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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| (標記一) | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-37390
環球網租賃公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
第五大道650號, 30這是地板, 紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
註冊人的電話號碼，包括區號：(212) 415-6500
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
| 7.25%A系列累計可贖回優先股，每股面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
| 6.875%B系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
| 優先股購買權 | | | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒ 不是
登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值為#美元。1.5以2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日在紐約證券交易所的收盤價計算。
截至2023年2月20日，註冊人h廣告 103,795,364已發行普通股股份.
以引用方式併入的文件
註冊人將提交給股東的與註冊人2023年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本表格10-K的第III部分。註冊人打算在其財政年度結束後120天內提交委託書。
環球網租公司
表格10-K
截至2022年12月31日的年度
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第一部分 | |
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第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 32 |
第二項。 | 屬性 | 33 |
第三項。 | 法律訴訟 | 40 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 40 |
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第II部 | |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 41 |
第六項。 | [已保留] | 42 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 43 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 65 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 65 |
第9A項。 | 控制和程序 | 65 |
項目9B。 | 其他信息 | 65 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 65 |
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第三部分 | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 65 |
第11項。 | 高管薪酬 | 66 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 66 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 66 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 66 |
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第四部分 | |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 67 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 71 |
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簽名 | 72 |
前瞻性陳述
本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述為前瞻性陳述。這些陳述包括關於Global Net Lease，Inc.(“我們”、“我們”或“我們”)、Global Net Lease Advisors、LLC(“Advisor”)和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前預期的陳述，以及此類陳述所基於的假設，通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”等詞語來識別。“應該”或類似的表達方式。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外，前瞻性陳述僅在發出之日發表，我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化，除非法律要求。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的一些風險和不確定因素，儘管不是所有的風險和不確定因素，都在“風險因素”(第I部，第1A項在本年報的10-K表格中)，“有關市場風險的定量及定性披露”(第II部，第7A項本年報的10-K表格)及“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”(第II部，第7項本年報的10-K表格)。
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一家外部管理的美國(美國)房地產投資信託基金。聯邦所得税目的(“REIT”)，專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產組合，主要出租給“投資級”(定義見下文)租户。我們投資於商業物業，重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2022年12月31日，我們擁有309個物業，包括3920萬平方英尺的可出租平方英尺，其中98.0%是租賃的，加權平均剩餘租賃期限為8.0年。根據截至2022年12月31日的直線租金收入百分比，我們65%的物業位於美國和加拿大，35%的物業位於歐洲。此外，截至2022年12月31日，我們的投資組合包括56%的工業/分銷物業、41%的寫字樓物業和3%的零售物業。這些百分比是使用截至2022年12月31日從當地貨幣轉換為美元的直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
投資策略
我們目前的目標是：
•通過收購物業或簽訂新租約，產生穩定和一致的現金流，租期較長；
•購買物業或簽訂新租約，並在租約條款中包括合約租金上升或通脹調整；及
•通過持續評估美國、加拿大和歐洲不同地理區域的機會，並利用我們顧問的市場影響力，增強我們資產基礎的多樣性。
在評估預期投資時，吾等顧問會考慮相關的房地產及財務因素，包括物業的位置、影響物業的租約及其他協議、主要租户的信譽、其創收能力、實體狀況、增值及流動資金前景、税務考慮因素及其他因素。在這方面，顧問在選擇具體投資方面擁有相當大的酌情權，但須經董事會批准及本公司董事會制定的任何指引。我們可以在董事會的絕對自由裁量權下改變我們的業務戰略，包括我們尋求收購的資產。
我們也可能發起或收購第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產為抵押)，但目前並不擁有任何這些資產類型。
我們在11個不同的國家擁有資產。截至2022年12月31日，我們向138個不同的租户出租了空間，這些租户在51個不同的行業開展業務。在截至2022年12月31日的一年中，汽車製造業和金融服務業分別佔我們投資組合租金收入的12%。在我們的投資組合中，沒有其他行業的租金收入佔直線比例超過10%。截至2022年12月31日，我們的投資組合佔有率為98.0%。
租户和租賃
我們專注於收購美國具有戰略意義的工業和分銷設施，以及歐洲主權債務評級較高的國家。我們不斷監測資產管理機會的信用質量的改善或惡化，並使用穆迪的分析進行內部審查。我們的投資組合主要出租給美國和歐洲成熟市場中評級為“投資級”的租户。截至2022年12月31日，在年化直線基礎上，我們總共有60.5%的租金收入來自投資級評級的租户，其中34.9%租給了實際投資級評級的租户，25.6%租給了隱含投資級評級的租户。我們所指的“投資級”包括租户或擔保人的實際投資級評級(如果有的話)或隱含投資級評級。隱含投資級別可包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級，這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級，該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。評級信息截至2022年12月31日。
截至2022年12月31日，我們的投資組合的加權平均剩餘租期為8.0年(基於截至適用季度最後一天的平方英尺)，而截至2021年12月31日為8.3年。截至2022年12月31日，我們與租户的租約中約有94.5%包含租金上漲條款，隨着時間的推移，應支付的現金租金平均每年累計上漲1.2%。有關其他信息，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--“通貨膨脹”可在本年度報告的10-K表格中找到。
我們的業務一般不是季節性的。
收購
我們利用與房東和開發商的直接關係，以我們認為比市場定價更好的價格創造高質量的全球機會。在截至2022年12月31日的一年中，我們以3390萬美元收購了三處物業，包括資本化收購成本。我們利用明確的投資策略和嚴格的承保流程來識別和挑選高質量的淨租賃投資機會。我們尋找具有物流和本地優勢、強勁的運營業績、強大的商業財務、財務可見性和公司級盈利能力的租户。
融資戰略和政策
我們利用各種來源為我們的業務提供資金，包括收購和其他投資，以及物業和租户改善、租賃佣金和其他營運資金需求。近年來，這些來源包括：(1)普通股和優先股的發行；(2)以相關物業為抵押的物業融資；(3)利用我們的優先無抵押多貨幣信貸安排(“循環信貸安排”)和優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款”和連同循環信貸安排一起的“信貸安排”)；及(4)私募總本金總額為3.75%的2027年到期的優先票據(“優先票據”)。我們預計未來將產生額外的債務，併發行額外的股本，以滿足我們未來的需求，包括收購。我們的債務形式會有所不同，可以是長期的或短期的，有擔保的或無擔保的，或固定利率或浮動利率的。我們不會為投機目的訂立利率掉期或上限，或類似的對衝交易或衍生工具安排，但已進行並預期會繼續進行這類交易，以管理或減低我們的浮動利率債務的利率風險。看見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”在此供進一步討論
如上所述，我們的董事會可以在沒有股東投票的情況下，自行決定重新評估和改變我們的投資和融資政策。在重新評估或改變我們的投資和融資政策時，我們會考慮的因素包括：當前的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本和可獲得性、我們預期的投資機會，以及我們的投資產生足夠現金流的能力。
新冠肺炎大流行的影響
到目前為止，新冠肺炎全球疫情還沒有對我們的業務造成重大影響。截至2023年1月31日，我們已經在整個投資組合中收取了2022年第四季度到期的原始現金租金的大約100%。這與2022年前三個季度的情況一致，當時我們收取了每個季度到期的原始現金租金的100%。
組織結構
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州有限合夥企業Global net Lease Operating Partnership，L.P.(“OP”)及其全資子公司開展的。我們的顧問在物業管理公司Global Nease Properties，LLC(“物業管理公司”)的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，這些關聯方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
納税狀況
我們選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內收入法(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運營，以符合REIT的納税資格，但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。為了繼續獲得REIT的納税資格，我們必須每年分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於按照公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收入)，在不考慮所支付股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金徵税，我們也可能需要繳納某些州和地方税，以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
此外，我們的國際資產和業務，包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務，在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體，仍需在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區納税。
競爭
商業地產市場競爭激烈。我們根據各種因素在我們所有的市場上爭奪租户，這些因素包括位置、租金、安全性、物業設計是否適合租户的需求以及物業的運營和營銷方式。某一特定市場的競爭物業數量可能會對我們的入住率、租金和我們某些物業的運營費用產生重大影響。
此外，我們還與其他REITs、專業金融公司、儲蓄和貸款協會、銀行、抵押貸款銀行家、保險公司、主權財富基金、共同基金和其他實體競爭收購。其中一些競爭對手，包括規模較大的REITs，擁有比我們更多的財務資源，通常可能能夠接受超過我們審慎管理的風險，包括與租户信用有關的風險。
來自這些和其他第三方房地產投資者的競爭可能會限制我們可用的合適投資機會的數量，並提高價格，這將降低收益率，使我們更難以有吸引力的條件獲得新的投資。
規例--總則
我們的投資受到各種聯邦、州、地方和外國法律、法令和法規的約束，其中包括1990年的《美國殘疾人法》、分區條例、土地使用管制、與空氣和水質有關的環境管制、噪音污染以及間接環境影響，如機動車活動的增加。我們相信，根據現行法律，我們擁有經營我們投資所需的所有許可和批准。這些規定沒有，也預計不會對我們的資本支出、競爭地位、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
規例-環境
作為房地產的所有者，我們受到聯邦、州和地方政府以及各級外國政府的各種環境法的約束。遵守現行法律沒有對我們的資本支出、競爭地位、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響，管理層也不認為它會在本財年產生這樣的影響。然而，我們無法預測不可預見的環境意外事件或新的或變化的法律或法規對我們持有權益的財產或對未來可能直接或間接獲得的財產的影響。作為我們降低這些風險的努力的一部分，我們通常在評估新的物業收購時聘請第三方對潛在的環境風險進行評估，我們經常要求賣家在成交前解決這些問題，或者從物業賣家、租户、租户的母公司或其他第三方那裏獲得合同保護(賠償、現金儲備、信用證或其他工具)，以解決已知或潛在的環境問題。
員工與人力資本資源
截至2022年12月31日，除了一名直接受僱於歐洲提供某些税務服務的人員外，我們沒有任何員工。根據一份長期諮詢合同，我們聘請了顧問來管理我們的日常事務。我們還與物業經理簽訂了一項協議，管理和租賃我們的物業。顧問、物業管理公司及其附屬公司的員工為我們提供全方位的服務，包括收購、物業管理、會計、法律、資產管理、投資者關係和所有一般行政服務。顧問、物業經理及其附屬公司的員工也有資格參與我們的股票期權計劃以及我們的員工和董事激勵限制性股票計劃。我們依賴顧問和物業經理提供對我們至關重要的服務。如果顧問和物業經理無法向我們提供這些服務，我們將被要求自己提供這些服務或從其他來源獲得這些服務。
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂，以及委託書。您可以通過美國證券交易委員會的互聯網地址http://www.sec.gov.閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料該網站包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息，您可以免費獲取。此外，我們提交給美國證券交易委員會的文件的副本可以從我們的網站www.lobalnetlease.com獲得。查閲這些文件是免費的。我們不會將我們的網站或網站上的任何信息合併到本10-K表格中。
第1A項。風險因素
以下是我們認為對我們的投資者至關重要的風險因素及其摘要。本年度報告Form 10-K中討論的任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和支付股息的能力產生重大不利影響，還可能影響我們普通股和優先股的交易價格。本文中包含的風險因素不一定是全面的，我們可能會受到其他風險的影響。
彙總風險因素
•我們可能無法以優惠的條件收購物業，或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣進行。
•我們繼續實施增長戰略的能力取決於我們以有吸引力的條件獲得額外債務或股權融資的能力，而且不能保證我們能夠以有利的條件或根本不能保證我們能夠這樣做。
•我們面臨着與代理權競爭相關的不確定性和成本。
•管理我們債務的某些協議可能會限制我們支付普通股、7.25%的A系列累計可贖回優先股、6.875%的B系列累計可贖回永久優先股、0.01美元每股面值的普通股、7.25%的A系列累計可贖回優先股、0.01美元的B系列永久優先股或我們可能發行的任何其他股票的股息。
•如果我們無法從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不減少支付的股息金額或尋找其他融資來源。
•從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息，限制了我們可用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。
•美國和全球經濟所經歷的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們面臨與我們的國際投資相關的風險，包括外國法律的遵守和變化以及外幣匯率的波動。
•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升將對我們的投資和經營業績產生不利影響。
•我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如新冠肺炎大流行，包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。
•我們的租金收入依賴租户，因此，我們的租金收入取決於租户的成功和經濟可行性。如果租户或租賃擔保人宣佈破產或資不抵債，我們可能無法收回相關租約下的到期餘額。
•我們的租户可能不會多樣化，包括行業類型或地理位置。
•在擁有物業時，我們可能會遇到與遵守法律法規和其他成本相關的不可預見的成本、銷售物業的潛在困難以及氣候變化造成的潛在損害或損失。
•我們依賴顧問和物業經理為我們提供執行人員、關鍵人員和我們開展業務所需的所有服務。
•我們的所有高管都面臨利益衝突，例如我們與顧問的協議條款造成的衝突和根據協議支付的補償、為我們分配投資機會的衝突，以及分配他們的時間和關注我們的事務的衝突。出現的衝突可能不會以對我們有利的方式解決，並可能導致對我們不利的行動。
•我們與我們的Advisor及其附屬公司有長期協議，只有在有限的情況下才能終止，在某些情況下可能需要我們支付終止費。
•我們有大量的債務，可能無法償還、再融資、重組或延長到期的債務。利率的提高可能會增加我們的債務償付金額。 我們未來可能會繼續揹負更多的債務。
•我們的董事會、我們的分類董事會和我們公司結構的其他方面以及馬裏蘭州的法律通過的股東權利計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
•我們章程中對股份所有權的限制可能會抑制我們股票的市場活動，並限制我們的業務合併機會。
•我們可能無法繼續獲得REIT的資格。
與我們的物業和運營相關的風險
我們可能無法以有利的條款簽訂和完成物業收購合同，或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣表現。
我們的目標是通過收購更多物業(包括潛在的多租户物業)實現增長，而追求我們的投資目標會使我們面臨許多風險，包括：
•來自其他擁有大量資本資源的房地產投資者的競爭；
•我們可能會獲得非增值的屬性；
•我們可能無法成功整合、管理和租賃我們為滿足我們的預期而購買的物業，或者市場狀況可能導致未來的空置和低於預期的租金；
•我們可能無法獲得債務融資或籌集所需的股本，以優惠的條款為收購提供資金，或者根本無法；
•我們可能需要花費超過預算的金額來對所收購的物業進行必要的改善或翻新；
•收購財產的協議通常受慣例條件的制約，這些條件可能會完成，也可能不會完成，我們可能會在我們沒有完成的潛在收購上花費大量時間和金錢；
•收購或尋求收購新物業的過程可能會將我們管理團隊的注意力從我們現有的業務運營上轉移開；以及
•對於已知或未知的責任，我們可以獲得無追索權的財產，也可以只有有限的追索權。
我們依靠我們的顧問和我們的顧問附屬公司僱用的房地產專業人士來確定投資。我們不能保證我們的顧問將以具有財務吸引力的條件成功地這樣做，也不能保證我們的目標將會實現。如果我們的顧問不能及時找到合適的投資，我們可能無法實現我們的投資目標。
我們繼續實施增長戰略的能力取決於我們從外部來源獲得資本的能力，而且不能保證我們能夠以有利的條件或根本不能保證我們能夠這樣做。
為了實現我們的戰略目標，包括收購更多的物業，我們將需要獲得我們從運營中產生的現金以外的資金來源。我們能否獲得資本，在一定程度上取決於：
•一般市場狀況；
•市場對我們資產質量的看法；
•市場對我們增長潛力的看法；
•我們目前和預期的債務水平；
•我們當前和預期的未來收益；
•我們當前和預期的現金流和現金股息支付；以及
•我們普通股、A系列優先股、B系列優先股以及我們可能尋求發行的任何其他類別或系列股權證券的每股市場價格。
我們不能向您保證，我們將能夠獲得債務融資或籌集股本，條款對我們有利或可接受，或根本不能。如果我們不能做到這一點，我們通過收購房地產成功推行增長戰略的能力將受到限制。
如果我們無法增加可用於支付股息的現金數量，我們可能不得不減少股息支付或尋找其他融資來源，以支付當前水平的股息。
我們不能保證我們能夠定期支付我們的普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列的股票的股息。關於我們未來支付普通股股息的頻率和金額的決定在任何時候都將完全由自由裁量權決定
保留隨時以任何理由改變我們的股利政策的權利。與我們的A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息必須在贖回這些股票時支付。
如本文所述，我們的債務協議，包括管理優先票據的契約和我們的信貸安排，包含各種限制我們支付股息能力的契約。例如，我們的信貸安排禁止我們在連續四個會計季度的任何期間內支付分配，包括我們普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的應付現金股息，或贖回或以其他方式回購任何這些已發行證券或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的股票，這些股票超過信貸安排中定義的我們調整後FFO的100%(這與本年度報告中披露的10-K表格中披露的AFFO的定義不同)，除非在有限的情況下，包括每個日曆年的一個會計季度，我們可以支付現金股息和其他分配以及 贖回和其他回購的總金額不超過我們調整後FFO的105%。我們過去曾使用過此例外，將來可能需要這樣做。
我們未來派發股息及遵守派息限制的能力，取決於我們有利可圖經營的能力，以及從我們現有物業及我們可能收購的任何物業的營運中產生足夠現金流的能力。在過去，我們的信貸安排下的貸款人同意增加我們的調整後FFO的最高金額，我們可以用來支付現金股息和其他分配，並在特定時期進行贖回和其他回購。如果我們需要的話，不能保證他們將來還會這樣做。
截至2022年12月31日的一年中，我們的運營提供的現金流為1.818億美元。在此期間，我們支付了總計1.875億美元的股息，包括支付給我們普通股、A系列優先股、B系列優先股的持有人，以及向LTIP單位持有人的分配。在以前的幾個時期，我們從手頭的現金支付股息所需的資金中，有很大一部分是由借款收益組成的，未來我們可能需要這樣做。
如果我們無法從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不減少支付的股息金額或尋找其他融資來源。不能保證其他來源會以有利的條件獲得，或者根本不能保證。從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息，限制了我們可用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。
美國和全球經濟所經歷的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務可能會受到美國和全球經濟所面臨的市場和經濟挑戰的影響。這些條件可能會對商業房地產行業、我們租户的業務、我們物業的價值和表現以及我們可能利用的融資條件或條款等產生重大影響。具有挑戰性的經濟狀況也可能影響我們的某些租户進行新的租賃交易或根據現有租約支付租金的能力。
我們的經營業績和物業價值受到房地產所有權一般相關風險的影響，包括：
•一般情況、經濟情況或當地情況的變化；
•區域內類似或相互競爭的物業的供應或需求變化；
•利率的變化和以優惠條件獲得抵押融資的可能性，或者根本沒有變化；
•税法、房地產法、環境法和分區法的變化；
•我們的一個或多個租户可能無法支付租金義務；
•對我們物業的需求減少，原因包括未來發生或可能發生的大量失業，導致租金和入住率下降；
•租户和租約擔保人的破產或無力償債程序數目增加，這可能會延誤或妨礙我們收取租金和有關租約下任何逾期結餘的努力；
•隨着投資者要求更高的風險溢價，信貸利差不斷擴大，導致貸款人增加了債務融資成本；
•可用於房地產融資的資金量減少，這反過來可能導致房地產價值普遍下降，房地產交易活動放緩，貸款人願意放貸的貸款與價值比率降低，以及難以為我們的債務進行再融資；
•我們房產的市值下降，這可能會限制我們獲得債務融資的能力
•我們需要為損失或減值建立重大準備金；
•我們的短期投資的價值和流動資金減少，這類投資的市場利率波動增加；以及
•由於匯率變化影響了我們在歐洲大陸、英國和加拿大的業務狀況，導致我們業務的現金流減少。
我們的國際投資面臨着額外的風險。
根據截至2022年12月31日的直線年化租金收入百分比，我們35%的物業位於歐洲，主要位於英國、荷蘭、芬蘭、法國、德國和海峽羣島，65%的物業位於美國和加拿大。這些投資可能受到物業所在司法管轄區法律和商業慣例所特有因素的影響。這些法律和商業慣例可能會使我們面臨與美國常見的風險不同的風險。外國投資構成幾種風險，包括以下風險：
•遵守各種各樣的外國法律的負擔；
•改變政府規則和政策，包括改變土地使用和分區法、更嚴格的環境法或改變這類法律；
•與不動產或貸款的外國所有權有關的現有或新的法律，以及限制外國個人或公司將在該國境內活動所得利潤轉移到其原籍國的能力的法律；
•徵用的可能性；
•可能的貨幣轉移限制；
•徵收不利税或沒收税；
•特定國家房地產和其他税率的變化以及其他經營費用的變化；
•對允許我們收購和持有投資的結構的預期税收待遇可能面臨的挑戰；
•恐怖主義、內亂以及國家或地方政府或經濟狀況的變化造成的不利市場狀況；
•國內或外國貸款人在某些國家貸款的意願，以及貸款資金的可獲得性、成本和條件因國家經濟政策不同而發生的變化；
•某些地區普遍的政治和經濟不穩定；
•在其他國家執行義務的潛在困難；以及
•與其在美國的經驗和專業知識相比，該顧問在國外的經驗和專業知識有限。
由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突而導致的地緣政治不穩定，可能會進一步對美國、歐洲和全球經濟造成不利影響。
2022年2月24日，俄羅斯軍隊入侵烏克蘭，引發了一場軍事衝突，衝突的長度和廣度仍無法預測。再加上現有的供應中斷和美聯儲利率政策的變化，這場衝突可能已經並可能繼續加劇通脹，並導致大宗商品價格、信貸和資本市場的持續波動，以及供應鏈中斷。
此外，美國、歐盟和其他國家以及其他公共和私人行為者和公司也對俄羅斯實施了制裁和其他懲罰，包括將總部位於俄羅斯的金融機構從全球銀行間金融電信支付系統中移除，並限制俄羅斯石油、液化天然氣和煤炭的進口。這些制裁，以及對從俄羅斯進口石油的限制，已經並可能繼續造成石油和天然氣市場的供應中斷，並可能繼續導致能源價格大幅上漲，這可能會對通脹產生實質性影響，並可能在美國和歐洲等地區引發經濟衰退。這些因素可能導致一個重要租户或一些較小租户的財務狀況減弱或破產或資不抵債，特別是我們歐洲物業的租户，由於歐洲經濟普遍放緩的可能性增加，他們可能受到這些因素的影響最大，這將對他們支付到期租金的能力造成不利影響。因此，我們的財務狀況和經營結果可能會受到負面影響，因為我們的收入在很大程度上依賴於租户的成功和經濟生存能力。
可能實施的這些制裁和其他制裁以及持續的衝突可能會進一步對全球經濟和金融市場造成不利影響，造成進一步的不穩定，對資本市場的流動性產生不利影響，並有可能使我們今後更難以有吸引力的條件獲得更多的債務或股權融資。
此外，美國政府還警告説，俄羅斯可能會發動網絡攻擊。俄羅斯網絡攻擊的風險還可能造成市場波動和經濟不確定性，特別是如果這些攻擊發生並蔓延到廣泛的國家和網絡的話。
在美國以外的房地產或其他房地產投資使我們面臨外匯風險。
由於外幣與美元匯率的波動，我們在美國以外進行的投資通常會受到外幣風險的影響。來自位於國外的房地產或其他房地產投資產生的收入通常以當地貨幣計價，但在我們的合併財務報表中反映為美元。截至2022年12月31日，我們有12億美元(6.653億美元，2.616億GB和2.454億歐元)的抵押貸款票據應付總額。
此外，截至2022年12月31日，我們在循環信貸安排下有6.7億美元的未償債務(2.87億美元，5,700萬GB，2.671億歐元和3,800萬加元)。
當我們購買位於美國境外的房產時，我們可以繼續以外幣借款，包括在我們的循環信貸安排下提取。其中任何一種外幣對美元的匯率變化可能會影響我們的收入、營業利潤率、這些物業產生的現金數量以及我們可用於支付股息的現金數量。我們通常是這些外幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金)，因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱，但受到美元相對於外幣走強的不利影響。美元走弱對前幾年租户收入的任何積極影響可能不會在未來持續下去。匯率的變化已經並可能繼續影響我們資產的賬面價值和股東權益的金額。
外幣匯率的變化可能會影響我們的資產價值。這些變化可能會對我們作為房地產投資信託基金的地位產生不利影響。外匯匯率可能受到許多因素的影響，包括：
•一種特定貨幣的供求變化；
•一國相對於另一國的現行利率；
•政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對外國在一國的投資或一國居民在其他國家的投資的限制)；
•貿易限制和其他可能導致國際收支和貿易差額變化的因素；以及
•貨幣貶值和貨幣重估。
此外，各國政府不時直接和通過監管幹預貨幣市場，以影響匯率。這些事件和行動是不可預測的。
我們已經使用並可能繼續使用外幣衍生品，包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議，以管理我們對英鎊-美元和歐元-美元匯率波動的部分敞口，但不能保證我們的對衝策略會成功。如果我們未能有效地對衝我們的貨幣敞口，或者如果我們遇到與我們的外匯敞口相關的其他損失，我們的經營業績可能會受到負面影響，現金流可能會減少。
我們受到與委託書競爭和維權股東的其他行動相關的風險。
於2022年10月24日，Blackwell Onshore I LLC(“Blackwell Onshore”)(及其聯屬公司“Blackwell”)發出意向通知，擬於2023年股東周年大會(“2023年股東周年大會”)上提名兩名候選人進入本公司董事會，並於2023年股東周年大會上提交六份不具約束力的建議書。我們已通知Blackwell，其通知不符合我們的章程中規定的通知這些事項的要求，我們打算將其排除在2023年年會的審議範圍之外。布拉克韋爾斯隨後向美國證券交易委員會提交了一份初步的委託書，內容涉及徵求我們的股東支持其所謂的被提名人和提案。
我們和布萊克韋爾分別就所謂的提名和提案以及相關事宜提出了投訴。雖然這起正在進行的訴訟的結果尚不確定，但法院可能要求在2023年年會上使用該工具來考慮布萊克韋爾的提名和提案。訴訟也可能代價高昂、耗時和分散注意力。
此外，Blackwell或其他股東的委託書競爭、主動收購或其他形式的股東激進主義或相關活動，包括我們被要求在2023年年會上考慮Blackwell的提名和提議的情況下，可能會出於多種原因對我們的業務產生不利影響，包括但不限於以下幾個原因：
•對維權股東的委託書爭奪戰和其他行動作出迴應可能既昂貴又耗時，擾亂了我們的運營，轉移了管理層和我們顧問的注意力；
•股東激進主義或董事會組成的實際或潛在變化可能會導致人們對我們業務方向的改變、不穩定或缺乏連續性的看法，這可能會被我們的競爭對手利用，引起現有或潛在的物業賣家、客户和融資來源的擔憂。如果潛在或現有的物業賣家、客户或融資來源因為任何此類問題而選擇推遲、推遲或減少與我們的交易，或與我們的競爭對手而不是我們進行交易，那麼我們的運營結果可能會受到不利影響；
•我們的聲譽或品牌可能因外部成員(包括維權投資者和股東諮詢公司)採取的行動或發表的聲明而受到損害，這可能對我們證券的交易價格產生不利影響；以及
•如果維權股東提名的人以特定的議程被選入我們的董事會，可能會對我們有效和及時地運營我們的業務或從我們的資產中實現長期價值的能力產生不利影響，這反過來可能對我們的業務以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
委託書競爭和相關訴訟也可能導致我們的股票價格經歷基於臨時或投機性市場看法或其他因素的波動期，這些因素不一定反映我們潛在的基本面和前景。
我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，比如新冠肺炎大流行，它已經給美國和全球經濟造成了嚴重破壞。
新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響，導致經濟活動受到重大不利影響，金融市場出現大幅波動和負面壓力。
新冠肺炎疫情的影響迅速演變。在我們的租户經營業務的許多州和城市以及我們的物業所在的地方，地方、州和聯邦當局在2020年的大部分時間和2021年初發布了“原地避難”或“待在家裏”的命令，導致許多企業關閉和運營受到限制的社會疏遠措施影響了我們的一些租户，儘管我們的業務沒有受到重大影響。雖然這些措施中的大部分已經被取消，但未來可能會恢復這些措施，以應對新冠肺炎或其他流行病、地方病或其他衞生突發事件。此外，新冠肺炎影響，並可能繼續影響面對面商務，已經並可能繼續影響我們租户創造的收入，這可能進一步影響他們到期向我們支付租金的能力。
此外，對租户業務的持續或永久性影響可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租金續訂或重新租賃我們的物業。我們還可能產生更大的再租賃成本，再租賃過程可能需要更長的時間。此外，從面對面工作環境轉向遠程或混合工作環境，這對包括我們產品組合在內的辦公空間的總體需求產生了不利影響。
對主要租户的依賴使我們更容易受到與這些租户相關的不利事件的影響。
我們對房地產資產的投資價值歷來是由基礎租户的信用質量驅動的，主要租户的財務狀況發生不利變化或該租户的信用評級下降可能會導致我們投資的價值下降。截至2022年12月31日，我們有一個租户，按直線計算約佔我們綜合年化租金收入的5%。截至2022年12月31日，沒有其他單一租户佔我們綜合年化租金收入的5%或更多，這在未來可能會改變。
我們的物業高度集中在特定的地理區域，放大了該地理區域經濟低迷的影響，並可能對我們的投資價值和運營結果產生不成比例的不利影響。
截至2022年12月31日，以下國家和州按直線計算佔我們綜合年化租金收入的5%或更多：
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| 國家 | | 2022年12月31日 |
| 歐洲國家： | | |
| 英國 | | 17% |
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| 其他歐洲國家 | | 18% |
| 歐洲國家總數 | | 35% |
| 美國和加拿大： | | |
| 密西根 | | 16% |
| 德克薩斯州 | | 7% |
| 俄亥俄州 | | 6% |
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| 其他國家和加拿大 | | 36% |
| 美國和加拿大合計 | | 65% |
| 總計 | | 100% |
同樣，我們的租户高度集中在類似的行業，放大了該行業低迷的影響，並將對投資價值和運營結果產生不成比例的不利影響。
如果我們物業的租户集中在某個行業類別，對該行業的任何不利影響通常都會對我們的投資組合產生不成比例的不利影響。截至2022年12月31日，以下行業的物業集中佔我們綜合年化租金收入的5.0%或更多，按直線計算：
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| 行業 | | 2022年12月31日 |
| 汽車製造業 | | 12% |
| 金融服務 | | 12% |
| 消費品 | | 6% |
| 醫療保健 | | 6% |
| 技術 | | 5% |
任何對上述行業造成不成比例影響的不利情況，都可能對我們的投資組合產生放大的不利影響。
英國退歐和其他可能造成或給人留下印象的事件，可能會給歐洲帶來經濟或政治不穩定，可能對我們產生不利影響。
2020年1月31日，英國終止了其在歐盟的成員國身份，即英國脱歐。過渡期結束後，英國和歐盟簽訂了一項貿易與合作協議，以規範雙方未來的關係，該協議自2021年1月1日起暫時適用，經歐盟批准後於2021年5月1日生效。該協議未經檢驗，可能在一段時間內繼續導致英國以及更廣泛的歐洲和全球市場持續的政治和經濟不確定性以及加劇波動的時期。英國退歐的長期經濟、法律、政治和社會影響尚不明朗。這種中長期的不確定性可能會導致貨幣匯率、利率以及歐盟、英國或全球政治、監管、經濟或市場狀況的波動。這可能會導致政治機構、監管機構和金融市場的不穩定，並可能以意想不到的方式影響我們在這些市場的財產和運營。特別是，匯率波動可能意味着我們的回報受到市場波動的不利影響，並可能使我們更難或更昂貴地執行貨幣對衝。英鎊或歐元兑其他貨幣的潛在價值下降，以及英國主權信用評級可能進一步下調，也可能對我們在英國或歐洲的物業和業務的表現產生影響。
如果單户物業的租客無力支付租金，我們的收入便會大幅減少。
目前，我們幾乎所有的物業都是由單身租户居住的，因此，我們的投資能否成功，在很大程度上取決於這些個人租户的財務穩定。我們的許多單一租户租約要求我們的租户向我們支付或償還某些物業層面的運營費用和資本支出，如房地產税、保險、水電費、維護和維修(在某些情況下，結構維修，如地基、外牆和屋頂的維修)，包括與此相關的增加。任何租户拖欠向我們支付的租賃款將導致我們損失物業收入，並可能增加我們的支出，並導致我們不得不尋找替代收入來源來為相關債務支付提供資金，並防止如果物業受到抵押貸款限制而喪失抵押品贖回權。我們可能會在執行房東權利方面遇到延誤，並可能在保護我們的投資方面產生鉅額成本，包括可能將物業出租給新租户。如果租約終止，我們不能保證我們能夠以之前收到的租金出租物業，或者出售物業而不會招致損失。承租人違約、擔保人不履行其義務或以其他方式提前終止租約，或租户選擇在租約期滿時不延長租約，都可能產生不利影響。
單一租户的房產可能很難出售或轉租。
如果我們的一個單一租户物業的租約終止或沒有續期，或者在抵押貸款的情況下，如果我們通過止贖行動接管物業，我們可能會被要求翻新物業或提供租金優惠，以便將物業出租給另一個租户或出售物業。我們的一些物業是“特殊用途的單租户物業”，與其他類型的房地產和金融資產相比，流動性可能相對較差，從而限制了我們快速改變投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。
出售回租交易可以在承租人的破產程序中重新定性。
我們已經進入並可能繼續進入回租交易，即我們購買一處房產，然後將同一房產租回給賣家，賣家隨後成為租户。在租户破產的情況下，以回售形式進行的交易可能會被重新定性為融資或合資企業，這兩者中的任何一種都可能對我們產生負面影響。如果交易被重新定性為融資，我們可能不會被視為財產的所有者，因此將具有債權人的地位。在這種情況下，我們將不再有權出售或阻礙我們在該物業的所有權權益。相反，我們將向租户索賠租約下的欠款。承租人/債務人可能有能力提出一項計劃，調整期限、利率和攤銷時間表。如果得到破產法庭的確認，我們將受到新條款的約束。如果交易被重新定性為合資企業，我們將被視為合資夥伴，我們的租户改變了我們關於該物業的法律關係的性質。例如，在某些情況下，我們可能要為租户與物業有關的債務承擔責任。
如果租户或租賃擔保人宣佈破產或資不抵債，我們可能無法收回相關租約下的到期餘額。
根據美國法典第11章，我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人都可能破產或受到破產程序的影響。我們的租户或租户在美國的租賃義務的任何擔保人的破產申請將導致我們暫停向這些實體或其資產追討破產前債務的所有努力，除非我們收到破產法院的授權命令。破產後的債務目前將被要求償還。如果租户承擔了租約，則在該租約下欠下的所有破產前餘額必須全額支付。如果租約被破產的租户拒絕，我們只有一般的無擔保損害賠償請求權。如果租約被拒絕，我們不太可能從租户那裏收到任何付款，因為我們的索賠上限為租約保留的租金，期限為一年或租約剩餘期限的15%，但不超過三年，外加截至破產申請之日已到期但尚未支付的租金(破產後租金將全額支付)。只有在資金可用的情況下，才能支付這一債權，而且支付的百分比只能與其他無擔保債權的變現百分比相同。不能保證佔有債務人或破產受託人會在破產程序中承擔租賃權。
槓桿率高的租户，如果他們的經營業績因業務的不利變化而出現下滑，他們申請破產或破產的可能性可能會更高。在美國的破產或破產程序中，承租人可以選擇騰出物業，而不是支付租金，這會減少我們的收入，並限制我們的選擇，直到受影響的財產從破產或破產程序中解脱出來。
破產可能會推遲收回相關租約下逾期餘額的努力，並最終可能無法完全收回這些金額，並可能減少或消除受影響租户的租金支付，從而減少我們的現金流。
對於任何外國承租人或租賃擔保人，承租人或租賃擔保人可以根據外國管轄權而不是根據《美國法典》第11條破產或受到破產或破產程序的約束。破產或破產程序對吾等的影響將視乎有關司法管轄區及其本身的破產製度或守則而定，但無論如何，吾等在該等情況下將會遇到追討與適用租約有關而欠吾等款項的困難。
我們租户的信用狀況可能會造成更高的租賃違約風險，從而降低收入。
基於截至2022年12月31日的直線法年化租金收入，40%的租户沒有被信用評級機構評估或評級，或者被評級為低於“投資級”，對於我們來説，這包括租户的實際投資級評級和“隱含投資級評級”，其中包括租户的母公司(無論母公司是否擔保了租户在租賃下的義務)或租賃擔保人的評級。為此目的，“母公司”一詞包括任何實體，包括擁有承租人50%以上有表決權股份的任何政府實體。隱含投資級評級也是使用專有的穆迪分析工具確定的，該工具將未評級公司的風險指標與具有實際評級的公司的風險指標進行比較。因此，與其中某些租户簽訂的租約可能比與具有實際投資級評級的租户簽訂的長期租約構成更高的違約風險。
長期租賃可能會導致收入低於短期租賃。
我們通常尋求與租户簽訂長期租約。截至2022年12月31日，我們按直線計算的年化租金收入的18%來自淨租賃，剩餘租賃期限超過十年。如果我們不準確判斷市場租金上漲的可能性，長期租賃或具有指定最高費率增長的續訂選項的租賃可能不會隨着時間的推移而產生公平的市場租賃費率。
截至2022年12月31日，我們直線計算的年化租金收入的5.5%來自不包含任何租金上漲條款的租約，這影響了我們用這些租約支付增加的物業運營成本的能力。此外，以低於市值租金的長期租賃方式出租的物業對潛在買家的吸引力將會降低，這可能會影響我們以有利的價格出售物業的能力。
房產可能會有很長一段時間的空置。
由於租户違約或租約到期，房產可能會有空置。如果職位空缺持續很長一段時間，我們可能會遭受收入減少的影響，導致可用於股息等事情的現金減少。此外，由於物業的市值主要取決於物業所產生的現金，長期空置的物業的轉售價值可能會大幅下降。
當我們購買房產時，我們通常只獲得有限的保修，因此，如果我們的盡職調查沒有發現任何導致我們房產價值下降的問題，我們將只能獲得有限的追索權。
我們已取得，並可能繼續取得“原狀”物業，在“原狀”和“所有瑕疵”的基礎上，不對特定用途或目的的適銷性或適合性作出任何保證。此外，我們簽訂的採購協議可能只包含有限的保修、陳述和賠償，這些保修、陳述和賠償僅在交易完成後有限的一段時間內有效。購買有限保修的物業會增加我們可能損失部分或全部物業投資資本的風險，以及該物業的租金收入損失。
我們可能無法獲得資金用於未來的租户改善或資本需求，這可能會影響適用物業的價值或我們以優惠條款租賃適用物業的能力。
如果租户不續簽租約或以其他方式騰出空間，我們可能需要花費大量資金來改善和翻新騰出的空間。此外，我們可能會負責任何重大的結構維修，如地基、外牆和屋頂的維修，即使我們與租户的租約要求租户支付例行的物業維護費用。我們可能不得不從借款、出售物業或未來的股票發行等來源獲得融資，以滿足這些資本金要求。這些資金來源可能不會以有吸引力的條件提供，或者根本不會。如果我們不能獲得用於資本改善的額外資金，適用物業的價值或我們以有利條件租賃適用物業空間的能力可能會受到不利影響。
當我們想要出售房產時，我們可能無法這樣做。
房地產市場受到許多因素的影響，如總體經濟狀況、融資可獲得性、利率和包括供求在內的其他因素，這些因素都是我們無法控制的。此外，在出售物業之前，我們可能沒有資金糾正缺陷或進行必要或可取的改善。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條款出售任何物業，或者潛在買家提供的任何價格或其他條款是否為我們所接受。我們無法預測需要多長時間才能找到願意的買家並完成一項房產的銷售。此外，作為房地產投資信託基金，我們出售持有不足兩年的物業的能力是有限的，因為出售或以其他方式處置此類物業所確認的任何收益可能要繳納100%禁止交易税，如下文更詳細討論的那樣。
我們已經購買或融資，並可能繼續收購或融資的物業鎖定條款，可能禁止我們出售物業，或可能要求我們在一段時間內維持某些物業的特定債務水平。
鎖定條款，例如我們已訂立的某些按揭貸款的條款，可能會實質上限制我們出售或以其他方式處置物業或為物業再融資的能力，包括要求在出售或處置物業時預付本金而支付收益維持溢價。鎖定條款也可能禁止我們減少任何財產的未償債務、在到期時以無追索權的基礎對該等債務進行再融資或增加該等財產的債務金額。鎖定條款還可能削弱我們在禁售期內採取其他行動的能力，否則這些行動可能符合我們股東的最佳利益。特別是，鎖定條款可能會阻止我們參與可能導致我們資產處置或控制權變更的重大交易。支付與處置或再融資相關的收益維持保費可能會對我們的現金流產生不利影響。
不斷上升的支出可能會減少現金流。
我們擁有或可能獲得的財產受到房地產普遍存在的經營風險的影響，這些風險中的任何一個或所有都可能對我們產生負面影響。如果任何物業沒有被完全佔用，或者如果支付的租金不足以支付運營費用，我們可能被要求為這些費用提供資金。由於税率、公用事業成本、運營費用、保險費用、維修和維護以及行政費用的變化，財產費用可能會增加。租約的續簽或未來的租約可能不會在此基礎上談判，在這種情況下，我們可能不得不支付這些費用。如果我們無法以三重淨值租賃方式或要求租户支付全部或部分費用，或如果租户未能支付所需的税款、水電費和其他附加費，我們可能被要求支付這些費用，這將限制我們可用於其他目的的資金數額，包括支付股息或為未來的收購提供資金。
房地產相關税收可能會增加，如果這些增加不轉嫁到租户身上，我們的現金流將會減少。
一些當地房地產税評估員可能會尋求重新評估我們收購的物業，並且，我們的物業税可能會不時隨着物業價值或評估税率的變化或評估員認為相關的其他原因而增加。為徵收房地產税而增加物業的評估估值，將導致該物業的相關房地產税增加。不能保證續期租約或未來租約將在相同的基礎上進行談判。未轉嫁給租户的漲幅將對受影響物業產生的現金流產生不利影響。
我們的物業和租户可能會面臨競爭，這可能會影響租户支付租金的能力。
我們的物業通常位於發達地區，我們預計未來收購的物業將位於發達地區。因此，在我們每一處物業的市場面積內，都有許多其他物業將與我們爭奪租户。競爭性物業的數量可能會對我們租用物業空間的能力和收取的租金金額產生實質性影響。如果在與我們的物業競爭的地點建造更多的競爭性物業，我們可能會受到不利影響，從而導致對客户流量和信譽良好的租户的競爭加劇。如果租户將這些房產出租給類似行業的租户，也可能面臨來自此類房產的競爭。例如，截至2022年12月31日，基於直線基礎上的年化租金收入，我們3%的物業是零售物業。我們的零售租户面臨着來自眾多零售渠道的競爭，如折扣或超值零售商、工廠直銷中心和批發俱樂部，以及來自其他零售渠道的競爭，如郵購目錄和運營商、電視購物網絡和互聯網。我們面臨來自我們市場範圍內其他物業的競爭，以及我們的租户面臨來自此類物業租户的競爭，可能會導致租户的現金流減少，並可能需要我們進行資本改善以保持競爭力。
遵守政府法律和法規，包括與環境問題有關的法律和法規，我們可能會產生鉅額成本。
所有不動產和在不動產上進行的操作都受聯邦、州和地方法律法規以及與環境保護和人類健康和安全有關的各種外國法律法規的約束。這些法律和條例一般管理廢水排放、空氣排放、地下和地上儲罐的操作和拆除、固體和危險材料的使用、儲存、處理、運輸和處置，以及與處置有關的污染的補救。環境法律和法規可規定租户、業主或經營者承擔調查或補救受污染財產的費用的連帶責任，無論過錯或造成污染的行為是否合法。這一責任可能是巨大的。此外，危險物質的存在或未能妥善補救，可能會對我們出售、出租或質押房產作為未來借款抵押品的能力產生不利影響。
其中一些法律和法規已被修訂，要求從未來日期起遵守新的或更嚴格的標準。遵守新的或更嚴格的法律或法規，或對現有法律進行更嚴格的解釋，可能需要我們的物質支出。未來的法律、條例或條例可能會規定重大環境責任。此外，我們租户的經營、我們購買土地時的現有狀況、我們物業附近的經營活動，例如地下儲油罐的存在，或無關第三方的活動，都可能影響我們的物業。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。
在這一領域，州和聯邦法律以及各種外國法律和法規正在不斷演變，我們監控這些法律，並採取商業上合理的步驟來保護自己免受這些法律的影響，包括對我們獲得的大多數物業進行環境評估；然而，我們並不是對我們獲得的每一處物業都獲得獨立的第三方環境評估。此外，我們確實獲得的任何評估可能不會揭示所有環境責任，或揭示物業的先前所有者造成了我們不知道的重大環境狀況。我們可能會產生鉅額費用來抗辯責任索賠、遵守環境法規要求、補救任何受污染的財產或支付人身傷害索賠。
災害性天氣和其他自然事件以及氣候變化造成的破壞可能會給我們帶來損失。
我們的某些物業位於可能不時經歷災難性天氣和其他自然事件的地區，包括颶風或其他惡劣天氣、洪水、火災、雪或冰暴、風暴或地震。這些不利的天氣和自然事件可能會對我們的財產造成重大損害或損失，這可能超出我們的保險範圍。如果損失超過保險限額，我們可能會損失投資於受影響財產的資本，以及來自該財產的預期未來收入。我們也可以繼續有義務償還任何抵押債務或與財產有關的其他義務。
如果氣候發生重大變化，我們可能會經歷極端天氣、降水和温度的變化以及海平面上升，所有這些都可能導致位於這些地區或受這些條件影響的財產的實際損害或需求減少。如果氣候變化的影響是實質性的，包括對我們財產的破壞，或者長期發生，我們的現金流可能會受到不利影響。
公眾對氣候變化日益關注，導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體(“GHG”)排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。聯邦、州或外國關於氣候變化的立法或法規可能會導致資本支出增加，以提高我們現有物業的能效或保護它們免受氣候變化的影響，還可能導致合規成本增加或額外的運營限制，這可能對我們租户的業務和支付租金的能力產生不利影響。
如果我們通過向買家提供融資的方式出售物業，我們將面臨買家違約的風險。
在某些情況下，我們可以通過向購房者提供融資來出售我們的房產。如果我們向購買者提供融資，我們將承擔購買者可能違約的風險，這可能會對我們的現金流產生負面影響。即使在沒有買方違約的情況下，向我們的股東分配銷售收益或他們對其他資產的再投資也將推遲，直到我們在出售時接受的本票或其他財產實際支付、出售、再融資或以其他方式處置。在某些情況下，我們可能會在銷售年度收到低於售價的現金和其他財產的首付款，隨後的付款將在幾年內分批支付。
我們可能會因遵守《美國殘疾人法》而招致大量費用。
我們的國內物業還必須符合1990年的《美國殘疾人法》(“殘疾人法”)。根據《殘疾人法》，所有公共住宿場所都必須遵守與殘疾人進入和使用有關的聯邦要求。《殘疾人法》對“公共住宿”和“商業設施”有不同的合規要求，一般要求建築物和服務，包括餐館和零售店，必須無障礙和
可供殘疾人使用。《殘疾人法》的要求可能要求消除無障礙，並可能導致強制令救濟、金錢處罰，或者在某些情況下，裁決損害賠償。如果認定某處房產不符合《殘疾人法》，可能會對政府罰款和損害賠償承擔責任。如果我們被要求對我們的任何物業進行意想不到的重大修改，以符合殘疾人法，而這些被確定不是我們的租户的責任，我們可能會產生意外的費用，金額可能會很大。
實際或威脅的恐怖襲擊和其他暴力行為、平民騷亂或戰爭可能會影響我們經營業務的市場和我們的盈利能力。
我們擁有和收購位於主要大都市地區以及人口稠密、容易受到恐怖襲擊的次級市場的房地產資產。此外，任何實際或威脅的恐怖主義活動或暴力犯罪行為，包括針對公共機構或建築物或公共交通方式(包括航空、火車或公共汽車)的恐怖主義行為，都可能對我們的業務產生負面影響。這些事件可能會通過損壞、破壞、損失或增加安全成本直接影響我們的資產價值和我們的運營結果。儘管我們可以獲得恐怖主義保險，但我們可能無法獲得足夠的保險來為我們可能遭受的任何損失提供資金。旨在保險公司和聯邦政府分擔恐怖主義損失的《恐怖主義風險保險法》將於2027年12月31日到期，無法保證國會會採取行動更新或取代該法案。
更廣泛地説，任何恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為，包括武裝衝突，都可能導致全球金融市場和經濟更加動盪或受到損害。經濟波動加劇可能會對我們和我們的財產造成不利影響。
通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升可能會對我們的投資和經營業績產生不利影響。
實際通貨膨脹率和預期通貨膨脹率的上升可能會影響我們的投資和經營業績。通貨膨脹可能會侵蝕不包含指數化遞增條款的長期租約的價值，或者包含低於通貨膨脹率的固定年度租金遞增條款，並增加費用，包括根據我們的租約無法轉嫁的費用。通脹上升亦可能增加我們的一般及行政開支，以及因市場利率較預期為高而增加按揭及其他債務利息成本，而這些成本已經並可能繼續以高於任何租金加幅的速度增加。根據諮詢協議，我們的費用或由我們的Advisor或其關聯公司支付或發生的費用增加，或收入未能至少隨着通脹增長，可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們某些位於外國的物業的租約每五年才會調高至公平市價一次，或包含有上限的指數上升條款。根據直線租金計算，約63.4%的租約是固定利率增長，平均為1.7%，25.9%是基於消費物價指數，受某些上限限制，5.2%是基於其他措施，5.5%不包含任何升級條款。
我們可能會受到不包含指數化升級條款的租約的通貨膨脹的不利影響，或者那些租約的升級速度不超過或接近當前通貨膨脹率，就像2022年的情況一樣。然而，我們的淨租賃要求租户支付其可分配的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少我們因通脹而增加的成本和營運費用。未來的租約甚至可能不包含升級條款，這些條款可能不足以保護我們的收入或支出免受通脹的不利影響。此外，如果租户的營運開支增幅超過其收入增幅，租户所支付的經營成本增加可能會對租户造成不利影響，這可能會對租户支付欠我們的租金或由租户支付或退還給我們的物業費用的能力造成不利影響。
相反，異常低的通脹可能會導致通貨緊縮，或者是價格的徹底下跌。 通貨緊縮可能會導致一個負面循環，即消費者因預期價格下跌而推遲購買，導致企業在銷售疲軟時停止招聘並推遲投資。通貨緊縮將對經濟增長產生嚴重影響，並可能對租户的財務狀況以及我們續約或簽訂租約的租金產生不利影響。
我們依賴顧問和物業經理為我們提供執行人員、關鍵人員和我們開展業務所需的所有服務，而顧問的財務健康或聲譽的任何不利變化可能會影響我們的經營業績。
我們需要的人員和服務是根據與顧問及其附屬公司物業經理簽訂的合同提供給我們的。我們依賴顧問、它可能與我們批准的任何實體以及物業經理來管理我們的運營，並收購和管理我們的房地產資產組合。我們在歐洲有一名員工為我們提供税務服務。
我們的成功在很大程度上有賴於我們的首席執行官和Advisor及其附屬公司的其他關鍵人員的貢獻，包括我們的首席執行官兼董事會成員James L.Nelson和我們的首席財務官Christopher J.Masterson。除了納爾遜先生和AR Global之間的協議外，我們的顧問及其任何附屬公司都沒有與這些關鍵人員簽訂僱傭協議，我們不能保證所有或任何
其中一人將繼續受僱於Advisor或其附屬公司，並以其他方式繼續為我們提供服務。如果我們的任何關鍵人員停止與顧問的聯繫，我們的經營業績、業務和前景可能會受到影響。此外，我們不為任何人提供關鍵人物人壽保險。我們相信，我們的成功在很大程度上取決於顧問是否有能力聘用、保留或簽約高技能的管理、運營和營銷人員的服務。對技術人員的競爭非常激烈，不能保證顧問在吸引和留住技術人員方面會成功。如果顧問失去或無法獲得技術人員的服務，其中包括由於新冠肺炎或其他一般宏觀經濟因素造成的整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力通脹，則顧問管理我們業務和實施我們投資戰略的能力可能會被推遲或受阻。
Advisor或其關聯公司的財務狀況或財務健康狀況或我們與其關係的任何不利變化，包括因任何訴訟的不利結果而導致的任何變化，都可能阻礙他們成功管理我們的運營和投資的能力。此外，所有權或管理慣例的改變、影響Advisor或其聯營公司或Advisor及其聯營公司建議的其他公司的不良事件的發生，可能會造成負面宣傳，並對我們及其與貸款人、租户或交易對手的關係產生不利影響。
我們只能在有限的情況下終止與我們的顧問和物業經理的協議，在某些情況下可能需要支付終止費。
我們終止Advisor的權利是有限的。諮詢協議的初始期限將於2035年6月1日到期，但在到期時自動續簽，連續五年，除非任何一方在期限屆滿前365天發出終止通知。此外，我們只有在有限的情況下才能終止協議。如果我們因我們控制權的變更或顧問未能達到協議中規定的業績標準而終止協議，我們將被要求支付相當於前一年我們向顧問支付的薪酬的2.5倍的終止費，以及因控制權變更而終止的情況下的費用。如果我們因顧問未能解決性能問題而終止協議，則終止費用將相當於控制權更改費的50%。我們只能提前12個月通知物業經理終止物業管理和租賃協議。諮詢協議中包含的有限終止權以及物業管理和租賃協議中的通知要求可能會使我們難以重新談判任何一項協議的條款或更換顧問或物業經理，即使相關協議的條款不再與外部管理的REITs提供類似服務的一般條款一致，或者終止這些各方以其他方式符合我們的最佳利益。
如果我們的顧問或為我們的運營提供必要服務的任何其他方遇到系統故障、網絡事故或網絡安全缺陷，我們的業務和運營可能會受到影響。
我們的Advisor和為我們的運營提供必要服務的其他各方的內部信息技術網絡和相關係統容易受到任何來源的損害，包括計算機病毒、未經授權的訪問、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。任何導致我們運營中斷的系統故障或事故都可能對我們的業務造成實質性的破壞。我們還可能會產生額外的費用，以補救這些中斷造成的損害。
隨着對技術的依賴增加，對這些系統構成的風險也在增加。我們的顧問和為我們的運營提供必要服務的其他方必須持續監控和發展他們的網絡和信息技術，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和社會工程(如網絡釣魚)的風險。我們的顧問和為我們提供服務的其他各方正在持續努力，包括在第三方服務提供商的幫助下，安裝新的網絡和信息技術系統並升級現有的網絡和信息技術系統，創建風險評估、測試、優先排序、補救、風險接受和報告的流程，並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以確保它們向我們提供對我們的運營至關重要的服務，使其免受網絡風險和安全漏洞的影響，因此我們也受到保護。然而，這些升級、流程、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也可能受到攻擊，因為未遂攻擊和入侵中使用的技術和技術不斷演變，通常直到對目標發動攻擊時才被識別。在某些情況下，企圖的攻擊和入侵設計為不會被檢測到，實際上也可能不會被檢測到。
故意網絡攻擊或其他事件導致未經授權的第三方訪問系統以擾亂運營、損壞數據或竊取機密信息的事件的主體所經歷的補救成本和收入損失可能是巨大的，可能需要大量資源來修復系統損壞、防範未來安全漏洞的威脅或緩解任何漏洞造成的問題，包括聲譽損害、收入損失和訴訟。此外，任何未能充分防止未經授權或非法處理個人數據，或在侵權情況下采取適當行動的行為，都可能導致隱私法規定的重大處罰。
此外，涉及我們的Advisor或為我們的運營提供必要服務的任何其他方的信息技術網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能：
•導致虛報財務報告、違反貸款契約、錯過預期報告或允許截止日期；
•影響我們適當監督我們遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度的能力；
•導致他人未經授權訪問、銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈專有、機密、敏感或其他有價值的信息(包括關於租户的信息)，其他人可能利用這些信息與我們競爭，或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果；
•導致我們無法維護我們的租户所依賴的建築系統，以有效利用他們租用的空間；
•需要大量的管理層關注和資源來補救由此造成的任何損害；
•使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠；或
•對我們在租户和投資者中的聲譽造成了負面影響。
不能保證我們的顧問和向我們提供對我們的運營必要的服務的其他方採取的措施是否足夠，並且我們的顧問和向我們提供對我們的運營必需的服務的其他方所經歷的任何重大不利影響都可能反過來對我們產生不利影響。
我們可能會收購或發行商業地產債務，或投資於與商業地產相關的證券，這將使我們面臨額外的風險。
我們未來可能會收購或發起抵押債務貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款、CMBS、優先股以及其他收益較高的結構性債務和股權投資。這樣做不僅會使我們面臨我們目前通過直接投資房地產而面臨的風險和不確定因素，而且還會使我們面臨與投資和持有這些投資類型相關的額外風險和不確定因素，例如：
•借款人在償還未償債務的還本付息時違約的風險，以及我們貸款和投資的其他減值；
•來自從事抵押貸款和/或投資我們目標資產的實體的競爭加劇；
•確保我們投資的物業的業績惡化可能會導致我們的投資業績惡化，並可能給我們造成本金損失；
•利率和信用利差的波動可能會降低我們從貸款和其他投資中獲得收入的能力；
•難以將償還現有貸款和投資所得款項重新調配；
•其中某些投資的流動性不足；
•對我們的某些貸款和投資缺乏控制；
•可能需要取消我們發起或獲得的某些貸款的抵押品贖回權，這可能導致損失；對CMBS和其他類似結構性金融投資以及我們構建、贊助或安排的投資構成的額外風險，包括證券化過程的風險；槓桿的使用可能導致與我們融資的投資的期限和利率不匹配；
•與我們投資的任何主要從事房地產業務的上市公司和私營公司的經營業績或交易價格波動有關的風險；以及
•我們需要構建、選擇和更密切地監控我們的投資，以便我們繼續保持作為房地產投資信託基金的資格，並根據修訂後的1940年投資公司法豁免註冊。
與我們的負債有關的風險
我們有大量的債務，我們將有能力招致大量的額外債務和其他債務。
自.起2022年12月31日，我們的未償債務總額為24億美元，包括12億美元的有擔保債務，循環信貸機制下的6.7億美元未償債務，以及5.0億美元的優先票據。我們大約有2.495億美元的債務將於2023年到期。我們還可以再借一輛8900萬美元，根據我們的循環信貸安排，截至2022年12月31日。我們的高負債水平可能有以下幾個方面對我們的重要影響包括：
