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公認會計準則：私人股本基金成員2022-12-310000914208Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000914208美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公司債券證券成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公司債券證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公司債券證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公司債券證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公司債券證券成員Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000914208美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：股權證券成員Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000914208IVZ：股權和固定收益共同基金成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員IVZ：股權和固定收益共同基金成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員IVZ：股權和固定收益共同基金成員2021-12-310000914208IVZ：股權和固定收益共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000914208Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMemberIVZ：股權和固定收益共同基金成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：私人股本基金成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000914208Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：私人股本基金成員2021-12-310000914208Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000914208美國-公認會計準則：銀行貸款註銷成員2022-01-012022-12-310000914208IVZ：高級擔保銀行貸款和債券成員2022-12-310000914208IVZ：高級擔保銀行貸款和債券成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員2022-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員2022-01-012022-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員2021-12-310000914208美國-公認會計準則：私人股本基金成員2021-01-012021-12-310000914208美國-GAAP：房地產投資成員2022-12-310000914208美國-GAAP：房地產投資成員2021-12-310000914208Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310000914208Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000914208IVZ：Oppenheimer基金會成員美國-公認會計準則：首選股票成員IVZ：MassMutualMember2022-12-310000914208IVZ：Oppenheimer基金會成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-01-012022-12-310000914208美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-242023-01-24 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
| ☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | | | | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 佣金文件編號001-13908
景順有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百慕大羣島 | | 98-0557567 |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
| 西北桃樹街1555號 | 1800號套房， | 亞特蘭大, | 鎵 | | 30309 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(404)892-0896
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.20美元 | IVZ | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名、經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2022年6月30日，非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。7.710億美元，基於註冊人普通股在紐約證券交易所的收盤價，每股票面價值0.20美元。在…2023年1月31日，最近的可行日期，已發行普通股的數量為454,751,498.
以引用方式併入的文件
註冊人將在其年度股東大會的最終委託書中納入迴應第三部分第10-14項所需的參考信息，該委託書將於2022年12月31日後120天內提交給證券交易委員會。
目錄
我們在Form 10-K年度報告中的其他地方包含了對標題的交叉引用，我們將其稱為本“報告”，您可以在其中找到相關的其他信息。下面的目錄告訴您在哪裏可以找到這些標題。
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| 頁面 |
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定義術語詞彙表 | i |
關於前瞻性陳述的特別告誡 | 1 |
| |
第一部分 |
項目1.業務 | 2 |
第1A項。風險因素 | 9 |
項目1B。未解決的員工意見 | 23 |
項目2.財產 | 23 |
項目3.法律訴訟 | 24 |
項目4.礦山安全信息披露 | 24 |
| |
第II部 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 25 |
第六項。[已保留] | 27 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
項目8.財務報表和補充數據 | 62 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 102 |
第9A項。控制和程序 | 102 |
項目9B。其他信息 | 102 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
| |
第三部分 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 103 |
項目11.高管薪酬 | 103 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 103 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 103 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 103 |
| |
第四部分 |
項目15.證物和財務報表附表 | 104 |
項目16.表格10-K摘要 | 104 |
陳列品 | 104 |
簽名 | 107 |
定義術語詞彙表
| | | | | | | | |
| APAC | — | | 亞太 |
| AUM | — | | 管理的資產 |
| Bps | — | | 基點 |
| CDSC | — | | 或有遞延銷售費用 |
| 首席執行官 | — | | 首席執行官 |
| CFTC | — | | 商品期貨交易委員會 |
| CIP | — | | 綜合投資產品 |
| 克洛斯 | — | | 抵押貸款債券 |
| 《公司法》 | — | | 《1981年百慕大公司法》 |
| COSO | — | | 特雷德韋委員會贊助組織委員會 |
| 多爾 | — | | 勞工部 |
| EBITDA | — | | 未計所得税、折舊及攤銷前收益 |
| 歐洲、中東和非洲地區 | — | | 歐洲、中東和非洲 |
| 埃米爾 | — | | 歐洲市場基礎設施監管 |
| 易辦事 | — | | 每股收益 |
ERISA | — | | 1974年《僱員退休收入保障法》 |
| ESG | — | | 環境、社會和治理 |
| ETFs | — | | 交易所買賣基金 |
| 歐盟 | — | | 歐盟 |
| FCA | — | | 金融市場行為監管局 |
| GDPR | — | | 一般資料保障規例 |
| Geip街 | — | | 2010年全球股權激勵計劃ST |
| IGW或景順長城 | — | | 景順長城基金管理有限公司 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | — | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| 麻省互惠銀行 | — | | 馬薩諸塞州互助人壽保險公司 |
| NAV | — | | 資產淨值 |
| 紐交所 | — | | 紐約證券交易所 |
| PCAOB | — | | 上市公司會計監督委員會 |
| RSA | — | | 限制性股票獎勵 |
| RSU | — | | 限制性股票單位 |
| 標普(S&P) | — | | 標準普爾 |
| 美國證券交易委員會 | — | | 美國證券交易委員會 |
| 證監會 | — | | 香港證券及期貨事務監察委員會 |
| 父輩 | — | | 景順有限公司 |
| TRS | — | | 總回報互換 |
| 套裝 | — | | 單位投資信託基金 |
| 英國 | — | | 英國 |
| 美國 | — | | 美國 |
| 美國公認會計原則 | — | | 美國公認會計原則 |
| UCITS | — | | 集合投資可轉讓證券的承諾 |
| 違章建築 | — | | 未確認的税收優惠 |
| VIE | — | | 可變利息實體 |
| VOE | — | | 有表決權的利益實體 |
| XBRL | — | | 可擴展的商業報告語言 |
關於前瞻性陳述的特別警示
本報告、我們和我們管理層提交的其他公開文件以及口頭和書面聲明，可能包括構成美國(美國)定義的“前瞻性聲明”的聲明。證券法。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，以及作出這些陳述時我們所掌握的信息。前瞻性表述包括有關公司未來經營業績、開支、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、所管理資產的規模、地緣政治事件和新冠肺炎疫情及其對公司的潛在影響、收購和資產剝離、債務和我們獲得額外融資或付款的能力、監管動態、產品的需求和定價、某些法律或有事項的前景以及我們的業務或總體經濟狀況的其他方面的信息。此外，在本報告或此類其他文件或陳述中使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“預測”等詞語，以及“將”、“可能”、“可能”、“應該”和“將”等未來或條件動詞，以及任何其他必然取決於未來事件的陳述，都是為了識別前瞻性陳述。這些信息都不應與歷史財務報表分開考慮，或作為歷史財務報表的替代品。
前瞻性陳述不是保證，它們涉及風險、不確定性和假設。不能保證實際結果不會與我們的預期大不相同。在大多數情況下，這樣的假設不會明確説明。我們提醒投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述。
以下重要因素以及本報告其他地方描述的或我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中包含的其他因素，可能會導致我們的結果與任何前瞻性聲明中描述的任何結果大不相同：
•全球資本和信貸市場表現的大幅波動；
•全球經濟的不利變化；
•我們投資產品的表現；
•流入或流出我們管理的賬户的淨資產發生重大變化，或這些賬户中的資產市值下降，或贖回或以其他方式提取；
•投資管理業務的競爭壓力，包括合併，這可能迫使我們降低我們賺取的費用；
•不能足夠快地調整我們的支出，以適應市場的顯著惡化；
•美國或全球利率、流動性和信貸市場波動的影響，包括基準利率的監管改革，如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)；
•未能維持足夠的公司和或有流動性；
•我們成功收購其他公司並將其整合到我們的運營中的能力，以及我們能夠從此類收購中實現預期的產品銷售、成本節約或協同效應的程度；
•在我們的業務過程中發生違規和錯誤，包括我們的量化模型和指數跟蹤投資解決方案中的錯誤、任何未能妥善保護機密和敏感信息、網絡攻擊或欺詐行為；
•我們有能力吸引和留住關鍵人員，包括投資管理專業人員；
•限制或限制我們的產品進入分銷渠道；
•我們開發、引進和支持新的投資產品和服務的能力；
•我們有能力遵守客户合同要求和/或投資指導方針，儘管採取了預防性合規程序和控制措施；
•對我們的投資產品或服務的需求變化，包括終止或不續簽我們的投資管理協議；
•損害我們的聲譽；
•我們有能力維持我們的信用評級並及時進入資本市場；
•我們的債務和我們的信貸安排施加的限制；
•匯率波動，特別是對美元的匯率波動；
•大流行或其他廣泛的健康危機以及政府對此採取的應對措施；
•在我們投資或經商的國家或涉及這些國家的政治、經濟或社會不穩定的影響(包括恐怖襲擊、戰爭和其他敵對行動的影響)；
•支持系統或客户服務功能的故障或延遲以及我們運營的其他中斷的影響；
•系統和其他技術限制對我們管理和發展業務的能力的影響；
•我們的交易對手、第三方服務提供商和其他關鍵供應商未能履行其義務的影響；
•商譽和其他無形資產的減值；
•訴訟和任何其他監管或其他程序、政府調查和執法行動的不利結果；
•大股東出售我們的普通股；以及
•頒佈不利的聯邦、州或外國立法或政府政策或法規的變化(包括會計準則)，影響我們的運營、我們的資本要求或我們的利潤徵税方式。
在這些前瞻性陳述的推導過程中還涉及到上述未確定的其他因素和假設，這些其他假設未能實現也可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。有關影響我們的風險的更多討論，請參閲項目1A，“風險因素”。
您應該考慮與我們和我們的業務總體上可能做出的任何前瞻性陳述相關的上述風險領域。如果任何前瞻性陳述後來被證明是不準確的，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們明確表示沒有義務更新本報告或任何其他公開報告中的任何信息。對於所有前瞻性陳述，我們主張1933年《證券法》第27A條(經修訂)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E條所規定的“安全港”。
第一部分
第1項。業務
引言
景順有限公司(母公司)及其合併子公司(統稱為景順或公司)是一家獨立的投資管理公司，致力於提供投資體驗，幫助人們從生活中獲得更多。我們全面的主動、被動和另類投資能力是我們多年來為幫助客户實現投資目標而構建的。我們利用這一全面的能力提供定製的解決方案，旨在提供與客户需求相一致的關鍵成果。
景順擁有約8,600名員工，在20多個國家和地區設有辦事處，能夠很好地滿足全球投資者的需求。我們擁有專業的投資團隊，管理廣泛的資產類別、投資風格和地理位置的投資。幾十年來，個人和機構一直將景順視為值得信賴的合作伙伴，以滿足一系列全面的投資需求。我們在美洲、歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區(APAC)的投資管理行業的零售和機構市場佔有重要地位，為110多個國家和地區的客户提供服務。截至2022年12月31日，該公司為全球投資者管理着約1.4萬億美元的資產。
景順成功的關鍵驅動力是長期的投資業績、高質量的客户服務以及通過各種投資管理能力、分銷渠道、地理區域和市場敞口提供的有效分銷關係。通過專注於這些領域，我們尋求為客户提供更好的結果，併產生有競爭力的投資結果、正的淨流量、增加的資產管理和相關收入。
我們通過將我們的投資能力與競爭對手的產品、行業基準和客户投資目標進行比較來衡量相對投資業績。一般來説，分銷商、投資顧問和顧問在選擇投資產品和向客户推薦經理時，會考慮較長期的投資表現(例如三年和五年的表現)。第三方評級也可能影響客户的投資決策。我們通過各種方式監測客户服務的質量，包括定期客户滿意度調查、響應時間和兑換率分析、服務的競爭性基準和投資顧問的反饋。
該公司是根據百慕大的法律組建的。我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市和交易，代碼為“IVZ”。我們維護着一個網站：www.invesco.com/Corporation。(我們網站上包含的信息不應被視為本文件的一部分，也不應被納入本文件。)
戰略
該公司專注於四個關鍵的長期戰略目標，旨在加強我們對客户需求的關注，隨着時間的推移進一步加強我們的業務，並幫助確保我們的長期成功：
•實現強勁的長期投資業績跨不同的投資能力，具有清晰的投資理念和流程，與客户需求保持一致；
•幫助我們的客户取得成功通過在全球範圍內提供獨特的投資能力來滿足他們的需求；
•利用我們全球平臺的力量通過不斷提高執行效率以提高質量和生產力，並將資源分配給對客户和我們的業務最有利的機會；以及
•使高績效組織永久化通過在各級推動更大的透明度、問責制、思想多樣性、基於事實的決策和執行。
作為一家綜合性的全球投資管理公司，我們專注於滿足客户的需求，並高效運營。我們對我們的業務採取統一的方法，並將我們的財務報表和其他披露列在單一運營部門“投資管理”下。
我們相信景順最大的優勢之一是我們在全球多個市場的獨立、獨特的投資團隊。我們業務的一個關鍵重點是培養強大的投資文化，並提供支持，使我們的投資團隊能夠保持良好的投資能力。我們相信，能夠利用我們的投資團隊的能力來幫助全球客户實現他們的投資目標是我們公司的一個重要差異化因素。
行業趨勢
世界各地的趨勢繼續改變着投資管理行業，並強調需要充分多元化，在全球和跨資產類別擁有廣泛的能力：
•分銷合作伙伴正變得更加挑剔，繼續保持更少的關係和合作夥伴，減少了與他們合作的值得信賴的投資經理的數量。景順提供全面的能力、一套強大的增值服務和投資解決方案，提供與其投資目標相一致的關鍵成果。
•客户和分銷合作伙伴也對投資經理提出了更高的要求。雖然投資業績仍然是最重要的，但有競爭力的定價、客户參與度和增值服務(包括投資組合分析和諮詢解決方案)日益使經理們脱穎而出。客户和分銷合作伙伴也越來越有洞察力，並專注於讓他們的錢更有價值。景順提供具有競爭力的定價、投資者教育、思想領導能力、數字平臺和其他增值服務，以增強客户體驗。該公司還致力於通過數字營銷(網絡、移動、社交)和改善服務來增強客户用户體驗。
•投資者繼續要求另類、被動和聰明的貝塔策略。其結果是，該行業正看到客户對某些活躍的核心股票投資組合的需求在全球資金流動中所佔份額下降。景順是全球第四大交易所交易基金(ETF)供應商。景順贊助72只ETF，每隻基金的資產管理規模都超過5億美元。景順還擁有強大的替代和多資產戰略陣容，並得到正在進行的產品開發的支持。
•環境、社會和治理(ESG)投資是資產管理行業增長最快的領域之一。景順提供廣泛的ESG投資能力，使客户能夠使他們的投資與其價值保持一致。我們的做法是“客户主導”和“投資驅動”--即，我們尋求為客户提供根據其特定投資目標量身定做的投資產品。我們為尋求與其興趣和投資目標一致的戰略的客户提供廣泛的ESG能力。我們通過股票、固定收益、多種資產、另類投資、房地產、ETF和定製解決方案提供這些能力。我們還將財務上的實質性ESG考慮納入我們的投資能力。
•資產管理行業正面臨淨收入收益的壓力，原因是低費用被動產品的使用增加，以及進一步集中在渠道分銷合作伙伴(這增加了他們談判定價的能力)。
•監管活動仍處於增加的水平，並正在影響競爭動態。加強對資產管理公司的監管審查側重於許多領域，包括費用的透明度/分拆、誘因、利益衝突、資本、流動性、償付能力、槓桿、操作風險管理、控制和薪酬。景順繼續與世界各地的監管機構積極合作，以更好地瞭解和幫助塑造不斷演變的監管格局。進一步現代化和加強我們的全球平臺的努力將增強我們的能力
在遵守各種適用的監管制度的同時，跨市場有效競爭。對於景順這樣的大型公司來説，這是一個關鍵的差異化因素。
•雖然美國和歐洲的發達市場是兩個最大的金融資產市場，但全球其他主要新興市場，如中國，增長更快，併為未來更大的長期增長做好了準備。特別是，中國共同基金管理業已經從零發展到近4萬億美元，預計到2025年，中國將以近6萬億美元的資產成為全球第二大基金管理市場。景順在中國市場已有近20年的歷史，是全球最大的外資資產管理公司，在中國內地擁有中國的業務。此外，新興市場和發達市場之間的人口年齡差異將導致不同國家之間的投資需求和視野不同。資產配置和退休儲蓄計劃在不同國家也有很大不同。我們相信，像景順這樣的公司，在各種關鍵市場擁有豐富的經驗，擁有多樣化的投資能力和產品類型，在這個全球競爭的格局中，最適合滿足客户的需求。
•技術進步正在影響投資管理行業的核心要素，該行業在使用技術方面落後於其他行業。客户越來越多地尋求與他們的投資組合進行數字互動。這導致了老牌經理人投資和/或收購技術平臺。隨着投資管理業務變得越來越複雜，自動化將變得越來越重要，以有效和高效地為客户服務。景順正在利用其業務中的技術，並探索與第三方技術公司合作的機會，以增強我們客户的投資體驗。此外，在過去幾年裏，景順還對其數字財富業務Intelliflo進行了投資。
這些動態正在推動行業內的根本性變化，我們相信，這些變化將推動越來越多的整合。我們相信，我們在過去十年中採取的步驟增強了我們瞭解、預測和滿足客户需求的能力，並將有助於確保景順處於有利地位，長期在我們的行業內競爭。
投資管理能力
我們相信，我們獨特的、遍佈全球的投資團隊的成熟實力，以及他們明確的投資紀律和風險管理方法，為我們提供了強大的競爭優勢。很少有獨立投資管理公司擁有像景順這樣全球多樣化的團隊，擁有相同的投資能力和投資工具的廣度和深度。我們在我們管理的各種資產類別和產品中提供多個投資目標。我們的資產類別，廣義上，包括股票、固定收益、平衡、另類和貨幣市場。我們提供涵蓋所有資產類別的定製解決方案越來越多地將財務上的實質性ESG考慮納入我們的投資能力和流程。我們的全球ESG團隊提供支持和分析，而我們的投資經理在投資組合決策上保持自由裁量權。
以下是我們按資產類別劃分的主要管理投資目標：
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權益 | 固定收益 | 平衡式 | 替代方案 | 貨幣市場 |
| ●定製解決方案 | ●定製解決方案 | ●定製解決方案 | ●定製解決方案 | ●定製解決方案 |
●環境、社會和
治理 | ●環境、社會和
治理 | ●環境、社會和
治理 | ●環境、社會和
治理 | ●現金加 |
| ●核心/價值/增長方式 | ●買入並持有 | ●平衡風險 | ●絕對收益 | ●政府/財政部 |
| ●新興市場 | ●可轉換產品 | ●全球/地區 | ●商品 | ●素數 |
| ●國際/全球 | ●核心/核心加 | ●單一國家/地區 | ●貨幣 | ●應税 |
| ●大盤/中盤/小盤股 | ●新興市場 | ●目標日期 | ●直貸 | ●免税 |
| ●低波動性/防禦性 | ●政府債券 | ●目標風險 | ●不良債務 | |
| ●被動/增強型 | ●高收益債券 | ●傳統平衡 | ●財務結構 | |
| ●地區/單一國家/地區 | ●國際/全球 | | ●全局宏 | |
| 基於●智能測試版/因素 | ●投資級信用 | | ●基礎設施和MLP | |
| ●專題/部門 | ●多扇區 | | ●多頭/空頭股票 | |
| ●市政債券 | | ●管理期貨 | |
| ●被動/增強型 | | ●的多種選擇 | |
| ●地區/單一國家/地區 | | ●私人房地產 | |
| ●短/超短持續時間 | | ●公共房地產證券 | |
| ●穩定值 | | ●高級擔保貸款 | |
| ●結構化證券 | | | |
| 基於●智能測試版/因素 | | | |
分銷渠道
散户資產管理通常源於客户投資於以股票或單位形式向公眾提供的基金。機構AUM源自個人企業客户、保險公司、捐贈基金、基金會、政府當局、大學或慈善機構等實體。披露為零售渠道的AUM包括公司零售團隊分發的AUM。披露為機構渠道的AUM包括公司機構銷售團隊分發的AUM。
該公司是一家綜合性的全球投資管理公司，向世界各地的客户展示自己是一家單一的公司。專門的銷售隊伍通過滿足零售和機構客户需求的各種工具來傳遞我們的投資策略。請注意，並不是所有在零售分銷渠道中銷售的產品都是零售的車輛，也不是所有在機構渠道銷售的產品都是機構的車輛，如下表所述。然而，這種聚合被視為在我們運營的零售和機構市場展示AUM的代理。
下面按分銷渠道列出了我們的主要投資工具：
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零售 | | 體制性 | |
| ●封閉式共同基金 | | ●集體信託基金 | |
| ●ETF | | ●ETF | |
| ●個人儲蓄賬户 | | ●機構獨立賬户 | |
| 具有可變資本的●投資公司 | | ●開放式共同基金 | |
| ●投資信託基金 | | ●私募基金 | |
| ●開放式共同基金 | | | |
| ●單獨管理的帳户 | | | |
| ●法國興業銀行投資作為資本變量 | | | |
| ●單位投資信託基金(UITS) | | | |
| ●可變保險資金 | | | |
零售
截至2022年12月31日，零售AUM為8723億美元。我們在所有主要資產類別中提供零售產品。我們的零售產品主要通過第三方金融中介機構分銷，包括美洲的主要電信公司、基金超市、地區性經紀自營商、保險公司、銀行和財務規劃師，以及歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的獨立經紀公司和金融顧問、銀行和超市平臺。
按資產管理規模計算，美洲和歐洲、中東和非洲地區的零售業務在各自市場名列前茅。截至2022年12月31日，景順的美國零售業務，包括我們的ETF特許經營權，是美國總資產管理規模排名前十的資產管理公司，景順在歐洲、中東和非洲的零售業務是零售渠道中最大的非自營投資管理公司之一。此外，景順長城基金管理有限公司(或景順長城基金管理有限公司)，我們在中國的合資企業，是中國最大的中外合資股權產品管理公司之一，截至2022年12月31日，基金管理總額約為893億美元。我們為我們的零售客户提供業內最強大和全面的產品線之一。
體制性
截至2022年12月31日，機構AUM為5369億美元。我們提供廣泛的國內和全球策略，包括傳統和量化股票、固定收益(包括面向機構客户的貨幣市場基金)、房地產、金融結構和絕對回報策略。區域銷售隊伍分銷我們的產品，併為世界各地的客户和中介機構提供服務。我們擁有多元化的客户基礎，包括主要的公共和私人實體、工會、非營利組織、捐贈基金、基金會、養老基金、金融機構和主權財富基金。景順的機構貨幣市場基金為世界上一些最大的金融機構、政府實體和公司提供服務。
AUM多樣化
景順的競爭優勢之一是通過客户註冊地、分銷渠道和資產類別實現資產管理的多樣化。我們為110多個國家的客户提供服務。下表列出了截至2022年12月31日按客户住所、分銷渠道和資產類別劃分的資產管理規模。此外，下面的第四個表説明瞭我們的AUM分為被動和主動兩種。被動AUM包括基於指數的ETF、UIT、賺取AUM的非管理費和其他被動委託。主動AUM是總AUM，而不是被動AUM。有關AUM變化的更多信息，請參閲公司關於截至2022年12月31日的年度的AUM變化的披露，第二部分，第7項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--管理下的資產”。
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| 按客户住所 | | | |
| (單位：十億美元) | 總計 | | 一年的變化 |
c 美洲 | 999.4 | | | (11.8) | % |
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c 歐洲、中東和非洲地區 | 186.3 | | | (19.4) | % |
c APAC | 223.5 | | | (9.6) | % |
| 總計 | 1,409.2 | | | |
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| 按分銷渠道 | |
| (單位：十億美元) | 總計 | | 一年的變化 |
c 零售 | 872.3 | | | (21.2) | % |
c 體制性 | 536.9 | | | 6.4 | % |
| 總計 | 1,409.2 | | | |
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| 按資產類別 | | | | |
| (單位：十億美元) | 總計 | | 一年的變化 |
c 權益 | 637.0 | | | (24.3) | % |
c 固定收益 | 313.7 | | | (6.3) | % |
c 平衡式 | 67.1 | | | (24.3) | % |
c 貨幣市場 | 203.5 | | | 36.8 | % |
c 替代方案 | 187.9 | | | (4.7) | % |
| 總計 | 1,409.2 | | | |
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| 主動與被動 | | | | |
| (單位：十億美元) | 總計 | | 一年的變化 |
c 主動型 | 976.2 | | | (9.8) | % |
c 被動性 | 433.0 | | | (18.1) | % |
| 總計 | 1,409.2 | | | |
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企業責任與人力資本
景順的長期成功有賴於我們留住、發展、吸引和吸引頂尖人才的能力。景順大力投資於人才發展、健康和福利計劃、技術和其他資源，以支持我們的員工在個人和職業上充分發揮潛力。我們相信，一個多元化和包容性的員工社區，參與社區參與並投資於員工福祉，將為我們的客户和股東帶來積極的結果。
我們認為，多樣性和包容性既是道德上的要求，也是商業上的迫切要求。我們致力於進一步加強我們全球業務所有層面和所有職能的多樣性，我們的首席執行官(CEO)和高級董事總經理就證明瞭這一點，在他們的業績目標中包括多樣性和包容性目標。增加婦女和其他任職人數不足的員工的代表性仍然是景順的重點，建設一個更具包容性的工作環境也是如此。2022年底，我們的全球勞動力為40%的女性和60%的男性(2021年：39%的女性和61%的男性)，
全球37%的高級管理人員是女性(2021年：35%)。所有新員工都被要求接受無意識偏見培訓。我們還鼓勵員工參加我們12個商業資源小組中的任何一個，具有不同背景、經驗和觀點的員工可以在這裏建立聯繫。我們的業務資源小組由高層領導發起，由員工設計，為員工設計。
截至2022年12月31日，該公司擁有8,611名員工，在20多個國家/地區設有辦事處(2021年12月31日：8,513)。我們的員工不在集體談判協議的範圍內。
該公司致力於減少我們對環境的影響。在景順辦事處，我們精心管理我們的運營活動，重點是明智地利用自然資源，儘可能提高效率，併為員工和遊客提供安全健康的工作場所。這是我們環境、健康和安全管理方法的基礎。
競爭
投資管理業務競爭激烈，差異點包括投資業績、費用、提供的產品範圍、品牌認知度、商業聲譽、財務實力、關係的深度和連續性以及服務質量。我們與大量投資管理公司、商業銀行、投資銀行、經紀自營商、對衝基金、保險公司以及越來越多的傳統金融服務行業以外的公司(如技術提供商)競爭。這些競爭對手中的許多人比景順擁有更大的財力和更高的品牌認知度。然而，我們相信，作為客户可信賴的合作伙伴，我們的投資能力、產品類型和分銷渠道的質量和多樣性，以及我們對創新的承諾，使我們能夠在全球投資管理業務中有效競爭。很少有獨立投資管理公司擁有像景順這樣全球多樣化的團隊，擁有相同的投資能力和投資工具的廣度和深度。我們在我們管理的各種資產類別和產品中提供多個投資目標。我們還認為，作為一家獨立的投資管理公司是一種競爭優勢，因為我們的商業模式避免了管理、分銷和/或服務這些產品的機構內部固有的衝突。最後，我們相信，根據我們的戰略目標繼續執行將進一步加強我們的長期競爭地位。
管理合同
我們幾乎所有的收入都來自投資管理合同。費用因管理的資產類型而異，積極管理的股票和平衡賬户以及房地產和其他另類資產產品賺取的費用較高，固定收益、貨幣市場和穩定價值賬户和ETF賺取的費用較低。投資管理合同通常在30天或更短的時間內通知即可終止。一般情況下，散户可以在沒有事先通知的情況下隨時撤回資金，機構客户可以選擇終止與投資經理的關係，或在極短的通知期內減少AUM的總額。
風險管理
景順致力於不斷加強和發展我們的風險管理方法和活動，以確保它們跟上業務變化和客户期望的步伐。我們相信，我們能夠在具有挑戰性的市場條件和重大業務變化中進行管理的一個關鍵因素是我們對風險管理的綜合和全球方法。我們尋求將風險管理嵌入到我們的日常決策和戰略規劃過程中，而我們的全球風險管理框架則尋求在整個公司上下實現一致和有意義的風險對話。
我們的框架利用兩個治理結構：(I)我們的全球業績和風險委員會監督核心投資風險的管理；(Ii)我們的企業風險管理委員會監督所有其他與業務和戰略相關的風險的管理。由區域、業務單位和特定風險管理委員會組成的網絡，在企業風險管理委員會的監督下，對我們業務所有領域的現有和新出現的風險進行持續的識別、評估、管理和監控。
可用信息
美國證券交易委員會在www.sec.gov上建立了一個網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.invesco.com/Corporation上免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。
第1A項。風險因素
與市場動態和波動性相關的風險
全球或地區資本和信貸市場的波動和中斷，以及全球經濟的不利變化，可能會對我們的資產管理規模、收入、淨收入和流動性產生負面影響。
近年來，資本和信貸市場經歷了大幅波動。在這方面：
•一旦發生極端情況，包括經濟、政治或商業危機，例如全球或地區金融體系普遍出現系統性故障或中斷，或作為金融工具交易對手負有重大義務的公司倒閉，我們的資產管理規模可能大幅下降，客户和公司資產投資的管理投資產品可能出現嚴重的流動性或估值問題，所有這些都將對我們的經營業績、財務狀況、流動性、信用評級、進入資本市場的能力以及留住和吸引關鍵員工的能力產生不利影響。此外，這些因素可能會影響我們實現商譽和其他無形資產賬面價值的能力。
•全球或地區固定收益和/或股票市場的流動性不足和/或波動可能會對我們管理客户資金流入和流出或及時滿足客户贖回要求的能力產生負面影響。
•地緣政治發展的不確定性，如民族國家主權、邊界爭端、外交事態發展、社會不穩定或政府政策變化，可能會造成全球金融市場的波動。這可能會影響我們AUM的水平和構成，也會對投資者情緒產生負面影響，這可能會導致資金流減少或出現負值。
•美國税收、關税和進出口法規以及經濟制裁的變化可能會對全球或地區經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。貿易政策、條約、税收、政府條例和關税方面的任何變化，或認為這些變化中的任何一種都可能發生的看法，都可能對全球或區域經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響，並可能顯著減少全球貿易或某些國家之間的貿易。鑑於我們是一家全球企業，我們可能比其他公司更受此類市場不確定性的不利影響。
我們的收入和淨收入可能會因資產市值或淨值下降而導致資產管理規模的減少而受到不利影響 資本外流，每一次都會減少我們賺取的投資管理費。
我們幾乎所有的收入都來自與客户簽訂的投資管理合同。根據這些合同，支付給我們的投資管理費通常是根據AUM的市值計算的。AUM可能會因為各種原因而下降。在收入下降的任何時期，我們的淨收入和營業利潤率可能會下降更大的比例，因為我們的大部分費用仍然是固定的。可能降低AUM的因素， 收入和淨收入包括以下內容：
客户投資組合中AUM的市值下降。我們截至的AUM2023年1月31日是14,827億美元。我們無法預測市場波動是否會導致整體市場的大幅或持續下跌，或導致我們資產管理集中的細分市場的價格下跌。上述任何一項都可能對我們的AUM的市場價值、收入和淨收入產生負面影響。
贖回和其他從客户投資組合中提取，或在客户投資組合之間轉移。這些變化可能是由於投資者減少了對客户投資組合或我們關注的細分市場的投資；投資者從投資中獲利；以及投資組合風險特徵，這可能導致投資者將資產轉移到其他投資經理。與其他競爭產品相比，業績不佳往往會導致銷售額下降和贖回增加，同時我們的收入也會相應下降，這可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，我們賺取的費用因管理的資產類型而異，主動管理的股票和平衡賬户、房地產和其他另類資產產品賺取的費用較高，固定收益、穩定價值賬户和被動管理的產品賺取的費用較低。如果客户繼續將投資轉移到費用較低的賬户，我們的收入可能會下降。
我們來自貨幣市場和其他固定收益資產的收入和淨收入可能是 受到利率、流動性和信貸波動的影響。
美國的通貨膨脹率目前處於40年來的最高水平，其他國家的通貨膨脹率也達到了十年來的最高水平。美聯儲(Federal Reserve)等央行正在提高利率，以應對通脹上升。
受影響，並可能對我們管理的資產的價值產生實質性的負面影響。某些使用貨幣市場產品和其他短期固定收益產品進行現金管理的機構投資者可能會將這些投資轉移到對可比工具的直接投資，以實現更高的收益。這些贖回將減少AUM，從而減少我們的收入。如果貨幣市場投資組合中的證券違約或投資者贖回迫使該投資組合實現虧損，其資產淨值(NAV)可能會受到負面壓力。儘管貨幣市場投資不是有保證的工具，但在這種情況下，公司可能會決定，在這種情況下，以支持協議、注資或其他方法的形式提供支持是最符合其利益的，以幫助穩定不斷下降的資產淨值，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，我們還投資於固定收益資產，包括抵押貸款債券(CLO)、房地產相關貸款、商業貸款和固定收益基金的種子資金，這些資產的估值可能會隨着利率和違約率的變化而變化。由於管理費通常是根據AUM的規模計算的，AUM價值的下降可能會導致收入減少。
利率計算方式的某些變化也可能影響我們的客户投資組合。作為監管改革的結果，倫敦銀行間同業拆借利率將被取消為基準參考利率。根據監管時間表和指導，我們正在將企業和客户投資組合層面的風險敞口從LIBOR轉向替代短期利率(如有擔保的隔夜融資利率)。我們繼續積極監控持有基於LIBOR的工具和策略的客户投資組合，利用LIBOR作為基準和/或業績目標，並在必要時進行補救。儘管我們做好了準備，但LIBOR的終止可能會對我們的客户投資組合或我們管理的產品產生不利影響。這些變化還可能影響這些資產組合投資的市場流動性和市值，從而影響公司的收入和淨收入。
我們的財務狀況和流動性將因種子資本和共同投資的損失而受到不利影響。.
