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Omnibus StockAndIncentivePlanMember2020-09-180000945764美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-09-180000945764美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-12-310000945764美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-09-180000945764美國公認會計準則：績效共享成員2020-01-012020-09-180000945764美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310000945764DEN：基於績效的Tsr獎勵成員2020-01-012020-09-180000945764美國公認會計準則：績效共享成員2020-09-180000945764登上：紐約MembersDEN：Q1Q22023成員美國-公認會計準則：互換成員2022-12-31Utr：bblDEN：D0000945764登上：紐約MembersDEN：Q3Q42023成員美國-公認會計準則：互換成員2022-12-310000945764登上：紐約MembersDEN：Q1Q22023成員美國公認會計準則：選項成員2022-12-310000945764登上：紐約MembersDEN：Q3Q42023成員美國公認會計準則：選項成員2022-12-310000945764美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310000945764美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310000945764美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310000945764美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000945764美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000945764美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000945764Den:IndustrialSourceCO2PurchaseContractsMember2022-01-012022-12-310000945764Den:IndustrialSourceCO2PurchaseContractsAndProcessingFeeRelatedToOverridingRoyaltyInterestInCO2MemberSRT：最小成員數2022-01-012022-12-310000945764Den:IndustrialSourceCO2PurchaseContractsAndProcessingFeeRelatedToOverridingRoyaltyInterestInCO2MemberSRT：最大成員數2022-01-012022-12-310000945764DEN：CO2存儲協議成員2022-03-310000945764DEN：IndustrialCO2客户成員2022-12-31Utr：MMcf0000945764DEN：IndustrialCO2客户成員2022-01-012022-12-31

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

2022年表格10-K

(標記一)

☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-12935

Denbury Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

20-0467835

(國家或其他司法管轄區 指公司或組織)

(税務局僱主 識別號碼)

遺產圈5851號

普萊諾,

TX

75024

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：						(972)			673-2000

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題：			商品代號：			在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股面值.001美元			窩點			紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐   不是☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12-b2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☑

在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☑ No ☐

根據註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的收盤價，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。3,048,881,728.

截至2023年1月31日，註冊人普通股的流通股數量為49,839,666.

以引用方式併入的文件

文檔：						成立為法團，以：
1.將於2023年6月1日召開的股東周年大會的通知和委託書。						1. Part III, Items 10, 11, 12, 13, 14

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Denbury Inc.

表格10-K的2022年年報

目錄表 

									頁面
						詞彙表和精選縮寫			3
						第一部分
第1項。						企業和物業			5
第1A項。						風險因素			25
項目1B。						未解決的員工意見			31
第二項。						屬性			31
第三項。						法律訴訟			31
第四項。						煤礦安全信息披露			32
						第II部
第五項。						註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			33
第六項。						[已保留]			35
第7項。						管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			36
第7A項。						關於市場風險的定量和定性披露			63
第八項。						財務報表和補充資料			63
第九項。						會計與財務信息披露的變更與分歧			108
第9A項。						控制和程序			108
項目9B。						其他信息			108
項目9C						關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			109
						第三部分
第10項。						董事、高管與公司治理			110
第11項。						高管薪酬			110
第12項。						某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			110
第13項。						某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			110
第14項。						首席會計師費用及服務			110
						第四部分
第15項。						展品和財務報表附表			111
第16項。						表格10-K摘要			113
						簽名			114

2

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Denbury Inc.

詞彙表和精選縮寫

Bbl			一個儲罐桶，液體體積為42加侖，這裏指的是原油或其他液態碳氫化合物。
Bbls/d			每天生產的石油或其他液態碳氫化合物桶。
Bcf			10億立方英尺天然氣或CO2.
教委會			一桶油當量，使用一桶原油、凝析油或天然氣液體與6Mcf天然氣的比率。
BoE/d			每天生產的豬肉。
BTU			英制熱量單位，是將一磅水的温度從58.5華氏度提高到59.5華氏度所需的熱量。
CCUS			碳捕獲、利用和封存。
公司2			二氧化碳。
公司2e			二氧化碳的公噸數2全球變暖潛力相當於一公噸另一種温室氣體的排放。
提高採收率			提高石油採收率。就我們的石油生產而言，提高採收率也被稱為三次採油。提高採收率的主要類型包括熱驅、注氣(如天然氣、氮氣或一氧化碳2)和化學注射(如使用聚合物)。
尋找和開發成本			在一定時期內，京東方尋找和開發已探明儲量的平均成本。其計算方法為：(A)成本，包括(I)期內產生的總收購、勘探及開發成本加上(Ii)與指定物業或物業羣有關的未來開發及廢棄成本，除以(B)(I)期內總探明儲量變動加(Ii)期內總產量的總和。
公認會計原則			美國普遍接受的會計原則。
温室氣體			温室氣體，由包括CO在內的那些將熱量捕獲到大氣中的氣體組成2甲烷、一氧化二氮和氟化氣體。
MBBLS			1000桶原油或其他液態碳氫化合物。
MBOE			一千個BOEs。
麥克夫			1000立方英尺天然氣或CO2 在60華氏度(°F)的温度基數和儲量或銷售所在州或地區的法定壓力基數(每平方英寸14.65至15.025磅)下。
MCF/d			1000立方英尺天然氣或CO2一天。
Mmboe			一百萬個BOEs。
MMBtu			一百萬BTU。
MMCF			100萬立方英尺天然氣或CO2.
MMCF/d			100萬立方英尺天然氣或CO2每天生產。
MMtpa			每年100萬公噸，通常用作二氧化碳的計量單位2或其他温室氣體排放。
商品衍生品的非現金公允價值損益			期內商品衍生工具持倉的公平市價淨變動。商品衍生工具的非現金公允價值收益(虧損)為非公認會計原則計量，只佔綜合經營報表中“商品衍生工具費用(收益)”的一部分，其中亦包括期內結算對商品衍生工具的影響。
紐約商品交易所			紐約商品交易所。就收到的石油和天然氣價格而言，NYMEX價格代表西德克薩斯中質原油基準價和Henry Hub天然氣基準價。
可能儲量*			與已探明儲量相比，可採儲量不那麼確定，但與已探明儲量一起，有可能無法開採的儲量。

3

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Denbury Inc.

已探明已開發儲量**			在現有設備和作業方法下，可通過現有油井開採的已探明儲量。
已探明儲量*			地質和工程數據顯示，在現有經濟和運營條件下，未來幾年可從已知油氣藏開採的儲量。
已探明未開發儲量**			已探明儲量，預計將從未鑽井面積上的新油井或現有油井中回收，在每種情況下都需要相對較大的支出。
PV-10值			已探明儲量的生產所產生的估計未來毛收入，扣除估計未來生產、開發和廢棄成本及所得税前，按每年10%的貼現率折現至現值。在報告日期之前的12個月期間內，每個月的第一天的平均碳氫化合物價格等於碳氫化合物價格的未加權算術平均值，從而計算出PV-10值。PV-10價值是一種非公認會計準則計量，並不聲稱代表我國石油和天然氣儲量的公允價值；其用途在項目7中進一步討論，管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--非公認會計準則財務計量與對賬.
Tcf			1萬億立方英尺天然氣或CO2.
三次採油			一個術語，用於表示從現有油田中開採增量石油的技術(與一次和二次採油或“非三次”採油相對)。另請參閲“提高採收率”。

*本定義是S-X規則第4-10(A)條規定的完整定義的簡略版本。有關完整定義，請參閲：

http://www.ecfr.gov/cgi-bin/text-idx?SID=2d916841db86d079fa060fa63b08d34e&mc=true&node=se17.3.210_14_610&rgn=div8.

4

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目錄表

Denbury Inc.

第一部分

項目1.業務和物業

一般信息

Denbury Inc.是特拉華州的一家公司，是一家獨立的能源公司，業務集中在美國墨西哥灣沿岸和落基山脈地區。我們的公司總部位於德克薩斯州普萊諾75024，Legacy Circle，5851，我們的電話號碼是972-673-2000。該公司通過專注於CO而脱穎而出2提高採收率和新興的CCUS行業，由公司的CO支持2提高採收率技術和運營專業知識及其廣泛的成本2管道基礎設施。捕獲的工業源CO的利用2在EoR中顯著減少了Denbury生產的石油的碳足跡，使公司的範圍1和2 CO2E排放量今天為負，目標是使我們的範圍1、範圍2和範圍3的CO達到淨零排放2本十年內的E排放，主要是通過增加捕獲的工業來源CO的數量2在它的運作中使用。在這份10-K表格年度報告(“10-K表格”)中，我們使用術語“Denbury”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”來指代Denbury Inc.及其子公司。

我們的CO2三次採油作業導致CO伴生地下儲存2。這意味着，Denbury的活動正在通過增加使用工業來源的CO來支持和推進今天的國家能源轉型2在提高採收率業務中發揮重要作用，併為第三方大規模長期碳管理建立專用的CCUS平臺。

作為公司戰略的一部分，我們致力於通過以下關鍵原則為股東創造長期價值：

•利用我們廣泛的成本2管道資產和成本2提高採收率的專業知識，以擴大我們在新興CCUS行業的運營和領導地位；

•尋求擴大工業來源CO的使用2在我們的三次採油作業中，最終目標是生產碳足跡為負的石油；

•通過應用我們在CO方面的技術專長來增加我們的資產價值2三次採油，以及其他勘探、開發、開採和營銷技能和做法的組合；

•管理有紀律的資本分配過程，使我們的投資回報率最大化，並有機地為增長提供資金，同時在產生自由現金時平衡向股東返還資本；以及

•經營一家不斷增長、盈利和可持續發展的公司，致力於改善我們的員工、環境和社區。

如注1中進一步描述的，業務性質和重要會計政策摘要--2020年根據《破產法》第11章自願重組的情況，Denbury Inc.在其前身於2020年9月18日從破產中脱穎而出後，成為Denbury Resources Inc.的繼任者報告公司(“繼承者”)。作為重組計劃的一部分，在擺脱破產時，前任以前核準和/或發行的所有普通股或股票等價物都被註銷，在註銷大約21億美元的債務本金和前任的所有股權工具後，向前任的債務持有人和股權持有人發行新的普通股。2020年9月21日，繼任者的新普通股開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為DEN，這與Denbury Resources Inc.自1997年以來在紐約證券交易所公開交易的普通股不同。

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告以及根據1934年證券交易法(經修訂)第13(A)和15(D)條或交易法提交的修訂報告均已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，並在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類報告後，儘快在我們的網站www.denbury.com上免費提供。美國證券交易委員會還保留了一個網站http://www.sec.gov，，其中包含提交給美國證券交易委員會的8-K、10-Q和10-K表格的定期報告，以及登伯裏提交的其他報告、委託書和信息聲明以及其他信息。除非另有特別説明，否則我們網站上包含的信息不會以引用方式併入我們的美國證券交易委員會備案文件中。我們網站上的投資者關係頁面還包含指向公開電話會議、會議演示和網絡廣播、公司演示以及我們的公司責任報告的鏈接，其中包括可能被認為對投資者具有重要意義的信息，以便向公眾廣泛、非排他性地分發信息，並遵守我們的披露義務。

5

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目錄表

Denbury Inc.

根據規例FD。投資者及其他公眾人士應審閲本公司網站上“投資者關係”一欄所披露的資料，以便全面瞭解本公司的財務及經營業績。

營商環境與2022年發展

由於我們生產的97%是石油，油價通常是我們經營業績中最大的單一變量。自2020年以來，油價一直在上漲，這主要是由於自2020年和2021年新冠肺炎冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情高峯期以來需求的增加，加上俄羅斯襲擊烏克蘭以來對能源市場和價格的影響，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油的平均價格在2022年約為每桶94美元，2021年約為每桶68美元，2020年約為每桶39美元。由於油價上漲，公司2021年至2022年的財務業績有所改善，儘管油價的積極影響部分被我們在2020年9月擺脱破產後不久根據銀行信貸安排的一次性要求在2022年年中之前有義務實施的大宗商品對衝所抵消。我們2022年的財務業績進一步受到通脹壓力的影響，主要是增加了我們的電力成本、服務成本和勞動力成本，部分原因是全球和美國供應鏈問題。在2022年，我們利用我們的現金流主要為我們的石油和天然氣開發提供資金並確保CO2 未來CCUS活動的存儲容量，以及因油價上漲而產生的超額現金流，我們通過股票回購計劃向股東返還資金。

以下包括我們的一些2022年的主要業務發展：

•繼續開發我們在蒙大拿州和北達科他州的雪松溪背斜(“CCA”)提高採收率項目，這是一種碳負CO2 提高採收率項目，與CO22022年初開始注水，預計2023年下半年開始投產。

•推進CO擴容2 幾個油田的提高採收率開發，包括比弗克里克、索索、海德堡和克蘭菲爾德。

•利用超額現金流以約1億美元的價格回購了160萬股Denbury普通股，平均價格為每股61.92美元，剩餘2.5億美元可用於我們的股票回購計劃下的未來回購。

•修訂了本公司的優先擔保銀行信貸安排，將借款基數和貸款人承諾增加到7.5億美元，將到期日延長至2027年，並放寬了各種契約。

•與客户就未來潛在的工業來源CO的運輸和/或儲存執行了六項協議2覆蓋約18 Mtpa，提高了我們的累計CO總量2未來運輸/儲存協議所涵蓋的大約2000萬噸/年。

•擴大我們的專用CO2 該公司計劃在阿拉巴馬州、密西西比州、路易斯安那州和得克薩斯州擁有7個合同點，預計存儲潛力約為20億噸。

•向計劃中的藍色氫氣/氨設施的項目開發公司投資1000萬美元。

•提交了我們第一個注入CO的VI類油井許可證2 變成永久的地質儲存庫。

碳捕獲、利用和封存

CCUS是一個捕獲CO的進程2來自工業來源，並重復使用或存儲CO2在地質構造中，以防止其釋放到大氣中。我們利用CO2來自我們提高採收率業務的工業來源，以及我們廣泛的CO2管道基礎設施和運營，特別是在墨西哥灣沿岸，戰略上靠近這兩個大型工業能源來源 適合永久儲存的排放物和地質構造。在落基山脈地區，所有的CO2我們在EoR運營中使用的是工業來源，並通過我們廣泛的CO運輸2管道系統。而工業CO2落基山脈地區的排放量不像墨西哥灣沿岸那麼大，但我們相信落基山脈地區也擁有巨大的CCUS潛力。我們相信，CCUS所需的資產和技術專長與我們現有的CO高度一致2提高採收率的行動。20多年來，Denbury一直在運輸和利用CO2 與其提高採收率操作相關聯，以及CO的累積關聯存儲2到目前為止，通過其提高採收率業務，地下開採總量已超過2.4億噸。

