目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
或
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(國家或其他司法管轄區 成立為法團) |
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(税務局僱主 識別碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是的☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
2022年6月30日的總市值,由註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股約為$
截至2023年1月31日,即最近的實際可行日期,註冊人普通股的流通股數量為
以引用方式併入的文件
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馬尼託瓦克公司
年度報告索引10-K表上的端口
截至2022年12月31日止的年度
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關於前瞻性信息的警告性聲明 |
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第一部分 |
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項目1 |
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業務 |
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第1A項 |
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風險因素 |
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項目1B |
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未解決的員工意見 |
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項目2 |
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屬性 |
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第3項 |
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法律訴訟 |
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項目4 |
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煤礦安全信息披露 |
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關於我們的執行官員的信息 |
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第II部 |
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第5項 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場 |
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項目6 |
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已保留 |
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第7項 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目8 |
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財務報表和補充數據 |
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項目9 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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第9A項 |
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控制和程序 |
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項目9B |
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其他信息 |
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項目9C |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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第三部分 |
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第10項 |
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董事、高管與公司治理 |
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項目11 |
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高管薪酬 |
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項目12 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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第13項 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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項目14 |
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首席會計費及服務 |
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第四部分 |
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項目15 |
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展品和財務報表附表 |
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項目16 |
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表格10-K摘要 |
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警示聲明:G前瞻性信息
除歷史事實外,本年度報告中的所有10-K報表陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的陳述。總體而言,前瞻性陳述是指那些側重於與非歷史性事件有關的預期事件或趨勢、期望和信念的陳述。“可能”、“應該”、“可能”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將會”、“預見”、“項目”、“預測”或其否定或變化,以及類似的表述都是前瞻性表述。
1995年的“私人證券訴訟改革法”為這些前瞻性陳述提供了“安全港”。為了遵守安全港的條款,馬尼託沃克公司(“Manitowoc”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)指出,前瞻性陳述會受到與公司運營和業務環境有關的已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響,所有這些因素都很難預測,而且許多因素不在公司的控制範圍之內。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達、預期或暗示的事項大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:
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這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法和假設。除聯邦證券法要求的範圍外,公司不承擔、也不承擔任何更新這些前瞻性陳述的責任,即使公司的情況和情況在未來可能發生變化。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅在本報告發表之日發表。本報告中包含的任何陳述並不構成公司或任何其他人承認該陳述中所描述的事件或情況是重大的。
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標準桿T I
第1項。生意場
一般信息
Manitowoc Company,Inc.(“Manitowoc”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)成立於1902年,擁有120多年的傳統,為其市場提供高質量、以客户為中心的產品和支持服務。馬尼託沃克總部位於美國威斯康星州密爾沃基,是世界領先的工程起重解決方案供應商之一。Manitowoc通過其全資子公司設計、製造、營銷和支持Aspen Equipment、Grove、Manitowoc、MGX Equipment Services、National Crane、Potain和Shuttlift品牌下的移動式液壓起重機、網架履帶起重機、吊臂卡車和塔式起重機的全面產品線。
報告細分市場
該公司有三個可報告的部門,即美洲部門、歐洲和非洲(“EURAF”)部門以及中東和亞太地區(“MEAP”)部門。美洲報告部分包括北美和南美大陸。歐盟駐科部隊報告部分包括歐洲和非洲大陸,不包括中東地區。中東和太平洋地區報告部分包括亞洲和澳大利亞大陸以及中東地區。這些部門是使用“管理方法”確定的,“管理方法”指定管理層用來制定運營決策和評估業績的內部組織。請參閲第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註18,“分部”,以獲取有關我們報告分部的更多信息。
馬尼託瓦克之路
馬尼託瓦克在為今世後代建立物質社區和結構方面發揮着不可或缺的作用。我們的使命是這一願景不可或缺的一部分,我們渴望在起重行業提供最高水平的客户信心和信任。我們的核心價值觀是我們員工確保實現我們的願景和使命的指導原則。這些核心價值是:
圍繞着這些核心價值觀,馬尼託瓦克之路是我們執行願景和使命的業務系統。馬尼託沃克的方式包括我們的持續改進過程,專注於為我們的客户、股東和員工提供價值。這包括豐田生產系統等精益工具,以消除流程中的浪費、縮短交貨期、提高設施內的安全性、提高產品質量並推動我們的可持續性。馬尼託沃克的方式還包括我們的客户之聲流程,這使得我們能夠向市場推出創新的、以客户為中心的產品。
馬尼託沃克方式在我們成功打造一家可持續、獨立的起重機公司方面發揮了關鍵作用。在我們執行我們的增長戰略時,馬尼託瓦克方式仍將是我們構建流程的指導力量,這些流程將增強我們的新產品開發、銷售戰略、服務和租賃運營以及收購整合。
業務戰略和計劃
2021年,我們推出了起重機+50戰略,即到2026年,我們的非新機器銷售額將增長50%,即約6.75億美元。支持我們起重機+50戰略的是2020年推出的四項突破性舉措:1)發展我們在歐洲的塔吊租賃和售後市場業務;2)擴大我們的中國一帶一路塔吊業務;3)
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重振我們的全地形起重機產品,以擴大市場份額、現場人口和服務;以及4)擴大我們在北美的售後服務活動。
發展我們在歐洲的塔式起重機租賃和售後市場業務:自該計劃推出以來,該公司已投資3000萬美元的資本支出,以擴大我們的歐洲塔樓租賃車隊。該公司繼續加強在歐洲開展的售後服務組合,例如銷售零部件和整件配件、現場維修、技術支持、安裝和退役服務、起重機再製造、培訓服務和數字解決方案。此外,該公司計劃擴大在英國和德國的租賃車隊。
拓展中國一帶一路塔機業務:該公司投資研發,為中國一帶一路市場設計和製造創新的無上裝塔機。自該倡議啟動以來,已經開發了七款新車型。與馬尼託沃克的方式一致,工程團隊將新產品開發週期從18-24個月縮短到12-14個月,同時確保嚴格遵守質量。較短的產品開發週期使我們能夠迅速抓住市場機遇,贏得市場份額。
重振我們的全地形起重機產品,以擴大市場份額、現場人口和服務:該公司投資研發,設計和製造創新的全地形起重機。自該計劃啟動以來,該公司已經宣佈了10種新的全地形起重機,其中包括更長的吊臂長度、更高的負載能力、更輕的重量和更好的道路性能、新的駕駛室設計和Grove Connect遠程信息處理系統等增強功能。為客户提供創新和廣泛的起重機產品,使我們在市場上更具競爭力。
擴大我們在北美的售後服務活動:2021年,公司收購了兩家公司的資產:Aspen Equipment Company(“Aspen”)和H&E Equipment Services,Inc.(現為MGX Equipment Services,LLC或“MGX”)的起重機業務,從而擴大了我們為各種終端市場客户提供新機器銷售、二手機器銷售、售後服務部件和服務支持的能力。此外,於2022年,本公司完成了對Honnen Equipment Company(“Honnen”)起重機租賃車隊部分資產的收購,從而擴大了我們的租賃組合,並在科羅拉多州、懷俄明州和內布拉斯加州直接面向客户。收購這些業務的資產推進了我們在北美擴大售後服務活動的戰略。我們目前在13個州提供16個全方位服務分支機構,擁有150多名現場服務技術人員,提供行業領先的技術能力和卓越的客户支持。
產品和售後服務
我們的起重機產品廣泛應用於世界各地,包括能源生產/分配和公用事業、石油化工和工業、基礎設施,如道路、橋樑和機場建設,以及商業和住宅建築。我們設計、製造和經銷以Manitowoc品牌銷售的履帶式吊杆起重機的多元化系列,以Potain品牌銷售的頂部迴轉和自立式塔式起重機的擴展系列,以及以Grove、Shuttlift和National Crane品牌銷售的多種移動式液壓起重機系列。我們還提供廣泛的售後服務,我們將繼續投資於我們的租賃車隊,以進一步擴大我們對客户的售後服務。我們向世界大多數地區銷售我們的全部產品,並主要在美國和歐洲提供全線服務。此外,我們在地理報告結構下進行報告,以更好地與我們客户的位置和每個地理區域的獨特市場動態保持一致。我們主要通過由獨立分銷商和/或租賃公司組成的全球網絡分銷我們的產品。此外,我們通過我們在美國的MGX和Aspen品牌以及世界其他地區的Manitowoc Crane Company的全資分銷網絡分銷我們的產品。我們銷售的主要產品有:
網架臂式履帶式起重機。我們以馬尼託沃克的品牌名稱設計、製造、營銷和銷售網架吊杆履帶起重機。與類似臂長的移動式伸縮起重機相比,格構式履帶起重機重量更輕,起重能力更高。網架臂式履帶起重機是唯一一種能夠在滿載的情況下同時拾取和移動的起重機。網架吊杆部分與起重機底座一起運輸到項目現場並安裝在項目現場。我們為我們的網架臂式履帶起重機客户提供各種附件,使我們的起重機在高度、移動和起重方面具有更大的能力。這些起重機用於提升各種應用中的材料和設備,包括重型建築、橋樑和駭維金屬加工、基礎設施和能源相關項目。這些起重機也被起重機租賃行業使用,該行業為上述所有終端市場提供服務。網架懸臂履帶式起重機是在美國生產的。
塔式起重機。我們以Potain品牌的名義設計、製造、營銷、租賃和銷售主要用於商業和住宅建築終端市場的塔式起重機。與其他類型的起重機械相比,塔式起重機能夠在使用地點更快、更準確地起吊和分發材料,而不需要在
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地面。我們提供全系列塔式起重機產品,包括頂部迴轉、變幅臂架、無上裝起重機、自立式起重機和大型建築工程專用起重機。
頂部迴轉塔式起重機是塔式起重機中最傳統的一種,它有一個塔架和一個多節水平臂架。這些起重機從他們的桅杆頂部旋轉,並可以隨着項目的進行而增加高度。這些起重機通常出售給大中型建築和建築集團,以及租賃公司。頂部迴轉塔吊有三種類型:錘頭式/貓頭式、無上身和變幅臂架。這些起重機產於法國、葡萄牙、印度和中國。
自立式塔式起重機是一種底部迴轉的起重機,在桅杆底部有一個配重,可以在沒有輔助起重機的情況下在工作現場安裝、使用和拆卸。自行安裝的塔式起重機安裝在車軸上或掛在拖車上運輸。該系列的較低部分分為四個部分,兩個用於桅杆,兩個用於臂架。自立式起重機從桅杆底部旋轉,主要用於低到中等高度的建築和住宅應用。該公司的自立式塔式起重機在法國、意大利和葡萄牙生產。
移動式液壓起重機。在Grove、Shuttlift和National Crane品牌下,我們設計、製造、營銷、租賃和銷售用於工業、商業、建築和維護應用的移動式液壓起重機。移動式液壓起重機由安裝在載體上的可伸縮吊臂組成,能夠在工作地點內或之間輕鬆移動,一些起重機允許在公共道路上使用。我們目前提供以下六種類型的移動式液壓起重機:崎嶇地形、全地形、車載式、伸縮式履帶式、工業用和臂架式。
崎嶇地形起重機的設計目的是在崎嶇或不平坦的地形上提升材料和設備,其多功能性使它們能夠在給定地點的邊界內執行多種不同的提升。這些起重機不能在公共道路上行駛,因此必須用卡車運送到工作地點。崎嶇地形起重機在美國和意大利生產,以Grove品牌銷售。
全地形起重機是一種多功能起重機,設計用於在崎嶇或不平坦的地形上執行各種起重任務。這些起重機的機動性很高,在駭維金屬加工速度下也很容易上路。全地形起重機在德國生產,以格羅夫品牌銷售。
車載式起重機具有設置簡單、伸展範圍大、運力大的特點,並能以駭維金屬加工的速度行駛。這些起重機在美國生產,並以格羅夫品牌出售。
伸縮履帶起重機由安裝在履帶起重機底盤上的伸縮臂架上層建築組成。這些起重機作為整機從戰略製造合作伙伴處購買,並以Grove品牌名稱銷售。
工業起重機主要設計用於工廠維護、堆場和材料搬運應用。這些起重機允許在光滑、平坦的表面上起重和載重。這些起重機在美國生產,以Grove和Shuttlelift品牌出售。
液壓臂車是安裝在傳統卡車底盤上的液壓驅動伸縮起重機。液壓臂車主要用於在工作現場提升材料。這些起重機是以National Crane品牌在美國生產的。
售後服務。
我們提供廣泛的售後服務,如零部件銷售、現場服務工作、日常維護服務、技術支持、安裝和退役服務、起重機再製造和培訓服務。此外,我們繼續投資於我們在美國和歐洲的租賃車隊,為我們的客户提供更多的選擇和靈活性。我們的售後服務是通過我們的起重機產品品牌Manitowoc、Potain、Grove、Shuttlift和National Crane以及我們的全資經銷商MGX和Aspen提供的。
零部件和附件。零件和配件儲存在我們在世界各地的零件配送中心,並通過我們的分銷網絡銷售,以確保向我們的客户提供零件。我們的經銷地點還儲存運營關鍵部件和常用部件,以提高部件交付速度並減少客户停機時間。
現場維修。我們的認證技術人員可以為我們的起重機產品提供故障排除、遠程診斷、維護服務和維修。我們的技術人員為客户提供高效、優質的維修服務,確保起重機產品能夠按照原來的起重機產品規格和性能運行。我們在北美的全資經銷商MGX
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目錄表
和Aspen,擁有150多名技術人員,為我們在該地區的客户提供現場維修服務。此外,我們還擁有100多名技術人員,為歐洲客户提供現場維修服務。
技術支持。我們擁有基於產品的技術支持團隊,提供高級故障排除、大修程序、事件報告和維修諮詢服務。我們的技術支持團隊擁有廣泛的專業知識,並與我們的工程和製造團隊密切合作,為我們的客户提供及時和專業的建議。
安裝和退役服務。我們來自公司獨資和獨立經銷商的合格起重機服務技術人員幫助客户在工作現場安全地安裝和退役起重機。
再製造。在安可的品牌下,我們的再製造服務為我們的客户提供具有成本效益的方法,將起重機恢復到其原始規格和性能。作為這項服務的一部分,整機或主要部件被拆卸、清潔、維修或更換,以滿足製造商的規格,使用真正的部件。所有控制和安全裝置都更新為最新的法規標準。最後,對機器或部件進行徹底檢查和測試。此外,安可再生起重機享受長達一年的製造商保修,包括適用的軟件和硬件更新,以及使用我們的技術專業知識安裝的正品部件。
訓練。我們的馬尼託沃克培訓中心為我們所有的起重機產品提供廣泛的技術培訓,這些培訓在我們的培訓設施進行,或者為我們的分銷服務技術人員和一些客户提供現場培訓。
製造工藝
馬尼託瓦克在世界各地經營着11家制造工廠(包括再製造工廠),這些工廠採用了各種工藝。一般來説,製造過程涉及原材料的製造和加工,主要是鋼,然後將其製造成子組件。然後,子組件與購買的部件組裝成一臺完整的起重機。在我們的製造業務中,我們保持先進的製造、質量保證和測試設備,並利用廣泛的過程自動化。我們在我們的主要製造設施投資了產品驗證中心,以支持新產品開發、子系統和最終產品設計的測試和鑑定。
競爭
我們在競爭激烈的終端市場銷售我們的產品。我們以產品設計、產品質量、售後服務、產品性能、維護成本、能源和資源節約以及其他對可持續性和價格的貢獻為基礎,在我們的每個終端市場展開競爭。考慮到運營中斷可能導致的費用,我們的客户通常將質量和可靠性視為他們購買決策的關鍵因素。我們相信,我們受益於以下創造客户忠誠度的競爭優勢:具有有競爭力的轉售價值的強大品牌,高質量和可靠的產品以及售後服務和解決方案服務的聲譽,建立的全球分銷商和客户關係網絡,我們服務市場的廣泛產品線,對以客户為中心的工程設計和產品創新以及內部服務和分銷的承諾。下表列出了我們的主要競爭對手:
產品 |
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主要競爭對手 |
塔式起重機 |
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貝納扎託;卡塔內奧;科曼薩;FM Gru;Jaso;Liebherr;Raimondi;Saez;Sany;Terex Comedil/Peiner;Vicario;Wolffkran;永茂;徐工集團和中聯重科 |
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移動式伸縮起重機 |
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Altec;Broderson;Elliott;Hitachi Sumitomo;Kobelco;Liebherr;Load King;Manitex;Sany;Link-Belt;Tadano;Terex;徐工和中聯重科 |
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主要客户
在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內,我們沒有任何客户單獨佔我們綜合淨銷售額的10%以上。
原材料和部件的來源及供應情況
我們從全球範圍內從供應商那裏採購原材料和零部件,如半成品和全成品材料。我們的主要原材料是結構鋼和軋鋼,我們購買的半成品和全成品材料主要是鋼結構、液壓元件和動力總成。我們利用全球採購戰略,儘可能在全球範圍內為我們的關鍵材料和零部件保持替代供應來源。這種採購策略減輕了依賴單一供應商的風險,而且我們運營的地區可以獲得原材料和零部件。對於我們的大多數關鍵供應商,我們都有長期協議。
在2022年間,我們經歷了供應鏈、勞動力和物流方面的限制,特別是在電子元件和液壓方面,這影響了我們採購零部件和成套設備的能力,此外還有通貨膨脹。這些挑戰對我們2022年的運營業績和現金流產生了負面影響。我們繼續通過提價、替代零部件採購和調整生產以限制設施中的浪費和低效,繼續積極應對這些挑戰。持續的通貨膨脹或供應鏈限制預計將持續到2023年,並可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。關於與原材料、部件和其他某些商品的可獲得性有關的風險的更詳細説明,請參閲項目1A。“風險因素。
專利、商標和許可證
我們利用專利權來保護我們的知識產權和我們作為工程起重解決方案領先供應商的地位。我們在全球擁有大量與我們的產品相關的專利,此外還有其他正在申請的專利。此外,我們擁有各種註冊和未註冊的商標、版權和許可證。我們相信,根據適用法律,我們的專利、商標和版權以慣例方式得到充分保護,我們積極執行我們的專利、商標和版權。
工程、研究和開發
我們相信,我們廣泛的工程、研發能力是我們成功創造創新和高質量產品的關鍵驅動力。我們專門用於研發活動的地點由三大洲的內部工程師和技術人員組成,並輔之以外部工程資源,他們負責改進我們的現有產品和開發新產品。
我們的工程師團隊專注於開發高性能、低維護、創新的產品,旨在在客户中創造顯著的品牌忠誠度。設計工程師與我們的客户以及我們的製造和營銷人員密切合作,使我們能夠識別實時變化的最終用户需求,實施新技術,並有效地引入產品創新。與經銷商、分銷商和最終用户的密切管理關係有助於我們確定他們的需求,不僅是對產品的需求,而且是對其盈利運營至關重要的服務和支持水平的需求。作為我們提供優質產品的持續承諾的一部分,我們打算繼續努力設計滿足不斷變化的客户需求的產品,並縮短從產品構思到產品推出的時間。
季節性
由於北半球的季節性條件影響了客户的購買行為,特別是在建築業,今年第一季度的淨銷售額通常是最低的。
人力資本管理
就業
截至2022年12月31日,我們在全球僱傭了約4,800人,其中約1,700人受僱於美洲部門,約2,600人受僱於歐盟皇家空軍部門,約500人受僱於中東和太平洋地區。我們的絕大多數歐洲員工都屬於各種歐洲工會。此外,我們
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中國有一個工會,印度有一個工會。在北美,我們的一小部分員工屬於兩個工會。
健康與安全
員工的健康和安全是我們的第一要務,我們公司的目標是成為一個零傷害的工作場所。我們致力於通過每天執行我們的安全管理體系(“SMS”)來維護一個無傷害的工作場所,專注於安全的工作行為,並強調所有傷害都是可以預防的。為了跟蹤我們全球製造地點的健康和安全表現,我們使用領先和滯後指標的混合。兩個滯後的指標是可記錄工傷率(RIR)和損失時間工傷頻率率(LTIFR),這兩個指標都是根據美國勞工部職業安全和健康管理局的標準計算的。2022年,我們的年終RIR為1.53,而行業平均水平為3.6,LTIFR為0.92,行業平均水平為1.0。行業標準由美國勞工和統計局制定。除了我們對滯後指標的關注外,我們還開發了主動計劃來跟蹤我們的領先指標,其中包括通過我們的“SLAM”(停止-查看-評估-管理)和“互動觀察”計劃報告“險些未命中預期”和每日危險觀察。在2022年,我們記錄了87,124次撞擊和互動觀察,通過幫助我們的員工識別危險並實施主動緩解措施以避免受傷或損失,對我們的RIR和LTIFR產生了積極影響。有關我們的健康和安全的更多信息,請參閲我們最新的企業可持續發展報告(“CSR“),可在我們公司的網站上找到。我們的企業社會責任或我們網站上提供的信息不是本10-K表格年度報告的一部分,也不作為參考納入本報告的一部分。
多樣性、公平和包容性(“dei”)
在馬尼託瓦克,我們仍然完全致力於建立包容的文化,擴大我們勞動力的多樣性。我們努力創造一個多元化和包容性的工作場所,讓我們所有的團隊成員都能充分發揮他們的潛力。作為我們多元化和包容性計劃的管理者,我們的領導團隊採取積極主動的方式來建立和發展多元化的人才渠道,並於2022年成立了第一個女性資源小組。我們特別重視發展人才,建設深厚多樣的人才庫,確保長期持續成功。此外,我們與各種外部組織合作,側重於為任職人數不足的人口提供公平的招聘做法。有關我們的Dei計劃的更多信息,請參閲我們最新的企業社會責任報告。
培訓與人才發展
我們通過提供在員工整個職業生涯中發展和成長的計劃來投資於我們的員工。旨在幫助我們的員工有效履行職責的計劃包括以下培訓課程:環境健康和安全、焊接學徒、銷售技能發展、精益製造方法、馬尼託瓦克方法和企業合規(道德與行為準則、DEI、內幕交易和工作場所騷擾等)。該公司還提供學費報銷,並定期投資於研討會、會議和其他培訓或員工繼續教育。此外,人力資源部首席執行官兼高級副總裁與高級領導層和董事會舉行年度全球繼任規劃會議,以審查公司的頂尖人才。為了支持公司頂尖人才的持續發展,我們實施了多項計劃,如馬尼託瓦克導師計劃、主管領導力計劃和持續的個人發展計劃,旨在培養我們現有和未來領導者的領導能力。關於我們的培訓和發展的更多信息可以在我們最新的企業社會責任中找到。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,我們在合理可行的範圍內儘快在公司網站(www.manitowoc.com)免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前8-K報告、委託書以及對該等報告的任何修訂。我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。