•要求我們將很大一部分現金流用於支付債務的本金和利息，從而減少了可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的現金流；
•要求我們將某些債務覆蓋率和其他財務比率維持在特定水平，從而降低我們的財務靈活性；
•使我們更難履行我們的財務義務，包括償還債務；
•增加我們在普遍不利的經濟和行業狀況或業務低迷時的脆弱性；
•使我們的浮動利率債務面臨利率上升的風險；
•與我們債務中的金融和其他限制性契約一起，限制了我們以有利條件借入更多資金的能力，或者根本沒有能力擴大我們的業務或緩解流動性限制；
•限制我們在到期時或到期前以相同或更優惠的條款或根本不對我們的債務進行全部或部分再融資的能力；
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；
•使我們相對於負債較少的競爭對手處於競爭劣勢，特別是在未來的收購中；
•限制我們進行可能符合我們利益的交易的能力，包括合併或其他組合；
•增加我們因貸款人根據我們的擔保債務採取止贖行動而造成財產損失的風險；
•要求我們以不利的價格出售一處或多處物業，以償還債務或籌集資金以在到期時償還債務；以及
•如果我們未能在到期時償還我們的債務，或未能遵守管理我們債務的協議中包含的財務和其他限制性契約，則會導致違約事件，如果發生違約，我們的所有債務可能立即到期和支付，並可能允許某些貸款人取消我們擔保債務的資產的抵押品贖回權。
我們可能會進一步增加我們的槓桿率，這取決於市場狀況和物業收購。例如，我們可能會在未來發行額外票據，並可能在我們的信貸安排下增加現有抵押債務或債務或對其進行再融資，這可能會導致更高水平的債務。
我們可能無法償還我們的債務。
我們就債務進行定期付款和再融資的能力取決於並受制於我們未來的財務和經營表現，而這反過來又會受到一般和地區經濟、金融、競爭、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，或者我們可能無法根據信貸安排或從其他來源獲得足夠金額的未來借款，使我們能夠償還債務、為債務再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法履行債務或為其他流動性需求提供資金，我們將需要對全部或部分債務進行重組或再融資。我們可能無法按商業上合理的條款或根本無法對我們的任何債務進行再融資，包括信貸安排或高級票據。如果我們在這種情況下無法支付款項或對債務進行再融資或獲得新的融資，我們將不得不考慮其他選擇，如出售資產、發行股票或與貸款人談判重組適用的債務。管理高級票據的信貸安排和契約限制了我們採取部分或全部這些行動的能力，而市場或商業狀況也可能限制了我們的能力。對我們的債務進行任何重組或再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，信貸安排和管理優先債券的契約允許我們承擔額外的債務，包括有擔保的債務，而產生的額外債務可能是巨大的。
我們已經招致，並可能繼續招致債務，包括以物業為抵押的債務。我們總共有2.495億美元的債務將於2023年到期。截至2022年12月31日，2023年到期的債務按加權年利率2.8%計息。在過去的12個月裏，利率大幅上升，而且可能會繼續上升。例如，信貸安排下的借款利率從2021年12月31日的2.7%增加到4.6%截至2022年12月31日。我們再融資的任何債務的利率將
可能高於到期債務的利率。不能保證Well將能夠在到期時為我們的任何債務進行再融資，特別是以優惠條件或根本沒有抵押貸款擔保的債務。貸款人提高利率或改變承保標準可能會要求我們使用手頭的現金或籌集額外股本來償還或再融資任何債務，或就這一點產生新的債務。如果我們無法償還抵押貸款擔保的任何債務或再融資，我們就會在止贖行動中失去抵押財產。
我們已經招致並可能繼續招致可變利率債務。截至2022年12月31日，共有30% 的債務按浮動利率計息，平均利率為4.4%以2022年12月31日的加權平均計算。我們可變利率債務的利率上升，或者作為再融資或新物業收購的一部分而產生的任何新債務，都會增加我們的利息成本。如果我們需要在利率上升期間償還現有債務，我們可能需要提供額外的抵押品，或者出售我們在房地產上的一項或多項投資，儘管我們不會選擇這樣做。
債務市場的變化可能會對我們的收益和財務狀況產生實質性的不利影響。
國內和國際商業房地產債務市場容易波動，導致貸款人和信用評級機構收緊承銷標準，融資渠道減少。隨着美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和歐洲央行(European Central Bank)開始縮減各自的量化寬鬆計劃，我們可能還會面臨更高的利率風險。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)在整個2022年一直在提高利率，預計2023年也會這樣做。同樣，英格蘭銀行和歐洲央行也一直在提高利率。所有這些行動都可能導致我們的借貸成本上升。如果我們的整體借款成本增加，無論是由於指數利率的上升，還是由於貸款人利差的增加，我們將需要將這種增加納入定價和未來任何收購的預期回報中。這可能會導致未來的收購產生更低的整體經濟回報。債務市場的波動可能會對我們借錢購買房地產資產或與房地產資產相關的其他活動的能力產生負面影響。
如果我們無法以我們認為可以接受的條款和條件借到錢，我們購買物業或滿足其他資本要求的能力可能會受到限制，我們擁有的物業的回報可能會更低。此外，我們可能會發現，對即將到期的債務進行再融資是困難的、代價高昂的，甚至是不可能的。
此外，債務市場的狀況可能會對投資於房地產的資本總額產生影響，這可能會導致房地產資產的價格或價值下降，這可能會對我們的資產價值以及我們出售的資產的價格產生負面影響。
我們債務協議中的契約限制了我們的活動，並可能對我們的業務產生不利影響。
我們的債務協議，包括管理優先票據的契約和管理信貸安排的信貸協議，包含各種限制我們的能力和我們子公司從事各種交易的能力的契約，其中包括：
•招致或擔保額外的有擔保和無擔保債務；
•對我們的資產設立留置權；
•進行投資或者其他限制性支付；
•進入TRAN與附屬公司的訴訟；
•限制我們的子公司向我們支付股息或其他金額的能力；
•出售資產；
•根據信貸安排，在付款違約或違約事件期間對債務進行可選的預付款；
•進行合併或合併，或出售我們的全部或幾乎所有資產；以及
•修改某些實質性協議，包括材料租賃和債務協議。
這些公約限制了我們的經營靈活性，並可能阻止我們在商機出現時抓住機遇，發展我們的業務或有效地競爭。此外，信貸安排要求我們遵守財務維護契約，包括最高債務與資產價值比率、最低固定費用覆蓋率、最高未擔保槓桿率、最低償債比率、最高有擔保債務與資產價值比率、最高有擔保追索權債務與資產價值比率以及最低綜合有形淨值測試。根據管理優先票據的契約，我們還必須保持未擔保資產總額至少為我們無擔保債務的150%。我們滿足這些要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些要求。我們可能無法遵守這些公約，如果我們不這樣做，我們可能無法從貸款人或契約受託人(視情況而定)獲得豁免，或無法修改這些公約。
違反我們債務協議中的任何契約或其他條款可能會導致違約事件，如果不能治癒或免除，可能會導致此類債務自動或在選擇以所需百分比的債務持有人或債務持有人的代理人加速後到期並支付。這進而可能導致我們的其他債務，包括高級票據和信貸安排，由於管理其他債務的協議中包含的交叉違約或交叉加速條款而到期和應付，並允許我們的某些貸款人取消我們擔保這筆債務的資產(如果有)的抵押品贖回權。如果我們的部分或全部債務加速，並立即到期和支付，我們可能沒有資金償還，也可能沒有能力為我們的債務再融資。
我們可能沒有所需的資金，就管理高級債券的契約所要求的控制權變更要約，回購高級債券。
於管限高級債券的契約所界定的“控制權變更觸發事件”發生時，吾等須要約按本金的101%回購所有未償還優先債券，另加高級債券的應計及未付利息(如有的話)，但不包括回購日期。然而，有可能在我們被要求提出這一要約時，我們將沒有足夠的資金，或沒有能力籌集足夠的資金。此外，我們可能產生的未來債務限制可能不允許我們在控制權變更觸發事件時回購優先票據，我們預計控制權的變更將導致信貸安排下的違約事件，這可能導致該等債務立即到期和應付，並終止其下的承諾。如果我們不能為該等優先債務再融資或以其他方式獲得該等債務持有人的豁免，我們將被禁止回購優先債券，這將構成管理優先債券的契約下的違約事件，進而構成我們的信貸安排下的違約。此外，某些重要的企業活動，例如槓桿式資本重組，會增加我們的負債水平，不會構成優先債券契約下的“控制權改變”，儘管這些類型的交易可能會影響我們的資本結構或信貸評級和優先債券持有人。進一步, 法院解釋紐約州法律(這是管理高級票據的契約的適用法律)下的控制權變更條款時，沒有對控制權變更條款提供明確和一致的含義，這導致了對何謂“控制權變更”的主觀司法解釋。“控制權變更觸發事件”可能會影響第三方尋求或與我們進行“控制權變更”交易的意願。
評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。
如果根據評級機構的判斷，與評級基礎相關的未來情況，例如不利的變化，有理由的話，我們或我們的OP發行的任何分配給債務證券的評級可以完全由該評級機構下調或撤銷。評級的任何下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。
涉及利益衝突的風險
顧問面臨與購買和租賃物業相關的利益衝突，這些衝突可能不會以對我們有利的方式得到解決，這可能會對我們的投資機會產生不利影響。
我們依賴Advisor以及Advisor的高管和其他關鍵的房地產專業人士為我們尋找合適的投資機會。這些人中的幾個也是AR Global和AR Global附屬公司提供諮詢的其他實體的關鍵房地產專業人士。許多適合我們的投資機會可能也適用於AR Global關聯公司提供諮詢的其他實體。例如，Nessence Retail REIT，Inc.或“RTL”，一家由我們的顧問的關聯公司提供諮詢的實體，尋求像我們一樣，在美國投資於涉及單租户淨租賃商業物業的售後回租交易。我們和RTL簽署的一項投資機會分配協議規定，我們將獲得優先收購寫字樓或工業物業的機會，RTL將首先有機會獲得一個或多個國內零售或分銷物業，租期為10年或更長時間。然而，不能保證我們Advisor或其關聯公司的高管和房地產專業人士不會將我們沒有合同優先權的有吸引力的投資機會導向RTL或AR Global關聯公司建議的其他實體。
我們和AR Global關聯公司提供諮詢的其他實體也依賴這些高管和其他房地產專業人士來監督物業管理和物業租賃。這些個人以及AR Global作為一個實體，不被禁止直接或間接從事任何業務，或在其他業務和企業中擁有權益，包括涉及收購、開發、所有權、租賃或銷售房地產投資的企業和企業。
顧問面臨與合資企業相關的利益衝突，這可能會給其他合資夥伴帶來不成比例的利益，代價是我們的損失。
我們可能會與AR Global的關聯公司提供諮詢的其他實體成立合資企業。顧問在決定AR Global的聯屬公司所建議的實體訂立任何特定的合資協議時，可能會有利益衝突。合營者的經濟或商業利益或目標可能與我們的商業利益或目標不一致或可能不一致。此外，顧問在構建我們的利益與
關聯合營者在管理合資企業方面的利益。由於顧問及其聯屬公司的角色，合營者之間關於任何此類合資企業的協議和交易將不會受益於通常在不相關的合營者之間進行的公平協商類型，這可能導致合營者獲得的利益大於我們獲得的利益。此外，我們可能會承擔超過我們在合資企業投資的百分比的與合資企業相關的債務。
我們的高級管理人員和董事面臨與他們在關聯方擔任的職位有關的利益衝突。
我們的一些高管，包括首席執行官兼首席執行官詹姆斯·納爾遜和總裁，以及首席財務官、財務主管兼祕書克里斯托弗·馬斯特森，也是顧問和物業經理的高管。馬斯特森還擔任美國戰略投資公司(American Strategic Investment Co.)的首席財務長和財務主管，AR Global的一家附屬公司擔任該公司的顧問和物業經理。我們的某些董事也是由AR Global的關聯公司提供諮詢的其他REITs的董事。所有這些個人對這些其他實體負有義務，這可能與他們對我們負有的義務相沖突。
這些相互衝突的職責可能會導致對我們的業務不利的行動或不作為。與吾等的業務及利益衝突最有可能因參與以下活動而產生：(A)吾等與其他實體之間的新投資及管理時間及服務的分配；(B)向顧問及其聯營公司(包括物業經理)的補償；(C)吾等向AR Global提供顧問服務的實體購買物業或向其出售物業；(D)AR Global的聯屬公司開發我們的物業；及(E)與Advisor的聯營公司的投資。
此外，顧問的某些關鍵人員參與管理多個REITs可能會顯著減少他們在與我們相關的活動上花費的時間，這可能會導致我們的運營業績受到影響。
顧問面臨與其可能獲得的補償結構有關的利益衝突。
根據諮詢協議，無論業績如何，顧問都有權獲得可觀的最低薪酬，如果達到某些門檻，則有權獲得激勵性薪酬。根據諮詢協議應支付給顧問的基本管理費的可變部分與吾等發行普通股、優先股或其他形式股權的累計淨收益按比例增加。此外，如果根據與顧問訂立的多年優異表現協議，在三年業績期間內符合某些表現條件，顧問可賺取額外的LTIP單位。這些安排可能導致顧問在沒有這些補償安排的情況下采取行動或推薦風險更高或更具投機性的投資。此外，支付給顧問的費用和其他補償減少了可用於投資或其他公司目的的現金。
與公司結構、普通股和優先股相關的風險
我們普通股和優先股的交易價格可能會有很大波動。
我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的股票交易價格可能會波動，並受到市場和其他因素的重大價格和成交量波動的影響，其中許多因素不是我們所能控制的。可能影響這些交易價格的因素包括：
•我們的財務狀況，包括我們的負債水平和業績；
•我們通過房地產收購實現增長的能力，我們可能進行的任何收購的條款和速度，以及這些收購的可獲得性和融資條款；
•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約；
•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；
•我們支付股息的金額和頻率；
•股權證券的額外出售，包括我們的普通股、A系列優先股或B系列優先股，或認為可能會發生額外的出售；
•房地產投資信託基金和房地產投資的聲譽，以及與其他股權證券和固定收益債務證券相比，房地產投資信託基金股權證券的吸引力；
•我們的聲譽和AR Global及其關聯公司或由AR Global及其關聯公司提供諮詢的其他實體的聲譽；
•股票和信貸市場的不確定性和波動性；
•利率上升和匯率波動；
•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升；
•收入或收益估計的變化(如果有)，或發表研究報告和財務分析師的建議，或評級機構對我們的證券或其他REITs採取的行動；
•未能達到分析師的收入或收益預期；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
•機構投資者對我們證券的投資程度；
•賣空我們證券的程度；
•一般金融和經濟市場狀況，特別是與房地產投資信託基金和其他房地產相關公司的市場狀況有關的事態發展；
•未能維持我們的房地產投資信託基金地位；
•税法的變化；
•與業績無關的國內和國際經濟因素；以及
•所有其他風險因素在截至2022年12月31日的年度報告中以Form 10-K的形式在其他地方闡述。
此外，雖然A系列優先股及B系列優先股的股份均在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市，但不能保證該等股份的交易量會為持有人在其選擇的時間出售其股份提供足夠的流動資金，或不能保證股份的交易價格等於或超過股份的收購價。由於我們優先股的股息率是固定的，它們在二級市場上的交易價格將受到利率變化的影響，並將傾向於與利率變化背道而馳。特別是，市場利率的提高可能會導致其他金融工具的收益率上升，並可能導致我們優先股的購買者要求他們的投資獲得更高的收益率，這可能會對該等證券的股票的市場價格產生不利影響。如果我們不能提高我們的股息率，投資者可以獲得的利率的提高也可能降低對我們普通股的投資吸引力，這可能會降低我們普通股的價值。
我們依賴我們的OP及其子公司的現金流，並且在結構上從屬於我們的OP及其子公司的義務的付款權利。
我們通過我們的OP進行並打算繼續進行我們的所有業務運營，因此，我們依賴OP及其子公司的分銷來提供現金來支付我們的債務。不能保證我們的OP或其子公司將能夠或被允許向我們支付使我們能夠向股東支付股息並履行我們的其他義務的分配。OP的每個子公司都是一個不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從這些實體獲得現金的能力。此外，我們可能擁有的任何債權在結構上將從屬於我們的OP及其子公司的所有現有和未來的債務和義務。因此，在我們破產、清算或重組的情況下，我們的資產以及我們的OP及其子公司的資產只有在我們的OP及其子公司的所有債務和義務得到全額償付後，才能用於滿足債權人的債權或向我們的股東支付股息。
我們可能會在未來發行更多的股權證券，從而稀釋現有股東的持股。
我們普通股的持有者對我們未來發行的任何股票沒有優先購買權。我們的章程授權我們發行最多2.8億股股票，其中包括2.5億股普通股，每股面值0.01美元，以及3000萬股優先股，每股面值0.01美元。截至2022年12月31日，我們發行和發行了以下股票：(I)104,141,899股普通股，(Ii)6,799,467股A系列優先股，(Iii)4,695,887股B系列優先股。A系列優先股在股息權方面與B系列優先股平價，以及我們自願或非自願清算、解散或清盤時的權利。在我們的A系列優先股和B系列優先股持有人批准或發行優先於A系列優先股和B系列優先股的股權證券的情況下，我們的董事會可以不經我們的普通股股東的批准，不時修改我們的章程，以增加或減少股票的授權股份總數，或任何類別或系列股票的授權股份數量，或者可以將任何未發行的股票分類或重新分類為股票類別或系列，並確定關於股息或其他分配的優先、轉換或其他權利、投票權、限制、限制。股票贖回的資格或條款或條件。
我們所有授權但未發行的股票可以由我們的董事會酌情發行。增發普通股可能會稀釋我們普通股持有者的利益，任何優先於我們普通股的優先股的發行，如我們的A系列優先股和B系列優先股，或任何額外債務的發生，都可能影響我們支付普通股股息的能力。發行等同於或優先於我們A系列優先股和B系列優先股的額外優先股，包括可轉換為我們普通股的優先股，可能會稀釋普通股、A系列優先股和B系列優先股持有人的利益，任何A系列優先股和B系列優先股優先股的發行或發生額外債務可能會影響我們支付A系列優先股和B系列優先股的股息、贖回或支付清算優先股的能力。這些發行也可能對我們的普通股、我們的A系列優先股和B系列優先股的交易價格產生不利影響。
我們可以根據我們現有的市場計劃或任何類似的未來計劃以及其他公開或非公開發售的方式，發行我們的普通股或B系列優先股或其他系列優先股，以及作為獎勵我們的高級職員、董事和其他合資格人士的普通股，或根據諮詢協議支付費用，或根據我們的優異表現計劃，與賺取LTIP單位的顧問有關的普通股。我們也可以向我們所收購的物業的賣家發放運營單位。根據我們的選擇，OP單位可以一對一的方式贖回普通股或其現金等價物。
由於我們在未來的任何發行中發行股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。
對一個人可能擁有的股份數量的限制可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和適當的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格。除獲本公司董事會豁免外，任何人士不得持有本公司已發行股份總值的9.8%或任何類別或系列股份的9.8%(價值或股份數目，以限制性較強者為準)。這一限制可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變化，包括可能為我們普通股持有人提供溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。
我們A系列優先股和B系列優先股的條款，以及我們可能發行的其他優先股的條款，可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的A系列優先股和B系列優先股的控制權、轉換和贖回功能的改變可能會使一方更難收購我們或阻止一方尋求收購我們。一旦控制權發生變更，在某些情況下，A系列優先股和B系列優先股的持有人將有權將其持有的A系列優先股和B系列優先股的部分或全部股份轉換為我們的普通股(或同等價值的替代對價)，在這種情況下，我們還將擁有贖回A系列優先股和B系列優先股的特別可選贖回權。我們A系列優先股和B系列優先股的這些特點可能會阻止第三方尋求收購我們，或者推遲、推遲或阻止控制權的變更，否則我們普通股的持有者將有機會實現高於當時市場價格的溢價，或者股東可能認為其他情況符合他們的最佳利益。我們也可能發行其他類別或系列的優先股，也可能具有相同的效果。
我們有一個保密的董事會，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的董事會分為三類。在每次年度會議上，選出一個類別的董事，任期至其當選年度後第三年舉行的年度股東大會為止，直至其繼任者正式當選並符合資格為止。我們董事會的分類可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變化，包括可能為我們的股東帶來溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。
我們董事會通過的股東權利計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的董事會已經通過了一項股東權利計劃，並批准了每股普通股流通股獲得一股優先股購買權的股息。這些權利定於2024年4月8日到期，但可以由我們的董事會延長。如果一個人或實體連同其聯營公司和聯營公司獲得4.9%或更多我們當時已發行普通股的實益所有權，除某些例外情況外，每項權利將使其持有人(收購人、其聯營公司和聯營公司除外)有權購買我們C系列優先股的一小部分，每股面值0.01美元。此外，在某些情況下，我們可以一對一的方式將權利(由收購方、其關聯公司和聯營公司實益擁有的權利除外)全部或部分交換為普通股股份。股東權利計劃可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下收購我們或我們的大部分普通股變得更加困難，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
馬裏蘭州法律禁止某些企業合併，這可能會使我們更難被收購，並可能阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
根據馬裏蘭州法律，馬裏蘭州公司與利益相關股東或利益相關股東的關聯公司之間的“業務合併”在利益相關股東成為利益股東的最近日期後五年內是被禁止的。這些業務合併包括但不限於合併、合併、股票交換，或在法規規定的情況下，資產轉移或發行或重新分類股權證券。有利害關係的股東定義為：
•直接或間接實益擁有該公司已發行有表決權股份的10%或以上投票權的人；或
•在有關日期之前的兩年內的任何時間，該公司的聯屬公司或聯營公司直接或間接地是該公司當時已發行股票的10%或更多投票權的實益擁有人。
如果董事會事先批准了他或她本來會成為利益股東的交易，那麼根據法規，一個人就不是利益股東。然而，在批准一項交易時，董事會可以規定，在批准時或批准後，必須遵守董事會決定的任何條款和條件。
在五年的禁令之後，馬裏蘭州公司和有利害關係的股東之間的任何業務合併通常必須由該公司的董事會推薦，並以至少以下票數的贊成票批准：
•持有該公司有表決權股份的流通股持有人有權投下的80%投票權；及
•公司有表決權股票持有人有權投的三分之二的投票權，但利益股東持有的股份除外，該股東的關聯公司或聯營公司將與該股東或與其聯營公司達成或持有該業務合併。
如果公司的普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義，以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格，而現金或其他對價與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同，則這些超級多數投票要求不適用。企業合併法規允許各種豁免，包括在利益相關股東成為利益股東之前被董事會豁免的企業合併。根據法規，我們的董事會已經豁免了任何涉及顧問或顧問的任何關聯公司的商業合併。因此，五年禁令和絕對多數票要求將不適用於我們與Advisor或Advisor的任何關聯公司之間的業務合併。因此，顧問及其任何關聯公司可能能夠與我們達成可能不符合我們股東最佳利益的業務合併，而無需遵守絕對多數投票的要求和法規的其他規定。企業合併法規可能會阻止其他人試圖控制我們，並增加完成任何要約的難度。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為我們的股東可能發起的某些行動和訴訟的唯一和獨家論壇。
我們的章程規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院，或如果該法院沒有管轄權，美國馬裏蘭州地區法院，北區法院，是以下唯一和獨家的法院：(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，聯邦證券法下的訴訟除外；(B)根據《馬裏蘭州公司法》或其任何後續條文所界定的任何內部公司申索，包括但不限於：(I)任何聲稱違反本公司任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或本公司股東所負責任的訴訟；或(Ii)任何聲稱根據《馬裏蘭普通公司法》、本公司章程或本公司附例的任何條文而產生的針對吾等或本公司任何董事、高級職員或其他僱員的申索的訴訟；或(C)針對本公司或本公司任何董事、高級人員或其他僱員提出受內部事務原則管轄的申索的任何其他訴訟。我們的附例還規定，除非我們書面同意，否則上述任何訴訟、索賠或訴訟均不得在馬裏蘭州以外的任何法院提起，聯邦地區法院在法律允許的最大程度上是解決根據證券法提出訴因的任何投訴的唯一和獨家論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。或者，如果法院發現我們的附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決這些問題相關的額外費用。
馬裏蘭州法律限制第三方購買我們的大量股份並在選舉董事時行使投票權，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
《馬裏蘭州控制股份購置法》規定，馬裏蘭州一家公司在“控制股份收購”中獲得的“控制股份”的持有者沒有投票權，除非股東以所有有權對此事投贊成票的三分之二的贊成票批准，不包括收購人、高級管理人員或
由身為法團董事的僱員提出。“控制股份”是有表決權的股份，如與收購人擁有的所有其他股份或收購人可行使或指示行使投票權(僅憑藉可撤銷的委託書除外)的所有其他股份合併，將使收購人有權在指定的投票權範圍內行使投票權選舉董事。控制權股份不包括收購人因先前獲得股東批准而有權投票的股份，也不包括直接從公司獲得的股份。“控制權股份收購”是指收購已發行和已發行的控制權股份。控制權股份收購法規不適用於(A)在合併、合併或換股中收購的股份(如果公司是交易的一方)，或(B)公司章程或公司章程批准或豁免的收購。我們的章程包含一項條款，任何人對我們股票的任何和所有收購都不受馬裏蘭州控制股份收購法案的約束。不能保證這一規定在未來任何時候都不會被修改或取消。
我們的章程和協議中的某些條款可能會阻止、推遲或阻止我們控制權的改變。
我們的章程中包含的條款可能會阻止、推遲或阻止董事會控制權的變更，例如，包括要求個人擔任董事的資格的條款，以及要求我們的某些董事為“常務董事”而其他董事為“獨立董事”的條款，如我們的管理文件中所定義的那樣。隨着公司治理政策市場的變化，這些規定可能會改變、刪除或添加新的規定。
我們向我們的高級管理人員、董事、顧問及其關聯公司提供賠償，以免他們因服務於我們和我們的 我們的股東向我們的高級管理人員、董事、顧問及其關聯公司追討債權的權利和權利是有限的。
馬裏蘭州法律規定，董事如果本着善意、以他或她合理地相信符合公司最佳利益的方式履行職責，並像處於類似地位的通常謹慎的人在類似情況下會使用的那樣謹慎，則他或她不承擔這一身份的責任。此外，受章程中或馬裏蘭州法律規定的某些限制的約束，我們的章程規定，董事任何人或高級職員都不向我們或我們的股東承擔金錢損失，並允許我們賠償我們的董事和高級職員因他們向我們提供服務而可能受到的索賠或責任相關的責任，並向他們預付某些費用，我們沒有受到限制，無法以類似的基礎向我們的顧問或其附屬公司進行賠償。我們已經與我們的董事和高級管理人員、某些前董事和高級管理人員、顧問和AR Global簽訂了符合馬裏蘭州法律和我們章程的賠償協議。與普通法相比，我們和我們的股東對我們的董事、高級管理人員、員工和代理人以及顧問及其關聯公司擁有的權利可能更有限，這可能會減少我們股東的追回和我們對他們的追償。此外，我們可能有義務為我們的 在某些情況下，董事、高級管理人員、員工和代理人或顧問及其附屬公司。在條件和例外的情況下，我們還賠償我們的顧問及其關聯公司在履行諮詢協議下的職責時發生的損失，並已同意向他們預付某些費用，這些費用與他們可能因向我們提供服務而受到的索賠或責任有關。
美國聯邦所得税風險
如果我們不能保持房地產投資信託基金的資格，我們將不得不繳納美國聯邦所得税，可能還要繳納州税和地方税。
我們選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為REIT納税，並打算以一種允許我們繼續符合美國聯邦所得税目的REIT資格的方式運營。然而，我們可能會無意中終止我們的REIT資格，或者如果我們的董事會認為這樣做是為了我們的最佳利益。我們作為房地產投資信託基金的資格取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。我們已經並打算繼續以一種旨在滿足符合REIT資格的所有要求的方式來安排我們的活動。然而，REIT的資格要求極其複雜，對管理REIT資格的美國聯邦所得税法的解釋也是有限的。此外，我們的法律顧問(包括税務律師)對我們是否有資格繼續成為房地產投資信託基金的任何意見，對美國國税局(“國税局”)沒有約束力，也不能保證我們將繼續符合房地產投資信託基金的資格。因此，我們不能確定我們能否成功運營，從而保持房地產投資信託基金的資格。我們滿足資產測試的能力取決於我們對我們資產的特性和公平市場價值的分析，其中一些不受準確確定的影響，因此我們將無法獲得獨立的評估。我們對REIT收入或季度資產要求的合規還取決於我們能否成功地持續管理我們的收入和資產的構成。因此，如果國税局對我們的某些業務進行重新定性，這種重新定性將危及我們滿足REIT資格的所有要求的能力。此外，未來的立法, 對美國聯邦所得税法的司法或行政修改可以追溯適用，這可能會導致我們失去REIT的資格。
如果我們在任何納税年度未能繼續符合REIT的資格，並且我們沒有資格獲得某些法定救濟條款，我們將按公司税率就我們的應納税所得額繳納美國聯邦所得税。此外，在失去房地產投資信託基金資格的下一年的四個課税年度內，我們通常會被取消作為房地產投資信託基金的資格。
由於額外的納税義務，失去我們的REIT資格將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益。此外，出於美國聯邦所得税的目的，支付給股東的被視為股息的金額將不再有資格獲得股息支付扣減，我們也不再被要求進行分配。如果我們失去了REIT資格，我們可能會被要求借入資金或清算一些投資，以支付適用的税款。
即使作為房地產投資信託基金，在某些情況下，我們也可能會產生納税義務，從而減少我們可用於分配的現金。
致我們的股東。
即使作為房地產投資信託基金，我們也可能需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。舉例來説，出售房地產投資信託基金出售的“交易商”物業的淨收益，如不符合守則所指的安全港(守則所指的“禁止交易”)，將須繳交100%的税款。我們可能沒有做出足夠的分配來避免適用於REITs的消費税。同樣，如果我們沒有通過收入測試(並且沒有失去我們的REIT地位，因為這種失敗是由於合理的原因，而不是故意忽視)，我們將被徵税的收入不符合收入測試的要求。我們還可以決定保留出售或以其他方式處置我們的財產所獲得的淨資本收益，並直接為這些收入繳納美國聯邦所得税。在這種情況下，我們的股東將被視為他們賺取了這筆收入，並直接繳納了税款。然而，免税的股東，如慈善機構或合格的養老金計劃，將不會從他們被視為支付此類税收義務中受益，除非他們提交美國聯邦所得税申報單並尋求退還此類税款。我們還將對任何未分配的REIT應税收入繳納公司税。我們還可能對我們的收入或財產繳納州税和地方税，包括特許經營税、工資税和轉讓税，直接或在運營層面或我們通過其間接擁有我們資產的其他公司的層面，例如任何應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)，這些公司需要繳納全額的美國聯邦、州、地方和外國公司級所得税。我們直接或間接繳納的任何税款都會減少我們的現金流。
要符合REIT的資格，我們必須滿足年度分配要求，這可能會迫使我們放棄其他有吸引力的機會，或者在不利的市場條件下借入資金。這可能會推遲或阻礙我們實現投資目標的能力，並降低我們股東的整體回報。
為了符合REIT的資格，我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於根據GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定。我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本收益繳納美國聯邦所得税，並對我們在任何日曆年的分配少於(A)我們普通收入的85%，(B)我們資本收益淨收入的95%和(C)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。這些要求可能會導致我們分配原本用於房地產資產投資的金額，我們可能會被要求借入資金，可能會以不利的利率，或出售資產為這些分配提供資金。儘管我們打算進行足夠的分配以滿足年度分配要求，並在我們符合REIT資格的同時避免美國聯邦收入和收入消費税，但我們可能並不總是能夠做到這一點。
對售後回租交易的重新描述可能會導致我們失去REIT地位。
我們將盡商業上合理的努力來構建我們達成的任何售後回租交易，以便租賃將被描述為美國聯邦所得税目的的“真實租賃”，從而允許我們被視為美國聯邦所得税目的物業的所有者。然而，美國國税局可能會對這種描述提出質疑。如果任何售後回租交易受到質疑，並重新表徵為融資交易或美國聯邦所得税目的貸款，將不允許扣除與物業相關的折舊和成本回收。如果售後回租交易被如此重新定性，我們可能無法繼續滿足REIT資格的“資產測試”或“收入測試”，因此，我們失去了REIT的地位，從重新表徵之年起生效。或者，我們的REIT應納税所得額可以重新計算，這也可能導致我們無法滿足納税年度的分配要求。
我們的某些商業活動可能要繳納被禁止的交易税。
只要我們有資格成為REIT，我們在收購後最初幾年內處置財產的能力可能會因我們的REIT資格而在很大程度上受到限制。根據守則中有關禁止REITs交易的適用條文，雖然我們有資格成為REITs，但只要我們不符合守則所提供的安全港，我們將須就我們透過任何附屬實體(包括OP，但一般不包括TRS)直接或間接擁有的任何財產(止贖財產除外)的銷售或其他處置所得的淨收入徵收100%的懲罰性税，而該等財產或財產被視為主要為在交易或業務的正常過程中出售予客户而持有的存貨或財產。財產是否為存貨或其他財產，主要是為了在貿易或業務的正常過程中出售給客户而持有的，取決於圍繞每一財產的特定事實和情況。我們打算通過以下方式避免100%的禁止交易税：(A)通過TRS進行本來可能被視為禁止交易的活動(但此類TRS將就其確認的任何收入或收益招致公司税率所得税)；(B)我們的運營方式使我們直接或間接通過任何子公司擁有的資產的出售或其他處置不會被視為禁止交易，以及(C)我們財產的某些處置符合以下要求
根據《守則》為持有至少兩年的房產提供的禁止交易避風港。儘管我們目前有意這樣做，但我們不能保證，我們直接或通過任何附屬實體(包括營運商，但一般不包括TRS)擁有的任何特定財產，不會被視為庫存或主要為在正常貿易或業務過程中出售給客户而持有的財產。
TRS需要繳納公司税，我們與TRS的交易可能要繳納100%的消費税。
房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS直接或間接擁有超過35%的投票權或股票價值的公司將自動被視為TRS。總體而言，房地產投資信託基金資產總值的不超過20%(2018年1月1日之前的納税年度為25%)可能由一個或多個TRS的股票或證券組成。如果REIT直接持有或賺取資產，則TRS可持有資產並賺取不符合資格的資產或收入，包括根據管理合同運營的毛收入。因此，我們一般可以使用一個或多個TRS來持有在交易或業務的正常過程中出售的財產，或持有我們不能作為REIT直接進行的資產或進行活動。TRS的應税收入須繳納適用的美國聯邦、州、地方和外國所得税，以及對其利息支出的扣除限制。此外，守則對TRS與其母公司REIT之間的某些交易徵收100%消費税，而這些交易不是按公平原則進行的。
如果OP沒有資格成為合夥企業，或者在美國聯邦所得税方面沒有被忽視，我們將不再有資格成為REIT。
如果美國國税局成功挑戰OP作為合夥企業或被美國聯邦所得税忽視的實體的地位，OP將作為公司徵税。在這種情況下，這將減少OP可以向我們分發的數量。這也將導致我們無法獲得REIT的資格，我們將不得不對我們的收入徵收公司級的税。這將大大減少我們可用於支付股息和其他分配給股東的現金。此外，如果OP擁有其全部或部分財產的任何合夥企業或有限責任公司失去了作為合夥企業的特徵，並且在美國聯邦所得税方面不被忽視，則該合夥企業或有限責任公司將作為公司納税，從而減少對OP的分配。這種對標的物業所有者的重新定性也可能威脅到我們保持REIT資格的能力。
我們可以選擇以普通股的形式進行分配，在這種情況下，我們的股東可能被要求支付超過他們收到的分配的現金部分的美國聯邦所得税。
關於我們作為REIT的資格，我們被要求每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入)，該收入不考慮支付的股息扣減，不包括淨資本收益。為了滿足這一要求，高達80%的分配可以是我們普通股的股票。收到這種分配的應税股東將被要求包括作為普通股息收入的全額分配，以我們當前或累積的收益和利潤為限，這是為了美國聯邦所得税目的而確定的。因此，美國股東可能被要求就此類分配支付超過收到的現金部分的美國聯邦所得税。
因此，接受我們普通股股票分配的美國股東可能被要求出售在該分配中收到的股份，或可能被要求在可能不利的時候出售其擁有的其他股票或資產，以支付對該分配徵收的任何税款。如果美國股東出售其作為分配的一部分而收到的股票以繳納這一税款，則銷售收益可能少於與分配有關的收入中包含的金額，具體取決於出售股票時的市場價格。此外，對於某些非美國股東，我們可能被要求扣繳與此類分配有關的美國税，包括應以股票形式支付的全部或部分此類分配，方法是扣繳或處置此類分配中包括的部分股票，並使用此類處置的收益來支付徵收的預扣税。此外，如果我們的相當多的股東決定出售我們普通股的股票以支付股息收入所欠的税款，這種出售可能會給我們普通股的市場價格帶來下行壓力。
分配的徵税可能很複雜；然而，出於美國聯邦所得税的目的，對股東的分配被視為股息，通常將作為普通收入徵税，這可能會降低我們股東對我們的投資的税後預期回報。
我們從當前和累積的收益和利潤中支付給應税股東的金額(不指定為資本利得股息或合格股息收入)通常將被視為股息，用於美國聯邦所得税，並將作為普通收入納税。非公司股東有權就這些普通REIT股息享受20%的扣減，如果全額允許，這些普通REIT股息的最高美國聯邦有效所得税税率將為29.6%(或33.4%，包括3.8%的投資淨收入附加税)；然而，20%的扣減將在2025年12月31日之後結束。
然而，我們通常支付給股東的一部分金額可能(1)被我們指定為資本利得股息，應作為長期資本利得徵税，前提是該部分可歸因於我們確認的淨資本利得，(2)
被我們指定為合格股息收入，應按資本利得税税率納税，只要它們可歸因於我們從TRS獲得的股息，或(3)構成資本回報，如果該部分超過我們為美國聯邦所得税目的而確定的累積收益和利潤。關於合格的股息收入，目前適用於非公司股東的美國聯邦最高税率為23.8%，其中包括對淨投資收入徵收3.8%的附加税。然而，REITs支付的股息通常不符合這一降低的税率，如上所述，到2025年12月31日，將適用29.6%的有效税率(或33.4%，包括3.8%的投資淨收入附加税)。雖然這不會對REITs或REITs應支付股息的税收產生不利影響，但適用於常規公司合格股息的較優惠利率可能會導致個人、信託和遺產投資者認為投資於REITs的吸引力相對低於投資於支付股息的非REITs公司的股票，這可能對REITs股票的價值產生不利影響，包括我們的股票。税率可能會在未來的立法中改變。資本返還是免税的，但會降低股東投資我們股票的納税基礎。支付給我們股東的金額超過我們當前和累積的收益和利潤，以及股東的股票納税基礎，一般將作為資本利得徵税。
遵守房地產投資信託基金的要求可能會限制我們有效對衝債務的能力，並可能導致我們承擔税務責任。
守則中有關REIT的規定可能會限制我們對衝負債的能力。我們為管理利率變化、價格變化或貨幣波動的風險而進行的任何套期保值交易的任何收入，在某些情況下是為了對衝先前為管理與已處置的財產或已清償的債務相關的風險而進行的，如果根據適用的財政部法規適當確定，則不構成75%或95%毛收入測試的目的“毛收入”。在我們進行其他類型的套期保值交易的情況下，這些交易的收入很可能在兩項總收入測試中都被視為不符合條件的收入。作為這些規則的結果，我們可能需要限制我們對有利對衝技術的使用，或者通過TRS實施這些對衝。這可能會增加我們對衝活動的成本，因為TRS將對收益徵税，或者讓我們面臨與利率變化相關的更大風險，而不是我們本來想要承擔的風險。此外，TRS的虧損通常不會提供任何税收優惠，除非結轉到TRS未來的應納税所得額。
遵守REIT的要求可能會迫使我們放棄或清算其他有吸引力的投資機會。
為保持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須確保我們每年都能通過房地產投資信託基金的總收益測試，並且在每個日曆季度結束時，我們的資產價值中至少有75%是現金、現金項目、政府證券和符合條件的房地產資產，包括某些按揭貸款和某些種類的按揭相關證券。我們對證券的剩餘投資(符合75%資產測試的證券以及符合條件的REIT子公司和TRS的證券除外)一般不能超過任何一個發行人的未償還有投票權證券的10%，任何一個發行人的未償還證券總價值的10%，或任何一個發行人資產價值的5%。此外，不超過20%的總資產價值可能由一個或多個TRS的股票或證券組成，不超過25%的資產可能由公開發售的REIT債務工具組成，否則不符合75%的資產測試條件。如果我們在任何日曆季度結束時未能遵守這些要求，我們必須在日曆季度結束後30天內糾正不符合要求的情況，或有資格獲得某些法定救濟條款，以避免失去我們的REIT資格和遭受不利的税收後果。因此，我們可能被要求從我們的投資組合中清算資產，或者不進行其他有吸引力的投資，以保持我們作為REIT的資格。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下取消我們的REIT資格，這可能會讓我們繳納美國聯邦所得税，並減少對股東的分配。
我們的章程規定，如果董事會認為繼續作為REIT的資格不再符合我們的最佳利益，則董事會可以在沒有股東批准的情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉。雖然我們打算保留我們作為REIT的資格，但如果我們確定作為REIT的資格不再符合我們的最佳利益，我們可能會終止我們的REIT選舉。如果我們不再是房地產投資信託基金，我們將為我們的應税收入繳納公司級的美國聯邦所得税(以及任何適用的州和地方公司税)，並且不再需要將我們的大部分應税收入分配給我們的股東，這可能會對我們向股東的總回報和我們股票的市場價格產生不利影響。
我們可能會受到不利的立法或監管税收變化的影響，這可能會增加我們的納税義務，降低我們的經營靈活性，並降低我們股票的市場價格。
税法可能會發生變化，任何此類變化都可能對我們股票的投資、對我們資產的市值或轉售潛力產生不利影響。我們敦促我們的股東就立法、監管或行政發展和建議的現狀及其對投資我們股票的潛在影響諮詢獨立的税務顧問。
儘管房地產投資信託基金通常比被徵税為非房地產投資信託基金“C公司”的實體獲得更好的税收待遇，但未來的立法可能會導致房地產投資信託基金享有較少的税收優惠，而這可能對公司更有利
投資於房地產的公司選擇在美國聯邦所得税中被視為非房地產投資信託基金“C公司”。因此，我們的章程賦予我們的董事會在某些情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉的權力，並導致我們作為非REIT“C公司”被徵税，而不是我們的股東投票。我們的董事會對我們負有責任，只有在確定這樣的變化符合我們的最佳利益的情況下，才能導致我們的税收待遇發生這樣的變化。
REITs的股份所有權限制和我們章程中9.8%的股份所有權限制可能會抑制我們股票的市場活動，並限制我們的業務合併機會。
為符合成為房地產投資信託基金的資格，守則所界定的五名或以下人士，在每個課税年度的後半年度內，除獲選為房地產投資信託基金的首個年度外，實際或建設性地不得擁有超過50%的已發行及已發行股票價值。準則中的歸屬規則確定是否有任何個人或實體根據這一要求實際或建設性地擁有我們的股票。此外，在每個課税年度中，至少有100人必須在每個納税年度的至少335天內實益擁有我們的股票，但選擇REIT的第一年除外。為了幫助確保我們通過這些測試，除其他目的外，我們的章程限制了對我們股票的收購和所有權。
除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格，同時我們也有資格這樣做。除獲本公司董事會豁免外，只要本公司符合房地產投資信託基金的資格，本公司章程除其他對本公司股票所有權及轉讓的限制外，禁止任何人士以實益或建設性方式持有(應用守則的某些歸屬規則)超過9.8%的本公司股票總流通股價值及超過9.8%(按價值或股份數目計算，以限制性較強者為準)的任何類別或系列本公司股票的流通股。本公司董事會不得豁免任何建議的受讓人，而該受讓人的持有量超過9.8%的持股量限制，將會終止我們作為房地產投資信託基金的資格。然而，如果我們的董事會認定繼續作為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益，或者我們不再需要遵守這些限制才能繼續獲得房地產投資信託基金的資格，那麼這些對可轉讓性和所有權的限制將不適用。
這些所有權限制可能會延遲或阻止可能涉及股票溢價或符合股東最佳利益的交易或控制權變更。
非美國股東將繳納美國聯邦預扣税，並可能因從我們收到的股息和其他分配以及出售我們的股票而繳納美國聯邦所得税。
除某些例外情況外，支付給非美國股東的金額將被視為用於美國聯邦所得税目的的股息，但以我們當前或累計的收益和利潤為限。此類股息通常將按30%的税率繳納美國預扣税，或適用所得税條約規定的較低税率，除非股息被視為與美國貿易或企業的非美國股東的行為“有效相關”。可歸因於出售或交換“美國不動產權益”(“USRPI”)的資本收益分配一般將向非美國股東(“合格外國養老基金”、某些由“合格外國養老基金”全資擁有的實體以及某些外國上市實體)徵税，就像這些收益實際上與美國貿易或企業有關一樣。然而，在以下情況下，資本收益分配將不被視為有效關聯收入：(A)分配是關於在美國現有證券市場上定期交易的一類股票的，並且(B)在截至收到分配之日的一年期間內，非美國股東在任何時候都不擁有超過10%的任何類別的股票。
非美國股東在出售或交換我們股票時確認的收益一般不需要繳納美國聯邦所得税，除非該股票構成USRPI。只要我們是一家“國內控股的合格投資實體”，我們的股票就不會構成USRPI。如果在指定的測試期內，非美國股東直接或間接持有的REIT股票的價值始終低於50%，則國內控制的合格投資實體包括REIT。最近擬議的法規將對某些美國公司股東適用特殊的審查規則，以確定REIT是否由國內控制。我們相信，但不能保證，我們將成為一家由國內控制的合格投資實體。
即使在非美國股東出售或交換我們的股票時，我們不符合國內控制的合格投資實體的資格，但如果(A)股票屬於適用財政部法規所定義的在既定證券市場“定期交易”的股票類別，則此類出售或交換產生的收益將不作為出售USRPI而被美國徵税，以及(B)該非美國股東實際和建設性地擁有，在截至出售日期的五年期間內的任何時間，持有該類別股票的流通股的10%或以下。
對免税投資者來説，股息和其他分配或出售收益的潛在特徵可能被視為無關的企業應税收入。
如果(A)我們是“養老金持有的房地產投資信託基金”，(B)免税股東已經產生(或被視為已經發生)債務購買或持有我們的股票，或(C)我們股票的持有人是某種類型的免税股東，股息
根據該準則，該免税股東出售我們股票所確認的收益和收益可能被視為非相關企業應税收入而繳納美國聯邦所得税。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
下表代表了我們截至2022年12月31日的房地產投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
| 麥當勞 | | Oct. 2012 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 1.2 |
| 威克斯建築用品I | | May 2013 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 9.1 |
| 到處都是 | | Jun. 2013 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 4.5 |
| 泰晤士河水 | | Jul. 2013 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 2.7 |
| 威克斯建築用品II | | Jul. 2013 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 4 |
| PPD全球實驗室 | | Aug. 2013 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 2.1 |
| 北巖 | | Sep. 2013 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 4.7 |
| 威克斯建築用品III | | Nov. 2013 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 5.9 |
| XPO物流 | | Nov. 2013 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 0.9 |
| 金剛狼 | | Dec. 2013 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 5.1 |
| 萊茵金屬 | | Jan. 2014 | | 格 | | 1 | | 320 | | 6 |
| 通用電氣航空公司 | | Jan. 2014 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 3 |
| 公積金財務 | | Feb. 2014 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 12.9 |
| 皇冠冠 | | Feb. 2014 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 16.1 |
| 特雷恩 | | Feb. 2014 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 0.9 |
| 英傑華 | | Mar. 2014 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 6.5 |
| DFS Trading I | | Mar. 2014 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 7.2 |
| GSA I | | Mar. 2014 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 0 |
| 國家油井Varco I | | Mar. 2014 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 0.6 |
| GSA II | | Apr. 2014 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 6.1 |
| 歐比DIY | | Apr. 2014 | | 格 | | 1 | | 144 | | 1 |
| DFS Trading II | | Apr. 2014 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 7.2 |
| GSA III | | Apr. 2014 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 0.2 |
| GSA IV | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 2.5 |
| 印第安納州税務局 | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 10.0 |
| 國家油井Varco II | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 7.2 |
| 日產 | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 5.8 |
| GSA V | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 0.2 |
| Lippert組件 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 15.1 |
| 選擇能源服務I | | Jun. 2014 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 3.8 |
| 貝爾供應公司I | | Jun. 2014 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 6.0 |
| Axon能源產品 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 88 | | 7.4 |
| Lhoist | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 10.0 |
| 通用電氣石油天然氣公司 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 2.5 |
| 精選能源服務II | | Jun. 2014 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 3.9 |
| 貝爾供應公司II | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 6.0 |
| 卓越的能源服務 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 1.3 |
| Amcor包裝 | | Jun. 2014 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 1.9 |
| GSA VI | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 1.3 |
| 靈活存儲 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 165 | | — |
| FedEx-3-套裝 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 6.5 |
| Sandoz公司 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 3.6 |
| 温德姆 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 2.3 |
| 瓦拉西斯 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 0.3 |
| GSA VII | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 1.9 |
| AT&T服務 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 3.5 |
| PNC-2套裝 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 6.6 |
| 富士通 | | Jul. 2014 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 7.2 |
| 歐陸輪胎 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 2.6 |
| BP石油公司 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 2.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
| 馬爾瑟斯特 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 11.7 |
| HBOS | | Aug. 2014 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 2.6 |
| 瑟莫·費希爾 | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 1.7 |
| 布萊克與德克 | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 10.4 |
| 凱捷 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 3.6 |
| 默克公司 | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 2.7 |
| GSA VIII | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 1.6 |
| 廢物管理 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 5.0 |
| Intier汽車內飾 | | Sep. 2014 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 1.4 |
| 惠普企業服務 | | Sep. 2014 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 3.2 |
| 聯邦快遞II | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 1.2 |
| 邵逸夫航空設備公司 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 10.0 |
| 美元通用套餐-39套 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 5.2 |
| 聯邦快遞III | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 5.1 |
| Mallinkrodt製藥 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 1.7 |
| 庫卡 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 1.5 |
| 車三位一體 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 5.3 |
| 聯邦快遞IV | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 5.5 |
| 通用電氣航空公司 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 102 | | — |
| DNV總賬 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 2.2 |
| 考試 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 176 | | 2.2 |
| 聯邦快遞V | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 1.5 |
| 守衞 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 8.1 |
| 地鐵強身健體 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 636 | | 2.8 |
| 托克曼尼 | | Nov. 2014 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 10.7 |
| FIFE理事會 | | Nov. 2014 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 1.1 |
| GSA IX | | Nov. 2014 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 9.3 |
| KPN BV | | Nov. 2014 | | 網絡 | | 1 | | 133 | | 4 |
| 福萊特學派 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 2.0 |
| Quest診斷 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 1.7 |
| 迪博爾德 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 158 | | — |
| 韋瑟福德國際機場 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 2.8 |
| AM城堡 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 6.8 |
| 聯邦快遞VI | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 6.7 |
| Constellium汽車 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 6.9 |
| C&J能源II | | Mar. 2015 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 7.8 |
| 聯邦快遞七號 | | Mar. 2015 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 1.8 |
| 聯邦快遞八號 | | Apr. 2015 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 1.8 |
| 皇冠I組 | | Aug. 2015 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 1.0 |
| 皇冠集團II | | Aug. 2015 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 12.7 |
| 梅普斯斯普魯爾鋼鐵有限公司 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 7.0 |
| JIT鋼鐵服務 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 7.0 |
| Hannibal/Lex合資有限責任公司 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 6.8 |
| 聯邦快遞地面 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 2.5 |
| 辦公用品店 | | Sep. 2015 | | 網絡 | | 1 | | 206 | | 6.2 |
| 芬蘭航空公司 | | Sep. 2015 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 8.2 |
| 歐尚 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 10.2 |
| 極點員工 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 0.5 |
| NCR Dundee | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 3.9 |
| 聯邦快遞運費i | | Dec. 2016 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 0.7 |
| DB盧森堡 | | Dec. 2016 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 3.9 |
| 荷蘭國際集團阿姆斯特丹 | | Dec. 2016 | | 網絡 | | 1 | | 509 | | 4.5 |
| Worldline | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 1.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
| 福斯特·惠勒 | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 1.6 |
