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國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001099219美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP：DefinedBenefitPlanDeriativeMembers2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001099219美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001099219Us-gaap:OtherPostretirem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華盛頓特區，20549
__________________________
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-15787
大都會人壽公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 13-4075851 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | | |
| 公園大道200號， | 紐約， | 紐約 | | 10166-0188 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 578-9500
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值$0.01 | 相見 | 紐約證券交易所 |
| 浮動利率非累積優先股，A系列，面值$0.01 | 符合PRA標準 | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於5.625%非累積優先股股份的1,000權益，E系列 | MET PRE | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.75%非累積優先股股份的1,000權益，F系列 | MET PRF | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
5.875%固定利率至浮動利率非累積優先股，D系列，面值$0.01
3.850%固定利率重置非累積優先股，G系列，面值$0.01
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是þ
截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。50.1十億美元。
2023年2月14日，774,362,092註冊人的普通股已發行.
以引用方式併入的文件
本10-K表格的第III部分引用了註冊人為2023年6月20日召開的股東年會提交的最終委託書中的某些信息，註冊人將在截至2022年12月31日的年度後120天內根據第14A條向證券交易委員會提交該説明書。
目錄表
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| | | | | 頁面 |
第一部分 |
第1項。 | | 業務 | | 4 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 33 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 47 |
第二項。 | | 屬性 | | 47 |
| | | | |
第三項。 | | 法律訴訟 | | 47 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 47 |
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| 第II部 |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 48 |
| 第六項。 | | 已保留 | | 50 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 51 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 136 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 144 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 312 |
第9A項。 | | 控制和程序 | | 312 |
項目9B。 | | 其他信息 | | 314 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 314 |
| | | | |
| 第三部分 |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 314 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 314 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 314 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 317 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 317 |
|
| 第IV部 |
第15項。 | | 展品和財務報表附表 | | 318 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 318 |
| | | | |
展品索引 | | 319 |
| | |
簽名 | | 329 |
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在本10-K表格中使用的“大都會人壽”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指大都會人壽公司，該公司成立於1999年，是特拉華州的一家公司，其子公司和附屬公司。
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-K年度報告，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，可能包含或納入參考信息，其中包括或基於1995年私人證券訴訟改革法意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供對未來事件的預期或預測，與歷史或當前事實無關。他們使用諸如“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“如果”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”和其他類似含義或以其他方式與未來時期或未來業績有關的詞語和術語，在每一種情況下都是以所有衍生形式。這些陳述包括與未來行動、預期的服務或產品、當前和預期的服務或產品的未來表現或結果、未來的銷售努力、未來的開支、法律訴訟等意外情況的結果以及經營和財務結果的未來趨勢有關的陳述。
許多因素決定了公司的業績，它們涉及不可預測的風險和不確定性。我們的前瞻性陳述取決於我們的假設、我們的預期以及我們對經濟環境的理解，但它們可能是不準確的，可能會發生變化。我們不保證未來的任何表現。我們的結果可能與我們在前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。大都會人壽在提交給美國證券交易委員會的文件中發現的風險、不確定性和其他因素，包括與新冠肺炎疫情有關的因素，可能會導致這些差異。這些因素包括：
(1)經濟狀況困難，包括與公共健康、利率、信用利差、股權、房地產、債務人和交易對手、政府違約、貨幣匯率、衍生品、氣候變化以及恐怖主義和安全有關的風險；
(2)全球資本和信貸市場不景氣；
(3)信貸便利難及；
(4)財務實力或信用評級被下調；
(五)無法獲得、負擔不起或再保險不足的；
(六)法定壽險準備金融資成本或市場容量有限；
(7)法律、法規、監督和執法政策的變化；
(八)税率、税法或者解釋的變化；
(九)訴訟和監管調查；
(10)停止倫敦銀行間同業拆借利率，並向替代參考利率過渡；
(11)未能達到所有環境、社會和治理標準或加強我們的可持續性；
(12)大都會人壽無力支付股息和回購普通股；
(13)大都會人壽旗下子公司無力向大都會人壽支付股息；
(十四)投資違約、降級或波動；
(十五)投資銷售或者貸款困難；
(十六)抵押品或衍生工具相關款項；
(十七)投資估值、減值準備、減值發生變化；
(18)索賠或其他結果與我們的估計、假設或模型不同；
(19)全球政治、法律或業務風險；
(20)商業競爭；
(21)技術變革；
(22)災難；
(23)氣候變化或對氣候變化的反應；
(24)我們密閉大樓的不足之處；
(二十五)商譽或其他資產減值，或遞延所得税資產準備；
(二十六)取得的業務價值、取得的分銷協議價值或取得的客户關係價值減值；
(二十七)產品擔保波動性、成本和交易對手風險；
(28)風險管理失靈；
(二十九)經營風險防範不足；
(30)未能保護數據的機密性和完整性，或者其他網絡安全或災難恢復故障；
(三十一)會計準則變更；
(32)過度冒險；
(33)營銷和分銷困難；
(34)養老金和其他退休後福利假設發生變化；
(35)不能保護我們的知識產權或避免侵權索賠；
(三十六)收購、整合、成長、處置、重組困難；
(37)Bright Tower Financial，Inc.分離風險；
(38)大都會人壽董事會通過大都會人壽保單持有人信託基金的投票條款影響股東投票結果；以及
(39)法律和公司治理對企業合併的影響。
如果大都會人壽公司後來意識到這樣的陳述不太可能實現，大都會人壽公司不承擔公開更正或更新任何前瞻性陳述的任何義務。請查閲大都會人壽公司在隨後提交給美國證券交易委員會的報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
關於我們合同中陳述的可信性的説明
有關作為10-K表格年度報告附件的協議的信息，請參閲“附件索引-關於我們合同中陳述的可靠性的説明”。
第一部分
項目1.業務
業務索引
| | | | | |
| | 頁面 |
業務概述和戰略 | 5 |
細分市場和公司及其他 | 6 |
投保人責任 | 11 |
承保和定價 | 11 |
再保險活動 | 12 |
監管 | 13 |
競爭 | 28 |
人力資本資源 | 29 |
關於我們的執行官員的信息 | 31 |
商標 | 32 |
可用信息 | 32 |
業務概述和戰略
在本10-K表格中使用的“大都會人壽”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指大都會人壽公司，該公司成立於1999年，是特拉華州的一家公司，其子公司和附屬公司。
大都會人壽是世界領先的金融服務公司之一，提供保險、年金、員工福利和資產管理。我們在美國、日本、拉丁美洲、亞洲、歐洲和中東擁有領先的市場地位。我們也是美國最大的機構投資者之一，其普通賬户投資組合主要投資於固定收益證券(公司、結構性產品、市政、政府和機構)和抵押貸款，以及房地產、房地產合資企業、其他有限合夥企業和股權證券。
我們的知名品牌、全球多元化和市場領先的業務、具有競爭力和創新性的產品以及財務實力和專業知識應有助於推動未來的增長和提高股東價值。我們將繼續執行我們的Next Horizon戰略，專注於以下三大支柱創造價值：
| | | | | | | | | | | |
| | – | | 通過將資本和資源配置到最高價值的商機，產生強勁的自由現金流。 |
大都會人壽分為五個部分：美國、亞洲、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；以及大都會人壽控股公司。此外，該公司還報告了其在公司和其他方面的某些運營結果。硒e “-細分市場和公司及其他”和 注2 有關本公司分部及公司及其他業務的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註。
在美國，我們提供各種保險和金融服務產品，包括人壽、牙科、殘疾、視力、意外和健康、資本市場投資、風險解決方案、穩定價值和年金。在美國以外，我們提供人壽保險、意外和健康保險、信用保險以及退休和儲蓄產品。
細分市場和公司及其他
美國
我們在美國的業務提供廣泛的保護產品和服務，旨在滿足我們客户一生中的金融需求。這些產品出售給公司及其各自的員工、其他機構及其各自的成員以及個人。我們的美國部門分為兩項業務：集團福利和退休與收入解決方案(RIS)。
團體福利
我們通過與美國許多最大的企業僱主建立了長期的關係，在美國團體保險市場建立了領先地位。
我們的團體福利業務提供人壽保險、牙科保險、團體短期和長期傷殘保險(“有限公司”)、個人傷殘保險、意外死亡和肢解保險(“AD&D”)、視力保險、意外和健康保險，以及預付法律計劃和寵物保險。我們還向一些僱主出售純行政服務(“ASO”)安排。
我們通過一支主要由大都會人壽員工組成的銷售隊伍分銷集團福利產品和服務，這支銷售隊伍根據目標客户的規模進行細分。客户經理可以直接向公司和其他集團客户銷售產品，也可以通過經紀人或顧問等中介機構銷售產品。僱主一直強調自願產品，因此，我們加強了對員工的溝通和營銷，以進一步促進這些產品的銷售。
我們已與第三方訂立多項營運合資企業及其他安排，以擴大銷售及分銷集團利益產品及服務的機會。我們還通過贊助協會和親和團體銷售我們的集團福利產品和服務，併為美國政府的某些員工提供人壽保險、牙科保險、意外和健康保險以及視力保險。我們與這些員工有着長期的關係，並通過提供更多的產品來繼續培養和擴大他們。
集團福利業務季度索賠經驗可能有所不同，因為季節性疾病影響死亡率和發病率，以及我們非醫療保健業務的使用率波動。年度福利續簽實施、登記和營銷成本通常會增加集團福利業務在第四季度的支出。
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| 主要產品 |
| 定期人壽保險 | 在被保險人死亡後，作為定期支付保險費的回報，在一段規定的時間內獲得的保證福利。保費可以在承保期內按水平金額保證，也可以是非水平和非保證的。在保險期結束時，當被保險人還活着時，定期合同到期時沒有任何價值。 |
| 可變人壽保險 | 保險範圍通過一份合同，使投保人在投資選擇上具有靈活性，並根據產品的不同，在保費支付和承保金額方面給予靈活性，並提供一定的擔保。保費和帳户餘額可由投保人直接存入各種單獨的帳户投資選項，或直接存入公司的一般帳户。在單獨賬户投資期權中，投保人承擔投資結果的全部風險。對於一些產品，通過保持一定的保費水平，投保人可能擁有各種擔保的優勢，這些擔保可能會保護死亡撫卹金免受不利投資經歷的影響。 |
| 萬能人壽保險 | 保險範圍與可變人壽相同，但保費和由此產生的累積餘額僅分配到公司的普通賬户。對於一些產品，通過保持一定的保費水平，投保人可能擁有各種擔保的優勢，這些擔保可能會保護死亡撫卹金免受不利投資經歷的影響。 |
| 牙科 | 保險和ASO安排，幫助員工、退休人員及其家人維持口腔健康，同時減少自付費用。 |
| 殘疾 | 保險和ASO安排，為團體和個人提供福利，以便在被保險人殘疾的情況下，提供收入替代、支付業務管理費用或抵押貸款保護。 |
| 意外與健康保險 | 對被保險人的意外、危重疾病或醫院賠償保險。 |
| 視覺 | 保險、ASO安排以及管理的眼睛健康和視力護理解決方案，以幫助員工、退休人員及其家人保持視力健康，同時減少自付費用。通過全國性的供應商網絡、零售眼鏡連鎖店和在線眼鏡供應商，向商業團體、個人、健康計劃和政府資助的項目提供。 |
退休和收入解決方案
我們的RIS業務提供資金和融資解決方案，幫助機構客户使用一系列基於人壽和年金的保險和投資產品，減輕和管理主要與其員工福利計劃相關的債務。
我們通過專門的銷售團隊和主要由大都會人壽員工組成的關係經理來分銷RIS產品和服務。我們可以直接向計劃發起人和顧問銷售產品，也可以通過經紀人、顧問或其他中介銷售產品。此外，這些銷售專業人員與個人、集團和全球分銷領域合作，以更好地接觸和服務客户、經紀人、顧問和其他中介機構。
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| 主要產品 |
| 穩定價值產品 | ·普通賬户擔保利息合同(“GICS“)旨在為參與者交易提供固定到期日投資，並保證按合同價值的流動性，從而在符合税務條件的固定繳款計劃內提供穩定的價值投資選擇。 ·獨立賬户GIC固定繳款計劃發起人可以通過提供單獨賬户投資的市場價值回報以及一般賬户保證計劃參與者始終能夠在其賬户中以合同價值進行交易來獲得。
•合成GIC或“包裝”合同是否僅適用於參與者指導的固定繳款計劃的發起人。合同“包裝”了計劃擁有的投資組合，以保證計劃參與者始終能夠以合同價值在他們的賬户中進行交易。一般來説，一攬子合同意味着參與者不會經歷負回報。 ·私人浮動利率融資協議一般為私人配售的、未註冊的投資合約，作為一般賬户債務發行，利息按特定利率或商定的短期基準利率記入貸方。這些協議用於貨幣市場基金、證券借貸、現金抵押品投資組合和短期投資基金。 |
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| 年金 | 養老金風險轉移 | 一般帳目和分賬年金是與固定收益養老金計劃有關的，該計劃包括允許全部或部分轉移養老金負債的單一保費買斷。
·普通賬户年金包括為退休員工或在職員工購買的非參加團體合同福利，這些福利涵蓋在終止或持續的養老金計劃中。 ·單獨賬户年金包括參與組合同福利和非參與組合同福利。參與合同福利是為在職或離職養老金計劃涵蓋的退休、離職或在職員工購買的。支持每份合同保證福利的資產保存在一個單獨的賬户中，但公司為所有福利付款提供全額擔保。非參與合同具有與我們的普通賬户產品類似的經濟特徵，但提供了隔離單獨賬户的額外保護。根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)，這些年金合約被視為一般賬户產品。 |
| 機構收入年金 | 普通賬户合同，是在員工退休或終止僱傭時為其購買的保證支付年金。合同可以是壽險或非參保合同，這些合同不規定任何貸款或現金退還價值，除極少數例外情況外，不允許未來考慮。 |
| 結構性清算 | 定製年金，用於在因人身傷害、意外死亡、工人賠償或其他損害索賠而提起的訴訟中，作為一次性支付的替代方案。雖然在某些情況下允許減刑，但一般不允許自首。保證支付包括人壽或有年金、定期年金和一次性年金。 |
| 風險解決方案 | 長壽再保險解決方案
| 長壽再保險是英國(英國)的一種風險緩解解決方案。養老金計劃發起人和承保養老金風險轉移業務的英國保險公司，在合同期限內將不確定的未來養老金福利義務轉換為向大都會人壽支付的固定資金流，而不是在典型的養老金風險轉移交易開始時一次性支付。 |
| 福利資助解決方案 | 專門設計的人壽保險產品和融資協議，旨在為退休後福利提供融資解決方案，以及用於為高管的不合格福利計劃融資的公司、銀行或信託擁有的人壽保險。 |
| 資本市場投資產品 | | ·融資協議擔保票據以中期票據計劃的形式提供，根據該計劃，向發行美元或外幣有價證券的特殊目的信託公司發行融資協議。這些票據的發行所得用於從大都會人壽公司的某些子公司購買具有匹配利息和到期日付款條件的融資協議。這些票據由主要投資銀行的經紀-交易商業務承銷和銷售，並出售給機構投資者。
·融資協議支持的商業票據由一家特殊目的有限責任公司發行，該公司根據大都會人壽保險公司(“MLIC”)向其發出的主融資協議將所得資金存入。這種商業票據以美元或外幣發行，獲得與MLIC相同的短期信用評級，由主要投資銀行的經紀自營商業務銷售。
·籌資協議由以下機構發行 我們的某些保險子公司向紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)和聯邦農業抵押貸款公司(“Farmer Mac”)的一家子公司提供保險。 |
亞洲
我們的亞洲分部為個人和公司以及其他機構及其各自的員工提供廣泛的產品和服務。
我們的亞洲業務地域多樣，既包括髮達市場，也包括新興市場。我們在亞洲的九個司法管轄區開展業務，其中日本是我們最大的業務。我們通過一系列專有和第三方分銷渠道營銷我們的產品和服務。
在日本，我們的面對面渠道，包括職業和總代理，繼續對我們的整體分銷戰略至關重要，滿足個人零售客户的各種需求。我們在銀行保險方面的競爭優勢是建立在與日本超大型銀行、信託銀行和各種地區性銀行的穩健分銷關係基礎上的。在日本以外，我們的分銷策略因市場而異，並結合了職業和一般代理、銀行保險和直接營銷。在選定的市場，我們還使用獨立經紀人和我們的員工銷售團隊來銷售集團產品。
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| 主要產品 |
| 人壽保險 | 全壽險和定期壽險、養老壽險、萬能壽險和可變壽險以及團體壽險產品。
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| 意外與健康保險 | 全方位的意外和健康產品，包括住院、癌症、危重疾病、殘疾、收入保障和人身意外保險。 |
| 退休和儲蓄 | 固定和可變年金，以及定期儲蓄產品。
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拉丁美洲
我們的拉丁美洲部門向個人、公司和其他機構(包括地方、州和聯邦政府)及其各自的員工提供廣泛的產品。我們為政府僱員提供人壽保險、醫療保險、退休和儲蓄以及其他產品，並定期提交投標。
我們最大的業務在墨西哥和智利。我們通過多渠道分銷戰略來營銷我們的產品和服務，這一戰略因地理區域和市場發展階段而異。
我們擁有獨家和專屬代理經銷網絡，銷售各種個人人壽、意外和健康以及養老金產品。我們的直接營銷渠道包括贊助商和電話銷售代表，主要向消費者銷售意外健康和個人人壽產品。我們還與經紀人和獨立代理商合作，銷售團體和個人人壽、事故和健康、團體醫療、牙科和養老金產品，以及工作場所營銷。
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| 主要產品 |
| 人壽保險 | 全壽險和定期壽險、養老壽險、萬能壽險和可變壽險以及團體壽險產品。
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| 退休和儲蓄 | 固定年金和養老金產品。固定收益年金提供資產分配需求。我們以儲蓄為導向的養老金產品主要是在智利強制性私有化社會保障體系下提供的。 |
| 意外與健康保險 | 集團和個人的主要醫療、意外和補充保健品，包括AD&D、醫院賠償、醫療報銷、嚴重疾病的醫療保險以及牙科產品。 |
| 信用保險 | 為在投保人死亡時履行某些貸款義務而設計的保單。
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歐洲、中東和非洲地區
我們的EMEA部門向個人、公司、其他機構及其各自的員工提供產品。有關公司處置其在波蘭和希臘的全資子公司(統稱為“大都會人壽波蘭和希臘”)的信息，請參閲綜合財務報表附註3。
我們在歐洲、中東和非洲的發達國家(西歐)和新興市場(中東歐、中東和非洲)開展業務。我們最大的業務在英國、法國和海灣地區。在更成熟的市場，我們將我們的戰略重點放在我們首選的細分市場上，以發揮“利基”的作用。我們還利用多渠道分銷戰略在新興市場擁有強大的市場影響力。
我們在歐洲、中東和非洲地區的業務使用專屬和獨立代理、獨立經紀、銀行保險、企業解決方案和直接面向消費者的分銷渠道。
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| 主要產品 |
| 人壽保險 | 傳統和非傳統壽險產品，如全壽險和定期壽險、養老保險和可變壽險產品，以及大多數市場上的團體定期壽險計劃。 |
| 意外與健康保險 | 個人和團體人身意外和補充保健品，包括AD&D、醫院賠償、定期醫療補償計劃和嚴重醫療條件保險。此外，我們在特定市場提供個人和團體主要醫療保險。 |
| 退休和儲蓄 | 固定年金和養老金產品，包括特定市場的團體養老金計劃。
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| 信用保險 | 為在投保人死亡時履行某些貸款義務而設計的保單。 |
大都會人壽控股
這一細分市場包括與我們不再在美國積極營銷的產品和業務相關的業務，其中包括可變、全能、定期和整體人壽保險、可變、固定和指數掛鈎的年金，以及長期護理保險。它還包括我們以前在日本經營的合資企業承擔的可變年金擔保。
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| 主要產品 |
| 可變人壽保險、萬能險和定期人壽保險 | 與我們的集團福利業務提供的產品相似，只是這些產品歷來是通過各種零售分銷渠道向個人銷售的。有關這些產品的説明，請參閲“-美國-集團福利”。 |
| 終身人壽保險 | 保險金被保險人死亡後的保險金，作為在預定時期內定期支付固定保險費的回報。終身人壽保險包括以股息形式提供參與功能的保單。投保人可以獲得現金紅利，或將其用於增加死亡撫卹金、在投保人交出時增加可用現金價值或減少維持合同有效所需的保費。 |
| 可變年金 | 可變年金提供資產積累和資產分配需求。可變年金允許承包人將存款分配到由承包人決定的單獨賬户中的各種投資選擇中。在某些可變年金產品中，合同持有人還可以選擇將其賬户的全部或部分撥入公司的一般賬户，並按我們確定的利率計入利息，但須遵守規定的最低利率。合同持有人還可以選擇某些最低死亡撫卹金和最低生活福利保障，對這些保障收取額外費用，並可能適用資產配置限制。
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固定年金和指數掛鈎年金
| 固定年金提供資產積累和資產分配需求。存入遞延年金合約的存款將撥入本公司的一般賬户，並按我們所確定的利率計入利息，但須受指定的最低限額規限。固定收益年金在特定的年限和/或年金人的一生中提供有保證的月收入。此外，公司還發行了與指數掛鈎的年金，允許合同持有人蔘與股票指數的回報。
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| 長期護理 | 針對長期保健服務的潛在高昂成本提供保護。通常向需要日常生活活動援助或有認知障礙的投保人支付福利。 |
公司和其他
公司及其他包括各種初創、發展和轉產業務。公司及其他還包括：未分配給各部門的超額資本以及某些費用和活動(包括外部整合和處置成本、致力於收購和處置以及整個企業戰略舉措的聯營公司的內部資源成本)、與公司大部分未償債務有關的利息支出、與某些法律訴訟和所得税審計問題相關的費用、部門間金額的抵銷(通常涉及附屬再保險、投資費用和部門間貸款，利率與相關借款相稱)，以及公司的投資管理業務(公司通過該業務提供公共固定收益，向全球機構投資者提供私人資本和房地產投資解決方案)。
投保人責任
當保單到期或退保、被保險人死亡或傷殘，或發生其他承保事件時，或為應付未來的年金付款，我們以精算釐定的金額作為負債。我們對未來保單福利和索賠的負債是基於精算師對我們需要為未來的福利和索賠支付多少的估計而建立的。對於人壽保險和年金產品，我們根據假設和估計計算這些負債，包括在保單假設壽命內預計收到的保費、保單承保事件的時間以及支付的福利或索賠金額。我們根據對所發生的損失和負債的假設和估計來確定索賠和收益的負債。精算負債額是按照公認會計準則在合併財務報表中計算和報告的。有關投保人負債的更多細節，見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計摘要--對未來政策利益的負債”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--投保人負債”。
大都會人壽的保險子公司，包括附屬專屬自保再保險人，根據其各自所在地司法管轄區的保險法規定的方法建立法定準備金。這些準備金被報告為負債，我們預計這些準備金足以履行政策和合同義務，與預期的未來保費和假設利率的利息一起計算。根據公認會計原則報告的未來政策福利的法定準備金和精算負債通常因會計要求不同而有所不同。
美國州保險法律法規要求某些大都會人壽實體提交合格精算師的年度意見和備忘錄。合格精算師在報告中指出，為支持特定政策和合同而記錄的法定準備金和相關精算金額，以及支持這些法定準備金和相關精算金額的資產，足以支付履行合同義務和相關費用所需的預期現金流。
我們經營業務的許多非美國司法管轄區的保險監管機構要求某些大都會人壽實體準備並提交一份關於當地要求的監管財務報表中所列準備金的充分分析。見“-監管-保險監管-政策和合同準備金充分性分析”。
承保和定價
我們使用各種承保和定價管理控制。我們的全球風險管理部制定產品定價標準，並監督大都會人壽保險業務的承保實踐。我們還定期進行經驗研究，以監控預期假設，實施正式的新產品審批流程，定期更新產品盈利能力研究，並根據需要使用再保險來管理我們的風險敞口。請參閲“-再保險活動”。
承銷
我們的承保人和精算師使用詳細的承保政策、指導方針和程序來評估和量化保險風險，並確定我們願意接受的風險類型和金額。
保險承保人會考慮投保人的病史和其他因素，如財務狀況、出國旅行、職業和酒精、藥物和煙草使用。團體保險承保人通常評估潛在投保人羣體的風險特徵，但可能會為某一團體成員承保某些自願的產品和保險。我們自己的員工通常負責我們的承保，但中介機構會根據我們制定的指導方針審查某些政策。一般來説，我們沒有義務接受任何僱主或中介機構的任何風險或風險組，或向任何僱主或中介機構發出保單或保單組。只有在我們根據承保指南審查和批准了特定的風險或羣體之後，我們才會審查承保請求的價值，併發布保單。
我們定期審查我們的所有承保，以保持高標準的質量和一致性。我們的再保險人一般有權審核我們的承保。
我們使用的承保政策、指導方針、理念和戰略旨在具有競爭力，適合客户、代理商和我們，以促進高質量的銷售，並在支持我們的財務實力和業務目標的同時服務於客户的需求。我們的目標是確保承保風險水平在我們的產品定價中得到適當反映。
我們根據適用的法規不斷審查我們的承保政策、指導方針、理念和戰略，以確保我們的政策保持競爭力，支持我們的營銷戰略和盈利目標，並在其他方面保持適當。
定價
產品定價反映了我們全球一致的標準。全球風險管理、區域金融和產品團隊對我們所有的保險業務進行定價和監督。我們的定價基於預期收益支出，我們通過使用對死亡率、發病率、費用、持續性和投資回報以及通脹等宏觀經濟因素的假設來計算預期收益支出。我們根據投資回報、費用、持續性、可選擇性和可能的結果變化性等因素為投資型產品定價。
我們對某些產品的定價可能包括前瞻性和回溯性體驗評級功能。對於預期體驗評級，我們評估過去的體驗以確定未來的保費費率，我們承擔之前一年的所有收益和損失。對於回溯性體驗評級，我們評估過去的體驗，以確定我們為客户提供保險的成本，根據任何允許我們根據之前幾年的經驗彌補某些損失或將某些收益分配給投保人的功能。
我們以集團福利產品的預期收益和業務賬簿支出為基礎。我們通常每年或每兩年重新評估續訂，並對產品重新定價，以反映我們在此類產品上的經驗。
我們通常按需為我們的許多RIS產品定價。我們的定價反映了我們的預期投資回報，以及死亡率、壽命和費用假設。RIS業務通常是不參與和非流動性的，因為投保人很少或根本沒有現金價值的選擇權或合同權利。然而，對於具有穩定價值等流動性規定的產品，定價反映了合同持有人在一段時間內按賬面價值提取的能力，以及我們定期重置利率的能力。
一般來説，我們必須獲得監管部門對個人壽險產品費率的批准。這樣的費率受到嚴格監管，即使我們不需要事先獲得監管部門的批准。我們通常每年續訂這類產品，其中可能包括保修一段時間的定價條款。
我們根據職業的預期結果為個人殘疾收入產品定價。
我們的固定和可變年金產品的費率也受到嚴格監管，我們通常也必須獲得監管部門的批准。這類產品通常包括對提前取款和投保人福利選擇的處罰，以根據投保人的需求定製福利。我們定期重新評估此類期權的成本，並調整我們擔保的定價水平。我們還可能重新評估我們提供的擔保功能的類型和級別。
我們根據適用的法規不斷審查我們的定價指導方針，以確保我們的政策保持競爭力，支持我們的營銷戰略和盈利目標，並在其他方面保持適當。
再保險活動
我們簽訂再保險協議，主要是作為我們各種保險產品的再保險購買者。我們還為一些第三方的保險產品提供再保險。我們參與再保險是為了限制損失，最大限度地減少對重大風險的敞口，併為未來的增長提供額外的能力。我們的再保險涵蓋個人風險、團體風險或確定的業務塊，主要是在共同保險、年度可續保期限、超額或巨災超額的基礎上。我們保留風險的程度取決於我們的風險評估，在某些情況下，根據我們的風險偏好，我們必須遵守最大保留限額。根據某些合同，我們還放棄了第一美元死亡險。我們再保死亡險和其他險。我們獲得再保險是出於資本要求的目的，並在其經濟影響使其合適時獲得再保險。
出於風險和資本管理的目的，我們還在關聯公司之間進行再保險，包括關聯專屬再保險公司和關聯離岸保險公司。專屬再保險公司是根據包括佛蒙特州和南卡羅來納州在內的幾個州通過的特殊目的金融專屬再保險法獲得許可的附屬保險公司。專屬自保保險公司非常狹隘的商業計劃將它們的大部分或全部活動限制在從其附屬公司再保險業務上。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--公司與資本有關的專屬再保險交易”。
有關分部再保險、我們的巨災承保範圍及割讓再保險可收回餘額(計入綜合資產負債表上的保費、再保險及其他應收款項)的資料，請參閲綜合財務報表附註6。
監管
概述
在美國，州監管機構主要監管我們的人壽保險公司，聯邦政府對我們的一些產品和服務進行額外的監管。美國不同司法管轄區的保險控股公司法律適用於大都會人壽及其美國保險子公司。此外，消費者保護法、隱私權、反洗錢、證券、商品、經紀交易商和投資顧問法規、環境和無人認領財產法律法規以及1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)也適用於大都會人壽的部分業務、產品和服務。
在美國以外，我們的保險業務所在或經營的司法管轄區的保險監管機構主要監管這些業務。此外，證券、養老金和其他機構監管我們運營的投資和養老金公司。監管機構還要求我們的非美國保險業務遵守當前和正在發展中的償付能力制度，這些制度施加了各種資本和其他要求。此外，監管機構可能會加強他們的資本標準和監管，並強制實施其他非美國和全球監管舉措。
我們預計監管和監管監督的範圍和程度總體上將繼續增加。我們運營所在司法管轄區的監管環境和法律變化可能會對我們的運營結果造成實質性損害。
保險監管
保險監管一般是為了保護投保人，確保保險公司的償付能力。保險監管機構越來越多地尋求有關活動對整個控股公司制度的潛在影響的信息，一些司法管轄區聲稱進行“集團範圍”的監督，包括通過全國保險監理員協會(“NAIC”)償付能力現代化倡議制定的示範法律和法規。關於集團範圍的監督，見“--全國保險專員協會”。
大都會人壽的每一家保險子公司都在其經營保險業務的每個司法管轄區獲得許可並受到監管。這些司法管轄區的保險監管程度各有不同，但大多數司法管轄區通過廣泛的行政權力監管保險公司的財務方面和業務行為，除其他外：
•許可公司和代理商辦理業務；
•計算資產價值，以確定是否符合法定要求；
•強制規定一定的保險福利；
•監管某些保費費率；
•審查和批准某些保單表格，包括要求投保人披露的信息；
•管理不公平的貿易和索賠做法，包括對營銷和銷售做法、分配安排和獎勵的支付施加限制，並確定並向州或地方當局支付未由所有者提出索賠的利益和其他財產；
•規範廣告投放；
•保護和保障個人信息和其他敏感數據，包括通過網絡安全標準；
•制定法定資本和準備金要求以及償付能力標準；
•在何種條件下，分拆公司可在其法定財務報表中取得再保險的貸項(即按分給再保險人的準備金數額減去準備金)；
•確定保單貸款的最高利率和人壽保險保單和年金合同的最低保證貸記利率；
•採用和執行有關銷售年金和其他保險產品的標準；
•批准保險公司控制權的變更；
•限制聯營公司之間的股息支付和其他交易；以及
•規範投資的類型和金額。
每家保險子公司必須向其開展業務的每個司法管轄區的保險監管機構提交報告，通常包括詳細的年度財務報表。這些機構還定期檢查其業務和賬目。這些子公司還必須提交併在許多司法管轄區和某些保險領域獲得監管機構批准的費率和保單表格，這些表格與在其經營的司法管轄區撰寫的保險有關。
保險、證券和其他監管機構、其他執法機構和總檢察長審查大都會人壽及其保險子公司是否遵守有關我們保險和證券業務行為的法律和法規。我們配合此類調查，並在必要時採取糾正措施。見合併財務報表附註21。
美國聯邦倡議
美國聯邦政府的舉措可能會以各種方式影響我們的業務，包括對金融服務、證券、衍生品、養老金、醫療保健、洗錢、外國制裁和腐敗行為以及税收的監管。例如，立法者和政策制定者不時建議對保險進行各種形式的直接和間接聯邦監管，例如提議為保險公司建立一個可選的聯邦憲章。請參閲“風險因素-監管和法律風險-法律法規或監管和執法政策的變化，可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長，或以其他方式對我們產生不利影響。”
由總裁·拜登於2022年8月16日簽署成為法律的《降低通貨膨脹法》，包括一些與税收有關的條款，如(1)對調整後的財務報表收入徵收15%的替代最低税率；(2)對某些公司股票回購徵收1%的消費税。這兩項規定於2023年1月1日生效，預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)增加了聯邦政府在監管像我們這樣的企業方面的潛在作用，包括以下幾個方面：
•金融穩定監督委員會可將某些金融公司指定為非銀行系統重要性金融機構(“非銀行SIFI”)，接受聯邦儲備系統理事會(“美聯儲理事會”)和紐約聯邦儲備銀行(與聯邦儲備委員會合稱為“美聯儲”)的監督。
•財政部下屬的聯邦保險辦公室(“FIO”)可以參與與外國監管機構就美國的國際保險協議進行的談判，收集有關保險業的信息，並建議審慎標準。
•如果大都會人壽等保險控股公司或其他非保險金融機構無力償債或面臨債務違約的危險，而監管機構認定這將對美國的金融穩定產生嚴重的不利影響，則聯邦存款保險公司(FDIC)可能會將該公司作為接管人進行清算。在這種情況下，通常管理清算的破產法將不適用。FDIC的目的將是減輕該機構破產帶來的系統性風險。這與《破產法》規定的破產受託人的目標不同。在這種清算中，該公司債務的持有人在某些方面可能會受到與《破產法》不同的對待。聯邦存款保險公司制定了關於債權人債權的優先權以及對處境相似的債權人可能的不同待遇的規則。這些規定可能適用於我們在投資組合中持有其未償債務證券的一些金融機構。然而，州保險法將繼續適用於保險公司的決議。
•多德-弗蘭克法案的條款也可能影響大都會人壽及其子公司的投資和投資活動，包括對此類活動實施聯邦監管。
自該法律通過以來，多德-弗蘭克法案及其實施條例發生了變化。由於這些變化和潛在的變化，我們無法確定給我們的業務帶來的所有風險和機會(如果有的話)。請參閲“風險因素-監管和法律風險-法律法規或監管和執法政策的變化，可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長，或以其他方式對我們產生不利影響。”
直到2021年1月，麥卡倫-弗格森法案在很大程度上使保險免受美國反壟斷法的約束。然而，競爭性醫療保險改革法案修訂了麥卡倫-弗格森法案，使美國反壟斷法現在適用於“醫療保險業務”，美國的監管機構也相應擴大。我們預計，包括牙科和視力在內的美國產品的監管監督和訴訟風險將會增加。
《醫療保健條例》
被稱為“健康保險費”的美國消費税在2020日曆年開始生效。從2020年12月31日開始的歷年內，健康保險費不再適用。然而，產品的需求和定價仍然受到税收不確定性的影響。聯邦衞生保健法規和相關法規增加了某些產品的不可預測的成本，並可能產生額外的不利影響。它們還損害了我們的競爭地位，因為與我們的非營利性競爭對手提供的產品相比，這些規則對我們的產品有不同的影響。請參閲“風險因素-監管和法律風險-法律法規或監管和執法政策的變化，可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長，或以其他方式對我們產生不利影響。”
擔保協會及類似安排
我們的保險子公司從事業務的許多司法管轄區要求人壽保險和健康保險公司參加擔保或類似的協會。這些安排支付受損、資不抵債或破產的保險公司所欠的某些保險福利。擔保協會根據會員保險公司在受損、資不抵債或破產的保險公司所從事的業務領域中保費的比例份額，對特定司法管轄區的所有成員保險公司徵收不超過規定限額的評估。此外，某些司法管轄區有政府擁有或控制的組織，為其公民提供人壽保險和健康保險，其活動可能會給擔保基金評估的充分性帶來額外的壓力。其中許多組織有權徵收與擔保協會類似的攤款。一些司法管轄區允許會員保險公司追回通過全額或部分保費税收抵銷支付的攤款。我們已經為擔保基金評估確立了我們認為足夠的負債。
保險監管考試及其他活動
美國各州保險部門定期檢查其註冊保險公司的賬簿、記錄、賬目和商業慣例。州保險部門還可以對在本州獲得執照的非户籍保險公司進行審查。
2019年，大都會人壽在每五年一次的公開市場行為審查後，與紐約州金融服務部(NYDFS)就無人認領的財產簽訂了同意令，根據該審查，大都會人壽支付了罰款和客户賠償，並提交了補救計劃供批准。除本同意令或綜合財務報表附註21所述外，於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，大都會人壽並無收到國家保險部門對其保險附屬公司進行審查所導致的任何重大不利發現。
少數州的監管機構、金融業監管局(“FINRA”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)偶爾會對我們的個人壽險保單、年金或其他產品的銷售進行審查和/或調查或進行查詢。這些審查、調查和/或詢問往往集中於特定金融服務代表的行為和/或監管、銷售未註冊或不合適的產品、濫用客户資產、或出售和更換年金和某些依賴此類年金的人。在2021年和2022年，FINRA對我們的兩家經紀-交易商附屬公司進行了例行檢查，沒有實質性的不利發現。在過去的幾年裏，我們解決了這些(以及其他監管機構的一些調查)關於金錢支付和某些其他救濟的問題，包括賠償。我們可能會繼續收到關於這些事項的通知，並可能以類似方式解決對這些事項的進一步調查和行動。
保險標準制定和監管支持組織，包括NAIC，鼓勵保險監管者建立監管學院。這些組織促進保險監管機構之間的合作和協調，以加強他們對總部設在美國的保險集團在國際業務中的風險狀況的瞭解。大都會人壽的主要州監管機構紐約金融服務管理局每年都會主持監管學院的會議，大都會人壽的主要美國和非美國監管機構都會參加。
監管機構通過定期檢查保險公司的賬簿和記錄、財務報告要求、市場行為審查和保單備案要求來監督我們的非美國保險和養老金業務。歐洲保險和職業養老金管理局與歐洲立法一起，要求愛爾蘭央行等歐洲監管機構為總部位於歐洲經濟區(EEA)、在歐洲擁有重要業務的保險集團(包括大都會人壽)建立監管論壇。這些論壇促進了歐洲監管機構之間的合作和協調，以加強他們對保險集團風險狀況的瞭解。
此外，監管機構還仔細審查了保險公司的索賠支付做法。有關集團年金福利和無人認領財產查詢的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註21。
政策和合同儲備充分性分析
我們的美國保險子公司，包括附屬的專屬自保再保險公司，必須每年分析其法定準備金充分性。在每一種情況下，合格的精算師都必須提交一份意見，説明根據公認的精算實踐標準，法定準備金為美國保險子公司的合同義務和相關費用所需的預期現金流提供了足夠的準備金。精算師根據保險人就法定儲備金及相關精算項目所持有的資產，例如該等資產的投資收益，以及保險人根據相關保單及合約預期收取及保留的代價，考慮法定儲備金是否足夠。我們可以增加準備金，以便無保留地提交這樣的意見。自這一要求開始以來，必須提供這些意見的我們的美國保險子公司在沒有任何條件的情況下這樣做。
我們的許多非美國保險業務也必須分析其法定準備金的充分性。在大多數情況下，當地合格的精算師必須提交一份分析報告，分析準備金是否足以支付承保人的相關合同義務和相關費用。監管和精算分析標準差別很大。
全國保險監理員協會
NAIC協助美國各州保險監管機構服務於公眾利益並實現其監管目標。州保險監管機構可以獨立行動，也可以採用NAIC提出的法規。州保險監管機構和全國保險監督管理委員會定期重新審查現有的保險法律法規。州保險監管機構建立標準和最佳實踐，進行同行審查，並通過NAIC協調其監管監督。NAIC還通過其會計實踐和程序手冊(“手冊”)提供標準化的保險業會計和報告指南，該手冊已基本被法規採用。然而，各州制定的法定會計原則可能與《手冊》有所不同。對手冊的修改或各州保險部門的修改可能會影響大都會人壽美國保險子公司的法定資本和盈餘。
美國國家保險控股公司法律法規一般以NAIC的《保險控股公司制度監管法和法規》(簡稱《保險控股公司法和法規範本》)為依據。這些規定因司法管轄區而異，但通常要求受控保險公司(即保險控股公司的子公司的保險公司)登記並向國家監管機構提交關於其資本結構、所有權、財務狀況、公司間交易和一般業務運營的報告。國家控股公司法要求美國保險公司的最終控制人向保險控股公司制度的牽頭州提交年度企業風險報告。本報告確定了可能對保險人或其整個保險控股公司系統的財務狀況或流動性產生重大不利影響的風險。我們每個保險子公司所在的州都制定了法律來實施這些要求，包括企業風險報告要求。控股公司法還授權州保險專員擔任國際活躍的保險集團(IAIG)以及其他選擇加入集團範圍監管的保險公司的全球集團監管機構。這些法律為與集團範圍內的主管進行通信提供保密保護。所有州都通過了加強全集團監督的法律法規。2020年，紐約金融服務局修訂了法律，允許紐約金融服務總監(“Superintendent”)擔任IAIG的集團範圍內的監督員。
為了進一步推進NAIC的“償付能力現代化倡議”，NAIC更新了示範法案和法規，以解決保險公司的財務監管問題，如下所述，特別是資本要求；公司治理和風險管理實踐；集團監管；流動性壓力測試、法定會計和財務報告；以及再保險。
NAIC的公司治理年度披露範本法案已被所有州採納，該法案要求保險公司每年提交有關其公司治理保單的詳細信息。
所有州還採納了NAIC的風險管理和自身風險與償付能力評估範本法案，該法案要求保險公司維持一個風險管理框架，並記錄其在正常和壓力環境下的重大風險的內部風險和償付能力評估(ORSA)。自這一要求生效以來，大都會人壽公司每年都代表企業向NYDFS提交一份ORSA總結報告。
NAIC還批准了一份載有以原則為基礎的方法來計算人壽保險準備金的估值手冊(“估值手冊”)。基於原則的準備金(“PBR”)旨在更好地解決人壽保險和年金產品的準備金問題，它已被我們所有美國保險子公司所在的州採用。NYDFS於2019年頒佈了一項法規，確認如果NYDFS確定替代要求將符合紐約投保人的最佳利益，監督有權偏離《估值手冊》調整MLIC等紐約國內人壽保險公司的準備金。
自2017年以來，NAIC一直專注於一項宏觀審慎倡議，該倡議旨在通過建立基於國家的監管體系來加強風險識別努力。為推進這一舉措，NAIC通過了對其法定年度報表報告的修改，自2019年年底起生效，以改善流動性風險監控。NAIC還通過了對模型控股公司法和法規的修正案，這些修正案實施了與美國某些大型壽險公司和保險集團的流動性壓力測試框架相關的要求。該框架的適用性是基於某些類型的業務對某些投資交易(如衍生品和證券借貸)的書面或重大風險敞口的金額。該框架與大都會人壽的流動性風險政策和程序一致，預計不會對大都會人壽造成影響。截至2023年1月1日，控股公司修正案已被多個州通過，其中包括我們居住的六個州，預計未來將廣泛採用。
我們使用資本市場解決方案為幾種產品的法定準備金要求的一部分提供資金。這些產品包括受NAIC《壽險保單估值模式規例》(通常稱為第XXX條)約束的水平保費定期壽險產品、受NAIC精算準則第38條(通常稱為準則AXXX)約束的具有次級擔保的萬能型和可變壽險保單(“ULSG”)，以及MLIC的封閉式保單。為了解決條例XXX和準則AXXX所涵蓋的保單中使用俘虜的問題，NAIC通過了精算準則48(“AG 48”)。該準則加強了對保險公司使用專屬自保人員的法定財務報表的披露，並縮小了允許支持法定準備金的資產類型，這些資產是支持保險公司未來義務所需的。AG 48還要求割讓保險人的精算師對假定保險人與條約有關的抵押品發表意見，如果假定實體不遵守AG 48的要求，則出具保留意見。
NAIC的定期和萬能人壽保險準備金融資模式條例編纂了與AG 48相同的實質性要求，並經NAIC於2016年修訂，並建立了統一的國家標準，管理與定期人壽保險和具有次級擔保的萬能人壽保險保單有關的準備金融資安排。該示範法規於2022年9月1日成為NAIC認證標準，從2023年1月1日開始實施，儘管各州可以使用AG 48來滿足認證要求。
我們無法預測這些計劃將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的資本和儲備影響、合規成本或其他影響。
盈餘與資本
保險公司必須將其資本和盈餘維持在或高於各自司法管轄區法律規定的最低水平。如果保險公司沒有維持最低盈餘或資本，或如果監管機構發現進一步的業務交易會對投保人造成危險，監管機構通常有權限制或禁止保險公司向投保人出售產品。
州保險法通常還限制保險公司子公司向母公司支付的股息或其他分配，並限制保險公司與其關聯公司之間的交易。超過規定限額的分紅和保險公司與其關聯公司之間超過規定規模的交易，需要得到保險公司住所國保險監管機構的批准。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源--大都會人壽公司--流動資金和資本來源--子公司的股息。”另請參閲綜合財務報表附註16中的“股息限制”，以瞭解有關此類限制的進一步信息。
非美國司法管轄區也限制此類股息和其他分配的金額。例如，我們日本業務的年度收益的一部分可能每年匯回國內，並可能進一步作為股息分配給大都會人壽公司。我們可能決定不匯回日本業務的利潤或匯回減少的金額，以維持或改善日本業務的償付能力，或出於其他原因。此外，如果利潤匯回或其他資金轉移將損害我們日本業務的償付能力或財務實力或其他原因，日本金融廳(“FSA”)可能會限制或不允許此類轉移到美國。
有關可能影響我們的自由現金流與調整後收益結果的比率，從而影響我們的盈餘和資本的事態發展，請參閲“風險因素”。
基於風險的資本
我們的大多數美國保險子公司都受到NAIC制定並由其各自所在州採用的基於風險的資本(RBC)要求的約束。保險公司每年根據一個公式計算RBC，該公式將係數應用於各種資產、保費、索賠、費用和法定準備金項目，並考慮到資產、保險、利率以及市場和業務風險特徵。監管機構使用該公式作為早期預警工具，以識別可能資本不足的保險公司，以啟動監管行動，而不是作為對保險公司進行一般排名的一種手段。州保險法賦予保險監管機構權力，要求保險公司採取各種行動，或對調整後的總資本未達到或超過某些RBC水平的保險公司採取各種行動。截至向保險監管機構提交的最新年度法定財務報表之日起，受這些要求約束的每一家子公司的調整後資本總額均超過上述每個RBC水平。見合併財務報表附註16中的“法定權益和收入”以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源--公司--資本--法定資本和股息”。
紐約金融服務管理局每年向包括MLIC在內的紐約特許保險公司發出影響年終資產充足性測試的特別考慮事項信函(每份都是SCL)。SCL可以強制要求我們改變假設，要求我們增加或影響我們釋放某些資產充足儲備的決定，這可能會對我們的法定資本和盈餘產生重大影響。我們的資產充足儲備在2022年或2021年都沒有因為SCL而發生變化。見合併財務報表附註16“法定權益和收入”。
我們計算內部定義的“基於報表的綜合RBC比率”的方法是，將大都會人壽美國主要保險子公司(不包括美國人壽保險公司(“American Life”))的調整後總資本之和除以此類子公司的公司行動水平RBC之和，包括SCL因素。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們基於報表的綜合RBC比率分別超過340%和360%。相比之下，我們根據這些子公司基於法定申報的財務報表以及NAIC的資本和準備金標準來計算“基於NAIC的綜合RBC比率”。這一基於NAIC的綜合RBC比率在2022年12月31日和2021年12月31日分別超過360%和380%。我們不知道任何即將到來的NAIC採用或州保險部門的法規變化將對我們基於NAIC的合併RBC比率產生實質性影響。
鑑於美國税法近年來的變化，NAIC對用於計算人壽RBC的某些因素進行了修訂，RBC是RBC比率的分母。這些修訂導致RBC費用增加，我們的RBC比率降低。NAIC已批准於2021年底生效的公司債券、房地產股權和長壽風險的RBC修訂，這對我們的RBC產生了温和的淨積極影響。NAIC還批准了2022年底生效的RBC死亡風險更新，這對我們報告的RBC比率產生了適度的積極影響。
NAIC開發了一個集團資本計算工具(“GCC”)，使用RBC聚合方法計算保險控股公司系統內的所有實體，包括非美國實體。全國保險監督管理委員會修訂了《示範控股公司法》和《條例》，採用GCC的模板和指示，並向保險集團的國家主要監管機構執行GCC的年度備案要求。備案要求在控股公司法修正案獲得保險集團主要州監管機構所在州通過後生效。紐約州立法機構正在等待通過這樣的修正案的法案。我們無法預測這一監管工具可能對我們的業務產生什麼影響。
償付能力制度
我們在整個歐洲經濟區的保險業務受償付能力II指令及其實施規則的約束。這些措施包括保險公司和再保險公司的資本充足率、風險管理和監管報告。償付能力II協調了整個歐盟(“EU”)的保險監管。每個歐洲經濟區成員國都已將償付能力II指令納入其監管架構。其資本要求是前瞻性的，並基於每家保險公司的風險狀況，以促進可比性、透明度和競爭力。根據這些要求，受影響的大都會人壽實體使用償付能力II指令和歐盟委員會進一步監管規定的標準公式計算和報告其償付能力資本要求。
英國於2020年1月不再是歐盟成員國，不再受歐盟法律的約束。儘管英國和歐盟繼續就金融服務諒解備忘錄(MoU)進行討論，但沒有明確的完成時間表。與此同時，英國政府已經開始審查其監管框架。英國國內的審慎監管制度可能會開始偏離償付能力II指令，但目前仍不清楚它是否會以一種阻止未來達成諒解備忘錄的方式，或對保險公司的監管產生實質性影響。同樣，歐盟各機構也對償付能力II進行了自己的審查。歐盟委員會和歐洲理事會已經確定了立場，正在等待歐洲議會的報告，以便開始試行談判。只有在立法改革一攬子計劃最後敲定後，才能知道這些變化的全部程度。我們預計，在2024年之前，這一立法進程不會對償付能力II產生任何變化，並將其納入歐洲經濟區成員國各自的國內立法。
墨西哥採用了償付能力II類型的監管框架，規定了準備金和資本要求以及公司治理，以促進透明度。根據當地償付能力II的要求，保險公司使用當地監管機構設計的標準公式(“CNSF”)來計算和報告其資本需求。此外，根據要求，某些大都會人壽實體必須持續向CNSF提交ORSA年度報告。
在智利，實施與償付能力II類似的法規的法律仍在研究階段。新償付能力制度的實施日期尚未確定；但可能會在最終法規公佈後四年內生效。智利大都會人壽實施了治理變化和風險政策，以遵守之前的監管變化。智利大都會人壽還於2022年6月向監管機構提交了ORSA定期報告。
巴西保險監管機構私營保險監管局根據風險、投資活動的標準、正式的風險管理職能和正式的企業風險管理框架，建立了最低資本金要求的保險框架。巴西大都會人壽正式指定了一名當地風險管理人，並根據當地監管要求實施了治理結構和風險管理框架組成部分。
日本法律要求保險公司維持償付能力標準，以保護投保人，並支持自己的財務實力。大多數日本壽險公司的償付能力保證金比率遠高於法律規定的最低要求。此外，我們預計日本將在2025年採用基於經濟價值的償付能力制度。
在中國，我們合資企業的業務(以及行業)已經實施了中國風險導向償付能力制度(“C-ROSS”)，這是一種基於風險的償付能力制度。與Solvency II一樣，C-Ross專注於風險管理，並有三大支柱(加強量化資本要求、加強質量監管以及建立治理和市場紀律流程)。2021年12月30日，中國銀保監會發布《保險公司償付能力監管規則(二)》(以下簡稱《規則二》)，標誌着C-ROSS二期工程竣工。銀保監會將根據實際情況確定過渡期政策，允許部分監管規則分步實施，不遲於2025年全面實施。我們的合資企業將繼續按照修訂後的規則加強償付能力管理。
韓國金融監督局於2023年1月實施了新的償付能力體系--韓國保險資本標準。該系統反映了國際保險監管協會(“IAIS”)的全球保險資本標準，並結合了某些產品組合和韓國市場特有的其他功能，幷包括按市值計價。
IAIS
IAIS是一個由保險監管者和監管者自願組成的會員協會。它是全球標準制定機構，負責制定和協助執行監管保險部門的原則、標準和指南以及輔助材料。IAIS是金融穩定委員會(FSB)的成員，FSB是一個國際實體，旨在協調、制定和促進監管、監督和其他金融部門政策，以維護金融穩定。IAIS參與了金融穩定委員會在全球識別和管理系統性風險的倡議。IAIS通過了一個評估和緩解全球保險業系統性風險的整體框架(“整體框架”)。該框架監測司法和全球各級的脆弱性積累情況，通過採用基於現有保險核心原則的強化監管措施和監管內部保險機構的共同框架來應對任何此類風險。2022年12月，金融穩定委員會批准了整體框架，並停止指定具有全球系統重要性的保險公司。
IAIS建議在適用司法管轄區通過立法或條例頒佈後即生效。由於大都會人壽不是美國的非銀行SIFI，IAIS的全球提案對大都會人壽的影響尚不確定。
多元化與公司治理
NAIC和州保險監管機構正在評估與保險行業多樣性相關的問題。在紐約，紐約金融服務管理局預計，其監管的保險公司將把領導層的多樣性作為商業優先事項和公司治理的關鍵要素。NYDFS從達到紐約某些保費門檻的保險公司那裏收集了有關公司董事會和管理層多樣性的數據，其中包括大都會人壽及其某些子公司。NYDFS計劃在彙總的基礎上公佈這些數據，以衡量該行業的進展情況，現在它在考試過程中包括了與多樣性相關的問題。NAIC還在評估與種族、多樣性和包容性相關的問題，並正在審查保險行業的做法，以確定如何建立障礙，使有色人種或歷史上代表性不足的羣體處於不利地位。
紐約保險條例第210條
《保險條例》第210條為確定和重新調整非擔保因素(NGE)確立了標準，對於在紐約交付或發出的人壽保險保單和年金合同，保險公司可酌情決定這些因素可能會有所不同。非政府經濟實體包括萬能人壽保險保單的保險成本，以及年金和萬能人壽保險保單的利息抵免費率。該規定要求保險公司至少提前60天通知投保人任何對投保人不利的NGE變化，而就人壽保險而言，則至少在任何此類變化發生前120天通知NYDFS。該規定還要求保險公司每年向NYDFS通報前一年對投保人不利的任何變化。該規定一般禁止保險公司提高有效保單的利潤率，或調整NGE以彌補過去的損失。
網絡安全、隱私和數據保護法規
在個人信息的收集、存儲、使用、檢索、處理、披露、保護和安全方面，我們受到地方、州、聯邦和國際層面的各種法律和法規的約束，包括與健康相關的和客户信息以及員工數據。美國和世界各地的各種地方、州和聯邦法律要求像我們這樣的公司告知消費者數據收集、存儲和處理做法，並進一步規定我們是否、如何以及在什麼情況下可以傳輸、處理或接收個人信息，這些信息的解釋和範圍在不斷演變，並因司法管轄區而異。我們還受制於管理我們信息系統和存儲在其中的非公開信息的安全和完整性的法律和法規，其中許多法律和法規要求實施和維護全面的信息安全計劃，並要求向受影響的個人和監管機構通報安全漏洞和其他網絡事件。鑑於近年來網絡安全風險不斷增加，以及民族國家、恐怖組織和獨立犯罪行為者對信息和金融系統構成的威脅，保險和其他監管機構加大了對網絡安全做法的關注，全球隱私、數據保護和網絡安全領域的監管和立法活動繼續增加。下面，我們重點介紹我們必須遵守的一些關鍵數據保護和網絡安全法律法規。
網絡安全
紐約州金融服務局頒佈了《紐約金融服務公司網絡安全要求》(以下簡稱《條例》)，通過為金融服務局管轄的銀行和保險實體制定和監管網絡安全要求，促進對客户信息和信息技術系統的保護。總體而言，該條例要求承保實體，如我們在紐約獲得許可的保險實體，評估與其信息系統相關的風險，並建立和維護旨在評估這些風險並保護此類系統和數據的機密性、完整性和可用性的網絡安全計劃。具體而言，《條例》除其他外規定：(1)與網絡安全方案治理框架有關的技術保障和控制；(2)基於風險的政策、程序和數據保護技術系統的最低標準；(3)網絡入侵應對的最低標準，包括向紐約外勤部通知某些重大事件；(4)指定一名首席信息安全官和其他合格的網絡安全人員；(V)對第三方服務提供者進行監督，以獲取所涵蓋實體的信息系統和非公開個人信息，包括通過實施書面政策和程序來評估第三方服務提供者的網絡安全做法；以及(Vi)查明和記錄重大缺陷、補救計劃和監管合規的年度認證。NYDFS已提議對該條例進行修訂，如果獲得通過，將要求實施新的報告、治理和監督措施，並加強網絡安全保障措施(如年度審計、脆弱性評估、密碼控制和監測)。, 並在覆蓋實體支付網絡贖金的情況下發出強制通知。我們無法預測修正案是否會被採納，它們將採取什麼形式，或者它們將對我們的業務或合規成本產生什麼影響。不遵守法規的涵蓋實體可能會受到紐約金融服務局提起的執法行動，其結果可能導致民事處罰，以及其他法律和聲譽成本。
NAIC通過了《保險數據安全示範法》(《網絡安全示範法》)，要求保險公司和經國家保險部門許可的其他實體開發、實施和維護基於風險的信息安全計劃。《網絡安全示範法》還制定了數據安全標準，以及涉及未經授權訪問或濫用某些非公開信息的網絡安全事件的調查和通知保險專員的標準。幾個州已經通過了網絡安全示範法，包括我們的四個保險子公司所在的州，未來可能會有更多州採用它，這需要進一步的合規和監督努力。此類合規工作可能會對我們的系統和資源產生越來越大的需求，並需要進行大量新的和持續的投資，包括合規流程、人員和技術基礎設施方面的投資。
2021年5月12日，總裁·拜登簽署了關於加強國家網絡安全的14028號行政命令，以加強美國聯邦政府及其供應商的網絡安全防禦。管理和預算辦公室(OMB)已經發布了幾份備忘錄，闡述了該命令的各個方面；例如，OMB於2022年1月26日發佈了聯邦政府走向零信任網絡安全原則的戰略。雖然大都會人壽向受訂單約束的幾家機構提供員工福利，但根據訂單的範圍，目前它不直接受到新要求的影響。儘管該命令主要針對技術和軟件供應商，但在整個政府範圍內也在努力打擊網絡攻擊和勒索軟件攻擊，隨着時間的推移，這可能會對大都會人壽和其他聯邦承包商施加額外的網絡安全要求。
隱私和數據保護
在美國，我們受州法律的約束，這些法律對個人信息的處理施加了某些義務，併為消費者提供了控制其個人信息的特定權利。例如，《加州消費者隱私法》(CCPA)適用於我們業務的某些部分，它要求覆蓋的公司向加州消費者披露此類公司收集、使用和共享數據的做法，並賦予加州居民處理其個人信息的更大權利。2020年11月，CCPA被加州隱私權法案(CPRA)修訂，該法案於2023年1月1日在大多數實質性方面生效。CPRA擴大了CCPA的範圍，包括某些敏感個人信息的處理，並設立了一個監管機構，即加州隱私保護局(CPPA)，以公佈規則和條例，並執行這些要求。監管機構可能會對違規行為處以罰款，由於未能保持合理的安全程序，個人有權對未經授權泄露個人信息的行為提起訴訟。到目前為止，CCPA的執行是有限的；它沒有受到重大訴訟和司法解釋的影響，CPRA已將執法職責從州總檢察長轉移到新的CPPA。因此，尚不清楚《全面和平協議》的各項條款將如何解釋和執行。此外，2023年2月，CPPA通過了對CCPA條例的最終規則修改；這些規則預計將於2023年4月生效。雖然我們的很大一部分業務不受CCPA的具體要求的限制，但我們所在的幾個州的《健康保險可攜帶性和責任法》和保險法賦予了投保人類似的權利, 包括要求公司收集他們的個人信息副本的權利。
其他幾個州要麼提出了新的全面隱私法，要麼通過了新的全面隱私法，這可能適用於我們業務的某些部分。然而，其中一些州的法律(如弗吉尼亞州、科羅拉多州和猶他州頒佈的法律)包括對金融機構的廣泛實體豁免。此外，2022年6月提出了一項新的聯邦隱私法案草案--美國數據隱私和保護法(ADPPA)，旨在協調和改進聯邦數據保護立法。ADPPA不是在上一屆國會期間頒佈的，但它或類似的聯邦立法可能會在未來頒佈。調整我們的做法以符合新的法律和法規，可能會增加合規成本，並可能改變我們的業務做法。
在美國以外，我們的子公司必須遵守各種數據保護制度，包括於2018年5月25日生效的《一般數據保護條例(EU)2016/679》(“GDPR”)，該條例適用於在歐盟設立的實體，以及不在歐盟設立的實體、針對歐盟數據主體的商品或服務、或監控在歐盟發生的消費者行為的實體。GDPR對個人數據的控制者和處理者施加了嚴格的要求，包括例如要求向數據主體詳細披露、個人訪問和更正個人數據的機制、數據泄露通知的具體時間表、對信息保留的限制以及與收集和存儲特殊類別的個人數據(如健康信息)有關的嚴格限制，以及在與第三方處理者簽訂與歐盟個人數據處理有關的合同時的高度具體義務。GDPR還對將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的國家實施了嚴格的要求，這些國家尚未被歐盟委員會視為“適當的”國家。(在這方面，英國被認為是“足夠的”，美國被認為不是“足夠的”；然而，美國和歐盟委員會已經宣佈了一項歐盟-美國數據傳輸框架的原則協議。)
雖然GDPR為歐盟成員國的數據保護監管提供了更協調的方法，但它也賦予歐盟成員國某些自由裁量權，因此與某些數據處理活動相關的法律和法規可能會因成員國而異，這可能會進一步限制我們的數據收集和處理能力，並可能需要對我們的運營模式進行本地化更改。與此相關的是，在英國退出歐盟後，英國的數據隱私法包括根據2018年歐盟(退出)法案和2018年數據保護法保留在英國法律中的GDPR，這兩部法案都經過了數據保護、隱私和電子通信(修正案等)的修訂。《2019年(歐盟退出)條例》(統稱《英國GDPR》)。英國GDPR的解釋最終可能開始與GDPR不同，確保每一項規定的遵守是並將繼續是一項持續的承諾，涉及鉅額成本。
我們也越來越多地受到其他司法管轄區針對跨境數據傳輸並對其提出嚴格要求的限制性法律的約束，例如，包括人民銀行的Republic of China的個人信息保護法和巴西的一般數據保護法。
上述法律以及可能通過的其他類似法律可能要求我們調整我們的做法，並將資源從其他倡議和項目中轉移出來，以滿足這種不斷變化的合規和業務要求。此外，儘管我們做出了努力，政府當局或其他人可能會聲稱我們的商業行為未能遵守這些要求，如果我們被發現違反了任何此類法律，我們可能會招致鉅額罰款或損害，不得不改變我們的商業行為，或面臨聲譽損害，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
ERISA、信託考慮因素和其他養老金和退休法規
我們為某些員工福利計劃提供產品和服務，這些計劃受ERISA和/或修訂後的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第4975條的約束。ERISA和《守則》規定了限制，包括僅為ERISA計劃參與者和受益人的利益行事的受託責任，以及避免被禁止的非豁免交易。ERISA和《準則》的適用條款由美國勞工部(DOL)、美國國税局(IRS)和養老金福利擔保公司執行。
ERISA的禁止交易規則和守則一般限制向ERISA計劃和參與者以及個人退休賬户(“IRA”)(以及某些其他安排)提供投資建議，前提是投資建議導致向個人顧問、僱用顧問的公司或其關聯公司支付的費用根據所選投資建議而變化，除非有豁免或例外。同樣，在沒有豁免或例外的情況下，受託顧問被禁止從第三方獲得與其建議相關的補償。ERISA還影響我們某些有效的保險單和年金合同，以及我們未來可能出售的保險單和年金合同。
美國證券交易委員會於2019年通過了最佳利益規定，並於2020年6月30日開始要求遵守。監管最佳利益要求經紀-交易商在推薦涉及證券的賬户類型、證券交易或投資策略時，必須以個人投資者零售客户的最佳利益為依歸，包括向個人退休帳户所有者以及非受益計劃零售客户推薦。此外，美國證券交易委員會的其他規則要求，經紀自營商和零售客户的投資顧問在客户關係摘要披露中向零售客户描述他們的服務和利益衝突，並向他們的零售客户交付副本。2020年12月，美國司法部發布了2020-02年度禁止交易豁免(“PTE”)的最終版本，允許投資建議受託人在不違反ERISA的情況下獲得賠償，遵守與新的“美國證券交易委員會”規則一致的公正行為標準和披露義務。在PTE 2020-02的序言中，司法部還提供了它對用於確定一個人是否擔任ERISA投資諮詢受託人的五部分測試的解釋。PTE 2020-02於2021年2月16日生效。2021年4月，美國司法部發布了額外的指導意見，表明它可能會修改或增加這一規則。FINRA規則同樣對經紀自營商提出了“瞭解您的客户”和“適合性”的要求，以及與銷售可變年金有關的補充規則，包括針對某些福利計劃客户和IRA所有者。
內華達州、新澤西州、馬裏蘭州和紐約州的州監管機構和立法機構已經提出了一些措施，將使經紀自營商、銷售代理和投資顧問及其代表在向客户提供產品和服務(包括養老金計劃和IRA)時承擔受託責任，馬薩諸塞州已經為此頒佈了一項法律。NYDFS的年金適宜性監管納入了“最佳利益”標準，並將監管範圍擴大到年金交易以外的領域，包括向消費者銷售人壽保險保單。2021年4月，紐約州最高法院上訴庭以違反憲法的模糊為由推翻了這項規定，儘管紐約州上訴法院於2022年10月20日推翻了這一裁決。法規1934年證券交易法(下稱“交易法”)下的最佳利益不包括私人訴權，儘管美國證券交易委員會並未表明有意先發制人，而一些州的建議和通過的法規將允許私人訴權。由於這些發展，在受新規則約束的州提供我們的產品和服務的成本可能會變得更高。
2022年12月29日簽署成為法律的《2022年安全2.0法案》(“Secure 2.0”)以2019年《建立每個社區退休增強法案》中的條款為基礎，對現行的退休計劃法律進行了重大修改。Secure 2.0對計劃發起人提出了新的要求和考慮，旨在擴大覆蓋範圍、增加儲蓄、保護收入並簡化計劃規則和行政程序。在其他條款中，Secure 2.0指示美國司法部審查其目前關於ERISA計劃發起人選擇年金提供者的解釋性公告，目的是將計劃發起人福利計劃責任轉移給此類年金提供者。這種審查可能導致美國司法部對計劃發起人或MLIC和大都會大廈人壽保險公司等年金提供者施加新的或不同的要求，或者可能使此類選擇過程對相關各方更加困難。
2020年，智利國會批准了兩項法案，每項法案都允許個人提取最多10%的養老金賬户或賬户餘額，如果低於一定數額。2021年4月，智利國會批准了第三項法案，允許額外提取養老基金，該法案還要求保險公司提前支付高達客户年金準備金的10%。從那時起，允許額外提取和第二次預付年金的法案被否決；然而，未來可能會再次提出這樣的建議。
2022年底，政府向智利國會提交了一項重大養老金改革法案，其中包括一項提議，將私人養老金管理人限制在資產管理範圍內，並結束他們對強制性養老金賬户的管理，以及其他重大變化。任何此類養老金改革的影響將取決於採取的最終措施，在某些情況下可能會對我們的智利養老金業務產生不利影響。
消費者保護法
許多聯邦和州法律影響我們的收入和活動，包括聯邦和州消費者保護法。作為多德-弗蘭克法案的一部分，國會成立了消費者金融保護局(CFPB)，以監督和監管向消費者提供某些金融產品和服務的機構。雖然受CFPB管轄的消費金融服務一般不包括我們從事的那種保險業務，但CFPB確實有權監管我們提供的非保險消費服務。非美國司法管轄區的消費者保護法也可能影響我們。
“投資規例”
州保險法和法規限制了我們的美國保險子公司在某些資產類別中的投資額，如低於投資級的固定收益證券、房地產股權、其他股權投資和衍生品，並要求投資組合多樣化。超過監管限制的投資不會被納入衡量盈餘的目的。在某些情況下，法律要求我們剝離任何不符合條件的投資。此外，我們的許多非美國保險子公司和養老金公司都受到其他投資法律和法規的約束。
不斷變化的全球金融和經濟環境，以及世界各國政府和中央銀行的財政和貨幣政策，繼續影響着我們的全球保險業務。這些可能會影響利率，從而影響風險投資的定價水平，以及我們的業務運營、投資組合和衍生品。
衍生品監管
《多德-弗蘭克法案》包括一個監管場外(OTC)衍生品市場的框架，要求清算某些類型的利率和信用違約掉期交易，並徵收額外成本，包括報告和保證金要求。在多德-弗蘭克法案下，我們降低風險的成本正在增加。例如，《多德-弗蘭克法案》對以下兩種交易規定了質押差額和/或初始保證金的要求：(I)“場外清算”交易(通過中央結算對手進行清算和結算的場外衍生品)，以及(Ii)“場外-雙邊”交易(即兩個對手方之間的雙邊合約的場外衍生品)。
我們預計，提高保證金要求，以及與持有非現金抵押品相關的交易對手和中央票據交換所的資本費用，將繼續增加我們所需的現金和政府證券持有量。這可能會導致較低的收益率，並由於場外清算和場外雙邊交易的定價不太有利而減少我們的收入。對某些場外衍生品的集中清算使我們面臨結算會員或票據交換所對我們已清算的衍生品交易違約的風險。我們使用衍生品來緩解與我們的業務相關的廣泛風險，包括我們某些提供有保證福利的年金產品增加福利敞口的影響。我們一直面臨這樣的風險，即套期保值和其他管理程序可能被證明在降低保單給我們帶來的風險方面無效，或者意外的投保人行為或死亡，再加上不利的市場事件，可能會產生超出所用風險管理技術範圍的經濟損失。任何此類損失都可能因衍生品(包括定製衍生品)承銷成本上升以及定製衍生品可獲得性減少而增加，這可能是由於實施多德-弗蘭克法案和類似的國際衍生品法規而導致的。
多德-弗蘭克法案還擴大了“掉期”的定義，並授權美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會(“CFTC”)研究是否應將“穩定價值合約”視為掉期合約.根據新的定義以及美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會的解釋規定，我們的保險子公司提供的產品，除穩定價值合同外，也可以被視為掉期。如果此類產品被監管為掉期產品，我們無法預測這些規則將如何適用於它們，也無法預測對此類產品的盈利能力或對客户的吸引力的影響。特殊的聯邦銀行規則適用於與銀行機構及其某些附屬機構簽訂的某些合格金融合同，包括許多衍生品合同、證券借貸協議和回購協議。這些規則一般要求銀行機構及其適用關聯機構限制或推遲其交易對手的違約權利(例如其交易對手終止合同或抵押品喪失抵押品贖回權的權利)，並限制與銀行機構或關聯機構破產、資不抵債、清盤或類似程序有關的信用增級轉讓和轉讓(如擔保)。這些規則可能會限制我們在違約情況下的恢復，限制我們在交易對手的關聯公司破產時完成交易的能力，並增加我們的交易對手風險。
我們預計，由於場外雙邊交易要求根據非集中清算衍生品的最終保證金要求，我們需要質押的抵押品金額和我們在場外掉期交易下需要支付的款項將會增加。
證券、經紀交易商及投資顧問規例
美國聯邦和州證券法律法規適用於也符合“證券”定義的保險產品，包括可變年金合同和可變人壽保險單，以及某些固定利率或指數掛鈎合同，這些合同的特徵要求它們註冊為證券或免除註冊。因此，我們的一些子公司及其提供和銷售可變保險合同和保單的活動受到這些證券法的廣泛監管。
聯邦和州證券法律和法規一般賦予監管機構廣泛的規則制定和執行權力，包括採用影響新產品或現有產品的新規則的權力，監管我們產品的發行、銷售和分銷的權力，以及因未能遵守此類法律和法規而限制或限制業務行為的權力。在一些非美國司法管轄區，我們的一些保險產品根據當地法律被視為“證券”，我們可能受到當地證券法規和當地證券監管機構的監督。
我們的一些子公司及其提供和銷售可變保險產品的活動受到由美國證券交易委員會管理的聯邦證券法律和法規的廣泛監管。這些子公司通過單獨的賬户發行可變年金合同和可變人壽保險單，這些賬户根據1940年《投資公司法》(“投資公司法”)在美國證券交易委員會登記為投資公司，或根據投資公司法豁免登記。這種單獨的賬户通常被劃分為子賬户，每個子賬户投資於一個基礎共同基金，該共同基金本身是根據《投資公司法》註冊的投資公司。此外，與這些已登記獨立賬户相關的可變年金合同和可變人壽保險單根據1933年證券法(下稱“證券法”)在美國證券交易委員會登記，或根據證券法豁免登記。一家保險子公司發行了一份固定利率合同，其特徵要求根據《證券法》進行登記。
由我們的子公司贊助的某些可變合同獨立賬户可以免於註冊，但可能受到聯邦證券法的其他條款的約束。
我們的兩家美國子公司根據交易法在美國證券交易委員會註冊為經紀自營商，是FINRA的成員，並受FINRA的監管。美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會和金融監管局不時提出和採用影響經紀自營商和被視為證券的產品的規則和法規。
我們的兩家美國子公司已根據1940年修訂後的《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，並在適用的多個非美國司法管轄區註冊或獲得許可。此外，我們還有在非美國司法管轄區註冊或獲得許可的非美國子公司，以開展我們的投資管理業務。在提供投資諮詢服務或開展其他活動方面，我們也可能在非美國司法管轄區遵守類似的法律和法規。
根據美國證券交易委員會規則，經紀自營商向散户客户推薦我們的可變產品和其他證券產品時，必須遵守“最佳利益”標準。美國證券交易委員會規則還要求經紀自營商披露服務性質、行為標準以及與零售客户的利益衝突。在保險產品方面，NAIC修訂了其年金交易適宜性標準，增加了年金銷售的“最佳利益”標準，我們大多數保險子公司的住所州和其他保險子公司可能會考慮採用這一標準。如上所述，2021年4月，紐約州最高法院上訴庭推翻了NYDFS條例187-人壽保險和年金交易的適宜性和最佳利益，因為這是違反憲法的模糊之處，儘管紐約州上訴法院於2022年10月20日推翻了這一裁決。
聯邦和州證券監管機構和FINRA不時就大都會人壽及其子公司遵守證券和其他法律法規的情況進行詢問和審查。我們配合此類詢問和檢查，並在必要時採取糾正措施。
環境法律法規
作為許多司法管轄區的房地產所有者和經營者，我們在這些司法管轄區受到廣泛的環境法律和法規的約束。這種所有權和經營所固有的風險是，可能存在與任何必要的此類財產補救有關的環境責任和費用的風險。此外，我們持有可能受到環境責任影響的公司的股權。我們經常對為投資而收購的房地產和通過喪失抵押品贖回權而獲得的房地產進行環境評估。可能會出現意想不到的環境責任。然而，根據我們目前掌握的信息，我們相信，與遵守環境法律和法規或對該等物業進行任何補救相關的任何成本不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
氣候風險管理
氣候風險的話題已經受到保險監管機構越來越嚴格的審查。NYDFS在2020年9月發佈了一封通函，表示預計外國授權保險公司，如我們在紐約獲得許可的保險子公司，將把與氣候變化相關的金融風險納入其治理框架、風險管理流程、業務戰略和情景分析，並制定與氣候相關的財務披露方法。
2021年11月15日，紐約金融服務管理局向MLIC等紐約國內保險公司發佈了最終指導意見，指出此類保險公司預計將採取與其業務的性質、規模和複雜性相稱的行動，以管理氣候變化帶來的財務風險。例如，保險公司應將氣候風險納入其財務風險管理，並通過其企業風險管理職能應對這一風險。截至2022年8月15日，紐約國內保險公司應該已經實施了某些公司治理變化，並制定了實施組織結構變化的計劃(例如，定義與管理氣候風險相關的角色和責任)。關於實施其他變化(例如，在ORSA中反映氣候風險，並在制定業務戰略時使用情景分析)，鼓勵保險公司致力於這些變化，儘管NYDFS將發佈更具體的時間表的進一步指導。
紐約金融服務管理局還通過了一項適用於紐約國內外授權保險公司的企業風險管理條例修正案，該修正案要求保險集團的企業風險管理職能應對某些額外風險，包括氣候變化風險。
此外，根據多德-弗蘭克法案，FIO有權監督美國保險業。為進一步落實總裁·拜登於2021年5月20日發佈的《關於氣候相關金融風險的行政命令》，FIO就保險業的氣候相關金融風險徵求公眾意見。FIO正在評估保險業如何緩解氣候風險，並幫助實現國家氣候相關目標。
美國證券交易委員會還繼續關注氣候以及環境、社會與治理的風險與機遇，並公佈了其規則制定清單，其中包含美國證券交易委員會正在考慮的幾項與環境、社會與治理相關的規則制定。
2022年3月21日，美國證券交易委員會提出規則，要求註冊者在註冊聲明和年報中提供額外的氣候相關信息，包括在財務報表中。該提案提出了關於披露與氣候有關的風險、實質性影響、治理、風險管理、財務報表指標、温室氣體排放、排放披露證明以及目標和目標的擬議規則。
2022年5月25日，美國證券交易委員會提出規則，要求註冊的投資公司、業務發展公司、註冊和未註冊的投資顧問在基金招股説明書、年報和表格中披露基金和顧問如何將ESG因素納入投資策略的信息。
無人認領的財產
我們受各州和其他司法管轄區關於無人認領或遺棄資金的識別、報告和欺詐的法律法規的約束，並接受對這些要求的遵守情況的審計和審查。見“--保險監管--保險監管考試和其他活動”，其中提到了同意令。另見合併財務報表附註21。
BrightHouse分居税待遇
於2017年分拆Bright Tower Financial，Inc.(及其附屬公司“Bright Tower”)普通股之前，我們收到美國國税局就守則下若干重大問題作出的私人函件裁決，以及税務律師的意見，認為根據守則第355及361節，分派有資格不確認吾等及本公司股東的損益，但以現金代替零碎股份的範圍除外，每項分派均受制於當中若干陳述、假設及契諾的準確性及遵從性。
儘管收到了私人信函裁決和税務意見，但如果國税局確定私人信函裁決所依據的任何陳述、假設或契諾不真實或已被違反，則可以確定分配應被視為應税交易。同樣，美國國税局可以決定，我們在債轉股中出售Bright Tower Financial，Inc.普通股的公允價值選擇權，應被視為對大都會人壽公司的應税交易。此外，作為美國國税局政策的一部分，美國國税局沒有確定分配或債轉股是否滿足某些條件，這些條件是有資格獲得非確認待遇所必需的。相反，這封私人信件的裁決是基於我們和光明之家的陳述，即這些條件已經得到滿足。税務意見解決了這些條件的滿足問題。税務意見對國税局或法院沒有約束力，國税局或法院可能會採取相反的立場。此外，税務律師依賴於我們和光明之家提交的某些陳述和契約。
如果美國國税局最終確定分配是應税的，則分配可以被視為大都會人壽股東的應税股息或資本收益，這些股東在分配中獲得了Bright Tower Financial，Inc.的普通股，用於美國聯邦所得税，如果根據適用的訴訟時效，2017納税年度對這些股東來説仍然是開放的，那麼這些股東可能會產生重大的美國聯邦所得税責任。此外，如果美國國税局最終確定分配是應税的，我們和光明大廈可能會招致重大的美國聯邦所得税負擔，我們或光明大廈可能對另一方負有賠償義務，具體取決於情況。
即使根據《守則》第355條，剝離的分派有資格不確認損益，但根據《守則》第355(E)條，如果我們的普通股或Bright House Financial，Inc.普通股的50%或更多(投票或價值)作為包括該分派在內的計劃或一系列相關交易的一部分被收購，則該分派可能對我們徵税，但不應對我們的股東徵税。
跨境貿易和投資
我們的英國商業模式歷來利用某些權利經營跨境保險和投資業務，這些權利因英國退出歐盟而被取消。特別是，我們的歐洲經濟區保險實體已經失去了進入英國的“護照”保險服務的權利。然而，大都會人壽保持了其現有的運營模式，根據英國的臨時許可制度(“TPR”)，大都會人壽作為一家入境歐洲經濟區保險公司(“TPR”)，將從2021年1月1日起持續至少三年。TPR目前允許大都會人壽在英國經營保險業務，同時與相關保險監管機構討論未來的運營模式。由於這些變化，我們業務內部的運營費用可能會增加。
此外，大都會人壽投資管理有限公司，我們在英國的投資管理公司，由於英國脱歐而失去了在歐盟的護照權利。為了繼續我們在歐盟的投資管理業務，我們在愛爾蘭成立了一家公司，大都會人壽投資管理歐洲有限公司，該公司根據2011年歐洲共同體(集體投資於可轉讓證券的承諾)規則獲得愛爾蘭中央銀行的授權和監管，並根據2013年歐盟(另類投資基金經理)規則作為另類投資基金經理獲得授權和監管。
美國、歐盟和英國對世界各地指定的國家及其國民維持並執行各種經濟制裁，這可能會導致跨境活動中斷。特別是，由於烏克蘭戰爭，美國、歐盟和英國擴大了對俄羅斯的制裁。這些新的制裁，包括由美國財政部外國資產控制辦公室執行的一系列總統行政命令和法規，擴大了對與俄羅斯中央銀行和其他指定的俄羅斯政府實體進行交易、處理俄羅斯主權債務、從事某些債務和股票交易以及從事與在俄羅斯聯邦的所有新投資有關的交易的限制。對中國的貿易和投資也可能受到美國製裁的影響。拜登政府此前曾針對涉及特定中國證券和技術的某些活動發佈限制。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)提出了旨在使全球税制現代化的政策，包括對跨國公司實行全球15%的最低有效税率(“支柱二”)，如果參與國通過立法，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。歐盟在2022年底實施了第二支柱，歐盟成員國被要求在2023年底之前制定國內立法。我們繼續評估税制改革建議可能對我們未來的經營業績和財務狀況產生的影響。
倫敦銀行間同業拆借利率
倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)的英國監管機構金融市場行為監管局(FCA)和LIBOR的管理人洲際交易所(ICE)基準管理機構宣佈了所有美元和非美元LIBOR設置的停止發佈日期。其中許多設置的停止日期已經發生，其餘美元LIBOR設置(隔夜和1個月、3個月、6個月和12個月美元LIBOR)的停止日期將於2023年6月30日發生。FCA建議ICE Benchmark Administration繼續發佈1個月、3個月和6個月的美元LIBOR設定，以“合成”或非代表性的方式進行，直至2024年9月底。
我們在許多金融工具中使用LIBOR和其他銀行間同業拆借利率作為利率參考利率。我們現有的LIBOR合約向替代參考利率的過渡，包括此類合約中LIBOR備用條款的充分性，我們和其他人是否、如何以及何時開發和採用替代參考利率、合成LIBOR的可用性以及美國立法補救措施的適用性(針對各種傳統美元LIBOR合約的LIBOR交易風險)，都將影響LIBOR的任何變化或終止對我們的影響。我們繼續識別、評估和監測市場和監管發展，評估協議條款，並評估與過渡相關的運營準備情況。美國證券交易委員會的考試司(前身為合規檢查和考試辦公室)預計將評估註冊者為停止使用倫敦銀行間同業拆借利率以及向替代利率過渡所做的準備工作。我們積極參與紐約聯邦儲備銀行召開的替代參考利率委員會和其他行業協會關於向替代參考利率過渡的努力。該公司利用國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)2020 IBOR後備協議，在其場外雙邊ISDA衍生工具合約中解決從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向其他無風險利率的過渡問題。我們還監測財務會計準則委員會、國際會計準則委員會和美國財政部關於參考匯率改革對會計和税收影響的最新情況。2022年3月，頒佈了聯邦立法，以解決定於2023年6月底停止發佈的美元LIBOR設置, 過渡到所有美國法律的替代參考利率適用於不存在或不充分的美元LIBOR備用條款的合同。除了為期一週和兩個月的美元LIBOR期限外，聯邦立法取代了所有涉及美元LIBOR過渡的州法律，包括2021年在紐約頒佈的立法。聯邦儲備委員會於2022年12月通過了實施這項立法的法規，確定了基於期限SOFR的基準利率，該利率將在2023年6月30日之後自動取代指定金融合同中的LIBOR。該規定授權指定的“決定人”選擇基準替代者，並在確定人至少在2023年6月30日之前沒有選擇可行的基準替代者的情況下，替代美聯儲理事會指定的替代者。該規定中的每個聯邦儲備委員會指定的替代方案都包含利差調整。我們繼續評估當前和替代參考利率的優點、侷限性、風險以及對我們的投資和保險流程的適用性。
競爭
壽險業的競爭仍然很激烈。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--行業趨勢--競爭壓力。”我們面臨着基於服務、產品功能、規模、價格、財務實力、索賠評級、信用評級、電子商務能力和知名度等因素的競爭。我們在全球範圍內與大量保險公司和非保險金融服務公司競爭，如銀行、經紀自營商和資產管理公司。我們爭奪個人消費者、僱主和其他團體客户，以及保險和投資產品的代理和其他分銷商。我們的一些競爭對手提供更廣泛的產品，擁有更具競爭力的定價，或者與其他保險公司相比，擁有更高的賠付能力評級。在美國和日本，我們與大量國內外人壽保險公司競爭，其中許多公司提供我們重點關注的類別的產品。在其他地方，我們與美國大型保險公司的外國保險業務以及全球保險集團和當地公司競爭。由於我們和其他人每年承保許多團體保險產品，我們的團體購買者可能能夠從競爭對手那裏獲得更優惠的條款，而不是與我們續保。
保險公司專注於核心業務，特別是在他們可以實現規模的市場。他們越來越多地尋求其他收入來源，重點是資產貨幣化和收費服務。他們還在尋找機會，提供全面的解決方案，包括增值服務和傳統產品.
