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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549 

 _________________________________________________________

表單10-K

 _________________________________________________________

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 12 月 31 日, 2022

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 在從到的過渡期間                                  到

委員會檔案編號 001-34626 

   _________________________________________________________

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 __________________________________________________________

馬裏蘭州			58-2328421
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）
5565 Glenridge 連接器套裝 450, 亞特蘭大, 格魯吉亞			30342
（主要行政辦公室地址）			（郵政編碼）

(770) 418-8800

（註冊人的電話號碼，包括區號）

    _________________________________________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的交易所名稱
普通股，面值0.01美元			PDM			紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券：

（班級標題）

沒有

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的  ☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的☐    沒有  ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

大型加速過濾器  ☒加速過濾器 ☐

非加速過濾器☐規模較小的申報公司   ☐

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2022年6月30日，非關聯公司持有的皮埃蒙特辦公室房地產信託公司普通股的總市值為美元1,600,619,445基於紐約證券交易所公佈的收盤價。截至2023年2月22日， 123,642,953普通股已流通。

---

以引用方式納入的文件：

註冊人以參考方式納入了皮埃蒙特辦公室房地產信託公司2023年年度股東大會最終委託書的部分內容（第三部分第10、11、12、13和14項），該委託書將在2023年5月1日之前提交。

---

目錄

財務報表索引

10-K 表格

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

目錄

第一部分

頁號

第 1 項。

商業

5

第 1A 項。

風險因素

10

項目 1B。

未解決的員工評論

28

第 2 項。

屬性

28

第 3 項。

法律訴訟

29

第 4 項。

礦山安全披露

29

第二部分。

第 5 項。

註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

30

第 6 項。

[已保留]

32

第 7 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

33

項目 7A。

關於市場風險的定量和定性披露

46

第 8 項。

財務報表和補充數據

47

第 9 項。

會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

47

項目 9A。

控制和程序

47

項目 9B。

其他信息

50

項目 9C。

關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

50

第三部分。

第 10 項。

董事、執行官和公司治理

51

項目 11。

高管薪酬

51

項目 12。

某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務

51

項目 13。

某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

51

項目 14。

首席會計師費用和服務

51

第四部分。

項目 15。

展品和財務報表附表

52

簽名

57

---

目錄

財務報表索引

關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-K表格中包含的某些陳述可能構成聯邦證券法所指的前瞻性陳述。此外，Piedmont Office Realty Trust, Inc.（“Piedmont”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）或其代表皮埃蒙特的執行官可能不時在皮埃蒙特向證券交易委員會提交的報告和其他文件中發表前瞻性陳述，或者與向媒體、潛在投資者或其他人發表的其他書面或口頭陳述有關的前瞻性陳述。關於未來事件和發展以及皮埃蒙特未來表現的陳述，以及管理層對未來的預期、信念、計劃、估計或預測，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括以 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續” 等詞語或其他類似詞語開頭、後面加上或包含 “可能”、“將”、“繼續” 等詞語的陳述。本報告中此類陳述的示例包括對我們的房地產、融資和運營目標的描述；關於未來分紅和股票回購的討論；以及關於經濟狀況對我們的房地產和租賃投資組合的潛在影響的討論等。

這些陳述基於皮埃蒙特管理層的信念和假設，而這些信念和假設反過來又基於聲明發表時可用的信息。與前瞻性陳述有關的重要假設包括有關皮埃蒙特運營所在市場對辦公空間的需求、競爭條件和總體經濟狀況的假設。這些假設可能不準確。前瞻性陳述還涉及風險和不確定性，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。其中許多因素超出了皮埃蒙特的控制或預測能力。這些因素包括但不限於以下內容：

•經濟、監管、社會經濟（包括在家工作）、技術（例如 Metaverse、Zoom 等）以及其他影響房地產市場、辦公部門或一般商業辦公空間使用模式，或者我們主要運營或年化租賃收入（“ALR”）高度集中的市場的變化（見中的定義 第 1 項。商業這份 10-K 表年度報告）；

•競爭對我們續訂現有租約或以與現有租賃相似的條件轉租空間的努力的影響；

•租約終止、租賃違約、租賃合同或我們租户財務狀況的變化，尤其是我們的一位大型主租户的變化；

•我們的長期資產或由此產生的商譽的減值費用；

•我們的房地產戰略和投資目標的成功，包括我們成功實施重建和開發戰略或確定和完成合適的收購和剝離的能力；

•房地產投資的流動性不足，包括經濟變化，例如利率上升，這可能會影響我們目標物業的買家/賣家數量，以及房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）受到的監管限制，從而阻礙我們快速應對房地產表現不利變化的能力；

•與我們收購和處置財產相關的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性在收購或處置時可能尚不為人所知；

•開發和施工延誤，包括供應鏈中斷的可能性，以及由此導致的成本和風險增加；

•未來在我們擁有財產的任何主要大都市地區發生的恐怖行為、內亂或武裝敵對行動，或者未來針對我們的任何財產或租户的網絡安全攻擊；

•與網絡事件的發生或我們的網絡安全缺陷相關的風險，這些風險可能會導致我們的運營中斷，我們的機密信息泄露或損壞，和/或損害我們的業務關係，從而對我們的業務產生負面影響；

•遵守政府法律和法規的成本，包括對辦公樓所有者規定的環境標準；

•未投保的損失或超過我們的保險範圍的損失，以及我們無法以合理的成本獲得足夠的保險；

•與直接管理政府租户佔用的房產相關的其他風險和成本，例如政治環境的潛在變化、聯邦或州對政府租户的資助減少，或者在州或聯邦政府關閉或休假期間政府租户違約的風險增加；

•公開市場，包括我們上市普通股的交易所的價格和交易量大幅波動；

•確定倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）和擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率所依據的方法的變化，以及計劃在2023年6月之後逐步取消美元（“美元”）LIBOR；

1

---

目錄

財務報表索引

•我們貸款機構資本儲備要求的變化以及公共債券市場利率的迅速上升可能會影響我們為房地產融資或為現有債務再融資的能力，或者顯著增加運營/融資成本；

•未來發行債務或股權證券對我們普通股價值的影響；

•與通貨膨脹和通貨膨脹率持續上升相關的其他風險和成本，包括經濟衰退的可能性，這可能會對我們的運營和租户的運營及其支付租金的能力產生負面影響；

•與環境和監管事項相關的不確定性；

•直接或間接導致租户財務狀況的變化，這些變化可能對重要的供應鏈和國際貿易產生負面影響，現有國際貿易協定的終止或威脅終止，或者對進出口商品徵收關税或報復性關税；

•我們正在或可能受到的任何訴訟的後果；

•與擁有特定行業（例如石油和天然氣、酒店、旅遊、聯合辦公等）的租户佔用的房產相關的其他風險和成本，包括創業期間和經濟低迷期間的違約風險；

•税法的變化會影響房地產投資信託基金和整個房地產，以及我們根據經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）繼續獲得房地產投資信託基金資格的能力，或者其他可能對我們的股東產生不利影響的税法變化；

•我們內部控制和程序的未來有效性；

•實際或威脅的公共衞生流行病或疫情，例如 COVID-19 疫情，以及為應對此類健康危機而採取的政府和私人措施，可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大不利影響；

•我們的普通儲備金是否足以與租户租賃相關的資產或將來設立任何其他儲備金；以及

•其他因素，包括中描述的風險因素 第 1A 項。這份 10-K 表年度報告的。

管理層認為這些前瞻性陳述是合理的；但是，不應過分依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表其發表之日，管理層沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何陳述。

2

---

目錄

財務報表索引

風險因素摘要

可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於以下內容：

與我們的業務和運營相關的風險

•影響房地產市場或可能影響商業辦公空間使用模式的經濟、監管、社會經濟或技術變化，例如在家辦公的做法和開放工作空間或 “聯合辦公” 空間的利用；

•租賃市場的競爭；

•辦公市場的總體狀況以及我們經營的特定市場的狀況；

•租約終止或租户違約，尤其是我們的主要租户之一的違約；

•租户在租約內行使提前終止權的能力；

•管理政府租户佔用的財產；

•不利的市場和經濟狀況；

•難以確定和完成符合我們投資標準的合適收購；

•未來的房地產收購可能無法產生預期的回報，可能會擾亂我們的業務，並可能使我們的資源緊張；

•收購的財產可能位於新的、陌生的市場；

•房地產投資的流動性不足；

•無法及時或有效地處置財產；

•開發和施工延誤；

•我們的重建和發展戰略可能不會成功；

•實際或威脅的公共衞生流行病或疫情，例如 COVID-19 疫情和變異菌株的出現，以及為應對此類健康危機而採取的政府和私人措施；

•未來的恐怖襲擊；

•網絡安全事件和安全；

•未投保的損失或超過我們保險範圍的損失；

•我們的保險公司破產；

•我們的合資企業投資缺乏唯一的決策權；

•遵守政府法律法規的費用；

•對我們建築物中環境污染或不利環境條件的責任；

•不遵守《美國殘疾人法》或類似法規；

•氣候變化的影響以及政府和企業為向低碳經濟過渡而採取的行動；

•關鍵人員的流失；

•訴訟；

•披露控制或內部控制無效；

與我們的組織和結構相關的風險

•我們組織文件的規定可能具有反收購效應，阻礙第三方尋求控制權變更交易；

•我們的章程中對個人可以擁有的股份數量的限制，這可能會阻礙收購；

•我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下采取某些重大行動；

•股票發行可能會得到我們董事會的批准，其條款可能會使我們的普通股股東的權利處於次要地位，這可能會阻礙收購；

•董事會的某些選舉可能會使我們受到馬裏蘭州法律對控制權變更的某些限制，這可能會阻止交易；

•我們的權利和股東追回針對董事會和高級管理人員的索賠的權利是有限的；

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目錄

財務報表索引

與税務問題相關的風險

•沒有資格成為房地產投資信託基金；

•税法的變化；

•承擔某些納税義務；

•確認應納税所得額與實際收到的現金之間的差異；

•我們的分配不符合某些降低税率的條件；

•交易的重新定性可能導致税收優惠的喪失或交易被禁止；

•州和地方税法的不利變化；

•影響房地產回報的財產税；

與債務融資相關的風險

•繼續承擔抵押貸款或其他債務；

•利率上升；

•限制性債務契約；

•浮動利率債務償還額增加；

•影響我們的利率衍生品合約的利率變化；

•用SOFR取代美元倫敦銀行同業拆借利率；

•下調我們的信用評級；

一般風險

•我們的股息政策的變化；

•包括紐約證券交易所在內的公開市場的價格和交易量波動；

•未來發行債務證券；

•市場利率的變化及其對我們普通股價值的影響；以及

•證券分析師對我們普通股的報道。

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目錄

財務報表索引

第一部分

第 1 項。商業

普通的

Piedmont Office Realty Trust, Inc.（“Piedmont”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）（紐約證券交易所代碼：PDM）是一家馬裏蘭州公司，其運營方式符合聯邦所得税的房地產投資信託（“房地產投資信託”）資格，從事主要位於美國主要陽光地帶的高質量A類辦公物業的所有權、管理、開發、重建和運營市場。Piedmont 成立於 1997 年，並於 1998 年開始運營。皮埃蒙特通過其全資子公司Piedmont Operting Partnership, L.P.（“Piedmont OP”）開展業務，這是特拉華州的一家有限合夥企業。Piedmont OP通過全資子公司及其控制的各種合資企業直接擁有房產。此處提及的皮埃蒙特應包括Piedmont及其所有子公司，包括Piedmont OP及其子公司和合資企業。

經營目標和戰略

截至2022年12月31日，我們擁有並運營51處在役辦公物業，包括約1,670萬平方英尺的主要A類辦公空間，租賃率為86.7％。此外，我們在佛羅裏達州奧蘭多有一處佔地127,000平方英尺的重建資產。總的來説，我們超過三分之二的ALR來自我們位於Sunbelt市場的房產。我們向來自多個行業的企業租户混合租賃空間，我們的平均租賃面積約為15,000平方英尺，平均剩餘租期約為六年。我們的多元化租户基礎主要由投資級或全國認可的公司或政府機構組成，我們的大部分ALR來自此類租户。沒有租户佔我們ALR的5％以上。

Piedmont總部位於佐治亞州亞特蘭大，在我們的每個市場都設有本地管理辦公室，Piedmont重視卓越運營，根據擁有和管理的建築物數量，Piedmont是房地產投資信託基金的主要參與者，該協會被授予建築業主與經理人協會（“BOMA”）360認證。BOMA 360 是一項評估建築物運營和管理並根據行業標準對其性能進行基準測試的計劃。截至2022年12月31日，佔我們投資組合約95％（以平方英尺計）的房產獲得了這一稱號，這表彰了建築運營和管理方面的卓越表現。在過去十年中，我們專注於卓越運營，與高信用質量、多元化的租户基礎建立長期關係，並維護我們現代化、便利設施豐富的房產組合，使租户保留率約為67％。

除了卓越運營外，我們還將重點放在物業的環境可持續發展舉措上，詳情如下。2022 年，我們連續第二年被評為能源之星年度合作伙伴，並被市場轉型研究所和美國能源部改善建築聯盟選為 2022 年綠色租賃領袖。我們大約有一半的投資組合（以平方英尺計）已獲得並保持能源與環境設計領導力（“LEED”）認證，整個投資組合已通過國際WELL建築研究所（“IWBI”）獲得了WELL Health-Safety評級。

我們的主要經營目標是通過增加運營現金流、實現運營資金的可持續增長以及通過長期資本增值增加淨資產價值，最大限度地提高股東的風險調整後回報。我們為實現這些目標而採用的策略包括：

高效回收資本

我們利用久經考驗、紀律嚴明的資本回收能力，有選擇地處置非核心資產和我們認為在所有權期間已實現全部價值潛力的資產，並將這些處置所得重新部署到具有更高總體回報前景的新投資機會中，從而最大限度地提高股東的總回報。我們的投資策略側重於位於陽光地帶市場的價格誘人、高質量的A類辦公物業，這些物業是根據其積極的經濟和人口增長趨勢、強大的便利設施基礎、大型企業用户的理想位置、高於平均水平的工作和租金增長、靠近強大的住房選擇、市場領先的交通便利和基礎設施以及我們可以建立重要的市場影響力而確定的。我們通常希望收購能夠補充我們現有投資組合的房產，這樣可以提高效率並最大限度地利用我們的市場專業知識。此外，我們還可能不時有選擇地與第三方建立戰略合資企業，以收購、開發、重新開發或處置房產，從而有可能減少投資所需的資本金額，實現資本來源的多元化，使我們能夠創造性地收購和控制目標房產，或者允許我們在不影響運營業績或本地運營能力的情況下減少對某些房地產和/或市場的投資集中度。

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主動資產和物業管理、租賃能力和投資組合風險管理

我們積極主動的資產和物業管理方法包括多項策略，旨在最大限度地提高入住率和租金率，同時遵循領先的環保商業慣例，滿足或超過當今挑剔的租户的需求。此類策略包括：

•在我們佔有重要影響力的市場維持當地管理辦公室；

•提供或位於優質便利設施附近，以幫助我們的租户吸引和留住員工；

•以環保的方式維護我們的高品質物業；

•翻新我們的建築物，以保持其現代外觀和卓越的運行狀態；

•建立和培養我們與商業房地產高管的關係；

•使用創造性的租賃方法，例如提前延期、租賃總結和重組；以及

•利用全國購買平臺提供財產管理支持服務，確保最佳定價，並持續實施最佳做法和實現可持續發展標準。

我們通過以下方式管理投資組合風險：

•擁有A類辦公物業，這些物業在各自的辦公子市場中是最受歡迎的；

•將我們的投資組合主要集中在高增長的Sunbelt市場；

•確保我們的租户信譽良好，代表廣泛的行業類型，租約到期時間長達多年；

•保持低槓桿結構，主要使用分段到期的無抵押融資工具；

•安排租賃到期，以避免在相對較短的時間內在同一個市場上出現多份租約到期；

•利用我們的經驗來滿足聯邦、州和地方政府機構租户的專業要求；以及

•利用我們的購買力和市場知識來降低房地產運營成本。

融資策略

我們採用保守的槓桿策略，將目標債務與總資產的比率維持在30％至40％之間，將目標債務與息税折舊攤銷前利潤的比率保持在6倍或以下。為了有效管理我們的長期槓桿策略，我們將繼續分析各種債務資本來源，以謹慎地調整債務到期日，並確定哪些來源在任何特定時間對我們的投資策略最有利。

物業的重新開發和重新定位

在情況允許的情況下，我們可能會在我們的投資組合中重新開發或重新定位房產，包括為租户提供額外的便利設施，以提高租户滿意度、入住率和租金率，從而提高我們的投資資本回報率，並維持和增強我們的房產在各自市場中的競爭地位。

以對環境負責的方式運營我們的物業

我們努力通過以下方式為租户、員工和當地社區擁有和管理具有環保意識、高效和健康的工作場所：

•為我們的物業團隊提供可持續管理建築物所需的數據和工具

•利用與BOMA、能源之星、美國綠色建築委員會和GRESB的行業合作伙伴關係，驗證和提高我們資產的環境績效；

•實施持續改善我們的環境績效和管理氣候變化風險的計劃；

•設定績效目標，以表明我們對可持續實踐的承諾；以及

•翻新我們的物業以降低運營成本，達到公認的可持續發展標準並減少對環境的影響。

應對我們物業不斷上漲的電力、天然氣、場外能源、水費和保險費率成本，並減輕與氣候變化相關的過渡和物理風險（見 第 1A 項。風險因素接下來），我們設定了減少物業能源和水消耗以及温室氣體排放並提高垃圾填埋場轉移率的目標。為了降低日益嚴格的建築和能源法規可能增加施工、資本和維護成本的風險，我們將繼續使用節能設備更新我們的建築物，以保持領先於預期的未來法規

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房東和租户控制空間的變化。我們還就我們的環保舉措與租户密切接觸，並鼓勵他們與我們合作，減少租賃空間內的能源消耗。此外，我們會定期納入綠色債券的發行，用於收購、開發、重新開發和翻新建築物，以降低運營成本，達到公認的可持續發展標準並減少對環境的影響。由於我們的環境計劃在國家可持續發展副總裁的協調監督下已經持續了好幾年，我們目前預計在任何給定年份內都不會發生任何異常鉅額或實質性的資本支出來實現這些目標。

有關皮埃蒙特環境和氣候風險管理戰略和計劃的更多詳細信息，請參閲我們的年度ESG報告，該報告位於我們的網站www.piedmontreit.com的 “ESG” 部分下。我們網站上包含的信息未以引用方式納入此處。

人力資本與社會參與

截至 2022 年 12 月 31 日，我們有 149 名員工，大約三分之一的員工在位於佐治亞州亞特蘭大的公司辦公室工作。我們剩下的員工在我們服務的每個辦公市場的當地管理辦公室工作。這些員工參與收購、開發、再開發、租賃和管理我們的房地產組合。我們將各種可以實現成本效益的職能外包，例如信息技術、建築、建築工程和租賃的某些領域。我們大約三分之二的員工有工資，其餘的按小時計酬。

我們致力於招聘和支持一支多元化的員工隊伍，培養技術精湛且積極進取的人才，共同取得成果，支持我們的核心業務價值觀。我們鼓勵所有員工、租户和供應商相互尊重彼此的多樣性，以維持一個重視公平和平等待遇的凝聚力的工作環境。2022 年，我們繼續為員工、經理和承包商提供培訓計劃，包括有關工作場所騷擾和網絡安全的專業培訓。 此外，員工 和經理 接受了多元化、溝通、道德和安全培訓。精選經理還獲得了個人管理方面的發展。 我們打算提供一個公平、公正、愉快、多樣、健康、舒適的環境，並且不受恐嚇、敵對行動或其他可能幹擾工作績效的違法行為。我們將本政策適用於所有員工、供應商和供應商，無論其地理位置如何。

Piedmont Wayne Woody（“PWW”）基金會是為紀念我們的第一位獨立董事會主席W. Wayne Woody而成立的，該基金會向符合我們的慈善捐贈標準、表現出財政和行政穩定性且不具有歧視性或政治性的非營利組織分發慈善捐款。PWW基金會與兩所歷史悠久的黑人學院和大學合作，還為皮埃蒙特辦公室房地產信託獎學金計劃提供資金，該計劃為有興趣從事房地產行業相關職業的選定學生提供可續期、基於需求的學術支持。

除了通過PWW Foundation捐款外，我們還認識到員工志願服務的價值和好處，並充分意識到其通過促進團隊建設、協作和團結對社區、員工乃至我們的公司文化產生的積極影響。我們的員工攜手合作，每年向眾多組織捐贈數千美元和數小時。

有關我們的員工隊伍以及社會和社區參與計劃的更多詳細信息，請參閲我們的年度ESG報告，該報告位於我們的網站www.piedmontreit.com的 “ESG” 部分下。我們網站上包含的信息未以引用方式納入此處。

網絡風險監督

董事會審計委員會由三名獨立成員組成，他們都具有信息安全經驗，負責監督我們的網絡風險管理，並每季度聽取有關信息技術和信息安全事務的簡報。發現的任何重大問題也將每季度向董事會報告。董事會的某些成員還具有豐富的網絡安全經驗。儘管我們從未經歷過信息安全漏洞或承擔過任何與信息安全漏洞相關的費用，但我們採取積極的方法來管理信息安全風險。在截至2022年12月31日的年度中，我們聘請了一家外部會計師事務所來更新我們的信息技術網絡安全風險評估。評估結果已報告給審計委員會和董事會。此外，外部審計公司進行年度審計，重點是實體一級、應用程序和信息技術的一般計算機控制。漏洞和滲透測試每年也由第三方進行。我們有一個信息安全培訓和合規計劃，所有員工都參加

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要求至少每年正式參與一次，每兩週通過電子郵件向所有員工發送網絡安全更新、通知、提醒和模擬網絡攻擊。皮埃蒙特有信息安全風險保險政策。

競爭

我們通過建立牢固的租户關係和提供優質的客户服務，包括：租賃、資產管理、物業管理和施工管理服務，爭奪租户以爭奪我們的高質量資產。在我們開展業務的每個市場中，我們還面臨着來自大量其他房地產投資者爭奪有吸引力的投資機會的激烈競爭，包括擁有大量資本資源的投資者，例如國內外公司和金融機構、其他上市和私人持有的房地產投資信託基金、私人機構投資基金、投資銀行公司、人壽保險公司和養老基金。但是，我們在每個市場中面對的競爭對手並不相同。這種競爭，加上特定市場的空置率和可用的、可租賃的平方英尺的狀況，影響了我們與租户談判的租金和優惠。我們的競爭對手以及其他市場因素也會影響我們購買房產所支付的價格以及我們處置建築物時獲得的收益。

政府法規

所有不動產和在不動產上開展的業務均受聯邦、州和地方的各種法律和法規的約束。例如，根據《美國殘疾人法》（“ADA”），公共住宿場所必須符合與殘疾人出入和使用有關的某些聯邦要求。為了遵守 ADA 或任何其他立法，我們可能會承擔鉅額費用。不遵守《反傾銷法》可能會導致聯邦政府處以罰款或向私人訴訟當事人提供賠償。

此外，根據各種聯邦、州和地方的環境法律、法令和法規，我們可能承擔清除或修復此類財產上、下方、來自或位於此類財產中的危險或有毒物質、廢物或石油產品的費用。這些成本以及遵守這些法律、法令和規章的成本可能是巨大的，無論所有者或經營者是否知道或是否應對此類污染的存在負責，這些法律規定的責任都可能隨之而來。其中一些法律和法規可能會要求租户、業主或經營者對調查或修復受污染財產的費用承擔連帶責任，無論過錯與否，也無論造成污染的行為是否合法。危險物質的存在或未能妥善修復這些物質，可能會阻礙我們出售、出租或質押此類財產作為未來借款抵押品的能力。

雖然我們認為我們目前在很大程度上遵守了這些法律和監管要求，但遵守新的法律或法規或機構或法院對現行法律的更嚴格解釋可能會要求我們承擔材料支出或可能要求我們承擔額外責任，包括環境責任。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會要求我們對違規行為處以罰款或損害賠償。如果根據適用法規，我們被要求支付鉅額支出，我們的財務狀況、經營業績、現金流以及履行還本付息義務和支付分配款的能力可能會受到不利影響。參見 第 1A 項。風險因素以進一步討論與遵守法規和環境問題相關的風險。

細分信息

截至2022年12月31日，我們的可報告細分市場是根據我們有大量投資的市場按地理位置確定的。在評估我們的投資組合構成以及評估我們物業的持續運營和表現時，我們會考慮地理位置。參見 註釋 16，分部信息，轉至隨附的合併財務報表。

信用風險的集中度

我們取決於我們目前的租户在租金到期時支付合同租金的能力。租户無法支付未來的租金將對我們的經營業績產生負面影響。截至2022年12月31日，我們的租户來自廣泛多元化的行業領域，沒有個人租户佔我們ALR的5％以上。

其他事項

我們與各種政府機構簽訂了合同，僅以我們擁有的建築物的經營租賃形式簽訂合同。參見 第 1A 項。風險因素下文將進一步討論與這些合同有關的風險.

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有關所提供的披露的信息

ALR 的計算方法是 (i) 當前的租金（定義為基本租金加上運營費用報銷，如果租户根據已簽訂的租約條款按月支付，但不包括（a）租金減免和（b）與現有租約所涵蓋空間已執行但尚未開始的租賃相關的租金）乘以（ii）12。在按年度、半年或每季度收取合同租金或運營費用報銷的情況下，將這些金額分別乘以1、2或4的係數，即可計算出按年計算的數字。對於已執行但尚未開始的與空閒空間有關的租約，ALR的計算方法是：(i) 每月基本租金（不包括減租）加上租賃期最初一個月的任何運營費用報銷額乘以（ii）12。除非另有説明，否則該措施不包括與開發物業和停用用於重建的房產相關的收入（如果有）。

網站地址

可從以下網站www.piedmontreit.com或直接從美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲取我們每份10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、委託書和向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件的副本，包括對此類文件的任何修改。這些文件在我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後立即可用。我們網站上包含的信息或可以通過我們的網站訪問的信息未以引用方式納入本10-K表年度報告。

 

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第 1A 項。風險因素

下面詳述的風險並不是我們面臨的唯一風險。請注意，我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況造成重大損害，損害我們的未來前景，對我們向股東分配的能力產生負面影響或導致普通股價格下跌。您還應參考我們定期報告中包含的其他信息，包括關於前瞻性陳述的警示説明、我們的合併財務報表和相關附註，以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以進一步討論與我們的業務相關的風險、不確定性和假設。

與我們的業務和運營相關的風險

影響整個房地產市場或可能影響商業辦公空間使用模式的經濟、監管、社會經濟或技術變化可能會導致我們的經營業績受到影響並降低我們房地產的價值。

房地產股權投資可獲得的投資回報取決於房地產產生的收入和資本增值的金額，以及與房產相關的支出。如果我們的房產產生的收入不足以支付運營費用，包括還本付息和資本支出，那麼我們向股東分配資金的能力可能會受到不利影響。此外，還有與房地產投資相關的鉅額支出（例如債務償還、房地產税、保險和維護成本），當情況減少房地產收入時，這些支出通常不會減少。除其他外，以下因素可能會對我們物業的經營業績和長期或短期價值產生不利影響：

•國家、地區或地方經濟環境的變化，尤其是我們財產集中的市場的變化；

•當地辦公市場狀況，例如就業率以及與我們在特定區域內擁有的類似房產的空間供應或需求的變化；

•由於在家辦公安排，或者遠程辦公技術（例如 Metaverse、Zoom 等）變得越來越普遍，或者其他減少了對辦公室工作人員或停車位需求的變化，辦公室或停車場的使用模式發生了變化；

•對 “聯合辦公”、開放工作空間或與其他公司共享辦公空間的需求增加；

•由於將購物中心和其他零售機構等其他資產類別轉換為辦公空間，辦公空間的供應增加；

•我們的物業對潛在租户的吸引力以及來自其他可用物業的競爭；

•利率的變化和永久融資來源的可用性，這可能會使房產的出售變得困難或缺乏吸引力，或者以其他方式降低股東的回報；

•市場租金的變化和給予租户的相關優惠，包括免費租金和租户改善津貼；

•我們在特定行業領域（例如石油和天然氣、酒店、旅遊、零售和聯合辦公行業）的租户或租户羣體的財務穩定性，包括破產、財務困難或租户的租賃違約；

•無法以優惠條件為房地產開發或收購融資；

•運營成本和支出的變化，包括維護成本、保險費和房地產税，以及我們無法根據此類變化及時調整租金；

•需要定期為維修、翻新和重新租賃空間的費用提供資金；

•地震、龍捲風、颶風和其他自然災害、內亂、恐怖行為或戰爭行為，其中任何一種都可能導致未投保或保險不足的損失；

•健康危機，例如傳染病的傳播，以及政府或私人為應對此類健康危機而採取的措施；

•政府法規（包括管理使用、分區、環境和税收的法規）的變化或遵守成本的增加；以及

•會計準則和税法的重大變化。

此外，經濟放緩或衰退、利率上升或房地產需求下降時期可能導致租金普遍下降或現有租賃違約發生率增加，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。上述任何因素都可能使我們無法產生足夠的現金流來經營我們的業務、向股東進行分配或維持我們房地產的價值。

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我們在租賃市場面臨激烈的競爭，可能無法續訂現有租約或以與現有租賃相似的條件轉租空間，或者我們可能會花費大量資金來重新租賃空間。

每年，我們都會與許多其他以辦公和辦公為主的混合用途物業的開發商、業主和運營商競爭，以續訂現有租户的租約並吸引新的租户。對信譽良好的企業租户的競爭非常激烈，我們可能很難競爭，尤其是與那些以折扣價購買房產，允許他們以較低的租金提供空間的競爭對手，或者那些有能力提供優質便利設施或更靈活的租賃條款的競爭對手。如果我們的競爭對手提供辦公場所的租金低於當前市場費率或低於我們目前向租户收取的租金，我們可能會失去潛在的租户，我們可能會被迫將租金降低到目前收取的租金以下，以便在現有租約到期後留住租户。即使我們的租户續訂了租約或者我們能夠將空間轉租給新租户，續租或轉租的條款和其他成本，包括所需的裝修或額外便利設施的成本、增加的租户改善補貼、租賃佣金、降低的租金以及其他潛在的優惠，也可能不如我們目前的租賃條款優惠或需要大量資本支出。如果我們無法在合理的時間內續訂租約或轉租空間，或者如果租金下降或租户改善、租賃佣金或其他成本增加，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。

我們的租金收入將受到辦公市場總體狀況和我們運營所在特定市場狀況的重大影響。

由於我們的投資組合僅由辦公物業組成，因此我們面臨單一物業類型的投資所固有的風險。與我們的投資組合還包括房地產行業的其他行業相比，這種集中使我們面臨辦公行業經濟衰退的風險更大。截至2022年12月31日，我們超過三分之二的ALR來自我們位於陽光地帶市場的房產。因此，我們特別容易受到這些市場不利的市場條件的影響，包括辦公物業需求的減少、行業放緩、內亂、自然災害、政府裁員、企業搬遷、企業裁員或裁員以及人口結構的變化。如果在這些市場中建造競爭性房產，我們的運營也可能受到影響。這些市場或我們運營所在的任何其他市場的不利經濟或房地產發展，或者由於地方或國家政府和商業環境或辦公市場趨勢的變化而導致的辦公空間需求的任何減少，都可能對我們的租金收入和經營業績以及我們的房產價值產生不利影響。

