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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號:000-20557
安德森夫婦公司
(註冊人的確切姓名,載於其章程中)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-1562374 |
(註冊成立的國家或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
1947年布里亞菲爾德大道 | | |
毛美 | 俄亥俄州 | | 43537 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(419) 893-5050
(電話號碼)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題是: | | 交易符號 | | 註冊的每一家交易所的名稱: |
普通股,面值0.00美元,聲明價值0.01美元 | | 安德 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ý 沒有問題。¨
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告,請用複選標記表示。¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ý | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*ý
登記人的有表決權股票的總市值為#美元,可由登記人的關聯公司以外的人投票表決。1,052.1截至2022年6月30日,根據納斯達克全球精選市場上報告的此類股票在該日的最後銷售價格計算。註冊人有33,540,0372023年2月10日發行的普通股,沒有面值。
以引用方式併入的文件
將於2023年5月5日召開的股東周年大會的委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的第III部分(第10、11、12、13和14項)。委託書將在與本報告有關的財政年度結束後120天內提交委員會。
安德森夫婦公司
目錄表
| | | | | |
| 第…頁,第 |
第一部分: | |
項目1.業務 | 1 |
第1A項。風險因素 | 4 |
項目1B。未解決的員工意見 | 11 |
項目2.財產 | 12 |
項目3.法律訴訟 | 12 |
項目4.礦山安全 | 12 |
第二部分。 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 13 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 15 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目8.財務報表和補充數據 | 26 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 71 |
第9A項。控制和程序 | 71 |
項目9B。其他信息 | 73 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 73 |
第三部分。 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 74 |
項目11.高管薪酬 | 74 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 74 |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 74 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 74 |
第四部分。 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 75 |
項目16.表格10-K摘要 | 78 |
簽名 | 80 |
第一部分:
項目1.業務
公司概述
Andersons,Inc.(“公司”)是一家立足於農業的多元化公司。該公司於1947年在俄亥俄州莫米成立,是北美農業供應鏈中的重要參與者,在貿易、可再生能源和植物營養領域開展業務。
細分市場描述
該公司的業務分為三個可報告的業務部門:貿易、可再生能源和植物營養。這些細分中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的,並與管理結構保持一致。有關業務分部的信息,見項目8中合併財務報表附註12。
貿易
貿易部門是一項多元化的業務,專注於通過商品銷售和管理各種商品的物流來獲取利潤。該部門專門從事實物商品的運輸,如:全穀物、穀物產品、飼料配料和家用燃料產品以及其他農產品。該公司擁有廣泛的地理足跡,擁有多樣化的實物商品組合,儘管該公司銷售的主要商品是玉米、小麥和大豆。出口商品的銷售既有通過中間商進行的,也有直接運往國外的。
Trade還在美國和加拿大運營穀物升降機,通過升降機買賣的商品、購買並調整轉售條件的商品以及庫存商品獲得收入,直至未來一段時間,從而賺取提升利潤率。升水保證金包括所持商品的基礎價值的增值,即公司設施內某一商品的現金價格與交易所交易期貨價格之間的差額(“基差”);未來交易所合約月份之間的升值或貶值(“價差”);以及為其他人儲存的商品(賺取倉儲費)之間的差額。該分部的基於資產的穀物處理業務具有季節性,主要穀物的最大部分從農場和商業電梯收穫並交付,小麥通常在7月收穫,玉米和大豆通常在9月至11月交付;然而,根據市場狀況,一大部分主要穀物也可能在全年進行買賣和處理。
固定價格購進和銷售承諾以及庫存商品使公司面臨與市場價格不利變化相關的風險。穀物價格通常由兩個組成部分組成:受監管的大宗商品交易所的期貨價格和當地的基差調整。本公司通過與受監管的商品交易所簽訂交易所交易的期貨和期權合約來管理期貨價格風險。這些受監管的商品交易所維持本公司銷售的穀物的期貨市場。期貨價格由全球供求決定。該公司還向其客户和附屬的乙醇設施提供一些獨特的糧食營銷、風險管理和原產地服務,並收取費用。
該公司與其他公共和私營糧食經紀人、電梯運營商和農民擁有的合作電梯在商品銷售方面展開競爭。該公司的一些競爭對手也是其客户。競爭主要基於價格、服務和可靠性。由於該公司經常以較小的批次收購,其商品收購競爭通常是地區性的或地區性的,儘管有一些大型國內和國際公司維持着地區性的糧食收購和儲存設施。購買和出售的大部分穀物蒲式耳都是使用遠期合約進行的。
可再生能源
可再生能源部門生產、購買和銷售乙醇和聯產產品,提供設施運營,併為其投資和運營的乙醇工廠提供風險管理和營銷服務。該公司共同擁有位於印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州和俄亥俄州的五家乙醇工廠。該部門展示了乙醇工廠管理、物流以及乙醇和副產品商業化方面的專業知識,重點是在每蒲式耳的利潤率方面引領行業。該公司利用下面將進一步詳細討論的合作伙伴關係,在其五家工廠擴大市場知識和共享技術。該部門還經營乙醇、乙醇副產品和其他生物燃料(如可再生原料)的商品和貿易組合。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|1
本公司擁有Andersons Marathon Holdings LLC(“TAMH”)50.1%的權益,馬拉鬆石油公司(“Marathon”)擁有其餘49.9%的權益。TAMH由位於愛荷華州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州的四家乙醇工廠組成。這些工廠的銘牌產能加起來為4.05億加侖,但有超過銘牌產能的歷史。該公司根據管理合同運營這些設施,提供玉米原產地、乙醇營銷和風險管理服務。該公司將TAMH的結果完全合併到公司的綜合財務報表中。
本公司亦擁有Element,LLC(“Element”)約51%的權益,而ICM,Inc.(“ICM”)則擁有餘下約49%的權益。Element由堪薩斯州一家年產7000萬加侖的生物煉油廠組成。該公司根據管理合同運營該設施,提供玉米原產地、乙醇營銷和風險管理服務。公司將Element的結果完全合併到公司的綜合財務報表中。
植物營養
植物營養素部門是農業及相關植物營養素、液態工業產品、玉米芯產品、石灰和石膏顆粒產品以及各種草坪肥料、殺蟲劑和除草劑產品的領先製造商、經銷商和零售商。
在其植物營養素業務中,該公司與區域和地方合作社、批發商和零售商競爭,主要是公有制造商和私營零售商、批發商和進口商。其中一些競爭對手也是供應商。營養素業務的競爭在很大程度上取決於產品供應的深度、價格、位置和服務。農用營養素和草坪相關產品的銷售在春秋兩季最重。
該部門分為以下三個部門:
AG供應鏈:-農業供應鏈部門提供主要集中在東部穀物帶的養分批發和農場服務。營養素批發業務制定、儲存和分發乾的和液態的農業營養素和土壤改良劑。主要的營養產品通常作為商品買賣。這些農場中心除了為商業和家庭農民提供應用和農藝服務外,還提供各種基本的作物營養、作物保護化學品和種子產品。
工程顆粒-工程顆粒部門製造和分銷專有的專業草坪護理產品,主要銷往高爾夫球場和專業草坪護理市場,為美國和國際客户提供服務。該公司還為不同市場提供配方肥料和包裝化肥以及雜草和蟲害防治產品的合同製造服務。它還生產顆粒石灰、石膏和增值土壤改良劑,銷往農業和草坪市場。此外,以玉米芯為基礎的產品可用於各種用途,包括實驗室動物牀上用品和自有品牌的貓砂,以及吸水劑、噴砂清潔劑、載體和拋光器。玉米芯的主要來源是種子玉米生產商。這些產品銷往美國和國際市場。
特種液體-特種液體部門製造和分銷各種化肥、微量營養素和土壤改良劑。該業務擁有多樣化的特色產品組合,支持更可持續的農業實踐,並獲得更高的利潤率。該部門也是美國和波多黎各工業產品的製造商和經銷商,包括氮試劑、硝酸鈣、除冰器和除塵產品。
其他
該公司的“其他”活動包括公司收入、一個小型公司風險基金以及為經營部門提供支持和服務的功能的成本。結果包括沒有分配給運營部門的費用和福利。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|2
人力資本資源與管理
截至2022年12月31日,該公司在其貿易、可再生能源和植物營養部門以及企業服務職能部門總共擁有2,283名員工。這一總數包括940名工資、1264名小時工和79名季節性僱員,他們在美國、加拿大、英國、瑞士、墨西哥和新加坡的117個地點開展工作。該公司的63個地點的員工人數不到10人。
•招聘:人才獲取努力既針對內部候選人,也針對外部候選人。該公司在大型在線求職公告欄、州招聘公告欄和各種有針對性的多元化招聘公告欄以及特定地域的媒體渠道上發佈招聘廣告。該公司努力在其地理足跡範圍內尋找候選人,以產生多樣化的人才庫。它還致力於校園招聘入門級專業人才、實習和職業發展計劃。
•關注安全:保持高標準的員工安全對公司的核心價值觀至關重要。已實施系統和技術,以支持公司的安全倡議,維護安全的工作環境,並培養個人負責的文化。作為我們員工入職流程的一部分,員工必須完成核心安全課程。遵守年度培訓日曆,以確保及時完成年度安全培訓。該公司近年來通過識別和關注可能導致嚴重傷害或死亡的高風險工作,推進了其安全計劃。
•員工敬業度:公司保持開放的政策,鼓勵員工和任何級別的領導層就與工作有關的問題進行坦率的對話,而不必擔心報復。它定期通過非正式的脈搏調查和正式的敬業度調查徵求員工的反饋。它還通過電子通訊、大會堂、內部網站和與首席執行官的小組會議,每週、每月和每季與員工溝通。
•人才培養:該公司提供多種資源來幫助員工擴展他們的商業知識和領導技能,包括商品銷售和財務發展計劃。它為新任命的主管舉辦了領導力基礎培訓課程。它還提供一個學習管理系統,其中包含大量的在線課程、視頻、有聲讀物和播客,所有員工都可以按需使用。此外,一些面對面的培訓是由內部工作人員領導的。
•健康與安康:該公司與一家健康供應商合作,為員工及其配偶提供全面的健康生活方式計劃。該計劃使用獎勵和激勵措施來鼓勵參與者採取必要的措施來管理他們的健康和健康。該計劃提供糖尿病前期計劃、有執照的健康專業人員的個人電子教練和財務健康網絡研討會。
•薪酬和福利:公司提供具有市場競爭力的員工薪酬和福利計劃。福利包括醫療保健福利、牙科和視力福利、殘疾和人壽保險以及其他按菜單提供的自願福利。公司休假政策包括家庭暴力假和性暴力假、探親假和醫療假、育兒假和軍假。
•社區參與:該公司堅信分享其時間、人才和財政資源,以幫助改善和維持其社區的生活質量。自1947年成立以來,它每年都將一部分營業收入貢獻給社區組織。該公司還鼓勵員工通過志願服務、參加年度工作場所捐贈活動和禮物匹配計劃來分享他們的時間和禮物。
政府監管
該公司銷售的穀物必須符合美國農業部(USDA)實施的聯邦穀物分級和檢驗系統規定的官方等級標準。
該公司銷售的穀物的產量水平、市場和價格受到美國政府計劃的影響,這些計劃包括美國農業部的種植面積控制和價格支持計劃。關於我們對乙醇生產設施的投資,大部分乙醇混合是通過添加10%的乙醇來滿足可再生燃料標準的。
美國食品和藥物管理局(FDA)為食品設施制定了防止生物恐怖主義的規定,要求公司向FDA登記其糧食業務,對進入美國的任何食品或其他農產品的進口提供事先通知,並保留可在要求時提供的記錄,以確定其糧食商品的直接先前來源和後續接收者。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|3
與從事類似業務的其他公司一樣,本公司受眾多聯邦、州和地方環境保護法律法規的約束,包括但不限於與空氣質量、水質、農藥和危險材料有關的法律法規。這些不同法規的規定可能需要修改公司的某些現有設施,並可能限制未來設施的擴張或大幅增加運營成本。遵守環境法律法規並未對公司2022年的收益或競爭地位產生重大影響。在我們開展業務的每個國家/地區,我們都受到管理我們業務各個方面的各種法律法規的約束,包括一般業務規則以及管理我們產品的製造、處理、儲存、運輸、營銷和銷售的法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易遵從性和其他事項有關的法律和法規。
可用信息
公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)和15(D)節提交或提交的報告的修正案均已提交給美國證券交易委員會(簡稱《美國證券交易委員會》)。本公司須遵守《交易法》的信息要求,並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。該公司向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在https://theandersonsinc.gcs-web.com/financial-information/sec-filings免費獲取,前提是美國證券交易委員會網站提供此類報告。美國證券交易委員會設有一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。該公司定期在其公司網站www.andersonsinc.com和投資者關係網站https://theandersonsinc.gcs-web.com.上為投資者提供其他信息這包括有關財務業績的新聞稿和其他信息、有關公司治理的信息以及與公司年度股東大會有關的細節。本表格10-K中引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請。此外,本公司網站上的參考資料僅供非活躍的文字參考。
第1A項。風險因素
公司的運營受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與本10-K表格中討論的結果大相徑庭,並可能對公司的財務業績產生重大不利影響。以下描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。其他目前未知或目前被視為無關緊要的風險和不確定性也可能對業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利影響。這些風險可能會受到管理層無法控制的因素的影響。在評估公司和本10-K表格中其他地方包含的前瞻性陳述時,應仔細閲讀以下風險因素。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務受到商品供求的影響,對我們無法控制的因素很敏感。不利的價格變動可能會對我們的盈利能力和運營結果產生負面影響。
我們的貿易、可再生能源和植物營養素業務買賣和持有農業投入和產出商品的庫存,其中一些商品在商品期貨交易所很容易交易。本地和全球的不利天氣條件,以及其他我們無法控制的因素,可能會影響這些大宗商品的供求,並使我們面臨在快速上漲的市場中為大宗商品業務的對衝融資的流動性壓力。在我們的植物營養素業務中,這些商品的供需變化也會影響我們持有的庫存的價值,以及原材料的價格,因為我們無法有效地對衝這些商品。庫存成本和原材料價格的增加將降低我們的利潤率,並對我們的運營結果產生不利影響。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|4
玉米-用於生產乙醇和副產品的主要原材料是玉米。因此,在以石油為基礎的燃料價格沒有相應上漲的情況下,玉米價格的上漲通常會降低乙醇利潤率,從而對可再生能源部門的財務業績產生不利影響。在某些水平上,玉米和以石油為基礎的燃料價格之間的關係可能會使乙醇的生產對燃料市場來説不經濟。玉米價格受到天氣條件和其他影響作物產量的因素、玉米種植面積相對於其他主要作物的變化以及一般經濟和監管因素的影響。這些因素包括政府在農業和國際貿易方面的政策和補貼,以及全球和當地的需求和供應。這些因素對玉米價格的重要性和相對影響很難預測。任何傾向於對玉米供應產生負面影響的事件,如不利的天氣或作物病害,都可能提高玉米價格,並對收入產生不利影響。此外,由於供應短缺,我們在以經濟條件實物採購玉米方面也可能不時遇到困難。高成本或短缺可能要求我們暫停乙醇業務,直到以經濟的條件獲得玉米,這將對運營業績產生不利影響。
商品-雖然我們通過包括買賣合同在內的衍生品工具為我們的商品庫存頭寸管理與農業商品價格變化相關的風險,但由於時間、期貨和期權合約的可用性以及第三方不履行風險,我們無法100%抵消每筆交易的價格風險。此外,還有一種風險是,我們採用的衍生品不能有效抵消我們試圖管理的所有風險。當糧食庫存和買賣合同的衍生品和基礎價值沒有完全相關時,就會出現這種情況。例如,我們的大宗商品衍生品與我們大宗商品庫存和合約的基礎成分並不完全相關。差異可以反映時間段、地點或產品形式。雖然基差部分較糧食市場價格的期貨部分較小且波動較小,但大宗商品頭寸的基差變動會對貿易業務的盈利能力產生重大影響。
我們的期貨、期權和場外合約都會受到追加保證金通知的影響。如果大宗商品市場出現大幅波動,我們可能會被要求繳納大量保證金,這將影響我們的流動性。我們不能保證我們為減輕我們所依賴的大宗商品價格波動的影響所做的努力一定會成功,這些大宗商品價格的任何突然變化都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
天然氣-我們依賴第三方供應天然氣,這些天然氣被用於乾燥濕穀物、製造某些草坪產品、石灰和石膏顆粒以及製造乙醇。天然氣的價格和可獲得性取決於市場條件。這些市場狀況往往受到我們無法控制的因素的影響,例如比平均天氣更冷導致的價格更高,以及整體經濟狀況。天然氣供應的重大中斷可能會影響公司設施的運營。此外,天然氣價格的上升或我們的天然氣成本相對於競爭對手支付的天然氣成本的變化可能會對未來的運營業績和財務狀況產生不利影響。
汽油和機油-我們將乙醇作為燃料添加劑銷售,以減少汽油排放,作為辛烷值增強劑,以提高與其混合的汽油的辛烷值,並作為石油汽油的替代品。因此,乙醇價格將受到汽油和石油供求的影響,如果汽油和石油需求或價格大幅下降,我們未來的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
鉀肥、磷肥和氮肥-植物養分業務使用的原材料包括鉀肥、磷酸鹽和氮肥,其價格可能會波動,並受到全球和當地供需因素的推動。這些商品的價格大幅上漲 可能導致較低的客户需求和高於最佳庫存水平。相反,降低這些商品的價格可能會降低存貨的成本或可變現淨值調整。
我們的一些業務部門在高度監管的行業中運營。政府法規或行業協會政策的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的許多業務部門都受到政府監管和某些私營部門協會的監管,遵守這些規定可能會給我們的業務帶來巨大的成本。其他法規普遍適用於我們的所有業務和公司職能,包括但不限於根據《國税法》、《平價醫療法案》、《僱員退休收入保障法》和其他就業和醫療保健相關法律、聯邦和州證券法以及美國《愛國者法案》頒佈的法規。不遵守這些規定可能會導致額外的費用、罰款或刑事訴訟。
我們的很大一部分業務受環境法律和法規的監管,包括管理危險材料的標籤、使用、儲存、排放和處置的法律和法規。由於我們在業務中使用和處理有害物質,環境要求的變化或意外的重大不利環境事件可能會對我們的業務產生不利影響。我們不能保證我們已經或將一直遵守所有環境要求,也不能保證我們不會因這些要求而招致成本或責任。私人當事人,包括現任和前任員工,可能會因存在或接觸到我們使用、存儲或處置或包含在我們產品中的危險物質而對我們提出人身傷害或其他索賠。我們還面臨着剩餘風險,因為我們獲得的一些設施和土地可能會因為之前的使用而產生環境責任。此外,環境法規的變化可能需要我們修改現有的工廠和加工設施,這可能會顯著增加這些操作的成本。
貿易和可再生能源-在我們的貿易和可再生能源業務中,農業生產和貿易流動可能會受到政府計劃和立法的影響。我們商品的生產水平、市場和價格可能會受到美國政府計劃的影響,這些計劃包括美國農業部管理的種植面積控制和價格支持計劃,以及通過環境保護局(EPA)管理的可再生燃料標準要求的汽油中乙醇的水平。其他可能對我們的業務產生影響的政府政策包括關税、税收、關税、補貼、進出口限制、直接禁運和對農產品的價格控制。由於我們的一部分商品銷售給出口商,如果貨物在目的地被拒收,實施出口限制和其他國家的法規可能會限制我們的銷售機會,併產生與出口經紀商相關的額外信用風險。
國際貿易爭端會限制或擾亂國家或地區之間的貿易,從而對農業商品貿易流動產生不利影響。貿易爭端可能導致對我們在經營中使用的商品徵收關税。這可能導致大宗商品價格大幅波動、歷史貿易流動中斷以及公司地理足跡的種植模式發生變化,這將給我們的業務帶來挑戰和不確定性。徵收新關税或圍繞未來關税水平的不確定性可能導致農產品期貨和基準水平的大幅波動,影響我們的收益。我們無法預測未來的貿易政策或任何談判的貿易協議的條款及其對我們業務的影響。
植物營養-我們的植物營養素業務生產某些農業營養素,並使用潛在危險的材料。所有含有殺蟲劑、殺菌劑和除草劑的產品必須在EPA和州監管機構註冊後才能銷售。無法獲得或取消此類註冊可能會對我們的業務產生不利影響。過去,管理這些材料的使用和註冊的法規要求我們調整產品的原材料含量,並進行配方更改。未來的監管改革可能會產生類似的後果。監管機構,如環保局,可以隨時基於新的科學知識或其他因素重新評估我們產品的安全性。如果確定我們的任何產品不再被認為是安全的,可能會導致現有批准的修訂或撤回,這反過來可能導致收入損失,導致我們的庫存過時或引發針對我們的潛在訴訟。因此,現有和未來政府或行業協會政策的變化可能會限制我們開展業務的能力,並對公司的財務業績產生不利影響。
我們被要求在我們的所有業務中攜帶大量庫存。如果我們的庫存中有很大一部分被損壞或過時,其價值將會下降,並對公司的財務業績產生不利影響。
由於我們所有業務的各種情況,我們面臨着庫存價值下降的風險。例如,在我們的貿易和可再生能源業務中,我們的庫存質量可能會因損壞、潮濕、昆蟲、疾病或異物而惡化。如果我們的庫存質量惡化到可接受的水平以下,我們的庫存價值可能會大幅下降。在我們的植物養分業務中,種植面積以及化肥和植保產品的施用量在一定程度上取決於政府計劃和生產者對需求的看法。農業中的技術進步,例如抗病抗蟲的轉基因種子,或滿足某些營養要求的種子,也可能影響對我們作物營養素和植保產品的需求。這兩個因素中的任何一個都可能使我們的一些庫存過時或降低其價值。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|6
我們的負債可能會對我們的財務狀況產生負面影響,減少我們的流動性,並損害我們經營業務的能力。
如果手頭的現金不足以支付我們的債務或追加保證金通知,因為它們是在我們無法動用我們的信貸安排的時候到期的,這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。我們償還債務和為債務再融資的能力將取決於我們未來創造現金的能力。我們產生現金的能力取決於各種因素。這些因素包括一般的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素。我們的某些長期借款包括要求最低營運資本和股本水平的條款,並對額外債務施加限制。我們滿足這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,例如對大宗商品的需求和波動的價格。不遵守這些規定可能會導致違約和長期債務償還速度加快。
我們面臨着來自行業內其他公司日益激烈的競爭和定價壓力。如果我們不能有效地與這些公司競爭,我們的銷售額和利潤率將會下降,我們的收益和現金流將受到不利影響。
我們每個業務部門的產品市場競爭都很激烈。雖然我們在我們運營的某些地區擁有大量業務,但我們的一些競爭對手規模更大,在更廣泛的市場上競爭,擁有更大的購買力,擁有相當大的財務資源。我們還可能進入新的市場,在那裏我們的品牌不被認可,而且我們在那裏沒有固定的客户基礎。我們所有業務中的競爭壓力可能會影響我們產品的價格和客户需求,從而對我們的利潤率產生負面影響,並導致市場份額的損失。
我們的貿易和可再生能源業務使用衍生品合約來減少大宗商品市場波動的影響。如果這些合同的對手方不履行,可能會對我們未來的經營業績和財務狀況產生不利影響。
在貿易和可再生能源部門中,大量的購買和銷售是通過遠期合同完成的,其中大部分包括自然的背靠背對衝關係。此外,該公司使用交易所交易合約和場外交易合約(程度較輕),以進一步減少商品價格變化的波動性。大宗商品價格的重大不利變化可能導致我們一個或多個衍生品合約的交易對手無法履行其義務。
在那些因無擔保信貸、庫存、遠期合同風險或付款來源而面臨金融、政治和經濟動盪的國家,我們面臨着越來越大的國家風險敞口,這些風險可能會對我們未來的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
隨着我們2021年推出公司的瑞士商品業務,我們增加了我們的國際供應鏈業務和敞口。隨着國際存在的增加,通過全球貿易流動、通過合同按市值計價的風險敞口、無擔保應收賬款或該國庫存對交易對手的直接敞口,帶來了額外的國家風險。在我們進行貿易的某些領域(包括來源地和目的地),考慮到俄羅斯入侵烏克蘭等國家的政治和/或經濟形勢,國家風險更為普遍。增加購買和銷售船隻大小的穀物以支持總部設在瑞士的企業,增加了我國風險的規模和潛在的嚴重性。此外,利率可能會迅速上升,給我們的交易對手獲取美元帶來困難,使其難以及時收回應收賬款。我們已聘請第三方提供由經濟指標驅動的國家風險評估和商業評級。我們還建立了交易對手信用額度和各種監督協議。此外,我們擁有多樣化的客户基礎,因此我們有能力將運輸中的貨物轉移到另一個交易對手、國家或地區,以限制遭受重大財務損失的風險。
我們的業務涉及相當大的安全風險。重大的意外成本和負債將對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
由於我們經營的一些業務的性質,我們面臨着重大的運營危險,如穀物粉塵爆炸、火災、設備故障、異常壓力、井噴、管道和儲罐破裂、化學品泄漏或徑流、運輸事故和自然災害。其中一些作業危險可能造成人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞或環境破壞,並可能導致暫停作業和施加民事或刑事處罰。如果穀物粉塵在我們的電梯中爆炸,如果乙醇工廠發生爆炸或起火,或者如果我們的一臺設備因事故或維護不當而出現故障或故障,可能會使我們的員工和其他人處於嚴重危險之中。
我們擁有幾項老化的資產,需要定期評估和持續投資於維護資本。如果我們的設施因結構完整性而遭受災難性損壞,可能會導致運營中斷、潛在的安全事故和保險不覆蓋的損失。
該公司有幾項老化的資產,需要持續維護,以保持可靠和安全的運營。降低資產結構完整性風險對於避免財產損失索賠、業務中斷和傷害至關重要。工程師定期對資產進行檢查,根據我們業務的性質,存在一些較高的風險。例如,分別通過謹慎移動穀物和控制温度來降低倉位故障和倉位起火的風險。我們還更加註重安全,並對員工進行培訓,使其能夠識別潛在的安全和資產完整性問題。我們還在進行資本支出分配,以確保及時進行適當的維護。為了幫助在發生索賠時減少損失,我們根據庫存、財產、責任和業務中斷保單投保。然而,這些保單受到免賠額和某些限制的限制。儘管我們相信我們有適當的保險水平來彌補物質損失,但如果我們繼續遭遇可保索賠,我們的年度保險費可能會增加,一些保險公司可能會停止為我們承保。在這一點上獲得足夠的保險可能會有額外的成本和較小的覆蓋範圍。然後,索賠的發生,可能會對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