該公司投資於管理投資產品，投資於各種資產類別，包括股票、固定收益產品、大宗商品、衍生品、其他類似金融工具、房地產和其他另類投資。對這些產品的投資通常是為了建立記錄、滿足交易區塊的購買規模要求或展示與我們基金中的其他投資者的經濟一致性。不利的市場狀況可能導致需要減記這些種子資本和共同投資的價值，這可能會對我們的運營業績或流動性產生不利影響。截至2022年12月31日，我們大約有9.092億美元在種子資本和聯合投資方面，包括對綜合投資產品的直接投資。
由於我們的許多子公司位於美國以外，並且擁有美元以外的功能貨幣，美元匯率的變化會影響我們從一個時期到下一個時期報告的財務業績。
我們淨資產、收入和支出的最大組成部分，以及我們的AUM，目前都是以美元計價的。然而，我們在美國以外有大量子公司，其功能貨幣不是美元。因此，美元匯率的波動會影響我們從一個時期到下一個時期報告的財務業績。因此，美元相對於英鎊、歐元或加元等貨幣的顯著走強，可能會對我們公佈的財務業績產生實質性的負面影響。
與投資績效和競爭相關的風險
我們產品的投資表現不佳可能會降低我們的資產管理水平或影響我們的銷售，並對我們的收入和淨收入產生負面影響。
我們的投資業績對我們業務的成功至關重要。強勁的投資業績往往會刺激我們產品的銷售。與第三方基準或競爭產品相比，糟糕的投資表現(無論是相對還是絕對)在過去和未來都會導致我們產品的銷售額下降，並刺激現有產品的贖回，每一種情況都可能降低AUM的整體水平和我們的管理費。不能保證我們產品過去或現在的投資表現將預示未來的表現。如果我們未能或似乎未能成功和迅速地解決任何投資業績不佳的根本原因，我們
可能無法扭轉這種業績不佳的局面，我們未來的業務前景可能會受到負面影響，贖回可能會對我們的收入和淨收入產生負面影響。
競爭壓力可能會迫使我們降低向客户收取的費用，這可能會降低我們的盈利能力。
投資管理業務競爭激烈，我們根據各種因素進行競爭，包括投資業績、提供的產品範圍、品牌認知度、商業聲譽、財務實力、客户和金融中介關係的穩定性和連續性、服務質量、服務收費水平以及向金融中介機構支付的補償和分銷支持水平。我們繼續在許多產品的費用水平方面面臨市場壓力，包括低費用、被動管理的產品，這些產品與我們的主動管理產品競爭。
我們的競爭對手包括許多投資管理公司和其他金融機構。其中一些機構擁有比我們更多的資本和其他資源，提供更全面的產品和服務。新的投資管理公司進入的門檻相對較少，世界各地新進入者的成功努力也導致了競爭的加劇。近年來，分銷商和資產管理公司的行業整合都有所增加。未來這些領域可能會出現進一步的整合。
我們的競爭對手可以通過降低費用來增加他們的市場份額，對我們不利。我們產品的某些分銷商和某些直接競爭對手不斷擴大的規模和市場影響力可能會對我們未來在相同盈利水平上競爭的能力產生負面影響。
此外，科技發展日新月異，我們的競爭對手可能會不時為他們的服務和產品採用較新的技術或更先進的平臺，包括數碼顧問和其他先進的電子系統，如果我們不能保持競爭力，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們可能無法開發新的產品和服務，而開發新的產品和服務可能會使我們面臨額外的成本或運營風險。
我們的財務業績在一定程度上取決於我們開發、營銷和管理新投資產品和服務的能力。開發和推出新的產品和服務需要我們不斷作出創新努力，可能需要大量的時間和資源以及持續的支持和投資。推出新產品和服務存在重大風險和不確定因素，包括實施新的適當業務控制和程序、改變客户和市場偏好、推出與之競爭的產品或服務以及遵守監管要求。新產品往往必須在市場上銷售三年或更長時間，才能產生吸引大量AUM流入所需的記錄。客户和中介機構越來越多地希望投資經理能夠根據特定情況和需求提供投資成果，並通過額外的增值服務來增強傳統的投資管理產品和服務。未能繼續創新和推出成功的新產品和服務，或未能有效管理與此類產品和服務相關的風險，可能會影響我們的市場份額，並可能導致我們的資產管理、收入和收益下降。
無論我們的表現如何，競爭對手提供的產品的失敗或負面表現都可能對景順的同類產品產生負面影響。
許多競爭對手提供的產品與我們提供的產品相似，競爭對手產品的失敗或負面表現可能會導致人們對景順的類似產品失去信心，而不管我們產品的性能如何。對產品類型的任何信心喪失都可能導致此類產品的撤資、贖回和流動性問題，這可能對我們的運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
與運營和技術相關的風險
我們的投資管理專業人員和其他關鍵員工是我們吸引和留住客户能力的重要組成部分，關鍵個人或這些專業人員中的很大一部分的流失可能會導致我們的資產管理規模、收入和淨收入減少。
留住高技能的投資管理人員和其他高需求人員對我們吸引和留住客户的能力非常重要。對熟練的投資管理專業人員和其他關鍵人員的市場競爭非常激烈。我們的政策是為我們的投資管理專業人員和其他關鍵人員提供支持性的專業工作環境，以及我們認為與其他領先投資管理公司相比具有競爭力的薪酬和福利。然而，我們可能無法成功留住我們的投資管理專業人員和其他關鍵人員，而重要投資專業人員或其他關鍵人員的流失可能會降低我們的產品和服務對潛在和現有客户的吸引力，因此可能對我們的資產管理規模、收入和淨收入產生不利影響。
我們所依賴的分銷渠道的變化可能會減少我們的淨收入和 阻礙我們的成長。
我們幾乎所有的零售投資產品都通過各種第三方金融中介機構銷售。然而，對這些分銷渠道的日益激烈的競爭可能會導致我們的分銷成本上升，這將降低我們的淨收入。我們銷售我們的投資產品所依賴的某些第三方中介機構也銷售與之競爭的專有投資產品，這可能會限制我們產品的銷售。同樣，特別是在美國，某些分銷商大幅減少了向客户提供的投資基金數量。如果我們的經銷商中的一大部分大幅減少產品供應，可能會對我們的資產管理、收入和淨利潤產生重大不利影響。更廣泛地説，在零售和機構渠道中，中介機構(分銷公司和諮詢公司)都在尋求減少與其有業務往來的投資管理公司的數量。雖然這為公司提供了與繼續與我們做生意的公司建立更廣泛和更深入的關係的機會，但如果某家公司選擇停止或大幅減少與該公司的業務關係，也會帶來額外業務損失的風險。由於上述任何因素而未能與這些中介機構保持牢固的業務關係，都將削弱我們銷售產品的能力，進而可能對我們的AUM、收入和淨收入產生負面影響。
投資者，特別是機構市場的投資者，依賴外部顧問和其他第三方就投資經理的選擇提供建議。這些顧問和第三方往往對他們客户的選擇施加很大程度的影響，他們可能會偏愛我們的競爭對手之一，因為他們更能滿足他們特定客户的需求。不能保證我們的投資產品在未來會是他們推薦的選擇之一。任何未能與諮詢界保持牢固業務關係的行為都會削弱我們銷售產品的能力，進而可能對我們的資產管理規模、收入和淨利潤產生負面影響。
不遵守客户合同要求和/或投資指導方針可能會導致糾正成本、損害賠償或監管罰款、對我們的處罰以及因客户終止而造成的收入損失。
我們管理資產或提供產品或服務所依據的許多投資管理協議規定了我們在提供服務時必須遵守的投資指導方針或要求，例如遵守投資限制或限制。法律法規對某些投資產品也有類似的要求。如果不遵守這些準則或要求，可能會對我們的聲譽造成損害，或導致我們的客户尋求挽回損失、撤回資產或終止合同。同樣，監管機構可能會對違反這些要求的行為採取執法行動，這可能會導致對該公司的罰款和處罰。任何此類影響都可能導致我們的AUM、收入和淨利潤下降。我們保持各種合規程序和其他控制措施，以防止、檢測和糾正此類錯誤。當檢測到錯誤時，通常會向適用的客户帳户付款以更正錯誤。我們對重大錯誤負有責任，可能會影響我們的聲譽、運營結果、財務狀況或流動性。
我們的投資諮詢協議可以終止或不續簽，我們的基金和其他投資者可以隨時撤回他們的資產。
我們幾乎所有的收入都來自投資管理協議。投資管理協議通常在30天或更短的時間內通知即可終止。與美國註冊基金的協議可提前通知終止，或在發生“轉讓”的情況下終止(如1940年修訂的“投資公司法”所界定)，並且必須根據法律的要求，每年由每個基金的董事會或董事的公正成員續簽。此外，某些其他基金的董事會或董事一般可在書面通知後以任何理由終止這些投資管理協議。開放式註冊基金和單位信託投資者一般可隨時撤資，無需事先通知。機構客户可以選擇終止與我們的關係或減少AUM的總金額，通常是在短時間內通知。任何此類協議的終止或未能續簽，或我們大量客户或AUM的任何其他損失，都將對我們的收入、淨收入和流動性產生不利影響。
我們使用的量化模型和我們的指數跟蹤投資解決方案可能包含錯誤，這可能會導致財務損失或對產品性能和客户關係產生不利影響。
我們使用各種量化模型來支持投資決策和投資流程，包括與投資組合管理、投資組合風險分析和客户投資指導相關的模型。當我們保持控制以防止、檢測和糾正任何錯誤時，例如甚至有效的披露控制和程序只能為實現其控制目標提供合理的保證。任何基礎模型或模型假設中的錯誤可能會對我們的業務和聲譽產生意想不到的不利後果。此外，我們為我們的被動產品提供指數跟蹤投資解決方案，我們準確跟蹤主題指數的能力中的任何錯誤或中斷都可能對我們的業務或聲譽產生重大不利影響，這將對我們的AUM、收入、淨利潤和流動性產生不利影響。
與氣候變化相關的風險可能會對我們的業務、產品、運營和客户產生不利影響，可能會導致我們的資產管理規模、收入和淨利潤下降。
我們的業務和我們客户的業務可能會受到氣候變化相關風險的影響。氣候變化可能會通過自然氣候的變化或與氣候變化有關的立法和監管舉措以及向低碳經濟的過渡而給我們帶來風險。與氣候有關的物理風險產生於氣候變化的直接影響，如極端天氣事件和氣温變化，這可能會破壞基礎設施和設施，並擾亂連接或供應鏈。與氣候變化相關的立法和監管舉措以及向低碳經濟過渡相關的影響可能會導致業務變化和額外支出，這可能會對我們產生不利影響。如果我們沒有或被認為沒有為與氣候變化相關的潛在商業和運營機會和風險做好有效準備，包括通過開發和營銷旨在滿足我們客户與氣候風險相關的投資目標的有效和有競爭力的新產品和服務，我們的聲譽和業務前景也可能受到損害。這些風險包括負面的市場認知、銷售有效性的降低以及與環保索賠相關的監管和訴訟後果，或者是由客户、行業或
可能與我們其他客户的ESG優先事項或在氣候變化問題上的立場不一致的產品。
如果我們的聲譽受到損害，我們可能會在資產管理、收入和淨利潤方面蒙受損失。
我們的業務有賴於贏得和維持客户、其他市場參與者和監管機構的信任和信心，而我們的良好聲譽對我們的業務至關重要。我們的聲譽很容易受到許多威脅的影響，這些威脅可能很難或不可能控制，也可能代價高昂或無法補救。監管調查、不當行為的調查或發現、在廣告材料、公關信息、社交媒體或其他外部通信中故意或無意地歪曲我們的產品和服務、運營失敗(包括投資組合管理錯誤或網絡入侵)、員工不誠實或其他不當行為和謠言等，都可能嚴重損害我們的聲譽，即使這些謠言是毫無根據的或最終得到令人滿意的解決。
我們的業務還要求我們持續管理實際和潛在的利益衝突，包括我們為特定客户提供的服務與其他客户或景順的利益發生衝突或被認為存在衝突的情況。如果我們未能--或似乎未能--妥善處理利益衝突，客户進行可能出現這種衝突的交易的意願可能會受到影響。此外，潛在的或已察覺到的衝突可能會引起訴訟或監管執法行動。
我們有旨在應對和管理這些風險的程序和控制措施，但這項任務可能是複雜和困難的，如果我們的程序和控制措施失敗，我們的聲譽可能會受到損害。任何對我們聲譽的損害都可能阻礙我們吸引和留住客户和關鍵人員的能力，並導致我們的資產管理金額減少，其中任何一項都可能對我們的收入、淨收入或流動性產生實質性的不利影響。
其他金融機構的穩健可能會對我們或我們管理的客户投資組合產生不利影響。
由於交易、清算、交易對手或其他關係，金融服務機構是相互關聯的。我們和我們管理的客户投資組合對許多不同的行業和交易對手都有敞口，並經常與金融服務業的交易對手進行交易。其中許多交易使我們或此類客户投資組合在交易對手違約時面臨信用風險。雖然我們定期對交易對手構成的風險進行評估，但違約事件可能會因市場因素而發生，例如金融和信貸市場的突然波動可能會在沒有警告的情況下迅速發生。這種違約事件可能會給公司或我們管理的客户投資組合帶來財務損失。
我們依賴信息技術，而我們的信息技術系統或設施、或與我們有業務往來的第三方或為我們的業務活動提供便利的第三方的任何故障或損壞、攻擊或未經授權訪問，包括網絡攻擊，都可能導致我們開展業務和活動的能力受到嚴重限制、成本和聲譽損害。
我們高度依賴使用各種專有和第三方信息和安全技術、軟件應用程序和其他技術系統來運營我們的業務。我們還有賴於我們的信息和網絡安全基礎設施、政策、程序和能力的有效性，以保護我們的計算機和電信系統以及駐留在這些系統上或通過它們傳輸的數據。我們使用我們的技術來管理和交易證券投資，獲取證券定價信息，處理客户交易，保護客户、員工和業務夥伴的數據隱私，支持我們的其他業務，併為我們的客户提供其他服務。
近年來，多家金融服務公司遭受國內外網絡攻擊，導致對客户的服務中斷、機密數據丟失或被挪用、訴訟和監管執法行動以及聲譽損害。網絡安全事件和網絡攻擊在全球範圍內發生得更加頻繁和嚴重。我們作為全球金融機構的地位以及我們客户羣的性質，可能會增加我們成為此類網絡威脅目標的風險。儘管我們採取了保護措施，包括通過系統安全技術有效保護信息的措施，並尋求持續監控和開發我們的系統，以保護我們的技術基礎設施和數據不被挪用或損壞，但我們的技術系統仍可能因外部攻擊、員工或供應商訪問我們系統的操作、計算機惡意軟件或其他具有安全影響的事件而容易受到未經授權的訪問，這些事件可能會導致無意中或通過違規行為泄露或發佈機密信息，或導致(臨時或永久)數據、應用程序或系統丟失。與我們有業務往來或為我們的業務活動提供便利的第三方，包括金融中介機構和技術基礎設施、數據存儲和服務提供商，也容易受到上述風險的影響(包括與他們同樣相互關聯或以其他方式依賴的第三方有關的風險)，因此我們或他們的業務運營和活動可能會因一個或多個金融機構的故障、終止、錯誤或不當行為、或對其的攻擊或約束而受到不利影響，可能會造成重大影響。, 與我們或他們互聯或開展業務的技術或基礎設施機構或中介機構。此外，如果網絡事件導致我們遭受損失或損害，第三方服務提供商可能對我們承擔有限的賠償義務。
違反我們的技術系統可能會損害我們的聲譽，並可能導致未經授權披露、修改或丟失敏感或機密信息(包括客户數據)；未經授權披露、修改或丟失與我們業務相關的專有信息；無法處理客户或公司的交易和流程；違反和終止客户合同；對被盜資產、信息或身份的責任；修復因違規造成的損害的補救成本，包括系統損壞和恢復丟失的數據；針對未來事件的額外安全成本；監管行動(包括罰款和處罰，可能是重大的)和事件導致的訴訟成本。這樣的後果可能會導致重大的財務損失，並對我們的資產管理、收入和淨利潤產生負面影響。
我們成功管理和發展業務的能力可能會受到系統和其他技術限制的阻礙。
我們在有效管理和發展業務方面的持續成功取決於我們在全球範圍內整合我們各種會計、財務、信息和運營系統的能力。此外，調整或開發我們用來滿足內部需求以及客户需求、行業需求和新的監管要求的現有技術系統，對我們的業務也至關重要。新技術的引進給我們帶來了新的挑戰和新的潛在風險。我們需要不斷升級和改進我們的技術，包括我們的數據處理、財務、會計、股東服務和交易系統。為我們的系統實施任何此類升級、更新或其他更改或更換可能既昂貴又耗時，可能會分散管理層對核心業務活動的關注，如果需要額外或意想不到的時間或資源來完成對我們系統的任何此類更改，如果此類更改的系統未按預期運行，或者如果與對我們的系統的任何此類更改相關出現其他不可預見的問題，則可能對我們的業務產生不利影響。此外，我們還必須積極主動，做好準備，在出現增長機會時實施新技術，無論是由於商業收購或特定市場或地區迅速增加的商業活動。這些需求可能帶來運營問題或需要大量資本支出，並可能要求我們重新評估我們使用的技術的當前價值和/或預期使用壽命，這可能會對我們的AUM、收入和淨收入產生負面影響。
由於全球市場對新冠肺炎疫情的反應，我們的資產管理規模、收入和淨收入有時會受到負面影響，我們過去曾面臨，未來也可能因疫情而面臨各種潛在的運營挑戰。
由於全球市場對新冠肺炎疫情的反應，在疫情爆發的早期階段，隨着各國政府實施社會遏制措施以及中央銀行和政府尋求實施經濟救濟措施，我們的資產管理規模、收入和淨收入大幅下降。雖然自疫情初期以來，許多全球市場以及我們的資產管理規模、收入和淨收入都有了實質性的改善，但可能會出現進一步的負面市場反應，原因包括未能限制因新冠肺炎病毒而造成的感染或死亡、延遲開發和/或提供有效的病毒治療方法、由於新變種或疫苗遲疑而導致的感染增加、以及中央銀行和政府經濟救濟措施的支持或積極影響減少。更多的負面市場反應可能會進一步負面影響我們的AUM， 收入和淨利潤。全球市場的波動也對客户和公司資產投資的某些管理投資產品的流動性產生了不利影響。
我們減輕新冠肺炎疫情影響的努力已經並將繼續需要我們在整個業務上投入大量的時間和資源。展望未來，絕大多數員工將至少部分時間在分配給他們的辦公室工作，但我們預計在可預見的未來，相當程度的遠程工作將繼續下去。到目前為止，我們自己的員工以及我們相信的主要服務提供商的員工還沒有經歷過任何因新冠肺炎病毒而導致的實質性疾病。如果我們或他們的員工或他們的關鍵組成部分遭遇嚴重疾病，我們運營業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務、收入、資產管理和淨收入受到新冠肺炎疫情的進一步影響在多大程度上將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態無法準確預測，也是不確定的，包括疫情的持續時間和嚴重程度，經濟復甦需要多長時間，以及可能對我們如何運營和服務客户產生更持久的影響。此外，本文描述的許多風險因素可能會因新冠肺炎大流行的影響和相關經濟狀況而加劇。
如果我們無法從災難或其他業務連續性問題中成功恢復，我們可能會遭受重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，如大流行病或其他自然或人為災難，我們的持續成功將在一定程度上取決於我們的人員、我們的辦公設施以及我們的計算機、電信和其他相關係統和業務的正常運作。在這種情況下，我們相信我們的運營規模、多個辦公地點和我們現有的備份系統應該會減輕不利影響。然而，在我們的特定業務領域，我們仍可能在短期內遇到業務問題。雖然我們尋求定期評估和改進我們現有的業務連續性計劃，但一場重大災難、影響某些重要運營區域的災難，或我們在遇到災難或其他業務連續性問題時無法成功恢復，都可能嚴重中斷我們的業務運營，並導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
我們的業務容易受到支持系統和客户服務功能的缺陷和故障的影響，這可能會導致違規和錯誤或聲譽損害，導致客户流失或對我們或我們的子公司提出索賠。
除了投資管理，我們的服務還包括基金管理、銷售、分銷、營銷、股東服務和信託、託管和其他受託服務以及投資組合管理軟件服務。我們必須正確履行與上述服務相關的責任，包括投資組合記錄和會計、證券定價、公司行動、投資限制合規、每日資產淨值計算、賬户對賬和向基金股東進行必要的分配。始終如一、可靠地提供此類服務的能力是我們繼續取得成功的關鍵。某些類型的證券可能會遇到流動性限制，這可能會影響公允價值定價，這取決於某些可能受到挑戰的主觀判斷。在獲取定價信息、處理此類交易或此類報告或其他違規和錯誤以及其他客户服務中的任何不足方面的任何延誤或不準確，都可能導致報銷義務或其他責任，或疏遠客户或分銷商，並可能導致對我們的索賠。我們的客户服務能力，以及我們獲得及時和準確的證券定價信息以及處理交易和報告的能力，高度依賴於通信和信息系統以及第三方服務提供商及其相關的技術系統和平臺。其中某些過程涉及一定程度的人工輸入，因此，由於人為錯誤，問題可能會時不時地發生。由於第三方服務提供商或其他主要供應商的故障，我們未能正確執行和監控我們的運營，或者我們在這些系統或服務功能中遭受其他缺陷和故障，可能會導致重大財務損失或成本、監管行動、客户合同違約, 聲譽損害或法律索賠和責任，這反過來可能對我們的資產管理、收入和淨收入產生負面影響。
與會計、資本管理和流動性相關的風險
我們資產負債表上的商譽和其他無形資產的賬面價值可能會減值，這將對我們的經營業績產生不利影響。
我們的資產負債表上有商譽和無限期無形資產，需要接受年度減值審查。我們的資產負債表上也有固定的無形資產，需要進行減值測試。商譽和無形資產合計85.577億美元和71.412億美元，分別於2022年12月31日。我們可能沒有意識到這些資產的價值。我們每年對這些資產的賬面價值進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值審查。各種因素可能會導致此類賬面價值受損。如果估值被視為減值，相關資產將發生減記，對我們在此期間的經營業績產生不利影響。關於我們減值分析過程的更多細節，見項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策--商譽”和“--無形資產”。
我們的信貸安排強加了影響我們進行某些活動的能力的運營契約，如果 如果根據該計劃借入的款項須加速償還，我們可能沒有足夠的資產或流動資金全數償還該等款項。
我們的信貸安排要求我們保持特定的財務比率，包括最高債務與收益比率和最低利息覆蓋率。信貸安排還包含慣常的正面經營契約和負面契約，其中限制了我們某些子公司產生債務的能力，並限制了我們轉移資產、合併、貸款和其他投資以及創建留置權的能力。違反任何契約都可能導致信貸安排違約。如果發生任何此類違約，作為信貸安排一方的貸款人可以拒絕進一步向我們提供信貸，並要求在信貸安排下借入的所有金額以及應計利息和其他費用立即到期並支付。如果信貸安排下的任何債務需要加速償還，而我們當時在信貸安排下有大量未償還債務，我們可能沒有足夠的流動資產來全額償還該等債務。
我們發行了價值接近的永久優先股。LY$40億，WHICH可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，並可能限制我們為其他優先事項提供資金的能力。
我們發行了約40億美元的5.9%固定利率永久優先股，與2019年5月收購OppenheimerFunds Inc.有關。此次發行可能會限制我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力，可能會限制我們在某些情況下向普通股持有人支付股息的能力，可能會增加我們在一般經濟和行業狀況下的脆弱性，並將需要運營現金流的很大一部分向優先股東支付必要的股息。
如果不能保持足夠的公司和或有流動性，可能會導致我們的資產淨值、流動性和淨利潤下降，並損害我們的增長前景。
我們滿足預期現金需求的能力取決於許多因素，包括我們的信譽和產生運營現金流的能力。未能保持足夠的流動性可能會導致意想不到的成本，並迫使我們修改現有的戰略和業務計劃。我們以合理的條件進入股票和債券市場的機會可能會受到不利市場條件的限制，包括税收和利率、我們長期或短期信用評級的降低，或者政府法規的變化。未能獲得資金和/或融資，或獲得此類資金和/或融資的成本發生任何不利變化，可能會導致我們的資產淨值、收入和淨收入下降，限制我們的業務，限制或阻礙我們的增長前景。
我們子公司的收益分配可能會受到限制，包括淨資本要求。
我們幾乎所有的業務都是通過我們的子公司進行的。因此，我們的現金流和我們為運營提供資金的能力取決於我們子公司的收益以及子公司對我們的收益分配、公司間貸款或其他付款。我們子公司向我們支付的任何款項可能受到法律、法規或合同的限制，並取決於我們子公司的收益和業務或監管方面的考慮。例如，根據適用的法律和法規，我們的某些子公司必須保持適當的資本水平。如果我們的某些子公司無法向我們分配資金，我們的財務狀況或流動性可能會受到不利影響。
根據適用的歐盟和英國要求，我們所有受監管的歐盟(EU)和英國子公司都必須遵守合併資本要求，我們在這個歐洲子公司中保留資本，以滿足這些規定。我們部分地通過持有現金和現金等價物來滿足這些要求。這些留存現金可用於其所在國家的歐洲子集團的一般業務目的。由於資本限制，在某些司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。此外，國際司法管轄區之間的現金轉移可能會產生不利的税收後果。截至2022年12月31日，我們的最低監管資本要求為6.398億美元。遵守我們的監管承諾可能會導致適用於歐洲子公司的資本金要求增加。作為監管要求的結果，這些子公司中的某些可能被要求限制向公司派息。
與戰略交易相關的風險
我們可能會從事可能產生風險的戰略性交易。
我們定期審查，一個d時不時地從事戰略性交易，其中一些可能是實質性的。戰略交易還帶來了這樣的風險，即我們收購的任何業務都可能失去客户或員工，或者可能表現遜於預期。如果潛在或實際的交易遇到意想不到的問題，包括與關閉或整合有關的問題，我們也可能遇到財務或其他方面的挫折。在戰略交易完成後，我們可能不得不依賴賣方在一段時間內為所收購的業務提供行政和其他支持，包括財務報告和內部控制。不能保證這樣的賣家會以我們可以接受的方式這樣做。
與我們的大股東相關的風險
未來出售我們普通股的股票可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
如果我們的大股東大量出售我們的普通股，或表示有意出售，或有人認為可能會發生此類出售，這一行動可能會對我們的普通股交易價格產生重大影響。此外，如果我們在公開市場上出售大量普通股，或者有人認為可能會發生這種出售，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。
馬薩諸塞州互惠人壽保險公司(MassMutual)有能力顯著影響我們的業務，而MassMutual對我們業務的興趣可能與其他股東不同。
只要麻省互惠銀行實益擁有(I)10%的已發行及流通股普通股或(Ii)(X)5%的已發行及流通股普通股及(Y)20億美元A系列優先股的合計清算優先權，該公司即有權指定一名人士出任本公司董事會成員。此外，未經麻省互惠銀行事先書面批准，我們不得采取某些行動，包括對我們的資本結構或我們的組織文件進行某些改變、採用股東權利計劃或實施某些業務合併交易。如果沒有MassMutual的支持，MassMutual的所有權和影響力可能會使一些交易(如涉及合併、重大股票發行或控制權變更的交易)變得更加困難或不可能，這反過來可能對我們普通股的市場價格產生不利影響，或阻止我們的股東實現高於其普通股市場價格的溢價。麻省互惠銀行的利益可能與其他股東的利益衝突。
此外，麻省互惠銀行已經在我們的幾個產品上進行了大量的資本或種子投資。如果MassMutual決定未來不提供額外資本或種子投資，或撤回對現有產品的大量資本或種子投資，可能會影響我們及時推出新產品或影響現有產品的能力。
與監管和法律事務有關的風險
我們所在的行業在大多數國家都受到高度監管，任何執法行動或管理我們業務或行業的法律或法規的重大變化或針對我們的執法行動都可能減少我們的AUM、收入和淨收入。
與所有投資管理公司一樣，我們的活動在我們開展業務的幾乎每個國家都受到嚴格監管。我們經營的監管環境經常發生變化，近年來我們看到監管變化、行動和審查明顯增加。在不限制上述一般性的情況下，美國和其他司法管轄區的監管機構已經並有望繼續採取更積極的姿態提起執法程序。法律法規一般賦予政府機構和行業自律機構對我們活動的廣泛行政自由裁量權，包括要求註冊或許可證、限制或限制我們的業務活動、進行檢查、風險評估、調查和資本充足性審查以及實施補救計劃以解決已知的缺陷的權力。由於監管監督，我們可能面臨對我們開展業務的方式產生負面影響、推遲或拒絕批准新產品或服務、導致或導致我們產品或服務的銷售減少或贖回增加、損害其他產品或服務的投資業績、影響產品組合、增加合規成本和/或施加額外資本要求的要求或行動。我們的監管機構同樣有權啟動執法行動，可能導致制裁，包括吊銷某些業務的經營許可證，暫停或驅逐我們的任何商業組織或其關鍵人員，或對我們或我們的員工施加罰款和譴責。進一步, 當問題出現時，跨境監管機構可以協調針對我們的行動，從而對我們在多個司法管轄區的業務產生影響。監管或政府當局的不當行為的判決或發現，或在針對我們的私人訴訟中，可能會影響我們的聲譽，增加我們的業務成本和/或對我們的收入產生負面影響。上面討論的任何影響都可能對我們的資產管理、收入、淨利潤或流動性產生實質性的負面影響。
我們提供的大部分產品和服務都受到美國證券交易委員會、金融業監管局、商品期貨交易委員會、全美期貨協會、勞工部和德克薩斯州銀行部的監管，以及美國的金融市場行為監管局、英國的審慎監管局、香港證券期貨事務監察委員會和中國證券監督管理委員會的監管。在歐盟運營的子公司主要由盧森堡的部門金融家監督委員會、愛爾蘭中央銀行和德國的德國聯邦金融監管局監管。這些子公司還受各種歐盟指令的約束，這些指令通常由成員國的國家立法和歐盟法規執行。我們在世界其他地方的業務也受到類似組織的監管。
尤其是美國、英國和歐盟的監管機構，已經頒佈或正在考慮各種與金融服務(包括投資經理)有關的新的或修訂的監管措施。這些措施正在不同的階段取得進展，但有幾項措施可能會在大約同一時間生效，這將給我們的子公司帶來額外的壓力。歐盟的此類措施通常已經、正在或將通過成員國的國家立法實施。
針對我們業務的監管發展和變化將或可能包括但不限於：
•與客户、員工和商業夥伴的個人數據的隱私和使用、安全、傳輸和管理有關的規定。歐洲的《一般數據保護條例》(GDPR)等隱私法規加強了對處理個人數據的組織的隱私規則，賦予個人更多權利和控制其個人數據的使用，並大幅增加了對違規行為的懲罰。在我們子公司運營的許多其他司法管轄區，正在以類似於GDPR的方式更新和加強隱私法規。例如，在美國，《加州隱私權法案》的通過為處理加州居民個人數據的組織增加了額外的責任，一個新的監管機構加州保護局成為美國第一個擁有唯一管轄權和資源來監管州隱私法並對違規行為進行處罰的監管機構。此外，最近關於歐洲和亞洲個人數據國際轉移的新的或更新的規則和法律要求增加了全球組織在這些法律框架內使用和管理個人數據的複雜性，特別是考慮到我們正在向基於雲的綜合全球系統和服務遷移。
•為解決資產管理行業或其某些實體或活動對金融系統構成系統性風險的看法而頒佈的條例，包括旨在解決開放式基金(特別是銀行貸款、固定收益和貨幣市場基金)流動性問題的條例。在歐盟，正在對可轉讓證券集體投資承諾(UCITS)和另類投資基金經理指令框架進行審查，預計將引入關於某些流動性管理工具(例如，浮動定價、反稀釋和側袋等)使用的新規則。UCITS和另類投資基金，包括加強報告這類工具的使用情況。預計還將引入一種新的泛歐盟貸款基金制度，這可能會對此類基金的結構產生影響。美國證券交易委員會針對貨幣市場基金和開放式基金的流動性提出了新規則，包括提議對某些持有非流動性工具的開放式基金實施進一步限制，並對其進行浮動定價。
•更多地關注基金使用槓桿(尤其是通過衍生品獲得的槓桿)，其中一個例子是美國證券交易委員會針對適用於某些類型註冊的美國基金的衍生品和衍生品風險管理計劃的使用新規。這一領域的新法規可能會對我們使用槓桿或衍生品的現有產品產生負面影響，並可能阻礙我們將新產品推向市場的能力。
•歐盟和英國有關整合ESG主題的法規對歐盟成員國和英國的資產管理行業產生了實質性影響。特別是，可持續性風險的整合、歐盟產品ESG特徵信息的披露以及投資者在銷售點整合ESG偏好對歐盟產品的特徵和投資管理活動產生了重大影響。在英國，針對資產管理公司的氣候相關披露正在推出，與FCA就新的可持續性披露和產品可持續性標籤的討論仍在繼續。美國證券交易委員會和美國其他監管機構也在採取類似舉措，儘管要求和定義各不相同，美國證券交易委員會也增加了與ESG披露和做法相關的執法活動。同樣，一些亞洲司法管轄區正在引入與氣候有關的風險和報告要求以及ESG產品披露標準。
•與證券和其他金融工具交易有關的要求，如掉期和其他衍生品，包括《多德-弗蘭克法案》和《歐洲市場基礎設施條例》(EMIR)的某些規定；這些要求包括重要的報告要求、指定的交易場所、強制的中央清算安排、對某些金融機構自營交易的限制、改善結算紀律的規則、其他行為要求以及可能的新税或類似費用。對埃米爾的評估將於2023年開始。同樣在歐盟，歐盟委員會正在準備修訂《金融工具市場指令/金融工具市場監管框架》，以修訂交易和改善透明度規則。在英國，對批發市場規則的深入重塑正在辯論中，其目的將是在退出歐盟後改善英國金融市場的功能和競爭力。
•根據CFTC的規定，對某些實物商品期貨合約和其他實物商品相關衍生品頭寸的持有量限制，這可能會導致我們將實物商品作為其投資策略一部分的產品的產能受到限制。
•根據美國司法部1974年僱員退休收入保障法(ERISA)的受託投資建議規則，影響提供投資建議的金融中介機構對散户投資者的護理標準的法規，根據美國證券交易委員會的法規，最佳利益和退休計劃以及賬户持有人。在英國，一項新的原則要求公司採取行動，為零售客户帶來良好的結果。這項新的“消費者責任”將影響產品管治規則和我們零售產品在英國的分銷。在歐盟，一項新的零售投資策略將於2023年初發布，以加強散户投資者對資本市場的參與。預計《零售投資策略》將對零售投資規則進行多項立法修訂，特別是在產品披露、投資者保護、誘因和零售產品管治領域。
•提高了對關鍵人員的執照和資格要求，包括英國的高級管理人員和認證制度，以及證監會的主管經理制度，這可能會使公司更難聘用和留住關鍵人員。
•加強各種道德問題的標準，包括遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和反洗錢法律法規，這將增加公司的合規和記錄保存義務。
•頒佈法規，以應對因網絡攻擊而產生的欺詐、瀆職或其他不良後果的風險，並確保公司的數字運營彈性。特別是，新的歐盟數字業務復原力法案將統一適用於信息和通信技術風險管理、外包和金融部門業務復原力的要求。
•反托拉斯法和類似競爭法在資產管理行業的應用，包括對美國哈特-斯科特-羅迪諾法案的擬議修正案，該修正案可能要求投資經理向美國聯邦貿易委員會和司法部提交大量合併前通知文件，以及反壟斷監管機構可能限制單一基金或附屬基金對競爭對手公司的共同所有權。在我們的業務中應用反壟斷和競爭法方面的這些發展可能會阻礙我們提供某些產品的能力，或者限制我們提供的某些投資策略的AUM。
•關於基金經理薪酬結構和組成部分的指導方針以及其他附加規則和條例以及披露要求。某些條款對上市公司施加了額外的披露負擔。某些提案可能會要求更廣泛地披露對高薪個人的補償。根據任何此類要求的範圍，景順在留住關鍵員工方面可能比包括對衝基金贊助商在內的私營公司處於劣勢。
•對於某些私募投資工具，美國證券交易委員會已經提出規則，禁止此類工具管理人的某些活動，包括對疏忽行為的責任免除或限制，這可能會增加我們作為這些產品管理人的潛在責任。這些提案將大幅增加某些範圍內車輛向美國證券交易委員會的報告，潛在地增加合規負擔和成本。此外，額外的提案要求向投資者提供增量報告，這可能會對這些影響業績的工具徵收額外成本。
•其他影響監管機構的身份或組織結構的變化，這些監管機構對我們擁有監督權。
目前，我們無法預測潛在的法律和法規變化、對現有法律和法規的解釋變化或可能的執法程序對我們業務的全面影響。這些變化已經並可能繼續施加新的合規成本和/或資本要求，或以其他方式影響景順，可能會對我們的收入、淨收入或流動資金產生重大不利影響。此外，某些法律或監管變化可能需要我們修改我們的戰略、業務或運營，我們可能會產生其他新的限制或成本，包括為滿足新的監管要求或在變化的商業環境中競爭而投入大量管理時間和資源。近年來，某些監管動態也增加了費用水平的下行壓力。
民事訴訟、政府調查和執法行動可能會對我們的資產管理和未來的淨收益產生不利影響，並增加我們的業務成本。
景順和某些相關實體近年來受到各種法律程序的影響，包括民事訴訟、政府調查和執法行動。這些行動可能源於正常的業務運營和/或之前監管審查的主題。作為一家在多個國家註冊了投資產品並受每個國家一個或多個監管機構管轄的全球公司，在任何給定的時間，我們的業務運營都可能受到審查、調查或紀律處分。例如，政府當局定期就公司遵守適用法律和法規的情況進行詢問、進行調查和管理市場行為審查。這些調查引起的訴訟或監管執法行動未來可能會對公司及相關實體和個人提起訴訟。民事訴訟中的判決或監管或政府當局對我們的不當行為的發現可能會影響我們的聲譽，增加我們的業務成本和/或負面影響我們的收入，任何這些都可能對我們的AUM、收入、淨收入或流動性產生實質性的負面影響。
政府當局可能採取的立法和其他措施可能會大大增加我們的税負，或以其他方式對我們的淨收入或流動資金產生不利影響。
由於各國政府採取協調一致的行動和個別國家設計的單邊措施，國際税收環境繼續發生變化，這兩種措施都是為了解決對税基侵蝕和利潤轉移的擔憂。 和公認的國際避税技巧。經濟合作與發展組織、歐盟、英國和越來越多的其他司法管轄區正在加快協調行動，包括公佈全球反基地侵蝕規則的詳細提案，旨在確保大型跨國企業集團在司法管轄區繳納最低15%的税收。
我們不斷評估美國聯邦、州和外國的各種立法建議以及對現有税收條約的修改的影響，這可能會導致我們的納税義務大幅增加。我們無法預測任何具體立法提案的結果。然而，如果頒佈不利的法律，或者如果修改某些現有的税收條約，其後果可能會對公司產生實質性的不利影響，包括增加我們的税收負擔，增加我們的税收合規成本，或以其他方式對我們未來的淨收益和流動性產生不利影響。
此外，個人所得税和企業所得税税率的變化，包括資本利得税和股息税税率的變化，可能會導致投資者對某些投資產品的看法變得不那麼有利，並減少投資者對我們提供的產品和服務的需求，這可能會對我們的資產管理、收入和淨收入產生不利影響。
税務機關的審查和審計可能會導致以前各期的額外納税。
該公司及其子公司在多個司法管轄區須繳納所得税和非所得税，以及當前和未來可能進行的税務審計。在計算我們的税務責任時，涉及處理在多個司法管轄區實施複雜税務規例時的不明朗因素。税務機關可能不同意我們採取的某些立場，並評估額外的税收(在某些情況下，還包括利息、罰款或罰款)。對於預期的税務審計問題，我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳納多少税款的估計來記錄納税義務。由於税法解釋的變化、税務機關審查的地位以及可能影響税務頭寸的相對優劣和風險的新的監管或司法指導，我們定期調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致支付的税款與我們目前對税收負債的估計有實質性差異，增加我們的納税合規成本，或對我們未來的淨收益和流動性產生不利影響。
百慕大法律與美國現行法律不同，對股東的保護可能較少。
我們的股東可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益。作為一家百慕大公司，我們受1981年百慕大公司法(公司法)的管轄。《公司法》在某些重大方面與一般適用於美國公司和股東的法律有所不同，包括有關有利害關係的董事、合併、合併和收購、收購、股東訴訟和董事賠償的條款。
根據百慕大法律，公司董事和高級管理人員的責任一般只對公司負責。百慕大公司的股東一般無權對公司董事或高級管理人員採取行動，只有在下一段所述的有限情況下才能這樣做。然而，在即將破產的情況下，董事和高級管理人員可能對公司的債權人負有責任。百慕大公司的董事和高級管理人員在行使他們的權力和履行他們的職責時，必須誠實和真誠地行事，以期實現公司的最佳利益，並必須行使一個相當謹慎的人在類似情況下會行使的謹慎和技能。董事有責任避免將其對公司的責任與其個人利益相沖突，並有責任披露與公司或其任何附屬公司的任何重大合同或擬議的重大合同中的任何個人利益。如果董事或百慕大公司的高管被發現違反了董事對該公司的義務，董事可能會因這種違反義務的行為而對該公司承擔個人責任。
根據百慕大的法律，股東一般不能提起集體訴訟和衍生訴訟。然而，百慕大法院通常會遵循英國判例法的先例，這將允許股東以公司的名義對董事和高級管理人員提起訴訟，以補救對公司的不當行為，如果被投訴的行為被指控超出公司的公司權力範圍或非法或將導致違反公司的組織章程大綱或公司細則。此外，法院將考慮被指控構成對少數股東的欺詐的行為，或者如果一項行為需要比實際批准的股東更多的百分比的批准。根據我們的公司細則，我們的每一位股東同意放棄針對公司或我們的任何高級管理人員、董事或員工的任何索賠或訴訟權利，包括個人和代表我們，但涉及欺詐或不誠實的索賠或訴訟除外。本豁免適用於董事、高級職員或僱員在履行職責時採取的任何行動或未採取任何行動，但涉及董事、高級職員或僱員的欺詐或不誠實行為的任何事項除外。這一豁免限制了股東對我們的董事、高級管理人員和員工提出索賠的權利，除非該行為或不作為涉及欺詐或不誠實。
我們的公司細則亦規定，董事及高級職員如因董事或高級職員可能犯下與公司有關的任何疏忽、失責、失職或失信行為而蒙受任何損失或負上任何責任，而該等過失、失責、失職或失信行為並非因其本身的欺詐或不誠實行為所致，則本公司董事及高級職員可獲彌償，這是公司法所允許的最高彌償範圍。
由於我們是在百慕大註冊成立的，股東可能很難執行鍼對我們的非金錢判決或任何針對我們或我們的董事和高級管理人員的判決。股東可能必須就在百慕大啟動訴訟程序或送達外國訴訟程序徵求獨立意見。
該公司是根據百慕大的法律組建的。此外，我們的某些高級管理人員和董事居住在美國以外的國家。公司的大部分資產以及這些高級管理人員和董事的資產位於或可能位於美國境外。投資者可能難以在美國境內向我們的董事和居住在美國境外的高級管理人員送達法律程序文件，即使公司已在美國指定代理接受法律程序文件的送達。
此外，在百慕大或美國以外的其他國家，該公司可能不可能根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款，執行在美國獲得的針對該公司的法院判決。我們在百慕大的法律顧問告訴我們，美國和百慕大目前沒有關於相互承認和執行民商事判決的條約。百慕大法院可能不允許根據美國或美國各州的法律提供的一些補救措施，包括根據美國聯邦證券法提供的一些補救措施，因為它們可能被認定違反百慕大公共政策。因此，美國任何聯邦或州法院根據民事責任支付款項的最終判決，無論是否僅基於美國聯邦或州證券法，都不會自動在百慕大強制執行。同樣，這些判決可能不會在美國以外的其他國家強制執行。
我們的公司細則中有反收購條款，可能會阻止控制權的改變。
我們的公司細則包含的條款可能會使第三方更難在未經我們董事會同意的情況下收購我們或在我們的董事會中獲得多數席位。因此，在這種情況下，股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。
具體地説，我們的公司細則包含以下條款，這些條款可能會阻礙或推遲第三方收購或獲得董事會多數席位：
•在某些情況下，吾等不得在股東成為利益股東之日起三年內與任何有利害關係的股東(定義見本公司的公司細則)進行業務合併；
•本公司董事會無需股東採取進一步行動，經公司細則允許發行一個或多個系列的優先股，並通過決議案決定額外系列的任何指定、優先、資格、特權、限制、限制或特殊或相對權利。優先股股東的權利可以取代普通股股東的權利；
•股東只能以“原因”為由罷免董事(在公司細則中的定義是指對公司造成重大損害的故意不當行為或嚴重疏忽、欺詐或挪用公款，或對重罪有罪或無抗辯)；
•我們的董事會被授權擴大其規模和填補空缺；以及
•除非書面同意是一致的，否則股東不能採取行動。
一般風險因素
我們維持信用評級和及時進入資本市場的能力取決於許多因素。
我們進入資本市場的機會在很大程度上取決於我們的信用評級。截至目前，我們已分別從穆迪投資者服務公司、標準普爾(S&P)和惠譽評級獲得A3/穩定、BBB+/穩定和A/穩定的信用評級。我們預計評級機構將繼續根據我們的運營結果和業務發展情況定期審查我們的評級。我們認為，除了我們公司特有的因素外，評級機構的擔憂還包括我們的收入受到股市波動的影響，以及監管改革對該行業的潛在影響。此外，評級機構可能會基於它們對未來增長和償付能力的看法，決定下調整個投資管理行業的評級。如下文進一步描述的，這些因素以及每個評級機構定義的其他因素的實質性惡化可能導致我們的信用評級下調，從而限制我們獲得額外融資的能力、此類融資的成本以及我們維持投資管理任務的能力，特別是在機構渠道。
我們的信貸工具借款利率與我們的信用評級掛鈎。降低我們的長期信用評級可能會增加我們的借貸成本，可能會限制我們進入資本市場的機會，並可能導致資金外流，從而減少AUM、收入和淨收入。全球金融市場的波動也可能影響我們進入資本市場的能力，如果我們尋求這樣做的話。如果我們不能及時進入資本市場，我們的業務可能會受到不利影響。
我們可能不會以合理的費用購買保險來保護我們免受損失或責任。
我們面臨與客户、第三方索賠、監管機構採取的行動以及與運營失敗相關的成本和損失(可能包括網絡事件)相關的固有損失或責任風險。為了幫助防範這些風險，我們以我們認為適當的金額購買保險，並針對潛在的損失和責任購買保險，只要此類保險以我們認為合理的價格提供。然而，不能保證一項或多項索賠將由保險承保，或如果承保，不會超過承保範圍，或保險公司將履行其承保義務，或承保範圍將繼續以成本效益為基礎。保險成本受到市場狀況、對保單的索賠和被保險人的風險狀況的影響，在相對較短的時期內可能會大幅增加。此外，某些保險覆蓋範圍可能無法獲得，或者可能只能以高昂的費用獲得。保單續期可能會使我們承擔更高的保費，或承擔更高的免賠額或共同保險責任，從而使我們面臨額外的成本。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
我們的註冊辦事處位於百慕大的哈密爾頓，我們的公司總部設在租用的辦公空間中，地址為美國佐治亞州亞特蘭大30309號桃樹街N.E號1555 Suite1800。此外，景順未來的總部也將租用，將設在美國佐治亞州亞特蘭大2500號SpringStreet 1331號Suite2500,30309。我們的主要地區中心設在租賃設施中，但如下所述除外：
•美洲：德克薩斯州休斯敦格林威廣場11號，郵編：77046；紐約市自由街225號，郵編：10281
•EMEA：永久公園，泰晤士河畔亨利，牛津郡，RG9 1HH，英國(自有設施)
•亞太區：香港花園道3號冠軍大廈
我們在印度海得拉巴Ranga Reddy區的DivyaSree Orion租賃設施中，在印度海得拉巴維持着一個全球企業中心。我們在20多個國家租賃辦公場所。
第三項。法律訴訟
關於法律訴訟的資料，見項目8，財務報表和補充數據，附註18，“承付款和或有事項”。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股市場、關聯股東市場 事項與發行人購買股票證券
我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“IVZ”。截至2023年1月31日，我們普通股的登記持有人約為5,000人。
下圖顯示了從2017年最後一個交易日收盤到截至2022年12月31日的財年最後一個交易日(包括最後一個交易日)的五年期間，我們普通股的累計總股東回報，並將其與標準普爾500指數的累計總回報以及一組同行投資管理公司進行了比較。本表並不是為了預測我們普通股的未來表現。
累計股東回報
注：資產管理公司指數包括聯合伯恩斯坦、紐約梅隆銀行、貝萊德、富蘭克林資源、
Invesco Ltd.、Janus Henderson、Lazard、Northern Trust、道富銀行和T.Rowe Price。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
S-K法規第201(D)項要求的股權補償計劃信息列於公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2022年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本報告。