美國證券交易委員會還在其網站www.sec.gov上保留了我們報告的電子版。
第1A項。鑽探SK因素
公司的財務狀況、經營結果和現金流受到各種風險的影響,其中許多風險並不完全在公司的控制範圍之內,這可能會導致實際業績與歷史或預期的未來業績大不相同。投資者應根據下文所述的風險因素仔細考慮本10-K表格年度報告中的信息。
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與我們的業務、運營和行業相關的風險
宏觀經濟狀況和地緣政治事件可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
宏觀經濟狀況,包括通脹、利率上升、全球信貸市場的衰退擔憂和困境,以及持續的全球供應鏈限制、勞動力供應和成本壓力(如原材料和大宗商品成本的變化),以及物流限制,已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生負面影響。例如,我們在2022年受到持續通脹的負面影響,主要與工資、物流、能源、原材料和零部件成本有關,我們預計2023年通脹將繼續下去。此外,供應鏈和物流限制影響了我們在2022年採購零部件以及完成和發貨部件的能力,這對我們的運營結果和現金流產生了負面影響。全球供應鏈和物流限制也影響了終端市場客户,特別是在歐洲建築業,這導致2022年某些建築項目推遲。雖然我們已經實施了提價和臨時定價策略,但我們可能無法完全緩解成本通脹對利潤率的影響。此外,由於我們的積壓訂單的交貨期較長,導致定價延遲,而供應鏈和物流限制影響了我們將積壓訂單轉化為收入的能力,以及運輸限制導致某些地區的發貨延遲,加劇了這一情況。持續或惡化的通脹和/或供應鏈和物流限制可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
地緣政治事件,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及西方政府對俄羅斯的相關經濟制裁,已經並可能繼續導致歐洲原材料和零部件成本的大幅波動,加劇了通脹和供應鏈局勢。正在進行的針對俄羅斯的經濟制裁可能會進一步擾亂我們的供應鏈,並影響我們歐洲業務中某些材料的獲取,這可能會對我們的財務狀況、業務結果和/或現金流產生重大不利影響。這場衝突還可能導致資產減值,並導致高於預期的費用,以限制我們在俄羅斯的業務。
由於我們參與的是競爭激烈的終端市場,我們的淨銷售額和利潤可能會隨着我們對競爭的迴應或未能有效迴應而下降。
我們的大部分產品都在競爭激烈的終端市場銷售。我們以產品設計、產品質量、產品支持服務的質量和響應能力、產品性能、維護成本和價格為基礎,在每個終端市場展開競爭。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務、營銷、製造和分銷資源。除其他外,這些競爭對手可能:
我們不能確定我們的產品和服務將繼續成功地與我們的競爭對手競爭,或者我們將能夠留住我們的客户基礎,或者提高或保持我們對客户的銷售利潤率,任何這些都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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我們產品的銷售是週期性的和/或對不穩定或可變因素敏感。整體經濟活動的低迷或疲弱,或其他因素的波動,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
從歷史上看,我們製造和銷售的產品的銷售一直受到總體經濟狀況變化和其他因素造成的週期性變化的影響。特別是,對我們產品的需求是週期性的,受經濟實力、融資的可獲得性和其他因素(包括原油價格)的影響,這些因素可能會對國際、國家或地區的建築活動水平產生影響,其中每一項都已經和/或繼續受到全球供應鏈限制、勞動力供應和成本壓力、物流限制、通脹、利率上升、衰退擔憂和地緣政治事件的負面影響。此外,建築活動水平和客户需求已經並可能繼續受到流行病或全球衞生危機的影響,如新冠肺炎大流行。我們在世界各地都有重要的業務,包括在美國、法國、德國、葡萄牙、意大利和中國,自2020年第一季度以來,這些國家中的每一個都受到了新冠肺炎大流行的影響,儘管程度不同。此外,在大流行期間產生的全球貿易條件和客户趨勢繼續存在,並可能對我們的業績產生長期的不利影響,而不受大流行進展的影響。我們的運營可能會在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,包括新變種的嚴重性以及由此導致的可能對全球供應鏈和客户需求產生負面影響的政府行動。
在建築活動擴張期間,我們普遍受益於對我們產品的需求增加。相反,在經濟衰退期間,對我們產品的需求下降對我們造成了不利影響,挑戰性的條件可能會在這些時期結束後繼續存在。此外,任何經濟衰退對槓桿化公司(如Manitowoc)的影響可能比槓桿率較低的競爭公司更大,並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
對我們產品的需求還在一定程度上取決於聯邦、州、地方和外國政府的支出和撥款,包括基礎設施、安全和國防支出。政府開支的減少會減少對我們產品的需求,而這反過來又會對我們的業績產生負面影響。我們的銷售在一定程度上取決於客户的更換或維修週期。不利的經濟狀況,包括全球供應鏈限制、勞動力供應和成本壓力、物流限制、流行病或公共衞生危機、通脹、利率上升、衰退擔憂和地緣政治事件,已經並可能繼續導致客户放棄或推遲新的購買,轉而支持修復現有的機器。
如果我們不能充分適應市場狀況,以及對我們的財務狀況、經營業績和現金流的其他潛在不利影響,我們可能無法實現計劃的結果,產生高昂的固定成本和/或無法從高於預期的客户需求中受益,從而失去市場份額。
原材料或組件成本的大幅或快速增長、可獲得性的大幅下降或我們對特定原材料和組件供應商的依賴已經並將繼續對我們的經營業績產生負面影響。
在生產我們的產品時,除其他物品外,我們還使用大量鋼材。有時,我們一些關鍵原材料的市場價格大幅上漲,包括由於關税、其他貿易壁壘、宏觀經濟狀況或地緣政治事件,導致短缺。如果未來我們不能降低其他領域的產品成本,或將原材料價格上漲轉嫁給我們的客户,我們的利潤率可能會受到不利影響。此外,由於我們維持有限的原材料和零部件庫存,即使供應商的交貨出現短暫的意外延誤-包括由於供應鏈限制、勞動力可用性和成本壓力、物流限制、地緣政治事件、產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、流行病、流行病、全球健康危機、其他傳染病、天氣緊急情況或其他自然災害-也可能削弱我們滿足客户的能力,並延遲我們生產和運輸某些產品的能力,並且已經並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。
該公司通過戰略聯盟從第三方供應商處購買一臺品牌起重機和零部件,然後銷售到我們的市場。如果我們不能有效地管理這些供應商的定價,我們的財務業績可能會
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受到不利影響。同樣,如果我們的供應商終止這些協議,而我們無法以基本相同的有競爭力的價格採購替代產品,我們的財務業績可能會受到不利影響。
不公平的外國競爭可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的許多外國競爭對手受益於政府的政策,這些政策可能會讓他們在美國獲得競爭優勢,包括貨幣貶值和設置貿易壁壘,阻止美國製造商在這些市場銷售起重機。來自中國的低成本競爭和發展中的市場也可能導致對我們產品的需求減少。如果我們行業的競爭加劇,或者如果我們目前的競爭對手降低了競爭產品的價格,我們可能會失去銷售或被要求降低我們產品的價格,這可能會削弱我們從投資中獲得回報的能力。
由於供應鏈限制,我們已經並可能在未來因製造設施的中斷而招致額外的費用和延誤,未來我們還可能因我們的製造設施的技術問題或其他中斷而產生額外的費用和延誤。
運營中斷,包括供應鏈限制、技術問題或其他中斷,如洪水、火災、自然災害、流行病、流行病或其他公共衞生危機,已經並在未來可能對我們設施的製造能力產生不利影響,並推遲我們某些產品的生產和運輸能力。這樣的中斷已經並在未來可能導致生產延遲,並導致我們產生額外的費用,如延遲產品的加速交付費用。此外,我們的客户可能會在生產出現任何延遲的情況下取消採購訂單,如果延遲持續,可能會減少未來的訂單。如果此類中斷不是由我們的物理財產損壞造成的,則這些中斷可能不在我們的業務中斷保險範圍內。任何此類中斷都可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
我們依賴我們的主要高管、經理和技術人員,可能難以留住和招聘合格的員工。
我們的成功在很大程度上取決於我們的執行幹事、高級管理人員、管理人員和其他技能人員的持續服務,以及我們招聘和留住技能人員以維持和擴大我們的業務的能力。我們可能會因失去任何負責制定和實施我們的業務計劃和戰略的高管而受到影響。此外,我們需要招聘和留住更多的管理人員和其他熟練員工。然而,依賴工程和技術的公司對技能技術人才的競爭非常激烈,特別是考慮到新冠肺炎疫情帶來的勞動力壓力,合格員工的流失或無法吸引、留住和激勵我們業務運營和擴張所需的更多技能員工可能會阻礙我們成功地進行設計、工程和製造活動以及開發適銷對路的產品的能力。我們可能無法吸引我們需要的技術人員,也無法留住我們自費培訓的人員。如果我們不能做到這一點,我們的業務和持續增長的能力可能會受到負面影響,我們可能面臨來自那些離開競爭對手為競爭對手工作的員工的額外競爭。
我們可能無法保持我們的工程、技術和製造專長。
我們產品的市場特點是不斷變化的技術和不斷髮展的工藝發展。我們業務的持續成功將取決於我們是否有能力:
我們不能確定將來會不會開發出客户所需的能力。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或工藝過時或缺乏競爭力。我們可能不得不獲得新的技術和設備才能保持競爭力。收購和實施新技術和設備可能需要我們產生大量費用和資本投資,這可能會降低我們的利潤率並影響我們的經營業績。當我們建立新的設施時,我們可能無法維護或
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由於缺乏訓練有素的人員、新員工的有效培訓或機械方面的技術困難,我們將發展我們的工程、技術和製造專業知識。未能預見和適應客户不斷變化的技術需求和要求,或未能僱用和保留足夠數量的工程師並保持工程、技術和製造專業知識,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
如果我們不能識別、管理、完成和適當地整合收購、戰略聯盟、合資企業或其他重大交易,可能會對我們未來的業績產生不利影響。
我們在2021年完成了兩筆收購,並預計將繼續尋求收購、戰略聯盟、合資企業或其他重大交易。為了成功地執行這一戰略,我們必須確定有吸引力的收購、戰略聯盟、合資企業機會,有可能以令人滿意的條件為未來的收購獲得融資,成功完成交易,其中一些交易可能是大規模和複雜的,並管理完成交易後的問題,如被收購公司或員工的整合。鑑於這些交易的激烈競爭,我們可能無法識別或完成有吸引力的收購、戰略聯盟或合資企業的機會。即使我們確定並完成了合適的交易,我們也可能無法及時成功地解決內在風險,甚至根本無法解決。這些固有風險除其他外包括:未能實現收購、戰略聯盟、合資企業的所有或任何預期的協同效應、業績目標或其他預期收益;未能成功整合所購業務、技術、產品或服務並保持統一的標準控制、政策和程序;產生大量意想不到的整合成本;失去關鍵員工,包括被收購企業的員工;將管理層的注意力從其他業務上轉移;未能留住被收購企業的客户;額外債務和/或承擔已知或未知債務;潛在的股權證券的稀釋發行;以及商譽、客户名單、其他無形資產和攤銷費用的註銷。如果我們未能成功整合收購,我們可能無法實現收購的所有或任何預期好處,我們未來的運營業績可能會受到不利影響。
如果我們不開發新的和創新的產品,或者如果我們市場的客户不接受它們,我們的業績可能會受到負面影響。
我們的產品必須與時俱進,以滿足客户的需求。因此,為了保持競爭力,我們必須不斷開發新產品和創新產品。如果我們不能創新,或者市場不接受我們的新產品,我們的銷售和業績可能會受到影響。我們在新產品的研發上投入了大量資金。這些支出並不總是導致產品被市場接受。如果他們不這樣做,無論是作為產品還是商業週期的函數,我們將增加支出,而不是大量銷售使我們受益。未能開發成功的新產品也可能導致潛在客户購買競爭對手的產品,而不是我們製造的產品。
無法成功管理信息系統,或無法充分維護這些系統及其安全,以及保護數據和其他機密信息,可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
在正常業務過程中,我們收集和存儲敏感數據和信息,包括我們的專有和受監管的業務信息以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息,以及關於我們員工的個人身份信息。我們依靠我們的信息系統來成功地管理我們的業務。我們已採取措施,通過實施網絡安全技術、內部控制以及網絡和數據中心恢復和恢復流程來維護足夠的數據安全。然而,無法成功管理這些系統,包括與系統和數據安全、隱私、可靠性、合規性、性能和訪問相關的問題,以及這些系統無法在我們的業務中實現其預期目的,都可能對我們的業務產生不利影響。
儘管我們做出了努力,但我們的信息系統與其他公司的信息系統一樣,很容易受到自然災害、停電、電信故障、病毒、安全漏洞、系統升級或新系統實施的破壞或中斷。此外,與2021年6月發生的網絡安全事件一樣,我們的安全措施可能無法檢測或阻止所有安全威脅,無論是來自我們員工故意或無意的違規行為,還是旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的攻擊,例如拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或其他攻擊和類似的中斷。日益複雜的網絡威脅造成的任何運營失敗或安全漏洞都可能導致我們和我們客户的財務、產品和其他機密信息丟失或泄露,導致監管行動和法律程序,和/或對我們的業務和聲譽產生不利影響。
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我們信息系統的任何中斷都可能擾亂我們的運營,並將對我們的業務和財務運營不利。
我們依靠各種信息系統來成功地管理我們的業務,包括管理訂單、供應商、會計控制和工資。無法成功管理我們的信息系統和備份系統的採購、開發、實施或執行,包括與系統安全、可靠性、性能和訪問相關的事項,以及這些系統無法在我們的業務中實現其預期目的,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此類中斷可能不在我們的業務中斷保險範圍內。
我們的產品在美國以外有大量的製造和銷售,這樣的國際業務可能會受到這些國家特有的一些風險的影響。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們的淨銷售額分別約有55%、61%和61%來自美國以外的產品銷售。擴大公司的國際銷售是我們增長戰略的一部分。我們在許多不同司法管轄區的國際業務可能會受到這些國家/地區特有的一些風險的影響,包括:
這些因素可能會損害我們的經營成果,而我們可能實施的任何措施,以減少匯率波動的影響和我們國際業務的其他風險,可能都不會有效。根據我們的經驗,進入新的國際市場需要相當長的管理時間,以及用於市場開發、招聘和建立辦公設施的啟動費用,然後才能產生任何重大收入。因此,在一個新市場的初始運營可能以低利潤率運營,或者可能無利可圖。
我們面臨着通過分銷商和其他第三方進行銷售的相關風險。
我們通過分銷商、代理商和渠道合作伙伴(統稱為分銷商)等第三方銷售我們的一些產品。使用分銷商使我們面臨許多風險,包括競爭壓力、集中度風險、信用風險和
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合規風險。經銷商可能會銷售與我們的產品競爭的產品,我們可能需要提供財務和其他激勵措施,以使經銷商專注於銷售我們的產品。我們的產品可能依賴一個或多個主要分銷商,失去這些分銷商可能會對我們的銷售產生負面影響。經銷商可能面臨財務困難,包括破產,這可能會損害我們的應收賬款收集和財務業績。分銷商或其他第三方中介違反《反海外腐敗法》或類似法律的行為可能會對我們的業務產生實質性影響。未能管理與我們使用分銷商相關的風險可能會減少銷售、增加費用,並削弱我們的競爭地位。
在我們開展業務的許多國家/地區開展業務的成本不斷增加,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
在我們開展業務的國家/地區,不斷增加的成本,如勞動力成本、原材料和零部件成本、物流成本、由於供應鏈限制導致的低效率導致的間接成本的不利吸收以及能源成本,可能會侵蝕我們的利潤率,損害我們的價格競爭力。我們的盈利能力還取決於我們管理和控制其他運營費用的能力,如公用事業成本、工廠用品成本、工廠空間成本、設備租金、維修和維護以及運費和包裝費用。如果我們無法在收入沒有按比例增加的環境中管理勞動力和其他運營費用的任何增加,我們的財務業績將受到不利影響。
如果我們遇到勞資關係問題,我們的運營和盈利能力可能會受到影響。
截至2022年12月31日,我們在全球僱用了約4,800人,其中約1,700人受僱於美洲部門,約2,600人受僱於歐盟皇家空軍部門,約500人受僱於中東和太平洋地區。我們的絕大多數歐洲員工都屬於各種歐洲工會。另外,我們在中國有一個工會,在印度有一個工會。在北美,我們的一小部分員工屬於兩個工會。
與我們各個員工工會的任何重大勞資關係問題都可能對我們的運營、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們無法從自然災害或人為災難或公共衞生危機中恢復過來,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務和財務業績可能會受到某些我們無法預見或無法控制的事件的影響,例如自然災害或人為災難、流行病、流行病或其他公共衞生危機、國家緊急情況、重大勞工罷工、停工、氣候變化的影響、政治動盪、戰爭或恐怖活動,這些事件可能會限制我們工廠的生產,並導致交貨延遲和訂單取消。例如,由於烏克蘭持續的衝突,我們從2022年開始削減在俄羅斯的業務,導致我們取消了在俄羅斯價值2100萬美元的訂單,並停止接受新訂單。此外,我們從許多供應商購買原材料和零部件、信息技術和其他服務,即使我們的設施沒有受到此類事件的直接影響,我們已經並在未來可能受到此類供應商中斷的影響。與我們自己的設施相比,這些供應商可能不太可能迅速從此類事件中恢復過來,並可能面臨額外的風險,如財務問題,這些問題限制了他們開展業務的能力。我們不能保證我們會有保險來為這些事件中的任何一件對我們進行充分補償。
我們的重組計劃和其他成本節約舉措可能沒有我們預期的那麼有效,我們可能無法實現我們期望從這些行動中節省的成本和提高的效率。我們的經營業績可能會因我們無法有效實施此類重組計劃和其他成本節約舉措而受到負面影響。
我們不斷尋求簡化或改進流程、消除過剩產能和降低所有業務領域成本的方法,其中不時包括重組活動。前幾年,我們在全球製造、銷售和分銷領域實施了重大重組活動,包括裁員和設施整合。
我們的重組行動可能沒有我們預期的那麼有效,我們可能無法實現我們從這些行動中預期的成本節約。由於重組活動而產生的實際費用、成本和調整可能與我們的估計大不相同。我們的重組計劃將需要大量現金和非現金整合以及實施成本或費用,以實現這些成本節約,這可能抵消任何此類節省和其他好處。
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雖然我們已經考慮了當地法規的影響、與員工代表的談判以及與我們的重組活動相關的相關成本,但管理層無法控制的因素可能會影響這些項目的時間安排,從而影響計劃何時實現節省。此外,如果我們不能在預期的時間框架內成功完成重組項目,或者如果在項目過程中出現增加成本或擾亂我們運營的額外問題,我們的運營業績可能會受到負面影響。
金融風險
我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的一大部分;因此,減值費用對我們的經營業績產生了重大不利影響,未來的減值費用可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
截至2022年12月31日,商譽和其他無形資產總計2.068億美元,約佔我們總資產的12.8%。本公司在第四季度進行年度商譽和無限期無形資產減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行測試。根據截至2022年10月31日進行的測試結果,美洲-製造報告單位和Grove商標、商號和分銷網絡資產的賬面價值(“Grove Tradename“)超出各自的公允價值。因此,本公司確認了1.719億美元的非現金減值費用,包括將美洲-製造報告部門的商譽賬面價值減記為零的1.665億美元減值費用,以及將Grove商標的賬面價值減記為其公允價值3900萬美元的540萬美元減值費用。宏觀經濟狀況的惡化、實際業績與公司預測相比下降、公司股本市值長期處於低位或管理層假設的重大變化可能要求公司確認商譽和/或其他無形資產減值費用產生的營業收益的額外非現金費用。管理層假設的重大變化包括行業或經濟趨勢的減弱、公司業務的中斷、資產使用或實體結構的意外重大變化或計劃中的變化。商譽或無形資產減值已對我們的經營業績產生重大不利影響,未來任何減值都可能產生重大不利影響。
我們的經營結果受到匯率和其他貨幣風險的影響。匯率的顯著變動可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們的一些業務現在是,也將繼續由外國的子公司進行。這些子公司的經營結果和財務狀況將以相關外幣報告,然後按適用的匯率換算成美元,以納入我們以美元表示的綜合財務報表。近年來,外幣與美元的匯率波動較大,未來可能還會繼續波動。這種波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響,並可能顯著影響我們不同財務期間業績的可比性。
當我們的一家運營子公司使用與其功能貨幣不同的貨幣進行交易時,我們也會招致貨幣交易風險。每當我們的運營子公司之一以其本位幣以外的貨幣進行重大交易時,我們都會嘗試通過以下方式降低貨幣交易風險:
然而,我們可能無法完全或以可接受的成本對衝這一風險,這可能會對我們未來的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的槓桿可能會損害我們的運營和財務狀況。
截至2022年12月31日,我們的合併債務總額為3.856億美元,而截至2021年12月31日的合併債務總額為4.072億美元。
於2019年3月25日,吾等及吾等若干附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行(北亞州)訂立信貸協議(“ABL信貸協議”)(“ABL信貸協議”),提供高達2.75億美元的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”),作為行政及抵押品代理,以及若干金融機構作為貸款人。ABL循環信貸機制下的借款能力是以存貨價值為基礎的,
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貸款當事人的應收賬款和某些固定資產。貸款方在ABL循環信貸安排下的債務以貸款方的幾乎所有動產和收費擁有的不動產為抵押,在某些例外情況和允許留置權的限制下,以第一優先權為基礎。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據(定義如下)下的債務和相關擔保的第二優先留置權。ABL循環信貸安排包括一項7,500萬美元的信用證分安排,其中1,000萬美元可供我們的德國子公司使用,該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。
2021年6月17日,本公司修訂了ABL信貸協議,以調整某些負面契約,這些契約減少了對本公司擴大其租賃業務能力的限制。於2022年5月19日,本公司進一步修訂ABL信貸協議,以(I)將到期日延展至2027年5月19日(如於2025年12月30日前尚未悉數償還2026年票據或進行再融資,則以2025年12月30日為彈性到期日為準),(Ii)在若干限制的規限下,準許若干附屬公司的起重機租金資產計入根據ABL信貸協議用以計算可用性的借款基礎內,(Iii)允許對不包括在借款基礎內的起重機租賃資產進行單獨融資,以及(Iv)以有擔保隔夜融資利率加信用利差調整(“SOFR”)為基礎的利率取代美元倫敦銀行間同業拆借利率。
於2019年3月25日,吾等及若干附屬公司亦與美國銀行協會作為受託人及票據抵押品代理訂立契約,據此,吾等發行本金總額達3,000,000,000美元、於2026年4月1日到期、年息率為9.000%的優先擔保第二留置權票據(“2026年票據”)。2026年債券的利息每半年支付一次,現金派息一次,分別在每年的4月1日和10月1日支付。2026年票據以優先擔保的第二留置權為基礎,由作為ABL循環信貸安排的擔保人或借款人或為吾等或擔保人的某些其他債務提供擔保的每一家現有及未來的國內附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保。2026年票據及相關擔保以次優先權為抵押,但須受某些例外情況及準許留置權的規限,並以本公司及擔保ABL循環信貸安排下義務的擔保人的幾乎所有動產及收費擁有的不動產的股本及其他股權及其他擔保權益的質押作為抵押。
我們維持的債務數額可能會產生後果,包括增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;要求我們的運營現金流中的很大一部分用於支付利息,而不是為營運資本、資本支出、收購和一般公司要求提供資金;限制我們獲得額外融資的能力;以及限制我們計劃或應對我們經營的業務和終端市場變化的靈活性。
管限吾等債務的協議包括限制吾等承擔或擔保額外債務或發行若干優先股、就吾等股本支付股息或作出其他分派或作出其他限制性付款、作出若干投資、出售或轉讓若干資產、設定某些資產留置權以取得債務、合併、合併、出售或以其他方式處置吾等全部或實質所有資產、與聯屬公司訂立若干交易以及指定吾等附屬公司為不受限制的附屬公司的能力。我們的某些債務安排要求或將要求我們保持特定的財務比率,並滿足某些財務狀況測試。我們遵守這些公約的能力可能會受到非我們所能控制的事件的影響,包括當時的經濟、金融和工業狀況。遵守這些公約還可能要求我們採取不利行動,包括減少營銷、廣告和新產品創新的支出,減少未來營運資本、資本支出和一般企業用途的融資,出售資產或將不可持續的運營現金流用於支付債務的本金和利息。與槓桿率較低的任何競爭對手相比,我們的槓桿作用也可能使我們處於劣勢。我們不能確定我們是否會通過未來的任何財務測試,或者貸款人是否會放棄任何這樣的不符合這些測試的情況。請參閲合併財務報表附註12“債務”。
如果我們根據我們的債務協議違約,我們的貸款人可以選擇在其他可能的補救措施中,宣佈我們的債務協議下的所有未償還金額立即到期和支付,並可以針對任何擔保債務的抵押品進行訴訟,這將對我們未來的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的一些客户可能無法從第三方獲得融資來購買我們的產品,我們可能會因幫助客户獲得第三方融資而產生相關費用。
我們的部分銷售是由第三方金融公司代表我們的客户提供資金的。從第三方獲得融資的可能性受到總體經濟狀況、我們客户的信譽以及我們設備的估計殘值的影響。在某些交易中,我們向客户或第三方金融機構提供剩餘價值擔保和回購承諾。我們客户的信用質量惡化或客户的整體健康狀況
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金融行業可能會對我們的客户獲得購買我們設備所需的資源的能力或他們獲得第三方融資的能力產生負面影響。此外,如果我們為其提供殘值擔保的設備的實際價值下降到低於我們的擔保金額,我們可能會產生額外的成本,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
承擔額外的税務負擔可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們定期在我們開展業務的各個司法管轄區接受税務審計。儘管我們相信我們的税務估計是合理的,並且我們根據所有適用的税法準備我們的納税申報文件,但關於任何税務審計和任何相關競爭的最終決定可能與我們的估計或我們的歷史所得税撥備和應計項目大不相同。審計結果或與之競爭的結果可能對所確定期間的經營結果和(或)現金流產生重大不利影響。此外,未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解、罰款和/或利息評估的不利影響。
我們面臨着與養老金和其他退休後福利義務相關的風險。