不利的天氣條件,包括氣候變化的結果,可能會對農產品和農產品的供應、質量和價格以及我們的運營和經營業績產生不利影響。
歷史上,惡劣的天氣狀況會導致農業商品行業的波動,從而導致作物歉收或收成大幅減少,從而影響我們銷售和用於業務的農產品的供應和定價,減少對我們化肥產品的需求,並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響。該公司的大部分資產都受到東部穀物帶條件的影響。在該地區,化肥使用、種植和收穫季節的不利天氣可能會對我們的貿易、可再生能源和植物養分業務產生負面影響。與其他地理集中度不同的市場參與者相比,東部穀物帶較高的基礎水平或不利的作物條件可能會增加我們產品的投入成本或降低其市場價值。
此外,氣候變化的潛在物理影響是不確定的,可能會因地區而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化,這些變化可能對我們的成本和業務運營、農業初級商品生產和相關儲存和加工設施的位置、成本和競爭力以及農業初級商品的供求產生不利影響。這些影響可能會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。
該公司面臨與國際衝突、恐怖主義行為和戰爭有關的風險,如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,這些風險可能對公司的財務狀況或經營業績產生不利影響。
地緣政治不穩定和衝突,包括恐怖主義行為、戰爭威脅或實際戰爭,可能會導致我們基於物流挑戰、安全擔憂和合規性而銷售和發貨產品、向某些客户收取款項以及與某些客户開展業務的能力中斷。可能會有貿易限制,包括出口限制和關税,這將增加成本,並對業務成果產生不利影響。
2022年2月下旬,俄羅斯在烏克蘭發起軍事行動。黑海地區是重要的國際穀物和化肥出口市場,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能會繼續擾亂供應和物流,導致價格波動,並由於大宗商品、能源和投入成本的增加而影響全球利潤率。雖然該公司在黑海地區沒有任何資產或員工,但它與在該地區經營的各方有業務往來,包括一些直接來自烏克蘭生產商的穀物原產地。這場衝突可能會對我們在該地區確保產品安全的能力以及與我們有業務往來的農業生產者的信譽產生負面影響。該公司目前不直接從該地區購買化肥,但對全球化肥供應的影響可能會使該公司確保產品安全的能力隨着時間的推移而面臨風險。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|8
一般風險因素
我們的某些原材料和其他產品依賴於有限數量的供應商,失去其中一家或幾家供應商可能會增加我們的成本,並對我們的任何一個業務部門產生實質性的不利影響。
我們的某些原材料和其他產品依賴於有限數量的供應商。如果我們無法從目前的供應商那裏獲得這些原材料和產品,或者如果我們供應商的價格大幅上漲,可能會顯著增加我們的成本,降低我們的利潤率。
我們受到全球和區域經濟衰退和相關風險的影響,包括衞生流行病、流行病和類似疫情。
對我們產品的需求水平受到全球和地區人口和宏觀經濟狀況的影響,包括人口增長率、生活水平的變化以及任何與健康相關的風險的發生。全球經濟增長大幅下滑,或主要地理區域的衰退狀況,可能導致對農產品和食品的需求減少,從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。發生與健康相關的風險,包括流行病或新冠肺炎等全球流行病,可能會對經濟產生不利影響。新冠肺炎疫情對全球經濟、金融市場和社會產生了不可預測的影響。類似的疫情或未來的大流行對我們未來業務的影響程度將取決於疫情的持續時間或範圍,以及政府、企業和社會如何應對,以及包括金融市場波動在內的經濟影響。經濟改善的速度是不確定的,也不能保證經濟和/或政治條件不會在短期內繼續影響市場和消費者信心或進一步惡化。
該公司可能無法有效地整合其收購的業務。
我們不斷尋找機會,通過戰略收購來增強我們現有的業務。將收購的業務整合到我們現有的業務和運營中的過程可能會導致不可預見的運營困難和支出,並需要大量的管理資源。還有一種風險是,我們的盡職調查工作可能無法發現重大的業務缺陷或隱藏的債務。此外,我們可能沒有意識到收購的預期收益,它們可能不會產生預期的財務結果。其他風險可能包括無法有效整合被收購公司的運營、產品、技術和人員。無法維持統一的標準、控制、程序和政策也會對業務產生不利影響。
如果我們的商譽、可攤銷無形資產和長期資產受損,那麼我們可能被要求在收益中計入一大筆費用。
GAAP要求我們至少每年測試一次商譽減值。此外,當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會審查我們的有形和無形資產的減值。可能被認為是情況發生變化,表明我們的商譽、可攤銷無形資產和長期資產的賬面價值可能無法收回的因素包括股票價格、市值或現金流的長期下降,以及我們行業的增長速度放緩。根據我們的審查結果,我們可能被要求在確定任何減值的期間在我們的綜合財務報表中記錄一筆重大的收益費用,這對我們的運營結果產生了負面影響。
我們的業務取決於我們吸引和留住有才華的員工的能力。
作為一家公司,我們的成功有賴於聘用和留住具有不同背景和經驗的高技能員工。如果我們不能激勵和留住員工,我們可能就無法最大限度地提高生產率和有效地運營我們的設施。此外,我們的長期成功有賴於各級管理和業務部門的有效繼任規劃。未能有效識別關鍵員工並確保適當的培訓和平穩過渡可能會對我們執行業務戰略和運營的能力造成不利影響。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|9
遵守不斷變化的環境、社會和公司治理(“ESG”)法規,包括氣候變化,可能會影響我們的聲譽,增加我們的運營成本,並降低我們的資產和產品的價值。
人們越來越關注該行業的環境、社會和公司治理法規。作為一家公司,我們評估我們的業務對環境風險的潛在影響,包括氣候變化、碳排放、物理和過渡風險以及其他環境問題。公司通過我們的企業風險管理計劃和其他努力,積極關注戰略目標,以擴大負責任的做法,以降低環境風險,同時確保遵守不斷變化的法律和法規。例如,通過與供應商領導力等第三方合作,我們在年度可持續發展報告中報告了範圍1和範圍2的温室氣體排放量,我們正在與第三方合作開發範圍3的數據。我們一直與客户一起參與可持續採購試點項目,並希望參與為客户提供農業運營分析的現場到市場項目,以更好地瞭解供應鏈和可持續發展努力。如果我們不能正確評估這些風險並實現我們的ESG報告目標和範圍1、2和3温室氣體排放的指標,或者如果我們的努力被認為是不夠的,那麼利益相關者、行業和投資者可能會認為我們沒有對日益增長的擔憂做出適當和負責任的反應,我們可能會受到罰款和處罰。因此,投資者可能會重新考慮他們的資本投資,我們的聲譽可能會下降,導致客户和供應商選擇不與我們開展業務。
該公司面臨轉型風險和與氣候變化相關的實物風險。
隨着電動汽車監管的增加和機會的增加,過渡時期的風險也隨之而來,即由於對氣候變化和消費者行為變化的環境擔憂,生物燃料的需求較低。雖然生物燃料的碳排放量也低於普通汽油,但電動汽車的排放量最低。監管或市場變化導致對生物燃料的需求減少,將導致乙醇工廠未得到充分利用,同時對用於乙醇生產的玉米的需求也會降低。用於乙醇生產的玉米需求減少將意味着人類和牲畜消費的玉米供應增加,從而壓低食品成本,並可能壓低整體穀物價格。從物質風險的角度來看,歷史上用於種植玉米的土地面積增加了,但現在卻沒有種植,因為人們認為空置的農田有助於吸收二氧化碳。這將導致農業生產率下降,減少所需化肥和穀物收成。無論是在國內還是在國際上,都有許多假設在推動玉米、大豆和其他穀物供需的影響,因此,現在量化逐步轉向電氣化和環境監管變化所涉及的過渡和實物風險還為時過早。儘管我們認為國內和國際上的許多地區仍將依賴生物燃料,因為它們做出改變的速度較慢,而且可能沒有立即這樣做的資源,但我們不能確定該行業變化的速度和性質,以及它將如何影響對我們產品的需求。這些環境變化可能代價高昂,並對我們的設施、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們的公司相信我們處於戰略地位,因此我們可以評估我們在積極降低環境風險方面所扮演的角色,同時繼續專注於成為國內和國際穀物和其他副產品銷售的領導者,但無法準確預測氣候變化將如何影響我們的業務。如果我們的戰略被證明無效,我們的業務可能會受到不利影響。
公司的信息技術系統可能存在限制或故障,或可能面臨外部威脅,這可能會影響公司開展業務的能力。
公司的信息技術系統,其中一些依賴於第三方提供的服務,為內部和外部用户提供關鍵的數據連接、信息和服務。這些交互包括但不限於從供應商訂購和管理材料、將原材料轉換為成品、庫存管理、向客户發運產品、處理交易、總結和報告運營結果、遵守法規、法律或税收要求、人力資源和其他管理業務所需的程序。公司已為其關鍵系統制定了業務連續性計劃。然而,如果公司的信息技術系統受損,或因各種原因(如災難性事件或停電)而停止正常運作,以及公司的業務連續性計劃不能使其及時有效地恢復,公司的運營管理能力可能會中斷,這可能會對公司的經營業績產生不利影響。我們的安全措施也可能因員工失誤、瀆職或其他原因而被破壞。此外,儘管系統繼續定期更新,但基礎設施的某些部分已經過時,可能不足以支持新的業務流程、核算新的交易或實施新的會計準則,如果要求複雜或與現有要求有實質性不同的話。
此外,外部方可能試圖破壞關鍵信息,或欺詐性地誘使員工、第三方服務提供商或用户泄露敏感信息以訪問我們的數據或我們用户的數據。作為迴應,該公司需要用户名和密碼才能訪問其信息技術系統。該公司還使用加密和身份驗證技術,旨在保護數據的傳輸和存儲,並防止訪問公司和用户數據或帳户。該公司還定期使用獨立的第三方進行測試和評估。與所有公司一樣,這些安全措施會受到第三方安全漏洞、員工錯誤、瀆職、密碼管理錯誤或其他違規行為的影響。我們不能保證我們有能力防止、擊退或減輕來自外部各方的這種攻擊的影響。本公司還依賴第三方維護和處理某些信息,這些信息可能會被泄露或未經授權訪問公司或員工信息。任何此類違規或未經授權的訪問都可能導致無法執行關鍵功能、嚴重的法律和財務風險、損害我們的聲譽以及對我們的服務安全性失去信心,這可能會對我們的業務產生不利影響。
未經授權披露敏感或機密的客户信息可能會損害公司的業務和在客户中的地位。
保護我們的客户、員工和公司數據對我們來説至關重要。該公司依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監控來為機密客户信息的處理、傳輸和存儲提供安全保障。該公司還使用獨立的第三方進行年度測試和評估。儘管公司採取了安全措施,但其設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響。任何涉及挪用、丟失或未經授權披露機密信息的安全漏洞,無論是公司或其供應商,都可能損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和責任的風險,擾亂我們的運營,損害我們的業務。
我們所在的任何聯邦、州或國際司法管轄區的税收法律或法規的變化可能會增加我們的税收負擔,並以其他方式對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。
我們繼續評估各種美國聯邦、州、地方和國際立法提案的影響,這些提案可能導致我們的美國聯邦、州、地方和/或國際税收大幅增加。我們無法預測聯邦政策(包括税收政策)的變化會對我們的行業產生什麼影響,也無法預測是否會頒佈任何具體的立法或任何此類立法的條款。然而,如果該等建議獲得通過,或如果對某些現有法規進行修訂,其後果可能對我們產生重大不利影響,包括增加我們的税務負擔、增加我們的税務合規成本或以其他方式對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。適用的美國或外國税收法律和法規的變化,或其解釋和應用,包括追溯力的可能性,可能會影響我們的税費和盈利能力。這種影響也可能受到隨後可能的司法解釋或相關條例或立法的正面或負面影響,而這些都是無法確切預測的。
我們受到各種法律和監管程序的影響,包括在正常業務過程中的訴訟,而未投保的判決或保險費上漲可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
在正常業務過程中,我們會受到各種法律和監管程序的影響,這些程序可能包括但不限於涉及反壟斷、税務、環境、知識產權、數據隱私和其他事項的訴訟,包括一般商業訴訟。在法律和監管程序中提出的任何索賠,無論有無正當理由,都可能耗時且辯護成本高昂,並可能分散管理層的注意力和資源。此外,法律和監管程序的結果可能與我們的預期不同,因為這些程序的結果通常很難可靠地預測。各種因素和發展可能會導致我們對負債和相關保險應收賬款的估計發生變化(如果適用),或者可能需要我們做出額外的估計,包括可能因司法裁決或判決、和解、監管發展或適用法律的變化而適當的新的或修改的估計。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致指控,可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生實質性的不利影響。
按照慣例,我們對這些潛在索賠中的一些但不是全部都投保。將來,我們可能無法將保險維持在商業上可以接受的保費水平。此外,我們維持的保險水平可能不足以完全覆蓋任何和所有損失或債務。如果任何重大判決或索賠沒有得到充分的保險或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|11
項目1B。未解決的員工意見
公司沒有懸而未決的員工評論。
項目2.財產
該公司的主要農業和其他財產如下所述。本公司相信其物業足以應付其業務、妥善保養及使用、適合其預定用途及已投保足夠保險。
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| | | | | | | | |
| | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 |
(單位:千) | | 糧食儲藏 | | 銘牌容量 | | 幹化肥儲存 | | 液體肥料儲存 |
位置 | | (蒲式耳) | | (加侖) | | (噸) | | (噸) |
加拿大 | | 23,509 | | | — | | | — | | | — | |
愛達荷州 | | 18,840 | | | — | | | — | | | — | |
印第安納州 | | 16,640 | | | 110,000 | | | 134 | | | 136 | |
愛荷華州 | | — | | | 55,000 | | | — | | | 67 | |
堪薩斯州 | | — | | | 70,000 | | | — | | | — | |
路易斯安那州 | | 24,184 | | | — | | | — | | | — | |
密西根 | | 27,459 | | | 130,000 | | | 67 | | | 46 | |
內布拉斯加州 | | 19,484 | | | — | | | — | | | 45 | |
俄亥俄州 | | 42,151 | | | 110,000 | | | 165 | | | 76 | |
威斯康星州 | | — | | | — | | | 25 | | | 78 | |
其他 | | 11,381 | | | — | | | 57 | | | 67 | |
| | 183,648 | | | 475,000 | | | 448 | | | 515 | |
貿易設施主要是混凝土和鋼罐,還有一些平坦的倉儲建築。該公司還擁有糧食檢驗大樓和烘乾機、維修大樓和汽車衡和傾倒場。上述包括臨時堆放在內的總存儲容量約79%擁有,其餘容量則從第三方租用。
可再生能源公司的資產是根據TAMH和Element投資擁有的五家乙醇工廠,並在公司的綜合財務報表中合併。
植物營養特性主要包括化肥倉庫和幹、液態肥料的配方和包裝設施。該公司基本上擁有上述所有設施。
項目3.法律訴訟
該公司目前在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟,包括環境問題、僱傭索賠、合同糾紛和防禦性反索賠。本公司應計負債,其訴訟損失被認為是可能和可評估的。該公司認為,其目前法律訴訟的結果,即使不利,也不太可能導致超出其目前累積的重大責任。然而,不能保證將來發生的任何索賠或訴訟,無論是單獨或整體提出,都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全
不適用。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|12
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
安德森夫婦的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“ANDE”。
股東
截至2023年2月10日,有457名登記在冊的股東和約28,660名股東由證券公司作為提名人。
分紅
該公司自1996年上市第一年以來,已連續宣佈並支付季度股息。2021年1月至2023年1月期間支付的股息如下:
| | | | | | | | |
付款日期 | | 金額 |
1/20/2021 | | $0.175 |
4/21/2021 | | $0.175 |
7/22/2021 | | $0.175 |
10/22/2021 | | $0.175 |
1/21/2022 | | $0.180 |
4/22/2022 | | $0.180 |
7/22/2022 | | $0.180 |
10/21/2022 | | $0.180 |
1/20/2023 | | $0.185 |
雖然公司的目標是支付季度現金股息,但股息還需得到董事會的批准。
發行人及關聯購買人購買股權證券
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期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
2022年10月 | | 127,599 | | | $ | 32.86 | | | 127,599 | | | $ | 88,105,714 | |
2022年11月 | | 893 | | | 36.23 | | | — | | | 88,105,714 | |
2022年12月 | | 24,423 | | | 33.86 | | | 24,423 | | | 87,278,795 | |
總計 | | 152,915 | | | $ | 34.32 | | | 152,022 | | | $ | 87,278,795 | |
(1)在截至2022年12月31日的三個月內,本公司收購了員工持有的普通股,這些員工提交了自己的股票以履行預繳税款義務,並作為本公司回購計劃的一部分回購了普通股。
(2)自2021年8月20日起,公司獲授權於2024年8月20日或之前購買最多1億美元的公司普通股(“回購計劃”)。截至2022年12月31日,可用於回購股票的1億美元中約有1270萬美元已被使用。回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股份。根據回購計劃,股票可以在私下談判和/或公開市場交易中回購,包括根據符合交易法10b5-1規則的計劃。
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性能圖表
下圖將公司普通股的股東總回報與羅素3000指數和同業集團指數的累計總回報進行了比較。該公司選擇從前一年使用的納斯達克美國指數切換到本年度的羅素3000指數。該公司目前使用羅素3000指數作為股票薪酬獎勵的基準,因為它更準確地反映了公司的市值和廣泛的行業範圍。納斯達克美國指數和羅素3000指數都包括在下圖中,以便於比較。這些指數反映了對指數中每一家公司股票的投資的年終市值,包括假設以現金股息收購的額外股票(如果有的話)。按市值加權的同業集團指數包括以下公司:
| | | | | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司 | 綠色平原公司 |
Alto配料 | Ingredion Inc. |
邦吉有限公司 | Nutrien Ltd. |
該圖表假設在2017年12月31日對Andersons,Inc.普通股的投資為100美元,還假設在圖表的第一年12月31日分別對羅素3000指數、納斯達克美國指數和Peer Group指數各投資100美元。這些投資在下一歷年結束時的價值如下圖所示。
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| | 基期 | | 累計回報 |
| | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
安德森夫婦公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 97.88 | | | $ | 84.96 | | | $ | 85.59 | | | $ | 138.25 | | | $ | 127.49 | |
羅素3000指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 94.76 | | | $ | 124.15 | | | $ | 150.08 | | | $ | 188.60 | | | $ | 152.37 | |
納斯達克美國 | | $ | 100.00 | | | $ | 97.16 | | | $ | 132.81 | | | $ | 192.47 | | | $ | 235.15 | | | $ | 158.65 | |
同級組索引 | | $ | 100.00 | | | $ | 91.44 | | | $ | 100.56 | | | $ | 108.82 | | | $ | 160.43 | | | $ | 185.18 | |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含前瞻性表述,涉及未來事件或未來財務表現,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的內容大不相同。但不限於,這些風險包括經濟、天氣和監管條件、競爭、烏克蘭戰爭持續的經濟影響,以及列在第1.A項“風險因素”下的風險。建議讀者仔細考慮這些風險和因素。在某些情況下,讀者可以通過諸如“可能”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”等術語或這些術語或其他類似術語的否定來識別前瞻性陳述。這些聲明只是預測。實際事件或結果可能會有很大不同。這些前瞻性陳述僅與陳述發表之日發生的事件有關,除法律規定的任何義務外,公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。
高管概述
我們的業務被組織、管理並分為三個可報告的業務部門:貿易、可再生能源和植物營養。這些細分中的每一個通常都基於所提供的產品和服務的性質,並與管理結構保持一致。
以農產品為基礎的業務是一種銷售價格的變化通常隨着收購價格的變化而變化的業務。因此,業務所經營商品的價格上漲或下跌對銷售和促銷收入以及銷售成本和促銷收入的影響相對相等,對毛利潤的影響要小得多。因此,銷售和商品銷售收入在不同時期的變化不一定代表業務的整體表現,應更多地關注毛利潤的變化。
本公司已考慮本季度股東權益總額超過本公司市值的潛在影響作為減值指標。管理層最終得出的結論是,尚未發生減值觸發事件。本公司認為,股價不能準確反映其當前價值,因為目前農業領域的狀況強勁,長期前景樂觀。管理層認為,市場對公司權益價值的影響實際上並不反映這些外部因素對公司的影響。根據前期測試、對當前經營業績的審查以及其他相關市場因素,本公司得出結論,截至2022年12月31日,不存在減值觸發因素。
當事件或環境變化顯示某一資產組的賬面價值可能不再可收回時,管理層會審核長期資產的減值。2022年,該公司擁有51%股權的位於堪薩斯州科爾維奇的元素工廠就是這種情況。該工廠面臨玉米基礎較高、天然氣價格上漲以及低碳燃料標準信用價值迅速下降的組合,這對運營產生了負面影響。不利的經營狀況導致一項債務契約在年內失敗,以及預計在未來12個月內另一項契約失敗。因此,認為截至2022年9月30日發生了與元素乙醇工廠有關的觸發事件。管理層對元素廠的長期資產進行了可回收測試,因為這是可識別現金流的最低水平。可採收率測試中使用的關鍵假設包括投入成本(玉米、天然氣等)、生產天數和聯產溢價。根據管理層對各自預測的可能性所作的評估,對每一項投入進行了概率加權。使用未來預測現金流,Element資產組在未貼現現金流的基礎上通過了其可回收測試,比其資產的賬面價值高出15%。模型中使用的假設在第四季度沒有實質性變化。然而,如果分析中的關鍵假設發生變化,管理層對其將收回這些資產的賬面價值的估計可能會改變,即使在短期內也是如此。見合併財務報表附註4中關於2022年12月31日之後要素髮展的進一步討論。
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貿易
貿易部門的經營業績比上一年有所改善,因為該部門連續第二年創紀錄。資產和銷售業務都超過了前一年的業績,因為它們能夠成功地應對全球中斷和動盪的市場。該部門核心地理區域的資產受益於強勁的海拔利潤率,甚至看到小麥的倉儲收入回報。我們的商品銷售業務表現良好,在廣泛的投資組合中優化了收入。我們的食品和特種配料業務在這一年也取得了強勁的業績,因為它們實現了有機產品的顯著溢價。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,農產品庫存分別為129.7和187.0蒲式耳。這些蒲式耳包括公司所有或租賃設施的庫存、轉運庫存、在途庫存和第三方持有的庫存。截至2022年12月31日,公司擁有或租賃設施的總貿易存儲空間容量約為183.6億蒲式耳,2021年12月31日約為185.5億蒲式耳。
展望未來,農業供應鏈機會預計將持續到2023年。全球持續的需求,加上烏克蘭戰爭和全球糧食產區潛在天氣影響帶來的供應不確定性,繼續使商品價格保持在相對較高的水平,並提供持續的商品銷售機會。
可再生能源
可再生能源部門的業績較上年顯著改善,這是由於植物油銷售業務持續增長和聯產價值持續強勁,我們乙醇工廠的生產利潤率較上年同期略有下降,尤其是在第四季度。乙醇、玉米油和飼料配料的銷售量上升,這是由於產量增加和商品銷售業務增加的第三方銷售。本年度收到的美國農業部生物燃料生產者計劃資金1760萬美元也對上一年的業績改善做出了貢獻,其中890萬美元包括在公司應佔所得税前收入中。
現貨乙醇壓榨利潤率已下降至2023年,預計將隨着推動需求的季節性上升。預計玉米油需求將保持在高位,隨着更多的可再生柴油設施開始運營,推動增長的低碳密集型可再生原料的商品銷售應該會保持強勁。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度發貨量如下:
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| 截至12月31日的12個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
乙醇(已發運) | 771,142 | | | 726,512 | |
E-85(已發貨加侖) | 38,980 | | | 41,572 | |
玉米油(已發貨磅) | 507,143 | | | 286,082 | |
幹酒糟(已發貨噸) | 1,836 | | | 2,040 | |
植物營養
植物營養部門2022年的運營業績比2021年該部門創紀錄的年份略有下降。在化肥價格不斷上漲的市場中,AG供應鏈和特種液體產品線憑藉良好的庫存實現了強勁的利潤率,這抵消了與上一季度相比數量的減少。工程顆粒產品線記錄了一些草坪產品的庫存註銷,這對本年度的業績產生了負面影響。第四季度化肥價格下跌可能已經將一些需求從2022年第四季度轉移到2023年,因為買家預計價格將繼續下降。強勁的農民收入和較低的化肥價格預計將推動2023年春季農業化肥產量的增加,儘管利潤率將更加正常化。
截至2022年12月31日,我們的Ag供應鏈和工程顆粒位置的總存儲容量約為幹營養素44.8萬噸,液體營養素約51.5萬噸,與前一年相似。
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度產品銷售量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
AG供應鏈 | 1,143 | | | 1,621 | |
特種液體 | 338 | | | 410 | |
工程顆粒 | 360 | | | 453 | |
總噸位 | 1,841 | | | 2,484 | |
在上表中,農業供應鏈代表主要從事批發分銷、零售銷售和應用大宗農業營養物質(如散裝氮、磷和鉀)的設施。特產液體廠生產和銷售各種低鹽液體發酵劑化肥、農業用微量營養素,以及用於各種工業過程的特產。工程顆粒工廠主要生產用於特種草坪和農業應用的顆粒狀乾燥產品。
其他
該公司的“其他”活動包括公司收入和費用,以及為經營部門提供支持和服務的職能的成本。結果包括未分配給經營部門的費用和福利以及其他抵銷和合並調整。
與2020財年相比,2021財年的結果
