

 

 

•

利用我們的運營能力增加現有地熱發電廠的發電量- 通過增加發電能力、升級工廠技術和改善地熱庫運營，包括改進熱源供應和輸送方法，增加現有地熱發電廠的發電量。

 

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目錄

 

 

•

通過提高運營效率來節省成本-提高我們運營的發電廠和製造設施的效率，包括通過增加新技術進行採購，重組管理控制，實現部分製造工作的自動化，以及集中運營我們的發電廠。

 

 

•

使我們的客户羣多樣化- 評估將我們的客户羣擴大到CCA市場的多項戰略。然而，在短期內，我們預計我們的大部分收入仍將繼續來自我們傳統的電力公用事業客户羣。

 

 

•

保持審慎和靈活的資本結構-我們有各種融資結構，包括無追索權項目融資、綠色可轉換債券、出售某些子公司的不同會員權益和股權，以及循環信貸安排和定期貸款。我們相信，我們的現金流狀況、我們合同的長期性質以及我們籌集資本的能力為優化我們的資本結構提供了更大的靈活性。

 

 

•

提高我們的技術能力-投資於可再生能源技術的研究和開發，並利用我們的技術專長，不斷改進發電廠部件，降低運營和維護成本，開發具有競爭力、環保和低碳的發電產品，並瞄準新的服務機會。此外，我們正在擴展我們的核心地熱能力，通過利用我們的二元增強型循環和技術，為高焓應用提供高效解決方案。

 

 

•

製造和提供與可再生能源相關的產品和EPC服務- 設計、製造和承包供我們自己使用的發電廠，並向第三方銷售用於地熱發電和基於回收能源的發電設備和其他發電設備。

 

 

•

擴展到新技術領域-利用我們在各種可再生能源平臺上的技術能力，包括太陽能發電、儲能和回收能源發電。我們可能會收購我們目前沒有的整合和技術能力的公司，或者自己開發新技術，這樣我們就可以有效地利用我們的專業知識來實施我們戰略計劃的這一部分。

 

下面的地圖顯示了截至2023年2月22日，我們在全球運營的地熱、太陽能光伏和可回收能源發電廠的產品組合。

 

 

我們相信，我們作為可再生能源供應商的活動，以及我們對清潔和可再生資產的持續投資，有助於減少温室氣體排放。

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*在Sarulla Complex中，我們只包括我們12.75%的份額。

 

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目錄

 

下圖顯示了截至2023年2月22日我們的運營存儲設施組合。

 

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可持續發展戰略：

 

我們致力於與利益攸關方就可持續發展問題進行接觸，並加強我們對可持續發展問題的承諾，包括環境、社會和治理(ESG)問題。我們支持外部倡議，並與我們認為有助於我們履行ESG承諾和價值觀的國家和國際協會建立夥伴關係，特別是與地熱、能源、健康和安全問題有關的承諾和價值觀。我們努力向ESG機構提供最新的、可信的和可比較的數據，同時圍繞ESG問題與機構投資者和投資者倡導組織接觸。

 

作為一家可再生能源解決方案提供商，我們有動力識別與氣候變化有關的機會和風險，並努力減少我們的温室氣體(“GHG”)排放，提高我們的能源效率。除了滿足我們的法規要求外，我們還向全球組織報告我們的年度温室氣體排放量，包括CDP和以色列環保部的自願業務報告倡議。

 

我們每年在可持續發展報告中報告我們在環境目標和承諾方面的進展，包括但不限於我們的氣候變化緩解措施、生物多樣性保護和水資源管理努力。我們最新的可持續發展報告可在我們的網站上免費獲取，網址是：https://investor.ormat.com/sustainability-report.我們網站的內容，包括可持續發展報告，不是本表格10-K的一部分，也不作為參考納入本表格。

 

我們的專有技術

 

我們的專利技術涉及渦輪機、泵和熱交換器的原始設計，以及有機動力流體的配方(所有這些都是非臭氧消耗物質)，可以用於根據ORC單獨運行的發電廠，也可以與其他各種將熱量轉換為機械動力的常用熱力學技術(如燃氣輪機和蒸汽輪機)結合使用。它可以與各種熱能源一起使用，如地熱、回收能源、生物質、太陽能和化石燃料。通過使用先進的計算流體力學技術和其他計算機輔助設計軟件以及我們的測試設施，我們不斷尋求改進發電廠部件，降低運營和維護成本，並擴大我們的設備和應用範圍。我們研究了通過利用蒸發冷卻、冷回注、結構優化和加頂渦輪機來提高工廠產量的方法。

 

我們還開發、申請了專利並建造了GCCU發電廠，在這些發電廠中，蒸汽首先在背壓汽輪機中產生電力，然後在二元工廠的汽化器中冷凝，產生額外的電力。我們的地熱聯合循環技術如下圖所示。

 

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在將地熱能轉化為電能方面，我們的技術比傳統的地熱蒸汽渦輪機工廠具有許多優勢。傳統的地熱蒸汽渦輪機工廠消耗大量的水，導致含水層枯竭，需要用化學品處理冷卻水，因此需要處置這種化學品。傳統的地熱蒸汽渦輪機工廠也會產生顯著的視覺影響，從冷卻塔排放出羽流，特別是在寒冷的天氣。相比之下，我們的雙循環和聯合循環地熱發電廠外形低調，視覺影響最小，使用風冷冷凝器時不會排放羽流。我們的雙循環和聯合循環地熱發電廠將各自過程中使用的所有地熱流體重新注入地熱庫。因此，這樣的過程通常沒有排放。

 

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目錄

 

我們技術的其他優勢包括操作和維護簡單，以及更高的年利用率。例如，OEC採用了一個低速、高效率的有機蒸汽輪機，直接與發電機相連，從而消除了減速箱的需要。此外，在我們的二元設計中，渦輪葉片和地熱流體之間沒有接觸，而地熱流體往往具有很強的腐蝕性和腐蝕性。取而代之的是，地熱流體通過熱交換器，不太容易受到侵蝕，可以更好地適應腐蝕性流體。此外，由於有機蒸氣在大氣壓以上冷凝，不需要真空系統。

 

我們在回收能源產品中使用了相同的技術元素。熱源可以是佈雷頓循環燃氣輪機的廢氣、低壓蒸汽或煉油和水泥製造等過程工業中發現的中温液體。在大多數情況下，我們附加了一個額外的熱交換器，我們在其中循環熱油或水，將熱量轉移到OEC自己的氣化器中，以便提供更大的操作靈活性和控制性。一旦每次回收的這一階段完成，其餘的操作與我們地熱發電廠使用的OEC相同，並享有使用ORC的相同優勢。此外，我們的技術可實現比傳統汽輪機更好的負荷跟蹤，不需要水處理(因為它是空氣冷卻和有機液體激勵的)，並且不需要現場有執照的蒸汽鍋爐操作員。

 

我們的REG技術如下圖所示。

 

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專利

 

截至2022年12月31日，我們在全球擁有225項專利和專利申請，其中63項在美國頒發，35項在美國待決。這些專利和專利申請涵蓋我們的產品(主要是基於ORC的發電機組)和系統(主要是地熱發電廠和用於發電的工業廢熱回收廠)。與產品相關的專利涵蓋渦輪機、熱交換器、空氣冷卻器、密封件和控制以及地熱生產井泵運行控制等部件。與系統有關的專利不僅涉及特定部件，而且還涉及從“燃料供應”(例如，地熱液、廢熱、生物質或太陽能)到發電的整個能源轉換系統。

 

與系統相關的專利還涵蓋與天然氣管道壓縮機和工業廢熱有關的廢熱回收、太陽能系統、地熱流體中不凝結氣體的處理、確保地熱資源可持續性的其他地熱流體的回注、用於超高壓地熱資源的發電廠、兩相流體、低温地熱滷水以及與EGS相關的工藝。我們的55項專利涵蓋聯合循環地熱發電廠，在這些發電廠中，蒸汽首先在背壓汽輪機中產生電力，然後在二元工廠的汽化器中冷凝，產生額外的電力。我們頒發的專利的剩餘期限從一年到16年不等。任何一項專利的損失都不會對我們的業務或經營結果產生實質性影響。

 

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目錄

 

研究與開發

 

我們進行研究和開發活動，旨在提高工廠績效，降低成本，並增加我們的產品供應範圍。我們研發工作的主要重點是針對發電廠概念熱力循環和主要設備，包括冷凝設備的持續性能、成本和土地利用的改進，以及開發新的更高效率和更高功率輸出的渦輪機和鹽水生產泵。創新的新領域包括實施預測性維護軟件和發電廠性能分析自動化。

 

我們還將資源投入到與我們的能源儲存部門相關的研發中。我們的工程和研發團隊正在努力優化電池儲能系統(BESS)的調度策略，開發和部署自集成BESS的能力，並在各種能源市場的模擬操作標準下測試不同的電池單元和逆變器技術，使我們能夠更快、更優化地將具有成本效益的BESS推向市場，以滿足特定使用案例和目標收入流。此外，我們持有其他能源存儲解決方案的專利，並繼續評估在可再生能源和能源存儲解決方案方面擁有創新技術或產品的公司的投資機會。

 

市場機會

 

地熱市場機遇

 

可再生能源為氣候變化和不穩定的大宗商品成本這兩大全球問題的現有解決方案提供了一種可持續的替代方案。可再生能源解決方案是可持續的、清潔的，並能使電網脱碳。這些環境效益使許多發展中國家集中力量發展可再生能源，特別是地熱。

 

根據ThinkGeo Energy在2023年1月提供的數據，2022年底地熱發電總裝機容量為16,128兆瓦，比2021年增加274兆瓦。

 

各國政府認識到可再生能源替代品的重要性，包括地熱替代品提供可靠的基荷非天氣依賴性資源，已經制定或正在制定監管框架和政策，以實現減排目標，並提供激勵措施，以發展該部門，最大限度地利用可再生能源，創造就業機會，提高能源可靠性。

 

美國

 

美國對地熱能的興趣繼續增長，這是基於地方、州和聯邦各級的支持性立法和法規。政策制定者和監管機構越來越意識到地熱能源相對於間歇性可再生能源技術的較高價值，正如各州的可再生能源組合標準（RPS）目標（如下所述）所示，隨着煤炭，天然氣和核電廠的退役，比以往任何時候都需要更多的基本負荷能源。

 

今天，地熱資源發電主要集中在加利福尼亞州，內華達州，夏威夷州，愛達荷州，俄勒岡州和猶他州，我們相信在新墨西哥州和科羅拉多州等其他州也有地熱擴展的機會。新墨西哥州最近通過立法，到2045年將投資者擁有的公用事業的可再生能源目標提高到100%，科羅拉多州正在為地熱開發引入新的税收優惠。

 

於2022年8月16日，2022年通貨膨脹削減法案（“IRA”）簽署，該法案於2022年12月31日之後開始的納税年度生效。IRA包括幾項税收激勵措施，以促進減緩氣候變化和清潔能源，電動汽車，電池和儲能製造或購買。IRA的一些亮點包括2025年1月1日之前開始建設的風能和太陽能項目（包括地熱和水電）的生產税收抵免（“PTC”）或投資税收抵免（“ITC”）。經IRA修訂的PTC和ITC將適用於2022年12月31日之後投入使用的設施。我們預計愛爾蘭共和軍將使我們能夠進入税收權益交易，併為我們更高比例的投資提供資金。這將減少我們的資本需求，提高項目的經濟效益。我們預計，我們的地熱項目在未來五到六年內開始運作，應該有資格獲得這些信貸。

 

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地熱能為美國的電網和經濟提供了許多好處。地熱開發和運營以税收激勵和長期高薪工作的形式帶來經濟效益，根據2019年2月發佈的美國能源信息管理局-環評-獨立統計和分析報告，地熱開發和運營目前是美國所有電力來源中LCOE最低的之一。此外，地熱生產的改進使提供輔助和按需服務成為可能。這有助於負載服務實體避免購買並隨後平衡間歇性資源與存儲或新傳輸的額外成本。

 

國家級立法

 

許多州政府已經頒佈了RPS計劃，根據該計劃，公用事業公司必須將可再生能源作為其能源發電組合的一部分。根據一項RPS，參與州設定了利用可再生能源生產能源的目標，並設定了具體的最後期限。RPS計劃下的可再生能源發電通過REC的生產進行跟蹤。負載服務實體跟蹤REC以確保它們滿足RPS規定的任務。

 

目前在美國，42個州加上哥倫比亞特區和四個領地頒佈了RPS、可再生能源投資組合目標或類似的法律或激勵措施(如清潔能源標準或目標)，要求或鼓勵這些州的負荷服務實體從可再生能源或回收熱源生產或購買一定比例的電力。Ormat的絕大多數地熱項目位於加利福尼亞州、內華達州和夏威夷，這些地區擁有全國最嚴格的RPS計劃。我們認為，RPS和氣候立法的影響是我們擴大現有發電廠和建設新的可再生項目的重要驅動力。

 

各州還向地熱能源生產商提供激勵措施。內華達州對用於地熱發電的實物和有形個人財產提供高達55%的物業税減免。如果滿足某些創造就業的要求，減免可能延長至20年。在愛達荷州，地熱能生產商免徵財產税，取而代之的是繳納能源總收入3%的税。加州能源委員會提供優惠的贈款和貸款，以促進該州新的或現有的地熱資源和技術的發展。同樣在加利福尼亞州，CPUC要求電力負荷服務實體(LSE)在2028年前採購11.5千兆瓦的新清潔電力，其中1千兆瓦必須提供容量係數為80%的穩定電力，現場零排放，並獨立於天氣。地熱能具有高容量係數和堅固靈活的發電能力，滿足了這些要求，是基本負荷化石燃料和核能發電的天然替代品。

 

2022年，Ormat宣佈與內華達能源公司就高達160兆瓦的地熱能源新增兩個PPA，並與加州社區電力公司宣佈另一項高達125兆瓦地熱項目組合的電力採購協議。

 

全球 

 

我們相信，無論是在成熟市場還是新興市場，全球市場都將繼續提供增長和擴張機會。

 

我們相信，幾項全球氣候變化倡議可能會為我們創造商業擴張機會，支持可再生能源領域的全球增長，如《聯合國氣候變化框架公約》第二十一次締約方大會批准的《巴黎協定》(2015)，以及隨後舉行的重申《巴黎協定》承諾的聯合國氣候變化會議。

 

在美國以外，大多數發電能力歷來由政府擁有和控制。然而，自1990年代初以來，許多外國政府通過向第三方出售電力，鼓勵獨立電力開發商開發新的發電能力和/或翻新現有資產，從而將其發電行業私有化。這些外國政府採取了各種方法來鼓勵競爭性電力市場的發展，包括向獨立的發電廠授予能源和產能的長期合同，以及建立具有競爭力的能源、產能和相關產品的銷售和交易批發市場。一些外國地區和國家也採取了積極的政府計劃，旨在鼓勵清潔可再生能源發電，例如我們在以下國家開展業務、銷售產品和/或開展業務發展活動：

 

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歐洲

 

歐洲擁有第四大地熱發電能力，其中大部分來自意大利和土耳其，最近還在德國開展了小型項目。我們歐洲業務的很大一部分在土耳其。我們正在尋找在歐洲擴張的機會，主要是在我們的產品細分市場。

 

我們的歐洲業務的很大一部分在土耳其，自2004年以來，我們在土耳其地熱市場建立了牢固的業務關係，並向40多家地熱發電廠提供了我們的廣泛解決方案，包括我們的二元系統，總裝機容量約為900兆瓦。我們認為土耳其的地熱增長潛力仍然很大，特別是在中國的中南部和東部地區，然而，由於土耳其持續的經濟危機，新項目和投資陷入停滯。

 

拉丁美洲

 

幾個拉丁美洲國家有可再生能源方案，並在地熱市場上尋求發展。

 

在我們的Zunil和Amatitlan發電廠所在的危地馬拉，政府批准並通過了2013-2027年能源政策，其中包括確保以具有競爭力的價格供應電力，實現能源結構多樣化，2027年可再生能源份額達到80%的目標。

 

在我們運營普拉塔納雷斯發電廠的洪都拉斯，政府制定了到2034年至少達到80%的可再生能源生產的目標。

 

新西蘭

 

在新西蘭，我們自1988年以來一直積極提供地熱發電廠解決方案，政府應對氣候變化的政策包括到2050年實現温室氣體淨零排放目標，以及到2035年可再生能源發電量佔新西蘭總髮電量的90%。我們繼續向新西蘭客户銷售發電廠和產品，並與其他潛在客户合作，在未來幾年內增加地熱發電能力。2022年，我們簽署了建設59兆瓦特胡卡3號地熱項目的EPC合同。我們目前正在探索在新西蘭建造和擁有一座發電廠的機會。

 

亞洲

 

2009年的《電力法》(連同2020年第11號《創造就業法》/《綜合法》)是印度尼西亞電力行業的主要法規，將該行業分為兩大類：(1)電力供應，涵蓋發電、輸電、配電和銷售；(2)電力支持，如服務(諮詢、建築、安裝、操作和維護、認證和培訓、測試等)。和製造(工具、發電廠設備、電纜、電氣設備等)。電力供應業務由PLN(一家國有企業)主導，PLN是輸配電資產的唯一所有者，並擁有70%的發電資產。私營部門可以通過IPP計劃參與發電，這主要是通過招標或直接任命一些能源，如地熱。地熱發電受2014年頒佈的《地熱法》(印度尼西亞《總括法案》也於2020年修訂)的管制，該法律支持私人蔘與地熱IPP。中央政府對地熱油田進行招標，中標者頒發地熱經營許可證。地熱業務許可證持有人可以在五年內進行勘探和可行性研究，並可兩次延期一年，進行油井開發和發電廠建設，並將所產生的電力出售給PLN，最長可達30年。在地熱許可證到期之前，IPP可以提議將許可證再延長20年。2021年，頒佈了第112號總統條例，旨在加快可再生能源的發展。這一規定取代了可再生能源電價的基礎，從平均發電基本成本改為最高電價。在該方案中，電價由IPP和PLN協商，不得高於為特定類型的可再生能源發電廠設定的最高電價，然後乘以基於地點的係數。

 

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東非

 

在東非，沿裂谷的地熱潛力估計為幾千兆瓦。裂谷沿線國家處於各自地熱潛力開發的不同階段。

 

在肯尼亞，已經有幾個地熱發電廠，包括我們150兆瓦的Olkaria III綜合設施。肯尼亞政府已將該國尚未開發的地熱潛力確定為最合適的本土電力來源。

 

根據《2017-37年最低成本電力發展計劃》，肯尼亞政府的目標是到2037年達到10千兆瓦的發電能力，該計劃的目標是62%的發電能力來自可再生能源(包括大型水電和太陽能)。

 

儲能

 

在美國,愛爾蘭共和軍通過使項目符合ITCS的資格，為我們的能源儲存部門提供了直接激勵。我們還希望看到我們的能源儲存部門受益於其他可再生能源技術的激勵措施，我們相信這將增加對能源儲存的需求。

 

在整個歐洲，烏克蘭戰爭的影響增加了對可再生能源的需求。國際能源署在其《2022年可再生能源分析和預測》中估計，2022年至2027年全球可再生能源部署將達到2400千兆瓦，比前五年增長85%。這種增加可能會給電網帶來壓力，因為添加風能和太陽能等間歇性可再生能源可能會造成這樣的情況，即必須有大量的容量來提升和降低，以適應這些資源的日常輸出週期和因天氣條件而產生的變化。此外，由於雲的移動和霧的燃燒等環境條件，風能和太陽能光伏發電廠的輸出可能會在短時間內發生顯著變化，並可能導致電網不穩定。因此，我們相信儲能將成為電網的關鍵組件，以提供靈活性和可靠性。

 

儲能系統利用過剩的可用電力，使公用事業公司和電網運營商能夠優化電網的運行，在更長的時間內使發電機接近滿負荷運行，並更有效地運行電網。隨着風能和太陽能資源滲透率的增加，對儲能系統可以提供的服務以“平衡電網”的需求也在增加，例如本地容量、頻率調節、斜坡、無功、黑啟動以及能量從供過於求時期到需求旺盛時期的轉移。儲能系統的常見應用包括輔助服務、風能/太陽能平滑、能源交易、儲能器更換以及輸電和配電延期。

 

根據Wood Mackenzie的Energy Storage Monitor for 2022年第四季度的數據，截至2022年第三季度，美國新安裝的電網規模的儲能項目約為1.3GW/4.7GWh，這一數字比2021年第三季度增長了26%/48%。Wood Mackenzie預測，到2026年，每年的能源存儲部署將增長到65GWh，其中84%預計將是電網規模的安裝(而社區、商業和工業以及住宅安裝預計將佔總安裝的16%)。

 

2022年，BESS在美國的部署出現了創紀錄的增長，預計BESS部署的顯著增長將主要針對併網(也稱為“計價器前”)應用。美國各地的許多電力系統都面臨着重大挑戰，例如：電網老化；電網擁堵；老化的熱力發電機退役；温室氣體減排目標的實施；以及間歇性可再生能源的日益普及，所有這些都推動了電網規模儲能的進一步部署。

 

最近，由於全球供應鏈的限制和通貨膨脹，該行業在開發新的儲能項目方面遇到了挑戰，而且仍然面臨挑戰，這導致儲能項目的價格上漲和核心部件短缺，特別是電池。由於這些挑戰以及與互聯有關的挑戰，我們正在開發的項目經歷了延誤。

 

我們擁有並運營多個電網規模的Bess設施，這些設施的收入來自於在PJM InterConnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、容量和/或輔助服務。我們正致力於在多個地區開發更多的併網BESS項目，預計收入來自以商户為基礎提供能源、容量和/或輔助服務，或通過與負荷服務實體簽訂雙邊合同，例如投資者擁有的公用事業公司、公共事業公司和社區選擇聚合器。我們還在繼續發展存儲和太陽能光伏設施。

 

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太陽能光伏 

 

太陽能光伏市場繼續增長，並受益於愛爾蘭共和軍以及用可再生資源取代傳統發電的普遍願望。“我們正在監測有潛力在我們能夠提供具有競爭力的價格發電的地點開發太陽能光伏發電廠的市場驅動因素。我們目前的重點是在一些運營中的地熱發電廠增加太陽能光伏系統，以減少內部消耗負荷，並在經濟有利的目標地區開發太陽能光伏和Bess項目。自2019年以來，我們成功地將一個20兆瓦的獨立太陽能光伏項目和另外一個17兆瓦的太陽能光伏增強系統投入使用，該系統毗鄰內華達州正在運營的地熱發電廠。我們目前還在建設和開發總計43兆瓦的類似項目。

 

其他機會

 

節能發電

 

除了我們的地熱發電活動外，我們還在美國和全球範圍內尋求回收能源發電的機會。我們相信，以回收能源為基礎的發電最終將受益於減少温室氣體排放的努力。我們在北美建造了23座發電廠，利用州際天然氣管道沿線燃氣輪機驅動的壓縮機站、中游和天然氣加工設施以及其他應用的“餘熱”發電。

 

愛爾蘭共和軍的通過將美國廢物能源項目的ITC延長了30%。因此，幾個州和聯邦政府已經認識到回收能源發電的環境效益。

 

歐盟的目標是到2050年成為世界上第一個氣候中立的大陸，到2030年將温室氣體排放量減少55%（與1990年相比）。脱碳的一個主要因素是能源部門，旨在增加可再生能源在整體能源結構中的份額，並通過綜合能源系統實現提高能源效率的目標。

 

我們相信，這些政策、激勵措施和雄心勃勃的目標可能會鼓勵美國和歐洲各地開發可再生能源技術，包括廢熱回收。我們相信，全球其他市場可能在回收能源發電方面提供類似的機會。

 

總而言之，回收廢熱轉化為電力的市場存在於現有電力價格昂貴或監管環境有利於回收廢熱發電的建設和銷售的情況下。然而，這些項目往往小於9兆瓦，我們預計任何增長都將相對緩慢，而且地理位置分散。

 

 

我們的電力部門的運營

 

我們如何擁有我們的發電廠

 

我們通常建立一個單獨的子公司，以擁有我們每個發電廠的權益。這確保發電廠及其產生的收入將是償還為建造或收購（或為建造或收購再融資）相關發電廠而產生的債務（如有）的唯一來源。如果我們不擁有發電廠的所有權益，我們會簽訂股東協議或合夥協議，以規範特定子公司的管理以及我們與合作伙伴在特定發電廠方面的關係。我們轉讓或出售我們在某些發電廠的權益的能力可能會受到某些購買選擇權或優先購買權的限制，這些優先購買權或優先購買權有利於我們的發電廠合作伙伴或發電廠的電力購買者，和/或相關發電廠和融資文件中的某些控制權變更和轉讓限制。我們所有的國內地熱和REG發電廠都是PURPA下的合格設施，有資格獲得FPA和某些州法律法規的大多數規定的監管豁免。

 

我們如何探索和評估地球資源

 

我們在全球範圍內開展勘探活動。從我們開始積極勘探特定地熱資源到通過鑽探和測試確認資源，通常需要兩到三年的時間。這一時間框架假設資源在商業上是可行的，並且有繼續開發的意圖。勘探活動一般涉及下述階段。

 

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初評

 

我們通過公共和私人數據源確定的強大的地球科學計劃，通過實地調查確定和評估潛在的地熱資源。

 

我們的初步評估通常由我們的內部勘探團隊進行，儘管我們可能會不時聘請外部服務提供商執行某些任務。與初步評價有關的費用因地點而異，取決於各種因素，包括所涉面積和從私人數據庫或其他來源獲取信息的費用。平均而言，我們的初步評估費用約為10，000美元（主要在美國）。50，000美元（主要是國際前景），包括旅行，化學分析和數據採集。

 

如果我們根據初步評估中考慮的信息得出結論，認為地熱資源有潛力支持商業上可行的發電廠，考慮到下文所述的各種因素，我們將進行土地權收購。

 

土地徵用

 

我們獲得任何地熱資源的土地權利，我們的初步評估表明，可能支持一個商業上可行的發電廠。對於國內發電廠，我們租賃或擁有發電廠所在的場地。就我們的外國發電廠而言，我們對發電廠場地的租賃權一般載於與東道國政府或其代理訂立的特許權協議或其他合約的條款內。在某些情況下，我們還與該等土地的所有者（或轉租人）簽訂一項或多項地熱資源租賃（或轉租）、特許權、期權協議或其他協議，授予我們從指定土地區域提取地熱資源的專有權。

 

對於我們目前在美國的大多數勘探地點，我們通過與BLM（管理美國聯邦土地的租賃權益）、各州的土地租賃或通過私人租賃獲得使用地熱資源的權利。我們的典型租賃條款概要載於下文“我們的租賃及土地描述”。預付獎金和特許權使用費因網站而異，並基於當前的市場狀況等因素。

 

調查

 

我們在我們收購的地點進行地質、地球化學和/或地球物理調查。這些調查是在考慮相對影響和成本的情況下逐步進行的，地質模型也會不時更新。

 

我們根據這一過程的結果，特別是估計温度的地球化學調查結果和包括潛在資源大小在內的整體地質模型，進一步確定地熱資源的商業可行性。如果化探結果不佳(即衍生資源温度較低或滲透性較差)或地質模型顯示資源較小或較深，我們將重新評估地熱資源的商業可行性，可能不會進行勘探鑽探。我們通常只推進那些我們認為有很大可能成功開發的網站。

 

勘探鑽探

 

我們在高優先級、風險相對較低的地點鑽探一口或多口探井，以確認和/或確定地熱資源。每年我們確定並批准該年度整個勘探活動的勘探預算。我們根據商業和地質因素對不同地熱地點之間的預算分配進行優先排序。我們為勘探鑽探所產生的成本根據各種因素而有所不同，這些因素包括鑽探地點的可達性、地點的地質情況和資源的深度。然而，平均而言，在鑽探一口全尺寸油井之前，每個地點的勘探成本約為100萬至300萬美元，這還不包括土地收購，這取決於我們在勘探早期階段看到的成功程度。在美國以外的地區，勘探成本可能更高。

 

在勘探活動的不同階段，我們根據當時掌握的信息，重新評估所涉及的地熱資源是否支持商業上可行的發電廠。例如，一旦我們有了成功的探井，我們就會對資源進行長達幾個月的測試，以研究臨時地面設備的長期可行性。試井數據為資源數值模型提供信息，併為電廠產能和規格等決策提供支持。

 

如果我們得出結論，地熱資源將支持商業上可行的發電廠，我們將進入在現場建造發電廠的階段。在工廠建設階段可能會鑽更多的井，以滿足設計點標準。

 

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我們如何建造我們的發電廠。

 

建造一座地熱發電廠所涉及的主要階段如下：

 

 

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 鑽探生產井和注水井。我們認為完成第一口生產井的鑽探是我們發電廠建設階段的開始。然而，這並不總是足以完全釋放一個要建設的項目。不同工廠的生產井數量不同，除其他外，取決於地熱資源、發電廠的預計能力、將使用的發電設備以及通過注入井重新注入地熱流體的方式，以維持地熱資源和地表條件。我們通常自己鑽探油井，儘管在某些情況下，我們使用外部承包商。每口生產和注水井的成本各不相同，主要取決於井的深度和大小以及影響鑽井設備、勞動力和操作員供需的市場條件。在過去五年中，我們每口生產和注水井的成本通常在130萬至1330萬美元之間。國內油井的平均成本約為360萬美元，國際油井的平均成本約為760萬美元。

 

 

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設計井場、發電廠、設備、控制和傳輸設施。我們通常使用自己的員工來設計井場和發電廠，包括我們製造的和發電廠將需要的設備。在某些情況下，根據複雜性和位置，我們會使用第三方來幫助我們進行設計。設計因各種因素而異，包括當地法律、所需的許可、地熱資源、發電廠的預期容量以及地熱流體重新注入以維持地熱資源和地表條件的方式。

 

 

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獲得任何所需的許可證、電力互連和輸電協議。我們使用我們自己的員工，並不時根據複雜性和地點，外部顧問來獲得我們的發電廠所需的任何許可證和許可證，這些許可證和許可證尚未包括在我們的場地租賃條款中。所需的許可證和許可證因場地而異，並在下文的“環境許可證”一節中介紹。

 

 

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製造(或如果設備不是我們自己製造的，則購買)發電廠所需的設備。一般來説，我們在發電廠使用的大多數發電機組設備都是我們製造的。對於我們不生產的所有其他設備，通常都有多個供應來源。

 

 

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組裝建設井場、電廠、輸電設施及相關設施。我們聘請員工管理建築工程，而建築和安裝工程(例如地盤平整、土木工程、結構工程、機械工程、絕緣工程、電力工程、控制工程和通訊工程)通常會分判。建築材料(如混凝土、鋼筋等)、建築設備(起重機、叉車等)在某些情況下，工具由我們提供給分包商或由分包商提供。

 

近年來，從我們鑽一口生產井到一座發電廠投入運營，大約需要兩到三年的時間。2022年，在電力部分，我們重點關注了內華達州鎢山增強項目、加利福尼亞州CD4發電廠和Heber-2 Repowing項目、危地馬拉Zunil升級項目和肯尼亞Olkaria優化項目的開工運營。此外，我們在加利福尼亞州的維斯特太陽能公司以及內華達州的鎢太陽能公司和汽船太陽能公司開始運營。我們還專注於Heber-1 Repower、北谷發電廠的建設，以及我們在世界各地運營的一些其他發電廠的增強工作。我們還開始建設Dixie山谷升級版和一些太陽能光伏項目，為我們發電廠的輔助負荷提供電力。

 

在決定是否繼續持有租賃權和/或從事勘探活動時，我們認真安排預期投資的優先順序，考慮資源和可能性評估，以便就特定項目是否支持商業運營做出明智的決定。

 

我們可能會得出結論，未來的地熱資源將不會支持商業運營。在此情況下，與勘探活動相關的成本將在我們財務報表的綜合經營報表中未成功勘探活動的沖銷項下相應地支出。

 

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我們如何運營和維護我們的發電廠

 

我們的運營和維護實踐旨在最大限度地降低運營成本，同時不影響安全或環境標準，同時最大限度地提高工廠的靈活性並保持高可靠性。我們對地熱發電廠的運營和維護做法尋求保護我們用來發電的地熱資源的可持續特性，並在我們相關的地質和水文研究中反映的這些資源的限制下保持穩定的運營。我們的工廠管理方法強調我們的單個工廠或綜合體經理和員工的運營自主權，以確定和解決各自發電廠的運營和維護問題；然而，每個發電廠或綜合體都利用我們可用的集體資源和經驗，以及我們子公司的資源和經驗。我們對我們的運營進行了組織，使庫存、維護、備份和其他運營功能集中在每個發電廠綜合體內，並由一個運營和維護提供商提供。這種方法使我們能夠實現成本節約，並增強了我們實現發電廠可用性目標的能力。

 

安全是我們關注的一個關鍵領域。我們相信，只有在員工安全的工作環境中，我們的發電廠才能實現最高效和最有利可圖的業績。我們的薪酬和激勵計劃將安全作為評估員工的一個因素，我們有一個完善的報告系統來跟蹤我們發電廠的安全和環境事件(如果有的話)。.

 

我們是如何銷售電力的

 

在美國，我們的買家通常是投資者所有的電力公用事業公司或電力合作社，包括公用事業公司，以及最近的CCA。在美國以外，我們的買家要麼是國有公用事業公司，要麼是私人所有的實體。我們通常根據政府機構根據特許權協議授予我們的權利來運營我們的設施。在每一種情況下，我們都簽訂了出售電力或將地熱資源轉換為電力的長期合同(通常是PPA)。雖然以前我們發電廠在PPA下的收入通常包括兩項付款，能源付款和容量付款，但我們最近的PPA只規定了能源付款。能源支付通常基於發電廠實際交付給買方的電力輸出，以千瓦時為單位，支付費率固定或與電力購買者的“避免”電力成本(即電力購買者如果生產其從第三方購買的電力將自己產生的成本)掛鈎，或者費率每年以預定的百分比上升。容量付款通常是根據發電廠的發電量或可供交付給買方的申報容量計算的，而不考慮實際生產或交付的電力輸出量。此外，我們在夏威夷有一家國內發電廠，當達到一定的發電量水平時，有資格根據各自的PPA獲得容量付款，如果沒有達到一定的發電量水平，則有資格獲得容量付款減少。

 

我們如何為發電廠融資

 

從歷史上看，我們通過不同的流動性來源為我們的發電廠提供資金，例如無追索權或有限追索權債務、租賃融資、税收貨幣化交易、內部產生的現金(包括運營資金)以及公司信貸安排下的貸款收益、綠色可轉換公司債券、公開債務和股票發行、優先無擔保公司債券、項目融資以及出售股權和其他證券。我們的債務融資允許以有限的股本出資開發發電廠，但也增加了現金流減少可能對特定發電廠履行債務義務的能力產生不利影響的風險。槓桿融資還意味着，我們子公司對我們的股息或其他分配取決於對適用財務文件中所載財務和其他契約的遵守情況。

 

2022年，我們籌集了幾筆企業和項目融資貸款，並擴大和更新了我們的循環信貸安排，以支持我們的地熱和存儲增長。

 

我們使用融資結構將PTC和折舊貨幣化，例如我們的税務股權合夥交易涉及McGinness Hills三期、鎢和蒸汽船Hills Repowering項目以及2022年的CD4發電廠。我們的迪克西山谷發電廠於2021年從Terra-Gen手中收購，採用槓桿租賃融資安排。

 

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我們如何緩解國際政治風險。

 

我們一般(但並非總是)購買保險單，以支付我們在賬面上對在發展中國家經營所涉及的某些政治風險的權益敞口部分，如下文“保險”部分所述。然而，保險可能不包括所有政治風險，或者保險金額可能不夠。

 

關於我們的租約和土地的説明

 

我們在加利福尼亞州、夏威夷、內華達州、新墨西哥州、猶他州、愛達荷州和俄勒岡州擁有約381,746英畝的聯邦、州和私人土地的國內租賃。聯邦租約、州租約和私人租約以及自有土地的大致細目如下：

 

 

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我們控制的78%的土地是從美國政府那裏租來的，主要是通過土地管理局；

 

 

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18%是從私人土地所有者和/或承租人那裏租賃或轉租的；

 

 

•

我們擁有2%的股份；以及

 

 

•

2%是從各州租來的。

 

每份租約都有標準條款和要求，概述如下。在國際上，我們的土地面積約為59,154英畝。

 

BLM地熱租賃

 

我們的某些國內項目子公司已經與美國政府簽訂了地熱資源租約，根據這些租約，它們獲得了在聯邦所有的土地上進行地熱開發和運營的權利。這些租約是根據《地熱蒸汽法》簽訂的。此類租約的出租人是美國政府，通過BLM採取行動。

 

BLM地熱租約授予地熱承租人在某些土地上鑽探、開採、生產、移走、利用、出售和處置地熱資源的權利和特權，以及建造和維護必要的改進的權利。地熱資源和土地下的其他礦物的實際所有權保留在聯邦礦產區。地熱租賃不授予地熱承租人開發土地的專有權利，儘管地熱承租人確實擁有開發土地內地熱資源的專有權利。由於BLM租約並不授予地熱承租人獨家使用土地表面的權利，因此BLM可以將不會不合理地幹擾地熱承租人對同一土地的使用的活動的權利授予他人，包括使用、越野車輛和/或風能或太陽能開發。

 

2005年8月8日之前發放給地熱承租人的典型BLM租約的主要期限為10年，只要地熱資源正在進行商業批量生產或利用，就可以續簽，但不能超過主要期限結束後的40年。如果在40年期間結束時，地熱蒸汽仍在以商業數量生產或利用，並且土地不需要用於其他目的，地熱承租人將有權根據BLM認為適當的條款和條件，優先續訂第二個40年租期。

 

2005年8月8日後發出的BLM租約的主要租期為10年。如果地熱承租人在主要期限內沒有達到商業生產，BLM可能會批准兩次五年的延期。如果承租人以商業生產為目的打井，租約可以延長五年，此後，只要蒸汽正在生產和商業批量使用，租約可以延長到三十五年。如果在延長的三十五年期限結束時，地熱蒸汽仍在以商業數量生產或利用，並且土地不需要用於其他目的，地熱承租人將享有優先權利，根據BLM認為適當的條款和條件續簽租約。

 

對於2005年8月8日之前發出的BLM租約，地熱承租人必須支付年租金(以每英畝為基礎)，並根據租約中描述的時間表逐步增加，直到開始生產商業數量的地熱蒸汽。在這種生產開始後，地熱承租人必須(按月)就(I)蒸汽、(Ii)生產副產品和(Iii)項目出售或使用(或合理地可能受到此類出售或使用)的商業去礦化水的數量或價值支付特許權使用費。

 

29
目錄

 

就2005年8月8日後發出的地熱租約而言，(I)透過非競爭性競投程序取得租約的地熱承租人，首十年將支付相當於每英畝1.00元的年租金，其後每年每英畝5.00元；及(Ii)透過競爭性程序取得租約的地熱承租人，第一年將支付相當於每英畝2.00元、第二至第十年每英畝3.00元及其後每年每英畝5.00元的租金。在拖欠租金的年份的第一天之前支付的租金將計入該年度的特許權使用費。對於2005年8月5日或之後發出、生效或待批的BLM租約，特許權使用費税率固定在租約生產的頭十年內出售電力所得毛收入的1.0%至2.5%之間。BLM為用於商業發電但未按公平交易方式出售的地熱資源設定的特許權使用費税率為生產前十年的1.75%，此後為3.5%。地熱承租人或附屬公司在公平交易中出售地熱資源的特許權使用費為公平出售總收益的10.0%。

 

如果任何BLM租約發生違約，或未能遵守地熱蒸汽法或根據地熱蒸汽法或租約條款或規定發佈的任何規定，BLM可在向相關項目發出違約通知後30天內，(I)暫停運營，直至採取所要求的行動，或(Ii)取消租約。

 

私人地熱租約

 

在許多情況下，這些私人地熱租約的出租人只擁有地熱資源，而不擁有土地表面。

 

通常，租賃授予我們的項目子公司在租賃土地上鑽探、生產、開採、開採和開採水、鹽水、蒸汽、蒸汽動力、礦物(石油除外)、鹽、化學品、氣體(與石油有關的氣體除外)以及該項目子公司生產或開採的其他產品的獨家權利和特權。項目子公司還被授予與在租賃土地上建造和運營廠房、構築物和設施有關的某些非專有權。此外，項目子公司被授予處置地熱流體的權利，以及將水、鹽水、蒸汽和氣體重新注入租賃土地的權利，以維持或恢復租賃土地或附近其他土地下的生產區的壓力。由於私人地熱租約不授予承租人使用土地表面的專有權，出租人保留在租賃土地上以不不合理地幹擾地熱承租人對同一土地的使用的方式進行其他活動的權利，這些其他活動可能包括農業用途(耕作或放牧)、娛樂用途和狩獵、和/或風能或太陽能開發。

 

該等租約的主要年期為五至三十年，視乎租約而定，其後只要生產租賃產品或項目附屬公司在租賃土地上從事鑽探、開採、加工或返工作業。

 

作為我們大多數項目子公司私人租賃的對價，項目子公司必須向出租人支付按月生產、儲存和銷售的所有租賃產品的特定百分比的“油井”價值(這不是由於增加的發電價值)、毛收入或毛收入。在我們的某些項目子公司的私人租賃中，項目子公司支付給出租人的特許權使用費是基於承租人從銷售或使用地熱物質所獲得的毛收入，無論是來自電力生產還是地熱資源在井中的價值。

 

此外，根據租約，項目附屬公司通常同意於主要年期內在租賃土地上開始鑽探、開採或加工作業，並以合理的努力進行該等作業，直至發現、開採及加工租賃產品的數量被項目附屬公司視為“支付數量”為止，或直至該項目附屬公司判斷進一步作業無利可圖或不可行為止。項目附屬公司有權在主要期限內的任何時間終止租約並交出相關土地。如果項目子公司尚未在上述土地(或單位面積上，如租約已單位化)開展任何此類運營，或在主要期限內終止租賃，項目子公司必須每年提前向出租人支付租金，以維持其租賃地位，直至在租賃土地上開始運營。

 

30
目錄

 

如果項目子公司在到期時未能支付任何一期使用費或租金，並且如果這種違約持續了租約中規定的15天時間，例如，在收到出租人的書面通知後，則在出租人的選擇下，租賃將終止項目子公司違約的一部分或多部分。如果項目附屬公司未能履行租約項下的任何義務(拖欠款項除外)，且在該違約的出租人向其發出書面通知後90天內，項目附屬公司未能開工，並在此後努力和真誠地採取補救措施以補救該違約，出租人可終止租約。

 

我們不把我們租賃的任何財產視為材料，除非我們開始在該財產上建造發電廠。

 

介紹我們的發電廠

 

國內運營的發電廠

 

以下描述總結了我們國內運營的發電廠的某些行業指標：

 

美國的發電廠

項目名稱

  

大小

(兆瓦)

  

技術

  

資源冷卻

  

客户

  

PPA到期

布勞利

  

7

  

地熱水二元系統

  

取決於二手生產井的組合，目前的遞減率約為每年2華氏度

  

姐妹會

  

2031

布雷迪情結

  

26

  

地熱空氣和水冷二元系統

  

布雷迪和沙漠峯2--每年低於華氏3度

  

NV能源

  

布雷迪--2022年

沙漠巔峯2-2027

唐·A·坎貝爾情結(1)(2)

  

32

  

地熱風冷雙星系統

  

每年4°F至5°F

  

SCPPA

  

第一階段-2034年

第二階段-2036年

希伯爾情結(3)

  

81

  

採用水冷系統的地熱雙閃蒸和雙星系統

  

每年1°F至2°F

  

SCPPA和半島清潔能源(PCE)

  

2025年8月1日至2037年8月2日(4) 《Heber South-2031》

澤西谷

  

8

  

地熱風冷雙星系統

  

每年在華氏2度以下

  

內華達電力公司

  

2032

猛獁象複合體

  

65

  

地熱風冷雙星系統

  

每年大約1華氏度

  

PG&E和南加州愛迪生。

  

G-1和G-3-2034

G-2工廠--2027年

麥吉尼斯山莊建築羣

  

146(14)

  

地熱風冷雙星系統

  

每年大約5華氏度

  

內華達電力公司和SCPPA。

  

第一期和第二期-2033

階段3-2043年。

尼爾温泉(5)

  

24

  

地熱風冷雙星系統

  

過去一年的華氏1.5度

  

愛達荷州電力公司

  

2038

Oreg 1(2)

  

22

  

地熱風冷雙星系統

  

北美

  

流域電力合作社

  

2031

Oreg 2(2)

  

22

  

地熱風冷雙星系統

  

北美

  

流域電力合作社

  

2034

 

31
目錄

 

Oreg 3(2)

  

5.5

  

地熱風冷雙星系統

  

北美

  

大河能源公司。

  

2029

Oreg 4

  

3.5

  

地熱風冷雙星系統

  

北美

  

海力線電氣協會。

  

2029

奧梅薩複合體

  

36

  

地熱水水冷二元系統和水冷閃蒸系統。

  

每年低於1.5°F

  

單一PPA下的SCPPA。

  

2042

普納情結(2),(6)

  

38

  

地熱聯合循環與風冷二元系統

  

資源温度穩定

  

HELCO

  

2027

木筏河

  

12

  

地熱水二元系統

  

資源温度穩定

  

愛達荷州電力公司。

  

2032

聖埃米迪奧

  

11

  

地熱-水冷二元系統

  

每年1華氏度

  

內華達能源。

  

2038

汽船綜合體

  

79

  

地熱空氣和水冷二元系統和單閃光系統

  

較低的汽船--每年在華氏2度到華氏3度之間

蒸汽船山每年4華氏度

  

*2號和3號輪船--塞拉利昂電力公司

*Galena1和3-內華達電力公司

*Galena 2和汽船山-SCPPA

  

2號和3號汽船-2022

Galena1-2026

汽船山和加萊納2-2043

加萊納3-2028

蒸汽船太陽能

  

5

  

太陽能光伏系統

  

北美

  

內部使用(11)

  

北美

鎢山地熱

  

42

  

地熱空氣和水冷二元系統

  

每年大約3華氏度

  

SCPPA

  

2043

鎢山太陽能

  

12

  

太陽能光伏系統

  

北美

  

內部使用(11)

  

北美

塔斯卡羅拉

  

18

  

地熱水二元系統

  

氣温繼續下降，目前每年低於2.5華氏度

  

內華達電力公司。

  

2032

迪克西山谷

  

58

  

地熱風冷二元系統和水冷閃蒸系統。

  

資源温度穩定

  

姐妹會

  

2038

Beowawe

  

14

  

閃存系統和二進制

  

每年1華氏度

  

NV能源

  

2025

維斯特

  

20

  

太陽能光伏系統

  

北美

   聖地亞哥燃氣電力公司  

2042

 

32
目錄

 

外國發電廠

 

項目名稱

  

大小

(兆瓦)

  

技術

  

資源冷卻

  

客户

  

PPA到期

阿馬蒂特蘭(危地馬拉) 

  

20

  

地熱風冷二元系統和小型背壓式汽輪機(1 MW)

  

以每年約2華氏度的速度下降

  

Inde和另一位當地買家。

  

2028

布伊蘭特(法國)(7)

  

15

  

地熱直接汽輪機。

   資源温度穩定  

根據購買力平價協定的EDF。

  

2030

Olkaria III建築羣(肯尼亞)(8)

  

150

  

地熱風冷雙星系統

  

以每年約2華氏度的速度下降

  

KPLC

  

工廠2-2033

工廠1和3-2034

工廠4-2036

普拉塔納雷斯(洪都拉斯)(9)

  

38

  

地熱風冷雙星系統

  

下降速度增加，每年以6°F的速度下降

  

埃尼

  

2047

 

Sarulla Complex-(印度尼西亞)
(10)

 

  

330(我們的份額是42)

  

地熱聯合循環蒸汽和二元系統

  

NIL發電廠每年以大約3華氏度的速度下降，而硅谷發電廠以每年大約1華氏度的速度下降

  

PLN

  

2047

祖尼爾語(危地馬拉)

  

20

  

地熱風冷雙星系統

   資源温度穩定  

Inde

  

2034

 

(1) 自2016年年中以來，唐·A·坎貝爾正在經歷降温，去年的氣温為4華氏度至5華氏度，這降低了其發電能力。注水試驗和示蹤劑研究以及油藏建模已被用來制定一項減緩油藏温度下降的計劃。降温計劃正在進行中。

 

(2) 北葉公司間接持有36.75%的股份。

 

(3) 我們完成了對Heber 2電廠的增強改造，目前正在努力更換在火災中損壞並導致Heber 1號機組關閉的Heber 1號舊汽輪機。

 

(4) 與PCE簽署了一份新的為期15年的Heber 2合同。

 

(5) 安橋持有該電廠40%的股份。該電廠的升級改造於2020年完成。

 

(6) 2018年5月3日，位於夏威夷大島普納區普納38兆瓦地熱發電廠附近的基拉韋厄火山噴發，該地區的地震活動顯著增加。普納發電廠於2020年11月恢復運行，並在2021年11月期間以23-25兆瓦的水平運行。我們將繼續鑽探和修井，直到2023年，以增加發電量。2019年，我們與HELCO達成協議，並簽署了新的PPA，有待臨時立法會的最終批准。新的PPA將電流延長至2052年，並將當前的合同容量增加8兆瓦至46兆瓦。此外，新的PPA有一個固定的價格，不會升級，無論化石燃料定價的變化，這影響了我們在現有PPA下目前的大部分定價。我們目前正在就新的PPA的經濟修正案進行談判。現有的購買力平價協定仍按其當前條款有效，直至a)2027年底的購買力平價協定到期日和b)新的購買力平價協定將生效。

 

(7)布伊蘭特發電廠85%的股份由Ormat和CDC共同擁有，其中75%分配給Ormat，25%分配給CDC。

 

33
目錄

 

(8) 自2021年以來，Olkaria Complex經歷了井場性能下降的情況，目前發電能力為125兆瓦。

 

(9)自2017年9月26日Platanares工廠開始商業運營之日起，我們在BOT結構下持有Platanares資產，包括項目的油井、土地、許可證和PPA，為期15年。該項目所在的一部分土地由我們通過從當地市政當局租賃的方式持有。

 

(10) Sarulla Complex正在經歷發電量的減少，這主要是由於其一家發電廠的井場問題，以及導致盈利能力下降的設備故障。在2022年第二季度，Sarulla與其銀行就框架達成一致，該框架將使Sarulla能夠執行旨在恢復工廠性能的補救工作，然而，Sarulla滿足計劃的能力仍然存在不確定性，該公司正在評估該計劃對未來性能的影響。由於我們確定與我們在Sarulla的權益法投資相關的當前情況和情況是暫時的，因此在此期間不需要進行減值測試。

 

(11)鎢和蒸汽船太陽能發電廠產生的能量用於地熱發電廠的輔助電力。

 

未來的項目

 

放行建設的項目

 

我們有幾個處於不同建設階段的項目，其中11個項目已經全面投產建設，總裝機容量為91兆瓦，還有一個10兆瓦至15兆瓦的項目正在建設初期。2022年，由於新冠肺炎等因素，我們遇到了所有相關許可的延遲獲得，互聯互通延遲，太陽能光伏項目電池板採購延遲，導致預期化學需氧量延遲。

 

這些項目預計總地熱發電能力在62兆瓦(代表我們的興趣)和太陽能光伏項目之間，總容量約為29兆瓦。

 

項目名稱

位置

預期

尺寸(MW)

技術

客户

預期化學需氧量

當前狀況

希伯爾情結

美國加利福尼亞州

8

地熱風冷二元系統

姊妹會和SCPPA

Q2 2023

施工正在進行中

迪克西草場

美國內華達州

12

地熱風冷二元系統

SCPPA

暫停

請稍等。見附註21下的進一步內容

北谷

美國內華達州

25

地熱風冷二元系統

 NV能源

Q1 2023

工廠建設完成。現場正在進行的預調試活動。T型線施工即將竣工

Dixie山谷升級版

美國內華達州

6

地熱風冷二元系統

姐妹會

Q2 2023

即將完工

 

34
目錄

 

Beowawe RepPower 美國內華達州 6 地熱風冷二元系統   Q3 2024  

祖尼爾

危地馬拉

5

地熱風冷二元系統

Inde

 H2 2023

即將完工的施工

布雷迪太陽能公司

美國內華達州

6

太陽能光伏系統

內部使用

Q1 2023

施工正在進行中。設備交付正在進行中

蒸汽船太陽能二期

美國內華達州

7

太陽能光伏系統

內部使用

Q2 2023

開工建設。等待太陽能電池板的到來。

北谷太陽能

美國內華達州

6

太陽能光伏系統

內部使用

Q3 2023

工程和採購已完成。允許持續進行

汽船山太陽能二期

美國內華達州

4

太陽能光伏系統

內部使用

Q3 2023

工程和採購正在進行中

Beowawe Solar

Beowawe Solar

6

太陽能光伏系統

內部使用

H1 2024

項目發佈。工程和採購正在進行中

卡森湖

美國內華達州

10 - 15

地熱風冷二元系統

無PPA

待定

建設的早期階段

 

處於不同開發階段但未開工建設的項目

 

我們在美國、印度尼西亞和瓜德羅普也有處於不同開發階段的項目，我們估計這些項目將使我們地熱項目的發電能力增加約43兆瓦(代表我們的興趣)，以及一個總計14兆瓦的太陽能光伏項目。只要它們繼續滿足我們的業務目標和投資標準，我們預計將繼續探索這些和其他擴張機會。然而，我們根據繼續建設的準備情況和預期的經濟情況來確定投資的優先順序，因此我們不打算在2023年投資所有此類項目。

 

項目

位置

技術

大小

(兆瓦)

客户

預期

鱈魚

布朗特發電廠

瓜德羅普

地熱

10

正在與EDF討論

H1 2025

普納擴建

美國夏威夷

地熱

8

HELCO

2025

Ijen

印度尼西亞

地熱

15 (1)

PLN

Q4 2024

北谷2

美國內華達州

地熱

10

待定

2026

麥吉尼斯太陽能

美國內華達州

太陽能光伏

14

SCPPA

H2 2024

 

(1)該項目的規模反映了Ormat 49%的權益份額

 

未來展望

 

我們擁有可觀的土地位置，預計將支持未來的發展，我們已經開始或計劃開始勘探活動。在決定是否繼續持有租賃權和/或從事勘探活動時，我們認真安排預期投資的優先順序，考慮資源和可能性評估，以便就特定項目是否支持商業運營做出明智的決定。

 

35
目錄

 

我們目前的土地狀況由各種地熱資源租約、特許權和私人土地組成，涉及美國西部、拉丁美洲、非洲和新西蘭的39個遠景中約205,000英畝的土地。在美國，我們有28個潛在客户：

 

•

內華達州的20個潛在客户
 

•

加州的3個潛在客户
 

•

2在俄勒岡州
 

•

猶他州2人
 

•

1在新墨西哥州

 

在美國以外，我們有11個潛在客户：

 

•

2印尼的前景
 

•

4展望埃塞俄比亞
 

•

危地馬拉的2個潛在客户
 

•

1洪都拉斯前景看好
 

•

在新西蘭有1個潛在客户。
 

•

1在馬達加斯加的前景。

 

我們產品細分市場的運營

 

發電廠的動力裝置

 

我們設計、製造和銷售用於地熱發電的發電機組，我們稱之為OEC。我們的客户包括承包商、地熱發電廠業主和運營商。

 

電力機組通常根據供應協議中規定的里程碑分期付款。我們還向購買者提供備件(根據他們的要求或我們的建議)。我們為購買者提供至少12個月的保修。我們向買方提供履約保證(通常以備用信用證的形式)，該保證在設備交付現場時部分終止，在保修期結束時全部終止。

 

基於節能發電的動力裝置

 

我們設計、製造和銷售發電機組，用於從回收的能量或所謂的“餘熱”中發電。我們現有和目標客户包括州際天然氣管道所有者和運營商、天然氣加工廠所有者和運營商、水泥廠所有者和運營商、生物質設施所有者和運營商以及從事玻璃、鋼鐵和其他能源密集型工業流程的所有其他公司。我們製造用於回收能源發電的發電機組，並將其出售給第三方，用於“圍欄內”安裝或其他方面。

 

發電廠EPC總承包

 

作為一家EPC承包商，我們使用我們設計和製造的發電機組，以交鑰匙的方式設計、採購和建設地熱和回收能源發電廠。我們的客户是地熱發電廠業主，也是我們銷售上述基於回收能源的發電機組的目標客户。與許多其他提供EPC服務的公司不同，我們相信我們的優勢在於使用我們自己製造的設備，從而對設備的時間安排和交付以及相關成本有更好的質量和控制。此類服務的對價通常根據EPC合同和相關文件中規定的里程碑分期付款。我們提供履約保證，確保我們履行合同規定的義務。

 

關於出售我們用於地熱發電廠的發電機組、用於回收能源發電的發電機組，我們不時與銷售代表就該等產品的營銷和銷售訂立協議，根據該協議，吾等有責任在我們的產品在相關地區銷售時向該等銷售代表支付佣金。

 

36
目錄

 

我們的製造業務和產品通過了ISO9001、ISO 14001、美國機械工程師協會、壓力設備指令和TÜV認證，我們是世界各地許多電力公用事業的認可供應商。

 

積壓

 

截至2023年2月22日，我們的產品積壓約為1.481億美元，其中包括2023年1月1日至2023年2月22日期間的收入，而截至2022年2月16日的產品積壓為5350萬美元，其中包括2022年1月1日至2022年2月16日期間的收入。2023年積壓訂單增加的主要原因是，新冠肺炎相關影響後繼續復甦，以及2022年在新西蘭簽署了一份新的大型EPC合同，並在印度尼西亞簽署了一份Ijen項目的供應合同。

 

以下是截至2023年2月22日按國家/地區細分的產品細分積壓金額(單位：百萬美元)：

 

 

國家

積壓數量

積壓百分比

新西蘭

73.8

49.8%

危地馬拉

8.1

5.5%

菲律賓

11.0

7.4%

美國

4.8

3.2%

印度尼西亞

36.7

24.8%

臺灣

3.1

2.1%

以色列

3.8

2.6%

德國

2.8

1.9%

其他

4.0

2.7%

總計

148.1

100%

 

以下是截至2023年2月22日按技術劃分的產品細分積壓：

 

 

 

總積壓的百分比

最新預期完工時間

地熱能利用。

94.7%

2024

回收能源計劃：

2.7%

2023

抽水機

2.1%

2025

其他國家也有。

0.5%

2023

 

我們儲能部門的運營情況

 

存儲項目

 

除了我們的地熱活動外，我們還在美國擁有、運營和開發能源儲存項目，包括：

 

正在運行中

項目名稱

客户

位置

尺寸(MW)

兆瓦時

合同類型

Acua

PJM

新澤西州

1

1

商家

普拉姆斯特德

PJM

新澤西州

20

20

商家

史崔克

PJM

新澤西州

20

20

商家

海恩斯堡

依鬆

Vt

2.0

5.0

商家

兔子山

ERCOT

TX

10.0

10.0

商家

波莫納

國際標準化組織/國際標準化組織

鈣

20.0

80.0

容量購買力平價和商家

瓦萊西託

CAISO和SCE

鈣

10.0

40.0

容量購買力平價和商家

蒂埃拉·布埃納

CAISO、RCEA和VCE

鈣

5.0

20.0

容量購買力平價和商家

總計

    

88.0

196.0

  

 

37
目錄

 

在建和開發中

 

項目名稱

客户

位置

大小

(兆瓦)

兆瓦時

類型：

合同

預期化學需氧量

厄普頓

ERCOT

TX

25

25

商家

Q1 2023

安多弗

PJM

新澤西州

20

20

商家

Q1 2023

豪厄爾

PJM

新澤西州

7

7

商家

Q1 2023

保齡球館

PJM

噢

12

12

容量和商户

Q1 2023

波莫納2

國際標準化組織/國際標準化組織

鈣

20

40

容量和商户

Q3 2023

瓶頸

CAISO

鈣

80

320

通行費

Q1 2024

東弗萊明頓

PJM

新澤西州

20

20

商家

Q3 2023

蒙太古

PJM

新澤西州

20

20

商家

Q4 2024

總計

    

204.0

464.0

    

 

儲能管道

 

對於一個能源儲存前景進入EPC階段，它需要場地控制，執行的互聯協議，所有當局的許可和可行的財務模式。我們有大量處於不同開發階段的項目，大約2.9GW/9.9GWh，用於美國的未來發展，這將支持我們的目標，即到2024年底達到352兆瓦的儲能組合，到2025年達到500兆瓦到530兆瓦。

 

競爭

 

電氣段

 

在我們的電力領域，我們面臨着來自地熱發電廠所有者和開發商以及其他可再生能源供應商和開發商的競爭。

 

電力領域的競爭發生在發展的非常早期階段和獲得購買力平價的後期階段。早期階段主要是獲得用於未來項目開發的資源的權利，或收購已經處於較高級開發階段的場地。在不同的司法管轄區，競爭對手地熱開發商不時成為我們產品細分市場的客户。

 

我們在美國地熱領域的主要競爭對手是CalEnergy、CalPinCorporation、Enel Green Power S.p.A.、Cyrq Energy Inc.和其他規模較小的純開發商。在美國以外，很多情況下，我們的競爭對手都是在本國開發地熱項目積累經驗的公司，例如新西蘭的墨丘利和Contact Energy、菲律賓的Energy Development Corporation、法國的StorEnergy和Merdian以及意大利的Enel Green Power。在印度尼西亞，我們在土地上經歷了來自開山、PT PerTamina地熱能源和PT Star Energy的競爭，在最近的一次招標中，雪佛龍與Pertimina合作與我們爭奪土地。在日本，日本公司Impex活躍在地熱領域，但我們還沒有經歷過任何競爭。一些土耳其開發商也在關注國際市場。此外，我們還面臨着來自特定國家的公司和規模較小的純地熱開發商的競爭。

 

在獲得新的PPA時，我們還面臨來自從事發電業務的公司的競爭，這些公司來自其他可再生能源，如風力發電、生物質能、太陽能和水力發電。在美國，我們主要競爭的是太陽能發電和儲能相結合的產品。我們還面臨着來自現有地熱發電廠的競爭，因為它們正在重新簽約。

 

作為一家地熱公司，我們專注於利基市場，在這些市場中，我們的基本負荷和靈活性優勢可以讓我們開發出具有競爭力的項目。

 

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目錄

 

產品細分市場

 

在我們的產品領域，我們面臨着來自發電廠設備製造商和系統集成商以及工程或項目管理公司的競爭。

 

我們的發電廠設備供應商中的競爭對手按技術、汽輪機和二元發電廠製造商進行劃分。我們的主要汽輪機和競爭對手是工業汽輪機制造商，如日本的三菱重工、富士電機株式會社和東芝公司、意大利的GE/Nuovo Pignone和Ansaldo Energia。

 

我們的二元技術和競爭對手是使用ORC技術的製造商，如通過Turboden的三菱重工，收購了意大利火用的中國空調公司TICA，主要在土耳其市場和國際上與Atlas Copco合作的土耳其電氣承包商Egesim，來自中國的壓縮機制造商開山，他也開發了自己的項目，以及日本的富士電氣有限公司。雖然我們相信，基於我們積累的經驗，我們擁有明顯的競爭優勢，但我們目前正在經歷的競爭加劇，已經開始影響我們從潛在客户那裏獲得新訂單的能力。競爭加劇，加上原材料成本上升，導致營業利潤率下降，進而影響了我們的盈利能力。

 

在REG業務中，我們的競爭對手是其他ORC製造商，主要是三菱/Turboden和TICA/火用，它們主導着二元廢熱回收設備市場。其他製造商包括傳統汽輪機和小型ORC供應商。

 

就擬議的EPC項目而言，我們還與其他服務供應商競爭，例如項目/工程公司或EPC承包商。

 

能源存儲細分市場

 

在能源儲存領域，我們面臨着來自已經在該領域建立業務的公司、尋求收購現有業務以在該行業站穩腳跟的公司以及新的市場進入者的激烈競爭。

 

儲能領域由許多具有不同商業戰略的公司組成，如獨立發電商、項目開發商、系統集成商、EPC承包商、組件供應商(如電池、逆變器、控制軟件和工廠平衡)和調度協調員等。儲能空間正在經歷整合，但市場上的IPP數量仍然居高不下，競爭激烈。

 

此外，我們相信，我們在價值鏈各個環節的參與和專業知識，如工程、採購、建築、項目開發、運營和維護，以及資產管理和市場參與，使我們在公用事業規模的儲能市場上處於競爭優勢。

 

 

顧客

 

在截至2022年12月31日的一年中，我們所有的電力銷售收入都來自與政府、公共或私人公用事業實體簽訂的長期PPA協議下的完全簽約能源和/或容量付款。5%以上的總收入佔總收入的百分比詳見下表：

 

實用程序

  

佔截至該年度總收入的百分比

  
   

2022年12月31日

  

SCPPA(美國)

     21.5%  

NV Energy(美國)

     16.9%  

KPLC(肯尼亞)

     14.4%  

 

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目錄

 

根據公開信息，截至2022年12月31日，我們評級的電力公用事業客户的信用評級如下：

 

發行人

標準普爾’S評級服務

穆迪’S投資者服務有限公司.

