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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | | | | |
☒ | 依據第13或15(D)條提交的週年報告 | |
| 1934年《證券交易法》 | |
| | |
| 截至該年度為止12月31日, 2022 | |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 1934年《證券交易法》 | |
佣金文件編號0-21220
阿拉莫集團公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 74-1621248 |
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別碼) |
1627東核桃, 塞金, 德克薩斯州78155
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
830-379-1480
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 各交易所名稱 |
普通股,面值 每股.10美元 | 高地 | 在其上註冊的 |
| 紐約證券交易所 |
根據ACT第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | Accelerated filer | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,用勾號表示登記人在申報中包括的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析§240.10D-1(b). ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票(僅由普通股組成)的總市值(基於最近報告的每股116.43美元的出售價格)約為#美元。1,160,963,116在這樣的日子裏。
截至2023年2月17日,註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.10美元11,971,477股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的委託書中與2023年股東年會有關的部分已作為參考併入本文,以迴應第三部分。
阿拉莫集團公司。和合並後的子公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁面 |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 26 |
第二項。 | 屬性 | 27 |
第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 28 |
| | |
第六項。 | 已保留 | 30 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 36 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 36 |
第9A項。 | 控制和程序 | 37 |
項目9B。 | 其他信息 | 37 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 37 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 37 |
第11項。 | 高管薪酬 | 38 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 38 |
第13項。 | 某些關係、關聯交易和董事獨立性 | 38 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 39 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 39 |
| 合併財務報表索引 | 39 |
第16項。 | 摘要 | 39 |
第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外,“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指Alamo Group Inc.及其合併後的子公司。
一般信息
該公司是為政府、工業和農業使用的高質量植被管理和基礎設施維護設備的設計、製造和服務的領先者。該公司的產品包括拖拉機和自走式割草機、零迴轉割草機、農具、樹木和樹枝切碎機、林業/木材回收設備、街道和停車場清掃設備、樹葉和雜物收集設備、坑坑機、真空卡車、液壓挖掘設備、伸縮臂式挖掘機和除雪設備。. 該公司注重為客户提供高質量、高性價比的產品,並努力開發和營銷創新產品,同時不斷監控其製造和管理成本。該公司有一項長期的戰略,即通過收購目前補充、主導或有潛力在其利基市場獲得可觀份額的業務或產品線來補充其內部增長。
該公司約有4200名員工,管理着總共28家工廠,業務遍及北美、南美、歐洲和澳大利亞。該公司主要通過獨立經銷商和分銷商網絡向政府終端用户和相關的獨立承包商以及其他商業客户銷售其產品。我們產品的主要市場是北美、南美、歐洲和澳大利亞。
Alamo Group Inc.的前身公司於1969年在德克薩斯州註冊成立,作為1955年開始銷售割草設備的業務的繼任者,Alamo Group Inc.於1987年在特拉華州重新註冊。
歷史
自1969年成立以來,公司一直專注於通過地域市場擴張、產品開發和改進以及精選收購來滿足客户需求。該公司的第一批產品是基於旋轉切割技術。通過收購,該公司於1983年增加了連桿切割技術,並於1984年增加了鐮刀棒切割技術。
該公司於1986年收購犀牛產品公司,進入農業割草市場。(“Rhino”),這一領域的領先製造商。通過此次收購,公司開始了一項戰略,以增加犀牛經銷商在行業收縮期間的分銷網絡。M&W齒輪公司的加入(“M&W”)1995年初允許該公司從事耕作設備的製造和分銷,這是對犀牛分銷網絡。M&W是植被管理營銷小組的一部分。
1991年,公司收購了麥康奈爾有限公司,開始了國際擴張。(“麥康奈爾”),英國(“U.K.”)植被維護設備製造商,主要是安裝在液壓吊杆上的樹籬和割草機及相關部件。邦福德-特納有限公司。(“Bomford”),也是一家英國公司,於1993年被收購。邦福德是一家重型拖拉機草和樹籬割草設備的製造商。麥康奈爾和邦福德通過各自的銷售隊伍向經銷商和分銷商銷售他們的產品。
該公司通過收購老虎公司,增加了其在工業和政府植被市場的存在(“Tiger”) in 1994. 老虎製造各種耐用的旋轉式和連桿式割草機、側割機和後部割草機,以及車載式懸臂割草機和全系列專用割草設備和附件。
1994年,該公司收購了SIGNIZATION Modelne Autoroutiere S.A.. (“SMA”)位於法國奧爾良。SMA主要製造和銷售一系列重型拖拉機裝載的草和樹籬割草設備以及相關的更換部件,主要供應給法國政府部門。此次收購以及對Forges Gorce的收購(“鍛造峽谷)和盧梭控股公司(Rousseau Holdings S.A.)盧梭“),法國領先的樹籬和邊緣割草機制造商,合併後
使用麥康奈爾和邦福德,使該公司成為歐洲市場上最大的植物管理設備製造商之一。
1995年,該公司通過收購赫歇爾公司擴大了在農業市場的業務(“赫歇爾”),一家售後農業設備更換和易損件的製造商和分銷商。
2000年,該公司收購了施瓦茨工業公司。(“施瓦茨”). 施瓦茨是一家生產各種掃街設備的製造商,這些設備出售給政府機構和承包商。本公司相信施瓦茨清掃器產品符合公司的戰略,即在公司服務的工業市場上識別具有品牌認知度的產品供應。2004年,公司從Wildcat製造公司購買了坑洞補丁產品線。該產品線合併到施瓦茨這是對其現有產品的補充。
2000年,該公司購買了Tiverton有限公司的Twose產品線和相關資產。(“Twose”) TWOSE是一家位於英國的小型地區性動力臂式割草機和部件製造商,生產犁和滾子。Twose將其業務整合到現有設施中,位於麥康奈爾和邦福德它的品牌名稱已經被合併到麥康奈爾產品線。
2000年,公司收購了舒爾特工業有限公司及其相關實體(“舒爾特”). 舒爾特是一家加拿大機械旋轉式割草機、吹雪機和除石設備製造商。舒爾特加強了公司在加拿大的營銷和製造業務。它還擴大了公司的大型重型旋轉式割草機的範圍。
2002年,該公司購買了Value-Bilt拖拉機零部件的庫存、固定資產和某些其他資產(“Value-Bilt”),位於愛荷華州得梅因的Quality Stores,Inc.的子公司。Value-Bilt是一家分銷商,通過其目錄和互聯網直接向客户銷售新的、二手和重建的拖拉機零部件和其他農業備件和易損件,並以批發的方式向經銷商銷售。在購買後,Value-Bilt在愛荷華州得梅因,被合併為公司的赫歇爾位於愛荷華州印第安諾拉的工廠。
2005年,本公司收購了先鋒機械有限公司100%的已發行和已發行股票(“矛頭”)隨後將其製造業務合併為邦福德’s設施。先頭部隊製造一系列拖拉機安裝的植被維護設備,包括割草機、連桿式割草機和旋轉式切割機。此次收購擴大了我們在歐洲的產品線和市場覆蓋範圍。
2006年,該公司收購了格拉德爾挖掘機業務的幾乎所有資產(“Gradall”)來自JLG工業公司,包括他們在俄亥俄州新費城的製造工廠。格拉達爾是北美輪式和履帶式伸縮挖掘機的領先製造商。此次收購增強了我們的工業設備事業部向政府和商業買家出售的產品,用於道路沿線挖掘/分級、路權沿線維護和其他應用。
2006年,公司購買了Clean Earth Environmental Group,LLC和Clean Earth Kentucky LLC(統稱為“全部假期”).這包括與這項業務相關的產品線、庫存和某些其他資產。吸塵車和掃地機生產線的生產被轉移到格拉達爾位於俄亥俄州新費城的工廠。
2006年,公司收購了夜鷹清掃公司100%的所有權權益(《夜鷹》),一家主要為合同清掃市場生產車載清掃設備的製造商,這擴大了我們在該市場的存在,與我們的施瓦茨掃地機線。
2007年,該公司收購了亨剋制造公司(“Henke”),一家專業除雪附件的製造商。亨克氏病產品既安裝在重型工業設備上,也安裝在中型到重型卡車上。主要的最終用户是政府機構、相關承包商和其他工業用户。2022年,亨克的製造業務被整合到我們位於威斯康星州新柏林的沃索雪地設備工廠。
2008年,公司收購了Rivard Developpement S.A.S.(“Rivard”),一家領先的法國真空卡車、高壓清洗系統和開溝機制造商。此次收購擴大了公司向歐洲和我們服務的其他市場的客户提供的產品。
2009年,該公司收購了Bush Hog,LLC的幾乎所有資產(《叢林豬》)是一家領先的旋轉式割草機、精加工割草機、零回轉半徑割草機、前端裝載機、反剷、景觀設備和各種其他工具的製造商。此次收購與公司現有的旋轉式割草機系列相結合,使公司成為世界上最大的旋轉式割草機制造商之一。
於二零一一年,本公司收購天合集團幾乎全部資產,並承擔若干指定負債(《天合》)及其子公司。天絲是一家總部位於加拿大的除雪設備製造商,包括除雪刀、吹風機、傾卸體、撒佈器及相關部件和服務。天絲在魁北克以及紐約和佛蒙特州都有業務。這些設備主要通過經銷商銷售給政府最終用户以及除雪承包商。
於二零一三年,本公司收購Superior Equipment Australia Pty Ltd(“上級”). 蘇必利爾是一家總部位於澳大利亞的小型農業割草設備和其他附件、零部件和服務製造商。這些設備主要通過經銷商出售給農業終端用户,部分出售給澳大利亞的政府實體。這個蘇必利爾業務已與公司的菲爾德奎普地點。
2014年,該公司收購了凱蘭德農業有限公司及其子公司多驅拖拉機有限公司(《凱蘭德》). 凱蘭德是一家總部位於英國的自行式噴霧器和一系列多用途負重拖拉機的製造商。此次收購加強了我們在歐洲的農用機械製造和分銷,並使該公司得以進入自動噴霧器市場。這個凱蘭德業務併入公司的索爾福德前科 設施及其產品在麥康奈爾品牌名稱。
2014年,該公司收購了Fieldquip Australia Pty Ltd.(《菲爾德奎普》),一家旋轉切割機制造商以及各種生活方式產品的分銷商。此次收購使該公司擴大了其在澳大利亞植被管理機械製造和分銷領域的業務。
2014年,本公司收購了SPECIAL Industries LP的所有運營部門。此次收購包括Super Products LLC(T.N:行情)的業務.“超級產品”)、沃索-珠穆朗瑪峯LP(“沃索" & "珠穆朗瑪峯“)和Howard P.Fairfield LLC(”惠普·費爾菲爾德“)以及若干相關實體(“專業化”),包括所有品牌名稱及相關產品名稱和商標。造成這種情況的主要原因專業化收購的目的是擴大公司現有的設備系列。此次收購增加了我們的產品供應,並增強了我們在真空卡車和除雪設備方面的市場地位,主要是在北美。
2015年,公司收購了Herder Implementos e Maquas Agricolas Ltd.。(《牧羊人》). 牧民是一家連桿式割草機的製造商,這些割草機直接或通過經銷商銷售到各種農業市場以及路邊維護市場。此次收購為公司在巴西建立了業務,巴西是世界上最大的農業市場之一。這個牧民製造業務已整合到我們的聖塔伊扎貝爾設施。
2017年,公司收購了Santa Izabel Ago Industria Ltd.100%的流通股。(《聖伊扎貝爾》). 聖塔伊扎貝爾設計、製造和銷售各種農具、甘蔗拖車和其他在巴西各地銷售的植被管理產品。這次收購,以及我們現有的牧民在巴西的業務,擴大了我們的產品組合,提高了我們在世界上最大的農產品市場之一的製造能力。
於二零一七年,本公司收購了Old Dominion Brush Company,Inc.(“ODB”). ODB製造煙葉收集設備以及街道清掃車的更換掃帚,這兩種設備都銷往北美的市政當局、承包商和商業景觀市場。ODB總部設在弗吉尼亞州的裏士滿。此次收購為我們現有的一系列基礎設施維護設備和部件提供了新的補充產品。
2017年,該公司收購了r.p.tech Inc.每分鐘轉速“),重型除雪設備及相關部件的製造商。每分鐘轉速主要銷售給政府機構、相關承包商、機場和
其他工業用户。此次收購補充了我們現有的除雪產品系列,RPM的一系列重型除雪設備,包括他們的機械吹雪機系列。在2020年,RPM的業務被整合到公司附近的天絲設施和前者每分鐘轉速德拉蒙德維爾的設施被出售。
2019年,公司收購了荷蘭電力公司100%的流通股。(“荷蘭力量”)在荷蘭。荷蘭電力公司設計和製造各種景觀和植被管理機械和附件。此次收購擴展了我們現有的平臺,增加了我們在歐洲市場的能力。荷蘭電力公司將其法定名稱改為荷蘭阿拉莫集團 in 2021.
2019年,本公司收購了Dixie Chopper的幾乎所有資產(《Dixie Chopper》)業務。Dixie Chopper生產各種商用和高端住宅零轉彎(ZT)割草機。此次收購提供了一個新的渠道,並增加了公司在户外電力設備市場的敞口。Dixie Chopper被整合到我們的犀牛業務中。
於2019年,本公司收購了Morbark,LLC的100%已發行股本(“莫巴克“),包括其子公司Rayco製造有限責任公司(“瑞科和Denis Cimaf Inc.(“丹尼斯·西馬伕"). 莫爾巴克是林業、樹木護理、生物質、土地管理和回收市場設備和售後零部件的領先製造商。此次收購擴大了該公司的產品線,並補充了其在鄰近市場的植被維護設備系列。莫爾巴克總部設在密歇根州的温恩,在俄亥俄州的伍斯特和魁北克省的羅克斯頓瀑布設有子公司。2020年底,位於羅克斯頓瀑布的Denis Cimaf製造業務被整合到位於俄亥俄州伍斯特的Rayco工廠。
於2021年,本公司收購了Timberwolf Limited(《森林狼》)在英國森林狼是一家主要服務於英國和歐盟市場的商業削木機的領先製造商。此次收購補充了公司現有的樹木護理產品系列,並加強了公司在英國和歐洲林業和樹木護理市場的存在。
銷售和營銷戰略
該公司認為,在美國國內,它是政府市場的領先供應商,美國農業市場的領先供應商,以及歐洲市場主要利基產品的最大供應商之一。該公司的產品通過公司的各種營銷組織和廣泛的全球經銷商和分銷商網絡銷售,其 Gradall®、Vacall®、Super Products®、Rivard®、Alamo Industrial®、Terrain King®、Tiger®、Herder®、Conver®、Roberine®、Votex®、Schwarze®、Nitehawk®、odb®,亨克®,騰訊®, 沃索®, 珠峯®,惠普費爾菲爾德™, R.p.Tech™,Morbark®,Rayco®,Denis Cimaf®,Boxer®,Bush Hog®,Rhino®,RhinoAg®,M&W®,Dixie Chopper®,Herschel®,Schulte®,Fieldquip®,Santa Izabel™,McConnel®,Bomford®,Spearhead™,Twose™,Sma®,Forges Gorce,Rousseau,Timberwolf和WolfTrack商標和商品名稱。
產品和分銷渠道
2021年第四季度初,公司開始在植被管理事業部和工業設備事業部兩個新部門的基礎上報告經營業績。在2021年第四季度之前,本公司一直按工業部和農業部兩個分部報告其經營業績。植被管理司包括前農業部的所有業務,以及以前屬於前工業部一部分的割草和林業/樹木護理業務,包括公司最近收購的莫爾巴克和荷蘭電力公司業務單位。工業設備事業部包括公司的職業卡車業務和其他工業業務,如挖掘機、真空卡車、街道清掃車和除雪設備。我們相信,我們兩個部門的重組提供了更大的潛力,以實現跨品牌、分銷、產品開發、供應鏈管理和物流方面的協同效應。這兩個部門在規模和範圍上也更加平衡,通過有機增長和
收購。
植被管理科
叢林豬和 犀牛設備通常出售給農民、牧場主和其他最終用户,用於清理灌木叢、割草、維護牧場和未使用的農田、撕碎莊稼、耕田,以及用於乾草和其他用途。叢林豬和犀牛設備主要由一整套拖拉機驅動的設備組成,包括旋轉式割草機、精修割草機、鏈輪式割草機、圓盤式割草機、前端裝載機、反剷、旋耕機、坑後挖掘機、刮刀和更換部件。
Dixie Chopper生產各種商用和高端住宅零轉(“ZT”)割草機。它通過户外電力設備渠道的獨立經銷商在美國各地銷售產品。
舒爾特設備包括重型機械旋轉式割草機、吹雪機、除石設備和相關更換部件。舒爾特它主要服務於加拿大和美國的農業和政府市場。它還在其市場上銷售公司的一些其他產品系列,並通過世界各地的獨立分銷商銷售一些產品。
麥康奈爾設備主要包括廣泛的液壓、吊杆式樹籬和割草機、遙控割草機以及其他拖拉機附件和工具,如耕作機、深耕機和其他工具和相關更換部件。麥康奈爾設備主要通過獨立經銷商和分銷商在英國、愛爾蘭、法國和歐洲其他地區銷售。麥康奈爾還銷售一系列自行式噴霧器和各種多驅動載重車。這些產品通過其現有的經銷商網絡以及植被管理部歐洲區域內的各種營銷小組進行銷售。
邦福德設備包括液壓吊杆安裝的樹籬和樹籬割草機、工業割草機、農業苗牀準備耕作機和相關更換部件。邦福德設備銷往英國、愛爾蘭、法國以及歐洲、北美、澳大利亞和亞洲其他地區的政府機構、承包商和農業最終用户。邦福德百貨銷售網絡類似於麥康奈爾在英國。
先頭部隊製造一系列拖拉機安裝的植被維護設備,包括割草機、連桿式割草機和旋轉式切割機。這些產品是在該公司的邦福德設施。
菲爾德奎普擴大公司在澳大利亞的業務。該公司銷售各種植被維護設備,特別是旋轉式割草機和拖拉機附件。菲爾德奎普銷售對象從大型農業和商業運營商到小型農場愛好者和住宅用户,以及為草坪、高爾夫、公園和機場行業的所有者和運營商服務的農業經銷商,以及在澳大利亞和南太平洋擁有果園、葡萄園和種植園的種植者。
盧梭通過自己的銷售隊伍和經銷商分銷網絡,主要在法國銷售液壓和機械臂割草機,主要銷往農業和政府市場。這些產品還被引入法國以外的其他市場。這些產品是在我們位於法國里昂附近的工廠生產的。
SMA設備包括安裝在液壓吊杆上的樹籬和樹籬切割器以及相關的更換部件。SMA的主要客户是法國地方當局。SMA的提供的產品包括該公司在英國製造的某些快速連接的吊杆式割草機,以擴大其在農業經銷商中的存在。該公司合併了其SMA業務位於法國奧爾良,生產遷至法國里昂附近的製造工廠。
鍛造峽谷製造切割刀片,銷售給公司的一些子公司以及其他第三方客户和分銷商。
莫爾巴克製造範圍廣泛的樹木切割機、樹樁研磨機、覆蓋器、灌木切割機、法蘭和除草機。莫爾巴克, 瑞科, 丹尼斯·西馬伕和拳擊手品牌名稱。它的產品主要通過獨立經銷商和分銷商網絡銷售給工商業承包商,其次是直接銷售給最終用户。
森林狼生產各種商業樹木護理和林業設備及附件,品牌包括《森林狼與狼道》。Timberwolf主要通過一個全面的經銷商網絡向商業客户銷售其產品。
阿拉莫工業設備主要通過獨立經銷商銷售給政府最終用户、相關的獨立承包商和公用事業公司,以及為美國和其他國家的基礎設施維護運營商和其他應用提供服務的其他經銷商。為這些機構提供服務的政府機構和承包商主要購買液壓驅動的拖拉機和越野底盤掛載式割草機,包括懸臂式割草機、其他類型的割草機和更換部件,用於重型密集使用的應用,包括駭維金屬加工、機場、娛樂和其他公共區域的維護。一部分阿拉莫工業公司銷售額包括拖拉機,拖拉機不是由阿拉莫工業公司。
老虎設備包括重型、拖拉機和卡車安裝的割草和植被維護設備和更換部件。老虎主要通過獨立經銷商網絡向州、縣和地方政府實體和相關承包商銷售。泰格的經銷商分銷網絡獨立於阿拉莫工業公司經銷商經銷網絡。一部分泰格的銷售額包括拖拉機,拖拉機不是由老虎。
荷蘭阿拉莫集團生產各種景觀和植被維護設備及附件,品牌包括牧民, 轉換, 羅伯寧,以及渦旋. 荷蘭阿拉莫集團主要銷售給為政府機構和私人土地所有者執行基礎設施維護的承包商。
牧民和聖塔伊扎貝爾使該公司在巴西農產品市場佔有一席之地。牧民直接或通過經銷商製造和分銷連桿式割草機和旋轉式割草機以及各種其他農業設備。其產品廣泛用於各種農業和政府市場。聖塔伊扎貝爾設計、製造和銷售各種農具,包括在巴西各地銷售的甘蔗拖車。
赫歇爾售後市場上出售許多類型的農業設備和拖拉機以及某些類型的割草和建築設備的更換部件。赫歇爾產品包括各種切割部件、平面和硬麪替代耕作工具、圓盤刀片和施肥部件。赫歇爾替換工具和部件銷往美國、加拿大和墨西哥的五個主要客户羣:農業設備經銷商、船隊商店、批發商、原始設備製造商和建築設備經銷商。Value-Bilt補充了赫歇爾在擴大產品線的同時,還擴大了公司的售後農產品供應,並增加了直接面向最終用户的目錄和互聯網銷售。
工業設備部
格拉達爾生產一系列基於高壓液壓伸縮吊杆的挖掘機,這些挖掘機主要通過經銷商銷售給政府機構,其次是美國和其他國家的採礦業、鋼廠和其他專業應用。這些產品中的許多都是為挖掘、分級、整形和涉及土地清理、道路建設、分級或維護的類似任務而設計的。這些產品可安裝在各種類型的起落架上:用於全速駭維金屬加工旅行的車輪,用於道路上/非道路上的車輪,以及履帶。一部分格拉達爾氏銷售包括非由製造的卡車底盤格拉達爾.