| ID物流I | | Dec. 2016 | | 格 | | 1 | | 309 | | 1.8 |
| ID物流II | | Dec. 2016 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 1.9 |
| 哈珀·柯林斯 | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 2.7 |
| DCNS | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 1.8 |
| 科特飲料公司 | | Feb. 2017 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 4.1 |
| 聯邦快遞地面-2個包裹 | | Mar. 2017 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 3.7 |
| 普利司通輪胎 | | Sep. 2017 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 4.6 |
| GKN航空航天 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 4.0 |
| 美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏一世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 9.8 |
| 美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 9.8 |
| 美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 9.8 |
| 特雷梅克北美 | | Nov. 2017 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 4.8 |
| 康明斯 | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 2.4 |
| GSA X | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 7.0 |
| 美國國家安全局工業 | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 10.0 |
| 化學公司 | | Feb. 2018 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 5.1 |
| FCA美國 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 5.2 |
| 李鋼 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 5.8 |
| LSI鋼-3套裝 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 4.8 |
| 承包商鋼鐵公司 | | May 2018 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 5.4 |
| 聯邦快遞貨運II | | Jun. 2018 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 9.7 |
| 杜邦先鋒 | | Jun. 2018 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 9.5 |
| Rubbermaid-Akron OH | | Jul. 2018 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 6.1 |
| NetScout-Allen TX | | Aug. 2018 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 7.7 |
| 布什工業-紐約州詹姆斯敦 | | Sep. 2018 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 15.8 |
| 聯邦快遞-格林維爾北卡羅來納州 | | Sep. 2018 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 10.1 |
| 彭斯克 | | Nov. 2018 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 5.9 |
| 美國國家安全局工業 | | Nov. 2018 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 15.9 |
| LKQ公司 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 8.1 |
| 沃爾格林 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 2.9 |
| 安託林集團 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 9.8 |
| VersaFlex | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 16.0 |
| 康明斯 | | Mar. 2019 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 5.9 |
| 斯坦利證券 | | Mar. 2019 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 5.5 |
| 內華達山脈 | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 6.3 |
| EQT | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 7.5 |
| 哈內斯 | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 5.8 |
| 工會合作夥伴 | | May 2019 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 6.3 |
| ComDoc | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 6.4 |
| 金屬技術 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 11.4 |
| 圍繞健康 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 10.3 |
| 熱能技術 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 5.5 |
| C.F.Sauer SLB | | Aug. 2019 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 16.6 |
| 世偉科 | | Sep. 2019 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 12.4 |
| Viavi解決方案 | | Sep. 2019 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 9.7 |
| 佛吉亞 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 6.3 |
| 電漿 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 7.5 |
| 按摩浴缸 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 9.0 |
| 聯邦快遞 | | Dec. 2019 | | CN | | 2 | | 20 | | 6.5 |
| 美國國家安全局工業 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 17.0 |
| Viavi解決方案 | | Jan. 2020 | | 我們 | | 1 | | 46 | | 9.7 |
| CSTK | | Feb. 2020 | | 我們 | | 1 | | 56 | | 7.2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位)(1) | | 平均剩餘租期(2) |
| 金屬技術 | | Feb. 2020 | | 我們 | | 1 | | 31 | | 12.2 |
| 按摩浴缸 | | Feb. 2020 | | 它 | | 2 | | 29 | | 3.4 |
| 聯邦快遞 | | Mar. 2020 | | CN | | 1 | | 2,195 | | 17.3 |
| 克勞斯納 | | Mar. 2020 | | 我們 | | 4 | | 196 | | 9.2 |
| 電漿 | | May 2020 | | 我們 | | 6 | | 78 | | 8.7 |
| 克勞斯納 | | Jun. 2020 | | 我們 | | 1 | | 261 | | 17.3 |
| 美國國家安全局工業 | | Jun. 2020 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 17.5 |
| 江森自控 | | Sep. & Dec. 2020 | | 英國、SP&FR | | 4 | | 156 | | 9.8 |
| 布羅德里奇金融解決方案 | | Nov. 2020 | | 我們 | | 4 | | 1,248 | | 7.0 |
| ZF主動安全 | | Dec. 2020 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 10.8 |
| FCA美國 | | Dec. 2020 | | 我們 | | 1 | | 997 | | 7.5 |
| 動量製造集團 | | Apr. 2021 | | 我們 | | 1 | | 93 | | 18.3 |
| 卡梅隆國際 | | Apr. 2021 | | 我們 | | 1 | | 44 | | 5.8 |
| 邁凱輪集團 | | Apr. 2021 | | 英國 | | 3 | | 841 | | 18.3 |
| 特拉法加法院 | | Sep. 2021 | | 中情局。 | | 1 | | 114 | | 7.8 |
| Pilot Point鋼 | | Oct. 2021 | | 我們 | | 2 | | 166 | | 13.8 |
| 沃爾瑪學習中心 | | Oct. 2021 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 5.8 |
| 普羅梅斯 | | Dec. 2021 | | 我們 | | 3 | | 68 | | 14.0 |
| 泰特福德公司 | | Dec. 2021 | | 美國和NETH | | 4 | | 483 | | 14.0 |
| PFB公司 | | Dec. 2021 | | 加拿大和美國 | | 8 | | 604 | | 19.0 |
| 行政郵寄服務 | | Apr. 2022 | | 我們 | | 1 | | 175 | | 14.3 |
| 喀裏多尼亞之家 | | May 2022 | | 英國 | | 1 | | 67 | | 10.8 |
| 動量製造集團 | | Jun. 2022 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 19.5 |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | 309 | | 39,227 | | 8.0 |
______________
(1)由於四捨五入的原因，總數可能不是腳數。
(2)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，平均剩餘租期將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2022年12月31日的平方英尺為基礎計算。
下表詳細介紹了截至2022年12月31日我們的投資組合在各個國家/地區的分佈情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國家 | | 採購期 | | 數量
屬性 | | 正方形
英尺(千) | | 按平方英尺計算的物業百分比 | | 平均剩餘租期(1) |
| 加拿大 | | Dec. 2019 - Dec. 2021 | | 7 | | 372 | | | 0.9% | | 17.1 |
| 海峽羣島 | | 9月2021年 | | 1 | | 114 | | | 0.3% | | 7.8 |
| 芬蘭 | | Nov. 2014 - Sep. 2015 | | 5 | | 1,457 | | | 3.7% | | 9.6 |
| 法國 | | Dec. 2016 - Dec. 2020 | | 7 | | 1,399 | | | 3.6% | | 2.9 |
| 德國 | | Jan. 2014 - Dec. 2016 | | 5 | | 1,584 | | | 4.0% | | 3.0 |
| 意大利 | | Feb. 2020 | | 2 | | 196 | | | 0.5% | | 9.2 |
| 盧森堡 | | Dec. 2016 | | 1 | | 156 | | | 0.4% | | 3.9 |
| 西班牙 | | Sep. 2020 | | 1 | | 29 | | | 0.1% | | 9.7 |
| 荷蘭 | | Jul. 2014 - Dec. 2021 | | 4 | | 1,007 | | | 2.6% | | 6.3 |
| 英國 | | Oct. 2012 - Dec. 2022 | | 47 | | 4,913 | | | 12.5% | | 8.6 |
| 美國 | | Aug. 2013 - Dec. 2022 | | 229 | | 28,000 | | | 71.4% | | 8.3 |
| 總計 | | | | 309 | | 39,227 | | | 100.0% | | 8.0 |
_______________
(1)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，平均剩餘租期將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2022年12月31日的平方英尺為基礎計算。
下表詳細介紹了截至2022年12月31日我們產品組合的租户行業分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行業 | | 物業數量 | | 按年率計算的直線租金 (1) (單位：千) | | 按年計算的直線租金佔總投資組合的百分比 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平方英尺佔總投資組合的百分比 |
| 汽車製造業 | | 16 | | $ | 40,889 | | | 12 | % | | 4,237 | | | 11 | % |
| 金融服務 | | 13 | | 40,432 | | | 12 | % | | 3,126 | | | 8 | % |
| 消費品 | | 16 | | 20,468 | | | 6 | % | | 4,544 | | | 12 | % |
| 醫療保健 | | 19 | | 19,491 | | | 6 | % | | 1,000 | | | 3 | % |
| 技術 | | 14 | | 17,449 | | | 5 | % | | 987 | | | 3 | % |
| 運費 | | 28 | | 15,057 | | | 4 | % | | 1,494 | | | 4 | % |
| 航空航天 | | 9 | | 14,538 | | | 4 | % | | 1,416 | | | 4 | % |
| 政府 | | 15 | | 14,331 | | | 4 | % | | 536 | | | 1 | % |
| 金屬加工 | | 12 | | 14,331 | | | 4 | % | | 2,472 | | | 6 | % |
| 物流 | | 6 | | 14,036 | | | 4 | % | | 2,269 | | | 6 | % |
| 能量 | | 28 | | 11,446 | | | 3 | % | | 964 | | | 2 | % |
| 金屬製造 | | 18 | | 11,430 | | | 3 | % | | 1,524 | | | 4 | % |
| 製藥業 | | 4 | | 10,809 | | | 3 | % | | 476 | | | 1 | % |
| 工程學 | | 1 | | 10,704 | | | 3 | % | | 366 | | | 1 | % |
| 汽車零部件供應商 | | 5 | | 9,665 | | | 3 | % | | 964 | | | 2 | % |
| 電信 | | 3 | | 7,759 | | | 2 | % | | 599 | | | 2 | % |
| 折扣零售 | | 22 | | 7,366 | | | 2 | % | | 1,001 | | | 3 | % |
| 家居用品 | | 5 | | 5,977 | | | 2 | % | | 2,456 | | | 6 | % |
| 建築產品 | | 12 | | 5,862 | | | 2 | % | | 760 | | | 2 | % |
| 零售食品配送 | | 3 | | 4,710 | | | 1 | % | | 1,128 | | | 3 | % |
| 出版 | | 1 | | 4,070 | | | 1 | % | | 873 | | | 2 | % |
| 食品製造業 | | 6 | | 3,979 | | | 1 | % | | 598 | | | 2 | % |
| 專業零售 | | 8 | | 3,881 | | | 1 | % | | 486 | | | 1 | % |
其他[2] | | 45 | | 32,077 | | | 12 | % | | 4,951 | | | 11 | % |
| 總計 | | 309 | | $ | 340,757 | | | 100 | % | | $ | 39,227 | | | 100 | % |
________
[1]截至2022年12月31日，從當地貨幣折算成美元的年化直線租金適用於該物業的原地租賃，其中包括適用的租户優惠，如免費租金。假設匯率為£1.00到1.21美元的英鎊，€1.00為便於説明，自2022年12月31日起，歐元減至1.07美元，加元減至1.00加元(“加元”)至0.74美元。
[2]其他包括截至2022年12月31日的28個行業類型。
下表按美國各州或國家/地區詳細介紹了截至2022年12月31日我們投資組合的地理分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 區域 | | 物業數量 | | 按年率計算的直線租金 (1) (單位：千) | | 按年計算的直線租金佔總投資組合的百分比(2) | | 平方英尺(單位：千)(2) | | 平方英尺佔總投資組合的百分比(2) |
| 美國 | | 229 | | $ | 217,665 | | | 63.9 | % | | 28,001 | | | 71.5 | % |
| 密西根 | | 29 | | 52,938 | | | 15.5 | % | | 6,263 | | | 16.1 | % |
| 德克薩斯州 | | 35 | | 24,336 | | | 7.1 | % | | 1,887 | | | 4.8 | % |
| 俄亥俄州 | | 19 | | 18,924 | | | 5.6 | % | | 4,405 | | | 11.2 | % |
| 加利福尼亞 | | 7 | | 14,006 | | | 4.1 | % | | 1,226 | | | 3.1 | % |
| 新澤西 | | 3 | | 8,327 | | | 2.4 | % | | 349 | | | 0.9 | % |
| 北卡羅來納州 | | 9 | | 8,273 | | | 2.4 | % | | 2,657 | | | 6.8 | % |
| 田納西州 | | 5 | | 8,213 | | | 2.4 | % | | 1,125 | | | 2.9 | % |
| 印第安納州 | | 9 | | 7,031 | | | 2.1 | % | | 1,556 | | | 4.0 | % |
| 密蘇裏 | | 5 | | 6,790 | | | 2.0 | % | | 656 | | | 1.7 | % |
| 伊利諾伊州 | | 9 | | 6,337 | | | 1.9 | % | | 1,138 | | | 2.9 | % |
| 阿拉巴馬州 | | 2 | | 5,606 | | | 1.7 | % | | 257 | | | 0.7 | % |
| 紐約 | | 4 | | 5,391 | | | 1.6 | % | | 760 | | | 1.9 | % |
| 南卡羅來納州 | | 6 | | 5,104 | | | 1.5 | % | | 801 | | | 2.0 | % |
| 肯塔基州 | | 4 | | 4,228 | | | 1.2 | % | | 523 | | | 1.3 | % |
| 賓夕法尼亞州 | | 7 | | 4,079 | | | 1.2 | % | | 459 | | | 1.2 | % |
| 阿肯色州 | | 1 | | 2,973 | | | 0.9 | % | | 90 | | | 0.2 | % |
| 馬薩諸塞州 | | 4 | | 2,822 | | | 0.8 | % | | 250 | | | 0.6 | % |
| 明尼蘇達州 | | 5 | | 2,789 | | | 0.8 | % | | 266 | | | 0.7 | % |
| 新漢普郡 | | 4 | | 2,779 | | | 0.8 | % | | 339 | | | 0.9 | % |
| 康涅狄格州 | | 1 | | 2,742 | | | 0.8 | % | | 305 | | | 0.8 | % |
| 科羅拉多州 | | 2 | | 2,694 | | | 0.8 | % | | 87 | | | 0.2 | % |
| 堪薩斯州 | | 7 | | 2,118 | | | 0.6 | % | | 292 | | | 0.7 | % |
| 緬因州 | | 2 | | 1,969 | | | 0.6 | % | | 50 | | | 0.1 | % |
| 佛羅裏達州 | | 4 | | 1,878 | | | 0.6 | % | | 179 | | | 0.5 | % |
| 密西西比州 | | 2 | | 1,580 | | | 0.5 | % | | 314 | | | 0.8 | % |
| 佐治亞州 | | 2 | | 1,557 | | | 0.5 | % | | 492 | | | 1.3 | % |
| 佛蒙特州 | | 3 | | 1,236 | | | 0.4 | % | | 213 | | | 0.5 | % |
| 內布拉斯加州 | | 5 | | 1,150 | | | 0.3 | % | | 101 | | | 0.3 | % |
| 愛荷華州 | | 3 | | 1,117 | | | 0.3 | % | | 236 | | | 0.6 | % |
| 路易斯安那州 | | 4 | | 1,111 | | | 0.3 | % | | 112 | | | 0.3 | % |
| 南達科他州 | | 2 | | 1,110 | | | 0.3 | % | | 54 | | | 0.1 | % |
| 西弗吉尼亞州 | | 1 | | 980 | | | 0.3 | % | | 104 | | | 0.3 | % |
| 北達科他州 | | 3 | | 884 | | | 0.3 | % | | 47 | | | 0.1 | % |
| 俄克拉荷馬州 | | 8 | | 699 | | | 0.2 | % | | 79 | | | 0.2 | % |
| 馬裏蘭州 | | 1 | | 690 | | | 0.2 | % | | 120 | | | 0.3 | % |
| 新墨西哥州 | | 5 | | 556 | | | 0.2 | % | | 46 | | | 0.1 | % |
| 懷俄明州 | | 1 | | 498 | | | 0.2 | % | | 37 | | | 0.1 | % |
| 蒙大拿州 | | 1 | | 441 | | | 0.1 | % | | 58 | | | 0.2 | % |
| 愛達荷州 | | 1 | | 441 | | | 0.1 | % | | 22 | | | 0.1 | % |
| 特拉華州 | | 1 | | 374 | | | 0.1 | % | | 10 | | | — | % |
| 內華達州 | | 1 | | 344 | | | 0.1 | % | | 14 | | | — | % |
| 猶他州 | | 1 | | 315 | | | 0.1 | % | | 12 | | | — | % |
| 維吉尼亞 | | 1 | | 235 | | | 0.1 | % | | 10 | | | — | % |
| 英國 | | 47 | | 59,000 | | | 17.4 | % | | 4,913 | | | 12.4 | % |
| 荷蘭 | | 4 | | 15,616 | | | 4.6 | % | | 1,007 | | | 2.6 | % |
| 芬蘭 | | 5 | | 13,500 | | | 4.0 | % | | 1,457 | | | 3.7 | % |
| 德國 | | 5 | | 10,113 | | | 3.0 | % | | 1,584 | | | 4.0 | % |
| 法國 | | 7 | | 7,583 | | | 2.2 | % | | 1,398 | | | 3.6 | % |
| 海峽羣島 | | 1 | | 5,884 | | | 1.7 | % | | 114 | | | 0.3 | % |
| 盧森堡 | | 1 | | 5,714 | | | 1.7 | % | | 156 | | | 0.4 | % |
| 加拿大 | | 7 | | 3,064 | | | 0.9 | % | | 372 | | | 1.0 | % |
| 意大利 | | 2 | | 2,240 | | | 0.6 | % | | 196 | | | 0.5 | % |
| 西班牙 | | 1 | | 378 | | | — | % | | 29 | | | 0.1 | % |
| 總計 | | 309 | | $ | 340,757 | | | 100 | % | | 39,227 | | | 100 | % |
____________
(1)截至2022年12月31日，從當地貨幣折算成美元的年化直線租金適用於該物業的原地租賃，其中包括適用的租户優惠，如免費租金。假設2022年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.21美元，歐元為1.00至1.07美元，加元為1.00加元至0.74美元(視情況而定)。
(2) 由於四捨五入的原因，總數可能不夠高。
未來最低租賃付款
下表列出了未來十個日曆年內我們應支付的最低基本租金，以現金為基礎，以及此後我們截至2022年12月31日擁有的物業的最低基本租金：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 未來最低要求 基本租金支付(1) |
| 2023 | | $ | 335,047 | |
| 2024 | | 321,006 | |
| 2025 | | 290,026 | |
| 2026 | | 267,292 | |
| 2027 | | 240,266 | |
| 2028 | | 216,113 | |
| 2029 | | — | |
| 2030 | | — | |
| 2031 | | — | |
| 2032 | | — | |
| 此後 | | 977,924 | |
| 總計 | | $ | 2,647,674 | |
_______
(1)假設2022年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.21美元，歐元為1.00至1.07美元，加元為1.00加元至0.74美元(視情況而定)。
未來租約期滿
以下是截至2022年12月31日我們擁有的物業未來十個日曆年的租約到期摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期滿年份 | | 即將到期的租契數目 | | 按年率計算的直線租金(1) | | 按年計算的直線租金佔總投資組合的百分比 | | 出租可出租平方英尺 | | 投資組合可出租平方英尺到期的百分比 |
| | | | (單位：千) | | | | (單位：千) | | |
| 2023 | | 20 | | $ | 9,438 | | | 2.8 | % | | 824 | | | 2.1 | % |
| 2024 | | 31 | | 36,315 | | | 10.7 | % | | 3,893 | | | 9.9 | % |
| 2025 | | 21 | | 25,216 | | | 7.4 | % | | 2,906 | | | 7.4 | % |
| 2026 | | 18 | | 27,036 | | | 7.9 | % | | 1,737 | | | 4.4 | % |
| 2027 | | 24 | | 19,800 | | | 5.8 | % | | 1,567 | | | 4.0 | % |
| 2028 | | 42 | | 34,988 | | | 10.3 | % | | 4,806 | | | 12.3 | % |
| 2029 | | 24 | | 33,339 | | | 9.8 | % | | 4,141 | | | 10.6 | % |
| 2030 | | 21 | | 30,209 | | | 8.9 | % | | 2,154 | | | 5.5 | % |
| 2031 | | 14 | | 21,444 | | | 6.3 | % | | 3,857 | | | 9.8 | % |
| 2032 | | 32 | | 25,697 | | | 7.5 | % | | 2,331 | | | 5.9 | % |
| 總計 | | 247 | | $ | 263,482 | | | 77.4 | % | | 28,216 | | | 71.9 | % |
________
(1)假設截至2022年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.21美元，歐元為1.00至1.07美元，加元為1.00加元至0.74美元，按直線計算，其中包括租户優惠，如適用的免租金。
租户集中
截至2022年12月31日，我們沒有任何租户的可出租面積或年化直線租金分別佔投資組合可出租面積或年化直線租金的10%以上。
重要屬性
截至2022年12月31日，我們擁有一處房產，位於英國的邁凱輪房產，其年化租金收入佔投資組合年化直線租金總額的5.0%。我們沒有任何其他的房產
可出租面積或年化租金收入分別佔總投資組合可出租面積或年化直線租金的5%以上。
物業融資
看見注4-應付按揭票據，淨額，注5-循環信貸安排和定期貸款，淨額和注6-高級註釋截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的合併財務報表以Form 10-K的形式包含在物業融資年度報告中。
項目3.法律訴訟
於2022年12月19日，本公司向美國紐約南區地區法院提起訴訟，控告Blackwell在岸附屬公司Blackwell Capital LLC(“Blackwell Capital”)(“Blackwell Capital”)以及其他參與Blackwell委託書徵集活動的人士(統稱為“被告”)，標題為Global Net Lease，Inc.訴Blackwell Capital LLC，No.1：22-cv-10702(2022年12月19日)。起訴書稱，Blackwell和其他被告違反了交易法第14(A)節及其頒佈的規則14a-9，在被告提交的材料中遺漏或錯誤陳述了重要信息。起訴書尋求(其中包括)(I)聲明Blackwell提交的委託書材料違反了《交易法》第14(A)節及其頒佈的規則14a-9，(Ii)責令Blackwell和其他被告公開更正其重大錯誤陳述或遺漏，(Iii)禁止Blackwell和其他被告發布任何徵集材料，直到他們各自提交糾正聲明以糾正重大錯誤陳述或遺漏，以及(Iv)初步和永久禁止Blackwell和其他被告進一步違反聯邦證券法。
此外，2022年12月19日，Blackwell Onshore向巴爾的摩市馬裏蘭州巡迴法院提起了對本公司的申訴，另一名被告在馬裏蘭州巡迴法院起訴了Blackwell Onshore I LLC訴Global Net Lease，Inc.，編號24C22005195。起訴書稱，該公司違反了合同，違反了馬裏蘭州法律規定的義務，拒絕了Blackwell提出的兩人進入公司董事會的據稱提名，以及Blackwell試圖在公司2023年年度股東大會上考慮的各種提議。除其他事項外，起訴書旨在(I)禁止本公司解釋其章程，以阻止Blackwell Online提名兩名候選人進入本公司董事會；(Ii)聲明本公司章程並不排除Blackwell Onshore的被提名人或業務建議；(Iii)宣佈先前宣佈的本公司章程第二修正案無效和不可執行；(Iv)禁止本公司採取任何步驟拒絕Blackwell在岸提出的提名，並要求本公司統計投票結果，支持Blackwell在岸提名的任何人。以及(V)因涉嫌違反附例而造成的未指明損害賠償。該公司打算對這些索賠進行有力的辯護。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“GNL”。下圖為自2015年6月2日起至2022年12月31日止期間，根據普通股的市價，我們的普通股累計股東回報與富時全國房地產投資信託協會股票指數(“NAREIT”)、現代指數策略指數(“MSCI”)及紐約證券交易所指數(“NYSE指數”)的累計股東回報比較圖。該圖假設2015年6月2日的投資為100美元，並將股息再投資。
持有者
截至2023年2月20日，我們有1,305名登記在冊的股東持有1.038億股流通股。
分紅
我們選擇作為房地產投資信託基金徵税，從我們截至2013年12月31日的納税年度開始。作為房地產投資信託基金，我們被要求每年將至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額分配給我們的股東。我們未來支付股息的能力取決於我們盈利運營和從運營中產生現金流的能力。支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議中的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。
有關我們的信貸安排中對股息和其他分配的限制的更多信息，請參見注5-循環信貸安排和定期貸款，淨額我們的合併財務報表包括在本年度報告中的Form 10-K和“第1A項。風險因素--如果我們不能增加可用於支付股息的現金數量，我們可能不得不減少股息支付，或者尋找其他融資來源，為當前水平的股息支付提供資金。
出於税務目的，在截至2022年12月31日的年度內分配的金額中，100.0%，或每股每年1.6美元，代表資本返還。在截至2021年12月31日的年度內，63.5%，或每股每年1.01美元，以及36.5%，或每股每年0.58美元，分別代表資本回報和普通股息。在截至2020年12月31日的年度內，資本回報和普通股息分別為77.5%，即每股1.34美元和22.5%，即每股0.39美元。
2022年在A系列優先股上支付的股息被視為普通股息收入的69.9%。2021年和2020年在A系列優先股上支付的所有股息均被視為100%普通股息收入。
2022年期間在B系列優先股上支付的股息被視為普通股息收入的69.9%。2021年和2020年在B系列優先股上支付的所有股息均被視為100%普通股息收入。
看見注9 — 股東權益為進一步討論股息的税務特點，本年度報告中的10-K表格中包含了我們的綜合財務報表。有關2020年4月向普通股股東發放優先股購買權紅利的討論，請參閲注9 — 股東權益我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
向普通股股東分紅
從歷史上看，到2020年3月31日，我們的普通股股息按年率計算為每股2.13美元，或每股0.5325美元，按季度計算。2020年3月，董事會批准將股息改為每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息。自2020年第二季度以來，我們一直在以這個比率支付普通股的股息。在每個財政季度結束後的第一個月的第一個月的第15天(除非另有説明)，股息已經支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東，我們預計將繼續按季度支付股息。
向首輪優先股股東派發股息
A系列優先股的股息以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股的持有者，這相當於A系列優先股每年每股25美元清算優先股的7.25%。A系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是在營業日，則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時的記錄持有人，該日期不得早於適用支付日期的30天或不少於10天。
向B系列優先股股東派發股息
我們B系列優先股的股息以每季度0.429688美元的金額累計給B系列優先股的持有者，這相當於B系列優先股每年每股25美元的清算優先股的6.875%。B系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的15天(或，如果不是在營業日，則在下一個營業日)向在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時的記錄持有人支付季度拖欠股息。
股權證券的未登記銷售
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與所附財務報表一併閲讀。以下信息包含前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。有關這些風險和不確定性的描述，請參閲本報告其他部分的“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家外部管理的房地產投資信託基金，專注於收購和管理全球多元化的位於戰略位置的商業房地產物業組合，這些物業對我們的主要“投資級”(本文定義)租户名單的成功至關重要。我們投資於商業物業，重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2022年12月31日，我們擁有309個物業，包括3920萬平方英尺的可出租平方英尺，其中98.0%是租賃的，加權平均剩餘租賃期限為8.0年。根據截至2022年12月31日的直線租金收入百分比，我們65%的物業位於美國和加拿大，35%的物業位於歐洲。此外，我們的投資組合包括56%的工業/分銷物業、41%的寫字樓物業和3%的零售物業。這些百分比是使用截至2022年12月31日從當地貨幣轉換為美元的直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業OP及其全資子公司進行的。我們的顧問在物業經理的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global共同控制，這些關聯方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球大流行並未對我們的業務造成重大影響。截至2023年1月31日，我們已收取截至2022年12月31日的每個季度應支付的原始現金租金的約100%。“原始現金租金”是指租户在最初簽訂的租賃協議中規定的以現金為基礎的合同租金，或在任何租金延期協議之前經修訂後的合同租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。有關與新冠肺炎大流行對我們的影響相關的風險和不確定性的進一步討論，請參見第1A項。本年度報告Form 10-K中的風險因素
重大會計估計和會計政策
以下是管理層認為對編制財務報表很重要的重要會計估計和會計政策的摘要。我們的某些會計估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要，需要我們的管理層應用重大判斷。因此，這些估計受到一定程度的不確定性的影響。這些重要的會計估計和會計政策包括：
新冠肺炎疫情對會計政策影響的最新進展
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響確實影響了該公司一些租户在2020年支付月租的能力。在此期間，公司採取了積極的做法，在必要時與租户尋求雙方同意的解決方案，在某些情況下，公司與幾個租户簽訂了租金延期協議。本公司於2021年或2022年並無訂立任何租金延期協議。
就會計目的而言，根據美國會計準則第842條，通常情況下，公司將被要求對修改進行評估，以確定修改是否應被視為單獨的租賃，如果不是，將應用修改會計，這將要求公司重新評估租賃的分類(即經營、直接融資或銷售類型)。然而，鑑於新冠肺炎大流行導致許多租約被修改，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會提供了救濟，允許公司做出政策選擇，決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款，因此不是租約修改，還是將租約修改視為修改。為了有資格獲得減免，修改必須與新冠肺炎相關，現金流必須與特許權前基本相同或更少。公司選擇在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下，本公司已就該等安排作出會計處理，猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免資格的租約，本公司進行租約修訂分析，並在需要時使用租約修訂會計。
收入確認
我們的收入主要來自租賃合同，其中包括每個租户根據每個租賃協議的條款支付的租金，並在租賃初始期限內以直線基礎報告。截至2022年12月31日，這些租約的加權平均剩餘租期為8.0年。由於我們的許多租約規定以特定的時間間隔增加租金，直線基礎會計要求我們記錄未開賬單的應收房租，並將其計入收入，只有當租户在租賃初始期限屆滿時支付所有所需租金時，我們才會收到這些應收房租。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在綜合資產負債表中的累計直線應收租金分別為7300萬美元和7420萬美元。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，我們來自租户的收入包括分別為960萬美元、570萬美元及790萬美元的非賬單租金收入的影響，以將合約租金調整為直線租金。
對於收購物業後的新租約，開始日期被視為租約修改的簽約日期。我們將從租户那裏收到的租金相關收入推遲到到期日期之前支付。當吾等收購物業時，就本計算而言，收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。除基本租金外，我們的租賃協議一般要求租户支付或償還我們的所有物業運營費用，這些費用主要反映我們產生的保險成本和房地產税，隨後由租户償還。然而，一些有限的物業運營費用不是租户的責任，由我們承擔。根據ASC 842，我們選擇在單一行“租户收入”中報告租賃和非租賃成分的組合。為了便於比較，我們還選擇將先前根據ASC 840報告的收入和報銷也反映在同一行上。對於租户直接支付的費用，在ASC 842和840項下，我們都按淨額反映。
我們不斷審核與租金及未開單租金應收賬款有關的應收賬款，並考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況，以確定應收賬款。根據租賃會計規則，如吾等有可能於租賃開始日收取幾乎所有租賃付款，而吾等其後須繼續根據影響租户信用風險的新事實及情況定期重新評估是否可收回，則吾等須僅根據信貸風險進行評估。不再允許部分儲備，或假設部分回收的能力。如果我們確定我們很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護)，租約將繼續按應計制(即直線)記賬。然而，如果我們確定我們不可能收回幾乎所有的租賃付款，租賃將以現金為基礎入賬，並將在後來得出結論認為不可能收回的情況下，將根據以前的應計金額記錄全額準備金。向租户收回的成本已計入相關成本產生期間隨附的綜合經營報表上的租户收入。
根據租賃會計規則，我們將無法收回的金額記錄為租户收入的減少。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，記錄為收入減少的金額分別為70萬美元和110萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，該公司沒有將任何無法收回的金額記錄為收入減少。
房地產投資
房地產投資按成本價入賬。如果改進和替換延長了資產的使用壽命，則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
在收購資產時，我們評估所收購資產的輸入、流程和輸出，以確定交易是企業合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配下面一節討論房地產投資的初始會計處理。
對房地產投資的處置代表着運營的戰略轉變，將對我們的運營和財務結果產生重大影響，因此必須在我們的綜合運營報表中作為非持續運營列報。截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有任何物業被列為停業運營。擬出售物業於本公司綜合資產負債表中被指定為“持有待售”，當該等物業符合特定準則時，按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者被指定為“持有待售”，最重要的是該等物業可能於一年內出售。我們根據具體事實評估出售的可能性，包括是否達成了銷售協議，以及買家是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為持有待售時，它們不再折舊。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們沒有任何被指定為持有待售的房產。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中，我們根據有形和可識別無形資產或負債各自的公允價值將收購物業的購買價格分配給有形和可識別無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置的基礎上進行的改善。無形資產可包括原址租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何應收或應付的假設按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時，金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現，這一現金流是根據高於或低於市場利率計算的。在企業合併中，收購價格與所獲得的可識別淨資產的公允價值之間的差額被記錄為商譽或廉價購買收益。在資產收購中，收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，所有收購都是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業，我們根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債。在為分配購買價格而作出公允價值估計時，吾等利用多個來源，包括可能就收購或融資有關物業及其他市場數據而獲得的獨立評估。我們亦考慮收購前盡職調查所取得的有關每項物業的資料，以估計所收購的有形及無形資產及假設的無形負債的公允價值。
我們利用各種估算、流程和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的，包括評估、可比銷售、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括以高於和低於市場租賃率獲得租賃的分配金額，以及適用的原地租賃價值。
在分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的入賬成本，並考慮到目前的市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時，我們包括房地產税、保險和其他運營費用，以及對預期租賃期(通常為12至18個月)期間按合同費率計算的租金損失的估計。我們也估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的公平市價租金之間的差額(使用反映所收購租賃相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期及低於市價的租約的剩餘年期加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
與客户關係相關的無形資產的合計價值(如適用)是根據我們對每個租户租賃的具體特徵以及我們與租户的整體關係的評估來計量的。我們在確定這些價值時考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質和程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信用質量以及對租賃續約的預期等因素。
租賃會計
出租人會計
根據租賃會計準則，在採用ASC 842之前，我們作為出租人的所有租賃都被計入經營租賃，我們繼續在過渡指導下將其計入經營租賃。我們會根據新指引評估(由吾等或由前任出租人/業主)在採納日期後發出的新租約，根據新指引，如果所有權的重大風險和回報由租户承擔，出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如等於或大於90%)，則滿足這種情況，或者該資產的專業性在租賃期結束後對出租人沒有提供任何替代用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外，將對這類新租賃進行評估，以考慮它們是否屬於失敗的售後回租交易，並由出租人將其計入融資交易。於截至2022年12月31日止三年期間，吾等作為出租人並無任何根據售後租回規則被視為銷售型租賃或融資的租約。
作為房地產出租人，吾等已選擇按相關資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為營運租賃作為單一租賃組成部分入賬，因為(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式；及(B)租賃組成部分如分開核算，將被分類為營運租賃。此外，在會計指引下，只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户租約或延長租户租約(如有)有關的間接租賃成本將在產生時計入費用。
承租人會計
對於承租人，會計準則要求採用雙重租賃分類方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認，而融資租賃的租賃費用按租賃期內的有效利息法確認。此外，承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債，無論其分類如何。此外，如果某些交易在租賃開始時買方-出租人將交易視為購買房地產和新租賃，如果交易不是合格的回售-回租並作為融資交易進行會計處理，則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露，請參見注10-承諾和或有事項如欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表。
本公司是若干土地契約的承租人，該等土地契約在採用ASC 842之前已被分類，並將繼續根據過渡期選舉被分類為經營契約，除非其後作出修訂。這些租賃在資產負債表上作為使用權資產和經營性租賃負債反映，租金費用在租賃期內按直線原則反映。
長期資產減值準備
如情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回，我們會審核該資產的減值。本次審查基於對未來未貼現現金流的估計，不包括利息費用，預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業的賬面價值而出現減值，當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時，將計入減值損失。就持有以供出售的物業而言，減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響，因為記錄減值損失會立即對淨收益進行負調整。
房地產投資處置的損益
租賃房地產的銷售收益不被視為對客户的銷售，一般根據ASC 610-20中包含的條款--非金融資產終止確認的收益和損失(“ASC 610-20”)確認。
商譽
我們至少每年或在觸發事件發生時評估商譽的減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。我們在2022年第四季度進行了定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。根據我們的評估，我們確定截至2022年12月31日商譽沒有減損。
折舊及攤銷
我們被要求對我們的房地產投資組成部分的使用壽命進行主觀評估，以確定每年應記錄的折舊額。這些評估對我們的運營結果有直接影響，因為如果我們縮短我們房地產投資的預期使用年限，我們將在更少的年份對這些投資進行折舊，導致更多折舊費用和較低的年度收益。
折舊按直線法計算：建築物估計使用年限最長為40年，土地及樓宇改善最長為15年，固定裝置及改善最長為5年，租户改善及租賃權益估計使用年限或剩餘租約年期較短者為準。
原址租約的價值，不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值，在各自租約的剩餘期間攤銷為費用。
如果租户終止租約，同期租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將在終止日期或租户騰出空間用於支出的日期之前加速計入。
假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下條款中攤銷，作為利息開支的增加或減少。
遞延租賃佣金按相關租賃條款計入。與第三方產生的租賃佣金有關的金額計入折舊和攤銷。與顧問產生的租賃佣金有關的金額在綜合經營報表中計入向相關方支付的營業費用。
高於和低於市值的租賃攤銷
資本化的高於市值的租賃值按各自租約剩餘期限內租户收入的減少攤銷，而資本化低於市值的租賃值按受尊重租約剩餘期限內租户收入的增加攤銷，不包括任何延期選項。
在租賃終止時，高於市價的無形資產和低於市價的無形資產也將得到與就地無形資產相同的處理。
如果租户修改其租約，則對原地租約價值、客户關係無形資產、高於市價的租約和低於市價的租約的未攤銷部分進行評估，以確定其使用年限是否需要修訂(通常是加速的)。一般來説，我們不會延長其無形價值的使用壽命，因為修改是一種延伸。
與我們的ROU相關的攤銷在租賃條款內以直線方式記錄在物業運營費用中。
衍生工具
我們可以使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此外，根據我們的信貸安排，所有以外幣計價的借款均被指定為淨投資對衝。我們的某些海外業務使我們受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們以本幣(“美元”)計價的現金收入和付款的價值。我們簽訂衍生金融工具是為了保護某些債務的價值或根據其功能貨幣確定某些債務的金額。
我們將所有衍生品按公允價值記錄在合併資產負債表中。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具，被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。我們可能會簽訂旨在對某些風險進行經濟對衝的衍生品合約，即使對衝會計不適用，或者我們選擇不應用對衝會計。
對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過了設計，是否有資格進行對衝會計處理。如果我們選擇不應用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品)，這些衍生工具公允價值的任何變化將立即在綜合經營報表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件，則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面(虧損)損益表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
基於股權的薪酬
我們有一個基於股票的激勵計劃，根據該計劃，參與為我們提供服務的Advisor或其關聯公司的董事、高級管理人員和其他員工有資格獲得獎勵。在此項下授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。為換取股票獎勵而獲得的服務成本在授予日以獎勵的公允價值計量，此類獎勵的費用計入綜合經營報表的基於權益的薪酬，並在歸屬期間或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注13-基於股權的薪酬本公司的綜合財務報表載於本年報的10-K表格，以獲取其他資料)。
多年強於大盤協議
於2018年7月與顧問訂立的多年優異表現協議(“2018年OPP”)於2021年6月2日結束後，吾等與顧問訂立多年優異表現協議(“2021年OPP”)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP，我們在授予日期起約2.8年的必要服務期內均勻記錄了基於股權的薪酬。根據2021年6月2日生效的2021年OPP，我們將在大約3.1年的必要服務期內均勻記錄基於股權的薪酬，從
2021年5月3日，我們的獨立董事批准根據2021年OPP授予在OP中具有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)的日期。
根據我們於2019年1月1日採納的會計指引，截至採納新指引時計算的基於股權的薪酬支出總額是固定的，並在剩餘服務期內計入收益。此外，如果進行修改，在修改之前和之後在修改日期測量的票據價值的任何增量增加，將導致增量金額在預期中反映為剩餘服務期的收益費用。這些獎勵的費用包括在我們的綜合經營報表的基於股權的補償項目中。有關其他信息，請參閲注13-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
近期發佈的會計公告
看見 注2-重要會計政策摘要 — 近期發佈的會計公告我們的綜合財務報表包含在本年度報告的10-K表格中，以供進一步討論。
經營成果
以下是對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營結果的討論。請參閲第48頁第7項下的“經營成果”部分。截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以討論我們在截至2020年12月31日的一年中的運營結果以及2021年和2020年的年度比較。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較
普通股股東應佔淨虧損
在截至2022年12月31日的一年中，普通股股東應佔淨虧損為840萬美元，而截至2021年12月31日的一年為870萬美元。可歸因於普通股股東的淨虧損收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
來自租户的收入
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，來自租户的收入分別為3.789億美元和3.912億美元。除基本租金外，我們的租賃協議一般要求租户支付或償還我們的所有物業運營費用，這些費用主要反映我們產生的保險成本和房地產税，隨後由租户償還。然而，一些有限的物業運營費用不是租户的責任，由我們承擔。減少的主要原因是匯率的同比變化以及影響2021年但不影響2022年的兩個項目的影響；具體地説，在截至2021年12月31日的年度內，來自租户的收入中均記錄了520萬美元的應收賬款和880萬美元的終止費。這些影響租户收入同比減少的項目被我們在截至2021年12月31日的年度內進行的物業收購的全年影響以及我們在截至2022年12月31日的年度內進行的物業收購的影響部分抵消。
2021年記錄的應收賬款是我們與收購邁凱輪集團全球總部的抵押貸款有關的融資成本，邁凱輪集團需要償還這筆貸款。2021年錄得的解約費是我們與租户簽訂終止協議的結果。
在截至2022年12月31日的一年內，與截至2021年12月31日的年度相比，英鎊對美元的平均匯率下降了10.6%，歐元對美元的平均匯率下降了11.6%。在不變貨幣的基礎上，按照截至2021年12月31日的一年的月平均匯率計算，收入將增加1540萬美元，達到3.942億美元。
租賃活動
於截至2022年12月31日止年度內，我們執行了12次租約續期及4個租户擴建項目，合共380萬平方英尺，在新加權平均剩餘租約期內，新直線租金淨額為1.54億美元。每平方英尺租金的總體變化不大。
物業運營費用
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，房地產運營支出分別為3290萬美元和3270萬美元。這些費用主要包括財產保險和房地產税，所有這些費用通常都由我們的租户報銷。出租給政府服務管理局(下稱“政府服務處”)的物業的主要例外情況是，租户無須發還費用。輕微下降主要是由於截至2022年12月31日止年度，英鎊兑美元的平均匯率較去年下跌10.6%，歐元兑美元的平均匯率下跌11.6%。
向關聯方支付的經營費
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，支付予關聯方的營運費用分別為4,010萬美元及3,900萬美元。向關聯方支付的營運費用包括向顧問支付資產管理服務的補償，以及向物業經理支付的物業管理費。我們的諮詢協議要求我們每年向顧問支付1800萬美元的最低基礎管理費(每季度450萬美元)，外加可變基礎管理費，這兩項費用都以現金支付，如果達到適用的障礙，我們通常以現金和股票的形式支付獎勵薪酬(如我們的諮詢協議所定義)。於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，顧問並無賺取任何激勵性薪酬。這兩個期間的營業費用增加的部分原因是可變基數管理費增加了80萬美元，這是因為在2021年至2022年12月31日的一年中，發行股權證券產生的額外淨收益增加了80萬美元。向關聯方支付的營業費用不受貨幣匯率變化的影響。
我們的物業經理收取管理物業的費用，其中可能包括基於市場的租賃佣金。物業管理費按適用物業所產生的總收入的百分比計算。有關我們與物業經理簽訂的物業管理協議的其他信息，請參閲注11-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，物業管理費分別為760萬美元和730萬美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度的物業管理費中分別包括60萬美元的租賃佣金費用和20萬美元的租賃佣金費用，這些費用將在相關租賃條款中攤銷。支付給我們物業經理的物業管理費不受貨幣匯率變化的影響。有關物業經理賺取的租賃佣金的其他信息，請參閲注11-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
減值費用
在截至2022年12月31日的年度內，我們為三處物業錄得總計2,160萬美元的減值費用。對於第一季度持有待售的其中一處物業，我們為出售資產的成本產生了額外的減值。2022年期間受損的另外兩處房產都在掛牌出售。第一處待售房產的減值發生在2022年第二季度，減值總額為1600萬美元。減值是基於一份買賣合同；然而，該財產當時不符合持有待售的標準。在第三季度，這處房產達到了持有待售的標準，併為出售資產的成本計入了80萬美元的額外減值。這處房產於2022年11月售出。正在出售的第二個物業的減值費用於2022年第四季度入賬，根據商定的資產銷售價格，減值費用總額為450萬美元。
於截至2021年12月31日止年度錄得的減值費用1,750萬美元乃根據本公司兩項資產的估計銷售價格，將三項物業的賬面價值調整至其估計公平價值；一項位於德克薩斯州(於2021年售出)，另一項位於英國，吾等於2021年第四季度開始推介出售，其後已售出。減值在截至2021年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的季度分別錄得790萬美元和960萬美元。
收購、交易和其他成本
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們分別確認了20萬美元和10萬美元的收購、交易和其他成本。這兩個時期的收購、交易和其他成本都是由於終止收購的成本造成的。
一般和行政費用
截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的一般及行政開支分別為1,770萬美元及1,720萬美元，主要包括專業費用，包括審計及税務相關服務、董事會成員薪酬及董事及高級管理人員責任保險等專業費用，幷包括根據諮詢協議分別於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度向顧問支付的開支分別約1,100,000美元及1,300,000美元。一般和行政費用的總體增加也受到截至2022年12月31日的一年中約140萬美元的法律和其他成本增加的影響，這可歸因於本文所述的委託書競爭和與Blackwell的相關訴訟。