南加州愛迪生公司。

BBB(穩定)

Baa2(穩定)

HELCO表示：

BBB-(穩定)

評級被撤回

塞拉利昂太平洋電力公司股價下跌。

A(馬房)

Baa1(穩定)

內華達電力公司：

A(馬房)

Baa1(穩定)

SCPPA報告：

BBB+(穩定)

(穩定)

PG&E行業：

BB-(穩定)

Ba2(穩定)

法國電力公司：

BBB+(穩定)

BAA(陰性)

 

任何電力購買者的信用評級都可能不時發生變化。除法國電力公司外，目前尚無公開資料可供查閲，以瞭解除法國電力公司外，其他外國發電廠的電力購買者在PPA下的信用評級或穩定性。

 

我們產品部門的收入來自發電廠、流程公司和管道的承包商、所有者或運營商。

 

我們能源儲存業務的收入來自於在PJM、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、長期容量合同下的容量服務和/或輔助服務。我們最近簽署了一項長期收費協議，我們相信這將確保我們在加利福尼亞州的瓶頸項目80兆瓦/320兆瓦小時項目的固定收入。此外，我們正在推進將服務於實體的項目，如投資者擁有的公用事業、公共擁有的公用事業和社區選擇聚合器。

 

人力資本資源

 

我們的團隊

 

作為一家全球可再生能源公司，我們很自豪能夠聘用我們所服務的社區並與其密切合作，因為我們知道我們為當地經濟和社會福祉做出了貢獻。我們向客户和利益相關者提供的可再生能源承諾與我們對當地就業和技能發展的承諾齊頭並進，無論我們在哪裏工作。

 

我們的成功在很大程度上取決於我們能否招聘、培養和留住一支富有生產力和敬業精神的勞動力隊伍。因此，對員工進行投資，注重安全，提供有競爭力的薪酬和福利，促進員工隊伍的多元化，採用前瞻性的人力資本管理實踐和社區拓展，是我們公司戰略的關鍵要素。

 

截至2022年12月31日，我們擁有1,480名員工，其中523名在以色列，706名在美國，251名在其他國家/地區。我們未來員工人數的任何實質性增長都將歸因於購買或開發新的發電廠和儲能設施。

 

員工健康與安全

 

員工、分包商、公眾和環境的健康和安全是我們的首要任務。我們通過識別、評估和管理我們擁有和運營的設施和辦公室中的風險來管理風險。此外，我們還推廣安全意識和價值觀。我們的目標是報告、分析、學習和提高績效，以減少事件數量。我們致力不斷改善我們的安全表現，灌輸工作場所的安全文化。我們還定期對我們的工廠和設施進行質量、環境、健康和安全審計。

 

Ormat有一個綜合的質量、環境、健康和安全政策體系(“QEHS”)，其中規定了我們在現場和所有利益相關者對健康和安全原則的一般承諾。該政策在Ormat的網站上公開提供，並概述了我們的責任，即提供高質量的產品，以關心環境的方式開展業務，並將我們的QEHS體系融入我們的業務戰略和工作流程。此外，我們的人權和勞工政策也在我們的網站上公開提供，概述了我們的承諾，即確保在工作場所執行基本的健康和安全標準和做法，培養風險意識，並鼓勵員工負責任的健康和安全行為。

 

40
目錄

 

此外，我們還制定了一項外展計劃，以支持我們開展業務的社區，例如解決弱勢羣體食品供應減少的問題，並向全球各地的當地醫護人員提供醫療和個人防護設備。

 

多樣性倡議

 

我們努力提供一個多元化和包容性的工作環境，讓人們受到尊重，並有歸屬感，不分種族、國籍、性別、年齡、宗教或性取向。我們的辦公室、製造廠和發電廠位於多個司法管轄區，我們的全球員工在許多不同的信念下運作。我們致力於在我們所有的運營和製造地點提供當地就業機會。雖然我們對潛在候選人的首要考慮是該職位的專業技能和總體資格，但我們與美國的幾個組織合作，幫助我們向少數族裔和退伍軍人提供空缺職位的機會。此外，我們致力於消除僱傭和解僱做法中的歧視，並確保所有員工得到充分的容納和平等待遇。

 

我們積極尋找機會在整個公司範圍內招聘和提拔女性員工和經理，包括我們在全球的各種業務。

 

有競爭力的薪酬和福利

 

我們努力確保所有符合條件的員工獲得公平和有競爭力的薪酬和福利，包括帶薪產假或陪產假、學習機會贊助、醫療保險、短期和長期殘疾等。我們的全球員工有權享受達到或超過相關運營國家法定僱主繳費水平的退休和養老金福利，包括獲得美國的401(K)計劃。我們利用可用的資源完全覆蓋相關運營國家的退休和養老金計劃債務。此外，在以色列政府贊助的方案提供有限的非養卹金福利後，如果終止或退休，我們在以色列的所有現有僱員都有權享受福利。

 

員工投資

 

我們專注於為員工的教育、發展和培訓創造機會，並努力確保員工實現他們的職業和個人目標。我們的培訓機會包括專業技能和軟技能，以幫助我們的員工提高績效和擴大他們的視野。我們對大多數員工進行年度績效評估。我們的人力資源部和各個業務部門通力合作，共同創造一種社區感和凝聚感。我們為員工提供改善工作與生活平衡的選擇，包括社區活動、假日和團隊里程碑慶祝活動、志願服務機會和健身支持。

 

集體談判協議和僱員工會

 

截至2022年12月31日，工會代表的唯一員工是我們收購的位於瓜德羅普的布伊蘭特發電廠的員工。瓜德羅普的僱員由瓜德羅普貿易總公司代表。我們與員工保持着良好的關係，沒有遇到過任何勞資糾紛、罷工或停工等勞動關係問題。我們尋求繼續為所有員工提供最大限度的積極工作環境。。

 

我們對我們的以色列僱員沒有集體談判協議。然而，根據以色列經濟和工業部的命令，歷史組織(以色列勞工總聯合會)和經濟組織協調局(包括工業家協會)之間的集體談判協議的規定可能適用於我們以色列的一些非管理、財務和行政以及銷售和營銷人員。這一集體談判協議主要涉及生活費、加薪、工作日長度、最低工資和工傷保險、年假和其他假期、病假工資，以及確定遣散費、養老金繳費和其他就業條件。我們目前為這類員工提供福利和工作條件，至少與集體談判協議中規定的條件一樣優惠。

 

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目錄

 

保險

 

我們維持人身損害和業務中斷險，包括洪水、火山噴發、地震和風暴、網絡保險、一般和超額責任、污染法律責任、油井控制、鑽井平臺、建築風險，以及普通工人賠償和汽車、海運保險，以及通常由從事類似業務並在同一一般地區擁有類似物業的公司投保的其他商業保險。此類財產保險覆蓋Ormat和/或我們擁有、控制、直接或間接關聯或聯繫的公司、附屬公司或公司，金額一般基於我們設施的估計重置價值和最大可預見損失(前提是包括地震、火山噴發和洪水保險在內的某些危險受到昇華和/或年度總限額的限制，具體取決於設施的類型和位置)，以及業務中斷保險承保金額也因地點而異。

 

我們購買某些保單，以覆蓋我們賬面上股權投資的一部分，以應對在發展中國家運營所涉及的特定政治風險。我們擁有一項全球政治風險保險計劃，涵蓋我們某些地點的重大政治風險。該計劃由私營部門的全球保險公司發佈。此類保單一般承保因特定政府行為而產生的損失，如徵收、政治暴力、無法將當地貨幣轉換為硬通貨，以及在某些情況下違反與政府實體的協議，這些損失通常受保單所載限制和約束的約束，約佔我們賬面淨股本投資的70%。

 

 

美國電力公用事業行業的監管

 

以下是電力公用事業行業以及適用的聯邦和州法規的概要概述，不應被視為法律或與之相關的所有問題的完整陳述。

 

PURPA

 

根據PURPA和FERC的規定，以地熱資源為主要來源的小型電力生產合格設施的所有者以及其他30兆瓦或以下的合格設施的所有者不受PUHCA 2005年的規定、FPA的許多條款以及與電力公用事業的財務、組織和費率規定有關的州法律的約束。

 

如果發電廠是“合格設施”，PURPA將為發電廠所有者提供以下所述的某些好處。小型發電設施是符合以下條件的設施：(I)設施不超過80兆瓦；(Ii)設施的一次能源來自生物質、廢物、地熱或可再生資源，或上述資源的任何組合，且設施總能源投入的至少75%來自這些來源，並且化石燃料投入僅限於特定用途；及(Iii)設施如大於1兆瓦，已向FERC提交合格狀態自我認證通知，或已被FERC認證為合格設施。然而，80兆瓦的規模限制不適用於下列情況：(I)該設施僅通過使用太陽能、風能、廢物或地熱資源作為一次能源投入來產生電能；以及(Ii)該設施的認證申請或自我認證合格狀態的通知已不遲於1994年12月31日提交，並且該設施的建造不遲於1999年12月31日。

 

關於FPA，FERC在PURPA下的規定不能免除FPA銷售規模超過20兆瓦的合格設施的費率條款，這些設施是(A)根據2006年3月17日之後簽署的合同或(B)不是根據州監管機構實施PURPA而製造的。這些規定的實際效果是要求規模大於20兆瓦的符合條件的設施的所有者，如果他們尋求出售能源或容量，而不是根據2006年3月17日或之前簽署的合同或根據州監管機構實施的PURPA，則必須從FERC獲得基於市場的費率授權。根據PURPA以國家批准的避免成本率向公用事業公司出售的產品通常不受FERC費率規定的約束。

 

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此外，如果購買電力的公用事業公司沒有被解除其強制購買義務，PURPA和FERC根據PURPA的規定，電力公用事業公司有義務以電力公用事業公司的避免成本或談判價格從符合條件的設施購買能源和容量。根據PURPA，FERC的規定允許FERC根據公用事業公司的請求，終止公用事業公司從符合條件的設施購買能源的義務，只要發現符合條件的設施可以非歧視性地進入：(I)獨立管理的、以拍賣為基礎的提前一天的實時電力市場和長期容量和電力銷售的批發市場；(Ii)由FERC批准的區域輸電實體提供的輸電和互連服務，並根據開放接入輸電電價管理，向所有客户提供非歧視性待遇，以及提供有意義的機會向買方出售容量(包括長期和短期銷售)、電能(包括長期、短期和實時銷售)和電能(包括長期、短期和實時銷售)的競爭性批發市場；或(Iii)至少與上文(I)和(Ii)所述市場具有可比競爭質量的容量和電能銷售批發市場。聯邦能源監管委員會的規定保護符合條件的設施在聯邦能源監管委員會確定合同公用事業公司有權免除強制性購買義務之前簽訂的任何涉及購買或銷售的合同或義務下的權利。FERC已經批准了加州投資者擁有的公用事業公司的請求，即免除規模超過20兆瓦的合格設施的強制性購買義務。此外，FERC最近修訂了其PURPA條例，以減少可推翻的推定，即有組織市場的小型電力生產設施可以一視同仁地進入從20兆瓦到5兆瓦的市場。因此，加州投資者擁有的公用事業公司可能有基礎進一步減少其強制性購買義務。

 

我們預計，我們在美國的發電廠將繼續滿足PURPA規定的合格設施地位所需的所有標準。然而，如果我們的任何一家國內發電廠失去其合格設施的地位，這類發電廠可能會受到FPA和適用的州法規的全面限制。將FPA和其他適用的州法規應用於我們的國內發電廠可能要求我們的運營遵守日益複雜的監管制度，這可能會成本高昂，並極大地降低我們的運營靈活性。

 

普哈卡

 

根據PUHCA 2005，公用事業控股公司、其附屬公司、聯營公司和子公司的賬簿和記錄對於受FERC或州委員會管轄的交易或同一控股公司系統中的管轄公用事業公司產生的費用，必須接受FERC和州委員會的審查。然而，如果一家公司是一家公用事業控股公司，僅就符合條件的設施、豁免批發發電機或外國公用事業公司而言，它將不受FERC根據PUHCA 2005進行的賬簿和記錄審查。符合資格的設施或僅批發銷售電力的豁免批發發電機不受州委員會費率規定的約束，因此，只要符合資格的設施不是包括受該州監管的公用事業公司在內的控股公司系統的一部分，州委員會就很可能不會根據PUHCA 2005對其賬簿和記錄進行任何審查。此外，我們的大多數存儲項目都免除了批發發電機的地位，也免除了PUHCA的要求。

 

FPA

 

根據FPA，FERC對州際商業中大多數批發電力銷售和電力傳輸的費率擁有專屬管轄權。這些費率可以根據服務成本辦法確定，也可以通過競爭性投標或談判在市場基礎上確定。FERC可以接受、拒絕或暫停利率。利率可以暫停長達五個月，在這一點上，利率生效，但可退款。FERC可以命令退還被發現“不公正和不合理”或“不適當的歧視或優惠”的費率。

 

此外，失去我們任何發電廠的合格設施地位，也可能允許承購人根據其PPA條款，停止從相關發電廠收取和支付電力，並要求退還過去支付的金額和/或減少未來的付款。

 

此外，FERC擁有民事處罰權，每一次違反FPA的行為每天高達約130萬美元。FERC還可以要求歸還因違反FPA而賺取的不公平利潤，並取消發電廠以基於市場的價格進行銷售的權利。

 

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根據2005年的《能源政策法案》，對FPA進行了補充，以賦予FERC權力，以確保散裝電力系統的可靠性。這種權力要求FERC同時承擔監督和執法的作用。根據其新指令，FERC認證北美電氣可靠性公司為國家電氣可靠性組織(ERO)，以制定和執行強制性可靠性標準，以解決中長期可靠性問題。今天，執行強制性可靠性標準，包括保護關鍵的能源基礎設施，是ERO和FERC的一項重要職能，違反強制性可靠性標準可能會被處以每天約130萬美元的罰款。我們不斷檢查我們的項目是否符合NERC標準，並在新項目接近適用NERC標準的門檻時開始進行NERC註冊程序的工作。

 

因此，如果任何發電廠失去合格設施資格，將FPA和其他適用的州法規應用於此類發電廠可能需要遵守日益複雜的監管制度，這可能代價高昂，並極大地降低我們的運營靈活性。即使發電廠沒有失去合格設施的地位，超過20兆瓦的合格設施/發電廠的所有者也將受到FPA下的費率管制，根據2006年3月17日之後簽署的合同銷售能源或容量，或不根據州監管當局實施PURPA的情況下銷售能源或容量。降低現有費率或被FERC勒令退還被發現“不公平和不合理”或“不適當的歧視或優惠”的費率，可能會導致我們未來的收入減少。

 

國家法規

 

我們在加利福尼亞州、內華達州、俄勒岡州和愛達荷州的發電廠，由於是僅批發銷售電力的合格設施，不受適用於這些州電力公用事業的費率、財務和組織法規的約束。每個發電廠都將根據PPA向電力公用事業公司(塞拉利昂太平洋電力公司、內華達電力公司、半島清潔能源公司、SCPPA和愛達荷州電力公司)出售或將出售其電力輸出。除SCPPA外，所有公用事業都由各自的州公用事業委員會管理。塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司合併後以NV Energy的名稱開展業務，受PUCN監管。半島清潔能源，由CPUC監管。

 

根據夏威夷法律，非化石發電機不受公用事業監管。夏威夷法律規定，地熱發電商應與公用事業購買者協商發電量價格。如果不能通過雙方協商確定這樣的費率，PUCH將設定一個公正合理的費率。如果夏威夷的非化石發電機是合格設施，聯邦法律適用於這種合格設施，公用事業公司必須以避免的成本購買能源和容量。我們夏威夷發電廠的費率是根據與HELCO簽訂的長期購買力平價協議確定的。

 

環境許可證

 

美國關於地熱項目的環境許可制度主要集中在幾個一般的重點領域。第一個涉及土地使用審批。在地熱設施完全或部分位於BLM或美國林業局土地的情況下，這些許可可以採取地方規劃當局的特殊使用許可證或有條件使用許可證的形式，或一系列開發和利用計劃批准和路權批准的形式。某些聯邦批准要求按照聯邦《國家環境政策法》對環境影響進行審查。在加利福尼亞州，根據一項名為《加州環境質量法案》的州法規，一些地方許可證的批准需要對環境影響進行類似的審查。這些聯邦和地方土地使用審批通常會對地熱項目的建設、範圍和運營施加條件和限制。

 

第二類許可側重於地熱井本身的安裝和使用。地熱項目通常有三種井：(I)用於確定和核實地熱資源的探井；(Ii)用於為發電廠提取熱的地熱液體(也稱為滷水)的生產井；以及(Iii)用於將滷水注入地下資源的注入井。例如，在內華達州、加利福尼亞州、俄勒岡州和愛達荷州的BLM土地上，油井許可證採取地熱鑽探許可證的形式進行油井安裝。改造油井也需要獲得批准，包括用作生產或注水油井。對於在內華達州鑽探的所有油井，必須從內華達州礦業部獲得地熱鑽探許可證。內華達州那些用於注水的油井還需要獲得內華達州環境保護局和水污染控制局的UIC許可。所有在俄勒岡州鑽探的地熱井(部落土地除外)都需要俄勒岡州地質和礦產工業部頒發的地熱井鑽探許可證。在愛達荷州鑽探的所有地熱井都需要IDWR的井建設許可證，注水井也需要通過IDWR的UIC許可。加州私人土地上的地熱井需要加州自然保護部DOGGR的鑽探許可。根據DOGGR批准的地熱注入計劃，DOGGR還將審查和批准這些已安裝井的最終指定為單獨的生產井或注水井，以及任何井的最終關閉。

 

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第三類許可證涉及對與建造和運行水井和發電廠有關的潛在空氣排放以及與建造和運行活動有關的地表水排放的管制。一般來説，每口井和工廠都需要施工前的空氣許可證和雨水排放許可證，然後才能開始土方工程。此外，在一些司法管轄區，用於生產的油井需要，用於注入的油井可能需要空氣排放許可證才能運行。這些項目的內燃機和其他空氣污染物排放源也可能需要空氣排放許可，包括在施工期間管理逃逸的粉塵排放。對於我們的項目，這些許可證通常是在州或縣一級發放的。在項目施工期間管理暴雨水、管理油井施工產生的鑽探泥漿以及管理某些向地面蓄水的排放(如果有的話)也需要許可證。

 

內華達州、加利福尼亞州、俄勒岡州和愛達荷州要求的第四類許可證包括部長級許可證，如建築許可證、危險材料儲存和管理許可證以及壓力容器運營許可證。如果發電廠使用水冷卻，我們還必須在內華達州獲得水權許可。除許可證外，還需要各種監管計劃和計劃，包括風險管理計劃(聯邦和州計劃)和危險材料管理計劃(在加利福尼亞州)。

 

在某些情況下，我們的項目還可能需要由適用的聯邦機構或授權的州機構頒發的關於受威脅或瀕危物種的許可證、影響濕地或其他水域的許可證以及可能影響空域的建築物的建造通知。未來環境法律和法規可能會改變，這可能會改變獲得這種許可的時間和相關的合規成本。

 

我們的Bess項目也受到類似的許可和監管合規要求的約束。我們目前的所有BESS項目都位於私人所有的土地上，可能需要上述地方機構的部長級許可，或者需要通過州環境許可程序(例如，根據加州環境質量法)，由市或縣作為牽頭許可機構。存儲項目還必須遵守所有適用的聯邦、州和地方法律法規，與地熱項目類似，可能需要各種監管計劃和計劃，包括緊急行動計劃和火災響應計劃。

 

截至本報告之日，我們運營的發電廠和BESS項目目前所需的所有物質環境許可和批准都已獲得。我們有時在獲得開發和建設項目所需的各種環境許可和批准方面遇到監管延誤。這些延誤可能會導致完成這些項目的時間和成本增加。我們的運營是按照適用的環境許可和批准要求設計和進行的。不遵守任何此類要求都可能導致罰款和處罰，還可能影響我們運營受影響項目的能力。

 

環境法律法規

 

我們的設施和運營受到許多與開發、建設和運營相關的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。在美國，這些法律可能包括《清潔空氣法》、《清潔水法》、《緊急規劃和社區知情權法》、《瀕危物種法》、《國家環境政策法》、《資源保護和恢復法》以及相關的州法律和法規。

 

我們的地熱作業涉及大量的滷水(基本上，我們將所有這些滷水重新注入地下)和結垢，兩者都可能含有濃度超過用於定義危險廢物的監管限制的物質(如砷、銻、鉛和自然產生的放射性物質)。我們還使用各種物質，包括異戊烷和工業潤滑劑，這些物質可能成為潛在污染物，通常是易燃的。因此，我們的項目在危險物質的產生、處理、運輸、使用、儲存、處理、逃逸排放和處置方面受到國內外聯邦、州和地方的法律和法規要求。與此類材料泄漏或泄漏相關的調查和清除或補救活動的費用可能會很高。我們在以色列的設備製造業務也使用危險材料。

 

雖然我們不知道這些材料管理不善，包括在收購我們的一些發電廠之前的任何管理不善，嚴重損害了任何發電廠現場，但除允許的注水井外，任何處置或釋放到發電廠現場的材料都可能導致環境污染，並導致材料清理要求或適用環境法規定的其他反應義務。

 

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與儲能部分相關的法規

 

我們在能源儲存領域和能源管理方面的參與要求我們獲得和保持某些額外的授權和批准。這些授權和批准包括(1)來自FERC的授權，以基於市場的價格批發能源、產能和輔助服務，以及(2)具有資格提供PJM、NYISO、CAISO、ISO-NE和ERCOT的ISO/RTO中指定合同職能的會員身份。在其他要求中，我們的基於市場的利率賣家受到某些市場行為和反市場操縱規則的約束，如果我們的任何子公司被認為違反了其中任何一項規則，該子公司可能會受到與違反和/或暫停或撤銷基於市場的利率授權相關的利潤的潛在返還，以及刑事和民事處罰。如果我們一家(或多家)子公司的基於市場的利率權限被撤銷，或者在必要時無法獲得基於市場的利率權限，而它被要求以服務成本的基礎出售能源，它可能會受到FERC的全面會計、記錄保存和報告要求的約束。未來，我們可能需要獲得並保持與其他ISO/RTO類似的成員資格和資格地位，以便在其各自的領域提供此類服務。

 

國外運行中的電力公用事業行業監管

 

以下是對國外電力工業某些方面的簡要概述，在這些國家中，我們有一座正在運行的地熱發電廠。因此，它不應被視為這些國家的法律或與之有關的所有問題的完整陳述。

 

危地馬拉

 

1996年的《電力法》第93-96號法令在危地馬拉建立了一個電力批發市場，併為電力部門建立了一個新的監管框架。該法律成立了一個新的監管委員會CNEE，以及一個新的電力批發市場管理人AMM，負責該行業的運營和管理。AMM是一傢俬人非營利性實體。CNEE是能源和礦業部下屬的一個獨立機構，負責監管、監督和控制電力法的遵守情況，監督輸電服務的市場和設定費率，並向中小型客户供電。所有配電公司必須根據與發電商簽訂的長期合同向這類客户供電。大客户可以直接與配電公司、發電商或電力營銷商簽訂合同，也可以在現貨市場購買能源。危地馬拉批准了第52-2003號法令《發展可再生能源發電廠獎勵法》，以促進危地馬拉可再生能源發電廠的發展。這項法律為使用可再生能源的公司提供了一定的好處，包括10年內免除企業所得税以及進口和關税的增值税。2008年9月16日，CNEE發佈決議，批准了《可再生分佈式發電和自生發電商超電量用户接入、運行、控制和商業化技術規範》。本技術規範旨在規範可再生能源發電、接線、運行、控制和商業化的方方面面，以促進和便利安裝新的發電廠，並促進現有發電站之間的連接，這些發電廠有多餘的電能供商業化使用。適用於容量在5兆瓦以下的工程。目前，《電力法》和《發展或可再生能源發電廠獎勵辦法》仍然有效。

 

肯尼亞 

 

肯尼亞的電力部門受《肯尼亞能源法》監管。除其他事項外，《肯尼亞能源法》規定向發電商和公共電力供應商或分銷商發放許可證。KPLC是主要的有執照的公共電力供應商，除了最近獲得EPRA許可的幾個離網外，它實際上壟斷了該國的電力分配。肯尼亞能源法允許IPP安裝發電機並向KPLC出售電力，KPLC由各種私人和政府實體擁有，目前除了我們的Olkaria III綜合設施外，還從其他IPP購買能源和發電能力。電力部門受《肯尼亞能源法》規定的EPRA監管。KPLC的零售電價有待EPRA的批准。EPRA的授權擴大了，不僅要監管電力部門，還要監管肯尼亞的整個能源部門。輸電現在由KETRACO承擔，而另一家公司GDC負責地熱評估、鑽井和向IPPS和KenGen出售電力運營所需的蒸汽。KETRACO和GDC都由肯尼亞政府全資擁有。*由於能源部實施上網電價政策，以地熱、風能和太陽能為主的可再生能源是肯尼亞主要的能源子部門之一，對肯尼亞的總體能源結構做出了重大貢獻。*根據2010年8月頒佈的國家憲法，制定能源政策(包括電力)和能源監管是國家政府的職能。然而，憲法將電力和能源監管的規劃和發展列為縣政府的一項職能(即單個發電廠所在或打算設在的地區或地方一級)。

 

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目錄

 

印度尼西亞

 

2009年的《電力法》(連同2020年第11號《創造就業法》/《綜合法》)是印度尼西亞電力行業的主要法規，將該行業分為兩大類：(1)電力供應，涵蓋發電、輸電、配電和銷售；(2)電力支持，如服務(諮詢、建築、安裝、操作和維護、認證和培訓、測試等)。和製造(工具、發電廠設備、電纜、電氣設備等)。電力供應業務由PLN(一家國有企業)主導，PLN是輸配電資產的唯一所有者，佔發電資產的70%。私營部門可以通過IPP計劃參與發電，這主要是通過招標或直接任命一些能源，如地熱。地熱發電受2014年頒佈的《地熱法》(也經2020年印度尼西亞《總括法案》修訂)管制，該法律支持私人作為地熱IPP參與。中央政府對地熱進行招標，中標者頒發地熱經營許可證。地熱經營許可證持有人可以在五年內進行勘探和可行性研究，並可兩次延期一年，進行油井開發和發電廠建設，並將所產生的電力出售給PLN，最長可達30年。在地熱許可證到期之前，IPP可以提議將許可證再延長20年。2021年，頒佈了第112號總統條例，旨在加快可再生能源的發展。這一規定取代了可再生能源電價的基礎，從平均發電基本成本到最高電價。在該方案中，電價由IPP和PLN協商，不得高於為特定類型的可再生能源發電廠設定的最高電價，然後乘以基於地點的係數。

 

瓜德羅普

 

EDF是瓜德羅普的輸電和配電設施，也運營着瓜德羅普很大一部分化石燃料能源發電。瓜德羅普也有一些IPP，主要生產可再生電力。瓜德羅普的電力部門受到歐盟委員會能源監管(CRE)的監管，該監管機構還監管法國電力公司在法國大陸及其其他海外領土的運營。瓜德羅普電力部門的特點是在可再生能源方面既有有利的特點，也有障礙。最有影響力的授權特徵之一是法國的一項法律，要求公用事業公司從任何互聯的可再生發電機購買電力。阻礙進一步採用可再生能源發電的主要障礙是將可變發電量的上限限制在系統瞬時負荷的30%。根據瓜德羅普島的多年能源計劃(PPE)，該島的目標是到2030年實現完全的能源獨立。該計劃概述了2023-2026年的發展時間表，重點是太陽能、風能和地熱的增長。PPE還預測，到2028年，地熱裝機容量將達到78兆瓦。

 

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洪都拉斯

 

2014年，洪都拉斯批准了新的《電力工業法》，該法律為電力部門提供了法律框架，並取代了以前的《電力部門框架法》。該法規定了可再生能源的特定技術拍賣。它設立了電力管理委員會(Cree)，作為負責監督競標過程和PPA授予的實體。Cree還負責為使用可再生自然資源的發電項目的建設發放學習許可證。許可證的最長有效期為兩年，如果在六個月內沒有啟動研究，也沒有提交Cree要求的報告，許可證將被吊銷。新法律還規定，所有新產能必須通過拍賣簽訂合同，政府可以在每次拍賣中設定可再生能源的最低配額。在計量方面，在之前的法規對可再生能源計量應用法律激勵之後，新法律要求公用事業公司購買多餘的電力，並將其計入每月的賬單，並安裝雙向電錶。

 

除其他外，該法的目標是使電力部門的立法符合洪都拉斯加入的《中美洲電力市場框架條約》，並通過納入結構和現代做法來更新該國電力行業的經營規則，以提高該部門在電力服務生產和銷售方面的效率和能力。

 

隨着這項新法律的通過，洪都拉斯進入了一個新的開放市場。根據這項立法，市場的所有方面都向私人開放。這項立法仍在市場內實施。

 

洪都拉斯還批准了《可再生能源項目激勵法》，第70-2007號法令，第138-2013號法令進一步修訂，增加了對太陽能光伏項目等的激勵措施。這些法律為通過可再生能源發電的公司提供了一定的好處，包括10年免徵企業所得税和進口和關税增值税，某些許可證的快速通道程序，以及中央政府對承購者公用事業公司Enee的付款提供主權擔保。目前，電氣產業法和可再生能源項目激勵法仍然有效。

 

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目錄

 

 

第1A項。風險因素

 

在評估我們和本年度報告時，應仔細閲讀以下風險因素。“風險因素”中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲本年度報告其他部分的“有關前瞻性陳述的警示説明”。

 

與公司業務和經營有關的風險

 

我們的財務業績取決於我們的地熱、REG和太陽能光伏發電廠在電力部門的成功運營，以及我們的能量儲存設施，存在各種經營風險。

 

我們的財務業績取決於我們的地熱REG和太陽能光伏發電廠的成功運營。就該等業務而言，我們截至2022年12月31日止年度的總收入的86. 0%來自電力銷售。我們的地熱發電、REG和太陽能光伏發電廠的運營和維護成本以及運營績效可能會受到各種因素的不利影響，包括：

 

 

•

經常和意外的維修和更換費用;

 

 

•

由於我們的設備或傳輸服務公用事業的第三方設備的故障或故障而導致的停機;

 

 

•

勞動爭議；

 

 

•

勞動力市場風險;

 

 

•

我們的發電廠現場存在危險材料;

 

 

•

持續供應冷卻水;

 

 

•

災難性事件，如火災、爆炸、地震、火山活動、山體滑坡、洪水、有害物質釋放、惡劣天氣風暴或其他天氣事件（包括與氣候變化相關的天氣狀況，或影響我們的發電廠或任何電力購買者或向我們的發電廠提供服務的其他第三方的類似事件，例如，2018年夏威夷大島發生的火山爆發影響了我們的普納項目，如本年度報告其他部分所述;

 

 

•

發電廠的老化（這可能降低其可用性並增加其維護成本）;

 

 

•

電池或其他必要設備的增強不成功;以及

 

 

•

網絡攻擊，可能會中斷我們的發電廠的運作。

 

任何這些事件都可能大幅增加我們的存儲設施或發電廠產生的費用，或可能降低我們的存儲設施的整體效率或我們的發電廠的發電能力，並可能大幅減少或完全消除我們的一個或多個發電廠產生的收入，這反過來會減少我們的淨收入，並可能對我們的業務產生重大不利影響，財務狀況、未來業績和現金流量。

 

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目錄

 

我們的地熱能源勘探、開發和運營受到地質風險和不確定性的影響，這可能導致我們發電廠的性能下降或成本增加。

 

我們的主要業務涉及地熱能資源的勘探、開發和運營。這些活動受到不確定性的影響，在某些方面，這些不確定性與通常與石油和天然氣勘探，開發和開採相關的不確定性相似，例如干孔，不受控制的釋放以及壓力和温度下降。任何該等不確定因素均可能增加我們的資本開支及營運成本，或降低我們發電廠的效率。我們可能無法在我們進行測試、獲得土地權和鑽探測試井的勘探地點找到能夠支持商業上可行的發電廠的地熱資源，這將對我們開發地熱發電廠產生不利影響。此外，自開始運營以來，我們的幾個發電廠在正常運營過程中經歷了地熱資源冷卻、不受控制的流量和/或水庫壓力下降。由於地熱儲層是複雜的地質結構，我們只能估計其地理面積和可持續產量。地熱發電廠的可行性取決於與地熱資源直接相關的不同因素（如温度，壓力，存儲容量，transmittance和recharge）以及與地熱流體的提取或回注相關的操作因素。我們的地熱能發電廠也可能遭受其各自地熱井容量的意外下降，並面臨地熱儲層不足以持續產生所需電力容量的風險。最近的一個例子是Olkaria複合體，由於井場性能降低，該複合體的發電量減少。我們正在努力增加容量。此外，在Sarulla綜合體，我們經歷了發電量減少，主要是由於其一個發電廠的井場問題，以及設備故障，導致盈利能力下降。在2022年第二季度，Sarulla與其銀行就一個框架達成一致，該框架將使其能夠執行旨在恢復工廠性能的補救工作，然而，Sarulla實現計劃的能力仍然存在不確定性，該公司正在評估該計劃對未來業績的影響。另一個最近的例子是，在2022年第四季度，我們記錄了與我們位於加利福尼亞州的Brawley發電廠相關的3050萬美元的非現金減值損失，該發電廠由於持續的井場問題導致運營成本高於預期，電力收入低於預期，因此發電量低於其13兆瓦的發電量。我們正在遵循補救計劃，並評估會計影響及其對我們的財務報表和我們在薩魯拉綜合體的投資的影響。

 

地熱作業的另一個方面是管理和穩定由生產和注入流體的流體注入壓力引起的地下影響，以減輕地面沉降或膨脹。如果不加以控制，通貨膨脹和地面沉降會對地面或附近的農業作業和其他基礎設施產生不利影響。

 

此外，活躍的地熱區，如我們的發電廠所在的地區，可能會受到頻繁的低水平地震幹擾。嚴重的地震幹擾、火山噴發和熔巖流可能導致我們的發電廠(或向我們購買電力的客户使用的輸電線路)或設備受損，或我們的地熱資源質量下降，以至於我們無法根據受影響發電廠的購買力平價履行義務，這反過來可能會減少我們的淨收入，並對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。如果我們遭受嚴重的地震幹擾、火山噴發和熔巖流，我們的業務中斷和財產損失保險可能不足以彌補因此而遭受的所有損失。此外，未來可能不會繼續提供足夠金額的保險，以防止此類地震幹擾、火山噴發和熔巖流。

 

此外，在沒有額外的地質/水文研究的情況下，我們的地熱發電廠發電量的任何增加、未能重新注入地熱流體或水文平衡的不當維護都可能影響地熱資源的運營時間，並導致其價值隨着時間的推移而下降，並可能對我們從相關發電廠發電的能力產生不利影響。

 

我們可能決定不實施或可能不成功實施我們多年戰略計劃中的一個或多個要素，而實施的計劃可能無法實現通過公司的長期增長來提高股東價值的目標

 

我們正在實施一項多年戰略計劃，以：

 

 

•

加強我們在美國和全球的核心地熱業務；

 

 

•

在IFM儲能市場建立強大的市場地位；以及

 

 

•

通過利用我們的核心能力、作為一家成功公司的市場聲譽以及專注於環境解決方案的新市場機會，尋找協同增長機會，探索新領域的機會。

 

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目錄

 

我們的戰略計劃存在不確定性和風險，包括在執行和成果方面。隨着時間的推移，我們可能決定改變或不實施計劃的一個或多個要素，或者我們可能無法成功實施計劃的一個或多個要素，每種情況下都有一些原因。例如，我們可能面臨向能源存儲市場擴張(或擴展我們的核心地熱業務)的重大挑戰和風險，包括：

 

 

•

我們有能力與在能源儲存和太陽能光伏發電領域尋求類似商機的大量其他公司競爭，其中許多公司已經在這些領域建立了業務，和/或擁有比我們更多的財務、戰略、技術或其他資源；

 

 

•

我們以我們認為可接受的條款獲得融資的能力，或我們可能需要的融資能力，例如，開發新項目、獲取任何技術、人員、知識產權或收購一項或多項現有業務作為我們擴張的平臺，或為能源儲存和太陽能光伏發電產品和服務的內部研發提供資金；

 

 

•

我們提供能源儲存服務的能力與快速變化的技術、客户偏好、設備成本、不斷增加的原材料和運輸成本、市場狀況和其他我們現在未知的因素保持同步，這些因素將影響這些市場；

 

 

•

我們有能力管理與我們運營的存儲設施和未來開發的天然氣存儲和地熱項目相關的風險和不確定性，這些項目可能在沒有長期銷售協議的情況下作為“商家”設施運營，包括此類項目的收入和盈利能力的可變性；

 

 

•

我們有能力投入實施這一計劃所需的管理時間和其他資源，同時繼續發展我們的核心地熱和回收能源業務；以及

 

 

•

我們招聘合適員工的能力和勞動力市場的挑戰。

 

向新客户和地理區域加強我們的核心地熱業務將面臨許多與上述風險和不確定性相同的風險和不確定性。

 

執行該計劃還可能涉及各種費用，除其他外包括：

 

 

•

與放棄替代使用我們的資源相關的機會成本；

 

 

•

影響我們目前財務業績的各種費用項目；以及

 

 

•

資產重估(例如，為新能源儲存或太陽能光伏發電產品或服務而收購的企業或其他資產，由於技術、市場狀況或其他方面的快速變化，可能會產生減值費用)。

 

如果計劃的一個或多個要素沒有成功執行，這些費用可能無法全部或部分收回。這些成本，或未能成功實施計劃的一個或多個要素，可能會對我們的聲譽和我們子公司的聲譽產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。

 

除了與實施計劃相關的風險外，計劃一旦實施，我們還將面臨其他風險和不確定因素。擴大我們的客户羣可能會讓我們接觸到與我們目前的客户信用狀況不同的客户。擴大我們的地理基礎將使我們面臨在新的外國做生意的相關風險，我們將不得不瞭解那裏的商業和政治環境。此外，向新技術擴張將使我們面臨新的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素現在還不為我們所知，而這些風險和不確定因素可能與我們現在面臨的風險和不確定因素類似。該計劃一旦實施，除其他外，將取決於我們有效管理這些風險的能力。

 

如果證券、行業分析師或我們的投資者不同意我們的戰略計劃或實施方式，我們普通股的交易價格可能會下跌。因此，不能保證該計劃將通過公司的長期增長來提高股東價值，達到我們管理層目前預期的程度或根本不能。

 

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目錄

 

我們在電池能量存儲系統(BESS)技術方面的投資涉及的新技術在可靠性和性能方面的歷史相對有限，可能不會像預期的那樣表現。此外，我們的投資可能會受到一些因素的負面影響，包括存儲成本的增加，[火警危險]和電價的波動性。

 

我們致力於與我們的能源存儲部門相關的研究和開發，這些Bess設施滿足我們性能預期的能力受到新建設施固有風險的影響，包括但不限於系統故障、停機和設計和/或施工缺陷、潛在缺陷和設備降級超出我們的預期。電池存儲設施使用的新技術在可靠性和性能方面的歷史相對有限。我們將需要創新，以跟上行業發展和客户的期望，而且不能保證這樣的新技術會像預期的那樣表現。如果我們的任何電池能量存儲服務包含製造缺陷或任何未檢測到的硬件或軟件缺陷、錯誤或錯誤，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

 

此外，我們對Bess設施的投資可能會受到存儲成本上升的負面影響，由於全球供應鏈限制和通脹，該行業最近在開發新能源存儲項目方面遇到了挑戰，目前仍在面臨挑戰，這導致價格上漲和能源存儲項目的核心部件短缺，特別是電池。由於這些挑戰，我們正在開發的項目經歷了延誤。

 

我們貝斯設施的收入隨着時間的推移而波動，因為這些收入的很大一部分來自商業市場，而商業市場的價格波動是固有的。[；然而，我們可能被要求保證電力客户節省的成本，如果由於零售高峯電價下降或其他原因，節省的成本低於保證金額，我們將被要求支付相當於客户實際節省的成本與保證金額之間的差額。替代技術的發展可能會對電池儲能的需求產生實質性的不利影響。

 

我們的Bess項目還受到當前許可和監管合規要求的約束，以及聯邦和州一級不斷變化的監管格局。我們正在開發的項目已經經歷了延誤，未來可能會因為這些要求而延誤。此外，當地政府機構可能會要求我們限制電池充電服務，2021年2月，由於德克薩斯州的電力危機，由於ERCOT限制我們在2021年2月16日至2021年2月19日期間提供電池充電服務，我們與兔子山工廠相關的損失達到910萬美元。

 

這些事件中的任何一項都可能顯著增加我們Bess工廠產生的費用，或者可能顯著減少或完全消除我們一個或多個Bess工廠產生的收入，這反過來將減少我們的淨收入，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。

 

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目錄

 

客户、特定項目和地區的集中可能會使我們面臨更大的財務風險敞口。

 

我們的企業通常依賴於一個客户來購買設施的全部或很大一部分產品。這些設施的財務業績取決於每個客户根據雙方之間的長期協議履行其義務的能力。如果我們的任何客户未能履行其合同義務，並且我們無法在市場上找到其他客户在相同的盈利水平下購買，設施的財務結果可能會受到實質性的不利影響。我們不能保證我們的客户不會出現這樣的業績失敗，或者即使發生了這樣的失敗，也不能保證這樣的失敗不會對我們業務的現金流或盈利能力產生不利影響。此外，不能保證我們將能夠以有利的條件或根本不能達成替代協議。

 

雖然我們歷來能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額，但我們收到了逾期付款，並從某些重要客户那裏獲得了逾期款項。在電力部門，我們受到KPLC的信用和財務狀況的影響，KPLC購買了我們在肯尼亞的Olkaria III綜合設施產生的電力。2022年，KPLC佔我們總收入的14.4%。與過去相比，KPLC的收款情況有所惡化，截至2022年12月31日，肯尼亞KPLC的逾期款項為2,700萬美元，其中1,520萬美元於2023年1月和2月支付。KPLC財務狀況的任何變化都可能對我們產生不利影響。

 

在洪都拉斯，截至2022年12月31日，Enee拖欠的總金額為1390萬美元，其中260萬美元是在2023年2月收取的。此外，由於洪都拉斯與新冠肺炎疫情相關的持續限制措施，該公司在收集方面可能會遇到更多延誤。該公司相信，它將能夠在洪都拉斯追回所有逾期款項。

 

我們還面臨着SCPPA及其市政公用事業成員的信用和財務狀況，這些成員佔我們總收入的21.5%，因為客户購買了我們七個地熱發電廠的產出。由於我們與SCPPA的合約屬長期合約，倘任何該等客户的信貸質素下降或彼等各自的財務狀況惡化或彼等因其他原因無法履行其於我們長期合約下的責任，我們可能會受到不利影響。

 

此外，我們的大部分收入來自我們兩個最大的項目，即內華達州東部的McGinness Hills綜合體和肯尼亞的Olkaria III Complex，這兩個項目合計佔我們2022年電力分部總髮電量的約27. 6%。該兩項融資佔我們截至二零二二年十二月三十一日止年度總收益的28. 5%。 任何對這些設施運營的幹擾都將對我們的收入和盈利能力產生不成比例的不利影響。

 

我們的全球業務使我們面臨與應用國際法律及法規有關的風險，其中任何一項均可能對我們的業務、財務狀況、未來業績及現金流量產生不利影響。

 

我們在肯尼亞、土耳其、瓜德羅普島、危地馬拉、洪都拉斯、印度尼西亞等國家的全球業務要求我們遵守美國以外各國政府和監管機構的法律法規以及美國的法律法規要求。這些外國法律或法規可能無法為我們在這些國家的合同關係提供與我們在美國的業務相同的法律確定性、權利或司法程序。我們在海外的合同權利未能得到充分的司法或執法保護，可能會對我們成功履行合同並從中產生收入的能力產生不利影響。特別是，我們經營所在的外國司法管轄區的法律和監管體系可以具有以下一個或多個特徵：

 

 

•

有選擇地或不一致地執行法律或條例，有時被認為是出於政治或財政考慮;

 

 

•

被認為缺乏獨立於政治、社會和商業力量的司法和檢察獨立；

 

 

•

司法和政府當局的高度自由裁量權；

 

 

•

法律和官僚障礙和腐敗；

 

 

•

快速發展的法律制度，其制度可能並不總是與市場發展相一致。

 

我們在開展國際業務時面臨着額外的風險，包括遵守適用於我們國際業務的許多司法管轄區的法律和法規。這些法律和法規可能適用於我們、我們的子公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理，並可能限制我們的運營、貿易做法、投資或收購決定或合作機會。這些要求包括但不限於數據隱私要求、勞動關係法、税法、競爭法規、進口和貿易限制、經濟制裁和出口要求。

 

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目錄

 

特別是，我們的國際業務受美國和外國反腐敗法律和法規的約束，例如1977年修訂的《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》)，以及其他禁止向政府官員支付腐敗款項或向客户支付某些款項或報酬的當地法律。《反海外腐敗法》禁止美國公司及其高管、董事、僱員和代理人以腐敗方式向外國官員提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西，目的是影響官方決定或獲得或保留業務，或以其他方式獲得優惠待遇。《反海外腐敗法》還要求公司建立和保存準確和公平地反映資產交易和處置的賬簿、記錄和賬目，並保持適當的內部會計控制制度。作為我們業務的一部分，我們與國有企業打交道，根據《反海外腐敗法》，這些企業的員工和代表可能被視為外國官員。因此，我們的僱員與任何此類外國官員之間的商業交易可能會使我們面臨違反反腐敗法的風險，即使這種商業行為可能是我們與私人第三方之間的慣例或以其他方式不被禁止。違反這些法律要求的行為將受到刑事罰款和監禁、民事處罰、返還利潤、禁令、取消政府合同以及其他補救措施的懲罰。

 

鑑於這些法律的高度複雜性，存在我們可能違反某些條款的風險，例如，由於個別員工(或代表我們行事的第三方)的欺詐或疏忽行為，我們未能遵守某些正式的文件要求，或其他原因。違反這些法律和法規可能會導致對我們、我們的官員或我們的員工進行罰款、刑事制裁、要求獲得出口許可證、停止在受制裁國家的業務活動、實施合規計劃以及禁止我們開展業務。任何此類違規行為可能包括禁止我們在一個或多個國家或地區提供我們的產品，並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果。

 

此外，可以修改或廢除現有的法律或法規，並可以制定或發佈新的法律或法規。此外，一些國家的法律法規可能會限制我們在我們可能開發或收購的一些發電廠中持有多數股權的能力，從而限制我們控制這些發電廠的開發、建設和運營的能力，或者我們將我們的產品進口到這些國家的能力。

 

 

在我們開展業務的新興經濟體，包括以色列，政治、經濟和其他條件可能會使我們面臨比美國發達經濟體更大的風險，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

我們在美國以外有大量的業務，無論是在我們的電力部門還是我們的產品部門。2022年，我們總收入的34.1%來自國際業務，我們的電力部門國際業務的毛利潤高於我們的美國業務。 *2022年，很大一部分國際收入來自肯尼亞，其次是洪都拉斯、危地馬拉、瓜德羅普和其他國家。因此，我們海外業務面臨的幹擾和挑戰，特別是在肯尼亞的業務，可能會對我們的業務產生從中度到嚴重的影響。我們的海外業務以及我們對外國客户的敞口--大多數情況下是政府所有的公用事業公司--使我們面臨重大的政治、經濟和金融風險，這些風險因國家而異，包括：

 

 

•

政府政策或人員的變化；
 

•

總體經濟狀況的變化；
 

•

對貨幣轉移或兑換的限制；
 

•

採取或擴大貿易限制，發生或升級“貿易戰”，或美國政府與我們開展業務的國家之間與關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動；
 

•

一些國家減少了對知識產權的保護；
 

•

勞動關係的變化；
 

•

政治不穩定和內亂，以及戰爭的風險；
 

•

恐怖行為或其他類似事件；
 

•

當地電力和/或地熱市場的變化；
 

•

由於主權豁免和外國對國際行動的主權原則，我們難以針對政府機構執行我們的權利；
 

•

政府實體違反或背棄重要合同承諾的行為；
 

•

沒收和沒收資產和設施，包括不給予適當補償。

 

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目錄

 

電氣段。2022年，電力部門的國際業務佔我們總收入的25%，但佔我們毛利潤的43%，佔我們淨收入的72%，佔我們EBITDA的36%。電力部門國際收入的很大一部分來自肯尼亞(對我們的毛利和淨收入的貢獻也不成比例)，其次是瓜德羅普、危地馬拉和洪都拉斯。在肯尼亞，我們位於肯尼亞的發電廠的電力採購商KPLC的任何拆分或潛在的私有化都可能對我們的Olkaria III綜合設施和我們的整體運營結果產生不利影響。此外，危地馬拉的電力部門已部分私有化，目前尚不清楚今後是否會進一步私有化。這類事態發展可能會影響我們的阿馬蒂特蘭和祖尼勒發電廠，例如，如果它們導致現行的電價制度或我們電力購買者的身份和信譽發生變化。

 

產品細分市場。在我們的產品細分市場方面，2022年我們產品細分市場收入的90%來自國際銷售，主要是土耳其。由於我們主要在有地熱水庫的市場進行銷售，任何此類變化都可能對這些市場中的地熱開發商產生不利影響，從而影響這些開發商購買我們產品的能力。

 

一般説來。非洲、中東和拉丁美洲的幾個國家也爆發了內亂和政治動亂以及恐怖主義行為，我們在這些國家有業務，如肯尼亞和洪都拉斯。肯尼亞在2014年和2015年經歷了多次恐怖襲擊，最近幾年，包括2019年初，極端組織的襲擊激增。在我們開展行動的國家，國內和政治動亂以及恐怖主義行為持續或升級，可能會導致我們的行動減少。如果我們開展業務的國家發生內亂或政治動亂或恐怖主義行為，特別是在這種動亂導致現有政府下臺的情況下，我們在這些國家的行動可能會受到嚴重損害。

 

由於這些風險，我們為我們開展業務的特定國家購買某些類型的政治風險保險，這些國家面臨政治動盪、地緣政治問題或政治不確定性。雖然這類政策旨在為一些可能引起財務責任的政治事件提供援助，但它並不能減輕上述所有風險。此外，根據我們的政治風險保單收到的保險收益，在適用的情況下，可能不足以彌補因任何承保風險而遭受的所有損失，有時可能會以發電廠貸款人為抵押。此外，未來可能沒有保險，其承保範圍和承保金額足以防範此類風險和幹擾。以上討論的任何或所有變化都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響。

 

以色列境內和周邊的條件可能會對我們的運營產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品或管理我們的發電廠的能力。

 

我們的大多數高級管理人員以及我們的主要生產和製造設施都設在以色列境內，距離加沙地帶邊界約26英里。因此，以色列和中東地區的政治、經濟和安全狀況直接影響我們的行動。

 

中東和北非的政治不穩定和內亂以及伊朗和以色列之間的緊張局勢加劇，引起了對該地區安全的新的關切，以及可能發生武裝衝突或涉及以色列的其他敵對行動，任何這些都可能阻礙我們製造和支持我們提供的產品的能力。任何此類敵對行動、以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或減少，或者以色列的經濟或財政狀況大幅下滑，都可能對我們產生不利影響。此外，在以色列製造的產品在某些國家的銷售可能受到針對以色列或在以色列有業務的公司的限制性法律、政策或做法的不利影響。如果我們的設施因恐怖主義或戰爭行為而暫時或永久癱瘓，我們可能需要發展替代基礎設施，我們可能無法避免服務中斷。

 

這些事件和情況可能會擾亂我們在以色列的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。

 

此外，以色列的政治動盪和最近針對計劃中的司法改革的廣泛抗議活動，可能會引起投資者對以色列此類政治動盪和司法系統潛在變化的擔憂。我們不能確定計劃中的司法改革是否會發生，或者以什麼形式。因此，我們不能確定投資者將如何評估這些問題，以及這種評估是否會對S對我們業務和股價的看法產生不利影響，或者影響我們在以色列的業務運營。

 

55
目錄

 

我們產品積壓的持續減少可能會影響我們充分利用主要生產和製造設施的能力，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

在我們的產品部門，減少積壓可能會影響我們充分利用製造設施的能力，我們可能會產生更高的成本，我們的產品部門收入可能無法支付或增加開發我們自己的發電廠的資本成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。

 

如果我們不開採地熱資源，我們的一些租約就會終止“商業數量”若吾等未能遵守該等租約的條款或規定或地熱蒸汽法的任何條文，或任何該等租約下的出租人拖欠以相關物業作抵押的任何債務，從而要求吾等訂立新的租約或取得替代地熱資源的權利，則上述任何條款均不會如任何該等已終止的租約那樣對我們有利。

 

我們的大多數地熱資源租賃是固定的初級租約，只要地熱資源按“商業數量”或根據其他延期條款開採，租約就會繼續。我們的一些租約所涵蓋的土地(在美國約200,000英畝，其他地方約15,000英畝)尚未開發，尚未產生商業數量的地熱資源。涵蓋仍未開發且未生產或不繼續生產商業數量的地熱資源的租約，以及我們允許到期的租約，可以終止。倘若租約終止，而吾等確定於適用發電廠開始運作後吾等將需要該租約，吾等將需要與作為終止租約標的之物業的業主(S)訂立一份或多份新租約，以便從該等物業開發地熱資源或向該等物業注入地熱資源，或確保替代地熱資源或適合注入的土地的權利。我們可能無法做到這一點，或者可能無法在不增加成本的情況下做到這一點，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。

 

此外，根據我們的BLM租約條款，我們必須以熟練的方式和根據所有適用的法律和BLM指令在BLM租賃的土地上開展業務，並採取BLM要求的所有緩解行動，以保護相關土地的表面和周圍環境。某些BLM租約包含額外要求，其中一些與減輕或避免幹擾任何古物、文化價值或受威脅或瀕危植物、野生動物和物種有關。如果任何BLM租約發生違約，或未能遵守該等要求，或任何違反地熱蒸汽法或據此頒佈的法規的任何規定，BLM可在向我們的相關項目子公司收到違約通知後30天內暫停我們的運營，直到採取所要求的行動或終止租約，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利影響。

 

作為我們部分租賃(或轉租)標的的土地的手續費利息目前可能或可能會受到從第三方貸款人向出租人(或轉租人)獲得貸款的產權負擔的影響。我們作為承租人(或轉租人)在此類租賃(或轉租)下的權利受制於或可能受制於任何此類貸款人的權利。因此，出租人(或再承租人)在任何該等貸款項下的違約可能會導致該物業的基本費用利息喪失抵押品贖回權，從而終止吾等的租賃權益，並導致位於相關物業的發電廠關閉及/或終止吾等獲取吾等營運所需的底層地熱資源的權利。

 

降低REG電廠運行所需的回收能量水平可能會導致此類電廠的性能下降。

 

我們的REG發電廠利用回收的能量或所謂的“廢熱”發電，廢熱是燃氣輪機驅動的壓縮機站和各種工業流程的殘餘副產品。回收能源供應的任何中斷，例如管道中氣體流量的減少或壓縮機站運行水平的降低，或各種工業過程的輸出水平的下降，都可能導致我們的回收能源發電廠的產能和性能意外下降。

 

我們的業務發展活動可能不會成功，我們正在建設的項目或正在進行增強和更新的設施可能會遇到延誤，這可能會影響我們未來的增長。

 

我們正在開發和建設一些新的發電廠。我們能否成功開發一個項目，取決於談判達成令人滿意的工程和建設協議，獲得PPA和輸電服務協議，獲得所需的政府許可(包括環境許可)，獲得足夠的資金，以及及時實施和圓滿完成油田開發、測試以及發電廠建設和調試。在我們必須處理與環境許可有關的法律程序的情況下，我們可能無法成功地完成任何這些事項或及時完成這些事項。雖然我們可能試圖通過獲得有利的PPA和適用的輸電服務協議，獲得所有必要的政府許可和批准，並在某些情況下在開始建設之前安排足夠的資金，將項目開發的財務風險降至最低，但電力項目的開發可能需要我們在確定項目是否可行、經濟上有吸引力或能夠融資之前，產生大量的前期工程費用、許可費用、法律費用和其他費用。