所有假期生產集水池清潔劑和道路垃圾真空系統。這些設備功能強大,用途廣泛,包括但不限於清除乾濕碎屑、消除泄漏和清理淤泥牀。所有假期還提供一系列下水道清潔劑。其產品主要通過經銷商銷售給工商業承包商以及政府機構。一部分VacAll的銷售包括非本公司生產的卡車底盤。
超級品生產車載真空機、組合式下水道清洗機和液壓挖掘機。其產品通過全國分銷網絡銷售給市政當局、公用事業公司和承包商。超級品還經營着一個租賃商店網絡,為其產品提供短期和長期租賃合同。租賃客户主要是為石化、石油生產和煉油行業服務的承包商。銷售的一部分超級品包括非本公司製造的卡車底盤。
裏瓦德生產吸塵車、高壓清洗系統和開溝機。Rivard‘s設備主要在法國和某些其他市場銷售,主要是在歐洲、中東和北非,以及向政府實體和相關承包商銷售。這項業務也是對我們在北美提供的產品的補充。大多數人Rivard‘s客户提供自己的卡車底盤。
天絲和每分鐘轉速雙方都設計和製造了重型除雪設備系列,包括車載式掃雪機、吹雪機、傾卸體和撒佈機。他們的產品主要通過獨立經銷商銷售。最終用户是政府機構、承包商、機場和其他工業用户。
沃索設計和製造全方位的除雪和防冰產品。產品包括掃雪機、吹雪機、拋雪機、掃帚、除冰器、鹽水噴霧器等相關配件和零部件。沃索通過其建立的經銷商網絡向政府和非政府最終用户銷售其產品,並直接向機場和固定基地運營商銷售。
珠穆朗瑪峯設計和製造一系列除雪和防冰產品,包括掃雪機、機翼系統、撒雪機車身和其他相關配件和部件。珠穆朗瑪峯還製造定製的隧道地下建築模板。
亨克設計和製造掃雪機和重型除雪設備,以及卡車、裝載機和平地機的掛鈎和附件,主要通過獨立的卡車和工業設備經銷商銷售。亨克氏病主要終端用户是政府機構、相關承包商和其他工業用户。
惠普·費爾菲爾德是一家提供公共工程和跑道維護產品、零部件和服務的全方位服務分銷商,其銷售和服務網點位於美國東北部。惠普·費爾菲爾德產品包括定製市政除雪除冰設備、一系列撒鹽機和卡車車身、街道清掃車、一系列工業旋轉式、連桿式和吊杆式割草機、固體廢物和回收設備、給水和下水道維護設備、市政拖拉機和附件以及瀝青維護補丁機,其中一些設備來自阿拉莫集團的其他公司。惠普·費爾菲爾德還提供卡車改裝服務,作為其業務的一部分。
施瓦茨設備包括車載空氣真空吸塵器、機械掃帚、再生式空氣清掃器、坑洞補丁和更換部件。施瓦茨其產品主要銷售給政府機構和獨立承包商,直接或通過其獨立經銷商網絡。一部分施瓦茨氏病銷售包括非由製造的卡車底盤施瓦茨.
ODB製造和銷售樹葉和碎片收集設備以及街道清掃車的更換掃帚,這兩種設備都銷往北美的市政當局、承包商和商業景觀市場。
夜鷹製造具有獨特和創新液壓設計的停車場清掃車。通過取消輔助引擎,夜鷹事實證明,清掃車既省油,又環保,而且操作成本低。夜鷹主要專注於停車場承包商並直接向其銷售。一部分夜鷹餐廳銷售包括非由製造的卡車底盤夜鷹.
更換零件
該公司收入的很大一部分來自銷售其每一條完整產品線的更換部件。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,更換部件分別約佔公司總銷售額的19%、20%和21%。更換部件通常比整件產品更有利可圖,週期性更低。
產品開發
該公司對客户需求提供創新響應、開發和製造新產品以及增強現有產品線的能力對其成功至關重要。公司不斷進行研究和開發活動,努力改進現有產品和開發新產品。截至2022年12月31日,該公司各工程部門共有員工267人,其中166人為具有學位的工程師,其餘為支持人員。2022年用於研發活動的支出約為1,430萬美元,2021年約為1,170萬美元,2020年約為1,240萬美元。2022年,研發佔銷售額的比例約為0.9%,2021年和2020年分別為0.9%和1.1%,預計2023年將繼續保持類似的水平。
季節性
該公司的單位銷售額在每個季度都相當穩定。然而,更換部件的銷量在今年第二季度和第三季度普遍較高,這是因為公司的相當一部分產品用於維護活動,如植被維護、駭維金屬加工路權維護、建築以及清掃街道和停車場。這種設備在惡劣天氣中的使用率通常較低。該公司利用公司營銷部門提供的每年12個月的銷售預測,每季度更新一次,以制定其製造設施的生產計劃。此外,該公司的許多營銷部門試圖通過提供季節性銷售計劃來平衡全年對產品的需求,這些計劃可能會提供額外的激勵措施,包括折扣和延長付款期限。
競爭
該公司的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。主要的競爭因素是價格、質量、可用性、服務和聲譽。該公司與幾家提供廣泛設備和替換部件的大型國內和國際公司以及許多小型私營製造商和供應商競爭,這些製造商和供應商主要是以地區為基礎的有限數量的產品。該公司的一些競爭對手的規模比該公司大得多,可支配的財政和其他資源也大大增加。該公司相信,通過有效地管理製造成本、提供高質量的產品、開發和設計創新產品,並在某種程度上避免與規模大得多的潛在競爭對手直接競爭,它能夠在其市場上成功競爭。不能保證公司的競爭對手不會大幅增加用於開發和營銷與公司產品競爭的產品的資源,也不能保證擁有更多資源的新競爭對手不會進入公司的市場。
未完成的訂單
截至2022年12月31日,該公司的未完成客户訂單為10億美元,而截至2021年12月31日的未完成客户訂單為8.08億美元。管理層預計,截至2022年12月31日,公司幾乎所有未完成的訂單都將在2023財年發貨。特定時間的未完成訂單數量受許多因素的影響,包括製造和運輸時間表,在大多數情況下,這取決於公司的季節性銷售計劃和客户的要求。新冠肺炎疫情的揮之不去的影響,包括供應鏈中斷、勞動力限制和其他新的和/或意想不到的影響,可能會導致交貨延遲或無法完成未完成的客户訂單。該公司的訂單在裝運前的任何時候都可能被取消;因此,對不同時期的未完成訂單進行比較並不一定有意義,也可能不能表明未來的實際發貨量。沒有任何單一客户或客户集團對本公司或本公司某一部門總收入的10%或更多負有責任。
供應來源
該公司使用的主要原材料包括鋼、其他金屬部件、液壓軟管、油漆和輪胎。在2022年,公司所需的原材料從各種來源獲得,數量充足,並以當時的市場價格提供,但在2022年,我們購買的許多原材料經歷了嚴重的價格上漲。我們預計價格在2023年仍將居高不下,但預計通脹率將放緩。
雖然該公司為其產品製造了許多零部件,但相當大比例的零部件,包括大多數傳動系、變速箱、工業發動機和液壓元件,都是從外部供應商那裏購買的,這些供應商根據公司的規格進行生產。此外,公司通過其子公司購買拖拉機和卡車底盤,因為公司的許多產品都是與拖拉機或卡車底盤一起安裝和發貨的。拖拉機和卡車底盤普遍可用,但在2022年期間,我們在收到卡車底盤方面遇到了重大延誤,這導致我們一些產品的發貨延遲,並導致我們一些設施的運營效率低下,特別是在我們的工業設備部。該公司從國際和國內供應商那裏採購貨物。沒有一家供應商負責供應超過本公司所使用的主要原材料或採購商品的10%。
專利、商標和商號
該公司擁有各種美國和國際專利、商標和商品名稱。雖然公司認為其專利、商標和商號對其業務有利,但它不依賴於任何單一的專利、商標、商號或專利、商標或商號組。截至2022年12月31日和2021年12月31日,專利、商標和商號的賬面淨值分別為7890萬美元和8480萬美元。
環境法規和其他政府法規
與其他製造商一樣,本公司須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、規則和條例,包括與氣候變化有關的法規;排放到空氣中的法規,包括第4級或類似的發動機排放法規;向水的排放;對用水和供水的限制;產品和相關包裝;某些化學品的使用;限制物質的使用,包括“衝突礦物”披露規則;進出口合規性,包括原產國認證要求;工人和產品使用者的健康和安全;能源效率;產品生命週期;户外噪聲法;以及危險物質、廢物和其他受管制物質的產生、使用、搬運、標籤、收集、管理、儲存、運輸、處理和處置。
美國環境保護局(EPA)、加州空氣資源委員會(CARB)以及我們銷售產品的其他美國州和外國司法管轄區的類似監管機構都有排放要求,為某些設備設定了最高排放標準。除了環保局實施適用於柴油發動機的第4級排放要求外,中國、歐盟(“歐盟”)和英國也採用了類似的法規,我們銷售產品的其他市場也在考慮類似的排放法規。CARB繼續提出並討論實施零排放設備法規,這可能會對我們製造的一些產品的廢氣和其他排放產生越來越嚴格的要求。
美國聯邦政府、美國幾個州和我們銷售產品的某些國際市場,包括歐盟和一些歐盟成員國,已經引入了產品生命週期法律、規則或法規,旨在減少廢物以及對環境和人類健康的影響,並要求製造商在某些產品(包括我們的一些產品)使用壽命結束時對其進行標籤、收集、處置和回收。這些法律和法規包括:(I)《化學品註冊、評估、授權和限制指令》或類似的物質水平法律、規則或條例,要求通知某些化學品的使用,或禁止或限制某些化學品的使用;(Ii)加利福尼亞州65號提案和其他產品物質限制法,其中一些要求產品貼上某些標籤;(Iii)能源效率法律、規則或法規,旨在減少與能源和自然資源消耗相關的使用和低效,並要求特定產品的能效等級和能力;(4)衝突礦產法,例如“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”所載的法律和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)頒佈的規則,其中規定了確定和披露某些礦物的用途的具體程序,這些礦物被稱為“衝突礦物”,是從剛果民主共和國和鄰近國家開採的;(5)解決現代奴隸制和人口販運問題的供應鏈透明度法律和條例。
本公司還須遵守影響其業務的其他各種聯邦、州和地方法律,以及與工作條件、平等就業機會和產品安全等事項相關的各種法規,包括國家駭維金屬加工交通安全管理局報告。此外,有多種法律規範該公司與其經銷商的合同關係,其中一些法律對這種關係施加了限制性標準
公司與其經銷商之間的關係,包括違約事件、終止理由、不續簽經銷商合同以及設備回購要求。
我們相信,我們一直遵守適用於我們業務的現有法律、規則和法規,並將繼續這樣做。我們相信,由於適用於我們業務活動的監管水平不斷提高,我們的業務將會產生一些額外的成本,並且不能保證公司不會因此而招致材料成本或其他負債。
人力資本資源與管理
我們認識到,我們公司的成功有賴於我們員工的才華和奉獻精神,我們致力於為他們的成功投資。公司人力資源部總裁副經理與總裁、首席執行官以及公司管理團隊的其他成員一起負責制定和執行我們的人力資源戰略。我們的首席執行官和人力資源部的總裁副經理會定期向董事會彙報我們的人力資源計劃的最新情況。我們的人力資源策略的主要元素如下:
關注健康和安全:員工的健康和安全對我們來説至關重要。我們相信,我們有責任在我們的每個地點保持一個安全和健康的工作場所,並在這一領域不斷改進。我們通過將安全作為我們的核心價值觀之一嵌入到組織的每個級別來做到這一點。我們的方法是積極主動的和預防性的。我們的工廠定期舉行安全會議。每個地點都為所有員工提供頻繁的安全培訓計劃,並利用安全委員會進行安全審計,以發現和消除潛在問題。我們確保及時跟蹤、彙總和審查安全績效,並向管理層報告,以便採取適當的行動。我們的公司技術事務和安全團隊收集每個阿拉莫集團運營公司的可記錄傷害率、嚴重傷害率和險些未達到預期的數據,並根據糾正行動計劃進行根本原因分析,以防止未來發生此類事件。這些數據由執行領導團隊每月審查一次,並每季度與公司董事會共享。隨着新冠肺炎疫情的爆發,我們實施並將繼續堅持美國疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及聯邦、州、地方和外國當局建議的某些嚴格且有意義的安全措施,我們認為這些措施符合我們的員工、客户和供應商的最佳利益。這導致採取了各種措施,包括在必要時隨時隨地跟蹤和隔離新冠肺炎病例,在當地規章制度要求時強制戴面罩(危險情況除外),定期消毒,重新配置工作站以允許適當的距離,擴大內部視頻會議的使用和安裝相關技術,儘量減少差旅, 以及實施遠程工作分配等行動。這些措施會在有需要時繼續實施。
員工敬業度與人才發展:我們專注於吸引、發展和留住一支才華橫溢、積極進取的員工團隊。我們的關鍵人才理念是從我們公司內部培養內部候選人,以便他們在職業機會出現時以及在我們從外部招聘以選擇具有未來發展潛力的候選人時“現在就做好準備”。我們為所有員工提供廣泛的職業發展經驗,包括正式和非正式的,在他們職業生涯的所有階段。我們的正式課程包括學費報銷、多樣化的學習課程、領導力發展經驗、職業和貿易技能培訓,以及與全球教育機構和貿易學校的外部合作伙伴關係。公司對主管和經理髮展的關注,以及促進多元化、包容性和尊重工作場所的文化,支持我們吸引、吸引、留住和激勵行業領先人才的能力,以滿足客户的需求並維持公司的增長。正規的焊工培訓、學徒制,以及與職業培訓項目、專科學校和高中的當地合作伙伴關係,確保我們的運營公司繼續吸引和增長他們的關鍵製造技能。公司對核心能力的重視,包括領導人才和領導變革,繼續以低於行業平均年流失率的方式對我們的繼任規劃和員工留任產生有利影響。2022年1月,我們實施了阿拉莫集團學習與發展學院,這是一個新的人才培養計劃,專注於建立和加強我們管理團隊的領導能力,併為我們的生產車間員工提供技術技能培訓。許多計劃可按需提供給制造主管, 它為那些直接監督我們產品製造人員的人提供了發展機會。無論是在現場工作的員工,還是在遠程和混合環境中工作的員工,都可以輕鬆獲得培訓。提供虛擬的、面對面的和校園內的課程,以鼓勵跨地點和跨職能的網絡和思想分享,以促進和支持我們不斷改進的文化。
致力於多樣性和包容性:我們承認、重視和尊重員工的個體差異,並相信多樣化的背景、經驗和視角對於我們繼續創新、協作和滿足全球員工和客户的需求至關重要。因此,我們致力於鼓勵和促進一種包容的文化,在這種文化中,多樣性和個人差異得到接受、尊重和重視,使員工感到有能力為公司的持續成功做出全面貢獻。為了支持工作場所的多樣性和包容性,我們投入人員和資源,通過政策和培訓促進包容性環境。我們還向廣泛的組織網絡和招聘委員會推銷我們的職業機會,這些網絡可以幫助我們尋找不同的應聘者人才庫。我們積極志願參與當地社區項目,並向慈善組織捐款。我們制定戰略和實施策略,以吸引和維持多樣化的勞動力,對員工生活和工作所在的社區和市場產生積極影響。倡議包括但不限於增加多樣性和包容性培訓,以提高工作場所的認識和加強尊重,以及與製造業婦女和國家多樣性理事會等組織建立夥伴關係。
薪酬和福利:我們對我們的薪酬和福利做法進行定期評估,以幫助確保我們的員工獲得公平和有競爭力的補償。我們還在管理和員工培訓和發展方面投入了大量資源,包括為促進職業生涯的學術和專業項目提供學費援助。除了工資,我們的薪酬計劃還包括年度獎金和激勵計劃、利潤分享、基於股票的薪酬獎勵、公司贊助的具有員工匹配機會的退休儲蓄計劃(或類似的當地退休福利)、醫療保健和保險福利、受撫養人護理和靈活的儲蓄賬户、帶薪假期(如假期和假期)、病假工資、殘疾工資和探親假、靈活的工作時間安排、針對精神健康、自我提高、法律和金融服務的健康和員工援助計劃、服務週年獎勵、學費援助和受撫養人大學獎學金,以及產品和服務的折扣。
勞動協議:截至2022年12月31日,我們僱傭了大約4,200名員工。在美國,該公司在其Gradall工廠有一項集體談判協議,該協議涵蓋185名員工,將於2024年4月14日到期。在加拿大,天梭談判協議涵蓋99名員工,將於2025年12月31日到期;RPM有一份涵蓋4名員工的協議,將於2025年2月1日到期;珠穆朗瑪峯有一份涵蓋66名員工的集體談判協議,將於2023年11月30日到期。在該公司的歐洲辦事處,所有員工都受歐洲工會協議的保護。McConnel、Bomford、Spearhead、AMS-UK、SMA、Fucheux、Forges Gorce、Rousseau、Rivard和荷蘭的Alamo集團擁有各種集體談判協議,涉及約784名員工。該公司認為其員工關係令人滿意。
可用信息
該公司向美國證券交易委員會(簡稱“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個網站,其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明,以及發行人(包括本公司)以電子方式向美國證券交易委員會提交的其他信息。美國證券交易委員會的網站是www.sec.gov。
該公司的網站是www.alamo-group.com。本公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後,可通過其網站免費提供該等材料,包括通過其網站www.sec.gov的鏈接、其10-K年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的該等報告的任何修正案。本公司還通過其網站,通過美國證券交易委員會網站的鏈接,提供由董事、高級管理人員、10%或以上股東以及根據交易法第16條規定必須提交的其他人提交的公司股權證券實益所有權聲明。
該公司還在其網站上免費提供其最近的Form 10-K年度報告、本財年的Form 10-Q季度報告、最近的委託書和最近的股東年度報告,儘管在某些情況下,這些文件在美國證券交易委員會的網站上提供後就無法在我們的網站上獲取。您的計算機上需要安裝Adobe Acrobat Reader®查看PDF格式的文檔的軟件。此外,本公司在其網站上公佈其審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會的章程,以及公司治理政策和董事、高級管理人員和員工的行為和道德準則。您可以免費獲得這些文件的書面副本,方法是將您的請求發送給阿拉莫集團公司的公司祕書,地址為德克薩斯州塞金胡桃街1627E號,郵編:78155
本公司的公司辦公室。電話號碼是830-379-1480。本公司網站上的信息並未作為參考併入本報告。
前瞻性信息
本年度報告10-K表格的第一部分和本年度報告第二部分中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述可以在提交給美國證券交易委員會的其他文件中做出,或者由管理層在未來由公司或代表公司向分析師、投資者、媒體代表和其他人口頭或通過新聞稿、會議、報告或其他方式做出。一般而言,前瞻性陳述不是基於歷史事實,而是代表公司及其管理層對未來事件的信念。
非歷史性的陳述是前瞻性的。當被我們或代表我們使用時,“預期”、“將會”、“估計”、“相信”、“打算”、“將”、“可能”、“預測”、“應該”、“預期”、“繼續”、“項目”、“預測”、“計劃”、“可能”以及類似的表述通常識別由我們或代表我們所作的前瞻性陳述。前瞻性陳述包含風險和不確定性。這些不確定因素包括影響在全球市場經營的所有企業的因素,以及公司和我們所服務的市場的具體情況。我們持續面臨的某些特殊風險和不確定因素包括:
•預算限制和收入不足,這可能會影響政府客户和有關承包商在國內和國際市場購買我們這類設備;
•新產品和現有產品的市場接受度;
•我們有能力為我們的業務招聘合適的員工並與員工保持良好的關係;
•我們有能力開發和製造有利可圖的新產品和現有產品;
•我們的供應商、債權人、公用事業提供商以及金融和其他服務組織無法向我們交付或提供其產品或服務;
•法律訴訟和訴訟;
•商譽賬面價值減值;
•我們成功整合收購和運營被收購企業或資產的能力;
•美國和國際上現行和不斷變化的税法;
•我們有能力聘用和留住高素質的技術員工;以及
•農產品價格的變化,這可能會影響我們客户的收入
級別。
此外,我們還面臨着整個行業面臨的風險和不確定因素,包括:
•國內和國際市場的商業和政治條件以及總體經濟的變化;
•對我們的業務和財務業績造成的負面影響,包括運營和供應鏈中斷、投入成本上漲、勞動力短缺以及新冠肺炎疫情或其他原因造成的其他負面影響;
•能源和關鍵原材料,特別是鋼鐵和鋼鐵產品的價格和可獲得性;
•競爭加劇;
•我們在產品製造中使用的項目的投入成本增加;
•乾旱、洪水、暴風雪等惡劣天氣條件,會影響我們客户和最終用户的購買模式;
•遵守影響公司的政府法規的成本增加,包括相關的罰款和處罰(如歐洲一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法);
•由於金融市場惡化,沒有資金的養卹金計劃負債增加;
•動物疫病爆發和其他流行病對客户購買習慣的潛在影響;
•不利的市場狀況和信貸限制,可能會影響我們的客户和最終用户,例如削減經銷商的庫存水平;
•市場需求變化;
•與氣候有關的事件和其他可持續性風險、全球流行病、戰爭或侵略行為(包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭)以及恐怖主義活動或軍事行動;
•網絡安全風險,包括可能丟失專有數據或數據安全漏洞以及相關罰款、處罰和其他責任;
•金融市場的變化,包括利率的變化和匯率的波動;
•本行業不正常的季節性因素;
•國內外政府政策和法律的變化,包括政府監管水平的提高和農業政策的變化,包括農業補貼和農業付款的數額,以及可能對我們的業務產生不利影響的貿易政策的變化;
•政府行動,包括但不限於預算水平、改變與環境、商業、基礎設施支出、衞生和安全有關的税法、條例和立法;以及
•政府違約的風險及其對全球經濟、特別是金融機構的影響。
我們謹提醒讀者,不要過分依賴任何前瞻性陳述,並認識到這些陳述不是對未來實際結果的預測。實際結果可能與前瞻性陳述中預期的和歷史結果大不相同,這是由於上述和“風險因素”中描述的風險和不確定因素,以及其他目前沒有預料到的風險和不確定性。上述陳述並非排他性陳述,有關我們和我們業務的進一步信息,包括可能對我們的財務業績產生重大影響的因素,可能會不時出現。管理層無法預測所有風險因素或評估這些風險因素對公司業務的影響。由公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述僅在作出之日發表,我們不承諾更新前瞻性陳述,以反映在作出前瞻性陳述後發生的情況或事件的影響。
關於我們的執行官員的信息
有關本公司行政人員(“行政人員”)的若干資料載於下文,該等行政人員已獲委任任職至2023年年度董事會議或其繼任者獲正式委任及符合資格為止。 | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 |
傑弗裏·A·倫納德 | | 63 | | 總裁與首席執行官 |
理查德·J·韋爾 | | 66 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
愛德華·T·裏祖蒂 | | 53 | | 常務副祕書長、總法律顧問總裁 |
丹·E·馬龍 | | 62 | | 執行副總裁總裁,首席可持續發展官 |
理查德·H·拉伯恩 | | 57 | | 阿拉莫植被管理部常務副主任總裁 |
邁克爾·A·哈伯曼 | | 64 | | 阿拉莫工業設備部常務副經理總裁 |
珍妮特·S·波洛克 | | 64 | | 總裁副人力資源部 |
洛裏·L·沙利文 | | 53 | | 總裁副局長,內部審計 |
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傑弗裏·A·倫納德於2021年5月被任命為總裁兼公司首席執行官。倫納德先生還於2021年6月被任命為本公司董事的董事。倫納德先生於2011年加入本公司,2011年至2021年擔任本公司原工業部執行副總裁總裁。倫納德先生之前是梅索礦業公司的高級副總裁,該公司為採礦、建築、發電、自動化、回收以及紙漿和造紙行業提供技術和服務。
理查德·魏爾於2021年7月被任命為公司執行副總裁兼首席財務官。在此之前,魏樂先生於2001年5月至2021年7月擔任本公司副總裁、財務總監兼財務主管。他於2018年5月就任財政部部長。在此之前,Wehrle先生於1988至2001年間在公司內部擔任各種會計管理職務。
愛德華·T·裏茲祖蒂於2015年7月被任命為阿拉莫集團公司副法律總顧問總裁,2018年5月擔任祕書職務,2021年11月晉升為常務副總裁。在加入本公司之前,2010年至2015年,Rizzuti先生在總部位於俄勒岡州波特蘭市的上市飛機制造和運營公司埃裏克森公司擔任總裁副法律總顧問兼祕書長。
丹·E·馬龍於2021年7月被任命為執行副總裁總裁,首席可持續發展官。馬龍先生於2007年加入本公司,並於2007年至2021年擔任執行副總裁總裁首席財務官。在加入本公司之前,馬龍先生於2002年至2007年1月在絕緣消費品製造商伊格魯產品公司擔任執行副總裁總裁,擔任首席財務官兼公司祕書。2000年至2002年,馬龍先生擔任約克集團副總裁兼首席財務官;1987年至2000年,馬龍先生在庫珀工業公司及其子公司擔任各種財務職務。
理查德·H·拉博恩於2021年7月被任命為公司植被管理部執行副總裁總裁。拉博恩先生於2015年加入本公司,並於2015年至2021年擔任本公司原農業部常務副總裁。在加入本公司之前,拉博恩先生於2009年至2015年擔任伊利諾伊州工具廠(ITW)副總裁兼動力總成金屬事業部總經理。ITW是世界領先的專業工業設備、耗材和相關服務業務的多元化製造商之一。
邁克爾·A·哈伯曼於2021年7月被任命為公司工業設備部執行副總裁總裁。在擔任執行副總裁總裁之前,哈伯曼先生於2020年1月至2021年7月擔任公司挖掘/真空卡車組副總裁。在此之前,哈伯曼先生於2006年2月至2020年1月期間擔任本公司格拉達爾工業公司的總裁。
珍妮特·S·波洛克於2018年5月被任命為阿拉莫集團人力資源部副總裁總裁。波洛克於2013年6月加入阿拉莫集團,擔任負責美國業務的人力資源部副經理總裁。在加入本公司之前,Pollock女士是德克薩斯州聖安東尼奧CPS Energy公司人力資源部副主任總裁,以及可口可樂企業公司戰略計劃部副主任總裁。
2019年5月,洛裏·L·沙利文被任命為阿拉莫集團內部審計部總裁副主任。在此之前,沙利文女士曾擔任阿拉莫集團美國運營內部審計副主任總裁和董事內部審計總監。在2011年7月加入阿拉莫集團之前,沙利文女士曾在研發、公用事業和公共會計等多個行業擔任過審計職位。
第1A項。風險因素
在對公司證券作出投資決定之前,您應仔細考慮以下所述的每一種風險,以及本10-K表格年度報告中包含的所有其他信息。如果以下任何風險演變為實際事件,公司的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響,您可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