基於股權的薪酬
在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們確認了基於股權的薪酬支出分別為1210萬美元和1100萬美元。在上一年度，基於股權的薪酬包括與我們2018年和2021年的OPP相關的支出，以及授予Advisor或其聯屬公司參與向我們提供服務的員工的普通股限制性股票(“限制性股票”)的攤銷，以及授予我們的獨立董事的限制性股票單位(“RSU”)。2022年，基於股權的薪酬不包括與2018年OPP相關的任何影響。
2021年6月2日，2018年OPP履約期結束，截至當日，與2018年OPP相關的所有補償費用已全部入賬，2021年5月，我們開始記錄2021年OPP的費用。2022年記錄的費用包括2021年OPP的直線費用。2021年記錄的費用包括2021年OPP(從2021年5月開始)和2018年OPP(2021年6月2日到期)的直線費用。股權薪酬開支增加是由於根據2021年OPP授予的LTIP單位較2018年OPP具有更高公允價值而錄得的較高直線開支、2022年第二季度發生的新授予RSU及限制性股份而錄得的額外攤銷開支的影響，以及因以下原因而產生的額外攤銷開支淨額約20萬美元：1)加速歸屬Advisor一名僱員的限制性股份，及2)向Advisor的前僱員授予新的限制性股份，擔任Advisor的顧問。出於會計目的，新發行的限制性股票的公允價值已於2022年第三季度全額列支。有關其他信息，請參閲注2-重要的會計政策，見注13-在本年度報告Form 10-K中對我們的合併財務報表進行基於股權的補償。
折舊及攤銷
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，折舊和攤銷費用分別為1.54億美元和1.631億美元。減少的主要原因是，與2021年相比，英鎊對美元的平均匯率下降了10.6%，歐元對美元的平均匯率下降了11.6%，以及我們自2021年12月31日以來的資產處置的影響，導致美國以外擁有的物業的這些費用減少。本集團於截至2021年12月31日止年度的物業收購所產生的全年影響及截至2022年12月31日止年度所作物業收購的影響所產生的額外折舊及攤銷開支，以及2021年因與某些於2021年終止的租約有關的已收購租賃無形資產而錄得的約200萬美元額外攤銷開支，部分抵銷了上述減幅。
房地產投資處置損益
在截至2022年12月31日的年度內，我們在美國出售了一處物業，在英國(“英國”)出售了一處物業。和法國的一處房產，合同銷售總價約為5600萬美元。該公司從這些銷售中獲得了總計30萬美元的收益。
在截至2021年12月31日的年度內，我們出售了位於德克薩斯州康羅的一處物業、位於得克薩斯州休斯頓的一處物業、位於印第安納州南本德的一處物業以及位於波多黎各的18處物業，合同銷售總價為4960萬美元。這些出售帶來了總計150萬美元的淨收益。
利息支出
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，利息支出分別為9750萬美元和9430萬美元。這一增長主要是由於2022年我們總債務的加權平均實際利率較高，以及2021年4月為收購邁凱輪集團全球總部而發放的抵押貸款2022年期間增加的1.01億GB(截至2022年12月31日為1.222億美元)的利息支出，以及為2021年9月收購位於海峽羣島根西島的Trafalgar Court物業提供部分資金的2,800萬GB(截至2022年9月22日為3150萬美元)的利息支出(見注4 — 應付按揭票據，淨額和注6-高級筆記，淨額欲瞭解更多詳情，請參閲本年度報告中的綜合財務報表(表格10-K)。截至2021年12月31日，我們的未償總債務總額為25億美元，而截至2022年12月31日為24億美元，截至2021年12月31日，我們總債務的加權平均有效利率為3.4%，截至2022年12月31日，我們總債務的加權平均有效利率為4.0%。
利息支出的增長有所減少，原因是在截至2022年12月31日的年度內，英鎊兑美元的平均匯率比截至2021年12月31日的年度下降了10.6%，歐元對美元的平均匯率下降了11.6%。截至2022年12月31日止年度，我們的未償債務總額約有23%以歐元計價，16%以英鎊計價，1%以加元計價。截至2021年12月31日，我們未償債務總額的約30%以歐元計價，未償債務總額的20%以英鎊計價。
我們認為，擔保和無擔保融資的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。截至2022年12月31日，我們的未償還債務總額中約有52%是有擔保的，48%是無擔保的，後者包括我們的信貸安排和優先票據項下的未償還金額。循環信貸機制下的借款是根據我們擁有的一批符合條件的未擔保房地產資產的價值以及遵守與這些資產有關的各種比率而確定的。我們未來的利息支出將根據利率、未來借款水平(這將取決於再融資需求和收購活動)以及貨幣匯率的變化而變化。
債務清償損失
在截至2022年12月31日的一年中，債務清償虧損200萬美元，主要是由於我們以位於法國的物業為抵押的抵押貸款的提前償還。在截至2021年12月31日的年度內，並無類似虧損。
外幣和利率對業務的影響
截至2022年和2021年12月31日止年度的衍生工具收益分別為1,860萬美元和580萬美元，反映外幣和利率衍生工具的按市價計價影響，這些工具用於對衝投資組合的貨幣和利率變動，主要受英鎊和歐元相對於美元匯率變化的影響。在截至2022年12月31日的一年中，衍生工具收益包括940萬美元的未實現收益和920萬美元的已實現收益。在截至2021年12月31日的一年中，衍生工具收益包括630萬美元的未實現收益和50萬美元的已實現虧損。衍生工具的整體收益(或虧損)直接影響我們的經營業績，因為它們被記錄在我們綜合經營業績的衍生工具收益項目中。然而，只有已實現的收益包括AFFO(定義如下)。
由於我們在歐洲的外國投資，以及我們在加拿大的投資，我們受到歐元、英鎊和加元兑美元匯率變動的影響，這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外，我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金)，因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱，並受到美元相對於外幣走強的不利影響。相反，衍生品的實際收益通常會在美元走弱時較低，而在美元走強時較高。我們維持我們的套期保值方式，在三年內持續買入新的外匯遠期合約。加息可能會增加我們的浮動利率債務或任何新債務的利息支出，我們正在不斷評估對衝策略的使用，以減輕這一風險。
未指定外幣預付款的未實現收益(損失)和其他對衝無效
在截至2022年12月31日的一年中，我們記錄了240萬美元的未指定外幣預付款和其他對衝無效收入，這與其他全面收入中的金額加速重新分類為收益有關，這是由於某些對衝預測交易很可能不會發生。於截至2021年12月31日止年度內，未指定超額外幣墊款與相關投資淨額相比，並無因貨幣變動而錄得任何金額。
所得税費用
儘管作為REIT，我們通常不為分配給股東的REIT應納税所得額繳納美國聯邦所得税，但我們確認在國內因州税和地方所得税(如果有)以及在我們擁有財產的外國司法管轄區發生的所得税(費用)利益。此外，我們還分析了由於賬面和税收差異以及不同司法管轄區之間的納税時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，所得税支出分別為1100萬美元和1220萬美元。2021年的較高金額是由與提交英國2020年納税申報單相關的190萬美元的準備金返還調整推動的。有關其他信息，請參閲注15-所得税我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。
優先股分紅
我們的淨虧損也受到我們已發行優先股股息的影響。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們分別支付了2040萬美元和2010萬美元的優先股股息。有關優先股股息支付的更多信息，請參閲下面的股息和流動資金以及資本資源部分。
經營活動的現金流
在截至2022年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為1.818億美元。經營活動所提供的現金流水平主要受收到的租金收入、支付予關聯方的資產及物業管理營運費用，以及未償還借款的利息支付等因素所推動。在截至2022年12月31日的一年中，經營活動提供的現金流量反映淨收益1200萬美元，經非現金項目調整後為1.91億美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、使用權資產的攤銷、未開賬單的直線租金(包括租金遞延調整的影響)、基於股權的補償、外幣交易、衍生品和其他未實現收益以及減值)。此外，業務現金流受到收到租户支付的900萬美元終止費、營運資金項目減少1420萬美元以及租賃獎勵和佣金支付630萬美元的影響。
在截至2021年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為1.925億美元。在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的現金流量反映了淨收益1140萬美元，經非現金項目調整後為1.836億美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、未開賬單的直線租金(包括因租金遞延而調整的影響)、基於股權的補償、外幣交易、衍生品和其他未實現(收益)損失以及減值費用)。此外，營運現金流因營運資金項目而增加840萬美元，因租賃獎勵及佣金支付而減少940萬美元。
投資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為1650萬美元，包括3390萬美元的財產收購和2990萬美元的資本支出，但被5470萬美元的處置收益部分抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為4.366億美元，主要是由4.774億美元的財產收購和790萬美元的資本支出推動的，但部分被4870萬美元的房地產處置收益所抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中，融資活動中使用的現金淨額為1.497億美元，這是應支付抵押票據1.367億美元、支付給普通股股東1.668億美元、支付給A系列優先股持有人的1230萬美元、支付給B系列優先股持有人的800萬美元以及分配給非控股股東40萬美元的淨額的結果。這些現金流出被我們的循環信貸機制下的借款淨收益1.802億美元、發行普通股的淨收益90萬美元和發行B系列優先股的淨收益470萬美元部分抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為2.183億美元，這是由於我們的循環信貸安排下的淨借款1.159億美元，應付抵押票據淨收益6610萬美元，發行普通股的淨收益2.14億美元，以及發行B系列優先股的淨收益1590萬美元。這些現金流入主要被支付給普通股股東的1.562億美元紅利、支付給A系列優先股的1230萬美元紅利、支付給B系列優先股的750萬美元紅利、分配給非控股股東的1100萬美元以及支付650萬美元的融資成本所抵消。
流動性與資本資源
我們未來對現金和現金等價物的主要需求包括購買額外的物業或其他投資，支付相關的收購成本、改善成本、運營和管理費用、持續償債義務和向我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的持有者以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股支付股息。截至2022年和2021年12月31日，我們分別擁有1.033億美元和8970萬美元的現金和現金等價物。請看上面的討論，我們來自不同來源的現金流如何影響我們的現金。吾等須維持不受限制的現金及現金等價物(或根據信貸安排，例如信貸安排，可供日後借款的金額)，金額足以支付吾等根據吾等提供的有限無抵押公司擔保項下的實際及或有負債2,000,000英磅(於2022年12月31日約為2,420萬美元)，以及由41間位於英國的物業抵押的按揭貸款項下的債務。
管理層期望從運營中產生的現金(見合併現金流量表在本年度報告中包含的合併財務報表(Form 10-K)加上我們現有的現金，將足以為向我們的普通股股東和A系列優先股和B系列優先股持有人支付季度股息以及預期的資本支出提供資金。在截至2022年12月31日的一年中，用於支付96.9%股息的現金來自運營提供的現金流。
我們已經使用並可能在未來使用的其他資本來源包括從我們的循環信貸工具收到的收益、有擔保或無擔保融資(可能包括票據發行)、我們發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益、未來任何財產銷售的收益和運營的未分配資金(如果有)。
收購和處置
我們從事的業務是收購房地產並將其出租給租户。一般來説，我們通過現金和現金等價物、發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益、我們循環信貸安排下的借款以及收購時或稍後由收購資產或其他資產擔保的抵押或其他債務收益來為收購提供資金。此外，在我們處置財產的範圍內，我們已經並可能繼續將出售所得款項淨額(在償還任何按揭債務(如有)後)用於未來收購或其他一般公司用途。
收購和處置-截至2022年12月31日的年度
在截至2022年12月31日的一年中，我們以3390萬美元收購了三處物業，包括資本化收購成本。
在截至2022年12月31日的一年中，我們在美國出售了一處房產(2022年第三季度售出)，在英國出售了一處房產(2022年第二季度售出)，在法國出售了一處房產(2022年第四季度售出)對於合同銷售總價為5600萬美元.在美國的物業不受我們循環信貸安排下的任何抵押債務或部分借款基礎的擔保，而在英國的物業之前由英國物業-大宗貸款抵押擔保。根據我們在法國的物業擔保的抵押貸款，法國的物業以大約3,150萬美元的價格進行了抵押，這筆貸款已於2022年第四季度全額償還(更多信息見下文)。出售這三處物業所得款項淨額為5,470萬元。
2022年12月31日之後的收購和處置
在2022年12月31日之後，我們在英國購買了8處房產，合同總價約為7550萬美元。這些收購的資金來自我們的信貸安排中的5,000,000,000 GB(收購日約61,000,000美元)，其餘部分以手頭現金支付。我們在2022年12月31日之後沒有處置任何財產。
2022年12月31日之後，我們簽署了不具約束力的意向書(LOI)，以510萬美元的合同購買價格處置了美國的一處房產。我們不能保證我們會按照預期的條件完成這一處置，或者根本不能保證。這處房產目前在我們的多租户抵押貸款I項下進行抵押。
股權發行
普通股
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地通過我們的銷售代理出售普通股。2022年11月，我們提交了一份新的貨架註冊聲明和招股説明書補充資料，涵蓋普通股ATM計劃，在我們之前的註冊聲明到期之前，該計劃的總髮售金額高達2.85億美元，該聲明的總髮售金額高達5.0億美元(根據我們的前一份註冊聲明已售出2.85億美元)。在截至2022年12月31日的一年中，在支付名義佣金和發行成本之前，我們通過普通股自動櫃員機計劃出售了70,218股普通股，總收益為110萬美元。
優先股
我們有一個B系列優先股的“市場”股票發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地通過我們的銷售代理出售B系列優先股的股票。2022年11月，我們提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補充資料，涵蓋B系列優先股ATM計劃，在我們之前的登記聲明到期之前，該計劃的總髮售金額高達1.7億美元，之前的登記聲明的總髮售金額高達2億美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售了191,994股B系列優先股，扣除名義佣金和發行成本前的毛收入為480萬美元。
我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益，與我們將這些收益投資於收購或其他投資以增加我們的運營現金流之間的時間差，已經並可能繼續影響我們的運營業績。
借款
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的未償債務總額分別為24億美元和25億美元，加權平均年利率分別為4.0%和3.4%。大約2.495億美元我們的債務將於2023年到期(見應付按揭票據有關更多信息，請參見以下內容)。
截至2022年12月31日，我們未償債務總額的70%要麼以固定利率計息，要麼被轉換為固定利率，加權平均年利率為3.8%。截至2022年12月31日，我們未償債務總額的30%是浮動利率債務，其加權平均年利率為4.4%(2021年浮動利率為11%，利率為2.6%)。截至2022年12月31日，未支配資產的賬面價值總額為21億美元，其中約13億美元包括在構成循環信貸機制借款基礎的未支配資產池中，因此不能用作未來借款的抵押品。
截至2022年12月31日，我們的債務槓桿率為56.6%(根據購買時的匯率，總債務占房地產投資總購買價格的百分比)。看見 注7-金融工具的公允價值我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中，以討論截至2022年12月31日的此類債務的公允價值。截至2022年12月31日，我們債務的加權平均期限為3.9年。我們相信，我們有能力在債務到期時償還債務。
高級附註
2020年12月16日，我們和OP發行了本金總額為5.5億美元、利率為3.750的高級債券，2027年到期。截至2022年12月31日和2020年12月31日，未償還優先票據總額分別為4.931億美元和4.917億美元，分別扣除690萬美元和830萬美元的遞延融資成本。高級債券只需支付利息，本金將到期。看見注6-高級筆記，淨額本公司的綜合財務報表載於本年報的10-K表格，以供進一步討論高級附註及相關契約。
應付按揭票據
截至2022年12月31日，我們已獲得12億美元的應付抵押貸款票據，扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本。我們所有位於英國的物業所擔保的按揭貸款(“英國物業-大宗貸款”)於2020年10月開始償還本金。我們所有的其他抵押貸款都需要支付利息--只在本金到期時支付。英國房地產-大宗貸款將於2023年8月到期。
在截至2022年12月31日的年度內，我們的應付按揭票據已償還本金總額約1.367億美元，其中包括償還我們的英國物業大宗貸款的本金、全額償還我們的Trafalgar Court貸款以及全額償還我們在法國的物業所擔保的抵押貸款。本公司於2022年第四季度(如上所述)使用手頭現金、從終止費收到的資金、循環信貸機制下的借款和出售法國一處物業的淨收益來支付款項。2023年我們的抵押貸款本金總額為2.495億美元。這筆於2023年到期的債務按加權年利率2.8%計息。在過去的12個月裏，利率大幅上升，而且可能會繼續上升。例如，在截至2022年12月31日的一年內，信貸安排下的借款利率上升了1.9%。我們再融資的任何債務的利率可能會高於即將到期的債務的利率。
信貸安排
截至2022年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款為6.7億美元。在截至2022年12月31日的年度內，從循環信貸安排提取的金額增加了4.444億美元，部分原因是將定期貸款轉換為循環信貸安排(見下文以瞭解更多信息)。截至2022年12月31日，約有8900萬美元可用於循環信貸安排下的未來借款。
具體地説，我們在2022年4月8日修訂和重述了信貸安排，其中包括將定期貸款下的未償還金額轉換為循環信貸安排下提取的金額，在修訂後，循環信貸安排現在代表信貸安排下的所有未償還金額。除了轉換定期貸款外，信貸安排下的總承諾額從11.7億美元增加到14.5億美元，其中5,000萬美元用於信用證，5,000萬美元用於循環貸款，其中1,000萬美元只能用於美元貸款。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”，只要沒有違約或違約事件發生並持續，我們就可以選擇增加信貸安排下的承諾額，分配給循環信貸安排或新的定期貸款安排中的一個或兩個，最高可額外增加5.0億美元，條件是獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些慣例條件。我們在2022年第二季度發生了大約1010萬美元的遞延融資成本，與修訂和重述有關。此外，2022年7月26日，我們進一步修訂了信貸安排，除其他外，增加了可歸因於位於經批准的外國的未擔保池資產的最高總資產價值。這項修正案增加了我們在未擔保資產池中增加財產的靈活性，這影響了該貸款項下可供提取的數額。
信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持，這些財產由作為擔保人的OP的子公司擁有。循環信貸機制下的借款仍以我們擁有的符合條件的未擔保房地產資產池的價值(見下文細節)和遵守與這些資產相關的各種比率為基礎，信貸機制的修訂和重述還包括對借款基礎價值計算規定的修訂。
信貸安排只要求在到期前支付利息。信貸安排項下的借款按適用保證金按年利率浮動計息，該適用保證金根據吾等及其附屬公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率加上(I)基本利率(定義見信貸安排)或(Ii)適用基準利率(定義見信貸安排)而變動。於信貸安排修訂及重述後，循環信貸安排下的基本利率借款的適用利差為年息0.30%至0.90%，循環信貸安排的基準利率借款的年息差則為1.30%至1.90%。這些利差反映出與之前的利差相比有所縮小。對於以美元計價的基準利率貸款，如果計息是參照SOFR期限計算的，則根據利息期的長短進行額外的利差調整。此外，(I)如果我們達到投資級信用評級
從至少兩個評級機構中，OP可以選擇以我們的信用評級為基礎的利差，以及(Ii)適用基準的“下限”為0%。截至2022年12月31日，信貸安排在利率互換到位後的加權平均實際利率為4.6%。
截至2022年3月31日，在修訂和重述信貸安排之前，信貸安排由兩個組成部分組成，循環信貸安排和定期貸款，兩者都只需支付利息。循環信貸安排原定於2023年8月1日到期，定期貸款原定於2024年8月1日到期。
在修訂和重述之後，信貸安排現在將於2026年10月8日到期，這取決於我們的選擇，即根據慣例條件，將到期日延長最多兩個額外的六個月期限。信貸安排下的借款可隨時全部或部分預付，無需支付溢價或罰金，但須支付與適用基準利率借款相關的慣常違約費用。
我們的信貸安排要求我們通過OP每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.25%，如果未使用餘額超過或等於總承諾額的50%，或如果未使用餘額低於總承諾額的50%，則支付循環信貸安排未使用餘額的0.15%的年費。自公司獲得投資級信用評級後，未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%的融資費取代，隨着信用評級的增加而遞減。
循環信貸機制下的借款是根據我們擁有的一批符合條件的未擔保房地產資產的價值以及遵守與這些資產有關的各種比率而確定的。此外，我們有一家貸款人持有的740萬美元信用證，這份信用證是為了解決我們其中一項抵押貸款下的現金陷阱清理事件而設立的(見-契諾-多租户按揭貸款III“有關此信用證的其他信息，請參見下文部分)。
根據我們的選擇，未來的任何借款都可以以美元、歐元、加拿大元、英鎊或瑞士法郎計價。然而，借入的金額一旦借入，就不能兑換成另一種貨幣或以另一種貨幣償還。
聖約
截至2022年12月31日，我們遵守了管理高級票據和信貸安排的契約(見注5-循環信貸安排和定期貸款，neT和注6-高級筆記，淨額我們的綜合財務報表包括在本年度報告的表格10-K，以進一步討論信貸安排和高級票據及相關的契諾)。
我們的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級別的金融契約，包括償債覆蓋率。截至2022年12月31日，我們遵守了我們的抵押應付票據協議下的所有財務契約。
多租户按揭貸款III
在截至2020年12月31日的三個月內，租户沒有續簽租約，引發了公司一項抵押貸款的現金清掃事件，該抵押貸款由我們的七個物業擔保，截至2022年12月31日的餘額為9850萬美元。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。在2021年第一季度，我們通過發佈320萬美元的信用證(根據貸款協議條款未來可能會增加，最高金額為740萬美元)解決了現金清掃事件。2021年第三季度，信用證金額又增加了420萬美元，總計740萬美元。這份740萬美元的信用證由貸款人持有，直到我們能夠找到合適的替代租户，這降低了循環信貸安排下未來借款的可得性。
同一按揭貸款下的借款人實體根據截至2022年6月30日止三個月內進行的審查，確定在截至2022年3月31日止三個月內，借款人未能維持該期間貸款協議所規定的償債覆蓋率(“DSCR清償觸發因素”)。在貸款人發出通知後，這種不履行引發了貸款項下的另一項現金清掃事件。DSCR清掃觸發不是默認事件，而是觸發現金清掃。貸款人通知借款人實體，在截至2022年3月31日的三個月內，貸款項下發生了DSCR掃描觸發，並且在截至2022年6月30日的三個月內，該DSCR掃描觸發繼續存在。根據貸款協議，我們可以通過在DSCR清掃觸發日期之前的三個月內以超額現金流的面值交付信用證來治癒DSCR清掃觸發導致的現金清掃。此後，這種信用證每三個月重新計算和增加(但從不減少)，直到借款人證明符合連續兩個日曆季度貸款所要求的償債覆蓋率。我們通過向貸款人交付面值約為90萬美元的信用證，治癒了上述DSCR掃蕩觸發器在相關期間造成的現金掃蕩。此後，該信用證的面值增加了130萬美元，以反映在截至2022年9月30日的三個月內繼續使用DSCR掃描觸發器。截至12月31日的季度，DSCR掃描觸發器仍然有效, 2022年，我們打算根據貸款協議條款的要求，通過進一步增加70萬美元的信用證，來消除這種持續的現金清掃。這樣的信用證由貸款人持有，我們希望通過以下方式保持現金清掃的有效性
未來將根據貸款協議的條款，按季度增加這類信用證的面值，直至我們恢復遵守貸款協議所要求的兩個日曆季度時間段的償債覆蓋率。只要它仍然未償還，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下未來借款的可獲得性以美元換美元的減少。
法國物業
在2022年第四季度，我們償還了由我們位於法國的物業擔保的7000萬歐元(還款日約為7230萬美元)抵押貸款的全部本金。2021年第二季度和第三季度觸發了這筆貸款下的現金清掃活動，因此，在償還抵押貸款之前，總共有大約690萬美元的現金被掃入現金抵押品賬户。現金抵押品賬户的所有現金都用作償還這筆抵押貸款的剩餘本金餘額的一部分。
第四期多租户按揭貸款
在截至2021年9月30日的三個月內，租户行使了終止租約的權利，自2022年12月31日起生效。終止通知引發了一場租約清掃事件，該事件始於2021年第四季度，涉及我們以該房產為抵押的一筆抵押貸款。然而，這並不是違約事件。截至2022年12月31日，抵押貸款餘額為9750萬美元，包括這處房產在內的16處房產。根據貸款協議的條款，貸款人將觸發租賃清理事件的租賃應佔的所有現金流全部轉入展期準備金賬户，總上限不超過80萬美元，這一上限已得到滿足。儲備金將由貸款人持有，貸款人需要將儲備金提供給我們，以支付物業的轉租費用。當吾等將空間租給貸款人批准的新租户時，租賃清掃活動將根據貸款協議得到解決，屆時，與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將被釋放給我們。
非公認會計準則財務指標
本節討論我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標，包括運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)。下文介紹了這些非公認會計準則計量以及與最直接可比的公認會計準則計量，即淨收益的對賬。
非公認會計準則計量的使用
在計算淨收入或評估我們的經營業績時，FFO、核心FFO和AFFO不應被解釋為比當前的GAAP方法更相關或更準確。根據公認會計準則評估房地產價值和業績的方法應被解釋為一種更相關的經營業績衡量標準，並比非通用會計準則下的FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他房地產投資信託基金可能不會根據當前的NAREIT定義(定義如下)定義FFO，或者可能與我們不同地解釋當前NAREIT定義，或者可能與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此，我們對FFO、核心FFO和AFFO的陳述可能無法與其他REITs提出的其他類似標題的措施相媲美。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算剔除了房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計，相同資產的所有者在類似條件下的損益可能有所不同)等因素，FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。
因此，我們相信，使用FFO、核心FFO和AFFO，再加上所需的GAAP演示文稿，可以更全面地瞭解我們的經營業績，包括相對於我們的同行，並提供更知情和更適當的基礎，以做出涉及運營、融資和投資活動的決策。然而，FFO、核心FFO和AFFO並不表明可用於滿足持續現金需求的現金，包括分配現金的能力。投資者請注意，FFO、核心FFO和AFFO只應用於評估我們不包括這些活動的經營業績的可持續性，因為它們不包括在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。
不變的貨幣結果不包括外幣和美元之間的匯率波動造成的任何收益或損失，如果有不變的匯率，這種情況就不會發生。租户收入按不變貨幣基準計算，計算方法是將上一可比期間的每月平均貨幣匯率與適用期間的租户收入計算。我們相信，這一措施為投資者提供了有關收入結果和趨勢的信息，消除了貨幣波動，同時增加了我們基本結果和趨勢的可比性。
運營資金、運營核心資金和運營調整資金
運營資金
由於房地產公司的某些獨特經營特點，如下所述，行業貿易組織全國房地產投資信託協會(NAREIT)頒佈了一項名為FFO的指標，我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。FFO不等同於根據公認會計原則確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO是一種非GAAP衡量標準，與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致，這在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(“白皮書”)中重申。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減值的損益，以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降所產生的損益。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進，以及無形資產的直線攤銷，這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為，由於房地產價值歷來隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而起伏，因此使用歷史折舊和某些其他項目列報房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法，如公允價值法，都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而，我們相信，使用FFO，其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響，為投資者和管理層提供了對我們業績的更全面的瞭解，當與去年相比時，反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響，這些影響可能從淨收益中不會立即顯現出來。
運營的核心資金
在計算核心FFO時，我們從FFO開始，然後我們不包括某些非核心項目，如收購、交易和其他成本，以及某些其他被認為是非核心的成本，如債務清償成本、火災損失和與我們物業損壞相關的其他成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵，以產生運營收入和現金流，以便向股東支付股息。在評估房地產投資時，我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰金的非現金註銷，這些費用包括在淨收益中，但在現金流量表中支付時被視為融資現金流量。我們認為這些註銷和提前還款罰金屬於資本交易，並不代表經營情況。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本，我們相信Core FFO提供了有用的補充信息，這些信息對每種類型的房地產投資具有可比性，並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。
調整後的運營資金
在計算AFFO時，我們從核心FFO開始，然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目、其他非現金收入和費用項目以及不是我們業務計劃基本屬性的其他活動的收入和費用影響。這些項目包括提前清償債務和核心FFO中不包括的其他項目，以及最終可能無法實現的未實現損益，如衍生工具的損益、外幣交易的損益和投資的損益。此外，通過剔除非現金收入和支出項目，如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和AFFO的基於股權的補償，我們相信我們提供了關於直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。我們還不包括第三方償還我們最初產生的融資成本的收入，因為在我們看來，這些收入與經營業績無關。我們還包括AFFO的外幣兑換合同的已實現收益或損失，因為這些項目是我們持續運營的一部分，並影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時，我們剔除了根據公認會計準則被描述為確定營業淨收入的營業費用的某些費用。所有已支付和應計的收購、交易和其他成本(包括債務清償的預付款罰金)以及某些其他費用，包括與我們的2023年委託書競賽和相關訴訟特別相關的2023年委託書產生的成本，對我們在發生費用或收購物業期間的經營業績產生負面影響，也將對投資者的回報產生負面影響，但不反映持續業績。此外，根據公認會計原則，某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為淨收益的經營性非現金調整。此外，如上所述，我們將公允價值調整的收益和虧損視為未實現、最終可能無法實現和不能反映持續經營的項目，因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。不包括上文詳述的收入和支出項目
根據我們對AFFO的計算，我們提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外，公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估，但也可能受到租金和入住率等運營因素的影響，可能與我們當前的運營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除可能反映預期和未實現損益的此類變化，我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO，我們相信我們正在提供有用的信息，這些信息可以用來評估我們的業績，而不會受到交易或其他與我們的物業組合無關的項目的影響。我們提出的AFFO可能無法與其他對AFFO有不同定義的REITs報告的AFFO相提並論。此外，我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營結果，AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收益(虧損)的替代指標，或衡量我們流動性或分配能力的現金流的替代指標。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎疫情而給予租户的優惠，都是在保持原有租約期限不變的情況下延遲租金，以及可能收取延遲租金(見概述-管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況本管理層關於財務狀況和經營成果的討論和分析一節，以瞭解關於租金延期的更多信息)。由於財務會計準則委員會和美國證券交易委員會在租賃修改會計方面給予的減免，用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入沒有，我們預計我們不會受到我們已經達成的延期的重大影響。此外，由於我們目前認為這些遞延金額是可以收取的，我們已從AFFO的直線租金增加中剔除了根據公認會計準則確認的與租金遞延有關的金額。有關我們收入確認政策的詳細討論，包括與財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予的減免相關的細節，請參見注2-重要會計政策摘要對本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (8,363) | | | $ | (8,698) | | | |
| 減值費用 | | 21,561 | | | 17,525 | | | |
| 折舊及攤銷 | | 154,026 | | | 163,076 | | | |
| 房地產投資處置損失(收益) | | (325) | | | (1,484) | | | |
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可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義)(1) | | 166,899 | | | 170,419 | | | |
| 收購、交易和其他成本 | | 244 | | | 141 | | | |
| 債務清償損失 | | 2,040 | | | — | | | |
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可歸屬於普通股股東的核心FFO (1) | | 169,183 | | | 170,560 | | | |
非現金股權薪酬 | | 12,072 | | | 11,032 | | | |
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利息支出的非現金部分 | | 9,494 | | | 9,878 | | | |
| 與高於和低於市價租賃有關的無形資產和使用權資產攤銷，淨額 | | 1,303 | | | 242 | | | |
直線租金 | | (9,608) | | | (5,748) | | | |
直線租金(租金延期協議)(2) | | (159) | | | (1,689) | | | |
| 未指定外幣墊付和其他對衝無效的未實現損失 | | (2,439) | | | — | | | |
消除外幣交易的未實現收益(3) | | (9,366) | | | (6,252) | | | |
| 攤銷按揭折扣 | | 939 | | | 708 | | | |
償還邁凱輪貸款的融資成本 (4) | | — | | | (5,234) | | | |
2023年委託書爭奪費及相關訴訟費用(5) | | 1,436 | | | — | | | |
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歸因於普通股股東的AFFO(1) | | $ | 172,855 | | | $ | 173,497 | | | |
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| 摘要 | | | | | | |
| 可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | $ | 166,899 | | | $ | 170,419 | | | |
| 可歸屬於普通股股東的核心FFO | | $ | 169,183 | | | $ | 170,560 | | | |
| 歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 172,855 | | | $ | 173,497 | | | |
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(1)截至2022年和2021年12月31日止年度的FFO、Core FFO和AFFO分別包括租賃終止費收入30萬美元和880萬美元，該收入在綜合經營報表的租户收入中記錄。租户在2022年1月4日租期結束時向我們支付了約900萬美元的終止費，但在2021年9月3日至2022年1月4日期間賺取並平均記錄為收入。
(2)指根據租賃談判與遞延租金有關的金額，有資格獲得FASB減免，租金是遞延但不是減少的。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中，但被認為是為AFFO的目的而遞延的本期租金所產生的收入，因為它們預計將被收取。因此，當收取遞延金額時，這些金額將減少AFFO。
(3)出於AFFO的目的，我們對未實現的損益進行了調整。截至2022年12月31日止年度，衍生工具收益為1,860萬美元，其中包括940萬美元的未實現收益和920萬美元的已實現收益。截至2021年12月31日的年度，衍生工具的收益為580萬美元，其中包括630萬美元的未實現收益和50萬美元的已實現虧損。
(4)金額是指我們因收購邁凱輪集團全球總部而產生的抵押貸款所產生的融資成本的應收賬款，邁凱輪集團需要償還這筆貸款。就會計目的而言，這些可償還費用的應收款計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產，並計入綜合經營報表中的租户收入，因為應收款被視為應歸屬於上一年至今期間的收入。
(5)金額涉及2023年委託書產生的費用，這些費用具體與我們的2023年委託書競賽和相關訴訟有關。我們不認為這些費用是我們正常經營業績的一部分，因此增加了這一金額的AFFO。
分紅
支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們信貸安排中的條款或其他可能限制我們支付股息能力的債務協議、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。
從歷史上看，到2020年3月31日，我們的普通股股息按年率計算為每股2.13美元，或每股0.5325美元，按季度計算。2020年3月，我們的董事會批准將股息改為每股1.60美元的年利率或每股0.40美元的季度股息。自2020年第二季度以來，我們一直在以這個比率支付普通股的股息。經我們董事會授權並由我們宣佈的股息已經並將繼續在每個財政季度結束後第一個月的第一個月的第15天(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。
我們A系列優先股的股息以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股持有人，這相當於A系列優先股每年每股25美元的清算優先股的7.25%。我們B系列優先股的股息以每季度0.429688美元的金額累計給B系列優先股持有人，這相當於B系列優先股每年每股25美元的清算優先股的6.875%。A系列優先股和B系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是在營業日，則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時記錄在案的持有人。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先股的一部分。
根據信貸安排，吾等不得在連續四個會計季度的任何期間內支付分派，包括現金股息，或贖回或回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列的股票，超過信貸安排所界定的吾等經調整FFO的100%(這與本10-K表年報所披露的AFFO不同)，除非在有限情況下，包括在每個歷年的一個會計季度，吾等可支付現金股息及其他分派，以及贖回或購回總額不超過吾等經調整FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度內，我們使用這一例外支付了調整後FFO的100%至調整後FFO的105%之間的股息，並可能在未來使用這一例外。 在過去，我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們的調整後FFO的最高金額，我們可以用來支付現金股息和其他分配，並在某些時期進行贖回和其他回購，但不能保證他們未來還會這樣做。在過去，我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們的調整後FFO的最高金額，我們可以用來支付現金股息和其他分配，並在某些時期進行贖回和其他回購，但不能保證他們未來還會這樣做。
下表顯示了向我們普通股、A系列優先股、B系列優先股持有者支付紅利的來源，以及在所述時期向LTIP單位持有者支付紅利的來源：
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| | 截至三個月 | | 截至的年度 |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2022 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) | | | | 股息分紅百分比 | | | | 股息分紅百分比 | | | | 股息分紅百分比 | | | | 股息分紅百分比 | | | | 股息分紅百分比 |
| 股息和分紅： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分紅 | | $ | 41,566 | | | | | $ | 41,558 | | | | | $ | 42,056 | | | | | $ | 41,657 | | | | | $ | 166,837 | | | |
派發給A系列優先股持有人的股息 | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | 3,081 | | | | | 12,324 | | | |
| 向B系列優先股持有者分紅 | | 1,935 | | | | | 2,013 | | | | | 2,013 | | | | | 2,018 | | | | | 7,979 | | | |
向LTIP單位持有人進行的分配 | | 100 | | | | | 100 | | | | | 100 | | | | | 100 | | | | | 400 | | | |
| 股息和分配總額 | | $ | 46,682 | | | | | $ | 46,752 | | | | | $ | 47,250 | | | | | $ | 46,856 | | | | | $ | 187,540 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息覆蓋範圍來源： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流 | | $ | 46,682 | | | 100.0 | % | | $ | 44,074 | | | 94.3 | % | | $ | 47,250 | | | 100.0 | % | | $ | 22,220 | | | 47.4 | % | | $ | 181,820 | | (1) | 96.9 | % |
手頭可用現金 | | — | | | — | % | | 2,678 | | | 5.7 | % | | — | | | — | % | | 24,636 | | | 52.6 | % | | 5,720 | | (1) | 3.1 | % |
股息來源和分配範圍合計 | | $ | 46,682 | | | 100.0 | % | | $ | 46,752 | | | 100.0 | % | | $ | 47,250 | | | 100.0 | % | | $ | 46,856 | | | 100.0 | % | | $ | 187,540 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流(GAAP基礎) | | $ | 61,813 | | | | | $ | 44,074 | | | | | $ | 53,713 | | | | | $ | 22,220 | | | | | $ | 181,820 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 10,541 | | | | | $ | (716) | | | | | $ | 14,838 | | | | | $ | (33,026) | | | | | $ | (8,363) | | | |
_____
(1)今年到目前為止的總數不會等於季度的總和。就本表而言，每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。
外幣折算
我們的報告貨幣是美元。我們外國投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些海外地點的資產和負債(包括在可預見的未來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合業務報表中報告的金額按適用期間內有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益表中計入累計其他全面收益的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響，這些物業投資須支付租金收入、招致物業相關開支及以美元以外的貨幣借款。我們已經並可能繼續使用外幣衍生品，包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議，以管理我們對英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(見 注8-衍生工具和對衝活動請將本年度報告中的合併財務報表列入表格10-K，以供進一步討論)。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860節作為房地產投資信託基金徵税，在截至2013年12月31日的課税年度生效。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運營，以符合REIT的納税資格，但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。為了繼續獲得REIT的納税資格，我們必須每年分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於按照GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金納税，我們可能需要對我們的收入和財產繳納某些州和地方税，以及對我們的未分配收入徵收聯邦所得税和消費税。
此外，我們的國際資產和業務，包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務，在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體，仍需在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區納税。
通貨膨脹率
我們可能會受到不包含指數化升級條款的租約的通貨膨脹的不利影響，或者那些以不超過或接近當前通貨膨脹率的利率升級的租約的通脹。截至2022年12月31日，勞動統計局公佈的12個月CPI漲幅為6.5%。為了幫助減輕通脹的不利影響，我們與租户簽訂的租約中約有94.5%包含租金上漲條款，隨着時間的推移，應支付的現金租金平均每年累計上漲1.2%。這些撥備一般會在租期內按固定比率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。截至2022年12月31日，根據直線租金計算，約63.4%是固定費率上漲，平均為1.7%，25.9%是基於消費者價格指數，受某些上限限制，5.2%是基於其他措施，5.5%不包含任何升級撥備。
此外，我們可能需要支付物業的維護和運營成本，這可能會因通脹導致的成本和運營費用增加而對我們的運營業績產生不利影響。然而，我們的淨租賃要求租户支付其可分配的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少我們因通脹而增加的成本和營運費用。由於一般商品和服務的成本繼續上升，我們可能會受到由於總體通貨膨脹而導致的一般和行政成本增加的不利影響。
關聯方交易和協議
請看注11-關聯方交易我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中，以討論各種關聯方交易、協議和費用。
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響，這些安排對投資者來説是重要的。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險
市場風險是指由於利率、外幣匯率和股票價格的變化而造成的損失。我們面臨的主要風險是利率風險和外匯風險，此外，由於租户集中在某些行業和/或地理區域，我們還面臨進一步的市場風險。不利的市場因素會影響特定行業/地區的租户履行各自租賃義務的能力。為了管理這一風險，我們將我們的集體租户名冊視為一個投資組合，在我們的投資決策中，我們試圖使我們的投資組合多樣化，以便我們不會過度暴露於特定行業或地理區域。
一般而言，我們不會使用衍生工具對衝信貸風險或作投機用途。然而，我們不時訂立外幣遠期合約，以對衝我們的外幣現金流風險。
利率風險
我們的房地產和相關的固定利率債務的價值會受到利率變化的影響。我們的房地產價值也會受到基於當地和地區經濟狀況以及承租人信譽變化的波動的影響，所有這些都可能影響我們在氣球付款計劃時為物業水平的抵押貸款債務再融資的能力，或者如果我們不選擇在到期時償還債務的話。利率對許多因素高度敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治狀況，以及其他我們無法控制的因素。利率上升可能會對某些租户的信用狀況產生影響。
我們主要通過借貸活動受到利率變化的影響。我們已經並可能在未來獲得浮動利率、無追索權的按揭貸款，因此，我們已經並可能繼續與貸款人訂立利率互換協議或利率上限協議。利率互換協議有效地將貸款的可變利率償債義務轉換為固定利率，而利率上限協議限制基礎利率不得超過指定的執行利率。利率互換是一方在特定時期內用一筆利息支付交換另一方的現金流的協議，利率上限限制了可變利率債務的有效借款利率，同時允許參與者分享利率下降的趨勢。這些利率互換和上限是被指定為債務支付利息的現金流對衝的衍生工具。掉期或上限所基於的面值不會被交換。我們使用這些衍生品的目的是限制我們對利率變動的敞口。我們估計，在綜合財務中，按公允價值計入衍生資產及按公允價值計入衍生負債的利率掉期的總公允價值
截至2022年12月31日的報表總額分別為3730萬美元和30萬美元(見 注8-衍生工具和對衝活動我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。
截至2022年12月31日，我們的總合並債務，包括信貸安排下的借款和有擔保的抵押貸款融資，總賬面價值為24億美元，估計公允價值為23億美元，加權平均實際年利率為4.0%。截至2022年12月31日，我們長期債務的很大一部分(約70%)要麼以固定利率計息，要麼被交換為固定利率。
截至2022年12月31日，我們的固定利率債務按揭債務的年利率由1.4%至6.0%不等，優先債券的固定利率為3.75%。總的來説，這些固定利率工具的加權平均利率為3.8%。
截至2022年12月31日，我們的可變利率債務的合同年利率從1.9%到4.6%不等，加權平均利率為4.4%。我們未來期間的利息支出將根據我們未來借款的水平而變化，這將取決於我們的再融資需求和收購活動。此外，我們的利息支出將根據利率的變動而變化，包括LIBOR利率。我們的債務義務在第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--合同義務上面。
下表列出了根據我們在2022年12月31日的未償債務的預期到期日支付的未來本金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | | 固定利率債務(1) (2) | | 可變利率債務(1) | | 債務總額 |
2023 (3) |
| $ | 199,569 | | | $ | 49,891 | | | $ | 249,460 | |
| 2024 | | 314,053 | | | 15,846 | | | 329,899 | |
| 2025 | | — | | | — | | | — | |
| 2026 | | — | | | 669,968 | | | 669,968 | |
| 2027 | | 662,580 | | | — | | | 662,580 | |
| 此後 | | 502,750 | | | — | | | 502,750 | |
| 總計 | | $ | 1,678,952 | | | $ | 735,705 | | | $ | 2,414,657 | |
____________________
(1)假設2022年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.21美元，歐元為1.00至1.07美元，以供説明之用。
(2)固定利率債務包括按保證金計息的可變債務，以及通過我們的利率互換協議固定的浮動利率。
(3)看見流動性與資本來源s -應付按揭票據上一節，進一步討論2023年到期的債務的影響。
我們的固定利率債務和我們的可變利率債務的估計公允價值受到利率變化的影響，這些債務目前以固定利率計息或已通過使用利率掉期有效地轉換為固定利率。利率每下降或增加1%，將使這筆債務在2022年12月31日的估計公允價值分別增加40萬美元或減少50萬美元。
我們的無對衝可變利率債務在2022年12月31日不以固定利率計息，其年利息支出將分別每變化1%增加或減少約740萬美元。
外幣匯率風險
我們擁有外國投資，主要是在歐洲，但也在加拿大，因此受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險，這些影響已經並可能繼續影響我們的功能貨幣美元的未來成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率變動。這減少了我們對匯率波動的整體敞口，但並沒有消除這一點。此外，我們已經使用並可能繼續使用貨幣對衝，以進一步減少對我們淨現金流的敞口。我們通常是歐元、英鎊和加元的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金)。我們海外物業的經營結果受益於美元走弱，但受到美元相對於外幣走強的不利影響，受我們對衝活動的任何影響。
在我們對外國子公司的淨投資範圍內，我們已將信貸安排項下的所有當前外幣提取指定為淨投資對衝。如果每種貨幣吸引的外國資金超過淨投資，我們就會反映貨幣變動對這種超額收益的影響。截至2022年12月31日，我們在外國子公司的淨投資中沒有任何外幣提取(見 注8-衍生工具和對衝活動我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。
我們簽訂外幣遠期合約和看跌期權，以對衝某些外幣現金流敞口。外幣遠期合約是指承諾在未來的特定日期以一定的價格交割一定數量的外幣。通過簽訂遠期合約並將其持有至到期，我們鎖定了合同期內的未來貨幣匯率。外幣看跌期權合約由權利組成，但不包括
義務，在特定日期以指定數量的另一種貨幣出售指定數量的外幣。如果該貨幣的匯率在到期日的看跌期權的執行利率之外出現有利的波動，該期權將被視為“現金”，並相應地行使。於二零二二年十二月三十一日，按綜合資產負債表的公允價值計入衍生工具的遠期外幣合約及認沽期權的估計公允價值合共為620萬元(見注7-金融工具的公允價值我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。我們已經獲得，並可能在未來獲得外幣的無追索權抵押融資。在匯率波動增加或減少換算成美元的租金收入的情況下，換算成美元的償債變化將部分抵消收入波動的影響，並在某種程度上減輕外幣匯率變化的風險。
自2022年12月31日起，在接下來的五個日曆年及以後的每一年中，根據不可撤銷的經營租賃，我們的海外業務的預定未來最低租金(不包括續訂)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來最低基本租金支付(1) |
(單位：千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 計算機輔助設計 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 52,293 | | | $ | 72,746 | | | $ | 2,687 | | | $ | 127,726 | |
| 2024 | | 50,399 | | | 67,683 | | | 2,727 | | | 120,809 | |
| 2025 | | 44,402 | | | 57,103 | | | 2,767 | | | 104,272 | |
| 2026 | | 40,781 | | | 50,095 | | | 2,669 | | | 93,545 | |
| 2027 | | 27,296 | | | 46,926 | | | 2,611 | | | 76,833 | |
| 此後 | | 92,168 | | | 397,355 | | | 35,571 | | | 525,094 | |
| 總計 | | $ | 307,339 | | | $ | 691,908 | | | $ | 49,032 | | | $ | 1,048,279 | |
______
(1)假設2022年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.21美元，歐元為1.00至1.07美元，加元為1.00加元至0.74美元(視情況而定)。
截至2022年12月31日，在接下來的五個日曆年及以後的每一年中，我們對外業務應付的抵押票據的預定償債金額(本金和利息)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來還本付息(1) (2) |
| | 應付按揭票據 |
(單位：千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 59,225 | | | $ | 205,093 | | | $ | 264,318 | |
| 2024 | | 208,664 | | | 124,473 | | | 333,137 | |
| 2025 | | — | | | — | | | — | |
| 2026 | | — | | | — | | | — | |
| 2027 | | — | | | — | | | — | |
| 此後 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 267,889 | | | $ | 329,566 | | | $ | 597,455 | |
我們目前預計，到它們各自的到期日，我們將償還或再融資其中的某些貸款，或延長貸款期限，但不能保證我們將能夠以優惠的條件為這些貸款再融資，如果有的話。如果再融資沒有發生，我們預計將使用我們的現金資源，包括我們信貸安排上的未使用能力，在必要時支付這些款項。
信用風險集中
當多個租户從事類似的商業活動或有類似的經濟風險或條件，可能導致他們拖欠對我們的租賃義務時，就會出現信貸風險集中。我們定期監控我們的投資組合，以評估潛在的信用風險集中度。雖然我們相信我們的投資組合相當多元化，但根據截至2022年12月31日的某些地區年化租金收入的百分比，我們的投資組合確實包含超過10%的集中度。看見第二項。屬性在這份表格10-K的年度報告中，供進一步討論在國家和行業之間的分配。
根據我們的年化租金收入，我們的大部分直接擁有的房地產和相關貸款位於美國和加拿大(65%)，其餘的位於英國(17%)、荷蘭(5%)、芬蘭
(4%)和德國(3%)。截至2022年12月31日，沒有個人租户佔我們年化租金收入的10%以上。根據年化租金收入，截至2022年12月31日，我們的直屬房地產顯著集中在以下資產類型：寫字樓(41%)、工業/分銷(56%)和零售(3%)。
項目8.財務報表和補充數據
本第8項所要求的信息在此併入我們的合併財務報表，從第頁開始F-1本年度報告的表格10-K。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
根據《交易所法》第13a-15(B)和15d-15(B)條，我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序有效地記錄、處理、彙總和報告在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息，以及正在積累的信息並視情況傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層年度報告財務報告內部控制
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義。
我們的管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架 (2013).