 

56
目錄

 

目前，我們在美國以及印度尼西亞、埃塞俄比亞、瓜德羅普島、危地馬拉、馬達加斯加和新西蘭有地熱項目和前景正在勘探、開發或建設中，我們打算開發其他新工廠。此外，我們目前的增長計劃包括加強和重新供電我們的一些運營設施，包括Heber，Dixie Valley，Zunil，Beowawe和Puna發電廠，並涉及更換舊設備和優化地熱田，包括維修和加強現有井和鑽探新井。我們完成該等設施的發展及╱或提升須承受重大風險，包括：

 

 

•

無法獲得PPA;
 

•

無法獲得傳輸服務協議;
 

•

無法獲得所需資金;
 

•

由於執行項目所需的設備、材料和勞動力等資源的意外短缺而導致的成本增加和延遲;
 

•

因不可抗力事件（包括騷亂、罷工和天氣狀況）導致的停工;
 

•

無法獲得許可證、執照和其他監管批准;
 

•

無法令人滿意地完成油田開發和測試;
 

•

未能為井場、發電廠和路權確保足夠的土地位置;
 

•

關鍵承包商和供應商未能及時和適當地履行職責，包括我們使用他人制造的設備的情況；
 

•

無法確保或延遲確保所需的傳輸線和/或容量；
 

•

不利的環境和地質條件(包括但不限於發現污染、受保護的動植物物種或棲息地、考古或文化資源或惡劣天氣條件)；
 

•

不利的地方商法；
 

•

我們關注其他項目和活動，包括太陽能和能源儲存部門的項目和活動；以及
 

•

修改強制、激勵或以其他方式有利於可再生能源的法律。

 

其中任何一項都可能導致延誤、成本超支、工廠擴建、建設或開發的終止，或我們在正在開發、建設或擴建的項目中失去(全部或部分)權益。

 

此外，我們還與社區和合資夥伴--在某些情況下包括土著人民--就發展項目作出各種安排。在某些情況下，我們可能需要通知、諮詢或徵得某些利益攸關方的同意，如土著人民、土地所有者和/或市政當局。在我們有綠地電力項目的一些司法管轄區，可能會要求土著土地權利，土著所有權的存在或聲明可能會影響我們項目的現有或未來活動，並影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些社區和合作夥伴中的某些人可能具有或可能發展與我們的目標不同甚至衝突的利益或目標。任何此類分歧都可能對我們項目的成功產生負面影響。

 

我們依賴於我們不擁有或控制的電力傳輸設施。

 

我們依靠他人擁有和運營的輸電設施，將我們從發電廠出售的電力輸送給我們的客户。如果輸電中斷，或者如果輸電能力基礎設施不足，如果出現需要長時間停機維修的故障，或者如果由於負載系統效率低下而需要削減電力供應，我們向客户銷售和輸送電力的能力可能會受到不利影響，我們可能會產生額外成本或失去收入。此外，無法獲得新的輸電能力可能會影響我們開發新項目的能力。現有傳輸容量的擁堵，以及傳輸系統的擴展，以及來自尋求使用擴展系統的其他開發商的競爭，也可能影響我們的業績。

 

57
目錄

 

我們使用合資企業可能會限制我們對共同擁有的投資的靈活性。

 

我們在我們的幾個工廠中有合作伙伴，如果情況允許使用這些結構，我們未來可能會繼續開發和/或收購和/或在與其他實體的合資企業中持有物業。這些安排通常是由完成發電資產收購所需的大量資本、獲得運營專業知識的戰略合作安排以及我們認為未來將繼續的其他地熱和能源行業趨勢推動的。如果我們在合資企業中持有少數股權或與合資企業中的另一方分享控制權或管理權(例如我們在瓜德羅普的工廠)，我們影響合資企業運營的能力可能會受到限制。因此，我們在合資企業中對資產的所有權受到其他所有權方式可能不存在的風險的影響，包括：

 

 

•

我們可能會在某些決定上陷入僵局，因為我們沒有唯一的決策權，這可能需要我們花費額外的資源來解決這種僵局或潛在的爭端，包括仲裁或訴訟；

 

 

•

我們的合資夥伴的投資目標可能與我們的投資目標不一致，包括對合資企業擁有的項目進行任何投資的時間、條款和戰略，這可能會影響有關未來資本支出、重大運營支出和資產報廢等方面的決策；

 

 

•

我們將合資企業中的權益轉讓給第三方的能力可能會受到限制，我們利益的市場可能也會受到限制；

 

 

•

出於税收目的，我們的合資夥伴的結構可能與我們不同，這可能會影響我們充分利用可用於可再生能源項目的聯邦税收優惠的能力；

 

 

•

我們的合資夥伴可能會破產、不能為其所需出資份額提供資金或不能履行其作為合資夥伴的義務，這可能要求我們代表合夥人向合資企業注入我們自己的資本，儘管這些資本有其他相互競爭的用途；以及

 

 

•

我們的合資夥伴可能在我們的市場上存在利益衝突，並對與我們直接或間接競爭的公司進行投資，這可能會產生利益衝突問題。

 

例如，我們在Sarulla Complex持有12.75%的少數股權，因此無法控制其補救計劃的制定、勘探或開發的速度或重大鑽探決策。由於在某些情況下，我們對我們的合資企業的影響力可能會降低，我們可能無法實現我們認為將從我們的參與中創造的部分或全部好處。如果發生上述任何一種情況，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到影響。

 

我們的業務可能會受到氣候變化的不利影響。

 

我們容易受到乾旱、颶風、海嘯、洪水、野火和水或其他自然資源短缺等極端天氣條件造成的損失和中斷的影響，這些情況的發生頻率和嚴重程度可能會因氣候變化而增加。氣候變化還可能導致天氣或其他環境條件的普遍變化，包括温度或降雨量，從而可能影響消費者對電力的需求。與常規發電廠相比，氣温的每日和季節波動通常對地熱發電廠的發電能力產生更大的影響。由於地熱流體和周圍環境之間的熱差較小，我們的一些發電廠在暖期減少了發電量。雖然我們通常根據我們的歷史經驗來考慮氣温季節性波動的預測影響，但氣候變化對傳統天氣模式的影響已變得更加明顯。這降低了我們建模工作的確定性。例如，2019年，我們經歷了美國西部持續高温，影響了我們設施的發電能力，並對我們今年第四季度的收入產生了不利影響。如果天氣狀況繼續受到氣候變化的影響，我們某些設施的發電能力可能會以我們無法預測的方式受到不利影響，進而可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，氣候變化的潛在物理影響，如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加，可能會擾亂我們的運營，並導致我們在準備或應對這些影響時產生鉅額成本。

 

58
目錄

 

氣候變化還可能影響安全和經濟的供水供應，這對我們一些使用水冷卻系統的發電廠的繼續運行至關重要。Ormat仔細監測水風險。如果確定存在可能影響任何工廠的預計發電水平的供水風險，則確定並評估風險緩解措施以供實施。

 

我們可能會受到監管和其他應對氣候變化措施的負面影響。

 

作為一家可再生能源解決方案提供商，我們有動力識別我們在氣候變化方面的機會和風險，並努力減少我們的温室氣體排放，提高我們的能源效率。雖然我們通常認為這是一個機會，但這一領域新興監管的不確定性也可能對我們產生不利影響。在美國，我們有很大一部分業務，但聯邦政府尚未實施全面的氣候變化立法。美國環境保護署(“EPA”)通過了一些規則，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行建設和運營許可審查，要求對某些污染源的温室氣體排放進行監測和報告，並實施指導減少石油和天然氣行業某些設施甲烷排放的標準。此外，各州已經通過或正在考慮通過以温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及排放限制為重點的立法和法規。與這些法規相關的不確定性、我們無法滿足這些法規的要求或我們無法準確預測我們對這些法規的迴應的影響可能會對我們的業務和前景產生不利影響。

 

此外，美國證券交易委員會還在2022年3月提出了一些規則，要求上市公司在提交給美國證券交易委員會的文件中包含與氣候有關的大量信息。除其他事項外，擬議的“美國證券交易委員會”規則如果以書面形式獲得通過，將要求披露以下方面：(I)温室氣體排放，包括範圍3排放(如果是實質性的或公司排放目標的一部分)；(Ii)與惡劣天氣和氣候變化有關的財務影響和支出指標；(Iii)公司使用情景分析和氣候目標的情況。儘管美國證券交易委員會尚未最終敲定這些規則，但如果採用這些或類似規則，我們預計將產生大量額外的合規成本。此類合規成本可能反過來對我們的業務或運營結果產生不利影響。

 

除了法律和監管要求外，利益相關者在可持續發展問題上越來越多的參與可能會導致我們改變業務運營，這可能需要它們招致鉅額費用。任何未能遵守利益相關者要求，特別是滿足客户要求或可持續發展目標的能力，都可能對我們的服務需求產生不利影響，並使我們面臨重大成本和負債以及聲譽風險，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

59
目錄

 

我們未來計劃開發的地熱項目，可能會在沒有長期PPA的情況下作為“商家”設施運營，因此此類項目將受到市場波動的影響。

 

作為我們增長計劃的一部分，我們計劃在美國開發的地熱項目可能會作為商業設施運營，並在沒有長期PPA的情況下銷售電力，以獲得部分或全部發電能力和產出。商業項目要求我們在短期基礎上直接向市場銷售，而我們在任何此類項目上的成功在很大程度上取決於當前的市場價格。鑑於大宗商品電力價格的波動，如果我們無法確保這些資產的長期PPA的好處，我們不能確定我們將能夠以具有商業吸引力的價格出售這些設施產生的任何或全部電力，或者這些設施將能夠盈利運營。這可能導致我們的財產、廠房和設備未來的減值，導致經濟損失和負債，這可能對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

 

我們可能無法成功完成交易，整合我們收購的公司，並可能在未來收購，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。

 

我們的戰略是在未來繼續擴張，包括通過收購來增強我們的地熱產品組合，並加快我們電力部門的增長。整合收購往往代價高昂，我們可能無法在沒有大量成本、延誤或其他不利運營或財務後果的情況下，成功地將我們被收購的公司與我們現有的業務整合起來。併購交易的完成可能需要滿足條件並獲得監管部門的批准。整合我們被收購的公司涉及許多風險，這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括：

 

 

•

被收購公司未能達到我們預期的結果；
 

•

不能留住被收購公司的關鍵人員；
 

•

與意外事件或債務相關的風險；以及
 

•

難以建立和維持統一的標準、控制、程序和政策，包括會計控制和程序。

 

如果我們被收購的任何一家公司遭遇客户不滿或業績問題，這可能會對我們公司集團的聲譽產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。

 

我們在儲能市場遇到了激烈的競爭。

 

我們在儲能市場正經歷着來自獨立發電商、開發商和第三方投資者的激烈競爭。如果由於競爭加劇，我們無法在實現盈利目標的同時擴大我們的能源存儲產品組合，我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。

 

60
目錄

 

成本和技術的變化可能會使我們的發電廠和產品競爭力下降，導致無法為我們的電力部門簽署新的PPA，以及我們產品部門的新供應和EPC合同，從而對我們的業務產生重大影響。

 

我們商業模式的一個基本前提是，在地熱發電廠生產基本負荷電力以具有競爭力的價格生產電力。然而，在某些經濟條件下，傳統的燃煤系統和燃氣系統可能會以低於我們地熱發電廠的平均價格生產電力。此外，還有其他可以發電的技術，如水力發電系統、燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機、儲能系統和太陽能光伏系統。其中一些替代技術目前以高於我們地熱發電廠的平均價格發電，而另一些則以較低的平均價格發電。技術進步和規模經濟有可能進一步降低替代發電方法的成本。能源技術也有可能與我們堅固的(非間歇)可再生基本負荷電源的基本前提競爭，將可再生技術與能源儲存相結合，提供固定基本負荷能源的替代方案。如果發生這種情況，我們發電廠的競爭優勢可能會受到嚴重損害，並將導致我們電力部門的新PPA減少和/或無法簽署我們產品部門的新供應和EPC合同。

 

我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。

 

我們現有的知識產權可能不足以保護我們的業務。我們偶爾會提交專利申請，涵蓋我們的產品(主要是基於ORC的發電機組)和系統(主要是地熱發電廠和用於發電的工業廢熱回收廠)。然而，專利申請過程昂貴、耗時和複雜，我們可能無法以合理的成本或及時地準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或可取的專利申請。專利可能會失效，專利可能不會根據我們的專利申請而頒發。此外，專利保護的範圍在發佈後可以重新解釋。即使我們的專利申請確實以專利的形式發佈，它們也可能不會以足夠廣泛的形式發佈，以保護我們的技術、阻止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。此外，向我們頒發的任何專利或我們擁有其使用權的任何專利都可能受到挑戰、縮小範圍、無效或規避。第三方可以發起反對、幹擾、重新審查、授權後審查、各方間審查、廢止或派生訴訟，或類似的訴訟，挑戰我們專利的發明性、有效性、可執行性或範圍。任何此類訴訟或訴訟中的不利裁決可能會縮小我們專利權的範圍，或使我們的專利權無效，允許第三方將我們的技術商業化並直接與我們競爭，而無需向我們付款，或者導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下將我們的技術商業化。即使最終結果對我們有利，此類訴訟也可能導致鉅額成本，並需要我們管理層投入大量時間。我們的競爭對手或其他第三方也可以通過以非侵權方式開發類似或替代技術來繞過我們的專利。因此，我們不知道我們的技術是否會受到有效和可強制執行的專利的保護或繼續受到保護。

 

為了保護我們的非專利專有技術、商業祕密和技術，我們依賴與員工和第三方達成的協議中的商業祕密保護和保密條款的組合，這些條款可以訪問機密或專有信息。這些措施可能無法充分保護我們免受第三方對我們的專有信息和其他知識產權的披露、使用、反向工程、侵權、挪用或其他侵犯。此外，保密規定可能難以執行，即使成功執行，也不一定完全有效。此外，我們不能保證我們已經與已經或可能已經接觸到我們的商業祕密和其他機密或專有信息的所有員工和第三方簽訂了保密協議。

 

即使我們充分保護我們的知識產權，也可能需要訴訟來執行這些權利，這可能會導致我們付出巨大的成本，並大量分散管理層的注意力。此外，試圖對第三方強制執行我們的知識產權也可能促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他針對我們的權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。我們的成功和競爭能力在一定程度上還取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或專有權利的情況下運營的能力。雖然我們試圖確保我們的技術和業務運營不侵犯其他方的專利和其他知識產權或專有權利，但我們的競爭對手或其他第三方可能會聲稱我們的業務或技術的某些方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權或專有權利。此外，我們現任、前任或未來僱員的前僱主可聲稱該等僱員曾不正當地向我們披露這些前僱主的機密或專有信息。侵權、挪用或其他侵犯知識產權的索賠，無論是非曲直或最終結果，都可能代價高昂、難以預測和耗時，並可能分散管理層對我們核心業務的注意力。對我們的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的主張可能會導致不利的判決、以不利條款達成和解，或導致我們支付鉅額金錢損害賠償、重大收入損失、被禁止使用相關技術或其他知識產權，或產生鉅額許可、使用費或技術開發費用。未來的訴訟還可能涉及非執業實體或其他知識產權所有者，他們沒有相關的產品供應或收入，因此我們自己的知識產權可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。

 

61
目錄

 

我們可能會在實施和維護新的企業資源規劃系統時遇到困難

 

我們購買並於2023年初實施了新的企業資源規劃(“ERP”)系統。企業資源規劃的實施既複雜又耗時。企業資源規劃系統對於我們向管理層提供重要信息、獲取和交付產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確保存賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和經營結果報告，或以其他方式向美國證券交易委員會提交財務報表和運營我們的業務的能力至關重要。企業資源規劃的實施還需要改變業務和財務流程，以獲得企業資源規劃系統的好處；任何這種轉變都涉及轉換到新的計算機系統所固有的風險，包括信息損失和對我們正常業務的潛在幹擾。此外，新企業資源規劃系統持續維護中的任何中斷、延誤或缺陷都可能對我們處理訂單、發貨產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確保存賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告，或以其他方式向美國證券交易委員會提交財務報表和運營我們的業務的能力產生不利影響。此外，如果新系統沒有按預期運行，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響，或者我們可能會推遲對其進行充分評估的能力。

 

網絡事件、網絡安全漏洞、嚴重的自然事件或對我們的運營網絡和信息技術系統的物理攻擊可能會對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

 

我們依賴信息技術系統，使我們能夠創建、存儲、保留、傳輸和以其他方式處理專有和敏感或機密信息，包括我們的業務和財務信息，以及關於我們員工和第三方的個人信息。我們還依靠我們的運營技術系統為我們的能源項目製造設備，運營我們的發電廠並提供我們的服務。此外，我們經常依賴第三方供應商來託管、維護、修改和更新我們的系統。

 

我們和我們的第三方供應商的技術系統可能會受到惡意事件的破壞，例如網絡和物理攻擊、計算機病毒、惡意和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息，以及安全漏洞、自然災害、火災、斷電、電信故障、員工不當行為、人為錯誤以及第三方，如傳統的計算機黑客、參與有組織犯罪的人員或外國國家或外國政府支持的行為者。此外，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有情況。我們或我們第三方供應商的運營和信息技術網絡的任何故障、中斷或功能下降都可能影響我們對財務報告進行有效內部控制的能力，對環境、公眾或我們的員工造成損害，並嚴重擾亂和損害我們的資產和運營或第三方的資產和運營。

 

我們和我們的第三方供應商一直是，將來也可能是，受到入侵和企圖未經授權訪問我們的信息技術系統或敏感或機密數據，或擾亂我們的運營。到目前為止，這些入侵或企圖單獨或綜合起來都沒有導致對我們的運營或我們的財務狀況、運營結果、流動性或現金流產生實質性影響的安全事件。儘管我們和我們的第三方供應商實施了安全和控制措施，但我們和我們的第三方供應商並不總是能夠也不能保證我們或我們的第三方供應商將來能夠預見或防止未經授權訪問我們或我們的第三方供應商的運營技術網絡、信息技術系統或數據，或中斷我們或我們的第三方供應商的運營。儘管用於獲得對我們和我們的第三方供應商的運營技術網絡、信息技術系統或數據的未經授權訪問的技術在不斷髮展，並已變得越來越複雜和尖端。此外，這種技術經常變化，通常直到對目標發射後才被檢測到。因此，我們可能無法預料到這些技術，也可能無法及時意識到此類安全漏洞，這可能會加劇我們所遭受的任何損害。此類事件可能導致我們的業務運營中斷，破壞我們的運營技術網絡和信息技術系統，使我們面臨鉅額費用、補救成本、訴訟、糾紛、第三方索賠和監管行動或調查，這些可能導致損害、重大罰款和處罰，並損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大或不利影響。我們可能會維持網絡責任保險，承保網絡事故造成的某些損害。然而，我們不能保證將繼續以我們認為合理的費率提供足夠的保險，也不能保證應對網絡事故和從網絡事故中恢復的費用將由保險覆蓋或可按費率收回。

 

62
目錄

 

此外，我們還受到聯邦、州、地方和外國機構(如FERC)的各種立法、法規、指令和指導方針的約束，這些立法、法規、指令和指導方針旨在加強信息和運營技術以及關鍵能源基礎設施所需的網絡安全措施，適用於個人信息的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。舉例來説，在加州，《加州消費者私隱法案》(下稱《消費者私隱法案》)規定企業有義務對其數據私隱做法保持透明，並賦予消費者訪問和刪除企業持有的個人信息的權利。根據加州隱私權法案(CPRA)，這些要求將變得更加強大，該法案修訂了CCPA，其中包括將消費者權利和商業義務擴大到員工，並將於2023年1月1日生效。這些網絡安全、數據保護和隱私法制度繼續演變，可能導致越來越多的公眾審查，資本支出、監管執法、制裁和罰款水平不斷上升，合規成本增加。我們已經制定了安全措施和保障措施，以保護我們的操作系統和信息技術資產，包括FERC要求的某些保障措施。儘管我們實施了安全措施和保障措施，但任何未能遵守FERC或任何這些法律要求的行為都可能導致針對我們的執法行動，包括罰款、監禁公司官員和公開譴責，任何這些都可能損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性的不利影響。

 

 

與政府法規、法律和税收有關的風險

 

影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。

 

我們所有的發電廠都受到廣泛的監管，因此，適用法律或法規的變化或對這些法律和法規的解釋可能會導致合規成本增加，需要額外的資本支出或減少我們發電廠目前可獲得的某些好處。國內外能源監管的結構目前、並可能繼續受到挑戰、修改、附加監管要求和重組建議的影響。我們或我們的電力購買者可能無法獲得未來可能需要的所有監管批准，或對現有監管批准進行任何必要的修改，或維持所有必需的監管批准。此外，包括税法在內的某些法律法規的變化可能會對地熱發電廠的運營和維護成本以及運營績效產生不利影響。

 

對適用法律和法規的任何更改或對該等法律和法規的解釋可能會大幅增加發電廠產生的與監管相關的合規、税收和其他費用，並可能大幅減少或完全消除一家或多家發電廠產生的收入，這反過來將減少我們的淨收入，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利影響。

 

根據我們與投資者擁有的電力公用事業公司和擁有可再生投資組合標準的州的公共電力公司簽訂的一些PPA條款，未能提供合同規定的容量和能源可能會導致處罰。

 

根據我們某些PPA的條款，我們可能需要在某些條件下向相關的電力購買者付款，例如未能交付可再生能源和能源信用，以及不符合相關PPA中定義的某些性能門檻要求。所需的付款數額取決於交付或履約要求的短缺程度，並在出現短缺的期間入賬。此外，如果我們沒有達到某些最低性能要求，相關發電廠的產能可能會永久減少。任何或所有這些考慮因素都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。

 

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目錄

 

如果我們的任何一家國內發電廠失去了PURPA規定的當前合格設施的地位，或者如果通過PURPA修正案，大幅減少目前給予合格設施的好處，我們的國內運營可能會受到不利影響。

 

我們的大多數國內發電廠都是符合PURPA的合格設施，PURPA在很大程度上免除了發電廠的FPA，以及某些關於費率以及電力公用事業的財務和組織要求的州和地方法律法規。

 

如果我們的任何一家國內發電廠失去其合格設施的資格，這類發電廠可能會受到FPA和適用的州法規的全面限制。將FPA和其他適用的州法規應用於我們的國內發電廠可能要求我們的運營遵守日益複雜的監管制度，這可能會成本高昂，並極大地降低我們的運營靈活性。

 

如果一家國內發電廠失去其合格設施的地位，它將成為FPA下的公用事業機構，受到全面監管，而該發電廠根據其PPA收取的費率可能需要接受FERC的審查和批准。FERC在進行此類審查後，可確定此類PPA中目前規定的費率不合適，並可設定低於當前收取的費率。此外，FERC可要求受影響的國內發電廠退還相關購電者以前向該發電廠支付的金額。即使發電廠沒有失去其合格設施的地位，根據FERC發佈的關於20兆瓦以上的合格設施發電廠的規定，如果發電廠的PPA終止或以其他方式到期，並且隨後的銷售不是根據一個州的PURPA實施的，該發電廠將受到FERC根據FPA制定費率的管轄權的約束。此外，喪失合資格設施的地位還可能允許電力購買者根據特定購買力平價協議的條款，停止從相關發電廠收取和支付電費，或者根據FERC的先例，要求退還過去支付的金額。這可能導致我們根據相關PPA支付的部分或全部收入的損失，導致退還過去支付的金額的重大責任，或以其他方式損害我們的發電廠的價值。如果電力購買者停止收取和支付電費，或要求退還過去支付的費用，則不能保證與發電廠有關的成本可以通過向其他購買者出售電力來收回，也不能保證我們有足夠的資金支付這類款項。此外，根據我們部分發電廠現行的融資安排，喪失合資格貸款機構的地位將是違約事件，這將使貸款人能夠行使其補救措施並執行相關發電廠的留置權。

 

根據2005年《能源政策法案》，FERC還有權預期解除PURPA規定的公用事業公司的強制性義務，即如果公用事業公司在競爭激烈的市場中運營，則該公用事業公司必須提出從符合條件的設施購買電力。我們現有的合格設施和公用事業機構之間的PPA不受影響。如果除了加州公用事業公司免除上述風險因素中描述的超過20兆瓦QF項目的強制購買義務外，我們國內發電廠運營的其他地區的公用事業公司將被解除強制購買義務，在現有PPA終止或新發電廠終止時，根據聯邦法律，他們將不需要從該地區的發電廠購買能源，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利影響。此外，FERC有權修改其關於公用事業公司在PURPA下的強制性購買義務的規定，這可能導致加州和其他公用事業公司的購買義務減少到5兆瓦以下的水平，或取消購買義務。如果發生這種情況，可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。

 

上述確定的PURPA和QF風險不太可能影響我們內華達州的設施，這些設施在內華達州於2001年最初採用其RPS計劃後與NV Energy簽訂了PPA協議。承購人為這類設施商定的這些PPA和相關費率不是基於PURPA或QF規定的費率，而是作為競爭性招標過程的結果採用的，並作為承購人綜合資源規劃過程的一部分獲得批准，以便承購人遵守內華達州的RPS。雖然這些PPA最初被要求向FERC申請合格融資或EWG地位，但根據PURPA，PPA及其在PPA期限內的相關價格沒有得到FERC的批准。上述PURPA和QF風險也不太可能影響我們的內華達州和加利福尼亞州的項目，這些項目的PPA與SCPPA有關聯，因為SCPPA不是PURPA下受監管的公用事業。

 

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政府激勵措施的減少或取消可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。

 

我們的地熱發電廠和基於回收能源的發電廠的建設和運營已經受益於支持可再生能源的公共政策和政府激勵措施，並在我們運營的地區和國家提高了這些項目的經濟可行性，未來也可能受益。2022年8月16日，美國總裁簽署了《降低通貨膨脹法案》(IRA)，其中包含税收優惠等條款，旨在激勵可再生能源和技術的投資、開發和部署。我們預計，未來我國地熱發電廠、可再生能源發電廠、電池儲能系統和太陽能光伏的建設和運營將受益於IRA，並增強在美國項目的經濟可行性。

 

目前還有其他公共政策和政府激勵措施使公司受益，我們預計這些激勵措施將在未來使公司在美國以外的國家以及美國境內的各州受益。這些司法管轄區的激勵措施包括加速折舊税收優惠、回扣、強制上網電價和其他類似激勵措施。

 

這些公共政策和政府激勵措施的可獲得性和持續性對我們的發展計劃和繼續建設新的地熱、基於回收能源的太陽能光伏設施以及最近的能源儲存項目的經濟性和可行性產生了重大影響。此類公共政策的任何變化，或此類政府激勵措施的任何減少、取消或失效，都可能以不同的方式影響我們。例如，任何可再生能源組合標準的減少、終止或到期都可能導致我們的地熱和基於回收能源的發電廠對發電的需求減少。任何其他政府激勵措施的減少、終止或到期都可能降低新的地熱、基於回收能源的太陽能光伏或任何其他發電廠的經濟可行性，並導致我們減少建設。支持或放鬆對化石燃料勘探、生產和使用的監管的政策可能會給可再生能源行業帶來監管的不確定性。同樣，任何以不同於風能或太陽能等其他可再生能源的方式影響地熱能行業的任何變化，都可能使我們與從事開發、建設和運營使用此類其他資源的可再生能源項目的企業相比處於競爭劣勢。上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響。

 

我們是一家控股公司，我們的現金在很大程度上取決於我們子公司及其運營的發電廠的表現，其中大多數受到股息和分配的限制和税收的限制。

 

我們是一家控股公司，其主要資產是我們對子公司股權的所有權。我們不從事其他業務，因此，我們完全依賴於我們子公司的收益和現金流。

 

根據協議，我們的一些子公司產生了債務，限制了這些子公司在償還其他債務(包括支付運營費用、償債和補充或維護現金儲備)之前向我們支付股息、進行分配或以其他方式向我們轉移資金的能力。就我們與其他合作伙伴共同擁有的一些發電廠而言，根據我們與這些合作伙伴達成的協議，可能會對股息分配施加某些額外的限制。在我們現有發電廠所在的所有外國，向我們支付的股息也可能被徵收預扣税。上述事件中的每一項都可能減少或消除我們從子公司獲得的現金總額。

 

遵守聯邦、州、當地和外國環境法律的成本，以及我們獲得和維護開發、建設和/或運營所需的環境許可和政府批准的能力，可能會導致債務、成本和建設延誤(以及在不遵守或延誤遵守此類法律或法規的情況下可能對我們施加的任何罰款或處罰)，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響，這些負債和成本未來可能會增加。

 

我們的運營受到廣泛的環境法律、法規和法規的約束，這可能會導致我們產生巨大的成本和責任。這些法律、條例和法規可能會發生變化，這種變化可能會導致合規成本增加，需要額外的資本支出，或者以其他方式對我們產生不利影響。此外，我們的發電廠必須遵守許多聯邦、州、地方和外國的法定和監管環境標準，並保持開發、建設和/或運營所需的大量環境許可和政府批准。我們可能無法續簽、維護或獲得發電廠繼續運營或進一步開發和建設所需的所有環境許可證和政府批准。我們尚未獲得某些許可和政府批准，以完成和成功運作正在開發、建造或改善的發電廠。我們未能續簽、維護或獲得所需的許可或政府批准，包括運營正在開發、建設或增強的發電廠所需的許可和批准，可能會導致我們的運營受到限制或暫停，從而導致根據PPA進行罰款。

 

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目錄

 

我們還可能面臨訴訟，要求撤銷或推遲我們獲得環境許可和政府批准的時間。有關更多信息，請參閲“訴訟、法律程序、監管調查或其他行政程序可能使我們承擔重大責任和聲譽損害，這可能對我們產生實質性的不利影響”。

 

此外，已發放給發電廠的一些環境許可證和政府批准包含條件和限制，包括對污染物和污染物的排放和排放的限制或限制，或者可能有有限的條款。如果我們未能滿足這些條件或遵守這些限制，或任何法定或監管的環境標準，我們可能會受到監管執法行動的影響，發電廠的運營可能會受到不利影響，或受到罰款、罰款或額外費用或其他制裁，包括在發佈限制或禁止我們運營的命令時施加調查或補救義務。

 

由於在我們的發電廠使用或存在此類物質，我們可能面臨違反危險物質法律的重大責任。

 

我們的發電廠在危險物質的產生、處理、運輸、使用、儲存、處理和處置方面，受到眾多國內外聯邦、地區、州和地方的法律和法規標準的約束。我們在發電廠使用丁烷、戊烷、工業潤滑油和其他被歸類為或可能被歸類為危險物質的物質。如果發現任何危險物質在發電廠或由發電廠排放到環境中的濃度超過監管限制，我們可能需要對這些物質的調查和移除負責，無論它們的來源和釋放時間如何。如果我們不遵守這些法律、條例或法規(或其任何變化)，我們可能會面臨民事或刑事責任、施加留置權或罰款、停止運營、為使發電廠合規而花費的大筆費用或其他制裁。此外，根據美國的某些聯邦和州法律，我們可能被要求對我們現有或以前的任何設施或我們安排處置這些物質的任何其他地點的有害物質泄漏進行清理，即使我們沒有導致該地點的泄漏，或者如果泄漏發生時符合適用法律。這些法律規定的責任可以是連帶責任和連帶責任。與這種物質的泄漏或其他泄漏有關的任何補救活動的費用可能是巨大的，並可能使我們承擔重大責任。

 

美國聯邦、州和國際所得税法的變化可能會對我們產生不利影響

 

本公司持續監測和檢查美國和國際税法變化的影響，如税法、CARE和類似的國際税法變化，以確定它可能對我們的業務產生的影響。全球税法變化的整體影響是不確定的，我們的業務、財務狀況、未來的業績和現金流以及我們的股票價格可能會受到不利影響。

 

訴訟、法律程序、監管調查或其他行政程序可能使我們承擔重大責任和聲譽損害，這可能對我們產生實質性的不利影響。

 

我們參與了正常業務過程和其他方面的一些訴訟，涉及就業、商業和環境問題，以及其他傷害和損害索賠，包括生物多樣性中心和法倫·派尤特-肖肖尼部落於2021年12月15日向美國內華達州地區法院提起的訴訟，旨在撤銷BLM對內華達州Dixie Meadow地熱發電廠開發的批准，理由是BLM在其最終環境審查中沒有充分考慮到該項目對部落進行傳統宗教儀式的利益以及該地區一種原產蟾蜍的棲息地的影響。我們評估訴訟索賠和法律程序，以評估不利結果的可能性，並估計可能的潛在損失金額。根據該等評估及估計，當適用的會計規則要求時，吾等會建立準備金，並酌情披露相關的訴訟索償或法律程序。這些評價和估計是基於當時管理層可獲得的信息，涉及大量的判斷。實際結果或損失可能與目前的評價和估計有很大不同。此類索賠或訴訟的和解或解決可能會對我們產生實質性的不利影響。我們使用適當的手段對針對我們的威脅或提起的訴訟進行抗辯，但訴訟環境構成了重大的商業風險。

 

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我們還參與了正常業務過程中的監管調查和其他行政訴訟，我們面臨着可能成為額外監管調查或行政訴訟對象的風險。例如，我們正在向美國證券交易委員會和美國司法部(“司法部”)提供信息，涉及他們對賣空者發佈的一份報告中關於公司遵守反腐敗法律的某些指控的調查，併成立了一個獨立董事特別委員會，該委員會與外部法律顧問合作調查這些指控。

 

與經濟和金融狀況有關的風險

 

我們可能無法獲得我們實施增長戰略所需的額外融資，而我們未來獲得的任何融資可能都不如我們目前的融資安排那麼有利，這兩種安排都可能對我們擴大業務的能力產生不利影響。

 

我們的一些地熱發電廠使用槓桿融資結構進行融資，包括無追索權或有限追索權債務。我們每個正在開發或建設中的項目以及我們可能尋求收購或建設的項目和業務將需要大量資本投資。我們繼續以可接受或有利的條件獲得資本是我們增長戰略成功的必要條件，特別是通過併購活動加強我們的投資組合。我們試圖獲得未來融資的努力可能不會成功或以優惠的條款進行。

 

近年來，由於我們能夠獲得更好的經濟條款，我們還增加了控股公司層面的企業追索權債務，並於2022年6月發行了本金總額為431. 25百萬美元的2027年到期的2. 50%可轉換優先票據，我們稱之為“票據”。我們現有的和未來的債務可能會使我們在未來再融資或借入額外資金更加困難，限制了我們實現增長戰略的能力。

 

市場狀況和其他因素可能不允許未來的項目和收購融資的條款類似於我們的子公司以前收到的。我們在基本上無追索權或有限追索權的基礎上安排融資的能力以及此類融資的成本取決於許多因素，包括總體經濟狀況、全球資本和信貸市場狀況、投資者信心、當前電廠的持續成功、所融資電廠的信貸質量、電廠所在國家的政治局勢、以及有利於籌集資金的税收和證券法的繼續存在。如果我們無法在基本上無追索權或有限追索權的基礎上為我們的發電廠獲得融資，我們可能不得不使用追索權資本（如直接股權投資或我們產生的額外債務）為其融資。

 

此外，在缺乏有利的融資選擇的情況下，我們可能會決定不建造新工廠或從第三方收購設施。任何這些替代方案都可能對我們的增長前景產生重大不利影響。

 

我們可能還需要額外的資金來實施我們的戰略計劃。例如，我們來自運營的現金流和現有的流動性融資可能不足以為我們可能想要進行的任何收購或我們可能想要開發或收購的新技術提供資金。收購或技術開發活動的融資可能無法以我們過去用於我們業務的無追索權或有限追索權的基礎或我們認為可接受的其他條款提供。

 

我們的債務債務可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，並將對我們未來的現金資源構成負擔，特別是如果我們選擇在轉換或到期或需要回購時以現金結算這些債務。

 

我們履行票據項下付款責任的能力取決於我們的未來現金流表現。在某種程度上，這取決於一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素，以及我們無法控制的其他因素。不能保證我們的業務將從運營中產生正現金流，或我們將獲得足夠的額外資本，以使我們能夠履行債務償還責任併為其他流動資金需求提供資金。如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要重新融資或重組債務，出售資產，減少或推遲資本投資，或尋求籌集額外資本。我們為債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法從事任何這些活動或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。因此，我們可能更容易受到經濟衰退的影響，承受競爭壓力的能力較弱，對不斷變化的商業和經濟環境的反應也較不靈活。

 

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我們的外國發電廠和外國製造業務使我們面臨與匯率波動相關的風險，這可能會減少我們從這些發電廠和業務中獲得的利潤。

 

當我們的任何海外子公司以一種貨幣產生運營或其他費用，但以另一種貨幣獲得收入時，可歸因於貨幣匯率波動的風險可能會出現。在這種情況下，匯率的不利變化可能會降低該子公司履行償債義務的能力，減少我們從該外國子公司獲得的現金和收入，或增加該子公司的整體支出。此外，外國政府限制外幣向外轉移，或限制本幣兑換外幣，都會對我們的外國發電廠和外國製造業務的經營產生不利影響，並可能限制或減少我們從這些外國發電廠和業務中獲得的現金和收入。

 

我們的發電廠通常是通過公司資金和有限或無追索權的項目融資、債務和租賃融資相結合的方式籌集資金。如果我們的項目子公司在此類有限或無追索權債務或租賃融資下違約，我們可能需要向相關債務持有人支付某些款項，如果支持此類槓桿融資結構的抵押品被取消抵押品贖回權，我們可能會失去某些發電廠。

 

我們的發電廠通常使用公司資金和有限或無追索權的項目融資、債務或租賃融資相結合的方式進行融資。有限追索權項目融資債務是指我們的附加協議，作為發電廠融資的一部分，以有限擔保、賠償、出資和支付某些償債不足的協議的形式，為發電廠子公司提供有限的財務支持。無追索權項目融資債務或租賃融資是指完全由發電廠的收入償還，並由發電廠的實物資產、主要合同、現金賬户擔保的融資安排，在許多情況下，還包括我們在項目子公司的所有權權益。如果我們的項目子公司拖欠相關債務文件下的債務，有限追索權項目融資的債權人將在我們有限的追索權義務範圍內直接向我們追索，這可能需要我們使用我們從其他發電廠收到的分配，以及我們可用的其他現金來源，以履行該等義務。此外，倘若吾等的項目附屬公司拖欠相關債務文件下的責任(或該等債務文件下的違約是由於吾等部分其他發電廠的債務文件的交叉違約所致)，而債權人取消相關抵押品的抵押品贖回權，吾等可能會失去於相關項目附屬公司的所有權權益，或吾等擁有發電廠的項目附屬公司只會保留在所有債務及責任全額清償後剩餘的實物資產的權益(如有)。

 

建築、原材料、大宗商品和鑽井成本的可能波動可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響。

 

我們的製造業務依賴於各種原材料的供應，主要包括我們使用的鋼和鋁、大宗商品、船舶和工業設備部件。我們目前以當時的市場價格獲得所有這些原材料、商品和設備。我們不依賴任何一家供應商，也沒有與我們的任何供應商簽訂任何長期協議。新冠肺炎等全球性事件導致某些企業在疫情爆發時關閉，這些企業後來重新開業，並導致我們為設備製造購買的原材料和零部件的供應延遲和成本增加，以及海運和其他運輸成本的增加，這種延遲和成本增加正在開始放緩。此外，俄羅斯對烏克蘭的持續入侵和軍事攻擊，包括制裁和經濟中斷造成的間接影響，已經並可能繼續使現有的供應鏈制約因素進一步複雜化。我們的開發活動也受到蓄電池和太陽能光伏電池板供應延遲和成本增加的影響。這些原材料、商品和設備的成本進一步增加可能會對我們的利潤率產生不利影響。

 

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我們的大宗商品衍生品活動可能會限制潛在收益、增加潛在損失、導致收益波動並涉及其他風險。

 

我們不時訂立商品衍生合約，以管理我們對能源儲存部門收入的價格敞口。雖然這些交易旨在限制我們對倉儲服務價格波動不利影響的風險敞口，但它們也可能限制我們從有利的市場狀況變化中獲益的能力，並可能在我們沒有為這些交易尋求對衝會計或如果對衝與資產實際表現之間的相關性較低的情況下，使我們受到週期性收益波動的影響。此外，對於此類衍生產品交易，吾等可能被要求支付現金以維持保證金賬户，並在終止時按其價值結算合同。

 

最後，這一活動使我們面臨衍生品合約交易對手無法履行合約的潛在風險。因此，我們風險管理的有效性可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生影響。

 

我們已經揹負了鉅額債務，這可能會降低我們的業務靈活性、獲得資本的渠道和/或增加我們的借貸成本，我們仍然可能產生更多的債務，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

 

2022年6月，我們發行了本金總額為4.3125億美元、2027年到期的2.50%可轉換優先債券，我們稱為債券。截至2022年12月31日，我們有4.313億美元的未償還本金。我們的負債可能會限制我們借入額外資金用於營運資本、資本支出、收購或其他一般業務目的的能力，限制我們使用我們的現金流或為未來的營運資本、資本支出、收購或其他一般業務目的獲得額外融資的能力，要求我們使用運營現金流的很大一部分來償還債務，限制我們計劃或應對業務和行業變化的靈活性，使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢，並增加我們對不利經濟和行業狀況影響的脆弱性。

 

我們可能會發行與票據轉換相關的普通股，從而稀釋我們現有的股東，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

 

如果債券被轉換，並且轉換價值超過每1,000美元債券本金1,000美元，現有股東的所有權權益將被稀釋，任何在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，預期中的票據轉換可能會壓低我們普通股的市場價格。

 

票據的根本性改變條款可能會延遲或阻止對我們有利的收購嘗試。

 

如公司發生“基本變動”，在若干條件的規限下，持有人可要求公司以現金方式回購全部或部分債券，回購價格為基本變動購回債券本金額的100%，另加基本變動購回日(但不包括基本變動回購日期)的應計及未付利息。此外，如該等基本改變亦構成“全面基本改變”，則在與該等“全面基本改變”有關的債券轉換時，債券的換算率可能會有所增加。轉換率的任何增加將根據“完全根本性變化”發生或生效的日期以及在此類交易中我們普通股的每股支付(或視為支付)價格來確定。任何這樣的增持都將稀釋我們現有的股東。我們在發生徹底的根本變化時回購票據或提高轉換率的義務，在某些情況下可能會推遲或阻止對我們的收購，否則可能對我們的股東有利。

 

有上限的看漲期權交易可能會影響票據和我們普通股的價值。

 

在發行債券方面，我們與若干金融機構訂立了有上限的看漲期權交易。預期有上限的催繳交易一般可減少或抵銷於轉換票據時的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付超過已轉換票據本金額的任何現金付款(視屬何情況而定)，而有關減少及/或抵銷須受上限規限。

 

若干金融機構(吾等與其訂立上限催繳交易)或其各自聯營公司可不時調整其對衝頭寸，在債券到期日之前於二級市場交易中訂立或解除與本公司普通股有關的各種衍生工具及/或買入或出售本公司普通股或其他證券。這一活動還可能導致或避免我們普通股的市場價格上升或下降。

 

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這些交易和活動對我們普通股或票據價格的潛在影響(如果有的話)將在一定程度上取決於市場狀況，目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值產生不利影響。

 

我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。

 

根據上限催繳交易，所有或部分金融機構(它們是上限催繳交易的對手方)可能會違約。我們對交易對手信用風險的敞口將不會由任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外，一旦期權交易對手違約，我們可能遭受不利的税收後果，以及比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。

 

我們面臨互換交易對手信用風險，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

我們依賴交叉貨幣掉期合約來有效管理與我們於2020年7月發行的高級無擔保債券-系列4相關的貨幣風險。如果我們的任何交易對手不履行衍生品合約下的義務，我們的對衝業務可能會中斷，特別是如果我們根據合同條款有權獲得我們沒有收到的終止付款，如果我們不得不在交易對手違約時支付終止付款，或者如果我們無法與新的交易對手重新定位掉期。

 

我們可能無法獲得足夠的保險，以賠償因我們的資產和盈利能力受到任何損害而造成的損害，包括但不限於火山噴發、熔巖流、風和地震等自然災害，這些自然災害可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。

 

我們維持人身損害和業務中斷保險，但我們的業務中斷和財產損失保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋因自然災害(如洪水、火山噴發、熔巖流、風和地震或任何其他可保風險)而遭受的所有損失。此外，未來可能不會繼續以我們認為合理的費率或承保金額或承保範圍繼續提供保險，以應對未來的自然災害。在2018年5月夏威夷基拉韋厄火山噴發後，我們對普納發電廠的全額保險索賠被拒絕，我們在獲得足夠的自然災害保險範圍方面遇到了更大的成本和困難。在2018年火山噴發之前，我們獲得了高達約1億美元的自然災害業務中斷和財產損失保險，而不是3000萬美元，部分風險自保，於2022年和2023年獲得擔保。無法獲得足夠和足夠的保險來覆蓋所有賬面淨資產，可能會導致我們為特定地點的部分或全部損失提供自我保險，導致我們經歷比預期更高的保險成本。

 

如果未來保險費或免賠額增加，如果某些類型的保險範圍變得不可用或成本令人望而卻步，如果我們不得不增加我們的自我保險範圍的百分比，或者如果我們的損失超過或超出我們的保險範圍，這些額外的成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

 

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不可抗力的相關風險

 

與公共衞生流行病相關的風險，包括正在進行的新冠肺炎大流行，已經並可能繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。

 

我們面臨與公共衞生問題有關的各種風險，包括流行病、大流行和其他疫情，包括正在進行的新冠肺炎大流行。新冠肺炎的影響和潛在影響包括但不限於：

 

這些因素包括：審批延遲、對一般經濟狀況、貿易和融資市場的影響、對客户購買決策的不利影響、對電力和我們產品的需求減少、供應鏈困難、原材料成本上升以及業務運營整體連續性的重大不確定性。此外，一些項目的經濟可能會受到通脹上升的影響，因為我們一些美國PPA的能源率沒有與CPI掛鈎，也沒有升級。我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務和地理位置的方方面面的影響，包括對我們員工、客户和供應商的影響。新冠肺炎疫情可能在多大程度上繼續影響我們的業務，將取決於持續的事態發展，例如新變種的出現，以及政府抗擊它的措施的狀況，這些都是不確定的，也無法預測。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務也可能繼續受到不利影響，因為新冠肺炎可能會對全球經濟產生長期影響，包括任何經濟衰退。此外，新冠肺炎病例的死灰復燃或其他變異或菌株的出現可能會導致其他廣泛或更嚴重的影響，具體取決於感染率最高的地區。

 

此外，新冠肺炎對宏觀經濟狀況的影響可能會影響金融和資本市場、外幣匯率、商品和利率的正常運作。上述任何事件都可能放大本報告中描述的其他風險和不確定性，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。

 

長期的不可抗力事件或影響發電廠或輸電系統的強制停電可能會減少我們的淨收入，並對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。

 

我們子公司的地熱發電廠的運營面臨各種風險，包括火災、爆炸、地震、山體滑坡、洪水、嚴重風暴、火山爆發、熔巖流或其他類似事件。如果發電廠發生導致不可抗力事件的事件，儘管我們擁有該發電廠的子公司將免除其在相關購電協議下的義務，但只要不可抗力事件持續，相關購電方可能無需就受影響的發電廠支付任何容量和/或能源費用，並且根據我們的某些購電協議，將有權提前終止PPA。此外，如果發生強制停電，並且因此發電廠未能達到我們某些購電協議下的某些性能要求，電力購買者可能有權永久降低合同容量（以及相應地，根據此類協議在未來到期的容量付款金額），尋求退還某些過去的容量付款，和/或提前終止PPA。因此，我們可能不會從受影響的發電廠收取任何淨收入，惟適用於相關等待期後的不可抗力事件或強制停電的任何業務中斷保險的所得款項除外，並可能就須退還的過往金額產生重大負債。

 

2018年5月3日，位於夏威夷大島普納區普納38兆瓦地熱發電廠附近的基拉韋厄火山在該地區地震活動顯著增加後爆發。熔巖最終覆蓋了三口地熱井的井口，監測井和普納綜合體的變電站以及鄰近的一個倉庫，該倉庫儲存了一個也被熔巖消耗的鑽機。我們恢復了運營，普納發電廠的運行功率約為23- 25兆瓦。

 

除了我們在夏威夷普納的發電廠外，我們在危地馬拉阿馬蒂特蘭的發電廠也位於一座活火山附近。 由於最近發生的影響我們普納設施的事件，我們無法確定投資者將如何評估我們設施所面臨的風險，以及這一評估是否會對我們的業務和股價產生不利影響。

 

恐怖主義威脅可能以不可預測的方式影響我們的運營，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。

 

我們的運營和設施，特別是我們的發電和輸電設施、信息技術系統和其他基礎設施、系統以及我們收購、建造或開發的有形資產，以及我們依賴的第三方的運營和設施，可能成為恐怖主義行為和威脅的目標，以及可能造成環境影響的事件，導致我們的運營全部或部分中斷。這些業務和設施還受到自然災害、公共衞生危機、火災、停電和電信故障的影響。我們的任何資產或第三方供應商的資產可能直接或間接受到此類事件或活動的影響。任何該等恐怖主義行為、環境影響或破壞或自然災害均可能導致收入大幅減少或重大重建或補救成本，超出可透過保單收回的金額，從而可能對業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

 

71
目錄

 

與我們普通股所有權相關的風險

 

未來的股權發行，包括通過我們目前或任何未來的股權補償計劃，可能會導致稀釋，這可能導致我們普通股的價格下跌。

 

我們可以根據當前或未來的股權補償計劃，在轉換優先股或債務(包括票據)時，或與未來的收購或融資相關的情況下，在未來發行額外的普通股。我們還可能尋求通過發行更多普通股來籌集更多資金、為收購融資或發展戰略關係。如果我們選擇通過出售普通股或可轉換為普通股的證券來籌集資金，或者出於上述或其他原因增發股票，發行可能會對我們普通股的持有者產生稀釋效應，並可能對我們普通股的市場價格產生實質性的負面影響。

 

我們普通股的很大一部分由股東持有，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。

 

截至2022年12月31日，ORIX持有我們已發行普通股的11.9%。根據吾等與ORIX就是次購股交易訂立的管治協議，基於ORIX目前對吾等股份的所有權水平，ORIX有權指定一名董事為吾等董事會成員，只要ORIX及其聯屬公司合共持有吾等所有已發行有投票權證券至少5%的投票權、在本公司董事會某些委員會的代表權以及根據管治協議訂立的優先購買權。此外，管治協議規定，倘若吾等發行普通股或其他證券，ORIX有權優先購買權，使持有人有權投票選舉董事。歐力士還可以根據我們與ORIX之間經修訂的註冊權協議行使某些註冊權。

 

由於這些權利和ORIX對我們普通股的實益所有權，ORIX可以通過其董事會代表對我們和我們子公司的業務、運營和管理施加影響，包括我們的戰略計劃，或者作為重要股東，對提交給我們股東投票的事項施加影響，包括合併、合併和出售我們所有或幾乎所有資產。我們普通股的這種集中所有權可能會推遲或阻止對我們普通股的代理競爭、合併、要約收購或其他購買，否則可能會給我們的股東提供機會，使我們的股票實現高於當時流行的市場價格的溢價。如果ORIX要求我們登記出售ORIX持有的普通股或ORIX在公開市場出售其普通股，我們普通股的價格可能會下跌。這種所有權的集中也可能對我們普通股的流動性產生不利影響。

 

我們普通股的價格可能會大幅波動，您的投資可能會貶值。

 

我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會因為許多因素而大幅波動，包括：

 

 

•

我們經營業績的實際或預期波動，包括我們基於電力部門的收入的季節性變化或基於產品部門的收入的年度差異；

 

 

•

我們的財務業績與市場分析師的預期存在差異；

 

 

•

我們服務的終端市場的狀況和趨勢，以及對這些市場的規模和增長率的估計的變化；

 

 

•

我們整合收購的能力；

 

 

•

宣佈我們或我們的競爭對手的重要合同；

 

 

•

我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；

 

 

•

重述歷史財務結果和財務預測的變化；

 

 

•

失去一個或多個我們的重要客户；

 

 

•

立法；

 

 

•

我們競爭對手的市場估值或收益的變化；

 

 

•

我們普通股的交易量；

 

 

•

我們普通股在多個交易市場的交易，以不同的貨幣和不同的時間進行；以及

 

 

•

總體經濟狀況。

 

72
目錄

 

此外，整個股票市場，特別是紐約證券交易所和能源公司市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業因素可能會對我們普通股的市場價格造成實質性損害，無論我們的經營業績如何。在過去，在一家公司的證券市場價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本和管理層注意力和資源的轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流造成重大損害。根據我們的章程，在特拉華州法律允許的範圍內，我們通常有義務賠償在這類訴訟中被點名為被告的現任和前任官員。雖然與這些訴訟相關的費用或損失有一定的保險範圍，但對於某些訴訟來説，這種保險範圍可能不夠。關於我們最近被駁回和正在進行的證券集體訴訟的信息，請參閲本年度報告第8項所載綜合財務報表附註21中的“承諾和或有事項”。

 

 

項目1B。未解決的員工意見

 

沒有。

 

項目2.財產

 

我們目前的公司辦公室位於內華達州里諾市普盧馬斯街6140號，郵編89519。我們還佔據了位於以色列亞文工業園的約807,000平方英尺的辦公和製造設施，該設施是我們從以色列土地管理局租賃的。見項目13--“某些關係和相關交易”。在土耳其，我們建立並租賃了一家工廠，在當地為我們的當地客户生產發電廠組件。

 

我們相信，我們現有的辦事處和製造設施將足以滿足我們目前開展的業務。

 

我們的每個發電廠都位於我們或我們的一家子公司租賃或擁有的物業上，或者是受特許權協議約束的物業。

 

我們的工廠和物業的信息和描述包括在項目1-本年度報告的“業務”部分。

 

項目3.法律程序

 

關於這一項目所需的資料可在“承付款和或有事項”下的説明中找到。21載於本年度報告第8項的綜合財務報表，並以引用方式併入本文。

 

項目4.礦山安全披露

 

不適用。

 

73
目錄

 

 

第II部

 

項目5.第二項。註冊人的市場’S普通股，關聯股東 股權證券的事項和發行人購買

 

我們普通股的市場

 

自2004年11月11日以來，我們的普通股一直在紐約證券交易所交易，代碼為“ORA”。在2004年11月11日之前，我們的普通股沒有公開市場。自2015年2月10日起，我們的普通股也開始在TASE交易，代碼相同。

 

紀錄保持者

 

截至2023年2月23日，我們普通股的記錄持有者有17人，其中包括存託信託公司的被提名人CEDE&Co.。記錄持有者的數量可能不代表我們普通股的受益所有者的數量，他們的股票以街頭名義由銀行、經紀商和其他被提名者持有。

 

股利政策

 

我們採取了股息政策，根據這一政策，我們目前預計將以季度股息的方式分配至少20%的年度利潤。在決定是否有利潤可供分配時，我們的董事會將考慮我們的業務計劃以及當前和預期的債務，董事會不會做出任何被董事會判斷會阻礙我們履行該等業務計劃或義務的分配。

 

股票表現圖表

 

以下業績圖表代表了我們普通股在2017年12月30日至2022年12月31日期間的累計總股東回報，與標準普爾綜合500指數、S全球清潔能源和PBW-Invesco WilderHill清潔能源ETF進行了比較。圖表假設在2016年12月31日收盤時，我們的普通股和如下所示的公司集團的股票投資了100美元，並假設了任何股息的再投資。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。2023年2月22日，據紐約證券交易所報道，我們普通股的收盤價為每股89.03美元。

 

74
目錄

 

2016年12月31日至2022年12月31日期間累計收益的比較

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1296445/000143774923004477/image08.jpg

 

 

 

   

2018

    

2019

    

2020

    

2021

    

2022

  

Ormat技術公司

     -18.20       16.50       68.40       47.90       35.20  

標準普爾綜合500指數

     -6.20       20.80       40.50       78.30       43.60  

S&寶潔全球清潔能源

     -11.30       25.40       198.80       126.00       112.30  

PBW-Invesco WilderHill清潔能源ETF

     -15.20       35.00       307.70       181.60       51.10  

 

股權薪酬計劃信息

 

有關我們的股權補償計劃的信息，請參閲第12項--“某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。

 

發行人購買股票證券

 

沒有。

 

出售未登記的股權證券

 

沒有。

 

75
目錄

 

第六項。[已保留]

 

 

第7項。管理’S關於財務狀況和財務狀況的討論與分析 行動的結果 

 

你應該閲讀以下關於我們的經營業績、財務狀況和流動性的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和相關附註。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他地方陳述的一些信息，包括有關我們業務的計劃和戰略的信息、關於行業前景的陳述、我們對未來業務表現的預期，以及本文中包含的其他非歷史性陳述，都是前瞻性陳述。看見“有關前瞻性陳述的注意事項。”您還應該回顧一下第1A項— “風險因素”討論可能導致實際結果與本文所述結果或此類前瞻性陳述所暗示的結果大不相同的重要因素。

 

一般信息

 

 

2022財年收入概述

 

最新發展動態

 

 

 

•

 2023年1月，我們與印尼PT Medco Power(“Medco Power”)簽署了一份融資協議，與PT Sarana多功能基礎設施(Persero)(“SMI”)共同開發依延地熱發電廠。Ijen發電廠將分階段開發，第一階段開發預計將在2025年產生34兆瓦的電力。MCG是Medco Power(51%股權)和Ormat Technologies(49%股權)的合資公司，將開發和運營東爪哇的第一座地熱發電廠。Ormat還簽署了一份合同，作為該項目的OEC供應的主要承包商，並獲得了3210萬美元的積壓。

 

 

•

2022年12月，我們與一傢俬人投資者簽訂了一項合作協議，根據該協議，該私人投資者以約5,030萬美元的初始購買價格收購了CD4地熱發電廠項目的成員權益，並將支付預計約為730萬美元的額外分期付款。該公司將繼續運營和維護髮電廠，並將獲得發電廠產生的基本上所有可分配現金流，私人投資者將獲得該項目基本上99%的税收屬性。

 

 

•

 2022年11月，我們的一家子公司與美國保誠保險公司和其他票據持有人簽訂了票據購買協議，根據該協議，我們發行了本金總額約為6160萬美元的優先擔保票據。這些票據的收益用於為保誠資本集團-愛達荷州無追索權貸款提供再融資，這筆貸款的剩餘餘額約為1600萬美元，將於2023年3月全額到期。詳情見項目8--財務報表和補充數據下的討論。

 

 

•

 2022年10月，我們與聖地亞哥燃氣電力公司(SDG&E)簽署了一份為期15年的固定價格儲能電力購買協議(ESPPA)，購買位於加利福尼亞州中央山谷的80兆瓦(320兆瓦)瓶頸電池儲能系統(Bess)。ESPPA最近得到了CPUC的批准。該項目一旦投入運營，預計將使我們的電池存儲部門在2022年的收入增加50%。

 

 

•

2022年8月，我們與新西蘭的Contact Energy簽署了新西蘭一座新的最高持續性能59兆瓦地熱發電廠的EPC合同，並與印度尼西亞的Sarulla Operations Ltd.簽署了6兆瓦的供應合同。這兩份合同的預期總收入約為1億美元。

 

 

•

2022年7月，我們宣佈了CD430兆瓦地熱發電廠的商業運營。根據一份為期10年的電力購買協議(“PPA”)，CD4設施向硅谷清潔能源和中央海岸社區能源兩個社區選擇聚合體提供7兆瓦的地熱發電，總計14兆瓦。此外，根據一項為期25年的協議，該設施還向南加州公共電力局(“SCPPA”)提供16兆瓦的地熱發電。

 

76
目錄

 

 

•

2022年7月，我們完成了兩座太陽能光伏發電廠：(1)內華達州的5兆瓦蒸汽船山太陽能發電廠，用於汽船山地熱發電廠的輔助需求，並將根據SCPPA投資組合PPA從地熱資源中騰出類似數量的兆瓦電力出售給SCPPA；以及(2)加利福尼亞州的20兆瓦Wister發電廠，該發電廠根據與聖地亞哥燃氣電氣公司的長期合同進行電力銷售。

 

 

•

 2022年6月，公司發行了本金總額3.75億美元的2027年到期的2.5%可轉換優先債券(“債券”)。根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，根據1933年證券法下的第144A條規則，這些票據以非公開發行的形式向合格的機構買家出售。此外，公司還授予初始購買者一項選擇權，最多可額外購買5625萬美元的債券本金總額。首次購買者於二零二二年六月二十七日行使選擇權，令已發行債券的本金總額增至4.3125億元。除非提前兑換、贖回或購回，否則該批債券將於二零二七年七月十五日期滿。該批債券的利率為年息2.50釐，由2023年1月15日開始，每半年派息一次，日期為每年的一月十五日及七月十五日。