美國和世界各地總體經濟狀況和前景的低迷可能會對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。
我們業務的實力和盈利能力取決於對我們產品的總體需求以及經濟狀況和前景,包括但不限於經濟增長率、消費者支出水平、融資可獲得性、我們經銷商和最終用户的定價和條款、就業率、利率、通貨膨脹、消費者信心以及美國和美國的總體經濟和政治狀況和預期。
我們在其中開展業務的其他經濟體。增長緩慢或負增長、通脹/通縮壓力、大宗商品成本和能源價格上漲、我們的經銷商和最終用户客户的信貸供應減少或信貸條件不利、失業率上升以及衰退的經濟狀況和前景可能會導致消費者減少支出,這可能會導致他們推遲或放棄購買我們的產品,並可能對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。
行業狀況的惡化可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的業務在很大程度上取決於基礎設施維護、植被管理和總體農業市場的前景。該行業的未來前景在很大程度上取決於我們無法控制的因素。這些因素中的任何一個都可能對我們產品的需求產生不利影響,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。這些因素包括:
•全球經濟疲軟;
•原材料、採購部件和能源的價格和可獲得性;
•政府客户的預算限制和收入不足;
•國內和國外政府政策和法律的變化,包括政府監管和相關責任水平的提高;
•利率水平;
•在我們銷售產品但沒有製造業務的國家,美元相對於外幣的價值;
•信貸市場收緊對本公司、其經銷商和最終用户的影響;
•商譽的賬面價值減值;以及
•由於金融市場惡化,資金不足的養老金計劃負債增加。
此外,我們的業務容易受到一些具體影響農業客户支出模式的因素的影響,包括以下因素:
•動物疫病暴發、流行病和農作物病蟲害;
•天氣狀況,如干旱、洪水和暴風雪;
•農民收入變化情況;
•牛和農產品價格;
•世界範圍內政府農業政策的變化;
•全球農業產量和對農產品的需求水平;
•限制農產品進出口。
我們對原材料和採購組件的依賴以及價格和可用性可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們購買商品、零部件、配件和其他商品,如鋼材、卡車底盤、發動機、變速器、液壓、電氣化部件,以及製造我們最終產品所需的其他物品。由於供應鏈中斷、通貨膨脹、關税增加和/或其他無法控制的事件,這些採購的材料和組件缺乏供應或成本增加,對我們的業務運營和盈利能力產生了負面影響,並可能在未來繼續如此。從歷史上看,我們通過提高產品價格和執行我們的戰略生產力計劃,在一定程度上緩解了商品、零部件和其他投入成本的增長。然而,未來我們可能無法完全抵消增加的投入成本。如果我們的提價不被我們的客户和市場接受,或者我們無法實現預期的製造效率,我們的淨銷售額、利潤率、收益和市場份額可能會受到不利影響。此外,如果我們無法及時採購卡車底盤、發動機、液壓和其他關鍵部件,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情導致我們的市場大幅下滑,隨後造成了巨大的市場波動和運營挑戰等。這一大流行造成的持續影響的程度和持續時間將取決於許多因素,包括:
•全球政府、企業和個人響應新冠肺炎的行動;
•對我們的供應商和整個供應鏈中的公司的影響,以滿足供應承諾、要求和/或需求,以及我們繼續以預期成本及時獲得商品、零部件、零部件和配件的能力;
•對我們的經銷商、分銷商和其他渠道合作伙伴和客户的影響,包括減少或限制預算和保存現金的努力;
•我們有能力完成現有和未來的銷售訂單積壓;
•大流行可能對我們現有的勞動力產生潛在影響;
•不斷增加的物流成本和運輸挑戰;
雖然我們的市場似乎已經從大流行的更直接的負面影響中恢復過來,但大流行的長期影響,包括供應鏈中斷、採購部件短缺和通脹壓力尚不清楚,可能對我們的業務、運營結果和財務業績產生實質性的不利影響。
熟練勞動力短缺或我們無法留住合格員工可能會對我們的運營產生不利影響。
我們將生產力維持在具有競爭力的水平的能力可能會受到我們僱用、補償、培訓和留住滿足我們要求的必要人員的能力的限制。我們可能會遇到合格人才的短缺,如工程師、項目經理、主管和精選的熟練行業。我們不能確定我們是否能夠保持足夠的熟練或非熟練勞動力或關鍵技術人員,以有效地運營並支持我們的增長戰略和運營。焊工和機器操作員等熟練勞動力的短缺正在持續,可能會對我們的生產能力產生負面影響,導致生產效率低下,或增加我們的運營成本。勞動力短缺或勞動力成本增加可能會削弱我們運營業務、履行客户承諾或增加收入的能力,並可能對我們的業務、運營結果和財務業績產生實質性的不利影響。
我們依賴政府銷售,這種銷售的減少可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們很大一部分收入來自對聯邦、州、省和地方政府實體以及相關承包商的銷售,無論是在美國還是在我們銷售產品的其他國家。這些銷售主要取決於不同政府實體在駭維金屬加工、機場、路邊和公園維護方面的預算和撥款支出水平,並受到當地和國家經濟狀況變化的影響。聯邦、州、省和地方政府的預算已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響,這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的負面影響。
貿易政策的重大變化和相關的貿易戰可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
美國已經對其貿易政策做出了重大改變,並採取了一些行動,對美國與中國和其他貿易夥伴的貿易和關係產生了不利影響,包括對進口到美國的某些商品徵收關税。美國貿易政策的任何持續行動或進一步變化都可能引發受影響國家的更多報復行動,導致“貿易戰”。貿易戰可能導致經濟活動減少,成本增加,需求減少,部分或全部產品的購買行為發生變化,或其他潛在的不利經濟後果。任何貿易戰的這些或其他後果可能對我們的銷售量、價格和我們的綜合財務業績產生實質性的不利影響。
商譽賬面價值的減值可能會對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。
本公司在過去三年中對本公司企業的公允價值進行了評估分析。我們使用了貼現現金流量收入法和市場法,對於這兩種方法,我們選擇了更多地使用貼現現金流法。這一分析要求公司對未來現金流、貼現率和增長率的範圍和時機做出重大假設和估計。現金流是在重要的未來一段時間內估計的,這使得這些估計和假設受到更高程度的不確定性的影響。該公司還使用市場估值模型和其他財務比率,這要求公司就這些模型對其資產和業務的適用性作出某些假設和估計。截至2022年12月31日,商譽為1.959億美元,佔總資產的15%。
本公司於2022年、2021年或2020年均未確認商譽減值。在2022年減值分析審核期間,我們對我們的每個報告單位進行了商譽減值的敏感性分析,並確定截至2022年10月1日每個報告單位的公允價值假設下降15%不會導致任何報告單位的商譽減值。如果我們因公允價值下跌超過15%而產生重大商譽減值,可能會影響我們的運營業績和我們的淨值。
我們嚴重依賴信息技術,我們的業務可能會受到與信息技術相關的中斷、網絡攻擊或其他影響我們IT基礎設施的災難性損失的影響。
我們依靠信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子和金融信息,管理各種業務流程和活動,包括我們的會計和財務職能,並遵守法規、法律和税務要求。我們還依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動,並在我們的地點、人員、客户和供應商之間進行電子通信。這些信息技術系統(其中一些由第三方提供和維護)可能容易因硬件故障、計算機病毒、黑客攻擊、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他因素而損壞、中斷或關閉。此外,我們的許多受薪員工在不同時間遠程工作。這種遠程工作環境可能會增加我們的信息技術系統的安全漏洞或其他中斷的風險。如果我們的信息技術系統遭受嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題,我們可能會遇到業務中斷、關鍵公司記錄丟失、交易錯誤、處理效率低下以及客户和銷售損失,導致我們的產品銷售、財務狀況和運營業績受到不利影響,並推遲財務業績的報告。
此外,在我們的正常業務過程中,我們收集和存儲敏感數據,包括我們的知識產權、我們的專有業務信息和我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息,以及我們客户和員工的個人身份信息或其他敏感信息。這些信息的安全使用、處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。儘管我們已經採取了信息安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能會受到黑客的攻擊,或者由於員工瀆職、員工失誤或其他中斷而被攻破。網絡安全威脅和複雜的計算機犯罪對公司信息技術系統、網絡和服務的安全以及公司數據和知識產權的保密性和完整性構成潛在風險。網絡攻擊、未經授權的訪問或安全漏洞以及其他網絡事件可能包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、勒索軟件、社會工程攻擊(包括網絡釣魚和冒充)、黑客攻擊、拒絕服務攻擊和其他類似攻擊。這些威脅在不斷演變,這增加了防禦它們或採取適當預防措施的難度。敏感信息也由我們的供應商以及第三方提供商的平臺和網絡存儲。對公司、我們的供應商或我們的第三方提供商的網絡攻擊可能會導致不適當地訪問我們的知識產權、公司數據或我們全球員工、供應商或客户的個人身份信息。成功的網絡攻擊或其他網絡安全漏洞或事件的潛在後果包括補救成本、法律成本、增加的網絡安全保護成本, 未經授權使用專有信息或在攻擊、訴訟和法律風險(包括政府或監管執法行動)後未能留住或吸引客户造成的收入損失,
增加保險費,對客户或投資者信心造成不利影響的聲譽損害,以及對公司競爭力、股票價格和長期股東價值的損害。
雖然我們已採取措施,通過實施強化的安全技術、內部控制和業務連續性計劃來應對這些風險,但這些措施可能還不夠。我們不能保證我們所採取的步驟足以保護我們的系統、信息或其他財產。我們的系統和信息可能容易受到許多潛在威脅和事件的盜竊、丟失、損壞和中斷。
有關隱私和數據保護法規的監管環境的變化可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
聯邦、州、省和地方政府一直在採取行動,採取可能會在未來影響我們的隱私規則和法規。2018年,歐盟以《一般數據保護條例》(GDPR)的形式對其數據保護制度進行了全面改革,實施了嚴格的數據保護合規制度,嚴厲處罰全球營業額的4%或2,000萬歐元,以金額較大者為準,幷包括擦除個人資料的權利等新權利。儘管GDPR適用於整個歐盟,就像現行數據保護制度下的情況一樣,但歐盟成員國有一些國家克減,地方數據保護當局(“DPA”)仍有能力解釋GDPR,這可能會在各國基礎上造成不一致。此外,美國某些州還頒佈了隱私和數據保護法。例如,加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA),該法案於2020年生效。實施和遵守GDPR、CCPA和其他類似法律可能會增加我們的經營成本和/或迫使我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。此外,違反GDPR、CCPA和其他法律可能導致鉅額罰款、處罰以及對我們的品牌和業務的損害,這可能單獨或總體上對我們的業務和聲譽造成實質性損害。這一領域的隱私立法、執法和政策活動繼續迅速擴大。合規成本和與實施隱私相關和數據保護措施相關的成本可能會很高。此外,不遵守規定可能會使我們面臨鉅額罰款,損害我們的聲譽, 甚至可能受到刑事制裁。即使我們無意中未能遵守與隱私相關或數據保護的法律和法規,也可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營,我們的一些競爭對手和潛在競爭對手擁有比我們更多的資源。
我們的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。我們與幾家提供與我們產品競爭的廣泛設備和替換部件的大型國內和國際公司競爭,以及與許多主要在地區範圍內提供有限數量產品的小型私營製造商和供應商競爭。我們的一些競爭對手比我們大得多,他們可以支配的財政和其他資源要多得多。我們相信,在某種程度上,通過避免與規模大得多的潛在競爭對手直接競爭,我們能夠在我們的市場上成功競爭。我們不能保證我們的競爭對手不會大幅增加用於開發和營銷與我們產品競爭的產品的資源,也不能保證擁有更多資源的新競爭對手不會進入我們的市場。任何未能有效競爭的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
未能開發新產品或跟上技術發展的步伐,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響.
我們的工業受到未來技術發展的影響。採用創新技術的新產品或新工藝可能會使我們現有的產品或工藝過時或無法銷售。在某種程度上,我們的成功取決於我們開發、營銷和銷售符合成本效益的新產品和應用程序的能力,這些產品和應用程序能夠與我們服務的市場的技術發展保持同步。我們可能無法成功識別、開發和營銷新產品和應用程序,或者我們可能遇到困難,可能會延遲或阻止此類新產品和應用程序的成功開發、推出和營銷,從而可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們在國際上運營和採購,這使我們在海外做生意麪臨政治、經濟和其他風險。
我們在美國以外的許多國家都有業務,我們在全球範圍內採購原材料和零部件。我們的國際業務受到通常與在外國開展業務相關的風險的影響,包括但不限於以下風險:
•對所有權和匯回收益的限制;
•進出口限制、關税和配額;
•潛在的不利影響,包括戰爭或戰爭威脅造成的負面經濟狀況,包括烏克蘭和俄羅斯之間正在進行的戰爭;
•與人員編制和管理國際業務的困難和費用有關的額外費用;
•勞資糾紛和不確定的政治和經濟環境以及外國商業週期的影響;
•法律或政策的變化;
•任何國際貿易協定的變化,例如歐盟成員國的任何變化;
•拖延獲得或無法獲得必要的政府許可;
•適用外國税法可能產生的不利後果;
•文化差異;
•因通貨膨脹而增加的費用;
•我們子公司銷售產品的國外市場的經濟狀況疲軟;
•貨幣匯率的變化;
•交通和港口管理部門的中斷;以及
•涉及國際貨運的規章。
在國際市場上運營使我們面臨許多風險,包括需要遵守適用於我們的海外業務的美國和外國法律法規,包括反腐敗法律,如《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》,美國出口管制法律,以及數據隱私法,如歐洲GDPR。遵守這些法律、法規和政策的成本可能會很高,對不遵守的處罰可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。我們的國際業務也可能受到法律和政策的不利影響,這些法律和政策影響到對外貿易、投資、税收以及我們在國際上有效採購零部件和原材料的能力。例如,美國貿易政策的任何重大變化,包括引入任何新的或擴大的關税,都可能增加我們在國際上採購的關鍵材料和用品的成本,或者對我們產品的國際銷售產生負面影響,這將對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。
此外,在我們開展業務的國家,政治發展和政府法規和政策直接影響對我們產品的需求。例如,減少或推遲對我們農業客户的農業補貼,或旨在限制割草活動的環境政策的變化,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的收購戰略可能不會成功,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們打算在內部通過收購業務和資產來實現增長,這些業務和資產將補充我們現有的業務。到目前為止,我們的增長很大一部分是通過收購實現的。我們不能肯定我們將能夠確定有吸引力的收購目標,以令人滿意的條款獲得收購融資,或成功收購已確定的目標。對收購機會的競爭也可能增加我們進行收購的成本,或者阻止我們進行某些收購。這些因素以及其他與收購相關的因素可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法實現我們完成的收購的潛在或戰略利益,我們已經收購或未來可能收購的業務可能不會像預期的那樣表現。
收購是我們增長戰略的重要組成部分,我們在過去幾年裏完成了多項收購。2019年,我們完成了三筆收購,分別是荷蘭電力、Dixie Chopper和Morbark,2021年我們收購了Timberwolf。收購可能是困難、耗時的,並帶來許多風險,包括:
•收購成本和相關融資成本等對我們每股收益的潛在負面影響;
•承擔在結算時我們不知道的負債;
•收購產品未能實現預期銷售額;
•由於被收購業務的營業利潤率較低、員工成本增加以及與增加和支持新產品相關的其他費用,營業利潤率可能面臨下行壓力;
•中斷正在進行的業務運作,包括轉移管理層的注意力以及對僱員和客户的不確定性,特別是在收購後整合過程中;以及
•對我們與客户、分銷商和供應商的關係有潛在的負面影響。
如果我們不管理這些風險,我們完成的收購可能會對我們的業務、我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,我們可能無法成功地將被收購的業務整合到我們現有的業務中,並實現預期的協同效應。在整合被收購的業務時,我們可能面臨許多風險,包括但不限於以下幾點:
•我們在整合被收購的業務時可能會產生巨大的成本、延誤或其他業務或財務挑戰,包括整合每家公司的會計、信息技術、人力資源和其他行政系統,以促進有效的管理;
•我們可能無法實現預期的成本削減,無法利用交叉銷售機會,或無法消除多餘的運營、設施和系統;
•在將收購的產品與我們的現有和/或新產品整合時可能會遇到問題;
•我們可能需要實施或改進適用於上市公司的控制、程序和政策,這可能需要花費大量的時間和費用;
•收購可能會轉移我們管理層對現有業務運營的注意力;
•我們可能無法留住被收購企業的關鍵人員;
•將被收購企業的管理層和員工整合到我們的組織中可能存在文化挑戰;以及
•我們可能會遇到意想不到的事件、情況以及法律風險和相關責任。
我們對收購業務的整合需要每個實體的管理層做出重大努力,包括協調現有的業務計劃和研發工作。整合運營可能會分散管理層對合並後公司日常運營的注意力。歸根結底,我們整合被收購企業的運營、技術和人員的嘗試可能不會成功。如果我們不能成功整合被收購的業務,我們未來的業績可能會受到負面影響。
農業和基礎設施維護行業是季節性的,季節性波動可能會導致我們的經營業績和營運資金在季度之間波動。
一般而言,農業和政府終端用户通常在第一個和第二個日曆季度購買新設備。其他產品,如街道清掃車、挖掘機、除雪設備、前端裝載機和坑洞補丁機等都有不同的季節模式,更換部件一般也是如此。為了實現全年人力和設施的有效利用,我們提前幾個月估計季節性需求,並根據預期的需求安排製造能力。我們利用市場營銷部門提供的最新季度銷售預測和訂單積壓的年度計劃,為我們的製造設施制定生產計劃。此外,我們的許多營銷部門試圖通過提供季節性銷售計劃來平衡全年對其產品的需求,這些計劃可能會為在淡季期間訂購的設備提供額外的激勵措施,包括折扣和延長付款期限。由於我們將生產和批發發貨量分散到全年,以考慮上述因素,因此任何給定時期的銷售可能不會反映經銷商訂單和零售需求的時間。
天氣狀況和總體經濟狀況可能會影響購買時間,實際行業情況可能與我們的預測不同。除季節性因素外,農業本質上是週期性的,銷售在很大程度上取決於農場經濟狀況,特別是農業商品。
價格和農場收入。因此,行業需求的突然或大幅下降可能會對我們的營運資金或運營業績產生不利影響。
極端天氣條件可能會影響對我們一些產品的需求,並影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
乾旱或洪水等極端天氣條件可能會對我們的一些產品的銷售產生不利影響,包括我們的割草設備和其他農業設備及相關部件。較温和的冬季條件和較低的降雪量可能會對我們的除雪設備和相關零部件業務在我們所服務的主要市場的銷售產生不利影響。如果全球氣候變化導致不利天氣狀況惡化,我們的業務可能會受到更大程度的不利影響。
我們的業務和運營受到與氣候變化相關的風險的影響。
全球氣候變化的長期影響既存在實際風險(如天氣災難),也存在過渡風險(如監管變化),這些風險預計將是廣泛和不可預測的。不尋常的天氣條件,包括乾旱和洪水條件,可能會影響我們一些客户的購買決定,特別是我們農產品的客户,這可能會導致這些產品的銷售量下降。此外,氣候變化可能會影響產品、商品和能源的可獲得性和成本,這可能會影響我們以我們所需的數量和水平採購業務運營所需的商品或服務的能力。我們的設施也可能受到氣候變化帶來的重大天氣事件的直接影響,我們面臨着因設施實際損壞、庫存損失或損壞以及此類事件導致的業務中斷而產生的損失風險。新的法律和監管要求已經實施,並可能繼續實施,以解決人們對氣候變化的擔憂,以努力減少或減輕氣候變化的影響,而涉及我們業務和我們製造的產品的環境方面的此類監管要求可能導致在升級我們的設施和/或設計和製造滿足這些要求的新形式的設備方面的鉅額支出。我們目前無法預測任何新的氣候變化立法或法規的具體條款,但任何此類新立法或法規可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不留住關鍵人員,不吸引和留住其他高技能員工,我們的業務可能會受到影響。
我們的持續成功將取決於我們的高管,包括我們的總裁和首席執行官的努力和技能,以及我們吸引和留住更多高素質的管理、技術、製造和銷售和營銷人員的能力。我們不為我們的任何一名員工投保“關鍵人物”人壽保險,我們所有的高級管理人員都是隨意聘用的。我們不能向您保證,我們將能夠為我們的任何關鍵員工吸引和聘用合適的繼任者。我們認為,失去一名關鍵高管或其他關鍵員工可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
日益嚴格的發動機排放法規可能會影響我們將某些產品推向市場並對某些產品進行適當定價的能力,這可能會對我們的競爭地位和財務業績產生負面影響。
我們製造或銷售的產品,特別是發動機,受到越來越嚴格的環境排放法規的約束。例如,美國環保署採取了越來越嚴格的發動機排放法規,包括適用於我們一些產品中使用的特定馬力範圍內的柴油發動機的第4級排放要求。要求已經擴展到更多的馬力類別,相應地,適用於我們銷售的更多產品。我們滿足Tier 4要求的能力受到許多變數的影響,其中一些變數超出了我們的直接控制。如果我們不能滿足第4級要求以及目前已經實施或未來可能引入的任何其他環保局排放標準,我們向市場銷售產品的能力可能會受到限制,這可能會對我們的競爭地位和財務業績產生實質性的不利影響。
我們受制於環境、健康、安全和就業法律法規以及相關的合規支出和責任。
與其他製造商一樣,本公司受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求的約束,包括有關空氣排放、向水道排放以及產生、處理、
危險物質和廢物的儲存、運輸、處理和處置,以及與公司設施和非現場處置地點的危險物質排放有關的污染的補救,工作場所安全和平等的就業機會。這些法律法規是不斷變化的,不可能準確地預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業企業一樣,本公司的製造業務存在違規風險,不能保證本公司不會因此而產生材料成本或其他負債。
環境法或與温室氣體排放(“GHG”)或其他氣體排放相關的新法律的變化可能會導致我們在新產品設計上進行額外投資,或者可能增加我們的環境合規支出。對温室氣體排放的監管可能會以税收或排放津貼、設施改進成本和更高的投入成本的形式給公司帶來其他額外成本。與温室氣體排放管制和相關遵守有關的投入成本和其他成本的增加也可能對客户需求產生負面影響。由於温室氣體排放法規或氣候變化法規的時間和範圍目前尚不清楚,我們無法預測這可能對我們的整體業務產生的影響。
本公司須遵守影響其業務的其他各種聯邦、州和地方法律,以及與工作條件、平等就業機會和產品安全等事項有關的各種法規。多個州的法律規範公司與其經銷商的合同關係,其中一些法律對公司與其經銷商之間的關係施加了限制性標準,包括違約事件、終止理由、不續簽經銷商合同和設備回購要求。
在正常業務過程中,我們持續面臨產品責任索賠和其他訴訟的風險。
與其他製造商一樣,我們在正常業務過程中會受到包括產品責任索賠在內的各種索賠的影響,我們也是各種法律訴訟的當事人,這些訴訟構成了與我們業務相關的常規訴訟。如果使用我們的產品導致或被指控造成身體傷害、財產損失或兩者兼而有之,我們可能會面臨產品責任索賠。我們不能向您保證,我們未來不會遭受任何重大的產品責任損失,也不會因該等索賠為公司辯護而產生重大成本。我們不能保證我們的產品責任保險對最終可能產生的任何責任是足夠的,或者將繼續以我們可以接受的條款提供。對我們提出超出可用保險範圍的成功索賠或要求參與產品召回可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們不能遵守我們的信貸安排的條款,特別是金融契約,我們的信貸安排可能被終止。
我們不能向您保證,我們將能夠遵守我們的信貸安排的所有條款,特別是財務契約。我們遵守這些條款的能力取決於我們業務的成功和我們的經營結果。各種風險、不確定性和我們無法控制的事件可能會影響我們遵守信貸安排條款的能力。如果我們在任何適用的治療期之後違反了我們的信貸安排所要求的任何契約,銀行可以終止他們的承諾,除非我們可以通過談判放棄契約。銀行可以對我們不利的信貸安排條款的修訂為條件,包括根據我們的信貸安排可能提高我們目前支付的未償債務的利率,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
貨幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