支持美國政府的政策和公眾對工業CO的壓力2排放者為他們提供強大的激勵措施來獲取其CO2排放；例如，2021年1月，美國國税局根據《國税法》第45Q條發佈了關於擴大碳捕獲税收抵免的最終規定，對以前的規定進行了一些修改和澄清，這些規定為CO提供了每噸35美元的税收優惠2用於提高採收率，每噸一氧化碳50美元2永久地隔離在提高採收率以外的地質構造中。2022年8月，通過了《降低通貨膨脹法案》，將税收抵免的價值從每噸被封存的CO提高到50美元2至每噸85元(受若干規定規限

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目錄表

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資格和調整)，以及從每噸CO 35美元起2用於提高石油採收率(EOR)至每噸60美元(取決於某些資格和調整)。對永久隔離的CO的數量提供税收抵免2對於2033年1月1日之前開始建設的合格設施，向捕獲設施的所有者提供12年的期限。除了第45Q條的税收抵免外，一些實體可能有資格享受通過CCUS創建的產品的其他財務激勵或福利。

我們相信，根據第45Q條提供的激勵措施將推動對CCUS的需求，並將允許我們收取運輸和儲存捕獲的工業來源CO的費用2，並進一步擴大其在我們的提高採油業務中的應用。雖然有一部分CO2我們目前在EoR運營中使用的是從工業來源捕獲的，並符合CCUS的資格，我們歷來為該CO支付費用2因為這些安排是多年前達成的。由於改進後的第45Q條規定相對較新，建造新的捕獲設施和開發專用存儲地點可能需要數年時間。

隨着我們尋求發展我們的CCUS業務並尋求新的CCUS機會，我們專注於以下戰略重點：

•確保與工業排放者簽訂運輸和儲存協議；

•通過開發各種地下儲存點組合，增加安全、可靠、不間斷和有保障的永久儲存能力；

•通過尋求替代自然來源的CO來增加我們的碳負向石油產量2在我們的提高採收率行動中；

•準備對我們的綠色管道能力進行具有資本效益的擴展，以滿足墨西哥灣沿岸工業設施所有者預期的快速增長的需求；以及

•在整個CCUS價值鏈中尋求戰略合作伙伴關係。

運輸和儲存

截至2022年12月31日，我們與8個客户就未來CO的運輸和/或存儲達成了協議2來自工業來源，覆蓋2000萬噸/年，其中1800萬噸/年是在2022年期間增加的。我們最大的協議是與一個計劃中的清潔氫氨聯合裝置，稱為阿森鬆清潔能源(“ACE”)。在2022年期間，我們向ACE(清潔氫氣工廠)的項目開發公司投資了1000萬美元，同時還簽署了CO運輸和儲存的最終協議2用於擬建工廠的前兩個區塊。我們承諾在實現某些里程碑時(預計在2023年)再投資1000萬美元。計劃中的清潔氫氨聯合裝置的目標是在2024年做出最終投資決定，預計將包括兩個氨區塊，估計CO2 捕獲量高達1200萬噸/年，第一個區塊的氨生產預計將於2027年開始。我們今天達成的協議在很大程度上得到了規劃中的氨/氫工廠的支持，但也包括提議生產生物燃料、低碳燃料和甲醇的工廠。我們與客户的協議範圍從Nutrien和三菱等大型國際公司到處於項目開發階段的公司。我們正在與更多的公司和項目就擬議的未來捕獲項目進行合作，並預計在2023年繼續增加我們未來的商機。我們目前預計2025年與CCUS相關的初始運輸和/或存儲量。

倉儲地點

截至2022年12月31日，該公司在合同中有7個計劃中的存儲地點，估計潛在的永久存儲約為20億噸。該公司的存儲產品組合橫跨美國墨西哥灣沿岸，包括計劃在阿拉巴馬州、密西西比州、路易斯安那州和德克薩斯州的封存地點。這些地點大多位於我們墨西哥灣沿岸的CO附近2 管道系統。我們正在這些地點進行開發，並提交了我們第一個注入CO的VI類油井許可證2將於2022年底進入永久地質儲存庫。我們預計在2023年提交更多的申請，預計在2023年鑽探測試井，並估計第一次注入將於2025年開始。我們還在評估潛在的CO2落基山地區的倉儲地點，距離我們廣泛的CO很近2管道系統。

石油和天然氣業務

我們的石油和天然氣資產集中在美國的墨西哥灣沿岸和落基山脈地區。目前，我們在墨西哥灣沿岸地區已探明和生產儲量的資產位於密西西比州、德克薩斯州和路易斯安那州，落基山地區位於蒙大拿州、懷俄明州和北達科他州。大約97%

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目錄表

Denbury Inc.

我們生產的產品有一半是石油，超過三分之二的產品來自一氧化碳2提高採收率。隨着時間的推移，我們主要通過收購成熟的油田實現增長，我們專注於通過開採、鑽井和成熟的工程開採工藝相結合來增加這些資產的價值，其中最重要的是CO2提高採收率的行動。我們目前的CO產品組合2假設原油價格處於支持這些項目發展的水平，EOR項目為我們提供了巨大的石油生產和儲備增長潛力。

我們擁有並運營着超過1300英里的CO2運輸管道。我們廣泛的CO2墨西哥灣沿岸和落基山脈地區的管道基礎設施使我們能夠交付CO2來自我們的自然和工業CO2供我們的CO使用的資源2提高採收率油田，以及交付CO2我們的客户是CO的工業終端用户2或EoR客户。在未來，我們計劃利用這些相同的管道來運輸和儲存CO2在我們新興的CCUS業務中。我們的綠色管道目前有足夠的能力處理額外的流量，我們可以通過增加泵站或管道的環路段來進一步擴大產能。

石油和天然氣儲量估算

DeGolyer和MacNaughton(“D&M”)對截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日我們的已探明石油和天然氣淨儲量進行了估計(見D&M截至2022年12月31日的報告摘要，作為本10-K表的展品)。這些儲量估計數是根據美國證券交易委員會的規則和條例，採用等於每年12個月期間內每個月的第一天碳氫化合物價格的未加權算術平均的平均價格編制的。這些石油和天然氣儲量估計不包括任何可能存在的或可能存在的儲量的價值，也不包括任何未開發面積的價值。儲量估計代表我們在物業中的淨收入權益。

下表提供了D&M截至2022年、2021年和2020年12月31日的估計探明儲量信息，以及每個時期的PV-10值和標準化措施。該公司2022年12月31日探明的石油和天然氣儲量數量和PV-10價值較2021年12月31日有所增加，這主要是由於用於準備2021年12月31日和2022年12月31日儲量信息的油價上漲。紐約商品交易所用於估算我們已探明儲量的平均油價從2021年12月31日的每桶66.56美元上漲到2022年12月31日的每桶93.67美元。在估計已探明的石油和天然氣儲量及其價值方面存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素，這些因素將在項目1A中進一步討論，風險因素-估計我們的儲量、產量和未來的淨現金流很難有任何確定性。另請參閲字段彙總表在這一節的下面

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目錄表

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和補充石油和天然氣披露(未經審計)為了進一步討論儲備金的投入和期間之間的變化，在合併財務報表中提出了這一問題。

			十二月三十一日，
			2022						2021						2020
估算探明儲量
石油(MBbls)			197,266						188,938						140,499
天然氣(MMCF)			29,585						16,506						15,604
油當量(MBOE)			202,197						191,689						143,100
儲備量類別
經過驗證的開發生產
石油(MBbls)			177,589						164,744						123,802
天然氣(MMCF)			26,744						14,844						14,132
油當量(MBOE)			182,046						167,218						126,158
已證實開發的非生產型
石油(MBbls)			15,754						14,403						12,600
天然氣(MMCF)			2,841						1,662						1,472
油當量(MBOE)			16,228						14,680						12,845
事實證明是未開發的
石油(MBbls)			3,923						9,791						4,097
油當量(MBOE)			3,923						9,791						4,097
佔總MBOE的百分比
經過驗證的開發生產			90		%				87		%				88		%
已證實開發的非生產型			8		%				8		%				9		%
事實證明是未開發的			2		%				5		%				3		%
代表性石油和天然氣價格(1)
石油(紐約商品交易所每桶價格)			$	93.67					$	66.56					$	39.57
天然氣(Henry Hub價格/MMBtu)			6.36						3.60						1.99
現值(千)(2)
所得税後估計未來現金流量貼現標準計量(“標準化計量”)(公認會計準則計量)			$	3,490,923					$	2,187,051					$	654,734
預估未來所得税貼現			966,133						486,771						48,346
所得税前估計未來現金流量貼現淨額(PV-10值)(非公認會計準則計量)(3)			$	4,457,056					$	2,673,822					$	703,080

(1)參考價格是以紐約商品交易所商品價格的算術平均值為基礎的，這些商品價格分別為當年每個月的每個月。這些價格不反映對市場差額和實地運輸費用的調整，這些調整被用來編制我們的儲備報告，以得出我們收到的適當淨價。此外，我們不會將我們的石油和天然氣衍生合約指定為根據衍生工具和套期保值因此，這些合同的影響不包括在確定我們的儲備數量或價值時使用的價格中。見項目7，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果-財務和經營成果表關於收到的石油和天然氣價格的細節，包括和不包括衍生品和解的影響。

(2)根據每月第一天的平均價格確定，並根據《財務會計準則》規定的標準根據外地收到的價格進行調整。PV-10值和標準化衡量標準受到我們收到的油價相對於NYMEX油價的顯著影響(我們的NYMEX油價差價)。截至2022年12月31日，加權平均油價差比NYMEX代表性油價低每桶0.65美元，而截至2021年12月31日，比NYMEX油價低每桶2.70美元，截至2020年12月31日，比NYMEX油價低每桶3.73美元。

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目錄表

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(3)PV-10值是非GAAP計量，與標準化計量的不同之處在於，PV-10值是税前數字，而標準化計量是税後數字。用於計算PV-10值的信息直接來自根據FASC主題932確定的數據。我們認為，PV-10價值是對標準化衡量標準的有益補充，因為標準化衡量標準會受到公司獨特的税務情況的影響，而且在逐個財產的基礎上計算標準化衡量標準是不切實際的。正因為如此，PV-10價值是行業內廣泛使用的衡量標準，證券分析師、銀行和信用評級機構通常使用PV-10價值在不同公司或特定物業的比較基礎上評估已探明儲量的估計未來現金流淨額。PV-10 Value通常被我們和行業內的其他公司用來評估買賣物業、評估我們石油和天然氣資產的潛在投資回報，以及執行石油和天然氣資產的減值測試。PV-10值不是公認會計原則下的財務或經營業績的衡量標準，也不應單獨考慮或作為標準衡量標準的替代品。我們的PV-10值和標準化衡量標準並不代表我們石油和天然氣儲量的公允價值。另請參閲詞彙表和精選縮寫關於“PV-10值”的定義和補充石油和天然氣披露(未經審計)在合併財務報表中增加關於標準化措施的披露。

我們已探明的已開發非生產儲量主要包括：(1)已探明的第三次洪水中尚未經歷CO響應的地區的儲量2注入，(2)將從目前的生產區回收的儲量，使用微小的修改來管理CO的流動2或油藏內的水，以及(3)將通過補充到當前生產層段以上或以下的其他層段來開採的儲量。

截至2022年12月31日，我們的預計已探明未開發儲量總計約3.9MMBOE，約佔我們預計總已探明儲量的2%。我們已探明的未開發儲量比2021年12月31日減少了5.9MMBOE(60%)。於2022年，我們花費了約5,320萬美元將5.3MMBOE的已探明未開發儲量轉換為已探明已開發儲量，主要與Heidelberg和Beaver Creek的非第三級開發活動有關。於2022年，我們增加了1.1MMBOE的估計已探明未開發儲量，主要與Hastings和Beaver Creek油田的第三級作業有關，並確認我們已探明未開發儲量的淨向下修正為1.7MMBOE。

在2022年期間，我們向美國能源信息機構提供了2021年的石油和天然氣儲量估計，與我們的Form 10-K中包含的截至2021年12月31日的年度儲量估計基本相同。

對儲量估計的內部控制

本報告中的儲量信息基於位於德克薩斯州達拉斯的獨立石油工程師D&M準備的估計，利用我們內部油藏工程團隊提供的數據，並由管理層負責。我們依賴D&M的專業知識，以確保我們的儲量估計是按照《美國證券交易委員會》規則和規定編制的，並確保適當的地質、石油工程和評估原則和技術的應用符合石油工程師協會題為《石油和天然氣儲量信息估計和審計標準(截至2019年6月修訂)》的出版物中石油行業普遍認可的做法。負責編制儲量報告的人是D&M公司的高級副總裁和北美事業部經理，2003年在伊斯坦布爾技術大學獲得石油工程理學學士學位，2005年和2010年分別在德克薩斯農工大學獲得石油工程碩士和博士學位，在油氣藏研究和評價方面擁有超過12年的經驗。我們的高級副總裁-業務開發和技術主要負責在此過程中監督獨立的石油工程師。我們的高級副總裁-業務開發與技術擁有科羅拉多礦業學院石油工程學士學位，並在石油工程和儲量估計方面擁有超過35年的行業經驗。D&M依靠我們內部油藏工程團隊提供的各種數據來準備其儲量估計，包括石油和天然氣價格、所有權權益、生產信息、運營成本等項目, 計劃資本支出和其他技術數據。我們的內部油藏工程團隊由合格的石油工程師組成，他們維護公司的內部儲量評估，並將公司的信息與D&M準備的儲量進行比較。管理層負責設計用於準備石油和天然氣儲量的內部控制程序，包括驗證輸入儲量預測和經濟評估軟件的數據，以及多學科管理審查。內部油藏工程團隊直接向我們的高級副總裁彙報-業務開發和技術。此外，我們的董事會審計委員會監督我們獨立石油工程師的資格、獨立性、業績和聘用情況，以及

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目錄表

Denbury Inc.