 

 

•

2022年6月，我們宣佈5兆瓦/20兆瓦時的Tiera Buena電池儲能系統(Tiera Buena Bess)投入商業運營。根據10年期協議，Tiera Buena Bess將為兩個社區選擇聚合器(CCA)--紅木海岸能源局和山谷清潔能源--提供充足的當地資源，每個2.5兆瓦。此外，該設施將通過參與加州獨立系統運營商(CAISO)運營的商業市場提供輔助服務和能源優化。該設施將連接到鄰近的太平洋燃氣和電力分配電路。

 

 

•

2022年6月，我們支付了2.219億美元預付我們的優先無擔保系列3債券。這筆款項包括2022年9月到期的未償還金額和與提前還款有關的利息。

 

77
目錄

 

 

•

 2022年6月，我們宣佈與加州社區權力機構(CC Power)執行PPA，CC Power是一個由許多社區權力機構組成的聯合權力機構。投資組合PPA下的能源交付預計將於2024年第二季度開始，預計到2026年底，新PPA下涵蓋的整個投資組合將上線。投資組合PPA覆蓋最多125兆瓦，期限為20年，完全由內華達州和加利福尼亞州目前在建或正在開發的新項目組成。容量以CAISO連接審批為準。

 

 

•

2022年5月，我們宣佈與NV Energy簽署了兩個PPA。根據2021年簽署的第一份PPA，NV Energy將在25年內購買由北谷地熱項目產生的25兆瓦電力，該項目是一個新設施，預計將於2023年初上線。此外，根據5月份簽署的PPA，NV Energy將購買由該公司新建和現有地熱發電廠組合產生的高達135兆瓦的電力。投資組合PPA須經公用事業委員會批准。

 

 

•

於2022年4月，我們開始了鎢山2號地熱發電廠的商業運營，該電廠根據南加州公共電力局(“SCPPA”)的投資組合PPA向其額外出售13兆瓦的電力。在我們現有的鎢地熱發電廠的基礎上增加了鎢山2號，使我們的鎢複合體地熱發電能力增加到42兆瓦。

 

 

•

2022年3月，我們與半島清潔能源公司簽署了為期15年的PPA協議，半島清潔能源公司是一家CCA，為加利福尼亞州的聖馬特奧縣和洛斯巴諾斯市提供超過3500 GWh的電力。根據PPA條款，半島清潔能源將從Ormat位於加利福尼亞州帝國谷的Heber 2地熱設施購買26兆瓦的清潔可再生能源。這項PPA標誌着Ormat成功完成了有史以來的首次招標，並於2021年7月發佈了對Heber 2設施的招標(RFB)。

 

 

•

 我們位於加利福尼亞州的40兆瓦Heber 1地熱發電廠在2022年2月25日發生火災後經歷了停電，這場火災對汽輪機發電機區造成了破壞。Heber 1發電廠是81兆瓦Heber綜合設施的一部分，根據與南加州公共電力局的長期合同銷售電力。我們決定不重建希伯爾1號發電廠，並收到了與該事件相關的所有保險收益。我們目前正在通過重新供電來優化Heber建築羣，預計將於2023年第二季度左右完成。

 

機遇、趨勢和不確定性

 

不同的趨勢、因素和不確定性可能會影響我們的運營和財務狀況，包括許多我們無法預見或無法預見的因素。然而，我們認為，在可預見的未來，我們的經營業績和財務狀況將主要受到以下趨勢、因素和不確定性的影響，這些趨勢、因素和不確定性也不時受到市場週期的影響，除了“新冠肺炎更新”中涵蓋的那些趨勢、因素和不確定性：

 

 

•

由於可再生資源發電的成本變得更具競爭力，美國對地熱和其他可再生資源發電的需求有所增加。這在很大程度上歸因於立法和監管要求和激勵措施，如州RPS和聯邦税收抵免，如臨時技術轉讓和税收優惠(將在下文題為“政府贈款和税收優惠”的一節中更詳細地討論)。我們認為，美國未來對地熱和其他可再生資源產生的能源的需求將主要受到進一步承諾和實施州RPS和温室氣體減排倡議的推動。

 

 

•

美國聯邦政府已經採取了某些行動，支持該行業的氣候解決方案，我們預計它將繼續採取這些行動。2022年8月，美國總裁將2022年《愛爾蘭共和軍》簽署為法律。愛爾蘭共和軍包括幾項税收激勵措施，以促進緩解氣候變化和清潔能源、電動汽車、電池和儲能製造或採購。美國新總統政府已經立即在聯邦一級採取措施，我們認為這意味着對氣候解決方案的支持，包括但不限於重新加入巴黎氣候協議，並重新建立用於政策制定的成本/效益分析的碳的社會價格。我們預計，新一屆政府，加上分歧嚴重的國會，將出台支持我們投資的市場的額外法規。

 

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目錄

 

 

•

我們預計，地方政府的各種舉措將為新項目的開發創造新的機會，有可能實現更高的股本回報，併為我們的產品創造更多的市場。這些舉措包括向獨立發電商授予長期合同，為銷售和交易能源、產能和相關能源產品創建有競爭力的批發市場，以及通過旨在鼓勵使用可再生和可持續能源的“清潔”計劃。

 

 

•

在產品細分市場，我們看到了新西蘭、美國、亞太地區和中南美洲的新商機。我們經歷了來自包括主要汽輪機制造商在內的二元發電廠設備供應商的日益激烈的競爭。雖然我們相信，基於我們的技術、積累的經驗和目前安裝的二進制發電能力的全球份額，我們擁有明顯的競爭優勢，但競爭的加劇可能會影響我們從潛在客户那裏獲得新訂單的能力。競爭的加劇還可能導致我們能夠為我們的二進制設備收取的價格進一步降低。

 

 

•

俄羅斯對烏克蘭的入侵和軍事攻擊，包括制裁和經濟中斷造成的間接影響，使現有的供應鏈限制變得複雜，並可能繼續使其進一步複雜化。供應鏈限制可能會導致原材料、商品和設備的成本增加，從而對我們的利潤率產生不利影響。

 

 

•

在我們經營的市場，特別是在美國，過去一年的通貨膨脹率更高。雖然我們的美國合同沒有與通脹掛鈎，但我們大多數基於國際的合同都與通脹掛鈎。如果我們的市場通脹繼續上升，可能會增加我們的支出，從而可能對我們的利潤率造成不利影響。它還可能增加我們的一些發展項目的成本，從而可能對它們的競爭力產生負面影響。

 

 

•

短期和長期債務的加息幅度都大幅上升。儘管我們的未償債務大多支付固定利率，但當我們對其進行再融資或借入額外金額時，我們可能會產生比即將到期的貸款更多的利息支出。

 

收入

 

收入來源

 

我們的收入來自銷售我們的地熱發電廠和基於回收能源的發電廠的電力；設計、製造和銷售發電設備；建造、安裝和設計發電廠設備；以及銷售儲能服務和我們運營的儲能設施的電力。

 

電氣段。我們電力部門的收入來自根據長期PPA出售我們發電廠的電力。在截至2022年12月31日的年度內，我們約有89.1%的電力收入來自具有固定價格組成部分的PPA，而我們在夏威夷有可變價格的PPA，根據當地公用事業公司的避免成本進行支付。避免的成本是電力購買者不必自己產生這種電能或從其他人那裏購買而避免的增量成本。在夏威夷，根據夏威夷普納綜合設施25兆瓦PPA支付的電價主要是由於石油和其他大宗商品價格的變化而變化。2019年，我們簽署了與普納相關的固定價格、增加產能的新PPA，並將期限延長至2052年。我們目前正在就PPA的經濟修正案進行談判，這些修正案有待臨市局的批准。

 

79
目錄

 

因此，我們來自這座發電廠的收入可能會波動。我們的電力部門收入也會受到季節性變化的影響，這一點在下文的“季節性”中有更全面的描述。

 

我們的PPA通常只提供能源付款，或能源和容量付款。一般而言，容量付款是根據我們的發電廠可用來發電的時間和容量計算得出的付款。能源付款是根據在指定的輸電點向相關電力購買者輸送的電能數量計算的付款。我們最近的PPA通常只規定支付能源費用，並有義務補償承購者因我們供應短缺而增加的成本。

 

產品細分市場。我們產品部門的收入來自銷售設備、工程、採購和建築合同以及向我們的客户提供各種服務。產品部門的收入在不同時期之間波動，主要基於我們接收客户訂單的能力、此類訂單的狀態和時間、原材料的交付和製造完成。我們產品的較大客户訂單通常是我們銷售努力的結果，我們參與並贏得了潛在客户發出的與他們正在開發的項目相關的投標或徵求建議書，以及返回客户的訂單。這類項目通常需要大量的時間來設計和開發，並受到各種意外情況的影響，例如客户為項目籌集必要資金的能力。因此，我們通常無法預測我們產品的此類訂單的時間，也可能無法用新訂單替換已完成的現有訂單。因此，我們產品部門的收入在不同時期之間波動很大(有時波動很大)。

 

儲能領域。我們能源存儲部門的收入來自我們擁有和運營的幾個聯網的Bess設施，這些設施通過在PJM InterConnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、容量和/或輔助服務而產生。收入隨着時間的推移而波動，因為這種收入的很大一部分是在商業市場產生的，在那裏價格波動是固有的。我們最近簽署了一項長期收費協議，將確保我們在加利福尼亞州的瓶頸項目80兆瓦/320兆瓦小時項目的固定收入。

 

我們正致力於在多個地區開發更多的併網BESS項目，預計收入來自於以商户為基礎提供能源、容量和/或輔助服務，和/或通過與負荷服務實體、投資者擁有的公用事業公司、公用事業公司和社區選擇聚合商簽訂雙邊固定合同。我們可能會在適當的時候尋求金融工具，以對衝一些商家的風險。

 

我們的管理層以不同的方式評估我們的運營部門的表現。就我們的電力部門而言，在就潛在收購或開發新項目作出決策時，管理層通常會重點考慮相關投資的內部回報率、技術和地質事項以及其他業務考慮因素。管理層根據收入、費用和EBITDA對我們運營的發電廠進行評估，並根據每個此類項目的應佔成本評估我們正在開發的項目。管理層根據我們產品的及時交付、我們產品的性能質量、完成客户訂單實際產生的收入和成本與最初為此類訂單預算的成本相比較，評估我們產品部門的表現。對於我們擁有和運營的項目，我們評估儲能部門的表現類似於電力部門。

 

下表列出了我們在所述年度的收入細目：

 

   

收入

    

期間收入的百分比

已指示

  
   

截至十二月三十一日止的年度：

    

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

    

2022

    

2021

    

2020

  

收入：

  

(千美元)

                          

電

   $ 631,727     $ 585,771     $ 541,393       86.0 %     88.3 %     76.8 %

產品

     71,414       46,920       148,125       9.7       7.1       21.0  

儲能

     31,018       30,393       15,824       4.2       4.6       2.2  

總收入

   $ 734,159     $ 663,084     $ 705,342       100.0 %     100.0 %     100.0 %

 

80
目錄

 

按地區分列的運營結果

 

下表列出了我們的電力、產品和能源存儲部門在所示年份的收入地理細分：

 

   

收入

    

所示期間收入的百分比

  
   

截至十二月三十一日止的年度：

    

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

    

2022

    

2021

    

2020

  

電氣段：

  

(千美元)

                          

美國

   $ 446,000     $ 404,303     $ 341,399       70.6 %     69.0 %     63.1 %

國際

     185,727       181,468       199,994       29.4       31.0       36.9  

總計

   $ 631,727     $ 585,771     $ 541,393       100.0 %     100.0 %     100.0 %
                                                 

產品細分：

                                                

美國

   $ 7,037     $ 5,414     $ 5,800       9.9 %     11.5 %     3.9 %

國際

     64,377       41,506       142,325       90.1       88.5       96.1  

總計

   $ 71,414     $ 46,920     $ 148,125       100.0 %     100.0 %     100.0 %
                                                 

能源存儲細分市場：

                                                

美國

   $ 31,018     $ 30,393     $ 15,824       100.0 %     100.0 %     100.0 %

國際

     —       —       —       —       —       —  

總計

   $ 31,018     $ 30,393     $ 15,824       100.0 %     100.0 %     100.0 %

 

在2022年、2021年和2020年，我們總收入的34%、34%和49%分別來自海外地點，我們的海外業務在這三年的毛利率都高於我們的美國業務。國際收入的很大一部分來自肯尼亞，其次是洪都拉斯、瓜德羅普、危地馬拉和其他國家。我們在肯尼亞的業務對毛利潤和淨收入的貢獻不成比例。在我們的電力部門和產品部門內，我們的國內和國外業務對綜合税前收入的貢獻在許多方面存在差異。

 

電氣段。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們的電力部門國內收入分別約佔我們總電力部門的71%、69%和63%。然而，國內業務的收入和支出成本將高於我們的海外業務。我們的外國發電廠位於成本較低的地區，如肯尼亞、危地馬拉、洪都拉斯和瓜德羅普，這些地區對工資、維護費用和其他項目都有有利影響。我們在國外的發電廠也比我們大多數國內發電廠更新，因此往往比我們國內發電廠具有更低的維護成本和更高的利用率。因此，在2022年和2021年，該部門的國際業務分別佔我們總毛利潤的43%和45%，佔我們淨收入的72%和68%(假設大部分公司運營費用和融資記錄在國內管轄範圍內)，佔我們EBITDA的36%和42%。

 

產品細分市場。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們的產品部門海外收入分別佔產品部門總收入的90%、88%和96%。

 

儲能領域。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們的儲能部門國內收入分別佔儲能部門總收入的100.0%。

 

季節性

 

我們一些地熱發電廠的發電量受季節變化的影響；在冬季，我們的發電廠產生更多的電力，這主要是由於環境温度較低，這對我們電力部門收入的能源部分有有利的影響，並且我們許多合同項下的價格全年固定，不受使用時間的影響。在6月至9月的幾個月裏，根據PPA為加利福尼亞州的猛獁象建築羣和北布勞利發電廠、愛達荷州的拉夫河發電廠、俄勒岡州的尼爾温泉發電廠以及最近收購的內華達州的迪克西山谷發電廠支付的電價更高。根據這些PPA在夏季月份支付的較高款項部分抵消了由於環境温度較高而導致夏季發電量減少對我們收入的負面影響。因此，我們預計冬季月份的收入和毛利將高於夏季月份的收入和毛利潤，總體上，我們預計第一季度和第四季度的收入將高於第二季度和第三季度。

 

81
目錄

 

收入成本細目

 

電氣段

 

我們運營發電廠的主要收入成本是運營和維護費用，包括工資和相關員工福利、設備費用、零部件和化學品成本、與第三方服務相關的成本、租賃費用、特許權使用費、啟動和輔助電力採購、財產税、保險、折舊和攤銷，對於我們的一些項目，還包括購買冷卻塔使用的補水。在我們的加州發電廠，我們的主要收入成本還包括傳輸費和調度費用。在我們內華達州的一些發電廠，我們還會產生傳輸費和轉運費。其中一些費用，如部件、第三方服務和主要維護，並不是定期發生的。這導致我們的費用和個別發電廠的運營結果在每個季度之間出現波動。因電廠所在地的場地租賃而向政府機構和私人實體支付的款項計入收入成本。特許權使用費包括在收入成本中，作為對某些地熱資源使用權的補償，並按相關地熱權收入的百分比支付。特許權使用費分別佔截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度電力部門收入的4.8%和4.3%。

 

產品細分市場

 

我們產品部門的主要收入成本是材料、工資和相關的員工福利、與分包活動相關的費用和運輸費用。銷售代表的銷售佣金包括在銷售和營銷費用中。我們產品部門的一些主要費用，如與勞動力、公用事業和其他支持服務相關的部分成本是固定的，而其他費用，如材料、建築、運輸和銷售佣金，則是可變的，可能會因市場狀況而大幅波動。因此，我們產品部門的收入成本，以佔總收入的百分比表示，是波動的。出現這種波動的另一個原因是，在迴應對我們產品的投標時，我們根據現有的競爭和其他普遍的市場狀況對我們的產品和服務進行定價，這些情況可能會因訂單而異。

 

能源存儲細分市場

 

可歸因於我們能源存儲部門的收入的主要成本是我們擁有的Bess的直接成本。直接成本包括與自有Bess的運營和維護相關的勞動力。

 

關鍵會計估計和假設

 

我們的重要會計政策在本年報第8項所載綜合財務報表的附註1中有更全面的描述。然而，我們的某些會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果尤其重要。在應用這些關鍵的會計估計和假設時，我們的管理層根據其判斷來確定作出某些估計時所使用的適當假設。這些估計是基於管理層的歷史經驗、現有合同的條款、管理層對地熱行業趨勢的觀察、我們的客户提供的信息以及管理層可從其他外部來源獲得的信息。這樣的估計受到固有程度的不確定性的影響，因此，實際結果可能與我們的估計不同。我們的關鍵會計政策包括：

 

 

•

收入和收入成本。*代表第三方建造地熱和回收能源發電廠設備和其他設備產生的收入(產品收入)採用完工百分比法確認，這需要估計整個產品交付期間的未來成本。這種成本估算是由管理層根據以前的業務和具體的項目特點和設計作出的。如果管理層對我們產品部門的總估計成本的估計是不準確的，那麼完成百分比就是不準確的，從而導致對收入和毛利率的高估或低估。因此，我們每季度審查和更新我們對重要合同的成本估計，對於所有其他合同，至少每年一次，或者當情況發生變化並需要修改以前的估計時。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化，包括因適用相關合同和最終合同結算中的懲罰性條款而引起的變化，可能導致對成本和收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。與合同有關的估計損失準備金在確定此類損失的期間計提。工程及營運服務所產生的收入，以及產品及零件的銷售，於客户取得資產控制權後，於提供服務或交付產品後(視何者適用)入賬。

 

82
目錄

 

 

•

房地產、廠房和設備。我們將與收購、開發和建設發電廠設施相關的所有成本資本化。重大改進被資本化，維修和維護(包括主要維護)費用被計入費用。我們估計我們的發電廠的使用壽命在25到30年之間。這些估計是由管理層根據以前的業務、基本PPA的條款、地熱資源、資產的位置以及具體的發電廠特點和設計等因素作出的。這種估計的變化可能導致使用年限比這類資產的折舊年限長或短。我們定期重新評估發電廠的估計使用年限，並按預期修訂剩餘折舊年限。

 

我們從獲得潛在地熱資源的土地權開始，對與勘探和開發地熱資源有關的成本進行資本化。在獲得土地權之前，我們利用通過我們勘探部門審核的現有數據和外部評估，以及偶爾通過外部服務提供商進行的初步評估，初步評估在該土地上可能存在經濟上可行的地熱儲。在獲得土地權之前發生的成本計入費用。假設我們得出的結論是該資源在商業上是可行的，從我們開始積極勘探特定的地熱資源到我們擁有一口投入使用的生產井通常需要兩到三年的時間。

 

在大多數情況下，我們獲得了在BLM、各州或私人擁有的土地上進行地熱開發和運營的權利。一旦我們獲得潛在地熱資源的土地使用權，我們就會進行額外的活動，以評估該資源的商業可行性。除其他外，此類活動包括進行調查和其他分析，獲得鑽探許可證，修建通往鑽探地點的道路，以及勘探性鑽探，其中可能包括温度梯度孔和/或小井眼。這些成本被資本化並計入在建工程。一旦我們的勘探活動完成，我們將完成對地熱資源商業可行性的評估，然後要麼進入發電廠建設階段，要麼放棄現場。如果我們決定放棄一個場地，所有以前與勘探項目相關的資本化成本都會被註銷。

 

我們對勘探項目的經濟可行性的評估涉及重大的管理判斷，以及在我們獲得土地權並開始將此類成本資本化時是否存在商業上可行的資源的不確定性。因此，我們對地熱資源的初步評估可能是不正確的，我們將不得不註銷與該項目相關的成本，這些成本以前已資本化。由於地熱勘探固有的不確定性，歷史上的減值可能不能預示未來的減值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，與勘探和開發項目相關的成本分別為9530萬美元和5070萬美元。

 

 

•

應處置的長期資產減值和長期資產減值。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，我們會評估長期資產，例如物業、廠房及設備及在建工程的減值。可能引發減值的因素包括(但不限於)相對於歷史或預期未來經營業績的重大不佳表現、我們使用資產或整體業務戰略的重大變化、負面的行業或經濟趨勢、確定勘探項目將不支持商業運營、確定暫停的項目不太可能完成、完成項目所需的成本大幅增加、與我們的業務有關的法律因素或當我們得出結論認為資產更有可能被處置或出售時。

 

我們測試我們的運營工廠作為一個綜合體在複雜水平上的減值，因為這些工廠的現金流來自重大的共享運營活動。例如，在綜合體中運行的發電廠通常由一個控制綜合體中所有發電廠的中央控制室和一個為綜合體中所有發電廠提供服務的維護組來管理。因此，一個綜合體內單個工廠的現金流在很大程度上並不獨立於該綜合體內其他工廠的現金流。我們在工廠或項目層面測試我們的運營工廠(不是作為綜合體運營)以及我們正在勘探、開發或建設的項目(不是現有綜合體的一部分)的減值情況。如果運營中的工廠將來成為綜合體的一部分，我們將在綜合體層面進行減損測試。

 

83
目錄

 

將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較來衡量的。我們在估計未貼現的未來現金流時使用的重大假設包括(I)發電廠的預計發電量和各自購買力平價下將收到的費率，以及(Ii)相關發電廠的預計運營費用。用於測試正在開發的長期資產的可回收性的未來現金流估計數還包括與開發該資產所需的所有未來支出相關的現金流。如果未來現金流實際少於此類估計中使用的現金流，我們可能會在未來產生減值損失，這可能會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大影響。

 

如果我們的資產被視為減值，待確認的減值是資產的賬面價值超過其公允價值的金額。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。吾等相信，截至2022年12月31日止年度，除與本公司布勞利發電廠相關之非現金減值費用(詳見綜合財務報表附註9)外，本公司任何長期資產均不存在減值；然而，對該等資產之可收回程度之估計可能會根據經修訂情況而改變。對資產公允價值的估計需要估計可用壽命，並選擇反映未來現金流固有風險的貼現率。

 

 

•

善意。商譽是指在企業合併交易中轉讓的對價的公允價值超過所收購的有形和無形資產的公允價值，扣除所承擔的負債的公允價值和收購中任何非控股權益的公允價值。商譽不攤銷，而是每年定期進行減值測試，公司在每年12月31日進行測試，或者如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。此外，它被允許首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。只有在實體根據定性評估確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值的情況下，才需要進一步測試。否則，不需要進一步的減值測試。實體可選擇在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估，直接進行商譽減值量化測試。這並不妨礙該實體在隨後的任何時期內進行定性評估。量化評估將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。根據ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)，實體應就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用。但是，確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。

 

 

•

與長期資產報廢相關的義務。 我們記錄與資產報廢相關的法律負債的公允市場價值，該等負債於產生期間產生。該等負債包括我們於終止經營活動時堵塞水井的責任、於終止經營時拆除發電廠的責任，以及履行與進行該等經營的土地有關的若干補救措施。當資產報廢義務的新負債被記錄時，我們通過增加相關長期資產的賬面值來資本化該負債的成本。這類負債在每個期間計入其現值，資本化成本在有關資產的使用壽命內折舊。在退休時，我們要麼按其記錄金額清償債務，要麼報告與此有關的收益或虧損。與資產報廢義務相關的成本估計是基於先前的業務、資產的位置和具體的發電廠特徵等因素。我們定期審查和更新我們的成本估計，並在確定修訂的期間調整我們的資產報廢義務。如果實際結果與我們在估計資產報廢義務時所使用的假設不一致，我們可能會產生對我們的財務狀況或經營業績可能重大的額外損失。

 

 

•

所得税會計。 計算綜合所得税撥備時須作出重大估計。此過程要求我們估計現時實際税務風險，並評估因税務及會計目的而對項目作不同處理所產生的暫時差異。該等差額導致遞延税項資產及負債計入我們的綜合資產負債表。對於預計經營業績表明我們的遞延税項資產淨額不太可能實現的司法管轄區，將記錄估值準備金。

 

84
目錄

 

我們每季度評估利用遞延税項資產的能力，並評估是否需要估值備抵。在評估估值備抵的需要時，我們估計未來應課税收入，包括已頒佈税法的影響、持續税務規劃策略的可行性以及税收抵免和税務虧損結轉的可實現性。與遞延税項資產有關的估值備抵可能受税法、法定税率及未來應課税收入變動影響。我們已記錄與我們的美國遞延税項資產有關的估值備抵。未來，如果有足夠的證據表明我們將能夠在美國產生足夠的未來應納税收入，我們可能會被要求減少這一估值備抵，從而在我們的合併經營報表中獲得所得税優惠。

 

在日常業務過程中，量化我們的所得税狀況可能存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，評估所有年度的所得税狀況並記錄税收優惠。對於更有可能維持税收優惠的税務狀況，即在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終結算時實現的可能性大於50%，我們確認0至100%的税收優惠。對於不太可能持續獲得税務利益的所得税狀況，我們不會在綜合財務報表中確認任何税務利益。以與我們預期不一致的方式解決不確定性可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

 

新會計公告

 

有關新會計公告的資料，請參閲本年報第8項所載的綜合財務報表附註1。

 

85
目錄

 

經營成果

 

我們以美元計的歷史經營業績及其佔總收入的百分比如下所示。

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(美元以千為單位，收入除外

每股數據)

  

收入：

                        

電

   $ 631,727     $ 585,771     $ 541,393  

產品

     71,414       46,920       148,125  

儲能

     31,018       30,393       15,824  

總收入

     734,159       663,084       705,342  

收入成本：

                        

電

     380,361       337,019       300,059  

產品

     60,479       41,374       114,948  

儲能

     24,495       20,353       14,060  

收入總成本

     465,335       398,746       429,067  

毛利(虧損)

                        

電

     251,366       248,752       241,334  

產品

     10,935       5,546       33,177  

儲能

     6,523       10,040       1,764  

毛利總額

     268,824       264,338       276,275  

運營費用：

                        

研發費用

     5,078       4,129       5,395  

銷售和營銷費用

     16,193       15,199       17,384  

一般和行政費用

     61,274       75,901       60,226  

長期資產減值準備

     32,648       —       —  

未成功勘探活動的核銷

     828       —       —  

業務中斷保險收入

     —       (248 )     (20,743 )

營業收入

     152,803       169,357       214,013  

其他收入(支出)：

                        

利息收入

     3,417       2,124       1,717  

利息支出，淨額

     (87,743 )     (82,658 )     (77,953 )

衍生品和外幣交易收益(損失)

     (6,044 )     (14,720 )     3,802  

銷售税收優惠所得

     33,885       29,582       25,720  

其他營業外收入(費用)，淨額

     (709 )     (134 )     1,418  

所得税前營業收入和被投資方權益收益(虧損)

     95,609       103,551       168,717  

所得税(撥備)優惠

     (14,742 )     (24,850 )     (67,003 )

被投資人淨收益(虧損)中的權益

     (3,072 )     (2,624 )     92  

淨收入

     77,795       76,077       101,806  

可歸因於非控股權益的淨收入

     (11,954 )     (13,985 )     (16,350 )

公司股東應佔淨收益

   $ 65,841     $ 62,092     $ 85,456  

公司股東應佔每股收益：

                        

基本信息：

   $ 1.17     $ 1.11     $ 1.66  
                         

稀釋：

   $ 1.17     $ 1.10     $ 1.65  

計算公司股東應佔每股收益時使用的加權平均股數：

                        

基本信息

     56,063       56,004       51,567  

稀釋

     56,503       56,402       51,937  

 

86
目錄

 

結果佔收入的百分比

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  

收入：

                        

電

     86.0 %     88.3 %     76.8 %

產品

     9.7       7.1       21.0  

儲能

     4.2       4.6       2.2  

總收入

     100.0       100.0       100.0  

收入成本：

                        

電

     60.2       57.5       55.4  

產品

     84.7       88.2       77.6  

儲能

     79.0       67.0       88.9  

收入總成本

     63.4       60.1       60.8  

毛利(虧損)

                        

電

     39.8       42.5       44.6  

產品

     15.3       11.8       22.4  

儲能

     21.0       33.0       11.1  

毛利總額

     36.6       39.9       39.2  

運營費用：

                        

研發費用

     0.7       0.6       0.8  

銷售和營銷費用

     2.2       2.3       2.5  

一般和行政費用

     8.3       11.4       8.5  

減值費用

     4.4       0.0       0.0  

未成功勘探活動的核銷

     0.1       0.0       0.0  

業務中斷保險收入

     0.0       0.0       (2.9 )

營業收入

  

20.8

       25.5       30.3  

其他收入(支出)：

                        

利息收入

     0.5       0.3       0.2  

利息支出，淨額

     (12.0 )     (12.5 )     (11.1 )

衍生品和外幣交易收益(損失)

     (0.8 )     (2.2 )     0.5  

銷售税收優惠所得

     4.6       4.5       3.6  

其他營業外收入(費用)，淨額

     (0.1 )     —       0.2  

除所得税前的持續經營收入和被投資單位收益（虧損）權益

     13.0       15.6       23.9  

所得税(撥備)優惠

     (2.0 )     (3.7 )     (9.5 )

被投資人淨收益(虧損)中的權益

     (0.4 )     (0.4 )     —  

淨收入

     10.6       11.5       14.4  

可歸因於非控股權益的淨收入

     (1.6 )     (2.1 )     (2.3 )

公司股東應佔淨收益

     9.0 %     9.4 %     12.1 %

 

87
目錄

 

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

 

總收入

 

   

截至的年度

2022年12月31日

    

截至的年度

2021年12月31日

    

增加(減少)

  
   

(百萬美元)

          

電力部門收入

   $ 631.7     $ 585.8     $ 46.0       7.8 %

產品細分市場收入

     71.4       46.9       24.5       52.2  

能源存儲部門的收入

     31.0       30.4       0.6       2.1  

總收入

   $ 734.2     $ 663.1     $ 71.1       10.7 %

 

在截至2022年12月31日的一年中，我們的總收入增長了10.7%，從2021年的6.631億美元增加到2022年的7.342億美元。

 

電氣段 

 

截至2022年12月31日的年度，我們電力部門的收入為6.317億美元，而截至2021年12月31日的年度為5.858億美元，增幅為7.8%。我們電力部門收入的增長主要是由於(I)普納的收入增加了2000萬美元，主要是由於電價提高，發電廠在2021年第三季度恢復到25兆瓦；(Ii)在2021年7月收購Terra-Gen後，全年納入了Dixie Valley和Beowawwe發電廠，為收入增加貢獻了約2180萬美元；(Iii)我們的CD4發電廠設施於2022年7月開始商業運營，增加了900萬美元；(Iv)2021年4月麥吉尼斯山莊的擴建，貢獻了約430萬美元。,和(V)2022年4月鎢山2號開始商業運營，額外貢獻了470萬美元。這一增長主要被2022年2月造成汽輪機損壞的火災後Heber 1發電廠關閉導致收入減少約1460萬美元部分抵消。

 

在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們的合併發電廠的發電量分別為6,661,775兆瓦時和6,529,140兆瓦時，增長2.0%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，平均價格分別為每兆瓦時94.8美元和89.7美元。

 

在截至2022年12月31日的一年中，我們的電力部門創造了我們總收入的86.0%，而前一年為88.3%；我們的產品部門創造了我們總收入的9.7%，而前一年為7.1%；我們的儲能部門創造了我們總收入的4.2%，而前一年為4.6%。

 

88
目錄

 

產品細分市場

 

截至2022年12月31日的年度，我們產品部門的收入為7140萬美元，而截至2021年12月31日的年度為4690萬美元，增幅為52.2%。我們產品部門收入的增長是由於我們在新西蘭、尼加拉瓜和印度尼西亞的某些新項目在2022年錄得收入，而在新西蘭和智利的不同項目在2021年錄得收入。

 

能源存儲細分市場

 

截至2022年12月31日的年度，我們能源存儲部門的收入為3,100萬美元，而截至2021年12月31日的年度為3,040萬美元，增幅為2.1%。增長主要是由於PJM和CAISO設施的收入增加，原因是高能源率和2022年資產表現與2021年相比有所改善，主要是由於2021年2月德克薩斯州的電力危機，兔子山電池能源儲存設施的收入減少了670萬美元，這主要是抵消了這一增長。這一方面導致電力需求創歷史新高，另一方面導致該地區電力供應大幅減少，從而導致在這次天氣事件期間應急備用服務市場價格大幅上漲。

 

收入總成本

 

   

截至的年度

十二月三十一日，2022

    

截至的年度

十二月三十一日，2021

    

增加(減少)

  
   

(百萬美元)

          

電力部門收入成本

   $ 380.4     $ 337.0     $ 43.3       12.9 %

產品細分市場的收入成本

     60.5       41.4       19.1       46.2  

能源存儲部門的收入成本

     24.5       20.4       4.1       20.4  

收入總成本

   $ 465.4     $ 398.8     $ 66.5       16.7 %

 

電氣段

 

截至2022年12月31日的年度，我們電力部門的總收入成本為3.804億美元，而截至2021年12月31日的年度為3.37億美元，增幅為12.9%。這一增長主要是由於：(1)2021年第三季度與普納發電廠有關的成本增加了2,080萬美元，這是由於發電廠在2021年第三季度恢復至25兆瓦，包括2021年業務中斷保險收入比2022年增加了1,370萬美元；(2)在2021年7月收購Terra-Gen後，Dixie Valley和Beowawwe發電廠全年被包括在內，這為收入成本增加了約2,020萬美元；(3)我們的CD4發電廠設施於2022年7月開始商業運營，增加了460萬美元；以及(Iv)2022年4月鎢山2號項目開始商業運營，額外貢獻了250萬美元。這一增長部分被收入成本減少約1,530萬美元所抵消，這是因為Heber 1發電廠在2022年2月的一場大火中造成汽輪機損壞後關閉。與Heber 1火災相關的收入成本下降包括2022年錄得的1380萬美元的業務中斷保險收入，而2021年則為零。

 

在截至2022年12月31日的年度，我們電力部門的總收入成本佔總電力收入的百分比為60.2%，而截至2021年12月31日的年度為57.5%。這一增長主要是由於我們一些發電廠的運營成本上升所致。在截至2022年12月31日的一年中，我們國際發電廠的收入成本佔我們電力部門收入成本的18%。

 

產品細分市場

 

截至2022年12月31日止年度，我們的產品分部應佔收益成本總額為60. 5百萬元，而截至2021年12月31日止年度則為41. 4百萬元，較去年同期增加46. 2%。如上文所述，這一增長主要歸因於產品分部收入的增長。截至2022年12月31日止年度，我們的產品分部應佔總收益成本佔產品分部總收益的百分比為84. 7%，而截至2021年12月31日止年度則為88. 2%。

 

89
目錄

 

能源存儲細分市場

 

截至2022年12月31日止年度，我們的儲能分部應佔收入成本為24. 5百萬美元，而截至2021年12月31日止年度則為20. 4百萬美元。該增加主要由於我們於二零二一年四月及二零二二年六月分別於商業營運場地及Tierra Buena增設Vallecito電池儲能系統，以及上文所述我們PJM及CAISO設施的儲能收入增加。

 

研究和開發費用

 

截至2022年12月31日止年度的研究及開發開支為5. 1百萬美元，較截至2021年12月31日止年度的4. 1百萬美元增加23. 0%。該增加主要由於截至二零二二年十二月三十一日止年度與二零二一年相比，新發展項目的時間安排所致。

 

銷售和營銷費用

 

截至2022年12月31日止年度的銷售及市場推廣開支為1，620萬元，而截至2021年12月31日止年度則為1，520萬元，增幅為6. 5%。該增加主要由於產品分部收入相應增加導致銷售佣金增加及以股票為基礎的獎勵攤銷所致。截至2022年12月31日止年度，銷售及市場推廣開支佔總收益的2. 2%，而截至2021年12月31日止年度則為2. 3%。

 

一般和行政費用

 

截至2022年12月31日止年度的一般及行政開支為6，130萬元，而截至2021年12月31日止年度則為7，590萬元，減少19. 3%。減少主要由於：（i）2021年的交易成本為560萬美元，包括與2021年7月收購TG GeeksPortfolio，LLC有關的470萬美元;（ii）2021年的法律成本增加，主要與特別委員會的調查有關;（iii）2021年的法律成本增加，主要與特別委員會的調查有關。（iii）於2021年計入的呆賬撥備300萬元，與我們因2021年2月德克薩斯州電力危機而無法收取的電網運營商就我們的需求響應業務收取的不平衡費用有關;及（iv）於二零二二年撥回與我們收購瓜德羅普島發電廠有關的180萬元或有負債。

 

截至2022年12月31日止年度，一般及行政開支佔該期間總收入的8. 3%，而截至2021年12月31日止年度則為11. 4%。

 

長期資產減值準備

 

截至2022年12月31日止年度的長期資產減值為3260萬美元，主要歸因於與我們的Brawley發電廠相關的非現金減值支出，詳見綜合財務報表附註1。於截至二零二一年十二月三十一日止年度，概無有關減值。

 

註銷不成功的勘探活動

 

截至2022年12月31日止年度，未成功勘探活動的撇銷為80萬元，而截至2021年12月31日止年度則為零。這些註銷與公司決定不再進行的地熱勘探項目有關。

 

利息支出，淨額

 

截至2022年12月31日止年度的利息開支淨額為8，770萬元，較截至2021年12月31日止年度的8，270萬元增加6. 2%。該增加主要由於（i）與我們於2022年6月訂立的可換股優先票據有關的560萬元（ii）與作為2021年7月Terra-Gen地熱資產的業務合併購買交易的一部分而承擔的融資負債有關的330萬元利息開支增加;及（iii）與我們於2022年6月訂立的可換股優先票據有關的560萬元（iii）與作為2021年7月Terra-Gen地熱資產的業務合併購買交易的一部分而承擔的融資負債有關的330萬元利息開支增加。660萬美元的較高利息開支與2021年7月收到的Hapoalim銀行貸款、2021年7月收到的滙豐銀行貸款、2021年9月收到的銀行貼現貸款及2022年4月收到的Mizrahi銀行貸款有關。該增加部分被在建項目資本化利息增加410萬美元、與2022年6月預付系列3債券有關的500萬美元以及由於定期支付本金導致其他長期貸款利息支出減少所抵消。

 

90
目錄

 

衍生工具及外幣交易收益(虧損)

 

截至2022年12月31日的年度衍生品和外幣交易虧損為600萬美元，而截至2021年12月31日的年度虧損為1470萬美元。截至2021年12月31日的年度的衍生品和外幣交易損失主要包括與我們的Rabbit Hill電池儲能設施相關的對衝交易相關的1450萬美元損失，這是由於2021年2月德克薩斯州喬治敦地區的極端天氣條件造成的。此外，衍生品和外幣交易損益包括外幣遠期合約的損失，這些遠期合約沒有被計入對衝交易，2022年的損失高於2021年。

 

出售税收優惠所得收入

 

在截至2022年12月31日的一年中，可歸因於銷售税收優惠的收入為3390萬美元，而在截至2021年12月31日的一年中為2960萬美元。這一收入主要是指PTC的價值和我們的某些發電廠根據税收股權交易分配給投資者所產生的應税收入或虧損。可歸因於出售税收優惠的收入增加430萬美元，主要與我們於2021年10月達成的汽船山税收貨幣化交易有關。

 

其他營業外收入(費用)，淨額

 

截至2022年12月31日的一年，其他營業外收入淨額為70萬美元，而截至2021年12月31日的一年為10萬美元。截至2022年12月31日的年度的其他營業外收入主要包括2022年第二季度預付系列3債券產生的110萬美元的整體溢價，如合併財務報表附註1中進一步討論的那樣，扣除向第三方出售某些設備的淨收益。

 

所得税

 

截至2022年12月31日的年度所得税撥備為1,470萬美元，比截至2021年12月31日的年度2,490萬美元的所得税撥備減少1,010萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的有效税率分別為15.4%和24.0%。*由於與聯邦法定税率不同的税率下的收入的司法組合、估值免税額的變動以及生產税收抵免的產生，有效税率與截至2022年12月31日的年度21%的聯邦法定税率不同。

 

被投資人淨收益(虧損)中的權益

 

在截至2022年12月31日的一年中，被投資人的股本虧損淨額為310萬美元，而截至2021年12月31日的一年為260萬美元。權益在被投資方的收益(虧損)中，淨額主要來自於我們在Sarulla的收益或虧損中12.75%的份額。在2022年第二季度，Sarulla與其銀行就一個框架達成一致，該框架將使其能夠執行旨在改善工廠性能的補救工作。補救工作的第一階段正在進行中，並動員了主要承包商。然而，由於部分補救工作涉及鑽探活動，Sarulla滿足計劃的能力仍然存在不確定性，公司正在定期評估計劃對未來業績的影響。由於本公司確定其在Sarulla的股權投資的當前情況和情況是暫時的，因此不需要在年末進行減值測試。

 

公司應佔淨收益’S股東

 

截至2022年12月31日的全年，公司股東應佔淨收益為6580萬美元，而截至2021年12月31日的全年為6210萬美元，增加了370萬美元。這一增長歸因於受上述因素影響的淨收入增加170萬美元，以及非控股權益淨收入減少200萬美元，主要是由於截至2022年12月31日的年度的分配收入比截至2021年12月31日的年度減少。

 

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較 

 

在本10-K表中沒有討論我們2021年的經營結果與2020年相比的變化，但可以在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表中的“第7項.管理層對截至2021年12月31日的財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到，該表通過引用併入本文。截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格可在證券交易委員會網站上免費獲取，網址為：Www.sec.gov以及在Www.Ormat.com，點擊位於主頁頂部的“投資者”。

 

91
目錄

 

流動性與資本資源

 

我們的主要流動資金來源來自經營現金流、第三方債務收益，如我們信貸安排下的借款和債務證券的發行、股權發行、項目融資和税收貨幣化交易、我們信貸額度下的短期借款，以及出售我們一個或多個項目的股權所得收益。我們利用這筆現金開發和建設發電廠，為我們的收購提供資金，償還現有的未償債務，並滿足我們的其他現金和流動性需求。

 

根據目前的情況，我們相信我們有足夠的財力為我們的活動提供資金，並執行我們的商業計劃。然而，為我們的項目需求獲得融資的成本可能會大幅增加，或者這種融資可能很難獲得。

 

截至2022年12月31日，我們可以獲得：(I)9590萬美元的現金和現金等價物，其中2810萬美元由我們的海外子公司持有；以及(Ii)根據與不同商業銀行的現有信貸額度，未使用的企業借款能力3.907億美元。

 

截至2022年12月31日，根據與幾家銀行簽訂的信貸協議，未償還總額為1.974億美元，詳情見下文“信貸協議下的信用證”。

 

我們估計2023年的資本需求包括約5.89億美元用於開發或建設中的新項目的資本支出，包括倉儲項目、勘探活動和現有項目的維護資本支出。此外，我們預計將有181.7美元用於償還長期債務。

 

我們的資本開支主要用於改善現有發電廠和建造新發電廠。我們預算了約5.7億美元的資本支出，用於建設新項目和增強現有發電廠，截至2022年12月31日，我們已投資2.45億美元。我們預計在2023年投資約2.25億美元，其餘約1.00億美元將在2023年之後投資。

 

此外，我們估計2023年約有3.64億美元的額外資本支出將分配如下：(I)約1.01億美元用於勘探、鑽探和開發新項目以及尚未完全投入建設的現有發電廠的增強；(Ii)約6000萬美元用於維護我們運營中的發電廠的資本支出；(Iii)約1.83億美元用於建設和開發存儲項目；以及(Iv)約2000萬美元用於增強我們的生產設施。

 

我們預計將通過：(I)上述流動資金來源；(Ii)來自我們業務的正現金流；以及(Iii)未來項目融資和再融資(包括建築貸款和税項權益)來為這些需求提供資金。管理層相信，根據我們戰略計劃目前的實施階段，上述流動資金和資本資源的來源將滿足我們預期的流動資金、資本支出和其他投資需求。

 

信用證協議項下的信用證

 

我們的一些客户要求我們的項目子公司張貼信用證，以保證各自履行相關合同。我們還被要求郵寄信用證，以保證我們在各種租賃和許可證下的義務，並可能在某些融資安排下不時決定在儲備賬户中郵寄信用證來代替現金存款。此外，我們的子公司Ormat Systems需要不時發佈以我們客户為受益人的關於產品訂單的履約信用證。

 

92
目錄

 

下表描述了我們的承諾行和非承諾行：

 

信貸協議

  

金額

已發佈

    

已發佈，並

截至以下日期未償還

  

終端

日期
           

2022年12月31日

    
   

(百萬美元)

    

信用證和信用證的承諾額度

   $ 468.0     $ 77.3  

2023年3月至2025年7月

信用證承諾額度

     155.0       105.2  

2023年4月至2023年12月

未提交的行

     -       14.9  

2023年10月

總計

   $ 623.0     $ 197.4    

 

限制性契約

 

我們在信貸協議、貸款協議和管理上述債券的信託工具下的義務是無擔保的，但我們必須遵守有利於銀行和其他貸款人的負面質押以及某些其他限制性契約。其中包括禁止：(I)在未經貸款人事先書面批准的情況下對我們的資產設定任何浮動抵押或任何永久質押、抵押或留置權；(Ii)在未經貸款人事先書面批准的情況下擔保任何第三方的債務；以及(Iii)出售、轉讓或處置我們的所有或幾乎所有資產，或改變我們的所有權結構。一些信貸協議、定期貸款協議和信託工具包含關於我們欠任何第三方的其他重大債務的交叉違約條款。在某些情況下，我們同意維持某些按季度衡量的財務比率，例如：(I)至少7.5億美元的股本，且在任何情況下不得低於總資產的25%；以及(Ii)12個月債務，扣除現金、現金等價物和短期銀行存款與調整後EBITDA比率不超過6。截至2022年12月31日：(I)總股本為20.21億美元，實際股本與總資產比率為43.8%；(Ii)12個月債務，扣除現金和現金等價物後，與調整後EBITDA比率為4.13。在截至2022年12月31日的年度內，我們共派發中期股息2,710萬美元。不履行或遵守此類協議中規定的任何契約，受各種救治期限的限制，將導致違約事件的發生，並使貸款人能夠加快根據每項此類協議到期的所有金額。

 

如上所述，我們目前正在遵守我們關於信貸協議、貸款協議(以下描述除外)和信託工具的契約，並相信我們任何完全追索權銀行信貸協議的限制性契約、財務比率和其他條款將不會對我們的業務計劃或運營產生重大影響。

 

截至2022年12月31日，我們沒有遵守與DAC 1高級擔保票據相關的契諾，這導致了相關子公司的某些股權分配限制。

 

信貸協議

 

與三菱UFG聯合銀行的信貸協議

 

奧馬特內華達州與三菱UFG聯合銀行有一項信貸協議，根據該協議，截至2022年12月31日，奧馬特可用信貸總額高達6000萬美元。信貸終止日期為2023年6月30日。

 

該融資僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。聯合銀行目前是信貸協議下的唯一貸款人和開證行，但也被指定為代表銀行的行政代理，這些銀行未來可能會不時作為貸款人加入信貸協議。關於這項交易，本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保，根據該擔保，本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議，奧馬特內華達州的債務在其他方面是無擔保的。信貸協議下有各種限制性契約，其中包括遵守以下財務比率的要求，這些比率按季度衡量：(I)12個月債務與EBITDA的比率不超過4.5；(Ii)12個月DSCR不低於1.35；以及(Iii)分銷槓桿比率不超過2.0。截至2022年12月31日：(I)實際12個月債務與EBITDA的比率為2.04；(Ii)12個月DSCR為3.91；以及(Iii)分銷槓桿率為0.63。此外，在出現付款違約或不符合此類比率的情況下，對股息分配有限制，並受特定的剝離和例外情況的限制，即以內華達州Ormat的資產為受益人的負面質押。截至2022年12月31日，公約已得到履行。截至2022年12月31日，根據本信貸協議，已簽發和未償還的信用證總金額為5760萬美元。

 

93
目錄

 

與滙豐銀行美國N.A.簽訂的信貸協議

 

奧馬特內華達州與美國北卡羅來納州的滙豐銀行簽訂了為期一年的信貸協議，每年續簽一次。根據本信貸協議，該貸款的當前到期日為2023年10月31日。2022年12月31日，信貸協議下的可用總金額為3500萬美元。該信用額度僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。此外，奧馬特內華達州擁有總額為3,500萬美元的未承諾可自由支配信貸額度，可用於信用證，包括高達2,000萬美元的信用證。關於這項交易，本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保，根據該擔保，本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議，奧馬特內華達州的債務在其他方面是無擔保的。

 

信貸協議下有各種限制性契約，包括要求遵守以下財務比率，這些比率按季度計算：(I)12個月債務與EBITDA的比率不超過4.5；(Ii)12個月DSCR不低於1.35；及(Iii)分銷槓桿比率不超過2.0。截至2022年12月31日：(I)實際12個月債務與EBITDA的比率為2.04；(Ii)12個月DSCR為3.91；以及(Iii)分銷槓桿率為0.63。此外，在出現付款違約或不符合此類比率的情況下，對股息分配有限制，並受特定的剝離和例外情況的限制，即以Ormat內華達州的資產為受益人的負面質押。截至2022年12月31日，公約已得到履行。

 

截至2022年12月31日，根據本信貸協議的承諾部分簽發和未償還的信用證總額為3,420萬美元，根據協議的未承諾部分簽發和未償還的信用證總額為480萬美元。

 

未來最低還款額

 

截至2022年12月31日的長期債務下的未來最低付款在下文的合同義務和商業承諾標題下詳細説明。

 

第三方債務

 

吾等的第三方債務包括(I)吾等或吾等附屬公司為發展及建造、再融資或收購吾等各項項目而取得的無追索權及有限追索權項目融資債務或收購融資；(Ii)吾等或吾等附屬公司為一般公司目的而招致的全追索權債務；(Iii)於2022年6月發行的可轉換優先票據，詳情見綜合財務報表附註1；及(Iv)作為TG地熱投資組合的一部分而承擔的融資負債，以及於綜合財務報表附註2進一步描述的有限責任公司收購。

 

無追索權債務是指涉及償還債務的債務，這些債務完全來自發電廠的收入(而不是我們的收入或任何其他發電廠的收入)，通常以發電廠的實物資產、主要合同和協議、現金賬户以及在許多情況下我們在擁有該發電廠的附屬公司的所有權權益為擔保。這些融資形式被稱為“項目融資”。

 

如果違約後發生止贖，我們擁有發電廠的附屬公司將只保留在所有債務和義務全部償還後剩餘的發電廠資產(如果有的話)的權益。此外，發電廠的債務可能會減少吾等於該發電廠的股權的流動資金，因為該股權通常須受以發電廠的貸款人為受益人的質押及相關融資協議所載的控制權轉讓及變更限制的約束。

 

有限追索權債務是指如上所述的項目融資，加上我們的協議，以某些有限債務和或有負債的形式為擁有發電廠的附屬公司提供有限的財務支持。這些債務和或有負債的形式可以是對某些特定債務的擔保、賠償、注資和支付某些償債不足的協議。特定發電廠項目融資的債權人可以在這些有限的追索權義務範圍內直接向我們追索。

 

94
目錄

 

無追索權和有限追索權第三方債務

 

貸款

  

線路：

信用

    

金額

傑出的

截至

    

利息

費率

    

成熟性

日期

  

相關

項目

位置
           

十二月三十一日，

2022

                      
   

(百萬美元)

                      

OFC 2高級擔保票據-A系列

   $ 151.7     $ 71.8       4.69 %     2032  

麥吉尼斯山莊

第一階段及

塔斯卡羅拉

美國

OFC 2高級擔保票據-B系列

     140.0       86.3       4.61 %     2032  

麥吉尼斯山莊

第二階段

美國

與DFC達成的Olkaria III融資協議--第1檔

     85.0       37.8       6.34 %     2030  

Olkaria III複合體

肯尼亞

與DFC達成的Olkaria III融資協議--第2檔

     180.0       79.4       6.29 %     2030  

Olkaria III複合體

肯尼亞

與DFC達成的Olkaria III融資協議--第3檔

     45.0       21.5       6.12 %     2030  

Olkaria III複合體

肯尼亞

阿馬蒂特蘭融資(1)

     42.0       15.8    

Libor+4.35

 %     2027  

阿馬蒂特蘭

危地馬拉

唐·A·坎貝爾高級擔保票據

     92.5       62.7       4.03 %     2033  

唐·A·坎貝爾情結

美國

愛達荷州再融資票據(2)

     61.6       61.6       6.26 %     2038  

尼爾温泉和木筏河

美國

美國能源部貸款 (3)

    96.8       32.8       2.61 %     2035  

尼爾温泉

美國

保誠資本集團內華達貸款

     30.7       25.0       6.75 %     2037  

聖埃米迪奧

美國

與DFC合作的Platanares貸款

     114.7       79.9       7.02 %     2032  

普拉塔納雷斯

洪都拉斯

Viriity-PlumStriker

     23.5       11.4    

Libor+3.5

 %     2026  

普拉姆斯特德前鋒

美國

Geothermie Bouillante (4)

     8.9       4.6       1.52 %     2026  

Geothermie Bouillante

瓜德羅普

Geothermie Bouillante (4)

     8.9       5.8       1.93 %     2026  

Geothermie Bouillante

瓜德羅普

總計

   $ 1,081.3     $ 596.4                      

 

(1) LIBOR利率不能低於1.25%。保證金為4.35%，只要公司的貸款擔保未償還（當前情況）或4.75%，否則。於二零二二年十二月三十一日，利率為5. 6%。

(2) 以股權作擔保。

(3) 由資產擔保。

(4) 歐元貸款，發放金額為800萬歐元

 

完全追索權第三方債務

 

貸款

  

金額

已發佈

    

金額

截至以下日期未償還

    

利息

費率

    

成熟性

日期
           

2022年12月31日

              
   

(百萬美元)

              

米茲拉希貸款

   $ 75.0     $ 70.3       4.10 %  

2030年4月

Hapoalim貸款

     125.0       98.2       3.45 %  

2028年6月

滙豐銀行貸款

     50.0       42.9       3.45 %  

2028年7月

貼現貸款

     100.0       87.5       2.90 %  

2029年9月

高級無擔保債券系列4(1)

     289.8       255.8       3.35 %  

2031年6月

高級無抵押貸款1

     100.0       87.4       4.80 %  

2029年3月

高級無擔保貸款2

     50.0       43.7       4.60 %  

2029年3月

優先無擔保貸款3

     50.0       43.7       5.44 %  

2029年3月

Deg Loan 2

     50.0       27.5       6.28 %  

2028年6月

Deg Loan 3

     41.5       24.0       6.04 %  

2028年6月

總計

   $ 1,149.3     $ 781.0              

 

(1) 債券發行總額和本金總額為10億新謝克爾。

 

95
目錄

 

融資負債

 

   

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

2022年12月31日

    

利率

  

日期(1)
   

(百萬美元)

            

融資負債--迪克西山谷

   $ 242.0       2.55 %

2033年3月
                   

(1)融資負債的最終到期日假設買斷期權於2024年9月執行。

 

可轉換優先票據

 

   

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

2022年12月31日

    

利率

  

日期(1)
   

(百萬美元)

            

可轉換優先票據

   $ 431.3       2.50 %

2027年7月

 

(1)*債券將於2027年7月到期，除非提前轉換、贖回或回購。

 

有關本公司長期債務的其他説明，請參閲本年度報告第8項所載本公司合併財務報表附註12“長期債務、信貸協議及財務負債”。

 

税收狀況不確定對流動性的影響

 

如本年報第8項所載綜合財務報表附註17-所得税中所述，截至2022年12月31日，我們與未確認的税收優惠及相關利息和罰款相關的負債約為660萬美元。這一負債被包括在我們綜合資產負債表的長期負債中，因為我們通常預計債務的清償不需要在未來12個月內支付現金。我們無法合理估計我們何時支付清償這一債務所需的任何現金。

 

分紅

 

我們採取了股息政策，根據這一政策，我們目前預計將以季度股息的方式分配至少20%的年度利潤。在決定是否有利潤可供分配時，我們的董事會將考慮我們的業務計劃以及當前和預期的債務，董事會不會做出任何被董事會判斷會阻礙我們履行該等業務計劃或義務的分配。

 

96
目錄

 

以下是我們在過去兩年中宣佈的截至2022年12月31日的紅利：

 

宣佈的日期

  

分紅

每筆金額

分享

  

記錄日期

付款日期

2021年2月24日

   $ 0.12  

2021年3月11日

2021年3月29日

2021年5月5日

   $ 0.12  

2021年5月18日

2021年6月1日

2021年8月4日

   $ 0.12  

2021年8月18日

2021年9月1日

2021年11月3日

   $ 0.12  

2021年11月17日

2021年12月3日

2022年2月23日

   $ 0.12  

2022年3月9日

2022年3月23日

2022年5月2日

   $ 0.12  

2022年5月16日

2022年5月31日

2022年8月3日

   $ 0.12  

2022年8月17日

2022年8月31日

2022年11月2日

   $ 0.12  

2022年11月16日

2022年11月30日

2023年2月22日

   $ 0.12  

2023年3月8日

2023年3月22日

 

歷史現金流

 

下表列出了有關期間我們現金流的組成部分：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

經營活動提供的淨現金

   $ 280,974     $ 258,822     $ 265,005  

用於投資活動的現金淨額

     (523,406 )     (638,193 )     (385,969 )

融資活動提供(用於)的現金淨額

     126,273       186,385       503,478  

現金和現金等價物的換算調整

     (609 )     (348 )     1,154  

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化

   $ (116,768 )   $ (193,334 )   $ 383,668  

 

截至2022年12月31日止的年度

 

截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為2.81億美元，而截至2021年12月31日的年度為2.588億美元。淨增2,220萬美元的主要原因是：(1)2022年淨收益比2021年增加170萬美元，經摺舊增加調整後，2022年攤銷比2021年增加1580萬美元，2022年長期資產減值比2021年增加3260萬美元。業務活動提供的現金淨額增加的其他原因是應付賬款和應計費用增加1990萬美元，主要是由於向供應商付款的時間安排，以及2022年預付費用和其他費用的變化比2021年減少2400萬美元。這一增長被以下因素部分抵消：(I)與2021年相比，2022年應收賬款的變化增加4670萬美元；(Ii)由於向我們的客户收取賬單的時間安排，2022年的成本變化和超出未完成合同的賬單的估計收益減少，與2021年相比淨額為2160萬美元。

 

截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為5.234億美元，而截至2021年12月31日的年度為6.382億美元。影響本公司於截至2022年12月31日止年度的投資活動所用現金淨額減少的主要因素為：(I)購買、到期及出售有價證券及有價證券所提供的現金於2022年為4,280萬美元，而用於購買有價證券的現金於2021年則為4,380萬美元；及(Ii)為購買Terra-Gen交易支付的現金，總代價於2021年為1.71億美元，而2022年則為零。這一增長被2022年5.635億美元的資本支出部分抵消，而前一年的資本支出為4.193億美元，主要用於支持我們增長計劃的在建設施。

 

截至2022年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為1.263億美元，而截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為1.864億美元。影響融資活動提供的現金淨額減少的主要因素是：(I)2022年來自銀行的長期貸款收益1.353億美元，而2021年為2.75億美元；(Ii)第三系列債券預付2.191億美元，長期貸款1.852億美元，2021年為9300萬美元；(Iii)2022年購買封頂看漲工具2450萬美元，2022年購買庫存股1800萬美元，部分被髮行可轉換票據的收益所抵消，2022年淨額為4.197億美元。

 

97
目錄

 

截至2021年12月31日止的年度

 

與2020年相比，2021年我們現金流的變化的討論在本10-K表中被省略了，但可以在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的10-K表中的項目7.管理層對截至2021年12月31日的財務狀況和經營結果的財務狀況和經營結果的討論和分析中找到，該表通過引用併入此處。此10-K表格可在證券交易委員會網站上免費獲取，網址為Www.sec.gov在www.ormat.com上，點擊主頁頂部的“Investors”。

 

 

EBITDA合計和調整後的EBITDA

 