我們可能會受到辦公房地產行業趨勢的不利影響。

企業越來越多地實施遠程工作和靈活的工作安排。企業也出現了利用開放式工作空間和 “聯合辦公” 空間的趨勢。這些做法使企業能夠降低其空間需求。這些趨勢可能會削弱對商業辦公空間的需求，進而給入住率、租金和房地產估值帶來下行壓力，其中一些趨勢可能會因新冠肺炎（COVID-19）疫情期間工作方式的變化而加速。

我們的收入依賴租户，因此，終止租約或租户違約，尤其是我們的主要租户之一的租約終止或租户違約，可能會對我們的房產產生的收入產生不利影響。

我們投資的成功在很大程度上取決於租户的財務穩定性，他們中的任何人都可能隨時經歷業務變化。如果我們的任何租户或特定行業的租户羣體出於任何原因經歷或預計各自業務將發生不利變化，他們可能會推遲租賃開始，在到期時拒絕延長或續訂租約，在到期時未能支付租金或宣佈破產。這些行動中的任何一項都可能導致租户的租約終止，或現有租約在不續訂的情況下到期，以及租約終止或到期的租約導致租金收入損失。如果租户違約或破產，我們可能會延遲行使作為房東的權利，並可能在保護我們的投資和轉租房產方面產生鉅額成本。如果任何租賃被終止或違約，我們也可能無法以先前收到的租金重新租賃房產，也無法在不蒙受損失的情況下出售房產。此外，與債務償還、房地產税、保險和維護成本相關的鉅額支出通常是固定的，或者在相關財產的收入減少時可能不會立即減少。

上述任何情況的發生，特別是如果涉及我們的主要租户之一，都可能嚴重損害我們的經營業績。截至2022年12月31日，我們最大的兩個租户是：美國銀行集團（佔ALR的5.0％）和紐約州（ALR的4.6％）。我們的任何主要租户居住的房產產生的收入在很大程度上取決於這些租户的財務狀況，因此，也取決於任何破產、破產或

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這些租户中任何一個的業務普遍低迷都可能導致該租户未能支付或延遲支付租金，這可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。

我們的一些租約為租户提供了提前終止租賃的權利。

在某些情況下，我們的某些租賃允許我們的租户在規定的租約到期日之前終止全部或部分租賃房屋的租約，例如在特定日期之前發出通知，在許多情況下，還需要支付終止費。在某些情況下，我們的租户可以在很少或根本不向我們支付終止費的情況下實現此類提前解約。如果我們的租户行使提前終止權，我們的現金流和收入將受到不利影響，我們無法保證將空置的空間出租給新租户，我們將能夠產生等額的淨租金收入。

在直接管理政府租户佔用的房產方面，我們可能會面臨額外的風險和成本。

我們目前擁有六個 至少有一名租户是聯邦政府機構的房產。與這些聯邦政府機構簽訂的租賃協議包含聯邦法律要求的某些條款，這些條款除其他外，要求出租人或財產所有者遵守某些規章制度、與反回扣程序、記錄審查、審計和記錄有關的規章制度、機會均等條款、禁止隔離設施、某些行政命令、分包商成本或定價數據以及某些旨在幫助小型企業的條款。通過我們的一家全資子公司，我們直接管理聯邦政府機構租户的房產，因此，我們在遵守所有此類聯邦規章制度方面面臨額外的風險。在直接管理政府租户佔用的房產方面，我們面臨額外的風險和成本，包括在州或聯邦政府關閉或休假期間，此類租户違約的風險增加。還有一些其他要求涉及就業標準管理局聯邦合同合規計劃辦公室的潛在適用以及制定適用於政府承包商和分包商的書面平權行動計劃的相關要求。用於確定此類要求是否適用於與實際政府承包商有關聯的公司（與聯邦政府機構簽訂租約的出租人的法律實體）的一些因素包括此類公司和政府承包商是否擁有共同所有權、是否具有共同管理權並處於共同控制之下。我們的一家全資子公司被視為政府承包商，這增加了這些機會均等條款的要求，包括制定平權行動計劃的要求，可能被確定適用於我們公司整個業務的風險。

不利的市場和經濟條件可能導致我們確認有形房地產和相關租賃無形資產的減值費用，或者以其他方式影響我們的業績。

我們會持續監測事件和情況變化，這些事件和變化可能表明我們擁有所有權權益的房地產和相關租賃無形資產的賬面價值，無論是直接收回還是通過對合資企業的投資，都可能無法收回。當存在潛在減值指標表明房地產和相關租賃無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們會通過確定是否將通過使用資產及其最終處置所預期的未貼現的未來運營現金流來收回賬面價值來評估這些資產的可收回性。如果此類預期的未貼現未來現金流不超過賬面價值，我們將根據其估計的公允價值調整房地產和相關租賃無形資產，並確認減值損失。

對未來預期現金流的預測要求管理層做出假設，以估算當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、房地產運營費用、重新租賃房產所需的月數以及持有該物業用於投資的年限等因素。未來現金流分析中使用的假設的主觀性，包括貼現率，可能導致對房產估計公允價值的評估不正確，因此可能導致我們的房地產和相關租賃無形資產的賬面價值和淨收益被誤報。此外，不利的經濟狀況還可能導致我們在未來確認額外的資產減值費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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財務報表索引

不利的市場和經濟條件可能導致我們確認商譽的減值費用。

當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能超過此類資產的估計公允價值時，我們會每年審查商譽的價值。此類臨時事件可能是法律事務或商業環境的不利變化、監管機構的不利行動或評估、關鍵人員的流失或我們的股價持續跌至賬面價值以下。整個市場的波動可能導致我們的普通股價格波動，並導致我們公司的賬面價值超過估計的公允價值。如果發生這種情況，我們的商譽可能會受到損害。為減少我們的商譽而確認的減值費用可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。在截至2022年12月31日的年度中，結合商譽減值評估的業績，我們確認了與商譽相關的減值費用約為1,600萬美元。參見 注意事項 2有關更多信息，請參閲我們隨附的合併財務報表。

我們的收益增長將部分取決於未來對房地產的收購，我們可能無法成功地找到和完成符合我們投資標準的合適收購。

我們的業務戰略主要涉及在特定市場收購高質量的辦公物業。該策略要求我們確定符合我們標準且符合我們的增長戰略的合適的收購候選人或投資機會。我們可能無法成功地找到符合我們收購標準的合適房產或其他資產，也可能無法成功地以令人滿意的條件完成收購（如果有的話）。未能確定或完成收購可能會減緩我們的增長。同樣，我們可能會為收購付出成本，但最終未能成功完成。

我們還面臨着來自大量其他房地產投資者爭奪有吸引力的投資機會的激烈競爭，包括擁有大量資本資源的投資者，例如國內外公司和金融機構、其他上市和私人持有的房地產投資信託基金、私人機構投資基金、投資銀行公司、人壽保險公司和養老基金。由於競爭，我們可能無法收購更多房產，收購價格可能大幅上漲，或者我們可能不得不接受入住率較低的房產的租賃風險，其中任何風險都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。

未來的房地產收購可能無法產生預期的回報，可能會擾亂我們的業務，並可能使管理資源緊張。

我們打算繼續收購高質量的辦公物業，前提是：有吸引力的房產的可用性、我們安排融資的能力以及我們以令人滿意的條件完成收購的能力。在決定是否收購特定房產時，我們會對該房產的預期未來表現做出某些假設。但是，由於各種原因，新收購的房產可能無法按預期運行。例如，使收購的房產達到為其預期市場地位設定的標準所需的成本可能會超出我們的預期，這可能導致房產無法實現預期回報。在我們參與收購活動的範圍內，它們將構成以下風險，其中包括：

•我們可能會收購房產或其他房地產相關投資，這些投資最初在收購時並不能增加我們的業績，或者在預期長期升值的情況下接受較低的現金流，我們可能無法成功管理和租賃這些房產以滿足我們的預期；

•我們可能無法實現預期的成本節約和運營效率；

•我們可能無法快速有效地將新的收購，尤其是對房地產投資組合的收購，整合到我們的現有業務中；

•管理層的注意力可能會轉移到收購財產的整合上，在某些情況下，這可能不如最初預期的那樣符合我們的運營戰略；

•我們可能無法通過我們現有的物業管理辦公室為收購的財產提供支持，也可能無法成功開設新的衞星辦公室來服務其他市場；

•由於各種因素，包括宏觀經濟狀況的變化和對辦公空間的需求，收購的物業的表現可能不如我們預期；以及

•我們可能在沒有任何追索權的情況下收購房產，或者只有有限的追索權，以承擔已知或未知的責任，例如清理環境污染、未知/未披露的潛在結構問題或維護問題、租户、供應商或其他人對房產前所有者的索賠，以及普通合夥人、董事、高級管理人員和其他由財產前所有者賠償的賠償索賠。

我們可能會在新市場收購房產，在那裏我們可能會面臨與投資陌生市場相關的風險。

我們可能會收購位於我們尚無固定業務的市場中的房產。我們可能面臨相關的風險

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缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解，在新市場購買更多房產並實現規模經濟，在該地區建立新的業務關係，不熟悉地方政府和許可程序。因此，在新市場收購的房產的經營業績可能低於我們的預期，我們可能很難將此類房產整合到我們現有的投資組合中。此外，獲得市場知識或將此類房產整合到我們現有投資組合中可能需要的時間和資源可能會轉移我們管理層對現有業務或其他有吸引力的機會的注意力。

房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們應對房地產表現不利變化的能力。

由於房地產投資的流動性相對較低，而大型辦公物業，例如我們投資組合中的辦公物業，流動性尤其不足，因此我們根據不斷變化的經濟、金融、投資和其他條件迅速出售投資組合中一處或多處房產的能力有限。房地產市場受到多種力量的影響，例如總體經濟狀況、融資可得性、利率以及其他我們無法控制的因素，包括供需因素。我們無法預測我們能否以我們設定的價格或條件出售任何房產，也無法預測潛在買家提供的任何價格或其他條款是否會被我們接受。我們也無法預測找到願意的購買者並完成房產出售所需的時間。在出售房產之前，我們可能需要花費資金來糾正缺陷或進行改進。我們無法保證我們將有資金來糾正此類缺陷或進行此類改進。我們無法在適當的時候或以優惠條件處置資產，這可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。

我們可能無法處置不再符合我們戰略計劃的房產，也無法及時有效地使用任何處置財產的收益。

我們可能會尋求處置不再符合我們戰略計劃的房產，目的是將此類潛在處置所產生的收益用於收購更多更符合我們的投資標準和增長戰略的房產，減少債務或為其他運營需求提供資金。我們可能無法以預期的收益處置這些房產，或者根本無法處置這些房產，無論此類努力最終是否成功，我們都可能會產生成本並將管理層的注意力從我們正在進行的運營中轉移開來，以此作為處置這些房產的努力的一部分。此外，如果我們能夠處置這些財產，我們可能無法及時或更有效地重新部署所得款項（如果有的話）。因此，我們可能無法充分計時出售房產收入的任何減少以及與收購新房產相關的收入的相應增加。未能處置房產，或未能及時有效地使用任何處置財產的收益，可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。

我們的房地產重建和開發策略可能不會成功。

在有吸引力的項目出現的情況下，我們會不時參與各種開發和再開發活動。當我們從事開發活動時，我們會面臨與可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響的活動相關的風險，包括：

•與分區、土地使用、建築、佔用和其他政府許可和授權有關的不確定性，以及政府實體或社區團體的環境問題；

•我們的建築商按照計劃、規格、預算成本和時間表進行建造的能力；

•延遲完成施工可能使租户有權終止施工前的租約；

•與在建築商完成施工之前向其支付進度款或其他預付款相關的風險；

•與重建項目期間與現有租户的糾紛有關的意外額外費用；

•與新建項目有關的正常租賃風險；

•由於市場狀況的變化，交貨期較長的項目可能會增加租賃風險；

•我們投資的開發項目可能會被放棄，相關投資將受到損害；

•我們可能無法獲得可供開發的土地；

•我們可能無法以優惠條件為發展項目獲得融資 (如果有的話);

•項目的施工成本可能超過最初的估計，或者施工可能無法如期完成，從而使項目的利潤低於最初的估計或根本沒有利潤（包括項目設計中可能出現錯誤或遺漏、合同違約、承包商或分包商違約、履約保證金違約、當地天氣條件的影響、地方或全國罷工的可能性以及材料、建築物供應或設備能源和燃料短缺的可能性）；

•預租空間或與我們簽訂量身定製項目合同的租户可能在佔用該項目之前違約；

•施工完成後，我們可能無法為我們通過建築貸款資助的活動獲得或以優惠條件獲得永久融資；

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•我們可能無法達到足夠的入住率和/或獲得足夠的租金來使已完成的項目盈利；以及

•大規模的翻新和開發活動可能需要管理層花費大量的時間和精力，從而轉移他們對我們其他業務的注意力。

實際或威脅的公共衞生流行病或疫情，例如最近的 COVID-19 疫情，以及為應對此類健康危機而採取的政府和私人措施，可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大不利影響。

實際或威脅的公共衞生流行病或疫情，以及為抗擊此類流行病或疫情而採取的行動，可能會對全球經濟或我們運營所在市場的經濟和其他狀況產生不利影響。特別是，最近的 COVID-19 疫情及其相關變種對全球經濟和我們運營所在的美國地區經濟產生了不利影響，並對我們的一些租户支付租金的能力產生了負面影響。最近的 COVID-19 疫情還加速了一些公司對遠程工作平臺的採用，並可能導致一些公司對辦公空間的需求長期減少。儘管 COVID-19 疫情的某些影響已開始消退，但其他病毒變種的出現可能會導致該流行病的捲土重來及其在未來的不利影響。

除其他影響外，為抗擊公共衞生流行病或疫情而實施的任何限制都可能導致我們的一些租户在很長一段時間內關閉或運營能力下降，在某些情況下會導致這些租户拖欠租約，或者可能導致技術和社會變革，從而降低公司對辦公空間的長期需求。我們的租户無法支付租金以及辦公空間需求的任何下降都可能對我們自己的流動性和經營業績產生不利影響。

未來在我們擁有財產的主要大都市地區發生的恐怖襲擊、武裝敵對行動或內亂可能會嚴重影響我們對財產的需求和價值。

我們的房地產投資組合主要位於以下主要大都市區：亞特蘭大、達拉斯、華盛頓特區/北弗吉尼亞州、波士頓、奧蘭多、明尼阿波利斯和紐約，其中任何一個都可能成為恐怖襲擊、武裝敵對行動或內亂的目標，其中一些已經成為目標。未來的恐怖襲擊和其他敵意、內亂或戰爭行為可能會嚴重影響我們對財產的需求和價值。在我們擁有財產的任何主要大都市地區及其周圍的恐怖襲擊、其他武裝敵對行動或內亂也可能通過損壞、破壞、損失或增加安全成本直接影響我們財產的價值，進而可能對抵禦此類行為的保險的可用性或成本產生重大影響。襲擊、武裝衝突或內亂可能導致運營成本增加，包括建築安全、財產和意外傷害保險以及財產維護。由於恐怖活動、其他武裝敵對行動或內亂，我們財產的保險費用也可能增加。此外，我們的保險單可能無法彌補我們所有的財產重置費用和攻擊造成的收入損失。需求的減少也可能使我們難以以等於或高於歷史費率的租賃費率續訂或重新租賃我們的房產。如果未來的任何恐怖襲擊、武裝敵對行動或內亂以其他方式擾亂我們租户的業務，則可能會損害我們的租户根據與我們的現有租約及時付款的能力，這將損害我們的經營業績。

我們面臨與網絡事件的發生或網絡安全缺陷相關的風險，這些風險可能會導致我們的運營中斷、機密信息泄露或損壞和/或業務關係受損，從而對我們的業務產生負面影響，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。

網絡事件被視為威脅我們信息資源和系統機密性、完整性、功能性或可用性的任何不良事件。更具體地説，網絡事件是故意攻擊或非故意事件，可能包括未經授權訪問系統以破壞建築物或公司運營、破壞數據或竊取機密信息。儘管我們過去沒有經歷過任何重大網絡事件，但隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜程度的增加，安全漏洞或中斷的風險，尤其是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子的攻擊，總體上有所增加。隨着我們對技術的依賴增加，對我們的系統構成的風險也隨之增加，包括內部和外包的風險。網絡事件的發生可能直接造成的風險包括對我們建築物居住者造成的人身傷害、建築物遭受物理損失、實際現金損失、運營中斷、我們與租户的關係和聲譽受損、財務報告錯誤造成的潛在錯誤、違反貸款契約、錯過報告截止日期以及私人數據泄露等。上述任何或所有風險都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

包括我們公司在內的所有公司都越來越關注內部或員工的網絡和安全威脅。此外，社交工程和網絡釣魚是有員工的公司特別關注的問題。我們一直在努力安裝新的

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網絡，並升級我們現有的網絡，建立操作和信息技術系統，培訓員工防範網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險，以確保最大程度地保護我們免受網絡風險和安全漏洞的侵害。但是，這樣的升級、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。

我們正在不斷開發和增強我們的控制、流程和實踐，旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損害或未經授權的訪問。這種持續的發展和增強將要求我們花費額外的資源，包括調查和修復任何可能檢測到的信息安全漏洞。儘管我們努力維護這些類型的信息技術網絡和相關係統的安全性和完整性，儘管我們已經採取了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但無法保證我們的安全工作和措施會有效，也無法保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成損害。即使是最受保護的信息、網絡、系統和設施，也仍然有潛在的脆弱性，因為此類安全漏洞企圖中使用的技術不斷演變，通常要等到向目標發射後才能被識別，而且在某些情況下，設計成不被發現。因此，我們可能無法預見這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全減輕這種風險。

此外，我們的一個或多個租户可能會遇到網絡事件，這可能會影響他們的運營和根據與我們簽訂的租賃條款開展業務的能力。

未投保的損失或超過保險範圍的損失可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響，並且無法保證保險單可能提供的未來成本和承保範圍。

我們為所有財產提供全面的一般責任、火災、租金損失、環境、網絡安全和雨傘責任保險，併為需要此類保險的地區的房產提供地震、風能和洪水保險。我們認為，考慮到相對的損失風險、保險成本和行業慣例，這些保單的保單規格和保險限額是充分和適當的。但是，我們可能會遭受某些類型的損失，這些損失通常是災難性的，例如戰爭、常規或網絡恐怖主義、武裝敵對行動、化學、生物、核和輻射（“CBNR”）恐怖主義行為造成的損失，在某些情況下還包括地震、颶風和洪水，這要麼是因為此類保險不可用，要麼無法以商業上合理的費率提供。如果我們遭受未投保或超過保單限額的損失，我們可能會損失投資於受損財產的很大一部分資金，以及該財產的預期未來收入。通貨膨脹、建築法規和條例的變化、環境考慮以及其他因素也可能使在財產受損或摧毀後使用保險收益來更換財產變得不切實際或不可取。此外，如果受損財產存在追索權債務，即使這些財產受到了無法彌補的損害，我們仍將對債務負責。此外，我們將來可能無法以合理的成本獲得足夠的保險，因為與財產和意外傷害續保相關的成本可能高於預期。

此外，與潛在恐怖行為相關的保險風險可能會急劇增加我們為財產和傷亡索賠支付的保費。根據目前有效期至2027年12月31日的《恐怖主義風險保險法》，美國保險公司不能排除傳統（非CBNR）恐怖主義損失，必須在其財產和意外傷害保險單下提供恐怖主義保險。但是，該立法並未規範此類保險的定價。在某些情況下，貸款人可能會堅持要求商業地產所有者購買反恐保險，以此作為提供資金的條件。此類保險單可能無法以合理的成本獲得，這可能會抑制我們為房產融資或再融資的能力。在這種情況下，我們可能需要通過財務擔保或自我保險提供其他財務支持，以彌補潛在的損失。我們可能沒有足夠的承保範圍來彌補此類損失。

如果我們的一家保險公司破產，我們將受到不利影響。

我們為幾家大型保險公司提供幾種不同的保險項目。如果這些大型保險公司中的任何一家破產，我們將被迫用另一家合適的承保人取代現有的保險，任何未決的索賠都將面臨收款的風險。在這種情況下，我們無法確定我們能否以類似或其他優惠條件更換保險。以不利的費率更換保險以及承運人破產可能導致無法收回的索賠可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。

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由於缺乏唯一的決策權以及我們對合資夥伴財務狀況的依賴，我們的合資投資可能會受到不利影響。

我們可能會不時與機構投資者建立戰略合資企業以收購、開發或改善房地產，從而減少我們進行投資所需的資本金額，並分散我們的資本來源以實現增長。此類合資投資涉及全資財產、開發或重建項目中不存在的風險，包括以下內容：

•在這些投資中，我們可能無法獨家控制項目的開發、融資、租賃、管理和其他方面，這可能會阻止我們採取受到合資夥伴反對的行動；

•合資協議通常限制合資企業權益的轉讓，或者可能限制我們在需要時或以優惠條件出售權益的能力；

•我們可能無法對財產或合資企業行使唯一的決策權，這可能會造成收購或出售等決策陷入僵局的潛在風險；

•此類合資企業可能在任何時候擁有與我們的商業利益或目標不一致或可能與我們的商業利益或目標不一致的經濟或商業利益或目標；

•此類合資企業可能採取違揹我們的指示、要求、政策或目標的行動，包括我們目前關於維持房地產投資信託基金資格的政策；

•我們在某項投資中的合資企業可能破產，這意味着我們和任何其他剩餘的合資企業通常仍將對合資企業的負債負責；

•我們與合資企業的關係本質上是合同性的，可能會根據適用的合資協議的條款終止或解散，在這種情況下，我們可能無法繼續擁有或經營此類關係所依據的利益或資產，或者可能需要以高於市場價格的價格購買此類權益或資產才能繼續擁有所有權；

•我們與我們的合資企業之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的開支，使我們的高管和董事會無法將時間和精力集中在我們的業務上，並可能導致相關合資企業擁有的財產面臨額外風險；或

•在某些情況下，我們可能對合資企業的行為負責，儘管我們不控制合資企業，但合資企業的活動可能會對我們獲得房地產投資信託基金資格產生不利影響。

上述任何一項都可能使房產承擔超過預期負債的負債，從而減少我們投資者的回報。

遵守政府法律法規的成本可能會減少我們的淨收入。

所有不動產和在不動產上開展的業務均受與環境保護和人類健康與安全有關的聯邦、州和地方法律和法規的約束。此外，根據《美國殘疾人法》（“ADA”），公共住宿場所必須符合與殘疾人出入和使用有關的某些聯邦要求。租户的經營能力和賺取收入以支付租賃義務的能力可能會受到此類法律法規規定的許可和合規義務的影響。其中一些法律和法規可能會要求租户、業主或經營者對調查或修復受污染財產的費用承擔連帶責任，無論過錯與否，也無論造成污染的行為是否合法。不遵守《反傾銷法》可能會導致聯邦政府處以罰款或向私人訴訟當事人提供賠償。此外，危險物質的存在或未能妥善修復這些物質，可能會阻礙我們出售、出租或質押此類財產作為未來借款抵押品的能力。

遵守新的法律或法規或機構或法院對現行法律的更嚴格解釋可能會要求我們承擔物質支出或可能要求我們承擔額外責任，包括環境責任。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會要求我們對違規行為處以罰款或損害賠償。儘管我們認為我們的房產目前基本符合這些監管要求，但我們尚未對所有房產進行審計或調查以確定我們的合規性，也無法預測最終的合規成本。我們必須支付的任何物質支出、負債、罰款或損害賠償都將減少我們的淨收入和現金流。

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作為不動產的現任或前任所有者或經營者，無論我們是否造成了環境污染，我們都可能承擔環境污染的責任。

根據各種聯邦、州和地方的環境法律、法令和法規，不動產的現任或前任所有者或經營者可能承擔清除或修復此類財產上、下方、來自或內的危險或有毒物質、廢物或石油產品的費用。這些成本可能很高，無論所有者或經營者是否知道或是否應對此類污染的存在負責，這些法律規定的責任都可能隨之而來。因此，我們的租户的運營、我們購買土地時的現有狀況、我們房產附近的運營（例如地下儲罐的存在或無關的第三方的活動）都可能會影響我們的財產。即使可能有多個當事方對污染負責，每個責任方也可能對所產生的所有清理費用承擔全部責任。此外，第三方可以起訴財產的所有者或經營者，要求賠償人身傷害、自然資源或財產損失和/或環境污染造成的其他費用，包括調查和清理費用。我們的一處房產存在污染，或者未能妥善修復受污染的財產，可能會導致留置權優先於政府，用於支付解決污染可能產生的成本，或者以其他方式對我們出售或租賃房產或使用該房產作為抵押品進行借貸的能力產生不利影響。此外，如果發現我們的房產受到污染，環境法可能會對房產的使用方式或企業的經營方式施加限制，這些限制措施可能需要大量支出或阻止我們與潛在租户簽訂租約。

我們的一些物業毗鄰或靠近其他房產，這些物業已經或目前包含用於儲存石油產品或其他危險或有毒物質的地下儲罐。此外，我們的某些房產位於其他人，包括我們房產的前所有者或租户，已經或將來可能參與已經釋放或可能釋放石油產品或其他危險或有毒物質的活動的地點上、附近或附近。

針對責任索賠進行辯護、修復任何受污染的財產或支付人身傷害索賠的費用可能會減少我們的淨收入和現金流。

對於我們財產上建築物中的不利環境條件，我們可能會承擔責任。

我們的一些房產的建築材料含有石棉。環境法要求含石棉建築物的所有者或經營者妥善管理和維護石棉，充分告知或培訓可能接觸石棉的人，並在建築物翻新或拆除過程中石棉受到幹擾時採取特殊預防措施，包括清除或其他減排措施。這些法律可能會對不遵守這些要求的建築物所有者或經營者處以罰款和處罰。此外，環境法和普通法可能允許第三方就與接觸石棉有關的人身傷害向所有者或經營者尋求賠償。

我們的房產還可能含有或長出有害的黴菌或存在其他空氣質量問題。這些材料或條件中的任何一種都可能導致人身傷害責任和補救不利條件的費用，這可能會對我們的經營業績或現金流產生不利影響。

作為不動產的所有者，我們可能會因租户未能遵守有關處理和處置受管制物質和廢物的環境要求或不遵守健康和安全要求而承擔責任，這些要求可能會發生變化。

我們的一些租户可能會處理受管制的物質和廢物，這是他們在我們物業運營的一部分。環境法律規範了這些材料的處理、使用和處置，並要求我們的租户，可能還有我們，因不遵守這些要求而承擔責任。我們投資組合中的房產還受聯邦、州和地方的各種健康和安全要求的約束，例如州和地方的消防要求。如果我們或我們的租户不遵守這些不同的要求，我們可能會被處以政府罰款或私人損害賠償。此外，我們不知道現有要求或其執行情況是否或在多大程度上會發生變化，也不知道未來的要求是否會要求我們進行意想不到的鉅額支出，這兩種支出都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。如果我們的租户因違規行為而承擔責任，則可能會影響他們向我們支付租金的能力。

我們面臨與氣候變化的物理影響相關的風險。

氣候變化的物理影響可能會對我們的財產、運營和業務產生重大不利影響。我們的大部分房地產投資組合都位於美國東海岸。由於全球氣候變化，我們的市場可能會經歷降雨量增加、風暴強度增加、洪水區域擴大、缺水、颶風、平均氣温或極端温度變化或海平面上升。隨着時間的推移，這些情況可能會導致物理傷害

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到我們的建築物或者我們建築物中對辦公空間的需求下降。氣候變化還可能間接對我們的業務產生負面影響，導致與能源、風暴清理、財產和傷亡保險費、洪水保險費、免賠額、索賠或負債相關的成本增加，或者導致受惡劣天氣影響地區的房產的保險減少或不可用。

我們可能面臨與向低碳經濟過渡相關的風險。

向低碳經濟過渡可能需要廣泛的政策、法律、技術和市場變革，以滿足與氣候變化相關的緩解和適應要求。根據這些變化的性質、速度和重點，過渡風險可能對我們或我們的租户構成不同程度的財務和聲譽風險。圍繞氣候變化的政策行動，例如實施碳定價機制以減少温室氣體排放、將能源使用轉向較低的排放來源、採用節能解決方案、鼓勵加強用水效率措施以及促進更可持續的土地使用實踐，可能會給我們和我們的租户帶來財務影響，包括審計和報告此類數據的額外成本。第三方認證/評級的變更可能會影響投資者或租户的需求，以及對評分較低的建築物的相應估值。與氣候相關的訴訟索賠可能導致財務和聲譽損失。隨着越來越多地考慮與氣候相關的風險和機遇，支持向低碳、節能的經濟體系過渡以及某些商品、產品和服務的供需轉變的技術改進或創新可能會影響租户業務的實力和競爭力，最終影響他們履行對我們的租賃義務的能力。氣候變化也被確定為聲譽風險的潛在來源，這與改變客户或社區對組織向低碳經濟過渡的貢獻或減損的看法有關。

我們依賴關鍵人員，他們每個人都很難被替換。

我們的持續成功在很大程度上取決於某些關鍵人員的持續貢獻，他們中的每一個都難以取代。我們能否留住管理團隊，或者在管理團隊的任何成員離職時吸引合適的替代者，取決於就業市場的競爭性質。我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務流失可能會對我們的經營業績產生不利影響，並減緩我們未來的增長。儘管我們已經計劃了管理團隊中每位關鍵成員的繼任，但我們的繼任計劃可能無法有效防止管理團隊中任何成員流失所產生的任何不利影響。我們沒有為我們的任何關鍵人員獲得 “關鍵人物” 人壽保險，也沒想到會獲得 “關鍵人物” 人壽保險。

我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

有時，我們可能會在正常業務過程中或其他方面受到法律訴訟。這種行動可能會分散關鍵人員對公司管理的注意力，並導致額外的開支，如果沒有保險，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而影響我們償還債務和向股東分配債務的能力。無法保證我們的保險單將完全涵蓋與任何潛在法律訴訟相關的任何付款或法律費用。此外，此類行動的最終解決可能會影響我們部分保險的可用性或成本，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響，使我們面臨更多的未投保風險，或者對我們吸引董事會高管和候選人的能力產生不利影響。

如果我們的披露控制或財務報告的內部控制無效，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心。

我們的披露控制和程序的設計和有效性以及我們對財務報告的內部控制可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或虛假陳述。儘管管理層將繼續審查我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性，但無法保證這些流程會一直有效實現所有控制目標。未來可能出現的財務報告內部控制缺陷，包括任何重大缺陷，都可能導致我們的經營業績的錯誤陳述、財務報表的重報、普通股交易價格的下跌，或者對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性產生其他重大不利影響。

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與我們的組織和結構相關的風險

我們的組織文件包含可能具有反收購效應的條款，這可能會阻礙第三方進行要約或尋求其他可能涉及我們普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的控制權變更交易。