審查我們的石油和天然氣儲量估計的最終報告和隨後的報告，我們的董事會成員之一是我們的主席，他擁有麻省理工學院的化學工程博士學位和俄亥俄州首都大學的化學和數學學士學位。他有40多年的行業經驗，職責包括儲量準備和審批。

字段彙總表。下表按油田和地區彙總了選定的已探明石油和天然氣儲量信息，包括截至2022年12月31日的探明儲量總量和2022年的日均銷售量，所有這些都基於Denbury的淨收入利息(NRI)。提交的儲量估計是由位於德克薩斯州達拉斯的獨立石油工程師D&M準備的。我們是幾乎所有重要物業的運營商，我們也擁有其中的大部分權益，儘管通常不到100%的工作權益，由於特許權使用費和其他負擔，NRI較少。有關石油和天然氣儲量的更多信息，請參見石油和天然氣儲量估算以上和補充石油和天然氣披露(未經審計)在合併財務報表中。

			截至2022年12月31日的探明儲量(1)																								2022年日均銷售量
			油 (MBbls)						天然氣 (MMcf)						MBOEs						佔公司總數的百分比 MBOEs						油 (bbls/d)						天然氣 (mcf/d)						2022年平均NRI
第三系油氣性質
墨西哥灣沿岸地區
德里			9,700						—						9,700						4.8		%				2,559						—						58.1		%
黑斯廷斯			18,988						—						18,988						9.4		%				4,285						—						80.0		%
海德堡			15,106						—						15,106						7.5		%				3,605						—						81.1		%
牡蠣灣			15,190						—						15,190						7.5		%				3,518						—						87.4		%
廷斯利			19,130						—						19,130						9.5		%				2,860						—						81.3		%
其他(2)			15,046						—						15,046						7.4		%				5,529						—						73.6		%
墨西哥灣沿岸地區總數			93,160						—						93,160						46.1		%				22,356						—						76.6		%
落基山區
貝爾小溪			9,351						—						9,351						4.6		%				4,082						—						84.6		%
風河流域			12,378												12,378						6.1		%				3,020												83.2		%
其他(3)			6,194						—						6,194						3.1		%				2,546						—						24.6		%
總落基山區			27,923						—						27,923						13.8		%				9,648						—						51.0		%
三級屬性總數			121,083						—						121,083						59.9		%				32,004						—						66.6		%
非第三系油氣性質
墨西哥灣沿岸地區
墨西哥灣沿岸地區總數			17,816						13,751						20,108						9.9		%				3,106						3,248						29.6		%
落基山區
雪松溪背斜(4)			55,695						10,045						57,369						28.4		%				9,463						1,567						80.0		%
其他(5)			2,672						5,789						3,637						1.8		%				729						4,223						69.0		%
總落基山區			58,367						15,834						61,006						30.2		%				10,192						5,790						78.8		%
非三級屬性總數			76,183						29,585						81,114						40.1		%				13,298						9,038						56.3		%
公司合計			197,266						29,585						202,197						100.0		%				45,302						9,038						63.1		%

(1)儲量估算是根據FASC主題932編制的，採掘業--石油和天然氣，使用2022年期間每個月NYMEX大宗商品價格的每月第一天的算術平均值，原油為每桶93.67美元，天然氣為每桶6.36美元。

(2)包括布魯克海文、克蘭菲爾德、歐庫塔、小溪、馬拉留、馬丁維爾、麥庫姆、索索和西黃溪油田。

(3)包括鹽溪和格里夫油田。

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Denbury Inc.

(4)雪松溪背斜由13個不同的作業區組成。

(5)包括風河盆地以及Hartzog Drag和Bell Creek油田的非第三級作業。

提高採油效率。使用CO提高採收率2是生產原油最有效的三次採油機制之一。在壓力下注入地下含油巖層時，CO2當它在儲集巖中流動時，它的作用有點像溶劑，與油混合並改變油的特性，以便能夠生產和銷售。術語“三次洪水”，“CO”2洪水“和”CO“2在本文件中可互換使用EoR“。

而利用CO提高採油效率的項目2作為眾多石油和天然氣公司在不同產油盆地的各種含油氣藏中成功實施的項目，我們相信我們的投資、經驗和獲得的知識將使我們在我們經營的領域獲得戰略和競爭優勢。我們應用我們多年來學到的和發展的知識來改善和提高CO內部的掃描效率2我們運營的提高採收率項目。

我們開始了我們的CO2運營於1999年8月，當時我們收購了Little Creek field，隨後收購了Jackson Dome公司2儲量和2001年的Nejd輸油管道。基於我們在Little Creek取得的成功和CO的所有權2儲備，我們開始將我們的資本支出和收購努力轉移到更多地關注CO2並隨着時間的推移改變了我們的戰略，將重點放在擁有和運營非常適合CO的油田上2提高採收率項目。在三次注水之前，我們努力最大限度地利用我們未來的三次油田和三次注水已開始但仍包含大量非三次開採的油田目前相當大的一次和二次產量。我們今天的資產基礎幾乎全部由我們目前充斥着一氧化碳的油田組成，或者與之有關2或計劃充斥着一氧化碳2未來，或生產CO的資產2。在截至2022年12月31日的年度內，約40%的CO2在我們運營的石油和天然氣運營中使用的是工業來源的CO22022年我們生產的產品中約有28%是碳負的，這意味着工業來源的CO總量2 注入超過偏移量範圍1、2和3 CO2E排放(見氣候變化與環境考量(見下文)。

儘管三次採油基礎設施的前期成本以及建造管道和生產設施的時間在大多數情況下都高於一次採油，但我們認為三次採油具有幾個有利的、抵消的和獨特的屬性，包括：

•較低的勘探風險，因為我們經營的油田具有重要的歷史產量和儲集層和地質數據；

•產量遞減率低於非常規開發；

•按當前預期的長期價格計算的合理回報指標；

•此恢復方法在我們地理區域的競爭有限，由於我們擁有CO，因此具有戰略優勢2 儲量和CO2 管道基礎設施；

•與其他石油和天然氣開發相比，對新棲息地的破壞一般較小，因為我們進一步開發現有(而不是新的)油田；以及

•允許我們同時存儲CO2 從工業來源捕獲 在以前捕獲和儲存石油和天然氣的相同地下地層中。

我們的第三業務佔我們2022年總產量的68%(以京東方為基礎)。截至2022年底，我們三次採油油田的已探明石油儲量估計PV-10價值約為29億美元，佔我們總PV-10價值的64%，佔我們總已探明儲量的60%。此外，在其他幾個正在進行或計劃進行第三次開採的油田中，還有大量可能和可能的儲量。

墨西哥灣沿岸地區資產

墨西哥灣沿岸油田

我們的CO2提高採收率業務始於1999年8月，當時收購了Little Creek油田，這是我們生產時間最長的CO2大水漫灌。我們最成熟的CO2EoR屬性通常位於我們的Nejd CO2密西西比州西南部和路易斯安那州的管道，以及密西西比州東部的自由州管道。這些資產包括Brookaven、Cranfield、Eucutta、Little Creek、Mallalieu、Martinville、McComb和Soso油田，這些油田一直在CO2提高採收率有一段時間了，它們的產量普遍在下降。2008年，我們在密西西比州的廷斯利和海德堡油田開始了第三次洪水，2009年在路易斯安那州的德里油田開始了第三次洪水。我們密西西比州的許多油田都有多個儲油層

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目錄表

Denbury Inc.

對CO負責的人2提高採收率。因此，我們經常找到機會，在許多年甚至幾十年內將洪水擴大到新的發展地區。

我們分別於2007年和2009年收購了奧伊斯特灣和黑斯廷斯油田的權益，進一步將第三方業務擴展到德克薩斯州。奧斯特灣位於得克薩斯州東南部，加爾維斯頓灣以東，黑斯廷斯球場位於得克薩斯州休斯敦以南。在2010年綠色管道竣工的同時，我們於2010年在這些油田發起了第三次洪水。我們分別於2011年和2012年開始在奧伊斯特灣油田和黑斯廷斯油田的第三業務生產石油。今天，這兩個領域的增量開發工作仍在繼續。2022年，這些油田佔我們墨西哥灣沿岸第三產業產量的35%。

除了我們在墨西哥灣沿岸地區的第三級業務外，我們目前還擁有幾處目前不在CO之下的物業的權益2洪水，其中最重要的是德克薩斯州的康羅、湯普森和韋伯斯特油田。我們將繼續評估推動CO進展的潛力2這些油田的提高採收率開發，其發展主要取決於資金的供應和優先事項、未來的石油價格，在某些情況下還取決於管道建設。

公司2消息來源

天然一氧化碳2消息來源

我們主要的墨西哥灣沿岸公司2來源，傑克遜穹頂，是一個大的和相對純淨的天然來源的一氧化碳2 (98% CO2)，據我們所知，唯一重要的CO地下礦藏2在密西西比河以東的美國。傑克遜穹頂在收購和開發密西西比州、路易斯安那州和德克薩斯州東南部非常適合CO的物業方面為我們提供了顯著的競爭優勢2提高採收率。我們已經鑽探了無數的CO2-多年來在傑克遜穹頂生產油井。截至2022年12月31日，我們已估計已證明CO2傑克遜穹頂的儲量為3.8Tcf。已被證明的CO2儲量估計是基於總額(8/8%)，其中我們的淨收入利息約為3.0Tcf，幷包括在已探明CO的評估中2由獨立石油工程師D&M準備的儲量。在討論我們可用的CO時2在儲量方面，我們參考已探明和可能儲量的總量，因為這是我們自己的三次採油計劃和我們的客户--CO的工業終端用户--可用的儲量2或EoR客户，因為我們負責分配整個CO2生產流程。

除了我們已探明的儲量，我們估計我們還有1.4Tcf，在總(8/8)的基礎上，可能的CO2傑克遜穹頂的預訂處。雖然這些可能儲量大多位於已鑽探和測試過的構造中，但這些儲量仍被視為可能儲量，因為(1)原始油井被堵塞；(2)它們位於緊鄰已探明儲量的斷塊；或(3)它們是與我們已探明儲量的現有油藏提高最終採收率有關的儲量。此外，傑克遜穹頂的這些可能儲量的很大一部分位於未鑽探的結構中，在那裏我們有足夠的地下和地震數據表明地球物理屬性，再加上我們歷史上較高的鑽井成功率，提供了相當高程度的CO2是存在的。

工業來源的CO2

除了我們自然產生的一氧化碳2傑克遜穹頂的消息來源，在我們的第三次行動中，我們使用CO2 從工業來源捕獲，否則就會釋放到大氣中。工業一氧化碳的來源2 幫助我們從成熟的油田中回收更多的石油，我們相信也提供了一種經濟的方法來降低CO2 通過相關的地下儲存的CO排放2 這是我們生產石油的提高採收率操作的一部分(請參見碳捕獲、利用和封存(見上文)。在墨西哥灣沿岸，我們目前簽訂了兩份購買CO的長期合同2：德克薩斯州亞瑟港的一個工業設施和路易斯安那州蓋斯馬爾的一個工業設施加在一起，平均每天提供約55MMcf的CO2到2022年我們的提高採收率行動。在截至2022年12月31日的年度內，約14%的CO2在我們墨西哥灣沿岸的提高採收率業務中使用的是工業來源的CO2.

在墨西哥灣沿岸地區，約76%的日均CO22022年從傑克遜穹頂生產或從工業來源捕獲的石油用於我們運營的三次開採業務，而2021年和2020年分別為76%和77%，其餘部分交付給第三方工業終端用户或提高採收率客户。在2022年間，我們平均每天使用400 MMcf的CO2(包括CO2從工業來源捕獲)，用於我們的第三產業活動。

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目錄表

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公司2管道

我們擁有近925英里的CO2墨西哥灣沿岸地區的管道，這使我們能夠提供CO2在整個地區。目前，大多數CO2在綠色管道中流動是從傑克遜穹頂地區輸送的，但也包括CO2我們正在從德克薩斯州亞瑟港和路易斯安那州蓋斯馬爾的工業設施接收，目前我們正在運輸第三方的CO2向黑斯廷斯球場的銷售點收取費用。我們目前在綠色管道中有充足的容量來處理開發我們的CO庫存可能需要的額外數量2這方面的提高採收率項目，以及支持CO的運輸2對於新興的CCUS業務。下表總結了我們最重要的CO2截至2022年12月31日，墨西哥灣沿岸地區擁有和運營的管道：

公司2管道(1)

完工日期

管道直徑 (英寸)

管道里程

服務區

綠色管道

2010

24”

320

從路易斯安那州唐納森維爾附近到德克薩斯州黑斯廷斯油田的墨西哥灣沿岸走廊；包括與2個工業來源CO的連接2供應商

Nejd管道

1986

20”

183

傑克遜穹頂公司2從源頭到綠色的管道連接

Delta管道

2009

24”

111

傑克遜穹頂公司2來源：路易斯安那州德里球場

自由州管道

2005

20”

91

傑克遜穹頂公司2來源：密西西比州的西黃溪

西格温維爾

1959/2008(2)

18”

51

Nejd通往克蘭菲爾德油田的管道

(1)該公司有其他油田內CO2墨西哥灣沿岸地區的管道，總長約168英里。

(2)從天然氣管道改用為CO22008年的管道。

落基山區資產

落基山油田

我們於2010年收購了Encore收購公司，開始在落基山地區開展業務。貝爾克里克球場是第一個2我們在這一地區開發的提高採收率的油田於2013年開始三次採油。隨着時間的推移，我們在落基山地區的投資組合中增加了幾處物業，包括2011年的Grive field、2012年的Hartzog DRAW field，以及2013年在CCA收購的其他權益。2021年3月，我們收購了懷俄明州Big Sand Drag和Beaver Creek Eor油田近100%的工作權益(83%的淨收入權益)，包括地面設施和46英里長的CO2通往被收購油田的運輸管道。

CCA是我們擁有的最大物業，也是目前我們最大的生產物業，貢獻了我們2022年總銷售額的約21%。該地產的歷史產量主要來自紅河區間。CCA主要位於蒙大拿州，但面積如此之大(約126英里)，以至於它也延伸到了北達科他州。CCA是由13個不同的作業區組成的系列，每個作業區都有共同的地質趨勢，每個作業區本身都可以被視為一個油田。