由於我們的產品在國際市場上銷售,我們的收益受到美元相對於外幣價值波動的影響,主要是在歐洲國家、加拿大和澳大利亞。雖然我們確實簽訂了外匯合同,在一定程度上(主要是在英國市場)防範此類波動,但我們不能向您保證我們將能夠有效地管理這些風險。
相對貨幣價值的重大長期波動,例如歐元對美元的貶值,可能會對我們未來的運營業績或財務狀況產生不利影響。
與投資我們的普通股相關的風險
由於我們普通股的價格可能波動很大,您可能很難在需要時或以有吸引力的價格轉售我們的普通股。
我們普通股的交易價格已經並可能繼續波動。2022年,我們普通股在紐約證券交易所的收盤價從每股109.83美元到159.75美元不等,2021年期間從每股136.01美元到164.81美元。我們的股票價格可能會隨着本文所述的風險因素以及一些事件和因素而波動,例如經營和財務結果的季度變化、訴訟、證券分析師的財務估計和建議的變化、投資者可能認為與我們相當的其他公司的經營和股票表現、與我們有關的新聞報道或我們行業的趨勢或總體經濟狀況。股價的波動和交易量可能會使您很難在需要時或在有吸引力的價格下轉售您持有的普通股。
由於未來增發我們的普通股,您的所有權權益可能會被稀釋。
我們可能會發行我們以前授權和未發行的證券的股票,這將導致我們現有股東的所有權利益被稀釋。我們目前被授權發行2000萬股普通股。2022年12月31日,我們的普通股發行和發行了11,968,197股,還有未償還的期權和限制性股票獎勵,總計增加了183,277股我們的普通股。根據我們的2015年激勵股票期權計劃和2019年股權激勵計劃,我們還可以授予額外的股票。可以採用額外的股票期權或其他補償計劃,或對現有的員工和董事計劃進行修改。發行這些普通股可能會稀釋我們當時現有股東的所有權利益。我們還可能發行與招聘人員、未來收購相關的額外普通股,例如作為收購的對價發行的1,700,000股叢林豬2009年,為籌集資金或用於其他商業目的,未來將私募我們的證券。這將進一步稀釋我們現有股東的利益。
不能保證我們會繼續宣佈派息,也不能保證我們有現金支付股息。
2023年1月3日,公司董事會將季度股息從每股0.18美元提高到0.22美元。雖然我們自1993年成為上市公司以來,每季都派發現金股息,但不能保證我們會繼續宣佈派息,也不能保證將來會有資金繼續用於這一目的。股息的宣佈和支付受到我們的信貸安排條款的限制,受我們董事會的酌情決定,不是累積的,將取決於我們的盈利能力、財務狀況、資本需求、未來前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
我們公司文件中的條款可能具有反收購效果,可能會阻止控制權的變更。
我們的章程、章程和特拉華州法律的規定可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做對我們的股東有利。這些規定包括禁止股東召開股東大會,以及禁止股東在書面同意下采取行動。我們的公司註冊證書和章程規定,對某些條款的任何修改,包括上述關於書面同意訴訟限制的條款,都必須得到至少三分之二的普通股持有者的批准。我們還受到特拉華州公司法第203條的保護,該條款將禁止我們與成為15%或更多股東的人進行業務合併,除非該人獲得某些董事會或股東批准,否則該人自獲得該地位之日起三年內不得與該人進行業務合併。
未來出售或可能出售大量我們的普通股可能會壓低我們普通股的價格。
未來出售或在公開市場上出售大量普通股可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響,並可能削弱我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。如果我們或我們的現有股東在公開市場上出售了大量我們的普通股,或者如果有人認為這些出售可能發生,我們普通股的市場價格可能會下降。
某些股東持有我們相當數量的普通股,他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
截至2022年12月31日,6名投資者--貝萊德公司、亨利·克朗公司、Dimension Fund Advisors LP、T.Rowe Price Associates、勝利資本管理公司和先鋒集團--實益擁有我們約50%的已發行普通股。因此,主要股東合併後將能夠顯著影響公司的方向、董事會的選舉以及任何其他需要股東批准的事項的結果,包括合併、合併和出售我們的全部或幾乎所有資產,並與其他實益所有的投資者一起,防止或導致公司控制權的變化。此外,根據合同義務,Henry Crown and Company的關聯公司有權根據《證券法》登記其擁有的普通股。根據 對於該等註冊權,我司於2012年3月12日提交了與該實體持有的普通股相關的註冊書,該註冊書被美國證券交易委員會宣佈生效。大股東的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
項目1B。未解決的員工意見
根據項目1B,公司沒有未解決的員工意見需要報告。
項目2.財產
截至2022年12月31日,該公司利用了28家主要製造工廠,其中16家位於美國,8家位於歐洲,3家位於加拿大,1家位於巴西。這些設施如下所示: | | | | | | | | | | | | |
設施 | 正方形 素材 | | 主要產品類型 製造和組裝 | |
密歇根州維恩* | 1,100,000 | | 擁有 | 樹木切割機、研磨機、刷子切割機和除草機莫爾巴克 | |
阿拉巴馬州塞爾瑪* | 769,000 | | 擁有 | 機械式旋轉式割草機、精整割草機、反剷、前端裝載機叢林豬 | |
俄亥俄州新費城* | 430,000 | | 擁有 | 可伸縮挖掘機,用於格拉達爾和真空吸塵車所有假期 | |
俄亥俄州伍斯特* | 400,000 | | 租賃 | 樹樁切割機,空中修剪機,覆蓋機,履帶式卡車瑞科和丹尼斯·西馬伕 | |
伊利諾伊州吉布森市* | 275,000 | | 擁有 | 機械收割機、零回轉半徑收割機、刀片、深耕設備和其他工具犀牛, 布什 豬和原始設備製造商 | |
| | | | |
塞甘,德克薩斯州* | 230,000 | | 擁有 | 液壓和機械旋轉式和連桿式割草機、叉杆式割草機和懸臂安裝設備阿拉莫工業 | |
印第安諾拉,愛荷華州* | 200,000 | | 擁有 | 農機售後設備更換和耐磨件的分銷和製造赫歇爾/沃斯-比爾特 | |
弗吉尼亞州里士滿* | 197,000 | | 租賃 | 樹葉收集設備和街道清掃車更換掃帚ODB | |
法國紐維爾* | 195,000 | | 擁有 | 液壓和機械臂架.安裝在樹籬和草上的割草機盧梭和SMA | |
威斯康星州慕克旺戈* | 171,000 | | 擁有 | 車載真空吸塵車超級品 | |
英國勒德洛* | 160,000 | | 擁有 | 液壓吊杆安裝的樹籬和割草機及其他設備麥康奈爾和雙色 | |
索爾福德普賴斯,英格蘭* | 157,000 | | 擁有 | 拖拉機安裝的動力臂板和其他設備邦福德和雙色和先頭部隊 | |
巴西聖若昂·達博阿維斯塔* | 138,000 | | 擁有 | 割草設備、甘蔗拖車和其他設備聖塔伊扎貝爾 | |
阿拉巴馬州亨茨維爾* | 135,000 | | 擁有 | 空氣和機械清掃街道的設備施瓦茨 | |
威斯康星州新柏林* | 120,000 | | 擁有 | 市政除雪防冰設備沃索 | |
荷蘭米德爾堡* | 110,000 | | 擁有 | 吊杆式割草機、連桿式割草機和樹樁研磨機荷蘭電力公司 | |
恩格爾菲爾德,加拿大薩斯喀徹温省* | 105,000 | | 擁有 | 機械旋轉式割草機、吹雪機和除石設備舒爾特 | |
加拿大魁北克省聖瓦勒裏安* | 100,000 | | 擁有 | 除雪除冰設備天絲 | |
法國道梅雷* | 100,000 | | 擁有 | 真空卡車、高壓清潔系統和挖溝機裏瓦德 | |
堪薩斯州利文沃斯* | 72,000 | | 擁有 | 除雪車和重型除雪設備亨克 | |
荷蘭吉森* | 70,000 | | 擁有 | 水生採集船和遙控割草設備荷蘭阿拉莫集團 | |
南達科他州蘇福爾斯* | 66,000 | | 擁有 | 液壓和機械割草設備老虎 | |
霍普金頓,新漢普郡* | 55,000 | | 擁有 | 公共工程和跑道維護產品分銷商惠普·費爾菲爾德 | |
緬因州斯科惠根* | 47,000 | | 擁有 | 公共工程和跑道維護產品分銷商惠普·費爾菲爾德 | |
肯特,華盛頓* | 43,000 | | 擁有 | 車載清掃設備,用於承包商市場品牌尼特霍克 | |
加拿大魁北克的艾爾懸崖* | 41,000 | | 擁有 | 市政除雪防冰設備珠穆朗瑪峯 | |
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英國薩福克* | 35,000 | | 租賃 | 商用削木機和其他林業設備森林狼 | |
佩沙杜瓦,法國* | 22,000 | | 擁有 | 刀片、刀具和鎖鏈的更換部件鍛造峽谷 | |
澳大利亞奧基 | 18,000 | | 租賃 | 農用割草設備和其他附件菲爾德奎普 | |
馬濤,巴西 | 12,000 | | 擁有 | 農用割草設備和其他附件牧民 | |
安裝和租賃設施、倉庫和銷售 | 585,000 | | 租賃/擁有 | 服務零件分銷、安裝設施和銷售及售後服務辦公室 | |
辦公室,塞金,德克薩斯州 | 21,000 | | 擁有 | 公司辦公室 | |
總計 | 6,179,000 | | 80% | | |
*主要製造廠
大致 80%的製造、倉庫和辦公空間是擁有的。本公司認為這些設施均得到妥善保養,運作狀況良好,足以應付其目前的運作水平。
項目3.法律訴訟
該公司在其正常業務過程中會受到各種法律行動的影響。最普遍的此類訴訟與產品責任有關,通常是在各種自保留成金額之後由保險覆蓋。雖然索賠金額可能很大,目前無法確定與該等訴訟有關的最終責任,但本公司相信,這些事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響;然而,目前無法確定最終解決方案。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是:ALG。截至2023年2月17日,共有11,971,477股已發行普通股,由大約78名記錄持有者持有,但該公司普通股的實益所有者總數超過了這一數字。2023年2月17日,普通股在紐約證券交易所的收盤價為每股163.16美元。
2023年1月3日,公司董事會宣佈季度股息為每股0.22美元,於2023年2月1日支付給截至2023年1月18日登記在冊的持有人。該公司預計將繼續其定期支付現金股息的政策,但由於未來的股息取決於未來的收益、資本要求和財務狀況,因此不能保證未來的股息。此外,根據本公司的銀行循環信貸協議,股息的支付受到限制。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”第7項本年報第II部分的表格10-K以瞭解銀行循環信貸協議的進一步説明。
與授權發行本公司股權證券的補償計劃有關的信息載於第三部分,項目12本年度報告的表格10-K。
股價表現圖
本股票表現圖表部分包含的信息不應被視為向美國證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”,或承擔交易法第18節的責任,除非阿拉莫集團通過引用將其具體納入根據證券法或交易法提交的文件中。
下面的圖表列出了在截至2022年12月31日的五年期間,公司普通股股東獲得的累計總回報,以及整個股市指數(S&P SmallCap 600 Index)的表現。
此外,由於公司認為標準普爾工業指數代表了一個更合適的同行組,公司改變了它的同業指數,並選擇標準普爾工業指數作為其已公佈的行業或業務線指數,取代了前幾年使用的羅素2000指數。根據S-K條例第201(E)(4)項的要求,羅素2000指數的累計收益如下圖所示。
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*於17/12/31投資100美元於股票或指數,包括股息再投資。 |
截至12月31日的財年。 |
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標準普爾旗下的©2023標準普爾版權所有。版權所有。 |
版權所有©2023羅素投資集團。版權所有。 |
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| | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 | | 12/21 | | 12/22 |
阿拉莫集團公司 | | 100.00 | | 68.81 | | 112.28 | | 123.97 | | 132.76 | | 128.40 |
標準普爾小盤股600 | | 100.00 | | 91.52 | | 112.37 | | 125.05 | | 158.59 | | 133.06 |
羅素2000 | | 100.00 | | 88.99 | | 111.70 | | 134.00 | | 153.85 | | 122.41 |
標普工業指數 | | 100.00 | | 86.71 | | 112.17 | | 124.59 | | 150.89 | | 142.63 |
購買股權證券
該公司已暫停其股票回購計劃,但該計劃可能會在未來恢復。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
執行摘要和展望
這個就是PORT包含基於阿拉莫集團當前預期的前瞻性陳述。未來期間的實際結果可能與明示或暗示的結果大不相同,原因是許多風險和不確定因素將在下文和從第14頁開始的前瞻性信息部分討論。
我們在2022年經歷了對產品的強勁需求,這導致了全年創紀錄的淨銷售額。我們的市場繼續表現強勁,我們目前看到,至少在短期內,我們預計客户需求不會大幅下降。然而,我們在2022年經歷的許多不利運營條件,包括供應鏈中斷、投入成本通脹和勞動力短缺等,繼續給我們的業務帶來挑戰。供應鏈和勞動力問題導致我們的製造設施中斷,限制了我們的運營效率,並對我們的整體盈利能力產生了負面影響。這些挑戰也是我們達到創紀錄的高積壓水平的部分原因,因為我們一直在努力及時全面完成和發貨。雖然我們的供應鏈似乎正在逐步改善,但我們預計,這些不利的運營條件中的一部分或全部將至少在2023年的一段時間內持續。
2022年業績
2022年,公司的淨銷售額比2021年增長了13%,淨收益增長了27%。淨銷售額和淨收入的增長主要是由於對我們產品的強勁需求。由於需求的增加以及我們在2021年開始的定價行動,利潤率有所提高,這有助於緩解通脹成本壓力。然而,我們的業績受到更高的投入成本、持續的供應鏈中斷和熟練勞動力短缺的制約。
與2021年全年相比,公司植被管理部門2022年全年的淨銷售額增長了15%。淨銷售額的增長主要是由於客户對我們產品的持續強勁需求和積極的定價行動。該部門2022年的運營收入比2021年全年增長了37%,這是由於銷售的改善和積極的定價行動,但被更高的投入成本以及供應鏈中斷和勞動力限制導致的運營效率低下所抵消。
與2021年全年相比,公司工業設備部門2022年全年的淨銷售額增長了11%。該部門在挖掘機和吸塵車產品線上的淨銷售額表現強勁,我們的掃地機、碎屑收集器和除雪設備生產線的銷售額也出現了温和增長。對這一部門產生負面影響的是更高的投入成本和供應鏈中斷,其中最重要的是卡車底盤短缺。這些不利條件對該部門的運營收入產生了負面影響,2022年全年的運營收入僅比2021年全年增長5%。
2022年全年運營綜合收入為1.486億美元,而2021年為1.169億美元,增長27%。截至2022年底,該公司的積壓訂單增加了26%,達到10億美元,而2021年底的積壓訂單為8.08億美元。公司積壓訂單增加的主要原因是,如上所述,在公司的兩個部門,客户對我們的產品的需求持續強勁。
通貨膨脹的影響
2022年,與2021年購買的商品、零部件和配件的成本相比,商品、零部件和配件的成本顯著上升,這主要是由於持續的通脹壓力。2023年,我們預計商品、零部件、零部件和配件的平均成本將略高於2022年經歷的平均成本,但通貨膨脹率似乎正在放緩。當前通脹環境的任何實質性惡化都可能導致投入成本上升,這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
烏克蘭戰爭的影響
2022年,作為對烏克蘭戰爭的迴應,我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯市場的銷售。我們在這些市場的銷售額在我們整個國際業務中只佔很小的份額,因此,這一決定對我們2022年的業績沒有實質性影響,我們預計它也不會對我們未來的財務業績產生實質性影響。這場戰爭擾亂了我們供應鏈的一部分,並對我們為最終產品購買的一些商品造成了額外的通脹壓力,但我們不認為這些影響對我們的業務有實質性影響。然而,烏克蘭戰爭的任何重大變化或升級都可能導致意想不到的影響,可能會對我們的業務造成不利影響。
以下討論應與公司合併財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本年度報告10-K表的其他部分。
下表列出了所示期間的某些財務數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財年, |
淨銷售額(以千計): | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
植被管理 | | $ | 937,065 | | | $ | 812,676 | | | $ | 654,630 | |
工業設備 | | 576,551 | | | 521,547 | | | 508,836 | |
| | | | | | |
總淨銷售額 | | $ | 1,513,616 | | | $ | 1,334,223 | | | $ | 1,163,466 | |
| | | | | | |
成本和利潤率,佔淨銷售額的百分比: | | | | | | |
| | | | | | |
銷售成本 | | 75.1 | % | | 74.9 | % | | 74.8 | % |
毛利 | | 24.9 | % | | 25.1 | % | | 25.2 | % |
銷售、一般、行政和攤銷費用 | | 15.1 | % | | 16.3 | % | | 17.1 | % |
營業收入 | | 9.8 | % | | 8.8 | % | | 8.1 | % |
所得税前收入 | | 8.9 | % | | 8.2 | % | | 6.9 | % |
淨收入 | | 6.7 | % | | 6.0 | % | | 5.0 | % |
經營成果
2022財年與2021財年比較
公司在截至2022年12月31日的財政年度(“2022年”)的淨銷售額為15.136億美元,比截至2021年12月31日的財政年度(“2021年”)的13.342億美元增加了1.794億美元或13.4%。銷售額的增長歸因於植被管理和工業設備部門對我們的產品的客户需求持續強勁,以及定價的改善。材料和入境貨運成本上升、供應鏈中斷和熟練勞動力短缺對淨銷售額產生了負面影響。此外,由於美元對我們業務所在國際國家的貨幣走強,貨幣換算對銷售額產生了負面影響。
與2021年的8.127億美元相比,2022年植被管理淨銷售額為9.371億美元,增長1.244億美元或15.3%,這得益於所有產品線的強勁表現,尤其是北美和歐洲的林業和樹木護理以及農業和政府割草設備。供應鏈中斷、勞動力限制和不利的投入成本變化在2022年限制了這一部門。貨幣兑換的影響也對這一部門的淨銷售額產生了負面影響。
與2021年的5.215億美元相比,2022年工業設備淨銷售額為5.766億美元,增長5510萬美元或10.5%。這一增長主要是由於我們的挖掘機和真空卡車產品線在其他產品線的適度支持下繼續取得了穩健的業績。該部門還受到持續的供應鏈中斷和2022年物流問題的負面影響,包括從供應鏈合作伙伴收到卡車底盤和零部件的延遲。
2022年的毛利潤為3.765億美元(佔淨銷售額的24.9%),而2021年的毛利潤為3.345億美元(佔淨銷售額的25.1%),增加了4200萬美元。毛利潤的增長主要是由於2022年的銷售量比2021年更高,以及定價的改善。盈利能力受到供應鏈中斷、零部件短缺以及材料成本和入境運費上升的負面影響。這些因素導致2022年的盈利能力佔銷售額的百分比低於2021年同期。
與2021年的2.029億美元(佔淨銷售額的15.2%)相比,2022年的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為2.126億美元(佔淨銷售額的14.0%),增加了970萬美元。2022年SG&A費用的增加是因為隨着公司恢復到大流行前的費用水平,行政、營銷和工程費用增加。2022年的攤銷費用為1530萬美元,而2021年為1460萬美元,增加了70萬美元。
與2021年的1050萬美元相比,2022年的利息支出為1440萬美元,增加了390萬美元,增幅為36.3%。2022年利息支出的增加主要來自更高的利率和更高的借款水平。2022年借款水平上升,主要是因為公司需要增加庫存水平,以適應更強勁的市場需求和緩解供應鏈挑戰。我們預計,除非供應鏈狀況改善,否則借款水平將繼續受到更高庫存要求的壓力。
其他收入(支出),2022年淨支出為70萬美元,而2021年的收入為190萬美元。2022年的支出主要是消費税審計的結果,其次是匯率變化。2021年的收入主要是由於匯率變化和以340萬美元的價格出售在荷蘭的一家設施。
2022年所得税撥備為3240萬美元(佔所得税前收入的24.1%),而2021年為2930萬美元(佔所得税前收入的26.7%)。
2022年淨收入為1.019億美元,而2021年為8020萬美元,2022年淨收入增加是上述因素造成的。
2021財年與2020財年比較
該公司在截至2021年的財政年度的淨銷售額為13.342億美元,比截至2020年12月31日的財政年度(“2020”)的11.635億美元增加了1.707億美元或14.7%。銷售額的增長歸因於植被管理和工業設備部門的客户對我們產品的需求持續強勁復甦。新冠肺炎疫情的爆發對2020年的銷售額產生了負面影響,對全球對公司產品的需求和公司整體財務業績產生了重大影響。
2021年,植被管理淨銷售額為8.127億美元,較2020年的6.546億美元增長1.581億美元,增幅為24.1%,這得益於林業/樹木護理和農業修剪部門銷售額的提高,以及英國、歐洲、巴西和澳大利亞業務的穩健貢獻。該司的銷售受到業務和供應鏈中斷以及大流行造成的後勤問題的負面影響。
2021年工業設備淨銷售額為5.215億美元,較2020年的5.088億美元增長1270萬美元或2.5%。增加的主要原因是客户對挖掘/真空卡車產品的需求增加,其次是掃雪機/碎片收集產品的需求增加,但對除雪設備的需求疲軟抵消了這一增長。對該司產生不利影響的是,由於持續的計算機芯片短缺以及其他供應鏈限制和大流行病造成的業務中斷,卡車底盤的交付出現延誤。
2021年的毛利潤為3.345億美元(佔淨銷售額的25.1%),而2020年的毛利潤為2.937億美元(佔淨銷售額的25.2%),增加了4080萬美元。毛利潤的增長主要歸因於2021年銷售量的增加以及全年實施的價格上漲。這被通脹壓力(主要來自鋼鐵)以及與零部件交付相關的成本上升(如滿足客户交付的空運費用)所抵消,這也對2021年全年的毛利率百分比產生了負面影響。對2020年全年的毛利率和毛利率百分比產生負面影響的是,銷售庫存的費用為480萬美元,此前與莫爾巴克收購。
2021年,銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為2.029億美元(佔淨銷售額的15.2%),而2020年為1.842億美元(佔淨銷售額的15.8%),增加了1870萬美元。2021年全年包括更高的行政和營銷費用,因為公司恢復到大流行前的費用水平。2021年的攤銷費用為1,460萬美元,而2020年為1,470萬美元,減少了10萬美元。
2021年的利息支出為1050萬美元,而2020年為1580萬美元,減少了530萬美元,降幅為33.5%。2021年利息支出的減少主要來自利率的下降,其次是借款水平的下降。
其他收入(支出),2021年淨收入為190萬美元,而2020年的支出為60萬美元。2021年的收入主要來自匯率變化和出售荷蘭的一家設施,2020年的支出主要是匯率變化的結果,被出售兩處房產的收益所抵消,一處在美國,一處在加拿大。
2021年所得税撥備為2930萬美元(佔所得税前收入的26.7%),而2020年為2200萬美元(佔所得税前收入的27.5%)。
2021年的淨收入為8020萬美元,而2020年為5780萬美元,由於上述因素,2021年的淨收入有所增加。
流動性與資本資源
除了正常的運營費用外,公司還有開展業務所必需的持續現金需求,包括庫存採購和資本支出。該公司的應收賬款、存貨和應付賬款水平,特別是其植被管理部門的應收賬款、存貨和應付賬款水平,在第一季度和初春建立,在較小程度上是在第四季度,因為預計春季和秋季的銷售季節。由於季前銷售和全年銷售計劃,應收賬款通常在每年的第一季度和第四季度建立。這些銷售,主要是在植被管理部門,有助於平衡公司第一季度和第四季度的產量。
截至2022年12月31日,公司的營運資金為5.367億美元,比截至2021年12月31日的4.196億美元增加了1.171億美元。營運資本的增加主要是由於應收賬款在數量和通貨膨脹的推動下增加,以及為支持公司更高的積壓水平而增加的庫存。
2022年的資本支出為3110萬美元,而2021年為2530萬美元。公司將從運營現金流或通過我們的循環信貸安排為未來的任何支出提供資金,如下所述。
2022年,經營活動提供的淨現金為1450萬美元,而2021年為4970萬美元。來自經營活動的現金減少主要是由於公司循環信貸安排的借款增加,用於支持更高的積壓水平而增加營運資金需求。
2022年用於投資活動的淨現金為3170萬美元,而2021年為3340萬美元。2022年,融資活動提供的現金淨額為2450萬美元,而2021年使用的現金淨額為2300萬美元。