關於本公司截至2021年12月31日至2020年12月31日的財政年度的綜合經營業績、分部經營業績和綜合現金流的比較,請參閲第二部分第7項管理層對截至2021年12月31日的財務狀況和經營業績的Form 10-K年度報告的討論和分析。
經營業績
以下討論集中於綜合業務報表所示的經營成果,並按部門單獨討論。其他分部資料載於本公司綜合財務報表附註12第8項。
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| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 13,047,537 | | | $ | 3,178,539 | | | $ | 1,099,308 | | | $ | — | | | $ | 17,325,384 | |
銷售成本和銷售收入 | 12,639,830 | | | 3,051,544 | | | 949,846 | | | — | | | 16,641,220 | |
毛利 | 407,707 | | | 126,995 | | | 149,462 | | | — | | | 684,164 | |
運營、行政和一般費用 | 282,592 | | | 30,730 | | | 106,003 | | | 47,231 | | | 466,556 | |
| | | | | | | | | |
利息支出(收入) | 42,551 | | | 8,775 | | | 7,298 | | | (1,775) | | | 56,849 | |
其他收入(費用),淨額 | 12,661 | | | 20,731 | | | 3,001 | | | (2,570) | | | 33,823 | |
持續經營的所得税前收益(虧損) | 95,225 | | | 108,221 | | | 39,162 | | | (48,026) | | | 194,582 | |
非控制性權益的所得税前收入 | — | | | 35,899 | | | — | | | — | | | 35,899 | |
可歸因於公司持續經營的非公認會計準則所得税前收益(虧損) | $ | 95,225 | | | $ | 72,322 | | | $ | 39,162 | | | $ | (48,026) | | | $ | 158,683 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 9,304,357 | | | $ | 2,440,798 | | | $ | 866,895 | | | $ | — | | | $ | 12,612,050 | |
銷售成本和銷售收入 | 8,968,675 | | | 2,324,172 | | | 726,506 | | | — | | | 12,019,353 | |
毛利 | 335,682 | | | 116,626 | | | 140,389 | | | — | | | 592,697 | |
運營、行政和一般費用 | 259,926 | | | 31,019 | | | 95,547 | | | 45,581 | | | 432,073 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | 23,688 | | | 7,602 | | | 4,355 | | | 1,647 | | | 37,292 | |
其他收入(費用),淨額 | 35,878 | | | 3,200 | | | 2,128 | | | (3,768) | | | 37,438 | |
持續經營的所得税前收益(虧損) | 87,946 | | | 81,205 | | | 42,615 | | | (50,996) | | | 160,770 | |
非控制性權益的所得税前收入 | — | | | 31,880 | | | — | | | — | | | 31,880 | |
可歸因於公司持續經營的非公認會計準則所得税前收益(虧損) | $ | 87,946 | | | $ | 49,325 | | | $ | 42,615 | | | $ | (50,996) | | | $ | 128,890 | |
該公司使用非公認會計原則收益(虧損)來評估公司的財務業績,該非公認會計準則收益(虧損)是公司持續經營的所得税前應佔收入,這是美國證券交易委員會定義的一種非公認會計準則財務指標。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
管理層認為,可歸因於公司持續經營的所得税前非公認會計準則收入(虧損)是衡量公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關公司經營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績和更好的期間間可比性。這一措施並不打算取代或替代持續經營業務的所得税前收入(虧損),這是根據公認會計準則報告的最直接可比金額,上表中也列出了這一數字。
2022年與2021年的對比
貿易
貿易部門的經營業績比上一年增加了730萬美元。銷售和促銷收入增加了37.432億美元,銷售成本和促銷收入增加了36.712億美元,毛利潤增加了7200萬美元。銷售及促銷收入以及銷售及促銷成本收入的增長主要是由於2021年下半年開設了新的促銷地點,因為這些新地點約佔上年增長的56%,其餘增長是由於商品價格和現有業務量的增加所致。毛利潤增加了7200萬美元,利潤率和銷量的增長平分秋色。利潤率的提高是由於強勁的利潤率和良好的動物飼料配料以及有機食品和特種食品庫存,銷量的增加主要歸因於2021年下半年開設和收購的新銷售地點。
與上一年的業績相比,經營、行政和一般開支增加了2270萬美元。與上一年相比,增長主要與勞動力和福利成本增加1810萬美元有關,其中約一半來自業務增長,一半來自工資通脹,以及強勁經營業績帶來的激勵性薪酬增加。
利息支出較上一年增加1,890萬美元,主要是由於公司短期信貸額度的利率上升,加上我們新的銷售地點的增加和商品價格的上漲而增加了借款。
本年度其他收入減少2,320萬美元,主要是由於上一年出售了伊利諾伊州香檳的一項穀物資產,公司在該資產中錄得1,460萬美元的收益。造成這一下降的另一個原因是該公司的一項權益法投資比上一年多了1070萬美元。與前一年相比,這一減少包括2022年這項投資450萬美元的減值。
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可再生能源
可再生能源部門在運營上表現強勁,公司應佔所得税前收入比上一年增加了2300萬美元。與上年相比,銷售和促銷收入增加到7.377億美元,銷售和促銷收入增加到7.274億美元。因此,毛利潤增加了1040萬美元。銷售和促銷收入以及銷售和促銷成本收入的增長絕大多數是乙醇和玉米商品價格上漲的結果,因為乙醇銷售量僅比上年略有增加。毛利潤增長的主要驅動力是公司不斷增長的可再生柴油原料銷售業務的改善,該業務的毛利潤比上一年增加了1,000萬美元。該公司還進行了未實現的按市值計價的調整,毛利潤增加了約650萬美元,但由於乙醇工廠沒有經歷前一年出現的過大的壓榨利潤率,乙醇工廠的毛利潤減少了260萬美元,部分抵消了這一調整。
其他收入比上年增加了1,750萬美元,這是作為CARE法案的一部分頒佈的美國農業部生物燃料生產商計劃的一部分收到的1,760萬美元的收益,其中約870萬美元的收益可歸因於非控股權益。
植物營養
與上一年創紀錄的業績相比,植物營養部門的經營業績減少了350萬美元。銷售和促銷收入增加到2.324億美元,銷售和促銷成本收入增加2.233億美元,毛利潤比上年增加910萬美元。銷售和銷售收入以及銷售和銷售成本收入的增長是由於化肥價格比上一年大幅上漲。化肥價格較上一年的增長被需求下降部分抵消,因為銷售量下降了約25%。毛利潤同比有所改善,這是由於定位良好的庫存的利潤率比上年有所增加,利潤率差異為4340萬美元,但與銷售量減少直接相關的利潤率下降3430萬美元部分抵消了這一差額。AG Supply Chain在2022年以920萬美元的毛利潤增長領先,這是因為在供應緊張的市場中,良好的庫存帶來了強勁的利潤率。
運營、行政和一般費用比上一年增加了1050萬美元。這一增長的絕大多數是由於業務面臨的通脹壓力,其中勞動力成本是最大的驅動因素。
由於本年度利率上升,利息支出增加到290萬美元。
其他
結果比上一年增加了300萬美元。這一改善主要是由於前一年出售公司持有的鐵路租賃業務所產生的340萬美元擱淺成本。
所得税
2022年,公司記錄了持續運營的所得税和費用支出約3960萬美元。該公司2022年的有效税率為1.946億美元,税前收入為1.946億美元。20.4%的有效税率與21%的美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於聯邦研發抵免(“R&D抵免”)、外國税收抵免、衍生工具和對衝活動產生的税收優惠,以及由州和地方所得税抵消的非控股利息、不可抵扣的補償以及未確認税收優惠的變化。
2021年,該公司記錄的持續運營所得税支出為2920萬美元。該公司2021年的有效税率為18.2%,持續運營的所得税前收入為1.608億美元。18.2%的有效税率與21%的美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於聯邦研發抵免、外國税收抵免產生的税收優惠,以及州和地方所得税抵消的非控制利益的影響,不可扣除的補償,以及未確認税收優惠的變化。
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該公司的子公司合夥企業申報單分別在2015至2018納税年度接受美國國税局(IRS)的聯邦税務審查。該公司的子公司正在接受墨西哥税務機關2015納税年度的聯邦税務審查。美國國税局和墨西哥税務當局的審查可能會在未來12個月內得到解決。這些審查的解決方案可能會改變我們未確認的税收優惠,並有利地影響所得税支出640萬至2030萬美元。
流動性與資本資源
營運資金
截至2022年12月31日,公司來自持續運營的營運資金為9.418億美元,比上年增加4090萬美元。增加的原因是持續經營的流動資產和持續經營的流動負債的下列組成部分發生變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 方差 |
持續運營的流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 115,269 | | | $ | 216,444 | | | $ | (101,175) | |
應收賬款淨額 | 1,248,878 | | | 835,180 | | | 413,698 | |
盤存 | 1,731,725 | | | 1,814,538 | | | (82,813) | |
商品衍生資產--流動資產 | 295,588 | | | 410,813 | | | (115,225) | |
其他流動資產 | 71,622 | | | 74,468 | | | (2,846) | |
持續經營的流動資產總額 | 3,463,082 | | | 3,351,443 | | | 111,639 | |
持續經營的流動負債: | | | | | |
短期債務 | 272,575 | | | 501,792 | | | (229,217) | |
貿易和其他應付款 | 1,423,633 | | | 1,199,324 | | | 224,309 | |
客户預付款和遞延收入 | 370,524 | | | 358,119 | | | 12,405 | |
商品衍生負債--流動負債 | 98,519 | | | 128,911 | | | (30,392) | |
長期債務當期到期日 | 110,155 | | | 32,256 | | | 77,899 | |
應計費用和其他流動負債 | 245,916 | | | 230,148 | | | 15,768 | |
持續經營的流動負債總額 | 2,521,322 | | | 2,450,550 | | | 70,772 | |
持續經營的營運資金 | $ | 941,760 | | | $ | 900,893 | | | $ | 40,867 | |
持續經營的流動資產比上年增加了1.116億美元。這一增長是由於應收賬款增加,因為所有其他流動資產賬户都比上一年有所減少。應收賬款大幅增加背後的主要驅動力是不斷增長的國際商品銷售業務以及一些大型船隻從我們的美國港口設施發貨的時間。另見下文關於現金的其他來源和用途的討論,以瞭解現金比上一年減少的情況。
與上一年相比,持續業務的流動負債增加了7080萬美元,這主要是由於長期債務的當前到期日增加。這是由於與Element乙醇廠相關的長期無追索權債務重新分類為本年度長期債務的當前到期日。由於增加了不斷增長的國際商品銷售業務,貿易應付賬款大幅增加,但隨着商品價格在本年度年底趨於穩定,短期債務也出現了類似的下降,抵消了這一增長。
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與2021年相比,2022年現金的來源和用途
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
(單位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 287,117 | | | $ | (51,050) | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (52,902) | | | 487,248 | |
用於融資活動的現金淨額 | | (334,730) | | | (248,769) | |
經營活動和流動資金
2022年,我們的運營活動提供了2.871億美元的現金,而2021年運營活動使用的現金為5110萬美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是經營業績增加以及通過週轉資金變化使用的現金減少。然而,在剔除營業資產和負債變化的影響後,上一年鐵路租賃銷售所支付的税款以及CARE法案退税的時間超過了上一年。
在截至2022年和2021年12月31日的年度中,分別繳納了8870萬美元和5170萬美元的淨所得税。本年度的增長是由於持續經營業務的所得税前收入增加,以及與2022年出售公司鐵路部分剩餘部分相關的應税收益。
投資活動
本年度投資活動使用的現金為5290萬美元,上年為4.872億美元。與上一年相比,這一重大變化主要是由於上一年收到的非連續性業務的銷售淨收益增加了約5億美元。與上一年相比,其他促成變化的因素是房地產、廠房和設備的購買量增加,以及企業收購的額外支出。
2022年房地產、廠房和設備的資本支出為1.083億美元,其中包括:貿易-2940萬美元;可再生能源-4270萬美元;植物養分-3470萬美元;以及其他140萬美元。
我們預計2023年將在房地產、廠房和設備方面投資約1.25億至1.5億美元;其中約60%將用於維護現有設施。
融資安排
2022年,用於融資活動的現金淨額為3.347億美元,而2021年為2.488億美元。用於籌資活動的現金比上一年有所增加是由於幾個因素。首先,由於2021年和2022年的財務業績強勁,公司向TAMH的非控股股東分配了約4490萬美元。該公司在本年度還繼續償還長期和短期債務,導致額外使用了1770萬美元的現金。最後,公司還開始根據其回購計劃回購普通股,其中1億美元的回購被授權在2024年8月20日或之前回購。截至2022年12月31日,回購計劃已使用了約1270萬美元,所有這些回購都是在截至2022年12月31日的年度內進行的。
截至2022年12月31日,本公司是與提供19.908億美元總借款能力的銀行銀團借款安排的一方。截至2022年12月31日,可供借款的資金為16.596億美元。通常情況下,由於化肥和穀物業務的季節性庫存要求,該公司的借款最多出現在冬末春初。截至2022年12月31日,公司的備用信用證餘額為3860萬美元。
該公司在2022年支付了2460萬美元的股息,而2021年為2370萬美元。公司為2022年1月、4月、7月和10月支付的股息為每股普通股0.180美元,為2021年1月、4月、7月和10月支付的股息為每股普通股0.175美元。2022年12月16日,公司宣佈每股普通股0.185美元的現金股息,於2023年1月20日支付給2023年1月3日登記在冊的股東。
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我們的某些長期借款包括契約,其中包括規定最低營運資本水平和最低所有者權益比率的契約。本公司已於2022年12月31日得出結論,在接下來的12個月內,Element幾乎肯定會不遵守與Element運營相關的6330萬美元無追索權信貸協議的所有者權益比率契約。因此,截至2022年12月31日,公司將元素信貸協議下總計6330萬美元的無追索權債務歸類為長期債務的當前到期日。此外,Element在2023年2月沒有支付所需的債務,隨後在2023年2月17日收到了貸款人的違約通知。年終後,公司開始考慮與投資有關的各種策略。截至2022年12月31日,公司遵守了所有公約。此外,我們的某些有追索權的長期借款以各種貸款的第一抵押為抵押。我們的無追索權長期債務目前被歸類於上述長期債務的當前到期日,以元素工廠資產為抵押。
由於我們在旺季是短期債務的重要消費者,其中大部分是可變利率債務,利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外,大宗商品價格高漲和/或不利的市場狀況可能需要對該公司的交易所交易期貨合約支付額外的保證金。相反,在價格下跌期間,公司將收到現金返還。
管理層相信,在可預見的未來,流動資金來源將足以為運營、資本支出和股息支付提供資金。
合同義務
長期債務
截至2022年12月31日,公司有不同期限的浮動利率和固定利率的未償還追索權和無追索權長期債務,未償還本金總額分別為541.4美元和6,420萬美元。4,630萬美元和6,380萬美元的追索權和無追索權長期債務的未償還本金應在12個月內支付。更多信息見合併財務報表附註4。
與追索權長期債務相關的未來利息支付總額為165.6美元,其中2,810萬美元應在12個月內支付。由於上述原因,與無追索權長期債務相關的幾乎所有未來利息支付都與與Element業務相關的6,330萬美元無追索權信貸協議有關,該協議已被歸類為截至2022年12月31日的長期債務的當前到期日。更多信息見合併財務報表附註4。
經營租約
本公司有若干設備和設施的租賃安排,包括糧食設施、化肥設施和設備。截至2022年12月31日,公司有6,750萬美元的固定經營租賃付款義務,其中2,810萬美元應在12個月內支付。見附註13 關於更多信息,請參閲合併財務報表。
商品購買義務
本公司通過正常業務與生產者簽訂商品遠期採購合同。這些遠期購買合約在很大程度上被大宗商品的遠期銷售合約抵消,這些遠期合約的淨額被交易所交易的期貨和期權合約或場外交易合約抵消。截至2022年12月31日,公司的遠期採購合同金額為48.665億美元,其中47.573億美元應在12個月內支付。請參閲備註5 關於更多信息,請參閲合併財務報表。
退休後醫療保健計劃
該公司有一項退休後醫療福利計劃,涵蓋在2003年1月1日之前僱用的幾乎所有全職員工。退休人員醫療保健計劃下的義務不是固定的承諾,將根據多種因素而有所不同,包括參與者的利用水平和通貨膨脹。我們對退休後支付的估計考慮了最近的支付趨勢和精算假設。截至2022年12月31日,公司的未償還福利義務為1,740萬美元,其中130萬美元應在12個月內支付。更多信息見合併財務報表附註6。
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表外交易
工業收入債券
2019年12月3日,公司完成了與堪薩斯州科爾威奇市(“該市”)的工業收入債券交易,以獲得元素乙醇設施為期20年的不動產税收減免。根據這筆交易,該市向公司發行了166.1美元的工業收入債券本金,然後用所得資金從公司購買土地和設施。然後,該市根據融資租賃將設施租回給公司,融資租賃條款規定支付基本租金,金額足以支付債券的本金和利息。債券發行後,該公司贖回了165.1美元債券,剩下100萬美元已發行和未償還。 我們根據租約支付租金的義務與市政府為我們持有的債券支付債務的義務相同,並在同一日期到期。租約允許公司隨時提交債券以供註銷,屆時我們支付基本租金的義務將被取消。債券的到期日為2029年,屆時設施將免費歸還給我們。如果我們在債券到期前提交債券以供註銷,將產生象徵性的費用。土地和建築物在綜合資產負債表中記為財產、廠房和設備淨額資產。由於我們擁有所有未償還債券,擁有法定抵銷權,並打算抵銷相應的租賃和利息支付,因此我們將融資租賃義務與債券資產進行了淨額結算。於綜合資產負債表中並無反映融資租賃項下吾等責任的金額,亦無反映相應的工業收入債券資產的金額。更多信息見合併財務報表附註14。
關鍵會計估計
編制財務報表的過程要求管理層作出估計和假設,以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及或有資產和負債的披露。管理層在持續的基礎上評估這些估計和假設。估計和假設是基於歷史經驗和管理層對當前事實和情況的瞭解和理解。在與假設情況不同的條件和情況下,實際結果可能與這些估計值不同。
我們的某些會計估計被認為是關鍵的,因為它們對公司綜合財務報表的描述很重要,和/或需要管理層做出重大或複雜的判斷。本公司合併財務報表內還有其他項目需要估計,然而,這些項目並不被視為如上定義的關鍵項目。綜合財務報表第8項附註1描述了公司的重要會計政策,這些政策應與我們的關鍵會計估計一併閲讀。
管理層相信,在編制綜合財務報表時,對可隨時出售的存貨和商品衍生合約的會計處理,包括交易對手風險、長期資產減值、商譽和權益法投資的調整,以及不確定的税務狀況,涉及重大估計和假設。
可隨時出售的庫存和衍生產品合同
可隨時出售的存貨(“RMI”)按其可變現淨值列報,該淨值根據其商品特性、廣泛的市場和定價機制而接近公允價值。該公司對所有商品和乙醇的遠期買賣合約、場外商品和乙醇合約以及交易所交易的期貨和期權合約進行市場交易。商品庫存的整體市場流動性和活躍度很高;市場價值是參考受監管商品交易所相同商品的價格確定的(主要根據運輸成本進行調整);公司的RMI可以在不進行重大額外處理的情況下出售。該公司使用遠期買賣合同以及交易所交易和場外交易合同(如國際掉期交易商協會通常使用的衍生品)。管理層根據根據當地市場差異進行調整的交易所報價以及在遠期和場外合約情況下的交易對手不履行風險估計公允價值。風險的大小以及由此對合同公允價值的影響因合同類型和交易對手類型而異。除被認為風險較高的特定客户外,該公司在其季度不履行風險評估中,按合同類型分開查看合同總數。對於那些被認為風險較高的客户,公司會根據過去的歷史和關於當前情況的事實對業績做出假設。公允價值變動在綜合經營報表中作為銷售成本和銷售收入的組成部分入賬。
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長期資產減值、商譽、 和權益法投資
該公司的每個業務部門都是高度資本密集型的,需要大量投資。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值測試。這是通過基於未貼現的預計現金流(不包括利息)評估可回收性來實現的。如果某一資產組被視為減值,應確認的減值損失按該資產組的賬面金額超過其公允價值的金額計量。
商譽在報告單位層面進行減值測試,報告單位層面是經營部門或低於經營部門的一個水平。減值的量化審查考慮了我們對未來現金流的估計,以及基於市場的方法。我們對未來現金流的估計基於一系列假設,包括運營成本、資產壽命、潛在處置收益、預算和長期計劃。基於市場的方法將反映經濟狀況和風險的上市公司的業績進行比較,以計算估計的企業價值。這些因素在合併財務報表附註17“商譽和無形資產”中有更詳細的論述。
我們的年度商譽減值測試於每年10月1日進行,有關詳情載於綜合財務報表附註17。
此外,該公司持有幾家公司的投資,這些投資採用權益會計方法進行會計核算。本公司審核其投資,以確定投資的估計公允價值是否已下降至低於本公司非臨時性賬面價值的水平。除考慮過往及現時業績外,該等審核亦會考慮基於管理層對未來業績估計的預測盈利,以及採用市場或其他收益方法以估計公允價值。
管理層在估計公允價值時會考慮幾個重要因素,包括業務的預期財務前景、公司股價的變化、不斷變化的市場狀況對財務業績和預期未來現金流的影響、地緣政治環境和其他因素。上述任何因素的惡化都可能導致較低的公允價值評估,從而可能導致未來的減值費用。具體地説,實際結果可能與公司的預測不同,這種變化可能是重大的和不利的,從而觸發了未來進行減值測試的必要性,因為結論可能導致非現金減值費用。
不確定的税收狀況
關於確認和衡量不確定税務狀況的結論涉及重大估計和管理層判斷,幷包括對《國税法》、相關法規、税務判例法和前一年審計結算的複雜考慮。為計入所得税的不確定性,本公司根據税務頭寸的技術價值評估該頭寸的可能性,進行與最大收益和可能性程度相關的後續計量,並確定將在綜合財務報表中確認的收益(如果有的話)。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司對市場風險敏感的工具和頭寸所固有的市場風險是以下討論的商品價格、外幣匯率和利率的不利變化所產生的潛在損失。
大宗商品價格
公司每日商品淨頭寸包括庫存、相關買賣合約、交易所交易期貨和場外交易合約。持倉的公允價值是通過按期貨市場報價對每個淨頭寸進行估值而為每種商品計算的公允價值的總和。本公司已制定控制措施,以管理和限制風險敞口,包括每日審查持倉限額和潛在市場價格變動對這些持倉的影響。
已準備進行敏感性分析,以估計本公司對其商品期貨淨頭寸的市場風險敞口。市場風險估計為假設市場報價出現10%的不利變動而導致的公允價值潛在損失。這一分析的結果可能與實際結果不同,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
商品淨多(空)倉 | $ | (8,810) | | | $ | 10,987 | |
市場風險 | (881) | | | 1,099 | |
外幣
公司在美國以外設有以當地貨幣為本位幣的子公司。為了減少外幣匯率波動帶來的風險,公司簽訂貨幣兑換合同,以儘量減少與主要以歐元、英鎊、墨西哥比索、瑞士法郎、埃及鎊和加元計價的交易有關的外幣頭寸。這些貨幣代表發生經常性業務交易的主要功能貨幣或當地貨幣。*公司不使用貨幣兑換合約作為無限期投資於外國子公司和附屬公司的金額的對衝。所使用的貨幣兑換合約是遠期合約、與銀行的掉期合約、交易所交易的期貨合約、以及場外期權。這類合約的市值變化與相關交易貨幣的價格變化具有很高的相關性。假設外幣匯率出現10%的不利變動,導致該等淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不重大。
利率
本公司長期債務的公允價值是根據本公司目前遞增的借款利率和類似類型借款安排的信用評級,使用報價市場價格或貼現未來現金流量估計的。市場風險是指假設利率下降0.5%可能導致的公允價值增加,現概述如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
長期債務的公允價值,包括當前到期日 | $ | 595,705 | | | $ | 650,765 | |
公允價值超過賬面價值 | (10,087) | | | 13,795 | |
市場風險 | 4,707 | | | 6,648 | |
實際結果可能會有所不同。根據長期債務總額以及浮動和固定利率債務的組合,估計的公允價值和市場風險每年都會有所不同。該公司也是短期債務借款安排的一方,借款能力約為20億美元。由於本公司在旺季是短期債務的主要消費者,而大部分借款為浮動利率債務,因此利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。
此外,本公司可不時訂立利率互換協議,以有效管理我們的固定利率及浮動利率債務組合,從而減低上述市場風險。截至2022年12月31日,公司的大部分長期債務通過限制利率波動的利率掉期進行對衝。請參閲備註5提交綜合財務報表,以進一步討論這些對衝工具的影響。
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項目8.財務報表和補充數據
安德森夫婦公司
財務報表索引
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| 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 27 |
合併業務報表 | 29 |
綜合全面收益表 | 30 |
合併資產負債表 | 31 |
合併現金流量表 | 32 |
合併權益表 | 33 |
合併財務報表附註 | 34 |
附表二--綜合估值及合資格賬目 | 79 |
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|26
獨立註冊會計師事務所報告
獨立註冊會計師事務所報告