2022年2月初，我們啟動了CO2在我們的CCA提高採油項目的第一階段注入，目前預計CCA將在2023年下半年做出第三次採油反應。此外，該公司Pennel CO的鑽井和設施建設2先於CCA第二階段開發的試點於2022年第三季度開始。除這些油田外，我們繼續評估位於懷俄明州東北部波德河盆地的Hartzog DRAW油田的第三級潛力，該油田的開發主要取決於資金供應和優先事項以及未來的油價。該油田距離我們的格林科爾管道大約12英里。

公司2消息來源

所有CO2在我們的落基山第三次行動中使用的是從工業來源捕獲的。我們擁有至高無上的特許權使用費權益，相當於埃克森美孚公司約三分之一的所有權權益2拉巴奇油田的儲量。LaBarge油田位於懷俄明州西南部，截至2022年12月31日，我們在LaBarge油田的權益擁有約1.0Tcf的已探明CO2預備隊。在2022年間，我們平均每天收到約151 MMcf的CO2來自舒特溪

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我們在落基山區公司使用的LaBarge氣田的天然氣處理廠2淹沒或出售給另一家第三方運營商。基於當前容量，並取決於CO的可用性2，我們目前預計我們的CO2舒特克里克的流量在未來幾年將會增加。我們向埃克森美孚支付處理和交付CO的費用2，我們在我們的Rocky中使用 山區CO2洪水氾濫。

我們也有一份合同，可以接收所有的CO2來自懷俄明州中部的Lost Cabin天然氣廠，我們估計它有能力為我們提供多達30MMcf/d的CO2在我們的落基山區CO使用2洪水氾濫。我們收到了24MMcf/d的CO22022年來自此來源的卷。我們目前估計，我們現有的CO2來源，外加額外的CO2來自這些或其他CO2該地區的資源足以執行我們的落基山區提高採收率發展計劃。

公司2管道

懷俄明州20英寸長的Greencore管道是第一個CO2我們在落基山地區修建的管道。這條管道長232英里，起點是懷俄明州的Lost Cabin天然氣廠，終點是蒙大拿州的貝爾克里克球場。2021年，我們建成了CCA CO2 輸送CO的管道2 為我們在CCA的新的第三級開發項目。下表總結了我們最重要的CO2截至2022年12月31日，落基山地區擁有和運營的管道：

公司2管道(1)

完工日期

管道直徑 (英寸)

管道里程

服務區

格林科爾管道

2012

20”

232

懷俄明州的Lost Cabin天然氣廠到蒙大拿州的Bell Creek油田

CCA管道

2021

16”

105

蒙大拿州的Bell Creek農場到CCA

Beaver Creek管道

2008

8”

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懷俄明州風河流域特性

(1)公司有其他油田內CO2落基山地區的輸油管道，全長約22英里。

油氣種植面積、生產井和鑽探活動

在下面的數據中，“總”代表我們擁有工作權益的總英畝或油井，“淨”代表總英畝或油井乘以我們的工作權益百分比。對於既生產石油又生產天然氣的油井，通常根據石油和天然氣產量的比例將油井或天然氣井分類。

石油和天然氣種植面積

下表列出了我們在2022年12月31日的種植面積狀況：

			開發												未開發												總計
			毛收入						網絡						毛收入						網絡						毛收入						網絡
墨西哥灣沿岸地區			189,568						147,857						286,700						17,963						476,268						165,820
落基山區			385,443						345,167						106,361						20,032						491,804						365,199
總計			575,011						493,024						393,061						37,995						968,072						531,019

我們的未開發淨面積在未來三年到期的百分比(如果不續期)在2023年約為6%，2024年和2025年為零。

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生產井

下表列出了截至2022年12月31日我們的石油和天然氣井總產量和淨產量：

			生產油井												生產天然氣井												總計
			毛收入						網絡						毛收入						網絡						毛收入						網絡
作業井
墨西哥灣沿岸地區			1,047						919						120						112						1,167						1,031
落基山區			984						946						264						233						1,248						1,179
總計			2,031						1,865						384						345						2,415						2,210
非作業井
墨西哥灣沿岸地區			45						19						—						—						45						19
落基山區			554						124						76						27						630						151
總計			599						143						76						27						675						170
總井數
墨西哥灣沿岸地區			1,092						938						120						112						1,212						1,050
落基山區			1,538						1,070						340						260						1,878						1,330
總計			2,630						2,008						460						372						3,090						2,380

鑽探活動

下表列出了我們在過去三年中鑽探活動的結果。截至2022年12月31日，我們在Cabin Creek有一口正在進行的油井。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022												2021												2020
			毛收入						網絡						毛收入						網絡						毛收入						網絡
探井(1)
多產(2)			1						1						—						—						—						—
非生產性(3)			—						—						—						—						—						—
開發井(1)(4)
多產(2)			10						9						12						4						5						3
非生產性(3)(5)			—						—						1						—						—						—
總計			11						10						13						4						5						3

(1)探井是為了尋找新的油田或在以前發現的另一個油藏的石油或天然氣產量的油田中發現新的油藏而鑽的井。一般來説，探井是指不是開發井、延伸井、服務井或地層測試井的井。開發井是在油氣藏探明區域內鑽探到已知可生產的地層層位深度的井。

(2)生產井是指年內鑽探和完成的探井或開發井，並發現能夠生產足夠數量的石油或天然氣，以證明作為油井或天然氣井的完成是合理的。

(3)非生產井是指不是生產井的探井或開發井。

(4)包括2021年期間的8口生產毛油井和1口非生產毛油井，以及2020年期間的2口生產毛油井，在這些油井的綜合支出之前，我們沒有產生任何成本，但擁有壓倒一切的特許權使用費利息。支付後，Denbury將持有並承擔其在每口油井的工作權益成本。

(5)在2022年期間，又鑽了7口井來開採水或CO2注射用途。在2021年或2020年期間，沒有為水或CO鑽探任何油井2注射用途

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銷售量和單價

下表彙總了截至2022年、2021年和2020年12月31日的石油和天然氣淨產量的銷售量、銷售價格和生產成本信息：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
淨銷售額
墨西哥灣沿岸地區
石油(MBbls)			9,293						9,991						10,958
天然氣(MMCF)			1,186						1,347						1,612
墨西哥灣沿岸地區總量(MBOE)			9,491						10,216						11,227
落基山區
石油(MBbls)			7,242						7,266						7,278
天然氣(MMCF)			2,113						1,914						1,293
全落基山區(MBOE)			7,594						7,585						7,494
總公司(MBOE)(1)			17,085						17,801						18,721
平均銷售價格--不包括衍生產品結算的影響
墨西哥灣沿岸地區
油(每桶)			$	94.20					$	66.48					$	38.44
天然氣(按MCF計算)			6.44						3.97						1.98
落基山區
油(每桶)			$	94.41					$	66.58					$	36.79
天然氣(按MCF計算)			5.65						3.44						0.77
公司總數
油(每桶)			$	94.29					$	66.52					$	37.78
天然氣(按MCF計算)			5.93						3.66						1.44
平均生產成本(每個售出的京東方)(2)
墨西哥灣沿岸地區(3)			$	30.00					$	22.50					$	18.20
落基山區			28.67						25.67						19.63
公司總數(3)			29.41						23.85						18.78

(1)公司總銷售額包括與2020年內剝離的物業相關的71個MBOE。

(2)不包括石油和天然氣的從價計徵和生產税。

(3)2021年的生產成本包括根據公司的某些電力協議為2021年2月造成德克薩斯州大範圍停電並擾亂公司運營的嚴重天氣風暴期間的電力中斷進行補償而產生的1610萬美元的收益。如果不包括這些金額，在截至2021年12月31日的一年裏，墨西哥灣沿岸地區和道達爾公司的平均每份京東方的生產成本將分別為24.07美元和24.75美元。此外，2020年期間的生產費用包括與收回往年費用有關的1540萬美元的保險補償。如果不包括這些金額，在截至2020年12月31日的一年裏，墨西哥灣沿岸地區和道達爾公司的平均每張京東方的生產成本將分別為19.58美元和19.60美元。

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關於平均銷售量、單位銷售價和每個京東方的單位成本的進一步信息在第7項下闡述，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果-財務和經營成果表，包括在此。

屬性的標題

按照石油和天然氣行業的慣例，Denbury在收購旨在提高採收率的物業或租賃權益時進行有限所有權審查，並對最重要的較高價值物業的重大缺陷進行補救工作。我們相信，我們的石油和天然氣資產的所有權是好的和可辯護的，只有我們認為不會對此類資產的使用造成實質性幹擾的例外情況，包括產權負擔、地役權、限制和特許權使用費、凌駕於特許權使用費和其他類似利益。

重要的石油和天然氣採購商和產品營銷

石油和天然氣的銷售是在日常基礎上或根據當前地區市場價格的短期合同進行的。我們預計失去任何一家採購商不會對我們的運營產生實質性的不利影響；然而，失去一家大型採購商可能會減少對我們石油和天然氣生產的競爭，進而可能對我們收到的價格產生負面影響。在截至2022年12月31日的一年中，兩家買家各佔我們石油和天然氣收入的10%或更多：Plains Marketing LP(27%)和Hunt原油供應公司(11%)。

我們銷售石油和天然氣的能力取決於許多我們無法控制的因素，包括國內石油和天然氣的生產和進口程度、俄克拉荷馬州庫欣和其他庫存中心的可用石油儲存、我們的石油和天然氣生產離管道和相應市場的距離、此類管道的可用產能、對石油和天然氣的需求、天氣的影響以及州和聯邦監管的影響。雖然我們在為我們的產品找到市場或將我們的產品運往這些市場方面沒有遇到重大困難，但不能保證我們總是能夠將我們的所有產品推向市場或獲得有利的價格。

石油營銷與差異化

由於各種原因，地區市場收到的價格經常波動，可能與NYMEX的定價不同，包括供應和/或需求因素、原油質量和地點差異。我們在墨西哥灣沿岸地區的原油價格歷來與Light Louisiana Sweet(“LLS”)指數下出售的原油價格變動高度相關。我們目前在墨西哥灣沿岸不同銷售點的市場有足夠的需求來適應我們的生產，但不能保證未來的需求。

我們落基山脈地區石油產品的營銷依賴於通過當地管道運輸到我們在懷俄明州根西島和卡斯珀的主要市場中心，儘管我們的一些產品最終可能由第三方運輸到俄克拉何馬州庫欣和伊利諾伊州伍德河。一些管道上的發貨量已達到或接近飽和，可能需要分攤。我們目前擁有或已經簽約獲得足夠的管道能力來運輸我們的石油生產；然而，不能保證我們將獲得足夠的管道能力來運輸我們未來的所有石油生產。由於與目前的生產水平相比，當地對生產的需求較小，落基山脈地區的大部分生產都被運往該地區以外的市場。因此，落基山地區的價格進一步受到沿海市場(主要是布倫特原油和LLS)價格波動以及中西部和庫欣市場現有管道能力的影響。

競爭與市場

我們在業務的所有方面都面臨着來自其他石油和天然氣公司的競爭，包括收購生產資產、石油和天然氣租賃、鑽探權和CO2財產；石油和天然氣的營銷；以及獲得和維持商品、服務和勞動力。我們的許多競爭對手擁有大得多的財政和其他資源。影響我們收購生產性物業能力的因素包括可用流動資金、關於預期物業的可用信息以及我們對投資獲得最低預期回報的預期。由於我們核心資產(我們的第三業務)的主要性質，以及我們對相對罕見的重要自然CO來源的所有權2在墨西哥灣沿岸和落基山地區，我們相信我們在市場競爭中是有效的，在我們業務的某些方面比我們的同行競爭更少。

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氣候變化和環境考量

氣候變化是我們以符合ESG標準和目標的方式運作的更廣泛努力中明確確定的一部分，是政府、企業和社會持續關注的全球問題。減少温室氣體排放很重要，我們認真履行保護環境的責任。我們的部分義務是報告温室氣體排放量，並制定程序和方法來收集對計算這些排放量至關重要的數據。此外，我們以CO為重點的運營戰略2提高採收率和CCUS，具有可衡量的環境效益。我們致力於在可行的情況下利用新興技術來捕獲或減少排放，並降低我們的温室氣體強度。

我們努力在我們的運營的各個方面對環境負責。多年來，我們的運營一直受到聯邦、州和地方環境合規的約束，其成本已很好地納入我們的預算和運營結果。我們的重點是CO2EoR，我們提供通常與石油和天然氣作業不相關的環境效益。我們利用技術和技術來降低對環境的風險和影響。我們的計劃包括防止泄漏和排放並在事件發生時迅速做出反應的措施；努力管理、最大限度地減少和補救我們的環境影響；以及直接專注於我們的碳足跡的運營戰略。

隨着世界需要能源來推動未來的經濟並提供更好的生活質量，我們必須以減少温室氣體排放為重點來滿足這一需求。《温室氣體議定書企業核算和報告標準》(《温室氣體議定書》)將一家公司的温室氣體排放分為三個範圍：範圍1排放是自有或受控來源的直接排放；範圍2排放是產生所購能源的間接排放；範圍3排放是報告公司價值鏈中發生的所有間接排放(不包括在範圍2內)，包括上游和下游排放。工業來源的CO的利用2在EoR中顯著減少了我們石油生產的碳足跡，使我們的範圍1和2 CO2今天E排放為負值。我們已經制定了一個目標，在本十年內，使我們的範圍1、範圍2和範圍3因消費者使用我們銷售的石油和天然氣而產生的排放達到淨零排放(《温室氣體議定書》定義為第11類排放)。

在我們的網站上發佈的公司責任報告中，我們詳細報告了我們的運營產生的直接温室氣體排放，以及與電力消耗相關的間接温室氣體排放。

此外，我們致力於與利益相關者、政策制定者、監管機構和我們的行業就氣候變化和ESG問題進行接觸，並解決我們對環境的影響。董事會的可持續發展和治理委員會監督我們的整體ESG戰略，包括健康和安全、氣候變化、環境、社會和社區政策、實踐和程序。委員會的重點是氣候變化風險管理和戰略、CCUS活動、可持續性目標和業務效率，以及更廣泛的氣候變化問題。