截至2022年12月31日,該公司的海外子公司持有4290萬美元的現金和現金等價物。這些資金中的大部分都存放在我們的歐洲和加拿大設施。該公司將繼續匯回歐洲和加拿大的現金和現金等價物,超過為經營和投資活動提供資金所需的金額,但將需要監測匯率,以確定這種匯回的適當時間,因為目前美元的相對強勢。匯回的資金最初將用於降低公司目前信貸安排下的融資債務水平,隨後用於為整個公司的營運資本、資本投資和收購提供資金。
於2022年10月28日,本公司作為借款人,其各國內附屬公司作為擔保人,與作為行政代理的美國銀行訂立了第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“2022年信貸協議”)。2022年信貸協議使公司能夠申請貸款和其他財務義務,總金額最高可達6.55億美元。根據2022年信貸協議,本公司已根據定期融資借入2.55億美元,而根據五年後終止的換股融資,本公司可獲得高達4.0億美元的貸款。融資一詞要求本公司
在貸款期限內按季度等額支付375萬美元的本金,最後支付五年期結束時到期的任何未償還本金和利息。根據2022年信貸協議借款,本公司可選擇按期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基本利率(各自定義見2022年信貸協議)計息,並在每種情況下加適用保證金。對於定期SOFR借款,適用的保證金範圍為1.25%至2.50%,對於基本利率借款,適用保證金範圍為0.25%至1.50%,保證金百分比基於本公司的綜合槓桿率。該公司還必須向貸款人支付4.0億美元轉軌貸款中任何未使用部分的承諾費,費用從0.15%到0.30%不等。2022年信貸協議要求公司維持兩個財務契約,即最高綜合槓桿率和最低綜合固定費用覆蓋率。該協定還載有與債務限制、投資和收購限制、財產出售限制以及留置權和資本支出限制有關的各種公約。該協定還包括其他習慣契約、陳述和違約事件。2022年信貸協議的到期日為2027年10月28日,包括定期貸款和轉換貸款。
截至2022年12月31日,信貸協議項下的未償還金額為3.019億美元,定期貸款項下的未償還金額為2.499億美元,轉賬貸款項下的未償還金額為5200萬美元。2022年12月31日,根據供應商合同的要求,280萬美元的左輪手槍能力承諾用於在正常業務過程中籤發的不可撤銷備用信用證,從而產生2.952億美元的可用借款。該公司遵守該協議下的公約。
管理層認為,該協議和公司從運營中獲得內部資金的能力應足以滿足公司在可預見的未來的現金需求。然而,未來影響銀行業和整個信貸市場的挑戰可能會導致信貸可獲得性發生變化,從而造成一定程度的不確定性。
通貨膨脹率
本公司面臨能源、鋼鐵和其他採購零部件價格可能上漲的風險,本公司可能無法相應地提高其產品的價格。如果發生這種情況,公司的經營業績將受到不利影響。2022年,本公司受到通脹壓力的重大影響,顯著提高了鋼材價格以及許多其他採購部件的價格。2022年,我們努力通過積極的定價行動來緩解成本上升的部分影響,但成本通脹是一個持續的挑戰,可能會對公司的業務和財務業績產生實質性影響,特別是在當前通脹環境嚴重惡化的情況下。
新會計公告
正如合併財務報表附註2所述,某些新的財務會計聲明於2021年1月1日生效,或將於未來生效。上述附註討論了採納這些聲明對我們財務報表的影響。 關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,該報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及或有資產和負債的相關披露。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
關鍵會計政策
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且如合理地可使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的變動,可能對財務報表造成重大影響,則該政策被視為關鍵。管理層認為,以下關鍵會計政策反映了編制綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。有關關鍵會計政策的詳細信息,請參閲注1我們的合併財務報表附註。
企業合併
我們根據企業合併的會計準則編碼指引對企業的收購進行會計處理,從而將轉移的總對價分配給收購的資產和承擔的負債,包括根據收購日各自的估計公允價值分配給無形資產的金額。商譽是指轉移的對價超過在企業合併中獲得的淨資產的估計公允價值的部分。
為收購資產及假設負債分配估計公允價值,需要使用有關無形資產公允價值的重大估計、判斷、投入及假設,該等估計、判斷、投入及假設可與商譽、存貨增加及物業、廠房及設備分開識別,並基於現有歷史資料、未來預期及被確定為合理但與未來事件有關的假設,包括經濟狀況、競爭、收購資產的使用年限及其他因素本身具有不確定性。這種重要的估計、判斷、投入和假設包括,在適用時,根據相關資產的性質選擇適當的估值方法,例如收益法、市場或銷售比較法或成本法;根據我們預計在收購後產生的預計收入和/或利潤率估計未來現金流量;應用適當的貼現率估計我們預計在收購後產生的那些預計現金流量的現值;在必要和適當的情況下選擇適當的特許權使用費或估計客户自然減少率或技術過時係數;在必要時分配適當的出資資產費用;確定相應資產的適當使用年限和相關折舊或攤銷方法;以及評估被收購方用作獨立投入或用作確定估計預計投入的基礎的其他歷史財務指標的準確性和完整性,如利潤率、客户自然減員以及持有和銷售產品的成本。
在確定可與商譽分開確認的無形資產的估計公允價值時,我們通常採用收益法,即使用反映與預計現金流量相關的風險的適當貼現率對預計未來現金流量進行貼現。然而,在某些情況下,特別是與已開發的技術或專利有關的情況下,我們可以根據各自無形資產的性質以及此類技術的開發或採購的最近程度而採用成本法。在確定收購存貨的估計公允價值時,我們通常對原材料採用成本法,對產成品、在製品和零部件採用銷售比較法。在釐定收購物業、廠房及設備的估計公允價值時,我們通常採用銷售比較法或成本法,視乎有關資產的性質及建造或採購該等資產的近期情況而定。
如有需要,吾等可在不超過收購日期起計一年的期間內修訂收購資產及假設負債的估計公允價值,並考慮新資料,而該等新資料如於收購日期知悉,將會影響歸屬於收購資產及承擔負債的估計公允價值。在釐定分配予收購資產及假設負債的估計公允價值,以及每項資產的估計使用年限及折舊或攤銷方法時作出的判斷,可能會透過折舊及攤銷,以及在某些情況下透過減值費用(如資產日後減值),對收購後期間的淨收益產生重大影響。在計量期內,任何影響商譽賬面值的購買價格分配變動,均會影響在計價期內對商譽減值所作的任何計量(如適用)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種金融市場風險。市場風險是指由於市場價格和利率的不利變化而產生的潛在損失。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具或其他金融工具。
外幣風險
國際銷售
該公司的部分業務包括在國際司法管轄區的製造和銷售活動。該公司的產品主要在美國、英國、法國、荷蘭、加拿大、巴西和澳大利亞生產。該公司主要在生產該產品的市場內銷售產品,但該公司在英國和加拿大業務的某些銷售額是以其他貨幣計價的。因此,公司的財務狀況,特別是其境外資產的價值,可能會受到諸如英國和加拿大的外幣匯率變化或公司子公司銷售其產品的其他市場的疲軟經濟狀況等因素的影響。
對匯率的敞口
由於其產品在國際市場上的銷售,該公司的收益受到美元相對於外幣價值波動的影響,主要是在歐洲國家和加拿大,其次是澳大利亞和巴西。英國的外幣遠期外匯合約被用來抵消這種波動對收益的影響。2022年12月31日,美元相對於該公司銷售所用貨幣的價值統一上漲10%,結果將導致毛利潤減少1090萬美元。相比之下,在2021年12月31日,美元相對於該公司銷售所用貨幣的價值統一上升10%的結果將是毛利潤減少約890萬美元。這一計算假設每個匯率相對於美元的變動方向是相同的。除了匯率變化的直接影響外,匯率變化還可能影響銷售量或外幣銷售價格,因為競爭對手的產品變得或多或少具有吸引力。該公司對外幣匯率變化影響的敏感性分析沒有考慮銷售水平或當地貨幣價格的潛在變化。2022年期間的換算調整虧損2300萬美元。2022年12月31日,英鎊兑美元匯率為0.8266,歐元兑美元匯率為0.9344。相比之下,2021年12月31日,英鎊兑美元的收盤價為0.7392, 歐元兑美元匯率收盤報0.8793。不能就英鎊或歐元的未來估值或該等貨幣或其他貨幣的進一步變動如何影響公司的未來收益或財務狀況作出保證。
利率風險
該公司的大部分長期債務以浮動利率計息。因此,公司的淨收入受到利率變化的影響。假設浮動利率借款的平均水平和這些借款項下2022年平均利率變化200個基點,公司2022年的利息支出將變化約730萬美元。在利率發生不利變化的情況下,管理層可以採取行動減少其風險敞口。此外,這一分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。然而,影響銀行業和整個信貸市場的挑戰可能會導致信貸可獲得性和借貸成本發生變化,從而造成一定程度的不確定性。
項目8.財務報表和補充數據
中描述的財務報表和補充數據項目15這份報告的內容,幷包括在頁面上49通過引用將本報告的第79條引用於此。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序。在公司管理層,包括總裁首席執行官和執行副總裁總裁首席財務官(首席財務會計官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估,總裁首席執行官和執行副總裁總裁首席財務官(首席財務會計官)得出結論,本公司的披露控制程序在本報告涵蓋的期末是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告。管理層關於公司財務報告內部控制的報告載於第頁45本年度報告的表格10-K,並以引用的方式併入本文。本公司的獨立註冊會計師事務所已審計併發布了本公司的財務報告內部控制報告,該報告載於第頁48本年度報告的表格10-K,並以引用的方式併入本文。
截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計,該事務所關於這一問題的報告載於本年度報告的第8項Form 10-K。
財務報告內部控制的變化.本公司於第四財季對財務報告的內部控制(該詞由證券交易法第13a-15條(D)段界定)並無任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的任何變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目10中引用了公司2023年股東年會最終委託書中“建議1--董事選舉”、“董事會提名人”、“董事相關信息”、“董事會會議和委員會”、“審計委員會”和“提名/公司治理委員會”等標題下的部分內容。
董事會已將某些職責下放給董事會的三個委員會。這些委員會是審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會。董事會亦通過了適用於所有僱員的企業管治指引和商業操守及道德守則,包括行政總裁、首席財務官、首席會計官及執行類似職能的人士。
委員會章程、商業行為和道德守則以及公司治理準則可在公司網站上找到(www.alamo-group.com)在https://www.alamo-group.com/our-company/corporate-governance/的“公司治理”選項卡下,也可以免費獲得印刷版本,請向阿拉莫集團公司的公司祕書提出請求,地址是德克薩斯州塞金胡桃街1627E號,郵編:78155,這是該公司的主要執行辦公室。電話號碼是(830)379-1480。公司將在公司網站上公佈對行為和道德準則的任何修訂,以及美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的任何豁免。
項目11.高管薪酬
在本第11項中,引用了本公司2023年股東年會最終委託書中“高管薪酬”、“薪酬委員會”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”和“2022年董事薪酬”等標題下的部分內容。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在本第12項中,引用了公司2023年股東年會的最終委託書中“我們普通股的受益所有權”標題下的部分內容。
有關Alamo Group Inc.股權薪酬計劃的信息
下表提供了根據公司的股票補償計劃可獲得的股票的信息,如果是可以授予股票期權的計劃,還提供了行使這些股票期權後可發行的普通股數量。本公司目前沒有未經股東批准的股權補償計劃。
表格中的數字是截至2022年12月31日,也就是阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)2022財年的最後一天。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A | | B | | C |
股權補償 計劃類別 | | 鬚髮行的證券數目 行使未清償債務 期權、認股權證及權利 | | 加權平均鍛鍊 未償還價格 期權、認股權證及 權利 | | 證券數量 仍然存在的 可供將來使用 發行 在權益下 薪酬計劃 (不包括證券 反映在A欄中) |
股東批准的計劃 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2005年激勵性股票期權計劃 | | 10,500 | | $48.36 | | — |
2009年股權激勵計劃 | | 6,300 | | $97.30 | | — |
2015激勵性股票期權計劃 | | 74,147 | | $114.65 | | 286,033 |
2019年股權激勵計劃 | | 92,330 | | $135.29 | | 381,531 |
未獲股東批准的計劃 | | — | | — | | — |
Total | | 183,277 | | | | 667,564 |
第13項:某些關係、關聯交易和董事獨立性
有關某些關係和相關交易的信息在公司2023年年度股東大會的最終委託書中的“某些關係和相關交易”的標題下闡述,這些信息在此引用作為參考。在截至2022年12月31日的財年中,沒有這種需要報告的關係或關聯方交易。
有關董事獨立性的信息在公司2023年股東周年大會的最終委託書中的“董事信息”一欄中闡述,該信息通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州聖安東尼奧,審計師事務所ID:185.
有關主要會計師費用及服務的資料載於本公司於2023年股東周年大會的最終委託書中的“建議3-批准獨立核數師委任”一欄內,該等資料在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
財務報表 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
| 關於財務報告內部控制的管理報告 | 43 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所) | 44 |
| 合併資產負債表 | 47 |
| 合併損益表 | 48 |
| 綜合全面收益表 | 49 |
| 股東權益合併報表 | 50 |
| 合併現金流量表 | 51 |
| 合併財務報表附註 | 52 |
財務報表明細表
所有在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的附表均被省略,因為它們不是必需的,或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。
項目16.摘要
沒有。
陳列品
展品-以下展品通過引用指定的文件併入或在展品索引之後包括在內。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
| | | | 從以下內容中 |
陳列品 | | 展品名稱 | | 文件 |
3.1 | — | 經修訂的阿拉莫集團公司註冊證書。 | | 作為表格S-1的附件3.1提交,1993年2月5日 |
3.2 | — | 阿拉莫集團公司註冊證書修訂證書。 | | 作為附件3.1提交到2016年5月10日的Form 8-K |
3.3 | — | 經修訂的阿拉莫集團公司章程 | | 作為附件3.1提交至表格8-K,2022年12月12日 |
4.1 | — | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明 | | 作為附件4.1提交至表格10-K,2020年2月28日 |
10.1 | — | 與阿拉莫集團董事簽訂的賠償協議格式。 | | 作為附件10.1提交至Form 10-Q,1997年5月15日 |
10.2 | — | 與阿拉莫集團公司某些高管簽訂的賠償協議形式。 | | 作為附件10.2提交至Form 10-Q,1997年5月15日 |
*10.3 | — | 1997年12月9日通過的401(K)高薪僱員恢復計劃 | | 作為附件10.15提交至Form 10-K,1998年3月31日 |
*10.4 | — | 2005年激勵股票期權計劃,董事會於2005年5月4日通過 | | 2005年3月29日作為附表14A附錄E提交 |
10.5 | — | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年10月28日,由Alamo Group Inc.、作為行政代理的美國銀行、作為聯合辛迪加代理的富國銀行和PNC銀行、作為文件代理的TD Bank,以及作為其其他貸款方的Alamo Group Inc.簽署。 | | 作為附件10.1提交至表格8-K,2022年10月31日 |
10.6 | — | 證券購買協議第一修正案,日期為2019年10月22日,由阿拉莫收購公司(特拉華州一家公司)、阿拉莫集團公司、特拉華州一家公司、Stellex Capital Partners,LP(特拉華州一家有限合夥企業)以及根據證券購買協議第10.6節以其他賣方的初始代表的身份簽署。 | | 作為附件10.2提交到2019年10月31日的Form 10-Q |
*10.7 | — | 2009年股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式 | | 作為附件10.2提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.8 | — | 補充行政人員退休計劃 | | 2011年1月18日作為附件10.1提交到Form 8-K |
*10.9 | — | 修訂和重新制定的高管激勵計劃 | | 作為附件10.26提交給2018年3月1日的Form 10-K |
*10.10 | — | 2015年激勵股票期權計劃,董事會於2015年5月7日通過 | | 2015年3月19日作為附表14A附錄A提交 |
*10.11 | — | 阿拉莫集團2019年股權激勵計劃 | | 作為附件10.1提交至表格8-K,2019年5月7日 |
*10.12 | — | Alamo Group Inc.2019年股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式 | | 作為附件10.23提交到表格10-K,2020年2月28日 |
*10.13 | — | Alamo Group Inc.2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議格式 | | 作為附件10.24提交到表格10-K,2020年2月28日 |
| | | | | | | | | | | | | | |
*10.14 | — | Alamo Group Inc.2019年股權激勵計劃下的績效股單位協議格式 | | 作為附件10.22提交至Form 10-K,2021年2月26日 |
10.15 | — | 管理層變更控制協議的格式 | | 作為附件10.1提交至表格8-K,2020年3月10日 |
10.16 | — | 《行政變更控制協議》修正案 | | 作為附件10.1提交到2021年8月4日的Form 10-Q |
10.17 | — | Alamo Group Inc.和Michael A.Haberman之間的管理層變更控制協議 | | 作為附件10.24提交至Form 10-K,2022年2月24日 |
21.1 | — | 註冊人的子公司 | | 隨函存檔 |
23.1 | — | 畢馬威有限責任公司同意 | | 隨函存檔 |
31.1 | — | 傑弗裏·A·倫納德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的證書 | | 隨函存檔 |
31.2 | — | Richard J.Wehrle根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書 | | 隨函存檔 |
32.1 | — | 傑弗裏·A·倫納德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的證書 | | 隨函存檔 |
32.2 | — | Richard J.Wehrle根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書 | | 隨函存檔 |
101.INS | — | XBRL實例文檔 | | 隨函存檔 |
101.SCH | — | XBRL分類擴展架構文檔 | | 隨函存檔 |
101.CAL | — | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函存檔 |
101.LAB | — | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | 隨函存檔 |
101.PRE | — | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 隨函存檔 |
101.DEF | — | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 隨函存檔 |
104 | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 隨函存檔 |
________________________________________________________________________________________________________________________
*補償計劃
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 阿拉莫集團公司。 |
日期: | 2023年2月23日 | |
| | /傑弗裏·A·倫納德 |
| | 傑弗裏·A·倫納德 |
| | 總裁&首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2023年2月23日由下列人員代表註冊人並以其身份簽署。 | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | |
| | | | |
/s/羅德里克·R·貝蒂 羅德里克·R·貝蒂 | | | 獨立董事會主席&董事 | |
| | | | |
/s/傑弗裏·A·倫納德 傑弗裏·A·倫納德 | | | 總裁&首席執行官 (首席行政主任) | |
| | | | |
/s/理查德·J·韋爾 理查德·J·韋爾 | | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官、首席會計官) | |
| | | | |
/s/羅伯特·鮑爾 羅伯特·鮑爾 | | | 董事 | |
| | | | |
/s/埃裏克·P·埃查特 埃裏克·P·埃查特 | | | 董事 | |
| | | | |
/s/尼娜·C·新郎 尼娜·C·古姆斯 | | | 董事 | |
| | | | |
/s/特蕾西·C·約基寧 特蕾西·C·約基寧 | | | 董事 | |
| | | | |
/s/Richard W.Parod 理查德·W·帕羅德 | | | 董事 | |
| | | | |
羅納德·A·羅賓遜 羅納德·A·羅賓遜 | | | 董事 | |
| | | | |
/s/Lorie L.TEKORIUS 洛裏·L·特科裏烏斯 | | | 董事 | |
關於財務報告內部控制的管理報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年《證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於財務報告內部控制有效性的認證報告,該報告包含在本文中。
| | | | | | | | |
日期: | 2023年2月23日 | /s/Jeffery A. Leonard |
| | 傑弗裏·A·倫納德 |
| | 董事首席執行官兼首席執行官總裁(首席執行官) |
| | |
| | |
| | /理查德·J·韋爾 |
| | 理查德·J·韋爾 |
| | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
阿拉莫集團公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Alamo Group Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2023年2月23日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見.