我們計算EBITDA為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的淨收入。經調整EBITDA為扣除利息、税項、折舊、攤銷及增值前的淨收入，經(I)衍生工具會計的按市值計價收益或虧損、(Ii)股票補償、(Iii)合併及收購交易成本、(Iv)債務清償的收益或虧損、(V)與和解協議有關的成本、(Vi)非現金減值費用、(Vii)不成功勘探活動的撇賬及(Viii)其他不尋常或非經常性項目而調整。我們對這些因素進行了調整，因為它們可能是非現金的、不尋常的性質和/或不是管理層用來評估經營業績的因素。我們相信，這些措施的提出將增強投資者的評估能力我們的財務和經營業績。EBITDA和調整後EBITDA不是財務業績或流動性的衡量標準，根據美國公認會計原則或美國公認會計原則，不應被視為經營活動現金流的替代方案或流動性的衡量標準或淨收益的替代方案，作為我們經營業績的指標或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績指標。我們的董事會和高級管理層使用EBITDA和調整後EBITDA來評估我們的財務業績。但是，我們行業中的其他公司可能會以與我們不同的方式計算EBITDA和調整後EBITDA。

 

從2022年第四季度開始，我們在計算EBITDA和經調整EBITDA時，將與資產報廢責任相關的增值費用計入淨收入調整中。EBITDA及經調整EBITDA的呈列包括截至2022年12月31日止財政年度的增值開支，然而，由於金額並不重大，故並無重訂過往年度以包括增值開支。

 

這些信息不應被認為是孤立的，或作為替代品，或優於，根據公認會計原則或其他非公認會計原則財務指標編制的財務業績指標。

 

截至2022年12月31日止年度的淨收入為77. 8百萬美元，而截至2021年12月31日止年度為76. 1百萬美元及截至2020年12月31日止年度為101. 8百萬美元。

 

截至2022年12月31日止年度的經調整EBITDA為435. 5百萬美元，而截至2021年12月31日止年度為401. 4百萬美元及截至2020年12月31日止年度為420. 2百萬美元。

 

下表載列截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的淨收入與EBITDA及經調整EBITDA的對賬：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  
                         

淨收入

   $ 77,795     $ 76,077     $ 101,806  

根據以下因素調整：

                        

利息支出淨額(包括遞延融資成本的攤銷)

     84,326       80,534       76,236  

所得税撥備(福利)

     14,742       24,850       67,003  

對未合併公司投資的調整：我們在Sarulla綜合體中的利息支出、税收、折舊和攤銷的比例份額

     13,199       14,680       11,549  

折舊,攤銷和增值

    198,603       177,930       151,371  
                         

EBITDA

     388,665       374,071       407,965  

衍生工具按市值計價

     1,613       741       (1,192 )

基於股票的薪酬

     11,646       9,168       9,830  

與長期債務提前償還有關的補償溢價

     1,102       —       —  

與企業合併有關的或有負債的沖銷

     (1,829 )     (418 )     —  

與2月德克薩斯州電力危機相關的壞賬撥備

     115       2,980       —  

對衝德克薩斯州2月份電力危機造成的損失

     —       9,133       —  

長期資產減值準備

     32,648       —       —  

未成功勘探活動的核銷

     828       —       —  

併購交易成本

     675       5,635       2,279  

法律和解費用

     —       —       1,277  

與投標有關的保證金註銷

     —       134       —  

調整後的EBITDA

   $ 435,463     $ 401,444     $ 420,159  

 

 

98
目錄

 

與2021財年相比，2022財年經調整的EBITDA增加了8.5%，這主要是由於我們的電力和產品部門的毛利潤增加，以及一般和行政費用的減少，但能源存儲部門的毛利潤下降部分抵消了這一增長。

 

EBITDA和調整後EBITDA分別包括我們在Sarulla EBITDA和調整後EBITDA中的比例份額(12.75%)。

 

2014年5月，Sarulla財團完成了11.7億美元的融資。截至2022年12月31日，信貸安排的未償還餘額為8.762億美元。我們在SOL信貸安排中的比例份額為1.117億美元。於二零二二年九月，即最後一個計算期間，儘管發電廠的表現較差，Sarulla仍能履行其信貸融資協議下的歷史償債覆蓋率(“DSCR”)契約，並支付於2022年9月到期的全部現行延長政治風險擔保(“EPRG”)保費(但未能抵銷逾期的EPRG金額約為。前幾個期間的150萬美元)。在截至2023年3月的計算期內，財團預計它將能夠滿足歷史上的DSCR公約並消除逾期的EPRG保費，但在2023年3月至9月的下一個計算期內，財團預計將無法滿足DSCR的最低要求和EPRG保費的支付義務。在2022年第二季度，Sarulla與其銀行就一個框架達成一致，該框架將使其能夠執行旨在改善工廠性能的補救工作。補救工作的第一階段正在進行中，並動員了主要承包商。然而，由於部分補救工作涉及鑽探活動，Sarulla滿足計劃的能力仍然存在不確定性，公司正在定期評估計劃對未來業績的影響。由於本公司確定其在Sarulla的股權投資的當前情況和情況是暫時的，因此不需要在年末進行減值測試。截至2022年12月31日，我們在SOL的股權投資的賬面價值為7,490萬美元。

 

 

市場風險敞口

 

我們和其他發電廠運營商一樣，面臨着電價波動的風險。我們目前對此類市場風險的敞口是有限的，因為我們的大多數長期PPA都有固定或遞增的費率條款，限制了我們對電價變化的敞口。我們的儲能項目主要在“商家”的基礎上銷售，並受到電力市場價格變化的影響。

 

截至2022年底，位於Heber Complex的Heber 2發電廠的PPA下的能源支付是參考相關電力購買者的短期避免成本來確定的。天然氣價格的下降將導致電力購買者通過不用天然氣生產其電力需求或通過降低從天然氣發電廠購買其電力需求的價格來避免的增加成本，這反過來又將減少我們可能根據相關購買力平價協議為這些發電廠收取的能源支付。普納綜合體目前受益於高於普納綜合體25兆瓦PPA下限的能源價格。如上所述，對於Heber 2電廠，我們簽署了新的PPA，而對於普納，我們目前正在談判一項新的PPA，兩者的能源費率都是固定的。

 

截至2022年12月31日，我們的合併長期債務的98.7%是固定利率債務，因此不受利率波動風險的影響，我們的長期債務的1.3%是浮動利率債務，使我們面臨與此相關的利率風險。截至2022年12月31日，我們的長期債務中仍有2710萬美元面臨利率風險。

 

我們的現金等價物有利率風險。我們目前將盈餘現金保持在短期計息銀行存款、貨幣市場基金、公司債券和可供出售的債務證券中(標準普爾評級服務公司的最低投資級評級為A+)。

 

99
目錄

 

我們還面臨外匯兑換風險，特別是美元對以色列新以色列謝克爾(NIS)和歐元的波動。當我們或我們的任何海外子公司以一種貨幣借入資金或產生運營或其他費用，但以另一種貨幣獲得收入時，可歸因於貨幣匯率波動的風險可能會出現。在這種情況下，匯率的不利變化可能會降低該子公司履行其償債義務的能力，減少我們從該外國子公司獲得的現金和收入，或增加該子公司的整體支出。在肯尼亞，税收資產以肯尼亞先令(“KES”)計入，與納税義務類似，但KES對美元匯率的任何變化都會對我們的財務業績產生影響。當特定合同的貨幣面值不是美元時，也可能會出現外幣匯率波動帶來的風險。除了我們在瓜德羅普的業務外，我們在國際市場上幾乎所有的PPA都是以美元計價或與美元掛鈎的，我們在瓜德羅普擁有和運營的布伊蘭特發電廠以與法國電力公司簽訂的以歐元計價的PPA銷售電力。我們的建築合同不時考慮以當地貨幣產生的成本。我們通常減輕此類風險的方法是，以產生費用的貨幣收取合同的部分收益。目前，我們有遠期和交叉貨幣掉期合同，以減少我們的新謝克爾/美元貨幣敞口，並預計將繼續使用貨幣兑換和其他衍生品工具，只要我們認為此類工具是管理此類敞口的適當工具。

 

2020年7月1日，我們完成了優先無擔保債券的拍賣招標，並接受了本金總額為10億新謝克爾的優先無擔保債券(“高級無擔保債券-系列4”)的認購。高級無擔保債券--系列4是以新以色列謝克爾發行的，在這種發行完成後不久，利用交叉貨幣互換交易將其兑換為約2.9億美元。2022年6月，我們發行了2.5%的可轉換優先票據，本金總額為4.313億美元，2027年到期。該批債券的年息為2.5%，每半年派息一次，除非提早轉換、贖回或購回，否則將於2027年7月15日期滿。

 

我們對我們的長期債務和外匯遠期合約的公允價值進行了敏感性分析。下列外匯遠期合約主要與交易活動有關。敏感性分析包括在12月31日、2022年和2021年以假設的10%的幅度增加和減少遠期利率，並計算由此產生的公允價值變化。

 

目前，我們的戰略計劃的制定並沒有使我們面臨任何額外的市場風險。然而，隨着計劃的實施進展，我們可能會面臨額外的或不同的市場風險。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日的敏感度分析計算結果如下：

 

   

假設10%

差餉加幅

    

假設10%

差餉減幅

    
   

截至12月31日，

    

截至12月31日，

    

風險

  

2022

    

2021

    

2022

    

2021

  

公允價值的變動
   

(單位：千)

    

外幣

   $ (5,093 )   $ (2,719 )   $ 6,220     $ 3,324  

外幣遠期合約

利率

   $ (1,493 )   $ (1,131 )   $ 1,531     $ 1,148  

Hapoalim貸款

利率

   $ (631 )   $ (557 )   $ 648     $ 566  

滙豐銀行貸款

利率

   $ (1,378 )   $ (1,119 )   $ 1,416     $ 1,131  

貼現貸款

利率

   $ (4,096 )   $ (3,394 )   $ 4,232     $ 3,465  

融資負債

利率

   $ (3,693 )   $ (3,069 )   $ 3,832     $ 3,146  

OFC 2高級擔保票據

利率

   $ (3,178 )   $ (2,946 )   $ 3,295     $ 3,025  

DFC貸款

利率

   $ (259 )   $ (226 )   $ 268     $ 231  

阿馬蒂特蘭貸款

利率

   $ (5,701 )   $ (3,833 )   $ 5,925     $ 3,880  

優先無擔保債券

利率

   $ (527 )   $ (494 )   $ 544     $ 505  

二級貸款

利率

   $ (1,528 )   $ (1,286 )   $ 1,597     $ 1,324  

DAC 1高級擔保票據

利率

   $ (3,902 )   $ (3,135 )   $ 4,045     $ 3,214  

米格達爾貸款和額外米格達爾貸款和第二補編米格達爾貸款

利率

   $ (986 )   $ (920 )   $ 1,051     $ 965  

聖埃米迪奧貸款

利率

   $ (748 )   $ (539 )   $ 775     $ 550  

無記名貸款

利率

   $ (2,430 )   $ (88 )   $ 2,606     $ 89  

愛達荷州控股貸款

利率

   $ (2,198 )   $ (2,035 )   $ 2,293     $ 2,100  

普拉塔納雷斯DFC貸款

利率

   $ (435 )   $ (389 )   $ 448     $ 397  

3級貸款

利率

   $ (155 )   $ (121 )   $ 158     $ 123  

PlumStriker貸款

利率

   $ (96 )   $ (81 )   $ 97     $ 82  

其他長期貸款

 

100
目錄

 

2019年7月，負責監管LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算逐步淘汰LIBOR。Libor仍在使用併發布，直到2023年6月逐步淘汰，以便主要為使用LIBOR的現有合約留出過渡期。此外，FCA表示，在2021年12月31日之後，不得簽訂使用美元LIBOR的新合同。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會--另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一種新的指數取代美元LIBOR，該指數由短期回購協議計算，由美國國債支持(SOFR)。SOFR是觀察和回顧的，這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率形成對比，後者是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交專家小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的有擔保利率，它不會考慮銀行信貸風險(與LIBOR的情況一樣)。因此，如果採用SOFR利率，可能會低於LIBOR利率，而且不太可能與金融機構的融資成本相關。

 

我們已經評估了從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的影響，目前認為過渡不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

 

通貨膨脹的影響

 

我們看到，由於通貨膨脹率上升，特別是在美國，總體運營成本和其他成本都在增加。此外，我們正在經歷原材料成本增加和供應鏈延遲，這可能會對我們在產品細分市場的運營利潤率構成壓力，並增加我們建造自己的發電廠和儲能資產的成本。為了應對通脹上升的可能性，我們的一些合同包含了某些緩解通脹風險的條款。

 

在電力部分，我們的美國PPA，包括SCPPA投資組合PPA，都沒有直接與消費物價指數(“CPI”)掛鈎。通貨膨脹可能會直接影響我們為項目運營而產生的費用，從而增加我們的整體運營成本，降低我們的利潤和毛利率。通脹的負面影響將被我們一些購買力平價指數中內置的價格調整部分抵消，這些價格調整可能會在此類事件發生時觸發。除了受到大宗商品價格上漲影響的Heber 2和部分普納費率外，根據我們的PPA，我們的一些發電廠，如布雷迪發電廠、汽船2號和3號發電廠以及麥吉尼斯綜合體的能源支出每年都在增加，直到此類協議的相關條款結束，儘管此類增長與CPI或任何其他通脹指數沒有直接聯繫。租賃支付通常是固定的，而特許權使用費支付通常是按收入的百分比計算的，因此不會受到通貨膨脹的顯著影響。在我們的產品部門，通貨膨脹可能會直接影響第三方發電廠建設過程中產生的固定和可變成本，從而降低我們產品部門的利潤率。我們更有可能通過我們的項目定價來抵消長期、全部或部分通脹影響。對於我們為自己的電力生產而建造的發電廠，通脹定價可能會影響我們的運營成本，這可能會在我們談判的新的長期PPA的定價中部分抵消。

 

短期和長期債務的加息幅度都大幅上升。儘管我們的未償債務大多支付固定利率，但當我們對其進行再融資或借入額外金額時，我們可能會產生比即將到期的貸款更多的利息支出。

 

101
目錄

 

合同義務和商業承諾

 

下表列出了截至2022年12月31日我們的重大合同義務(以千為單位)：

 

   

按期間到期的付款

  
   

剩餘

總計

    

2023

    

2024

    

2025

    

2026

    

2027

    

此後

  

長期債務和融資負債--本金

   $ 2,052,601     $ 181,660     $ 261,622     $ 176,309     $ 177,539     $ 605,013     $ 650,458  

長期債務利息和融資負債(1)

     290,912       69,658       52,854       43,558       36,496       29,968       58,377  

融資租賃義務

     4,119       1,710       1,031       866       483       29       —  

經營租賃義務

     34,366       2,925       2,547       2,225       2,086       1,897       22,686  

退休後的福利(2)

     12,147       2,156       81       508       406       529       8,467  

資產報廢債務

     97,660       —       —       —       —       —       97,660  

購買承諾(3)

     569,881       569,881       —       —       —       —       —  
    $ 3,061,686     $ 827,990     $ 318,135     $ 223,466     $ 217,010     $ 637,436     $ 837,648  

 

 

(1)

見上文流動資金和資本資源部分的利率和到期日。

 

 

(2)

上述數額是根據僱員目前的薪金率和在其預期退休日期已累積的服務年數釐定的。這些金額不包括可能支付給在達到預期退休年齡之前停止與我們合作的員工的金額。

 

 

(3)

我們從各種供應商那裏購買庫存、在建工程和服務所需的原材料。在正常業務過程中，為了管理製造交付期並幫助確保充足的供應，我們與合同製造商和供應商簽訂協議，允許他們根據我們定義的規格採購商品和服務，或建立定義我們要求的參數。截至2022年12月31日，與此類供應商協議有關的債務總額約為5.699億美元(其中約4.041億美元與在建工程有關)。所有這些債務都將在2023年支付。

 

上表沒有反映660萬美元的未確認税收優惠，具體時間尚不確定。有關未確認税項優惠的額外討論，請參閲本年度報告第8項所載綜合財務報表的附註17。上表也沒有反映與出售1.663億美元的税收優惠有關的負債，其時間尚不確定，以及被視為非實質性的330萬美元的其他長期負債。請參閲本年度報告第8項所載本公司綜合財務報表附註13，以進一步討論本公司與出售税務優惠有關的責任。

 

信用風險集中

 

我們的信用風險目前集中在以下主要客户身上：塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司(NV Energy的子公司)、SCPPA和KPLC。如果這些電力公司中的任何一家未能根據其PPA向我們付款，這種違約將對我們的財務狀況產生重大的不利影響。.此外，通過實施我們的多年戰略計劃，通過擴大我們的客户基礎，我們可能會接觸到與我們目前的客户不同的信用狀況客户。

 

該公司主要客户的收入佔總收入的百分比如下：

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  

南加州公共電力局(“SCPPA”)

     21.5 %     23.7 %     20.6 %

塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司

     16.9       18.6       17.5  

肯尼亞電力照明有限公司(“KPLC”)

     14.4       15.5       16.4  

 

從歷史上看，我們能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。截至2022年12月31日，KPLC在肯尼亞的逾期款項為2,700萬美元，其中1,520萬美元已於2023年1月和2月支付。公司相信，它將能夠收回肯尼亞所有逾期款項。這一信念得到以下事實的支持：除了KPLC根據其購電協議承擔的義務外，該公司還持有肯尼亞政府的支持信，其中涵蓋KPLC不付款的某些情況(例如，由於政府行為和/或政治事件造成的情況)。

 

102
目錄

 

在洪都拉斯，截至2022年12月31日，Enee拖欠的總金額為1390萬美元，其中260萬美元是在2023年2月收取的。此外，由於洪都拉斯與新冠肺炎疫情相關的持續限制措施，該公司在收集方面可能會遇到更多延誤。該公司相信，它將能夠在洪都拉斯追回所有逾期款項。

 

政府助學金和税收優惠

 

2022年8月16日，美國總裁將2022年《降低通貨膨脹法案》(以下簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署為法律，該法自2022年12月31日後開始生效。愛爾蘭共和軍包括幾項税收激勵措施，以促進緩解氣候變化和清潔能源、電動汽車、電池和儲能製造或採購。其中一些措施可能會對我們的綜合財務報表產生實質性影響，隨着更多指導的發佈，我們正在評估個人退休帳户並確定個人退休帳户的潛在影響。此外，愛爾蘭共和軍引入以下措施：(I)對在三年內盈利超過10億元的公司的經調整財務報表收入，徵收15%的新替代税項；及(Ii)對回購的任何股票減去在該課税年度內發行的任何股票的公平市值，徵收1%的消費税。愛爾蘭共和軍還包括對與生產税收抵免(PTC)和投資税收抵免(ITC)相關的能源和氣候倡議的重大税收激勵措施，包括將ITC擴大到2022年12月31日之後投入使用的資產的能源儲存項目，以及將PTC轉讓或出售給其他納税人的能力。

 

我們還被允許折舊新建地熱發電廠的大部分成本。在我們要求ITC的情況下，我們在工廠中有資格折舊的納税基礎減去ITC金額的一半。在我們申請PTC的情況下，折舊的計税基礎不會減少。在愛爾蘭共和軍之後，在2017年9月27日之後投入使用的項目，就其符合條件的資產而言，可以獲得100%的獎金折舊。在應用任何可用的折舊獎金後，我們可以在工廠內對剩餘的税基進行折舊，如果有的話，主要是在五年內加速折舊，這意味着在頭幾年可能會比在折舊期的剩餘時間內扣除更多的成本。我們將繼續分析愛爾蘭共和軍的這一新規定，並確定選舉是否合適，因為它與我們的業務需求有關。

 

Ormat Systems根據以色列1959年《資本投資鼓勵法》(《投資法》)，在2011年前的兩個投資項目中獲得“受益企業”地位。2011年1月，頒佈了修訂《投資法》的新立法。根據新的立法，統一的公司税率將適用於某些工業公司的所有合格收入，而不是之前的法律激勵措施，即僅限於在受益期內從受惠企業獲得的收入。因此，我們現在為這一合格收入支付16%的統一公司税率。2021年1月，Ormat Systems獲得以色列創新局的批准，它擁有一家“創新促進企業”，因此有資格在2019和2020納税年度享受12%的“首選技術收入”的企業税率(2019和2020納税年度的有效税率約為13%)。較低有效税率的税收優惠體現在2021年淨收益中。

 

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

 

迴應項目7A的資料載於本年度報告的項目7--“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。

 

 

項目8.修訂財務報表和補充數據

 

Ormat Technologies，Inc.及其子公司合併財務報表索引

 

獨立註冊會計師事務所報告*(PCAOB名稱：Kesselman&Kesselman C.P.A.和PCAOB ID：1309))

104

合併財務報表：

合併資產負債表

107

合併經營表和全面損益表(虧損) 

108

合併權益表

109

合併現金流量表

110

合併財務報表附註

111

 

103
目錄

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

 

致Ormat Technologies，Inc.董事會和股東

 

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

 

我們審計了Ormat Technologies，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面收益(虧損)、權益和現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

 

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。

 

意見基礎

 

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

 

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

 

104
目錄

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

產品收入確認中未來成本的估算

 

正如綜合財務報表附註18所述，在截至2022年12月31日的一年中，公司總收入中有7140萬美元來自產品收入，其中大部分與長期合同有關。對於公司的長期合同，隨着時間的推移，控制權轉移和收入是根據完成履約義務的每個時期的進展程度來確認的。完成進度的衡量標準的選擇需要管理層的判斷，並以將要提供的產品或服務的性質為基礎。正如管理層披露的那樣，公司通常使用完成百分比方法來衡量其合同的進展情況，因為管理層認為這種方法最好地描述了將控制權轉移給客户的情況，這種情況發生在公司產生與這些合同相關的成本時。根據完成百分比法，完成進度的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率，其中包括已發生的實際費用和完成任務的估計費用。收入按發生的成本按比例確認。由於履行義務需要執行的工作的性質，管理層對完工前的未來成本的估計是複雜的，需要作出重大判斷。管理層透露，有一些因素可能會影響成本估算的準確性，包括但不限於，根據客户預期正確執行工程和設計階段的能力、勞動力和材料資源的可用性和成本以及生產率。

 

我們認定在收入確認中執行與未來成本與完工估計相關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，管理層在制定完成項目的未來成本估計時做出了重大判斷。這反過來又導致審計師在執行評估管理層對完成項目未來成本的估計的程序時做出重大判斷和努力，包括評估管理層對公司按照客户預期適當執行工程和設計階段的能力的判斷，以及與估計預期勞動力成本相關的重大假設。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認過程有關的控制措施的有效性，包括對確定完成項目未來費用估計數的控制。除其他外，這些程序還包括評估和測試管理層確定抽樣項目未來費用估計數的程序。評估使用的重大假設的合理性涉及評估管理層估計未來完成項目成本的能力，方法是：(I)對類似已完成項目的原始估計成本和實際成本進行比較；(Ii)評估及時確定需要修改完成項目估計成本的情況，包括工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化；以及(Iii)測試管理層評估公司執行特定合同特徵的能力的過程。

 

105
目錄

 

長期資產減值準備 

 

如合併財務報表附註9所述，截至2022年12月31日，公司的不動產、廠房和設備淨餘額為24.93億美元。正如綜合財務報表附註1所述，當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司會評估長期資產的減值。長期資產，特別是地熱發電廠，在公司總資產中佔了相當大的比例。將持有和使用的資產的可收回程度是通過將資產的賬面金額與資產在表明減值時預計產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較來衡量的。本公司在估計其未貼現的未來現金流時所用的重大假設包括：(I)各發電廠的預計發電量及根據各自購電協議將收取的電費及其後的預期市場電費及(Ii)有關發電廠的預計營運開支。如果資產被視為減值，應確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。

 

我們決定執行有關長期資產(尤其是地熱營運發電廠)減值的程序是一項重要審核事宜的主要考慮因素，是管理層在評估其地熱營運發電廠在出現減值跡象時的可收回程度時作出重大判斷。這進而導致審計師在執行評估管理層現金流預測和重大假設的程序時具有高度的判斷力、主觀性和努力，如上所述。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與長期資產減值有關的控制措施的有效性，包括對確定減值指標和確定可收回金額的控制。這些程序還包括測試管理層識別和分析減值指標的流程，評估管理層與估計長期資產未來現金流有關的重大假設的合理性，以及測試管理層評估中使用的基礎數據的完整性和準確性。評估管理層與估計長期資產未來現金流有關的假設，包括評估管理層使用的假設是否合理，並考慮(I)本公司目前及過往的業績；(Ii)與外部市場及行業數據的一致性；及(Iii)假設與審計其他領域所得證據的一致性。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估公司的貼現現金流模型，以計算減值金額。

 

 

 

/s/ 凱塞爾曼和凱塞爾曼

註冊會計師(Isr.)

普華永道國際有限公司會員事務所

 

 

特拉維夫，以色列

2023年2月24日

 

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

 

106
目錄
 

Ormat科技公司及附屬公司

合併資產負債表

 

  

十二月三十一日，

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 
資產        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $95,872  $239,278 

按公允價值出售的有價證券

  —   43,343 

受限現金和現金等價物(主要與VIE有關)

  130,804   104,166 

應收款：

        

交易減去信貸損失撥備$90及$90(主要與VIE有關)

  128,818   122,944 

其他

  32,415   18,144 

盤存

  22,832   28,445 

超過未完成合同賬單的成本和估計收益

  16,405   9,692 

預付費用和其他

  29,571   35,920 

流動資產總額

  456,717   601,932 

對未合併公司的投資

  115,693   105,886 

存款和其他

  39,762   78,915 

遞延所得税

  161,365   143,450 

不動產、廠房和設備，淨額(美元2,326,491及$2,159,696分別與VIE相關)

  2,493,457   2,294,973 

在建工程(美元)360,508及$366,924分別與VIE相關)

  893,198   721,483 

經營性租約使用權(美元9,662及$7,825分別與VIE相關)

  23,411   19,357 

融資租賃使用權(美元75及$192分別與VIE相關)

  3,806   6,414 

無形資產，淨額

  333,845   363,314 

商譽

  90,325   89,954 

總資產

 $4,611,579  $4,425,678 
負債和權益        

流動負債：

        

應付賬款和應計費用

 $149,423  $143,186 

未完成合同的超出成本和估計收益的賬單

  8,785   9,248 

長期債務的當期部分：

        

有限追索權和無追索權(主要與VIE有關)：

  64,044   61,695 

完全追索權

  101,460   313,846 

融資負債

  16,270   10,835 

經營租賃負債

  2,347   2,564 

融資租賃負債

  1,581   2,782 

流動負債總額

  343,910   544,156 

長期債務，扣除當期部分：

        

有限和無追索權(主要涉及VIE和較少的遞延融資成本#美元10,272及$11,304，分別)

  521,885   539,664 

完全追索權(減去遞延融資成本#美元2,995及$3,659，分別)

  676,512   740,335 

可轉換優先票據(減去遞延融資成本#美元10,445及$0，分別)

  420,805   — 

融資負債

  225,759   242,029 

經營租賃負債

  19,788   16,462 

融資租賃負債

  2,262   4,361 

與出售税收優惠有關的法律責任

  166,259   134,953 

遞延所得税

  83,465   84,662 

未確認的税收優惠的責任

  6,559   5,730 

遣散費的法律責任

  12,833   15,694 

資產報廢債務

  97,660   84,891 

其他長期負債

  3,317   4,951 

總負債

 $2,581,014  $2,417,888 
         

承付款和或有事項(附註21)

          
         

可贖回的非控股權益

  9,590   9,329 
         

股本：

        

公司股東權益：

        

普通股，面值$0.001每股；200,000,000授權股份；56,095,918和56,056,450分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行和未償還

  56   56 

額外實收資本

  1,259,072   1,271,925 

庫存股，按成本計算(258,667和0分別於2022年和2021年12月31日持有的股份)

  (17,964)  — 

留存收益

  623,907   585,209 

累計其他綜合損益

  2,500   (2,191)

公司股東應佔股東權益總額

  1,867,571   1,854,999 

非控股權益

  153,404   143,462 

總股本

  2,020,975   1,998,461 

總負債、可贖回的非控股權益和權益

 $4,611,579  $4,425,678 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

107
目錄

 

 

Ormat科技公司及附屬公司

合併業務表和全面收益表(虧損)

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元，每股收益數據除外)

 

收入：

            

電

 $631,727  $585,771  $541,393 

產品

  71,414   46,920   148,125 

儲能

  31,018   30,393   15,824 

總收入

  734,159   663,084   705,342 

收入成本：

            

電

  380,361   337,019   300,059 

產品

  60,479   41,374   114,948 

儲能

  24,495   20,353   14,060 

收入總成本

  465,335   398,746   429,067 

毛利

  268,824   264,338   276,275 

運營費用：

            

研發費用

  5,078   4,129   5,395 

銷售和營銷費用

  16,193   15,199   17,384 

一般和行政費用

  61,274   75,901   60,226 

長期資產減值準備

  32,648   —   — 

未成功勘探活動的核銷

  828   —   — 

業務中斷保險收入

  —   (248)  (20,743)

營業收入

  152,803   169,357   214,013 

其他收入(支出)：

            

利息收入

  3,417   2,124   1,717 

利息支出，淨額

  (87,743)  (82,658)  (77,953)

衍生品和外幣交易收益(損失)

  (6,044)  (14,720)  3,802 

銷售税收優惠所得

  33,885   29,582   25,720 

其他營業外收入(費用)，淨額

  (709)  (134)  1,418 

所得税前營業收入和被投資方權益收益(虧損)

  95,609   103,551   168,717 

所得税(撥備)優惠

  (14,742)  (24,850)  (67,003)

被投資人淨收益(虧損)中的權益

  (3,072)  (2,624)  92 

淨收入

  77,795   76,077   101,806 

可歸因於非控股權益的淨收入

  (11,954)  (13,985)  (16,350)

公司股東應佔淨收益

  65,841  $62,092  $85,456 

綜合收入：

            

淨收入

  77,795   76,077   101,806 

其他全面收益（虧損），扣除相關税項：

            

外幣換算調整的變動

  (2,486)  (3,236)  3,813 

本公司於未合併投資衍生工具中符合現金流對衝資格的份額的未實現損益變動

  8,370   3,892   (3,975)

有資格作為現金流對衝的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現損益變動(扣除相關税額#美元464及$817，分別)

  (1,825)  2,379   3,366 

可供出售的有價證券的未實現損益變動(扣除相關税項淨額#美元0)

  40   (40)  — 

綜合收益的其他變化

  59   228   274 

綜合收益

 $81,953   79,300   105,284 

可歸屬於非控股權益的全面收益

  (11,421)  (12,779)  (17,794)

公司股東應佔綜合收益

 $70,532  $66,521  $87,490 

公司股東應佔每股收益：

            

基本信息：

 $1.17  $1.11  $1.66 

稀釋：

 $1.17  $1.10  $1.65 

計算公司股東應佔每股收益時使用的加權平均股數：

            

基本信息

  56,063   56,004   51,567 

稀釋

  56,503   56,402   51,937 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

108
目錄

 

 

Ormat科技公司及附屬公司

合併權益表

 

  

公司股東權益

         
                      

累計

             
          

其他內容

          

其他

             
  

普通股

  

已繳費

  

財務處

  

保留

  

全面

      

非控制性

  

總計

 
  

股票

  

金額

  

資本

  

庫存

  

收益

  

收入(虧損)

  

總計

  

利息

  

權益

 
  

(千美元，每股數據除外)

 

截至2019年12月31日的餘額

  51,032  $51  $913,150  $—  $487,873  $(8,654) $1,392,420  $122,990  $1,515,410 

會計原則變更的累積影響

  —   —   —   —   (755)  —   (755)  —   (755)

年初調整後的餘額

  51,032  $51  $913,150  $—  $487,118  $(8,654) $1,391,665  $122,990  $1,514,655 

基於股票的薪酬

  —   —   9,830   —   —   —   9,830   —   9,830 

僱員及董事行使期權(*)

  178   —   —   —   —   —   —   —   — 

支付給非控制性權益的現金

  —   —   —   —   —   —   —   (6,756)  (6,756)

宣佈的現金股息，$0.44每股

  —   —   —   —   (22,471)  —   (22,471)  —   (22,471)

普通股發行

  4,773   5   339,466   —   —   —   339,471   —   339,471 

增加非控股權益

  —   —   —   —   —   —   —   2,754   2,754 

淨收入

  —   —   —   —   85,456   —   85,456   15,020   100,476 

其他全面收益（虧損），扣除相關税項：

                                    

外幣換算調整的變動

  —   —   —   —   —   2,369   2,369   1,444   3,813 

本公司於未合併投資衍生工具中符合現金流量對衝資格的股份的未實現損益變動

  —   —   —   —   —   (3,975)  (3,975)  —   (3,975)

有資格作為現金流對衝的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現損益變動(扣除相關税額#美元1,095)

  —   —   —   —   —   3,366   3,366   —   3,366 

其他

  —   —   —   —   —   274   274   —   274 

2020年12月31日餘額

  55,983   56   1,262,446   —   550,103   (6,620)  1,805,985   135,452   1,941,437 

基於股票的薪酬

  —   —   9,168   —   —   —   9,168   —   9,168 

僱員及董事行使期權(*)

  73   —   —   —   —   —   —   —   — 

股票發行成本報銷

  —   —   311   —   —   —   311   —   311 

支付給非控制性權益的現金

  —   —   —   —   —   —   —   (5,507)  (5,507)

宣佈的現金股息，$0.48每股

  —   —   —   —   (26,986)  —   (26,986)  —   (26,986)
增加輪船山莊的非控股權益  —   —   —         —   —   1,357   1,357 

淨收入

  —   —   —   —   62,092   —   62,092   13,366   75,458 

其他全面收益（虧損），扣除相關税項：

                                    

外幣折算調整

  —   —   —   —   —   (2,030)  (2,030)  (1,206)  (3,236)

公司在未合併投資衍生工具中所佔份額的未實現損益變動

  —   —   —   —   —   3,892   3,892   —   3,892 

有資格作為現金流對衝的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現損益變動(扣除相關税額#美元817)

  —   —   —   —   —   2,379   2,379   —   2,379 
可供出售的有價證券的未實現損益變動(扣除相關税項淨額#美元0)  —   —   —   —   —   (40)  (40)  —   (40)

其他

  —   —   —   —   —   228   228   —   228 

2021年12月31日的餘額

  56,056   56   1,271,925   —   585,209   (2,191)  1,854,999   143,462   1,998,461 

基於股票的薪酬

  —   —   11,646   —   —   —   11,646   —   11,646 

僱員及董事行使以股票為基礎的獎勵(*)

  299   —   39   —   —   —   39   —   39 

購買庫存股

  (259)  —   —   (17,964)  —   —   (17,964)  —   (17,964)

購買有上限的看漲期權工具

  —   —   (24,538)  —   —   —   (24,538)  —   (24,538)

支付給非控制性權益的現金

  —   —   —   —   —   —   —   (4,811)  (4,811)

宣佈的現金股息，$0.48每股

  —   —   —   —   (27,143)  —   (27,143)  —   (27,143)

增加對CD4的非控股權益

  —   —   —   —   —   —   —   3,970   3,970 

淨收入

  —   —   —   —   65,841   —   65,841   11,316   77,157 

外幣折算調整

  —   —   —   —   —   (1,953)  (1,953)  (533)  (2,486)

公司在符合現金流對衝資格的未合併投資衍生工具中所佔份額的未實現損益變動(扣除相關税項#美元0)

  —   —   —   —   —   8,370   8,370   —   8,370 

有資格作為現金流對衝的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現損益變動(扣除相關税額#美元464)

  —   —   —   —   —   (1,825)  (1,825)  —   (1,825)

可供出售的有價證券的未實現損益變動(扣除相關税項淨額#美元0)

  —   —   —   —   —   40   40   —   40 

其他

  —   —   —   —   —   59   59   —   59 

2022年12月31日的餘額

  56,096   56   1,259,072   (17,964)  623,907   2,500   1,867,571   153,404   2,020,975 

 

(*)導致數額低於1,000美元。

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

109
目錄

 

 

Ormat科技公司及附屬公司

合併現金流量表

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

經營活動的現金流：

                        

淨收入

   $ 77,795     $ 76,077     $ 101,806  

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

                        

折舊及攤銷

     198,792       182,972       156,612  

資產報廢債務的增加

     5,257       3,977       3,232  

基於股票的薪酬

     11,646       9,168       9,830  

可歸因於銷售税收優惠的收入，扣除利息支出

     (13,153 )     (12,201 )     (12,090 )

被投資人淨虧損(收益)中的權益

     3,072       2,624       (92 )

衍生工具按市值計價

     1,613       741       (1,192 )

處置財產、廠房和設備的損失

     (89 )     —       —  

未成功勘探活動的核銷

     828       —       —  

長期資產減值準備

     32,648       —       —  

提前償還長期貸款的損失

     1,102       —       —  

遣散費基金資產的損失(收益)

     1,019       (1,335 )     (893 )

遞延所得税準備

     (18,979 )     (3,115 )     5,102  

未確認的税收優惠的責任

     829       3,760       (12,673 )

其他

     575       526       338  

經營性資產和負債的變化，扣除收購的業務：

                        

應收賬款

     (19,929 )     26,738       3,520  

超過未完成合同賬單的成本和估計收益

     (6,713 )     14,852       13,821  

盤存

     5,613       4,127       178  

預付費用和其他

     4,888       (19,105 )     (2,687 )

經營性租賃使用權資產變更

     2,717       3,010       3,825  

存款和其他

     2,571       (4,154 )     (893 )

應付賬款和應計費用

     (2,045 )     (21,936 )     (5,373 )

未完成合同的超出成本和估計收益的賬單

     (463 )     (1,931 )     8,424  

遣散費的法律責任

     (2,861 )     (3,055 )     (2 )

經營租賃負債變動

     (3,581 )     (2,816 )     (3,765 )

其他負債，淨額

     (2,178 )     (102 )     (2,023 )

經營活動提供的淨現金

     280,974       258,822       265,005  

投資活動產生的現金流：

                        

購買有價證券

     (19,192 )     (60,070 )     —  

有價證券的到期日

     32,645       16,272       —  

出售有價證券

     29,355       —       —  

資本支出

     (563,476 )     (419,272 )     (320,738 )

從保險賠償中收到的現金

     600       —       4,700  

對未合併公司的投資

     (4,509 )     (6,401 )     (20,960 )

為收購企業而支付的現金，扣除收購現金後的淨額

     —       (171,000 )     (43,397 )

遣散費基金資產減少(增加)，扣除支付給退休員工的款項

     1,171       3,189       845  

其他投資活動

     —       (911 )     (6,419 )

用於投資活動的現金淨額

     (523,406 )     (638,193 )     (385,969 )

融資活動的現金流：

                        

扣除交易成本後的長期貸款收益

     135,259       275,000       419,262  

員工行使期權的收益

     39       —       —  

普通股發行收益，扣除股票發行成本

     —       311       339,471  

發行可轉換票據所得款項，扣除交易成本

     419,698       —       —  

購買有上限的看漲期權工具

     (24,538 )     —       —  

購買庫存股

     (17,964 )     —       —  

出售有限責任公司權益所得款項，扣除交易成本

     50,330       37,141       —  

償還商業票據和提前償還長期債務

     (219,126 )     —       (50,000 )

與銀行的循環信貸額度的收益

     —       —       1,249,400  

償還銀行的循環信貸額度

     —       —       (1,289,950 )

從非控制性權益收到的現金

     5,443       5,390       7,577  

償還長期債務和融資負債

     (185,163 )     (93,046 )     (135,384 )

支付給非控制性權益的現金

     (5,880 )     (6,903 )     (9,739 )

融資租賃義務項下的付款

     (2,983 )     (3,181 )     (2,890 )

遞延債務發行成本

     (1,699 )     (1,341 )     (1,798 )

支付的現金股利

     (27,143 )     (26,986 )     (22,471 )

融資活動提供(用於)的現金淨額

     126,273       186,385       503,478  

匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響

     (609 )     (348 )     1,154  

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化

   $ (116,768 )   $ (193,334 )   $ 383,668  

期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物

     343,444       536,778       153,110  

期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物

   $ 226,676     $ 343,444     $ 536,778  

補充披露現金流量信息：

                        

年內支付的現金：

                        

利息淨額，扣除利息資本化

   $ 69,132     $ 66,627     $ 60,830  

所得税，淨額

   $ 29,004     $ 34,357     $ 64,795  

補充非現金投資和融資活動：

                        

與購置房產、廠房和設備有關的應付帳款增加(減少)

   $ 4,764     $ 7,976     $ 3,148  

用新的租賃負債換取的使用權資產

   $ 8,759     $ 6,175     $ 3,642  

資產報廢成本和資產報廢債務增加

   $ 7,512     $ 12,153     $ 8,963  

 

附註是綜合財務報表的組成部分。
 
110
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註

 

注1-商業和重大會計政策

 

業務

 

該公司主要從事地熱和回收能源業務，主要設計、開發、建造、銷售、擁有和運營清潔、環保的地熱和回收能源發電廠，通常使用其設計和製造的設備。該公司在包括美國、肯尼亞、危地馬拉、瓜德羅普和洪都拉斯在內的多個國家擁有和運營基於地熱和回收能源的發電廠。該公司的設備製造業務主要位於以色列。此外，該公司在美國擁有和運營獨立的存儲設施，提供能源存儲和相關服務。

 

該公司的大多數國內發電廠設施都是PURPA下的合格設施。某些此類設施的購電協議取決於其維持合格設施的狀態。

 

舍入

 

除每股數據外，這些財務報表附註中的美元金額四捨五入為最接近的$1,000,除非另有説明。

 

陳述的基礎

 

綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，包括本公司及本公司對營運及財務政策行使控制權的所有控股附屬公司的賬目，以及本公司擁有權益併為主要受益人的可變權益實體的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。

 

對本公司對經營和財務政策有重大影響的非多數股權實體或其他實體的投資，如果是本公司擁有權益且是主要受益人的可變利益實體，則採用權益會計的權益法入賬或合併。在權益法下，原始投資按成本入賬，並按公司在此類公司的未分配收益或虧損中所佔份額進行調整。公司在權益法下的投資收益或虧損已在公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)表中反映為“被投資人的權益收益(虧損)淨額”。

 

在編制財務報表時使用概算

 

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響該等財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。與公司合併財務報表有關的最重要的估計涉及物業、廠房和設備的使用壽命、商譽和長期資產(包括無形資產)的減值、使用完工百分比法對產品銷售的收入確認、資產報廢債務和所得税撥備。

 

現金和現金等價物

 

本公司考慮所有高流動性的票據，原始到期日為三幾個月或更短的時間，作為現金等價物。

 

受限現金、現金等價物和有價證券

 

根據若干長期債務協議的條款，本公司須維持若干償債儲備，包括本金及利息、現金抵押品及營運基金賬户，包括未來鑽井所需的現金及現金等價物，並歸類為受限現金及現金等價物。將用於償還下一年到期債務的資金12月份被歸類為流動限制性現金和現金等價物，其餘月份歸類為非流動限制性現金和現金等價物。這些資金主要投資於貨幣市場賬户和最低投資級別為“A”的商業票據。

 

111
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物的對賬

 

下表提供了資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬，這些現金和現金等價物合計為現金流量表上顯示的相同數額的總額：

 

  

十二月三十一日，

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

現金和現金等價物

 $95,872  $239,278  $448,252 

受限現金和現金等價物

  130,804   104,166   88,526 

現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物

 $226,676  $343,444  $536,778 

 

有價證券

 

該公司對有價證券的投資包括債務證券，到期日不超過一一年的時間和高信用評級。對有價證券的投資被歸類為可供出售(“可供出售”)，因此按公允價值按市場報價計量。AFS債務證券的未實現收益和虧損不包括在收益中，並在“累計其他綜合收益(虧損)”中扣除相關的税收影響後報告。按特定識別基準確定的出售有價證券的已實現損益以及賺取的利息收入計入收益。本公司在評估其投資的潛在減值時考慮現有證據，包括信貸市場狀況、證券的信用評級以及公允價值低於攤銷成本的程度。本公司根據其信貸損失準備模型估計所有AFS債務證券在未實現損失狀況下的終身預期信貸損失。該公司評估證券的信用指標，包括在估計證券違約概率時的信用評級。如果評估顯示存在預期的信用損失，本公司將確定可歸因於信用惡化的未實現損失部分，並在收益中計入預期信用損失的撥備。可歸因於非信貸因素的未實現損益計入“累計其他綜合收益(虧損)”，税後淨額。原始到期日為三幾個月或更短的時間，可隨時轉換為已知金額的現金，金額約為$0.1100萬美元在合併資產負債表的“現金及現金等價物”項下列示。

 

信用風險集中

 

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括臨時現金投資、有價證券、應收賬款和交叉貨幣掉期交易。

 

該公司將其臨時現金投資放在位於美國和外國的高信用質量的金融機構。在…2022年12月31日和2021,該公司的存款總額為$。10.0百萬美元和美元31.0億美元，分別為十由聯邦政府投保的美國金融機構$250,000每個賬户。在…2022年12月31日和2021,該公司在國外的存款約為#美元64.3百萬美元和美元64.3百萬，分別是不投保了。

 

在…2022年12月31日和2021,與外國業務有關的應收賬款約為#美元。78.9百萬美元和美元77.5百萬，分別。在 2022年12月31日和2021,公司主要客户應收賬款(見附註18)總計約為60%和58分別佔公司應收賬款的%。應收票據總額超過10%佔截至該年度的應收賬款總額2022年12月31日和2021是$89.8百萬美元和美元86.4分別為100萬人。

 

該公司歷來能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。自.起2022年12月31日，KPLC在肯尼亞的逾期金額為#美元。27.0其中百萬美元15.2上百萬美元的收入一月和二月的2023.該公司相信，它將能夠在肯尼亞追回所有逾期款項。這一信念得到以下事實的支持：除了KPLC根據其購電協議承擔的義務外，該公司還持有肯尼亞政府的支持信，其中涵蓋KPLC不付款的某些情況(例如，由於政府行為和/或政治事件造成的情況)。

 

在洪都拉斯，截至2022年12月31日，Enee逾期未付的總金額為$13.9其中百萬美元2.6100萬美元， 2023年2月。此外，由於與COVID-19相關的持續限制措施，19洪都拉斯疫情，該公司 可能在收集過程中遇到額外的延遲。本公司相信其將能夠收回洪都拉斯的所有逾期款項。

 

“公司”(The Company)可能由於COVID相關的揮之不去的影響，在其他地區的收集工作出現延誤-19在不同程度上對全球造成的大流行。

 

此外，本公司考慮與交叉貨幣掉期相關的交易對手信用風險，詳見附註 12在評估對衝有效性時，注意到截至 2022年12月31日。

 

112
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合併財務報表附註
 

盤存

 

存貨主要包括髮電機組的原材料零件及組件，並採用加權平均成本法按成本或可變現淨值兩者中的較低者列賬。存貨因滯銷及陳舊存貨撥備而減少。這一規定 不材料在 2022年12月31日和2021.

 

存款和其他

 

保證金及其他主要包括建築及倉儲項目的履約保證金、長期保險合約資金及應收款項、若干遞延成本及衍生工具應收款項。

 

財產、廠房和設備、淨值

 

財產、廠房和設備按成本列報。與本公司經營的發電廠的收購、開發和建設相關的所有成本均資本化。重大改進被資本化，維修和維護(包括主要維護)費用被計入費用。該公司運營的發電廠，包括地熱井以及勘探和資源開發成本，在其估計使用年限內採用直線法進行折舊，其範圍為15至30好幾年了。其他資產在資產的下列估計使用年限內使用直線折舊：

 

  

年份

 

建築物

  25  

租賃權改進

 15-30 

機械和設備.製造和鑽探

  10  

機械和設備.計算機

 3-5 

儲能設備

  15  

太陽能設施設備

  30  

辦公設備.傢俱和固定裝置

 5-15 

辦公設備--其他

 5-10 

車輛

 5-7 

 

已售出或報廢的物品的成本和累計折舊從賬目中扣除。由此產生的任何收益或損失目前都已確認，並記錄在所附的經營報表中。

 

該公司將利息成本資本化，作為建設發電廠設施的一部分。這類資本化的利息被記錄為與其相關的資產的一部分，並在該資產的估計使用壽命內攤銷。資本化利息成本為#美元。18.7百萬，$14.6百萬美元，以及$10.4截至年底的年度的百萬美元2022年12月31日，2021和2020,分別進行了分析。

 

在.期間第四1/42022,本公司記錄了一項非現金減值費用，主要與其布勞利發電廠有關，詳情見下文“長期資產減值”。

 

勘探和開發成本

 

本公司於取得潛在地熱資源的土地權後，即將與勘探及開發地熱資源有關的成本資本化。在取得土地權利前，本公司作出初步評估，認為該土地上可能存在經濟上可行的地熱水庫。該公司在內部確定潛在地熱資源的經濟可行性，所有可用的數據和外部評估都經過勘探部門的審查，偶爾還會使用外部服務提供商。與初始評估相關的成本計入綜合經營和綜合收益(虧損)表中的電力收入成本。這些成本在截至年底的年度內並不重要。2022年12月31日，2021和2020.它通常需要二至三如果某一特定地熱資源在商業上是可行的，從開始積極勘探到一口生產井投入使用，這段時間將持續數年之久。然而，在某些地點，這一過程可能由於許可延誤、傳輸限制或為推進開發進程而需要達到的任何其他商業里程碑，需要花費更長的時間。

 

113
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合併財務報表附註
 

在大多數情況下，本公司獲得在土地管理局(“BLM”)、各州或私人擁有的土地上進行地熱開發和運營的權利。於勘探、開發及建造階段支付的土地租賃款項於租賃會計項下入賬，詳情見下文租賃標題，並於綜合經營及全面收益(虧損)報表中於“電力收入成本”項下反映為開支。於租賃土地開始發電後，本公司根據各自協議所界定的地熱資源使用情況，開始支付出租人的長期特許權使用費。該等付款於賺取相關收入並計入綜合經營及綜合收益(虧損)報表中的“電力收入成本”時列支。

 

在收購潛在地熱資源的土地權後，本公司進行進一步的研究和調查，包括水和土壤分析等，並利用這些研究的結果擴充其數據庫。然後，該公司啟動一套地球物理調查，以評估資源並確定鑽探位置。如果這些活動的結果支持對地熱資源可行性的初步評估，公司隨後進行勘探鑽探和其他相關活動，這些活動可能包括鑽探温度梯度井、鑽小井、修建通往鑽探地點的通道、鑽探全尺寸生產井和/或注水井以及流動測試。如果這個小洞支持地熱資源將支持商業上可行的發電廠的結論，它可能可改裝成全尺寸商業井，用於提取或重新注入地熱流體，或用作監測和確定地熱資源的觀察井。與這些活動相關的成本和其他直接歸屬成本，包括物理勘探活動開始後的利息和許可成本被資本化並計入“在建工程”。如果公司得出結論，地熱資源將不支持商業運營的，資本化成本在確定期間支出。

 

在決定是否繼續持有租賃權及/或進行勘探活動時，本公司審慎地優先考慮預期投資，並考慮資源及可能性評估，以便就特定項目是否支持商業運作作出明智決定。曾經有過不是對終了年度未成功活動的材料核銷2022年12月31日，2021和2020.核銷#美元0.8百萬英寸2022主要與項目相關費用的放棄有關。

 

當相關的地熱發電廠基本建成並可供使用時，所有正在資本化的勘探和開發成本將在其估計使用年限內折舊。地熱發電廠基本建成，可在發電開始時投入使用。

 

資產報廢債務

 

本公司記錄資產報廢債務的法律責任在產生期間的公允價值。該公司的法律責任包括封井和電力生產和儲存地點關閉後的成本。當記錄資產報廢債務的新負債時，本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化該負債的成本。負債在每個期間增加到其現值，資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。本公司定期重新評估用於估計清償資產報廢債務所需預期現金流的假設，包括資產報廢債務的估計概率、金額及清償時間的變化，以及債務法律要求的變化，並相應修訂先前記錄的資產報廢債務。在退休時，債務以其記錄的金額作為收益或損失進行清償。

 

遞延融資成本

 

遞延融資成本直接從相關債務負債的賬面價值中扣除，或在“存款及其他”項下(如與信貸額度相關)列報。該等遞延成本按實際利息法或按適用比率於相關債務期限內攤銷。遞延融資成本的攤銷在合併經營表和綜合收益(虧損)表中作為利息支出列示。截至年度的攤銷費用2022年12月31日，2021和2020總額達$4.2百萬，$3.2百萬美元，以及$3.5分別為100萬美元。截至以下年度2022年12月31日，2021和2020, 不是由於債務清償，重大金額被註銷。

 

114
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合併財務報表附註
 

商譽

 

商譽是指在企業合併交易中轉讓的對價的公允價值超過收購的有形和無形資產的公允價值，扣除所承擔的負債的公允價值和收購中任何非控制性權益的公允價值。商譽是不已攤銷，但須接受年度定期減值測試，公司對此進行12月31日每一年，或者如果發生事件或情況變化，更有可能不將報告單位的公允價值降低到低於其賬面價值。此外，它還被允許第一評估定性因素以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。只有在實體根據定性評估確定它更有可能超過不報告單位的公允價值小於其賬面價值。否則，不是還需要進行進一步的減損測試。實體可選擇在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估，直接進行商譽減值量化測試。這將會不阻止該實體在隨後的任何期間進行定性評估。量化評估將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。在ASU下2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)，實體應就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用。然而，確認的損失應該是不超過分配給該報告單位的商譽總額。有關商譽的更多信息，請參閲附註10-無形資產和合並財務報表的商譽。

 

無形資產

 

無形資產由PPA的分配購置成本組成，這些成本使用直線方法在6至19-協議的年限(見附註10)以及與公司能源儲存部門活動相關的收購成本分配，這些活動在大約6和19好幾年了。當事件或環境變化表明無形資產的賬面價值時，無形資產就會被測試是否可收回可能不是可以追回的。以防有不是此類事件或情況發生變化時，有不是需要進行減損測試。通過將無形資產的賬面淨值與該等資產的使用和最終處置產生的未貼現現金流量進行比較來測試可回收性。如果長期資產(或資產組)的賬面價值是不如屬可收回資產，則計量該資產(資產組別)的公允價值，如賬面值超過公允價值，則確認減值虧損。

 

應處置的長期資產減值和長期資產減值

 

本公司評估長期資產，如財產、廠房和設備以及在建工程的減值，只要發生的事件或情況變化表明資產的賬面價值可能不是可以追回的。可能引發減值的因素包括，與歷史或預測的未來經營業績相比表現嚴重不佳，公司資產使用或整體業務戰略的重大變化，負面的行業或經濟趨勢，確定勘探項目將不支持商業運營，即確定暫停的項目是不可能完成、完成項目所需成本的顯著增加、與其業務有關的法律因素或當它得出結論認為它更有可能不一項資產將被處置或出售。

 

由於這些工廠的現金流來自重大的共同經營活動，因此本公司測試其作為一個綜合體一起運營的運營工廠在複雜水平上的減值。例如，綜合體中運行的發電廠通常在綜合運行管理下進行管理一中央控制室，控制綜合體中的所有發電廠和一維護小組，為綜合體中的所有發電廠提供服務。因此，一個綜合體內各個工廠的現金流是不在很大程度上獨立於綜合體內其他工廠的現金流。該公司對其運營工廠進行減值測試，這些工廠不作為綜合體運營，以及其正在勘探、開發或建設的項目不工廠或項目層面的現有綜合體的一部分。只要運營中的工廠成為綜合體的一部分，公司將在綜合體水平上進行減值測試。

 

將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較來衡量的。本公司在估計其未貼現的未來現金流時所用的重大假設包括：(I)綜合設施或發電廠的預計發電量及根據各自的購買力平價及其後的預期市價收取的發電能力及(Ii)有關綜合設施或發電廠的預計營運開支。用於測試正在開發的長期資產的可回收性的未來現金流估計數還包括與開發該資產所需的所有未來支出相關的現金流。

 

如果資產被視為減值，應確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。管理層認為不是長期資產存在減值，但以下有關布勞利發電廠的詳細情況除外；然而，對此類資產的可回收程度的估計可能根據修改後的情況進行更改。如果實際現金流與公司目前的估計有重大差異，則應計入重大減值費用可能在未來是必需的。

 

在.期間第四1/42022,公司記錄的非現金減值費用為#美元。30.5與其布勞利發電廠相關的100萬美元。與這項減值費用有關的更多信息在附註中披露9在合併財務報表中。此外，該公司還記錄了#美元的核銷。2.1於截至該年度止年度內2022年12月31日，與公司所屬的儲能項目和資產有關不是更長時間的追求，以及某些與客户相關的資產。

 

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合併財務報表附註
 

衍生工具

 

衍生工具(包括嵌入於其他合約的若干衍生工具)按其公允價值計量，並記為資產或負債，除非獲豁免作為正常買賣的衍生工具處理。衍生工具的公允價值變動不被指定為套期保值工具的資產在收益中確認。被指定為現金流量對衝工具的衍生工具的公允價值變動最初計入“其他全面收益(虧損)”，相應金額從“累計其他全面收益(虧損)”重新分類為收益，以抵消相關對衝交易對綜合經營報表和全面收益表中同一項目下收益的影響。

 

本公司維持風險管理策略，可能納入掉期合約、看跌期權、遠期外匯合約、利率掉期和交叉貨幣掉期的使用，以最大限度地減少石油和天然氣價格、匯率或利率波動造成的現金流和/或收益的顯著波動。

 

外幣折算

 

除瓜德羅普發電廠和新西蘭業務外，美元是該公司所有合併業務及其股權附屬公司業務的功能貨幣。對於這些實體，貨幣換算的所有收益和損失都列在綜合經營報表和全面收益(虧損)的“衍生工具和外幣交易收益(虧損)”項下。歐元和新西蘭元分別是公司在瓜德羅普和新西蘭業務的功能貨幣，因此，這些地區貨幣換算調整的影響作為貨幣換算調整計入綜合權益表中的“累計其他全面收益”和全面收益中。累計貨幣換算調整數為借方#美元。3.1百萬美元和借方$1.2百萬，截至2022年12月31日和2021,分別是。

 

綜合收益

 

全面收益包括淨收益加上其他全面收益(虧損)，對本公司來説，這主要包括外幣換算調整的變化、與公司在符合現金流量對衝資格的未合併投資的衍生品工具中所佔份額相關的未實現收益或虧損的變化、與被指定為現金流對衝的衍生品工具有關的變化以及可供出售的有價證券的未實現收益或虧損的變化。截至本年度止年度的外幣換算調整變動2022年12月31日，2021和2020總額達$(2.5)百萬，$(3.2)百萬元及$3.8分別為100萬美元。本公司於未合併投資衍生工具中所佔份額的變動、與指定為現金流對衝的衍生工具有關的損益及有價證券的未實現損益變動於附註中披露6-對未合併公司的投資，注8-金融工具和票據的公允價值3-有價證券分別計入合併財務報表。

 

購電協議

 

該公司幾乎所有的電力收入都是根據美國以及肯尼亞、危地馬拉、瓜德羅普和洪都拉斯等多個國家和地區的PPA確認的。這些PPA通常規定通過各自的條款支付能源付款或能源和容量付款，這些條款在不同的時間段到期，從2022至2047.一般來説，容量付款是根據發電廠可用來發電的時間計算的。能源支付是根據在指定輸出點輸送的電能的數量來計算的。價格條款在行業中是慣例，其中包括固定價格srac(電力購買者通過以下方式避免的增量成本不必須自己發電或從其他人那裏購買這種電能)，以及固定價格，其中包括環境屬性的價值，稱為可再生能源信用。某些PPA規定，在公司能夠超過某些目標水平時支付獎金，如果未能達到最低目標水平，公司可能會支付獎金。公司設有PPA，使電力購買者或其指定的人有權第一拒絕或有權第一提出以雙方協商的公平市場價格收購地熱發電廠。該公司在危地馬拉的一家子公司以商定的價格出售電力，但須遵守購買力平價協議的條款。

 

根據某些PPA的條款，本公司可能須在某些情況下向有關的電力購買者付款，例如未能提供可再生能源和能源信貸；以及不滿足相關PPA中定義的特定性能閾值要求。所需的付款數額取決於交付或履約要求的短缺程度，並在出現短缺的期間入賬。此外，如果該公司這樣做不滿足一定的最低性能要求，發電廠的產能可能被永久性地減少。

 

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合併財務報表附註
 

收入和收入成本

 

與客户簽訂合同的收入在向客户轉讓貨物或服務時予以確認，其數額反映了該實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。具體地説，公司需要執行以下每個步驟：(1)確定與客户的合同(S)；2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(5當(或作為)實體履行履行義務時確認收入。

 

收入主要涉及：(I)銷售本公司擁有及營運的地熱及回收能源發電廠的電力；(Ii)地熱及回收能源發電廠設備設計、銷售、建造及安裝及營運服務；及(Iii)儲能服務以及與儲能裝置的工程、採購、建造、營運及維護有關的服務。

 