金融市場波動將影響保險公司的資本狀況，這可能會給競爭環境帶來壓力，並導致行業整合。我們相信，對市場變化(如疫情)的適應能力，以及財務實力、技術效率和組織靈活性，將使我們行業的競爭對手脱穎而出。我們相信，我們在任何環境下都能取得成功。
該公司通過包括銀行和經紀自營商在內的各種第三方分銷渠道分銷其許多產品。我們相信，潛在的分銷合作伙伴會仔細考慮他們銷售產品的公司的財務實力。銀行和經紀-交易商的整合可能會加劇進入分銷商的競爭。
我們面臨着激烈的員工競爭。我們必須吸引和留住具有商業和行業經驗的高技能人才，以支持我們的業務。見“--人力資本資源”。我們繼續尋求在選定的全球市場發展我們的職業代理力量。我們還繼續努力提高我們的銷售代表的效率和產量。這些舉措在吸引和留住生產性代理人方面可能不會成功。看見 “-細分市場和公司及其他”，瞭解有關銷售分佈的信息。
我們業務的許多方面都受到嚴格監管。影響監管環境的立法和其他變化可能會影響我們在人壽保險業和更廣泛的金融服務業中的競爭地位。參見“-法規”。
人力資本資源
截至2022年12月31日，我們約有45,000名員工。
我們努力建立一種目標驅動和包容的文化，讓我們的員工充滿活力，做出改變。作為一家金融服務公司，我們在很大程度上依賴我們的全球員工隊伍，利用各種專業、技術、管理、商業和其他技能和專業知識，為我們所有的利益相關者創造價值。我們的優先事項包括吸引和留住人才、整體福祉、多樣性、公平和包容(Dei)、人才和技能發展、總薪酬和福利以及文化和參與度。這些因素會影響組織滿足未來業務需求的準備情況。
•吸引和留住人才：當我們為未來準備我們的人才，並通過包容和發展來發揮他們的潛力時，我們的目標是創造條件，使個人能夠蓬勃發展。我們通過認可來慶祝價值，通過我們對健康和健康的不懈關注來展示關懷，通過我們的福利和補償計劃來促進穩定。
•整體福祉：我們鼓勵員工通過將我們的目標、我們的工作和整體福祉的重要性聯繫起來，將健康放在首位。在整個新冠肺炎疫情期間，我們一直在繼續應用這些原則來滿足員工的需求。我們採用了一種新的工作安排模式，該模式基於業務分析，評估工作在哪裏、何時和如何進行，從而能夠根據角色的性質來確定靈活性水平。這種未來的工作模式被組織成三個勞動力部分，由在辦公室工作的個人組成，虛擬的或“混合”的(結合了兩種工作安排)。我們繼續提供我們於2020年推出的名為BeWell的全球平臺，為員工提供資源，幫助他們保持彈性和應對能力，保持平衡，保持身體和財務健康，並建立健康的關係。隨着大流行在2022年繼續對心理健康造成影響，支持心理健康和打擊心理健康污名變得更加重要。BeWell計劃加強了其重點，以促進和加強持續的健康心理習慣，如正念、睡眠、鍛鍊和練習欣賞和感恩。
•多樣性、公平和包容性：我們渴望培養一種包容的文化，在這種文化中，我們多樣化的人才使我們能夠滿足員工、客户、股東和我們服務的全球社區的需求。2022年3月，我們宣佈了一系列2030年Dei承諾，通過我們的投資、產品和服務、供應鏈、志願服務和社區努力，滿足服務不足和代表性不足社區的需求。這些努力包括在我們的行業中實現最高四分位數的表現，在美國每個種族和種族多元化的類別中實現勞動力多樣性，並在全球範圍內以行業最佳基準衡量女性官員。我們對照這些基準衡量自己，以監控我們的進展和有效性，包括跟蹤不同資歷級別的性別、種族和種族多樣性代表情況。在全球範圍內，女性目前在我們的行政領導團隊中佔25%，在我們董事會中佔38%。在美國，種族和種族多元化的員工佔我們行政領導團隊的20%和我們董事會的23%。這些努力還包括完成大都會人壽基金會於2020年6月宣佈的承諾，即在三年內提供500萬美元，以促進美國的種族平等；加入人權運動的平等法案商業聯盟；以及在全球範圍內擴大我們的人才贊助計劃Excelerate，以促進高潛力多元化領導者的發展。我們致力於營造一種環境，讓每個員工都有歸屬感，並能將他們最好的自我帶給他們的團隊，併為加強我們的業務和文化貢獻他們的觀點。
•人才和技能發展：作為一家公司，我們的成功始於我們的員工。我們的目標是創造一種持續學習和工作的文化，以確保每一名員工都能獲得工具、資源和增長激勵。員工利用我們名為MyLearning的數字化學習平臺，在動態的環境中不斷髮展和構建他們所需的核心技能。此外，員工可以通過我們名為MyPath的內部人才市場的體驗式學習來增強和擴展他們的技能，從而通過動手項目工作實現跨職能的學習。我們正專注於大規模的技能發展，以獲得對成功服務我們的客户至關重要的能力，特別是在技術、分銷、領導力和敏捷性方面。通過這種全面發展的方法，我們繼續為我們的勞動力為未來做好準備。我們通過持續跟蹤員工在我們穩健的學習機會中的參與情況來監控我們的進展，並通過針對技能差距分析的能力建設來監控關鍵領域的進展。
•薪酬和福利：我們認識到提供與市場一致的薪酬機會和全面、經濟高效的福利以吸引、留住、吸引和激勵有才華的員工的重要性。我們使用具有競爭力的總薪酬框架，包括基本工資以及年度和長期激勵機會。我們提供的福利優先考慮整體福祉，鼓勵和裝備全球所有員工維持和改善他們的身體、精神、財務和社會健康。公司支付和公司補貼的醫療保健、殘疾、人壽保險和退休福利與市場保持一致，所有市場都提供有競爭力的帶薪休假和育兒假計劃。我們定期審查我們的薪酬和福利計劃，並在進行更新時考慮業務目標和員工意見以及市場發展。通過設計這些計劃，使我們的員工能夠建設一個更有信心的未來，我們實現了我們的目標，促進了我們的業務目標，使管理層的利益與我們眾多利益相關者的利益保持一致，並強調了我們對長期股東價值的關注。
•文化和參與度：建設以目標為導向、包容的文化的工作始於信任。信任讓我們作為一個團隊，變得好奇、主動、開放、富有想象力、自信和包容。我們通過以下方式加快建立信任和公開對話：
•全球網絡，整個組織的執行和高級領導人相互聯繫，進一步形成並與戰略保持一致，建設能力，並就我們的運營方式、我們的文化和我們的未來提供聲音和反饋；
•讓我們來現場談談吧！每月，由首席執行官(“CEO”)主導的全球大會堂，與所有員工分享信息，提出問題並回答問題；以及
•我的聲音，大都會人壽強大的員工調查和傾聽計劃，放大我們員工的聲音，並提供以行動為導向的解決方案。
•直言不諱，大都會人壽的在線工具，以及其道德和欺詐熱線，使員工能夠報告任何影響員工、客户或大都會人壽的擔憂或違規行為，而無需擔心報復。
有關我們的行動如何加強我們的員工隊伍的更多詳細信息，請參閲大都會人壽的可持續發展報告(“可持續發展報告”)，網址為www.metlife.com/adjustance。可持續發展報告或來自大都會人壽網站的任何其他信息都不是本10-K表格年度報告的一部分，也不以引用方式併入本年度報告。
關於我們的執行官員的信息
以下是關於大都會人壽公司高管的信息。MLIC和大都會人壽集團是大都會人壽公司的附屬公司：
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| 名字 | | 年齡 | | 具有大都會人壽和商業經驗的職位 |
| 米歇爾·A·哈拉夫 | | 59 | | • | | 大都會人壽首席執行官兼董事首席執行官總裁(2019年5月至今) |
| | | | • | | 大都會人壽美國業務總裁(2017年7月至2019年4月) |
| 約翰·D·麥卡利安 | | 49 | | • | | 大都會人壽執行副總裁總裁兼首席財務官(2018年8月至2019年7月)(2019年11月至今) |
| | | | • | | 大都會人壽執行副總裁總裁兼首席財務官兼財務主管(2018年5月至2018年8月)(2019年7月至2019年11月) |
| | | | • | | 大都會人壽執行副總裁兼財務主管總裁(2016年7月至2018年5月) |
| 瑪琳·德貝爾 | | 56 | | • | | 大都會人壽執行副總裁總裁兼首席風險官(2019年5月至今) |
| | | | • | | 大都會人壽執行副總裁總裁，退休和收入解決方案主管(2018年3月-2019年5月) |
| | | | • | | 大都會人壽美國業務執行副總裁總裁兼首席財務官(2016年7月至2018年3月) |
| 史蒂芬·W·高斯特 | | 52 | | • | | 大都會人壽常務副總裁總裁、總法律顧問(2018年5月至今) |
| | | | • | | 高級副總裁和大都會人壽臨時總法律顧問(2017年7月至2018年5月) |
| | | | • | | 高級副總裁、大都會人壽集團法律部一般公司科首席法律顧問(2016年1月至2017年6月) |
| 史蒂文·J·古拉特 | | 64 | | • | | 大都會人壽執行副總裁兼首席投資官總裁(2011年5月至今) |
| | | | • | | 投資組合管理股負責人，擔任董事高級董事(2011年1月至2011年4月) |
| 比爾·帕帕斯 | | 53 | | • | | 大都會人壽全球技術和運營執行副總裁總裁(2019年11月至今) |
| | | | • | | 金融服務公司美國銀行全球運營主管(2016年2月至2019年11月) |
| 蘇珊·M·波德洛格 | | 59 | | • | | 大都會人壽執行副總裁總裁兼首席人力資源官(2017年7月至今) |
| | | | • | | 醫療器械、醫藥和消費品公司強生，環球醫療器械人力資源部副總裁(2016年5月-2017年6月) |
| 拉米·塔德羅斯 | | 47 | | • | | 總裁，大都會人壽美國商界人士(2019年5月至今) |
| | | | • | | 大都會人壽執行副總裁總裁兼首席風險官(2017年9月-2019年4月) |
商標
我們擁有全球範圍內的商標組合，我們認為這對我們的產品和服務的營銷很重要，其中包括“大都會人壽”商標。我們還擁有商標，例如我們與企業合作獲得的“Provida”商標。我們相信，我們的商標權利得到了很好的保護。
可用信息
大都會人壽鼓勵投資者和其他人經常訪問其網站(www.metlife.com)，包括其投資者關係網頁(https://investor.metlife.com).大都會人壽在其投資者關係網頁上通過新聞稿、公開電話會議和網絡廣播、情況説明書以及其他文件和媒體向投資者和公眾公佈重要的財務和其他信息。大都會人壽在向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交報告和其他信息後，在合理可行的範圍內儘快在其投資者關係網頁上免費提供這些報告和信息，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的任何修改、委託書和其他披露。美國證券交易委員會保留了一個互聯網網站(https://www.sec.gov))，其中包含有關向美國證券交易委員會電子提交文件的發行人(包括大都會人壽，Inc.)的本信息和其他信息。
大都會人壽網站上的資料，包括大都會人壽的可持續發展報告，不會以參考方式納入本年報(Form 10-K)或大都會人壽提交予美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，而任何對大都會人壽網站的提及，只會作為非主動的文字參考。
第1A項。風險因素
下列任何或每一事件都可能(或可能繼續)對全球經濟、全球金融市場、我們的聲譽、我們的監管、客户或其他關係、我們的經營結果、我們的流動性或現金流、我們的法定資本狀況、我們履行義務的能力、我們的信用和財務實力評級、我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。影響可能會因時機、產品、市場、地區或細分市場的不同而不同。
其中許多風險是相互關聯的，在類似的商業和經濟條件下可能會發生，其中任何一種風險的發生都可能導致其他風險的出現或惡化。這種組合可能會大大增加這些風險的累積或單獨影響的嚴重性。
這些風險因素並未描述可能影響大都會人壽的所有潛在風險。閣下應審慎考慮風險因素及大都會人壽向美國證券交易委員會提交的其他年報所載的其他資料，包括“業務”、“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”、“財務報表及補充資料”中的綜合財務報表及附註，以及大都會人壽呈交予大都會人壽的其他報告及資料。
經濟環境與資本市場風險
我們可能面臨困難的經濟狀況
市場因素，包括利率、信貸息差、股票價格、衍生工具價格和供應、房地產狀況、外幣匯率、消費者和政府開支、政府違約或為避免違約而削減開支、商業投資、氣候變化、公共健康風險、波動性、資本市場的中斷和強勁、通貨緊縮和通脹以及政府對此採取的行動，可能會抑制收入增長、減少投資機會並導致投資損失、衍生工具損失、保險負債變化、減值、估值免税額增加、儲備增加、淨投資收入減少以及未實現損益頭寸的變化。
更高的失業率、通貨膨脹的變化、更低的家庭收入、更低的企業收入、更嚴格的政府監管、更低的商業投資、更低的消費支出、更高的索賠發生率、相對於我們最好的估計預期的福利的不利利用、保單的失誤或退保、對我們產品的需求減少，以及推遲或取消支付保險費，都可能對我們的收益和資本產生負面影響。
股票或債務市場的下跌可能會降低我們產品的賬户價值，減少這些產品產生的某些費用，這可能會增加我們承擔的保險責任水平，並要求我們增加對自保再保險公司的資金。此外，較高或較低的利率可能會影響固定收益投資的價值和/或降低迴報。
公共衞生風險
流行病和其他公共衞生問題以及政府、企業和消費者對這些問題的反應已經並可能繼續影響經濟狀況。它們已經並可能繼續導致疾病和死亡，消費者或企業信心、行為和投資及商業活動的變化，利率和其他市場風險因素的變化，以及政府或其他對經濟活動的長期限制。這些問題中的任何一個都可能導致或加劇我們在這些風險因素中描述的任何困難的經濟狀況。
利率風險
我們的一些產品和投資使我們面臨利率風險，包括短期和長期利差的變化，這可能會減少或消除我們的投資利差和淨收益。
加息可能會損害我們的盈利能力。在利率快速上升期間，我們可能無法用更高收益的投資來取代我們普通賬户中的投資，以滿足保持競爭力所需的更高的信貸利率。這可能會導致價差降低、盈利能力下降、銷售額下降，以及現有合同和相關資產的更大損失。此外，隨着投保人尋求更高預期回報的投資，保單貸款、退保和撤資可能會增加。這可能導致現金流出，需要以不太有利的條件出售投資，導致投資損失和淨收入減少。淨收益的減少可能反過來損害我們的信用工具契約和評級機構對我們財務狀況的評估。加息可能會損害我們投資組合的價值，例如，通過減少固定收益證券的估計公允價值，並可能增加我們對利率期貨和清算掉期的每日結算支付，導致現金流出和流動性需求增加。此外，如果利率上升，我們的固定收益證券的未實現收益可能會減少和
我們的未實現虧損可能會增加。當我們在出售證券時實現損益，或我們確定估計公允價值的下降是由於信用損失時，我們將在淨收入中確認該等固定收益證券的估計公允價值的累計變化。在利率上升的通貨膨脹期間，固定收益投資的價值下降，這可能會增加已實現和未實現的損失，導致可能無法變現的額外遞延税項資產。最後，利率上升可能會減少與投資於固定收益基金的可變年金賬户餘額價值下降相關的手續費收入。
快速上升的利率環境可能會導致我們某些保險子公司的利息維持準備金(“IMR”)餘額減少或出現負值，因為它們在資本虧損的情況下出售債券。現行的法定會計準則要求不承認負的IMR。如果我們保險子公司的IMR餘額為負，由於盈餘和RBC比率較低，我們某些保險子公司的盈餘和財務實力可能無法在綜合財務報表中反映出來。NAIC正在考慮是否應該允許在法定會計中允許出現負的IMR餘額，儘管這一舉措的結果尚不確定。
聯邦儲備委員會的貨幣政策(以及其他中央銀行的貨幣政策)也可能影響風險投資的定價水平，並可能損害我們的投資收入或產品銷售。
我們為降低在不斷變化的利率環境下投資的風險而採取的措施，例如相對於利率敏感型負債減少我們的固定收益投資，可能還不夠。對於我們的一些負債組合，我們可能無法在整個負債期限內投資資產，從而造成一些資產/負債錯配。此外，不對稱和非經濟會計可能會對我們的淨收入和股東權益造成重大變化，因為我們通過收益按公允價值記錄我們的非合格衍生品，而某些對衝項目可能遵循權責發生制會計模式或通過其他全面收益按公允價值記錄。
低利率和風險資產回報可能會減少我們投資組合的收入，增加我們對索賠和未來收益的負債，並增加風險轉移措施的成本，從而降低我們的利潤率。在某些市場事件期間，例如全球信貸危機、市場低迷或市場回報持續低迷，我們可能會因一般賬户的損失和擔保的影響(包括負債增加、資本維持義務和抵押品要求)等原因而蒙受重大損失。此外，在利率持續較低的時期，我們可能需要將某些投資的收益以較低的收益率進行再投資，從而縮小我們的投資利差。此外，借款人可以更頻繁地提前償還或贖回我們投資組合中的固定收益證券和貸款。儘管我們可能能夠降低利率以幫助抵消利差的減少，但我們降低這些利率的能力僅限於我們的產品，這些產品的利率可調，可能受到競爭或合同保證的最低利率的限制，可能與資產收益率變化的時間或幅度不匹配。因此，我們的投資利差可能會減少或變為負值。這些因素導致的淨收入減少可能反過來損害我們的信用工具契約或評級機構對我們財務狀況的評估。
在利率下降期間，人壽保險和年金產品對消費者來説可能是更具吸引力的投資，導致某些產品的保費支付增加，保單貸款的償還和持久性增加，而我們的新投資回報較低。市場利率下降也可能降低我們在不支持特定政策義務的投資中的回報。在利率持續走低期間，我們可能需要增加儲備。
信用利差風險
信用利差的變化可能會導致市場價格波動和現金流波動。如果交易變得不那麼頻繁，市場價格的波動可能會使我們的證券難以估值，這可能需要我們增加儲備。市場波動可能會導致信用利差的變化、違約和定價透明度的缺乏。相對於美國國債基準的信貸利差增加可能會增加我們的借貸成本，並減少某些產品手續費收入。信用利差的持續下降可能會降低我們未來投資的收益率。用於計算未來保單福利負債的貼現率包括市場信用利差的組成部分。市場信用利差的變化可能導致債務的波動性，以換取未來的政策利益。
股權風險
股票市場的低迷和波動可能會損害我們的儲蓄和投資產品的收入和投資回報，其中手續費收入是根據我們管理的資產的公允價值賺取的。我們的可變年金業務對股市高度敏感，股市持續疲軟或停滯可能會減少這些產品的收入和收益。此外，我們的某些可變年金產品提供有保證的福利，在股市下跌或停滯時增加我們的潛在福利敞口。
長期股本回報率或利率的持續下降可能會損害我們養老金計劃和其他退休後福利義務的資金。股票市場的增長可能會增加股票期貨和總回報率掉期(TRR)的結算支付，這可能會增加我們的現金流出和流動性需求。
我們對槓桿收購基金、對衝基金和其他私募股權基金的投資進行分配和估值的時機取決於標的投資的表現、分配時間表和基金對現金的需求。這些投資的淨投資收益在不同時期可能會有很大差異，大幅波動可能會損害我們的回報和淨投資收益。此外，股票市場的低迷或波動可能會降低我們另類投資和股權證券的估計公允價值。
房地產風險
可租賃商業空間供求的變化、流行病和其他公共衞生問題、租户和合作夥伴的信譽、資本市場波動、利率波動、大宗商品價格、農業收入、住房和商業地產市場狀況以及房地產投資供求情況的變化，可能會對我們在商業、農業和住宅抵押貸款以及房地產股權投資(包括合資企業)的投資產生不利影響。
政治風險、債務人風險和交易對手風險
我們在某些國家的一般賬户投資可能會受到當地經濟和政治擔憂造成的波動以及特定部門波動的不利影響。政府實體可能面臨預算赤字和其他財務困難，這可能會損害我們持有的由這些政府發行或在這些政府贊助下發行的證券的價值。在美國，經濟面臨的最嚴重威脅之一是在聯邦債務上限問題上的分歧，如果在未來幾個月不解決這一問題，可能會導致聯邦債務違約，對市場造成不利影響，並導致今年的經濟衰退。
我們擁有的固定收益證券和抵押貸款的發行人或擔保人可能會拖欠欠我們的本金和利息。此外，抵押支持證券、資產支持證券(“ABS”)和抵押貸款債券(“CLO”)中的基礎抵押品價值的變化可能會導致本金和利息支付違約，從而減少我們的現金流。發生重大經濟低迷、公司違規行為、信用利差擴大或其他不利事件可能會降低我們的固定收益證券和抵押貸款組合的估計公允價值，並增加我們投資組合中固定收益證券和抵押貸款的違約率。
我們與經紀商和交易商、中央票據交換所、商業銀行、投資銀行、對衝基金、投資基金、再保險公司和其他金融機構的許多交易都使我們面臨交易對手違約的風險。如果吾等不能變現吾等在抵押交易中持有的抵押品，或不能以足以收回應付吾等的全部貸款或衍生工具風險的價格清算該等抵押品，則該等信貸風險可能會加劇。此外，政府和監管機構可能採取的行動，如控制投資、國有化、託管、接管和其他幹預，或政府和中央銀行不採取行動，以及銀行信用狀況惡化，都可能對這些工具、證券、交易和投資產生不利影響，或限制我們與它們進行貿易的能力。這可能會對我們投資的賬面價值造成損失或減值。
我們努力管理我們在任何投資、衍生品、國庫和再保險關係內或之間對單個交易對手或有限數量交易對手的總敞口，並不時進行調整，但可能無法完全或充分地減輕交易對手風險。
貨幣匯率風險
外幣兑美元匯率的波動可能會對我們的非美元計價投資、對非美國子公司的投資、非美國業務的淨收益以及非美元計價工具的發行產生不利影響。外幣匯率的波動也可能會降低我們的某些產品對客户的吸引力，這可能會增加提前終止保單的水平，並減少銷售額和我們有效的業務。如果國際市場經歷嚴重的經濟或金融混亂或貨幣大幅貶值，如果一個外國經濟被確定為“高度通貨膨脹”，或者如果一個國家退出歐元區，這種負面影響可能會加劇。外幣匯率的波動可能損害我們在受影響國家的業務、收益或投資。
我們可能無法減輕這種匯率變化的風險，原因是未對衝頭寸、非合格套期保值的衍生收益(損失)導致的不對稱和非經濟會計、套期保值未能
有效抵消外幣匯率波動等因素的影響。貨幣匯率的波動可能會對將結果轉換為以美元為基礎的綜合財務報表產生不利影響。
衍生品風險
如果我們的交易對手、清算經紀商或中央票據交換所未能或拒絕履行我們衍生品協議下的義務，我們的風險可能無法完全對衝。交易對手、清算經紀人或中央票據交換所可能會資不抵債，或者無法或不願意根據衍生品協議的條款支付或返還抵押品，從而增加我們的成本。如果我們所屬的衍生品的估計公允價值淨值下降，我們可能需要抵押更多抵押品或支付更多款項。此外，如果我們替換財務困難的交易對手，我們可能會面臨成本增加的問題。此外，我們的衍生品估值可能會根據我們估值方法的變化或此類估值或估值方法中的錯誤而發生變化。
恐怖主義與安全風險
恐怖主義的持續威脅、正在或可能採取的軍事和其他行動以及加強的安全措施可能導致全球金融市場大幅波動，並導致生命損失、財產損失、商業進一步中斷和經濟活動減少。我們投資組合的價值可能會受到信貸和股票市場下跌以及此類威脅導致的經濟活動減少的不利影響。我們維持投資的公司可能會因為金融、商業或經濟中斷而蒙受損失，這種中斷可能會影響這些公司支付證券或抵押貸款的利息或本金的能力。恐怖分子或軍事行動也可能擾亂我們的行動中心，並導致我們保單下的索賠高於預期。
我們可能無法滿足我們的流動性需求，Access Capital，或者由於不利的資本和信貸市場狀況，我們可能面臨顯著增加的資本成本
在全球金融市場出現波動、中斷或其他情況的情況下，我們可能不得不尋求額外的融資，其可獲得性和成本可能受到市場狀況、監管考慮、我們行業的總體信貸可用性、我們的信用評級和信貸能力、業務活動減少或投資損失，以及對我們金融前景的看法的不利影響。如果監管機構或評級機構對我們採取負面行動，我們獲得資金的渠道可能會受到損害。我們可能無法以優惠的條件成功獲得所需的額外融資，或者根本無法獲得。根據證券借貸或衍生工具協議，吾等可能被要求在短時間內退還大量現金抵押品，或提交抵押品或支付與指定交易對手協議相關的款項。
如果沒有足夠的流動性，我們的業務和財務業績可能會受到損害，因為我們無法向子公司支付債權、其他運營費用、債務利息和股本股息、現金或抵押品，維持我們的證券借貸，替換某些到期債務，維持我們的運營和投資，以及回購我們的普通股。資本和信貸市場的波動可能會限制我們獲得運營所需資本的能力，限制我們籌集資本、發行我們喜歡的證券類型、及時更換到期債務、滿足監管要求以及獲得資本以發展業務的能力，其中任何一項都可能降低我們的盈利能力，並顯著降低我們的財務靈活性。
我們可能無法使用我們的信貸工具，從而減少我們的流動性，並導致我們的信用和財務實力評級下調
吾等可能未能遵守或滿足大都會人壽及大都會人壽財務有限公司(“大都會人壽財務”)維持的無抵押循環信貸安排(“信貸安排”)項下的所有條件。貸款人可能因無力償債、流動資金不足或其他原因而未能為信貸安排下的貸款承諾提供資金。
我們可能會因為我們的財務實力或信用評級被下調或潛在降級而失去業務
國家認可的統計評級機構(“NRSRO”)和其他機構可隨時下調我們的財務實力評級或信用評級，降低我們的評級展望，擴大其審查範圍或頻率，或增加資本或其他要求以維持評級。這些變化可能會減少我們的產品銷售，減少融資協議和其他資本市場產品的現金流，並迫使我們改變產品定價，增加我們的融資成本、保單退還或撤回、抵押品要求、衍生品終止風險、再保險成本、監管審查或各種其他因素。
我們可能找不到可用、負擔得起或足夠的再保險來保護我們免受損失
由於流行病或其他公共衞生問題(如新冠肺炎疫情)、市場狀況或其他因素相關的政策變化，再保險人可能會增加我們的再保險成本，或可能拒絕為我們提供再保險。我們的風險是
如果我們減少再保險的金額，損失可能會增加。其中任何一項都可能損害我們承保未來業務的能力，或者導致我們承擔與我們發佈的保單相關的更多風險。
我們可能會因再保險人無力償債、無力或不願付款，或無力或不願維持抵押品而招致費用。
我們的法定壽險準備金融資成本可能會增加，我們可能會發現新融資的市場容量有限
如果大都會人壽的評級下降，市場容量有限，或者在其他重新定價的情況下，我們為法定人壽保險準備金融資的成本可能會增加。如果監管機構不允許資產支持法定準備金，我們將無法獲得部分或全部相關的法定準備金信用，這可能會損害我們某些保險子公司的法定資本化。
監管和法律風險
法律或法規或監管和執法政策的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長，或以其他方式對我們產生不利影響
保險或其他監管機構可能會改變許可、許可或批准要求，或採取其他有害於我們的行動。他們還可能採取損害我們的客户和獨立銷售中介或他們的業務的行動，這可能會影響我們與他們的業務關係以及他們購買或分銷我們產品的能力。
各國政府可以改變對金融服務、保險、可變年金和可變人壽保險、證券、衍生品、養老金、醫療保健、會計、網絡安全、隱私和數據保護、侵權改革立法、税收、福利計劃投資建議和相關受託責任、適用於健康保險或其他業務的反壟斷等領域的監管。法律法規也可能影響客户、銷售中介或其他人。我們或其他人可能無法遵守這些要求，或遭受不利的監管審查或審計。監管機構也可能以與我們不同的方式解釋規則，或者改變對法律或規則的解釋，立法者可能會修改法規。這些變化中的任何一個都可能損害我們繼續提供現有產品或推出新產品的能力。
我們可能會產生遵守法律法規的成本，這些法律法規的變化可能會增加我們的費用和監管資本費用。我們不遵守我們自己的政策或監管要求，可能會損害我們的聲譽，或導致制裁或法律索賠。
法律、法規或監管行動可能會限制或改變我們向員工或其他人提供的薪酬或福利的類型、金額或結構，或者可能限制或禁止使用競業禁止協議，這可能會損害我們在招聘和留住關鍵人員方面的競爭能力。我們也可能無法完全履行我們的受託責任或其他與利益相關的義務。
遵守償付能力標準可能會增加我們的資本和準備金要求、風險管理成本和報告成本。我們可能會受到加強的資本標準、監管和額外要求的約束，例如集團資本標準或保險公司資本標準。如果大都會人壽破產或面臨債務違約的危險，可能會被迫接受FDIC清算，給股東和無擔保債權人帶來比《破產法》更大的損失。這也可能適用於我們持有債務的金融機構，並可能損害我們所持資產的價值。我們可能會被評估與金融公司清算有關的費用。
如果我們的產品設計不允許對關鍵定價要素進行頻繁和同時的修改，或者如果我們無法與監管機構合作，我們對快速變化的經濟狀況和充滿活力的競爭市場的反應能力可能會受到損害。監管審批流程、規則和監管過程中其他動態的變化可能會損害我們對這種變化的條件做出反應的能力。關於固定收益養卹金計劃籌資的規則可能會降低或推遲企業計劃發起人終止其計劃或進行交易以部分或全部轉移養卹金義務的可能性。這可能會影響我們養老金風險轉移的組合，並增加無擔保的融資產品。
監管機構已經並可能繼續對流行病和其他公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)做出反應。無論我們是否收到保費或是否能夠根據投保人的賬户餘額評估費用，它們都可能要求保單承保範圍“不發生失誤”。他們可能會將保險範圍擴大到我們的保單或合同條款之外，並可能施加保費寬限期、暫停取消、降低或凍結保險費率、允許非合同提款以及延長損失證明截止日期，包括追溯，使我們面臨我們無法預見或承保的風險和成本。我們還可能採取客户便利措施，例如放棄排除、放棄費率上調或實施比其他情況下更低的費率上調、放寬索賠文件要求、放寬資格標準、給予保費抵免或為經歷經濟或其他困境的客户提供其他便利。
監管機構可能會以公共政策或其他理由限制我們的承保，排除暴露、檢疫、感染和與其他遭受公共衞生相關影響的人的聯繫等因素。
政府機構可能會因為流行病或其他公共衞生問題，或者因為它們正在關注流行病或公共衞生問題，而不是其他主題，而推遲對監管或政策變化的採取行動或實施。這可能會增加不確定性，延長有害的法規和政策，推遲或阻止有益的監管或政策變化，並創造出更晚、更快的變化的可能性，我們發現更難適應這些變化。
我們紐約保險監管機構年終資產充足性測試的年度SCL可能會施加不可預見的假設或要求，要求我們增加或釋放準備金，這可能會影響我們的法定資本和盈餘。
政府或其他人可能會通過改變或重新解釋税法來增加我們的税收，從而降低我們的一些產品對消費者的吸引力
税法的變化或此類法律的解釋可能會增加我們的公司税，減少我們的收益，並調整我們的遞延税資產和負債的價值。變化可能會提高我們的有效税率，或者產生影響，降低我們的產品對消費者的吸引力。税務機關可以制定法律，修改規定增加現有税種，或者增加新税種，過去沒有徵税的，可以徵税。
客户放棄員工福利、人壽保險和年金合同或其他税收優惠產品將減少我們從這些產品和我們的資產基礎獲得的收入，減少我們的收入，並可能影響我們遞延税項資產的價值。
我們可能面臨越來越多的訴訟和監管調查
法律或監管行動、調查或調查，無論是正在進行的還是即將到來的，都可能損害我們的聲譽、吸引或留住客户或員工的能力、業務、財務狀況或運營結果，即使我們最終獲勝。監管機構或私人當事人可能提起集體訴訟、個人訴訟或調查，尋求大規模追回，指控與銷售或承銷做法有關的錯誤、索賠支付和程序、未能充分或適當監督、違反許可要求的不當賠償、產品設計、披露、管理、投資、拒絕或延遲福利、流行病或其他公共健康相關做法(如與新冠肺炎大流行有關的做法)、數據安全事件、歧視性或不公平做法，以及違反受託責任或其他義務。我們可能無法預測訴訟的結果以及損失的金額或範圍，因為我們不知道對手、事實調查員、法院、監管機構或其他人將如何評估證據、法律或會計原則，以及他們的做法是否會與我們有所不同。
由於倫敦銀行同業拆借利率的終止以及我們向替代參考利率過渡的不確定性，我們可能面臨利率、我們金融工具的價值、我們產品的競爭力、我們投資的表現以及我們的關係的變化
LIBOR的英國監管機構FCA和LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration宣佈了所有美元和非美元LIBOR設置的發佈停止日期。大多數設置在2021年12月底停止，其餘的美元設置(隔夜和1、3、6和12個月的美元LIBOR)將於2023年6月底停止。FCA建議ICE Benchmark Administration繼續發佈1個月、3個月和6個月的美元LIBOR設定，以“合成”或非代表性的方式進行，直至2024年9月底。我們繼續積極過渡到替代參考利率。LIBOR和適用的替代參考利率之間的差異可能會影響我們的一系列產品、我們的金融工具、我們投資的工具，或者我們借款、優先股或債務的利息或股息率的價值、回報和市場。對我們業務和投資的影響將有所不同，這取決於我們現有的LIBOR合同向替代參考利率的過渡，包括此類合同中LIBOR備用條款的充分性，行業參與者是否、如何以及何時為新產品或工具採用替代參考利率、“合成”LIBOR的可用性以及美國法律補救措施的適用性，以解決各種傳統美元LIBOR合同的LIBOR過渡風險。關於倫敦銀行同業拆借利率的持續使用和可靠性的不確定性，關於根據管理工具的條款計算適用利率或付款金額的不確定性，或關於替代參考利率的應用或有效性的不確定性，可能會增加我們的成本，降低此類工具的價值, 或損害我們的現金或衍生品頭寸。我們可能無法有效對衝或管理適用的替代參考利率之間的差異或這些利率生效時間的差異帶來的風險。
我們可能沒有為LIBOR的終止和替換做好充分的準備或做出反應，或者無法完全保護自己免受此類變化的所有影響。我們也可能無法充分管理任何向替代參考利率的過渡，以保持我們產品的競爭力和我們投資組合的表現。我們的
過渡可能無法有效保護我們業務的其他方面，如我們的運營以及我們用來衡量風險、財務報告或其他目的的財務模型和估值的準確性。
任何這樣的不確定性或無效的管理都可能損害我們的聲譽、我們與投資者、客户或監管機構的關係、我們的財務狀況以及我們的業務運營。
我們為達到環境、社會和治理標準以及增強業務可持續性所做的努力可能達不到投資者、監管機構或客户的期望
我們的一些股東、投資者和客户，或那些考慮與我們建立這種關係的人，會根據各種ESG標準和期望來評估我們的業務或其他實踐。我們的一些監管機構已經提議或宣佈，他們計劃提出ESG規則，或宣佈他們打算對照ESG標準審查我們的做法；其他監管機構可能會在未來這樣做。此外，我們通過我們實踐的可持續性和我們對所有利益相關者的影響來定義我們自己的企業目標。
我們的投資者或其他人可能會根據ESG標準來評估我們的做法，這些標準在不斷髮展，並不總是清晰或容易衡量的。作為一個整體，這些標準和期望也可能反映出截然不同或相互衝突的價值觀或議程。我們的決策或優先事項還必須同時考慮多個業務目標和利益。我們的做法可能不會在細節上或以利益相關者預期的速度發生變化。因此，我們努力按照部分或全部這些預期開展業務可能需要權衡取捨。2022年6月，我們宣佈了到2050年或更早實現全球業務和一般賬户投資組合温室氣體淨零排放的目標。我們正在調整我們的氣候承諾，以推進這一目標，這一目標涉及涉及風險和不確定性的假設和預期。我們可能無法實現我們的承諾或目標，我們與其他業務優先事項協調評估和管理ESG標準的政策和流程可能無法完全有效或完全滿足投資者、監管機構、客户或其他人的要求。根據我們的可持續發展實踐和相關政策和行動，客户和潛在客户可能被禁止或選擇不與我們做生意。我們可能面臨不利的監管、投資者、媒體或公眾審查，導致商業、聲譽或法律挑戰。
資本風險
由於法律和監管限制或現金緩衝需求，我們可能無法支付股息或回購股票
我們的財務狀況、經營結果、現金需求、未來前景、資本狀況、流動性、財務實力和信用評級，以及對大都會人壽保險子公司支付股息的監管限制、一般市場狀況、我們普通股相對於管理層對股票潛在價值的評估的市場價格、適用的監管批准、其他法律和會計因素，以及我們董事會認為相關的任何其他因素，可能會阻止我們支付股息或回購我們的普通股。
其他因素可能會影響我們支付股息或回購普通股的能力。政府、投資者或媒體可能會向我們施壓，要求我們不要回購普通股或其他證券，或者禁止我們這樣做。我們使用其他方式將多餘資本返還給股東，可能比回購更不划算。我們保持着現金和其他流動資產的緩衝，並可能增加它。因此，我們用於其他用途的資本可能會減少，例如創新、收購、開發和向股東返還資本。我們有時也可能被限制回購股票或參與股票回購計劃，例如當我們知道重大非公開信息時。
如果我們不為我們的優先股支付股息或為我們的次級債券或信託證券支付利息，這些工具的條款可能會限制我們支付普通股股息或回購普通股的能力。此外，適用於我們的浮動利率非累積優先股、A系列(“A系列優先股”)、次級債券和信託證券的條款可能會阻止我們支付該等工具的股息或利息。我們可能無法通過償還、贖回或購買次級債券或其他證券來消除這些限制。
我們的子公司可能無法支付股息，這是控股公司自由現金流的主要組成部分
如果大都會人壽公司通過股息和其他付款從其子公司獲得的現金不足以為其償債和其他控股公司債務提供資金，大都會人壽公司可能不得不發行債務或股權，或出售資產。大都會人壽也可能無法實現其自由現金流或股東現金分配目標。
如果保險監管機構認為支付可能對我們的投保人或合同持有人不利，他們可能會限制股息或其他超過一定金額的支付，如果他們認為支付可能對我們的投保人或合同持有人不利，需要他們的批准。商業條件、評級機構的考慮、税收、股息和匯回規則以及貨幣轉移和外幣兑換規則可能會限制
我們保險子公司的股息和其他付款。我們可能需要在我們的公司之間轉移資本，以遵守淨值維護或其他支持協議，限制可用於其他目的的資本。
投資風險
我們可能面臨違約、降級、波動或其他對我們持有的投資產生不利影響的事件
如果發生重大經濟低迷、美國政府違約(或可能違約)、企業瀆職行為、信用風險利差擴大、評級下調或其他事件，我們固定收益證券和貸款組合的估計公允價值以及相應的收益可能會下降，我們投資組合的違約率可能會上升。這些變化可能會損害證券的發行人或擔保人，或我們持有的結構性證券的基礎抵押品。如果我們持有的證券評級被下調，我們可能不得不持有更多資本來支持我們的證券，以維持我們的RBC水平。我們出售固定收益證券的意圖，或我們對被要求出售固定收益證券的可能性的評估，可能會增加我們的減記或減值。我們在這些證券上的已實現虧損或減值可能會損害我們的淨收入。
我們抵押貸款投資的違約率、損失嚴重性或其他表現可能會發生變化。按地理位置、租約或物業類型劃分的按揭貸款的任何集中，都可能對我們的投資組合、我們出售資產時所能獲得的價格以及我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。允許或要求修改抵押貸款或其他投資的條款或影響其價值的立法或法規可能會損害我們的投資組合。
流行病和其他重大公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)已經並可能繼續影響金融市場和我們的投資組合。這些因素可能會繼續加劇我們的投資違約風險、評級下調和波動性，以及可變投資收入和回報下降，並可能導致或加劇我們在這些風險因素中描述的任何投資風險。
市場波動會影響我們投資的價值或回報。它可能會減緩或阻止我們對市場事件做出儘可能有效的反應。當我們出售所持投資時，我們可能得不到我們尋求的價格，並可能以低於我們賬面價值的價格出售，原因是市場波動或中斷期間流動性減少，或其他原因。借款人可以延遲或未能在到期時支付本金和利息，也可以要求修改貸款。租户可以延遲支付租金，或不支付租金，或要求修改租約。由於政府行動或市場狀況，我們可能面臨止贖和其他執法行動的暫停、減值以及貸款或租賃修改。我們還可能遇到信用利差變化，增加我們的借貸成本，減少我們的產品手續費收入。發行人或擔保人的違約率可能會上升。
我們可能難以及時出售我們投資組合或證券借貸計劃中的持股，以實現其全部價值
當我們出售投資組合中的持股時，我們可能得不到我們尋求的價格，可能會以低於賬面價值的價格出售。我們可能在私募固定收益證券、私人結構性信貸、某些衍生工具、抵押貸款、政策性貸款、直接融資和槓桿租賃、其他有限合夥權益、税收抵免和可再生能源合夥企業以及房地產股權(包括房地產合資企業和基金)方面面臨不利條件。我們的投資可能會在市場波動或中斷期間或其他原因導致流動性下降。此外，央行提供市場流動性或以其他方式應對市場狀況的努力可能並不成功或不充分。我們可能會意識到損害我們財務指標的損失，這可能會損害我們對信用要求和評級機構資本充足率措施的遵守。
如果我們的證券借貸計劃要求我們返還我們投資的大量現金抵押品，我們可能會面臨類似的風險。我們的證券借貸活動和盈利能力可能會下降。
我們可能不得不在衍生品交易中抵押抵押品或付款
我們可能不得不承諾額外的抵押品，並增加我們在衍生品交易中支付的金額。監管機構、票據交換所或交易對手可能會限制或取消符合條件的抵押品，提高我們的抵押品要求，或收取我們質押此類抵押品的費用，這將增加我們的成本，減少我們的投資收益，並損害我們的流動性。
我們可能會改變我們的證券和投資估值，或者對我們的投資進行減值和減值，或者改變我們的方法、估計和假設
在市場動盪或市場狀況迅速變化的時期，例如利率大幅上升或高企，信用利差迅速擴大或流動性不足，或交易不頻繁，或當市場數據有限時，我們的資產可能會變得不那麼具有流動性。我們可能會將我們的資產估值建立在更不容易觀察到和更主觀的判斷、假設或
這些方法可能會導致估計公允價值在不同時期發生重大變化，並可能超過投資的銷售價格。由於估值方法和假設的變化，我們證券的估計公允價值也可能減少。
商業風險
我們的實際索賠或其他結果可能與我們的估計、假設或模型不同
如果我們的實際索賠體驗不如我們在確定索賠負債時使用的基本承保、準備金和其他假設，我們可能被要求減少收購業務的價值(“VOBA”)，增加我們的負債，或產生更高的成本。
我們最終為償還債務而支付的金額，特別是當這些付款可能要到很久以後才會發生的時候，可能會與我們預期的有所不同。我們可能會根據實際經驗和會計要求改變我們的負債假設，增加我們的負債。我們支持投保人和合同持有人義務假設的經營做法和程序，如獲取、積累和過濾數據，以及我們對數據庫分析和電子通信等技術的使用，可能會影響我們的儲量估計。如果這些做法和程序不能準確地產生數據來支持我們的假設，或導致我們改變我們的假設，或者如果我們可以獲得增強的技術工具，我們可能會改變這些假設和程序，以及我們的儲備。如果我們的任何運營實踐和程序不能準確地生成或複製我們用來開展業務的任何或所有方面的數據，此類偏差或錯誤可能會對我們的業務、聲譽、運營結果或財務狀況產生負面影響。我們可能會因為壽命的變化而改變我們的假設、模型或儲備。基因檢測普及率和準確性的提高，或對其使用的限制，可能會加劇逆向選擇風險。
流行病和其他公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)已經並可能繼續導致我們許多保單(例如生命、殘疾、休假、長期護理、主要醫療和補充保健品)下的索賠增加，從而增加了我們由此產生的成本。政府或其他機構可能無法提供我們在估計、假設、模型或儲備中使用的準確人口和影響數據，如死亡率、感染、發病率、住院或疾病。這可能會導致或加劇與我們的估計或假設相關的任何風險。流行病和其他公共衞生問題可能會對我們的索賠或其他受估計、假設、模型或儲量限制的領域造成相關或相應的長期經濟、社會、政治、政策、監管、商業、人口或其他方面的變化。我們可能無法準確地預測、準備和適應這些變化。
我們可能在全球面臨各種政治、法律、運營、經濟和其他風險
本公司業務的全球性使我們面臨各種各樣的政治、法律、運營、經濟和其他風險，包括但不限於：資產國有化或沒收；對外資擁有本地公司的限制；法律、法規適用或解釋的變化；政治不穩定；經濟或貿易制裁；對跨境交易所上市、投資或其他證券交易的制裁；股息限制；價格管制；外匯管制或其他轉讓或兑換限制；執行合同的困難；監管限制；以及公眾或政治對公司業務和運營的批評。其中一些行為對我們的影響可能比我們的同齡人更嚴重。我們的一些業務在新興市場運營，這些市場中的許多風險都有所增加。
我們還面臨其他可能影響我們的全球業務和投資的風險，包括與徵收關税或其他國際貿易壁壘、改變國際貿易協定、政府間組織的不確定性、養老金制度改革、工人協會或工會的勞工問題，以及對互聯信息系統和此類系統安全的依賴有關的風險。
將我們的業務擴展到新的業務或司法管轄區可能需要大量的管理時間和費用，然後才能產生大量收入和收益，這可能會減少可用於其他用途的管理和財務資源。我們在新市場或現有市場的業務可能無利可圖或利潤率較低。
我們可能面臨商業競爭
基於一系列因素的競爭壓力，包括服務、產品功能、規模、價格、財務實力、索賠評級、信用評級、電子商務能力、知名度、針對ESG指標的性能、技術、針對流行病和其他公共衞生問題的適應、法規和税收的變化，以及其他因素，可能會對我們產品的持久性和我們未來銷售產品的能力產生不利影響。我們可能會受到來自其他保險公司以及非保險金融服務公司的競爭的損害，這些公司可能擁有更廣泛的產品種類、更具競爭力的定價、更高的理賠能力評級、更多可供競爭的財務資源，或者金融服務產品的現有客户基礎。此外，由於競爭對手提供更優惠的條款，我們可能會失去每年承保的團體保險產品的購買者。此外，
投資管理和證券經紀業務的進入門檻相對較低，不斷吸引新的進入者。我們的客户和客户可能會使用其他金融服務提供商，導致我們的業務損失。
銀行、經紀商和經紀自營商之間的整合活動增加，可能會對保險業的銷售產生負面影響。它可能會加劇進入分銷商的競爭，導致更大的分銷費用，並可能削弱我們向現有客户羣營銷保險產品或擴大其客户基礎的能力。合併和其他行業變化也可能增加經銷商重新談判協議的可能性，這些協議的條款對我們不太有利。
此外，影響我們業務監管環境的立法和其他變化可能不會對所有活動和公司產生同等影響，這可能會對我們在保險業和更廣泛的金融服務業中的競爭地位造成不利影響。
我們面臨的技術變化帶來了新的和激烈的挑戰，可能無法預見或適應這些變化
我們的業務運營依賴於我們和供應商的正常運行和安全的信息系統。技術的變化給我們帶來了新的或加劇的挑戰，如果我們不能預見或適應這些變化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。例如，如果我們無法準確、及時或完整地處理、存儲和檢索與我們的業務有關的更多數量和種類的信息，包括與死亡有關的信息，我們的假設、模型和儲備可能需要修改，這些信息是新的數據收集和分析技術工具提供的。
同樣，我們的分銷渠道可能會變得更加自動化，以增加獲得我們服務和產品的靈活性。我們可能會在實施和適應這些變化方面產生巨大的成本。如果我們不成功，我們的運營結果、競爭地位、聲譽以及客户和分銷關係可能會受到損害。為適應這些變化而採取的步驟，如數據收集和分析方法的變化，也可能使我們面臨訴訟或其他監管和法律行動。
技術變化可能會影響我們的商業模式以及我們與現有或潛在客户的互動方式，而不斷變化的消費者偏好可能需要重新設計我們的產品和投資構成。例如，能源技術的變化和消費者對電子商務偏好的增加可能會損害一些企業的盈利能力。我們可能無法相應地調整我們的投資，或者遭受資產擱淺。如果我們無法更新我們的業務模式以匹配不斷變化的消費者偏好和購買行為，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
新技術可能會影響我們信息系統的配置，以及它們與我們的供應商、服務提供商和/或合作伙伴的信息系統的連接方式。此類技術發展可能會引入或暴露信息安全漏洞，這可能會導致與維護適當的網絡安全和數據保護措施或監管機構對我們採取執法行動相關的漏洞或成本增加。任何此類漏洞導致我們的信息系統或我們所依賴的第三方的安全漏洞或故障，都可能導致訴訟、監管行動、對我們的業務運營的負面影響，以及聲譽損害。
我們可能會面臨影響投保人索賠責任和再保險可用性的災難
災難性事件可能會增加索賠、損害我們投資組合中的資產或以其他方式損害我們的投資組合，並可能損害我們再保險公司的財務狀況，增加再保險違約。災難性事件還可能減少受影響地區的經濟活動，這可能會損害我們現有的業務或新業務的前景，或我們投資的價值。如果財產價值因通貨膨脹或其他因素而增加，或者我們的保險生命或財產集中在地理上，則災難性事件的索賠嚴重程度可能會更高。
流行病和其他公共衞生問題或其他事件可能導致大量疾病或死亡。颶風、風暴、地震、冰雹、龍捲風、爆炸、冬季惡劣天氣、火災、洪水和泥石流、停電以及騷亂、叛亂、恐怖襲擊或戰爭行為等人為事件也可能造成災難性損失和索賠增加。影響我們一個或多個客户勞動力的事件可能會增加我們的死亡率或發病率索賠。政府和非政府組織可能無法有效地減輕災難的影響。
根據行業慣例和會計準則，我們只有在評估災難可能造成的損失後，才會為災難引起的索賠確定負債。我們已確定的責任可能不足以支付我們的實際索賠責任。我們從災難多發地區撤出或再保險交易的能力受到限制，可能會阻礙我們管理風險的努力。我們可能無法以我們認為可以接受的費率獲得巨災再保險，或者根本無法獲得。我們也可能因災難而被要求向擔保協會或類似組織捐款。
我們可能面臨氣候變化的直接或間接影響或應對
氣候變化可能會增加與天氣有關的短期、中期或長期災害、公共衞生事件和流行病的頻率和嚴重性，其影響可能會隨着時間的推移而增加。氣候變化監管可能會損害我們持有的投資的價值，或者損害我們的交易對手，包括再保險公司，或者增加我們的合規成本。我們的監管機構也可能越來越多地將他們的審查重點放在我們對氣候相關風險的管理上。
我們可能需要彌補封閉區塊中的不足，並且可能不會重新分配封閉區塊資產
與MLIC股份化有關的封閉式大宗資產、其現金流以及封閉式大宗保單的收入可能不足以提供保單的保證利益。如果他們不是，我們必須為缺口提供資金。出於競爭或其他原因，我們可以選擇用我們的普通賬户資金支持投保人支付股息。這樣的行動可能會減少原本可用於其他用途的資金。
我們可能被要求確認商譽或其他長期資產的減值，或針對我們的遞延所得税資產建立估值撥備
如果市場持續下跌或其他因素對我們的業務表現產生負面影響，我們可能會減少業務單位的估計公允價值，損害我們的商譽並計入淨收益。
如果我們得出結論，我們將無法收回長期資產的賬面價值，我們可能會減記長期資產。
我們可能會計入淨收入，因為我們認為，根據業務表現及其未來產生應税收入的能力，我們更有可能無法實現遞延所得税資產。此外，如果税率發生變化，我們可能需要調整遞延税項資產和負債的價值。
我們可能被要求損害VOBA、Voda或VOCRA
投資回報、死亡率、發病率、持續性、計息利率、支付給投保人的股息、管理業務的費用、再保險交易對手的信譽、股市大幅或持續下跌、債券利差的重大變化，以及某些其他經濟變量，如通貨膨脹，可能會導致所收購的分銷協議的價值(“Voda”)、VOBA或所收購的客户關係的價值(“VOCRA”)減值。在此期間，我們可能會加速攤銷或損害這些資產。
我們可能面臨波動、更高的風險管理成本，以及由於我們某些產品的擔保而增加的交易對手風險
我們對擔保福利的負債，包括但不限於無失效擔保福利、擔保最低死亡福利(GMDB)、擔保最低提取福利(GMWB)、擔保最低累積福利(GMAB)、擔保最低收入福利(GMIB)和最低貸記利率特徵可能會增加，如果股票或固定收益基金下降或變得更加不穩定，或者利率保持在低水平或降低。
我們的衍生品和其他風險管理策略，以對衝我們對這些債務的經濟敞口，可能會損害我們的業績。我們使用再保險、衍生品或其他風險管理技術可能無法充分抵消擔保成本，或保護我們免受投保人行為、死亡率或市場事件變化的損失。
投保人也可能以意想不到的方式改變他們的行為。例如，由於經濟不確定性或挑戰而尋求流動性的投保人和合同持有人可能會撤回或退保、改變他們的保費支付做法、行使產品期權或採取其他行動，利率與我們預期的不同。
操作風險
我們的風險管理政策和程序，或我們的模型，可能會讓我們暴露在未知或不可預見的風險中
我們的企業風險管理和業務連續性政策和程序可能不夠全面，也可能無法識別或充分保護我們免受面臨的每一種風險。
流行病和其他公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)以及當局和人民對此的反應已經並可能繼續導致遠程、混合和/或靈活的辦公室工作安排和其他不尋常的條件。這些可能會給我們的風險管理和業務連續性計劃帶來壓力，引入或增加我們的運營和網絡安全風險，並以其他方式削弱我們管理業務的能力。它們可能會增加未經授權訪問我們的技術系統的嘗試的頻率和複雜性。它們可能會阻礙我們防止洗錢或其他欺詐的努力，無論是由於“瞭解我們的客户”的能力有限，還是對我們的計劃造成壓力。
以避免和阻止外國腐敗行為，或以其他方式，並可能增加我們的合規成本和我們的違規風險。
我們的風險管理模型所基於的假設、預測和數據可能不準確，我們的模型可能不適合它們的目的、被誤用、不能正確操作幷包含錯誤。我們的決定和模型調整，包括儲量的確定，都是基於這樣的模型產出和報告，可能存在缺陷。我們可能無法充分識別或補救模型錯誤。我們的模型可能無法完全預測未來的風險敞口，也不能正確反映過去的經驗。
我們對市場、客户、災難發生或其他事項的評估可能並不總是準確、完整、最新或正確評估。我們可能無法有效地識別和監控所有風險或適當限制我們的風險敞口，我們的同事、供應商或非僱員銷售代理可能沒有遵守我們的風險管理政策和程序。我們的同事、供應商或非員工銷售代理過去或未來的不當行為可能會導致調查、違反法律、監管制裁和訴訟。由於法律和監管要求，我們可能不得不實施更廣泛或不同的風險管理政策和程序。
我們的政策和程序可能不足以保護我們免受操作風險的影響
在我們通過複雜的管理系統處理的大量交易中，我們可能會出現任何錯誤。我們防止此類錯誤的控制和程序可能不會有效。我們遵守和執行合同義務的控制和程序可能並不總是有效的。錯誤會使我們受到客户索賠的影響。
如果我們無法從我們的客户或他們的員工那裏獲得必要和準確的信息，我們可能無法提供或核實保險並支付索賠，或者我們可能在沒有足夠文件的情況下支付索賠。
流行病和其他公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)增加了並可能繼續增加我們的行政費用，並影響了我們業務流程的可靠性和有效性。它們可能會影響我們的員工、代理商、經紀人和分銷合作伙伴、供應商、其他服務提供商和交易對手。我們可能在開展業務方面遇到困難，包括在銷售我們的一些產品方面繼續面臨挑戰，例如那些傳統上親自銷售的產品。我們可能面臨更高的工作場所安全成本和風險，無法接觸到關鍵員工，面臨與就業相關的索賠和員工關係挑戰。我們向其外包某些關鍵業務活動的任何第三方可能由於不可抗力或其他原因而無法履行職責。
我們所依賴的供應商的控制可能不符合我們的標準或不夠充分。我們的供應商可能無法準確、一致地按照適用法律或及時履行其服務。我們與供應商的信息交換可能不完善，或者我們的供應商可能遭受財務或聲譽方面的困擾。其中每一項都可能導致錯誤、不當行為或服務中斷。
我們可能無法及時和徹底地逃脱財產。因此，我們可能會招致費用、加強準備金、以及費用、監管檢查或處罰。
我們的做法和程序有時可能會限制我們聯繫所有客户的努力，這可能會導致延遲、不及時或錯過預期的客户付款。
我們的同事、供應商、非僱員銷售代理、客户或其他人可能對我們實施欺詐。我們的政策和程序可能在預防、檢測或減輕欺詐和其他非法或不當行為方面無效。
我們可能無法吸引、激勵和留住員工，開發人才，併為管理層繼任制定計劃。與新冠肺炎大流行有關的議定書的制定以及與工作場所靈活性有關的政策可能會加劇這些擔憂。此外，自然減員可能會導致政策和程序的執行出現失誤。
儘管我們遵守了有關內部控制的監管和會計要求，並得出結論認為財務報告的內部控制自報告日期起有效，但公司的內部控制存在被證明無效的風險，未來可能會出現內部控制的重大缺陷或重大弱點。
我們可能無法保護我們數據的機密性和完整性，包括由於我們的網絡安全或其他信息安全系統或我們或我們的供應商的災難恢復計劃失敗
我們的業務高度依賴於我們的信息系統以及我們的服務提供商、供應商和其他第三方的信息系統的有效運行。我們的業務有賴於這些系統的正常運作，包括處理索賠、交易和申請、向客户和分銷商提供信息、執行精算分析、保留客户和業務記錄以及其他核心業務功能。此類系統的安全故障，由我們的員工或代理使用未經授權的工具、軟件或其他技術與客户通信，或
業務對手方或未能維護我們內部或外部供應商系統或其上存儲的機密信息的安全，可能會對我們開展業務的能力產生不利影響，導致監管執法行動和訴訟，並損害我們的運營結果、財務狀況和聲譽。
我們、我們的員工和我們的供應商，與其他商業實體一樣，繼續成為計算機病毒或其他惡意代碼、未經授權或欺詐性訪問、人為錯誤、勒索軟件或網絡攻擊以及其他網絡安全和信息安全系統入侵的目標或對象。在全球範圍內，網絡安全事件的頻率、嚴重性和複雜性都有所增加，這些趨勢可能會繼續下去。雖然我們已經實施並要求我們的關鍵供應商實施我們認為有效的網絡安全和數據保護措施，包括正式的基於風險的信息安全計劃，但我們為將網絡事件的風險降至最低並保護我們的信息技術所做的努力可能不足以防止對我們和我們供應商系統的入侵、攻擊、欺詐、安全漏洞或其他未經授權的訪問，包括由於包含我們或我們的供應商未知的漏洞的軟件代碼，這些漏洞可能會增加網絡攻擊或未經授權訪問的可能性。我們可能無法及時發現此類事件。如果我們或我們的供應商未能預防、檢測、解決和緩解此類事件，我們可能會遭受重大的財務和聲譽損害。不能保證我們或我們供應商的安全措施，包括信息安全政策、行政、技術和物理控制以及旨在預防的其他行動，將提供完全有效的保護，使其免受此類事件的影響。
此外，我們經常通過電子方式發送、接收和存儲個人、機密和專有信息，包括客户與健康相關的機密信息。儘管我們試圖保持此類信息的機密性和安全性，但我們可能在任何情況下都無法做到這一點，我們或我們的供應商也可能無法保持足夠的內部控制或遵守旨在確保敏感數據隱私的相關政策和程序。此類失敗可能會導致我們或我們的供應商故意或無意地披露或濫用機密信息，以及他人盜用此類機密信息，這可能會損害我們的聲譽，減少對我們產品和服務的需求，並使我們承擔重大的法律和監管責任和費用，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們、我們的供應商、我們的再保險公司和我們的客户可能會遭受自然災害、流行病、大流行、工業事故、停電、計算機病毒、恐怖襲擊、勒索軟件或網絡攻擊或戰爭等災難，而我們或他們的災難恢復系統可能不足以保障我們在此類情況下進行正常業務運營、獲得再保險和維護我們的關鍵業務或信息技術系統的能力，特別是如果此類災難影響基於計算機的數據處理、傳輸、存儲和檢索系統和/或破壞或以其他方式對有價值的數據的機密性、完整性或可用性或再保險人或供應商的財務狀況造成不利影響。如果由於此類災難，關鍵人員無法聯繫到我們，或者我們的供應商提供商品和服務的能力以及我們的員工履行其工作職責的能力受到損害，我們有效開展業務並維護敏感數據的安全性、完整性、保密性或隱私的能力可能會受到嚴重影響。我們可能沒有提供足夠的業務中斷保險來保護我們免受此類中斷可能造成的所有損失，並且任何責任、運營和其他風險的保險在未來可能變得不那麼容易獲得或更昂貴。
我們可能無法可靠地訪問我們使用的信息存儲系統中的所有文件和記錄，無論是電子存儲系統還是物理存儲系統。我們可能無法獲得或保存我們需要的所有記錄，以便準確和及時地管理和建立適當的福利和索賠準備金。如果數據泄露泄露了我們的任何敏感財務信息，則客户、投資者或監管機構可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不準確的看法。我們可能被迫過早地公開披露信息，以消除這種不準確的看法，或履行我們的披露義務，即使我們不相信根據我們通常的內部控制和披露控制，該信息尚未完全可靠或得到確認。這可能會對我們的聲譽造成損害。
監管機構或其他機構對網絡安全的審查，包括新的法律或法規，可能會增加我們的合規成本和運營負擔，特別是在監管和立法加強對網絡安全問題的關注的情況下。監管機構、客户或其他人可能會因任何網絡安全故障而對我們採取行動。我們在吸引和留住高素質人員以協助我們應對這些安全威脅方面也面臨着越來越大的挑戰。我們持續不斷的技術評估和增強，包括旨在更新我們的保護措施的更改，可能會增加我們的安全漏洞或漏洞的風險。我們可能會因遵守有關我們的使用、收集、管理或傳輸數據和其他隱私做法的法律或監管機構的審查而招致更高的成本。我們正在不斷評估和加強我們的網絡安全和信息安全系統，並創建新的系統和流程。然而，不能保證這些措施將有效地預防或限制未來網絡安全事件的影響。
我們可能面臨會計準則的變化
當局可能會改變適用於我們的會計準則，我們可能會比要求更早地採用這些改變。適用於我們業務的會計規則的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。關於已發佈但尚未實施的會計公告的影響的討論，見合併財務報表附註1。
我們的合夥人可能會承擔過高的風險
我們的同事，包括管理銷售、投資、產品、批發、承保等的高管和其他人，可能會承擔過高的風險。我們的薪酬計劃和做法，以及我們的其他控制措施，可能無法有效阻止過度冒險或不當行為。
我們在銷售和分銷我們的產品時可能會遇到困難或困難
如果我們改變策略，如果我們的業務業績因評級機構的行動或對市場相關風險的擔憂或其他原因而下降，我們的產品分銷商可能會暫停、改變、減少或終止與我們的分銷關係。我們的分銷商可能會合並，以影響我們的方式改變他們的商業模式，或者終止他們與我們的分銷合同，新的分銷渠道可能會出現，損害我們的分銷努力。由於合併或其他行業變化或其他原因，經銷商可能會嘗試重新談判任何現有銷售協議的條款，以獲得不太有利的條款。我們與經銷商關係的中斷或改變可能會損害我們營銷產品的能力。
我們的員工或非關聯公司或代理商可能以不適當的方式分銷我們的產品，或者我們的客户可能不理解或不適合我們的產品。
我們可能會改變養老金和其他退休後福利計劃的假設
我們可能會改變我們的貼現率、計劃資產回報率、死亡率、補償水平或醫療趨勢假設，從而損害我們的福利計劃估計。
我們可能無法保護我們的知識產權，並可能面臨侵權指控
我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權。我們可能會招致執行和保護它的訴訟費用，或者確定它的範圍或有效性，我們可能不會成功。
此外，我們可能會受到第三方侵犯知識產權、違反許可使用權或盜用商業祕密的索賠。我們可能會因任何此類索賠而產生鉅額費用。如果我們被發現侵犯或挪用第三方知識產權，我們可能會被禁止向我們的客户提供某些產品或服務，或使用某些知識產權並從中受益。或者，我們可以被要求與第三方達成代價高昂的許可安排，或者實施代價高昂的替代方案。
與收購、處置或其他結構性變化有關的風險
我們可能會面臨困難、不可預見的負債、資產減值或評級行動，這些困難來自業務收購或整合和管理此類業務的增長、業務處置或法人重組
業務、合資企業和其他結構性變化的收購和處置使我們面臨經濟、運營、戰略、財務、税務、法律、監管和合規等因素帶來的一系列風險。因此，不能保證任何收購、處置或重組將按預期完成，或者根本不能保證完成。我們可能無法實現任何交易的預期經濟、戰略或其他利益。實施這些交易可能會導致不可預見的支出和負債，或者表現與我們預期的不同。我們面臨風險的領域包括獲得損失賠償的權利、監管、流動性和資本要求、客户、分銷商、供應商和關鍵人員的流失、管理時間和資源被轉移到收購整合挑戰或增長戰略上，從而使業務價值最大化，以及無法實現預期的效率。我們通過合資企業開展業務的成功將取決於我們管理各種問題的能力，包括：(I)我們因加入某些合資企業而面臨的額外運營、財務、法律、税收或合規風險；(Ii)由於我們的所有權或分銷要求以及資源(包括資本和產品分銷)的限制，我們對合資企業交易對手的依賴可能會減少我們對合資企業的控制、財務回報或合資企業的價值；以及(Iii)我們交易對手的合作或履行義務的能力，或選擇改變、修改或終止關係的能力。
重組或合併我們開展業務的法人實體可能會帶來類似的風險。我們能否成功實現法律實體重組的好處，還取決於我們對各種問題的管理，包括
監管審批、我們業務的修改以及我們投資組合或衍生品對衝活動的變化。
這些風險中的任何一種，如果實現了，都可能阻止我們從此類交易中獲得預期的好處。
我們可能面臨與Bright Tower分離相關的風險
我們可能無法實現Bright Tower分離帶來的任何或所有預期的税收或其他好處。BrightHouse可能不會成功，導致針對我們的訴訟或監管索賠。
治理風險
由於大都會人壽投保人信託的投票條款，大都會人壽董事會可能會影響股東對事項的投票結果
根據大都會人壽保單持有人信託基金的規定及其持有的大都會人壽公司普通股的數量，我們的董事會可能能夠影響股東的投票。信託受益人投票指示可能對涉及某些基本公司行動的投票具有不成比例的權重，因為受託人將根據實際收到的指示按比例投票該信託持有的所有普通股。
我們可能會產生與終止信託、將信託中持有的普通股分配給受益人以及由此導致的股東數量增加有關的監管、郵寄或其他成本。擁有完全投票權的股東基礎的增加可能會影響提交股東投票的事項的結果以及我們公司治理的其他方面。
州或聯邦法律，或大都會人壽公司的公司註冊證書和章程，可能會推遲、阻止或阻止收購和企業合併
州法律、聯邦法律和大都會人壽公司的公司註冊證書和章程可能會推遲、阻止或阻止股東可能認為有利的收購企圖。如果這些條款阻礙了收購嘗試，可能會對大都會人壽普通股的價格產生不利影響。
股東對大都會人壽公司治理的改變可能會使董事會更難保護股東的利益。
項目1B。未解決的員工意見
大都會人壽沒有美國證券交易委員會員工對其根據交易法發佈的定期報告或當前報告發表的未解決的評論。
項目2.財產
不適用。
項目3.法律訴訟
見合併財務報表附註21。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
發行人普通股
大都會人壽公司的普通股，每股面值0.01美元，於2000年4月5日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“MET”。
在…赤熱病RY 14,2023年，我們普通股的登記股東有73,182人。
有關我們的股權補償計劃的信息，請參見第12項。
發行人購買股票證券
在截至2022年12月31日的季度裏，大都會人壽公司或其附屬公司或其代表購買大都會人壽公司普通股的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(2) |
| 2022年10月1日-10月31日 | | 2,790,495 | | | $63.24 | | 2,790,495 | | | $1,625,053,649 |
| 2022年11月1日-11月30日 | | 2,301,836 | | | $74.94 | | 2,301,836 | | | $1,452,554,390 |
| 2022年12月1日-12月31日 | | 3,373,502 | | | $73.37 | | 3,373,371 | | | $1,205,055,962 |
| 總計 | | 8,465,833 | | | | | 8,465,702 | | | |
__________________
(1)在2022年10月1日至10月31日、2022年11月1日至11月30日和2022年12月1日至12月31日期間，獨立賬户指數基金在公開市場上以非酌情交易的方式分別購買了大都會人壽公司的0股、0股和131股普通股。
(2)2022年5月，大都會人壽宣佈，其董事會批准了30億美元的普通股回購。截至2022年12月31日，大都會人壽公司仍有12億美元的普通股回購在授權範圍內。有關普通股回購的更多信息，請參閲“風險因素--資本風險--由於法律和法規限制或現金緩衝需要，我們可能無法支付股息或回購我們的股票”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源--公司--流動資金和資本使用--普通股回購”，以及合併財務報表附註16。
普通股業績圖表
下表比較了截至2022年12月31日的五年期間，我們普通股的總回報與標準普爾全球評級500指數、標準普爾500保險指數、標準普爾500金融指數和標準普爾500人壽與健康保險指數的總回報。圖表顯示了假設100美元分別投資於我們的普通股和每個指數在2017年12月31日的總回報，包括所有股息的再投資。我們在這份10-K表格的年報中加入了標準普爾500人壽及健康保險指數，因為該指數中的公司在業務、規模、業績驅動因素和對投資者資本的競爭方面構成了一個更相關的比較組，而不是下圖和表中所包括的其他指數。以下圖表不應被視為“徵集材料”或將其“存檔”，不應被視為未來提交給美國證券交易委員會的文件中的參考內容，也不應被視為受交易法第18條規定的責任的約束，除非我們特別通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| 大都會人壽公司普通股 | | $ | 100.00 | | | $ | 84.23 | | | $ | 108.53 | | | $ | 104.82 | | | $ | 144.05 | | | $ | 171.75 | |
| S&P 500 | | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.88 | |
| 標準普爾500指數保險公司 | | 100.00 | | | 88.79 | | | 114.88 | | | 114.38 | | | 151.12 | | | 166.42 | |
| 標準普爾500指數金融股 | | 100.00 | | | 86.97 | | | 114.91 | | | 112.96 | | | 152.54 | | | 136.48 | |
| 標準普爾500指數人壽保險和健康保險 | | 100.00 | | | 79.23 | | | 97.60 | | | 88.35 | | | 120.76 | | | 133.25 | |
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析的指標
| | | | | |
| 頁面 |
前瞻性陳述和其他財務信息 | 52 |
執行摘要 | 52 |
綜合公司展望 | 54 |
行業趨勢 | 55 |
關鍵會計估算摘要 | 62 |
收購和處置 | 70 |
經營成果 | 71 |
投資 | 88 |
衍生品 | 104 |
投保人責任 | 106 |
流動性與資本資源 | 113 |
採用的會計公告 | 129 |
未來會計公告的採納 | 129 |
非公認會計原則和其他財務披露 | 130 |
風險管理 | 133 |
後續事件 | 135 |
| |
前瞻性陳述和其他財務信息
在本討論中，“大都會人壽”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是大都會人壽，Inc.，1999年成立的特拉華州公司，其子公司和附屬公司。本討論應與“關於前瞻性陳述的説明”、“風險因素”、“關於市場風險的定量和定性披露”以及本公司在本文其他地方包括的綜合財務報表一起閲讀。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析可能包含或參考包含或基於《1995年私人證券訴訟改革法》含義的前瞻性陳述的信息。有關前瞻性陳述的警示語言，請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括參考我們的業績衡量標準、調整後的收益和普通股股東可獲得的調整後收益，這些都不是基於公認會計準則的。有關這些和其他財務計量的定義和討論，請參閲“-非GAAP和其他財務披露”，對於歷史上的非GAAP財務計量與最直接可比的GAAP計量的對賬，請參閲“-經營結果”和“-投資”。
欲瞭解公司截至2020年12月31日及截至12月31日的年度的財務狀況和經營結果，以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的財務狀況和經營結果，請參閲大都會人壽公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
執行摘要
概述
大都會人壽是世界領先的金融服務公司之一，提供保險、年金、員工福利和資產管理。大都會人壽分為五個部門：美國、亞洲、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲地區以及大都會人壽控股公司。此外，該公司還報告了其在公司和其他方面的某些運營結果。看見 “業務部門和公司及其他”和綜合財務報表附註2，以瞭解有關本公司分部及公司及其他的進一步資料。
本年度亮點
2022年，調整後的保費、手續費和其他收入，扣除外匯波動後，與2021年相比有所增長，這得益於我們美國部門的增長，主要是我們的RIS業務。與2021年相比，股票市場回報對我們的私募股權基金和對衝基金的影響較小，導致投資收益率較低，然而，正的淨流量推動了我們投資組合的增加。淨投資收益(虧損)的不利變化主要反映了2022年的虧損與2021年出售固定期限證券的收益和2021年出售大都會財產和意外保險公司及其某些全資子公司(統稱為“大都會人壽P&C”)的2021年收益，但被2021年出售某些子公司的虧損部分抵消。較高的長期利率推動了衍生品淨收益(虧損)的不利變化。承保經驗良好，反映新冠肺炎相關申索整體下降。我們的精算假設審查導致2022年的收益與2021年的費用相比。此外，2022年的結果包括再保險重新捕獲的有利影響和模型改進的不利影響。
以下是截至2022年12月31日的年度普通股股東可獲得的分部水平業績和對總分部水平調整後收益的貢獻百分比：
(1)不包括公司和其他調整後的虧損AVA不能持有普通股價值8.44億美元的人。
(2)與GAAP對部門報告的指導一致，調整後的收益是我們衡量部門業績的GAAP指標。關於更多信息，見合併財務報表附註2。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
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| 綜合成果--要點 |
| 大都會人壽普通股股東可獲得的淨收益(虧損)減少40億美元： |
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| • | 淨投資收益(虧損)28億美元(扣除所得税淨額22億美元)的不利變化 |
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| • | 衍生工具淨收益(虧損)1.44億美元(扣除所得税淨額1.14億美元)的不利變化(2) |
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| • | 精算假設審查的有利變化為3.56億美元(扣除所得税淨額為2.69億美元)(3) |
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| • | 普通股股東可獲得的調整後收益減少24億美元 |
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(1)關於非公認會計原則財務計量的對賬和定義，請參閲“-經營成果--綜合結果”和“-非公認會計原則和其他財務披露”。 |
(2)包括與投資對衝調整有關的金額，這些金額也包括在普通股股東可獲得的調整後收益中。有關更多信息，請參閲“-投資-當前環境-投資組合結果”。 |
(3)包括在衍生工具淨收益(虧損)和普通股股東可獲得的調整後收益中確認的金額。有關更多信息，請參閲“--業務成果--綜合成果--與截至2021年12月31日的年度相比--精算假設審查和某些其他保險調整”。 |
| 合併業績-調整後收益亮點 |
| 可供普通股股東使用的經調整收益減少24億美元，主要是由於(I)股票市場回報下降對我們的私募股權基金和對衝基金產生不利影響導致投資收益率下降，(Ii)計入利息的支出增加，以及(Iii)支出增加，但因(I)平均投資資產基礎擴大導致淨投資收入增加，以及(Ii)承保有利，主要是受新冠肺炎相關索賠整體下降的推動。
我們2022年的業績還包括美國部門再保險重新獲得的有利影響，大都會人壽控股部門的再保險和解和我們的精算假設審查，以及大都會人壽控股部門模型優化的不利影響。我們2021年的業績包括與美國國税局審計和解相關的税收調整的有利影響，以及從一家全資擁有的英國投資子公司向其美國母公司的非現金轉移，以及釋放法定準備金，所有這些都是在公司及其他方面，以及我們的精算假設審查的不利影響。 |
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有關我們的綜合業績的更深入討論，請參閲“-經營業績-綜合業績”、“-經營業績-綜合業績-調整後收益”和“-經營業績-部門業績和公司及其他”。
綜合公司展望
我們的展望反映了對長期合同會計(“LDTI”)採取有針對性的改進的影響。我們認為新冠肺炎是地方性的，與我們最近經歷的趨勢一致。我們預計，圍繞通脹和潛在衰退的不確定性將持續存在。
我們預計相對於2022年12月31日，利率將保持在較高水平。我們相信，我們的投資組合高度多元化，並定位於在各種經濟情景中表現良好。有關公司為降低利率敏感性而採取的緩解措施的討論，請參閲“行業趨勢-市場利率的影響”，因為市場利率是我們業績的關鍵驅動因素。
截至2022年12月31日，我們在控股公司擁有54億美元的現金和流動資產，高於我們30億至40億美元控股公司現金目標的高端。2023年，我們預計將維持這一控股公司現金目標。
我們持續的資本壓力測試和對流動性的長期承諾使我們能夠承受各種經濟狀況。我們預計不會出現任何實質性的流動性不足，我們預計仍能遵守我們信貸協議的財務契約。見“--流動性和資本資源”。我們將繼續審查會計估計、資產估值以及資本和流動性影響的各種財務情景。更多信息見“--投資--當前環境”和“風險因素”。
假設(I)截至2022年12月31日的利率遵循可觀察到的遠期收益率曲線，包括2022年12月31日的10年期美國國債利率為3.88%，2023年12月31日的利率為3.84%，(Ii)標準普爾500指數近期的年回報率為5%，以及(Iii)私募股權投資的近期年回報率為12%，與歷史長期平均水平一致；我們預計兩年自由現金流與調整後收益的年均比率(不包括所有值得注意的項目)將保持在65%至75%。
此外，基於上述假設、過去幾年我們的業務組合和更高的新業務回報的日益增長的影響，以及LDTI的影響，我們將在短期內將調整後股本回報率(不包括累計的外幣換算調整(FCTA)以外的其他全面收益(AOCI))目標提高到13%至15%。最後，我們預計將超過我們的目標，在2020年至2024年期間產生約200億美元的自由現金流，並提供額外的10億美元用於投資於增長和創新。
我們的全年直接費用比率目標，不包括與直接費用和養老金風險轉移相關的所有顯著項目，近期為12.6%。這一增長高於先前12.3%的目標，反映了由於採用LDTI的影響，調整後的保費、費用和其他收入(不包括養老金風險轉移)減少。由於會計上的這一變化將追溯到2021年1月1日，我們之前報告的直接費用比率也將進行重新調整，使2021年和2022年與2023年及以後的基礎相同。
我們的前景取決於我們對未來經濟和商業狀況的假設的準確性，這可能會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響。我們不斷審查我們的假設，實施緩解計劃，並採取預防措施。隨着我們獲得更多有關經濟狀況、監管變化和其他事件的信息，以及這些事件對我們的業務運營、投資組合、衍生品、財務業績和財務狀況的影響，我們可能會修改我們的展望。
行業趨勢
我們繼續受到不斷變化的全球金融和經濟環境的影響，這些環境一直在影響着該行業。
金融和經濟環境
我們的業務和經營結果受到全球金融市場和經濟狀況的重大影響，這是由於我們在許多國家和地區的市場存在、我們的大規模投資組合以及我們的保險負債和衍生品對不斷變化的市場因素的敏感性。
我們正在密切關注可能導致全球市場波動並影響我們的業務運營、投資組合和衍生品的政治和經濟狀況，如全球通脹、供應鏈中斷、俄羅斯-烏克蘭衝突和新冠肺炎疫情。我們還在監測徵收關税、制裁或其他國際貿易壁壘、國際貿易協定的變化及其對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在影響。見“--市場利率的影響--通貨膨脹的影響”和“--投資--當前環境”。
世界各地的政府和中央銀行都在使用財政和貨幣政策來應對不確定的經濟狀況。在美國，聯邦儲備委員會和聯邦公開市場委員會在2022年採取了各種行動來促進經濟穩定和打擊通脹，包括提高利率，儘管人們對美國經濟低迷的擔憂依然加劇。歐洲央行和英國央行一直在採取類似的行動。相比之下，日本央行(BoJ)在很大程度上維持其貨幣政策不變，反映出對增長的更為謹慎的看法。由於日本央行和美聯儲之間的貨幣政策分歧擴大，日元兑美元匯率跌至20世紀90年代以來的最低水平。
市場利率的影響
市場利率是我們業績的關鍵驅動因素。此類利率的上升和下降，以及長期的停滯期，可能會以各種方式影響我們的業務和投資。
通貨膨脹的影響
管理層認為，雖然通脹對公司的綜合經營業績沒有實質性影響，但通脹可能影響利率，利率上升和通脹對我們的業務都將產生中性或温和的影響。見“-利率上升環境的影響”和“-利率情景”。
通貨膨脹的增加可能會在幾個方面影響我們的業務。在我們的團體人壽和殘疾業務中，保費隨着客户員工薪酬水平的提高而增加。然而，在利率上升的通貨膨脹期間，固定收益投資的價值下降，這可能會增加已實現和未實現的損失，導致可能無法變現的額外遞延税項資產。通貨膨脹還會增加勞動力和其他成本的支出，如果這些成本無法在我們的產品價格中轉嫁，可能會對盈利能力構成壓力。長期和高通脹可能對金融市場和總體經濟產生不利影響，消除通貨膨脹可能需要各國政府實行限制性的財政和貨幣政策，這可能會抑制整體經濟活動，抑制收入增長，並減少有吸引力的投資機會。
持續低利率環境的影響
美國持續的低利率可能會導致我們：
•減少貸記給投保人的利息與從輔助資產賺取的利息之間的差額(“毛利”)；
•將投資收益再投資於低收益資產，並更頻繁地提前還款或贖回我們投資組合中的資產；
•增加與政策性負債相關的準備金，並可能損害無形資產；
•減少利息支出，改變養老金和其他退休後福利計算，改變衍生現金流和市值；
•改變我們的產品供應、設計特點、積分比率和銷售組合；以及
•體驗改變投保人的行為，包括退保或退款活動。
有關毛利率和利率假設以及低利率的潛在影響的進一步討論，請參閲“-經營業績-綜合業績-2022年12月31日止年度與2021年12月31日止年度相比-精算假設審查和某些其他保險調整；”“風險因素-經濟環境和資本市場風險-我們可能面臨困難的經濟條件-利率風險；”“風險因素-商業風險-我們可能被要求損害VOBA、VODA或VOCRA；“風險因素-商業風險-我們可能被要求確認商譽或其他長期資產的減值，或為我們的遞延所得税資產建立估值撥備”；以及“風險因素-商業風險-我們可能面臨波動性、更高的風險管理成本，以及由於我們某些產品的擔保而增加的交易對手風險。”
利率上升環境的影響
美國利率上升的時期可能會導致我們：
•將投資收益再投資於高收益資產，並在我們的投資組合中經歷較低頻率的提前還款或贖回資產；
•減少與政策性負債相關的準備金價值；
•增加利息支出，改變養老金和其他退休後福利計算，改變衍生現金流和市場價值；以及
•改變我們的產品供應、設計特點、信用額度和銷售組合。
有關利率上升的潛在影響的其他討論，請參閲“風險因素-投資風險-我們可能改變我們的證券和投資估值，或對我們的投資進行減值和減值，或改變我們的方法、估計和假設”。
管理行動
為了應對不斷變化的美國利率環境的影響，我們在產品、分銷渠道和地理位置上保持多元化，同時積極評估利率和產品策略。此外，我們採用紀律嚴明的資產/負債管理(“ALM”)策略，包括使用衍生工具。我們採取此類行動的能力可能受到競爭、監管批准要求或最低信貸利率保證的限制，可能與利率變化的時間或幅度不匹配。
除了積極主動的管理策略，我們拉丁美洲、歐洲、中東和非洲和亞洲(不包括日本業務)部門的業務還有助於管理對我們綜合業績的影響，因為它們對美國利率的敏感度有限。
有關利率風險管理和我們改變利率或股息額度的能力的其他討論，請參閲“風險因素--經濟環境和資本市場風險--我們可能面臨困難的經濟狀況--利率風險；”“-投保人負債；”“-風險管理；以及”關於市場風險的定量和定性披露--市場風險敞口的管理“。
利率情景
為了説明我們對美國利率的敏感性，我們比較了兩種假設利率環境(“利率下降情景”和“利率上升情景”)與我們的基線經濟假設(“基本情景”)到2025年的結果。
利率下降假設美國所有期限的利率在2023年1月1日立即下降50個基點，與2025年之前的基本假設相比。利率上升假設美國利率在2023年1月1日立即上調50個基點，直到2025年。除了到2025年改變美國利率外，所有其他經濟假設在基本情景、利率下降情景和利率上升情景中都是相同的。
下表比較了所示日期最相關的利率假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 基本方案 | 衰落
利率情景 | 利率上升情景 | | 基本方案 | 衰落
利率情景 | 利率上升情景 | | 基本方案 | 衰落
利率情景 | 利率上升情景 |
| 三個月倫敦銀行同業拆息 | 4.74% | 4.24% | 5.24% | | 3.52% | 3.02% | 4.02% | | 3.41% | 2.91% | 3.91% |
| 10年期美國國債 | 3.84% | 3.34% | 4.34% | | 3.86% | 3.36% | 4.36% | | 3.93% | 3.43% | 4.43% |
| 30年期美國國債 | 3.91% | 3.41% | 4.41% | | 3.89% | 3.39% | 4.39% | | 3.88% | 3.38% | 4.38% |
假設對衍生工具淨收益(虧損)和調整後收益的影響
我們估計，在假設利率下降的情況下，到2025年，非VA計劃衍生品對淨衍生品收益(損失)的淨有利影響。我們持有大量長期固定收益利率掉期頭寸，以對衝再投資風險。美國利率掉期對10年期和30年期掉期利率最為敏感。我們估計，在假設利率上升的情況下，到2025年，非VA計劃衍生品對淨衍生品收益(損失)的淨不利影響。出於兩種假設利率情景的目的，我們已經排除了所有VA計劃衍生品。有關我們的VA和非VA計劃衍生品的信息，請參閲“-運營結果-綜合結果”。
我們估計，在假設利率下降的情況下，到2025年，合併調整後收益將受到淨不利影響。將現金流再投資於低收益資產的負面影響，通過降低產品的利率和股息比例以及額外的衍生品收入被部分抵消。我們估計，在假設利率上升的情況下，到2025年，合併調整後收益將受到淨有利影響。將現金流再投資於高收益資產的積極影響，部分被產品上更高的利率和股息比例以及較低的衍生產品收入所抵消。
下表總結了利率下降對我們某些部門以及公司和其他部門的淨衍生收益(虧損)和調整後收益的假設影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | 2024 | 2025 |
| (單位：百萬-税後) |
| 衍生工具淨收益(虧損)： | | | | | |
| 非VA計劃衍生品 | $ | 443 | | | $ | (6) | | | $ | (23) | |
| | | | | |
| 調整後收益： | | | | | |
| 美國 | $ | (49) | | | $ | (53) | | | $ | (65) | |
| 團體福利 | (4) | | | (6) | | | (16) | |
| RIS | (45) | | | (47) | | | (49) | |
| 亞洲(僅限日本) | (3) | | | (18) | | | (37) | |
| 大都會人壽控股 | (17) | | | (31) | | | (42) | |
| 公司和其他 | 17 | | | 4 | | | (25) | |
| 調整後收益影響總額 | $ | (52) | | | $ | (98) | | | $ | (169) | |
下表彙總了利率上升對我們某些部門以及公司和其他部門的淨衍生收益(虧損)和調整後收益的假設影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | 2024 | 2025 |
| (單位：百萬-税後) |
| 衍生工具淨收益(虧損)： | | | | | |
| 非VA計劃衍生品 | $ | (347) | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| | | | | |
| 調整後收益： | | | | | |
| 美國 | $ | 55 | | | $ | 56 | | | $ | 71 | |
| 團體福利 | 8 | | | 7 | | | 17 | |
| RIS | 47 | | | 49 | | | 54 | |
| 亞洲(僅限日本) | 2 | | | 18 | | | 38 | |
| 大都會人壽控股 | 33 | | | 42 | | | 47 | |
| 公司和其他 | (2) | | | 3 | | | 25 | |
| 調整後收益影響總額 | $ | 88 | | | $ | 119 | | | $ | 181 | |
細分市場和公司及其他
在假設利率情景中，影響我們某些部門以及公司和其他部門的主要驅動因素總結如下。我們的拉丁美洲、EMEA和亞洲(不包括我們的日本業務)部門由於對美國利率的敏感性有限而被排除在外。關於受最低貸記利率擔保的賬户價值、可供出售的固定到期日證券(“AFS”)的到期日概況以及投資資產收益率的更多信息，見“-投資”、“-投保人負債-投保人賬户餘額”和綜合財務報表附註8。
美國
團體福利
利率下降的情景。我們的團體壽險產品主要是可續期定期保單。這提供了重新定價的靈活性，以減輕再投資於低收益資產的負面影響。
由於最低貸記率保證，我們的留存資產賬户經歷了毛利率壓縮。此外，我們的殘疾保單索賠準備金的毛利率受到壓縮，其貸記率不能降低。我們使用利率衍生品來緩解這兩種產品的毛利率壓縮。
我們集團殘疾產品的毛利率壓縮是有限的，這通常是可續期的定期保單，允許根據追溯體驗評級和現行利率假設在續期時計入利率調整。
利率上升的情景。我們將集團保險產品的現金流再投資於收益率較高的資產，減輕了(I)主要是我們的留存資產賬户的利率上升，以及(Ii)用於緩解低利差壓縮的衍生品頭寸收入減少的影響。
退休和收入解決方案
這項業務包括短期和長期產品，包括資本市場產品、養老金風險轉移、結構性結算和其他福利融資產品。
這兩種假設的利率情景並不假設我們可能採取任何額外的ALM行動來保持利潤率。
利率下降的情景。很大一部分短期產品是在浮動利率的基礎上管理的，這緩解了毛利率壓縮。我們的長期產品具有非常可預測的現金流，我們使用利率衍生品和資產/負債期限匹配來緩解毛利率壓縮。這些緩解策略部分抵消了再投資於低收益資產的負面影響。根據我們的投資組合和預期現金流，到2025年，只有一小部分投資資產面臨再投資風險。
利率上升的情景。我們擁有非常可預測現金流的長期產品受益於再投資於收益率較高的資產，但這部分被旨在防範低利率環境的衍生品頭寸收入下降的負面影響所抵消。我們很大一部分短期產品是在浮動利率的基礎上管理的。較高的信貸利率對這些短期產品的負面影響，部分被旨在防範利率上升環境的衍生品頭寸的較高收入所抵消。
亞洲
利率下降的情景。我們的日本業務提供傳統的人壽保險和意外及健康產品，其中許多是以美元計價的。我們經歷了毛利率壓縮，因為我們的投資組合對美國利率敏感，我們無法通過降低利率來抵消這一影響。此外，我們通過產品設計功能和ALM策略的組合來管理我們的壽險產品的利率風險。
我們的日本業務還提供以美元計價的年金，主要是單一保費產品，信用費率在發行時設定。這允許嚴格管理產品ALM、現金流和淨息差，從而降低利率風險。
利率上升的情景。對於以美元計價的產品，這些產品的現金流的較高再投資率抵消了(I)此類產品更高的利率貸記利率和(Ii)旨在保護其免受低利率環境影響的衍生品頭寸收入減少的負面影響。
大都會人壽控股
利率下降的情景。我們的利率敏感型壽險產品包括傳統壽險產品和通用壽險產品。由於我們的大多數傳統人壽保險都參與了，我們可以通過調整適用的股息規模來緩解毛利率壓縮。對於我們的萬能人壽產品，我們通過產品設計功能和ALM策略的組合來管理利率風險，包括使用利率衍生品。儘管我們能夠通過降低某些有效萬能人壽保單的利率來緩解毛利率壓縮，但這些行動可能會被具有二級擔保的保單增加的負債部分抵消。
我們的年金產品經歷了毛利率壓縮，主要是由於具有最低貸款率保證的遞延年金。這些合同中的大多數都處於最低貸記利率，因此我們使用利率衍生品來部分緩解毛利率壓縮。
我們的長期護理業務經歷了毛利率壓縮，因為我們不能降低已建立的索賠準備金的利息抵扣利率。長期護理政策保證是可再生的，費率可能會在監管批准的情況下按類別進行調整，以反映新出現的經驗。我們不少於每年審查與我們的長期護理索賠準備金相關的貼現率假設和其他假設，並在利率方面，根據當前的利率環境來設定貼現率。
由於最低貸記率保證，我們的留存資產賬户經歷了毛利率壓縮。這些賬户中的大多數都處於最低貸記利率，因此我們使用利率衍生品來緩解毛利率壓縮。
根據我們的投資組合和現金流估計，到2025年，我們每年約有5%的投資資產面臨再投資風險。
利率上升的情景。隨着時間的推移，較高的現金流再投資利率足以抵消(I)較高的利息貸記利率和(Ii)較低的旨在防範低利率環境的衍生品頭寸收入減少的負面影響。
公司和其他
公司及其他包括用於滿足資本和流動性需求的剩餘投資組合、某些再保險協議、抵押品融資安排以及我們的未償債務和優先證券。就兩個假設利率情景而言，對養老金和退休後計劃支出的影響包括在公司及其他範圍內，而不是跨部門分配。
利率下降的情景。隨着時間的推移，再投資於低收益資產的負面影響超過了利息支出減少對債務、優先股股息和養老金支出的積極影響。雖然低利率導致養卹金和其他退休後福利負債增加，但其影響被固定收益投資的相應回報所抵消，並導致費用減少。
利率上升情景。隨着時間的推移，再投資於高收益資產的積極影響超過了利息支出增加對債務、優先股股息和養老金支出的負面影響。雖然較高的利率導致養卹金和其他退休後福利負債減少，但其影響被固定收益投資的相應回報所抵消，並導致費用增加。
競爭壓力
壽險業的競爭仍然很激烈。參見“商業競爭”。產品開發注重差異化，導致在產品功能和服務方面的競爭更加激烈。該行業的某些產品可能會相當同質化，並受到激烈的價格競爭。降低成本的努力是行業參與者的優先事項，其好處是價格調整有利於客户和再投資能力。規模較大的公司有能力投資於品牌資產、產品開發、技術優化、風險管理和創新，這些都是壽險業持續盈利增長的基礎。保險公司專注於核心業務，特別是在他們可以實現規模的市場。保險公司越來越多地尋找其他收入來源；重點放在資產貨幣化、收費服務和提供全面解決方案的機會上，其中包括提供增值服務和傳統產品。財務實力和靈活性以及技術現代化是壽險業可持續增長的先決條件。較大的市場參與者往往有能力投資於分析、分銷和信息技術，並有能力利用新的數字進入者的能力。在成熟市場上，分銷從專有模式向第三方模式轉變, 由於成本結構較低。不斷變化的客户期望對競爭環境產生了重大影響，因為保險公司努力提供日益複雜的行業客户羣所需的卓越客户服務。利益相關者對解決ESG問題的需求不斷上升，導致保險公司擴大了可持續發展努力。影響監管環境的立法和其他變化也會影響壽險業和更廣泛的金融服務業內部的競爭環境。 請參閲“商業監管”。除了資金實力、技術效率和組織靈活性外，我們相信，適應全球市場波動、不斷變化的利率、不確定的經濟狀況和新冠肺炎疫情導致的競爭環境變化的能力是壽險業和更廣泛的金融服務業取得成功的重要差異化因素，我們處於有利地位，能夠在這種環境中競爭。
監管的發展
在美國，我們的人壽保險公司主要在州一級受到監管，一些產品和服務也受到聯邦監管。隨着壽險公司推出新的、往往更為複雜的產品，監管機構對資本要求進行了細化，併為壽險業引入了新的準備金標準。最近通過的或目前正在審查的法律和法規可能會影響該行業的法定準備金和資本要求。監管機構還對幾個市場或產品進行了市場和銷售實踐審查，包括與股票掛鈎的年金、可變年金和集團產品，紐約繼續暫停新的準備金融資交易。見“業務監管”、“風險因素-經濟環境和資本市場風險-我們的法定人壽保險準備金融資成本可能增加，我們可能會發現新融資的市場容量有限”、“風險因素-監管和法律風險-法律或法規的變化，或監管和執行政策的變化，可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長，或以其他方式對我們產生不利影響”和“-流動性和資本資源-公司與資本相關的專屬再保險交易”。
關鍵會計估算摘要
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層採用會計政策，並作出影響合併財務報表所報告金額的估計和假設。有關我們主要會計政策的討論，請參閲綜合財務報表附註1。最關鍵的估計包括用於確定以下各項的估計：
| | | | | |
| (i) | 未來保單福利的負債和再保險的會計處理； |
| (Ii) | 遞延保單購置費用的資本化和攤銷(“DAC”)以及VOBA的設立和攤銷； |
| (Iii) | 在沒有報價市場價值的情況下投資的估計公允價值； |
| (Iv) | 信貸損失投資準備(“ACL”)和減值； |
| (v) | 獨立衍生品的估計公允價值以及需要分叉的嵌入衍生品的確認和估計公允價值； |
| (Vi) | 商譽及相關減值的計量； |
| (Vii) | 員工福利計劃負債的計量； |
| (Viii) | 所得税的計量和遞延税項資產的估值； |
| (Ix) | 訴訟和監管事項的責任。 |
此外，應用購置款會計需要使用估計技術來確定購置的資產和承擔的負債的估計公允價值--其中最重要的是上述關鍵會計估計數。在應用這些政策和估計時，管理層作出主觀和複雜的判斷，這些判斷經常需要對本質上不確定的事項做出假設。其中許多保單、估計和相關判斷在保險和金融服務行業中很常見；其他保單、估計和相關判斷僅適用於我們的業務和運營。實際結果可能與這些估計不同。
對未來保單福利的責任
一般來説，未來的政策福利是在一段較長的時間內支付的，相關負債的計算方法是未來預期福利的現值減去未來預期保費的現值。這類負債是根據公認會計原則和適用的精算標準，根據方法和基本假設確定的。在確定未來政策福利的負債時使用的主要假設是死亡率、發病率、政策失效、續簽、退休、殘疾發生率、殘疾終止、投資回報、通貨膨脹、費用和其他與各自產品類型和地理區域相適應的或有事件。這些假設是在發出保單時建立的，旨在估計應支付保單福利期間的經驗。利用這些假設，負債是建立在整體業務的基礎上的。如果經驗不如假設的有利，可能會產生額外的負債，導致對投保人福利和索賠的費用。
傷殘人壽的未來保單福利負債是在索賠發生時使用福利現值方法和關於索賠終止、費用和利息的經驗假設來估計的。
未付索賠的負債是根據我們的歷史經驗和其他精算假設估計的，這些假設考慮了當前事態發展、預期趨勢和風險管理計劃的影響。
與某些年金合同有關的最低死亡撫卹金和收入撫卹金擔保的未來保單福利負債的依據是對超過預計賬户餘額的撫卹金預期價值的估計，並根據預期攤款總額在累積期內按比例確認超出部分。未清償特別賬户和已繳擔保的負債是通過估計賬户餘額預計為零時應付死亡撫卹金的預期價值，並根據預期攤款總額在累積期按比例確認這些撫卹金來確定的。估計次級擔保負債和已繳清擔保負債時使用的假設與攤銷發放款負債時使用的假設是一致的，因此受到相同的變異性和風險的影響。對可變產品的投資業績和波動性的假設與相應標的股票指數(如標準普爾500指數)的歷史經驗一致。
我們定期審查我們對未來政策福利負債的估計，並將它們與我們的實際經驗進行比較。實際經驗與在為這些保單和擔保定價以及在確定相關負債時使用的假設之間的差異會導致利潤差異，並可能導致損失。
傳統的長期和有限付款合同包括 大都會人壽約70%的負債用於未來投保人的福利。對於這類合同，在發出時制定的原始假設被鎖定，並在未來所有負債計算中使用，前提是由此產生的負債足以支付未來的福利和費用(即不存在保費不足)。因此，這些產品的負債不會受到假設變化的影響，除非這種變化會導致不利影響，從而觸發建立保費不足準備金。傳統的長期和有限付款合同的有利經驗不會對負債產生影響，因為目前的假設要求保持鎖定，但積極的經驗將反映在有效保單有效期內的淨收入中。
我們已經評估了與我們傳統的長期和有限付款合同相關的報告金額的敏感性，以展示利率下降和利率上升的影響。這些敏感性顯示了衍生淨收益(虧損)和調整後收益相對於基本情景的結果變化。這些結果包含在《-行業趨勢--市場利率的影響--利率情景》中。
我們的傳統人壽和其他參與業務約佔我們未來投保人福利負債的25%。對於這些合同，大都會人壽的不良經歷風險可能會通過調整股息比例來緩解。
對於所有保險資產和負債，大都會人壽持有資本和盈餘，以緩解潛在的不利體驗發展。公司管理流動資金和資本的方法在“-流動性和資本資源”中有描述。
有關我們對未來保單福利的責任的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。
再保險
再保險會計需要廣泛使用假設和估計，特別是與基礎業務的未來表現和交易對手信用風險的潛在影響有關的假設和估計。我們定期評估實際和預期的經驗，與前述用於確定與讓渡和假定再保險相關的資產和負債的假設相比較，並使用與我們的安全減值過程中評估的標準類似的標準來評估我們再保險協議交易對手的財務實力。見“--信貸損失和減值準備”。此外，對於我們的每一份再保險協議，我們將根據適用的會計準則確定該協議是否就與保險風險有關的損失或責任提供賠償。我們審查所有合同條款，包括那些可能限制再保險人所承受的保險風險金額的條款，或者那些推遲及時償還索賠的條款。如果我們確定再保險協議不會使再保險人面臨保險風險造成重大損失的合理可能性，我們將使用會計的存款法來記錄該協議。
有關我們的再保險計劃的其他信息，請參閲合併財務報表附註6。
遞延保單收購成本和收購業務價值
我們在獲得新的和續訂的保險業務時會產生巨大的成本。與成功獲得或續簽保險合同直接相關的費用記為DAC。除了佣金、某些直接回應廣告費用和其他直接成本外，可遞延成本還包括員工總薪酬和福利中與銷售、承保或處理新的和續訂保險業務的時間有關的部分，僅涉及實際獲得或續訂的保單。我們利用各種技術，包括調查、訪談、代表時間研究和其他方法，來估計員工花在合格收購活動上的時間部分，這些活動導致了實際銷售。這些估計數包括定期審查和更新的假設，以反映流程或分配方法的重大變化。
VOBA代表在收購之日有效的已獲得保險、年金和投資型合同的賬面價值超過估計公允價值的部分。對於某些收購的業務塊，有效合同債務的估計公允價值超過了假定的有效保單負債的賬面價值，導致負VOBA，它與VOBA單獨列報，作為其他與保單有關的餘額中的一項額外保險負債。收購債務的估計公允價值是根據每個業務部門對未來保單和合同費用、保費、死亡率和發病率、單獨賬户業績、退還、費用、投資回報、非履約風險調整和其他因素的預測得出的。收購業務的實際體驗可能與這些預測不同。DAC和VOBA的復甦取決於相關業務未來的盈利能力。
在每個報告期，可變萬能人壽合同和可變遞延年金合同的單獨賬户收益率會影響此類合同的有效賬户餘額，從而可能導致DAC和VOBA攤銷的大幅波動。我們在釐定獨立賬目回報對毛利影響的做法時，假設股市的長期升值不會因短期市場波動而改變，只會在預期出現持續的中期偏離時才會改變。我們監控這些事件，只有當我們的長期預期改變時，我們才會改變假設。假設未來回報率增加(減少)100個基點的影響很可能導致DAC和VOBA攤銷的減少(增加)，從而抵消我們的未賺取收入負債，淨額約為3,000萬美元。我們使用均值迴歸方法來分離賬户收益，其中平均迴歸期限為五年，並且在五年迴歸期限結束後有長期的單獨賬户回報。美國商業可變萬能壽險合約和可變遞延年金合約目前的長期回報率假設為5.75%。
我們定期審查作為估計毛利率和利潤預測基礎的長期假設。這些假設主要涉及投資回報、投保人分紅比例、利息貸記率、死亡率、持續性和業務管理費用。在計算估計毛利和利潤時使用的假設可能已發生重大變化，並每年更新。如果假設的更新導致預期未來毛利率和利潤增加，DAC和VOBA攤銷將減少，導致本期收益增加。當假設更新導致預期未來毛利率和利潤下降時，會出現相反的結果。
我們最重大的假設更新導致預期未來毛利率和利潤的變化，以及DAC和VOBA的攤銷，是由於對參與傳統人壽合同、可變和萬能人壽合同和年金合同的預期未來投資回報、費用、有效或持續性假設以及投保人股息的修訂。我們預計，這些假設將是未來最有可能導致重大變化的假設。這些假設的變化可能會起到抵消作用，我們無法預測它們隨着時間的推移而移動或抵消的影響。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的DAC和VOBA分別為230億美元和161億美元。下圖説明瞭在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，改變各自的假設以及用實際毛利率或利潤更新估計毛利率或利潤對DAC和VOBA的影響。如下所示，DAC和VOBA餘額的增加(減少)導致攤銷相應的減少(增加)。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
一般帳户投資回報 | $ | 281 | | | $ | (197) | |
分賬投資回報 | (64) | | | 32 | |
淨投資/淨衍生收益(損失)和GMIB | 115 | | | (93) | |
有效/持久性 | (183) | | | 77 | |
投保人分紅、費用及其他 | 146 | | | (22) | |
總計 | $ | 295 | | | $ | (203) | |
促成2022年DAC和VOBA攤銷發生變化的項目包括：
•與一般賬户長期投資回報率相關的攤銷淨減少2.81億美元，主要原因如下：
•與日本的已實現虧損相關的攤銷減少約6000萬美元，這主要是由於2022年利率環境的提高造成的。
•攤銷淨減少約2.2億美元，主要原因是日本精算假設審查與一般賬户長期投資回報率有關。
•與淨投資/淨衍生收益(損失)和GMIB相關的攤銷淨減少1.15億美元，主要原因如下：
•攤銷減少約1,000萬美元，與GMIB套期保值收益和GMIB債務減少有關。
•其他投資活動造成的攤銷淨減少約1.05億美元。
•與有效/持續性有關的攤銷淨增加1.83億美元，主要是由於日本的失誤較多。
•與投保人股息、費用和其他相關的攤銷淨減少1.46億美元，主要原因如下：
•與關閉區塊有關的精算假設審查導致發援金攤銷減少約5 000萬美元。
•攤銷減少約9,000萬美元，主要是由於不利的閉合塊死亡率。
促成2021年DAC和VOBA攤銷發生變化的項目包括：
•攤銷淨增加1.97億美元，主要原因是對與一般賬户長期投資回報率有關的精算假設進行審查。
•與淨投資/淨衍生收益(損失)和GMIB相關的攤銷淨增加9300萬美元，主要原因如下：
•攤銷減少約1,000萬美元，與GMIB套期保值收益和GMIB債務減少有關。
•來自其他投資活動的攤銷淨增加約1億美元。
我們的DAC和VOBA餘額也受到未實現投資收益(損失)和攤銷金額的影響，如果這些收益和損失已經實現，則應確認的攤銷金額。2022年和2021年，未實現投資收益(虧損)的減少使DAC和VOBA餘額分別增加了72億美元和8.22億美元。有關DAC和VOBA對未實現投資收益(損失)的抵銷的信息，見合併財務報表附註5和附註16。
投資估計公允價值
在確定我們投資的估計公允價值時，公允價值是基於活躍市場中相同投資的未調整報價，這些報價可以隨時和定期獲得。當沒有該等未經調整的報價時，估計公允價值乃根據非活躍市場的報價、類似但不相同投資的報價或其他可觀察到的投入而釐定。如果這些投入不可用，或可觀察到的投入不可確定，則不可觀察到的投入和/或需要重大管理判斷(包括假設或估計)的可觀察投入的調整被用於確定投資的估計公允價值。不可觀察的投入是基於管理層對市場參與者在為這類投資定價時使用的投入的假設。所採用的方法、假設和投入載於合併財務報表附註10。
如上所述，對於我們的絕大多數投資而言，關於不可觀察到的投入的敏感性分析是不必要或不合適的，因為它們是用報價進行估值的。有關公允價值計量中使用的重大不可觀察投入以及估計公允價值對按估計公允價值經常性計量的較重大資產和負債類別的該等投入變動的敏感度的量化資料，載於綜合財務報表附註10。
金融市場容易受到嚴重事件的影響，資產價值迅速貶值，同時資產流動性下降。我們出售投資的能力，或投資最終實現的價格，取決於市場的需求和流動性，並增加了在確定某些投資的估計公允價值時使用判斷的能力。
信貸損失和減值準備
與我們對我們投資組合的信用損失和減值的評估相關的重大估計和內在不確定性概述如下。有關我們的固定期限證券和抵押貸款組合對利率和外幣匯率變化的敏感性的信息，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。
固定期限證券
對是否發生信用損失的評估是基於我們對預計收回的淨金額是否少於攤銷成本基礎的個案評估。我們考慮了與證券發行商有關的各種因素，並使用我們的最佳判斷來評估證券估計公允價值下降的原因，以及評估近期恢復的前景。我們通過考慮有關過去事件、當前和預測的經濟狀況的不時變化的信息來評估信用損失，並通過使用貼現現金流分析估計回收價值來衡量信用損失。我們根據對未來現金流的最佳估計來估計回收價值，這本身就是主觀的，方法可能會根據每種證券的具體事實和情況而有所不同。我們為信貸損失金額記錄了ACL，而不是將攤銷成本的減少記錄為減值。用以釐定信貸損失金額的評估程序、計量方法、重大投入及重大判斷及假設載於綜合財務報表附註1及附註8。ACL數量的確定是主觀的，因為它包括我們的估計和假設以及對已知和固有風險的評估。隨着情況的變化和新的信息的出現，我們會修改這些評估。我們固定期限證券組合的估值對利率變化敏感，而我們固定期限證券組合中外幣計價部分的估計公允價值對外幣匯率變化敏感。
按揭貸款
ACL適用於具有相似風險特徵的貸款池，以及具有不同風險特徵的貸款、抵押品依賴貸款和合理預期的問題債務重組，分別以特定貸款為基礎。我們就預期終身信貸損失計提撥備，金額相當於我們預計不會收取的按揭貸款攤銷成本基準的部分，導致按揭貸款按預期收取的淨額呈列。為確定按揭貸款基準，吾等運用重大判斷估計按揭貸款合約期內預期終身信貸損失，並考慮受內在不確定性影響且必須不時改變的過往事件及當前及預測的經濟狀況。綜合財務報表附註1及附註8介紹了用以釐定信貸損失金額的會計準則方法、重要資料及重要判斷及假設。ACL數量的確定是主觀的，因為它包括我們的估計和假設以及對已知和固有風險的評估。隨着情況的變化和新信息的出現，我們會修訂這些估計。 我們按揭貸款組合的估計公允價值對利率的變動敏感，而按揭貸款組合中外幣計價部分的估計公允價值對外幣匯率的變動敏感。
房地產、租賃和其他資產類別
前交叉韌帶數量的測定 房地產及其餘資產類別的租賃及減值乃高度主觀，並基於我們對與各自資產類別相關的已知及固有風險的季度評估及評估。用於確定折舊及減值金額的評估程序、計量方法、重大投入及重大判斷及假設載於綜合財務報表附註1及附註8。這種評價和評估會隨着條件的變化和獲得新的信息而進行修訂。
衍生品
獨立衍生工具的估計公允價值的釐定，是基於市場標準估值方法及管理層認為與其他市場參與者在為工具定價時所使用的一致的市場標準估值方法而釐定的。衍生產品的估值可能會受到利率、外幣匯率、金融指數、信用利差、違約風險、不履行風險、波動性、流動性以及定價模型中使用的估計和假設變化的影響。有關場外衍生工具定價模式的重大投入及信貸風險調整的額外詳情，請參閲綜合財務報表附註10。
我們發行有保證最低福利的可變年金產品，其中一些是按估計公允價值與宿主可變年金產品分開計量的嵌入衍生品，估計公允價值的變化在淨衍生收益(虧損)中報告。這些嵌入衍生工具的估計公允價值是根據預計未來收益的現值減去預計未來費用的現值來確定的。對未來收益和未來費用的預測需要資本市場和精算假設，包括對投保人行為的預期。採用風險中性估值方法，在多種資本市場情景下使用可觀察到的無風險利率預測擔保的現金流。這些嵌入式衍生品的估值還包括對我們的不良表現風險和非資本市場投入的風險邊際進行的調整。非履約風險調整是在確定貼現率以貼現負債現金流時計入的相對於無風險利率的利差，它是通過考慮與大都會人壽公司債務二級市場利差相關的公開信息確定的，包括相關的信用違約掉期。該等可見息差隨後會在必要時作出調整，以反映該等負債的優先次序及發行保險附屬公司與大都會人壽相比的理賠能力。風險保證金是用以涵蓋該工具的非資本市場風險，代表市場參與者承擔與某些精算假設中的不確定性有關的風險所需的額外補償。建立風險邊際需要使用重大的管理判斷，包括對覆蓋擔保所需的資金數額和成本的假設。
下表説明瞭信貸利差的一系列合理可能的差異將對我們的綜合資產負債表產生的影響，不包括所得税的影響，這些影響與按估計公允價值計量的某些可變年金產品的嵌入衍生品估值有關。在確定區間時，我們考慮了當前的市場狀況，以及短期內可以合理預期的市場價差水平。這些區間並不反映極端的市場狀況，因為我們認為這些事件在不久的將來不太可能發生。
與前幾個時期相比，信貸利差的合理可能差異範圍的影響有所增加。然而，這些估計的影響沒有考慮到其他變量的潛在變化，如股價水平和市場波動，這些變量也可能對賬面價值的變化做出重大貢獻。因此，該表不一定反映在以下信貸利差差異情景下對合並財務報表的最終影響。
| | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表賬面價值於2022年12月31日的變動 |
| | 投保人賬户餘額 | | DAC和VOBA |
| | (單位：百萬) |
| 我們的信用利差增加了100% | $ | 429 | | | $ | (8) | |
| 如報道所述 | $ | 561 | | | $ | 43 | |
| 我們的信用利差減少了50% | $ | 596 | | | $ | 54 | |
在動盪或下跌的股市中，具有保證最低福利的可變年金可能比預期的成本更高。市場狀況包括但不限於利率、股票指數、市場波動性和外幣匯率的變化、我們非履約風險的變化、有關投保人行為的精算假設的變化、死亡率和與非資本市場投入相關的風險保證金，可能會導致擔保的估計公允價值發生重大波動，從而對淨收益產生重大影響。如果解釋發生變化，先前未被區分的特徵可能需要在綜合財務報表中進行區分和按估計公允價值報告，而估計公允價值的相應變化可能會對淨收入產生重大影響。
此外，我們放棄了與前幾段所述具有保證最低福利的某些可變年金相關的風險。除了反映再保險人信用的非履約風險的投入外，割讓風險的嵌入衍生品的價值是使用與我們之前為我們直接承保的擔保所述一致的方法確定的。由於若干直接擔保不符合嵌入衍生工具的定義，因而不按公允價值入賬，因此淨收益可能會出現重大波動，原因是嵌入衍生工具的公允價值變動與讓與風險有關，而直接擔保的公允價值變動並無相應及抵銷的變動。
有關我們的衍生品和套期保值計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註9。有關我們的衍生品對利率、外幣匯率和股票市場價格變化的敏感性的信息，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。
商譽
商譽的減值測試至少每年或更頻繁地進行，如果事件或情況，如商業環境的不利變化，表明可能有理由進行中期測試。
就商譽減值測試而言，如報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，將就賬面價值超過報告單位的公允價值的金額確認減值費用；但確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，在計量商譽減值損失時，本公司將考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面價值的所得税影響(如果適用)。確定報告單位估計公允價值所需的主要投入、判斷和假設包括：預計調整後收益、當前賬面價值、支持業務組合所需的經濟資本水平、長期增長率、比較市盈率、有效業務的賬面價值、對新業務和新業務的預測、以及此類業務的利潤率、利率水平、信貸利差、股票市場水平，以及我們認為適合各自報告單位的貼現率。
我們在確定我們報告單位的估計公允價值以及評估市值與我們報告單位的總估計公允價值的關係時採用重大判斷。所採用的估值方法受制於對變化敏感的關鍵判斷和假設。公允價值估計本身是不確定的，僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計數以及估計數所依據的判斷和假設可能與未來的實際結果不同。所測試報告單位的估計公允價值可能會受到立法、監管和宏觀經濟環境的意外變化的影響。我們報告單位的估計公允價值下降可能導致未來期間的商譽減值，這可能對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在2022年第三季度，該公司對其所有報告單位進行了年度商譽減值測試，使用定性和定量評估。量化評估使用了基於截至2022年6月30日的最佳可用數據的市場倍數、內含價值和貼現現金流估值方法。本公司的結論是，其所有報告單位的估計公允價值均大大超過其賬面價值，因此商譽並未受損。
有關本公司商譽的其他資料，請參閲綜合財務報表附註12。
員工福利計劃
大都會人壽的某些子公司贊助固定收益養老金計劃和其他涵蓋合格員工的退休後福利計劃。有關修訂我們的美國福利計劃的信息，請參閲合併財務報表附註18。在計算與這些計劃相關的債務和費用時，需要廣泛使用貼現率、計劃資產預期回報率、未來補償增長率和醫療保健費用趨勢率等假設，以及關於參保人人口統計數據的假設，如退休比率和年齡、提款率和死亡率。在與外部精算公司協商後，我們根據各種因素確定這些假設，例如該計劃及其資產的歷史經驗、目前可用的市場和行業數據以及預期的福利支出流。
我們根據一種方法來確定計劃資產的預期回報率，該方法考慮了通貨膨脹、實際回報、期限溢價、信用利差、股權風險溢價和資本增值，以及費用、預期資產管理公司業績、資產權重和再平衡的影響。如果我們假設養老金和其他退休後福利計劃的預期回報率比我們假設的利率高100個基點或低100個基點，那麼2022年我們的定期淨福利成本的變化如下：
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 定期養老金淨成本增加/(減少) | | 其他退休後淨額增加/(減少)
效益成本 |
| (單位：百萬) |
預期回報率提高100個基點 | $ | (106) | | | $ | (14) | |
預期回報率下降100個基點 | $ | 106 | | | $ | 14 | |
此表只考慮假設長期回報率的變動，並不考慮上述任何其他假設可能最終伴隨假設長期回報率的任何變動。
我們根據與高質量公司債券的當前收益率相稱的利率來確定用於評估公司養老金和退休後債務的貼現率。考慮到截至2021年12月31日，也就是計量年度開始時的養老金和退休後債務，如果我們假設養老金和退休後福利計劃的貼現率比我們假設的貼現率高100個基點或低100個基點，則我們的淨定期福利成本的變化如下：
| | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 定期養老金淨成本增加/(減少) | | 其他退休後淨額增加/(減少)
效益成本 |
| | (單位：百萬) |
折扣率提高100個基點 | | $ | (56) | | | $ | (1) | |
折扣率降低100個基點 | | $ | 75 | | | $ | 4 | |
考慮到我們截至2022年12月31日(計量年度結束)的養老金和退休後債務，如果我們假設養老金和退休後福利計劃的貼現率比我們假設的利率高100個基點或低100個基點，我們福利債務的變化如下：
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 養老金福利義務增加/(減少) | | 其他退休後增加/(減少)
福利義務 |
| (單位：百萬) |
折扣率提高100個基點 | $ | (818) | | | $ | (74) | |
折扣率降低100個基點 | $ | 964 | | | $ | 88 | |
這些表格只考慮我們假設貼現率的變化，不考慮上述任何其他假設的可能變化，這些假設最終可能伴隨我們假設貼現率的任何變化。除其他因素外，由於市場和經濟條件的變化以及參與者人口結構的變化，所使用的假設可能與實際結果大不相同。這些差異可能會對公司的綜合財務報表和流動性產生重大影響。
有關衡量與僱員福利計劃有關的負債時所用假設的額外討論，請參閲綜合財務報表附註18。
所得税與遞延納税資產的估值
我們對所得税的會計核算代表了我們對各種事件和交易的最佳估計。税法往往很複雜，納税人和有關政府税務當局可能會有不同的解釋。在建立所得税費用準備時，我們必須對本質上覆雜的税法的適用做出判斷和解釋。我們還必須估計未來某些項目將在何時影響我們開展業務的各個税收管轄區的應納税所得額。
本公司考慮所有可用因素，包括正面和負面因素，以決定根據這些因素的權重，是否需要對各類遞延税項資產計提部分或全部估值撥備。給予這些因素的權重與它可以被客觀核實的程度相稱。在決定遞延税項資產變現能力時考慮的因素包括過去的盈利歷史、應税收入的預測和税務籌劃策略。在我們開展業務的國家/地區税法和/或法定税率的變化可能會對我們的遞延税淨資產估值產生影響。如果全球有效所得税税率增加1%，這一變化將導致截至2022年12月31日的遞延所得税淨資產餘額增加約1.12億美元。
有關所得税的其他信息，請參閲合併財務報表附註1和附註19。
訴訟或有事項
我們是大量訴訟事項的被告，並參與了多項監管調查。鑑於其中某些事項要求的鉅額和/或不確定金額，以及訴訟本身的不可預測性，某些事項的不利結果可能會不時對公司的綜合淨利潤或現金流產生重大影響，特別是在季度或年度期間。當損失很可能已經發生，並且損失的數額可以合理估計時，就確定負債。與某些訴訟有關的債務，包括我們與石棉有關的債務，由於可靠數據的限制以及可能影響債務估計的許多變量的不確定性，尤其難以估計。本公司按季度及年度審核有關訴訟負債、監管調查及訴訟相關或有事項的相關資料，以反映於綜合財務報表中。我們的某些訴訟和監管調查(包括與石棉有關的案件)的不利結果，或在確定記錄金額時使用不同的假設，可能會對我們的綜合淨利潤或現金流產生重大影響，尤其是在特定的季度或年度期間。
見附註21 關於我們對訴訟或有事項的評估的其他信息，請參閲合併財務報表附註。
收購和處置
收購
尚未完成對瑞文資本管理公司的收購
2023年2月，該公司達成最終協議，收購私人擁有的另類投資公司Raven Capital Management。這筆交易受慣例成交條件的限制。
收購肯定投資管理公司
2022年12月，公司完成了對全球環境、社會和公司治理影響固定收益投資管理公司Affirmative Investment Management的收購。
PNB大都會人壽增持股份
於2022年2月，本公司收購PNB大都會人壽印度保險有限公司(“PNB大都會人壽”)約15.0%的股權。因此，本公司於根據權益法入賬的營運合營公司PNB大都會人壽的持股比例增至約47.0%。這筆交易支持了公司在印度的持續增長，並將使我們能夠為我們的客户、合作伙伴和股東提供更多價值。
性情
大都會人壽波蘭和希臘的處置
關於本公司於2022年4月和2022年1月分別出售其在波蘭和希臘的全資子公司的情況，請參閲綜合財務報表附註1和附註3。
大都會人壽Seguros的處置
有關公司2021年9月出售其全資擁有的阿根廷子公司大都會人壽Seguros S.A.(“大都會人壽Seguros”)的信息，請參閲綜合財務報表附註3。
大都會人壽P&C的處置
有關公司2021年4月處置大都會人壽P&C的信息，據報告為持有待售，請參閲綜合財務報表附註1和3。
大都會人壽俄羅斯公司的處置
有關公司2021年1月出售其全資擁有的俄羅斯子公司大都會人壽保險公司(“大都會人壽俄羅斯”)的信息，請參閲綜合財務報表附註3。
經營成果
合併結果
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 收入 | | | |
| 保費 | $ | 49,397 | | | $ | 42,009 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 5,585 | | | 5,756 | |
| 淨投資收益 | 15,916 | | | 21,395 | |
| 其他收入 | 2,634 | | | 2,619 | |
| 淨投資收益(虧損) | (1,262) | | | 1,529 | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | (2,372) | | | (2,228) | |
| 總收入 | 69,898 | | | 71,080 | |
| 費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 51,313 | | | 44,830 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 3,692 | | | 5,538 | |
| | | |
| DAC的大寫形式 | (2,558) | | | (2,718) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 1,931 | | | 2,555 | |
| 負VOBA攤銷 | (41) | | | (34) | |
| 債務利息支出 | 938 | | | 920 | |
| 其他費用 | 11,764 | | | 11,863 | |
| 總費用 | 67,039 | | | 62,954 | |
| 未計提所得税準備的收入(虧損) | 2,859 | | | 8,126 | |
| 所得税支出(利益)準備 | 301 | | | 1,551 | |
| | | |
| | | |
| 淨收益(虧損) | 2,558 | | | 6,575 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 19 | | | 21 | |
| 大都會人壽公司的淨收益(虧損) | 2,539 | | | 6,554 | |
| 減去：優先股股息 | 185 | | | 195 | |
| 優先股贖回溢價 | — | | | 6 | |
| 大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 2,354 | | | $ | 6,353 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
2022年期間，淨收益(虧損)比2021年減少了40億美元，主要是由於調整後收益和淨投資收益(虧損)的不利變化。
投資組合管理與衍生品市場風險對衝。有關我們投資組合管理的討論，請參閲“-投資-概述”。
我們購買投資是為了支持我們的保險責任，而不是為了產生淨投資收益和損失。然而，由於外部影響的變化，包括利率、外幣匯率、信貸利差和股票市場等市場因素的變化；財務業績、信用評級和抵押品估值等交易對手特定因素的變化；以及投資組合再平衡等內部因素的變化，淨投資損益會在不同時期發生重大變化。這些因素在不同時期的變化可能會對我們投資組合的信貸損失和減值撥備水平以及出售投資的已實現收益和損失產生重大影響。
我們還利用衍生品作為我們投資組合和保險負債管理的一個組成部分，以對衝某些風險，包括利率、外幣匯率、信用利差和股票市場水平的變化。我們使用獨立的利率、股票、信貸和貨幣衍生品來對衝某些投資資產和保險負債。這些套期保值中的一部分被指定為會計套期保值，並符合會計套期保值的要求，從而降低了收益的波動性。對於未被指定為會計套期保值的對衝，市場因素的變化導致在衍生工具淨收益(虧損)中確認公允價值變化，通常沒有在被套期保值項目的收益中確認抵消性收益或虧損，這會造成收益的波動。我們積極評估市場風險對衝需求和策略，以確保我們的自由現金流和資本目標在一系列市場條件下得到滿足。
某些具有保證最低福利的可變年金產品包含按估計公允價值與宿主可變年金合同分開計量的嵌入衍生品，估計公允價值的變化記錄在淨衍生收益(虧損)中。我們使用獨立衍生品來對衝這些可變年金擔保所固有的市場風險。這些嵌入式衍生品的估值包括未對衝的非履約風險調整，可能是衍生品淨收益(損失)和收益波動的重要驅動因素，但不會對我們產生經濟影響。
我們根據不斷變化的經濟和市場狀況、不斷變化的NAIC和NYDFS法律要求以及會計規則的變化，不斷審查和完善我們的套期保值策略。作為我們當前對衝策略的一部分，我們在宏觀對衝計劃中維持投資組合級別的衍生品。這些宏觀對衝計劃衍生品包括在下表的非VA計劃衍生品部分，緩解了我們的資本狀況因重大不利經濟狀況而可能惡化的情況。
衍生工具淨收益(虧損)。可變年金嵌入衍生品和相關的獨立衍生品對衝統稱為“VA計劃衍生品”。作為某些投資資產和保險負債的經濟對衝的所有其他衍生品被稱為“非VA計劃衍生品”。下表列出了非VA計劃衍生品和VA計劃衍生品對衍生工具淨收益(虧損)的影響：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 非退伍軍人計劃衍生品 | | | |
| 利率 | $ | (2,618) | | | $ | (1,075) | |
| 外幣匯率 | 408 | | | (429) | |
| 信用 | 55 | | | 85 | |
| 權益 | 113 | | | (771) | |
| 非VA嵌入衍生品 | 127 | | | 37 | |
| 非退伍軍人計劃衍生產品總額 | (1,915) | | | (2,153) | |
| VA計劃衍生品 | | | |
| 嵌入衍生品的市場風險 | 512 | | | 1,006 | |
| 嵌入衍生品的非履約風險調整 | 18 | | | (17) | |
| 嵌入衍生品的其他風險 | (485) | | | (279) | |
| 總嵌入導數 | 45 | | | 710 | |
| 獨立衍生品對衝嵌入衍生品 | (502) | | | (785) | |
| 總退伍軍人管理局計劃衍生品 | (457) | | | (75) | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | $ | (2,372) | | | $ | (2,228) | |
非退伍軍人計劃衍生工具的淨衍生收益(虧損)的有利變化為2.38億美元(扣除所得税後淨額為1.88億美元)。這主要是由於關鍵股票指數在2022年下降，而在2021年上升，對股票期權和主要作為宏觀對衝計劃一部分獲得的總回報率掉期產生了有利影響。此外，與2021年相比，2022年美元對智利比索的升值幅度較小。這有利地影響了支付美元外幣掉期的估計公允價值。這些有利的變化在很大程度上被2022年比2021年更顯着的長期利率增長所抵消。這不利地影響了接收固定利率掉期的估計公允價值。由於若干套期保值策略未被指定為或不符合會計套期保值，這些獨立衍生工具的估計公允價值變動在衍生工具淨收益(虧損)中確認，而不會在被對衝項目的收益中確認抵銷收益或虧損。
退伍軍人事務部計劃衍生品的淨衍生收益(虧損)的不利變化為3.82億美元(扣除所得税後淨額為3.02億美元)。這是由於(I)扣除獨立衍生工具對衝嵌入衍生工具市場風險的不利變動2.11億美元(扣除所得税淨額1.67億美元)，以及(Ii)嵌入衍生工具其他風險變動2.06億美元(扣除所得税淨額)，部分被嵌入衍生工具不良表現風險調整的有利變動3500萬美元(扣除所得税淨額2800萬美元)所抵銷。
上述2.11億美元(扣除所得税淨額)的不利變化反映了嵌入衍生品市場風險的4.94億美元(扣除所得税淨額)的不利變化，但被獨立衍生品對衝嵌入衍生品市場風險的有利變化2.83億美元(扣除所得税淨額2.23億美元)部分抵消。
影響VA計劃衍生品估值的市場因素的主要變化概述如下：
•與2021年相比，2022年長期利率的增幅更大，導致我們的獨立衍生品發生了不利的變化，而嵌入的衍生品發生了有利的變化。例如，美國30年期掉期利率在2022年增加了176個基點，2021年增加了33個基點。
•關鍵股指水平在2022年下降，而在2021年上升，導致我們的嵌入衍生品出現不利變化，而我們的獨立衍生品出現有利變化。例如，標準普爾500指數在2022年下跌了19%，2021年上漲了27%。
上述2.06億美元(扣除所得税淨額)嵌入衍生品中其他風險的不利變化反映了精算假設的更新，以及多種因素的組合，例如從賬户中扣除的費用、福利基數的變化、保費、失誤、提款和死亡，以及交叉影響、基數錯配、風險保證金和基金分配的變化。
前述嵌入式衍生品非履約風險調整的有利變化為3500萬美元(扣除所得税淨額)，原因是與模型變化和可變年金擔保的資本市場投入變化有關的5500萬美元(扣除所得税淨額為4400萬美元)，部分被與我們自身信用利差變化有關的2000萬美元(扣除所得税淨額)的不利變化所抵消。
當股票指數水平單獨下降時，可變年金擔保對投保人來説變得更有價值，這導致未貼現的嵌入衍生品負債增加。通過風險調整比率對這一不利變化進行貼現，產生的損失比按無風險比率貼現產生的損失更小，從而通過計入對非履行風險的調整而產生收益。
當無風險利率單獨下降時，與無風險利率保持不變相比，貼現內含衍生負債產生更高的負債估值。通過風險調整利率對這一不利變化進行貼現，產生的損失比按無風險利率貼現產生的損失小，從而通過計入對非履行風險的調整而產生收益。
當我們自己的信用利差單獨增加時，與我們自己的信用利差保持不變時相比，對隱含的衍生品負債進行貼現產生的負債估值更低。因此，通過計入對非履約風險的調整可以獲得收益。對於這些初級市場驅動因素中的每一個，當驅動因素朝着相反的方向移動時，就會產生相反的效果。
淨投資收益(虧損)。淨投資收益(虧損)為28億美元(扣除所得税後為22億美元)的不利變化主要反映(I)2022年固定到期日證券銷售的虧損，(Ii)大都會人壽P&C處置的2021年收益，(Iii)2022年房地產投資銷售的收益減少，以及(Iv)與2021年股權證券按市場計價的收益相比，2022年按市值計價的虧損，後者通過淨收益(虧損)以公允價值計量。這些不利的變化被2021年某些子公司的銷售虧損以及2022年的淨外幣交易收益部分抵消。
剝離的業務。扣除與剝離業務有關的所得税撥備前的收入(虧損)，不包括淨投資收益(虧損)和淨衍生收益(虧損)，2022年減少9300萬美元(扣除所得税淨額7400萬美元)至虧損3100萬美元(扣除所得税淨額)，而2021年的收入為6200萬美元(扣除所得税淨額5300萬美元)。這一減少包括所得税前總收入減少10億美元和所得税前總開支減少9.39億美元。剝離的業務主要包括與2021年大都會人壽P&C處置相關的活動。
税金。我們2022年未計提所得税撥備的收入(虧損)實際税率為11%。我們的有效税率與美國法定税率21%不同，這主要是由於税收抵免的税收優惠、按不同於美國法定税率的税率徵税的外國收益、美國國税局的審計和解、股票薪酬的公司税扣除和非應税投資收入。我們2021年未計提所得税撥備的收入(虧損)有效税率為19%。我們的有效税率與美國法定税率21%不同，主要是由於税收抵免、免税投資收入、美國國税局審計和解、從一家全資英國投資子公司向其美國母公司非現金轉移資產的税收優惠，以及股票薪酬的公司税扣減，部分抵消了按不同於美國法定税率的税率徵税的外國收益的税費，以及大都會人壽P&C、大都會人壽Seguros以及波蘭和希臘大都會人壽的處置。
精算假設審查和某些其他保險調整。2022年的業績包括與我們對與準備金和DAC相關的精算假設的年度審查相關的7500萬美元(扣除所得税淨額)收益，其中3.44億美元(扣除所得税淨額)虧損計入衍生產品淨收益(虧損)。
在7500萬美元的收益中，3.15億美元(扣除所得税淨額)與發展援助有關，2.4億美元(扣除所得税淨額)與準備金相關。包括在調整後收益中的7500萬美元收益部分為4800萬美元(扣除所得税後淨額為3300萬美元)。
與精算假設年度審查相關的在衍生工具淨收益(虧損)中確認的3.44億美元(2.73億美元，所得税淨額)虧損包括在上表嵌入衍生品項目的其他風險中。
作為我們對精算假設的年度審查的結果，我們對經濟、生物統計、投保人行為和運營假設進行了更改。影響最大的是大都會人壽控股業務和亞洲業務。在大都會人壽控股部門，重大影響包括與封閉區塊業績預測相關的經濟假設更新，以及可變年金行為假設的更新。在亞洲部分，最顯著的影響是對利息敏感型終身年金和固定年金的經濟假設更新。本期業績總額的細目如下：
•經濟假設更新對準備金和發展援助基金產生了有利影響，淨收益為3.08億美元(扣除所得税後淨額為2.34億美元)。
•生物統計假設的變化導致對儲量的不利影響和對DAC的有利影響，淨費用為500萬美元(扣除所得税後淨額為400萬美元)。
•投保人行為假設的變化導致對準備金的不利影響和對DAC的有利影響，淨費用為2.45億美元(扣除所得税後淨額為1.92億美元)。
•經營假設的變化對準備金產生了有利影響，對發展援助基金產生了不利影響，淨收益為1700萬美元(扣除所得税後為1500萬美元)。
2021年的業績包括與我們對與準備金和DAC相關的精算假設的年度審查相關的2.81億美元(扣除所得税淨額)費用，其中200萬美元(扣除所得税淨額)虧損在淨衍生收益(虧損)中確認。在2.81億美元的費用中，1.29億美元(扣除所得税後淨額)與發展援助基金有關，1.52億美元(扣除所得税後淨額)與準備金有關。調整後收益中包括的2.81億美元費用部分為1.87億美元(扣除所得税後淨額為1.4億美元)。
2022年記錄的其他保險調整包括我們美國部門1.15億美元(扣除所得税淨額)的有利再保險回收，以及與我們大都會人壽控股部門的模型優化相關的1.14億美元(扣除所得税淨額)費用。這些調整包括在調整後的收益中。