我們的章程和章程包含的條款可能會推遲、推遲或阻止我們公司的控制權變更（包括合併、要約或出售我們全部或幾乎所有資產的特別交易），這些條款可能會為我們的普通股提供溢價或以其他方式符合股東的最大利益。除其他外，這些條款包括對我們股票所有權和轉讓的限制、對股東提名董事會和其他業務提案的提前通知要求，以及我們的董事會對未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類以及發行額外普通股或優先股的權力。

為了保持我們的房地產投資信託基金地位，我們的章程限制了個人可以擁有的股票數量，這可能會阻礙可能導致我們的普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的收購。

除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事會採取必要和可取的行動，以保留我們作為房地產投資信託基金的資格，用於聯邦所得税目的。除非獲得董事會的豁免，否則任何人實際或建設性地擁有我們普通股的已發行股份或任何類別或系列的優先股的已發行股份不得超過9.8％（按價值或股份數量計算，以較嚴格者為準），這可能會抑制大型投資者購買我們的股票的願望。這種限制可能會推遲、推遲或阻止控制權變更，包括可能為我們的普通股提供溢價或符合股東最大利益的特別交易（例如合併、要約或出售我們的全部或幾乎所有資產）。

我們的董事會可以在未經股東批准的情況下采取許多行動。

我們的董事會擁有監督我們的運營和決定我們的主要公司政策的總體權力。這種權限包括很大的靈活性。例如，我們的董事會可以做到以下幾點：

•在我們的章程規定的範圍內，為了保護我們作為房地產投資信託基金的地位或出於任何其他被認為符合我們最大利益和股東利益的原因，防止持有、轉讓或積累股票；

•在未獲得股東批准的情況下發行額外股票，這可能會稀釋我們當時的股東的所有權；

•未經股東批准，修改我們的章程，增加或減少我們有權發行的任何類別或系列的股票總數或任何類別或系列的股票數量；

•未經股東批准，對我們的普通股或優先股的任何未發行股份進行分類或重新分類，並設定此類分類或重新分類的股票的優先權、權利和其他條款；

•僱用和補償關聯公司；

•將我們的資源用於投資，隨着時間的推移，投資最終可能不會升值；

•更改有關我們租户的信用標準；

•更改我們的投資或借貸政策；以及

•確定嘗試獲得房地產投資信託基金資格或繼續獲得房地產投資信託基金資格不再符合我們的最大利益。

這些行動中的任何一項都可能增加我們的運營支出，影響我們的分配能力，或者在不賦予股東投票權的情況下降低資產的價值。

我們的章程允許我們的董事會以可能使我們的普通股股東權利處於次要地位的條款發行股票，這可能會阻礙第三方以可能導致我們的普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的方式收購我們。

未經股東批准，我們的董事會可以發行經授權但未發行的普通股或優先股，並修改我們的章程，以增加或減少我們有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外，未經股東批准，我們的董事會可以對我們的普通股或優先股中任何未發行的股票進行分類或重新分類，並設定此類分類或重新分類股票的優先權、權利和其他條款。因此，我們的董事會可以授權發行優先股，其條款和條件在分配和清算時應支付的金額可能優先於普通股持有人的權利。此類優先股還可能產生推遲、推遲或阻止控制權變更的效果，包括可能為我們的普通股提供溢價或符合股東最大利益的特別交易（例如合併、要約或出售我們的全部或幾乎所有資產）。

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財務報表索引

我們的董事會可以選擇讓我們遵守馬裏蘭州法律對控制權變更的某些限制，這些限制可能會阻止符合股東最大利益的交易。

馬裏蘭州法律的某些條款可能會禁止第三方提出收購我們的提議，或者這些條款還可能阻礙在某些情況下控制權的變更，否則這些條款可能會使我們的普通股持有人有機會在這些股票當時的市場價格上實現溢價，包括：

•“企業合併” 條款在有限的情況下禁止我們與 “利益相關股東”（通常定義為實益擁有我們已發行投票股票10％或以上投票權的任何人，或在相關日期前兩年內的任何時候在相關日期之前的兩年內任何時候是我們當時已發行股票10％或以上投票權的受益所有者）或其關聯公司進行某些業務合併股東成為股東的最新日期感興趣的股東，然後對這些組合施加絕大多數投票要求；以及

•“控制股份” 條款規定，在 “控制股收購”（定義為直接或間接收購 “控制股”）中收購的我們公司的 “控制股份”（定義為與股東控制的其他股份合併在一起時，除非僅通過可撤銷的代理權，否則股東有權在選舉董事會候選人時行使三個越來越大的投票權範圍之一）投票權，除非得到我們的股東的批准在所有有權就該事項投的選票中至少三分之二的贊成票，不包括所有利益股份。

我們的章程包含一項條款，將任何人收購我們股票的任何行為排除在控制股收購法規的範圍之外，我們的董事會也通過了一項決議，將與任何人的任何業務合併排除在業務合併法規的約束之外。因此，這些規定目前不適用於涉及我們公司的業務合併或控制股收購。但是，我們的董事會將來仍有能力選擇適用馬裏蘭州法律的業務合併條款和控制股權條款。

我們的章程、章程、運營合夥企業有限合夥協議和馬裏蘭州法律還包含其他條款，這些條款可能會推遲、推遲或阻止可能涉及普通股溢價或以其他方式符合我們股東最大利益的交易或控制權變更。此外，與我們的某些執行官簽訂的僱傭協議包含控制權變更條款，我們的激勵計劃下的補助金也可能包含控制權變更條款，這些條款可能同樣具有反收購效應，抑制我們的管理層變動，或者在某些情況下禁止對我們的普通股的招標要約或更換董事會的代理競賽。

我們的權利和股東追回針對董事會和高級管理人員的索賠的權利是有限的，如果他們疏忽導致我們蒙受損失，這可能會減少我們的復甦和股東向他們追回的款項。

馬裏蘭州法律規定，如果董事或高級管理人員本着誠意履行職責，以他或她合理認為符合我們最大利益的方式履行職責，並像擔任類似職位的普通謹慎的人在類似情況下所使用的謹慎態度那樣謹慎行事，則不承擔任何責任。我們的章程取消了董事會和高管對我們和股東的金錢損害賠償責任，但因實際獲得不當利益或金錢、財產或服務利潤而產生的責任除外，或者因最終判決確立的對訴訟事由具有實質意義的積極和故意的不誠實行為而產生的責任。我們的章程和章程要求我們在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內對董事會和高管因擔任董事會成員或高級管理人員而可能遭受的任何索賠或責任進行賠償，除非董事或高管的作為或不作為與引發訴訟的事項有關，並且是出於惡意或蓄意的結果不誠實，董事或高級職員實際上收到了不當的個人信息金錢、財產或服務方面的利益，或者，在任何刑事訴訟中，董事或官員有合理的理由認為該行為或不作為是非法的。因此，我們和我們的股東對董事會和高級管理人員的權利可能比普通法規定的權利更為有限，如果這些人過失行事，這可能會減少我們和我們的股東從這些人手中追回的款項。此外，在某些情況下，我們可能有義務為董事會和高級管理人員（以及我們的員工和代理人）產生的國防費用提供資金。

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目錄

財務報表索引

與税務問題相關的風險

我們未能獲得房地產投資信託基金資格可能會對我們的運營和分配能力產生不利影響。

出於美國聯邦所得税的目的，我們的所有和運營方式旨在使我們有資格成為房地產投資信託基金；但是，美國國税局沒有關於我們的房地產投資信託基金地位的裁決。此外，我們擁有選擇被視為房地產投資信託基金的子公司的所有普通股，如果我們的子公司房地產投資信託基金沒有資格成為房地產投資信託基金，除非我們（或子公司房地產投資信託基金）有資格獲得某些救濟條款，否則我們也可能無法獲得房地產投資信託基金的資格。我們的資格和子公司房地產投資信託基金的房地產投資信託基金資格將取決於每年或每季度對《守則》中高度技術性和複雜的條款中規定的眾多要求的滿足程度，而這些條款只有有限的司法或行政解釋。確定這些要求是否得到滿足涉及各種不完全在我們控制範圍內的事實問題和情況。我們通過運營合夥企業及其子公司持有幾乎所有資產，這一事實使房地產投資信託基金要求對我們的適用進一步複雜化。無法保證我們或我們的子公司房地產投資信託基金在任何特定年份都有資格成為房地產投資信託基金。

如果我們或我們的子公司房地產投資信託基金在選擇了房地產投資信託基金的任何應納税年度未能獲得房地產投資信託基金的資格，則不允許扣除在計算應納税所得額時支付給股東的股息，並將按公司税率對其應納税所得額繳納美國聯邦所得税。此外，除非不符合資格的房地產投資信託基金根據某些法定條款獲得救濟，否則在失去資格當年之後的四個應納税年度內，不符合資格的房地產投資信託基金也將被取消作為房地產投資信託基金待遇的資格。這種待遇將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益，因為我們在所涉年份需要承擔額外的納税義務。由於這種額外的納税義務，我們可能需要借款或以可能對我們不利的條件清算某些投資，才能繳納適用的税款。

未能將我們的運營合夥企業視為被忽視的實體或合夥企業，將對我們的股東造成嚴重的不利後果。

如果美國國税局為了聯邦所得税的目的成功地質疑運營合夥企業或其任何子合夥企業或房地產企業的税收地位，則該運營合夥企業或受影響的合夥企業或房地產企業將作為公司應納税。在這種情況下，我們將失去房地產投資信託基金的資格，對運營合夥企業、子公司合夥企業或房地產企業徵收公司税將減少運營合夥企業分配給我們乃至最終分配給股東的可用現金量。

税法的變化可能會取消房地產投資信託基金地位的好處，使我們無法維持房地產投資信託基金的資格，或者以其他方式對我們的股東產生不利影響。

新的立法、法規、行政解釋或法院裁決可能會以對我們的股東構成重大不利的方式改變有關房地產投資信託基金資格的税法或對税法的解釋，或者該資格的聯邦所得税後果。特別是，對我們於2018納税年度生效的《減税和就業法》（“H.R. 1”）對美國聯邦所得税法做出了許多重大修改。除非國會採取行動延長這些變更，否則影響非公司納税人的許多變更將在2025年底到期。這些變化以各種方式影響了我們、我們的股東和租户，美國國税局繼續就H.R. 1的某些條款發佈澄清指導方針，與先前的法律相比，其中任何條款都可能是不利的或潛在的不利的。 未來税法可能會繼續發生其他變化。因此，無法保證我們可以繼續利用房地產投資信託基金地位目前的優勢運營，也無法保證税法的修改不會對股東的税收產生不利影響。如果税法發生變化，使我們無法獲得房地產投資信託基金資格，普遍取消房地產投資信託基金的地位，或者要求房地產投資信託基金通常繳納公司層面的所得税，那麼我們的經營業績可能會受到不利影響，我們可能無法向股東進行相同水平的分配，股東税收的變化可能會對普通股的投資產生不利影響。我們敦促投資者就近期立法對股份所有權的影響以及立法、監管或行政發展和提案的現狀及其對股份所有權的潛在影響諮詢自己的税務顧問。

即使我們有資格成為房地產投資信託基金，我們也可能承擔某些納税義務，這將減少我們的現金流並損害我們的分配能力。

即使我們保持房地產投資信託基金的地位，我們也可能需要繳納美國聯邦所得税或州税，這將減少我們可用於分配給股東的現金。例如，我們將對任何未分配的房地產投資信託基金應納税收入繳納聯邦所得税。此外，如果我們未能在每個日曆年內至少分配（a）該年度普通收入的85％，（b）該年度淨資本收益收入的95％，以及（c）任何未分配的應納税所得額

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財務報表索引

與前幾個時期相比，如果所需分配超過（i）我們實際分配的金額加上（ii）我們在公司層面繳納所得税的留存金額之和，我們將繳納4％的消費税。如果我們從止贖房產中獲得淨收入，這些房產主要用於在正常業務過程中出售給客户，則必須按最高的企業所得税税率納税；如果我們出售除止贖財產以外的房產，我們確定在正常業務過程中出售給客户，則任何實現的收益都將繳納100％的 “違禁交易” 税。“違禁交易” 一詞通常包括出售或以其他方式處置主要在正常貿易或業務過程中出售給客户的財產（取消抵押品贖回權的財產除外）。確定某項銷售是否為違禁交易取決於與該銷售有關的事實和情況。除非我們遵守某些安全港規定，否則我們無法保證出售我們的房產不會成為違禁交易。避免違禁交易的需要可能會導致我們放棄或推遲出售本來可能符合我們最大利益的房產。此外，我們擁有某些應納税房地產投資信託基金子公司的權益，這些子公司需要繳納聯邦所得税，我們和我們的子公司可能會就我們的收入或財產繳納州和地方税。

確認應納税所得額與實際收到的現金之間的差異可能要求我們在短期或長期的基礎上出售資產或借入資金，以滿足《守則》的分配要求。

我們打算向股東進行分配，以符合《房地產投資信託基金守則》的要求，最大限度地減少或取消我們的公司納税義務；但是，確認應納税所得額與實際收到的現金之間的差異可能要求我們在短期或長期的基礎上出售資產或借入資金，以滿足《守則》的分配要求。某些類型的資產在應納税所得額和可用現金之間造成巨大差距，例如通過融資結構融資的房地產，需要將部分或全部可用現金流用於償還借款。此外，H.R. 1所做的修改將要求我們在財務報表中將某些收入計入美國聯邦所得税之時（但某些收入除外，根據該守則，已經採用特殊會計方法的某些收入除外）。這可能導致我們在收到相關現金之前確認應納税所得額。H.R. 1還包括對支付給我們高管的某些薪酬、某些利息支付和某些淨營業虧損結轉額的可扣除性的限制，每一項都可能增加我們的應納税所得額和所需的分配。根據H.R. 1，在2017年12月31日之後開始的應納税年度中產生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉。房地產投資信託基金的淨營業虧損不得結轉到任何應納税年度，無論納税人在該應納税年度是否符合房地產投資信託基金的資格。此外，對於自2017年12月31日之後開始的應納税年度，H.R. 1將淨營業虧損的扣除額限制為當年應納税所得額的80％（在確定時不考慮已支付的股息的扣除額）。此外，經H.R. 1修訂的《守則》第163（j）條將可適當分配給貿易或企業的債務所支付或應計的淨利息支出的扣除額限制在 “調整後的應納税所得額” 的30％以內，但某些例外情況除外，外加納税人該納税年度的營業利息收入。因此，分配應納税所得額的很大一部分的要求可能導致我們：（1）在不利的市場條件下出售資產，（2）以不利的條件借款，或（3）分配本應投資於未來收購、資本支出或債務償還的款項，以遵守房地產投資信託基金的要求。任何此類行動都可能增加我們的成本並降低我們普通股的價值。此外，當將現金再投資於我們的業務更有利時，或者當我們沒有資金可供分配時，我們可能需要向股東進行分配。因此，遵守房地產投資信託基金資格要求可能會阻礙我們僅在利潤最大化基礎上進行運營的能力。

房地產投資信託基金的分配不符合適用於某些其他公司分配的降低税率。

國內公司向個人、信託和遺產支付的某些股息的最高聯邦所得税税率通常為20％。但是，房地產投資信託基金支付的股息（我們正確指定為資本收益分紅或合格股息收入的分配除外）按適用於個人收款人的正常所得税税率（目前最高税率為37％）而不是20％的優惠税率徵税，但需扣除等於某些 “合格房地產投資信託基金股息”（通常是房地產投資信託基金股東收到的未指定為資本收益分紅或合格股息的股息）的20％ 到2025年非公司納税人可獲得的收入），其效果是將合格房地產投資信託基金股息的最大有效所得税税率降至29.6％。適用於定期公司股息的更優惠的利率可能使個人投資者認為房地產投資信託基金的投資相對不如對進行分配的非房地產投資信託基金公司的投資具有吸引力，尤其是在適用於合格房地產投資信託基金分紅的20％扣除額定於2025年12月31日到期之後。

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財務報表索引

對我們運營合夥企業進行的交易進行重新定性可能會導致税收優惠損失或交易被禁止，這將減少對股東的現金分配，甚至導致我們失去房地產投資信託基金地位。

美國國税局可以重新描述我們的運營合作伙伴關係完成的交易，這可能導致某些交易實現的收入被視為出售作為庫存持有的財產或主要在正常業務過程中出售給客户的財產所產生的收益。在這種情況下，該收益將構成違禁交易的收入，並將繳納100％的税。如果發生這種情況，我們向股東進行現金分配的能力將受到不利影響。此外，我們的經營合夥企業可能會購買房產並將其租回給此類房產的賣方。儘管我們將盡最大努力組織任何此類售後回租交易，使租賃被定性為 “真正的租賃”，從而使我們能夠出於聯邦所得税的目的被視為財產的所有者，但我們無法向股東保證美國國税局不會試圖質疑這種説法。如果任何此類售後回租交易受到質疑並被重新定性為用於美國聯邦所得税目的的融資交易或貸款，則不允許扣除與此類財產相關的折舊和成本回收。如果對售後回租交易進行如此重新定性，則調整後的房地產投資信託基金應納税所得額可能會被重新計算，這可能會導致我們無法滿足應納税年度的分配要求。我們還可能無法通過房地產投資信託基金資格資產測試或收入測試，從而失去房地產投資信託基金地位。即使我們保持房地產投資信託基金的地位，調整後的房地產投資信託基金應納税收入的增加也可能導致我們需要繳納額外的聯邦和州所得税和消費税。我們繳納的任何聯邦或州税都將減少可用於分配給股東的現金。

在房地產投資信託基金及其股東待遇方面，我們可能面臨州和地方税法的不利變化，這可能會導致我們的納税義務增加。

州和地方税收法律或法規會不時頒佈，包括州對房地產投資信託基金及其股東待遇的變化，這可能會導致我們的納税義務增加。各州和市政當局税收收入的任何短缺都可能導致此類變化的頻率和規模增加。如果發生此類變化，我們可能需要為我們的資產或收入繳納額外的税款。這些增加的税收成本可能會對我們的財務狀況和經營業績以及可用於分配給股東的現金數量產生不利影響。

財產税可能會降低房地產的回報。

我們擁有的不動產將需要繳納不動產税，在某些情況下，還需要繳納個人財產税或特許經營税。隨着財產税或特許經營税税率的變化以及税務機關對財產進行評估或重新評估，此類不動產税和個人財產税以及特許經營税可能會增加。增加與不動產相關的財產税或特許經營税可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和向股東分配的能力產生不利影響，並可能降低該不動產的價值。

與債務融資相關的風險

我們已經承擔並將繼續承擔抵押貸款和其他債務，這可能會增加我們的業務風險。

截至2022年12月31日，我們的未償債務總額約為20億美元，其中包括1.970億美元的抵押貸款債務。儘管管理我們債務的工具限制了我們承擔額外債務的能力，但這些限制受許多限制和例外情況的約束，在某些情況下，遵守這些限制所產生的債務可能會很大。我們可能會承擔額外的債務，以收購房地產或其他房地產相關投資，為房地產改善和其他資本支出提供資金，或者用於其他公司用途，例如通過董事會批准的回購計劃回購我們的普通股，或者為未來向股東的分配提供資金。

我們的大量借款增加了投資者願意對我們進行投資的風險。我們償還債務以及為我們的運營、營運資本和資本支出提供資金的能力取決於我們未來產生現金的能力。我們的現金流受一般經濟、工業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。根據管理該債務的文書，我們未能支付任何債務的到期款項可能構成違約事件，這可能使該債務的持有人要求立即全額償還該債務。此外，我們任何債務的任何加速償還或違約反過來都可能構成其他債務工具或協議下的違約事件，從而導致其他債務的加速償還和按要求償還。

每隔一段時間，我們可能需要在到期時或之前為全部或部分債務進行再融資。除其他外，我們為債務再融資或獲得額外融資的能力將取決於我們的財務狀況、經營業績和當時的市場狀況；以及管理我們債務的協議中的限制。因此，我們可能不是

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能夠以商業上合理的條件為我們的債務再融資，或者根本不是。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流，並且我們無法獲得額外的借款或再融資或資產出售收益或其他現金來源，則我們可能沒有足夠的現金來履行所有義務。因此，如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，例如尋求額外的股權融資、推遲資本支出或戰略收購和聯盟。這些事件或情況中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流、證券的交易價格和我們履行還本付息義務的能力產生重大不利影響。

利率上升可能使我們難以為房產融資或再融資，這可能會減少我們可以收購的房產數量、淨收入和我們可以進行的現金分配金額。

如果無法以合理的利率進行債務融資，我們可能無法為購買房產提供資金。如果我們將抵押貸款存入房產，我們就有可能在貸款到期時無法為房產再融資，或者無法以優惠條件進行再融資。如果我們在為房產再融資時利率更高，我們的收入可能會減少。如果發生任何此類事件，我們的現金流可能會減少。反過來，這可能會減少可供分配給股東的現金，並可能阻礙我們通過發行更多股票或借入更多資金來籌集更多資金的能力。

管理我們現有債務的協議包含與我們的業務有關的限制性契約，未來的融資安排可能會包含與我們的業務有關的限制性契約，這可能會限制我們向股東進行分配的能力。

根據未償債務的限制性契約，我們受到某些限制，這可能會影響我們的分銷和運營政策以及我們承擔額外債務的能力。證明我們現有債務的貸款文件包含某些運營契約，未來簽訂的貸款文件可能包含某些運營契約，這些契約限制了我們抵押房產或終止保險的能力。此外，管理我們現有債務的協議包含財務契約，包括某些覆蓋率以及對我們承擔有擔保和無抵押債務、支付股息、出售全部或幾乎全部資產以及進行合併和整合以及某些收購的能力的限制。我們現有債務下的契約確實限制了我們開展某些業務計劃或某些收購交易的能力，而且未來的任何債務都可能限制我們開展某些業務計劃或某些收購交易的能力。此外，未能履行這些契約中的任何一項，包括財務覆蓋率，都可能導致我們的部分或全部債務出現違約事件或加速我們的部分或全部債務，這將對我們產生重大不利影響。

利率的提高將導致我們的浮動利率債務還款額增加，並可能限制我們向股東分配資金的能力。

目前，我們的6億美元2022年無抵押信貸額度以及根據利率互換協議不受套期保值的浮動利率債務工具的任何未償還提款都表示我們面臨利率變化的風險。此外，2022年6億美元無抵押信貸額度下的任何未償提款均受不同長度的調整後SOFR鎖定的約束。但是，利率的提高可能會增加我們與這種浮動利率債務相關的利息成本，前提是我們目前的鎖定到期並且在該機制下提取了新的餘額。這種增長將減少我們的現金流，並可能影響我們向股東進行分配的能力。此外，如果我們需要在更高的利率時期償還現有債務，我們可能需要出售一項或多項投資才能償還債務，這可能無法實現此類投資的最大回報。

由於我們的利率衍生品合約，利率的變化可能會對我們的現金流產生不利影響。

我們已經簽訂了各種利率衍生品協議，以有效修復我們在某些現有債務融資機制下的利率敞口。如果利率高於相應合同中的固定利率，與其他市場參與者相比，我們將節省現金。但是，如果利率低於相應合同中的固定利率，我們將支付比其他類似的市場參與者更高的現金支付，與其他市場參與者相比，這將對我們的現金流產生不利影響。

此外，簽訂利率衍生品合約還存在交易對手風險。如果市場狀況導致破產或需要我們的一個或多個交易對手或潛在的未來交易對手進行合併，則我們的利率衍生品合約的條款可能無法按目前的形式與替代對手一起兑現。由於破產或合併對手的變化，利率衍生品合約的條款可能會終止或重新談判，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。

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用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的經營業績產生不利影響。

監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局已公開宣佈，它打算停止説服或迫使銀行提交倫敦銀行同業拆借利率，並將從2023年6月30日起停止公佈美元倫敦銀行同業拆借利率。聯邦儲備委員會（“FRB”）、聯邦存款保險公司（“FDIC”）和貨幣審計長辦公室（“OCC”）已發佈監管指導方針，鼓勵銀行停止簽訂使用美元倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的新合約。由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的替代參考利率委員會已將SOFR確定為美元倫敦銀行同業拆借利率的首選替代方案。

截至2022年12月31日，我們的2.5億美元無抵押2018年定期貸款的利率支付額根據倫敦銀行同業拆借利率確定。此外，我們目前有名義價值為1億美元的利率互換，也使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率。 即使我們的金融工具成功過渡到SOFR，使用SOFR確定的利率支付也可能與使用倫敦銀行同業拆借利率支付的利率不同，與繼續使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率時此類利息支出相比，與我們的2.5億美元無抵押2018年定期貸款相關的利息支出可能會增加。 此外，SOFR可能與我們的資產、負債和對衝工具不一致，這可能會降低我們某些利率套期保值的有效性，並可能導致我們收益的波動性增加。我們還可能承擔費用來修改和調整我們的債務和互換，以消除用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率造成的任何差異。所有這些事件都可能對我們的借貸成本、業務和經營業績產生重大不利影響。

下調我們的信用評級可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

除其他外，我們的無抵押債務證券的信用評級可能會根據我們的經營業績和財務狀況而變化。如果任何對我們的無抵押債務證券進行評級的信用評級機構下調或降低了其信用評級，或者如果有任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入所謂的 “觀察名單”，以評估可能的降級或降低評級，或者以其他方式表示其對該評級的前景為負面，則可能會對我們的成本和資本可用性產生重大不利影響，這反過來又可能對我們的財務狀況、經營業績產生重大不利影響，現金流和我們償還債務的能力服務義務。

一般風險

我們的股息政策的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

分配由我們的董事會自行決定授權和決定，取決於許多因素，包括：

•可供分配的現金；

•我們的經營業績和預期的未來經營業績；

•我們的財務狀況，尤其是與我們對房產的預期未來資本需求有關的財務狀況；

•我們為未來的資本支出設立的儲備金水平；

•《守則》對房地產投資信託基金的分配規定；

•可比上市房地產投資信託基金支付的分配水平；

•我們的運營費用；以及

•我們的董事會認為相關的其他因素。

我們預計將繼續向股東支付季度分紅；但是，我們承擔運營產生的所有費用，扣除這些費用後，運營產生的資金可能不足以支付向股東分配的理想水平。我們的股息政策的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

公開市場的價格和交易量波動很大，包括我們上市普通股的交易所。

美國股市，包括我們普通股上市的紐約證券交易所，歷來經歷了重大的價格和交易量波動。我們普通股的市場價格可能高度波動，可能會受到大幅波動的影響，我們普通股的投資者可能會經歷股票價值下跌，包括與我們的經營業績或前景無關的下跌。如果我們普通股的市場價格大幅下跌

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股東可能無法以或高於購買價格的價格轉售股票。我們無法向股東保證，我們普通股的市場價格將來不會大幅波動或下跌。可能對我們的股價產生負面影響或導致普通股價格或交易量波動的一些因素包括但不限於以下內容：

•對辦公空間需求的感知變化;

•我們季度經營業績的實際或預期變化；

•我們的收益估計值的變化或有關我們或房地產行業的研究報告的發佈，但無法保證會發布任何關於我們的研究報告或此類報告的準確性；

•我們的股息政策的變化；

•我們現有或未來的股東未來出售大量普通股；

•市場利率上升，這可能導致我們股票的購買者要求更高的收益率；

•類似公司的市場估值的變化；

•市場對我們未來負擔的任何增加的負面反應；

•關鍵人員的增加或離職；

•機構股東的行動;

•重大的、不利的訴訟判決；

•新聞界或投資界的投機；

•總體市場和經濟狀況；以及

•意識到本報告中描述的任何其他風險因素。

未來發行的債務證券（清算時優先於我們的普通股）或股票證券（這將稀釋我們現有的股東，並且在分配時可能優先於我們的普通股）可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們可能會嘗試通過額外發行債務或股權證券來增加我們的資本資源，包括中期票據、優先票據或次級票據以及優先股或普通股類別。清算後，我們的債務證券和優先股的持有人以及用於其他借款的貸款人將在普通股持有人之前獲得我們的可用資產的分配。額外的股票發行可能會稀釋我們現有股東的持股量或降低我們普通股的市場價格，或兩者兼而有之。由於我們在未來任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計未來發行的數量、時間或性質。因此，我們的股東承擔着我們未來發行降低普通股市場價格和稀釋其比例所有權的風險。

市場利率可能會影響我們普通股的價值。

投資者在決定是買入還是賣出我們的普通股時可以考慮的因素之一是我們的股息分配率佔股價的百分比，相對於市場利率。如果市場利率繼續上升，潛在投資者可能希望我們的普通股收益率更高，或者尋求支付更高股息或收益率的證券。我們普通股的公開估值可能主要基於我們的收益和現金流，而不是基於房產本身的基礎評估價值。因此，利率波動和資本市場狀況可能會影響我們普通股的市場價值。例如，如果利率繼續上升，我們普通股的市場價格可能會下跌，因為隨着債券等計息證券的市場利率上升，潛在投資者可能需要更高的普通股股息收益率。

如果證券分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們下調我們的普通股或行業的評級，我們的普通股價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們無法控制這些分析師。此外，如果一位或多位報道我們的分析師下調了我們的股票或行業或任何競爭對手的股票評級，我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，我們可能會失去對市場的關注，這反過來又可能導致我們的普通股價格下跌。

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項目 1B。未解決的工作人員評論

截至 2022 年 12 月 31 日，美國證券交易委員會工作人員沒有懸而未決的評論。

第 2 項。屬性

概述

截至 2022 年 12 月 31 日，我們擁有 51 處在役辦公物業的權益，超過 ALR 的三分之二 由我們主要位於美國主要Sunbelt市場的房產產產產生。截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，我們的在役投資組合的租賃期分別為 86.7% 和 85.5%，截至每個期末，平均剩餘租賃期限約為我六年了和平均租金 面積為 15,000 平方英尺。沒有租户佔我們ALR的5％以上。

截至2022年12月31日，與我們的在職投資組合相關的ALR為5.553億美元，合每租賃平方英尺38.46美元，而截至2021年12月31日，為5.368億美元，合每租賃平方英尺36.81美元。這些租金是在考慮我們的幾個最大的租户自行完成建築物管理的各個方面這一事實之前提出的；因此，我們在計算總租金時不將這些費用計算在內。如果將這些功能的成本加到這些租約中，截至2022年12月31日，我們在職投資組合的平均總租金將增加到每租賃平方英尺約38.86美元。

房產統計

下表顯示了截至2022年12月31日我們的在職投資組合的地域多樣化：

地點						按年計算 租賃收入 （以千計）						可租廣場 英尺 （以千計）									的百分比 按年計算 租賃收入 (%)						租賃百分比 (%)
亞特蘭大						$	150,082					4,717									27.0						85.4
達拉斯						105,775						3,524									19.1						82.0
華盛頓特區/北弗吉尼亞州						67,353						1,620									12.1						79.4
明尼阿波利斯						66,378						2,104									12.0						92.1
奧蘭多						57,756						1,764									10.4						95.3
紐約						47,132						1,045									8.5						86.4
波士頓						41,684						1,270									7.5						90.9
其他 (1)						19,132						614									3.4						91.2
						$	555,292					16,658									100.0						86.7