我們在世界各地都有有資金和無資金的養老金和其他退休後福利計劃。截至2022年12月31日,我們在養老金和其他退休後福利計劃下的預計福利義務比計劃資產的公允價值高出約6290萬美元(“無資金狀態”),而截至2021年12月31日,這一數字為8460萬美元。對這些福利計劃未來供資義務的數額和時間的估計是基於各種假設。這些假設包括貼現率、補償增長率、計劃資產的預期長期回報率和預期醫療成本趨勢率。如果我們的假設被證明是錯誤的,我們的資金義務可能會增加,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們已將我們的基金福利計劃的計劃資產投資於各種股權和債務證券。計劃資產價值的惡化可能會導致這些福利計劃的無資金狀況增加,從而增加我們為這些計劃做出額外貢獻的義務。向我們的福利計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他公司用途的現金,並可能對我們的運營、財務狀況和現金流產生不利影響。
法律和監管風險
可能產生的環境責任可能是實質性的。
我們的業務、設施和物業必須遵守與空氣排放、廢水排放、固體和危險材料及廢物的處理和處置、污染的補救以及其他與健康、安全和環境保護有關的廣泛和不斷變化的法律和法規。因此,我們不時涉及與環境、健康及安全事宜有關的行政或法律程序,並在過去及將來繼續招致與該等事宜有關的資本成本及其他開支。例如,我們正在與美國政府就我們參與環境保護局的設備製造商過渡計劃及相關事宜進行祕密討論。請參閲附註19,“合併財務報表中的“承付款和或有事項”。
我們不能肯定,確認目前未確定的環境狀況、監管機構更嚴厲的執法或其他意想不到的事件未來不會出現,併產生額外的環境責任、合規成本和/或可能是實質性的處罰。此外,環境法律和法規在不斷演變,不可能準確地預測它們可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生的影響。
此外,越來越多的法律法規涉及我們生產的產品的環境方面,可能會導致在設計和製造符合這些新法律法規的新產品方面的鉅額支出。特別是,氣候變化在世界範圍內受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將氣候變化歸因於温室氣體排放水平的增加。雖然未來可能會對排放進行額外的監管,但目前尚不清楚這些新監管最終將如何影響我們的業務、運營或財務業績。
19
目錄表
如果我們的製造工藝和產品不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們生產的產品存在設計或製造缺陷,對我們產品的需求可能會下降,我們可能會受到產品責任索賠的影響。
我們的設計、製造工藝和設施需要符合適用的法律和法規要求。我們還可能有責任確保我們設計的產品符合安全和法規標準,包括適用於我們客户的標準,並獲得任何必要的認證。因此,我們製造的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求或客户的要求。我們製造或設計的產品中的潛在缺陷,無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的,還是我們製造過程中的缺陷,都可能導致延遲向客户發貨、更換成本或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重,我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求,我們可能會受到法律上的罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。
任何製造或設計缺陷也可能導致產品責任索賠。此外,客户將我們的一些產品用於可能導致傷害或生命損失以及財產、設備或環境破壞的潛在危險應用場合。我們可能會被列為產品責任或其他訴訟的被告,如果我們的設備和服務已經或正在使用的地點發生事故,我們可能會提出潛在的鉅額索賠。我們的某些業務還經歷了與過去據稱的石棉接觸有關的索賠。到目前為止,我們還沒有發生與這些石棉索賠有關的材料費用。對於當前的索賠,我們積極為自己辯護,並打算針對未來的索賠進行辯護。我們也有某些保險單,這可能會限制我們的財務風險。任何不在保險範圍內的重大負債都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。同樣,針對我們的索賠數量或任何判決或和解金額的大幅增加可能會對我們的聲譽和財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們不能滿足客户的產品質量、可靠性標準和期望,我們可能會遇到更多或意想不到的產品保修索賠,以及對我們業務的其他不利後果。
產品質量和可靠性是影響客户購買我們產品決策的重要因素。相對於競爭對手提供的同類產品的感知或實際質量,無法保持我們產品的高質量可能會導致失去市場份額、收入損失、盈利能力下降、保修成本增加、政府調查和/或我們的聲譽受損。
產品質量和可靠性在一定程度上是由我們無法完全控制的因素決定的。我們依賴供應商提供符合我們標準的零部件。如果我們的供應商未能達到這些標準,我們可能無法提供客户期望的產品質量,這可能會損害我們的聲譽,導致收入下降和保修成本上升。
我們為客户提供我們製造的產品的工藝保證,在某些情況下,還包括材料保證。此類保修通常規定,產品在12個月至60個月的時間內不會有缺陷。如果產品不符合保修,我們可能有義務通過修復或更換有缺陷的產品來糾正任何缺陷,費用由我們承擔。雖然我們保留保修準備金的金額主要基於發貨數量以及歷史和預期的保修索賠,但不能保證未來的保修索賠將遵循歷史模式,也不能保證我們可以準確預測未來保修索賠的水平。保修索賠比率的增加或意外保修索賠的發生,如果我們沒有儲備,或者我們無法從供應商那裏收回材料或工藝有缺陷的產品,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
遵守或不遵守法規和政府政策可能會導致我們產生鉅額費用。
法律或法規的變化,或不遵守法律和法規,可能會對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。我們受制於國家、地區和地方政府制定的法律和法規,包括非美國政府。特別是,我們被要求遵守某些美國證券交易委員會和其他法律要求。遵守和監測適用的法律和條例可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律和條例及其解釋和適用也可能不時發生變化,
20
目錄表
這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生實質性的不利影響。此外,不遵守解釋和適用的適用法律或法規,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外,我們可能需要獲得和維護在不同司法管轄區開展業務的許可證和許可。如果我們或我們收購的企業或公司未能或未來未能遵守此類法律和法規,我們可能會招致責任和罰款,我們的業務可能會暫停。這樣的法律和法規還可能限制我們修改或擴大設施的能力,可能要求我們購買昂貴的設備,或者可能會強加其他重大支出。
我們的國際銷售和運營受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為相關的適用法律的約束,違反這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。
我們必須遵守美國和其他國家所有適用的國際貿易、海關、出口管制和經濟制裁法律法規。我們還受到《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律的約束,這些法律一般禁止向外國政府或官員行賄或贈送禮物。美國現有的總統政府已經採取並採取了額外的行動,可能會抑制美國公司的國際貿易。貿易制裁法律的變化可能會限制我們的商業行為,包括停止在受制裁國家或與受制裁方的業務活動,並可能導致對合規計劃的修改。違反這些法律或法規可能導致制裁或罰款,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們不保護我們的知識產權或維護我們使用許可知識產權的權利,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的知識產權,包括我們的專利、商業祕密、商標和許可證,在我們的業務運營中非常重要。雖然我們打算大力保護我們的知識產權,但我們不能肯定這樣做會成功。第三方可能會就我們提供的服務和產品對我們提出侵權索賠或提起訴訟,我們可能會也可能不會成功地為這些索賠辯護。訴訟,無論是為了加強我們的知識產權,還是為了抗辯所聲稱的侵犯他人權利的行為,都可能導致鉅額費用和我們的資源被轉移。此外,如果第三方在針對我們的侵權索賠中獲勝,那麼我們可能需要以商業條款從第三方獲得許可,這可能會增加我們的成本。我們未能保持或獲得必要的許可證,或在與專利侵權或其他知識產權事宜有關的任何訴訟中出現不利結果,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
21
目錄表
項目1B。解決器VED工作人員評論
沒有。
項目2.P馬戲團
馬尼託沃克在世界各地擁有租賃和自有的製造、倉庫、現場測試、服務和分銷以及辦公設施。該公司的公司辦事處設在威斯康星州的密爾沃基。本公司相信,其目前使用的設施是合適的,並有足夠的能力來滿足其目前和可預見的未來需求。馬尼託瓦克管理層不斷監測公司的產能需求,並根據市場和其他條件進行調整。
下表提供了截至2022年12月31日公司擁有或租賃的物質設施的信息。
設施選址 |
|
設施類型 |
威斯康星州密爾沃基 |
|
全球總部 |
美洲 |
|
|
Shady Grove,賓夕法尼亞州 |
|
製造/辦公室 |
德克薩斯州達拉斯 |
|
分銷/服務 |
休斯敦,得克薩斯州 |
|
分銷/服務 |
亞利桑那州鳳凰城 |
|
分銷/服務 |
歐盟皇家空軍 |
|
|
威廉·沙文,德國 |
|
製造/辦公室 |
6、尼拉·塔納羅(意大利) |
|
製造/辦公室 |
穆林斯,法國 |
|
製造/辦公室 |
法國夏利厄 |
|
製造/辦公室 |
聖皮埃爾·德·昌迪厄,法國 |
|
倉庫/辦公室 |
波爾塔,葡萄牙 |
|
製造/辦公室 |
MEAP |
|
|
張家港、中國 |
|
製造/辦公室 |
項目3.法律法規法律程序文件
本公司不時會受到業務附帶訴訟,以及在正常業務過程中其他非實質性質的訴訟。有關進一步情況,請參閲本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註19“承付款和或有事項”。
項目4.地雷安全管理局安全披露
不適用。
關於我們執行主任的信息S
本公司下列高管均由董事會選舉產生。以下是截至2023年2月24日的信息。
名字 |
|
年齡 |
|
註冊人的職位 |
|
本金 |
亞倫·H·拉文斯克羅夫特 |
|
44 |
|
總裁與首席執行官 |
|
2020 |
布萊恩·P·里根 |
|
49 |
|
常務副總裁兼首席財務官 |
|
2022 |
詹妮弗·L·彼得森 |
|
46 |
|
常務副祕書長、總法律顧問總裁 |
|
2022 |
萊斯利·L·米德爾頓 |
|
53 |
|
執行副總裁總裁,美洲和歐盟 |
|
2020 |
以下各段提供有關我們執行幹事的職責及其受僱歷史的進一步信息:
Aaron H.Ravenscroft自2020年8月起擔任本公司總裁兼首席執行官。在被任命之前,他自2017年起擔任起重機執行副總裁總裁,負責監督公司的運營活動。拉文斯克羅夫特於2016年加入馬尼託瓦克,擔任移動起重機執行副總裁總裁。在加入馬尼託瓦克之前,Ravenscroft先生曾在偉爾集團擔任北美礦產業務的董事區域主管(2013年至2016年);
22
目錄表
總裁和羅賓斯&邁爾斯過程與流程控制部集團高管(2011年至2013年);加德納丹佛公司工業產品部區域副總裁總裁(2008年至2011年)。拉文斯克羅夫特還曾在西屋空氣制動技術公司和詹尼·蒙哥馬利·斯科特工作過。他擁有卡內基梅隆大學的工商管理碩士學位和巴克內爾大學的經濟學學士學位。
布萊恩·P·里根自2022年5月起擔任公司執行副總裁總裁兼首席財務官。在被任命之前,他自2018年11月起擔任副總裁、公司財務總監兼首席會計官,負責監督公司的會計和財務報告團隊,並於2020年至2021年負責財務處職能。在加入馬尼託瓦克之前,里根先生曾在SPX公司擔任職責日益增加的職位(2006年至2018年),在那裏他最近擔任的職務是SPX Transformer Solutions首席財務官總裁財務副總裁。在加入SPX公司之前,里根先生曾在安永律師事務所(2000-2006)和奧美律師事務所(1997-2000)擔任職責日益增加的職位。他擁有聖十字學院經濟學和會計學學士學位,並在紐約獲得了註冊會計師執照。
詹妮弗·L·彼得森自2022年8月起擔任公司執行副總裁總裁、總法律顧問兼祕書。在被任命之前,她自2022年5月起擔任臨時總法律顧問兼助理祕書,自2021年4月起擔任總裁副法律顧問兼副總法律顧問,自2018年1月起擔任副總法律顧問-訴訟和產品安全。在加入馬尼託沃克之前,彼得森女士曾任董事美洲訴訟律師(2016年至2018年)、江森自控公司高級集團法律顧問(2014年至2016年)、Journal Communications,Inc.副總法律顧問(2009年至2014年)、南卡羅來納州Godfrey&Kahn律師事務所(2002年至2009年)以及威斯康星州最高法院尊敬的N.Patrick Crooks律師事務所辦事員(2001年至2002年)。她擁有威斯康星大學公共傳播學學士學位和威斯康星大學法學院法學博士學位。
萊斯利·L·米德爾頓自2020年11月起擔任公司執行副總裁總裁,負責美洲和歐洲地區的移動起重機。在被任命之前,他是美國移動起重機公司的高級副總裁。米德爾頓先生於2016年2月加入馬尼託瓦克,負責優化運營、開發和實施精益戰略、增加新產品開發以及美國業務和德國移動業務的增長。在加入馬尼託瓦克之前,Middleton先生曾在偉爾礦業擔任董事美國礦產主管兼執行副總裁總裁(2014年至2016年);2009年至2013年在丹佛加德納擔任副總裁總裁兼總經理;2004年至2009年在美國Magnet Schultz擔任製造業董事主管;1995年至2004年在Vapor Corporation擔任製造與績效系統主管董事。
23
目錄表
標準桿T II
項目5.註冊人共有股份的市場股權、相關股東事項與股權證券發行人問題
該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為MTW。截至2022年12月31日登記在冊的普通股股東人數為509人。
任何股息的數額和時間由董事會在每年的例會上決定,但受下文所述的本公司2026年票據和本公司ABL循環信貸安排契約的限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,沒有宣佈或支付任何現金股息。
該公司管理2026年債券的ABL循環信貸安排和契約將公司可以進行的某些付款定義為“限制性付款”,例如公司股票的回購或報廢、債務本金的預付以及向公司股票持有人分配紅利。該等受限制付款可能受一項規定,即在實施ABL信貸協議下的受限制付款後,規定最低固定收費覆蓋比率,以及一項規定2026年票據契約下的最低綜合總債務比率的規定所限制。請參閲本公司合併財務報表附註12“債務”。
有關公司股權補償計劃的某些信息,請參閲本年度報告10-K表格中的第三部分第12項。
發行人購買股票證券
截至2022年12月31日,公司已獲得董事會授權,可由管理層酌情購買最多3000萬美元的公司普通股。公司的股票回購計劃在公開市場上購買股票,以抵消與公司2013年綜合激勵計劃相關的基於股票的獎勵。截至2022年12月31日,該公司在這一授權下還有760萬美元。
本公司在2022財年第四季度購買股權證券的情況摘要如下:
週期 |
|
購買的股份總數 |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據該計劃可能購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位) |
|
||||
2022年10月 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
8.7 |
|
2022年11月 |
|
|
112,000 |
|
|
$ |
9.88 |
|
|
|
112,000 |
|
|
$ |
7.6 |
|
2022年12月 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
7.6 |
|
總計 |
|
|
112,000 |
|
|
|
|
|
|
112,000 |
|
|
|
|
為滿足與授予股票獎勵相關的法定預扣税金要求而預扣的股份不會根據本公司的股份回購計劃發行或視為股份回購,因此不包括在上表中。
24
目錄表
向股東提供的總回報
(包括股息的再投資)
|
|
年回報率百分比 |
|
|||||||||||||||||
|
|
截至12月31日止的年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||||
馬尼託沃克公司。 |
|
|
(62.46 |
)% |
|
|
18.48 |
% |
|
|
(23.94 |
)% |
|
|
39.67 |
% |
|
|
(50.73 |
)% |
標準普爾500指數 |
|
|
(4.38 |
)% |
|
|
31.49 |
% |
|
|
18.40 |
% |
|
|
28.71 |
% |
|
|
(18.11 |
)% |
羅素2000指數 |
|
|
(11.01 |
)% |
|
|
25.53 |
% |
|
|
19.96 |
% |
|
|
14.82 |
% |
|
|
(20.44 |
)% |
|
|
索引化回報 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至12月31日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||||||
馬尼託沃克公司。 |
|
|
100.00 |
|
|
|
37.54 |
|
|
|
44.48 |
|
|
|
33.83 |
|
|
|
47.25 |
|
|
|
23.28 |
|
標準普爾500指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
95.62 |
|
|
|
125.72 |
|
|
|
148.85 |
|
|
|
191.58 |
|
|
|
156.88 |
|
羅素2000指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
88.99 |
|
|
|
111.70 |
|
|
|
134.00 |
|
|
|
153.85 |
|
|
|
122.41 |
|
第六項。 已保留
25
目錄表
第7項。 管理層的討論與分析財務狀況和經營結果
以下討論和分析應結合本年度報告第二部分第8項表格10-K所載的合併財務報表和附註閲讀。
概述:馬尼託沃克公司(“馬尼託沃克”或“公司”)是一家領先的工程起重解決方案供應商,總部位於美國威斯康星州密爾沃基。通過其全資子公司,Manitowoc設計、製造、營銷、分銷和支持移動式液壓起重機、網架履帶起重機、臂架卡車和塔式起重機的全面產品線。該公司有三個可報告的部門,即美洲部門、歐洲和非洲(“EURAF”)部門以及中東和亞太地區(“MEAP”)部門。這些部門是通過“管理方法”確定的,這種方法指定首席執行官所使用的內部組織,首席執行官同時也是公司的首席運營決策者(“CODM”),以做出關於資源分配和評估業績的決策。有關本公司應報告分部的詳細資料,請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-K所載綜合財務報表附註18“分部”。
除非另有説明,管理部門對財務狀況和業務成果的討論和分析中所列表格中的所有金額均以百萬美元計。
時事
通貨膨脹率
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,公司受到工資、物流、能源、原材料和零部件成本通脹的負面影響。公司已實施提價和臨時定價策略,以減輕成本通脹對利潤率的影響,並繼續積極監控成本。然而,由於積壓訂單的提前期較長,加上全球供應鏈和物流限制,定價的實現存在延遲。為了應對高通脹,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和全球其他央行在2022年全年和2023年第一季度都提高了利率。加息的步伐和利率的上升導致了進一步的宏觀經濟不確定性,並可能影響我們的客户購買起重機的決定。如果我們不能獲得產品定價的相應提高,進一步的通脹壓力可能會增加我們的投入成本,並對我們的利潤率產生負面影響。此外,持續的通脹可能會促使政府做出進一步的貨幣政策反應,例如央行繼續加息,再加上更高的定價,可能會對客户對我們產品的需求產生負面影響。持續或惡化的通貨膨脹可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
供應鏈與物流約束
公司繼續積極監控全球供應鏈和物流方面的制約因素,這些因素對公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內採購零部件以及完成和發運部件的能力產生了負面影響。雖然公司在2022年第四季度經歷了一些供應鏈和物流限制的緩解,但公司預計這些限制將持續到2023年。此外,全球供應鏈和物流限制也影響了終端市場客户,特別是歐洲建築業,這導致2022年某些建設項目被推遲,並對客户對我們產品的需求產生了負面影響。公司繼續通過零部件的替代採購和調整生產來積極監測和管理供應鏈限制,以限制設施中的浪費和低效。持續或惡化的供應鏈和物流約束可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。請參閲第1項。“商業”一節,原材料來源和供應,瞭解更多信息。
烏克蘭的衝突
俄羅斯的入侵以及西方政府對俄羅斯的相關經濟制裁導致2022年歐洲原材料和零部件價格波動,加劇了通脹和供應鏈形勢。正在進行的針對俄羅斯的經濟制裁可能會對公司的供應鏈造成進一步的幹擾,並影響其歐洲業務對某些材料的獲取,這可能會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。此外,衝突還加劇了網絡安全攻擊的威脅。作為迴應,該公司加強了對此類威脅的監測,並繼續採取措施加強其系統的安全性。
2022年第二季度,由於烏克蘭持續的衝突,該公司開始削減在俄羅斯的業務。該公司在俄羅斯的業務佔2021年合併淨銷售額的不到2%,主要限於員工不到20人的銷售和售後支持。作為削減的一部分,公司取消了
26
目錄表
價值2,100萬美元的俄羅斯訂單,並停止接受新訂單。在截至2022年12月31日的年度,公司在綜合經營報表中記錄了80萬美元的重組費用。該公司預計未來將產生500萬至1000萬美元的費用,與綜合資產負債表中記錄的累計其他全面虧損中記錄的外幣調整的非現金註銷有關。
27
目錄表
分部經營業績
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美洲 |
|
$ |
1,013.0 |
|
|
|
33.7 |
% |
|
$ |
757.6 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
$ |
626.1 |
|
歐盟皇家空軍 |
|
|
761.5 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
677.0 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
598.7 |
|
MEAP |
|
|
258.0 |
|
|
|
(9.7 |
)% |
|
|
285.6 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
|
218.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部運行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美洲 |
|
$ |
(88.8 |
) |
|
* |
|
|
$ |
57.3 |
|
|
|
78.5 |
% |
|
$ |
32.1 |
|
|
歐盟皇家空軍 |
|
|
(3.2 |
) |
|
* |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
(25.8 |
)% |
|
|
12.0 |
|
|
MEAP |
|
|
40.2 |
|
|
|
30.1 |
% |
|
|
30.9 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
30.4 |
|
*措施沒有意義 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲
2022年,美洲的淨銷售額從2021年的7.576億美元增長到10.13億美元,增幅為33.7%。這一增長主要是由於新機器和非新機器銷售增加(包括收購和定價行動)。這些收購使淨銷售額增加了1.898億美元。雖然進入本年度的積壓較多,但供應鏈限制對公司生產和運輸某些產品的能力產生了負面影響。
2022年美洲營業虧損8880萬美元,主要歸因於1.719億美元的非現金商譽和無限期無形資產減值費用。參閲附註10,“商譽及其他無形資產“,請參閲綜合財務報表,以獲取進一步資料。不包括這一項目,營業收入為8310萬美元,比2021年增加2580萬美元或45.0%。這一增長主要歸因於更高的淨銷售額和有利的產品組合,但被更高的原材料、零部件、物流和員工相關成本部分抵消。
2021年,美洲的淨銷售額增長了21.0%,從2020年的6.261億美元增至7.576億美元。這一增長主要是由於年內採取了有利的產品組合和定價行動。雖然對起重機的需求比去年同期更高,但供應鏈限制影響了公司生產和運輸某些產品的能力。收購Aspen Equipment Company(“Aspen“)和H&E設備服務公司的起重機業務(“H&E“)貢獻了2670萬美元的淨銷售額增長。然而,這些收購在此期間單獨產生了7420萬美元的淨銷售額。
2021年,美國的營業收入增長了78.5%,從2020年的3210萬美元增至5730萬美元。這一增長主要歸因於淨銷售額增加、有利的產品組合以及年內採取的定價行動的影響。這部分被材料和運輸成本上升、短期獎勵補償成本增加以及190萬美元的資產減值費用的不利影響所抵消,該費用將公司的一個巴西實體的價值減記到預期的銷售價格。
歐盟皇家空軍
2022年,歐盟皇家空軍的淨銷售額增長了12.5%,從2021年的6.77億美元增至7.615億美元。這一增長主要是由於新機器銷售和定價行動增加所致。雖然進入本年度的積壓較多,但供應鏈限制對公司生產和運輸某些產品的能力產生了負面影響。由於外幣匯率的變化,歐盟駐科部隊的淨銷售額受到8870萬美元的不利影響。
歐盟皇家空軍2022年的營業虧損為320萬美元,比2021年的890萬美元的營業收入減少了1210萬美元。減少的主要原因是原材料、零部件和物流成本上升,與三年一度的Bauma貿易展相關的貿易展覽成本,以及由於供應鏈限制導致的低效率導致間接費用和勞動力成本的不利吸收。淨銷售額和價格上漲部分抵消了這一增長。由於外幣匯率的變化,營業虧損受到130萬美元的有利影響。
歐盟皇家空軍的淨銷售額從2020年的5.987億美元增加到2021年的13.1%,達到6.77億美元。這一增長主要是由於與截至2020年12月31日的一年相比,起重機出貨量有所增加,而這一點受到了新冠肺炎疫情的負面影響。雖然對起重機的需求一年比一年高,但供應鏈的限制影響了某些產品的生產和運輸能力。由於外幣匯率的變化,歐盟駐科部隊的淨銷售額受到2090萬美元的有利影響。
28
目錄表
歐盟皇家空軍的營業收入從2020年的1200萬美元下降到2021年的890萬美元,降幅為25.8%。減少的主要原因是材料和運輸成本以及工程、銷售和行政費用(包括短期獎勵補償成本)增加。這部分被較高的淨銷售額所抵消。營業收入受到外幣匯率變化的240萬美元的有利影響。
MEAP
2022年,MEAP的淨銷售額下降了9.7%,從2021年的2.856億美元降至2.58億美元。這一下降主要是由於新機器銷量下降,但被定價行動部分抵消。由於外幣匯率的變化,MEAP的淨銷售額受到了1810萬美元的不利影響。
2022年,中東和太平洋地區的營業收入增長了30.1%,從2021年的3090萬美元增加到4020萬美元。這一增長主要是由於工程、銷售和行政費用減少,這是由於本公司2014年剝離中國合資企業的長期應收票據被註銷,導致上一年度支出增加360萬美元,部分收回之前註銷的長期應收票據而在本年度產生的480萬美元的收益,以及在淨銷售額中實現定價。淨銷售額下降以及原材料、零部件和物流成本上升,部分抵消了這一影響。營業收入受到了270萬美元外幣匯率變化的不利影響。
2021年,MEAP的淨銷售額增長了30.6%,從2020年的2.186億美元增至2.856億美元。這一增長主要是由於與截至2020年12月31日的一年相比,起重機出貨量有所增加,而這一點受到了新冠肺炎疫情的負面影響。由於外幣匯率的變化,MEAP的淨銷售額受到了1000萬美元的有利影響。