致Andersons,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計Andersons,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益及現金流量,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月23日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-GSM和FSI報告單位-參考合併財務報表附註1和17
關鍵審計事項説明
自10月1日起,每年對商譽進行減值測試,如果出現減值指標,則更頻繁地進行減值測試。該公司採用一步量化方法,將每個報告單位的商業企業價值(BEV)與其賬面價值進行比較。BEV是根據收益法(貼現現金流)和市場法計算的。收益法使用報告單位估計的未來現金流,折現為假設的第三方買家的加權平均資本成本。市場法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。市盈率來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。
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截至2022年12月31日,綜合商譽餘額為1.293億美元,其中7850萬美元和4130萬美元分別分配給糧食儲存和商品銷售(GSM)和食品和特種配料(FSI)報告部門。截至2022年10月1日,GSM和FSI報告單位的BEV分別比賬面價值高出12%和33%,因此沒有確認減值。GSM和FSI報告單位的BEV對加權平均資本成本的變化很敏感。鑑於管理層對估計GSM和FSI報告單位的BEV做出了重大判斷,執行審計程序以評估管理層與選擇截至2022年10月1日的加權平均資本成本相關的假設的合理性,需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他事項外,我們與選擇管理層用來估算GSM和FSI報告單位的BEV的加權平均資本成本有關的審計程序如下:
•我們測試了內部控制對管理層選擇用於確定BEV的估值假設的有效性,包括加權平均資本成本。
•在我們公允價值專家的幫助下,我們通過以下方式評估了(1)估值方法和(2)加權平均資本成本的合理性:
–檢驗確定加權平均資本成本的來源信息和計算的數學準確性
–評估導致管理層確定公司特定風險溢價的潛在因素
–制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的加權平均資本成本進行比較
/s/ 德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2023年2月23日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|28
安德森夫婦公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
銷售和銷售收入 | $ | 17,325,384 | | | $ | 12,612,050 | | | $ | 8,064,620 | |
銷售成本和銷售收入 | 16,641,220 | | | 12,019,353 | | | 7,698,423 | |
毛利 | 684,164 | | | 592,697 | | | 366,197 | |
運營、行政和一般費用 | 466,556 | | | 432,073 | | | 377,695 | |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 56,849 | | | 37,292 | | | 33,784 | |
其他收入,淨額 | 33,823 | | | 37,438 | | | 18,201 | |
持續經營的所得税前收益(虧損) | 194,582 | | | 160,770 | | | (27,081) | |
持續經營的所得税撥備(收益) | 39,628 | | | 29,228 | | | (10,910) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 154,954 | | | 131,542 | | | (16,171) | |
非持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | 12,025 | | | 4,324 | | | 1,956 | |
淨收益(虧損) | 166,979 | | | 135,866 | | | (14,215) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 35,899 | | | 31,880 | | | (21,925) | |
安德森夫婦的淨收入。 | $ | 131,080 | | | $ | 103,986 | | | $ | 7,710 | |
| | | | | |
平均流通股數量--基本 | 33,731 | | | 33,279 | | | 32,924 | |
平均流通股數量--稀釋 | 34,422 | | | 33,855 | | | 33,189 | |
| | | | | |
每股收益可歸因於 安德森家族的普通股股東: | | | | | |
基本收入: | | | | | |
持續運營 | $ | 3.53 | | | $ | 2.99 | | | $ | 0.17 | |
停產經營 | 0.36 | | | 0.13 | | | 0.06 | |
| $ | 3.89 | | | $ | 3.12 | | | $ | 0.23 | |
攤薄收益: | | | | | |
持續運營 | $ | 3.46 | | | $ | 2.94 | | | $ | 0.17 | |
停產經營 | 0.35 | | | 0.13 | | | 0.06 | |
| $ | 3.81 | | | $ | 3.07 | | | $ | 0.23 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦公司
綜合全面收益表
(單位:千)
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| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 166,979 | | | $ | 135,866 | | | $ | (14,215) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
| | | | | |
未確認精算收益和先前服務費用的變化 | 4,243 | | | 607 | | | (856) | |
外幣折算調整 | (13,834) | | | (108) | | | 4,674 | |
現金流對衝活動 | 28,881 | | | 12,771 | | | (8,663) | |
其他全面收益(虧損) | 19,290 | | | 13,270 | | | (4,845) | |
綜合收益(虧損) | 186,269 | | | 149,136 | | | (19,060) | |
可歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 35,899 | | | 31,880 | | | (21,925) | |
安德森夫婦的全面收入。 | $ | 150,370 | | | $ | 117,256 | | | $ | 2,865 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 115,269 | | | $ | 216,444 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元26,3922022年;$6,9112021年 | 1,248,878 | | | 835,180 | |
庫存(注2) | 1,731,725 | | | 1,814,538 | |
商品衍生資產-流動(注5) | 295,588 | | | 410,813 | |
持有待售流動資產(附註16) | 2,871 | | | 20,885 | |
其他流動資產 | 71,622 | | | 74,468 | |
流動資產總額 | 3,465,953 | | | 3,372,328 | |
其他資產: | | | |
商譽 | 129,342 | | | 129,342 | |
其他無形資產,淨額 | 100,907 | | | 117,137 | |
使用權資產,淨額 | 61,890 | | | 52,146 | |
其他持有待售資產(附註16) | — | | | 43,169 | |
其他資產 | 87,175 | | | 69,068 | |
其他資產總額 | 379,314 | | | 410,862 | |
財產、廠房和設備,淨額(注3) | 762,729 | | | 786,029 | |
總資產 | $ | 4,607,996 | | | $ | 4,569,219 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務(注4) | $ | 272,575 | | | $ | 501,792 | |
貿易和其他應付款 | 1,423,633 | | | 1,199,324 | |
客户預付款和遞延收入 | 370,524 | | | 358,119 | |
商品衍生工具負債-流動(注5) | 98,519 | | | 128,911 | |
長期債務的當前到期日(注4) | 110,155 | | | 32,256 | |
持有待售流動負債(附註16) | — | | | 13,379 | |
應計費用和其他流動負債 | 245,916 | | | 230,148 | |
流動負債總額 | 2,521,322 | | | 2,463,929 | |
長期租賃負債 | 37,147 | | | 31,322 | |
長期債務,減去當前到期日(注4) | 492,518 | | | 600,487 | |
遞延所得税(注8) | 64,080 | | | 71,127 | |
其他長期持有待售負債(附註16) | — | | | 16,119 | |
其他長期負債 | 63,160 | | | 78,531 | |
總負債 | 3,178,227 | | | 3,261,515 | |
承擔額和或有事項(附註14) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,無面值(63,000授權股份;34,0642022年發行的股票;33,8702021年發行的股票) | 142 | | | 140 | |
優先股,無面值(1,000授權股份;無已發出) | — | | | — | |
追加實收資本 | 385,248 | | | 368,595 | |
庫存股,按成本計算(4462022年;112021年) | (15,043) | | | (263) | |
累計其他綜合收益 | 20,484 | | | 1,194 | |
留存收益 | 807,770 | | | 702,759 | |
安德森家族的總股東權益。 | 1,198,601 | | | 1,072,425 | |
非控制性權益 | 231,168 | | | 235,279 | |
總股本 | 1,429,769 | | | 1,307,704 | |
負債和權益總額 | $ | 4,607,996 | | | $ | 4,569,219 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|31
安德森夫婦公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 154,954 | | | $ | 131,542 | | | $ | (16,171) | |
非持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | 12,025 | | | 4,324 | | | 1,956 | |
淨收益(虧損) | 166,979 | | | 135,866 | | | (14,215) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 134,742 | | | 178,934 | | | 188,638 | |
壞賬支出,淨額 | 6,001 | | | 237 | | | 7,042 | |
關聯公司扣除股息後的虧損(收益)淨額 | 5,671 | | | (4,842) | | | (638) | |
出售資產收益,淨額 | (7,148) | | | (6,184) | | | (686) | |
基於股票的薪酬費用 | 11,192 | | | 11,038 | | | 10,183 | |
遞延聯邦所得税 | (20,009) | | | (104,618) | | | 26,386 | |
| | | | | |
出售持續經營業務所得收益 | — | | | (14,619) | | | — | |
(收益)因非持續經營而出售業務的虧損 | (27,091) | | | 1,491 | | | — | |
資產減值 | 11,818 | | | 8,947 | | | — | |
損壞的庫存 | 17,328 | | | — | | | — | |
其他 | 15,550 | | | 10,545 | | | 21,748 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款和票據 | (391,403) | | | (184,002) | | | (128,502) | |
盤存 | 56,859 | | | (528,073) | | | (139,499) | |
商品衍生品 | 65,399 | | | (107,188) | | | (115,170) | |
其他流動和非流動資產 | 10,936 | | | (116,403) | | | (53,208) | |
應付款及其他流動和非流動負債 | 230,293 | | | 667,821 | | | 123,489 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 287,117 | | | (51,050) | | | (74,432) | |
投資活動 | | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (20,245) | | | (11,425) | | | — | |
購置不動產、廠房和設備以及資本化軟件 | (108,284) | | | (75,766) | | | (77,147) | |
出售資產所得收益 | 5,307 | | | 4,508 | | | 11,112 | |
購買投資 | (2,105) | | | (6,243) | | | (3,059) | |
出售持續經營業務所得收益 | 5,171 | | | 18,130 | | | — | |
出售非持續經營業務所得收益 | 56,302 | | | 543,102 | | | — | |
購買鐵路資產 | (31,458) | | | (6,039) | | | (27,739) | |
出售鐵路資產所得收益 | 36,706 | | | 19,150 | | | 10,077 | |
其他 | 5,704 | | | 1,831 | | | — | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (52,902) | | | 487,248 | | | (86,756) | |
融資活動 | | | | | |
短期信貸額度下的淨(付款)收入 | (21,273) | | | (105,895) | | | 254,971 | |
發行短期債券所得款項 | 350,000 | | | 608,250 | | | — | |
償還短期債務 | (550,000) | | | (408,250) | | | — | |
發行長期債券所得收益 | — | | | 203,000 | | | 471,906 | |
償還長期債務 | (30,045) | | | (530,733) | | | (559,711) | |
非控股股東的出資 | 4,900 | | | 4,655 | | | 8,576 | |
對非控股股東的分配 | (44,910) | | | (25) | | | (10,322) | |
債務發行成本的支付 | (8,108) | | | (2,692) | | | (898) | |
已支付的股息 | (24,609) | | | (23,746) | | | (23,004) | |
行使股票期權所得收益 | 5,024 | | | 6,667 | | | — | |
回購普通股 | (12,721) | | | — | | | — | |
其他 | (2,988) | | | — | | | (5,222) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (334,730) | | | (248,769) | | | 136,296 | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (660) | | | (108) | | | (880) | |
(減少)現金和現金等價物增加 | (101,175) | | | 187,321 | | | (25,772) | |
年初現金及現金等價物 | 216,444 | | | 29,123 | | | 54,895 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 115,269 | | | $ | 216,444 | | | $ | 29,123 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|32
安德森夫婦公司
合併權益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安德森家族的股東權益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 保留 收益 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | 137 | | | $ | 345,359 | | | $ | (7,342) | | | $ | (7,231) | | | $ | 642,687 | | | $ | 222,045 | | | $ | 1,195,655 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | 7,710 | | | (21,925) | | | (14,215) | |
其他綜合損失 | | | | | | | (10,213) | | | | | | | (10,213) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | | | | | 5,368 | | | | | | | 5,368 | |
非控制性權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 8,576 | | | 8,576 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (10,322) | | | (10,322) | |
企業合併中確認的非控制性利益 | | | (459) | | | | | | | | | 395 | | | (64) | |
股票獎勵、股票期權行使和向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税 共$0 (150股份) | 1 | | | 3,814 | | | 5,968 | | | | | (844) | | | | | 8,939 | |
宣佈的股息 ($0.70每股普通股) | | | | | | | | | (23,064) | | | | | (23,064) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | | | 408 | | | | | (408) | | | | | — | |
2020年12月31日餘額 | $ | 138 | | | $ | 348,714 | | | $ | (966) | | | $ | (12,076) | | | $ | 626,081 | | | $ | 198,769 | | | $ | 1,160,660 | |
淨收入 | | | | | | | | | 103,986 | | | 31,880 | | | 135,866 | |
其他綜合收益 | | | | | | | 7,312 | | | | | | | 7,312 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | | | | | 5,958 | | | | | | | 5,958 | |
非控制性權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 4,655 | | | 4,655 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (25) | | | (25) | |
向員工和董事發放的股票獎勵、股票期權行使和其他股票,扣除所得税後淨額為$0 (22股份) | 2 | | | 19,881 | | | 368 | | | | | (3,478) | | | | | 16,773 | |
宣佈的股息 ($0.705每股普通股) | | | | | | | | | (23,495) | | | | | (23,495) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | | | 335 | | | | | (335) | | | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 140 | | | $ | 368,595 | | | $ | (263) | | | $ | 1,194 | | | $ | 702,759 | | | $ | 235,279 | | | $ | 1,307,704 | |
淨收入 | | | | | | | | | 131,080 | | | 35,899 | | | 166,979 | |
其他綜合收益 | | | | | | | 19,212 | | | | | | | 19,212 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | | | | | | | 78 | | | | | | | 78 | |
非控制性權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 4,900 | | | 4,900 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (44,910) | | | (44,910) | |
向員工和董事發放的股票獎勵、股票期權行使和其他股票,扣除所得税後淨額為$0 (51股份) | 2 | | | 16,598 | | | (2,396) | | | | | | | | | 14,204 | |
購買庫藏股 (384股份) | | | | | (12,721) | | | | | | | | | (12,721) | |
宣佈的股息 ($0.725每股普通股) | | | | | | | | | (24,441) | | | | | (24,441) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | 55 | | | 337 | | | | | (1,628) | | | | | (1,236) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 142 | | | $ | 385,248 | | | $ | (15,043) | | | $ | 20,484 | | | $ | 807,770 | | | $ | 231,168 | | | $ | 1,429,769 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|33
安德森夫婦公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
鞏固的基礎
該等綜合財務報表包括Andersons,Inc.及其全資擁有及控制的附屬公司(“本公司”)的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。對本公司有重大影響但不具有控制權的未合併實體的投資,採用權益會計方法入賬。
於2021年第三季度,鐵路業務的幾乎所有資產和負債在隨附的簡明綜合資產負債表中被歸類為待售資產。如附註16所述,本公司簽署了出售鐵路租賃業務的最終協議。在出售鐵路租賃業務的同時,該公司宣佈有意剝離其於2022年第三季度成功出售的剩餘鐵路業務。
這些交易實際上構成了歷史上包括在鐵路可報告部門的全部內容。因此,扣除所得税後的相關經營業績在所附的所有期間的綜合經營報表中被歸類為非持續經營。在本年度報告表格10-K中,除合併現金流量表和除非另有説明外,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
對上一年的財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的分類。重新分類涉及合併經營報表中的資產減值費用和聯屬公司淨權益收益(虧損)的列報。資產減值費用已重新分類為營業、行政和一般費用以及關聯公司的收益(虧損)權益,淨額已重新分類為其他收入、淨額。
於合營交易開始時,吾等確認透過投票權以外的方式取得控制權的實體(“可變利益實體”或“VIE”),並確定哪個業務企業是其業務的主要受益者。VIE的廣義定義為:(I)股權投資者作為一個集團(如有)不擁有控股權,或(Ii)風險股權投資不足以在沒有額外附屬財務支持的情況下為該實體的活動提供資金。當公司確定為主要受益者時,本公司合併對VIE的投資。本評估基於企業指導和影響VIE活動的能力,該活動對該實體的經濟表現產生最重大的影響。
本公司持續評估其於VIE的權益,併合並其擁有控股權並被視為主要受益人的任何VIE。控股財務權益具有以下兩個特徵:(I)有權指導VIE的活動,從而對其經濟表現產生最大影響;(Ii)有義務吸收VIE可能對其產生重大影響的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
該公司在Andersons Marathon Holdings LLC(“TAMH”)和Element,LLC擁有兩個VIE。(“元素”)。本公司評估了其在TAMH和Element的權益,並確定這些實體是VIE,本公司是TAMH和Element的主要受益人。這是因為公司既有權力指導對這些實體影響最大的活動,也有義務承擔損失或有權從TAMH和Element獲得利益。因此,該公司在其合併財務報表中合併了TAMH和Element。
估計和假設的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|34
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括初始到期日為三個月或更短的現金和短期投資。這些資產的賬面價值接近其公允價值。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款按發票金額入賬,逾期可計息。壞賬準備是對現有應收賬款中當前預期信貸損失的最佳估計,每季度審查一次。撥備的依據是具體確定可能無法收回的賬款,並根據歷史經驗採用一致的政策,估計剩餘應收賬款所需的撥備。對於那些被認為風險較高的客户,該公司根據過去的歷史和關於當前情況的事實對可收回性做出假設。當更加確定應收賬款將無法收回時,賬户餘額將從備抵中註銷。本公司通過信用分析和審批、信用額度和監控程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。
商品衍生品和庫存
該公司的經營業績可能會受到商品價格變化的影響。貿易和可再生能源業務已經建立了“無套期保值”頭寸限制(即擁有或簽約購買的商品的數量,該商品沒有抵消性衍生品合同,以減輕與這些合同和庫存相關的價格風險)。為降低自有商品及遠期商品及乙醇買賣合約的市場價格風險,本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約及場外遠期及期權合約。遠期買賣合同是指商品在未來一段時間內的實物交割。從生產者購買商品的合同一般涉及受管制商品交易所所報交貨期的本作物年度或未來作物年度。向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同一般不會超出一年.