(1)包括德克薩斯州休斯敦的 Enclave Parkway 1430 號和 Enclave Place。

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下表顯示了我們截至2022年12月31日的在職辦公室投資組合在未來十二年及以後的每一年到期的租賃到期，前提是未行使續訂期權或終止權：

租賃到期年份						按年計算 租賃收入 （以千計）												的百分比 按年計算 租賃收入 (%)
2023						40,507												7.3
2024						70,434												12.7
2025						66,082												11.9
2026						59,821												10.8
2027						54,486												9.8
2028						66,743												12.0
2029						39,186												7.1
2030						24,224												4.4
2031						23,070												4.1
2032						22,391												4.0
2033						10,347												1.9
2034						15,581												2.8
此後						62,420												11.2
						$	555,292											100.0

與我們的房產相關的某些限制

截至2022年12月31日，佐治亞州亞特蘭大的桃樹街只有1180號作為債務抵押品持有，沒有任何房產需要基礎租賃。請參閲 附表三有關我們截至2022年12月31日的房產的更多詳細信息，請參閲本報告第15（a）項的索引。

第 3 項。法律訴訟

皮埃蒙特不受任何待決法律訴訟的材料的約束。但是，我們面臨在擁有和經營房地產資產的正常過程中產生的例行訴訟。我們的管理層預計，這些普通的例行法律訴訟將由保險承保，並且預計這些法律訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。此外，管理層不知道政府當局正在考慮採取任何法律程序。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

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第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

市場信息和持有人

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為 “PDM”。截至2023年2月22日，我們的普通股有7,771名登記在冊的普通股股東。

分佈

我們打算使每個應納税年度的分配等於房地產投資信託基金應納税收入的至少90％（不包括用於聯邦所得税目的的資本回報率）。我們的主要目標之一是定期向股東支付季度分配。以前各期支付的分配金額及其應納税部分不一定表示未來各期的預期金額。

普通股股東的分配金額由我們的董事會決定，取決於許多因素，包括被視為可供分配的資金，這些資金主要基於我們當前和未來的預計運營現金流減去維持現有投資組合所需的資本要求、未來的資本需求、未來的流動性來源以及維持《守則》規定的房地產投資信託基金地位所需的年度分配要求。我們的董事會宣佈，在截至2022年12月31日的年度中，每個季度的季度股息為每股普通股0.21美元。

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性能圖

下圖將皮埃蒙特普通股的累計總回報率與富時NAREIT股票辦公室指數、富時NAREIT股票房地產投資信託基金指數和標準普爾500指數從2017年12月31日開始至2022年12月31日的累計總回報率進行了比較。該圖假設對皮埃蒙特和這三個指數各投資100美元，並將任何股息進行再投資。

比較一家或多家公司、同行羣體、行業指數和/或大盤的累計總回報率

			截至12月31日的財年，
			2017			2018			2019			2020			2021			2022
皮埃蒙特辦公室房地產信託公司			$	100.00		$	90.90		$	123.55		$	94.55		$	112.15		$	59.72
富時 NAREIT 股票辦公室			$	100.00		$	85.50		$	112.36		$	91.65		$	111.81		$	69.75
富時 NAREIT 股票房地產投資信託基金			$	100.00		$	95.38		$	120.17		$	110.56		$	158.36		$	119.78
標準普爾 500			$	100.00		$	95.62		$	125.72		$	148.85		$	191.58		$	156.89

上述績效表僅根據第14a-3 (b) (9) 條的要求作為本年度報告的一部分提供，即向皮埃蒙特的股東提供此類信息，因此，不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不受經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條的責任的約束，不應被視為以提及方式納入我們的任何一部分根據經修訂的1933年《證券法》先前或之後提交的文件。

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發行人及關聯買家購買股權證券

(a) 2022年第四季度沒有未註冊的股票證券銷售。

(b) 不適用。

(c) 2022 年第四季度沒有回購我們的普通股。截至 2022 年 12 月 31 日，大約 根據我們的董事會授權的股票回購計劃，仍有1.505億美元可供管理層自行決定在2024年2月之前進行股票回購。

第 6 項。[保留的]

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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析應與我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註，包含在本10-K表年度報告的其他地方。另請參閲”關於前瞻性陳述的警示説明” 本報告第一部分前面和”風險因素“載於本報告第1A項。

流動性和資本資源

我們打算使用手頭現金、物業運營產生的現金流、處置部分房產的淨收益以及2022年6億美元無抵押信貸額度下的借款作為我們的主要即時流動性來源。此外，2023年1月31日，我們簽訂了一項新的2.15億美元的浮動利率無抵押定期貸款額度，我們打算將所得款項用於償還將於2023年6月1日到期的3.5億美元無抵押優先票據中的大部分。2023年到期的3.5億美元無抵押優先票據的剩餘餘額將由手頭現金、部分財產處置收益和/或我們的2022年6億美元無抵押信貸額度下的借款組合來償還。必要時，我們可能會向第三方貸款人尋求其他新的有擔保或無抵押借款，或發行其他債務或股權證券作為額外的資本來源。這些額外資本來源的性質和時機將在很大程度上取決於市場狀況。截至2022年12月31日，我們在6億美元的2022年無抵押信貸額度下有6億美元的全部可用容量，我們相信在可預見的將來，我們有足夠的流動性來履行我們的債務。

從歷史上看，我們最穩定的資本用途一直是為現有房地產投資組合的資本支出提供資金，我們相信將繼續如此。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我們產生了以下類型的資本支出（以千計）：

			2022年12月31日						2021年12月31日
重建/翻新的資本支出			$	57,788					$	53,790
其他資本支出，包括建築物和租户改善			63,571						68,836
資本支出總額 (1)			$	121,359					$	122,626

(1)在支付的總金額中，約有720萬美元和630萬美元分別與軟成本有關，例如截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的資本化利息、工資和其他一般和管理費用。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，“重建/翻新資本支出” 主要與建築物升級有關，主要涉及我們位於紐約市的布羅德街60號大樓、德克薩斯州達拉斯的Galleria大樓以及喬治亞州亞特蘭大的Galleria大樓和桃樹街999號等的大廳和增加的租户便利設施。

“其他資本支出，包括建築物和租户改善” 包括相應時期內的所有其他資本支出，通常包括租賃、維護或提供改進所需的租户和建築物改進，包括為我們現有的辦公物業投資組合提供節能設備。目前，為了達到公認的可持續發展標準和實現我們的環境影響目標，我們預計在任何給定年份內都不會發生任何異常鉅額或實質性的資本支出。

鑑於我們的運營模式經常導致向信譽良好的租户租賃多塊空間，我們的租賃成功可能導致資本支出，具體取決於所執行的具體租約，不同報告期之間的資本支出會有所不同。例如，對於截至2022年12月31日的年度內執行的租約，我們承諾每年在租賃期內每平方英尺花費約5.34美元用於租户改善補貼和租賃佣金（減去到期的租賃承諾），而截至2021年12月31日的年度的租約為4.25美元（減去到期的租賃承諾）。截至2021年12月31日的年度中，每年每平方英尺的租户改善補貼和租賃佣金的承諾異常低，因為它們反映了我們60 Broad Street資產的紐約市租約延長了330,000平方英尺，為期五年，其中不包括租户改善補貼。

除了我們已經承諾的已執行租賃金額外，我們還預計在為現有房產投資組合採購未來租約的同時，將繼續支付類似的基於市場的租户改善補貼和租賃佣金。與未來租賃活動相關的支出的時間和規模都可能有所不同。

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這是由於多種因素造成的, 而且在很大程度上取決於租賃面積的大小和談判租約時特定辦公市場的競爭性市場條件.

作為我們典型業務的一部分，資本還可能出現其他用途。根據有吸引力的投資機會的發現和可用性以及我們以令人滿意的條件完成此類收購的能力，收購符合我們投資戰略的新資產也可能是資本的重大使用。我們還可能使用資本資源根據股票回購計劃回購更多普通股，前提是我們認為此類目的是謹慎使用資本。截至2022年12月31日，我們在該計劃下擁有約1.505億美元的董事會授權股票回購能力，可用於2024年2月之前的股票回購。最後，除了上面討論的2023年到期的3.5億美元無抵押優先票據外，我們沒有其他債務要到2024年才能到期；但是，當我們認為謹慎地為各種債務進行再融資時，我們可能會使用資本來償還債務。

我們還可能使用資本資源向股東支付股息。未來向股東支付的股息的金額和形式（現金或股票發行）將繼續在很大程度上取決於（i）我們的經營活動產生的現金數額；（ii）我們對未來現金流的預期；（iii）我們對債務償還、開發項目和選擇性收購新房產的短期現金需求的確定；（iv）租户改善、租賃佣金、建築物重建等重大支出的時機項目和一般房地產資本改善; (v) 長期-可比公司的定期股息支付率；（vi）我們繼續獲得更多資本來源的能力，包括可能出售我們的房產；以及（vii）維持房地產投資信託基金地位所需的分配金額。由於現金流和支出的波動性質，我們可能會定期短期借款，以彌補現金收入和現金支付的時間差異。

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運營業績（2022 年與 2021 年）

概述

皮埃蒙特確認截至2022年12月31日止年度適用於普通股股東的淨收益為1.468億美元，攤薄後每股收益為1.19美元，而截至2021年12月31日的年度適用於普通股股東的淨虧損為120萬美元，攤薄每股虧損0.01美元。截至2022年12月31日的年度包括約1.517億美元的房地產資產銷售收益以及整個投資組合租金上漲導致的收入增加，但被與我們的商譽和一項房地產資產賬面價值減少相關的2600萬美元非現金減值費用所抵消。截至2021年12月31日的年度包括與隨後出售我們最後剩餘的芝加哥資產相關的4,100萬美元非現金減值費用（見 注意事項 7到我們隨附的合併財務報表）。

隨附的截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的合併運營報表的比較。

下表分別列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合併運營報表中的精選數據，以及每項餘額佔所列年度總收入的百分比（百萬美元）：

			2022年12月31日						佔收入的百分比						2021年12月31日						佔收入的百分比						方差
收入：
租金和租户報銷收入			$	545.7											$	514.6											$	31.1
物業管理費收入			1.7												2.5												(0.8)
其他與財產相關的收入			16.4												11.6												4.8
總收入			563.8						100		%				528.7						100		%				35.1
費用：
物業運營成本			226.1						40		%				210.9						40		%				15.2
折舊			133.6						24		%				120.6						23		%				13.0
攤銷			90.9						16		%				86.0						16		%				4.9
減值損失			26.0						4		%				41.0						8		%				(15.0)
一般和行政			29.1						5		%				30.3						5		%				(1.2)
			505.7												488.8												16.9
其他收入（支出）：
利息支出			(65.7)						12		%				(51.3)						10		%				(14.4)
其他收入			2.7						—		%				10.2						2		%				(7.5)
出售房地產資產的收益			151.7						27		%				—						—		%				151.7
淨收入/（虧損）			$	146.8					26		%				$	(1.2)					—		%				$	148.0

收入

截至2022年12月31日的年度中，租金和租户報銷收入與上年相比增加了約3,110萬美元。增長主要是由於2021年1月1日之後的資本回收活動、與近期整個投資組合的租賃活動相關的租金上漲，以及由於可收回的運營費用與去年同期相比增加而導致的租户報銷額增加。

截至2022年12月31日的財年，物業管理費收入與上年相比減少了約80萬美元。由於施工活動的可變性以及我們可能與無關的第三方所有者簽訂的物業管理協議的開始或終止，此類費用會隨着時間的推移而波動。在截至2022年12月31日的年度中，與第三方簽訂的一項多年期物業管理協議在伊利諾伊州芝加哥終止。

截至2022年12月31日的財年，其他房地產相關收入與去年同期相比增加了約480萬美元，這主要是由於與上一年相比，本年度我們建築物的臨時停車位有所增加，以及與2021年1月1日之後收購的房產相關的額外停車收入。

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費用

與上年相比，截至2022年12月31日的年度中，房地產運營成本增加了約1,520萬美元。差異主要是由於本期租户利用率的提高以及2021年1月1日之後的資本回收活動，導致清潔費、安保費和公用事業等可收回的運營費用增加。

截至2022年12月31日的年度中，折舊費用與上年相比增加了約1,300萬美元。增長主要是由於在2021年1月1日之後收購和/或投入使用的更多建築和租户改善設施。

截至2022年12月31日的年度中，攤銷費用與上年相比增加了約490萬美元。增長主要是由於2021年1月1日之後與房地產收購相關的額外攤銷，部分被我們現有物業的某些租賃無形資產同期全額攤銷所抵消。

在截至2022年12月31日的年度中，我們確認了約1,000萬美元的房地產資產非現金減值損失，這與我們在明尼阿波利斯的一處房產的持有期假設發生變化有關。參見 注意事項 7有關更多詳細信息，請參閲我們隨附的合併財務報表。此外，在截至2022年12月31日的年度中，由於股市和股價的下跌，我們在截至2022年12月31日的年度中確認了與商譽相關的非現金減值損失約為1,600萬美元。參見 注意事項 2有關更多詳情，請參閲我們隨附的合併財務報表。在截至2021年12月31日的年度中，我們確認了約4,100萬美元的房地產資產的非現金減值損失，這與我們最後剩餘的芝加哥資產的持有期假設變化有關，該資產隨後在截至2022年12月31日的年度中出售。

與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的一般和管理費用減少了約120萬美元，這主要反映了基於績效的潛在薪酬應計額的減少，但部分被與2022年第四季度管理重組相關的約220萬美元的遣散費所抵消。

其他收入（費用）

截至2022年12月31日的年度中，利息支出與上年相比增加了約1440萬美元，這主要是由於購買了Peachtree Street1180號大樓導致本年度平均未償債務餘額增加，以及我們的浮動利率債務利率上升。在截至2022年12月31日的年度中，與正在進行的各種重建項目相關的資本化利息增加的50萬美元部分抵消了這一增長。

截至2022年12月31日的財年，其他收入與去年同期相比減少了約750萬美元，這是由於我們新澤西州投資組合的購買者在2022年3月償還了應收票據。

截至2022年12月31日的年度中，出售房地產資產的收益包括出售於2022年1月關閉的225和235座總統之路建築所確認的4,920萬美元收益，以及2022年12月出售馬薩諸塞大道1414號大樓和布拉特爾廣場一號大樓確認的1.026億美元收益。

運營業績（2021 年與 2020 年）

請參閲 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——經營業績（2021年對比2020年）” 載於我們於2022年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的10-K表年度報告，討論了截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的經營業績的對比。

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發行人和擔保人財務信息

Piedmont已通過其全資子公司Piedmont OP（“發行人”）發行了2023年到期的3.5億美元優先無抵押票據，2024年到期的4億美元優先無抵押票據，以及兩次分別於2030年和2032年到期的3億美元優先無抵押票據（統稱為 “票據”）。 這些票據是Piedmont OP的優先無抵押債務，其支付權與Piedmont OP的所有其他現有和未來的優先無抵押債務相同，在支付權上實際上將次於Piedmont OP未來的任何抵押貸款或其他有擔保債務（以擔保此類債務的抵押品的價值為限）以及Piedmont OP子公司所有現有和未來的債務和其他負債，無論是有擔保的還是不安全的。

這些票據由Piedmont Office Realty Trust, Inc.（“擔保人”）提供全額無條件的擔保，該公司是合併Piedmont OP和所有其他子公司的母公司。特別是，擔保人向每位票據持有人保證，票據的本金和利息將在到期時全額支付，無論是在相應貸款的到期日，還是在加速償還時、贖回時還是以其他方式支付；逾期本金的利息和票據任何逾期利息（如果有）的利息也將在到期時全額償還；發行人對票據持有人的所有其他債務將立即全額償還。擔保人對票據的擔保是其優先無抵押債務，在付款權方面與擔保人所有其他現有和未來的優先無抵押債務和擔保相同。擔保人對票據的擔保實際上在償付權上次於擔保人未來的任何抵押貸款或其他有擔保債務或有擔保擔保（以擔保此類債務和擔保的抵押品的價值為限）；以及擔保人子公司所有現有和未來的債務和其他負債，無論是有擔保還是無擔保。

如果Piedmont OP或擔保人破產、清算、重組或其他清盤，則為其各自任何擔保債務和其他擔保債務提供擔保的資產只有在全部償還各自的債務和其他由這些資產擔保的所有債務之後，才能償還其在票據或擔保（如適用）下的各自債務和其他無擔保債務。

所有非擔保人子公司都是獨立和不同的法人實體，沒有義務支付票據規定的任何到期款項，也沒有義務通過分紅、貸款、分配或其他付款提供任何可用資金。

根據第S-X號條例的第13-01條， 已註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行人，下表列出了作為發行人的Piedmont OP和作為擔保人的Piedmont Opfice Realty Trust, Inc.在扣除了 (i) 發行人與擔保人之間的公司間交易和餘額以及 (ii) 任何非擔保人子公司的收益和投資權益（以千計）之後，合併彙總了作為發行人的Piedmont Opfice Realty Trust, Inc.的財務信息：

分別作為發行人和擔保人的Piedmont OP和Piedmont Office Realty Trust, Inc.的合併餘額			截至 2022年12月31日						截至 2021年12月31日
非擔保子公司應付款			$	900					$	900
總資產			$	325,884					$	352,788
負債總額			$	1,845,551					$	1,945,846
									截至2022年12月31日的財年
總收入									$	52,800
淨虧損									$	(16,149)

按地域細分市場劃分的淨營業收入

我們的首席運營決策者（“CODM”）是我們的總裁兼首席執行官，他利用以下地理細分市場評估我們的投資組合並評估我們物業的持續運營和業績：亞特蘭大、達拉斯、華盛頓特區/北弗吉尼亞州、波士頓、奧蘭多、明尼阿波利斯和紐約。這些運營部門也是皮埃蒙特應報告的細分市場。此外，截至2022年12月31日，皮埃蒙特在休斯敦擁有兩處不符合運營或可申報細分市場定義的房產，因為CODM不定期審查這些房產以分配資源或評估業績，皮埃蒙特也沒有保持重要的影響力或預期

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進一步投資這些市場。這兩個屬性包含在下面的 “其他” 中。參見 註釋 16請參閲隨附的合併財務報表，以獲取更多信息，並將適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）與淨營業收入（“NOI”）的對賬。

下表按地理分段列出了應計制淨收益（以千計）：

			截至12月31日的年份
			2022						2021
亞特蘭大			$	82,878					$	62,772
達拉斯			62,444						66,155
華盛頓特區/北弗吉尼亞州			39,994						36,914
波士頓			39,101						45,587
奧蘭多			35,327						33,449
明尼阿波利斯			31,886						32,538
紐約			31,252						30,049
可報告的細分市場總數			322,882						307,464
其他			14,685						10,163
NOI 總計			$	337,567					$	317,627

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較

亞特蘭大

NOI的增長主要是由於在2021年第四季度收購了桃樹街999號，在2022年第三季度收購了桃樹街1180號。

達拉斯

NOI下降的主要原因是西約翰·卡彭特高速公路750號的租户收縮，以及One Galleria Tower的租約將於2021年到期。

華盛頓特區/北弗吉尼亞州

由於某些租約的開始，NOI有所增加，主要是弗吉尼亞大道400號和克拉倫登大道3100號。

波士頓

NOI下降的主要原因是2022年1月225和235號總統大道的處置。

其他

NOI的增加主要是由於與我們在德克薩斯州休斯敦的Enclave Place大樓的越洋租賃相關的租金和運營費用削減措施將於2021年第二季度到期。

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運營資金（“FFO”）、核心運營資金（“Core FFO”）和調整後的運營資金（“AFFO”）

根據公認會計原則計算的淨收入/（虧損）是計算FFO、Core FFO和AFFO的起點。這些指標是非公認會計準則財務指標，不應被視為衡量我們經營業績的替代指標，而不是淨收入/（虧損）。管理層認為，根據公認會計原則對房地產資產進行核算，隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而降低。由於房地產價值歷來會隨着市場狀況而上升或下降，因此許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計的房地產公司列報經營業績是不夠的。因此，我們認為，額外使用FFO、Core FFO和AFFO，再加上所需的GAAP列報，可以更全面地瞭解我們相對於競爭對手的表現，併為做出涉及運營、融資和投資活動的決策提供更明智、更適當的依據。

我們根據全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）目前的定義計算FFO。NAREIT目前將FFO定義為淨收益/（虧損）（根據公認會計原則計算），不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的收益和損失、控制權變更產生的損益以及某些房地產資產和對實體投資的減值減記，前提是減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值的減少，以及對賬的適當調整為合資企業提供物品（如果有）。其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義定義FFO，或者對當前NAREIT定義的解釋可能與我們不同；因此，我們對FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。

我們計算核心FFO的方法是從NAREIT定義的FFO開始，然後調整掉期和/或債務以及任何重要的非經常性或罕見項目的收益或損失。Core FFO是一種非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入/（虧損）的替代方案，以衡量我們的經營業績。我們認為，Core FFO作為補充績效指標對投資者很有幫助，因為它排除了某些不經常性或非經常性項目的影響，這些項目可能造成巨大的收益波動，但與我們的核心經常性業務業務沒有直接關係。因此，我們認為Core FFO可以幫助比較不同時期的經營業績，併為未來的盈利潛力提供更有意義的預測指標。其他房地產投資信託基金對Core FFO的定義可能與我們不同；因此，我們對Core FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。

我們計算AFFO的方法是從核心FFO開始，調整非增量資本支出，然後將非現金項目相加，包括：非房地產折舊、直線租金和公允價值租賃調整、利息支出和薪酬支出的非現金部分，以及對合資企業進行類似的調整（如果有）。AFFO是一種非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入/（虧損）的替代方案，以衡量我們的經營業績。我們認為，AFFO對投資者很有幫助，這是衡量我們是否有能力對提高收入增長潛力的新房產或對現有房產進行增量資本投資的有意義的補充比較指標。其他房地產投資信託基金對AFFO的定義可能與我們不同；因此，我們對AFFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。

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截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的淨收益/（虧損）與FFO、Core FFO和AFFO的對賬情況分別列示如下（每股金額除外，以千計）：

			2022						Per 分享 (1)						2021						Per 分享(1)						2020						Per 分享(1)
適用於普通股的GAAP淨收益/（虧損）			$	146,830					$	1.19					$	(1,153)					$	(0.01)					$	232,688					$	1.85
實物資產折舊			132,849						1.07						119,629						0.96						109,326						0.86
租賃相關成本的攤銷			90,891						0.74						85,946						0.69						93,242						0.74
減值損失			25,981						0.21						41,000						0.33						—						—
出售房地產資產的收益			(151,729)						(1.23)						—						—						(205,666)						(1.63)
適用於普通股的NAREIT運營資金			$	244,822					$	1.98					$	245,422					$	1.97					$	229,590					$	1.82
調整：
與 2022 年第四季度管理重組相關的遣散費			2,248						0.02						—						—						—						—
債務消滅造成的損失			—						—						—						—						9,336						0.07
適用於普通股的運營核心資金			$	247,070					$	2.00					$	245,422					$	1.97					$	238,926					$	1.89
調整：
債務發行成本攤銷、應付票據的公平市場調整和債務折扣			3,389												2,857												2,833
非房地產資產的折舊			728												949												1,216
租賃收入的直線效應			(11,230)												(10,566)												(22,601)
基於股票的薪酬調整			4,833												7,924												7,014
與租賃相關的無形資產的攤銷			(13,426)												(11,290)												(12,284)
非增量資本支出(2)			(53,324)												(75,162)												(77,682)
適用於普通股的調整後運營資金			$	178,040											$	160,134											$	137,422
加權平均已發行股票——攤薄			123,524												124,455						(3)						126,104

(1)基於已發行股票的加權平均值——攤薄。

(2)我們將非增量資本支出定義為與租户改善、租賃佣金和建築資本相關的經常性資本支出，這些支出不能逐步提高標的資產的創收能力。租户改善、租賃佣金、建築資本和因租賃收購時空置空間而產生的延期租賃激勵措施、空置空間超過一年的租賃成本、購置後不久到期的新收購房產空間的租賃成本、與建築物擴建相關的改進，以及提高建築物租金或改變房產基本分類（例如從B類房產改為A類房產）的翻新不包括在內由此測量。

(3)包括根據庫存股法，如果我們剩餘的未歸屬股票獎勵和潛在的股票獎勵歸屬並導致更多已發行普通股，則會出現這種攤薄。在計算截至2021年12月31日止年度適用於Piedmont的攤薄後每股淨虧損時，不包括此類股票，因為它們會減少每股虧損。

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財產和同店淨營業收入

房地產淨營業收入（“Property NOI”）是一項非公認會計準則指標，我們使用它來評估我們的經營業績。我們從淨收入/（虧損）（根據公認會計原則計算）開始計算房地產淨收益，然後對利息、折舊和攤銷進行調整，並去除出售財產和其他不常見的重大項目所產生的任何減值和收益或損失，這些減值和收益或損失會給我們的收益帶來波動，使我們的核心持續業務產生的收益難以確定。此外，我們還刪除了一般和管理費用、與我們為其他組織進行的財產管理相關的收入以及其他收入或支出項目，例如貸款投資的利息收入。對於Property NOI（現金基礎），也消除了無法收回賬户的非現金普通儲備金、直線租金和公允價值租賃收入的影響；而在計算房地產NOI（應計制）時不對此類影響進行調整。Property NOI是一種非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入/（虧損）的替代方案，以衡量我們的經營業績。我們認為，無論是現金還是應計制，房地產淨收益都對投資者有幫助，這是衡量僅靠我們的房產在不產生管理費用的情況下產生的收入的比較績效的補充指標。其他房地產投資信託基金可能無法像我們一樣定義房地產NOI；因此，我們對房地產NOI的計算可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

我們將同店淨營業收入（“Same Store NOI”）計算為歸因於以下房產（不包括未開發地塊）的房產（不包括未開發的地塊）的同店淨營業收入（“Same Store NOI”），這些房產（不包括未開發的地塊）：（i）在此期間未開發或重新開發的房產。無論是現金還是應計制，Same Store NOI都是非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入/（虧損）的替代方案，以衡量我們的經營業績。我們認為，Same Store NOI對投資者很有幫助，可以作為衡量同一組房產從一個時期到下一個時期產生的收入的補充比較績效指標。其他房地產投資信託基金可能無法像我們一樣定義Same Store NOI；因此，我們對Same Store NOI的計算可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

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下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度根據公認會計原則計算的淨收益/（虧損）與以現金和應計制分別計算的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤、Property NOI和Same Store NOI的對賬情況（以千計）：

			現金基礎												應計制
			十二月三十一日 2022						十二月三十一日 2021						十二月三十一日 2022						十二月三十一日 2021
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）（公認會計原則基礎）			$	146,830					$	(1,153)					$	146,830					$	(1,153)
適用於非控股權益的淨虧損			—						(14)						—						(14)
利息支出			65,656						51,292						65,656						51,292
折舊			133,577						120,578						133,577						120,578
攤銷			90,891						85,946						90,891						85,946
歸屬於非控股權益的折舊和攤銷			85						84						85						84
減值損失			25,981						41,000						25,981						41,000
出售房地產資產的收益			(151,729)						—						(151,729)						—
息税前利潤(1)			311,291						297,733						311,291						297,733
與 2022 年第四季度管理重組相關的遣散費			2,248						—						2,248						—
核心 EBITDA(2)			313,539						297,733						313,539						297,733
一般和管理費用			26,879						30,252						26,879						30,252
管理費收入(3)			(1,004)						(1,269)						(1,004)						(1,269)
其他收入			(1,847)						(9,089)						(1,847)						(9,089)
無法收回賬户的非現金普通儲備金/（沖銷）			(3,000)						(553)
租賃收入對租金的直線影響			(11,230)						(10,566)
歸屬於非控股權益的租賃收入的直線效應			(10)						3
與租賃相關的無形資產的攤銷			(13,426)						(11,290)
物業編號			309,901						295,221						337,567						317,627
淨營業（收入）/虧損來自：
收購(4)			(18,720)						(2,460)						(27,055)						(3,273)
處置(5)			(10,714)						(17,572)						(10,826)						(18,400)
其他投資(6)			763						841						651						1,067
同一家店 NOI			$	281,230					$	276,030					$	300,337					$	297,021
同店NOI 中一段時間內的變更週期			1.9		%				不適用						1.1		%				不適用

(1)我們根據當前的NAREIT定義計算利息、税項、折舊和攤銷前的收益——房地產（“eBitDare”）。NAREIT目前將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（根據公認會計原則計算），經財產銷售、減值損失、房地產資產折舊、房地產資產攤銷、利息支出和税收以及合資企業的相同調整後的淨收益（根據公認會計原則計算）。根據歷史成本會計和使用壽命估計，上述一些調整可能因條件相似的相同資產的所有者而異。息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量我們的經營業績。我們認為，eBitDare作為補充績效衡量標準對投資者很有幫助，因為它為了解我們持續經營的業績提供了一個指標，而無需考慮非現金支出（例如折舊和攤銷）以及資本化和資本結構支出（例如利息）的影響

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費用和税收）。我們還認為，息税折舊攤銷前利潤可以幫助比較不同時期以及與其他房地產投資信託基金的經營業績。但是，其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義定義EbitDare，或者對NAREIT當前定義的解釋可能與我們不同；因此，我們對息税折舊攤銷前收益的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。

(2)我們將扣除利息、税項、折舊和攤銷前的核心收益（“核心息税折舊攤銷前利潤”）計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益（根據公認會計原則計算），並減去出售財產和其他重要罕見項目所產生的任何減值損失、收益或損失，這些減值損失、收益或損失會給我們的收益帶來波動，難以確定我們的核心持續業務產生的收益。核心息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量我們的經營業績。我們認為，核心息税折舊攤銷前利潤作為補充績效衡量標準對投資者很有幫助，因為它提供了一種衡量我們持續經營業績表現的指標，而無需考慮非現金支出（例如折舊和攤銷）以及不屬於我們業務正常日常運營的項目的影響。其他房地產投資信託基金可能無法像我們一樣定義核心息税折舊攤銷前利潤；因此，我們對核心息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

(3)列報時扣除為獲得此類管理費收入而產生的相關運營費用。

(4)收購包括2021年第四季度收購的桃樹街999號和2022年第三季度收購的桃樹街1180號，均位於佐治亞州亞特蘭大。

(5)處置物包括位於伊利諾伊州伊塔斯卡的Two Pierce Place和位於馬薩諸塞州沃本的225和235號總統大道，均於2022年第一季度出售，以及2022年第四季度出售的位於馬薩諸塞州劍橋的布拉特爾廣場一號和馬薩諸塞州大道1414號。

(6)其他投資包括活躍的重建和開發項目、土地以及最近完成的重建和開發項目，這些項目的部分運營費用在本年度和/或上一年度報告期內資本化。佛羅裏達州南奧蘭治大道222號的運營業績包含在本項中。

概述

我們的投資組合包括位於主要集中在陽光地帶的大型大都市的已確定成長型子市場內的辦公物業。我們通常向信譽良好的企業或政府租户長期租賃空間。截至 2022 年 12 月 31 日，我們的平均租約約為 15,000 平方英尺，還剩大約六年的租賃期限。因此，租賃百分比以及我們因重新租賃而經歷的租金累積和下調可能會在建築物之間和租户之間波動很大，具體取決於特定租約的開始或到期。