庫存存在的證據的充分性
如合併財務報表附註6所述,截至2022年12月31日,存貨價值為3.53億美元。為了方便向全球客户交付貨物,該公司在北美、南美、歐洲和澳大利亞開展業務。在這些地點中,該公司在6個國家和地區擁有28家主要製造工廠。
我們認為,對庫存存在的證據的充分性進行評估是一個重要的審計事項。存貨在地域上的分散,尤其需要審計師在確定關於存貨存在的審計證據的充分性時作出主觀判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們運用審計師的判斷來確定對庫存的存在要執行的程序的性質和範圍,包括確定我們將在哪裏執行程序。我們對設計進行了評估,並測試了在某些製造廠對公司庫存流程的某些內部控制的運行效果。這包括與對某些工廠的庫存進行實物檢查有關的控制。我們對一批樣品進行了獨立的測試計數,並將它們與公司的記錄進行比較,以評估這些特定工廠的庫存。我們選擇了公司在接近會計年度結束時進行的庫存交易樣本,並對記錄這些交易的會計期間進行了評估。我們通過評估所執行程序的結果來評估所獲得的審計證據的充分性。
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| | /s/畢馬威律師事務所 |
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自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
| | |
德克薩斯州聖安東尼奧 | | |
2023年2月23日 | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
阿拉莫集團公司:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對阿拉莫集團及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2023年2月23日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| | /s/畢馬威律師事務所 |
德克薩斯州聖安東尼奧 | | |
2023年2月23日 | | |
阿拉莫集團公司及其子公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千為單位,每股除外) | | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 47,016 | | | $ | 42,115 | |
應收賬款淨額 | | 317,581 | | | 237,970 | |
庫存,淨額 | | 352,553 | | | 320,917 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 9,144 | | | 9,500 | |
應收所得税 | | 916 | | | 1,666 | |
流動資產總額 | | 727,210 | | | 612,168 | |
| | | | |
租賃設備,淨額 | | 33,723 | | | 32,514 | |
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財產、廠房和設備 | | 335,078 | | | 321,863 | |
減去:累計折舊 | | (180,071) | | | (169,372) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | | 155,007 | | | 152,491 | |
| | | | |
商譽 | | 195,858 | | | 202,406 | |
無形資產,淨額 | | 171,341 | | | 183,466 | |
遞延所得税 | | 969 | | | 1,110 | |
其他非流動資產 | | 24,400 | | | 21,587 | |
總資產 | | $ | 1,308,508 | | | $ | 1,205,742 | |
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負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易帳款 | | $ | 97,537 | | | $ | 101,396 | |
應付所得税 | | 6,592 | | | 2,613 | |
應計負債 | | 71,368 | | | 73,523 | |
長期債務和融資租賃債務的當期到期日 | | 15,009 | | | 15,032 | |
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流動負債總額 | | 190,506 | | | 192,564 | |
| | | | |
長期債務和融資租賃債務,扣除當前到期日 | | 286,943 | | | 254,522 | |
長期納税義務 | | 3,781 | | | 4,416 | |
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其他長期負債 | | 23,668 | | | 27,119 | |
遞延所得税 | | 18,250 | | | 21,458 | |
股東權益: | | | | |
普通股,$.10面值,20,000,000授權股份;11,913,890和11,874,178未償還日期分別為2022年12月31日和2021年12月31日 | | 1,191 | | | 1,187 | |
額外實收資本 | | 129,820 | | | 124,228 | |
庫存股,按成本計算;82,600股票於2022年12月31日及2021年12月31日 | | (4,566) | | | (4,566) | |
留存收益 | | 727,183 | | | 633,804 | |
累計其他綜合損失 | | (68,268) | | | (48,990) | |
股東權益總額 | | 785,360 | | | 705,663 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,308,508 | | | $ | 1,205,742 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千為單位,每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | | | |
植被管理 | | $ | 937,065 | | | $ | 812,676 | | | $ | 654,630 | |
工業設備 | | 576,551 | | | 521,547 | | | 508,836 | |
| | | | | | |
總淨銷售額 | | 1,513,616 | | | 1,334,223 | | | 1,163,466 | |
銷售成本 | | 1,137,098 | | | 999,709 | | | 869,736 | |
毛利 | | 376,518 | | | 334,514 | | | 293,730 | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 212,649 | | | 202,939 | | | 184,199 | |
攤銷費用 | | 15,277 | | | 14,637 | | | 14,746 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
營業收入 | | 148,592 | | | 116,938 | | | 94,785 | |
| | | | | | |
利息支出 | | (14,361) | | | (10,533) | | | (15,837) | |
利息收入 | | 752 | | | 1,149 | | | 1,366 | |
其他收入 | | (673) | | | 1,944 | | | (557) | |
所得税前收入 | | 134,310 | | | 109,498 | | | 79,757 | |
| | | | | | |
所得税撥備 | | 32,382 | | | 29,253 | | | 21,953 | |
淨收入 | | $ | 101,928 | | | $ | 80,245 | | | $ | 57,804 | |
| | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 8.58 | | | $ | 6.78 | | | $ | 4.91 | |
稀釋 | | $ | 8.54 | | | $ | 6.75 | | | $ | 4.88 | |
平均普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 11,877 | | | 11,837 | | | 11,782 | |
稀釋 | | 11,934 | | | 11,896 | | | 11,845 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
淨收入 | | $ | 101,928 | | | $ | 80,245 | | | $ | 57,804 | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
| 外幣換算調整,扣除税收(費用)收益淨額為$1,069, $(344), and $810 | | (23,032) | | | (15,800) | | | 8,862 | | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損),扣除税收(費用)收益後的淨額(497), $(1,405), and $1,842,分別 | | 2,047 | | | 5,298 | | | (7,484) | | |
| 確認遞延養卹金和其他退休後福利,扣除税收(支出)福利淨額$(194), $(356), and $230,分別 | | 1,707 | | | 1,838 | | | (866) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | $ | (19,278) | | | $ | (8,664) | | | $ | 512 | | |
綜合收益 | | $ | 82,650 | | | $ | 71,581 | | | $ | 58,316 | | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | 累計 其他 綜合收益 | 總庫存- 持有者權益 |
(單位:千) | 股票 | 金額 | | | |
2019年12月31日的餘額 | 11,670 | | $ | 1,175 | | | $ | 113,666 | | | $ | (4566) | | | $ | 508,506 | | | $ | (40,838) | | | $ | 577,943 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 57,804 | | | 512 | | | 58,316 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | 4,119 | | | — | | | — | | | — | | | 4,119 | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 57 | | 6 | | | 743 | | | — | | | — | | | — | | | 749 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.52每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (6,124) | | | — | | | (6,124) | |
2020年12月31日餘額 | 11,727 | | $ | 1,181 | | | $ | 118,528 | | | $ | (4,566) | | | $ | 560,186 | | | $ | (40,326) | | | $ | 635,003 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 80,245 | | | (8,664) | | | 71,581 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | 5,987 | | | — | | | — | | | — | | | 5,987 | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 64 | | 6 | | | (287) | | | — | | | — | | | — | | | (281) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.56每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (6,627) | | | — | | | (6,627) | |
2021年12月31日的餘額 | 11,791 | | $ | 1,187 | | | $ | 124,228 | | | $ | (4,566) | | | $ | 633,804 | | | $ | (48,990) | | | $ | 705,663 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 101,928 | | | (19,278) | | | 82,650 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | | 5,561 | | | — | | | — | | | — | | | 5,561 | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 40 | | 4 | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.72每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (8,549) | | | — | | | (8,549) | |
2022年12月31日的餘額 | 11,831 | | $ | 1,191 | | | $ | 129,820 | | | $ | (4,566) | | | $ | 727,183 | | | $ | (68,268) | | | $ | 785,360 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 101,928 | | | $ | 80,245 | | | $ | 57,804 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | | | |
壞賬準備 | 424 | | | 506 | | | 860 | |
折舊-PP&E | 23,673 | | | 21,229 | | | 19,264 | |
折舊-租金 | 7,739 | | | 8,613 | | | 9,830 | |
無形資產攤銷 | 15,277 | | | 14,637 | | | 14,746 | |
發債攤銷 | 667 | | | 667 | | | 634 | |
| | | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 5,561 | | | 5,987 | | | 4,119 | |
| | | | | |
遞延所得税(福利)費用準備 | (2,337) | | | (1,182) | | | (855) | |
出售財產、廠房和設備的收益 | (161) | | | (3,779) | | | (1,094) | |
| | | | | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | | | |
應收賬款 | (85,055) | | | (27,571) | | | 28,064 | |
盤存 | (37,739) | | | (78,463) | | | 38,275 | |
租賃設備 | (9,196) | | | 1,138 | | | 4,542 | |
預付費用和其他 | (6,146) | | | (6,994) | | | 6,373 | |
應付貿易賬款和應計負債 | (2,879) | | | 32,532 | | | (3,783) | |
應付所得税 | 2,934 | | | 4,648 | | | 6,601 | |
長期應繳税款 | (635) | | | 462 | | | (3,478) | |
其他資產和負債,淨額 | 475 | | | (3,008) | | | 2,431 | |
經營活動提供的淨現金 | 14,530 | | | 49,667 | | | 184,333 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (2,000) | | | (17,798) | | | — | |
購置房產、廠房和設備 | (31,141) | | | (25,263) | | | (17,874) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 1,566 | | | 9,667 | | | 3,703 | |
購買專利 | (163) | | | (44) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (31,738) | | | (33,438) | | | (14,171) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
銀行循環信貸安排借款 | 222,000 | | | 188,000 | | | 115,000 | |
償還銀行循環信貸安排 | (174,000) | | | (189,000) | | | (255,000) | |
長期債務和資本租賃的本金支付 | (15,031) | | | (15,093) | | | (18,867) | |
| | | | | |
| | | | | |
已支付的股息 | (8,549) | | | (6,627) | | | (6,124) | |
行使股票期權所得收益 | 803 | | | 1,676 | | | 1,459 | |
| | | | | |
回購普通股 | (768) | | | (1,957) | | | (710) | |
| | | | | |
在籌資活動中提供(使用)的現金淨額 | 24,455 | | | (23,001) | | | (164,242) | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | (2,346) | | | (1,308) | | | 1,964 | |
現金和現金等價物淨變化 | 4,901 | | | (8,080) | | | 7,884 | |
年初現金及現金等價物 | 42,115 | | | 50,195 | | | 42,311 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 47,016 | | | $ | 42,115 | | | $ | 50,195 | |
年內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 14,575 | | | $ | 10,248 | | | $ | 17,049 | |
所得税 | $ | 35,102 | | | $ | 32,865 | | | $ | 17,140 | |
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阿拉莫集團公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 重大會計政策
業務和細分市場描述
該公司製造、分銷和服務高質量的拖拉機掛載割草和其他植被維護設備、街道清掃車、挖掘機、真空卡車、林業和樹木維護設備、除雪設備、採葉設備、坑坑機、零轉彎半徑割草機、農具以及相關的售後零部件和服務。
公司通過以下途徑管理其業務二主要報告部分:植被管理和工業設備,將在注18.
列報依據和合並原則
所附合並財務報表包括阿拉莫集團公司及其子公司(“公司”或“阿拉莫集團”)的賬目,所有這些都是全資擁有的。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和費用的數額。與資產減值和某些準備金相關的判斷特別容易發生變化。實際結果可能與這些估計不同。此類估計包括但不限於壞賬準備、銷售折扣準備、陳舊和移動緩慢的存貨的估計可變現價值、保修準備、與養老金會計有關的估計、用於評估商譽、長期資產和無形資產減值的與公允價值有關的估計、與所得税有關的估計以及與或有事項有關的估計。
外幣
本公司按年底時的有效匯率換算外資子公司的資產和負債。收入和支出按報告期內有效的平均匯率換算。換算調整計入累計其他全面收益(虧損)。
現金等價物
自購買之日起,所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均視為現金等價物。截至2022年12月31日和2021年12月31日,不是受限現金。
信用風險的集中度
可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。由於客户數量多、類型多、地域分散,信用風險有限。
存貨計價
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備是在成本的基礎上陳述的。重大翻新和修繕費用記入財產賬户,而不能改善或延長各自資產壽命的更換、保養和維修費用則記入本期。折舊是按資產的估計可用經濟年限內攤銷成本計算的,採用直線法。
長期資產減值準備
長期資產,例如物業、廠房及設備、租賃設備及購入的無形資產(須攤銷),於發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,會就減值進行審核。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,本公司首先將該資產組預期產生的非貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按非貼現現金流量法收回,則在賬面金額超過公允價值的範圍內確認減值。公允價值按各種估值方法釐定,包括折現現金流量模型、報價市值及第三方獨立評估(視乎需要而定)。
商譽
商譽是指購買價格超過所獲得的可識別淨資產的估計公允價值。商譽不會攤銷,而是至少每年進行減值測試,或在年度減值測試之間可能已發生減值的事件或情況發生變化時,例如商業環境的重大不利變化或決定出售全部或部分報告單位。該公司在每個會計年度的10月1日進行與其報告單位相關的商譽減值年度測試。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別(也稱為組件)。經營部門的一個組成部分是一個報告單位,如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且該部門的管理層定期審查該組成部分的經營結果。
我們對我們所有的報告單位進行定性評估,以確定是否更有可能存在減值。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史財務業績以及報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損,則執行定量評估。或者,我們也可以繞過定性評估,繼續執行第一步,以確定賬面金額是否超過報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則就賬面金額超過公允價值的金額減記商譽。然而,確認的損失不能超過商譽的賬面價值。我們通常使用貼現現金流模型來確定報告單位的公允價值。這些模型中使用的假設與我們認為假設的市場參與者會使用的假設是一致的。
看見注8有關商譽的更多信息,請參閲合併財務報表。
無形資產
本公司擁有使用年限確定和使用期限不確定的無形資產。確定存在的資產是商號和商標、客户和經銷商關係、專利和圖紙,這些資產需要攤銷,使用壽命從3幾年前25好幾年了。固定居住資產的減值將作為長期資產減值準備上一段。
不受攤銷影響的無限期生存資產由商標名組成。本公司於年終按年度對其無限期無形資產進行減值測試,或在發生事件或情況變化時更頻密地測試其無限期無形資產的公允價值可能低於其賬面價值。減值測試包括比較無限期無形資產的公允價值,
使用免收特許權使用費的方法確定,及其賬面金額。當賬面金額超過其公允價值時,將確認減值損失。
看見注9有關無形資產的更多信息,請參閲合併財務報表。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入我們綜合資產負債表中的其他非流動資產、應計負債和其他長期負債。融資租賃計入我們綜合資產負債表中的物業、廠房和設備、應計負債和其他長期負債。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
我們已選擇不對我們的大多數資產類別單獨核算租賃和非租賃組成部分,房地產除外。我們還選擇將所有初始期限為12個月或以下的租賃協議排除在ASC允許的租賃確認要求之外。
看見 注10有關租賃的更多信息,請參閲合併財務報表。
養老金
該公司根據包含各種精算和其他假設的計算,記錄與其養老金和退休後計劃有關的年度金額,這些假設包括貼現率、死亡率、假定回報率、補償增加、週轉率和醫療保健成本趨勢率。該公司每年審查其假設,並在適當時根據當前的比率和趨勢對假設進行修改。修改這些假設的影響記錄在累計其他全面收益(虧損)中,並使用走廊法在未來期間攤銷至定期淨成本。本公司相信,根據其經驗和市場情況,在記錄其計劃下的債務時所採用的假設是合理的。當僱員提供必要的服務以賺取退休後福利時,確認定期淨費用。
收入確認
該公司的大部分收入來自根據與客户簽訂的合同進行的產品銷售。本公司提供二財務報表中的可報告經營部門:植被管理和工業設備。兩個司在每個合同協議中的合同條款和履約義務大體上是一致的,但有微小差異,不會對專題606下的收入確認考慮因素產生重大影響。當我們履行向客户轉讓產品的履約義務時,收入就會確認,這通常發生在產品發貨或交付後的某個時間點,並且金額反映了分配給履約義務的交易價格。我們與客户簽訂的合同規定了最終的銷售條件,包括所售商品的描述、數量和價格。在正常的業務過程中,我們一般不接受產品退貨。
交易價格是我們預期有權用我們的產品換取的對價。我們的一些合同包含對客户的銷售激勵形式的可變對價,如折扣和回扣。對於包含可變對價的合同,我們估計決定可變對價的因素,以確定交易價格。
我們選擇從客户那裏收取並匯給政府當局的任何税款(即銷售税、使用税等)不計入交易價格的計量,因此不計入綜合經營報表的淨銷售額。
有些情況下,我們為銷售給客户的商品提供運輸服務。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並計入售出貨物的成本。我們已選擇將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動(即費用),而不是作為承諾的服務。
租賃設備
本公司與客户訂立與租賃某些設備有關的經營租賃協議。在計入這些租賃時,本公司購買或製造的設備的成本被記錄為資產,並在其估計使用年限內折舊。與租賃設備有關的累計折舊為#美元。22.3百萬美元和美元20.12022年12月31日和2021年12月31日分別為100萬。
運費和搬運費
該公司的政策是將運輸和搬運成本計入貨物銷售成本。
廣告
我們把廣告費計入已發生的費用中。2022財年、2021財年和2020財年與運營相關的廣告和營銷費用約為10.9百萬,$10.2百萬美元和美元10.1分別為100萬美元。廣告和營銷費用包括在銷售、一般和行政費用(“SG&A”)中。
研究與開發
向SG&A收取的產品開發和工程成本為$14.3百萬,$11.7百萬美元,以及$12.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
承付款和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款及其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。本公司的政策是應計與或有損失相關的預計發生的法律費用。
所得税
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告基準與税項基準之間的差額釐定,並按適用於遞延税項資產或負債預期結清或變現的未來年度的法定税率計量。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、可用税項結轉及税務籌劃策略,而不是我們已預留的評估。我們已選擇將全球無形低税所得税(GILTI)視為期間支出。
基於股票的薪酬
本公司已根據各種股票期權計劃向本公司及其聯屬公司的若干僱員和董事授予購買其普通股、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位的期權,其價格不低於授予日標的股票的公允市值。這些期權的授予期限不超過十年如果員工或董事因退休或死亡以外的原因終止了與公司或其關聯公司的僱傭或關係,則該員工或支付寶將被沒收。這些期權通常被授予五年。所有期權計劃都包含反稀釋條款,允許根據資本的任何變化調整每個期權所代表的公司普通股的股票數量。
每個股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯估值方法進行估計,並注意到以下假設:
1.無風險利率以授予時期權預期壽命內的美國國債利率為基礎。
2.股息收益率是指普通股每股支付的股息與授予之日股票價格的比率。
3.預期波動係數是基於該公司普通股價格在期權預期期限內的歷史變動。
4.預期壽命是高級管理人員、其他員工和非員工董事預期行使其期權的平均時間長度,主要基於歷史經驗。
該公司根據2022年、2021年和2020年的以下加權平均假設計算期權的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的公允價值計算假設 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
無風險利率 | | 1.93 | % | | 1.25 | % | | 1.22 | % |
股息率 | | 0.5 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
波動因素 | | 33.2 | % | | 33.9 | % | | 30.0 | % |
加權平均預期壽命 | | 8.0年份 | | 8.0年份 | | 8.0年份 |
每股普通股收益(EPS)
基本每股收益是使用本年度已發行普通股的加權平均數計算的。庫存股方法用於計算稀釋每股收益,這考慮到如果根據本公司的激勵性股票期權計劃授予獎勵而發行額外股份可能會產生的潛在收益稀釋。庫存股方法假定行使根據激勵性股票期權計劃授予的獎勵而獲得的收益用於在該期間以平均市場價格購買已發行普通股。
2. 會計聲明
尚未採用的會計公告
2022年9月,FASB發佈了ASU編號2022-04,“負債-供應商財務計劃(子標題405-50):供應商財務計劃義務的披露”。本更新中的修訂適用於自202年12月15日之後開始的會計年度,並要求供應商財務計劃中的買方披露有關該計劃的足夠信息,以便財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。為了實現這一目標,該公司將披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。
3. 企業合併
2021年10月26日,公司收購了100Timberwolf Limited已發行及已發行權益的百分比(“森林狼”). 森林狼製造各種商用木材削片機,主要服務於英國和歐盟市場。造成這種情況的主要原因森林狼收購的目的是通過增加公司在歐洲市場的產品組合和能力,加強公司的林業和樹木護理平臺以實現增長。收購價格約為1美元。25.0百萬美元。該公司已將以下經營結果包括在內森林狼在其自收購之日起的合併財務報表中,這些結果被視為無關緊要。
4. 每股收益
下表闡述了從基本普通股到攤薄平均普通股的對賬以及普通股每股淨收益的計算。基本計算和攤薄計算的淨收入沒有區別。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
淨收入 | $ | 101,928 | | | $ | 80,245 | | | $ | 57,804 | |
| | | | | |
平均普通股: | | | | | |
基本(加權平均流通股) | 11,877 | | | 11,837 | | | 11,782 | |
來自股票期權的稀釋潛在普通股 | 57 | | | 59 | | | 63 | |
攤薄(加權平均流通股) | 11,934 | | | 11,896 | | | 11,845 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 8.58 | | | $ | 6.78 | | | $ | 4.91 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 8.54 | | | $ | 6.75 | | | $ | 4.88 | |
股票期權總額25,6102022年的股票,15,5862021年的股票,以及9,8642020年的股票不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這將是反稀釋的影響。
5. 估值及合資格賬目
估值和符合條件的賬户包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 天平 開始於 年 | | 網絡 收費至 成本和 費用 | | 翻譯, 重新分類 和收購 | | 淨註銷或 提供折扣 | | 天平 結束 年 |
2022 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 12,567 | | | $ | 137,553 | | | | $ | (21) | | | | $ | (130,238) | | | $ | 19,861 | |
庫存報廢準備金 | 12,908 | | | 6,998 | | | | (277) | | | | (6,420) | | | 13,209 | |
保留保修費用 | 9,953 | | | 11,290 | | | | (244) | | | | (11,659) | | | 9,340 | |
2021 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 13,549 | | | $ | 116,114 | | | | $ | (688) | | | | $ | (116,408) | | | $ | 12,567 | |
庫存報廢準備金 | 12,027 | | | 6,531 | | | | (146) | | | | (5,504) | | | 12,908 | |
保留保修費用 | 9,096 | | | 10,727 | | | | (132) | | | | (9,738) | | | 9,953 | |
2020 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 16,883 | | | $ | 93,398 | | | | $ | 15 | | | | $ | (96,747) | | | $ | 13,549 | |
庫存報廢準備金 | 8,233 | | | 4,609 | | | | 1,471 | | | | (2,286) | | | 12,027 | |
保留保修費用 | 10,249 | | | 8,466 | | | | 247 | | | | (9,866) | | | 9,096 | |
銷售折扣
2022年12月31日,該公司擁有19.9銷售折扣準備金為100萬美元,相比之下,12.62021年12月31日,根據各種促銷計劃向我們的客户發貨的產品價格為100萬英鎊。當客户在指定的時間內付款時,最常見的計劃會提供折扣。
該公司基於對當時未完成的每個項目的分析,每季度審查一次準備金。這些折扣的成本是根據歷史經驗和促銷計劃的已知變化估計的,並在確認產品銷售時報告為銷售額減少。如果支付的折扣與估計的折扣不同,準備金將進行調整。從歷史上看,這些調整並不是實質性的。
庫存報廢準備金
我們以庫存成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行估值。根據需要,我們記錄了過剩、移動緩慢和陳舊的庫存的庫存估值調整,等於庫存成本超過估計的可變現淨值。對可變現淨值的存貨估值調整為存貨建立了一個新的成本基礎,該成本基礎隨後不能沖銷。在產品出售或處置之前,不會減少或取消對過剩、陳舊和移動緩慢的庫存的此類庫存估值調整。
該公司有#美元的準備金。13.22022年12月31日的百萬美元和$12.92021年12月31日,覆蓋陳舊和移動緩慢的庫存。準備金增加主要歸因於本公司的工業設備部門。庫存陳舊儲備的計算方法如下:1)一年內無庫存使用三年制該期限被視為已過時,並保留在100%;和2)緩慢移動庫存,使用量很少,需要100對數量大於三年制供給。過時和移動緩慢的分類如經公司高級管理人員批准,根據被視為包括在或排除在該分類之外的一個或多個項目的具體標識,也有例外情況。在沒有歷史數據的情況下,管理層根據對所涉庫存的具體審查作出判斷,以確定哪些儲量(如果有的話)是適當的。新產品或部件通常被排除在儲備之外,直到建立了三年的歷史。
保修
本公司的保修政策通常是為客户提供最高一年在所有WholeGood單元和90部件的保修天數,不過有些部件可以保修更長時間。
保修準備金佔銷售額的百分比,通常是通過查看當前12個月‘費用並根據以下條件按比例分配該金額12個月‘銷售額與三至六個月滯後期。該公司的歷史經驗是,最終用户需要大約三至六個月從單位收據到提出保修索賠。
目前的責任保證準備金餘額為#美元。9.32022年12月31日的百萬美元和$10.02021年12月31日,幷包含在注11.