人力資本資源

我們的員工是Denbury最大的資源，每個人都幫助把Denbury塑造成一個獨特和非凡的工作場所。我們的員工的想法、熱情和集體努力為我們公司創造了制勝的結果。我們支持一支才華橫溢、多元化的員工隊伍，踐行我們的關鍵價值觀，體現我們的文化。我們相互激勵，讓登伯裏變得更好。截至2022年12月31日，我們有765名員工，其中414人受僱於我們的外地業務或外地辦事處，351人受僱於我們位於德克薩斯州普萊諾的總部，目前這些人都不在工會或其他集體談判安排的覆蓋範圍內。

員工健康與安全

強調員工健康和安全不僅是我們ESG戰略的關鍵要素，而且多年來也是我們實踐和標準的核心部分。我們不斷尋求改善我們的健康和安全績效，方法是培養一種優先考慮安全工作的文化，然後確保這種文化在各級領導中得到示範。我們為員工提供成功的工具，包括相關和及時的培訓，並使用既定的衡量統計數據監控我們的業績。在公司董事會可持續發展和治理委員會的監督下，Denbury每年制定專門與員工和承包商安全績效相關的公司目標，並使用績效指標監控全年實現這些目標的進展情況。我們定期向董事會、高級管理層和所有員工報告結果，以確保問責並加強他們的

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重要性。Denbury密切監控的兩個安全性能指標是總可記錄事故率(“TRIR”)和重大傷害或致死率(“SIFR”)，它還捕獲了可能沒有導致傷害的險些未命中的預期。

薪酬和福利

作為我們薪酬理念的一部分，我們認為，為了吸引和留住優秀人才，我們必須為員工提供並保持有競爭力的薪酬和福利計劃。除了有競爭力的基本工資外，其他福利計劃還包括年度獎金計劃、員工股票購買計劃、長期激勵計劃、公司匹配401(K)計劃、競爭性醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户以及員工援助計劃。

多樣性、公平性和包容性

在Denbury，我們努力使多樣性、公平和包容性成為我們文化的一部分。我們的管理層負責實施我們的多元化計劃，包括有針對性地招聘代表性不足的人羣、多元化培訓和發展我們多樣化的勞動力。我們董事會的可持續發展和治理委員會為我們的管理層提供與人力資本管理相關的實踐、戰略和倡議的監督和建議，如多元化、公平和包容性問題、工作場所文化和人才發展。我們認識到多元文化給我們所有人帶來的好處，並不斷尋找方法促進多樣化和包容性的工作環境。2022年，女性和少數族裔分別佔我們勞動力的21%和17%，佔我們新員工的25%和32%，佔我們董事會的25%和13%。

我們的多樣性、公平和包容性原則也反映在我們的員工培訓和政策中。為了促進多樣化和協作性的工作場所，Denbury要求所有員工完成年度培訓，以提高意識並鼓勵多樣性和包容性。每年，我們的員工培訓計劃都包括與多樣性、反歧視和反騷擾相關的課程，以幫助員工更好地欣賞多樣性、文化差異、認識無意識的偏見並加強合作。2022年，我們的培訓完成率為96%。我們繼續加強我們的多樣性、公平性和包容性政策，這些政策由我們的董事會和行政領導團隊指導。

人才的獲取、留住和發展

我們的成功在很大程度上取決於我們招聘、開發和留住高技能和經驗豐富的人員的能力，包括我們的高管以及其他關鍵的管理和技術專家，如地質學家、地球物理學家、工程師和其他石油和天然氣行業專業人士。Denbury為員工提供了許多通過培訓和發展計劃來擴展他們的技能和提升他們的職業生涯的方法。我們相信，這對每個員工的職業成長和成功至關重要，對我們作為一家公司的成功也是如此。

Denbury的目標是確保招聘中的平等機會。我們通過利用數字招聘計劃擴大我們的不同候選人庫，該計劃將可用的就業機會發布到世界各地的網站上，其中一些網站專門針對不同的應聘者，以及在當地的職業研討會上招聘，其中幾個研討會專門針對不同的候選人、退伍軍人和其他代表性較低的羣體。

登伯裏認為，招聘和晉升是基於資歷和表現。我們公司為所有員工和申請者提供平等的就業機會，不分種族、膚色、宗教、性別(包括懷孕狀態、性取向或性別認同)、國籍、殘疾、年齡、退伍軍人狀況、婚姻狀況、遺傳信息(包括家族病史)或任何其他受適用法律保護的類別。Denbury做出與僱傭有關的決定，包括關於僱用、工作分配、晉升、薪酬、培訓和福利的決定，而不考慮任何受法律保護的地位。Denbury的目標是提供一個不受歧視、騷擾或報復的工作環境，促進相互尊重和工作關係。我們的管理層負責創造一個沒有這種行為的氛圍，員工有責任尊重他們同事的權利。

每年，Denbury的員工都有機會通過年度調查，就他們的經驗、公司文化和改進想法提供反饋。2022年年度調查的完成率約為82%。Denbury重視這種反饋，並將結果用於支持持續改進。2022年，登伯裏的總流失率約為6.6%。

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社區參與

Denbury通過其企業慈善計劃Denbury Cres為員工及其工作和生活的社區提供支持。Denbury關懷包括(1)向慈善組織捐贈資金的企業捐贈基金，(2)匹配的禮物計劃，(3)每個員工每年的帶薪志願者假期，以及(4)員工緊急基金，為受到意外事件或自然災害影響的員工提供經濟援助。Denbury非常榮幸地支持其員工為豐富他們生活和工作的社區所做的努力。

人權

Denbury致力於保護工作場所的人權，至少我們遵守所有適用的國家和地方法規，因為它們涉及所有利益相關者的基本權利。這一承諾包括尊重所有人的尊嚴和價值，鼓勵所有人充分發揮他們的潛力，鼓勵每個員工的主動性，併為所有員工提供平等的發展機會。我們致力於通過我們的ESG戰略，在我們的業務運營中努力降低潛在侵犯人權的風險，方法是識別和監測風險，並報告與此類風險相關的侵犯行為和補救措施。具體地説，Denbury承認我們在以下方面的責任：禁止童工、禁止強迫或強迫勞動、多樣性、公平和包容、補償和福利、結社自由和集體談判、沒有騷擾和歧視的工作場所、工作場所健康和安全以及工作場所安全。Denbury尊重所有個人和社區的人權、文化和法律權利，促進聯合國《世界人權宣言》、聯合國《商業和人權指導原則》和國際勞工組織《工作中的基本原則和權利宣言》的目標和原則。這一承諾包括公平對待包括土著人民在內的所有人，不論其種族、膚色、性別、身份或表達、民族血統、宗教、性取向或收入水平。我們的行為準則和人權政策要求員工報告任何涉嫌侵犯人權的行為。登伯裏的人權政策可在我們的網站www.denbury.com的“可持續發展”鏈接下查閲。

聯邦和州法規

許多聯邦、州和地方法律法規管理着石油和天然氣行業。對這些法律法規的補充或修改往往是為了應對當前的政治或經濟環境。遵守不斷變化的監管環境可能是具有挑戰性的，不遵守可能會導致鉅額罰款或可能關閉運營。越來越多的訴訟挑戰政策和監管改革的趨勢也使合規變得複雜，司法裁決增加了監管的不確定性，往往推遲了可能成為相互衝突的禁令、裁決或上訴的機構的必要批准。此外，遵守適用於我們業務的所有法律和法規的未來年度成本是不確定的，最終將由幾個因素決定，包括未來法律和法規要求的變化。管理層相信，繼續遵守適用於我們業務的現有法律和法規，以及未來遵守這些法律和法規，將不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流產生重大不利影響，儘管該等法律和法規以及對其的遵守可能導致重大延誤或以其他方式阻礙業務，其中可能導致我們的預期生產率和現金流低於預期。

以下幾節描述了一些可能影響我們的具體法律法規。我們無法預測這些或其他未來立法或監管舉措的成本或影響。

石油天然氣勘探生產管理辦法

我們的業務受到聯邦、州和地方各級的各種法律法規的約束。這類法規包括要求在批准潛在的租賃、鑽井或其他開發項目之前進行有時漫長的環境審查；鑽井許可證；保持鑽井或運營油井的粘結要求並調節油井的位置；鑽井和套管井的方法；鑽井的地面使用和屬性的恢復；因地表和潛在的孔隙空間、礦物開發、提高石油採收率和流體處置活動的所有者進行的補償；油井的封堵和廢棄；以及與作業有關的化學品和液體的成分或處置。我們的運營還受到各種環境和保護法律法規的約束。這些措施包括對鑽井、間隔或按比例分配單元的大小和可在這些單元中鑽探的井的密度進行管理，以及石油和天然氣屬性的單位化或彙集。此外，聯邦和州環境和環境局

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保護法規定了油井和氣井的最高產量，通常禁止或限制天然氣的排放或燃燒，並對產量的可估計性提出了某些要求。這些法律法規的影響可能會推遲擬議的開發項目，限制我們可以從油井中生產的石油和天然氣數量，並可能限制我們可以鑽探的油井數量或地點。與石油和天然氣行業相關的監管要求和合規增加了我們的經營成本，從而影響了我們的盈利能力。

聯邦能源管道和氣候變化立法和監管

2011年的管道安全、監管確定性和創造就業法案，除其他外，更新了聯邦管道安全標準，增加了對違反此類標準的懲罰，授予運輸部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)新的損害預防和事故通知權力，並指示PHMSA規定新的CO最低安全標準2管道。2022年年中，PHMSA宣佈打算啟動一項新的規則制定，以更新CO標準2管道，包括與應急準備和反應有關的要求，截至2023年2月尚未制定新的規則。

近年來，作為氣候變化倡議和《清潔空氣法》的一部分，聯邦和州當局都提出並頒佈了新的法規和政策，以限制污染物的排放，包括温室氣體排放。在過去的十年裏，環保局和土地管理局(“BLM”)都提出併發布了針對石油和天然氣行業的法規和政策。這些擬議和最終的法規和政策在奧巴馬和特朗普政府期間受到了廣泛的行政、司法和國會審議，這給確定哪些法規在任何給定的時間生效造成了極大的困難。拜登政府通過各種行政命令和其他政策聲明，將氣候變化作為首要任務。2021年1月20日，拜登政府發佈了13990號行政命令，指示各機構審查特朗普政府時期採取的所有與排放和氣候變化有關的機構行動。2021年6月30日，總裁·拜登簽署了一項國會聯合決議，反對美國環保署2020年根據《清潔空氣法》制定的與石油和天然氣行業活動温室氣體排放相關的政策規定。2021年11月2日，環保局提出了新的温室氣體排放法規。2022年11月，美國環保局提議更新、加強和擴大其2021年11月擬議的法規，以包括更全面的石油和天然氣設施減排。2023年1月，就新擬議的法規舉行了公開聽證會，隨後可能會公佈最終規則。2022年11月，BLM提出了新的規則，對聯邦和印度土地上石油和天然氣生產活動中天然氣的排放、燃燒和泄漏進行管理。新擬議規則的評議期截止於1月30日, 2023年。儘管BLM的提議已被列入其監管議程，但該機構尚未發佈擬議的規則。環境保護局或環境保護局通過的任何由此產生的法規可能與奧巴馬政府各機構頒佈的法規相似，甚至更嚴格。執行這些法規可能會增加與遵守這些新排放限制以及對我們運營中使用的幾種設備進行檢查和維護相關的額外成本。

CCUS法規

拜登政府此前宣佈了到2050年在整個經濟範圍內實現淨零排放的國內氣候目標，並致力於支持負責任地開發和部署CCUS技術，使其成為所有工業部門都能廣泛獲得、成本效益越來越高、可快速擴展的氣候解決方案。

2022年2月16日，根據《利用創新技術利用重大排放法案》，白宮環境質量委員會(“CEQ”)發佈了針對聯邦機構的指導意見，旨在促進與CCUS項目和二氧化碳管道部署相關的審查，並在適當的情況下支持CCUS項目和二氧化碳管道的高效、有序和負責任的部署。這一指導意見與環境質量委員會於2021年6月發佈的報告《環境質量委員會向國會提交的關於碳捕獲、利用和封存的報告》一致，該報告確定了CCUS項目開發過程中可能需要的許多許可和/或審查，例如：

•《清潔空氣法》；新能源審查；施工前許可；

•《清潔空氣法》第五章運營許可證；

•地下注水控制(“地下注水”)許可證；

•根據《國家環境政策法》進行的環境評估或環境影響聲明；

•根據《瀕危物種法》與魚類和野生動植物管理局進行協商；

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•遵守《礦物租賃法》進行地質封存；以及

•遵守PHMSA標準和法規。

2022年7月27日，CEQ還成立了一個特別工作組，就如何確保CCUS項目(如二氧化碳管道)高效獲得許可向聯邦政府提供建議。環境質量委員會關於許可的最終建議，以及拜登政府和/或國會建立的任何由此產生的監管方案，可能會帶來與合規相關的額外成本。

環境保護局(EPA)在《安全飲用水法》和《清潔空氣法》的授權下有一個管理框架，該框架管理UIC計劃並確保長期、安全的CO地質封存2。環境保護局還為支持UIC項目的州項目實施提供指導。這包括州UIC項目的最低要求和注水井的許可。這些要求包括油井建造、操作和維護、監測和測試、報告和記錄保存、現場關閉、財務責任和注水後現場護理的業績標準。環保局根據注入的流體的類型和深度以及對地下飲用水來源的潛在危害，發佈了六類地下注水井的規定。第二類井用於注入與石油和天然氣作業有關的流體，包括與CO注入有關的流體2用於提高採收率，而VI類井用於注入CO的明確目的2用於地質存儲。

我們的碳運輸和儲存業務也受到國家的監管。許多州立法機構通過了專門與碳儲存項目有關的立法，解決了以下問題：(1)獲得開採和/或建立碳儲存設施許可證的先決條件；(2)孔隙空間所有權；(3)礦業權至高無上；(4)二氧化碳所有權；以及(5)與碳儲存設施相關的長期責任。2022年，許多州通過了新的法律，解決了其中的一個或多個問題，包括密西西比州和懷俄明州。管理層認為，我們目前遵守了與開發和/或運營碳運輸和儲存項目有關的所有國家法規。然而，CCUS項目周圍的監管環境正處於快速演變的狀態，我們預計未來幾年可能會通過適用於我們業務的進一步州法規，包括德克薩斯州和/或路易斯安那州。