租賃百分比

截至2022年12月31日，我們的投資組合的租賃率為86.7％，而截至2021年12月31日的租賃率為85.5％，整個投資組合的2023年預定租賃到期約佔我們ALR的7％，其中一部分可能會續訂。如果當前空置空間的新租約的平方英尺超過或低於與不續訂到期相關的平方英尺，則此類租賃將分別增加或減少我們的總體租賃百分比。

停機時間、減排期和租金變化的影響

與該物業的新租户相關的租賃通常在租賃執行日期後的6-18個月開始，也就是空間翻新完成之後。租約到期和新租約開始之間的停機時間可能會對Property NOI和Same Store NOI的比較（包括應計制和現金基礎）產生負面影響。此外，向新租户和續訂租户提供的辦公室租約通常包含預付租金和/或運營費用減免期，即使在新租約或續訂開始之後，這也會延遲租賃的現金流收益，並在減免措施到期之前以現金為基礎對Property NOI和Same Store NOI產生負面影響。截至2022年12月31日，我們有大約114萬平方英尺的已執行空置空間租賃尚未開始或正在減免租金，相當於約3,300萬美元的年度額外現金收入。

如果我們無法用租金等於或高於到期費率的新租約或續訂租約取代即將到期的租約，則租金可能會下調，並對Property NOI和Same Store NOI的比較產生負面影響。如上所述，我們多樣化的投資組合和一些租户租賃空間的規模可能會導致租金累積和下調，這些上漲和下調可能會因建築物和季度而異。在截至2022年12月31日的年度中，與空置一年或更短的空間相關的已執行租約，我們的現金和應計租金分別上漲了9.7％和17.2％。本年度的兩項增長都受到我們位於德克薩斯州達拉斯的Three Galleria Tower大樓的租約續訂和延期的影響，該租户的平均租期為三年。

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與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度中，按現金和應計計算，同店淨資產收益分別增長了1.9％和1.1％。這兩個指標上升的主要驅動因素是租金上漲和某些房產的減免措施到期。在任何給定時期，房地產NOI和Same Store NOI的比較都會波動，這是相應時期個別房產的淨租賃活動混合而波動的。

選舉為房地產投資信託基金

我們選擇根據該守則作為房地產投資信託基金徵税，並從截至1998年12月31日的應納税年度開始運營。要獲得房地產投資信託基金的資格，我們必須滿足某些組織和運營要求，包括要求分配調整後的房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％，計算時不考慮已支付的股息扣除額，也排除了《守則》所定義的歸屬於股東的淨資本收益。作為房地產投資信託基金，我們通常無需為分配給股東的收入繳納聯邦所得税。如果我們在任何應納税年度未能獲得房地產投資信託基金的資格，則除非美國國税局根據某些法定條款向我們提供減免，否則我們可能會對該年度以及失去資格和/或處以罰款的下一年度的應納税所得額繳納聯邦所得税。此類事件可能會對我們的淨收入/（虧損）和可用於分配給股東的淨現金產生重大不利影響。但是，我們認為，我們的組織和運作方式符合獲得房地產投資信託基金待遇的資格，並打算在可預見的將來繼續運營，以便出於聯邦所得税的目的，我們仍有資格成為房地產投資信託基金。我們選擇將我們的一家全資子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）。我們的TRS為我們擁有的建築物的租户提供非慣常服務，包括房地產和非房地產相關服務。與我們的TRS提供的此類服務相關的任何收入均需繳納聯邦和州所得税。此外，為了使我們繼續獲得房地產投資信託基金的資格，我們在TRS上的投資不能超過總資產價值的20％。

通脹

我們面臨通貨膨脹風險，因為長期租賃收入是我們運營現金流的主要來源。我們的大多數租户租賃中都有旨在保護我們免受通貨膨脹影響和降低通貨膨脹風險的條款。這些規定包括租金等級、運營費用直通費的報銷賬單、房地產税和按每平方英尺計算的保險，或者在某些情況下，對超過每平方英尺特定補貼的運營費用進行年度報銷。但是，由於租賃的長期性質，租約重新調整償還率的頻率可能不足以完全抵消通貨膨脹。

關鍵會計估算的應用

我們的會計政策是為了符合公認會計原則而制定的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用會計政策時做出判斷，包括做出估計和假設。這些判決影響財務報表日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。如果我們對與各種交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同，則可能會適用不同的會計政策，從而導致財務報表的列報方式不同。此外，其他公司可能會使用不同的估計值，這可能會影響我們的經營業績與類似業務公司的經營業績的可比性。已與董事會審計委員會成員討論了下文概述的關鍵會計政策。

房地產資產的估值

我們會持續監測事件和情況變化，這些事件和變化可能表明我們擁有所有權權益的經營物業的房地產和無形資產的賬面金額，無論是直接收回還是通過對合資企業的投資，都可能無法收回。當存在潛在減值指標時，我們會評估是否將從資產的使用及其最終處置所產生的未貼現的未來運營現金流中收回相應的賬面價值，還是從持有待售資產的估計公允價值（減去出售成本）中收回相應的賬面價值。如果持有待售資產的預期未貼現未來現金流或持有待售資產的估計公允價值減去出售成本不超過相應資產賬面價值，我們會將此類資產調整為相應的估計公允價值並確認減值損失。

對未來預期現金流的預測要求我們估算當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、房地產運營費用、重新租賃房產所需的月數以及持有該房產用於投資的年限等因素。這些假設的變化以及未來現金流分析中使用的假設（包括資本化和貼現率）的主觀性可能會導致評估變化或對財產估計公允價值的評估不正確，因此可能導致

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虛報了我們的房地產和相關無形資產的賬面價值以及我們報告的歸屬於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）。

商譽估值

商譽是被收購實體的成本超過業務合併收購會計中專門分配給收購資產和承擔的負債的金額，分配給我們的每個申報單位。我們每年對分配給每個申報單位的商譽賬面價值進行減值測試，或者在發生事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值時進行臨時測試。此類臨時情況可能包括但不限於法律因素或總體商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失或實體股價持續跌至低於該實體的賬面價值。

在進行商譽減值評估時，我們將每個申報單位的估計公允價值與申報單位的賬面價值進行比較。如果我們得出申報單位公允價值低於其賬面價值的結論，那麼我們將確認商譽減值虧損，等於申報單位賬面金額超過其估計公允價值的部分（不超過分配給該申報單位的商譽總額）。對每個申報單位公允價值的估算涉及對已貼現的未來現金流的預測，這些預測是使用某些主觀假設得出的。我們還估算了當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、房地產運營費用以及重新租賃房產所需的月數等因素。這些假設的變化以及貼現的未來現金流分析中使用的基於市場的假設的主觀性，尤其是資本化率和貼現率，可能會導致評估發生變化或對申報單位估計公允價值的評估不正確，因此可能導致我們申報單位和相關商譽的賬面價值以及我們報告的歸因於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）被誤報。此外，不利的經濟狀況還可能導致我們在未來確認額外的資產減值費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

租金收入確認

辦公物業的租金收入是我們的主要收入來源。確認租金收入的時間在很大程度上取決於我們得出的結論，即我們還是我們的租户是租賃物業租户改善的所有者。出於會計目的，確定我們或我們的租户是否是租户改善的所有者，需要做出重大判斷。在做出決定時，我們會考慮許多因素，並對每份租約進行評估。在得出結論時，沒有任何一個因素是決定性的。我們評估的因素包括但不限於以下因素：

•根據租賃協議的條款，租户是否有義務建造或安裝租賃權改善設施，以此作為租賃的條件；

•房東是否可以要求承租人進行規定的改善或以其他方式強制執行其對這些資產的經濟權利；

•在房東償還租户費用之前，是否要求租户向房東提供支持租户改善費用的文件；

•房東是否有義務為建造租賃地改善設施的成本超支提供資金；

•租賃權改善措施是否是租户獨有的，或者是否可以合理地由其他各方使用；以及

•租賃權改善的估計經濟壽命是否足夠長，足以產生可觀的剩餘價值，從而在租期結束時使房東受益。

當我們得出結論，認為我們是租户改善項目的所有者時，我們會將建造租户改善項目的成本記錄為資產，並在租户佔有或控制完工空間時開始確認租金收入，通常是在記錄為我們資產的改善措施基本完成並且我們的房東義務得到實質性履行的時候。當我們得出結論，認為我們的租户是某些租户改善項目的所有者時，我們會將我們對這些改善的貢獻記錄為租賃激勵措施，在相關租賃期限內，租金和租户報銷收入的減少按直線方式攤銷，租金收入的確認從租户佔有或控制空間時開始。

此外，當我們根據上述因素得出我們是此類租户改善措施的所有者時，我們還記錄了租户支付或報銷的某些租户改善費用。對於這些租户資助的租户改善措施，我們將租户資助或報銷的金額記錄為資產和遞延收入。資產折舊，遞延收入攤銷，並確認為相關租賃期限內的租金收入，自實質性完成之日起

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目錄

財務報表索引

租賃房屋的。因此，出於會計目的，我們確定自己或租户是否是租户改善措施的所有者，這會對我們記錄的與租户資助的租户改善相關的租金收入的金額和時間產生重大影響。

關聯方交易和協議

在截至2022年12月31日的三年中，除了與我們的前首席投資官簽訂的諮詢協議外，沒有關聯方交易。前首席投資官於2017年6月30日退休，並在2020年6月30日之前一直擔任我們的顧問，每月收入為18,500美元。在已結束的幾年中 2022 年 12 月 31 日、2021 年和 2020 年 12 月 31 日， Piedmont分別確認了與該諮詢協議相關的約0萬美元、0美元和10萬美元的支出。

項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露

我們的未來收入、現金流和金融工具的估計公允價值在一定程度上取決於現行市場利率。市場風險是由於利率、外幣、匯率、大宗商品價格和股票價格的變化而蒙受的損失。截至2022年12月31日，我們面臨的潛在市場風險包括與我們的6億美元無抵押2022年信貸額度和2億美元無抵押2022年定期貸款額度下的借款相關的利率波動。因此，我們認為我們面臨的主要市場風險是利率風險。許多因素，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考量以及其他我們無法控制的因素，都助長了利率風險，包括確定倫敦銀行同業拆借利率和SOFR利率的方法的變化。此外，監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈，美元倫敦銀行同業拆借利率將在2023年6月30日之後不再公佈。皮埃蒙特已經完成了對參考倫敦銀行同業拆借利率的信貸協議的評估，並確定每份協議都已經包含 “備用” 措辭，允許根據各自協議中的定義，在確定當時由皮埃蒙特和相應代理人在美國使用的銀團貸款利率時適當考慮當時流行的市場慣例。此外，在截至2022年12月31日的年度內簽訂的所有新的無抵押債務協議都使用SOFR作為參考利率。

我們的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響，主要通過降低至中等水平的總借款來限制利率變動對收益和現金流的影響，以及管理未償債務利率波動的波動性。因此，截至2022年12月31日，除了6億美元的2022年無抵押信貸額度和2億美元的無抵押定期貸款額度外，我們的所有債務目前均基於固定或有效固定利率，以對衝信貸市場的波動。我們不會出於投機目的進行衍生品或利率交易，因為我們所有的債務和衍生工具都是出於交易目的以外的目的進行的。

我們的金融工具包括固定利率和浮動利率債務。截至2022年12月31日，我們總債務到期日的合併未償本金包括以下內容（以千計）：

			2023						2024						2025						2026						2027						此後						總計
到期債務：
浮動利率還款			$	—					$	200,000		(2)			$	—					$	—					$	—					$	—					$	200,000
浮動利率平均利率 (1)			—		%				5.42		%				—		%				—		%				—		%				—		%				5.42		%
固定利率還款			$	350,000					$	400,000					$	250,000		(3)			$	—					$	—					$	797,000					$	1,797,000
固定利率平均利率 (1)			3.40		%				4.45		%				4.54		%				—		%				—		%				3.23		%				3.72		%

(1)參見 注意事項 4有關我們債務結構的更多細節，請參閲我們隨附的合併財務報表。

(2)我們可以將期限再延長六個月，至2025年6月18日的最終延期到期日，前提是我們當時沒有違約，並且在支付延期費後，所有陳述和保證在所有重大方面都是真實和正確的。

(3)包括2.5億美元的2018年無抵押定期貸款。該融資機制有規定的浮動利率；但是，截至2022年12月31日，皮埃蒙特的利率互換協議實際上將截至貸款到期日的全部本金餘額固定為4.54％，但不包括皮埃蒙特信用評級的變化。

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目錄

財務報表索引

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們上述債務的估計公允價值分別約為18億美元和19億美元。截至2022年12月31日，我們簽訂的利率互換協議的名義金額為2.5億美元，加權平均固定利率為4.54％，而截至2021年12月31日的利率互換協議的名義金額總額為1億美元，加權平均固定利率為3.56％。

截至2022年12月31日，我們的未償債務總額約為18億美元，其平均有效利率約為每年3.72％，到期日從2023年到2032年不等。市場利率的變化會影響我們固定利率債務投資組合的淨金融工具頭寸，但不會影響該投資組合的利息或現金流。

截至2022年12月31日，我們的6億美元無抵押2022年信貸額度沒有未償餘額。我們的2022年6億美元無抵押信貸額度目前的規定利率為調整後SOFR加上每年0.85％（基於我們目前的企業信用評級）。我們的2億美元無抵押定期貸款額度的規定利率為調整後SOFR加上每年1.00％（基於我們目前的企業信用評級），總利率為5.42％。如果我們未來在6億美元的2022年無抵押信貸額度或未來潛在的可變利率信貸額度下借入資金，我們將面臨利率上升的風險，這可能會增加我們的債務成本。此外，截至2022年12月31日，我們現有未償借款的可變利率提高1.0％，每年將增加約200萬美元的利息支出。

第 8 項。財務報表和補充數據

作為本報告一部分提交的財務報表和補充數據從第頁開始列出 F-1這份報告的。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度中，與我們的獨立註冊會計師沒有分歧。

項目 9A。控制和程序

管理層關於披露控制和程序有效性的結論

截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對根據《交易法》第13a-15（e）條設計和運作披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自本年度報告所涵蓋期限結束時起生效，可以合理地保證，我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格中的時間段內記錄、處理、彙總和報告的，包括為我們在此類規則和表格中要求披露的信息提供合理程度的保證彙總報告並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，定義見《交易法》第13a-15 (f) 條和第15d-15 (f) 條，該流程由首席執行官和主要財務官或履行類似職能的人員設計或監督，由董事會、管理層和其他人員執行，旨在為財務報告的可靠性和外部財務報表的編制提供合理的保證符合的目的採用 GAAP，包括符合以下條件的政策和程序：

•與維護記錄有關，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公平地反映我們資產的交易和處置；

•提供合理的保證，確保在必要時記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收支僅在管理層和/或董事會成員的授權下進行；以及

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財務報表索引

•提供合理的保證，以防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。

由於財務報告內部控制的固有侷限性，包括可能出現人為錯誤和規避或推翻控制措施，因此可能無法及時防止或發現重大錯報。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都取決於以下風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。因此，即使被確定為有效的內部控制也只能提供合理的保證，即根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息是在規定的時限內記錄、處理、彙總和陳述的。

截至2022年12月31日，我們的管理層評估了我們對財務報告內部控制的有效性。為了進行此評估，我們使用了2013年中描述的對財務報告進行有效內部控制的標準 內部控制—集成框架由 Treadway 委員會（COSO）贊助組織委員會發布。根據這項評估，我們的管理層認為，截至2022年12月31日，我們的財務報告內部控制體系是有效的。

皮埃蒙特的獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於皮埃蒙特財務報告內部控制有效性的認證報告，該報告出現在本年度報告中。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有重大變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。

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財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告

致皮埃蒙特辦公房地產信託公司的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見

根據中制定的標準，我們對截至2022年12月31日的Piedmont Office Realty Trust, Inc.及其子公司（“公司”）財務報告的內部控制進行了審計內部控制 — 集成框架 (2013)由 Treadway 委員會（COSO）贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，公司根據設定的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表，我們的2023年2月23日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該評估包含在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

//德勤會計師事務所

喬治亞州亞特蘭

2023年2月23日

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目錄

財務報表索引

項目 9B。其他信息

沒有。

項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息

沒有。

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目錄

財務報表索引

第三部分

項目 10。董事、執行官和公司治理

根據10-K表一般説明的G（3）段，將第三部分（第10、11、12、13和14項）要求的信息以引用方式納入在此處，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的與我們的2023年年度股東大會有關的最終委託書。

我們已經通過了《道德守則》，該守則可在皮埃蒙特網站www.piedmontreit.com的 “投資者關係” 部分下查閲。道德守則的任何修正或豁免將在此類修正或豁免之日後立即在我們的網站上披露。我們網站上包含的信息未以引用方式納入此處。

項目 11。高管薪酬

第11項所要求的信息將在截至2022年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的最終委託書中列出，並以引用方式納入此處。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜

第12項所要求的信息將在截至2022年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的最終委託書中列出，並以引用方式納入此處。

項目 13。某些關係和關聯交易以及董事獨立性

第13項所要求的信息將在截至2022年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的最終委託書中列出，並以引用方式納入此處。

項目 14。首席會計師費用和服務

第14項所要求的信息將在截至2022年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的最終委託書中列出，並以引用方式納入此處。

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目錄

財務報表索引

第四部分

項目 15。附錄和財務報表附表

(a) 1。財務報表從頁面開始 F-4這份 10-K 表年度報告的。註冊人的以下財務報表以及獨立註冊會計師事務所的適用報告作為本報告的一部分提交：

財務報表			頁面
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB公司＃34）			F-2
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表			F-4
2022 年 12 月 31 日、2021 年和 2020 年 12 月 31 日的合併運營報表			F-5
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益合併報表			F-6
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股東權益合併報表			F-7
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流表			F-8
合併財務報表附註			F-9

(a) 2。附表三—房地產資產和累計折舊。

有關此商品的信息從頁面開始 S-1這份 10-K 表年度報告的。其他附表之所以省略，是因為不具備要求附表的條件，或者因為財務報表或附註中提供了所需信息。

(b) 根據S-K法規第601項提交的證物列在下面列出的附錄索引中。

展品編號						文件描述
3.1						Piedmont Office Realty Trust, Inc.（“公司”）修正和重述的第三條（參照公司於2010年3月16日提交的截至2009年12月31日的10-K表年度報告附錄3.1納入）
3.2						自 2011 年 6 月 30 日起生效的公司修正條款（參照公司於 2011 年 7 月 6 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入）
3.3						自 2011 年 6 月 30 日起生效的公司補充條款（參照公司於 2011 年 7 月 6 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）
3.4						補充和修訂的公司修正和重述第三條的補充條款（參照2016年11月14日提交的公司8-K表最新報告附錄3.1納入）
3.5						經補充和修訂的《公司修正和重述第三條修正條款》（參照公司於2018年5月23日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）
3.6						經修訂和重述的公司章程（參照2019年3月19日提交的公司最新8-K表報告附錄3.1納入）
4.1						契約，由皮埃蒙特運營合夥企業、有限責任公司（“運營合夥企業”）、公司和作為受託人的美國銀行全國協會於2013年5月9日簽發（參照公司於2013年5月13日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）
4.2						2023年到期的3.40％優先票據表格（包含在此附錄4.1中）
4.3						契約，由運營合夥企業 Piedmont Office Realty Trust, Inc. 和美國銀行全國協會作為受託人於 2014 年 3 月 6 日簽署（參照公司於 2014 年 3 月 6 日提交的 8-K 表最新報告附錄 4.1 納入）
4.4						作為受託人的運營合夥企業 Piedmont Office Realty Trust, Inc. 和美國銀行全國協會於2014年3月6日簽訂的補充契約（參照公司於2014年3月6日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）

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財務報表索引

4.5						2024 年到期的 4.450% 優先票據表格（包含在此附錄 4.2 中）
4.6						2020年8月12日由皮埃蒙特運營合夥企業、有限責任公司、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人簽訂的補充契約（參照公司於2020年8月12日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）
4.7						2030 年到期的 3.150% 優先票據表格（包含在附錄 4.1 中）（參照公司於 2020 年 8 月 12 日提交的 8-K 表最新報告附錄 4.3 納入）
4.8						根據《交易法》第12條註冊的證券的描述（參照公司於2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的10-K表年度報告附錄4.15納入）
4.9						補充契約，截至2021年9月20日，由皮埃蒙特運營合夥企業、有限責任公司、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人簽發（參照公司於2021年9月20日提交的8-K表最新報告附錄4.2編入）
4.10						2023年到期的2.75％優先票據表格（包含在附錄4.9中）
10.1						2000 年 1 月 1 日經修訂和重述的經營合夥企業有限合夥協議（參照公司於 2001 年 3 月 28 日提交的截至2000年12月31日止年度的 10-K 表年度報告附錄 10.64 納入）
10.2						經營合夥企業有限合夥協議修正案，自2000年1月1日起經修訂和重述，日期為2007年4月16日（參照公司於2007年4月20日提交的8-K表最新報告附錄99.8納入）
10.3						對運營合夥企業有限合夥企業有限合夥企業第二經修訂和重述的協議的修正案，自2000年1月1日起修訂和重述，日期為2007年8月8日（參照公司於2007年8月10日提交的8-K表最新報告附錄99.1納入）
10.4						2011年2月24日通過的公司經修訂和重述的股息再投資計劃（參照2011年2月24日提交的公司8-K表最新報告附錄99.1納入）
10.5*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 高管無資格遞延薪酬計劃，日期為2013年12月5日（參照公司於2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的10-K表年度報告附錄10.39納入）
10.6*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 高管無資格遞延薪酬計劃採納協議（參照公司於2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的10-K表年度報告附錄10.40納入）
10.7*						公司與 Robert E. Bowers 於 2007 年 4 月 16 日簽訂的僱傭協議（參照公司於 2007 年 4 月 20 日提交的 8-K 表最新報告附錄 99.9 納入）
10.8*						公司與勞拉·穆恩於2007年5月14日簽訂的僱傭協議（參照公司於2007年5月14日提交的8-K表最新報告附錄99.3納入）
10.9*						公司與羅伯特·威伯格於2012年10月17日簽訂的要約信（參照公司於2013年2月27日提交的截至2012年12月31日的10-K表年度報告附錄10.41納入）
10.10*						公司與克里斯托弗·科爾姆於2019年1月1日簽訂的僱傭協議（參照公司於2019年2月20日提交的截至2018年12月31日的10-K表年度報告附錄10.31納入）
10.11*						公司與 C. Brent Smith 之間的僱傭協議，截至 2019 年 3 月 19 日（參照公司於 2019 年 3 月 19 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.2 納入）
10.12*						公司與雷蒙德·歐文斯簽訂的截至2016年11月28日的諮詢協議（參照公司於2017年2月21日提交的截至2016年12月31日的10-K表年度報告附錄10.29納入）
10.13*						公司與雷蒙德·歐文斯簽訂的截至2016年11月28日的機密退休協議和一般新聞稿（參照公司於2017年2月21日提交的截至2016年12月31日的10-K表年度報告附錄10.30納入）

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目錄

財務報表索引

10.14						經修訂和重述的定期貸款協議由皮埃蒙特運營合夥企業有限責任公司作為借款人、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司作為母公司、北卡羅來納州摩根大通銀行和作為共同牽頭安排人和賬簿經理的SunTrust Robinson Humphrey, Inc.、北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人、SunTrust Bank作為辛迪加代理人以及最初簽署該協議的其他金融機構及其受讓人（參照公司於2018年10月2日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入）)
10.15*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 修訂並重述了2007年綜合激勵計劃（參照公司於2017年3月22日向委員會提交的2017年年度股東大會委託書附錄A納入其中）
10.16*						自2017年5月2日起生效的Piedmont Office Realty Trust, Inc.長期激勵計劃的第三號修正案（參照公司於2017年8月2日提交的截至2017年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入）
10.17*						自2017年5月2日起生效的公司經修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的員工遞延股票獎勵協議表（參照公司於2017年8月2日提交的截至2017年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入）
10.18						自2018年3月29日起簽訂的定期貸款協議，由皮埃蒙特運營合夥企業有限責任公司（作為借款人）、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司（作為母公司）、美國銀行全國協會、PNC Capital Markets LLC和SunTrust Robinson Humphrey, Inc.（作為聯合牽頭安排人和聯席賬管理人）、美國銀行全國協會作為辛迪克的PNC銀行、國民協會和SunTrust Bank之間的定期貸款協議代理人以及作為貸款人簽署該協議的其他銀行（參照公司8-K表最新報告附錄10.1註冊成立）2018 年 4 月 3 日提交）
10.19						截至2018年9月28日，皮埃蒙特運營合夥企業LP作為借款人與作為行政代理人的美國銀行全國協會之間的定期貸款協議的第1號修正案（參照公司於2018年10月30日提交的截至2018年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入）
10.20						截至2020年3月3日，皮埃蒙特運營合夥企業LP作為借款人與作為行政代理人的美國銀行全國協會於2018年3月29日簽訂的定期貸款協議的第2號修正案（參照公司於2020年4月29日提交的截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入）
10.21						截至2018年9月28日由皮埃蒙特運營合夥企業、有限責任公司（作為借款人）、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司（作為母公司）、北卡羅來納州摩根大通銀行、SunTrust Robinson Humphrey, Inc.、美國銀行全國協會和PNC Capital Markets LLC之間簽訂的循環信貸協議 Trust Bank、美國銀行全國協會和 PNC 銀行、N.A. Bank、N.A. Brank、BNA. Brank、Branks Bank、N.A. Banks Bank、N.A. Banks Bank、N.A. Banks、N.A，作為文件代理人的摩根士丹利高級融資公司、北卡羅來納州道明銀行、新斯科舍銀行和北卡羅來納州富國銀行，以及最初簽署文件代理的其他金融機構及其受託人（參照公司2018年10月2日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）
10.22*						自2020年2月19日起生效的公司經修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的員工遞延股票獎勵協議表（參照公司於2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的10-K表年度報告附錄10.33納入）
10.23*						自2020年2月19日起生效的公司經修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的董事延期股票獎勵協議表格（參照公司於2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的10-K表年度報告附錄10.34納入）
10.24						作為賣方的 SPUS7 Galleria, LP 與作為買方的 Piedmont Dallas Galleria, LLC 之間的買賣協議（參照公司 2020 年 2 月 12 日提交的 8-K 表最新報告附錄 2.1 納入）
10.25						2020年2月10日由皮埃蒙特運營合夥企業有限責任公司作為借款人、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司作為母公司、Suntrust Robinson Humphrey, Inc. 作為牽頭安排人和賬簿經理、Truist Bank作為行政代理人的Truist Bank以及最初簽署本協議的其他金融機構及其受讓人作為貸款人（參照公司8-K表最新報告的附錄10.1納入）之間的定期貸款協議於 2020 年 2 月 12 日提交）

54

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目錄

財務報表索引

10.26						2020年3月24日定期貸款協議第1號修正案，由皮埃蒙特運營合夥企業、作為借款人的LP、作為行政代理人和貸款人的Truist Bank以及作為新貸款機構的北卡羅來納州摩根大通銀行和美國銀行全國協會之間達成的定期貸款協議第1號修正案（參照公司於2020年3月30日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）
10.27*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 2019年5月3日的長期激勵計劃獎勵協議（參照公司於2020年4月29日提交的截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入）
10.28*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 的第4號修正案”s 長期激勵計劃自2020年3月19日起生效（參照公司於2021年7月28日提交的截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入）
10.29*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 長期激勵計劃獎勵協議於2020年3月19日生效（參照公司於2020年4月29日提交的截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.4納入）
10.30*						Piedmont Realty Trust, Inc. 第二次修訂和重述的 2007 年綜合激勵計劃（參照公司於 2021 年 5 月 12 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入）
10.31*						公司第二次修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的員工遞延股票獎勵協議表（參照公司於2021年4月28日提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入）
10.32*						公司第二次修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的員工高管遞延股票獎勵協議表（參照公司於2021年4月28日提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入）
10.33*						公司第二次修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的董事延期股票獎勵協議表（參照公司於2021年4月28日提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.3納入）
10.34						修訂和重述的循環信貸協議，截至2022年6月14日，由皮埃蒙特運營合夥企業有限責任公司作為借款人、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司作為母公司、北卡羅來納州摩根大通銀行、Truist Securities, Inc.、美國銀行全國協會、PNC 資本市場有限責任公司和富國銀行證券有限責任公司之間的訂正和重述循環信貸協議.，作為行政代理人，Truist Bank、美國銀行全國協會、PNC Bank、National Association 和北卡羅來納州富國銀行擔任辛迪加代理人，以及其他金融機構最初的簽署人及其受讓人（參照公司2022年6月15日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）
10.35						截至2022年7月22日，由皮埃蒙特運營合夥企業、LP（作為借款人）、皮埃蒙特辦公室房地產信託公司（作為母公司）、作為牽頭安排人和賬簿經理的Truist Securities, Inc.、作為行政代理人的Truist Bank以及最初簽署該協議的其他金融機構及其受讓人（參照公司7月27日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）之間的定期貸款協議，2022）
10.36						截至2022年12月14日，Piedmont Office Partnership、LP（作為借款人）、Piedmont Office Realty Trust, Inc.（作為母公司）、作為牽頭安排人和賬簿經理的Truist Securities, Inc.、作為行政代理人的Truist Bank以及最初簽署該協議的其他金融機構及其受讓人（參照公司最新報告8-1附錄10.1納入）之間的定期貸款協議第1號修正案 K 於 2022 年 12 月 14 日提交）
10.37						貸款轉讓和承擔協議以及票據、貸款協議和其他貸款文件的綜合修正案（參照公司2022年8月16日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）
10.38						截至2018年9月10日，由作為借款人的1180 Peachtree Office Investors, LLC與作為貸款人的大都會人壽房地產貸款有限責任公司簽訂的貸款協議（參照公司2022年8月16日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入）
10.39*						Piedmont Office Realty Trust, Inc. 長期激勵計劃獎勵協議於2022年2月17日生效（參照公司於2022年4月27日提交的截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.3納入）
10.40*						自2022年2月10日起生效的公司第二次修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的員工遞延股票獎勵協議表（參照公司於2022年4月27日提交的截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入）

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目錄

財務報表索引

10.41*						自2022年2月10日起生效的公司第二次修訂和重述的2007年綜合激勵計劃的員工高管延期股票獎勵協議表格（參照公司於2022年4月27日提交的截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入）
10.42*						公司與喬治·威爾斯於2022年11月1日簽訂的僱傭協議（參照公司於2022年11月2日提交的截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.4納入）
21.1						本公司子公司名單
22.1						擔保證券的子發行人
23.1						德勤會計師事務所的同意
31.1**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1***						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證
32.2***						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證
101.INS						XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCH						XBRL 分類擴展架構
101.CAL						XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE						XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104.1						封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

* 確定需要提交的每份管理合同或補償計劃。

** 隨函提交。

*** 隨函提供。

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目錄

財務報表索引

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並正式授權了本報告 23第三方2023 年 2 月的那一天。