2021年,中東和太平洋地區的營業收入增長了1.6%,從2020年的3040萬美元增至3090萬美元。這一增長主要是由於淨銷售額增加。這被較高的材料和運輸成本、工程、銷售和行政費用(包括短期激勵補償成本)以及因2014年剝離公司中國合資企業而產生的長期應收票據的註銷虧損360萬美元所部分抵消。中東和太平洋地區的營業收入受到外幣匯率變化30萬美元的有利影響。
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度經營業績:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 to 2021 % Change |
|
|
2021 to 2020 % Change |
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|||||
命令 |
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$ |
2,095.5 |
|
|
$ |
2,166.6 |
|
|
$ |
1,511.4 |
|
|
|
(3.3 |
)% |
|
|
43.4 |
% |
積壓 |
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1,056.0 |
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|
1,010.9 |
|
|
|
543.2 |
|
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|
4.5 |
% |
|
|
86.1 |
% |
淨銷售額 |
|
|
2,032.5 |
|
|
|
1,720.2 |
|
|
|
1,443.4 |
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
19.2 |
% |
毛利 |
|
|
364.5 |
|
|
|
307.2 |
|
|
|
254.7 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
|
20.6 |
% |
毛利% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
17.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
工程、銷售和管理 |
|
|
281.0 |
|
|
|
258.5 |
|
|
|
208.8 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
23.8 |
% |
資產減值費用 |
|
|
171.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||
重組(收入)支出 |
|
|
1.5 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
7.0 |
|
|
* |
|
|
|
(115.7 |
)% |
|
利息支出 |
|
|
31.6 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
其他收入(支出)-淨額 |
|
|
5.8 |
|
|
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1.0 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
* |
|
|
|
110.0 |
% |
|
所得税撥備 |
|
|
3.4 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
44.3 |
% |
|
|
64.3 |
% |
*措施沒有意義 |
|
|
|
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|
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|
|
|
訂單和積壓
積壓訂單代表訂單的美元價值,這些訂單預計將在未來的淨銷售額中確認。當已執行的具有約束力的合同已收到但未在淨銷售額中確認時,訂單將包括在積壓訂單中。訂單和積壓並非美國公認會計原則(“GAAP”)所界定的指標,我們釐定訂單和積壓的方法可能與其他公司所採用的方法有所不同。管理層使用訂單和積壓來進行產能和資源規劃。我們相信,這些信息對投資者是有用的,可以為我們未來的收入提供一個指示。
29
目錄表
截至2022年12月31日的一年,訂單從2021年同期的21.66億美元下降到20.955億美元,降幅為3.3%。訂單減少的主要原因是,由於宏觀經濟狀況和地緣政治不確定性,歐盟駐科部隊部分和中東和太平洋地區部分地區的需求疲軟。美洲部分的需求增加部分抵消了這一增長。此外,由於俄羅斯入侵烏克蘭和公司削減在俄羅斯的業務,公司取消了截至2021年12月31日在俄羅斯的2100萬美元的訂單,這些訂單包括在積壓的訂單中。由於外幣匯率的變化,訂單受到9230萬美元的不利影響。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,公司的積壓金額分別為10.56億美元、10.109億美元和5.432億美元。自2021年12月31日以來積壓的訂單增加,主要是由於美洲部分的需求增加,以及供應鏈限制導致發貨持續延誤。這部分被由於歐盟皇家空軍部分需求疲軟而導致的訂單減少所抵消。外幣匯率變化對積壓的2450萬美元產生了不利影響。
淨銷售額
截至2022年12月31日止年度的綜合淨銷售額由2021年同期的17.202億美元增加18.2%至20.325億美元,主要由於美洲及歐盟空軍部門的新機器銷售增加、定價行動及美洲部分的非新機器銷售增加(包括收購)所致。這些收購使淨銷售額增加了1.898億美元。雖然進入本年度的較高積壓是淨銷售額增加的原因,但這部分被供應鏈限制所抵消,供應鏈限制對公司生產和發運某些產品的能力產生了負面影響。淨銷售額受到外幣匯率變化1.065億美元的不利影響。
截至2021年12月31日的年度,合併淨銷售額從2020年同期的14.434億美元增長至17.202億美元,增幅為19.2%。這一增長主要是由於與截至2020年12月31日的年度相比,需求增加導致起重機出貨量增加,而這一點受到新冠肺炎疫情的負面影響。雖然對起重機的需求比去年同期更高,但供應鏈限制對公司生產和運輸某些產品的能力產生了負面影響。收購Aspen和H&E的起重機業務有助於淨銷售額增加2670萬美元。然而,這些收購在此期間單獨產生了7420萬美元的淨銷售額。淨銷售額受到外幣匯率變化3100萬美元的有利影響。
毛利
與截至2021年12月31日的3.072億美元相比,截至2022年12月31日的年度毛利潤增長18.7%,達到3.645億美元。這一增長主要是由於淨銷售額和定價行動的增加。這部分被較高的與員工相關的成本、原材料、零部件和物流成本以及由於供應鏈限制導致的效率低下而導致的間接費用和勞動力成本的不利吸收所抵消。由於外幣匯率的變化,毛利潤受到了1560萬美元的不利影響。
2022年和2021年的毛利率百分比為17.9%。
截至2021年12月31日的年度毛利為3.072億美元,較截至2020年12月31日的2.547億美元增長20.6%。這一增長主要是由於淨銷售額的增加,但被材料和運輸成本的增加部分抵消。毛利潤受到外幣匯率變動的710萬美元的有利影響。
2021年的毛利率為17.9%,而2020年為17.6%。
工程、銷售和管理費用
截至2022年12月31日的一年中,工程、銷售和管理費用增加了2250萬美元,達到2.81億美元。增加的主要原因是收購增加了3,690萬美元的成本,以及與三年一度的Bauma貿易展有關的基於股票的薪酬支出、其他員工相關成本和貿易展覽成本的增加。上一年與美國環境保護局的一項法律事務有關的1390萬美元費用、由於註銷2014年剝離公司中國合資企業的長期應收票據而增加的上一年支出360萬美元,以及本年度部分
30
目錄表
收回以前核銷的長期應收票據。由於外幣匯率的變化,工程、銷售和行政費用受到了1460萬美元的有利影響。
截至2021年12月31日的一年中,工程、銷售和管理費用增加了4970萬美元,達到2.585億美元。這一增長主要是由於與美國環境保護局的一項法律事務有關的1,390萬美元費用、與員工相關的成本(包括短期激勵薪酬成本)、因公司2014年剝離中國合資企業而產生的長期應收票據的註銷虧損360萬美元以及與收購相關的成本。這部分被2020年3月三年一度的ConEXPO貿易展帶來的較低的貿易展覽成本所抵消。由於外幣匯率的變化,工程、銷售和行政費用受到了440萬美元的不利影響。
資產減值費用
在截至2022年12月31日的年度內,本公司在美洲分部錄得1.719億美元的非現金費用,其中包括1.665億美元的商譽減值費用和540萬美元的無限期無形資產減值費用。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註10“商譽和其他無形資產”。
在截至2021年12月31日的年度內,公司記錄了190萬美元的資產減值費用,以將公司一家巴西實體的價值減記至預期銷售價格。
重組(收入)支出
截至2022年12月31日的年度的重組費用對財務報表並不重要。
截至2021年12月31日的年度的重組收入主要與美洲租賃註銷和歐洲裁員相關的先前記錄的成本調整有關。此外,該公司還記錄了銷售以前支出的巴西税收抵免的收入。
截至2020年12月31日的年度的重組支出主要涉及與歐洲和北美裁員相關的成本,但被主要與喪失與員工離職協議相關的股權補償獎勵有關的250萬美元收入部分抵消。
利息支出
截至2022年12月31日的年度的利息支出為3160萬美元,而截至2021年12月31日的年度的利息支出為2890萬美元。利息支出增加是由於浮動利率較高的債務平均未償餘額較高。請參閲合併財務報表附註12“債務”。
截至2021年12月31日的一年,利息支出持平,為2,890萬美元,而截至2020年12月31日的一年為2,910萬美元。
其他收入(支出)-淨額
其他收入(費用)– 截至2022年12月31日的年度淨收益為580萬美元,主要由550萬美元的淨外幣收益和90萬美元的物業、廠房和設備處置收益組成,但與非資本化一次性法律和債務相關成本相關的50萬美元費用部分抵消了這一淨收益。
其他收入(支出)-截至2021年12月31日的一年的淨收入為100萬美元,主要由110萬美元的淨外幣收益組成。
其他收入(支出)-截至2020年12月31日的年度淨額為1,000萬美元的支出主要包括390萬美元的淨外幣損失、370萬美元的與法律案件和解有關的費用和160萬美元的養老金福利成本。
31
目錄表
所得税撥備
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司分別記錄了340萬美元、610萬美元和1710萬美元的所得税撥備。
由於公司的歷史虧損、美國税制改革的影響以及某些司法管轄區的全額估值免税額,有效的年税率不是衡量公司現金納税狀況或業務表現的有意義的指標。
2022年的有效税率受到1150萬美元未確認税收頭寸淨釋放的有利影響。該比率主要受到商譽減值費用的不利影響,而商譽減值費用並無相關税項資產、於年內錄得的額外估值免税額及財務業績的司法管轄區組合。
2021年的有效税率受到了有利的影響,主要是因為釋放了280萬美元的未確認税收頭寸,以及270萬美元的中國估值津貼的部分釋放。這一比率受到財務結果的司法組合的不利影響,其中包括在某些司法管轄區確認額外的估值免税額。
2020年的有效税率主要受到《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》的通過的有利影響,該法案允許公司實施某些美國税務規劃戰略,減少了370萬美元。這一比率主要受到年內錄得的額外估值免税額和財務結果的司法組合的不利影響。
請參閲合併財務報表附註14“所得税”。
財務狀況
現金流
下表顯示了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度現金流量摘要:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
76.9 |
|
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
(35.1 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(58.0 |
) |
|
$ |
(226.3 |
) |
|
$ |
(25.8 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
(29.9 |
) |
|
$ |
100.9 |
|
|
$ |
(14.8 |
) |
現金和現金等價物 |
|
$ |
64.4 |
|
|
$ |
75.4 |
|
|
$ |
128.7 |
|
經營活動的現金流
2022年經營活動提供的現金淨額為7690萬美元,比以下業務活動提供的現金淨額增加70萬美元 $76.2 百萬英寸2021。經營活動提供的淨現金增加是由於經非現金項目調整的淨收入增加,包括由於收購而增加的折舊和攤銷、1.719億美元的非現金商譽和不確定無形資產減值費用以及基於股票的補償費用增加。較高的非現金項目部分被營運資金的不利變化所抵消,這是由於供應鏈限制導致的庫存增加,以及第四季度發貨時間推動的通脹和應收賬款。
2021年經營活動提供的現金淨額為7620萬美元,比2020年用於經營活動的現金淨額3510萬美元增加了1.113億美元。經營活動提供的現金淨額增加,是由於經非現金項目調整後的淨收入增加,例如收購導致折舊增加,以及營運資金的有利變化,主要是由於應收賬款減少以及應計費用和其他負債同比增加。
投資活動產生的現金流
2022年用於投資活動的現金淨額為5800萬美元,比2021年用於投資活動的現金淨額2.263億美元減少了1.683億美元。用於投資活動的現金淨額減少,主要是由於為2021年的收購支付了1.862億美元的現金,以及與最終確定2022年收購H&E的起重機業務的收購價格有關的230萬美元的現金收據。資本支出增加了2140萬美元,其中包括租賃機隊資本支出同比增加的1650萬美元,部分抵消了這一增加。
32
目錄表
2021年用於投資活動的現金淨額為2.263億美元,比用於投資活動的現金淨額增加2.05億美元 2020年為2580萬美元。用於投資活動的現金淨額增加,主要是由於2021年用於收購的現金為1.862億美元,以及資本支出增加,其中包括租賃機隊的資本支出同比增加1410萬美元。
融資活動產生的現金流
2022年用於融資活動的現金淨額為2,990萬美元,而融資活動提供的現金淨額為100.9美元百萬英寸2021。來自融資活動的現金淨額的變化主要是由於2022年本公司的ABL循環信貸安排償還了2000萬美元的借款,而2021年ABL循環信貸安排的收益為1.00億美元。此外,債務發行和其他與債務有關的費用支付了190萬美元,普通股回購支付了300萬美元,行使股票期權的收益比上年減少了570萬美元。
2021年,融資活動提供的現金淨額為1.09億美元,而2020年用於融資活動的現金淨額為1480萬美元。來自融資活動的現金淨額的變化主要是由於ABL循環信貸機制為收購提供資金的借款1億美元,以及行使股票期權的收益增加。這部分被2021年沒有回購普通股所抵消,而2020年的回購金額為1200萬美元。
流動性與資本資源
流動性
本公司截至2022年和2021年12月31日的流動資金狀況摘要如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
64.4 |
|
|
$ |
75.4 |
|
左輪手槍借用能力 |
|
|
275.0 |
|
|
|
239.3 |
|
其他可用債務 |
|
|
43.8 |
|
|
|
47.2 |
|
減去:左輪手槍借款 |
|
|
(80.0 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
減去:其他債務的借款 |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
減去:未償還信用證 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(3.0 |
) |
總流動資金 |
|
$ |
295.9 |
|
|
$ |
254.2 |
|
公司的循環信貸安排或其他未來安排可用於營運資金要求、資本支出、為未來收購提供資金(在公司債務限額內),以及其他經營、投資和融資需求。本公司相信其流動資金及預期營運現金流足以滿足預期營運資金、資本開支、合約責任及其他持續營運需要。
現金來源
該公司歷來主要依賴營運現金流、循環信貸安排下的借款、票據發行及其他形式的債務融資作為現金來源。
根據該公司目前的ABL循環信貸安排,最高可用金額為2.75億美元。ABL循環信貸機制下的借款能力是以貸款方的存貨、應收賬款和某些固定資產的價值為基礎的。貸款方在ABL循環信貸安排下的債務以貸款方的幾乎所有動產和收費擁有的不動產作為優先擔保,但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排的到期日為2027年5月19日(如果2026年票據在2025年12月30日之前尚未得到全額償還或再融資,則初始到期日為2025年12月30日),幷包括7500萬美元的信用證分安排,其中1000萬美元可供本公司的德國子公司使用,該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。
除ABL循環信貸安排外,本公司還可使用非承諾透支安排,為歐洲和中國的營運資金提供資金。共有六個設施,其中四個以歐元計價,總計2800萬歐元,一個以美元計價,總計950萬美元,一個以人民幣計價,總計人民幣3000萬元。截至2022年12月31日,這六個透支設施的美元可用資金總額為4380萬美元,其中430萬美元未償還。
33
目錄表
債務
於2019年3月25日,本公司及其若干附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行(行政及抵押品代理)及若干金融機構(貸款方)訂立信貸協議(“ABL信貸協議”),提供高達2.75億美元的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)。ABL循環信貸機制下的借款能力是以貸款方的存貨、應收賬款和某些固定資產的價值為基礎的。貸款方在ABL循環信貸安排下的債務以貸款方的幾乎所有動產和收費擁有的不動產作為優先擔保,但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排包括一項7,500萬美元的信用證分安排,其中1,000萬美元可供本公司的德國子公司使用,該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。
2021年6月17日,本公司修訂了ABL信貸協議,以調整某些負面契約,這些契約減少了對本公司擴大其租賃業務能力的限制。於2022年5月19日,本公司進一步修訂ABL信貸協議,以(I)將到期日延展至2027年5月19日(如於2025年12月30日前尚未悉數償還2026年票據或進行再融資,則以2025年12月30日為彈性到期日為準),(Ii)在若干限制的規限下,準許若干附屬公司的起重機租金資產計入根據ABL信貸協議用以計算可用性的借款基礎內,(Iii)允許對不包括在借款基礎內的起重機租賃資產進行單獨融資,以及(Iv)以有擔保隔夜融資利率加信用利差調整(“SOFR”)為基礎的利率取代美元倫敦銀行間同業拆借利率。有關ABL信貸協議的進一步信息,請參閲合併財務報表附註12“債務”。
截至2022年12月31日,該公司在ABL循環信貸安排下的未償還借款為8000萬美元,截至2021年12月31日的未償還借款為1.00億美元。截至2022年12月31日止年度,ABL循環信貸安排的每日最高借款為1.125億元,平均借款為9,090萬元,加權平均年利率為3.1%。截至2021年12月31日止年度,ABL循環信貸安排的每日最高借款為1億元,平均借款為2,600萬元,加權平均年利率為1.4%。ABL循環信貸安排的利率根據過剩的可獲得性而浮動。在截至2022年12月31日的年度內,SOFR和歐洲美元以及另類基本利率借款的息差分別為1.25%和0.25%。截至2022年12月31日,超額可獲得性為1.92億美元,這意味着左輪手槍借款能力為2.75億美元減去8000萬美元的未償還借款和300萬美元的美國未償信用證。
2019年3月25日,本公司及其若干附屬公司與美國銀行協會作為受託人和票據抵押品代理訂立了一項契約,據此,本公司發行了本金總額為3,000萬美元的2026年票據,年票面利率為9.000%。2026年債券的利息每半年支付一次,分別在每年的4月1日和10月1日到期支付。2026年票據以優先擔保的第二留置權為基礎,由本公司現有及未來的每一間國內附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保,而該等附屬公司須為ABL循環信貸安排下的擔保人或借款人,或為本公司或擔保人的若干其他債務提供擔保。2026年票據及相關擔保以第二優先原則為抵押,但須受若干例外情況及準許留置權的規限,擔保方式為本公司幾乎所有動產及收費擁有的不動產的股本及其他股權及其他擔保權益的質押,以及擔保ABL循環信貸安排下的義務的擔保人。
截至2022年12月31日,該公司遵守了其債務工具中的所有肯定和消極契約,包括與ABL循環信貸安排和2026年票據有關的財務契約。根據管理層目前的計劃和展望,公司相信它將能夠在隨後的12個月內遵守這些公約。公司不時尋求在債務資本市場和銀行信貸市場進行機會性融資。
其他融資安排
該公司有兩個沒有最高可獲得性的非美國應收賬款融資計劃和一個最大可獲得性為3,600萬美元的美國應收賬款融資計劃。美國和非美國計劃下的交易根據會計準則編撰(“ASC”)860“轉移和服務”作為銷售入賬。根據這些融資計劃,公司有能力出售符合條件的應收賬款,最高限額不得超過。請參閲合併財務報表附註13“應收賬款保理”。
34
目錄表
表外安排
公司披露的與未合併實體或其他個人的交易、安排和其他關係可能對流動性或資本資源的可獲得性或需求產生重大影響的情況如下:
合同義務和商業承諾
該公司的主要現金需求、合同義務和商業承諾包括:
債務
截至2022年12月31日,該公司的未償債務為3.856億美元,其中610萬美元應在一年內支付。該公司承諾為2026年4月1日到期的3億美元2026年債券支付9.000%的年息。此外,本公司在ABL循環信貸安排項下的未償還債務須按現行利率收取浮動利息。在截至2022年12月31日的年度內,該公司從ABL循環信貸安排借款產生了280萬美元的利息。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註12“債務”。
購買義務
截至2022年12月31日,該公司有10.179億美元的購買義務,6.676億美元在一年內到期。採購義務主要包括製造過程中使用的原材料和各種部件的未結採購訂單,以及與各種供應商簽訂的包括取消權利在內的協議的採購義務。
租契
截至2022年12月31日,該公司與經營租賃承諾相關的合同固定成本為6460萬美元,其中1350萬美元將在一年內到期。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註23“租賃”。
資本支出
該公司為資本支出提供資金,旨在改善公司業務的成本結構;投資於新工藝、產品和技術;保持高質量的生產標準;以及維護和擴大公司的租賃車隊。
該公司在2022年共支付了6180萬美元的資本支出。在截至2022年12月31日的一年中,折舊為6060萬美元。該公司預計,2023年的資本支出約為6,500萬至7,500萬美元,其中約2,500萬美元將通過出售公司現有的租賃機隊,通過租金轉自有計劃和銷售老式起重機來提供資金。如果租賃機隊銷售的價值低於預期,資本支出將相應減少。
其他現金需求
截至2022年12月31日,該公司未確認的税收優惠總額為910萬美元,不包括相關利息和罰款。在未來12個月內,未確認的税項優惠預計不會因審計結算或限制失效狀態而大幅增加或減少。請參考合併財務報表的附註14,“所得税”,以瞭解有關ASC主題740“所得税”下不確定所得税狀況的披露。
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目錄表
該公司為公司的一些員工和退休人員維持固定收益養老金計劃。董事會成立了退休計劃委員會,負責管理所有福利計劃和相關信託基金的運作和管理。請參閲合併財務報表附註22,“僱員福利計劃”。
2022年,公司對固定收益養老金計劃的現金繳費為390萬美元,公司估計2023年的繳費約為370萬美元。2022年,公司401(K)計劃的現金貢獻為720萬美元。2022年賺取並承諾在2023年支付的401(K)計劃的現金捐款為660萬美元。
非GAAP衡量標準
該公司使用EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的營業收入和自由現金流量作為評估公司業績的額外指標,這些都是沒有按照公認會計準則編制的財務指標。該公司認為,這些非GAAP衡量標準為讀者提供了有關業務趨勢的重要補充信息,可用於評估其經營結果,因為這些財務衡量標準提供了比較財務業績的一致方法,投資者通常用它們來評估業績。這些非公認會計準則財務指標應與本文提供的公認會計準則財務信息一併考慮,而不是替代。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的營業收入
該公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。該公司將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上或減去重組、其他收入(費用)和某些其他費用。該公司將調整後的營業收入定義為營業收入(虧損)加上重組和某些其他費用的加減。
將淨收益(虧損)與EBITDA以及調整後的EBITDA和調整後的營業收入和營業收入(虧損)進行對賬:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
(123.6 |
) |
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$ |
11.0 |
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$ |
(19.1 |
) |
遞延的利息支出和攤銷 |
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33.0 |
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30.4 |
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30.6 |
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所得税撥備 |
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3.4 |
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6.1 |
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17.1 |
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折舊費用 |
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60.6 |
|
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45.5 |
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37.2 |
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無形資產攤銷 |
|
|
3.1 |
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|
|
1.4 |
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0.3 |
|
EBITDA |
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(23.5 |
) |
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94.4 |
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66.1 |
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重組(收入)支出 |
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1.5 |