聯邦、州或印度租約

截至2022年12月31日，我們約30%的淨開發面積和27%的2022年12月產量與在聯邦土地上進行的石油和天然氣運營有關，包括部分CCA。我們在聯邦、州或印度石油和天然氣租約上的業務，特別是在落基山脈地區的業務，受到許多限制，包括非歧視法規。此類作業必須按照某些現場安全法規以及由BLM、印度事務局和其他聯邦和州利益攸關方機構頒發的其他許可和授權進行。

在各種行政命令、祕書命令和相關訴訟導致2021年和2022年大幅推遲後，新的聯邦石油和天然氣租賃已經恢復，儘管速度有所放緩。然而，最近的聯邦石油和天然氣租賃和許可裁決仍然受到全國幾個聯邦法院未決訴訟的影響，因此，目前的訴訟環境意味着，幾乎所有新的聯邦租賃和許可裁決都可能受到司法挑戰。

BLM還宣佈計劃引入一項新的擬議規則，以更新其石油和天然氣租賃流程。擬議的規則可能包括增加費用、租金、特許權使用費、保證金要求，以及更新程序，以確保新的聯邦石油和天然氣租約的環境管理和氣候變化分析。儘管BLM的提議已被列入其監管議程，並已成為範圍劃分會議的主題，但該機構尚未發佈擬議的規則。如果這樣的規則最終敲定，與聯邦土地上的石油和天然氣開發相關的任何費用的增加都將增加我們的業務成本，從而影響我們的盈利能力。

環境法規

我們的石油和天然氣生產，海水處理業務，注入一氧化碳2，以及碳氫化合物和天然放射性物質等材料的加工、處理和處置(“標準”)都受到嚴格的監管。我們可能會招致鉅額成本，包括因發佈產品而產生的清理費用、第三方對財產損失和人身傷害的索賠，或者由於下列任何違規行為或責任而導致的處罰和其他制裁

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適用於我們運營的環境法律法規或其他法律法規。環境法和其他適用於我們業務的法律的變更或更嚴格的執行也可能導致延誤或額外的運營成本和資本支出。

控制物質排放到環境中的各種聯邦、州和地方法律和法規，或與保護環境和人類健康有關的其他法律和法規，直接影響到我們的石油和天然氣勘探、開發和生產業務。其中包括：(1)環境保護局和各個州機構通過的關於某些危險和非危險廢物的批准處置方法的規定；(2)《綜合環境響應、補償和責任法》以及類似的州法律，這些法律規範了先前處置的廢物(包括先前所有者或經營者處置或釋放的廢物)、財產污染(包括地下水污染)和補救封堵操作，以防止未來的污染；(3)《清潔空氣法》和已經適用於我們業務的類似的州和地方要求，以及對我們業務的空氣排放的新限制，包括温室氣體排放和那些可能阻礙化石燃料生產的限制，當使用這些燃料時，最終會釋放CO2(4)《清潔水法》和已經適用於我們的作業的類似的州和地方要求，以及對我們作業的廢水排放的新限制；(5)1990年的《石油污染法》，其中載有許多關於防止和應對漏油進入美國水域的要求；(6)《資源保護和回收法》，這是管理危險廢物處理、儲存和處置的主要聯邦法規；(7)《瀕危物種法》和對應的州立法，它保護某些物種(及其相關的棲息地)，包括我們的租約上可能存在的某些物種，受到威脅或瀕危；(8)《候鳥條約法》和《禿鷹和金鷹保護法》，保護某些鳥類物種，包括我們的租約上可能存在的某些物種，免受故意和非故意的捕殺和其他幹擾；以及(9)關於處理、處理、儲存和處置標準和其他廢物的州法規和法令。

在落基山脈地區，聯邦機構根據《國家環境政策法》規定的環境審查職責採取的行動，可能會對碳氫化合物開發的範圍和時機產生重大影響，因為它會減緩個人申請鑽探許可證和申請通行權的時間，並推遲與地區級資源管理計劃、石油和天然氣租賃銷售以及項目級總體開發計劃相關的大規模規劃。2022年4月20日，環境質量委員會發布了一項最終規則，更新了《國家環境政策法》的規定，取消了對申請人目標的考慮，允許各機構在制定適用的審查程序時有更大的靈活性，並修訂了要考慮的“影響”的定義，將包括直接、間接和累積影響。隨着新規定的實施，預計聯邦環境審查程序將繼續甚至增加與石油和天然氣開發相關的聯邦決策的延遲。

管理層認為，我們目前基本上遵守了現有的適用環境法律和法規，目前預計未來的合規不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，儘管該等法律和法規以及對其的遵守可能導致重大延誤或以其他方式阻礙運營，其中可能導致我們的預期生產率和現金流低於預期。

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第1A項。風險因素

以下所述的風險分為五大類：(1)油價波動和需求，(2)未來的行政、立法或監管行動，(3)金融風險，(4)CCUS的重大活動，(5)網絡安全風險，以及(6)與我們的業務和行業相關的風險。這些不是我們面臨的唯一風險，但被認為是最重要的。可能存在其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，可能對我們未來的業績產生重大不利影響。過去的財務業績不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應被用來預測未來時期的結果或趨勢。

與石油價格波動和石油需求相關的風險

近年來，油價波動很大，預計這種波動將持續或增加，這可能導致現金流大幅減少，並對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。

目前，石油價格是我們經營和財務成功的最重要決定因素。石油價格受到全球石油供應、需求和價格的高度影響，在歷史上，油價在短時間內受到重大價格變化的影響。在過去幾年中，NYMEX油價波動極大，2022年3月達到每桶123美元以上的三年峯值，而2020年4月的平均價格為每桶17美元。與去年相比的波動是由於2020年和2021年新冠肺炎疫情期間全球經濟活動和石油需求減少，以及2022年能源價格上漲，原因是俄羅斯襲擊烏克蘭、歐佩克供應壓力和石油需求增加。2022年期間，油價從今年3月的高點123.70美元到12月的低點71.02美元不等。

油價的波動性仍將持續。儘管目前全球石油需求的增長速度快於石油供應的增長速度，推動了2022年的油價上漲，但我們無法控制的因素可能會導致油價快速或反覆下跌，使計劃和預算、收購交易、融資和持續的商業戰略變得更加困難。我們的運營現金流高度依賴於我們收到的石油價格，因為石油佔我們2022年平均日銷售量的約97%，佔我們2022年12月31日已探明儲量的約98%。石油和天然氣的價格受到我們無法控制的各種因素的影響。這些因素包括：

•全球對石油和天然氣的需求水平；

•世界經濟狀況；

•歐佩克成員國維持油價和生產控制的程度；

•國內石油和天然氣生產對全球原油供應或價格的影響程度；

•世界範圍內的政治事件、條件和政策，包括外國石油和天然氣生產國採取的行動。

油價的負面走勢可能會以多種方式傷害我們，包括：

•運營現金流減少可能需要降低資本支出水平；這反過來可能會降低我們目前和未來的生產水平，並降低我們的石油和天然氣儲量的數量和價值，而石油和天然氣儲量是我們的主要資產；

•我們可能被迫增加我們的負債水平，增發股本，或出售資產；和/或

•我們可能會被要求減記各種資產，包括減記我們的石油和天然氣資產，或者其他有形或無形資產的價值。

此外，我們的部分或全部高等教育計劃可能會變得或仍然不合乎經濟原則。我們還可能決定暫停未來的擴建項目，如果價格在較長一段時間內跌破我們的運營現金盈虧平衡點，我們可能會決定關閉現有的生產，這兩者都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響，並減少我們的產量。

新冠肺炎疫情已經擾亂並可能繼續影響全球經濟活動，這可能會對石油需求產生負面影響。

新冠肺炎病毒的持續影響已導致全球經濟活動放緩，擾亂供應鏈，減少全球勞動力，增加市場波動性，直接影響國內和全球石油需求，從而影響我們的運營和財務業績。不可能預測未來在多大程度上

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新冠肺炎的變體及其傳播可能會導致經濟活動和油價繼續受到重大和實質性的幹擾，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

地緣政治緊張局勢，主要是俄羅斯入侵烏克蘭，已經造成並可能加劇石油市場的波動，這可能會對我們的業務結果產生負面影響。

烏克蘭戰爭，以及作為對俄羅斯入侵的迴應的貿易和貨幣制裁，可能會繼續顯著影響全球石油價格和需求，加劇通脹，並導致全球金融體系和石油市場的動盪，這是我們業務結果的主要決定因素。這可能導致經濟活動和石油價格繼續受到重大和實質性的幹擾，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

與未來任何行政、立法或監管行動有關的風險

拜登政府、國會或州監管或立法機構未來提出的任何氣候變化倡議都可能對我們的業務和運營產生負面影響。

2021年初，拜登政府再次承諾美國遵守巴黎氣候協議，目標是到2030年減少50%-52%的温室氣體排放。為了實現這一目標，2021年，拜登政府推出了一些舉措，其中包括應對氣候變化、能源效率和清潔能源的政策。如果拜登政府和國會在聯邦層面對勘探和生產行業採取更嚴格的標準，並加強對其的監督和監管，這些措施可能會導致成本增加或額外的運營限制。此外，氣候變化立法也有可能長期影響石油需求。

我們在落基山脈地區的聯邦、州或印度石油和天然氣租賃業務，是根據土地管理局、印度事務局和其他聯邦和州利益攸關方機構頒發的許可和授權進行的，可能會受到上述風險的影響(參見聯邦和州法規-聯邦、州或印度租約).

一些政府機構已經推出或正在考慮進行監管改革，以迴應應對氣候變化的各種建議以及如何應對，包括增加二氧化碳排放2管道監管。關於氣候變化或CO的立法和加強監管2管道標準或程序可能會給我們帶來巨大的成本，並可能影響我們的財務狀況和運營業績。

適用於我們行業的環境法律和法規既昂貴又嚴格。

我們的勘探、生產和營銷業務受到複雜而嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規除其他外，涉及將物質排放到環境中或與保護人類健康和保護瀕危物種有關的其他方面。這些法律法規和相關的公共政策考慮會影響我們運營的成本、方式和可行性，並要求我們為遵守這一規定而投入大量資金。不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，施加調查和補救義務，併發布可能限制或禁止我們運營的禁令。其中一些法律和條例可能對包括石油碳氫化合物和其他廢物在內的物質的泄漏、排放和排放造成的污染規定連帶的嚴格責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。根據這些法律和法規，我們可能被要求清除或補救以前處置的物質和財產污染，包括以前的所有者或經營者處置或排放的廢物。

金融風險

大宗商品衍生品合約可能會讓我們面臨潛在的財務損失。

為了減少我們對石油和天然氣價格波動的風險敞口，我們簽訂了商品衍生品合約，以經濟地對衝我們預測的石油和天然氣產量的一部分。截至2023年2月22日，我們已簽訂的石油衍生品合約涵蓋2023年上半年約27,000桶/日，2023年下半年約23,000桶/日，2024年上半年約2,000桶/日，以及2024年下半年約1,000桶/日。這類衍生品合約使我們面臨財務損失的風險，包括當套期保值協議中的標的價格與實際收到的價格之間的預期差額發生變化時，當包括賣出看跌期權在內的套期保值的現金利益被限制在石油的程度時。

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價格低於我們衍生品投資組合中任何已出售看跌期權的價格，或者當衍生品合同的對手方受到財務限制並違約時。此外，這些衍生品合約可能會限制我們原本從石油和天然氣價格上漲中獲得的好處。

持續或惡化的通脹或供應鏈問題可能會降低我們的利潤率和運營效率。

我們預計通脹壓力將持續到2023年，並已將這些調整納入2023年預算。對我們行業通脹壓力揮之不去或不斷增加的預期正在變得普遍(包括某些費用類別預期的兩位數百分比價格上漲)。除了第三方服務公司漲價外，面對專業和經驗豐富的油田工人的競爭加劇，我們招聘和留住關鍵員工，特別是專業/技術人員的成本可能會變得更高。

政府和社會對氣候變化的反應可能會影響我們的股價並增加我們的成本，而滿足ESG標準的壓力可能會影響我們的業務。

對氣候變化的日益關注，以及公眾和投資者要求公司應對氣候變化和ESG標準的要求，可能會增加我們的成本，減少對石油的需求，或者對我們的股票價格和進入資本市場的機會產生負面影響。此外，為許多機構投資者提供公司治理、投資和投票決策建議的組織已經制定了評級程序，用於評估與ESG事項相關的公司。這些組織的負面評級，加上ESG倡導者要求投資者剝離化石燃料股票和貸款人限制向石油和天然氣生產商提供資金的壓力，可能會導致投資者對包括該公司在內的石油和天然氣行業產生負面情緒，這可能會對我們的股價產生負面影響。Denbury進入CCUS，同時將重點放在氣候變化風險管理和戰略、可持續發展目標和運營效率上，可能會緩解其中一些風險。

拜登政府內部正在討論的税收提案如果獲得通過，可能會改變或取消石油和天然氣行業在鑽探和生產活動中享有的長期税收優惠。

作為2023財年預算規劃的一部分，拜登政府討論了對聯邦税法中適用於勘探和生產行業的某些條款進行的一些修改，包括對碳排放徵税，以及取消長期存在的有利於化石燃料行業的扣減。國內收入法(IRC)第263條允許對勘探、開發和無形鑽探成本進行支出，IRC第613條允許使用消耗百分比而不是消耗成本來回收油氣井的鑽井和開發成本。任何這樣的變化都需要美國國會通過新的立法，並可能成為更廣泛的税收修訂的一部分。

公開市場出售在我們的流通權證持有人行使時獲得的相當數量的普通股，可能會導致我們普通股的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。

在我們的重組計劃中，我們向我們出現前的債務和股權的持有人發行了A系列和B系列認股權證，使認股權證持有人有權分別以每股32.59美元或35.41美元的價格行使認股權證，其中已發行認股權證可能會轉換為截至2022年12月31日我們已發行普通股的約320萬股(約7%)。A類認股權證的有效期至2025年9月18日，B類認股權證的有效期至2023年9月18日，也就是認股權證各自到期的日期。未來大量行使認股權證，隨後向市場出售收購的股票，可能會對我們的普通股價格產生負面影響。我們無法預測行使認股權證或出售在行使時獲得的普通股的可能性，或任何此類出售對我們普通股的現行市場價格的影響。此外，未來大量認股權證的行使將稀釋我們的基本每股收益。