本公司的商品衍生產品按公允價值入賬。需要收取或入賬現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值(抵銷已入賬或已收取的現金抵押品,亦稱為保證金存款)計入商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價釐定公允價值,而就遠期買賣合約而言,公允價值會根據當地市場的差異及非履行風險作出調整。雖然本公司認為其某些商品合約是有效的經濟對衝,但本公司並不將其商品合約指定或核算為套期保值。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化,還是由於商品合同的出售、到期或終止)和商品庫存的已實現和未實現損益計入綜合經營報表中的銷售和銷售收入成本。有關本公司商品衍生工具公允價值的其他資料載於綜合財務報表附註5及附註10。
可隨時出售的存貨(“RMI”)為穀物及其他農產品,可根據暫定價格合約購入,按其可變現淨值列報,該可變現淨值與正常業務過程中的估計銷售價格相若,較難預測的完工、處置及運輸成本。有時,該公司在其設施內為他人持有RMI的一部分。我們的倉儲設施是有許可證的倉庫,必須根據許可證對其容量進行擔保和保險,並有義務向RMI的所有權持有人退還同等數量和質量的貨物。本公司對庫存沒有所有權,只對儲存期間可能出現的任何等級缺陷或數量短缺負責。管理層沒有經歷過任何缺陷的歷史損失,也不預期未來會出現重大損失。
所有其他存貨均按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由平均成本法確定。有關存貨的其他資料載於綜合財務報表附註2。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|35
衍生工具-主要淨額結算安排
公認會計原則容許總淨額結算安排的一方根據同一總淨額結算安排,將衍生工具確認的公允價值金額抵銷收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約制定了主要的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時,交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的數額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司頭寸相反的方向移動,則需要額外支付保證金,稱為維持保證金。公司按交易對手將其期貨和場外頭寸與提供或收到的現金抵押品進行淨額結算。保證金存款資產及負債計入綜合資產負債表內的短期商品衍生資產或負債(視情況而定)。有關本公司主要淨額結算安排的其他資料載於綜合財務報表附註5。
衍生品-利率和外幣合約
本公司定期訂立利率合約,以管理借貸或融資活動的利率風險。本公司於2025年至2030年到期的其他資產或其他長期負債中記錄的長期利率掉期已被指定為現金流量對衝;因此,該等工具的公允價值變動在綜合資產負債表的其他全面收益(虧損)中確認。雖然本公司認為其所有衍生工具持倉均為特定風險的有效經濟對衝,但該等未應用對衝會計的利率合約於綜合資產負債表中記錄於其他流動資產或負債(如屬短期性質)或其他資產或其他長期負債(如屬非流動性質),而公允價值變動則在流動收益中確認為利息開支。於衍生工具終止或套期項目發生變動時,綜合資產負債表中記錄的任何剩餘公允價值計入利息開支,淨額與與相關套期項目相關的現金流量一致。有關本公司利率衍生工具的性質及條款的資料載於附註5合併財務報表。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。維修和維護費用在發生時計入費用,而延長使用壽命的改裝則計入資本化。折舊是通過直線法在單個資產的估計使用壽命內計提的。估計可用年限大致如下:土地改善-16年;租賃改進-租賃期或改進的估計使用年限中較短的一個,範圍為3至20幾年;建築物和儲存設施-10至40數年;以及機器和設備-3至20好幾年了。報廢或以其他方式處置的資產的成本及其累計折舊從賬目中撇除,出售時實現的任何收益或損失均記入綜合經營報表內的淨額。
有關公司物業、廠房及設備的其他資料載於綜合財務報表附註3。
遞延債務發行成本
與發行定期債務相關的成本遞延並計入債務淨額。與循環信貸協議相關的成本被記錄為遞延資產。這些成本作為利息支出的一部分,在債務的規定期限或從發行日期到第一個不計罰款的提前還款日期之間的較早時間內攤銷,或者如果貸款不包含提前還款罰款,則在預期還款日期內攤銷。與銀行銀團借款安排相關的遞延成本在協議期限內攤銷。
商譽與無形資產
商譽須接受年度減值測試,或當事件或情況顯示商譽的賬面價值可能減值時,商譽的減值測試更為常見。當商譽賬面值超過企業價值時,確認商譽減值損失。有關本公司商譽及其他無形資產的其他資料載於綜合財務報表附註17。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|36
收購的無形資產按成本計入,減去累計攤銷,如果不是無限期計入的話。此外,我們利用員工和顧問的工資和與工資相關的成本,這些員工和顧問將時間用於開發內部使用的軟件項目。如果項目構成了對以前開發的軟件的增強,我們評估增強是否顯著,併為軟件創建額外的功能,從而使產生的工作符合資本化的要求。一旦項目完成,我們就估算內部使用軟件的使用壽命。與內部使用軟件有關的我們估計的變化將增加或減少在此期間記錄的運營費用或攤銷。
無形資產攤銷按其估計使用年限計提(一般1至10年)使用直線法。
長期資產減值與權益法投資
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,長期資產(包括無形資產)便會被檢視減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與公司預計利用資產產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為已減值,本公司會就該等資產的賬面值超出該等資產的公允價值的金額確認減值虧損。
2022年,公司的51%擁有的元素工廠面臨玉米基數高、天然氣價格上漲以及低碳燃料標準信用價值迅速下降的組合,這對運營產生了負面影響。不利的經營狀況導致一項債務契約在年內失敗,以及預計在未來12個月內另一項契約失敗。因此,認為截至2022年9月30日發生了與元素乙醇工廠有關的觸發事件。管理層對元素廠的長期資產進行了可回收測試,因為這是可識別現金流的最低水平。可採收率測試中使用的關鍵假設包括投入成本(玉米、天然氣等)、生產天數和聯產溢價。根據管理層對各自預測的可能性所作的評估,對每一項投入進行了概率加權。使用未來預測現金流,元素資產組在未貼現現金流的基礎上通過了可回收測試15超過其資產賬面價值的百分比。模型中使用的假設在第四季度沒有實質性變化。然而,如果分析中的關鍵假設發生變化,管理層對其將收回這些資產的賬面價值的估計可能會改變,即使在短期內也是如此。見合併財務報表附註4中關於2022年12月31日之後要素髮展的進一步討論。
本公司審查其權益法投資,以確定投資的估計公允價值是否已下降至低於公司非臨時性賬面價值的水平。除了考慮過去和當前的業績外,這些審查還考慮了基於管理層對未來業績的估計的預測收益。
暫定價格商品合約
應付賬款包括與商品購買有關的某些金額,即使公司已取得該商品的所有權和佔有權,但最終購買價格尚未完全確定。如果期貨和基差部分沒有定價,它被稱為延遲應付價格。如果期貨部分尚未建立,但基差已經確定,則稱為應付基差。這些應付款項中的未定價部分將根據商品交易所(或基準水平)的報價受到標的商品公允價值變化的影響。那些完全定價的應付款項不被視為衍生工具。
本公司亦為風險管理目的與客户訂立合約,讓客户可在一段時間內有效地對其存貨中的期貨成分取消定價,使商品受市場波動影響。本公司根據所報的匯兑價格記錄商品在合同有效期內市值變動的資產或負債。有關這些工具的更多討論,見附註10。
基於股票的薪酬
所有股票薪酬獎勵的股票薪酬支出均以估計授予日的公允價值為基礎。該公司在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償成本,並根據業績預期的修訂進行調整。有關公司股票補償計劃的更多信息載於綜合財務報表附註15。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|37
每股數據
我們列出了公司股東應佔的持續業務和非持續業務的基本每股收益和稀釋後每股收益。每股普通股的基本收益是通過將歸屬於控股權益的淨收益除以已發行普通股的加權平均數來確定的。在計算稀釋每股收益時,通過未歸屬股票獎勵和行使價格低於使用庫藏股方法的普通股平均市場價格的已發行普通股期權,增加已發行普通股的平均數量。
收入確認
該公司的收入包括根據ASC 815入賬的大宗商品合同的銷售。衍生品和對衝。(ASC 815),以及ASC 606項下的其他產品和服務的銷售額,以及與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。
商品合約收入(ASC 815)
大宗商品合同的收入主要涉及公司貿易和可再生能源部門的大宗商品的遠期銷售,如玉米、大豆、小麥、燕麥、乙醇和玉米油,這些商品根據ASC 815按公允價值計入衍生品。這些遠期銷售符合ASC 815衍生工具的定義,因為它們有標的(例如玉米價格)、名義金額(例如公噸)、沒有初始淨投資,且由於商品可隨時兑換為現金,因此可以進行淨結算。本公司不適用ASC 815規定的正常採購和正常銷售例外情況。
商品合同收入在合同結算時按合同規定的金額在銷售和銷售收入中確認。商品合同的結算通常在產品裝運或交付時進行,此時所有權以及所有權的風險和報酬轉移給客户。結算前,這些遠期銷售合同按公允價值確認,未實現收益或虧損計入銷售成本和銷售收入。有關本公司商品衍生工具公允價值的其他資料載於綜合財務報表附註5及附註10。
有些交易允許在貨物所有權轉移給客户之後進行定價。在這些情況下,公司繼續報告庫存中的貨物,直到確定價格後確認銷售收入。直接船舶商品銷售(公司從未實際佔有商品)根據合同條款予以確認。
公司的某些業務為存儲在公司設施中的產品提供客户賬單、押金或預付款。與這些交易有關的銷售額和毛利在產品發貨之前不會確認,直到產品按照先前所述的收入確認政策發貨,這些金額在綜合資產負債表中被歸類為流動負債“客户預付款和遞延收入”。
與客户簽訂合同的收入(ASC 606)
有關我們與客户的合同收入的信息載於綜合財務報表附註7。該公司在通過將產品控制權轉移給客户來履行履行義務的時間點確認這些合同的收入,通常是在所有權的法定所有權和風險和回報轉移給客户的情況下。
所得税
每一期間的所得税費用包括當期税費加上遞延費用,這與遞延所得税資產和負債的變化有關。遞延所得税乃就財務報告基準與資產及負債的税務基準之間的暫時性差異撥備,並使用已制定的税率及管限差異可望逆轉的期間的法律予以計量。本公司評估遞延税項資產的變現能力,併為管理層認為更有可能無法收回的金額提供估值撥備。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|38
年度有效税率由綜合經營報表中持續經營的所得税撥備(收益)佔持續經營的所得税前收益(虧損)的百分比確定。實際税率和法定税率的差異可能是由於公司經營所在司法管轄區的永久項目、税收抵免、外國税率和國家税率,或估值免税額的變化所致。
本公司為不確定的納税狀況記錄準備金,儘管人們相信納税申報狀況是完全可以支持的,但預計某些納税申報狀況可能會受到挑戰,本公司可能不會獲勝。這些準備金是根據不斷變化的事實和情況進行調整的,例如税務審計的進展或訴訟時效的失效。
有關公司所得税的更多信息載於綜合財務報表附註8。
員工福利計劃
該公司為2003年1月1日之前聘用的全職員工提供退休後的醫療福利。為了衡量這些員工福利計劃的費用和資金狀況,管理層進行了幾項估計和假設,包括員工流失率、預期死亡率和預期未來醫療成本趨勢。這些估計和假設是基於公司的歷史經驗以及管理層對當前事實和情況的瞭解和理解。貼現率的選擇是基於給定計劃支出預測的指數。有關公司員工福利計劃的更多信息載於綜合財務報表附註6。
最近採用的會計公告
參考匯率改革(主題848)
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響在市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡時,它在合同修改、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易方面為美國公認會計準則提供臨時可選的權宜之計和例外,以減輕實體的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效,並可能適用於2022年12月31日或之前評估的合同修改、套期保值關係以及受參考匯率改革影響的其他交易,從選擇該指南的報告期開始。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期,將日期延長至2024年12月31日。
截至2022年12月31日,公司沒有任何應收賬款、套期保值關係、租賃協議或債務協議引用LIBOR或其他預期將被終止的參考利率。因此,我們不會選出與這一亞利桑那州立大學相關的可選的實用權宜之計。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|39
2. 盤存
庫存的主要類別如下所示。可隨時出售的庫存是農業商品庫存,如玉米、大豆、小麥和乙醇副產品等,按可變現淨值列賬,根據其商品特徵、廣泛的市場和定價機制,淨可變現價值接近公允價值。RMI的可變現淨值計算為公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。所有其他存貨均按成本或可變現淨值較低的價格持有。庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
糧食等農產品(a) | $ | 1,326,531 | | | $ | 1,427,708 | |
丙烷砂和壓裂砂(a) | 21,084 | | | 23,780 | |
乙醇及其副產品(a) | 156,341 | | | 184,354 | |
植物營養素和椰子製品 | 227,769 | | | 178,696 | |
總計 | $ | 1,731,725 | | | $ | 1,814,538 | |
(A)包括RMI$1,308.81000萬美元和300萬美元1,410.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
該公司產生的存貨損毀費用為#美元。17.3在截至2022年12月31日的一年中,2022年12月,約為1美元16.2其中1.8億美元與密歇根州一家穀物資產的火災有關,在那次火災中,該地點持有的幾乎所有有保險的庫存都受到了嚴重破壞或摧毀。
3. 物業、廠房及設備
財產、廠房和設備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 38,689 | | | $ | 39,162 | |
土地改良和租賃權改良 | 92,084 | | | 91,122 | |
建築物和倉儲設施 | 364,721 | | | 368,577 | |
機器和設備 | 980,159 | | | 936,476 | |
在建工程 | 41,429 | | | 20,676 | |
| 1,517,082 | | | 1,456,013 | |
減去:累計折舊 | (754,353) | | | (669,984) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 762,729 | | | $ | 786,029 | |
不動產、廠房和設備的折舊費用為#美元。110.6百萬,$126.9百萬美元和美元122.4截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
2022年12月,該公司記錄的費用為#美元9.0為與內布拉斯加州穀物資產相關的貿易部門的財產、廠房和設備減值100萬美元。
2021年12月,公司記錄的費用為#美元。7.7為貿易部門與其在俄克拉荷馬州的壓裂砂資產相關的財產、廠房和設備減值100萬美元。該公司還記錄了一美元0.6與德克薩斯州一家工廠關閉有關的貿易部門財產、廠房和設備減值100萬美元。
4. 債務
本公司截至2022年、2022年和2021年12月31日的短期和長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
短期債務--無追索權 | $ | 81,475 | | | $ | 65,485 | |
短期債務追索權 | 191,100 | | | 436,307 | |
短期債務總額 | 272,575 | | | 501,792 | |
| | | |
長期債務的當前到期日--無追索權 | 63,815 | | | 7,601 | |
長期債務追索權的當前到期日 | 46,340 | | | 24,655 | |
長期債務總當期到期日 | 110,155 | | | 32,256 | |
| | | |
長期債務,減去:當前到期日-無追索權 | 414 | | | 64,972 | |
長期債務,較少:當前到期日-追索權 | 492,104 | | | 535,515 | |
長期債務總額,減去:當前期限 | $ | 492,518 | | | $ | 600,487 | |
2022年3月2日,本公司完成了2019年1月11日信貸協議的增量定期貸款修訂。修正案規定的短期票據為#美元。250.0其中全部規定本金應於2022年5月31日到期(隨後延長至2022年8月31日)。2022年3月9日,公司完成了一項額外的定期貸款修訂,將短期票據的容量從1美元擴大到1美元。250.02000萬美元至2000萬美元450.01000萬美元。2022年5月27日,公司完成了一項額外的修正案,將美元350.0300萬美元的未償還餘額450.0對循環信貸協議的100萬筆增量定期貸款修正案,貸款能力最高可達$450.01000萬美元。全部未償還款項於2022年8月31日到期,並於2022年第三季度全額償還。
2022年3月28日,本公司繼續修訂其日期為2019年1月11日的信貸協議。修正案增加了左輪手槍的借款能力,從1美元增加到1美元。900.02000萬美元至2000萬美元1,550.0900萬美元,並延長了美元的到期日140.61000萬美元和300萬美元209.4原定於2026年到期的2.5億張長期票據分別於2027年3月26日和2029年3月28日到期。修正案亦將信貸協議中的參考利率由倫敦銀行同業拆息過渡至“SOFR”(標準隔夜融資利率)。左輪手槍和定期票據將以可變利率計息,利率基於SOFR加上適用的利差。
在2022年第一季度,該公司償還了剩餘的美元200.0截至2021年12月31日,未償還的短期票據餘額為100萬美元,被歸類為對公司的追索權債務。
截至2022年12月31日,公司的短期信貸額度為$1,990.8300萬美元,其中公司總共有$1,659.6可供借款的金額為1.2億美元。該公司的借款能力因未償還借款和信用證的組合而減少。截至2022年和2021年12月31日,未償還短期借款的加權平均利率為5.67%和1.49%。
作為公司正在進行的契約監測過程的一部分,公司確定,截至2022年12月31日,Element幾乎肯定會在未來12個月內不遵守所有者權益比率契約。因此,美元63.3截至2022年12月31日,與Element相關的1.8億無追索權債務已歸入長期債務的當期到期日。此外,Element在2023年2月沒有支付所需的債務,隨後在2023年2月17日收到了貸款人的違約通知。這一違約事件可能導致貸款人加快Element的債務到期日,或阻止獲得信貸額度協議下的額外資金,或要求提前償還貸款協議或信貸額度協議下的未償債務。年終後,公司開始考慮與投資有關的各種策略。
本公司於截至2022年12月31日及截至2021年12月31日止年度及截至該年度止年度均遵守所有財務契諾,但上述無追索權債務元素除外。
支付的利息總額為$56.71000萬,$38.21000萬美元和300萬美元33.9截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|41
截至2022年和2021年12月31日,包括當前部分在內的長期債務的估計公允價值為1美元。595.71000萬美元和300萬美元650.7分別為2.5億美元和2.5億美元。本公司根據本公司的信用狀況和本公司就類似債券提供的當前利率以及本公司目前可用於類似條款和剩餘期限的長期借款的利率來估計其長期債務的公允價值。
長期債務
追索權長期債務
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(除百分比外,以千為單位) | 2022 | | 2021 |
應付票據,浮動利率(6.082022年12月31日的%),2029年到期,以遞增的金額外加利息支付 | $ | 201,524 | | | $ | 212,500 | |
應付票據,浮動利率(5.962022年12月31日),2027年到期,按遞增金額支付,外加利息 | 135,352 | | | 142,500 | |
應付票據,4.50%,到期支付,2034年到期(A) | 95,500 | | | 99,090 | |
應付票據,4.85%,到期支付,2026年到期 | 25,000 | | | 25,000 | |
應付票據,4.55%,到期支付,2023年到期 | 24,000 | | | 24,000 | |
工業收入債券,浮動利率(4.812022年12月31日的%),到期時支付,2036年到期 | 21,000 | | | 21,000 | |
應付票據,4.50%,到期時支付,2030年到期 | 16,000 | | | 16,000 | |
應付票據,5.00%,到期時支付,2040年到期 | 14,000 | | | 14,000 | |
融資租賃義務,2030年前連續到期(a) | 9,071 | | | 10,135 | |
| 541,447 | | | 564,225 | |
減:當前到期日 | 46,340 | | | 24,655 | |
減去:未攤銷預付債務發行成本 | 3,003 | | | 4,055 | |
| $ | 492,104 | | | $ | 535,515 | |
(A)債務以賬面價值為#美元的某些設施和相關設備或其他資產的第一抵押為抵押56.6百萬.
這是E追索權的年度總到期日,長期債務如下:2023年--美元46.3百萬;2024年--美元22.6百萬美元;2025年--美元22.8百萬美元;2026年--美元48.0百萬美元;2027--美元123.4百萬美元;以及$278.3百萬之後。
無追索權長期債務
本公司的無追索權長期債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
應付票據,浮動利率(7.592022年12月31日的%),到期時支付,2023年到期(a) | $ | 63,335 | | | $ | 70,000 | |
融資租賃債務,連續到期至2024年 | 894 | | | 2,745 | |
| 64,229 | | | 72,745 | |
減:當前到期日 | 63,815 | | | 7,601 | |
減去:未攤銷預付債務發行成本 | — | | | 172 | |
| $ | 414 | | | $ | 64,972 | |
(A)債務以要素設施和相關設備或其他資產賬面價值的第一次抵押為抵押128.9百萬美元。
這是E無追索權的年度總到期日長期債務aRe$63.8百萬美元和美元0.4截至2023年12月31日和2024年12月31日的年度分別為100萬美元。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|42
5. 衍生品
商品合同
公司的經營業績受到大宗商品價格變化的影響。貿易和可再生能源業務已經建立了“非套期保值”期貨頭寸限制,即沒有抵消性衍生品合約來鎖定價格的大宗商品,無論是擁有的還是簽約購買的。為減低所擁有商品及遠期買賣合約的市場價格風險,本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約,以及場外遠期及期權合約。這些合約主要通過受監管的大宗商品交易所進行交易。本公司的遠期購銷合同是指商品在未來一段時間內的實物交付。從生產者購買商品的合同一般涉及受管制商品交易所所報交貨期的本作物年度或未來作物年度。大多數向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同一般不會超出一年.