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
（註冊人）
來自：						/s/ C. B租金 S史密斯
						C. 布倫特·史密
						首席執行官、首席執行官兼董事

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以指定日期的身份在下文簽署。

簽名						標題			日期
/s/ F等級C. MCDOWELL						董事長兼董事			2023年2月23日
弗蘭克·麥克道威爾
/s/ D啤酒H. T艾索姆						副主席兼主任			2023年2月23日
戴爾·H·泰森
/s/ K艾莉H. BARRETT						導演			2023年2月23日
凱利·H·巴雷特
/s/ G列恩 G. COHEN						導演			2023年2月23日
格倫·科恩
/s/ VENKATESHS.DURVASULA						導演			2023年2月23日
Venkatesh S. Durvasula
/s/ M軍隊 M. H憤怒						導演			2023年2月23日
瑪麗·海格
/s/ BARBARA B. LANG						導演			2023年2月23日
芭芭拉·B·朗
/s/ J埃弗裏L. SWOPE						導演			2023年2月23日
傑弗裏·L·斯沃普
/s/ C. B租金 S史密斯						首席執行官兼董事			2023年2月23日
C. 布倫特·史密						（首席執行官）
/s/ R羅伯特E. B所有者						首席財務官兼執行副總裁			2023年2月23日
羅伯特 E. 鮑爾斯						（首席財務官）
/s/ L光環P. M很快						首席會計官			2023年2月23日
勞拉·P·穆恩						（首席會計官）

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目錄

財務報表索引

合併財務報表索引

財務報表			頁面
獨立註冊會計師事務所（PCAOB Firm）的報告 # 34)			F-2
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表			F-4
2022 年 12 月 31 日、2021 年和 2020 年 12 月 31 日的合併運營報表			F-5
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益合併報表			F-6
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股東權益合併報表			F-7
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流表			F-8
合併財務報表附註			F-9
財務報表附表
附表三-房地產資產和累計折舊			S-1

F-1

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目錄

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告

致皮埃蒙特辦公房地產信託公司的股東和董事會：

對財務報表的意見

我們審計了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Piedmont Office Realty Trust, Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並營運、綜合收益、股東權益和現金流合併報表，以及指數第15 (a) 項中列出的相關附註和附表（統稱為 “財務報表”）。我們認為，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）制定的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由Treadway委員會贊助組織委員會發布的報告以及我們於2023年2月23日發佈的報告，對公司對財務報告的內部控制表達了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽估值 — 參見財務報表附註2

關鍵審計事項描述

公司每年評估其商譽減值情況，如果發生事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則臨時評估其商譽是否減值。如果公司得出結論，認為申報單位的公允價值低於其賬面價值，則公司確認的減值虧損等於申報單位的賬面金額超過其估計公允價值（不超過分配給該申報單位的商譽總額）。公司對每個申報單位公允價值的估計涉及對摺後未來現金流的預測，這些預測是使用某些主觀假設得出的。截至2022年12月31日，商譽總額約為8300萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，公司錄得約1,600萬美元的商譽減值虧損。

F-2

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目錄

財務報表索引

由於用於確定每個申報單位公允價值的某些假設存在很大的估計不確定性，因此審計商譽減值評估需要審計師做出高度的判斷並加大工作量。具體而言，公司為確定每個申報單位的公允價值而選擇的資本化率和貼現率假設本質上是主觀的，這些假設的變化可能會對申報單位的估計公允價值產生重大影響。

審計中如何解決關鍵審計問題

我們與用於確定公司每個申報單位公允價值的資本化率和貼現率假設相關的審計程序包括以下內容：

•我們測試了與管理層商譽減值評估相關的內部控制的有效性，包括與選擇每個申報單位估值中使用的資本化率和貼現率有關的內部控制的有效性。

•我們評估了管理層根據獨立市場數據估算其申報單位公允價值時使用的資本化率和貼現率的合理性，重點是地理位置和其他房地產特徵。

•我們對資本化率和貼現率進行了獨立估計，並將其與管理層使用的利率進行了比較。

•我們評估了這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據一致。

/s/ 德勤會計師事務所

喬治亞州亞特蘭  

2023年2月23日

自2018年以來，我們一直擔任公司的審計師。

F-3

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財務報表索引

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）

			2022年12月31日						2021年12月31日
資產：
房地產資產，按成本計算：
土地			$	567,244					$	529,941
建築物和裝修，減去累計折舊 $915,010和 $861,206分別截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日			2,766,990						2,513,697
無形租賃資產，減去累計攤銷額 $90,694和 $83,777分別截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日			114,380						94,380
在建工程			52,010						43,406
待售房地產資產，淨額			—						63,887
房地產資產總額			3,500,624						3,245,311
現金和現金等價物			16,536						7,419
租户應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元1,000和 $4,000分別截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日			4,762						2,995
直線租金應收賬款			172,019						162,632
應收票據			—						118,500
限制性現金和託管			3,064						1,441
預付費用和其他資產			17,152						20,485
善意			82,937						98,918
利率互換			4,183						—
遞延租賃成本，減去累計攤銷額 $221,731和 $205,100分別截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日			284,248						264,571
其他待售資產，淨額			—						8,393
總資產			$	4,085,525					$	3,930,665
負債：
無抵押債務，扣除折扣和未攤銷的債務發行成本，為美元13,319和 $12,210分別截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日			$	1,786,681					$	1,877,790
有擔保債務			197,000						—
應付賬款、應計費用和應計資本支出			110,306						114,453
應付股息			25,357						26,048
遞延收益			59,977						80,686
無形租賃負債，減去累計攤銷額 $36,423和 $35,880分別截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日			56,949						39,341
利率互換			—						4,924
負債總額			2,236,270						2,143,242
承付款和或有開支 (注意事項 8)			—						—
股東權益：
信託股票， 150,000,000授權股份， 無截至 2022 年 12 月 31 日或 2021 年 12 月 31 日未決			—						—
優先股， 不面值， 100,000,000授權股份， 無截至 2022 年 12 月 31 日或 2021 年 12 月 31 日未決			—						—
普通股，$0.01面值； 750,000,000授權股份， 123,439,558截至2022年12月31日已發行和流通的股票；以及 123,076,695截至2021年12月31日已發行和流通的股票			1,234						1,231
額外的實收資本			3,711,005						3,701,798
超過收益的累計分配			(1,855,893)						(1,899,081)
累計其他綜合虧損			(8,679)						(18,154)
皮埃蒙特股東權益			1,847,667						1,785,794
非控股權益			1,588						1,629
股東權益總額			1,849,255						1,787,423
負債和股東權益總額			$	4,085,525					$	3,930,665

參見隨附的註釋。

F-4

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目錄

財務報表索引

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

			截至12月31日的年份
			2022						2021						2020
收入：
租金和租户報銷收入			$	545,741					$	514,619					$	519,953
物業管理費收入			1,675						2,496						2,867
其他與財產相關的收入			16,350						11,595						12,204
			563,766						528,710						535,024
費用：
物業運營成本			226,058						210,932						214,933
折舊			133,616						120,615						110,575
攤銷			90,937						85,992						93,294
減值損失			25,981						41,000						—
一般和行政			29,127						30,252						27,464
			505,719						488,791						446,266
其他收入（支出）：
利息支出			(65,656)						(51,292)						(54,990)
其他收入			2,710						10,206						2,587
債務消滅造成的損失			—						—						(9,336)
出售房地產資產的收益			151,729						—						205,666
			88,783						(41,086)						143,927
淨收入/（虧損）			146,830						(1,167)						232,685
適用於非控股權益的淨虧損			—						14						3
適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）			$	146,830					$	(1,153)					$	232,688
每股信息——基本信息及攤薄信息：
適用於普通股股東的淨收益/（虧損）			$	1.19					$	(0.01)					$	1.85
加權平均流通股——基本			123,351,187						123,977,616						125,730,460
加權平均流通股——攤薄			123,523,881						123,977,616						126,104,321

參見隨附的註釋。

F-5

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目錄

財務報表索引

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

綜合收益合併報表

（以千計）

			截至12月31日的年份
			2022												2021												2020
適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）									$	146,830											$	(1,153)											$	232,688
其他綜合收益/（虧損）：
被指定為現金流套期保值的衍生工具的收益/（虧損）的有效部分（見 注意事項 5)			8,202												2,994												(26,794)
加：對淨收入中包含的淨虧損進行重新分類（見 注意事項 5)			1,273												2,952												1,727
其他綜合收益/（虧損）									9,475												5,946												(25,067)
適用於皮埃蒙特的綜合收入									$	156,305											$	4,793											$	207,621

參見隨附的註釋。

F-6

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目錄

財務報表索引

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

股東權益合併報表

（以千計，每股金額除外）

			普通股												額外 付費 資本						累積的 中的分佈 超額收益						累積的 其他 全面 收入/（損失）						非控制性 利息						總計 股東 公平
			股份						金額
餘額，2019 年 12 月 31 日			125,783						$	1,258					$	3,686,398					$	(1,871,375)					$	967					$	1,726					$	1,818,974
股票回購是已宣佈計劃的一部分			(2,190)						(22)						—						(30,649)						—						—						(30,671)
普通股股東的股息 ($)0.84每股）、子公司股東和再投資的股息			—						—						(5)						(105,520)						—						(40)						(105,565)
根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，扣除税款			246						2						7,603						—						—						—						7,605
適用於非控股權益的淨虧損			—						—						—						—						—						(3)						(3)
適用於皮埃蒙特的淨收入			—						—						—						232,688						—						—						232,688
其他綜合損失			—						—						—						—						(25,067)						—						(25,067)
餘額，2020 年 12 月 31 日			123,839						1,238						3,693,996						(1,774,856)						(24,100)						1,683						1,897,961
股票回購是已宣佈計劃的一部分			(1,060)						(10)						—						(18,842)						—						—						(18,852)
發行成本			—						—						(55)						—						—						—						(55)
普通股股東的股息 ($)0.84每股）、子公司股東和再投資的股息			—						—						—						(104,230)						—						(40)						(104,270)
根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，扣除税款			298						3						7,857						—						—						—						7,860
適用於非控股權益的淨虧損			—						—						—						—						—						(14)						(14)
適用於皮埃蒙特的淨損失			—						—						—						(1,153)						—						—						(1,153)
其他綜合收入			—						—						—						—						5,946						—						5,946
餘額，2021 年 12 月 31 日			123,077						1,231						3,701,798						(1,899,081)						(18,154)						1,629						1,787,423
發行成本			—						—						(460)						—						—						—						(460)
普通股股東的股息 ($)0.84每股）和子公司的股東			—						—						—						(103,642)						—						(41)						(103,683)
根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，扣除税款			363						3						9,667						—						—						—						9,670
適用於皮埃蒙特的淨收入			—						—						—						146,830						—						—						146,830
其他綜合收入			—						—						—						—						9,475						—						9,475
餘額，2022 年 12 月 31 日			123,440						$	1,234					$	3,711,005					$	(1,855,893)					$	(8,679)					$	1,588					$	1,849,255

參見隨附的註釋。

F-7

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財務報表索引

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

合併現金流量表

（以千計）

			截至12月31日的年份
			2022						2021						2020
來自經營活動的現金流：
淨收入/（虧損）			$	146,830					$	(1,167)					$	232,685
為將淨收入/（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊			133,616						120,615						110,575
債務發行成本的攤銷，包括已結算的利率互換			3,757						3,270						2,080
其他攤銷			81,777						78,657						84,534
減值損失			25,981						41,000						—
債務消滅造成的損失			—						—						349
無法收回賬户的普通儲備金/（沖銷）			(3,000)						(553)						4,553
股票補償費用			8,968						10,984						9,718
出售房地產資產的收益			(151,729)						—						(205,666)
其他運營資產和負債的變化：
租户和直線租金應收賬款增加			(14,163)						(9,691)						(30,887)
減少預付費用和其他資產			4,774						1,294						823
利率互換結算時收到/（支付）的現金			—						623						(19,930)
應付賬款和應計費用的增加/ (減少)			(1,590)						1,861						6,264
遞延收入減少			(20,006)						(4,690)						(1,814)
經營活動提供的淨現金			215,215						242,203						193,284
來自投資活動的現金流：
收購房地產資產、無形資產和未開發的地塊			(270,908)						(226,011)						(417,056)
資本化支出			(121,359)						(122,626)						(112,580)
全資物業的銷售收益			297,388						—						360,094
應收票據還款			118,500						—						—
已支付的遞延租賃費用			(24,868)						(20,295)						(28,334)
用於投資活動的淨現金			(1,247)						(368,932)						(197,876)
來自融資活動的現金流：
債務發行和其他已支付的費用			(374)						(1,038)						(1,363)
債務收益			803,420						789,580						1,174,383
償還債務			(897,000)						(535,610)						(1,035,077)
由於貸款修改而支付的折扣			(500)						—						(525)
普通股發行成本			(460)						(55)						—
為支付與員工股票薪酬相關的税款而預扣的股份的價值			(3,940)						(3,060)						(2,703)
回購普通股是已宣佈計劃的一部分			—						(19,537)						(29,986)
已支付的股息和股息再投資的折扣			(104,374)						(103,905)						(106,309)
（用於）/由融資活動提供的淨現金			(203,228)						126,375						(1,580)
現金、現金等價物以及限制性現金和託管的淨增加/（減少）			10,740						(354)						(6,172)
現金、現金等價物以及限制性現金和託管，年初			8,860						9,214						15,386
現金、現金等價物以及限制性現金和託管，年底			$	19,600					$	8,860					$	9,214

參見隨附的註釋。

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財務報表索引

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

合併財務報表附註

2022 年 12 月 31 日、2021 年和 2020 年 12 月 31 日

1.    組織

Piedmont Office Realty Trust, Inc.（“Piedmont”）（紐約證券交易所代碼：PDM）是一家馬裏蘭州公司，其運營方式符合聯邦所得税目的的房地產投資信託基金（“REIT”）資格，從事主要位於美國主要Sunbelt市場的高質量A類辦公物業的所有權、管理、開發、重建和運營。Piedmont 成立於 1997 年，並於 1998 年開始運營。皮埃蒙特通過其全資子公司Piedmont Operting Partnership, L.P.（“Piedmont OP”）開展業務，這是特拉華州的一家有限合夥企業。Piedmont OP通過全資子公司及其控制的各種合資企業直接擁有房產。此處提及的皮埃蒙特應包括Piedmont及其所有子公司，包括Piedmont OP及其子公司和合資企業。

截至2022年12月31日，皮埃蒙特擁有 51在役辦公物業以及 一重建資產，主要位於美國主要的Sunbelt辦公市場。截至2022年12月31日，在役辦公物業約包括 16.7百萬平方英尺（未經審計），並且是 86.7% 已租用。

2.    重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

皮埃蒙特的合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，包括皮埃蒙特、皮埃蒙特的全資子公司、皮埃蒙特或其任何全資子公司被認為有權指導該實體活動並有義務吸收損失/有權獲得收益的任何可變利益實體（“VIE”）或皮埃蒙特或其任何一家子公司的賬户全資子公司擁有控股權。在確定Piedmont或Piedmont OP是否擁有控股權時，除其他外，要考慮以下因素：股權所有權、投票權、投資者的保護權和投資者的參與權。

皮埃蒙特擁有以下公司的多數股權 四屬性通過 三合資企業。 兩個在這些合資企業中，1201和1225 Eye Street，NW Associates分別擁有華盛頓特區的1201和1225號Eye Street大樓。另一家合資企業Piemont-CNL Towers Orlando, LLC擁有位於佛羅裏達州奧蘭多的CNL Center I和II。全部 三合資企業投資在投票模式下合併。因此，皮埃蒙特的合併財務報表包括1201 Eye Street、NW Associates, LLC、1225 Eye Street、NW Associates, LLC和Piemont-CNL Towers Orlando, LLC的賬户。

合併後，所有公司間餘額和交易均已消除。

此外，皮埃蒙特還成立了特殊目的實體來收購和持有房地產。每個特殊目的實體都是一個獨立的法人實體，因此，並非皮埃蒙特的所有債權人都可以使用特殊目的實體的資產。這些特殊目的實體擁有的資產與皮埃蒙特的資產合併報告，僅用於財務報告目的。

估算值的使用

根據公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層做出影響隨附合並財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。其中最重要的估計包括評估減值時使用的基礎現金流和持有期、對商譽可收回性的判斷，包括與每個申報單位財產估值時使用的資本化率和貼現率相關的假設，以及對應收賬款可收回性的評估。儘管皮埃蒙特根據截至報告日的現有事實和情況做出了它認為是適當的會計估計，但實際結果可能與這些估計存在重大差異。

F-9

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財務報表索引

房地產資產

皮埃蒙特將其房地產資產歸類為持有供使用的長期資產或持有待出售的長期資產。持有待用資產按成本列報，經任何減值損失調整後減去累計折舊。待售資產按折舊成本或估計公允價值減去估計的出售成本中的較低者入賬。Piedmont通常在銷售合同執行並且真錢不可退還後將資產重新歸類為待售資產。

資本化為房地產資產的金額包括收購或施工成本、任何租户改善或重大改進、延長相關資產使用壽命的改良以及與收購不符合業務合併資格的個人資產相關的交易成本。所有維修和保養均按實際支出計費。此外，在房地產資產的開發或重建過程中，皮埃蒙特將利息和其他成本（例如税收和保險）資本化。

皮埃蒙特的房地產資產在以下使用壽命內使用直線法進行折舊或攤銷：

建築物			40年份
建築物改進			5-25年份
土地改善			20-25年份
租户津貼			租賃期限
傢俱、固定裝置和設備			3-10年份
無形租賃資產			租賃期限

皮埃蒙特不斷監測事件和情況變化，這些事件和變化可能表明，皮埃蒙特擁有所有權的經營物業的房地產和相關無形資產的賬面金額，無論是直接收回還是通過投資合資企業，都可能無法收回。當出現潛在減值指標時，管理層將評估是否將從資產的使用及其最終處置所產生的未貼現的未來運營現金流中收回相應的賬面價值，還是從持有待售資產的估計公允價值減去出售成本中收回。如果持有待售資產的預期未貼現未來現金流或預估公允價值減去出售成本後未超過相應資產賬面價值，則管理層將此類資產調整為相應的估計公允價值並確認減值損失。估計的公允價值是根據以下信息計算的，具體取決於可用性，按優先順序排列：（i）最近報價的市場價格，（ii）可比房產的市場價格，或（iii）未貼現現金流的現值，包括估計的銷售價值（基於估計的市場租金、租賃期限、估計的租賃條款以及資本化和折扣率等關鍵假設）減去估計的銷售成本。

資產的公允價值和收購財產的負債

收購不動產後，皮埃蒙特將根據相對公允價值分配的房產的公允價值（加上任何相關的收購成本）記錄為有形資產，包括土地和建築物，以及已確定的無形資產和負債，包括高於市場和低於市場的租賃的價值以及基於估計公允價值的就地租賃的價值。根據會計準則編纂（“ASC”）805，皮埃蒙特的幾乎所有房地產收購均符合資產收購資格， 業務合併.

收購財產有形資產的估計公允價值是通過將該財產當作空置物業估值來確定的，然後根據管理層對這些資產的估計公允價值的確定，將 “空置” 的價值分配給土地和建築物。管理層依靠銷售比較方法，使用封閉式土地銷售和上市來確定土地價值，並使用類似於獨立評估師使用的方法來確定房產的空置估計公允價值。管理層在進行這些分析時考慮的因素包括考慮到當前的市場狀況和執行類似租賃的成本，對預期租賃期內的持有成本的估計。在估算持有成本時，管理層包括房地產税、保險和其他運營費用，以及根據當前市場需求對預期租賃期內租金收入損失的估算。管理層還估算了執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。

高於市場和低於市場的就地租賃的估計公允價值是根據 (i) 根據就地租賃支付的合同金額和 (ii) 管理層對相應就地租賃的市場利率的估計值（使用反映與所購租賃相關的風險的利率）的現值（使用反映與所購租賃相關的風險的利率）記錄的，同時考慮了概率任一續訂的次數

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財務報表索引

低於市場的租賃。資本化的高於市場和低於市場的租賃價值記為無形租賃資產或負債，並作為對相應租賃剩餘期限租金收入的調整進行攤銷。

就地租賃的估計公允價值包括估算與獲得收購或 “就地” 租户相關的直接成本，估算與收購就地租約而避免的租金損失相關的機會成本。資本化為與獲得租户相關的直接成本的金額包括佣金、租户改善和其他直接成本，是根據管理層對執行類似租約的當前市場成本的考慮估算的。這些直接租賃發放成本包含在隨附的合併資產負債表中的遞延租賃成本中，並在相應租賃的剩餘期限內攤銷為支出。機會成本的價值是使用在類似租賃的市場吸收期內根據就地租賃支付的合同金額計算的。這些租賃無形資產包含在隨附的合併資產負債表中的無形租賃資產中，並在各自租賃的剩餘期限內攤銷為支出。

截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的無形資產和負債總額，包括歸類為待售房地產資產的金額，分別如下（以千計）：

			2022年12月31日						2021年12月31日
無形租賃資產：
高於市值的就地租賃資產			$	1,147					$	1,882
就地租賃估值			$	203,927					$	176,275
無形租賃發放成本（作為遞延租賃成本的一部分包括在內）			$	285,777					$	266,575
無形租賃負債（低於市場的就地租賃）			$	93,372					$	75,221

分別在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，皮埃蒙特在隨附的合併運營報表中確認了無形租賃成本的攤銷，如下所示（以千計）：

			2022						2021						2020
攤銷中包含無形租賃發放成本的攤銷和就地租賃估值			$	74,167					$	69,388					$	77,000
攤銷高於市場和低於市場的就地租賃無形資產，淨增加租金和租户報銷收入			$	13,426					$	11,180					$	12,191

截至2022年12月31日的淨無形資產和負債將按以下方式攤銷（以千計）：

			無形租賃資產
			高於市場 就地 租賃資產						就地租賃估值						無形租賃 發貨成本 (1)						低於市場 就地租賃 負債
在截至12月31日的年度中：
2023			$	143					$	29,520					$	34,495					$	12,581
2024			109						22,076						26,892						10,071
2025			31						16,680						21,541						8,440
2026			14						13,146						18,227						6,904
2027			13						10,426						15,010						5,814
此後			30						22,192						33,220						13,139
			$	340					$	114,040					$	149,385					$	56,949
加權平均攤銷期（以年為單位）			4						6						6						6

(1)作為遞延租賃成本的一部分包含在隨附的合併資產負債表中。

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財務報表索引

現金和現金等價物

皮埃蒙特認為，所有購買的初始到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。現金等價物包括現金和短期投資。皮埃蒙特的大部分現金和現金等價物存放在主要商業銀行，有時可能超過聯邦存款保險公司的25萬美元限額。短期投資包括對按成本列報的貨幣市場賬户（近似於估計公允價值）的投資，以及與皮埃蒙特不合格遞延薪酬計劃相關的按估計公允價值計的可供出售證券。

租户應收賬款和直線租金應收賬款

租户應收賬款包括租户應付的租金和報銷賬單，以及直線租金應收賬款，表示按直線列報租金收入所需的未來累計調整金額。皮埃蒙特在特定租户/租賃的基礎上評估其運營租賃應收賬款的可收性，並將其運營租賃應收賬款可收賬款評估的變化視為租金和租户報銷收入的減少。

可疑賬款備抵金

如上所述，Piedmont記錄了其運營租賃應收賬款可收回性評估中針對租户/租賃的變化進行的反收入調整，這是租金和租户報銷收入的減少。這些費用在確認後將租户和直線租金應收減至可變現淨值。此外，在截至2020年12月31日的年度中，皮埃蒙特還為將來可能無法收回的款項設立了可疑賬户備抵金。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，皮埃蒙特的可疑賬款備抵詳情如下：

			期初餘額						收入的增加/逆轉為收入的減少/（增加）						註銷						期末餘額
截至12月31日的年度
2022			$	4,000					$	(3,000)					$	—					$	1,000
2021			$	4,553					$	35					$	(588)					$	4,000
2020			$	—					$	8,734					$	(4,181)					$	4,553

限制性現金和託管

限制性現金和託管主要涉及以下類型的物品：

•貸款人持有的用於支付未來房地產税、保險、債務還本付息和租户改善的託管賬户；

•合格中介機構為潛在的第1031條交易所持有的房地產銷售收入淨額；

•為未來收購支付的實際款項；以及

•租户根據各自的租賃條款支付的保證金和公用事業押金。

限制性現金和託管通常在用於購買資產、履行債務或清償租户債務時被重新歸類為其他資產或負債賬户。

預付費用和其他資產

預付費用和其他資產主要由以下項目組成：

•預付的財產税、保險和運營成本；

•與租户無關的應收賬款，例如保險公司應收的與意外傷害損失有關的保險收益；以及

•設備、傢俱和固定裝置，以及皮埃蒙特公司辦公室和物業管理辦公空間的租户改善，扣除累計折舊。

對於皮埃蒙特的公司資產，預付費用和其他資產將在已使用或折舊後記作支出。沒有未來經濟收益的餘額在確定後記作支出。

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善意

商譽是被收購實體的成本超過企業合併收購會計中專門分配給收購資產和承擔的負債的金額，分配給皮埃蒙特的每個申報單位。（參見 註釋 16詳情見下文）。皮埃蒙特每年對分配給每個申報單位的商譽賬面價值進行減值測試，如果發生事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則臨時測試分配給每個申報單位的商譽賬面價值是否存在減值。此類臨時情況可能包括但不限於法律因素或總體商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失或實體股價持續跌至低於該實體的賬面價值。

在進行商譽減值評估時，Piedmont將其每個申報單位的估計公允價值與申報單位的賬面價值進行了比較。如果皮埃蒙特得出結論，認為申報單位的公允價值低於其賬面價值，則皮埃蒙特將確認商譽減值損失，等於申報單位的賬面金額超過其估計公允價值的部分（不超過分配給該申報單位的商譽總額）。

對每個申報單位公允價值的估算涉及對已貼現的未來現金流的預測，這些預測是使用某些主觀假設得出的。皮埃蒙特還對當前租賃協議到期後的未來市場租金收入、房地產運營費用以及重新租賃房產所需的月數等因素做出了假設。Piedmont確定其商譽在截至2022年12月31日的年度中受到減值，並記錄了商譽減值損失，等於其華盛頓特區/北弗吉尼亞申報部門的賬面金額超過其估計公允價值的部分，約為美元16.0百萬，在隨附的合併運營報表中。上述評估中使用的公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構中的三級估值，因為它們涉及對貼現未來現金流的預測，這些預測來自不可觀察的假設，其中最主觀的是每個報告單位的資本化率和貼現率。

利率衍生品

Piedmont定期簽訂利率衍生品協議，以對衝其受利率變化的影響。截至2022年12月31日和2021年12月31日，皮埃蒙特的所有利率衍生品都被指定為有效的現金流套期保值，並按估計的公允價值計入資產負債表。Piedmont定期重新評估其被指定為現金流對衝的衍生品的有效性，以確定這些衍生品是否仍然非常有效，以及預測的交易是否仍然極有可能。Piedmont不將衍生品用於交易或投機目的。

被指定為有效現金流套期保值的利率互換協議的估計公允價值的變化記錄在其他綜合收益（“OCI”）中，隨後在套期保值交易發生時重新歸類為收益。利率衍生品協議的估計公允價值在隨附的合併資產負債表中記錄為利率衍生資產或利率衍生品負債。根據利率衍生協議收取或支付的金額作為利息支出的減少或增加記錄在合併運營報表中。此外，當皮埃蒙特結算遠期起始互換協議時，任何收益或虧損都記為累積的其他綜合收益，並在相應票據的期限內按直線攤銷為利息支出（近似於實際利息法）。此外，皮埃蒙特將來自套期保值衍生工具結算的現金流與被套期保值的基礎風險敞口歸類為同一類別。在隨附的合併現金流量表中，對皮埃蒙特受利率變動影響的套期保值所產生的結算被歸類為運營現金流。

此外，在截至2022年12月31日的年度內簽訂了各種基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率互換協議，而標的債務目前基於倫敦銀行同業拆借利率，皮埃蒙特還根據會計準則編纂（“ASC”）主題848做出了會計政策選擇 參考利率改革斷言預計的套期保值交易仍有可能發生，預計倫敦銀行同業拆借利率參考利率將被SOFR所取代。

遞延租賃成本

遞延租賃成本包括收購經營租賃所產生的成本和激勵措施。除直接成本外，遞延租賃成本還包括與作為房地產收購一部分獲得的就地租賃相關的無形租賃啟動成本。

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財務報表索引

遞延租賃成本按隨附的合併運營報表中相關標的租賃條款按直線攤銷，如下所示：

•大約 $57.9百萬，美元56.4百萬，以及 $60.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的攤銷費用中分別包含百萬美元的遞延租賃成本；以及

•大約 $4.2百萬，美元3.9百萬，以及 $3.4與向租户授予的租賃激勵措施相關的百萬美元遞延租賃成本分別作為抵消截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的租金和租户報銷收入的抵消額。

收到提前終止租賃通知後，Piedmont在終止通知生效後按比例確認任何未攤銷的延期租賃費用，該費用將在修訂後的剩餘租賃期限內按比例承認。如果沒有剩餘的租賃期限，也沒有其他義務在房產中提供租户空間，則任何未攤銷的租户特定費用將立即予以確認。

債務

當在收購不動產時承擔抵押貸款債務時，皮埃蒙特將貸款調整為相對公允價值，並對作為購買一部分的建築物和其他無形資產進行相應調整。使用實際利息法，公允價值調整在貸款期限內攤銷為利息支出。此類公允價值調整的攤銷額約為 $0, $0.3百萬，以及 $0.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。

皮埃蒙特在隨附的合併資產負債表中將債務發行的溢價和折扣記錄為貸款本金的增加/減少，並使用實際利息法在標的貸款機制的有效期內將此類溢價或折扣作為利息支出的一部分進行攤銷。皮埃蒙特記錄的折舊攤銷額約為 $0.6百萬，美元0.5百萬和美元0.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。

Piedmont在隨附的合併資產負債表中將所有債務發行成本列為債務本金的抵消額。皮埃蒙特根據相關融資安排的條款將這些成本按直線法（近似於有效利率法）攤銷為利息支出。皮埃蒙特確認截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的此類成本攤銷額約為美元2.8百萬，美元2.7百萬，以及 $3.0分別是百萬。

遞延收益

遞延收入主要由以下項目組成：

•租户的預付租金；

•與運營費用或財產税支出相關的租户報銷，這些費用可能是作為年度運營費用對賬的一部分應付給租户的；以及

•租户改善補貼超額或改善，由皮埃蒙特擁有基本改善項目的租户出資。

與租户預付租金相關的遞延收入將在賺取期間確認為租金收入。當租户根據基礎租約完成對賬並向租户發放款項時，與運營費用對賬或財產税支出相關的金額將減免。租户改善補貼超額或由租户支付的改善費，如果皮埃蒙特擁有所有基本改善措施，則記為遞延收入，並在相應的租賃期限內按直線方式攤銷到租金和租户報銷收入中。