電力部門收入：與銷售地熱和回收能源發電廠的電力有關的收入和發電能力付款是根據相關合同條款規定的產量和提供的發電能力來記錄的。本公司評估進入、修改或以企業合併方式收購的PPA是否包含需要進行租賃會計的租賃要素。這類PPA的收入計入電力收入。在電力部門，除五發電廠被計入經營租賃，因此與地熱和回收能源發電廠有關的設備如附註所述9被視為持有以供租賃。適用於ASC範圍內的發電廠606,該公司將電力確定為單獨的履約義務。由於發票金額合理地反映了迄今已履行的履約義務對客户的價值，因此對確定的履約義務進行了評估，並確定隨着時間的推移，履約義務已得到履行，符合開票實際的權宜之計。交易價格是根據各自購買力平價協議中商定的每實際兆瓦輸出或可用容量的價格確定的。客户一般按月計費，付款通常在30至今為止60在發票開具後的幾天內。

 

產品細分市場收入工程、營運服務及零件及產品銷售之收入於提供服務或交付產品及零件及合理確保可收回時入賬。供應和/或建造地熱和回收能源發電廠設備和其他設備的收入， 第三由於控制權不斷轉移給公司的客户，因此，各方的控制權隨着時間的推移而確認。公司的大多數合同包括一個單一的履約義務，基本上是承諾轉讓的個別商品或服務， 不與合同中的其他承諾分開識別，因此被視為 不與眾不同如果客户在我們執行工作時獲得利益，如果客户在建造過程中控制資產，或者如果為客户生產的產品 不是替代用途，公司有合同付款權。在公司的產品部門，收入分佈在一個時期， 一至二本集團之履約責任乃按年內產生之成本與估計總成本之比率隨時間確認，此乃最能反映履約責任之控制權轉移至客户之輸入法。成本包括直接材料、人工和間接成本。未完成合約之估計虧損撥備於釐定該等虧損之期間作出。

 

在本公司確定控制權為 不持續轉移給客户的，本公司在客户取得資產控制權的時點確認收入。該等合約之收益於交付及客户接納時入賬。銷售備件、發電機或類似產品的情況通常如此。

 

隨時間履行的產品合約的會計處理包括使用若干估計，例如與獎金及罰款有關的可變代價及完成合約的估計總成本。可變代價的估計金額將計入交易價格，僅限於已確認的累計收入金額很可能出現重大撥回， 不當與變量考慮相關的不確定性隨後得到解決時發生。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷。

 

本公司產品合同的性質引起了客户的幾次修改或變更請求。基本上所有的修改都被視為對收入的累積追趕，因為額外的商品不與已經提供的那些截然不同。當合同雙方批准修改時，該公司將與修改有關的額外收入計入其交易價格。作為一個重大的變化，一這些估計中的一項或更多可能會影響公司合同的盈利能力，因此公司會定期審查和更新與合同相關的估計。如果合同盈利能力的估計在任何時候表明合同預期的虧損，公司將確認確定期間的總虧損。

 

能源存儲部門的收入：電池儲能系統作為一種服務以及與能源管理相關的服務收入是根據相關合同條款規定的削減負荷、交付容量或提供服務的能源管理來記錄的。公司認定，這些收入屬於ASC的範圍606並將能源管理服務確定為單獨的履約義務。一旦本公司向電網運營商或公用事業公司提供其滿足承諾容量、電力削減要求或輔助服務的能力，並因此有權獲得現金收益，即履行了履約義務。這樣的驗證可能由公司每兩週、每月或根據相關計劃規定的任何其他頻率提供，通常在隨後不久付款。由於核查文件中所列數額合理地反映了迄今已履行的履約義務的價值，因此對確定的履約義務進行了評估，並確定其隨着時間的推移得到了履行，符合開具發票的實際權宜之計。交易價格是根據與客户的合同中規定的機制確定的。

 

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合併財務報表附註
 

與公司產品部門相關的合同資產反映了在客户開具賬單之前已確認的收入和履行的義務。與公司產品部門相關的合同負債反映了客户對合同履行情況的滿意程度之前的賬單。該公司根據合同中確定的條款從客户那裏獲得付款。截至的合同資產和合同負債總額2022年12月31日和2021具體如下：

 

  

十二月三十一日，

  

十二月三十一日，

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

合同資產(*)

 $16,405  $9,692 

合同責任(*)

 $(8,785) $(9,248)

 

(*)合同資產和合同負債在綜合資產負債表中分別列示為“未完成合同的成本和超額開票收入”和“未完成合同的超支費用和估計收益”。年初的合同負債餘額部分確認為年終了的產品收入2022年12月31日由於部分履行了履約義務。

 

下表列出了終了年度合同資產和合同負債的重大變化。2022年12月31日和2021:

 

  

截至十二月三十一日止的年度，

 
  

2022

  

2021

 
  

合同

資產

  

合同

負債

  

合同

資產

  

合同

負債

 
  

(千美元)

 

因履行履約義務而將合同負債確認為收入

 $—  $—  $—  $3,566 

收入尚未確認的預收現金，扣除支出後的淨額

  —   (2,604)  —   (2,146)

因對價權利變為無條件而減少的合同資產

  (23,000)  —   (43,518)  — 

已確認合同資產，扣除已確認應收賬款

  32,780   —   29,177   — 

合同資產和合同負債淨變動

 $9,780  $(2,604) $(14,341) $1,420 

 

收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的應收賬款、合同資產和合同負債。在公司的產品部門，根據商定的合同條款，或在實現合同里程碑的情況下，根據工作進展開具帳單。一般情況下，在確認收入之後進行記賬，從而產生合同資產。然而，公司有時會在收入確認之前從客户那裏收到預付款或定金，從而產生合同債務。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。向客户付款和收到預付款的時間因合同而異。大多數付款都是收到的不是晚於項目竣工並履行公司履約義務。

 

在……上面2022年12月31日，該公司已經支付了大約美元。113.4百萬美元的剩餘履約債務不與其產品部門相關的滿意或部分滿意。該公司預計將確認大約100此金額的%作為下一年的產品收入24月份。

 

118
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合併財務報表附註
 

下列明細表對租賃會計和ASC下的收入進行了核對606,來自與客户的合同收入，佔總的綜合收入三截止的年數2022年12月31日，2021和2020:

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

電力收入在租賃會計下入賬

 $529,264  $502,355  $473,260 

電力、產品和儲能收入根據ASC 606入賬

  204,895   160,729   232,082 

合併總收入

 $734,159  $663,084  $705,342 

 

截至年度的與客户簽訂的合同的分類收入2022年12月31日，2021和2020在附註下披露18-業務分部，計入合併財務報表。

 

信貸損失準備

 

該公司對與其金融工具相關的潛在信貸損失進行分析，這些金融工具屬於ASU的範圍2018-19,主題的編碼化改進325,金融工具--信貸損失。該等工具主要為現金及現金等價物、受限現金及現金等價物、有價證券投資、應收賬款(不包括按租賃會計入賬之應收賬款)，以及按客户類別及地理位置等具有相同或相似風險特徵之融資應收賬款類別計算之未完成合約之成本及超收估計收益。本公司通過採用與特定客户或融資應收賬款類別的信用評級相對應的相關企業違約率來估計每一類融資應收賬款的預期信貸損失。對於應收貿易賬款，本公司採用了這一方法，採用了反映應收賬款未償還時間的賬齡明細表。本公司亦已考慮是否有增信安排，以可能在估計適用的企業違約率時降低其金融應收賬款的信用風險。公司考慮了與通貨膨脹和利率上升有關的當前和預期的未來經濟和市場狀況，以及COVID的揮之不去的影響-19並確定信貸損失的估計為不受到嚴重影響。

 

下表描述了預計信貸損失準備在截止年度的變化2022年12月31日和2021(均與應收貿易賬款有關)：

 

  

截至十二月三十一日止的年度，

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

預期信貸損失準備的期初餘額

 $90  $597 

本期間預期信貸損失準備金的變動

  —   (507)

預期信貸損失準備的期末餘額

 $90  $90 

 

租契

 

在……裏面2016年2月，FASB發佈了ASU2016-02,租賃(主題842)。這一標準引入了一些變化並簡化了以前的指導，主要是對被歸類為經營性租賃的租賃的承租人確認租賃資產和租賃負債。該標準保留了融資租賃和經營性租賃之間的區別，以及二類型基本上保持相似。此外，出租人會計與之前的指導方針基本保持不變。此外，該標準將租賃定義為一種合同或合同的一部分，該合同轉讓在一段時間內控制已確定資產的使用權，以換取對價。對已確定資產的使用控制意味着客户既有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益，(B)有權指示資產的使用。公司採用這一新標準的日期為2019年1月1日採用經修訂的追溯法，並因此確認對留存收益期初餘額的累積影響調整，這是一個非實質性數額，不是重述比較信息。

 

本公司是經營租賃交易的承租人，主要包括其勘探和開發活動的土地租賃。此外，該公司是與車隊車輛有關的融資租賃交易的承租人。如附註中進一步描述的2-合併財務報表中的業務收購，一本公司發電廠資產的一部分必須進行出售和回租交易，在會計準則下被視為“失敗”的出售和回租交易。此外，正如上文收入和收入成本項下進一步描述的那樣，公司在ASC項下計入的PPA中充當出租人842,租約。

 

根據租賃標準，對於本公司為承租人的協議，本公司採用統一的會計模式，在租賃合同開始之日對本公司有權在特定時期內控制已確定資產的所有租賃確認使用權資產(“ROU”)和租賃負債。租賃是融資租賃還是經營租賃決定了租賃安排的後續會計處理。

 

119
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在採用新標準後，該公司作為承租人和出租人，選擇採用下列允許的實際權宜之計：

 

 

1.

不重新評估任何現有合同是否為租約或包含租約；

 

2.

不重新評估生效日期之前開始的租約的分類(例如，根據主題被歸類為經營租約的所有現有租約840繼續被歸類為經營租賃，所有按主題歸類為資本租賃的現有租賃840繼續歸類為融資租賃)；

 

3.

將初始直接成本從首次申請之日的ROU資產計量中剔除；

 

4.

(對出租人)運用實際的權宜之計不主題下説明瞭單獨的非租賃組件606而是將每個單獨的租賃組件和與該租賃相關聯的非租賃組件作為單個組件來考慮。如果非租賃組件是主要組件，公司將完全按照主題將合併組件作為單一履約義務進行會計處理606.否則，合併後的部分將完全按照新標準計入經營租賃。

 

5.

(對於承租人)適用確認和計量短期租約的實際權宜之計，租期最長為12自生效日期起計數月。相反，本公司繼續在租賃期內以直線法在損益中確認該等租賃的租賃付款。

 

6.

(對承租人)運用實際的權宜之計不評估現有或到期的土地地役權是否不以前在主題下作為租賃入賬840是或包含主題下的租約842.

 

由於公司選擇採用上述實際的權宜之計，它將租賃標準適用於以前簽訂的所有合同2019年1月1日並根據主題標識為租賃840.

 

與租賃有關的重要會計政策從2019年1月1日以下是新標準的應用情況：

 

 

1.

確定協議是否包含租約

 

在租賃開始之日，本公司確定該安排是一項租賃還是包含一項租賃，同時審查它是否轉讓了一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價。

 

 

2.

作為承租人的公司

 

 

a.

租賃分類：

在開始之日，如果滿足下列條件，租賃即為融資租賃一符合以下條件；否則，該租約為經營性租賃：

 

 

•

租賃在租賃期結束時將標的資產的所有權轉讓給承租人。

 

•

租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。

 

•

租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的主要部分。

 

•

租賃付款總和和承租人擔保的任何剩餘價值的現值，即不已在租賃付款中反映的相當於或超過標的資產公允價值的大部分。

 

•

標的資產具有如此特殊的性質，預計它將具有不是租賃期限屆滿時出租人的替代用途。

 

 

b.

租賃資產和租賃負債--初步確認

 

在初步確認時，公司按租賃期間支付的租賃付款的現值確認負債，並同時確認負債的相同金額的ROU資產，經任何預付或應計租賃付款調整後，外加與租賃有關的初始直接成本。由於租賃中隱含的利率是不可隨時確定，採用本公司的增量借款利率。隨後的計量取決於租賃是被歸類為融資租賃還是經營租賃。

 

120
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合併財務報表附註
 
 

c.

租期

 

租賃期是租賃的不可撤銷期間，加上延長或終止選擇權所涵蓋的期間，如果有合理確定公司將行使該選擇權的話。

 

 

d.

經營租賃的後續計量

 

租賃開始後，本公司使用租賃開始時確定的貼現率(只要貼現率達到不由於重新評估事件而更新)。本公司隨後按剩餘租賃付款的現值計量ROU資產，並根據收到的任何租賃獎勵的剩餘餘額、任何累計預付或應計租金(如果租賃付款在整個租賃期內不均勻)以及任何未攤銷的初始直接成本進行調整。此外，本公司在租賃期內按直線原則確認租賃費用。

 

 

e.

融資租賃的後續計量

 

租賃開始後，本公司通過增加賬面金額以反映租賃負債的利息和減少賬面金額以反映期內支付的租賃款項來計量租賃負債。考慮到重估要求，本公司將租賃期內每一期間的租賃負債利息確定為對負債餘額產生恆定定期貼現率的金額。

 

租賃開始後，考慮到重估要求，本公司按成本減去任何累計攤銷和任何累計減值損失來計量ROU資產。公司按直線攤銷淨資產，除非另一種系統基礎更好地代表了公司預期消耗淨資產未來經濟效益的模式。ROU資產在租賃期限或ROU資產的使用年限中較短的時間內攤銷。與車隊車輛融資租賃交易相關的攤銷期限為4-5好幾年了。

 

融資租賃的總定期費用(利息和攤銷費用之和)通常在早期較高，在後期較低。

 

 

f.

可變租賃付款：

 

根據指數或費率支付的可變租賃費用

 

在開始之日，租賃費可能包括可變性，並取決於指數或利率(如消費者物價指數或市場利率)。該公司做到了不重新計量因指數或費率變化而引起的未來租賃付款的變化的租賃負債，除非租賃負債因其他原因而重新計量。因此，在初始確認後，此類可變租賃付款在發生時在損益中確認。

 

其他可變租賃付款：

 

根據基礎資產的表現或使用情況而定的可變報酬包括不包括在租賃付款中。這種可變支付在觸發支付的事件或條件發生的期間在損益中確認。

 

 

3.

作為出租人的公司

 

於租賃開始時，本公司作為出租人將租賃分類為融資租賃或經營租賃。融資租賃進一步分為銷售型租賃或直接融資租賃，但本公司有不是作為出租人的租約。

 

根據經營租賃，公司將租賃付款確認為租賃期內的收入，通常為賺取的收入或按直線計算。

 

終止費

 

終止PPA的費用在發生的期間確認為銷售和營銷費用。不是解約費發生在2022, 2021和2020.

 

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合併財務報表附註
 

售出產品的保修

 

本公司一般會提供一至二對與發電產品銷售有關的工藝和材料缺陷提供一年保修。該公司認為該保修是一種保證類型的保修，因為該保修為客户提供了產品符合商定規格的保證。預計未來保修責任計入相關收入確認期間的運營費用。這些費用在截至年底的年度內並不重要。2022年12月31日，2021和2020.

 

研發

 

本公司因開發與其現有及新的地熱及回收能源發電廠及儲存設施有關的技術而產生的研究及開發成本，在產生時計入開支。

 

基於股票的薪酬

 

本公司採用公允價值法核算基於股票的薪酬，薪酬成本在授予日根據獎勵的計算公允價值計量，並確認為必要的員工服務期(通常為授予的歸屬期間)的支出。本公司採用複數格子三基期權定價模型計算股票薪酬獎勵的公允價值。

 

税收貨幣化交易

 

該公司擁有五税收貨幣化交易，蛋白石地質，鎢，麥吉尼斯山3,汽船山莊和CD_4如附註中進一步描述的13-税收貨幣化交易。這些交易的目的是形成税務合夥企業，即投資者提供現金以換取股權，使持有者有權獲得與可再生能源項目相關的大部分税收優惠。*根據ASC，公司將交易收益的一部分作為債務470.*鑑於這些交易的一部分是以購買股權的形式進行的，本公司也根據ASC的指導將一部分歸類為非控股權益810.計入非控股權益的部分最初按代表合夥人剩餘經濟利益的貼現税務屬性和現金分配的公允價值計量。剩餘收益確認為債務的初始賬面價值，該債務被歸類為“與出售税收優惠有關的負債”。本公司對與ASC所述的税收貨幣化交易部分相關的負債採用有效利率法835和Con7.合夥人每期實現的税收優惠和現金分配被視為償債金額，税收優惠金額產生可歸因於出售税收優惠的收入。遞延交易成本採用有效利息法資本化和攤銷。

 

所得税

 

所得税採用資產負債法進行會計核算，這要求確認本年度的應付或可退還税款，以及在公司財務報表或納税申報表中已確認的事件的未來税收後果的遞延税款資產和負債。對流動和遞延税項資產和負債的計量是基於已制定的税法的規定。該公司將投資税收抵免和生產税收抵免作為抵免當年所得税的減税。如有必要，遞延税項資產的計量將減去任何税收優惠的金額，根據現有證據，這些優惠的可能性比不期待着實現。已經建立了一項估值準備金，以抵消該公司在美國的遞延税項資產。來自不確定税收頭寸的税收優惠只有在以下情況下才被確認不税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後，將維持税務立場。税務機關因少繳所得税而評估的利息和罰款，作為所得税撥備的一部分計入綜合經營和全面收益表。

 

每股收益

 

公司股東應佔每股基本收益(“每股收益”)的計算方法是將公司股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均股數。該公司做到了不有任何稀釋性質的股權工具，但基於股票的獎勵和可轉換優先票據除外。

 

下表顯示了在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股份數量的對賬情況：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(單位：千)

 

用於計算基本每股收益的加權平均股數

  56,063   56,004   51,567 

添加：

            

假定行使員工股票獎勵所產生的額外股份

  440   398   370 

用於計算稀釋後每股收益的加權平均股數

  56,503   56,402   51,937 

 

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合併財務報表附註
 

基於股票的獎勵數量可能會稀釋未來的每股收益，這些獎勵是不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這樣做將是反稀釋的29.2上千個，142.4上千個，並且369.7分別為千，000美元，截至2022年12月31日，2021和2020.

 

根據ASU2020-06,在計算可轉換票據的任何潛在稀釋效應時，需要使用IF-轉換方法。截至該年度為止2022年12月31日，該公司普通股的平均價格不超過其可轉換優先票據(“票據”)的每股換股價$90.27，而債券可兑換的其他條件包括不相遇，因此，有不是與上述期間有關的附註所產生的攤薄作用。有關“債券”的進一步資料，請參閲“註釋”。1在合併財務報表中。

 

可贖回的非控股權益

 

可贖回非控股權益目前可贖回，並與附屬公司的某一非控股股東有權將其股權出售給本公司有關。可贖回非控股權益餘額的賬面價值2022年12月31日和2021接近這類權益的贖回價格。本公司可贖回非控制權益的賬面金額變動如下：

 

  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

1月1日起可贖回的非控股權益，

 $9,329  $9,830 

在合併子公司的經營業績中可贖回的非控股權益

  638   619 

支付給非控制性權益的現金

  —   (268)

貨幣換算調整

  (377)  (852)

可贖回的非控股權益，截至12月31日，

 $9,590  $9,329 

 

現金股利

 

截至以下年度2022年12月31日，2021和2020,公司董事會(“董事會”)宣佈、批准和授權支付現金股息，總額為#美元。27.1百萬(美元)0.48每股)，$27.0百萬(美元)0.48每股)和$22.5百萬(美元)0.44每股)。這些股息是在宣佈的年份支付的。

 

可轉換優先票據

 

在……上面2022年6月22日，該公司發行了$375.0百萬美元ITS本金總額2.5%可轉換優先票據(“票據”)到期2027.根據規則，債券以非公開發售方式出售給合資格的機構買家144A根據《證券法》1933,根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，經修訂。此外，公司還授予初始購買者最多額外購買$的選擇權。56.25該批債券的本金總額為百萬元。最初的購買者執行了他們的選擇權2022年6月27日，因此，已發行債券的本金總額增至$431.25百萬美元。該批債券的年息為2.5%，每半年支付一次，於1月15日和七月15 每一年的，從二零二三年一月十五日 票據到期日 2027年7月15日 除非提前轉換、贖回或回購，否則為公司的優先無擔保債務。

 

票據持有人 可能在緊接前一個營業日營業結束前的任何時間， 2027年1月15日只有在下列情況下才可使用：（1）在截至 2022年9月30日(且僅在該日曆季度內），如果公司普通股的最後報告銷售價格，0.001每股（“普通股”），至少 20交易日（無論 不連續）期間 30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比(相當於初始轉換價格約為$90.27每股普通股)；(2)期間五緊接在以下日期之後的連續工作日期間五連續交易日期間(“測算期”)$1,000債券持有人在測算期內每個交易日提出要求後釐定的債券本金金額少於98公司普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的換算率；(3)如本公司要求贖回任何或全部票據(本公司可能不在以下日期之前贖回紙幣2025年7月21日)，在休市前的任何時間第二在贖回日期前的預定交易日，但只限於已贖回(或當作已贖回)的債券；或(4)在發生指定的公司事件時。在當日或之後2027年1月15日直到紐約的營業時間結束。第二在緊接到期日之前的預定交易日，持有人可能無論上述情況如何，均可隨時轉換其全部或任何部分備註。於轉換時，公司將支付現金，上限為擬轉換債券的本金總額，並視情況支付或交付可能現金、普通股股份或現金加普通股的組合，由其選擇，其轉換義務的剩餘部分(如有)超過正在轉換的票據的本金總額。

 

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合併財務報表附註
 

初始轉換率為11.0776每股普通股股份$1,000票據本金金額，相當於初始兑換價格約為$90.27每股普通股，在某些情況下可能會進行調整。此外，在到期日之前發生的某些公司事件或公司發出贖回通知後，在某些情況下，如果持有人選擇與該等公司事件或贖回通知相關的債券轉換，它將提高換算率可能是.。“公司”(The Company)可能不在以下日期之前贖回紙幣2025年7月21日。“公司”(The Company)可能在當日或之後按其選擇贖回全部或任何部分債券2025年7月21日以及在該日或之前第41位在緊接到期日之前的預定交易日，如果其普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%，至少20交易日（無論 不連續)在任何30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日為止，贖回價格為100將贖回的票據本金的%，另加應計及未付利息，但不包括贖回日期。不是票據備有償債基金。此外，如果公司發生根本變化(某些豁免的基本變化除外)，持有者可能要求公司以現金方式回購全部或部分債券，回購價格的基本變化相當於100回購票據本金的%，另加應計及未付利息。

 

該公司產生了大約$11.6與發行債券有關的發行成本，已遞延，並在綜合資產負債表上作為債券本金金額的減值列報。遞延發行成本於票據期限內攤銷為利息開支，並於綜合經營報表及全面收益內淨額攤銷。截至年底止年度2022年12月31日，$1.1百萬美元記為利息支出項下的攤銷發行成本，淨額。債券的實際利率，包括遞延債務發行成本的影響如下3.1%.

 

以本公司普通股於2022年12月31日，債券的換算價值少於其本金總額。

 

有上限的呼叫交易

 

就上述可換股票據的發行，本公司與若干交易對手訂立上限催繳交易(“上限催繳”)。經慣常調整後，有上限的贖回交易將涵蓋我們的普通股最初作為票據基礎的股份數目，約為4.8百萬股普通股，初始執行價為$90.27每股。有上限的催繳一般是為了減少在任何票據轉換時對公司普通股的潛在攤薄，和/或在轉換時普通股價格超過轉換價格的情況下，抵消公司需要支付的超過轉換票據本金的任何現金付款。然而，如果普通股的每股市場價格超過被封頂的看漲期權的上限價格，仍將存在稀釋或不在每一種情況下，只要該等市價超過上限催繳股款的上限價格，即可抵銷該等潛在現金付款。

 

封頂的看漲期權行權價等於美元90.27每份債券的初始換股價及上限催繳的上限價格最初為$107.63每股，這相當於溢價約為55較本公司普通股於債券發售當日的收市價高出%，並須作出慣常的反攤薄調整。上限催繳交易是本公司與期權交易對手訂立的獨立交易，包括不附註和遺囑的部分條款不更改票據持有人的權利。

 

該公司支付了大約$24.5上限催繳股款百萬歐元，在年內綜合權益表中作為額外實收資本減值入賬第二1/42022,由於該等交易符合權益分類， 不是根據ASU對公允價值的後續調整 815,衍生品和對衝。封頂呼叫是 不由於其影響具反攤薄作用，故計入每股攤薄盈利之計算內。

 

購買庫存股

 

就發行上述票據而言，本公司動用約$18.0發行該等票據之所得款項淨額為百萬元， 258,667其普通股在私下協商的交易中的股份，價格為69.45每股本公司將購買庫存股票記錄為其在綜合權益報表中的權益減少。 第二1/42022.

 

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合併財務報表附註
 

系列預付款 3債券

 

此外，有關上述債券的發行，請於2022年6月27日，該公司使用了大約$221.9發行這些債券所得款項淨額中的百萬元以預付其系列債券3債券原定於年內到期2022年9月在一次子彈付款中。這一數額包括本金總額#美元。218.0百萬，$2.8百萬美元的應計利息和美元1.1百萬美元的整裝保費，記錄在第二1/42022在其他營業外收入(費用)項下，合併業務表和全面收益中的淨額。

 

希伯爾1火

 

該公司的40MW Heber1位於加利福尼亞州的地熱發電廠在一場火災後發生停電2022年2月25日這主要對汽輪發電機區域造成了破壞。《希伯河》1發電廠是 81MW Heber綜合體，並根據與南加州公共電力局的長期合同出售其電力。在中期-2022年4月公司逐步重新啟動二元機組和Heber 1發電廠目前運行在大約 20MW.此外，該公司目前正在通過對Heber綜合體進行重新供電來優化綜合體，預計該綜合體將於 第二1/42023.在.期間2022,該公司確認了$21.8關於希伯河的百萬保險賠償 1火災事件，其中8.01999年12月31日，由於財產損壞，損失了1000萬美元，因此記入相關應收款，並抵消了設備損壞的損失，13.82000萬美元，與業務中斷有關，因此在綜合經營及全面收益表中記錄為收入的電力成本項下的收入。公司已收到與希伯河有關的所有保險金 1火災事件。

 

二月德州能源危機

 

在……裏面2021年2月，德克薩斯州的極端天氣條件導致電力需求大幅增加， 一另一方面，該地區的電力供應減少。在……上面2021年2月15日，德克薩斯州電力可靠性委員會(ERCOT)發佈了能源緊急警報級別3(“歐洲經濟區”3")導致德克薩斯州輪流停電。這最終導致響應性儲備服務(“RRS”)市場價格大幅上漲，公司在這裏運營着Rabbit Hill電池儲能設施，為ERCOT管理的批發市場提供輔助服務和能源優化。由於電力供應短缺，ERCOT限制了兔子山設施的電池充電2021年2月16日至2021年2月19日，因此，兔子山儲存設施提供RRS的能力有限。因此，該公司蒙受了大約#美元的損失。9.1在此期間，由於無法提供RR，對衝交易產生的相關收入淨額為100萬歐元。啟動2021年2月19日，兔子山儲能設施恢復滿負荷運行。

 

此外，公司還記錄了一筆約#美元的準備金。3.0與電網運營商關於其需求響應運營的不平衡費用有關的應收賬款，因為它估計很可能可能無法收回此類應收賬款。應收賬款準備計入“一般和行政費用”，列於截至該年度的綜合業務報表和全面收益表中。2021年12月31日。

 

該公司已就分配給其需求響應服務和客户的一些不平衡費用和收入向ERCOT提起賬單糾紛，結果可能影響最終金額。

 

新會計公告

 

新會計聲明於年終生效2022年12月31日

 

可轉換債務

 

在……裏面2020年8月，FASB發佈了ASU2020-06債務--可轉換債務和其他備選方案(小主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自身權益的合同(小主題815-40)(“亞利桑那州大學2020-06")：可轉換票據和合同在實體自身權益中的會計處理。本指引簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合同。此外，ASU2020-06要求應用IF-轉換方法計算稀釋後每股收益。對本指南的修訂在以下財年開始生效2021年12月15日，以及這些財政年度內的過渡期。本公司按規定採納了這一指引，並核算了於年發行的可轉換優先票據2022年6月，如上所述，在本次更新的修正案下。

 

政府援助

 

在……裏面2021年11月，FASB發佈了ASU2021-10“政府援助(主題832)，“其中要求每年披露，以增加涉及政府贈款的交易的透明度，包括(1)交易類型，(2)該等交易的會計處理，及(3)這些交易對實體財務報表的影響。該公司前瞻性地將該指導應用於本財年開始的所有範圍內交易2022.這一指導方針的採納確實不對公司合併財務報表有實質性影響。

 

新的會計聲明在未來期間生效

 

在企業合併中獲得的收入合同

 

在……裏面2021年10月，FASB發佈了ASU2021-08,業務組合(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU2021-08")。ASU2021-08旨在通過處理以下主題改進與業務合併中的客户獲得的收入合同的會計處理：(1)承認既得合同責任和(2)支付條件及其對購買方確認的後續收入的影響。亞利桑那州的修正案2021-08要求作為購買方的實體按照主題確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債606在收購之日，就好像是它發起了合同一樣。亞利桑那州的修正案2021-08在下列財年開始時有效2022年12月15日包括這些財政年度內的過渡期。本次更新中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。該公司做到了不預計將採用ASU2021-08將對其合併財務報表產生實質性影響。

 

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注2-商業收購

 

業務組合-地熱資產購買交易

 

在……上面2021年7月13日，公司完成了與TG地熱投資組合有限責任公司(Terra-Gen，LLC的子公司)(賣方)的一項交易，以收購二內華達州簽約的地熱資產，總淨髮電量為67.5MW，毗鄰的綠地開發資產一以及一條未充分利用的輸電線路（“Terra-Gen交易”）。該公司支付約$171.0現金（不包括營運資本調整約10.8（百萬） 100持有該等資產並承擔融資責任的實體的股本權益%，於收購日期的公平值約為258.4百萬美元。這個二合同地熱資產包括Dixie Valley和Beowawe地熱發電廠，這些發電廠根據與南加州愛迪生公司簽訂的長期購電協議出售電力，購電協議將於 2038NV Power，Inc.根據購電協議， 2025年12月分別進行了分析。

 

由於此次收購，公司擴大了整體發電能力，並預計通過降低成本和協同效應提高所購資產的盈利能力。本公司根據會計準則編制（“ASC”）對交易進行會計處理。 805,企業合併。交易完成後，公司將根據ASC合併Dixie Valley和Beowawe發電廠以及交易中包括的其他地熱資產。 810,合併。在 2021,該公司約有$4.7年內綜合經營及全面收益表內“一般及行政開支”項下之收購相關成本 2021年12月30日

 

下表概述收購價分配至所收購資產及所承擔負債之公平值（以百萬計）：

 

現金及現金等價物和限制性現金

   $ 10.9  

應收貿易賬款及其他 (1)

     8.6  

遞延所得税

     22.8  

房地產、廠房和設備以及在建工程

     152.0  

無形資產(2)

     191.6  

商譽(3)

     66.2  

收購的總資產

   $ 452.1  
         

應付賬款、應計費用和其他

   $ 6.6  

融資負債(4)

     258.4  

資產報廢債務

     5.3  

承擔的總負債

   $ 270.3  
         

收購的總資產和承擔的負債淨額

   $ 181.8  

 

 

(1)迪克西河谷和Beowawe PPA項下的應收賬款總額為#美元。7.8百萬美元。這些應收賬款已於年內全數收回。第三1/42021.

 

(2)無形資產與上述長期電力PPA有關，並在這些PPA的期限內攤銷。

 

(3)商譽主要與購買交易帶來的協同效應和運營成本節約有關。商譽分配給電力分部，並可在行使融資租賃買斷選擇權之前扣除，如下所述。

 

(4)融資責任與賣方在#年簽訂的銷售和回租交易有關。2015年9月根據該協議，該公司通過以下方式出售並租回Dixie Valley發電廠資產的不可分割權益2038年6月。由於賣方繼續參與和管理髮電廠，以及在#年存在提前買斷選擇權，租賃交易被賣方作為融資租賃入賬。2024年9月。根據會計準則，公司保留了賣方對“失敗”的銷售和回租交易的會計處理，並相應地將該負債作為融資負債進行了會計核算。這項融資負債以及相關發電廠資產均按收購日的公允價值計量。

 

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截至年底止年度2022年12月31日，收購的地熱發電廠貢獻了#美元。48.0為公司帶來百萬美元的電力收入，$3.3百萬美元至收益，扣除$7.4與相關財務負債的税收和利息支出相關的百萬歐元。截至年底止年度31, 2021,自收購日起，收購的地熱發電廠貢獻了$26.2為公司帶來百萬美元的電力收入，$5.5百萬美元至收益，扣除$4.9與相關財務負債的税收和利息支出相關的百萬歐元。

 

以下未經審計的備考摘要顯示了公司的簡明綜合信息，就好像業務合併發生在2020年1月1日。以下預計結果包括與財產、廠房和設備折舊、無形資產攤銷、截至收購日發生的交易相關成本和相關借款的利息支出相關的某些調整的影響，在每種情況下，相關的所得税影響，以及某些其他收購後調整。這份形式上的演示文稿不包括交易協同效應的任何影響。

   

截至該年度的預計數字

十二月三十一日，

  
   

2021

    

2020

  
   

(百萬美元)

  

電力收入

   $ 613.3     $ 596.6  

總收入

   $ 690.6     $ 760.6  

公司股東應佔淨收益

   $ 69.6     $ 84.3  

 

 

注3--有價證券

 

有價證券按公允價值列報，包括對分類為可供出售的債務證券的投資。所有可交易證券的到期日都不到一年。有價證券投資包括以下內容：

 

 

 

  

2022年12月31日

  

2021年12月31日

 
  

攤銷

成本

  

毛收入

未實現

利得

  

毛收入

未實現

損失

  

公平

價值

  

攤銷

成本

  

毛收入

未實現

利得

  

毛收入

未實現

損失

  

公平

價值

 
  

(千美元)

  

(千美元)

 

債務擔保類型：

                                

公司債券

 $—  $—  $—  $—  $32,302  $—  $(36) $32,529 

商業票據

  —   —   —   —   8,891   —   —   8,891 

貨幣市場基金

  136   —   —   136   3,686   —   —   3,686 

外國發行人

  —   —   —   —   1,920   —   (4)  1,923 

可供出售的債務證券總額

 $136  $—  $—  $136  $46,799  $—  $(40) $47,029 

 

自.起2022年12月31日和2021年12月31日，大約$0.1百萬美元和美元3.7由於債務證券符合所有適用的分類標準，因此在綜合資產負債表中，分別有100萬美元的債務證券被歸類為“現金及現金等價物”。

 

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下表彙總了按證券類型和公允價值低於攤銷成本的時間長度按證券類型彙總的債務證券的公允價值和未實現損失總額：

 

  

2022年12月31日

  

2021年12月31日

 
  

少於12個月

  

超過12個月

  

少於12個月

  

超過12個月

 
  

公平價值

  

毛收入

未實現

損失

  

公平價值

  

毛收入

未實現

損失

  

公平價值

  

毛收入

未實現

損失

  

公平

價值

  

未實現虧損總額

 
  

(千美元)

  

(千美元)

 

債務擔保類型：

                                

公司債券

 $—  $—  $—  $—  $32,529  $(36) $—  $— 

商業票據

  —   —   —   —   8,891   —   —   — 

貨幣市場基金

  136   —   —   —   3,686   —   —   — 

外國發行人

  —   —   —   —   1,923   (4)  —   — 

可供出售的債務證券總額

 $136  $—  $—  $—  $47,029  $(40) $—  $— 

 

本公司於年內出售其所有債務證券投資第二1/42022除了一筆微不足道的金額#美元0.1如上文所述，在“現金及現金等價物”項下歸類的現金為100萬美元。有幾個不是截至年度止年度的債務證券銷售2021年12月31日和2022.

 

 

 

注4-庫存

 

庫存包括以下內容：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

用於裝配的原材料和外購件

   $ 10,629     $ 11,539  

自制裝配件及成品

     12,203       16,906  

總計

   $ 22,832     $ 28,445  

 

 

 

注5-未完成合同的成本和估計收益

 

未完成合同的成本和估計收益包括：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

未完成合同產生的成本和估計收益

   $ 155,407     $ 103,486  

到目前為止賬單減少了

     (147,787 )     (103,042 )

總計

   $ 7,620     $ 444  

 

這些數額列在綜合資產負債表的下列標題下：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

超過未完成合同賬單的成本和估計收益

   $ 16,405     $ 9,692  

未完成合同的超出成本和估計收益的賬單

     (8,785 )     (9,248 )

總計

   $ 7,620     $ 444  

 

該公司建築合同的完成費用有待估計。由於估計過程中固有的不確定性，估計的合同收益有可能在短期內進一步修訂。

 

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注6-對未合併公司的投資

 

對未合併公司的投資包括以下內容：

 

  

十二月三十一日，

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

對Sarulla的投資

 $74,881  $68,968 

在Ijen的投資

  40,812   36,918 

對未合併公司的總投資

 $115,693  $105,886 

 

薩魯拉情結

 

本公司持有一項12.75開發該項目的財團中的%股權330印度尼西亞北蘇門答臘島Tapanuli Utara的MW Sarulla地熱發電廠項目。Sarulla項目由以下部分組成三單獨建造110兆瓦機組，其中最新的，無 2,已在以下時間完成2018年4月。Sarulla項目由財團成員根據共同運營合同和能源銷售合同框架擁有和運營，這兩份合同均於2013年4月4日根據聯合經營合同，該項目的特許權持有者PT PerTamina地熱能源公司向該財團提供了地熱田的使用權，根據能源銷售合同，國家電力公司PT PLN是Sarulla Complex的承購者，期限為#年。30好幾年了。公司通過在Sarulla董事會的代表對Sarulla項目具有重大影響，從而按照ASC規定的股權方法核算其在Sarulla地熱項目的投資323-投資-股權法和合資企業。

 

截至以下年度2022年12月31日，2021和2020,該公司製造了不是薩魯拉建築羣的現金股權投資。自.起2022年12月31日，自Sarulla建築羣成立以來，其現金投資總額為#美元。62.0百萬美元。

 

Sarulla財團與多家國際銀行簽訂了利率互換協議，自2014年6月4日，並將利率掉期計入現金流對衝，在此基礎上對衝工具的公允價值相對於有效部分的變動計入其他全面收益。公司在其他全面收益(虧損)中所佔的比例如下：

 

  

截至的年度

十二月三十一日，

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

本公司於未合併投資衍生工具中符合現金流對衝資格的份額的未實現損益變動

 $8,370  $3,892 

 

本公司在截至2022年12月31日和2021是$(2.0)百萬元及$6.4分別為100萬美元。

 

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Sarulla發電廠綜合體的發電量一直在減少，這主要是由於一其發電廠的故障以及導致盈利能力下降的設備故障。在.期間第二1/42022,Sarulla與其銀行就框架達成一致，該框架將使其能夠執行旨在恢復工廠性能的補救工作，然而，Sarulla滿足該計劃的能力仍然存在不確定性，該公司正在評估該計劃對未來性能的影響。由於公司確定目前與其在Sarulla的股權投資有關的情況和情況是暫時的，不是年終時需要進行減損測試。

 

Ijen項目

 

在……上面2019年7月2日，該公司收購了49來自Medco Power(“Medco”)子公司的Ijen地熱項目的%權益，Medco Power(“Medco”)是購電協議的一方，持有在印度尼西亞東爪哇開發Ijen項目的地熱許可證，總對價約為$2.7百萬美元。作為交易的一部分，該公司承諾在滿足特定條件的情況下，為該項目的勘探和開發提供額外資金。在.期間2022, 2021和2020,該公司作出了額外的現金投資約$4.5百萬，$6.4百萬美元和美元21.0分別為百萬美元和美元42.6總計百萬。美可保留 51%的股權，公司與美可共同開發該項目。本公司根據ASC規定的權益法核算其在Ijen地熱項目公司的投資 323-投資-股權法和合資企業。

 

 

 

注7- 可變利益實體

 

本公司根據可變利益實體（“VIE”）會計和披露要求評估交易和關係的總體方法包括以下內容 二步驟：（i）確定該實體是否符合VIE資格的標準;及（ii）確定該公司是否為VIE的主要受益人。

 

在執行 第一第一步，本公司在確定一個實體是否為可變利益實體時考慮的重要因素和判斷包括：

 

 

•

實體的設計，包括其風險的性質和創建實體的目的，以確定實體旨在創建和分配給其利益持有人的可變性;
 

•

公司參與該實體的性質;
 

•

是否控制實體 可能通過這樣的安排來實現不涉及有投票權的股權；
 

•

是否有足夠的風險股權投資為實體的活動提供資金；以及
 

•

股權持有人以外的各方是否有義務吸收預期損失或有權獲得剩餘收益。

 

如果公司基於上述考慮確定了VIE，則它將執行第二步驟，並通過考慮以下重要因素和判斷來評估它是否是VIE的主要受益者：

 

 

•

公司是否有權指導VIE的活動，以最大限度地影響實體的經濟表現；以及
 

•

本公司是否有義務承擔實體可能對VIE產生重大影響的損失，或有權從實體獲得可能對VIE可能產生重大影響的利益。

 

該公司的VIE包括其擁有一或更多擁有長期PPA的發電廠。在大多數情況下，PPA要求公用事業公司在其估計使用壽命的很大一部分時間內購買電廠的幾乎所有電力輸出。部分VIE擁有對本公司一般債權人無追索權的相關項目融資債務，由VIE及其全資附屬公司(亦包括VIE)的幾乎所有資產作抵押，並由該等附屬公司全面及無條件擔保。本公司的結論是，這些實體是VIE，主要是因為這些實體不有足夠的風險股本和/或通過長期PPA提供從屬財務支持。本公司已通過考慮有權指導實體最重要活動的一方，對其每個VIE進行評估，以確定主要受益者。除其他外，這些活動包括髮電廠的建設、運營和維護、電力調度、融資和戰略。除其收購的發電廠外，該公司負責其發電廠的建設，並一般提供運營和維護服務。主要由於它參與了這些活動和其他活動，公司得出結論，它在其每個VIE指導最重要的活動，因此被認為是主要受益者。本公司對VIE進行持續的重新評估，以確定每個VIE的主要受益人。本公司已將其綜合VIE彙總為以下類別：(I)有項目債務的全資附屬公司；及(Ii)有PPA的全資附屬公司。

 

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下表詳細説明瞭按VIE分類合併的公司VIE的資產和負債(不包括在合併中沖銷的公司間餘額)，這些資產和負債於2022年12月31日和2021:

 

   

2022年12月31日

  
   

項目債務

    

PPA

  
   

(千美元)

  

資產：

                

受限現金和現金等價物

   $ 127,972     $ —  

其他流動資產

     128,414       29,377  

財產、廠房和設備、淨值

     1,516,107       810,384  

在建工程

     104,956       255,552  

其他長期資產

     304,766       51,037  

總資產

   $ 2,182,215     $ 1,146,350  
                 

負債：

                

應付賬款和應計費用

   $ 42,577     $ 8,552  

長期債務

     637,080       —  

其他長期負債

     400,271       50,348  

總負債

   $ 1,079,928     $ 58,900  

 

   

2021年12月31日

  
   

項目債務

    

PPA

  
   

(千美元)

  

資產：

                

受限現金和現金等價物

   $ 101,364     $ —  

其他流動資產

     122,944       31,781  

財產、廠房和設備、淨值

     1,300,941       858,755  

在建工程

     96,764       270,160  

其他長期資產

     326,686       55,441  

總資產

   $ 1,948,699     $ 1,216,137  
                 

負債：

                

應付賬款和應計費用

   $ 34,155     $ 10,004  

長期債務

     672,804       2,444  

其他長期負債

     419,085       49,919  

總負債

   $ 1,126,044     $ 62,367  

 

 

備註：8-金融工具的公允價值

 

公允價值計量指引澄清，公允價值指於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時出售資產時收到的金額或轉移負債時支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。該指南建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。對於相同的資產或負債(水平)，層次結構給予活躍市場中未調整的報價最高優先級1測量)和不可觀察到的輸入的最低優先級(級別3測量)。這個三公允價值計量準則下的公允價值層級如下：

 

水平1-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的未經調整的可觀察投入；

水平2-包括在Level中的報價以外的投入1直接或間接對該資產或負債可觀察到的；

水平3--看不到的投入。

 

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下表列出了某些公允價值信息，2022年12月31日和2021對於在公允價值層次內按公允價值逐級計量的金融資產和負債，以及成本或攤銷成本。根據公允價值計量指引的要求，資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。

 

           

2022年12月31日

  
           

公允價值

  
   

攜帶

價值在

十二月

31, 2022

    

總計

    

1級

    

2級

    

3級

  
   

(千美元)

  

資產：

                                        

流動資產：

                                        

現金等價物(包括受限現金賬户)

   $ 34,832     $ 34,832     $ 34,832     $ —     $ —  

有價證券(包括現金等價物)

     136       136       136       —       —  

衍生品：

                                        

長期資產：

                                        

交叉貨幣互換(3)

     3,029       3,029       —       3,029       —  

負債：

                                        

流動負債：

                                        

衍生品：

                                        

貨幣遠期合約(2)

     (800 )     (800 )     —       (800 )     —  

交叉貨幣互換(3)

     (2,777 )     (2,777 )     —       (2,777 )     —  
    $ 34,420     $ 34,420     $ 34,968     $ (548 )   $ —  

 

           

2021年12月31日

  
           

公允價值

  
   

攜帶

價值在

十二月

31, 2021

    

總計

    

1級

    

2級

    

3級

  
   

(千美元)

  

資產

                                        

流動資產：

                                        

現金等價物(包括受限現金賬户)

   $ 31,675     $ 31,675     $ 31,675     $ —     $ —  

有價證券

     47,029       47,029       47,029       —       —  

衍生品：

                                        

交叉貨幣互換(3)

     1,461       1,461       —       1,461       —  

貨幣遠期合約(2)

     813       813       —       813       —  

長期資產：

                                        

交叉貨幣互換(3)

     37,883       37,883       —       37,883       —  

負債：

                                        

長期負債：

                                        

或有應付款(1)

     (2,425 )     (2,425 )     —       —       (2,425 )
    $ 116,436     $ 116,436     $ 78,704     $ 40,157     $ (2,425 )

 

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(1) **這些金額涉及與瓜德羅普發電廠購買交易有關的或有應付款，主要根據不可觀察到的投入進行估值，幷包括在2022年12月31日和2021在綜合資產負債表中，相應的損益在綜合經營表和全面收益表中的“衍生工具和外幣交易損益”中確認。

 

(2)**這些金額涉及主要根據可觀察到的投入進行估值的貨幣遠期合同，包括貨幣的遠期和現貨價格，扣除合同利率，然後乘以名義金額，並計入#年的“應收賬款、其他”和“應付賬款和應計費用”。2022年12月31日和2021年12月31日，在適用的情況下，在綜合資產負債表中確認相應的損益，並在綜合經營和全面收益表的“衍生工具和外幣交易損益”中確認相應的損益。

 

(3)     這些數額與交叉貨幣掉期合同有關，這些合同主要根據交叉貨幣掉期的現值進行估值，未來美元和新謝克爾的結算價零收益率曲線和適用的匯率2022年12月31日。這些數額包括#年的“存款和其他”和“應付帳款和應計費用”。2022年12月31日並在“預付費用及其他”及“按金及其他”內2021年12月31日在合併資產負債表中。確實有不是現金抵押品存款2022年12月31日。下半身

 

 

下表列出了在綜合業務表和綜合收益(虧損)表中確認的損益金額：

 

衍生工具未被指定為

套期保值工具

  

已確認損益的所在地

  

確認的收益(損失)金額

  
       

2022

    

2021

    

2020

  
       

(千美元)

  

RRS價格的掉期交易(1)

  

衍生工具和外幣交易收益(損失)

   $ —     $ (14,540 )   $ —  

貨幣遠期合約(1)

  

衍生工具和外幣交易收益(損失)

     (5,466 )     1,368       5,175  
        $ (5,466 )   $ (13,172 )   $ 5,175  
                             

指定為現金流的衍生品

套期保值工具

                            
                             

交叉貨幣互換(2)

  

衍生工具和外幣交易收益(損失)

   $ (36,803 )   $ 10,501     $ 21,187  

 

(1)上述貨幣遠期和價格掉期交易包括不被指定為對衝交易，並按市價計價，在綜合經營報表和全面收益表中的“衍生工具和外幣交易收益(虧損)”中確認相應的收益或虧損。價格掉期交易與一項對衝協議有關，該協議第三有效的一方2021年1月1日根據該條款，本公司對其Rabbit Hill存儲設施提供的部分RRS確定每兆瓦時的價格，如附註所述1在合併財務報表中。價格互換交易終止生效2021年4月1日。

 

(2)上述交叉貨幣掉期交易被指定為現金流對衝，詳見附註1在合併財務報表中。交叉貨幣互換公允價值的變動最初計入“其他全面收益(虧損)”，相應金額從“累計其他全面收益(虧損)”重新分類為“衍生工具和外幣交易收益(虧損)”，以抵消對基礎對衝交易的重新計量，這也影響了綜合經營報表和全面收益表中的同一項目。

 

有幾個不是各層級之間資產或負債的轉移1,水平2和級別。3截至年底止年度2022年12月31日。

 

133
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

下表顯示指定為現金流量對衝的衍生工具對截至該年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)的影響。2022年12月31日，2021和2020 :

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

交叉貨幣互換現金流對衝：

                        

期初其他綜合收益(虧損)餘額

   $ 5,745     $ 3,366     $ —  

在其他全面收益(虧損)中確認的損益(1)

     (38,628 )     12,880       24,553  

從其他全面收益(虧損)重新分類為收益的金額

     36,803       (10,501 )     (21,187 )

期末其他綜合收益(虧損)餘額

   $ 3,920     $ 5,745     $ 3,366  

 

(1)在截至該年度的其他全面收益(虧損)中確認的損益金額2022年12月31日，2021和2020扣除税金後淨額為$0.5百萬，$0.8百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。

 

截至“累計其他綜合收益(虧損)”中報告的現有損益的估計淨額2022年12月31日預計將在下一年內重新歸類為收益12月份是無關緊要的。本公司對衝未來現金流變動風險的最長時間為自交易開始之日起至2031年6月。

 

公司長期債務的公允價值接近其公允價值，但下列情況除外：

 

   

公允價值

    

賬面金額

  
   

2022

    

2021

    

2022

    

2021

  
   

(百萬美元)

    

(百萬美元)

  

米茲拉希貸款

   $ 71.4     $ —     $ 70.3     $ —  

可轉換優先票據

     505.3       —       431.3       —  

滙豐銀行貸款

     40.3       50.4       42.9       50.0  

Hapoalim貸款

     91.1       117.8       98.2       116.1  

貼現貸款

     81.1       100.2       87.5       100.0  

融資負債--迪克西山谷

     219.8       248.4       242.0       252.9  

Olkaria III Loan-DFC

     134.2       166.5       138.7       156.7  

Olkaria III工廠4貸款-DEG 2

     26.5       34.1       27.5       32.5  

Olkaria III工廠1期貸款-DEG 3期

     23.3       30.1       24.0       28.4  

普拉塔納雷斯貸款-DFC

     80.2       98.2       79.9       88.1  

阿馬蒂特蘭貸款

     14.7       19.8       15.8       19.3  

OFC 2 LLC高級擔保票據(“OFC 2”)

     149.8       183.3       158.0       173.3  

Don A.Campbell 1高級擔保票據(“DAC 1”)

     57.4       69.8       62.7       67.9  

美國保誠集團-內華達州

     23.7       28.9       25.0       26.3  

USG Prudential-ID再融資(前一年：USG Prudential-ID)

     56.8       17.3       61.6       17.3  

美國能源部

     32.8       39.9       32.8       35.5  

優先無擔保債券

     235.1       578.9       255.8       539.6  

優先無擔保貸款

     166.4       204.3       174.8       191.6  

PlumStriker

     11.2       14.8       11.4       14.7  

其他長期債務

     9.2       13.3       10.4       13.6  

 

134
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

長期債務的公允價值由估值模型釐定，該模型以傳統貼現現金流量法為基礎，並採用當前借款利率的假設，但可轉換優先票據的公允價值除外，而可轉換優先票據的公允價值是根據報告期最後一個交易日場外交易市場債券的報價來估計的。報價的假設變動將導致債券的估計公允價值相應變動。

 

如上文註釋中所披露的1在合併財務報表中，COVID的爆發-19大流行導致全球經濟低迷和市場波動，可能繼續對公司長期債務和融資負債的估計公允價值產生影響。此外，公司借款利率的其他組成部分可能隨着全球經濟形勢的演變而增加可能對公司長期債務的公允價值有直接影響。

 

存款的賬面價值接近公允價值。

 

下表顯示截至以下日期金融工具的公允價值2022年12月31日：

 

   

1級

    

2級

    

3級

    

總計

  
   

(百萬美元)

  

米茲拉希貸款

   $ —     $ —     $ 71.4     $ 71.4  

可轉換優先票據

     —       505.3       —       505.3  

滙豐銀行貸款

     —       —       40.3       40.3  

Hapoalim貸款

     —       —       91.1       91.1  

貼現貸款

     —       —       81.1       81.1  

融資負債--迪克西山谷

     —       —       219.8       219.8  

Olkaria III - DFC

     —       —       134.2       134.2  

Olkaria III工廠4 - DEG 2

     —       —       26.5       26.5  

Olkaria III工廠1 - DEG 3

     —       —       23.3       23.3  

普拉塔納雷斯貸款-DFC

     —       —       80.2       80.2  

阿馬蒂特蘭貸款

     —       14.7       —       14.7  

OFC 2高級擔保票據

     —       —       149.8       149.8  

DAC 1高級擔保票據

     —       —       57.4       57.4  

美國保誠集團-內華達州

     —       —       23.7       23.7  

USG Prudential-ID

     —       —       56.8       56.8  

美國能源部

     —       —       32.8       32.8  

優先無擔保債券

     —       —       235.1       235.1  

優先無擔保貸款

     —       —       166.4       166.4  

PlumStriker

     —       11.2       —       11.2  

其他長期債務

     —       —       9.2       9.2  

存款

     13.9       —       —       13.9  

 

 

下表顯示截至以下日期金融工具的公允價值2021年12月31日：

 

   

1級

    

2級

    

3級

    

總計

  
   

(百萬美元)

  
滙豐銀行貸款   $ —     $ —     $ 50.4     $ 50.4  
Hapoalim貸款     —       —       117.8       117.8  
貼現貸款     —       —       100.2       100.2  
融資負債--迪克西山谷     —       —       248.4       248.4  

Olkaria III Loan-DFC

     —       —       166.5       166.5  

Olkaria III工廠4 - DEG 2

     —       —       34.1       34.1  

Olkaria III工廠1 - DEG 3

     —       —       30.1       30.1  

普拉塔納雷斯貸款-DFC

     —       —       98.2       98.2  

阿馬蒂特蘭貸款

     —       19.8       —       19.8  

高級擔保票據：

                                

OFC 2高級擔保票據

     —       —       183.3       183.3  

DAC 1高級擔保票據

     —       —       69.8       69.8  

美國保誠集團-內華達州

     —       —       28.9       28.9  

USG Prudential-ID

     —       —       17.3       17.3  

美國能源部

     —       —       39.9       39.9  

優先無擔保債券

     —       —       578.9       578.9  

優先無擔保貸款

     —       —       204.3       204.3  

PlumStriker

     —       14.8       —       14.8  

其他長期債務

     —       —       13.3       13.3  

存款

     17.1       —       —       17.1  

 

135
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註

 

 

注9- 物業、廠房及設備及在建工程

 

財產、廠房和設備

 

財產、廠房和設備，淨額，包括以下內容：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

地熱資源所在的公司擁有的土地

   $ 42,335     $ 40,545  

租賃權改進

     13,230       9,105  

機器和設備

     350,584       302,367  

土地、建築物和辦公設備

     52,222       48,275  

車輛

     14,115       10,724  

儲能設備

     91,025       79,805  

太陽能設施設備

     32,003       —  

地熱和回收能源發電廠，包括地熱井以及勘探和資源開發費用：

                

美利堅合眾國，扣除現金贈款後淨額

     2,641,280       2,511,027  

外國

     897,657       800,000  

資產報廢成本

     48,578       41,157  
      4,183,029       3,843,005  

減去累計折舊

     (1,689,572 )     (1,548,032 )
                 

財產、廠房和設備、淨值

   $ 2,493,457     $ 2,294,973  

 

截至年度的折舊費用2022年12月31日，2021和2020總額達$163.2百萬，$153.0百萬美元和美元133.5分別為100萬美元。截至年度的折舊費用2022年12月31日，2021,和2020扣除現金贈款的影響後為#美元。7.5百萬，$7.4百萬美元和美元7.3分別為100萬美元。

 

美國業務

 

位於美國的不動產、廠房和設備，包括在建工程的賬面淨值約為#美元。2,830.3百萬美元和美元2,502.2百萬，截至2022年12月31日和2021,分別進行了分析。截至以下日期的金額2022年12月31日和2021扣除現金贈款後的淨額為#美元144.4百萬美元和美元151.9分別為100萬美元。

 

海外業務

 

位於美國境外的不動產、廠房和設備，包括在建工程的賬面淨值約為#美元。556.4百萬美元和美元514.3百萬，截至2022年12月31日和2021,分別進行了分析。

 

公司通過其全資子公司OrPower4,Inc.(“OrPower”4”)，在肯尼亞擁有和運營地熱發電廠。與發電廠有關的資產賬面淨值為#美元。301.5百萬美元和美元297.4百萬，截至2022年12月31日和2021,分別進行了分析。該公司將發電廠生產的電力出售給肯尼亞電力和照明有限公司(“KPLC”)20-年購買力平價在以下期間結束2033和2036.

 

本公司透過其全資附屬公司Orzunil I de Electric，Limitada(Orzunil)擁有97在危地馬拉的一座地熱發電廠擁有%的權益。與發電廠有關的資產的賬面淨值為#美元。27.1百萬美元和美元17.2百萬美元2022年12月31日和2021,分別進行了分析。該公司根據購買力平價協議將發電廠生產的電力出售給危地馬拉電力公司Inde，該協議於#年結束。2034.