這些合約大多符合衍生品的定義。雖然本公司認為其商品合約為有效的經濟對衝,但本公司並無將其商品合約指定或入賬為現行會計準則所界定的對衝。本公司主要按估計公允價值核算其商品衍生工具。需要收取或入賬現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值(抵銷已入賬或已收取的現金抵押品,亦稱為保證金存款)計入商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價釐定公允價值,就遠期買賣合約而言,估計公允價值會根據當地市場差異及非履行風險作出調整。對於發生實物交割的合同,資產負債表分類基於預計交割日期。對於期貨、期權和場外交易合同,如果預計不會進行實物交割,但合同預計將得到淨結算,本公司將根據公司對該等合同何時結算的預期,視情況將這些合同歸類為流動或非流動資產或負債。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化,還是由於商品合同的銷售、到期或終止)和商品庫存的已實現和未實現損益計入銷售和銷售收入的成本。
公認會計原則容許總淨額結算安排的一方根據同一總淨額結算安排,將衍生工具確認的公允價值金額抵銷收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約制定了主要的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時,交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的數額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司頭寸相反的方向移動,則需要額外支付保證金,稱為維持保證金。保證金存款資產及負債視情況計入綜合資產負債表內的流動商品衍生資產(或負債)。
這些衍生品的淨資產或負債頭寸(扣除其現金抵押品)是在交易對手的基礎上確定的。如為流動資產,則淨倉位計入商品衍生資產(或負債)-流動資產;如為非流動資產,則淨倉位計入綜合資產負債表內的其他資產或其他長期負債。下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司需要現金抵押品的商品衍生品工具以及作為抵押品入賬或收到的相關現金的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
支付的現金抵押品 | $ | 64,530 | | | $ | 165,250 | |
衍生工具的公允價值 | (10,014) | | | (36,843) | |
衍生資產淨頭寸 | $ | 54,516 | | | $ | 128,407 | |
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|43
下表按毛額列出了流動和非流動商品衍生資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產--流動資產 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 325,762 | | | $ | 1,796 | | | $ | 18,426 | | | $ | 686 | | | $ | 346,670 | |
商品衍生品負債 | (94,704) | | | (149) | | | (116,945) | | | (1,484) | | | (213,282) | |
支付的現金抵押品 | 64,530 | | | — | | | — | | | — | | | 64,530 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 295,588 | | | $ | 1,647 | | | $ | (98,519) | | | $ | (798) | | | $ | 197,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產--流動資產 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 339,321 | | | $ | 4,677 | | | $ | 23,762 | | | $ | 1,209 | | | $ | 368,969 | |
商品衍生品負債 | (93,758) | | | (105) | | | (152,673) | | | (2,578) | | | (249,114) | |
支付的現金抵押品 | 165,250 | | | — | | | — | | | — | | | 165,250 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 410,813 | | | $ | 4,572 | | | $ | (128,911) | | | $ | (1,369) | | | $ | 285,105 | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度,公司綜合經營報表中未指定為套期保值工具的商品衍生品及其所在項目的淨損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
所列商品衍生品的收益(虧損) 銷售成本和銷售收入 | $ | 13,533 | | | $ | 151,058 | | | $ | (36,563) | |
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|44
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的未償還商品衍生品合約數量如下(按毛數計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(單位:千) | 1蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數為 | | | | 百萬噸的數量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 567,405 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 56,608 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 102,716 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 24,710 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 178,935 | | | | | — | |
豆粕 | — | | | — | | | | | 570 | |
幹酒糟 | — | | | — | | | | | 449 | |
其他 | 10,054 | | | 44,547 | | | | | 2,029 | |
小計 | 761,493 | | | 223,482 | | | | | 3,048 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 170,280 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 46,380 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 111,567 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 365 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 94,206 | | | | | — | |
丙烷 | — | | | 47,208 | | | | | — | |
其他 | — | | | 588 | | | | | 581 | |
小計 | 328,592 | | | 142,002 | | | | | 581 | |
總計 | 1,090,085 | | | 365,484 | | | | | 3,629 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 1蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數為 | | | | 百萬噸的數量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 685,681 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 77,592 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 109,547 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 31,627 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 192,447 | | | | | — | |
豆粕 | — | | | — | | | | | 544 | |
幹酒糟 | — | | | — | | | | | 507 | |
其他 | 57,268 | | | 16,092 | | | | | 1,854 | |
小計 | 961,715 | | | 208,539 | | | | | 2,905 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 226,215 | | | — | | | | | — | |
大豆 | 64,730 | | | — | | | | | — | |
小麥 | 65,020 | | | — | | | | | — | |
燕麥 | 1,300 | | | — | | | | | — | |
乙醇 | — | | | 100,884 | | | | | — | |
丙烷 | — | | | 31,542 | | | | | — | |
其他 | 75 | | | 798 | | | | | 353 | |
小計 | 357,340 | | | 133,224 | | | | | 353 | |
總計 | 1,319,055 | | | 341,763 | | | | | 3,258 | |
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|45
利率及其他衍生工具
該公司使用利率衍生工具的目標是增加長期債務利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。
被指定為對衝工具的衍生工具的收益或虧損在其他全面收益(虧損)中記錄,隨後重新分類為利息支出,在對衝交易影響收益的同一期間內淨額。在與衍生品相關的累計其他綜合收益(虧損)中報告的金額將重新歸類為利息支出淨額,因為該公司的可變利率長期債務需要支付利息。該公司還擁有被認為是特定經濟風險的有效經濟對衝的外幣衍生品。
於2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日,本公司已就本公司利率及其他衍生工具的公允價值記錄以下金額:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
計入應計費用和其他流動負債的利率合同 | $ | — | | | $ | (174) | |
| | | |
計入其他流動(負債)資產的外幣合同 | (3,124) | | | (1,069) | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
包括在其他流動資產中的利率合約 | 8,759 | | | — | |
包含在其他資產中的利率合約 | 22,641 | | | 4,574 | |
計入應計費用和其他流動負債的利率合同 | — | | | (5,206) | |
包括在其他長期負債中的利率合同 | — | | | (6,555) | |
衍生品損益及其所在財務報表行項目的記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
計入利息支出的利率衍生收益(虧損)淨額 | $ | 123 | | | $ | (844) | | | $ | (11) | |
| | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
計入其他綜合收益(虧損)的利率衍生收益(虧損) | 38,564 | | | 16,960 | | | (11,497) | |
計入利息支出的利率衍生收益(虧損)淨額 | (989) | | | (6,733) | | | (7,982) | |
下表列出了2022年12月31日的未平倉利率合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率對衝工具 | | 輸入的年份 | | 到期日 | | 初始名義金額 (單位:百萬) | | 套期保值項目 | |
利率 |
長期的 | | | | | | | | | | |
交換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 100.0 | | | 債務的利率部分--不計入對衝 | | 2.3% |
交換 | | 2019 | | 2025 | | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.4% |
交換 | | 2019 | | 2025 | | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.4% |
交換 | | 2020 | | 2030 | | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
交換 | | 2020 | | 2030 | | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
交換 | | 2022 | | 2025 | | 20.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.6% |
交換 | | 2022 | | 2029 | | 100.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.0% |
交換 | | 2022 | | 2029 | | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.4% |
6. 員工福利計劃
本公司為某些全職員工提供固定繳款計劃下的養老金福利。公司的固定繳款計劃費用為#美元。17.2百萬,$14.6百萬美元和美元8.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。2021年和2022年,公司的固定繳款計劃的支出都有所增加,因為僱主的可自由支配繳費隨着經營業績的改善而增加。
該公司還有一項退休後醫療福利計劃,涵蓋其在2003年1月1日之前僱用的幾乎所有全職員工。這些計劃通常是繳款的,幷包括對公司在相關成本中所佔份額的上限。該計劃的衡量日期為12月31日。
債務和供資狀況
以下是退休後保健福利計劃的義務和資金狀況的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | |
福利義務的變更 | | 2022 | | 2021 |
年初的福利義務 | | $ | 23,942 | | | $ | 25,324 | |
服務成本 | | 248 | | | 302 | |
利息成本 | | 586 | | | 546 | |
精算(收益)損失 | | (6,180) | | | (1,252) | |
參與者的貢獻 | | 314 | | | 271 | |
已支付的福利 | | (1,477) | | | (1,249) | |
年終福利義務 | | $ | 17,433 | | | $ | 23,942 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | |
計劃資產變動 | | 2022 | | 2021 |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | |
公司繳費 | | 1,163 | | | 978 | |
參與者的貢獻 | | 314 | | | 271 | |
已支付的福利 | | (1,477) | | | (1,249) | |
計劃資產年終公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | |
年終計劃資金不足的狀況 | | $ | (17,433) | | | $ | (23,942) | |
在綜合資產負債表中確認的2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 1,276 | | | $ | 1,359 | |
其他長期負債 | | 16,157 | | | 22,583 | |
確認淨額 | | $ | 17,433 | | | $ | 23,942 | |
以下為截至2022年12月31日在累計其他綜合税前收益中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 未攤銷精算淨收益 | | 未攤銷前期服務成本 |
年初餘額 | | $ | (5,498) | | | $ | 4,098 | |
在此期間產生的金額 | | (6,180) | | | — | |
確認為定期收益淨成本組成部分的數額 | | — | | | 911 | |
年終餘額 | | $ | (11,678) | | | $ | 5,009 | |
退休後保健福利計劃在未來十年預計將支付的福利如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 退休後福利 |
2023 | | $ | 1,276 | |
2024 | | 1,285 | |
2025 | | 1,299 | |
2026 | | 1,308 | |
2027 | | 1,300 | |
2028-2032 | | 6,371 | |
以下是每一年的定期福利淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 248 | | | $ | 302 | | | $ | 221 | |
利息成本 | | 586 | | | 546 | | | 719 | |
計劃資產的預期回報 | | (911) | | | (911) | | | (911) | |
確認精算損失淨額 | | — | | | 169 | | | 79 | |
定期收益(收益)淨成本 | | $ | (77) | | | $ | 106 | | | $ | 108 | |
以下是每年退休後保健福利計劃的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
用於確定衡量日期的福利義務 | | | | | |
貼現率 | 4.9 | % | | 2.6 | % | | 2.2 | % |
用於確定截至12月31日年度的定期福利淨成本 | | | | | |
貼現率 | 2.6 | % | | 2.2 | % | | 3.0 | % |
計劃資產的預期長期回報 | — | | | — | | | — | |
賠償率增加 | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
年初假定的醫療保健成本趨勢比率 | | | |
| 2022 | | 2021 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)(a) | 不適用 | | 不適用 |
利率達到最終趨勢利率的年份(a) | 不適用 | | 不適用 |
(a)2017年,公司剩餘的未設定上限的參與者轉換為Medicare Exchange Health報銷安排,這使得2公司在相關成本中的份額上限為%。
7. 收入
該公司的許多銷售和商品銷售收入來自ASC 606範圍以外的合同。具體地説,該公司的許多貿易和可再生能源銷售合同是ASC 815下的衍生品,衍生工具和套期保值. ASC 606和ASC 815之間的收入細目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
ASC 606下的收入 | | $ | 3,036,852 | | | $ | 2,211,537 | | | $ | 1,479,686 | |
ASC 815下的收入 | | 14,288,532 | | | 10,400,513 | | | 6,584,934 | |
總收入 | | $ | 17,325,384 | | | $ | 12,612,050 | | | $ | 8,064,620 | |
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|48
收入的分解
以下表格按主要產品線分列ASC 606項下的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 355,636 | | | $ | 355,636 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 625,134 | | | 625,134 | |
| | | | | | | |
產品和副產品 | 396,613 | | | 1,219,972 | | | — | | | 1,616,585 | |
丙烷 | 264,072 | | | — | | | — | | | 264,072 | |
其他 | 50,966 | | | 5,921 | | | 118,538 | | | 175,425 | |
總計 | $ | 711,651 | | | $ | 1,225,893 | | | $ | 1,099,308 | | | $ | 3,036,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 270,842 | | | $ | 270,842 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 500,891 | | | 500,891 | |
| | | | | | | |
產品和副產品 | 313,195 | | | 714,120 | | | — | | | 1,027,315 | |
丙烷 | 246,002 | | | — | | | — | | | 246,002 | |
其他 | 64,557 | | | 6,768 | | | 95,162 | | | 166,487 | |
總計 | $ | 623,754 | | | $ | 720,888 | | | $ | 866,895 | | | $ | 2,211,537 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 234,806 | | | $ | 234,806 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 396,515 | | | 396,515 | |
| | | | | | | |
產品和副產品 | 234,219 | | | 408,677 | | | — | | | 642,896 | |
丙烷 | 122,580 | | | — | | | — | | | 122,580 | |
其他 | 49,193 | | | 2,057 | | | 31,638 | | | 82,888 | |
總計 | $ | 405,992 | | | $ | 410,734 | | | $ | 662,959 | | | $ | 1,479,685 | |
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司在ASC 606項下的收入基本上都是在某個時間點記錄的,而不是隨着時間的推移而記錄的。
特色營養素和主要營養素
本公司銷售幾種不同類型的特種營養產品,包括:低鹽液體發酵劑、微量營養素和其他特種草坪產品。這些產品可以通過批發分銷渠道銷售,也可以直接銷售給農場中心地點的最終用户。同樣,該公司銷售幾種不同類型的主要營養產品,包括:氮、磷和鉀。這些產品可以按原樣購買和轉售,也可以作為混合和製造過程中的成品出售。與特殊營養素和主要營養素相關的合同通常只有一項履約義務,因為該公司選擇了將運輸和處理成本視為履行成本的會計政策。當產品的控制權轉移到客户手中時,收入被確認。付款條件一般在0 - 30幾天。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|49
產品和副產品
可再生能源部門通過生產仍然符合ASC 606標準的乙醇銷售幾種聯產產品,包括E-85、幹酒糟、糖漿和可再生標識號碼(RIN)。RIN是符合美國環保局可再生燃料標準計劃的信用額度,由可再生燃料生產商創建。貿易部門還銷售幾種符合ASC 606標準的產品,如豆類、有機物質和寵物食品配料。這些產品和聯合產品的合同通常只有一項履約義務,因為公司選擇了將運輸和搬運成本視為履行成本的會計政策。當按照合同中的運輸條款將產品控制權移交給客户時,確認收入。可再生能源的付款條件通常在10 - 15幾天。貿易付款條件的範圍一般為30 - 120幾天。
丙烷
丙烷產品主要銷售給能源行業的美國客户。收入是在與客户的合同條款下的義務得到履行的時間點確認的。這發生在將產品的控制權轉移給客户以直接銷售給客户或產品由客户在轉載地點提貨時。合同包含一項履約義務,即在某個時間點向客户交付。收入是指為換取轉移產品而收到的對價金額。公司將運輸成本視為費用當對產品的控制權轉移到客户手中時,銷售和商品銷售收入的成本。付款條件通常為0 - 30幾天。
合同餘額
公司合同負債期初和期末餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
1月1日的餘額 | $ | 100,847 | | | $ | 45,634 | |
12月31日的結餘 | 55,408 | | | 100,847 | |
公司合同負債期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。合同責任涉及植物養分業務在履行我們的客户合同下的履約義務之前收到的付款。合同負債在年底和整個第一季度積累起來,這是因為我們在為春季申請季節準備而履行客户合同規定的履約義務之前支付了款項。然後,隨着全年債務的履行,合同債務將被免除,並開始為年底臨近的新賽季做準備。2022年12月31日的合同負債與前幾年相比出現差異,原因是供應緊張和2021年底化肥價格大幅上漲,客户更願意預付化肥,以確保供應並確定下一個春季應用季節的投入成本。在2022年底和2020年底,化肥市場的波動性要小得多,導致客户在2021年沒有像他們願意的那樣大幅預付。
8. 所得税
持續經營的所得税撥備(收益)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | |
*聯邦政府 | $ | 38,801 | | | $ | 23,333 | | | $ | (42,718) | |
州政府和地方政府 | 13,541 | | | 4,934 | | | (748) | |
《紐約時報》外國版 | 4,741 | | | 760 | | | 6,731 | |
| 57,083 | | | 29,027 | | | (36,735) | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
*聯邦政府 | (13,425) | | | (3,687) | | | 28,665 | |
州政府和地方政府 | (6,775) | | | 819 | | | 1,180 | |
《紐約時報》外國版 | 2,745 | | | 3,069 | | | (4,020) | |
| (17,455) | | | 201 | | | 25,825 | |
| | | | | |
共計: | | | | | |
*聯邦政府 | 25,376 | | | 19,646 | | | (14,053) | |
州政府和地方政府 | 6,766 | | | 5,753 | | | 432 | |
《紐約時報》外國版 | 7,486 | | | 3,829 | | | 2,711 | |
| $ | 39,628 | | | $ | 29,228 | | | $ | (10,910) | |
持續經營業務的所得税前收入(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
在美國。 | $ | 173,810 | | | $ | 143,712 | | | $ | (38,319) | |
《紐約時報》外國版 | 20,772 | | | 17,058 | | | 11,238 | |
| $ | 194,582 | | | $ | 160,770 | | | $ | (27,081) | |
從美國法定聯邦税率到有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國法定聯邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
因以下原因導致税率的增加(減少): | | | | | |
州和地方所得税,扣除相關聯邦税後的淨額 | 2.4 | | | 2.5 | | | 0.5 | |
聯邦税率差異 | (0.3) | | | 0.4 | | | (2.1) | |
美國税率變化和其他税法影響(a) | 0.4 | | | 0.5 | | | 56.2 | |
非控制性權益的效力 | (3.9) | | | (4.2) | | | (17.0) | |
衍生工具和套期保值活動 | (1.3) | | | 0.4 | | | (11.8) | |
美國對外國收入徵收所得税 | (0.1) | | | 0.7 | | | (1.8) | |
不可扣除的補償 | 1.2 | | | 1.9 | | | (5.5) | |
未確認的税收優惠 | 8.0 | | | 2.1 | | | (72.2) | |
估值免税額 | 0.7 | | | 0.1 | | | (1.9) | |
外國税收抵免 | (2.1) | | | (1.3) | | | (0.5) | |
研發和其他税收抵免 | (7.0) | | | (5.0) | | | 75.6 | |
權益法投資 | 0.8 | | | (0.6) | | | (0.1) | |
其他,淨額 | 0.6 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
實際税率 | 20.4 | % | | 18.2 | % | | 40.3 | % |
(A)反映了《CARE法案》的影響,該法案提供了#美元的財務報表收益14.8到2020年,這一數字將達到。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|51
淨所得税為#美元88.7百萬,$51.7百萬美元和美元2.4在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,分別支付了100萬美元。
出於美國税收的目的,TAMH和Element被視為合作伙伴。合夥企業是不應納税的實體,因此合夥企業交易的税收後果按其比例份額流向合夥人(即投資者)。因此,合併財務報表沒有反映可歸因於合夥企業非控股權益的税前收入(虧損)的所得税。
該公司已選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)視為期間成本,因此沒有確認遞延税項的基差,這些遞延税項可能在未來幾年轉回為GILTI税。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司尚未確認與外國子公司投資相關的暫時性差額的遞延税項負債,這些差額被視為永久再投資。確定這些收益的未確認遞延所得税負債數額是不可行的,因為此類負債(如果有的話)取決於存在的某些情況以及是否/何時發生匯款。如果公司不再計劃將這些未分配的收益進行永久性再投資,遞延税項負債將被確認。
公司遞延税項負債和資產的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
遞延税項負債: | | | |
財產、廠房和設備 | $ | (58,273) | | | $ | (66,913) | |
*經營性租賃使用權資產 | (9,370) | | | — | |
可識別的無形資產 | (6,802) | | | (7,022) | |
*投資 | (34,604) | | | (35,842) | |
*衍生工具 | (7,911) | | | — | |
其他 | (5,160) | | | (3,859) | |
| (122,120) | | | (113,636) | |
遞延税項資產: | | | |
--員工福利 | 28,859 | | | 27,695 | |
應收賬款和票據 | 6,726 | | | 2,189 | |
庫存。 | 10,272 | | | 4,533 | |
*聯邦所得税抵免 | 1,914 | | | 2,292 | |
淨營業虧損結轉 | 1,740 | | | 2,906 | |
*衍生工具 | — | | | 1,774 | |
*經營租賃負債 | 9,526 | | | — | |
其他 | 7,118 | | | 5,490 | |
遞延税項資產總額 | 66,155 | | | 46,879 | |
減去:估值免税額 | 3,834 | | | 2,834 | |
| 62,321 | | | 44,045 | |
遞延税項淨負債(a) | $ | (59,799) | | | $ | (69,591) | |
(a) 該公司已遞延納税資產#美元。4.31000萬美元和300萬美元1.5截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,合併資產負債表中的其他資產分別包括1.3億美元。
截至2022年12月31日,公司擁有美元47.3百萬美元和美元3.7數以百萬計的州和非美國淨營業虧損分別於2023年和2035年開始到期。該公司還擁有$1.9美國有數百萬的外國税收抵免(FTC)結轉到2031年後開始到期。估值免税額為#美元3.8100萬美元與遞延税項資產#美元有關。1.91000萬,$1.5百萬美元,以及$0.4分別為美國聯邦FTC、將影響未來美國聯邦FTC的分支所得税會計以及美國股權被投資人的外部基差。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|52
遞延所得税資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。如果根據所有現有證據,認為部分或全部已記錄的遞延税項資產在未來期間更有可能無法變現,則將計入估值撥備以減少遞延税項資產。在評估遞延税項資產的變現能力時,我們會考慮正面和負面的證據,包括歷史經營業績、現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來收益和税務籌劃策略。
該公司及其子公司在美國、外國、州和當地司法管轄區提交所得税申報單。在2014年前的幾年內,該公司不再接受美國、外國或州和當地司法管轄區税務當局的審查。該公司的子公司合夥企業申報單在2015至2018納税年度接受美國國税局的聯邦税務審查。該公司的子公司正在接受墨西哥税務機關2015納税年度的聯邦税務審查。由於美國聯邦、外國、州和地方審查的可能性,未確認的税收優惠總額可能在未來12個月內發生變化,幅度為$18.62000萬美元至2000萬美元40.71000萬美元。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 51,754 | | | $ | 44,401 | | | $ | 22,415 | |
與本年度相關的納税狀況 | | | | | |
總增加量 | 8,074 | | | 13,179 | | | 11,598 | |
與前幾年相關的納税狀況 | | | | | |
總增加量 | 19,434 | | | 1,364 | | | 12,013 | |
總減少量 | — | | | (7,190) | | | (1,566) | |
訴訟時效失效 | — | | | — | | | (59) | |
期末餘額 | $ | 79,262 | | | $ | 51,754 | | | $ | 44,401 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年,如果我們未確認的税收優惠在未來時期得到確認,它們將有利地影響我們的有效税率。截至2022年12月31日,未確認的税收優惠為79.21000萬美元包括$60.3與聯邦和州研發信用額度相關的2.5億美元。