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(1.1 |
) |
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7.0 |
|
資產減值費用(1) |
|
|
171.9 |
|
|
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1.9 |
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— |
|
其他非經常性費用(2) |
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(1.0 |
) |
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21.8 |
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— |
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其他(收入)費用-淨額(3) |
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(5.8 |
) |
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(1.0 |
) |
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10.0 |
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調整後的EBITDA |
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143.1 |
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116.0 |
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83.1 |
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折舊費用 |
|
|
(60.6 |
) |
|
|
(45.5 |
) |
|
|
(37.2 |
) |
無形資產攤銷 |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
調整後的營業收入 |
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|
79.4 |
|
|
|
69.1 |
|
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|
45.6 |
|
重組收入(費用) |
|
|
(1.5 |
) |
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1.1 |
|
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(7.0 |
) |
資產減值費用 |
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(171.9 |
) |
|
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(1.9 |
) |
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— |
|
其他非經常性費用(2) |
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|
1.0 |
|
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(21.8 |
) |
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|
— |
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營業收入(虧損) |
|
$ |
(93.0 |
) |
|
$ |
46.5 |
|
|
$ |
38.6 |
|
36
目錄表
自由現金流
自由現金流的定義是經營活動提供(用於)的現金淨額減去資本支出。對由經營活動提供(用於)的現金淨額進行對賬截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度REE現金流摘要如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
76.9 |
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|
$ |
76.2 |
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|
$ |
(35.1 |
) |
資本支出 |
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(61.8 |
) |
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(40.4 |
) |
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(26.3 |
) |
自由現金流 |
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$ |
15.1 |
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|
$ |
35.8 |
|
|
$ |
(61.4 |
) |
財務風險管理
本公司因利率、商品和外幣匯率的變化而面臨市場風險。為降低這些風險,本公司有選擇地使用衍生金融工具和其他主動管理技術。本公司已制定政策和程序,將金融工具置於公司財務的指導下,並將所有衍生品交易限制為旨在對衝目的的交易。嚴禁將金融工具用於交易或投機。
關於我們的會計政策和我們使用的金融工具的更詳細的討論,請參閲合併財務報表的附註2“重要會計政策摘要”、附註5“金融工具的公允價值”和附註12“債務”。
利率風險
如前所述,該公司的長期債務主要包括2026年債券的3.0億美元以及其ABL循環信貸安排下的借款。ABL循環信貸安排項下的借款以浮動利率計息,利率採用替代基本利率或SOFR加利差。浮動利率基於截至最近確定日期的平均可獲得性。截至2022年12月31日,該公司在ABL循環信貸安排上的借款為8000萬美元。在任何時候,該公司都可以參與與其固定利率或浮動利率債務相關的各種利率互換。在2022年或2021年期間,沒有達成或未償還利率掉期。假設公司在其ABL循環信貸安排下的年平均借款平均利率增加/減少100個基點,將導致截至2022年12月31日的一年的利息支出增加/減少約100萬美元。
大宗商品價格
該公司面臨大宗商品市場價格波動的風險,包括鋼鐵、銅、鋁和以石油為基礎的產品。本公司可不時利用商品金融工具對衝商品價格。2022年至2021年期間,沒有商品金融工具達成或未償還。關於商品風險的更多信息,見第一部分第1A項。--“風險因素.”
貨幣風險
該公司在世界各地擁有製造、銷售和分銷設施,因此進行以各種貨幣計價的投資和交易,這帶來了交易性貨幣兑換風險。
為了降低交易貨幣兑換風險,公司不時簽訂外匯合同,以1)減少收益和現金流對非功能性貨幣計價應收賬款和應付款的影響,2)減少外幣匯率在預算匯率和其確認特定買賣交易時實現的匯率之間變化的影響。套期工具產生的損益或影響本公司於相關買賣交易期間的綜合經營報表,或抵銷被套期的應收賬款及應付賬款的匯兑損益。這些外匯合約的到期日與相關現金流入或流出的預期基礎結算日期不謀而合。預期交易的對衝是
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目錄表
根據ASC主題815“衍生工具和套期保值”的要求指定為現金流對衝。截至2022年12月31日,該公司簽署了名義價值8770萬美元的外幣遠期合同,所有這些合同都以公允價值計入公司資產負債表。截至2022年12月31日,假設公司外幣合同組合中的匯率每增加或減少10%,將分別導致1370萬美元的未實現收益和410萬美元的未實現虧損。與使用這些合同來抵消匯率波動的影響相一致,這種未實現的損失或收益將分別在重新計量被套期保值的基礎交易時被相應的收益或損失抵消。
投資於非美國子公司的金額按年底時的有效匯率換算成美元。經營結果按該期間的平均匯率換算成美元。由此產生的換算調整在股東權益中作為其他全面收益(虧損)入賬。截至2022年12月31日,在累計其他綜合虧損中記錄的累計換算調整為虧損2790萬美元。
環境、健康、安全、應急和其他事項
請參閲第二部分第8項附註19“承諾和或有事項”,其中公司已披露環境、健康、安全、或有事項和其他事項。
關鍵會計政策和估算
合併財務報表包括本公司及其所有子公司的賬目。按照公認會計原則編制財務報表時,公司需要在某些情況下作出估計和假設,這些估計和假設會影響所附綜合財務報表和相關腳註中報告的金額。在編制該等綜合財務報表時,本公司已對綜合財務報表所載若干金額作出最佳估計及判斷,並充分考慮其重要性。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計不同。儘管公司列出了一些公司認為最關鍵的會計政策,但公司也認為公司的所有會計政策對讀者都很重要。請參閲第二部分,第8項,附註2,“重要會計政策摘要”,瞭解有關這些政策和公司其他會計政策的詳細説明。
收入確認-公司根據ASC主題606--“與客户的合同收入”記錄收入。以下是公司按業績義務確定的收入確認政策。
起重機銷售主要是通過銷售新的和二手的起重機產生的。與客户簽訂的合同通常採用採購訂單的形式。根據公司合同的性質,公司沒有任何重要的融資條款。合同可能會以提前工資折扣或回扣的形式進行不同的對價。當產品控制權轉移到客户手中時,收入就是根據這些合同賺取的。控制權一般在交付承運人或通過作為客户代理人的獨立檢驗公司接受後轉移給客户。
本公司不時訂立協議,客户有權行使認沽期權,要求本公司按議定價格回購起重機。該公司在訂單開始時對每項協議進行評估,以確定客户是否有顯著的經濟動機來行使該權利。如果確定客户具有行使該權利的重大經濟動機,則根據ASC主題842-“租賃”,將該協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使這一權利的重大經濟動機,則在資產控制權移交給客户時確認收入。
鑑於公司產品的性質,客户可以要求保留產品,直到確定交貨地點。在這些“提單和保留”安排下,當滿足以下所有標準時,銷售被確認:1)提單和保留安排的原因是實質性的,2)產品被單獨標識為屬於客户,3)產品準備好轉讓給客户,以及4)公司沒有能力使用產品或將其轉給另一客户。
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目錄表
售後零件銷售是通過向終端客户和分銷商銷售新零件和舊零件而產生的。當產品的控制權轉移到客户手中時,售後零件的銷售就會被確認。控制權一般在交付給承運人後轉移給客户。客户通常有權獲得回報,該公司使用歷史信息估計這一權利。估計收益的數額從淨銷售額中扣除。
該公司的其他銷售主要包括以下銷售:
由於與公司的其他銷售有關,公司的履約義務一般與履行特定商定的服務有關。銷售額是在完成這些服務後賺取的。
庫存及相關的陳舊和過剩庫存準備金-存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。產成品和在製品庫存包括材料成本、人工成本和製造間接成本。庫存通過超額和陳舊庫存準備金來減少。估計儲備乃根據過往使用情況、估計未來使用情況、需要存貨的銷售情況及過往的註銷經驗而對過剩或過時存貨作出具體識別,並在情況改善或惡化時可能會有所改變。
商譽、其他無形資產和其他長期資產-公司在ASC主題350-10“無形資產--商譽和其他”的指導下,對商譽和其他無形資產進行會計處理。在ASC主題350-10項下,商譽不攤銷;相反,公司進行年度減值測試。該公司有三個具有商譽的報告單位:美洲-製造、美洲-分銷和中東和太平洋地區。年度減值測試的日期為2022年10月31日,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地進行減值測試。為進行商譽減值測試,本公司採用收益法和市場法相結合的方法,權重分別為70/30,以確定美洲-製造和中東及太平洋地區報告單位的公允價值。由於各報告單位的現金流更符合起重機業務的週期性及其獨特的市場動態,本公司認為採用收益法的70%權重是合適的。由於估值反映本公司及其報告單位的公允價值,本公司認為採用市值法的30%權重是合適的,但缺乏可比較的同行公司。由於缺乏可比同行公司在市場法下確定公允價值,本公司僅使用收益法來確定美洲分配報告單位的公允價值。減值是根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確定的,不超過報告單位的商譽賬面價值。
該公司有兩項需要接受年度減值測試的無限期無形資產:Potain商標、商號和經銷網絡資產(“Potain Tradename”)和Grove商標、商號和經銷網絡資產(“Grove Tradename”)。為進行無限期無形資產減值測試,本公司採用基於特許權使用費寬免評估方法的公允價值方法。管理層對這些現金流金額和貼現率的判斷和假設是年度減值測試的投入。減值是根據活着的無限無形資產的賬面價值超過其公允價值的金額確定的,不超過活着的無限無形資產的賬面價值。
截至2022年10月31日,公司進行了年度商譽減值測試。根據測試結果,美洲-製造業報告單位的賬面價值超過了其公允價值。因此,公司計入了1.665億美元的非現金減值費用,將商譽的賬面價值減記為零。商譽減值費用是由於持續至2022年第四季度的長期低公司股本市值和較高的貼現率導致報告單位的估計公允價值減少所致。截至年度減值測試日期,美洲分銷和中東及太平洋地區報告單位的公允價值大大超過其賬面價值,因此,截至2022年12月31日,不存在減值風險。
截至2022年10月31日,公司對Potain商號和Grove商號進行了年度無限期無形資產減值測試。根據測試結果,格羅夫商號的賬面價值超過了其公允價值。因此,本公司計入540萬美元的非現金減值費用,將賬面價值減記至其公平價值3900萬美元。格羅夫商號減值費用是由於使用類似的
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目錄表
假設與年度商譽減值測試中使用的假設相同,其中包括收入增長和貼現率。截至年度減值測試日期,Potain商號的公允價值大大超過其賬面價值,因此,於2022年12月31日不存在減值風險。
在進行商譽及無限期減值測試時,由於涉及收入增長率、預計營業收入、折現率及相關市盈率(如適用),因此需要相當多的管理層判斷及假設。儘管本公司相信判斷和假設是合理的,但不同的假設可能會改變估計的公允價值,因此可能需要額外的減值。行業或經濟趨勢轉弱、本公司業務中斷、資產用途或實體結構的意外重大改變或計劃中的改變,均為可能對估值所用假設產生不利影響的因素。
其他具有確定使用年限的無形資產繼續在其估計使用年限內攤銷。當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,已確定存續的無形資產亦須接受減值測試。如果確定了減值指標,本公司將使用收益法,該方法基於預期未來現金流的現值。
當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時,本公司亦會審核長期資產的減值。公司根據ASC主題360-10-5“財產、廠房和設備”進行長期資產減值分析。ASC主題360-10-5要求公司將可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平分組,並根據未貼現的未來現金流的總和對資產組進行評估。
該公司監測事件和市場狀況,以確定是否需要對商譽、其他無形資產或長期資產進行任何中期減值測試。宏觀經濟狀況惡化、實際業績與本公司的預測相比有所下降,或股票市值長期處於低位,這些都是可能表明臨時觸發事件已經發生的因素。如果公司未來確定資產減值,公司將確認非現金減值費用,這可能對公司的綜合資產負債表和經營業績產生重大不利影響。
員工福利計劃-該公司為其員工和退休員工提供一系列福利,包括養老金和退休後醫療保險。計劃資產和債務每年根據公司的計量日期進行記錄,採用各種精算假設,如貼現率、計劃資產的預期回報率、補償增加、退休和死亡率以及截至該日期的醫療成本趨勢率。該公司用來確定年度假設的方法如下:
對定期福利淨成本的計量是根據以前對資產和債務的年終計量所使用的假設。本公司每年檢討其精算假設,並在適當時對該等假設作出修訂。根據公認會計準則的要求,修改的影響將在當前記錄或在未來期間攤銷。該公司在其獨立精算師和其他相關來源的協助下制定了這些假設,並相信所使用的假設是合理的;然而,這些假設的變化可能會影響公司的財務狀況、經營業績或現金流。請參閲附註22,“員工福利計劃”,瞭解綜合
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目錄表
財務報表,用於彙總折現率和計劃資產收益率每變動0.50%對公司財務報表的影響。
產品責任-在正常的業務過程中,公司會受到產品責任訴訟的影響。在適用法律允許的範圍內,通過具有自我保險保留限額的保險減輕公司在這些訴訟中的損失風險。該公司的儲備金基於兩項估計。首先,該公司跟蹤所有未決產品責任案件的數量,根據其最佳判斷和法律顧問的建議,為每個案件確定適當的案件儲備。根據案件事實和情況的變化,不斷評估和調整這些估計數。其次,本公司決定所需的額外準備金金額,以支付已發生但未報告的產品責任問題,並計入既定案例儲備(統稱為“IBNR”)可能出現的不利發展。該公司已在精算確定的範圍內建立了頭寸,並認為這是對IBNR負債的最佳估計。
所得税-本公司在美國會計準則委員會第740-10號專題“所得税”的指導下進行所得税會計。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。本公司記錄了一項估值準備,這是對不太可能使用的遞延税項資產的準備金。在確定其所得税、遞延税項資產和負債的撥備以及針對其遞延税項淨資產計入的估值準備時,需要管理層的判斷。該公司目前不準備支付額外的美國和外國所得税,這些税款將在將外國子公司的未分配收益匯回國內時支付。
公司在ASC主題740-10的指導下對所得税或有應計項目進行計量和記錄。該公司根據兩步法確認不確定所得税頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估納税狀況以供確認。第二步要求公司估計和衡量税收優惠為最終和解時可能實現的50%以上的最大金額。由於公司必須確定各種可能結果的概率,因此估計這樣的金額具有內在的難度和主觀性。本公司每季度或在管理層獲得新信息時重新評估這些不確定的税務狀況。這些重新評估基於的因素包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計問題的成功解決、法規的失效以及新的審計活動。這種確認或計量的變化可能導致確認税收優惠或增加應計税額。
保修-在正常業務過程中,該公司向客户提供產品製造工藝方面的保證,在某些情況下還包括材料方面的保證。此類保修通常規定,產品在12個月至60個月的時間內不會有缺陷,某些設備具有較長的保修期限。如果產品不符合公司的保修,公司可能有義務通過修復或更換有缺陷的產品來糾正任何缺陷,費用由公司承擔。在確認產品收入時,該公司根據相關產品的歷史保修經驗對其保修項下可能發生的成本進行估計,或對新產品的特定保修問題造成的預計損失進行估計。這些成本主要包括必要時與維修或更換相關的人工和材料。影響公司保修責任的主要因素包括髮貨數量以及歷史和預期費率或保修索賠。由於這些因素受到實際經驗和未來預期的影響,本公司評估其記錄的保修責任的充分性,並在必要時調整金額。
第7A項。數量和質量關於市場風險的披露
請參閲第7項中的流動性和資本資源以及財務風險管理。《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》,描述了對市場風險的定量和定性披露。
41
目錄表
項目8.財務狀況NTS和補充數據
合併財務報表索引:
財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表 |
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截至2022年和2021年12月31日止年度的綜合資產負債表 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合權益報表 |
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50 |
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合併財務報表附註 |
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51 |
42
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致馬尼託沃克公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審計所附Manitowoc Company,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、權益表及現金流量表,包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合資格帳目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,以及收據和
43
目錄表
本公司的支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和格羅夫商號減值評估
如綜合財務報表附註2和附註10所述,截至2022年12月31日,公司的綜合商譽餘額和無限期無形資產餘額分別為8010萬美元和1.05億美元。與格羅夫商標、商號和經銷網絡資產(“格羅夫商標”)相關的無限期無形資產佔總無限期無形資產餘額的一部分。管理層在第四季度至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地進行減值測試。減值是根據賬面價值超過其公允價值的金額確定的,但不得超過賬面金額。為進行商譽減值評估,管理層採用收益法和市場法的組合,權重分別為70/30,以確定美洲-製造和中東及太平洋地區報告單位的公允價值。管理層只使用收入法來確定美洲分配報告單位的公允價值。為執行與格羅夫商標相關的無限期無形資產減值評估,管理層採用特許權使用費減值減免方法。截至2022年10月31日,管理層完成了報告單位層面的商譽和與Grove商標相關的無限期無形資產的年度減值分析。在進行商譽和Grove商號減值評估時,需要相當多的管理層判斷和假設,因為它涉及收入增長率、預計營業收入、貼現率和相關市場倍數(視情況而定)。截至2022年12月31日止年度內, 該公司分別記錄了與商譽和Grove商標無形資產相關的減值費用總額1.665億美元和540萬美元。
我們確定執行與商譽和格羅夫商號減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定公司報告單位和格羅夫商號的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層有關收入增長率、預計營業收入、與商譽和預計收入增長率有關的折現率以及與格羅夫商號有關的折扣率方面的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期無形資產減值評估有關的控制的有效性,包括對報告單位和Grove商號的估值的控制。這些程序包括(I)測試管理層制定公允價值估計的程序,(Ii)評估估值方法的適當性,(Iii)測試估值方法中使用的某些基礎數據的完整性、準確性和相關性,以及(Iv)評估管理層使用的有關收入增長率、預計營業收入和與商譽和收入增長率有關的折現率以及與Grove商號有關的貼現率的重大假設的合理性。評估管理層與收入增長率和預計營業收入相關的假設涉及評估是否
44
目錄表
管理層使用的假設是合理的,考慮到(I)報告單位和與Grove商號相關的業務目前和過去的業績(如適用),(Ii)與外部市場和行業數據的一致性,以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)公司估值方法的適當性,以及(Ii)折現率假設的合理性。
/s/
2023年2月24日
自1995年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
45
目錄表
馬尼託沃克公司。
合併狀態運營企業
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
數百萬美元,不包括每股數據 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營成本和支出: |
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工程、銷售和行政費用 |
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資產減值費用 |
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無形資產攤銷 |
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重組(收入)支出 |
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( |
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總運營成本和費用 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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其他收入(支出): |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
) |
遞延融資費攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(支出)-淨額 |
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( |
) |
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其他費用合計-淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(虧損) |
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( |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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每股數據 |
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每股普通股基本收益(虧損) |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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每股攤薄收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
46
目錄表
馬尼託沃克公司。
C++合併報表綜合收益(虧損)
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
數百萬美元 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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扣除所得税後的其他全面收益(虧損): |
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衍生產品的未實現收益(虧損), |
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員工養老金和退休後福利收入 |
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扣除所得税後的外幣折算調整 |
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( |
) |
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) |