參與CCUS重大活動的風險

CCUS行業處於起步階段，面臨着多種風險，這些風險與我們作為成熟石油和天然氣生產商所面臨的風險不同。

CCUS行業是一個相對較新的新興行業。我們成功地成為這一行業的領導者的能力，特別是在墨西哥灣沿岸，受到許多風險的影響，其中許多風險不在我們的控制之下。這類風險包括

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政府當局不斷變化的法規，我們當前和未來的第三方排放者為設施建設提供必要的設備及其相關成本，以及獲得必要的融資以及聯邦和州激勵計劃的可能性，所有這些都是建設和使工業設施進入運營狀態所必需的。此外，CCUS需要(1)捕獲CO2排放量，(2)可用CO2管道，以及(3)經過適當測試和準備的儲存點，這可能會受到時間錯位的影響。由於許多全球公司已經進入或宣佈計劃進入墨西哥灣沿岸CCUS市場，我們預計在建立CCUS業務方面將面臨激烈的競爭。

隨着我們擴建CCUS基礎設施，預計我們預期的CCUS業務在未來幾年將出現現金流負增長，消耗我們其他業務的大部分過剩現金流。

我們預計在2025年之前，我們的CCUS活動不會產生收入。在此期間，我們將承擔開發專用CO的費用2儲存地點，可能包括前端工程設計工作、可行性研究和向孔隙空間所有者付款，以及與目前或預期的CO排放者談判合同2，以及其他。根據目前的石油期貨價格，我們目前預計我們的運營現金流將滿足公司的大部分資本需求，但我們可能會考慮替代融資選擇作為補充資本來源。雖然我們相信CCUS的活動隨着時間的推移應該會為公司帶來盈利，但存在許多風險和不確定性，使得其時間和數量很難準確預測。在實現CCUS現金流之前，我們在這些活動上支出資本的財務影響可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生負面影響。

CCUS行業可能會受到嚴格的監管，PHMSA 2022年宣佈打算啟動新的CO就是一個例證2管道標準和應急準備和響應規則。

聯邦、州和地方當局可能會強制要求制定關於CCUS產業價值鏈各個方面的規則。CO的儲藏2預計將以類似於石油和天然氣行業的方式進行監管，具有許可、綁定、報告和其他要求，例如EPA目前對VI類油井注入CO的許可要求2用於永久存儲。不能保證我們會成功地獲得許可，無論是否及時，也不能保證關於保證金要求的規則已經完全制定。

與網絡安全漏洞相關的風險

網絡入侵可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。

我們的業務越來越依賴數字技術來進行日常運營，包括我們的某些勘探、開發和生產活動。除其他外，我們依靠數字技術來處理和記錄財務和運營數據；分析地震和鑽井信息；監控管道和工廠設備；處理和存儲員工、行業合作伙伴和特許權使用費所有者的個人身份信息。近年來，針對企業的網絡攻擊不斷升級。我們的技術、系統和網絡或我們使用的軟件提供商的技術、系統和網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標，這些攻擊或信息安全漏洞可能危及我們的流程控制網絡或其他關鍵系統和基礎設施，導致我們的業務運營中斷、環境或我們的資產受到損害、我們財務報告系統的訪問中斷，或者我們的關鍵數據和專有信息(包括我們的業務信息和我們的員工、合作伙伴和其他第三方的信息)丟失、濫用或損壞。如果攻擊成功，使我們所依賴的第三方管道或加工設施癱瘓，可能會對我們的行動產生實質性的不利影響。上述任何情況都可能因延遲或未能檢測到網絡事件而加劇。儘管我們沒有因網絡攻擊而遭受任何重大損失，但未來的網絡攻擊可能會導致重大經濟損失、違反法律或法規、聲譽損害和法律責任。

雖然我們利用各種程序和控制來監測和防範這些威脅，並減少我們對這些威脅的暴露，但不能保證這些程序和控制將足以防止基於技術進步的日益增多的複雜入侵的成功攻擊。此外，在新冠肺炎預防措施方面，我們的許多員工以及我們的服務提供商、供應商和行業合作伙伴繼續在家中或其他遠程工作地點遠程工作，在這些地點，網絡安全保護可能不那麼強大，網絡安全程序和保障措施可能不那麼有效。我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或加強我們的程序和控制，或者升級我們的數字和操作系統、相關的基礎設施、技術和網絡安全，這可能會增加我們的成本。審計委員會的職責包括審查和討論公司關於風險評估的指導方針和政策以及

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風險管理，以及本公司的主要財務和網絡安全風險敞口，以及管理層為監測和控制此類敞口而採取的步驟。

與我們的運營和行業相關的風險

我們未來的業績取決於我們是否有能力有效地開發現有的石油和天然氣儲量，並找到或獲得經濟上可開採的額外石油和天然氣儲量。

除非我們能夠成功地開發我們現有的儲量和/或取代我們生產的儲量，否則我們的儲量將會下降，最終導致石油和天然氣產量的下降，以及運營收入和現金流的下降。歷史上，我們通過收購和內部有機增長活動取代了儲備。對於內部有機增長活動，我們在任何一年可以登記的已探明儲量的大小取決於我們應對新洪水的進展和生產反應的時機，特別是我們在落基山脈CCA地區的油田開發。未來，我們可能無法繼續以可接受的成本取代儲備。勘探、開發或獲取儲量的業務是資本密集型業務。如果我們的運營現金流減少，無論是由於當前的石油或天然氣價格或其他原因，或者如果外部資本來源變得有限或不可用，我們可能無法進行必要的資本投資來維持或擴大我們的石油和天然氣儲備。此外，使用CO的過程2對於三次採油和相關的基礎設施，在這些項目產生的任何相關生產和現金流之前，都需要大量的資本投資，這加劇了潛在的資本約束。如果我們的資本支出受到限制，或者如果外部資本資源變得有限，我們將無法維持目前的生產水平。

由於惡劣的天氣條件或政府規定，我們的某些業務在特定時間內可能會受到限制。

我們在墨西哥灣沿岸地區的業務可能會受到不利天氣條件的影響，如墨西哥灣及其周圍的颶風、洪水和熱帶風暴，以及冰凍和降雪，這些可能會損壞石油和天然氣設施和輸送系統，擾亂業務，這也可能增加成本，並對我們的業務結果產生負面影響。我們在蒙大拿州、懷俄明州和北達科他州的某些業務、新油井的鑽探和現有油井的生產，都是在極端天氣條件下進行的，這些極端天氣條件可能會導致此類作業受阻或延遲，或要求僅在非冬季月份進行，並且根據天氣的嚴重程度，可能會對我們在這些地區的作業結果產生負面影響。此外，氣候變化對我們業務的潛在影響可能包括極端天氣事件和風暴模式、海平面上升和長期高温，最後一種情況對我們的CO施加了一定的物理限制2在我們在墨西哥灣沿岸的行動中進行注射。

我們在落基山地區的某些業務受到季節性活動的影響，對何時可以在聯邦土地上進行鑽探的限制，以及旨在保護某些野生動物的租賃規定，這些法規、限制和限制可能會減緩我們的業務，導致延誤，增加成本，並對我們的業務結果產生負面影響。

石油和天然氣的開發和生產作業涉及各種風險。

我們的運營受到石油和天然氣資產的運營和開發以及石油和天然氣井的鑽探所固有的所有風險的影響，包括但不限於設備故障；火災；地層壓力異常；石油、天然氣、鹽水或井液無法控制的流動；污染物向環境中釋放和其他環境危害和風險；以及井控事件。此外，我們的業務有時靠近人口稠密的商業區或住宅區，這增加了額外的風險。這些風險的性質是，一些責任可能超過我們的保單限額，或者被排除在我們的保險範圍之外，或者被我們的保險範圍限制，例如環境罰款和罰款，它們被排除在保險範圍之外，因為它們不能投保。

我們可能會產生與這些風險相關的重大成本，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響，或者可能對我們的運營盈利能力產生不利影響。此外，我們的部分生產活動涉及CO2注入油田的油井被以前的操作者堵住並放棄。在開始注入和對油層加壓之前，通常很難(或不可行)確定油井是否已被適當封堵。我們可能會產生與補救封堵操作相關的鉅額成本，以防止環境污染，並以其他方式遵守與封堵和丟棄我們的石油、天然氣和CO有關的聯邦、州和地方法規2威爾斯。除了增加的成本外，如果油井沒有被妥善封堵，對這些油井進行改裝可能會推遲我們的運營，減少我們的產量。

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Denbury Inc.

開發活動面臨許多風險，包括我們無法收回在這類油井上的全部或任何部分投資的風險。鑽井、完井和運營一口井的成本往往是不確定的，成本因素可能會對項目的經濟產生不利影響。此外，由於許多因素，我們的鑽探作業可能會被削減、延遲或取消，包括：

•意外的鑽井條件；

•地層中的壓力或不規則；

•設備故障或事故；

•惡劣的天氣條件，包括墨西哥灣及其周圍的颶風和熱帶風暴，以及可能損壞石油和天然氣設施和輸送系統並擾亂作業的嚴寒、冰雪，以及可能延誤或阻礙作業的落基山區的冬季條件和森林火災；

•遵守環境和其他政府要求；

•提供鑽機、設備、管道和服務的費用、短缺或延誤；以及

•頭銜問題。

我們計劃的第三級和CCUS行動以及相關的必要CO建設2管道可能會因為難以獲得管道通行權和/或許可證和/或將某些物種列入受威脅或瀕危物種名單而受到延誤。

我們計劃的第三次作業的原油產量取決於是否有管道來運輸有效的CO2以經濟上可行的成本輸送到我們的油田。未來我們綠色管道的延伸，建設連接第三方CO2我們需要從私人土地所有者、州和地方政府以及聯邦政府那裏獲得某些地區的通行權，才能將排放物運往儲存地點，併為CCUS活動做準備。我們開展業務的某些州已經或可能再次考慮通過法律或法規，限制或消除管道所有者或州、州立法機構或其行政機構對私有財產行使徵用權的能力，以及可能對行使徵用權施加的司法限制和額外要求。我們還經常在聯邦租約和其他石油和天然氣租約上進行落基山脈業務，租約中居住的物種可能被列入《瀕危物種法》的瀕危或瀕危物種名單，這可能會導致對聯邦土地使用和其他需要聯邦批准的土地使用進行更嚴格的限制。這些法律和法規，加上與使用徵用權或將某些物種列為受威脅或瀕危物種有關的任何其他法律變化，可能會抑制或喪失我們為未來管道建設項目獲得通行權或以其他方式獲得土地的能力，並可能需要額外的監管和環境合規，以及與此相關的成本增加，這可能會延誤我們的CO2管道建設計劃和我們提高採收率或CCUS業務的啟動。

估計我們的儲量、產量和未來的淨現金流很難有任何確定性。

估計已探明石油和天然氣儲量的數量需要對現有技術數據和各種假設進行解釋，包括未來的生產率、生產成本、遣散費和消費税、資本支出以及修井和補救成本，以及政府規章制度的假設效果。與潛在或可能的儲量相比，物業何時可能已探明儲量存在許多不確定性，特別是與我們的三次開採業務有關。預測三次作業可開採的石油儲量和預期的產量需要估計，其中最重要的是石油採收率。實際結果很可能與我們的估計不同。此外，考慮到我們的業務以及整個石油和天然氣行業面臨的實際利率和風險，美國證券交易委員會規定的報告使用10%的貼現率不一定是最合適的貼現率。這些解釋或假設中的任何重大錯誤，或條件的變化，都可能導致我們的儲備數量和淨現值的修訂。

通過引用併入的文件中包含的儲備數據僅代表估計數。已探明儲量的數量是根據經濟狀況估計的，包括評估日期之前12個月期間每月1日的石油和天然氣平均價格。在對市場差異和油田運輸費用進行調整後，用於估計我們2022年12月31日儲量的代表性石油和天然氣價格為原油每桶93.02美元，天然氣每立方米5.14美元。我們的儲備和未來現金流可能會根據經濟狀況的變化(包括石油和天然氣價格)以及由於生產結果、未來開發結果、運營和開發成本以及其他因素而進行修訂。我們的儲備下調可能會產生不利的影響

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Denbury Inc.