根據其評估，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於第頁F-2在這份Form 10-K年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目 90億美元。其他信息。
沒有。
項目 9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
我們已經通過了適用於我們所有高管和董事的商業行為和道德準則，包括但不限於我們的首席執行官和首席財務官。我們的商業行為和道德準則的副本可以通過發送書面請求到我們的執行辦公室-650 Five Avenue-30免費獲得這是Floor，New York，NY 10019，首席財務官請注意。我們的商業行為和道德準則也可以在我們的網站www.lobalnetlease.com上找到。
本項目所要求的信息將在我們不遲於2023年5月1日提交的關於我們2023年股東年會的最終委託書中陳述，並通過引用併入本文中，或者在不遲於2023年5月1日提交的本10-K表格年度報告的修正案中陳述。
第11項.行政人員薪酬
本項目要求的信息將在我們關於2023年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將不遲於2023年5月1日提交，並通過引用併入本文。
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目要求的信息將在我們關於2023年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將不遲於2023年5月1日提交，並通過引用併入本文。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目要求的信息將在我們關於2023年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將不遲於2023年5月1日提交，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息將在我們關於2023年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將不遲於2023年5月1日提交，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)財務報表附表
見第頁的經審計綜合財務報表索引F-1這份報告的。
以下財務報表明細表包括在第頁F-54本報告的主要內容如下：
附表三--截至2022年12月31日及2022年和2021年12月31日終了年度的房地產和累計折舊。
(B)展品
展品索引
以下展品包括在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中，或以引用方式併入本年度報告中(並根據S-K規則第601項編號)。
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
3.1 (27) | | Global Net Lease，Inc.重述條款，2021年2月24日生效。 |
3.2 (1) | | 修訂和重新制定Global Net Lease，Inc.章程。 |
3.3 (2) | | 全球網絡租賃公司修訂和重新調整的章程修正案。 |
3.4 (41) | | Global Net Lease，Inc.修訂和重新調整章程的第二修正案 |
4.1 (3) | | 第二次修訂和重新簽署的《環球網絡租賃有限合夥經營合夥企業有限合夥協議》，日期為2015年6月2日，由環球網絡租賃公司和環球網絡租賃特別有限合夥人有限責任公司簽訂。 |
4.2 (7) | | 第二修正案，日期為2017年9月11日，對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。 |
4.3 (9) | | 第三修正案，日期為2017年12月15日，對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。 |
4.4 (11) | | 第四修正案，日期為2018年3月23日，對2015年6月2日修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。 |
4.5 (12) | | 於2018年7月19日對2015年6月2日修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》的第五次修正案。 |
4.6 (24) | | 2019年11月22日對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》的第六次修正案。 |
4.7 (25) | | 2019年12月13日對2015年6月2日第二次修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》的第七次修正案。 |
4.8 (30) | | 2021年6月3日的第八修正案，對2015年6月2日第二次修訂和重新修訂的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。 |
4.9 (31) | | 2021年8月6日的第九修正案，對2015年6月2日第二次修訂和重新修訂的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。 |
4.10 * | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明。 |
4.11 (2) | | Global Net Lease，Inc.和American Stock Transfer and Trust，LLC之間的權利協議，日期為2020年4月9日，作為權利代理。 |
4.12 (27) | | 2021年2月26日Global Net Lease，Inc.和American Stock Transfer and Trust，LLC之間的權利協議修正案，作為權利代理。 |
4.13 (4) | | 由Global Net Lease，Inc.、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人的契約，日期為2020年12月16日(包括票據形式)。 |
10.1 (3) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議，日期為2015年6月2日，由Global Net Lease，Inc.、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC達成。 |
10.2 (13) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第一修正案，日期為2018年8月14日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。 |
10.3 (14) | | 第四個修訂和重新簽署的諮詢協議的第二修正案，日期為2018年11月6日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
10.4 (15) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第三修正案，日期為2020年5月6日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。 |
10.5 (29) | | 第四次修訂和重新簽署的諮詢協議的第四修正案，日期為2021年5月6日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。 |
10.6 (5) | | 物業管理和租賃協議，日期為2012年4月20日，由Global Net Lease，Inc.(F/k/a American Realty Capital Global Trust，Inc.)、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.(F/k/a American Realty Capital Global Operating Partnership，L.P.)簽訂和Global Nease Properties，LLC)(f/k/a American Realty Capital Global Properties，LLC)。 |
10.7 (8) | | 物業管理和租賃協議，日期為2017年10月27日，列於附件A和Global Net Lease Properties，LLC的實體之間。 |
10.8 (8) | | 第一修正案，日期為2017年10月27日，物業管理和租賃協議，日期為2012年4月20日，在Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Properties，LLC之間。 |
10.9 (10) | | 環球網絡租賃有限公司、環球網絡租賃經營合夥公司和環球網絡租賃地產有限責任公司之間的物業管理和租賃協議的第二修正案，日期為2018年2月27日，日期為2012年4月20日。 |
10.10 (17) | | 環球網絡租賃有限公司、環球網絡租賃營運合夥公司及環球網絡租賃地產有限責任公司之間的物業管理及租賃協議第三修正案，日期為2019年2月27日，日期為2012年4月20日。 |
10.11 (6) | | 修訂和重新啟動了Global Net Lease，Inc.的激勵限制性股票計劃(F/k/a American Realty Capital Global Trust，Inc.)。 |
10.12 (8) | | 貸款協議，日期為2017年10月27日，由全球淨租賃運營夥伴公司的全資子公司L.P.作為借款人，Column Financial，Inc.和Citi Real Estate Funding，Inc.作為貸款人，以及在其附表I所列的全資子公司之間簽訂。 |
10.13 (8) | | 擔保協議，日期為2017年10月27日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.為Column Financial，Inc.和Citi Real Estate Funding，Inc. |
10.14 (8) | | 環境賠償協議，日期為2017年10月27日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.及其全資子公司簽署，列於附表I，以Column Financial，Inc.和Citi Real Estate Funding，Inc.為受益人。 |
10.15 (16) | | 借款人和擔保人實體與勞埃德銀行之間的投資安排協議，日期為2018年8月13日。 |
10.16 (29) | | 限制性股票單位獎勵協議格式。 |
10.17 (18) | | 第一修正案，日期為2019年2月27日，2018年顧問多年優異表現獎勵協議，日期為2018年7月19日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership和Global Net Lease Advisors，LLC達成。 |
10.18 (17) | | 股權分配協議，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America Inc.和Stifel，Nicolaus&Company Inc.簽署。 |
10.19 (18) | | 截至2019年5月9日，對股權分配協議的第1號修正案，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC(前身為Mizuho Securities USA Inc.)，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Stifel，Nicolaus&Company，Inc.和LAdenburg Thalmann&Co.Inc. |
10.20 (20) | | 對股權分配協議的第2號修正案，日期為2019年6月21日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC(前身為Mizuho Securities USA Inc.)，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Stifel，Nicolaus&Company，Inc.和LenzThalmann&Co.Inc. |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
10.21 (23) | | 對2019年2月28日股權分配協議的第3號修正案，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.和Ldenburg Thalmann&Co.Inc. |
10.22 (28) | | 對2019年2月28日股權分配協議的第4號修正案，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.和Ldenburg Thalmann&Co.Inc. |
10.23 (33) | | 2019年2月28日對股權分配協議的第5號修正案，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Jefferies LLC，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc. |
10.24 (42) | | 對2019年2月28日股權分配協議的第6號修正案，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Jefferies LLC，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc. |
10.25 (43) | | 2019年2月28日對股權分配協議的第7號修正案，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.，Barclays Capital Inc.，Huntington Securities，Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Synovus Securities，Inc.，Comerica Securities，Inc.和SG America Securities，Inc.有限責任公司 |
10.26 (38) | | 對股權分配協議的第8號修正案，日期為2022年11月4日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.，Barclays Capital Inc.，Huntington Securities，Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Synovus Securities，Inc.，Comerica Securities，Inc.和SG America Securities，Inc.有限責任公司 |
10.27 (19) | | 物業管理和租賃協議，截至2019年4月5日，附件A所列實體與Global Net Lease Properties，LLC之間的協議。 |
10.28 (21) | | 首次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2019年8月1日，由全球淨租賃運營夥伴L.P.作為借款人、貸款方和KeyBank National Association作為代理人。 |
10.29 (19) | | 第一修正案，日期為2019年12月31日，首次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2019年8月1日，由全球淨租賃經營合夥企業L.P.作為借款人、貸款方和KeyBank National Association作為代理人。 |
10.30 (34) | | 第二修正案，日期為2021年12月3日，第一次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2019年8月1日，由全球淨租賃經營合夥企業L.P.作為借款人、貸款方和KeyBank National Association作為代理人。 |
10.31 (21) | | 本公司、ARC Global Holdco，LLC、Global II Holdco，LLC及其其他子公司為KeyBank National Association及其其他貸款方的利益而首次修訂和重新設定的擔保，日期為2019年8月1日。 |
10.32 (21) | | 首次修訂和重新簽署的出資協議，日期為2019年8月1日，由本公司、Global net Lease Operating Partnership，L.P.、ARC Global Holdco，LLC、ARC Global II Holdco，LLC及其其他附屬公司簽署。 |
10.33 (22) | | 貸款協議，日期為2019年9月12日，由借款人一方和作為貸款人的KeyBank National Association簽署。 |
10.34 (22) | | 本票格式，日期為2019年9月12日，由借款人一方以 KeyBank National Association，作為貸款人。 |
10.35 (22) | | 擔保協議，日期為2019年9月12日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.簽署，以KeyBank National Association為貸款人。 |
10.36 (22) | | 環境賠償協議，日期為2019年9月12日，由借款人一方和Global Net Lease Operating Partnership，L.P.作為賠償對象，以KeyBank National Association為受益人。 |
10.37 (22) | | 物業管理和租賃協議，截至2019年9月12日，附件A所列實體與Global Net Lease Properties，LLC之間的協議。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
10.38 (25) | | 股權分配協議，日期為2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.and B.Riley FBR，Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.，D.A.Davidson&Co.和KeyBanc Capital Markets Inc.簽署。 |
10.39 (32) | | 2019年12月13日對股權分配協議的第1號修正案，日期為2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc. |
10.40 (38) | | 2019年12月13日對股權分配協議的第2號修正案，日期為2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc.
|
10.41 (19) | | 賠償協議格式。 |
10.42 (26) | | 限制性股票獎勵協議格式。 |
10.43 (31) | | 授獎協議格式(顧問計劃)。 |
10.44 (39) | | 2021年環球網租賃公司綜合激勵薪酬計劃。 |
10.45 (40) | | Global Net Lease，Inc.2021 Advisor綜合激勵薪酬計劃 |
10.46 (30) | | 2021年顧問多年優異表現獎勵協議，日期為2021年6月3日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC簽署。 |
10.47 (31) | | 借款人和擔保人實體與勞埃德銀行之間於2021年7月8日簽署的經修訂的2018年8月13日投資安排協議的補充協議。 |
10.48 (36) | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年4月8日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.作為借款人、Global Net Lease，Inc.和其其他擔保方、KeyBank National Association(代理)和其他貸款人之間簽訂。 |
10.49 (36) | | 由Global Net Lease，Inc.，ARC Global Holdco，LLC，Global II Holdco，LLC及其其他子公司為KeyBank National Association及其其他貸款方的利益制定的截至2022年4月8日的《擔保和出資協議綜合修正案》。 |
10.50 (35) | | 股票獎勵協議，日期為2022年5月5日，由Global Net Lease，Inc.和James Nelson簽署。 |
10.51 (37) | | 第一修正案，日期為2022年7月26日，第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年4月8日，由Global Net Lease營運合夥公司(Global Net Lease，Inc.)作為借款人、Global Net Lease，Inc.及其其他擔保方、KeyBank National Association(作為代理)和其他貸款方組成。 |
21.1 * | | 子公司名單。 |
23.1 * | | 普華永道會計師事務所同意。 |
31.1 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對Global Net Lease，Inc.的首席執行官進行認證。 |
31.2 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對Global Net Lease，Inc.的首席財務官進行認證。 |
32 * | | Global Net Lease，Inc.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
| 101.INS * | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH * | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL * | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF * | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB * | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE * | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 * | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
_________________
*隨函存檔
(1)作為我們於2015年6月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(2)作為我們於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的證物。
(3)作為我們於2015年6月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(4)作為我們於2020年12月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的證物。
(5)作為我們於2013年3月11日提交給美國證券交易委員會的截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(6)作為我們於2015年4月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(7)作為我們於2017年9月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表的證物。
(8)作為我們於2017年11月7日提交給美國證券交易委員會的截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物。
(9)作為我們於2017年12月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表的證物。
(10)作為我們於2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(11)作為我們於2018年3月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的證物。
(12)作為我們於2018年7月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的證物。
(13)作為我們於2018年8月14日提交給美國證券交易委員會的當前報告8-K的證物。
(14)作為我們於2018年11月7日提交給美國證券交易委員會的截至2018年9月30日的10-Q表季度報告的證物。
(15)作為我們於2020年5月7日提交給美國證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(16)作為我們於2018年8月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(17)作為我們於2019年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(18)作為我們於2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(19)作為我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(20)作為我們2019年6月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(21)作為我們2019年8月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(22)作為我們於2019年9月18日提交給美國證券交易委員會的當前報告8-K的證物。
(23)作為我們2019年11月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(24)作為我們2019年11月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物。
(25)作為我們於2019年12月13日提交給美國證券交易委員會的當前報告8-K的證物。
(26)作為我們於2020年11月6日提交給美國證券交易委員會的截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物。
(27)作為我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(28)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年3月19日提交。
(29)作為我們於2021年5月7日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(30)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表的證據，於2021年6月4日提交。
(31)作為我們於2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物。
(32)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年8月6日提交。
(33)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年11月8日提交。
(34)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年12月6日提交。
(35)作為我們於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。
(36)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年4月11日提交。
(37)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年7月29日提交。
(38)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年11月7日提交。
(39)作為公司關於附表14A的最終委託書的附件A於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會。
(40)作為本公司關於附表14A的最終委託書的附件B於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會。
(41)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年7月19日提交。
(42)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年2月25日提交。
(43)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年8月5日提交。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權本報告於2023年2月23日由簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | 環球網租公司 |
| | 發信人： | /s/詹姆斯·L·尼爾森 |
| | | 詹姆斯·L·納爾遜 |
| | | 首席執行官兼總裁 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本表格10-K的年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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| 名字 | | 容量 | | 日期 |
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| /s/P.蘇·佩羅蒂 | | 董事會非執行主席、提名和公司治理委員會主席 | | 2023年2月23日 |
| P.蘇·佩羅蒂 | | | |
| | | | |
| 小愛德華·M·韋爾 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 小愛德華·M·韋爾 | | | | |
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| /s/詹姆斯·L·尼爾森 | | 總裁和董事首席執行官
(首席行政主任) | | 2023年2月23日 |
| 詹姆斯·L·納爾遜 | | | |
| | | | |
| 克里斯托弗·J·馬斯特森 | | 首席財務官、財務主管兼祕書
(首席財務官和首席會計官) | | 2023年2月23日 |
| 克里斯托弗·J·馬斯特森 | | | |
| | | | |
| 特蕾澤·安託內 | | 獨立董事，審計委員會主席 | | 2023年2月23日 |
| 特蕾澤·安託內 | | | | |
| | | | |
| /S/愛德華·G·倫德爾 | | 獨立董事，薪酬委員會主席 | | 2023年2月23日 |
愛德華·G·倫德爾 | | | | |
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| /s/艾比·M·温澤爾 | | 獨立董事 | | 2023年2月23日 |
艾比·M·温澤爾 | | | | |
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | F-2 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-5 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | F-6 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合權益報表 | F-7 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| |
合併財務報表附註 | F-10 |
| |
| 財務報表明細表： | |
附表三--截至2022年12月31日的房地產和累計折舊 | F-48 |
由於財務報表(包括附註)中提供了所需的信息，或者因為不存在要求提交這些信息的條件，因此省略了上述所列財務報表以外的其他財務報表。
發送到 環球網絡租賃公司的董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計環球租賃有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收益表、權益表及現金流量表，包括載於所附指數(統稱為“綜合財務報表”)的相關附註及財務報表附表。 我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，合併後的 上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統 截至2022年12月31日的三個年度的現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層關於財務報告內部控制的年度報告中. 我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司對財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並後的 財務報表包括執行程序以評估合併後重大錯報的風險 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對合並財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，且(I)涉及對 已整合 財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
物業收購的購置價分配
如綜合財務報表附註2及附註3所述，於截至2022年12月31日止年度內，本公司以收購房地產投資支付的現金(扣除承擔的負債)3390萬美元完成物業收購。對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業，管理層根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和空置基礎上的租户改善。管理層利用各種估算、流程和信息來確定空置物業的實際價值。對價值的估計是由管理層使用常規方法進行的，包括評估、可比銷售、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括以高於和低於市場租賃率獲得租賃的分配金額，以及適用的原地租賃價值。所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的公平市價租金之間的差額(使用反映所收購租賃相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘租期及低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
我們認為執行物業收購的購買價格分配程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是管理層對制定有形和無形資產及負債的公允價值估計的重大判斷。這進而導致審計師在應用程序和評估與這些公允價值估計有關的審計證據時具有高度的判斷力和主觀性。此外，在評估與有形和無形資產及負債的貼現現金流和資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值有關的重大假設時，需要進行大量審計工作。審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與物業收購的購買價格分配有關的控制的有效性，包括控制管理層對有形和無形資產及負債的估值，以及控制制定貼現現金流模型中使用的與資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值有關的假設。審計程序還包括(I)閲讀已簽署的購買協議和租賃文件；(Ii)測試管理層估計有形和無形資產及負債的公允價值的程序；(Iii)測試管理層用於估計有形和無形資產及負債的公允價值的預計現金流量，由具有專門技能和知識的專業人員協助進行這項工作；以及(Iv)使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估貼現現金流量模型產出的準確性。測試管理層的程序包括評估估值方法的適當性以及貼現現金流模型中使用的與資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值有關的重要假設的合理性。評估重大假設的合理性包括考慮這些假設是否與外部市場數據、可比交易和在審計的其他領域獲得的證據一致。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2023年2月23日
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
環球網租公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
房地產投資，按成本計算(注3): | | | | |
土地 | | $ | 494,101 | | | $ | 511,579 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 3,276,656 | | | 3,424,431 | |
在建工程 | | 26,717 | | | 6,975 | |
已取得的無形租賃資產 | | 689,275 | | | 748,363 | |
房地產投資總額，按成本計算 | | 4,486,749 | | | 4,691,348 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (891,479) | | | (810,686) | |
房地產投資總額，淨額 | | 3,595,270 | | | 3,880,662 | |
| | | | |
| 現金和現金等價物 | | 103,335 | | | 89,668 | |
| 受限現金 | | 1,110 | | | 3,643 | |
按公允價值計算的衍生資產(注8) | | 37,279 | | | 4,260 | |
| 無賬單直線租金 | | 73,037 | | | 74,221 | |
經營租賃使用權資產(注10) | | 49,166 | | | 52,851 | |
| 預付費用和其他資產 | | 64,348 | | | 49,178 | |
| 關聯方應繳款項 | | 464 | | | — | |
| 遞延税項資產 | | 3,647 | | | 1,488 | |
| 商譽和其他無形資產，淨額 | | 21,362 | | | 22,060 | |
| 遞延融資成本，淨額 | | 12,808 | | | 4,925 | |
總資產 | | $ | 3,961,826 | | | $ | 4,182,956 | |
| | | | |
| 負債和權益 | | | | |
應付按揭票據淨額(注4) | | $ | 1,233,081 | | | $ | 1,430,915 | |
循環信貸安排(注5) | | 669,968 | | | 225,566 | |
定期貸款，淨額(注5) | | — | | | 278,554 | |
高級票據，淨額(注6) | | 493,122 | | | 491,735 | |
| 已獲得的無形租賃負債，淨額 | | 24,550 | | | 29,345 | |
按公允價值計算的衍生負債(注8) | | 328 | | | 4,259 | |
| 因關聯方的原因 | | 1,183 | | | 893 | |
| 應付賬款和應計費用 | | 22,889 | | | 25,887 | |
經營租賃負債(注10) | | 21,877 | | | 22,771 | |
預付租金 | | 28,456 | | | 32,756 | |
遞延税項負債 | | 7,264 | | | 8,254 | |
| | | | |
應付股息 | | 5,189 | | | 5,386 | |
總負債 | | 2,507,907 | | | 2,556,321 | |
承擔額和或有事項(注10) | | — | | | — | |
股東權益(注9): | | | | |
7.25%系列A累計可贖回優先股，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，9,959,650授權股份，6,799,467截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | | 68 | | | 68 | |
6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，11,450,000授權股份，4,695,887和4,503,893截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | | 47 | | | 45 | |
普通股，$0.01面值，250,000,000授權股份，104,141,899和103,900,452截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | | 2,371 | | | 2,369 | |
| 額外實收資本 | | 2,683,169 | | | 2,675,154 | |
| 累計其他綜合收益 | | 1,147 | | | 15,546 | |
| 累計赤字 | | (1,247,781) | | | (1,072,462) | |
股東權益總額 | | 1,439,021 | | | 1,620,720 | |
| 非控制性權益 | | 14,898 | | | 5,915 | |
總股本 | | 1,453,919 | | | 1,626,635 | |
負債和權益總額 | | $ | 3,961,826 | | | $ | 4,182,956 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 來自租户的收入 | | $ | 378,857 | | | $ | 391,228 | | | $ | 330,104 | |
| | | | | | |
| 費用： | | | | | | |
| 物業經營 | | 32,877 | | | 32,746 | | | 32,372 | |
| 向關聯方支付的經營費 | | 40,122 | | | 39,048 | | | 35,801 | |
| 減值費用 | | 21,561 | | | 17,525 | | | — | |
| 收購、交易和其他成本 | | 244 | | | 141 | | | 663 | |
| 一般和行政 | | 17,737 | | | 17,231 | | | 13,264 | |
| 基於股權的薪酬 | | 12,072 | | | 11,032 | | | 10,065 | |
| 折舊及攤銷 | | 154,026 | | | 163,076 | | | 138,543 | |
| 總費用 | | 278,639 | | | 280,799 | | | 230,708 | |
| 房地產投資處置未計損益的營業收入 | | 100,218 | | | 110,429 | | | 99,396 | |
| 房地產投資處置損益 | | 325 | | | 1,484 | | | (153) | |
| 營業收入 | | 100,543 | | | 111,913 | | | 99,243 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | |
| 利息支出 | | (97,510) | | | (94,345) | | | (71,804) | |
| 債務清償損失 | | (2,040) | | | — | | | (3,601) | |
| 衍生工具的收益(損失) | | 18,642 | | | 5,829 | | | (2,341) | |
| 未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現收益(損失) | | 2,439 | | | — | | | (6,039) | |
| 其他收入 | | 981 | | | 121 | | | 289 | |
| 其他費用合計(淨額) | | (77,488) | | | (88,395) | | | (83,496) | |
| 所得税前淨收益 | | 23,055 | | | 23,518 | | | 15,747 | |
| 所得税費用 | | (11,032) | | | (12,152) | | | (4,969) | |
| 淨收入 | | 12,023 | | | 11,366 | | | 10,778 | |
| | | | | | |
| 優先股股息 | | (20,386) | | | (20,064) | | | (18,553) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (8,363) | | | $ | (8,698) | | | $ | (7,775) | |
| | | | | | |
| 普通股基本虧損和攤薄虧損： | | | | | | |
| 普通股股東每股淨虧損--基本 | | $ | (0.09) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | |
| 普通股股東應佔每股淨虧損-攤薄 | | $ | (0.09) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 103,686,395 | | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | |
| 稀釋 | | 103,686,395 | | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 12,023 | | | $ | 11,366 | | | $ | 10,778 | |
| | | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | |
| 累計平移調整 | | (42,794) | | | (5,712) | | | (3,266) | |
| 指定衍生工具，公允價值調整 | | 28,395 | | | 13,185 | | | (8,856) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | (14,399) | | | 7,473 | | | (12,122) | |
| | | | | | |
| 綜合(虧損)收益 | | (2,376) | | | 18,839 | | | (1,344) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 優先股股息 | | (20,386) | | | (20,064) | | | (18,553) | |
| | | | | | |
| 普通股股東應佔綜合虧損 | | $ | (22,762) | | | $ | (1,225) | | | $ | (19,897) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | 數量
股票 | | 面值 | | 數量
股票 | | 面值 | | 數量
股票 | | 面值 | | 額外實收
資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 平衡，2019年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,458,752 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,353 | | | $ | 20,195 | | | $ | (733,245) | | | $ | 1,697,631 | | | $ | 12,327 | | | $ | 1,709,958 | |
| 普通股發行，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (345) | | | — | | | — | | | (345) | | | — | | | (345) | |
| 發行A系列優先股，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
| 發行B系列優先股，淨額 | | — | | | — | | | 411,953 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,146 | | | — | | | — | | | 10,150 | | | — | | | 10,150 | |
| 宣佈的股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，$1.73每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (155,086) | | | (155,086) | | | — | | | (155,086) | |
A系列優先股，$1.81每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,325) | | | (12,325) | | | — | | | (12,325) | |
B系列優先股，$1.72每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,228) | | | (6,228) | | | — | | | (6,228) | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,849 | | | 2 | | | 630 | | | — | | | — | | | 632 | | | 9,433 | | | 10,065 | |
| 對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (441) | | | (441) | | | — | | | (441) | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,778 | | | 10,778 | | | — | | | 10,778 | |
| 累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,266) | | | — | | | (3,266) | | | — | | | (3,266) | |
| 指定衍生工具，公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,856) | | | — | | | (8,856) | | | — | | | (8,856) | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 6,799,467 | | | 68 | | | 3,861,953 | | | 39 | | | 89,614,601 | | | 2,227 | | | 2,418,659 | | | 8,073 | | | (896,547) | | | 1,532,519 | | | 21,760 | | | 1,554,279 | |
| 普通股發行，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,935,349 | | | 119 | | | 213,925 | | | — | | | — | | | 214,044 | | | — | | | 214,044 | |
| 發行B系列優先股，淨額 | | — | | | — | | | 641,940 | | | 6 | | | — | | | — | | | 15,872 | | | — | | | — | | | 15,878 | | | — | | | 15,878 | |
| 宣佈的股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，$1.60每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (156,218) | | | (156,218) | | | — | | | (156,218) | |
A系列優先股，$1.81每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,324) | | | (12,324) | | | — | | | (12,324) | |
B系列優先股$1.72每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,740) | | | (7,740) | | | — | | | (7,740) | |
| 贖回行動單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,135,496 | | | 21 | | | 25,276 | | | — | | | — | | | 25,297 | | | (25,297) | | | — | |
| 基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 224,365 | | | 2 | | | 1,578 | | | — | | | — | | | 1,580 | | | 9,452 | | | 11,032 | |
回購普通股 在有限制股份歸屬時 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,359) | | | — | | | (156) | | | — | | | — | | | (156) | | | — | | | (156) | |
| 對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,999) | | | (10,999) | | | — | | | (10,999) | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,366 | | | 11,366 | | | — | | | 11,366 | |
| 累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,712) | | | — | | | (5,712) | | | — | | | (5,712) | |
| 指定衍生工具，公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,185 | | | — | | | 13,185 | | | — | | | 13,185 | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 6,799,467 | | | 68 | | | 4,503,893 | | | 45 | | | 103,900,452 | | | 2,369 | | | 2,675,154 | | | 15,546 | | | (1,072,462) | | | 1,620,720 | | | 5,915 | | | 1,626,635 | |
| 普通股發行，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,218 | | | 1 | | | 893 | | | — | | | — | | | 894 | | | — | | | 894 | |
| 發行B系列優先股，淨額 | | — | | | — | | | 191,994 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,721 | | | — | | | — | | | 4,723 | | | — | | | 4,723 | |
| 宣佈的股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，$1.60每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (166,556) | | | (166,556) | | | — | | | (166,556) | |
A系列優先股，$1.81每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,324) | | | (12,324) | | | — | | | (12,324) | |
B系列優先股$1.72每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,062) | | | (8,062) | | | — | | | (8,062) | |
| 基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 224,662 | | | 2 | | | 3,087 | | | — | | | — | | | 3,089 | | | 8,983 | | | 12,072 | |
回購普通股 在有限制股份歸屬時 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53,433) | | | (1) | | | (686) | | | — | | | — | | | (687) | | | — | | | (687) | |
| 對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (400) | | | (400) | | | — | | | (400) | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 12,023 | | | 12,023 | | | — | | | 12,023 | |
| 累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,794) | | | — | | | (42,794) | | | — | | | (42,794) | |
| 指定衍生工具，公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,395 | | | — | | | 28,395 | | | — | | | 28,395 | |
| 平衡，2022年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,695,887 | | | $ | 47 | | | 104,141,899 | | | $ | 2,371 | | | $ | 2,683,169 | | | $ | 1,147 | | | $ | (1,247,781) | | | $ | 1,439,021 | | | $ | 14,898 | | | $ | 1,453,919 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 12,023 | | | $ | 11,366 | | | $ | 10,778 | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊 | | 96,188 | | | 94,083 | | | 80,466 | |
| 無形資產攤銷 | | 57,838 | | | 68,993 | | | 58,077 | |
| 遞延融資成本攤銷 | | 9,494 | | | 9,878 | | | 7,809 | |
| 抵押貸款折價和保費攤銷淨額 | | 939 | | | 708 | | | 13 | |
| 低於市價的租賃負債攤銷 | | (3,531) | | | (4,358) | | | (3,444) | |
| 攤銷高於市價的租賃資產 | | 3,990 | | | 3,656 | | | 3,372 | |
| 與使用權資產相關的攤銷 | | 844 | | | 944 | | | 863 | |
| 攤銷租賃獎勵和佣金 | | 1,362 | | | 761 | | | 341 | |
| 壞賬支出 | | 677 | | | 1,131 | | | — | |
| 無賬單直線租金 | | (9,608) | | | (5,748) | | | (7,937) | |
| 終止費-收據(未開票) | | 8,558 | | | (8,753) | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | 12,072 | | | 11,032 | | | 10,065 | |
| 外幣交易、衍生品和其他業務的未實現(收益)損失 | | (9,366) | | | (6,252) | | | 6,752 | |
| 未指定外幣墊款的未實現(收入)損失和其他對衝無效 | | (2,439) | | | — | | | 6,039 | |
| | | | | | |
| 債務清償損失 | | 2,040 | | | — | | | 3,601 | |
| 房地產投資處置損失(收益) | | (325) | | | (1,484) | | | 153 | |
| 租賃獎勵和佣金支付 | | (6,339) | | | (9,419) | | | (4,676) | |
| 減值費用及相關租賃無形沖銷 | | 21,561 | | | 17,525 | | | — | |
| 營業資產和負債變動，淨額： | | | | | | |
| 預付費用和其他資產 | | (4,361) | | | 3,711 | | | (6,275) | |
| 遞延税項資產 | | (2,214) | | | 879 | | | 2,074 | |
| 應付賬款和應計費用 | | (3,047) | | | (3,532) | | | 8,399 | |
| 預付租金 | | (4,300) | | | 11,275 | | | 4,245 | |
| 遞延税項負債 | | (236) | | | (3,903) | | | (2,818) | |
| 應繳税金 | | — | | | — | | | (1,046) | |
| 經營活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | 181,820 | | | 192,493 | | | 176,851 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 房地產投資及房地產相關資產 | | (33,894) | | | (477,393) | | | (464,144) | |
| 房地產投資的保證金 | | (7,379) | | | — | | | — | |
| 資本支出 | | (29,942) | | | (7,924) | | | (6,383) | |
| 處置房地產投資所得 | | 54,678 | | | 48,747 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | (16,537) | | | (436,570) | | | (470,527) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 循環信貸安排下的借款 | | 180,170 | | | 194,375 | | | 338,112 | |
| 循環信貸安排的償還 | | — | | | (78,437) | | | (428,715) | |
| 應付按揭票據收益 | | — | | | 137,567 | | | 163,607 | |
| 應付按揭票據的本金支付 | | (136,700) | | | (71,433) | | | (117,586) | |
| | | | | | |
| 定期貸款付款 | | — | | | — | | | (136,702) | |
| 發行優先債券所得款項 | | — | | | — | | | 500,000 | |
| 提前清償債務所支付的款項 | | (487) | | | — | | | (548) | |
| 在歸屬限制性股票時回購的普通股 | | (686) | | | (156) | | | — | |
| 普通股發行收益(成本)，淨額 | | 894 | | | 214,044 | | | (345) | |
| A系列優先股發行成本 | | — | | | — | | | (125) | |
| B系列優先股發行收益，淨額 | | 4,723 | | | 15,878 | | | 10,150 | |
| 融資成本的支付 | | (10,116) | | | (6,467) | | | (14,238) | |
| 普通股派息 | | (166,837) | | | (156,218) | | | (155,059) | |
| 就A系列優先股支付的股息 | | (12,324) | | | (12,324) | | | (12,325) | |
| B系列優先股支付的股息 | | (7,979) | | | (7,507) | | | (5,105) | |
| 對非控股股東的分配 | | (400) | | | (10,999) | | | (441) | |
| 融資活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金(用於) | | (149,742) | | | 218,323 | | | 140,680 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 15,541 | | | (25,754) | | | (152,996) | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (4,407) | | | (6,628) | | | 4,402 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 93,311 | | | 125,693 | | | 274,287 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 104,445 | | | $ | 93,311 | | | $ | 125,693 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 103,335 | | | $ | 89,668 | | | $ | 124,245 | |
| 受限現金，期末 | | 1,110 | | | 3,643 | | | 1,448 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | | $ | 104,445 | | | $ | 93,311 | | | $ | 125,693 | |
| | | | | | |
| 補充披露： | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 87,362 | | | $ | 82,151 | | | $ | 66,861 | |
| 繳納所得税的現金 | | 13,740 | | | 16,758 | | | 5,460 | |
| 非現金活動： | | | | | | |
| 定期貸款轉為循環信貸安排 | | $ | 268,511 | | | $ | — | | | $ | — | |
債務清償損失 | | $ | 1,553 | | | $ | — | | | $ | 3,053 | |
| 用於購買房地產的抵押貸款 | | $ | — | | | $ | 38,562 | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
Note 1 — 組織
Global Net Lease，Inc.(“該公司”)是一家為美國(“美國”)提供外部管理的房地產投資信託基金。聯邦所得税目的(“REIT”)，專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產投資組合，主要由“投資級”租户(定義見下文)組成。該公司投資於商業物業，重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2022年12月31日，公司擁有309物業(對物業數量、面積和行業類型的所有引用均未經審計)，包括39.2百萬可出租平方英尺，這是98%租賃，加權平均剩餘租賃期限為8.0好幾年了。根據截至2022年12月31日的直線基礎上的年化租金收入的百分比，大約65該公司%的物業位於美國和加拿大，大約35%的人位於歐洲。此外，該公司的投資組合包括56%工業/分配屬性，41辦公物業百分比和3零售物業的百分比。這些百分比是使用截至2022年12月31日從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
該公司的幾乎所有業務都是通過特拉華州的有限合夥企業全球網絡租賃運營合夥公司(The Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，簡稱“OP”)開展的。本公司已聘請Global Net Lease Advisors，LLC(“Advisor”)管理本公司的日常事務。本公司的物業由環球網絡租賃物業有限責任公司(下稱“物業管理公司”)管理及出租予第三方。顧問及物業管理人與AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，而該等關聯方就向本公司提供的各項服務收取補償及費用。
“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級，或隱含的投資級。隱含投資級別可包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級，這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級，該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。
Note 2 — 重要會計政策摘要
會計基礎
本公司所附綜合財務報表乃按美國公認會計原則(“公認會計原則”)按權責發生制編制。
合併原則
合併財務報表包括本公司、OP及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時，管理層會考慮其他合夥人或成員的所有權權益、作出決定的權力、合約及實質參與權等因素，以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配、所得税、衍生金融工具、對衝活動、與與顧問於2018年(“2018年OPP”)及2021年(“2021年OPP”)訂立的多年優異表現協議(“2018年OPP”)有關的股權薪酬開支及公允價值計量(視乎適用而定)作出重大估計。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
期外調整
於2020年第四季度，本公司確認其累計其他全面收益(“AOCI”)以及自2020年第二季度以來的綜合報表業務、全面(虧損)收益表和綜合權益變動表中存在某些歷史錯誤。這些錯誤影響了以前發佈的2020年第二季度和第三季度財務報表。
具體地説，外幣變動對本公司淨投資對衝的過度對衝部分的影響，即本公司認為無效的部分，在2020年第二季度和第三季度被錯誤地記錄為AOCI的貨幣換算調整。外匯對其淨投資套期保值無效部分的影響本應計入綜合經營報表中未指定外幣預付款的未實現(損失)收入和其他對衝無效。有關本公司衍生工具及對衝活動的其他資料，請參閲““衍生工具”部分，並請參閲注8-衍生工具和套期保值活動。這些錯誤的影響如下：
•AOCI被低估了$1.3截至2020年6月30日，普通股股東的淨(虧損)收入被誇大了#美元1.3在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，
•AOCI被低估了$3.9截至2020年9月30日，普通股股東的淨(虧損)收入被誇大了#美元2.6百萬美元和美元3.9截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
本公司的結論是，上述錯誤對於任何先前列報的季度並不重大，並在2020年第四季度進行了累計調整。
新冠肺炎大流行的影響
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響確實影響了該公司一些租户在2020年支付月租的能力。在此期間，公司採取了積極主動的做法，在必要時與租户尋求雙方同意的解決方案，在某些情況下，公司於2020年與幾個租户簽訂了租金延期協議。本公司於2021年或2022年並無訂立任何租金遞延協議。
就會計目的而言，根據美國會計準則第842條，通常情況下，公司將被要求對修改進行評估，以確定修改是否應被視為單獨的租賃，如果不是，將應用修改會計，這將要求公司重新評估租賃的分類(即經營、直接融資或銷售類型)。然而，鑑於新冠肺炎大流行導致許多租約被修改，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會提供了救濟，允許公司做出政策選擇，決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款，因此不是租約修改，還是將租約修改視為修改。為了有資格獲得減免，修改必須與新冠肺炎相關，現金流必須與特許權前基本相同或更少。公司選擇在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下，本公司已就該等安排作出會計處理，猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免資格的租約，本公司進行租約修訂分析，並在需要時使用租約修訂會計。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同，包括每個租户在不可撤銷租期內按照直線報告的每份租約條款支付的租金。截至2022年12月31日，這些租約的加權平均剩餘租期為8.0好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加，直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金，並將其計入來自租户的收入，只有當租户支付了租約初始期限屆滿所需的所有租金時，公司才會收到這些應收租金。截至2022年和2021年12月31日，公司在綜合資產負債表中的累計直線租金為$73.0百萬美元和美元74.2分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司來自租户的收入包括未開賬單租金收入的影響9.6百萬，$5.7百萬美元和美元7.9分別將合同租金調整為直線租金。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
對於收購物業後的新租約，開始日期被視為租約的簽約日期，承租人可以使用該空間。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。當本公司收購物業時，就本計算而言，收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。除基本租金外，公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有物業運營費用，這些費用主要反映公司發生的保險成本和房地產税，隨後由租户償還。然而，一些有限的物業運營費用不是承租人的責任，由公司承擔。根據ASC 842，該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於承租人直接支付的費用，在ASC 842和840項下，公司已按淨額反映。
下表列出了未來五個日曆年以及此後截至2022年12月31日應支付給公司的最低基本租金現金付款。這些數額不包括租户補償和或有租金，如適用，可根據超過某些經濟指標的年租金增長向某些租户收取，除其他項目外：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 未來最低基本租金付款(1) |
| 2023 | | $ | 335,047 | |
| 2024 | | 321,006 | |
| 2025 | | 290,026 | |
| 2026 | | 267,292 | |
| 2027 | | 240,266 | |
| 此後 | | 1,194,037 | |
| 總計 | | $ | 2,647,674 | |
(1) 假設匯率為1.00 GB至1美元1.21對於英鎊(“GBP”)，歐元兑美元1.07歐元(“EUR”)和1.00加元(“加元”)至美元0.74自2022年12月31日起用於説明目的(視情況而定)。
本公司不斷審核與租金及未開賬單租金應收款項有關的應收賬款，並考慮租户的付款歷史、租户的信譽及財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況，以確定應收賬款。根據租賃會計規則，如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款，並且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估收回能力，則本公司須僅根據信貸風險進行評估。不再允許部分儲備，或假設部分回收的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護)，則租賃將繼續按權責發生制(即直線)入賬。然而，若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款，則租賃將按現金原則入賬，而應收直線租金將於其後斷定不可能收取時予以撇銷。向租户收回的成本於相關成本產生期間於隨附的綜合經營報表上計入租户的收入。
根據租賃會計規則，本公司將無法收回的金額記錄為租户收入減少。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，記錄為收入減少的金額總計為#美元。0.7百萬美元和美元1.1分別為百萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，該公司沒有將任何無法收回的金額記錄為收入減少。
2021年9月3日，公司與其一個租户簽訂了租賃終止協議，要求租户向公司支付約GB的終止費6.7百萬(美元)9.0以2022年1月4日租賃期結束時的匯率計算)。這筆款項是在2022年1月收到的，但在2021年9月3日至租賃期結束期間平均計入租户收入，因此，公司記錄了約GB0.2百萬(約($0.3在截至2022年3月31日的三個月中來自租户的收入)。該公司記錄了$6.5百萬美元和美元8.8截至2021年12月31日的三個月和年度來自租户的收入分別為100萬美元。終止費用在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表上記錄為未開單的直線租金。
房地產投資
房地產投資按成本價入賬。如果改進和替換延長了資產的使用壽命，則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
在收購資產時，本公司評估所收購資產的投入、流程和產出，以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配本附註中討論房地產投資的初始會計部分。
對房地產投資的處置將對本公司的運營和財務結果產生重大影響，這代表了業務的戰略轉變，必須在綜合經營報表中作為非持續業務列報。不是截至2022年12月31日和2021年12月31日，物業作為非連續性業務列報。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”，當該等物業符合特定準則時，將按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較小者被指定為“持有待售”，最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性，包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為持有待售時，它們不再折舊。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司不是沒有任何被歸類為持有待售的房產(請參見注3-房地產投資，淨額瞭解更多信息)。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中，本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值，將收購物業的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可以包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，就好像是空置的一樣。無形資產可包括原址租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何應收或應付的假設按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時，金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現，這一現金流是根據高於或低於市場利率計算的。在企業合併中，收購價格與所獲得的可識別淨資產的公允價值之間的差額被記錄為商譽或廉價購買收益。在資產收購中，收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，所有收購都是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業，本公司根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時，本公司利用多個來源，包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估以及其他市場數據。此外，本公司在估計所收購的有形及無形資產及承擔的無形負債的公允價值時，亦會考慮因本公司收購前盡職調查而取得的有關每項物業的資料。
該公司利用各種估計、程序和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的，包括評估、可比銷售、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、貼現率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。可確認無形資產包括按高於和低於市價的租賃價格分配給收購租賃的金額，以及適用的原地租賃價值。
在分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的入賬成本，並考慮到目前的市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時，本公司包括房地產税、保險和其他業務費用，以及預計租賃期內按合同費率計算的租金損失估計數，通常範圍為12至18月份。本公司還估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的公平市價租金之間的差額(使用反映所收購租賃相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘租期及低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續期選擇權的期限的期間內計算。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
租賃會計
出租人會計
根據租賃會計準則，在採用ASC 842之前，本公司作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬，本公司根據過渡指導繼續將該等租賃入賬為經營租賃。本公司根據新指引評估採納日期後(由本公司或前任出租人/業主)產生的新租約，即在所有權的重大風險和回報由租户承擔的情況下，出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如等於或大於90%)，則滿足這種情況，或者該資產的專業性在租賃期結束後對出租人沒有提供任何替代用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外，將對這類新租賃進行評估，以考慮它們是否屬於失敗的售後回租交易，並由出租人將其計入融資交易。於截至2022年12月31日止三年期間，本公司作為出租人並無根據回租規則被視為銷售型租賃或融資的租約。
作為房地產出租人，本公司已選擇按標的資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為經營租賃作為單一租賃組成部分入賬，原因是(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式；及(B)租賃組成部分如分開核算，將被分類為營運租賃。此外，在會計指引下，只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户租約或延長租户租約(如有)有關的間接租賃成本將在產生時計入費用。
承租人會計
對於承租人，會計準則要求採用雙重租賃分類方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認，而融資租賃的租賃費用按租賃期內的有效利息法確認。此外，承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債，無論其分類如何。此外，如果某些交易在租賃開始時買方-出租人將交易視為購買房地產和新租賃，如果交易不是合格的回售-回租並作為融資交易進行會計處理，則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露，請參見注10-承諾和或有事項。
本公司為若干土地契約之承租人，該等土地契約於採用契約會計前已分類，並將繼續根據過渡期選擇分類為營運契約，除非其後作出修訂。這些租賃在資產負債表上作為使用權資產和經營性租賃負債反映，租金費用在租賃期內按直線原則反映。
長期資產減值準備
如情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回，本公司會審核該資產的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流的估計，不包括利息費用，預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業的賬面價值而出現減值，當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時，將計入減值損失。就持有以供出售的物業而言，減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響，因為記錄減值損失會立即對淨收益進行負調整。
房地產投資處置的損益
租賃房地產的銷售收益不被視為對客户的銷售，一般根據ASC 610-20中包含的條款--非金融資產終止確認的收益和損失(“ASC 610-20”)確認。
折舊及攤銷
折舊是使用直線法計算的，估計使用壽命最長為40對於建築來説，15多年的土地和建築改善，五年對於固定裝置和改善以及租户改善和租賃權益的使用年限或剩餘租賃期中較短的部分。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
原址租約的價值，不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值，在各自租約的剩餘期間攤銷為費用。
假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下條款中攤銷，作為利息開支的增加或減少。
遞延租賃佣金按相關租賃條款計入。與第三方產生的租賃佣金有關的金額計入折舊和攤銷。與顧問產生的租賃佣金有關的金額在綜合經營報表中計入向相關方支付的營業費用。
高於和低於市值的租賃攤銷
資本化的高於市值的租賃值按各自租約剩餘期限內租户收入的減少攤銷，而資本化低於市值的租賃值按受尊重租約剩餘期限內租户收入的增加攤銷，不包括任何延期選項。
在租賃終止時，高於市價的無形資產和低於市價的無形資產也將被視為原地無形資產。
如果租户修改其租約，則對原地租約價值、客户關係無形資產、高於市價的租約和低於市價的租約的未攤銷部分進行評估，以確定其使用年限是否需要修訂(通常是加速的)。一般來説，公司不會延長其無形價值的使用壽命，因為修改是一種延期。
與本公司ROU相關的攤銷按租賃條款直線計入物業運營費用。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金，以及對原始到期日為3個月或更短的高流動性貨幣市場基金的投資。公司將現金存入高質量的金融機構。我們擁有存款的美國和其他國家的存款由美國的聯邦存款保險公司(FDIC)、英國的金融服務補償計劃(FSCS)、盧森堡的公國存款擔保計劃(DDGS)和其他國家的類似機構提供擔保，最高可達保險限額。該公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭、法國和荷蘭的存款總額為$103.3截至2022年12月31日，40.6百萬，$19.1百萬美元和美元32.3目前有100萬美元超過了FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。截至2021年12月31日，公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭和荷蘭的存款總額為$89.7100萬美元，其中28.0百萬，$31.7百萬美元和美元20.5100萬美元分別超過了FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。雖然本公司承擔的風險超過保險金額，但預計不會造成損失。
受限現金
限制性現金主要包括償債和房地產税準備金。該公司曾限制現金為#美元。1.1百萬美元和美元3.6分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
商譽
本公司至少每年或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。本公司於2022年第四季度進行了一次定性評估，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。根據該公司的評估，它確定商譽是不是截至2022年12月31日未減值。
衍生工具
本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約，以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。此外，本公司信貸安排項下所有外幣借款(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款，淨額)被指定為淨投資對衝。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司以公司的本位幣美元進行的現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具，以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定金額。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
本公司將所有衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具，被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。本公司可訂立旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約，即使不適用對衝會計或本公司選擇不應用對衝會計。
對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過了設計，是否有資格進行對衝會計處理。如本公司選擇不採用對衝會計處理(或不符合對衝資格的衍生工具)，該等衍生工具公允價值的任何變動將立即在綜合經營報表的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件，則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面(虧損)損益表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
遞延融資成本，淨額
遞延融資成本，淨額是與循環信貸安排相關的成本(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款，淨額)，包括承諾費、律師費和與獲得融資承諾有關的其他成本。這些成本採用實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本於相關債務於到期前再融資或清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定不會完成融資的期間支出。
基於股權的薪酬
本公司有一項以股票為基礎的激勵計劃，根據該計劃，參與向本公司提供服務的其董事、高級管理人員和Advisor或其關聯公司的其他員工有資格獲得獎勵。在此項下授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。以股票獎勵換取服務的成本在授予日以獎勵的公允價值計量，此類獎勵的費用計入綜合經營報表的基於權益的薪酬，並在歸屬期間或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注13-基於股權的薪酬瞭解更多信息)。
多年強於大盤協議
於2018年營運計劃履約期於2021年6月2日結束後，本公司與顧問訂立2021年營運計劃(見注13-基於股權的薪酬)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP，公司在大約2.8從授予之日起的數年內。根據2021年6月2日生效的2021年運營計劃，公司將在大約3.1自2021年5月3日，即本公司獨立董事批准根據2021年運營計劃授予有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)之日起數年。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計指引，截至採納新指引時計算的基於股權的薪酬支出總額是固定的，並在剩餘服務期內計入收益。此外，如果進行修改，在修改之前和之後在修改日期測量的票據價值的任何增量增加，將導致增量金額在預期中反映為剩餘服務期的收益費用。這些非員工獎勵的費用包括在公司綜合經營報表的基於股權的薪酬項目中。有關原始條款的更多信息，2018年OPP的2019年2月修改，以及2018年OPP和2021年OPP下的這些獎勵，請參見注13-基於股權的薪酬.