股票證券的回購
下表顯示了截至2022年12月31日的三個月內的普通股回購活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 月份 | 總數 普通股 購得(1) | | 普通股平均支付價格 | | 普通股總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈的計劃或計劃(2) | | 近似值 普通股的價值
可能還會購買
在計劃下
或程序(2)(百萬) |
| October 1 - 31, 2022 | 8,697 | | | $ | 14.24 | | | — | | | $ | 532.2 | |
| November 1 - 30, 2022 | 6,407 | | | $ | 19.26 | | | — | | | $ | 532.2 | |
| December 1 - 31, 2022 | 201,989 | | | $ | 19.01 | | | — | | | $ | 532.2 | |
| 217,093 | | | | | — | | | |
____________
(1) 一個集合 在截至2022年12月31日的三個月裏，景順員工向我們交出了217,093股普通股，以履行與股權獎勵歸屬相關的預扣税款義務。
(2)2022年12月31日，餘額vt.e.e.根據董事會於2016年7月22日批准的普通股回購授權，仍有5.322億美元可用。
第六項。 [已保留]
第7項。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果
本文披露的討論和分析適用於2022年和2021年合併財務報表的重大變化。2021年和2020年的對比見2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的公司2021年年報10-K表第二部分第7項中的管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。以下對景順的經營結果和財務狀況的討論和分析應結合第一部分所述的“前瞻性陳述”披露以及本10-K年度報告第一部分第1A項所述的“風險因素”閲讀，每一項都更詳細地描述了我們的風險、不確定因素和其他重要因素。
高管概述
以下執行概覽概述了影響本公司經營業績和財務狀況的重大趨勢。本概述和管理層討論和分析的其餘部分是補充，應與景順的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註載於本年度報告Form 10-K的其他部分。
2022年的全球資本市場對資產管理行業和景順來説是具有挑戰性的，因為投資者對與大多數主要經濟體利率上升和高通脹相關的不確定性以及地緣政治緊張局勢做出了反應。下表彙總了2022年和2021年基於幾個主要市場指數的價格升值/(貶值)的截至12月31日的年度回報：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 股票指數 | 以貨幣表示的指數 | | 2022 | | 2021 | | |
| S&P 500 | 美元 | | (19.4)% | | 26.9% | | |
| 富時100指數 | 英磅 | | 0.9% | | 14.3% | | |
| 富時100指數 | 美元 | | (9.8)% | | 13.3% | | |
| S&P/TSX 60指數 | 加元 | | (9.2)% | | 24.4% | | |
| S&P/TSX 60指數 | 美元 | | (15.1)% | | 25.5% | | |
| MSCI新興市場 | 美元 | | (22.4)% | | (4.6)% | | |
| 債券指數 | | | | | | | |
| 巴克萊美國集合債券 | 美元 | | (13.0)% | | (1.5)% | | |
該公司的財務業績受到美元匯率波動的影響，這一點在下面的“經營業績”一節中進行了討論。
景順受益於我們為確保AUM基礎多樣化所做的長期努力。景順的核心優勢之一，也是該公司在行業內的一個關鍵差異化因素，是我們在客户住所、資產類別和分銷渠道方面的廣泛多元化。我們的地域多元化認識到世界不同地區的增長機會。這種廣泛的多元化減輕了不同市場週期對景順的影響，使公司能夠利用各種市場和渠道的增長機會。
儘管市場動盪，但我們多元化的產品陣容在某些關鍵的Capa保持了長期淨流入資質，尤其是ETF、固定收益、大中國和機構渠道。
我們仍然高度關注我們的資本優先事項，投資於我們的關鍵能力，並有效地配置我們的資源。與我們改善槓桿狀況的承諾一致，我們繼續將我們的債務管理到較低水平。我們在2022年5月贖回了6億美元的優先票據，年底我們的信貸安排沒有餘額，我們的現金和現金等價物餘額增加到超過12億美元。我們15億美元的債務是十年來的最低水平。我們在建立財務靈活性方面取得的進展使景順處於有利地位，能夠駕馭動盪的市場狀況並實現長期增長。我們仍然致力於通過適度增加股息和股票回購相結合的方式，長期向股東返還資本。
我們即將完成對我們於2020年開始的業務的戰略評估，預計將於2023年第一季度末完成。我們的戰略評估主要集中在我們的費用基礎的四個關鍵領域：我們的組織模式、我們的房地產足跡、第三方支出的管理以及技術和運營效率。
通過此次評估，我們投資並將繼續投資於與我們的戰略計劃一致的關鍵增長領域，包括ETF、固定收益、中國、解決方案、另類投資和全球股票，這些領域對公司的業績產生了積極影響。2022年，我們實現了2.13億美元的年化節省，超過了最初節省2億美元的目標。我們仍然專注於確定費用改善的領域，這些領域將在市場復甦和有機增長恢復時提供積極的運營槓桿。
2023年2月8日，我們宣佈馬丁·L·弗拉納根將從2023年6月30日起辭去總裁兼公司首席執行官和董事會成員一職。安德魯·R·施洛斯伯格將接替弗拉納根先生擔任總裁和首席執行官以及董事會成員，從2023年6月30日起生效。施洛斯伯格先生目前是董事高級董事總經理兼美洲區負責人，自2001年加入公司以來，曾在公司的業務和地點擔任過多個領導職務。退休後，弗拉納根先生將擔任該公司的榮譽董事長，並將向施洛斯伯格先生提供建議、指導和支持，直至2024年12月31日。
介紹管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-綜合投資產品的影響
公司為各類零售互惠基金及類似實體、私募股權、房地產、基金的基金、CLO及其他投資實體提供投資管理服務，並與其進行交易，以便在正常業務過程中進行客户資產投資。該公司作為投資管理人，就產品資產做出日常投資決策。該公司被要求不時合併這些管理的資金中的某些，如第8項，財務報表和補充數據，附註1，“會計政策--會計和合並的基礎”中更全面的討論。合併後的投資產品在本報告中稱為CIP。公司對CIP的每一項投資的經濟風險僅限於其股權所有權以及任何未收取的管理費和績效費。
該公司的大部分CIP餘額與CLO有關。CLO的抵押品資產僅為履行CLO的義務而持有。除公司對CLO的直接投資以及由此產生的管理費和履約費用外，公司無權從CLO持有的抵押品資產中獲益，也不承擔與CLO相關的風險。如果公司進行清算，公司的一般債權人將無法獲得抵押品資產，因此，公司不認為這些資產是公司資產。同樣，CLO的投資者對CLO發行的票據沒有追索權。因此，該公司不認為這筆債務是公司債務。
由於CIP對公司綜合財務報表的列報有重大影響，該公司已選擇在其非GAAP披露中取消這些產品的合併(以及其他調整)。有關這些調整的更多信息，請參閲“非公認會計準則信息表”。因此，以下討論將根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)提交的結果與該公司的非GAAP報告相結合。
要評估CIP對公司經營結果和資產負債表討論的影響，請參閲第二部分，第8項，財務報表，附註19，“綜合投資產品”。
運營信息摘要
凡是提到非GAAP衡量標準的地方，都會在説明書或讓讀者參考非GAAP信息表的説明中進行披露，其中披露了有關該公司使用非GAAP衡量標準的更多細節，以及最直接可比的美國GAAP衡量標準與非GAAP衡量標準的對賬。為了進一步提高經營結果部分的可讀性，損益表中收入、費用和其他收入和支出(營業外收入/費用)部分的單獨表格介紹了下文的敍述，提供了對公司所列期間的損益表的逐節審查。
下表列出了2022年、2021年和2020年的業務情況摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元，不包括每股普通股金額、營業利潤率和AUM | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 美國公認會計準則財務指標摘要 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入 | 6,048.9 | | | 6,894.5 | | | 6,145.6 | |
| 營業收入 | 1,317.7 | | | 1,788.2 | | | 920.4 | |
| 營業利潤率 | 21.8 | % | | 25.9 | % | | 15.0 | % |
| 景順有限公司的淨收入。 | 683.9 | | | 1,393.0 | | | 524.8 | |
| 稀釋後每股收益(EPS) | 1.49 | | | 2.99 | | | 1.13 | |
| | | | | |
非公認會計準則財務指標摘要(1) | | | | | |
| 淨收入 | 4,645.0 | | | 5,261.1 | | | 4,501.0 | |
| 調整後的營業收入 | 1,614.8 | | | 2,182.6 | | | 1,664.5 | |
| 調整後的營業利潤率 | 34.8 | % | | 41.5 | % | | 37.0 | % |
| 經調整的景順有限公司應佔淨收益。 | 773.2 | | | 1,439.6 | | | 892.9 | |
| 調整後稀釋後每股收益(EPS) | 1.68 | | | 3.09 | | | 1.93 | |
| | | | | |
| 管理的資產 | | | | | |
| 期末AUM(數十億) | 1,409.2 | | | 1,610.9 | | | 1,349.9 | |
| 平均AUM(十億) | 1,452.5 | | | 1,499.9 | | | 1,194.9 | |
_________
(1)淨收入、調整後的營業收入(通過計算，調整後的營業利潤)和調整後的淨收入(以及計算後的調整後稀釋每股收益)均為非GAAP財務指標，基於美國GAAP以外的方法。有關最直接可比較的美國公認會計原則衡量標準與非公認會計原則衡量標準的對賬，請參閲“非公認會計原則信息一覽表”。
投資能力業績概述
景順的首要戰略目標是為客户實現長期強勁的投資業績。. 下表顯示了我們的主動管理型投資產品的一年、三年、五年和十年的業績，衡量標準是AUM在基準中的上半部分和同行中的上半部分。(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基準比較 | | 同級組比較 |
| 基準的上半部分佔AUM的百分比 | | 同級組上半部分AUM的百分比 |
| 一年 | 3年 | 5年 | 10年 | | 一年 | 3年 | 5年 | 10年 |
股票(2) | | | | | | | | | |
| U.S. Core (4%) | 43 | % | 42 | % | 31 | % | 16 | % | | 22 | % | 27 | % | 27 | % | — | % |
| 美國經濟增長(5%) | — | % | 46 | % | 46 | % | 46 | % | | — | % | 30 | % | 31 | % | 31 | % |
| U.S. Value (7%) | 91 | % | 91 | % | 91 | % | 87 | % | | 86 | % | 60 | % | 47 | % | 42 | % |
| 行業(1%) | — | % | 10 | % | 1 | % | 52 | % | | 10 | % | 34 | % | 25 | % | 53 | % |
| UK (1%) | 56 | % | 38 | % | 45 | % | 44 | % | | 93 | % | 30 | % | 43 | % | 38 | % |
| 加拿大( | 100 | % | 100 | % | 66 | % | 58 | % | | 87 | % | 100 | % | 42 | % | — | % |
| Asian (4%) | 44 | % | 65 | % | 85 | % | 91 | % | | 77 | % | 25 | % | 74 | % | 84 | % |
| 歐洲大陸(2%) | 78 | % | 80 | % | 21 | % | 93 | % | | 92 | % | 78 | % | 37 | % | 92 | % |
| 全球(5%) | 22 | % | 22 | % | 4 | % | 83 | % | | 15 | % | 7 | % | — | % | 22 | % |
| 全球(不包括美國和新興市場)(8%) | 16 | % | 32 | % | 95 | % | 99 | % | | 14 | % | 12 | % | 14 | % | 11 | % |
| | | | | | | | | |
固定收益(2) | | | | | | | | | |
| 貨幣市場(29%) | 83 | % | 95 | % | 97 | % | 100 | % | | 86 | % | 86 | % | 85 | % | 98 | % |
| 美國固定收益(11%) | 23 | % | 78 | % | 80 | % | 97 | % | | 35 | % | 64 | % | 76 | % | 92 | % |
| 全球固定收益(6%) | 48 | % | 87 | % | 94 | % | 90 | % | | 62 | % | 66 | % | 75 | % | 93 | % |
| 穩定價值(6%) | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | | 17 | % | 97 | % | 97 | % | 100 | % |
| | | | | | | | | |
其他(2) | | | | | | | | | |
| 替代方案(6%) | 24 | % | 39 | % | 31 | % | 33 | % | | 45 | % | 45 | % | 41 | % | 41 | % |
| 均衡(7%) | 80 | % | 93 | % | 63 | % | 62 | % | | 81 | % | 79 | % | 80 | % | 94 | % |
____________
(1)不包括被動型產品、封閉式基金、私募股權有限合夥企業、非可自由支配基金、投資信託基金、由景順管理的組合基金的基金、穩定的價值積木基金和CDO。由於基準或同業組數據有限，某些基金和產品被排除在分析之外。如果這些都是可用的，結果可能會不同。這些結果是初步的，可能會進行修改。
截至2022年12月31日，以一年、三年、五年和十年四分位數排名衡量的AUM分別佔景順AUM總量的47%、47%、46%和42%，而以基準衡量的一年、三年、五年和十年期AUM分別佔景順AUM總量的61%、58%、57%和51%。同業組排名來自每個基金市場中廣泛使用的第三方排名機構(例如，晨星、IA、理柏、eVestment、美世、銀河、SITCA、Value Research)和以美元計價的資產加權。由於第三方發佈的時間較晚，大多數機構產品的排名是在前一個季度末，澳大利亞零售基金的排名是在前一個月末。排名是根據每個同業組中的所有基金計算的。每個綜合指數中最具代表性的基金的主要份額類別的排名適用於每個綜合指數中的所有產品。業績假設股息的再投資。過去的業績並不代表未來的業績，也可能不能反映投資者的經驗。
(2)括號中的數字反映了每種投資產品的資產管理規模(有關排除情況，請參閲上文註釋1)，佔5年同業組總資產管理規模的百分比(6513億美元)。
管理的資產
以下對AUM的介紹和討論包括被動AUM和主動AUM。被動AUM包括基於指數的ETF、UIT、賺取AUM的非管理費和其他被動委託。主動AUM是總AUM減去被動AUM。
非管理費收益AUM包括非管理費收益ETF、單位和產品槓桿。非管理費收入AUM的淨流量本質上可能是相對短期的，由於收入收益率相對較低，這些可能對整體淨收入收益率產生重大影響。
AUM表和以下討論將某些AUM稱為長期AUM。長期資金流入和本行項目變動的根本原因包括新客户的投資、現有客户增加新賬户/基金或向現有賬户/基金捐款/認購。長期流出反映客户從賬户/基金贖回，幷包括到期時投資資本的返還。我們單獨公佈流入貨幣市場基金的資金淨額，因為這些基金的股東通常將它們用作短期融資工具，而且它們的資金流動對短期利率變動特別敏感。
AUM的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 數十億美元 | 總AUM | | 主動型 | | 被動性 | | 總AUM | | 主動型 | | 被動性 | | 總AUM | | 主動型 | | 被動性 |
| 一月一日 | 1,610.9 | | | 1,082.5 | | | 528.4 | | | 1,349.9 | | | 979.3 | | | 370.6 | | | 1,226.2 | | | 929.2 | | | 297.0 | |
| 長期資金流入 | 330.3 | | | 197.9 | | | 132.4 | | | 426.8 | | | 260.2 | | | 166.6 | | | 310.9 | | | 204.3 | | | 106.6 | |
| 長期資金外流 | (330.8) | | | (226.2) | | | (104.6) | | | (345.4) | | | (242.0) | | | (103.4) | | | (326.6) | | | (236.1) | | | (90.5) | |
| 長期淨流量 | (0.5) | | | (28.3) | | | 27.8 | | | 81.4 | | | 18.2 | | | 63.2 | | | (15.7) | | | (31.8) | | | 16.1 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | — | | | (3.2) | | | 20.6 | | | (0.1) | | | 20.7 | | | (5.1) | | | — | | | (5.1) | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | 56.4 | | | — | | | 39.7 | | | 39.7 | | | — | | | 14.3 | | | 14.3 | | | — | |
| 淨流量合計 | 52.7 | | | 28.1 | | | 24.6 | | | 141.7 | | | 57.8 | | | 83.9 | | | (6.5) | | | (17.5) | | | 11.0 | |
再投資分配 | 15.2 | | | 15.2 | | | — | | | 31.6 | | | 31.6 | | — | | | 16.9 | | | 16.9 | | | — | |
市場得失 | (243.5) | | | (125.6) | | | (117.9) | | | 94.0 | | | 18.3 | | 75.7 | | | 103.0 | | | 40.8 | | | 62.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (26.1) | | | (24.0) | | | (2.1) | | | (6.3) | | | (4.5) | | | (1.8) | | | 10.3 | | | 9.9 | | | 0.4 | |
| 12月31日 | 1,409.2 | | | 976.2 | | | 433.0 | | | 1,610.9 | | | 1,082.5 | | | 528.4 | | | 1,349.9 | | | 979.3 | | | 370.6 | |
| 平均AUM | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期平均AUM | 1,104.8 | | | 820.8 | | | 284.0 | | | 1,177.1 | | | 919.1 | | | 258.0 | | | 952.0 | | | 784.6 | | | 167.4 | |
| 平均AUM | 1,452.5 | | | 988.2 | | | 464.3 | | | 1,499.9 | | | 1,050.2 | | | 449.7 | | | 1,194.9 | | | 893.0 | | | 301.9 | |
| 平均QQQ AUM | 169.1 | | | — | | | 169.1 | | | 176.0 | | | — | | | 176.0 | | | 115.2 | | | — | | | 115.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入收益率(BPS)(1) | | | | | |
| 美國公認會計準則毛收入收益率 | 44.5 | | 48.7 | | 53.7 |
淨收入收益率(不含績效費用，不含QQQ)(2) | 35.5 | | | 39.1 | | | 40.7 | |
| 有效淨收入(不含績效費用) | 40.7 | | 44.0 | | 45.2 |
被動淨收益(不含QQQ)(2) | 18.1 | | | 20.1 | | | 19.2 | |
____________
(1) U.S. GAAP g羅斯收入被認為不是一個有意義的有效費率措施。AUM的毛收入收益率等於美國GAAP年化總營業收入除以平均AUM，不包括IGW A恩。它 剔除IGW的平均AUM是合適的，因為這些AUM產生的收入不在美國公認會計準則運營收入中列報。 景順長城的平均AUM為935億美元in 2022 (2021: $84.0 billion, 2020: $50.0 billion).此外，t美國公認會計準則毛收入收益率不是一個好的衡量標準，因為美國公認會計準則毛收入收益率的分子不包括從CIP賺取的管理費；然而，衡量標準的分母包括這些投資產品的AUM。淨收入收益率指標包括IGW和CIP的淨收入和平均AUM。有關營業收入與淨收入的對賬，請參閲“非公認會計準則信息一覽表”。
(2)當達到某些績效指標時，即可賺取績效費用和QQQ ETF做的而不是賺取淨收入。因此，計算淨收入收益時不包括績效費用和QQQ AUM。被動淨收入收益不包括QQQ AUM。
流動
資產管理資產流入和流出的驅動因素有很多，包括個人投資者改變投資偏好的決定、受託人和其他看門人代表客户做出廣泛的資產配置決定，以及投資組合內投資的重新分配。我們不是這些資產配置決策的一方，因為公司通常無法瞭解基礎投資者的決策過程，包括他們的風險偏好或流動性需求。
截至2022年12月31日的年度內，平均AUM為14525億美元，作為公司截至2021年12月31日的財年為14,999億美元。
市場回報
市場損益包括因標的證券市值變動而產生的資產淨值變動。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的“執行概述”部分中的表格彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度基於幾個主要市場指數的價格升值/(折舊)的回報。
外匯匯率
在截至2022年12月31日的年度內，我們經歷了261億美元的AUM由於匯率變動(2021年12月31日：AUM減少63億美元)。
我們的AUM按渠道、資產類別和客户所在地以及按資產類別劃分的平均AUM的變化如下：
各渠道的AUM合計(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 零售 | | 體制性 |
| 2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 1,106.5 | | | 504.4 | |
| 長期資金流入 | 330.3 | | | 243.9 | | | 86.4 | |
| 長期資金外流 | (330.8) | | | (257.5) | | | (73.3) | |
| 長期淨流量 | (0.5) | | | (13.6) | | | 13.1 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | 0.9 | | | (4.1) | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | 1.8 | | | 54.6 | |
| 淨流量合計 | 52.7 | | | (10.9) | | | 63.6 | |
| 再投資分配 | 15.2 | | | 14.8 | | | 0.4 | |
| 市場得失 | (243.5) | | | (227.3) | | | (16.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (26.1) | | | (10.8) | | | (15.3) | |
| 2022年12月31日 | 1,409.2 | | | 872.3 | | | 536.9 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 947.1 | | | 402.8 | |
| 長期資金流入 | 426.8 | | | 301.2 | | | 125.6 | |
| 長期資金外流 | (345.4) | | | (265.7) | | | (79.7) | |
| 長期淨流量 | 81.4 | | | 35.5 | | | 45.9 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | 20.6 | | | 20.2 | | | 0.4 | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 39.7 | | | 3.3 | | | 36.4 | |
| 淨流量合計 | 141.7 | | | 59.0 | | | 82.7 | |
| 再投資分配 | 31.6 | | | 31.1 | | | 0.5 | |
| 市場得失 | 94.0 | | | 69.0 | | | 25.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (6.3) | | | 0.3 | | | (6.6) | |
| 2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 1,106.5 | | | 504.4 | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | 1,226.2 | | | 878.2 | | | 348.0 | |
| 長期資金流入 | 310.9 | | | 221.6 | | | 89.3 | |
| 長期資金外流 | (326.6) | | | (267.6) | | | (59.0) | |
| 長期淨流量 | (15.7) | | | (46.0) | | | 30.3 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (5.1) | | | 7.2 | | | (12.3) | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 14.3 | | | 2.0 | | | 12.3 | |
| 淨流量合計 | (6.5) | | | (36.8) | | | 30.3 | |
| 再投資分配 | 16.9 | | | 16.3 | | | 0.6 | |
| | | | | |
| 市場得失 | 103.0 | | | 85.4 | | | 17.6 | |
| | | | | |
| 外幣折算 | 10.3 | | | 4.0 | | | 6.3 | |
| 2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 947.1 | | | 402.8 | |
____________
請參閲緊跟在這些AUM表後面的附註。
按渠道列出的活動AUM(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 零售 | | 體制性 |
| 2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 631.7 | | | 450.8 | |
| 長期資金流入 | 197.9 | | | 117.0 | | | 80.9 | |
| 長期資金外流 | (226.2) | | | (157.5) | | | (68.7) | |
| 長期淨流量 | (28.3) | | | (40.5) | | | 12.2 | |
| | | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | 1.8 | | | 54.6 | |
| 淨流量合計 | 28.1 | | | (38.7) | | | 66.8 | |
| 再投資分配 | 15.2 | | | 14.8 | | | 0.4 | |
| 市場得失 | (125.6) | | | (115.6) | | | (10.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (24.0) | | | (10.1) | | | (13.9) | |
| 2022年12月31日 | 976.2 | | | 482.1 | | | 494.1 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | 979.3 | | | 601.1 | | | 378.2 | |
| 長期資金流入 | 260.2 | | | 163.5 | | | 96.7 | |
| 長期資金外流 | (242.0) | | | (167.9) | | | (74.1) | |
| 長期淨流量 | 18.2 | | | (4.4) | | | 22.6 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 39.7 | | | 3.3 | | | 36.4 | |
| 淨流量合計 | 57.8 | | | (1.2) | | | 59.0 | |
| 再投資分配 | 31.6 | | | 31.1 | | | 0.5 | |
| 市場得失 | 18.3 | | | (0.1) | | | 18.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (4.5) | | | 0.8 | | | (5.3) | |
| | | | | |
| 2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 631.7 | | | 450.8 | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | 929.2 | | | 602.4 | | | 326.8 | |
| 長期資金流入 | 204.3 | | | 128.0 | | | 76.3 | |
| 長期資金外流 | (236.1) | | | (178.6) | | | (57.5) | |
| 長期淨流量 | (31.8) | | | (50.6) | | | 18.8 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 14.3 | | | 2.0 | | | 12.3 | |
| 淨流量合計 | (17.5) | | | (48.7) | | | 31.2 | |
| 再投資分配 | 16.9 | | | 16.3 | | | 0.6 | |
| 市場得失 | 40.8 | | | 27.5 | | | 13.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | 9.9 | | | 3.6 | | | 6.3 | |
| 2020年12月31日 | 979.3 | | | 601.1 | | | 378.2 | |
____________
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按通道劃分的被動AUM(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 零售 | | 體制性 |
| 2021年12月31日 | 528.4 | | | 474.8 | | | 53.6 | |
| 長期資金流入 | 132.4 | | | 126.9 | | | 5.5 | |
| 長期資金外流 | (104.6) | | | (100.0) | | | (4.6) | |
| 長期淨流量 | 27.8 | | | 26.9 | | | 0.9 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | 0.9 | | | (4.1) | |
| | | | | |
| 淨流量合計 | 24.6 | | | 27.8 | | | (3.2) | |
| | | | | |
| 市場得失 | (117.9) | | | (111.7) | | | (6.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (2.1) | | | (0.7) | | | (1.4) | |
| 2022年12月31日 | 433.0 | | | 390.2 | | | 42.8 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | 370.6 | | | 346.0 | | | 24.6 | |
| 長期資金流入 | 166.6 | | | 137.7 | | | 28.9 | |
| 長期資金外流 | (103.4) | | | (97.8) | | | (5.6) | |
| 長期淨流量 | 63.2 | | | 39.9 | | | 23.3 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | 20.7 | | | 20.3 | | | 0.4 | |
| | | | | |
| 淨流量合計 | 83.9 | | | 60.2 | | | 23.7 | |
| | | | | |
| 市場得失 | 75.7 | | | 69.1 | | | 6.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (1.8) | | | (0.5) | | | (1.3) | |
| | | | | |
| 2021年12月31日 | 528.4 | | | 474.8 | | | 53.6 | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | 297.0 | | | 275.8 | | | 21.2 | |
| 長期資金流入 | 106.6 | | | 93.6 | | | 13.0 | |
| 長期資金外流 | (90.5) | | | (89.0) | | | (1.5) | |
| 長期淨流量 | 16.1 | | | 4.6 | | | 11.5 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (5.1) | | | 7.3 | | | (12.4) | |
| | | | | |
| 淨流量合計 | 11.0 | | | 11.9 | | | (0.9) | |
| | | | | |
| 市場得失 | 62.2 | | | 57.9 | | | 4.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | |
| 2020年12月31日 | 370.6 | | | 346.0 | | | 24.6 | |
____________
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按資產類別劃分的AUM合計(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 權益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 貨幣市場 | | 替代方案 |
| 2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 841.6 | | | 334.8 | | | 88.6 | | | 148.8 | | | 197.1 | |
| 長期資金流入 | 330.3 | | | 143.7 | | | 119.3 | | | 15.2 | | | — | | | 52.1 | |
| 長期資金外流 | (330.8) | | | (152.5) | | | (102.4) | | | (20.9) | | | — | | | (55.0) | |
| 長期淨流量 | (0.5) | | | (8.8) | | | 16.9 | | | (5.7) | | | — | | | (2.9) | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | 1.0 | | | (4.2) | | | — | | | — | | | — | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | — | | | — | | | — | | | 56.4 | | | — | |
| 淨流量合計 | 52.7 | | | (7.8) | | | 12.7 | | | (5.7) | | | 56.4 | | | (2.9) | |
| 再投資分配 | 15.2 | | | 11.1 | | | 1.6 | | | 1.2 | | | — | | | 1.3 | |
| 市場得失 | (243.5) | | | (198.8) | | | (27.3) | | | (13.2) | | | 1.1 | | | (5.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (26.1) | | | (9.1) | | | (8.1) | | | (3.8) | | | (2.8) | | | (2.3) | |
| 2022年12月31日 | 1,409.2 | | | 637.0 | | | 313.7 | | | 67.1 | | | 203.5 | | | 187.9 | |
| 平均AUM | 1,452.5 | | | 697.1 | | | 315.1 | | | 73.3 | | | 167.6 | | | 199.4 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 48.0 | % | | 21.7 | % | | 5.1 | % | | 11.5 | % | | 13.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 689.6 | | | 296.4 | | | 78.9 | | | 108.5 | | | 176.5 | |
| 長期資金流入 | 426.8 | | | 205.0 | | | 118.1 | | | 48.5 | | | — | | | 55.2 | |
| 長期資金外流 | (345.4) | | | (182.1) | | | (76.8) | | | (40.8) | | | — | | | (45.7) | |
| 長期淨流量 | 81.4 | | | 22.9 | | | 41.3 | | | 7.7 | | | — | | | 9.5 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | 20.6 | | | 20.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 39.7 | | | — | | | — | | | — | | | 39.7 | | | — | |
| 淨流量合計 | 141.7 | | | 43.5 | | | 41.3 | | | 7.7 | | | 39.7 | | | 9.5 | |
| 再投資分配 | 31.6 | | | 25.4 | | | 1.9 | | | 2.7 | | | — | | | 1.6 | |
| 市場得失 | 94.0 | | | 85.9 | | | (2.0) | | | (1.1) | | | — | | | 11.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (6.3) | | | (2.8) | | | (2.8) | | | 0.4 | | | 0.6 | | | (1.7) | |
| 2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 841.6 | | | 334.8 | | | 88.6 | | | 148.8 | | | 197.1 | |
| 平均AUM | 1,499.9 | | | 778.3 | | | 316.1 | | | 86.5 | | | 131.1 | | | 187.9 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 51.9 | % | | 21.1 | % | | 5.8 | % | | 8.7 | % | | 12.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 1,226.2 | | | 598.8 | | | 283.5 | | | 67.3 | | | 91.4 | | | 185.2 | |
| 長期資金流入 | 310.9 | | | 134.6 | | | 102.9 | | | 30.5 | | | — | | | 42.9 | |
| 長期資金外流 | (326.6) | | | (167.4) | | | (76.8) | | | (29.7) | | | — | | | (52.7) | |
| 長期淨流量 | (15.7) | | | (32.8) | | | 26.1 | | | 0.8 | | | — | | | (9.8) | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (5.1) | | | 17.2 | | | (22.3) | | | — | | | — | | | — | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 14.3 | | | — | | | — | | | — | | | 14.3 | | | — | |
| 淨流量合計 | (6.5) | | | (15.6) | | | 3.8 | | | 0.8 | | | 14.3 | | | (9.8) | |
| 再投資分配 | 16.9 | | | 11.5 | | | 2.3 | | | 1.8 | | | — | | | 1.3 | |
| 市場得失 | 103.0 | | | 92.2 | | | 4.7 | | | 7.1 | | | 1.2 | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 10.3 | | | 2.7 | | | 2.1 | | | 1.9 | | | 1.6 | | | 2.0 | |
| 2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 689.6 | | | 296.4 | | | 78.9 | | | 108.5 | | | 176.5 | |
| 平均AUM | 1,194.9 | | | 573.1 | | | 275.3 | | | 65.1 | | | 108.4 | | | 173.0 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 48.0 | % | | 23.0 | % | | 5.4 | % | | 9.1 | % | | 14.5 | % |
____________
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按資產類別列出的有效AUM(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 權益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 貨幣市場 | | 替代方案 |
| 2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 389.6 | | | 293.1 | | | 87.4 | | | 148.8 | | | 163.6 | |
| 長期資金流入 | 197.9 | | | 54.2 | | | 98.1 | | | 15.2 | | | — | | | 30.4 | |
| 長期資金外流 | (226.2) | | | (83.3) | | | (89.7) | | | (20.8) | | | — | | | (32.4) | |
| 長期淨流量 | (28.3) | | | (29.1) | | | 8.4 | | | (5.6) | | | — | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | — | | | — | | | — | | | 56.4 | | | — | |
| 淨流量合計 | 28.1 | | | (29.1) | | | 8.4 | | | (5.6) | | | 56.4 | | | (2.0) | |