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扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
47
目錄表
馬尼託沃克公司。
合併B配額單
截至2022年12月31日和2021年12月31日
百萬美元,面值和股份除外 |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去備用金#美元 |
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庫存--淨額 |
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應收票據--淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備--淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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其他無形資產--淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計費用 |
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$ |
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$ |
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短期借款和長期債務的當期部分 |
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產品保修 |
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客户預付款 |
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其他負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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養卹金義務 |
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退休後健康和其他福利義務 |
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長期遞延收入 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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(注19) |
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股東權益總額: |
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優先股( |
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普通股( |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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庫存股,按成本計算( |
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( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄表
馬尼託沃克公司。
合併狀態現金流項目
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
數百萬美元 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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對淨收益(虧損)與現金進行核對的調整 |
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資產減值費用 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延融資費攤銷 |
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出售財產、廠房和設備的損失(收益) |
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( |
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未實現外幣交易損失(收益)淨額 |
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( |
) |
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儲備金變動帶來的所得税利益 |
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( |
) |
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遞延所得税--淨額 |
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其他 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款 |
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( |
) |
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) |
盤存 |
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( |
) |
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( |
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應收票據 |
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其他資產 |
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( |
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( |
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應付帳款 |
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( |
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應計費用和其他負債 |
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( |
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( |
) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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投資活動產生的現金流 |
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資本支出 |
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( |
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( |
) |
出售固定資產所得 |
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收購業務(附註3) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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循環信貸融資的收益(付款)--淨額 |
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其他債務--淨額 |
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債務發行和其他與債務有關的成本 |
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股票期權的行權 |
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普通股回購 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息 |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已退還的所得税(已繳) |
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( |
) |
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( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄表
馬尼託沃克公司。
整合狀態《公平》
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
數百萬美元,不包括股票金額 |
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2022 |
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2020 |
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普通股--面值 |
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年初餘額 |
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額外實收資本 |
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年初餘額 |
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行使股票期權及發行其他股票獎勵 |
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基於股票的薪酬費用 |
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年終餘額 |
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累計其他綜合損失 |
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年初餘額 |
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其他全面收益(虧損) |
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留存收益 |
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採用最新會計準則 |
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淨收益(虧損) |
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庫存股 |
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年初餘額 |
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行使股票期權及發行其他股票獎勵 |
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普通股回購 |
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總股本 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
50
目錄表
合併財務報表附註
1.提交的公司和依據
馬尼託瓦克公司(“馬尼託瓦克”和“公司”)成立於1902年,擁有
陳述的基礎合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
除非另有説明,在這些附註的所有表格中,除每股數據和每股金額外,所有金額均以百萬計。
2.主要會計政策摘要
現金和現金等價物該公司將購買的原始到期日不超過三個月的所有現金和短期投資視為現金和現金等價物。
壞賬準備應收賬款減去一筆未來可能無法收回的款項。本公司的呆賬準備是基於對賬單金額、具有類似風險特徵的應收賬款池、現有和未來的經濟狀況、影響相關應收賬款可收回性的合理和可支持的預測以及本公司發現的任何特定客户收款問題所固有的損失的估計。
下表是12月31日終了年度壞賬準備的前滾,2022 and 2021.
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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壞賬支出 |
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儲備金的使用 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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盤存存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。產成品和在製品庫存包括材料成本、人工成本和製造間接成本。公司採用先進先出的方法確定存貨價值。
企業合併這個公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題805,業務合併(“主題805”),在收購方法下對業務合併進行會計處理。收購方法要求於收購日,即本公司取得收購業務控制權的日期,確認及計量收購業務的可識別資產及承擔的負債及任何非控股權益。作為購買價格轉移的對價公允價值超過公允淨值的金額
51
目錄表
價值取得的資產和承擔的負債的差額記為商譽。公司在企業合併中支出交易成本。
商譽和其他無形資產s本公司在ASC主題350-10“無形資產-商譽和其他”(“主題350”)的指導下對商譽和其他無形資產進行會計處理。根據ASC主題350,商譽不攤銷;相反,公司進行年度減值測試。年度減值測試的日期為2022年10月31日或更頻繁,如果事件或情況變化表明資產可能減值。在進行商譽減值測試時,本公司採用收益法和市場法相結合的方法,權重分別為70/30,以確定美洲-製造業和中東及亞太地區(“MEAP”)報告單位的公允價值。由於各報告單位的現金流更符合起重機業務的週期性及其獨特的市場動態,本公司認為採用收益法的70%權重是合適的。由於估值反映本公司及其報告單位的公允價值,本公司認為採用市值法的30%權重是合適的,但缺乏可比較的同行公司。由於缺乏可比同行公司在市場法下確定公允價值,本公司僅使用收益法來確定美洲分配報告單位的公允價值。減值是根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確定的,不超過報告單位的商譽賬面價值。此外,報告單位的商譽在年度測試之間進行減值測試,如果事件發生或情況發生變化,報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。
該公司的無限期無形資產不攤銷,但須接受年度減值測試。為進行無限期無形資產減值測試,本公司採用基於特許權使用費減值寬免的公允價值法來確定其無限期無形資產的公允價值。管理層對這些現金流金額和貼現率的判斷和假設是年度減值測試的投入。減值是根據活着的無限無形資產的賬面價值超過其公允價值的金額確定的,不超過活着的無限無形資產的賬面價值。有關公司減值評估的更多詳情,請參閲附註10,“商譽和其他無形資產”。當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司須攤銷的已確定存續無形資產須接受減值測試。如果確定了減值指標,公司將使用未貼現現金流模型。
公司應攤銷的其他無形資產在下列最低和最高估計使用壽命內直線攤銷:
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有用的壽命 |
專利 |
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客户關係 |
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商標和商號 |
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競業禁止協議 |
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物業、廠房及設備財產、廠房和設備按成本列報。維護、維修和小規模更新的支出從產生的收益中扣除。大幅延長資產容量或使用年限的重大更新和改進支出,在剩餘的估計使用年限內資本化和折舊。出售、報廢或以其他方式處置的物業、廠房和設備的成本和累計折舊從賬目中扣除,由此產生的收益或虧損反映在收益中。財產、廠房和設備在資產的估計使用年限內折舊,採用直線折舊法進行財務報告,加速折舊法用於所得税。
財產、廠房和設備一般在下列估計使用年限內折舊:
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年份 |
建築和改善 |
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機器、設備和工裝 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機硬件和軟件 |
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租賃起重機 |
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不動產、廠房和設備還包括作為營運租賃入賬的起重機,包括在租賃起重機中。作為經營租賃入賬的設備包括直接租賃給客户的租賃起重機和本公司協助融資安排的起重機,根據該安排,本公司已作出回購承諾,而客户在訂購時有重大經濟動機行使該承諾。將設備直接租賃給
52
目錄表
客户按經營租賃入賬,相關資產在其預計經濟壽命內資本化和折舊。融資安排所涉及的設備在相關安排的有效期內折舊至租賃期結束時的回購金額。包括在不動產、廠房和設備中的租賃起重機的數額為$
衍生金融工具與套期保值活動該公司有政策和程序將所有金融工具置於公司金庫的指導下,並將所有衍生品交易限制為旨在對衝目的的交易。嚴禁將金融工具用於交易目的。該公司利用金融工具來管理匯率、商品和利率變化帶來的市場風險。該公司遵循ASC主題815“衍生工具和對衝”(“主題815”)的指導。所有未償還衍生工具的公允價值均記入綜合資產負債表。衍生工具的公允價值變動於每一期間記入當期收益或累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”),視乎該衍生工具是否被指定為現金流對衝而定。
本公司選擇性地分別利用外幣兑換合約(“外匯遠期合約”)、商品合約及利率合約,對受外匯風險、商品價格風險或浮動利率風險影響的預期交易進行對衝。根據主題815,這些工具被指定為現金流量對衝,並按公允價值記錄在綜合資產負債表中。合同因公允價值變動而產生的收益或損失的有效部分最初被記錄為AOCI的組成部分,隨後在對衝交易(通常是與銷售和利息支出相關的銷售和成本)發生並影響收益時重新分類為收益。這些合約在對衝因貨幣匯率、商品價格或利率變化而導致的未來現金變動方面非常有效。
在綜合全面收益(虧損)表內列報為衍生工具公平市價調整的金額,是指指定為現金流量對衝的外幣兑換合約扣除所得税後的淨收益(虧損)。
基於股票的薪酬該公司在整個獎勵的歸屬期間以直線方式確認非績效股票獎勵的費用淨額,扣除估計的未來沒收。本公司確認基於股票的獎勵的預計未來沒收的費用淨額,業績目標基於這些目標在整個獎勵歸屬期內的實際或估計實現情況。預計未來的罰沒率是基於本公司的歷史經驗。有關基於股票的薪酬計劃的更多信息,請參閲附註17“基於股票的薪酬”。
53
目錄表
所得税本公司採用負債法確認本公司財務報表中已確認的事件的預期未來所得税後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面金額與資產及負債的計税基準之間的暫時性差異而釐定,並採用預期暫時性差異將被撥回的年度內生效的現行税率。如認為本公司更有可能無法變現遞延税項資產的利益,則為該等資產撥備估值免税額。隨着新信息的出現,該公司對其不確定的税務狀況進行評估。税收優惠在税務機關審查後更有可能維持的範圍內予以確認。
Ne每股收益(虧損)每股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以每一年或每一期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後淨收益(虧損)的計算每股反映於各自期間發行的所有潛在攤薄股份的影響,除非這樣做的影響將是反攤薄的。本公司採用庫存股方法計算已發行股票薪酬獎勵的效果。
綜合收益(虧損)綜合收益(虧損)除淨收益(虧損)外,還包括、報告為對馬尼託瓦克股東權益的直接調整的其他項目。這些項目是外幣換算調整、員工退休後福利調整和某些衍生工具的公允價值變化。
淨銷售額銷售在與公司客户的合同條款下的義務得到履行時確認;這通常發生在公司起重機或售後服務部件的控制權轉讓或服務完成時。銷售額是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。本公司確認在延長保修期內銷售延長保修期。
由政府當局評估的税款,如果是在特定創收交易中徵收並與特定創收交易同時徵收的,並且由公司從客户那裏收取,則不包括在銷售中。
在產品控制權轉移到客户手中後,與出站運費相關的運輸和搬運成本被歸類為履行成本,並計入合併操作表上的銷售成本。
履約義務
以下是該公司產生銷售額的主要活動的描述。 本公司收入來源的分類在附註18“分部”中披露。
起重機銷售
起重機銷售主要是通過銷售新的和二手的起重機產生的。與客户簽訂的合同通常採用採購訂單的形式。根據公司合同的性質,公司沒有任何重要的融資條款。合同可能會以提前工資折扣或回扣的形式進行可變對價,但可變對價對與客户的整體合同並不重要。當產品控制權轉移到客户手中時,銷售額就是根據這些合同賺取的。控制權一般在交付承運人或通過作為客户代理人的獨立檢驗公司接受後轉移給客户。
本公司不時訂立協議,客户有權行使認沽期權,要求本公司按議定價格回購起重機。該公司在開始時評估每項協議,以確定客户是否有顯著的經濟動機來行使該權利。如果確定客户有行使該權利的重大經濟動機,則根據ASC主題842“租賃”(“主題842”)將該協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使這一權利的重大經濟動機,則在資產控制權移交給客户時確認收入。有關更多信息,請參閲附註20,“擔保”。
鑑於公司產品的性質,客户可以要求保留產品,直到確定交貨地點。在這些“提單和擱置”安排下,當滿足以下所有標準時,銷售才被確認:1)提單和擱置安排的原因是實質性的,2)產品被單獨識別為屬於客户,3)
54
目錄表
產品已準備好轉讓給客户,並且4)公司沒有能力使用該產品或將其轉給其他客户。
售後服務零件銷售
售後零件銷售是通過向終端客户和分銷商銷售新零件和舊零件而產生的。當產品的控制權轉移到客户手中時,售後零件的銷售就會被確認。控制權一般在交付給承運人後轉移給客户。客户通常有權獲得回報,該公司使用歷史信息估計這一權利。估計收益的數額從淨銷售額中扣除。
其他銷售
該公司的其他銷售主要包括以下銷售:
該公司對其他銷售的履約義務一般涉及履行特定的商定服務。銷售額是在完成這些服務後賺取的。
實用的權宜之計和豁免
由於攤銷期限為一年或更短時間,公司會在產生銷售佣金時支付佣金。這些成本在綜合業務報表中計入工程、銷售和行政費用。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)其確認收入為其有權為其提供的服務開具發票的金額的合同,該公司不披露未履行義務的價值。
3.業務合併
收購H&E起重機業務
2021年10月1日,本公司完成了對H&E設備服務公司(“H&E”)起重機業務的幾乎所有資產和某些負債的收購,交易價格約為$
交易價格根據收購的標的資產和承擔的負債在合併之日的估計公允價值分配如下:
淨營運資本 |
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$ |
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財產、廠房和設備 |
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租賃車隊 |
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商譽 |
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無形競業禁止協議 |
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無形的客户關係 |
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公允價值總對價 |
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$ |
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MGX於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的淨銷售額為
55
目錄表
收購Aspen Equipment Company
2021年9月1日,本公司完成了對Aspen Equipment Company(“Aspen”)幾乎全部資產的收購),一家多元化的起重機經銷商和一家領先的最後階段專用工作卡車裝配商,收購價格約為$
包括在購買價格中是$
Aspen於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的淨銷售額為
4.淨銷售額
當在履行相關履約義務之前收到現金付款時,公司將推遲收入。這些金額在綜合資產負債表中作為客户墊款入賬。
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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在滿足之前收到的現金 |
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已確認收入 |
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貨幣換算 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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本公司收入來源的分類在附註18中披露。吉茨。“
5.金融工具的公允價值
ASC主題820-10(“ASC 820”)將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。ASC主題820將用於衡量公允價值的輸入分類為以下層次:
同一資產或負債在活躍市場的第一級未調整報價
第二級類似資產或負債在活躍市場的未調整報價,或
在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的未調整報價,或
資產或負債的可觀察到的報價以外的投入
資產或負債的第三級不可觀察的輸入
下表列出了公司截至12月31日按公允價值入賬的與外匯遠期合同相關的金融資產和負債。2022 and 2021.