6. 庫存
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
製成品和零件 | | $ | 312,726 | | | $ | 277,760 | |
Oracle Work in Process | | 22,273 | | | 24,895 | |
原料 | | 17,554 | | | 18,262 | |
庫存,淨額 | | $ | 352,553 | | | $ | 320,917 | |
7. 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 有用 生命 |
土地 | | $ | 12,792 | | | $ | 12,838 | | | |
建築物和改善措施 | | 145,616 | | | 145,086 | | | 5-20幾年前。 |
機器和設備 | | 140,252 | | | 129,901 | | | 3-10幾年前。 |
辦公傢俱和設備 | | 13,270 | | | 13,291 | | | 3-7幾年前。 |
計算機軟件 | | 13,551 | | | 12,384 | | | 3-7幾年前。 |
運輸設備 | | 9,597 | | | 8,363 | | | 3幾年前。 |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | 335,078 | | | 321,863 | | | |
累計折舊 | | (180,071) | | | (169,372) | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 155,007 | | | $ | 152,491 | | | |
8. 商譽
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度商譽賬面值變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 植被管理 | 工業設備 | | 已整合 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 126,894 | | | | $ | 71,128 | | | | | | | $ | 198,022 | |
翻譯調整 | | 132 | | | | 1,036 | | | | | | | 1,168 | |
商譽調整 | | (2,045) | | | | (2,013) | | | | | | | (4,058) | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 124,981 | | | | $ | 70,151 | | | | | | | $ | 195,132 | |
翻譯調整 | | (1,510) | | | | (708) | | | | | | | (2,218) | |
獲得的商譽 | | 9,492 | | | | — | | | | | | | 9,492 | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 132,963 | | | | $ | 69,443 | | | | | | | $ | 202,406 | |
翻譯調整 | | (1,882) | | | | (1,147) | | | | | | | (3,029) | |
商譽調整 | | (3,519) | | | | — | | | | | | | (3,519) | |
2022年12月31日的餘額 | | $ | 127,562 | | | | $ | 68,296 | | | | | | | $ | 195,858 | |
9. 無形資產
以下是該公司扣除累計攤銷後的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 估計可用壽命 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
明確的: | | | | | | | |
商品名稱和商標 | 15-25年份 | | $ | 68,797 | | | | $ | 68,321 | | |
客户和經銷商關係 | 8-15年份 | | 129,338 | | | | 126,104 | | |
專利和開發的技術 | 3-12年份 | | 28,437 | | | | 29,338 | | |
有利的租賃權益 | 7年份 | | 4,200 | | | | 4,200 | | |
按成本合計 | | | 230,772 | | | | 227,963 | | |
累計攤銷較少 | | | (64,931) | | | | (49,997) | | |
總淨值 | | | 165,841 | | | | 177,966 | | |
無限期: | | | | | | | |
商品名稱和商標 | | | 5,500 | | | | 5,500 | | |
無形資產總額 | | | $ | 171,341 | | | | $ | 183,466 | | |
本公司於2022年12月31日具有確定使用年限的無形資產的賬面淨值由商號和商標組成,價值為$54.9百萬美元,客户和經銷商關係90.2百萬,專利和圖紙價格為$18.5百萬美元,以及優惠的租賃權益為$2.3百萬美元。截至2022年12月31日,已確定存續資產的相關累計攤銷餘額為$13.9商品名稱和商標,百萬美元39.2百萬美元用於客户和經銷商關係,$9.9百萬美元用於專利和圖紙,以及1.9百萬美元,用於優惠的租賃權益。公司估計攤銷費用為#美元。15.3在接下來的五年裏,每年都會有100萬美元。
無限活生生的商品名稱和商標由格拉達爾賬面價值為$的商品名稱3.6百萬美元和叢林豬賬面價值為$的商品名稱1.9百萬美元。
10. 租契
租契
本公司根據各種營運及資本租賃租賃辦公空間及設備,一般預期會續期或由其他租賃取代。截至2022年12月31日,租賃成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃成本的構成 | | |
| | 截至12月31日的12個月, | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 30 | | | $ | 67 | | | | | |
租賃負債利息 | | 1 | | | 3 | | | | | |
經營租賃成本 | | 5,783 | | | 5,571 | | | | | |
| | 1,397 | | | 1,033 | | | | | |
可變租賃成本 | | 348 | | | 410 | | | | | |
| | | | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 7,559 | | | $ | 7,084 | | | | | |
截至2022年12月31日,這些不可取消租賃下的未來最低租賃付款為: | | | | | | | | | | |
未來最低租賃付款 |
(單位:千) | | 運營中 租契 | | |
2023 | | $ | 5,177 | | | |
2024 | | 4,099 | | | |
2025 | | 3,294 | | | |
2026 | | 2,728 | | | |
2027 | | 1,780 | | | |
此後 | | 1,743 | | | |
最低租賃付款總額 | | $ | 18,821 | | | |
扣除計入的利息 | | (1,287) | | | |
租賃總負債 | | $ | 17,534 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃的租金費用為#美元。7.52022年,百萬美元7.02021年為100萬美元,以及6.12020年為100萬。
未來租約開始日期
截至2022年12月31日,我們還有額外的運營租賃尚未開始,金額為$3.1百萬美元。這些運營租賃將於2023財年開始。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
經營租約 |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
其他非流動資產 | | $ | 17,249 | | | $ | 16,744 | |
| | | | |
應計負債 | | 4,685 | | | 4,655 | |
其他長期負債 | | 12,849 | | | 12,237 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 17,534 | | | $ | 16,892 | |
加權平均剩餘租期 | | 4.66年份 | | 5.14年份 |
加權平均貼現率 | | 3.30 | % | | 2.83 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
| | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 5,246 | | | $ | 5,013 | |
| | | | |
11. 應計負債
應計負債包括以下餘額: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
薪金、工資和獎金 | | $ | 37,590 | | | $ | 37,462 | |
租賃責任 | | 4,685 | | | 4,655 | |
税費 | | 2,426 | | | 1,902 | |
保修 | | 9,340 | | | 9,953 | |
退休保障 | | 2,588 | | | 2,967 | |
客户存款 | | 5,197 | | | 6,383 | |
其他 | | 9,542 | | | 10,201 | |
應計負債 | | $ | 71,368 | | | $ | 73,523 | |
12. 金融工具的公允價值
美國公認會計原則要求或允許在我們的資產負債表中以公允價值在經常性或非經常性基礎上計量某些資產或負債。美國公認會計準則還要求在提供了選擇公允價值會計的選擇但沒有做出這種選擇的情況下披露金融工具的公允價值。債務債務就是這種金融工具的一個例子。
公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。根據估值技術中使用的投入的可觀測性,有一個三級公允價值等級。可觀察到的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而
不可觀察到的投入(最低水平)反映了內部發展的市場假設。在公允價值中,計量按以下層次分類:
1級-活躍市場中相同資產或負債的報價。
2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入或重要價值驅動因素的模型衍生估值。
3級-模型衍生的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。
在計量公允價值時,公司最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
公允價值計量被歸類為對估值具有重要意義的最低水平的投入或價值驅動因素。因此,即使可能存在容易觀察到的重要輸入,測量也可以被歸類為3級。
若干金融工具的賬面價值,包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計開支,由於該等項目屬短期性質,故其賬面值大致為公平價值。我們債務的賬面價值接近於截至2022年12月31日和2021年的公允價值,因為我們未償還餘額的浮動利率接近當前市場利率。這一結論是基於水平2的輸入得出的。由第2級釐定的公允價值直接或間接利用資產或負債可見的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。除退休福利計劃所持有的投資外,附註17根據綜合財務報表,本公司並無任何其他重大金融資產或負債按公允價值經常性計量。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司沒有低於公允價值層次第3級的經常性或非經常性估值。
13. 長期債務
長期債務的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
銀行循環信貸安排 | | $ | 52,000 | | | $ | 4,000 | |
定期債務 | | 249,928 | | | 265,498 | |
資本租賃義務 | | 24 | | | 56 | |
| | | | |
債務總額 | | 301,952 | | | 269,554 | |
較少的當前到期日 | | 15,009 | | | 15,032 | |
長期債務總額 | | $ | 286,943 | | | $ | 254,522 | |
2022年10月28日,本公司作為借款人,其各國內子公司作為擔保人,與作為行政代理的美國銀行訂立了第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“2022年信貸協議”)。2022年信貸協議為借款人提供了申請貸款和其他財政義務的能力,總金額最高可達#美元。655.0百萬美元。根據2022年信貸協議,該公司借入了$255.0百萬美元,而最高可達$400.0根據轉盤融資向公司提供100萬美元,該轉盤融資於5好幾年了。定期貸款要求公司每季度支付等額的本金#美元。3,750,000在貸款期限內,最後支付在五年期限結束時到期的任何未償還本金和利息。根據2022年信貸協議借款,本公司可選擇按期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基本利率(各自定義見2022年信貸協議)計息,並在每種情況下加適用保證金。適用的保證金範圍為1.25%至2.50對於定期SOFR借款和從.25%至1.50基準利率借款的保證金百分比以公司的綜合槓桿率為基礎。公司還必須向貸款人支付承諾費,費用範圍為0.15%至0.30$的任何未使用部分的%400,000,000左輪手槍設施。
2022年信貸協議要求公司保持二財務公約,即最高綜合槓桿率和最低綜合固定費用覆蓋率。該協定還載有與債務限制、投資和收購限制、財產出售限制以及留置權和資本支出限制有關的各種公約。該協定還包括其他習慣契約、陳述和違約事件。2022年信貸協議的到期日為2027年10月28日,包括定期貸款和轉換貸款。
截至2022年12月31日,美元301.9根據信貸協議,未償還的債務為1,000,000美元。在未償債務總額中,為#美元249.9百萬美元的定期貸款利率為6.17%和$52.0百萬美元在左輪車基金上的比率為6.25%. On December 31, 2022, $2.8100萬把左輪手槍能力用於在正常業務過程中按照供應商合同的要求開具的不可撤銷備用信用證,結果產生了#美元。295.2百萬可用借款。本公司遵守信貸協議下的契諾。
截至2022年12月31日,長期債務的總到期日如下:15.02023年為100萬美元;15.02024年為100萬美元;15.02025年為100萬美元;15.02026年為100萬美元;241.9 in 2027; and 零之後。
14. 所得税
損益表組成部分
扣除所得税前的收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税前收入: | | | | | | |
國內 | | $ | 86,680 | | | $ | 74,070 | | | $ | 50,977 | |
外國 | | 47,630 | | | 35,428 | | | 28,780 | |
| | $ | 134,310 | | | $ | 109,498 | | | $ | 79,757 | |
所得税費用(福利)的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | | |
國內 | | $ | 19,197 | | | $ | 16,846 | | | $ | 10,823 | |
外國 | | 11,848 | | | 8,646 | | | 8,759 | |
狀態 | | 3,674 | | | 4,943 | | | 3,226 | |
| | 34,719 | | | 30,435 | | | 22,808 | |
延期: | | | | | | |
國內 | | (2,246) | | | (679) | | | 1,238 | |
外國 | | (51) | | | (274) | | | (1199) | |
狀態 | | (40) | | | (229) | | | (894) | |
| | (2,337) | | | (1,182) | | | (855) | |
所得税總額 | | $ | 32,382 | | | $ | 29,253 | | | $ | 21,953 | |
按公司美國法定聯邦所得税率計算的所得税與所得税撥備的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按法定税率計算的所得税費用 | | $ | 28,205 | | | $ | 22,995 | | | $ | 16,749 | |
增加(減少): | | | | | | |
司法管轄率差異 | | 1,989 | | | 1,599 | | | 1,034 | |
高管薪酬限制 | | 481 | | | 1,314 | | | 170 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 122 | | | (322) | | | (366) | |
美國州税 | | 2,632 | | | 3,724 | | | 2,556 | |
涉外税費支出 | | 267 | | | — | | | 704 | |
研發信貸 | | (1,645) | | | (670) | | | (415) | |
GILTI | | 500 | | | — | | | 50 | |
以前未確認的税收(福利)/費用 | | 51 | | | 8 | | | 2,219 | |
其他,淨額 | | (220) | | | 605 | | | (748) | |
所得税撥備 | | $ | 32,382 | | | $ | 29,253 | | | $ | 21,953 | |
實際税率 | | 24 | % | | 27 | % | | 28 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
遞延所得税資產和負債
公司遞延所得税資產和負債的組成部分如下。上一年度的某些遞延税項組成金額已重新分類,以符合本年度的列報。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產: | | | | |
庫存基差 | | $ | 3,459 | | | $ | 1,136 | |
應收賬款準備 | | 334 | | | 270 | |
租賃設備和財產、廠房和設備 | | 347 | | | 201 | |
基於股票的薪酬 | | 826 | | | 754 | |
養老金負債 | | 2,900 | | | 3,351 | |
員工福利應計 | | 2,451 | | | 3,070 | |
| | | | |
產品責任和保修準備金 | | 2,177 | | | 2,464 | |
| | | | |
| | | | |
國外淨營業虧損 | | 3,078 | | | 3,764 | |
租賃責任 | | 4,738 | | | 4,221 | |
資本化研發成本 | | 4,230 | | | — | |
| | | | |
其他 | | 1,635 | | | 1,415 | |
| | | | |
遞延所得税資產總額 | | $ | 26,175 | | | $ | 20,646 | |
減去:估值免税額 | | (3,637) | | | (4,129) | |
| | | | |
遞延所得税淨資產 | | $ | 22,538 | | | $ | 16,517 | |
| | | | |
遞延所得税負債: | | | | |
庫存基礎差異 | | $ | (264) | | | $ | (283) | |
租賃設備和財產、廠房和設備 | | (14,373) | | | (13,253) | |
租賃資產 | | (4,637) | | | (4,149) | |
無形資產 | | (19,301) | | | (18,041) | |
| | | | |
| | | | |
目前不能從賬面上扣除的費用 | | (1,244) | | | (1,139) | |
| | | | |
遞延所得税負債總額 | | $ | (39,819) | | | $ | (36,865) | |
| | | | |
遞延所得税淨額 | | $ | (17,281) | | | $ | (20,348) | |
截至2022年12月31日,該公司擁有由海外淨營業虧損和其他税收優惠組成的海外遞延税項資產,可用於減少在外國司法管轄區未來的應税收入。這些海外司法管轄區的淨營業虧損結轉約為#美元。10.1百萬美元,並有無限的結轉期。該公司還有美國各州的淨營業虧損結轉金額為#美元0.2其中100萬美元將在2036年至2042年之間到期。
該公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的估值津貼主要涉及海外淨營業虧損和外國税收抵免。
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下。該公司預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
未確認的税收優惠 |
| | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | | $ | 270 | | | $ | 262 | |
與本年度有關的税務職位增加 | | 156 | | | 82 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
因訴訟時效失效而減少 | | (105) | | | (74) | |
截至年底的餘額 | | $ | 321 | | | $ | 270 | |
本公司已採取政策,將與所得税有關的利息和懲罰性費用分別計入利息和其他費用。截至2022年12月31日,不是利息或罰金已經累積。除極少數例外,公司的聯邦和州所得税申報單的開放納税年度是截至2017年至2022年的納税年度,而其外國所得税納税申報單的開放納税年度是截至2016至2022年的納税年度。
該公司目前打算將其收益永久再投資於某些外國子公司。不應對未永久再投資的收益的未來分配徵收美國公司所得税或外國預扣税。如果所稱的永久性再投資的金額被分配,該公司將受到大約#美元的限制。4.8100萬美元的預扣税。
15. 普通股
2023年1月3日,公司董事會宣佈季度股息為$0.22於2023年2月1日支付給截至2023年1月18日登記在冊的持有人的每股。本公司亦有股份回購計劃,根據該計劃,本公司獲授權回購總額最高達$30.0其已發行普通股的100萬股。在2022年間,公司購買了零股份。
16. 股票期權
激勵股票期權計劃
2015年5月7日,公司股東批准了2015年度激勵性股票期權計劃(“2015 ISO計劃”),公司保留400,000普通股,用於根據2015年ISO計劃發行的期權。每一項期權都將被授予並可行使最多20認購股份總數的百分比一年在授予選擇權後,併為額外的20在接下來的每一年之後,認股權股份總額的百分比,直至第五年末購股權完全可行使。
我們還保留其他已到期的激勵期權計劃,根據這些計劃,以前授予的獎勵仍未完成。根據這些計劃,不能授予額外的補助金。
以下是所示期間激勵股票期權計劃中的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票 | | 鍛鍊 價格* | | 股票 | | 鍛鍊 價格* | | 股票 | | 鍛鍊 價格* |
年初未償還期權 | 87,610 | | | $ | 91.24 | | | 100,920 | | | $ | 68.58 | | | 119,720 | | | $ | 57.65 | |
授與 | 17,625 | | | 137.93 | | | 18,900 | | | 156.38 | | | 13,950 | | | 114.53 | |
已鍛鍊 | (14,780) | | | 50.79 | | | (30,210) | | | 53.68 | | | (31,300) | | | 45.94 | |
取消 | (5,808) | | | 114.48 | | | (2,000) | | | 130.92 | | | (1,450) | | | 96.97 | |
年底未償還期權 | 84,647 | | | 106.43 | | | 87,610 | | | 91.24 | | | 100,920 | | | 68.58 | |
年底可行使的期權 | 43,412 | | | $ | 78.50 | | | 49,360 | | | $ | 61.21 | | | 67,700 | | | $ | 52.60 | |
年底可供選擇的撥款方案 | 286,033 | | | | | 297,850 | | | | | 314,750 | | | |
*加權平均數
截至2022年12月31日,未償還和可行使的期權如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合格股票期權 | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 股票 | 剩餘合同期限(年)* | 行使價* | | 股票 | | 行使價* |
行權價格區間 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$42.70 - $83.99 | 27,725 | | | 2.32 | | $ | 57.89 | | | 27,725 | | | $ | 57.89 | |
$92.50 - $138.75 | 40,422 | | | 7.57 | | $ | 119.34 | | | 12,387 | | | $ | 103.89 | |
$156.38 - $234.57 | 16,500 | | | 8.16 | | $ | 156.38 | | | 3,300 | | | $ | 156.38 | |
總計 | 84,647 | | | | | | | 43,412 | | | |
*加權平均數
2022年、2021年和2020年期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值為#美元52.70, $59.01及$38.33,分別為。股票期權費用為$0.6百萬,$0.6百萬美元和美元0.5分別截至2022年、2021年和2020年的年份為100萬。截至2022年12月31日,1.3與根據計劃授予的非歸屬股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在一段時間內確認五年.