本公司的做法是在綜合經營報表的所得税撥備中確認不確定税務頭寸的利息和罰金。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,公司記錄的儲備為$8.6百萬,$2.7百萬美元和美元1.8對綜合資產負債表中不確定的税收狀況分別支付利息和罰金。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|53
9. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度公司應佔其他全面收益(虧損)的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
貨幣換算調整 | | | | |
期初餘額 | | $ | 5,631 | | | $ | 5,739 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (13,834) | | | (108) | |
| | | | |
税收效應 | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (13,834) | | | (108) | |
期末餘額 | | $ | (8,203) | | | $ | 5,631 | |
現金流對衝 | | | | |
期初餘額 | | $ | (5,335) | | | $ | (18,106) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 37,575 | | | 8,105 | |
從AOCI重新分類的金額(a) | | 989 | | | 8,855 | |
税收效應 | | (9,683) | | | (4,189) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 28,881 | | | 12,771 | |
期末餘額 | | $ | 23,546 | | | $ | (5,335) | |
退休金和其他退休後計劃 | | | | |
期初餘額 | | $ | 640 | | | $ | 33 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 6,492 | | | 1,699 | |
從AOCI重新分類的金額(b) | | (911) | | | (911) | |
税收效應 | | (1,338) | | | (181) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 4,243 | | | 607 | |
期末餘額 | | $ | 4,883 | | | $ | 640 | |
對可轉換優先證券的投資 | | | | |
期初餘額 | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | |
期末餘額 | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | |
AOCI期末餘額合計 | | $ | 20,484 | | | $ | 1,194 | |
(A)當被套期保值項目影響收益並在利息支出淨額中確認時,從現金流量套期保值損益重新分類的金額從AOCI重新分類到綜合經營報表。有關更多信息,請參見注釋5。
(B)在計算業務、行政和一般費用中記錄的定期收益淨額時,應包括這一部分。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|54
10. 公允價值計量
下表列出了公司在2022年和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
商品衍生品,淨額(a) | $ | 54,516 | | | $ | 143,402 | | | $ | — | | | $ | 197,918 | |
暫定價格合同(b) | (20,960) | | | (115,377) | | | — | | | (136,337) | |
可轉換優先證券(c) | — | | | — | | | 16,278 | | | 16,278 | |
其他資產和負債(d) | (209) | | | 31,400 | | | — | | | 31,191 | |
總計 | $ | 33,347 | | | $ | 59,425 | | | $ | 16,278 | | | $ | 109,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
商品衍生品,淨額(a) | $ | 128,407 | | | $ | 156,698 | | | $ | — | | | $ | 285,105 | |
暫定價格合同(b) | 43,944 | | | (89,797) | | | — | | | (45,853) | |
可轉換優先證券(c) | — | | | — | | | 11,618 | | | 11,618 | |
其他資產和負債(d) | 2,784 | | | (7,361) | | | — | | | (4,577) | |
總計 | $ | 175,135 | | | $ | 59,540 | | | $ | 11,618 | | | $ | 246,293 | |
(a)包括作為抵押品入賬/收到的相關現金。
(b)“暫定價格合約”包括僅基於標的期貨價值(第1級)和延遲價格合約(第2級)的工具。
(c)在本公司綜合資產負債表中與若干可供出售證券有關的其他資產中記錄。
(d)“其他資產及負債”包括本公司為支付遞延補償計劃及外匯衍生工具合約而持有的資產(第1級),以及利率衍生工具(第2級)。
一級商品衍生品反映本公司持有的交易所交易期貨和期權合約的公允價值,扣除本公司保證金賬户中的現金抵押品。
本公司按公允價值計量的大部分資產及負債均以市場法估值技術為基礎。按照市場法,公允價值是根據涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。
本公司的商品衍生工具淨額主要包括透過受監管的交易所訂立的期貨或期權合約,以及與生產商或客户訂立的合約,根據該等合約,將交付的商品(主要是小麥、玉米、大豆及乙醇)的未來結算日期及蒲式耳(或就乙醇合約而言,則為加侖)是固定的,而根據該等合約,價格可能會固定,亦可能不會固定。視乎個別合約的具體情況而定,公允價值乃根據類似商品及交割日期在不同交易所所報的期貨或期權價格以及本地基差調整的可見報價(可歸因於本地市場情況的期貨報價與本地現金價格之間的差額)計算。由於特定商品及地點的“基準”通常有多個來自同一地理範圍內其他農業綜合企業的報價,並被用作農業綜合企業行業的通用定價機制,因此本公司得出結論,“基準”通常是就與我們的商品衍生工具相關的公允價值披露要求而言的第二級公允價值投入,具體取決於具體的商品。雖然根據本公司與生產商及客户過往的經驗及本公司對其業務的瞭解,本公司及交易對手均存在該等商品合約的不履行風險,並構成估計公允價值的一部分,但本公司並不認為不履行風險會對該等商品合約的公允價值構成重大影響。
這些公允價值披露不包括RMI,RMI由以可變現淨值衡量的農產品庫存組成。用於衡量公司農產品庫存的可變現淨值為公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。這一估值一般被認為是二級。RMI的金額在附註2中披露。商品庫存的可變現淨值的變化被確認為銷售成本和銷售收入的組成部分。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|55
暫定價格合同負債是指公司已取得糧食所有權和佔有權,但最終收購價格尚未確定的合同負債。就應付款項而言,如合約未定價部分僅限於相關商品的期貨價格,或本公司已交付臨時定價的穀物,並已就穀物價格的任何未來變動設立後續應付或應收賬款,則採用交換報價,負債被視為公允價值層次中的第一級。就包括可變期貨及基準成分的所有其他未定價合約而言,延遲價格合約的入賬金額乃根據結算日的本地穀物市場價格釐定,因此被視為公允價值分級中的第二級。
可轉換優先證券是指在若干初創企業中的權益,其形式可能有多種,如可轉換債券或優先股權證券。
使用第3級投入對公司經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先證券 |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的資產, | $ | 11,618 | | | $ | 8,849 | |
其他投資 | 4,655 | | | 5,401 | |
計入其他收入的淨收益(虧損) | 5 | | | (2,632) | |
截至12月31日的資產, | $ | 16,278 | | | $ | 11,618 | |
下表彙總了截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月的公司公允價值第3級計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關於經常性第3級公允價值計量的量化信息 |
(單位:千) | 截至2022年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
可轉換優先證券(a) | $ | 16,278 | | | 基於市場價格的隱含 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2021年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
可轉換優先證券(a) | $ | 11,618 | | | 基於市場價格的隱含 | | 不適用 | | 不適用 |
(A)本公司認為可觀察到的價格變動及其他可供估計公允價值的額外市場數據,包括額外集資、內部估值模式、主要業務里程碑的進展,以及其他相關市場數據點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關於非經常性第3級公允價值計量的量化信息 |
(單位:千) | 截至2022年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
糧食資產(a) | $ | 9,000 | | | 第三方評估 | | 五花八門 | | 不適用 |
(單位:千) | 截至2021年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
壓裂砂資產(b) | $ | 2,946 | | | 第三方評估 | | 五花八門 | | 不適用 |
不動產(c) | 700 | | | 市場方法 | | 五花八門 | | 不適用 |
(A)公司確認了內布拉斯加州穀物資產的減值費用。資產的公允價值是使用第三方評估確定的。這些措施被視為非經常性的3級投入。
(B)本公司確認與砂石業務相關的長期資產減值費用。這些資產的公允價值是使用以前的交易和第三方評估確定的。這些措施被視為非經常性的3級投入。
(C)本公司確認若干貿易資產的減值費用,並在非經常性基礎上使用第3級投入計量公允價值。這些資產的公允價值是根據當地市場以前的交易和最近出售的可比貿易部門資產確定的。
本公司的現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值,因為它們即將到期。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|56
11. 關聯方交易
在正常業務過程中,本公司將與本公司可再生能源業務的少數股東以及本公司與其他關聯方共同持有的若干股權方法投資進行關聯方交易。
下表列出了在所列時間段內達成的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
產品銷售量 | $ | 398,390 | | | $ | 342,816 | | | $ | 176,768 | |
購買產品 | 76,479 | | | 44,182 | | | 52,665 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
應收賬款 | $ | 12,272 | | | $ | 9,984 | |
應付帳款 | 7,070 | | | 6,034 | |
12. 細分市場信息
該公司的業務包括三可報告的業務部門,主要根據所提供的產品和服務以及管理結構來區分。貿易業務包括商品銷售和碼頭糧倉設施的運營。可再生能源業務生產、購買和銷售乙醇和聯產產品。該部門還經營乙醇、乙醇副產品和其他生物燃料(如可再生柴油原料)的商品組合。植物養分業務製造並向經銷商和農民分銷農業投入品、主要營養素和特種肥料,以及草坪護理和玉米芯產品。其他包括未計入運營部門的公司級成本。
2021年第三季度,本公司出售了其鐵路租賃資產,並出售了組成傳統鐵路部門的幾乎所有剩餘資產。前一年的業績已重新計算,以反映這一變化,鐵路項目在整個財務報表中被歸類為非持續經營。請參閲備註16有關剝離鐵路部分的進一步細節,請參閲。
下面的分部信息包括一個或多個業務分部分攤的費用分配。儘管管理層認為這種分配是合理的,但運營信息並不一定反映出如果這些部門作為單獨的業務運營時,這些數據可能會出現的情況。該公司沒有任何客户佔總收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
來自外部客户的收入 | | | | | |
貿易 | $ | 13,047,537 | | | $ | 9,304,357 | | | $ | 6,141,402 | |
可再生能源 | 3,178,539 | | | 2,440,798 | | | 1,260,259 | |
植物營養 | 1,099,308 | | | 866,895 | | | 662,959 | |
總計 | $ | 17,325,384 | | | $ | 12,612,050 | | | $ | 8,064,620 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息支出(收入) | | | | | |
貿易 | $ | 42,551 | | | $ | 23,688 | | | $ | 21,974 | |
可再生能源 | 8,775 | | | 7,602 | | | 7,461 | |
植物營養 | 7,298 | | | 4,355 | | | 5,805 | |
其他 | (1,775) | | | 1,647 | | | (1,456) | |
總計 | $ | 56,849 | | | $ | 37,292 | | | $ | 33,784 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
其他收入,淨額 | | | | | |
貿易 | $ | 12,661 | | | $ | 35,878 | | | $ | 12,592 | |
可再生能源 | 20,731 | | | 3,200 | | | 2,795 | |
植物營養 | 3,001 | | | 2,128 | | | 1,274 | |
其他 | (2,570) | | | (3,768) | | | 1,540 | |
總計 | $ | 33,823 | | | $ | 37,438 | | | $ | 18,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
持續經營的所得税前收益(虧損) | | | | | |
貿易 | $ | 95,225 | | | $ | 87,946 | | | $ | 24,687 | |
可再生能源(a) | 108,221 | | | 81,205 | | | (47,338) | |
植物營養 | 39,162 | | | 42,615 | | | 16,015 | |
其他 | (48,026) | | | (50,996) | | | (20,445) | |
持續經營的所得税前收益(虧損) | $ | 194,582 | | | $ | 160,770 | | | $ | (27,081) | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)包括可歸因於非控股權益的收入(虧損)#美元35.9百萬,$31.9百萬美元和$(21.9截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
可確認資產 | | | |
貿易 | $ | 3,166,813 | | | $ | 3,115,045 | |
可再生能源 | 835,860 | | | 784,031 | |
植物營養 | 527,725 | | | 453,137 | |
其他 | 74,727 | | | 152,952 | |
持續經營的總資產 | 4,605,125 | | | 4,505,165 | |
非持續經營的資產 | 2,871 | | | 64,054 | |
總計 | $ | 4,607,996 | | | $ | 4,569,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
資本支出 | | | | | |
中國國際貿易 | $ | 29,433 | | | $ | 17,828 | | | $ | 14,911 | |
**可再生能源 | 42,734 | | | 28,502 | | | 39,791 | |
提高植物營養水平 | 34,678 | | | 21,616 | | | 16,565 | |
中國和其他 | 1,439 | | | 3,828 | | | 1,458 | |
*總計 | $ | 108,284 | | | $ | 71,774 | | | $ | 72,725 | |
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|58
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
折舊及攤銷 | | | | | |
中國國際貿易 | $ | 35,953 | | | $ | 44,335 | | | $ | 44,627 | |
**可再生能源 | 63,458 | | | 77,542 | | | 73,224 | |
提高植物營養水平 | 26,634 | | | 25,957 | | | 25,407 | |
中國和其他 | 8,697 | | | 9,340 | | | 9,807 | |
持續運營的總收益 | 134,742 | | | 157,174 | | | 153,065 | |
停產經營 | — | | | 21,760 | | | 35,573 | |
總計 | $ | 134,742 | | | $ | 178,934 | | | $ | 188,638 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按地理區域劃分的外部客户收入 | | | | | |
美國 | $ | 12,503,330 | | | $ | 9,771,502 | | | $ | 6,180,376 | |
加拿大 | 1,199,487 | | | 806,481 | | | 517,006 | |
埃及 | 573,371 | | | 73,654 | | | 8,136 | |
墨西哥 | 493,111 | | | 490,672 | | | 246,523 | |
瑞士 | 373,737 | | | 487,363 | | | 348,867 | |
其他 | 2,182,348 | | | 982,378 | | | 763,712 | |
*總計 | $ | 17,325,384 | | | $ | 12,612,050 | | | $ | 8,064,620 | |
截至2022年和2021年12月31日,加拿大貿易物業、廠房和設備的賬面淨值為$36.61000萬美元和300萬美元38.6分別為100萬美元。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|59
13. 租契
本公司根據經營租賃若干穀物裝卸和儲存設施、乙醇儲存終端、倉庫空間、火車車廂、辦公空間、機械和設備、車輛和信息技術設備。該等租賃的租賃費用按租賃期內的綜合經營報表以直線方式確認,而變動租賃付款則在產生該等付款的期間確認。租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表,而該等租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎於綜合經營報表中確認。該公司的租賃協議包括在很大程度上是固定的、不包含重大剩餘價值擔保的租賃付款。
下表彙總了在公司綜合資產負債表中確認的與租賃有關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 合併資產負債表分類 | | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 使用權資產,淨額 | | $ | 61,890 | | | $ | 52,146 | |
融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 21,359 | | | 23,895 | |
租賃資產總額 | | | | 83,249 | | | 76,041 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
當前的經營租約 | | 應計費用和其他流動負債 | | 25,364 | | | 19,580 | |
非當期經營租賃 | | 長期租賃負債 | | 37,147 | | | 31,322 | |
經營租賃負債總額 | | | | 62,511 | | | 50,902 | |
| | | | | | |
現行融資租賃 | | 長期債務當期到期日 | | 1,565 | | | 2,118 | |
非流動融資租賃 | | 長期債務,當前到期日較少 | | 8,400 | | | 10,762 | |
融資租賃負債總額 | | | | 9,965 | | | 12,880 | |
租賃總負債 | | | | $ | 72,476 | | | $ | 63,782 | |
在公司的綜合經營報表中確認的租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 業務分類合併報表 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
租賃費: | | | | | | | | |
經營租賃成本 | | 銷售成本和銷售收入 | | $ | 19,891 | | | $ | 13,016 | | | $ | 10,968 | |
經營租賃成本 | | 運營、行政和一般費用 | | 10,132 | | | 10,324 | | | 10,678 | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 銷售成本和銷售收入 | | 614 | | | 978 | | | 932 | |
使用權資產攤銷 | | 運營、行政和一般費用 | | 1,009 | | | 1,008 | | | 1,008 | |
租賃負債利息支出 | | 利息支出,淨額 | | 413 | | | 679 | | | 859 | |
短期租賃成本 | | 銷售成本和銷售收入 | | 2,465 | | | 1,349 | | | 66 | |
可變租賃成本 | | 銷售成本和銷售收入 | | 338 | | | 458 | | | 80 | |
可變租賃成本 | | 運營、行政和一般費用 | | 394 | | | 231 | | | 260 | |
總租賃成本 | | | | $ | 35,256 | | | $ | 28,043 | | | $ | 24,851 | |
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|60
該公司經常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由本公司全權酌情決定。此外,本公司可酌情決定某些租賃協議可在其原定到期日之前終止。每項續期及終止選擇權於租賃開始日進行評估,以確定本公司是否合理地確定會根據經濟因素行使選擇權。下表彙總了加權平均剩餘租賃期限:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
加權平均剩餘租期 | 2022 | | 2021 |
經營租約 | 3.9年份 | | 3.9年份 |
融資租賃 | 6.9年份 | | 7.2年份 |
本公司租約中隱含的貼現率一般不能確定,因此本公司根據其遞增借款利率確定貼現率。每份租賃的遞增借款利率是根據租賃期限和支付租賃付款的貨幣確定的,並根據抵押品的影響進行調整。下表彙總了用於衡量公司租賃負債的加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
加權平均貼現率 | 2022 | | 2021 |
經營租約 | 3.44 | % | | 2.63 | % |
融資租賃 | 3.35 | % | | 3.30 | % |
與租賃相關的補充現金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按下列金額支付的現金: 租賃負債的計量: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 30,294 | | | $ | 29,304 | | | $ | 28,444 | |
融資租賃的營運現金流 | — | | | — | | | 1,289 | |
融資租賃產生的現金流 | 1,782 | | | 12,538 | | | 4,115 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | 36,056 | | | 35,024 | | | 15,160 | |
融資租賃 | — | | | 364 | | | 4,972 | |
租賃負債到期日分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | $ | 28,108 | | | $ | 1,889 | | | $ | 29,997 | |
2024 | 17,326 | | | 1,768 | | | 19,094 | |
2025 | 9,801 | | | 1,406 | | | 11,207 | |
2026 | 5,142 | | | 1,384 | | | 6,526 | |
2027 | 1,629 | | | 1,391 | | | 3,020 | |
此後 | 5,507 | | | 3,382 | | | 8,889 | |
租賃付款總額 | 67,513 | | | 11,220 | | | 78,733 | |
減去:利息 | 5,002 | | | 1,255 | | | 6,257 | |
總計 | $ | 62,511 | | | $ | 9,965 | | | $ | 72,476 | |
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|61
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | $ | 20,639 | | | $ | 2,521 | | | $ | 23,160 | |
2023 | 13,797 | | | 2,305 | | | 16,102 | |
2024 | 8,121 | | | 2,175 | | | 10,296 | |
2025 | 4,974 | | | 1,406 | | | 6,380 | |
2026 | 2,434 | | | 1,384 | | | 3,818 | |
此後 | 3,881 | | | 4,773 | | | 8,654 | |
租賃付款總額 | 53,846 | | | 14,564 | | | 68,410 | |
減去:利息 | 2,944 | | | 1,684 | | | 4,628 | |
總計 | $ | 50,902 | | | $ | 12,880 | | | $ | 63,782 | |
14. 承付款和或有事項
訴訟活動
公司作為被告和原告都是訴訟或訴訟威脅的一方,有一定的規律性,儘管個別重大案件很少發生。作為被告,本公司為被認為可能和能夠估計的索賠金額建立準備金。如果這些案件以較少的金額解決,超額準備金將計入收入,反之,如果這些案件的解決金額大於公司應計金額,公司將在綜合經營報表中記錄額外費用。該公司認為,其作為被告的當前法律程序的結果不太可能是實質性的,即使是不利的。作為原告,收取的金額也可能導致突然的非經常性收入。
訴訟結果取決於各種因素,包括證據的可獲得性、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象,其中任何一個因素都可能是至關重要的,但即使不是不可能預測,也很難預測。因此,目前懸而未決的案件或未來的事項可能會不時導致意外和非經常性的損失或收入。最後,訴訟結果往往由當事各方進行司法複議、上訴和進一步談判,因此,某一特定司法裁決的最終影響可能在一段時間內是未知的,或者可能導致繼續保留對這種判決後行動的可能性的解釋。
具體地説,本公司是一項非監管訴訟索賠的一方,該訴訟索賠是針對一家先前未合併的子公司於2018年就專注於某些交易活動的事項達成和解而向監管實體支付的罰款和罰款。雖然該公司認為它有針對這起訴訟的有價值的辯護,但此事的最終解決可能導致超過應計金額的損失。鑑於索賠的狀況,本公司認為,扣除與收購相關的賠償後的超額部分不會是實質性的。
被認為是合理可能的所有其他未決索賠的估計損失不是實質性的。
承付款
截至2022年12月31日,該公司的1.0與堪薩斯州科爾威奇市(“該市”)於2029年到期的百萬美元工業收入債券,並回租由該市擁有的設施,本公司根據融資租賃在其綜合資產負債表上將其記為物業、廠房及設備淨額。設施的租賃支付足以支付債券的本金和利息。由於本公司擁有所有未償還債券,擁有法定抵銷權利,並擬抵銷相應的租賃和利息支付,因此,本公司將融資租賃債務與債券資產進行了淨額結算,進而在2022年12月31日底的綜合資產負債表上反映了該債務或相應資產的未償還金額。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|62
15. 股票補償計劃
本公司日期為2019年2月22日的2019年長期激勵薪酬計劃,於2019年5月10日經股東批准,並於2022年5月6日修訂重述,授權發行最多7.0百萬股普通股作為期權、股份增值權、限制性股份和單位、業績股份和單位以及其他股票或現金獎勵。大致4.5截至2022年12月31日,仍有100萬股可供發行。
所有股票薪酬獎勵的股票薪酬支出均以授予日的公允價值為基礎。本公司在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償成本,並在發生沒收時予以確認。在合併業務報表中確認的所有股票補償方案的總補償費用為$11.2百萬,$11.0百萬美元,以及$9.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
非限定股票期權(“期權”)
2015年,公司授予325僱傭一名高級管理人員後,1000份不合格的股票期權。期權的公允價值是在授予之日根據Black-Scholes期權定價模型估計的。期權的期限為七年了加權平均行權價為$35.40並被完全授予。全142截至2021年12月31日,有1000份未償還期權在2022年行使。
限制性股票獎勵和單位(“RSU”)
這些獎勵取決於贈款文件中確定的必要服務期限,範圍從1至3好幾年了。RSU的分級背心與必要的服務期限相結合。限制性股票支出總額等於授予之日公司普通股的市值,並以直線方式在必要的服務期內確認。
截至2022年12月31日,公司非既有RSU的狀態以及在此期間的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千計) | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月1日未歸屬 | 388 | | | $ | 27.75 | |
授與 | 130 | | | 43.38 | |
既得 | (260) | | | 29.99 | |
被沒收 | (6) | | | 33.22 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 252 | | | $ | 32.79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
歸屬股份的總公允價值(單位:千) | $ | 7,465 | | | $ | 9,453 | | | $ | 13,510 | |
被授予的RSU的加權平均公允價值 | $ | 43.38 | | | $ | 26.86 | | | $ | 18.35 | |
截至2022年12月31日,有1美元2.8與非既有RSU有關的未確認補償費用總額的百萬美元,預計將在#年加權平均期間確認1.3好幾年了。
以每股收益為基礎的業績單位(“EPS PSU”)
每個EPS PSU都賦予參與者獲得普通股的權利,具體取決於在3-年度業績期間。在績效期間結束時,將通過從目標獎勵向上或向下調整獎勵來確定已發行股票的數量。發行的每股收益每股收益單位的公允價值是基於授予之日公司普通股的市場價值。相關補償開支於業績期間於有可能獲得獎勵時確認,並根據預期業績變動時預期發行股份數目的變動而作出調整。目前,本公司正在分別按可供發行的最高金額核算2022年、2021年和2020年授予的獎勵。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|63
截至2022年12月31日,公司每股收益PSU的狀態以及在此期間的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千計) | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月1日未歸屬 | 386 | | | $ | 23.69 | |
授與 | 107 | | | 43.98 | |
既得 | (25) | | | 25.73 | |
被沒收 | (71) | | | 27.51 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 397 | | | $ | 28.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
已批出的每股盈餘單位的加權平均公允價值 | $ | 43.98 | | | $ | 26.80 | | | $ | 19.06 | |
截至2022年12月31日,有1美元4.5與未歸屬每股收益PSU相關的未確認補償成本預計將在加權平均期內確認1.0年份.
基於股東總回報的業績股份單位(“TSR PSU”)
每個TSR PSU賦予參與者獲得普通股的權利,這取決於公司普通股在一年內的股東總回報3年制句號。在期末,將通過從目標獎勵向上或向下調整獎勵來確定已發行股票的數量。TSR PSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬法在以下假設下估計的:預期波動率是根據本公司普通股在2.83在授予日期之前的年限。平均預期壽命是根據計劃的合同期限計算的。無風險利率基於到期期限與預期壽命一致的美國國債條帶。
| | | | | |
| 2022 |
無風險利率 | 1.44% |
股息率 | —% |
普通股預期市價的波動因素 | 53% |
預期期限(以年為單位) | 2.83 |
相關係數 | 0.45 |
截至2022年12月31日,公司TSR PSU的狀態以及在此期間的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千計) | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月1日未歸屬 | 386 | | | $ | 30.89 | |
授與 | 106 | | | 66.90 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | (95) | | | 48.27 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 397 | | | $ | 36.31 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經批准的TSR PSU的加權平均公允價值 | $ | 66.90 | | | $ | 35.66 | | | $ | 16.80 | |
截至2022年12月31日,約有美元3.3與未歸屬TSR PSU相關的未確認補償成本預計將在加權平均期內確認1.0年份.