調整後收益。 如中更全面地描述-非公認會計準則和其他財務披露，我們使用調整後的收益來分析我們的業績、評估部門業績和分配資源，調整後的收益不等於根據GAAP確定的淨收益(虧損)。我們認為，在我們出於管理目的進行衡量時，根據調整後收益和其他財務指標進行的調整後收益和其他財務指標的列報，通過強調業務的運營結果和潛在的盈利驅動因素，增強了對我們業績的理解。調整後的收益和基於調整後收益的其他財務指標可以分析我們相對於業務計劃的表現，並便於與行業結果進行比較。調整後的收益不應被視為淨收益(虧損)的替代品。普通股股東可獲得的調整後收益和普通股股東按不變貨幣計算的調整後收益不應被視為大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)的替代品。普通股股東可獲得的調整後收益扣除所得税後淨額減少24億美元，至55億美元2022年，扣除所得税後的淨額為80億美元，而2021年為80億美元。
淨收益(虧損)與普通股股東可用調整後收益的對賬，以及調整後保費、手續費及其他收入與調整後保費、手續費及其他收入的對賬
截至2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 亞洲 | | 拉丁美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽控股 | | 公司和其他 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 2,698 | | | $ | (750) | | | $ | 613 | | | $ | 115 | | | $ | 276 | | | $ | (598) | | | $ | 2,354 | |
| 新增：優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | 185 | |
| 新增：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | 8 | | | 5 | | | — | | | 6 | | | 19 | |
| 新增：優先股贖回溢價 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨收益(虧損) | 2,698 | | | (750) | | | 621 | | | 120 | | | 276 | | | (407) | | | 2,558 | |
減去：從淨收益(虧損)到普通股股東可用調整後收益的調整： | | | | | | | | | | | | | |
| 收入： |
| 淨投資收益(虧損) | (451) | | | (1,124) | | | 52 | | | (99) | | | 4 | | | 356 | | | (1,262) | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | 429 | | | (2,060) | | | 434 | | | (22) | | | (1,213) | | | 60 | | | (2,372) | |
| 保費 | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | — | | | (41) | | | — | | | 19 | | | 75 | | | — | | | 53 | |
| 淨投資收益 | (360) | | | (338) | | | (275) | | | (1,024) | | | (281) | | | 5 | | | (2,273) | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 155 | | | 163 | |
費用： |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 6 | | | 162 | | | (453) | | | (100) | | | 438 | | | — | | | 53 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | — | | | 246 | | | 43 | | | 1,030 | | | — | | | — | | | 1,319 | |
| DAC的大寫形式 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| DAC和VOBA攤銷 | — | | | 63 | | | — | | | (7) | | | 50 | | | — | | | 106 | |
| 負VOBA攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 債務利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他費用 | — | | | — | | | 9 | | | (31) | | | — | | | (241) | | | (263) | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税(費用)福利準備金 | 78 | | | 964 | | | 50 | | | 48 | | | 195 | | | (83) | | | 1,252 | |
| 調整後收益 | $ | 2,996 | | | $ | 1,378 | | | $ | 761 | | | $ | 246 | | | $ | 1,008 | | | (659) | | | 5,730 | |
| 減去：優先股股息 | | | | | | | | | | | 185 | | | 185 | |
| 普通股股東可獲得的調整後收益 | | | | | | | | | | | $ | (844) | | | $ | 5,545 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 保費、手續費及其他收入 | $ | 38,462 | | | $ | 7,457 | | | $ | 4,440 | | | $ | 2,367 | | | $ | 4,353 | | | $ | 537 | | | $ | 57,616 | |
| 減去：對保費、費用和其他收入的調整 | — | | | (41) | | | — | | | 68 | | | 75 | | | 155 | | | 257 | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 38,462 | | | $ | 7,498 | | | $ | 4,440 | | | $ | 2,299 | | | $ | 4,278 | | | $ | 382 | | | $ | 57,359 | |
截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 亞洲 | | 拉丁美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽控股 | | 公司和其他 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 3,509 | | | $ | 1,597 | | | $ | (258) | | | $ | 58 | | | $ | 905 | | | $ | 542 | | | $ | 6,353 | |
| 新增：優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 195 | | | 195 | |
| 新增：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | 2 | | | 6 | | | 3 | | | — | | | 10 | | | 21 | |
| 新增：優先股贖回溢價 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
| 淨收益(虧損) | 3,509 | | | 1,599 | | | (252) | | | 61 | | | 905 | | | 753 | | | 6,575 | |
減去：從淨收益(虧損)到普通股股東可用調整後收益的調整： | | | | | | | | | | | | | |
| 收入： |
| 淨投資收益(虧損) | 410 | | | (6) | | | (134) | | | (190) | | | 86 | | | 1,363 | | | 1,529 | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | 226 | | | (818) | | | (416) | | | (20) | | | (1,167) | | | (33) | | | (2,228) | |
| 保費 | 865 | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | — | | | 982 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | — | | | 73 | | | — | | | 42 | | | 80 | | | — | | | 195 | |
| 淨投資收益 | (310) | | | 58 | | | (64) | | | 717 | | | (293) | | | 7 | | | 115 | |
| 其他收入 | 11 | | | — | | | 1 | | | 11 | | | — | | | 220 | | | 243 | |
費用： |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | (610) | | | (81) | | | (8) | | | (141) | | | (338) | | | (1) | | | (1,179) | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 2 | | | (211) | | | (42) | | | (695) | | | — | | | — | | | (946) | |
| DAC的大寫形式 | 89 | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 119 | |
| DAC和VOBA攤銷 | (98) | | | (35) | | | — | | | (26) | | | (60) | | | — | | | (219) | |
| 負VOBA攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 債務利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 其他費用 | (222) | | | 3 | | | 3 | | | (81) | | | — | | | (267) | | | (564) | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税(費用)福利準備金 | (75) | | | 318 | | | 117 | | | (4) | | | 355 | | | (331) | | | 380 | |
| 調整後收益 | $ | 3,221 | | | $ | 2,298 | | | $ | 291 | | | $ | 301 | | | $ | 2,242 | | | (204) | | | 8,149 | |
| 減去：優先股股息 | | | | | | | | | | | 195 | | | 195 | |
| 普通股股東可獲得的調整後收益 | | | | | | | | | | | $ | (399) | | | $ | 7,954 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東按不變貨幣計算的調整後收益(1) | $ | 3,221 | | | $ | 2,218 | | | $ | 253 | | | $ | 245 | | | $ | 2,242 | | | $ | (399) | | | $ | 7,780 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 保費、手續費及其他收入 | $ | 29,912 | | | $ | 8,381 | | | $ | 3,760 | | | $ | 2,883 | | | $ | 4,771 | | | $ | 677 | | | $ | 50,384 | |
| 減去：對保費、費用和其他收入的調整 | 876 | | | 73 | | | 1 | | | 170 | | | 80 | | | 220 | | | 1,420 | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 29,036 | | | $ | 8,308 | | | $ | 3,759 | | | $ | 2,713 | | | $ | 4,691 | | | $ | 457 | | | $ | 48,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在不變貨幣基礎上調整的保費、手續費和其他收入(1) | $ | 29,036 | | | $ | 7,263 | | | $ | 3,643 | | | $ | 2,429 | | | $ | 4,691 | | | $ | 457 | | | $ | 47,519 | |
__________________
(1)美國、大都會人壽控股和公司及其他的金額是在報告的基礎上顯示的，因為持續的匯率影響並不顯著。
合併結果-調整後收益
業務概述。與2021年相比，2022年調整後的保費、手續費和其他收入增加了84億美元，或17%。與2021年相比，調整後的保費、手續費和其他收入，扣除外匯波動的淨額，增加了98億美元，增幅為21%，這主要是由於我們的RIS業務的保費增加以及我們的集團福利業務的增長，這兩個業務都在我們的美國部門。我們拉丁美洲業務的強勁銷售和穩固的持久性也促進了調整後保費、費用和其他收入的改善。在亞洲業務方面，日本、澳大利亞及韓國經調整的保費、費用及其他收入的增長，部分被我們兩年的精算假設檢討的影響所抵銷。我們歐洲、中東和非洲地區調整後的保費、手續費和其他收入的減少主要是由於大都會人壽波蘭和希臘的出售。在我們的大都會人壽控股部門，我們預計2023年調整後的保費、手續費和其他收入將比預期的業務增長平均下降約12%至14%。在2024年及以後，我們預計這一降幅將以每年約6%至8%的速度下降。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
概述。調整後收益下降的主要原因是(I)由於股票市場回報下降對我們的私募股權基金和對衝基金產生不利影響，(I)投資收益率下降，(Ii)利息計入支出增加，以及(Iii)支出增加，但因(I)平均投資資產基礎擴大導致淨投資收入增加，以及(Ii)承保有利，主要是由於新冠肺炎相關索賠的整體下降所致。我們2022年的業績還包括美國部門再保險重新獲得的有利影響，大都會人壽控股部門的再保險和解和我們的精算假設審查，以及大都會人壽控股部門模型優化的不利影響。我們2021年的業績包括與美國國税局審計和解相關的税收調整的有利影響，以及從一家全資擁有的英國投資子公司向其美國母公司的非現金轉移，以及釋放法定準備金，所有這些都是在公司及其他方面，以及我們的精算假設審查的不利影響。
外幣。與2021年相比，外幣匯率的變化對2022年的調整後收益產生了1.74億美元的負面影響。除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除外幣波動後的淨額。外幣波動可能會導致財務報表行項目出現重大差異。
業務增長。我們受益於我們大部分業務的正淨流量，這增加了我們的平均投資資產基礎，並帶來了更高的淨投資收入。然而，隨着平均投資資產的增長，某些保險相關負債的利息支出增加。更高的保費、手續費和其他收入，扣除投保人福利的相應變化，改善了調整後的收益，主要來自我們亞洲、拉丁美洲和歐洲、中東和非洲地區的增長，但被大都會人壽控股部門的下降部分抵消了。較高的佣金被較高的DAC資本所抵消。影響我們業務增長的項目的綜合影響被較高的DAC攤銷部分抵消，導致調整後收益增加2.54億美元。
市場因素。市場因素，包括利率水平、股票市場回報的變化和外匯波動，繼續影響我們的業績；然而，用於對衝這些風險的衍生品緩解了某些影響。剔除外匯匯率變化對我們非美國部門淨投資收入的影響，以及我們與通脹指數掛鈎的投資的通貨膨脹率變化，投資收益率下降。投資收益率下降的主要原因是股票市場回報下降對我們的私募股權基金和對衝基金的不利影響，以及較低的預付款費用。這些減幅已被固定收益證券和按揭貸款收益率上升，以及衍生工具收益上升所部分抵銷。上述市場因素的變化導致調整後收益減少34億美元。
承保、精算假設審查和其他保險調整。有利的承保導致調整後收益增加11億美元，反映出新冠肺炎疫情的整體影響較低。這主要是由於我們美國和拉丁美洲部門的有利死亡率推動的，但被我們亞洲部門的不利索賠經歷部分抵消了。與我們精算假設審查相比的有利變化導致調整後收益淨增加1.73億美元。對這兩年某些保險和其他負債的優化導致調整後收益增加1.32億美元，其中包括我們美國部門再保險回收和大都會人壽控股部門再保險和解的有利影響，這主要被我們大都會人壽控股部門的模式優化所抵消，所有這些都是在2022年進行的。
費用。調整後收益減少2.53億美元，主要原因是與公司相關的費用增加，以及2021年法定準備金的釋放。
税費。我們2022年調整後收益的有效税率為21%，這等於美國法定税率，反映了按不同於美國法定税率的税率徵税的外國收益的税費，被税收抵免、美國國税局審計和解、股票薪酬和非應税投資收入的公司税扣除所抵消。我們2021年調整後收益的有效税率為19%。我們的有效税率與美國法定税率21%不同，這主要是由於税收抵免、免税投資收入、美國國税局審計和解、從一家全資擁有的英國投資子公司向其美國母公司以非現金方式轉移資產以及股票薪酬的公司税扣減所帶來的税收優惠，但這部分被按與美國法定税率不同的税率徵收的外國收益的税費所抵消。
部門業績和公司及其他
美國
業務概述。2022年調整後的保費、手續費和其他收入比2021年增加了94億美元，增幅為32%。這主要是由於我們的RIS業務的保費較高，以及我們的集團福利業務的增長。RIS的保費增長主要是由2022年的一筆大型養老金風險轉移交易推動的。RIS保費的變化大多被投保人福利的相應變化所抵消。我們集團福利業務的增長主要是由於我們的志願產品、集團殘疾和牙科業務的增長。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 調整後的收入 | | | |
| 保費 | $ | 35,548 | | | $ | 26,358 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 1,158 | | | 1,140 | |
| 淨投資收益 | 7,340 | | | 8,048 | |
| 其他收入 | 1,756 | | | 1,538 | |
| 調整後總收入 | 45,802 | | | 37,084 | |
| 調整後的費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 36,273 | | | 27,957 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 1,789 | | | 1,422 | |
| DAC的大寫形式 | (77) | | | (65) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 59 | | | 60 | |
| 債務利息支出 | 9 | | | 7 | |
| 其他費用 | 3,962 | | | 3,632 | |
| 調整後費用總額 | 42,015 | | | 33,013 | |
| 所得税支出(利益)準備 | 791 | | | 850 | |
| 調整後收益 | $ | 2,996 | | | $ | 3,221 | |
| | | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 38,462 | | | $ | 29,036 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
業務增長。養老金風險轉移交易和融資協議發行的正向流動的影響導致平均投資資產增加，改善了淨投資收入。然而，長期保險和投資型產品的利息支出相應增加，部分抵消了這一增長。直接支出增加，包括某些與員工相關的成本，加上可變費用的增加，超過了保費、手續費和其他收入的相應增長。影響我們業務增長的項目的綜合影響使調整後收益增加了1.33億美元。
市場因素。市場因素，包括利率水平、股票市場回報的變化和外匯波動，繼續影響我們的業績；然而，用於對衝這些風險的衍生品緩解了某些影響。投資收益率下降主要是由於股票市場回報下降對我們的私募股權基金和對衝基金的不利影響，但部分被固定收益證券和抵押貸款收益率上升以及衍生品收入上升所抵消。利率波動的影響導致我們的長期保險和投資型產品的平均貸記利率上升，這推動了利息貸記費用的增加。上述市場因素的變化導致調整後收益減少13億美元。
承保及其他保險調整。我們集團福利業務的有利死亡率導致調整後收益增加8.3億美元。這是由於新冠肺炎和非新冠肺炎索賠的發生率和嚴重性都有所下降。我們RIS業務的死亡率下降導致調整後收益減少6400萬美元，這主要是由我們的結構性結算和養老金風險轉移業務推動的。我們集團的有利索賠經驗使我們的業務受益，主要是我們的意外與健康、視力和牙科業務，但被我們個人和團體殘疾業務的不利經驗部分抵消，導致調整後收益增加7,400萬美元。這兩年對某些保險和其他負債的改善導致調整後收益增加1.5億美元，其中包括本年度重新獲得再保險的有利影響。
亞洲
業務概述。與2021年相比，2022年調整後的保費、手續費和其他收入減少了8.1億美元，降幅為10%。與2021年相比，經調整的保費、手續費及其他收入(扣除外幣波動)增加2.35億美元，增幅為3%，主要是由於日本、澳大利亞和韓國的增長，但這兩個年度的精算假設審查的影響部分抵消了這一增長。在日本，以外幣計價的壽險和固定年金產品的費用增加，部分被以日元計價的壽險產品保費下降所抵消。澳大利亞和韓國的增長主要是由於業務增長。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 調整後的收入 | | | |
| 保費 | $ | 5,568 | | | $ | 6,421 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 1,840 | | | 1,814 | |
| 淨投資收益 | 3,909 | | | 5,052 | |
| 其他收入 | 90 | | | 73 | |
| 調整後總收入 | 11,407 | | | 13,360 | |
| 調整後的費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 4,752 | | | 5,008 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 2,003 | | | 1,995 | |
| DAC的大寫形式 | (1,524) | | | (1,607) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 1,105 | | | 1,369 | |
| 負VOBA攤銷 | (36) | | | (27) | |
| 其他費用 | 3,153 | | | 3,388 | |
| 調整後費用總額 | 9,453 | | | 10,126 | |
| 所得税支出(利益)準備 | 576 | | | 936 | |
| 調整後收益 | $ | 1,378 | | | $ | 2,298 | |
| | | |
| 按不變貨幣計算的調整後收益 | $ | 1,378 | | | $ | 2,218 | |
| | | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 7,498 | | | $ | 8,308 | |
| 在不變貨幣基礎上調整的保費、手續費和其他收入 | $ | 7,498 | | | $ | 7,263 | |
| | | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
外幣。與2021年相比，外幣匯率的變化使2022年的調整後收益減少了8000萬美元，這主要是由於日元、韓元和澳元對美元的疲軟。除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除外幣波動後的淨額。外幣波動可能會導致財務報表行項目出現重大差異。
業務增長。保費、手續費和其他收入的增加被更高的投保人福利和佣金(扣除DAC資本)部分抵消，這促進了亞洲的業務增長。日本和韓國的淨資金流為正導致平均投資資產增加，從而改善了淨投資收益。淨投資收入的增加在很大程度上被某些保險負債的利息支出相應增加所抵消。影響我們業務增長的項目的綜合影響，部分被較高的DAC攤銷所抵消，使調整後的收益增加了9900萬美元。
市場因素。市場因素，包括利率水平和股票市場回報的變化，繼續影響我們的業績；然而，用於對衝這些風險的衍生品緩解了某些影響。投資收益率下降，原因是股票市場回報下降對我們的私募股權和對衝基金造成不利影響，以及衍生品收入下降。這些不利影響被在日本銷售的以美元和日元計價的固定收益證券支持產品的較高收益率部分抵消。此外，某些保險負債的利息支出的減少改善了調整後的收益。上述市場因素的變化使調整後收益減少了8.04億美元。
承保、精算假設審查和其他保險調整。不利的承保主要是由日本的新冠肺炎相關索賠推動的，調整後收益減少了2.02億美元。與我們精算假設審查相比的有利變化導致調整後收益淨增加1.02億美元。這兩年對某些保險負債和其他負債的改善導致調整後收益增加1800萬美元。
費用和税費。支出增加，主要是由於與員工相關的費用和其他運營費用增加，以及公司管理費用的增加，調整後的收益減少了6000萬美元。我們2022年的業績還包括韓國税率變化帶來的800萬美元的收益。
拉丁美洲
業務概述。與2021年相比，2022年調整後的保費、手續費和其他收入增加了6.81億美元，或18%。調整後的保費、手續費和其他收入，扣除外匯波動後，與2021年相比增加了7.97億美元，增幅為22%，這主要是由於該地區強勁的銷售和穩健的持久性。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 調整後的收入 | | | |
| 保費 | $ | 3,226 | | | $ | 2,609 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 1,175 | | | 1,109 | |
| 淨投資收益 | 1,593 | | | 1,271 | |
| 其他收入 | 39 | | | 41 | |
| 調整後總收入 | 6,033 | | | 5,030 | |
| 調整後的費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 3,301 | | | 3,143 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 335 | | | 249 | |
| DAC的大寫形式 | (499) | | | (414) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 339 | | | 285 | |
| | | |
| 債務利息支出 | 12 | | | 5 | |
| 其他費用 | 1,553 | | | 1,401 | |
| 調整後費用總額 | 5,041 | | | 4,669 | |
| 所得税支出(利益)準備 | 231 | | | 70 | |
| 調整後收益 | $ | 761 | | | $ | 291 | |
| | | |
| 按不變貨幣計算的調整後收益 | $ | 761 | | | $ | 253 | |
| | | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 4,440 | | | $ | 3,759 | |
| 在不變貨幣基礎上調整的保費、手續費和其他收入 | $ | 4,440 | | | $ | 3,643 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
外幣。與2021年相比，外幣匯率的變化使2022年的調整後收益減少了3800萬美元，主要是由於外幣對美元的疲軟，主要是智利比索。除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除外幣波動後的淨額。外幣波動可能會導致財務報表行項目出現重大差異。
業務增長。拉丁美洲經歷了整個地區的保費和費用增長，主要是在智利和墨西哥。保費和費用的增加被投保人福利的相關變化部分抵消。平均投資資產的增加，主要是在智利和墨西哥，產生了更高的淨投資收入。某些保險負債的利息支出相應增加，部分抵消了淨投資收入的增加。該地區的業務增長推動了佣金和其他可變費用的增加，但這一增長被較高的DAC資本部分抵消。影響業務增長的項目的綜合影響被較高的DAC攤銷部分抵消，調整後收益增加了7100萬美元。
市場因素。市場因素，包括利率水平和股票市場回報的變化，繼續影響我們的業績；然而，用於對衝這些風險的衍生品緩解了某些影響。投資收益率上升，主要是由於智利和墨西哥的固定期限證券收益率上升、在智利的一家合資企業投資收益增加、公允價值期權證券(“FVO證券”)內的智利公司債券指數回報增加所帶來的有利影響，以及衍生產品收益增加。這些增長被私人股本基金股市回報率下降所部分抵消。某些保險負債的利息支出增加也減少了調整後的收益。上述市場因素的變化，以及通貨膨脹的淨影響，導致調整後收益增加2200萬美元。
承保、精算假設審查和其他保險調整。有利的承保推動調整後收益增加3.95億美元。這一增加包括與新冠肺炎有關的索賠減少，主要是在墨西哥和巴西，以及減少前一年建立的已發生但未報告的準備金。與我們的精算假設審查相比，有利的變化導致調整後收益淨增加900萬美元。對這兩個時期的某些保險負債和其他負債的改善導致調整後收益增加2000萬美元。
費用和税費。調整後的收益減少4600萬美元，原因是與員工相關的成本上升以及該地區對技術的持續投資，但部分被持續費用紀律的影響所抵消。這兩個年度的與税收相關的調整導致調整後收益增加3700萬美元，這主要是由於與智利通脹有關的經常性税目，以及與提交公司2021年美國所得税申報單有關的2022年調整。
歐洲、中東和非洲地區
業務概述。與2021年相比，2022年調整後的保費、手續費和其他收入減少了4.14億美元，降幅為15%。經調整的保費、手續費及其他收入，扣除外幣波動後，較2021年減少1.3億美元，或5%，主要是由於(I)大都會人壽波蘭及希臘的處置，(Ii)意大利未賺取保費準備金的有利改善，以及(Iii)我們在海灣地區的企業解決方案及可變人壽業務，以及我們在羅馬尼亞的退休金業務的減少，但因(I)整個地區的意外及健康業務、(Ii)埃及的企業解決方案業務及(Iii)土耳其及羅馬尼亞的信貸人壽業務的增長而被部分抵銷。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 調整後的收入 | | | |
| 保費 | $ | 1,964 | | | $ | 2,271 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 300 | | | 395 | |
| 淨投資收益 | 160 | | | 215 | |
| 其他收入 | 35 | | | 47 | |
| 調整後總收入 | 2,459 | | | 2,928 | |
| 調整後的費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 990 | | | 1,241 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 71 | | | 86 | |
| DAC的大寫形式 | (411) | | | (469) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 333 | | | 356 | |
| 負VOBA攤銷 | (5) | | | (7) | |
| 債務利息支出 | — | | | — | |
| 其他費用 | 1,171 | | | 1,324 | |
| 調整後費用總額 | 2,149 | | | 2,531 | |
| 所得税支出(利益)準備 | 64 | | | 96 | |
| 調整後收益 | $ | 246 | | | $ | 301 | |
| | | |
| 按不變貨幣計算的調整後收益 | $ | 246 | | | $ | 245 | |
| | | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 2,299 | | | $ | 2,713 | |
| 在不變貨幣基礎上調整的保費、手續費和其他收入 | $ | 2,299 | | | $ | 2,429 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
外幣。與2021年相比，外幣匯率的變化使2022年的調整後收益減少了5600萬美元，主要是由於美元對土耳其里拉、歐元和英鎊的走強。除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除外幣波動後的淨額。外幣波動可能會導致財務報表行項目出現重大差異。
業務增長。我們(I)區內的意外及健康業務、(Ii)土耳其的信貸人壽業務、(Iii)埃及的企業解決方案業務、(Iv)歐洲的普通人壽業務及(V)區內的其他輕微增長，但因海灣地區的可變人壽及企業解決方案業務以及羅馬尼亞的退休金業務減少而部分抵銷，令調整後收益增加600萬美元。
市場因素。市場因素，包括利率水平和股票市場回報的變化，導致調整後收益略有下降。
承保、精算假設審查和其他保險調整。由於良好的承保體驗，調整後的收益增加了5,300萬美元，這主要是由於新冠肺炎大流行的影響，導致2022年利用率降低，2021年索賠增加。我們在埃及、英國和海灣地區的企業解決方案業務，(Ii)黎巴嫩和捷克共和國的可變人壽業務，以及(Iii)土耳其和羅馬尼亞的信用人壽業務的良好承保經驗，部分被我們在法國的普通人壽業務的不利承保經驗所抵消。與我們的精算假設審查相比，有利的變化導致調整後收益淨增加1000萬美元。這兩年對某些與保險相關的資產和負債的改善導致調整後收益減少4300萬美元。
費用和税金。由於整個地區的各種運營費用，較高的支出導致調整後收益減少2400萬美元。税收使調整後的收益增加了1200萬美元，這主要是由於兩個税收管轄區之間的業務組合發生了變化以及與税收相關的調整。
其他。除了上面討論的項目外，由於大都會人壽波蘭和希臘的出售，調整後的收益減少了1100萬美元。
大都會人壽控股
業務概述。我們的大都會人壽控股部門包括與產品和業務相關的業務，這些業務以前包括在我們以前的零售業務中，我們不再在美國積極營銷。2023年，我們預計調整後的保費、手續費和其他收入將比預期的業務結束平均下降約12%至14%。在2024年及以後，我們預計這一降幅將以每年約6%至8%的速度下降。我們調整後收益的很大一部分是由單獨的賬户餘額推動的。最直接的是，這些餘額決定了基於資產的手續費收入，但它們也影響了DAC攤銷和基於資產的佣金。單獨的賬户餘額是由市場、退款、存款、提款、福利支付、轉賬和保單費用的變動推動的。雖然我們已停止銷售我們的長期護理產品，但我們繼續收取保費並管理現有的業務區塊，這對該部門的資產增長起到了推動作用，我們預計相關準備金將隨着該區塊的到期而增長。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們未來的投保人對長期護理業務的福利負債分別為143億美元和144億美元。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 調整後的收入 | | | |
| 保費 | $ | 3,066 | | | $ | 3,333 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 1,057 | | | 1,101 | |
| 淨投資收益 | 4,971 | | | 6,450 | |
| 其他收入 | 155 | | | 257 | |
| 調整後總收入 | 9,249 | | | 11,141 | |
| 調整後的費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | 6,056 | | | 6,268 | |
| 記入投保人賬户餘額的利息 | 813 | | | 840 | |
| DAC的大寫形式 | (28) | | | (33) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 192 | | | 257 | |
| 債務利息支出 | 8 | | | 5 | |
| 其他費用 | 953 | | | 992 | |
| 調整後費用總額 | 7,994 | | | 8,329 | |
| 所得税支出(利益)準備 | 247 | | | 570 | |
| 調整後收益 | $ | 1,008 | | | $ | 2,242 | |
| | | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 4,278 | | | $ | 4,691 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
業務增長。平均投資資產的減少導致淨投資收入減少，調整後收益減少。在我們的遞延年金業務中，負淨流量導致基於資產的費用收入較低。此外，由於兩個時期的業務流失和股息規模減少的影響，保費收入下降。影響我們業務增長的項目的綜合影響被較低的DAC攤銷部分抵消，導致調整後收益減少1.45億美元。
市場因素。市場因素，包括利率水平、股票市場回報的變化和外匯波動，繼續影響我們的業績；然而，用於對衝這些風險的衍生品緩解了某些影響。由於股票市場回報下降對我們的私募股權和對衝基金、提前還款費用降低以及我們的抵押貸款和固定收益證券收益率下降的不利影響，投資收益率下降。上述市場因素的變化導致調整後收益減少12億美元。
承保、精算假設審查和其他保險調整。不太有利的承保，主要是我們的長期護理業務，反映了2022年新冠肺炎疫情的較小影響，部分被我們人壽業務的有利承保所抵消，導致調整後收益減少3,000萬美元。與我們精算假設審查相比的有利變化導致調整後收益淨增加5200萬美元。對某些保險相關負債的優化，包括模型優化的不利影響，部分被2022年的再保險和解所抵消，導致調整後收益減少1300萬美元。股息規模的減少以及MLIC封閉式區塊的流失，導致扣除DAC攤銷後的股息支出較低，調整後收益增加了8000萬美元。
費用。調整後的收益增加了2000萬美元，主要是由於與公司相關的費用減少。
公司和其他
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 調整後的收入 | | | |
| 保費 | $ | (16) | | | $ | 35 | |
| 萬能人壽及投資型產品保單收費 | 2 | | | 2 | |
| 淨投資收益 | 216 | | | 244 | |
| 其他收入 | 396 | | | 420 | |
| 調整後總收入 | 598 | | | 701 | |
| 調整後的費用 | | | |
| 投保人利益和索賠及投保人分紅 | (6) | | | 34 | |
| | | |
| DAC的大寫形式 | (8) | | | (11) | |
| DAC和VOBA攤銷 | 9 | | | 9 | |
| 債務利息支出 | 909 | | | 902 | |
| 其他費用 | 709 | | | 562 | |
| 調整後費用總額 | 1,613 | | | 1,496 | |
| 所得税支出(利益)準備 | (356) | | | (591) | |
| 調整後收益 | (659) | | | (204) | |
| 減去：優先股股息 | 185 | | | 195 | |
| 普通股股東可獲得的調整後收益 | $ | (844) | | | $ | (399) | |
| | | |
| 調整後的保費、費用和其他收入 | $ | 382 | | | $ | 457 | |
下表按來源列出了普通股股東可獲得的調整後收益：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 商業活動 | $ | 138 | | | $ | 143 | |
| 淨投資收益 | 219 | | | 248 | |
| 債務利息支出 | (943) | | | (944) | |
| 企業計劃和項目 | (64) | | | (128) | |
| 其他 | (365) | | | (114) | |
| 所得税(費用)福利和其他與税收有關的項目撥備 | 356 | | | 591 | |
| 優先股股息 | (185) | | | (195) | |
| 普通股股東可獲得的調整後收益 | $ | (844) | | | $ | (399) | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
除非另有説明，以下討論的所有金額均為扣除所得税後的淨額。
淨投資收益。淨投資收入減少2300萬美元，主要是由於股票市場回報下降的不利影響，主要是對我們的私募股權基金和FVO證券的影響，以及我們抵押貸款的投資收入下降。這些下降被我們固定收益證券較高的收益率部分抵消。
企業計劃和項目及其他。調整後的收益減少1.47億美元，主要原因是與公司相關的支出增加，上一年法定準備金的釋放，以及兩年的審計結算導致税務職位利息支出增加，但與員工相關的成本下降部分抵消了這一影響。
所得税(費用)福利和其他與税收有關的項目撥備。公司和其他公司税收的不利變化主要是由於(I)税收優惠項目的使用率降低，其中包括非應税投資收入和税收抵免，(Ii)兩年的美國國税局審計結算，以及(Iii)2021年從一家全資擁有的英國投資子公司向其美國母公司的非現金轉移，部分被股票薪酬税降低所抵消。
優先股分紅。普通股股東可獲得的調整後收益增加了1000萬美元，這主要是由於2021年6月贖回和取消了5.25%的固定利率非累積優先股C系列(“C系列優先股”)。
投資
概述
我們使用嚴格的ALM原則管理我們的投資組合，重點關注現金流和持續期，以支持我們當前和未來的負債。我們的意圖是將負債現金流出的時間和金額與現金流入的投資資產相匹配，同時優化風險調整後的投資收入和風險調整後的總回報。我們的投資組合很大程度上傾向於固定收益投資，我們投資組合的絕大多數投資於固定期限證券AFS和抵押貸款。這些證券和貸款具有不同的到期日和其他特徵，這使得它們通常非常適合匹配保險負債的現金流和期限。
當前環境
作為一家全球保險公司，我們繼續受到不斷變化的全球金融和經濟環境、世界各國政府和中央銀行的財政和貨幣政策以及其他政府措施的影響。全球通脹、供應鏈中斷、俄羅斯-烏克蘭衝突和新冠肺炎疫情繼續影響全球經濟和金融市場，並導致全球股票、信貸和房地產市場波動。有關可能影響我們的全球金融市場和經濟狀況的進一步信息，請參閲“-行業趨勢-金融和經濟環境”。這些因素可能會持續一段時間，並可能繼續影響風險投資的定價水平，以及我們的業務運營、投資組合和衍生品。不斷上升的市場利率影響了我們的投資組合和衍生品。有關對我們衍生工具的影響及投資組合業績期間變動的分析，請參閲綜合財務報表附註8中的“-經營業績-綜合業績”及“-經營業績-綜合業績-調整收益”及“投資-固定期限證券AFS-評估固定期限證券AFS的信用損失-評估處於未實現虧損狀況的固定期限證券AFS”，以瞭解對我們固定期限證券AFS的未實現淨收益(虧損)的影響。
精選國家/地區投資
我們在許多國家都有市場，因此，我們的投資組合支持我們的保險業務和相關的投保人負債，以及我們的全球投資組合多元化目標，面臨當地政治和經濟狀況帶來的風險。下表所列國家受這些風險的影響最大。下表按“風險國家”(例如，發行人主要開展業務的國家)按估計公允價值彙總了選定國家的固定到期日證券AFS。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精選國家固定到期日證券AFS於2022年12月31日 |
國家 | 主權(1) | | 金融
服務 | | 非金融類
服務 | | | | 總計(2) |
| | (百萬美元) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 意大利 | $ | 16 | | | $ | 60 | | | $ | 582 | | | | | $ | 658 | |
| 祕魯 | 109 | | | 20 | | | 175 | | | | | 304 | |
| 烏克蘭(3) | 57 | | | — | | | 2 | | | | | 59 | |
| 土耳其 | 36 | | | — | | | 10 | | | | | 46 | |
| 俄羅斯聯邦(3) | 41 | | | — | | | — | | | | | 41 | |
| 總計 | $ | 259 | | | $ | 80 | | | $ | 769 | | | | | $ | 1,108 | |
| 投資級百分比 | 46.1 | % | | 95.5 | % | | 73.1 | % | | | | 68.4 | % |
__________________
(1)主權包括政府和機構。
(2)截至2022年12月31日，這些證券的面值、攤餘成本淨額和估計公允價值(扣除購買和書面信用違約互換的淨額)分別為13億美元、12億美元和10億美元。截至2022年12月31日，淨購買和書面信用違約互換的名義價值和估計公允價值分別為7100萬美元和0美元。
(3)截至2022年12月31日，我國俄羅斯聯邦主權證券的攤銷成本、ACL和扣除ACL的攤銷成本淨額為1.2億美元, 7900萬美元和4100萬美元分別計算了我國俄羅斯聯邦公司證券的攤銷成本、摺合成數和摺合成數淨額200萬美元, 200萬美元並且少於100萬美元，分別為。截至2022年12月31日，我們烏克蘭主權證券的攤銷成本、acl和扣除acl的攤銷成本淨額為8800萬美元, 3100萬美元和5700萬美元我們烏克蘭公司證券的攤銷成本、ACL和扣除ACL的攤銷成本淨額分別為300萬美元, 100萬美元和200萬美元，分別為。
我們通過基本面分析管理選定國家的直接和間接投資敞口，並不斷監測和調整我們的投資敞口水平。
投資組合業績
根據公認會計準則的淨投資收入與調整後的淨投資收入的對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 淨投資收益(簡寫為GAAP) | $ | 15,916 | | | $ | 21,395 | |
投資對衝調整 | 976 | | | 895 | |
| 單位掛鈎投資收益 | 1,298 | | | (952) | |
其他 | (1) | | | (58) | |
| 調整後淨投資收益(1) | $ | 18,189 | | | $ | 21,280 | |
__________________
(1)見合併財務報表附註2中的“財務措施和分段會計政策”，討論在計算調整後的投資淨收益時根據公認會計準則對淨投資收益所作的調整。
以下收益率表演示文稿與我們為管理目的衡量我們的投資業績的方式一致，我們相信它增強了對我們投資組合結果的理解。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
資產類別 | 收益率%(1) | | 金額 | | 收益率%(1) | | 金額 |
| | (百萬美元) |
| 固定期限證券AFS(2)、(3) | 3.76 | | % | $ | 11,098 | | | 3.74 | | % | $ | 11,146 | |
| 按揭貸款(3) | 4.34 | | | 3,536 | | | 4.19 | | | 3,430 | |
| 房地產和房地產合資企業 | 6.40 | | | 798 | | | 4.81 | | | 579 | |
| 政策性貸款 | 5.15 | | | 459 | | | 5.11 | | | 474 | |
| 股權證券 | 3.96 | | | 36 | | | 4.45 | | | 36 | |
| 其他有限合夥權益(4) | 5.92 | | | 860 | | | 40.71 | | | 4,935 | |
| 現金和短期投資 | 2.31 | | | 282 | | | 0.80 | | | 87 | |
| 其他投資資產 | — | | | 1,670 | | | — | | | 1,197 | |
投資收益 | 4.32 | | % | $ | 18,739 | | | 5.05 | | % | $ | 21,884 | |
| 投資手續費及開支 | (0.12) | | | (539) | | | (0.12) | | | (537) | |
| 包括剝離業務在內的淨投資收入(5) | 4.20 | | % | $ | 18,200 | | | 4.93 | | % | $ | 21,347 | |
| 減去：剝離業務的淨投資收入(5) | | | 11 | | | | | 67 | |
| 調整後的投資淨收益 | | | $ | 18,189 | | | | | $ | 21,280 | |
__________________
(1)我們使用調整後的淨投資收入佔平均季度資產賬面價值的百分比來計算收益率。調整後的淨投資收入不包括銷售和處置的已實現收益(虧損)，幷包括外幣匯率變化的影響。平均季度資產賬面價值不包括未實現收益(虧損)、與我們的證券借貸計劃相關的抵押品、年金融資結構性和解債權、獨立衍生品資產、從衍生品交易對手收到的抵押品以及合同持有人導向的股權證券。此外，平均季度資產賬面價值包括重新分類為持有供出售的投資資產，而期末賬面價值不包括重新分類為持有供出售的投資資產。其他投資資產的收益率沒有列報，因為它不被認為是衡量這一資產類別業績的有意義的指標。
(2)固定到期日證券的投資收益(虧損)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度來自FVO證券的金額分別為1.27億美元和1.67億美元。
(3)來自固定期限證券、AFS和抵押貸款的投資收入包括提前還款費用。
(4)關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的業績比較，請參閲“-經營業績-綜合業績-調整後收益”。
(5)有關剝離業務的討論，請參閲合併財務報表附註2中的“財務措施和分部會計政策”。
關於投資組合結果期間變化的分析，見“--業務成果--綜合成果--調整後收益”。
固定期限證券AFS和股票證券
下表列出了在以下地點持有的公共和私人固定到期日證券AFS和股權證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | |
| 2022 | | 2021 | |
| 按類型劃分的證券 | 估計的公平
價值 | | 的百分比
總計 | | 估計的公平
價值 | | 的百分比
總計 | |
| (百萬美元) | |
| 固定期限證券AFS | | | | | | | | |
| 上市交易 | $ | 211,579 | | | 76.4 | % | | $ | 267,040 | | | 78.5 | % | |
| 私募 | 65,201 | | | 23.6 | | | 73,234 | | | 21.5 | | |
| 固定到期日證券AFS總額 | $ | 276,780 | | | 100.0 | % | | $ | 340,274 | | | 100.0 | % | |
| 現金和投資資產的百分比 | 61.0 | % | | | | 66.1 | % | | | |
| 股權證券 | | | | | | | | |
| 上市交易 | $ | 1,423 | | | 84.5 | % | | $ | 1,118 | | | 88.1 | % | |
| 私人持有 | 261 | | | 15.5 | | | 151 | | | 11.9 | | |
| 總股本證券 | $ | 1,684 | | | 100.0 | % | | $ | 1,269 | | | 100.0 | % | |
| 現金和投資資產的百分比 | 0.4 | % | | | | 0.2 | % | | | |
有關固定到期日證券、合約到期日、持續未實現虧損總額及按證券類別劃分的權益證券及其相關成本、未實現淨收益(虧損)及估計公允價值，以及出售及處置的已實現收益(虧損)及在收益中確認的未實現淨收益(虧損)的資料，請參閲綜合財務報表附註8。
固定期限證券AFS包括結構性證券，包括住宅按揭證券(“RMBS”)、資產抵押證券及抵押貸款債券(統稱“ABS及CLO”)及商業按揭證券(“CMBS”)(統稱“結構性產品”)。有關更多信息，請參閲“-結構化產品”。
證券的估值。我們有責任確定我們投資的估計公允價值。我們在考慮三個主要信息來源之一後確定上市證券的估計公允價值：活躍市場的報價、獨立的定價服務或獨立的經紀商報價。我們在考慮三個主要信息來源之一後確定私募證券的估計公允價值：市場標準內部矩陣定價、市場標準內部貼現現金流技術或獨立定價服務(在我們確定獨立定價服務使用現有的可觀察市場數據之後)。對於公開交易的證券，獲得的報價數量因工具而異，並取決於特定工具的流動性。一般來説，我們從多個定價服務中獲得價格，以涵蓋所有資產類別，並獲得某些證券的多個價格，但最終使用在公允價值層次中配置最高的價格。對這些工具進行估值的獨立定價服務使用基於市場交易數據的市場標準估值方法以及來自多個定價來源的投入，這些定價來源是市場可觀察到的或可主要從可觀察到的市場數據得出或得到可觀察市場數據的證實。請參閲綜合財務報表附註10，以討論所採用的市場標準估值方法的類型，以及在應用這些標準估值方法時所使用的主要假設和可觀察的投入。當某一價格在活躍的市場或通過獨立的定價服務無法獲得時，管理層主要使用市場標準內部矩陣定價或貼現現金流技術對證券進行估值。, 以及瞭解這些證券的獨立經紀商提供的不具約束力的報價。獨立的非約束性經紀商報價使用的投入可能難以與可觀察到的市場數據相證實。如下節所示，截至2022年12月31日，使用獨立經紀商的非約束性報價對我們的固定到期日證券AFS進行了不到1%的估值。
高級管理層獨立於交易和投資職能，負責監督證券、按揭貸款、房地產和衍生品的控制系統和估值政策。按季度審核及批准新的交易類型及市場，以確保儘可能使用可觀察到的市場價格及以市場為基礎的參數進行估值，並確定在應用時，估值調整是基於既定政策，並隨着時間的推移而一致應用。高級管理層監督獨立第三方定價提供商的選擇以及評估第三方定價的控制和程序。
我們不斷審查我們的估值方法，並在必要時根據不斷變化的市場條件修訂這些方法。通過旨在確保估值代表退出價格的控制，確保投入假設、估值方法和遵守公允價值會計指導的總體合理性和一致性得到保證。使用了若干控制措施，包括某些月度控制措施，這些控制措施包括但不限於對投資組合回報與相應基準回報的分析、將出售證券的執行價格樣本與公允價值估計進行比較、將公允價值估計與管理層對當前市場的瞭解進行比較、審查買賣價差以評估活動、比較來自多個獨立定價服務的價格以及持續的盡職調查以確認獨立定價服務使用基於市場的參數。這一過程包括確定從獨立定價服務機構或經紀商收到的估計公允價值中使用的投入的可觀測性，方法是評估這些投入是否能得到可觀察到的市場數據的證實。我們確保從獨立經紀商收到的價格，也稱為“共識定價”，通過考慮與我們對當前市場動態和類似投資的當前定價的瞭解相關的定價，來代表估計的公允價值。雖然使用了獨立的非約束性經紀人報價，但它們並不用於投資組合的很大一部分。
在季度基礎上，我們還應用正式程序來質疑從獨立定價服務收到的任何價格，這些價格被認為不能代表估計公允價值。如果從獨立定價服務收到的價格不被視為反映市場活動或代表估計公允價值，則獲得獨立的非約束性經紀商報價，或編制內部制定的估值。內部制定的當前估計公允價值估值與從獨立定價服務收到的定價相比，對大部分投資組合的估計公允價值不會產生重大差異；因此，覆蓋不是實質性的。這在一定程度上是因為內部估計通常是基於現有的市場證據和其他市場參與者使用的估計。在缺乏這種基於市場的證據的情況下，使用管理層的最佳估計。
我們已檢視估值方法所用資料的重要性及可觀測性，以確定我們每隻證券的適當公允價值層級水平。根據本次審查的結果和投資類別分析，根據對其估值的重要投入最低的水平，每種工具被歸類為1級、2級或3級。綜合財務報表附註10按公允價值體系第2級和第3級分類的主要資產或負債類別的估值方法和主要投入見附註10。
固定期限證券AFS和股權證券的公允價值
按估計公允價值經常性計量的固定到期日證券、自營資產和權益證券及其對應的公允價值定價來源如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| 水平 | | 固定到期日
證券AFS | | 權益
證券 |
| | | (百萬美元) |
| 1級 | | | | | | | | |
相同資產在活躍市場的報價 | | $ | 15,959 | | | 5.8 | % | | $ | 1,293 | | | 76.8 | % |
| 2級 | | | | | | | | |
獨立定價來源 | | 232,048 | | | 83.8 | | | 129 | | | 7.6 | |
內部矩陣定價或貼現現金流技術 | | — | | | — | | | 3 | | | 0.2 | |
重要的其他可觀察到的投入 | | $ | 232,048 | | | 83.8 | % | | $ | 132 | | | 7.8 | % |
| 3級 | | | | | | | | |
獨立定價來源 | | 21,762 | | | 7.9 | | | 45 | | | 2.7 | |
內部矩陣定價或貼現現金流技術 | | 6,639 | | | 2.4 | | | 214 | | | 12.7 | |
獨立經紀人報價 | | 372 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
無法觀察到的重要輸入 | | $ | 28,773 | | | 10.4 | % | | $ | 259 | | | 15.4 | % |
| 按估計公允價值計算的總額 | | $ | 276,780 | | | 100.0 | % | | $ | 1,684 | | | 100.0 | % |
見固定到期日證券的綜合財務報表附註10及權益證券的公允價值等級；按估計公允價值經常性使用重大不可觀察(第3級)投入計量的證券的公允價值計量的前滾；轉進及/或轉出第3級；以及影響上述呈報金額的主要投資資產類別按級別劃分的估值方法及投入的進一步資料。
截至2022年12月31日，大部分3級固定期限證券AFS和股票證券集中在三個部門：美國公司證券、外國公司證券和ABS&CLO。在截至2022年12月31日的年度內，3級固定到期日證券AFS減少26億美元，降幅為8%。這一減少是由於在其他全面收益(虧損)中確認的估計公允價值減少，但被轉入第三級的超過第三級的轉賬部分抵消，並被超過銷售額的購買部分抵銷。
固定期限證券AFS信用質量-評級
NAIC的證券估值辦公室評估保險公司的固定期限證券，用於監管報告和資本評估目的。NAIC將證券分配給被定義為“NAIC指定”的六個信用質量類別中的一個。一般而言，NAIC名稱為1和2的證券被視為投資級別，NAIC名稱為3至6的證券被視為低於投資級別。如果沒有NAIC指定，則在NAIC允許的情況下，使用內部開發的指定。
NAIC對非機構RMBS和CMBS的指定基於一種建模方法，該方法估計了各種經濟情景下的安全水平預期損失。2013年1月1日之前發佈的非機構RMBS和CMBS的建模方法納入了證券的攤餘成本(包括任何購買折扣和先前減值)和收回攤餘成本的可能性；而對於2013年1月1日之後發佈的非機構RMBS和CMBS，建模方法不包括證券的攤餘成本。NAIC採用建模方法的目標是提高估計預期損失和收回價值的準確性，並利用這種信用質量評估來確定非機構RMBS和CMBS的適當RBC費用。我們在下面的披露中將這些NAIC指定用於我們的非機構RMBS和CMBS。NAIC每年評估保險公司持有的非機構RMBS和CMBS。當我們收購之前未經NAIC評估的非機構RMBS和CMBS時，將使用內部開發的名稱，直到NAIC名稱可用。
除了六個NAIC指定之外，NAIC還保留了20個“NAIC指定類別”，這是一個額外的、更細粒度的信用質量分類。這些NAIC指定類別更符合NRSRO的字母數字信用質量評級。NAIC為20個NAIC指定類別中的每一個維護唯一的RBC係數。NAIC的目標是更好地使加拿大皇家銀行對證券的收費與這些工具的實際信用風險保持一致。
評級機構評級是基於NAIC信用評級提供商名單上評級機構的適用評級，包括穆迪投資者服務公司(“Moody‘s”)、標準普爾、惠譽評級(“Fitch”)、DBRS Morningstar、A.M.Best Company(“A.M.Best”)、Kroll Bond Rating Agency和Egan Jones Ratings Company。如果評級機構沒有提供評級，則使用內部開發的評級。
NAIC指定通常與NRSRO的信用質量評級相似，但(I)如上所述的非機構RMBS和CMBS，以及(Ii)由NRSRO評級為Ca或C的證券，包括在CAA中且在我們下面的披露中更低，被指定為NAIC 6；因此，NAIC指定可能與NRSRO評級不對應。
下表按NRSRO評級顯示固定到期日證券AFS總額，非機構RMBS和CMBS除外，它們使用NAIC名稱表示模擬證券。此外，在下表中，從NAIC公佈的NRSRO評級與NAIC名稱的比較中提供了適用的NAIC名稱。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， | |
| | | | | 2022 | | | 2021 | |
NRSRO
額定值 | | NAIC認證 | | 攤銷
ACL的成本淨額 | | 未實現
得(損)利 | | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | | | 攤銷
ACL的成本淨額 | | 未實現
收益(虧損)(1) | | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | |
| | | | | (百萬美元) | |
| AAA/AA/A | | 1 | | $ | 209,951 | | | $ | (19,930) | | | $ | 190,021 | | | 68.7 | | % | | $ | 217,886 | | | $ | 21,508 | | | $ | 239,394 | | | 70.4 | | % |
| BAA | | 2 | | 81,280 | | | (8,086) | | | 73,194 | | | 26.5 | | | | 77,739 | | | 7,470 | | | 85,209 | | | 25.0 | | |
| 小計投資級 | | | | 291,231 | | | (28,016) | | | 263,215 | | | 95.2 | | | | 295,625 | | | 28,978 | | | 324,603 | | | 95.4 | | |
| 基數 | | 3 | | 11,223 | | | (712) | | | 10,511 | | | 3.8 | | | | 11,439 | | | 534 | | | 11,973 | | | 3.5 | | |
| B | | 4 | | 2,786 | | | (215) | | | 2,571 | | | 0.9 | | | | 3,152 | | | (2) | | | 3,150 | | | 0.9 | | |
| CAA及更低版本 | | 5 | | 517 | | | (116) | | | 401 | | | 0.1 | | | | 563 | | | (37) | | | 526 | | | 0.2 | | |
違約或接近違約 | | 6 | | 85 | | | (3) | | | 82 | | | — | | | | 14 | | | 8 | | | 22 | | | — | | |
| 投資級別以下的小計 | | | | 14,611 | | | (1,046) | | | 13,565 | | | 4.8 | | | | 15,168 | | | 503 | | | 15,671 | | | 4.6 | | |
| 固定到期日證券AFS總額 | | | | $ | 305,842 | | | $ | (29,062) | | | $ | 276,780 | | | 100.0 | | % | | $ | 310,793 | | | $ | 29,481 | | | $ | 340,274 | | | 100.0 | | % |
__________________
(1)不包括與持有待售資產有關的未實現收益(虧損)總額。有關本公司業務處置的資料，請參閲綜合財務報表附註3。
下表按估計公允價值和NRSRO評級列出了固定到期日證券的AFS總額，非機構RMBS和CMBS除外，它們使用NAIC名稱表示模擬證券。此外，在下表中，還提供了從NAIC公佈的NRSRO評級與NAIC名稱的比較中獲得的適用的NAIC名稱。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定期限證券AFS-按行業和信用質量評級 |
| NRSRO評級 | AAA/AA/A | | BAA | | 基數 | | B | | CAA和
更低的位置 | | 在或附近
默認 | | 總計
估計數
公允價值 |
| NAIC認證 | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | |
| | (百萬美元) |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 美國企業 | $ | 40,293 | | | $ | 33,569 | | | $ | 4,281 | | | $ | 1,659 | | | $ | 209 | | | $ | 19 | | | $ | 80,030 | |
| 外國公司 | 18,229 | | | 30,657 | | | 3,121 | | | 513 | | | 51 | | | 1 | | | 52,572 | |
| 外國政府 | 38,658 | | | 5,143 | | | 2,582 | | | 256 | | | 65 | | | 43 | | | 46,747 | |
| 美國政府和機構 | 31,786 | | | 443 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,229 | |
| RMBS | 25,510 | | | 504 | | | 59 | | | 69 | | | 13 | | | 10 | | | 26,165 | |
| ABS和CLO | 13,848 | | | 2,495 | | | 370 | | | 74 | | | 26 | | | 9 | | | 16,822 | |
| 市政當局 | 11,932 | | | 196 | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 12,152 | |
| CMBS | 9,765 | | | 187 | | | 74 | | | — | | | 37 | | | — | | | 10,063 | |
| 固定到期日證券AFS總額 | $ | 190,021 | | | $ | 73,194 | | | $ | 10,511 | | | $ | 2,571 | | | $ | 401 | | | $ | 82 | | | $ | 276,780 | |
佔總數的百分比 | 68.7 | % | | 26.5 | % | | 3.8 | % | | 0.9 | % | | 0.1 | % | | — | % | | 100.0 | % |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 美國企業 | $ | 47,377 | | | $ | 39,094 | | $ | 4,523 | | | $ | 1,796 | | | $ | 244 | | | $ | — | | | $ | 93,034 | |
| 外國公司 | 23,228 | | | 35,893 | | 3,731 | | | 577 | | | 210 | | | 1 | | | 63,640 | |
| 外國政府 | 52,316 | | | 5,739 | | 3,032 | | | 506 | | | 14 | | | 2 | | | 61,609 | |
| 美國政府和機構 | 46,065 | | | 534 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,599 | |
| RMBS | 29,529 | | | 634 | | 150 | | | 67 | | | 5 | | | 19 | | | 30,404 | |
| ABS和CLO | 15,920 | | | 2,221 | | 316 | | | 85 | | | 27 | | | — | | | 18,569 | |
| 市政當局 | 13,737 | | | 457 | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 14,212 | |
| CMBS | 11,222 | | | 637 | | 203 | | | 119 | | | 26 | | | — | | | 12,207 | |
| 固定到期日證券AFS總額 | $ | 239,394 | | | $ | 85,209 | | | $ | 11,973 | | | $ | 3,150 | | | $ | 526 | | | $ | 22 | | | $ | 340,274 | |
佔總數的百分比 | 70.4 | % | | 25.0 | % | | 3.5 | % | | 0.9 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 100.0 | % |
美國和外國公司固定到期日證券AFS
我們在許多行業和發行人維持着廣泛多樣化的企業固定到期日證券AFS投資組合。截至2022年12月31日或2021年12月31日，該投資組合對任何單一發行人的敞口均未超過總投資的1%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，前10大持有量分別佔總投資的1%和2%。下表按行業列出了我們的美國和外國公司證券投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 行業 | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| 金融 | $ | 30,786 | | | 23.2 | % | | $ | 35,676 | | | 22.8 | % |
| 消費者(1) | 27,834 | | | 21.0 | | | 33,043 | | | 21.1 | |
| 實用程序 | 23,215 | | | 17.5 | | | 28,961 | | | 18.5 | |
| 工業(2) | 14,276 | | | 10.8 | | | 16,128 | | | 10.3 | |
| 交通運輸 | 11,342 | | | 8.5 | | | 13,118 | | | 8.4 | |
| 通信 | 10,046 | | | 7.6 | | | 12,346 | | | 7.9 | |
| 能量 | 7,711 | | | 5.8 | | | 9,184 | | | 5.8 | |
| 技術 | 4,396 | | | 3.3 | | | 5,401 | | | 3.4 | |
| 其他 | 2,996 | | | 2.3 | | | 2,817 | | | 1.8 | |
總計 | $ | 132,602 | | | 100 | % | | $ | 156,674 | | | 100 | % |
__________________
(1)包括消費者週期性和消費者非週期性。
(2)包括基礎工業、資本品和其他工業。
結構化產品
我們對結構性產品的投資以住宅抵押貸款、商業抵押貸款、銀行貸款和其他資產為抵押。我們的投資選擇標準和監控包括審查信用評級、證券相關資產的特徵、借款人特徵和信用提升水平。我們分別在2022年12月31日和2021年12月31日持有530億美元和612億美元的結構性產品，按估計公允價值計算，如下文RMBS、ABS&CLO和CMBS部分所示。
RMBS
我們的RMBS投資組合根據證券類型和風險狀況而廣泛多樣化。
在證券類型的基礎上，RMBS包括抵押抵押債券和傳遞抵押貸款支持證券。抵押抵押債券是通過將抵押貸款的現金流劃分為單獨的風險池或部分風險來構建的，這些風險池或部分創建了不同期限和付款優先順序的多種債券類別。直通式抵押貸款支持證券由抵押貸款或抵押貸款集合擔保。房主每月支付的抵押貸款從發端銀行通過中介機構，如政府機構或投資銀行，收取款項，並收取費用，將這些款項匯給或傳遞給傳遞證券的持有者。
在風險概況的基礎上，RMBS包括機構證券和非機構證券。機構RMBS由聯邦全國抵押貸款協會、聯邦住房貸款抵押貸款公司或政府全國抵押貸款協會擔保或以其他方式支持。非機構證券包括優質、優質投資者、非合格住宅抵押貸款(“NQM”)、另類(“Alt-A”)、再履行和次級抵押貸款支持證券。優質(業主自住)和優質投資者(非業主自住)貸款是向信用最好、信用狀況良好的借款人發放的。NQM和Alt-A是借款人的風險狀況介於優質和次級之間的抵押貸款分類。次級抵押貸款是向信用狀況較差的借款人發放住宅抵押貸款，而再履行貸款此前是指拖欠貸款，已恢復履約狀態。
下表按證券類型、風險狀況和評級狀況列出了我們的RMBS投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | | 網絡
未實現
得(損)利 | | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | | 網絡
未實現
收益(虧損)(1) |
| | (百萬美元) |
| 安全類型 | | | | | | | | | | | |
| 抵押抵押債券 | $ | 15,275 | | | 58.4 | % | | $ | (1,917) | | | $ | 17,646 | | | 58.0 | % | | $ | 1,092 | |
| 傳遞抵押貸款支持證券 | 10,890 | | | 41.6 | | | (1,414) | | | 12,758 | | | 42.0 | | | 160 | |
| 總RMBS | $ | 26,165 | | | 100.0 | % | | $ | (3,331) | | | $ | 30,404 | | | 100.0 | % | | $ | 1,252 | |
| 風險概況 | | | | | | | | | | | |
| 代理處 | $ | 16,291 | | | 62.3 | % | | $ | (2,183) | | | $ | 19,487 | | | 64.1 | % | | $ | 671 | |
| 非代理機構 | | | | | | | | | | | |
| 優質投資者和優質投資者 | 3,958 | | | 15.1 | | | (687) | | | 3,161 | | | 10.4 | | | 13 | |
| NQM和Alt-A | 1,964 | | | 7.5 | | | (126) | | | 2,351 | | | 7.7 | | | 217 | |
| 重演和次貸 | 2,892 | | | 11.1 | | | (230) | | | 4,288 | | | 14.1 | | | 352 | |
| 其他(2) | 1,060 | | | 4.0 | | | (105) | | | 1,117 | | | 3.7 | | | (1) | |
| 非代理小計 | 9,874 | | | 37.7 | % | | (1,148) | | | 10,917 | | | 35.9 | % | | 581 | |
| 總RMBS | $ | 26,165 | | | 100.0 | % | | $ | (3,331) | | | $ | 30,404 | | | 100.0 | % | | $ | 1,252 | |
| 收視率檔案 | | | | | | | | | | | |
| 評級為AAA和AA | $ | 21,927 | | | 83.8 | % | | | | $ | 24,190 | | | 79.6 | % | | |
| 指定NAIC 1 | $ | 25,514 | | | 97.5 | % | | | | $ | 29,529 | | | 97.1 | % | | |
__________________
(1)不包括與持有待售資產有關的未實現收益(虧損)總額。有關本公司業務處置的資料，請參閲綜合財務報表附註3。
(2)其他非機構RMBS在幾個子部門和發行人之間廣泛多樣化，包括以以下抵押貸款類型為抵押的證券：單一家庭租賃、早期買斷證券化和小企業商業。
我們持有的大部分RMBS都被評為AAA級，並在2022年和2021年12月31日被指定為NAIC 1。
我們通過主要關注高級部分證券，在嚴重虧損假設下對投資組合進行壓力測試，並密切監控投資組合的表現，來管理我們對回購和次級RMBS持有的敞口。我們的再表現RMBS通常是較新的舊證券和較高質量的購買(例如，NAIC 1和NAIC 2)。我們的次級RMBS投資組合主要由以票面價值大幅折價購買的證券和這些證券的預期本金回收價值折價購買的證券組成，並且是NAIC指定的投資級證券(例如，NAIC 1和NAIC 2)。
ABS和CLO
我們的非抵押貸款支持的結構性證券由兩大類證券化組成：ABS和CLO。這些投資組合按抵押品類型和發行者廣泛分散。下表按抵押品類型和評級概況列出了我們的ABS&CLO投資組合，網址為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | | 網絡
未實現
得(損)利 | | 估計數
公平
價值 | | 的百分比
總計 | | 網絡
未實現
收益(虧損)(1) |
| | (百萬美元) |
| ABS | | | | | | | | | | | |
| 附屬型 | | | | | | | | | | | |
| 車輛和設備貸款 | $ | 1,404 | | | 8.4 | % | | $ | (61) | | | $ | 1,864 | | | 10.0 | % | | $ | 10 | |
| 消費貸款 | 1,212 | | | 7.2 | | | (118) | | | 1,672 | | | 9.0 | | | 48 | |
| 信用卡 | 1,181 | | | 7.0 | | | (17) | | | 899 | | | 4.8 | | | 9 | |
| 數字基礎設施 | 1,014 | | | 6.0 | | | (112) | | | 834 | | | 4.5 | | | 7 | |
| 特許經營權 | 931 | | | 5.5 | | | (113) | | | 763 | | | 4.1 | | | 17 | |
| 助學貸款 | 814 | | | 4.9 | | | (91) | | | 1,143 | | | 6.2 | | | 16 | |
| 其他(2) | 2,896 | | | 17.2 | | | (335) | | | 2,953 | | | 15.9 | | | 22 | |
| 總ABS | 9,452 | | | 56.2 | % | | (847) | | | 10,128 | | | 54.5 | % | | 129 | |
| CLO(3) | 7,370 | | | 43.8 | % | | (322) | | | 8,441 | | | 45.5 | % | | (3) | |
| ABS和CLO合計 | $ | 16,822 | | | 100 | % | | $ | (1,169) | | | $ | 18,569 | | | 100.0 | % | | $ | 126 | |
| | | | | | | | | | | |
| ABS評級檔案 | | | | | | | | | | | |
| 評級為AAA和AA | $ | 4,285 | | | 45.3 | % | | | | $ | 5,289 | | | 52.2 | % | | |
| 指定NAIC 1 | $ | 7,211 | | | 76.3 | % | | | | $ | 8,105 | | | 80.0 | % | | |
| CLO評級配置文件 | | | | | | | | | | | |
| 評級為AAA和AA | $ | 5,454 | | | 74.0 | % | | | | $ | 6,749 | | | 80.0 | % | | |
| 指定NAIC 1 | $ | 6,634 | | | 90.0 | % | | | | $ | 7,815 | | | 92.6 | % | | |
| ABS&CLO評級檔案 | | | | | | | | | | | |
| 評級為AAA和AA | $ | 9,739 | | | 57.9 | % | | | | $ | 12,038 | | | 64.8 | % | | |
| 指定NAIC 1 | $ | 13,845 | | | 82.3 | % | | | | $ | 15,920 | | | 85.7 | % | | |
_________________
(1)不包括與持有待售資產有關的未實現收益(虧損)總額。有關本公司業務處置的資料，請參閲綜合財務報表附註3。
(2)其他ABS在幾個子行業和發行人中廣泛分散，包括具有以下抵押品類型的證券：外國住宅貸款、交通設備和可再生能源。
(3)主要包括以廣泛銀團銀行貸款為抵押的證券。
CMBS
我們的CMBS投資組合主要由管道證券、單一資產和單一借款人證券組成。管道證券以許多商業抵押貸款為抵押，按物業類型、借款人和地理位置廣泛分佈。下表按抵押品類型和評級概況介紹了我們的CMBS投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | |
| 2022 | | 2021 | |
| 估計公允價值 | | 佔總數的百分比 | | 未實現淨收益(虧損) | | 估計公允價值 | | 佔總數的百分比 | | 未實現淨收益(虧損)(1) | |
| (百萬美元) | |
| 附屬型 | | | | | | | | | | | | |
| 線管 | $ | 6,781 | | | 67.4 | % | | $ | (740) | | | $ | 8,282 | | | 67.8 | % | | $ | 341 | | |
| 單一資產、單一借款人 | 1,971 | | | 19.6 | | | (184) | | | 2,269 | | | 18.6 | | | 32 | | |
| 代理處 | 607 | | | 5.9 | | | (99) | | | 610 | | | 5.0 | | | 50 | | |
| 商業房地產抵押貸款債券 | 418 | | | 4.2 | | | (14) | | | 653 | | | 5.4 | | | 2 | | |
| 其他 | 286 | | | 2.9 | | | (4) | | | 393 | | | 3.2 | | | 2 | | |
| CMBS總數 | $ | 10,063 | | | 100.0 | % | | $ | (1,041) | | | $ | 12,207 | | | 100 | % | | $ | 427 | | |
| 收視率檔案 | | | | | | | | | | | | |
| 評級為AAA和AA | $ | 8,138 | | | 80.9 | % | | | | $ | 9,614 | | | 78.8 | % | | | |
| 指定NAIC 1 | $ | 9,765 | | | 97.0 | % | | | | $ | 11,222 | | | 91.9 | % | | | |
__________________
(1)不包括與持有待售資產有關的未實現收益(虧損)總額。有關本公司業務處置的資料，請參閲綜合財務報表附註3。
在收益中確認的固定期限證券信用損失、信用損失準備的前滾和信用損失的評估
有關固定期限證券AFS於2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度對固定期限證券AFS的信貸損失、前滾、淨信貸損失準備(釋放)及減值(虧損)的評估，以及出售及處置固定期限證券AFS的已實現毛利(虧損)的資料，請參閲綜合財務報表附註8。
合同人定向股權證券和公允價值期權證券
這些投資的估計公允價值主要包括合同持有人主導的支持單位掛鈎可變年金類型負債的投資(“單位掛鈎投資”)。97億美元和121億美元，或2.1%現金和投資資產的2.4%，分別為2022年12月31日和2021年12月31日。本投資組合的説明見綜合財務報表附註1、8及10，按資產類別劃分的投資及相關成本或攤銷成本、未實現淨收益(虧損)及估計公允價值、公允價值分級、按估計公允價值計量的公允價值計量(按重大不可觀察(第3級)投入計量)、已實現及未實現淨收益(虧損)於2022年12月31日、2021年12月31日及2021年12月31日止年度及截至2021年12月31日、2022年12月31日及2020年12月31日止年度按估計公允價值計量。
證券借貸交易、回購協議和第三方託管計劃
我們在正常業務過程中與非關聯金融機構參與證券借貸交易、回購協議和第三方託管管理計劃，以提高我們投資組合的總回報。
證券借貸交易和回購協議：我們將這些安排作為擔保借款進行會計處理，並在收到的現金金額中記錄負債。我們從借款人那裏獲得抵押品，通常是現金，當證券歸還給我們時，抵押品必須返還給借款人。通過這些安排，我們對我們控制下的現金抵押品負有責任。152億美元在2022年12月31日和2021年12月31日分別為244億美元，其中包括可能需要立即歸還我們持有的現金抵押品的一部分。關於擔保借款會計和收入和費用分類的進一步資料，見合併財務報表附註1和附註8。
第三方託管人管理的計劃：我們擁有的與這些計劃相關的借出證券的估計公允價值為3.24億美元2022年12月31日和2021年12月31日分別為2.73億美元。代表本行存放於第三方託管人之相關非現金抵押品之估計公允價值為，該等抵押品未於本行綜合財務報表中反映，亦不能出售或再質押。3.31億美元2022年12月31日和2021年12月31日分別為2.82億美元。
按揭貸款
我們的按揭貸款主要以商業、農業和住宅物業作抵押。按攤銷成本結轉的按揭貸款和相關的按揭貸款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 投資組合細分 | 攤銷成本 | | 的百分比
總計 | | ACL | | 作為%的ACL
攤銷成本 | | 攤銷成本 | | 的百分比
總計 | | ACL | | 作為%的ACL
攤銷成本 |
| | (百萬美元) |
| 商業廣告 | $ | 52,502 | | | 62.3 | % | | $ | 218 | | | 0.4 | % | | $ | 50,553 | | | 63.3 | % | | $ | 340 | | | 0.7 | % |
| 農耕 | 19,306 | | | 22.9 | | | 119 | | | 0.6 | % | | 18,111 | | | 22.7 | | | 88 | | | 0.5 | % |
| 住宅 | 12,482 | | | 14.8 | | | 190 | | | 1.5 | % | | 11,196 | | | 14.0 | | | 206 | | | 1.8 | % |
總計 | $ | 84,290 | | | 100.0 | % | | $ | 527 | | | 0.6 | % | | $ | 79,860 | | | 100.0 | % | | $ | 634 | | | 0.8 | % |
所有按揭貸款的賬面價值(扣除按揭貸款總額)為 18.5% 分別為2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日現金和投資資產的15.4%。
我們根據地理區域和物業類型分散我們的抵押貸款組合，以降低集中風險。截至2022年12月31日，我們的商業和農業抵押貸款中，85%以位於美國的物業為抵押，其餘15%以主要位於墨西哥、英國和澳大利亞的物業為抵押。我們位於加州、紐約和得克薩斯州的以攤銷成本列賬的商業和農業按揭貸款的賬面價值分別佔2022年12月31日按攤銷成本列賬的商業和農業按揭貸款總額的16%、9%和7%。此外，我們在發放商業和農業抵押貸款時，通常通過發放高達相關房地產抵押品估計公允價值的75%的貸款來管理風險。
我們以類似的方式管理以攤銷成本計入的住宅抵押貸款，以降低集中風險，截至2022年12月31日，91%的貸款以位於美國的物業為抵押，其餘9%以主要位於智利的物業為抵押。我們位於加利福尼亞州、佛羅裏達州和紐約的以攤銷成本計值的住宅按揭貸款的賬面價值分別佔截至2022年12月31日以攤銷成本計值的住宅按揭貸款總額的32%、10%和8%。
按地理區域和物業類型分列的商業按揭貸款。商業按揭貸款是按揭貸款組合中規模最大的部分。下表列出了不同地理區域和不同物業類型的商業按揭貸款，按攤銷成本列賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 金額 | | 的百分比
總計 | | 金額 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| 區域 | | | | | | | |
| 太平洋 | $ | 9,628 | | | 18.3 | % | | $ | 9,676 | | | 19.1 | % |
| 非美國 | 9,299 | | | 17.7 | | | 9,969 | | | 19.7 | |
| 中大西洋 | 7,574 | | | 14.4 | | | 7,537 | | | 14.9 | |
| 南大西洋 | 6,617 | | | 12.6 | | | 6,800 | | | 13.5 | |
| 中西偏南 | 3,721 | | | 7.1 | | | 3,492 | | | 6.9 | |
| 新英格蘭 | 2,764 | | | 5.3 | | | 2,748 | | | 5.4 | |
| 高山 | 2,284 | | | 4.4 | | | 1,993 | | | 4.0 | |
| 東北中區 | 1,594 | | | 3.0 | | | 2,129 | | | 4.2 | |
| 東南中區 | 620 | | | 1.2 | | | 759 | | | 1.5 | |
| 西北部中部 | 597 | | | 1.1 | | | 663 | | | 1.3 | |
| 多地區和其他 | 7,804 | | | 14.9 | | | 4,787 | | | 9.5 | |
| 攤銷總成本 | $ | 52,502 | | | 100.0 | % | | $ | 50,553 | | | 100.0 | % |
| 更少：ACL | 218 | | | | | 340 | | | |
| 賬面價值，扣除ACL後的淨值 | $ | 52,284 | | | | | $ | 50,213 | | | |
| 屬性類型 | | | | | | | |
| 辦公室 | $ | 21,009 | | | 40.0 | % | | $ | 22,388 | | | 44.3 | % |
| 公寓 | 10,575 | | | 20.2 | | | 9,121 | | | 18.0 | |
| 零售 | 8,046 | | | 15.3 | | | 8,548 | | | 16.9 | |
| 工業 | 5,607 | | | 10.7 | | | 5,096 | | | 10.1 | |
| 酒店 | 3,172 | | | 6.0 | | | 3,201 | | | 6.3 | |
| 其他 | 4,093 | | | 7.8 | | | 2,199 | | | 4.4 | |
| 攤銷總成本 | $ | 52,502 | | | 100.0 | % | | $ | 50,553 | | | 100.0 | % |
| 更少：ACL | 218 | | | | | 340 | | | |
| 賬面價值，扣除ACL後的淨值 | $ | 52,284 | | | | | $ | 50,213 | | | |
我們的商業抵押貸款組合定位良好，風險敞口集中在位於一級市場的高質量基礎物業，通常是機構投資者，他們在市場波動期間更有能力管理自己的資產。我們的投資組合主要由風險較低的貸款組成，這些貸款的償債覆蓋率(DSCR)較高，貸款與價值比率(LTV)較低。請參閲“— 抵押貸款信用質量—《監控流程》，瞭解更多信息和注意事項 綜合財務報表附註8，按按揭成數比率及按揭成數比率分配商業按揭貸款。
抵押貸款信用質量-監控流程。我們持續監控我們的抵押貸款投資，包括按信用質量指標審查貸款，以及當前、逾期、重組和喪失抵押品贖回權的貸款。有關按信貸質素指標劃分的按揭貸款、逾期按揭貸款及非應計按揭貸款的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。
我們會持續審查我們的商業抵押貸款。這些審查可能包括對物業財務報表和租金滾動的分析、租賃展期分析、物業檢查、市場分析、相關抵押品的估計估值、LTV比率、DSCR和租户資信。監測過程側重於風險較高的貸款，包括那些被歸類為重組、拖欠或喪失抵押品贖回權的貸款，以及LTV比率較高和DSCR較低的貸款。對農業抵押貸款的監測過程大致相似，重點是風險較高的貸款，如LTV比率較高的貸款。農業按揭貸款會持續進行檢討，包括但不限於物業視察、市場分析、相關抵押品的估計估值、LTV比率及借款人信譽，包括按地區及物業類別進行的檢討。我們持續審查我們的住房抵押貸款，重點放在風險較高的貸款上，如不良貸款。請參閲綜合財務報表附註8，以瞭解本行評估住宅按揭貸款及相關的按揭貸款準則方法的資料。
LTV比率和DSCR是評估商業按揭貸款質量的常用指標。LTV比率是評估農業抵押貸款質量的常用指標。LTV比率將貸款金額與基礎抵押品的估計公允價值進行比較。LTV比率大於100%表示貸款金額大於抵押品價值。LTV比率低於100%表示抵押品價值超過貸款金額。一般來説，LTV比率越高，信用損失的風險就越高。DSCR將房地產的淨營業收入與償還貸款到期本金和利息所需的金額進行比較。一般來説，DSCR越低，信用損失的風險就越高。對於我們的商業抵押貸款，我們的平均LTV比率在2022年和2021年12月31日分別為57%和56%，我們的平均DSCR在2022年和2021年12月31日分別為2.6倍和2.5倍。DSCR和用於計算比率的值都會定期更新。此外，除最低風險貸款外，所有貸款的按揭成數都會定期更新，這是我們不斷檢討商業按揭貸款組合的一部分。對於我們的農業抵押貸款，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的平均LTV比率分別為47%和49%。用於計算我們的農業抵押貸款LTV比率的價值是根據我們的農業貸款組合的持續審查而制定的，並會定期更新。
按揭貸款信貸損失撥備。我們的ACL是為具有相似風險特徵的貸款池和具有不同風險特徵的抵押貸款、抵押品依賴型貸款和合理預期的問題債務重組建立的，分別基於貸款特定基礎。我們在淨投資收益(虧損)內計入預期終身信貸損失撥備，金額相當於本公司預計不會收取的按揭貸款攤銷成本基準的部分，導致按揭貸款按預期收回的淨額呈列。
在確定我們的ACL時，管理層(I)彙集具有類似風險特徵的抵押貸款，(Ii)考慮我們抵押貸款合同期限內預期的終身信用損失，並根據預期的預付款和任何延期進行調整，以及(Iii)考慮過去的事件以及當前和預測的經濟狀況。實際實現的信用損失可能與記錄的ACL金額不同。這些評估和評估會隨着條件的變化和新信息的出現而進行修訂，這可能會導致ACL隨着時間的推移而增加或減少。負信貸遷移，包括問題貸款水平的實際或預期增加，將導致ACL增加。積極的信貸轉移，包括問題貸款水平的實際或預期下降，將導致ACL的下降。見合併財務報表附註1和附註8，瞭解如何建立和監測會計準則，以及會計準則的活動和餘額。
房地產和房地產合資企業
我們的房地產投資包括全資擁有的物業，以及在房地產合資企業和房地產基金中的權益，這些房地產合資企業和房地產基金投資於各種物業和物業類型，包括單一和多個物業項目，並在多種物業類型和地理位置上廣泛分散。
我們房地產投資的賬面價值分別為131億美元和122億美元，或2.9% 現金和投資資產的2.4%，分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
我們的房地產投資通常是穩定的物業，我們打算長期持有，以實現投資組合多元化和長期升值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的房地產投資組合分別大幅升值至67億美元和68億美元的未實現收益頭寸。
當事實和情況表明房地產可能減值時，我們會持續監測和評估我們的房地產投資是否減值。在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度內，我們的房地產投資均未確認減值(虧損)。
我們按物業類型、股權形式(全資、合資和基金)和地理區域分散房地產投資，以降低集中風險。請參閲備註 綜合財務報表附註8，按收入類別和收入類別彙總我們的房地產投資.
物業類型多元化：我們的房地產投資按物業類型分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 屬性類型 | 攜帶
價值 | | 的百分比
總計 | | 攜帶
價值 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| 辦公室 | $ | 3,964 | | | 30.2 | % | | $ | 4,209 | | | 34.5 | % |
| 零售 | 1,329 | | | 10.1 | | | 1,105 | | | 9.0 | |
| 公寓 | 1,225 | | | 9.3 | | | 1,343 | | | 11.0 | |
| 土地 | 901 | | | 6.9 | | | 1,008 | | | 8.3 | |
| 酒店 | 796 | | | 6.1 | | | 677 | | | 5.5 | |
| 工業 | 356 | | | 2.7 | | | 421 | | | 3.4 | |
| 農業 | 5 | | | — | | | 18 | | | 0.2 | |
| 其他 | 6 | | | — | | | 10 | | | 0.1 | |
| 全資和房地產合資企業 | $ | 8,582 | | | 65.3 | % | | $ | 8,791 | | | 72.0 | % |
| 物業類型多元化、物業多元化 | 1,042 | | | 7.9 | | | 937 | | | 7.6 | |
| 房地產基金 | 3,513 | | | 26.8 | | | 2,488 | | | 20.4 | |
| 總房地產和房地產合資企業 | $ | 13,137 | | | 100.0 | % | | $ | 12,216 | | | 100.0 | % |
地域多元化：截至2022年12月31日，全資和房地產合資企業總計86億美元，其中66%位於美國，34%的此類物業位於美國以外。截至2022年12月31日，這些位於日本、華盛頓特區和佐治亞州的房產的賬面價值分別為31%、8%和8%。
其他有限合夥權益
其他有限合夥權益包括對私人基金的投資，包括私人股本基金和對衝基金。於2022年及2021年12月31日，其他有限合夥權益的賬面價值144億新元和146億美元，其中包括4.14億美元和6.63億美元的對衝基金。我們的其他有限合夥利益re 3.2%2022年12月31日和2021年12月31日的現金和投資資產的2.8%。這些投資的現金分配來自投資收益、基金標的投資的營業收入和基金標的投資的清算。
我們對我們的大部分私募股權基金使用權益會計方法。當信息被報告給我們時，我們通常會在三個月的滯後時間內確認我們在私募股權基金的淨投資收入中所佔份額。因此，股票市場水平的變化可能會影響這些私募股權基金的潛在業績，在我們的淨投資收入中確認的收益有三個月的滯後。
其他投資資產
下表列出了我們按類型劃分的其他投資資產的賬面價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產類型 | 賬面價值 | | 佔總數的百分比 | | 賬面價值 | | 佔總數的百分比 |
|
| | | (百萬美元) | | |
| 估計公允價值為正的獨立衍生品 | $ | 11,411 | | | 56.9 | % | | $ | 10,466 | | | 56.1 | % |
| 税收抵免和可再生能源夥伴關係 | 1,318 | | | 6.6 | | | 1,564 | | | 8.4 | |
| 年金為結構性和解索賠提供資金 | 1,238 | | | 6.2 | | | 1,251 | | | 6.7 | |
| 直接融資租賃 | 1,195 | | | 6.0 | | | 1,143 | | | 6.1 | |
| 經營合資企業 | 1,099 | | | 5.5 | | | 901 | | | 4.8 | |
| 槓桿租賃 | 731 | | | 3.6 | | | 787 | | | 4.2 | |
| FHLBNY普通股 | 729 | | | 3.6 | | | 769 | | | 4.1 | |
| 扣繳的資金 | 359 | | | 1.8 | | | 525 | | | 2.8 | |
| 其他 | 1,958 | | | 9.8 | | | 1,249 | | | 6.8 | |
| 總計 | $ | 20,038 | | | 100 | % | | $ | 18,655 | | | 100 | % |
| 現金和投資資產的百分比 | 4.4 | % | | | | 3.6 | % | | |
有關估計公允價值為正的獨立衍生工具、税項抵免及可再生能源夥伴關係、年金融資結構性和解申索、直接融資及槓桿租賃、營運合營企業、FHLBNY普通股及預扣資金，以及出售槓桿租賃及可再生能源夥伴關係的收益(虧損)的資料，請參閲綜合財務報表附註1、8及9。
投資承諾
我們在正常業務過程中作出以下承諾，以提高我們的投資組合的總回報：抵押貸款承諾和為合夥企業提供資金的承諾、銀行信貸安排、過渡性貸款和私人公司債券投資。關於我們在2022年12月31日和2021年12月31日的未撥資金投資承諾額，見合併財務報表附註21。有關投資收益、投資支出、損益及無資金抵押貸款承擔的信貸損失負債的資料，請參閲綜合財務報表附註8內的“投資淨收益”及“投資淨收益(虧損)”。另見“-固定到期日證券AFS和股票證券”、“-抵押貸款”、“-房地產和房地產合資企業”和“-其他有限合夥權益”。
衍生品
概述
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種風險，包括利率、外幣匯率、信貸和股票市場。我們使用各種策略來管理這些風險，包括使用衍生品，如購買的市場標準和書面信用違約互換合同。見合併財務報表附註9：
•全面描述我們衍生品的性質，包括在管理各種風險時使用衍生品的策略。
•有關我們的衍生品的主要基礎風險敞口、名義總額和估計公允價值的信息，按對衝指定類型劃分，不包括在2022年12月31日和2021年持有的嵌入衍生品。
•截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，衍生品對外國業務淨投資、現金流、公允價值或不合格對衝關係的影響。
我們簽訂市場標準的購買的和書面的信用違約互換合約。此類合同下的支出是由被引用實體經歷的某些信用事件觸發的。對於覆蓋北美企業發行人的信用違約互換，信用事件通常包括破產和無法償還借款。對於歐洲企業發行人來説，信貸事件通常還包括非自願重組。關於主權債務的信用違約合同，信用事件通常包括無法償還債務、拒絕履行、暫停或非自願重組。在每種情況下，只有在相關的第三方信用衍生品確定委員會確定信用事件已經發生後，才會觸發信用違約互換的償付。
我們使用購買的信用違約互換來緩解我們投資組合中的信用風險。一般來説，我們通過簽訂信用違約互換來購買信用保護，信用違約互換指的是我們擁有的特定資產的發行人。在某些情況下，這些信用違約互換和我們擁有的特定資產之間存在基差風險。例如，我們可以在宏觀基礎上購買信用保護，以減少對特定行業或其他投資組合集中度的敞口。在這種情況下，信用違約互換下的參考實體和債務可能與我們投資組合中的個別債務人或證券不同。此外，我們購買的信用違約掉期可能比它們對衝的標的投資的期限更短，這讓我們在管理信用敞口方面有更大的靈活性。我們相信，我們購買的信用違約互換是我們信用敞口的有效經濟對衝。
有關我們主要對衝計劃使用衍生品的更多信息，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露-市場風險敞口管理-對衝活動”。
公允價值層次結構
見綜合財務報表附註10所載按估計公允價值經常性計量的衍生工具及其對應的公允價值層次。
3級衍生品的估值涉及使用重大的不可觀察的投入，通常需要比1級和2級衍生品的估值更高程度的管理層判斷或估計。儘管第三級投入不可觀察到，但管理層認為，這些投入與其他市場參與者在為此類工具定價時使用的投入是一致的，並被認為在當時的情況下是合適的。使用不同的投入或方法可能對第3級衍生品的估計公允價值產生重大影響，並可能對淨收入產生重大影響。
2022年12月31日被歸類為3級的衍生品包括：到期時間超出收益率曲線可見部分的利率遠期；具有某些不可見投入的外幣掉期和遠期，包括收益率曲線的不可見部分；以及使用不可見信用利差定價的信用違約互換，或通過獨立經紀商報價定價的信用違約互換。在2022年12月31日，1% 我們衍生品的估計公允價值的一半是通過獨立的經紀商報價定價的。
有關使用重大不可觀察(第3級)投入按估計公允價值經常性計量衍生工具的公允價值計量的前滾，請參閲綜合財務報表附註10。
有關影響衍生工具的估計和假設的進一步信息，請參閲“-關鍵會計估計摘要-衍生工具”。
信用風險
有關吾等如何管理與衍生工具有關的信貸風險，以及採用總淨額結算協議及抵押品後衍生工具淨資產及衍生工具負債淨額的估計公允價值的資料，請參閲綜合財務報表附註9。
我們的政策是不會抵銷在同一總淨額結算協議下與同一交易對手簽訂的衍生品確認的公允價值金額。這項政策適用於綜合資產負債表上衍生品的確認，不影響我們的法定抵銷權。
信用衍生品
下表列出了信用違約互換的名義總金額和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 信用違約互換 | | 毛收入 概念上的 金額 | | 估計數 公允價值 | | 毛收入 概念上的 金額 | | 估計數 公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 購得 | | $ | 2,925 | | | $ | (61) | | | $ | 3,042 | | | $ | (100) | |
| 成文 | | 11,512 | | | 105 | | | 8,626 | | | 165 | |
| 總計 | | $ | 14,437 | | | $ | 44 | | | $ | 11,668 | | | $ | 65 | |
下表列出了信用違約互換在衍生工具淨收益(損失)中確認的毛利、毛損和淨收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 信用違約互換 | | 毛收入
收益 | | 毛收入
損失 | | 網絡
收益
(虧損) | | 毛收入
收益 | | 毛收入
損失 | | 網絡
收益
(虧損) |
| | (單位：百萬) |
| 已購買(1) | | $ | 78 | | | $ | (3) | | | $ | 75 | | | $ | 18 | | | $ | (9) | | | $ | 9 | |
| 書面(%1) | | 62 | | | (154) | | | (92) | | | 52 | | | (11) | | | 41 | |
| 總計 | | $ | 140 | | | $ | (157) | | | $ | (17) | | | $ | 70 | | | $ | (20) | | | $ | 50 | |
__________________
(1)損益不包括信用違約互換的收入(費用)。
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度書面信用違約互換淨收益(虧損)的不利變化為1.33億美元，這是由於用作複製的某些信用違約互換的某些信用利差在本期擴大，而在上一時期收窄。與截至2021年12月31日的年度相比，購買的信用違約互換的淨收益(虧損)為6600萬美元的有利變化，這是由於某些信用違約互換的某些信用利差在本期擴大，而不是上一時期的收窄。
與我們的書面信用違約互換相關的最大風險金額等於相應的名義總金額。在複製交易中，我們將資產負債表上的一項資產與書面信用違約互換配對，以綜合複製公司債券，公司債券是人壽保險公司的核心資產。複製是根據州保險監管機構和NAIC批准的指導方針進行的，是管理公司內部整體公司信用風險的重要工具。為了與我們的長期保險債務相匹配，我們尋求購買長期公司債券。在某些情況下，這些債券可能在市場上並不容易獲得，或者可能是由我們已經對其有重大企業信用敞口的公司發行的。例如，通過購買國債(或其他優質資產)，並將它們與所需公司信用名稱上的書面信用違約互換(CDS)相關聯，我們可以複製所需的債券敞口，並滿足我們的ALM需求。此外，鑑於信用違約互換(CDS)的期限比長期公司債券更短，我們在管理信用敞口方面有更大的靈活性。
衍生產品的抵押品
我們參與衍生品交易，以管理與我們正在進行的業務運營相關的各種風險。我們從衍生品交易對手那裏獲得非現金抵押品，這些抵押品可以在受到某些限制的情況下出售或再質押，這些抵押品不會反映在我們的綜合資產負債表上。按2022年12月31日和2021年12月31日的估計公允價值計算，這種非現金抵押品的金額分別為17億美元和11億美元。請參閲綜合財務報表附註“-流動資金及資本資源-本公司-流動資金及資本用途-質押抵押品”及附註9，以瞭解有關衍生工具的賺取收入及總名義金額、資產及負債的估計公允價值及主要基礎風險的資料。
嵌入導數
有關嵌入衍生工具的資料，請參閲綜合財務報表附註9和附註10。
有關影響嵌入衍生工具的估計和假設的進一步信息，請參閲“-關鍵會計估計摘要-衍生工具”。
投保人責任
我們設立精算確定的金額，並將其作為負債列賬，這些金額是為履行保單義務或為未來的年金支付而計算的。精算負債額是按照公認會計準則在合併財務報表中計算和報告的。有關投保人負債的更多細節，請參閲“--關鍵會計估計摘要”。
我們定期審查我們對未來福利精算負債的估計，並將它們與我們的實際經驗進行比較。如果我們確定未來的預期經驗與發展精算負債時使用的假設不同，我們將在公認會計準則允許或要求的範圍內修訂估計。在確定或重新估計負債期間，我們將負債的變化計入或計入費用。如果最初為未來福利支付建立的負債被證明是不充分的，我們必須增加它們。這樣的增長可能會對我們的收益產生不利影響，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
有關保險業務法定準備金充足性的必要分析的進一步信息，請參閲“業務監管-保險監管-政策和合同準備金充足性分析”和“風險因素-業務風險”。
以下有關未來政策利益和投保人帳户餘額的討論應與“-行業趨勢-市場利率的影響”、“-可變年金擔保”和“-流動性和資本資源-公司-流動性和資本來源-全球資金來源-投保人帳户餘額”一起閲讀。另見合併財務報表附註1和附註4，以瞭解更多信息。
未來的政策優勢
我們為保險單項下的應付金額確定負債。以下按部門(以及公司和其他)討論未來的政策利益。
美國
這一部分的保險單下的應付金額包括團體保險和年金。對於團體保險，未來的投保人福利主要包括根據殘疾豁免保單條款對殘疾生命的負債、對遺屬收入福利保險的負債、現役人壽保險和保費穩定以及根據人壽保險合同持有的其他或有負債。對於團體年金合同，未來的投保人福利主要與支付年金有關，包括養卹金風險轉移、結構性結算年金和機構收入年金。這些債務沒有利率上的靈活性。
亞洲
這一部分的未來保單福利主要針對傳統人壽、養老、年金以及意外和健康合同。它們還被持有，以獲得某些萬能人壽和儲蓄產品中包含的總回報傳遞條款。它們包括可變年金和最低死亡撫卹金的可變人壽保險的某些負債，以及長壽擔保。影響這些負債的因素包括收益率持續低於預期、資產再投資率低於預期、市場波動、導致收入低於預期的實際失誤以及導致實際死亡率或發病率高於預期的福利支付。
拉丁美洲
這一部分的未來保單福利負債主要針對即時年金、傳統人壽合同以及某些萬能人壽和儲蓄產品中包含的總回報傳遞條款。即時年金和傳統壽險負債沒有利率入賬的靈活性。影響這些負債的其他因素是，實際死亡率高於預期，福利付款高於預期，實際失誤導致收入低於預期。
歐洲、中東和非洲地區
這一部分的未來保單福利包括團體人壽以及醫療和信用保險合同的未到期保費準備金。未來的保單福利也適用於具有重大死亡風險的傳統人壽、養老和年金合同以及事故和健康合同。影響這些負債的因素包括低於預期的資產再投資率、市場波動、導致收入低於預期的實際失誤以及導致高於預期的福利支付的實際死亡率或發病率。
大都會人壽控股
人壽保險業務的未來保單利益主要包括傳統人壽保險合同的負債。對於年金業務，未來的政策福利主要包括人壽或有收入年金的負債和作為保險入賬的可變年金保證最低福利的負債。對於長期護理業務，未來的投保人福利主要包括根據殘疾豁免保費政策條款對殘疾生活的負債，以及積極的人壽保險。此外，對於我們的其他產品，與我們以前的日本合資企業的再保險相關的未來投保人福利包括作為保險入賬的可變年金保證最低福利的負債。
公司和其他
未來的保單福利主要包括對其他再保險業務的負債。
投保人賬户餘額
投保人賬户餘額通常等於賬户價值，其中包括記入貸方的應計利息，但不包括退保時可能產生的任何適用費用的影響。下面將按部分討論投保人帳户餘額。
美國
這一部分的投保人賬户餘額包括融資協議、留存資產賬户、萬能人壽保險、可變人壽保險單的固定賬户和福利計劃的專門人壽保險產品。
團體福利
本業務中的投保人賬户餘額為留存資產賬户、萬能人壽保險、可變人壽保險的固定賬户和福利計劃的專業壽險產品。投保人賬户餘額按我們確定的利率計入利息，利率受當前市場利率的影響。這些投保人賬户餘額中的大多數都有最低貸記利率保證。
下表列出了符合集團福利最低保證貸記率的賬户價值細目：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
保證的最低貸款率 | 帳號
價值 | | 帳號
價值在
擔保 |
| (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 大於0%但小於2% | $ | 5,571 | | | $ | 5,393 | |
| 等於或大於2%但小於4% | $ | 1,496 | | | $ | 1,453 | |
| 等於或大於4% | $ | 817 | | | $ | 786 | |
退休和收入解決方案
這項業務的投保人賬户餘額主要用於投資型產品，主要是融資協議，以及退休後福利和公司擁有的人壽保險，為高管的不合格福利計劃提供資金。貸款利率因合同類型而異，可以是固定的，也可以是可變的。可變利率通常與外部指數掛鈎，最常見的是(1個月或3個月)LIBOR或有擔保的隔夜融資利率。我們保證在合同到期日支付利息並返還本金。
下表列出了受RIS最低保證貸記利率限制的賬户價值細目：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
保證的最低貸款率 | 帳號
價值 | | 帳號
價值在
擔保 |
| (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 大於0%但小於2% | $ | 1,295 | | | $ | — | |
| 等於或大於2%但小於4% | $ | 771 | | | $ | 232 | |
| 等於或大於4% | $ | 4,627 | | | $ | 4,439 | |
亞洲
這一部分的投保人賬户餘額主要用於固定收益退休和儲蓄計劃、固定遞延年金、對利息敏感的終身產品、萬能人壽，以及不符合GAAP對獨立賬户的定義的與單位掛鈎的投資的負債額。還包括在亞洲某些國家銷售的退休和儲蓄產品的某些負債，這些產品通常以最低貸記利率擔保出售。在亞洲，某些可變年金的擔保負債被計入嵌入衍生品，並按估計公允價值記錄，也包括在投保人賬户餘額中。這些投保人賬户餘額中的大多數都有最低貸記利率保證。單位掛鈎投資的負債受相關相關投資的公允價值變動的影響，因為資產回報通常直接轉嫁給投保人。
下表列出了亞洲地區受最低保證信貸利率約束的賬户價值細目：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 保證的最低貸款率 | 帳號
價值 | | 帳號
價值在
擔保 |
| | (單位：百萬) |
| | | |
| 年金 | | | |
| 大於0%但小於2% | $ | 32,646 | | | $ | 1,679 | |
| 等於或大於2%但小於4% | $ | 900 | | | $ | 394 | |
| 等於或大於4% | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 生活與其他 | | | |
| 大於0%但小於2% | $ | 12,122 | | | $ | 11,383 | |
| 等於或大於2%但小於4% | $ | 34,725 | | | $ | 21,184 | |
| 等於或大於4% | $ | 265 | | | $ | 265 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
拉丁美洲
這一部分的投保人賬户餘額主要用於投資型產品、萬能人壽產品、遞延年金和與單位掛鈎的投資，這些產品不符合公認會計準則對單獨賬户的定義。單位相連投資的負債受相關投資公允價值變動的影響，因為資產回報通常直接轉嫁給投保人。許多其他債務都有最低信用利率擔保。
歐洲、中東和非洲地區
這一部分的投保人賬户餘額主要用於萬能人壽、遞延年金、養老金產品和與單位掛鈎的投資，這些投資不符合公認會計準則對單獨賬户的定義。它們也是為沒有重大死亡風險的捐贈產品持有的。這些投保人賬户餘額中的大多數都有最低貸記利率保證。單位相連投資的負債受相關投資公允價值變動的影響，因為資產回報通常直接轉嫁給投保人。
大都會人壽控股
壽險保單持有人在此部分的賬户餘額為留存資產賬户、萬能壽險保單、可變壽險保單的固定賬户和融資協議持有。對於年金，保單持有人的賬户餘額用於固定遞延年金、可變年金的固定賬户部分、非壽險或有收入年金以及與可變年金擔保相關的嵌入衍生品。利息按我們決定的利率計入投保人的賬户，利率受當前市場利率的影響，但受特定的最低利率限制。這些投保人賬户餘額中的大多數都有最低貸記利率保證。此外，對於我們的其他產品，投保人的賬户餘額是為從日本一家前運營的合資企業承擔的可變年金擔保而持有的，這些擔保被計入嵌入式衍生品。
下表列出了大都會人壽控股部門受最低保證貸記利率限制的賬户價值細目：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 保證的最低貸款率 | 帳號
價值 | | 帳號
價值在
擔保 |
| | (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 大於0%但小於2% | $ | 1,028 | | | $ | 1,001 | |
| 等於或大於2%但小於4% | $ | 16,507 | | | $ | 14,418 | |
| 等於或大於4% | $ | 7,111 | | | $ | 6,512 | |
可變年金保證
我們直接和通過假定業務發行某些有保證的最低福利的可變年金產品，為投保人提供基於其初始存款(即福利基礎)較少提取的最低迴報。在某些情況下，福利基數可能會通過額外的存款、獎金金額、應計項目或可選的市值重置來增加。更多信息見合併財務報表附註1和附註4。
某些擔保，包括其部分，已建立保險責任，幷包括在未來的保單福利中。以這種方式入賬的擔保包括GMDB、GMWB的或有年限部分、可選的GMIB年化，以及GMIB的年化部分，當賬户餘額變為零時需要年化的GMIB。這些負債在合同有效期內按實際和未來預期政策評估的比例累加，其依據是使用多個單獨賬户退還方案所產生的最低保障福利水平。這些設想是基於與用於攤銷發展援助的假設一致的最佳估計假設。當對未來福利的當前估計數超過先前預計的數額時，或當對未來攤款的當前估計數低於先前預計的數額時，負債將增加，從而導致本期計入淨收入。如果當前對未來福利的估計數低於先前預測的數，或噹噹前對未來攤款的估計數超過先前預測的數時，就會出現相反的結果。在每個報告期結束時，我們更新有效的實際業務量，這會影響預期的未來評估和對估計的未來收益的預測，從而導致本期費用或收益增加。
作為嵌入衍生工具入賬的某些擔保，包括其部分，按估計公允價值入賬，並計入投保人賬户餘額。作為嵌入衍生品入賬的擔保包括GMAB、GMWB的非壽險或有部分和某些GMIB的非壽險或有部分。作為嵌入衍生工具入賬的擔保的估計公允價值是根據預計未來收益的現值減去預計未來費用的現值確定的。對未來利益和未來費用的預測需要資本市場和精算假設，包括對投保人行為的預期。風險中性估值方法被用來在多種資本市場情景下預測擔保的現金流，以確定經濟負債。然後，報告的估計公允價值是通過採用這些無風險產生的現金流的現值來確定的，貼現率結合了無風險利率的利差，以反映我們的不良表現風險，並增加了風險保證金。有關估計公允價值的釐定詳情，請參閲綜合財務報表附註10。
下表列出的擔保賬面價值為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來政策
優勢 | | 投保人
賬户餘額 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 亞洲 | | | | | | | |
GMDB | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
GMAB | — | | | — | | | 11 | | | 14 | |
GMWB | 29 | | | 32 | | | 56 | | | 107 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | | | | | | |
GMDB | 2 | | | 3 | | | — | | | — | |
GMAB | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
GMWB | 12 | | | 19 | | | (49) | | | (58) | |
| 大都會人壽控股 | | | | | | | |
GMDB | 737 | | | 561 | | | — | | | — | |
GMIB | 828 | | | 1,029 | | | 407 | | | 180 | |
GMAB | — | | | — | | | (1) | | | — | |
GMWB | 207 | | | 174 | | | 133 | | | 173 | |
總計 | $ | 1,820 | | | $ | 1,822 | | | $ | 561 | | | $ | 422 | |
上述投保人賬户餘額中包含的擔保賬面金額包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的1.38億美元和1.2億美元的非履約風險調整。這些非履約風險調整代表了在對基礎風險中性現金流進行貼現以確定估計公允價值時計入信用利差的影響。不履行風險調整對我們沒有經濟影響，因為考慮到這些投保人債務的性質，它不能貨幣化。非履約風險調整所引起的估值變動未予對衝。
在股票市場表現、股票波動、利率或外匯匯率發生重大和持續變化期間，這些擔保的賬面價值可能會發生重大變化。賬面價值也受到我們對死亡率、單獨賬户回報和投保人行為(包括過錯率)的假設的影響。
如下所述，我們結合使用產品設計、對衝策略、再保險和其他風險管理措施來降低與這些收益相關的風險。在每種類型的擔保中，都有一系列的產品，反映了這些產品隨着時間的推移而不斷變化的性質。產品功能和條款的變化在一定程度上是由客户需求驅動的，但更重要的是反映了我們不斷評估保證收益及其相關資產負債匹配的風險管理做法。我們繼續通過專注於提取福利、無生活福利的可變年金和與指數掛鈎的年金，使收入福利在我們投資組合中的集中度多樣化。
以下各節按賬户總價值提供了我們某些最受歡迎的擔保的更多細節。賬面總價值包括假設業務未在綜合資產負債表中報告的金額、不符合作為單獨賬户資產列報的與單位掛鈎的投資以及計入我們的一般賬户的金額。賬户總價值和風險淨額包括直接業務和假定業務，但不包括對衝或轉讓再保險(如有)的抵銷。
GMDB
我們為我們的承包人提供一系列GMDB。下表按福利類型列出了截至2022年12月31日的GMDB：
| | | | | | | | | | | | | |
| 帳户總價值(%1) |
| 亞洲和歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽控股 | | |
| | (單位：百萬) |
| 退還保費或五至七年遞增 | $ | 5,469 | | | $ | 34,655 | | | |
| 按年遞增 | — | | | 2,299 | | | |
| 上卷和上行組合 | — | | | 3,853 | | | |
總計 | $ | 5,469 | | | $ | 40,807 | | | |
__________________
(1)賬户總價值不包括沒有全球多邊開發銀行的合同的5.17億美元。本公司有擔保的年金合同在每份合同中可以提供一種以上的擔保。因此，為全球多邊開發銀行和生活福利保障列出的數額並不是相互排斥的。
根據賬户總價值，截至2022年12月31日，只有不到17%的GMDB包含增強型死亡福利，例如年度遞增或遞增和遞增組合產品。
生活保障
下表列出了我們基於2022年12月31日的總賬户價值的生活福利保障：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 帳户總價值(%1) |
| 亞洲和歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽控股 | | |
| | (單位：百萬) |
| GMIB | $ | — | | | $ | 14,516 | | | |
| GMWB--非壽險應急(2) | 677 | | | 1,417 | | | |
| GMWB-生命-應急 | 2,112 | | | 6,085 | | | |
| GMAB | 1,064 | | | 98 | | | |
總計 | $ | 3,853 | | | $ | 22,116 | | | |
__________________
(1)賬户總價值不包括沒有生活福利保障的合同的208億美元。本公司有擔保的年金合同在每份合同中可以提供一種以上的擔保。因此，所列全球多邊開發銀行的數額和生活福利保障數額並不是相互排斥的。
(2)亞洲和歐洲、中東和非洲部分包括GMWB賬户總價值6.77億美元的非壽險或有部分，並在年化時提供擔保。
就賬户總價值而言，GMIB是我們最重要的生活福利保障。我們對GMIB產品的主要風險管理策略是我們的衍生品對衝計劃，如下所述。此外，我們還簽訂了涵蓋部分GMIB業務的某些再保險協議。作為我們生活福利擔保整體風險管理方法的一部分，我們不斷關注再保險市場，以尋找合適的機會為我們的GMIB業務購買額外的保險。我們於2016年2月停止銷售GMIB。
下表顯示了我們在2022年12月31日的GMIB關聯賬户總價值，按其保證支付基礎計算：
| | | | | |
| | 總計
帳户值 |
| | (單位：百萬) |
| 7年的挫折，2.5%的利率 | $ | 4,444 | |
| 7年的挫折，1.5%的利率 | 911 | |
| 10年受挫，利率1.5% | 2,943 | |
| 10年死亡率預測，10年挫折，利率1.0% | 5,277 | |
| 10年死亡率預測，10年挫折，利率0.5% | 941 | |
| $ | 14,516 | |
GMIBs的年化利率已由2.5%降至0.5%v呃時間，部分是為了應對低利率環境，在出售GMIB時生效，同時將回退期從七年增加到十年，並引入了十年死亡率預測。
此外，截至2022年12月31日，GMIB賬户總價值的145億美元中，有33%投資於管理的波動率基金。這些基金尋求通過根據資本市場走勢在一定的指導方針內調整基金持有量來管理波動性。這種活動降低了基礎基金的整體風險，同時保持了它們的增長機會。這些風險緩解技術減少或消除了我們通過對衝或再保險來管理基金波動性的需要。
我們的GMIB產品通常有10年的等待期才有資格獲得年化。截至2022年12月31日，我們與GMIB簽訂的合同中只有49%符合年化條件。剩餘的合同平均三年內不符合年化條件。
一旦有資格年化，合同持有人只有在他們的合同是現金的情況下才被期望年化。我們如綜合財務報表附註4所述，通過比較合同者基於總賬户價值和當前年金費率的收入福利與保證收入福利，計算與風險淨額一致的GMIB的現值。截至2022年12月31日，風險淨額為4.33億美元，其中3.71億美元與GMIB有關。對於那些與GMIB簽訂的合同，下表列出了截至2022年12月31日的現金和現金外合同的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實至名歸 | | 總計
帳户值 | | 佔總數的百分比 |
| | | | (單位：百萬) | | |
| 實至名歸 | 30%或更多 | | $ | 351 | | | 3 | % |
| 20%至30%以下 | | 193 | | | 1 | % |
| 10%至20%以下 | | 359 | | | 3 | % |
| 0%至10%以下 | | 735 | | | 5 | % |
| | | 1,638 | | | |
| 錢花光了 | -10% to 0% | | 1,647 | | | 11 | % |
| -20%至-10%以下 | | 3,378 | | | 23 | % |
| 大於-20% | | 7,853 | | | 54 | % |
| | | 12,878 | | | |
| GMIB總數 | | | $ | 14,516 | | | |
衍生品對衝可變年金擔保
我們的風險對衝策略使用各種場外交易和交易所交易的衍生品。下表列出了對我們的可變年金擔保進行對衝的衍生品的名義總金額、估計公允價值和主要基礎風險敞口：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 主要潛在風險敞口 | | | | 總概數 | | 估計公允價值 | | 總概數 | | 估計公允價值 |
| 儀器類型 | | 金額 | | 資產 | | 負債 | | 金額 | | 資產 | | 負債 |
| | | | | (單位：百萬) |
| 利率 | | 利率互換 | | $ | 7,938 | | | $ | 34 | | | $ | 763 | | | $ | 8,663 | | | $ | 52 | | | $ | 75 | |
| | 利率期貨 | | 1,110 | | | 2 | | | 1 | | | 1,087 | | | 3 | | | — | |
| | 利率期權 | | 50 | | | 5 | | | — | | | 100 | | | 1 | | | — | |
外幣匯率 | | 外幣遠期 | | 887 | | | 26 | | | 2 | | | 1,149 | | | 4 | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股票市場 | | 股票期貨 | | 2,508 | | | 7 | | | 3 | | | 3,641 | | | 11 | | | 5 | |
| | 股票指數期權 | | 3,621 | | | 213 | | | 265 | | | 4,161 | | | 513 | | | 362 | |
| | 股權差價互換 | | 163 | | | 4 | | | 1 | | | 699 | | | 17 | | | 13 | |
| | 股權總回報掉期 | | 2,537 | | | 9 | | | 112 | | | 2,763 | | | 11 | | | 44 | |
| | 總計 | | $ | 18,814 | | | $ | 300 | | | $ | 1,147 | | | $ | 22,263 | | | $ | 612 | | | $ | 512 | |
本公司衍生工具的估計公允價值變動，如果該等衍生工具是包括在未來保單利益中的對衝保證，則記錄在投保人利益和索償中；如果該等衍生工具是包括在投保人賬户餘額中的對衝保證，則記錄在衍生工具淨收益(虧損)中。
我們的對衝策略涉及大量使用靜態較長期衍生品工具，以避免在市場混亂或波動性較高的時期執行交易。我們不斷監測資本市場，尋找適當的機會調整我們的責任覆蓋範圍。隨着市場和負債敞口的波動，期貨還被用來動態調整每日覆蓋水平。
在再保險人或衍生產品交易對手無法或不願支付的情況下，我們仍對保證的利益負責。我們的某些再保險協議和所有衍生品頭寸都是抵押的，衍生品頭寸受主淨額結算協議的約束，這兩者都大大降低了對交易對手風險的敞口。此外，我們還面臨這樣的風險，即套期保值和其他風險管理措施被證明無效，或者投保人意外的行為或死亡，再加上不利的市場事件，導致經濟損失超出所採用的風險管理技術的範圍。
流動性與資本資源
概述
我們的業務和經營結果受到全球金融市場和整體經濟狀況的重大影響，這是由於我們在許多國家和地區的市場存在、龐大的投資組合以及我們的保險負債和衍生品對不斷變化的市場因素的敏感性。全球金融市場和經濟狀況的變化可能會影響我們的債務或股權證券的融資成本和市場利息。有關可能影響我們滿足流動性和資本需求的能力的市場因素的進一步信息，請參閲“-行業趨勢”和“-投資-當前環境”。