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合併財務報表附註
2022年12月31日
所得税
本公司選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。自該課税年度開始，本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的税務資格，並相信已符合資格。本公司打算繼續以這種方式運作，以繼續符合REIT的税務資格，但不能保證其將以一種保持REIT資格的方式運作。作為房地產投資信託基金，該公司一般不需要繳納聯邦企業所得税，只要它每年分配其所有REIT應納税所得額。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的各州和市政府開展業務，因此，公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此，公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税，包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益和可用現金。此外，公司的國際資產和業務，包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務，在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區仍需納税，而這些直接或間接子公司在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體。
在確定公司的税收撥備和評估其税務狀況時，需要做出重大判斷。本公司根據利益確認模式建立税務儲備，本公司認為在某些情況下，這可能會導致初步確認較大數額的利益(以及較低數額的準備金)。只要税務狀況被認為更有可能持續，本公司確認在結算時最終實現的可能性大於50%的最大金額的税收優惠。當税務狀況維持的可能性不再較大時，本公司將終止確認該税務狀況。
該公司確認其某些子公司的遞延所得税應在美國或外國司法管轄區納税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税務目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外，遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税項淨營業虧損。當本公司認為其遞延所得税資產很可能全部或部分無法變現時，本公司會就其遞延所得税資產提供估值撥備。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時，由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。
該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務，並且歷來將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此，公司的房地產業務通常不需要繳納美國聯邦税，因此，這些業務的綜合財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(如果適用)。
該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出以及在其海外司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間段而波動。遞延所得税(費用)收益通常是該期間暫時性差異的函數，以及以前幾年產生的營業虧損淨額的利用，這些淨營業虧損以前被確認為美國或外國司法管轄區的州税和地方税的遞延所得税資產。
應付給本公司普通股股東的股息金額由董事會釐定，並取決於多個因素，包括可供分派的資金、財務狀況、資本開支要求(如適用)，以及根據守則合資格及維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所需的年度股息要求。
有關公司所得税支出以及已記錄的遞延税項資產和負債的其他詳細信息，請參見注15-所得税。
外幣折算
該公司的報告貨幣是美元。公司海外業務的本位幣是每個外國子公司適用的當地貨幣。境外子公司的資產和負債(包括在可預見的將來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合業務報表中報告的金額按適用期間內有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益表中作為AOCI的組成部分入賬。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
每股數據
該公司計算的基本每股收益為0.01每股普通股面值(“普通股”)除以當期淨收益(虧損)除以各自期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益考慮了稀釋工具的影響，例如普通股(“RSU”)股份的未歸屬限制性股票單位(“RSU”)、普通股限制性股份(“限制性股份”)，以及在OP中有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)，其基礎是在確定要添加到加權平均已發行股數的增量股數時的期間平均股價。(見 附註14--每股收益).
可報告的細分市場
該公司確定，它已經一可報告部門，與房地產投資相關的活動。該公司在房地產上的投資通過租賃物業產生租金收入和其他收入，佔總綜合收入的100%。管理層對公司在房地產方面的投資的經營業績進行個別物業層面的評估。
該公司擁有並投資於主要位於美國、英國和歐洲大陸的商業物業，然後將其出租給公司，主要是以三重淨值租賃的方式進行。該公司從其全資擁有的房地產投資中獲得租賃收入。公司的投資組合由以下公司的全部所有權權益組成309房產總數約為39.2百萬平方英尺，幾乎全部是淨出租的138租户，入住率為98%.
該公司評估其在#年的運營結果一可按其當地貨幣報告的部門。除美國和英國外，截至2022年12月31日，沒有任何國家或租户的年化收入佔公司租户收入或長期資產總額的比例超過10%。任何主要租户終止、拖欠或不續訂租約，可能會對收入產生重大不利影響。
下表列出了房地產租户收入和投資的地理信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 來自租户的收入： | | | | | | |
美國(1) | | $ | 234,363 | | | $ | 233,394 | | | $ | 216,260 | |
| 英國 | | 78,403 | | | 89,455 | | | 51,178 | |
| 歐洲 | | 62,852 | | | 67,618 | | | 61,944 | |
| 加拿大 | | 3,239 | | | 761 | | | 722 | |
| 總計 | | $ | 378,857 | | | $ | 391,228 | | | $ | 330,104 | |
______(1)包括波多黎各在2021年11月處置的財產.
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 房地產投資： | | | | |
| 美國 | | $ | 2,998,185 | | | $ | 2,984,423 | |
| 英國 | | 839,692 | | | 934,284 | |
| 歐洲 | | 610,363 | | | 731,565 | |
| 加拿大 | | 38,509 | | | 41,076 | |
| 總計 | | $ | 4,486,749 | | | $ | 4,691,348 | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
近期發佈的會計公告
自2020年1月1日起採用：
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求，取而代之的是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外，最新規定，可供出售債務證券的信貸損失應作為撥備計入，而不是作為資產直接減記。修正案在2019年12月15日之後的報告期內生效。2018年7月25日，FASB對ASU 2016-13年度提出了一項修正案，明確將出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括未開單的直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性，以便於明確傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效，並未對本公司的財務報表產生實質性影響。
自2022年1月1日起採用：
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06、債務-帶有轉換的債務和其他期權(專題470)以及實體自有股權的衍生品和對衝合同(專題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，並修訂了關於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指導意見。該準則還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU於2022年1月1日對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。
截至2022年12月31日等待採用
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的，可能會在2020年3月12日至2023年6月30日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。於二零二零年第一季，本公司選擇對未來倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)指數現金流應用與概率及有效性評估有關的對衝會計權宜之計，以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。公司將繼續評估該指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
Note 3 — 房地產投資淨額
物業收購
下表列出了在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，如果資產位於美國以外，根據購買時的適用匯率對所獲得的資產和承擔的負債進行的分配。就會計目的而言，這些期間的所有收購都被視為資產收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千為單位的美元金額) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 房地產投資，按成本計算： | | | | | | |
| 土地 | | $ | 4,176 | | | $ | 62,491 | | | $ | 53,701 | |
| 建築物、固定裝置及改善工程 | | 25,938 | | | 397,659 | | | 364,511 | |
| 有形資產總額 | | 30,114 | | | 460,150 | | | 418,212 | |
| 收購的無形租賃資產： | | | | | | |
| 就地租約 | | 4,010 | | | 51,700 | | | 45,723 | |
| 高於市價的租賃資產 | | — | | | 5,728 | | | 156 | |
| 低於市價的租賃負債 | | (230) | | | (1,623) | | | (4,969) | |
| 無形資產總額 | | 3,780 | | | 55,805 | | | 40,910 | |
| ROU資產 | | — | | | — | | | 5,022 | |
| 應付按揭票據 | | — | | | (38,562) | | | — | |
| 為收購的房地產投資支付的現金 | | $ | 33,894 | | | $ | 477,393 | | | $ | 464,144 | |
購買的物業數量 (1) | | 3 | | | 25 | | | 28 | |
(1) 2021年的金額包括在以前購買的房產旁邊購買的一個停車場。
下表彙總了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內按物業類型劃分的購置情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性類型 | | 物業數量 | | 平方英尺(未經審計) |
| 2022年收購的房產： | | | | |
| 辦公室 | | 1 | | | 66,626 | |
| 工業 | | 2 | | | 232,600 | |
| 分佈 | | — | | | — | |
| 零售 | | — | | | — | |
| | 3 | | | 299,226 | |
| 2021年收購的房產： | | | | |
| 辦公室 | | 2 | | | 204 | |
| 工業 | | 22 | | | 2,268 | |
分佈(1) | | 1 | | | — | |
| 零售 | | — | | | — | |
| | 25 | | | 2,472 | |
| 2020年收購的房產： | | | | |
| 辦公室 | | 11 | | | 390 | |
| 工業 | | 13 | | | 3,569 | |
| 分佈 | | 4 | | | 1,599 | |
| 零售 | | — | | | — | |
| | 28 | | | 5,558 | |
(1) 表示在先前購買的房產旁邊購買的停車場。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
收購的無形租賃資產
本公司將所收購房地產的公允價值的一部分分配給已確認的無形資產和負債，包括創始成本(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)的價值、高於市價和低於市價的租賃價值以及租户關係的價值(如適用)，每種情況下均基於各自的相對公允價值。本公司定期評估是否有任何指標顯示該等無形資產的價值可能因對未來現金流量進行淨現值分析而減值，該淨現值分析已扣除與每項投資有關的固有風險。
在截至2022年12月31日的年度內，該公司註銷了與已評估減值的物業相關的某些無形資產。該公司還註銷了與2022年出售的其中一處物業相關的某些租賃無形資產。於截至2021年12月31日止年度內，本公司撇銷與終止租賃有關的若干租賃無形資產(見“無形租賃資產和租賃負債”下一節)。在截至2020年12月31日的年度內，該公司並未記錄與其房地產投資相關的任何無形資產減值。
性情
於截至2022年12月31日止年度內，本公司出售 一在美國的財產，一在英國的物業(“英國”)和一在法國的房產對於合同銷售總價約為$56.0百萬為了所有人三已售出的房產。因此，該公司記錄了總計#美元的收益。0.3在截至2022年12月31日的年度內，
截至2021年12月31日止年度內，本公司d 一得克薩斯州康羅市的房產，一得克薩斯州休斯敦的房產，一印第安納州南本德和18在波多黎各的房產，合同銷售總價為$49.6百萬為了所有人21已售出的房產。這些處置產生的淨收益合計為#美元。1.5百萬美元，這反映在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中房地產投資處置的收益(虧損)。
在截至2020年12月31日的年度內，本公司不是Idon‘我不會出售任何房產。
下表彙總了2022年和2021年售出的上述房產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資組合 | | 國家/州/地區 | | 處置日期 | | 物業數量 | | 平方英尺(未經審計) |
| 2022年售出的房產： | | | | | | | | |
| Bradford&Bingley | | 英國 | | May 6, 2022 | | 1 | | 120,618 | |
| 軸突 | | 德克薩斯州 | | July 25, 2022 | | 1 | | 26,400 | |
| Sagemcom | | 法國 | | 2022年11月30日 | | 1 | | 265,309 | |
| | | | | | 3 | | 412,327 | |
| 2021年售出的房產： | | | | | | | | |
| 軸突 | | 德克薩斯州 | | 2021年10月22日 | | 1 | | 126,114 | |
| Encanto | | 波多黎各 | | 2021年11月23日 | | 18 | | 65,262 | |
| C&J能源 | | 德克薩斯州 | | 2021年12月10日 | | 1 | | 96,149 | |
| 信標運行狀況 | | 印第安納州 | | 2021年12月10日 | | 1 | | 49,712 | |
| | | | | | 21 | | 337,237 | |
減值費用
於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得合共減值費用$21.6百萬美元用於三在公司截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中記錄的物業。對於第一季度持有待售的其中一處物業，公司因出售資產的成本產生了額外減值。2022年期間受損的另外兩處房產都在掛牌出售。第一個待售物業的減值發生在2022年第二季度，減值總額為#美元。16.0百萬美元。減值是基於一份買賣合同；然而，該財產當時不符合持有待售的標準。在第三季度，這處房產符合持有待售和額外減值#美元的標準。0.8出售這項資產的成本為100萬英鎊。這處房產於2022年11月售出。正在出售的第二個物業的減值費用於2022年第四季度入賬，總額為#美元。4.5百萬美元，基於商定的資產銷售價格。
截至2021年12月31日止年度錄得的減值費用為17.5百萬美元被記錄以調整賬面價值三物業的估計公允價值根據物業的估計售價二我們的資產；一位於德克薩斯州(2021年出售)和一位於英國，我們於第四季度開始銷售
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合併財務報表附註
2022年12月31日
2021年，(2022年第二季度售出)。減值在截至2021年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的季度記錄為美元7.9百萬美元和美元9.6分別為100萬美元。
有幾個不是於截至2020年12月31日止年度錄得的減值費用。
持有待售資產
當管理層確認資產為待售資產時，本公司停止確認已確認資產的折舊和攤銷費用，並估計這些資產的銷售價格(扣除出售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價，本公司將計入相當於該資產賬面價值超過本公司對該資產銷售淨價的估計的金額的減值費用。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司不是Idon‘我沒有任何待售的資產。
無形租賃資產和租賃負債
公司記錄的減值費用為#美元。0.5百萬美元用於其就地無形資產和0.2其低於市價的租賃無形負債為100萬歐元，均與其在截至2022年12月31日的年度內出售的一項房地產投資有關。於截至2021年12月31日止年度內，本公司終止與若干租户的部分租約，因此攤銷約$2.0與此租賃相關的現場租賃無形資產加速增長。這一數額記錄在公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表的折舊和攤銷中。《公司》做到了不在截至2020年12月31日的年度內，對與其房地產投資相關的無形資產計入任何減值費用。
取得的無形租賃資產和租賃負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 無形資產： | | | | | | | | | | | | |
就地租約 | | $ | 654,108 | | | $ | 367,315 | | | $ | 286,793 | | | $ | 710,159 | | | $ | 358,587 | | | $ | 351,572 | |
| 高於市價的租約 | | 35,167 | | | 22,194 | | | 12,973 | | | 38,204 | | | 20,213 | | | 17,991 | |
已獲得的無形租賃資產總額 | | $ | 689,275 | | | $ | 389,509 | | | $ | 299,766 | | | $ | 748,363 | | | $ | 378,800 | | | $ | 369,563 | |
| 無形負債： | | | | | | | | | | | | |
低於市價的租賃 | | $ | 42,745 | | | $ | 18,195 | | | $ | 24,550 | | | $ | 48,797 | | | $ | 19,452 | | | $ | 29,345 | |
已取得的無形租賃負債總額 | | $ | 42,745 | | | $ | 18,195 | | | $ | 24,550 | | | $ | 48,797 | | | $ | 19,452 | | | $ | 29,345 | |
無形租賃資產和負債的預計攤銷
下表提供了截至2022年12月31日的無形資產和負債的加權平均攤銷期間，以及未來五個日曆年的預計攤銷費用以及收入和物業運營費用的調整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 加權平均攤銷
年份 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| 就地租約 | | 6.6 | | $ | 50,070 | | | $ | 41,800 | | | $ | 32,229 | | | $ | 26,278 | | | $ | 22,571 | |
總額將作為折舊和攤銷增加額包括在內 | | | | $ | 50,070 | | | $ | 41,800 | | | $ | 32,229 | | | $ | 26,278 | | | $ | 22,571 | |
| | | | | | | | | | | | |
高於市價的租賃資產 | | 3.8 | | $ | 3,715 | | | $ | 2,812 | | | $ | 1,577 | | | $ | 1,110 | | | $ | 1,065 | |
| 低於市價的租賃負債 | | 9.7 | | (3,241) | | | (3,053) | | | (2,723) | | | (2,200) | | | (2,040) | |
| 合計作為租户收入的增加(減少)計入 | | | | $ | 474 | | | $ | (241) | | | $ | (1,146) | | | $ | (1,090) | | | $ | (975) | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
重要租户
截至2022年12月31日，沒有租户的直線年化租金收入佔截至2022年12月31日的所有物業綜合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户終止、拖欠或不續訂租約，可能會對收入產生重大不利影響。
地理集中度
下表列出了公司集中物業的國家和州，其中截至2022年12月31日，按直線計算的年化租金收入佔截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的綜合年化租金收入的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 國家/美國州 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | 63.9% | | 59.2% | | 63.2% |
| 密西根 | | 15.5% | | 14.5% | | 15.3% |
| 英國 | | 17.4% | | 21.5% | | 16.8% |
Note 4 — 應付按揭票據，淨額
截至2022年12月31日和2021年12月31日的應付抵押貸款票據淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 擔保物業 | | 未償還貸款金額(1) | | 實際利率 | | 利率 | | |
| 國家 | 投資組合 | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | 成熟性 |
| | | | | (單位：千) | | (單位：千) | | | | | | |
| 芬蘭： | 芬蘭物業 | | 5 | | $ | 79,232 | | | $ | 83,940 | | | 1.9% | (2) | 固定/可變 | | Feb. 2024 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 法國： | 法國物業 | | — | | — | | | 79,403 | | | 2.5% | (3) | 固定/可變 | | May 2025 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 德國 | 德國物業 | | 5 | | 55,140 | | | 58,417 | | | 2.8% | (4) | 固定/可變 | | Jun. 2023 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 盧森堡/荷蘭： | 比荷盧羣島的屬性 | | 3 | | 128,485 | | | 136,120 | | | 1.4% | | 固定 | | Jun. 2024 |
| 歐元計價總額 | | 13 | | 262,857 | | | 357,880 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 英國： | 麥克拉倫 | | 3 | | 122,182 | | | 136,471 | | | 6.0% | | 固定 | | Apr. 2024 |
| 特拉法加法院 | | — | | — | | | 37,834 | | | 2.0% | | 變量 | | Sep. 2022 |
| 英國房地產--大宗貸款 | | 41 | | 194,320 | | | 252,352 | | | 2.8% | (5) | 固定/可變 | | Aug. 2023 |
| 英鎊計價總額 | | 44 | | 316,502 | | | 426,657 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 美國： | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (6) | 固定 | | Nov. 2028 |
| 多租户按揭貸款I | | 10 | | 162,580 | | | 162,580 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Nov. 2027 |
| 第二期多租户按揭貸款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Feb. 2028 |
| 多租户按揭貸款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (6) | 固定 | | Dec. 2028 |
| 第四期多租户按揭貸款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (6) | 固定 | | May 2029 |
| 多租户按揭貸款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (6) | 固定 | | Oct. 2029 |
| 以美元計價的總額 | | 54 | | 665,330 | | | 665,330 | | | | | | | |
| 應付按揭票據總額 | | 111 | | 1,244,689 | | | 1,449,867 | | | 3.7% | | | | |
| 按揭貸款折扣 | | | | (1,207) | | | (2,374) | | | — | | | | |
| 遞延融資成本，累計攤銷淨額 (7) | | | | (10,401) | | | (16,578) | | | — | | | | |
| 應付抵押票據，淨額 | | 111 | | $ | 1,233,081 | | | $ | 1,430,915 | | | 3.7% | | | | |
__________
(1)以當地貨幣借入並按適用報告日期有效的即期匯率折算的金額。
(2)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是1.4%加3個月期Euribor。Euribor利率自2022年12月31日起生效。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
(3)在2022年第四季度全額償還這筆貸款之前，利息是90固定利率因“固定支付”利率互換協議及10%變量。可變部分大約是2.3%加3個月期Euribor。
(4)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是1.55%加3個月期Euribor。Euribor利率自2022年12月31日起生效
(5)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是2.0%加2022年1月25日的每日索尼婭匯率，2022年12月31日生效。這筆貸款需要根據貸款中規定的金額償還本金，本金始於2020年10月。
(6)借款人(本公司全資子公司)的財務報表計入本公司合併財務報表，但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務，其負債構成借款人的義務。
(7)遞延融資成本包括承諾費、律師費和與獲得融資承諾相關的其他成本。這些成本採用實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本於相關債務於到期前再融資或清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定不會完成融資的期間支出。
下表列出了截至2022年12月31日，未來五個日曆年及此後應支付的抵押貸款票據的預定本金支付總額：
| | | | | | | | |
(單位：千) | | 未來本金付款(1) |
| 2023 | | $ | 249,460 | |
| 2024 | | 329,899 | |
| 2025 | | — | |
| 2026 | | — | |
| 2027 | | 162,580 | |
| 此後 | | 502,750 | |
| 總計 | | $ | 1,244,689 | |
______
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.21英鎊和歐元1.00至1美元1.07用於説明目的(如適用)，截至2022年12月31日的歐元。
截至2022年12月31日，未擔保資產的總賬面價值為#美元。2.1億美元，約合1.3其中10億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未擔保資產池中(定義見注5 — 循環信貸安排和定期貸款，淨額)，因此不能作為未來借款的抵押品。
抵押貸款契諾
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約，包括償債覆蓋率。截至2022年12月31日，該公司遵守了其應付抵押票據協議下的所有財務契約。
多租户按揭貸款III
於截至二零二零年十二月三十一日止三個月內，租户沒有續訂租約，從而觸發本公司其中一項抵押按揭貸款的現金清掃事件，該按揭貸款由七公司財產餘額為#美元。98.5截至2022年12月31日。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。在2021年第一季度，公司通過發佈$3.2百萬信用證(視貸款協議條款的未來增加而定，最高金額為#美元)7.4百萬)。在2021年第三季度，信用證的金額又增加了#美元。4.2百萬美元，或總計$7.4百萬美元。這一美元7.4貸款人持有百萬元信用證，直至本公司能夠找到合適的替代承租人為止，這會減少循環信貸安排下未來借款的可獲得性。
同一按揭貸款下的借款人實體根據截至2022年6月30日止三個月內進行的審查，確定在截至2022年3月31日止三個月內，借款人未能維持該期間貸款協議所規定的償債覆蓋率(“DSCR清償觸發因素”)。在貸款人發出通知後，這種不履行引發了貸款項下的另一項現金清掃事件。DSCR清掃觸發不是默認事件，而是觸發現金清掃。貸款人已通知借款人實體，在截至2022年3月31日的三個月內，貸款項下發生了DSCR掃描觸發，並在截至2022年6月30日的三個月內繼續使用該DSCR掃描觸發。根據貸款協議，公司可以通過在緊接DSCR清掃觸發日期之前三個月的後續三個月內以超額現金流的面值交付信用證來治癒DSCR清掃觸發造成的現金清掃。這樣的信用證此後重新計算和增加(但從不
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合併財務報表附註
2022年12月31日
減少)之後每三個月一次，直至借款人連續兩個日曆季度證明遵守了貸款所要求的償債覆蓋率。公司通過向貸款人提供面額約為#美元的信用證，在相關期間治癒了上述DSCR掃蕩觸發器造成的現金掃蕩0.9百萬美元。此後，該信用證的面值增加了#美元。1.3100萬美元，以反映DSCR掃描觸發在截至2022年9月30日的三個月內持續存在。DSCR掃描觸發器在截至2022年12月31日的季度內仍然有效，本公司打算通過進一步增加信用證金額來消除這種持續導致的現金掃描。0.7貸款協議條款所要求的百萬美元。該等信用證由貸款人持有，本公司預期未來將根據貸款協議的條款，按季度增加該等信用證的面值，以維持現金清償的效力，直至本公司在所需的兩個日曆季度期間恢復遵守貸款協議所要求的償債比率為止。只要它仍然未償還，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下未來借款的可獲得性以美元換美元的減少。
法國物業
在2022年第四季度，該公司償還了1歐元的全部本金70.0百萬(約合美元)72.3以其位於法國的物業為抵押的抵押貸款。這筆貸款的現金清掃活動是在2021年第二季度和第三季度觸發的，因此，總額約為#美元。6.9在償還抵押貸款之前，數百萬現金被掃入一個現金抵押品賬户。現金抵押品賬户的所有現金都用於償還2022年第四季度這筆抵押貸款的剩餘本金餘額。
第四期多租户按揭貸款
在截至2021年9月30日的三個月內，租户行使了終止租約的權利，自2022年12月31日起生效。終止通知引發了2021年第四季度開始的租賃清掃事件，該事件是根據該物業擔保的公司抵押貸款之一進行的。然而，這並不是違約事件。按揭貸款餘額為#美元。97.5截至2022年12月31日，16屬性，包括此屬性。根據貸款協議的條款，貸款人已將觸發租賃清掃事件的租約的所有現金流掃入展期準備金賬户，以超過總上限$0.8100萬美元，這一數字已經達到。這一準備金由貸款人持有，貸款人需要將準備金提供給公司，以支付物業的重新租賃費用。如本公司將空間租給貸款人批准的新租户，則租賃清掃活動將根據貸款協議予以解決，屆時，與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將撥給本公司。
邁凱輪貸款
2021年4月，該公司以一筆金額為GB的抵押貸款為其收購邁凱輪車隊物業提供了部分資金101.0百萬(美元)122.2截至2022年12月31日，為100萬)。貸款到期日為2024年4月23日，利息為6.0年利率。這筆貸款是隻收利息的，本金到期。該公司記錄的折扣約為$3.1與這筆抵押貸款相關的100萬美元。
特拉法加法院貸款
2021年9月，公司承擔了一項GB28.0百萬(美元)38.6截至2021年9月2日，就其收購位於海峽羣島根西島的特拉法加法院物業而承擔的抵押貸款)。貸款於2022年9月22日到期償還，利率為英鎊倫敦銀行同業拆借利率加2.0截至2021年10月20日。利率改為英鎊隔夜指數平均加2.02021年10月20日之後，一直持續到貸款到期日。這筆貸款是隻收利息的，本金到期。
惠而浦貸款
2020年7月10日，公司通過若干全資子公司借入美元88.0來自以韓國金融公司為首的地區性銀行銀團的100萬美元。這筆貸款已於2020年12月以本公司新發行的優先票據所得款項淨額償還(定義見注6-高級筆記，淨額)。由於償還了這筆貸款，公司註銷了遞延融資成本，並終止了與這些借款相關的利率互換協議，導致總額為#美元。2.0在公司綜合財務報表中記錄的這些項目清償債務損失的費用(見注8-衍生工具和對衝活動有關掉期終止的更多詳細信息)。
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2022年12月31日
這些貸款的擔保方式是六三重淨值工業物業租賃給惠而浦公司，位於田納西州和俄亥俄州，同時從循環信貸機制下的借款基地中移除。在2020年7月貸款結束時，約為#美元84.0100萬美元用於償還循環信貸機制下的未清款項，剩餘收益約為#美元。2.2萬元，扣除與貸款相關的成本和費用後，可用於一般企業用途。這筆貸款的利息為一個月倫敦銀行同業拆借利率加浮動利率。2.9%，利率固定在3.45%通過掉期協議。
法國再融資
2020年5月14日，公司通過若干子公司與法國滙豐銀行(“HSBC”)簽訂貸款協議，並借入歐元70.0百萬(美元)75.6以當日匯率計算)以七該公司當時在法國擁有的物業。由於這筆貸款的再融資，公司終止了與這些借款有關的利率互換協議，併產生了額外費用，導致總額為#美元。0.3在公司綜合經營報表中記錄的這些項目清償債務損失的費用(見注8-衍生工具和對衝活動有關掉期終止的更多詳細信息)。這筆貸款在2022年第四季度得到了全額償還。
Note 5 — 循環信貸安排和定期貸款，淨額
下表詳列與KeyBank National Association(“KeyBank”)及其他貸款方訂立的信貸協議(該協議最初於2017年7月24日訂立並經不時修訂)下截至2022年、2022年及2021年12月31日的未償還餘額。2022年4月8日，本公司、KeyBank及其其他貸款人對信貸安排進行了修訂和重述。
在信貸安排的修訂及重述完成後，信貸安排只包括優先無抵押多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)。經修訂和重述後，優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款”)下以前未償還的金額已轉換為循環信貸安排。此外，信貸安排下的承付款總額從#美元增加到#美元。1.1710億至3,000美元1.4510億美元，其中50.0百萬美元的信用證升級換代50.0百萬美元用於週轉貸款和美元100.0其中100萬美元只能用於美元貸款。信貸安排包括一項未承諾的“手風琴功能”，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，公司就可以選擇增加信貸安排下的承諾額，分配給循環信貸安排或新的定期貸款安排中的一項或兩項，最多可額外增加$500.0100萬美元，但須獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些慣例條件。該公司產生了大約$10.1截至2022年12月31日的年度內，與2022年4月該安排的修訂和重述有關的遞延融資成本為100萬美元。
2022年7月26日，該公司簽署了一項信貸安排修正案，其中包括增加位於經批准的外國的未擔保資產池資產的最高總資產價值。修正案增加了公司在未擔保資產池中增加財產的靈活性，這對數額有影響
可在信貸安排下支取。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 合計美元(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 計算機輔助設計 | | 合計美元(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 計算機輔助設計 |
循環信貸安排 | | $ | 669,968 | | | | $ | 287,000 | | | £ | 57,000 | | | € | 267,075 | | | $ | 38,000 | | | $ | 225,566 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 5,000 | | | $ | 38,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款(3) | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 280,266 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | |
| 遞延融資成本 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,712) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 定期貸款，淨額 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278,554 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | |
| 總信貸額度 | | $ | 669,968 | | | | $ | 287,000 | | | £ | 57,000 | | | € | 267,075 | | | $ | 38,000 | | | $ | 504,120 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 252,075 | | | $ | 38,000 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至$1.21英鎊和歐元1.00至1美元1.07對於EUR自2022年12月31日起用於説明目的(如適用)。
(2)假設匯率為1.00 GB至1美元1.37英鎊和歐元1.00至1美元1.23對於2021年12月31日的歐元，用於説明目的(如適用)。
信貸安排-條款
信貸安排只要求在到期前支付利息。信貸安排項下的借款按適用保證金按每年浮動利率計息，按本公司及其附屬公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率加上(I)基本利率(定義見信貸安排)或(Ii)所借貨幣的適用基準利率(定義見信貸安排)。在修訂和重述信貸安排後，適用的利差以以下範圍為基礎0.30%至0.90循環信貸機制下的基本利率借款的年利率1.30%至1.90循環信貸安排下的基準利率借款的年利率。這些利差反映了信貸安排的修訂和重述導致以前適用的利差有所減少(見下文)。對於以美元計價的基準利率貸款，如果計息是參照SOFR期限計算的，則根據利息期的長短進行額外的利差調整。此外，根據信貸安排的修訂和重述，(I)如果公司獲得至少兩家評級機構的投資級信用評級，則OP可選擇以公司的信用評級為基礎的利差，以及(Ii)適用基準的“下限”為0%。截至2022年12月31日，信貸安排的加權平均有效利率為4.6利率互換生效後的%。
信貸安排於2026年10月8日到期，視乎本公司可根據慣例條件選擇將到期日延長最多至二其他內容六個月條款。信貸安排下的借款可隨時全部或部分預付，無需支付溢價或罰金，但須支付與適用基準利率借款相關的慣常違約費用。
信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25循環信貸安排未使用餘額的百分比，如果未使用餘額超過或等於50總承諾額的%或每年的費用0.15循環信貸安排未使用餘額的百分比，如果未使用餘額小於50佔總承諾額的%。自公司獲得投資級信用評級後，未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%，隨着公司信用評級的提高而下降。
信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持，這些財產由作為擔保人的OP的子公司擁有。循環信貸安排下的借款供應仍以本公司擁有的合資格未作抵押房地產資產池的價值及符合與該等資產相關的各種比率為基礎，而信貸安排的修訂及重述亦包括對借款基礎價值計算的條文作出修訂。截至2022年12月31日，大約89.0在循環信貸機制下，有100萬美元可用於未來借款。本公司可選擇以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎作為未來借款的貨幣。然而，借入的金額一旦借入，就不能兑換成另一種貨幣或以另一種貨幣償還。
信貸安排包含與慣例事項有關的違約事件，除其他事項外，包括付款違約、契約違約、違反陳述和擔保、其他重大債務項下的違約事件、重大判決、破產事件和控制權變更事件，例如
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2022年12月31日
公司的董事會和管理層。一旦發生違約事件，大多數貸款人有權加快償還任何未償借款和其他債務。
本公司可透過循環信貸安排減少循環信貸安排下的承諾額，並可在任何時間全部或部分償還信貸安排下的未償還借款，而無須支付溢價或罰款，但就LIBOR借款支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約，貸款人有權終止其在信貸安排協議下的義務，並加快償還所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸安排載有各種慣常營運契諾，包括(其中包括)限制限制性付款(包括股息及股份回購(見下文補充資料)、留置權的產生、本公司可能作出的投資類型、重大改變、與聯屬公司的協議及業務性質改變)的契諾。信貸安排還載有關於最大綜合槓桿、最大綜合有擔保槓桿、最低固定押記覆蓋率、最高有擔保追索權債務、最高無擔保槓桿、無擔保償債覆蓋率和最低淨值的財務維持契約。截至2022年12月31日，本公司遵守了信貸安排下的所有契諾。
根據信貸安排的條款，公司不得支付分配，包括就普通股支付的現金股息，公司的7.25%系列A累計可贖回優先股，$0.01每股面值(“A系列優先股”)，其6.875%B系列累計可贖回永久優先股$0.01每股面值(B系列優先股)或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票，或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票100在任何連續四個會計季度的期間內，公司可派發現金股利及其他分派，以及進行贖回及其他回購，總額不超過信貸安排(有別於本年度年報所披露的AFFO)所界定的公司經調整FFO的百分比，但在有限情況下除外，包括每個歷年的一個會計季度，公司可派發現金股息及其他分派，以及進行贖回及其他回購105其調整後的FFO的百分比。自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起，上述對分配的限制將不再適用。該公司利用例外情況支付股息，股息在100調整後的FFO的百分比為105在截至2020年6月30日的季度內，調整後FFO的百分比，並可能在未來使用這一例外。
該公司是否有能力遵守在信貸安排中支付分派的限制，取決於它是否有能力在適用期間產生足夠的現金流，超過這些限制所要求的調整後FFO水平。如果公司無法產生必要的調整後FFO水平，公司將不得不減少普通股和優先股的股息支付金額，或考慮採取其他行動。或者，如果得到公司董事會的批准，公司可以選擇將普通股的部分股息作為普通股的額外股票支付。
本公司及作為擔保人的OP的若干附屬公司(“擔保人”)已擔保OP的任何全資合資格直接或間接附屬公司直接或間接擁有或租賃房地產資產，而根據信貸安排鬚維持的合資格未擔保物業池中增加的房地產資產，均須擔保OP在信貸安排下的責任。對於OP的任何擔保子公司，如果公司獲得至少一家評級機構的投資級信用評級，則該擔保將被解除，但仍將需要(I)如果公司失去其投資級信用評級，或(Ii)就公司的任何擔保子公司而言，只要該子公司是任何無擔保債務持有人的主要債務人或為其提供擔保。
本公司及其若干附屬公司已根據一項或多項擔保(統稱為“擔保”)及相關出資協議(“出資協議”)為OP在信貸安排下的責任提供擔保，該協議管限擔保人在擔保項下須支付的任何款項的出資權利。關於信貸安排的修訂和重述，擔保和出資協議也進行了修訂。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
Note 6 — 高級筆記，淨額
2020年12月16日，本公司和OP(統稱為發行人)發行了$500.0本金總額為百萬美元3.752027年到期的優先債券百分比。關於高級債券的發售結束，發行人和發行人的子公司表示GuaraNTEE票據(“擔保人”)作為受託人(“受託人”)與美國銀行全國協會簽訂了一份契約(“契約”)。截至2022年12月31日，公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$493.1百萬美元，扣除美元后的淨額6.9百萬美元的遞延融資成本。截至2021年12月31日，公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$491.7百萬美元，扣除美元后的淨額8.3百萬美元的遞延融資成本。
優先債券按面值發行，將於二零二七年十二月十五日期滿，息率為3.750每年的百分比。優先債券的利息於二零二零年十二月十六日開始累算，每半年派息一次，分別於每年六月十五日及十二月十五日派息。我們在2021年6月15日支付了第一筆款項。
優先票據由作為信貸安排擔保人的各發行人附屬公司以聯名及數項方式提供全面及無條件擔保(“票據擔保”)。除若干例外情況外，每名發行人其後根據信貸安排、任何其他銀團貸款安排或任何資本市場債務為債務提供擔保的每一間未來附屬公司，在每種情況下均須簽署票據擔保。在某些情況下，擔保人可在沒有高級票據持有人同意的情況下自動解除其票據擔保。
優先債券可由發行人選擇於2027年9月15日前全部或不時贖回全部或部分，贖回價格相等於(I)101將贖回的優先債券本金的%或(Ii)相當於假若優先債券於2027年9月15日到期應支付的剩餘優先債券本金及利息的現值之和(不包括贖回日應計但不包括的未付利息)，按國庫利率加每半年貼現至贖回日50基點，在每一種情況下，如果有未付利息，應計至贖回日，但不包括贖回日。此外，在2027年9月15日或之後的任何時間，優先債券將可由發行人選擇贖回全部或部分，以現金贖回，贖回價格相等於100將贖回的優先債券本金的百分比，另加未付利息(如有的話)，應累算至贖回日(但不包括贖回日)。
如果發生控制權變更觸發事件(定義見契約)，發行人將被要求提出要約，以相當於101本金的%，加上截至購買日(但不包括購買日)的應計和未付利息(如有)。
如發行人或其任何受限制附屬公司出售資產，在某些情況下，發行人須提出要約，以相等於100本金的%，加上應計利息和未付利息(如有)，直至(但不包括)購買日。
該契約載有限制發行人及其受限制附屬公司(1)產生額外債務、(2)就本公司及各發行人的受限制附屬公司的股本支付股息及作出分派、(3)作出投資或其他受限制付款、(4)對其資產設定留置權、(5)與聯屬公司訂立交易、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)限制其受限附屬公司向其支付股息或其他款項的能力。這些公約有重要的例外情況和限制條件。此外，如果高級債券被穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司和標準普爾評級服務公司中的任何兩家評為投資級，而此時沒有發生或仍在繼續發生違約或違約事件，則契約中的許多契約將被暫停或變得更加寬鬆，可能不會重新生效。
該契約載有慣常的違約事件，在某些條件的規限下，這些事件可能會導致優先票據立即到期及應付。截至2022年12月31日，發行人遵守了公約。
Note 7 — 金融工具的公允價值
本公司根據報價(如有)或透過使用其他方法(例如按與投資的信貸質素及年期相稱的市場利率對預期現金流量貼現)釐定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。指導意見界定了可用於計量公允價值的三個投入水平：
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2022年12月31日
1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-對資產和負債可觀察到的、或可與資產或負債基本上整個合同期限的可觀察到的市場數據相印證的、第1級所包括的報價以外的投入，這些投入是重要的。
3級-不可觀察的投入，反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設，因此不是基於市場活動，而是通過特定的估值技術。
確定一項資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷，並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。該公司每季度評估其層級披露，根據各種因素，資產或負債可能在不同季度進行不同的分類。然而，該公司預計，不同級別之間的分類變化將很少。
儘管本公司已確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估本公司及其交易對手違約的可能性。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此，本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值體系的第二級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期限，以及可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。此外，信用估值調整計入公允價值，以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的按公允價值計量的資產和負債(包括淨列報的衍生品)的信息，按這些工具所屬的公允價值等級彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 活躍市場報價
1級 | | 重要的其他可觀察到的投入
2級 | | 無法觀察到的重要輸入
3級 | | 總計 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 外幣遠期淨額(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 6,174 | | | $ | — | | | $ | 6,174 | |
| 淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 30,777 | | | $ | — | | | $ | 30,777 | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 外幣遠期淨額(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 1,702 | | | $ | — | | | $ | 1,702 | |
| 淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (1,701) | | | $ | — | | | $ | (1,701) | |
公允價值分級分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2022年12月31日的年度內，公允價值層次的第1級和第2級之間沒有轉移。
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2022年12月31日
非公允價值計量的金融工具
短期金融工具如現金及現金等價物、應付關聯方的限制性現金、預付開支及其他資產、應付賬款、應計開支及應付股息的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
•截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司應付按揭票據的賬面價值總額為$1.210億美元1.4分別為10億美元。截至2022年12月31日，應付按揭票據總額的公平價值為$1.210億美元，基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察的投入，因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。截至2021年12月31日，應付按揭票據總額的公允價值接近其公允價值。
•截至2022年12月31日，根據循環信貸安排向本公司墊付的賬面價值為#美元。670.0百萬美元，公允價值為$672.6百萬美元。截至2021年12月31日，根據循環信貸安排向本公司墊付的賬面價值為#美元。225.6百萬美元，公允價值為$225.0百萬美元。
•截至2021年12月31日，該公司的定期貸款賬面價值總額為$280.3百萬美元，公允價值為$279.3百萬美元。
•截至2022年12月31日，該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬美元，公允價值為$417.9百萬美元。截至2021年12月31日，該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬美元，公允價值為$489.1百萬美元。
Note 8 — 衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約，以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具，以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。
這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外，公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險，包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低該風險，本公司只與信用評級較高的交易對手訂立衍生金融工具，而本公司及其聯屬公司亦可能與該主要金融機構有其他財務關係。本公司並不預期任何此類交易對手將無法履行其義務，但不能保證任何交易對手將履行這些義務。
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2022年12月31日
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 資產負債表位置 | | 2022 | | 2021 |
| 指定為對衝工具的衍生工具： | | | | |
| | | | | | |
| 利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | — | | | $ | (636) | |
| 利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 4,200 | | | 332 | |
| 利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | (1,105) | |
| 利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 19,347 | | | 598 | |
| 利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | (536) | |
| 總計 | | | | $ | 23,547 | | | $ | (1,347) | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | |
| 外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 4,091 | | | $ | 1,366 | |
| 外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (29) | | | (1,239) | |
| 外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 2,411 | | | 1,678 | |
| 外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (299) | | | (103) | |
| 利率互換(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 7,230 | | | 286 | |
| 利率互換(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | (640) | |
| 總計 | | | | $ | 13,404 | | | $ | 1,348 | |
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。
所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他全面收益(“AOCI”)，其後重新分類至對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2022年12月31日的一年中，此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
在AOCI中報告的與衍生品相關的金額重新歸類為利息支出，因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在2022年第二季度，由於某些對衝的預測交易可能不會發生，公司加快了將其他全面收益中的金額重新分類為收益。加速的數額是一美元的收益。2.4在截至2022年6月30日止三個月的未實現收入中，未指定外幣預付款及其他對衝無效的未實現收入計入本公司截至2022年12月31日止年度的綜合收益表。在截至2023年12月31日的未來12個月內，公司估計額外的美元13.5100萬美元將從其他全面收入中重新歸類為利息支出的增加。
此外，在截至2020年12月31日的年度內，由於對衝的預測交易很可能不會發生，公司加快了將其他全面收入中的金額重新分類為收益。加速的數額是損失了#美元。0.3在截至2020年12月31日的一年中，
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2022年12月31日
截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司有以下未償還利率衍生品，被指定為利率風險的現金流對衝：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 衍生品 | | 數量
儀器 | | 名義金額 | | 數量
儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 45 | | $ | 229,752 | | | 49 | | $ | 298,163 | |
利率“固定支付”掉期(歐元)(1) | | 16 | | 343,055 | | | 14 | | 476,874 | |
| 利率“固定支付”掉期(美元) | | — | | — | | | 1 | | 75,000 | |
| 總計 | | 61 | | $ | 572,807 | | | 64 | | $ | 850,037 | |
_____
(1)公司簽訂了四個額外的利率互換協議，名義金額約為歐元250百萬(美元)267.72022年7月，用於替換將於2024年8月1日才生效的現有掉期，因此不包括在上表的名義金額中.