| 再投資分配 | 15.2 | | | 11.1 | | | 1.6 | | | 1.2 | | | — | | | 1.3 | |
| 市場得失 | (125.6) | | | (86.4) | | | (22.4) | | | (12.9) | | | 1.1 | | | (5.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (24.0) | | | (7.7) | | | (7.7) | | | (3.8) | | | (2.8) | | | (2.0) | |
| 2022年12月31日 | 976.2 | | | 277.5 | | | 273.0 | | | 66.3 | | | 203.5 | | | 155.9 | |
| 平均AUM | 988.2 | | | 309.6 | | | 275.2 | | | 72.3 | | | 167.5 | | | 163.6 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 31.3 | % | | 27.8 | % | | 7.3 | % | | 17.0 | % | | 16.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 979.3 | | | 383.2 | | | 259.4 | | | 77.9 | | | 108.5 | | | 150.3 | |
| 長期資金流入 | 260.2 | | | 70.9 | | | 103.5 | | | 48.3 | | | — | | | 37.5 | |
| 長期資金外流 | (242.0) | | | (98.9) | | | (67.9) | | | (40.8) | | | — | | | (34.4) | |
| 長期淨流量 | 18.2 | | | (28.0) | | | 35.6 | | | 7.5 | | | — | | | 3.1 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 39.7 | | | — | | | — | | | — | | | 39.7 | | | — | |
| 淨流量合計 | 57.8 | | | (28.1) | | | 35.5 | | | 7.6 | | | 39.7 | | | 3.1 | |
| 再投資分配 | 31.6 | | | 25.4 | | | 1.9 | | | 2.7 | | | — | | | 1.6 | |
| 市場得失 | 18.3 | | | 10.8 | | | (1.3) | | | (1.2) | | | — | | | 10.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (4.5) | | | (1.7) | | | (2.4) | | | 0.4 | | | 0.6 | | | (1.4) | |
| 2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 389.6 | | | 293.1 | | | 87.4 | | | 148.8 | | | 163.6 | |
| 平均AUM | 1,050.2 | | | 401.5 | | | 275.0 | | | 85.4 | | | 131.1 | | | 157.2 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 38.2 | % | | 26.2 | % | | 8.1 | % | | 12.5 | % | | 15.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 929.2 | | | 381.7 | | | 224.6 | | | 66.4 | | | 91.4 | | | 165.1 | |
| 長期資金流入 | 204.3 | | | 61.2 | | | 90.3 | | | 30.4 | | | — | | | 22.4 | |
| 長期資金外流 | (236.1) | | | (104.4) | | | (65.3) | | | (29.7) | | | — | | | (36.7) | |
| 長期淨流量 | (31.8) | | | (43.2) | | | 25.0 | | | 0.7 | | | — | | | (14.3) | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 14.3 | | | — | | | — | | | — | | | 14.3 | | | — | |
| 淨流量合計 | (17.5) | | | (43.2) | | | 25.0 | | | 0.7 | | | 14.3 | | | (14.3) | |
| 再投資分配 | 16.9 | | | 11.5 | | | 2.3 | | | 1.8 | | | — | | | 1.3 | |
| 市場得失 | 40.8 | | | 30.8 | | | 5.5 | | | 7.1 | | | 1.2 | | | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 9.9 | | | 2.4 | | | 2.0 | | | 1.9 | | | 1.6 | | | 2.0 | |
| 2020年12月31日 | 979.3 | | | 383.2 | | | 259.4 | | | 77.9 | | | 108.5 | | | 150.3 | |
| 平均AUM | 892.9 | | | 335.7 | | | 234.5 | | | 64.1 | | | 108.4 | | | 150.2 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 37.6 | % | | 26.3 | % | | 7.2 | % | | 12.1 | % | | 16.8 | % |
____________
請參閲緊跟在這些AUM表後面的附註。
按資產類別劃分的被動AUM(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 權益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 貨幣市場 | | 替代方案 |
| 2021年12月31日 | 528.4 | | | 452.0 | | | 41.7 | | | 1.2 | | | — | | | 33.5 | |
| 長期資金流入 | 132.4 | | | 89.5 | | | 21.2 | | | — | | | — | | | 21.7 | |
| 長期資金外流 | (104.6) | | | (69.2) | | | (12.7) | | | (0.1) | | | — | | | (22.6) | |
| 長期淨流量 | 27.8 | | | 20.3 | | | 8.5 | | | (0.1) | | | — | | | (0.9) | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | 1.0 | | | (4.2) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨流量合計 | 24.6 | | | 21.3 | | | 4.3 | | | (0.1) | | | — | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| 市場得失 | (117.9) | | | (112.4) | | | (4.9) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (2.1) | | | (1.4) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 2022年12月31日 | 433.0 | | | 359.5 | | | 40.7 | | | 0.8 | | | — | | | 32.0 | |
| 平均AUM | 464.3 | | | 387.6 | | | 39.9 | | | 0.9 | | | — | | | 35.9 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 83.5 | % | | 8.6 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 370.6 | | | 306.4 | | | 37.0 | | | 1.0 | | | — | | | 26.2 | |
| 長期資金流入 | 166.6 | | | 134.1 | | | 14.6 | | | 0.2 | | | — | | | 17.7 | |
| 長期資金外流 | (103.4) | | | (83.2) | | | (8.9) | | | — | | | — | | | (11.3) | |
| 長期淨流量 | 63.2 | | | 50.9 | | | 5.7 | | | 0.2 | | | — | | | 6.4 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | 20.7 | | | 20.7 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨流量合計 | 83.9 | | | 71.6 | | | 5.8 | | | 0.1 | | | — | | | 6.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 市場得失 | 75.7 | | | 75.1 | | | (0.7) | | | 0.1 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (1.8) | | | (1.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 2021年12月31日 | 528.4 | | | 452.0 | | | 41.7 | | | 1.2 | | | — | | | 33.5 | |
| 平均AUM | 449.7 | | | 376.8 | | | 41.1 | | | 1.1 | | | — | | | 30.7 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 83.8 | % | | 9.2 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 297.0 | | | 217.1 | | | 58.9 | | | 0.9 | | | — | | | 20.1 | |
| 長期資金流入 | 106.6 | | | 73.4 | | | 12.6 | | | 0.1 | | | — | | | 20.5 | |
| 長期資金外流 | (90.5) | | | (63.0) | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (16.0) | |
| 長期淨流量 | 16.1 | | | 10.4 | | | 1.1 | | | 0.1 | | | — | | | 4.5 | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (5.1) | | | 17.2 | | | (22.3) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨流量合計 | 11.0 | | | 27.6 | | | (21.2) | | | 0.1 | | | — | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 市場得失 | 62.2 | | | 61.4 | | | (0.8) | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
| 2020年12月31日 | 370.6 | | | 306.4 | | | 37.0 | | | 1.0 | | | — | | | 26.2 | |
| 平均AUM | 301.9 | | | 237.5 | | | 40.8 | | | 0.8 | | | — | | | 22.9 | |
| 總平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 78.6 | % | | 13.5 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 7.6 | % |
____________
請參閲緊跟在這些AUM表後面的附註。
按客户住所劃分的總AUM(3)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 美洲 | | APAC | | 歐洲、中東和非洲地區(4) | | | | |
| 2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 1,132.5 | | | 247.3 | | | 231.1 | | | | | |
| 長期資金流入 | 330.3 | | | 184.0 | | | 76.6 | | | 69.7 | | | | | |
| 長期資金外流 | (330.8) | | | (193.8) | | | (62.5) | | | (74.5) | | | | | |
| 長期淨流量 | (0.5) | | | (9.8) | | | 14.1 | | | (4.8) | | | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | (3.6) | | | 1.1 | | | (0.7) | | | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | 58.3 | | | (0.3) | | | (1.6) | | | | | |
| 淨流量合計 | 52.7 | | | 44.9 | | | 14.9 | | | (7.1) | | | | | |
| 再投資分配 | 15.2 | | | 14.9 | | | — | | | 0.3 | | | | | |
| 市場得失 | (243.5) | | | (191.3) | | | (22.6) | | | (29.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (26.1) | | | (1.6) | | | (16.1) | | | (8.4) | | | | | |
| 2022年12月31日 | 1,409.2 | | | 999.4 | | | 223.5 | | | 186.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 959.9 | | | 171.3 | | | 218.7 | | | | | |
| 長期資金流入 | 426.8 | | | 213.2 | | | 139.0 | | | 74.6 | | | | | |
| 長期資金外流 | (345.4) | | | (197.7) | | | (71.8) | | | (75.9) | | | | | |
| 長期淨流量 | 81.4 | | | 15.5 | | | 67.2 | | | (1.3) | | | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | 20.6 | | | 15.9 | | | 2.4 | | | 2.3 | | | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 39.7 | | | 35.7 | | | 4.1 | | | (0.1) | | | | | |
| 淨流量合計 | 141.7 | | | 67.1 | | | 73.7 | | | 0.9 | | | | | |
| 再投資分配 | 31.6 | | | 31.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
| 市場得失 | 94.0 | | | 74.4 | | | 5.9 | | | 13.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (6.3) | | | (0.1) | | | (3.7) | | | (2.5) | | | | | |
| 2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 1,132.5 | | | 247.3 | | | 231.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 1,226.2 | | | 879.5 | | | 128.6 | | | 218.1 | | | | | |
| 長期資金流入 | 310.9 | | | 176.2 | | | 64.1 | | | 70.6 | | | | | |
| 長期資金外流 | (326.6) | | | (206.7) | | | (44.8) | | | (75.1) | | | | | |
| 長期淨流量 | (15.7) | | | (30.5) | | | 19.3 | | | (4.5) | | | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (5.1) | | | 3.6 | | | 0.7 | | | (9.4) | | | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 14.3 | | | 10.9 | | | 3.1 | | | 0.3 | | | | | |
| 淨流量合計 | (6.5) | | | (16.0) | | | 23.1 | | | (13.6) | | | | | |
| 再投資分配 | 16.9 | | | 16.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
| 市場得失 | 103.0 | | | 79.3 | | | 13.7 | | | 10.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 10.3 | | | 0.5 | | | 5.8 | | | 4.0 | | | | | |
| 2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 959.9 | | | 171.3 | | | 218.7 | | | | | |
____________
請參閲緊跟在這些AUM表後面的附註。
按客户註冊地劃分的活動AUM(3)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 美洲 | | APAC | | 歐洲、中東和非洲地區(4) | | |
| 2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 724.5 | | | 208.8 | | | 149.2 | | | |
| 長期資金流入 | 197.9 | | | 104.0 | | | 69.3 | | | 24.6 | | | |
| 長期資金外流 | (226.2) | | | (133.4) | | | (56.1) | | | (36.7) | | | |
| 長期淨流量 | (28.3) | | | (29.4) | | | 13.2 | | | (12.1) | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 56.4 | | | 58.3 | | | (0.3) | | | (1.6) | | | |
| 淨流量合計 | 28.1 | | | 28.9 | | | 13.0 | | | (13.8) | | | |
| 再投資分配 | 15.2 | | | 14.9 | | | — | | | 0.3 | | | |
| 市場得失 | (125.6) | | | (96.0) | | | (16.3) | | | (13.3) | | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (24.0) | | | (1.5) | | | (14.5) | | | (8.0) | | | |
| 2022年12月31日 | 976.2 | | | 670.8 | | | 191.0 | | | 114.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 979.3 | | | 656.9 | | | 163.4 | | | 159.0 | | | |
| 長期資金流入 | 260.2 | | | 113.6 | | | 110.5 | | | 36.1 | | | |
| 長期資金外流 | (242.0) | | | (125.4) | | | (67.4) | | | (49.2) | | | |
| 長期淨流量 | 18.2 | | | (11.8) | | | 43.1 | | | (13.1) | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.1 | | | — | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 39.7 | | | 35.7 | | | 4.1 | | | (0.1) | | | |
| 淨流量合計 | 57.8 | | | 23.7 | | | 47.3 | | | (13.2) | | | |
| 再投資分配 | 31.6 | | | 31.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | |
| 市場得失 | 18.3 | | | 12.8 | | | 0.3 | | | 5.2 | | | |
| 外幣折算 | (4.5) | | | (0.1) | | | (2.3) | | | (2.1) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 724.5 | | | 208.8 | | | 149.2 | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 929.2 | | | 639.5 | | | 123.7 | | | 166.0 | | | |
| 長期資金流入 | 204.3 | | | 108.6 | | | 61.3 | | | 34.4 | | | |
| 長期資金外流 | (236.1) | | | (147.2) | | | (42.6) | | | (46.3) | | | |
| 長期淨流量 | (31.8) | | | (38.6) | | | 18.7 | | | (11.9) | | | |
| | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金淨流入 | 14.3 | | | 10.9 | | | 3.1 | | | 0.3 | | | |
| 淨流量合計 | (17.5) | | | (27.7) | | | 21.8 | | | (11.6) | | | |
| 再投資分配 | 16.9 | | | 16.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | |
| 市場得失 | 40.8 | | | 27.9 | | | 12.0 | | | 0.9 | | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 9.9 | | | 0.6 | | | 5.8 | | | 3.5 | | | |
| 2020年12月31日 | 979.3 | | | 656.9 | | | 163.4 | | | 159.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________
請參閲緊跟在這些AUM表後面的附註。
按客户住所劃分的被動AUM(3)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數十億美元 | 總計 | | 美洲 | | APAC | | 歐洲、中東和非洲地區(4) | | |
| 2021年12月31日 | 528.4 | | | 408.0 | | | 38.5 | | | 81.9 | | | |
| 長期資金流入 | 132.4 | | | 80.0 | | | 7.3 | | | 45.1 | | | |
| 長期資金外流 | (104.6) | | | (60.4) | | | (6.4) | | | (37.8) | | | |
| 長期淨流量 | 27.8 | | | 19.6 | | | 0.9 | | | 7.3 | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (3.2) | | | (3.6) | | | 1.0 | | | (0.6) | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨流量合計 | 24.6 | | | 16.0 | | | 1.9 | | | 6.7 | | | |
| | | | | | | | | |
| 市場得失 | (117.9) | | | (95.3) | | | (6.3) | | | (16.3) | | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (2.1) | | | (0.1) | | | (1.6) | | | (0.4) | | | |
| 2022年12月31日 | 433.0 | | | 328.6 | | | 32.5 | | | 71.9 | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 370.6 | | | 303.0 | | | 7.9 | | | 59.7 | | | |
| 長期資金流入 | 166.6 | | | 99.6 | | | 28.5 | | | 38.5 | | | |
| 長期資金外流 | (103.4) | | | (72.3) | | | (4.4) | | | (26.7) | | | |
| 長期淨流量 | 63.2 | | | 27.3 | | | 24.1 | | | 11.8 | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | 20.7 | | | 16.1 | | | 2.3 | | | 2.3 | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨流量合計 | 83.9 | | | 43.4 | | | 26.4 | | | 14.1 | | | |
| | | | | | | | | |
| 市場得失 | 75.7 | | | 61.6 | | | 5.6 | | | 8.5 | | | |
| 外幣折算 | (1.8) | | | — | | | (1.4) | | | (0.4) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 528.4 | | | 408.0 | | | 38.5 | | | 81.9 | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 297.0 | | | 240.0 | | | 4.9 | | | 52.1 | | | |
| 長期資金流入 | 106.6 | | | 67.6 | | | 2.8 | | | 36.2 | | | |
| 長期資金外流 | (90.5) | | | (59.5) | | | (2.2) | | | (28.8) | | | |
| 長期淨流量 | 16.1 | | | 8.1 | | | 0.6 | | | 7.4 | | | |
| 非管理費淨流入賺取AUM | (5.1) | | | 3.6 | | | 0.7 | | | (9.4) | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨流量合計 | 11.0 | | | 11.7 | | | 1.3 | | | (2.0) | | | |
| | | | | | | | | |
| 市場得失 | 62.2 | | | 51.4 | | | 1.7 | | | 9.1 | | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 0.4 | | | (0.1) | | | — | | | 0.5 | | | |
| 2020年12月31日 | 370.6 | | | 303.0 | | | 7.9 | | | 59.7 | | | |
____________
(1)渠道是指AUM產生的內部分銷渠道。零售AUM代表該公司零售銷售團隊分發的AUM。機構AUM代表由我們的機構銷售團隊分發的AUM。這一集合被視為在該公司運營的零售和機構市場展示AUM的代理。
(2)資產類別是按基礎投資的共同類型對資產管理進行的描述性分組。
(3)客户住所披露按基礎客户住所對AUM進行分組。
(4) 歐洲、中東和非洲地區包括英國長期淨流出截至2022年12月31日的年度為61億美元。截至2022年12月31日的英國期末AUM為444億美元。
截至2022年12月31日的年度經營業績與2021年12月31日的經營業績
以下討論包括非公認會計準則財務計量的使用。有關最直接可比較的美國GAAP衡量標準與非GAAP衡量標準的更多細節和對賬，請參閲“非GAAP信息一覽表”。
營業收入和淨收入
收入的主要類別以及期間之間的美元和百分比變化情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 方差 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 投資管理費 | 4,358.4 | | | 4,995.9 | | | 4,451.0 | | | (637.5) | | | (12.8) | % | | 544.9 | | | 12.2 | % |
| 服務費和配送費 | 1,405.5 | | | 1,596.4 | | | 1,419.0 | | | (190.9) | | | (12.0) | % | | 177.4 | | | 12.5 | % |
| 演出費用 | 68.2 | | | 56.1 | | | 65.6 | | | 12.1 | | | 21.6 | % | | (9.5) | | | (14.5) | % |
| 其他 | 216.8 | | | 246.1 | | | 210.0 | | | (29.3) | | | (11.9) | % | | 36.1 | | | 17.2 | % |
| 總營業收入 | 6,048.9 | | | 6,894.5 | | | 6,145.6 | | | (845.6) | | | (12.3) | % | | 748.9 | | | 12.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
收入調整： | | | | | | | | | | | | | |
投資管理費 | (764.7) | | | (844.1) | | | (779.8) | | | 79.4 | | | (9.4) | % | | (64.3) | | | 8.2 | % |
服務費和配送費 | (961.1) | | | (1,087.5) | | | (986.1) | | | 126.4 | | | (11.6) | % | | (101.4) | | | 10.3 | % |
其他 | (160.4) | | | (217.7) | | | (181.7) | | | 57.3 | | | (26.3) | % | | (36.0) | | | 19.8 | % |
總收入調整(1) | (1,886.2) | | | (2,149.3) | | | (1,947.6) | | | 263.1 | | | (12.2) | % | | (201.7) | | | 10.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
景順長城 | 432.7 | | | 473.5 | | | 263.2 | | | (40.8) | | | (8.6) | % | | 210.3 | | | 79.9 | % |
| CIP | 49.6 | | | 42.4 | | | 39.8 | | | 7.2 | | | 17.0 | % | | 2.6 | | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入(2) | 4,645.0 | | | 5,261.1 | | | 4,501.0 | | | (616.1) | | | (11.7) | % | | 760.1 | | | 16.9 | % |
_________
(1) 總收入調整包括傳遞投資管理、服務和分銷以及其他收入，並等同於第三方分銷、服務和諮詢費用。
(2)有關淨收入使用的其他重要披露，請參閲“非公認會計準則信息一覽表”。
在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響使營業收入比截至2021年12月31日的一年減少了1.531億美元(2021年增加了8760萬美元)。
我們的收入直接受到我們AUM的水平和構成的影響。因此，全球資本市場水平的變動、業務淨流入(或淨流出)、資產類別和地區之間投資產品組合的變化可能會對我們的收入產生重大影響。請參閲該公司披露的有關AUM在截至2022年12月31日的年度和2021年12月31日有關更多信息，請參閲上述“管理下的資產”部分。
被動型AUM通常比主動型資產類別賺取較低的有效費率，因此，AUM組合的變化對收入和淨收入收益率有影響。此外，由於我們的AUM有很大一部分總部設在美國以外，外匯匯率的變化可能會導致以美元計價的AUM與以其他貨幣計價的AUM的組合發生變化。由於不同地理位置的費率不同，匯率的變化會對收入和淨收入產生影響。
在截至2022年12月31日的一年中，平均資產管理規模為14,525億美元，而這個截至2021年12月31日的年度。除了AUM下降的影響外，2022年投資者繼續將AUM轉向收益率較低的被動型產品，如ETF。因此，不含績效費用的淨收入收益(不含QQQ)從截至2021年12月31日的年度的39.1個基點下降到截至2022年12月31日的35.5個基點。
投資管理費
截至2022年12月31日的年度的投資管理費為43.584億美元，而截至2021年12月31日的年度的投資管理費為49.59億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響減少了1.275億美元的投資管理費。在計入匯率變動因素後，投資管理費減少了5.1億美元，這是平均資產管理規模下降和收入收益與2021年同期相比下降的結果。
服務費和經銷費
截至2022年12月31日的年度，服務和分銷費用為14.055億美元，而截至2021年12月31日的年度為15.964億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響使服務和分銷費用減少了2090萬美元。計入匯率變動因素後，服務費和分銷費減少了1.7億美元。總額減少的主要原因是分銷費用減少了9220萬美元，轉會代理費減少了4130萬美元，行政費減少了3710萬美元。這一下降主要是由於這些費用適用的AUM較低。
演出費用
截至2022年12月31日的年度，績效費用為6820萬美元，而截至2021年12月31日的年度為5610萬美元。2022年的績效費用主要來自房地產、機構、銀行貸款和私募股權產品。2021年的績效費用主要來自日本的房地產、機構產品和各種機構委託。
其他收入
在截至2022年12月31日的一年中，其他收入為2.168億美元，而截至2021年12月31日的一年為2.461億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響使其他收入減少了210萬美元。其他收入減少的主要原因是前端費減少5370萬美元，但房地產交易費和其他收入分別增加了1310萬美元和1330萬美元，部分抵消了前端費的減少。
景順長城
該公司最重要的合資企業是我們在IGW的49%投資。管理層將100%的IGW結果反映在其淨收入和調整後的運營費用中，因為評估IGW對業務的貢獻是很重要的。該公司的非GAAP經營業績反映了這些持股的經濟性，其基礎與基本的資產管理和流量保持一致。調整後的淨收入減去51%非控股權益的應佔收益金額。有關淨收入使用的其他披露，請參閲“非公認會計準則信息一覽表”。
截至2022年12月31日的一年中，IGW的淨收入為4.327億美元，平均AUM為935億美元(淨收入為4.735億美元截至2021年12月31日的一年，平均資產管理規模為840億美元)。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響使IGW的淨收入減少了1670萬美元。扣除匯率變動因素後，IGW的淨收入為4.494億美元。收入減少的主要原因是AUM的組合發生了變化和績效費用降低。
從CIP賺取的管理費、績效費和其他費用
管理層認為，整合投資產品可能會影響讀者對我們基本運營結果的分析，並可能導致投資者困惑，或分析師或外部信用評級機構提供的關於公司的信息不能反映公司的基本運營結果和財務狀況。因此，管理層認為，在計算淨收入時，根據CIP的影響調整營業收入是適當的。由於在合併投資產品時，景順從合併產品中賺取的管理費和績效費用已被取消，管理層認為，在計算淨收入時重新計入這些營業收入是適當的。有關淨收入使用的其他披露，請參閲“非公認會計準則信息一覽表”。
在截至2022年12月31日的一年中，來自CIP的管理和績效費用為4960萬美元，而4,240萬美元截至2021年12月31日的年度。這一增長是由於新推出的零售基金賺取的管理費較高。
運營費用
業務費用的主要類別以及期間之間的美元和百分比變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 方差 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 第三方分銷、服務和諮詢 | 1,886.2 | | | 2,149.3 | | | 1,947.6 | | | (263.1) | | | (12.2) | % | | 201.7 | | | 10.4 | % |
| 員工薪酬 | 1,725.1 | | | 1,911.3 | | | 1,807.9 | | | (186.2) | | | (9.7) | % | | 103.4 | | | 5.7 | % |
| 營銷 | 114.9 | | | 98.6 | | | 83.3 | | | 16.3 | | | 16.5 | % | | 15.3 | | | 18.4 | % |
| 房地產、辦公室和技術 | 539.8 | | | 526.0 | | | 512.3 | | | 13.8 | | | 2.6 | % | | 13.7 | | | 2.7 | % |
| 一般和行政 | 380.2 | | | 424.1 | | | 480.8 | | | (43.9) | | | (10.4) | % | | (56.7) | | | (11.8) | % |
| 交易、整合和重組 | 21.2 | | | (65.9) | | | 330.8 | | | 87.1 | | | 不適用 | | (396.7) | | | 不適用 |
無形資產攤銷(1) | 63.8 | | | 62.9 | | | 62.5 | | | 0.9 | | | 1.4 | % | | 0.4 | | | 0.6 | % |
| 總運營費用 | 4,731.2 | | | 5,106.3 | | | 5,225.2 | | | (375.1) | | | (7.3) | % | | (118.9) | | | (2.3) | % |
下表列出了這些費用類別佔總營業費用和營業收入的百分比，我們認為這些費用類別提供了關於每類費用的相對重要性的有用信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 佔總運營費用的百分比 | | 營業收入的% | | 2021 | | 佔總運營費用的百分比 | | 營業收入的% | | 2020 | | 佔總運營費用的百分比 | | 營業收入的% |
第三方分銷、服務和諮詢 | 1,886.2 | | | 39.9 | % | | 31.2 | % | | 2,149.3 | | | 42.1 | % | | 31.2 | % | | 1,947.6 | | | 37.3 | % | | 31.7 | % |
| 員工薪酬 | 1,725.1 | | | 36.5 | % | | 28.5 | % | | 1,911.3 | | | 37.4 | % | | 27.7 | % | | 1,807.9 | | | 34.6 | % | | 29.4 | % |
| 營銷 | 114.9 | | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 98.6 | | | 1.9 | % | | 1.4 | % | | 83.3 | | | 1.6 | % | | 1.4 | % |
房地產、辦公室和技術 | 539.8 | | | 11.5 | % | | 8.8 | % | | 526.0 | | | 10.4 | % | | 7.7 | % | | 512.3 | | | 9.8 | % | | 8.3 | % |
一般和行政 | 380.2 | | | 8.0 | % | | 6.3 | % | | 424.1 | | | 8.3 | % | | 6.2 | % | | 480.8 | | | 9.2 | % | | 7.8 | % |
交易、整合和重組 | 21.2 | | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | (65.9) | | | (1.3) | % | | (1.0) | % | | 330.8 | | | 6.3 | % | | 5.4 | % |
無形資產攤銷(1) | 63.8 | | | 1.3 | % | | 1.1 | % | | 62.9 | | | 1.2 | % | | 0.9 | % | | 62.5 | | | 1.2 | % | | 1.0 | % |
| 總運營費用 | 4,731.2 | | | 100.0 | % | | 78.2 | % | | 5,106.3 | | | 100 | % | | 74.1 | % | | 5,225.2 | | | 100.0 | % | | 85.0 | % |
_________
(1) 在以前的期間，無形資產的攤銷被列入交易、合併和重組細目。從2021年初開始，無形資產攤銷列在一個單獨的細目中。對營業費用、營業收入或淨收入沒有影響。
與2021年相比，2022年的運營費用減少了3.751億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，外匯匯率變動的影響減少了1.462億美元的運營費用。
第三方分銷、服務和諮詢
第三方分銷、服務和諮詢費用包括支付給經紀人和獨立財務顧問的定期“續簽”佣金，用於在投資期間持續監督客户的資產，是為客户賬户提供服務的付款。續簽佣金是根據AUM價值的一個百分比計算的，適用於該公司的大部分非美國零售業務。該公司美國零售業務的收入包括12B-1分銷費用，這些費用主要傳遞給經紀商，這些經紀人將這些基金作為第三方分銷費用出售，以及額外的營銷支持分銷成本。收入和成本都取決於經紀商客户的基礎資產淨值。第三方分銷費用還包括支付給經紀自營商銷售基金份額的預付佣金和或有遞延銷售費用(向投資者收取的在某一合同期限內客户贖回AUM的費用)。預付經銷佣金在贖回期間攤銷。第三方分銷、服務和諮詢費用中還包括支付給第三方處理客户普通股購買和贖回、呼叫中心支持和客户報告的轉賬代理費。這些費用由相關基金報銷。
截至2022年12月31日的一年，第三方分銷服務和諮詢費用為18.862億美元，而截至2021年12月31日的一年為21.493億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響減少了4470萬美元的第三方成本。扣除匯率變動因素後，費用減少了2.184億美元。減少的主要原因是服務費減少了1.136億美元，續訂佣金減少了5950萬美元，交易費減少了4080萬美元，前端佣金減少了1610萬美元，但減少的部分被行政和其他第三方管理費增加的1160萬美元所抵消。下降主要是由較低的平均AUM推動的，但如上所述，AUM組合的變化部分抵消了這一下降。有關其他披露，請參閲“非公認會計準則信息一覽表”。
員工薪酬
員工薪酬包括工資、現金獎金和旨在吸引和留住最高素質員工的長期激勵計劃。員工福利計劃成本和工資税也包括在員工薪酬中。
截至2022年12月31日的一年，員工薪酬為17.251億美元，而截至2021年12月31日的一年為19.113億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響使員工薪酬減少了5860萬美元。扣除匯率變動因素後，員工薪酬減少1.276億美元。這一減少是由於與2021年相比，2022年的收入減少了7990萬美元的可變薪酬，以及與遞延薪酬負債按市值計價的損失有關的9570萬美元。薪金、工作人員費用和福利增加4190萬美元以及遞延報酬費用增加560萬美元，部分抵消了這些減少額。
截至2022年12月31日，員工人數為8,611 (December 31, 2021; 8,513).