流動性管理
基於我們的特許經營權實力、業務多元化、雄厚的財務基本面以及可供我們使用的大量資金來源，我們仍然相信，我們擁有充足的流動資金，以滿足當前市場狀況和合理可能的壓力情景下的業務需求。我們根據市場狀況以及不斷變化的需求和機會，不斷監測和調整我們對大都會人壽及其子公司的流動性和資本計劃。
短期流動性
我們保持着可觀的短期流動性頭寸，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的短期流動性頭寸分別為164億美元和124億美元。短期流動資金包括現金和現金等價物和短期投資，不包括質押或以其他方式承諾的資產，包括與證券借貸、回購協議、衍生品和擔保借款有關的收到的金額，以及持有在封閉區塊中的金額。
流動資產
我們流動性管理的一個組成部分包括管理我們的流動資產水平，截至2022年12月31日和2021年12月31日，流動資產水平分別為1804億美元和230億美元。流動資產包括現金和現金等價物、短期投資和上市交易證券，不包括質押或以其他方式承諾的資產。質押或以其他方式承諾的資產包括與證券借貸、回購協議、衍生工具、監管存款、抵押品融資安排、融資協議及有擔保借款有關的收受金額，以及持有於平倉的金額。
資本管理
我們已經成立了幾個高級管理委員會，作為我們資本管理過程的一部分。這些委員會，包括資本管理委員會和企業風險委員會(“ERC”)，根據我們的資本政策，定期審查實際和預計的資本水平(在各種情況下，包括壓力情況下)以及我們的年度資本計劃。資本管理委員會由高級管理層成員組成，其中包括大都會人壽公司的首席財務官(CFO)、司庫和首席風險官(CRO)。ERC還由高級管理層成員組成，其中包括大都會人壽公司的首席財務官、CRO和首席投資官。
我們的董事會和高級管理層直接參與了我們資本政策的制定和維護。除其他事項外，資本政策規定了最低和目標資本水平以及資本管理過程的治理。所有資本行動，包括對年度資本計劃、資本目標或資本政策的擬議變化，在獲得董事會全體批准之前，都要經過董事會財務和風險委員會的審查。董事會根據需要批准資本政策和年度資本計劃，並授權資本行動。
有關股息支付和股票回購限制的信息，請參閲“風險因素-資本風險-由於法律和監管限制或現金緩衝需要，我們可能無法支付股息或回購股票”。有關大都會人壽公司普通股回購授權的信息，請參閲合併財務報表附註16。
“公司”(The Company)
流動性
流動性指的是產生足夠數量的現金來滿足我們的需求的能力。我們根據我們每天監測的投資資產組合的12個月滾動預測來確定我們的流動性需求。我們根據這一滾動的12個月預測調整資產組合和資產到期日。為了支持這一預測，我們進行了現金流和壓力測試，其中包括早期合同持有人和投保人退出的潛在風險的各種情景。我們包括限制我們許多產品的提款權的條款，包括出售給員工福利計劃發起人的普通賬户養老金產品。這些條款中的某些條款禁止客户在產品到期日之前提款。在出現超出預期流動資金需求的重大現金需求的情況下，我們有各種替代方案可供選擇，具體取決於市場狀況以及流動資金需求的金額和時機。這些可用的替代方案包括來自運營的現金流、流動資產的出售、包括商業票據在內的全球資金來源以及各種信貸和承諾融資。
在某些有壓力的市場和經濟條件下，我們獲得流動性的機會可能會惡化，或者獲得流動性的成本可能會增加。信用或財務實力評級的下調也可能對我們的流動性產生負面影響。見“-評級機構”。如果我們在短時間內需要超過預期現金需求的大量現金，或者如果我們被要求發佈或返還與衍生品或證券借貸計劃相關的現金抵押品，我們可能會難以及時出售投資，被迫以低於我們原本能夠實現的價格出售，或者兩者兼而有之。此外，在這種被迫出售的情況下，對於處於未實現虧損狀態的證券，如果需要在恢復之前出售證券，則出售的證券將發生已實現損失，並將發生減值，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。請參閲“風險因素-投資風險-我們可能難以及時出售我們投資組合或證券借貸計劃中的持股，以實現其全部價值。”
某一特定法人實體內的所有普通賬户資產--可能已質押用於特定目的的資產--通常可用於為該法人實體普通賬户的債務提供資金。
資本
我們管理我們的資本狀況，以保持我們的財務實力和信用評級。有關此類評級的信息，請參閲“-評級機構”。我們的資本狀況得到了我們在運營公司內產生強勁現金流並以有競爭力的利率借款的能力的支持，以及我們在不利的市場和經濟條件下證明有能力籌集額外資本以滿足運營和增長需求。
法定資本與股息
我們的美國保險子公司的法定盈餘遠遠高於目前的監管要求。
加拿大皇家銀行的要求被NAIC和州保險部門用作最低資本金要求，以確定哪些公司值得監管。RBC是基於對各種資產、保費、索賠、費用和法定準備金項目應用係數計算得出的公式。該公式考慮了保險人的風險特徵，包括資產風險、保險風險、利率風險、市場風險和業務風險，按年計算。該公式被用作早期預警監管工具，以確定可能資本不足的保險公司，以啟動監管行動，而不是作為一種手段，對保險公司進行一般排名。這些規則適用於我們在美國的大多數保險子公司。州保險法賦予保險監管機構權力，要求保險公司採取各種行動，或對調整後的總資本未達到或超過某些RBC水平的保險公司採取各種行動。截至向保險監管機構提交的最新年度法定財務報表之日，符合這些要求的每家子公司的經調整資本總額均超過上述每個RBC水平。
作為特拉華州的一家公司，美國人壽受到特拉華州法律的約束；但是，由於它不在特拉華州或美國任何其他州開展保險業務，因此不受特拉華州法律規定的加拿大皇家銀行要求的約束。美國人壽的業務還受其運營所在司法管轄區的適用當局的監管，並受這些司法管轄區的資本和償付能力要求的約束。
我們的保險子公司可以向大都會人壽或其他母公司支付的股息金額受到我們為維持評級而持有的盈餘金額的限制，這為我們的業務提供了額外的風險保護和投資保證金。我們積極採取行動，保持資本與這些評級目標一致，其中可能包括調整股息金額，以及從內部或外部資本來源部署財務資源。其中某些活動可能需要監管部門的批准。此外，大都會人壽及其子公司向大都會人壽及其他母公司支付的股息及其他分派均受保險法律及法規管轄。見“商業-監管-保險監管”、“-大都會人壽公司-流動資金和資本來源-子公司的股息”和合並財務報表附註16。
附屬專屬再保險交易
MLIC將特定的保單類別，包括定期人壽保險和萬能人壽保險、參加人壽保險、團體人壽保險和其他業務，割讓給各種全資自保再保險人。這些關聯公司之間的再保險活動在我們的綜合經營業績中被取消。這類關聯專屬自保再保險人的法定準備金由非關聯金融機構出具的扣留資產、投資資產和信用證的組合支持。大都會人壽公司已就這些專屬再保險人的活動簽訂了各種支持協議。有關某些支持安排的進一步詳情，請參閲大都會人壽公司(僅限母公司)附註5，包括在財務報表附表II內的簡明財務資料。MLIC已與附屬專屬自保再保險人訂立再保險協議，以進行風險和資本管理，以及管理與萬能人壽保險和定期人壽保險保單及其他業務有關的法定準備金要求。
紐約金融服務管理局繼續暫停涉及專屬自保保險公司的新準備金融資交易。據我們所知，除紐約州外，沒有其他州實施這種暫停措施。雖然這樣的暫停不會影響我們與專屬再保險公司現有的再保險協議，但暫停使用專屬再保險公司進行新的準備金融資交易可能會影響我們撰寫某些產品的能力和/或影響我們的RBC比率和未來部署過剩資本的能力。這可能導致我們需要提高價格、修改產品功能或限制客户獲得這些產品。雖然這會影響整個行業的保險公司，但它可能會對我們的競爭地位和未來的運營結果產生不利影響。我們繼續評估產品修改、定價結構以及管理風險、資本和法定準備金的其他手段，我們預計停止在新的準備金融資交易中使用專屬再保險不會對我們未來的綜合財務業績產生重大影響。有關我們再保險業務的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註6。
評級機構
評級機構對大都會人壽的美國壽險子公司給予保險公司財務實力評級，對大都會人壽及其某些子公司給予信用評級。財務實力評級代表評級機構對保險公司根據其條款支付保單和合同義務的能力的意見，而不是針對保護大都會人壽公司證券投資者的評估。保險公司的財務實力評級不是事實陳述，也不是購買、持有或出售任何證券、合同或保單的建議。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
評級機構使用“積極”、“穩定”、“負面”或“發展中”的“展望聲明”來表明信貸基本面的中長期趨勢，如果這種趨勢持續下去，可能會導致評級變化。評級展望可能為“穩定”，表明評級預計不會改變；然而，“穩定”評級並不排除評級機構在沒有通知的情況下隨時改變評級。某些評級機構指定評級修飾符，如“CreditWatch”或“Underview”，以表明其對評級的潛在方向的看法。這些評級修飾符通常與某些事件相關，如潛在的合併、收購、處置或公司業績的重大變化，以便評級機構執行其分析，以充分確定事件的評級影響。
在本文件提交之日，我們的保險公司的財務實力評級如下表所示。除非另有説明，否則前景穩定。有關財務實力評級的其他信息可在各自評級機構的網站上找到。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 上午最佳 | | 惠譽 | | 穆迪 | | 標普(S&P) |
| 評級結構 | “A++(上級)”
改成“S(暫停)” | | “AAA
(例外情況
Strong)“to”C
(苦惱)“ | | “AAA(最高
質量)“到”C“
(最低評級)“ | | “AAA(非常
Strong)“to”SD
(選擇性
默認)“或”D
(默認)“ |
| 美國人壽保險公司 | 天然橡膠 | | 天然橡膠 | | A1 | | AA- |
| | 21年中的第5次 | | 21項中的第4項 |
| 大都會人壽保險公司 | A+ | | AA- | | AA3 | | AA- |
| 16次中的第2次 | | 19年第4次 | | 21項中的第4項 | | 21項中的第4項 |
| 大都會人壽保險K.K.(大都會人壽日本) | 天然橡膠 | | 天然橡膠 | | 天然橡膠 | | AA- |
| | | 21項中的第4項 |
| 大都會大廈人壽保險公司 | A+ | | AA- | | AA3 | | AA- |
| 16次中的第2次 | | 19年第4次 | | 21項中的第4項 | | 21項中的第4項 |
__________________
NR=未評級
信用評級表明評級機構對債務發行人是否有能力及時履行債務義務的意見。它們是我們整體資金狀況和獲得某些類型流動性的能力的重要因素。子公司監管資本的水平和構成以及我們的股權資本是決定我們的保險公司財務實力評級和信用評級的眾多因素之一。每個機構都有自己的資本充足性評估方法，評估通常基於多種因素的組合。除了加強對保險公司的審查外，評級機構還增加了並可能繼續增加其信用審查的頻率和範圍，可能會要求公司提供其評級的額外信息，並可能改變評級機構模型中為維持某些評級水平而採用的資本和其他要求。
大都會人壽或其子公司的信用評級或保險公司財務實力評級的下調可能會對我們產生以下影響，包括：
•影響我們通過出售融資協議和我們的RIS業務提供的其他資本市場產品產生現金流的能力；
•影響大都會人壽及其子公司的融資成本和可獲得性；以及
•導致若干協議項下的額外抵押品需求或其他所需付款，而該等抵押品需求或其他所需付款有資格以現金或透過記入受該等協議規限的附屬公司持有的投資來支付。見“--流動性和資本使用--質押抵押品”。
另見“風險因素-經濟環境和資本市場風險-我們可能會因為我們的財務實力或信用評級被下調或潛在降級而失去業務。”
公司流動資金和資本的主要來源和用途摘要
我們的流動性和資本的主要來源和用途概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 資料來源： | | | |
| 經營活動，淨額 | $ | 13,204 | | | $ | 12,596 | |
| 投保人賬户餘額淨變化 | 5,150 | | | 3,827 | |
| 借出證券和其他交易項下抵押品的應付款淨變化 | — | | | 1,883 | |
| 發行的長期債務 | 1,013 | | | 29 | |
| 某些衍生工具和其他衍生工具相關交易的融資要素，淨額 | — | | | 270 | |
| 其他，淨額 | — | | | 22 | |
| 總來源 | 19,367 | | | 18,627 | |
| 用途： | | | |
| 投資活動，淨額 | 2,620 | | | 11,187 | |
| 借出證券和其他交易項下抵押品的應付款淨變化 | 10,730 | | | — | |
| 為期限超過三個月的其他交易支付的現金 | — | | | 100 | |
| 償還的長期債務 | 85 | | | 582 | |
| 抵押品融資安排已償還 | 50 | | | 79 | |
| 某些衍生工具和其他衍生工具相關交易的融資要素，淨額 | 61 | | | — | |
| 因股票回購而獲得的庫存股 | 3,326 | | | 4,303 | |
| 優先股贖回 | — | | | 494 | |
| 優先股贖回溢價 | — | | | 6 | |
| 優先股股息 | 185 | | | 195 | |
| 普通股股息 | 1,598 | | | 1,647 | |
| 其他，淨額 | 236 | | | — | |
| 外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 397 | | | 478 | |
| 總用途 | 19,288 | | | 19,071 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | $ | 79 | | | $ | (444) | |
運營現金流
我們保險業務的本金現金流入來自保險費、淨投資收入、年金對價和存款基金。本金現金流出是各種人壽保險、年金和養老金產品、運營費用和所得税以及利息支出的結果。
來自投資的現金流
我們投資活動的本金現金流入來自本金的償還、到期收益以及投資和獨立衍生品的結算。主要現金流出涉及購買投資、發放政策性貸款和結算獨立衍生品。此外，現金流入和流出與企業的銷售和購買有關。我們通常有投資活動的現金淨流出，因為保險業務的現金流入根據我們的ALM紀律進行再投資，為保險負債提供資金。我們通過全面的投資風險管理流程密切監控和管理這些風險。
融資現金流
我們融資活動的主要現金流入來自債務和其他證券的發行、與投保人賬户餘額相關的資金存款和證券借貸。本金現金流出來自償還債務和抵押品融資安排、支付大都會人壽公司證券的股息和回購或贖回、與投保人賬户餘額相關的提款以及歸還借出的證券。
流動資金和資金來源
除了《公司流動性和資本的主要來源和用途摘要》中對流動資金和資本來源的一般描述外，公司的主要流動資金和資本來源如下。
全球資金來源
流動資金由各種全球資金來源提供，包括融資協議、信貸和承諾的貸款以及商業票據。資本由各種全球資金來源提供，包括短期和長期債務、抵押品融資安排、次級債務證券、優先證券、股權證券和與股權掛鈎的證券。大都會人壽在美國證券交易委員會上保留了一份擱置登記聲明，允許發行公共債務、股權和混合證券。根據美國證券交易委員會規則，大都會人壽的擱置登記聲明提供了備案時自動生效的規定，並沒有聲明的發行能力。我們全球資金來源的多樣性提高了我們的資金靈活性，限制了對任何一個市場或資金來源的依賴，並總體上降低了資金成本。我們的主要全球資金來源包括：
優先股
見合併財務報表附註16。
普通股
見合併財務報表附註16。
商業票據，在短期債務中報告
大都會人壽和大都會人壽融資公司各自都有一個商業票據計劃，該計劃由我們的信貸安排支持(參見“-信貸和承諾的安排”)。大都會人壽融資通過其商業票據計劃籌集現金，並利用所得資金通過MLIC的另一家子公司大都會人壽信貸公司向附屬公司發放貸款，以增強這些公司的財務靈活性和流動性。
投保人賬户餘額
見綜合財務報表附註1和附註4，説明投保人賬户餘額的組成部分。關於與未來保單利益和投保人賬户餘額有關的合同義務估計的來源和不確定性，見“--流動性和資本使用--保險負債”。
現金流量估計數2,583億美元(其中305億美元估計發生在一年或更短時間內)超過綜合資產負債表所列負債額2 031億美元，主要原因是：(1)貨幣的時間價值，這佔差額的很大一部分；(2)負債最初確定之日與當前日期之間的假設差異；(3)與會計慣例有關的負債，或未按合同規定到期的負債，不包括在內。
估計現金流量為未扣除利息的現金支付，幷包括與收到未來保費及存款、提款(包括計劃外或部分提款)、保單失效、退保費用、年化、死亡率、未來計入利息、保單貸款及其他適用於各產品類別的或有事項有關的假設。這類估計現金付款也是在扣除當前有效保單的估計未來保費和任何可收回的再保險毛收入後列報的。對於以外幣計價的債務，現金付款是使用當前的現貨外幣匯率估計的。
FHLBNY融資協議，在投保人賬户餘額中報告
我們的某些美國保險子公司是FHLBNY的成員。在截至2022年和2021年12月31日的年度，我們分別發行了299億美元和340億美元，並分別償還了與FHLBNY的308億美元和345億美元的融資協議。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些供資協議下的未償債務總額分別為149億美元和158億美元。見合併財務報表附註4。
特殊目的實體供資協議，在投保人賬户餘額中報告
我們向某些未合併的特殊目的實體發行以美元或外幣計價的固定和浮動利率融資協議，這些實體發行了債務證券或商業票據，其利息和本金的支付是以此類融資協議為擔保的。在截至2022年和2021年12月31日的年度，我們根據此類融資協議分別發行了485億美元和408億美元，並分別償還了474億美元和412億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些供資協議下的未償債務總額分別為407億美元和395億美元。見合併財務報表附註4。
聯邦農業抵押貸款公司融資協議，在投保人賬户餘額中報告
我們已經向Farmer Mac的一家子公司發佈了融資協議，這些協議以某些符合條件的農業抵押貸款的質押為擔保。在截至2022年和2021年12月31日的年度，我們根據此類融資協議分別發行了6.25億美元和4.25億美元，並分別償還了6.25億美元和7.5億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些供資協議下的未償債務總額為21億美元。見合併財務報表附註4。
債務發行
有關大都會人壽發行的優先票據的資料，請參閲綜合財務報表附註13及22。
信貸和承諾貸款
關於貸方和已承諾貸款的信息，見合併財務報表附註13。
我們沒有理由相信我們的貸款對手方將無法履行他們在這些安排下各自的合同義務。由於我們在信貸和承諾貸款下的承諾可能到期時未使用，這些金額不一定反映我們未來的實際現金資金需求。
全球資金來源項下的未償債務
下表彙總了我們的未償債務：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 短期債務(1) | $ | 175 | | | $ | 341 | |
| 長期債務(2) | $ | 14,647 | | | $ | 13,933 | |
| 抵押品融資安排 | $ | 716 | | | $ | 766 | |
| 次級債務證券 | $ | 3,158 | | | $ | 3,156 | |
__________________
(1)包括分別在2022年12月31日和2021年12月31日對大都會人壽和MLIC無追索權的7600萬美元和2.41億美元的短期債務，但符合慣例例外。某些子公司已經質押了資產來擔保這筆債務。
(2)包括4.47億美元和4.82億美元的長期債務，這些債務在2022年12月31日和2021年12月31日分別對大都會人壽和MLIC沒有追索權，但有慣例例外。某些投資子公司已將資產質押，以確保這筆債務的安全。
債務和貸款契約
我們的某些債務工具和承諾貸款，以及我們的信貸貸款，都包含各種行政、報告、法律和金融契約。我們相信，在2022年12月31日，我們遵守了所有適用的金融契約。
性情
有關公司業務處置的信息，請參閲合併財務報表附註“-收購和處置”和附註3。
流動性與資本使用
除了“--公司流動性和資本的主要來源和用途摘要”中對流動資金和資本用途的一般描述外，公司對流動資金和資本的主要用途如下。
優先股贖回
關於贖回C系列優先股的信息，見合併財務報表附註16。
普通股回購
有關董事會授權回購大都會人壽公司普通股的信息，請參閲綜合財務報表附註16，根據這種授權回購的普通股在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內回購的普通股金額，以及根據這種授權在2022年12月31日的餘額。
普通股回購取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的資本狀況、流動性、財務實力和信用評級、一般市場狀況、大都會人壽公司普通股相對於管理層對股票潛在價值的評估的市場價格、適用的監管批准以及其他法律和會計因素。對股息支付的限制也將限制大都會人壽回購普通股的能力。有關這些限制的信息，請參閲“-股息”。另見“風險因素-資本風險-由於法律和監管限制或現金緩衝需要，我們可能無法支付股息或回購我們的股票。”
分紅
在截至2022年和2021年12月31日的年度裏，大都會人壽分別為其優先股支付了1.85億美元和1.95億美元的股息。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年裏，大都會人壽為其普通股支付了16億美元的股息。
普通股股息的宣佈和支付取決於董事會的酌情決定權，並將取決於大都會人壽公司的財務狀況、經營業績、現金需求、未來前景、對大都會人壽保險子公司支付股息的監管限制以及董事會認為相關的其他因素。
其他資料見綜合財務報表附註16，包括計算及支付股息的時間。
大都會人壽優先股和次級債券中的“股息止損”條款
大都會人壽公司的優先股和次級債券包含“股息停止”條款，根據該條款，大都會人壽公司不得對低於這些工具的工具支付股息，如果這些工具尚未支付股息的話。此外，大都會人壽公司的A系列優先股及其次級債券包含規定，如果大都會人壽公司未能達到某些測試(“觸發事件”)，則對這些工具的股息或利息的支付將限制在不超過在股息宣佈日期或利息支付日期之前的一段時間內出售普通股和其他指定工具的淨收益的金額。如果該等收益在當時情況下不足以支付該等票據的該等款項，則影響普通股(及優先股，視情況而定)的派息停止條款將會生效。
如果出現以下情況，則會發生“觸發事件”：
•大都會人壽美國最大保險子公司的RBC比率(在適用工具中定義)應低於基於子公司向州保險專員提交的上一年度年度財務報表(通常在3月1日左右)的公司行動水平的175%；或
•於季度末(“最終季度末測試日期”)，截至該季度末(“初步季度末測試日期”)前兩個季度(“初步季度末測試日期”)止四個季度的綜合GAAP淨收入為零或負數，而截至最終季度末測試日期(“基準季度末測試日期”)前10個季度(“基準季度末測試日期”)的綜合GAAP股東權益減去AOCI(“經調整股東權益金額”)較其水平下降10%或以上。
一旦最終季度末測試日期發生觸發事件，暫停支付股息和利息(在特定期間內發行某些證券缺乏足夠淨收益的情況下)將繼續，直到下一個最終季度末測試日期沒有觸發事件，如果上文第二段中的測試導致觸發事件，調整後的股東權益金額將不再低於與觸發事件相關的基準季度末測試日期的水平10%或更多。在連續觸發事件的情況下，暫停將繼續，直到大都會人壽滿足每個觸發事件的這些條件。
次級債券進一步規定，在滿足某些條件的情況下，大都會人壽公司可以選擇推遲支付利息。見合併財務報表附註15。任何此類選擇性延期都將觸發股息停止條款。
此外，大都會人壽公司是某些重置資本契約的締約方，這些契約限制了大都會人壽通過償還、贖回或購買次級債券來消除這些限制的能力，要求大都會人壽公司在有一些限制的情況下，在特定時期內在任何償還、贖回或購買之前從出售指定的重置證券中獲得現金收益。關於這些公約的説明，見合併財務報表附註15。
償還債務
在截至2022年和2021年12月31日的年度內，大都會人壽的全資子公司查爾斯頓的大都會人壽再保險公司在監管部門批准後，分別回購和註銷了本金總額分別為5,000萬美元和7,900萬美元的盈餘票據，這些票據在綜合資產負債表的抵押品融資安排中報告。有關長期及短期債務及抵押品融資安排的進一步資料，請分別參閲綜合財務報表附註13及附註14。
債務回購、贖回和交換
我們可能會不時尋求通過現金購買、贖回和/或交換其他證券、公開市場購買、私下談判交易或其他方式來償還或購買我們的未償債務。任何此類回購、贖回或交換將取決於幾個因素，包括我們的流動性要求、合同限制、一般市場條件以及適用的監管、法律和會計因素。是否回購或贖回任何債務，以及任何此類回購或贖回的規模和時間將由我們酌情決定。
有關優先票據的贖回和註銷的資料，見綜合財務報表附註13和22。
支持協議
大都會人壽及其幾家子公司(每一家都是“債務人”)是各種資本支持承諾和與子公司的擔保的當事人。根據這些安排，每個債務人都同意使適用的實體達到特定的資本和盈餘水平，或已擔保某些合同義務。我們預計，一旦這些安排對我們提出要求，我們將有足夠的流動資金和資本來滿足這些需求。見大都會人壽(僅限母公司)附註5，簡明財務資料載於財務報表附表II。另見合併財務報表附註21中的“擔保”。
保險責任
保險負債包括未來保單利益、其他與保單有關的結餘、應付保單持有人股息及保單持有人股息負債，均在綜合資產負債表中列報，並於綜合財務報表附註1及附註4中作更全面的描述。現金流量估計數3,608億美元(其中212億美元估計發生在一年或更短時間內)超過綜合資產負債表所列負債金額2,243億美元，主要原因是：(1)貨幣的時間價值，這佔差額的很大一部分；(2)假設的差異，其中最顯著的是負債最初確定之日與當前日期之間的差異；(3)不包括與會計慣例有關的負債或未按合同規定到期的負債。
估計現金流量反映未來估計現金支付及(I)基於死亡率、發病率、失誤及其他與我們的經驗及對未來付款模式的預期相若的假設；及(Ii)考慮現行有效保單的未來保費收入。估計現金支付的利息扣除有效保單的估計未來保費及任何可收回再保險的毛收入後，未予貼現。與保單持有人存入的股息有關的金額的支付是根據保單持有人提取活動的假設進行預測的。
實際現金付款可能與綜合資產負債表所列負債及估計現金付款有重大差異，原因是實際經驗與在確定該等負債及估計該等現金付款時所使用的假設之間的差異。
對於我們的大多數保險業務，未來保單福利和投保人賬户餘額的估計合同義務來自年度資產充足率分析，該分析用於為國家監管目的制定法定準備金充足率的精算意見。這些現金流在實質上代表了公認會計準則下的現金流。見“--流動性和資本來源--全球資金來源--投保人賬户餘額。”
我們的保險業務產生的負債主要涉及各種人壽保險、年金和團體養老金產品下的福利支付，以及保單退保、提取和貸款的支付。對於年金或存款類產品，退還或失效行為因細分市場而有所不同。在大都會人壽控股部門，包括個人年金，失誤和交出往往發生在正常的業務過程中。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，普通賬户上繳和從年金產品中提取的金額分別為15億美元和14億美元。在美國部分的RIS業務中，包括養老金風險轉移、銀行擁有的人壽保險和其他固定年金合同，以及融資協議和其他資本市場產品，提供的大多數產品都有固定的到期日或相當可預測的退保或撤資。關於為客户提供有限權利以加速付款的RIS業務產品，截至2022年12月31日，有總計1.27億美元的融資協議可以返還給公司。
質押擔保品
我們向與我們的衍生品相關的交易對手質押抵押品，並由交易對手向我們質押抵押品。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別從交易對手那裏收到了57億美元和75億美元的質押現金抵押品。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別向交易對手質押了4.23億美元和1.42億美元的現金抵押品。有關向吾等質押的抵押品、吾等質押的抵押品及受信貸或有撥備規限的衍生工具的額外資料，請參閲綜合財務報表附註9。
吾等質押抵押品並已獲質押抵押品，並可能不時被要求質押額外抵押品，或有權就與封閉整體負債再保險有關的抵押品融資安排向吾等質押額外抵押品。見合併財務報表附註14。
我們不時質押與融資協議和預先協議有關的抵押品。見合併財務報表附註4。
證券借貸交易、回購協議和第三方託管計劃
見“-投資-證券借貸交易、回購協議和第三方託管人管理的計劃”。
訴訟
當損失很可能已經發生，並且損失的金額可以合理估計時，我們確定訴訟和監管損失或有責任。對於被認為有合理可能但不可能發生虧損的重大事項，我們不會計提，但我們披露了或有事項的性質，以及對超過應計金額的合理可能損失範圍的綜合估計，如果可以做出此類估計的話。無法預測所有懸而未決的調查和法律程序的最終結果。在這裏提到的一些事項中，尋求非常大的和/或不確定的金額，包括懲罰性和三倍的損害賠償。鑑於若干事項涉及鉅額及/或不確定金額，以及訴訟本身的不可預測性，若干事項的不利結果可能不時對本公司的綜合淨收入或現金流產生重大不利影響，尤其是季度或年度期間。見合併財務報表附註21。
收購
有關公司業務收購的信息，請參閲“-收購和處置”和合並財務報表附註3。
大都會人壽公司
流動性與資本管理
流動資金和資本被管理以保持穩定、可靠和具有成本效益的現金來源，以滿足所有當前和未來的財務義務，並由各種來源提供，包括流動資產組合、來自批發金融市場的短期和長期資金來源的多樣化組合，以及通過信貸和承諾融資借款的能力。流動性通過使用內部流動性風險指標進行監測，包括流動資產組合的構成和水平、短期現金流債務的時機差異、資本和債務交易的金融市場準入以及對大都會人壽公司流動性的或有提取的風險敞口。大都會人壽公司是全球金融市場的積極參與者，它通過全球金融市場獲得了大量資金。這些市場是具有成本效益的資金來源，是大都會人壽公司流動性和資本管理的重要組成部分。進入這些市場的決定是基於相對成本、對資產負債表增長的預期觀點以及有針對性的流動性狀況和資本結構。金融市場的混亂可能會限制大都會人壽獲得流動性。
大都會人壽公司保持定期獲得具有競爭力的批發資金的能力得到了主要信用評級機構目前的信用評級的支持。我們認為，我們的資本比率、信貸質素、穩定和多元化的盈利來源、多元化的流動資金來源，以及我們的流動資金監控程序，對於保持此類信用評級至關重要。見“-公司--評級機構”。
流動性
有關大都會人壽公司流動性的摘要，請參閲“-公司-流動性”。
資本
有關大都會人壽資本的摘要，請參閲“-公司-資本”。有關大都會人壽公司普通股回購的信息，請參閲“-公司-流動性和資本使用-普通股回購”。
流動資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日，大都會人壽控股公司擁有54億美元的流動資產。其中，大都會人壽持有45億美元和42億美元，其他大都會人壽控股公司分別持有9.09億美元和12億美元。流動資產包括現金和現金等價物、短期投資和上市交易證券，不包括質押或以其他方式承諾的資產。質押或以其他方式承諾的資產包括與衍生品和抵押品融資安排相關的收到金額。
非美國控股公司持有的流動資產部分來自非美國保險業務的股息。此類分紅須遵守當地保險監管要求，如“--流動性和資本來源--子公司分紅”中所述。
有關控股公司流動資產的目標水平，請參閲“-執行摘要-綜合公司展望”。
大都會人壽和其他大都會人壽控股公司流動資產的來源和使用以及自由現金流中包括的流動資產的來源和使用
大都會人壽公司流動資產的來源和用途，以及包括在自由現金流中的流動資產的來源和用途概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 流動資產的來源和用途 | | 自由現金流中流動資產的來源和用途 | | 流動資產的來源和用途 | | 自由現金流中流動資產的來源和用途 |
| | (單位：百萬) |
大都會人壽公司(僅限母公司) | | | | | | | | |
資料來源： | | | | | | | | |
子公司的股息和資本回報(1) | | $ | 5,176 | | | $ | 5,176 | | | $ | 4,837 | | | $ | 4,837 | |
發行的長期債務(2) | | 1,000 | | | 1,000 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他，淨額(3)，(4) | | 92 | | | 44 | | | 3,865 | | | (156) | |
總來源 | | 6,268 | | | 6,220 | | | 8,702 | | | 4,681 | |
用途： | | | | | | | | |
| 對附屬公司的出資 | | 5 | | | 5 | | | 88 | | | 88 | |
償還的長期債務--非關聯債務 | | — | | | — | | | 500 | | | — | |
支付的債務利息和融資安排--無關聯 | | 764 | | | 764 | | | 795 | | | 795 | |
普通股股息 | | 1,598 | | | — | | | 1,647 | | | — | |
因股票回購而獲得的庫存股 | | 3,326 | | | — | | | 4,303 | | | — | |
優先股股息 | | 185 | | | 185 | | | 195 | | | 195 | |
| 對子公司的貸款發放和(償還)貸款及相關利息，淨額(5) | | 94 | | | 94 | | | 92 | | | 92 | |
| 優先股贖回及優先股贖回溢價 | | — | | | — | | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | |
總用途 | | 5,972 | | | 1,048 | | | 8,120 | | | 1,170 | |
流動資產淨增(減)，大都會人壽(僅限母公司) | | 296 | | | | | 582 | | | |
流動資產，年初 | | 4,177 | | | | | 3,595 | | | |
流動資產，年終 | | $ | 4,473 | | | | | $ | 4,177 | | | |
大都會人壽自由現金流公司(僅限母公司) | | | | 5,172 | | | | | 3,511 | |
大都會人壽經營活動提供的現金淨額(僅限母公司) | | $ | 4,428 | | | | | $ | 3,757 | | | |
| | | | | | | | |
其他大都會人壽控股公司 | | | | | | | | |
資料來源： | | | | | | | | |
附屬公司的股息和資本回報 | | $ | 1,410 | | | $ | 1,410 | | | $ | 2,077 | | | $ | 2,077 | |
| | | | | | | | |
總來源 | | 1,410 | | | 1,410 | | | 2,077 | | | 2,077 | |
用途： | | | | | | | | |
對附屬公司的出資 | | 87 | | | 87 | | | 24 | | | 24 | |
償還和(發放)子公司和附屬公司的貸款及相關利息，淨額 | | 5 | | | 5 | | | 9 | | | 9 | |
大都會人壽公司的股息和資本回報。 | | 1,434 | | | 1,434 | | | 1,300 | | | 1,300 | |
| 其他，淨額 | | 212 | | | 390 | | | 379 | | | 420 | |
總用途 | | 1,738 | | | 1,916 | | | 1,712 | | | 1,753 | |
流動資產淨增(減)，其他大都會人壽控股公司 | | (328) | | | | | 365 | | | |
流動資產，年初 | | 1,238 | | | | | 873 | | | |
流動資產，年終 | | $ | 910 | | | | | $ | 1,238 | | | |
自由現金流，其他大都會人壽控股公司 | | | | (506) | | | | | 324 | |
流動資產淨增(減)，所有控股公司 | | $ | (32) | | | | | $ | 947 | | | |
| 自由現金流，所有控股公司(6) | | | | $ | 4,666 | | | | | $ | 3,835 | |
__________________
(1)大都會人壽的股息和資本回報分別包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度來自運營子公司的38億美元和35億美元，以及來自其他大都會人壽控股公司的14億美元和13億美元。
(2)包括在自由現金流中的是已發行的長期債務中代表增量債務達到或低於目標槓桿率的部分。
(3)其他，淨額包括大都會人壽公司根據税收分享協議對子公司和從子公司的淨收入(付款)1.29億美元和(1800萬美元)，以及截至2022年和2021年12月31日的年度向税務機構支付的税款。
(4)此外，包括在其他淨額中的分別是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度企業銷售額為0美元和39億美元。
(5)有關向子公司發放貸款(不包括利息)的流動資產來源以及與向子公司發放貸款(不包括利息)有關的流動資產的使用情況，請參閲大都會人壽(僅限母公司)財務報表附表二所列現金流量表簡明現金流量表。
(6)關於大都會人壽公司經營活動為所有控股公司的自由現金流提供的淨現金對賬，請參閲“-非公認會計準則和其他財務披露”。
大都會人壽流動資產的來源和用途。
大都會人壽流動資產的主要來源是子公司的股息和資本回報、長期債務的發行、普通股和優先股的發行，以及根據税收分享協議從子公司獲得的淨收入。大都會人壽的保險子公司受到各自注冊地監管機構對股息支付的監管限制。見“--流動資金和資本來源--子公司的股息”。
大都會人壽公司流動資產的主要用途是支付長期債務的本金和利息，普通股和優先股的分紅和回購，對子公司的資本貢獻，為企業收購提供資金，所得税和運營費用。大都會人壽公司是與其某些子公司的各種資本支持承諾和擔保的一方。見“--流動性和資本使用--支持協議”。
此外，大都會人壽公司向子公司發放貸款，或子公司向大都會人壽公司發放貸款。因此，大都會人壽公司流動資產的變化包括向子公司發放貸款、從子公司獲得貸款收益以及相關的本金償還和支付此類貸款的利息。見“-流動性和資本來源-附屬長期債務”和“-流動性和資本用途-附屬資本和債務交易”。
其他大都會人壽控股公司流動資產的來源及用途
其他大都會人壽控股公司流動資產的主要來源是其子公司和分支機構(主要是非美國保險公司)的股息、資本回報和匯款；收到的資本金；向子公司和附屬公司提供的貸款本金和利息的收據，以及從子公司和附屬公司借款。大都會人壽的非美國業務受到當地監管機構對股息支付的監管限制。見“--流動資金和資本來源--子公司的股息”。
其他大都會人壽控股公司的流動資產的主要用途是向其子公司和分支機構(主要是非美國保險公司)支付的資本金；向子公司和附屬公司提供的貸款；從子公司和附屬公司獲得的貸款的本金和利息；向大都會人壽公司和下列項目支付的股息和資本回報，這些項目在其他淨額中報告：業務收購；以及運營費用。
流動資金和資金來源
除了在“-公司-流動資金和資本的主要來源和用途摘要”和“-公司-流動資金和資本來源”中對流動資金和資本來源的描述外，大都會人壽公司的主要流動資金和資本來源如下。
來自子公司的股息
大都會人壽部分依賴子公司的股息來滿足現金需求。大都會人壽的保險子公司受到各自注冊地監管機構對股息支付的監管限制。見合併財務報表附註16。美國保險子公司的股息限制通常基於上一日曆年末對投保人的盈餘和上一日曆年度經營活動的法定淨收益。由我們開展業務的各個州的保險監管機構規定的法定會計做法，在某些方面與根據GAAP編制的財務報表所使用的會計原則不同。重大差異涉及DAC、某些遞延所得税、必需投資負債、法定準備金計算假設、商譽和盈餘票據的處理。
下表列出了大都會人壽的主要美國保險子公司在未經保險監管部門批准的情況下允許支付的股息和實際支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 公司 | | 未經批准即可使用(1) | | 已支付(2) | | 未經批准即可使用(1) | | 已支付(2) | | 未經批准即可使用(1) |
| | | (單位：百萬) |
| 大都會人壽保險公司 | | $ | 2,471 | | | $ | 3,539 | | | $ | 3,539 | | | $ | 3,393 | | | $ | 3,393 | |
| 美國人壽保險公司 | | $ | 499 | | | $ | 1,289 | | | $ | 554 | | | $ | 1,135 | | | $ | 800 | |
| 大都會財產和意外傷害保險公司 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 35 | | (3) | $ | 222 | |
| 大都會大廈人壽保險公司 | | $ | 189 | | | $ | — | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | 82 | |
__________________
(1)反映在相關年度內可能支付的股息金額，而無需事先獲得監管部門的批准。然而，由於股息測試可能基於之前在12個月滾動期間支付的股息，如果在該年的指定日期之前支付，部分或全部此類股息可能需要監管部門批准。
(2)反映所有已支付的金額，包括按要求獲得監管批准的金額。
(3)包括支付給大都會人壽公司的一家子公司的股票。有關公司業務處置的信息，請參閲綜合財務報表附註3。
除上表所列金額外，在截至2022年和2021年12月31日的年度內，大都會人壽還分別從某些其他子公司獲得了3.4億美元和3.02億美元的現金股息，以及分別為800萬美元和1300萬美元的現金資本回報。
我們非美國業務的股息能力受到當地監管機構制定的類似限制。非美國監管制度通常還將向母公司支付的股息限制在子公司上一年法定收入的一部分，這是由當地會計原則確定的。我們非美國業務的監管機構，包括FSA，也可能限制或不允許利潤匯回或其他資金轉移到美國，如果此類轉移被認為有損於非美國業務的償付能力或財務實力，或出於其他原因。我們的大多數非美國子公司都是二線子公司，由各種非美國控股公司擁有。適用於我們第一級子公司的資本和評級考慮因素也可能影響大都會人壽公司的股息流動。
我們主動管理目標和超額資本水平以及股息流動，並預測當地資本狀況，作為財務規劃週期的一部分。某些美國和非美國子公司的分紅能力也受到業務目標的制約，這些目標超過了在相關市場保持所需評級或財務實力水平所需的最低資本。見“風險因素-資本風險-我們的子公司可能無法支付股息，這是控股公司自由現金流的一個主要組成部分”和合並財務報表附註16。
關聯長期債務
有關附屬長期債務的信息，請參閲大都會人壽公司(僅母公司)附註4中的“高級票據-附屬公司”財務報表附表二所列的簡明財務資料。
抵押品融資安排與次級債證券
有關大都會人壽的抵押品融資安排及次級債務證券的資料，請分別參閲綜合財務報表附註14及15。
信貸和承諾貸款
有關本公司信貸安排及若干已承諾借貸安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註13。
長期未償債務
下表彙總了大都會人壽公司的未償還長期債務：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 長期債務--非附屬債務 | $ | 13,588 | | | $ | 12,814 | |
| 長期債務附屬(1)、(2) | $ | 1,676 | | | $ | 1,884 | |
| 次級債務證券 | $ | 2,465 | | | $ | 2,463 | |
__________________
(1)於2021年12月，向各附屬公司發行的人民幣546億3.1350%優先無抵押票據到期，並以以下向各附屬公司發行的優先無抵押票據進行再融資：(I)人民幣122億1.588%於2026年12月到期，(Ii)人民幣191億1.7185%於2028年12月到期及(Iii)人民幣233億1.850%於2031年12月到期。
(2)於2021年7月，向各附屬公司發行的人民幣537億2.9725%優先無抵押票據到期，並以以下向各附屬公司發行的優先無抵押票據進行再融資：(I)人民幣137億1.610%於2026年7月到期，(Ii)人民幣143億1.755%於2028年7月到期及(Iii)人民幣257億1.852%於2031年7月到期。
債務和貸款契約
大都會人壽公司的某些債務工具和承諾貸款，以及其信貸貸款，包含各種行政、報告、法律和金融契約。大都會人壽認為，截至2022年12月31日，它遵守了所有適用的金融契約。
性情
有關大都會人壽公司業務處置的信息，請參閲綜合財務報表附註3。
流動性與資本使用
大都會人壽公司流動資金的主要用途包括償債、普通股和優先股的現金分紅、對子公司的資本貢獻、普通股、優先股和債務回購和/或贖回、支付一般運營費用和收購。根據我們對我們從子公司獲得的股息的當前和未來現金流入的分析和比較，我們被允許在沒有事先保險監管批准的情況下支付股息，我們的投資組合和其他現金流以及預期的資本市場準入，我們相信，大都會人壽公司將有足夠的流動性和資本來償還債務，支付普通股和優先股的現金股息，向其子公司提供資本，回購其普通股和某些其他證券，支付所有一般運營費用，並在當前市場條件和合理可能的壓力情景下滿足其現金需求。
除了在“-公司--流動性和資本用途”中對流動性和資本用途的描述外，大都會人壽公司對流動性和資本的主要用途如下。
關聯資本和債務交易
在截至2022年和2021年12月31日的一年中，大都會人壽在不同子公司的淨投資分別為1,400萬美元和1.11億美元，其中不包括收購。
大都會人壽公司根據需要，通過信貸協議或其他方式向其子公司和附屬公司提供資金，其中一些受到監管，以滿足其資本金要求或提供流動性。截至2022年12月31日和2021年12月31日，大都會人壽對子公司的未償還貸款分別為9500萬美元和3500萬美元。
償還債務
有關大都會人壽公司債務償還的信息，請參閲“-公司-流動性和資本使用-債務償還”。大都會人壽打算全部或部分償還、贖回或再融資2023年到期的所有債務。
優先債券的到期日
下表按到期年彙總了大都會人壽公司截至2022年12月31日的未償還優先票據，不包括任何溢價或折扣和未攤銷發行成本：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 本金 | | 利率 |
| | | (單位：百萬) | | |
| 非附屬公司： | | | | |
| 2023 | | $ | 1,000 | | | 4.37% |
| 2024 | | $ | 1,000 | | | 3.60% |
| 2024 | | $ | 421 | | | 5.38% |
| 2025 | | $ | 500 | | | 3.00% |
| 2025 | | $ | 500 | | | 3.60% |
| 2026 | | $ | 191 | | | 0.50% |
| 2029 - 2052 | | $ | 10,059 | | | 介乎0.77%至6.50% |
| 附屬公司： | | | | |
| 2023 | | $ | 283 | | | 1.60% |
| 2025 | | $ | 250 | | | 6.56% |
| 2026 | | $ | 121 | | | 1.64% |
| 2026 | | $ | 104 | | | 1.61% |
| 2026 | | $ | 93 | | | 1.59% |
| 2028 - 2031 | | $ | 825 | | | 介乎1.72%至1.85% |
有關2022年12月31日以後優先票據的贖回和註銷情況，請參閲合併財務報表附註22。
支持協議
大都會人壽公司是與其某些子公司的各種資本支持承諾和擔保的一方。見大都會人壽(僅限母公司)附註5，簡明財務資料載於財務報表附表II。
收購
有關收購Versant Health的信息，請參閲合併財務報表附註3。
採用的會計公告
見合併財務報表附註1。
未來會計公告的採納
見合併財務報表附註1。
非公認會計原則和其他財務披露
在本報告中，該公司在合併和分部的基礎上提出了一些沒有按照公認會計準則計算的業績衡量標準。我們相信，這些非公認會計準則財務指標通過突出經營結果和我們業務的潛在盈利驅動因素，增強了公司和我們的投資者對我們業績的瞭解。具體分部的財務計量只使用可歸因於該特定分部的合併結果部分來計算。
不應將下列非GAAP財務計量視為根據GAAP計算的最直接可比財務計量的替代品：
| | | | | | | | | | | |
| 非GAAP財務衡量標準： | 可比的GAAP財務指標： |
| (i) | 調整後的保費、費用和其他收入 | (i) | 保費、手續費及其他收入 |
| (Ii) | 調整後收益 | (Ii) | 淨收益(虧損) |
| (Iii) | 可用於普通股的調整後收益
股東 | (Iii) | 大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) |
| (Iv) | 所有控股公司的自由現金流
| (Iv) | 大都會人壽公司(僅限母公司)提供的淨現金
通過(用於)經營活動 |
| (v) | 調整後的投資淨收益 | (v) | 淨投資收益 |
按不變貨幣基礎顯示的這些財務指標中的任何一項都反映外幣匯率變化的影響，並使用最近一個時期的平均外幣匯率計算，並適用於可比上一時期(“不變貨幣基礎”)。
這些非GAAP財務指標與最直接可比的歷史GAAP財務指標的對賬包括在“-經營業績”和“-投資”中。這些非GAAP計量與最直接可比的GAAP計量之間的對賬無法採用前瞻性基準，因為我們認為，如果不作出不合理的努力來提供除一系列淨投資損益和淨衍生損益以外的信息，我們就不可能提供這些指標，這些淨投資損益和衍生工具淨損益可能在範圍內或範圍外以及在不同時期大幅波動，並可能對淨收益產生重大影響。
我們對本報告中討論的非公認會計準則和其他財務指標的定義可能與其他公司使用的定義不同。
調整後收益和相關指標：
•調整後收益；
•普通股股東可獲得的調整後收益；以及
•普通股股東在不變貨幣基礎上可獲得的調整後收益。
這些衡量標準被管理層用來評估業績和分配資源。與GAAP對分部報告的指導一致，調整後收益及其組成部分或基於調整後收益的其他財務指標也是我們對分部業績的GAAP衡量標準。調整後收益和以調整後收益為基礎的其他財務計量也是評估高級管理人員和許多其他僱員的業績，以便根據適用的補償計劃確定他們的報酬的計量。調整後的收益和基於調整後收益的其他財務指標可以分析我們相對於業務計劃的表現，並便於與行業結果進行比較。
調整後收益的定義是調整後的收入減去調整後的費用，扣除所得税後的淨額。調整損失定義為負調整收益。普通股股東可獲得的調整後收益定義為調整後收益減去優先股股息。有關調整後收入和調整後費用的信息，請參閲合併財務報表附註2中的“財務措施和分段會計政策”。
此外，普通股股東可獲得的調整後收益不包括優先股贖回溢價的影響，優先股贖回溢價被報告為大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)的減少。
股本回報率、已分配股本及相關措施：
•大都會人壽公司的普通股權益總額，不包括除FCTA以外的AOCI，定義為大都會人壽公司的普通股股東權益總額，不包括AOCI的未實現投資淨收益(虧損)和固定福利計劃調整部分，扣除所得税淨額。
•大都會人壽普通股股東權益回報率：大都會人壽普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以大都會人壽公司的平均普通股股東權益。
•大都會人壽公司普通股股東權益的調整回報定義為普通股股東可獲得的調整後收益除以大都會人壽公司的平均普通股股東權益。
•調整後的大都會人壽公司普通股股東權益回報率，不包括FCTA以外的AOCI，定義為普通股股東可獲得的調整後收益除以大都會人壽公司的平均普通股股東權益，不包括FCTA以外的AOCI。
•已分配股本是大都會人壽公司普通股股東權益中管理層根據當地資本要求和經濟資本分配給每個部門和子部門的部分。見“--風險管理--經濟資本”。已分配股本不包括除FCTA以外的AOCI的影響。
上述措施代表的股本水平與以下觀點一致，即在正常業務過程中，我們不打算僅為實現收益或虧損而出售大部分投資。
費用率和直接費用率：
•費用比率：其他費用，扣除DAC資本，除以保費、手續費和其他收入。
•直接費用比率：調整後的直接費用除以調整後的保費、手續費和其他收入。直接費用包括與員工相關的成本、第三方員工成本以及一般和行政費用。
•直接費用比率，不包括與直接費用和養卹金風險轉移有關的顯著項目總額：調整後的直接費用，不包括與直接費用有關的顯著項目總額，除以調整後的保費、費用和其他收入，不包括養卹金風險轉移。
以下附加信息與瞭解我們的績效結果和前景相關：
•我們有時指的是各種產品的銷售活動。這些銷售統計數據與公認會計原則下的收入不相對應，但被用作商業活動的相關衡量標準。此外，我們拉丁美洲、亞洲和歐洲、中東和非洲地區的銷售統計是在不變貨幣的基礎上進行的。
•近期是指一到三年。
•我們參考某一特定日期的可觀測遠期收益率曲線，以對未來業績進行估計。在給定時間的可觀察遠期收益率曲線是基於一系列利率持續時間的隱含的未來利率。這包括10年期美國國債利率，我們將其用作基準利率，以描述我們在對未來業績的估計中使用的較長期利率。
•非對稱和非經濟會計是指：(1)可歸因於將我們的信用利差納入負債估值的嵌入衍生品的淨衍生收益(損失)部分，(2)產生衍生淨收益(損失)並造成淨收益波動的對衝活動，因為對衝會計無法實現，被對衝的項目沒有在收益中確認抵消性損益，(3)與通脹指數投資支持的合同相關的通脹指數收益調整，以及與基於合同參考資產池總回報和其他傳遞調整的定期貸記利率調整相關的金額，以及(4)外幣匯率變化對重新計量以美元計價的非對衝融資協議和融資交易以及重新計量從非功能貨幣到功能貨幣的某些負債的影響。我們認為，將不對稱和非經濟會計的影響排除在GAAP總結果中，通過披露這些會計做法如何影響報告的GAAP結果，加強了投資者對我們業績的瞭解。
•值得注意的項目反映了影響公司業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，公司在制定業務計劃時無法預測。值得注意的項目還包括某些項目，無論業務計劃預期的程度如何，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績，並對這些業績進行評估和預測。值得注意的項目對普通股股東可獲得的調整後收益有積極(負面)影響。
•該公司使用自由現金流的衡量標準，以便於瞭解其產生現金用於業務再投資或用於非強制性資本行動的能力。本公司將自由現金流定義為大都會人壽控股公司可從營運子公司的股息、控股公司的支出和其他淨流量(包括對子公司的資本貢獻)以及債務淨貢獻達到或低於目標槓桿率的現金總額。這一衡量自由現金流的指標先於資本行動，如普通股分紅和回購、債務削減和併購。自由現金流量不應被視為替代根據公認會計準則計算的經營活動提供(用於)的現金淨額。自由現金流比率通常表示為普通股股東可獲得的年度調整後收益的百分比。大都會人壽公司(僅限母公司)經營活動提供的現金淨額與所有控股公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度自由現金流的對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| 大都會人壽經營活動提供的現金淨額與所有控股公司的自由現金流量的對賬 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，比率除外) |
| 大都會人壽公司(僅限母公司)經營活動提供的淨現金 | $ | 4,428 | | | $ | 3,757 | |
| 從經營活動提供的淨現金到自由現金流的調整： | | | |
| 補充：增量債務應達到或低於目標槓桿率 | 1,000 | | | — | |
| 新增：對子公司的出資 | (5) | | | (88) | |
| 補充：子公司的資本回報 | 8 | | | 7 | |
| 新增：償還子公司貸款和向子公司發放貸款(淨額) | (60) | | | (35) | |
| 新增：投資組合和衍生品變動及其他，淨額 | (199) | | | (130) | |
| 大都會人壽(僅限母公司)自由現金流 | 5,172 | | | 3,511 | |
| 其他大都會人壽控股公司： | | | |
| 新增：子公司的股息和資本回報 | 1,410 | | | 2,077 | |
| 新增：對子公司的出資 | (87) | | | (24) | |
| 新增：償還子公司貸款和向子公司發放貸款(淨額) | (5) | | | (9) | |
| 添加：其他費用 | (656) | | | (613) | |
| 補充：大都會人壽的股息和資本回報。 | (1,434) | | | (1,300) | |
| 新增：投資組合和衍生品變動及其他，淨額 | 266 | | | 193 | |
| 其他大都會人壽控股公司自由現金流總額 | (506) | | | 324 | |
| 所有控股公司的自由現金流 | $ | 4,666 | | | $ | 3,835 | |
| | | |
| 經營活動提供的現金淨額與大都會人壽公司普通股股東可獲得的綜合淨收益(虧損)的比率： | | | |
| 大都會人壽公司(僅限母公司)經營活動提供的淨現金 | $ | 4,428 | | | $ | 3,757 | |
大都會人壽普通股可獲得的綜合淨收益(虧損)
股東 | $ | 2,354 | | | $ | 6,353 | |
經營活動(僅限於母公司)提供的現金淨額與
大都會人壽普通股可獲得的綜合淨收益(虧損)
股東(1) | 188 | % | | 59 | % |
| 普通股股東可獲得的自由現金流與調整後收益的比率： | | | |
| 所有控股公司的自由現金流(2) | $ | 4,666 | | | $ | 3,835 | |
| 普通股股東可獲得的合併調整後收益(2) | $ | 5,545 | | | $ | 7,954 | |
所有控股公司的自由現金流量與合併調整後現金流量的比率
普通股股東可獲得的收益(2) | 84 | % | | 48 | % |
__________________
(1)包括其他大都會人壽控股公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的自由現金流分別為5.06億美元和3.24億美元，在比率的分子中，這一比率經調整後將分別為167%和64%。
(2)I)在截至2022年12月31日的一年中，普通股股東可獲得的綜合調整收益受到與精算假設審查和其他保險調整有關的重要項目的積極影響，扣除所得税淨額為1.11億美元。從比率的分母中剔除這些值得注意的項目，2022年調整後的自由現金流比率將為86%。
Ii)截至2021年12月31日的年度，普通股股東可獲得的綜合調整收益受到與所得税淨額1.4億美元的税收調整相關的顯著項目的積極影響，以及所得税淨額6600萬美元的訴訟準備金和和解費用，但被精算假設審查和其他保險調整1.4億美元的所得税淨額所抵消。從比率的分母中剔除這些值得注意的項目，2021年調整後的自由現金流比率將為49%。
風險管理
我們有一套完整的風險管理流程，並得到董事會批准的風險偏好聲明的支持。風險管理通過多個董事會和高級管理層風險委員會(金融和非金融)進行監督和執行。根據需要，在企業、地區和地方各級設立風險委員會，以監督資本和風險狀況，批准ALM戰略和限制，並建立某些企業風險標準和政策。風險委員會由業務線和公司職能部門的高級領導人組成，確保全面覆蓋和分享風險報告。環境風險審查委員會負責審查影響企業的所有重大風險，並在必要時決定在風險超過預期容忍度的情況下采取行動，同時考慮行業最佳實踐和當前環境以解決或緩解這些風險。
三道防線
大都會人壽在“三道防線”模式下運作。在這種模式下，業務線和公司職能是識別、測量、監控、管理和報告風險的第一道主要防線。全球風險管理構成了第二道防線，為第一道防線的業務和公司職能提供戰略諮詢服務和有效的挑戰和監督。內部審計是第三道防線，對風險和控制環境以及相關的過程和控制提供獨立的保證和測試。
全球風險管理
由CRO領導的集中式全球風險管理部門獨立於業務部門，協調所有風險委員會，以確保在整個公司範圍內正確識別、衡量、監控、管理和報告所有重大風險。CRO向首席執行官報告，主要負責維護和傳達公司的企業風險政策，並監控和分析所有重大風險。
全球風險管理考慮並監控與公司償付能力、流動性、收益、業務運營和聲譽相關的全方位風險。全球風險管理的主要職責包括：
•實施企業風險框架，其中概述了我們管理金融和非金融風險的企業方法；
•制定政策和程序，以確定、衡量、監測、管理和報告企業風險框架中確定的風險；
•協調董事會、高級管理層和監管機構使用的自身風險償付能力評估；
•建立適當的企業風險承受水平；
•在經濟基礎上衡量資本；
•降低合規風險並建立控制措施；
•將氣候風險納入大都會人壽的風險管理框架，發展影響評估能力；以及
•向(I)董事會財務和風險委員會；(Ii)董事會薪酬委員會；以及(Iii)金融和非金融高級管理委員會報告風險的各個方面。
關鍵風險類型
大都會人壽定義了其面臨的每一項重大風險，並建立了單獨的框架來監測、管理和報告各自的風險。
•市場風險：指由於金融市場、房地產和其他經濟因素的波動而引起的資產和負債價值的潛在變化而造成的損失風險。市場風險包括利率風險、股權風險、外幣匯率風險、利差風險和通貨膨脹風險。
•信用風險：指因對大都會人壽負有直接或或有財務義務的債務人或交易對手不能或不願及時足額履行其義務而產生的損失或信用評級下調的風險。這些風險來自公共固定收益資產、私人貸款，包括房地產、衍生品交易、銀行存款、再保險條約和其他類似合同。
•保險風險：指保險責任因保險水平、趨勢和波動性的變化以及投保人的行為經歷與最佳估計假設不同而發生損失或不利變化的風險。這些差異可能是由大流行等災難性事件驅動的，也可能是錯誤估計基本假設的結果。大都會人壽的保險風險通常來自死亡率、發病率、壽命和投保人行為。
•非財務風險：指可能導致財務損失、非財務損害和/或不遵守適用法律法規的內部流程失敗或不充分、人為錯誤、系統錯誤或外部事件的風險。非金融風險包括運營和合規風險，包括業務中斷、客户保護、金融犯罪、隱私、欺詐和盜竊以及信息安全風險等風險。
•流動性風險：指大都會人壽無法籌集到履行當前債務所需的現金的風險。
經濟資本
經濟資本是一種內部發展的風險資本模型，其目的是衡量企業的風險，並提供資本配置的基礎。經濟資本模型解釋了我們業務中固有風險的獨特和特定性質。我們的經濟資本模型，再加上對當地資本要求的考慮，使分部分配股本與新興標準和一致的風險原則保持一致。該模型將基於統計的風險評估原則應用於公司面臨的重大風險。這些一致的風險原則包括將所需的經濟資本衝擊係數調整到特定的置信度和時間範圍，同時採用行業標準方法，將多樣化收益納入風險類型。大都會人壽的管理層負責經濟資本模式的持續生產和改進，並定期審查其方法，以確保其與新興行業實踐標準保持一致。如需瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註2中的“財務計量和分段會計政策”。
資產/負債管理
我們積極使用負債驅動的方法管理我們的資產，平衡質量、多元化、資產/負債匹配、流動性、集中度和投資回報。投資過程的目標是優化所得税、風險調整後的投資收入和風險調整後的總回報，同時確保資產和負債在現金流和持續期的基礎上保持合理一致。ALM過程是ALM、全球風險管理和投資部門的共同責任，由業務部門和財務部門的高級成員參與，並由ALM委員會管理。ALM委員會的職責包括審查和批准投資指導方針和限制，批准重要的投資組合和ALM戰略，並對ALM過程進行監督。ALM委員會的指令通過ALM工作組執行和監控，這些工作組的設立是為了根據地理位置、產品或投資組合類型管理風險。ALM指導委員會監督基本ALM委員會和工作組的活動。ALM指導委員會向環境資源中心報告。
我們建立了投資組合指南，為每個主要業務部門、法人實體或保險產品組定義了與資產配置、利率風險、流動性、集中度和其他風險相關的範圍和限制。這些指導方針支持實施投資戰略，以便在可接受的風險水平內為我們的負債提供足夠的資金。我們還為不同的業務塊建立了套期保值計劃和相關的投資組合。ALM工作組通過定期審查投資組合指標，如有效期限、收益率曲線敏感度、凸度、風險價值、市場敏感度(對利率、股票市場水平、股票波動性、外幣匯率和通脹)、壓力情景收益、流動性、資產部門集中度和信貸質量，來監控這些戰略和計劃。
我們通過對基礎債務人、發行人、交易結構和房地產的內部基本信用分析來管理信用風險。我們還通過行業和發行人多元化和資產配置限制來管理信貸、市場估值和流動性風險。這些風險限制由投資風險委員會每年批准，促進按資產部門分散投資，避免集中在任何單一發行人，並限制以我們的經濟資本框架衡量的總體信貸和股票風險敞口。對於房地產資產，我們通過資產配置限制以及按地理位置、物業和產品類型進行多元化來管理信貸和市場風險。
信息安全風險管理
我們通過大都會人壽的信息安全計劃(“計劃”)管理信息安全風險，該計劃由我們的企業首席信息安全官(“CISO”)監督，並與各業務線和公司職能部門進行合作。CISO是負責制定和執行公司信息安全戰略的高級管理人員；CISO定期向ERC、審計委員會和董事會報告信息安全風險。該計劃的主要目標是通過物理、技術和行政保障來保護信息和技術資產。這包括監控、報告、管理和補救網絡威脅。該計劃旨在防止數據外泄、操縱和破壞，以及系統和交易中斷。該計劃以威脅為中心和基於風險的方法來保護大都會人壽環境，該方法基於美國政府國家標準與技術研究所開發的網絡安全框架。
後續事件
見合併財務報表附註“--收購和處置”和附註22。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
以下關於市場風險的討論應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--風險管理”結合起來閲讀。
市場風險敞口
我們定期分析利率、外幣匯率和股票市場價格風險的風險敞口。作為這項分析的結果，我們已確定某些資產和負債的估計公允價值受到利率、外幣匯率和股票市場變化的重大影響。我們通過保險業務和投資活動暴露於市場風險。就本披露而言，“市場風險”定義為因金融市場波動及其他經濟因素引起的資產及負債價值潛在變動而產生的損失風險。
利率
我們對利率變動的風險敞口最大的原因是我們持有固定期限證券AFS、抵押貸款和衍生品，以及我們對利率敏感的負債。固定期限證券AFS包括美國和外國政府債券、政府機構發行的證券、公司債券、抵押貸款支持證券和ABS&CLO，這些證券都主要受到中長期利率變化的影響。就本披露而言，利率敏感負債包括債務、與某些投資類型合約有關的投保人賬户餘額，以及具有保證最低收益的可變年金的嵌入衍生品，其利率敞口類型(中長期利率)與固定到期日證券AFS相同。就本披露而言，利率敏感負債不包括與保險合同有關的很大一部分負債。見“風險因素--經濟環境和資本市場風險--我們可能面臨困難的經濟狀況”。
外幣匯率
我們對外幣兑美元匯率波動的風險敞口源於我們持有非美元計價的固定期限證券和股權證券、抵押貸款和某些債務，以及我們對外國子公司的投資。就本披露而言，外幣匯率負債不包括與保險合同有關的很大一部分負債。在我們的投資組合和負債中，造成外幣匯率風險的主要貨幣是日元、歐元和英鎊。我們有選擇地使用美元資產來支持某些長期外幣負債。通過對外國子公司和合資企業的投資，我們主要投資於日元、歐元、澳元、英鎊、墨西哥比索、智利比索和韓元。除了使用外幣掉期、遠期和期權進行對衝外，一些國家的當地盈餘可能全部或部分以美元資產的形式持有，這進一步將外幣匯率波動風險的風險降至最低。我們已將海外子公司的大部分外幣負債與其各自的外幣資產相匹配，從而降低了我們對外幣匯率波動的風險。見“風險因素--經濟環境和資本市場風險--我們可能面臨困難的經濟狀況”。
股票市場
除了對股權證券的投資，我們還通過某些涉及對股權表現的長期擔保的負債而暴露於股權市場風險，例如具有保證最低福利的可變年金的嵌入衍生品和某些投保人賬户餘額。與房地產和有限合夥權益相關的股權風險不在本討論之列，因為它們不被視為公認會計準則下的金融工具。
市場風險敞口的管理
我們使用各種策略來管理利率、外幣匯率和股票市場風險，包括使用衍生品。
利率風險管理
為了管理利率風險，我們使用各種模型來分析利率風險，包括預測負債及其配套投資(包括衍生品)現金流的多情景現金流預測模型。這些預測涉及評估我們大多數有效業務在各種利率上升和下降環境下的潛在收益或損失。紐約金融服務管理局的規定要求我們每年進行其中一些分析，作為我們審查監管準備金充分性的一部分。對於我們的幾個法人實體，我們保持細分的運營和盈餘資產組合，用於ALM和將投資收入分配到產品線。在美國，對於每個部門，大於或等於GAAP負債扣除分配給該部門的某些非投資資產的投資資產將予以維護，任何超出的部分將分配給公司和其他部門。業務分部可能反映法人實體、法定業務線以及任何產品市場特徵的差異，這些特徵可能會在所投資資產的存續期、流動資金或信貸質量方面驅動不同的投資策略。某些較小的實體使用未分段的普通賬户，其投資戰略反映了這些實體的負債的總體特徵。我們利用內部模型衡量資產和負債價值對關鍵假設變化的相對敏感度。這些模型反映了特定的產品特徵，幷包括基於當前和預期經驗的關於失誤、死亡率、發病率和利息抵扣率的假設。此外，這些模型包括反映利息支付、償債基金支付、本金支付、債券贖回、抵押貸款提前償還和違約的資產現金流預測。
我們使用產品設計、定價和ALM策略來降低利率變動的潛在影響。產品設計和定價策略包括在一些產品中使用退款費用或限制取款，以及重新設置某些產品的貸記率。ALM策略包括使用衍生品。我們還使用再保險來緩解利率風險。
我們還使用常用的行業指標，如久期和凸度，來衡量資產和負債價值對利率變化的相對敏感性。在計算負債期限時，我們考慮投保人擔保，以及我們打算如何設定不確定的保單元素，如利息抵免或股息。每個資產組合或投資組合組都有一個基於該投資組合的負債期限和投資目標的期限目標。如果負債現金流可能超過可用資產的到期日，我們可以通過股權投資、衍生品或利率曲線錯配策略來支持此類負債。
外幣匯率風險管理
大都會人壽有一套行之有效的政策，在其風險承受能力範圍內管理外幣匯率敞口。一般來説，支持特定負債的投資是貨幣匹配的。這是通過對匹配貨幣的直接投資或通過使用外幣匯率衍生品來實現的。企業外幣匯率風險限額由企業外匯儲備委員會制定。我們每個部門的管理層在我們的外匯工作組和各自部門的ALM委員會的監督下，負責管理任何外幣匯率敞口。
我們使用外幣掉期、遠期和期權來降低與我們在外國子公司的投資、外幣計價的固定收益投資和銷售某些保險產品相關的負債風險、損失風險和財務報表波動。
股票市場風險管理
我們通過我們的ALM策略與其他風險綜合管理股票市場風險，包括利用某些可變年金保證福利的衍生品進行動態對衝，以及再保險，以限制損失，最大限度地減少對大風險的敞口，併為未來的增長提供額外的能力。我們還通過使用衍生品來管理投資組合中的股票市場風險敞口。這些衍生品包括交易所交易的股票期貨、股票指數期權合約、TRR和股票差價掉期。
對衝活動
我們主要使用衍生品合約來對衝廣泛的風險，包括利率風險、外幣匯率風險和股票市場風險。衍生工具對衝旨在降低經濟基礎上的風險，同時考慮其在不同會計制度(包括公認會計原則和當地法定會計制度)下對財務結果的影響。我們的衍生品對衝計劃因被對衝的風險類型而異。一些對衝計劃是特定於資產或負債的，而另一些則是投資組合對衝，以降低與一組負債或資產相關的風險。我們主要對衝計劃對衍生品的使用情況如下：
•與擔保福利相關的風險-我們使用廣泛的衍生品合約來緩解與生活擔保福利相關的風險。這些衍生品包括股票和利率期貨、利率掉期、貨幣期貨/遠期、股票指數期權、TRR、利率期權合約和股票差價掉期。
•最低利率保證-對於某些責任合同，我們為合同持有人提供有保證的最低利率。這些合同包括某些固定年金和其他保險責任。我們購買利率上限和下限，以降低與這些責任擔保相關的風險。
•長期負債合約的再投資風險-衍生工具被用來對衝與某些長期負債合約相關的利率風險。對衝包括利率互換、互換和國債遠期。
•外幣匯率風險-我們使用外幣掉期、期貨、遠期和期權來對衝外幣匯率風險。這些套期保值通常用於交換外幣計價債券、對外國子公司的投資或股票市場對美元的敞口。我們的海外子公司也使用這些對衝將非本幣資產轉換為本幣，以匹配負債.
•一般資產負債管理對衝策略-在管理資產/負債風險的一般過程中，我們使用利率期貨、利率掉期、利率上限、利率下限和通脹掉期。這些套期保值旨在降低與現有資產或負債相關或與預期未來現金流相關的利率風險或通脹風險。
•宏觀對衝計劃-我們使用股票期權、股權TRR、利率互換、利率互換和財政部鎖定來緩解壓力情景下法人法定資本的潛在損失。
風險度量：敏感性分析
我們根據利率、外幣匯率和股票市場價格的變化，利用敏感性分析來衡量與我們的市場敏感資產和負債相關的市場風險。為了本披露的目的，與保險合同有關的很大一部分負債被排除在外，如下所述。本分析根據假設利率變動(增加或減少)100個基點，以及外幣匯率和股票市場價格變動(增加或減少)10%來估計估計公允價值的潛在變化。我們相信，市場利率和價格的這些變化在短期內是合理的。在執行下面總結的分析時，我們使用了2022年12月31日的市場匯率。敏感度分析分別計算與我們的資產和負債相關的每個市場風險敞口(利率、外幣匯率和股票市場)。我們模擬了市場利率和價格變化(增加和減少)對我們的市場敏感資產和負債的估計公允價值的影響，並就這些市場風險敞口中的每一項向公司提供了具有最不利市場風險影響水平的結果如下：
•利率變動(增加或減少)100個基點所導致的利率敏感風險敞口的淨現值；
•由於美元相對於所有其他貨幣的價值變動(升值或貶值)10%，我們的外幣匯率敏感敞口的估計公允價值；以及
•由於股票市場價格變動(增加或減少)10%，我們的股票市場敏感敞口的估計公允價值。
敏感性分析是一種估計，不應被視為對我們未來財務表現的預測。我們不能保證我們在任何特定時期的實際損失不會超過下表所示的金額。與此敏感度分析相關的限制包括：
•利息敏感型和外幣匯率敏感型負債不包括按賬面價值計算的2239億美元保險合同。管理層認為，在不斷變化的利率和不斷變化的外幣匯率下，這些合同的經濟價值的變化將抵消對利率和外幣匯率敏感的資產的公允價值變化的很大一部分；
•市場風險信息受到在創建相關敏感性分析時建立的假設和參數的限制，包括提前還款利率對抵押貸款的影響；
•敏感性不包括市場流動性變化或市場信用利差變化對資產或負債估值的影響；
•對於宿主資產和負債合同中的某些嵌入衍生品，外幣匯率風險並不是孤立的，因為這些工具上的風險反映為權益；
•對於符合套期保值資格的衍生品，以及抵押貸款等某些其他資產，對報告收益的影響可能與市場價值的變化有很大不同；
•該分析不包括保險合同規定的負債，以及房地產控股、私募股權和對衝基金控股；以及
•該模型假定資產和負債的構成在整個期間保持不變。
因此，我們使用這樣的模型作為工具，而不是替代我們管理層的經驗和判斷。根據我們對利率變動(增加或減少)100個基點以及外幣匯率和股票市場價格變動(增加或減少)10%的影響的分析，我們已確定，這種變化可能會對利率、外幣匯率和股票市場風險敞口的某些資產和負債的估計公允價值產生重大不利影響。
下表説明瞭基於市場敏感資產和負債的每個市場風險敞口的估計公允價值潛在損失：
| | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| |
利率風險 | $ | 22,327 | |
| 外幣匯率風險 | $ | 5,929 | |
股票市場風險 | $ | 97 | |
| |
| |
得出的風險敏感度包括加息100個基點，美元兑外幣升值10%，股票價格上漲10%。列報的估計公允價值潛在虧損為非交易證券。
下表提供了有關我們的利率敏感型金融工具由於利率上調100個基點可能導致的估計公允價值損失的更多細節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 概念上的
金額 | | 估計數
公平
值(1) | | 假設一個
100 bps
增加
在利率方面 |
| (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | |
固定期限證券AFS | | | $ | 276,780 | | | $ | (20,707) | |
股權證券 | | | $ | 1,684 | | | (80) | |
| FVO證券 | | | $ | 1,435 | | | (26) | |
按揭貸款 | | | $ | 78,694 | | | (2,708) | |
政策性貸款 | | | $ | 9,682 | | | (268) | |
短期投資 | | | $ | 4,935 | | | (11) | |
其他投資資產 | | | $ | 2,078 | | | (156) | |
現金和現金等價物 | | | $ | 20,195 | | | (6) | |
應計投資收益 | | | $ | 3,446 | | | — | |
保費、再保險和其他應收款 | | | $ | 2,963 | | | (37) | |
其他資產 | | | $ | 265 | | | (14) | |
資產託管合同中嵌入的衍生品(2) | | | $ | 29 | | | (8) | |
總資產 | | | | | $ | (24,021) | |
| 負債(3) | | | | | |
投保人賬户餘額 | | | $ | 115,408 | | | $ | 3,339 | |
借出證券及其他交易項下抵押品的應付款項 | | | $ | 20,937 | | | — | |
短期債務 | | | $ | 175 | | | — | |
長期債務 | | | $ | 14,241 | | | 1,031 | |
抵押品融資安排 | | | $ | 591 | | | — | |
次級債務證券 | | | $ | 3,502 | | | 294 | |
其他負債 | | | $ | 3,170 | | | 151 | |
在債務主體合同中嵌入衍生品(2) | | | $ | 578 | | | 317 | |
總負債 | | | | | $ | 5,132 | |
| 衍生工具 | | | | | |
利率互換 | $ | 39,911 | | | $ | 938 | | | $ | (2,182) | |
利率下限 | $ | 25,270 | | | $ | 125 | | | (66) | |
利率上限 | $ | 48,290 | | | $ | 950 | | | 302 | |
利率期貨 | $ | 1,453 | | | $ | 1 | | | 31 | |
利率期權 | $ | 44,391 | | | $ | 385 | | | (218) | |
利率遠期 | $ | 7,828 | | | $ | (1,385) | | | (950) | |
| | | | | |
合成GIC | $ | 46,316 | | | $ | — | | | — | |
外幣掉期 | $ | 56,025 | | | $ | 3,008 | | | (307) | |
外幣遠期 | $ | 18,211 | | | $ | (234) | | | 12 | |
貨幣期貨 | $ | 333 | | | $ | 8 | | | — | |
貨幣期權 | $ | 3,000 | | | $ | 236 | | | (8) | |
信用違約互換 | $ | 14,437 | | | $ | 44 | | | 2 | |
股票期貨 | $ | 2,988 | | | $ | 4 | | | (4) | |
股票指數期權 | $ | 16,701 | | | $ | 442 | | | (45) | |
股權差價互換 | $ | 163 | | | $ | 3 | | | — | |
股權總回報掉期 | $ | 2,799 | | | $ | (89) | | | (5) | |
總衍生工具 | | | | | $ | (3,438) | |
| 淨變化 | | | | | $ | (22,327) | |
__________________
(1)對利率敏感的單獨賬户資產和負債、與單位掛鈎的投資以及相關的投保人賬户餘額不包括在本報告中，因為任何利率風險都由合同持有人承擔，儘管嵌入衍生品(見下文腳註(2))或未來政策福利和其他與政策相關的餘額(見下文腳註(3))中包含了任何一般賬户擔保。
(2)嵌入衍生品在合併資產負債表上以與主合同相同的標題確認。
(3)不包括按賬面價值計算的2,239億美元負債，這些負債是根據未來保單福利和其他保單相關餘額中報告的保險合同計算的。這些負債將在經濟上抵消我們的金融工具因利率上升100個基點而產生的公允價值淨變化的一大部分。
利率敏感度從2021年12月31日的310億美元下降到2022年12月31日的220億美元，降幅為90億美元。
下表提供了有關我們的投資組合由於美元相對於所有其他貨幣升值10%而可能造成的估計公允價值損失的更多詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 概念上的
金額 | | 估計數
公平
值(1) | | 假設一個
美元升值10% |
| (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | |
固定期限證券AFS | | | $ | 276,780 | | | $ | (7,836) | |
股權證券 | | | $ | 1,684 | | | (42) | |
| FVO證券 | | | $ | 1,435 | | | (59) | |
按揭貸款 | | | $ | 78,694 | | | (815) | |
政策性貸款 | | | $ | 9,682 | | | (123) | |
短期投資 | | | $ | 4,935 | | | (234) | |
其他投資資產 | | | $ | 2,078 | | | (50) | |
現金和現金等價物 | | | $ | 20,195 | | | (424) | |
應計投資收益 | | | $ | 3,446 | | | (64) | |
保費、再保險和其他應收款 | | | $ | 2,963 | | | (59) | |
其他資產 | | | $ | 265 | | | (18) | |
資產託管合同中嵌入的衍生品(2) | | | $ | 29 | | | (5) | |
總資產 | | | | | $ | (9,729) | |
| 負債(3) | | | | | |
投保人賬户餘額 | | | $ | 115,408 | | | $ | 2,757 | |
借出證券及其他交易項下抵押品的應付款項 | | | $ | 20,937 | | | 188 | |
長期債務 | | | $ | 14,241 | | | 148 | |
其他負債 | | | $ | 3,170 | | | 14 | |
在債務主體合同中嵌入衍生品(2) | | | $ | 578 | | | 7 | |
總負債 | | | | | $ | 3,114 | |
| 衍生工具 | | | | | |
利率互換 | $ | 39,911 | | | $ | 938 | | | $ | 41 | |
利率下限 | $ | 25,270 | | | $ | 125 | | | — | |
利率上限 | $ | 48,290 | | | $ | 950 | | | — | |
利率期貨 | $ | 1,453 | | | $ | 1 | | | — | |
利率期權 | $ | 44,391 | | | $ | 385 | | | (1) | |
利率遠期 | $ | 7,828 | | | $ | (1,385) | | | 80 | |
| | | | | |
合成GIC | $ | 46,316 | | | $ | — | | | — | |
外幣掉期 | $ | 56,025 | | | $ | 3,008 | | | 1,360 | |
外幣遠期 | $ | 18,211 | | | $ | (234) | | | (931) | |
貨幣期貨 | $ | 333 | | | $ | 8 | | | (35) | |
貨幣期權 | $ | 3,000 | | | $ | 236 | | | 162 | |
信用違約互換 | $ | 14,437 | | | $ | 44 | | | — | |
股票期貨 | $ | 2,988 | | | $ | 4 | | | — | |
股票指數期權 | $ | 16,701 | | | $ | 442 | | | 9 | |
股權差價互換 | $ | 163 | | | $ | 3 | | | — | |
股權總回報掉期 | $ | 2,799 | | | $ | (89) | | | 1 | |
總衍生工具 | | | | | $ | 686 | |
| 淨變化 | | | | | $ | (5,929) | |
__________________
(1)並不一定代表那些只受外幣匯率風險影響的金融工具。對外幣匯率敏感的單獨賬户資產和負債、與單位掛鈎的投資以及相關的投保人賬户餘額不包括在本報告中，因為任何外幣匯率風險都由合同持有人承擔，儘管嵌入衍生品(見下文腳註(2))或未來政策福利和其他與政策有關的餘額(見下文腳註(3))中包含了任何一般賬户擔保。
(2)嵌入衍生品在合併資產負債表上以與主合同相同的標題確認。
(3)不包括按賬面價值計算的2,239億美元負債，這些負債是根據未來保單福利和其他保單相關餘額中報告的保險合同計算的。這些負債將在經濟上抵消我們金融工具公允價值淨變化的一大部分，這是由於美元相對於所有其他貨幣升值10%而產生的。
對外幣匯率的敏感度從2021年12月31日的72億美元下降到2022年12月31日的60億美元，降幅為12億美元。
下表提供了有關我們投資組合的估計公允價值潛在損失的更多細節，這些損失是由於以下股票價格上漲10%造成的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 概念上的
金額 | | 估計數
公平
值(1) | | 假設一個
增長10%
在公平中
價格 |
| (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | |
股權證券 | | | $ | 1,684 | | | $ | 67 | |
| FVO證券 | | | $ | 1,435 | | | 72 | |
| 其他投資資產 | | | $ | 2,078 | | | 30 | |
資產託管合同中嵌入的衍生品(2) | | | $ | 29 | | | (3) | |
總資產 | | | | | $ | 166 | |
| 負債(3) | | | | | |
投保人賬户餘額 | | | $ | 115,408 | | | $ | — | |
在債務主體合同中嵌入衍生品(2) | | | $ | 578 | | | 191 | |
總負債 | | | | | $ | 191 | |
| 衍生工具 | | | | | |
利率互換 | $ | 39,911 | | | $ | 938 | | | $ | — | |
利率下限 | $ | 25,270 | | | $ | 125 | | | — | |
利率上限 | $ | 48,290 | | | $ | 950 | | | — | |
利率期貨 | $ | 1,453 | | | $ | 1 | | | — | |
利率期權 | $ | 44,391 | | | $ | 385 | | | — | |
利率遠期 | $ | 7,828 | | | $ | (1,385) | | | — | |
| | | | | |
合成GIC | $ | 46,316 | | | $ | — | | | — | |
外幣掉期 | $ | 56,025 | | | $ | 3,008 | | | — | |
外幣遠期 | $ | 18,211 | | | $ | (234) | | | — | |
貨幣期貨 | $ | 333 | | | $ | 8 | | | — | |
貨幣期權 | $ | 3,000 | | | $ | 236 | | | — | |
信用違約互換 | $ | 14,437 | | | $ | 44 | | | — | |
股票期貨 | $ | 2,988 | | | $ | 4 | | | (207) | |
股票指數期權 | $ | 16,701 | | | $ | 442 | | | (39) | |
股權差價互換 | $ | 163 | | | $ | 3 | | | — | |
股權總回報掉期 | $ | 2,799 | | | $ | (89) | | | (208) | |
總衍生工具 | | | | | $ | (454) | |
| 淨變化 | | | | | $ | (97) | |
__________________
(1)並不一定代表那些僅受股權價格風險影響的金融工具。此外，對股票市場敏感的單獨賬户資產和負債以及與單位掛鈎的投資和相關的投保人賬户餘額不包括在本報告中，因為任何股票市場風險都由合同持有人承擔，儘管嵌入衍生品(見下文腳註(2))或未來政策福利和其他與政策相關的餘額(見下文腳註(3))中包含了任何一般賬户擔保。
(2)嵌入衍生品在合併資產負債表上以與主合同相同的標題確認。
(3)不包括按賬面價值計算的2,239億美元負債，這些負債是根據未來保單福利和其他保單相關餘額中報告的保險合同計算的。
對股市價格的敏感度從2021年12月31日的1.23億美元下降到2022年12月31日的9700萬美元，降幅為2600萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表、附註和附表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID34) | 145 |
2022年12月31日和2021年12月31日以及2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的財務報表： | |
合併資產負債表 | 150 |
合併業務報表 | 151 |
綜合全面收益表(損益表) | 152 |
合併權益表 | 153 |
合併現金流量表 | 154 |
合併財務報表附註 | |
附註1-主要會計政策的業務、列報基礎和摘要 | 156 |
注2-細分市場信息 | 175 |
附註3--購置和處置 | 181 |
附註4--保險 | 183 |
附註5--遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產 | 198 |
附註6-再保險 | 201 |
注7-封閉式區塊 | 205 |
附註8-投資 | 207 |
附註9--衍生工具 | 227 |
附註10--公允價值 | 242 |
附註11-租約 | 258 |
附註12--商譽 | 260 |
附註13--長期和短期債務 | 261 |
附註14--抵押品融資安排 | 263 |
附註15-次級債務證券 | 264 |
附註16--股權 | 266 |
附註17--其他收入和其他費用 | 283 |
附註18-僱員福利計劃 | 284 |
附註19--所得税 | 292 |
附註20-普通股每股收益 | 296 |
附註21--或有事項、承付款和擔保 | 296 |
附註22--後續活動 | 300 |
財務報表時間表為2022年12月31日和2021年12月31日，以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度： | |
附表一--投資綜合彙總表--關聯方投資除外 | 301 |
附表II-簡明財務信息(僅限母公司) | 302 |
附表III-綜合補充保險資料 | 309 |
附表IV-綜合再保險 | 311 |
獨立註冊會計師事務所報告
致大都會人壽股份有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計大都會人壽及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益及現金流量，以及綜合財務報表索引、附註及附表所列的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制—綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月23日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
可供出售的固定期限證券-3級固定期限證券的公允價值-請參閲財務報表附註1、8和10
關鍵審計事項説明
該公司擁有某些固定期限證券的投資，這些證券被歸類為可供出售，其公允價值基於很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察到的投入。當活躍的市場、獨立的定價服務或獨立的經紀人報價無法提供價格時，管理層使用內部矩陣定價或貼現現金流技術對證券進行估值。這些投資被歸類為3級，截至2022年12月31日的估計公允價值為66億美元。
鑑於管理層在估計使用內部矩陣定價或貼現現金流技術確定的3級固定到期日證券的公允價值時使用相當大的判斷，執行審計程序以評估公允價值估計需要審計師高度的判斷和更大的努力程度。這項審計工作包括使用具有專門技能和知識的專業人員，包括我們的公允價值專家，以協助執行程序和評估所獲得的審計證據。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與使用內部矩陣定價或貼現現金流技術確定的3級固定到期日證券的估值有關，包括以下內容：
•我們測試了控制公允價值確定的有效性。
•我們測試了用於確定第3級公允價值的相關證券屬性的準確性和完整性，包括信用評級、到期日和票面利率。
•在我們公允價值專家的參與下，我們為一批證券制定了獨立的公允價值估計，並將我們的估計與公司的估計進行了比較，並評估了差異。我們通過評估管理層使用的可觀察和不可觀察的輸入或開發獨立的輸入來制定我們的估計。
保險負債--對長期護理保險未來保單利益的評估--參見財務報表附註1和4
關鍵審計事項説明
該公司的產品包括長期護理保險。長期護理保險項下應付金額的負債記錄在公司綜合資產負債表的未來保單福利中。這類負債是根據發出保單時的精算假設確定的，其目的是估計應支付保單福利期間的經驗。此類合同經歷的重大不利變化可能需要根據目前的假設建立保費不足準備金。截至2022年12月31日，管理層對長期護理保險未來保單福利的估計為143億美元。
管理層在評估實際經驗時應用相當大的判斷，以確定是否有必要改變長期護理保險的假設。評估長期護理保險未來保單利益時使用的主要假設包括髮病率、保單失效、投資回報和死亡率。
鑑於選擇假設的內在不確定性，我們已確定，管理層在評估長期護理保險保單未來保單利益時對實際經驗的評估是一項關鍵的審計事項，這需要審計師高度的判斷，並在執行審計程序以評估做出的判斷和評估中使用的假設的合理性時做出更大的努力。 審計工作包括使用具有專門技能和知識的專業人員，包括我們的精算專家，協助執行這些程序並評估從這些程序獲得的審計證據。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及用於確定長期護理保險未來保單福利估計的假設，除其他外，包括：
•我們測試了對未來政策收益估值中使用的假設的控制的有效性，以及對基礎數據的控制的有效性。
•在我們精算專家的參與下，我們：
◦管理層在設定主要假設時採用的評價判斷，包括評估用作設定這些假設基礎的經驗研究的結果。
◦在抽樣的基礎上評估管理層對未來政策利益的估計，或制定對未來政策利益的獨立估計，並評估差異。這包括確認假設已按預期應用。
◦評估公司年度保費不足測試的結果。
衍生工具.內含衍生工具負債的估值--見財務報表附註1、4、9和10
關鍵審計事項説明
該公司的產品包括具有保證最低福利的可變年金合同，這些合同為投保人提供基於他們的初始存款經提款調整後的最低迴報。對可變年金合同的擔保被記為保險負債或嵌入衍生品，具體取決於福利的支付方式和時間。作為嵌入衍生品入賬的擔保包括擔保最低提取利益的非壽險或有部分和擔保最低收入福利的某些非壽險或有部分，並記錄在公司綜合資產負債表上的投保人賬户餘額中。嵌入衍生工具根據至少每年更新的精算和資本市場假設，按估計公允價值與宿主可變年金合同分開計量。截至2022年12月31日，管理層對內含衍生債務的估計為6億美元。
管理層在選擇用以估計內含衍生負債的假設時會作出相當大的判斷，而市況的變化或某些假設的變化可能會導致估計的大幅波動。主要假設包括死亡率、流失率、動態流失率、退出、利用率和貼現率以及隱含波動率。內含衍生負債的估值亦基於數據密集的複雜計算。
鑑於選擇假設的內在不確定性和計算的複雜性，吾等已確定管理層對嵌入衍生負債的估值是一項關鍵審計事項，需要核數師高度判斷，並在執行審計程序以評估所作判斷以及估值所用模型和假設的合理性時加大工作力度。審計工作包括使用具有專門技能和知識的專業人員，包括我們的估值和精算專家，以協助執行這些程序並評估從這些程序獲得的審計證據。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與嵌入衍生負債估值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對假設的控制的有效性，包括對嵌入衍生品負債估值所使用的基礎數據的控制。
•我們測試了對用於確定內含衍生負債的方法和模型的控制的有效性。
•在我們估值和精算專家的參與下，我們：
◦評估管理層在確定主要假設和計算內含衍生負債時所採用的方法、模型和判斷
◦評估管理層在設定假設時應用的基本經驗研究、資本市場預測和判斷的結果
◦在抽樣的基礎上對內含衍生負債進行獨立估計，並對差異進行評估。
未來採用會計公告--有針對性地改進長期合同會計--參見財務報表附註1
關鍵審計事項説明
本公司將採用更新的會計準則第2018-12號，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的針對性改進，經修正(“ASU 2018-12”)，自2023年1月1日起生效。除市場風險收益方面，公司將使用完全追溯方法外，將使用修改後的追溯過渡法。根據這些過渡方法，該公司估計，2021年1月1日過渡日期對採用的影響將包括扣除所得税後留存收益減少約50億美元，其中包括要求將可變年金擔保作為按公允價值計量的市場風險收益的影響。市場風險利益是指除了使保險公司面臨名義資本市場風險並保護合同人免受同樣風險的賬户餘額外，還保證利益的合同或合同特徵，如保證的最低限度利益。將被確認為市場風險收益的某些合同或合同特徵目前被計入嵌入衍生品並按公允價值計量，而其他合同或合同特徵將在採用ASU 2018-12年度後過渡到公允價值計量。
由於採用了公允價值計量原則，管理層在估計過渡日期對市場風險收益的影響時應用了相當大的判斷，這是由於採用了公允價值計量原則，該原則使用假設來估計自合同開始以來市場狀況和投保人行為的變化的影響，這些變化可能導致估計的重大波動。主要假設包括死亡率、失誤、動態失誤、退出、利用率、貼現率和隱含波動率。此外，市場風險收益的估值是基於複雜的計算。
鑑於選擇假設的內在不確定性和計算的複雜性，吾等已確定，計量市場風險收益對先前未計入嵌入衍生品的合同或合同特徵的估計過渡日期影響是一項關鍵審計事項，需要核數師高度判斷，並在執行審計程序以評估作出的判斷和估值所使用的方法、模型和假設的合理性時做出更大努力。審計工作包括使用具有專門技能和知識的專業人員，包括我們的估值和精算專家，以協助執行這些程序並評估從這些程序獲得的審計證據。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與衡量以前未計入嵌入衍生品的市場風險收益的估計過渡日期影響有關，包括以下內容：
•我們測試了根據ASU 2018-12年度向市場風險收益計量原則過渡的控制的有效性，包括用於確定以前未計入嵌入衍生品的市場風險收益的公允價值的相關方法、模型和假設。
•在我們估值和精算專家的參與下，我們：
◦評估管理層在全面回溯應用市場風險收益計量原則以估計過渡日期影響時所採用的方法、模型和主要假設。
◦評估自合同開始以來管理層在設定假設時所應用的基本經驗研究、資本市場預測和判斷的結果
◦在抽樣的基礎上，對以前沒有計入嵌入衍生品的市場風險收益進行了獨立估計，並評估了差異。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2023年2月23日
至少自1968年以來，我們一直擔任本公司的審計師；然而，不能可靠地確定更早的一年。
大都會人壽公司
合併資產負債表
2022年12月31日和2021年12月31日
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
投資： | | | | |
可供出售的固定到期日證券，估計公允價值(扣除信貸損失準備金#美元)。183及$91和攤銷成本：$306,025及$310,884，分別 | | $ | 276,780 | | | $ | 340,274 | |
| 股權證券，按估計公允價值計算 | | 1,684 | | | 1,269 | |
| 合同人定向股權證券和公允價值期權證券，按估計公允價值計算 | | 9,668 | | | 12,142 | |
按揭貸款(扣除信貸損失準備金#美元)527及$634；包括$0及$127，分別在公允價值選項下) | | 83,763 | | | 79,353 | |
| 政策性貸款 | | 8,874 | | | 9,111 | |
房地產和房地產合資企業(包括#美元299及$240，分別根據公允價值期權和美元0及$175分別為持有待售房地產) | | 13,137 | | | 12,216 | |
| 其他有限合夥權益 | | 14,414 | | | 14,625 | |
| 短期投資，主要按估計公允價值計算 | | 4,935 | | | 7,176 | |
其他投資資產(扣除信貸損失準備金#美元26及$40；包括$1,926及$1,930分別為槓桿融資租賃和直接融資租賃；以及326及$351分別與可變利益實體有關) | | 20,038 | | | 18,655 | |
| 總投資 | | 433,293 | | | 494,821 | |
| 現金和現金等價物，主要按估計公允價值計算 | | 20,195 | | | 20,047 | |
| 應計投資收益 | | 3,446 | | | 3,185 | |
| 保費、再保險和其他應收款 | | 17,461 | | | 17,149 | |
| 遞延保單收購成本和收購業務價值 | | 22,983 | | | 16,061 | |
| 可退還的當期所得税 | | 42 | | | 184 | |
| 遞延所得税資產 | | 2,830 | | | 189 | |
| 商譽 | | 9,297 | | | 9,535 | |
| 持有待售資產 | | — | | | 7,238 | |
| 其他資產 | | 11,026 | | | 11,426 | |
| 獨立賬户資產 | | 146,038 | | | 179,873 | |
| 總資產 | | $ | 666,611 | | | $ | 759,708 | |
負債與權益 | | | | |
負債 | | | | |
| 未來的政策好處 | | $ | 204,228 | | | $ | 199,721 | |
| 投保人賬户餘額 | | 203,082 | | | 203,473 | |
| 其他與政策有關的結餘 | | 19,651 | | | 17,751 | |
投保人應付股息 | | 387 | | | 478 | |
投保人分紅義務 | | — | | | 1,682 | |
借出證券及其他交易項下抵押品的應付款項 | | 20,937 | | | 31,920 | |
短期債務 | | 175 | | | 341 | |
| 長期債務 | | 14,647 | | | 13,933 | |
抵押品融資安排 | | 716 | | | 766 | |
次級債務證券 | | 3,158 | | | 3,156 | |
| | | | |
遞延所得税負債 | | 325 | | | 9,693 | |
| 持有待售負債 | | — | | | 6,634 | |
| 其他負債 | | 25,980 | | | 22,538 | |
| 分賬負債 | | 146,038 | | | 179,873 | |
總負債 | | 639,324 | | | 691,959 | |
| 或有事項、承諾和擔保(附註21) | | | | |
權益 | | | | |
大都會人壽公司的股東權益： | | | | |
優先股，面值$0.01每股；$3,905總清算優先權 | | — | | | — | |
普通股，面值$0.01每股；3,000,000,000授權股份；1,189,831,471和1,186,540,473分別發行的股份；779,098,414和825,540,267分別發行流通股 | | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | | 33,616 | | | 33,511 | |
留存收益 | | 41,953 | | | 41,197 | |
庫存股，按成本計算；410,733,057和361,000,206分別為股票 | | (21,458) | | | (18,157) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | (27,083) | | | 10,919 | |
大都會人壽股份有限公司的股東權益總額 | | 27,040 | | | 67,482 | |
非控制性權益 | | 247 | | | 267 | |
總股本 | | 27,287 | | | 67,749 | |
負債和權益總額 | | $ | 666,611 | | | $ | 759,708 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
大都會人壽公司
合併業務報表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬，不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | |
保費 | | $ | 49,397 | | | $ | 42,009 | | | $ | 42,034 | |
萬能人壽及投資型產品保單收費 | | 5,585 | | | 5,756 | | | 5,603 | |
淨投資收益 | | 15,916 | | | 21,395 | | | 17,117 | |
其他收入 | | 2,634 | | | 2,619 | | | 1,849 | |
| 淨投資收益(虧損) | | (1,262) | | | 1,529 | | | (110) | |
衍生工具淨收益(虧損) | | (2,372) | | | (2,228) | | | 1,349 | |
總收入 | | 69,898 | | | 71,080 | | | 67,842 | |
費用 | | | | | | |
投保人利益及索償 | | 50,612 | | | 43,954 | | | 41,461 | |
記入投保人賬户餘額的利息 | | 3,692 | | | 5,538 | | | 5,214 | |
投保人分紅 | | 701 | | | 876 | | | 1,090 | |
| | | | | | |
其他費用 | | 12,034 | | | 12,586 | | | 13,150 | |
總費用 | | 67,039 | | | 62,954 | | | 60,915 | |
| 未計提所得税準備的收入(虧損) | | 2,859 | | | 8,126 | | | 6,927 | |
所得税支出(利益)準備 | | 301 | | | 1,551 | | | 1,509 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨收益(虧損) | | 2,558 | | | 6,575 | | | 5,418 | |
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 19 | | | 21 | | | 11 | |
大都會人壽公司的淨收益(虧損) | | 2,539 | | | 6,554 | | | 5,407 | |
減去：優先股股息 | | 185 | | | 195 | | | 202 | |
| 優先股贖回溢價 | | — | | | 6 | | | 14 | |
大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 2,354 | | | $ | 6,353 | | | $ | 5,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
大都會人壽公司普通股股東每股可獲得的淨收益(虧損)： | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.93 | | | $ | 7.36 | | | $ | 5.72 | |
稀釋 | | $ | 2.91 | | | $ | 7.31 | | | $ | 5.68 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
大都會人壽公司
綜合全面收益表(損益表)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | $ | 2,558 | | | $ | 6,575 | | | $ | 5,418 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 未實現投資收益(損失)，扣除相關抵消後的淨額 | (47,831) | | | (8,171) | | | 5,198 | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | (85) | | | 137 | | | (286) | |
| 外幣折算調整 | (1,242) | | | (1,306) | | | 1,169 | |
| 固定福利計劃調整 | 279 | | | 328 | | | 181 | |
| 所得税前其他綜合收益(虧損) | (48,879) | | | (9,012) | | | 6,262 | |
| 與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)收益 | 10,871 | | | 1,862 | | | (1,237) | |
| 扣除所得税後的其他綜合收益(虧損) | (38,008) | | | (7,150) | | | 5,025 | |
| 綜合收益(虧損) | (35,450) | | | (575) | | | 10,443 | |
減去：可歸因於非控制性利息的綜合收益(虧損)，所得税淨額 | 13 | | | 24 | | | 16 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 大都會人壽公司的全面收益(虧損) | $ | (35,463) | | | $ | (599) | | | $ | 10,427 | |
見合併財務報表附註。
大都會人壽公司
合併權益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 擇優
庫存 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 財務處
庫存
按成本計算 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 總計
大都會人壽公司
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 32,680 | | | $ | 33,078 | | | $ | (12,678) | | | $ | 13,052 | | | $ | 66,144 | | | $ | 238 | | | $ | 66,382 | |
| 扣除所得税後會計原則變動的累積影響 | | | | | | | | (121) | | | | | | | (121) | | | | | (121) | |
| 優先股贖回 | | | | | | (989) | | | | | | | | | (989) | | | | | (989) | |
| 優先股贖回溢價 | | | | | | | | (14) | | | | | | | (14) | | | | | (14) | |
| 優先股發行 | | | | | | 1,961 | | | | | | | | | 1,961 | | | | | 1,961 | |
因股票回購而獲得的庫存股 | | | | | | | | | | (1,151) | | | | | (1,151) | | | | | (1,151) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 160 | | | | | | | | | 160 | | | | | 160 | |
| 優先股股息 | | | | | | | | (202) | | | | | | | (202) | | | | | (202) | |
普通股股息(宣佈每股股息為$1.820) | | | | | | | | (1,657) | | | | | | | (1,657) | | | | | (1,657) | |
非控股權益的權益變動 | | | | | | | | | | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 5,407 | | | | | | | 5,407 | | | 11 | | | 5,418 | |
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | 5,020 | | | 5,020 | | | 5 | | | 5,025 | |
| 2020年12月31日餘額 | | — | | | 12 | | | 33,812 | | | 36,491 | | | (13,829) | | | 18,072 | | | 74,558 | | | 259 | | | 74,817 | |
| 優先股贖回 | | | | | | (494) | | | | | | | | | (494) | | | | | (494) | |
| 優先股贖回溢價 | | | | | | | | (6) | | | | | | | (6) | | | | | (6) | |
因股票回購而獲得的庫存股 | | | | | | | | | | (4,328) | | | | | (4,328) | | | | | (4,328) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 193 | | | | | | | | | 193 | | | | | 193 | |
優先股股息 | | | | | | | | (195) | | | | | | | (195) | | | | | (195) | |
普通股股息(宣佈每股股息為$1.900) | | | | | | | | (1,647) | | | | | | | (1,647) | | | | | (1,647) | |
非控股權益的權益變動 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (16) | | | (16) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 6,554 | | | | | | | 6,554 | | | 21 | | | 6,575 | |
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | (7,153) | | | (7,153) | | | 3 | | | (7,150) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | — | | | 12 | | | 33,511 | | | 41,197 | | | (18,157) | | | 10,919 | | | 67,482 | | | 267 | | | 67,749 | |
因股票回購而獲得的庫存股 | | | | | | | | | | (3,301) | | | | | (3,301) | | | | | (3,301) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 105 | | | | | | | | | 105 | | | | | 105 | |
優先股股息 | | | | | | | | (185) | | | | | | | (185) | | | | | (185) | |
普通股股息(宣佈每股股息為$1.980) | | | | | | | | (1,598) | | | | | | | (1,598) | | | | | (1,598) | |
非控股權益的權益變動 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (33) | | | (33) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 2,539 | | | | | | | 2,539 | | | 19 | | | 2,558 | |
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | (38,002) | | | (38,002) | | | (6) | | | (38,008) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 33,616 | | | $ | 41,953 | | | $ | (21,458) | | | $ | (27,083) | | | $ | 27,040 | | | $ | 247 | | | $ | 27,287 | |
見合併財務報表附註。
大都會人壽公司
合併現金流量表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 2,558 | | | $ | 6,575 | | | $ | 5,418 | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 673 | | | 694 | | | 619 | |
攤銷保費和增加與投資有關的折扣，淨額 | (960) | | | (855) | | | (816) | |
(收益)投資和出售業務的損失，淨額 | 1,262 | | | (1,529) | | | 110 | |
(收益)衍生工具損失，淨額 | 4,317 | | | 4,190 | | | (656) | |
權益法投資的(收益)扣除股息或分配後的損失 | 505 | | | (3,051) | | | 76 | |
記入投保人賬户餘額的利息 | 3,737 | | | 5,490 | | | 5,348 | |
萬能人壽及投資型產品保單收費 | (3,970) | | | (3,638) | | | (3,664) | |
| | | | | |
合同持有人導向的股權證券和公允價值期權證券的變化 | 1,671 | | | (231) | | | 131 | |
應計投資收益變動 | (357) | | | (11) | | | 104 | |
保費、再保險和其他應收款的變動 | 256 | | | 389 | | | 842 | |
遞延保單收購成本和收購業務價值的變化，淨額 | (568) | | | (106) | | | 101 | |
所得税的變化 | (591) | | | 598 | | | (11) | |
其他資產的變動 | 27 | | | (681) | | | (361) | |
與保險有關的負債和與保單有關的結餘變動 | 4,058 | | | 4,553 | | | 5,112 | |
其他負債的變動 | 341 | | | 71 | | | (1,065) | |
其他，淨額 | 245 | | | 138 | | | 351 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 13,204 | | | 12,596 | | | 11,639 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
以下資產的銷售、到期和償還： | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | 88,937 | | | 88,839 | | | 77,979 | |
股權證券 | 873 | | | 708 | | | 367 | |
按揭貸款 | 10,779 | | | 19,183 | | | 11,300 | |
房地產和房地產合資企業 | 1,096 | | | 1,285 | | | 120 | |
其他有限合夥權益 | 1,615 | | | 777 | | | 597 | |
| 短期投資 | 14,094 | | | 20,871 | | | 13,776 | |
購買和原創： | | | | | |
可供出售的固定期限證券 | (82,956) | | | (97,368) | | | (89,633) | |
股權證券 | (1,368) | | | (451) | | | (169) | |
按揭貸款 | (16,403) | | | (14,961) | | | (14,652) | |
房地產和房地產合資企業 | (1,208) | | | (1,375) | | | (1,287) | |
其他有限合夥權益 | (2,674) | | | (3,227) | | | (1,979) | |
| 短期投資 | (11,741) | | | (24,148) | | | (14,117) | |
與獨立衍生品相關的現金收入 | 4,524 | | | 3,453 | | | 4,847 | |
與獨立衍生品相關的支付現金 | (7,793) | | | (7,990) | | | (4,247) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售企業，扣除現金和現金等價物後的淨額為#美元67, $611及$0，分別 | 590 | | | 3,270 | | | — | |
購買業務，扣除收到的現金淨額$4, $0及$191，分別 | (35) | | | — | | | (1,684) | |
購買經營合營企業的投資 | (240) | | | — | | | — | |
政策性貸款淨變化 | 104 | | | 228 | | | 250 | |
其他投資資產的淨變動 | (786) | | | (235) | | | (176) | |
其他，淨額 | (28) | | | (46) | | | 139 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (2,620) | | | $ | (11,187) | | | $ | (18,569) | |
見合併財務報表附註。
大都會人壽公司
合併現金流量表--(續)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 投保人帳户餘額： | | | | | |
存款 | $ | 103,036 | | | $ | 96,367 | | | $ | 93,497 | |
提款 | (97,886) | | | (92,540) | | | (85,251) | |
借出證券和其他交易項下抵押品的應付款項： | | | | | |
借出證券和其他交易項下抵押品的應付款淨變化 | (10,730) | | | 1,883 | | | 3,538 | |
期限超過三個月的其他交易收到的現金 | — | | | — | | | 150 | |
為期限超過三個月的其他交易支付的現金 | — | | | (100) | | | (175) | |
| 發行的長期債務 | 1,013 | | | 29 | | | 1,124 | |
償還的長期債務 | (85) | | | (582) | | | (99) | |
| 抵押品融資安排已償還 | (50) | | | (79) | | | (148) | |
| | | | | |
某些衍生工具和其他衍生工具相關交易的融資要素，淨額 | (61) | | | 270 | | | (46) | |
| 因股票回購而獲得的庫存股 | (3,326) | | | (4,303) | | | (1,151) | |
| 已發行的優先股，扣除發行成本 | — | | | — | | | 1,961 | |
| 優先股贖回 | — | | | (494) | | | (989) | |
| 優先股贖回溢價 | — | | | (6) | | | (14) | |
| 優先股股息 | (185) | | | (195) | | | (202) | |
普通股股息 | (1,598) | | | (1,647) | | | (1,657) | |
| 其他，淨額 | (236) | | | 22 | | | 191 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (10,108) | | | (1,375) | | | 10,729 | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物餘額的影響 | (397) | | | (478) | | | 163 | |
現金及現金等價物的變動 | 79 | | | (444) | | | 3,962 | |
| 現金和現金等價物，包括持有待售的子公司，年初 | 20,116 | | | 20,560 | | | 16,598 | |
| 現金和現金等價物，包括持有待售的子公司，年終 | $ | 20,195 | | | $ | 20,116 | | | $ | 20,560 | |
| 年初持有待售子公司的現金和現金等價物 | $ | 69 | | | $ | 765 | | | $ | — | |
| 年終持有待售子公司的現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | 765 | |
| 現金和現金等價物，年初 | $ | 20,047 | | | $ | 19,795 | | | $ | 16,598 | |
| 現金和現金等價物，年終 | $ | 20,195 | | | $ | 20,047 | | | $ | 19,795 | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 支付(收到)的現金淨額： | | | | | |
利息 | $ | 905 | | | $ | 914 | | | $ | 891 | |
所得税 | $ | 1,056 | | | $ | 1,102 | | | $ | 787 | |
| 業務收購(注3)： | | | | | |
| 資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,190 | |
| 負債 | — | | | — | | | 315 | |
| 支付的現金，不包括交易成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,875 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 非現金交易： | | | | | |
| 與養老金風險轉移交易有關的可供出售的固定到期日證券 | $ | 8,707 | | | $ | 423 | | | $ | 2,037 | |
| | | | | |
| 為償還債務而收購的房地產和房地產合資企業 | $ | 495 | | | $ | 174 | | | $ | 10 | |
| 因從其他有限合夥企業權益獲得實物分配而增加的權益證券 | $ | 96 | | | $ | 380 | | | $ | 108 | |
| | | | | |
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| 將某些其他投資資產重新分類為合同持有人導向的股權證券和公允價值期權證券 | $ | — | | | $ | 309 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要
業務
“大都會人壽”及“公司”是指大都會人壽，於1999年註冊成立的特拉華州公司，其附屬公司及附屬公司。大都會人壽是世界領先的金融服務公司之一，提供保險、年金、員工福利和資產管理。大都會人壽的組織形式包括五細分市場：美國；亞洲；拉丁美洲；歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；以及大都會人壽控股。
陳述的基礎
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須採納會計政策，並作出影響綜合財務報表所報告金額的估計及假設。在應用這些政策和估計時，管理層作出主觀和複雜的判斷，這些判斷經常需要對本質上不確定的事項做出假設。其中許多保單、估計和相關判斷在保險和金融服務行業中很常見；其他的則專門針對公司的業務和運營。實際結果可能與這些估計不同。
整固
隨附的綜合財務報表包括大都會人壽及其子公司的賬目，以及本公司擁有控股權的合夥企業和合資企業的賬目，以及本公司是其主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。公司間賬户和交易已被取消。
持有待售
本公司將業務分類為持有待售當管理層已批准或獲得批准出售業務時，出售很可能在未來12個月內以相對於其當前估計公允價值合理的價格進行，並符合某些其他指定標準。被歸類為持有待售的業務按賬面價值和估計公允價值中較低者減去出售成本入賬。如果企業的賬面價值超過其估計公允價值，減去出售成本，則確認虧損並在淨投資收益(虧損)中報告。與該業務分類為待售業務相關的資產和負債在該業務被分類為待售期間在公司的綜合資產負債表中單獨報告。見附註3.如果本公司的某一組成部分已被出售或被歸類為持有待售，並代表了對本公司的運營和財務業績產生或將產生重大影響的戰略轉變，則該組成部分的業績將在非持續經營中報告。
獨立賬户
根據保險法設立單獨的賬户。一般來説，獨立賬户的資產不能用於清償本公司任何其他業務產生的負債。單獨賬户資產只有在其價值超過單獨賬户負債時，才適用於一般賬户債權。在下列情況下，本公司將在單獨賬户中持有的投資和單獨賬户中的負債分別報告為資產和負債：
•這種獨立的賬户在法律上得到了承認；
•支持合同負債的資產在法律上與公司的一般賬户負債隔離；
•投資目標由承包人指示；以及
•所有投資業績，扣除合同費用和評估後，都轉嫁給承包人。
本公司按公允價值報告獨立帳目資產，該等公允價值是根據組成個別獨立帳目組合的相關資產的估計公允價值而釐定。投資業績(包括投資收入、投資淨收益(損失)和未實現收益(損失)的變化)和貸記這些單獨賬户的承包人的相應金額在業務報表的同一行內抵銷。記入合同投資回報的單獨賬户逐行與公司的普通賬户資產、負債、收入和費用合併，這些投資的會計處理方法與本文所述的普通賬户中持有的類似金融工具的會計方法一致。與單位掛鈎的獨立賬户投資
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
由承包人指定但不符合上述一項或多項其他標準的股票包括在承包人指定的股權證券中。
該公司的收入反映了計入獨立賬户的費用，包括死亡率費用、風險費用、保單管理費、投資管理費和退保費。此類費用計入經營報表上的萬能人壽和投資型產品保單費用。
重新分類
前幾年合併現金流量表中的短期投資現金流量以前以淨額列報，現已修訂為毛額列報，以符合本年度的列報。列報的修訂對以前列報的財務報表並不重要。
此外，前幾年綜合資產負債表中以前列入其他資產的遞延所得税資產已重新分類，以符合本年度的列報方式。
重要會計政策摘要
以下是該公司的主要會計政策，以及提供有關該等政策的補充資料的附註及與該等政策有關的重要會計估計。
| | | | | |
會計政策 | 注意事項 |
| 保險 | 4 |
| 遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產 | 5 |
| 再保險 | 6 |
| 投資 | 8 |
| 衍生品 | 9 |
| 公允價值 | 10 |
| 商譽 | 12 |
| 員工福利計劃 | 18 |
| 所得税 | 19 |
| 訴訟或有事項 | 21 |
保險
未來保單福利負債和投保人賬户餘額
本公司為保險單項下的應付金額確定負債。一般而言，應在較長時間內支付數額，相關負債的計算方法為未來預期收益的現值減去未來預期保費的現值。這類負債是根據公認會計原則和適用的精算標準，根據方法和基本假設確定的。在確定未來政策福利的負債時使用的主要假設是死亡率、發病率、政策失效、續簽、退休、殘疾發生率、殘疾終止、投資回報、通貨膨脹、費用和其他與各自產品類型和地理區域相適應的或有事件。這些假設是在發出保單時建立的，旨在估計應支付保單福利期間的經驗。利用這些假設，負債是建立在整體業務的基礎上的。對於長期保險合同，死亡率、發病率和利率等假設在新業務發行時被“鎖定”。然而，如果此類合同的經驗發生重大不利變化，可能需要建立保費不足準備金。這類準備金是根據當時的假設確定的，不包括不利偏離準備金。
還可以為短期合同設立保費不足準備金，以備未來預期的損失。這些準備金是根據對該期間固有損失數額的精算估計數計算的，其中包括未報告索賠的損失。未報告索賠準備金是通過研究來計算的，這些研究衡量了索賠發生之日到最終向公司報告之間的歷史時間長度。短期合同保費虧損損失的計算中考慮了預期投資收益。
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
有次級擔保的萬能和可變人壽保險(“ULSG”)和已繳足的擔保的負債是通過估計賬户餘額預計為零時應付的死亡撫卹金的預期價值，並根據總的預期評估在合同有效期內按比例確認這些撫卹金來確定的。估計次級和已繳足擔保負債時所用的假設與用於攤銷遞延保單收購成本(“DAC”)的假設是一致的，因此受到本文進一步討論的相同變異性和風險的影響。對可變產品的投資表現和波動性的假設與相關標的股票指數的歷史經驗一致，例如標普全球評級500指數。在計算負債時使用的福利是根據一系列方案的平均應付福利計算的。
本公司定期審查其對未來保單福利負債的估計，並將其與實際經驗進行比較。差異導致負債餘額發生變化，並與發生變化的期間的相關費用或貸項一起產生效益支出。
投保人賬户餘額與本公司沒有重大保險風險的合同或合同特徵有關.