與償還有關的貸款擔保六工業物業在2020年第四季度租賃給惠而浦公司三倍淨值，該公司終止了六次利率互換，名義總金額為$88.0百萬美元，支付約$0.3百萬美元，在本公司的綜合經營報表中計入債務清償損失。此外，在這些終止之後，公司記錄了#美元的損失。0.3本公司綜合經營報表中衍生工具的(虧損)收益為百萬美元，這是由於對衝的預測交易可能不會如上所述發生而加速將AOCI的金額重新分類為收益所致。
與一筆多財產貸款有關，該貸款對該公司的所有應付抵押票據進行了再融資，該票據由其位於法國的財產於2020年第二季度提供擔保(見注4-應付按揭票據，淨額)，公司終止二名義總金額為歐元的利率互換14.5百萬美元，支付約$0.1百萬美元。在這些終止後計入AOCI和利息支出的金額並不大。
關於一筆對公司所有應付抵押票據進行再融資的多財產貸款(2019年第一季度由公司位於芬蘭的財產擔保)，公司終止五名義總金額為歐元的利率互換57.4百萬美元，支付約$0.8百萬美元。在這些終止之後，$0.7百萬歐元計入AOCI，並作為原始歐元對衝和各自借款期限內的利息支出的調整計入。在這些終止後，AOCI記錄的金額為#美元0.3在截至2020年12月31日的年度中，利息支出增加了100萬英鎊。截至2020年12月31日，有不是與這些終止相關的AOCI餘額。
關於一筆多財產貸款，該貸款在2018年第三季度對公司所有以英鎊計價的應付抵押票據進行了再融資，公司終止了15名義總金額為GB的利率互換208.8百萬美元和一名義金額為GB的樓層28.1百萬美元。在這些終止後，與英鎊借款有關的未償還金額約為#美元。1.2100萬英鎊計入AOCI，並作為對原始GBP對衝和各自借款期限內的利息支出的調整計入。在這些終止後，AOCI記錄的金額為#美元0.3在截至2020年12月31日的年度中，利息支出增加了100萬英鎊。截至2020年12月31日，有不是與這些終止相關的AOCI餘額。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
下表詳細説明瞭在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，被指定為現金流量對衝的利率衍生品確認的損益在合併財務報表中的位置：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在AOCI中確認的衍生工具收益(損失)金額 | | $ | 27,896 | | | $ | 6,228 | | | $ | (14,151) | |
從AOCI重新分類為利息支出的收入的虧損額 | | $ | (5) | | | $ | (6,980) | | | $ | (5,646) | |
在衍生工具上確認的損失金額(無效部分、未達到預期的預測交易的重新分類和被排除在有效性測試之外的金額) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (270) | |
在合併經營報表中記錄的利息支出總額 | | $ | 97,510 | | | $ | 94,345 | | | $ | 71,804 | |
淨投資對衝
本公司在外國的物業投資，如支付租金收入、產生物業相關開支及以其功能貨幣美元以外的貨幣借款，則會受到外幣匯率波動的影響。對於被指定為淨投資對衝的衍生品，衍生品公允價值的所有變化，包括衍生品公允價值變化的無效部分(如有)，均在AOCI(收益以外)報告，作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大幅清算時，金額將從AOCI重新分類為收益。截至2022年、2022年及2021年12月31日，本公司並無指定為淨投資對衝的外幣衍生工具，以對衝其在海外業務的淨投資，而於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司並無使用指定為淨投資對衝的外幣衍生工具。
被指定為淨投資對衝的外幣債務
信貸安排項下的所有外幣借款均被指定為淨投資對衝。因此，匯率波動導致的指定部分價值變動在AOCI(收益以外)中報告，作為累計換算調整的一部分。可歸因於外幣計價債務未指定部分的重新計量損益直接在收益中確認。當被對衝的淨投資被出售或大量清算，或如果本公司不再擁有控股權時，金額將從AOCI重新分類為收益。該公司記錄了與未指定的超額頭寸有關的貨幣影響的收益調整(如果有)。截至2020年12月31日止年度，本公司錄得虧損$6.0由於未指明的超額外幣預付款超過相關投資淨額的貨幣變動所致。有幾個不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內任何時間的未指定超額倉位。
非指定衍生品
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的風險。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品，包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議，以管理其在英鎊-美元和歐元-美元匯率波動中的風險。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動，但它們並不符合嚴格的對衝會計要求，即被歸類為對衝工具。在符合資格的對衝關係下，未被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動直接計入淨收益(虧損)。該公司錄得收益#美元。18.6百萬美元，收益為$5.8百萬美元，虧損1美元2.1截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的非指定套期保值分別為100萬歐元。
環球網租公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有以下未償還衍生品，這些衍生品未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 衍生品 | | 數量
儀器 | | 名義金額 | | 數量
儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 外幣遠期(英鎊-美元) | | 30 | | $ | 53,833 | | | 38 | | $ | 64,182 | |
| 外幣遠期(歐元-美元) | | 39 | | 50,323 | | | 48 | | 46,507 | |
| 利率互換(歐元) | | 3 | | 149,418 | | | 8 | | 116,327 | |
| 利率互換(美元) | | — | | — | | | 2 | | 75,000 | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | 72 | | $ | 253,574 | | | 96 | | $ | 302,016 | |
抵銷導數
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日該公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列報的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 資產負債表中未抵銷的總額 | | |
| (單位：千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 資產負債表上的總金額抵銷 | | 資產負債表列示的資產(負債)淨額 | | 金融工具 | | 收到(過帳)現金抵押品 | | 淨額 |
| 2022年12月31日 | | $ | 37,279 | | | $ | (328) | | | $ | — | | | $ | 36,951 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,951 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | $ | 4,260 | | | $ | (4,259) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
除上述衍生工具安排外，作為其風險管理計劃的一部分，該公司還使用非衍生金融工具對衝其在外幣匯率波動中的風險，包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務，以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取，並預期將繼續提取信貸安排項下的外幣墊款，為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金，從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然的對衝，從而消除了最終交叉貨幣掉期的需要。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如本公司未能履行或可被宣佈拖欠其任何債務，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。
截至2022年12月31日，本公司並無任何交易對手所持有的衍生工具公允價值淨額為淨負債，包括應計利息，但不包括任何因不良表現而作出的調整。截至2022年12月31日，本公司尚未張貼任何與這些協議相關的抵押品，也沒有違反任何協議條款。如本公司違反任何此等規定，本可被要求按協議的終止總價值清償其債務。
Note 9 — 股東權益
普通股
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司擁有104,141,899和103,900,452分別為已發行和已發行普通股，包括限制性股票，不包括RSU和LTIP單位。LTIP單位未來可能會轉換為普通股。
自2021年6月2日起，適用於2,554,930根據2018年OPP授予顧問的LTIP單位，共2,135,496在這些LTIP單位中，賺取了併成為歸屬單位，其餘單位被沒收。賺取的LTIP單位隨後轉換為同等數量的有限合夥權益單位。
指定為“OP單位”(“OP Units”)的OP。2021年6月17日，顧問行使其權利，根據公司的選擇，以一對一的方式贖回這些運營單位，換取現金或普通股。同一天，公司董事會選舉滿足了運營公司的 向顧問發行普通股的贖回義務。這些股票於2021年6月18日向Advisor發行。因此，該公司記錄了#美元的改敍。25.32021年第二季度，從非控股權益到額外實收資本的收入為100萬美元。
自動櫃員機計劃-普通股
該公司有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，公司可以不時地通過其銷售代理出售普通股。2022年11月，該公司提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補充品，總髮行價高達$285.0在其先前的註冊聲明到期之前，其總髮行價高達美元。500.0百萬美元。
•於截至2022年12月31日止年度內，本公司出售70,218通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股，總收益為#美元1.1百萬美元，在支付名義佣金和發行成本之前。
•於截至2021年12月31日止年度內，本公司年長的11,944,017通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股，總收益為#美元217.5百萬美元，未支付佣金$3.3百萬美元和額外的發行成本為$0.3百萬美元。
•《公司》做到了不是在截至2020年12月31日的年度內，不要通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
其他普通股活動
在2021年第一季度，取消8,668前期被沒收的普通股已完成，這減少了截至2021年12月31日的已發行普通股。這些股份的註銷在發行普通股的合併股東權益表中列示，淨額項目。
優先股
該公司有權發行最多30,000,000優先股股份。
•本公司已分類並指定9,959,650截至2022年12月31日和2021年12月31日，其授權優先股的股份作為其系列優先股的授權股份。該公司擁有6,799,467A系列優先股的已發行和流通股，截至2022年12月31日和2021年12月31日。
•本公司已分類並指定11,450,000截至2022年12月31日和2021年12月31日，其授權優先股作為其B系列優先股的授權股份。該公司擁有4,695,887和4,503,893分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行和發行的B系列優先股。
•本公司已分類並指定100,000作為其C系列優先股的授權優先股的股份，$0.01面值(“C系列優先股”)，截至2022年12月31日。不是C系列優先股的股票於2019年12月31日獲授權，不是C系列優先股的股票分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行併發行。
自動櫃員機計劃-B系列優先股
於2019年12月，本公司為其B系列優先股設立了“在市場”股權發售計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時透過其銷售代理出售B系列優先股的股份。2022年11月，該公司提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補充品，總髮行價高達$170.0在其先前的註冊聲明到期之前，其總髮行價高達美元。200.0百萬美元。
•於截至2022年12月31日止年度內，本公司出售191,994通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股，總收益為#美元4.8扣除名義佣金和發行成本前的百萬歐元。
•在截至2021年12月31日的年度內，公司Y已售出641,940通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股，總收益為$16.2百萬美元，未支付佣金約$0.2百萬和名義上的額外發行成本。
•於截至2020年12月31日止年度內，本公司出售411,953通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股，總收益為$10.4百萬美元，未支付佣金約$0.2百萬美元和額外的發行成本為$0.1百萬美元。本公司於2019年並無透過B系列優先股自動櫃員機計劃出售任何B系列優先股股份。
A系列優先股-術語
A系列優先股的持有者有權獲得相當於美元的累計股息1.8125每股每年，這相當於7.25美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。A系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期地保持未償還狀態。在2022年9月12日及之後，A系列優先股可由公司選擇全部或部分贖回，現金贖回價格為$25.00每股股息加一筆相等於截至(但不包括)贖回日(不包括在內)所有應計及未支付的股息(不論是否宣佈派發)的款額。此外，在發生退市事件或控制權變更時(如管理A系列優先股條款的條款補充條款所界定)，本公司可在符合若干條件的情況下，選擇全部但非部分贖回A系列優先股90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期後的幾天內(視情況而定)，支付清盤優先權#美元25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，A系列優先股持有人將有某些權利根據一個定義的公式將A系列優先股轉換為普通股，但受上限限制，根據該上限，A系列優先股持有人最多可獲得2.301A系列優先股每股普通股(經任何股票拆分調整)。截至2022年12月31日，A系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足。因此，A系列優先股不影響公司每股收益的計算。
在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利方面，A系列優先股優先於普通股。
如果A系列優先股的任何流通股的股息尚未支付六在任何季度或更長的季度期間，A系列優先股的持有人以及與A系列優先股平價排名的任何其他類別或系列優先股的持有人，包括B系列優先股，將擁有獨家權力，作為一個類別一起投票，選舉兩名額外的董事，直到A系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在本公司自願或非自願清盤、解散或清盤時，本公司不得授權或發行任何優先於A系列優先股的任何類別或系列股本證券，或修訂本公司章程以對A系列優先股的條款作出重大及不利的改變，除非A系列優先股的流通股持有人及與A系列優先股(包括B系列優先股)平價的任何其他受類似影響的類別及系列優先股持有人有權就此事投下至少三分之二的贊成票。除上述及附則所述的有限情況外，A系列優先股持有人並無任何投票權。
B系列優先股-術語
B系列優先股的持有者有權獲得相當於#美元的累計股息1.71875每股每年，這相當於6.875美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。B系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期地保持未償還狀態。在2024年11月26日及之後，B系列優先股將可由公司選擇全部或部分贖回，現金贖回價格為$25.00每股股息加一筆相等於截至(但不包括)贖回日(不包括在內)所有應計及未支付的股息(不論是否宣佈派發)的款額。此外，於發生退市事件或控制權變更(兩者定義見管限B系列優先股條款的細則補充條款(“B系列條款補充”)時，本公司可於退市事件發生後90天內或控制權變更發生後120天內(視何者適用而定)，在符合若干條件的情況下，選擇全部但非部分贖回B系列優先股)。25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，B系列優先股的持有人將有某些權利根據一個定義的公式將B系列優先股轉換為普通股，但受上限的限制，根據該上限，B系列優先股的持有人最多可獲得2.5126B系列優先股每股普通股股份(經任何股票拆分調整)。截至2022年12月31日，B系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足。因此，B系列優先股不影響公司每股收益的計算。
在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利以及與A系列優先股的平價方面，B系列優先股的排名高於普通股。
如果B系列優先股的任何流通股在六個或更長的季度期間沒有支付股息，B系列優先股的持有人以及與B系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人，包括A系列優先股，將有權作為一個單一類別一起投票
排他性權力，作為一個類別一起投票，選舉兩名額外的董事，直到B系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在本公司自願或非自願清算、解散或清盤時，本公司不得授權或發行任何類別或系列優先於B系列優先股的股息權利及權利，或修訂我們的章程以對B系列優先股的條款作出重大及不利的改變，除非B系列優先股已發行股份持有人及任何其他與B系列優先股平價的其他類別及系列優先股持有人有權就此事投下至少三分之二的贊成票，包括A系列優先股。除上述及補充條款所述的有限情況外，B系列優先股持有人並無任何投票權。
分紅
普通股分紅
從歷史上看，到2020年3月31日，公司按年率支付股息為$2.13每股或$0.5325按季度計算的每股收益。2020年3月，公司董事會批准將股息改為年利率為#美元1.60每股或$0.40於2020年第二季度生效，公司於2020年4月1日宣佈派發股息。自2020年第二季度以來，該公司一直以該比率支付普通股股息。
經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息，在每個會計季度結束後的第一個月的第一個月15日(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。本公司董事會可在宣佈前任何時間更改股息支付金額或暫停支付股息，因此不能保證股息支付。就本報告所載資料而言，本公司可將OP對OP(“OP單位”)及LTIP單位中有限合夥人權益的普通單位所作的分配視為股息。此外，請參見注5 — 循環信貸安排和定期貸款，淨額關於信貸機制對支付股息和其他分配的限制的更多信息。
下表從税務角度詳細説明瞭本年度普通股股利支付的現金部分，歸類為資本回報和普通股息收入，每股每年：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資本返還 | | $ | 1.60 | | | 100.0 | % | | $ | 1.01 | | | 63.5 | % | | $ | 1.34 | | | 77.5 | % |
| 普通股息收入 | | — | | | — | % | | 0.58 | | | 36.5 | % | | 0.39 | | | 22.5 | % |
| 總計 | | $ | 1.60 | | | 100.0 | % | | $ | 1.59 | | | 100.0 | % | | $ | 1.73 | | | 100.0 | % |
首輪優先股分紅
A系列優先股的股息累計金額相當於$0.453125每季度向A系列優先股持有者支付的每股，相當於7.25美元的百分比25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的15天(或，如果不是在營業日，則在下一個營業日)每季度支付給在公司董事會設定的記錄日期收盤時登記在冊的持有人。在2022年支付的A系列優先股的股息被考慮69.92021年至2020年在A系列優先股上支付的普通股息收入和所有股息的百分比被考慮100普通股息收入的百分比。
B系列優先股分紅
B系列優先股的股息累計金額相當於$0.429688每季度向B系列優先股持有者支付的每股，相當於6.875美元的百分比25.00每年B系列優先股每股清算優先權。B系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的15天(如果不是在營業日，則在下一個營業日)向在公司董事會規定的記錄日期交易結束時的記錄持有人支付季度拖欠股息。在2022年期間支付的B系列優先股股息被考慮69.92021年至2020年在B系列優先股上支付的普通股息收入和所有股息的百分比被考慮100普通股息收入的百分比。
股東權益計劃
2020年4月，本公司宣佈，董事會批准了一項短期股東權利計劃(“計劃”)。該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響，使本公司實現本公司資產的長期價值。關於該計劃的通過，公司董事會於2020年4月20日授權向登記在冊的股東支付每股普通股已發行股票一股優先股購買權的股息，以向公司購買每股千分之一股C系列優先股，行使價為#美元。50.00，一旦權利可以行使，可按照相關權利協議的規定進行調整。根據該計劃的條款，這些權利最初將與普通股交易，通常只有在公司董事會意識到個人或實體已成為4.9%或以上普通股股份或要約收購或交換要約的開始，而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9普通股的%或更多。2021年2月，這些權利的到期日被延長至2024年4月8日。該計劃的實施並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。
Note 10 — 承付款和或有事項
承租人安排-土地契約
該公司在以下情況下租賃土地九與某些物業相關的土地租約，租期從13至94截至2022年12月31日。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的資產負債表包括ROU資產為$49.2百萬美元和美元52.9分別為百萬美元和經營租賃負債#美元21.9百萬美元和美元22.8分別為100萬美元。在根據租賃會計規則確定本公司現有經營租賃的經營ROU資產和租賃負債時，本公司被要求在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當增量借款利率。由於本公司的土地租賃條款比本公司在完全抵押基礎上可獲得的借款條款長得多，因此本公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租期約為30.7年，加權平均貼現率為4.4截至2022年12月31日。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司支付的現金約為1.3百萬，$1.4百萬美元和美元1.5計入租賃負債的金額分別為100萬歐元。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司錄得開支$1.3百萬，$1.4百萬美元和美元1.4萬元，按直線分別按標準計算。租賃費用在合併經營報表中計入物業運營費用。
下表反映了截至2022年12月31日公司應支付的基本現金租金：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 未來基本租金支付(1) |
| 2023 | | $ | 1,324 | |
| 2024 | | 1,329 | |
| 2025 | | 1,333 | |
| 2026 | | 1,334 | |
| 2027 | | 1,335 | |
| 此後 | | 34,454 | |
最低租賃付款總額 (2) | | 41,109 | |
| 減去：折扣的影響 | | (19,232) | |
| 租賃付款現值合計 | | $ | 21,877 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.21英鎊和歐元1.00至1美元1.07用於説明目的(如適用)，截至2022年12月31日的歐元。
(2) 該公司在荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃到期的土地租賃租金不包括在上表中，因為該公司該物業的地租在2050年前是預付的。
環球網租公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
訴訟和監管事項
於2022年12月19日，本公司對Blackwell Capital LLC(“Blackwell Capital”)、Blackwell Onshore的附屬公司(連同Blackwell Capital，“Blackwell”)以及參與Blackwell委託書徵集的其他某些人(統稱為“被告”)提起訴訟，説明如下Global Net Lease，Inc.訴Blackwell Capital LLC等人。，編號1：22-cv-10702(2022年12月19日)，美國紐約南區地區法院。起訴書稱，Blackwell和其他被告違反了交易法第14(A)節及其頒佈的規則14a-9，在被告提交的材料中遺漏或錯誤陳述了重要信息。起訴書尋求(其中包括)(I)聲明Blackwell提交的委託書材料違反了《交易法》第14(A)節及其頒佈的規則14a-9，(Ii)責令Blackwell和其他被告公開更正其重大錯誤陳述或遺漏，(Iii)禁止Blackwell和其他被告發布任何徵集材料，直到他們各自提交糾正聲明以糾正重大錯誤陳述或遺漏，以及(Iv)初步和永久禁止Blackwell和其他被告進一步違反聯邦證券法。
此外，2022年12月19日，布萊克韋爾斯陸上公司對該公司和另一名被告提起訴訟，標題如下Blackwell Onshore I LLC訴Global Net Lease，Inc.等人案。，編號24C22005195，馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院。起訴書稱，該公司違反了合同，違反了馬裏蘭州法律規定的義務，拒絕了Blackwell提出的兩人進入公司董事會的據稱提名，以及Blackwell試圖在公司2023年年度股東大會上考慮的各種提議。除其他事項外，起訴書旨在(I)禁止本公司解釋其章程，以阻止Blackwell Online提名兩名候選人進入本公司董事會；(Ii)聲明本公司章程並不排除Blackwell Onshore的被提名人或業務建議；(Iii)宣佈先前宣佈的本公司章程第二修正案無效和不可執行；(Iv)禁止本公司採取任何步驟拒絕Blackwell在岸提出的提名，並要求本公司統計投票結果，支持Blackwell在岸提名的任何人。以及(V)因涉嫌違反附例而造成的未指明損害賠償。該公司打算對這些索賠進行有力的辯護。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面，公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。截至2022年12月31日，本公司尚未收到任何政府當局關於任何不遵守規定、責任或其他索賠的通知，也不知道有任何其他環境條件將對經營結果產生重大不利影響。
Note 11 — 關聯方交易
截至2022年12月31日和2021年12月31日，AR Global和某些附屬公司總共擁有35,900已發行普通股股份。作為AR Global的聯營公司，Advisor及其聯營公司在為公司提供服務時直接或間接產生成本和費用。
截至2022年12月31日，該公司擁有0.5來自Advisor或其關聯公司的應收賬款，截至2021年12月31日，公司不有任何來自顧問或其關聯公司的應收賬款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有1.2百萬美元和美元0.9分別向Advisor或其附屬公司支付應付款百萬美元。
截至2022年12月31日，AR Global間接擁有Advisor的所有會員權益。
該公司是OP的唯一普通合夥人。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，除本公司外，沒有其他任何人持有未償還的運營單位。
該公司支付了$0.4百萬，$11.0百萬美元和美元0.4作為LTIP單位的唯一持有人，向顧問分配100萬歐元(定義見注13-基於股權的薪酬)於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度，計入本公司綜合權益表之累計虧損。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司擁有不是LTIP單位的未付分配。
在2022年、2021年和2020年期間，公司授予207,242, 213,125和132,025分別向參與向本公司提供服務的顧問或其聯屬公司的僱員，包括本公司首席執行官及首席財務官，出售限制性股份。此外，在2022年第三季度，本公司發行了23,156限售股份給顧問的前僱員，擔任顧問的顧問。有關其他信息，請參閲注13-基於股權的薪酬.
與公司經營有關的已支付費用
根據第四份經修訂和重述的諮詢協議(“諮詢協議”)，公司、運營機構和顧問之間以現金形式向顧問支付以下費用：
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(A)基本費用為$18.0每年預付現金百萬元(“最低基數管理費”)；以及
(B)相等於1.25自諮詢協議於二零一五年六月生效日期起，(I)本公司發行的所有普通股的累計所得款項淨額(Ii)根據發行當日的股價計算，本公司為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的任何股本；及(Iii)本公司發行的任何其他普通股、優先股或其他形式的股本，包括經營合夥企業的單位(不包括以股本為基礎的薪酬，但包括與收購、投資、合營或合夥企業有關的發行)(“可變基數管理費”)。
公司將向顧問支付任何激勵性薪酬(定義見諮詢協議)，通常按季度分期付款50%的現金和50普通股股份的百分比(受某些鎖定限制)。顧問做到了不是在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內，我沒有獲得任何激勵性薪酬。《諮詢協議》於2021年5月6日修訂如下(《2021年修訂》)，但在此之前，激勵性薪酬一般以每年7月1日至6月30日的12個月為基礎計算。根據2021年修正案，12個月的期限現在從每年的1月1日至12月31日計算，從2021年12月31日結束的12個月開始。在每個業績期間結束後，根據諮詢協議的條款，根據該年度支付給顧問的獎勵補償額與顧問在年底實際賺取的數額之間的差額(如有的話)，對獎勵補償金進行最後調整。就任何調整而言，作為任何季度分期付款的一部分而發行的普通股股份將予保留，就顧問須作出的任何償還而言，其價值與發行時的價值相同，並就與該等股份有關的任何股息或其他分配作出調整，以收回有關股息或其他分派。
顧問可以根據公司相對於每股核心AFFO的兩個門檻水平的業績來賺取激勵性薪酬(1)：獎勵費用下限(定義見諮詢協議)和獎勵費用上限(定義見諮詢協議)。
根據《2021年修正案》，獎勵費用下限等於(I)美元1.95每股合計及$0.4875從2021年1月1日開始的年度期間的每股季度收益，以及(Ii)$2.25每股合計及$0.5625自2022年1月1日起的年度期間及其後每個年度期間的每季度每股盈利，但須受本公司獨立董事的潛在年度增幅所規限，如下所述。
此外，根據《2021年修正案》，獎勵費用上限等於(I)美元。2.62每股合計及$0.655自2021年1月1日開始至2021年12月31日止的年度期間的每股季度收益，及(Ii)$2.92每股合計及$0.73自2022年1月1日起至2022年12月31日止的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股盈利，但須受本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述所規限。
在《2021年修正案》之前，2021年7月1日是本公司大多數獨立董事(在與顧問磋商後，本着善意作出合理判斷)每年提高年度門檻的第一個日期。2021年修正案將這一日期延長至2023年1月1日。獨立董事可以這樣提高門檻的百分比保持在0%和3%。此外，2021年修正案從2023年8月延長至2026年5月，這是顧問有權要求公司獨立董事降低當時的激勵費用下限和激勵費用上限並決定是否有理由降低年度門檻的日期。顧問將在2031年5月再次擁有這一權利，此後每五年一次。
根據諮詢協議可能支付的最低基數管理費和可變基數管理費(統稱為“基數管理費”)的年度總額根據所管理的資產(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2)，如《諮詢協議》所界定。根據諮詢協議應支付的基地管理費的上限為上一年的管理金額乘以(A)0.75%，如果等於或小於$3.0十億美元；(B)0.75%減去(I)分數，(X)其分子是該指定期間的AUM減去$3.0十億和(Y)其分母是$11.710億乘以0.35%，如果AUM大於$3.010億美元，但低於5億美元14.6十億美元；或(C)0.4%，如果等於或大於$14.7十億美元。
______
(1)就《諮詢協議》而言，每股核心淨收益是指在適用期間：(1)經下列項目調整的淨收入(只要包括在淨收入中)：(A)與房地產有關的折舊和攤銷；(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入；(C)顧問認為非經常性的一次性成本；(D)非現金股權薪酬(不包括(諮詢協議所界定的)任何限制性股份付款)；(E)其他非現金收入和支出項目；(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息支出；(G)出售投資的收益(或損失)；(H)房地產減值損失；(I)與收購和交易有關
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成本(在公司損益表上稱為收購、交易和其他成本)；(J)直線租金；(K)高於和低於市場租賃資產和負債的攤銷；(L)遞延融資成本的攤銷；(M)債務投資的折價和溢價的攤銷；(N)按市值計價的調整；(O)從股權會計合併或解除合併而產生的未實現收益(虧損)，(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業，以及(Q)激勵性薪酬，(2)除以在此期間，普通股在完全攤薄基礎上的加權平均流通股。
(2)就諮詢協議而言，管理資產管理指於指定期間內，相當於(A)(I)本公司於該期間開始時的投資(包括收購費用及開支)的總成本(未計壞賬準備或類似的非現金儲備)加上(Ii)本公司於該期間結束時的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備或類似的非現金儲備)除以(B)二(2)的數額。
此外，根據諮詢協議每年支付的基本管理費和獎勵薪酬總額上限為：(A)1.25如果AUM小於或等於$，則為上一年AUM的%5.0十億美元；(B)0.95%如果AUM等於或超過$15.0十億美元；或(C)一個百分比，等於：(A)1.25%減去(B)(I)分數，(X)分子是該指定期間的AUM減去$5.0十億和(Y)其分母是$10.0億乘以(Ii)0.30%，如果AUM大於$5.010億美元，但低於5億美元15.0十億美元。如果在一筆或一系列關聯交易中出售或出售一項或多項投資，可變基數管理費也可以減少。200.0並向股東支付與之相關的特別股息。
根據諮詢協議，本公司亦同意向顧問及其聯營公司、董事、高級職員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股權持有人、代理人及顧問及其聯營公司的代表(各為“顧問受彌償一方”)，就顧問根據諮詢協議真誠行事而非構成惡意、故意不當行為、嚴重疏忽、任何性質的任何開支、損失、損害賠償、負債、索償、收費及任何性質的索償(包括合理律師費)，作出補償，並使其不受損害。或顧問受補償方不計後果地玩忽職守。此外，本公司已同意就尋求賠償的任何申索、訴訟、訴訟或法律程序所產生的合理法律費用及其他合理成本及開支預支款項予顧問受彌償一方，但如根據最終及不可上訴的命令或判決，顧問受彌償一方其後被裁定無權獲得賠償，則須予償還。
物業管理費
物業經理為公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務，公司為此向物業經理支付的費用相當於：(I)對於不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業，2.0管理物業總收入的百分比；及(Ii)就所有其他類型物業而言，4.0每種情況下管理的物業總收入的百分比，外加適用於適用物業地理位置的基於市場的租賃佣金。
對於物業管理公司以外的任何個人或實體提供的與監督物業管理和租賃服務有關的服務，公司向物業管理公司支付相當於1.0管理物業毛收入的%。這項監督費不再適用於39就本公司於2017年10月、2019年4月及2019年9月訂立的若干按揭貸款(“貸款物業管理協議”)與物業經理訂立的獨立物業管理協議(“貸款物業管理協議”)而言，主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)的條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)幾乎相同，而該協議仍適用於所有其他物業。
2019年2月，本公司與物業經理簽訂了一項對初級PMLA的修正案，規定自動延長連續不限數量的一年制條款，除非任何一方另行通知而終止。根據這項修訂，公司或物業管理人可在任何時間終止主要物業管理協議，至少12在適用的終止日期前幾個月發出書面通知。本終止通知期不適用於貸款物業PMLA，該貸款物業PMLA可由公司或物業管理人在60在適用期限結束前幾天發出書面通知。
如本公司任何物業產生的現金流不足以支付物業經理履行物業管理及租賃協議下的職責所產生的成本及開支，則本公司須支付額外款項。根據物業管理和租賃協議，由本公司負責的成本和支出包括但不限於物業經理所有現場和非現場員工從事物業的運營、管理、維護和租賃的合理工資和薪金以及其他與物業的運營、管理、維護和租賃直接相關的自付費用，但不包括物業經理的一般管理費用和行政費用。
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2022年12月31日
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司向物業經理收取租賃佣金$3.8百萬，$1.9百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。這些金額在相關租約的條款中記錄。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，0.6百萬，$0.2百萬美元和美元0.11000萬美元分別記為財產管理費支出(見下表)。
專業費用和其他報銷
本公司向Advisor或其聯營公司報銷顧問或其關聯公司根據諮詢協議向本公司提供服務而支付或發生的費用，但根據諮詢協議明確由Advisor負責的費用除外，例如根據我們的諮詢協議向本公司提供服務的Advisor及其關聯公司(包括公司的高管)的人員的工資、獎金和其他工資、工資税和員工福利計劃成本、Advisor的租金和一般管理費用、Advisor的差旅費用(除某些例外情況外)、與Advisor業務運營有關的專業服務費用。保險費(公司董事和高級管理人員除外)和信息技術費用。此外，這些補償受以下限制的限制：公司不會補償顧問公司在前四個會計季度末的運營費用(包括資產管理費)超過(A)中較大者的任何金額2.0平均投資資產的百分比及(B)25.0淨收益的%，除非公司董事會另有批准。2022年、2021年和2020年12月31日終了年度應報銷的費用數額不超過這些限額。
與公司房地產資產清算有關的費用
根據諮詢協議，公司須向顧問支付一筆費用，涉及公司就出售或類似交易相當於以下任何投資而確認的淨收益15在適用月份出售投資的收益超過該月出售投資的虧損的數額的%，除非該等交易或一系列交易的收益再投資於180之後的天數(“增值費”)。增值費在每月月底計算，並在應支付的程度上與基地管理費的下一期一起支付。損益費是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。曾經有過不是分別於截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度內支付的收益費用。
下表反映瞭如上所述在本報告所述期間發生的和合同到期的關聯方費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位：千) | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續收費(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費(2) | | $ | 32,549 | | | | | $ | 31,769 | | | | | $ | 29,623 | | | | | | | | |
| 物業管理費 | | 7,573 | | | | | 7,279 | | | | | 6,178 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向關聯方支付的營業費用總額 | | $ | 40,122 | | | | | $ | 39,048 | | | | | $ | 35,801 | | | | | | | | |
______________
(1)該公司產生的一般和行政費用及其他費用約為#美元。1.1百萬，$1.3百萬美元和美元1.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元，在合併業務報表的一般費用和行政費用中記錄，上表未反映。
(2)根據諮詢協議，顧問在本案中收到資產管理費。噓，噓相當於每年最低基地管理費#美元18.0百萬美元和可變基數管理費。可變基數管理費為$14.5百萬，$13.6百萬美元和美元11.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
Note 12 — 經濟依存度
根據各項協議，本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務，包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定、會計服務、投資者關係、轉讓代理服務，以及本公司的其他行政責任。
由於這些關係，公司依賴顧問及其關聯公司。如果這些公司無法為公司提供相應的服務，公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
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2022年12月31日
Note 13 — 基於股權的薪酬
2021年股權計劃
在2021年4月12日召開的公司2021年股東周年大會上，公司股東批准了Global Net Lease，Inc.的2021年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱《個人計劃》)和Global Net Lease，Inc.的2021年《綜合顧問激勵薪酬計劃》(簡稱《顧問計劃》，並與顧問計劃一起稱為《2021年股權計劃》)。個人計劃和顧問計劃均在股東批准後生效。
顧問計劃的條款與個人計劃的條款基本相似，但符合條件的參與者除外。一般而言，參與向本公司提供服務的本公司董事、本公司僱員及顧問或其聯屬公司的僱員(包括本公司的主管人員)均有資格參加個人計劃。只有參與向本公司或其任何附屬公司提供服務的Advisor及其任何聯屬公司才有資格根據Advisor計劃獲得獎勵。根據顧問計劃和個人計劃可發行或須予獎勵的普通股股份總數為6,300,000股份。根據個人計劃已發行或須予獎勵的股份按一對一的方式減少顧問計劃下可供獎勵的股份數目，反之亦然。個人計劃和顧問計劃將於2031年4月12日到期。
2021年股權計劃允許授予限售股、RSU、股票期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。
選項計劃
由於個人計劃和顧問計劃於2021年4月12日獲得公司股東的批准，因此在該日期之後，將不會根據Global Net Lease，Inc.2012股票期權計劃(“期權計劃”)授予任何獎勵。在生效期間，期權計劃授權向公司董事、高級管理人員、顧問、顧問和公司其他人員、顧問和物業經理及其關聯公司授予非限制性普通股期權，但須受公司董事會的絕對酌情決定權和該計劃的適用限制所限。根據期權計劃授予的任何股票期權的行使價應等於授予日期前最後一個交易日普通股股票的收盤價。總計0.5根據該計劃，已授權和預留了100萬股供發行。不是股票期權是根據該計劃發行的。
限售股計劃
本公司的員工和董事激勵限制性股票計劃使本公司能夠向本公司、Advisor及其聯營公司的董事、高級管理人員和全職員工(如果有)以及為本公司、Advisor或其聯營公司提供服務的某些人士授予限制性股票和RSU。
根據RSP，在股東批准2021年股權計劃之前，可供獎勵的普通股數量等於10.0於任何時間，本公司已發行普通股之流通股已完全攤薄，而如根據該計劃授出的任何獎勵因任何原因而被沒收，則沒收的股份數目將再次用於根據該計劃授予獎勵的目的。因為2021年股權計劃是由公司股東批准的，只有2,772,905截至2022年4月20日RSP期滿時，普通股股份仍可根據RSP授予新的獎勵，而根據RSP到期、終止、取消或沒收的普通股相關獎勵的股份將不能再次根據RSP發行。根據該計劃的條款，以前根據該計劃授予的賠償仍未支付(並有資格歸屬和清償)。如果根據RSP授予的任何獎勵因任何原因而被沒收，則沒收的股份數量將再次用於根據RSP授予獎勵的目的。
RSU
可以授予RSU的條款規定，在每項裁決的特定期限內以直線方式進行歸屬。RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利，但須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件或其他限制。一般來説，在取消限制並授予普通股股份權利之前，不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份並無任何投票權，但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物，該等股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束，且僅在該等RSU以普通股進行結算時支付。RSU獎勵協議一般規定，與公司董事會無故終止或控制權變更有關的所有未歸屬RSU的加速歸屬，以及計劃在接受者自願辭去或未能重新當選為公司董事會成員的年度歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。
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2022年12月31日
下表反映了所列期間的股權獎勵活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 數量
RSU/受限股 | | 加權平均發行價 |
| 未授權，2019年12月31日 | 40,541 | | | $ | 20.47 | |
| 授與 | 28,232 | | | 13.37 | |
| 既得 | (23,824) | | | 21.71 | |
| 未授權，2020年12月31日 | 44,949 | | | 15.35 | |
授與 | 20,176 | | | 18.71 | |
既得 | (20,615) | | | 16.22 | |
| 未歸屬，2021年12月31日 | 44,510 | | | 16.47 | |
授與 | 24,864 | | | 15.18 | |
既得 | (21,651) | | | 16.43 | |
| 未歸屬，2022年12月31日 | 47,723 | | | 15.82 | |
在上市當日或之後授予的RSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。 在限售股份的限制失效之前，限售股份持有人將獲得不可沒收的現金股利。以普通股股份形式支付給受限制股份持有人的任何股息，須受與相關受限制股份相同的限制。一般而言，在取消限制並授予股份之前，不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。
2022年5月、2021年5月和2020年9月，公司授予207,242, 213,125和132,025限售股份分別授予參與向本公司提供服務的顧問或其聯屬公司的員工，包括其首席執行官和首席財務官。根據會計規則，授予的限制性股份的公允價值在歸屬期間以直線方式記錄。四年。此外，在2022年第三季度，本公司發行了23,156向擔任顧問顧問的顧問的前僱員出售限制性股份，就會計目的而言，該等授予的公允價值已於2022年第三季悉數支出。
對首席執行官和首席財務官的獎勵是由顧問建議並經薪酬委員會核準的。其他獎勵是根據薪酬委員會授予公司董事會成員小愛德華·M·韋爾的權力作出的。對於同時是Advisor母公司的合夥人、成員或股權所有者的任何人，不得根據此授權授予任何獎勵。
授予Advisor或其關聯公司員工的受限股份歸屬於25在授予日的前四個週年紀念日的每一年都增加%。除與本公司控制權變更(定義見授出協議)有關外，如持有人因任何原因終止受僱於顧問，則任何未歸屬的限制性股份將會被沒收。在截至2022年12月31日的年度內，27,387限售股被沒收。在公司控制權發生變化時，50%的未歸屬限制性股份將立即歸屬，剩餘的未歸屬限制性股份將被沒收。
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2022年12月31日
下表反映了報告期內已發行的限制性股票的活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股數 | | 加權平均發行價 |
| 未授權，2019年12月31日 | | — | | | $ | — | |
授與 | | 132,025 | | | 17.41 | |
| 未授權，2020年12月31日 | | 132,025 | | | 17.41 | |
既得 | | (30,668) | | | 17.41 | |
授與 | | 213,125 | | | 19.41 | |
沒收 | | (9,375) | | | 17.41 | |
| 未歸屬，2021年12月31日 | | 305,107 | | | 18.81 | |
既得 | | (148,278) | | | 16.56 | |
授與 | | 230,398 | | | 14.60 | |
沒收 | | (27,387) | | | 17.22 | |
| 未歸屬，2022年12月31日 | | 359,840 | | | 17.16 | |
薪酬費用(簡寫為RSP)
根據《可持續發展戰略》發放的賠償金的補償支出為#美元。3.1百萬，$1.6百萬美元和美元0.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。2022年9月，顧問解僱了為公司提供服務的某些員工。就終止事宜而言，先前向該等員工發出的受限股份於終止時被沒收，並獲本公司董事會批准23,156立即歸屬的新發行的限制性股票。在截至2022年12月31日的年度內，公司確認淨補償費用約為$0.3百萬美元，為新的替換贈款的價值，減去#美元的沖銷0.1之前確認的被沒收贈款的補償金額為100萬美元。
截至2022年12月31日，公司擁有廣告$0.5百萬與RSP項下授予的RSU相關的未確認補償成本，即預計將在加權平均期間內確認1.8好幾年了。截至2022年12月31日，該公司擁有5.1與根據RSP授予的限制性股票獎勵有關的未確認補償成本，預計將在3.3好幾年了。
董事薪酬
公司向董事獨立董事支付的薪酬如下：(I)向所有獨立董事支付的年度預聘金為$100,000每年，(2)非執行主席的每年聘用費為#美元105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事每年的聘用費為$30,000。所有年度預聘費都是要支付的50%，以現金和50%以RSU的形式存在，這些RSU在三年制句號。此外，董事有權選擇以RSU的形式收取現金部分，這將授予三年制句號。
多年強於大盤協議
2021 OPP
於2021年5月3日，本公司獨立董事集體授權於2018年OPP的履約期於2021年6月2日屆滿後，授予2021年OPP下的LTIP單位，並於2021年6月3日，本公司、OP及顧問訂立2021年OPP(有關2018 OPP的其他資料，包括根據該計劃授予及賺取的LTIP單位的資料，見下文)。
基於最高獎勵價值#美元。50.02021年OPP的初始股價相當於$20.00，普通股於2021年6月2日的收盤價，Advisor總共獲得2,500,000根據《2021年業務流程規劃》設立長期投資促進計劃單位。這些LTIP單位可根據公司的總股東回報(“TSR”)(包括股價增值和普通股股息的再投資)與自2021年6月3日開始至(I)2024年6月3日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見顧問計劃)及(Iii)終止作為公司顧問的任何顧問服務的生效日期的業績期間的初始股價比較而賺取及歸屬。
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2022年12月31日
根據現行會計規則，根據2021年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為$27.7截至2021年6月3日，百萬美元是固定的，除非修訂2021年OPP，否則將不會在隨後的時間段重新衡量(請參見注2-重要會計政策摘要有關與非員工股權獎勵相關的會計規則的説明)。已批出的LTIP單位的公允價值在所需的服務期內平均記錄，約為3.1自2021年5月3日，即本公司獨立董事批准根據2021年OPP授予LTIP單位之日起數年。
2018 OPP
2018年7月16日，公司薪酬委員會批准了2018年OPP，該OPP隨後由公司和OP於2018年7月19日與顧問簽訂。
基於最高獎勵價值#美元。50.0百萬美元和美元19.57(“2018年初始股價”)，2018年6月1日，即2018年OPP生效日期的前一個交易日，普通股的收盤價，Advisor被授予總計2,554,930根據2018年OPP設立LTIP單位。這些LTIP單位可以根據公司相對於2018年初始股價的TSR在2018年6月2日至2021年6月2日結束的業績期間內賺取和歸屬。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計規則，根據2018年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為18.8截至該日，百萬美元是固定的，除非修訂2018年OPP(見注2-重要會計政策摘要有關與非員工股權獎勵相關的會計規則的説明)。已批出的長期物業投資協議單位的公允價值在所需的服務期間內平均記錄，約為2.8自2018年授予之日起數年。2019年2月，本公司與顧問簽訂了2018年OPP修正案，以反映同行組兩名成員合併後同行組的變化。根據會計規則，公司須計算修訂時根據2018年OPP授予的LTIP單位的新價值的任何超額部分($29.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這大約是$的超額。6.6從2019年2月21日(公司薪酬委員會批准修訂之日)至2021年6月2日(服務期結束)期間，支出了100萬美元。
2021年6月14日，公司薪酬委員會認定2,135,496截至2021年6月2日，LTIP單位已由顧問賺取，並根據2018年業務夥伴關係計劃歸屬，這是其業績期間的最後一天。剩下的419,434LTIP單位被自動沒收，而不需要本公司或OP支付任何代價。如中披露的注9-股東權益，賺取的LTIP單位最終被轉換為相同數量的OP單位，然後在2021年6月贖回為普通股。
薪酬支出-2021年OPP和2018 OPP
於截至2022年及2021年及2020年12月31日止年度內，本公司分別錄得與2018年及2021年營運計劃有關的薪酬開支總額為$9.0百萬，$9.5百萬美元和美元9.4百萬美元。
LTIP單位/分銷/贖回
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中規定的LTIP單位的條款管轄。LTIP單位持有人有權在LTIP單位上獲得等同於10每個運營單位分配的百分比(銷售收益分配除外)，直到賺取LTIP單位為止。對運營單位支付的分配等於對普通股支付的股息。在LTIP單位上支付的分配不會被沒收，即使LTIP單位最終被沒收。顧問有權對每個賺取的LTIP單位享有優先追趕分配，相當於在適用的履約期內對運營單位支付的總計分配的90%。任何賺取的LTIP單位都有權獲得在OP單位上支付的相同分配。如果及當顧問與賺取的LTIP單位有關的資本賬户與OP單位的資本賬户結餘相等時，顧問作為賺取的LTIP單位的持有人，有權自行決定將LTIP單位轉換為OP單位，而該單位又可按公司選擇的方式按一對一的原則贖回普通股或其現金等價物。
2021年6月，該公司支付了1美元10.6就以下方面向顧問分配百萬優先追趕2,135,496根據2018年OPP賺取的LTIP單位。該公司總共支付了約美元0.4百萬，$11.0百萬美元和美元0.4分別於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內與長期投資協議單位有關的分派百萬元，並計入綜合權益變動表的累計虧損內。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
績效衡量標準
至於根據《2021年營運計劃》所批出的LTIP單位的一半，於業績期間的最後一天，將根據本公司達到的絕對TSR水平(如下表所示)釐定已賺取的LTIP單位數目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平(TSR LTIP單位絕對值的百分比) | | 絕對TSR | | LTIP單位數--2021年OPP |
| 低於閾值 | 0 | % | | 少於 | 24% | | | 0 | |
| 閥值 | 25 | % | | | 24% | | | 312,500 | |
| 目標 | 50 | % | | | 30% | | | 625,000 | |
| 極大值 | 100 | % | | | 36% | 或更高 | | 1,250,000 | |
如果公司的絕對TSR超過24%但小於30%或以上30%但小於36%，則分別在這些層之間使用線性內插法確定所賺取的LTIP單位數。
至於根據《2021年營運計劃》批出的LTIP剩餘一半單位，將根據本公司於業績期間最後一天的絕對TSR與由列剋星敦房地產信託基金、寫字樓物業收入信託基金及W.P.Carey，Inc.組成的同業集團截至業績期間最後一天的平均TSR之間的差額(以正或負基點表示，見下表)，於業績期間最後一天釐定已賺取的LTIP單位數目(如有)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | 相對TSR過剩 | | LTIP單位數--2021年OPP |
| 低於閾值 | 0 | % | | 少於 | -600 | 基點 | | 0 | |
| 閥值 | 25 | % | | | -600 | 基點 | | 312,500 | |
| 目標 | 50 | % | | | 0 | 基點 | | 625,000 | |
| 極大值 | 100 | % | | | 600 | 基點 | | 1,250,000 | |
如果相對TSR超額超過-600基點但低於零基點，或超過零基點但低於+600Bps，則分別使用這些層之間的線性內插來確定變為所賺取的LTIP單位的數量。
其他術語
根據《2021年營運計劃》，在管理層變更或顧問因任何原因終止的情況下，於服務期間結束時賺取的長期盈利單位數目，是根據截至控制權變更或終止生效日期(視何者適用)生效日期前最後一個交易日的實際表現而計算，並按比例計算絕對TSR的門檻，以反映少於三年的服務期間，但不按比例計算可能賺取的長期IP單位數目，以反映縮短的服務期間。
根據顧問計劃的條款，根據2021年營運計劃授予的長期基建投資計劃單位將由本公司董事會或其委員會管理，該委員會在顧問計劃中定義為“委員會”。在業績期間結束後，委員會將立即確定由委員會聘請的獨立顧問計算並經委員會根據其合理和真誠的酌情決定權核準的長期目標執行計劃所賺取的單位數(如果有的話)。委員會還必須批准轉讓任何LTIP單位或根據OP的有限合夥協議條款將LTIP單位轉換為OP單位的任何OP單位。任何未賺取的LTIP單位將於履約期結束時自動沒收，本公司及OP均無須就此支付任何未來代價。
其他基於股權的薪酬
公司可以發行普通股代替現金來支付公司董事在每次董事選舉中賺取的費用。如果公司這樣做，將不會對發行的股票進行限制，因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。有幾個不是在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內以現金形式發行的此類普通股。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
Note 14 — 每股收益
以下是本報告所述期間的基本和稀釋後每股淨收益計算摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (8,363) | | | $ | (8,698) | | | $ | (7,775) | |
| 普通股等價物的普通股股東應佔淨虧損調整 | | (939) | | | (11,355) | | | (468) | |
| 調整後普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (9,302) | | | $ | (20,053) | | | $ | (8,243) | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | 103,686,395 | | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | | 103,686,395 | | | 98,283,892 | | | 89,473,554 | |
| 普通股股東每股淨虧損--基本 | | $ | (0.09) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | |
| 普通股股東每股淨收益虧損--攤薄 | | $ | (0.09) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.09) | |
根據現行釐定每股盈利的權威指引，所有包含不可沒收分派權利的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券，因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩級法是一種收益分配公式，根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬限制性股份、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位包含接受被視為不可沒收的分派的權利，但在某些有限情況下除外，因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括分子中對未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位的分配。
稀釋每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為同等數量的普通股，除非其效果是反攤薄的。本公司將未歸屬限制性股份、未歸屬RSU和未歸屬LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了加權平均基礎上的普通股等價物，這些等價物在計算截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度稀釋後每股收益時不包括在內：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
未歸屬的RSU(1) | | 45,725 | | | 44,563 | | | 44,949 | |
未歸屬的限制性股份(2) | | 371,920 | | | 257,077 | | | 38,703 | |
LTIP單位(3) | | 2,500,000 | | | 1,452,055 | | | 2,554,930 | |
| 不包括在每股收益計算中的普通股等價物總額 | | 2,917,645 | | | 1,753,695 | | | 2,638,582 | |
(1) 有幾個47,723, 44,510和44,949截至2022年、2021年和2020年12月31日已發行和未償還的未歸屬RSU。看見注13 -基於股權的薪酬有關RSU的其他信息。
(2) 有幾個359,840, 305,107和132,025分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的未歸屬限制性股票。看見注13 -基於股權的薪酬瞭解有關限售股的更多信息。
(3)有幾個2,500,000截至2022年12月31日和2021年12月31日根據2021年OPP已發行和未償還的LTIP單位以及2,554,930截至2020年12月31日，根據2018年OPP已發行和未償還的LTIP單位。看見注13 -基於股權的薪酬有關2021年OPP和2018年OPP的更多信息。
與2021年OPP獎勵(2022年和2021年)和2018年OPP獎勵(2020年)相關的有條件發行的股票將計入基於將發行的股份的完全攤薄每股收益(如果具有攤薄)，如同資產負債表日期是測算期的結束一樣。不是LTIP單位份額等價物包括在截至2022年、2020年和2021年12月31日的年度的計算中。
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合併財務報表附註
2022年12月31日
Note 15 — 所得税
所得税費用
本報告所列期間的所得税費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前淨收益： | | | | |
| 國內 | | $ | 64,592 | | | $ | 56,199 | |
| 外國 | | (41,537) | | | (32,681) | |
| 税前淨收益合計 | | $ | 23,055 | | | $ | 23,518 | |
| | | | |
| 所得税： | | | | |
| 當前： | | | | |
| 州和地方 | | $ | 175 | | | $ | 177 | |
| 外國 | | 12,814 | | | 14,128 | |
| 所得税總額，當期 | | 12,989 | | | 14,305 | |
| 延期： | | | | |
| 州和地方 | | — | | | — | |
| 外國 | | (1,957) | | | (2,153) | |
| 遞延所得税總額 | | (1,957) | | | (2,153) | |
所得税總支出(1) | | $ | 11,032 | | | $ | 12,152 | |
(1)截至2020年12月31日止年度，本公司確認所得税支出為$5.0百萬(美元)6.9百萬流動和美元(2.0)延期的百萬美元)。
本報告所列期間的有效所得税對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前淨收益 | | $ | 23,055 | | | $ | 23,518 | |
| | | | |
| 按法定税率計提的税收撥備 | | $ | 4,842 | | | $ | 4,938 | |
| 外幣利差 | | (730) | | | (1,022) | |
| 對外融資活動 | | 11,320 | | | 11,717 | |
| 與房地產投資信託基金相關的税收調整 | | (13,565) | | | (11,802) | |
| 計入估值免税額的當年產生的遞延税項資產 | | 9,297 | | | 8,167 | |
| 其他 | | (132) | | | 154 | |
| 所得税總支出 | | $ | 11,032 | | | $ | 12,152 | |
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2022年12月31日
遞延所得税
截至本報告所列期間的遞延所得税包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 基差 | | $ | 48,192 | | | $ | 48,223 | |
| 淨營業虧損結轉 | | 1,441 | | | 1,512 | |
| 遞延税項資產總額 | | 49,633 | | | 49,735 | |
| 估值免税額 | | (45,986) | | | (48,247) | |
| 遞延税項淨資產 | | 3,647 | | | 1,488 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 基差 | | (5,915) | | | (6,932) | |
| 直線租金 | | (1,349) | | | (1,322) | |
| 遞延税項負債總額 | | (7,264) | | | (8,254) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (3,617) | | | $ | (6,766) | |
該公司的遞延税項資產和負債主要是與以下有關的暫時性差異的結果：
•某些國際房地產投資的税基和公認會計原則之間的差異。出於所得税的目的，在某些收購中，本公司在所收購的資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基礎通常低於收購價或公認會計原則，導致遞延税項負債，抵消性地增加商譽或所獲得的有形或無形資產；
•因公認會計原則基礎和資產計税基礎的差異而產生的時間差異，例如與資本化購置成本和折舊費用有關的資產；以及
•若干附屬公司的税項淨營業虧損，包括在海外司法管轄區註冊的虧損，若有關附屬公司產生足夠的應課税收入，則可於未來期間變現。
截至2022年12月31日，結轉的海外淨營業虧損為22.1100萬美元，將於2028年開始到期。
Note 16 — 後續事件
公司已通過提交10-K表格的本年度報告對後續事件進行了評估，並確定尚未發生任何需要對合並財務報表進行調整或披露的事件。
收購
2022年12月31日之後，公司收購了8在英國的房產，合同總價為$75.5百萬美元。這些收購的資金是用一GB50.0百萬抽獎(約合美元61.0收購日)，其餘部分以手頭現金支付。
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附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 麥當勞公司 | | 卡萊爾 | | 英國 | | Oct. 2012 | | $ | — | | (6) | $ | 388 | | | $ | 737 | | | $ | — | | | $ | — | | | 1,125 | | | $ | 187 | |
| 威克斯 | | 布萊克浦 | | 英國 | | May 2013 | | — | | (6) | 1,633 | | | 1,631 | | | — | | | — | | | 3,264 | | | 578 | |
| 到處都是 | | 梅瑟蒂德菲爾 | | 英國 | | Jun. 2013 | | — | | (6) | 3,327 | | | 1,926 | | | — | | | — | | | 5,253 | | | 614 | |
| 泰晤士河水 | | 斯温頓 | | 英國 | | Jul. 2013 | | — | | (6) | 3,327 | | | 3,566 | | | — | | | 12 | | | 6,905 | | | 1,120 | |
| 威克斯 | | 通斯托 | | 英國 | | Jul. 2013 | | — | | (6) | 847 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | 2,647 | | | 621 | |
| PPD全球實驗室 | | 高地高地 | | 肯塔基州 | | Aug. 2013 | | — | | (9) | 2,001 | | | 5,162 | | | — | | | — | | | 7,163 | | | 1,461 | |
| 北巖 | | 桑德蘭 | | 英國 | | Sep. 2013 | | — | | (6) | 1,210 | | | 3,853 | | | — | | | — | | | 5,063 | | | 1,195 | |
| 威克斯 | | 克利夫頓 | | 英國 | | Nov. 2013 | | — | | (6) | 1,210 | | | 1,575 | | | — | | | — | | | 2,785 | | | 529 | |
| XPO物流 | | 奧羅拉 | | Ne | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 295 | | | 1,470 | | | — | | | — | | | 1,765 | | | 561 | |
| XPO物流 | | 大急流城 | | 米 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 945 | | | 1,247 | | | — | | | — | | | 2,192 | | | 476 | |
| XPO物流 | | 裏弗頓 | | 伊 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 344 | | | 707 | | | — | | | — | | | 1,051 | | | 270 | |
| XPO物流 | | 薩利納 | | KS | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 461 | | | 1,622 | | | — | | | — | | | 2,083 | | | 619 | |
| XPO物流 | | 烏裏奇斯維爾 | | 噢 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 380 | | | 780 | | | — | | | — | | | 1,160 | | | 298 | |
| XPO物流 | | 文森 | | 在……裏面 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 220 | | | 633 | | | — | | | — | | | 853 | | | 250 | |
| XPO物流 | | 韋特公園 | | 錳 | | Nov. 2013 | | — | | (13) | 366 | | | 700 | | | — | | | — | | | 1,066 | | | 261 | |
| 金剛狼 | | 霍華德城 | | 米 | | Dec. 2013 | | — | | (13) | 719 | | | 12,027 | | | — | | | — | | | 12,746 | | | 4,551 | |
| 萊茵金屬 | | 紐斯 | | 德國 | | Jan. 2014 | | — | | (11) | 5,505 | | | 15,457 | | | — | | | 69 | | | 21,031 | | | 3,800 | |
| 通用電氣航空公司 | | 大急流城 | | 米 | | Jan. 2014 | | — | | (7) | 3,174 | | | 27,076 | | | — | | | 203 | | | 30,453 | | | 6,522 | |
| 公積金財務 | | 布拉德福德 | | 英國 | | Feb. 2014 | | — | | (6) | 1,220 | | | 22,637 | | | — | | | — | | | 23,857 | | | 5,145 | |
| 皇冠冠 | | 萊斯特市 | | 英國 | | Feb. 2014 | | — | | (6) | 6,952 | | | 28,709 | | | — | | | — | | | 35,661 | | | 7,434 | |
| 特雷恩 | | 達文波特 | | IA | | Feb. 2014 | | — | | | 291 | | | 1,968 | | | — | | | — | | | 2,259 | | | 569 | |
| 英傑華 | | 謝菲爾德 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 2,628 | | | 29,783 | | | — | | | — | | | 32,411 | | | 6,924 | |
| DFS交易 | | 布里格 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 1,228 | | | 3,482 | | | — | | | — | | | 4,710 | | | 914 | |