信託股票

迄今為止，皮埃蒙特尚未發行任何信託股份；但是，根據皮埃蒙特的章程，它有權發行總額為 150,000,000信託股票，只有在據稱Piedmont的資本存量發生轉讓或其他變更或影響其所有權的情況下，才會發行，這將導致違反皮埃蒙特章程中為保護其房地產投資信託基金地位而包含的所有權限制。

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財務報表索引

優先股

迄今為止，皮埃蒙特尚未發行任何優先股；但是，皮埃蒙特最多可發行優先股 100,000,000一個或多個類別或一系列優先股的股票。皮埃蒙特的董事會可以決定可能發行的任何類別或系列的優先股的相對權利、優先權和特權，並且可能比皮埃蒙特普通股所享有的權利、優先權和特權更有利。

普通股

根據皮埃蒙特的章程，它有權總共發放 750,000,000面值為 $ 的普通股0.01每股。每股普通股都有權 一投票並平等參與分配。根據其董事會授權的股票回購計劃，皮埃蒙特可以根據適用的證券法，在公開市場或私下談判交易中不時回購自己的股票。回購的時間取決於市場狀況和其他因素，皮埃蒙特可以不時開始或暫停回購，恕不另行通知。截至2022年12月31日，皮埃蒙特的收入約為美元150.5該計劃下剩餘的百萬個容量可用於在2024年2月之前進行股票回購。

在市場上發行的股票證券

根據皮埃蒙特的市場股票發行計劃（“自動櫃員機計劃”），皮埃蒙特可以不時在 “市場” 發行中發行和出售其普通股，總銷售價格最高為美元250百萬。在自動櫃員機計劃方面，皮埃蒙特可以自行決定簽訂遠期股權出售協議。使用遠期股權出售協議將使皮埃蒙特能夠在協議執行時鎖定出售其普通股的股價，但將出售股票的收益推遲到以後的日期，從而使皮埃蒙特能夠更好地將此類資金與其資本需求保持一致。通過其銀行關係出售皮埃蒙特普通股（如果有）的金額和時間將由皮埃蒙特不時確定，但皮埃蒙特沒有義務出售本次發行中的任何股份，並且可以隨時暫停與本次發行有關的銷售。如果根據遠期股權出售協議出售皮埃蒙特普通股，則符合衍生品和套期保值指導範圍的例外情況，可根據以下評估作為股票工具入賬：(i) 除了與皮埃蒙特自己的股票價格和運營市場相關的市場或指數外，協議的行使意外情況均不基於可觀察的市場或指數；(ii) 沒有一項和解條款禁止將協議與皮埃蒙特自己的股票價格和運營掛鈎股票。

與所有普通股發行相關的承保佣金和發行成本，包括皮埃蒙特自動櫃員機計劃下的任何潛在發行，均反映為額外實收資本的減少。

分紅

作為房地產投資信託基金，經修訂的1986年《美國國税法》（“守則”）要求皮埃蒙特每個應納税年度向股東的分配至少等於其年度應納税所得額的90％，計算時不考慮已支付的股息扣除額，也不包括歸屬於股東的淨資本收益（“房地產投資信託基金應納税所得額”）。皮埃蒙特此前曾發起一項股息再投資計劃（“DRP”），根據該計劃，普通股股東可以選擇（如果經紀協議允許）將等於普通股申報股息的金額再投資於皮埃蒙特普通股的額外股票，以代替獲得現金分紅。在截至2020年12月31日的年度中，董事會終止了通過其轉讓代理提供的公司資助的DRP。

非控股權益

非控股權益是非皮埃蒙特擁有的合併實體的股權。根據相應的合夥協議，根據非控股合夥人的出資、分配和收益（虧損）份額對非控股權益進行調整。分配給此類非控股夥伴的收益在隨附的合併運營報表中記錄為適用於非控股權益的收入。

收入確認

皮埃蒙特的收入包括以下內容：

租金和租户報銷收入 -包括與皮埃蒙特租户的租賃收入以及此類租賃規定的服務的報銷。Piedmont在合同開始時評估合同，以確定合同是否包含租約。如果確定合同包含租約，則對該租賃進行評估以確定其是運營型、銷售型還是

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直接融資租賃。皮埃蒙特作為出租人的所有租賃均用於承租人使用皮埃蒙特商業辦公物業中的空間，並被歸類為經營租賃。

在大多數租賃安排中，皮埃蒙特為租賃空間的改善提供資金，並被視為租户改善的所有者。要確定誰擁有改善措施，向租户支付的款項是否構成租賃激勵措施還是租户改善，以及收入確認的時機，需要根據具體租賃安排的事實和情況做出重要判斷，而不是基於任何一個因素。在評估皮埃蒙特或其租户是否擁有改善措施時，管理層會考慮許多因素，其中包括：

•根據租賃協議的條款，租户是否有義務建造或安裝租賃權改善設施，以此作為租賃的條件；

•房東是否可以要求承租人進行規定的改善或以其他方式強制執行其對這些資產的經濟權利；

•在房東償還租户費用之前，是否要求租户向房東提供支持租户改善費用的文件；

•房東是否有義務為建造租賃地改善設施的成本超支提供資金；

•租賃權改善措施是否是租户獨有的，或者是否可以合理地由其他各方使用；以及

•租賃權改善的估計經濟壽命是否足夠長，足以產生可觀的剩餘價值，從而在租期結束時使房東受益。

這些租户改善被皮埃蒙特記錄為資本資產，通常在租賃期內折舊。租户為皮埃蒙特擁有的租户改善設施支付的款項被視為遞延收入，並在租賃期內攤銷為租金和租户報銷收入。

確認租金收入的時間在很大程度上取決於我們得出的結論，即皮埃蒙特還是其租户是租賃物業租户改善的所有者。當Piedmont擁有租户改善項目時，租金收入的確認始於租户佔有或控制完工空間，這通常是在記錄為Piedmont資產的改善措施基本完成時。在某些情況下，皮埃蒙特可能會將租賃空間的控制權讓給租户，由租户自己負責空間的改善。在這種安排中，皮埃蒙特向租户支付的款項被視為租賃激勵措施，並作為租賃期內租金和租户報銷收入的減少進行攤銷，租賃期通常從租户佔有未改善的空間後開始。

租賃付款通常包括固定基礎租金付款和單獨計費的可變租賃付款，用於償還皮埃蒙特按照租賃規定為租户提供的服務。固定基本租金付款以及報銷收入的任何固定部分在租賃期內按直線法確認。租户補償款在相關業務費用發生期間確認為收入。預收的租金和租户報銷作為遞延收入記錄在隨附的合併資產負債表中。

物業管理費收入 -包括Piedmont獲得的與運營和管理其他第三方擁有的辦公物業相關的收入。此類收入在ASC 606的範圍內， 與客户簽訂合同的收入 (“ASC 606")。由於財產管理服務是一種履約義務，在合同期限內履行，而不是在任何特定時間點履行，而且轉讓衡量標準相同（經過的時間），因此財產管理費收入將隨着時間的推移而確認。作為這些管理協議的一部分轉讓的任何可變對價都將在收取基礎現金收入的季度中確認，這符合分配目標，即按一定金額分配交易價格，説明皮埃蒙特預計有權獲得的對價金額，以換取向客户轉讓承諾的服務。

其他與財產相關的收入 - 包括來自Piedmont客户（租户）的所有其他與房地產相關的收入，這些收入不是來自符合租賃定義的合同，因此也屬於ASC 606的範圍。此類收入的例子包括停車收入和向無關的第三方發放許可證的收入，這些許可證允許在皮埃蒙特的建築物內或建築物上安裝天線和/或光纖電纜。這些服務還構成一項履約義務，在合同期限內履行，而不是在任何特定時間點履行，並且轉讓衡量標準相同（經過的時間）；因此，與這些許可證相關的收入也會隨着時間的推移而確認。

與所有非租賃相關收入一樣，出售房地產資產的收益受五步模型的約束，要求皮埃蒙特確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的履約義務，並在履行履約義務後確認收入。在Piedmont簽訂出售房產的合同中涉及大量售後參與的情況下，這種參與必須在合同中作為單獨的履約義務和銷售價格的一部分予以考慮

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分配給每項履約義務。當售後參與履約義務得到履行時，分配給該義務的銷售價格部分將確認為出售房地產資產的收益。出售結束後，不持續參與的財產處置將繼續得到承認。在Piedmont作為出售房地產資產的一部分提供賣方融資的情況下，Piedmont會評估每個報告期末應收票據的可收性。被視為無法收回或完全違約的應收票據減至其可變現淨值，該淨值接近其公允價值。

股票薪酬

Piedmont已以遞延股票單位的形式向其員工和董事會發放了基於股票的薪酬。對於員工，Piedmont的長期激勵薪酬（“LTIC”）計劃由年度遞延股票單位部分（“年度遞延股票單位” 計劃）和多年績效份額部分（“績效份額” 計劃）組成。在截至2022年12月31日的三年中，根據年度遞延股票單位和績效股份計劃授予的所有獎勵以及董事獎勵均被歸類為股權獎勵，並在歸屬期內按直線計費，發行量記為額外實收資本的減少。沒收行為發生時即記錄在案。在截至2022年12月31日的三年之前，根據LTIC計劃的績效份額部分發放的獎勵被歸類為負債獎勵，並在服務期內每個報告期結束時按公允價值重新計量，發放的獎勵被記錄為應計費用的減少。與這兩種獎勵類型相關的已確認的薪酬支出記為工作與房地產運營相關的員工的財產運營成本，在隨附的合併運營報表中記錄為所有其他員工和董事會的一般和管理費用。

普通股股東每股可獲得的淨收益/（虧損）

基本每股淨收益/（虧損）的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益/（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益/（虧損）計算方法是普通股股東可獲得的淨收益/（虧損）除以該期間已發行普通股的攤薄後加權平均數，包括非歸屬限制性股票的攤薄效應。非歸屬限制性股票的稀釋效應是使用庫存股法計算的，以確定剩餘的未歸屬限制性股票獎勵歸屬後將流通的額外普通股數量。此外，皮埃蒙特在使用庫存股法計算根據與皮埃蒙特自動櫃員機計劃相關的遠期股權出售協議發行的任何股票的稀釋效應時，選擇使用 “報告期結束” 慣例。根據這種方法，假設的銷售收益是使用截至相應報告期末皮埃蒙特股票的收盤價計算的。

所得税

皮埃蒙特已選擇根據該守則作為房地產投資信託基金徵税，並從截至1998年12月31日的應納税年度開始就以房地產投資信託基金的身份運營。要獲得房地產投資信託基金的資格，Piedmont必須滿足某些組織和運營要求，包括必須分配其年度房地產投資信託基金應納税收入的至少90％。作為房地產投資信託基金，皮埃蒙特通常無需繳納聯邦所得税，前提是必須滿足其應納税所得分配要求等。但是，Piedmont需繳納與其應納税房地產投資信託基金子公司開展的業務有關的聯邦所得税，這些税已在財務報表中規定。這些操作導致了大約 $ (10,000), $(379,000) 和 $4,000分別在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的所得税支出/（回收額）中，作為隨附的合併運營報表中其他收入/（支出）的一部分。此外，皮埃蒙特還需繳納與某些地點房產運營相關的某些州和地方税，這些税已在隨附的合併財務報表的房地產運營成本中規定。

3.    收購

在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特收購了 100佐治亞州亞特蘭大中城桃樹街 1180 號（亞特蘭大地理區段的一部分）的所有權百分比，包括 691,092平方英尺和 95% 已租用。合約淨收購價格 $465.7百萬包括假設的現有 $197百萬， 4.10% 由房產擔保的抵押貸款。收購價格中剩餘的現金部分主要使用美元融資2002022 年百萬無抵押定期貸款額度（詳情參見 注意事項 4見下文），以及手頭現金和我們的美元6002022 年百萬無抵押信貸額度。

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桃樹街 1180 號的收購價格，包括大約 $2.2百萬美元的結算費用，分配如下：

			桃樹街 1180 號
土地			$	56,932
建築和改進			336,228
無形租賃資產 (1)			53,426
租賃收購成本，扣除從賣方獲得的租户抵免額 (1)			(4,071)
無形租賃發放成本 (1)			56,748
無形租賃負債 (1)			(31,355)
分配的購買價格總額			$	467,908
假設有擔保抵押貸款票據			(197,000)
收購時支付的淨現金			$	270,908

(1)在位租賃無形資產的攤銷和租賃購置成本使用直線法進行確認，大約 7.4年，原地租賃的平均剩餘壽命。

4.    債務

如上所述，在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特在收購桃樹街1180號的同時，還簽訂了以現有美元計價的貸款轉讓和假設協議197由房產擔保的百萬美元固定利率抵押貸款（“$”197百萬固定利率抵押貸款”）。這個 $197百萬固定利率抵押貸款的剩餘期限約為 六年最終到期日為2028年10月1日。僅按固定利率收取利息 4.10每年的百分比在2023年10月1日之前支付，此時貸款將進入攤銷期。

在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特還創下了新的美元200百萬，浮動利率，無抵押定期貸款額度（“$2002022 年百萬無抵押定期貸款額度”）。這個 $2002022年百萬無抵押定期貸款的到期日為2024年12月16日，皮埃蒙特可能會將期限延長 六個月通過可用的延期，前提是Piedmont當時沒有違約，並且在支付了適用的延期費後，所有陳述和保證在所有重大方面都是真實和正確的。Piedmont可以隨時預付全部或部分貸款，無需支付保費或罰款。調整後SOFR的規定利差可能不同於 0.80% 至 1.65% 基於皮埃蒙特當時的信用評級。截至2022年12月31日，該貸款的適用利差為 1.00%.

在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特修改並重報了其美元5002018年百萬無抵押信貸額度，其初始到期日為2022年9月30日。經修正和重述，信貸額度的容量已擴大到美元600百萬（“$”6002022 年百萬無抵押信貸額度”）。新 $ 的期限6002022 年百萬無抵押信貸額度已延長至 2026 年 6 月 30 日，皮埃蒙特可能會將期限延長至 一再過一年（到 二可用 六個月延期）前提是 Piedmont 當時沒有違約，並且在支付了適用的延期費後，所有陳述和保證在所有重大方面都是真實和正確的。根據協議的某些條款，皮埃蒙特可能會將新設施最多再增加一美元500百萬，總規模為 $1.1十億，前提是現有銀行沒有任何義務參與這種增長。皮埃蒙特向貸款人支付了與關閉新設施有關的慣常安排和預付費用。

這個 $600根據調整後的SOFR利率、調整後的每日有效SOFR利率或基準利率，Million Unsectred of Credit of Credit of Credit 可以選擇根據調整後的SOFR利率、調整後的每日有效SOFR利率或基準利率承擔不同水平的利息（參照Piedmont或Piedmont OP的信用評級中較高者確定）。此外，基準利率被定義為聯邦基金利率加上最優惠利率中的較大者 0.5%，或調整後的 SOFR 比率 一個月期限加上 1.0%。SOFR貸款期限可用，利息期由皮埃蒙特選擇 一, 三，或 六個月。調整後SOFR的規定利差可能不同於 0.725% 至 1.4% 基於 Piedmont 或 Piedmont OP 當時信用評級中較高者。截至2022年12月31日，根據皮埃蒙特目前的BBB信用評級，目前公佈的貸款調整後SOFR利差為 0.85%.

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下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日皮埃蒙特未償債務的條款，包括淨折扣/溢價和未攤銷的債務發行成本（千美元）：

設施 (1)						規定的費率						有效費率 (2)						成熟度						截至的未償金額
																								2022						2021
安全（固定）
$197百萬固定利率抵押貸款						4.10		%										10/1/2028						$	197,000					$	—
																								197,000						—
不安全（可變和固定）
$3502023年到期的百萬張無抵押優先票據						3.40		%				3.43		%				6/01/2023			(3)			350,000						350,000
$2002022 年百萬無抵押定期貸款額度						SOFR + 1.00%						5.42		%	(4)			12/16/2024			(5)			200,000						—
$4002024 年到期的百萬張無抵押優先票據						4.45		%				4.10		%				3/15/2024						400,000						400,000
$250百萬美元無抵押的 2018 年定期貸款						LIBOR + 0.95%						4.54		%				3/31/2025						250,000						250,000
$6002022 年百萬無抵押信貸額度(6)						SOFR + 0.85%						—		%	(4)			6/30/2026			(7)			—						290,000
$3002030 年到期的百萬張無抵押優先票據						3.15		%				3.90		%				8/15/2030						300,000						300,000
$3002032年到期的百萬張無抵押優先票據						2.75		%				2.78		%				4/1/2032						300,000						300,000
折扣和未攤銷的債務發行成本																								(13,319)						(12,210)
小計/加權平均值(8)						3.87		%																1,786,681						1,877,790
總計/加權平均值(8)						3.89		%																$	1,983,681					$	1,877,790

(1)截至2022年12月31日，皮埃蒙特的所有未償債務在到期前均為純息債務，美元除外197百萬美元固定利率抵押貸款，由桃樹街1180號擔保，將於2023年10月開始攤還本金。

(2)考慮已結算或就地利率互換協議和發行折扣後的有效利率。

(3)皮埃蒙特目前打算償還這美元3502023年到期的百萬張無抵押優先票據，使用新美元所得款項215百萬定期貸款（見 注十七)，以及手頭現金、部分財產處置收益和我們美元以下的借款的組合6002022 年百萬無抵押信貸額度。

(4)Piedmont可以定期從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和對全部或部分本金的不同期限的SOFR鎖定。根據Piedmont當前的信用評級，所有SOFR選項均需在所選利率的基礎上額外支付差價。

(5)皮埃蒙特可以將期限再延長六個月，至2025年6月18日的最後延期到期，前提是皮埃蒙特當時沒有違約，並且所有陳述和保證在所有重大方面以及在支付延期費後都是真實和正確的。

(6)這個 $500在截至2022年12月31日的年度中，對2018年無抵押貸款進行了修訂和重報，現在反映為美元6002022 年百萬無抵押信貸額度。這個 $500百萬無抵押2018年信貸額度的規定利率為倫敦銀行同業拆借利率+ 0.90% 截至2021年12月31日。

(7)皮埃蒙特可以將任期延長至 一再過一年（到 二可用 六個月將最終延期到期日延長至2027年6月30日），前提是皮埃蒙特當時沒有違約，並且在支付了延期費後，所有陳述和保證在所有重大方面都是真實和正確的。

(8)加權平均值基於未償債務的合同餘額和截至2022年12月31日的規定或有效固定利率。

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以下是皮埃蒙特截至2022年12月31日其債務到期總額的合併未償本金摘要（以千計）：

2023			$	350,000
2024			600,000
2025			250,000
2026			—
2027			—
此後			797,000
總計			$	1,997,000

截至2022年12月31日和2021年12月31日，皮埃蒙特上述借款的加權平均利率約為 3.89% 和 2.93分別為％。皮埃蒙特支付了所有債務的利息，包括利率互換現金結算，約為美元66.1百萬，美元49.4百萬，以及 $50.7在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，分別為百萬人。此外，皮埃蒙特將利息資本化約為美元4.2百萬，美元3.7百萬，以及 $1.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。截至2022年12月31日，皮埃蒙特認為它遵守了與其債務工具相關的所有財務契約。參見 注意事項 6描述了皮埃蒙特截至2022年12月31日的估計債務公允價值。

5.    衍生工具

使用衍生品的風險管理目標

除了正常業務過程中產生的運營風險外，皮埃蒙特還面臨利率、流動性和信用風險等經濟風險。在某些情況下，皮埃蒙特簽訂了衍生金融工具，例如利率互換協議和其他類似協議，以管理當前或未來浮動利率債務交易產生的利率風險敞口。利率互換協議涉及接收或支付未來的已知和不確定現金金額，其價值由利率決定。皮埃蒙特使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其對利率變動的敞口。

對衝利率風險的現金流對衝

被指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏收到可變利率金額，以換取皮埃蒙特在協議有效期內支付固定利率款項，而無需交換標的名義金額。

截至2022年12月31日，皮埃蒙特共參加了 八利率互換協議被指定為有效的現金流套期保值，可完全對衝涵蓋美元全部未償餘額的可變現金流250在2025年3月貸款到期之前，2018年有100萬筆無抵押定期貸款。皮埃蒙特對衝其受與這些利率互換協議相關的未來現金流波動的風險敞口的最大時間為 27月。的 八截至 2022 年 12 月 31 日，未完成的掉期合約， 六互換，每種的名義價值為 $25百萬美元，是在截至2022年12月31日的年度內輸入的。

在截至2021年12月31日的年度中，皮埃蒙特簽訂並隨後和解 一名義價值為美元的遠期起始利率互換協議50百萬美元，用於對衝與發行美元相關的利息相關現金流變化的風險3002032年到期的百萬張無抵押優先票據（見 注意事項 4)。該和解產生了大約 $ 的收益0.6百萬，記為累積的OCI，正在攤銷，以抵消以下各項的利息支出 十年.

在截至2020年12月31日的年度中，皮埃蒙特簽訂並隨後定居 四名義總價值為美元的遠期起始利率互換協議200百萬美元，用於對衝與發行美元相關的利息相關現金流變化的風險3002030 年到期的百萬張無抵押優先票據（見 注意事項 4)。該和解造成了大約 $ 的損失19.9百萬，記為累積的OCI，並作為額外的利息支出攤銷 十年$ 的期限3002030年到期的百萬張無抵押優先票據。

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財務報表索引

截至2022年12月31日，皮埃蒙特未償還的利率衍生品詳情如下：

利率衍生品：

互換協議數量

關聯債務工具

名義金額 （單位：百萬）

生效日期

到期日

利率互換

2

$250百萬美元無抵押的 2018 年定期貸款

$

100

3/29/2018

3/31/2025

利率互換

3

$250百萬美元無抵押的 2018 年定期貸款

75

12/2/2022

3/31/2025

利率互換

3

$250百萬美元無抵押的 2018 年定期貸款

75

12/12/2022

3/31/2025

總計

$

250

Piedmont在合併資產負債表上將其利率衍生品列為利率互換資產和利率互換負債。 截至2022年12月31日和2021年12月31日，皮埃蒙特的總利率衍生品和淨利率衍生品的詳細信息分別如下（以千計）：

利率互換分類為：			2022年12月31日						2021年12月31日
衍生資產總額			$	4,183					$	—
衍生負債總額			—						(4,924)
衍生品淨負債			$	4,183					$	(4,924)

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，OCI和隨附的合併運營報表中分別記錄的Piedmont利率衍生品的收益/（虧損），包括先前結算的遠期起始利率互換，分別記錄在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的利息支出中：

現金流對衝關係中的利率互換：			2022						2021						2020
OCI確認的收益/（虧損）金額			$	8,202					$	2,994					$	(26,794)
先前記錄的收益/（虧損）金額從OCI重新歸類為利息支出			$	(1,273)					$	(2,952)					$	(1,727)
合併運營報表中列報的利息支出總額			$	(65,656)					$	(51,292)					$	(54,990)
合併運營報表中列報的債務清償損失總額			$	—					$	—					$	(9,336)

皮埃蒙特估計大約 $2.8百萬美元將從OCI重新歸類，以增加未來十二個月的利息支出。在截至2022年12月31日的三年中，皮埃蒙特沒有意識到其現金流套期保值存在任何套期保值的無效對衝。

參見 注意事項 6用於披露皮埃蒙特衍生工具的公允價值。

與信用風險相關的或有特徵

皮埃蒙特與其衍生交易對手簽訂了協議，其中包含一項條款，根據該條款，如果皮埃蒙特拖欠其任何債務，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，則皮埃蒙特也可以被宣佈其衍生債務違約。如果Piedmont違反衍生品合約的任何合同條款，則可能被要求按估計公允價值加上應計價值的終止值來清償協議下的責任義務利息。但是，截至2022年12月31日，皮埃蒙特的所有利率互換協議均處於資產狀況。此外，Piedmont根據其某些衍生協議擁有抵消權，這些協議涉及潛在的終止費和協議下應付的金額（如果發生終止）。

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6.    金融工具的公允價值測量

皮埃蒙特認為其現金和現金等價物、租户應收賬款、應收票據、限制性現金和託管、應付賬款和應計費用、利率互換協議和債務符合金融工具的定義。 下表分別列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日皮埃蒙特每種金融工具的賬面價值和估計公允價值及其在GAAP公允價值層次結構中的水平（以千計）：

			2022年12月31日																		2021年12月31日
金融工具			賬面價值						估計的 公允價值						公允價值層次結構內的級別						賬面價值						估計的 公允價值						公允價值層次結構內的級別
資產：
現金和現金等價物 (1)			$	16,536					$	16,536					第 1 級						$	7,419					$	7,419					第 1 級
租户應收賬款，淨額 (1)			$	4,762					$	4,762					第 1 級						$	2,995					$	2,995					第 1 級
應收票據			$	—					$	—					第 2 級						$	118,500					$	120,075					第 2 級
限制性現金和託管 (1)			$	3,064					$	3,064					第 1 級						$	1,441					$	1,441					第 1 級
利率互換			$	4,183					$	4,183					第 2 級						$	—					$	—					第 2 級
負債：
應付賬款和應計費用 (1)			$	63,225					$	63,225					第 1 級						$	45,065					$	45,065					第 1 級
利率互換			$	—					$	—					第 2 級						$	4,924					$	4,924					第 2 級
債務，淨額			$	1,983,681					$	1,825,723					第 2 級						$	1,877,790					$	1,938,563					第 2 級

(1)在所列的時期內，這些金融工具的賬面價值接近其短期到期的估計公允價值。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，皮埃蒙特的債務按賬面價值計值，其應收票據截至2021年12月31日按賬面價值計值；但是，皮埃蒙特對每個期末每種金融工具公允價值的估計已在上表中披露。Piedmont使用廣泛接受的估值技術，包括根據其應收票據和債務的合同條款（包括每筆應收票據和債務融資的到期期）進行折扣現金流分析，並將可觀察的市場投入用於最近在市場上交易的類似貸款和債務工具。對這些投入進行了縮放調整，使其適用於皮埃蒙特應收票據和未償債務的剩餘壽命。因此，截至2021年12月31日的應收票據和債務的估計公允價值以及截至2022年12月31日的估計債務公允價值被視為基於重要的其他可觀測輸入（級別2）。皮埃蒙特沒有改變其估算應收票據或債務公允價值的估值技術。

Piedmont的利率互換協議如上所述，並在中進一步討論 注5,在隨附的合併資產負債表中被歸類為 “利率互換”，截至2022年12月31日和2021年12月31日均按估計公允價值計值。這些衍生工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括基於衍生品合同條款（包括每種工具的到期期）的貼現現金流分析，並使用可觀察的市場投入，包括利率曲線和隱含波動率。因此，確定的估計公允價值被視為基於重要的其他可觀測輸入（第 2 級）。此外，Piedmont通過估算截至估值之日衍生金融工具的當前和潛在未來風險敞口，在確定其衍生金融工具的估計公允價值時，考慮了自己和相應交易對手的不履約風險。在計算利率互換的估計公允價值時，考慮了皮埃蒙特及其交易對手的信用風險；但是，截至2022年12月31日和2021年12月31日，該信用估值調整並未構成估計公允價值的重要部分。因此，皮埃蒙特認為，用於確定其衍生金融工具估計公允價值的任何不可觀察的輸入對整個公允價值衡量標準都不重要，並且不將其任何衍生品視為三級金融工具。

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7.    房地產資產減值損失

皮埃蒙特在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中記錄了以下房地產資產減值損失（以千計）：

						2022						2021						2020
埃克西奧大道 9320 號 (1)						$	10,000					$	—					$	—
皮爾斯廣場二號(1)						—						41,000						—
房地產資產減值損失總額						$	10,000					$	41,000					$	—

(1)管理層縮短了該建築物的預期持有期，從而確定賬面價值不會從資產的使用及其最終處置所預期的未貼現的未來運營現金流中收回。因此，皮埃蒙特確認了減值損失，其計算方法是資產賬面價值與估計公允價值減去出售成本之間的差額。估計的公允價值是根據與無關的第三方買方的淨合同價格確定的。上述非金融資產評估中使用的公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構內的一級估值，因為不相關的第三方購買者直接觀察和交易涉及這些資產。

8.    承付款和或有開支

現有租賃協議下的承諾

作為其業務的經常性部分，皮埃蒙特通常需要根據其已簽署的租賃協議為租户改善、租賃佣金和建築物改善提供資金。此外，某些協議包含要求皮埃蒙特簽發公司或財產擔保的條款，為資本改善或其他財務義務提供資金。此類承付款隨着相關支出的發生而記入應計和資本化。除了皮埃蒙特已經承諾的已執行租賃的金額外，皮埃蒙特還預計，在為其現有房地產投資組合採購未來租約的同時，將繼續支付類似的基於市場的租户改善補貼和租賃佣金。與未來租賃活動相關的支出時間和規模都可能因多種因素而有所不同，並且在很大程度上取決於租賃平方英尺的規模和談判租約時特定辦公市場的競爭性市場條件。

與租户審計/糾紛相關的突發事件

某些租賃協議包括賦予租户聘請獨立審計師審計其年度運營費用對賬的權利的條款。此類審計可能導致對租賃協議中措辭的解釋與皮埃蒙特的解釋不同，皮埃蒙特對租賃協議的措辭有不同的解釋h 可能導致要求退還先前確認的租户報銷收入，從而給皮埃蒙特帶來經濟損失。 有 在截至2022年12月31日的三年中，沒有這樣的削減。

訴訟

皮埃蒙特有時是法律訴訟的當事方，這些訴訟是在其正常業務過程中發生的。這些普通法律訴訟都不可能對經營業績或財務狀況產生重大不利影響。皮埃蒙特不知道政府當局正在考慮任何此類法律訴訟。

9.    關聯方交易

在截至的三年中，沒有關聯方交易 2022 年 12 月 31 日除了 d在截至的一年中 2020年12月31日， 皮埃蒙特認識了大約 $0.1與其前首席投資官的諮詢協議有關的數百萬美元支出。

10.    基於股票的薪酬

皮埃蒙特董事會薪酬委員會已根據上一年度的財務業績，根據董事會批准的各種績效指標衡量的財務業績，自行決定向符合條件的員工發放遞延股票獎勵單位。大多數員工的獎勵都遠遠超過了 三年。此外，皮埃蒙特的獨立董事每年因提供的服務獲得遞延股票獎勵單位的補助，此類獎勵歸屬於 一年服務期。

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某些管理層僱員的長期股權激勵計劃在上述遞延股票獎勵單位和多年期績效分成計劃之間平均分配，在該計劃中，實際獎勵取決於皮埃蒙特相對於同行辦公室房地產投資信託基金的股東總回報率（“TSR”）的表現。這些特定員工的目標激勵措施以及用於比較目的的同行羣體，由董事會預先確定，並由外部薪酬顧問提供建議。賺取的股票數量（如果有）在多年績效期結束時（或終止時）確定，並立即歸屬。如果參與者在多年期結束之前被解僱，則在某些情況下，參與者可能有權根據皮埃蒙特截至解僱之日的TSR相對錶現獲得按比例分配的獎勵。多年期績效股份獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅估值方法估算的。

截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特基於股票的獎勵活動的展期如下：

			股份						加權平均撥款日期公允價值
截至2021年12月31日的未歸屬和潛在股票獎勵			1,099,181						$	23.97
延期股票獎勵已授予			311,050						$	16.30
基於 TSR 表現的估計潛在股份獎勵的變化			(74,487)						$	21.84
績效股票獎勵已獲得			(300,634)						$	28.80
延期股票獎勵已歸屬			(296,229)						$	19.02
遞延股票獎勵被沒收			(9,457)						$	17.94
截至2022年12月31日的未歸屬和潛在股票獎勵			729,424						$	19.21

下表提供了有關截至2022年、2021年和2020年的股票獎勵活動的更多信息（除每股金額外，以千計）：

			2022						2021						2020
在此期間授予的每股遞延股票的加權平均授予日期公允價值			$	16.30					$	17.24					$	22.39
授予日歸屬遞延股票的公允價值總額 在此期間			$	6,414					$	5,242					$	4,826
在此期間支付的基於股份的責任獎勵 (1)			$	5,481					$	3,610					$	4,116

(1)金額分別反映了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中與2019-21年、2018-20年和2017-19年度績效份額計劃相關的績效份額獎勵的發放。

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截至2022年12月31日，皮埃蒙特的傑出股票獎勵和計劃詳情如下：

撥款日期						獎勵類型						淨股數 已授予 (1)						格蘭特 日期博覽會 價值						歸屬時間表						截至2022年12月31日的未歸屬股份和潛在股份
2019年5月3日						延期股票獎勵						30,958			(2)			$	21.04					在授予的股份中， 20％分別在2020年7月1日、2021年、2022年、2023年和2024年歸屬或將歸屬。						19,011
2020年2月19日						延期股票獎勵						141,018						$	24.41					在授予的股份中， 25在授予之日歸屬的百分比，以及 25% 分別在2021年2月19日、2022年和2023年2月19日歸屬或將歸屬。						37,691
2020年3月19日						2020-2022 財年績效分享計劃						—						$	25.83					授予的股份（如果有）將在2023年確定獎勵後立即歸屬。						90,063
2021年2月17日						延期股票獎勵						236,388						$	17.15					在授予的股份中， 25在授予之日歸屬的百分比，以及 25％分別在2022年2月17日、2023年和2024年歸屬或將歸屬。						117,647
2021年2月18日						2021-2023 財年績效分享計劃						—						$	23.04					授予的股份（如果有）將在2024年確定獎勵後立即歸屬。						77,394			(3)
2022年2月10日						延期股票獎勵						227,436						$	16.85					在授予的股份中， 25在授予之日歸屬的百分比，以及 25％分別在2023年2月10日、2023年和2025年歸屬或將歸屬。						172,306
2022年2月17日						2022-2024 財年績效分享計劃						—						$	17.77					授予的股份（如果有）將在2025年確定獎勵後立即歸屬。						162,550			(3)
2022年5月11日						遞延股票獎勵-董事會						52,762						$	13.61					在授予的股份中， 100% 將歸屬於 2023 年年會較早者或 2023 年 5 月 11 日。						52,762
總計																														729,424

(1)金額反映了在2022年12月31日之前為履行所需的最低預扣税義務而歸屬時退還的股份後，向員工和獨立董事提供的原始補助金總額。

(2)包括向皮埃蒙特首席執行官發放的一次性特別延期股票獎勵，該獎勵自2019年7月1日起生效，即他晉升該職位之日，該獎勵分期發放 五年從 2020 年 7 月 1 日開始的時期。

(3)根據皮埃蒙特截至2022年12月31日的相應業績期的累計股東總回報率估算。根據Piedmont與同行辦公室房地產投資信託基金相比的相對股東總回報表現，股票估算在未來可能會發生變化。

在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，皮埃蒙特的收入約為美元8.8百萬，美元11.0百萬和美元9.7百萬美元與股票獎勵相關的薪酬支出，其中大約 $7.7百萬，美元9.7百萬和美元8.5百萬美元分別與未歸屬股份的攤銷和潛在股票獎勵的攤銷以及負債獎勵的公允價值調整有關。在截至2022年12月31日的年度中，共有 362,863向員工和獨立董事發行了股票（扣除為履行所需的最低預扣税義務而歸屬時交出的股份）。截至2022年12月31日，大約為美元5.5與未歸屬和潛在股票獎勵相關的百萬美元未確認的薪酬成本仍然存在，皮埃蒙特將在其合併運營報表中記錄這些成本，加權平均歸屬期約為 一年.