該公司直接發行並通過再保險承擔具有保證最低福利的可變年金產品，這些產品為投保人提供基於其初始存款的最低迴報，並根據提款進行調整。這些擔保被計入保險負債或嵌入衍生品，具體取決於福利的支付方式和時間。具體地説，如果在不要求(I)特定可保險事件發生或(Ii)投保人年化的情況下支付擔保，擔保被計入嵌入衍生品。或者，如果擔保僅在(I)特定可保險事件發生或(Ii)年化時支付，則擔保被視為保險責任。在某些情況下，擔保可以同時具有保險責任和嵌入衍生品的要素，在這種情況下，擔保被拆分並在這兩種模式下核算。
在未來保單福利中作為保險負債計入的擔保包括保證最低死亡撫卹金(“GMDB”)、保證最低支取津貼(“GMWB”)的壽險部分、保證最低收入福利的任選年化(“GMIB”)，以及在賬户餘額變為零時需要年化的GMIB的壽險或有部分。
在投保人賬户餘額中作為嵌入衍生品入賬的擔保包括保證的最低累積福利(“GMAB”)、GMWB的非壽險或有部分和GMIB的某些非壽險或有部分。在開始時，本公司將向投保人收取的一部分預計未來擔保費用計入嵌入衍生品，相當於預計未來擔保收益的現值。任何額外費用都代表“超額”費用，並在萬能人壽和投資型產品保單費用中報告。
其他與政策相關的餘額
其他與保單有關的結餘包括保單及合約索償、預收保費、未賺取收入負債、根據結構性結算轉讓承擔的責任、保單持有人到期及未支付的股息、保單持有人的存款股息及收購業務的負值(“VOBA”)。
保單和合同索賠的責任一般涉及已發生但未報告的(“IBNR”)死亡、殘疾、牙齒和視力索賠。此外，其他與政策有關的餘額包括已報告但尚未結清的死亡、殘疾、牙科和視力索賠。這些索賠的責任是根據該公司估計的解決所有索賠的最終成本計算的。該公司主要根據對按業務分類的索賠歷史模式的分析，得出對IBNR索賠發展的估計。用來確定這些估計值的方法不斷地被審查。這一持續審查過程產生的調整以及索賠估計數和付款之間的差額，在估計數發生變化或支付期間，在投保人福利和索賠費用中予以確認。
本公司將其個人人壽、團體人壽及健康合約的預付保費作為預收保費入賬。這些金額在到期時在保費中確認。
未賺取收入負債涉及萬能人壽和投資型產品，代表未來期間將提供的服務的保單費用。這些費用作為未賺取收入遞延，並使用產品的估計毛利和利潤率攤銷，類似於本文進一步討論的DAC。這樣的攤銷計入萬國人壽和投資型產品保單費用。
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合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
有關負面VOBA的討論，請參閲“遞延保單收購成本、收購業務的價值和其他無形資產”。
保險收入和存款的確認
與傳統人壽相關的保費、與人壽或有意外事件有關的年金合同、長期意外與健康以及信用保險單，在投保人到期時被確認為收入。提供投保人福利和費用是為了確認保單估計壽命內的利潤。當保費的到期時間比提供福利的期間短得多時，任何超額利潤都將遞延，並以與有效保險的固定關係或年金的預期未來保單福利支付金額的固定關係計入收益。
與短期非醫療健康和殘疾、事故和健康以及某些信用保險合同相關的保費在適用的合同期限內按比例確認。
與萬能人壽和投資型產品相關的存款記入投保人賬户餘額。這類合同的收入包括死亡費用、保單管理費和退保費，並計入提供服務期間的萬能人壽和投資型產品保單費用。計入收益的金額包括超過相關投保人賬户餘額的貸記利息和產生的福利索賠。
與公司以前的財產和意外傷害合同有關的保費在適用的合同期限內按比例確認為收入。未到期保費，即與未到期保險相關的保費部分，包括在未來的保單福利中。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
如適用，所有收入和費用均按扣除再保險後的淨額列報。
遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產
本公司在收購新的和續訂保險業務方面產生了巨大的成本。與成功獲得或續簽保險合同直接相關的成本被資本化為DAC。此類成本包括：
•合同購置的遞增直接費用，如佣金；
•僱員總薪酬和福利中與銷售、承保或處理新保險和續保業務的發行所花費的時間有關的部分，僅涉及實際獲得或續保的保單；
•如果沒有購買或續簽保單就不會發生的其他必要的直接成本；以及
•直接反應廣告的成本，其主要目的是吸引銷售給客户，這些客户可以被證明是專門對廣告做出反應的，並可能產生未來的利益。
所有其他與收購相關的成本，包括與一般廣告和招攬、市場研究、代理培訓、產品開發、不成功的銷售和承保努力有關的成本，以及所有間接成本，都計入已發生的費用。
VOBA是由業務合併產生的無形資產，其賬面價值超過收購日有效的已收購保險、年金和投資型合同的估計公允價值。收購負債的估計公允價值是根據每個業務部門對未來保單和合同費用、保費、死亡率和發病率、單獨賬户業績、退還、運營費用、投資回報、非履約風險調整和其他因素的預測得出的。收購業務的實際體驗可能與這些預測不同。
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1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
DAC和VOBA攤銷如下：
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| 產品： | 按下列比例超出合同的估計壽命： |
• | 不參與和不支付股息的傳統合同： | | 實際和預期的未來毛保費。 |
| • | 定期保險 | | |
| • | 非參保終身壽險 | | |
| • | 傳統團體壽險 | | |
| • | 非醫療健康保險 | | |
| • | 意外和健康保險 | | |
| • | 參與、支付股息的傳統合同 | | 實際和預期的未來毛利率。 |
| • | 固定和可變萬能壽險合同 | | 實際和預期的未來毛利。 |
| • | 固定和可變遞延年金合同 | | |
| • | 信用保險合同 | | 實際和未來賺取的保費。 |
| • | 財產和意外傷害保險合同(在公司財產和意外傷害業務處置之前。參見附註3。) | | |
| • | 其他短期合同 | | |
有關DAC和VOBA攤銷的其他信息，請參見附註5。DAC和VOBA的攤銷包括在其他費用中。
DAC和VOBA的復甦取決於相關業務未來的盈利能力。為便於報告，DAC和VOBA在財務報表上彙總。
本公司一般有兩種不同類型的銷售誘因，包括在其他資產內：(I)投保人獲得紅利，使投保人的初始賬户餘額增加相當於客户存款的指定百分比的金額；及(Ii)投保人使用美元成本平均法獲得比基於正常一般賬户利率獲得的更高的利率。本公司使用與攤銷DAC相同的方法和假設，推遲銷售誘因並在保單有效期內攤銷它們。銷售誘因的攤銷包括在投保人的福利和索賠中。本公司每年或更頻繁地(如情況顯示存在潛在的可收回問題)檢討遞延銷售誘因(“DSI”)以確定資產的可收回程度。
收購分銷協議價值(“VODA”)於其他資產中列報，代表預期未來業務的預期未來利潤現值，該預期未來利潤來自作為業務合併一部分收購的分銷協議所衍生的預期未來業務。收購客户關係價值(“VOCRA”)亦於其他資產中列報，代表透過被收購公司或業務的現有客户收購的預期未來業務相關的預期未來利潤的現值。與過去業務合併相關的Voda和VOCRA在資產的使用壽命內攤銷，範圍為九至40這類攤銷包括在其他費用中。每年，或更頻繁地，如果情況表明可能存在減值，公司會審查Voda和VOCRA，以確定資產是否減值。
對於某些收購的業務塊，有效合同債務的估計公允價值超過了假定的有效保單負債的賬面價值，導致VOBA為負值，與VOBA單獨作為額外的保險負債列報。有效合同債務的估計公允價值是根據每個業務部門的預測得出的。負的VOBA在保單期間按照負債中包括的損失的大致消耗比例攤銷，通常以有效保險或賬户價值表示。這種攤銷被記錄為其他費用的抵銷。
再保險
對於其每一份再保險協議，本公司確定該協議是否根據適用的會計準則就與保險風險有關的損失或責任提供賠償。再保險協議下的分拆並不履行本公司作為主保險人的義務。該公司審查所有合同條款，包括可能限制再保險人承擔的保險風險金額的條款，或推遲及時償還索賠的條款。
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1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
對於轉移重大保險風險的現有有效的長期合同的再保險，支付(收到)的金額與與基礎合同有關的讓與(假設)負債之間的差額被視為再保險協議開始時的再保險淨成本。再保險的淨費用按照與基礎再保險合同有關的DAC攤銷所使用的方法和假設的基礎攤銷。已支付(收到)的有效大宗再保險的後續金額以及與新業務相關的支付(收到)的金額被記錄為讓渡(假設)保費；並建立讓渡(假設)保費、再保險和其他應收賬款(未來保單福利)。
對於符合再保險會計標準的短期合同的預期再保險，已支付(收到)的金額被記錄為割讓(假設)保費和割讓(假設)未賺取保費。割讓(假設)未賺取保費作為保費、再保險及其他應收款項(未來保單利益)的一部分反映。這些數額在剩餘的合同期內通過賺取的保費按所提供的保險保護數額的比例攤銷。對於符合再保險會計標準的具有追溯力的短期合同，超過(假定)讓出(假定)相關保險負債的已支付(已收到)金額立即確認為損失，並在經營報表的適當細目中報告。這種追溯協議的任何收益都將遞延，並作為發改委的一部分攤銷，主要使用追回方法。
根據再保險協議目前可收回的金額包括在保費、再保險和其他應收款項中，目前應支付的金額包括在其他負債中。與同一再保險人達成的再保險協議有關的資產和負債，如果再保險協議內存在抵銷權，可以在資產負債表上淨額入賬。如再保險人未能根據再保險協議條款履行其對本公司的責任，或當事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回時，再保險可收回餘額可能無法收回。在這種情況下，再保險可收回餘額為扣除無法收回的再保險撥備後的淨額，這與信貸損失指引一致，該指引要求記錄信貸損失準備金(“ACL”)。
保費、費用、投保人利益和索賠包括根據再保險協議承擔的金額，並扣除放棄的再保險。從再保險公司收到的用於保單管理的金額在其他費用中報告。
如果本公司確定再保險協議不會使再保險人面臨保險風險造成重大損失的合理可能性，本公司將使用存款會計方法記錄該協議。收到的存款計入其他負債，存款計入保費、再保險和其他應收賬款。當支付或收到的金額與基礎合同一致時，存款資產或負債將進行調整。該等存款的利息視乎情況記為其他收入或其他開支。本公司定期評估預期付款或收回款項的充足性，並酌情透過其他收入或其他開支調整存款資產或負債。
投資
淨投資收益
淨投資收入主要包括利息收入，包括溢價攤銷和貼現增加、預付費用、股息收入、租金收入和權益法收入，並扣除相關投資費用。投資收入淨額在較小程度上亦包括(I)出售或出售投資的已實現收益(虧損)及(Ii)於收益中確認的未實現收益(虧損)，代表估計公允價值變動，主要為單位掛鈎投資(定義見下文)及公允價值期權證券(“FVO證券”)。
淨投資收益(虧損)
淨投資收益(虧損)主要包括(I)出售和處置投資的已實現收益(虧損)，由特定識別確定，(Ii)可供出售的固定到期日證券(“AFS”)的意向減值虧損和所有其他資產類別的減值虧損，以及(Iii)較小程度的確認收益(虧損)。已確認收益(虧損)主要由資產負債表的變動和某些投資的未實現收益(虧損)組成，其中估計公允價值的變動在收益中確認。ACL的變化包括(I)固定到期日證券AFS、抵押貸款以及槓桿和直接融資租賃的信貸損失撥備，以及(Ii)ACL的後續變化。未實現收益(虧損)是指在收益中確認的估計公允價值的變化，主要涉及股權證券和某些其他有限合夥企業權益和房地產合資企業。
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1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
淨投資收益(虧損)還包括與投資組合業績無關的非投資組合收益(虧損)，包括出售和剝離業務以及物業、設備、租賃改進和使用權租賃資產的減值的收益(虧損)。
應計投資收益
應計投資收入在綜合資產負債表中單獨列報，不計入相關投資的賬面價值，主要是固定到期日證券和抵押貸款。
固定期限證券
該公司的大多數固定到期日證券被歸類為AFS，並按其估計公允價值報告。這些證券的估計公允價值變動未在代表未確認的未實現投資收益(虧損)的收益中確認，作為其他全面收益(虧損)(“保監局”)的單獨組成部分，扣除與政策相關的金額和遞延所得税。所有證券交易都以交易日期為基礎進行記錄。證券的銷售是在特定的識別基礎上確定的。
利息收入和提前還款費用在賺取時確認。利息收入採用有效收益率法確認，以攤銷溢價及遞增折價為基礎，並以證券的估計經濟壽命為基礎，就按揭支持證券及資產支持證券而言，該估計經濟壽命會考慮相關貸款的估計償還時間及金額。見注8“-固定到期日證券AFS-結構性產品溢價攤銷和折價增加的方法”。溢價的攤銷和折扣的增加也考慮了贖回和到期日。一般而言，當證券減值時，應計收益停止計提，被認為無法收回的應計投資收益計入淨投資收益(損失)內的費用。
本公司定期評估這些證券的減值情況。對是否已發生減值的評估是基於管理層對估計公允價值下降的根本原因的逐一評估，如附註8“固定期限證券AFS-評估固定期限證券AFS的信用損失”所述。
對於處於未實現虧損狀態的證券，當預計不包括應計投資收入的攤銷成本將無法收回時，信貸損失在淨投資收益(虧損)內確認。當：(I)本公司有意出售該證券；或(Ii)本公司極有可能被要求在收回前出售該證券時，減去攤銷成本及在收益中確認的虧損即為該證券的攤銷成本與估計公允價值之間的全部差額。如果這兩種情況都不存在，證券的攤餘成本和預期收取的預計未來現金流的現值之間的差額在收益中確認為信貸損失，方法是建立一個ACL，並在淨投資收益(損失)中記錄相應的費用。然而，公允價值小於攤銷成本的金額限制了ACL。這一限制被稱為“公允價值下限”。如果估計公允價值低於預期收取的預計未來現金流量的現值，則與非信貸因素(“非信貸損失”)相關的這部分價值下降在保監處計入未確認損失。
對於已購買的信用惡化(“PCD”)固定到期日證券AFS和融資應收賬款，在收購時建立ACL，並將其添加到收購價格中，以確定投資的初始攤銷成本，不在收益中確認。
股權證券
股權證券按其估計公允價值報告，未實現收益(虧損)代表在淨投資收益(虧損)中確認的估計公允價值變動。證券的銷售是在特定的識別基礎上確定的。股息在申報時在淨投資收益中確認。
合同人定向股權證券和公允價值期權證券
合同持有人導向的股權證券和FVO證券(統稱為“與單位掛鈎和FVO證券”)是選擇FVO或以其他方式要求按估計公允價值列賬的投資，包括：
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1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
•合同持有人主導的支持單位掛鈎可變年金類型負債的投資(“單位掛鈎投資”)，不符合作為總資產和負債的單獨賬户摘要列報和報告的資格。這些投資主要是股權證券(包括共同基金)。這些投資的投資回報屬於合同持有人，並通過將利息記入投保人賬户餘額的利息而被投保人賬户餘額的相應變化所抵消；以及
•固定到期日證券和股權證券由一般賬户持有以供投資，以支持某些保險產品和某些單獨賬户中的投資的資產和負債管理策略。
這些投資的利息收入和股息收入計入淨投資收入。出售或處置投資的已實現收益(虧損)和代表估計公允價值變動的未實現收益(虧損)均在單位掛鈎投資淨收益和FVO證券中確認。這些投資的銷售是在特定的識別基礎上確定的。
按揭貸款
本公司於購入時於淨投資收益(虧損)內確認應收賬款賬面淨額，按預期終身信貸虧損按攤銷成本列賬，包括但不限於按揭貸款及槓桿及直接融資租賃，金額為本公司預期不會收取的該等融資應收賬款的攤餘成本基礎部分，導致融資應收賬款按預期收回淨額呈列。
該公司將其抵押貸款投資分解為三個投資組合：商業、農業和住宅。商業抵押貸款還包括以商業地產為抵押的循環信用額度貸款。適用於所有投資組合分部的會計政策見下文，與每個投資組合分部有關的會計政策載於附註8。
按揭貸款按未償還本金餘額列賬，經任何未攤銷溢價或折扣、遞延費用或開支調整後，並扣除折扣率。利息收入和提前還款費用在賺取時確認。利息收入採用有效收益率法確認，實現了溢價和遞延費用的攤銷以及貼現和遞延費用的增加。
當認為不可能收取利息時，本公司停止計息，這是基於對借款人狀況的當前評估，包括逾期天數。當一筆貸款處於非應計制狀態時，被認為無法收回的未收回逾期應計利息收入將從淨投資收入中註銷。一般情況下，利息收入在所有拖欠款項支付完畢且管理層相信未來所有本金和利息將被收回後恢復應計利息收入。本公司根據貸款協議記錄非應計貸款的現金收入。該公司記錄了在實現信用損失時不被視為可收回的抵押貸款餘額的沖銷，商業和農業抵押貸款通常是通過喪失抵押品贖回權或在決定出售貸款後註銷，以及住宅抵押貸款的沖銷，通常是在考慮到個人消費者的財務狀況之後。撇賬計入淨投資收益(虧損)，減去在會計準則中確認的金額。以前註銷的本金的現金回收一般在淨投資收益(損失)中報告。
按揭貸款亦包括獲選為FVO的住宅按揭貸款，並按估計公允價值列報。估計公允價值的變動在淨投資收益中確認。
被指定為持有待售的抵押貸款以攤銷成本或估計公允價值中的較低者為準。
政策性貸款
保單貸款在未付本金餘額中列報。利息收入按合同利率確認為已賺取。一般來説，應計利息在保單週年日資本化。保單貸款不設估值免税額，因為保單貸款完全以相關保單的現金退回價值作抵押。任何未付本金和應計利息將在保險單結算前從現金退還價值或死亡撫卹金中扣除。
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房地產
房地產是按成本減去累計折舊計算的。折舊是以直線為基礎確認的，不計任何殘值準備，在資產的估計使用壽命內(通常最高可達55年)。租金收入按直線法於各租期內確認。本公司定期檢討其不動產的減值情況，並於任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，進行可收回測試。賬面價值大於其估計未貼現現金流量的物業減記至其估計公允價值，估計公允價值一般按按與相關風險相稱的比率折現的預期未來現金流量現值計算。
本公司承諾計劃在一年內出售，並積極在其當前狀況下以與其估計公允價值相比合理價格銷售的房地產，被歸類為待售房地產，不計折舊。持有待售房地產按折舊成本或估計公允價值減去預期處置成本兩者中較低者列報。
房地產合資企業及其他有限合夥權益
本公司對房地產合營企業及其他有限合夥權益(“被投資人”)採用權益會計或FVO法，當本公司擁有超過一項次要所有權權益或對被投資人的經營有重大影響，但並不持有控股權，包括當本公司不被視為VIE的主要受益人時。根據權益法，本公司在淨投資收益內確認其在被投資方收益中的份額。公司支付的捐款增加了賬面價值，公司收到的分配減少了賬面價值。在被投資人的財務信息不夠及時或被投資人的報告期與本公司的報告期不同的情況下，本公司一般在三個月後確認其在被投資人收益中的份額。
本公司就其於房地產合營企業的權益及其他有限合夥權益進行會計處理，而於該等權益中，本公司對被投資方的營運幾乎沒有影響，並按估計公允價值計算。代表這些投資估計公允價值變動的未實現收益(虧損)在淨投資收益(虧損)內確認。由於這些投資的性質和結構，根據適用的會計準則，它們不符合股權證券的特徵。
本公司合併其持有控股權或被視為VIE的主要受益人的房地產合資企業和其他有限合夥企業權益。若干合併房地產合營企業的資產及其他有限合夥權益按估計公允價值入賬。該公司為某些房地產合資企業選擇FVO，這些合資企業以總回報為基礎進行管理。代表房地產合營企業估計公允價值變動的未實現收益(虧損)以及按估計公允價值記錄的其他有限合夥企業權益在淨投資收入中確認。
當事件或情況變化顯示賬面值不可收回並超過其估計公允價值時，本公司會定期評估其權益法投資的減值。當確定權益法投資發生了非暫時性的價值損失時，確認減值。此類減值計入淨投資收益(虧損)。
短期投資
短期投資包括購買時剩餘期限不超過一年但超過三個月的高流動性證券和其他投資。包括在短期投資內的證券按估計公允價值列報，而包括在短期投資內的其他投資則按攤銷成本減去接近估計公允價值的acl列賬。
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其他投資資產
其他投資資產主要包括：
•估計公允價值為正的獨立衍生工具，其描述見下文“衍生工具”。
•税收抵免和可再生能源夥伴關係，以所得税抵免或其他税收激勵的形式獲得可觀的投資回報來源。如果税收抵免是由信譽良好的第三方擔保的，投資應按有效收益率法入賬。否則，投資按權益法入賬。見附註19。
•年金融資結構性和解索賠是指本公司以結構性結算轉讓公司的身份承擔的年金融資索賠。年金按合同價值列報，合同價值代表未來定期索賠付款的現值。確認的淨投資收益反映了按其隱含實際利率攤銷的年金折價。
•對從事保險承保活動的合資經營企業的投資按權益法入賬。
•直接融資租賃淨投資等於最低租賃付款應收賬款加上未擔保殘值，減去未賺取收入減去acl。收入通過將税前內部收益率計入投資餘額來確認。本公司定期審查其最低租賃付款應收賬款的信用損失和減值剩餘價值。某些直接融資租賃與通脹掛鈎。
•槓桿租賃淨投資等於最低租賃付款應收賬款加上無擔保剩餘價值減去未賺取收入減去acl，並報告扣除無追索權債務後的淨額。在期初淨投資為正數的那些期間，通過將槓桿租賃的估計回報率與租賃的淨投資相加來確認收入。槓桿租賃的投資回報部分來自其所得税優惠。本公司定期審查其最低租賃付款應收賬款的信用損失和減值剩餘價值。
•對紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)普通股的投資按贖回價值列賬，在FHLBNY贖回之前被視為限制性投資。股息在申報時在淨投資收益中確認。
•扣繳資金是指分割方公司根據再保險協議合同扣留的款項的應收款。本公司確認按協議條款規定的利率扣留資金的利息，這些利率可能是合同規定的，也可能是與相關投資直接相關的。
證券借貸交易和回購協議
本公司將證券借貸交易和回購協議作為融資安排入賬，相關負債按收到的現金金額入賬。根據這些協議借出或出售的證券包括在投資資產中。與證券借貸交易和回購協議相關的收入和費用分別在投資收益淨額內確認為投資收入和投資費用。
證券借貸交易
本公司從事證券出借交易，將證券出借給非關聯金融機構。該公司在貸款開始時獲得抵押品，通常是現金，金額通常相當於所借證券估計公允價值的102%，並在貸款期間將其維持在大於或等於100%的水平。根據這類交易借出的證券可以由受讓人出售或再質押。本公司有責任將收到的現金抵押品返還給交易對手。與證券借貸交易有關的交易對手存放的證券抵押品不得出售或再質押，除非交易對手違約，且不會反映在本公司的合併財務報表中。本公司每日監察所持有的抵押品與所借出證券的估計公允價值的比率，並在整個貸款期內按需要取得額外抵押品。
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回購協議
本公司參與與非關聯金融機構的短期回購協議。根據這些協議，該公司出售證券並收到現金，金額一般相當於交易開始時出售證券的估計公允價值的85%至100%，同時同意在未來日期或按要求回購此類證券，金額相當於最初收到的現金加利息。本公司在整個交易期間監測持有的現金與出售證券的估計公允價值的比率，並在必要時獲得額外的現金或證券。根據這類交易出售的證券可以由受讓人出售或再質押。
衍生品
獨立的衍生品
獨立衍生工具按估計公允價值作為其他投資資產內的資產或其他負債內的負債計入本公司的資產負債表。本公司不會抵銷根據同一總淨額結算協議與同一交易對手簽訂的衍生工具確認的估計公允價值金額。
衍生工具的應計項目一般記錄在應計投資收入或其他負債內。然而，未計劃在一年內結算的應計項目將與衍生工具的賬面價值一起計入其他投資資產或其他負債。
如果衍生品未被指定為會計套期保值，或者其在管理風險方面的使用不符合套期保值會計的條件，則該衍生品的估計公允價值變動應在衍生品淨收益(虧損)中報告，但下列情況除外：
| | | | | | | | |
| 運營報表演示文稿： | 衍生工具： |
| 投保人利益及索償 | • | 包含在未來政策福利中的可變年金擔保的經濟對衝 |
| 淨投資收益 | • | 合營企業權益法投資的經濟套期保值 |
| • | 單位掛鈎投資持有的衍生品 |
| • | FVO證券與股票指數掛鈎的經濟套期保值 |
套期保值會計
為了符合套期保值會計的資格，在套期保值關係開始時，本公司正式記錄其進行套期保值交易的風險管理目標和戰略，以及其對套期保值交易的指定。套期保值衍生工具估計公允價值變動的套期指定和財務報表列報如下：
•公允價值對衝-已確認資產或負債的估計公允價值的套期保值--在與被套期保值項目的收益影響相同的項目中。經對衝的確認資產或負債的賬面價值根據其估計公允價值因對衝風險而發生的變化而進行調整。
•現金流對衝-對預測的交易或與已確認的資產或負債相關的應收或付現金流的可變性進行的對衝--在保監局中，當公司的收益受到被對衝項目的現金流可變性的影響時，重新歸類到經營報表中。
•對外國公司(“NIFO”)對衝的淨投資-在保監處，與外國業務的對衝淨投資的換算調整一致。
套期保值衍生工具的估計公允價值變動不包括為配合套期保值項目的位置而在營運報表內於利息收入或利息支出內單獨報告的任何應計項目。淨投資對衝中衍生工具的應計項目在保監處確認。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
本公司在其套期保值文件中闡述了套期保值工具預期如何對衝與被套期保值項目相關的指定風險，並闡述了將用於回顧和前瞻性評估該套期保值工具有效性的方法。被指定為套期保值工具的衍生品必須被評估為在抵消被套期保值項目的指定風險方面非常有效。套期保值有效性在開始時正式評估，並在指定的套期保值關係的整個生命週期內至少每季度評估一次。對套期保值有效性的評估也會受到解釋和估計的影響，不同的解釋或估計可能會對淨收入中報告的金額產生重大影響。
在下列情況下，本公司將終止預期的套期保值會計：(I)確定衍生工具在抵銷套期項目的估計公允價值或現金流量變動方面不再十分有效；(Ii)衍生工具到期、出售、終止或行使；(Iii)套期預測交易不再可能發生；或(Iv)衍生工具不再被指定為對衝工具。
當確定衍生工具在抵銷被套期保值項目的估計公允價值或現金流量的變動方面並不十分有效而終止對衝會計時，衍生工具將繼續按其估計公允價值計入資產負債表，估計公允價值的變動將在衍生工具淨收益(虧損)中確認。公允價值對衝項下經對衝確認資產或負債的賬面值不再因套期保值風險而導致其估計公允價值的變動而作出調整，而對其賬面值的累計調整則在套期保值項目的剩餘壽命內攤銷為收入。與終止現金流對衝相關的衍生工具的估計公允價值變動仍保留在保監處，除非被對衝的預測交易很可能不會發生。
當對衝會計因預測交易不再可能於預期日期或該日期後兩個月內發生而終止時，衍生工具將繼續按其估計公允價值計入資產負債表，估計公允價值變動目前在衍生工具淨收益(虧損)中確認。根據預測交易的終止現金流對衝而在保監處記錄的衍生工具的遞延收益和虧損不再可能發生，立即在淨投資收益(虧損)中確認。
在所有其他終止對衝會計的情況下，衍生工具在資產負債表上按其估計公允價值列賬，其估計公允價值的變動在當期確認為衍生工具淨收益(虧損)。
嵌入導數
該公司發行某些產品，其中包括可變年金和投資合同，並是某些嵌入衍生品的再保險協議的一方。該公司評估每個已識別的嵌入衍生工具，以確定是否需要對其進行分叉。嵌入衍生工具是從宿主合同中分離出來的，並在以下情況下作為獨立衍生工具入賬：
•合併工具未全部按估計公允價值計入，估計公允價值變動計入收益；
•嵌入衍生產品的條款與東道國合同的經濟特徵沒有明確和密切的聯繫；以及
•與嵌入衍生品具有相同條款的單獨票據將有資格成為衍生品。
該等嵌入衍生工具按估計公允價值與主辦合約於資產負債表列賬，其估計公允價值變動一般於衍生工具淨收益(虧損)中列報。如果本公司無法正確識別和計量與其主合同分離的嵌入衍生品，整個合同將按估計公允價值計入資產負債表，估計公允價值變動在當期確認為淨投資收益(虧損)或淨投資收入。此外，本公司可選擇以估計公允價值在資產負債表上列載整份合約，並在當期以淨投資收益(虧損)或淨投資收益確認估計公允價值的變動(如該合約包含需要分拆的嵌入衍生工具)。在開始時，本公司將向投保人收取的一部分預計未來擔保費用計入嵌入衍生品，相當於預計未來擔保收益的現值。任何額外費用都代表“超額”費用，並在萬能人壽和投資型產品保單費用中報告。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債而收取或支付的價格(退出價格)。在大多數情況下，退出價格和交易(或進入)價格在初始確認時是相同的。
於初步確認後，公允價值基於活躍市場上相同資產或負債的可隨時及定期獲得的未經調整報價。當沒有該等未經調整的報價時，估計公允價值乃根據非活躍市場的報價、類似但不相同的資產或負債的報價或其他可觀察到的投入而釐定。如果這些投入不可用，或可觀察到的投入無法確定，則使用不可觀察到的投入和/或需要重大管理判斷的可觀察投入的調整來確定資產和負債的估計公允價值。這些不可觀察到的投入可以基於管理層的判斷、假設或估計，在市場活動中可能看不到。不可觀察的投入是基於管理層對市場參與者在為資產定價時使用的投入的假設。
商譽
商譽是指在企業合併中收購的未單獨確認和確認的淨資產產生的未來經濟利益。商譽按被收購實體的成本超過被收購資產和承擔的該等資產和負債的估計公允價值計算。商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試，如果事件或情況表明可能有理由進行中期測試，則更頻繁地進行減值測試。該公司根據截至第二季度末的數據在第三季度進行年度商譽減值測試。與業務收購相關的商譽在收購年度內不會進行減值測試，除非發生重大的已確認減值事件。
公司通過進行定性評估和/或定量測試來測試商譽的減值情況。定性減值評估是對歷史資料及相關當前事件和情況(包括經濟、行業和市場因素)的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。本公司可選擇不對其部分或全部報告單位進行定性減值評估，而進行量化減值測試。在進行量化減值測試時，本公司可採用市場倍數、現金流量貼現及/或基於精算的估值方法來確定其報告單位的公允價值。所採用的估值方法受制於對變化敏感的關鍵判斷和假設。
減值測試是在報告單位層面進行的，如果離散性財務信息是由該級別的管理層編制和定期審查的，則報告單位層面是運營部門或低於運營部門一級的業務。就商譽減值測試而言，如報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，將就賬面價值超過報告單位的公允價值的金額確認減值費用；但確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，在計量商譽減值損失時，本公司將考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面價值的所得税影響(如適用)。
本公司持續評估可能影響本公司報告單位估計公允價值的潛在觸發事件，以評估是否存在任何商譽減值。某些報告單位的經濟、行業和市場狀況惡化或不利，可能會對這些報告單位的估計公允價值產生重大影響，並可能導致未來的商譽減值。
員工福利計劃
大都會人壽的某些子公司贊助固定收益養老金計劃和其他涵蓋合格員工的退休後福利計劃。所有子公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃使用的衡量日期與發起子公司的會計年度結束日期一致，即美國和非美國子公司的12月31日。
本公司確認其每項固定利益退休金及其他退休後福利計劃的資金狀況，以計劃資產的公允價值與福利負債之間的差額衡量，該負債為退休金福利的預計福利責任(“PBO”)與其他資產或其他負債中其他退休後福利的累積退休後福利責任(“APBO”)之間的差額。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
精算損益是由於每個計劃在某一特定時期的實際經驗與對計劃資產或PBO/APBO的假設經驗之間的差異而產生的，並記入累計保單(“AOCI”)。如果此類損益超過PBO/APBO或計劃資產的估計公允價值(以較大者為準)的10%，則超出的部分將攤銷為淨定期福利成本，一般超過在職員工的平均預計未來服務年限。此外，以前的服務成本(信用)在修訂時在AOCI中確認，然後在在職員工的平均預計未來服務年限內攤銷為淨定期福利成本。
定期福利費用淨額是根據管理層的估計數和精算假設確定的，包括服務費用、利息費用、結算和削減費用、計劃資產預期回報率、淨精算(收益)損失攤銷和以前服務費用(信貸)攤銷。公允價值用於確定計劃資產的預期收益。
這些子公司還為幾乎所有美國員工提供固定繳費計劃，根據這些計劃，員工繳費的一部分將得到匹配。適用的匹配繳款在每個工資單期間支付。因此，本公司確認當前匹配供款的補償成本。由於所有繳款目前都是按賺取的方式轉入確定的繳款計劃，因此資產負債表上不確認匹配繳款的負債。
所得税
大都會人壽公司及其可包括人壽保險和非人壽保險子公司根據修訂後的1986年國內收入法的規定提交了一份綜合的美國聯邦所得税申報單。不可包括的子公司要麼單獨提交個人公司納税申報單，要麼單獨提交合並納税申報單。
該公司的所得税會計代表了管理層對各種事件和交易的最佳估計。
由財務報告與資產及負債的税基之間的暫時性差異所產生的遞延税項資產及負債，於資產負債表日採用頒佈税率計量，該税率預期適用於暫時性差異可望撥回的年度的應納税所得額。
遞延税項資產的變現取決於適用税務管轄區的税法規定的結轉或結轉期間內是否存在足夠的應納税所得額。當管理層根據現有信息確定遞延所得税資產更有可能無法變現時，就針對遞延税項資產建立估值準備。在決定是否應設立估值免税額以及這類免税額的數額時，需要作出重大判斷。在作出這項決定時，煤氣公司會考慮多項因素，包括：
•近幾年累計財務報告損益的性質、頻率和金額；
•產生遞延税項資產的管轄區；
•結轉可在各個徵税管轄區使用的時間長度；
•不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應納税所得額；
•現有應税暫時性差異的未來沖銷；
•以前結轉年度的應納税所得額；以及
•税收籌劃戰略，包括持有某些AFS債務證券的意圖和能力，直到它們的價值恢復。
當釐定遞延税項資產估值免税額的估計大幅改變或收到新資料顯示有需要調整估值免税額時，本公司可能被要求更改其所得税撥備。此外，税法、税務法規的變更或對這些法律或法規的解釋的影響，在變更期間在所得税淨支出(收益)中確認。
本公司決定，經適當税務機關審核後，是否更有可能維持税務狀況，然後才將任何部分利益記錄於財務報表。税務頭寸是以結算後實現可能性大於50%的最大利益金額計量的。由於税收不確定性導致的未確認税收優惠不符合門檻，計入其他負債，並計入作出此類決定的期間的收益。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
本公司將確認為利息支出的利息和確認為所得税支出組成部分的罰款分類。
訴訟或有事項
該公司是大量訴訟事項的被告，並參與了多項監管調查。當損失很可能已經發生，並且損失的數額可以合理估計時，就確定負債。除附註21另有披露外，法律費用確認為已產生。本公司按季度及年度審核有關訴訟負債、監管調查及訴訟相關或有事項的資料，以反映在本公司的綜合財務報表中。
其他會計政策
基於股票的薪酬
公司根據不同的計劃授予某些員工和董事基於股票的薪酬獎勵，但須受歸屬條件的限制。本公司於授出日期確認補償開支，或如附註16所述按季度重新計量。本公司一般於歸屬期間確認該等開支。然而，公司將費用期限縮短至員工達到年齡和服務標準之日，以行使或接受獎勵付款，而不考慮是否繼續受僱。在這種情況下，本公司不會加快獎勵工作或支付時間。該公司還考慮了對沒收的估計。
現金和現金等價物
該公司將在購買之日購買的原始或剩餘期限為三個月或更短的高流動性證券和其他投資視為現金等價物。包括在現金等價物內的證券按估計公允價值列報，而包括在現金等價物內的其他投資則按接近估計公允價值的攤餘成本列報。
房地產、設備、租賃改進和計算機軟件
包括在其他資產中的財產、設備和租賃改進按成本減去累計折舊和攤銷列賬。折舊按資產的估計使用年限以直線法釐定，視乎情況而定。估計的壽命一般是40公司佔用不動產的年限，使用年限或剩餘租賃期限以較短者為準10租賃權改善的年數，以及從三至七年了所有其他財產和設備。不動產、設備和租賃改進的費用基數為#美元。2.510億美元2.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。不動產、設備和租賃改進的累計折舊和攤銷為#美元。1.62022年12月31日和2021年12月31日均為10億美元。相關折舊和攤銷費用為#美元。171百萬，$192百萬美元和美元194截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司確認租賃改進減值費用為#美元3百萬，$45百萬美元，以及$0截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
包括在其他資產中的計算機軟件按成本減去累計攤銷列賬。購買軟件的成本以及在應用程序開發階段開發內部使用的計算機軟件所發生的某些內部和外部成本被資本化。這些成本是在一年內攤銷的四-年期間使用直線法。計算機軟件的費用基數為#美元。4.410億美元4.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。資本化軟件的累計攤銷為#美元2.810億美元2.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。相關攤銷費用為#美元252百萬，$234百萬美元和美元207截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
租契
本公司作為承租人，簽訂了各種辦公空間和設備的租賃和分租協議。在合同開始時，如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，本公司確定一項安排包含租賃。對於包含租賃的合同，公司將ROU資產確認為其他資產，將租賃負債確認為其他負債。當事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時，本公司評估ROU資產是否已減值。初始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上記錄，相關租賃成本在租賃期內按直線法作為費用入賬。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
淨收益資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產和租賃負債是根據公司的遞增借款利率根據開始日期可獲得的信息確定的，以確認租賃期內租賃付款的現值。ROU資產還包括租賃付款，不包括租賃激勵措施。租賃條款可包括延長或終止租賃的選擇權，並在合理確定公司將行使該選擇權時計入租賃計量。
該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議。本公司不將租賃和非租賃組成部分分開，並將這些項目作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。
本公司的大部分租賃和分租是與辦公空間有關的經營性租賃。本公司按直線法確認租賃期內經營租賃的租賃費用。
其他收入
其他收入主要包括與客户的服務合同有關的費用，用於服務安排的遠景費用、預付費法律計劃、僅限行政服務的合同和投資管理服務。隨着時間的推移，幾乎所有來自服務的收入都被確認為向客户提供或提供適用的服務。在可能不會發生重大逆轉的情況下，確認的收入包括可變對價。除服務費外，其他收入還包括一定的穩定價值費用和其他雜項收入。這些費用和雜項收入被確認為賺取的。
投保人分紅
投保人的分紅每年由保險子公司的董事會批准。保單持有人的股息總額與本年度的實際利息、死亡率、發病率和開支經驗有關，以及管理層對保險附屬公司應保留的法定盈餘適當水平的判斷。
外幣
外國聯屬公司和子公司的資產、負債和業務，以及按權益法入賬的投資，均按每個實體的功能貨幣入賬。功能貨幣的確定是基於適當的經濟和管理指標。對於公司的大多數海外業務來説，當地貨幣是職能貨幣。對於某些其他海外業務，如日本，當地貨幣和一種或多種其他貨幣符合功能貨幣的條件。外國聯屬公司和子公司的資產和負債按每年年底的有效匯率從本位幣換算成美元，收入和支出按年內平均匯率換算。由此產生的換算調整直接計入或貸記到OCI，扣除適用的税款。外幣交易的收益和損失，包括將貨幣資產和負債重新計量為適當的功能貨幣的影響，在發生期間作為投資淨收益(損失)的一部分報告。
普通股每股收益
每股普通股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數或等值普通股計算的。稀釋每股普通股收益包括假定行使或使用庫存股方法發行基於股票的獎勵所產生的稀釋效應。根據庫存股辦法，以股票為基礎的獎勵的行使或發行假定發生在以該期間的平均市場價格用於購買普通股的收益。假設發行的股份數量與假設購買的股份數量之間的差額代表稀釋股份。
近期會計公告
GAAP的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編撰的會計準則更新(“ASUS”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。下表介紹了財務會計準則委員會最近發佈的華碩，以及採用華碩對公司合併財務報表的影響。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
採用的會計公告
下表介紹了公司採用華碩的影響，自2022年1月1日起生效。
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| 標準 | 描述 | 生效日期和採用的方式 | 對財務報表的影響 |
ASU 2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響；由ASU 2021-01澄清和修訂，參考匯率改革(主題848)：範圍；經ASU 2022-06修訂，參考匯率改革(主題848)-推遲主題848的日落日期 | 《指導意見》為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。修正案提供的權宜之計和例外情況不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但某些例外情況除外。ASU 2021-01修訂了近期參考匯率改革指導意見的範圍。新的可選權宜之計允許受用於保證金、貼現或合同價格調整的利率變化影響的衍生品工具有資格獲得某些可選救濟。ASU 2022-06中的修正案將參考匯率改革可選權宜之計和例外的日落日期延長至2024年12月31日。 | 適用於2020年3月12日至2024年12月31日之間進行的合同修改。 | 《指導意見》減少了受參考利率改革影響的取代參考利率的合同修改對業務和財務的影響，例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。
對投資資產和衍生工具的合同修改發生在2021年至2022年期間，並將持續到2023年。根據迄今採取的行動，該指導意見的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。該公司預計，採用這一指導意見不會對其合併財務報表產生實質性的持續影響。 |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
未來會計公告的採納
以下未列明的華碩已作出評估，並被確定為不適用或預期不會對本公司的綜合財務報表或披露產生重大影響。截至2022年12月31日，華碩已發佈但尚未採用，目前正在評估中，可能對公司的綜合財務報表或披露產生重大影響，也可能不會對其產生重大影響的條款摘要見下表。
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| 標準 | 描述 | 生效日期和採用的方式 | 對財務報表的影響 |
ASU 2018-12, 金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進，經ASU 2019-09修訂，金融服務--保險(主題944)：生效日期，經ASU 2020-11修訂，金融服務--保險(專題944)：生效日期和及早申請經ASU 2022-05修訂，金融服務-保險(主題944)：已售出合同的過渡 | 指導意見(1)規定了用於衡量傳統和有限付款長期合同未來政策福利負債的貼現率，並要求在合同開始後更新這些負債估值的假設；(2)要求對某些單獨賬户和其他賬户餘額的產品擔保(“市場風險收益”)更多地以市場為基礎，以公允價值入賬；(3)簡化幾乎所有長期合同的準備金攤銷；(4)引入某些財務報表列報要求，以及更多的數量和質量重大披露。
市場風險利益是指除了使保險公司面臨名義資本市場風險並保護合同人免受同樣風險的賬户餘額外，還保證利益的合同或合同特徵，如保證的最低限度利益。將被確認為“市場風險收益”的某些合同或合同特徵目前被計入嵌入衍生品並按公允價值計量，而其他合同或合同特徵將在採用ASU 2018-12年度後過渡到公允價值計量。確定被視為市場風險收益的合同特徵的公允價值的方法類似於以前將其作為嵌入衍生品進行會計處理的方法；不同的是，可歸因於非履約風險的公允價值變化現在將直接在保監處確認。
ASU 2019-09中的修正案將所有實體的ASU 2018-12的生效日期推遲到2022年1月1日，ASU 2020-11中的修正案進一步將ASU 2018-12的生效日期再推遲一年，至2023年1月1日。ASU 2022-05中的修正案允許實體做出會計政策選擇，將某些已出售或處置的合同或法人排除在過渡指南的適用範圍之外。本公司不打算作出這樣的選擇。 | 2023年1月1日，追溯至2021年1月1日(允許提前採用)。截至2021年1月1日過渡日期採用的估計影響使用截至該日期的適當市場假設來衡量。這樣的預估並不反映2021年1月1日之後市場假設的變化。 | 公司的實施工作和對指導意見對其合併財務報表以及其系統、流程和控制的影響的評估工作繼續取得進展。鑑於公司大部分業務所需改變的性質和程度，採用這一指導意見預計將對公司的財務狀況、經營結果和信息披露產生重大影響。
該指導意見將於2023年1月1日起生效。將使用修改後的追溯方法，但在市場風險收益方面，公司將使用完全追溯方法。根據這些過渡方法，公司目前估計，採用這些過渡日期對2021年1月1日的影響預計將導致總股本減少約$22.510億美元，扣除所得税後的淨額。
預計總股本的減少包括對AOCI的估計影響，預計在過渡日期將導致減少約#美元17.510億美元，扣除所得税後的淨額。AOCI預期下降的最重要驅動因素是，將用於衡量傳統和有限支付合同未來保單福利負債的過渡期貼現率變化的預期影響，以及公司市場風險收益估值中的非履約風險。預計AOCI的預期減少將被AOCI中記錄的與某些長期產品相關的未實現投資收益相關的損失確認餘額部分抵消。
預計總股本的減少還包括對留存收益的估計影響，預計採用後留存收益將減少約#美元。5.010億美元，扣除所得税後的淨額。這一減少是由於需要將可變年金擔保計入按公允價值計量的市場風險收益(根據現有會計模式已確認的公允價值變化除外)，以及對未來政策收益負債的其他估值影響。
截至2022年12月31日，主要是由於從2021年1月1日過渡日期至2022年12月31日市場利率上升，我們估計減少保留收益的過渡日期將顯著逆轉，而減少AOCI的過渡日期將完全逆轉。 |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
1.主要會計政策的業務、列報依據和摘要(續)
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| 標準 | 描述 | 生效日期和採用的方式 | 對財務報表的影響 |
ASU 2022-03, 公允價值計量(主題820)：股權證券的公允價值計量 合同銷售限制 | 這一更新中的修訂澄清，出售股權擔保的合同限制不被視為股權擔保會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮在內。此外，修正案澄清，實體不能作為單獨的計算單位承認和衡量合同銷售限制。修正案還要求持有受合同銷售限制的股權證券的實體披露此類股權證券的公允價值、限制的性質和剩餘期限以及可能導致限制失效的情況。 | 2024年1月1日，將隨修正案的通過而進行任何調整
在收入中確認，並在收養之日披露(允許提前收養)。 | 該公司正在繼續評估該指導意見的影響，預計該指導意見的採納不會對其合併財務報表產生實質性影響。 |
ASU 2022-02, 金融工具--信貸損失 (話題326)：問題債務重組和年份披露 | 新ASU中的修訂取消了採用當前預期信用損失指導的債權人對問題債務重組(TDR)的會計指導，同時加強了借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。此外，修正案要求公共企業實體按融資應收賬款和租賃投資淨額的起源年度披露當期總沖銷。 | 2023年1月1日，預期應用；但是，對於與TDR確認和測量相關的過渡方法，實體可以應用修改的追溯過渡方法(允許提前採用)。 | 該公司將從2023年1月1日起採用ASU，預計該指導意見的採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。 |
ASU 2021-08, 企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債 | 指導意見指出瞭如何確定企業合併中的購買方是否確認了合同負債，並就如何從企業合併中的收入合同確認和計量取得的合同資產和合同負債提供了具體指導。 | 2023年1月1日，預期應用(允許提前採用)。 | 本公司預期該指引的採納不會對其綜合財務報表產生重大影響。 |
2.細分市場信息
大都會人壽的組織形式包括五細分市場：美國、亞洲、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲以及大都會人壽控股。此外，該公司還報告了其在公司和其他方面的某些運營結果。
美國
美國部分提供廣泛的保護產品和服務，旨在滿足客户一生中的金融需求。這些產品出售給公司及其各自的員工、其他機構及其各自的成員以及個人。美國部門分為兩項業務：集團福利和退休和收入解決方案(RIS)。
•集團福利業務提供定期、可變及萬能人壽保險、牙科保險、團體及個人傷殘保險、視力保險及意外及健康保險。
•RIS業務提供廣泛的基於人壽和年金的保險和投資產品，包括穩定價值和養老金風險轉移產品、機構收入年金、結構性結算、長壽再保險解決方案、福利融資解決方案和資本市場投資產品。
亞洲
亞洲分部為個人和公司以及其他機構及其各自的員工提供廣泛的產品和服務，包括人壽保險、意外和健康保險以及退休和儲蓄。
拉丁美洲
拉丁美洲部分向個人和公司以及其他機構及其各自的員工提供廣泛的產品，包括人壽保險、退休和儲蓄、意外和健康保險以及信用保險。
歐洲、中東和非洲地區
EMEA部門向個人、公司、其他機構及其各自的員工提供產品，包括人壽保險、意外和健康保險、退休和儲蓄以及信用保險。
大都會人壽控股
大都會人壽控股部門包括與公司不再在美國積極營銷的產品和業務有關的業務。這些保險包括可變、萬能、定期和終身人壽保險，可變、固定和與指數掛鈎的年金，以及長期護理保險。
公司和其他
公司及其他包括各種初創、發展和轉產業務。公司及其他還包括：未分配給各部門的超額資本以及某些費用和活動(包括外部整合和處置成本、致力於收購和處置以及整個企業戰略舉措的聯營公司的內部資源成本)、與公司大部分未償債務有關的利息支出、與某些法律訴訟和所得税審計問題相關的費用、部門間金額的抵銷(通常涉及附屬再保險、投資費用和部門間貸款，利率與相關借款相稱)，以及公司的投資管理業務(公司通過該業務提供公共固定收益，向全球機構投資者提供私人資本和房地產投資解決方案)。
財務指標與分部會計政策
調整後的收益被管理層用來評估業績和分配資源。與GAAP對部門報告的指導一致，調整後的收益也是公司衡量部門表現的GAAP指標，報告如下。調整後的收益不應被視為淨收益(虧損)的替代品。該公司認為，在公司出於管理目的對調整後收益進行衡量時，通過強調經營結果和業務的基本盈利驅動因素，可以增強對其業績的瞭解。
調整後收益的定義是調整後的收入減去調整後的費用，扣除所得税後的淨額。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
2.細分市場信息(續)
調整後收入和調整支出的財務計量主要側重於公司的主要業務，主要是剔除市場波動的影響，市場波動可能扭曲趨勢，以及與非核心產品和某些實體相關的收入和成本，這些收入和成本需要根據公認會計原則合併。此外，這些衡量標準不包括GAAP下的非持續業務的結果，以及大都會人壽已經或將出售或退出但不符合GAAP下的非持續業務標準的其他業務的結果，稱為剝離業務。被剝離的業務還包括與已退出業務的交易的淨影響，這些交易已在GAAP下的合併中被剔除，以及與大都會人壽已經或將出售或退出的業務相關的成本，這些業務不符合根據GAAP將包括在終止業務結果中的標準。調整後的收入還不包括淨投資收益(虧損)和淨衍生收益(虧損)。調整後的費用也不包括商譽減值。
在計算調整後的收入時，對所示項目中的收入作了以下額外調整：
•萬能人壽和投資型產品保單費用不包括與淨投資收益(損失)和淨衍生收益(損失)有關的未賺取收入的攤銷，以及某些可變年金GMIB費用(“GMIB費用”)；
•淨投資收入：(1)包括作為投資對衝或用於複製某些投資，但不符合對衝會計處理資格的衍生產品的盈利收入調整和衍生產品溢價攤銷；(2)不包括根據權益法核算的與保險合資企業有關的税後調整後收益調整；(3)不包括與合同人定向股權證券有關的某些金額；(4)不包括與根據公認會計準則合併的投資實體有關的某些金額；(5)包括以前根據成本法核算的某些其他有限合夥企業利益的利潤分配。但現在按估計公允價值會計，其中估計公允價值的變化在公認會計原則下的投資淨收益(損失)中確認；和
•其他收入按外幣收益套期結算調整，不包括與根據過渡服務協議提供的服務相關的費用(“TSA費用”)。
在計算調整後的費用時，對所示行項目中的費用進行以下額外調整：
•投保人利益和索賠以及投保人股息不包括：(1)與未來政策利益的去指定公允價值對衝有關的基礎調整攤銷，(2)與淨投資收益(損失)和淨派生收益(損失)有關的投保人股利義務的變化，(3)與通貨膨脹指數投資支持的合同有關的通貨膨脹指數福利調整，以及與基於合同參考資產池總回報和其他傳遞調整的定期貸記利率調整有關的金額。(4)與GMIB有關的收益和套期保值成本(“GMIB成本”)和(5)與交出或終止合同有關的市值調整(“市值調整”)；
•計入投保人賬户餘額的利息包括對作為投保人賬户餘額套期保值但不符合對衝會計處理資格的衍生品賺取收入的調整和衍生品溢價的攤銷，不包括與合同持有人導向的股權證券所賺取的淨投資收入有關的某些數額；
•DAC和VOBA攤銷不包括與以下有關的數額：(1)淨投資收益(損失)和淨衍生收益(損失)；(2)GMIB費用和GMIB成本；(3)市值調整；
•負VOBA攤銷不包括與市值調整相關的金額；
•債務利息支出不包括與證券化實體有關的某些金額，這些實體是根據公認會計準則合併的VIE；以及
•其他費用不包括：(I)非控股權益，(Ii)實施新保險監管要求的成本，以及(Iii)收購、整合和其他成本。其他費用包括TSA費用。
調整後收益也不包括某些或有資產和負債的確認，這些或有資產和負債不能在收購時確認或在計量期間根據GAAP業務組合會計準則進行調整。
上述調整對税收的影響是在扣除美國或外國法定税率後計算的，這可能與公司的實際税率不同。此外，所得税(費用)福利的規定還包括與某些税收抵免的時間安排以及某些税制改革有關的影響。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
2.細分市場信息(續)
下表列出了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2020年12月31日以及2022年12月31日和2021年12月31日的年度中有關公司部門以及公司和其他部門的某些財務信息。除上述經調整收益調整外，分部會計政策與編制本公司綜合財務報表所採用的會計政策相同。此外，分部會計政策包括下文所述的資本分配方法。
經濟資本是一種內部發展的風險資本模型，其目的是衡量企業的風險，並提供資本部署的基礎。經濟資本模式解釋了公司業務中固有風險的獨特和具體性質。
公司的經濟資本模式，再加上對當地資本要求的考慮，使部門分配的股本與新興標準和一致的風險原則保持一致。該模型將基於統計的風險評估原則應用於公司面臨的重大風險。這些一致的風險原則包括將所需的經濟資本衝擊係數調整到特定的置信度和時間範圍，同時採用行業標準方法，將多樣化收益納入風險類型。公司管理層負責經濟資本模式的持續生產和改進，並定期審查其方法，以確保其與新興行業實踐標準保持一致。
分部淨投資收入根據已分配股本水平貸記或計入；然而，已分配股本的變化不影響本公司的綜合淨投資收入、淨收益(虧損)或調整後收益。
淨投資收入是根據經分配權益調整後的各分部具體可識別投資組合的實際結果而釐定。其他成本分配給每個部門的依據是：(I)對此類成本性質的審查；(Ii)分析每個部門產生的員工補償成本的時間研究；以及(Iii)包括在公司產品定價中的成本估計。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
2.細分市場信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 美國 | | 亞洲 | | 拉丁語
美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽
持有量 | | 公司
其他(&O) | | 總計 | | 調整 | | 總計
已整合 |
| | (單位：百萬) |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 35,548 | | | $ | 5,568 | | | $ | 3,226 | | | $ | 1,964 | | | $ | 3,066 | | | $ | (16) | | | $ | 49,356 | | | $ | 41 | | | $ | 49,397 | |
萬能人壽及投資型產品保單收費 | | 1,158 | | | 1,840 | | | 1,175 | | | 300 | | | 1,057 | | | 2 | | | 5,532 | | | 53 | | | 5,585 | |
| 淨投資收益(1) | | 7,340 | | | 3,909 | | | 1,593 | | | 160 | | | 4,971 | | | 216 | | | 18,189 | | | (2,273) | | | 15,916 | |
| 其他收入 | | 1,756 | | | 90 | | | 39 | | | 35 | | | 155 | | | 396 | | | 2,471 | | | 163 | | | 2,634 | |
淨投資收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,262) | | | (1,262) | |
衍生工具淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,372) | | | (2,372) | |
總收入 | | 45,802 | | | 11,407 | | | 6,033 | | | 2,459 | | | 9,249 | | | 598 | | | 75,548 | | | (5,650) | | | 69,898 | |
| 費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投保人利益和索賠及投保人分紅 | | 36,273 | | | 4,752 | | | 3,301 | | | 990 | | | 6,056 | | | (6) | | | 51,366 | | | (53) | | | 51,313 | |
記入投保人賬户餘額的利息 | | 1,789 | | | 2,003 | | | 335 | | | 71 | | | 813 | | | — | | | 5,011 | | | (1,319) | | | 3,692 | |
DAC的大寫形式 | | (77) | | | (1,524) | | | (499) | | | (411) | | | (28) | | | (8) | | | (2,547) | | | (11) | | | (2,558) | |
DAC和VOBA攤銷 | | 59 | | | 1,105 | | | 339 | | | 333 | | | 192 | | | 9 | | | 2,037 | | | (106) | | | 1,931 | |
負VOBA攤銷 | | — | | | (36) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | (41) | |
| 債務利息支出 | | 9 | | | — | | | 12 | | | — | | | 8 | | | 909 | | | 938 | | | — | | | 938 | |
| 其他費用 | | 3,962 | | | 3,153 | | | 1,553 | | | 1,171 | | | 953 | | | 709 | | | 11,501 | | | 263 | | | 11,764 | |
總費用 | | 42,015 | | | 9,453 | | | 5,041 | | | 2,149 | | | 7,994 | | | 1,613 | | | 68,265 | | | (1,226) | | | 67,039 | |
所得税支出(利益)準備 | | 791 | | | 576 | | | 231 | | | 64 | | | 247 | | | (356) | | | 1,553 | | | (1,252) | | | 301 | |
調整後收益 | | $ | 2,996 | | | $ | 1,378 | | | $ | 761 | | | $ | 246 | | | $ | 1,008 | | | $ | (659) | | | 5,730 | | | | | |
| 對以下各項進行調整： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | (5,650) | | | | | |
總費用 | | 1,226 | | | | | |
所得税(費用)福利準備金 | | 1,252 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 2,558 | | | | | $ | 2,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 美國 | | 亞洲(2) | | 拉丁語
美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽
持有量 | | 公司
其他(&O) | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 總資產 | | $ | 252,559 | | | $ | 150,134 | | | $ | 63,810 | | | $ | 16,765 | | | $ | 149,739 | | | $ | 33,604 | | | $ | 666,611 | |
| 獨立賬户資產 | | $ | 61,030 | | | $ | 8,292 | | | $ | 39,428 | | | $ | 3,314 | | | $ | 33,974 | | | $ | — | | | $ | 146,038 | |
分賬負債 | | $ | 61,030 | | | $ | 8,292 | | | $ | 39,428 | | | $ | 3,314 | | | $ | 33,974 | | | $ | — | | | $ | 146,038 | |
__________________
(1)權益法投資的淨投資收入為5%, 12%, 3%和6美國、亞洲、拉丁美洲和大都會人壽控股部門的部門淨投資收入的百分比。
(2)總資產包括$127.1來自公司日本業務的10億資產，代表着19%佔總資產的比例。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
2.細分市場信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 美國 | | 亞洲 | | 拉丁語
美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽
持有量 | | 公司
其他(&O) | | 總計 | | 調整 | | 總計
已整合 |
| | (單位：百萬) |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 26,358 | | | $ | 6,421 | | | $ | 2,609 | | | $ | 2,271 | | | $ | 3,333 | | | $ | 35 | | | $ | 41,027 | | | $ | 982 | | | $ | 42,009 | |
萬能人壽及投資型產品保單收費 | | 1,140 | | | 1,814 | | | 1,109 | | | 395 | | | 1,101 | | | 2 | | | 5,561 | | | 195 | | | 5,756 | |
| 淨投資收益(1) | | 8,048 | | | 5,052 | | | 1,271 | | | 215 | | | 6,450 | | | 244 | | | 21,280 | | | 115 | | | 21,395 | |
| 其他收入 | | 1,538 | | | 73 | | | 41 | | | 47 | | | 257 | | | 420 | | | 2,376 | | | 243 | | | 2,619 | |
淨投資收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,529 | | | 1,529 | |
衍生工具淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,228) | | | (2,228) | |
總收入 | | 37,084 | | | 13,360 | | | 5,030 | | | 2,928 | | | 11,141 | | | 701 | | | 70,244 | | | 836 | | | 71,080 | |
| 費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投保人利益和索賠及投保人分紅 | | 27,957 | | | 5,008 | | | 3,143 | | | 1,241 | | | 6,268 | | | 34 | | | 43,651 | | | 1,179 | | | 44,830 | |
記入投保人賬户餘額的利息 | | 1,422 | | | 1,995 | | | 249 | | | 86 | | | 840 | | | — | | | 4,592 | | | 946 | | | 5,538 | |
DAC的大寫形式 | | (65) | | | (1,607) | | | (414) | | | (469) | | | (33) | | | (11) | | | (2,599) | | | (119) | | | (2,718) | |
DAC和VOBA攤銷 | | 60 | | | 1,369 | | | 285 | | | 356 | | | 257 | | | 9 | | | 2,336 | | | 219 | | | 2,555 | |
負VOBA攤銷 | | — | | | (27) | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | |
| 債務利息支出 | | 7 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | 902 | | | 919 | | | 1 | | | 920 | |
| 其他費用 | | 3,632 | | | 3,388 | | | 1,401 | | | 1,324 | | | 992 | | | 562 | | | 11,299 | | | 564 | | | 11,863 | |
總費用 | | 33,013 | | | 10,126 | | | 4,669 | | | 2,531 | | | 8,329 | | | 1,496 | | | 60,164 | | | 2,790 | | | 62,954 | |
所得税支出(利益)準備 | | 850 | | | 936 | | | 70 | | | 96 | | | 570 | | | (591) | | | 1,931 | | | (380) | | | 1,551 | |
調整後收益 | | $ | 3,221 | | | $ | 2,298 | | | $ | 291 | | | $ | 301 | | | $ | 2,242 | | | $ | (204) | | | 8,149 | | | | | |
| 對以下各項進行調整： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | 836 | | | | | |
總費用 | | (2,790) | | | | | |
所得税(費用)福利準備金 | | 380 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 6,575 | | | | | $ | 6,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 美國 | | 亞洲(2) | | 拉丁語
美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽
持有量 | | 公司
其他(&O) | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 總資產 | | $ | 282,741 | | | $ | 169,291 | | | $ | 59,763 | | | $ | 27,038 | | | $ | 179,551 | | | $ | 41,324 | | | $ | 759,708 | |
| 獨立賬户資產 | | $ | 81,217 | | | $ | 10,241 | | | $ | 37,632 | | | $ | 3,098 | | | $ | 47,685 | | | $ | — | | | $ | 179,873 | |
分賬負債 | | $ | 81,217 | | | $ | 10,241 | | | $ | 37,632 | | | $ | 3,098 | | | $ | 47,685 | | | $ | — | | | $ | 179,873 | |
__________________
(1)權益法投資的淨投資收入為23%, 30%, 7%和26美國、亞洲、拉丁美洲和大都會人壽控股部門的部門淨投資收入的百分比。
(2)總資產包括$142.7十億來自公司日本業務的資產代表19佔總資產的百分比。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
2.細分市場信息(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 美國 | | 亞洲 | | 拉丁語
美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽
持有量 | | 公司
其他(&O) | | 總計 | | 調整 | | 總計
已整合 |
| | (單位：百萬) |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 27,265 | | | $ | 6,571 | | | $ | 2,265 | | | $ | 2,259 | | | $ | 3,600 | | | $ | 22 | | | $ | 41,982 | | | $ | 52 | | | $ | 42,034 | |
萬能人壽及投資型產品保單收費 | | 1,070 | | | 1,892 | | | 994 | | | 433 | | | 1,073 | | | 3 | | | 5,465 | | | 138 | | | 5,603 | |
| 淨投資收益(1) | | 6,903 | | | 3,938 | | | 992 | | | 269 | | | 5,184 | | | 42 | | | 17,328 | | | (211) | | | 17,117 | |
| 其他收入 | | 957 | | | 61 | | | 38 | | | 52 | | | 238 | | | 344 | | | 1,690 | | | 159 | | | 1,849 | |
淨投資收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110) | | | (110) | |
衍生工具淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,349 | | | 1,349 | |
總收入 | | 36,195 | | | 12,462 | | | 4,289 | | | 3,013 | | | 10,095 | | | 411 | | | 66,465 | | | 1,377 | | | 67,842 | |
| 費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投保人利益和索賠及投保人分紅 | | 26,309 | | | 5,213 | | | 2,406 | | | 1,196 | | | 6,738 | | | (3) | | | 41,859 | | | 692 | | | 42,551 | |
記入投保人賬户餘額的利息 | | 1,622 | | | 1,834 | | | 240 | | | 109 | | | 868 | | | — | | | 4,673 | | | 541 | | | 5,214 | |
DAC的大寫形式 | | (453) | | | (1,652) | | | (362) | | | (491) | | | (39) | | | (11) | | | (3,008) | | | (5) | | | (3,013) | |
DAC和VOBA攤銷 | | 471 | | | 1,415 | | | 276 | | | 454 | | | 370 | | | 8 | | | 2,994 | | | 166 | | | 3,160 | |
負VOBA攤銷 | | — | | | (37) | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
| 債務利息支出 | | 7 | | | — | | | 4 | | | 1 | | | 6 | | | 895 | | | 913 | | | — | | | 913 | |
| 其他費用 | | 4,162 | | | 3,481 | | | 1,318 | | | 1,344 | | | 942 | | | 625 | | | 11,872 | | | 263 | | | 12,135 | |
總費用 | | 32,118 | | | 10,254 | | | 3,882 | | | 2,605 | | | 8,885 | | | 1,514 | | | 59,258 | | | 1,657 | | | 60,915 | |
所得税支出(利益)準備 | | 853 | | | 643 | | | 127 | | | 81 | | | 234 | | | (556) | | | 1,382 | | | 127 | | | 1,509 | |
調整後收益 | | $ | 3,224 | | | $ | 1,565 | | | $ | 280 | | | $ | 327 | | | $ | 976 | | | $ | (547) | | | 5,825 | | | | | |
| 對以下各項進行調整： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | 1,377 | | | | | |
總費用 | | (1,657) | | | | | |
所得税(費用)福利準備金 | | (127) | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 5,418 | | | | | $ | 5,418 | |
__________________
(1)權益法投資的淨投資收入為5%, 12%, 1%和5美國、亞洲、拉丁美洲和大都會人壽控股部門的部門淨投資收入的百分比。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
2.細分市場信息(續)
下表列出了公司各部門以及公司和其他主要產品類別的總保費、萬能人壽和投資型產品保單費用和其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
| 人壽保險 | $ | 21,969 | | | $ | 22,872 | | | $ | 21,256 | |
| 意外和健康保險 | 17,453 | | | 17,498 | | | 15,346 | |
| 年金 | 16,647 | | | 7,499 | | | 7,916 | |
其他 | 1,547 | | | 2,515 | | | 4,968 | |
總計 | $ | 57,616 | | | $ | 50,384 | | | $ | 49,486 | |
下表列出了總保費、萬能人壽和投資型產品保單費用以及與該公司美國和海外業務相關的其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
美國 | $ | 43,319 | | | $ | 35,252 | | | $ | 34,717 | |
外國： | | | | | |
日本 | 5,532 | | | 6,426 | | | 6,750 | |
其他 | 8,765 | | | 8,706 | | | 8,019 | |
總計 | $ | 57,616 | | | $ | 50,384 | | | $ | 49,486 | |
從一個美國細分市場客户那裏獲得的收入為8.1在截至2022年12月31日的一年中，14綜合保費、萬能人壽及投資型產品保單費用及其他收入的%。這筆收入來自養老金風險轉移的單一保費。從任何單一客户獲得的收入不超過10截至12月31日的年度綜合保費、萬能人壽和投資型產品保單費用和其他收入的百分比， 2021 and 2020.
3.收購和處置
採辦
收購Versant Health
2020年12月30日，本公司完成了對管理視力護理公司Versant Health，Inc.(“Versant Health”)所有已發行和已發行股本的收購。Versant Health擁有久負盛名的市場品牌Davis Vision和Superior Vision。
Versant Health的總收入低於2大都會人壽截至2020年12月31日止年度的預計總收入的百分比，視作收購發生在呈報的最早期間開始時。
性情
大都會人壽Seguros S.A.的處置
2021年9月，本公司出售其全資擁有的阿根廷子公司大都會人壽Seguros S.A.(“大都會人壽Seguros”)。與出售有關的損失為$。205截至2021年12月31日的年度，扣除所得税淨額為100萬美元，反映在投資淨收益(虧損)中。大都會人壽Seguros的運營結果在拉丁美洲部門報告，截至銷售日期調整後收益。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
3.收購和處置(續)
大都會人壽波蘭和希臘的處置
於2021年7月，本公司訂立最終協議，將其于波蘭及希臘(統稱“大都會人壽波蘭及希臘”)的全資附屬公司以#美元出售予NN Group N.V.738總對價為100萬美元，包括收盤前股息#美元43百萬美元。2022年1月和2022年4月，公司分別完成了在希臘和波蘭的全資子公司的出售。與銷售有關的損失為1美元。25截至2022年12月31日的年度，扣除所得税淨額為100萬美元，這反映在淨投資收益(虧損)中，導致銷售總額虧損#美元。239百萬，扣除所得税後的淨額。大都會人壽波蘭和希臘的運營業績在截至2021年6月30日的EMEA部門調整後收益中報告。有關剝離業務的會計處理信息，請參閲附註2。
大都會人壽波蘭和希臘在2021年第二季度達到了被歸類為持有出售的標準，但不符合被歸類為非持續經營的標準。因此，相關資產和負債將計入合併資產負債表資產和負債部分單獨的待售項目，直至完成處置的那個季度。
下表彙總了待售資產和負債：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 資產： | | |
| 可供出售的固定期限證券 | | $ | 2,043 | |
| 合同持有人導向的股權證券 | | 1,114 | |
| 其他投資 | | 118 | |
| 總投資 | | 3,275 | |
| 現金和現金等價物 | | 69 | |
| 遞延保單收購成本和收購業務價值 | | 138 | |
| 其他 | | 259 | |
| 獨立賬户資產 | | 3,497 | |
| 持有待售資產總額 | | $ | 7,238 | |
| | |
| 負債： | | |
| 未來的政策好處 | | $ | 916 | |
| 投保人賬户餘額 | | 2,005 | |
| 其他與政策有關的結餘 | | 103 | |
| 其他 | | 113 | |
| 分賬負債 | | 3,497 | |
| 持有待售負債總額 | | $ | 6,634 | |
大都會人壽波蘭和希臘綜合經營報表中反映的所得税準備金前收入(虧損)為#美元。19百萬，$50百萬美元和美元30截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
大都會財產和意外傷害保險公司的處置
於2020年12月，本公司訂立最終協議，將其全資附屬公司大都會財產及意外傷害保險公司及其若干全資附屬公司(統稱“大都會人壽財險”)以#美元出售予Farmers Group，Inc.3.9十億美元。此外，公司與農民交易所建立了為期10年的戰略合作伙伴關係，農民保險集團將通過該合作伙伴關係在大都會人壽的美國團體福利平臺上提供其個人系列產品，該平臺在交易完成時開始。大都會人壽的P&C運營結果以截至2020年12月31日的美國部門調整後收益報告。有關剝離業務的更多信息，請參見注2。2021年4月，公司完成了對大都會人壽的出售。作為出售的結果，公司確認了以下收益：1.410億(美元)1.02021年12月31日終了年度的淨投資收益(虧損)，其中包括在銷售日期後記錄的慣常購進價格調整。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
3.收購和處置(續)
大都會人壽在綜合經營報表中反映的所得税撥備前的P&C收入(虧損)為$121百萬美元和美元399截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
股份有限公司及大都會人壽保險公司的處分
本公司於2020年12月訂立協議，出售其全資擁有的俄羅斯附屬公司--大都會人壽保險股份有限公司(“大都會人壽俄羅斯”)。與出售有關的損失為$。133截至2020年12月31日的年度，扣除所得税淨額為100萬美元，並反映在淨投資收益(虧損)中。大都會人壽俄羅斯公司的運營業績在截至2020年12月31日的EMEA部門調整後收益中報告。2021年1月，該公司完成了對大都會人壽俄羅斯公司的出售。
大都會人壽Seguros de Retiro S.A.的處置
於2020年10月，本公司出售其在阿根廷的全資附屬公司大都會人壽Seguros de Retiro S.A.(“大都會人壽Seguros de Retiro”)。與出售有關的損失為$。162截至2020年12月31日的一年中，扣除所得税後的淨額為100萬英鎊。這一損失包括一美元。130税前虧損100萬歐元，反映在淨投資收益(虧損)中。此外，美元162百萬美元的損失包括32税費淨額，計入所得税支出(利益)準備，包括以前遞延的税目和未在納税時確認的損失。大都會人壽Seguros de Retiro的運營結果在截至2020年6月30日的拉丁美洲部門調整後收益中報告。有關剝離業務的會計信息，請參閲附註2。
4.保險
保險責任
保險責任由未來保單利益、投保人賬户餘額和其他與保單相關的餘額組成。按分部及公司及其他分類的保險負債資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
美國 | | $ | 171,693 | | | $ | 162,999 | |
亞洲 | | 125,523 | | | 125,839 | |
拉丁美洲 | | 17,674 | | | 15,564 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 10,635 | | | 13,031 | |
大都會人壽控股 | | 100,407 | | | 102,291 | |
公司和其他 | | 1,029 | | | 1,221 | |
總計 | | $ | 426,961 | | | $ | 420,945 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
未來的政策利益衡量如下：
| | | | | |
| 產品類型： | 測量假設： |
參與生活 | (1)死亡和養老保險福利的淨保費準備金總額(根據不沒收利率計算，範圍為3%至7美國企業為%，且不到1%至10非美國業務和在計算此類合同中描述的現金退回價值時保證的死亡率)；以及(Ii)美國企業的末期股息負債。 |
不參與的生活 | 未來預期福利付款和相關費用的現值減去未來預期淨保費的現值的總和。關於死亡率和持久性的假設是基於該公司在確定負債基礎時的經驗。未來保單權益負債總額的利率假設範圍為2%至11美國企業為%，且不到1%至10%用於非美國業務。 |
個人和團體 傳統固定年金 年化後 | 未來預期付款的現值。在確定此類負債時使用的利率假設範圍為1%至11美國企業為%，且不到1%至9%用於非美國業務。 |
非醫療健康 保險 | 淨水平保費方法和關於未來發病率、提款和利息的假設，這為不利偏差提供了餘地。在確定此類負債時使用的利率假設範圍為1%至7%(主要與美國企業有關)。 |
殘疾人的生活 | 關於索賠終止、費用和利息的福利現值方法和經驗假設。在確定此類負債時使用的利率假設範圍為2%至8美國企業為%，且不到1%至9%用於非美國業務。 |
參與的企業代表2%和3分別為本公司於2022年12月31日及2021年12月31日有效人壽保險的百分比。代表的參與保單11%, 12%和14分別佔截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的傳統人壽保險毛保費的百分比。
投保人賬户餘額等於：(1)保單賬户價值，包括毛保費支付和投資業績的累積；(2)貸記利息，從1%至8美國企業為%，且不到1%至12對於非美國業務，減去費用、死亡費用和撤資；以及(Iii)與業務合併有關的公允價值調整。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
擔保
公司直接發行並通過再保險承擔具有保證最低福利的可變年金產品。GMAB、GMWB的非壽險或有部分和GMIB的某些非壽險或有部分作為嵌入在投保人賬户餘額中的衍生品入賬，並在附註9中進一步討論。作為保險負債入賬的擔保包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保證： | | 測量假設： |
| GMDB | • | 即使賬户價值減少到零，也要在死亡時退還購買款項。 | | • | 超過預計賬户餘額的預期死亡撫卹金現值，根據預期攤款總額的現值確認累積期內超出的數額。 |
| • | 增加死亡撫卹金可能需要額外的費用。 | | • | 假設與用於攤銷發展援助的假設是一致的，因此受到相同的變異性和風險的影響。 |
| | | | • | 投資業績和波動性假設與相應標的股票指數的歷史經驗一致，例如標準普爾500指數。 |
| | | | • | 福利假設基於一系列方案的平均應支付福利。 |
| GMIB | • | 在發放可變年金合同時確定的特定時間段之後，即使賬户價值減少到零，購買付款的最低累計也可以按年計算，以獲得不少於指定數額的每月收入流。 | | • | 在任何未來年化日期，預期收入收益超過預計賬户餘額的現值，並根據預期攤款總額的現值，在累積期按比率確認超出部分。 |
| • | 某些合同還規定保證一次性退還購買溢價，以代替年化福利。 | | • | 假設與用於估計GMDB負債的假設是一致的。 |
| | | | • | 計算納入了對承包人可能選擇的潛在年化百分比的假設。 |
| GMWBS | • | 在合同年度累計提款不超過一定限額的情況下，即使賬户價值減少到零，也可以通過部分提款的方式退貨。 | | • | 壽險或有付款和預期攤款的期望值，所採用的假設與估計GMDB負債時使用的假設一致。 |
| • | 某些合同包括終身或有保障的提款。 | | | |
本公司還發行其他年金合同，如果合同持有人選擇放棄合同以換取現金，則適用較低的存款利率，如果合同持有人選擇年化，則適用較高的利率。這些擔保包括在死亡、到期或按年率計算時應支付的福利。某些其他年金合同包含有保證的年化福利，這些福利可能高於合同經常賬户價值所提供的福利。此外，公司還發行通用和可變壽險合同，在這些合同中，公司向合同持有人提供第二次擔保或有保證的實收福利。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
有關年金及萬能及可變人壽合約的擔保負債(不包括基本保單負債及內含衍生工具)的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年金合同 | | 普適性和可變性
人壽合同 | | |
| GMDB和
GMWBS | | GMIB | | 次要的
擔保 | | 已付清
擔保 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
直接和假設： | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 465 | | | $ | 894 | | | $ | 3,762 | | | $ | 427 | | | $ | 5,548 | |
| 已發生的保證利益(1) | 195 | | | 240 | | | 602 | | | 26 | | | 1,063 | |
| 已支付的保證福利 | (21) | | | (5) | | | (99) | | | (45) | | | (170) | |
| 2020年12月31日餘額 | 639 | | | 1,129 | | | 4,265 | | | 408 | | | 6,441 | |
| 已發生的保證利益(1) | 133 | | | 87 | | | (37) | | | 43 | | | 226 | |
| 已支付的保證福利 | (29) | | | (7) | | | (102) | | | (47) | | | (185) | |
| 重新分類為持有待售負債(2) | — | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 743 | | | 1,177 | | | 4,126 | | | 404 | | | 6,450 | |
| 已發生的保證利益(1) | 247 | | | (269) | | | (261) | | | 104 | | | (179) | |
| 已支付的保證福利 | (39) | | | (14) | | | (120) | | | (44) | | | (217) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 951 | | | $ | 894 | | | $ | 3,745 | | | $ | 464 | | | $ | 6,054 | |
割讓： | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 349 | | | $ | 281 | | | $ | 640 | |
| 已發生的保證利益 | (11) | | | (3) | | | 96 | | | 43 | | | 125 | |
| 已支付的保證福利 | 9 | | | — | | | (18) | | | (32) | | | (41) | |
| 2020年12月31日餘額 | (2) | | | 7 | | | 427 | | | 292 | | | 724 | |
| 已發生的保證利益 | (6) | | | 2 | | | 57 | | | 30 | | | 83 | |
| 已支付的保證福利 | 8 | | | — | | | (33) | | | (34) | | | (59) | |
| 重新分類為持有待售負債(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | 9 | | | 451 | | | 288 | | | 748 | |
| 已發生的保證利益 | (8) | | | (1) | | | 29 | | | 33 | | | 53 | |
| 已支付的保證福利 | 8 | | | — | | | (24) | | | (32) | | | (48) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 456 | | | $ | 289 | | | $ | 753 | |
淨額： | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 465 | | | $ | 884 | | | $ | 3,413 | | | $ | 146 | | | $ | 4,908 | |
| 已發生的保證利益 | 206 | | | 243 | | | 506 | | | (17) | | | 938 | |
| 已支付的保證福利 | (30) | | | (5) | | | (81) | | | (13) | | | (129) | |
| 2020年12月31日餘額 | 641 | | | 1,122 | | | 3,838 | | | 116 | | | 5,717 | |
| 已發生的保證利益 | 139 | | | 85 | | | (94) | | | 13 | | | 143 | |
| 已支付的保證福利 | (37) | | | (7) | | | (69) | | | (13) | | | (126) | |
| 重新分類為持有待售負債(2) | — | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 743 | | | 1,168 | | | 3,675 | | | 116 | | | 5,702 | |
| 已發生的保證利益 | 255 | | | (268) | | | (290) | | | 71 | | | (232) | |
| 已支付的保證福利 | (47) | | | (14) | | | (96) | | | (12) | | | (169) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 951 | | | $ | 886 | | | $ | 3,289 | | | $ | 175 | | | $ | 5,301 | |
__________________
(1)二級擔保包括外幣換算(#美元)的影響。268)百萬，($260)百萬元及$125分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
(2)有關本公司業務處置的資料，見附註3。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
關於該公司的擔保風險，包括直接和承擔的業務，但不包括對衝或放棄的再保險的抵銷(如果有)的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 在
死亡事件 | | 在…
年化 | | 在
死亡事件 | | 在…
年化 |
| | (百萬美元) |
| 年金合同： | | | | | | | | | | | | |
| 可變年金保證： | | | | | | | | | | | | |
帳户總價值(1)、(2)、(3) | | $ | 46,345 | | | | $ | 16,953 | | | | $ | 62,281 | | | | $ | 23,121 | | |
獨立帳户值(%1) | | $ | 30,066 | | | | $ | 15,584 | | | | $ | 42,043 | | | | $ | 21,508 | | |
風險淨額(2) | | $ | 5,338 | | (4) | | $ | 433 | | (5) | | $ | 1,490 | | (4) | | $ | 500 | | (5) |
| 合同者的平均年齡 | | 68年份 | | | 68年份 | | | 68年份 | | | 66年份 | |
| 其他年金擔保： | | | | | | | | | | | | |
帳户總價值(1)、(3) | | 不適用 | | | $ | 4,101 | | | | 不適用 | | | $ | 5,002 | | |
風險淨額 | | 不適用 | | | $ | 188 | | (6) | | | 不適用 | | | $ | 196 | | (6) |
| 合同者的平均年齡 | | 不適用 | | | 57年份 | | | 不適用 | | | 56年份 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 次要的
擔保 | | 已付清
擔保 | | 次要的
擔保 | | 已付清
擔保 |
| | (百萬美元) |
| 萬能和可變人壽合同： | | | | | | | | |
帳户總價值(1)、(3) | | $ | 11,948 | | | $ | 2,570 | | | $ | 13,678 | | | $ | 2,694 | |
風險淨額(7) | | $ | 80,623 | | | $ | 11,824 | | | $ | 78,762 | | | $ | 12,657 | |
| 投保人平均年齡 | | 55年份 | | 67年份 | | 55年份 | | 66年份 |
__________________
(1)本公司有擔保的年金和壽險合同在每份合同中可以提供一種以上的擔保。因此，上面列出的金額可能不是相互排斥的。
(2)包括本公司以前在日本經營的合資企業提供的可變年金擔保的金額，這些金額沒有在綜合資產負債表上報告。
(3)如適用，包括承包人在普通賬户和單獨賬户中的投資。
(4)定義為死亡撫卹金減去截至資產負債表日期的賬户總價值。它代表瞭如果在資產負債表日就所有合同提出死亡索賠時公司將產生的索賠金額，幷包括與為幫助支付死亡時應支付的所得税而購買的騎手相關的任何額外合同索賠。
(5)定義為根據當前年金率，購買終身收入流所需添加到賬户總價值中的金額(如果有)，等於保證福利項下提供的最低金額。這一數額代表了公司在所有合同持有人在資產負債表日按年化的情況下對此類擔保的潛在經濟風險，即使合同包含僅在合同10週年後才允許按年計算擔保金額的條款，而並非所有合同持有人都做到了這一點。
(6)定義為截至資產負債表日期，根據利潤率調整的較高級別減去較低級別的剩餘金額，或根據當前年金率，為購買終身收入流而需要添加到賬户總價值中的金額(如果有)，等於保證福利項下提供的最低金額。這些數額代表了公司在所有合同持有人在資產負債表日按年率計算的情況下對此類擔保的潛在經濟風險。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
(7)定義為截至資產負債表日的擔保金額減去賬面價值。它代表瞭如果在資產負債表日就所有合同提出死亡索賠，公司將產生的索賠金額。
擔保--獨立賬户
有擔保的合同的賬户餘額投資於單獨的賬户資產類別，具體如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
基金分組： | | | | |
權益 | | $ | 20,875 | | | $ | 29,346 | |
平衡式 | | 12,657 | | | 17,393 | |
邦德 | | 4,036 | | | 5,041 | |
貨幣市場 | | 305 | | | 218 | |
總計 | | $ | 37,873 | | | $ | 51,998 | |
供資協議規定的義務
該公司向某些發行債務證券或商業票據的未合併的特殊目的實體發行以美元或外幣計價的固定利率和浮動利率融資協議，這些債券或商業票據的利息和本金的支付是由此類融資協議擔保的。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司發行美元48.5億，美元40.810億美元40.4分別為10億美元和償還的美元47.4億，美元41.210億美元36.7分別有10億美元的此類資金協議。截至2022年12月31日和2021年12月31日，列入投保人賬户餘額的未償供資協議負債為#美元。40.710億美元39.5分別為10億美元。
該公司的某些子公司是FHLBNY的成員。包括在其他投資資產中的FHLBNY普通股持有量為#美元。729百萬美元和美元769分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
某些子公司還與FHLBNY和聯邦農業抵押貸款公司(Farmer Mac)的一家子公司簽訂了融資協議，聯邦農業抵押貸款公司是美國聯邦特許的機構。此類融資協議的負債包括在投保人賬户餘額中。與這類供資協議有關的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 負債 | | 抵押品 |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| FHLBNY(1) | | $ | 14,940 | | | $ | 15,750 | | | $ | 17,857 | | (2) | | $ | 17,981 | | (2) |
| 《農夫麥克》(3) | | $ | 2,050 | | | $ | 2,050 | | | $ | 2,148 | | | | $ | 2,159 | | |
| | | | | | | | | | |
__________________
(1)代表向FHLBNY發出的融資協議，以換取現金，並已獲得對某些資產的留置權，其中一些資產由FHLBNY託管，包括住宅抵押貸款支持證券(RMBS)，以抵押此類融資協議下的債務。只要沒有違約事件，並且剩餘的合格抵押品足以滿足抵押品維持水平，公司的適用子公司就可以撤回FHLBNY託管的抵押品的任何部分。一旦該子公司發生違約，FHLBNY對抵押品的追回僅限於該子公司對FHLBNY的負債金額。
(2)預付款主要通過以估計公允價值列示的抵押擔保證券進行抵押。剩下的抵押品是按賬面價值列示的抵押貸款。
(3)代表向Farmer Mac的一家子公司發佈的融資協議。這些融資協議下的債務由某些合格農業抵押貸款的質押擔保，並在某些情況下可由其他合格抵押品擔保。提交的抵押品金額為賬面價值。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
未付索賠和索賠費用的負債
以下是截至2022年12月31日的已發生和已支付索賠發展的信息。這些金額是扣除再保險後的淨額，不會貼現。這些表按發生年度列示了索賠發展情況和累計索賠付款情況。發展表僅針對每一部門內的重大短期產品負債。為了消除與外匯匯率相關的潛在波動，以外幣計價的負債和付款已使用2022年年終即期匯率換算。關於2022年前已發生和已支付索賠發展情況的信息作為補充資料列報。
美國
團體生活--期限
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | 2022年12月31日 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | IBNR合計
負債加
預期
可持續發展
已報告的索賠 | | 累計
數量
已報告
索賠 |
| | (未經審計) | | | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
| | (百萬美元) |
| 2013 | | $ | 6,637 | | | $ | 6,713 | | | $ | 6,719 | | | $ | 6,720 | | | $ | 6,730 | | | $ | 6,720 | | | $ | 6,723 | | | $ | 6,724 | | | $ | 6,726 | | | $ | 6,726 | | | $ | 1 | | | 213,283 | |
| 2014 | | | | 6,986 | | | 6,919 | | | 6,913 | | | 6,910 | | | 6,914 | | | 6,919 | | | 6,920 | | | 6,918 | | | 6,920 | | | 1 | | | 216,148 | |
| 2015 | | | | | | 7,040 | | | 7,015 | | | 7,014 | | | 7,021 | | | 7,024 | | | 7,025 | | | 7,026 | | | 7,026 | | | 1 | | | 218,782 | |
| 2016 | | | | | | | | 7,125 | | | 7,085 | | | 7,095 | | | 7,104 | | | 7,105 | | | 7,104 | | | 7,107 | | | 2 | | | 220,671 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 7,432 | | | 7,418 | | | 7,425 | | | 7,427 | | | 7,428 | | | 7,428 | | | 3 | | | 263,546 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 7,757 | | | 7,655 | | | 7,646 | | | 7,650 | | | 7,651 | | | 6 | | | 251,446 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 7,935 | | | 7,900 | | | 7,907 | | | 7,917 | | | 11 | | | 252,015 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 8,913 | | | 9,367 | | | 9,389 | | | 23 | | | 297,022 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,555 | | | 10,795 | | | 64 | | | 327,725 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9,640 | | | 1,129 | | | 276,784 | |
| 總計 | | 80,599 | | | | | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | (77,480) | | | | | |
| 2013年前各年度的所有未償負債，扣除再保險後的淨額 | | 22 | | | | | |
| 未付索賠和索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 3,141 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | (未經審計) | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 2013 | | $ | 5,216 | | $ | 6,614 | | $ | 6,664 | | $ | 6,678 | | $ | 6,711 | | | $ | 6,715 | | | $ | 6,720 | | | $ | 6,721 | | | $ | 6,723 | | | $ | 6,724 | |
| 2014 | | | | 5,428 | | 6,809 | | 6,858 | | 6,869 | | | 6,902 | | | 6,912 | | | 6,915 | | | 6,916 | | | 6,917 | |
| 2015 | | | | | | 5,524 | | 6,913 | | 6,958 | | | 6,974 | | | 7,008 | | | 7,018 | | | 7,022 | | | 7,024 | |
| 2016 | | | | | | | | 5,582 | | 6,980 | | | 7,034 | | | 7,053 | | | 7,086 | | | 7,096 | | | 7,100 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 5,761 | | | 7,292 | | | 7,355 | | | 7,374 | | | 7,400 | | | 7,414 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 6,008 | | | 7,521 | | | 7,578 | | | 7,595 | | | 7,629 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 6,178 | | | 7,756 | | | 7,820 | | | 7,853 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 6,862 | | | 9,103 | | | 9,242 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,008 | | | 10,476 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,101 | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 77,480 | |
平均年分紅百分比
以下是有關截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險) |
| 年份 | | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 8 | | 9 | | 10 |
| 團體生活--期限 | | 76.8% | | 20.8% | | 0.8% | | 0.3% | | 0.5% | | 0.1% | | 0.1% | | —% | | —% | | —% |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
團體長期殘障
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | 2022年12月31日 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | IBNR合計
負債加
預期
可持續發展
已報告的索賠 | | 累計
數量
已報告
索賠 |
| | (未經審計) | | | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
| | (百萬美元) |
| 2013 | | $ | 1,008 | | | $ | 1,027 | | | $ | 1,032 | | | $ | 1,049 | | | $ | 1,070 | | | $ | 1,069 | | | $ | 1,044 | | | $ | 1,032 | | | $ | 1,025 | | | $ | 1,027 | | | $ | — | | | 21,139 | |
| 2014 | | | | 1,076 | | | 1,077 | | | 1,079 | | | 1,101 | | | 1,109 | | | 1,098 | | | 1,097 | | | 1,081 | | | 1,078 | | | — | | | 22,853 | |
| 2015 | | | | | | 1,082 | | | 1,105 | | | 1,093 | | | 1,100 | | | 1,087 | | | 1,081 | | | 1,067 | | | 1,086 | | | — | | | 21,216 | |
| 2016 | | | | | | | | 1,131 | | | 1,139 | | | 1,159 | | | 1,162 | | | 1,139 | | | 1,124 | | | 1,123 | | | — | | | 17,973 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 1,244 | | | 1,202 | | | 1,203 | | | 1,195 | | | 1,165 | | | 1,181 | | | — | | | 16,328 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 1,240 | | | 1,175 | | | 1,163 | | | 1,147 | | | 1,170 | | | — | | | 15,214 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 1,277 | | | 1,212 | | | 1,169 | | | 1,177 | | | — | | | 15,392 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 1,253 | | | 1,223 | | | 1,155 | | | 6 | | | 15,719 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,552 | | | 1,608 | | | 43 | | | 19,189 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,695 | | | 760 | | | 9,970 | |
| 總計 | | 12,300 | | | | | |
累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | (6,251) | | | | | |
| 2013年前各年度的所有未償負債，扣除再保險後的淨額 | | 1,496 | | | | | |
未付索賠和索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 7,545 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | (未經審計) | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 2013 | | $ | 43 | | | $ | 234 | | | $ | 382 | | | $ | 475 | | | $ | 551 | | | $ | 622 | | | $ | 676 | | | $ | 722 | | | $ | 764 | | | $ | 798 | |
| 2014 | | | | 51 | | | 266 | | | 428 | | | 526 | | | 609 | | | 677 | | | 732 | | | 778 | | | 818 | |
| 2015 | | | | | | 50 | | | 264 | | | 427 | | | 524 | | | 601 | | | 665 | | | 718 | | | 764 | |
| 2016 | | | | | | | | 49 | | | 267 | | | 433 | | | 548 | | | 628 | | | 696 | | | 750 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 56 | | | 290 | | | 476 | | | 579 | | | 655 | | | 719 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 54 | | | 314 | | | 497 | | | 594 | | | 666 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 57 | | | 342 | | | 522 | | | 620 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 59 | | | 355 | | | 535 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 95 | | | 505 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 76 | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 6,251 | |
平均年分紅百分比
以下是有關截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險) |
| 年份 | | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 8 | | 9 | | 10 |
| 團體長期殘障 | | 4.8% | | 21.7% | | 15.2% | | 9.0% | | 7.0% | | 6.1% | | 5.0% | | 4.3% | | 3.9% | | 3.3% |
重要的方法和假設
團體人壽-已發生但未支付的團體長期傷殘負債(“IBNP”)採用損失率和發展方法相結合的方法制定。然後從IBNP負債中減去結算過程中的索賠，產生IBNR負債。損失率法適用於索賠不充分或不可信的時期。在制定損失率時，任何可能改變基礎保費而不影響估計產生的損失的重大費率增加都被考慮在內。對於有充分和可信的索賠數據的時期，採用基於索賠三角的發展方法，該三角根據索賠發生的時期和支付、判決或報告的時期對索賠進行分類。最終結果是一個由已知數據組成的三角形，用於開發已知完井率和因素。然後，從估計的最終已發生索賠中減去已支付的索賠，以計算IBNP負債。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
對與支付已發生但尚未支付的索賠(IBNR和待決索賠)相關的未來費用承擔費用責任。這是以基本索賠負債的百分比表示的，是根據過去的經驗和預期的未來費用結構計算的。
就團體人壽而言，由於新冠肺炎索賠的下降，2022年第一年已產生的索賠和已分配虧損調整費用較2021年本年度有所下降。對於集團長期殘疾，由於業務規模的增長，2022年第一年產生的索賠和已分配損失調整費用比2021年增加。
在計算集團壽險和集團長期傷殘的未付索賠和索賠調整費用時使用的假設每年都會更新，以反映索賠經驗的新趨勢。
我們的某些團體人壽定期客户擁有經驗評級合同，根據該合同，集團贊助商參與有利和/或不利的索賠體驗，包括有利和/或不利的前一年發展。對這些合同的索賠經驗調整沒有反映在上述已發生和已支付索賠發展表中，而是反映為綜合經營報表保費的增加(不利情況)或減少(有利情況)。
團體人壽負債-定期未付索償及索償調整費用不會貼現。
集團長期殘疾未付索賠和索賠調整費用的負債為#美元6.510億美元6.2分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。使用的利率從3%至8%，根據本年度，適用於這些負債的折扣總額為#美元。1.210億美元1.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。已確認的利息增加額為#美元。461百萬, $518百萬及$452百萬截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。這些數額反映在投保人的福利和索賠中。
對於團體人壽-定期，索賠是基於個人死亡索賠。就集團長期殘疾而言，索賠頻率是由已報告的索賠數量確定的，該數量由分配給個別索賠人的唯一索賠編號確定。索賠計數最初包括最終不會導致責任的索賠。一旦確定沒有責任，這些索賠將從索賠計數中刪除。
集團終身產品所披露的已發生和已支付的索賠包括與該產品的持續保障功能相關的活動；然而，該功能項下未來福利義務的相關精算準備金不包括在未支付索賠的責任中。
本集團長期殘疾IBNR包括在上述發展表格內，採用貼現現金流編制，並以貼現方式列報。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
亞洲
團體殘疾與團體生活
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | 2022年12月31日 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | IBNR合計
負債加
預期
可持續發展
已報告的索賠 | | 累計
數量
已報告
索賠 |
| | (未經審計) | | | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
| | (百萬美元) |
| 2013 | | $ | 129 | | | $ | 130 | | | $ | 151 | | | $ | 146 | | | $ | 145 | | | $ | 153 | | | $ | 153 | | | $ | 156 | | | $ | 157 | | | $ | 155 | | | $ | 5 | | | 6,597 | |
| 2014 | | | | 257 | | | 241 | | | 222 | | | 222 | | | 233 | | | 229 | | | 230 | | | 230 | | | 224 | | | 8 | | | 6,865 | |
| 2015 | | | | | | 243 | | | 232 | | | 235 | | | 229 | | | 239 | | | 241 | | | 245 | | | 241 | | | 13 | | | 6,792 | |
| 2016 | | | | | | | | 203 | | | 206 | | | 195 | | | 208 | | | 210 | | | 215 | | | 216 | | | 19 | | | 4,707 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 263 | | | 244 | | | 252 | | | 270 | | | 277 | | | 272 | | | 30 | | | 5,619 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 321 | | | 293 | | | 305 | | | 315 | | | 309 | | | 56 | | | 5,982 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 347 | | | 324 | | | 339 | | | 335 | | | 79 | | | 5,966 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 385 | | | 359 | | | 331 | | | 127 | | | 5,030 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 367 | | | 382 | | | 211 | | | 5,659 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 487 | | | 399 | | | 3,461 | |
| 總計 | | 2,952 | | | | | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | (2,006) | | | | | |
| 2013年前各年度的所有未償負債，扣除再保險後的淨額 | | 11 | | | | | |
| 未付索賠和索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 957 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | (未經審計) | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 2013 | | $ | 38 | | | $ | 86 | | | $ | 105 | | | $ | 118 | | | $ | 129 | | | $ | 142 | | | $ | 138 | | | $ | 146 | | | $ | 149 | | | $ | 150 | |
| 2014 | | | | 60 | | | 125 | | | 156 | | | 175 | | | 197 | | | 198 | | | 208 | | | 213 | | | 216 | |
| 2015 | | | | | | 71 | | | 134 | | | 167 | | | 180 | | | 204 | | | 218 | | | 225 | | | 229 | |
| 2016 | | | | | | | | 57 | | | 117 | | | 134 | | | 167 | | | 181 | | | 190 | | | 197 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 77 | | | 138 | | | 183 | | | 224 | | | 240 | | | 242 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 84 | | | 155 | | | 209 | | | 243 | | | 252 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 93 | | | 170 | | | 221 | | | 257 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 85 | | | 153 | | | 203 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 77 | | | 171 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 89 | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 2,006 | |
平均年分紅百分比
以下是有關截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險) |
年份 | | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 8 | | 9 | | 10 |
團體殘疾與團體生活 | | 25.4% | | 25.3% | | 14.0% | | 10.6% | | 7.0% | | 3.9% | | 2.0% | | 3.0% | | 1.6% | | 0.6% |
重要的方法和假設
這項業務包括僱主贊助和行業贊助的團體人壽險和團體殘障險。
對於團體人壽，IBNR的負債是通過Bornhuetter-Ferguson方法確定的，其中的係數是通過審查歷史索賠的經驗得出的。對於已報告但尚未支付的索賠，也計算待決負債。基於過去經驗的索賠資格比率適用於個人索賠的面額。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
對於集團殘障人士，IBNR負債是根據投資組合中的經驗證明的預期延遲，通過對有效保費應用一個百分比來計算的。然後，根據歷史的徑流模式，將IBNR負債重新分配到不同的當前年度。由於這類業務的福利是一系列定期付款，因此需要為持續福利付款的負債--付款過程中的索賠(“CICP”)--增加準備金。計算CICP時所採用的假設是根據公司自身的經驗進行調整的。
對與支付已發生但尚未支付的索賠有關的未來費用承擔費用責任。這是以基本索賠負債的百分比表示的，並基於過去的經驗和未來的費用結構。
在計算團體傷殘和團體人壽的未付索賠和索賠調整費用時使用的假設每年都會更新，以反映索賠經驗的新趨勢。
由於前一年的發展，沒有產生額外的保費或回報保費。
未付索賠和索賠調整費用的負債為#美元。1.310億美元1.2分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。這些金額使用的利率範圍為1%至7%，基於當前年份。適用於這些負債的折扣總額為#美元。118百萬美元和美元73分別為2022年12月31日和2021年12月31日。已確認的利息增加額為#美元。22截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩個年度均為百萬美元，以及24在截至2020年12月31日的一年中，這些數額反映在投保人的福利和索賠中。
該公司通過分配給個別索賠人的唯一索賠編號所確定的報告索賠數量來跟蹤索賠頻率。索賠計數包括最終不會導致責任的索賠。根據歷史因素，只有那些預計會導致責任的索賠才能確定責任。
拉丁美洲
防護壽命
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | 2022年12月31日 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | IBNR合計
負債加
預期
可持續發展
已報告的索賠 | | 累計
數量
已報告
索賠 |
| | (未經審計) | | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | |
| | (百萬美元) |
| 2013 | | $ | 152 | | | $ | 215 | | | $ | 221 | | | $ | 222 | | | $ | 221 | | | $ | 223 | | | $ | 224 | | | $ | 224 | | | $ | 224 | | | $ | 216 | | | $ | — | | | 30,204 | |
| 2014 | | | | 229 | | | 350 | | | 360 | | | 328 | | | 332 | | | 332 | | | 333 | | | 333 | | | 324 | | | — | | | 38,375 | |
| 2015 | | | | | | 300 | | | 431 | | | 401 | | | 406 | | | 406 | | | 407 | | | 401 | | | 391 | | | — | | | 44,496 | |
| 2016 | | | | | | | | 318 | | | 416 | | | 427 | | | 434 | | | 435 | | | 436 | | | 426 | | | — | | | 38,800 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 327 | | | 319 | | | 319 | | | 318 | | | 318 | | | 308 | | | — | | | 30,819 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 305 | | | 295 | | | 293 | | | 294 | | | 292 | | | 1 | | | 29,563 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 329 | | | 301 | | | 304 | | | 301 | | | 2 | | | 32,017 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 497 | | | 498 | | | 502 | | | 10 | | | 42,318 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 632 | | | 550 | | | 34 | | | 51,077 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 436 | | | 163 | | | 30,066 | |
| 總計 | | 3,746 | | | | | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | (3,347) | | | | | |
| 2013年前各年度的所有未償負債，扣除再保險後的淨額 | | 6 | | | | | |
未付索賠和索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 405 | | | | | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | (未經審計) | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 2013 | | $ | 149 | | | $ | 208 | | | $ | 212 | | | $ | 213 | | | $ | 212 | | | $ | 214 | | | $ | 216 | | | $ | 217 | | | $ | 218 | | | $ | 210 | |
| 2014 | | | | 204 | | | 306 | | | 311 | | | 314 | | | 318 | | | 320 | | | 321 | | | 323 | | | 314 | |
| 2015 | | | | | | 244 | | | 345 | | | 366 | | | 373 | | | 379 | | | 382 | | | 383 | | | 373 | |
| 2016 | | | | | | | | 225 | | | 402 | | | 421 | | | 429 | | | 431 | | | 434 | | | 427 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 194 | | | 291 | | | 307 | | | 310 | | | 314 | | | 305 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 153 | | | 261 | | | 272 | | | 277 | | | 274 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 171 | | | 260 | | | 280 | | | 278 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 216 | | | 431 | | | 442 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 326 | | | 456 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 268 | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 3,347 | |
平均年分紅百分比
以下是有關截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險) |
| 年份 | | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 8 | | 9 | | 10 |
| 防護壽命 | | 58.3% | | 32.3% | | 4.0% | | 1.0% | | 0.5% | | —% | | —% | | (0.5)% | | (1.1)% | | (4.0)% |
保護健康
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | 2022年12月31日 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | IBNR合計
負債加
預期
可持續發展
已報告的索賠 | | 累計
數量
已報告
索賠 |
| | (未經審計) | | | |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | |
| | (百萬美元) |
| 2013 | | $ | 227 | | | $ | 256 | | | $ | 258 | | | $ | 259 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 257 | | | $ | — | | | 104,402 | |
| 2014 | | | | 236 | | | 262 | | | 264 | | | 262 | | | 261 | | | 261 | | | 262 | | | 262 | | | 263 | | | — | | | 98,132 | |
| 2015 | | | | | | 203 | | | 230 | | | 232 | | | 231 | | | 230 | | | 231 | | | 231 | | | 231 | | | — | | | 87,596 | |
| 2016 | | | | | | | | 266 | | | 306 | | | 303 | | | 303 | | | 303 | | | 303 | | | 304 | | | — | | | 106,665 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 385 | | | 358 | | | 359 | | | 358 | | | 358 | | | 358 | | | — | | | 121,591 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 412 | | | 433 | | | 410 | | | 409 | | | 409 | | | — | | | 144,503 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 137 | | | 179 | | | 173 | | | 172 | | | 1 | | | 132,150 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 497 | | | 488 | | | 486 | | | 5 | | | 149,147 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 638 | | | 641 | | | 13 | | | 167,881 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 696 | | | 67 | | | 140,625 | |
| 總計 | | 3,817 | | | | | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 | | (3,679) | | | | | |
| 2013年前各年度的所有未償負債，扣除再保險後的淨額 | | 1 | | | | | |
未付索賠和索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 139 | | | | | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用，扣除再保險 |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | (未經審計) |
| 當前年份 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 2013 | | $ | 227 | | | $ | 256 | | | $ | 258 | | | $ | 259 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 256 | | | $ | 257 | |
| 2014 | | | | 234 | | | 260 | | | 263 | | | 259 | | | 259 | | | 259 | | | 259 | | | 259 | | | 260 | |
| 2015 | | | | | | 203 | | | 230 | | | 229 | | | 230 | | | 230 | | | 230 | | | 231 | | | 231 | |
| 2016 | | | | | | | | 250 | | | 299 | | | 302 | | | 302 | | | 303 | | | 303 | | | 304 | |
| 2017 | | | | | | | | | | 314 | | | 354 | | | 356 | | | 356 | | | 357 | | | 358 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | 352 | | | 401 | | | 404 | | | 405 | | | 407 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | 115 | | | 163 | | | 166 | | | 169 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | 420 | | | 475 | | | 480 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 564 | | | 624 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 589 | |
| 累計已支付索賠和已支付的已分配索賠調整費用總額，扣除再保險 | | $ | 3,679 | |
平均年分紅百分比
以下是有關截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險) |
年份 | | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 8 | | 9 | | 10 |
保護健康 | | 84.7% | | 13.4% | | 0.8% | | 0.2% | | —% | | 0.1% | | 0.1% | | 0.1% | | 0.2% | | 0.2% |
重要的方法和假設
拉丁美洲部分確定了未付損失的負債，這等於未報告的索賠的累積，加上國際索賠委員會的索賠估計數。
一般而言，對於保護生命和保護健康產品，IBNR的方法是Bornhuetter-Ferguson方法，因素是通過審查歷史索賠的經驗得出的。在最近幾個月，預期損失率的可信度較高，而使用經驗係數計算的索賠的可信度較低。隨着當前月份的增長，這些因素的可信度也越來越高。
對於保護健康產品，索賠持續時間可能很長，因為隨着時間的推移，單個索賠可能會發生多起事件。根據產品的特性，每年報告的索賠數量可能基於也可能不基於每個索賠的原始索賠發生日期。對於保護人壽產品，索賠是基於個人死亡索賠。
在計算未付索賠和保護人壽和保護健康的索賠調整費用時使用的假設每年都會更新，以反映索賠經驗的新趨勢。
我們的某些Protection Life客户擁有經驗評級合同，根據該合同，集團贊助商將參與有利和/或不利的索賠體驗，包括有利和/或不利的前一年發展。對這些合同的索賠經驗調整沒有反映在上述已發生和已支付索賠發展表中，而是反映為綜合經營報表保費的增加(不利情況)或減少(有利情況)。
未付索賠和索賠調整費用的負債沒有打折。
對於保護生命和保護健康產品，索賠計數最初包括最終不會導致責任的索賠。一旦確定沒有責任，這些索賠將從索賠計數中刪除。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
已發生和已支付索賠的披露與未付索賠責任和索賠調整費的對賬
已發生索賠淨額和已支付索賠發展表與合併資產負債表上未付索賠負債和索賠調整費用的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 短持續時間： | | | |
| 扣除再保險後的未付索賠和已分配索賠調整費用： | | | |
| 美國： | | | |
| 團體生活--期限 | | $ | 3,141 | | |
| 團體長期殘障 | | 7,545 | | |
| | | |
| | | |
| 總計 | | | $ | 10,686 | |
| 亞洲-團體殘疾與團體生活 | | | 957 | |
| 拉丁美洲： | | | |
| 防護壽命 | | 405 | | |
| 保護健康 | | 139 | | |
| 總計 | | | 544 | |
| 其他保險項目-所有細分市場合計 | | | 1,938 | |
| 扣除再保險後的未付索賠和已分配索賠調整費用總額 | | | 14,125 | |
| | | |
| 未付索償的再保險可追討款項： | | | |
| 美國： | | | |
| 團體生活--期限 | | 8 | | |
| 團體長期殘障 | | 205 | | |
| | | |
| | | |
| 總計 | | | 213 | |
| 亞洲-團體殘疾與團體生活 | | | 427 | |
| 拉丁美洲： | | | |
| 防護壽命 | | 11 | | |
| 保護健康 | | 18 | | |
| 總計 | | | 29 | |
| 其他保險項目-所有細分市場合計 | | | 289 | |
| 就未支付的申索而可追討的再保險總額 | | | 958 | |
| 未付索賠總額和已分配索賠調整費用 | | | 15,083 | |
| 未分配的索賠調整費用 | | | 3 | |
| 打折 | | | (1,326) | |
| 未付索賠的負債和索賠調整負債--短期 | | | 13,760 | |
| 未付索賠的負債和索賠調整負債--所有長期項目 | | | 6,653 | |
未付索賠和索賠調整費用的總負債(包括在未來保單福利和其他與保單有關的餘額中) | | | $ | 20,413 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
4.保險(續)
索賠和索賠調整費用的結轉
關於未付索賠和索賠調整費用的負債情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 1月1日的餘額， | | $ | 20,013 | | | $ | 18,591 | | | $ | 19,216 | |
減去：可收回的再保險 | | 3,121 | | | 2,417 | | | 2,377 | |
| 1月1日的淨餘額， | | 16,892 | | | 16,174 | | | 16,839 | |
| 與下列事項有關的招致： | | | | | | |
本年度 | | 27,285 | | | 28,270 | | | 27,272 | |
往年(1) | | 766 | | | 934 | | | 192 | |
已發生的總金額 | | 28,051 | | | 29,204 | | | 27,464 | |
| 付款對象： | | | | | | |
本年度 | | (20,051) | | | (21,111) | | | (20,230) | |
前幾年 | | (7,395) | | | (7,256) | | | (6,241) | |
已支付總額 | | (27,446) | | | (28,367) | | | (26,471) | |
| 重新分類為持有待售負債(2) | | — | | | (55) | | | (1,658) | |
| 性情(2) | | — | | | (64) | | | — | |
| 截至12月31日的淨餘額， | | 17,497 | | | 16,892 | | | 16,174 | |
新增：可收回的再保險項目 | | 2,916 | | | 3,121 | | | 2,417 | |
| 截至12月31日的結餘， | | $ | 20,413 | | | $ | 20,013 | | | $ | 18,591 | |
__________________
(1)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，已發生的索賠活動和與往年相關的索賠調整費用因往年發生但在本年度報告的事件而增加。2022年和2021年發生的索賠活動和與前幾年有關的索賠調整費用均有所增加，主要原因是與新冠肺炎大流行有關的影響，但增加的費用被上表未反映的經驗評定合同的額外保費部分抵銷。
(2)有關本公司業務處置的資料，見附註3。
獨立賬户
單獨賬户資產和負債包括兩類賬户類型：直通單獨賬户合計#美元。108.910億美元134.42022年12月31日和2021年12月31日分別為10億美元，投保人承擔所有投資風險，以及公司根據合同保證投保人最低迴報或賬户價值的單獨賬户，總額為$37.110億美元45.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。後一類合同主要包括擔保利息合同(“GIC”)。這些合約的平均利率為2.49%和2.18分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
5.遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產
有關資本化購置成本的説明，請參閲附註1。
不參與和不支付股息的傳統合同
本公司將與這些合同(定期保險、非參保終身人壽保險、傳統團體人壽保險、非醫療健康保險、意外與健康保險)相關的DAC和VOBA在適當的保費支付期間按合同發佈時設定的實際和預期未來毛保費比例攤銷。預期保費是根據每份保單的保費要求，以及在發出保單或取得保單(與VOBA有關)時對死亡率、發病率、持續性和投資回報的假設而釐定的，包括不利偏離撥備，並與用以計算未來保單持有人福利負債的假設一致。這些假設在保單發出或收購後不會修訂，除非DAC或VOBA餘額被視為無法從未來預期利潤中收回。在沒有溢價不足的情況下，保單發行或收購後攤銷的可變性僅由保費數量的可變性引起。
參與、支付股息的傳統合同
該公司根據實際和預期的未來毛利，在合同的預計壽命內攤銷與這些合同相關的DAC和VOBA。攤銷包括根據合同開始或收購時生效的利率計算的利息。未來的毛利率主要取決於投資回報、投保人的分紅比例、死亡率、持續性、管理業務的費用、再保險交易對手的信譽以及某些經濟變量，如通貨膨脹。對於封閉區塊內的參與合同(支付股息的傳統合同)，未來毛利也取決於投保人股息義務的變化。見附註7。在這些因素中，本公司預期投資回報、開支、持續性及其他因素變化，以及保單持有人的股息比例，合理地可能會對DAC及VOBA攤銷比率產生重大影響。在每一報告期內，本公司會根據該期間的實際毛利更新估計毛利。當實際毛利與先前估計的毛利發生變化時，DAC和VOBA的累計攤銷將通過計入當前業務的累計費用或貸項進行重新估計和調整。當實際毛利超過之前的估計時，DAC和VOBA攤銷將增加，導致本期收益計入費用。當實際毛利率低於之前估計的毛利率時，會出現相反的結果。在每個報告期內，公司還會更新實際有效的業務量，這會影響預期的未來毛利率。當預期未來毛利率低於先前估計時，DAC和VOBA攤銷將增加, 導致本期費用計入收益。當預期未來毛利率高於先前估計的預期未來毛利率時，會出現相反的結果。在每一期間，公司還審查每個業務塊的估計毛利率，以確定DAC和VOBA餘額的可回收性。
固定和可變萬能人壽合同以及固定和可變遞延年金合同
該公司按照實際和預期未來毛利的比例，在合同的預計壽命內攤銷與這些合同相關的DAC和VOBA。攤銷包括根據合同開始或收購時生效的利率計算的利息。未來毛利的數額主要取決於超過計入投保人的金額的回報、死亡率、持續性、利率、業務管理費用、再保險交易對手的信譽、所使用的任何對衝的影響以及某些經濟變量，如通貨膨脹。在這些因素中，公司預計投資回報、費用和持續性很可能會對DAC和VOBA攤銷的比率產生重大影響。在每一報告期內，本公司均以該期間的實際毛利更新估計毛利。當實際毛利潤與先前估計的毛利潤髮生變化時，DAC和VOBA的累計攤銷將通過累計計入當前業務的費用或貸項進行重新估計和調整。當實際毛利潤超過先前估計的時候，DAC和VOBA攤銷將增加，導致本期收益計入費用。當實際毛利潤低於先前估計的毛利潤時，會出現相反的結果。在每個報告期內，公司還會更新實際有效的業務量，這會影響預期的未來毛利。當預期未來毛利低於先前估計時，DAC和VOBA攤銷將增加，導致本期收益計入費用。當預期未來毛利高於先前估計的預期未來毛利時，會出現相反的結果。每一個時期, 本公司亦審閲每一業務區塊的估計毛利，以確定DAC及VOBA結餘的可回收性。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
5.遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產(續)
信用保險和其他短期合同
該公司為這些合同攤銷DAC，這些合同主要由佣金和某些承保費用組成，按適用合同期限內實際和未來賺取的保費比例攤銷。
影響攤銷的因素
在每個報告期，可變萬能人壽合同和可變遞延年金合同的單獨賬户收益率會影響此類合同的有效賬户餘額，從而可能導致DAC和VOBA攤銷的大幅波動。高於公司長期預期的回報會產生更高的賬户餘額，這增加了公司未來的費用預期，並降低了對最低死亡和生活福利保障的未來福利支付預期，從而導致更高的預期未來毛利。當回報低於公司的長期預期時，就會出現相反的結果。根據本公司釐定獨立賬目回報對毛利影響的慣例，股票市場的長期升值不會因短期市場波動而改變，但只有在預期會出現持續的中期偏離時才會改變。該公司監控這些事件，只有在其長期預期發生變化時才會改變假設。
該公司還定期審查作為估計毛利率和利潤預測的基礎的其他長期假設。這些假設主要涉及投資回報、投保人分紅比例、利率、死亡率、持續性、投保人行為和管理業務的費用。管理層每年更新在計算估計毛利和利潤時使用的假設，估計毛利和利潤可能已發生重大變化。如果假設的更新導致預期未來毛利率和利潤增加，DAC和VOBA攤銷將減少，導致本期收益增加。當假設更新導致預期未來毛利率和利潤下降時，會出現相反的結果。
本公司定期修改因將合同換成新合同，或通過修改、背書或附加合同，或通過合同內的選舉或保險而產生的產品利益、功能、權利或承保範圍。如果這種被稱為內部替換的修改大大改變了合同，相關的DAC或VOBA將立即通過收入註銷，與替換合同相關的任何新的可遞延成本將被遞延。如果修改沒有實質性地改變合同，則將繼續對原始合同進行DAC或VOBA攤銷，並計入與相關修改相關的任何購置成本。
DAC和VOBA的攤銷歸因於淨投資收益(虧損)和淨衍生收益(虧損)，以及來自投資損益以外交易的毛利率或利潤的其他費用。未實現投資損益是指如果確認此類損益，應攤銷的DAC和VOBA金額。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
5.遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產(續)
有關DAC和VOBA的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
| DAC： | | | | | |
| 1月1日的餘額， | $ | 13,643 | | | $ | 13,446 | | | $ | 14,790 | |
| 大寫 | 2,558 | | | 2,718 | | | 3,013 | |
| 攤銷涉及： | | | | | |
| 淨投資收益(虧損)和淨衍生收益(虧損) | 105 | | | (100) | | | (152) | |
| 其他費用 | (1,920) | | | (2,268) | | | (2,773) | |
| 全額攤銷 | (1,815) | | | (2,368) | | | (2,925) | |
| 未實現投資收益(虧損) | 7,166 | | | 811 | | | (1,312) | |
| 外幣兑換及其他因素的影響 | (688) | | | (861) | | | 76 | |
重新分類為持有待售資產(1) | — | | | (103) | | | (196) | |
| 截至12月31日的結餘， | 20,864 | | | 13,643 | | | 13,446 | |
| VOBA： | | | | | |
| 1月1日的餘額， | 2,418 | | | 2,943 | | | 3,043 | |
| 攤銷涉及： | | | | | |
| 淨投資收益(虧損)和淨衍生收益(虧損) | — | | | — | | | (2) | |
| 其他費用 | (116) | | | (187) | | | (233) | |
| 全額攤銷 | (116) | | | (187) | | | (235) | |
| 未實現投資收益(虧損) | 17 | | | 11 | | | (4) | |
| 外幣兑換及其他因素的影響 | (200) | | | (314) | | | 139 | |
重新分類為持有待售資產(1) | — | | | (35) | | | — | |
| 截至12月31日的結餘， | 2,119 | | | 2,418 | | | 2,943 | |
| DAC和VOBA合計： | | | | | |
| 截至12月31日的結餘， | $ | 22,983 | | | $ | 16,061 | | | $ | 16,389 | |
__________________
(1)有關本公司處置的資料，見附註3。
按細分市場劃分的DAC和VOBA總額以及公司和其他的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 459 | | | $ | 440 | |
| 亞洲 | 13,384 | | | 9,339 | |
| 拉丁美洲 | 2,211 | | | 2,021 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 1,593 | | | 1,623 | |
| 大都會人壽控股 | 5,308 | | | 2,607 | |
| 公司和其他 | 28 | | | 31 | |
| 總計 | $ | 22,983 | | | $ | 16,061 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
5.遞延保單收購成本、收購業務價值和其他無形資產(續)
關於其他無形資產的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
DSI： | | | | | | |
1月1日的餘額， | | $ | 107 | | | $ | 108 | | | $ | 158 | |
大寫 | | 3 | | | — | | | 6 | |
攤銷 | | (32) | | | (14) | | | (37) | |
未實現投資收益(虧損) | | 59 | | | 20 | | | (18) | |
| 外幣兑換及其他因素的影響 | | (2) | | | (7) | | | (1) | |
截至12月31日的結餘， | | $ | 135 | | | $ | 107 | | | $ | 108 | |
| | | | | | |
沃達和VOCRA： | | | | | | |
1月1日的餘額， | | $ | 972 | | | $ | 1,099 | | | $ | 335 | |
| 收購(1) | | — | | | — | | | 814 | |
攤銷 | | (92) | | | (100) | | | (41) | |
| 外幣兑換及其他因素的影響 | | (4) | | | (27) | | | (9) | |
截至12月31日的結餘， | | $ | 876 | | | $ | 972 | | | $ | 1,099 | |
累計攤銷 | | $ | 667 | | | $ | 575 | | | $ | 475 | |
| | | | | | |
負面VOBA： | | | | | | |
1月1日的餘額， | | $ | 623 | | | $ | 738 | | | $ | 750 | |
攤銷 | | (41) | | | (34) | | | (45) | |
外幣兑換及其他因素的影響 | | (63) | | | (81) | | | 33 | |
截至12月31日的結餘， | | $ | 519 | | | $ | 623 | | | $ | 738 | |
累計攤銷 | | $ | 3,383 | | | $ | 3,342 | | | $ | 3,308 | |
__________________
(1)主要與收購Versant Health有關。請參閲註釋3。
未來五年將在其他費用中列報的未來攤銷費用(貸項)估計如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | VOBA | | 沃達和VOCRA | | 負VOBA |
| | (單位：百萬) |
| 2023 | | $ | 155 | | | $ | 86 | | | $ | (30) | |
| 2024 | | $ | 161 | | | $ | 84 | | | $ | (29) | |
| 2025 | | $ | 153 | | | $ | 82 | | | $ | (28) | |
| 2026 | | $ | 144 | | | $ | 80 | | | $ | (26) | |
| 2027 | | $ | 133 | | | $ | 78 | | | $ | (25) | |
6.再保險
本公司訂立再保險協議，主要是作為其各種保險產品的再保險購買者，以及為由第三方發行的部分保險產品提供再保險。公司參與再保險活動是為了限制損失，最大限度地減少對重大風險的暴露，併為未來的增長提供額外的能力。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
6.再保險(續)
根據再保險協議的條款，再保險人同意在支付索賠時向公司償還放棄的金額。再保險協議下的分拆並不履行本公司作為主保險人的義務。如果再保險人不履行再保險協議條款下的義務，再保險可收回的餘額可能無法收回。
再保險會計需要廣泛使用假設和估計，特別是與基礎業務的未來表現和交易對手信用風險的潛在影響有關的假設和估計。本公司定期檢討實際及預期經驗，以對照前述用以確定與放棄及假設再保險有關的資產及負債的假設，並採用與附註8所述的擔保減值程序所評估的準則相類似的準則，評估再保險協議交易對手的財務實力。
美國
就集團福利業務而言，除集團定期人壽業務及若干客户安排外，本公司一般會保留大部分風險。
本公司為其團體定期人壽業務80%的配額份額提供再保險，以作資本管理之用。該公司在這項業務中的大多數其他再保險活動涉及僱主贊助的專屬計劃、風險分擔協議和跨國集合的客户協議。根據這些協議放棄的風險通常是團體人壽和殘疾保單的配額份額。轉讓的方式各不相同，本公司最多可以100%轉讓保單的所有風險。
本公司的RIS業務一直在機會主義的基礎上從事再保險活動。2020年，本公司的一家美國人壽保險子公司開始為位於英國(“英國”)的非關聯提供商發行的某些養老金產品提供長壽再保險。
亞洲、拉丁美洲和歐洲、中東和非洲地區
對於選定的大型企業客户，本公司向各種客户附屬再保險公司提供集團員工福利或信用保險業務，包括向客户的員工或客户發放的保單。此外，當任何一家保險公司要求擁有適當當地許可的業務合作伙伴在某些司法管轄區簽發某些類型的保單時，本公司將放棄並承擔與其他保險公司的風險。在這些情況下，假定的公司通常承保風險，開發產品，並承擔大部分或全部風險。該公司還擁有有效的再保險協議，對與可變年金產品有關的部分生前和死亡福利擔保進行再保險。根據這些協議，公司支付與從投保人那裏收取的擔保相關的再保險費，並獲得超過賬户價值的已支付或應計福利的補償，但受某些限制。根據風險的性質和當地的監管要求，本公司也可能向外部再保險公司再保險某些風險。
大都會人壽控股
就其人壽產品而言，本公司歷來主要以超額留成或按配額份額為基礎，為死亡風險提供再保險。除上述死亡險再保險外，本公司還為其他險別及特定險別投保再保險。再保險的安置主要是在自動的基礎上進行的，對於具有特定特徵的風險也是在臨時的基礎上進行的。本公司亦承擔與前聯營公司發出的若干終身保單有關的部分風險，並向該前聯營公司再投保若干定期人壽保單及具次級死亡保障的萬能人壽保單。
就其其他產品而言，本公司擁有一份有效的再保險協議，對本公司在日本的前經營合資企業就某些可變年金擔保而出具的生前和死亡福利擔保進行再保險。根據這項協議，公司收取與從投保人收取的擔保相關的再保險費，併為超過賬户價值的已支付或應計福利提供補償，但受某些限制。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
6.再保險(續)
巨災保險
該公司面臨災難，這些災難可能會導致公司經營業績的大幅波動。對於美國和歐洲、中東和非洲地區，公司購買巨災保險，以對公司認為面臨最大災難風險的地區內發行的風險進行再保險。對於其他部門，該公司使用超額留成和配額份額再保險協議，以提供更大的風險分散，並將對更大風險的敞口降至最低。超額保留再保險協議規定部分風險留在直接承保公司，配額份額再保險協議規定直接承保公司轉移一類保單所有風險的固定百分比。
再保險可追回款項
該公司通過資本雄厚的多元化再保險公司集團為其業務提供再保險。該公司與其再保險公司分析糾紛的仲裁和訴訟結果(如果有的話)的最新趨勢。該公司通過分析再保險公司的財務報表來監測評級並評估其再保險公司的財務實力。此外，作為整體監察程序的一部分，當局會評估每間再保險人的可收回再保險結餘。在這些分析的基礎上，評估了再保險可收回餘額的可恢復性。該公司通常通過各種形式的抵押品，包括擔保信託、基金扣留賬户和不可撤銷的信用證，確保大額再保險可收回餘額的安全。這些再保險可收回餘額是扣除不可收回再保險準備金後的淨額，在12月31日、2022年和2021年，這些準備金並不顯著。該公司的一家美國人壽保險子公司還從交易對手那裏獲得抵押品，以減輕與其長壽再保險協議相關的交易對手違約風險。
本公司已用各種形式的抵押品，包括擔保信託、基金扣留賬户和不可撤銷的信用證，保證了某些再保險可收回的餘額。該公司有$3.910億美元3.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的無擔保再保險可收回餘額分別為10億美元。
截至2022年12月31日，該公司擁有6.1淨讓出的再保險可收回金額為10億美元。其中，美元4.2十億美元，或69%，在該公司五家最大的分拆再保險公司，包括$2.4淨讓渡的無擔保再保險可收回金額為10億美元。截至2021年12月31日，該公司擁有6.3淨讓出的再保險可收回金額為10億美元。其中，美元4.1十億美元，或65%，在該公司五家最大的分拆再保險公司，包括$1.9淨讓渡的無擔保再保險可收回金額為10億美元。
該公司已向一家獨立的第三方再保險公司投保，59.25通過修改後的共同保險協議獲得已關閉區塊的%。本公司按保證金會計方法核算本協議。本公司擁有抵銷權，已將修改後的共保保證金與可收回的保證金進行了抵銷。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
6.再保險(續)
綜合經營報表上的金額包括再保險的影響。有關再保險的重大影響的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
保費 | | | | | | |
直接保費 | | $ | 48,503 | | | $ | 41,259 | | | $ | 42,201 | |
假設再保險 | | 3,037 | | | 2,907 | | | 2,032 | |
放棄再保險 | | (2,143) | | | (2,157) | | | (2,199) | |
淨保費 | | $ | 49,397 | | | $ | 42,009 | | | $ | 42,034 | |
萬能人壽及投資型產品保單收費 | | | | | | |
直接萬能人壽和投資型產品保單收費 | | $ | 6,004 | | | $ | 6,271 | | | $ | 6,122 | |
假設再保險 | | 76 | | | 45 | | | 50 | |
放棄再保險 | | (495) | | | (560) | | | (569) | |
萬能人壽和投資型產品保單費用淨額 | | $ | 5,585 | | | $ | 5,756 | | | $ | 5,603 | |
投保人利益及索償 | | | | | | |
直接投保人利益及索償 | | $ | 50,436 | | | $ | 44,035 | | | $ | 42,221 | |
假設再保險 | | 2,612 | | | 2,570 | | | 1,745 | |
放棄再保險 | | (2,436) | | | (2,651) | | | (2,505) | |
投保人權益及索償淨額 | | $ | 50,612 | | | $ | 43,954 | | | $ | 41,461 | |
其他費用 | | | | | | |
直接支付其他費用 | | $ | 12,013 | | | $ | 12,450 | | | $ | 13,013 | |
假設再保險 | | 285 | | | 375 | | | 371 | |
放棄再保險 | | (264) | | | (239) | | | (234) | |
其他費用淨額 | | $ | 12,034 | | | $ | 12,586 | | | $ | 13,150 | |
綜合資產負債表上的金額包括再保險的影響。有關再保險的重大影響的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 直接 | | 假設 | | 割讓 | | 總計
天平
薄片 | | 直接 | | 假設 | | 割讓 | | 總計
天平
薄片 |
| | (單位：百萬) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
保費、再保險和其他應收款 | | $ | 5,481 | | | $ | 1,505 | | | $ | 10,475 | | | $ | 17,461 | | | $ | 4,929 | | | $ | 1,789 | | | $ | 10,431 | | | $ | 17,149 | |
遞延保單收購成本和收購業務價值 | | 22,889 | | | 370 | | | (276) | | | 22,983 | | | 16,151 | | | 227 | | | (317) | | | 16,061 | |
總資產 | | $ | 28,370 | | | $ | 1,875 | | | $ | 10,199 | | | $ | 40,444 | | | $ | 21,080 | | | $ | 2,016 | | | $ | 10,114 | | | $ | 33,210 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
未來的政策好處 | | $ | 200,355 | | | $ | 3,873 | | | $ | — | | | $ | 204,228 | | | $ | 195,915 | | | $ | 3,806 | | | $ | — | | | $ | 199,721 | |
投保人賬户餘額 | | 203,013 | | | 69 | | | — | | | 203,082 | | | 203,391 | | | 82 | | | — | | | 203,473 | |
其他與政策有關的結餘 | | 18,472 | | | 1,183 | | | (4) | | | 19,651 | | | 16,380 | | | 1,368 | | | 3 | | | 17,751 | |
其他負債 | | 18,700 | | | 2,007 | | | 5,273 | | | 25,980 | | | 15,519 | | | 2,139 | | | 4,880 | | | 22,538 | |
總負債 | | $ | 440,540 | | | $ | 7,132 | | | $ | 5,269 | | | $ | 452,941 | | | $ | 431,205 | | | $ | 7,395 | | | $ | 4,883 | | | $ | 443,483 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
6.再保險(續)
本公司不會因保險風險而遭受重大損失的合理可能性的再保險協議，採用存款會計方法進行記錄。再保險的存款資產為#元。1.910億美元1.8分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。再保險的存款負債為#美元。1.42022年12月31日和2021年12月31日.