| DFS交易 | | 卡克羅夫特 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 280 | | | 2,012 | | | — | | | — | | | 2,292 | | | 556 | |
| DFS交易 | | 卡克羅夫特 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 1,032 | | | 4,088 | | | — | | | — | | | 5,120 | | | 993 | |
| DFS交易 | | 達利·戴爾 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 1,208 | | | 3,101 | | | — | | | — | | | 4,309 | | | 831 | |
| DFS交易 | | 薩默科特 | | 英國 | | Mar. 2014 | | — | | (6) | 710 | | | 2,534 | | | — | | | — | | | 3,244 | | | 800 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 富蘭克林 | | TN | | Mar. 2014 | | — | | | 4,160 | | | 30,083 | | | — | | | 561 | | | 34,804 | | | 7,021 | |
| 國家油井 | | 威利斯頓 | | 釹 | | Mar. 2014 | | — | | | 211 | | | 3,513 | | | — | | | — | | | 3,724 | | | 1,103 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 多佛 | | 德 | | Apr. 2014 | | — | | | 1,097 | | | 1,715 | | | — | | | — | | | 2,812 | | | 445 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 日耳曼鎮 | | 帕 | | Apr. 2014 | | — | | | 1,097 | | | 3,573 | | | — | | | 553 | | | 5,223 | | | 1,366 | |
| 歐比DIY | | 馬延 | | 德國 | | Apr. 2014 | | — | | (11) | 1,200 | | | 7,161 | | | — | | | — | | | 8,361 | | | 1,891 | |
| DFS交易 | | 南約克郡 | | 英國 | | Apr. 2014 | | — | | (6) | — | | | 1,265 | | | — | | | — | | | 1,265 | | | 444 | |
| DFS交易 | | 約克郡 | | 英國 | | Apr. 2014 | | — | | (6) | — | | | 1,648 | | | — | | | — | | | 1,648 | | | 388 | |
環球網租賃公司
附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 政府服務管理局(GSA) | | 達拉斯 | | TX | | Apr. 2014 | | — | | | 484 | | | 2,934 | | | — | | | — | | | 3,418 | | | 682 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 使命 | | TX | | Apr. 2014 | | — | | | 618 | | | 3,145 | | | — | | | 103 | | | 3,866 | | | 875 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 國際瀑布 | | 錳 | | May 2014 | | — | | (7) | 350 | | | 11,182 | | | — | | | 63 | | | 11,595 | | | 2,679 | |
| 印第安納州税務局 | | 印第安納波利斯 | | 在……裏面 | | May 2014 | | — | | | 891 | | | 7,677 | | | — | | | — | | | 8,568 | | | 1,879 | |
| 國家油井 | | 普萊森 | | TX | | May 2014 | | — | | | 202 | | | 1,643 | | | — | | | — | | | 1,845 | | | 486 | |
| 日產 | | 默弗里斯伯勒 | | TN | | May 2014 | | — | | (7) | 966 | | | 19,573 | | | — | | | — | | | 20,539 | | | 4,406 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 萊克伍德 | | 公司 | | Jun. 2014 | | — | | | 1,220 | | | 7,928 | | | — | | | — | | | 9,148 | | | 1,789 | |
| Lippert組件 | | 南彎 | | 在……裏面 | | Jun. 2014 | | — | | (7) | 3,195 | | | 6,883 | | | — | | | — | | | 10,078 | | | 1,587 | |
| Axon能源產品 | | 休斯敦 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 294 | | | 2,310 | | | — | | | — | | | 2,604 | | | 562 | |
| Axon能源產品 | | 休斯敦 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 416 | | | 5,186 | | | — | | | — | | | 5,602 | | | 1,223 | |
| 貝爾供應公司 | | 卡里佐·斯普林斯 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 260 | | | 1,445 | | | — | | | — | | | 1,705 | | | 405 | |
| 貝爾供應公司 | | 克利伯恩 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 301 | | | 323 | | | — | | | — | | | 624 | | | 101 | |
| 貝爾供應公司 | | 弗裏森 | | 拉 | | Jun. 2014 | | — | | | 260 | | | 1,054 | | | — | | | — | | | 1,314 | | | 409 | |
| 貝爾供應公司 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 131 | | | 1,420 | | | — | | | — | | | 1,551 | | | 336 | |
| 貝爾供應公司 | | 獵鹿 | | 釹 | | Jun. 2014 | | — | | | 307 | | | 1,250 | | | — | | | — | | | 1,557 | | | 341 | |
| 貝爾供應公司 | | 威利斯頓 | | 釹 | | Jun. 2014 | | — | | | 162 | | | 2,323 | | | — | | | — | | | 2,485 | | | 572 | |
| 通用電氣石油天然氣公司 | | 坎頓 | | 噢 | | Jun. 2014 | | — | | | 437 | | | 3,039 | | | — | | | 300 | | | 3,776 | | | 825 | |
| 通用電氣石油天然氣公司 | | 敖德薩 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 1,611 | | | 3,322 | | | — | | | — | | | 4,933 | | | 1,462 | |
| Lhoist | | 歐文 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 173 | | | 2,154 | | | — | | | 125 | | | 2,452 | | | 628 | |
| 選擇能源服務 | | 德貝裏 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 533 | | | 7,551 | | | — | | | — | | | 8,084 | | | 2,831 | |
| 選擇能源服務 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 519 | | | 7,482 | | | — | | | — | | | 8,001 | | | 1,663 | |
| 選擇能源服務 | | 維多利亞 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 354 | | | 1,698 | | | — | | | — | | | 2,052 | | | 494 | |
| 貝爾供應公司 | | 傑克斯伯勒 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 51 | | | 657 | | | — | | | — | | | 708 | | | 255 | |
| 貝爾供應公司 | | 凱內迪 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 190 | | | 1,669 | | | — | | | — | | | 1,859 | | | 511 | |
| 選擇能源服務 | | 愛麗絲 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 518 | | | 1,331 | | | — | | | — | | | 1,849 | | | 351 | |
| 選擇能源服務 | | 迪利 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 429 | | | 1,777 | | | — | | | — | | | 2,206 | | | 551 | |
| 選擇能源服務 | | 凱內迪 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 815 | | | 8,355 | | | — | | | — | | | 9,170 | | | 2,223 | |
| 選擇能源服務 | | 拉雷多 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 2,472 | | | 944 | | | — | | | — | | | 3,416 | | | 372 | |
| 卓越的能源服務 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 322 | | | 480 | | | — | | | — | | | 802 | | | 116 | |
| 卓越的能源服務 | | 傑克斯伯勒 | | TX | | Jun. 2014 | | — | | | 408 | | | 312 | | | — | | | — | | | 720 | | | 103 | |
| Amcor包裝 | | 沃靈頓 | | 英國 | | Jun. 2014 | | — | | (6) | 1,053 | | | 6,208 | | | — | | | — | | | 7,261 | | | 1,705 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 拉頓 | | NM | | Jun. 2014 | | — | | | 93 | | | 875 | | | — | | | — | | | 968 | | | 220 | |
環球網租賃公司
附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 靈活存儲 | | 聖何塞 | | 鈣 | | Jun. 2014 | | — | | (9) | 30,227 | | | 10,795 | | | — | | | 180 | | | 41,202 | | | 2,540 | |
| 聯邦快遞 | | 阿馬裏洛 | | TX | | Jul. 2014 | | — | | | 889 | | | 6,446 | | | — | | | — | | | 7,335 | | | 1,781 | |
| 聯邦快遞 | | 奇科皮 | | 體量 | | Jul. 2014 | | — | | | 1,030 | | | 7,022 | | | — | | | 2,087 | | | 10,139 | | | 2,340 | |
| 聯邦快遞 | | 聖安東尼奧 | | TX | | Jul. 2014 | | — | | (13) | 3,283 | | | 17,756 | | | — | | | — | | | 21,039 | | | 4,078 | |
| 桑多茲 | | 普林斯頓 | | 新澤西州 | | Jul. 2014 | | — | | (7) | 7,766 | | | 31,994 | | | — | | | 12,091 | | | 51,851 | | | 15,012 | |
| 温德姆 | | 布蘭森 | | 鉬 | | Jul. 2014 | | — | | | 881 | | | 3,307 | | | — | | | — | | | 4,188 | | | 803 | |
| 瓦拉西斯 | | 利沃尼亞 | | 米 | | Jul. 2014 | | — | | | 1,735 | | | 8,119 | | | — | | | — | | | 9,854 | | | 1,808 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 費爾菲爾德堡 | | 我 | | Jul. 2014 | | — | | | 26 | | | 9,315 | | | — | | | — | | | 9,341 | | | 2,001 | |
| AT&T服務公司 | | 聖安東尼奧 | | TX | | Jul. 2014 | | — | | (14) | 5,312 | | | 41,201 | | | — | | | — | | | 46,513 | | | 8,758 | |
| PNC銀行 | | 伊利 | | 帕 | | Jul. 2014 | | — | | (9) | 242 | | | 6,195 | | | — | | | — | | | 6,437 | | | 1,345 | |
| PNC銀行 | | 斯克蘭頓 | | 帕 | | Jul. 2014 | | — | | (7) | 1,324 | | | 3,004 | | | — | | | — | | | 4,328 | | | 668 | |
| 歐陸輪胎 | | 米爾堡 | | SC | | Jul. 2014 | | — | | | 780 | | | 14,259 | | | — | | | — | | | 15,039 | | | 3,088 | |
| 富士通辦公物業 | | 曼徹斯特 | | 英國 | | Jul. 2014 | | — | | (6) | 3,416 | | | 36,979 | | | — | | | — | | | 40,395 | | | 8,131 | |
| BP石油公司 | | 伍頓·巴西特 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 554 | | | 2,395 | | | — | | | — | | | 2,949 | | | 560 | |
| HBOS | | 德比市 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 556 | | | 5,601 | | | — | | | — | | | 6,157 | | | 1,352 | |
| HBOS | | 聖海倫斯 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 211 | | | 3,174 | | | — | | | — | | | 3,385 | | | 772 | |
| HBOS | | 沃靈頓 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 402 | | | 1,896 | | | — | | | — | | | 2,298 | | | 497 | |
| 馬爾瑟斯特 | | 輪船刺 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 255 | | | 1,812 | | | — | | | — | | | 2,067 | | | 467 | |
| 馬爾瑟斯特 | | 約克郡 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 452 | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 1,638 | | | 400 | |
| Stanley Black&Decker | | 韋斯特維爾 | | 噢 | | Aug. 2014 | | — | | | 958 | | | 6,933 | | | — | | | — | | | 7,891 | | | 1,555 | |
| 瑟莫·費希爾 | | 卡拉馬祖 | | 米 | | Aug. 2014 | | — | | | 1,176 | | | 10,179 | | | — | | | — | | | 11,355 | | | 2,169 | |
| 凱捷 | | 伯明翰 | | 英國 | | Aug. 2014 | | — | | (6) | 1,506 | | | 14,276 | | | — | | | — | | | 15,782 | | | 3,317 | |
| 默克 | | 麥迪遜 | | 新澤西州 | | Aug. 2014 | | — | | (7) | 10,290 | | | 32,530 | | | — | | | — | | | 42,820 | | | 6,914 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 蘭格利 | | 我 | | Aug. 2014 | | — | | | 1,377 | | | 4,746 | | | — | | | 1,104 | | | 7,227 | | | 1,250 | |
| 惠普 | | 紐卡斯爾 | | 英國 | | Sep. 2014 | | — | | (6) | 1,040 | | | 17,318 | | | — | | | — | | | 18,358 | | | 3,789 | |
| 英特爾汽車公司 | | 雷迪奇 | | 英國 | | Sep. 2014 | | — | | (6) | 1,074 | | | 8,504 | | | — | | | — | | | 9,578 | | | 2,070 | |
| 廢物管理 | | 温斯頓 - 塞勒姆 | | NC | | Sep. 2014 | | — | | | 494 | | | 3,235 | | | — | | | — | | | 3,729 | | | 724 | |
| 聯邦快遞 | | 維諾娜 | | 錳 | | Sep. 2014 | | — | | | 83 | | | 1,785 | | | — | | | — | | | 1,868 | | | 458 | |
| 美元總彙 | | 艾倫 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 99 | | | 793 | | | — | | | — | | | 892 | | | 186 | |
| 美元總彙 | | 切羅基人 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 27 | | | 769 | | | — | | | — | | | 796 | | | 183 | |
| 美元總彙 | | 克利爾沃特 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 90 | | | 785 | | | — | | | — | | | 875 | | | 186 | |
| 美元總彙 | | 德克斯特 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 329 | | | 585 | | | — | | | — | | | 914 | | | 139 | |
| 美元總彙 | | 埃爾莫爾市 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 21 | | | 742 | | | — | | | — | | | 763 | | | 178 | |
| 美元總彙 | | 尤妮斯 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 269 | | | 569 | | | — | | | — | | | 838 | | | 137 | |
| 美元總彙 | | 戈爾 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 143 | | | 813 | | | — | | | — | | | 956 | | | 193 | |
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附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 美元總彙 | | 金士頓 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 81 | | | 778 | | | — | | | — | | | 859 | | | 186 | |
| 美元總彙 | | 洛茲堡 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 212 | | | 719 | | | — | | | — | | | 931 | | | 170 | |
| 美元總彙 | | 里昂 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 120 | | | 970 | | | — | | | — | | | 1,090 | | | 227 | |
| 美元總彙 | | 曼斯菲爾德 | | 拉 | | Sep. 2014 | | — | | | 169 | | | 812 | | | — | | | — | | | 981 | | | 192 | |
| 美元總彙 | | 奈利 | | Ne | | Sep. 2014 | | — | | | 83 | | | 1,045 | | | — | | | — | | | 1,128 | | | 239 | |
| 美元總彙 | | 諾曼 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 40 | | | 913 | | | — | | | — | | | 953 | | | 215 | |
| 美元總彙 | | 佩吉斯 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 72 | | | 879 | | | — | | | — | | | 951 | | | 207 | |
| 美元總彙 | | 聖羅莎 | | NM | | Sep. 2014 | | — | | | 324 | | | 575 | | | — | | | — | | | 899 | | | 137 | |
| 美元總彙 | | 薩普爾巴 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 143 | | | 745 | | | — | | | — | | | 888 | | | 181 | |
| 美元總彙 | | Schuyler | | Ne | | Sep. 2014 | | — | | | 144 | | | 905 | | | — | | | — | | | 1,049 | | | 210 | |
| 美元總彙 | | 塔赫勒誇 | | 好的 | | Sep. 2014 | | — | | | 132 | | | 925 | | | — | | | — | | | 1,057 | | | 216 | |
| 美元總彙 | | 湯維爾 | | 帕 | | Sep. 2014 | | — | | | 78 | | | 882 | | | — | | | — | | | 960 | | | 219 | |
| 美元總彙 | | 山谷瀑布 | | KS | | Sep. 2014 | | — | | | 51 | | | 922 | | | — | | | — | | | 973 | | | 211 | |
| 美元總彙 | | 懷莫爾 | | Ne | | Sep. 2014 | | — | | | 21 | | | 872 | | | — | | | — | | | 893 | | | 203 | |
| 聯邦快遞 | | 波西米亞 | | 紐約 | | Sep. 2014 | | — | | (7) | 4,838 | | | 19,596 | | | — | | | — | | | 24,434 | | | 4,659 | |
| 聯邦快遞 | | 沃特敦 | | 紐約 | | Sep. 2014 | | — | | | 561 | | | 4,757 | | | — | | | — | | | 5,318 | | | 1,192 | |
| 邵逸夫航空 | | 那不勒斯 | | 平面 | | Sep. 2014 | | — | | | 998 | | | 22,332 | | | — | | | 900 | | | 24,230 | | | 4,793 | |
| 馬林克羅德 | | 聖路易斯 | | 鉬 | | Sep. 2014 | | — | | (9) | 1,499 | | | 16,828 | | | — | | | — | | | 18,327 | | | 3,649 | |
| 庫卡倉庫 | | 斯特林高地 | | 米 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,227 | | | 10,790 | | | — | | | — | | | 12,017 | | | 2,339 | |
| 三一健康 | | 利沃尼亞 | | 米 | | Sep. 2014 | | — | | | 4,273 | | | 16,574 | | | — | | | 7,765 | | | 28,612 | | | 4,566 | |
| 三一健康 | | 利沃尼亞 | | 米 | | Sep. 2014 | | — | | | 4,680 | | | 11,568 | | | — | | | 2,797 | | | 19,045 | | | 3,897 | |
| 聯邦快遞 | | 希伯倫 | | 肯塔基州 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,106 | | | 7,750 | | | — | | | 109 | | | 8,965 | | | 1,815 | |
| 聯邦快遞 | | 列剋星敦 | | 肯塔基州 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,118 | | | 7,961 | | | — | | | — | | | 9,079 | | | 1,799 | |
| 通用電氣航空公司 | | 辛辛那提 | | 噢 | | Sep. 2014 | | — | | | 1,393 | | | 10,490 | | | (528) | | | (3,976) | | | 7,379 | | | 2,279 | |
| DNV總賬 | | 都柏林 | | 噢 | | Oct. 2014 | | — | | | 2,509 | | | 3,140 | | | — | | | 368 | | | 6,017 | | | 760 | |
| 考試 | | 利潔時豪森 | | 德國 | | Oct. 2014 | | — | | (11) | 755 | | | 10,627 | | | — | | | — | | | 11,382 | | | 2,307 | |
| 聯邦快遞 | | 查爾斯湖 | | 拉 | | Oct. 2014 | | — | | (14) | 255 | | | 7,485 | | | — | | | 572 | | | 8,312 | | | 1,984 | |
| 守衞 | | Havre de Grace | | 國防部 | | Oct. 2014 | | — | | | 2,216 | | | 6,585 | | | — | | | 632 | | | 9,433 | | | 2,077 | |
| 地鐵強身健體 | | 哈莉·佩森 | | 德國 | | Oct. 2014 | | — | | (11) | 6,507 | | | 45,585 | | | — | | | — | | | 52,092 | | | 10,962 | |
| 托克曼尼 | | 馬薩拉 | | 芬蘭 | | Nov. 2014 | | — | | (10) | 1,686 | | | 51,032 | | | — | | | — | | | 52,718 | | | 11,563 | |
| FIFE理事會 | | 鄧費姆林 | | 英國 | | Nov. 2014 | | — | | (6) | 319 | | | 4,110 | | | — | | | — | | | 4,429 | | | 903 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 拉皮特市 | | 標清 | | Nov. 2014 | | — | | | 504 | | | 7,837 | | | — | | | — | | | 8,341 | | | 1,732 | |
| KPN BV | | 後騰 | | 荷蘭 | | Nov. 2014 | | — | | (12) | 1,510 | | | 18,467 | | | — | | | — | | | 19,977 | | | 3,829 | |
| 福萊特學派 | | 麥克亨利 | | 伊 | | Dec. 2014 | | — | | | 3,423 | | | 15,600 | | | — | | | — | | | 19,023 | | | 4,028 | |
| Quest診斷公司 | | 聖克拉裏塔 | | 鈣 | | Dec. 2014 | | — | | (14) | 10,714 | | | 69,018 | | | — | | | — | | | 79,732 | | | 14,189 | |
環球網租賃公司
附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 迪博爾德 | | 北廣 | | 噢 | | Dec. 2014 | | — | | (13) | — | | | 9,142 | | | — | | | — | | | 9,142 | | | 2,266 | |
| 韋瑟福德國際機場 | | 敖德薩 | | TX | | Dec. 2014 | | — | | (9) | 665 | | | 1,795 | | | — | | | — | | | 2,460 | | | 639 | |
| AM城堡 | | 威奇托 | | KS | | Dec. 2014 | | — | | | 426 | | | 6,681 | | | — | | | 509 | | | 7,616 | | | 1,454 | |
| 聯邦快遞 | | 比勒裏卡 | | 體量 | | Dec. 2014 | | — | | | 1,138 | | | 6,674 | | | — | | | 888 | | | 8,700 | | | 1,823 | |
| Constellium汽車 | | 韋恩 | | 米 | | Dec. 2014 | | — | | (7) | 1,180 | | | 13,781 | | | — | | | 7,875 | | | 22,836 | | | 7,228 | |
| C&J能源 | | 休斯敦 | | TX | | Mar. 2015 | | — | | | 6,196 | | | 21,745 | | | — | | | — | | | 27,941 | | | 4,439 | |
| 聯邦快遞 | | 薩利納 | | UT | | Mar. 2015 | | — | | | 428 | | | 3,447 | | | — | | | — | | | 3,875 | | | 1,001 | |
| 聯邦快遞 | | 皮埃爾 | | 標清 | | Apr. 2015 | | — | | | — | | | 3,288 | | | — | | | — | | | 3,288 | | | 918 | |
| 皇冠集團 | | 弗雷澤 | | 米 | | Aug. 2015 | | — | | | 350 | | | 3,865 | | | — | | | — | | | 4,215 | | | 793 | |
| 皇冠集團 | | 瓊斯維爾 | | 米 | | Aug. 2015 | | — | | | 101 | | | 3,136 | | | — | | | — | | | 3,237 | | | 662 | |
| 皇冠集團 | | Logansport | | 在……裏面 | | Aug. 2015 | | — | | | 1,843 | | | 5,430 | | | — | | | — | | | 7,273 | | | 1,302 | |
| 皇冠集團 | | 馬里昂 | | SC | | Aug. 2015 | | — | | | 386 | | | 7,993 | | | — | | | — | | | 8,379 | | | 1,750 | |
| JIT鋼 | | 查塔努加 | | TN | | Sep. 2015 | | — | | | 582 | | | 3,122 | | | — | | | — | | | 3,704 | | | 606 | |
| JIT鋼 | | 查塔努加 | | TN | | Sep. 2015 | | — | | | 316 | | | 1,986 | | | — | | | — | | | 2,302 | | | 376 | |
| MAPES和Sprowl | | 麋鹿林村 | | 伊 | | Sep. 2015 | | — | | (13) | 954 | | | 4,619 | | | — | | | — | | | 5,573 | | | 924 | |
| 國家油井 | | 普萊森 | | TX | | Sep. 2015 | | — | | | 80 | | | 3,372 | | | — | | | — | | | 3,452 | | | 713 | |
| 辦公用品店 | | 文洛 | | 荷蘭 | | Sep. 2015 | | — | | | 3,339 | | | 14,767 | | | — | | | — | | | 18,106 | | | 3,242 | |
| 芬蘭航空公司 | | 赫爾辛基 | | 芬蘭 | | Sep. 2015 | | — | | (10) | 2,409 | | | 68,659 | | | — | | | — | | | 71,068 | | | 13,527 | |
| 漢尼拔 | | 休斯敦 | | TX | | Sep. 2015 | | — | | | 2,090 | | | 11,138 | | | — | | | — | | | 13,228 | | | 2,127 | |
| 聯邦快遞 | | 曼凱託 | | 錳 | | Sep. 2015 | | — | | | 472 | | | 6,780 | | | — | | | — | | | 7,252 | | | 1,660 | |
| 歐尚 | | Beychac-et-Caillau | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | | 3,877 | | | 12,608 | | | — | | | 2,794 | | | 19,279 | | | 2,544 | |
| DCNS | | 圭帕瓦斯 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | | 1,809 | | | 13,725 | | | — | | | — | | | 15,534 | | | 2,281 | |
| 德意志銀行 | | 基什貝格 | | 盧森堡 | | Dec. 2016 | | — | | (12) | 13,830 | | | 47,040 | | | — | | | 632 | | | 61,502 | | | 7,336 | |
| 聯邦快遞 | | 格林斯博羅 | | NC | | Dec. 2016 | | — | | | 1,820 | | | 8,252 | | | — | | | — | | | 10,072 | | | 1,723 | |
| 福斯特·惠勒 | | 閲讀 | | 英國 | | Dec. 2016 | | — | | (6) | 25,590 | | | 70,005 | | | — | | | — | | | 95,595 | | | 10,776 | |
| 哈珀·柯林斯 | | 格拉斯哥 | | 英國 | | Dec. 2016 | | — | | (6) | 9,557 | | | 48,820 | | | — | | | — | | | 58,377 | | | 8,133 | |
| ID物流 | | 蘭德斯海姆 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | | 1,845 | | | 7,754 | | | — | | | — | | | 9,599 | | | 1,273 | |
| ID物流 | | 莫瑞爾 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | | 2,848 | | | 5,760 | | | — | | | — | | | 8,608 | | | 994 | |
| ID物流 | | 魏爾巴赫 | | 德國 | | Dec. 2016 | | — | | (11) | 1,275 | | | 8,426 | | | — | | | — | | | 9,701 | | | 1,321 | |
| 荷蘭國際集團銀行 | | 阿姆斯特丹Zuidoos | | 荷蘭 | | Dec. 2016 | | — | | (12) | — | | | 69,722 | | | — | | | 662 | | | 70,384 | | | 10,679 | |
| NCR金融解決方案集團 | | 鄧迪 | | 英國 | | Dec. 2016 | | — | | (6) | 2,432 | | | 7,779 | | | — | | | — | | | 10,211 | | | 1,456 | |
| 極點員工 | | 馬賽 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | | 763 | | | 8,047 | | | — | | | — | | | 8,810 | | | 1,234 | |
| Worldline SA | | 布盧瓦 | | 法國 | | Dec. 2016 | | — | | | 1,081 | | | 5,147 | | | — | | | — | | | 6,228 | | | 1,088 | |
| 全棉飲料 | | 錫克斯頓 | | 鉬 | | Feb. 2017 | | — | | | 456 | | | 8,291 | | | — | | | — | | | 8,747 | | | 1,301 | |
| 聯邦快遞 | | 大瀑布 | | Mt. | | Mar. 2017 | | — | | (9) | 326 | | | 5,439 | | | — | | | — | | | 5,765 | | | 1,134 | |
| 聯邦快遞 | | 摩根敦 | | WV | | Mar. 2017 | | — | | (7) | 4,661 | | | 8,401 | | | — | | | — | | | 13,062 | | | 1,383 | |
環球網租賃公司
附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 普利司通輪胎 | | Mt.Mt.橄欖鎮 | | 新澤西州 | | Sep. 2017 | | — | | (8) | 916 | | | 5,088 | | | — | | | — | | | 6,004 | | | 744 | |
| 美國國家安全局工業 | | 聖約翰斯伯裏 | | Vt | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 210 | | | 1,753 | | | — | | | — | | | 1,963 | | | 265 | |
| 美國國家安全局工業 | | 聖約翰斯伯裏 | | Vt | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 300 | | | 3,936 | | | — | | | 491 | | | 4,727 | | | 731 | |
| 美國國家安全局工業 | | 聖約翰斯伯裏 | | Vt | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 270 | | | 3,858 | | | — | | | — | | | 4,128 | | | 593 | |
| GKN航空航天 | | 藍灰 | | 噢 | | Oct. 2017 | | — | | (8) | 790 | | | 4,079 | | | — | | | — | | | 4,869 | | | 609 | |
| 特雷梅克 | | Wixom | | 米 | | Nov. 2017 | | — | | (8) | 1,002 | | | 17,376 | | | — | | | — | | | 18,378 | | | 2,605 | |
| 美國國家安全局工業 | | 格羅維頓 | | 氨 | | Dec. 2017 | | — | | (8) | 59 | | | 3,517 | | | — | | | — | | | 3,576 | | | 452 | |
| 康明斯 | | 奧馬哈 | | Ne | | Dec. 2017 | | — | | (8) | 1,448 | | | 6,469 | | | — | | | — | | | 7,917 | | | 1,013 | |
| 政府服務管理局(GSA) | | 蓋恩斯維爾 | | 平面 | | Dec. 2017 | | — | | | 451 | | | 6,016 | | | — | | | 53 | | | 6,520 | | | 794 | |
| 化學公司 | | 通過克里斯蒂安 | | 女士 | | Feb. 2018 | | — | | (13) | 382 | | | 16,149 | | | — | | | — | | | 16,531 | | | 2,370 | |
| 李鋼 | | 懷俄明州 | | 米 | | Mar. 2018 | | — | | | 504 | | | 7,256 | | | — | | | — | | | 7,760 | | | 903 | |
| LSI鋼 | | 芝加哥 | | 伊 | | Mar. 2018 | | — | | | 3,341 | | | 1,181 | | | — | | | — | | | 4,522 | | | 146 | |
| LSI鋼 | | 芝加哥 | | 伊 | | Mar. 2018 | | — | | | 1,792 | | | 5,615 | | | — | | | — | | | 7,407 | | | 671 | |
| LSI鋼 | | 芝加哥 | | 伊 | | Mar. 2018 | | — | | | 2,856 | | | 948 | | | — | | | — | | | 3,804 | | | 128 | |
| 菲亞特克萊斯勒 | | 斯特林高地 | | 米 | | Mar. 2018 | | — | | | 1,855 | | | 13,623 | | | — | | | — | | | 15,478 | | | 1,949 | |
| 承包商鋼材 | | 貝爾維爾 | | 米 | | May 2018 | | — | | | 2,862 | | | 25,878 | | | — | | | 6,296 | | | 35,036 | | | 4,318 | |
| 承包商鋼材 | | 哈蒙德 | | 在……裏面 | | May 2018 | | — | | | 1,970 | | | 8,859 | | | — | | | — | | | 10,829 | | | 1,311 | |
| 承包商鋼材 | | 利沃尼亞 | | 米 | | May 2018 | | — | | | 933 | | | 8,554 | | | — | | | 1,357 | | | 10,844 | | | 1,506 | |
| 承包商鋼材 | | 特温斯堡 | | 噢 | | May 2018 | | — | | | 729 | | | 8,707 | | | — | | | 2,500 | | | 11,936 | | | 1,978 | |
| 承包商鋼材 | | 懷俄明州 | | 米 | | May 2018 | | — | | | 970 | | | 12,426 | | | — | | | 1,232 | | | 14,628 | | | 2,004 | |
| 聯邦快遞 | | 黑腳怪 | | ID號 | | Jun. 2018 | | — | | (13) | 350 | | | 6,882 | | | — | | | — | | | 7,232 | | | 1,439 | |
| 杜邦先鋒 | | 斯賓塞 | | IA | | Jun. 2018 | | — | | | 273 | | | 6,718 | | | — | | | 607 | | | 7,598 | | | 975 | |
| 橡膠女郎 | | 阿克倫 | | 噢 | | Jul. 2018 | | — | | (13) | 1,221 | | | 17,145 | | | — | | | — | | | 18,366 | | | 1,946 | |
| NetScout | | 艾倫 | | TX | | Aug. 2018 | | — | | (9) | 2,115 | | | 41,486 | | | — | | | — | | | 43,601 | | | 4,650 | |
| 布什工業公司 | | 詹姆斯敦 | | 紐約 | | Sep. 2018 | | — | | (13) | 1,535 | | | 14,818 | | | — | | | — | | | 16,353 | | | 1,703 | |
| 聯邦快遞 | | 格林維爾 | | NC | | Sep. 2018 | | — | | (13) | 581 | | | 9,744 | | | — | | | — | | | 10,325 | | | 2,094 | |
| 彭斯克 | | 羅穆盧斯 | | 米 | | Nov. 2018 | | 70,000 | | | 4,701 | | | 105,826 | | | — | | | — | | | 110,527 | | | 11,853 | |
| 美國國家安全局工業 | | 喬治敦大學 | | 體量 | | Nov. 2018 | | — | | | 1,100 | | | 6,059 | | | — | | | 1,198 | | | 8,357 | | | 976 | |
| LKQ公司 | | 卡爾曼 | | 艾爾 | | Dec. 2018 | | — | | | 61 | | | 3,781 | | | — | | | — | | | 3,842 | | | 434 | |
| 安託林北美集團公司 | | 謝爾比鎮 | | 米 | | Dec. 2018 | | — | | | 1,941 | | | 41,648 | | | — | | | — | | | 43,589 | | | 4,614 | |
| 沃爾格林 | | 匹茲堡 | | 帕 | | Dec. 2018 | | — | | | 1,701 | | | 13,718 | | | — | | | — | | | 15,419 | | | 1,536 | |
| VersaFlex | | 堪薩斯城 | | KS | | Dec. 2018 | | — | | | 519 | | | 7,581 | | | — | | | — | | | 8,100 | | | 790 | |
| 康明斯 | | 吉列 | | WY | | Mar. 2019 | | — | | (14) | 1,197 | | | 5,470 | | | — | | | 206 | | | 6,873 | | | 697 | |
| 斯坦利證券 | | 漁民 | | 在……裏面 | | Mar. 2019 | | — | | (14) | 1,246 | | | 11,879 | | | — | | | — | | | 13,125 | | | 1,227 | |
| 內華達山脈 | | 科羅拉多泉 | | 公司 | | Apr. 2019 | | — | | | — | | | 16,105 | | | — | | | — | | | 16,105 | | | 1,639 | |
環球網租賃公司
附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| EQT | | 韋恩斯堡 | | 帕 | | Apr. 2019 | | — | | (14) | 875 | | | 11,126 | | | — | | | — | | | 12,001 | | | 1,207 | |
| 哈內斯 | | 卡爾霍恩 | | 鎵 | | Apr. 2019 | | — | | (14) | 731 | | | 8,104 | | | — | | | — | | | 8,835 | | | 941 | |
| 工會合作夥伴 | | 奧羅拉 | | 伊 | | May 2019 | | — | | | 929 | | | 11,621 | | | — | | | — | | | 12,550 | | | 1,124 | |
| 工會合作夥伴 | | 迪爾伯恩 | | 米 | | May 2019 | | — | | (14) | 3,028 | | | 11,645 | | | — | | | — | | | 14,673 | | | 1,178 | |
| ComDoc | | 北廣 | | 噢 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 602 | | | 15,128 | | | — | | | — | | | 15,730 | | | 1,573 | |
| 金屬技術 | | 布盧姆菲爾德 | | 在……裏面 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 277 | | | 9,552 | | | — | | | — | | | 9,829 | | | 1,035 | |
| 圍繞健康 | | 伯明翰 | | 艾爾 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 1,746 | | | 55,568 | | | — | | | — | | | 57,314 | | | 4,939 | |
| 熱能技術 | | 蒂夫頓 | | 鎵 | | Jun. 2019 | | — | | (14) | 346 | | | 9,064 | | | — | | | — | | | 9,410 | | | 807 | |
| Cf Sauer SLB | | 毛烏丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 40 | | | 343 | | | — | | | — | | | 383 | | | 35 | |
| Cf Sauer SLB | | 毛烏丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 232 | | | 15,488 | | | — | | | — | | | 15,720 | | | 1,415 | |
| Cf Sauer SLB | | 毛烏丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 348 | | | 4,747 | | | — | | | — | | | 5,095 | | | 530 | |
| Cf Sauer SLB | | 毛烏丁 | | SC | | Aug. 2019 | | — | | | 190 | | | 9,488 | | | — | | | — | | | 9,678 | | | 865 | |
| Cf Sauer SLB | | 桔黃色的 | | 平面 | | Aug. 2019 | | — | | | 237 | | | 351 | | | — | | | — | | | 588 | | | 43 | |
| Cf Sauer SLB | | 聖路易斯奧比斯波 | | 鈣 | | Aug. 2019 | | — | | | 2,201 | | | 12,884 | | | — | | | — | | | 15,085 | | | 1,222 | |
| 世偉科 | | 佛羅倫薩 | | 肯塔基州 | | Sep. 2019 | | — | | | 2,080 | | | 21,924 | | | — | | | — | | | 24,004 | | | 2,204 | |
| Viavi解決方案 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | Sep. 2019 | | — | | | 3,061 | | | 5,929 | | | — | | | 2,288 | | | 11,278 | | | 690 | |
| Viavi解決方案 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | Sep. 2019 | | — | | | 3,073 | | | 7,130 | | | — | | | 2,155 | | | 12,358 | | | 799 | |
| 佛吉亞 | | 奧本山 | | 米 | | Dec. 2019 | | — | | | 3,310 | | | 38,278 | | | — | | | 2,055 | | | 43,643 | | | 3,737 | |
| 電漿 | | 加蘭 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 595 | | | 2,421 | | | — | | | — | | | 3,016 | | | 241 | |
| 電漿 | | 埃爾帕索 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 72 | | | 2,478 | | | — | | | — | | | 2,550 | | | 192 | |
| 電漿 | | 布拉登頓 | | 平面 | | Dec. 2019 | | — | | | 185 | | | 3,747 | | | — | | | — | | | 3,932 | | | 307 | |
| 電漿 | | 希科裏 | | NC | | Dec. 2019 | | — | | | 494 | | | 3,702 | | | — | | | — | | | 4,196 | | | 316 | |
| 電漿 | | 歐文 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 673 | | | 3,916 | | | — | | | — | | | 4,589 | | | 396 | |
| 電漿 | | 查爾斯湖 | | 拉 | | Dec. 2019 | | — | | | 301 | | | 1,730 | | | — | | | — | | | 2,031 | | | 157 | |
| 電漿 | | 使命 | | TX | | Dec. 2019 | | — | | | 275 | | | 1,735 | | | — | | | — | | | 2,010 | | | 151 | |
| 電漿 | | 經絡 | | 女士 | | Dec. 2019 | | — | | | 203 | | | 2,965 | | | — | | | — | | | 3,168 | | | 256 | |
| 電漿 | | 皮奧裏亞 | | 伊 | | Dec. 2019 | | — | | | 206 | | | 2,578 | | | — | | | — | | | 2,784 | | | 211 | |
| 按摩浴缸 | | 克利夫蘭 | | TN | | Dec. 2019 | | — | | | 2,230 | | | 20,923 | | | — | | | — | | | 23,153 | | | 1,895 | |
| 按摩浴缸 | | 克萊德 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 1,641 | | | 20,072 | | | — | | | — | | | 21,713 | | | 1,768 | |
| 按摩浴缸 | | 克萊德 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 3,559 | | | 17,283 | | | — | | | — | | | 20,842 | | | 1,786 | |
| 按摩浴缸 | | 芬德利 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 1,344 | | | 22,624 | | | — | | | — | | | 23,968 | | | 1,872 | |
| 按摩浴缸 | | 馬里昂 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 1,876 | | | 27,850 | | | — | | | — | | | 29,726 | | | 2,331 | |
| 按摩浴缸 | | 渥太華 | | 噢 | | Dec. 2019 | | — | | | 3,155 | | | 19,919 | | | — | | | 10,720 | | | 33,794 | | | 1,708 | |
| 聯邦快遞 | | 巴瑟斯特 | | 加拿大 | | Dec. 2019 | | — | | | 37 | | | 2,119 | | | — | | | — | | | 2,156 | | | 255 | |
| 聯邦快遞 | | 伍德斯托克 | | 加拿大 | | Dec. 2019 | | — | | | 413 | | | 3,707 | | | — | | | — | | | 4,120 | | | 377 | |
| 美國國家安全局工業 | | 富蘭克林 | | 氨 | | Dec. 2019 | | — | | | 237 | | | 7,968 | | | (3) | | | 6,006 | | | 14,208 | | | 740 | |
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附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 維亞維 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | Jan. 2020 | | — | | | 3,209 | | | 4,203 | | | — | | | 1,440 | | | 8,852 | | | 503 | |
| CSTK | | 聖路易斯 | | 鉬 | | Feb. 2020 | | — | | | 3,405 | | | 8,155 | | | — | | | — | | | 11,560 | | | 822 | |
| 金屬技術 | | 布盧姆菲爾德 | | 在……裏面 | | Feb. 2020 | | — | | | 167 | | | 1,034 | | | — | | | — | | | 1,201 | | | 103 | |
| 按摩浴缸 | | 法布里亞諾 | | 伊塔 | | Feb. 2020 | | — | | | 223 | | | 5,271 | | | — | | | — | | | 5,494 | | | 379 | |
| 按摩浴缸 | | 法布里亞諾 | | 伊塔 | | Feb. 2020 | | — | | | 2,603 | | | 15,067 | | | — | | | — | | | 17,670 | | | 1,185 | |
| 聯邦快遞 | | 蒙克頓 | | 加拿大 | | Mar. 2020 | | — | | | 292 | | | 2,907 | | | — | | | — | | | 3,199 | | | 259 | |
| 克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 1,994 | | | 8,821 | | | — | | | — | | | 10,815 | | | 669 | |
| 克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 3,470 | | | 19,521 | | | — | | | — | | | 22,991 | | | 1,404 | |
| 克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 4,102 | | | 10,420 | | | — | | | — | | | 14,522 | | | 830 | |
| 克勞斯納 | | 坦率 | | NC | | Mar. 2020 | | — | | | 1,705 | | | 9,528 | | | — | | | — | | | 11,233 | | | 705 | |
| 電漿 | | 丹維爾 | | 弗吉尼亞州 | | May 2020 | | — | | | 434 | | | 2,209 | | | — | | | — | | | 2,643 | | | 169 | |
| 電漿 | | 得梅因 | | IA | | May 2020 | | — | | | 254 | | | 2,827 | | | — | | | — | | | 3,081 | | | 197 | |
| 電漿 | | 伊利 | | 帕 | | May 2020 | | — | | | 223 | | | 2,321 | | | — | | | — | | | 2,544 | | | 179 | |
| 電漿 | | 揚斯敦 | | 噢 | | May 2020 | | — | | | 41 | | | 4,600 | | | — | | | — | | | 4,641 | | | 306 | |
| 電漿 | | 代頓 | | 噢 | | May 2020 | | — | | | 61 | | | 1,796 | | | — | | | — | | | 1,857 | | | 124 | |
| 電漿 | | 北拉斯維加斯 | | 內華達州 | | May 2020 | | — | | | 707 | | | 3,094 | | | — | | | — | | | 3,801 | | | 215 | |
| 克勞斯納 | | 阿什伯勒 | | NC | | Jun. 2020 | | — | | | 2,438 | | | 3,025 | | | — | | | — | | | 5,463 | | | 199 | |
| 美國國家安全局工業 | | 富蘭克林 | | 氨 | | Jun. 2020 | | — | | | 161 | | | 2,857 | | | — | | | — | | | 3,018 | | | 230 | |
| 江森自控 | | 馬德里的拉斯羅薩斯 | | 西班牙 | | Sep. 2020 | | — | | | 2,396 | | | 1,581 | | | — | | | — | | | 3,977 | | | 93 | |
| 江森自控 | | 曼徹斯特 | | 英國 | | Sep. 2020 | | — | | | — | | | 9,576 | | | — | | | — | | | 9,576 | | | 578 | |
| 江森自控 | | 曼徹斯特 | | 英國 | | Sep. 2020 | | — | | | — | | | 1,341 | | | — | | | — | | | 1,341 | | | 96 | |
| 布羅德里奇金融解決方案 | | 黃金山莊 | | 鈣 | | Nov. 2020 | | — | | | 5,524 | | | 47,050 | | | — | | | — | | | 52,574 | | | 2,791 | |
| 布羅德里奇金融解決方案 | | 堪薩斯城 | | 鉬 | | Nov. 2020 | | — | | | 5,731 | | | 27,736 | | | — | | | — | | | 33,467 | | | 1,606 | |
| 布羅德里奇金融解決方案 | | 南温莎 | | CT | | Nov. 2020 | | — | | | 6,473 | | | 32,490 | | | — | | | — | | | 38,963 | | | 2,066 | |
| 布羅德里奇金融解決方案 | | 獵鷹 | | 紐約 | | Nov. 2020 | | — | | | 355 | | | 16,492 | | | — | | | — | | | 16,847 | | | 933 | |
| ZF主動安全 | | 芬德利 | | 噢 | | Dec. 2020 | | — | | | 1,231 | | | 21,410 | | | — | | | — | | | 22,641 | | | 1,187 | |
| 江森自控 | | 蒙蒂尼-勒佈雷頓紐克斯 | | 法國 | | Dec. 2020 | | — | | | 1,045 | | | 2,751 | | | — | | | — | | | 3,796 | | | 147 | |
| FCA美國 | | 底特律 | | 米 | | Dec. 2020 | | — | | | 5,125 | | | 95,485 | | | 973 | | | 564 | | | 102,147 | | | 5,131 | |
| 動量製造集團 | | 阿默斯特 | | 氨 | | Apr. 2021 | | — | | | 498 | | | 5,233 | | | — | | | — | | | 5,731 | | | 261 | |
| 卡梅隆國際 | | 皮爾索爾 | | TX | | Apr. 2021 | | — | | | 298 | | | 6,356 | | | — | | | — | | | 6,654 | | | 348 | |
| 麥克拉倫 | | 工作 | | 英國 | | Apr. 2021 | | 72,087 | | | 12,187 | | | 125,385 | | | — | | | — | | | 137,572 | | | 5,419 | |
| 麥克拉倫 | | 工作 | | 英國 | | Apr. 2021 | | 50,095 | | | 8,629 | | | 50,585 | | | — | | | — | | | 59,214 | | | 2,287 | |
| 特拉法加法院 | | 聖彼得港 | | 海峽羣島 | | Sep. 2021 | | — | | | 10,877 | | | 51,954 | | | — | | | — | | | 62,831 | | | 1,746 | |
| 沃爾瑪。 | | 本頓維爾 | | Ar | | Oct. 2021 | | — | | | 4,358 | | | 33,231 | | | — | | | — | | | 37,589 | | | 1,159 | |
| Pilot Point鋼 | | 哈萊茨維爾 | | TX | | Oct. 2021 | | — | | | 386 | | | 3,085 | | | — | | | — | | | 3,471 | | | 156 | |
| Pilot Point鋼 | | 導航點 | | TX | | Oct. 2021 | | — | | | 854 | | | 7,184 | | | — | | | — | | | 8,038 | | | 284 | |
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附表三--房地產和累計折舊--第I部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 初始成本 | | 收購後的變化 | | | |
| 投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家/地區 | | 採辦
日期 | | 截至2021年12月31日的產權負擔(1) | | 土地 | | 建築和
改進 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 總金額為 十二月三十一日， 2022 (2)(3) | | 累計 折舊(4)(5) |
| 普羅梅斯公司 | | 布萊頓 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 299 | | | 6,170 | | | — | | | — | | | 6,469 | | | 180 | |
| 普羅梅斯公司 | | 布萊頓 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 278 | | | 1,824 | | | — | | | — | | | 2,102 | | | 60 | |
| 普羅梅斯公司 | | 布萊頓 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 288 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | 2,046 | | | 53 | |
| 泰特福德公司 | | 安娜堡 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 1,353 | | | 8,197 | | | — | | | — | | | 9,550 | | | 265 | |
| 泰特福德公司 | | 德克斯特 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 3,307 | | | 10,248 | | | — | | | — | | | 13,555 | | | 326 | |
| 泰特福德公司 | | 米沙瓦卡 | | 在……裏面 | | Dec. 2021 | | — | | | 616 | | | 4,659 | | | — | | | — | | | 5,275 | | | 149 | |
| 全氟辛烷美國公司 | | 布利斯菲爾德 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 219 | | | 2,121 | | | — | | | — | | | 2,340 | | | 69 | |
| 全氟辛烷美國公司 | | 布利斯菲爾德 | | 米 | | Dec. 2021 | | — | | | 118 | | | 651 | | | — | | | — | | | 769 | | | 20 | |
| 全氟辛烷美國公司 | | 黎巴嫩 | | 噢 | | Dec. 2021 | | — | | | 398 | | | 4,718 | | | — | | | — | | | 5,116 | | | 131 | |
| 全氟辛烷美國公司 | | 萊斯特·普萊裏 | | 錳 | | Dec. 2021 | | — | | | 448 | | | 5,817 | | | — | | | — | | | 6,265 | | | 164 | |
| Platsti-Fab有限公司 | | 交叉場 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 849 | | | 5,469 | | | — | | | — | | | 6,318 | | | 156 | |
| Platsti-Fab有限公司 | | 交叉場 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 2,206 | | | 4,538 | | | — | | | — | | | 6,744 | | | 139 | |
| Platsti-Fab有限公司 | | 基奇納 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 3,061 | | | 7,095 | | | — | | | — | | | 10,156 | | | 188 | |
| Platsti-Fab有限公司 | | 温尼伯 | | 加拿大 | | Dec. 2021 | | — | | | 1,018 | | | 334 | | | — | | | — | | | 1,352 | | | 12 | |
| 泰特福德公司 | | 埃滕-勒爾 | | 荷蘭 | | Dec. 2021 | | — | | | 3,728 | | | 15,140 | | | — | | | — | | | 18,868 | | | 434 | |
| 行政郵寄服務 | | 帕洛斯山 | | 伊 | | Apr. 2022 | | — | | | 2,061 | | | 9,339 | | | — | | | — | | | 11,400 | | | 163 | |
| 卡倫多尼亞之家 | | 格拉斯哥 | | 英國 | | May. 2022 | | — | | | 1,454 | | | 10,867 | | | — | | | — | | | 12,321 | | | 192 | |
| 動量製造集團 | | 喬治敦大學 | | 體量 | | Jun. 2022 | | — | | | 615 | | | 5,347 | | | — | | | — | | | 5,962 | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據以下附註分配的保留款 | | | | | | | | 1,052,507 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 1,244,689 | | | $ | 493,659 | | | $ | 3,224,227 | | | 442 | | | $ | 79,146 | | | 3,797,474 | | | $ | 501,971 | |
______(1)這些是按當地貨幣現貨匯率計算的陳述本金金額，不包括#美元。1.2百萬美元的抵押貸款折扣和10.4百萬美元的遞延融資成本。
(2)已獲得的分配給個別物業的無形租賃資產金額為#美元。689.3上表中沒有反映的是100萬美元。
(3)截至2022年12月31日的土地、建築物及改善工程合計税基為$4.1十億美元。
(4)累計折舊欄不包括大約$389.5與收購的無形租賃資產相關的累計攤銷百萬美元。
(5)每一處房產的折舊年限為：40對於建築來説，15幾年來的改進和五年用於固定裝置。
(6)這些物業抵押了英國房地產-大宗貸款#美元。194.3截至2022年12月31日。
(7)這些物業抵押了美國多租户抵押貸款I#美元。162.6截至2022年12月31日。
(8)這些房產為美國多租户抵押貸款II提供了抵押，金額為#美元。32.8截至2022年12月31日。
(9)這些房產是美國多租户抵押貸款III的抵押品。98.5截至2022年12月31日。
(10)這些房產抵押了芬蘭房產#美元的貸款。79.2截至2022年12月31日。
(11)這些房產抵押了德國房產#美元的貸款。55.1截至2022年12月31日。
(12)這些房產抵押了盧森堡和荷蘭房產#美元的貸款。128.5截至2022年12月31日。
(13)這些房產是美國第四期多財產貸款的抵押品。97.5截至2022年12月31日。
(14)這些房產為美國多財產貸款V美元提供了抵押。204.0截至2022年12月31日。
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附表三--房地產和累計折舊--第II部分
2022年12月31日
(以千為單位的美元金額)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的房地產活動和累計折舊摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 房地產投資，按成本計算： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 3,942,985 | | | $ | 3,606,969 | | | $ | 3,111,496 | |
| 新增--收購 | | 60,378 | | | 468,032 | | | 424,595 | |
| | | | | | |
| 資產處置 | | (65,753) | | | (56,136) | | | — | |
| | | | | | |
| 減值費用 | | (20,276) | | | (16,326) | | | — | |
| 貨幣換算調整 | | (119,860) | | | (59,554) | | | 70,878 | |
| 年終結餘 | | $ | 3,797,474 | | | $ | 3,942,985 | | | $ | 3,606,969 | |
| | | | | | | |
| 累計折舊： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 431,886 | | | $ | 355,855 | | | $ | 266,722 | |
| 折舊費用 | | 96,188 | | | 94,083 | | | 80,466 | |
| 資產處置 | | (12,491) | | | (10,970) | | | — | |
| | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | (13,612) | | | (7,082) | | | 8,667 | |
| 年終結餘 | | $ | 501,971 | | | $ | 431,886 | | | $ | 355,855 | |