股權激勵計劃
2019年5月2日,公司股東批准《2019年股權激勵計劃》,公司保留500,000用於發行股權獎勵的普通股,包括可授予公司高級管理人員和非僱員董事的購買我們普通股的非限制性期權。期權被授予並可行使,最長可達20認購股份總數的百分比一年在授予選擇權後,併為額外的20在接下來的每一年之後,認股權股份總額的百分比,直至第五年末購股權完全可行使。 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
年底可供選擇的撥款方案 | 381,531 | 423,969 | 455,549 |
我們還保留其他已到期的激勵期權計劃,根據這些計劃,以前授予的獎勵仍未完成。根據這些計劃,不能授予額外的補助金。
非限定選項
以下是所示期間非限定股票期權計劃的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票 | | 行使價* | | 股票 | | 行使價* | | 股票 | | 行使價* |
年初未償還期權 | 2,000 | | | $ | 53.51 | | | 3,000 | | | $ | 53.51 | | | 5,300 | | | $ | 46.87 | |
授與 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | (1,000) | | | 53.51 | | | (1,000) | | | 53.51 | | | (2,300) | | | 38.22 | |
取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年底未償還期權 | 1,000 | | | 53.51 | | | 2,000 | | | 53.51 | | | 3,000 | | | 53.51 | |
年底可行使的期權 | 1,000 | | | $ | 53.51 | | | 2,000 | | | $ | 53.51 | | | 3,000 | | | $ | 53.51 | |
*加權平均數
截至2022年12月31日,未償還和可行使的期權如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非限定股票期權 | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 股票 | 剩餘合同期限(年)* | 行使價* | | 股票 | | 行使價* |
行權價格區間 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$42.70 - $83.99 | 1,000 | | | 1.36 | | $ | 53.51 | | | 1,000 | | | $ | 53.51 | |
總計 | 1,000 | | | | | | | 1,000 | | | |
*加權平均數
有幾個不是2020年授予的期權, 2021 或 2022年股票期權費用是零分別截至2022年、2021年和2020年。截至2022年12月31日,有零與計劃下授予的非既有股份補償安排相關的未確認補償成本。
During 2022, 2021, and 2020, 1,000, 1,000,以及2,300分別行使了不受限制的期權#美元。0.1百萬,$0.1百萬美元,以及$0.1分別收到了100萬張現金收據。
限制性股票獎勵/單位
以下為限制性股票獎勵的活動摘要(“RSA“)/所示期間的單位數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| 股票 | | 授予日期公允價值* | 股票 | | 授予日期公允價值* | 股票 | | 授予日期公允價值* |
年初懸而未決的獎項 | 80,616 | | | $ | 129.53 | | 91,043 | | | $ | 104.77 | | 78,705 | | | $ | 94.34 | |
授與 | 48,396 | | | 133.70 | | 35,224 | | | 157.00 | | 44,307 | | | 111.95 | |
已鍛鍊 | (29,922) | | | 122.19 | | (45,651) | | | 101.36 | | (31,594) | | | 88.90 | |
取消 | (1,460) | | | 143.82 | | — | | | — | | (375) | | | 100.34 | |
年終未決獎項 | 97,630 | | | 133.67 | | 80,616 | | | 129.53 | | 91,043 | | | 104.77 | |
*加權平均數
限制性股票獎勵授予三年句號。2022年、2021年和2020年的加權平均剩餘合同年限為1.41, 1.61和1.95,分別為。薪酬支出為$4.9百萬,$5.4百萬美元和美元3.7分別截至2022年、2021年和2020年的年份為100萬。截至2022年12月31日,7.0與根據計劃授予的非歸屬股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在一段時間內確認三年.
績效股票單位
2020年,公司董事會批准對我們的長期激勵薪酬計劃進行修改,以績效股票單位(“PSU”)獎勵的形式實施新的基於業績的股權授予。PSU獎勵和支付金額與公司實現與以下方面相關的某些目標財務指標掛鈎三年制績效期間,目標是將高管薪酬與公司長期業績更緊密地結合起來。
為公司第16條申報人員制定的2020年目標長期激勵性薪酬組合由RSA和PSU組成,每個RSA和PSU佔50%(50%)的長期激勵薪酬總目標值。 PSU獎勵代表在年末獲得一定數量的公司普通股股票的權利三年制如果已達到某些財務或其他績效目標/指標,則為績效期間。
17. 退休福利計劃
固定福利計劃
與2006年2月3日購買該公司所有淨資產有關格拉達爾挖掘機業務,公司承擔贊助二格拉達爾非繳費固定收益養卹金計劃,這兩個計劃都是關於未來福利應計項目和未來新進入者的凍結。
這個格拉達爾公司員工退休計劃涵蓋約245前僱員和51現有僱員:(1)以前受僱於聯合聯絡小組工業公司,(2)不在集體談判協議範圍內,(3)在2004年12月31日之前首次參加該計劃。一項停止某些參與者未來福利應計的修正案於2004年12月31日生效。第二項修正案從2006年4月24日起停止所有參與者未來的所有福利應計。
這個格拉達爾公司每小時僱員退休金計劃涵蓋(I)以前受僱於聯合聯絡小組工業公司、(Ii)受一項集體談判協議保障及(Iii)在一九九七年四月六日前首次參與計劃的前僱員及現任僱員。一項停止所有未來福利應計的修正案於1997年4月6日生效。
下表列出了截至12月31日該計劃的計劃資產變化、預計福利債務變化、費率假設和淨定期福利成本的組成部分。該計劃的資產和負債的計量日期為所列各年的12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | |
資金狀況對賬 | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | |
預計福利債務的變化 | | | | | |
年初的福利義務 | | $ | 22,564 | | | $ | 24,100 | | |
服務成本 | | 4 | | | 5 | | |
利息成本 | | 604 | | | 553 | | |
負債精算(收益)損失 | | (4,761) | | | (994) | | |
已支付的福利 | | (1,140) | | | (1,100) | | |
| | | | | |
年終福利義務 | | $ | 17,271 | | | $ | 22,564 | | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | 23,671 | | | $ | 22,370 | | |
計劃資產回報率 | | (4,262) | | | 2,401 | | |
僱主供款 | | — | | | — | | |
已支付的福利 | | (1,140) | | | (1,100) | | |
| | | | | |
計劃資產年終公允價值 | | 18,269 | | | 23,671 | | |
資金狀況 | | $ | 998 | | | $ | 1,107 | | |
本公司確認退休後固定收益計劃的資金過剩或資金不足狀態(即計劃資產的公允價值和預計福利義務之間的差額)在其綜合資產負債表中作為資產或負債,並確認發生變化的當年資金狀況的變化。本公司衡量的是截至年終合併資產負債表日期的計劃的資金狀況。
我們的養老金計劃的累計福利義務代表了截至某個日期基於員工服務和薪酬的福利的精算現值,不包括對未來薪酬水平的假設。
在確定預計的福利債務和養卹金淨費用時,我們使用了以下重要的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
釐定福利義務的税率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2022 | 2021 |
貼現率 | | | 5.10% | 2.75% |
綜合薪酬增長率 | | | 不適用 | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
確定淨定期收益成本的費率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2022 | 2021 |
貼現率 | | | 2.75% | 2.35% |
計劃資產的長期回報率 | | | 6.00% | 7.25% |
綜合薪酬增長率 | | | 不適用 | 不適用 |
該公司採用積木方法來確定計劃資產的預期長期回報率。研究了歷史市場,並保留了股票和固定收益之間的長期歷史關係,這符合被廣泛接受的資本市場原則,即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。在確定長期市場假設之前,會對通脹和利率等當前市場因素進行評估。長期投資組合回報是通過適當考慮多樣化和再平衡的積木方法確定的。審查同行數據和歷史回報,以檢查合理性和適當性。
下表列出了定期收益淨成本的組成部分(收益用括號表示,虧損不用括號表示): | | | | | | | | | | | | | | |
淨週期效益成本的構成要素 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
利息成本 | | 604 | | | 553 | |
計劃資產的預期回報 | | (1,384) | | | (1,581) | |
| | | | |
淨虧損攤銷 | | 182 | | | 542 | |
| | | | |
定期淨收益成本 | | $ | (594) | | | $ | (481) | |
該公司估計,1.02023年期間,未確認的精算費用將從累積的其他全面收入(損失)中攤銷,計入定期福利淨費用。
本公司採用總回報投資方法,將股票和固定收益投資相結合,在審慎的風險水平下最大化計劃資產的長期回報。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包括股票和固定收益投資的多元化組合。此外,股票投資在美國和非美國股票以及成長性、價值和大小方面都是多樣化的
大寫。房地產、私募股權和對衝基金等其他資產被明智地用於提高長期回報,同時改善投資組合的多元化。衍生品可用於以有效和及時的方式獲得市場風險敞口;然而,衍生品不得用於利用超出標的投資市值的投資組合。通過季度投資組合審查、年度負債衡量和定期資產/負債研究,對投資風險進行持續衡量和監測。我們目前的資產配置與我們的目標配置一致。
截至12月31日,養老金計劃的加權平均資產配置佔計劃資產的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產分配佔計劃的百分比 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | 2021 |
股權證券 | | | | | 36% | 36% |
債務證券 | | | | | 62% | 62% |
短期投資 | | | | | 2% | 2% |
其他 | | | | | —% | —% |
總計 | | | | | 100% | 100% |
下表顯示了截至12月31日我們退休後福利計劃投資的層次結構級別,如中所述注1到合併財務報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | 引用 活躍的價格 市場: 相同的資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
共同基金: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中型股 | | $ | 512 | | | | $ | 512 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 國際 | | 743 | | | | 743 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託基金: | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行責任驅動解決方案CIT I | | 7,815 | | | | — | | | | 7,815 | | | | — | |
| 富國銀行責任驅動解決方案CIT II | | 3,550 | | | | — | | | | 3,550 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德國際股權 | | 488 | | | | — | | | | 488 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行/銅鑼灣國際價值銀行 | | 464 | | | | — | | | | 464 | | | | — | |
| 富國貝萊德大盤股成長型指數基金 | | 724 | | | | — | | | | 724 | | | | — | |
| 富國貝萊德大盤股價值指數基金 | | 744 | | | | — | | | | 744 | | | | — | |
| 富國銀行多經理小型股 | | 785 | | | | — | | | | 785 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德羅素2000指數基金 | | 261 | | | | — | | | | 261 | | | | — | |
| 富國貝萊德中型股指數基金 | | 320 | | | | — | | | | 320 | | | | — | |
| 富國銀行/MFS價值CIT F | | 359 | | | | — | | | | 359 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price大盤股增長管理CIT | | 359 | | | | — | | | | 359 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price股權收益管理CIT | | 356 | | | | — | | | | 356 | | | | — | |
| 富國銀行Voya大盤股增長CIT F | | 357 | | | | — | | | | 357 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金與短期投資 | | 432 | | | | 432 | | | | — | | | | — | |
| 總計 | | $ | 18,269 | | | | $ | 1,687 | | | | $ | 16,582 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | 引用 活躍的價格 市場: 相同的資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
共同基金: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中型股 | | $ | 637 | | | | $ | 637 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 國際 | | 940 | | | | 940 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託基金: | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行責任驅動解決方案CIT I | | 7,782 | | | | — | | | | 7,782 | | | | — | |
| 富國銀行責任驅動解決方案CIT II | | 7,026 | | | | | | | 7,026 | | | | |
| 富國銀行貝萊德國際股權 | | 616 | | | | — | | | | 616 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行/銅鑼灣國際價值銀行 | | 586 | | | | — | | | | 586 | | | | — | |
| 富國貝萊德大盤股成長型指數基金 | | 950 | | | | — | | | | 950 | | | | — | |
| 富國貝萊德大盤股價值指數基金 | | 968 | | | | — | | | | 968 | | | | — | |
| 富國銀行多經理小型股 | | 1,015 | | | | — | | | | 1,015 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德羅素2000指數基金 | | 332 | | | | — | | | | 332 | | | | — | |
| 富國貝萊德中型股指數基金 | | 419 | | | | — | | | | 419 | | | | — | |
| 富國銀行/MFS價值CIT F | | 469 | | | | — | | | | 469 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price大盤股增長管理CIT | | 465 | | | | — | | | | 465 | | | | — | |
| 富國銀行/T.Rowe Price股權收益管理CIT | | 487 | | | | — | | | | 487 | | | | — | |
| 富國銀行Voya大盤股增長CIT F | | 482 | | | | — | | | | 482 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金與短期投資 | | 497 | | | | 497 | | | | — | | | | — | |
| 總計 | | $ | 23,671 | | | | $ | 2,074 | | | | $ | 21,597 | | | | $ | — | |
我們在共同集體信託投資中的權益由一個託管人管理。與我們的投資政策一致,託管人將資產投資於廣泛多元化的美國和國際股票和固定收益證券組合。截至2022年12月31日,集體信託內每種證券的公允價值是從託管人那裏獲得的,並以個別投資的報價市場價格為基礎;然而,由於基金本身沒有報價市場價格,這些資產被視為第二級。
上表所列共同集合基金使用每股投資資產淨值估計了公允價值。投資可以根據標的資產的公允價值按當前每股資產淨值立即贖回。贖回頻率為每日一次。這些類別包括對規模較小的成長型公司、中型美國公司、以價值和增長為導向的大型公司以及在國際市場上交易的外國公司的股權證券的投資。
預計的福利支出是使用與確定我們截至2022年12月31日的福利義務時使用的相同假設來估計的。下表説明瞭預計將支付的養卹金福利估計數:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計未來的福利支付 |
(單位:千) | | 員工的 退休計劃 | | |
2023 | | | | | $ | 1,275 | | | | |
2024 | | | | | 1,304 | | | | |
2025 | | | | | 1,315 | | | | |
2026 | | | | | 1,312 | | | | |
2027 | | | | | 1,306 | | | | |
2028年至2032年 | | | | | 6,209 | | | | |
補充退休計劃
公司董事會通過了Alamo Group Inc.補充高管退休計劃(“SERP”),自2011年1月3日起生效。SERP將惠及由薪酬委員會挑選並獲董事會批准參與的本公司及/或若干附屬公司的某些主要管理層或其他高薪僱員。
SERP的目的是在公司退休、死亡或殘疾,或公司控制權發生變化時,向公司提供福利。因此,在某些支付事件發生時,公司有義務向參與者支付退休福利(定義見SERP),前提是參與者有權享有退休福利。參與者享有退休福利的權利歸於公司的供款,10入賬服務年限(如SERP中所定義)或公司控制權變更。退休福利的基礎是20期末考試的百分比三年制每位參加者在其正常退休年齡或之後的平均薪金(65年)。如果參與者死亡或控制權變更,參與者的既得退休福利將一次性支付給參與者或其遺產(如適用)90參與者死亡或控制權變更後的天數,視情況而定。如參加者因傷殘、退休或其他僱傭關係終止而有權領取計劃津貼,津貼將在以下期間按月分期付款十五年.
本公司根據包含各種精算和其他假設(包括貼現率、補償增長率、退休日期和預期壽命)的計算來記錄與SERP相關的金額。定期淨成本在員工提供賺取企業資源規劃福利所需的服務時予以確認。
2015年5月,董事會修訂了SERP,允許董事會修改高於或低於20%的退休福利百分比。2016年5月,董事會在該計劃中增加了額外的高薪員工。截至2022年12月31日,參與者的當前退休福利(如計劃中所定義)範圍為10%至20%.
截至2022年12月31日和2021年12月31日,預計福利債務(PBO)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
福利義務的對賬 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
1月1日的福利義務, | | $ | 11,326 | | | $ | 10,160 | |
服務成本 | | 284 | | | 369 | |
利息成本 | | 278 | | | 205 | |
負債精算損失(收益) | | (2,023) | | | 759 | |
已支付的福利 | | (313) | | | (167) | |
| | | | |
| | | | |
12月31日的福利義務, | | $ | 9,552 | | | $ | 11,326 | |
定期養卹金淨支出的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
淨週期效益成本的構成要素 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | $ | 284 | | | $ | 369 | |
利息成本 | | 278 | | | 205 | |
攤銷先前服務費用 | | 420 | | | 413 | |
攤銷淨(損益) | | 440 | | | 318 | |
| | | | |
定期淨收益成本 | | $ | 1,422 | | | $ | 1,305 | |
該公司估計,0.42023年,未確認的精算費用將從累積的其他全面收入中攤銷,計入定期福利淨費用。
在確定預計的福利債務和養卹金淨費用時,我們使用了以下重要的加權平均假設:
12月31日用於確定福利義務的假設:
| | | | | | | | | | | | |
釐定福利義務的税率 |
| | 2022 | 2021 | |
貼現率 | | 5.05% | 2.50% | |
綜合薪酬增長率 | | 3.00% | 3.00% | |
用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本的假設:
| | | | | | | | | | | | |
確定淨定期收益成本的費率 |
| | 2022 | 2021 | |
貼現率 | | 2.50% | 2.05% | |
綜合薪酬增長率 | | 3.00% | 3.00% | |
計劃資產的長期回報率 | | 不適用 | 不適用 | |
該計劃預計在未來十年內支付的未來福利估計數如下:
| | | | | | | | | | | |
預計未來的福利支付 |
(單位:千) | SERP | | | | |
2023 | $ | 490 | | | | | |
2024 | 546 | | | | | |
2025 | 639 | | | | | |
2026 | 866 | | | | | |
2027 | 868 | | | | | |
2028年至2032年 | 4,321 | | | | | |
固定繳款計劃
該公司擁有二固定繳款計劃,即格拉達爾受薪僱員儲蓄和投資計劃(“薪金計劃”)和國際機械師和航空航天工人協會退休計劃(“IAM計劃”)。該公司貢獻了$0.5百萬,$0.5百萬美元,以及$0.4分別為截至2022年、2021年和2020年12月31日的計劃年度向IAM計劃撥款100萬美元。該公司將薪資計劃轉換為401(K)退休和儲蓄計劃,並將小時計劃轉換為單獨的401(K)退休和儲蓄計劃。
該公司為符合條件的美國員工提供固定繳款401(K)退休和儲蓄計劃。公司的匹配繳費是根據員工繳費的百分比計算的。2022年、2021年和2020年期間,公司對該計劃的貢獻為4.2百萬,$3.9百萬美元,以及$3.5分別為100萬美元。
三該公司的國際子公司也參與了一項涵蓋合格員工的固定繳款和儲蓄計劃。該公司的國際子公司在0%和10參與者工資的%,不超過特定的限額。對上述計劃的捐款總額為#美元。0.9百萬,$0.9百萬美元,以及$0.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
18. 收入和部門報告
下表按產品類型對收入進行了分類。管理層已確定,這種程度的分類將有利於財務報表的使用者。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品類型劃分的收入 |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | |
批發商品 | $ | 1,185,885 | | | $ | 1,024,158 | | | $ | 885,254 | |
零件 | 280,261 | | | 262,432 | | | 247,126 | |
其他* | 47,470 | | | 47,633 | | | 31,086 | |
已整合 | $ | 1,513,616 | | | $ | 1,334,223 | | | $ | 1,163,466 | |
*其他包括租賃銷售、延長保修銷售和服務銷售,因為它被認為不重要。
該公司的銷售主要集中在美國、英國、法國、加拿大和澳大利亞。該公司主要通過獨立經銷商和分銷商網絡向政府最終用户、相關的獨立承包商以及農業和商業草坪市場銷售其產品。自2021年第四季度起,本公司開始根據植被管理事業部和工業設備事業部報告其經營業績。在2021年第四季度之前,本公司報告其經營業績的基礎是二其中包括工業部和農業部。植被管理司包括前農業司的所有業務,以及以前屬於前工業司一部分的修剪和林業/樹木護理業務。工業設備事業部包括公司的職業卡車業務和其他工業業務,如挖掘機、真空卡車、街道清掃車和除雪設備。
本公司已包括按報告分部列出的財務信息摘要。下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度按報告部門劃分的運營收入和收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | | |
植被管理 | $ | 937,065 | | | $ | 812,676 | | | $ | 654,630 | |
工業設備 | 576,551 | | | 521,547 | | | 508,836 | |
| | | | | |
已整合 | $ | 1,513,616 | | | $ | 1,334,223 | | | $ | 1,163,466 | |
| | | | | |
營業收入 | | | | | |
植被管理 | $ | 108,508 | | | $ | 78,917 | | | $ | 46,651 | |
工業設備 | 40,084 | | | 38,021 | | | 48,134 | |
| | | | | |
已整合 | $ | 148,592 | | | $ | 116,938 | | | $ | 94,785 | |
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的商譽和可識別資產總額。
| | | | | | | | | | | |
|
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
商譽 |
植被管理 | $ | 127,562 | | | $ | 132,963 | |
工業設備 | 68,296 | | | 69,443 | |
| | | |
已整合 | $ | 195,858 | | | $ | 202,406 | |
| | | |
可確認資產 |
植被管理 | $ | 866,974 | | | $ | 789,838 | |
工業設備 | 441,534 | | | 415,904 | |
| | | |
已整合 | $ | 1,308,508 | | | $ | 1,205,742 | |
19. 累計其他綜合損失
按税項淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | | 2021 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | 固定福利計劃項目 | 現金流對衝的收益(虧損) | 總計 | | 外幣折算調整 | 固定福利計劃項目 | 現金流對衝的收益(虧損) | 總計 |
期初餘額 | $ | (42,397) | | $ | (5,017) | | $ | (1,576) | | $ | (48,990) | | | $ | (26,597) | | $ | (6,855) | | $ | (6,874) | | $ | (40,326) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (23,032) | | — | | 1,512 | | (21,520) | | | (15,800) | | — | | 7,984 | | (7,816) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | 1,707 | | 535 | | 2,242 | | | — | | 1,838 | | (2,686) | | (848) | |
其他全面收益(虧損) | (23,032) | | 1,707 | | 2,047 | | (19,278) | | | (15,800) | | 1,838 | | 5,298 | | (8,664) | |
截至期末的餘額 | $ | (65,429) | | $ | (3,310) | | $ | 471 | | $ | (68,268) | | | $ | (42,397) | | $ | (5,017) | | $ | (1,576) | | $ | (48,990) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
20. 國際業務和地理信息
以下是該公司國際業務的精選財務信息,其中包括英國、法國、荷蘭、加拿大、巴西和澳大利亞: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國際運營財務信息 |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 420,678 | | | $ | 363,339 | | | $ | 312,462 | |
營業收入 | 48,893 | | | 34,561 | | | 31,166 | |
所得税前收入 | 51,206 | | | 37,051 | | | 30,674 | |
可確認資產 | 364,752 | | | 352,187 | | | 304,536 | |
以下是有關該公司業務的其他精選地理財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理金融信息 | |
| 十二月三十一日, | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
地區淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 1,080,893 | | | $ | 953,024 | | | $ | 862,430 | | |
法國 | 89,629 | | | 92,052 | | | 81,259 | | |
加拿大 | 95,799 | | | 83,392 | | | 65,313 | | |
英國 | 69,454 | | | 57,386 | | | 47,757 | | |
巴西 | 46,841 | | | 31,365 | | | 16,592 | | |
荷蘭 | 23,304 | | | 27,964 | | | 23,946 | | |
| | | | | | |
德國 | 9,115 | | | 8,977 | | | 9,328 | | |
澳大利亞 | 26,117 | | | 20,980 | | | 10,999 | | |
其他 | 72,464 | | | 59,083 | | | 45,842 | | |
總淨銷售額 | $ | 1,513,616 | | | $ | 1,334,223 | | | $ | 1,163,466 | | |
長期資產的地理位置: | | | | | |
美國 | $ | 457,075 | | | $ | 461,341 | | | $ | 480,940 | | |
荷蘭 | 28,428 | | | 32,262 | | | 39,063 | | |
加拿大 | 32,165 | | | 32,132 | | | 33,573 | | |
英國 | 31,767 | | | 36,569 | | | 18,843 | | |
法國 | 18,728 | | | 19,781 | | | 21,033 | | |
巴西 | 12,175 | | | 10,408 | | | 11,123 | | |
澳大利亞 | 670 | | | 790 | | | 964 | | |
長期資產總額 | $ | 581,008 | | | $ | 593,283 | | | $ | 605,539 | | |
淨銷售額是根據客户所在的國家/地區計算的。
21. 承付款和或有事項
該公司在其正常業務過程中面臨各種懸而未決的法律訴訟。這類訴訟中最重要的是產品責任,通常是在各種自保留成金額之後由保險覆蓋。雖然索賠金額可能很大,而且目前無法確定與該等訴訟有關的責任,但本公司相信,這些事項的結果不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響;然而,目前無法確定最終解決方案。
此外,與其他製造商一樣,本公司須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求,包括有關空氣排放、向水道排放、危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及本公司設施和非現場處置地點與危險物質排放相關的污染治理、工作場所安全和平等就業機會的法律和要求。這些法律法規是不斷變化的,不可能準確地預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業企業一樣,本公司的製造業務存在違規風險,不能保證本公司不會因此而產生材料成本或其他負債。