營銷
營銷費用包括通過行業出版物、電視和其他媒體直接為我們的產品做廣告的成本，以及通過會議或其他贊助營銷公司產品的公關成本，以及與營銷相關的員工差旅成本。
在截至2022年12月31日的一年中，營銷費用為1.149億美元，而截至2021年12月31日的一年中，營銷費用為9860萬美元。匯率變動的影響使營銷費用減少了500萬美元。在計入匯率變動因素後，在截至2022年12月31日的一年中，營銷費用比截至2021年12月31日的一年增加了2130萬美元。這一增長與客户活動以及營銷旅行和娛樂成本增加有關，因為隨着新冠肺炎相關旅行限制的放鬆，旅行活動恢復到更正常的水平。
房地產、辦公室和技術
物業、辦公室及科技開支包括租賃各項設施的租金及水電費、公司自有物業折舊、資本化軟件及電腦設備成本、小型非資本化電腦設備及軟件採購及相關維修費用，以及與外部提供的營運、技術、中層辦公室及後勤管理服務有關的成本。
在截至2022年12月31日的一年中，房地產、辦公和技術支出為5.398億美元，而截至2021年12月31日的一年為5.26億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響使房地產、辦公和技術支出減少了1660萬美元。在計入匯率變動因素後，房地產、辦公和技術支出增加了3040萬美元。這一增長主要是由於技術成本的增加，包括與基礎技術項目投資相關的2470萬美元的軟件維護成本，這些基礎技術項目將使我們的操作平臺實現未來的規模。物業支出也增加了420萬美元，原因是與我們預計將於2023年年中完成的新亞特蘭大總部搬遷相關的重疊租金導致物業和辦公成本上升，以及660萬美元的較高外包管理成本，但折舊和其他費用520萬美元的下降部分抵消了這一增長。
一般和行政
一般和行政費用包括專業服務費用，如信息服務訂閲費、不可追回的間接税、與營銷無關的僱員差旅費、諮詢費、審計、税費和律師費、專業保險費以及徵聘和培訓費用。
在截至2022年12月31日的一年中，一般和行政費用為3.802億美元，而截至2021年12月31日的一年為4.241億美元。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，匯率變動的影響減少了2130萬美元的一般和行政費用。扣除匯率變動因素後，減少2260萬美元。減少的原因是，本年度收到了7000萬美元與前幾個期間發生的損失有關的追回款項，CIP對一般和行政費用的影響減少了1660萬美元，以及前一年對景順基金會和其他慈善事業的慈善捐款1150萬美元。與基礎技術項目投資相關的專業服務成本增加2,400萬美元，與基金相關的客户和行政費用增加2,930萬美元，差旅和娛樂費用增加1,150萬美元，市場數據服務成本增加1,080萬美元，部分抵消了這一減幅。
交易、整合與重組
交易、整合和重組費用包括與收購和整合業務有關的成本，以及公司為提高整體效率和長期利潤而重組業務運營所發生的成本，包括法律、監管、諮詢、估值、專業服務和諮詢費用，以及差旅、遣散費、臨時員工和合同終止的成本。
在截至2022年12月31日的年度內，交易、整合和重組費用為2120萬美元(截至2021年12月31日的年度：收益6590萬美元)。
在截至2022年12月31日的一年中，交易和整合費用(不包括重組)的支出收益為4360萬美元，而截至2021年12月31日的年度的支出收益為1.865億美元。2022年的收益主要是由於與之前披露的OppenheimerFunds收購相關事項相關的5500萬美元的回收。2021年的收益主要是由於與收購有關的OppenheimerFunds負債減少了1.311億美元，並收到了與這一事項有關的1億美元的回收(更多詳情見項目8，財務報表和補充數據，附註18，“承付款和或有事項”)。
截至2022年12月31日的年度的重組成本為6480萬美元(截至2021年12月31日的年度：1.206億美元)。截至2022年12月31日的年度，與戰略評估相關的重組成本為4,100萬美元(截至2021年12月31日的年度：1.05億美元)，主要由薪酬、財產、辦公和技術成本組成(詳情見第8項財務報表和補充數據--附註13，“重組”)。其餘的重組費用主要由與其他舉措有關的專業服務費用組成。
營業收入、調整後的營業收入、營業利潤率和調整後的營業利潤率
截至2022年12月31日的一年，營業收入為13.177億美元，而截至2021年12月31日的一年，營業收入為17.882億美元。截至2022年12月31日的一年，營業利潤率(營業收入除以營業收入)從截至2021年12月31日的25.9%降至21.8%。在截至2022年12月31日的一年中，調整後的營業收入從截至2021年12月31日的21.826億美元降至16.148億美元。截至2022年12月31日的年度，調整後的營業利潤率從截至2021年12月31日的年度的41.5%降至34.8%。有關營業收入與淨收入的對賬、營業收入與調整後的營業收入的對賬以及關於淨收入、調整後的營業收入和調整後的營業利潤率的其他重要披露，請參閲“非GAAP信息一覽表”。
其他收入和支出
其他收入和支出的主要類別以及期間之間的美元和百分比變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 方差 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 | | $Change | | 更改百分比 |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 106.1 | | | 152.3 | | | 72.7 | | | (46.2) | | | (30.3) | % | | 79.6 | | | 109.5 | % |
| 利息和股息收入 | 24.4 | | | 25.2 | | | 20.5 | | | (0.8) | | | (3.2) | % | | 4.7 | | | 22.9 | % |
| 利息支出 | (85.2) | | | (94.7) | | | (129.3) | | | 9.5 | | | (10.0) | % | | 34.6 | | | (26.8) | % |
| 其他損益，淨額 | (139.5) | | | 120.5 | | | 44.9 | | | (260.0) | | | 不適用 | | 75.6 | | | 168.4 | % |
CIP的其他收入/(費用)，淨額 | 24.2 | | | 509.0 | | | 139.9 | | | (484.8) | | | (95.2) | % | | 369.1 | | | 263.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入和支出合計 | (70.0) | | | 712.3 | | | 148.7 | | | (782.3) | | | 不適用 | | 563.6 | | | 379.0 | % |
未合併關聯公司收益中的權益
與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度，未合併附屬公司的股本收益降至1.061億美元。這主要是由於私募股權投資及我們於IGW的合資投資因上文所述收入下降而減少所致，但房地產投資收益的增加部分抵銷了減少的影響。
利息支出
截至2022年12月31日的一年，利息支出為8520萬美元，而截至2021年12月31日的一年，利息支出為9470萬美元。這一減少主要是由於我們於2022年5月提前贖回了6億美元的優先票據。
其他損益，淨額
其他損益在截至2022年12月31日的財年淨虧損1.395億美元，而截至2021年12月31日的財年淨收益為1.205億美元。2022年的淨虧損包括與種子資金投資按市值計價相關的虧損1790萬美元，以及為我們的遞延補償計劃持有的投資和工具虧損1.325億美元，這些虧損被970萬美元的養老金和其他投資收益部分抵消。
CIP的其他收入/(費用)
CIP的其他收入/(支出)包括利息和股息收入、利息支出以及CIP擁有的標的投資和債務的已實現和未實現損益。截至2022年12月31日的年度，CIP的利息和股息收入增加了9460萬美元，達到3.743億美元(截至2021年12月31日的年度：2.797億美元)。截至2022年12月31日的年度，CIP的利息支出增加了6250萬美元，達到2.232億美元(截至2021年12月31日的年度：1.607億美元)。利息收入和利息支出的增加主要是由於CLO在2022年賺取的淨利息收入增加。在截至2022年12月31日的年度中，CIP的其他損益為淨虧損1.269億美元，而截至2021年12月31日的年度淨收益為3.9億美元。2022年期間的淨虧損可歸因於合併基金持有的投資的市場驅動的虧損。
合併實體中CIP及相關非控制性權益的淨影響
合併投資產品對景順截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的淨收入並無影響。對合並實體中非控股權益應佔淨收益/(虧損)的淨收入的調整為第三方投資者應佔的CIP損益。在CIP的其他收入/(支出)中反映的可歸因於第三方利益的任何已實現或未實現的收益或虧損的影響被這項調整所抵消，以達到景順的淨收益。此外，CIP的淨收益或虧損是在投資者層面上徵税的，而不是在產品層面上徵税；因此，税收撥備不會反映在CIP的淨影響中。
此外，CIP在該公司的AUM中所佔比例不到1%。因此，CIP的淨收益或淨虧損並不能反映公司的綜合資產管理業績。
所得税費用
我們的有效税率從截至2021年12月31日的21.2%上升至2022年12月31日止年度的25.8%，主要是由於可歸因於CIP的收入下降以及不同税務管轄區收入組合的變化。有關所得税的其他信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的附註15“税務”。
非公認會計原則信息一覽表
我們使用以下非GAAP業績衡量標準：淨收入(通過計算，AUM的淨收入收益)、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的景順公司淨收入和調整後的稀釋每股收益。該公司認為，調整後的措施為公司持續的運營業績提供了寶貴的洞察，並有助於與競爭對手進行比較。這些措施還有助於公司管理層制定業務預算和預測。美國公認會計原則最直接的可比性指標是營業收入(通過計算，AUM的毛收入收益)、營業收入、營業利潤率、景順和稀釋後每股收益的淨收入。下面將對這些措施中的每一項進行更全面的討論。
以下是美國公認會計原則基礎上的營業收入、營業收入(以及計算的營業利潤)和景順公司的淨收入(以及計算的稀釋每股收益)與非公認會計原則基礎上的淨收入、調整後的營業收入(以及計算的調整後的營業利潤)和調整後的景順公司的淨收入(以及計算的調整後的稀釋每股收益)之間的對賬。這些非GAAP指標不應被視為任何美國GAAP指標的替代品，並且可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。如果認為合適，未來可能會在這些非公認會計準則衡量標準中增加更多的對賬項目。與對賬項目有關的税項影響是根據交易所涉司法管轄區的税率計算的。對賬附註如下表所示。
營業收入與淨收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入，美國公認會計準則基礎 | 6,048.9 | | | 6,894.5 | | | 6,145.6 | |
| | | | | |
收入調整：(2) | | | | | |
| 投資管理費 | (764.7) | | | (844.1) | | | (779.8) | |
| 服務費和配送費 | (961.1) | | | (1,087.5) | | | (986.1) | |
| 其他 | (160.4) | | | (217.7) | | | (181.7) | |
| 總收入調整 | (1,886.2) | | | (2,149.3) | | | (1,947.6) | |
景順長城(1) | 432.7 | | | 473.5 | | | 263.2 | |
CIP(3) | 49.6 | | | 42.4 | | | 39.8 | |
| 淨收入 | 4,645.0 | | | 5,261.1 | | | 4,501.0 | |
| | | | | |
營業收入與調整後營業收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入，美國公認會計準則基礎 | 1,317.7 | | 1,788.2 | | 920.4 |
景順長城(1) | 262.7 | | 276.6 | | 143.7 |
CIP(3) | 65.7 | | 67.7 | | 62.0 |
交易、整合和重組(4) | 21.2 | | (65.9) | | 330.8 |
無形資產攤銷(5) | 63.8 | | 62.9 | | 62.5 |
遞延薪酬中與市場估值變化相關的薪酬支出 平面圖(6) | (46.3) | | 53.1 | | 39.8 |
一般和行政(7) | (70.0) | | — | | 105.3 |
| 調整後的營業收入 | 1,614.8 | | 2,182.6 | | 1,664.5 |
| | | | | |
| 營業利潤率* | 21.8 | % | | 25.9 | % | | 15.0 | % |
| 調整後的營業利潤率** | 34.8 | % | | 41.5 | % | | 37.0 | % |
Invesco應佔淨收入與Invesco調整後淨收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元，每股普通股數據除外 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可歸因於景順有限公司的淨收入，按美國公認會計原則 | 683.9 | | | 1,393.0 | | | 524.8 | |
CIP(3) | — | | | — | | | (9.4) | |
交易、整合和重組，税後淨額(4) | 15.1 | | | (52.8) | | | 253.5 | |
無形資產攤銷及相關税收優惠(5) | 78.0 | | | 83.7 | | | 86.2 | |
遞延薪酬計劃市場估值變動和股息 收入減去補償費用，税後淨額(6) | 57.5 | | | 0.3 | | | (20.1) | |
一般事務和行政事務，税後淨額(7) | (54.5) | | | — | | 80.0 | |
或有對價變動，税後淨額(8) | — | | | (7.7) | | | (11.5) | |
所得税税率變動的影響(9) | (6.8) | | | 23.1 | | | (0.7) | |
其他對賬項目，税後淨額(10) | — | | | — | | | (9.9) | |
| 經調整的景順有限公司應佔淨收益。 | 773.2 | | | 1,439.6 | | | 892.9 | |
| | | | | |
| 平均已發行普通股--稀釋後 | 459.5 | | | 465.4 | | | 462.5 | |
| 稀釋每股收益 | $1.49 | | | $2.99 | | | $1.13 | |
| 調整後稀釋每股收益* | $1.68 | | | $3.09 | | | $1.93 | |
____________
*營業利潤率等於營業收入除以營業收入。
**調整後的營業利潤率等於調整後的營業收入除以淨收入。
*** 調整後的稀釋每股收益等於adju可歸因於景順的STED淨收入 除以已發行普通股和限制性普通股的加權平均數。
(1) 景順長城：該公司將景順長城100%的股份反映在其淨收入和調整後的運營費用中。該公司的非GAAP經營業績反映了這些持股的經濟性，其基礎與基本的資產管理和流量保持一致。調整後的淨收入減去可歸因於非控股權益的收益。
(2)收入調整：該公司通過減少營業收入來計算淨收入，其中不包括傳遞給代表公司管理的資金履行職能並進行分配的外部各方的費用。淨收入報告有助於確定公司產生的收入貢獻，消除不同分銷渠道費用造成的扭曲，並允許與美國同行投資經理和景順自己的投資部門進行公平比較。此外，管理層評估AUM的淨收入收益率，即等於淨收入除以報告期內的平均AUM，作為我們管理的每一美元AUM獲得的基點淨收入的指標。
投資管理費由續期佣金和某些行政費用調整。服務和分銷費用主要是通過轉嫁給某些股票類別的經紀交易商的分銷費用和轉嫁與基金相關的成本來調整的。Other主要通過傳遞給第三方的交易費進行調整。
(3) CIP: 關於合併CIP對公司綜合財務報表的影響的詳細分析，見項目8，財務報表和補充數據，附註19，“綜合投資產品”。對賬項目增加了淨收入，以反映景順公司在CIP上賺取的管理和績效費用，這些費用在合併後被沖銷，並剔除了已包括在美國公認會計準則綜合收益表中的CIP的基本收入和支出。
該公司認為，整合投資產品可能會影響讀者對我們基本運營結果的分析，並可能導致投資者感到困惑，或者分析師或外部信用評級機構提供的關於公司的信息不能反映公司的基本運營結果和財務狀況。因此，管理層認為，在計算各自的淨收入和調整後的營業收入時，根據CIP的影響調整營業收入和營業收入是適當的。
(4) 與交易、整合和重組相關的調整：本公司相信，在得出經調整的營業收入、經調整的營業利潤率及經調整的攤薄每股收益時，就交易、整合及重組費用作出調整，對投資者及綜合財務報表的其他使用者是有用的，因為這將有助我們的業績期間與期間之間的可比性，以及有助與可能沒有類似收購及重組相關費用的同行公司的可比性。有關更多詳情，請參閲“截至2022年12月31日的年度經營業績與2021年12月31日相比--交易、整合和重組”。
(5) 無形資產攤銷：該公司認為，在扣除商譽和無形資產的税項攤銷所實現的税收優惠後得出調整後的營業收入、調整後的營業利潤率和調整後的稀釋每股收益後，剔除與收購資產相關的攤銷費用，對投資者和我們財務報表的其他用户是有用的，因為這將有助於我們業績期間與期間的可比性，並有助於與可能沒有類似收購相關費用的同行公司的可比性。
(6) 遞延薪酬計劃負債的市場動向：某些遞延薪酬計劃獎勵涉及與特定投資的增值(折舊)掛鈎的對員工的回報。景順對這些投資的市場波動敞口進行了經濟對衝。
由於這些計劃在經濟上進行了對衝，管理層認為，在計算調整後的營業收入(並通過計算調整後的營業利潤率)和調整後的淨收入(以及通過計算後的調整稀釋每股收益)時，反映通過對衝市場風險最終實現的抵消是有用的，以產生更具可比性的業績。
(7) 一般和行政部門：2022年和2020年的調整與此前披露的標準普爾500指數等權重基金再平衡調整有關。2022年的調整取消了與基金相關損失相關的保險追回。2020年的調整將與基金相關的虧損從調整後的營業收入和調整後的淨收入。
(8) 或有對價的變化：2021年和2020年的調整是已獲得投資管理合同的或有對價負債公允價值的變化。
(9) 所得税税率變化的影響：該公司認為，由於公司所得税税率的變化，剔除與重新計量遞延税項資產和負債相關的非現金所得税(福利)/費用，對投資者和我們財務報表的其他用户是有用的。
(10)其他對賬項目：2020年的調整主要涉及與沖銷未確認税收優惠的應計項目有關的税收優惠。這一利益已從該公司的非GAAP結果中剔除，以與上一時期應計項目的税費支出排除一致。
資產負債表討論(1)
下表是根據美國公認會計原則列報的資產負債表信息與資產負債表信息的對賬，不包括CIP和投保人餘額的影響，原因在表的腳註1中概述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
資產負債表信息
百萬美元 | 美國公認會計原則 | | CIP的影響 | | 投保人的影響 | | 調整後的 | | 美國公認會計原則 | | CIP的影響 | | 投保人的影響 | | 調整後的 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1,234.7 | | | — | | | — | | | 1,234.7 | | | 1,896.4 | | | — | | | — | | | 1,896.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投資 | 996.6 | | | (376.8) | | | — | | | 1,373.4 | | | 926.3 | | | (454.8) | | | — | | | 1,381.1 | |
CIP的資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
國際投資促進局的投資和其他資產 | 8,735.1 | | | 8,735.1 | | | — | | | — | | | 9,575.1 | | | 9,575.1 | | | — | | | — | |
CIP的現金和現金等價物 | 199.4 | | | 199.4 | | | — | | | — | | | 250.7 | | | 250.7 | | | — | | | — | |
為投保人持有的資產 | 668.7 | | | — | | | 668.7 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | |
商譽和無形資產淨額 | 15,698.9 | | | — | | | — | | | 15,698.9 | | | 16,110.5 | | | — | | | — | | | 16,110.5 | |
其他資產(2) | 2,223.4 | | | (9.8) | | | — | | | 2,233.2 | | | 2,033.0 | | | (6.4) | | | — | | | 2,039.4 | |
| 總資產 | 29,756.8 | | | 8,547.9 | | | 668.7 | | | 20,540.2 | | | 32,685.6 | | | 9,364.6 | | | 1,893.6 | | | 21,427.4 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的債務 | 6,590.4 | | | 6,590.4 | | | — | | | — | | | 7,336.1 | | | 7,336.1 | | | — | | | — | |
國際投資促進局的其他負債 | 329.6 | | | 329.6 | | | — | | | — | | | 846.3 | | | 846.3 | | | — | | | — | |
投保人應付款項 | 668.7 | | | — | | | 668.7 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務 | 1,487.6 | | | — | | | — | | | 1,487.6 | | | 2,085.1 | | | — | | | — | | | 2,085.1 | |
其他負債(3) | 3,838.3 | | | — | | | — | | | 3,838.3 | | | 3,845.7 | | | — | | | — | | | 3,845.7 | |
| 總負債 | 12,914.6 | | | 6,920.0 | | | 668.7 | | | 5,325.9 | | | 16,006.8 | | | 8,182.4 | | | 1,893.6 | | | 5,930.8 | |
| 股權 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 景順有限公司應佔股本總額。 | 15,213.6 | | | (0.1) | | | — | | | 15,213.7 | | | 15,495.8 | | | (0.1) | | | — | | | 15,495.9 | |
非控制性權益(4) | 1,628.6 | | | 1,628.0 | | | — | | | 0.6 | | | 1,183.0 | | | 1,182.3 | | | — | | | 0.7 | |
| 總股本 | 16,842.2 | | | 1,627.9 | | | — | | | 15,214.3 | | | 16,678.8 | | | 1,182.2 | | | — | | | 15,496.6 | |
| 負債和權益總額 | 29,756.8 | | | 8,547.9 | | | 668.7 | | | 20,540.2 | | | 32,685.6 | | | 9,364.6 | | | 1,893.6 | | | 21,427.4 | |
____________(1)這些表格包括非公認會計準則的陳述。景順不能使用CIP的資產。此外，對景順的CIP債務沒有追索權。投保人的資產和負債相等且相互抵銷，對景順的股東權益沒有影響。
(二)金額包括應收賬款、預付資產、財產、設備和軟件、使用權資產和其他資產。
(3)數額包括應計薪酬和福利、應付帳款和應計費用、租賃負債和遞延税項負債。
(4)金額包括合併實體中可贖回的非控股權益和合並實體中不可贖回的非控股權益應佔的權益。
現金和現金等價物
現金和現金等價物從2021年12月31日的18.964億美元減少到2022年12月31日的12.347億美元，減少了6.617億美元。硒E“現金流量討論”，見本管理部門討論和分析的下一節，以進一步討論各期間的現金流量變動情況。關於某些法域的資本充足率要求，見項目8，財務報表和補充數據--附註1，“會計政策--現金和現金等價物”。
投資
如附註3所述，投資餘額主要包括對我們中國合資公司的權益法投資、種子資金和對關聯基金的共同投資，以及與公司遞延補償計劃相關的投資。
截至2022年12月31日，該公司擁有9.092億美元的種子資本和共同投資(2021年12月31日：8.567億美元)，包括對CIP的直接投資。種子資本和共同投資總額是一項對投資者有幫助的衡量標準，代表我們的淨投資，包括我們在CIP的淨投資、遞延薪酬投資、合資企業和其他投資的淨額。下表將投資餘額與總初始資本和共同投資餘額進行核對。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 投資 | 996.6 | | | 926.3 | |
| 對CIP的淨投資 | 376.8 | | | 454.8 | |
| 減去：與遞延薪酬計劃、合資企業和其他投資有關的投資 | (464.2) | | | (524.4) | |
種子資本和共同投資總額(1) | 909.2 | | | 856.7 | |
____________
(1)截至2022年12月31日的種子和共同投資餘額包括3.054億美元的種子資本和6.038億美元的共同投資(2021年12月31日：3.047億美元的種子資本和5.52億美元的共同投資)。
為投保人持有的資產和投保人應付款項
我們的子公司景順養老金有限公司是一家為促進英國退休儲蓄計劃而成立的保險公司。該實體在其資產負債表上持有為客户管理的資產，並承擔同等和抵消的負債。這些賬户的餘額從18.936億美元截至2021年12月31日，業務淨流出10.382億美元，外匯匯率負變動6480萬美元，市場負變動1.219億美元，導致2021年12月31日至2022年12月31日的6.687億美元。
流動性與資本資源
我們的資本結構、可用現金餘額、運營產生的現金流、我們信貸安排下的現有能力以及必要時進一步的資本市場活動應為我們提供充足的資源，以滿足目前和未來的現金需求，包括到期的運營、債務和其他債務以及預期的未來資本需求。
按類型劃分的流動資金來源
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | 1,234.7 | | | 1,896.4 | |
| 可用的旋轉器 | 1,500.0 | | | 1,500.0 | |
| 按類型分列的流動資金來源總額 | 2,734.7 | | | 3,396.4 | |
2022年5月6日，該公司完成提前贖回2022年11月30日到期的6億美元、3.125%的優先債券，併成功管理債務降至15億美元，為10年來的最低水平。截至2022年12月31日，15億美元產能信貸安排的餘額為零。
在正常業務過程中，景順與第三方訂立合同或履行購買義務，第三方向景順或代表景順提供服務。購買義務指的是固定價格合同，這些合同要麼是不可取消的，要麼是有罰金的可取消合同。截至2022年12月31日，該公司的購買義務總計7.707億美元(2021年12月31日：6.197億美元)，主要反映投資組合、市場數據、辦公相關服務以及第三方營銷和促銷服務的標準服務合同。當提供服務時，購買債務在公司的合併財務報表中記為負債。
資本管理
我們的資本管理重點隨着我們業務的增長和成功而演變，包括(沒有特別的優先順序)：對業務的再投資，保持強勁的資產負債表，以及通過適度增加股息和股票回購的組合將資本返還給股東。
我們的資本流程的執行方式與我們保持強勁的投資級信用評級的願望一致。截至我們提交申請之日，景順持有穆迪、標普和惠譽的信用評級分別為A3/穩定、BBB+/穩定和A/穩定。
其他項目
我們的某些子公司被要求維持最低資本水平。隨着基於各種因素髮布額外指導，這些要求可能會不時發生變化，這些因素包括資產負債表構成、風險敞口和治理評估以及監管機構的審查。適用法律和條例的這些規定和其他類似規定可能會限制此類實體的資本提取、償還公司間貸款和支付股息。如果我們的某些子公司無法向我們分配資金，我們的財務狀況或流動性可能會受到不利影響。
根據適用的歐盟和英國要求，我們所有受監管的歐盟(EU)和英國子公司都必須遵守合併資本要求，我們在這個歐洲子公司中保留資本，以滿足這些規定。我們部分地通過持有現金和現金等價物來滿足這些要求。這些留存現金可用於其所在國家的歐洲子集團的一般業務目的。由於資本限制，在某些司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。此外，國際司法管轄區之間的現金轉移可能會產生不利的税收後果。我們遵守了所有監管機構的最低淨資本要求。截至2022年12月31日，該公司的最低監管資本要求為6.398億美元(2021年12月31日：7.249億美元)；減少的主要原因是英國匯率變動的影響。截至2022年12月31日，非美國現金和現金等價物的總額為7.554億美元(2021年12月31日：10.883億美元)。
合併後的89.345億美元和65.904億美元截至2022年12月31日，CIP的總資產和總債務分別不影響公司的流動性和資本資源。其他詳情見項目8，財務報表和補充數據--附註19，“綜合投資產品”。
現金流討論
持續從超過股息支付、普通股回購、資本支出和持續運營費用的運營中產生現金流的能力是我們公司的基本財務優勢之一。業務資金繼續來自當期收益和借款。
下表是根據美國公認會計原則列報的現金流量信息與現金流量信息的對賬，不包括CIP現金流量的影響，原因如表中腳註1所述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流信息(1) | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 百萬美元 | 美國公認會計原則 | | CIP的影響 | | 不包括CIP | | 美國公認會計原則 | | CIP的影響 | | 不包括CIP | | 美國公認會計原則 | | CIP的影響 | | 不包括CIP |
期初現金、現金等價物和限制性現金(2) | 2,147.1 | | | 250.7 | | | 1,896.4 | | | 1,839.3 | | | 301.7 | | | 1,537.6 | | | 1,701.2 | | | 652.2 | | | 1,049.0 | |
經營活動的現金流(1) | 703.2 | | | (414.1) | | | 1,117.3 | | | 1,078.1 | | | (436.1) | | | 1,514.2 | | | 1,230.3 | | | (72.7) | | | 1,303.0 | |
| 投資活動產生的現金流 | (375.6) | | | (81.5) | | | (294.1) | | | (847.9) | | | (755.4) | | | (92.5) | | | (859.6) | | | (729.9) | | | (129.7) | |
| 融資活動產生的現金流 | (966.9) | | | 449.4 | | | (1,416.3) | | | 117.3 | | | 1,148.0 | | | (1,030.7) | | | (285.9) | | | 426.3 | | | (712.2) | |
| 增加/(減少)現金和現金等價物 | (639.3) | | | (46.2) | | | (593.1) | | | 347.5 | | | (43.5) | | | 391.0 | | | 84.8 | | | (376.3) | | | 461.1 | |
| 現金和現金等價物的外匯變動 | (73.7) | | | (5.1) | | | (68.6) | | | (39.7) | | | (7.5) | | | (32.2) | | | 53.3 | | | 25.8 | | | 27.5 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | 1,434.1 | | | 199.4 | | | 1,234.7 | | | 2,147.1 | | | 250.7 | | | 1,896.4 | | | 1,839.3 | | | 301.7 | | | 1,537.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 1,234.7 | | | — | | | 1,234.7 | | | 1,896.4 | | | — | | | 1,896.4 | | | 1,408.4 | | | — | | | 1,408.4 | |
受限現金(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129.2 | | | — | | | 129.2 | |
| CIP的現金和現金等價物 | 199.4 | | | 199.4 | | | — | | | 250.7 | | | 250.7 | | | — | | | 301.7 | | | 301.7 | | | — | |
| 合併現金流量表的現金總額、現金等價物和限制性現金 | 1,434.1 | | | 199.4 | | | 1,234.7 | | | 2,147.1 | | | 250.7 | | | 1,896.4 | | | 1,839.3 | | | 301.7 | | | 1,537.6 | |
____________
(1)這些表格包括非公認會計準則的陳述。CIP持有的現金不能用於景順。此外，對景順的CIP債務沒有追索權。CIP的現金流不構成公司現金流管理流程的一部分，也不構成公司重要的流動性評估和決策的一部分。
(2)截至2020年12月31日的1.292億美元限制性現金計入綜合資產負債表中的其他資產。截至2021年12月31日或2022年12月31日，沒有限制現金。
經營活動
營運現金流包括收到由管理資產管理所產生的投資管理及其他費用，由營運開支及營運資產及負債的變動所抵銷。雖然一些收入和支出是季節性的，特別是第一季度支付的獎金支出，但總的來説，在計入CIP持有的現金和投資活動的變化後，我們的運營現金流與我們的運營收入的方向是相同的。
不包括CIP的影響，截至2022年12月31日的年度的現金流入包括運營收入減少4.705億美元，淨投資購買4100萬美元，包括種子資金和遞延補償投資(2021年：淨投資贖回6210萬美元)和景順長城股息6550萬美元(2021年：3880萬美元)。由於付款和收款的時間安排，應付賬款和應收賬款的變化導致淨流出，部分抵消了流入。
投資活動
不包括CIP的影響，截至2022年12月31日的年度的現金流出包括1.012億美元的淨流出，其中包括2.743億美元的投資購買(截至2021年12月31日的年度：2.107億美元)，部分被銷售收入和投資資本回報(截至2021年12月31日的年度：2.27億美元)所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中，該公司的資本支出為1.929億美元(2021年：1.088億美元)。我們的資本支出主要涉及與基礎技術項目投資相關的技術舉措以及設施成本。這些設施成本的一部分與對幾個全球地點的各種建築和工作空間進行的租賃改進有關，包括我們搬遷到新的亞特蘭大總部的準備工作。
融資活動
在截至2022年12月31日的年度內，融資現金流出包括贖回2022年11月到期的優先票據6.0億美元(2021年：無)，為2022年1月、4月、7月和10月宣佈的股息支付3.348億美元的普通股股息(2021年12月31日止的年度：支付3.077億美元的股息)，為2022年1月、4月、7月和10月宣佈的股息支付2.368億美元的優先股息(2021年12月31日止的年度：2.368億美元)，回購2億美元的普通股(2021年12月31日止的年度：無)，以及支付4470萬美元，以滿足員工對普通股投資的預扣税義務(2021年：6090萬美元)。截至2021年12月31日的年度還包括3.094億美元的庫存股遠期合同結算，向交易對手返還1.041億美元的遠期合同抵押品淨額，以及償還1180萬美元的或有對價。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，信貸安排下的淨借款為零。
分紅
在申報時，景順按季度支付拖欠的股息。我們優先股的持有者有資格獲得5.9%的年化股息 清算優先權為每股1,000美元，或每股每年59美元。當我們的董事會宣佈時，優先股股息按季度支付，如果和如董事會宣佈的話。然而，如果我們沒有宣佈並支付或預留特定股息期間優先股的全部季度股息，我們可能不會在下一個股息期間宣佈或支付股息，或贖回、購買或收購我們的普通股或其他初級證券。此外，如果本公司在六個季度期間(無論是否連續)沒有宣佈和支付或預留用於支付優先股的季度股息，公司董事人數將增加兩人，優先股持有人有權選舉該兩名額外的董事會成員。
2023年1月24日，該公司宣佈向普通股持有人支付2022年第四季度每股普通股0.1875美元的股息，2023年3月2日支付給2023年2月16日收盤時登記在冊的股東，除息日期為2023年2月15日。
2023年1月24日，該公司宣佈向優先股持有人派發優先股息，每股優先股14.75美元，期間為2022年12月1日至2023年2月28日，於2023年3月1日支付給2023年2月15日收盤時登記在冊的股東。
任何未來股息的宣佈、支付和數額將取決於考慮該等宣佈和支付時我們的收益、財務狀況和資本要求等因素。該公司的政策是以審慎的方式管理股息，並適當考慮利潤水平、總體債務水平和歷史股息支付。
普通股回購計劃
2022年，該公司在公開市場回購了890萬股票，成本為2億美元。在截至2021年12月31日的年度內，該公司沒有在公開市場購買任何股份。一個T 2022年12月31日，大約5.322億美元仍然是根據董事會於2016年7月22日批准的公司普通股回購授權(2021年12月31日：7.322億美元)。
債務
截至2022年12月31日，我們債務的賬面價值為14.876億美元(2021年12月31日：20.851億美元)，更多披露見第8項財務報表和補充數據附註8“債務”。
截至2022年12月31日的年度，該公司的加權平均成本為債務為4.15%(年 ended December 31, 2021: 3.95%).