 

該公司通過其全資子公司Ortitlan，Limitada(“Ortitlan”)在危地馬拉擁有一家發電廠。與發電廠有關的資產的賬面淨值為#美元。42.3百萬美元和美元39.8百萬美元2022年12月31日和2021,分別進行了分析。

 

該公司通過其全資子公司GeoPlatanares與洪都拉斯私營能源公司ELCOSA簽署了洪都拉斯Platanares地熱項目的BOT合同，15自商業運營之日起數年。普拉塔納雷斯將發電廠生產的電力出售給洪都拉斯國家公用事業公司Enee，根據一項30-年購買力平價，將於2047.與發電廠有關的資產的賬面淨值為#美元。79.5百萬美元和美元75.4百萬美元2022年12月31日和2021,分別進行了分析。

 

136
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

該公司通過其子公司Guadeloupe Bouillante（“GB”）在瓜德羅普島擁有一家發電廠。與電廠相關的資產賬面淨值為美元43.5百萬美元和美元39.4百萬美元2022年12月31日和2021,分別GB將發電廠生產的電力出售給法國電力公司EDF， 15年PPA。

 

在建工程

 

在建工程包括：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

勘探和開發項目：

                

預付獎金費用

   $ 5,335     $ 5,335  

勘探和開發成本

     89,230       44,664  

利息資本化

     703       703  
      95,268       50,702  

在建項目：

                

預付獎金費用

     11,156       39,156  

鑽井和建造費用

     761,129       611,553  

利息資本化

     25,645       20,072  
      797,930       670,781  

總計

   $ 893,198     $ 721,483  

 

  

勘探開發中的項目

 
  

預付款項

獎金

費用

  

探索

和

發展

費用

  

利息

大寫

  

總計

 
  

(千美元)

 

2019年12月31日的餘額

 $17,018  $66,916  $703  $84,637 

年度內發生的成本

  —   5,832   —   5,832 

將勘探開發項目移交在建項目

  (11,671)  (27,270)  —   (38,941)

2020年12月31日餘額

  5,347   45,478   703   51,528 

年度內發生的成本

  —   2,680   —   2,680 

將勘探開發項目移交在建項目

  (12)  (3,494)  —   (3,506)

2021年12月31日的餘額

  5,335   44,664   703   50,702 

年度內發生的成本

  —   44,566   —   44,566 

2022年12月31日的餘額

 $5,335  $89,230  $703  $95,268 

 

137
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合併財務報表附註
 
   

在建項目

  
   

預付款項

獎金

費用

    

鑽井和

施工

費用

    

利息

大寫

    

總計

  
   

(千美元)

  

2019年12月31日的餘額

   $ 27,473     $ 258,484     $ 5,961     $ 291,918  

年度內發生的成本

     —       298,215       3,565       301,780  

將勘探開發項目移交在建項目

     11,671       27,270       —       38,941  

將已完成的項目轉移到房地產、廠房和設備

     —       (204,852 )     —       (204,852 )

2020年12月31日餘額

     39,144       379,117       9,526       427,787  

年度內發生的成本

     —       403,296       10,546       413,842  

將勘探開發項目移交在建項目

     12       3,494       —       3,506  

將已完成的項目轉移到房地產、廠房和設備

     —       (174,354 )     —       (174,354 )

2021年12月31日的餘額

     39,156       611,553       20,072       670,781  

年度內發生的成本

     —       489,953       5,573       495,526  

將已完成的項目轉移到房地產、廠房和設備

     (28,000 )     (340,377 )     —       (368,377 )

2022年12月31日的餘額

   $ 11,156     $ 761,129     $ 25,645     $ 797,930  

 

長期資產減值準備

 

布勞利發電廠的發電量一直低於其發電量13兆瓦由於持續的井場問題導致運營成本高於預期，電力收入低於預期。本公司已實施多項補救計劃和技術解決方案，涉及對發電廠的額外投資，以改善其業績和降低運營成本，但在第四1/42022,由於最近的補救計劃失敗，以及發電廠在本季度的業績低於預期，公司決定不是繼續投資布勞利發電廠不再經濟，因為增加井場工作以提高產能和降低運營成本的成功可能性很低。該公司的結論是，該發電廠可以在最佳產能下運行7兆瓦這將需要更低的投資，並導致更低的運營成本。

 

基於上述情況和指標，Brawley電廠在2015年期間進行了可恢復性測試。 第四1/42022本集團透過將其資產賬面值與該等資產預期產生之估計未來未貼現現金流量淨額進行比較，結果為資產賬面值低於估計未來未貼現現金流量淨額。本公司其後使用預期未來貼現現金流量法估計該等資產之公平值， 3ASC下的輸入 820,作為公允價值的計量，因為它認為這是最適合的發電廠。由於減值分析，Brawley發電廠被撇減至其公允價值$13.6本公司錄得非現金減值虧損$30.5截至2013年12月31日止年度，本集團於綜合經營及全面收益（虧損）表內“長期資產減值”項下呈列之減值虧損為人民幣100，000萬元。 2022年12月31日，並分配給電力部門。

 

138
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合併財務報表附註
 

於估計發電廠之公平值時，本公司採用貼現現金流量法（“貼現現金流量法”），其為收入法之一種形式。貼現現金流量法乃根據Brawley發電廠（即資產組）預期產生之估計現金流量之現值計算。預期現金流量使用反映資產相對風險及貨幣時間價值的回報率貼現。本公司及資產的特定風險調整貼現率乃根據加權平均資本成本（“加權平均資本成本”）釐定，並考慮權益及計息債務的價值。本公司採用WACC比率為 9%的Brawley發電廠的估計。該公司指出， 1%WACC或長期增長率的變化將 不導致Brawley電廠的估計公允價值發生重大變化。除了WACC比率外， 9%，未來淨現金流量估計的其他重要輸入是發電容量輸出，平均實現價格和運營成本增長率。該等未來現金流量淨額估計分類為 3在公允價值層級中。以下為截至本年度止估值所包括之重大不可觀察輸入數據 2022年12月31日。

 

無法觀察到的重要輸入：

        

平均發電量(MW)

     7  

電價上漲(%)

     2.2  

成本長期增長率

     2.2  

平均實現電價(美元/兆瓦)

     92.2  
 

注10-無形資產和商譽

 

自.起2022年12月31日和2021,無形資產達#美元。333.8百萬美元和美元363.3分別為百萬美元的累計攤銷淨額122.8百萬美元和美元110.1分別為100萬美元。無形資產主要與本公司在業務合併中收購的PPA及其儲能活動有關。

 

下表彙總了截至以下日期公司無形資產的相關信息2022年12月31日和2021:

 

  

2022年12月31日

  

2021年12月31日

 
  

總運載量

金額

  

累計

攤銷

  

總運載量

金額

  

累計

攤銷

 
  

(千美元)

  

(千美元)

 

攤銷無形資產

                

電力區段

 $402,340  $(104,601) $417,479  $(96,250)

存儲段

  54,310   (18,204)  55,973   (13,888)

總計

 $456,650  $(122,805) $473,452  $(110,138)

 

截至年度的攤銷費用2022年12月31日，2021和2020總額達$27.2百萬，$21.7百萬美元和美元14.4分別為100萬美元。

 

有幾個不是年內無形資產的增加2022.年內無形資產的增加2021和2020總額達$192.5百萬美元和美元20.4分別為100萬美元。中的新增內容2021和2020分別涉及從TG地熱投資組合有限責任公司和Pomona收購的地熱資產購買交易。關於TG地熱投資組合，LLC的更多信息在注下描述2在合併財務報表中。

 

在.期間2022,本公司核銷特定客户相關資產，總額為$0.9百萬美元。該公司於#年測試無形資產的可回收性2022年12月，2021和2020並評估是否發生了事件或情況變化可能表明該無形資產是不可回收的。該公司的評估結果是有不是年無形資產的核銷2022, 2021和2020,但如上文所述者除外。

 

139
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合併財務報表附註
 

無形資產的預計未來攤銷費用2022年12月31日如下所示：

 

  

(千美元)

 

截至12月31日的年度：

    

2023

 $27,191 

2024

  26,229 

2025

  25,911 

2026

  24,056 

2027

  22,176 

此後

  208,282 

總計

 $333,845 

 

商譽

 

商譽總額達$90.3百萬美元和美元90.0百萬，截至2022年12月31日和2021,分別代表在業務合併交易中轉讓的代價的公允價值超過收購的有形和無形資產的公允價值，扣除承擔的負債和收購中的非控股權益(如適用)的公允價值。多年來2022, 2021和2020,本公司與其報告單位相關的商譽減值評估導致不是減損。

 

本公司截至該年度的商譽賬面值變動2022年12月31日和2021具體情況如下：

 

  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

截至1月1日的商譽，

 $89,954  $24,566 

獲得的商譽(1)

  —   65,441 

翻譯差異

  371   (53)

截至12月31日的商譽，

 $90,325  $89,954 

 

(1)獲得的商譽2021分別涉及從TG地熱投資組合有限責任公司和Pomona存儲設施購買交易購買地熱資產，如附註中進一步描述2在合併財務報表中。

 

 

注：11--應付帳款和應計費用

 

應付賬款和應計費用包括下列各項：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

應付貿易

   $ 77,551     $ 75,164  

薪金及其他薪金費用

     24,205       25,513  

客户預付款

     1,060       1,218  

應計利息

     14,063       11,283  

應付所得税

     8,393       8,138  

應繳物業税

     3,271       2,906  

調度和傳輸

     1,000       3,632  

權利金應計

     9,825       6,023  

保修應計

     1,705       1,579  

其他

     8,350       7,730  

總計

   $ 149,423     $ 143,186  

 

140
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注：12--長期債務、信貸協議和財務責任

 

長期債務包括以下貸款協議：

 

   

十二月三十一日，

  
   

2022

    

2021

  
   

(千美元)

  

有限和無追索權協議(1):

                

有限追索權：

                

與DFC(Olkaria III發電廠)的貸款協議

   $ 138,663     $ 156,657  

與DFC(普拉塔納雷斯發電廠)的貸款協議

   $ 79,880       88,073  

與Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited簽訂的貸款協議

   $ 15,750       19,250  

與一家全球工業公司的貸款協議(Plumstriker電池儲能項目)

   $ 11,392       14,726  

在購買美國政府時承擔的貸款

   $ 119,392       79,064  

其他貸款

   $ 4,585       5,930  

OFC 2高級擔保票據

   $ 158,036       173,321  

無追索權：

                

DAC 1高級擔保票據

   $ 62,698       67,939  

其他貸款

   $ 5,805       7,697  

有限和無追索權協議總額

   $ 596,201       612,657  

較小電流部分

   $ (64,044 )     (61,695 )

非流動部分

   $ 532,157     $ 550,962  

完全追索權協議(1):

                

高級無擔保債券（系列3和系列4）

   $ 255,754     $ 539,567  

高級無擔保貸款（Migdal）

   $ 174,800       191,600  

Hapoalim、Mizrahi、滙豐銀行和貼現貸款

   $ 298,884       266,071  

與DEG的貸款協議（Olkaria III和發電廠4和1升級）

   $ 51,528       60,896  

完全追索權協議共計

   $ 780,966       1,058,134  

較小電流部分

   $ (101,460 )     (313,846 )

非流動部分

   $ 679,506     $ 744,288  
                 

可換股優先票據（全部為非流動） (1)

   $ 431,250     $ —  

融資負債

   $ 242,029     $ 252,864  

較小電流部分

   $ (16,270 )   $ (10,835 )

非流動部分

   $ 225,759     $ 242,029  

 

(1)列報的數額不包括遞延融資成本(如果有的話)

 

完全追索權第三方債務

 

銀行貸款

 

在……上面2022年4月12日 本公司與Mizrahi Tetahot Bank Ltd.（“Mizrahi Bank”）訂立最終貸款協議（“Mizrahi貸款協議”）。Mizrahi貸款協議規定，Mizrahi銀行向本公司提供本金總額為美元的貸款。75.0100萬美元（“米茲拉希貸款”）。Mizrahi貸款的未償還本金額將於 16每半年支付#美元4.7各百萬美元，從2022年10月12日 Mizrahi貸款的期限為 8年Mizrahi貸款協議包括各種肯定和否定的契約，包括要求公司維持（i）金融債務與調整後EBITDA比率 不超過6.0(二)最低權益資本金額(如綜合財務報表所示)不不到$750百萬美元；及(Iii)權益資本與總資產比率為不少於25%. Mizrahi貸款協議包括其他習慣的肯定和否定契約，包括付款和違約契約事件。截至 2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

米茲拉希貸款

   $ 75.0     $ 70.3       4.10 %

2030年4月

(1)每半年支付一次

 

141
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合併財務報表附註
 

銀行Hapoalim貸款

 

在……上面二零二一年七月十二日， 本公司與Bank Hapoalim B.M.訂立最終貸款協議（“Hapoalim貸款協議”）。（“Bank Hapoalim”）. Hapoalim貸款協議規定Hapoalim銀行向本公司提供本金總額為美元的貸款。125100萬美元（“Hapoalim貸款”）。Hapoalim貸款的未償還本金將於 14每半年支付#美元8.9各百萬美元，從2021年12月12日 Hapoalim貸款的期限為 7好幾年了。Hapoalim貸款協議包括各種肯定和否定的契約，包括要求公司維持(I)金融債務與調整後的EBITDA比率不超過6(二)最低權益資本金額(如綜合財務報表所示)不不到$750百萬美元；及(Iii)權益資本與總資產比率為不少於25%。《Hapoalim貸款協定》包括其他習慣的肯定和否定契約，包括付款和違約契約事件。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

Hapoalim貸款

   $ 125.0     $ 98.2       3.45 %

2028年6月

(1)每半年支付一次

 

滙豐銀行貸款

 

在……上面2021年7月15日，本公司與HSBC Bank PLC(“HSBC Bank”)訂立最終貸款協議(“HSBC貸款協議”)。滙豐貸款協議規定由滙豐銀行向本公司提供本金總額為#美元的貸款。50百萬歐元(“滙豐貸款”)。滙豐銀行貸款的未償還本金將於年償還14每半年支付#美元3.6各百萬美元，從2022年1月19日滙豐銀行貸款的期限為7好幾年了。滙豐貸款協議包括多項正面及負面條款，包括要求本公司維持(I)財務債務與經調整的EBITDA比率不超過6(二)最低權益資本金額(如綜合財務報表所示)不不到$750百萬美元；及(Iii)權益資本與總資產比率為不少於25%。滙豐貸款協議包括其他慣常的肯定和否定公約，包括付款和違約的公約事件。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

滙豐銀行貸款

   $ 50.0     $ 42.9       3.45 %

2028年7月

(1)每半年支付一次

 

Hapoalim貸款和HSBC貸款的所得款項用於支付從TG地熱投資組合有限責任公司購買地熱資產組合的費用，如上文附註所述2-合併財務報表中的業務收購。

 

142
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合併財務報表附註
 

貼現銀行貸款

 

在……上面2021年9月2日，本公司與以色列貼現銀行有限公司(“貼現銀行”)簽訂了最終貸款協議(“貼現貸款協議”)。貼現貸款協議規定貼現銀行向本公司提供本金總額為#美元的貸款。100百萬元(“貼現貸款”)。貼現貸款的未償還本金將於年償還。16每半年支付#美元6.25各百萬美元，從2022年3月2日。貼現貸款的期限為8好幾年了。貼現貸款協議包括各種肯定和否定的契約，包括要求公司維持(I)金融債務與調整後的EBITDA比率不超過6(二)最低權益資本金額(如綜合財務報表所示)不不到$750百萬美元；及(Iii)權益資本與總資產比率為不少於25%。貼現貸款協議包括其他習慣的肯定和否定契約，包括付款和違約契約事件。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

貼現貸款

   $ 100.0     $ 87.5       2.9 %

2029年9月

(1)每半年支付一次

 

高級無擔保債券-系列4

 

在……上面2020年7月1日，該公司完成了拍賣招標，並接受了新以色列謝克爾(“NIS”)的認購1.0優先無擔保債券本金總額(“高級無擔保債券-系列”)4”)。高級無擔保債券-系列4以新謝克爾計價，並折算為約$289.8在此類發行完成後不久，使用交叉貨幣掉期交易的100萬美元，如下進一步詳細説明。高級無擔保債券-系列4每半年支付一次欠款，從2020年12月並將於年償還10相等的每年付款開始2022年6月除非本公司根據管理高級無抵押債券系列的信託文書的條款和條件提前支付4.高級無擔保債券的收益-系列4用於支付總代價#美元43.4在Pomona購買交易中的100,000,000美元，詳情見附註2於綜合財務報表及償還若干現有債務，餘額將用於支持本公司的增長計劃。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

高級無擔保債券-系列4

   $ 289.8     $ 255.8       3.35 %

2031年6月

(1)每半年支付一次

 

交叉貨幣互換

 

同時發行高級無擔保債券-系列4,本公司訂立長期交叉貨幣掉期合約，以對衝與高級無抵押債券的本金及利息總額有關的匯率波動-系列4以平均固定利率4.34%。交叉貨幣互換的條款與高級無擔保債券的條款一致-系列4,815,衍生工具及對衝，並相應地按公允價值計量交叉貨幣掉期工具。交叉貨幣互換公允價值的變動最初計入其他全面收益(虧損)，並在對衝交易影響收益的同一個或多個期間重新分類為衍生工具和外幣交易收益(虧損)，並在綜合經營報表和全面收益表中與高級無擔保債券系列的收益影響在同一項目中列報4.

 

高級無擔保債券-系列3

 

如註釋中所述1與發行票據有關的綜合財務報表，於2022年6月27日，該公司使用了大約$221.9發行債券所得款項淨額百萬元以預付其系列債券3債券原定於年內到期2022年9月在一次子彈付款中。這一數額包括本金總額#美元。218.0百萬，$2.8百萬美元的應計利息和美元1.1百萬美元的整裝保費，記錄在第二1/42022在其他營業外收入(費用)項下，合併業務表和全面收益中的淨額。

 

143
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優先無擔保貸款：

 

在……上面2018年3月22日本公司與米格達爾保險有限公司、米格達爾Makefet養老金和公積金有限公司以及自僱人士Yozma養老基金有限公司簽訂了最終貸款協議(“米格達爾貸款協議”)，這些公司都是以色列領先的保險公司和以色列的機構投資者米格達爾集團的所有實體。米格達爾貸款協議規定，貸款人向公司提供本金總額為#美元的貸款。100.0百萬美元(“米格達爾貸款”)。米格達爾的貸款在#年償還15每半年支付#美元4.2各百萬美元，從2021年9月15日，最後一筆付款是$37.0百萬美元2029年3月15日。

 

貸款須由本公司不時在到期前提早贖回(但不每季度超過一次)，並在任何時間全部或部分以Migdal貸款協議中規定的贖回價格贖回。如果該公司的評級被下調至標準普爾、穆迪或惠譽(無論是在以色列境內還是在以色列境外)中的任何一家(均為信用評級機構)，適用於Migdal貸款的利率將增加0.50%。如果公司的評級被任何信用評級機構進一步下調至較低水平，適用於Migdal貸款的利率將上調0.25每一次額外的降級都有%的收益。在……裏面不是適用於貸款的累計加息幅度是否會超過1%，而不考慮累計評級下調。任何信用評級機構隨後對評級進行升級或恢復，將使適用於Migdal貸款的利率降低0.25每次升級的百分比(但在不是如果Migdal貸款適用的利率低於基準利率， 4.8%）.此外，如果金融機構和債券持有人的短期和長期債務之間的比率，扣除現金和現金等價物的EBITDA等於或高於 4.5,在Migdal貸款項下所有未償還金額的利率應增加 0.5年利率為當時適用於Migdal貸款的利率的%。

 

Migdal貸款協議包括各種肯定和否定的契約，包括公司維持以下債務與調整後EBITDA比率的契約： 6,(ii)最低股本金額（如綜合財務報表所示，不包括非控股權益）為 不不到$750及（iii）本公司股東應佔權益佔總資產比率為 不少於25%.Migdal貸款協議包括其他習慣性的肯定和否定契約以及違約事件。截至 2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

在……上面2019年3月25日， 本公司簽訂了一項第一與Migdal集團簽訂的《Migdal貸款協議》附錄（“第一附錄”）， 2018年3月22日。第一增編規定貸款人向本公司提供一筆本金總額為#美元的額外貸款。50.0百萬美元(“額外的米格達爾貸款”)。額外的米格達爾貸款在#年償還15每半年支付#美元2.1各百萬美元，從2021年9月15日，最後一筆付款是$18.5百萬美元2029年3月15日。額外的米格達爾貸款是根據與上文披露的米格達爾貸款協議基本相同的條款和條件訂立的。

 

在……裏面2020年4月，本公司簽訂了一項第二年與米格達爾集團簽訂的貸款協定增編(“第二增編”)2018年3月22日。第二號增編規定貸款人向公司提供一筆本金總額為#美元的額外貸款。50.0100萬歐元(“第二增編米格達爾貸款”)。本金為$31.515相等的每半年付款，自2021年9月15日並在以下日期結束2028年9月15日。本金為$18.5百萬美元償還於一子彈頭付款開啟2029年3月15日。第二次增訂米格達爾貸款是根據與米格達爾貸款協議基本相同的條款和條件訂立的。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

米格達爾貸款

   $ 100.0     $ 87.4       4.80 %

2029年3月

額外米格達爾貸款

     50.0       43.7       4.60 %

2029年3月

第二增編米格達爾貸款

     50.0       43.7       5.44 %

2029年3月

高級無擔保貸款總額

   $ 200.0     $ 174.8            

(1)每半年支付一次，拖欠。

 

144
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與DEG(Olkaria III建築羣)的貸款協議

 

在……上面2016年10月20日，OrPower4簽訂了新的$50.0與德國投資公司簽訂的百萬次級貸款協議--和Entwicklugsgesellschaft MBH(“DEG”)(“DEG”2貸款協議“)和2016年12月21日，OrPower4完成了全部貸款額#美元的提款。50百萬美元，固定利率為6.28貸款期間的%(“DEG”)2貸款“)。環境保護局2貸款正在償還中20等額每半年本金分期付款，開始於2018年12月21日，最終到期日為2028年6月21日。債務抵押貸款的收益2貸款由OrPower使用4為工廠再融資4奧爾卡里亞三世建築羣，該建築羣最初是通過股權融資的。環境保護局2貸款從屬於DFC為工廠提供的優先貸款1-3奧爾卡里亞三世建築羣。環境保護局2貸款由本公司擔保。

 

在……上面2019年1月4日，OrPower4加入了額外的$41.5與DEG簽訂的2000萬美元次級貸款協議（“DEG 3貸款協議“)和2019年2月28日， OrPower4已完成提取全部貸款金額，固定利率為 6.04貸款期間的%(“DEG”)3貸款“)。環境保護局3貸款正在償還中19相等的半年期本金分期付款， 2019年6月21日， 最後到期日為 2028年6月21日。債務抵押貸款的收益3貸款由OrPower使用4為工廠升級再融資 1Olkaria III Complex項目最初使用股權融資。二甘醇 3貸款從屬於DFC（原OPIC）為工廠提供的優先貸款 1-3奧爾卡里亞三世建築羣。環境保護局3貸款由本公司擔保。截至 2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

二級貸款

   $ 50.0     $ 27.5       6.28 %

2028年6月

3級貸款

     41.5       24.0       6.04 %

2028年6月
    $ 91.5     $ 51.5            

(1)每半年支付一次

 

無追索權和有限追索權第三方債務

 

與DFC(前身為OPIC)(Olkaria III建築羣)的融資協議

 

在……上面八月23, 2012,OrPower4,該公司的全資子公司與美國政府機構美國國際開發金融公司簽訂了一項融資協議，提供本金總額高達1美元的有限追索權優先擔保債務融資310.0(“OPIC貸款”)，用於肯尼亞Olkaria III地熱綜合設施的再融資和融資。

 

OPIC的貸款包括最多三分批：

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

OPIC貸款--第一批

   $ 85.0     $ 37.8       6.34 %

2030年12月

OPIC貸款--第二批

     180.0       79.4       6.29 %

2030年6月

OPIC貸款--第三期

     45.0       21.5       6.12 %

2030年12月

OPIC貸款總額

   $ 310.0     $ 138.7            

(1)按季支付

 

OPIC貸款基本上由OrPower的所有人擔保4’s資產，並質押OrPower的所有股權4.在OPIC貸款下有各種限制性公約，其中包括所需的歷史和預測12-月DSCR。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

145
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

與DFC(普拉塔納雷斯發電廠)的融資協議

 

在……上面2018年4月30日，Gotérmica Platanares，S.A.de C.V.(“Platanares”)是洪都拉斯社會的資本變量，也是Ormat Technologies，Inc.的間接子公司，該公司與DFC簽訂了一項融資協議(“融資協議”)，根據該協議，DFC將向Platanares提供本金總額高達#美元的優先擔保無追索權債務融資。114.7100萬美元(“普拉塔納雷斯貸款”)，其收益將主要用於普拉塔納雷斯的再融資和融資35位於洪都拉斯西部的兆瓦地熱發電廠。融資協議被修改，並於十月的2018. 

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

DFC-Platanares貸款

   $ 114.7     $ 79.9       7.02 %

2032年9月

(1)按季支付

 

普拉塔納雷斯的貸款由一家第一對普拉塔納雷斯所有資產和普通股的優先留置權。融資協議載有多項適用於Platanares的限制性契諾，其中包括(I)維持預測及歷史的償債覆蓋率；(Ii)維持存入償債儲備賬户及良好儲備賬户的資金或價值超過最低門檻的資產；及(Iii)限制Platanares向其股權持有人作出若干付款或其他分派的契諾。

 

與Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited簽訂的貸款協議

 

在……上面2015年7月31日，Ortitlan，Limitada，公司的全資子公司，獲得了12-本金為#美元的有擔保定期貸款42.0百萬美元(“阿馬蒂特蘭貸款”)20危地馬拉的兆瓦阿馬蒂特蘭發電廠。根據與Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited的信貸協議，公司可以通過股權、Banco Industrial S.A.的額外債務或其他貸款人提供的融資來擴大Amatitlan發電廠，但須遵守信貸協議中對擴張融資的某些限制。

 

這筆貸款在#年付清。48開始按季付款2015年9月30日。這筆貸款按一定的利率計息每年等於LIBOR之和(不能低於1.25%)加(I)的邊距4.35%只要公司對貸款的擔保(如下所述)是未償還的或(Ii)4.75%否則。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

  

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

  

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

        

阿馬蒂特蘭貸款

   $ 42.0     $ 15.8  

倫敦銀行同業拆借利率+4.35%

  

2027年6月

(1)按季支付

 

根據阿馬蒂特蘭信貸協議，有各種限制性契約。其中包括(I)維持償債覆蓋率的財務契約(如信貸協議所界定)及(Ii)對受限制付款的限制(如信貸協議所界定)，以限制可派發的股息。自.起2022年12月31日，聖約已經得到了履行。這筆貸款以借款人的幾乎所有資產和借款人的所有會員權益的質押為抵押。公司預計，倫敦銀行間同業拆借利率的預定終止將不是這對其合併財務報表有重大影響，因為貸款協議包括替代利率機制。

 

PlumStriker貸款

 

在……上面2019年5月4日，本公司的全資間接附屬公司(“Plumstriker”)及其二子公司簽訂了一項$23.5與美國簽訂的百萬貸款協議(“U.S.”)一家全球領先的工業公司的融資部門，為二 20位於新澤西州的兆瓦電池儲能項目。

 

146
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在……上面2019年5月30日，PlumStriker完成了全部貸款金額的提取，計入了三月美國倫敦銀行間同業拆借利率加3.5%利潤率。這筆貸款正在償還中29等額的季度本金分期付款1.25貸款的%，以及額外14不相等的每半年本金付款，自#年開始2019年6月30日。這筆貸款的收益用於為Plumsted和Stryker項目的投資提供再融資。這筆貸款的償債金額為不由本公司或其任何附屬公司擔保。公司預計，倫敦銀行間同業拆借利率的預定終止將不是對其合併財務報表的影響，因為貸款協議包括替代利率機制。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

  

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

  

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

        

PlumStriker貸款

   $ 23.5     $ 11.4  

倫敦銀行同業拆借利率+3.5%

  

2026年5月

(1)按季支付

 

唐·坎貝爾高級擔保票據--無追索權

 

在……上面2016年11月29日，奧尼47LLC(“Orni47”)，本公司的附屬公司，已訂立票據購買協議(“Orni47與三菱UFG聯合銀行、慕尼黑再保險美國公司和慕尼黑美國再保險公司(“買方”)簽訂的“票據購買協議”)，根據該協議，Orni47已發行及售予購買者$92.5高級擔保票據本金總額(“發審局”)1高級擔保票據“)在私人配售中獲得豁免，不受《證券法》的登記要求1933,經修訂的。奧尼47的所有者是第一唐·A·坎貝爾地熱發電廠(DAC)階段1”)，以及ORPD LLC(“ORPD”)投資組合的一部分。

 

出售DAC的淨收益1高級擔保票據，用於為發改委的開發和建造成本提供再融資1地熱發電廠，最初是通過股權融資的。

 

DAC1優先擔保票據構成ORNI的優先擔保債務47並由Orni的所有資產擔保47.奧尼人47附註採購協議需要ORNI47遵守某些公約，除其他外，包括對產生債務或留置權的限制，修改或修改重大項目文件，ORNI的能力47與另一個實體合併或合併。47向其股東進行分配，其中包括所需的歷史和預計DSCR。自.起2022年12月31日，這筆貸款的契約有不已滿足，導致Orni對股權分配進行了某些限制47.

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

DAC 1高級擔保票據

   $ 92.5     $ 62.7       4.03 %

2033年9月

(1)按季支付

 

OFC2高級擔保票據

 

在……裏面2011年9月OFC2,本公司全資附屬公司及OFC2’s全資擁有的項目附屬公司(統稱為2發行人“)與離岸金融中心訂立票據購買協議(”票據購買協議“)2票據持有人信託公司作為購買者，約翰·漢考克人壽保險公司(美國)作為行政代理，美國能源部作為擔保人，與提供和出售高達$350.0離岸市場本金總額為百萬美元2高級擔保票據(“OFC”2高級擔保票據“)到期2034年12月31日。能源部將保證支付80離岸市場本金及利息的%2高級擔保票據，根據第節1705《能源政策法》第17條 2005,修正案。發行OFC的先決條件 2高級擔保票據包括DOE要求的與其OFC擔保有關的某些特定條件 2高級擔保票據。

 

147
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在……上面2011年10月31日 競爭事務辦公室 2發行人完成出售$151.7本金總額百萬美元的A系列票據到期 2032(the（注：A）。出售A系列票據之所得款項淨額用於撥付McGinness Hills及Tuscarora發電廠第一期之部分建築成本及為若干儲備提供資金。

 

在……上面二零一四年八月二十九日， OFC2售出$140.0百萬OFC 2優先有抵押票據（“C系列票據”），為興建 第二麥吉尼斯山項目的一期工程。C系列債券是根據與John Hancock Life Insurance Company簽訂的債券購買協議發行的最後一批債券，由美國能源部貸款計劃辦公室根據美國能源部貸款擔保計劃第節的規定提供擔保。1705《能源政策法》第17條 2005.

 

廉政公署2高級擔保票據以離岸金融中心幾乎所有資產作抵押2以及其全資附屬公司的權益，並由OFC的所有全資附屬公司全面及無條件擔保。2.公積金制度下有多項限制性公約。2高級擔保票據，包括對離岸金融中心額外債務的限制2以及其全資子公司。不遵守這些和其他公約將構成OFC違約事件，但受慣常救濟權的限制2.此外，對OFC的能力也有限制2向其股東進行分配。除其他事項外，分配限制包括歷史償債覆蓋率要求和預計未來DSCR要求。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

OFC 2高級擔保票據-A系列

   $ 151.7     $ 71.8       4.69 %

2032年12月

OFC 2高級擔保票據-C系列

     140.0       86.3       4.61 %

2032年12月

OFC 2高級擔保票據合計

   $ 291.7     $ 158.1            

(1)每季度應付欠款

 

該公司為發行A系列債券和C系列債券提供擔保。保證金可能除其他事項外，在由相關OFC系列資助的任何設施發生故障的情況下提取2高級擔保票據須完成及符合某些營運表現水平(“非履約觸發因素”)，從而產生離岸市場的提前還款責任2高級擔保票據。保證可能如果OFC有拖欠付款的情況，也要抽籤2高級擔保票據或發生某些導致場外交易委員會加速的基本違約時2在每種情況下，在由該離岸金融中心提供資金的有關融資機構的日期之前的優先擔保票據2高級擔保票據已完成，並達到適用的運營業績水平。根據擔保，公司對不履行觸發事件的責任以相當於場外債券預付款金額為限2推出OFC所需的高級擔保票據2發行人遵守一定的覆蓋率。本公司就上述其他觸發事件承擔的擔保責任如下： 不如此有限。

 

其他有限追索權貸款

 

在……上面2018年4月24日， 本公司完成收購USG。作為收購的一部分，本公司承擔以下貸款：

 

保誠資本集團 –愛達荷州

 

在……裏面2016年5月， 該公司的全資子公司（愛達荷州USG控股有限責任公司）與保誠資本集團簽訂了一項貸款協議，本金總額為美元20.0萬本金及利息每半年支付一次。該貸款由該公司在尼爾温泉和筏河項目的所有權權益擔保。期間 2022年11月，該貸款已全部償還，詳情見下文愛達荷州再融資票據。

 

148
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

愛達荷州再融資票據

 

在……上面2022年11月28日，愛達荷州USG Holdings，LLC(“發行人”)與美國保誠保險公司及其他票據持有人訂立票據購買協議，根據協議，發行人發行約$61.6優先擔保票據(“愛達荷州再融資票據”)本金總額為百萬美元。愛達荷州再融資票據的所得由發行人用於保誠資本集團-愛達荷州無追索權貸款的再融資，該貸款的剩餘餘額約為#美元。16.0百萬美元全額到期2023年3月(“愛達荷州再融資”)。

 

愛達荷州的再融資票據購買協議還包括大約1美元的4.3如果愛達荷州再融資票據的償債能力出現缺口，將發行100萬份循環票據。發行人應支付循環票據部分的承諾費，費率為0.5年利率。如提取，循環票據應按SOFR+期限計息。140bps。

 

愛達荷州的再融資由發行商的100在擁有RAFT River地熱項目的RAFT River Energy I LLC和發行人的60俄勒岡州USG Holdings，LLC的%所有權權益，該公司是擁有Neal温泉地熱項目的USG Oregon LLC的所有者。愛達荷州再融資票據將於年償還31每半年支付一次，從三月31號， 2023.愛達荷州再融資票據的固定利率為6.26年息%，其最終到期日為2038年3月31日本公司已就發行人的某些保險義務提供有限擔保。

 

根據愛達荷州的再融資，有各種限制性公約，包括對發行人及其子公司的額外債務的限制。不遵守這些公約和其他公約將構成發行人違約的事件，受習慣治癒權的制約。此外，發行人向其股東進行分配的能力也受到限制。除其他事項外，分配限制包括歷史上和預計的最低償債覆蓋率要求。自.起2022年12月31日，這筆貸款的契約已經履行。

 

作為一攬子擔保計劃的一部分，票據購買協議規定，發行人應建立和維護習慣儲備賬户，其中包括償債儲備賬户、補井儲備賬户、維護儲備賬户和建築儲備賬户。

 

美國能源部

 

在……上面2011年8月31日，USG的全資子公司USG Oregon LLC(“USG Oregon”)完成了第一與美國能源部(“能源部”)相關的資金削減為#美元96.8100萬歐元的貸款擔保(“貸款擔保”)，用於在俄勒岡州東部的尼爾温泉項目建設發電廠。在貸款擔保方面，能源部已獲得俄勒岡州USG所有股權以及USG俄勒岡州資產的擔保權益，包括與Neal温泉網站相關的房地產權益的抵押。自.起2022年12月31日，這筆貸款的契約已經履行。

 

保誠資本集團 –內華達州

 

在……上面2013年9月26日，USG的全資子公司(“USG內華達有限責任公司”)與Prudential Capital Group簽訂了票據購買協議，為位於內華達州西北部的San Emidio地熱項目第一階段提供資金。本金應按季度支付，其依據是根據貸款發放日的預計經營業績和可用現金餘額確定的最低償債覆蓋率。貸款協議由USG內華達有限責任公司對其不動產和個人財產的權利、所有權和權益擔保，包括San Emidio項目和USG內華達有限責任公司的股權。自.起2022年12月31日，這筆貸款的契約已經履行。

 

   

金額

    

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

已發佈

    

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期
   

(百萬美元)

            

愛達荷州再融資票據

   $ 61.6     $ 61.6       6.26 %

2038年3月

美國能源部

     96.8       32.8       2.60 %

2035年2月

保誠資本集團-內華達州

     30.7       25.0       6.75 %

2037年12月

總計

   $ 189.1     $ 119.4            

(1)每半年支付一次，內華達州除外，按季度支付

 

149
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

BPIFR貸款--無追索權

 

在……上面2019年4月4日，該公司的一家間接子公司(“瓜德羅普”)簽訂了一份$8.9與公共投資銀行簽訂的百萬貸款協議(“Bpifrance”)。在……上面2019年4月29日，瓜德羅普完成了全額貸款的提取，固定利率為1.93%.貸款將於#年償還。20等額季度本金分期付款，開始2021年6月30日。貸款的最終到期日為2026年3月31日這筆貸款是不由本公司或其任何其他子公司擔保。自.起2022年12月31日，$5.8在Bpifrance貸款項下，有100萬美元未償還。

 

 

法國興業銀行貸款-有限追索權

 

在……上面2019年4月9日，瓜德羅普，簽訂了一份$8.9與法國興業銀行簽訂了100萬歐元的貸款協議。在……上面2019年4月29日，瓜德羅普完成了對貸款全部貸款額的提取，固定利率為1.52%。這筆貸款正在償還中28季度本金分期付款，開始於2019年7月29日。貸款的最終到期日為2026年4月29日。這筆貸款的有限擔保是一該公司的子公司。自.起2022年12月31日，$4.6根據法國興業銀行的貸款，100萬歐元尚未償還。

 

 

可轉換優先票據

 

有關《附註》的詳情載於《附註》一欄1在合併財務報表中。

 

融資負債

 

在……上面2021年7月13日，公司完成了與TG地熱投資組合有限責任公司(Terra-Gen，LLC的子公司)(賣方)的一項交易，以收購二內華達州簽約的地熱資產，總淨髮電量為67.5MW，毗鄰的綠地開發資產一以及一條未得到充分利用的輸電線路。融資責任與賣方在#年簽訂的銷售和回租交易有關。2015年9月根據該協議，該公司通過以下方式出售並租回Dixie Valley發電廠資產的不可分割權益2038年6月。由於賣方繼續參與和管理髮電廠，以及在#年存在提前買斷選擇權，租賃交易被賣方作為融資租賃入賬。2024年9月。收購日融資負債的公允價值為#美元。258.4百萬美元。有關Terra-Gen業務合併的更多細節，請參見2在合併財務報表中。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

   

金額

截至以下日期未償還

    

每年一次

  

成熟性

貸款

  

2022年12月31日

    

利率(1)

  

日期(2)
   

(百萬美元)

            

融資負債--迪克西山谷

   $ 242.0       2.55 %

2033年3月

(1)每半年支付一次

(2)融資負債的最終到期日假設買斷期權在#年執行2024年9月。

 

 

與商業銀行的循環信貸額度

 

自.起2022年12月31日，該公司與一些金融機構簽訂了信貸協議，總金額為#美元。623.0百萬美元(包括$60.0來自三菱UFG聯合銀行(“聯合銀行”)的100萬美元和$35.0從滙豐銀行美國分行獲得如下所述的百萬美元或$528.0百萬美元，不包括聯合銀行和滙豐銀行美國N/A)。根據這些信貸協議的條款，本公司或其以色列子公司Ormat Systems Ltd.(“Ormat Systems”)可請求：(I)以貸款和/或發放一或更多金額不超過$的信用證408.0百萬元；及。(Ii)發行一或更多金額不超過$的信用證120.0百萬美元。信貸協議在以下各方之間到期2023年3月和2025年7月。信貸協議或任何信用證項下的貸款和提款將按各自銀行的資金成本或美元LIBOR/SOFR外加保證金計息。自.起2022年12月31日，不是未償還貸款和信用證的總金額為#美元。90.7根據該等信貸協議(不包括下文與聯合銀行和滙豐銀行的信貸協議一節下的未償還金額)，已發行和未償還的金額為1百萬美元。

 

150
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

信貸協議

 

與三菱UFG聯合銀行的信貸協議

 

奧馬特內華達州與三菱UFG聯合銀行有一項信貸協議，根據該協議，它的可用信貸總額最高可達$60.0百萬，截至2022年12月31日。信用終止日期為2023年6月30日。

 

該融資僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。聯合銀行目前是信貸協議下的唯一貸款人和開證行，但也被指定為代表下列銀行的行政代理可能,未來不時地，以貸款人的身份加入信貸協議。關於這項交易，本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保，根據該擔保，本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議，奧馬特內華達州的債務在其他方面是無擔保的。

 

信貸協議下有各種限制性契約，其中包括要求遵守以下財務比率，這些比率按季度計算：(I)a12-月債務與EBITDA比率不超過4.5;(Ii)12-月DSCR為不少於1.35;和(Iii)分銷槓桿率不超過2.0.自.起2022年12月31日：(I)實際12-個月債務與EBITDA的比率為2.04;(Ii)12-月DSCR為3.91;以及(Iii)分銷槓桿率為0.63。此外，在出現付款違約或不符合此類比率的情況下，對股息分配有限制，並受特定的剝離和例外情況的限制，即以內華達州Ormat的資產為受益人的負面質押。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

自.起2022年12月31日，信用證總金額為#美元。57.6根據這份信貸協議，已發行和未償還的債務為100萬美元。

 

與滙豐銀行美國N.A.簽訂的信貸協議

 

奧馬特內華達州與美國北卡羅來納州滙豐銀行簽訂了一項信貸協議一年度續費。根據本信貸協議，貸款的當前到期日為2023年10月31日。在……上面2022年12月31日，根據信貸協議，可獲得的總金額為$35.0百萬美元。該信用額度僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。此外，奧馬特內華達州還有一項未承諾的可自由支配信貸額度，總金額為#美元。35.0可用於信用證的百萬美元，包括最高$20百萬級信用額度。關於這項交易，本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保，根據該擔保，本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議，奧馬特內華達州的債務在其他方面是無擔保的。

 

信貸協議下有各種限制性契約，包括要求遵守以下財務比率，這些比率按季度計算：(I)a12-月債務與EBITDA比率不超過4.5;(Ii)12-月DSCR為不少於1.35;和(Iii)分銷槓桿率不超過2.0.自.起2022年12月31日：(I)實際12-個月債務與EBITDA的比率為2.04;(Ii)12-月DSCR為3.91;以及(Iii)分銷槓桿率為0.63。此外，在出現付款違約或不符合此類比率的情況下，對股息分配有限制，並受特定的剝離和例外情況的限制，即以Ormat內華達州的資產為受益人的負面質押。自.起2022年12月31日，這些承諾都得到了履行。

 

自.起2022年12月31日，信用證總金額為#美元。34.2根據本信貸協議的承諾部分，已發行和未償還的金額為100萬美元4.8根據協議中未承諾的部分，100萬美元。

 

Chubb保證債券。

 

在……裏面2017年5月，本公司與Chubb金融有限公司(“Chubb”)訂立保證保證協議(“保證協議”)，據此，本公司可能請求Chubb發行總額最高為$200.0與公司及其子公司的合同義務有關的擔保債券百萬美元，以換取銀行信用證或其他方式可能是必需的。的確有不是保證協議的到期日，但它可能由本公司於任何時間終止二十提前幾天向Chubb發出書面通知。此類終止通知的交付將不影響在該通知交付之日之前已發行和未償還的任何擔保債券。自.起2022年12月31日，Chubb發行了一份擔保債券，金額為#美元。192.4擔保協議下的100萬美元。

 

151
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

限制性契約

 

本公司根據上述信貸協議、貸款協議及管限債券的信託文書所承擔的義務均為無抵押，但須以銀行及其他貸款人為受益人的負質押及若干其他限制性契諾為限。這些措施包括禁止：(I)在未經貸款人事先書面批准的情況下，對公司的資產設定任何浮動抵押或任何永久質押、押記或留置權；(Ii)擔保任何第三未經貸款人事先書面批准；及(Iii)出售、轉讓或處置本公司的全部或幾乎所有資產，或本公司所有權結構的控制權變更。有些信貸協議、定期貸款協議以及信託文書載有關於我們欠任何其他重大債務的交叉違約條款。第三聚會。在某些情況下，公司同意維持某些按季度計量的財務比率，例如：(1)至少#美元的股本。750百萬美元和英寸不是事件少於25佔總資產的百分比；及(Ii)12-月債務，扣除現金、現金等價物、有價證券和短期銀行存款與調整後的EBITDA比率不超過6.自.起2022年12月31日：(一)總股本為#美元2,021.0百萬美元，實際股本與總資產的比率為43.8%；及(Ii)12-月債務，扣除現金、現金等價物、有價證券和短期銀行存款與調整後的EBITDA比率為4.13因此，自#年起，聖約已經得到履行2022年12月31日。截至年底止年度2022年12月31日，公司派發中期股息總額為#美元。27.1百萬美元。

 

未來最低還款額

 

長期債務下的未來最低付款，包括長期債務和籌資負債，截至2022年12月31日具體如下：

 

  

(美元，單位：

數千人)

 
     

截至12月31日的年度：

    

2023

 $181,660 

2024

  261,622 

2025

  176,309 

2026

  177,539 

2027

  605,013 

此後

  650,458 

總計

 $2,052,601 

 

 

注13-税收貨幣化交易

 

暗黑之家四號(“CD+4”)税收貨幣化交易

 

在……上面2022年12月23日，一本公司的全資附屬公司間接擁有CD_4地熱發電廠與摩根大通達成了一項合作協議。根據交易文件，私人投資者獲得了CD_4地熱發電廠項目，初始購買價格約為#美元50.3100萬美元，並將支付額外的分期付款，預計金額約為$7.3百萬美元。公司將繼續運營和維護髮電廠，並將獲得發電廠產生的基本上所有可分配現金流，如下所述。

 

在交易單據下，之前2031年12月31日(“CD4目標翻轉日期“)，公司獲得項目產生的幾乎所有可分配現金流，而私人投資者獲得大部分99該項目的納税屬性的%。遵循較晚的CD_4目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期，公司將收到97.5可分配現金的%和95.0應納税所得額的%，在結轉的基礎上。如果摩根大通將不在以下時間達到目標回報CD_4目標翻轉日期，則為CD_4目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期，私人投資者將獲得75發電廠產生的可分配現金的%，以及99只要項目正在產生生產税抵免(PTCS)(和5事後的税收屬性的百分比)。

 

152
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

於Target Flip日期，如有需要，本公司有權按當時的公平市價，加上使摩根大通達到其目標回報的金額，購買私人投資者的權益。如果公司行使這一購買選擇權，它將再次成為該項目的唯一所有者。

 

摩根大通的出資為$50.3百萬美元被記錄為分配給非控股權益#美元3.9以及與出售税收優惠相關的責任#美元46.4百萬美元。

 

汽船山税收貨幣化交易

 

在……上面2021年10月25日，一在間接擁有汽船山RepPower地熱發電廠的公司全資子公司中，與一傢俬人投資者達成了合作協議。根據交易文件，私人投資者以大約#美元的初始購買價獲得了汽船山RepPower地熱發電廠項目的成員權益。38.9100萬美元，並將支付額外的分期付款，預計金額約為$5.3百萬美元。公司將繼續運營和維護髮電廠，並將獲得發電廠產生的基本上所有可分配現金流，如下所述。

 

在交易單據下，之前2029年12月31日(公司的全資子公司奧馬特內華達公司(“奧馬特內華達”)獲得了該項目產生的幾乎所有可分配現金流，而私人投資者獲得了該項目幾乎所有的税收屬性。在汽船山目標翻轉日期和私人投資者達到目標回報日期中較晚的日期之後，奧馬特內華達州將獲得97.5可分配現金的%和95.0應納税所得額的%，在結轉的基礎上。如果私人投資者將不在汽船山目標翻轉日期之前達到其目標回報，那麼在汽船山目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報日期之間的一段時間內，私人投資者將獲得100發電廠產生的可分配現金的%，以及99只要項目正在生成PTC，就有%的税務屬性(和5事後的税收屬性的百分比)。

 

在汽船山目標翻轉日期，奧馬特內華達州有權按當時的公平市場價值購買私人投資者的權益，如果需要，再加上使私人投資者達到其目標回報的金額。如果奧馬特內華達州行使這一購買選擇權，它將再次成為該項目的唯一所有者。

 

麥吉尼斯山莊3税收貨幣化交易：

 

在……上面2019年8月14日，一間接擁有McGinness Hills階段的公司全資子公司3地熱發電廠與一傢俬人投資者達成了一項合作協議。根據交易文件，私人投資者獲得了麥吉尼斯山莊階段的會員權益3地熱發電廠，初始購買價格約為#美元59.3100萬美元，並將支付額外的分期付款，預計金額約為$9100萬美元，最高可達22百萬美元，以實際世代為基礎。該公司將繼續合併、運營和維護髮電廠，並將獲得發電廠產生的基本上所有可分配現金流，私人投資者將獲得基本上所有的税收屬性，如下所述。

 

根據交易文件，在2027年12月31日(“MGH3目標翻轉日期“)，一公司的全資子公司收到了麥吉尼斯山莊階段產生的幾乎所有可分配現金流3發電廠，而私人投資者基本上獲得了項目的所有税收屬性。遵循較晚的MGH3目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期，公司將收到97.5發電廠產生的可分配現金的%，以及95.0%的税收屬性，在向前推進的基礎上。如果私人投資者將不在以下時間達到目標回報MGH3目標翻轉日期，則為MGH3目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期，私人投資者將獲得100發電廠產生的可分配現金的%，以及99只要項目正在生成PTC，就有%的税務屬性(和5事後的税收屬性的百分比)。

 

論MGH3目標翻轉日期、公司、截止日期一在其全資擁有的子公司中，有權選擇以當時的公平市價購買私人投資者的權益，並在需要時再加上使私人投資者達到其目標回報的數額。如果公司行使這一購買選擇權，它將再次成為該項目的唯一所有者。

 

153
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

鎢山税收貨幣化交易：

 

在……上面2018年5月17日，一本公司間接擁有鎢山地熱發電廠的全資子公司與一傢俬人投資者簽訂了夥伴關係協議。根據交易文件，私人投資者以大約#美元的初始購買價獲得了鎢山地熱發電廠項目的成員權益。33.4100萬美元，並將支付額外的分期付款，預計金額約為$13百萬美元。公司將繼續運營和維護髮電廠，並將獲得發電廠產生的基本上所有可分配現金流，如下所述。

 

在交易單據下，之前2026年12月31日(公司的全資子公司奧馬特內華達公司(“奧馬特內華達”)獲得了該項目產生的幾乎所有可分配現金流，而私人投資者獲得了該項目幾乎所有的税收屬性。在鎢山目標翻轉日期和私人投資者達到目標回報日期中較晚的日期之後，奧馬特內華達州將獲得97.5可分配現金的%和95.0應納税所得額的%，在結轉的基礎上。如果私人投資者將不在鎢山目標翻轉日期之前達到其目標回報，則在鎢山目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報日期之間的期間內，私人投資者將獲得100發電廠產生的可分配現金的%，以及99只要項目正在生成PTC，就有%的税務屬性(和5事後的税收屬性的百分比)。

 

在鎢山目標翻轉日，Ormat Nevada可以選擇以當時的公平市場價值購買私人投資者的權益，如果需要，還可以購買一筆使私人投資者達到其目標回報的金額。如果Ormat Nevada行使這一購買選擇權，它將再次成為該項目的唯一所有者。

 

Opal Geo税收貨幣化交易

 

在……上面2016年12月16日 Ormat Nevada與OrLeaf LLC（“OrLeaf”）及JPM就Opal Geo訂立股權出資協議（“股權出資協議”）。兼論 2016年12月16日 OrLeaf（由Ormat Nevada及ORPD LLC新成立之有限責任公司）與JPM訂立Opal Geo之經修訂及重列有限責任公司協議（“LLC協議”）。股權出資協議和有限責任公司協議擬進行的交易將允許本公司將聯邦PTC和與運營相關的某些其他税收優惠貨幣化， 五位於內華達州的地熱發電廠，直到摩根大通達到其目標內部回報率，預計將在 2022年12月31日。在……上面2022年12月22日，修訂了股權出資協議（“修訂”），並將目標內部回報率日期推遲了一個額外的 一如下文進一步所述，

 

就股權出資協議及LLC協議擬進行的交易而言，Ormat Nevada轉讓其於McGinness Hills（第一期及第二期）、Tuscarora、Jersey Valley及 第二唐A的階段。坎貝爾（“DAC 2”）地熱發電廠到蛋白石地質。在此之前，Ormat Nevada持有約 63.25DAC的間接所有權權益百分比2通過ORPD LLC，一家由Ormat內華達州和北葉地熱控股有限公司(北葉資本合夥公司的附屬公司)組成的合資企業，直接或間接持有100轉讓給Opal Geo的其餘地熱發電廠的%所有權權益。

 

根據股權出資協議，於2016年12月，摩根大通貢獻了大約#美元。62.1百萬美元收購Opal Geo以換取100Opal Geo的B類會員權益的百分比。摩根大通還同意根據DAC的發電量向Opal Geo提供遞延資本捐助2和麥吉尼斯山二期發電廠，這些電廠有資格獲得聯邦PTC。這類捐款總額為#美元。15.3百萬美元，截至2022年12月31日。根據修正案，摩根大通將不在年內作出額外的遞延資本貢獻2023,公司將賠償摩根大通在延期期間發生的税收損失一一年期間。

 

根據最初的有限責任公司協議，直至2022年12月31日，OrLeaf收到的分發97.5發電廠運營產生的任何可分配現金的百分比，而摩根大通收到2.5發電廠運營產生的任何可分配現金的%。啟動2022年12月31日，在摩根大通實現其目標內部回報率之前，摩根大通將獲得100發電廠運營產生的任何可分配現金的%。此後，OrLeaf將收到分發的97.5%，摩根大通將收到2.5發電廠運營產生的任何可分配現金的%。

 

154
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

根據有限責任公司協議，Opal Geo的所有收入和損失、收益、扣除和抵免項目(包括與運營Opal Geo有關的聯邦生產税收抵免)二符合PTC資格的發電廠)將得到分配，直到摩根大通實現其在Opal Geo的投資的目標內部回報率(並且只要二符合PTC條件的發電廠正在產生PTC)，99%至JPM和1%設置為OrLeaf，或5%至JPM和95%到OrLeaf(如果PTCS為不是不再適用於任何一種二符合PTC條件的發電廠。一旦摩根大通達到其目標內部回報率，將分配Opal Geo的所有損益、收益、扣減和貸記項目5%至JPM和95%到OrLeaf。

 

根據有限責任公司協議，OrLeaf擁有100持有Opal Geo A類會員權益的%，擔任Opal Geo的管理成員，並控制Opal Geo的日常管理及其投資組合五發電廠。然而，在某些有限的情況下(如OrLeaf的破產、OrLeaf的欺詐或嚴重疏忽)，JPM可能免去OrLeaf作為Opal Geo管理成員的職務。摩根大通作為Opal Geo的B類成員，對被指定為Opal Geo和五發電廠。此外，根據OrLeaf自己的有限責任公司協議中的某些條款，並與ORPD LLC成立文件一致，NorthLeaf在OrLeaf確定與DAC有關的重大決策方面擁有類似的同意和批准權2發電廠。在這兩種情況下，這些重大決定通常等同於習慣上的少數羣體保護權。因此，作為OrLeaf的管理成員和ORPD LLC的管理成員，公司的全資子公司奧馬特內華達有效地保留了對Opal Geo及其投資組合的日常控制和管理五發電廠。

 

有限責任公司協議載有適用於OrLeaf和JPM各自在Opal Geo的成員權益的轉讓的某些慣例限制，並賦予OrLeaf以下權利第一在摩根大通希望轉讓其任何B類會員權益的情況下提供優惠，根據這一點，OrLeaf可能購買此類B類會員權益。在對有限責任公司協議作出修訂後2022年12月22日，目標翻轉日期已延長至2023年12月31日，使摩根大通有權收取費用$2在這樣的日子裏，有一百萬。在延長期限內，摩根大通應不OrLeaf購買所有B類會員權益的選擇權，其價格等於(I)B類會員權益在購買之日的公平市場價值(取決於某些調整)和(Ii)$3百萬美元，擴大到2023年12月31日。

 

根據股權出資協議，本公司已為摩根大通提供擔保，以履行OrLeaf根據有限責任公司協議對摩根大通承擔的若干賠償責任。此外，Ormat Nevada還為摩根大通的利益提供擔保，擔保OrLeaf根據有限責任公司協議以及OrLeaf作為當事方的每份附屬文件承擔的所有現有和未來付款和履行義務。

 

 

注：14非資產報廢債務

 

下表列出了以下各年度資產報廢債務的期初和期末賬面總額的對賬情況：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

年初餘額

   $ 84,891     $ 63,457     $ 50,183  

修訂估計現金流

     (1,802 )     10,504       (165 )

已發生和已獲得的負債

     9,314       6,953       10,207  

吸積費用

     5,257       3,977       3,232  

年終餘額

   $ 97,660     $ 84,891     $ 63,457  

 

 

注15-基於股票的薪酬

 

該公司對預期的沒收進行了估計，並僅確認了預期授予的基於股票的獎勵的補償成本。自.起2022年12月31日，與預計將授予的基於股票的未歸屬獎勵相關的未來總薪酬成本為$14.9百萬美元，將在加權平均期間確認1.29好幾年了。

 

155
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合併財務報表附註
 

截至以下年度2022年12月31日，2021和2020,該公司記錄了與股票獎勵有關的薪酬如下：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

收入成本

   $ 6,382     $ 4,656     $ 4,435  

銷售和營銷費用

     1,230       766       1,081  

一般和行政費用

     4,034       3,746       4,314  

基於股票的薪酬總支出

     11,646       9,168       9,830  

股票薪酬費用的税收效應

     1,270       872       858  

股票薪酬費用的淨影響

   $ 10,376     $ 8,296     $ 8,972  

 

在.期間第四1/42022, 2021和2020,該公司評估了員工股票獎勵罰沒率的趨勢，並確定實際罰沒率為11.5%, 11.1%和10.8%。這意味着增加了3.6%, 2.8%，以及0.9%，分別比之前的估計低。由於估計罰沒率的變化，對各個期間的基於股票的補償費用產生了無形的影響。

 

估值假設

 

公司採用複雜的點陣、樹型期權定價模型估計股票獎勵的公允價值。預計股息率預測至少為20公司年度淨利潤的%，相當於0.7年度加權平均股息率2022年12月31日。無風險利率是基於同等期限的美國固定國債到期債券的收益率。罰沒率是基於實際的基於股票的獎勵沒收的趨勢。

 

該公司在授予之日根據以下假設計算了每個股票獎勵的公允價值：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  

對於本公司發佈的股票獎勵：

                        

無風險利率

     1.7 %     0.7 %     0.4 %

預期壽命(加權平均年)

     5.3       3.8       5.8  

股息率

     0.7 %     0.6 %     0.6 %

預期波動率(加權平均)

     34.6 %     36.7 %     28.8 %

 

本公司估計罰沒率(加權平均數)如下：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  

加權平均罰沒率

     10.2 %     6.1 %     8.2 %

 

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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

基於股票的獎勵

 

這個2012激勵性薪酬計劃

 

在……裏面2012年5月，本公司的股東採納了2012激勵計劃，規定授予以下類型的獎勵：激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權(“SARS”)、股票單位、業績獎勵、影子股票、激勵獎金和其他可能與公司員工、董事和獨立承包商相關的股息等價物。2012獎勵計劃，共4,000,000公司普通股預留供發行，所有這些股票都可以作為期權或其他形式的獎勵發行。計劃下授予僱員的期權和SARS2012激勵計劃通常按如下方式授予和執行：50%，在第二授權日及週年紀念日25每個月的百分比第三和第四贈與日的週年紀念日。授予非僱員董事的2012獎勵計劃將授予並可執行一在授予日期後的一年內。根據歸屬時間表授予董事和高級管理人員歸屬的限制性股票單位如下：100%，在第一在授予日和高級管理層成員的週年紀念日，25第一個、第二個、第三和第四贈與日的週年紀念日。*股票獎勵的期限通常在六至十從授予之日起的數年內。普通股股份就根據2012激勵計劃是在行使期權或SARS時從公司的法定股本中發行的。這個2012激勵計劃已於2018年5月在通過時2018激勵性薪酬計劃(“2018獎勵計劃“)，但根據2012該日的獎勵計劃。

 

這個2018激勵性薪酬計劃

 

在……裏面2018年5月，該公司持有其2018股東年度會議，公司股東在會上批准2018獎勵計劃。這個2018激勵計劃規定授予以下類型的獎勵：激勵股票期權、RSU、SARS、績效股票單位(“PSU”)、股票單位、績效獎勵、虛擬股票、激勵獎金以及公司員工、董事和獨立承包商的其他可能的相關股息等價物。在.之下2018獎勵計劃，共5,000,000公司普通股的股票被授權並保留以供發行，所有這些股票都可以作為期權或其他形式的獎勵發行。2018激勵計劃通常按如下方式授予和執行：50%，在第二授權日及週年紀念日25每個月的百分比第三和第四贈與日的週年紀念日。*根據2018激勵計劃通常授予並可執行(100%)上第一授予日的週年紀念日。股票獎勵的期限通常在六至十從授予之日起的數年內。普通股股份就根據2018激勵計劃是在行使期權或SARS時從公司的法定股本中發行的。在……裏面2022年6月，這個2018對激勵薪酬計劃進行了修改和重述，以增加授權發行的股票數量1,700,000股份，以改變可替代比率，並實施一-一年強制性最低歸屬期限。

 

自.起2022年12月31日，3,562,094*公司普通股的股份可供未來根據2018獎勵計劃。

 

在……上面十一月30, 2022,*該公司向某些員工發放了總計英鎊的獎金。19,750將RSU置於該公司的監管之下2018這是一個激勵計劃。RSU的歸屬期限為2至3從授予之日起的數年內。

 

每個RSU於授權日的平均公平價值為$89。該公司使用基於以下假設的複雜點陣、樹形期權定價模型，計算每個RSU在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     4.13% - 4.38%  

預期壽命(年)

     2 - 3  

股息率

       0.56%    

預期波動率(加權平均)

     43.17% - 40.57%  

 

157
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在……上面2022年3月1日，本公司授予若干董事、董事、管理層成員及員工合共513,385在SARS之後，72,303RSU和19,581公司旗下的PSU2018獎勵計劃。每一特區的行使價為港幣71.15這代表了公司普通股在授予日的公平市場價值。SARS將於#年到期六自授權日和SARS之日起計的年份，RSU和PSU的歸屬期限為2至4從授予之日起的年數。