7.封閉街區
在2000年4月7日(“股份化日期”)，大都會人壽保險公司(“大都會人壽保險”)由互助人壽保險公司轉為股份式人壽保險公司，併成為大都會人壽股份有限公司的全資附屬公司。這項轉變是根據紐約保險業監督批准大都會人壽保險公司經修訂的重組計劃(“重組計劃”)的命令而進行的。在股份化之日，MLIC為MLIC某些個人壽險保單的持有人的利益設立了封閉區塊。資產已分配至封閉區塊，其金額經確定可產生現金流，連同封閉區塊所包括保單的預期收入，合理地預期足以支持與該等保單有關的責任及負債，包括但不限於支付債權及若干開支及税項的撥備，以及為延續1999年有效的保單持有人股息額度(如該等股息額度表所依據的經驗持續)作出準備，以及在經驗發生變化時對該等額度表作出適當調整。該公司至少每年將實際和預期的經驗與當時的股息表中假定的經驗進行比較。股息額度會定期調整，以適應經驗的變化。
封閉式區塊資產、封閉式區塊資產產生的現金流以及封閉式區塊保單的預期收入將僅惠及封閉式區塊保單的持有人。如果隨着時間的推移，分配給封閉區塊的資產的現金流以及與封閉區塊相關的債權和其他經驗的總和或多或少比關閉區塊成立時的假設有利，則未來支付給封閉區塊投保人的總股息可能大於或低於如果1999年有效的投保人股息表繼續實施時支付給這些投保人的股息總額。超過假設金額的任何現金流將隨着時間的推移可分配給封閉式大宗投保人，而不會提供給股東。如果封閉區塊沒有足夠的資金來支付有保證的保單福利，這些款項將從封閉區塊以外的資產中支付。只要封閉區塊中的任何政策仍然有效，封閉區塊就將繼續有效。自股份化之日起，封閉式小區的預期壽命超過100年。
該公司使用與股份化日期之前相同的會計原則來核算封閉區塊中包括的參與保單。然而，本公司為將作為額外股息支付給投保人的收益設立了投保人分紅義務，如下所述。在股份化日期，封閉區塊負債超過封閉區塊資產(經調整以消除AOCI中相關金額的影響)代表封閉區塊的預計最高未來收益，可歸因於封閉區塊的運營，歸因於所得税淨額。封閉式保單的收入在封閉式保單和合同繼續有效期間在收入中確認。管理層認為，隨着時間的推移，由於股息變化的影響，關閉區塊的實際累積收益將大致等於預期累積收益。如果在封閉式區塊存續期間，封閉式區塊的實際累積收益大於封閉式區塊的預期累積收益，本公司將向封閉式區塊的投保人支付超出的部分作為額外的投保人股息，除非被封閉式區塊未來的不利經歷所抵消，因此，公司將只確認預期的累積收益收入，並將超出的部分記錄為投保人股息義務。如果在該期間內，封閉區塊的實際累計收益低於關閉區塊的預期累積收益，公司將只確認實際收益。然而，公司未來可能會改變保單持有人的股息比例，這將旨在增加未來的實際收益，直到實際累積收益等於預期累積收益。
封閉式投資的經驗，特別是死亡率和投資收益，以及已實現和未實現的損益，直接影響投保人的分紅義務。駐留在封閉區塊之外的封閉區塊DAC的攤銷基於封閉區塊內的累計實際和預期收益。因此，公司的淨收入繼續對封閉區塊的實際表現敏感。
封閉式區塊資產、負債、收入及支出按特定項目的性質與封閉式區塊以外的資產、負債、收入及支出逐行合併。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
7.封閉區塊(續)
關於指定給封閉區塊的封閉區塊負債和資產的資料如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
封閉式負債 | | | | |
未來的政策好處 | | $ | 37,214 | | | $ | 38,046 | |
其他與政策有關的結餘 | | 273 | | | 290 | |
投保人應付股息 | | 181 | | | 253 | |
投保人分紅義務 | | — | | | 1,682 | |
遞延所得税負債 | | — | | | 210 | |
其他負債 | | 455 | | | 263 | |
封閉式整體負債總額 | | 38,123 | | | 40,744 | |
指定給封閉區塊的資產 | | | | |
投資： | | | | |
可供出售的固定期限證券，按估計公允價值計算 | | 19,648 | | | 25,669 | |
| 股權證券，按估計公允價值計算 | | 13 | | | 21 | |
按揭貸款 | | 6,564 | | | 6,417 | |
政策性貸款 | | 4,084 | | | 4,191 | |
房地產和房地產合資企業 | | 635 | | | 565 | |
其他投資資產 | | 692 | | | 535 | |
總投資 | | 31,636 | | | 37,398 | |
現金和現金等價物 | | 437 | | | 126 | |
應計投資收益 | | 375 | | | 384 | |
保費、再保險和其他應收款 | | 52 | | | 50 | |
可退還的當期所得税 | | 88 | | | 81 | |
遞延所得税資產 | | 423 | | | — | |
指定給封閉區塊的總資產 | | 33,011 | | | 38,039 | |
封閉區塊負債超過指定給封閉區塊的資產 | | 5,112 | | | 2,705 | |
| AOCI： | | | | |
未實現投資收益(虧損)，所得税淨額 | | (1,357) | | | 2,562 | |
衍生品未實現收益(虧損)，所得税淨額 | | 262 | | | 107 | |
分配給投保人股息債務，扣除所得税後的淨額 | | — | | | (1,329) | |
AOCI中包含的總金額 | | (1,095) | | | 1,340 | |
從封閉式整體資產和負債中確認的最高未來收益 | | $ | 4,017 | | | $ | 4,045 | |
關於封閉式整體投保人分紅義務的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
1月1日的餘額， | | $ | 1,682 | | | $ | 2,969 | | | $ | 2,020 | |
未實現投資和衍生工具收益(損失)變動 | | (1,682) | | | (1,287) | | | 949 | |
截至12月31日的結餘， | | $ | — | | | $ | 1,682 | | | $ | 2,969 | |
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
7.封閉區塊(續)
關於封閉區塊收入和支出的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
收入 | | | | | | |
保費 | | $ | 1,104 | | | $ | 1,298 | | | $ | 1,498 | |
淨投資收益 | | 1,382 | | | 1,541 | | | 1,596 | |
淨投資收益(虧損) | | (51) | | | (36) | | | (25) | |
衍生工具淨收益(虧損) | | 33 | | | 18 | | | (17) | |
總收入 | | 2,468 | | | 2,821 | | | 3,052 | |
費用 | | | | | | |
投保人利益及索償 | | 1,890 | | | 2,150 | | | 2,330 | |
投保人分紅 | | 453 | | | 621 | | | 791 | |
其他費用 | | 90 | | | 96 | | | 104 | |
總費用 | | 2,433 | | | 2,867 | | | 3,225 | |
未計提所得税支出(福利)準備金前的收入淨額 | | 35 | | | (46) | | | (173) | |
所得税支出(利益)準備 | | 7 | | | (10) | | | (36) | |
收入，扣除費用和所得税支出準備金(福利) | | $ | 28 | | | $ | (36) | | | $ | (137) | |
MLIC向封閉區塊收取聯邦所得税、州和地方保費税以及其他州或地方税，以及重組計劃中規定的與封閉區塊有關的投資管理費用。MLIC還向封閉式保單收取維護封閉式保單所含保單的費用。
8.投資
有關投資的公允價值層次結構和相關估值方法的信息，請參閲附註10。
投資風險和不確定性
投資面臨以下主要風險來源：信貸、利率、流動性、市場估值、貨幣和房地產風險。該等投資風險所產生的財務報表風險，包括與估計公允價值的釐定、在市況緊張時出售若干投資的能力減弱、確認折舊及減值、確認若干投資的收入及可能合併VIE有關的風險。使用與這些財務報表風險有關的不同方法、假設和投入可能會對綜合財務報表內列報的金額產生重大影響。
ACL和減值的確定是高度主觀的，並基於對與各自資產類別相關的已知和固有風險的季度評估和評估。這種評價和評估會隨着條件的變化和獲得新的信息而進行修訂。
確認某些投資(例如結構性證券，包括按揭抵押證券、資產支持證券及抵押貸款證券(“ABS&CLO”)、若干結構性投資交易及FVO證券)的收入取決於某些因素，例如預付款項及違約等，而該等因素的變動可能會導致所賺取的金額有所變動。
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
固定期限證券AFS
固定期限證券AFS(按行業劃分)
下表按行業列出了固定到期日證券AFS。美國企業和外國企業部門包括可贖回優先股。RMBS包括代理、優質、主要投資者、非合格住宅抵押貸款、另類、再履行和次級抵押貸款支持證券。ABS&CLO包括以消費者貸款、企業貸款和廣泛的銀團貸款為抵押的證券。市政債券包括應税和免税收入債券，在較小程度上還包括州、市政當局和政治分區的一般義務。商業抵押支持證券(“CMBS”)主要包括以多筆商業抵押貸款為抵押的證券。RMBS、ABS&CLO和CMBS統稱為“結構性產品”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| |
攤銷
成本 | | | | 未實現總額 | | 估計數
公平
價值 | |
攤銷
成本 | | | | 未實現總額(%1) | | 估計數
公平
價值 |
| 扇區 | | | 津貼
對於學分
損失 | | 收益 | |
損失 | | 津貼
對於學分
損失 | | 收益 | |
損失 | |
| | (單位：百萬) |
美國企業 | | $ | 88,466 | | | $ | (29) | | | $ | 1,133 | | | $ | 9,540 | | | $ | 80,030 | | | $ | 82,694 | | | $ | (30) | | | $ | 10,651 | | | $ | 281 | | | $ | 93,034 | |
外國公司 | | 59,696 | | | (5) | | | 1,213 | | | 8,332 | | | 52,572 | | | 59,124 | | | (28) | | | 5,275 | | | 731 | | | 63,640 | |
外國政府 | | 50,047 | | | (130) | | | 1,876 | | | 5,046 | | | 46,747 | | | 56,848 | | | (19) | | | 5,603 | | | 823 | | | 61,609 | |
美國政府和機構 | | 35,658 | | | — | | | 431 | | | 3,860 | | | 32,229 | | | 41,068 | | | — | | | 5,807 | | | 276 | | | 46,599 | |
RMBS | | 29,496 | | | — | | | 187 | | | 3,518 | | | 26,165 | | | 29,152 | | | — | | | 1,440 | | | 188 | | | 30,404 | |
| ABS和CLO | | 17,991 | | | — | | | 23 | | | 1,192 | | | 16,822 | | | 18,443 | | | — | | | 185 | | | 59 | | | 18,569 | |
| 市政當局 | | 13,548 | | | — | | | 317 | | | 1,713 | | | 12,152 | | | 11,761 | | | — | | | 2,464 | | | 13 | | | 14,212 | |
CMBS | | 11,123 | | | (19) | | | 59 | | | 1,100 | | | 10,063 | | | 11,794 | | | (14) | | | 476 | | | 49 | | | 12,207 | |
固定到期日證券AFS總額 | | $ | 306,025 | | | $ | (183) | | | $ | 5,239 | | | $ | 34,301 | | | $ | 276,780 | | | $ | 310,884 | | | $ | (91) | | | $ | 31,901 | | | $ | 2,420 | | | $ | 340,274 | |
__________________
(1)不包括與持有待售資產有關的未實現收益(虧損)總額；這些未實現收益(虧損)包括在AOCI中，因為股權沒有任何組成部分是持有待售的。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
本公司持有非收益性固定到期日證券AFS，估計公允價值為#美元82百萬美元和美元22截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為100萬美元，未實現收益(虧損)(美元)3)百萬元及$8分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
結構性產品溢價攤銷和折扣遞增的方法
結構性產品的溢價攤銷和折價增加考慮了相關貸款的預計提前還款時間和金額。當最初預期的預付款與實際收到的和當前預期的預付款之間出現差異時，將定期審查實際預付款經驗，並重新計算有效收益率。結構性產品的預付款假設是根據管理層對當前市場的瞭解，使用從第三方專家那裏獲得的投入進行估計的。對於對信用敏感和某些對提前還款敏感的結構性產品，實際收益率是在預期的基礎上重新計算的。對於所有其他結構性產品，有效收益率是在追溯的基礎上重新計算的。
目錄表
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8.投資(續)
固定期限證券AFS的到期日
截至2022年12月31日，固定到期日證券AFS的攤銷成本(扣除ACL)和估計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在一個月內到期
年或以下 | | 截止日期為
一年
穿過
五年 | | 截止日期為
五年
穿過
十年 | | 截止日期為
十年 | | 結構化
產品 | | 固定合計
成熟性
證券
AFS |
| (單位：百萬) |
| 攤銷成本，扣除ACL的淨額 | $ | 8,235 | | | $ | 50,977 | | | $ | 54,016 | | | $ | 134,023 | | | $ | 58,591 | | | $ | 305,842 | |
| 估計公允價值 | $ | 8,131 | | | $ | 49,344 | | | $ | 50,498 | | | $ | 115,757 | | | $ | 53,050 | | | $ | 276,780 | |
由於行使贖回或提前還款選擇權，實際到期日可能與合同到期日不同。不在單一到期日到期的固定到期日證券AFS已在最終合同到期日的當年提交。結構性產品單獨顯示，因為它們不是在單一到期日到期。
按行業劃分的固定期限證券連續未實現虧損總額
下表載列固定到期日證券AFS在未實現虧損狀況下的估計公允價值和未實現虧損總額，按行業並按證券處於持續未實現虧損狀況的時間長度彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 少於12個月 | | 等於或大於12個月 | | 少於12個月 | | 等於或大於12個月 |
| 行業與信用質量 | 估計數
公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 估計數
公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 估計數
公允價值 | | 毛收入
未實現
虧損(1) | | 估計數
公允價值 | | 毛收入
未實現
虧損(1) |
| | (百萬美元) |
| 美國企業 | $ | 55,210 | | | $ | 7,573 | | | $ | 6,484 | | | $ | 1,965 | | | $ | 8,076 | | | $ | 165 | | | $ | 1,499 | | | $ | 116 | |
| 外國公司 | 31,932 | | | 5,999 | | | 8,956 | | | 2,332 | | | 10,011 | | | 404 | | | 2,834 | | | 327 | |
| 外國政府 | 16,568 | | | 2,170 | | | 8,308 | | | 2,874 | | | 7,812 | | | 319 | | | 5,377 | | | 502 | |
| 美國政府和機構 | 20,436 | | | 2,784 | | | 4,177 | | | 1,076 | | | 14,419 | | | 138 | | | 1,571 | | | 138 | |
| RMBS | 16,223 | | | 1,890 | | | 6,650 | | | 1,628 | | | 10,363 | | | 158 | | | 417 | | | 30 | |
| ABS和CLO | 10,924 | | | 712 | | | 4,326 | | | 480 | | | 8,150 | | | 39 | | | 804 | | | 20 | |
| 市政當局 | 7,277 | | | 1,514 | | | 482 | | | 199 | | | 524 | | | 10 | | | 65 | | | 3 | |
| CMBS | 6,890 | | | 764 | | | 2,037 | | | 335 | | | 2,664 | | | 31 | | | 657 | | | 18 | |
| 固定到期日證券AFS總額 | $ | 165,460 | | | $ | 23,406 | | | $ | 41,420 | | | $ | 10,889 | | | $ | 62,019 | | | $ | 1,264 | | | $ | 13,224 | | | $ | 1,154 | |
| 投資級 | $ | 157,654 | | | $ | 22,713 | | | $ | 38,785 | | | $ | 10,298 | | | $ | 58,358 | | | $ | 1,123 | | | $ | 12,022 | | | $ | 1,025 | |
| 低於投資級 | 7,806 | | | 693 | | | 2,635 | | | 591 | | | 3,661 | | | 141 | | | 1,202 | | | 129 | |
| 固定到期日證券AFS總額 | $ | 165,460 | | | $ | 23,406 | | | $ | 41,420 | | | $ | 10,889 | | | $ | 62,019 | | | $ | 1,264 | | | $ | 13,224 | | | $ | 1,154 | |
| 未實現虧損頭寸的證券總數 | 15,204 | | | | | 4,303 | | | | | 4,774 | | | | | 979 | | | |
__________________
(1)不包括與持有待售資產有關的未實現虧損總額；這些未實現虧損包括在AOCI中，因為權益的任何組成部分都不是待售的。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
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8.投資(續)
固定期限證券AFS的信用損失評估
評估和測量方法
管理層考慮了有關證券發行商的各種因素，並利用其最佳判斷來評估證券估計公允價值下降的原因以及評估近期恢復的前景。管理層對證券的評估中固有的是對發行人的運營及其未來收益潛力的假設和估計。信用損失評估過程中使用的考慮因素包括但不限於：(I)估計公允價值低於攤銷成本的程度；(Ii)與證券、行業部門或次級部門或經濟不景氣的地理區域具體相關的不利條件；證券發行人財務狀況的不利變化；技術的變化；可能影響未來收益的業務部門的中斷；以及增信質量的變化；(Iii)證券的支付結構和發行人有能力付款的可能性，(4)發行人未能按計劃支付利息和本金；(5)發行人或一系列發行人或某一行業是否遭受了災難性損失或耗盡了自然資源；(6)公司是否有意或更有可能被要求在低於攤餘成本的估計公允價值下降之前出售某一證券；(7)關於結構性產品，在考慮基礎貸款債務人的財務狀況和基礎抵押品質量的變化後，預測現金流的變化；預期的提前還款速度、當前和預測的損失嚴重程度；考慮支持某一證券的標的資產的支付條件，以及該證券的分批結構內的支付優先次序；(Viii)評級機構對該證券評級的變化, 以及(Ix)其他主觀因素，包括濃度和從監管機構獲得的信息。
用於確定信貸損失數額的方法和重要投入如下：
•本公司根據未來現金流的現值進行貼現現金流分析，計算回收價值。折現率一般為購買固定利率證券時證券的有效利率和評估浮動利率證券信用損失之日的即期利率。
•在確定可回收性和預期價值回收期時，該公司採用在其整體信用損失評估過程中使用的考慮因素，該評估過程結合了關於特定證券、證券發行人所在行業和地理區域的基本面以及整體宏觀經濟狀況的信息。預計的未來現金流是使用管理層單一的最佳估計得出的假設來估計的，這是一系列可能結果中最有可能的結果，考慮了各種變量，包括但不限於：證券的支付條件；發行人能夠償還利息和本金的可能性；任何信用增強的質量和金額；證券在發行人資本結構中的位置；發行人可能進行的公司重組或資產出售；任何私營和公共部門重組外國政府證券和市政當局的計劃；以及評級機構對證券或發行人評級的變化。
•在評估適用於某些結構性產品的獨特特徵時，會考慮其他因素，包括但不限於：相關抵押品的質量、相關貸款債務人的歷史表現、歷史租金和空置率、相關貸款債務人財務狀況的變化、預期的提前還款速度、當前和預測的虧損嚴重程度、對支持特定證券的相關貸款或資產的支付條款的考慮、增信質量的變化以及證券分批結構內的支付優先順序。
對於具有債務和股權屬性的證券(“永久混合證券”)，在信貸損失分析中考慮發行人的信用是否有任何惡化，以及處於嚴重未實現虧損狀況的證券的價值恢復的可能性。還考慮了是否有任何永久混合證券有未實現損失，無論信用評級如何，是否推遲了任何股息支付。
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合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
在確認證券上的初始ACL之後的期間，公司每季度重新評估信用損失。證券預期現金流的後續增加或減少導致在收益中確認並在淨投資收益(虧損)內報告的應計賬款相應減少或增加；然而，先前記錄的應收賬款不會減少至低於零的金額。在證券或部分證券被認為無法收回的期間，從ACL中扣除全部或部分註銷。以前核銷的金額的收回在收到的期間記入會計準則。當本公司有意出售該證券，或本公司極有可能須在收回其攤銷成本前出售該證券時，任何ACL均予以撇銷，而攤銷成本則透過在投資收益(虧損)淨額內計入估計公允價值，成為該證券的新攤銷成本。
固定期限證券AFS在未實現虧損狀況下的評估
沒有ACL的證券未實現虧損總額增加了$31.9在截至2022年12月31日的一年中，34.330億美元，主要是由於利率上升、信貸利差擴大以及外幣疲軟對某些以非功能性貨幣計價的固定期限證券的影響。
連續12個月或更長時間處於未實現虧損總額的證券的未實現虧損總額為10.92022年12月31日，或32沒有ACL的證券未實現損失總額的百分比。
投資級固定期限證券AFS
在美元中10.9連續12個月或更長時間處於未實現虧損總額的證券未實現虧損總額為10億美元10.3十億美元，或95%，與之相關3,875投資級證券。投資級證券的未實現虧損主要與購買以來不斷擴大的信貸利差以及購買固定利率證券後利率上升有關。
投資級別以下固定到期日證券AFS
在美元中10.9連續12個月或更長時間處於未實現虧損總額的證券未實現虧損總額為10億美元591百萬美元，或5%，與之相關428低於投資級的證券。低於投資級證券的未實現虧損主要與美國公司和外國公司證券(主要是運輸、消費和通信)和外國政府證券有關。這些未實現虧損的原因是，主要由於經濟和市場的不確定性，自購買以來風險溢價較高，以及固定利率證券自購買以來利率上升，導致信貸利差顯著擴大。管理層根據預期現金流、財務狀況以及發行人的短期和長期前景等幾個因素對美國公司和外國公司證券進行評估。管理層根據影響發行人的因素對外國政府證券進行評估，如預期現金流、發行人的財務狀況以及任何特定國家的經濟狀況或公共部門重組外國政府證券的計劃。
本期評估
於2022年12月31日，本公司並無出售未實現虧損的證券，因此本公司並不打算出售該等證券，而本公司亦不大可能會被要求在預期收回剩餘攤銷成本前出售該等證券。根據本公司目前對其未實現虧損狀況下的證券的評估，本公司得出結論，這些證券沒有發生信用損失，在2022年12月31日不應該有ACL。
未來信貸損失撥備將主要取決於經濟基本面、發行人表現(包括預期將收取的未來現金流現值的變化)、信用評級和抵押品估值的變化。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
按行業劃分的固定期限證券信用損失準備前滾
固定期限證券AFS的ACL按行業前滾如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國
公司 | | 外國
公司 | | 外國
政府 | | | | | | | | | | CMBS | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | (單位：百萬) |
| 1月1日的餘額， | | $ | 30 | | | $ | 28 | | | $ | 19 | | | | | | | | | | | $ | 14 | | | $ | 91 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以前未記錄的ACL | | 13 | | | 67 | | | 207 | | | | | | | | | | | 5 | | | 292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用先前記錄的ACL對證券進行更改 | | 17 | | | 2 | | | (48) | | | | | | | | | | | — | | | (29) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售或交換的證券 | | (9) | | | (93) | | | (37) | | | | | | | | | | | — | | | (139) | |
| 性情 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | |
| 外幣折算的影響 | | — | | | 1 | | | (11) | | | | | | | | | | | — | | | (10) | |
核銷 | | (22) | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的結餘， | | $ | 29 | | | $ | 5 | | | $ | 130 | | | | | | | | | | | $ | 19 | | | $ | 183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國
公司 | | 外國
公司 | | 外國
政府 | | | | | | | | | | CMBS | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | (單位：百萬) |
| 1月1日的餘額， | | $ | 44 | | | $ | 16 | | | $ | 21 | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以前未記錄的ACL | | 48 | | | 26 | | | — | | | | | | | | | | | 11 | | | 85 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
使用先前記錄的ACL對證券進行更改 | | 3 | | | (4) | | | — | | | | | | | | | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售或交換的證券 | | (52) | | | (10) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (62) | |
| 性情(1) | | — | | | — | | | (2) | | | | | | | | | | | — | | | (2) | |
| 外幣折算的影響 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | |
核銷 | | (13) | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的結餘， | | $ | 30 | | | $ | 28 | | | $ | 19 | | | | | | | | | | | $ | 14 | | | $ | 91 | |
__________________
(1)關於大都會人壽Seguros的處置，acl減少了#美元。2在截至2021年12月31日的一年中，有關本公司業務處置的其他資料，請參閲附註3。
股權證券
下表按證券類型列出了股權證券。普通股包括普通股、交易所交易基金、共同基金和房地產投資信託基金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | 2021 |
| | 成本 | | 未實現淨額
收益(虧損)(1) | | 估計數
公允價值 | | 成本 | | 未實現淨額
收益(虧損)(1) | | 估計數
公允價值 |
| 安全類型 | | | | | |
| | | | (單位：百萬) |
| 普通股 | | $ | 1,347 | | | $ | 195 | | | $ | 1,542 | | | $ | 784 | | | $ | 295 | | | $ | 1,079 | |
| 不可贖回優先股 | | 148 | | | (6) | | | 142 | | | 189 | | | 1 | | | 190 | |
總計 | | $ | 1,495 | | | $ | 189 | | | $ | 1,684 | | | $ | 973 | | | $ | 296 | | | $ | 1,269 | |
__________________
(1)代表估計公允價值的累計變動，在收益中確認，而不在保監處確認。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
合同人定向股權證券和FVO證券
下表按資產類型列出了這些投資。與單位掛鈎的投資主要是股權證券(包括共同基金)。FVO證券包括固定到期日證券和股權證券，以支持某些保險產品的資產和負債管理策略，以及某些單獨賬户中的投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | 2021 |
| | 成本或
攤銷
成本 | | 未實現淨額
收益(虧損)(1) | | 估計數
公允價值 | | 成本或
攤銷
成本 | | 未實現淨額
收益(虧損)(1) | | 估計數
公允價值 |
| 資產類型 | | | | | |
| | | | (單位：百萬) |
單位掛鈎投資 | | $ | 7,945 | | | $ | 288 | | | $ | 8,233 | | | $ | 8,643 | | | $ | 1,897 | | | $ | 10,540 | |
FVO證券 | | 1,161 | | | 274 | | | 1,435 | | | 1,243 | | | 359 | | | 1,602 | |
總計 | | $ | 9,106 | | | $ | 562 | | | $ | 9,668 | | | $ | 9,886 | | | $ | 2,256 | | | $ | 12,142 | |
__________________
(1)代表估計公允價值的累計變動，在收益中確認，而不在保監處確認。
按揭貸款
按投資組合分類的按揭貸款
按揭貸款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 投資組合細分 | | 攜帶
價值 | | 的百分比
總計 | | 攜帶
價值 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| | | | | | | | |
商業廣告 | | $ | 52,502 | | | 62.7 | % | | $ | 50,553 | | | 63.7 | % |
農耕 | | 19,306 | | | 23.0 | | | 18,111 | | | 22.8 | |
住宅 | | 12,482 | | | 14.9 | | | 11,196 | | | 14.1 | |
| 攤銷總成本 | | 84,290 | | | 100.6 | | | 79,860 | | | 100.6 | |
| 信貸損失準備 | | (527) | | | (0.6) | | | (634) | | | (0.8) | |
| 按揭貸款小計，淨額 | | 83,763 | | | 100.0 | | | 79,226 | | | 99.8 | |
| 住宅--FVO | | — | | | — | | | 127 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
按揭貸款總額，淨額 | | $ | 83,763 | | | 100.0 | % | | $ | 79,353 | | | 100.0 | % |
該公司對按總回報管理的某些住宅按揭貸款選擇FVO，估計公允價值的變動包括在淨投資收入中。見附註10 以獲取更多信息。
包括在攤銷成本總額內的淨(貼現)保費和遞延(費用)開支，主要歸因於住宅按揭貸款。744)和($759)，分別為2022年12月31日和2021年12月31日。於二零二二年十二月三十一日，不包括商業、農業及住宅按揭貸款攤銷成本的累計利息收入為：219百萬，$176百萬美元，以及$81分別為100萬美元。於二零二一年十二月三十一日，不包括商業、農業及住宅按揭貸款攤銷成本的累計利息收入為：180百萬，$161百萬美元和美元86分別為100萬美元。
二月份購入的按揭貸款主要為住宅按揭貸款。3.1億，美元1.810億美元3.3截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為10億美元。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
通過喪失抵押品贖回權獲得的全資房地產的賬面價值見“-房地產和房地產合資企業”。此外，截至2022年12月31日止年度，本公司提供商業按揭貸款，攤銷成本為#美元。489向預期隨後喪失抵押品贖回權或替代抵押品贖回權交易的合資企業提供100萬美元。年內，合營公司完成了止贖或代替止贖契據的貸款交易，攤銷成本為#美元。467百萬美元。抵押這些喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權的房地產的估計公允價值超過了攤銷成本。由於抵押品的估計公允價值超過商業抵押貸款的攤銷成本，在完成止贖或代替止贖交易時，合資企業確認了一項收益，本公司按比例確認了其中#美元的份額。34淨投資收益(虧損)內的百萬美元。
按投資組合分類的按揭貸款信貸損失準備前轉
按投資組合細分，抵押貸款的ACL前滾如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 商業廣告 | | 農耕 | | 住宅 | | 總計 | | 商業廣告 | | 農耕 | | 住宅 | | 總計 | | 商業廣告 | | 農耕 | | 住宅 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 1月1日的餘額， | $ | 340 | | | $ | 88 | | | $ | 206 | | | $ | 634 | | | $ | 252 | | | $ | 106 | | | $ | 232 | | | $ | 590 | | | $ | 246 | | | $ | 52 | | | $ | 55 | | | $ | 353 | |
| 採用信用損失指導原則 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (118) | | | 35 | | | 161 | | | 78 | |
| 供應(發佈) | (2) | | | 53 | | | (8) | | | 43 | | | 88 | | | 6 | | | (27) | | | 67 | | | 124 | | | 22 | | | 30 | | | 176 | |
| PCD貸款的初始信用損失(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
| 撇賬，扣除回收的淨額 | (120) | | | (22) | | | (8) | | | (150) | | | — | | | (24) | | | (2) | | | (26) | | | — | | | (2) | | | (32) | | | (34) | |
| HFS轉移 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 截至12月31日的結餘， | $ | 218 | | | $ | 119 | | | $ | 190 | | | $ | 527 | | | $ | 340 | | | $ | 88 | | | $ | 206 | | | $ | 634 | | | $ | 252 | | | $ | 106 | | | $ | 232 | | | $ | 590 | |
__________________
(1)指已購入按揭貸款的初始信貸損失，計入個人按揭貸款。
信貸損失準備方法
本公司在淨投資收益(虧損)內計入預期終身信貸損失準備，金額為本公司預計不會收取的按揭貸款攤銷成本基礎部分，導致按揭貸款按預期收取的淨額呈列。在釐定本公司的合約額時，管理層運用重大判斷以估計預期的終身信貸損失，包括：(I)彙集具有類似風險特徵的按揭貸款；(Ii)考慮按預期預付款項及任何延期調整的按揭貸款合約期內的預期終身信貸損失；及(Iii)考慮過往事件及當前及預測的經濟狀況。該公司的每個商業、農業和住宅抵押貸款組合部門都分別進行了評估。根據每個貸款組合細分的唯一輸入，為每個抵押貸款組合細分計算ACL。在季度基礎上，投資組合部門中具有類似風險特徵(如內部風險評級或消費者信用評分)的抵押貸款被彙集在一起，用於計算acl。在持續的基礎上，風險特徵不同的按揭貸款(即信用質量大幅下降的貸款)、抵押品依賴型按揭貸款(即借款人遇到財務困難時，包括喪失抵押品贖回權的合理可能性或可能性)和合理預期的TDR(即本公司向經歷財務困難的借款人提供優惠)將被單獨評估信用損失。單獨評估貸款的ACL是使用相同的方法為所有三個投資組合細分市場建立的。例如, 抵押品依賴型貸款的acl被確定為超過貸款基礎抵押品的估計公允價值的攤銷成本，當可能喪失抵押品贖回權時，減去銷售成本。因此，抵押品依賴型貸款的估計公允價值的變動被單獨評估為信貸損失，並被記錄為按季度計入淨投資收益(虧損)的費用或貸方收益的變動。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
商業和農業抵押貸款組合細分
商業和農業抵押貸款的ACL計算方式類似。在每個貸款組合部門中，商業和農業貸款按內部風險評級彙集。估計終身損失率因內部風險評級而異，每季度應用於每筆貸款的攤銷成本，不包括應計投資收入，以制定ACL。內部風險評級是基於對貸款信用質量的評估，這種評估可能會隨着時間的推移而變化。估計的終身損失率是基於幾個貸款組合特定的因素，包括(I)公司在違約和虧損嚴重程度方面的經驗，(Ii)預測期內預期的違約和虧損嚴重程度，(Iii)當前和預測的經濟狀況，包括增長、通貨膨脹、利率和失業率，(Iv)貸款特定特徵，包括貸款與價值(LTV)比率，以及(V)內部風險評級。隨着條件的變化和新信息的出現，這些評估將進行修訂。該公司利用其數十年的歷史違約和損失嚴重經驗，捕捉到了多個經濟週期。該公司對其大部分商業和農業抵押貸款使用兩年期經濟假設的預測，而對某些市場的貸款使用一年期預測。在適用的預測期後，本公司將在兩年內恢復其歷史虧損經驗，採用直線基礎。對於商業按揭貸款的評估，管理層除了考慮歷史經驗外，還會考慮經濟迅速變化的影響，這可能沒有反映在貸款組合中，以及與歷史損失和恢復經驗相比，最近的損失和恢復趨勢經驗。, 和貸款的具體特徵，包括償債覆蓋率(“DSCR”)。在估計其商業按揭貸款期限內的預期終身信貸損失時，本公司會根據經濟週期的預期位置及貸款狀況(即浮動利率、短期固定利率及較長期固定利率)，並根據預測期間內的預期提前還款及延期經驗，利用長期歷史提前還款經驗調整預測期內的預期提前還款及延期經驗。對於農業抵押貸款的評估，除了歷史經驗外，管理層還考慮了一些因素，包括某些部門的壓力增加，這可能表現為拖欠率較高，或較高風險貸款數量的變化。在估計其農業抵押貸款期限的預期終身信貸損失時，本公司的經驗對經濟週期中的狀況和貸款狀況的敏感性要低得多；因此，使用了歷史提前還款經驗，而延長期限在本公司的農業抵押貸款中並不普遍。
商業按揭貸款會持續進行審核，審核內容包括但不限於物業財務報表及租金滾動分析、租約展期分析、物業視察、市場分析、相關抵押品的估計估值、LTV比率、DSCR及租户資信。監測過程側重於風險較高的貸款，包括那些被歸類為重組、拖欠或喪失抵押品贖回權的貸款，以及LTV比率較高和DSCR較低的貸款。對農業抵押貸款的審查是持續進行的，審查包括但不限於財產檢查、市場分析、基礎抵押品的估計估值、LTV比率和借款人資信，以及按地域和物業類型進行的審查。對農業抵押貸款的監測過程也側重於較高風險的貸款。
對於商業抵押貸款，主要的信用質量指標是DSCR，它將房地產的淨營業收入與償還貸款到期本金和利息所需的金額進行比較。一般來説，DSCR越低，信用損失的風險就越高。該公司亦檢討其商業按揭貸款組合的按揭成數。LTV比率將貸款的未償還本金餘額與基礎抵押品的估計公允價值進行比較。一般來説，LTV比率越高，信用損失的風險就越高。DSCR和用於計算比率的值都會定期更新。此外，除最低風險貸款外，所有貸款的LTV比率都會定期更新，這是該公司對其商業抵押貸款組合進行持續審查的一部分。
對於農業抵押貸款，本公司的主要信用質量指標是LTV比率。計算這一比率所用的價值是結合目前對農業抵押貸款組合的審查而制定的，並定期更新。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
貸款承諾：貸款獲批後，公司作出貸款承諾，借款人通常會提取部分或全部貸款承諾。抵押貸款融資的時間取決於承諾的到期日。不能無條件註銷的無資金的商業和農業抵押貸款承諾的信貸損失負債在收益中確認，並在淨投資收益(損失)中報告。負債是根據上文所述的估計終身損失率和未償承付款數額計算的，對於信貸額度而言，這一數額考慮了估計使用率。當承諾獲得資金或到期時，負債將相應調整。
住宅按揭貸款組合細分市場
本公司的住宅按揭貸款組合主要包括購入的封閉式攤銷住宅按揭貸款，包括在發放後12個月內購入的履約貸款，以及在改裝後履約至少12個月後購入的再履約貸款。住宅按揭貸款按貸款類別(即新發放及再償還貸款)及類似的風險組合(包括消費信貸評分及貸款成數比率)彙集。估計終生損失率因貸款類型和風險狀況而異，每季度應用於每筆貸款的攤銷成本(不包括應計投資收入)，以制定ACL。估計終身損失率是基於多個因素，包括(I)行業歷史經驗及預測期間違約的預期結果；(Ii)損失嚴重程度；(Iii)提前還款率；(Iv)當前及預測的經濟狀況，包括增長、通脹、利率及失業率；及(V)貸款池的特定特徵，包括消費信貸評分、本地貸款成數比率、還款歷史及房價。隨着條件的變化和新信息的出現，這些評估將進行修訂。該公司使用的行業歷史經驗反映了多個經濟週期，因為該公司在過去五年中購買了大部分住宅抵押貸款。該公司對其大部分住宅按揭貸款採用兩年期經濟假設的預測。在適用的預測期過後，公司立即恢復行業歷史虧損經驗。
對於住房抵押貸款，公司的主要信用質量指標是貸款是履行還是不履行。本公司通常將不良住房抵押貸款定義為逾期60天或以上和/或處於非應計狀態的貸款，每月評估一次。一般來説，不良住房抵押貸款經歷信用損失的風險更高。
問題債務重組
本公司可向遇到財務困難的借款人提供優惠，但如不屬重大，則不會歸類為TDR，而較大的優惠則會歸類為TDR。一般來説，優惠的類型包括：降低合同利率、以低於當前市場利率的利率延長到期日和/或減少應計利息。在確定所記錄的任何ACL時，會考慮所授予的特許權的金額、時間和程度。
福R截至2022年12月31日止年度，本公司二在TDR中修改的商業抵押貸款，修改前和修改後的賬面價值在ACL後均為$162百萬美元。
截至2021年12月31日止年度，本公司並無在TDR中修改任何商業按揭貸款。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
按投資組合分類的按揭貸款信貸質素
截至2022年12月31日，按信用質量指標和年份劃分的商業按揭貸款攤銷成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用質量指標 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 旋轉
貸款 | | 總計 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| LTV比率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於65% | | $ | 5,081 | | | $ | 5,633 | | | $ | 3,496 | | | $ | 5,195 | | | $ | 4,866 | | | $ | 13,237 | | | $ | 2,860 | | | $ | 40,368 | | | 76.9 | % |
65% to 75% | | 2,321 | | | 1,227 | | | 1,073 | | | 1,613 | | | 1,360 | | | 1,872 | | | — | | | 9,466 | | | 18.0 | |
76% to 80% | | 64 | | | 19 | | | 99 | | | 467 | | | 290 | | | 287 | | | — | | | 1,226 | | | 2.3 | |
超過80% | | 33 | | | 40 | | | 18 | | | 421 | | | 151 | | | 779 | | | — | | | 1,442 | | | 2.8 | |
總計 | | $ | 7,499 | | | $ | 6,919 | | | $ | 4,686 | | | $ | 7,696 | | | $ | 6,667 | | | $ | 16,175 | | | $ | 2,860 | | | $ | 52,502 | | | 100.0 | % |
| DSCR： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
> 1.20x | | $ | 6,705 | | | $ | 6,410 | | | $ | 4,441 | | | $ | 7,123 | | | $ | 5,981 | | | $ | 14,107 | | | $ | 2,860 | | | $ | 47,627 | | | 90.7 | % |
1.00x - 1.20x | | 667 | | | 128 | | | 115 | | | 436 | | | 274 | | | 963 | | | — | | | 2,583 | | | 4.9 | |
| | 127 | | | 381 | | | 130 | | | 137 | | | 412 | | | 1,105 | | | — | | | 2,292 | | | 4.4 | |
總計 | | $ | 7,499 | | | $ | 6,919 | | | $ | 4,686 | | | $ | 7,696 | | | $ | 6,667 | | | $ | 16,175 | | | $ | 2,860 | | | $ | 52,502 | | | 100.0 | % |
按信用質量指標和年份劃分的2022年12月31日農業抵押貸款攤銷成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用質量指標 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 旋轉
貸款 | | 總計 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| LTV比率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於65% | | $ | 2,594 | | | $ | 2,708 | | | $ | 2,600 | | | $ | 1,690 | | | $ | 2,364 | | | $ | 4,276 | | | $ | 1,171 | | | $ | 17,403 | | | 90.1 | % |
| 65% to 75% | | 177 | | | 320 | | | 347 | | | 177 | | | 93 | | | 494 | | | 131 | | | 1,739 | | | 9.0 | |
| 76% to 80% | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | 0.1 | |
| 超過80% | | — | | | — | | | 29 | | | 76 | | | — | | | 44 | | | 4 | | | 153 | | | 0.8 | |
| 總計 | | $ | 2,771 | | | $ | 3,028 | | | $ | 2,976 | | | $ | 1,943 | | | $ | 2,457 | | | $ | 4,825 | | | $ | 1,306 | | | $ | 19,306 | | | 100.0 | % |
截至2022年12月31日，按信貸質素指標及年份劃分的住宅按揭貸款攤銷成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用質量指標 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 旋轉
貸款 | | 總計 | | 的百分比
總計 |
| | (百萬美元) |
| 績效指標： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 表演 | | $ | 2,071 | | | $ | 1,450 | | | $ | 374 | | | $ | 982 | | | $ | 439 | | | $ | 6,693 | | | $ | — | | | $ | 12,009 | | | 96.2 | % |
| 不良資產(1) | | 12 | | | 9 | | | 10 | | | 48 | | | 15 | | | 379 | | | — | | | 473 | | | 3.8 | |
| 總計 | | $ | 2,083 | | | $ | 1,459 | | | $ | 384 | | | $ | 1,030 | | | $ | 454 | | | $ | 7,072 | | | $ | — | | | $ | 12,482 | | | 100.0 | % |
__________________
(1)包括正在喪失抵押品贖回權的住房抵押貸款#美元146百萬美元和美元70分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
LTV比率將貸款的未償還本金餘額與基礎抵押品的估計公允價值進行比較。按揭成數超過100%的商業及農業按揭貸款攤銷成本為732百萬美元，或1佔商業和農業抵押貸款總額的%，截至2022年12月31日。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
逾期和非應計抵押貸款
該公司擁有高質量、業績良好的抵押貸款組合，99在2022年12月31日和2021年12月31日被歸類為表現良好的所有抵押貸款的比例。本公司對拖欠的定義符合行業慣例，即抵押貸款逾期超過兩個月或更長時間(如果適用)，按投資組合分類。按投資組合分部分列的在ACL之前按攤銷成本計算的逾期和非應計抵押貸款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 逾期 | | 逾期仍未到期
應計 | | 非應計項目 |
| 投資組合細分 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
商業廣告 | | $ | 6 | | | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | 13 | | | $ | 169 | | | $ | 155 | |
農耕 | | 124 | | | 124 | | | 21 | | | 16 | | | 131 | | | 225 | |
住宅 | | 473 | | | 450 | | | 12 | | | 8 | | | 462 | | | 442 | |
總計 | | $ | 603 | | | $ | 587 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 762 | | | $ | 822 | |
於2021年年初，非應計商業、農業及住宅按揭貸款的攤銷成本為317百萬，$266百萬美元和美元534分別為100萬美元。非應計農業按揭貸款的攤銷成本為$。7百萬美元和美元134分別為2022年12月31日和2021年12月31日。有幾個不是截至2022年12月31日或2021年12月31日的非應計商業或住宅按揭貸款.
信用惡化的購入投資
截至收購之日，自發起以來信用質量經歷了微不足道的惡化的投資被歸類為PCD。PCD投資的攤餘成本是購買價格加上購買後建立的預期終身信貸損失的初始估計的ACL。關於PCD投資的ACL的後續變化在收益中確認，並在淨投資收益(虧損)中報告。非信貸貼現或溢價在有效收益基礎上增加或攤銷至淨投資收入。
下表將合同本金與PCD投資的購買價格進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 合同
本金 | | ACL位於
採辦 | | 非貸方
(折扣)
補價 | | 購買
價格 |
| | (單位：百萬) |
| | | | | | | | |
| PCD住宅按揭貸款 | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 45 | |
房地產和房地產合資企業
該公司的房地產投資組合按物業類型、地理位置和收入來源進行多元化，包括經營租賃收入、營業收入和權益法房地產合資企業的權益收益。按收入類型分列的房地產投資以及所賺取的收入在所示期間和期間如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 收入類型 | | 賬面價值 | | 收入 | | |
| | (單位：百萬) | | |
| 全資房地產： | | | | | | | | | | | | |
| 租賃房地產 | | $ | 4,523 | | | $ | 5,146 | | | $ | 392 | | | $ | 429 | | | $ | 435 | | | |
| 其他房地產 | | 487 | | | 474 | | | 252 | | | 199 | | | 133 | | | |
| 房地產合資企業 | | 8,127 | | | 6,596 | | | 556 | | | 326 | | | (36) | | | |
總房地產和房地產合資企業 | | $ | 13,137 | | | $ | 12,216 | | | $ | 1,200 | | | $ | 954 | | | $ | 532 | | | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
通過喪失抵押品贖回權獲得的全資房地產的賬面價值為#美元。182百萬美元和美元181分別為2022年12月31日和2021年12月31日。房地產投資的折舊費用為$118百萬，$123百萬美元和美元123截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。房地產投資扣除累計折舊#美元。863百萬美元和美元883分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
租契
租賃房地產投資--經營租賃
作為出租人，本公司通過各種經營租賃安排租賃投資房地產，主要是用於辦公和零售用途的商業房地產，這些安排通常包括承租人償還物業運營成本以及續訂或延長租約的選擇權。在某些情況下，租約可能包括承租人購買房產的選擇權。此外，某些零售空間的租約可能規定，所賺取的收入的一部分取決於租户的收入水平。本公司選擇了一種實際的權宜之計，不將與償還物業運營成本有關的非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開。這些物業經營成本與相關租賃部分具有相同的轉移時間和模式，因為它們是在經營租賃相同的時間段內發生的。因此，合併後的組成部分被計入單一經營租賃。通過承租人信用分析、物業類型多樣化和地域多元化來管理風險。按財產類型分列的租賃不動產投資和收入如下所示期間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 屬性類型 | | 賬面價值 | | 收入 | | |
| | (單位：百萬) | | |
| 租賃房地產投資： | | | | | | | | | | | | |
辦公室 | | $ | 2,206 | | | $ | 2,322 | | | $ | 183 | | | $ | 196 | | | $ | 188 | | | |
零售 | | 804 | | | 938 | | | 60 | | | 75 | | | 93 | | | |
公寓 | | 625 | | | 828 | | | 56 | | | 66 | | | 62 | | | |
土地 | | 562 | | | 635 | | | 26 | | | 28 | | | 25 | | | |
工業 | | 254 | | | 339 | | | 62 | | | 58 | | 56 | | |
酒店 | | 72 | | | 84 | | 5 | | | 6 | | 5 | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | |
租賃房地產投資總額 | | $ | 4,523 | | | $ | 5,146 | | | $ | 392 | | | $ | 429 | | | $ | 435 | | | |
截至2022年12月31日的未來經營租賃合同收入為$2682023年，百萬美元2042024年，百萬美元1722025年為100萬美元，1462026年，百萬美元1232027年，百萬美元934百萬元，合共為$1.8十億美元。
槓桿融資租賃和直接融資租賃
該公司擁有多元化的槓桿和直接融資租賃組合。其槓桿租賃主要包括軌道車輛、商業地產和可再生能源發電設施，其直接融資租賃主要包括商業地產。這些資產是通過各種租賃安排出租的，其中可能包括續簽或延長租約的選項，以及承租人購買物業的選項。剩餘價值是在租賃開始時使用可獲得的第三方數據估計的。風險是通過承租人信用分析、資產配置、地域多樣化和持續審查估計剩餘價值來管理的，使用現有的第三方數據，並在某些租賃中將未來租金收入的金額與通貨膨脹率的變化聯繫起來。一般來説，估計的剩餘價值不受承租人或第三方的擔保。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
槓桿和直接融資租賃的投資包括以下方面：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 槓桿作用
租契 | | 直接
融資
租契 | | 槓桿作用
租契 | | 直接
融資
租契 |
| (單位：百萬) |
| 應收租賃款，淨額(1) | $ | 477 | | | $ | 1,750 | | | $ | 542 | | | $ | 1,755 | |
| 預估殘值 | 517 | | | 39 | | | 560 | | 39 |
| 小計 | 994 | | | 1,789 | | | 1,102 | | | 1,794 | |
| 非勞動收入 | (245) | | | (586) | | | (284) | | | (642) | |
| 對租賃的投資，在ACL之前 | 749 | | | 1,203 | | | 818 | | | 1,152 | |
| ACL | (18) | | | (8) | | | (31) | | | (9) | |
| 租賃投資，扣除ACL | $ | 731 | | | $ | 1,195 | | | $ | 787 | | | $ | 1,143 | |
__________________
(1)截至2022年12月31日，直接融資租賃項下的未來合同收入為#美元1222023年，百萬美元922024年，百萬美元912025年為100萬美元，1172026年，百萬美元1012027年，百萬美元1.2億美元，總計為$1.8十億美元。
應收租賃款一般按定期分期付款方式到期。槓桿租賃的付款期一般為一至九年，但在某些情況下可超過九年，而直接融資租賃的付款期一般為一至25年，但在某些情況下可超過25年。對於應收租賃款，主要的信用質量指標是應收租賃款是履約的還是不良的，每月評估一次。本公司一般將不良租賃應收賬款定義為逾期90天或以上的應收賬款。在2022年12月31日和2021年12月31日，所有槓桿租賃應收賬款都表現良好。在2022年和2021年的12月31日，98%和99直接融資租賃應收賬款分別佔總應收賬款的1%。
與槓桿租賃有關的遞延所得税負債為#美元。220百萬美元和美元272分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
槓桿和直接融資租賃投資的收入構成如下，不包括投資淨收益(損失)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 槓桿作用
租契 | | 直接
融資
租契 | | 槓桿作用
租契 | | 直接
融資
租契 | | 槓桿作用
租契 | | 直接
融資
租契 |
| | (單位：百萬) |
| 租賃投資收益 | | $ | 35 | | | $ | 129 | | | $ | 34 | | | $ | 96 | | | $ | 39 | | | $ | 106 | |
| 減去：所得税支出 | | 7 | | | 27 | | | 7 | | | 20 | | 8 | | 22 |
租賃投資所得，扣除所得税後淨額 | | $ | 28 | | | $ | 102 | | | $ | 27 | | | $ | 76 | | | $ | 31 | | | $ | 84 | |
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合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
本公司在投資收益(虧損)中計入預期終身信貸損失準備，金額為本公司預計不會收取的租賃投資部分，導致租賃投資按預期收取的淨額列報。在確定ACL時，管理 應用重大判斷以估計預期終身信貸損失，包括：(I)彙集具有相似風險特徵的租賃，(Ii)考慮租賃合同期限內的預期終身信貸損失，以及(Iii)考慮過去事件以及當前和預測的經濟狀況。具有不同風險特徵的租賃將單獨評估信用損失。槓桿式租賃應收賬款的預期終身信貸損失使用違約概率和違約損失模型進行估計，其中違約概率結合了承租人的第三方信用評級和相關的歷史違約數據。直接融資租賃主要涉及商業房地產租賃；因此，預期終身信貸損失是根據商業按揭貸款的方法(見“-抵押貸款-信貸損失撥備方法”)在該等租賃應收賬款上估計的。本公司亦通過與租賃資產目前的估計公允價值進行比較來評估可收回的非擔保剩餘價值，並考慮其他相關市場信息，如獨立第三方預測、諮詢、資產經紀和投資銀行報告和數據、可比市場交易，以及影響特定行業的競爭動態、技術變化和淘汰、政府和監管規則、税收政策、潛在的環境責任和訴訟等因素。
其他投資資產
其他投資資產主要包括估計公允價值為正的獨立衍生工具(見附註9)、税務抵免及可再生能源夥伴關係、為結構性和解申索提供資金的年金(見附註1)、直接融資及槓桿租賃(見“-槓桿及直接融資租賃”)、營運合營企業(見附註1)及FHLBNY普通股(見“-以信託形式持有並質押作抵押品的投資資產”)。
税收抵免合作伙伴關係
税收抵免合夥企業的賬面價值是$759百萬及$947分別為2022年12月31日和2021年12月31日。包括在淨投資收入中的税收抵免合夥企業的損失 $174百萬, $195百萬美元和美元226截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
現金等價物
現金等價物，包括購買時原始到期日或剩餘到期日為三個月或更短的證券和其他投資$10.0十億及$9.010億美元，主要按估計公允價值計算，分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
信用風險的集中度
除美國政府及其機構外，對任何交易對手的投資，如果按估計公允價值計算超過公司股本的10%，則為下列外國政府及其機構的固定收益證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 日本 | | $ | 24,295 | | | $ | 32,723 | |
| 韓國 | | $ | 5,887 | | | $ | 7,117 | |
| 墨西哥 | | $ | 3,463 | | | 不適用 |
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
證券借貸交易及 回購協議
證券、抵押品和再投資組合
這些交易和協議作為擔保借款入賬的摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 證券(1) | | | | | | 證券(1) | | | | |
| 協議類型 | | 估計數
公允價值 | | 現金
抵押品
接收自
交易對手(2) | | 再投資
投資組合位於
估計數
公允價值 | | 估計數
公允價值 | | 現金
抵押品
接收自
交易對手(2) | | 再投資
投資組合位於
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 證券借貸 | | $ | 11,756 | | | $ | 12,092 | | | $ | 11,833 | | | $ | 20,654 | | | $ | 21,055 | | | $ | 21,319 | |
回購協議 | | $ | 3,176 | | | $ | 3,125 | | | $ | 3,057 | | | $ | 3,416 | | | $ | 3,325 | | | $ | 3,357 | |
| | | | | | | | | | | | |
__________________
(1)這些證券於2022年12月31日被納入固定期限證券AFS和短期投資，並於2021年12月31日被納入固定期限證券AFS。
(2)現金抵押品的負債包括在證券借貸和其他交易項下的抵押品應付款中。
合同到期日
這些交易和協議作為擔保借款的合同到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| | 剩餘期限 | | | | 剩餘期限 | | | | |
| 安全類型 | | 打開(1) | | 1個月
或更少 | | 超過1個月至6個月 | | 超過6個月至1年 | | 總計 | | 打開(1) | | 1個月
或更少 | | 超過1個月至6個月 | | 超過6個月至1年 | | 總計 | | |
| | (單位：百萬) |
| 按證券類型劃分的現金抵押品負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證券借貸： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構 | | $ | 1,945 | | | $ | 5,448 | | | $ | 3,101 | | | $ | — | | | $ | 10,494 | | | $ | 5,900 | | | $ | 7,052 | | | $ | 7,055 | | | $ | — | | | $ | 20,007 | | | |
外國政府 | | — | | | 422 | | | 922 | | | — | | | 1,344 | | | — | | | 285 | | | 762 | | | — | | | 1,047 | | | |
| 代理RMBS | | — | | | 63 | | | 191 | | | — | | | 254 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 美國企業 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
| 總計 | | $ | 1,945 | | | $ | 5,933 | | | $ | 4,214 | | | $ | — | | | $ | 12,092 | | | $ | 5,901 | | | $ | 7,337 | | | $ | 7,817 | | | $ | — | | | $ | 21,055 | | | |
| 回購協議： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構 | | $ | — | | | $ | 3,125 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,125 | | | $ | — | | | $ | 3,325 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,325 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
__________________
(1)相關證券可以在下一個營業日返還給公司，這將要求公司立即返還現金抵押品。
如果公司被要求在短時間內返還大量現金抵押品，並被迫出售投資以履行返還義務，它可能難以及時出售此類抵押品，或被迫以低於正常市場條件下變現價格的價格出售投資於動盪或非流動性市場，或兩者兼而有之。
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
證券借貸和回購協議再投資組合主要由高質量、流動性強、公開交易的固定期限證券、短期投資、現金等價物或現金組成。如果證券或再投資組合的流動性變得較差，一般賬户內的流動性資源可用於滿足交易對手歸還證券時任何潛在的現金需求。
以信託形式持有並質押為抵押品的存款投資資產
以下按估計公允價值列示所有資產類別的投資資產、以信託形式持有並質押為抵押品，但抵押貸款除外，這些資產按賬面價值列示，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
投資資產存款(監管存款) | | $ | 1,514 | | | $ | 1,872 | |
| 信託投資資產(對外再保險協議)(1) | | 881 | | | 1,114 | |
| 質押抵押品的投資資產(2) | | 25,442 | | | 24,261 | |
以信託形式持有並質押為抵押品的全部投資資產 | | $ | 27,837 | | | $ | 27,247 | |
__________________
(1)表示與第三方再保險協議相關的以信託形式持有的資產。不包括以信託形式持有的與全資子公司之間的再保險協議有關的資產$1.910億美元2.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。
(2)本公司已就各項協議及交易質押投資資產，包括融資協議(見附註4)、衍生交易(見附註9)、與回購協議有關的抵押債務及短期債務(見附註13)，以及抵押品融資安排(見附註14)。
有關證券支持證券借貸交易和回購協議的信息，請參閲“-證券借貸交易和回購協議”，有關指定給封閉區塊的投資的信息，請參閲附註7。此外，公司對FHLBNY普通股的投資，包括在其他投資資產中，在被髮行人贖回之前被認為是受限的，為$729百萬美元和美元769百萬，按贖回價值計算，分別於2022年12月31日和2021年12月31日。
集體重大權益法投資
公司持有的權益法投資為#美元。25.7截至2022年12月31日，投資總額為10億美元，主要包括其他有限合夥權益(私募股權基金和對衝基金)、房地產合資企業(包括房地產基金)、税收抵免和可再生能源夥伴關係以及運營合資企業。公司與這些權益法投資有關的最大虧損風險僅限於這些投資的賬面價值外加#美元。7.8截至2022年12月31日，未到位資金承諾10億美元。
如附註1所述，在被投資方財務信息不夠及時或被投資方報告期與本公司報告期不同的情況下，本公司一般使用三個月的滯後時間在投資收入淨額內確認其權益法投資中的收益份額。這些權益法投資的淨投資收入合計超過公司最近三個年度綜合税前收益(虧損)的10%。
以下彙總財務數據反映了可獲得的最新財務信息，並不代表本公司在該等實體的資產、負債或收益中的比例份額。這些實體的總資產總額為#美元。1.2萬億美元1.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日。這些實體的總負債總額為#美元。148.910億美元149.4分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。這些實體的淨收入(虧損)合計(#美元)11.8)億，$231.010億美元41.6截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為10億美元。本公司投資的標的實體的淨收益(虧損)合計主要包括投資收入，包括經常性投資收益(虧損)和已實現和未實現投資收益(虧損)。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
可變利息實體
該公司已投資於作為VIE的法人實體。在某些情況下，本公司既擁有指導實體最重要活動的權力，也擁有實體的經濟利益，因此被視為實體的主要受益者或整合者。在確定VIE的主要受益人時，需要評估與每一方當事人與實體的關係或參與實體有關的合同和默示權利和義務。
合併後的VIE
本公司為主要受益人的VIE的債權人或實益權益持有人對本公司的一般信貸沒有追索權，因為本公司對VIE的義務僅限於其承諾的投資額。
下表列出了與投資相關的VIE有關的總資產和總負債，這些VIE的結論是它是主要受益人，並在以下位置合併：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產類型 | | 總計
資產 | | 總計
負債 | | 總計
資產 | | 總計
負債 |
| | (單位：百萬) |
| 投資基金(主要是其他投資資產) | | $ | 266 | | | $ | 1 | | | $ | 292 | | | $ | 1 | |
| 可再生能源夥伴關係(主要是其他投資資產) | | 76 | | | — | | | 79 | | | — | |
| 其他投資(主要是其他資產) | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
總計 | | $ | 342 | | | $ | 1 | | | $ | 372 | | | $ | 1 | |
未整合的VIE
本公司持有重大可變權益但不是主要受益人且尚未合併的VIE的賬面金額和最大虧損風險如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產類型 | | 攜帶
金額 | | 極大值
暴露
至虧損(%1) | | 攜帶
金額 | | 極大值
暴露
至虧損(%1) |
| | (單位：百萬) |
| 固定期限證券AFS(2) | | $ | 51,422 | | | $ | 51,422 | | | $ | 62,654 | | | $ | 62,654 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他有限合夥權益 | | 13,244 | | | 18,906 | | | 13,287 | | | 20,720 | |
其他投資資產 | | 1,310 | | | 1,387 | | | 1,257 | | | 1,314 | |
其他投資 | | 945 | | | 948 | | | 776 | | | 926 | |
總計 | | $ | 66,921 | | | $ | 72,663 | | | $ | 77,974 | | | $ | 85,614 | |
__________________
(1)與固定到期日證券相關的最大損失敞口等於其賬面價值或留存權益的賬面價值。與其他有限合夥權益有關的最大虧損敞口等於賬面金額加上任何未出資的承諾。對於其在其他投資資產中的某些投資，公司的回報是由信譽良好的第三方擔保的所得税抵免形式。對於此類投資，最大損失敞口等於賬面金額加上任何未出資的承諾，減去由第三方擔保的所得税抵免。預計只有在發行人或被投資人破產時，才會出現這樣的最大虧損。
(2)對於固定到期日證券AFS中包括的結構性產品的可變權益，本公司的參與僅限於由不擁有大量股本的信託發行的抵押貸款支持證券或資產支持證券的被動投資者。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
如附註21所述，本公司承諾在正常業務過程中為合夥投資提供資金。除該等承諾外，本公司並無於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度向指定為VIE的被投資人提供財務或其他支持.
淨投資收益
按資產類別分列的淨投資收入構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 資產類型 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| | | | | | |
固定期限證券AFS | | $ | 11,490 | | | $ | 10,996 | | | $ | 11,304 | |
股權證券 | | 36 | | | 36 | | | 50 | |
| FVO證券 | | (127) | | | 167 | | | 140 | |
按揭貸款 | | 3,539 | | | 3,435 | | | 3,518 | |
政策性貸款 | | 460 | | | 474 | | | 498 | |
房地產和房地產合資企業 | | 1,200 | | | 954 | | | 532 | |
其他有限合夥權益 | | 858 | | | 4,927 | | | 1,000 | |
現金、現金等價物和短期投資 | | 358 | | | 103 | | | 213 | |
經營合資企業 | | 51 | | | 77 | | | 93 | |
其他 | | 633 | | | 223 | | | 255 | |
| 小計投資收益 | | 18,498 | | | 21,392 | | | 17,603 | |
減去：投資費用 | | 1,284 | | | 949 | | | 1,054 | |
小計，淨額 | | 17,214 | | | 20,443 | | | 16,549 | |
| 單位掛鈎投資 | | (1,298) | | | 952 | | | 568 | |
淨投資收益 | | $ | 15,916 | | | $ | 21,395 | | | $ | 17,117 | |
| | | | | | |
| 淨投資收益(“NII”)信息 | | | | | | |
| NII確認的已實現淨收益和未實現收益(虧損)： | | | | | | |
| 出售和處置的已實現淨收益(虧損)(主要是FVO證券和與單位掛鈎的投資) | | $ | 155 | | | $ | 518 | | | $ | 422 | |
| 估計公允價值變動的未實現淨收益(虧損)(主要是FVO證券和與單位掛鈎的投資) | | (1,586) | | | 616 | | | 233 | |
| NII確認的已實現淨收益和未實現收益(虧損) | | $ | (1,431) | | | $ | 1,134 | | | $ | 655 | |
| | | | | | |
| 購買FVO證券和單位掛鈎投資後的估計公允價值變動在各自期末仍持有並在NII確認 | | $ | (1,286) | | | $ | 730 | | | $ | 489 | |
| | | | | | |
| 權益法投資NII(主要是房地產合資企業、其他有限合夥企業權益、税收抵免和可再生能源合夥企業以及經營性合資企業) | | $ | 1,305 | | | $ | 5,136 | | | $ | 829 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
淨投資收益(虧損)
按資產類型和交易類型分列的淨投資收益(虧損)
按資產類型和交易類型分列的投資淨收益(虧損)構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 資產類型 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 固定期限證券AFS | | $ | (1,912) | | | $ | 66 | | | $ | 297 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 股權證券 | | (133) | | | 108 | | | (137) | |
| 按揭貸款 | | 21 | | | (18) | | | (213) | |
房地產及房地產合資企業(不包括估計公允價值變動) | | 653 | | | 502 | | | 7 | |
其他有限責任合夥權益(不包括估計公允價值變動) | | 53 | | | (6) | | | (15) | |
| 其他收益(虧損) | | 178 | | | 131 | | | 198 | |
小計 | | (1,140) | | | 783 | | | 137 | |
| 其他有限合夥權益和房地產合營企業的估計公允價值變動 | | (14) | | | 45 | | | (4) | |
| 非投資組合收益(虧損)(1) | | (108) | | | 701 | | | (243) | |
| | | | | | |
小計 | | (122) | | | 746 | | | (247) | |
| 淨投資收益(虧損) | | $ | (1,262) | | | $ | 1,529 | | | $ | (110) | |
| | | | | | |
| 交易類型 | | | | | | |
| 出售或處置投資的已實現收益(虧損) | | $ | (880) | | | $ | 711 | | | $ | 634 | |
| 減值(虧損) | | (40) | | | (24) | | | (63) | |
| 已確認收益(虧損)： | | | | | | |
| 在收益中確認的信貸損失準備的變化 | | (134) | | | (86) | | | (280) | |
| 在收益中確認的未實現淨收益(虧損) | | (100) | | | 227 | | | (158) | |
| 已確認收益(虧損)總額 | | (234) | | | 141 | | | (438) | |
| 非投資組合收益(虧損)(1) | | (108) | | | 701 | | | (243) | |
| 淨投資收益(虧損) | | $ | (1,262) | | | $ | 1,529 | | | $ | (110) | |
| | | | | | |
| 淨投資收益(虧損)(“NIGL”)信息 | | | | | | |
| 在購買股權證券後的估計公允價值變動，在各自的期末仍持有並在Nigl確認 | | $ | (89) | | | $ | 77 | | | $ | (127) | |
| | | | | | |
| 其他收益(虧損)包括： | | | | | | |
| 以前處於合格現金流對衝關係中的已處置投資的收益(虧損) | | $ | 38 | | | $ | 88 | | | $ | 129 | |
| 槓桿租賃和可再生能源夥伴關係的收益(虧損) | | $ | 33 | | | $ | 12 | | | $ | 87 | |
| | | | | | |
| 外幣收益(虧損) | | $ | 182 | | | $ | (10) | | | $ | 79 | |
| | | | | | |
| 出售和處置投資的已實現投資淨收益(虧損) | | | | | | |
| 在Nigl中識別 | | $ | (880) | | | $ | 711 | | | $ | 634 | |
| 在NII中認可 | | 155 | | | 518 | | | 422 | |
| 出售和處置投資的已實現投資淨收益(虧損) | | $ | (725) | | | $ | 1,229 | | | $ | 1,056 | |
| | | | | | |
__________________
(1)有關本公司業務處置的資料，見附註3。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
8.投資(續)
固定期限證券AFS和股票證券--淨投資收益(虧損)構成
這些證券的淨投資收益(虧損)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
固定期限證券AFS | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
收益 | | $ | 67,754 | | | $ | 54,612 | | | $ | 40,809 | |
總投資收益 | | $ | 935 | | | $ | 761 | | | $ | 1,125 | |
總投資(虧損) | | (2,704) | | | (656) | | | (674) | |
| 銷售和處置的已實現收益(虧損) | | (1,769) | | | 105 | | | 451 | |
| 淨信貸損失(撥備)釋放(在收益中確認的ACL變化) | | (103) | | | (15) | | | (91) | |
| 減值(虧損) | | (40) | | | (24) | | | (63) | |
| 淨信貸損失(準備)釋放和減值(損失) | | (143) | | | (39) | | | (154) | |
淨投資收益(虧損) | | $ | (1,912) | | | $ | 66 | | | $ | 297 | |
| | | | | | |
股權證券 | | | | | | |
| 銷售和處置的已實現收益(虧損) | | $ | (47) | | | $ | (69) | | | $ | 16 | |
| 在收益中確認的未實現淨收益(虧損) | | (86) | | | 177 | | | (153) | |
| 淨投資收益(虧損) | | $ | (133) | | | $ | 108 | | | $ | (137) | |
9.衍生工具
衍生產品的會計核算
見附註1，以瞭解本公司有關衍生工具及d注10，瞭解有關衍生品的公允價值層次結構的信息。
衍生策略
本公司面臨與其正在進行的業務運營有關的各種風險，包括利率、外幣匯率、信貸和股票市場。該公司使用各種策略來管理這些風險，包括使用衍生品。
衍生品是指價值源自利率、外幣匯率、信用利差和/或其他金融指數的金融工具。衍生品可以在交易所交易或在場外交易市場(“OTC”)簽約。本公司部分場外衍生工具透過中央結算對手(“場外結算”)進行結算及結算，而其他則為兩個交易對手之間的雙邊合約(“場外-雙邊”)。該公司使用的衍生品類型包括掉期、遠期、期貨和期權合約。在較小程度上，該公司使用信用違約掉期和結構性利率掉期來綜合複製現貨市場上無法獲得的投資風險和回報。
利率衍生品
該公司使用各種利率衍生品來減少其對利率變化的風險，包括利率掉期、利率總回報掉期、上限、下限、掉期、期貨和遠期。
本公司使用利率掉期主要是為了減低利率變動帶來的市場風險，以及改變因資產與負債錯配(存續期錯配)而產生的利率風險。在利率互換中，本公司同意與另一方在指定的間隔內交換固定利率和浮動利率之間的差額，該差額是通過參考商定的名義金額計算的。該公司在公允價值、現金流和不合格的對衝關係中利用利率互換。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
該公司使用結構性利率掉期來綜合創造投資，這些投資要麼收購成本更高，要麼在現貨市場上無法獲得。這些交易是衍生品和現金工具的組合，如美國政府和機構，或其他固定期限證券AFS。結構性利率互換包括在利率互換中，不被指定為對衝工具。
利率總回報掉期是指本公司與另一方約定在特定時間間隔交換一項資產或市場指數的經濟風險和回報與基準利率之間的差額，以參考商定的名義金額計算的掉期。合同一開始不交換現金。根據互換條款，現金在合同有效期內支付和接收。這些交易是根據主協議進行的，主協議規定對手方在每個到期日進行一次淨付款。本公司使用利率總回報掉期，以降低因利率變動而帶來的市場風險，以及改變因資產與負債錯配(存續期錯配)而產生的利率風險。該公司在不符合條件的對衝關係中利用利率總回報掉期。
本公司購買利率上限主要是為了保護其浮動利率負債不受高於指定水平的利率的影響，並防止因資產與負債之間的錯配而產生的利率風險，而利率下限主要是為了保護其最低利率保證負債不受低於指定水平的利率的影響。在某些情況下，該公司通過簽訂抵消書面蓋板和地板來鎖定現有購買的蓋板和地板的經濟影響。該公司在不符合條件的對衝關係中利用利率上限和下限。
在交易所交易利率(國庫券和掉期)期貨交易中，本公司同意買入或賣出特定數量的合約，其價值由不同類別的利率證券決定，每天公佈相當於該等合約每日市值差額的變動保證金，並根據期貨交易所的要求質押初始保證金。本公司與作為交易所會員的受監管期貨佣金商人簽訂交易所交易的期貨。交易所交易利率(國債和掉期)期貨主要用於對衝投資組合中的資產期限和這些資產支持的負債期限之間的不匹配，對衝公司擁有或預期收購的證券的價值變化，通過複製國債或掉期曲線的表現來對衝預期負債發行的利率變化，以及對衝公司發行的某些可變年金產品中包含的最低擔保。該公司在非合格的對衝關係中利用交易所交易的利率期貨。
掉期交易被本公司用來對衝與本公司長期負債和投資資產相關的利率風險。掉期是一種簽訂開始生效日期為遠期的掉期的選項。在某些情況下，公司通過簽訂抵消性書面掉期來鎖定現有購買掉期的經濟影響。該公司為購買的掉期支付溢價，併為書面掉期收取溢價。該公司在非合格套期保值關係中利用掉期交易。掉期交易包括在利率選項中。
本公司訂立遠期利率買賣證券。價格是在簽訂合同時商定的，這種合同的付款是在規定的未來日期進行的。該公司在現金流和不合格的對衝關係中使用遠期利率。
合成GIC是一種通過使用金融工具模擬傳統GIC表現的合同。合同持有人擁有標的資產，公司為參與者的資金提供擔保(或“打包”)，以支付年度風險費用。本公司在合成GIC上的最大虧損風險是名義金額，如果所有標的資產的價值都降至零。該公司的風險大大降低，這是因為合同條款將投資組合限制在高質量資產上，這些資產經過預先批准和合規監測，以及收取風險費用。此外，貸記利率定期重置，以攤銷與打包投資組合持續期相等的一段時間內的市值損益，下限為0%。雖然計劃參與人可以按賬面價值進行交易，但合同持有人的提款只能按市場價值立即發生，或按合同條款在一段時間內支付的賬面價值進行。合成GIC不被指定為對衝工具。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
外幣匯率衍生品
該公司使用外幣匯率衍生品，包括外幣掉期、外幣遠期、貨幣期權和交易所交易貨幣期貨，以降低與其以外幣計價的資產和負債相關的外幣匯率波動的風險。該公司還使用外幣衍生品來對衝與其在海外業務中的某些淨投資相關的外幣匯率風險。
在外幣掉期交易中，本公司同意與另一方以規定的間隔按固定匯率交換一種貨幣與另一種貨幣之間的差額，固定匯率通常在開始時設定，通過參考商定的名義金額計算。每種貨幣的名義金額在貨幣互換開始和終止時由各方交換。該公司在公允價值、現金流和不合格套期保值關係中利用外幣掉期。
在外幣遠期交易中，公司與另一方達成協議，在指定的未來日期交付指定數量的指定貨幣。價格是在簽訂合同時商定的，這種合同的付款日期是在規定的未來日期。該公司利用公允價值的外幣遠期、NIFO套期保值和不合格的套期保值關係。
本公司訂立貨幣期權，使其有權但無義務在有限時間內以合同價格出售外幣金額以換取功能貨幣金額。根據外幣匯率和執行價格的差額，這些合同也可能以現金進行淨結算。該公司使用貨幣期權來對衝其某些可變年金產品固有的外幣風險。該公司還使用貨幣期權作為與公司非美國子公司相關的外匯風險的經濟對衝。該公司在NIFO套期保值和不合格的套期保值關係中利用貨幣期權。
在較小的程度上，該公司使用交易所交易的貨幣期貨來對衝資產和負債之間的貨幣錯配，以及對衝公司發行的某些可變年金產品所包含的最低擔保。該公司在非合格的對衝關係中利用交易所交易的貨幣期貨。
信用衍生品
本公司訂立購買的信用違約掉期，以對衝其投資價值的信貸相關變動。在信用違約互換交易中，公司與另一方約定按規定的時間間隔支付溢價，以對衝信用風險。如果按照合同的定義發生信用事件，合同可以現金結算，也可以通過交付相當於指定互換名義金額的參考投資的面值，以換取交易對手支付相當於所交出投資面值的現金金額來進行總價結算。信用事件因發行人類型而異，但通常包括破產、無法償還債務和公司債務人的非自願重組，以及對主權債務人的否認、暫停或政府幹預。在每種情況下，只有在相關的第三方，即信用衍生產品確定委員會確定信用事件發生後，才會觸發對信用違約互換的支付。該公司在不符合條件的對衝關係中利用信用違約互換。
本公司訂立書面信用違約互換協議，以綜合方式創造收購成本較高或在現貨市場上無法獲得的信貸投資。這些交易是衍生品和一個或多個現金工具的組合，如美國政府和機構，或其他固定期限證券AFS。這些信用違約互換不被指定為對衝工具。
本公司訂立遠期合約，以鎖定遠期購買某些證券所需支付的價格。價格是在簽訂合同時商定的，合同付款是在規定的未來日期進行的。當進行這些交易的主要目的是為了對衝因信用價差變化而導致購買價格變化的風險時，本公司將這些交易指定為信用遠期。該公司在現金流對衝關係中利用信用遠期。
股權衍生品
該公司使用各種股票衍生工具來減少其對股票市場風險的敞口，包括股票指數期權、股票方差掉期、交易所交易的股票期貨和股票總回報掉期。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
股票指數期權主要被公司用來對衝公司發行的某些可變年金產品所包含的最低擔保。為對衝權益指數的不利變動，本公司訂立合約，以合約價格在有限時間內出售相關權益指數。這些合約將根據行使時指數和執行價格之間的差額，以現金淨額結算。其中某些合同還可能包含與利率掛鈎的結算條款。在某些情況下，本公司可訂立一系列交易，以透過買賣期權在預定範圍內對衝股票指數的不利變動。該公司在不符合條件的對衝關係中使用股票指數期權。
股權差異掉期主要用於對衝本公司發行的某些可變年金產品所包含的最低擔保。在股權差異互換中，公司與另一方達成協議，根據股票波動率在規定時期內的變化，在未來交換金額。該公司在非合格套期保值關係中使用股權差異掉期。
於交易所買賣的股票期貨交易中，本公司同意買入或賣出特定數目的合約，其價值由不同類別的股權證券釐定，按日公佈變動保證金，金額與該等合約每日市值的差額相等，並根據期貨交易所的要求質押初始保證金。本公司與作為交易所會員的受監管期貨佣金商人簽訂交易所交易的期貨。交易所交易股票期貨主要用於對衝公司發行的某些可變年金產品所包含的最低擔保。該公司在非合格套期保值關係中利用交易所交易的股票期貨。
在股權總回報互換中，本公司與另一方同意在指定的時間間隔交換一項資產或市場指數的經濟風險和回報與基準利率之間的差額，通過參考商定的名義金額計算。合同一開始不交換現金。根據互換條款，現金在合同有效期內支付和接收。該公司使用股權總回報掉期來對衝其在某些保險產品中的股權市場擔保。股權總回報掉期可以用作對衝或綜合創造投資。該公司在非合格套期保值關係中利用股權總回報掉期。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
衍生品管理的主要風險
下表列出了公司持有的衍生品(不包括嵌入衍生品)的主要基礎風險敞口、名義總金額和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要潛在風險敞口 | | 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| | | 估計公允價值 | | | | 估計公允價值 |
| 毛收入
概念上的
金額 | | 資產 | | 負債 | | 毛收入
概念上的
金額 | | 資產 | | 負債 |
| | | (單位：百萬) |
被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝： | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | 利率 | | $ | 4,143 | | | $ | 1,353 | | | $ | 467 | | | $ | 3,550 | | | $ | 2,164 | | | $ | 6 | |
外幣掉期 | 外幣匯率 | | 602 | | | 82 | | | — | | | 801 | | | 11 | | | 23 | |
外幣遠期 | 外幣匯率 | | 1,336 | | | 10 | | | 89 | | | 1,636 | | | — | | | 58 | |
小計 | | 6,081 | | | 1,445 | | | 556 | | | 5,987 | | | 2,175 | | | 87 | |
現金流對衝： | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | 利率 | | 4,107 | | | 8 | | | 262 | | | 4,117 | | | 6 | | | 1 | |
利率遠期 | 利率 | | 7,447 | | | 1 | | | 1,354 | | | 6,889 | | | 89 | | | 119 | |
外幣掉期 | 外幣匯率 | | 42,608 | | | 3,554 | | | 1,699 | | | 41,095 | | | 1,600 | | | 1,557 | |
小計 | | 54,162 | | | 3,563 | | | 3,315 | | | 52,101 | | | 1,695 | | | 1,677 | |
NIFO對衝： | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期 | 外幣匯率 | | 680 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | |
貨幣期權 | 外幣匯率 | | 3,000 | | | 236 | | | — | | | 3,000 | | | 139 | | | — | |
小計 | | 3,680 | | | 236 | | | 38 | | | 3,000 | | | 139 | | | — | |
合資格套期保值總額 | | 63,923 | | | 5,244 | | | 3,909 | | | 61,088 | | | 4,009 | | | 1,764 | |
未被指定為或不符合對衝工具資格的衍生品： | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | 利率 | | 31,661 | | | 1,660 | | | 1,354 | | | 38,860 | | | 3,644 | | | 115 | |
利率下限 | 利率 | | 25,270 | | | 125 | | | — | | | 7,701 | | | 145 | | | — | |
利率上限 | 利率 | | 48,290 | | | 950 | | | — | | | 65,559 | | | 124 | | | — | |
利率期貨 | 利率 | | 1,453 | | | 2 | | | 1 | | | 1,615 | | | 4 | | | — | |
利率期權 | 利率 | | 44,391 | | | 473 | | | 88 | | | 11,754 | | | 493 | | | 10 | |
利率遠期 | 利率 | | 381 | | | — | | | 32 | | | 374 | | | — | | | 26 | |
利率總回報掉期 | 利率 | | — | | | — | | | — | | | 1,048 | | | 9 | | | 4 | |
合成GIC | 利率 | | 46,316 | | | — | | | — | | | 40,121 | | | — | | | — | |
外幣掉期 | 外幣匯率 | | 12,815 | | | 1,454 | | | 383 | | | 12,787 | | | 768 | | | 614 | |
外幣遠期 | 外幣匯率 | | 16,195 | | | 544 | | | 661 | | | 16,230 | | | 36 | | | 666 | |
貨幣期貨 | 外幣匯率 | | 333 | | | 8 | | | — | | | 839 | | | — | | | 2 | |
貨幣期權 | 外幣匯率 | | — | | | — | | | — | | | 900 | | | — | | | — | |
信用違約互換-購買 | 信用 | | 2,925 | | | 18 | | | 79 | | | 3,042 | | | 13 | | | 113 | |
信用違約互換--書面 | 信用 | | 11,512 | | | 133 | | | 28 | | | 8,626 | | | 177 | | | 12 | |
股票期貨 | 股票市場 | | 2,988 | | | 8 | | | 4 | | | 4,204 | | | 12 | | | 5 | |
股票指數期權 | 股票市場 | | 16,701 | | | 765 | | | 323 | | | 29,743 | | | 1,004 | | | 458 | |
股權差價互換 | 股票市場 | | 163 | | | 4 | | | 1 | | | 699 | | | 17 | | | 13 | |
股權總回報掉期 | 股票市場 | | 2,799 | | | 23 | | | 112 | | | 3,025 | | | 11 | | | 50 | |
非指定或不合格衍生品合計 | | 264,193 | | | 6,167 | | | 3,066 | | | 247,127 | | | 6,457 | | | 2,088 | |
總計 | | $ | 328,116 | | | $ | 11,411 | | | $ | 6,975 | | | $ | 308,215 | | | $ | 10,466 | | | $ | 3,852 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
根據總名義金額，在2022年12月31日和2021年12月31日，該公司的大部分衍生品都沒有被指定為或不符合對衝關係的一部分。本公司使用的衍生品包括：(I)用作公司各種風險敞口的宏觀對衝的衍生品，由於投資組合對衝規則所要求的標準，一般不符合對衝會計的條件；(Ii)對包含死亡或發病風險的保險負債進行經濟對衝的衍生品，通常不符合對衝會計的資格，因為衍生品中缺乏這些風險不能支持高效對衝關係的預期；(Iii)對不符合對衝會計資格的嵌入衍生品進行經濟對衝的衍生品，因為嵌入衍生品的估計公允價值的變化已經記錄在淨收益中；以及(Iv)用於綜合創造投資的書面信用違約互換和利率互換，它們不符合對衝會計的資格，因為它們不涉及對衝關係。對於這些非合格衍生品，市場因素的變化可能導致在經營報表上確認公允價值變化，而不會在被對衝項目的收益中確認抵消性收益或虧損。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
衍生工具對合並經營報表和綜合收益(虧損)的影響
下表列出了合併財務報表的位置和在公允價值、現金流量、NIFO、不符合條件的套期保值關係和嵌入衍生品上確認的收益(虧損)金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 網絡
投資
收入 | | 網絡
投資
收益
(虧損) | | 網絡
導數
收益
(虧損) | | 投保人
優勢和
索賠 | | 利息
歸功於
投保人
帳號
餘額 | | 其他
費用 | | 保監處 |
| | (單位：百萬) |
| 公允價值套期收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具(1) | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,187) | | | $ | (26) | | | $ | — | | | 不適用 |
| 套期保值項目 | | (9) | | | — | | | — | | | 1,127 | | | 27 | | | — | | | 不適用 |
| 外幣匯率衍生品： | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具(1) | | 109 | | | (220) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 套期保值項目 | | (110) | | | 217 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 被排除在套期保值有效性評估之外的金額 | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 小計 | | (1) | | | 43 | | | — | | | (60) | | | 1 | | | — | | | 不適用 |
| 現金流對衝收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生工具：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
| 以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (2,367) | |
| 從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | 59 | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (104) | |
| 外幣匯率衍生品：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
| 以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 1,784 | |
| 從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | 6 | | | (609) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 602 | |
| 套期保值項目的外幣交易損益 | | — | | | 587 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 信用衍生品：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
| 以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | — | |
| 從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 小計 | | 65 | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | (85) | |
| NIFO對衝的收益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣匯率衍生品(一) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 85 | |
| 非衍生工具對衝工具 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 47 | |
| 小計 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 132 | |
| 未被指定為或不符合套期保值工具資格的衍生工具的收益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品(1) | | 3 | | | — | | | (3,879) | | | (88) | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 外幣匯率衍生品(一) | | 2 | | | — | | | (368) | | | (4) | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 信用衍生品-購買(1) | | — | | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 信用衍生品-書面(1) | | — | | | — | | | (92) | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 股票衍生品(1) | | 45 | | | — | | | 423 | | | 250 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 套期保值項目的外幣交易損益 | | — | | | — | | | 282 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 小計 | | 50 | | | — | | | (3,559) | | | 158 | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 衍生產品賺取的收入 | | 376 | | | — | | | 1,015 | | | 150 | | | (145) | | | — | | | — | |
| 嵌入導數(2) | | 不適用 | | 不適用 | | 172 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 | | $ | 490 | | | $ | 62 | | | $ | (2,372) | | | $ | 248 | | | $ | (144) | | | $ | 5 | | | $ | 47 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 網絡
投資
收入 | | 網絡
投資
收益
(虧損) | | 網絡
導數
收益
(虧損) | | 投保人
優勢和
索賠 | | 利息
歸功於
投保人
帳號
餘額 | | 其他
費用 | | 保監處 |
| | (單位：百萬) |
公允價值套期收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具(1) | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (456) | | | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
套期保值項目 | | (6) | | | — | | | — | | | 406 | | | — | | | — | | | 不適用 |
外幣匯率衍生品： | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具(1) | | 50 | | | (191) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
套期保值項目 | | (44) | | | 185 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
被排除在套期保值有效性評估之外的金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
小計 | | 6 | | | (6) | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 現金流對衝收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (599) | |
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | 56 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (143) | |
| 外幣匯率衍生品：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 500 | |
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | 8 | | | (403) | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 393 | |
套期保值項目的外幣交易損益 | | — | | | 401 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
信用衍生品：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (14) | |
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
小計 | | 64 | | | 82 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 137 | |
NIFO對衝的收益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣匯率衍生品(一) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 97 | |
| 非衍生工具對衝工具 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 42 | |
小計 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 139 | |
未被指定為或不符合套期保值工具資格的衍生工具的收益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品(1) | | 2 | | | — | | | (1,992) | | | (49) | | | — | | | — | | | 不適用 |
外幣匯率衍生品(一) | | — | | | — | | | (986) | | | 2 | | | — | | | — | | | 不適用 |
信用衍生品-購買(1) | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
信用衍生品-書面(1) | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
股票衍生品(1) | | (56) | | | — | | | (1,280) | | | (302) | | | — | | | — | | | 不適用 |
套期保值項目的外幣交易損益 | | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
小計 | | (54) | | | — | | | (3,959) | | | (349) | | | — | | | — | | | 不適用 |
衍生產品賺取的收入 | | 151 | | | — | | | 984 | | | 213 | | | (159) | | | — | | | — | |
嵌入導數(2) | | 不適用 | | 不適用 | | 747 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | | $ | 167 | | | $ | 76 | | | $ | (2,228) | | | $ | (186) | | | $ | (159) | | | $ | 5 | | | $ | 276 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 網絡
投資
收入 | | 網絡
投資
收益
(虧損) | | 網絡
導數
收益
(虧損) | | 投保人
優勢和
索賠 | | 利息
歸功於
投保人
帳號
餘額 | | 其他
費用 | | 保監處 |
| | (單位：百萬) |
公允價值套期收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具(1) | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 360 | | | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
套期保值項目 | | 12 | | | — | | | — | | | (399) | | | — | | | — | | | 不適用 |
外幣匯率衍生品： | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具(1) | | (46) | | | 98 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
套期保值項目 | | 44 | | | (93) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
被排除在套期保值有效性評估之外的金額 | | — | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
小計 | | — | | | (42) | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 現金流對衝收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 1,277 | |
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | 36 | | | 121 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | (159) | |
| 外幣匯率衍生品：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (445) | |
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | 4 | | | 851 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | (857) | |
套期保值項目的外幣交易損益 | | — | | | (765) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
信用衍生品：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
以AOCI為單位遞延的損益金額 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (102) | |
從AOCI重新歸類為收入的損益金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
小計 | | 40 | | | 207 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (286) | |
NIFO對衝的收益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣匯率衍生品(一) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 36 | |
| 非衍生工具對衝工具 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (20) | |
小計 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 16 | |
未被指定為或不符合套期保值工具資格的衍生工具的收益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品(1) | | (6) | | | — | | | 2,149 | | | 55 | | | — | | | — | | | 不適用 |
外幣匯率衍生品(一) | | — | | | — | | | (323) | | | (3) | | | — | | | — | | | 不適用 |
信用衍生品-購買(1) | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
信用衍生品-書面(1) | | — | | | — | | | (106) | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
股票衍生品(1) | | (28) | | | — | | | (1,151) | | | (203) | | | — | | | — | | | 不適用 |
套期保值項目的外幣交易損益 | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
小計 | | (34) | | | — | | | 533 | | | (151) | | | — | | | — | | | 不適用 |
衍生產品賺取的收入 | | 217 | | | — | | | 926 | | | 190 | | | (152) | | | — | | | — | |
嵌入導數(2) | | 不適用 | | 不適用 | | (110) | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | | $ | 223 | | | $ | 165 | | | $ | 1,349 | | | $ | — | | | $ | (152) | | | $ | 4 | | | $ | (270) | |
__________________
(1)不包括衍生品的收入。
(2)保證最低福利的估值包括非履約風險調整。與此調整相關的衍生收益(虧損)淨額包括e $18百萬美元，($17)百萬和($10)分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
公允價值對衝
當下列各項符合公允價值對衝要求時，本公司將其指定及入賬為公允價值對衝：(I)將固定利率資產及負債轉換為浮動利率資產及負債的利率掉期；(Ii)對衝外幣資產及負債的外幣公允價值風險的外幣掉期；及(Iii)對衝外幣投資外幣公允價值風險的外幣遠期。
下表為公允價值套期保值中指定和符合套期保值項目的資產負債表分類、賬面金額和累計公允價值套期保值調整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表行項目 | | 賬面金額
《籬笆》中的
資產/(負債) | | | | 累計金額
公允價值套期保值調整
包括在Heded的賬面金額中
資產/(負債)(1) | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| | (單位：百萬) | | |
| 固定期限證券AFS | | $ | 1,411 | | | $ | 2,164 | | | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | |
| 按揭貸款 | | $ | 331 | | | $ | 634 | | | | | $ | (19) | | | $ | 3 | | | |
| 未來的政策好處 | | $ | (3,524) | | | $ | (4,735) | | | | | $ | 276 | | | $ | (877) | | | |
| 投保人賬户餘額 | | $ | (1,080) | | | $ | — | | | | | $ | 27 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
__________________
(1)包括($136)和($161)分別在2022年、2022年和2021年12月31日對終止的套期保值關係進行了100萬次對衝調整。
就本公司的外幣遠期而言，與現貨價格與遠期價格之間的差額變動相關的衍生工具估計公允價值變動不包括在對衝效果評估中。本公司已選擇在收益中不包括的組成部分的估計公允價值中記錄變化。對於所有其他衍生品，每一種衍生品的損益的所有組成部分都包括在對衝有效性的評估中。
現金流對衝
當符合現金流對衝要求時，本公司將以下各項指定併入賬為現金流對衝：(I)將浮動利率資產和負債轉換為固定利率資產和負債的利率掉期；(Ii)對衝外幣資產和負債外幣現金流風險的外幣掉期；(Iii)鎖定遠期購買投資所需支付價格的利率遠期和信用遠期；(Iv)對衝固定利率投資預期購買量的利率掉期和利率遠期；以及(V)對衝預期固定利率借款的利率掉期和利率遠期。
在某些情況下，公司停止了現金流量對衝會計，因為預測的交易不再可能發生。由於某些預測交易也不可能在預期日期的兩個月內發生，該公司將AOCI的金額重新歸類為收入。這些金額為$30百萬美元，($1)百萬元及$21截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司為預測交易對衝未來現金流變動風險的最長時間不超過六年和七年了，分別為。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，與現金流對衝相關的AOCI餘額為#美元2.010億美元2.1分別為10億美元。
每種衍生品的收益或損失的所有組成部分都包括在對衝有效性的評估中。
截至2022年12月31日，公司預計將重新分類$156AOCI衍生品的遞延淨收益(虧損)為未來12個月內的收益。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
NIFO Hedge
該公司使用外幣匯率衍生品，其中可能包括外幣遠期和貨幣期權，以對衝其在外國業務中的淨投資的一部分，以應對匯率的不利變動。該公司還將其以外幣計價的債務的一部分指定為其在海外業務的淨投資的非衍生對衝工具。本公司根據遠期匯率的變動評估其衍生工具的對衝效果，並根據現貨匯率的變動評估其非衍生工具的對衝工具。每種衍生品的收益或損失的所有組成部分都包括在對衝有效性的評估中。
當海外業務的淨投資被出售或大量清算時，AOCI的金額將重新分類到經營報表中。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，AOCI記錄的與NIFO套期保值相關的累計外幣兑換收益(損失)為#美元435百萬美元和美元303分別為100萬美元。於2022年12月31日及2021年12月31日，指定為非衍生對衝工具的債務賬面值為#美元。318百萬美元和美元365分別為100萬美元。
關於外幣計價債務的更多信息，見附註13。
信用衍生品
對於綜合創造的信用投資交易，該公司承銷信用違約掉期，並收取溢價以承保信用風險。該等信用衍生工具計入綜合經營報表及綜合收益(虧損)表中衍生工具的影響內。如果按照合同的定義發生信用事件，合同可以現金結算，也可以通過公司向交易對手支付指定的掉期名義金額，以換取所參考的信用義務的面值數量來整體結算。本公司可隨時通過與交易對手的現金結算終止這些合同，金額相當於信用違約互換當時的估計公允價值。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
下表列出了書面信用違約互換的估計公允價值、未來付款的最高金額和截至到期的加權平均年數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
被引用的評級機構名稱
信貸義務(1) | | 估計數
公允價值
的信用
默認
掉期 | | 極大值
數額：
未來
項下的付款
信用違約
掉期 | | 加權
平均值
幾年前
成熟期(2) | | 估計數
公允價值
的信用
默認
掉期 | | 極大值
數額：
未來
項下的付款
信用違約
掉期 | | 加權
平均值
幾年前
成熟期(2) |
| | (百萬美元) |
AAA/AA/A | | | | | | | | | | | | |
單一名稱信用違約互換(3) | | $ | 3 | | | $ | 158 | | | 2.2 | | $ | 4 | | | $ | 159 | | | 3.1 |
信用違約互換參考指數 | | 79 | | | 4,251 | | | 3.4 | | 17 | | | 1,191 | | | 2.5 |
小計 | | 82 | | | 4,409 | | | 3.4 | | 21 | | | 1,350 | | | 2.6 |
BAA | | | | | | | | | | | | |
單一名稱信用違約互換(3) | | 1 | | | 81 | | | 2.5 | | 2 | | | 101 | | | 3.4 |
信用違約互換參考指數 | | 28 | | | 6,775 | | | 5.6 | | 146 | | | 6,988 | | | 5.0 |
小計 | | 29 | | | 6,856 | | | 5.5 | | 148 | | | 7,089 | | | 5.0 |
基數 | | | | | | | | | | | | |
單一名稱信用違約互換(3) | | — | | | 62 | | | 1.3 | | 1 | | | 82 | | | 1.2 |
信用違約互換參考指數 | | 2 | | | 25 | | | 4.0 | | (1) | | | 20 | | | 5.0 |
小計 | | 2 | | | 87 | | | 2.1 | | — | | | 102 | | | 2.0 |
B | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
信用違約互換參考指數 | | 2 | | | 130 | | | 4.7 | | 5 | | | 55 | | | 4.0 |
小計 | | 2 | | | 130 | | | 4.7 | | 5 | | | 55 | | | 4.0 |
| CAA | | | | | | | | | | | | |
| 信用違約互換參考指數 | | (10) | | | 30 | | | 3.5 | | (9) | | | 30 | | | 4.5 |
| 小計 | | (10) | | | 30 | | | 3.5 | | (9) | | | 30 | | | 4.5 |
總計 | | $ | 105 | | | $ | 11,512 | | | 4.7 | | $ | 165 | | | $ | 8,626 | | | 4.6 |
__________________
(1)評級機構的指定是基於可獲得性和穆迪投資者服務公司(“穆迪”)、標準普爾和惠譽評級中適用評級的中點。如果評級機構沒有提供評級，則使用內部開發的評級。
(2)信用違約互換的加權平均年限是根據加權平均總名義金額計算的。
(3)單一名稱信用違約互換可以指公司、外國政府或市政當局的信用。
獨立衍生品的信用風險
如果衍生品的交易對手不履行義務，本公司可能面臨與信貸相關的損失。一般而言，本公司衍生工具的當前信貸風險僅限於報告日期衍生工具的正估計公允價值淨值，並已考慮到存在主要淨額結算或類似協議以及根據該等協議收到的任何抵押品。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
本公司透過與信譽度高的交易對手訂立交易，管理與衍生工具有關的信用風險，而在司法管轄區內，本公司明白結算淨額結算應可強制執行，並設立及監察風險敞口限額。該公司的場外雙邊衍生品交易受國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)主協議的管轄，該主協議規定，在交易提前終止的情況下，對特定交易對手的風險敞口進行合法可執行的抵消和結清淨額結算，這包括但不限於違約和破產事件。在提前終止的情況下，結算淨額結算允許本公司(受財務法規的約束，如《多德-弗蘭克法案》第二章下的有序清算機構)從交易對手向同一交易對手支付的應收賬款中抵銷所有包括的交易，並在交易對手破產時將債務抵押品應用於債務，而不適用自動中止。該公司的所有ISDA主協議還包括信貸支持附件條款，這些條款要求根據適用法律的要求，質押和接受與其場外雙邊衍生品相關的抵押品。此外，自2021年9月1日起，該公司必須將某些新的場外雙邊衍生品交易的初始保證金質押給第三方託管人。
本公司的場外結算衍生工具透過中央結算對手進行，而其交易所買賣的衍生工具則透過受監管的交易所進行。該等倉位按市價計價及按日計算保證金(初始保證金及變動保證金)，若經紀商及中央票據交換所未能履行該等衍生工具，本公司對信貸相關損失的風險將減至最低。
有關信貸風險對衍生工具估值的影響的説明，請參閲附註10。
採用總淨額結算協議和抵押品後，公司衍生工具淨資產和衍生工具淨負債的估計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 受主要淨額結算安排或類似安排規限的衍生工具 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| | (單位：百萬) |
衍生工具估計公允價值總額： | | | | | | | | |
場外交易-雙邊(1) | | $ | 11,438 | | | $ | 6,628 | | | $ | 10,132 | | | $ | 3,798 | |
場外交易-清盤(1) | | 121 | | | 342 | | | 448 | | | 24 | |
交易所交易 | | 18 | | | 5 | | | 16 | | | 7 | |
綜合資產負債表所列衍生工具的估計公允價值總額(1) | | 11,577 | | | 6,975 | | | 10,596 | | | 3,829 | |
綜合資產負債表中未抵銷的總額： | | | | | | | | |
衍生工具估計公允價值總額：(2) | | | | | | | | |
場外交易-雙邊 | | (4,579) | | | (4,579) | | | (2,204) | | | (2,204) | |
場外交易--清盤 | | (33) | | | (33) | | | (6) | | | (6) | |
交易所交易 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
現金抵押品：(3)、(4) | | | | | | | | |
場外交易-雙邊 | | (5,432) | | | — | | | (6,948) | | | — | |
場外交易--清盤 | | (35) | | | (295) | | | (421) | | | (13) | |
交易所交易 | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
證券抵押品：(5) | | | | | | | | |
場外交易-雙邊 | | (1,322) | | | (2,024) | | | (891) | | | (1,473) | |
場外交易--清盤 | | — | | | (14) | | | — | | | (5) | |
交易所交易 | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
適用主淨額結算協議和抵押品後的淨額 | | $ | 175 | | | $ | 25 | | | $ | 124 | | | $ | 121 | |
__________________
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日，衍生資產包括應計投資收入或其他負債報告的收入(費用)應計項目#美元。166百萬美元和美元130衍生負債包括應計投資收入或其他負債中報告的(收入)費用應計項目#美元。0和($23)分別為100萬。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
(2)衍生工具的估計公允價值限於須予抵銷的金額，幷包括應計收入或費用。
(3)本公司收到的場外雙邊和場外清算衍生產品的現金抵押品，其中中央結算所將差異保證金視為抵押品，包括現金和現金等價物、短期投資或固定到期日證券AFS，返還的義務包括在資產負債表上借出的證券和其他交易項下的抵押品的應付款項中。對於某些抵押品協議，現金抵押品被質押給公司，作為其場外雙邊衍生品的初始保證金。
(4)本公司退還現金抵押品的應收賬款包括交易所交易及場外結算衍生工具的初始保證金，並計入資產負債表的保費、再保險及其他應收賬款。上表中的現金抵押品抵銷金額限於應用淨額結算協議後衍生工具的估計公允價值淨值。在2022年12月31日和2021年12月31日，公司收到超額現金抵押品#美元252百萬美元和美元172，並提供超額現金抵押品#美元。125百萬美元和美元126由於上述限制，未包括在上表中。
(5)本公司收到的證券抵押品存放在單獨的託管賬户中，不計入資產負債表。在受到某些限制的情況下，合同允許本公司出售或再質押這些抵押品，但在2022年12月31日，無抵押品的一部分已被出售或再質押。本公司質押的證券抵押品在資產負債表上以固定到期日證券AFS列報。在受到某些限制的情況下，合同允許交易對手出售或再質押這種抵押品。上表中的證券抵押品抵銷金額限於應用淨額結算協議和現金抵押品後衍生工具的估計公允價值淨值。於2022年12月31日及2021年12月31日，本公司收到超額證券抵押品，估計公允價值為$398百萬美元和美元160分別為其場外-雙邊衍生品，由於上述限制，未包括在上表中。於2022年12月31日及2021年12月31日，本公司提供超額證券抵押品，估計公允價值為$1.210億美元243百萬美元，分別用於場外-雙邊衍生品，美元1.010億美元1.210億美元，分別用於場外清算的衍生品和美元184百萬美元和美元185分別為其交易所交易衍生品，由於上述限制而未包括在上表中。
本公司的場外雙邊衍生品抵押品安排一般要求處於淨負債狀況的交易對手在考慮到淨額結算協議的影響後，在其所欠抵押品金額達到最低轉讓金額時質押抵押品。本公司幾乎所有的衍生品淨額結算協議都包含條款，要求本公司和交易對手保持穆迪和標普各自的特定投資級信用評級。如果一方的信用或財務實力評級(如適用)低於該特定投資級信用評級，則該一方將違反這些規定，衍生品的另一方可以終止交易，並要求根據該方對衍生品的合理估值立即進行和解和付款。這些安排中的一小部分還包括或有信貸條款，其中包括一個門檻，超過這個門檻就必須登記抵押品。此類協議規定，在大都會人壽公司和/或交易對手的信用評級下調的情況下，降低這些門檻(以向零收斂的滑動範圍)。截至2022年12月31日，由於存在這些門檻，公司未提供的抵押品金額為#美元15百萬美元。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
9.衍生工具(續)
下表列出了在考慮淨額結算協議的影響後，處於淨負債頭寸的公司場外雙邊衍生品的估計公允價值，以及所質押抵押品的估計公允價值和資產負債表位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 受信貸或有條款約束的衍生品 | | 不受信貸或有條款約束的衍生品 | | 總計 | | 受信貸或有條款約束的衍生品 | | 不受信貸或有條款約束的衍生品 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 淨負債狀況下衍生工具的估計公允價值(1) | | $ | 2,049 | | | $ | — | | | $ | 2,049 | | | $ | 1,386 | | | $ | 209 | | | $ | 1,595 | |
| 所提供抵押品的估計公允價值： | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券AFS | | $ | 2,267 | | | $ | — | | | $ | 2,267 | | | $ | 1,370 | | | $ | 221 | | | $ | 1,591 | |
| | | | | | | | | | | | |
__________________
(1)在考慮到淨額結算協議的存在之後。
嵌入導數
本公司發行某些產品或購買某些包含嵌入式衍生品的投資，這些衍生品必須與其主合同分開，並作為獨立衍生品入賬。
下表列出了公司嵌入衍生品的估計公允價值和資產負債表位置，這些衍生品已從其主要合同中分離出來：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| | 資產負債表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | | | (單位：百萬) |
| 資產託管合同中嵌入的衍生品： | | | | | | |
| 放棄保證的最低福利 | | 保費、再保險和其他應收款 | | $ | 29 | | | $ | 38 | |
| 在責任主體合同中嵌入衍生品： | | | | |
| 直接保證的最低福利 | | 投保人賬户餘額 | | $ | 467 | | | $ | 324 | |
| 假定的最低保障福利 | | 投保人賬户餘額 | | 94 | | | 98 | |