信貸安排協議下的財務契約包括：(I)信貸安排協議所界定的經調整債務/未計所得税、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)槓桿率每季度維持不超過3.25：1.00，(Ii)利息覆蓋率(EBITDA，見信貸安排協議所界定的EBITDA/截至釐定日期前的連續四個財政季度的應付利息)不低於4.00：1.00。截至2022年12月31日，我們遵守了我們的財務契約。截至2022年12月31日，我們的槓桿率為0.78：1.00(2021年12月31日：0.79：1.00)，我們的利息覆蓋率為19.51：1.00(2021年12月31日：25.21：1.00)。
2022年12月31日和2021年12月31日的覆蓋率計算如下：
| | | | | | | | | | | |
| 過去四個季度結束 |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 景順有限公司的淨收入。 | 683.9 | | | 1,393.0 | |
優先股股息 | 236.8 | | | 236.8 | |
| | | |
| 税費支出 | 322.2 | | | 531.1 | |
| 攤銷/折舊 | 195.3 | | | 205.3 | |
| 利息支出 | 85.2 | | | 94.7 | |
| 普通股薪酬支出 | 106.2 | | | 140.1 | |
未實現(收益)/投資損失，淨額(1) | 87.7 | | | 17.9 | |
OppenheimerFunds收購相關事項回收(2) | (55.0) | | | (231.1) | |
EBITDA(3) | 1,662.3 | | | 2,387.8 | |
調整後的債務(3) | $1,290.3 | | | $1,888.1 | |
| | | |
| 槓桿率(調整後債務/EBITDA-最高3.25：1.00) | 0.78 | | | 0.79 | |
| 利息支付(EBITDA/利息支出-最低4.00：1.00) | 19.51 | | | 25.21 | |
____________
(1)根據我們的信貸安排的定義，對投資未實現損益的調整也可能包括投資的非現金損益，只要它們不代表預期的未來現金收入或支出。
(2)不尋常或非經常性損益，如本行信貸安排所界定，在釐定EBITDA時已作出調整。與OppenheimerFunds收購相關事項相關的保險追回被認為是不尋常的，已從EBITDA的確定中剔除。
(3)EBITDA和調整後債務是管理層在根據我們的信貸協議進行某些債務契約計算時使用的非GAAP財務指標。上述EBITDA的計算(對應歸因於景順的淨收入的對賬 有限公司)是由我們的信貸安排協議定義的，因此景順的淨收入是最合適的GAAP衡量標準，可以與EBITDA對賬。調整後債務的計算在我們的信貸安排中定義，等於債務14.876億美元加上270萬美元的信用證減去2億美元的超額非限制性現金(現金和現金等價物減去最低監管資本要求，不超過2億美元)。
接下來的討論確定了與公司流動性和資本資源相關的風險。項目1.業務--風險管理部分包含對公司整體風險管理方法的更廣泛的討論。
信貸和流動性風險
本公司通過評估年度和預計現金流預測，並通過計量和分析監測信貸、流動性和市場風險，如利率和外匯風險(如項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”中所討論的)來管理其資本。該公司主要通過其現金和現金等價物存款暴露於信用風險，這些存款由外部公司持有。該公司將現金餘額投資於自己的機構貨幣市場產品，以及與外部高信用質量的金融機構的投資。這些安排造成了信用風險的集中暴露。
信用風險
信用風險是指金融工具的一方當事人因不履行義務而給另一方造成經濟損失的風險。所有現金和現金等價物餘額都受到信用風險的影響，因為它們代表公司在外部銀行和其他機構的存款。截至2022年12月31日，我們與現金和現金等價物餘額相關的最大信用風險敞口為12.347億美元。有關投資於附屬貨幣市場基金的現金和現金等價物的信息，見項目8，財務報表和補充數據--附註2，“資產和負債的公允價值”。
該公司不利用信用衍生品或類似工具來降低對信用風險的最大敞口。該公司預計，其金融工具的任何交易對手都不會無法履行其義務。
流動性風險
流動性風險是指公司在履行與其財務負債相關的到期債務時遇到困難的風險。該公司的總債務為14.876億美元，面臨流動性風險。該公司通過編制未來期間的現金流預測、與高級管理層定期審查預測、維護承諾的信貸安排、安排主要債務到期日之間的重大差距以及與外部融資來源定期對話來積極管理流動性風險。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹主要通過兩種方式影響我們的組織。首先，通脹壓力可能會導致我們的成本結構增加，特別是在補償等重大支出部分受到影響的程度上。由於競爭環境的原因，這些費用增長無法收回或無法通過價格上漲來抵消，我們的淨收入可能會受到負面影響。其次，當通脹預期導致利率環境上升時，我們管理的資產的價值可能會受到負面影響。AUM價值的下降可能導致收入減少，因為管理費通常是根據AUM的規模計算的。
資產負債表外承付款
關於未提取資本承付款的更多信息，見項目8，財務報表和補充數據--附註18，“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策在第8項財務報表和補充數據--附註1“會計政策”中披露。關鍵會計政策和估計是那些在政策應用和估計時高度不確定的事項需要複雜的管理層判斷的政策和估計。不同的估計可以合理地在本期使用，這些估計將對這些合併財務報表產生重大影響，這些估計的變化很可能在未來期間發生。下面的討論提供了關於在每個領域應用的重大判斷和假設的信息，應結合先前引用的重大會計政策腳註閲讀。
商譽
在我們於2022年及2021年進行的年度減值測試期間，管理層進行了可選的定性方法，表明商譽減值測試沒有必要進行量化評估。該公司無法預測未來可能發生的事件，這些事件可能對2022年12月31日和2021年12月31日分別為85.577億美元和88.825億美元的商譽報告價值產生不利影響。此類事件包括但不限於：為應對經濟和競爭狀況而做出的戰略決定、經濟環境對公司資產管理的影響或資產管理及相關費率的任何其他重大負面變化。
當管理層利用選擇權首先在定性基礎上評估商譽減值時，將評估某些事件和情況的總和，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。此類事件和情況包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、公司的整體財務表現和/或股價的重大變化。如果定性評估表明可能出現減值或管理層選擇不執行定性評估，管理層將進行定量測試，以確定報告單位的公允價值。報告單位的公允價值一般採用收益法確定，即對估計的未來現金流量進行貼現，得出單一現值金額。收益法包括需要管理層作出重大判斷的投入，包括AUM增長率、預計的有效費率、税前利潤率、有效税率和貼現率。
量化測試包括針對當前市場狀況更新的假設，包括該公司對由於市場損益、長期淨流量以及收入和支出的相應變化而導致的資產管理變化的最新預測。市場收益是基於標準普爾500指數的歷史回報、國債回報和國債回報，適用於該公司在測試日期的AUM組合。這些假設中最敏感的是用於確定現值的AUM增長率、手續費費率、運營費用和貼現率。所使用的貼現率是對投資管理部門加權平均資本成本的估計，反映了與未來現金流相關的整個行業風險，並在不同時期進行了一致的計算。雖然該公司相信所有的假設
由於在吾等的評估中採用的評估方法均屬合理及適當，因此這些估計的變動可能會產生不同的公允價值金額，從而產生不同的商譽減值評估。
無形資產
如有證據顯示相關協議有很大可能繼續續期，而公司只需付出很少或沒有成本，則無形資產將獲分配無限期年期，並按年度審核減值。與商譽類似，管理層可以選擇首先評估無限期無形資產的質量因素，以確定是否有必要進行量化減值測試。當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回(即賬面值超過該無形資產的公允價值)時，已確定存續的無形資產就會進行減值審核。此外，需要管理層的判斷來估計確定的無形資產將在多長時間內對公司的現金流做出貢獻，以及這些資產將以何種方式消耗。這些資產中任何一項剩餘使用壽命的變化，或者將無限期無形資產重新分類為定期無形資產，都可能對公司的攤銷費用產生重大影響，截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，攤銷費用分別為6,380萬美元、6,290萬美元和6,250萬美元。
不受攤銷影響的無形資產自10月1日起每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則測試頻率更高。如果需要進行量化評估，減值測試包括對無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。如有需要，公允價值一般採用收益法確定，即對估計的未來現金流量進行貼現，以得出單一現值金額。收益法包括需要管理層作出重大判斷的投入，包括資產管理增長率、產品組合、預計的有效費率、税前利潤率、有效税率和貼現率。在這些假設中，對確定估計公允價值最敏感的是AUM增長率、費用率、運營費用和貼現率，貼現率是包括公司規模溢價在內的加權平均資本成本。這些估計的變動可能會產生不同的公允價值金額，從而得出不同的減值結論。於2022年及2021年期間，吾等對無限壽命無形資產的年度減值審核確定於各自的審核日期並無減值，無限壽命及無限壽命的分類仍屬恰當，而已確定壽命的無形資產的預期壽命並無改變。
所得税
該公司提交了美國聯邦、州和許多外國所得税申報單。所得税法很複雜，納税人和有關税務當局對此有不同的解釋。在確定我們的年度所得税撥備時，需要做出重大判斷，包括評估遞延納税資產和不確定的税收狀況，以及對現有和新頒佈的税法、法規變化和新的司法裁決的解釋和應用。因此，實際結果可能與我們的合併財務報表中確認的結果不同，原因是對適用指導的解釋發生了變化，或者是税務機關審查的結果。
遞延税項資產扣除任何相關估值撥備後，已按管理層相信適當性質的應課税收入更有可能隨着時間的推移足以實現該等資產的利益而確認。如果實際結果與我們的預期不同，或者如果我們的營業收入為正的歷史趨勢發生變化，我們可能需要對部分或全部這些遞延税項資產計入估值準備金，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。在評估應否就遞延所得税資產設立估值撥備時，本公司會考慮所有現有證據，包括近期虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉及結轉期的持續時間等因素。
在評估不確定的税務狀況時，需要做出重大判斷，以估計可能的結果範圍，並在更有可能的基礎上確定最終解決問題後出現有利或不利結果的可能性。由於税法解釋的變化、税務機關的審查狀況以及可能影響税收狀況的相對優點和風險的新的監管或司法指導，對不確定税收狀況的估計會定期發生變化。當這些變化發生時，會影響税收支出，並可能對運營結果產生實質性影響。該公司將與綜合收益表上未確認的税收優惠相關的任何利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。
CIP
評估一個實體是可變利益實體(VIE)還是有投票權的利益實體(VOE)涉及在逐個結構的基礎上進行判斷和分析。作為分析的一部分，評估的因素包括實體的法律組織、公司與實體的合同關係以及公司與實體的關係所涉及的任何相關方或事實上的代理人。
最新會計準則
見項目8，財務報表和補充數據--附註1，“會計政策--最近通過的和待定的會計公告”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
公司在正常經營過程中，主要面臨AUM市場價格風險、證券市場風險、利率風險和匯率風險等市場風險。
AUM市場價格風險
該公司的投資管理收入由基於AUM價值的費用組成。客户投資組合中持有的股票和固定收益證券、大宗商品和衍生品或其他類似金融工具的市場價格下跌，可能會導致收入下降，原因是投資管理費下降：
•導致AUM值下降。
•導致AUM上實現的回報減少(影響績效費用)。
•導致客户撤回資金，轉而投資於他們認為提供更大機會的市場，而公司並不提供服務。
•導致客户將資產從公司管理的投資重新平衡為非公司管理的投資。
•導致客户將資產從收入較高的產品重新配置到收入較低的產品上。
與競爭產品相比，客户賬户表現不佳可能會加劇這些因素。
假設本年度AUM的收入收益保持不變，則本年度平均AUM的下降將導致收入相應下降。某些費用，包括分配和補償費用，可能不會隨着AUM市值的變化而按比例變化。因此，AUM市值下降對營業利潤率或淨收入的影響可能大於或小於AUM市值下降的百分比。
證券市場風險
該公司對按公允價值計量的金融工具的市場風險敞口主要來自其投資。下表彙總了這些金融工具公允價值增加或減少10%的影響：
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| 2022年12月31日 | | |
| 百萬美元 | 公允價值 | | 公允價值假設增長10% | | 公允價值假設減少10% | | | | | | |
股權投資(1) | 325.0 | | | 357.5 | | | 292.5 | | | | | | | |
| 受市場風險影響的按公允價值計量的總資產 | 325.0 | | | 357.5 | | | 292.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
對CIP的淨投資(2) | 376.8 | | | 454.8 | | | 339.1 | | | | | | | |
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(1)如果公允價值出現這種10%的增加或減少，這些股權投資中3.25億美元的變化將導致我們的税前收益相應增加或減少。截至2022年12月31日，這些股權投資中的1.461億美元被持有，以在經濟上對衝公司員工參與的某些遞延薪酬計劃。除了持有股權投資外，該公司還在2017年購買了總回報掉期，以在經濟上對衝某些遞延薪酬計劃。截至2022年12月31日，總回報掉期的名義價值為3.266億美元。公司將賠償責任在授權期內的增值或折舊按授權額的比例確認為補償費用。該公司立即確認這些投資的增值或貶值，並計入其他損益。這在確認補償費用和影響淨收入的投資收益或虧損之間產生了時間差異，這將逆轉，並在多年歸屬期末的獎勵有效期內抵消為零。
(2)合併後，公司在CIP的淨投資被註銷，CIP的資產和負債在合併資產負債表中合併，由代表第三方擁有的CIP部分的非控制性權益餘額抵消。CIP的資產包括按公允價值計量的投資。如果景順在CIP的淨投資的公允價值增加或減少10%，將導致景順的淨收入相應增加或減少。
投資於貨幣市場基金的7.608億美元現金餘額已從上表中剔除。這些資產是根據相關基金資產淨值的市場法估值，維持在1美元。為保單持有人持有的6.687億美元資產也不包括在上表中。該實體在其資產負債表上持有為其客户管理的資產，並對投保人承擔同等和抵消的負債，這與投資的價值掛鈎。根據美國會計準則第944主題“金融服務-保險”，這項業務持有的投資和投保人應付賬款在綜合資產負債表中作為單獨的賬户資產和負債按公允價值列賬。公允價值變動在合併損益表中記錄，並在其他營業收入中抵銷為零。因此，這些投資的公允價值的增加或減少不會對我們的税前收益產生影響。
利率風險
利率風險是指金融工具的未來現金流的公允價值將因市場利率變化而波動的風險。該公司主要通過其外債以及現金和現金等價物投資而面臨利率風險。2022年12月31日，該公司100.0的借款利率固定，加權平均期限為7.0年，該公司的浮動利率信貸工具餘額為零。
該公司於十二月三十一日的金融負債利率概況如下：
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| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 債務 | | | |
| 固定費率 | 1,487.6 | | | 2,085.1 | |
| 浮動匯率 | — | | | — | |
| 總計 | 1,487.6 | | | 2,085.1 | |
| | | |
| 加權平均利率百分比 | 4.2 | % | | 4.0 | % |
| 以年為單位的固定利率的加權平均期間 | 7.0 | | | 5.9 | |
有關美元浮動和固定利率債務的其他披露，見第8項“財務報表和補充數據”附註8“債務”。
我們的金融資產對利率風險的敏感性並不重要。
外匯匯率風險
該公司有交易貨幣風險，當公司的任何子公司以不同於其職能貨幣的貨幣接收或支付現金時，就會發生這種情況。這種風險來自經營子公司以子公司功能貨幣以外的貨幣進行銷售或購買。這些風險敞口沒有得到積極的管理。
該公司還在海外業務中有一定的投資，其淨資產和運營結果在合併到景順後換算成美元時面臨外幣兑換風險。當美元以美元計價時，美元走強會對該公司的外幣收益產生負面影響。該公司最重大的匯率風險敞口與英鎊和歐元計價的交易轉換為美元報告貨幣有關快感。項目8，財務報表和補充數據，附註17，“地理信息”，c包括按地理位置披露收入。
該公司還面臨子公司持有的貨幣資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債的功能貨幣與子公司的功能貨幣不同。重估的影響計入綜合損益表。2022年匯兑重估淨收益為240萬美元(2021年：虧損110萬美元)，計入綜合損益表中的一般和行政費用及其他損益。
第八項。財務報表和補充數據
財務報表和補充數據索引
| | | | | |
財務報告內部控制管理年報 | 63 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 64 |
截至2022年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表1 | 66 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表 | 67 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的綜合全面收益表20 | 68 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 69 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日及截至該年度的綜合權益變動表 | 70 |
合併財務報表附註 | 73 |
財務報告內部控制管理年報
公司管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在監督下，在首席執行官和首席財務官的參與下，管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制--綜合框架》(2013年)規定的標準。基於這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告，該報告包括在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致景順有限公司董事會及股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了景順有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據本公司發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準對截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計特雷德韋委員會贊助組織委員會(Coso)。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制有效性的評估，包括在第8項下的《財務報告內部控制管理報告》。我們的責任是對公司的合併財務報表和基於我們審計的公司財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税會計
如綜合財務報表附註1及附註15所述，本公司於截至2022年12月31日止年度錄得所得税支出3.222億美元，遞延税項淨資產2.491億美元，包括9350萬美元的估值撥備及截至2022年12月31日的未確認所得税總收益1.02億美元，其中8350萬美元若在未來期間確認，將影響本公司的實際税率。該公司提交美國聯邦、美國各州和地方以及許多外國所得税申報單。據管理層披露，在確定本公司的年度所得税撥備時，需要作出重大判斷，包括評估遞延税項資產和不確定的税務狀況，以及解釋和應用現有和新頒佈的税法、法規變化和新的司法裁決。我們決定執行與所得税會計有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定所得税撥備時的重大判斷，包括對新頒佈的税法、法規變化和新的司法裁決的解釋和應用；這反過來又導致審計師高度判斷，在執行程序和評估與管理層對新頒佈的税法、法規變化和新的司法裁決的解釋和應用有關的審計證據方面具有高度的主觀性和努力。處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與所得税規定有關的控制的有效性，包括對新頒佈的税法的解釋和適用的控制、條例的改變, 以及新的司法裁決。這些程序還包括(I)評估管理層對新頒佈的税法、法規變化和新的司法裁決的適用性的評估；(Ii)測試管理層的所得税計算，包括測試基礎數據的完整性和準確性，並考慮公司遵守税法的情況；以及(Iii)與相關税務機關評估所得税審計的狀況和結果。
/s/ 普華永道會計師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2023年2月22日
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
景順有限公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 以百萬美元為單位，每股數據除外 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | 1,234.7 | | | 1,896.4 | |
| | | |
| | | |
| 應收賬款 | 801.8 | | | 785.0 | |
| 投資 | 996.6 | | | 926.3 | |
| CIP的資產： | | | |
| CIP的現金和現金等價物 | 199.4 | | | 250.7 | |
| CIP的應收賬款和其他資產 | 203.7 | | | 532.6 | |
| CIP的投資 | 8,531.4 | | | 9,042.5 | |
| 為投保人持有的資產 | 668.7 | | | 1,893.6 | |
| | | |
| 其他資產 | 860.5 | | | 729.9 | |
| 財產、設備和軟件，淨額 | 561.1 | | | 518.1 | |
| 無形資產，淨額 | 7,141.2 | | | 7,228.0 | |
| 商譽 | 8,557.7 | | | 8,882.5 | |
| 總資產 | 29,756.8 | | | 32,685.6 | |
| 負債 | | | |
| 應計薪酬和福利 | 860.8 | | | 1,062.3 | |
| 應付賬款和應計費用 | 1,314.8 | | | 1,157.1 | |
| CIP的負債： | | | |
| CIP的債務 | 6,590.4 | | | 7,336.1 | |
| 國際投資促進局的其他負債 | 329.6 | | | 846.3 | |
| 投保人應付款項 | 668.7 | | | 1,893.6 | |
| | | |
| 債務 | 1,487.6 | | | 2,085.1 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 1,662.7 | | | 1,626.3 | |
| 總負債 | 12,914.6 | | | 16,006.8 | |
| 承付款和或有事項(見附註18) | | | |
| 暫時性權益 | | | |
| 合併實體中可贖回的非控股權益 | 998.7 | | | 510.8 | |
| 永久權益 | | | |
景順有限公司應佔股本： | | | |
優先股($0.20面值；美元1,000清算優先權；4.0截至2022年12月31日和2021年12月31日，授權、已發行和未償還的百萬美元) | 4,010.5 | | | 4,010.5 | |
普通股($0.20票面價值；1,050.0授權的百萬人；566.1截至2022年12月31日和2021年12月31日已發行的百萬股) | 113.2 | | | 113.2 | |
| 追加實收資本 | 7,554.9 | | | 7,688.0 | |
| 國庫股 | (3,040.9) | | | (3,043.6) | |
| 留存收益 | 7,518.3 | | | 7,169.2 | |
| 累計其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | (942.4) | | | (441.5) | |
景順有限公司應佔股本總額。 | 15,213.6 | | | 15,495.8 | |
| 合併實體中不可贖回的非控股權益的權益 | 629.9 | | | 672.2 | |
| 永久權益總額 | 15,843.5 | | | 16,168.0 | |
| 總負債、臨時和永久權益 | 29,756.8 | | | 32,685.6 | |
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景順有限公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 百萬美元，每股普通股數據除外 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入： | | | | | |
投資管理費 | 4,358.4 | | | 4,995.9 | | | 4,451.0 | |
服務費和配送費 | 1,405.5 | | | 1,596.4 | | | 1,419.0 | |
演出費用 | 68.2 | | | 56.1 | | | 65.6 | |
其他 | 216.8 | | | 246.1 | | | 210.0 | |
| 總營業收入 | 6,048.9 | | | 6,894.5 | | | 6,145.6 | |
| 運營費用： | | | | | |
第三方分銷、服務和諮詢 | 1,886.2 | | | 2,149.3 | | | 1,947.6 | |
員工薪酬 | 1,725.1 | | | 1,911.3 | | | 1,807.9 | |
營銷 | 114.9 | | | 98.6 | | | 83.3 | |
房地產、辦公室和技術 | 539.8 | | | 526.0 | | | 512.3 | |
一般和行政 | 380.2 | | | 424.1 | | | 480.8 | |
交易、整合和重組 | 21.2 | | | (65.9) | | | 330.8 | |
| 無形資產攤銷 | 63.8 | | | 62.9 | | | 62.5 | |
| 總運營費用 | 4,731.2 | | | 5,106.3 | | | 5,225.2 | |
| 營業收入 | 1,317.7 | | | 1,788.2 | | | 920.4 | |
| 其他收入/(支出)： | | | | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 106.1 | | | 152.3 | | | 72.7 | |
利息和股息收入 | 24.4 | | | 25.2 | | | 20.5 | |
利息支出 | (85.2) | | | (94.7) | | | (129.3) | |
| 其他收益/(虧損)，淨額 | (139.5) | | | 120.5 | | | 44.9 | |
CIP的其他收入/(費用)，淨額 | 24.2 | | | 509.0 | | | 139.9 | |
| 所得税前收入 | 1,247.7 | | | 2,500.5 | | | 1,069.1 | |
| 所得税撥備 | (322.2) | | | (531.1) | | | (261.6) | |
| 淨收入 | 925.5 | | | 1,969.4 | | | 807.5 | |
| 合併實體中可歸因於非控股權益的淨(收益)/虧損 | (4.8) | | | (339.6) | | | (45.9) | |
| 就優先股宣佈的股息 | (236.8) | | | (236.8) | | | (236.8) | |
景順有限公司的淨收入。 | 683.9 | | | 1,393.0 | | | 524.8 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
-基本 | $1.50 | | | $3.01 | | | $1.14 | |
-稀釋 | $1.49 | | | $2.99 | | | $1.13 | |
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景順有限公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | 925.5 | | | 1,969.4 | | | 807.5 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： | | | | | |
對境外子公司投資的貨幣折算差異 | (463.1) | | | (73.4) | | | 182.7 | |
與員工福利計劃相關的精算收益/(虧損) | (38.8) | | | 28.3 | | | (6.3) | |
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | 1.0 | | | 8.1 | | | 6.4 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | (500.9) | | | (37.0) | | | 182.8 | |
| 綜合收益/(虧損)總額 | 424.6 | | | 1,932.4 | | | 990.3 | |
| 合併實體中非控股權益的綜合虧損/(收益) | (4.8) | | | (339.6) | | | (45.9) | |
| 就優先股宣佈的股息 | (236.8) | | | (236.8) | | | (236.8) | |
景順有限公司應佔綜合收益/(虧損) | 183.0 | | | 1,356.0 | | | 707.6 | |
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景順有限公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動： | | | | | |
淨收入 | 925.5 | | | 1,969.4 | | | 807.5 | |
| 將淨收入與經營活動提供/(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 攤銷和折舊 | 195.3 | | | 205.3 | | | 203.5 | |
| 普通股薪酬支出 | 106.2 | | | 140.1 | | | 188.5 | |
| | | | | |
| 其他(收益)/虧損，淨額 | 139.5 | | | (120.5) | | | (44.9) | |
| CIP的其他(損益)，淨額 | 126.9 | | | (390.0) | | | (32.1) | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | (106.1) | | | (152.3) | | | (72.7) | |
| 權益法被投資人的分配 | 74.2 | | | 48.2 | | | 33.9 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| (購買)/出售CIP投資，淨額 | (359.2) | | | (421.6) | | | (48.2) | |
| (購買)/出售投資，淨額 | (27.6) | | | 93.8 | | | 263.1 | |
| 應收賬款(增加)/減少 | 912.8 | | | 5,581.2 | | | 3,744.4 | |
| 應付款增加/(減少) | (1,284.3) | | | (5,875.5) | | | (3,812.7) | |
| 經營活動提供的(用於)現金淨額 | 703.2 | | | 1,078.1 | | | 1,230.3 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 購置財產、設備和軟件 | (192.9) | | | (108.8) | | | (115.0) | |
| | | | | |
| 中國投資促進局購買投資 | (2,717.2) | | | (5,981.8) | | | (4,548.6) | |
| 國際投資促進局出售投資 | 2,638.4 | | | 5,281.5 | | | 3,782.3 | |
| 購買投資 | (217.8) | | | (191.1) | | | (153.6) | |
| 出售投資 | 97.9 | | | 129.2 | | | 143.2 | |
| 權益法被投資人的資本分配 | 32.6 | | | 44.9 | | | 26.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合併/解除合併時的現金淨流入/(流出) | (16.6) | | | (21.8) | | | 5.5 | |
| 投資活動提供/(用於)的現金淨額 | (375.6) | | | (847.9) | | | (859.6) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 購買庫存股 | (244.7) | | | (60.9) | | | (47.1) | |
| 已支付股息-優先 | (236.8) | | | (236.8) | | | (236.8) | |
| 已支付股息--普通股 | (334.8) | | | (307.7) | | | (357.4) | |
| | | | | |
| 第三方資本投向CIP | 709.2 | | | 628.9 | | | 185.8 | |
| 由CIP分配的第三方資本 | (284.8) | | | (395.5) | | | (236.4) | |
| 國際投資促進局的債務借款 | 30.1 | | | 3,411.9 | | | 1,268.0 | |
| 國際投資促進局債務的償還 | (5.1) | | | (2,497.3) | | | (791.1) | |
| 優先票據的償還 | (600.0) | | | — | | | — | |
| 庫藏股遠期合約的結算 | — | | | (309.4) | | | (190.6) | |
| 抵押品收到/(退還)，淨額 | — | | | (104.1) | | | 142.0 | |
| | | | | |
| 支付或有對價 | — | | | (11.8) | | | (22.3) | |
| 融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | (966.9) | | | 117.3 | | | (285.9) | |
| 增加/(減少)現金和現金等價物 | (639.3) | | | 347.5 | | | 84.8 | |
| 現金和現金等價物的外匯變動 | (68.6) | | | (32.2) | | | 27.5 | |
| CIP現金及現金等價物的外匯變動 | (5.1) | | | (7.5) | | | 25.8 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金(1) | 2,147.1 | | | 1,839.3 | | | 1,701.2 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | 1,434.1 | | | 2,147.1 | | | 1,839.3 | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物 | 1,234.7 | | | 1,896.4 | | | 1,408.4 | |
受限現金(1) | — | | | — | | | 129.2 | |
| CIP的現金和現金等價物 | 199.4 | | | 250.7 | | | 301.7 | |
| 合併現金流量表的現金總額、現金等價物和限制性現金 | 1,434.1 | | | 2,147.1 | | | 1,839.3 | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | (67.4) | | | (85.7) | | | (93.1) | |
| 收到的利息 | 8.7 | | | 0.7 | | | 2.7 | |
| 已繳納的税款 | (301.4) | | | (431.7) | | | (223.8) | |
____________
(1)受限現金$129.2截至2020年12月31日的100萬美元計入綜合資產負債表中的其他資產。
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景順有限公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 景順有限公司應佔權益。 | | | | | | |
| 以百萬美元為單位，每股數據除外 | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 國庫股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 景順有限公司應佔總股本。 | | 合併實體中不可贖回的非控制性權益 | | 永久總股本 | | 合併實體中可贖回的非控股權益/臨時股權 |
| 2022年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,688.0 | | | (3,043.6) | | | 7,169.2 | | | (441.5) | | | 15,495.8 | | | 672.2 | | | 16,168.0 | | | 510.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 920.7 | | | — | | | 920.7 | | | 8.8 | | | 929.5 | | | (4.0) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (500.9) | | | (500.9) | | | — | | | (500.9) | | | — | |
| 合併實體中非控股權益的變動，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51.1) | | | (51.1) | | | 491.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股(美元59.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (236.8) | | | — | | | (236.8) | | | — | | | (236.8) | | | — | |
宣佈的股息--普通股(美元0.73每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (334.8) | | | — | | | (334.8) | | | — | | | (334.8) | | | — | |
| 員工普通股計劃： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於普通股的薪酬 | — | | | — | | | 106.2 | | | — | | | — | | | — | | | 106.2 | | | — | | | 106.2 | | | — | |
| 既得普通股 | — | | | — | | | (228.6) | | | 228.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他普通股獎勵 | — | | | — | | | (10.7) | | | 18.8 | | | — | | | — | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | | | — | |
| 購買普通股 | — | | | — | | | — | | | (244.7) | | | — | | | — | | | (244.7) | | | — | | | (244.7) | | | — | |
| 2022年12月31日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,554.9 | | | (3,040.9) | | | 7,518.3 | | | (942.4) | | | 15,213.6 | | | 629.9 | | | 15,843.5 | | | 998.7 | |
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合併權益變動表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 景順有限公司應佔權益。 | | | | | | |
| 以百萬美元為單位，每股數據除外 | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 國庫股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 景順有限公司應佔總股本。 | | 合併實體中不可贖回的非控制性權益 | | 永久總股本 | | 合併實體中可贖回的非控股權益/臨時股權 |
| 2021年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,811.4 | | | (3,253.8) | | | 6,085.0 | | | (404.5) | | | 14,361.8 | | | 447.1 | | | 14,808.9 | | | 211.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,629.8 | | | — | | | 1,629.8 | | | 301.6 | | | 1,931.4 | | | 38.0 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37.0) | | | (37.0) | | | — | | | (37.0) | | | — | |
| 合併實體中非控股權益的變動，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76.5) | | | (76.5) | | | 261.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股(美元59.00每 共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | (236.8) | | | — | | | (236.8) | | | — | | | (236.8) | | | — | |
宣佈的股息--普通股(美元0.67每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (308.8) | | | — | | | (308.8) | | | — | | | (308.8) | | | — | |
| 員工普通股計劃： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於普通股的薪酬 | — | | | — | | | 140.1 | | | — | | | — | | | — | | | 140.1 | | | — | | | 140.1 | | | — | |
| 既得普通股 | — | | | — | | | (263.0) | | | 263.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他普通股獎勵 | — | | | — | | | (0.5) | | | 8.1 | | | — | | | — | | | 7.6 | | | — | | | 7.6 | | | — | |
| 購買普通股 | — | | | — | | | — | | | (60.9) | | | — | | | — | | | (60.9) | | | — | | | (60.9) | | | — | |
| 2021年12月31日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,688.0 | | | (3,043.6) | | | 7,169.2 | | | (441.5) | | | 15,495.8 | | | 672.2 | | | 16,168.0 | | | 510.8 | |
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合併權益變動表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 景順有限公司應佔權益。 | | | | | | |
| 以百萬美元為單位，每股數據除外 | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 國庫股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 景順有限公司應佔總股本。 | | 合併實體中不可贖回的非控制性權益 | | 永久總股本 | | 合併實體中可贖回的非控股權益/臨時股權 |
| 2020年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,860.8 | | | (3,452.5) | | | 5,917.8 | | | (587.3) | | | 13,862.5 | | | 455.8 | | | 14,318.3 | | | 383.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 761.6 | | | — | | | 761.6 | | | 34.7 | | | 796.3 | | | 11.2 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182.8 | | | 182.8 | | | — | | | 182.8 | | | — | |
| 合併實體中非控股權益的變動，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.4) | | | (43.4) | | | (182.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股(美元59.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (236.8) | | | — | | | (236.8) | | | — | | | (236.8) | | | — | |
宣佈的股息--普通股(美元0.78每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (357.6) | | | — | | | (357.6) | | | — | | | (357.6) | | | — | |
| 員工普通股計劃： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於普通股的薪酬 | — | | | — | | | 188.5 | | | — | | | — | | | — | | | 188.5 | | | — | | | 188.5 | | | — | |
| 既得普通股 | — | | | — | | | (227.3) | | | 227.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他普通股獎勵 | — | | | — | | | (10.6) | | | 18.5 | | | — | | | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | |
| 購買普通股 | — | | | — | | | — | | | (47.1) | | | — | | | — | | | (47.1) | | | — | | | (47.1) | | | — | |
| 2020年12月31日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,811.4 | | | (3,253.8) | | | 6,085.0 | | | (404.5) | | | 14,361.8 | | | 447.1 | | | 14,808.9 | | | 211.8 | |
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合併財務報表附註
1. 會計政策
企業信息
該公司為零售和機構客户提供一系列全球投資管理能力。該公司在全球運營，唯一的業務是投資管理。
陳述的基礎
合併財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則及美國證券交易委員會的規章制度編制，並綜合母公司及其所有受控子公司的財務報表。管理層認為，合併財務報表反映了所有調整，包括正常經常性應計項目，這對於公平列報所列期間的財務狀況和業務成果是必要的。所有重大的公司間交易、餘額、收入和費用在合併後被沖銷。已對上期數額進行了某些重新分類，以符合本期列報。
綜合財務報表主要按歷史成本基礎編制；然而，某些項目採用其他基礎，如公允價值，在需要或自願選擇此類處理的情況下列報。除某些CIP外，子公司的財務報表與母公司在同一報告期內編制，並使用一致的會計政策，在適用的情況下，已根據當地公認的會計原則或報告法規進行調整，以適應美國公認會計原則。根據基金財務信息的可獲得性，某些CIP的財務信息按一個月或三個月的滯後計入公司的合併財務報表。合併實體中的非控股權益是指公司合併的某些實體中的權益，因為公司對該實體擁有控制權，或已確定它是主要受益人，但該公司並不擁有該實體的全部股權。若非控股權益代表可由權益持有人選擇贖回或轉換為現金或其他資產的權益，則該等權益被視為臨時權益，並在綜合資產負債表中分類為可贖回非控股權益的權益。不可贖回的非控股權益被歸類為永久股權的組成部分。
會計與合併的基礎
除了合併母公司及其所有受控子公司的財務報表外，合併財務報表還包括符合以下定義的某些投資產品的合併：VOE(如果公司被視為在基金中擁有控股權)或VIE(如果公司已被視為基金的主要受益人)。
出於會計和合並分析的目的，如果符合VIE標準，則這些投資產品中的某些被視為VIE，通常是CLO、構造為合夥實體的基金(如私募股權基金、房地產基金和基金的基金)和某些非美國共同基金。就公司及其管理的基金而言，VIE是指在沒有額外從屬財務支持的情況下沒有足夠的股本為其運營提供資金的基金，或者是其所有權的風險和回報與投票權利益沒有直接聯繫的基金。如果公司被認為有權指導對基金的經濟表現有最大影響的基金活動，並有義務承擔基金可能對基金產生重大影響的損失/獲得基金收益的權利，則公司被視為基金的主要受益人，並被要求合併基金。
該公司的生態系統對CIP的每項投資的經濟風險僅限於其股權所有權以及任何未收取的管理和績效費用。見附註19，“綜合投資產品”，瞭解有關CIP影響的更多信息。
該公司持續評估對現有基金的修改，以確定是否發生了重大的複議事件。合併分析包括對基金管理文件的條款進行詳細審查，並將重要條款與ASC主題810中的合併標準進行比較，包括確定基金是VIE還是VOE。公司已確定其為主要受益人或公司擁有控股權的管理基金中的種子資金和共同投資，如果這樣做的影響被認為是重大的，則被合併。如果該公司隨後確定不再控制其投資的管理基金，或不再有義務吸收損失或獲得收益的權利，該公司將取消對這些基金的合併。如果管理基金中有任何剩餘的持有量，或者如果管理基金不需要合併，則投資不再作為CIP入賬，而是移至資產負債表中的投資項目，並按照下文“投資”會計政策的説明入賬。
VIE持有的所有投資在公司於2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中以公允價值列示。該公司已選擇ASC主題825-10-25項下的公允價值選項，以公允價值計量所有合併CLO的資產。綜合CLO發行的票據根據計量替代方案計量，該替代計量方案要求報告實體使用金融資產公允價值和金融負債公允價值中更易見的方法來計量CLO的金融資產和金融負債的公允價值。該公司來自綜合CLO的收益反映其在CLO中自身經濟利益的公允價值變化。CLO的資產和負債的損益不歸因於非控股權益，但在CIP的其他損益中抵消。
預算的使用
在編制綜合財務報表時，管理層必須作出估計和假設，以影響報告的收入、費用、資產、負債和或有負債的披露。主要估計和假設涉及商譽和無形減值、按公允價值列賬的某些投資、離職後福利計劃債務、所得税和或有虧損。此外，在確定某些CIP的投資和債務估值時，需要進行估計；然而，這些金額的公允價值的變化在很大程度上被非控股權益所抵消。現有信息的使用和判斷的應用是形成估計所固有的。未來的實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行持有的現金和購買三個月或以下到期的短期投資(主要持有於關聯貨幣市場基金)。CIP的現金和現金等價物不適用於公司的一般用途。
由於我們某些子公司的資本充足率要求，母公司可能無法隨時獲得現金餘額。我們部分地通過持有現金和現金等價物來滿足這些要求。這些留存現金可用於其所在國家的一般商業目的，因此不被視為限制性現金。
限制性現金(2020年)主要包括與公司股票回購遠期合同相關的現金抵押品。現金和現金等價物以及限制性現金在合併現金流量表中單獨列報。
投資
該公司的大部分投資餘額涉及關聯基金和權益法被投資人持有的餘額。在正常的業務過程中，該公司投資於各種類型的附屬投資產品，要麼作為“種子資金”，要麼作為與第三方投資者一起的較長期投資，通常被稱為“共同投資”。種子資金投資是指在景順管理的基金中持有的投資，目的是在基金髮展期間向基金提供資本，使基金能夠達到臨界規模，建立其業績記錄，並獲得第三方投資。在某些司法管轄區，種子資金也可能出於監管目的而持有。封閉式基金的第三方投資者通常要求投資管理人進行聯合投資，以表明投資管理人的利益與第三方投資者的利益一致。該公司還投資於與其遞延薪酬計劃相關的附屬基金，根據該計劃，某些員工將部分年度獎金推遲到基金中。
投資是分類的分為股權投資、權益法投資、境外定期存款和其他投資。更多細節見附註3“投資”。
股權投資包括種子資金、為清償公司遞延薪酬計劃債務而持有的投資和其他股權證券。股權投資是購買和持有的證券，主要是為了在短期內出售它們。股權投資按公允價值計量。股權投資公允價值變動產生的收益或損失計入收益。
權益法投資包括公司被認為具有重大影響力的投資，包括公司合資企業和非受控實體，以及對某些管理基金的共同投資，這些基金通常是以合夥企業或類似工具的形式構建的。合營企業投資是公司與外部共同控制的投資。權益會計法要求投資最初按成本入賬，包括支付的超出所獲投資賬面價值的任何超額價值。投資的賬面金額增加或減少，以確認公司在收購日期後應佔被投資人税後利潤或虧損的普通股份額，並隨着分配的收到而減少。從權益法被投資人收到的分配在綜合現金流量表中根據分配的性質被歸類為經營活動或投資活動。收入或虧損的比例份額計入綜合收益表中未合併關聯公司的收益中的權益。
公允價值
公允價值是使用估值工具確定的。Archy(在附註2，“資產和負債的公允價值”中討論)，一般通過參考活躍的交易市場，使用截至每個報告期末的報價收盤價或買入價。當一項投資不存在容易確定的市值時，公允價值是根據其相關資產淨值的預期現金流量計算的，並考慮了適用的貼現率和其他因素。判斷用於確定以前活躍的市場是否已經變得不活躍，並在市場變得不活躍時確定公允價值。作為一種實際的權宜之計，公司可以選擇使用NAV作為某些CIP的公允價值。
為投保人持有的資產和投保人應付款項
該公司的子公司景順養老金有限公司是一家保險實體，成立的目的是為英國的退休儲蓄計劃提供便利。該實體在其資產負債表上為客户管理資產，對投保人負有同等和抵消的責任，這與投資的價值掛鈎。這些投資在法律上是分開的，通常不受該公司任何其他業務產生的索賠的影響。這項業務持有的投資和投保人應付賬款符合金融工具的定義，並根據美國會計準則第944主題“金融服務-保險”，在綜合資產負債表中作為單獨的賬户資產和負債按公允價值入賬。公允價值變動在綜合損益表中計入並抵銷為零。
遞延銷售佣金
在購買時出售而不收取銷售佣金的共同基金份額通常有一筆基於資產的費用(12b-1費用)，該費用在一段時間內向基金收取，並或有遞延銷售費用(CDSC)。CDSC是一種基於資產的費用，向在規定期限內贖回的投資者收取。在銷售之日向經紀人和交易商支付的佣金，用於銷售擁有CDSC的共同基金，在不超過相關基金的贖回期(通常為六年)。遞延銷售佣金資產，包括在我們的綜合資產負債表中的預付資產， 根據預計將收取的未來費用，通過審查資產的可收回程度，定期審查減值。
財產、設備、軟件和折舊
物業、設備及軟件包括自有物業、租賃改進、電腦硬件/軟件及其他設備，並按成本減去累計折舊或攤銷及任何先前記錄的減值列賬。主要增加和改進的支出記入資本化；小規模更換、維護和維修在發生時計入費用。所發生的金額作為在建工程列報，直至該財產和設備的建造或購買基本完成並準備好投入預期用途，屆時將開始折舊或攤銷。對財產、設備和軟件進行折舊或攤銷，計算的比率是在每項資產的預期使用年限內直線沖銷每項資產的成本減去估計殘值：自有建築物超過50租賃期或使用年限較短的租賃改進；以及計算機和其他設備三和七年了.