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截至2022年12月31日的公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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可識別的位置 |
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流動資產: |
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合同 |
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— |
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$ |
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其他流動資產 |
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流動負債: |
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合同 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
56
目錄表
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截至2021年12月31日的公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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可識別的位置 |
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D份合同 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
高級擔保第二留置權票據的公允價值於
公司致力於利用現有的最佳信息來計量公允價值。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。該公司根據工具的報價市場價格估計其2026年票據的公允價值;由於這些市場通常交易活躍,因此負債在估值層次中被歸類為1級。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期可變債務的賬面價值,包括本公司循環信貸安排下的任何未償還金額,按公允價值計算,由於這些工具的短期性質,截至2022年12月31日未貼現。
外匯遠期合約通過使用行業標準數據提供商的獨立估值來源進行估值,所產生的估值通過第三方或交易對手報價定期驗證。因此,這些衍生工具被歸類為第二級。有關附加內容,請參閲附註6,“衍生金融工具”離子信息。
6.衍生金融工具
本公司的風險管理目標是確保使用最有效和最高效的方法來消除、減少或轉移此類風險敞口,以確保將企業的風險敞口降至最低。經營決策會考慮這些相關風險,只要有可能,交易的結構就是為了避免或減輕這些風險。
本公司不時訂立外匯遠期合約,以管理以非功能貨幣計價的預測交易的風險,以及管理與某些附屬公司的功能貨幣以外貨幣的資產/負債有關的交易損益風險。其中某些外匯遠期合約被指定為現金流對衝。就這些衍生品有效抵消對衝現金流的可變性而言,衍生品公允價值的變動不計入當期收益,但計入AOCI。當預測交易影響收益時,公允價值的這些變化被重新分類為收益,作為銷售成本的一個組成部分。此外,如果預測的交易不再可能發生,衍生品公允價值的累計變化將被記錄為其他收入(費用)的組成部分-交易不再被認為可能發生的期間的淨額。在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內,沒有記錄與不再可能發生的預測交易相關的金額。
該公司擁有外匯遠期合同,名義總金額為$
這個在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度外匯遠期合同綜合業務報表中記錄的收益(虧損)摘要如下:
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可識別的位置 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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指定 |
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銷售成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
非指定 |
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其他收入(支出)-淨額 |
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57
目錄表
7.庫存
截至12月31日的庫存構成,2022年和2021年摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存-淨額 |
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$ |
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$ |
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8.應收票據
公司的應收票據餘額根據到期金額的時間被分類為當期或長期。長期應收票據計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。2022年,該公司記錄的收入為#美元
9.物業、廠房及設備
截至12月31日的財產、廠房和設備的組成部分,2022年和2021年摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築和改善 |
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機器、設備和工裝 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機硬件和軟件 |
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租賃起重機 |
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在建工程 |
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總成本 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備--淨額 |
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$ |
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$ |
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持有待售資產
截至2022年12月31日,該公司有$
截至2021年12月31日,公司擁有$
58
目錄表
10.商譽及其他無形資產
截至12月31日止年度的商譽賬面值變動,2022年和2021年摘要如下:
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美洲-製造業 |
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美洲-分銷 |
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MEAP |
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已整合 |
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截至2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外幣影響 |
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( |
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( |
) |
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收購 |
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截至2021年12月31日的淨餘額 |
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商譽減值 |
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採購會計調整 |
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外幣影響 |
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截至2022年12月31日的淨餘額 |
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$ |
|
截至2021年12月31日,該公司記錄的商譽為
該公司在第四季度進行年度商譽減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地進行測試。公司將繼續監測情況的變化,並在這些變化表明資產可能減值的情況下更頻繁地進行測試。截至2022年10月31日,本公司進行年度商譽減值測試。根據測試結果,美洲-製造業報告單位的賬面價值超過了其公允價值。因此,該公司記錄了一美元
T截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司除商譽外的無形資產賬面總額、累計攤銷和賬面淨值摘要如下:
|
|
2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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確定的活着的無形資產: |
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客户關係 |
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( |
) |
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專利 |
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( |
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競業禁止協議 |
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( |
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( |
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商標和商號 |
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其他無形資產 |
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總計 |
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無限期活的無形資產: |
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商標和商號 |
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— |
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配電網 |
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總計 |
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— |
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— |
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其他無形資產總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的無形資產攤銷費用為$
由於在截至2021年12月31日的年度內收購Aspen,無形資產約為
59
目錄表
由於在截至2021年12月31日的年度內收購H&E的起重機業務,無形資產約為
剔除任何未來收購、資產剝離或減值的影響,公司於12月31日的無形資產預期未來攤銷,2022年摘要如下:
年 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,已確定的無形資產及長期資產須接受減值測試。本公司確定在截至2022年12月31日的年度內並無觸發事件。
該公司在第四季度進行年度無限期無形資產減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則進行更頻繁的測試。公司將繼續監測情況的變化,並在這些變化表明資產可能減值的情況下更頻繁地進行測試。該公司有兩項需要接受年度減值測試的無限期無形資產:Potain商標、商號和經銷網絡資產(“Potain Tradename”)和Grove商標、商號和經銷網絡資產(“Grove Tradename”)。截至2022年10月31日,本公司進行了年度無限期無形資產減值測試。根據測試結果,公司記錄了#美元的非現金減值費用。
在進行商譽及無限期減值測試時,由於涉及收入增長率、預計營業收入、折現率及相關市盈率(如適用),因此需要相當多的管理層判斷及假設。儘管本公司相信判斷和假設是合理的,但不同的假設可能會改變估計的公允價值,因此可能需要額外的減值。行業或經濟趨勢轉弱、本公司業務中斷、資產用途或實體結構的意外重大改變或計劃中的改變,均為可能對估值所用假設產生不利影響的因素。
該公司持續監測市場狀況,並確定是否需要對其他無形資產或長期資產進行任何額外的中期審查。如果公司未來確定資產減值,公司將確認非現金減值費用,這可能對公司的綜合資產負債表和經營業績產生重大不利影響。
60
目錄表
11.應付帳款和應計費用
截至12月31日的應付帳款和應計費用,2022年和2021年摘要如下:
|
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2022 |
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2021 |
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應付貿易帳款 |
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$ |
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$ |
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與員工相關的費用 |
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應計假期 |
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雜項應計費用 |
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|
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|
||
應付賬款和應計費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
12.債務
截至12月31日的未償債務,2022年和2021年摘要如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
優先擔保資產下基於循環的借款 |
|
$ |
|
|
$ |
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2026年筆記 |
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其他 |
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遞延融資成本 |
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( |
) |
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( |
) |
債務總額 |
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短期借款和當期部分 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
長期債務 |
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$ |
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|
$ |
|
於2019年3月25日,本公司及其若干附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立信貸協議(“ABL信貸協議”),作為行政及抵押品代理,而若干金融機構作為貸款方,提供最高達$的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)。
2021年6月17日,本公司修訂了ABL信貸協議,以調整某些負面契約,這些契約減少了對本公司擴大其租賃業務能力的限制。於2022年5月19日,本公司進一步修訂ABL信貸協議,以(I)將到期日延展至2027年5月19日(如於2025年12月30日前尚未悉數償還2026年票據或進行再融資,則以2025年12月30日為彈性到期日為準),(Ii)在若干限制的規限下,準許若干附屬公司的起重機租金資產計入根據ABL信貸協議用以計算可用性的借款基礎內,(Iii)允許對不包括在借款基礎內的起重機租賃資產進行單獨融資,以及(Iv)以有擔保隔夜融資利率加信用利差調整(“SOFR”)為基礎的利率取代美元倫敦銀行間同業拆借利率。
ABL循環信貸安排項下的借款以浮動利率計息,利率為替代基本利率或SOFR加以下列示的利差。浮動利率基於截至最近確定日期的平均可獲得性,如下所示:
平均季度可用性 |
替代基準利率利差 |
SOFR排列 |
≥50%的總承諾 |
||
截至2022年12月31日,該公司擁有
61
目錄表
可用性過高。在截至2022年12月31日的年度內,SOFR和歐洲美元以及替代基本利率借款的利差為
截至2022年12月31日,公司有未償還的$
於2019年3月25日,本公司及其若干附屬公司作為受託人及票據抵押品代理與美國銀行協會訂立契約,據此本公司發行美元
ABL循環信貸安排及2026年票據均包括慣例契諾,包括但不限於對本公司產生、承擔或擔保額外債務或發行若干優先股、就本公司股本派發股息或作出其他分派或作出其他受限付款、作出若干投資、出售或轉讓若干資產、對若干資產設定留置權以取得債務、綜合、合併、出售或以其他方式處置本公司全部或實質所有資產、與聯屬公司訂立若干交易以及指定本公司附屬公司為不受限制的附屬公司的能力的限制。ABL循環信貸安排和2026年債券也包括常規違約事件。ABL循環信貸安排擁有慣常的陳述和擔保,包括(作為借款的一項條件)所有該等陳述和擔保在借款之日在所有重大方面均屬真實和正確,包括自2018年12月31日以來本公司的業務或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。
此外,ABL循環信貸安排包含一項契約,要求本公司在ABL信貸協議規定的某些情況下維持最低固定費用覆蓋率。
未來到期日的總和截至2022年12月31日的未償債務總額摘要如下:
年 |
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2023 |
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$ |
6.1 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
|
|
— |
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
13.應收賬款保理
該公司有兩個非美國應收賬款融資計劃,
62
目錄表
截至2022年12月31日止的年度,將符合銷售資格的應收賬款保理的現金收益為#美元。
與銷售應收賬款保理相關的融資費用包括在綜合經營報表的利息支出中。因應收賬款保理而產生的融資費用截至2022年12月31日止年度的銷售額無關緊要。
14.所得税
截至12月31日的年度的所得税前收益(虧損),2022年、2021年和2020年概述如下:
|
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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所得税前收入(虧損): |
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美國 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外國 |
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|
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|||
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
截至12月31日止年度的所得税準備,2022年、2021年和2020年概述如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
|
|||
當前: |
|
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|||
美國聯邦和州 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外國 |
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總電流 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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延期: |
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美國聯邦和州 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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外國 |
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( |
) |
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延期合計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所得税撥備 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
按法定税率徵收的聯邦所得税 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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國家所得税規定 |
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製造和研究激勵措施 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
對不同於聯邦政府的外國收入徵税 |
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|
( |
) |
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|
— |
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|
未確認税收優惠的調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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估值免税額的調整 |
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美國税制改革 |
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( |
) |
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( |
) |
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商譽減值 |
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— |
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其他項目 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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所得税撥備 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
在截至2022年12月31日的年度,與未確認税收優惠相關的所得税優惠主要是由於釋放了一美元
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司錄得全球無形低税收入(“GILTI”)的所得税淨額為$
63
目錄表
條例2020年頒佈,涉及《國內税收法典》第951a條和對高税率外國收入的處理。雖然該規定自2021年起生效,但允許本公司在2020年和2019年發行期選擇的追溯適用。2021年,公司提交了一份經修訂的報税表,以採納2018納税年度的規定,從而確認了淨所得税優惠#美元。
截至每個報告日期,公司都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這些證據都可能影響其對未來遞延税項資產變現的評估。截至2022年12月31日的年度所得税準備金包括#美元。
在接下來的12個月內,需要足夠的積極證據來釋放公司德國業務的全部或部分某些估值免税額,這可能會導致估值免税額減少約$
產生遞延税項資產和負債的暫時性差異和結轉摘要如下:
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|
2022 |
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2021 |
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遞延所得税資產: |
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盤存 |
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$ |
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$ |
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遞延員工福利 |
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產品保修準備金 |
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產品責任準備金 |
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税收抵免 |
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虧損和其他税項屬性結轉 |
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遞延收入 |
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其他 |
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遞延所得税資產總額 |
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|
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減去估值免税額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税淨資產 |
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$ |
|
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$ |
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遞延所得税負債 |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
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財產、廠房和設備 |
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無形資產 |
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遞延所得税負債總額 |
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$ |
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$ |
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遞延所得税淨資產 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中反映的遞延税項淨資產摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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長期所得税資產,包括 |
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$ |
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$ |
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長期遞延所得税負債 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延所得税淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
本公司認為,某些離岸現金可以以符合税務效益的方式獲得,因此,截至2022年12月31日,遞延税款未獲證實ID號約為$
64
目錄表
截至2022年12月31日,該公司約有
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司約有
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司約有
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司約有
該公司或其子公司在美國和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。下表提供了公司可由其主要司法管轄區的税務機關進行所得税審查的開放納税年度:
管轄權 |
|
開放年 |
美國聯邦政府 |
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中國 |
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法國 |
|
|
德國 |
|
在2021年期間,本公司完成了對德國税務機關2015至2017歷年的審計。該公司正在進行的税務審計沒有重大進展。
本公司定期評估為確定其税務儲備的充分性而進行的檢查所產生不利結果的可能性。截至2022年12月31日,該公司認為,其所採取的税務立場很可能在其審計結果得到解決後繼續存在,從而不會對其綜合財務狀況以及運營和現金流的結果產生實質性影響。然而,有關任何税務審計的最終釐定,包括任何相關的訴訟費用、和解、罰款及/或利息評估,可能與本公司的應計項目有重大差異,並可能對其財務狀況、經營業績及/或作出釐定期間的現金流產生重大影響。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司記錄的未確認税收優惠總額增加(減少),包括利息和罰款$(
65
目錄表
首尾兩首歌的對賬截至2022年、2021年和2020年12月31日未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)摘要如下:
|
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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年初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本年度新增納税頭寸 |
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增加前幾年的納税狀況 |
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前幾年的減税情況 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基於税收結算的減税 |
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( |
) |
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( |
) |
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因訴訟時效失效而作出的扣減 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
年終餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
As of December 31, 2022, 2021 and 2020,公司應計利息和罰款$
大致 $
在未來12個月內,未確認的税務優惠預計不會因審計結算或訴訟時效失效而大幅增加或減少。
以下是用於計算基本普通股和稀釋普通股的加權平均已發行普通股的對賬每股淨收益(虧損):
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
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|||
基本加權平均已發行普通股 |
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稀釋證券的影響--股權 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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如果員工行使權益的總收益超過同一權益工具在該期間的平均公允價值,則股權補償獎勵對淨收入期間的每股收益具有反攤薄作用,因此不包括在已發行的攤薄加權平均普通股中。的反攤薄權益工具
66
目錄表
截至2022年12月31日止年度的淨虧損及於2020年,所有股本工具的假設行使均屬反攤薄性質,因此不包括在該等期間的每股攤薄虧損計算內。
16.權益
授權資本化包括
截至2022年12月31日,該公司獲得了董事會的授權,可以購買最多$
截至12月31日的累計其他綜合虧損構成,2022年和2021年摘要如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
外幣折算,所得税淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具公平市價,扣除收益後的淨值 |
|
|
|
|
|
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員工養老金和退休後福利調整, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計其他綜合虧損合計 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,按構成部分分列的累計其他綜合虧損(扣除所得税淨額)變動情況摘要如下:
|
|
收益(虧損)在 |
|
|
養老金和 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
||||
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他全面收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從累計其他金額重新分類的金額 |
|
|
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|
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|
— |
|
|
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|
|||
其他綜合收益(虧損)淨額 |
|
|
— |
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
以前的其他全面收益(虧損) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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— |
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其他綜合收益(虧損)淨額 |
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( |
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( |
) |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
67
目錄表
12月31日終了年度扣除所得税的累計其他綜合虧損中重新分類的對賬,2022年、2021年和2020年摘要如下:
|
|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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公認的 |
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現金流量套期保值虧損 |
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外匯遠期合約 |
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銷售成本 |
所得税前合計 |
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所得税撥備 |
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總計,扣除所得税後的淨額 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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撫卹金及退休金的攤銷 |
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精算損失 |
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( |
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(a) |
其他費用-淨額 |
攤銷先前服務費用 |
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(a) |
其他費用-淨額 |
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養老金結算收益 |
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— |
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(a) |
其他費用-淨額 |
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所得税前合計 |
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所得税優惠 |
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— |
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— |
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總計,扣除所得税後的淨額 |
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$ |
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$ |
( |
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該期間的重新敍級總數,淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
17.基於股票的薪酬
本公司2013年綜合激勵計劃(“2013綜合計劃”)於2013年5月7日獲股東批准,取代了2003年的股票激勵及獎勵計劃(“2003年股票計劃”)。自2013年12月31日起,2013年綜合計劃也取代了公司的短期激勵計劃(“STIP”)。2003年的股票計劃和STIP被統稱為“前期計劃”。在各自的終止日期之後,不能根據先前計劃授予新的獎勵,但先前計劃繼續管理根據其發佈的未完成的裁決;未完成的裁決將繼續有效,直到根據其條款歸屬、行使或沒收為止。2013年綜合計劃規定了對僱員和非僱員董事的短期和長期獎勵。股票獎勵可以採取股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績份額或業績單位獎勵等形式。根據2013年綜合指數P可供獎勵的公司普通股總股數蘭是
本公司在整個獎勵的歸屬期間,以直線方式確認所有基於股票的補償的費用淨額,扣除估計的未來沒收。估計未來的沒收是基於公司的歷史經驗。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司錄得以股票為基礎的薪酬開支$
截至2020年12月31日止年度內,公司記錄的基於股票的薪酬支出為$
股票在行使股票期權並歸屬限制性股票單位和績效股票單位時,從庫存股中發行。
股票期權
授予員工的股票期權可在一年內分三次按年遞增
68
目錄表
《公司》做到了
的練習
|
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股票 |
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加權 |
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集料 |
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截至2021年12月31日的未償還期權 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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被沒收 |
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取消 |
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( |
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截至2022年12月31日的未償還期權 |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日可行使的期權 |
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$ |
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$ |
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該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型對股票期權進行估值。該公司的波動性假設是基於其歷史股價和選定同行的歷史股價的平均值的混合。假設的無風險利率是基於授予時有效的美國國債利率,不同的到期日與預期壽命假設相稱。期權預期壽命代表期權預期未到期的時間段,並基於歷史經驗。
截至2020年12月31日止年度內授出的購股權之加權平均每股公允價值是$
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2020 |
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預期壽命(年) |
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無風險利率 |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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預期股息收益率 |
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— |
% |
限售股單位
該公司授予
除董事授予外,受限股票單位是根據歸屬期間的服務賺取的。對授予員工的限制性股票單位的限制在一年內以三年的增量失效
限制性股票單位的活動摘要如下:
|
|
股票 |
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加權 |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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( |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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|
|
$ |
|
69
目錄表
截至2022年12月31日,公司擁有作為$
績效份額單位
該公司授予
對2022年授予的績效份額單位的績效目標進行加權
對2021年授予的績效份額單位的績效目標進行加權
2020年授予的業績份額單位的業績目標是基於公司2020年至2022年經調整的EBITDA百分比的3年平均值,其中+/-
這個
|
|
股票 |
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|
加權 |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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$ |
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截至2022年12月31日,公司擁有s $
本公司採用蒙特卡羅估值模型來確定業績股單位授予的公允價值。該公司使用選定同行的歷史股票價格平均值作為其波動性假設。假設的無風險利率是基於
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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相關性 |
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% |
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% |
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% |
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無風險利率 |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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預期股息收益率 |
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— |
% |
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— |
% |
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— |
% |
18.分部
該公司根據“管理”方法報告分部信息。該管理方法指定首席執行官(也是公司的首席運營決策者(“CODM”))在做出有關資源分配的決策和評估業績時使用的內部報告,作為公司應報告的運營部門的來源。
70
目錄表
該公司擁有
CODM根據淨銷售額和營業收入評估其可報告部門的業績。細分市場的淨銷售額在產品銷售的地理區域內確認。每個部門的營業收入包括對第三方的淨銷售額、直接歸屬於該部門的銷售成本以及直接歸屬於該部門的運營費用。每個業務部門的製造地點產生的製造差異在每個業務部門的營業收入中保持不變。每個分部的營業收入不包括其他收入和費用以及在營業分部之外管理的某些費用。從分部營業收入中扣除的成本包括各種公司費用,如基於股票的薪酬費用、所得税和其他單獨管理的一般和行政成本。出於管理報告的目的,本公司不包括各部門之間的公司間銷售額。CODM不根據總資產評估可報告部門的業績。
下表按可報告分部顯示了截至12月31日的年度信息,2022, 2021 and 2020:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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總計 |
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分部營業收入(虧損) |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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總計 |
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折舊 |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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公司 |
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總計 |
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資本支出 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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公司分部營業收入(虧損)與營業收入(虧損)的對賬截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合業務報表中的收入(虧損)摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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分部營業收入(虧損) |
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$ |
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未分配的公司費用 |
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( |
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( |
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未分配的重組收入(費用) |
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( |
) |
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營業總收入(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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71
目錄表
截至12月31日的年度按地理區域劃分的淨銷售額,2022年、2021年和2020年以及截至12月31日、2022年和2021年的財產、廠房和設備摘要如下:
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淨銷售額 |
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物業、廠房及設備 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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$ |
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歐洲 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至12月31日的年度的新機器和非新機器的銷售額,2022年、2021年和2020年摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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新機器銷售量 |
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非新機器銷售 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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19.承付款和或有事項
本公司正面對在正常業務過程中尚未完全解決的各種法律程序和索賠。任何訴訟的結果本質上都是不確定的。當與法律訴訟或索賠有關的損失可能且可合理估計時,本公司應就該問題的最終解決方案進行最佳估計。
截至2022年12月31日,各種與產品相關的訴訟正在審理中。在適用法律允許的範圍內,所有這些保險都有自我保險保留水平。在過去的幾年中,該公司的自我保險留存水平有所不同
產品負債準備金在截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中記為流動負債,並$
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司已預留$
保修成本、產品責任、與石棉有關的索賠和其他各種法律事項的估計可能會根據可能出現的新信息或超出公司歷史經驗範圍的事項而發生變化。目前,還沒有可靠的方法來估計任何這種潛在變化的數量。這些問題的最終解決,無論是個別的還是總體的,預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2017年7月,公司收到美國環保局的信息請求,內容涉及2014年1月1日至2017年7月31日期間生產的起重機的銷售情況,以及公司參與設備製造商過渡計劃(“TPEM”計劃)的情況。TPEM計劃允許設備製造商推遲在其產品中安裝符合第四級最終排放標準的發動機,但須受某些百分比的限制。該公司已經並將繼續向美國環保局和美國司法部(“美國司法部”)提供有關公司起重機中包括的大約1,420台發動機的信息,這些發動機涉及TPEM項目和其他認證事宜。該公司正在與美國環保局和美國司法部就這些問題進行祕密討論。
在公司綜合資產負債表中記錄的估計負債總額為#美元
72
目錄表
指控不遵守規定的情況以及在評估任何民事處罰時可能適用的因素。這些問題的最終解決可能會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
20.保證
該公司定期與客户進行交易,作出回購承諾。該公司在開始時對每項協議進行評估,以確定客户是否有重大的經濟動機來行使回購選項。如果確定客户有行使這一權利的重大經濟動機,則遞延收入,並根據主題842將協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使這一權利的重大經濟動機,則在產品控制權轉移到客户手中時確認收入。截至2022年和2021年12月31日,與回購債務有關的遞延收入在專題842項下列入其他流動和非流動負債為$
在正常的業務過程中,本公司為其客户提供關於本公司生產的產品的工藝以及某些情況下的材料的保修。此類保修通常規定,產品在以下期限內不會有缺陷
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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$ |
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對保修應計項目的調整 |
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年內達成的(現金或實物)結算 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的保修餘額包括$
截至2022年12月31日和2021年12月31日,與包括在其他流動和非流動負債中的延長保修期有關的遞延收入為$
73
目錄表
21.重組
截至2022年12月31日的一年的重組費用並不重要。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司發生重組(收入)開支($
以下為公司截至12月31日止年度的重組活動摘要:2021 and 2020:
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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重組(收入)支出(1) |
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儲備金的使用 |
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儲備重新分類 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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22.員工福利計劃
該公司為公司在世界各地的許多地點的員工提供固定收益養老金計劃、固定繳費計劃和/或其他退休後福利計劃。該公司的固定福利計劃提供基於服務年限和/或員工臨近退休時的平均收入的福利。公司的固定繳款計劃允許員工貢獻一部分工資,以幫助為退休儲蓄,在大多數情況下,公司提供匹配的繳費。與該公司的非美國固定收益養老金計劃相關的福利義務主要針對位於歐洲的員工。對於退休後醫療和其他福利計劃,公司的所有福利義務都是針對位於美國的員工。
固定繳款計劃
該公司堅持
該公司還有其他各種非美國固定繳費計劃,允許符合條件的員工將其工資的一部分繳納到這些計劃中。在大多數情況下,公司會向基金提供相應的捐款。公司對計劃的貢獻通常基於計劃中包含的公式。根據非美國固定繳款計劃發生並在綜合業務報表中報告的總費用為#美元
馬尼託瓦克401(K)計劃
Manitowoc 401(K)計劃是一項符合税務條件的退休計劃,基本上適用於Manitowoc、其子公司和相關實體的所有美國員工。
這個
74
目錄表
這個作為公司股票,Manitowoc 401(K)計劃的該部分是税法(“員工持股計劃”)定義的員工持股計劃。
馬尼託瓦克401(K)計劃下的退休福利條款適用於公司高管,與美國其他符合條件的員工相同。
根據本計劃發生並在綜合運營報表中報告的總成本為e $
馬尼託沃克延期補償計劃
馬尼託沃克遞延補償計劃是一項非限制性的補充遞延補償計劃,適用於高薪和關鍵管理員工以及公司非僱員董事。該公司維持馬尼託沃克遞延補償計劃,允許符合條件的個人以節税的方式為退休儲蓄,儘管税法限制將削弱他們在馬尼託瓦克401(K)計劃下這樣做的能力。馬尼託沃克遞延補償計劃還幫助公司留住這些關鍵員工和董事。
馬尼託沃克遞延補償計劃賬户被記入:(1)應個人參與者的要求進行的選擇性延期;(2)401(K)退休計劃的符合條件的工資超過美國國税局員工補償限額的匹配供款;和/或(3)公司為每個參與者提供的額外供款,公司可根據其表現完全酌情決定是否做出供款。雖然馬尼託沃克遞延補償計劃沒有税法規定的資金,但它利用拉比信託來持有旨在履行公司相應未來福利義務的資產。馬尼託瓦克遞延補償計劃的每個參與者都將根據個人選擇從各種投資基金中獲得收益,這些投資基金旨在反映與馬尼託瓦克401(K)計劃提供的投資資金類似的投資資金,包括公司的股票。根據馬尼託沃克延期補償計劃,參與者不會獲得優惠或高於市場的回報率。
該公司擁有
方案A被視為一個不允許多樣化的計劃。因此,方案A持有的公司股票以類似於庫存股會計的方式在權益中進行分類。遞延補償債務被歸類為股權工具。公司股票的公允價值和補償義務的變化不被確認。計劃A的資產和義務是e $
方案B被視為一個允許多樣化的計劃。因此,方案B持有的資產在合併資產負債表中被歸類為資產,資產的公允價值變動在收益中確認。遞延補償負債於綜合資產負債表中分類為負債,並按抵銷或記入補償成本進行調整,以反映該負債的公允價值變動。包括在其他非流動資產的資產和包括在其他非流動負債的債務是$
養老金、退休後醫療和其他福利計劃
該公司根據各種凍結計劃,為在美國的合格退休人員及其家屬提供一定的養老金、退休後醫療和其他福利(死亡福利)。養老金福利是根據馬尼託瓦克美國養老金計劃(“美國養老金計劃”)提供的。某些養老金是有資金的,退休後的醫療福利不是有資金的,而是按發生的金額支付的,死亡福利是全額保險的。獲得保險的資格是基於達到一定的服務年限和退休資格。醫療福利可能受到免賠額、自付條款和其他限制的限制。本公司保留修改這些被凍結的福利的權利。
在……裏面除美國養老金計劃外,公司還為各種非美國子公司維持固定收益養老金計劃,這些計劃由公司或其子公司直接贊助,僅提供給這些子公司的員工或退休人員
75
目錄表
附屬公司(“非美國養老金計劃”)。某些非美國的養老金計劃凍結了福利應計項目。在2021年期間,葡萄牙養老金計劃的未歸屬部分被轉移到固定繳款計劃。因此,公司確認結算收益為#美元。