 

在授予日，每個特別行政區、RSU和PSU的平均公允價值為$22.3, $69.6及$75.3，分別為。該公司根據以下假設，使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型計算每個特區在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     1.31% - 1.62%  

預期壽命(年)

     2 - 6  

股息率

       0.67%    

預期波動率(加權平均)

     32.85% - 46.07%  

 

在……上面2021年11月，該公司向其董事授予合計11,804本公司下屬的RSU2018獎勵計劃。RSU的歸屬期限為一從授予之日起的一年。

 

每個RSU於授權日的平均公平價值為$76.2。該公司使用基於以下假設的複雜點陣、樹形期權定價模型，計算每個RSU在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     0.14% - 0.16%  

預期壽命(年)

       1    

股息率

       0.65%    

預期波動率(加權平均)

       43.26%    

 

在……上面2020年12月31日，該公司向其管理層的某些成員授予了總計573股票增值權(“SARS”)，2,103RSU和1,952公司的績效股票單位(“PSU”)2018獎勵計劃。每一特區的行使價為港幣90.28這代表了公司普通股在授予日的公平市場價值。非典將會到期六自授權日和SARS之日起計的年份，RSU和PSU的歸屬期限為2至4從授予之日起的數年內。

 

在授予日，每個特別行政區、RSU和PSU的平均公允價值為$25.50, $89.15及$96.10，分別為。該公司根據以下假設，使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型計算每個特區在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     0.13% - 0.51%  

預期壽命(年)

     2 - 6  

股息率

       0.61%    

預期波動率(加權平均)

     37.68% - 30.15%  

 

在……上面2020年11月3日，該公司向其一些董事授予總計11,835非典型肺炎和10,010本公司下屬的RSU2018獎勵計劃。每一特區的行使價為港幣67.54這代表了公司普通股在授予日的公平市場價值。SARS將於#年到期六自授予之日起數年，SARS和RSU都有歸屬期限一從授予之日起的一年。

 

於批出日期，每個特別行政區及RSU的平均公允價值為$18.25及$67.13，分別為。該公司根據以下假設，使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型計算每個特區在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     0.12% - 0.44%  

預期壽命(年)

     1 - 6  

股息率

       0.61%    

預期波動率(加權平均)

     45.2% - 29.4%  

 

在……上面2020年5月12日，該公司向其管理層的某些成員授予了總計46,795非典，6,142RSU和5,637公司旗下的PSU2018獎勵計劃。每一特區的行使價為港幣68.34這代表了公司普通股在授予日的公平市場價值。非典將會到期六自授予之日起計的年份和SARS、RSU和PSU的歸屬期限為2至4從授予之日起的數年內。

 

每個特別行政區、RSU和PSU在授予日的公允價值為$17.6, $67.2及$73.2，分別為。該公司根據以下假設，使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型計算每個特區在授予日的公允價值：

 

無風險利率

       0.44%    

預期壽命(年)

     2 - 6  

股息率

       0.63%    

預期波動率(加權平均)

     28.14%  

 

在……上面2020年6月15日，公司向若干董事、管理層成員及員工授予合共852,475非典，中國11,068RSU和10,962公司旗下的PSU2018獎勵計劃。每一特區的行使價為港幣69.14這代表了公司普通股在授予日的公平市場價值。非典將會到期六自授出日期起計，惟 1,156有效期為 5自授出日期起計6個月，而SAR、受限制股份單位及PSU的歸屬期介乎 2至4從授予之日起的數年內。

 

158
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

每個特別行政區、RSU和PSU在授予日的公允價值為$18.0, $68.0及$65.0，分別為。該公司根據以下假設，使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型計算每個特區在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     0.44% - 0.28%  

預期壽命(年)

     2 - 6  

股息率

       0.64%    

預期波動率(加權平均)

     28.5% - 35.2%  

 

在……上面2020年7月1日，公司授予其新任命的首席執行官總計 45,365非典，中國6,020RSU和6,540公司旗下的PSU2018獎勵計劃。每一特區的行使價為港幣63.40這代表了公司普通股在授予日的公平市場價值。非典將會到期六自授予之日起計的年份和SARS、RSU和PSU的歸屬期限為2至4從授予之日起的數年內。

 

每個特別行政區、RSU和PSU在授予日的公允價值為$16.5, $62.3及$57.3，分別為。該公司根據以下假設，使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型計算每個特區在授予日的公允價值：

 

無風險利率

     0.41% - 0.17%  

預期壽命(年)

     2 - 6  

股息率

       0.64%    

預期波動率(加權平均)

     28.5% - 35.7%  

 

截至該年度及截至該年度為止的未完成授權書及有關加權平均行使價格的資料2022年12月31日，2021和2020如下表所示：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

獎項

(單位：千)

    

加權

平均值

鍛鍊

價格

    

獎項

(單位：千)

    

加權

平均值

鍛鍊

價格

    

獎項

(單位：千)

    

加權

平均值

鍛鍊

價格

  

年初未清償債務

     2,025     $ 58.70       2,240     $ 57.68       1,792     $ 50.39  

批准：

                                                

非典(1)

     513       71.15       15       77.22       957       68.82  

RSU(2)

    109       —       12       —       35       —  

PSU(3)

     20       —       —       —       25       —  

已鍛鍊

     (728 )     52.73       (159 )     40.47       (469 )     45.71  

被沒收

     (129 )     62.27       (83 )     64.34       (100 )     55.05  

過期

     —       —       —       —       —       —  

年終未清償債務

     1,810       60.08       2,025       58.70       2,240       57.68  

期權和SARS可在年底行使

     749       58.30       881       53.20       704       51.64  

年度內獲獎的加權平均公允價值

           $ 33.02             $ 46.23             $ 20.84  

 

(1)

在行使權利時，SARS使接受者有權獲得等同於授予日至行使日之間獎勵價值增加的普通股。

 

(2)

RSU代表接收的權利一一旦滿足某些歸屬條件，普通股的份額。RSU的價值與標的股票的價值相同。

 

(3)

績效股票單位的支付應基於以下業績三-與S指數中其他公司相比的年度相對總股東回報500指數。

 

159
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

下表彙總了有關基於股票的獎勵的信息2022年12月31日(以千股為單位)：

 

    

傑出獎項

  

可行使的裁決

 
行權價格  

數量

以股票為基礎

獎項

傑出的

  

加權

平均值

剩餘

合同

以年為單位的壽命

  

集料

內在價值

  

數量

以股票為基礎

獎項

可操練

  

加權

平均值

剩餘

合同

以年為單位的壽命

  

集料

內在價值

 
                           
$—   157   2.1  $13,536   —   —  $— 
 51.71   8   2.0   278   6   2.0   209 
 53.16   3   1.9   108   3   1.9   108 
 53.44   103   1.5   3,405   103   1.5   3,405 
 55.16   295   0.9   9,236   295   0.9   9,236 
 57.97   8   1.6   214   8   1.6   214 
 63.35   74   0.9   1,719   74   0.9   1,719 
 63.40   45   3.5   1,047   23   3.5   524 
 67.54   7   3.9   125   7   3.9   125 
 68.34   47   3.4   849   23   3.4   424 
 69.14   539   3.4   9,357   199   3.4   3,456 
 71.15   499   5.2   7,644   —   5.2   — 
 71.71   4   2.6   59   3   2.6   44 
 76.43   5   2.9   49   5   2.9   49 
 76.54   9   4.9   85   —   4.9   — 
 78.53   6   4.3   51   —   4.3   — 
 90.28   1   4.0   —   —   4   — 
     1,810   3.1  $47,762   749   1.8  $19,513 

 

160
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

下表彙總了有關基於股票的獎勵的信息2021年12月31日(以千股為單位)：

 

    

傑出獎項

  

可行使的裁決

 
行權價格  

數量

以股票為基礎

獎項

傑出的

  

加權

平均值

剩餘

合同

以年為單位的壽命

  

集料

內在價值

  

數量

以股票為基礎

獎項

可操練

  

加權

平均值

剩餘

合同

以年為單位的壽命

  

集料

內在價值

 
                           
$—   66   1.3  $5,208   —   —  $— 
 42.87   187   0.5   6,796   187   0.5   6,796 
 47.46   15   1.9   478   15   1.9   478 
 51.71   8   3.0   221   4   3.0   110 
 53.16   31   2.9   819   26   2.9   689 
 53.44   386   2.5   9,985   227   2.5   5,859 
 55.16   296   1.9   7,137   296   1.9   7,137 
 57.97   15   2.6   320   15   2.6   320 
 58.79   1   0.5   19   1   0.5   19 
 63.35   88   1.9   1,401   88   1.9   1,401 
 63.40   45   4.5   721   —   4.5   — 
 67.54   12   4.9   139   12   4.9   139 
 68.34   47   4.4   513   —   4.4   — 
 69.14   799   4.4   8,123   1   4.4   12 
 71.71   4   3.6   30   2   3.6   15 
 72.14   0   0   —   —   0   — 
 76.43   8   3.9   24   8   3.9   24 
 90.28   1   5   —   —   5   — 
                           
     2,025   3.0  $41,967   882   1.8  $22,999 

 

上表中的內在價值合計為税前內在價值總額，以公司股票價格#美元為基礎。86.48及$79.30截至2022年12月31日和2021,如果所有基於股票的獎勵持有人在這些日期都行使了基於股票的獎勵，那麼這些股票獎勵持有人可能會收到這筆錢。截至，可行使的現金股票獎勵總數2022年12月31日和2021曾經是749,101和881,393，分別為。

 

截至該年度內行使的期權的税前內在價值總額2022年12月31日和2021是$21.9百萬美元和美元6.1分別為100萬美元，基於平均股價為1美元。82.8及$78.4截至以下年度2022年12月31日和2021,分別進行了分析。

 

 

注：16非利息支出，淨額

 

利息支出的構成如下：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

與出售税收優惠有關的利息

   $ 14,853     $ 12,246     $ 9,344  

利息支出

     91,617       84,994     $ 79,018  

較少的資本化金額

     (18,727 )     (14,582 )   $ (10,409 )
    $ 87,743     $ 82,658     $ 77,953  

 

 

注：17個人所得税

 

持續經營收入的美國和外國部分，除所得税和被投資方的權益收入(虧損)外，包括：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

U.S

 $23,709  $37,032  $43,273 

非美國(外國)

  71,900   66,519   125,444 

持續經營的總收入，未計所得税和權益損失

 $95,609  $103,551  $168,717 

 

161
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

所得税淨額準備金(福利)的構成如下：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

當前：

            

聯邦制

 $641  $—  $— 

狀態

  2,227   400   363 

外國

  29,370   25,096   61,574 

當期所得税支出總額

 $32,238  $25,496  $61,937 
             

延期：

            

聯邦制

  (17,179)  (3,267)  22,682 

狀態

  2,649   9,301   7,277 

外國

  (2,966)  (6,680)  (24,893)

遞延税金準備總額(福利)

  (17,496)  (646)  5,066 

所得税撥備總額

 $14,742  $24,850  $67,003 

 

美國聯邦法定税率與公司有效所得税税率的對賬如下：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 

美國聯邦法定税率

  21.0%  21.0%  21.0%
外國税收抵免  (3.8)  (0.4)  (0.3)

預提税金

  0.2   6.0   4.4 

估值津貼-美國

  (9.3)  (10.4)  3.0 

州所得税，扣除聯邦福利後的淨額

  5.3   8.8   3.8 

不確定的税收狀況

  0.9   3.6   (7.5)

外國所得税的影響，淨額

  6.2   (5.2)  8.5 

生產税抵免

  (4.0)  (4.2)  (1.8)

對全球無形低税收入徵税

  4.8   9.3   11.1 

非控股權益

  (2.2)  (2.5)  (1.6)

其他，淨額

  (3.7)  (1.9)  (0.9)

實際税率

  15.4%  24.0%  39.7%

 

遞延税項淨資產和負債由下列各項組成：

 

  

十二月三十一日，

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

遞延税項資產(負債)：

        

外國遞延税金淨額，主要是折舊

 $(49,295) $(54,899)

折舊

  50,214   (62,906)

無形鑽探成本

  (13,855)  (11,501)

淨營業虧損結轉-美國

  26,824   32,848 

税收貨幣化交易

  (84,585)  (62,533)

使用權資產

  (5,824)  (5,101)

租賃負債

  5,527   5,148 

生產税抵免

  109,109   108,103 

外國税收抵免

  32,333   92,240 

預提税金

  (21,007)  (20,521)

合夥企業權益的基差

  (51,392)  (45,683)

超額商業利益

  522   13,662 

售後回租交易

  62,939   64,070 

其他資產

  13,655   12,998 

應計負債及其他

  5,208   4,161 

總計

  80,373   70,086 

減值免税額

  (2,473)  (11,298)

合計，淨額

 $77,900  $58,788 

 

162
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合併財務報表附註
 

下表對期初和期末估值津貼進行了核對：

 

  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

年初餘額

 $11,298  $22,193 

估價免税額的附加額

  35   2,029 

發放估值免税額

  (8,860)  (12,924)

年終結餘

 $2,473  $11,298 

 

在…2022年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉約為$42.01000萬，所有這些都是以前產生的2018並在以下日期到期2038.

 

在…2022年12月31日，該公司有一筆數額為#美元的臨時現金轉賬。109.1百萬美元。這些PTC的價格是20-年期間，並開始在#年到期2026.在…2022年12月31日，該公司擁有美國外國税收抵免(FTC)，金額為#美元32.3百萬美元。這些FTC適用於10-年期間，並開始在#年到期2027.

 

在…2022年12月31日，該公司的國家NOL結轉金額約為$273.31000萬，$268.7百萬美元，到期時間為2025和2042及$4.6100萬美元可用於無限期結轉。在…2022年12月31日，該公司享有州税收抵免，金額為#美元1.01000萬美元。這些州税收抵免可以無限期結轉。

 

本公司記錄了營業淨虧損、國外税收抵免和生產税收抵免的遞延税項資產。遞延税項資產和税收抵免的實現取決於在NOL結轉和税收抵免到期之前在適當司法管轄區產生足夠的應税收入。根據現有證據證明該公司有能力在未來產生額外的應税收入和前幾年的歷史虧損，計提的估值津貼為#美元。2.5百萬美元和美元11.3百萬美元計入截至2022年12月31日和2021,，因為它更有可能比不遞延税項資產將不計價津貼總額減少#美元。8.8百萬美元是由於釋放了公司對FTC和PTC的估值津貼。公司將維持#美元的估值津貼。2.5針對其國家NOL和資本損失結轉的一部分，預計這些NOL和資本損失將在未來期間到期。

 

163
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在……上面2018年4月24日， 該公司收購了100美國政府股票的%，約為$1103.根據收購會計方法，公司記錄的遞延税項淨資產為#美元。1.7百萬美元，主要包括聯邦和州NOL，扣除了合夥企業基差和固定資產的遞延税項負債。-收購的聯邦和州NOL的總額，受第節的限制382,是$113.9百萬美元和美元49.9分別為100萬美元和#美元的估值津貼。1.8針對這種獲得的州NOL，已經記錄了100萬，因為它更有可能比不遞延税項資產將不被實現了。

 

FASB發佈指導人員問答，主題740, 不是的。 5,這表明一家公司可以做出會計政策選擇，要麼確認與GILTI相關的遞延税款，要麼將GILTI税收支出計入期間成本。公司已選擇將任何GILTI計入項視為期間成本。當考慮將GILTI作為我們估值津貼的一部分時，我們選擇並應用了税法排序方法。

 

下表列出了截至所示日期的資產負債表上的遞延税金：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 
         

非流動遞延税項資產

 $161,365  $143,450 

非流動遞延税項負債

  (83,465)  (84,662)

非流動遞延税項資產，淨額

  77,900   58,788 

不確定的税收優惠抵消(1)

  (95)  (95)
  $77,805  $58,693 

 

(1)非流動遞延税項資產因不確定的税收優惠#美元而減少。0.1百萬美元，與ASU一致2013-11,所得税。

 

在…2022年12月31日，該公司是不是由於現金需求的預期變化和美國税制改革的影響，其海外子公司的收益將進行更長時間的無限期再投資。該公司已累計預扣税款，這些税款將在未來分配此類收益時被拖欠。因此，自2022年12月31日，該公司已累計應計$16.4對未來分配的外國收入徵收數百萬美元的外國預扣税。

 

不確定的税收狀況

 

該公司在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區繳納所得税。在評估公司的税務狀況和確定其所得税撥備時，需要做出重大判斷。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。該公司根據對是否應繳納額外税款以及應繳納多少額外税款的估計，為與税務有關的不確定因素建立準備金。這些儲備是在公司認為某些頭寸可能受到挑戰時建立的，儘管有證據支持該頭寸。本公司會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的結果，調整該等儲備。所得税撥備包括準備金頭寸的影響以及被認為可能發生的準備金變動。

 

在…2022年12月31日和2021,有$6.6百萬美元和美元5.7數百萬未確認的税收優惠，如果得到確認，將降低實際税率。税務機關因少繳所得税而評估的利息和罰款，作為所得税撥備的一部分計入綜合經營和全面收益表。

 

本公司未確認的税收優惠對賬如下：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

 
  

(千美元)

 

年初餘額

 $5,076  $1,673 

根據前幾年的納税狀況增加的税額

  —   9 

根據本年度的納税狀況計算的增加額

  364   3,408 

基於前幾年的税收頭寸的減税

  (47)  (14)

基於本年度的納税頭寸的減税

  (93)  — 

年終餘額

 $5,300  $5,076 

 

本公司及其美國子公司為聯邦和州(如適用)目的提交合並所得税申報單。自.起2022年12月31日，該公司擁有不接受過美國聯邦或州所得税審查。

 

該公司多年來一直接受美國國税局的審查2002-2021以及多年來被當地州司法管轄區2006-2021.這些考試可能導致常規路線調整或公司税項的擬議調整，或公司在審查年度及以後期間的淨營業虧損。

 

164
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在所述年度內，公司的外國子公司仍可接受下列國家的當地所得税機關的審查：

 

以色列

  2019-2022 

肯尼亞

  2018-2022 

危地馬拉

  2018-2022 

洪都拉斯

  2017-2022 

瓜德羅普

  2019-2022 

 

管理層認為，根據其對許多因素的評估，包括過去的經驗和對當地所得税法規的解釋，未確認税收優惠的負債對於所有未結税年度是足夠的。這一評估依賴於估計和假設以及可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。因此，聯邦、州和外國税務檢查可能會導致在未來時期進行評估。一旦發生任何此類評估，本公司將調整其對未確認税收優惠的負債。該公司是不十二月份。

 

美國的税收優惠

 

在……上面2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》(IRA)在美國簽署成為法律。該公司相信，其地熱發電廠、基於回收能源的發電廠、電池儲能系統和太陽能光伏的建設和運營未來將受益於愛爾蘭共和軍，並增強美國項目的經濟可行性。2.75一旦符合工資和學徒制規則，如果滿足獎金積分要求，積分可能會上升到3.30每千瓦時10美分。ITC的投資可以從30.0%,一旦符合工資和學徒制規則，如果滿足獎金積分要求，積分可能會上升到50.0%.*電池儲能系統在以下情況下投入使用的項目符合ITC的資格2022年12月31日。此外，公司現在可以通過將積分轉移到第三當事人無需進行税務股權交易。

 

本公司認為利率協議的頒佈對其所在行業的整體商業環境有利。然而，該公司繼續評估利率協議對公司當前和計劃中的項目以及其尋求銷售其產品的市場的總體影響和適用性。

 

與涉外業務有關的所得税

 

瓜德羅普-該公司在瓜德羅普的業務最高税率為31%in2019,一種比率28%in2020, 26.5%in2021和25%in2022.

 

危地馬拉-制定的税率為25%。Orzunil是一家全資子公司，根據一項促進可再生能源發展的法律獲得了好處。法律允許Orzunil從應付所得税中減少對其地熱發電廠的投資，這目前將實際税率降至零。另一家全資子公司Ortitlan獲得了一段時間的免税十結束的年份2017年8月。啟動2017年8月，奧蒂特蘭繳納的所得税7其電力收入的1%。

 

洪都拉斯-公司在洪都拉斯的業務免徵以下各項的所得税第一 十從發電廠商業運行之日開始的年份，該發電廠是在2017年9月。

 

以色列-公司通過其全資擁有的以色列子公司Ormat Systems Ltd.(“Ormat Systems”)在以色列的業務，按降低的公司税率徵税16%in2017和23%in2018和16此後，根據《鼓勵資本投資法》的“受益企業”税收制度， 1959(the《投資法》）， 二其投資計劃。在 2011年1月頒佈了修訂《投資法》的新立法，除其他外，增加了優先企業制度。根據優先企業制度，統一的降低公司税率將適用於某些工業公司的所有合格收入，而不是投資法的激勵措施，僅限於受益企業在其受益期內的收入。根據修正案，適用於Ormat Systems生產設施所在區域的統一税率將為 16%in2014以及之後的事Ormat Systems決定從年開始嚴格遵守新法律， 2011.

 

165
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

在……上面二零一六年十二月二十九日， 《投資法》修訂（“73修正案”），其中除其他外， 二新的税收優惠機會。這些是優先技術企業（“PTE”）和特別優先技術企業（“SPTE”）。為了從這兩種選擇中獲益，公司必須符合某些資格，並獲得以色列創新局（“IIA”）的正式批准。本公司已於 2021年1月20日，這使得公司能夠使用降低的公司税率12%關於其納税年度的“首選技術收入”2018, 2019和2020.降低企業税率的好處已反映在這些財務報表中。

 

投資法還包括一項具體命令，允許公司分配之前在支付降低的公司税率後未納税的收益10%與25%在以前的税收制度下。Ormat當選為10%這類以前未納税的收益的公司税率2021它現在允許這樣的收益分紅。

 

肯尼亞-該公司在肯尼亞的業務按以下税率徵税37.5%.

 

 

 

注18-業務細分

 

該公司擁有三報告部門：電力部門、產品部門和儲能部門。這些細分市場分別進行管理和報告，因為每個細分市場提供不同的產品和服務於不同的市場。

 

 

•

在電力部門，該公司在美國建造、擁有和運營基於地熱、太陽能光伏和回收能源的發電廠，並在外國建造、擁有和運營地熱發電廠，並銷售這些發電廠產生的電力。

 

 

•

在產品分類中，本公司設計、製造和銷售地熱和基於回收能源的發電設備，並提供與地熱和基於回收能源的發電廠的工程、採購和建設相關的服務。

 

 

•

在儲能部門，本公司提供儲能及相關服務，以及儲能裝置的工程、採購、建造、營運及維護服務。

 

各經營部門之間的轉移價格是根據賣方業務部門的當前市場價值或成本加價確定的。

 

166
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

關於本公司應報告部門的彙總財務信息見下表，包括在附註中進一步描述的信息1在合併財務報表中，按照ASC的要求，公司從與客户的合同中獲得的分類收入606:

 

  

電

  

產品

  

儲能

  

已整合

 
  

(千美元)

 

截至2022年12月31日的年度：

                

來自外部客户的收入：

                

美國(1)

 $446,000  $7,037  $31,018  $484,055 

外國 (2)

  185,727   64,377   —   250,104 

來自外部客户的淨收入

  631,727   71,414   31,018   734,159 

部門間收入

  —   83,394   —   — 

折舊及攤銷費用

  179,966   7,302   11,524   198,792 

營業收入(虧損)

  156,178   (1,084)  (2,291)  152,803 

期末分段資產(3) (*)

  4,253,910   118,018   239,651   4,611,579 

用於長期資產的支出

  462,269   16,352   84,855   563,476 

*包括未合併的投資

  115,693   —   —   115,693 
                 

截至2021年12月31日的年度：

                

來自外部客户的收入：

                

美國(1)

  404,303   5,414   30,393   440,110 

外國(2)

  181,468   41,506   —   222,974 

來自外部客户的淨收入

 $585,771  $46,920  $30,393  $663,084 

部門間收入

  —   129,589   —   — 

折舊及攤銷費用

  164,490   7,719   10,763   182,972 

營業收入(虧損)

  171,550   (3,641)  1,448   169,357 

期末分段資產 (3) (*)

  4,142,341   113,817   169,520   4,425,678 

用於長期資產的支出

  383,307   10,687   25,278   419,272 

*包括未合併的投資

  105,886   —   —   105,886 
                 

截至2020年12月31日的年度：

                

來自外部客户的收入：

                

美國(1)

  341,399   5,800   15,824   363,023 

外國(2)

  199,994   142,325   —   342,319 

來自外部客户的淨收入

  541,393   148,125   15,824   705,342 

部門間收入

  —   113,200   —   — 

折舊及攤銷費用

  144,357   6,010   6,245   156,612 

營業收入(虧損)

  205,256   13,145   (4,388)  214,013 

期末分段資產 (3) (*)

  3,607,384   145,911   135,692   3,888,987 

用於長期資產的支出

  267,843   18,011   34,884   320,738 

*包括未合併的投資

  98,217   —   —   98,217 

 

(1)

美國的電力部門收入均按租賃會計核算，只有#美元除外。102.5百萬，$83.4百萬美元和美元68.1百萬美元的年限2022, 2021和2020,在ASC項下入賬的606.美國的產品和能源存儲部門的收入按ASC入賬606,如附註中進一步描述的1在合併財務報表中。

 

(2)

在國外的電力部門收入均按租賃會計入賬。在國外的產品和能源存儲部門的收入按ASC入賬606如附註中進一步描述的1在合併財務報表中。

 

(3)

電力部門資產包括商譽，金額為#美元。85.7百萬，$85.3百萬美元和美元20.5百萬，截至2022年12月31日，2021和2020,分別為：$66.2其中有數百萬是在第三1/42021作為Terra-Gen交易的結果，如附註下進一步描述2在合併財務報表中。能源存儲部門資產包括商譽，金額為#美元4.6百萬，$4.6百萬美元和美元4.1百萬，截至2022年12月31日，2021和2020,分別進行了分析。不是商譽計入產品分類資產2022年12月31日，2021和2020.

 

167
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

下表顯示了可報告部門與公司合併總額之間的對賬信息：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

收入：

            

部門總收入

 $734,159  $663,084  $705,342 

部門間收入

  83,394   129,589   113,200 

消除部門間收入

  (83,394)  (129,589)  (113,200)
             

合併總收入

 $734,159  $663,084  $705,342 
             

營業收入(費用)：

            

營業收入

 $152,803  $169,357  $214,013 

利息收入

  3,417   2,124   1,717 

利息支出，淨額

  (87,743)  (82,658)  (77,953)

衍生品和外幣交易收益(損失)

  (6,044)  (14,720)  3,802 

銷售税收優惠所得

  33,885   29,582   25,720 

其他營業外收入(費用)，淨額

  (709)  (134)  1,418 

被投資方未計所得税和權益收益(虧損)的綜合收益總額

 $95,609  $103,551  $168,717 

 

本公司根據客户的地理位置，主要向下列地區銷售電力、產品和儲能服務。下表按地理位置列出了某些數據：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

來自外部客户的收入可歸因於：

            

美國

 $484,055  $440,110  $363,023 

印度尼西亞

  15,631   8,056   — 

肯尼亞

  105,837   102,844   115,474 

土耳其

  1,961   2,723   65,535 

智利

  579   7,035   32,418 

危地馬拉

  28,831   26,868   27,391 

新西蘭

  17,130   6,770   34,985 

洪都拉斯

  33,837   35,233   35,197 

其他國家

  46,298   33,445   31,319 

合併合計

 $734,159  $663,084  $705,342 

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

(千美元)

 

位於以下位置的長期資產(主要是發電廠和相關資產)：

            

美國

 $2,857,503  $2,527,429  $2,084,021 

肯尼亞

  301,491   297,427   289,266 

其他國家

  254,878   217,371   232,953 

合併合計

 $3,413,872  $3,042,227  $2,606,240 

 

168
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奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

下表顯示了來自主要客户的收入：

 

  

截至十二月三十一日止的年度：

 
  

2022

  

2021

  

2020

 
  

收入

  

%

  

收入

  

%

  

收入

  

%

 
  

(美元，單位：

數千人)

      

(美元，單位：

數千人)

      

(美元，單位：

數千人)

     

南加州公共權力(1)

 $157,663   21.5  $157,318   23.7  $145,450   20.6 

塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司(1)(2)

  124,116   16.9   120,206   18.1   123,734   17.5 

KPLC(1)

  105,837   14.4   102,844   15.5   115,474   16.4 

 

(1) 在電力部門報告的收入。

 

(2) NV Energy，Inc.的子公司

 

 

注：19--與相關實體的交易

 

有幾個不是本公司與相關實體之間的交易，本合併財務報表中披露的交易除外。

 

 

注20-員工福利計劃

 

401(K)圖則

 

公司擁有一家401(K)為其美國僱員的利益制定計劃(“計劃”)。公司及其美國子公司的員工已完成60受僱天數有資格參加該計劃。僱員通過税前和税後扣除作出的供款，最高可達60他們年薪的1%。在……裏面2022, 2021和2020,公司在完成以下工作後，將員工繳費與一服務年限，最高可達5%, 4%和4分別為員工年薪的%。該公司對該計劃的貢獻為#美元。2.6百萬，$1.8百萬美元和美元1.6截至年底的年度的百萬美元2022年12月31日，2021和2020,分別進行了分析。

 

遣散費計劃

 

該公司通過Ormat Systems向以色列所有現有員工提供有限的非養老金福利，這些員工有權根據以色列政府贊助的計劃在離職或退休時享受福利。這些計劃通常規定公司有義務支付一員工在非自願解僱的情況下，每一年的月薪。的確有不是在計算福利義務時對服務年限的限制。這些計劃的負債在每個資產負債表日通過確定未貼現債務來入賬，就像在那個時間點上應支付的債務一樣。這類負債已在合併資產負債表中列為“遣散費負債”。本公司有義務通過定期存入養老基金和遣散費基金為部分負債提供資金。所資助的金額為$6.9百萬美元和美元9.1百萬美元2022年12月31日和2021,已分別作為“存款和其他”的一部分在合併資產負債表中列報。退休基金所承擔的遣散費責任如下不在財務報表中反映的遣散費風險已不可挽回地轉移到養恤基金。根據以色列遣散費法律，資金受到限制可能不在各自的遣散費義務得到履行之前，不得撤回或認捐。根據該計劃的允許，投資收益將用於抵消遣散費成本。截至該年度的遣散費開支2022年12月31日，2021和2020是$2.2百萬，$2.0百萬美元和美元3.0百萬美元，分別為扣除收入(包括虧損)後的淨額1.0)，百萬，$1.3百萬美元，以及$0.9600萬美元，分別來自定期存款和遣散費基金應計金額。

 

169
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

公司預計在員工達到正常退休年齡時向他們支付以下未來福利：

 

   

(美元，單位：

數千人)

  

截至12月31日的年度：

        

2023

   $ 2,156  

2024

     81  

2025

     508  

2026

     406  

2027

     529  
2028-2045     8,467  

總計

   $ 12,147  

 

上述數額是根據僱員目前的薪金率和在退休之日將積累的服務年限確定的。這些金額可以不包括可能支付給在達到正常退休年齡之前停止在公司工作的員工的金額。

 

在……上面2023年2月21日，公司管理層採用了新的控制權變更遣散計劃。有關詳細信息，請參閲備註23--後續活動。

 

 

 

注21-承諾和或有事項

 

地熱資源

 

該公司通過其在美國和其他外國地點的項目子公司，通過與BLM的某些租賃或通過私人租賃控制某些地熱流體的權利。使用地熱資源的特許權使用費按照各自協議的規定計算並支付給出租人。地熱資源協議項下的特許權使用費費用為#美元。30.1百萬，$25.2百萬美元和美元20.8截至年底的年度的百萬美元2022年12月31日，2021和2020,分別進行了分析。

 

信用證

 

在與客户、供應商和貸款人的正常業務過程中，本公司對信用證項下的或有責任總額為$197.4百萬美元2022年12月31日。管理層會這樣做不預計這些信用證會造成任何實質性損失，因為履約情況不預計是必需的。

 

購買承諾

 

該公司從各種供應商那裏購買庫存、在建工程和服務所需的原材料。在正常業務過程中，為了管理製造交付期並幫助確保充足的供應，公司與合同製造商和供應商簽訂協議，允許他們根據公司定義的規格採購商品和服務，或建立定義公司要求的參數。在…2022年12月31日，與此類供應商協議有關的債務總額約為#美元。569.9百萬美元(其中約為404.1100萬與在建工程有關)。所有這些債務都應在2023.

 

贈款和版税

 

該公司通過Ormat Systems，歷史上通過2003年12月31日，向以色列政府首席科學家辦公室申請並獲得了研究和發展方面的贈款。Ormat Systems被要求向以色列政府支付特許權使用費，費率為3.5%至5.0來自使用這些贈款開發的產品和服務的收入的%。不是特許權使用費是在截至2022年12月31日，2021和2020.該公司是不如果公司這樣做，則有責任支付版税不出售這些產品和服務。該等特許權使用費的上限為所收取的補助金加按倫敦銀行同業拆息計算的利息。的帽 2022年12月31日和2021,總額達$2.3百萬美元和美元2.2分別為100萬美元，其中約為1.3百萬美元和美元1.2百萬美元，指按上文所界定的倫敦銀行同業拆息利率計算的利息， 2022和2021,分別進行了分析。

 

170
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

租賃承諾額

 

本公司的租賃承諾詳見附註 22,綜合財務報表附註。

 

 

或有事件

 

•

在……上面2021年12月15日，生物多樣性中心和法倫派尤特-肖鬆尼部落（“原告”）在美國內華達州地方法院對美國內政部土地管理局提起訴訟，（“土地管理局”）和傑克·維亞潘多，以土地管理局外地經理的正式身份，指控被告違反了《國家環境保護法》和其他聯邦法律，批准了Ormat的Dixie Meadows項目以及相關的環境評估和調查結果。 不是重大影響(“FONSI”)。原告還聲稱，該項目威脅到了Dixie Valley Toad，並侵犯了該部落對宗教聖地的享受。他們要求法院撤銷環境評估、FONSI和BLM對該項目的授權，並禁止項目建設。Ormat介入了這一行動2022年1月4日。在……上面2022年1月14日，法院批准了一項臨時的，90-當天的禁令暫停了項目的建設，同時對案件的是非曲直做出了裁決。第九巡迴法院隨後擱置了臨時禁令，等待對2022年6月15日，建築工程開始於2022年2月。在……上面2022年8月1日第九巡迴法院發佈了一項有利於奧爾馬特的命令，確認了地區法院的裁決，即90-天數是不這是正當的。在……上面2022年4月4日，美國魚類和野生動物服務(FWS)緊急情況下將Dixie Valley Toad列入瀕危物種法案1973(《歐空局》)等等。2022年7月6日原告修改了他們的起訴書，增加了與歐空局針對Ormat上市有關的訴訟理由。公司目前正在與BLM和FWS在該科開展工作7諮詢進程，包括討論和確定可能的額外緩解措施，並已同意暫停設施的建設。公司要求BLM修改決策記錄，將項目範圍限制在第一規劃的開發階段，單個發電廠大約12MW和BLM批准了這一請求。該公司還請求法院將訴訟擱置到第#節。7協商過程已經完成，法院批准了這項動議。2023年2月14日。該公司認為，它對目前的索賠擁有強大的法律辯護，然而，可以有不是關於這些訴訟的解決的保證。法院施加的任何額外施工延誤、Dixie Valley Toad緊急上市引起的任何緩解或其他措施或其任何組合可能會導致本公司產生額外的項目成本、延遲或阻礙項目的完成，從而最終從項目中產生收入和/或導致以不太有利的條款重新談判項目的PPA。因此，目前，本公司無法合理預測這起訴訟或監管程序的最終結果，也無法估計可能的損失或損失範圍可能熊，如果有的話。自.起2022年12月31日，Dixie Meadow項目的賬面淨值合計約為#美元84.4600萬美元，列在合併資產負債表“在建工程”項下。

 

此外，公司不時被列為在公司正常業務過程中出現的各種其他訴訟、索賠和其他法律和監管程序的一方。除其他事項外，這些行動通常尋求對據稱的人身傷害、違約、財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失的賠償，或強制令或宣告性救濟。對於此類訴訟、索賠和訴訟，公司在可能發生損失時計提準備金，並可合理估計此類損失的金額。公司管理層認為，這些訴訟的結果，無論是個別的還是集體的，都將不對公司整體的合併財務報表具有重大意義。

 

171
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

其他事項

 

在……上面2021年3月2日，公司董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會，以調查賣空者發佈的一份關於公司遵守反腐敗法律的報告中提出的某些指控。特別委員會正在與外部法律顧問合作調查所提出的索賠。根據公司的公司治理準則、紐約證券交易所的上市標準和適用於一般董事會的美國證券交易委員會規則，特別委員會的所有成員都是“獨立的”。應美國證券交易委員會和美國司法部(“司法部”)的要求，該公司還將提供與索賠相關的信息。

 

 

 

注22-租約

 

本公司是經營及融資租賃交易的承租人，主要包括分別為其勘探及開發活動及車隊車輛的土地租賃。該公司是在租賃會計下核算的PPA中的出租人，如附註中進一步描述1在“收入和收入成本”和“租賃”項下列入合併財務報表。

 

A.

公司為承租人的租契

 

下表列出了對與總租賃費用有關的數額的影響：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

租賃費

                        

融資租賃成本：

                        

使用權資產攤銷

   $ 2,861     $ 3,265     $ 3,422  

租賃負債利息

     441       770       1,226  

經營租賃成本

     3,695       3,707       3,303  

可變租賃成本

     3,893       2,368       1,891  

短期租賃成本

     —       —       —  

總租賃成本

   $ 10,890     $ 10,110     $ 9,842  
                         

其他信息

                        

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

                        

融資租賃的營運現金流

   $ 441     $ 770     $ 1,226  

經營租賃的經營現金流

     4,507       3,589       3,213  

融資租賃的現金流融資

     2,983       3,181       2,890  

以新的融資租賃負債換取的使用權資產

     2,473       948       1,028  

以新的經營租賃負債換取的使用權資產

     6,286       5,227       2,614  
                         

 

   

十二月三十一日，

    

十二月三十一日，

  

截至年底的其他信息：

  

2022

    

2021

  

加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年)

     1.8       2.8  

    17.9       17.1  

加權平均貼現率-融資租賃(百分比)

     3 %     3 %

加權平均貼現率-營業租賃(百分比)

     5 %     5 %

 

172
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

不可撤銷租賃下的未來最低租賃付款，截止日期2022年12月31日具體情況如下：

 

   

經營租約

    

融資租賃

    

融資

負債(1)

  
   

(千美元)

  

截至十二月三十一日止的年度：

                        

2023

   $ 2,925     $ 1,710     $ 22,368  

2024

     2,547       1,031       102,074  

2025

     2,225       866       13,324  

2026

     2,086       483       18,118  

2027

     1,897       29       17,403  

此後

     22,686       0       96,059  

未來最低租賃付款總額

     34,366       4,119       269,346  

扣除計入的利息

     12,231       276       27,317  

總計

   $ 22,135     $ 3,843     $ 242,029  

 

(1)融資責任已作為Terra-Gen業務合併交易的一部分承擔，詳見附註2於綜合財務報表內，並與Dixie Valley地熱資產的出售及回租交易有關。他説：

 

173
目錄
奧瑪特科技公司和子公司
合併財務報表附註
 

B.

公司為出租人的租約

 

下表列出了確認為出租人的租賃收入：

 

   

截至十二月三十一日止的年度：

  
   

2022

    

2021

    

2020

  
   

(千美元)

  

與經營租賃的租賃付款有關的租賃收入

   $ 529,264     $ 502,355     $ 473,260  

 

 

 

注23-後續活動

 

現金股利

 

在……上面二月22, 2023,公司董事會宣佈，批准並授權支付季度股息$6.7百萬(美元)0.12每股)向本公司已發行及已發行普通股的所有持有人於 三月8, 2023,付款日期為 三月22, 2023.

 

控制分流計劃的變更

 

在……上面2023年2月21日，公司採用了Ormat Technologies，Inc.變更控制權遣散計劃（“遣散計劃”），根據該計劃，某些管理層員工，包括公司指定的執行人員（“合資格參與者”） 可能在與公司控制權變更相關的某些僱傭關係終止時，有資格獲得某些付款和福利。根據離職計劃，如果公司在以下期限內無故終止合資格參與者的僱傭關係， 三前幾個月， 24在控制權變更(死亡或殘疾除外)或符合資格的參與者出於正當理由辭職(所有這些都定義在離職計劃中)後的幾個月內，根據解除合同的效力和繼續遵守限制性契約，符合資格的參與者有權獲得以下款項：(I)一筆相當於以下金額的現金遣散費200%或150%(根據符合條件的參與者被指定為級別1或2,分別)基本工資和目標獎金的總和；(Ii)按比例一次性支付終止合同年度的目標獎金；(Iii)對於美國參與者，有資格每月報銷眼鏡蛇保費18以及(Iv)加快所有截至控制權變更時尚未完成的股權獎勵的歸屬，任何業績歸屬獎勵應被視為按終止時確定的實際業績水平(或如果無法合理確定實際業績，則視為最高目標水平)歸屬。-上述遣散費福利取代參與者獲得的任何其他遣散費福利可能除以色列法律規定的某些法定遣散費外，應享有其他權利。作為參與的一項條件，符合條件的參與者必須執行和遵守限制性契約，這些契約一般規定終止後競業禁止和員工和客户在以下期限內的非徵求限制12或18各層的月數1和2,以及永久保密和非貶損條款。

 

 

174
目錄

 

 

第九項。會計和會計方面的變更和與會計師的分歧 財務披露

 

沒有。

 

第9A項。控制和程序

 

披露控制和程序

 

吾等維持披露控制及程序，旨在提供合理保證，確保吾等根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括首席執行官(首席執行官)及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。

 

根據SEC規則13 a-15（e）的要求，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對截至2022年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，我們的披露控制及程序於2022年12月31日有效，可提供上述合理保證。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13 a-15（f）所定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制-綜合框架》（2013）中制定的標準，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部監控於2022年12月31日有效。

 

截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制已經由註冊會計師凱塞曼（Kesselman & Kesselman）審計，獨立註冊會計師事務所及羅兵鹹永道會計師事務所國際有限公司（“羅兵鹹永道”）的成員，如其報告所述，該報告載於“第8項-財務報表”。

 

項目9B。其他信息

 

項目5.02董事或某些高級人員的離職；董事的選舉；某些高級人員的任命；某些高級人員的補償安排。

 

採用控制性遣散計劃變更

 

於2023年2月21日，本公司董事會（“董事會”）薪酬委員會（“薪酬委員會”）批准Ormat Technologies，Inc.（“Ormat Technologies，Inc.”）於2023年12月21日向Ormat Technologies，Inc.（“Ormat Technologies，Inc.”）支付薪酬。控制權變更離職計劃（“離職計劃”），據此，若干管理層僱員，包括本公司指定的行政人員（“合資格參與者”）可能有資格在與本公司控制權變更（定義見離職計劃）有關的某些僱傭關係終止時獲得某些付款和福利。遣散計劃是在檢討適用於本公司管理團隊成員的遣散條款並諮詢薪酬委員會的獨立薪酬顧問後採納的，以規範合資格參與者的遣散費及福利，併為管理層及若干主要僱員提供與市場慣例一致的與控制權變動有關的遣散福利。

 

175
目錄

 

根據離職計劃，如果公司在控制權變更之前三個月和之後24個月內無故終止合資格參與者的僱傭關係（死亡或殘疾除外），或合資格參與者出於正當理由辭職，（所有內容均在遣散計劃中定義），並受釋放的有效性和繼續遵守限制性契約的限制，合資格參與者有權享有以下權利：（i）一次性支付相當於200%或150%的現金遣散費（視乎合資格參與者分別被指定為第一層或第二層）其基本薪金及目標花紅的總和;（ii）按比例支付一筆整付的終止年度目標獎金;（iii）美國參與人有資格在18個月內每月報銷COBRA保險費;及（iv）加速歸屬於控制權變動時尚未行使的所有股權獎勵，任何業績歸屬獎勵將被視為按終止時確定的實際業績水平歸屬（如果實際業績無法合理確定，則為最高目標水平）。除以色列法律規定的某些法定離職福利外，上述離職福利代替參與人可能有權享有的任何其他離職福利。作為參與的一個條件，合資格參與者必須執行並遵守限制性契約，這些契約通常規定第1級和第2級分別在12個月或18個月內禁止終止後競爭以及禁止員工和客户招攬，以及永久保密和不貶低條款。

 

上述離職計劃的描述並不完整，並以其全文為準，並通過引用對其全文進行了限定，其副本作為附件10.43與本年度報告一起提交，並通過引用併入本報告。

 

 

 

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

 

不適用。

 

第三部分

第10項。董事、行政人員和公司治理

 

本項目所要求的信息通過參考我們將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會的最終委託書(“2022年委託書”)納入本文。

 

176
目錄

 

第11項。高管薪酬

 

本條款所要求的信息通過參考我們的2023年委託書併入本文。

 

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

 

本條款所要求的信息通過參考我們的2023年委託書併入本文。

 

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

 

本條款所要求的信息通過參考我們的2023年委託書併入本文。

 

第14項。首席會計師費用及服務

 

本條款所要求的信息通過參考我們的2023年委託書併入本文。

 

177
目錄

 

第四部分

 

第15項。展品、財務報表附表

 

(a) (一)財務報表一覽表

 

見本年度報告第二部分第8項財務報表索引。

 

(2)財務報表明細表 

 

所有適用的時間表信息均包含在本年度報告第二部分第8項的財務報表中。

 

(B)展覽品索引。我們特此將緊跟在本年度報告簽名頁之後列入《展品索引》的展品作為本年度報告的展品。

 

展品

    

*編號：    

文檔

  

 

3.1

   第四次修訂和重新註冊的公司證書，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件3.1併入。S目前向美國證券交易委員會提交的Form 8-K報告於2019年11月12日提交。
     

3.2

  

Ormat Technologies，Inc.第七次修訂和重新制定的章程，通過引用附件3.1併入Ormat Technologies，Inc.‘S於2022年8月4日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告。
     

3.3

  

修訂和重新簽署了ORPD LLC的有限責任公司協議，日期為2015年4月30日，由Ormat內華達公司、北葉地熱控股有限公司和ORPD Holding LLC通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件3.5合併。S於2015年5月7日向美國證券交易委員會提交了Form 10-Q季度報告。
     

4.1

   普通股股票形式，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件4.1併入。於2004年7月21日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔案編號333-117527)的註冊聲明。
     

4.2

   OFC 2 LLC、ORNI 15 LLC、ORNI 39 LLC、ORNI 42 LLC、HSS II，LLC和Wilmington Trust Company之間於2011年9月23日簽署的信託和擔保協議契約，作為受託人和託管人，通過引用附件4.8併入Ormat Technologies，Inc.‘S於2011年11月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告。
     

4.3+

  

根據1934年《證券交易法》第12節註冊的證券説明，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件4.4併入。S於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交了Form10-K年度報告。
     

4.5

  

作為受託人的Ormat Technologies，Inc.和Mishmeret Trust Services Company Ltd.之間簽署的、日期為2020年6月25日的信託契約，以及一種形式的債券(包括在信託契約附表1中)，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件4.1併入，S於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K當前報告。
     

4.6

  

Ormat Technologies，Inc.和美國銀行信託公司，National Association之間的契約，日期為2022年6月27日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件4.1合併。S目前向美國證券交易委員會提交的Form 8-K報告於2022年6月27日提交。
     

4.7

  

2027年到期的2.50%高級可轉換票據格式(包括在附件4.6中)。
     

10.1

  

奧馬特內華達公司和北葉地熱控股有限責任公司之間於2015年2月5日簽署的購買ORPD LLC會員權益的協議通過引用Ormat Technologies，Inc.於2015年5月7日提交給美國證券交易委員會的S 10-Q季度報告的附件3.5併入。
     

10.2

  

北葉地熱控股有限責任公司和Ormat內華達公司之間於2016年11月22日簽署的購買Orni 37 LLC會員權益的協議，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.1.13併入。S於2017年3月1日向美國證券交易委員會提交了10-K表格。
     

10.3

  

由OrLeaf LLC和JPM Capital Corporation於2016年12月16日修訂和重新簽署的Opal Geo LLC有限責任公司協議，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.1.14合併。S於2017年3月1日向美國證券交易委員會提交了10-K表格。

 

178
目錄

 

10.4

  

2016年12月16日由摩根大通資本公司、Ormat內華達公司和OrLeaf LLC簽署的股權出資協議，通過引用附件10.1.15併入Ormat Technologies，Inc.。S於2017年3月1日向美國證券交易委員會提交了10-K表格。
     

10.5*

  

修訂和重新啟動了Ormat Technologies，Inc.2012年激勵薪酬計劃，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.2併入。S目前的Form 8-K報告於2014年2月11日提交給美國證券交易委員會。
     

10.6*

  

與Ormat Technologies，Inc.簽訂的激勵股票期權協議格式。S 2012年激勵性薪酬計劃，通過引用附圖10.31.2併入Ormat Technologies，Inc.’S於2014年2月28日向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。
     

10.7*

  

獨立的股票增值權協議格式，適用於經修訂和重新調整的Ormat Technologies，Inc.S 2012年激勵性薪酬計劃，通過引用Ormat Technologies Inc.的附件10.31.3併入。S於2014年2月28日向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。
     

10.8*

  

2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的《S年度管理激勵計劃》S向美國證券交易委員會提交了一份8-K報表。
     

10.9*

  

修訂和重訂的Ormat Technologies，Inc.2012年激勵薪酬計劃下的限制性股票單位協議表格，通過引用附件10.1併入Ormat Technologies，Inc.‘S於2017年11月9日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告。
     

10.10*

  

Ormat Technologies，Inc.修訂並重新制定了2018年激勵薪酬計劃，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.1併入。S目前向美國證券交易委員會提交的Form 8-K報告於2022年6月3日提交。
     

10.11*

  

向Ormat Technologies，Inc.授予限制性股票單位授予通知及條款和條件(高管)的表格。S修改和重新制定了2018年激勵性薪酬計劃，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.5併入。’S於2018年8月8日向美國證券交易委員會提交了Form 10-Q季度報告。
     

10.12*

  

向Ormat Technologies，Inc.授予限制性股票單位授出通知及條款和條件(董事)的表格。S修改並重新制定了2018年激勵性薪酬計劃，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.4.11併入。’S於2019年3月1日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年報
     

10.13*

  

向Ormat Technologies，Inc.授予股票增值權授予通知及條款和條件(董事)的表格。S對《2018年激勵性薪酬計劃1》進行了修改和重新修訂，該計劃通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.4.12併入。’S於2019年3月1日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年報
     

10.14*

  

根據Ormat Technologies，Inc.的績效股票單位授予通知和條款和條件(高管)的表格。s  2018年修訂和重新啟動的激勵薪酬計劃，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.4.3併入。’S於2020年8月6日向證券交易委員會提交了Form 10-Q季度報告。
     

10.15*

  

賠償協議格式，通過引用Ormat Technologies Inc.的附件10.11併入。S於2004年10月20日向美國證券交易委員會提交了S-1表格註冊書修正案2號(檔案號333-117527)。

 

179
目錄

 

10.16

  

Orni 47 LLC、三菱UFG聯合銀行、慕尼黑再保險美國公司和慕尼黑美國再保險公司於2016年11月29日簽署的票據購買協議，通過引用附件4.1併入Ormat Technologies Inc.的S於2016年12月6日提交給美國證券交易委員會的8-K/A表格當前報告。
     

10.17

  

OrPower 4 Inc.與肯尼亞電力和照明有限公司於2014年11月26日簽署了第三次修訂和重新簽署的Olkaria III地熱發電廠購電協議，通過引用附圖10.34併入Ormat Technologies，Inc.’S於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。
     

10.18

  

修訂第三次修訂和重新簽署的購電協議，並終止2015年10月30日肯尼亞電力和照明有限公司與OrPower 4 Inc.之間修訂和重新簽署的Olkaria III項目安全協議。通過引用併入附件10.35至Ormat Technologies，Inc.。’S於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。
     

10.19

  

肯尼亞電力和照明有限公司與OrPower 4 Inc.於2016年12月20日簽訂的第三次修訂和重述購電協議的第二次修訂，通過引用併入Ormat Technologies，Inc.的附件10.36。S於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。
     

10.20

  

肯尼亞電力和照明公司PLC與OrPower 4 Inc.於2021年2月19日簽訂的第三次修訂和重述購電協議的第三次修訂。
     

10.21

  

票據購買協議，日期為2011年9月23日，OFC 2 LLC、ORNI 15 LLC、ORNI 39 LLC、ORNI 42 LLC和HSS II，LLC作為發行人，OFC 2票據持有人信託作為買方，John Hancock Life Insurance Company（美國），作為行政代理人，美國能源部（DOE）作為擔保人，通過引用附件10.1併入Ormat Technologies，Inc.。公司於2011年11月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.22

  

融資協議，日期為2012年8月23日，由OrPower 4，Inc.，Ormat Technologies，Inc.的間接全資子公司，和海外私人投資公司，通過引用附件10.1併入Ormat Technologies，Inc.。公司於2012年11月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.23

  

OrPower 4，Inc.與OrPower 4，Inc.於2012年8月23日簽訂的融資協議第1號修正案，Ormat Technologies，Inc.的間接全資子公司，和海外私人投資公司，通過引用附件10.1併入Ormat Technologies，Inc.。公司於2012年11月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.24

  

貸款協議，日期為2018年3月22日，由Ormat Technologies，Inc. Migdal Insurance Company Ltd.，Migdal的Makefet養老金和公積金有限公司和Yozma自營職業者養老基金有限公司，通過參考附件10.1併入Ormat Technologies，Inc.'公司於2018年6月19日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.25

  

貸款協議第一附錄，日期為2019年3月25日，由Ormat Technologies，Inc. Migdal Insurance Company Ltd.，Migdal Makefet養卹金和節約儲金有限公司和Yozma自營職業者養恤基金有限公司，通過參考附件10.1併入Ormat Technologies，Inc.'公司於2019年5月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.26

  

Ormat Technologies，Inc.和Ormat Technologies，Inc.之間於2020年4月13日簽訂的貸款協議第二份附錄。Migdal Insurance Company Ltd.，Migdal Makefet養卹金和公積金有限公司和自營職業者Yozma養恤基金有限公司，通過參考附件10.2併入Ormat Technologies，Inc.'S於2020年8月6日向證券交易委員會提交了Form 10-Q季度報告。

 

180
目錄

 

10.27

  

融資協議，日期為2018年4月30日，雙方為Geotermica Platanares，S.A. DE C. V.和海外私人投資公司通過引用附件10.2併入Ormat Technologies，Inc.'公司於2018年6月19日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.28

  

2018年10月17日，GeoTermica Platanares，S.A.de C.V.和海外私人投資公司之間的融資協議修正案，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.1併入。S於2018年11月8日提交的Form 10-Q季度報告。
     

10.29*

  

修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2020年7月2日，由Ormat Technologies，Inc.、Ormat Systems，Ltd.和Doron Blachar通過引用附件10.1和Ormat Technologies，Inc.的最新報告Form 8-K於2020年7月6日提交給美國證券交易委員會。
     

10.30

  

Ormat Technologies，Inc.和ORIX Corporation之間的商業合作協議，日期為2017年5月4日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.1併入其中，S於2017年5月4日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。
     

10.31

  

Ormat Technologies，Inc.和ORIX Corporation之間的治理協議，日期為2017年5月4日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.2併入，S於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。
     

10.32

  

Ormat Technologies，Inc.和ORIX Corporation之間的註冊權協議，日期為2017年5月4日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.3併入，S於2017年5月4日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。
     

10.33

  

Ormat Technologies，Inc.和ORIX Corporation之間的註冊權協議修正案1，日期為2022年11月16日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.1併入。S目前向美國證券交易委員會提交的Form 8-K報告於2022年11月18日提交。
     

10.34

  

Ormat Technologies，Inc.和ORIX Corporation之間的治理修正案協議，日期為2020年4月14日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件99.1合併而成。S於2020年4月14日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。
     

10.35

  

購買會員權益的協議，日期為2021年5月21日，由TG地熱投資組合有限責任公司和鹿控股有限責任公司之間達成，通過引用圖表合併。
     

10.36

  

通過引用Ormat Technologies，Inc.附件10.1而併入的封頂電話確認表格。S目前向美國證券交易委員會提交的Form 8-K報告於2022年6月27日提交。
     

10.37*

  

已修訂並重新sOrmat Technologies，Inc.、Ormat Systems，Ltd.和Doron Blachar之間於2020年7月2日簽署的僱傭協議，通過引用附件10.1和Ormat Technologies，Inc.於2020年7月6日提交給美國證券交易委員會的最新報告Form 8-K成立。
     

10.38*

  

Ormat Systems，Ltd.和Shlomi Argas之間的僱傭協議，日期為2017年11月1日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.3併入。公司於2019年5月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。

 

181
目錄

 

10.39*

  

Ormat Systems Ltd和Assaf Ginzburg之間的僱傭協議，日期為2020年5月10日，通過引用Ormat Technologies，Inc.的附件10.2併入。S於2020年5月11日向證券交易委員會提交了Form 10-Q季度報告。
     

10.40*

  

Ormat Systems Ltd和Shimon Hatzir之間的僱傭協議，日期為2018年10月1日，通過引用Ormat技術公司的附件10.4合併而成。S於2022年5月4日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告。
     

10.41*

  

Ormat Systems Ltd與Ofer Ben Yosef於2020年4月1日簽訂的僱傭協議，通過引用併入Ormat附件10.5’s Technologies，Inc.’公司於2022年5月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告。
     

10.42*+

  

Ormat Technologies，Inc.之間於2023年2月21日簽訂的僱傭協議。和傑西卡·沃菲爾
     

10.43*+

  

Ormat Technologies公司 遣散計劃
     
10.44*+   Ormat Technologies，Inc.的通知函格式控制遣散計劃的變更（作為附件 [C]（圖10.43）
     

21.1

  
 
Ormat Technologies，Inc.的子公司通過引用2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件21.1而合併。
 
     

23.1+

  

Kesselman & Kesselman，Certified Public Accountants（Isr.）羅兵鹹永道會計師事務所國際有限公司的成員所，獨立註冊會計師事務所。
     

31.1+

  

根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。
     

31.2+

  

根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。
     

32.1#

  

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。
     

32.2

# 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。

 

101.INS+內聯XBRL實例文檔。

101.SCH+內聯XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL+內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF+內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔。

101.LAB+內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔。

101.PRE+內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔。

104.1+封面交互式數據文件（嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中）。

 

  * 董事和/或高級管理人員有資格參與的管理合同或補償計劃。

 

 

+

現提交本局。

 

 

#

隨信提供。

 

 

第16項。表格10-K摘要

 

沒有。

 

182
目錄

 

簽名

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

Ormat科技公司

  
       
 

發信人：

/記者S/多倫·布拉查爾

  
   

姓名：首領多倫·布拉查爾

  
   

頭銜：蘋果首席執行官

  

 

日期：2023年2月24日

 

授權委託書

 

本人謹此確認，以下簽名的人士共同及個別組成及委任其實際代理人Doron Blachar及Assaf Ginzburg，各自均有權以任何及所有身份替其簽署對本年度報告10-K表格的任何修訂，並將該等修訂連同有關證物及其他相關文件提交證券交易委員會，並在此批准及確認每一名上述事實上代理人或其替代代理人均可憑藉本表格作出或導致作出該等修訂。

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2023年2月24日由以下注冊人以註冊人身份和日期簽署。

 

 

 

簽名

容量

日期
     

/記者S/多倫·布拉查爾

首席執行官

2023年2月24日

多倫·布拉查爾

(首席行政主任)

  
     

/S/阿薩夫·金茲堡

首席財務官

2023年2月24日

阿薩夫·金茲堡

(首席財務官和首席會計官)

  
     

/S/艾薩克·安吉爾

董事會主席

2023年2月24日

艾薩克·安吉爾

    
     

/S/卡琳·科菲

董事

2023年2月24日

卡琳·科菲

    
     

文/S/作者David·格蘭諾

董事

2023年2月24日

David·格蘭諾

    
     

/發稿S/審校Mike·尼克爾

董事

2023年2月24日

Mike·尼克爾

    
     

/S/米哈爾·馬洛姆

董事

2023年2月24日

米哈爾·馬羅姆

    
     

/S/高橋英武

董事

2023年2月24日

高橋英武

    
     

/S/達夫納·沙裏爾

董事

2023年2月24日

達夫納·沙裏爾

    
     

//S/斯坦利·B·斯特恩

董事

2023年2月24日

斯坦利·B·斯特恩

    
     

撰稿S/撰稿拜倫·Wong

董事

2023年2月24日

拜倫·Wong

    
     

 

 

 

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