如果購買和內部開發的軟件的成本能夠可靠地計量，並且資產有可能產生未來的經濟效益，則將其資本化。對於內部開發的軟件，公司將與軟件開發活動相關的某些內部和外部成本資本化，這些成本將產生未來的經濟效益。這些資本化成本在其使用年限內以直線方式攤銷為運營費用，通常為五至七年了。折舊或攤銷費用計入綜合收益表中的財產、辦公和技術費用。
公司在每個報告期重新評估財產、設備和軟件的使用壽命確定，以確定事件和情況是否需要對剩餘使用壽命進行修訂。在出售或報廢時，資產成本及相關累計折舊或攤銷將從綜合財務報表中剔除，任何相關損益將反映在收益中。
物業、設備及軟件之賬面值於發生事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，會重新檢視是否有減值。在每個報告日期，都會進行評估，以確定任何減值指標。如果識別出損傷指示器，則執行損傷測試。
無形資產
在收購企業時確認的無形資產，如果公允價值能夠在初始確認(交易日)可靠地計量，則與商譽分開資本化。無形資產主要包括共同基金和其他客户管理合同、客户關係和分銷協議。某些管理合同在單一全球平臺上管理和運作，因此作為一個計價單位進行總體審查。這些合約被認為是可互換的，因為投資者可以在基金之間自由轉移。
被確定為有限壽命的無形資產在其使用壽命內以直線方式攤銷，從二至十二年這反映了經濟效益的實現模式。該公司在每個報告期內審查無形資產，以確定是否發生了表明預期經濟利潤期可能不再合適或有減值跡象的事件或情況。如果有減值跡象，管理層將進行減值分析。該公司考慮它自己的假設，這需要管理層的判斷，關於續訂或延長安排的期限，與其對資產的預期用途一致。
如有證據顯示相關協議有很大可能繼續續期，而公司只需付出很少或沒有成本，則無形資產將獲分配無限期年期，並按年度審核減值。不受攤銷影響的無形資產自10月1日起每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則測試頻率更高。在對無形資產進行減值測試時，管理層可以選擇首先進行定性評估。如果定性評估顯示可能出現減值或管理層選擇不進行定性評估，管理層將進行量化測試以確定無形資產的公允價值，並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。公允價值一般採用收益法確定，即對估計的未來現金流量進行貼現，以得出單一現值金額。
商譽
商譽是指被收購企業的成本超過可識別淨資產的部分，並以被收購實體的本位幣計入。商譽被確認為一項資產，自10月1日起每年進行減值審查，並在事件和情況表明可能發生減值的年度測試之間進行審查。
該公司已經確定，它已經一用於商譽減值測試的報告股，這與內部管理報告和管理層對業務的監督是一致的。在做出這一決定時，該公司對其業務組件進行了評估，這些組件是比運營部門級別低一級的業務單位。該公司的運營部門代表着一由於所提供的產品和服務的共同性質、客户類型、分配方法、每個構成部分的運作方式、它們在多大程度上共享資產和資源以及它們在多大程度上支持和受益於共同的產品開發努力，所有構成部分都是相似的。
該公司有權首先定性評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果未利用，則在報告單位級別執行定量減損測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則商譽減值，減值損失金額等於賬面價值超過公允價值的金額，不得超過分配給報告單位的商譽總額。
確定報告單位公允價值的主要方法是收益法，即對估計的未來現金流量進行貼現，得出單一的現值金額。所使用的貼現率是根據貨幣的時間價值和未來現金流的風險狀況得出的。根據對收入、支出、資本支出和收購收益支出的預期，最近的業績和預測產生了報告單位的現值。為報告單位產生的現值是報告單位的公允價值。
發債成本
與發行優先債券有關的債務發行成本從相關債務負債的賬面金額中扣除。與公司信貸安排有關的債務發行成本在公司綜合資產負債表的其他資產中作為遞延資產列報。在初始確認後，債務發行成本按攤銷成本計量。債務發行成本按實際利息法在債務期限內攤銷。利息支出在產生利息的期間在綜合收益表中確認。
收入確認
收入是根據ASC主題606“從與客户簽訂的合同獲得的收入”中概述的五個步驟來衡量和確認的。收入是根據與客户協商的交易價格，扣除折扣、增值税和其他與銷售相關的税項確定的。
投資管理費來自提供管理客户賬户和贊助投資工具的專業服務。隨着服務的提供，投資管理服務隨着時間的推移而得到滿足，並且通常基於客户AUM價值的百分比。某些安排的投資管理費包括分銷和與行政有關的服務費。任何預先收取的費用都將遞延，並在提供服務期間確認為收入。
服務費是為受贊助的投資工具提供的與基金會計、轉讓代理、行政和/或其他維護活動有關的服務賺取的。服務費一般按AUM價值的一個百分比計算。服務費也來自向我們的客户提供數字解決方案。隨着時間的推移，所有這些服務都會得到滿足。
該公司為某些受贊助的投資工具提供分銷服務。手續費通常是根據AUM價值的一個百分比來賺取的，因為手續費金額並不是在出售股份或單位時完全確定的。因此，隨着費用數額的確定，分銷費用收入將隨着時間的推移而確認。例如，美國的分銷費用可以包括從某些共同基金賺取的12b-1費用，以支付這些基金的允許銷售和營銷費用，還包括某些共同基金在出售這些基金後一段時間內支付的基於資產的銷售費用。一般來説，在美國境外提供的零售產品不會產生單獨的經銷費；報價的管理費費率包括這些服務。該公司也有某些安排，即在認購或贖回股份或單位時支付分派費。
業績費用收入，包括與夥伴關係投資和單獨賬户有關的附帶權益和業績費用，是在達到業績障礙時根據某些管理合同產生的。這種手續費收入在符合合同履約標準時，以及在未來報告期內確認的收入很可能不會發生重大逆轉時，計入營業收入。績效費用的現金收入通常發生在績效費用收入賺取之後；然而，公司可能會在賺取任何收入之前不時收到附帶權益的現金分配。此類分配在應付賬款中反映為遞延附帶權益負債，在綜合資產負債表中反映為應計費用。鑑於每項費用安排的獨特性，績效報酬合同將根據個人情況進行評估，以確定收入確認的時間。
其他收入包括主要來自向我們的某些基金出售新投資所賺取的交易佣金的費用，以及完成我們的房地產和私募股權資產集團的交易所賺取的費用。這些交易費用在景順服務完成之日記入綜合收益表，通常與交易合法完成之日一致。
委託人與代理人
該公司利用第三方服務提供商履行其收入協議中的某些業績義務。一般來説，在這些安排中，公司被視為委託人，因為公司在將投資管理和其他相關服務轉移給客户之前控制着這些服務。這種控制體現在公司對客户的主要責任、談判第三方合同價格的能力以及選擇和指導第三方服務提供商的能力，或者這些因素的組合。因此，投資管理、服務和分銷費用收入以及相關的第三方分銷、服務和諮詢費用按毛額列報。
如上所述，該公司美國零售業務的收入包括12b-1分銷費用，這些費用主要傳遞給經紀人，這些經紀人將這些基金作為第三方分銷費用以及額外的營銷支持分銷成本出售。收入和成本都取決於經紀商客户的基礎資產淨值。第三方分銷費用還包括支付給經紀交易商的前期佣金攤銷，這些佣金是為銷售CDSC的基金份額而支付的(向投資者在一定合同期限內贖回客户AUM)。預付經銷佣金在贖回期間攤銷。第三方分銷、服務和諮詢費用中還包括支付給第三方處理客户普通股購買和贖回、呼叫中心支持和客户報告的轉賬代理費。這些費用由相關基金償還，並計入服務費和分銷費。
免收貨幣市場費用
該公司目前正在為某些貨幣市場基金的收入提供自願收益支持豁免，以確保它們保持最低的每日淨投資收入水平。在截至2022年12月31日的一年中，收益率支持豁免導致總營業收入減少5美元33.8百萬美元(截至2021年12月31日的年度：$153.7百萬)。我們貨幣市場AUM的很大一部分來自機構分銷渠道，在那裏與我們的分銷合作伙伴的關係使我們能夠分享豁免的影響。支付給這些中介機構的款項減少，部分抵消了總免税額，這些款項包括在第三方分銷、服務和諮詢費用中。
基於普通股的薪酬
該公司向某些員工發放以股權結算的普通股為基礎的獎勵，這些獎勵在授予之日以公允價值計量。在授予日確定的公允價值是根據公司對最終將歸屬的普通股的估計，在歸屬期間以直線或加速基礎計算的。適用於大多數贈款的初始沒收率為3%/年，基於公司在員工流動率方面的歷史經驗。代表與在公開市場交易的普通股相同的權益的普通股獎勵的公允價值是根據授予日的市場價格確定的。
遞延補償
該公司向某些員工發放遞延現金獎勵，這些獎勵在價值上與投資產品掛鈎。在歸屬期間，員工賺取與特定投資的增值或貶值掛鈎的回報。該公司目前通過在資產負債表上持有投資並通過總回報掉期金融工具對其中某些獎勵的市場波動風險進行經濟對衝。公司確認在獎勵歸屬期間對員工的負債價值，包括負債的增值或折舊，按獎勵歸屬金額的比例確認為補償支出。公司立即確認相關投資的全部價值，以及隨後投資的任何增值或貶值，計入其他收益/(虧損)淨額。
養老金
對於確定的供款計劃，與會計期間相關的應付供款被支出並計入員工補償費用。對於固定福利計劃，提供福利的成本是根據在每個資產負債表日進行的精算估值，使用預測單位貸記法為每個計劃單獨確定的。該公司的年度衡量日期為12月31日。如果上一期間期末的累計未確認精算損益淨額超過較大者，則部分精算損益計入其他損益/(淨額)10.0固定福利債務在該日期的現值的百分比(扣除計劃資產之前)以及10.0任何計劃資產的公允價值的%。
租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。租賃負債及使用權資產於租賃開始日按租期內固定租賃付款的淨現值確認。該公司包括在合理確定將行使選擇權時，在租賃期內延長或終止租約的選擇權。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。租賃負債是指因租賃而產生的支付租賃款項的義務，而使用權資產代表在租賃期內使用標的資產的權利。使用權資產不包括業主提供的資本改善資金和其他租賃優惠。
由於本公司的租約一般並無可隨時釐定的隱含利率，因此本公司根據租約開始日的資料，採用遞增借款利率釐定固定租賃付款的現值。經營租賃的固定租賃費用一般按租賃期內的直線基礎確認。該公司將租賃組成部分和非租賃組成部分(如固定維護和其他成本)合併為單一租賃組成部分，從而使租賃負債和使用權資產內的所有固定付款資本化。可變租賃付款，如可變維護成本或基於指數費率或使用率的付款，在發生時計入費用，不計入租賃負債和使用權資產。
税收
遞延税項資產及負債按財務報表所呈報的資產及負債金額與其各自課税基礎之間的暫時性差額入賬，按預期差額將撥回的年度的現行法定税率計算。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在該變動頒佈期間的所得税準備中確認。計入估值準備，以將遞延税項資產的賬面金額減少至更有可能變現的金額。公司確認所有與普通股獎勵相關的超額税收優惠和不足，作為獎勵歸屬期間所得税撥備中的一個獨立項目。該公司在納税申報單中記錄了因不確定的税收狀況而產生的未確認税收優惠的負債。該公司在所得税條款中確認與所得税事項相關的利息和罰款。
普通股每股收益
基本每股收益和稀釋每股收益是使用兩類法計算的，這種方法將未歸屬的限制性普通股視為單獨的普通股類別。在兩級法下，可歸因於景順的淨收入。根據未歸屬限制性普通股的收益分配進行調整。此外，已發行的加權平均普通股將根據未歸屬的限制性普通股進行調整。經計算的每股收益金額與景順的每股收益並無差異。並在兩級法下計算出每股收益。
綜合收益
公司的其他綜合收益/(虧損)包括外幣換算調整和員工福利計劃負債調整。這些金額是在扣除適用税項後記錄的。
外幣的折算
外幣(公司子公司職能貨幣以外的貨幣)的交易按交易當日的匯率記錄。在每個資產負債表日，以外幣計價的貨幣資產和負債將按資產負債表日的現行匯率重新計量為公司子公司的功能貨幣。這些交易的重估計入綜合損益表。
公司的報告幣種和母公司的本位幣為美元。在合併時，功能貨幣為美元以外貨幣的公司子公司的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算。綜合損益表所包括的收入及支出項目按該年度的加權平均匯率換算，加權平均匯率與綜合損益表計入的外匯影響接近實際匯率。在出售投資淨額之前，境外業務的資產和負債折算產生的匯兑差額直接計入累計的其他全面權益收入，並於出售時在綜合收益表中確認。收購外國實體時產生的商譽和其他公允價值調整被視為該外國實體的資產和負債，並按資產負債表日的現行匯率換算。
該公司可能會從TIMEE不時將某些公司間債務指定為非衍生淨投資對衝工具，以對衝與其在海外業務的淨投資有關的外幣風險。在……裏面其跨境基金業務、外幣遠期和掉期合約的管理每天都會購買，以對衝年內外匯匯率的波動。四天客户資金結算期。某些CIP也可能利用這種手段。
2. 資產和負債的公允價值
FIN的公允價值金融工具列於下表。CIP持有的金融工具的公允價值列於附註19“綜合投資產品”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年12月31日 | | | | 2021年12月31日 |
| 百萬美元 | | | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
| 現金和現金等價物 | | | | | 1,234.7 | | | | | 1,896.4 | |
| | | | | | | | | |
| 股權投資 | | | | | 325.0 | | | | | 337.9 | |
| | | | | | | | | |
外國定期存款 (1) | | | | | 25.7 | | | | | 30.4 | |
| 為投保人持有的資產 | | | | | 668.7 | | | | | 1,893.6 | |
投保人應付款項(1) | | | | | (668.7) | | | | | (1,893.6) | |
| 與遞延薪酬計劃相關的總回報掉期 | | | | | (1.6) | | | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________
(1)這些金融工具不按公允價值經常性計量。外國定期存款按成本加應計利息計量，接近公允價值，因此被歸類為2級證券。投保人應付賬款與投保人所持資產的價值和公允價值的變動掛鈎。在其他營業收入中被記錄並抵消為零.
對於公允價值計量的披露，存在一個三級估值等級，其依據是截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。這三個級別的定義如下：
•第1級-估值方法的投入為活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第2級--估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。
•第3級-估值方法的投入不可觀察，對公允價值計量具有重要意義。
資產或負債在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表列出了上述每個層級的公司資產和負債的賬面價值，包括股權和債務證券的主要證券類型，分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司綜合資產負債表上以公允價值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 百萬美元 | 公允價值計量 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) |
資產： | | | | | | | |
現金等價物： | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | 760.8 | | | 760.8 | | | — | | | — | |
投資：(2) | | | | | | | |
股權投資： | | | | | | | |
| 種子資金 | 177.9 | | | 177.9 | | | — | | | — | |
與遞延薪酬計劃相關的投資 | 146.1 | | | 146.1 | | | — | | | — | |
其他股權證券 | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
為投保人持有的資產(3) | 668.7 | | | 668.7 | | | | | — | |
| | | | | | | |
| 總計 | 1,754.5 | | | 1,754.5 | | | — | | | — | |
| 負債： | | | | | | | |
| 與遞延薪酬計劃相關的總回報掉期 | (1.6) | | | — | | | (1.6) | | | — | |
| 或有對價負債 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
| 總計 | (2.9) | | | — | | | (1.6) | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 百萬美元 | 公允價值計量 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) |
| 資產： | | | | | | | |
現金等價物： | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | 1,270.0 | | | 1,270.0 | | | — | | | — | |
投資：(2) | | | | | | | |
股權投資： | | | | | | | |
種子資金 | 109.4 | | | 109.4 | | | — | | | — | |
與遞延薪酬計劃相關的投資 | 226.6 | | | 226.6 | | | — | | | — | |
其他股權證券 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
為投保人持有的資產(3) | 1,893.6 | | | 1,893.6 | | | | | — | |
| 與遞延薪酬計劃相關的總回報掉期 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
| 總計 | 3,503.1 | | | 3,501.5 | | | 1.6 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | |
或有對價負債 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
| 總計 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
____________
(1)餘額主要是關聯貨幣市場基金持有的現金。
(2)外國定期存款TS為$25.7截至2022年12月31日，百萬美元(2021年12月31日：美元30.4百萬)被排除在這個表之外。權益法和其他投資#美元621.2百萬美元和美元24.7截至2022年12月31日，分別為百萬美元(2021年12月31日：美元550.1百萬美元和美元7.9分別為100萬)也是被排除在這個表之外。根據適用的會計準則，這些投資不按公允價值計量。
(3)為投保人持有的大部分資產都在關聯基金中持有。
總回報掉期
除了持有股權投資外，該公司還擁有總回報互換(TRS)以套期保值在經濟上更好Tain遞延了賠償債務。TRS的名義價值2022年12月31日是$326.6百萬,而TRS的公允價值是責任共$1.6百萬 (2021年12月31日名義價值為$343.1百萬美元，公允價值為#美元。1.6百萬)。截至年底止年度2022年12月31日，與TRS相關的市值損失為$74.3百萬美元(2021年12月31日：美元26.8淨收益為百萬美元)。
TRS的公允價值按市場法按相關資產的報價釐定。
投資，因此被歸類為估值層次結構的第二級。TRS不是指定用於對衝的
會計學。
3. 投資
以下披露的信息包括該公司投資的細節。CIP持有的投資詳情如下：N附註19，“綜合投資產品”。
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 股權投資： | | | |
| 種子資金 | 177.9 | | | 109.4 | |
| 與遞延薪酬計劃相關的投資 | 146.1 | | | 226.6 | |
| 其他股權證券 | 1.0 | | | 1.9 | |
| 權益法投資 | 621.2 | | | 550.1 | |
| 外國定期存款 | 25.7 | | | 30.4 | |
| 其他 | 24.7 | | | 7.9 | |
總投資(1) | 996.6 | | | 926.3 | |
____________
(1)公司的大部分投資餘額與關聯基金和權益法被投資人持有的餘額有關。
股權投資
在截至2022年12月31日的年度，股權投資所產生的綜合收益表中的其他收益/(虧損)和TRS中記錄的淨虧損w此處為$150.4百萬(2021年12月31日：$58.1百萬淨收益)。T截至2022年12月31日的一年，與仍持有的股權投資有關的未實現損益為1美元44.0淨虧損百萬美元(2021年12月31日：$8.8截至2021年12月31日，與股權投資相關的淨收益仍為百萬美元)。
權益法投資
以下是該公司在合資企業和關聯公司的投資，採用權益法核算，並在綜合資產負債表中作為投資入賬：
| | | | | | | | | | | |
| 公司名稱 | 註冊國家/地區 | | 擁有的表決權權益百分比 |
| 華能景順私募股權管理有限公司。 | 中國 | | 50.0% |
| 景順長城基金管理有限公司 | 中國 | | 49.0% |
| Pocztylion-Arka | 波蘭 | | 29.3% |
權益法被投資人的未分配收益並沒有對公司向股東支付股息的能力構成實質性限制。權益法投資還包括該公司對其管理的某些私募股權、房地產和其他投資實體的投資。這些實體包括公司已確定不是其主要受益人的可變利益實體，以及公司為普通合夥人、其他有限責任合夥人擁有實質性退出權、清算權或參與權的合夥企業結構的其他投資產品。有關更多信息，請參閲附註1“會計政策”。
4. 財產、設備和軟件
以下是物業、設備和軟件的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 技術和其他設備 | 273.2 | | | 289.1 | |
| 軟件 | 930.6 | | | 901.0 | |
| 土地和建築物 | 87.8 | | | 98.7 | |
| 租賃權改進 | 226.2 | | | 233.9 | |
| Oracle Work in Process | 173.1 | | | 74.3 | |
| 房地產、設備和軟件，總值 | 1,690.9 | | | 1,597.0 | |
| 減去：累計折舊 | (1,121.0) | | | (1,074.5) | |
減去：累計減值(1) | (8.8) | | | (4.4) | |
| 財產、設備和軟件，淨值 | 561.1 | | | 518.1 | |
__________
(1) 於截至2022年12月31日止年度內，公司計入與物業有關的交易、整合及重組開支的減值開支，其中4.4與租賃權改進相關的100萬美元。這家公司做到了不是在截至2021年12月31日的年度內，我不確認任何減值費用。
與財產、設備和軟件有關的折舊費用為#美元。131.5百萬，$142.4百萬美元和美元141.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
以下是累計折舊的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初餘額 | (1,074.5) | | | (1,006.1) | |
| 折舊費用 | (131.5) | | | (142.4) | |
| 財產、設備和軟件報廢和處置 | 61.6 | | | 70.4 | |
| 外幣折算調整 | 23.4 | | | 3.6 | |
| 期末餘額 | (1,121.0) | | | (1,074.5) | |
5. 無形資產
下表列出了該公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的無形資產主要類別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 賬面總值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 管理合同--無限期--有效 | 6,949.7 | | | 不適用 | | 6,949.7 | |
| 管理合同-有限期限 | 318.3 | | | (189.2) | | | 129.1 | |
| 發達的技術 | 90.5 | | | (78.8) | | | 11.7 | |
其他(1) | 104.8 | | | (54.1) | | | 50.7 | |
| 總計 | 7,463.3 | | | (322.1) | | | 7,141.2 | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 管理合同--無限期--有效 | 6,968.3 | | | 不適用 | | 6,968.3 | |
| 管理合同-有限期限 | 319.2 | | | (151.4) | | | 167.8 | |
| 發達的技術 | 98.1 | | | (68.2) | | | 29.9 | |
其他(1) | 109.7 | | | (47.7) | | | 62.0 | |
| 總計 | 7,495.3 | | | (267.3) | | | 7,228.0 | |
__________
(1)包括無限期存在的非管理合同無形資產#美元19.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度.
攤銷費用為$63.8截至2022年12月31日的年度內百萬元(2021年12月31日：$62.9百萬美元；2020年12月31日：美元62.5百萬)。根據公司截至2022年12月31日的無形資產，在接下來的五個會計年度中，估計的攤銷費用如下：
| | | | | |
百萬美元
截至十二月三十一日止的年度， | 預計攤銷費用 |
| 2023 | (51.0) | |
| 2024 | (45.8) | |
| 2025 | (38.8) | |
| 2026 | (31.8) | |
| 2027 | (3.4) | |
6. 商譽
下表詳細説明瞭商譽餘額的變化情況：
| | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | | | | 賬面淨值 |
| 2022年1月1日 | | | | | 8,882.5 | |
| | | | | |
| 外匯 | | | | | (324.8) | |
| 2022年12月31日 | | | | | 8,557.7 | |
| | | | | |
| 2021年1月1日 | | | | | 8,916.3 | |
| 企業合併 | | | | | 1.6 | |
| 外匯 | | | | | (35.4) | |
| 2021年12月31日 | | | | | 8,882.5 | |
7. 其他負債
下表詳細説明瞭其他負債的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 薪酬和福利 | 87.8 | | | 121.2 | |
| 應計獎金和遞延薪酬 | 773.0 | | | 941.1 | |
| 應計薪酬和福利 | 860.8 | | | 1,062.3 | |
| | | |
| 應計項目和其他負債 | 606.5 | | | 655.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
租賃責任(見附註14) | 480.2 | | | 289.8 | |
| 應付帳款 | 59.6 | | | 39.2 | |
| 應付未結清資金 | 79.4 | | | 91.8 | |
| 應付所得税 | 89.1 | | | 80.6 | |
| 應付賬款和應計費用 | 1,314.8 | | | 1,157.1 | |
| | | |
8. 債務
優先票據的發行人景順財務有限公司是一家間接100母公司擁有%股權的金融子公司，母公司為證券提供全面和無條件的擔保。正如附註1“會計政策--現金和現金等價物”中所討論的，我們的某些子公司被要求維持最低資本水平。適用法律的這些規定和其他類似規定可能會限制此類實體的資本提取、償還公司間貸款和支付股息。
以下披露的內容包括該公司債務的細節。CIP的債務詳見附註19“綜合投資產品”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 百萬美元 | 賬面價值(4) | | 公允價值 | | 賬面價值(4) | | 公允價值 |
$1.52026年4月26日到期的10億浮息信貸安排(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
無抵押優先票據(2): | | | | | | | |
$600百萬3.125%-2022年11月30日到期(3) | — | | | — | | | 599.4 | | | 613.8 | |
$600百萬4.000%-2024年1月30日到期 | 598.8 | | | 591.5 | | | 597.8 | | | 633.7 | |
$500百萬3.750%-2026年1月15日到期 | 497.9 | | | 486.4 | | | 497.3 | | | 541.2 | |
$400百萬5.375%-2043年11月30日到期 | 390.9 | | | 397.3 | | | 390.6 | | | 536.8 | |
| 債務 | 1,487.6 | | | 1,475.2 | | | 2,085.1 | | | 2,325.5 | |
____________(1)2021年4月26日，景順及其間接子公司景順財務有限公司修訂並重述了美元1.510億浮息信貸安排，將到期日從2022年8月11日延長至2026年4月26日。
(2)該公司的優先票據契約包含對合並或合併的某些限制。除了這些條款外，契約中沒有其他限制性契約。
(3)2022年5月6日，景順的間接子公司景順財務有限公司完成了美元的贖回600百萬優先債券，將於2022年11月30日到期。
(4)上表所列優先票據的本金金額與賬面價值之間的差額反映了未攤銷債務發行成本和貼現。
該公司優先票據的公平市場價值由第三方定價服務提供的市場報價確定，該服務利用二級估值投入。在缺乏活躍市場的情況下，該公司依賴經紀商提供的平均價格來確定債務的公平市場價值。
截至2022年12月31日，信貸安排的未償還餘額為零。信貸安排下的借款將以(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，或(Ii)浮動基本利率(以(A)美國銀行最優惠利率、(B)聯邦基金利率加0.50利率及(C)倫敦銀行同業拆息，利率為一個月加一個月1.00%)，在任何一種情況下，另加參考該公司或其間接子公司景順財務有限公司的可用信用評級中較高者而確定的適用保證金。根據公司於2022年12月31日和2021年12月31日的信用評級，基於LIBOR的貸款的適用保證金為1.13基本利率貸款的利率為0.13%。此外，該公司須就貸款人的總承諾額(不論是否使用)向貸款人支付一筆融資費，按該公司或其間接附屬公司景順財務有限公司的可用信貸評級中較高者為準的年利率計算。根據截至2022年12月31日和2021年12月31日的信用評級，每年的貸款費用相當於0.13這兩個期間的百分比。
管理信貸安排的信貸安排協議包含對該公司及其子公司的慣例限制性契約。信貸安排協議中的限制性契約包括但不限於：禁止設立、產生或承擔任何留置權；訂立合併安排；出售、租賃、轉讓或以其他方式處置資產；對業務性質作出重大改變；在某些情況下作出重大會計政策改變；與聯屬公司訂立交易；以及透過附屬公司(借款人景順財務有限公司除外)招致債務。其中許多限制都受到某些最低門檻和例外情況的制約。信貸安排協議下的財務契約包括：(I)按信貸安排協議的定義，每季度維持債務/EBITDA槓桿率不超過3.25：1.00，(2)利息覆蓋率(根據信貸安排協議的定義，EBITDA/在確定日期前結束的連續四個財政季度的應付利息)不低於4.00：1.00。截至2022年12月31日，該公司遵守了所有限制性債務契約。
管理信貸安排的信貸安排協議還載有關於可能導致到期金額加速或增加的違約事件的慣例規定，包括(在某些實質性門檻和寬限期的限制下)違約、不遵守契諾、陳述或擔保的重大不準確、破產或破產程序、控制權變更、某些判決、ERISA事項、與其他債務協議的交叉違約、禁止或限制公司或其子公司的政府行動，其方式具有重大不利影響，以及某些擔保義務的違約。
9. 股本
優先股的價值為$0.20面值，清算優先權為$1,000每股及固定現金股息率5.90年息%，按季支付，不累加。優先股股票在21日之前不能贖回ST紀念其原定發行日期2019年5月24日。已發行和已發行的優先股數量如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 以百萬計 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
已發行優先股(1) | 4.0 | | 4.0 | | |
| | | | | |
已發行優先股(1) | 4.0 | | 4.0 | | |
__________
(1) 優先股由MassMutual持有，禁售期為五年，在2024年5月24日之前禁止出售MassMutual的優先股。
已發行普通股和普通股等價物的數量如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| 已發行普通股 | 566.1 | | | 566.1 | | | 566.1 | |
減：不適用股息和投票權的庫存股 | (111.3) | | | (104.9) | | | (107.0) | |
| 已發行普通股 | 454.8 | | | 461.2 | | | 459.1 | |
截至2022年12月31日止年度內，該公司回購了8.9在公開市場上發行100萬股普通股，價格為200.0百萬美元(2021年12月31日：無)。單獨地，集合了2.4在截至2022年12月31日的年度內，因歸屬事件預扣了100萬股股票，以履行員工的預扣税義務(2021年12月31日：2.7百萬)。在各自扣留日期扣留的普通股的公允價值wAS$44.7百萬美元(2021年12月31日：美元60.9百萬)。在2022年12月31日，大約 $532.2根據董事會於2016年7月22日批准的公司普通股回購授權，仍有百萬美元(2021年12月31日：$732.2百萬)。
截至2022年12月31日的庫存股總數為119.5百萬美元(2021年12月31日：115.7百萬)，包括g 8.2百萬未歸屬限制性普通股獎勵(2021年12月31日：10.8百萬美元)，適用股息和投票權。2022年底普通股的市場價格為1美元。17.99。該公司股票的總市值119.5百萬股庫存股為$2.12022年12月31日。
國庫股的走勢包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 以百萬計 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初餘額 | 115.7 | | | 121.6 | | | 128.2 | |
| 收購普通股 | 11.3 | | | 2.7 | | | 3.4 | |
| 普通股的分配 | (7.1) | | | (8.4) | | | (9.3) | |
| 為履行ESPP義務而分配的普通股 | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.7) | |
| | | | | |
| 期末餘額 | 119.5 | | | 115.7 | | | 121.6 | |
10. 其他綜合收益/(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 百萬美元 | 外幣折算 | | 員工福利計劃 | | | | | 總計 |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： | | | | | | | | |
| 對境外子公司投資的貨幣折算差異 | (463.1) | | | — | | | | | | (463.1) | |
| 與員工福利計劃相關的精算收益/(虧損) | — | | | (38.8) | | | | | | (38.8) | |
其他綜合收益/(虧損)，淨額 | — | | | 1.0 | | | | | | 1.0 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | (463.1) | | | (37.8) | | | | | | (500.9) | |
| | | | | | | | |
| 期初餘額 | (351.9) | | | (89.6) | | | | | | (441.5) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | (463.1) | | | (37.8) | | | | | | (500.9) | |
| 期末餘額 | (815.0) | | | (127.4) | | | | | | (942.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 百萬美元 | 外幣折算 | | 員工福利計劃 | | | | | | 總計 |
| 其他綜合收益/(虧損)税後淨額： | | | | | | | | | |
| 對境外子公司投資的貨幣折算差異 | (73.4) | | | — | | | | | | | (73.4) | |
| 與員工福利計劃相關的精算收益/(虧損) | — | | | 28.3 | | | | | | | 28.3 | |
其他綜合收益/(虧損)，淨額 | — | | | 8.1 | | | | | | | 8.1 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | (73.4) | | | 36.4 | | | | | | | (37.0) | |
| | | | | | | | | |
| 期初餘額 | (278.5) | | | (126.0) | | | | | | | (404.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | (73.4) | | | 36.4 | | | | | | | (37.0) | |
| 期末餘額 | (351.9) | | | (89.6) | | | | | | | (441.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 百萬美元 | 外幣折算 | | 員工福利計劃 | | 總計 |
| 其他綜合收益/(虧損)税後淨額： | | | | | |
| 對境外子公司投資的貨幣折算差異 | 182.7 | | | — | | | 182.7 | |
| 與員工福利計劃相關的精算收益/(虧損) | — | | | (6.3) | | | (6.3) | |
| 其他綜合收益/(虧損)，淨額 | — | | | 6.4 | | | 6.4 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | 182.7 | | | 0.1 | | | 182.8 | |
| | | | | |
| 期初餘額 | (461.2) | | | (126.1) | | | (587.3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | 182.7 | | | 0.1 | | | 182.8 | |
| 期末餘額 | (278.5) | | | (126.0) | | | (404.5) | |
11. 基於普通股的薪酬
該公司確認的薪酬支出總額為 $106.2百萬, $140.1百萬美元和美元188.52022年、2021年和2020年，分別有100萬筆與股權結算的普通股支付交易有關。以股份為基礎的薪酬安排的合併損益表中確認的所得税利益為s $21.7 million for 2022 (2021: $30.0百萬美元；2020年：美元27.8百萬)。
員工普通股獎勵大致分為二類別：時間既得性和績效既得性。在規定的持續員工服務期間按比例授予時間授予的獎勵。績效獎勵授予(I)公司達到某些預先確定的績效標準，以及(Ii)規定的持續員工服務期。時間和業績既得股權獎勵以限制性股票獎勵(RSA)或限制性股票單位(RSU)的形式授予。至於於2020年、2021年及2022年2月授予的業績歸屬獎勵，歸屬與達到特定水平的經調整營業利潤率及相對總股東回報掛鈎，歸屬範圍為0%至150%.
員工普通股獎勵以授予之日景順的普通股價格為基礎，按公允價值計量，並根據公司對最終將歸屬的普通股的估計，在歸屬期間以直線或加速為基礎進行支出。
對於時間授予的獎勵，紅利直接計入RSA的僱員持有者，而現金支付代替紅利支付給某些RSU的僱員持有者。對於業績歸屬獎勵，如果獎勵歸屬，代替股息的現金支付將被遞延，並以與相關股票相同的比率支付。
2016年全球股權激勵計劃最初於2016年5月由公司普通股股東批准，最近一次修訂並於2021年5月重述，授權發行至多16.0百萬股。2010年5月，董事會批准了2010年全球股權激勵計劃ST(GEIP ST)。GEIP ST授權發行最多8.5百萬股。關於GEIP ST，獎勵只作為與戰略交易相關的就業激勵獎勵，因此，根據紐約證券交易所的規則或其他方面，不需要股東批准。
截至12月31日的年度內，員工普通股獎勵的變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 百萬股普通股，公允價值除外 | 時間既得利益 | | 績效-既得利益 | | 加權平均批出日期公允價值(美元) | | 時間既得利益 | | 績效-既得利益 | | 時間-
既得 | | 績效-既得利益 |
年初未歸屬的 | 13.5 | | | 1.9 | | | 18.88 | | | 18.1 | | | 1.6 | | | 18.7 | | | 1.1 | |
| 年內批出 | 3.6 | | | 1.0 | | | 21.23 | | | 3.4 | | | 0.6 | | | 8.8 | | | 0.9 | |
| 在本年度內被沒收 | (0.3) | | | (0.1) | | | 19.31 | | | (0.4) | | | — | | | (0.5) | | | — | |
年內歸屬及分派 | (6.5) | | | (0.7) | | | 20.10 | | | (7.6) | | | (0.3) | | | (8.9) | | | (0.4) | |
年終時未歸屬 | 10.3 | | | 2.1 | | | 19.03 | | | 13.5 | | | 1.9 | | | 18.1 | | | 1.6 | |
___________
2022年期間歸屬的普通股的總公允價值s $141.8百萬美元(2021年：美元187.9百萬美元；2020年：美元124.6百萬)。2022年期間授予的美元股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為 $21.23 (2021: $22.61; 2020: $14.09).
在2022年12月31日，有$140.9與非既得普通股獎勵有關的未確認補償成本總額的百萬美元；這一成本預計將在2.28好幾年了。
12. 退休福利計劃
固定繳款計劃
該公司為所有符合條件的員工實施固定繳款退休福利計劃。這些計劃的資產與公司的資產在受託人控制的基金中分開持有。當員工在完全歸屬於供款之前離開計劃時，公司應支付的供款將減去被沒收的供款金額。
記入截至2022年12月31日的綜合損益表的總金額為#美元76.4百萬美元(2021年12月31日：美元81.2百萬美元，2020年12月31日：美元86.4百萬美元)是指公司按計劃規則規定的費率向這些計劃支付或應付的繳款。截至2022年12月31日，應計繳款為$28.3百萬美元(2021年12月31日：美元31.1百萬美元)將支付給這些計劃。
固定福利計劃
該公司為其在英國、愛爾蘭、德國和臺灣的子公司的合格員工保留了傳統的固定收益養老金計劃。所有已定義的福利計劃對新參與者關閉。
計劃資產的最新精算估值和固定福利債務的現值是截至2022年12月31日的估值。福利債務、相關的當前服務成本和以前的服務成本採用預測單位貸記法進行計量。
福利義務和供資狀況
在綜合資產負債表中，公司與其固定收益退休計劃有關的債務和計劃資產所產生的金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 |
| 福利義務 | (303.0) | | | (512.8) | |
| 計劃資產的公允價值 | 335.8 | | | 577.0 | |
| 資金狀況 | 32.8 | | | 64.2 | |
| 在綜合資產負債表中確認的金額： | | | |
| 其他資產 | 39.7 | | | 82.8 | |
| 應計薪酬和福利 | (6.9) | | | (18.6) | |
| 資金狀況 | 32.8 | | | 64.2 | |
福利義務的變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 |
| 一月一日 | 512.8 | | | 587.1 | |
| 服務成本 | — | | | 0.6 | |
| 利息成本 | 8.8 | | | 8.9 | |
| | | |
| 精算(收益)/損失 | (154.3) | | | (37.0) | |
| 匯兑差額 | (50.7) | | | (11.2) | |
| 已支付的福利 | (13.6) | | | (10.2) | |
| | | |
| 削減(收益)/虧損 | — | | | (0.3) | |
| 安置點 | — | | | (25.1) | |
| 12月31日 | 303.0 | | | 512.8 | |
在計劃評估中使用的關鍵假設詳述如下。還使用了適當的當地死亡率表。用於確定2022年12月31日和2021年12月31日的固定福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | 4.55 | % | | 1.91 | % |
| 預期加薪幅度 | 2.97 | % | | 3.10 | % |
| 未來養老金趨勢費率上調 | 3.35 | % | | 3.29 | % |
本期間計劃資產的公允價值變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 |
| 一月一日 | 577.0 | | | 585.0 | |
| 計劃資產的實際回報率 | (195.0) | | | 26.4 | |
| 外幣變動 | (57.6) | | | (7.9) | |
| 來自公司的貢獻 | 25.0 | | | 13.8 | |
| | | |
| 已支付的福利 | (13.6) | | | (10.1) | |
| 定居和其他 | — | | | (30.2) | |
| 12月31日 | 335.8 | | | 577.0 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的累計其他全面收益中確認的金額構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 |
| 以前的服務成本/(積分) | 5.6 | | | 6.6 | |
| 淨精算損失/(收益) | 149.5 | | | 96.8 | |
| 總計 | 155.1 | | | 103.4 | |
預計於截至該年度止年度攤銷入綜合收益表的累計其他全面收益金額2023年12月31日具體如下：
| | | | | |
| 百萬美元 | 退休計劃 |
| 以前的服務成本/(積分) | 0.2 | |
| 淨精算損失/(收益) | 3.6 | |
| 總計 | 3.8 | |
累計和預計福利義務超過計劃資產的計劃的累積和預計福利債務總額以及計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 |
| 累計和預計福利義務超過計劃資產的計劃： | | | |
| 累計和預計福利義務 | 41.7 | | | 64.8 | |
| 計劃資產的公允價值 | 34.8 | | | 46.2 | |
定期收益淨成本
與這些確定的福利計劃有關的定期福利淨費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 服務成本 | — | | | 0.6 | | | 2.4 | |
| 利息成本 | 8.8 | | | 8.9 | | | 9.2 | |
| 計劃資產的預期回報 | (13.5) | | | (16.8) | | | (23.7) | |
| 攤銷先前服務成本/(貸方) | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 精算(損益)淨額攤銷 | 0.8 | | | 2.7 | | | 3.6 | |
| 安置點 | — | | | 4.4 | | | 8.0 | |
| 削減(收益)/虧損 | — | | | (0.3) | | | — | |
| 定期收益淨成本/(信用) | (3.7) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
用於確定截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的定期福利淨成本的加權平均假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | 1.91 | % | | 1.83 | % | | 1.93 | % |
| 計劃資產的預期回報 | 3.28 | % | | 3.01 | % | | 4.69 | % |
| 預期加薪幅度 | 3.10 | % | | 2.85 | % | | 2.95 | % |
| 未來養老金費率上調 | 3.29 | % | | 2.64 | % | | 2.74 | % |
在制定預期收益率時，該公司考慮了基於歷史和當前市場數據的長期複合年化回報率。利用這一參考信息，該公司為每種資產類別制定了前瞻性回報預期，併為目標投資組合制定了預期的長期回報率。貼現率假設是基於適當條款和貨幣的AA級公司債券。
計劃資產
截至2022年12月31日的計劃資產分析如下：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 退休計劃 | | 計劃資產的百分比 |
| 現金和現金等價物 | 33.1 | | | 9.8 | % |
| 基金投資 | 86.3 | | | 25.7 | % |
| 股權證券 | 14.9 | | | 4.4 | % |
| 政府債務證券 | 9.6 | | | 2.9 | % |
| 擔保投資合同 | 96.0 | | | 28.6 | % |
| 其他投資 | 95.9 | | | 28.6 | % |
| 總計 | 335.8 | | | 100.0 | % |
截至2021年12月31日的計劃資產分析如下：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 退休計劃 | | 計劃資產的百分比 |
| 現金和現金等價物 | 27.7 | | | 4.8 | % |
| 基金投資 | 296.8 | | | 51.4 | % |
| 股權證券 | 23.9 | | | 4.1 | % |
| 政府債務證券 | 13.1 | | | 2.3 | % |
| 擔保投資合同 | 9.8 | | | 1.7 | % |
| 其他投資 | 205.7 | | | 35.7 | % |
| 總計 | 577.0 | | | 100.0 | % |
2022年6月28日，該公司與一家第三方保險公司就英國固定收益養老金計劃達成了養老金買入協議。該協議並未免除該公司為養老金義務提供資金的主要責任。該公司轉讓了GB的計劃資產88.8百萬(美元)107.4百萬美元)，以換取一項保險資產，該資產按公允價值記錄。計劃資產從基金投資轉移到擔保投資合同。這項交易並未對公司的經營業績或財務狀況產生實質性影響。
計劃資產不以公司股票形式持有。固定收益計劃持有的計劃資產的投資政策和戰略包括：
•資金--有足夠的資產支付會員福利；
•安全--維持最低供資要求；
•穩定性--考慮到供款的規模和發生率，適當考慮到僱主支付供款的能力。
以下是按公允價值計量的每一主要計劃資產類別所使用的估值方法的説明。有關用於計量公允價值的估值層次水平的詳細信息載於附註2，“資產和負債的公允價值”。
現金和現金等價物
現金等價物包括銀行現金和貨幣市場基金的現金投資。貨幣市場基金的現金投資在市場法下通過使用活躍市場的報價市場價格進行估值，活躍市場是標的基金的資產淨值，並被歸入估值層次的第一級。
基金投資
這些計劃資產主要投資於附屬基金，並被歸類在估值層次結構的第一級。它們的估值是該計劃在年底持有的普通股的資產淨值。
股權證券、政府債務證券和其他投資
這些計劃資產被歸類在估值層次的第一級，並按個別證券交易活躍市場上報告的收盤價進行估值。
擔保投資合同
這些計劃資產被歸類於估值層次的第三級，並通過使用不可觀察的投入進行估值，方法是根據類似工具的當前收益率對相關現金流進行貼現，並考慮發行人的信用狀況。
現金流
預計將向這些計劃支付的捐款的估計數額2023年期間是$0.2百萬美元。確實有不是僱主或相關方出具的保險合同所涵蓋的計劃參與人的未來年度福利。
預計在今後五個財政年度每年及其後五個財政年度支付的福利如下：
| | | | | |
| 百萬美元 | 退休計劃 |
| 預期福利支出： | |
| 2023 | 8.6 | |
| 2024 | 8.8 | |
| 2025 | 9.2 | |
| 2026 | 9.5 | |
| 2027 | 9.8 | |
| 此後在接下來的五年裏 | 55.8 | |
13. 重組
2020年，該公司啟動了一項戰略評估，重點放在我們費用基礎的四個關鍵領域：我們的組織模式、我們的房地產足跡、第三方支出的管理以及技術和運營效率。
與戰略評估有關的重組費用為#美元。41.0截至2022年12月31日的年度(2021年12月31日：$100.5百萬)。重組費用記入交易、整合和重組費用關於合併損益表。
下表顯示了截至2022年12月31日的重組負債的前滾以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度重組費用總額。該公司在綜合資產負債表上記錄了應計薪酬和福利、應付賬款和應計負債的負債。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的12個月期間 | | 截至2021年12月31日止的十二個月期間 |
| 期初餘額 | 34.8 | | | 44.5 | |
| 應計費用 | 13.9 | | | 78.0 | |
| 付款 | (41.6) | | | (87.7) | |
| 期末餘額 | 7.1 | | | 34.8 | |
累計非現金費用(1) | 74.5 | | 47.4 |
| 累計產生的費用 | 260.5 | | | 219.5 | |
__________
(1) 非現金費用包括基於股票的補償、某些資產的加速折舊和選址策略成本(包括附註4“財產、設備軟件”和附註14“經營租賃”中提及的減值費用)。
到2023年第一季度，該公司將繼續產生與戰略評估相關的重組費用，主要包括薪酬和財產、辦公和技術成本。
14. 經營租約
該公司租賃了幾乎所有商業地點和數據中心的辦公空間，並根據不可取消的運營租約擁有某些設備。經營租賃的加權平均剩餘租賃期為10.27截至2022年12月31日的年度(2021年：5.41年)，通常包括一或有更多續訂選項，續訂條款可將租期從1至10好幾年了。某些租賃安排包括，如果在以下情況下向業主提供通知，則可以選擇終止租賃1至6.2在租賃期結束前數年。該公司在行使租約續期和終止選擇權方面擁有唯一的酌情權。在該公司的租賃計量中使用的租賃條款不包括續期選擇權，因為截至本報告日期，這些條款還不能合理地確定是否會被行使。
該公司選擇在計算經營租賃的租賃負債和使用權資產時結合租賃和非租賃組成部分。
可變租賃付款是根據租賃合同中概述的條款和條件確定的，並主要根據公司使用使用權資產的程度或從出租人獲得的服務的性質和程度來確定。可變租賃成本主要包括與出租人協商的公共區域維護和其他運營費用。
截至2022年12月31日，使用權資產f $360.8百萬包含在o中。其他資產，以及租賃負債#美元。480.2百萬美元被包括在一個應付帳款和應計費用，在綜合資產負債表上。
截至2022年12月31日的年度租賃費用構成，2021年12月31日和2020年12月31日的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 經營租賃成本 | 82.9 | | | 81.4 | | | 91.6 | |
| 可變租賃成本 | 19.0 | | | 25.5 | | | 23.4 | |
| 減去：轉租收入 | (1.6) | | | (1.9) | | | (2.1) | |
| 租賃總費用 | 100.3 | | | 105.0 | | | 112.9 | |
| | | | | |
於截至2022年12月31日止年度內，公司計入與物業有關的交易、整合及重組開支的減值費用，其中$14.9與使用權資產相關的百萬美元。
截至2022年12月31日止年度與租賃有關的補充現金流量資料及2021年12月31日具體情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 計入租賃負債計量的經營租賃現金流出 | 70.7 | | | 86.0 | |
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | 214.8 | | | 7.7 |
在確定貼現率時，公司考慮了特定利率環境下的利率收益率和公司在租賃開始時的信用利差。
截至2022年12月31日止年度之經營租賃負債之加權平均貼現率為3.78% (2021: 3.35%).