12月31日終了年度的定期福利費用構成部分,2022年、2021年和2020年摘要如下:
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美國養老金計劃 |
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非美國養老金計劃 |
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退休後醫療 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||
服務成本--賺取的收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
|
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( |
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( |
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定期淨收益成本 |
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( |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
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( |
) |
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加權平均 |
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的有效貼現率 |
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% |
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% |
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|
% |
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
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年的實際利率 |
|
|
% |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
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預期投資回報 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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補償率 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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% |
|
|
% |
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% |
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不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
以前的服務費用在在職參加者的平均剩餘服務期內按直線攤銷。損益超過
為制定預期的長期資產回報率假設,本公司考慮了每個資產類別扣除費用後的歷史回報和未來預期回報,以及養老金投資組合中的目標資產配置百分比。
76
目錄表
以下是截至12月31日福利義務、計劃資產和資金狀況變化的對賬。2022 and 2021:
|
|
美國養老金計劃 |
|
|
非美國養老金計劃 |
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|
退休後 |
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
福利義務的變更 |
|
|
|
|
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福利義務,年初 |
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$ |
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服務成本 |
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利息成本 |
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參與者的貢獻 |
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計劃削減 |
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精算(收益)損失 |
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貨幣換算調整 |
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養老金結算 |
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已支付的福利 |
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年終福利義務 |
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$ |
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$ |
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計劃資產的變更 |
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|
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||||||
計劃資產的公允價值,年初 |
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|
$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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計劃資產的實際回報率 |
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僱主供款 |
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參與者的貢獻 |
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貨幣換算調整 |
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養老金結算 |
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已支付的福利 |
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計劃資產公允價值,年終 |
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資金狀況 |
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在綜合報表中確認的金額 |
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短期養老金債務 |
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長期養老金債務 |
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短期退休後醫療和其他 |
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長期退休後醫療和其他 |
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確認淨額 |
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加權平均假設 |
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貼現率 |
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補償增值率 |
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不適用 |
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不適用 |
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% |
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% |
|
不適用 |
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|
不適用 |
|
本公司根據獨立第三方的建議編制貼現率。該公司根據計劃管轄範圍、參與者的人口統計情況和預期的福利支付時間,對每個計劃使用不同的貼現率。對於合格的美國養老金計劃和退休後醫療計劃,公司使用基於高質量公司債券的適當組合計算的貼現率。對於非美國養老金和退休後計劃,公司一貫使用相關國家/地區的基準指數來確定各種貼現率。
截至12月31日在累計其他全面虧損中確認的金額,2022年和2021年,摘要如下:
|
|
養老金 |
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退休後 |
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2022 |
|
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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精算淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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以前的服務積分(成本) |
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( |
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確認的總金額 |
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( |
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$ |
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$ |
|
77
目錄表
下表總結了我們12月31日的敏感度,2022年退休債務和2023年公司計劃的退休福利成本與用於確定這些結果的關鍵假設的變化:
假設的變化: |
|
估計數 |
|
|
估計數 |
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|
預估增長 |
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|
估計數 |
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貼現率提高0.50% |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
不適用 |
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$ |
( |
) |
|
貼現率下降0.50% |
|
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|
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|
|
|
不適用 |
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|
|
|
||||
長期資產回報率增加0.50% |
|
|
( |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|||
長期資產回報率下降0.50% |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
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|
不適用 |
|
||||
醫療趨勢率增長1.0% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|||||
醫療趨勢率下降1.0% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
由於利率的變化,對未來退休和醫療費用的估計在不久的將來可能會發生變化。目前,沒有可靠的方法來估計任何此類潛在變化的金額。
截至12月31日的美國養老金計劃的加權平均資產配置,2022年和2021年按資產類別彙總如下:
|
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2022 |
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2021 |
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權益 |
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固定收益 |
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% |
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其他 |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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|
% |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,按資產類別劃分的非美國養老金計劃的加權平均資產配置摘要如下:
|
|
2022 |
|
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2021 |
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權益 |
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% |
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% |
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固定收益 |
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% |
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其他(1) |
|
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|
% |
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總計 |
|
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% |
|
|
% |
董事會已成立退休計劃委員會(“委員會”),以管理所有福利計劃及相關信託基金的運作及行政事宜。委員會每季度審查實現養卹金計劃和個人投資經理業績目標的進展情況。
投資策略公司養老金資產的總體目標是隨着時間的推移賺取回報率,以履行養老金計劃的福利義務,並保持足夠的流動性來支付福利和滿足養老基金的其他現金需求。公司長期投資戰略的具體投資目標包括降低養老金資產相對於養老金負債的波動性、實現具有競爭力的總投資回報、實現資產類別之間和資產類別內的多元化以及管理其他風險。每種資產類別的投資目標是根據確定的具體風險和投資機會確定的。
該公司每年審查其長期的戰略性資產配置。該公司使用各種分析來確定最佳資產組合,並考慮計劃負債特徵、流動性特徵、資金需求、預期回報率和回報分佈。本公司為戰略性資產配置中的資產類別確定以市場為基礎的投資基準。
78
目錄表
對每個資產類別的實際分配因定期投資戰略變化、市場價值波動、完全實施投資分配頭寸所需的時間長短以及福利支付和繳費的時間安排而有所不同。每月都會對資產配置進行監控和再平衡。
截至12月31日的養卹金資產的實際分配和目標分配,2022年,按資產類別彙總如下:
|
|
目標分配 |
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加權平均資產 |
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美國計劃 |
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非美國計劃 |
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美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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股權證券 |
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% |
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% |
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% |
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債務證券 |
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% |
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% |
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% |
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其他 |
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% |
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% |
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% |
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% |
風險管理在管理計劃資產時,本公司審查和管理與資金狀況風險、利率風險、市場風險、交易對手風險、流動性風險和操作風險相關的風險。負債管理和資產類別多樣化是公司風險管理方法的核心,也是整體投資戰略的組成部分。此外,資產類別的構建是為了實現按投資策略、按行業或部門和通過持有實現多元化。資產表現根據基準指數進行監測。
公允價值計量
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
資產 |
|
引用 |
|
|
意義重大 |
|
|
看不見 |
|
|
資產淨值(“資產淨值”)* |
|
|
總計 |
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股本: |
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美國股票 |
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國際公平 |
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固定收益: |
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公司債券和票據 |
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政府和機構債券 |
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混合型基金 |
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國際固定收益 |
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其他: |
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現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 |
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年金合同 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
*
79
目錄表
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
資產 |
|
引用 |
|
|
意義重大 |
|
|
看不見 |
|
|
資產淨值(“資產淨值”)* |
|
|
總計 |
|
|||||
股本: |
|
|
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|
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美國股票 |
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國際公平 |
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固定收益: |
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公司債券和票據 |
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政府和機構債券 |
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混合型基金 |
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國際固定收益 |
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其他: |
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現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 |
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年金合同 |
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其他 |
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總計 |
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*某些使用每股資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的資產沒有被歸類到公允價值等級中。
用於支付福利的現金和現金等價物主要存放在註冊貨幣市場基金中,這些基金以相同工具的市場報價為基礎,採用市場法進行估值。基金採用市場法對其他現金和現金等價物進行每日估值,其投入包括類似工具的市場報價。
保險集團年金合同按保險公司欠非美國養老金計劃參與者的未來福利支付的現值進行估值。
上述估值方法可能會產生公允價值計算,而該公允價值計算可能不代表可變現淨值或未來公允價值。雖然本公司相信所採用的估值方法是適當的,但在計算公允價值時使用不同的方法或假設可能會導致不同的金額。
使用重大不可觀察投入(第三級)對計劃資產的公允價值計量從年初到年底的對賬如下:
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保險合同 |
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2022 |
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2021 |
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$ |
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實際資產回報率 |
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福利支付 |
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) |
外幣影響 |
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( |
) |
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) |
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$ |
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$ |
|
預計2023年美國養老金計劃的最低繳費為 $
80
目錄表
其他計劃包括e $
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美國養老金 |
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非美國 |
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退休後 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至12月31日累計福利義務超過計劃資產的計劃資產的公允價值,2022年和2021年摘要如下:
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美國養老金計劃 |
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非美國養老金計劃 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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預計福利義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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累積利益義務 |
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||||
計劃資產的公允價值 |
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所有計劃的衡量日期為2022年12月31日.
23.租契
該公司擁有辦公室、倉庫、起重機、車輛、信息技術設備和製造設備存儲用地的經營性租賃。剩餘的租賃條款到期了o
12月31日終了年度的租賃費用構成部分,2022年、2021年和2020年摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可變租賃成本* |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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*包括非實質性的短期租約。 |
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截至時與租賃有關的補充綜合資產負債表信息2022年12月31日和2021年12月31日摘要如下:
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2022 |
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2021 |
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經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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包括在經營現金流中的經營租賃支付的現金為$
截至2022年12月31日,公司的經營租賃具有加權平均剩餘租賃期的
81
目錄表
這個公司租賃的遞增借款利率是指公司在抵押的基礎上必須支付的利率,以借入相當於類似地區類似條款下的租賃付款的金額。
截至12月31日的經營租賃負債到期日,2022年摘要如下:
年 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
2027 |
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|
此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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( |
) |
租賃負債現值 |
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$ |
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出租人會計
公司將起重機出租給客户,並積極管理租賃車隊的規模、質量、年齡和組成,以滿足客户的需求和趨勢。租賃車隊通過公司的現場零部件和服務團隊提供服務。租賃活動在起重機銷售中創造了交叉銷售機會,包括租金到自有購買選項,客户有一段時間行使以既定價格購買相關設備的選擇權,並支付任何租金以降低購買價格。
本公司的所有租賃安排均歸類為經營性租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。
在大多數情況下,該公司的租金安排包括非租賃部分,包括送貨和接送服務。本公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算,並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。該公司已選擇從租金收入中扣除從客户那裏收取的與租賃活動有關的所有税款。本公司透過以下方法管理其租賃資產的剩餘價值風險:(I)監察租賃車隊資產的質量、老化及預期零售市值,以決定將資產從租賃車隊移走的最佳期間;(Ii)透過現場零件及服務支援維持資產質量;及(Iii)要求客户投保實物損害保險。本公司主要通過出租至擁有計劃或出售資產來處置租賃資產。
見附註9,“財產、廠房和設備”用於綜合資產負債表中列入不動產、廠房和設備的租賃起重機的餘額。
24.後續事件
82
目錄表
項目9.與ACCO的變化和分歧關於會計和財務披露的UNTANTS
沒有。
第9A項。控制S和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於上述評估,本公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息方面是有效的,並且該等信息被積累並在適當情況下傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時討論要求披露的問題。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而使控制變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性,已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在本報告所涵蓋的截至2022年12月31日的第四季度,本公司沒有對財務報告的內部控制進行重大影響或合理地可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露S
不適用。
83
目錄表
部分(三)
項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理
本項目所要求的信息參考自公司2023年年度股東大會的最終委託書(“2023年委託書”)標題為“公司治理-公司治理”、“公司治理-審計委員會”、“董事選舉”和“雜項-拖欠16(A)條報告”的章節。另請參閲本文第一部分中的“關於我們的主管人員的信息”,通過引用將其併入本文。
公司有一項全球道德政策和其他與商業行為有關的政策,適用於所有員工,可在公司網站(www.manitowoc.com)上查看。公司通過了適用於公司首席執行官、首席財務官和控制人的道德準則,這是公司全球道德政策和其他與商業行為相關的政策的一部分。對全球道德政策的任何修訂,或有關授予董事或高管關於全球道德政策的任何豁免的信息,都將發佈在公司網站(www.manitowoc.com)上。
第11項.執行VE補償
本項目所需信息參考自2023年委託書聲明中標題為“非僱員董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“公司治理--與相關人士的交易”、“薪酬摘要表”、“終止或控制權變更後的潛在付款”、“首席執行官薪酬比率”和“薪酬與績效”的章節。
項目12.Certa的擔保所有權在實益所有人和管理中
本條款所要求的有關某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息以引用的方式納入2023年委託書中題為“證券所有權”的章節。
下表列出了截至2022年12月31日授權發行公司股權證券的補償計劃的相關信息。
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A |
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B |
C |
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計劃類別 |
行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券) |
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未經證券公司批准的股權補償計劃 |
0 (2) |
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$0 (2) |
0 (2) |
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證券公司批准的股權補償計劃 |
1,641,630 (3(a))(4) |
|
$21.35 (3(a))(4) |
3,965,516(3(a))(4) |
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總計 |
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1,659,909 |
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|
3,965,516 |
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84
目錄表
本項目所需信息參考自2023年委託書中題為“公司治理--公司治理”和“公司治理--與相關人士的交易”的部分。
第14項:本金賬户NTING費用和服務
本項目所要求的信息引用自2023年委託書標題為“審計委員會報告”的部分。
85
目錄表
標準桿T IV
項目15.展品和國際泳聯NCIAL語句時間表
(1) |
財務報表: |
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以下合併財務報表作為本報告項目8“財務報表和補充數據”的一部分提交。 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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合併業務報表 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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合併資產負債表 |
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合併現金流量表 |
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合併權益表 |
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合併財務報表附註 |
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(2) |
財務報表明細表: |
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附表二-估值及合資格賬目 |
進度表 |
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描述 |
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隨函存檔 |
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第二部分: |
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估值及合資格賬目 |
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X |
由於所需資料已包括在綜合財務報表或其附註內,或根據S-X規則並不適用或不是必需的,故所有其他未列明的財務報表附表已被略去。
(B)展品:
下列展品索引中所列的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行歸檔或提供。
86
目錄表
展品索引
證物編號: |
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描述 |
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已歸檔/已配備 特此聲明 |
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2 |
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馬尼託沃克公司和馬尼託沃克食品服務公司之間於2016年3月4日簽訂的主分離和分銷協議(通過引用公司日期為2016年3月3日的8-K表格當前報告的附件2.1合併而成。 |
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3.1 |
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修訂和重新修訂的公司章程,修訂至2019年5月10日(通過引用本公司日期為2019年5月7日的8-K表格的附件3.1併入)。 |
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3.2 |
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經修訂至2020年4月3日的重述附例(通過引用本公司於2020年4月6日的8-K表格當前報告的附件3.2併入)。 |
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4.1 |
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作為受託人和抵押品代理人的馬尼託沃克公司(Manitowoc Company,Inc.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約,日期為2019年3月25日(通過參考公司日期為2019年3月28日的8-K表格當前報告的附件4.1合併)。 |
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4.2 |
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2026年到期的9.000%高級擔保第二留置權票據的表格(作為附件1的附件1包括在內)。 |
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4.3 |
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Manitowoc Company,Inc.證券描述(作為公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.1 |
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馬尼託瓦克公司、其擔保方、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間的信貸協議修正案2,日期為2022年5月19日(通過參考2022年5月20日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
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10.2** |
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馬尼託沃克公司遞延補償計劃,修訂和重述至2008年12月31日(作為公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.1存檔,並通過引用併入本文)。 |
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10.3** |
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高級管理人員聘用協議表格(作為公司於2021年2月12日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文). |
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10.4** |
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本公司與本公司每位董事、高管及若干其他僱員之間的賠償協議表(作為本公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.4存檔,並通過引用併入本文)。 |
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10.5** |
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截至2008年12月31日修訂和重述的補充退休計劃(作為公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6(C)提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.6** |
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馬尼託沃克公司的非限制性股票期權協議帶有歸屬條款,適用於公司2003年的激勵性股票和獎勵計劃(作為公司截至2005年2月25日的8-K表格的附件10.2提交,通過引用併入本文)。 |
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10.7** |
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馬尼託沃克公司2013年綜合激勵計劃,經修訂和重述(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11提交,並通過引用併入本文)。 |
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87
目錄表
10.8(a)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年度綜合激勵計劃下的現行績效股票獎勵協議(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11(A)提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(b)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的表格(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(c)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議的表格(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(d)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議的現行形式(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11(D)提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(e)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃下員工限制性股票單位獎勵協議的當前形式(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11(E)提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(f)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年度綜合激勵計劃下非限制性股票期權獎勵協議的當前形式(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11(F)提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(g)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013綜合激勵計劃下的獎勵協議表格(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.7提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(h)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年度綜合激勵計劃(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)下的績效股票獎勵協議的先前表格。 |
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10.8(i)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的先前表格(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(j)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議的先前表格(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8(k)** |
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Manitowoc Company,Inc.2013年綜合激勵計劃(作為公司2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文)下的無限制股票期權獎勵協議的先前表格。 |
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10.9** |
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董事會於2009年5月4日通過的Manitowoc Company,Inc.遣散費計劃(作為公司截至2009年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.13存檔,並通過引用併入本文。) |
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10.10** |
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由David J.Antoniuk和馬尼託沃克公司之間於2016年4月27日接受的邀請函(作為公司當前報告8-K表格的附件10.1存檔,日期為2016年4月27日,通過引用併入本文)。 |
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88
目錄表
10.11 |
|
馬尼託沃克公司和馬尼託沃克食品服務公司之間的税務協議,日期為2016年3月4日(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格的附件10.2併入)。 |
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10.12(a) |
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Manitowoc Company,Inc.和Manitowoc Foodservice,Inc.之間的員工事項協議,日期為2016年3月4日(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格當前報告的附件10.3而併入)。 |
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10.12(b) |
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Manitowoc Company,Inc.和Manitowoc Foodservice,Inc.之間於2016年3月4日生效的員工事項協議修正案(通過引用2016年3月28日公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
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10.13 |
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2016年3月4日,Manitowoc Company,Inc.與Manitowoc Foodservice,Inc.之間的知識產權事項協議(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格當前報告的附件10.4而併入)。 |
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10.14** |
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Manitowoc Company,Inc.綜合性激勵計劃和限制性股票單位獎勵協議附錄向法國的參與者頒發的限制性股票單位和績效股票獎勵(通過引用公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.21併入)。 |
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21 |
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馬尼託沃克公司的子公司。 |
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X(1) |
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23 |
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本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司同意。 |
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X(1) |
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31 |
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第13a-14(A)/15d-14(A)條證書 |
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X(1) |
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32.1 |
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依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 |
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X(2) |
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32.2 |
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依據《美國法典》第18編第1350條對CFO的證明 |
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X(2) |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X(1) |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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X(1) |
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101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
X(1) |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
X(1) |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
X(1) |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
X(1) |
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|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
|
X(1) |
(1)隨函提交
(2)隨信提供
**管理合同和高管薪酬計劃和安排。
89
目錄表
馬尼託瓦克公司
及附屬公司
附表二:估值a和符合條件的客户
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(百萬美元)
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餘額為 |
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向…收費 |
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利用率 |
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其他, |
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天平 |
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截至2020年12月31日 |
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壞賬準備 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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遞延税額估值免税額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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截至2021年12月31日 |
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壞賬準備 |
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$ |
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$ |
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遞延税額估值免税額 |
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截至2022年12月31日 |
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壞賬準備 |
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遞延税額估值免税額 |
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90
目錄表
項目16.表格10-K摘要
沒有。
91
目錄表
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告:
日期:2023年2月24日
馬尼託沃克公司。 |
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(註冊人) |
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/s/布萊恩·P·里根 |
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布萊恩·P·里根 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
/Aaron H.Ravenscroft |
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艾倫·H·拉文斯克羅夫特、總裁和首席執行官 (董事首席執行官兼首席執行官) |
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2023年2月24日 |
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/s/布萊恩·P·里根 |
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布萊恩·P·里根,執行副總裁總裁兼首席財務官 (首席財務官和首席會計官) |
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2023年2月24日 |
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安妮·E·貝萊克 |
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安妮·E·貝萊克,董事 |
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2023年2月24日 |
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羅伯特·G·博恩 |
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羅伯特·G·博恩,董事 |
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2023年2月24日 |
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安妮·M·庫尼 |
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安妮·M·庫尼,董事 |
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2023年2月24日 |
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/艾米·R·戴維斯 |
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艾米·R·戴維斯,董事 |
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2023年2月24日 |
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/s/肯尼斯·W·克魯格 |
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肯尼斯·W·克魯格,董事會主席 |
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2023年2月24日 |
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羅伯特·W·馬龍 |
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羅伯特·W·馬龍,董事 |
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2023年2月24日 |
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David·邁爾斯 |
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C.David·邁爾斯,董事
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2023年2月24日 |
約翰·C·普菲弗 |
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約翰·C·普費弗,董事 |
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2023年2月24日 |
92