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|64
員工購股計劃(“ESP計劃”)
公司於2019年修訂的2004年電除塵器計劃授權發佈最多230一千股普通股。ESP計劃允許員工通過扣發工資來購買普通股。該公司擁有大約79根據本計劃,剩餘1000股普通股可供員工發行和購買。ESP計劃還包含一個選項組件。根據ESP計劃,每股收購價是年初或年底的市場價格中的較低者。該公司記錄了尚未用於購買普通股的預提債務。這項負債計入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
ESP計劃的期權部分的公允價值是在授予日根據Black-Scholes期權定價模型根據授予日的以下假設進行估計的。預期波動率是根據公司普通股過去一年的歷史波動率進行估計的。平均預期壽命是根據計劃的合同期限計算的。無風險利率以美國國債收益率曲線利率為基礎,一年學期。沒收是根據歷史經驗在授予之日估計的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
無風險利率 | 0.39 | % | | 0.10 | % | | 1.59 | % |
股息率 | 1.82 | % | | 2.86 | % | | 2.71 | % |
普通股預期市價的波動因素 | 38 | % | | 72 | % | | 36 | % |
期權的預期壽命(單位:年) | 1.0 | | 1.0 | | 1.0 |
16. 停產運營
2021年8月16日,本公司簽訂了一項最終協議,根據該協議,本公司出售了本公司鐵路租賃業務的資產,現金收購價約為#美元543.11000萬美元,導致損失美元1.51000萬美元。在出售鐵路租賃業務的同時,本公司宣佈有意剝離鐵路租賃業務和鐵路維修業務的剩餘部分。
2022年,本公司敲定了出售鐵路維修業務的最終協議,並從鐵路租賃業務中剝離了基本上所有剩餘的租約。以約1美元的收購價出售鐵路維修業務56.3600萬美元,帶來了約美元的税前收益27.1淨額記入其他收入,見下表。
由於出售鐵路租賃業務及有意於2021年第三季度剝離鐵路維修業務,前鐵路部分的幾乎所有資產及負債在隨附的綜合資產負債表中被分類為持有待售。作為出售鐵路維修業務的最終協議的一部分,本公司保留了鐵路維修業務的營運資金以及未出售的鐵路租賃業務的一小部分使用權資產和租賃負債。這些餘額計入截至2022年12月31日的綜合資產負債表中的持續業務。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|65
下表彙總了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的鐵路租賃業務和鐵路維修業務的業績,這些業績在綜合業務報表中反映為扣除所得税後的非持續業務收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
*(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
銷售和銷售收入 | $ | 25,121 | | | $ | 116,787 | | | $ | 143,816 | |
銷售成本和銷售收入 | 26,244 | | | 88,393 | | | 105,091 | |
毛利(虧損) | (1,123) | | | 28,394 | | | 38,725 | |
運營、行政和一般費用 | 3,968 | | | 12,350 | | | 21,512 | |
資產減值 | 2,818 | | | 626 | | | — | |
利息支出,淨額 | — | | | 8,783 | | | 17,491 | |
其他收入,淨額 | 33,046 | | | 1,020 | | | 2,885 | |
所得税前非持續經營所得 | 25,137 | | | 7,655 | | | 2,607 | |
非持續經營的所得税準備 | 13,112 | | | 3,331 | | | 651 | |
非持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | 12,025 | | | $ | 4,324 | | | $ | 1,956 | |
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日在綜合資產負債表中列為待售的資產和負債。
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
| | | |
應收賬款淨額 | $ | — | | | $ | 12,643 | |
盤存 | — | | | 6,739 | |
其他流動資產 | 2,871 | | | 1,503 | |
持有待售流動資產 | 2,871 | | | 20,885 | |
其他資產: | | | |
出租給他人的鐵路資產,淨額 | — | | | 458 | |
財產、廠房和設備、淨值 | — | | | 17,280 | |
商譽 | — | | | 4,167 | |
其他無形資產,淨額 | — | | | 24 | |
使用權資產,淨額 | — | | | 20,999 | |
其他資產,淨額 | — | | | 241 | |
持有待售非流動資產 | — | | | 43,169 | |
持有待售資產總額 | $ | 2,871 | | | $ | 64,054 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
貿易和其他應付款 | $ | — | | | $ | 2,546 | |
短期租賃負債 | — | | | 4,672 | |
應計費用和其他流動負債 | — | | | 6,161 | |
持有待售流動負債 | — | | | 13,379 | |
長期租賃負債 | — | | | 16,119 | |
持有待售非流動負債 | — | | | 16,119 | |
持有待售負債總額 | $ | — | | | $ | 29,498 | |
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|66
下表彙總了分別於2022年、2021年和2020年12月31日終了年度與非連續性業務有關的現金流量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
*(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | 21,760 | | | $ | 35,573 | |
鐵路資本支出 | (31,458) | | | (8,669) | | | (32,161) | |
出售鐵路資產所得收益 | 36,706 | | | 19,150 | | | 10,077 | |
出售非持續經營業務的虧損(收益) | (27,091) | | | 1,491 | | | — | |
非現金經營活動--銷售有軌電車的收益 | (5,463) | | | (5,603) | | | (649) | |
非現金經營活動--資產減值 | 2,818 | | | 626 | | | — | |
非現金投資活動--資本支出,包括期末未付資本支出負債 | — | | | — | | | 491 | |
17. 商譽及其他無形資產
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度,按可報告分部劃分的商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 貿易 | | 可再生能源 | | 植物營養 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | 127,781 | | | $ | 2,726 | | | $ | 686 | | | $ | 131,193 | |
收購 | | — | | | 349 | | | — | | | 349 | |
重組 | | (5,714) | | | 5,714 | | | — | | | — | |
2020年12月31日餘額 | | 122,067 | | | 8,789 | | | 686 | | | 131,542 | |
處置(a) | | (2,200) | | | — | | | — | | | (2,200) | |
收購 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | 119,867 | | | 8,789 | | | 686 | | | 129,342 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收購 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年12月31日的餘額 | | $ | 119,867 | | | $ | 8,789 | | | $ | 686 | | | $ | 129,342 | |
| | | | | | | | |
(A)因出售位於伊利諾伊州香檳的一處穀物資產而取消已分配商譽。
貿易部分的商譽為$119.9截至2022年12月31日,淨額為100萬美元,扣除前幾年累計減值損失美元46.41000萬美元。植物營養部門的商譽為$0.7百萬美元,扣除累計減值損失$68.9截至2022年12月31日,為1.2億美元。
該公司的商譽約為#美元。129.3截至2022年12月31日,約為2000萬美元,其中包括約78.5與公司的糧食儲存和銷售(“GSM”)報告部門有關的1000萬美元,約為$41.3與公司的食品和特種配料(“FSI”)報告部門相關的1000萬美元,約為$8.82000萬美元與公司的可再生能源報告部門有關,約為0.7100萬美元與草坪報告單位有關。
自10月1日起,每年對商譽進行減值測試,如果出現減值指標,則更頻繁地進行減值測試。本公司採用一步量化方法,將各報告單位的企業價值(“BEV”)與其賬面價值進行比較。BEV是根據收益法(貼現現金流)和市場法計算的。收益法使用報告單位的估計未來現金流量,折現為假設的第三方買家的加權平均資本成本(“WACC”)。WACC是用於貼現每個報告單位的估計未來現金流的比率。WACC是根據債務和股權成本的比例權重計算的。權益成本基於無風險利率和權益風險係數,後者源自與報告單位類似的上市公司,反映了與報告單位現金流相關的感知風險和不確定性。債務成本是指謹慎的投資者在税後基礎上向報告單位放貸所需的利率,並基於對公司債券收益率的市場分析進行估計。債務和權益成本是根據上市公司的債務與市值比率進行加權的,與正在測試的報告單位相似。在每個報告單位的最後一次定量測試中應用的WACC範圍為10.25%至12.00%,其中包括公司特定風險溢價,範圍為1.0%至3.0%。不同報告單位之間使用的WACC的差異主要是由於不同報告單位的現金流存在不同的風險和不確定性。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|67
市場法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。市盈率來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。商譽的賬面價值超過BEV的任何金額都將計入減值損失。BEV的計算基於重大的不可觀察的輸入,如價格趨勢、客户需求、材料成本和貼現率,並被歸類為公允價值層次中的第三級。
不能保證預期的財務結果將會實現,商譽餘額仍會受到未來減值費用的影響。考慮到差額,與GSM和FSI報告單位相關的商譽被確定為具有最大的未來減值費用風險(約12%和33於本公司年度減值測試日期,該等報告單位的BEV與賬面價值之間的差額分別為%)。本公司其他報告單位的BEV大幅超過其賬面價值。如果公司預計的未來現金流較低,或者假設的加權平均資本成本較高,年底進行的測試可能表明與公司一個或多個報告單位相關的商譽減值。公司未來可能計入的任何減值費用都可能對其綜合經營報表和財務狀況產生重大影響。
不是由於我們的年度減值測試,在截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日的年度內產生了商譽減值費用。
公司的其他無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | 使用壽命 (單位:年) | | 原始成本 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 原始成本 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
無形資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | |
一份客户名單 | 3 | 至 | 10 | | $ | 143,081 | | | $ | 70,539 | | | $ | 72,542 | | | $ | 136,311 | | | $ | 58,047 | | | $ | 78,264 | |
簽署競業禁止協議 | 1 | 至 | 7 | | 22,242 | | | 21,311 | | | 931 | | | 21,796 | | | 21,124 | | | 672 | |
中國的供應協議 | 10 | 至 | 10 | | 8,720 | | | 7,912 | | | 808 | | | 8,721 | | | 7,450 | | | 1,271 | |
北京科技有限公司 | 10 | 至 | 10 | | 13,400 | | | 10,218 | | | 3,182 | | | 13,400 | | | 8,878 | | | 4,522 | |
*商標和專利 | 7 | 至 | 10 | | 15,810 | | | 13,165 | | | 2,645 | | | 15,810 | | | 12,020 | | | 3,790 | |
北京軟件公司 | 2 | 至 | 10 | | 88,631 | | | 68,392 | | | 20,239 | | | 89,956 | | | 61,920 | | | 28,036 | |
其他人 | 3 | 至 | 5 | | 998 | | | 438 | | | 560 | | | 1,011 | | | 429 | | | 582 | |
| | | | | $ | 292,882 | | | $ | 191,975 | | | $ | 100,907 | | | $ | 287,005 | | | $ | 169,868 | | | $ | 117,137 | |
無形資產攤銷費用為#美元。24.1百萬,$30.3百萬美元和美元30.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。上述資產的預期未來年度攤銷費用如下:2023年--$23.1百萬;2024年--美元20.0百萬美元;2025年--美元13.6百萬美元;2026年--美元11.5百萬美元;2027--美元11.3百萬美元;此後--$21.41000萬美元。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|68
18. 其他收入,淨額
下表列出了下列期間的其他收入淨額中的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
生物燃料生產商計劃基金 | $ | 17,642 | | | $ | — | | | $ | — | |
保險收益 | 10,632 | | | 3,850 | | | 2,917 | |
出售資產和業務的收益 | 3,979 | | | 14,661 | | | 1,307 | |
附屬公司的權益收益(虧損) | (5,671) | | | 4,842 | | | 638 | |
其他 | 7,241 | | | 14,085 | | | 13,339 | |
總計 | $ | 33,823 | | | $ | 37,438 | | | $ | 18,201 | |
上表中包含的個別重要項目包括:
生物燃料生產商計劃基金-2022年,美國農業部作為根據CARE法案創建的生物燃料生產商計劃的一部分,提供資金,幫助降低成本,並支持因新冠肺炎大流行而面臨意外市場損失的生物燃料生產商。在該計劃下,TAMH和Element獲得了$13.31000萬美元和300萬美元4.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
保險收益-截至2022年12月31日的年度的保險收益包括業務中斷和財產損失收益#美元3.0與公司位於德克薩斯州Galena Park的設施發生的早期事故有關的100萬美元,業務中斷和財產損失收益$2.6本年度洛杉磯德里傳送帶坍塌、業務中斷和財產損失所得收益為100萬美元5.0本年度與賓夕法尼亞州德爾福穀倉坍塌有關的600萬美元,以及正常業務過程中其他個別微不足道的收益。截至2021年12月31日的年度的保險收益包括業務中斷和財產損失收益,總額為#美元3.8與公司位於德克薩斯州加萊納公園的設施發生的早期事件有關的100萬美元,以及通過正常業務過程獲得的其他個別微不足道的收益。截至2020年12月31日的年度的保險收益,包括業務中斷和財產損失收益,總額為#美元2.9與公司位於德克薩斯州加萊納公園的一起事件有關的100萬美元,以及通過正常業務過程獲得的其他個別微不足道的收益。
出售資產和業務的收益-截至2022年12月31日的年度的資產出售收益,包括出售公司在俄克拉荷馬城、俄克拉何馬州和明尼蘇達州北分行剩餘壓裂砂設施和資產的收益$3.91000萬美元,出售某些其他資產,以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。截至2021年12月31日的年度包括出售伊利諾伊州香檳穀物資產的收益$14.61000萬美元,出售某些其他資產,以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。
附屬公司的權益收益(虧損)-在截至2022年12月31日的年度內,公司就一項加拿大股權法投資記錄了減值費用$4.51000萬美元。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|69
19. 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股普通股數據外,以千計) | 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 154,954 | | | $ | 131,542 | | | $ | (16,171) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(a) | 35,899 | | | 31,880 | | | (21,925) | |
安德森公司普通股股東持續經營應佔淨收益 | $ | 119,055 | | | $ | 99,662 | | | $ | 5,754 | |
| | | | | |
非持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | 12,025 | | | $ | 4,324 | | | $ | 1,956 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 33,731 | | | 33,279 | | | 32,924 | |
攤薄裁決的效力 | 691 | | | 576 | | | 265 | |
加權平均流通股-稀釋 | 34,422 | | | 33,855 | | | 33,189 | |
| | | | | |
安德森公司普通股股東的每股收益: | | | | | |
基本收入: | | | | | |
持續運營 | $ | 3.53 | | | $ | 2.99 | | | $ | 0.17 | |
停產經營 | 0.36 | | | 0.13 | | | 0.06 | |
| $ | 3.89 | | | $ | 3.12 | | | $ | 0.23 | |
攤薄收益: | | | | | |
持續運營 | $ | 3.46 | | | $ | 2.94 | | | $ | 0.17 | |
停產經營 | 0.35 | | | 0.13 | | | 0.06 | |
| $ | 3.81 | | | $ | 3.07 | | | $ | 0.23 | |
(a) 可歸因於非控股權益的所有淨收益(虧損)均在本公司的持續經營範圍內。
有幾個294截至2020年12月31日止年度未清償的1000項基於股份的反攤薄獎勵。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏,反稀釋股票是最低限度的。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時交易所法案規則13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,這些披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:(I)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括核數師在內的管理層的監督和參與下,本公司根據《財務報告準則》中確定的標準對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一框架下的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,其報告如下所述。
財務報告內部控制的變化
在本公司最近一個會計季度內,本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Andersons,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了安德森公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月23日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2023年2月23日
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|72
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|73
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的資料,在本公司於2022年12月31日後120天內呈交美國證券交易委員會的委託書中,以“董事選舉”、“公司治理”及“高管人員”為標題,與本公司2023年股東周年大會的委託書徵集有關,並併入本文作為參考。
項目11.高管薪酬
委託書聲明中“高管薪酬”和“薪酬與領導力發展委員會聯鎖和內部人士參與”標題下的這一項目所要求的信息在此併入作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
委託書中“股份所有權”和“股權計劃”標題下的該項所要求的信息在此併入作為參考。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
在委託書中的“公司治理”和“某些關係和關聯方交易”的標題下,本條款所要求的信息在此併入作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
委託書中“獨立註冊會計師事務所的委任”一項中所列的本項目所要求的信息在此併入作為參考。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|74
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件
| | | | | | | | | | | |
| 1. | 財務報表 |
| | | 本公司的綜合財務報表載於項目8這份報告的表格10-K。 |
| |
| 2. | 財務報表明細表 |
| | | 財務報表附表二-本表格10-K中包括的估值和合格賬户。所有其他時間表在相關説明中不是必需的或不適用。 |
(B)展覽品清單
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| 展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 |
| | | | | | | | | |
| 3.1 | | 公司章程。 | | 10-K | | 3.1 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 3.2 | | 安德森公司規章守則。 | | S-4/A | | 附件B | | (一九九五年五月十九日) |
| | | | | | | | | |
| 4.1 | | 普通股證書樣本。(通過引用第033-58963號註冊説明書附件4.1併入)。 | | S-4/A | | 4.1 | | (一九九五年五月十九日) |
| | | | | | | | | |
| 4.2 | | 註冊人的證券説明 | | 10-K | | 4.2 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 10.01* | | 重新制定並於2019年1月修訂的2004年員工購股計劃 | | 定義14A | | 附錄B | | 2019年3月19日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 10.02* | | 修訂和重新制定2019年長期激勵薪酬計劃 | | 定義14A | | 附錄A | | 2022年3月10日 |
| | | | | | | | | |
| 10.03* | | 安德森夫婦與帕特里克·E·鮑威之間的僱傭協議 | | 10-Q | | 10 | | 2015年9月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.04** | | 安德森夫婦和威廉·克魯格之間的僱傭協議 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 10.05* | | 控制和分紅政策的變化 | | 10-K | | 10.35 | | 2018年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.06* | | 日期為2018年12月21日的Andersons,Inc.Lansing收購2018年激勵和保留計劃 | | S-8 | | 4 | | 2018年12月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.07* | | 激勵和保留限制性股票獎勵協議 | | S-8 | | 10.1 | | 2018年12月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.08* | | 業績股份單位協議格式-股東總回報 | | 10-Q | | 10.3 | | 2019年3月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.09* | | 業績單位協議格式--每股收益 | | 10-Q | | 10.1 | | 2019年6月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.10* | | 限制性股票獎勵的形式 | | 10-Q | | 10.4 | | 2019年3月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.11* | | 限制性股份單位協議的格式 | | 10-Q | | 10.1 | | 2022年3月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.12* | | 限制性股份獎勵表格-非僱員董事協議 | | 10-Q | | 10.2 | | 2019年6月30日 |
| | | | | | | | | |
安德森家族,Inc.|2022 Form 10-K|75
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| 展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 |
| 10.13 | | 2019年1月11日,作為借款人的Andersons,Inc.與幾家銀行之間的信貸協議,美國銀行全國協會擔任牽頭代理。 | | 8-K | | 10.1 | | 2019年1月14日 |
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| 10.14 | | 信貸協議第1號修正案 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年9月30日 |
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| 10.15 | | 《信貸協議》第2號修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年2月5日 |
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| 10.16 | | 《信貸協議》第3號修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年5月6日 |
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| 10.17 | | 信貸協議第4號修正案 | | 10-K | | 10.19 | | 2021年12月31日 |
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| 10.18 | | 對信貸協議的增量定期貸款修訂 | | 8-K | | 10.1 | | 2022年3月8日 |
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| 10.19 | | 對信貸協議的增量定期貸款修訂 | | 8-K | | 10.1 | | 2022年3月10日 |
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| 10.20 | | 作為行政代理的Andersons,Inc.、貸款人、美國銀行全國協會之間日期為2019年1月11日的信貸協議(自2022年3月28日修訂) | | 8-K | | 10.1 | | 2022年4月1日 |
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| 10.21 | | 《信貸協議》增量循環貸款修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2022年6月2日 |
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| 10.22 | | 由Andersons Marathon Holdings LLC簽署的信貸協議,作為借款人、本合同的擔保方、本合同的貸款方,以及CoBank,ACB,作為行政代理CoBank,ACB和農業信貸美國中部,PCA,作為聯合牽頭安排人和簿記管理人,日期為2019年10月1日。 | | 8-K | | 10.2 | | 2019年10月3日 |
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| 10.23 | | 《信貸協議第一修正案》 | | 8-K | | 10.1 | | 2019年12月17日 |
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| 10.24 | | 《信貸協議》第二修正案 | | 10-Q | | 10.2 | | 2020年6月30日 |
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| 10.25 | | 《信貸協議第三修正案》 | | 10-Q | | 10.1 | | 2021年6月30日 |
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| 10.26** | | 《信貸協議第四修正案》 | | | | | | |
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| 10.27 | | 大都會人壽房地產貸款有限責任公司(特拉華州有限責任公司)作為貸款人,與俄亥俄州安德森公司(Andersons,Inc.)作為借款人達成貸款協議,截至2019年11月14日,第一筆抵押貸款金額為105,000,000.00美元。(貸款協議中的時間表已被省略,可根據要求向美國證券交易委員會提供。) | | 8-K | | 10.1 | | 2019年11月18日 |
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| 10.28 | | 《貸款協議第一修正案》 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年6月30日 |
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| 10.29 | | 第二次修訂和重新簽署的貸款協議由豐業銀行資產融資公司、豐業銀行作為行政代理的一個部門、作為貸款人的本協議的簽署人和作為借款人的安德森加拿大有限公司之間 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年12月28日 |
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| 10.30** | | 對第二次修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案 | | | | | | |
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Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|76
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| 展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 |
| 10.31** | | 對第二次修訂和重新簽署的貸款協議的第二次修正案 | | | | | | |
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| 10.32** | | 對第二次修訂和重新簽署的貸款協議的第三次修訂 | | | | | | |
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| 21.1** | | 安德森家族的合併子公司。 | | | | | | |
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| 23.1** | | 獨立註冊會計師事務所-德勤律師事務所同意。 | | | | | | |
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| 31.1** | | 根據規則第13(A)-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行幹事。 | | | | | | |
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| 31.2** | | 根據細則13(A)-14(A)/15d-14(A)核證首席財務幹事。 | | | | | | |
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| 32.1*** | | 根據《美國法典》第18編第1350條進行的認證。 | | | | | | |
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| 101** | | 本年度報告表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。 | | | | | | |
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| 104** | | 本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 | | | | | | |
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| *表示管理合同或補償計劃或安排。 |
| **隨函送交存檔。 |
| *隨函提供。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用
安德森夫婦公司
附表二--綜合估值和合資格賬户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
描述(單位:千) | | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户 (1) | | 扣除額(2) | | 期末餘額 |
應收賬款壞賬準備 | | | | | | | | | | |
2022 | | $ | 6,911 | | | $ | 4,249 | | | $ | 17,168 | | | $ | (1,936) | | | $ | 26,392 | |
2021 | | 9,255 | | | (190) | | | — | | | (2,154) | | | 6,911 | |
2020 | | 6,338 | | | 4,163 | | | — | | | (1,246) | | | 9,255 | |
(1) 於2022年,本公司將商品衍生資產內的儲備重新分類為應收賬款內的儲備約#美元14.5未平倉合同股權頭寸準備金現在以應收賬款的形式轉移。公司還將應收賬款和相關壞賬準備重新分類為#美元。2.7由於剩餘的應收賬款不包括在出售剩餘的鐵路業務中,與傳統鐵路業務相關的100,000,000美元從停止運營到持續運營。
(2) 壞賬核銷,扣除收回和調整應收賬款壞賬準備估計數後的淨額。
Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|79
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| 安德森夫婦公司 |
| |
日期:2023年2月23日 | /S/帕特里克·E·鮑威 |
| 帕特里克·E·鮑威 |
| 首席執行官 |
| |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 | | 簽名 | 標題 | 日期 |
/S/帕特里克·E·鮑威 | 首席執行官 | 2/23/2023 | | 撰稿S/史蒂芬·F·道德爾 | 董事 | 2/23/2023 |
帕特里克·E·鮑威 | (首席行政主任) | | | 史蒂芬·F·道德爾 | | |
| | | | | | |
/S/布萊恩·A·瓦倫丁 | 常務副總裁兼首席財務官 | 2/23/2023 | | /S/帕梅拉·S·赫什伯格 | 董事 | 2/23/2023 |
布萊恩·A·瓦倫丁 | (首席財務官) | | | 帕梅拉·S·赫什伯格 | | |
| | | | | | |
/S/邁克爾·T·霍爾特 | 總裁副主計長兼投資者關係部 | 2/23/2023 | | /S/凱瑟琳·M·基爾班 | 董事 | 2/23/2023 |
邁克爾·T·霍爾特 | 首席會計官(首席會計官) | | | 凱瑟琳·M·基爾班 | | |
| | | | | | |
/S/邁克爾·J·安德森,老 | 主席 | 2/23/2023 | | /S/小羅伯特·J·金 | 董事 | 2/23/2023 |
邁克爾·J·安德森,老 | | | | 小羅伯特·J·金 | | |
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/S/傑拉德·M·安德森 | 董事 | 2/23/2023 | | /S/羅斯·W·馬內爾 | 董事 | 2/23/2023 |
傑拉德·M·安德森 | | | | 羅斯·W·馬內爾 | | |
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/S/加里·A·道格拉斯 | 董事 | 2/23/2023 | | /S/小約翰·T·斯托特 | 董事 | 2/23/2023 |
加里·A·道格拉斯 | | | | 小約翰·T·斯托特 | | |
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/S/史蒂文·K·坎貝爾 | 董事 | 2/23/2023 | | | | |
史蒂文·K·坎貝爾 | | | | | | |
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Andersons,Inc.|2022 Form 10-K|80