截至2022年12月31日，公司租賃負債(主要與房地產租賃相關)到期日如下：
| | | | | |
| 百萬美元 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 租賃負債 |
| 2023 | 73.8 | |
| 2024 | 70.6 | |
| 2025 | 62.6 | |
| 2026 | 58.9 | |
| 2027 | 52.7 | |
| 此後 | 268.8 | |
| 租賃付款總額 | 587.4 | |
| 減去：利息 | (107.2) | |
| 租賃負債現值 | 480.2 | |
上表包括該公司於2019年第三季度簽訂並於2022年2月開始的亞特蘭大新總部的運營租約。預計未來的租賃費約為#美元。231.8百萬美元，預計租賃期為15好幾年了。
15. 課税
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，公司所得税支出(收益)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | 214.1 | | | 287.5 | | | 125.1 | |
| 狀態 | 50.2 | | | 68.7 | | | 19.7 | |
| 外國 | 9.6 | | | 95.2 | | | 35.5 | |
| 273.9 | | | 451.4 | | | 180.3 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 35.2 | | | 72.7 | | | 57.6 | |
| 狀態 | (1.1) | | | 22.2 | | | 5.2 | |
| 外國 | 14.2 | | | (15.2) | | | 18.5 | |
| 48.3 | | | 79.7 | | | 81.3 | |
| 所得税支出(福利)合計 | 322.2 | | | 531.1 | | | 261.6 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，美國法定聯邦所得税率與合併損益表的實際税率之間的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 外國法定所得税率的影響 | 0.5 | % | | (0.4) | % | | 0.5 | % |
| 州税，扣除聯邦税收的淨額 | 3.1 | % | | 2.9 | % | | 1.9 | % |
| 基於股份的薪酬 | (0.1) | % | | (0.1) | % | | 1.3 | % |
| 合併實體中非控制性權益應佔收益的影響 | (0.1) | % | | (2.9) | % | | (0.9) | % |
合營企業權益法投資應佔收益的影響 | (1.7) | % | | (0.9) | % | | (1.0) | % |
| 其他 | 3.1 | % | | 1.6 | % | | 1.7 | % |
| 合併損益表的實際税率 | 25.8 | % | | 21.2 | % | | 24.5 | % |
該公司的有效税率受外國司法管轄區税率(與美國聯邦法定税率21%不同)以及在這些司法管轄區賺取的相對收入金額的影響。因此，實際税率每年都會有所不同，這取決於每個司法管轄區的損益構成。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的税前收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內 | 1,212.0 | | | 2,089.5 | | | 845.8 | |
| 外國 | 35.7 | | | 411.0 | | | 223.3 | |
| 所得税前收入 | 1,247.7 | | | 2,500.5 | | | 1,069.1 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中反映的遞延税項資產和負債的組成部分包括：
| | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 薪酬和福利 | 97.8 | | | 175.1 | |
| 租賃義務 | 67.2 | | | 36.4 | |
| 淨營業虧損結轉 | 124.4 | | | 119.0 | |
| 固定資產 | 7.1 | | | — | |
| 應計負債 | 37.1 | | | 29.7 | |
| 其他 | 9.0 | | | 1.4 | |
| 遞延税項資產總額 | 342.6 | | | 361.6 | |
| 估值免税額 | (93.5) | | | (86.7) | |
| 遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | 249.1 | | | 274.9 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 商譽和無形資產 | (1,796.1) | | | (1,787.1) | |
| 租賃資產 | (58.4) | | | (33.3) | |
| 固定資產 | — | | | (18.2) | |
| 其他 | (27.3) | | | (42.7) | |
| 遞延税項負債總額 | (1,881.8) | | | (1,881.3) | |
| 遞延税項淨負債 | (1,632.7) | | | (1,606.4) | |
當遞延所得税資產和負債與同一税務管轄區有關時，應按淨額入賬。於2022年12月31日，該公司在綜合資產負債表上錄得遞延税項淨資產$30.0百萬美元其他資產和淨遞延税項負債#美元1,662.7百萬美元。於2021年12月31日，該公司於綜合資產負債表錄入遞延税項淨資產#美元。19.9百萬美元其他資產和淨遞延税項負債#美元1,626.3百萬美元。
截至2022年12月31日，該公司的國家淨營業虧損結轉為$35.5100萬美元，如果不使用，將在2023年至2038年之間到期，但約有#美元3.9它們的生命是無限的。截至2022年12月31日，該公司還有聯邦和國外淨營業虧損結轉美元。88.9百萬美元，其中約為$13.9從2023年開始，100萬美元將在幾年內到期，剩餘的美元75.0百萬人擁有無限的生命。已就與税務管轄區有關的若干結轉及若干遞延税項資產入賬估值減值準備，而該等遞延税項資產不太可能在税務管轄區變現。
遞延税項負債確認為本公司海外附屬公司及合營公司未匯出收益的應付税款，除非本公司有意將未分配收益無限期再投資。我們的加拿大未匯出收益尚未確認遞延納税負債，這些收益將無限期地再投資，約為#美元。1,034.0百萬美元和美元1,090.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。如果這些收益作為股息分配，加拿大的預扣税5.0將有%的股息到期。沒有其他重要司法管轄區未就未匯出收益確認遞延税項負債。
對總使用量的調節未確認的税收優惠(截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的土地使用量)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的餘額 | 86.6 | | | 61.9 | | | 69.9 | |
| 與本年度相關的税務職位的增加 | 16.2 | | | 15.9 | | | 6.6 | |
| 增加與前幾年有關的税務職位 | 3.1 | | | 14.2 | | | 2.2 | |
| | | | | |
| 與前幾年有關的税務職位減少額 | (1.2) | | | (3.5) | | | (9.9) | |
| 與訴訟時效失效相關的減損 | (2.1) | | | (1.9) | | | (6.9) | |
| 與定居點有關的削減 | (2.4) | | | — | | | — | |
| 12月31日的結餘 | 100.2 | | | 86.6 | | | 61.9 | |
如果確認，將有利地影響公司實際税率的違約金金額為#美元83.52022年12月31日為100萬人。該公司將與違章建築相關的應計利息和罰款確認為所得税撥備的一個組成部分。綜合資產負債表包括應計利息和與違例建築有關的罰款#美元。15.1百萬，$14.8百萬美元和美元13.2分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。該公司確認了與違章建築有關的利息和罰款費用#美元。1.4百萬，$1.6百萬美元和美元1.72022年、2021年和2020年分別為100萬。
該公司提交了美國聯邦、州和地方的納税申報單，以及大量的外國所得税申報單。該公司定期接受各税務機關的審查。除極少數例外，該公司在2013年前的幾年內不再接受所得税審查。由於完成了税務機關的審查和訴訟時效的到期，公司的違約金總額有可能減少多達#美元。25.0在接下來的12個月裏。
16. 普通股每股收益
每股收益的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計，每股數據除外 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
景順有限公司的淨收入。 | $683.9 | | | $1,393.0 | | | $524.8 | |
| | | | | |
| 景順有限公司： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 457.5 | | | 462.8 | | | 459.5 | |
| 非參股普通股獎勵的稀釋效應 | 2.0 | | | 2.6 | | | 3.0 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 459.5 | | | 465.4 | | | 462.5 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
-基本 | $1.50 | | $3.01 | | $1.14 |
-稀釋 | $1.49 | | $2.99 | | $1.13 |
上述計算的每股收益金額與兩種方法計算的每股收益金額之間沒有差異。
由於未滿足指定的意外情況，某些業績獎勵不包括在稀釋後每股收益的計算中。
17. 地理信息
該公司在以下情況下運營一業務板塊，投資管理。地理信息如下所示。該公司沒有任何收入或長期資產歸因於該公司的註冊國百慕大。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | 美洲 | | APAC | | 歐洲、中東和非洲地區(2) | | | | 總計 |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總營業收入(1) | 4,665.1 | | | 284.9 | | | 1,098.9 | | | | | 6,048.9 | |
| 長壽資產 | 395.4 | | | 28.0 | | | 137.7 | | | | | 561.1 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總營業收入(1) | 5,174.7 | | | 348.6 | | | 1,371.2 | | | | | 6,894.5 | |
| 長壽資產 | 341.4 | | | 23.6 | | | 153.1 | | | | | 518.1 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總營業收入(1) | 4,541.6 | | | 326.1 | | | 1,277.9 | | | | | 6,145.6 | |
| 長壽資產 | 384.0 | | | 23.1 | | | 156.7 | | | | | 563.8 | |
__________
(1)營業收入反映提供服務的地理區域。
(2)EMEA現在包括以前單獨披露的英國。
18. 承付款和或有事項
在正常業務過程中可能會出現承諾和或有事項。
該公司已承諾共同投資於某些投資產品，這些產品可能會在未來一段時間內被調用。截至2022年12月31日，該公司未提取的共同投資資本承諾為336.1百萬美元(2021年12月31日：美元488.8百萬)。
我們的一些管理投資產品已經與金融機構達成了循環信貸安排。根據這些安排，該公司向某些臨時性質的投資產品提供了股權承諾和擔保。循環信貸安排首先着眼於各自的投資產品，以進行償還和服務。只有在特定投資產品無法履行其義務的情況下，公司的股權承諾或擔保才會被要求履行。該公司認為，根據這些安排，被要求為其股權承諾或擔保提供資金的可能性微乎其微。到目前為止，該公司還沒有被要求根據這些安排為任何股權承諾或擔保提供資金。根據承諾，未來付款的最高限額為$273.9百萬美元，而在擔保下是$30.0百萬美元。擔保負債的公允價值對合並財務報表並不重要。
該公司及其一些子公司已與金融機構達成協議，為其他公司子公司的某些義務提供擔保。在某些違約的情況下，該公司將被要求根據這些擔保履行義務。根據這些合同，該公司以前沒有索賠或損失，預計損失風險很小。
法律或有事項
該公司不時涉及與其正常業務過程中出現的索賠有關的未決或威脅訴訟。訴訟的性質和進展可能使人很難預測特定的訴訟或索賠將對公司產生多大影響。該公司不能進行這些評估的原因很多，除其他外，包括以下一項或多項：訴訟處於早期階段(或僅僅受到威脅)；所要求的損害賠償未具體説明、無法支持、無法解釋或不確定；索賠人正在尋求補償性損害賠償以外的救濟；該事項提出了新的法律主張或其他有意義的法律不確定性；證據開示尚未開始或尚未完成；存在爭議的重大事實；以及可能分擔任何最終責任的其他當事人。
在評估法律或法規問題將對公司產生的影響時，管理層會逐一評估應計項目的必要性。如果損失的可能性被認為是可能的，並且可以合理地估計，則應計估計損失。如果損失的可能性被評估為小於可能的，或者損失的數額或範圍不能被合理地估計，則不產生損失。管理層認為，截至2022年12月31日，已計提足夠的應計項目，以應對公司可以合理估計金額並被認為可能發生的任何此類損失。管理層認為，索賠的最終解決不會對公司的業務、收入、淨收入或流動性產生實質性影響。
投資管理行業也受到持續廣泛的監管監督和審查。在美國、英國和該公司運營所在的其他司法管轄區，政府當局定期就該公司是否符合適用的法律和法規進行調查、調查和市場管理。由這些調查引起的其他訴訟或監管執法行動未來可能會在美國、英國和該公司及其附屬公司所在的其他司法管轄區對該公司以及相關實體和個人提起訴訟。此類調查和/或訴訟導致投資者和/或客户信心的任何重大損失都可能導致資產管理規模大幅下降，這將對公司未來的財務業績及其業務增長能力產生不利影響。
19. 綜合投資產品
該公司對CIP的每一項投資的風險僅限於其股權所有權以及任何未收取的管理費和績效費用。除公司對投資產品的直接投資以及由此產生的管理費和績效費用外，公司無權獲得這些投資的好處，也不承擔與這些投資相關的風險。如果公司進行清算，公司的一般債權人將無法獲得這些投資，因此，公司不認為CIP持有的投資是公司資產。此外，綜合CLO的抵押品資產僅為履行CLO的義務而持有，綜合CLO的投資者對CLO發行的票據沒有追索權。CIP是在投資者層面上徵税，而不是在產品層面上徵税；因此，在CIP的淨影響中沒有反映税收撥備。大多數CIP都是VIE。下表列出了綜合資產負債表中與CIP有關的餘額，以及景順在CIP中的淨投資和每個列報期間的應收賬款淨額。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 百萬美元 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| CIP的現金和現金等價物 | 199.4 | | | 250.7 | |
| CIP的應收賬款和其他資產 | 203.7 | | | 532.6 | |
| CIP的投資 | 8,531.4 | | | 9,042.5 | |
| 減去：CIP的債務 | (6,590.4) | | | (7,336.1) | |
| 減去：CIP的其他負債 | (329.6) | | | (846.3) | |
| 減去：留存收益 | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | |
| | | |
| 減去：可贖回非控股權益應佔權益 | (998.7) | | | (510.8) | |
| 減去：不可贖回的非控股權益的權益 | (629.3) | | | (671.5) | |
| 景順對CIP的淨投資和應收賬款淨額 | 386.6 | | | 461.2 | |
| | | |
下表反映了將投資產品併入2022年、2021年和2020年12月31日終了年度合併損益表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 營業(收入)/虧損 | | 65.7 | | | 67.7 | | | 62.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 營業外(收益)/虧損 | | (70.5) | | | (407.3) | | | (117.3) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 合併實體中可歸因於非控股權益的淨(收益)/虧損 | | (4.8) | | | (339.6) | | | (45.9) | |
| 景順的淨(收益)/虧損 | | — | | | — | | | (9.4) | |
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值計量的某些CIP餘額的公允價值層次結構水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 百萬美元 | 公允價值計量 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 以資產淨值衡量的實際權宜之計的投資(2) |
| 資產： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銀行貸款(1) | 6,315.1 | | | — | | | 6,069.8 | | | 245.3 | | | — | |
| 債券 | 697.5 | | | 8.8 | | | 688.2 | | | 0.5 | | | — | |
| 股權證券 | 274.9 | | | 129.9 | | | 29.8 | | | 115.2 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股票和固定收益共同基金 | 230.7 | | | 38.8 | | | 191.9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 對其他私募股權基金的投資 | 461.2 | | | — | | | — | | | 7.6 | | | 453.6 | |
| 房地產投資 | 552.0 | | | — | | | — | | | — | | | 552.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | 8,531.4 | | | 177.5 | | | 6,979.7 | | | 368.6 | | | 1,005.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 百萬美元 | 公允價值計量 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 以資產淨值衡量的實際權宜之計的投資(2) |
| 資產： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銀行貸款(1) | 7,132.4 | | | — | | | 6,993.6 | | | 138.8 | | | — | |
| 債券 | 714.9 | | | 22.3 | | | 692.4 | | | 0.2 | | | — | |
| 股權證券 | 219.1 | | | 103.9 | | | 29.7 | | | 85.5 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股票和固定收益共同基金 | 243.2 | | | 20.1 | | | 223.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 對其他私募股權基金的投資 | 454.9 | | | — | | | — | | | 8.1 | | | 446.8 | |
| 房地產投資 | 278.0 | | | — | | | — | | | — | | | 278.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | 9,042.5 | | | 146.3 | | | 7,938.8 | | | 232.6 | | | 724.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
__________
(1)銀行貸款投資是來自不同行業的高級擔保公司貸款，佔CLO綜合投資組合抵押品的大部分。銀行貸款投資在不同日期到期押注在2023年至2032年之間，支付利息為倫敦銀行同業拆借利率加上最高可達10.00%，通常在標普的信用評級類別中，從BBB到未評級。綜合CLO發行的票據於2030年至2034年期間的不同日期到期，加權平均到期日為十年。這些票據分不同批發行，具有不同的風險狀況。利率通常是基於LIBOR加上預先定義的利差的可變利率，利差從0.40較高級部分的百分比為8.68較次級的部分為%。這筆債務的投資者與公司沒有關聯，對這筆債務沒有公司的一般信用追索權。該公司為其綜合CLO所持有的抵押品資產及發行的票據選擇公允價值選項，以消除因計量資產及負債及按不同會計基礎確認相關損益而產生的計量及確認不一致之處。通過選擇公允價值選項，CLO發行的票據按CLO資產的公允價值計量。截至2022年12月31日，未償還本金餘額超過優先擔保銀行貸款和債券的公允價值約#美元544.1百萬美元(2021年12月31日：未付本金餘額超過優先擔保銀行貸款和債券的公允價值約#美元60.4百萬)。大致0.49截至2022年12月31日，抵押品資產違約的百分比(2021年12月31日：大約0.52抵押品資產違約的比例為%)。
(2) 下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日，使用資產淨值作為實際權宜之計進行估值的投資的性質。私募股權基金不需要贖回；然而，對於某些基金，投資者可以出售或轉讓其權益。房地產基金一般有至少45天的贖回通知期，贖回頻率要麼按季度贖回，要麼盡最大努力贖回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 以百萬為單位，但期限數據除外 | | 公允價值 | | 未籌措資金的承付款總額 | | 加權平均剩餘期限 | | 公允價值 | | 未籌措資金的承付款總額 | | 加權平均剩餘期限 |
| 私募股權基金 | | 453.6 | | 74.7 | | 6.4年份 | | 446.8 | | 61.7 | | 6.9年份 |
| 房地產投資 | | 552.0 | | 53.8 | | 不適用 | | 278.0 | | 47.3 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
非合併VIE
截至2022年12月31日，公司與非主要受益人的VIE相關的賬面價值和最大損失風險是$111.5百萬 (December 31, 2021: $134.1百萬)。
20. 關聯方
麻省互惠銀行擁有Apxim阿特利17.9%的該公司的普通股，並擁有所有已發行的美元4.0截至2022年12月31日的永久非累積優先股為10億股。根據MassMutual擁有的股份水平和相應的慣例少數股東權利(包括在景順董事會的代表)，該公司將MassMutual視為關聯方。
此外，根據ASC 850“關聯方披露”中的關聯方定義，某些管理基金被視為關聯實體。該公司的大部分營業收入和應收賬款來自景順的管理基金。關聯方還包括公司委託書中定義的關聯方。
關於投資於景順關聯基金的結餘，請參閲附註2，“資產和負債的公允價值”和附註3，“投資”。
21. 後續事件
2023年1月24日，該公司宣佈2022年第四季度股息為1美元。0.1875每股普通股，於2023年3月2日支付給2023年2月16日收盤時登記在冊的普通股股東，除息日期為2023年2月15日。
2023年1月24日，該公司宣佈優先股息為$14.75每股優先股，代表2022年12月1日至2023年2月28日期間的優先股持有人。優先股息將於2023年3月1日支付給2023年2月15日收盤時登記在冊的優先股東。
第九項。關於會計和會計的變更和與會計師的分歧 財務披露
無
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這項評估，首席執行官及首席財務官得出結論，公司的披露控制及程序有效，可提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告所需披露的資料在適用規則及表格所指定的時間段內得到記錄、處理、總結及報告，並在適當情況下累積及傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便就所需披露作出及時決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告位於本年度報告表格10-K的第8項“財務報表和補充數據”中。我們的獨立註冊會計師事務所普華永道發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告截至2022年12月31日的年度。
財務報告內部控制的變化
2022年第三季度，該公司實施了新的核心財務系統。在這一實施過程中，我們對財務報告的內部控制進行了更改，以與升級的系統功能和更新的流程保持一致。
在截至2022年12月31日的三個月內，財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A節的要求，景順於2022年向紐約證券交易所提交了其首席執行官的認證。此外，景順向美國證券交易委員會提交了《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對其首席執行官和首席財務官的認證，這些認證分別作為附件31.1和附件31.2附在本文件之後。
本項目要求的信息將包括在公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度結束後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“我們的高管”、“公司治理”、“董事會”、“拖欠第16(A)條報告”以及可能的其他標題。這樣的信息通過引用併入本項目10中。
第11項。高管薪酬
本項目要求的信息將包括在公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度結束後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“董事會-董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會連鎖和內部人蔘與”，可能還會在其中的其他地方。這樣的信息通過引用併入本條款11中。
第12項。某些實益所有人和管理層的擔保所有權 及相關股東事宜
這一項目要求的信息將包括在公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度結束後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“高管薪酬”、“主要股東的安全所有權”、“管理層的安全所有權”，可能還包括其中的其他標題。這樣的信息通過引用併入本項目12中。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事 獨立
本項目要求的信息將包括在公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度結束後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，其中的標題為“公司治理”、“某些關係和相關交易”、“董事會”、“關聯人交易政策”，可能還包括其中的其他標題。這樣的信息通過引用併入本條款13中。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目要求的信息將包括在公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度結束後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，標題為“向獨立註冊會計師事務所支付的費用”、“審批前程序和政策”，可能還包括其中的其他部分。這樣的信息通過引用併入本項目14中。
第四部分
第15項。展品和財務報表時間表
(A)(1)作為本報告一部分提交的合併財務報表列於項目8“財務報表和補充數據”。
(A)(2)不需要作為本報告的一部分提交財務報表附表；因此，所有這些附表都被省略了。這種遺漏的依據是，信息在合併財務報表或項目8“財務報表和補充數據”的相關腳註中提供，或者由於信息不適用而不需要提交。
(A)(3)本報告包括列於“展覽品索引”的展品。
第16項。表格10-K摘要
不適用
展品索引
(注：附件10.3至10.19和附件10.21至10.24是根據本報告第15(B)項要求作為附件提交的管理合同或補償計劃或安排。此處提及的“Amvescapp”或“AmvescapPLC”指的是景順股份有限公司的前身註冊人。)
| | | | | |
| 3.1 | Invesco有限公司的公司組織備忘錄，包括2007年12月4日及之前的修正案，通過引用Invesco於2007年12月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入 |
| 3.2 | Invesco Ltd.第三次修訂和重新修訂的公司細則，包括截至2017年5月11日的修正案，通過引用Invesco於2017年7月27日提交給美國證券交易委員會的截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告的附件3.2併入 |
| 3.3 | 景順股份有限公司5.900%固定利率非累積永久A系列優先股的指定證書，每股票面價值0.2美元，其成立依據景順公司於2019年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告附件3.1 |
| 4.1 | 景順公司普通股證書樣本，於2007年12月12日提交給美國證券交易委員會，通過引用景順公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成。 |
| 4.2 | Invesco Finance PLC、擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2012年11月8日，通過引用Invesco於2012年11月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1而成立 |
| 4.3 | 第二份補充契約，日期為2013年11月12日，由景順金融有限公司、景順金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人，於2024年到期的景順金融公司4.000%優先債券的第二份補充契約，通過引用景順金融公司於2013年11月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2註冊成立 |
| 4.4 | 第三份補充契約，日期為2013年11月12日，由景順金融有限公司、該公司和紐約梅隆銀行作為受託人，於景順金融有限公司、該公司和紐約梅隆銀行之間於2043年到期的5.375%優先債券，通過引用Invesco於2013年11月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2而註冊成立 |
| 4.5 | Invesco Finance PLC、Invesco Finance PLC和紐約梅隆銀行作為受託人於2026年到期的3.750%優先債券的第四份補充契約，日期為2015年10月14日，通過引用Invesco於2015年10月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2註冊成立 |
| 4.6 | 2024年到期的4.000釐優先債券表格(載於附件4.3) |
| 4.7 | 2043年到期的5.375釐優先債券表格(載於附件4.4) |
| 4.8 | 2026年到期的3.750釐優先債券表格(載於附件4.5) |
| 4.9 | 在2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的Invesco年度報告10-K表的附件4.11中通過引用併入 |
| 10.1 | 第五次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年4月26日，由Invesco Finance PLC、本公司、銀行、金融機構和其他機構貸款人不時與作為行政代理人的Invesco Finance PLC、公司、銀行、金融機構和其他機構貸款人之間的信貸協議，通過引用Invesco於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月30日的Form10-Q季度報告附件10.6成立為公司 |
| | | | | |
| 10.2 | 第五次修訂和重新設定的擔保，日期為2021年4月26日，關於本公司以美國銀行為行政代理的第五次修訂和重新設定的信貸協議，貸款方通過參考Invesco截至2021年3月30日的Form 10-Q表格季度報告的附件10.6成立，於2021年4月30日提交給證券交易委員會的第五次修訂和重新設定的信用協議通過引用合併為Invesco截至2021年3月30日的Form 10-Q表格季度報告的附件10.7於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會 |
| 10.3 | Invesco Ltd.2016年全球股權計劃，通過引用Invesco當前8-K表格報告的附件10.1併入，於2021年5月17日提交給美國證券交易委員會 |
| 10.4 | 景順有限公司2010年全球股權激勵計劃(ST)，於2017年10月10日修訂並重述，通過引用併入景順公司於2019年5月14日提交給美國證券交易委員會的S-8表格中的附件4.2 |
| 10.5 | Invesco Ltd.2010年全球股權激勵計劃(ST)的第一修正案，於2017年10月10日修訂並重述，日期為2019年5月9日，通過引用Invesco於2019年5月14日提交給美國證券交易委員會的S-8表格的附件4.3併入 |
| 10.6 | 限制性股票獎勵協議表格-時間歸屬-根據景順有限公司2016年全球股權激勵計劃，通過引用併入景順截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.17，於2017年2月23日提交給美國證券交易委員會 |
| 10.7 | Invesco Ltd.2016全球股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議-時間歸屬-關於Martin L.Flanagan，通過引用合併到Invesco於2017年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.18 |
| 10.8 | 限制性股票獎勵協議表格-時間歸屬-根據景順有限公司2016年全球股權激勵計劃，通過引用納入景順截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.19，於2017年2月23日提交給美國證券交易委員會 |
| 10.9 | 限制性股票獎勵協議格式-根據景順有限公司2016年全球股權激勵計劃進行的業績歸屬，經修訂和重述(2021年5月)，通過引用Invesco於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3併入 |
| 10.10 | 限制性股票獎勵協議表格-根據景順有限公司2016年全球股權激勵計劃，對Martin L.Flanagan的業績授予，經修訂和重述(2021年5月)，通過引用Invesco於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.4併入 |
| 10.11 | 根據景順有限公司2016年全球股權激勵計劃(2020年2月)簽訂的限制性股票單位獎勵協議表格-UCITS員工的時間歸屬協議，該協議通過引用納入到景順公司於2020年4月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1 |
| 10.12 | 根據景順有限公司2016年全球股權激勵計劃(2020年2月)簽訂的限制性股票單位獎勵協議--針對UCITS員工的業績授予協議，通過引用Invesco於2020年4月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.2而併入 |
| 10.13 | Invesco Ltd.遞延激勵計劃(2020年2月)下的限制性基金單位協議--針對UCITS員工的預付獎勵協議，通過引用Invesco於2020年4月23日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中的附件10.3併入 |
| 10.14 | 限制性基金單位協議格式-延期獎勵(2021年2月)-針對UCITS員工-根據景順有限公司遞延激勵計劃，通過引用Invesco於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.4併入 |
| 10.15 | 景順有限公司2016年全球股權激勵計劃下非執行董事限制性股票獎勵協議的格式，經修訂和重述(2021年5月)，通過引用Invesco於2021年7月30日提交給證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入 |
| 10.16 | 景順有限公司2016年全球股權激勵計劃下非執行董事限制性股票獎勵協議的格式，經修訂和重述(2021年5月)，通過引用Invesco於2021年7月30日提交給證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.2併入 |
| 10.17 | 景順有限公司修訂並重新實施了2005年非限制性遞延薪酬計劃，該計劃自2009年1月1日起生效，通過引用併入景順公司截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.8，該年報於2009年2月27日提交給美國證券交易委員會 |
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| 10.18 | Invesco Ltd.的第1號修正案。修訂並重新實施了2005年非限定延期補償計劃，自2013年1月1日起生效，通過引用併入Invesco於2021年2月19日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的附件10.19 |
| 10.19 | Invesco Ltd.延期激勵計劃，經2018年1月30日修訂和重述，通過引用併入Invesco於2018年4月26日提交給美國證券交易委員會的截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告中的附件10.1 |
| 10.20 | 飛機分時協議表格，引用景順於2014年2月21日提交給美國證券交易委員會的截至2013年12月31日的10-K表格年度報告附件10.19 |
| 10.21 | 景順有限公司高管激勵獎金計劃，自2013年1月1日起修訂和重述，通過引用2013年4月1日提交給美國證券交易委員會的附表14A委託書附錄A併入 |
| 10.22 | 2011年4月1日，該公司與Martin L.Flanagan之間的第二次修訂和重新簽署的主僱傭協議，通過引用Invesco於2011年4月29日提交給美國證券交易委員會的截至2011年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.1而併入 |
| 10.23 | Invesco Pacific Holdings Limited與Andrew Lo簽訂的全球合夥人僱傭合同，日期為2000年4月1日，通過引用Invesco於2008年2月29日提交給美國證券交易委員會的截至2007年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.17而合併 |
| 10.24 | 羅康瑞與景順集團簽訂的《董事高級管理協議》，自2010年1月1日起生效，其內容參考景順於2012年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2011年12月31日的10-K表格年度報告附件10.32。 |
| 10.25 | MM Asset Management Holding LLC、Oppenheimer Acquisition Corp.、Invesco Ltd.、Gem Acquisition Corp.和Gem Acquisition Two Corp.之間的合併協議和計劃，日期為2018年10月17日，通過引用Invesco於2018年10月24日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1併入 |
| 10.26 | 對合並協議和計劃的第一修正案，日期為2018年10月17日，由景順有限公司、Gem Acquisition Corp.、Gem Acquisition Two Corp.、MM Asset Management Holding LLC和Oppenheimer Acquisition Corp.組成，通過引用Invesco於2019年4月25日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入 |
| 10.27 | Invesco Ltd.、Gem Acquisition Corp.、Gem Acquisition Two Corp.、MM Asset Management Holding LLC和Oppenheimer Acquisition Corp.之間於2019年5月24日提出的合併協議和合並計劃的第二修正案，通過引用Invesco於2019年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.3併入 |
| 10.28 | 由景順有限公司和馬薩諸塞州相互人壽保險公司簽訂並於2019年5月24日簽訂的股東協議，通過引用Invesco於2019年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成 |
| 21.0 | 附屬公司名單 |
| 23.1 | 普華永道會計師事務所同意書，日期為2023年2月22日 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)對Martin L.Flanagan的認證 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條對L.Allison Dukes的認證 |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第1350條和第13a-14(B)條規則對Martin L.Flanagan的證明 |
| 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第13a-14(B)條規則和《美國法典》第18編第1350條對L.Allison Dukes的證明 |
| 101 | 以下財務報表摘自公司截至2022年12月31日的Form 10-K季度報告，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併損益表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併現金流量表，(V)合併權益變動表，(Vi)合併財務報表附註，以文本塊標記幷包括詳細標籤 |
| 104 | 該公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的封面，格式為內聯XBRL |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 景順有限公司 |
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| 發信人： | 馬丁·L·弗拉納根 |
| 姓名： | 馬丁·L·弗拉納根 |
| 標題： | 總裁與首席執行官 |
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| 日期： | 2023年2月22日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份和日期簽署。
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名字 (1) | 標題 | 日期 |
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馬丁·L·弗拉納根 | 首席執行官(首席執行官)和總裁；董事 | 2023年2月22日 |
馬丁·L·弗拉納根 | | |
/s/L.艾莉森·杜克斯 | 董事高級董事總經理兼首席財務官(首席財務官) | 2023年2月22日 |
L.艾莉森·杜克斯 | | |
| /特里·G·江詩龍 | 首席會計官(首席會計官) | 2023年2月22日 |
特里·G·江詩龍 | | |
| 小理查德·瓦格納 | 主席和董事 | 2023年2月22日 |
小理查德·瓦格納 | | |
/薩拉·E·貝沙爾 | 董事 | 2023年2月22日 |
莎拉·E·貝沙 | | |
託馬斯·M·芬克 | 董事 | 2023年2月22日 |
| 託馬斯·M·芬克 | | |
/s/小威廉·F·格萊文 | 董事 | 2023年2月22日 |
| 小威廉·F·格萊文 | | |
羅伯特·亨裏克森 | 董事 | 2023年2月22日 |
| C·羅伯特·亨裏克森 | | |
/s/丹尼斯·凱斯勒 | 董事 | 2023年2月22日 |
丹尼斯·凱斯勒 | | |
奈傑爾·謝因沃爾德爵士 | 董事 | 2023年2月22日 |
奈傑爾·希恩沃爾德爵士 | | |
/s/Paula C.Tolliver | 董事 | 2023年2月22日 |
保拉·C·託利弗 | | |
克里斯托弗·C·沃馬克 | 董事 | 2023年2月22日 |
| 克里斯托弗·C·沃馬克 | | |
/s/菲比·A·伍德 | 董事 | 2023年2月22日 |
| 菲比·A·伍德 | | |
(1)伊麗莎白·S·約翰遜被任命為董事會成員，自2023年2月15日起生效，因此沒有在本報告上簽字