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11.    每股收益

根據攤薄後的每股收益計算，“適用於Piedmont的淨收益/（虧損）” 沒有調整。

基本每股淨收益/（虧損）的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益計算方法是普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的攤薄後加權平均數，包括未歸屬的遞延股票獎勵。攤薄後的加權平均普通股數量反映了在庫存股法下，如果剩餘未歸屬的股票獎勵和潛在的股票獎勵歸屬並導致更多已發行普通股，則可能出現攤薄。經確定為反稀釋的未歸屬和潛在股票獎勵不包括在攤薄後的加權平均普通股的計算中。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的每一年中，皮埃蒙特計算並排除的加權平均已發行反稀釋股票約為 421,005, 1,114,025，以及 289,681，分別地。

下表核對了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的合併收益表中分別顯示的基本和攤薄後的每股收益計算的分母（以千計）：

			2022						2021						2020
普通股加權平均值——基本			123,351						123,978						125,730
另外：來自時間分配的遞延和績效股票獎勵的增量加權平均股票			173						—						374
加權平均普通股——攤薄			123,524						123,978						126,104

12.    經營租賃

皮埃蒙特的房地產資產根據經營租賃租賃出租給租户，運營租賃的條款各不相同，包括延長租賃期限的某些條款、提前終止但需支付特定罰款的選項以及其他談判的條款和條件。皮埃蒙特幾乎保留了租賃給租户的房地產資產的所有權的所有風險和收益。所需的保證金金額因各自的租賃條款和租户的信譽而異；但是，通常這些金額並不大。如果租户應收賬款超過此金額，則存在信用風險敞口。與租户租賃相關的保證金負債包含在隨附的合併資產負債表中的應付賬款、應計費用和應計資本支出中。

截至2022年12月31日，皮埃蒙特在不可取消的經營租賃下投資房地產資產的未來最低租金收入如下所示（以千計）：

截至 12 月 31 日的年份：
2023						$	427,890
2024						406,853
2025						364,400
2026						318,914
2027						275,993
此後						1,049,204
總計						$	2,843,254

Piedmont在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的隨附合並運營報表中確認了以下固定和可變租賃付款，分別包括租金和租户報銷收入，具體如下（以千計）：

			2022						2021						2020
固定付款			$	451,403					$	427,174					$	433,841
可變付款			94,338						87,445						86,112
租金和租户報銷收入總額			$	545,741					$	514,619					$	519,953

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以皮埃蒙特為承租人的經營租賃e 主要用於第三方擁有並由皮埃蒙特管理的建築物中的辦公空間。皮埃蒙特的 資產使用權和相應的 租賃責任，使用皮埃蒙特的增量借款利率作為租賃貼現率，約為美元0.2截至2022年12月31日的年度為百萬美元，約為美元0.1截至2021年12月31日的年度為百萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩個年度中，皮埃蒙特的收入約為美元0.1百萬的運營租賃成本。截至2022年12月31日，皮埃蒙特使用權資產的租賃期限為 兩年，並且折扣率是 3.86%.

13.    財產處置和待售資產

財產處置

在截至2022年12月31日的三年中，皮埃蒙特的財產處置均不符合報告已終止業務的標準。經營業績和房地產資產出售收益在隨附的合併運營報表中作為持續經營業務列報。 出售的此類房產的詳細信息如下所示（以千計）：

已售建築物						地點						可報告細分市場						發售日期						出售房地產資產的收益						淨銷售收入
市場街 1901 號						賓夕法尼亞州費城						其他						2020年6月25日						$	191,030					$	350,805
新澤西州投資組合						各種各樣(1)						紐約						2020年10月28日						$	14,636					$	9,289		(2)
皮爾斯廣場二號						伊利諾伊州伊塔斯卡						其他						2022年1月25日						$	1,741					$	24,272
225 和 235 總統之路						馬薩諸塞州波斯頓						波士頓						2022年1月28日						$	49,218					$	119,609
劍橋投資組合 (3)						馬薩諸塞州劍橋						波士頓						2022 年 12 月			(3)			$	102,570					$	155,307

(1)新澤西投資組合由以下三處房產組成：位於新澤西州布里奇沃特的200號布里奇沃特十字路口；位於新澤西州布里奇沃特的400號布里奇沃特十字路口；以及位於新澤西州黎巴嫩的600號企業大道。

(2)不包括 $118.5在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特收到了百萬美元的收益，這些收益來自於回報 二皮埃蒙特在2020年底從新澤西投資組合的買家那裏收到的應收票據。此外，在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特減少了先前確認的銷售收益，這是因為回報了美元1.8先前向買方託管的銷售收益為百萬美元。

(3)劍橋投資組合由位於馬薩諸塞州劍橋的布拉特爾廣場一號大樓和馬薩諸塞大道1414號大樓組成。布拉特爾廣場一號的截止日期為2022年12月13日，馬薩諸塞大道1414號的拍賣於2022年12月20日結束。

持有待售資產

截至2021年12月31日，225和235項總統之路資產符合在隨附的合併資產負債表中列報的待售資產的標準。 截至2021年12月31日，此類金額的詳細信息如下（以千計）：

												2021年12月31日
待售房地產資產，淨額：
土地												$	7,750
建築和裝修，減去累計折舊 $16,699截至 2021 年 12 月 31 日												55,110
在建工程												1,027
待售房地產資產總額，淨額												$	63,887
其他待售資產，淨額：
直線租金應收賬款												$	2,966
遞延租賃成本，減去累計攤銷額 $996截至 2021 年 12 月 31 日												5,427
待售的其他資產總額，淨額												$	8,393

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14.    合併現金流量表的補充披露

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的某些非現金投資和融資活動（以千計）概述如下：

			2022						2021						2020
應計資本支出和遞延租賃成本			$	24,379					$	24,817					$	20,103
應計股息的變化			$	(691)					$	(365)					$	(744)
作為已公佈計劃一部分的應計股票回購變動			$	—					$	(685)					$	685
與財產處置一起發行的應收票據			$	—					$	—					$	118,500
應計遞延融資費用			$	44					$	—					$	—

下表提供了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度合併現金流量表中列報的現金、現金等價物以及限制性現金和託管與相應時期的合併資產負債表的對賬（以千計）：

						2022						2021						2020
現金和現金等價物，期初						$	7,419					$	7,331					$	13,545
限制性現金和託管，期初						1,441						1,883						1,841
期初隨附的合併現金流量表中列報的現金、現金等價物以及限制性現金和託管資金總額						$	8,860					$	9,214					$	15,386
現金和現金等價物，期末						$	16,536					$	7,419					$	7,331
限制性現金和託管，期末						3,064						1,441						1,883
隨附的期末合併現金流量表中列報的現金、現金等價物以及限制性現金和託管資金總額						$	19,600					$	8,860					$	9,214

限制性現金和託管金額通常包括：未來房產維修所需的託管賬户；用於支付皮埃蒙特某些債務協議所要求的房地產税的託管賬户；買方為擔保購買皮埃蒙特的一處房產而存入的真錢；或作為租賃協議條件為租户持有的保證金或公用事業押金。

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15.    所得税

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，皮埃蒙特的所得税基礎淨收入/（虧損）計算方法如下（以千計）：

			2022						2021						2020
GAAP 基礎財務報表淨收益/（虧損）			$	146,830					$	(1,153)					$	232,688
淨收入/（虧損）的增加/（減少），原因是：
為財務報告目的確認的折舊和攤銷費用超過為所得税目的確認的金額			96,694						75,969						73,784
用於所得税目的的應計租金收入低於用於財務報告目的的金額			(26,211)						(18,798)						(25,726)
用於所得税目的的高於/低於市場的租賃無形資產的淨攤銷額超過用於財務報告目的的金額			(13,022)						(9,465)						(11,625)
為財務報告目的處置財產的收益超過用於所得税目的的金額			(137,871)						—						(222,037)
出於財務報告目的，Piedmont Washington Properties, Inc. 的應納税所得額或虧損超過了金額			3,111						3,518						1,345
用於財務報告目的的超過所得税金額的其他支出，包括房地產資產的減值損失			30,310						51,095						10,970
出於財務報告目的，POH 的應納税所得額超過/（小於）金額			—						(654)						1,499
所得税基礎淨收益，扣除股息前			$	99,841					$	100,512					$	60,898

出於所得税的目的，普通股股東的股息被描述為普通收益、資本收益或股東投資資本的回報。 皮埃蒙特每股普通股的分配構成如下所示：

			2022						2021						2020
普通收入			82.85		%				96.34		%				91.91		%
資本回報			3.79		%				3.66		%				8.09		%
資本收益			13.36		%				—		%				—		%
			100		%				100		%				100		%

皮埃蒙特有 不分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的税收狀況不確定。皮埃蒙特認識了大約 $0, $0，以及 $1.0在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，收回了先前記錄的估計應計利息和罰款的百萬美元。2019年至2021年的納税年度仍有待各聯邦和州税務機構審查。

16.    細分信息

根據GAAP的定義，皮埃蒙特的總裁兼首席執行官已被確定為皮埃蒙特的首席運營決策者（“CODM”）。CODM評估皮埃蒙特的投資組合，並利用以下地理分段評估其物業的持續運營和業績：亞特蘭大、達拉斯、華盛頓、哥倫比亞特區/北弗吉尼亞州、波士頓、奧蘭多、明尼阿波利斯和紐約。這些運營部門也是皮埃蒙特應報告的細分市場。截至2022年12月31日，皮埃蒙特還擁有 二休斯敦不符合運營或可報告分段定義的房產，因為CODM不會定期審查這些房產以分配資源或評估業績。此外，Piedmont並未在該市場保持重要地位，也未預計會對該市場進行進一步投資。這些 二房地產是下文 “其他” 中包含的應計淨營業收入（“NOI”）的主要貢獻者。在本報告所述期間，沒有進行任何重要的分部間交易。應報告分部的會計政策與皮埃蒙特的會計政策相同。

按地理細分市場劃分的基於應計制的淨營業收入（“NOI”）是Piedmont的CODM為評估運營業績而審查的主要績效指標，僅包括與房地產租賃業務直接相關的收入和支出。NOI的計算方法是從租賃收入和其他與財產相關的收入中扣除房地產運營成本。NOI 反映了房地產的收購和處置、入住水平、租金的增減以及

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財務報表索引

運營費用的可收回性。皮埃蒙特對NOI的計算可能無法與其他房地產投資信託基金計算的類似標題的指標直接比較。

未按細分市場報告資產價值信息和資本支出，因為CODM不使用這些衡量標準來評估業績。

下表按可報告的地理細分市場列出了NOI中包含的基於應計的租賃收入和其他房地產相關收入（以千計）：

			截至12月31日的年份
			2022						2021						2020
亞特蘭大			$	131,230					$	98,330					$	95,403
達拉斯			109,298						110,729						101,727
華盛頓特區/北弗吉尼亞州			63,534						60,329						59,760
明尼阿波利斯			61,530						61,563						61,465
波士頓			59,212						65,445						61,338
奧蘭多			58,203						54,603						54,886
紐約			56,189						52,454						69,827
可報告的細分市場總數			539,196						503,453						504,406
其他			24,570						25,257						30,618
總收入			$	563,766					$	528,710					$	535,024

下表按可報告的地理細分市場列出了NOI（以千計）：

			截至12月31日的年份
			2022						2021						2020
亞特蘭大			$	82,878					$	62,772					$	60,276
達拉斯			62,444						66,155						59,845
華盛頓特區/北弗吉尼亞州			39,994						36,914						36,696
波士頓			39,101						45,587						41,722
奧蘭多			35,327						33,449						34,427
明尼阿波利斯			31,886						32,538						33,588
紐約			31,252						30,049						38,990
可報告的細分市場總數			322,882						307,464						305,544
其他			14,685						10,163						13,915
NOI 總計			$	337,567					$	317,627					$	319,459

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適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）與NOI的對賬情況如下（以千計）：

			截至12月31日的年份
			2022						2021						2020
適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）			$	146,830					$	(1,153)					$	232,688
管理費收入 (1)			(1,004)						(1,269)						(1,495)
折舊和攤銷			224,553						206,608						203,869
減值損失			25,981						41,000						—
一般和管理費用			29,127						30,252						27,464
利息支出			65,656						51,292						54,990
其他收入			(1,847)						(9,089)						(1,724)
債務消滅造成的損失			—						—						9,336
出售房地產資產的收益			(151,729)						—						(205,666)
適用於非控股權益的淨虧損			—						(14)						(3)
NOI			$	337,567					$	317,627					$	319,459

(1)列報時扣除為獲得此類管理費收入而產生的相關運營費用。此類運營費用是隨附的合併運營報表中不動產運營成本的一部分。

17.    後續事件

 

2023年第一季度股息申報

 

2023年2月1日，董事會宣佈了2023年第一季度的股息，金額為美元0.21每股普通股向截至2023年2月24日營業結束時的登記在冊的股東支付，將於2023年3月17日支付。

定期貸款機制

2023 年 1 月 31 日，皮埃蒙特又賺了一筆新錢215百萬定期貸款額度按調整後的 SOFR + 定價 105基點，最終延期到期日為 2025 年 1 月 31 日，包括 一年擴展選項。Piedmont打算使用該設施的收益，以及手頭現金、特定財產處置的收益和/或其美元提款的組合6002022 年百萬無抵押信貸額度用於償還其美元3502023年到期的百萬張無抵押優先票據，將於2023年6月1日到期。

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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

附表 III-房地產和累計折舊

2022年12月31日

（千美元）

																								皮埃蒙特的初始成本																								其中總金額 於 2022 年 12 月 31 日上線
描述(1)						地點						所有權 百分比						拖欠款						土地						建築物和 改進						總計(2)						隨後將成本資本化 轉至收購(3)						土地						建築物和 改進						總計(4)						累積的 折舊 和 攤銷						的日期 施工						日期 已收購						生活在繼續 其中 折舊 和 攤銷 在最新的綜合收益報表中 （以年為單位）(5)
1430 PENCLAVE PARKWAY						德克薩斯州休斯頓						100		%				沒有						7,100						37,915						45,015						7,248						5,506						46,757						52,263						24,647						1994						12/21/2000						0			-			40
新月嶺 II						明尼蘇達州明尼通卡						100		%				沒有						7,700						45,154						52,854						12,887						8,021						57,720						65,741						30,950						2000						12/21/2000						0			-			40
中央街 90 號						馬薩諸塞州博克斯伯勒						100		%				沒有						3,642						29,497						33,139						3,408						3,642						32,905						36,547						16,649						2001						5/3/2002						0			-			40
6031 連接驅動器						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						3,157						43,656						46,813						9,664						3,157						53,320						56,477						25,236						1999						8/15/2002						0			-			40
6021 連接驅動器						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						3,157						42,662						45,819						12,160						3,157						54,822						57,979						29,809						2000						8/15/2002						0			-			40
6011 連接驅動器						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						3,157						29,034						32,191						18,524						3,157						47,558						50,715						18,888						1999						8/15/2002						0			-			40
US BANCORP 中心						明尼阿波利斯市						100		%				沒有						11,138						175,629						186,767						31,293						11,138						206,922						218,060						105,153						2000						5/1/2003						0			-			40
格倫裏奇高地二						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						6,662						69,031						75,693						(2,744)						6,662						66,287						72,949						29,321						2000						8/1/2003						0			-			40
400 弗吉尼亞大道						華盛頓特區						100		%				沒有						22,146						49,740						71,886						6,868						22,146						56,608						78,754						24,751						1985						11/19/2003						0			-			40
北費爾法克斯大道 4250 號						弗吉尼亞州阿靈頓						100		%				沒有						13,636						70,918						84,554						18,576						13,636						89,494						103,130						43,595						1998						11/19/2003						0			-			40
1225 EYE STREET						華盛頓特區						98.1		%				沒有						21,959						47,602						69,561						9,900						21,959						57,502						79,461						29,964						1986						11/19/2003						0			-			40
1201 眼街						華盛頓特區						98.6		%				沒有						31,985						63,139						95,124						13,236						31,985						76,375						108,360						34,935						2001						11/19/2003						0			-			40
布羅德街 60 號						紐約，紐約						100		%				沒有						32,522						168,986						201,508						94,553						60,708						235,353						296,061						77,272						1962						12/31/2003						0			-			40
克拉倫登大道 3100 號						弗吉尼亞州阿靈頓						100		%				沒有						11,700						69,705						81,405						52,362						11,791						121,976						133,767						48,497						1987						12/9/2004						0			-			40
拉斯科利納斯企業中心I						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						3,912						18,830						22,742						(3,056)						2,543						17,143						19,686						7,839						1998						8/31/2006						0			-			40
拉斯科利納斯企業中心二期						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						4,496						29,881						34,377						(826)						2,543						31,008						33,551						14,532						1998						8/31/2006						0			-			40
一個子午線交叉點						明尼蘇達州裏奇菲德						100		%				沒有						2,919						24,398						27,317						931						2,919						25,329						28,248						8,620						1997						10/1/2010						0			-			40

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目錄

財務報表索引

																								初始成本																								其中總金額 於 2022 年 12 月 31 日上線
描述(1)						地點						所有權 百分比						拖欠款						土地						建築物和 改進						總計(2)						隨後將成本資本化 轉至收購(3)						土地						建築物和 改進						總計(4)						累積的 折舊 和 攤銷						的日期 施工						日期 已收購						生活在繼續 其中 折舊 和 攤銷 在最新的綜合收益報表中 （以年為單位）(5)
兩個子午線交叉點						明尼蘇達州裏奇菲德						100		%				沒有						2,661						25,742						28,403						1,027						2,661						26,769						29,430						8,903						1998						10/1/2010						0			-			40
美第奇醫生						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						1,780						11,510						13,290						5,193						1,780						16,703						18,483						7,013						2008						6/7/2011						0			-			40
400 城鎮公園						佛羅裏達州瑪麗湖						100		%				沒有						2,570						20,555						23,125						4,824						2,570						25,379						27,949						9,360						2008						11/10/2011						0			-			40
阿靈頓網關						弗吉尼亞州阿靈頓						100		%				沒有						36,930						129,070						166,000						3,364						36,930						132,434						169,364						36,149						2005						3/4/2013						0			-			40
5 號和 15 號路邊路						馬薩諸塞州伯靈頓						100		%				沒有						7,190						55,445						62,635						5,772						7,190						61,217						68,407						18,590						1999 / 2001						3/22/2013						0			-			40
6565 麥克阿瑟大道						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						4,820						37,767						42,587						4,480						4,820						42,247						47,067						11,623						1998						12/5/2013						0			-			40
林肯公園一號						德克薩斯州達拉斯						100		%				沒有						6,640						44,810						51,450						9,598						6,640						54,408						61,048						12,418						1999						12/20/2013						0			-			40
161 個企業中心						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						2,020						10,680						12,700						745						2,020						11,425						13,445						2,928						1998						12/30/2013						0			-			40
5 華爾街						馬薩諸塞州伯靈頓						100		%				沒有						9,560						50,276						59,836						6,108						9,560						56,384						65,944						12,851						2008						6/27/2014						0			-			40
1155 周長中心向西						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						5,870						66,849						72,719						18,665						5,870						85,514						91,384						16,629						2000						8/28/2014						0			-			40
500 個城鎮公園						佛羅裏達州瑪麗湖						100		%				沒有						2,147						21,925						24,072						5,123						2,147						27,048						29,195						5,609						2016						不適用						0			-			40
海龜溪上的公園地方						德克薩斯州達拉斯						100		%				沒有						4,470						38,048						42,518						7,553						4,470						45,601						50,071						10,682						1986						1/16/2015						0			-			40
中央大街 80 號						馬薩諸塞州博克斯伯勒						100		%				沒有						1,980						8,930						10,910						2,350						1,980						11,280						13,260						2,075						1988						7/24/2015						0			-			40
飛地的地方						德克薩斯州休斯頓						100		%				沒有						1,890						60,094						61,984						35,319						1,890						95,413						97,303						17,620						2015						不適用						0			-			40
南奧蘭治大道 200 號						佛羅裏達州奧蘭多						100		%				沒有						11,660						139,015						150,675						35,603						11,660						174,618						186,278						34,010						1988						11/4/2015						0			-			40
畫廊 300						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						4,000						73,554						77,554						8,916						4,000						82,470						86,470						18,462						1987						11/4/2015						0			-			40
格倫裏奇高地一號						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						5,960						50,013						55,973						4,778						5,960						54,791						60,751						11,258						1998						11/24/2015						0			-			40
CNL CENTER I						佛羅裏達州奧蘭多						99		%				沒有						6,470						77,858						84,328						1,191						6,470						79,049						85,519						16,141						1999						8/1/2016						0			-			40
CNL CENTER II						佛羅裏達州奧蘭多						99		%				沒有						4,550						55,609						60,159						1,748						4,550						57,357						61,907						13,095						2006						8/1/2016						0			-			40
一條路邊的路						麻州波士頓						100		%				沒有						6,240						57,124						63,364						2,029						6,240						59,153						65,393						10,909						1997 / 2008						8/10/2016						0			-			40

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目錄

財務報表索引

																								初始成本																								其中總金額 於 2022 年 12 月 31 日上線
描述(1)						地點						所有權 百分比						拖欠款						土地						建築物和 改進						總計(2)						隨後將成本資本化 轉至收購(3)						土地						建築物和 改進						總計(4)						累積的 折舊 和 攤銷						的日期 施工						日期 已收購						生活在繼續 其中 折舊 和 攤銷 在最新的綜合收益報表中 （以年為單位）(5)
200 號畫廊						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						6,470						55,825						62,295						20,446						6,470						76,271						82,741						14,027						1984						10/7/2016						0			-			40
750 西約翰·卡彭特高速公路						德克薩斯州歐文						100		%				沒有						7,860						36,303						44,163						4,017						7,860						40,320						48,180						12,350						1999						11/30/2016						0			-			40
諾曼·波因特一世						明尼蘇達州布盧明頓						100		%				沒有						4,358						22,322						26,680						4,571						4,361						26,890						31,251						6,407						2000						12/28/2017						0			-			40
西教堂街 501 號						佛羅裏達州奧蘭多						100		%				沒有						2,805						28,119						30,924						—						2,805						28,119						30,924						5,756						2003						2/23/2018						0			-			40
埃克西奧大道 9320 號 (6)						明尼蘇達州霍普						100		%				沒有						3,760						35,289						39,049						(10,553)						3,707						24,789						28,496						8,654						2010						10/25/2018						0			-			40
伯靈頓購物中心路 25 號						馬薩諸塞州伯靈頓						100		%				沒有						10,230						54,787						65,017						7,314						10,230						62,101						72,331						10,554						1987						12/12/2018						0			-			40
GALLERIA 100						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						7,285						72,449						79,734						2,592						7,285						75,041						82,326						10,639						1982						5/6/2019						0			-			40
GALLERIA 40						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						5,687						92,915						98,602						222						5,687						93,137						98,824						9,999						1999						8/23/2019						0			-			40
畫廊 600						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						5,418						81,003						86,421						5,281						5,418						86,284						91,702						8,144						2002						8/23/2019						0			-			40
一座拱廊塔						德克薩斯州達拉斯						100		%				沒有						5,286						107,767						113,053						11,985						5,286						119,752						125,038						17,500						1982						2/12/2020						0						40
兩座拱廊塔						德克薩斯州達拉斯						100		%				沒有						3,835						109,605						113,440						5,330						3,836						114,934						118,770						16,309						1985						2/12/2020						0						40
三座拱廊塔						德克薩斯州達拉斯						100		%				沒有						6,541						125,490						132,031						9,141						6,541						134,631						141,172						17,539						1991						2/12/2020						0						40
南奧蘭治大道 222 號						佛羅裏達州奧蘭多						100		%				沒有						1,899						18,417						20,316						3,534						1,899						21,951						23,850						57						1959						10/29/2020						0						40
桃樹街 999 號						喬治亞州亞特蘭						100		%				沒有						49,067						156,109						205,176						6,422						49,067						162,531						211,598						13,123						1987						10/22/2021						0						40
桃樹街 1180 號						喬治亞州亞特蘭						100		%				$	197,000					56,932						389,654						446,586						(2)						56,932						389,652						446,584						7,524						2005						8/10/2022						0						40
未開發的地塊 (7)						各種各樣						100		%				沒有						48,667						—						48,667						3,457						45,782						6,342						52,124						139						不適用						各種各樣									不適用
總計-所有屬性																								$	546,496					$	3,436,705					$	3,983,201					$	523,127					$	567,244					$	3,939,084					$	4,506,328					$	1,005,704

(1)除單獨描述的未開發地塊外，皮埃蒙特的所有房產均為辦公樓。

(2)初始成本總額不包括分配給無形租賃發放成本和無形租賃負債的購買價格。

(3)包括收購後資本化的改善和賬面成本，以及與註銷完全折舊/攤銷的資本化資產和房地產資產減值損失有關的削減。

(4)出於聯邦所得税的目的，皮埃蒙特總資產的淨賬面價值約為 $3.9十億。

(5)皮埃蒙特的資產在資產的使用壽命內按類別使用直線法進行折舊或攤銷。通常，租户改善和租賃無形資產在租賃期內攤銷。通常，建築物裝修的折舊幅度為 5 - 25年份，土地改良已折舊 20 - 25年份，建築物則折舊過後 40年份。

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目錄

財務報表索引

(6)在截至2022年12月31日的年度中，皮埃蒙特確認了美元10.0對9320 Excelsior Boulevard資產收取百萬美元的減值費用。參見 注意事項 7詳情請參閲隨附的合併財務報表。

(7)未開發的地塊包括皮埃蒙特將來可能開發的地塊。

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司

附表 III-房地產和累計折舊

2022年12月31日

（千美元）

			2022						2021						2020
房地產：
年初的餘額			$	4,206,993					$	3,891,426					$	3,818,287
增建/改善房地產			565,552						379,516						493,760
處置的資產			(214,728)						—						(393,231)
減值資產 (1)			(10,000)						(41,000)						—
無形資產的註銷 (2)			(26,430)						(13,646)						(15,891)
註銷已完全折舊/攤銷的資產			(15,059)						(9,303)						(11,499)
年底餘額			$	4,506,328					$	4,206,993					$	3,891,426
累計折舊和攤銷：
年初的餘額			$	961,682					$	835,392					$	875,777
折舊和攤銷費用			166,234						149,239						142,762
處置的資產			(80,723)						—						(155,757)
無形資產的註銷 (2)			(26,430)						(13,646)						(15,891)
註銷已完全折舊/攤銷的資產			(15,059)						(9,303)						(11,499)
年底餘額			$	1,005,704					$	961,682					$	835,392

(1)皮埃蒙特確認了截至2022年12月31日的年度中9320 Excelsior大樓的減值虧損，Two Pierce Place大樓在截至2021年12月31日的年度中也出現了減值虧損。（參見 注意事項 7到隨附的合併財務報表）。

(2)包括註銷與租賃重組、修改和終止相關的無形租賃資產。

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