因放棄再保險而被扣留的資金 | | 其他負債 | | (123) | | | 57 | |
| 具有股票指數回報的固定年金 | | 投保人賬户餘額 | | 140 | | | 165 | |
| 其他擔保 | | 投保人賬户餘額 | | — | | | 5 | |
| 總計 | | $ | 578 | | | $ | 649 | |
10.公允價值
在制定估計公允價值時，本公司考慮三種廣泛的估值方法：(I)市場法、(Ii)收益法及(Iii)成本法。鑑於所計量的是什麼以及是否有足夠的投入可用，公司決定使用最合適的估值方法，優先考慮可觀察到的投入。本公司根據估值中最低水平的重大投入，將其按估計公允價值計量的資產和負債分類為三級結構。投入水平如下：
| | | | | |
1級 | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。該公司根據股權證券的平均交易量來定義活躍市場。買賣價差的大小被用作固定期限證券AFS市場活動的指標。 |
| | | | | |
2級 | 不活躍的市場報價或直接或間接可觀察到的投入。這些投入可包括類似資產或負債的報價(第1級報價除外)、不活躍市場的報價或其他可觀察到的或可主要源自或證實資產或負債整個期限的可觀察市場數據的重大投入。 |
| | | | | |
3級 | 市場活動很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的估計公允價值的確定具有重大意義的不可觀察的投入。無法觀察到的輸入反映了報告實體自己對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的假設。 |
金融市場容易受到嚴重事件的影響，資產價值迅速貶值，同時資產流動性下降。該公司出售證券的能力以及這些證券的最終變現價格取決於市場的需求和流動性，並增加了在確定某些證券的估計公允價值時使用判斷的能力。
在詮釋用於編制公允價值估計的市場數據時，往往需要相當大的判斷力，使用不同的假設或估值方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
經常性公允價值計量
在經常性基礎上按估計公允價值計量的資產和負債及其在公允價值層次結構中的相應配置，包括本公司選擇FVO的項目，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 公允價值層次結構 | | |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
資產 | | | | | | | | |
固定期限證券AFS： | | | | | | | | |
美國企業 | | $ | — | | | $ | 67,578 | | | $ | 12,452 | | | $ | 80,030 | |
外國公司 | | — | | | 40,623 | | | 11,949 | | | 52,572 | |
外國政府 | | — | | | 46,644 | | | 103 | | | 46,747 | |
美國政府和機構 | | 15,955 | | | 16,274 | | | — | | | 32,229 | |
RMBS | | 4 | | | 24,515 | | | 1,646 | | | 26,165 | |
| ABS和CLO | | — | | | 14,895 | | | 1,927 | | | 16,822 | |
市政當局 | | — | | | 12,152 | | | — | | | 12,152 | |
CMBS | | — | | | 9,367 | | | 696 | | | 10,063 | |
固定到期日證券AFS總額 | | 15,959 | | | 232,048 | | | 28,773 | | | 276,780 | |
股權證券 | | 1,293 | | | 132 | | | 259 | | | 1,684 | |
| 聯營和FVO證券(1) | | 7,101 | | | 1,780 | | | 787 | | | 9,668 | |
| | | | | | | | |
| 短期投資(2) | | 3,830 | | | 686 | | | 57 | | | 4,573 | |
住宅按揭貸款(簡寫為FVO) | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
其他投資 | | — | | | 206 | | | 926 | | | 1,132 | |
| 衍生資產：(3) | | | | | | | | |
利率 | | 2 | | | 4,570 | | | — | | | 4,572 | |
外幣匯率 | | 8 | | | 5,670 | | | 210 | | | 5,888 | |
信用 | | — | | | 69 | | | 82 | | | 151 | |
股票市場 | | 8 | | | 785 | | | 7 | | | 800 | |
衍生工具資產總額 | | 18 | | | 11,094 | | | 299 | | | 11,411 | |
| 資產託管合同中嵌入的衍生品(4) | | — | | | — | | | 29 | | | 29 | |
| 獨立賬户資產(5) | | 65,107 | | | 79,703 | | | 1,228 | | | 146,038 | |
| 總資產(6) | | $ | 93,308 | | | $ | 325,649 | | | $ | 32,358 | | | $ | 451,315 | |
負債 | | | | | | | | |
| 衍生負債：(3) | | | | | | | | |
利率 | | $ | 1 | | | $ | 3,153 | | | $ | 404 | | | $ | 3,558 | |
外幣匯率 | | — | | | 2,820 | | | 50 | | | 2,870 | |
信用 | | — | | | 92 | | | 15 | | | 107 | |
股票市場 | | 4 | | | 436 | | | — | | | 440 | |
衍生負債總額 | | 5 | | | 6,501 | | | 469 | | | 6,975 | |
| 在債務主體合同中嵌入衍生品(4) | | — | | | — | | | 578 | | | 578 | |
| 分賬負債(5) | | 8 | | | 15 | | | 18 | | | 41 | |
總負債 | | $ | 13 | | | $ | 6,516 | | | $ | 1,065 | | | $ | 7,594 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | December 31, 2021 (7) |
| | 公允價值層次結構 | | |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
資產 | | | | | | | | |
固定期限證券AFS： | | | | | | | | |
美國企業 | | $ | — | | | $ | 81,266 | | | $ | 11,768 | | | $ | 93,034 | |
外國公司 | | — | | | 49,973 | | | 13,667 | | | 63,640 | |
外國政府 | | — | | | 61,518 | | | 91 | | | 61,609 | |
美國政府和機構 | | 25,482 | | | 21,117 | | | — | | | 46,599 | |
RMBS | | 7 | | | 27,270 | | | 3,127 | | | 30,404 | |
| ABS和CLO | | — | | | 16,707 | | | 1,862 | | | 18,569 | |
| 市政當局 | | — | | | 14,212 | | | — | | | 14,212 | |
CMBS | | — | | | 11,325 | | | 882 | | | 12,207 | |
固定到期日證券AFS總額 | | 25,489 | | | 283,388 | | | 31,397 | | | 340,274 | |
股權證券 | | 931 | | | 187 | | | 151 | | | 1,269 | |
| 聯營和FVO證券(1) | | 9,173 | | | 2,068 | | | 901 | | | 12,142 | |
| 短期投資(2) | | 5,607 | | | 950 | | | 3 | | | 6,560 | |
住宅按揭貸款(簡寫為FVO) | | — | | | — | | | 127 | | | 127 | |
| | | | | | | | |
其他投資 | | — | | | 61 | | | 898 | | | 959 | |
| 衍生資產：(3) | | | | | | | | |
利率 | | 4 | | | 6,577 | | | 97 | | | 6,678 | |
外幣匯率 | | — | | | 2,551 | | | 3 | | | 2,554 | |
信用 | | — | | | 173 | | | 17 | | | 190 | |
股票市場 | | 12 | | | 1,025 | | | 7 | | | 1,044 | |
衍生工具資產總額 | | 16 | | | 10,326 | | | 124 | | | 10,466 | |
| 資產託管合同中嵌入的衍生品(4) | | — | | | — | | | 38 | | | 38 | |
| 獨立賬户資產(5) | | 76,312 | | | 101,424 | | | 2,137 | | | 179,873 | |
| 總資產(6) | | $ | 117,528 | | | $ | 398,404 | | | $ | 35,776 | | | $ | 551,708 | |
負債 | | | | | | | | |
| 衍生負債：(3) | | | | | | | | |
利率 | | $ | — | | | $ | 259 | | | $ | 22 | | | $ | 281 | |
外幣匯率 | | 2 | | | 2,676 | | | 242 | | | 2,920 | |
信用 | | — | | | 113 | | | 12 | | | 125 | |
股票市場 | | 5 | | | 521 | | | — | | | 526 | |
衍生負債總額 | | 7 | | | 3,569 | | | 276 | | | 3,852 | |
| 在債務主體合同中嵌入衍生品(4) | | — | | | — | | | 649 | | | 649 | |
| 分賬負債(5) | | 7 | | | 12 | | | 6 | | | 25 | |
總負債 | | $ | 14 | | | $ | 3,581 | | | $ | 931 | | | $ | 4,526 | |
__________________
(1)單位掛鈎證券和FVO證券主要由2022年12月31日和2021年12月31日的單位掛鈎投資組成。
(2)上表所列短期投資與綜合資產負債表所列金額不同，因為某些短期投資不按經常性估計公允價值計量。
(3)衍生資產在綜合資產負債表的其他投資資產內列示，衍生負債在綜合資產負債表的其他負債內列報。該等金額於上表以毛額列示，以反映綜合資產負債表的列報，但為在公允價值計量中使用重大不可觀察的投入(第三級)表而按淨額列示。
目錄表
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10.公允價值(續)
(4)資產託管合約內嵌入的衍生工具於綜合資產負債表的保費、再保險及其他應收賬款內呈列。在合併資產負債表上的投保人賬户餘額和其他負債中列報了債務主體合同內嵌入的衍生品。
(5)與單獨賬户資產有關的投資業績由貸記合同持有人的相應數額完全抵消，這些承包商的負債反映在單獨賬户負債中。單獨賬户負債被設定為等於單獨賬户資產的估計公允價值。上表所列的單獨賬户負債為衍生負債。
(6)計入公允價值層級的總資產不包括其他有限合夥權益，該等權益按估計公允價值按每股(或其等值)資產淨值(或其等值)計量。截至2022年12月31日和2021年12月31日，此類投資的估計公允價值為#美元。65百萬美元和美元99分別為100萬美元。
(7)不包括重新分類為待售資產或待售負債的金額。持有待售資產和持有待售負債按照與本文所述類似資產和負債一致的基礎進行估值。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
以下介紹了按公允價值計量資產和負債的估值方法。
投資
證券、短期投資和其他投資
如可用，該等金融工具的估計公允價值乃根據可隨時及定期獲得的活躍市場報價而釐定。一般而言，這些證券是本公司所持證券中流動性最高的，對這些證券的估值不涉及管理層的判斷。
當無法獲得活躍市場的報價時，證券估計公允價值的確定以市場標準估值方法為基礎，優先考慮可觀察到的投入。對具有合理價格透明度水平的某些類型證券的市場標準估值方法的重大投入是指在市場上可以觀察到的投入，或者可以主要從可觀察到的市場數據得出或得到其證實的投入。當沒有可觀察到的投入時，市場標準估值方法依賴於對估計公允價值有重大影響的投入，而該等投入不能在市場上觀察到，或主要無法從可觀察到的市場數據中得出，或無法得到可觀察市場數據的證實。這些無法觀察到的投入在很大程度上可以基於管理層的判斷或估計，而不能通過參考市場活動來支持。不可觀察的投入是基於管理層對市場參與者在為這類投資定價時使用的投入的假設。
短期投資和其他投資的估計公允價值是在符合本文所述方法的基礎上確定的。
在公允價值體系的第二級和第三級分類的每一類資產或負債的估值方法和主要投入如下。主要的估值方法是市場法和收益法，前者考慮涉及相同或相似資產或負債的市場交易的近期價格，後者將預期的未來金額(例如現金流)轉換為單一的流動貼現金額。以下列出的大多數工具的估值是使用獨立定價來源、矩陣定價、貼現現金流法或其他類似技術確定的，這些方法使用可觀察到的市場投入或不可觀察到的投入。
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10.公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
儀表 | | 2級 可觀測輸入 | 3級 不可觀測的輸入 |
固定期限證券AFS |
| 美國公司和外國公司證券 |
| 估值方法：主要是市場法和收益法。 | 估值方法：主要是市場法。 |
| 按鍵輸入： | 按鍵輸入： |
| • | 非活躍市場的報價 | • | 非流動性溢價 |
| • | 基準收益率；與基準收益率的利差；新發行；發行人評級 | • | Delta利差調整以反映特定的信貸相關問題 |
| • | 相同或可比證券的交易；存續期 | • | 信用利差 |
| • | 私募證券的估值使用額外的關鍵輸入： | • | 不活躍的相同或類似證券的報價，這些證券流動性較差，且基於的交易活動水平低於第二級分類的證券 |
| | • | 市場收益率曲線；看漲準備金 | |
| | • | 包含發行人信用質量和行業部門的類似公共或私人證券的可觀察價格和利差 | •
| 獨立非約束性經紀人報價 |
| | • | Delta利差調整以反映特定的信貸相關問題 | | |
外國政府證券、美國政府和機構證券及市政當局 |
| 估值方法：主要是市場法。 | 估值方法：主要是市場法。 |
| 按鍵輸入： | 按鍵輸入： |
| • | 非活躍市場的報價 | • | 獨立非約束性經紀人報價 |
| • | 基準美國國債收益率或其他收益率 | • | 不活躍的相同或類似證券的報價，這些證券流動性較差，且基於的交易活動水平低於第二級分類的證券 |
| • | 相同證券的美國國債收益率曲線的利差 | |
| • | 發行人評級和發行人利差；經紀-交易商報價 | • | 信用利差 |
| • | 交易活躍的可比證券 | | |
結構化產品 |
| 估值方法：主要是市場法和收益法。 | 估值方法：主要是市場法和收益法。 |
| 按鍵輸入： | 按鍵輸入： |
| • | 非活躍市場的報價 | • | 信用利差 |
| • | 交易活躍的證券的利差；與基準收益率的利差 | • | 不活躍的相同或類似證券的報價，這些證券流動性較差，且基於的交易活動水平低於第二級分類的證券 |
| • | 預期的預付款速度和金額 | |
| • | 當前和預測的損失嚴重性；評級；地理區域 | • | 獨立非約束性經紀人報價 |
| • | 加權平均票面利率和加權平均到期日 | • | 信用評級 |
| • | 平均拖欠率 | | |
| • | 信用評級 | | |
| • | 發行特定信息，包括但不限於： | | |
| | • | 抵押品類型；擔保結構；貸款年限 | | |
| | • | 標的資產的支付條件 | | |
| | • | 分期付款優先順序；交易執行情況 | | |
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10.公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
儀表 | 2級 可觀測輸入 | 3級 不可觀測的輸入 |
股權證券 |
| 估值方法：主要是市場法。 | 估值方法：主要是市場法和收益法。 |
| 按鍵輸入： | 按鍵輸入： |
| • | 在被認為不活躍的市場中報價 | • | 信用評級；發行結構 |
| | | • | 不活躍的相同或類似證券的報價，這些證券流動性較差，且基於的交易活動水平低於第二級分類的證券 |
| | | • | 獨立非約束性經紀人報價 |
單位掛鈎和FVO證券、短期投資和其他投資 |
| 估值方法：主要是市場法和收益法。 | 估值方法：主要是市場法和收益法。 |
| 按鍵輸入： | 按鍵輸入： |
| • | 單位掛鈎證券和FVO證券包括共同基金權益，由於價格沒有公開公佈，因此沒有容易確定的公允價值。這些共同基金的估值是基於基金經理提供的報價或報告資產淨值，這些報價或報告是基於可觀察到的投入。 | • | 至於單位掛鈎證券及FVO證券，短期投資及其他投資的性質及類別與上文所述的固定到期日證券AFS及權益證券相似；因此，其估值所採用的估值方法及不可察覺的投入亦與上文所述類似。其他投資還包括某些房地產合資企業，並使用下文對其他有限合夥企業權益所述的估值方法和主要投入。 |
| • | 短期投資及其他投資的性質及類別與上述固定到期日證券AFS及股權證券相類似；因此，其估值所採用的估值方法及可觀察到的投入亦與上文所述類似。 | | |
住宅按揭貸款(簡寫為FVO) |
| • | 不適用 | 估值方法：主要是市場法。 |
| | | | 估值技術和關鍵投入：這些投資主要基於矩陣定價或其他類似技術，這些技術利用來自抵押貸款服務商的投入，而這些投入是不可觀察到的，或者主要無法從可觀察到的市場數據中得出，或得到可觀察市場數據的證實。 |
| 分賬資產、分賬負債(一) |
共同基金和對衝基金沒有易於確定的公允價值，因為價格沒有公開公佈 |
| 按鍵輸入： | • | 不適用 |
| • | 基金經理提供的報價或報告資產淨值 | | |
其他有限合夥權益 |
| •
| 不適用 | 重視考慮到合夥企業的基本持股情況，並在適當時進行調整。 |
| | | 按鍵輸入： |
| | | • | 流動性；買賣價差；基金經理的業績記錄 |
| | | • | 可能影響特定合夥企業權益退出價值的其他相關變量 |
__________________
(1)估計公允價值等於賬面價值，基於相關資產的價值，包括：共同基金權益、固定到期日證券、股權證券、衍生工具、對衝基金、其他有限合夥權益、短期投資以及現金和現金等價物。固定到期日證券、股權證券、衍生工具、短期投資以及現金和現金等價物的估計公允價值是根據“-證券、短期投資和其他投資”和“-衍生工具-獨立衍生工具”中描述的資產確定的。
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10.公允價值(續)
衍生品
衍生品的估計公允價值是通過使用交易所交易衍生品的報價市場價格或通過使用場外雙邊和場外清算衍生品的定價模型來確定的。在沒有報價市場價值的情況下，估計公允價值的釐定是基於市場標準估值方法及管理層認為與其他市場參與者在為該等工具定價時所使用的一致的投入。衍生產品的估值可能會受到利率、外幣匯率、金融指數、信用利差、違約風險、不履行風險、波動性、流動性以及定價模型中使用的估計和假設變化的影響。
大多數場外雙邊和場外清算衍生品的定價模型的重要輸入是市場上可觀察到的輸入，或主要從可觀察到的市場數據得出或得到證實的輸入。某些場外雙邊及場外結算衍生工具可能依賴於對估計公允價值有重大影響的投入，而該等投入並非在市場上可見，或主要無法從可見市場數據中得出或得到可見市場數據的佐證。這些不可觀察到的輸入可能涉及重大的管理判斷或估計。不可觀測的投入是基於管理層對市場參與者將用來為此類衍生品定價的投入的假設。
場外雙邊和場外清算衍生品的大部分投入是中端市場投入，但在某些情況下，流動性調整是在它們被認為更能代表退出價值時進行的。市場流動性以及不同方法、假設和投入的使用可能對公司衍生品的估計公允價值產生重大影響，並可能對淨收益產生重大影響。
在釐定所有場外雙邊及場外結算衍生工具的估計公允價值時，會考慮交易對手及本公司的信貸風險，而任何潛在的信貸調整均以交易對手在考慮淨額結算協議及抵押品安排的影響後的淨風險為基礎。該公司使用標準掉期曲線對其場外雙邊和場外清算衍生品進行估值，標準掉期曲線可能包括無風險利率的利差，具體取決於具體的抵押品安排。這種信用價差適用於那些以與類似抵押品安排一致的定價水平執行交易的各方。由於本公司及其主要衍生工具交易對手一般以該等定價水平進行交易，並持有足夠抵押品，因此估值過程目前並不需要額外的信貸風險調整。該公司能夠在這樣的定價水平上始終如一地執行，部分原因是與其所有重要的衍生品交易對手簽訂了淨額結算協議和抵押品安排。在每個報告期內，本公司都會對進行額外信用風險調整的要求進行評估。
獨立的衍生品
2級估值方法和關鍵投入：
這一水平包括本公司使用的所有類型的衍生品，但第一級所包括的交易所交易衍生品和第三級所述具有不可觀察到的投入的衍生品除外。
3級估值方法和關鍵投入：
這些估值方法通常使用與相應章節中描述的相同的計入，用於衍生工具的二級計量。然而，由於一項或多項重大投入不能在市場上觀察到，或主要無法從可觀察到的市場數據中得出或得到市場數據的證實，這些衍生品導致了3級分類。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
獨立衍生工具主要採用收益法進行估值。非基於期權的衍生品的估值使用現值技術，而基於期權的衍生品的估值使用期權定價模型。按鍵輸入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 儀表 | | 利率 | | 外幣
匯率，匯率 | | 信用 | | 股票市場 |
按儀器類型劃分的2級和3級通用輸入 | • | 掉期收益率曲線 | • | 掉期收益率曲線 | • | 掉期收益率曲線 | • | 掉期收益率曲線 |
• | 基本曲線 | • | 基本曲線 | • | 信用曲線 | • | 現貨股票指數水平 |
• | 利率波動(1) | • | 貨幣即期匯率 | • | 回收率 | • | 股息收益率曲線 |
| | | • | 交叉貨幣基礎曲線 | | | • | 股票波動性(1) |
| | | • | 貨幣波動性(1) | | | | |
3級 | • | 掉期收益率曲線(2) | • | 掉期收益率曲線(2) | • | 掉期收益率曲線(2) | • | 股息收益率曲線(2) |
| • | 基本曲線(2) | • | 基本曲線(2) | • | 信用曲線(2) | • | 股票波動性(1)、(2) |
| • | 回購利率
| • | 交叉貨幣基差曲線(2) | • | 信用利差 | • | 模型輸入之間的相關性(1) |
| • | 利率波動性(1)、(2) | • | 貨幣關聯度 | • | 回購利率 | | |
| | | • | 貨幣波動性(1) | • | 獨立非約束性經紀人報價 | | |
__________________
(1)僅基於選項。
(2)超出曲線可觀測範圍的外推。
嵌入導數
嵌入衍生品主要包括某些直接、假設和放棄的可變年金擔保、權益指數年金合同，以及與某些再保險協議相關的扣留基金內的投資風險。嵌入衍生工具按估計公允價值入賬，估計公允價值變動於淨收益中列報。
該公司發行某些具有保證最低福利的可變年金產品。GMWB、GMAB和某些GMIB包含嵌入衍生品，這些衍生品按估計公允價值與主機可變年金合同分開計量，估計公允價值的變化在淨衍生收益(虧損)中報告。這些嵌入衍生品被歸類為綜合資產負債表上的投保人賬户餘額。
該公司使用精算和資本市場假設，包括對投保人行為的預期，計算這些嵌入衍生品的公允價值，估計為預計未來收益的現值減去預計未來費用的現值。該計算基於有效業務，使用可觀察到的無風險利率，在多個風險中性隨機情景中預測來自嵌入衍生品的未來現金流。
資本市場假設，如無風險利率和隱含波動率，是基於公開交易工具的市場價格，因為此類工具的價格是可觀察到的。超出可觀測期的隱含波動率是根據可觀測隱含波動率和歷史波動率來推斷的。精算假設，包括死亡率、失誤、退出和使用，是不可觀察的，至少每年根據對歷史經驗的精算研究進行審查。
這些擔保負債的估值包括非履約風險調整和與非資本市場投入相關的風險邊際調整。非履約調整是通過考慮與大都會人壽債務二級市場利差相關的公開信息來確定的，其中包括相關的信用違約互換。然後，這些可觀察到的利差將在必要時進行調整，以反映這些負債的優先順序以及發行保險子公司與大都會人壽公司相比的賠付能力。
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10.公允價值(續)
風險保證金乃用以涵蓋該工具的非資本市場風險，代表市場參與者承擔與年化、保費持續期、部分提取及退還等精算假設的不確定性有關的風險所需的額外補償。建立風險邊際需要使用重大的管理判斷，包括對覆蓋擔保所需的資金數額和成本的假設。在動盪或下跌的股市中，這些擔保的成本可能比預期的要高。市場狀況，包括但不限於利率、股票指數、市場波動性和外匯匯率的變化；非履約風險的變化；以及關於投保人行為、死亡率和與非資本市場投入相關的風險保證金的精算假設的變化，可能導致擔保的估計公允價值出現重大波動，從而可能對淨收益產生重大影響。
該公司放棄了與上述某些GMIB相關的風險。該等再保險協議包含嵌入衍生工具，該等衍生工具包括於綜合資產負債表的保費、再保險及其他應收賬款內，估計公允價值變動於衍生工具淨收益(虧損)或投保人利益及索償中列報，視乎經營狀況表對直接風險的分類而定。除反映再保險人信用的非履約風險的投入外，割讓風險的嵌入衍生品價值的確定方法與公司直接承保的擔保的方法一致。
與若干放棄再保險有關的預扣基金內嵌入衍生工具的估計公允價值，是根據本公司在支持預扣基金負債的參考組合中持有的相關資產的估計公允價值變動而釐定的。標的資產的估計公允價值按“-投資-證券、短期投資和其他投資”中所述確定。該等嵌入衍生工具的估計公允價值連同其扣留的資金一併計入綜合資產負債表的其他負債，估計公允價值變動計入衍生工具淨收益(虧損)。標的資產的信貸息差、利率和市場波動性的變化可能會導致這些嵌入衍生品的估計公允價值出現重大波動，從而可能對淨收入產生重大影響。
公司發行某些年金合同，允許投保人蔘與股票指數的回報。該等股票指數化特徵為嵌入式衍生工具，按估計公允價值與主要固定年金合約分開計量，估計公允價值變動於衍生工具淨收益(虧損)中報告。這些嵌入衍生品被歸類為綜合資產負債表上的投保人賬户餘額。
嵌入股票指數衍生工具的估計公允價值是由公司精算部計算的，該估計公允價值是基於使用精算和現值假設(包括有關投保人行為的預期)向投保人提供的未來股票回報的現值。該計算基於有效業務，並使用標準資本市場技術，如布萊克-斯科爾斯法，計算為其設定條款的嵌入衍生品部分的價值。內含衍生工具涵蓋條款所定期間以外的部分，按預期於該期間提供股票指數回報的金額的現值計算。這些嵌入衍生品的估值還包括風險保證金的建立，以及不履行風險的變化。
資產和負債主體合同中嵌入的衍生工具
3級估值方法和關鍵投入：
直接和假定的最低保障福利
這些嵌入的衍生品主要使用收益法進行估值。估值基於期權定價技術，這種技術利用了重要的輸入，可能包括掉期收益率曲線、貨幣匯率和隱含波動率。由於一項或多項重大投入無法在市場上觀察到，或主要無法從可觀察到的市場數據中得出或得到市場數據的證實，這些嵌入的衍生品導致了3級分類。重大的不可觀察的投入通常包括：掉期收益率曲線和隱含波動率超出可觀察範圍的外推、投保人行為和死亡率的精算假設以及投保人行為和死亡率的潛在變異性、不履行風險和計算風險保證金的資本成本。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
在某些有保證的最低福利上放棄再保險
這些嵌入的衍生品主要使用收益法進行估值。其估值所用的估值技術和重大市場標準不可觀察投入與上文“-直接和假定的擔保最低利益”中所述的類似，還包括交易對手信用利差。
級別之間的轉移
總體而言，當投入和市場活動的可觀測性發生變化時，水平之間的轉移就會發生。
調入或調出3級：
當重大投入不能與市場可觀察到的數據相證實時，資產和負債被轉移到第三級。當市場活動大幅減少，無法觀察到潛在的投入，無法獲得當前價格，和/或報價存在重大差異，從而影響透明度時，就會發生這種情況。當情況發生變化時，資產和負債轉出第三級，以便可以用市場可觀察到的數據來證實重大投入。這可能是由於市場活動的顯著增加，特定的事件，或一個或多個重要的投入變得可見。
使用重大不可觀察投入按公允價值計量的資產和負債(第3級)
下表提供了關於公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的某些量化信息，以及估計公允價值對這些投入變化的敏感度，對於較重要的資產和負債類別，在使用重大不可觀察投入(第3級)的情況下，按公允價值經常性計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 對.的影響
增加投入
關於估計的
公允價值(2) |
| 估值技術 | | 意義重大
不可觀測的輸入 | | 射程 | | 加權
平均值(1) | | 射程 | | 加權
平均值(1) | |
| 固定期限證券AFS(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國公司和外國公司 | • | 矩陣定價 | | • | 報價(4) | | — | - | 126 | | 87 | | 1 | - | 165 | | 109 | | 增加 |
| • | 市場定價 | | • | 報價(4) | | 20 | - | 109 | | 90 | | — | - | 117 | | 100 | | 增加 |
| • | 共識定價 | | • | 報價(4) | | 5 | - | 99 | | 93 | | 99 | - | 104 | | 100 | | 增加 |
RMBS | • | 市場定價 | | • | 報價(4) | | — | - | 106 | | 93 | | — | - | 121 | | 99 | | 增加(5) |
| ABS和CLO | • | 市場定價 | | • | 報價(4) | | 3 | - | 102 | | 91 | | 3 | - | 110 | | 102 | | 增加(5) |
衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率 | • | 現值技術 | | • | 掉期收益率(6) | | 372 | - | 392 | | 381 | | 151 | - | 200 | | 188 | | 增加(7) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | • | 波動性(8) | | —% | - | —% | | —% | | 1% | - | 1% | | 1% | | 增加(7) |
外幣匯率 | • | 現值技術 | | • | 掉期收益率(6) | | 74 | - | 1,938 | | 208 | | 2 | - | 305 | | 134 | | 增加(7) |
信用 | • | 現值技術 | | • | 信貸利差(9) | | 84 | - | 138 | | 101 | | 96 | - | 133 | | 109 | | 減少(7) |
| • | 共識定價 | | • | 報價(10) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 嵌入導數 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
直接、假定和放棄保證的最低福利 | • | 期權定價技術 | | • | 死亡率： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Ages 0 - 40 | | 0% | - | 0.17% | | 0.05% | | 0% | - | 0.17% | | 0.08% | | 減少(11) |
| | | | | Ages 41 - 60 | | 0.03% | - | 0.75% | | 0.20% | | 0.03% | - | 0.75% | | 0.27% | | 減少(11) |
| | | | | Ages 61 - 115 | | 0.12% | - | 100% | | 1.44% | | 0.12% | - | 100% | | 2.08% | | 減少(11) |
| | | | • | 錯失率： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 持續時間1-10 | | 0.40% | - | 37.50% | | 8.96% | | 0.25% | - | 100% | | 6.30% | | 減少(12個) |
| | | | | 持續時間11-20 | | 0.50% | - | 35.75% | | 6.52% | | 0.50% | - | 100% | | 5.22% | | 減少(12個) |
| | | | | 期限21-116 | | 0.50% | - | 35.75% | | 2.89% | | 0.50% | - | 100% | | 5.22% | | 減少(12個) |
| | | | • | 使用率 | | 0.20% | - | 22% | | 0.38% | | 0% | - | 22% | | 0.22% | | 增加(13) |
| | | | • | 提款率 | | 0% | - | 20% | | 4.02% | | 0% | - | 20% | | 3.72% | | (14) |
| | | | • | 長期股權波動性 | | 8.26% | - | 25% | | 18.49% | | 7.69% | - | 25% | | 18.60% | | 增加(15個) |
| | | | • | 不良貸款風險價差 | | 0.09% | - | 1.77% | | 0.75% | | 0.04% | - | 1.45% | | 0.35% | | 減少(16) |
__________________
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
(1)固定到期日證券、AFS及衍生工具的加權平均數乃根據該等證券及衍生工具的估計公允價值釐定。嵌入衍生品的加權平均值是基於賬户價值和經驗數據的組合來確定的。
(2)投入減少的影響將對估計公允價值造成相反的影響。對於嵌入衍生品，直接和假定的保證最低福利的變化基於負債頭寸；放棄的保證最低福利的變化基於資產頭寸。
(3)單獨來看，預期違約率的大幅上升(下降)將導致估值大幅下降(上升)。
(4)區間和加權平均值是根據固定到期日證券的市場慣例提出的，AFS為美元/百美元面值。
(5)用於違約概率的假設的變化，將伴隨着用於損失嚴重性的假設的方向類似的變化，以及用於提前還款額的假設的方向相反的變化。
(6)區間代表不同收益率曲線上的利率，並以基點表示。掉期收益率曲線在不同類型的衍生品之間被用來預測現金流，以及將未來現金流貼現到現值。由於這種估值方法使用收益率曲線上的一系列投入來對衍生品進行估值，因此提出一個區間更能代表估值中使用的不可觀察到的投入。
(7)估計公允價值的變化是基於美元淨資產多頭頭寸，而空頭美元淨資產頭寸將受到相反影響。
(8)區間代表以百分比為單位的基本利率波動率。由於這種估值方法使用了相當於LIBOR的有擔保隔夜融資利率波動率，因此提出一個區間更能代表估值中使用的不可觀察的輸入。
(9)表示標的工具上信用違約事件的基點所引用的風險。具有重大不可觀察投入的信用衍生品主要由書面信用違約互換(CDS)組成。
(10)在2022年12月31日和2021年12月31日，獨立的非約束性經紀商報價被用於確定總衍生工具估計公允價值淨額的1%或更少。
(11)死亡率因年齡和性別等人口特徵而異。死亡率假設是基於公司的經驗。死亡率改善的假設也被應用。對於任何給定的合同，死亡率在為嵌入的衍生工具估值的目的而預測現金流的整個期間內不同。
(12)基本過錯率是根據精算計算的擔保價值與當前投保人賬户價值的比較以及其他因素，如任何退保費用的適用性，在合同一級進行調整的。當保證額大於賬户價值時，動態失效功能會降低基本故障率，因為在貨幣合同中失效的可能性較小。在適用移交費用的時期，違約率通常也被認為是較低的。對於任何給定的合同，在為嵌入衍生品估值的目的而預測現金流的整個期間，過期率都不同。
(13)使用率假設估計了擁有GMIB或終身退出福利的合同者的百分比，這些人將在符合條件時選擇利用這一福利。費率可能會因擔保的類型、擔保金額大於賬户價值的金額、合同的提取歷史以及投保人的年齡而有所不同。對於任何給定的合同，為了評估嵌入的衍生產品的價值，現金流預計的整個期間的使用率都不同。
(14)提款率代表任何給定投保人每年選擇從合同中提取的賬户餘額的百分比。提款率假設因年齡和合同期限的不同而不同，也受福利類型等其他因素影響。對於任何給定的合同，提款率在為嵌入的衍生品估值而預測現金流的整個期間都有所不同。對於GMWB，提款率的任何增加(減少)都會導致擔保的估計公允價值增加(減少)。對於GMAB和GMIB，提款率的任何增加(減少)都會導致估計公允價值的減少(增加)。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
(15)長期股權波動指的是超出可觀察到的股權波動的期間的股權波動。對於任何給定的合同，長期股權波動率在為嵌入衍生品估值的目的而預測現金流的整個期間內不同。
(16)非履約風險價差因期限和幣種而異。對於任何給定的合同，根據為嵌入衍生品估值而貼現的現金流的持續時間，將適用多個非履約風險價差。
所有其他分類於第3級的證券類別，包括單位掛鈎證券及FVO證券、其他投資、獨立賬户資產，以及與若干割讓再保險有關而被扣留的基金內的衍生工具，均採用與先前就第3級證券所述相同的估值方法及重大不可觀察的投入。一般而言，分類於第三級但未包括在上述類別的所有其他資產及負債類別使用與先前就第三級所述相同的估值技術及重大不可觀察輸入。估計公允價值對這些其他資產及負債的重大不可觀察輸入變動的敏感度，性質與上表所述類似。“-非經常性公允價值計量”概述了按估計公允價值在非經常性基礎上計量並使用重大不可觀測投入(第3級)確定的較重大資產的公允價值計量中所使用的估值技術和重大不可觀測投入。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
下表彙總了使用重大不可觀察投入(第3級)按估計公允價值經常性計量的所有資產(負債)的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級) |
| | 固定期限證券AFS | | | | |
| | 企業(6) | | | | 外國
政府 | | 結構化
產品 | | | | 權益
證券 | | 單元鏈接和FVO
證券 |
| | (單位：百萬) |
| 餘額，2021年1月1日 | | $ | 24,101 | | | | | $ | 117 | | | $ | 5,289 | | | | | $ | 150 | | | $ | 701 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入淨收益(虧損)(1)、(2) | | (34) | | | | | — | | | 46 | | | | | 27 | | | 101 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入AOCI | | (1,334) | | | | | (2) | | | (26) | | | | | — | | | — | |
| 購買(3) | | 4,988 | | | | | 1 | | | 1,824 | | | | | 12 | | | 42 | |
| 銷售額(3) | | (1,543) | | | | | (8) | | | (1,326) | | | | | (35) | | | (18) | |
| 發行(3) | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 定居點(3) | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 轉入第3級(4) | | 179 | | | | | 12 | | | 358 | | | | | — | | | 86 | |
| 轉出第3層(4) | | (922) | | | | | (29) | | | (294) | | | | | (3) | | | (11) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 25,435 | | | | | 91 | | | 5,871 | | | | | 151 | | | 901 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入淨收益(虧損)(1)、(2) | | (7) | | | | | (38) | | | 29 | | | | | 16 | | | (133) | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入AOCI | | (6,221) | | | | | (13) | | | (478) | | | | | — | | | — | |
| 購買(3) | | 5,273 | | | | | 36 | | | 967 | | | | | 108 | | | 28 | |
| 銷售額(3) | | (1,762) | | | | | (9) | | | (984) | | | | | (14) | | | (24) | |
| 發行(3) | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 定居點(3) | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 轉入第3級(4) | | 2,127 | | | | | 46 | | | 251 | | | | | — | | | 23 | |
| 轉出第3層(4) | | (444) | | | | | (10) | | | (1,387) | | | | | (2) | | | (8) | |
| 平衡，2022年12月31日 | | $ | 24,401 | | | | | $ | 103 | | | $ | 4,269 | | | | | $ | 259 | | | $ | 787 | |
| 年列入淨收益(虧損)的未實現收益(虧損)變動 截至2020年12月31日仍持有的票據(5) | | $ | (48) | | | | | $ | (1) | | | $ | 54 | | | | | $ | 2 | | | $ | 69 | |
| 年列入淨收益(虧損)的未實現收益(虧損)變動 截至2021年12月31日仍持有的票據(5) | | $ | (5) | | | | | $ | — | | | $ | 42 | | | | | $ | 13 | | | $ | 101 | |
| 年列入淨收益(虧損)的未實現收益(虧損)變動 截至2022年12月31日仍持有的票據(5) | | $ | (3) | | | | | $ | (38) | | | $ | 27 | | | | | $ | 11 | | | $ | (131) | |
| 年度AOCI中包含的未實現收益(虧損)變化 截至2020年12月31日仍持有的票據(5) | | $ | 1,754 | | | | | $ | (1) | | | $ | 47 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 年度AOCI中包含的未實現收益(虧損)變化 截至2021年12月31日仍持有的文書(5) | | $ | (1,293) | | | | | $ | (2) | | | $ | (24) | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 年度AOCI中包含的未實現收益(虧損)變化 截至2022年12月31日仍持有的文書(5) | | $ | (6,136) | | | | | $ | (13) | | | $ | (450) | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 截至2020年12月31日的年度損益數據： | | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入淨收益(虧損)(1)、(2) | | $ | (88) | | | | | $ | (2) | | | $ | 49 | | | | | $ | 12 | | | $ | 67 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入AOCI | | $ | 1,774 | | | | | $ | (1) | | | $ | 41 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級) |
| | 短期
投資 | | 住宅按揭
貸款-FVO | | 其他
投資 | | 網絡
衍生品(7) | | NET Embedded
衍生品(8) | | 各別
帳目(9) |
| | (單位：百萬) |
| 餘額，2021年1月1日 | | $ | 43 | | | $ | 165 | | | $ | 573 | | | $ | 594 | | | $ | (1,141) | | | $ | 1,079 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入淨收益(虧損)(1)、(2) | | 1 | | | (5) | | | 94 | | | (460) | | | 747 | | | 29 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入AOCI | | (3) | | | — | | | — | | | (334) | | | 27 | | | — | |
| 購買(3) | | 2 | | | — | | | 348 | | | 30 | | | — | | | 1,056 | |
| 銷售額(3) | | (37) | | | (11) | | | (92) | | | — | | | — | | | (44) | |
| 發行(3) | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (2) | |
| 定居點(3) | | — | | | (22) | | | — | | | 32 | | | (244) | | | 6 | |
| 轉入第3級(4) | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 10 | |
| 轉出第3層(4) | | (3) | | | — | | | (25) | | | (2) | | | — | | | (3) | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 3 | | | 127 | | | 898 | | | (152) | | | (611) | | | 2,131 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入淨收益(虧損)(1)、(2) | | — | | | (8) | | | 57 | | | 238 | | | 172 | | | 61 | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入AOCI | | — | | | — | | | — | | | (537) | | | 22 | | | — | |
| 購買(3) | | 56 | | | — | | | 246 | | | 82 | | | — | | | 202 | |
| 銷售額(3) | | (2) | | | (108) | | | (177) | | | — | | | — | | | (1,164) | |
| 發行(3) | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (2) | |
| 定居點(3) | | — | | | (11) | | | — | | | 201 | | | (132) | | | 4 | |
| 轉入第3級(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 轉出第3層(4) | | — | | | — | | | (98) | | | 1 | | | — | | | (23) | |
| 平衡，2022年12月31日 | | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 926 | | | $ | (170) | | | $ | (549) | | | $ | 1,210 | |
仍持有的票據的未實現收益(虧損)計入淨收益(虧損)的變動 December 31, 2020 (5) | | $ | (7) | | | $ | 3 | | | $ | 24 | | | $ | 67 | | | $ | (124) | | | $ | — | |
仍持有的票據的未實現收益(虧損)計入淨收益(虧損)的變動 December 31, 2021 (5) | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 89 | | | $ | (361) | | | $ | 746 | | | $ | — | |
仍持有的票據的未實現收益(虧損)計入淨收益(虧損)的變動 December 31, 2022 (5) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | 325 | | | $ | 171 | | | $ | — | |
計入AOCI的仍持有的票據的未實現收益(虧損)變化 December 31, 2020 (5) | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 579 | | | $ | (33) | | | $ | — | |
計入AOCI的仍持有的票據的未實現收益(虧損)變化 December 31, 2021 (5) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (128) | | | $ | 27 | | | $ | — | |
計入AOCI的仍持有的票據的未實現收益(虧損)變化 December 31, 2022 (5) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (459) | | | $ | 22 | | | $ | — | |
| 截至2020年12月31日的年度損益數據： | | | | | | | | | | | | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入淨收益(虧損)(1)、(2) | | $ | (7) | | | $ | 9 | | | $ | 19 | | | $ | 279 | | | $ | (110) | | | $ | (5) | |
| 已實現/未實現收益(虧損)合計計入AOCI | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 761 | | | $ | (34) | | | $ | — | |
__________________
(1)溢價攤銷/折價增加計入淨投資收入。在某些證券的淨收益(虧損)中計入的減值和ACL的變動計入淨投資收益(虧損)，而單位掛鈎證券和FVO證券以及住宅抵押貸款(FVO)的估計公允價值變動計入淨投資收益。與淨嵌入衍生工具相關的虧損計入衍生工具淨收益(虧損)。淨衍生工具和淨嵌入衍生工具的淨收益(虧損)中包括的幾乎所有已實現/未實現收益(虧損)均在衍生工具淨收益(虧損)中列報。
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合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
(2)應計利息和股息以及收到的現金利息券和股息不包括在前滾中。
(3)在同一期間購買/發出，然後出售/結算的項目不包括在前滾中。歸因於嵌入式衍生品的費用包括在和解中。
(4)在同一時間段內傳入和傳出第3級的項目不包括在前滾中。
(5)計入淨收益(虧損)和計入AOCI的未實現收益(虧損)的變化與各自期間結束時仍持有的資產和負債有關。淨衍生工具和淨嵌入衍生工具的淨收益(虧損)中包含的未實現收益(虧損)的幾乎所有變化都在衍生工具淨收益(虧損)中報告。
(6)由美國和外國公司證券組成。
(7)獨立衍生工具資產及負債按淨額列報，以進行前滾。
(8)內含衍生工具資產及負債按淨額列報，以便進行前滾。
(9)與單獨賬户資產有關的投資業績由在單獨賬户負債內貸記給承包人的相應金額完全抵消。因此，估計公允價值的這種變化不計入淨收益(虧損)。就本披露而言，這些變化在淨收益(虧損)內列報。 單獨的賬户資產和負債按淨額列報，以便進行前滾。
公允價值期權
本公司為某些以總回報為基礎管理的住宅按揭貸款選擇FVO。下表載列住宅按揭貸款的資料，該等貸款根據首次公開發售條例入賬，並初步按公允價值計量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 未付本金餘額 | | $ | — | | | $ | 130 | |
| 估計公允價值與未付本金餘額之間的差額 | | — | | | (3) | |
按估計公允價值計算的賬面價值 | | $ | — | | | $ | 127 | |
| 非權責發生制貸款 | | $ | — | | | $ | 32 | |
| 逾期90天以上的貸款 | | $ | — | | | $ | 14 | |
非權責發生制貸款或逾期90天以上的貸款，或兩者兼而有之--估計公允價值總額與未付本金餘額之間的差額 | | $ | — | | | $ | (7) | |
非經常性公允價值計量
下表列出了在報告日期(如有減值證據)使用重大不可觀察到的投入(第3級)按估計公允價值在期間內按估計公允價值計量並在報告日期仍然持有的資產的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位：百萬) |
計量後的賬面價值 | |
| 按揭貸款(1) | $ | 263 | | | $ | 328 | | |
| 其他資產(2) | $ | 1 | | | $ | 82 | | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位：百萬) |
已實現收益(虧損)淨額： | |
按揭貸款(1) | $ | (13) | | | $ | (116) | | | $ | (127) | | |
其他資產(2) | $ | (14) | | | $ | (74) | | | $ | — | | |
__________________
(1)減值按揭貸款的估計公允價值以相關抵押品的估計公允價值為基礎。
(2)本公司確認與放棄某些租賃辦公空間及相關租賃改進有關的減值。
按公允價值以外列賬的金融工具的公允價值
下表提供了資產負債表中以公允價值以外的金額列賬的金融工具的公允價值信息。這些表格不包括下列金融工具：現金及現金等價物、應計投資收入、借出證券及其他交易項下抵押品的應付款項、短期債務及非證券的短期投資，例如定期存款，因此不包括在“經常性公允價值計量”一節披露的三級等級表內。本公司相信，由於該等主要歸類於第二級的除外資產屬短期性質，估計公允價值與賬面價值大致相同。不包括在下表中的所有剩餘資產負債表金額不被視為受本披露約束的金融工具。
此類金融工具的賬面價值和估計公允價值及其在公允價值層級中的相應配置摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
| | 攜帶
價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
資產 | | | | | | | | | | |
| 按揭貸款(1) | | $ | 83,763 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78,694 | | | $ | 78,694 | |
政策性貸款 | | $ | 8,874 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,682 | | | $ | 9,682 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他投資資產 | | $ | 946 | | | $ | — | | | $ | 729 | | | $ | 217 | | | $ | 946 | |
保費、再保險和其他應收款 | | $ | 2,905 | | | $ | — | | | $ | 1,042 | | | $ | 1,921 | | | $ | 2,963 | |
其他資產 | | $ | 267 | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | 175 | | | $ | 265 | |
負債 | | | | | | | | | | |
投保人賬户餘額 | | $ | 125,039 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 118,694 | | | $ | 118,694 | |
長期債務 | | $ | 14,591 | | | $ | — | | | $ | 14,241 | | | $ | — | | | $ | 14,241 | |
抵押品融資安排 | | $ | 716 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 591 | | | $ | 591 | |
次級債務證券 | | $ | 3,158 | | | $ | — | | | $ | 3,502 | | | $ | — | | | $ | 3,502 | |
其他負債 | | $ | 2,908 | | | $ | — | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,793 | | | $ | 3,170 | |
分賬負債 | | $ | 81,976 | | | $ | — | | | $ | 81,976 | | | $ | — | | | $ | 81,976 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
10.公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | December 31, 2021 (2) |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
| | 攜帶
價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | | | | | | |
按揭貸款(1) | | $ | 79,226 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82,788 | | | $ | 82,788 | |
| 政策性貸款 | | $ | 9,111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,751 | | | $ | 10,751 | |
| 其他投資資產 | | $ | 1,025 | | | $ | — | | | $ | 769 | | | $ | 256 | | | $ | 1,025 | |
| 保費、再保險和其他應收款 | | $ | 2,262 | | | $ | — | | | $ | 492 | | | $ | 1,962 | | | $ | 2,454 | |
| 其他資產 | | $ | 290 | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 190 | | | $ | 291 | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 投保人賬户餘額 | | $ | 123,865 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 127,728 | | | $ | 127,728 | |
| 長期債務 | | $ | 13,852 | | | $ | — | | | $ | 16,621 | | | $ | — | | | $ | 16,621 | |
| 抵押品融資安排 | | $ | 766 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 630 | | | $ | 630 | |
| 次級債務證券 | | $ | 3,156 | | | $ | — | | | $ | 4,447 | | | $ | — | | | $ | 4,447 | |
| 其他負債 | | $ | 2,143 | | | $ | — | | | $ | 514 | | | $ | 2,321 | | | $ | 2,835 | |
| 分賬負債 | | $ | 95,619 | | | $ | — | | | $ | 95,619 | | | $ | — | | | $ | 95,619 | |
_________________
(1)包括非經常性基礎上按估計公允價值計量的按揭貸款，不包括經常性基礎上按估計公允價值計量的按揭貸款。
(2)不包括重新分類為待售資產或待售負債的金額。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
11.租契
本公司作為承租人，已簽訂各種租賃和分租協議，主要用於辦公空間。該公司的經營租約的剩餘租賃條款低於一年至12好幾年了。分租合同的剩餘租賃期限少於一年至八年.
淨資產和租賃負債
經營租賃的淨收益資產和租賃負債為：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| ROU資產 | | $ | 961 | | | $ | 1,110 | |
| 租賃負債 | | $ | 1,147 | | | $ | 1,295 | |
租賃費
經營租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
| 經營租賃成本 | $ | 246 | | | $ | 271 | | | $ | 286 | |
| 可變租賃成本 | $ | 45 | | | $ | 32 | | | $ | 39 | |
| 轉租收入 | $ | (103) | | | $ | (99) | | | $ | (99) | |
| 淨租賃成本 | $ | 188 | | | $ | 204 | | | $ | 226 | |
公司確認租賃ROU資產減值費用為#美元10百萬，$29百萬美元，以及$0截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
11.租約(續)
其他信息
與經營租賃有關的補充其他資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (百萬美元) |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金--營運現金流 | $ | 249 | | | $ | 273 | |
| 為換取新的租賃負債而獲得的淨資產 | $ | 58 | | | $ | 63 | |
| 加權平均剩餘租期 | 6年份 | | 7年份 |
| 加權平均貼現率 | 3.5 | % | | 3.4 | % |
租賃負債的期限
經營租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 2023 | | $ | 245 | |
| 2024 | | 216 | |
| 2025 | | 198 | |
| 2026 | | 183 | |
| 2027 | | 149 | |
此後 | | 252 | |
未貼現現金流合計 | | 1,243 | |
| 減去：利息 | | 96 | |
租賃負債現值 | | $ | 1,147 | |
有關本公司在租賃房地產、槓桿和直接融資租賃以及融資租賃義務方面的投資情況，請參閲附註8和13。
12.商譽
按部門以及公司和其他部門分列的商譽信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 亞洲(1) | | 拉丁語
美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 大都會人壽
持有量 | | 公司
其他(&O) | | | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 2020年1月1日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 1,466 | | | $ | 4,636 | | | $ | 1,099 | | | $ | 1,117 | | | $ | 1,567 | | | $ | 103 | | | | | $ | 9,988 | |
| 累計減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | — | | | | | (680) | |
總商譽，淨額 | 1,466 | | | 4,636 | | | 1,099 | | | 1,117 | | | 887 | | | 103 | | | | | 9,308 | |
| 收購(2) | 932 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 932 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換及其他因素的影響 | — | | | 127 | | | 44 | | | 29 | | | — | | | — | | | | | 200 | |
| 重新分類為持有待售資產(3) | (328) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (328) | |
| 2020年12月31日餘額 | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 2,070 | | | 4,763 | | | 1,143 | | | 1,146 | | | 1,567 | | | 103 | | | | | 10,792 | |
累計減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | — | | | | | (680) | |
總商譽，淨額 | 2,070 | | | 4,763 | | | 1,143 | | | 1,146 | | | 887 | | | 103 | | | | | 10,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換及其他因素的影響 | — | | | (211) | | | (166) | | | (200) | | | — | | | — | | | | | (577) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 2,070 | | | 4,552 | | | 977 | | | 946 | | | 1,567 | | | 103 | | | | | 10,215 | |
累計減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | — | | | | | (680) | |
總商譽，淨額 | 2,070 | | | 4,552 | | | 977 | | | 946 | | | 887 | | | 103 | | | | | 9,535 | |
| 收購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換及其他因素的影響 | — | | | (243) | | | 3 | | | (38) | | | — | | | — | | | | | (278) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 2,070 | | | 4,309 | | | 980 | | | 908 | | | 1,567 | | | 143 | | | | | 9,977 | |
累計減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | — | | | | | (680) | |
總商譽，淨額 | $ | 2,070 | | | $ | 4,309 | | | $ | 980 | | | $ | 908 | | | $ | 887 | | | $ | 143 | | | | | $ | 9,297 | |
__________________
(1)包括商譽#美元4.2億，美元4.410億美元4.6分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日從公司日本業務中獲利10億美元。
(2)主要與收購Versant Health有關。請參閲註釋3。
(3)有關大都會人壽P&C的處置信息，請參閲附註3。
13.長期和短期債務
長期和短期未償債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 十二月三十一日， |
| 利率(1) | | | | 2022 | | 2021 |
| 射程 | | 加權
平均值 | 成熟性 | 臉
價值 | | 未攤銷
貼現和發行成本 | | 攜帶
價值 | | 臉
價值 | | 未攤銷
貼現和發行成本 | | 攜帶
價值 |
| | | | | | | | | | | (單位：百萬) |
高級筆記 | 0.50 | % | - | 6.50% | | 4.42% | | 2023 | - | 2052 | | $ | 13,671 | | | $ | (83) | | | $ | 13,588 | | | $ | 12,891 | | | $ | (77) | | | $ | 12,814 | |
盈餘票據 | 7.63 | % | - | 7.88% | | 7.79% | | 2024 | - | 2025 | | 507 | | | (1) | | | 506 | | | 507 | | | (2) | | | 505 | |
其他附註 | 0.45 | % | - | 7.50% | | 4.67% | | 2023 | - | 2027 | | 500 | | | (3) | | | 497 | | | 536 | | | (3) | | | 533 | |
| 融資租賃義務 | | | | | | | | | | | 56 | | | — | | | 56 | | | 81 | | | — | | | 81 | |
長期債務總額 | | | | | | | | | | | 14,734 | | | (87) | | | 14,647 | | | 14,015 | | | (82) | | | 13,933 | |
短期債務總額 | | | | | | | | | | | 175 | | | — | | | 175 | | | 341 | | | — | | | 341 | |
總計 | | | | | | | | | | | $ | 14,909 | | | $ | (87) | | | $ | 14,822 | | | $ | 14,356 | | | $ | (82) | | | $ | 14,274 | |
__________________
(1)利率區間及加權平均利率為截至2022年12月31日止年度。
截至2022年12月31日，未來五年及以後長期債務的總到期日為1.12023年10億美元，1.72024年10億美元，1.22025年10億美元，5392026年，百萬美元512027年為100萬美元，10.010億美元之後。
融資租賃債券為抵押債券，其優先級最高，其次是無擔保優先票據和其他票據，其次是次級債務，由次級債務證券組成(見附註15)。本公司剩餘票據的利息和本金的支付從屬於發行票據的運營公司的所有其他義務，並優先於大都會人壽公司的義務，只有在票據發行人所在國家的保險部門事先批准的情況下才能支付。本公司的抵押品融資安排(見附註14)由一間附屬公司的盈餘票據支持，因此具有與盈餘票據一致的優先權。
該公司的某些債務工具和承諾貸款，以及其美元3.0無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)包含各種行政、報告、法律和金融契約。本公司相信其於2022年12月31日已遵守所有適用的財務契約。
高級附註
2022年7月，大都會人壽發行了美元1.02052年7月到期的10億優先票據，固定息率為5.00%，每半年支付一次。在此次發行中，大都會人壽公司產生了$11將在優先票據期限內攤銷的相關費用中的100萬美元。
2021年7月，大都會人壽贖回現金並取消美元500未償還本金總額3.0482022年12月到期的優先債券。該公司錄得溢價#美元。17在截至2021年12月31日的年度內，支付了超過債務本金和應計及未付利息的百萬美元作為其他費用。
2020年3月，大都會人壽發行了美元1.02030年3月到期的10億優先票據，固定息率為4.550%，利息每半年支付一次。在此次發行中，大都會人壽公司產生了$6將在優先票據期限內攤銷的相關費用中的100萬美元。
有關大都會人壽公司在2022年12月31日之後的優先票據發行和優先票據贖回的信息，請參閲附註22。
其他備註
於2022年12月31日，MLIC的全資間接投資子公司大都會人壽私人股本控股有限公司(“MPEH”)簽署了一項信貸協議，規定350百萬美元的定期貸款和75一筆循環貸款(“信貸協議”)，將於2026年9月到期。2020年3月，MPEH借入了1美元75信貸協議項下的循環貸款，並於2020年7月償還這筆貸款。與此同時，在2020年7月，MPEH借入了50信貸協議項下的定期貸款，金額為百萬元。MPEH已質押投資資產以獲得貸款；然而，這些貸款對MLIC和大都會人壽來説是無追索權的。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
13.長期和短期債務(續)
短期債務
期限為一年或一年以下的短期債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (百萬美元) |
商業票據 | | $ | 99 | | | $ | 100 | |
| 短期借款(1) | | 76 | | | 241 | |
| 短期債務總額 | | $ | 175 | | | $ | 341 | |
日均餘額 | | $ | 237 | | | $ | 300 | |
平均未清償天數 | | 157日數 | | 155日數 |
__________________
(1)包括$76百萬美元和美元241截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為與回購協議相關的短期債務，由子公司的資產擔保。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，短期債務的加權平均利率為5.23%, 1.41%和2.01%。
利息支出
計入其他費用的利息支出為#美元。655百萬，$647百萬美元和美元632截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。該等金額不包括與抵押品融資安排或次級債務證券有關的長期債務的利息開支。請參閲附註14和15。
信貸和承諾貸款
於2022年12月31日，本公司維持信貸安排，以及若干已承諾的貸款總額達$3.2十億美元(“承諾的設施”)。當這些貸款被提取時，根據各自的協議，按不同的利率計息。
信貸安排
該公司的信貸工具用於一般企業用途，支持借款人的商業票據計劃，並用於簽發信用證。與信貸安排相關的總費用為$8百萬，$10百萬美元和美元14截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元，並計入其他費用。截至2022年12月31日的信貸安排資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借款人 | | 期滿 | | 極大值
容量 | | 信任狀
信用
已發佈 | | 提款 | | 未使用
承付款 |
| | | | | (單位：百萬) |
| 大都會人壽公司和大都會人壽融資公司。 | | 2026年2月 | (1) | | $ | 3,000 | | | | $ | 263 | | | $ | — | | | $ | 2,737 | |
__________________
(1)信貸安排下的所有借款必須在2026年2月26日之前償還，但終止時未償還的信用證可能在2027年2月26日之前仍未償還。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
13.長期和短期債務(續)
承諾的設施
根據承諾融資出具的信用證被用作公司某些關聯再保險責任的抵押品。與承諾的設施有關的總費用，包括在其他費用中，為#美元9百萬，$12百萬美元和美元12截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日，已承諾的設施資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帳户方/借款人 | | 期滿 | | 極大值
容量 | | 信任狀
信用
已發佈 | | 提款 | | 未使用
承付款 |
| | | | | (單位：百萬) |
| 佛蒙特州大都會人壽再保險公司和大都會人壽公司。 | | 2026年11月 | (1), (2) | | $ | 350 | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 佛蒙特州大都會人壽再保險公司和大都會人壽公司。 | | 2037年12月 | (1), (3) | | 2,896 | | | 2,487 | | | — | | | 409 | |
總計 | | | | | $ | 3,246 | | | $ | 2,837 | | | $ | — | | | $ | 409 | |
__________________
(1)大都會人壽是適用貸款的擔保人。
(2)補充信用證的開立由交易對手自行決定。
(3)2022年12月31日的運力為2.8億美元定期增加到最高美元2.92024年為10億美元，從2025年開始定期下降至2.02037年達到10億美元，並減少到02037年12月到期。未使用的承付款為$409百萬以最大容量為基礎。截至2022年12月31日，大都會人壽的前子公司光明大廈金融公司及其子公司(以下簡稱光明大廈)是美元的受益人。2.5根據這項安排開立的數十億美元的信用證，作為補償，光明人壽將償還大都會人壽公司的一部分信用證費用。
除已承諾的貸款外，有關信貸協議的資料，亦請參閲“-其他附註”。
14.抵押品融資安排
與關閉區塊有關的抵押品融資安排的資料如下(見附註7)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
未償還剩餘票據(1) | | $ | 716 | | | $ | 766 | |
非關聯金融機構應收賬款(1) | | $ | 93 | | | $ | 100 | |
質押抵押品(2) | | $ | 43 | | | $ | 38 | |
以信託形式持有的資產(2) | | $ | 1,369 | | | $ | 1,388 | |
__________________
(1)賬面價值。
(2)估計公允價值。
抵押品融資安排的利息支出為#美元。22百萬，$11百萬美元和美元202022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度分別為100萬美元，計入其他費用。
2007年12月，MLIC向大都會人壽全資附屬公司查爾斯頓大都會人壽再保險公司(“大都會人壽再保險公司”)的部分封閉式整體負債進行再保險。就是次交易，大都會人壽再保險公司向一家非關聯金融機構配售的投資者發行了$2.5本金總額為10億美元35-年度盈餘票據，為假設的封閉整體負債提供法定準備金支持。剩餘債券的利息按三個月倫敦銀行同業拆息加0.55%的年利率計算，每季支付。MRC支付盈餘票據利息和本金的能力取決於南卡羅來納州監管部門的批准。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
14.抵押品融資安排(續)
在發行盈餘票據的同時，大都會人壽與該非關聯金融機構訂立協議，根據該協議，大都會人壽有權獲得大都會人壽就MRC的盈餘票據支付的利息。三個月倫敦銀行同業拆息加0.55%以換取……的付款三個月倫敦銀行同業拆息加1.12%按季度支付，調整後的金額如下所述。大都會人壽公司也可能被要求質押抵押品或向非關聯金融機構支付與盈餘票據的估計公允價值任何下降有關的款項。任何此類付款均作為應收賬款入賬，並計入本公司綜合資產負債表中的其他資產，不會減少盈餘票據的未償還本金。然而，這類支付減少了大都會人壽根據協議應支付的利息金額。從非關聯金融機構收到的任何付款都將使應收賬款減少相當於此類付款的數額，並增加大都會人壽公司根據協議應支付的利息金額。此外，非關聯金融機構可能被要求向大都會人壽公司質押與盈餘票據估計公允價值增加有關的抵押品。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，在監管部門批准後，MRC回購了$50百萬，$79百萬美元和美元148盈餘票據的本金總額分別為百萬美元。本公司於2022年、2021年及2020年支付的與回購相關的款項不包括盈餘票據的應計利息。關於截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的回購，本公司收到的付款總額為$7百萬，$10百萬美元和美元20來自非關聯金融機構的應收款分別減少了100萬美元，從而減少了來自非關聯金融機構的應收款。在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度，大都會人壽公司沒有支付與盈餘票據估計公允價值增加或減少有關的其他付款，也沒有從非關聯金融機構收到任何其他付款。
發售盈餘票據所得款項大部分放入由本公司合併的信託內，以支持MRC與所承擔的結算整體負債有關的法定責任。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，MRC轉移了$119百萬美元和美元78百萬美元，分別從信託的一般賬户中撥出。在截至2020年12月31日的一年中，MRC轉移了$78從信託基金中撥出100萬美元到其普通賬户。這些資產主要投資於固定到期日證券AFS，並在公司的綜合資產負債表中如實列報，相關收入包括在公司綜合經營報表的投資淨收入中。
15.次級債證券
未償還次級次級債證券
在贖回或償還前可交換為次級債務證券的未償還次級債務證券和可交換盈餘信託證券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 |
| 發行人 | | 發行
日期 | | 利息
費率(1) | | 排定
救贖
日期 | | 利率
在之後
排定
救贖
日期(2) | | 最終
成熟性 | | 臉
價值 | | 未攤銷
折扣
和發行成本 | | 攜帶
價值 | | 臉
價值 | | 未攤銷
折扣
和發行成本 | | 攜帶
價值 |
| | | | | | | | | | | | (單位：百萬) |
| 大都會人壽公司 | | 2006年12月 | | 6.400% | | 2036年12月 | | LIBOR + 2.205% | | 2066年12月 | | $ | 1,250 | | | $ | (15) | | | $ | 1,235 | | | $ | 1,250 | | | $ | (16) | | | $ | 1,234 | |
| 大都會人壽資本信託IV(3) | | 2007年12月 | | 7.875% | | 2037年12月 | | LIBOR + 3.960% | | 2067年12月 | | 700 | | | (13) | | | 687 | | | 700 | | | (13) | | | 687 | |
| 大都會人壽公司 | | 2008年4月 | | 9.250% | | 2038年4月 | | LIBOR + 5.540% | | 2068年4月 | | 750 | | | (9) | | | 741 | | | 750 | | | (9) | | | 741 | |
| 大都會人壽公司 | | 2009年7月 | | 10.750% | | 2039年8月 | | LIBOR + 7.548% | | 2069年8月 | | 500 | | | (5) | | | 495 | | | 500 | | | (6) | | | 494 | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | $ | 3,200 | | | $ | (42) | | | $ | 3,158 | | | $ | 3,200 | | | $ | (44) | | | $ | 3,156 | |
_________________
(1)在預定的贖回日期之前，每半年支付一次利息。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
15.次級債證券(續)
(2)如該等證券於預定贖回日期或之前沒有贖回，則在該日期後應計利息，年利率為三個月倫敦銀行同業拆息加上註明的保證金，每季度支付一次。2021年3月5日，LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局宣佈，將於2023年6月底停止發佈3個月期美元LIBOR。現有的合同備用條款，以及本公司是否、如何以及何時制定和採用替代參考利率，將影響LIBOR的任何變化或終止對本公司的影響。
(3)大都會人壽資本信託IV是根據公司的財務報表合併的VIE。該實體發行的證券是可交換的盈餘信託證券，可在預定的贖回日期、在某些情況下強制要求以及在大都會人壽公司行使贖回選擇權的任何時間進行交換，以換取大都會人壽公司同等數額的次級債務證券。
就上述各項證券而言，大都會人壽可於預定贖回日期前五年當日或之後的任何時間，贖回或可能導致贖回(I)於預定贖回日期前五年或之後的任何時間全部或部分贖回該等證券，本金加上贖回日期前五年的應計利息及未付利息，但不包括贖回日期，或(Ii)在某些情況下，於預定贖回日期前五年之前的日期贖回全部或部分證券，連同贖回日期的應計利息及未付利息，但不包括贖回日期，一個完整的價格。大都會人壽公司還有權在某些情況下要求推遲支付證券的利息，最長可達10年。在這種延期期間的利息複利。如果利息連續遞延超過五年，大都會人壽公司必須使用出售其普通股或普通股認股權證的收益來履行這一利息支付義務。關於上述各項證券，大都會人壽公司簽訂了一份單獨的替代資本契約(“RCC”)。作為每個RCC的一部分，大都會人壽同意，它將不會在每次發行的最終到期日之前10年的日期或之前償還、贖回或購買這些證券，除非在某些限制的限制下，它在特定時期內從出售指定的替代證券中獲得了現金收益。每個RCC將在發生某些事件時終止，包括由於違約事件的發生而導致適用證券加速。農村信用社的目的不是為了證券持有人的利益，也不能由他們強制執行。相反，每個RCC都是為了大都會人壽公司指定系列其他債務(“擔保債務”)的持有者的利益。最初，, 上述每種證券的擔保債務都是大都會人壽公司的5.7002035年到期的優先票據百分比(“5.700高級註釋百分比“)。由於大都會人壽公司發行了10.7502069年到期的固定利率至浮動利率次級債券百分比(“10.750%jsds“)，10.750根據與大都會人壽有關的RCC條款，JSD成為擔保債務的百分比6.402066年到期的固定利率至浮動利率次級債券的百分比。這個5.700根據大都會人壽資本信託IV的RCC條款，優先票據仍為擔保債務7.875固定利率至浮動利率可交換盈餘信託證券公司9.250固定利率至浮動利率的次級債券和10.750%JSD。大都會人壽公司還簽訂了一項替代資本義務，該義務將在上述每種證券預定贖回日期之前的六個月期間開始生效，根據該義務，大都會人壽公司必須採取合理的商業努力籌集替代資本，以允許通過發行某些符合條件的資本證券來償還證券。
未償還次級債務證券的利息支出為#美元。2612022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度每年百萬美元，包括在其他費用中。
16.權益
優先股
截至2022年12月31日和2021年12月31日，已授權、已發行和未償還的優先股如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 授權股份 | | 已發行和未償還的股份 |
A系列優先股 | | 27,600,000 | | | 24,000,000 | |
D系列優先股 | | 500,000 | | | 500,000 | |
E系列優先股 | | 32,200 | | | 32,200 | |
| F系列優先股 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| G系列優先股 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
A系列初級參股優先股 | | 10,000,000 | | | — | |
未指定 | | 160,827,800 | | | — | |
總計 | | 200,000,000 | | | 25,572,200 | |
2021年5月，大都會人壽公司向大都會人壽公司的C系列5.25%固定利率非累積優先股(C系列優先股)的持有人發出贖回通知，根據該通知，它將贖回剩餘的500,000C系列優先股，贖回價格為$1,000每股。在贖回方面，大都會人壽確認優先股贖回溢價為#美元。6百萬美元(計算方法為C系列優先股的賬面價值與大都會人壽公司就贖回C系列優先股向C系列優先股持有人支付的總金額之間的差額)，這一數字在2021年6月30日被記錄為留存收益的減少。所有C系列優先股流通股於2021年6月15日股息支付日贖回，總贖回價格為$500百萬現金。
2021年6月，大都會人壽公司向特拉華州州務卿提交了C系列優先股的註銷證書(“註銷證書”)，以消除大都會人壽公司修訂和重新發布的公司註冊證書(“註冊證書”)中對C系列優先股的所有引用，包括相關的指定證書。作為提交註銷證書的結果，大都會人壽公司的註冊證書被修改，刪除了其中所有提及C系列優先股的內容，指定給該系列的股票恢復為經授權但未發行的優先股的狀態，面值為$。0.01每股，大都會人壽股份有限公司，未指定系列。註銷證書不影響大都會人壽公司的法定股本總數或優先股法定股份總數。
2020年9月，大都會人壽公司向C系列優先股持有人遞交了部分贖回通知，根據該通知，大都會人壽將贖回1,000,000智能交通系統的1,500,000C系列優先股，贖回價格為$1,000每股，外加相當於C系列優先股至2020年10月10日(但不包括贖回日期)的應計但未支付的股息。在贖回方面，大都會人壽確認優先股贖回溢價為#美元。14百萬美元(計算方法為C系列優先股的賬面價值與大都會人壽公司就贖回C系列優先股向C系列優先股持有人支付的總金額之間的差額)。2020年10月，大都會人壽公司贖回並取消1,000,000C系列優先股，總贖回價格為$1.0十億美元現金。
2020年9月，大都會人壽發行了1,000,000的股份3.85%固定利率重置非累積優先股，G系列(“G系列優先股”)，具有$0.01每股面值和清算優先權為#美元1,000每股，淨收益總額為$989百萬美元。關於G系列優先股的發行，大都會人壽公司產生了大約$11已記錄為額外實收資本減少的發行成本。
2020年1月，大都會人壽發行了40,000的股份4.75非累積優先股百分比，F系列(“F系列優先股”)，價值$0.01每股面值和清算優先權為#美元25,000每股，淨收益總額為$972百萬美元。大都會人壽公司根據與一家存託機構簽訂的存託協議將F系列優先股存入，該存託機構以存托股份(“F系列存托股份”)的形式發行F系列優先股的零股權益，並由存託憑證證明；每一股F系列存托股份相當於F系列優先股的1/1000權益。關於F系列存托股份的發行，大都會人壽公司產生了大約$28已記錄為額外實收資本減少的發行成本。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
在清盤、解散或清盤時支付股息和分配方面，流通股優先於大都會人壽公司的普通股。已發行優先股的持有者只有在大都會人壽董事會或其正式授權的委員會宣佈時才有權獲得股息支付。優先股的股息不是累積性的，也不是強制性的。因此，如果在任何股息期間沒有就適用系列的優先股宣佈股息，那麼該股息期間的任何應計股息將停止應計並支付。如果在任何該等股息期間的股息支付日期前沒有宣佈股息，大都會人壽公司將沒有義務支付該股息期間的應計股息，無論是否宣佈了任何未來期間的股息。不得對大都會人壽公司的普通股(或任何其他級別低於優先股的證券)支付或宣佈股息，大都會人壽公司不得購買、贖回或以其他方式收購其普通股(或其他此類初級股)，除非已宣佈並支付或規定所有優先股和任何平價股票在最近完成的股息期內的全部股息。
下表列出了大都會人壽公司在2022年12月31日發行的優先股的股息率： | | | | | | | | |
| 系列 | | 每年股息率 |
| A | | 三個月LIBOR+1.00%，下限為4.00%，按季在3月、6月、9月和12月支付 |
| D | | 5.875%自發行日期至2028年3月15日(但不包括在內)，每半年在3月和9月支付一次；三個月倫敦銀行同業拆息+2.959%其後按季在3月、6月、9月及12月支付 |
| E | | 5.625自發行日起支付%，按季於3月、6月、9月和12月支付 |
| F | | 4.750自發行之日起按季繳款，自2020年6月起按季繳交 |
| G | | 3.850自2025年9月15日發行之日起每半年支付一次，從2021年3月開始，每半年支付一次；五年期國債利率，每五年重置一次，+3.576%此後每半年在3月和9月支付一次 |
在上表中，如果宣佈，每一系列優先股的股息將在規定的期間內拖欠支付。
如果大都會人壽未能達到指定的資本充足率、淨收入和股東權益水平，則大都會人壽不得宣佈派發浮動利率非累積優先股A系列(“A系列優先股”)的股息。見“-股息限制-大都會人壽，Inc.”
優先股持有者除非在某些情況下沒有投票權，包括在指定的股息支付期內沒有支付股息，無論這些股息支付期是否連續。在這種情況下，優先股的持有者對大都會人壽公司的董事會成員擁有一定的投票權。
優先股不受任何強制贖回、償債基金、退休基金、購買基金或類似規定的約束。
A系列優先股可按大都會人壽公司的選擇權全部或部分贖回，贖回價格為$25每股A系列優先股，外加已宣佈和未支付的股息。
大都會人壽公司可根據其選擇贖回5.875%固定利率至浮動利率非累積優先股，D系列(“D系列優先股”)，(I)在2028年3月15日之前的任何時間，在“評級機構事件”發生後90天內，全部但不部分，贖回價格相當於$1,020D系列優先股的每股股息，另加相等於截至該贖回日期(但不包括該贖回日期)的當時股息期間應計但尚未宣佈和支付的每股股息的款額；(Ii)在2028年3月15日之前的任何時間，在“監管資本事項”發生後90天內，全部但不是部分；及(Iii)在2028年3月15日或之後的任何時間或不時，全部或部分，如屬第(Ii)或(Iii)項，贖回價格等於$1,000每股D系列優先股，外加相當於截至該贖回日(但不包括該贖回日期)的當時股息期內已應計但尚未宣佈和支付的任何每股股息的金額。
大都會人壽公司可根據其選擇贖回5.625非累積優先股，E系列(“E系列優先股”)，(I)在2023年6月15日之前的任何時間，在“評級機構事件”發生後90天內，全部但不部分，贖回價格等於$25,500每股E系列優先股(相當於$25.50每股存托股份，每股E系列存托股份，相當於E系列優先股(“E系列存托股份”)股份的1/1000權益，外加相當於在當時的股息期(但不包括贖回日期)應計但尚未宣佈和支付的每股股息的數額；(Ii)在2023年6月15日之前的任何時間，在“監管資本事件”發生後90天內，全部但不是部分；“及(Iii)在2023年6月15日或之後的任何時間或不時，贖回全部或部分，如屬第(Ii)或(Iii)款，贖回價格相等於$25,000每股
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
E系列優先股(相當於#美元25每股E系列存托股份)，另加相當於截至該贖回日(但不包括該贖回日期)的當時股息期間應計但尚未宣佈和支付的任何每股股息的金額。
大都會人壽保險公司可選擇贖回F系列優先股，(I)在2025年3月15日之前的任何時間，在“評級機構事件”發生後90天內，贖回價格相當於$25,500每股F系列優先股(相當於$25.50(Ii)在2025年3月15日之前的任何時間，在“監管資本事件”發生後90天內，全部但不是部分；及(Iii)在2025年3月15日或之後的任何時間，在2025年3月15日或之後的任何時間，贖回價格等於$$的全部或部分25,000每股F系列優先股(相當於$25每股F系列存托股份)，加上相當於截至贖回日(但不包括該贖回日期)的當時股息期內已應計但尚未宣佈和支付的每股股息的金額。
大都會人壽保險公司有權在以下情況下隨時贖回G系列優先股：(A)在“評級機構事件”發生後90天內，公司啟動的任何審查或上訴程序結束後90天內，或在沒有任何此類審查或上訴程序的情況下，贖回該“評級機構事件”，贖回價格相當於$1,020每股G系列優先股，另加一筆相等於已累計但當時的股息期內尚未宣佈和支付的股息的每股股息，但不包括該贖回日期和(B)(I)在“監管資本事件”發生後90天內的任何時間，或(Ii)在2025年9月15日或之後的任何股息支付日，全部或部分股息，在每種情況下，贖回價格均等於$1,000每股G系列優先股，外加相當於截至該贖回日(但不包括該贖回日期)的當時股息期內已應計但尚未宣佈和支付的任何每股股息的金額。
“評級機構事件”是指任何國家認可的統計評級機構在隨後發佈對大都會人壽公司的評級後，修改、澄清或更改用於向D系列優先股、E系列優先股、F系列優先股或G系列優先股等證券分配股權信用的標準，從而導致分配給證券的股權信用降低，或縮短向證券分配特定級別股權信用的時間長度。由於法律、規則、法規或監管標準(包括美國或其任何政治分支的資本充足率規則(或其解釋或應用)的變更或擬議的變更，包括任何資本監管機構，包括但不限於聯邦儲備系統理事會(美聯儲委員會)、聯邦保險辦公室、全國保險專員協會(NAIC)或任何州保險監管機構，因此可能對大都會人壽公司的監管資本進行集團範圍的監督，因此可能會對大都會人壽公司的監管資本進行集團範圍的監管，自2018年3月22日起生效的法規或監管標準(或其解釋或應用)，對於D系列優先股，2018年6月4日，對於E系列優先股，2020年1月15日，對於F系列優先股，或者對於G系列優先股，這將產生更大的風險，如大都會人壽，Inc.該證券不會被視為“一級資本”或具有與一級資本類似的屬性的資本。, 但“監管資本事件”將不包括將導致採用與截至2018年3月22日適用於銀行控股公司的聯邦儲備委員會資本充足率規則中的標準基本相同的任何標準的變更或擬議變更(或其解釋或應用)，對於D系列優先股，2018年6月4日，對於E系列優先股，對於F系列優先股，2020年1月15日，對於G系列優先股，2020年9月10日。
大都會人壽公司宣佈的優先股每股股息和總股息如下：
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 系列 | | 每股 | | 集料 | | 每股 | | 集料 | | 每股 | | 集料 |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| A | | $ | 1.033 | | | $ | 24 | | | $ | 1.015 | | | $ | 24 | | | $ | 1.015 | | | $ | 24 | |
| C (1) | | $ | — | | | — | | | $ | 19.085 | | | 10 | | | $ | 45.860 | | | 59 | |
| D | | $ | 58.750 | | | 29 | | | $ | 58.750 | | | 29 | | | $ | 58.750 | | | 30 | |
| E | | $ | 1,406.252 | | | 45 | | | $ | 1,406.252 | | | 45 | | | $ | 1,406.252 | | | 45 | |
| F | | $ | 1,187.500 | | | 48 | | | $ | 1,187.500 | | | 48 | | | $ | 1,088.542 | | | 44 | |
| G | | $ | 38.500 | | | 39 | | | $ | 39.035 | | | 39 | | | $ | — | | | — | |
| 總計 | | | | $ | 185 | | | | | $ | 195 | | | | | $ | 202 | |
__________________
(1)股息支付日期為2021年6月15日，屆時C系列優先股的所有流通股均被贖回和剔除。
普通股
發行
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，大都會人壽發行了3,290,998股票，4,926,185股票和3,933,989其普通股價格為$156百萬，$195百萬美元和美元153百萬美元，分別用於行使股票期權和其他基於股票的獎勵。有幾個不是在截至2022年12月31日、2021年或2020年12月31日的任何年度從庫存股發行的普通股。
回購授權
大都會人壽公司宣佈，其董事會批准普通股回購如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 授權保持在 |
| 公佈日期 | | 授權額 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| May 4, 2022 | | $ | 3,000 | | | $ | 1,205 | |
| 2021年8月4日 | | $ | 3,000 | | | $ | — | |
| 2020年12月11日 | | $ | 3,000 | | | $ | — | |
根據這些授權，大都會人壽公司可以在公開市場(包括根據符合1934年證券交易法第10b5-1規則要求的預先設定的交易計劃的條款)以及私下協商的交易中，從大都會人壽保單持有人信託基金購買其普通股。普通股回購取決於大都會人壽董事會的裁量權，並將取決於公司的資本狀況、流動性、財務實力和信用評級、一般市場狀況、大都會人壽公司普通股相對於管理層對股票潛在價值的評估的市場價格、適用的監管批准以及其他法律和會計因素。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，大都會人壽公司回購了49,732,851股票，72,296,518股票和26,361,487這些回購授權下的股票，價格為$3.3億，美元4.3億美元，以及1.2分別為10億美元。在2021年12月31日，$25上述2021年股票回購中的100萬筆包括在其他負債中，並於2022年結算。截至2022年12月31日，大都會人壽公司1.22022年5月普通股回購授權剩餘10億美元。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
分紅
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，大都會人壽公司為其普通股支付了1美元的股息。1.6億，美元1.610億美元1.7分別為10億美元。大都會人壽公司向其股東支付股息受到限制。見“-股息限制-大都會人壽，Inc.”
大都會人壽公司的現金紅利和經營費用的資金主要由大都會人壽公司的保險子公司的現金紅利提供。大都會人壽旗下保險子公司的法定資本和盈餘或淨資產受到監管機構的限制，但允許在未經監管機構事先批准的情況下在給定年度支付股息的情況除外。超過這些限制的股息通常可以在獲得監管部門批准的情況下發放。這些股息限制的性質和數額，以及大都會人壽公司美國保險子公司的法定資本和盈餘，在“-法定權益和收入”和“-股息限制-保險業務”中披露。大都會人壽的主要非美國保險業務是美國人壽保險公司(“美國人壽”)的分支或子公司，美國人壽是該公司在美國的保險子公司。
基於股票的薪酬計劃
針對員工和代理的計劃
根據大都會人壽2015年股票及激勵性薪酬計劃(“2015年股票計劃”)，大都會人壽可以股票期權、股票增值權、業績股份或業績股份單位、限制性股票或限制性股票單位、現金獎勵和股票獎勵(根據2015年股票計劃對大都會人壽公司普通股(“股份”)的定義，視情況而定)的形式向員工和代理人授予獎勵。截至2022年12月31日，2015年股票計劃及其前身計劃--大都會人壽2005年股票和激勵薪酬計劃(“2005年股票計劃”)下的獎勵尚未完成。根據2015年股票計劃，大都會人壽公司在2022年向員工和代理人頒發了所有獎項。
截至2022年12月31日，根據2015年股票計劃授權發行的股票總數為31,886,521.
大都會人壽以下列兩種方式之一確認與2005年股票計劃或2015年股票計劃下的每項獎勵相關的補償費用：
•對於現金結算的獎勵和2018年授予的績效股票，大都會人壽每季度重新衡量薪酬支出。
•對於其他獎勵，大都會人壽根據其預計授予的獎勵數量確認費用，這代表在獎勵有效期內授予的獎勵減去預期沒收的金額，這是在授予之日估計的。除非大都會人壽在賠償支出期間觀察到與假設罰沒率有重大偏離，否則大都會人壽會確認任何必要的調整，以反映賠償須予支付或可行使期間的實際經驗差異。
與2005年股票計劃獎勵有關的薪酬支出主要與發行股票期權有關。根據2015年股票計劃，薪酬支出主要涉及股票期權、單位期權、績效股、績效單位、受限股票單位和受限單位。大都會人壽公司在今年第一季度根據2005年股票計劃和2015年股票計劃授予了每年的大部分獎勵。
支付給僱員或代理人的、與所有計劃下的獎勵相關的獎勵，以股票形式支付，但其發行已被推遲(“遞延股份”)686,7702022年12月31日的股票。
大都會人壽於2015年前根據大都會人壽國際單位期權獎勵計劃、大都會人壽國際業績單位獎勵計劃及大都會人壽國際限制單位獎勵計劃，以及在2015年及其後根據2015年股票計劃，全部或部分根據股份價格或股份價格變動授予現金結算獎勵(“影子股票獎勵”)。
非管理董事的計劃
根據大都會人壽2015年非管理層董事股票薪酬計劃(“2015董事股票計劃”)，大都會人壽可向大都會人壽非管理董事授予非管理董事獎勵形式的非限定股票期權、股票增值權、限制性股票或限制性股票單位或基於股票的獎勵(每種獎勵均適用於2015年董事股票計劃中關於股票的定義)。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
大都會人壽根據2015年董事股票計劃及其前身計劃，即大都會人壽2005年非管理層董事股票薪酬計劃(“2005年董事股票計劃”)，截至2022年12月31日授予的唯一獎勵是立即授予的基於股票的獎勵。因此，截至2022年12月31日，2005年董事股票計劃或2015年董事股票計劃下沒有尚未完成的獎項。
截至2022年12月31日，根據2015年董事股票計劃授權發行的股票總數為1,469,329.
大都會人壽根據授予的股份數量確認與2015年董事股票計劃獎勵相關的補償費用。
根據2005年董事股票計劃、2015年董事股票計劃或更早的適用計劃向董事支付的與獎勵相關的遞延股票，相當於323,8982022年12月31日的股票。
與股票薪酬相關的薪酬費用
股票薪酬相關的薪酬費用構成包括與影子股票獎勵相關的薪酬支出，不包括與2015年董事股票計劃相關的微不足道的薪酬支出。這些組件包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
股票期權和單位期權 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 6 | |
業績份額和業績單位(1) | 108 | | | 98 | | | 63 | |
限售股和限售股 | 69 | | | 66 | | | 58 | |
總補償費用 | $ | 184 | | | $ | 173 | | | $ | 127 | |
所得税優惠 | $ | 39 | | | $ | 36 | | | $ | 27 | |
__________________
(1)如果管理層改變其對最有可能的最終業績因素的估計，公司可能會進一步調整其預期授予的業績股份和業績單位的數量，以及相關的補償費用。
下表列出了與基於股票的薪酬相關的未確認薪酬支出總額，以及確認這些支出的預期加權平均期間：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 費用 | | 加權平均
期間 |
| (單位：百萬) | | (年) |
股票期權 | $ | 3 | | | 1.78 |
業績股 | $ | 29 | | | 1.68 |
限售股單位 | $ | 32 | | | 1.83 |
股權獎
股票期權
股票期權是獎勵持有人在有限的時間內以規定的價格購買股票的或有權利。所有股票期權的行權價均等於授予日在紐約證券交易所(“NYSE”)公佈的股票收盤價，最長期限為10好幾年了。大都會人壽公司授予的大部分股票期權已經或將成為可行使的期權，行使費率為第一次授予的每一次授予的三分之一三贈與日的週年紀念日。其他股票期權已經或將在授予日期的三週年時可行使。除符合特定年齡和服務標準的員工以及在某些其他有限情況下的員工外，歸屬須繼續服務。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
股票期權活動
與股票期權有關的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票
在……下面
選擇權 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
值(1) |
| | | | | (年) | | (單位：百萬) |
| 在2022年1月1日未償還 | 4,268,091 | | | $ | 44.02 | | | 5.03 | | $ | 79 | |
授與 | 402,976 | | | $ | 68.96 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,259,933) | | | $ | 37.79 | | | | | |
已過期(2) | (6,424) | | | $ | 33.35 | | | | | |
被沒收(3) | (18,669) | | | $ | 60.07 | | | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 3,386,041 | | | $ | 49.24 | | | 5.58 | | $ | 78 | |
| 已歸屬，預計將於2022年12月31日歸屬 | 3,376,464 | | | $ | 49.20 | | | 5.57 | | $ | 78 | |
| 可於2022年12月31日行使 | 2,533,864 | | | $ | 45.25 | | | 4.61 | | $ | 69 | |
__________________
(1)只要差額大於零，每個股票期權的內在價值就是特定日期的收盤價減去股票期權的行權價。所有已發行股票期權的總內在價值是使用12月31日的收盤價計算的， 2022 of $72.37及2021年12月31日62.49，視情況而定。
(2)到期的期權是可以行使的，但截至到期日沒有行使。
(3)被沒收的獎勵是：(A)在獲獎者受僱結束時未被授予或不可行使，而獲獎者不符合離職後繼續獲得獎勵的標準；或(B)獲獎者持有本公司因獎勵條款所界定的原因而終止受僱。
大都會人壽使用二叉格子模型估計授予日股票期權的公允價值。公司在其二項式點陣模型中使用的重要假設包括：股票價格的預期波動性；無風險回報率；股票的股息率；行使倍數；以及歸屬後的終止率。
大都會人壽基於對公開市場上交易的股票的歷史價格和看漲期權的分析，得出預期波動率。本公司採用上市認購期權的隱含波動率的加權平均值，該期權的剩餘期限最長，在每個估值日期與歷史波動率最接近，並使用股票的每月收盤價計算。公司選擇每月衡量歷史波動性的時間間隔，因為這一時間間隔反映了公司的觀點，即員工期權的行使決定是基於標的股票價格的較長期趨勢，而不是根據每日的價格變動。
該公司的二叉樹模型根據期權合同期限內每一年的美國國債預估遠期利率納入了不同的無風險利率。下表列出了在各個時期授予的期權所使用的全部費率。
本公司根據過往股息分配與相關股份於估值日期的價格比較而釐定股息率，並於購股權有效期內保持不變。
公司的二叉樹模型結合了股票期權的期限、預期的行權行為和行權後的終止率，即行權或因終止僱傭而提前到期的行權率。根據這些因素，該模型得出了股票期權的預期壽命。該模型的行權行為是一個倍數，它反映了行權時的股票價格與模型預期持有者行權時的股票期權行權價格的比率。該模型從實際的運動活動中推導出運動倍數。該模型根據激勵計劃下的實際鍛鍊經驗和到期活動來確定贈與後的終止率。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
下表列出了模型用來確定未行使股票期權公允價值的加權平均假設，但無風險利率(以範圍表示)除外：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股息率 | | 2.78% | | 3.20% | | 3.70% |
無風險收益率 | | 1.17% - 1.97% | | 0.08% - 2.48% | | 1.30% - 1.57% |
預期波動率 | | 26.67% | | 29.72% | | 25.55% |
多次鍛鍊 | | 1.45 | | 1.44 | | 1.44 |
歸屬後終止率 | | 3.58% | | 3.58% | | 3.79% |
合同期限(年) | | 10 | | 10 | | 10 |
預期壽命(年) | | 6 | | 7 | | 7 |
已授予的股票期權的加權平均行權價 | | $68.96 | | $57.43 | | $47.58 |
已授予股票期權的加權平均公允價值 | | $15.18 | | $12.76 | | $9.02 |
下表彙總了股票期權行權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
行使股票期權的總內在價值 | | $ | 40 | | | $ | 60 | | | $ | 29 | |
行使股票期權所收到的現金 | | $ | 48 | | | $ | 119 | | | $ | 89 | |
通過行使股票期權實現的所得税優惠 | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | $ | 6 | |
業績股
業績股是指如果它們被授予，乘以業績係數以產生一定數量的最終應付股份的單位。大都會人壽將績效股票計入股權獎勵。大都會人壽公司不會將業績股票的股息等價物計入股票支付的股息。業績股票獎勵通常在三年業績期滿時全部授予。除符合特定年齡和服務標準的員工以及在某些其他有限情況下的員工外，歸屬須繼續服務。
對於2018-2020年度業績期間授予的獎勵，已授予的業績份額將乘以業績係數0%至175大都會人壽薪酬委員會將酌情決定的百分比(取決於大都會人壽公司達到與其調整後收入或總股東回報有關的門檻業績目標)。在這樣做時，薪酬委員會可能會考慮大都會人壽公司相對於其競爭對手業績的總股東回報，以及大都會人壽公司普通股股東權益相對於其財務計劃的調整後回報。大都會人壽估計每個季度業績股票的公允價值，直到它們成為可支付的。對於2019-2021年和2022年12月31日之前的業績期間授予的獎勵，既得業績股票將乘以大都會人壽薪酬委員會將確定的0%至175%的業績係數，方法是：(A)與公司三年業務計劃目標相比，公司在三年期間的年度調整後股本業績回報率；(B)公司在同一三年期間與同行公司集團相比的總股東回報；以及(C)如果公司在三年期間的股東總回報率為零或更低，則上限為100%。薪酬委員會將從公司調整後的股本回報率或業務計劃目標中剔除“重大事件”的影響，只要委員會在知情判斷中確定該事件改變了調整後股本回報率的業績因素部分。“重大事件”包括會計變更、企業合併、重組、非經常性税務事件、普通股發行或回購、災難、訴訟和監管和解、石棉和環境事件、某些特定類別的非息票投資，以及其他重大的非經常性、不常見或不尋常項目。
2019-2021年業績期間的業績因數為141.3%.
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
限售股單位
限制性股票單位是指，如果它們被授予，則以同等數量的股票支付的單位。大都會人壽將限制性股票單位列為股權獎勵。大都會人壽不會因股票派息而將股息等價物計入限制性股票單位。因此，限制性股票單位的估計公允價值是根據授予日股票的收盤價減去將為該股票支付的估計股息的現值。
大多數限制性股票單位通常在授予日的頭三個週年紀念日或之後不久歸屬於三分之一。其他限制性股票單位通常在授予日期的三週年或更晚的時候全部歸屬。除符合特定年齡和服務標準的員工以及在某些其他有限情況下的員工外，歸屬須繼續服務。
績效股與限制性股票單位活動
下表彙總了績效股票和受限股票單位活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業績股 | | 限售股單位 |
| 股票 | | 加權
平均值
公允價值(1) | | 單位 | | 加權
平均值
公允價值(1) |
| 在2022年1月1日未償還 | 3,848,015 | | | $ | 43.74 | | | 2,451,046 | | | $ | 45.39 | |
| 授與 | 978,422 | | | $ | 62.83 | | | 893,161 | | | $ | 62.60 | |
| 被沒收(2) | (130,371) | | | $ | 51.20 | | | (127,184) | | | $ | 52.97 | |
| 應付(3) | (1,489,328) | | | $ | 39.38 | | | (1,217,059) | | | $ | 43.71 | |
| 在2022年12月31日未償還 | 3,206,738 | | | $ | 51.26 | | | 1,999,964 | | | $ | 53.62 | |
| 已歸屬，預計將於2022年12月31日歸屬 | 3,161,138 | | | $ | 51.15 | | | 1,967,910 | | | $ | 53.56 | |
__________________
(1)截至2022年1月1日的未償還獎勵的價值，表示加權平均獎勵數量乘以其在2021年12月31日的每股公允價值。否則，所有的值都是獎勵數量的加權平均值乘以2022年12月31日的每股公允價值。履約股份及限售股於2022年12月31日的公允價值等於授出日期的公允價值。
(2)被沒收的獎勵是：(A)在獲獎者受僱結束時未被授予或不可行使，而獲獎者不符合離職後繼續獲得獎勵的標準；或(B)獲獎者持有本公司因獎勵條款所界定的原因而終止受僱。
(3)包括已支付股份和遞延股份。
以上績效股票金額代表目標的總獎勵，並不反映績效因素可能導致的潛在增加或減少。2022年12月31日，2020-2022年業績股授予的履約期已經結束，但業績因素尚未確定。包括在前一表中的是1,174,602將應用2020-2022年業績係數的流通股。
責任獎勵(基於影子股票的獎勵)
大都會人壽的某些子公司對以單位期權、業績單位和/或受限單位形式的影子股票獎勵負有責任。在大都會人壽付款之前，這些以股票為基礎的現金結算獎勵將被記錄為負債。未結算或未歸屬負債獎勵的公允價值在每個報告期結束時根據一股公允價值的變化重新計量。債務和相應費用將相應調整，直到賠償結清為止。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
單位選項
單位期權是獎勵持有人的或有權利，在有限的時間內，獲得相當於行使日股票收盤價減去授予日收盤價的現金付款，如果差額大於零。所有單位期權的行使價格都等於授予日紐約證券交易所報告的股票收盤價，最長期限為10年。大多數單位選擇權已經或將有資格在授予日的頭三個週年中的每一週年按每項獎勵的三分之一的比率行使。其他單位選擇權已成為或將有資格在授予日三週年時行使。除符合特定年齡和服務標準的員工以及在某些其他有限情況下的員工外，歸屬須繼續服務。
績效單位
業績單位是指如歸屬業績單位，乘以業績因數而產生的若干最終業績單位，這些業績單位以現金形式支付，相當於股票在三年業績期間最後一天的收盤價。績效單位作為責任獎勵入賬。大都會人壽公司不會為股票支付的股息計入他們的股息等價物。因此，業績單位的估計公允價值是根據授予日股票的收盤價減去該股票在業績期間將支付的估計股息的現值得出的。大都會人壽確定每個業績期間的業績係數的方式與確定同一業績期間業績份額的方式相同。
有關績效股歸屬期間和績效係數計算的討論，請參閲“-股權獎勵-績效股”，這兩項也用於績效單位。
受限制單位
受限單位是指如果歸屬，應以現金支付的單位，相當於限制期最後一天股票的收盤價。大多數受限制單位通常在批出日期的頭三個週年紀念日或之後不久歸屬於三分之一。其他受限制單位通常在批出日期的三週年或其後的日子全數歸屬。除符合特定年齡和服務標準的員工以及在某些其他有限情況下的員工外，歸屬須繼續服務。受限單位作為責任獎勵入賬。大都會人壽不會因股票派息而將股息等價物計入受限股。因此，受限單位的估計公允價值是基於授予日股票的收盤價減去業績期間將支付給該股票的估計股息的現值。
責任獎勵活動
下表彙總了責任獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位
選項 | | 性能
單位 | | 受限
單位 |
| 在2022年1月1日未償還 | 124,986 | | | 448,986 | | | 514,556 | |
授與 | 13,192 | | | 115,057 | | | 216,980 | |
已鍛鍊 | (23,800) | | | — | | | — | |
已過期(%1) | (59,647) | | | — | | | — | |
被沒收(2) | — | | | (15,223) | | | (30,580) | |
已支付 | — | | | (156,900) | | | (259,401) | |
| 在2022年12月31日未償還 | 54,731 | | | 391,920 | | | 441,555 | |
| 已歸屬，預計將於2022年12月31日歸屬 | 54,359 | | | 382,702 | | | 431,164 | |
__________________
(1)到期的期權是可以行使的，但截至到期日沒有行使。
(2)被沒收的獎勵是：(A)在獲獎者受僱結束時未被授予或不可行使，而獲獎者不符合離職後繼續獲得獎勵的標準；或(B)獲獎者持有本公司因獎勵條款所界定的原因而終止受僱。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
以上績效單位金額代表目標的總獎勵，並不反映績效係數可能導致的潛在增加或減少。2022年12月31日，2020-2022年業績單位補助金的業績期限結束，但業績因數尚未確定。包括在前一表中的是154,904將應用2020-2022年業績因數的突出業績單位。
法定權益和收入
大都會人壽美國保險子公司的註冊地所在的州都實施了由NAIC制定的基於風險的資本(RBC)要求。美國人壽不在特拉華州或美國其他任何州承保業務，因此，特拉華州的法律免除了加拿大皇家銀行的要求。監管合規性由一家公司的總調整資本(按NAIC規定的方式計算)與其授權控制水平RBC的比率確定，該比率按NAIC規定的方式計算(“ACL RBC”)，基於法定提交的財務報表。低於特定觸發水平或比率的公司按其各自的水平進行分類，每個水平都需要具體的糾正措施。在糾正措施開始之前，TAC的最低水平是兩次ACL RBC(“公司行動水平RBC”)。雖然不是保險監管機構要求或向保險監管機構提交的，但公司還計算內部定義的綜合RBC比率(“基於報表的綜合RBC比率”)，該比率是通過將大都會人壽公司的主要美國保險子公司(不包括美國人壽)的TAC總和除以此類子公司的公司行動水平RBC總和而確定的。公司基於報表的綜合RBC比率為超過340%和超過360%分別於2022年12月31日和2021年12月31日。此外，所有非豁免的美國保險子公司在報告的所有期間都分別超過了公司行動水平RBC。
大都會人壽的海外保險業務由每個實體經營所在司法管轄區的適用當局監管，並在糾正行動開始前遵守這些司法管轄區的最低資本金和償付能力要求。於2022年12月31日及2021年12月31日，本公司最大的外資保險業務--美國人壽在日本的保險子公司的調整資本為超過三次和超過200%償付能力保證金比率的四倍這將需要採取糾正行動。除日本外，該公司其他外國保險業務的所需資本和盈餘總額為#美元3.3億美元，此類業務的實際監管資本和盈餘總額為#美元7.4億美元，截至每個司法管轄區最近一次資本充足率要求計算之日。截至最近一個財政年度末對每個司法管轄區的資本充足率計算之日，該公司的外國保險業務超過了最低資本和償付能力要求。
大都會人壽的保險子公司根據住所國或適用的外國司法管轄區保險部門規定或允許的法定會計做法編製法定財務報表。NAIC通過了《法定會計原則編纂》(“法定編纂”)。法規編纂旨在標準化監管會計和向國家保險部門的報告。然而，法定會計原則繼續由個別州的法律和允許的做法確立。各州保險部門的修改可能會對大都會人壽美國保險子公司的法定資本和盈餘產生影響。
法定會計原則與公認會計原則的主要不同之處在於，將保單購置成本計入已發生的費用、使用不同的精算假設確定未來的保單福利負債、將盈餘票據報告為盈餘而不是債務以及按不同的基準對證券進行估值。
此外，某些資產不按法定會計原則入賬，直接計入盈餘。未獲本公司確認的最重要資產為遞延所得税淨資產，該等資產是由於法定會計原則基準與課税基準之間的暫時性差異所致，預計不會在三年內轉回及收回。此外，法定會計原則不承認採購會計調整。大都會人壽保險公司的美國保險子公司沒有國家規定的實質性會計慣例，但如下所述。
紐約採用了某些規定的會計做法，主要包括影響遞延年金的連續委員年金準備金估值方法，以及要求在資產充足性測試中作出某些假設的紐約特別考慮函。這些規定的會計慣例的共同影響使MLIC的法定資本和盈餘減少了#美元。1.310億美元1.2分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元，而如果是在NAIC的指導下衡量，資本和盈餘將是什麼。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
美國人壽根據每個外國司法管轄區要求的準備金標準計算其投保人在每個外國司法管轄區承保的保險準備金。此外，美國人壽的保險子公司根據各自子公司的當地法定股本進行估值，並以與其分支機構業務規定的報告一致的方式進行調整。規定的做法豁免美國人壽計算和披露對其法定資本和盈餘的影響。
下表列出了大都會人壽美國保險子公司的金額，這些金額是根據提交給保險監管機構的法定財務報表得出的。
法定淨收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 公司 | | 住所國 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (單位：百萬) |
大都會人壽保險公司 | | 紐約 | | $ | 2,737 | | | $ | 3,513 | | | $ | 3,392 | |
美國人壽保險公司 | | 特拉華州 | | $ | 824 | | | $ | 48 | | | $ | 980 | |
| 大都會財產和意外傷害保險公司(1) | | 羅德島 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 336 | |
大都會大廈人壽保險公司 | | 內布拉斯加州 | | $ | 232 | | | $ | 185 | | | $ | (237) | |
其他 | | 五花八門 | | $ | 91 | | | $ | 76 | | | $ | 84 | |
__________________
(1)有關本公司業務處置的資料，見附註3。
法定資本及盈餘如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 公司 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
大都會人壽保險公司 | | $ | 10,869 | | | $ | 11,804 | |
美國人壽保險公司 | | $ | 5,040 | | | $ | 5,584 | |
大都會大廈人壽保險公司 | | $ | 1,896 | | | $ | 1,638 | |
其他 | | $ | 209 | | | $ | 193 | |
除佛蒙特州大都會人壽再保險公司(“MRV”)外，該公司在美國的專屬人壽再保險子公司再保險風險，包括從其他大都會人壽子公司承擔的封閉區塊、水平保費期限人壽和ULSG，沒有國家規定的會計慣例。
在佛蒙特州保險專員的明確許可下，MRV已包括作為抵押品的信用證價值，作為各關聯分割者接受再保險信用的抵押品，這與MRV與各關聯分割者之間簽訂的再保險協議有關，從而導致法定資本增加和盈餘#美元。2.02022年12月31日和2021年12月31日均為10億美元。如果沒有使用國家規定的做法，MRV的RBC將觸發監管事件。
大都會人壽美國專屬人壽再保險子公司的綜合法定淨收益(虧損)為$44百萬，$41百萬美元和(美元7)分別為2022年12月、2021年和2020年12月終了年度，法定資本和盈餘(包括上述規定的做法)合計為#美元726百萬美元和美元693分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
股息限制
保險業務
下表列出了大都會人壽的主要保險子公司在未經保險監管部門批准的情況下可以支付的股息以及實際支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 公司 | | 允許在沒有
批准(1) | | 已支付(2) | | 已支付(2) |
| | (單位：百萬) | |
| 大都會人壽保險公司 | | $ | 2,471 | | | $ | 3,539 | | | | $ | 3,393 | | |
| 美國人壽保險公司 | | $ | 499 | | | $ | 1,289 | | | | $ | 1,135 | | |
| 大都會財產和意外傷害保險公司 | | 不適用 | | 不適用 | | | $ | 35 | | (3) |
| 大都會大廈人壽保險公司 | | $ | 189 | | | $ | — | | | | $ | — | | |
__________________
(1)反映在2023年底之前可能在沒有事先監管批准的情況下支付的股息金額。
(2)反映所有已支付的金額，包括按要求獲得監管批准的金額。
(3)包括支付給大都會人壽公司的一家子公司的股票。有關該公司業務處置的信息，請參閲附註3。
根據紐約州保險法，MLIC允許在沒有事先保險監管許可的情況下，根據兩種標準中的任何一種，在任何日曆年向大都會人壽公司支付股東股息。根據一種標準，允許MLIC在沒有事先保險監管許可的情況下，從賺取的盈餘(定義為正的未分配資金(盈餘)，不包括上一日曆年度未實現資本利得或淨虧損(減去資本利得税)變化的85%)中支付股息，金額最高可達以下較大者：(1)上一日曆年末其盈餘的10%給投保人，或(2)其上一日曆年度的法定經營淨收益(不包括已實現資本收益)，截至上一歷年年底，投保人的盈餘不得超過30%。此外，根據這一標準，在沒有事先獲得保險監管批准的情況下，MLIC不得在緊接其運營淨收益(不包括已實現資本收益)為負數的日曆年度之後的任何日曆年度支付任何股息。根據第二項標準，如股息並非從賺取的盈餘中支付，MLIC可在沒有事先獲得保險監管許可的情況下，向投保人支付以下數額中較少的一項：(I)截至上一歷年結束時其盈餘的10%，或(Ii)上一歷年的法定經營淨收益(不包括已實現資本收益)。此外，MLIC將獲準向大都會人壽支付股息, 公司只有在向紐約金融服務總監(“總監”)提交其宣佈股息意向和股息金額的通知，並且在提交股息後30天內批准股息的分配或不批准股息的情況下，才會超過兩項標準所允許的金額。根據紐約州保險法，監督在決定股票人壽保險公司的財務狀況是否支持向其股東支付此類股息方面擁有廣泛的酌情決定權。
根據《特拉華州保險法》，美國人壽可以在沒有事先保險監管許可的情況下向大都會人壽公司支付股東股息，只要股息金額與之前12個月的所有其他股息合計不超過以下較大者：(I)上一歷年結束時其給投保人的盈餘的10%，或(Ii)上一歷年經營活動的法定淨收益(不包括已實現的資本收益)，不包括按比例分配美國人壽自己的證券。美國人壽將被允許向大都會人壽支付超過上述兩個數額中較大的股息，前提是大都會人壽向特拉華州保險專員(“特拉華州專員”)提交了宣佈股息及其金額的通知，並且特拉華州專員在提交股息後30天內批准股息的分配或不批准股息。此外，截至上一個日曆年，任何超過賺取盈餘(定義為“未分配資金(盈餘)”)的股息都需要獲得保險監管部門的批准。根據特拉華州保險法，特拉華州專員在確定股票人壽保險公司的財務狀況是否支持向其股東支付此類股息方面擁有廣泛的酌情決定權。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
根據內布拉斯加州保險法，大都會大廈人壽保險公司(“MTL”)獲準向大都會人壽支付股東股息，而無需事先獲得保險監管許可，只要股息金額與前12個月的所有其他股息合計不超過以下較大者：(I)上一歷年結束時其對投保人的盈餘的10%，或(Ii)其上一歷年的法定淨收益(不包括已實現的資本收益)，不包括按比例分配MTL自己的證券。大都會人壽只有在向內布拉斯加州保險局董事(下稱“內布拉斯加州董事”)提交股息宣佈通知和股息金額，且董事在提交股息後30天內批准或不反對股息分配的情況下，才被允許向大都會人壽支付超過上述兩個金額中較大者的股息。此外，截至上一日曆年，任何超過應得盈餘(定義為不包括未實現資本收益的“未分配資金(盈餘)”)的股息都需要獲得保險監管部門的批准。根據內布拉斯加州保險法，內布拉斯加州董事在確定股票人壽保險公司的財務狀況是否支持向其股東支付此類股息方面擁有廣泛的自由裁量權。
大都會人壽公司
宣佈和支付股息取決於大都會人壽董事會的裁量權，並將取決於公司的財務狀況、經營結果、現金需求、未來前景、對大都會人壽保險子公司支付股息的監管限制以及董事會認為相關的其他因素。此外，在大都會人壽公司可能面臨財務壓力的情況下，大都會人壽公司普通股的股息支付以及大都會人壽公司回購普通股的能力可能會受到以下根據大都會人壽公司A系列優先股及其次級債券條款產生的限制。就本討論而言，“次級債券”被視為包括大都會人壽公司的固定利率至浮動利率的可交換盈餘信託證券，如附註15所述。
優先股和次級債券中的“股息止損”條款
如果大都會人壽公司沒有在最近完成的股息期內支付其優先股的全部股息，大都會人壽公司可能不會根據所謂的“股息停止”條款在股息期內回購或支付普通股股息。此外，大都會人壽公司的A系列優先股及其次級債券包含條款，如果大都會人壽公司未能在特定時間滿足某些RBC比率、淨收益和股東權益測試，將暫停支付優先股股息和初級次級債券的利息，但在特定時期內發行某些證券的淨收益除外。如果A系列優先股股息或次級債券利息沒有支付，這些工具中的某些條款(包括“停止派息”條款)可能會限制大都會人壽公司回購其普通股或優先股，或支付其普通股或優先股的股息以及其次級債券的利息。
初級次級債券進一步規定，大都會人壽公司可以根據其選擇，在滿足某些條件的情況下推遲支付利息，而不會導致長達10年的違約事件。在這種情況下，五年後，大都會人壽公司將有義務使用商業上合理的努力出售股權證券，以籌集收益來支付利息。大都會人壽公司將不受大都會人壽公司可以開始的延遲期數量的限制，只要就之前的延遲期支付了所有應計和未付利息。如果大都會人壽公司推遲支付利息，初級次級債券中的“股息停止”條款將阻止大都會人壽公司在延期期間回購其普通股或其他股本(包括優先股)或支付股息，但有例外情況。
大都會人壽公司是某些RCC的一員，這些RCC限制了其通過償還、贖回或購買次級債券來消除這些限制的能力，要求大都會人壽公司在有一些限制的情況下，在規定的期間內，在任何償還、贖回或購買之前，從出售指定的替代證券中獲得現金收益。關於此類公約的説明，見附註15。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
累計其他綜合收益(虧損)
關於大都會人壽公司的AOCI各組成部分餘額變化情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現
投資收益
(虧損)，淨額
相關偏移量 | | 未實現收益
(虧損)
衍生品 | | 外國
貨幣
翻譯
調整 | | 已定義
效益
平面圖
調整，調整 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 18,283 | | | $ | 1,698 | | | $ | (4,927) | | | $ | (2,002) | | | $ | 13,052 | |
更改類別前的保監處 | 5,775 | | | 730 | | | 1,002 | | | 95 | | | 7,602 | |
遞延所得税優惠(費用) | (1,349) | | | (257) | | | (36) | | | (22) | | | (1,664) | |
重新分類前的Aoci，所得税淨額 | 22,709 | | | 2,171 | | | (3,961) | | | (1,929) | | | 18,990 | |
從AOCI重新分類的金額 | (357) | | | (1,016) | | | — | | | 86 | | | (1,287) | |
遞延所得税優惠(費用) | 83 | | | 358 | | | — | | | (20) | | | 421 | |
從AOCI重新分類的扣除所得税後的金額 | (274) | | | (658) | | | — | | | 66 | | | (866) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售子公司，扣除所得税後的淨額(1) | (218) | | | — | | | 166 | | | — | | | (52) | |
| 2020年12月31日餘額 | 22,217 | | | 1,513 | | | (3,795) | | | (1,863) | | | 18,072 | |
更改類別前的保監處 | (7,829) | | | (113) | | | (1,567) | | | 237 | | | (9,272) | |
遞延所得税優惠(費用) | 1,918 | | | 18 | | | (53) | | | (46) | | | 1,837 | |
重新分類前的Aoci，所得税淨額 | 16,306 | | | 1,418 | | | (5,415) | | | (1,672) | | | 10,637 | |
從AOCI重新分類的金額 | (125) | | | 250 | | | — | | | 91 | | | 216 | |
遞延所得税優惠(費用) | 29 | | | (39) | | | — | | | (17) | | | (27) | |
從AOCI重新分類的扣除所得税後的金額 | (96) | | | 211 | | | — | | | 74 | | | 189 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售子公司，扣除所得税後的淨額(1) | (168) | | | — | | | 261 | | | — | | | 93 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 16,042 | | | 1,629 | | | (5,154) | | | (1,598) | | | 10,919 | |
更改類別前的保監處 | (49,427) | | | (583) | | | (1,629) | | | 188 | | | (51,451) | |
遞延所得税優惠(費用) | 11,304 | | | 89 | | | (16) | | | (39) | | | 11,338 | |
重新分類前的Aoci，所得税淨額 | (22,081) | | | 1,135 | | | (6,799) | | | (1,449) | | | (29,194) | |
從AOCI重新分類的金額 | 1,607 | | | 498 | | | — | | | 93 | | | 2,198 | |
遞延所得税優惠(費用) | (368) | | | (76) | | | — | | | (19) | | | (463) | |
從AOCI重新分類的扣除所得税後的金額 | 1,239 | | | 422 | | | — | | | 74 | | | 1,735 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售子公司，扣除所得税後的淨額(1) | (9) | | | — | | | 387 | | | (2) | | | 376 | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | (20,851) | | | $ | 1,557 | | | $ | (6,412) | | | $ | (1,377) | | | $ | (27,083) | |
__________________
(1)本公司業務處置情況見附註3.
關於與投保人負債、DAC、VOBA和DSI有關的投資抵銷的信息，見“--未實現投資淨收益(損失)”。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
關於AOCI各構成部分重新分類的數額的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| AOCI組件 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 合併報表
運營地點 |
| | (單位：百萬) | | |
未實現投資淨收益(虧損)： | | | | | | | | |
未實現投資淨收益(虧損) | | $ | (1,802) | | | $ | 72 | | | $ | 362 | | | 淨投資收益(虧損) |
未實現投資淨收益(虧損) | | 7 | | | (16) | | | (24) | | | 淨投資收益 |
未實現投資淨收益(虧損) | | 188 | | | 69 | | | 19 | | | 衍生工具淨收益(虧損) |
| | | | | | | | |
所得税前未實現投資淨收益(虧損) | | (1,607) | | | 125 | | | 357 | | | |
所得税(費用)福利 | | 368 | | | (29) | | | (83) | | | |
未實現投資收益(虧損)淨額，所得税淨額 | | (1,239) | | | 96 | | | 274 | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損)-現金流對衝： | | | | | | | | |
利率衍生品 | | 59 | | | 56 | | | 36 | | | 淨投資收益 |
利率衍生品 | | 41 | | | 84 | | | 121 | | | 淨投資收益(虧損) |
| | | | | | | | |
利率衍生品 | | 4 | | | 3 | | | 2 | | | 其他費用 |
| | | | | | | | |
外幣匯率衍生品 | | 6 | | | 8 | | | 4 | | | 淨投資收益 |
外幣匯率衍生品 | | (609) | | | (403) | | | 851 | | | 淨投資收益(虧損) |
| | | | | | | | |
外幣匯率衍生品 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 其他費用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前現金流對衝收益(虧損) | | (498) | | | (250) | | | 1,016 | | | |
所得税(費用)福利 | | 76 | | | 39 | | | (358) | | | |
現金流套期保值收益(虧損)，所得税淨額 | | (422) | | | (211) | | | 658 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定福利計劃調整：(1) | | | | | | | | |
精算淨收益(損失)攤銷 | | (104) | | | (120) | | | (105) | | | |
攤銷先前服務(費用)抵免 | | 11 | | | 29 | | | 19 | | | |
| | | | | | | | |
所得税前固定收益計劃項目攤銷 | | (93) | | | (91) | | | (86) | | | |
所得税(費用)福利 | | 19 | | | 17 | | | 20 | | | |
扣除所得税後的固定收益計劃項目攤銷 | | (74) | | | (74) | | | (66) | | | |
重新分類總額，扣除所得税後的淨額 | | $ | (1,735) | | | $ | (189) | | | $ | 866 | | | |
__________________
(1)這些AOCI組成部分包括在淨定期收益成本的計算中。參見附註18。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
16.公平(續)
未實現投資淨收益(虧損)
固定期限證券AFS、衍生工具和其他投資的未實現投資收益(虧損)以及因實現未實現收益(虧損)而對投保人負債、DAC、VOBA和DSI產生的影響，計入AOCI的未實現投資收益(虧損)淨額。
AOCI中包括的未實現投資淨收益(虧損)的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 固定期限證券AFS | | $ | (29,262) | | | $ | 29,461 | | | $ | 44,415 | |
| | | | | | |
衍生品 | | 1,976 | | | 2,061 | | | 1,924 | |
| 其他 | | 549 | | | 389 | | | 267 | |
| 小計 | | (26,737) | | | 31,911 | | | 46,606 | |
| 金額分配自： | | | | | | |
| 投保人責任(1) | | (1,487) | | | (4,978) | | | (10,797) | |
| | | | | | |
| DAC、VOBA和DSI | | 4,034 | | | (3,208) | | | (4,050) | |
| | | | | | |
小計 | | 2,547 | | | (8,186) | | | (14,847) | |
| 遞延所得税優惠(費用) | | 4,914 | | | (6,031) | | | (8,009) | |
| 未實現投資淨收益(虧損) | | (19,276) | | | 17,694 | | | 23,750 | |
可歸因於非控股權益的未實現投資淨收益(虧損) | | (18) | | | (23) | | | (20) | |
| 可歸因於大都會人壽的未實現投資淨收益(虧損) | | $ | (19,294) | | | $ | 17,671 | | | $ | 23,730 | |
__________________
(1)包括未賺取收入負債。
17.其他收入和其他支出
其他收入
其他收入的信息如下，其中主要包括與客户服務合同有關的費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 服務安排視覺費(1) | | $ | 566 | | | $ | 546 | | | $ | — | |
| 預付法律計劃 | | 471 | | | 432 | | | 395 | |
| 收費投資管理 | | 396 | | | 363 | | | 318 | |
| 記錄保存和行政事務(2) | | 168 | | | 213 | | | 196 | |
| 僅限行政服務的合同 | | 238 | | | 231 | | | 218 | |
| 來自客户服務合同的其他收入 | | 271 | | | 289 | | | 227 | |
來自客户的服務合同的總收入 | | 2,110 | | | 2,074 | | | 1,354 | |
| 其他 | | 524 | | | 545 | | | 495 | |
其他收入合計 | | $ | 2,634 | | | $ | 2,619 | | | $ | 1,849 | |
__________________
(1)欲瞭解有關該公司收購Versant Health的信息，請參閲附註3。
(2)與公司不再積極營銷的產品和業務有關。
與客户服務合同收入有關的應收賬款為#美元。226百萬美元和美元235分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
其他費用
關於其他費用的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
與員工相關的成本(1) | | $ | 3,520 | | | $ | 3,515 | | | $ | 3,514 | |
第三方員工成本 | | 1,573 | | | 1,423 | | | 1,335 | |
一般和行政費用 | | 700 | | | 686 | | | 761 | |
養卹金、退休後和離職後福利費用 | | 98 | | | 147 | | | 165 | |
保費税、其他税和許可證費 | | 608 | | | 629 | | | 764 | |
佣金和其他可變費用 | | 5,265 | | | 5,463 | | | 5,596 | |
DAC的大寫形式 | | (2,558) | | | (2,718) | | | (3,013) | |
DAC和VOBA攤銷 | | 1,931 | | | 2,555 | | | 3,160 | |
負VOBA攤銷 | | (41) | | | (34) | | | (45) | |
債務利息支出 | | 938 | | | 920 | | | 913 | |
其他費用合計 | | $ | 12,034 | | | $ | 12,586 | | | $ | 13,150 | |
__________________
(1)包括$93百萬美元，($144)和($147截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，分別為某些人壽保險單投資的現金退回價值在扣除已支付保費後的淨變化。
DAC資本化與DAC和VOBA攤銷
有關DAC和VOBA的更多信息，包括資本化和攤銷的影響，請參見附註5。另見注7，瞭解與封閉區塊相關的DAC攤銷影響的説明。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
17.其他收入和其他支出(續)
與債務有關的費用
有關債務發行的利息支出和與債務交易有關的其他費用的歸屬，請參閲附註13、14和15。
18.員工福利計劃
養老金和其他退休後福利計劃
大都會人壽的某些子公司發起了一項美國合格以及各種美國和非美國非合格固定收益養老金計劃，涵蓋符合特定資格要求的員工。美國的養老金福利是使用傳統公式或現金餘額公式提供的。傳統公式提供的福利主要基於計入貸記的服務年限和最終平均收入。現金餘額公式使用假設或名義賬户，這些賬户為每個賬户餘額向參與者提供相當於合格薪酬百分比的福利，以及根據30年期美國國債的年利率確定的利息抵免。2018年9月，修改了美國合格和非合格固定收益養老金計劃，自2023年1月1日起生效，根據現金餘額公式為所有積極參與者提供福利應計，並停止傳統公式下的未來應計。美國不合格的養老金計劃提供的補充福利超過了適用於合格計劃的限制。非美國的養老金計劃通常基於計入貸記的服務年限和退休前的收入，或者根據工作級別和服務年限中的其他因素獲得積分。
這些子公司還為美國和非美國退休員工提供某些離職後福利和某些退休後醫療和人壽保險福利。這些子公司的美國員工在2003年前受僱(或在某些情況下，在2003年或之後重新受僱)，並且在為其中一家子公司工作時符合年齡和服務標準，根據適用的計劃，可能有資格在不同級別享受這些退休後福利。幾乎所有退休人員或其受益人都繳納了退休後醫療福利總費用的一部分。2003年後受僱的美國員工沒有資格享受任何僱主對退休後醫療福利的補貼。2018年9月，美國退休後醫療和人壽保險福利計劃被修訂，自2023年1月1日起生效，以停止為符合條件的員工提供僱主補貼抵免。
與這些養卹金和其他退休後福利有關的福利義務、供資狀況和定期福利淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 養老金福利 | | 其他退休後
優勢 | | 養老金福利 | | 其他退休後
優勢 |
| 美國
平面圖 | | 非-
美國
平面圖 | | 總計 | | 美國
平面圖 | | 非-
美國
平面圖 | | 總計 | | 美國
平面圖 | | 非-
美國
平面圖 | | 總計 | | 美國
平面圖 | | 非-
美國
平面圖 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
福利義務 | $ | 8,425 | | | $ | 873 | | | $ | 9,298 | | | $ | 758 | | | $ | 36 | | | $ | 794 | | | $ | 11,086 | | | $ | 1,096 | | | $ | 12,182 | | | $ | 1,099 | | | $ | 39 | | | $ | 1,138 | |
計劃資產的估計公允價值 | 7,831 | | | 463 | | | 8,294 | | | 1,277 | | | 26 | | | 1,303 | | | 10,392 | | | 579 | | | 10,971 | | | 1,417 | | | 26 | | | 1,443 | |
超過(低於)資助狀態 | $ | (594) | | | $ | (410) | | | $ | (1,004) | | | $ | 519 | | | $ | (10) | | | $ | 509 | | | $ | (694) | | | $ | (517) | | | $ | (1,211) | | | $ | 318 | | | $ | (13) | | | $ | 305 | |
定期收益淨成本 | $ | 49 | | | $ | 73 | | | $ | 122 | | | $ | (43) | | | $ | 1 | | | $ | (42) | | | $ | 97 | | | $ | 97 | | | $ | 194 | | | $ | (55) | | | $ | 2 | | | $ | (53) | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
債務和供資狀況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 養老金
好處(1) | | 其他
退休後
優勢 | | 養老金
好處(1) | | 其他
退休後
優勢 |
| | (單位：百萬) |
福利義務的變化： | | | | | | | | |
1月1日的福利義務， | | $ | 12,182 | | | $ | 1,138 | | | $ | 12,873 | | | $ | 1,252 | |
服務成本 | | 187 | | | 4 | | | 215 | | | 4 | |
利息成本 | | 328 | | | 34 | | | 342 | | | 37 | |
計劃參與者的繳費 | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
圖則修訂 | | 8 | | | — | | | 1 | | | — | |
淨精算(收益)損失(2) | | (2,609) | | | (289) | | | (363) | | | (96) | |
收購、資產剝離、結算和削減 | | (45) | | | — | | | (111) | | | 8 | |
已支付的福利 | | (630) | | | (125) | | | (665) | | | (99) | |
外幣折算的影響 | | (123) | | | — | | | (110) | | | — | |
12月31日的福利義務， | | 9,298 | | | 794 | | | 12,182 | | | 1,138 | |
計劃資產變動： | | | | | | | | |
1月1日計劃資產的估計公允價值， | | 10,971 | | | 1,443 | | | 11,256 | | | 1,492 | |
計劃資產的實際回報率 | | (2,095) | | | (43) | | | 310 | | | 14 | |
收購、資產剝離和和解 | | (38) | | | — | | | (35) | | | (1) | |
計劃參與者的繳費 | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
僱主供款 | | 152 | | | (3) | | | 163 | | | 5 | |
已支付的福利 | | (630) | | | (125) | | | (665) | | | (99) | |
外幣折算的影響 | | (66) | | | (1) | | | (58) | | | — | |
12月31日計劃資產的估計公允價值， | | 8,294 | | | 1,303 | | | 10,971 | | | 1,443 | |
12月31日超過(低於)資助狀態， | | $ | (1,004) | | | $ | 509 | | | $ | (1,211) | | | $ | 305 | |
綜合資產負債表中確認的金額： | | | | | | | | |
其他資產 | | $ | 428 | | | $ | 796 | | | $ | 640 | | | $ | 788 | |
其他負債 | | (1,432) | | | (287) | | | (1,851) | | | (483) | |
確認淨額 | | $ | (1,004) | | | $ | 509 | | | $ | (1,211) | | | $ | 305 | |
AOCI： | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | | $ | 2,277 | | | $ | (498) | | | $ | 2,416 | | | $ | (332) | |
以前的服務成本(積分) | | (36) | | | — | | | (55) | | | — | |
Aoci，所得税前 | | $ | 2,241 | | | $ | (498) | | | $ | 2,361 | | | $ | (332) | |
累積利益義務 | | $ | 9,185 | | | 不適用 | | $ | 11,934 | | | 不適用 |
__________________
(1)包括不合格的無資金計劃，其PBO總額為#美元1.010億美元1.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。
(2)在2022年12月31日終了年度，養卹金和其他退休後福利精算(收益)損失的主要來源包括財務假設變化的影響，主要與貼現率增加有關(#美元2.6)和(美元276)，計劃經驗分別為$14百萬美元和(美元13)分別為100萬。在2021年12月31日終了年度，養卹金和其他退休後福利精算(收益)損失的主要來源包括(#美元)財務假設變動的影響389)和($34)，人口統計假設分別為#0和($4)，計劃經驗分別為$26百萬美元和(美元58)分別為100萬。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
養老金計劃和其他退休後福利計劃的PBO和/或累積福利債務(“ABO”)或APBO超過計劃資產的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| PBO超出估計公允價值
計劃資產的 | | ABO超出估計公允價值
計劃資產的 | | APBO超出估計公允價值
計劃資產的 |
| (單位：百萬) |
預計福利義務 | $ | 1,444 | | | $ | 1,840 | | | $ | 1,434 | | | $ | 1,831 | | | 不適用 | | 不適用 |
累積福利義務 | $ | 1,384 | | | $ | 1,740 | | | $ | 1,384 | | | $ | 1,740 | | | 不適用 | | 不適用 |
累計退休後福利義務 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 562 | | | $ | 813 | |
計劃資產的估計公允價值 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 276 | | | $ | 331 | |
定期收益淨成本
保險業保監處確認的定期福利費用淨額以及計劃資產和福利債務的其他變化的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| (單位：百萬) |
| 定期福利淨成本： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 187 | | | $ | 4 | | | $ | 215 | | | $ | 4 | | | $ | 226 | | | $ | 5 | |
| 利息成本 | 328 | | | 34 | | | 342 | | | 37 | | | 363 | | | 42 | |
結算和減損(利得) | 5 | | | — | | | (7) | | | 1 | | | 10 | | | — | |
| 計劃資產的預期回報 | (516) | | | (55) | | | (506) | | | (56) | | | (528) | | | (62) | |
| 精算(收益)損失淨額攤銷 | 129 | | | (25) | | | 162 | | | (39) | | | 189 | | | (74) | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | (11) | | | — | | | (12) | | | — | | | (14) | | | (3) | |
定期福利淨成本合計(信用) | 122 | | | (42) | | | 194 | | | (53) | | | 246 | | | (92) | |
保險業保監處確認的計劃資產和福利義務的其他變化： | | | | | | | | | | | |
| 淨精算(收益)損失 | 2 | | | (191) | | | (166) | | | (54) | | | (35) | | | (42) | |
| 以前的服務成本(積分) | 8 | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | (129) | | | 25 | | | (162) | | | 39 | | | (189) | | | 74 | |
攤銷先前服務費用(貸方) | 11 | | | — | | | 12 | | | — | | | 14 | | | 3 | |
結算和減損(利得) | (5) | | | — | | | (10) | | | 10 | | | (10) | | | — | |
匯率變動 | (7) | | | — | | | (8) | | | — | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 在保監處認可的總數 | (120) | | | (166) | | | (333) | | | (6) | | | (215) | | | 35 | |
在淨定期福利成本和保險金額中確認的合計 | $ | 2 | | | $ | (208) | | | $ | (139) | | | $ | (59) | | | $ | 31 | | | $ | (57) | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
假設
在確定美國計劃的福利義務時使用的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 5.60% | | 5.70% |
| 加權平均利率 | 4.00% | | 不適用 |
| 補償增值率 | 2.50% | - | 8.00% | | 不適用 |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 2.95% | | 3.05% |
| 加權平均利率 | 3.18% | | 不適用 |
| 補償增值率 | 2.50% | - | 8.00% | | 不適用 |
在確定美國計劃的定期淨福利成本時使用的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 2.95% | | 3.05% |
| 加權平均利率 | 3.43% | | 不適用 |
| 計劃資產加權平均預期收益率 | 5.00% | | 3.86% |
| 補償增值率 | 2.50% | - | 8.00% | | 不適用 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 3.01% | | 3.14% |
| 加權平均利率 | 3.24% | | 不適用 |
| 計劃資產加權平均預期收益率 | 5.00% | | 3.87% |
| 補償增值率 | 2.50% | - | 8.00% | | 不適用 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 加權平均貼現率 | 3.30% | | 3.45% |
| 加權平均利率 | 3.38% | | 不適用 |
| 計劃資產加權平均預期收益率 | 5.50% | | 4.31% |
| 補償增值率 | 2.25% | - | 8.50% | | 不適用 |
美國計劃的加權平均貼現率是根據由測量日期可用的高質量債務工具構成的假設投資組合的收益率(按最差收益率衡量)每年確定的，該投資組合將提供必要的未來現金流，以在到期時支付總計的PBO。
美國計劃的加權平均預期計劃資產回報率是基於計劃投資的各種資產部門的預期業績，按目標分配百分比加權。預期未來業績以按行業劃分的計劃資產的長期歷史回報為基礎，並根據對市場表現的長期預期進行調整。雖然使用這種方法得出的準確預期回報率將每年波動，但政策是保持這一長期假設不變，只要它保持在與派生利率的合理容忍範圍內。
2023年用於該計劃估值的計劃資產加權平均預期回報率目前預計為6.25美國養老金福利的%和4.25美國其他退休後福利的百分比。
加權平均利率是根據選定的計劃利率、該利率的長期財務預測和計劃參與者的人口統計數據每年確定的。
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
用於衡量APBO和淨定期福利成本的假定醫療費用趨勢比率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 在此之前
65歲 | | 65歲及以下
老點 | | 在此之前
65歲 | | 65歲及以下
老點 |
下一年 | 5.2 | % | | 3.9 | % | | 5.1 | % | | 3.3 | % |
假定成本增長將下降到的最終比率 | 3.7 | % | | 4.5 | % | | 3.7 | % | | 3.8 | % |
達到最終趨勢率的年份 | 2074 | | 2100 | | 2074 | | 2074 |
計劃資產
某些美國子公司根據1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的各種福利計劃為員工提供福利。這些計劃包括合格的養老金計劃、退休後醫療計劃和某些退休人員人壽保險。這些美國子公司的合格養老金計劃的資產以保險集團年金合同的形式持有，退休後醫療計劃的絕大多數資產以信託形式持有，該信託主要利用保險合同來持有這些資產。所有這些合同都是由本公司的保險關聯公司發行的，合同下的資產保存在本公司設立的保險單獨賬户中。獨立賬户的相關資產主要包括現金及現金等價物、短期投資、固定到期日證券、股本證券、衍生工具、房地產及私募股權投資。支持退休人員人壽保險的資產也使用由本公司的保險關聯公司發行的保險合同，並在普通賬户人壽保險資金協議中持有。
保險合同提供者根據計劃受託機構確定的具體投資需求和要求，聘請投資管理公司(“經理”)擔任獨立賬户的副顧問。根據為每個保險單獨賬户制定的投資管理協議和準則，這些管理人對證券和其他投資資產的買賣擁有投資組合管理自由裁量權。合格養卹金計劃和退休後醫療計劃(“投資計劃”)的資產在多個資產類別和若干不同的管理人之間有很好的多樣化，目的是最大限度地減少風險集中在任何給定的資產類別內或與任何給定的管理人。
除參與方指導的投資賬户中持有的計劃外，投資計劃是按照符合相關福利義務的較長期性質並在審慎風險參數範圍內的投資政策進行管理的。具體地説，投資政策的目標是：(I)使投資計劃的資金狀況最大化；(Ii)使投資計劃的資金狀況的波動性降至最低；(Iii)產生超過負債增加的資產回報；(Iv)在適當的參考時間段內，以超過定製基準和行業標準的回報率為目標。預計將通過確定適當和多樣化的資產類別和分配、確保有足夠的流動資金在到期時支付福利和費用以及控制管理投資計劃投資的成本來實現這些目標。獨立投資顧問定期評估投資計劃的資產相對於負債的投資風險，分析各種資產配置和管理策略的經濟和投資組合影響，並建議資產配置。
衍生工具合約可用於降低投資風險、管理持續期和複製資產或資產類別的風險/收益概況。衍生品不得用於以任何方式利用投資組合，例如放大對某一資產、資產類別、利率或任何其他金融變量的敞口。衍生品也被禁止用於創造對證券、貨幣、指數或任何其他受限制的金融變量的敞口。
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18.僱員福利計劃(續)
下表彙總了所列年度截至12月31日按資產類別劃分的計劃總資產估計公允價值的實際加權平均分配情況和截至2022年12月31日按主要資產類別按主要資產類別劃分的核定目標分配情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | 美國養老金
優勢 | | 美國其他 退休後 好處(1) | | 美國養老金
優勢 | | 美國其他
退休後
好處(1) |
| | 目標 | | 實際
分配 | | 目標 | | 實際
分配 | | 實際
分配 | | 實際
分配 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券AFS | | 85 | % | | 83 | % | | 95 | % | | 96 | % | | 84 | % | | 95 | % |
股權證券(2) | | 7 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 5 | % |
另類證券(3) | | 8 | % | | 11 | % | | — | % | | — | % | | 9 | % | | — | % |
總資產 | | | | 100 | % | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
__________________
(1)美國其他退休後福利不反映退休後人壽投資於固定到期日證券AFS的計劃資產。
(2)股權證券百分比包括衍生資產。
(3)另類證券主要包括私募股權和房地產基金。
估計公允價值
如附註10所述，退休金及其他退休後福利計劃資產按其估值中最低水平的重大投入分類為三級公允價值層次。二級資產類別包括某些單獨的賬户，這些賬户主要投資於流動性強、可隨時出售的證券。該等獨立賬户的估計公允價值是根據基金經理提供的報告資產淨值而釐定的，而該價值代表有關獨立賬户的入賬及轉出金額。這些單獨的賬目提供了合理的價格透明度水平，並可以通過可觀察到的市場數據得到證實。直接持有的投資主要投資於美國和外國的政府和公司證券。3級資產類別包括投資於價格透明度很低或沒有價格透明度的資產的單獨賬户，因為標的資產的交易頻率很低，通常需要額外的時間才能有序清算。因此，投資於這些另類資產類別的獨立賬户的價值是基於無法輕易從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的投入。
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
按經常性估計公允價值計量的養卹金和其他退休後計劃資產及其在公允價值層次結構中的相應配置摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | 公允價值層次結構 | | | | 公允價值層次結構 | | |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券AFS： | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | $ | — | | | $ | 2,946 | | | $ | 55 | | | $ | 3,001 | | | $ | — | | | $ | 205 | | | $ | — | | | $ | 205 | |
美國政府債券 | | 1,462 | | | 45 | | | — | | | 1,507 | | | 68 | | | — | | | — | | | 68 | |
外國債券 | | — | | | 769 | | | — | | | 769 | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
聯邦機構 | | 87 | | | 190 | | | — | | | 277 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
市政當局 | | — | | | 159 | | | — | | | 159 | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
短期投資 | | 12 | | | 384 | | | — | | | 396 | | | 463 | | | 396 | | | — | | | 859 | |
其他(1) | | 92 | | | 598 | | | 3 | | | 693 | | | 8 | | | 36 | | | — | | | 44 | |
固定到期日證券AFS總額 | | 1,653 | | | 5,091 | | | 58 | | | 6,802 | | | 542 | | | 714 | | | — | | | 1,256 | |
股權證券 | | 416 | | | 151 | | | 3 | | | 570 | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
其他投資 | | 40 | | | 1 | | | 855 | | | 896 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生資產 | | 21 | | | 1 | | | 4 | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總資產 | | $ | 2,130 | | | $ | 5,244 | | | $ | 920 | | | $ | 8,294 | | | $ | 589 | | | $ | 714 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | 公允價值層次結構 | | | | 公允價值層次結構 | | |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計
估計數
公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券AFS： | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | $ | — | | | $ | 4,305 | | | $ | — | | | $ | 4,305 | | | $ | — | | | $ | 222 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
美國政府債券 | | 1,824 | | | 80 | | | — | | | 1,904 | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
外國債券 | | — | | | 1,115 | | | 1 | | | 1,116 | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
聯邦機構 | | — | | | 83 | | | — | | | 83 | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
市政當局 | | — | | | 248 | | | — | | | 248 | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
短期投資 | | 142 | | | 484 | | | — | | | 626 | | | 486 | | | 482 | | | — | | | 968 | |
其他(1) | | 155 | | | 627 | | | 1 | | | 783 | | | 14 | | | 45 | | | — | | | 59 | |
固定到期日證券AFS總額 | | 2,121 | | | 6,942 | | | 2 | | | 9,065 | | | 569 | | | 818 | | | — | | | 1,387 | |
股權證券 | | 601 | | | 283 | | | 11 | | | 895 | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | |
其他投資 | | 42 | | | 1 | | | 954 | | | 997 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
衍生資產 | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總資產 | | $ | 2,778 | | | $ | 7,226 | | | $ | 967 | | | $ | 10,971 | | | $ | 625 | | | $ | 818 | | | $ | — | | | $ | 1,443 | |
__________________
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
(1)其他主要包括貨幣市場證券、抵押貸款支持證券、抵押貸款債券和ABS&CLO。
所有養卹金和其他退休後福利計劃資產使用重大不可觀察(第3級)投入，按估計公允價值經常性計量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級) |
| | 固定期限證券AFS： | | | | | | |
| | 外國債券 | | 公司 | | 其他 | | 股權證券 | | 其他
投資 | | 衍生資產 |
| | (單位：百萬) |
| 餘額，2021年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 708 | | | $ | — | |
| 已實現收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未實現收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | — | |
| 購買、銷售、發行和結算，淨額 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 11 | | | 183 | | | — | |
| 調入和/或調出3級 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | 954 | | | $ | — | |
| 已實現收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未實現收益(虧損) | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 54 | | | 1 | |
| 購買、銷售、發行和結算，淨額 | | — | | | 56 | | | 3 | | | (8) | | | (153) | | | 3 | |
| 調入和/或調出3級 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 平衡，2022年12月31日 | | $ | — | | | $ | 55 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 855 | | | $ | 4 | |
預期未來供款和福利支付
子公司的做法是向美國合格養老金計劃繳費，以符合ERISA的最低資金要求。按照這種做法，預計2023年不需要捐款。這些子公司預計在2023年不會對合格養老金計劃做出任何可自由支配的貢獻。有關僱主繳費的信息，請參閲“-債務和資金狀況”。
根據美國非合格養老金計劃應付的福利支付主要由子公司的一般資產提供資金，因為它們根據計劃的規定到期，因此福利支付等於僱主繳費。美國子公司預計將貢獻美元90為2023年的福利支付提供資金。
退休後福利是：(I)不根據法律歸屬；(Ii)附屬公司的非基金債務；或(Iii)兩者兼而有之。目前的法規並不要求為這些福利提供資金。子公司使用其一般資產，扣除參與者的繳費，在退休後醫療索賠到期時支付這些索賠。根據管理信託文件的條款，子公司可以從計劃資產中報銷從其一般資產支付的退休後醫療索賠。美國子公司預計將貢獻美元202023年用於支付退休後醫療索賠的福利義務。
今後10年的毛額福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | (單位：百萬) |
| 2023 | | $ | 713 | | | $ | 66 | |
| 2024 | | $ | 722 | | | $ | 63 | |
| 2025 | | $ | 727 | | | $ | 62 | |
| 2026 | | $ | 742 | | | $ | 61 | |
| 2027 | | $ | 745 | | | $ | 59 | |
| 2028-2032 | | $ | 3,747 | | | $ | 279 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
18.僱員福利計劃(續)
固定繳款計劃
某些子公司發起了固定繳款計劃，根據該計劃，部分員工的繳費是匹配的。這些子公司貢獻了$46百萬，$88百萬美元和美元95截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
19.所得税
所得税撥備如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
當前： | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 159 | | | $ | 62 | | | $ | 271 | |
美國各州和地方 | 45 | | | 38 | | | 27 | |
非美國 | 1,074 | | | 795 | | | 882 | |
小計 | 1,278 | | | 895 | | | 1,180 | |
延期： | | | | | |
美國聯邦政府 | 536 | | | 837 | | | (115) | |
美國各州和地方 | — | | | (2) | | | 1 | |
非美國 | (1,513) | | | (179) | | | 443 | |
小計 | (977) | | | 656 | | | 329 | |
所得税支出(利益)準備 | $ | 301 | | | $ | 1,551 | | | $ | 1,509 | |
本公司扣除所得税支出(收益)前的收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
| 收入(虧損)： | | | | | |
美國 | $ | 2,681 | | | $ | 4,841 | | | $ | 2,970 | |
非美國 | 178 | | | 3,285 | | | 3,957 | |
總計 | $ | 2,859 | | | $ | 8,126 | | | $ | 6,927 | |
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
19.所得税(續)
按美國法定税率計提的所得税撥備與報告的所得税撥備的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
| 按美國法定税率計提的税收撥備 | $ | 601 | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,455 | |
| 以下項目的税務影響： | | | | | |
| 收到的股息扣除 | (20) | | | (40) | | | (34) | |
| 免税所得 | 15 | | | (36) | | | (45) | |
| 上一年税(1)、(2) | (15) | | | (127) | | | (27) | |
| 低收入住房税收抵免 | (143) | | | (178) | | | (202) | |
| 其他税收抵免 | (44) | | | (46) | | | (45) | |
| 外國税率差異(3)、(4)、(5) | (110) | | | 267 | | | 414 | |
| 更改估值免税額 | — | | | 1 | | | (5) | |
| 其他，淨額 | 17 | | | 4 | | | (2) | |
| 所得税支出(利益)準備 | $ | 301 | | | $ | 1,551 | | | $ | 1,509 | |
__________________
(1)如下文進一步討論的那樣，上一年的税收主要包括與不確定的税收狀況有關的非現金福利#美元。32百萬美元和美元117截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2)在截至2020年12月31日的一年中，上一年的税收主要包括一美元40與美國國税局(“IRS”)審計事項有關的百萬税收優惠。
(3)在截至2022年12月31日的年度，外國税率差異包括#美元的税費。12與美國對全球無形低税收入徵税(GILTI)有關的百萬美元，其中#美元33百萬美元是本年度的費用，由$抵消21修訂2021年估計的百萬税收優惠。
(4)在截至2021年12月31日的年度，外國税率差異包括#美元的税費。50與出售大都會人壽波蘭和希臘有關的百萬美元，$41與出售大都會人壽Seguros有關的百萬美元和30與美國對GILTI徵税有關的100萬美元，其中包括1美元422021萬美元的費用抵消12百萬税收優惠修訂了2020年的估計。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
(5)在截至2020年12月31日的年度，外國税率差異包括#美元的税費。60百萬美元和美元24分別與大都會人壽Seguros de Retiro和大都會人壽俄羅斯公司的銷售有關的百萬美元和美元43與美國對GILTI徵税有關的100萬美元。有關本公司業務處置的資料，見附註3。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
19.所得税(續)
遞延所得税是指資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異所產生的税收影響。遞延所得税資產和負債淨額包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
遞延所得税資產： | | | |
投保人負債及應收賬款 | $ | 1,496 | | | $ | 3,787 | |
淨營業虧損結轉(1) | 238 | | | 235 | |
員工福利 | 475 | | | 583 | |
資本損失結轉 | 15 | | | 9 | |
税收抵免結轉(2) | 590 | | | 825 | |
| 未實現投資損失淨額 | 5,319 | | | — | |
與訴訟相關和政府強制要求 | 90 | | | 95 | |
| 其他 | 67 | | | — | |
遞延所得税總資產總額 | 8,290 | | | 5,534 | |
減去：估值免税額(1) | 291 | | | 299 | |
遞延所得税淨資產總額 | 7,999 | | | 5,235 | |
遞延所得税負債： | | | |
投資，包括衍生品 | 1,691 | | | 4,167 | |
無形資產 | 1,096 | | | 1,188 | |
未實現投資淨收益 | — | | | 5,551 | |
發援會 | 2,707 | | | 3,471 | |
| 其他 | — | | | 362 | |
遞延所得税負債總額 | 5,494 | | | 14,739 | |
| 遞延所得税淨資產(負債) | $ | 2,505 | | | $ | (9,504) | |
__________________
(1)本公司已記錄遞延税項資產#美元。238在截至2022年12月31日的一年中，與美國州和非美國淨運營虧損結轉有關的百萬美元，以及抵消性估值準備金。某些淨營業虧損結轉將在2023年至2042年之間到期，而其他結轉淨虧損則有無限制的結轉期。
(2)截至2022年12月31日的年度税收抵免結轉主要反映2039年至2042年到期的一般商業抵免，並增加$44與未確認的税收優惠有關的100萬美元。
該公司沒有為在非美國子公司的某些投資的賬面基數超過税基的剩餘部分計提美國遞延税款，這些投資在存續期上基本上是永久性的。與該公司在這些非美國子公司的剩餘基差有關的遞延税項負債金額為$3022022年12月31日為100萬人。
該公司向美國聯邦政府、美國各州和地方司法管轄區以及非美國司法管轄區提交所得税申報單。在公司擁有重要業務的司法管轄區，公司正在接受美國國税局和其他税務機關的持續審查。審查中的所得税年度因司法管轄區和子公司而異。2017年前，本公司不再接受美國聯邦、州或地方所得税審查。在美國以外的主要司法管轄區，公司在2015年前的幾年內不再接受所得税審查。
2021年，該公司向美國國税局提交了2014至2016納税年度大都會人壽及其子公司的修訂後的聯邦所得税申報單。2022年，美國國税局審查並承認接受了2014至2016年修訂後的聯邦所得税申報單，並結束了進一步審計。因此，在2022年，公司記錄了一筆非現金
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
19.所得税(續)
淨收益收益為$70百萬美元，扣除税後，包括$67在所得税支出(福利)準備金中記錄的百萬税收優惠和#美元4百萬利息收益($3除税後的淨額)計入其他費用。
2021年，該公司向美國國税局提交了2010至2013納税年度大都會人壽及其子公司的修訂後的聯邦所得税申報單。2021年，美國國税局審查並承認接受了2010至2013年修訂的聯邦所得税申報單，並結束了進一步審計的年份。因此，在2021年，公司記錄了一筆非現金收益，淨收益為#美元。53為所得税支出(福利)撥備100萬英鎊。此外，2021年，美國國税局結束了對2010至2013納税年度美國人壽的聯邦所得税審計。因此，在2021年，公司記錄了一筆非現金收益，淨收益為#美元。42百萬美元，扣除税後，包括$34在所得税支出(福利)準備金中記錄的百萬税收優惠和#美元10百萬利息收益($8除税後的淨額)計入其他費用。
本公司於2017年度向美國國税局提出退款申索，以追回主要與拒絕若干外國税項抵免有關的税款及利息，本公司於2015年收到法定欠税通知，並已就此繳交税款。不允許的外國税收抵免涉及MLIC通過一家英國投資子公司持有的某些非美國投資，以支持其人壽保險業務，該子公司在2009年初之前一直是一家合資企業。2020年，公司收到了2017年提出的這些索賠的退款，因此，公司記錄了#美元28百萬利息收益($22除税後的淨額)計入其他費用。
在未來12個月內，該公司對未確認税收優惠的總體負債可能會增加或減少。例如，美國聯邦税收立法和監管可能會影響未確認的税收優惠。目前無法對增加或減少做出合理的估計。然而，本公司仍然相信，懸而未決的問題的最終解決不會導致其綜合財務報表發生實質性變化，儘管所得税問題的解決可能會影響本公司在特定未來期間的實際税率。
未確認税收優惠的期初和期末金額核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
| 1月1日的餘額， | $ | 163 | | | $ | 272 | | | $ | 256 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 42 | | | 19 | | | 16 | |
| 前幾年減税頭寸(1) | (93) | | | (112) | | | (1) | |
| 本年度新增納税頭寸 | 22 | | | 5 | | | 12 | |
| 本年度税額減少額 | (3) | | | (18) | | | — | |
| 與税務機關達成和解 | (2) | | | (3) | | | (1) | |
| 訴訟時效失效 | — | | | — | | | (10) | |
| 截至12月31日的結餘， | $ | 129 | | | $ | 163 | | | $ | 272 | |
未確認的税收優惠，如果確認，將影響有效税率 | $ | 80 | | | $ | 103 | | | $ | 203 | |
__________________
(1)2022年和2021年的減少主要與税務審計結算帶來的非現金利益有關。
本公司將與未確認税收優惠相關的應計利息歸入利息支出，計入其他費用。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
19.所得税(續)
興趣如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
合併經營報表確認的利息支出(收益)(1) | $ | — | | | $ | (36) | | | $ | 12 | |
| | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
| 綜合資產負債表內其他負債所列利息 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
__________________
(1)截至2021年12月31日止年度，利息利益主要與税務審計結算有關。10100萬美元，記入其他費用和重新敍級#美元26應繳納的當期所得税為100萬美元。
20.普通股每股收益
下表列出了加權平均每股收益、普通股基本收益和稀釋後每股普通股收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 加權平均股價： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 803.2 | | | 862.7 | | | 907.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 假定行使或發行基於股票的獎勵而增加的普通股 | 5.7 | | | 6.7 | | | 5.4 | |
| 加權平均已發行普通股-攤薄 | 808.9 | | | 869.4 | | | 913.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損)： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 2,558 | | | $ | 6,575 | | | $ | 5,418 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 19 | | | 21 | | | 11 | |
| 減去：優先股股息 | 185 | | | 195 | | | 202 | |
| 優先股贖回溢價 | — | | | 6 | | | 14 | |
| 大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 2,354 | | | $ | 6,353 | | | $ | 5,191 | |
| 基本信息 | $ | 2.93 | | | $ | 7.36 | | | $ | 5.72 | |
| 稀釋 | $ | 2.91 | | | $ | 7.31 | | | $ | 5.68 | |
21.或有事項、承諾和擔保
或有事件
訴訟
本公司是大量訴訟事項的被告。在本公司的業務過程中，除了下文討論的和本公司的綜合財務報表中規定的事項外，還發生了針對本公司的推定或經證明的集體訴訟和其他訴訟、索賠和評估，包括但不限於與其作為保險商、抵押貸款銀行、僱主、投資者、投資顧問、經紀交易商和納税人的活動有關的訴訟。
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大都會人壽公司
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21.或有事項、承付款和擔保(續)
公司還接收和回覆來自州監管機構的傳票或其他詢問，包括州保險專員、州總檢察長或其他州政府機構、聯邦監管機構(包括美國證券交易委員會)、聯邦政府機構(包括國會委員會)、金融行業監管機構(包括國會委員會)以及公司開展業務的美國以外司法管轄區的地方和國家監管機構和政府機構。信息要求和監管事項涉及的問題差異很大，但可能包括對公司遵守適用保險和其他法律法規的詢問或調查。該公司在這些詢問中予以合作。
無法預測所有懸而未決的調查和法律程序的最終結果。當可能已經發生損失並且損失金額可以合理估計時，本公司確定訴訟和監管或有損失的責任。在確定了責任的某些情況下，可能有一個或多個公司保險單承保，根據這些承保範圍，可以進行保險追償。當與保險索賠有關的任何或有事項得到解決時，保險追回被確認為收益，這是收益實現或可變現的較早者。其中一些事項可能會要求該公司支付損害賠償金或進行其他支出或建立應計項目，這些金額在2022年12月31日無法合理估計。雖然根據管理層目前已知的資料，未來的潛在費用可能會在記錄該等費用的特定季度或年度期間產生重大影響，但管理層並不認為任何此類費用可能會對本公司的財務狀況產生重大影響。鑑於其中某些事項要求的鉅額和/或不確定金額，以及訴訟本身的不可預測性，某些事項的不利結果可能會不時對公司的綜合淨利潤或現金流產生重大影響，特別是在季度或年度期間。
可作出估計的事項
對於某些事項，本公司能夠估計合理的可能損失範圍。對於被認為有合理可能但不可能出現虧損的事項，本公司沒有進行應計項目。截至2022年12月31日，公司估計合理可能的損失超過這些事項應計金額的總範圍為$0至$125百萬美元。
無法估計的事項
至於其他事項，本公司目前無法估計合理的可能損失或損失範圍。本公司往往無法估計可能的損失或損失範圍，除非此類事項的發展提供了足夠的信息來支持對可能損失範圍的評估，例如對原告的損害要求的量化、從其他各方發現和調查事實指控、法院對動議或上訴的裁決、專家的分析以及和解談判的進展。本公司按季度及年度審核有關訴訟或有事項的相關資料，並根據該等審核更新其應計項目、披露資料及對合理可能的虧損或虧損範圍的估計。
與石棉有關的索賠
MLIC現在是，也一直是主要在州法院提起的大量與石棉有關的訴訟的被告。這些訴訟主要聲稱，原告或原告因接觸石棉而遭受人身傷害，並尋求實際和懲罰性賠償。MLIC從未從事過製造或銷售含石棉產品的業務，也未向從事製造或銷售含石棉產品業務的公司投保責任保險或工傷保險。這些訴訟主要集中在對MLIC一名或多名僱員在20世紀20年代至大約50年代期間的某些研究、出版和其他活動的指控，指控MLIC瞭解或應該瞭解石棉構成的某些健康風險，以及除其他外，不當宣傳或未能披露這些健康風險。MLIC認為，在這些案件中，它不應該承擔法律責任。然而，大多數石棉訴訟的結果是不確定的，可能會受到許多變數的影響，包括不同司法管轄區的法律裁決的差異、所稱傷害的性質以及與針對MLIC提出的索賠的最終法律價值無關的因素。
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大都會人壽公司
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21.或有事項、承付款和擔保(續)
MLIC的抗辯理由包括：(I)MLIC不對原告負有任何責任；(Ii)原告不依賴MLIC的任何訴訟；(Iii)MLIC的行為不是原告受傷的原因；以及(Iv)原告暴露在石棉危險之後。在訴訟過程中，某些審判法院批准了駁回對MLIC的索賠的動議，而其他審判法院駁回了MLIC的動議。不能保證MLIC在未來的動議中會得到有利的決定。雖然迄今提起的大多數案件已經了結，但MLIC打算繼續積極抗辯基於石棉暴露的索賠，包括在審判中抗辯索賠。
下表列出了截至所示日期，針對MLIC的待決石棉人身傷害索賠的大約總數、在這些日期終了的年度內新索賠的大約數量以及在這些年度或期間為解決石棉人身傷害索賠而支付的大約總和解款項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬，不包括索賠數量) |
| 年底石棉人身傷害申索數字 | 58,073 | | | 58,785 | | | 60,618 | |
| 年內新申索個案數目 | 2,610 | | | 2,824 | | | 2,496 | |
| 年內和解付款(1) | $ | 50.5 | | | $ | 53.0 | | | $ | 52.9 | |
__________________
(1)和解付款是指法律援助和賠償委員會在該年度內就該年和以前幾年所作的和解支付的款項。金額不包括MLIC的律師費和開支。
在任何一年，可能提起的石棉案件的數量、MLIC可能產生的任何賠償責任的總金額以及在和解中支付的總金額都是不確定的，每年可能會有很大的差異。
MLIC估計其最終石棉暴露的能力受到相當大的不確定性，影響其負債的條件可能是動態的，可能會發生變化。可靠數據的可獲得性有限，而且很難預測可能影響責任估計的眾多變量，包括未來索賠的數量、解決索賠的成本、未決和未來索賠中的疾病組合和疾病的嚴重性、法院是否願意允許原告在石棉暴露危險眾所周知之後暴露於石棉時向MLIC提出索賠，以及未來任何可能的不利裁決及其金額的影響。
對最終的石棉暴露量作出估計的能力大幅下降，因為估計數與未來幾年有關。根據本公司的判斷，存在一個未來的時間點，超過該時間點後，損失將不再是可能的，也不再是合理可估量的。本公司對石棉索償的總風險可能大幅高於目前應計的石棉負債，未來可能有必要收取收入費用，但管理層不相信任何此類費用可能會對公司的財務狀況產生重大影響。
本公司認為，其綜合財務報表已就與石棉有關的索賠的所有可能和可合理估計的損失計提了足夠的準備金。MLIC記錄的石棉負債包括未決索賠、尚未索賠的索賠和法律辯護費用，並以估計為基礎，包括其分析所依據的重大假設。
MLIC每季度和每年重新評估其在石棉訴訟中的風險敞口，包括研究其索賠經驗，審查有關美國石棉索賠經驗的外部文獻，評估影響石棉責任的相關趨勢，並考慮可能影響其整體或每個索賠基礎上的石棉責任敞口的許多變量。在定期重新評估其石棉訴訟風險的基礎上，MLIC已將與石棉有關的索賠的記錄負債更新為#美元。3202022年12月31日為100萬人。記錄的負債為#美元。3722021年12月31日為100萬人。
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大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
21.或有事項、承付款和擔保(續)
總資產追回服務有限責任公司。V.MetLife，Inc.，et al.(紐約州最高法院，紐約縣，2017年12月27日立案)
Total Asset Recovery Services(“Relator”)代表自身和紐約州根據“紐約州虛假申報法”(“該法案”)的法定條款提起訴訟。Relator最初於2010年提起這一訴訟，並於2017年12月19日解封。Relator聲稱，MetLife，Inc.，MLIC和其他幾家保險公司違反了該法，在1986至2017年間向紐約州提交了虛假的無人認領財產報告，以避免不得不騙取超過25,000份人壽保險單的收益，其中包括被告在20世紀90年代末作為其股份化的一部分騙取資金的保單。親屬尋求三倍的損害賠償和其他救濟。紐約州最高法院第一部門上訴庭推翻了法院批准大都會人壽公司和MLIC提出的駁回案件的動議的命令，並將案件發回初審法院，親屬在那裏提出了修改後的申訴。該公司打算為這一行動進行有力的辯護。
與集團年金福利和承擔的可變年金保證準備金有關的事項
2018年，本公司宣佈，在財務報告的內部控制中發現了兩個重大缺陷，涉及估計某些集團年金福利準備金的做法和程序，以及與前日本經營合資企業承擔的某些可變年金擔保相關的準備金的計算。幾個監管機構已經對這些問題進行了調查，其他司法管轄區可能也會進行類似的調查或調查。該公司可能面臨與這些問題有關的訴訟和其他法律行動。這些可能導致支付，包括損害賠償、罰款、罰款、利息和法院或監管機構根據適用的欺詐、税收、證券、ERISA或其他法律或法規評估或判給的其他金額。該公司可能會因這些行動而產生鉅額費用。
承付款
按揭貸款承諾
本公司承諾以按揭貸款承諾方式借出資金。這些按揭貸款承諾總額為1,000元。3.410億美元4.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。
對合夥企業投資、銀行信貸安排、過渡性貸款和私人公司債券投資的承諾
該公司承諾為合夥投資提供資金，並根據銀行信貸安排、過渡性貸款和私人公司債券投資提供資金。這些未籌措資金的承付款數額為#美元。9.410億美元9.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。
擔保
在正常的業務過程中，公司向第三方提供了某些賠償和擔保，使其可能被要求現在或將來付款。在收購、處置、投資和其他交易方面，本公司提供賠償和擔保，包括與税務、環境和其他特定責任有關的賠償和擔保，以及因違反(其中包括)本公司提供的陳述、擔保或契諾而觸發的其他賠償和擔保。此外，在正常業務過程中，公司向合同中具有類似上述觸發因素的交易對手提供賠償，併為某些其他責任提供賠償，如第三方訴訟。這些義務往往受到期限不同的時間限制，包括合同限制和法律實施所產生的限制，例如適用的時效法規。在某些情況下，賠償和擔保項下的最高潛在債務受到合同限額的限制，從不到#美元不等。1百萬至美元329百萬美元，累計最高限額為$634在其他情況下，這種限制並未具體説明或適用。由於這些債務中的某些債務不受限制，本公司認為不可能確定根據這些擔保未來可能到期的最高潛在金額。管理層認為，根據這些賠償或擔保，本公司不太可能需要支付任何重大款項。
此外，本公司根據其章程和章程的規定，對其董事和高級管理人員進行賠償。此外，公司還賠償其代理人因代表公司利益而產生的責任。由於這些賠償一般不受期限或金額的限制，本公司認為無法確定這些賠償在未來可能到期的最高潛在金額。
目錄表
大都會人壽公司
合併財務報表附註--(續)
21.或有事項、承付款和擔保(續)
該公司對某些養老基金也有最低基金收益率要求。由於這些擔保不受期限或金額的限制，本公司認為無法確定根據這些擔保未來可能到期的最大潛在金額。
該公司記錄的負債為#美元。202022年12月31日和2021年12月31日，用於賠償和擔保。
22.後續事件
高級附註
2023年2月，大都會人壽贖回現金並取消美元1.0未償還本金總額為10億美元4.3682023年9月到期的優先債券。
2023年1月，大都會人壽發行了美元1.02054年1月到期的10億優先票據，固定息率為5.250%，每半年支付一次。在此次發行中，大都會人壽公司產生了$11將在優先票據期限內攤銷的相關費用中的100萬美元。
大都會人壽公司
附表I
綜合投資摘要-
關聯方投資以外的其他投資
2022年12月31日
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資類型 | 成本或
攤銷成本(1) | | 估計的公平
價值 | | 金額為
如上所示
資產負債表 |
固定期限證券AFS： | | | | | |
債券： | | | | | |
外國政府 | $ | 50,047 | | | $ | 46,747 | | | $ | 46,747 | |
美國政府和機構 | 35,658 | | | 32,229 | | | 32,229 | |
公用事業 | 11,476 | | | 10,717 | | | 10,717 | |
市政當局 | 13,548 | | | 12,152 | | | 12,152 | |
所有其他公司債券 | 135,710 | | | 120,916 | | | 120,916 | |
債券總額 | 246,439 | | | 222,761 | | | 222,761 | |
| 抵押貸款支持證券、資產支持證券和抵押貸款證券 | 58,610 | | | 53,050 | | | 53,050 | |
可贖回優先股 | 976 | | | 969 | | | 969 | |
固定到期日證券AFS總額 | 306,025 | | | 276,780 | | | 276,780 | |
聯營證券和FVO證券 | 9,106 | | | 9,668 | | | 9,668 | |
股權證券： | | | | | |
普通股： | | | | | |
工業、雜項和所有其他 | 335 | | | 504 | | | 504 | |
銀行、信託和保險公司 | 1,012 | | | 1,036 | | | 1,036 | |
公用事業 | — | | | 2 | | | 2 | |
不可贖回優先股 | 148 | | | 142 | | | 142 | |
總股本證券 | 1,495 | | | 1,684 | | | 1,684 | |
按揭貸款 | 84,290 | | | | | 83,763 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
政策性貸款 | 8,874 | | | | | 8,874 | |
房地產和房地產合資企業 | 12,955 | | | | | 12,955 | |
為償還債務而獲得的房地產 | 182 | | | | | 182 | |
其他有限合夥權益 | 14,414 | | | | | 14,414 | |
短期投資 | 4,870 | | | | | 4,935 | |
其他投資資產 | 20,064 | | | | | 20,038 | |
總投資 | $ | 462,275 | | | | | $ | 433,293 | |
__________________
(1)單位掛鈎證券及FVO證券主要為權益證券(包括互惠基金)及固定期限證券。固定期限證券AFS、單位掛鈎和FVO證券、按揭貸款、保單貸款和短期投資的攤銷成本是指扣除還款後的原始成本，並根據攤銷溢價或增加折扣進行調整；對於股權證券，成本是指原始成本；對於房地產，成本是指減值和折舊減少的原始成本；對於房地產合資企業和其他有限合夥企業權益，成本是指因減值而減少的原始成本，並根據收益和分配中的股權進行調整。
大都會人壽公司
附表II
簡明財務信息
(僅限母公司)
2022年12月31日和2021年12月31日
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
簡明資產負債表 | | | |
資產 | | | |
投資： | | | |
可供出售的固定到期日證券，按估計公允價值計算(攤銷成本：#美元3,877及$2,742，分別) | $ | 3,729 | | | $ | 2,745 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資資產，按估計公允價值計算 | 376 | | | 314 | |
總投資 | 4,105 | | | 3,059 | |
現金和現金等價物 | 1,290 | | | 1,961 | |
應計投資收益 | 20 | | | 4 | |
對子公司的投資 | 39,895 | | | 80,165 | |
借給附屬公司的貸款 | 95 | | | 35 | |
| | | |
其他資產 | 724 | | | 798 | |
總資產 | $ | 46,129 | | | $ | 86,022 | |
負債與股東權益 | | | |
負債 | | | |
衍生品交易下的抵押品應付款 | $ | 154 | | | $ | 153 | |
長期債務--非附屬債務 | 13,588 | | | 12,814 | |
長期債務附屬物 | 1,676 | | | 1,884 | |
次級債務證券 | 2,465 | | | 2,463 | |
其他負債 | 1,206 | | | 1,226 | |
總負債 | 19,089 | | | 18,540 | |
股東權益 | | | |
優先股，面值$0.01每股；$3,905總清算優先權 | — | | | — | |
普通股，面值$0.01每股；3,000,000,000授權股份；1,189,831,471 和1,186,540,473分別發行的股份；779,098,414和825,540,267分別發行流通股 | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | 33,616 | | | 33,511 | |
留存收益 | 41,953 | | | 41,197 | |
庫存股，按成本計算；410,733,057和361,000,206分別為股票 | (21,458) | | | (18,157) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (27,083) | | | 10,919 | |
股東權益總額 | 27,040 | | | 67,482 | |
總負債和股東權益 | $ | 46,129 | | | $ | 86,022 | |
請參閲簡明財務信息的附註。
大都會人壽公司
附表II
簡明財務信息-(續)
(僅限母公司)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
運營簡明報表 | | | | | |
收入 | | | | | |
淨投資收益 | $ | 58 | | | $ | 25 | | | $ | 50 | |
其他收入 | 17 | | | 19 | | | 29 | |
淨投資收益(虧損) | 332 | | | 1,655 | | | (154) | |
衍生工具淨收益(虧損) | 129 | | | 116 | | | (61) | |
總收入 | 536 | | | 1,815 | | | (136) | |
費用 | | | | | |
利息支出 | 829 | | | 847 | | | 833 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他費用 | 79 | | | 207 | | | 154 | |
總費用 | 908 | | | 1,054 | | | 987 | |
| 未計提所得税準備和子公司收益中的權益前的收益(虧損) | (372) | | | 761 | | | (1,123) | |
| 所得税(費用)福利準備金 | 37 | | | (202) | | | 267 | |
| 子公司收益中的權益 | 2,874 | | | 5,995 | | | 6,263 | |
淨收益(虧損) | 2,539 | | | 6,554 | | | 5,407 | |
減去：優先股股息 | 185 | | | 195 | | | 202 | |
| 優先股贖回溢價 | — | | | 6 | | | 14 | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | 2,354 | | | $ | 6,353 | | | $ | 5,191 | |
綜合收益(虧損) | $ | (35,463) | | | $ | (599) | | | $ | 10,427 | |
請參閲簡明財務信息的附註。
大都會人壽公司
附表II
簡明財務信息-(續)
(僅限母公司)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金流量表簡明表 | | | | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,539 | | | $ | 6,554 | | | $ | 5,407 | |
子公司的收益 | (2,874) | | | (5,995) | | | (6,263) | |
來自子公司的股息 | 5,168 | | | 4,830 | | | 3,970 | |
(收益)投資和出售業務的損失，淨額 | (332) | | | (1,655) | | | 154 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他，淨額 | (73) | | | 23 | | | 211 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 4,428 | | | 3,757 | | | 3,479 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券的銷售和到期日 | 1,609 | | | 5,078 | | | 3,693 | |
購買可供出售的固定期限證券 | (2,757) | | | (4,371) | | | (3,858) | |
| | | | | |
與獨立衍生品相關的現金收入 | 296 | | | 111 | | | 71 | |
與獨立衍生品相關的支付現金 | (103) | | | (27) | | | (100) | |
出售業務 | — | | | 3,902 | | | — | |
| 購買業務 | — | | | — | | | (1,875) | |
代表子公司支付的費用 | (10) | | | (15) | | | (15) | |
附屬公司貸款收據 | 150 | | | 195 | | | 100 | |
向附屬公司發放貸款 | (210) | | | (230) | | | — | |
| | | | | |
附屬公司的資本回報 | 8 | | | 13 | | | 16 | |
對附屬公司的出資 | (5) | | | (88) | | | (422) | |
短期投資淨變化 | — | | | 156 | | | 4 | |
其他，淨額 | 15 | | | 9 | | | (2) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,007) | | | 4,733 | | | (2,388) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
衍生交易抵押品應付賬款淨變動 | 1 | | | 88 | | | 49 | |
發行的長期債務 | 1,000 | | | 496 | | | 1,246 | |
償還的長期債務 | — | | | (996) | | | (251) | |
| | | | | |
| | | | | |
因股票回購而獲得的庫存股 | (3,326) | | | (4,303) | | | (1,151) | |
已發行的優先股，扣除發行成本 | — | | | — | | | 1,961 | |
| 優先股贖回 | — | | | (494) | | | (989) | |
| 優先股贖回溢價 | — | | | (6) | | | (14) | |
優先股股息 | (185) | | | (195) | | | (202) | |
普通股股息 | (1,598) | | | (1,647) | | | (1,657) | |
其他，淨額 | 16 | | | 87 | | | (19) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (4,092) | | | (6,970) | | | (1,027) | |
現金及現金等價物的變動 | (671) | | | 1,520 | | | 64 | |
現金和現金等價物，年初 | 1,961 | | | 441 | | | 377 | |
現金和現金等價物，年終 | $ | 1,290 | | | $ | 1,961 | | | $ | 441 | |
大都會人壽公司
附表II
簡明財務信息-(續)
(僅限母公司)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
支付(收到)的現金淨額： | | | | | |
利息 | $ | 800 | | | $ | 853 | | | $ | 815 | |
所得税： | | | | | |
支付給子公司(從子公司收到)的金額，淨額 | $ | (214) | | | $ | (110) | | | $ | (392) | |
| | | | | |
大都會人壽公司支付(收到)的所得税淨額 | 85 | | | 128 | | | 96 | |
所得税總額，淨額 | $ | (129) | | | $ | 18 | | | $ | (296) | |
| 非現金交易： | | | | | |
來自子公司的股息 | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 341 | |
附屬公司的資本回報 | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 13 | |
對附屬公司的出資 | $ | 11 | | | $ | 15 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
大都會人壽公司
附表II
簡明財務信息備註
(僅限母公司)
1.陳述依據
大都會人壽(僅限母公司)的簡明財務資料應與大都會人壽及其子公司的綜合財務報表及其附註(“綜合財務報表”)一併閲讀。這些簡明的未合併財務報表反映了大都會人壽公司的經營結果、財務狀況和現金流量。對子公司的投資採用權益會計方法核算。
按照公認會計原則編制這些簡明的未合併財務報表要求管理層採用會計政策，並作出某些估計和假設。其中最重要的估計和假設涉及公允價值計量、商譽的會計處理以及可能因訴訟和監管程序以及税務審計而產生的潛在損失準備，這些損失可能會影響簡明未合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
2.對子公司的投資
2021年4月，大都會人壽收到了3.9與大都會人壽P&C的處置有關的10億美元現金。
2020年12月，大都會人壽支付了1.8與收購Versant Health有關的10億美元現金。
有關收購和處置的更多信息，見合併財務報表附註3。
3.對附屬公司的貸款
大都會人壽公司根據需要，通過信貸協議或其他方式，向其子公司提供資金，以滿足其資本金要求或提供流動性。受監管子公司的盈餘票據的利息和本金的支付，從屬於發行公司的所有其他義務，必須事先獲得住所國保險部門的批准。
在2022年至2021年期間，根據現有的信貸安排大都會人壽服務和解決方案，LLC發行了150百萬美元和美元195分別為大都會人壽公司的短期票據，分別於2022年9月和2021年8月償還。短期票據的利息為6個月期倫敦銀行同業拆息加1.00%.
2022年12月和2021年12月，密蘇裏州再保險公司(More)向大都會人壽發行了1美元60百萬5.23%本票和$35百萬2.12分別為本票的%。這兩種票據每半年支付一次，2024年12月到期。
向子公司提供貸款所賺取的利息收入#美元2百萬，$1百萬美元和美元2截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元，計入淨投資收入。
目錄表
大都會人壽公司
附表II
簡明財務資料附註-(續)
(僅限母公司)
4.長期債務
長期未償債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率(1) | | | | | | 十二月三十一日， |
| 射程 | | 加權
平均值 | | 成熟性 | | 2022 | | 2021 |
| (百萬美元) |
| 高級附註--非附屬公司(2) | 0.50% | - | 6.50% | | 4.42% | | 2023 | - | 2052 | | $ | 13,588 | | | $ | 12,814 | |
| 高級筆記-附屬 | 1.59% | - | 6.56% | | 1.98% | | 2023 | - | 2031 | | 1,676 | | | 1,884 | |
總計 | | | | | | | | | | | $ | 15,264 | | | $ | 14,698 | |
__________________
(1)利率區間及加權平均利率為截至2022年12月31日止年度。
(2)淨額：$83百萬美元和美元77分別於2022年、2022年和2021年12月31日的未攤銷發行成本以及淨溢價和折扣。
更多信息見合併財務報表附註13和22。
截至2022年12月31日，未來五年及以後長期債務的總到期日為1.32023年10億美元，1.42024年10億美元，1.22025年10億美元，5082026年，百萬美元0 in 2027 and $10.810億美元之後。
高級附註-附屬
2021年12月，人民幣54.6十億3.1350%向各附屬公司發行的優先無擔保票據到期，並通過向各附屬公司發行的以下優先無擔保票據進行再融資：(I)元12.2十億1.5882026年12月到期%，(二)元19.1十億1.71852028年12月到期的百分比和(三)人民幣23.3十億1.850%，2031年12月到期。
In July 2021, ¥53.7十億2.9725%向各附屬公司發行的優先無擔保票據到期，並通過向各附屬公司發行的以下優先無擔保票據進行再融資：(I)元13.7十億1.610% due July 2026, (ii) ¥14.3十億1.7552028年7月到期的百分比和(三)元25.7十億1.8522031年7月到期。
2020年6月，大都會人壽發行了一筆新的美元250向大都會人壽保險K.K.發行的百萬優先無擔保浮動利率票據。優先無擔保浮動利率票據將於2025年6月到期，利率為三個月期LIBOR加1.82%，按季支付。
利息支出
利息支出由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：百萬) |
長期債務--非附屬債務 | $ | 583 | | | $ | 590 | | | $ | 570 | |
長期債務附屬物 | 37 | | | 47 | | | 52 | |
抵押品融資安排 | 4 | | | 5 | | | 6 | |
次級債務證券 | 205 | | | 205 | | | 205 | |
總計 | $ | 829 | | | $ | 847 | | | $ | 833 | |
有關抵押品融資安排及次級債務證券的資料，請參閲綜合財務報表附註14及15。
目錄表
大都會人壽公司
附表II
簡明財務資料附註-(續)
(僅限母公司)
5.支持協議
大都會人壽公司是與其某些子公司的各種資本支持承諾和擔保的一方。根據這些安排，大都會人壽公司已同意使每個此類實體達到特定的資本和盈餘水平，或已擔保某些合同義務。
根據與RGA再保險(巴巴多斯)公司達成的分拆協議，大都會人壽公司為More的義務提供擔保，根據該協議，More將從MLIC承擔與工業人壽和普通人壽保險保單相關的部分封閉整體負債。
大都會人壽株式會社根據與三井住友初級人壽保險株式會社(“三井”)簽訂的再保險協議，為百慕大保險聯營公司和大都會人壽株式會社的間接全資附屬公司大都會人壽再保險公司(“大都會人壽”)的義務提供擔保。
大都會人壽為MRB的債務提供擔保，總金額最高可達$1.0根據與大都會人壽歐洲公司訂立的再保險協議，大都會人壽就大都會人壽歐洲公司發行的若干單位掛鈎投資的保證生活福利及保證死亡福利進行再保險。
關於MRV對某些萬能人壽和定期人壽保險風險的再保險，大都會人壽承諾佛蒙特州銀行、保險、證券和醫療管理部門採取必要行動，使MRV的兩個受保護單元將調整後的總資本維持在等於或大於200佛蒙特州保險法規中定義的每個此類受保護單元格授權控制級別RBC的百分比。
大都會人壽就與MRC對與封閉區塊相關的部分負債進行再保險相關的抵押品融資安排，承諾南卡羅來納州保險部在必要時向MRC提供資本金，以便MRC在任何時候都可以將其調整後的總資本金維持在等於或大於200公司行動水平RBC的百分比，根據南卡羅來納州保險法規的定義，在確定日期或2007年12月31日生效，以較大的資本金要求或南卡羅來納州保險局另有要求為準。見合併財務報表附註14。
大都會人壽公司為MRB的場外雙邊衍生品產生的債務提供擔保。MRB面臨與其持續業務運營相關的各種風險，包括利率、外幣匯率、信貸和股票市場。MRB使用各種策略來管理這些風險，包括使用衍生品。此外，MRB的衍生品受行業標準淨額結算協議和抵押品協議的約束，這些協議限制了任何未平倉衍生品頭寸的無擔保部分。在2022年12月31日和2021年12月31日的交易對手淨額基礎上，按市值計價為正的衍生品交易(按貨幣計價)為$174百萬美元和美元255百萬美元，按市值計價為負的衍生品交易(現金外)為#美元。181百萬美元和美元116分別為100萬美元。為了保證現金外交易所代表的債務，MRB向其交易對手提供了估計公允價值為#美元的抵押品。181百萬美元和美元114分別為2022年12月31日和2021年12月31日。因此，大都會人壽公司擔保的無擔保衍生負債為#美元。0及$2分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
大都會人壽公司還根據與第三方銀行的承諾貸款為其某些子公司的義務提供擔保。見合併財務報表附註13。
大都會人壽公司
附表III
綜合補充保險信息
2022年12月31日和2021年12月31日
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 發援會
和
VOBA | | 未來的政策利益，
其他與政策相關的
餘額和
投保人股息
義務 | | 投保人
帳號
餘額 | | 投保人
分紅
應付 | | 不勞而獲
保費(1)、(2) | | 不勞而獲
收入(1) |
| 2022 | | | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 459 | | | $ | 91,767 | | | $ | 79,926 | | | $ | — | | | $ | 352 | | | $ | 36 | |
亞洲 | | 13,384 | | | 41,308 | | | 84,215 | | | 72 | | | 1,889 | | | 3,677 | |
拉丁美洲 | | 2,211 | | | 12,181 | | | 5,493 | | | — | | | 2 | | | 829 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,593 | | | 3,391 | | | 7,244 | | | — | | | 14 | | | 530 | |
大都會人壽控股 | | 5,308 | | | 74,181 | | | 26,226 | | | 315 | | | 158 | | | 195 | |
公司和其他 | | 28 | | | 1,051 | | | (22) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 22,983 | | | $ | 223,879 | | | $ | 203,082 | | | $ | 387 | | | $ | 2,415 | | | $ | 5,267 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 440 | | | $ | 85,108 | | | $ | 77,891 | | | $ | — | | | $ | 325 | | | $ | 38 | |
亞洲 | | 9,339 | | | 42,103 | | | 83,736 | | | 85 | | | 2,386 | | | 790 | |
拉丁美洲 | | 2,021 | | | 10,541 | | | 5,023 | | | — | | | 1 | | | 797 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,623 | | | 3,639 | | | 9,392 | | | — | | | 21 | | | 553 | |
大都會人壽控股 | | 2,607 | | | 76,523 | | | 27,450 | | | 393 | | | 159 | | | 190 | |
公司和其他 | | 31 | | | 1,240 | | | (19) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 16,061 | | | $ | 219,154 | | | $ | 203,473 | | | $ | 478 | | | $ | 2,892 | | | $ | 2,368 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
__________________
(1)金額包括在未來保單利益、其他保單相關結餘及保單持有人分紅責任一欄內。
(2)包括預先收到的保費。
大都會人壽公司
附表III
綜合補充保險資料-(續)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 保費和
普世生命
和投資類型
產品保單費用 | | 網絡
投資
收入 | | 投保人
優勢和
申索及
記入貸方的利息
致投保人
賬户餘額 | | 攤銷
DAC和
VOBA
收費至
其他
費用 | | 其他
費用(1) |
| 2022 | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 36,706 | | | $ | 6,980 | | | $ | 38,056 | | | $ | 59 | | | $ | 3,894 | |
亞洲 | | 7,367 | | | 3,571 | | | 6,347 | | | 1,042 | | | 1,593 | |
拉丁美洲 | | 4,401 | | | 1,318 | | | 4,046 | | | 339 | | | 1,057 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 2,324 | | | (864) | | | 126 | | | 340 | | | 780 | |
大都會人壽控股 | | 4,198 | | | 4,690 | | | 5,735 | | | 142 | | | 1,629 | |
公司和其他 | | (14) | | | 221 | | | (6) | | | 9 | | | 1,851 | |
總計 | | $ | 54,982 | | | $ | 15,916 | | | $ | 54,304 | | | $ | 1,931 | | | $ | 10,804 | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 28,363 | | | $ | 7,738 | | | $ | 29,987 | | | $ | 158 | | | $ | 3,707 | |
亞洲 | | 8,308 | | | 5,110 | | | 7,295 | | | 1,404 | | | 1,751 | |
拉丁美洲 | | 3,718 | | | 1,207 | | | 3,442 | | | 285 | | | 989 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 2,825 | | | 932 | | | 2,162 | | | 382 | | | 900 | |
大都會人壽控股 | | 4,514 | | | 6,157 | | | 6,571 | | | 317 | | | 1,839 | |
公司和其他 | | 37 | | | 251 | | | 35 | | | 9 | | | 1,721 | |
總計 | | $ | 47,765 | | | $ | 21,395 | | | $ | 49,492 | | | $ | 2,555 | | | $ | 10,907 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 28,335 | | | $ | 6,563 | | | $ | 27,966 | | | $ | 471 | | | $ | 3,716 | |
亞洲 | | 8,554 | | | 3,931 | | | 7,249 | | | 1,468 | | | 1,825 | |
拉丁美洲 | | 3,257 | | | 991 | | | 2,857 | | | 276 | | | 971 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 2,709 | | | 697 | | | 1,623 | | | 452 | | | 860 | |
大都會人壽控股 | | 4,757 | | | 4,900 | | | 6,983 | | | 485 | | | 1,976 | |
公司和其他 | | 25 | | | 35 | | | (3) | | | 8 | | | 1,732 | |
總計 | | $ | 47,637 | | | $ | 17,117 | | | $ | 46,675 | | | $ | 3,160 | | | $ | 11,080 | |
______________
(1)包括其他費用和投保人股息，不包括計入其他費用的DAC和VOBA攤銷。
大都會人壽公司
附表IV
綜合再保險
December 31, 2022, 2021 and 2020
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總金額 | | 割讓 | | 假設 | | 淨額 | | 假定為淨額的百分比 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | | $ | 5,371,318 | | | $ | 390,521 | | | $ | 647,646 | | | $ | 5,628,443 | | | 11.5 | % |
保險費 | | | | | | | | | | |
人壽保險(1) | | $ | 31,656 | | | $ | 1,422 | | | $ | 2,518 | | | $ | 32,752 | | | 7.7 | % |
意外和健康保險 | | 16,801 | | | 715 | | | 519 | | | 16,605 | | | 3.1 | % |
財產和意外傷害保險 | | 46 | | | 6 | | | — | | | 40 | | | — | % |
總保險費 | | $ | 48,503 | | | $ | 2,143 | | | $ | 3,037 | | | $ | 49,397 | | | 6.1 | % |
| 2021 | | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | | $ | 5,273,869 | | | $ | 394,023 | | | $ | 662,901 | | | $ | 5,542,747 | | | 12.0 | % |
保險費 | | | | | | | | | | |
人壽保險(1) | | $ | 23,597 | | | $ | 1,490 | | | $ | 2,346 | | | $ | 24,453 | | | 9.6 | % |
意外和健康保險 | | 16,752 | | | 639 | | | 553 | | | 16,666 | | | 3.3 | % |
財產和意外傷害保險 | | 910 | | | 28 | | | 8 | | | 890 | | | 0.9 | % |
總保險費 | | $ | 41,259 | | | $ | 2,157 | | | $ | 2,907 | | | $ | 42,009 | | | 6.9 | % |
| 2020 | | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | | $ | 5,222,988 | | | $ | 442,381 | | | $ | 597,903 | | | $ | 5,378,510 | | | 11.1 | % |
保險費 | | | | | | | | | | |
人壽保險(1) | | $ | 23,629 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,809 | | | $ | 23,818 | | | 7.6 | % |
意外和健康保險 | | 14,958 | | | 516 | | | 208 | | | 14,650 | | | 1.4 | % |
財產和意外傷害保險 | | 3,614 | | | 63 | | | 15 | | | 3,566 | | | 0.4 | % |
總保險費 | | $ | 42,201 | | | $ | 2,199 | | | $ | 2,032 | | | $ | 42,034 | | | 4.8 | % |
__________________
(1)包括或有壽險的年金。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序。本公司設計這些控制和程序是為了確保本公司在根據交易所法案提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至本年度報告10-K表格所涉期間結束時，公司根據《交易法》第13a-15(B)條規定的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
在截至2022年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一變化在截至2022年12月31日的季度內符合《外匯法案》第13a-15(F)條的規定。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。在履行這一責任時，管理層的估計和判斷必須評估控制程序的預期收益和相關成本。本公司的內部控制目標包括向管理層提供合理但非絕對的保證，確保本公司保護資產不受未經授權使用或處置的損失，以及本公司已按照管理層的授權執行交易並對其進行適當記錄，以允許按照公認會計準則編制綜合財務報表。
管理層根據下列準則對公司財務報告內部控制的設計和運作有效性進行評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。管理層認為，自2022年12月31日起，大都會人壽對財務報告保持有效的內部控制。
德勤已發佈其對財務報告內部控制有效性的審計報告，如下所述。
獨立註冊會計師事務所報告
致大都會人壽股份有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已審計大都會人壽及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度財務報表以及我們2023年2月23日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2023年2月23日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
大都會人壽股份有限公司將於2023年6月20日舉行的股東周年大會的最終委託書(“2023年委託書”)將由大都會人壽根據第14A條於截至2022年12月31日的年度後120天內向美國證券交易委員會提交，本項目要求提供的有關董事的資料在此併入本文。
本項目要求提供的與高管有關的信息載於本年度報告10-K表格中的“業務--關於我們高管的信息”。
本公司已採納大都會人壽財務管理商業道德守則(以下簡稱“財務管理守則”)，即“美國證券交易委員會”規則所界定的“道德守則”，適用於大都會人壽首席執行官、首席財務官、首席會計官及財務及財務相關部門的所有專業人士。此外，公司通過了適用於包括首席執行官在內的所有董事會成員的董事商業道德準則(“董事準則”)和適用於公司所有員工的公司商業道德準則，包括大都會人壽公司的首席執行官、首席財務官和首席會計官。這些代碼可在公司網站上獲得，網址為：www.metlife.com/about-us/corporate-governance/corporate-conduct/.本公司打算通過在本公司網站上上述地址張貼信息來履行Form 8-K第5.05項下的任何披露義務。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的有關大都會人壽公司普通股(“股份”)所有權的信息通過引用2023年委託書併入本文。
下表提供了截至2022年12月31日有關大都會人壽股權薪酬計劃的信息：
2022年12月31日的股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(2) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(3) |
| 計劃類別 | | (a) | | (b) | | (c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 12,008,464 | | | $ | 49.24 | | | 33,355,850 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 無 | | — | | | 無 |
| 總計 | | 12,008,464 | | | $ | 49.24 | | | 33,355,850 | |
______________
(1)(A)欄反映截至2022年12月31日的下列未清項目：
| | | | | |
| 股票期權 | 3,386,041 | |
| 限售股單位 | 1,999,964 | |
| 業績份額(假設未來以最大業績係數支付) | 5,611,791 | |
| 遞延股份 | 1,010,668 | |
| 將發行或可能發行的股票 | 12,008,464 | |
截至2022年12月31日：
•大都會人壽公司2015年股票和激勵性薪酬計劃(“2015年股票計劃”)及其前身大都會人壽公司2005年股票和激勵性薪酬計劃(“2005年股票計劃”)下的股票期權表現突出；
•2015年股票計劃下的限制性股票單位和績效股票已發行；以及
•與獎勵有關的遞延股份根據2015年股票計劃、大都會人壽2015年非管理董事股票薪酬計劃(“2015年董事股票計劃”)、2005年大都會人壽股票計劃、大都會人壽2005年非管理董事股票薪酬計劃(“2005年董事股票計劃”)及之前的計劃已發行。遞延股份指根據任何計劃須以股份支付的獎勵，而該計劃的發行已被延遲。
2015年至2022年授予的業績股票的最大業績因數為175%. 截至2022年12月31日，按目標(100%)業績因素計算，已發行的業績股票數量為3,206,738股。
大都會人壽公司可根據任何計劃的獎勵(包括股票認購權的行使，如有)，使用大都會人壽公司以國庫持有的股份或發行新股的方式發行股票。
有關業績股及限售股派發股數如何釐定，以及適用於履約股及限售股的歸屬期間的一般説明，請參閲綜合財務報表附註16。
(2)(B)欄反映截至2022年12月31日已授予但未被沒收、到期或行使的任何計劃下所有股票期權的加權平均行權價。業績股、限制性股票單位和延期股不包括在確定(B)欄的加權平均數中，因為它們沒有行使價。
(3)(C)欄反映截至2022年12月31日的下列未清項目：
| | | | | |
| 股份數量 |
| 2015年1月15日，2015年存量計劃和2015年董事存量計劃的生效日期： | |
| 根據2015年股票計劃新獲授權發行的股份 | 11,750,000 | |
| 根據2005年股票計劃或獎勵未涵蓋的其他計劃仍獲授權發行的股份(I) | 18,023,959 | |
| 2015年董事股票計劃授權發行股份(二) | 1,642,208 | |
| 根據分離情況，2015年股票計劃和2015年董事股票計劃授權增加的淨股份(三) | 3,979,727 | |
| 2015年1月1日授權發行的股份總數和因分拆而增加的淨股份 | 35,395,894 | |
| 回收供發行的額外股份(Iv)： | |
| 2015 - 2021 | 31,545,071 | |
| 2022 | 2,350,180 | |
| 自2015年1月1日以來回收發行的股份總數 | 33,895,251 | |
| 減去：新獎勵所涵蓋的股份和遞延股份(V)的新推定再投資股息： | |
| 2015 - 2021 | 32,867,851 | |
| 2022 | 3,067,444 | |
| 自2015年1月1日以來遞延股票的新獎勵和新推定再投資股息涵蓋的總股份 | 35,935,295 | |
| 根據2015年股票計劃和2015年董事股票計劃剩餘可供未來發行的股票 | 33,355,850 | |
______________
(I)由未獲獎勵涵蓋的股份組成，包括先前已獲獎勵但因喪失獎勵或其他原因而收回並可再次供發行的股份。
(Ii)由根據前身計劃，即2005年董事股票計劃，仍獲授權可供發行但未獲獎勵涵蓋的股份，包括先前已獲獎勵但因喪失獎勵或其他原因而收回並再度可用的股份。
(iii) 2017年，大都會人壽公司通過向大都會人壽公司普通股股東分配Bright Tower Financial，Inc.普通股股份完成了Bright Tower Financial，Inc.及其子公司(Bright Tower)的分拆(以下簡稱分拆)。鑑於分拆，併為了將各計劃下的股份授權維持在股東已批准的水平，大都會人壽於2017年8月4日按調整比率增加了2015年股票計劃及2015年董事股票計劃下的授權發行股份數目，該等股份不包括已發行的授權股份。大都會人壽公司還通過調整比率增加了該日流通股期權、業績股、限制性股票單位和延期股所涵蓋的股票數量，以保持這些獎勵和延期股票的內在價值，這減少了根據這兩項計劃可供發行的股票數量。這一行的金額是由於這些調整而導致的2015年股票計劃和2015年董事股票計劃下的股份授權淨增加。關於股票期權、履約股份、限制性股票單位和遞延股份的調整説明，見合併財務報表附註16。
(4)由根據2005年股票計劃或2015年股票計劃使用的股票組成，這些股票在所示歷年的每一年都被收回，因此再次可供發行，原因是：(1)獎勵到期、沒收、註銷、失效或以其他方式終止，而不發行股票；(2)以現金代替股票或其他方式結算獎勵；(3)用獎勵換取不涉及股票的獎勵；(4)支付股票期權的行使價，或通過向大都會人壽公司提供股票來滿足與獎勵有關的預扣税款要求(通過實際交付或通過認證)；(5)滿足大都會人壽公司扣留以其他方式發行的股票的獎勵的預扣税款要求；以及(6)以低於最大業績因數的任何業績因數支付業績股票。
(V)由2015年股票計劃授予獎勵所涵蓋的股份組成(包括按最高表現因素假設未來派息的履約股份)。2015年董事股票計劃授予獎勵所涵蓋的股份，以及在所述歷年的每一種情況下，計入欠董事、僱員或代理人的遞延股份的推定再投資股息所涵蓋的股份。
大都會人壽公司發行的與根據2005年股票計劃授予的獎勵(股票期權或股票增值權利除外)相關的每股股票(例如因該計劃下的履約股份或限制性股票單位而應支付的股份，包括因該等獎勵而產生的任何遞延股票)使剩餘待發行的股票數量減少1.179(“2005年股票計劃股票獎勵比率”)。大都會人壽公司發行的每一股股票，與根據2005年股票計劃授予的股票期權或股票增值權有關，或與根據任何其他計劃給予員工和代理人的任何獎勵(包括由此類獎勵產生的任何遞延股票)有關，可使剩餘待發行的股票數量減少1.0股。(“標準獎勵比率”)。已收回並因此根據2015年股票計劃獲授權發行的與獎勵有關的股份，在考慮2005年股票計劃股份獎勵比率及標準獎勵比率(視何者適用而定)後予以收回。大都會人壽公司根據2005年董事股票計劃或2015年董事股票計劃發行的每一股股票(包括因此類獎勵而產生的任何遞延股票)都會使該計劃下剩餘可發行的股票數量減少一股。收回的與獎勵相關的股票，因此根據2015年董事股票計劃授權發行的股票，在收回時考慮到這一比例。如果大都會人壽公司根據2015年股票計劃授予股份結算股票增值權，並且獲獎持有人行使了該權利，則在確定大都會人壽公司根據2015年股票計劃可以發行的最大股票數量時，只有大都會人壽公司發行的股票數量(如果有)將被視為已交付。
2015年董事股票計劃所涵蓋的獎勵所涵蓋的任何股份，如因(I)獎勵終止、沒收、註銷、失效或以其他方式終止而不發行股份；(Ii)以現金代替股份或其他方式結算獎勵；(Iii)交換不涉及股份的獎勵；及(Iv)支付股票期權的行使價或與獎勵有關的預扣税項要求，以滿足(以實際交付或以見證方式)股份予大都會人壽的方式，將可根據2015董事股票計劃發行。此外，如果大都會人壽根據2015年董事股票計劃授予股份結算股票增值權，則在確定2015年董事股票計劃下可供發行的最高股份數量時，只有扣除投標股份後的已發行股份數量才被視為已交付。
根據2015年股票計劃和2015年董事股票計劃，如果發生公司事件或交易(包括但不限於大都會人壽的股份或資本化的變化)，如合併、合併、重組、資本重組、分離、股票股息、非常股息、股票拆分、反向股票拆分、拆分、剝離或其他大都會人壽的股票或財產分配、證券組合、證券交換、實物股息、或大都會人壽股東的資本結構或分配(正常現金股息除外)或任何類似的公司活動或交易的其他類似變化，大都會人壽董事會的適當委員會為防止適用計劃下參與者權利的稀釋或擴大，應酌情替代或調整根據該計劃可能發行的股份的數量和種類，並應調整須予獎勵的股份的數量和種類。(I)在到期、沒收、註銷或不發行股票的情況下終止；(Ii)以現金代替股份或其他方式結算；或(Iii)在獲得適當委員會的許可後交換不涉及股份的獎勵的任何股票，均可根據適用計劃再次進行授予。如果根據任何一個計劃授予的任何股票期權的期權價格或根據任何一個計劃授予的任何獎勵的預扣税要求通過向大都會人壽提供股份(通過實際交付或通過見證)來滿足，或者如果行使了股票增值權，則僅發行的股份數量減去被投標的股份(如果有), 將被視為已交付，以確定該計劃下可供發行的最高股份數量。任何計劃下可供發行的最高股數不得減少，以反映再投資於額外股份或記入額外限制性股票或限制性股票單位的任何股息或股息等價物。
關於根據2015年股票計劃和2015年董事股票計劃已經或可能作出的獎勵種類的説明，以及根據2005年股票計劃仍未完成的獎勵種類，見合併財務報表附註16。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息通過引用2023年委託書併入本文。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交：
1.財務報表
財務報表列於第144頁綜合財務報表、附註和附表的索引。
2.財務報表附表
財務報表附表列於第144頁的綜合財務報表、附註和附表索引。
3.展品
這些展品列在第319頁開始的《展品索引》中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
(關於我們合同中的Reliance on聲明的説明： 在審閲作為10-K表格年度報告附件的協議時，請記住，這些協議是為了向您提供有關其條款的信息，而不是為了提供有關大都會人壽、其子公司或附屬公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議包含適用協議每一方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他當事方的利益而作出的，(1)在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述，而是在這些陳述被證明不準確的情況下將風險分配給一方當事人的一種方式；(2)通過與適用協議談判有關的披露而對另一方當事人施加限制，這些披露不一定反映在協議中；(3)可以以不同於投資者可能被視為實質性的方式適用重要性標準；及(Iv)僅於適用協議的日期或該協議可能指明的其他一個或多個日期作出，並受較新的事態發展所規限。因此，這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或在任何其他時間的實際情況。有關大都會人壽、其子公司和附屬公司的更多信息可在10-K表格中的本年度報告和大都會人壽公司的其他公開文件中找到，這些文件可通過美國證券交易委員會網站免費獲得，網址為www.sec.gov。)
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| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| | | | | | | | | | | | |
| 2.1 | | 重組計劃。 | | S-1 | | 333-91517 | | 2.1 | | 1999年11月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2.2 | | 重組計劃修正案，日期為2000年3月9日。 | | S-1/A | | 333-91517 | | 2.2 | | March 29, 2000 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2.3 | | 大都會人壽和光明金融公司之間的主分離協議，日期為2017年8月4日。 | | 8-K | | 001-15787 | | 2.1 | | 2017年8月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.1 | | 大都會人壽公司註冊證書修訂及重訂。 | | 10-K | | 001-15787 | | 3.1 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.2 | | 大都會人壽公司B系列或有可轉換初級參與非累積永久優先股退休證書，於2013年11月5日提交給特拉華州國務卿。 | | 10-Q | | 001-15787 | | 3.6 | | 2013年11月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.3 | | 大都會人壽公司修訂及重新註冊證書，日期為2015年4月29日。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | April 30, 2015 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.4 | | 大都會人壽公司B系列6.500%非累積優先股註銷證書，於2015年11月3日提交給特拉華州國務卿。 | | 10-Q | | 001-15787 | | 3.7 | | 2015年11月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.5 | | 2011年4月29日大都會人壽公司修訂及重新註冊證書。 | | 10-K | | 001-15787 | | 3.4 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.6 | | 大都會人壽公司A系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書，於2000年4月7日提交給特拉華州國務卿。 | | 10-K | | 001-15787 | | 3.2 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.7 | | 大都會人壽公司A系列浮動利率非累積優先股指定證書，於2005年6月10日提交給特拉華州州務卿。 | | 10-K | | 001-15787 | | 3.3 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.8 | | 大都會人壽公司修訂和重新註冊證書，日期為2017年10月23日。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | 2017年10月24日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.9 | | 大都會人壽公司D系列5.875固定利率非累積優先股的指定證書，於2018年3月21日提交給特拉華州國務卿。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | March 22, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.10 | | 大都會人壽公司E系列5.625非累積優先股的指定證書，於2018年5月31日提交給特拉華州國務卿。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | June 4, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 3.1.11 | | 大都會人壽公司F系列4.75%非累積優先股的指定證書，於2020年1月8日提交給特拉華州國務卿。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | 2020年1月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.12 | | 大都會人壽G系列3.850%固定利率重置非累積優先股的指定證書，於2020年9月9日提交給特拉華州國務卿。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | 2020年9月10日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1.13 | | 大都會人壽C系列5.250%固定利率非累積優先股註銷證書，於2021年6月29日提交給特拉華州國務卿。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.1 | | June 29, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂大都會人壽公司章程，自2018年9月25日起生效。 | | 8-K | | 001-15787 | | 3.2 | | 2018年10月1日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 普通股證書格式，每股票面價值0.01美元。 | | S-1/A | | 333-91517 | | 4.1 | | March 9, 2000 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 大都會人壽公司A系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書，於2000年4月7日提交給特拉華州國務卿。(見上文表3.1.6)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.3 | | 大都會人壽公司A系列浮動利率非累積優先股指定證書，於2005年6月10日提交給特拉華州州務卿。(見上文表3.1.7)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 大都會人壽A系列浮動利率非累積優先股股票證書格式 | | 8-A | | 001-15787 | | 99.6 | | June 10, 2005 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 大都會人壽公司修訂和重新註冊證書，日期為2017年10月23日。(見上文表3.1.8)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.6 | | 大都會人壽公司D系列5.875固定利率非累積優先股的指定證書，於2018年3月21日提交給特拉華州國務卿。(見上文表3.1.9)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.7 | | 股票證書格式，大都會人壽D系列5.875%固定利率至浮動利率非累積優先股。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.1 | | March 22, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 大都會人壽公司E系列5.625非累積優先股的指定證書，於2018年5月31日提交給特拉華州國務卿。(見上文附件3.1.10)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.9 | | 股票證書格式，5.625%大都會人壽E系列非累積優先股。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.1 | | June 4, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.10 | | 大都會人壽、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為託管人，以及其中所述存託憑證的不時持有人之間的存款協議，日期為2018年6月4日。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.2 | | June 4, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.11 | | 存託收據形式，存托股份，相當於大都會人壽股份有限公司E系列5.625%非累積優先股的1,000股權益。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.3 | | June 4, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.12 | | 大都會人壽公司F系列4.75%非累積優先股的指定證書，於2020年1月8日提交給特拉華州國務卿。(見上文表3.1.11)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.13 | | 股票證書格式，4.75%大都會人壽F系列非累積優先股。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.1 | | 2020年1月9日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.14 | | 大都會人壽G系列3.850%固定利率重置非累積優先股的指定證書，於2020年9月9日提交給特拉華州國務卿。(見上文附件3.1.12)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.15 | | 股票證書格式，3.850%固定利率重置非累積優先股，G系列，大都會人壽。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.1 | | 2020年9月10日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 4.16 | | 大都會人壽股份有限公司、計算機股份有限公司和北卡羅來納州計算機股份信託公司作為託管人，以及其中所述的存託憑證的不時持有人之間於2020年1月15日簽訂的存款協議。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.1 | | 2020年1月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.17 | | 存託憑證形式，存托股份，相當於大都會人壽公司F系列4.75%的非累積優先股股份的1/1000權益。 | | 8-K | | 001-15787 | | 4.3 | | 2020年1月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.18 | | 證券説明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，某些界定大都會人壽及其合併附屬公司長期債務持有人權利的工具被省略。大都會人壽公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供此類票據的副本。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.1.1 | | 大都會人壽保單持有人信託協議。 | | S-1 | | 333-91517 | | 10.12 | | 1999年11月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.1.2 | | 大都會人壽保單持有人信託協議修正案。 | | 10-K | | 001-15787 | | 10.62 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.2 | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年2月26日，修訂和重申大都會人壽，Inc.和大都會人壽融資公司之間的五年期信貸協議，日期為2017年8月4日，作為借款人，以及簽署的其他各方。 | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | March 2, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.3 | | 大都會人壽和馬薩諸塞州相互人壽保險公司之間的購買協議，日期為2016年2月28日。 | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.1 | | May 6, 2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.4 | | 税務分離協議，日期為2017年7月27日，由大都會人壽及其附屬公司與光明之家金融公司及其附屬公司之間簽訂。 | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | 2017年8月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.5 | | 大都會人壽2015年非管理層董事股票薪酬計劃，自2015年1月1日起生效。* | | S-8 | | 333-198141 | | 4.1 | | 2014年8月14日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.6.1 | | 大都會人壽非管理層董事遞延薪酬計劃(經修訂及重述，自2005年1月1日起生效，2012年11月實施)。* | | S-8 | | 333-214710 | | 4.1 | | 2016年11月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.6.2 | | 大都會人壽非管理層董事遞延補償計劃修正案(經修訂及重述，自2005年1月1日起生效，2020年11月實施)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.6.2 | | 2021年2月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.7 | | 大都會人壽董事彌償計劃(日期為2008年7月22日並生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.94 | | 2014年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.8.1 | | 米歇爾·哈拉夫簽署的保護公司財產協議格式，2012年4月9日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.15 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.8.2 | | 裏卡多·A·安扎爾杜瓦、約翰·C·R·赫勒、弗朗斯·希庫普和埃絲特·李於2016年5月25日簽署的《保護公司財產協議書》；2016年5月31日簽署的史蒂文·A·坎達裏安；2016年6月2日簽署的史蒂文·J·古拉特；2016年6月8日簽署的瑪麗亞·M·莫里斯；2016年7月6日簽署的馬丁·J·利伯特；2017年7月10日生效的蘇珊·波德洛格；以及2017年9月11日生效的拉米·塔德羅斯。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.1 | | 2016年8月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.9 | | 大都會人壽高管離職計劃(經修訂及重述，自2010年6月14日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.1 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.10 | | 大都會人壽績效補償補償政策(2017年11月1日修訂並重述生效)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.11.1 | | 大都會人壽，Inc.2015年股票和激勵性薪酬計劃，自2015年1月1日起生效(“2015年SIC計劃”)。* | | S-8 | | 333-198145 | | 4.1 | | 2014年8月14日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.11.2 | | 大都會人壽公司2005年股票和獎勵薪酬計劃，自2005年4月15日起生效(“2005年SIC計劃”)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.24 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.12 | | 大都會人壽年度可變激勵計劃(2015年1月1日修訂並重述生效)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.11 | | 2014年12月11日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 10.13.1 | | 大都會人壽國際單位期權激勵計劃(2012年12月3日修訂並重述)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.11 | | 2013年2月15日 | | |
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| 10.13.2 | | 大都會人壽國際單位期權激勵計劃，日期為2011年7月21日(修訂和重述於2011年2月23日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.24 | | March 1, 2017 | | |
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| 10.14.1 | | 2005年SIC計劃下的股票期權協議格式，自2013年2月11日起生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.9 | | 2013年2月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.2 | | 自2013年2月11日起生效的2005年SIC計劃下的股票期權協議形式(三年期“懸崖”可執行性)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.10 | | 2013年2月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.3 | | 2005年SIC計劃下的管理層股票期權協議格式，自2007年4月25日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.24 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.4 | | 2005年SIC計劃股票期權協議修正案，自2007年4月25日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.25 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.5 | | 2015年SIC計劃下的股票期權協議形式(三分之一的可評級可執行性)，2015年1月1日生效* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.7 | | 2014年12月11日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.6 | | 2015年SIC計劃下的股票期權協議格式(三年“懸崖”可執行性)，自2015年1月1日起生效* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.8 | | 2014年12月11日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.7 | | 2005年SIC計劃下的管理層股票期權協議格式，2009年12月15日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.28 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.8 | | 2015年SIC計劃下的股票期權協議形式(三分之一的可評級可執行性)，2016年1月1日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.101 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14.9 | | 2015年SIC計劃下的股票期權協議形式(三年期“懸崖”可執行性)，自2016年1月1日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.102 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.1 | | 大都會人壽國際單位期權獎勵計劃下的單位期權協議表格，自2013年2月11日起生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.12 | | 2013年2月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.2 | | 大都會人壽國際單位期權獎勵計劃下的單位期權協議格式(為期三年的“懸崖”可行使性)，自2013年2月11日起生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.13 | | 2013年2月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.3 | | 2015年SIC計劃下的單位期權協議(三分之一的可評級可執行性)的形式，自2015年1月1日起生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.9 | | 2014年12月11日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.4 | | 2015年SIC計劃下的單位期權協議格式(三年期“懸崖”可執行性)，自2015年1月1日起生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.10 | | 2014年12月11日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.5 | | 2015年SIC計劃下的單位期權協議格式(三分之一的可評級可執行性)，2016年1月1日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.103 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.6 | | 2015年SIC計劃下的單位期權協議(三年期“懸崖”可執行性)，自2016年1月1日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.104 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15.7 | | 2011年2月23日生效的大都會人壽國際單位期權激勵計劃下的單位期權協議格式。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.25 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.16.1 | | 2016年1月1日生效的2015年SIC計劃下的限制性股票單位協議形式(應課税期限制期限以三分之一結束；代碼第162(M)條目標)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.97 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.16.2 | | 2015年SIC計劃下的限制性股票單位協議形式(三年“懸崖”限制期；無法典第162(M)條目標)，自2016年1月1日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.98 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.16.3 | | 2018年2月27日生效的2015年SIC計劃下的限制性股票單位協議格式(應課差餉限制期在三分之一結束)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.3 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 10.16.4 | | 2015年SIC計劃下的限制性股票單位協議(三年“懸崖”限制期)，於2018年2月27日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.4 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.17.1 | | 2016年1月1日生效的2015年SIC計劃下的受限單位協議形式(應收差餉限制期以三分之一結束；代碼第162(M)條目標)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.99 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.17.2 | | 2015年SIC計劃下的受限單元協議形式(三年“懸崖”限制期；無規範第162(M)條目標)，自2016年1月1日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.100 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.17.3 | | 2018年2月27日生效的2015年SIC計劃下的受限單位協議格式(應課差餉限制期以三分之一結束)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.5 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.17.4 | | 2015年SIC計劃下的受限單位協議格式(三年“懸崖”限制期)，2018年2月27日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.6 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18.1 | | 2015年SIC計劃下的績效分享協議格式，自2016年1月1日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.95 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18.2 | | 2015年SIC計劃下的績效分享協議格式，2018年2月27日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18.3 | | 2015年SIC計劃下的績效分享協議格式，2019年1月1日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | 2018年12月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18.4 | | 2015年SIC計劃下的績效分享協議格式，2019年12月10日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.18.5 | | 2020年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18.5 | | 2015年SIC計劃下的績效分享協議格式，2021年2月23日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.18.5 | | 2021年2月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18.6 | | 2015年SIC計劃下的績效分享協議格式，2023年2月28日生效。* | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19.1 | | 2015年SIC計劃下的績效單位協議格式，自2016年1月1日起生效。 | | 10-K | | 001-15787 | | 10.96 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19.2 | | 2015年SIC計劃下的績效單位協議格式，2018年2月27日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.2 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19.3 | | 2015年SIC計劃下的績效單位協議格式，2019年1月1日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.2 | | 2018年12月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19.4 | | 2015年SIC計劃下的績效單位協議表，2019年12月10日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.19.5 | | 2020年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19.5 | | 2015年SIC計劃下的績效單位協議格式，2021年2月23日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.19.5 | | 2021年2月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19.6 | | 2015年SIC計劃下的績效單位協議格式，2023年2月28日生效。* | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.20.1 | | 《授標協議補編》，2016年1月1日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.105 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.20.2 | | 《授標協議補編》，2018年2月27日生效。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.7 | | 2018年2月20日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.20.3 | | 《授標協議補編》，2021年2月23日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.20.3 | | 2021年2月19日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.1 | | 大都會人壽輔助退休金計劃，日期為2006年8月7日(經修訂及重述，自2006年6月30日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.60 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.2 | | 大都會人壽輔助退休金計劃，日期為2006年12月21日(修訂及重申第一部分，自2007年1月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.61 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.3 | | 大都會人壽輔助退休金計劃，日期為2007年12月21日(修訂及重申第I部分，自2008年1月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.95 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.4 | | 大都會人壽輔助退休金計劃修正案1(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2008年10月24日(2008年10月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.98 | | 2014年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 10.21.5 | | 大都會人壽輔助退休金計劃第二號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2008年12月12日(2008年12月31日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.99 | | 2014年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.6 | | 2009年3月25日生效的大都會人壽輔助退休金計劃(經修訂及重述，2008年1月1日生效)第三號修正案(2009年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.71 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.7 | | 大都會人壽輔助退休金計劃第四號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2009年12月16日(2010年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.102 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.8 | | 大都會人壽輔助退休金計劃第五號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2010年12月21日(2010年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.73 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.9 | | 大都會人壽輔助退休金計劃第六號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2012年12月20日(2012年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.101 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.10 | | 大都會人壽輔助退休金計劃第七號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2013年12月27日(2013年12月10日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.69 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.11 | | 大都會人壽輔助退休金計劃第6號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日生效)，日期為2018年3月5日(2018年3月15日生效)。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.9 | | May 8, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.12 | | 大都會人壽輔助退休計劃第8號修正案(經修訂及重述，自2008年1月1日起生效，至2018年3月15日止，前稱“大都會人壽輔助退休金計劃”)，日期為2018年9月4日(自2018年3月15日起生效)。 | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.2 | | 2018年11月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.13 | | 大都會人壽輔助退休計劃第九號修正案(經修訂和重述，2008年1月1日生效)，日期為2018年9月26日(2023年1月1日生效)。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.3 | | 2018年11月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.14 | | 大都會人壽輔助退休計劃第10號修正案(經修訂及重述，2008年1月1日起生效)，日期為2019年11月6日(2019年11月1日起生效).* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.21.14 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21.15 | | 大都會人壽輔助退休計劃第11號修正案(經修訂及重述，於2008年1月1日生效)，日期為2021年4月7日(2021年4月7日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.21.15 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.22.1 | | Alico海外養老金計劃，日期為2009年1月。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.70 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.22.2 | | 2010年12月20日生效的《美國海外養老金計劃》第一號修正案。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.71 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.22.3 | | 2011年12月13日《美國海外養老金計劃》第二號修正案(2011年11月1日生效)。 | | 10-K | | 001-15787 | | 10.72 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.22.4 | | 2012年5月1日《美國海外養老金計劃》第三號修正案(2012年1月1日生效)。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | May 4, 2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.22.5 | | 美國海外養老金計劃第四修正案，日期為2017年6月19日，自2017年7月1日起生效。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.6 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.23 | | 大都會人壽全球移動員工延期補償計劃，自2014年7月31日起生效，Michel Khalaf於2017年7月1日有資格參加。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.4 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.1 | | 大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃(修訂及重訂於2008年1月1日生效)，日期為2007年12月20日(2008年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.72 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.2 | | 大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃修正案1(修訂及重訂，2008年1月1日生效)，日期為2008年12月9日(2008年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.74 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 10.24.3 | | 大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃第2號修正案(修訂及重訂於2008年1月1日生效)，日期為2010年12月21日(2010年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.48 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.4 | | 大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃第3號修正案(修訂及重訂於2008年1月1日生效)，日期為2012年12月19日(2012年1月1日及2013年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.75 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.5 | | 大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃第4號修正案(修訂及重訂於2008年1月1日生效)，日期為2013年12月17日(2013年7月1日及2014年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.77 | | 2014年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.6 | | 大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃第5號修正案(修訂及重訂於2008年1月1日生效)，日期為2018年3月5日(2018年3月15日生效)。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.8 | | May 8, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.7 | | 大都會人壽輔助配對計劃第6號修正案(修訂及重訂於2008年1月1日起生效，前稱“大都會人壽輔助儲蓄及投資計劃”至2018年3月15日)，日期為2020年12月23日(2020年1月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.24.7 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24.8 | | 大都會人壽輔助配對計劃第7號修正案(修訂及重訂於2008年1月1日生效)，日期為2021年4月7日(2021年4月7日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.24.8 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.25.1 | | 大都會人壽高級人員遞延補償計劃，經修訂及重述，自2003年11月1日起生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.78 | | 2014年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.25.2 | | 大都會人壽高級人員遞延補償計劃第一修正案(截至2003年11月1日修訂並重述)，日期為2005年5月4日。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.52 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.25.3 | | 大都會人壽高級人員遞延補償計劃修正案2(自2003年11月1日起修訂並重述，自2005年12月14日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.53 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.25.4 | | 大都會人壽高級人員遞延補償計劃修正案第三號(自2003年11月1日起修訂並重述，自2007年2月26日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.45 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.1 | | 大都會人壽領導層遞延薪酬計劃，日期為2006年11月2日(經修訂和重申，對2005年1月1日的工資和現金激勵薪酬以及2005年4月15日的股票薪酬有效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.46 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.2 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃修正案一，日期為2007年12月13日(自2007年12月31日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.81 | | 2013年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.3 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第二修正案，日期為2008年12月11日(2008年12月31日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.84 | | 2014年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.4 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第三修正案，日期為2009年12月11日(自2010年1月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.85 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.5 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第四修正案，日期為2009年12月11日(自2009年12月31日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.86 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.6 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第五號修正案，日期為2010年12月16日(2011年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.60 | | 2016年2月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.7 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第六號修正案，日期為2011年12月27日(2011年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.52 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.8 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第七號修正案，日期為2012年12月26日(2013年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.53 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 10.26.9 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第八號修正案，日期為2013年12月17日(2014年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.54 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.10 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第九號修正案，日期為2014年12月30日(2015年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.88 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.11 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第10號修正案，日期為2016年9月30日(2016年10月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.56 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.12 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第11號修正案，日期為2016年9月30日(自2016年10月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.57 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.13 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第12號修正案，日期為2017年12月19日(2017年1月1日至2017年4月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.29.13 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.14 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃修正案第十三號，日期為2018年12月4日(2019年1月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.26.14 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26.15 | | 大都會人壽領導層遞延補償計劃第14號修正案，日期為2021年4月7日(2021年4月7日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.26.15 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.1 | | 大都會人壽人員過渡援助計劃，日期為2014年4月21日(經修訂及重述，自2014年4月1日起生效)。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.2 | | 2014年8月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.2 | | MPTA第一修正案，日期為2014年12月30日(自2015年1月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.111 | | 2015年2月27日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.3 | | MPTA第二修正案，日期為2016年3月30日(自2016年4月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.77 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.4 | | MPTA第三號修正案，日期為2016年6月30日(自2016年6月30日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.78 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.5 | | MPTA第四修正案，日期為2016年10月24日(自2016年10月31日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.79 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.6 | | MPTA第五號修正案，日期為2016年11月3日(自2016年10月1日起生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.80 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.7 | | MPTA第六號修正案，日期為2017年7月20日(2017年7月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.31.7 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.8 | | MPTA第七修正案，日期為2018年5月1日(2018年5月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.31.8 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.9 | | MPTA第8號修正案，日期為2018年9月6日(2018年10月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.31.9 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.10 | | MPTA第九號修正案，日期為2018年11月15日(2018年10月15日生效)。 | | 10-K | | 001-15787 | | 10.31.10 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.11 | | MPTA第10號修正案，日期為2018年11月15日(2018年10月15日生效)。 | | 10-K | | 001-15787 | | 10.31.11 | | 2019年2月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.12 | | 2020年12月23日MPTA第10號修正案(2021年1月1日生效).* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.27.12 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.13 | | MPTA第11號修正案，日期為2021年3月3日(2021年3月1日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.27.13 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.14 | | MPTA第12號修正案，日期為2021年4月7日(2021年3月1日至2021年4月7日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.27.14 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.27.15 | | 《MPTA》第13號修正案，日期為2021年4月30日(2021年4月12日生效)。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.27.15 | | 2022年2月18日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28.1 | | 調整米歇爾·哈拉夫的某些薪酬條款，自2012年7月1日起生效。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.2 | | 2012年11月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
| 10.28.2 | | 大都會人壽和米歇爾·哈拉夫於2015年6月10日簽署的税收均衡化協議* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.1 | | 2015年8月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28.3 | | 美國人壽保險公司和米歇爾·哈拉夫之間的聘書，日期為2009年3月25日。 | | 10-K | | 001-15787 | | 10.2 | | March 1, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28.4 | | 2017年6月15日與米歇爾·哈拉夫簽署的諒解備忘錄，2017年7月1日生效。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.3 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28.5 | | 大都會人壽和大都會人壽保險公司薪酬委員會和董事會於2017年6月13日通過決議，批准米歇爾·哈拉夫有資格參加大都會人壽全球移動員工延期補償計劃。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.5 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28.6 | | 諒解函第1號修正案，日期為2019年2月26日，2019年2月27日生效，米歇爾·哈拉夫* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | March 5, 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28.7 | | 與米歇爾·哈拉夫確認僱傭終止、放棄和釋放索賠，自2019年3月4日起生效* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.2 | | March 5, 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.29 | | 大都會人壽集團和Susan Podlogar之間的簽約付款函，日期為2017年5月24日，2017年7月10日生效。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.1 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.30 | | 大都會人壽集團和Ramy Tadros之間的簽約付款函，日期為2017年6月14日，2017年9月11日生效。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.2 | | 2017年11月6日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.31 | | 大都會人壽和約翰·麥卡利安於2018年5月4日簽訂信函協議。* | | 8-K | | 001-15787 | | 10.1 | | May 7, 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.32.1 | | 2018年8月23日與Kishore Ponnavolu簽署的諒解備忘錄，2018年9月1日生效。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.1 | | 2018年11月8日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.32.2 | | Kishore Ponnavolu與大都會人壽公司於2019年4月23日簽訂的協議説明。* | | 10-Q | | 001-15787 | | 10.1 | | 2019年11月5日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.33 | | 大都會人壽集團和Bill Pappas之間的簽約付款函，日期為2019年8月14日，2019年11月19日生效。* | | 10-K | | 001-15787 | | 10.35 | | 2020年2月21日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 21.1 | | 註冊人的子公司。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 23.1 | | 德勤律師事務所同意。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 歸檔的或陳設的
特此聲明 |
104
| | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
_________
*表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
2月23日， 2023
| | | | | | | | |
| 大都會人壽公司 |
| | |
| 通過 | | /s/Michel A.Khalaf |
| | 姓名：米歇爾·A·哈拉夫 |
| | 職務：總裁和首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
| /s/謝麗爾·W·格里塞 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 謝麗爾·W·格里塞 | | | | |
| | | | |
| /卡洛斯·M·古鐵雷斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 卡洛斯·M·古鐵雷斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Carla A.Harris | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 卡拉·A·哈里斯 | | | | |
| | | | |
| /s/傑拉爾德·L·哈塞爾 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 傑拉爾德·L·哈塞爾 | | | | |
| | | | |
| /s/David L.赫爾佐格 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| David·L·赫爾佐格 | | | | |
| | | | |
| 格倫·哈伯德 | | 董事會主席 | | 2023年2月23日 |
| 格倫·哈伯德 | | | | |
| | | | |
| 愛德華·J·凱利，III | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 愛德華·J·凱利，III | | | | |
| | | | |
| /s/威廉·E·肯納德 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 威廉·E·肯納德 | | | | |
| | | | |
| 凱瑟琳·R·金尼 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 凱瑟琳·R·金尼 | | | | |
| | | | |
| 戴安娜·L·麥肯齊 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 戴安娜·L·麥肯齊 | | | | |
| | | | |
| 丹尼斯·M·莫里森 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 丹尼斯·M·莫里森 | | | | |
| | | | |
| /s/Mark A.Weinberger | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 馬克·A·温伯格 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Michel A.Khalaf | | 總裁，
董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任) | | |
米歇爾·A·哈拉夫
| | | 2023年2月23日 |
| | | | |
| /約翰·D·麥卡利安 | | 常務副祕書長總裁和
首席財務官
(首席財務官) | | |
| 約翰·D·麥卡利安 | | | 2023年2月23日 |
| | | | |
| /s/Tamara L.Schock | | 常務副祕書長總裁和
首席會計官
(首席會計主任) | | |
塔瑪拉·L·肖克
| | | 2023年2月23日 |