對我們的財務狀況和經營業績的影響。未來的實際價格和成本可能會大大高於或低於我們估計中使用的價格和成本。

我們產品的適銷性取決於運輸線和其他設施，其中大部分不是我們所能控制的。當這些設施不可用時，我們的運營可能會中斷，我們的收入可能會減少。

我們石油和天然氣生產的可銷售性在一定程度上取決於第三方擁有的運輸線的可用性、近似性和運力。一般來説，我們不能控制這些交通設施，我們進入這些設施可能會受到限制或被拒絕。如果這些運輸線或其他生產設施的供應和使用出現嚴重中斷，可能會對我們向市場輸送石油或生產石油的能力造成不利影響，從而導致我們的運營嚴重中斷。

我們可能會失去關鍵的高管或專業技術員工，這可能會危及我們未來的運營成功。

我們的成功在很大程度上取決於我們的執行幹事、其他主要管理人員和專業技術人員的持續貢獻。我們的員工，包括我們的高管，都是隨意僱用的，沒有僱傭協議。我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們僱用和留住高技能人員的能力。此外，隨着CCUS新興行業的擴張，我們擁有專業的技術員工，他們在提高採收率活動中的獨特操作經驗對我們的CCUS競爭對手具有重要價值。

失去一個或多個大型石油和天然氣採購商可能會對我們的業務產生不利影響。

在截至2022年12月31日的一年中，兩家買家分別佔我們石油和天然氣收入的10%或更多，合計佔此類收入的38%。失去一位大買家可能會對我們收到的價格或我們產生的運輸成本產生不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

美國證券交易委員會員工對我們根據1934年《證券交易法》提交的定期報告或當前報告沒有未解決的書面意見，在與本Form 10-K年度報告相關的財政年度結束前180天或更長時間收到。

項目2.財產

關於本項目所要求的公司財產的信息包括在項目1中、商業及物業-石油及天然氣營運。我們也有各種經營租賃，用於租用辦公空間、辦公和現場設備以及土地地役權。見項目7，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--資本資源和流動性--承諾、債務和表外安排，及附註5，租契，計入未來最低租金的合併財務報表。這種信息在此引用作為參考。

項目3.法律訴訟

2020年7月30日，Denbury Resources Inc.及其子公司根據破產法第11章向德克薩斯州南區美國破產法院(“破產法院”)提交了重組請願書，標題為“Re Denbury Resources Inc.等人，案件編號20-33801”。 2020年9月2日，破產法院發出命令，確認預先打包的聯合重組計劃(“計劃”)並批准披露聲明，並於2020年9月18日(“出現日期”)，該計劃根據其條款生效，本公司脱離破產法第11章，成為Denbury Resources Inc.的繼任報告公司。 2021年4月23日，破產法院頒佈了一項最終法令，結束了第11章標題為“在Re Denbury Resources Inc.等人，案件編號20-33801”的案件；因此，我們沒有與此次重組相關的剩餘義務。

我們參與了與我們的業務相關的各種訴訟、索賠和監管程序。雖然我們目前認為，這些程序的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會產生實質性的不利影響。

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在我們的業務或財務、訴訟和監管程序方面，都存在固有的不確定性。如果我們確定損失是可能的，並且可以合理地估計損失金額，我們就應計訴訟和索賠損失。

關於Delta-Tinsley公司可能違反管道和危險材料安全管理局(PHMSA)規定的通知2管道故障

2022年5月26日，美國交通部PHMSA發佈了一份關於我們公司2020年2月密西西比州薩蒂亞附近管道故障的可能違規、擬議民事處罰和擬議合規令(NOPV)的通知2廷斯利和德里油田之間的輸油管道。NOPV建議初步評估與該事件有關的390萬美元的民事罰款，我們在2022年第二季度積累了這筆罰款。我們已經對NOPV作出了迴應，並正在與PHMSA就NOPV中可能指控的違規行為、擬議的民事處罰以及NOPV中所包含的遵從令的性質進行討論。

附註14下的資料，承付款和或有事項合併財務報表的內容在此引用作為參考。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息和記錄持有者

2020年9月18日，從破產中脱穎而出，前身普通股的現有股份全部註銷，繼任者的普通股新股被髮行給破產中被註銷的債務的前持有人。2020年9月21日，繼任者的普通股開始在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“DEN”。截至2023年1月31日，根據本公司的轉讓代理布羅德里奇股票轉讓代理公司的信息，有232名Denbury普通股的記錄持有人。

分紅

我們還沒有為我們的繼任者普通股支付股息，目前也沒有宣佈普通股股息的計劃。我們被允許根據我們與作為行政代理的摩根大通銀行和其他貸款人簽訂的信貸協議的條款支付股息。關於進一步討論，見附註8，長期債務，計入合併財務報表。

2022年購買股票證券

2022年5月初，我們的董事會批准了一項普通股回購計劃，授權回購總計2.5億美元的Denbury普通股。在2022年6月至7月期間，我們根據該計劃以1億美元的價格購買了總計1,615,356股Denbury普通股，平均價格為每股61.92美元。2022年8月，我們的董事會將普通股回購計劃增加了1億美元，因此仍有2.5億美元可用於該計劃下的未來回購。根據該計劃，我們沒有義務回購任何美元金額或指定數量的普通股。股票回購計劃沒有預先確定的結束日期，董事會可以隨時修改、暫停或終止。見項目7下對該方案的進一步討論，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 – 概述 – 普通股回購計劃.

第四季度發行人和關聯購買者購買股票證券

月份						購買的股份總數						每股平均支付價格						總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或計劃						近似值 股份價值 這可能還是可能的 根據計劃或計劃購買
2022年10月						—						—						—						$	250,000,000
2022年11月						—						—						—						$	250,000,000
2022年12月						—						—						—						$	250,000,000
總計						—												—

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Denbury Inc.

股票表現圖表

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應被視為向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)“備案”，也不得根據1933年證券法或1934年證券交易法(這兩部法案均已修訂)將此類信息以參考方式納入未來的任何文件中，除非公司通過引用明確將其納入此類文件中。

下圖顯示了在2020年9月21日至2022年12月31日期間，根據標準普爾500指數和道瓊斯美國勘探和生產指數的累計總回報衡量的後續普通股股東累計總回報的變化。該圖表跟蹤了從2020年9月21日至2022年12月31日對我們的普通股和每個指數(包括指數證券的所有股息的再投資)投資100美元的表現。

2020年9月21日至2022年12月31日

破產後出現累計總回報的比較

			9/21/20						12/31/20						12/31/21						12/31/22
Denbury Inc.			$	100					$	142					$	423					$	481
S&P 500			100						108						139						114
道瓊斯美國勘探與生產公司			100						114						194						310

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第六項。[已保留]

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應結合項目8所列我們的合併財務報表及其附註閲讀，財務報表和補充資料。我們的討論和分析包括涉及風險和不確定性的前瞻性信息，應與風險因素在本表格10-K第1A項下，連同前瞻性信息關於可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素的信息。關於2020年12月31日終了財政年度財務結果的討論，見第二部分，項目7，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，這是我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的一部分。

由於公司於2020年9月18日(“出現日期”)擺脱破產並採用重新開始會計制度，2020年9月18日之後的合併財務報表的某些價值和經營結果無法與2020年9月18日之前(包括2020年9月18日)的公司合併財務報表中的價值和經營結果相比較。提及的“繼任者”指的是本公司在2020年9月18日之後的經營業績，而提及的“前任”指的是本公司在2020年9月18日之前(包括該日)的經營業績。

概述

Denbury是一家獨立的能源公司，業務集中在墨西哥灣沿岸和落基山脈地區。該公司通過專注於CO而脱穎而出2提高石油採收率(EoR)和新興的碳捕獲、利用和封存(CCUS)行業，由公司的CO支持2提高採收率技術和運營專業知識及其廣泛的成本2管道基礎設施。 捕獲的工業源CO的利用2在EoR中顯著減少了Denbury生產的石油的碳足跡，使公司的範圍1和2 CO2今天E排放為負值。我們已經制定了一個目標，在十年內，使我們的範圍1、範圍2和範圍3因消費者使用我們銷售的石油和天然氣而產生的排放達到淨零排放(《温室氣體議定書》定義為第11類排放)。

油價對我們業務的影響。我們的財務業績受到油價變化的重大影響，因為我們2022年97%的銷售量是石油。油價的變化影響到我們業務的方方面面；最明顯的是我們來自運營、收入、資本分配和預算決策的現金流，以及石油和天然氣儲量。從歷史上看，油價一直是不穩定的，可能會在短時間內大幅波動。例如，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油的平均價格從2021年第四季度的每桶70多美元左右上漲到2022年第二季度的平均每桶109美元左右，然後在2022年第四季度下降到每桶大約83美元。油價較2021年水平的上漲主要是由於 自2020年和2021年新冠肺炎冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以來需求增加，加上俄羅斯對烏克蘭的攻擊對能源市場和價格的影響。

下表概述了選定的財務項目和銷售額，以及過去三年商品衍生品影響前後我們實現的油價的變化：

						截至十二月三十一日止的年度：
以千為單位，單位數據除外						2022						2021						2020
石油、天然氣及相關產品銷售						$	1,578,682					$	1,159,955					$	693,209
商品衍生產品結算收(付)款						(315,752)						(277,240)						102,485
石油、天然氣及相關產品銷售和商品結算合計						$	1,262,930					$	882,715					$	795,694
日均銷售額(BOE/d)						46,809						48,770						51,151
平均已實現淨價格
每桶石油價格-不包括衍生品結算的影響						$	94.29					$	66.52					$	37.78
每桶石油價格-包括衍生品結算的影響						75.19						50.46						43.40

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

如上表所示，自2020年以來，由於油價上漲，我們的石油和天然氣收入大幅增長。然而，2021年至2022年期間收入增長的好處被我們大宗商品衍生品合約的現金支付增加的影響所抵消，這些合約通常是在我們退出破產後不久作為銀行信貸安排的一項要求而實施的。從2022年下半年開始，我們進行了對衝的產量減少了，我們的對衝價格更優惠，套圈組合更多，使我們能夠實現更大比例的油價上漲。在截至2022年12月31日的年度內，我們支付了3.158億美元與商品衍生品合約的結算有關。

比較財務結果和亮點。我們確認2022年淨收益為4.802億美元，或每股稀釋後普通股8.83美元，2021年淨收益為5600萬美元，或每股稀釋後普通股1.04美元。2022年和2021年的比較運營結果的驅動因素包括：

•2022年石油和天然氣收入增加4.187億美元(36%)，全部歸因於大宗商品價格上漲，但銷售量下降略有抵消；

•商品衍生產品支出減少1.742億美元，其中包括期間間非現金公允價值變動2.128億美元的改善(2022年收益1.37億美元，2021年虧損7570萬美元)，部分被衍生品合同結算的現金支付增加3860萬美元(2022年支付3.158億美元，2021年支付2.772億美元)所抵消。

•租賃業務費用增加7790萬美元(18%)，主要是由於電力和燃料費用以及通貨膨脹和活動水平增加造成的修井費用增加；

•除收入外的其他税收增加了4010萬美元，主要原因是石油和天然氣收入增加導致生產税增加。

普通股回購計劃。2022年5月初，我們的董事會批准了一項普通股回購計劃，回購價值高達2.5億美元的已發行Denbury普通股。在2022年6月至7月期間，公司根據該計劃以約1億美元的價格回購了160萬股Denbury普通股，平均價格為每股61.92美元。2022年8月，董事會將Denbury的股票回購授權增加了1億美元，因此，根據該計劃，目前仍有總計2.5億美元的普通股可用於未來的回購。該計劃沒有預先確定的結束日期，可以隨時暫停或終止。根據該計劃，該公司沒有義務回購任何美元金額或特定數量的普通股。

錫達克裏克背斜公司2三次採油開發。2022年2月初，我們啟動了CO2在我們CCA提高採收率項目的第一階段注入。為了保持領先於潛在的供應鏈延遲，併為更早地處理CO做準備2基於CO2注資水平處於我們預期的高端，我們在2022年下半年增加了對CCA的資本投資，以加快我們壓縮設備的採購和CO的建設2回收設施，以確保設施到位，以處理來自油田的預期生產。我們繼續預計CCA將在2023年下半年做出第三次石油生產迴應。此外，該公司Pennel CO的鑽井和設施建設2在CCA第二階段開發之前進行的試點工作於第三季度開始。

推進碳捕獲、利用和封存活動。CCUS是一個捕獲CO的進程2來自工業來源，並重復使用或存儲CO2在地質構造中，以防止其釋放到大氣中。我們利用CO2來自我們提高採收率業務的工業來源，以及我們廣泛的CO2管道基礎設施和運營，特別是在墨西哥灣沿岸，戰略上靠近大型工業排放源和非常適合永久CO的地質構造2儲藏室。在截至2022年12月31日的年度內，約40%的CO2在我們運營的石油和天然氣運營中使用的是工業來源的CO2。相比之下，在截至2021年12月31日的一年中，利用率為33%。我們相信，CCUS所需的資產和技術專長與我們現有的CO高度一致2EoR業務為我們提供了在新興的CCUS行業中處於領先地位的顯著優勢和機會，因為其他公司建立永久的碳捕獲和封存業務需要時間和資金來構建我們擁有並已運營多年的資產。

我們一直在尋求建立我們的CCUS業務，並在兩個方面尋求新的CCUS機會：第一，我們一直與現有的和潛在的第三方工業公司接洽2關於CO的排放者2長期協議下的運輸和存儲解決方案；第二，我們一直在為永久CO確定和確保未來潛在的存儲地點2儲藏室。2023年，我們的目標包括繼續佔領更多的排放市場，並在我們的投資組合中增加儲存地點。我們還計劃鑽探地層井，為我們的合同場地提交額外的VI類儲存許可證，併購買長期鉛

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

網絡建設的時間項。我們目前已簽署協議，涵蓋未來從計劃捕獲的CO中可能獲得的高達20 Mtpa的運輸和存儲2現有和擬建工業工廠的排放。在封存方面，我們還簽署了確保未來七個儲存點的權利的協議，我們認為這些儲存點有可能儲存多達20億公噸的CO2。最初的CCUS運輸和/或存儲容量預計將在2025年，我們預計到2030年，這些容量可能會增加到平均50-70 Mtpa。

雖然我們對CO的使用2目前我們的歷史財務和運營業績(作為成本)反映了EOR，我們相信根據《國税法》第45Q條提供的激勵措施以及根據2022年8月《通脹降低法案》擴大的這些激勵措施將推動對CCUS的需求，並允許我們收取運輸和儲存捕獲的工業來源CO的費用2。儘管我們相信我們的第一筆收入與CO的儲存有關2由於可能在2025年發生這種情況，我們目前正在承擔設計、進行可行性研究以及以其他方式開發和批准儲存地點的費用，以及向孔隙空間所有者支付的費用，並將在未來幾年繼續推進這些努力。此外，我們還需要擴大我們的CO2連接排放點和儲存點的管道網絡。於截至2022年12月31日止年度內，我們於綜合資產負債表中將6,500萬美元的“CCUS儲存點及相關資產”資本化，主要包括與儲存點相關的收購成本。在長期前瞻性的基礎上，我們目前估計，2023年至2030年期間CCUS項目和計劃的累計資本投資總額將在16億至20億美元之間，平均每年2億至2.5億美元，並將重點放在CO2存儲站點開發和管道成本。預計2024年和2025年將是投資最高的時期，因為我們計劃繼續建設和開發多個封存地點，包括鑽探VI類注水井，並安裝管道延伸部分以連接儲存地點和工業排放。目前，我們預計我們可以從自由現金流中為CCUS的資本支出提供內部資金，直到2030年，假設NYMEX WTI油價至少為60美元，儘管我們可能會考慮替代融資選擇作為補充資本來源。我們預計，CCUS業務最早將於2026年或2027年產生現金流，為其發展提供內部資金。

資本資源和流動性

概述。我們的運營現金流和我們高級擔保銀行信貸安排下的可獲得性是我們資本和流動性的主要來源。我們最重要的現金資本支出與我們的石油和天然氣開發資本支出和CCUS倡議有關。在截至2022年12月31日的一年中，我們從運營中產生了5.207億美元的現金流，在石油天然氣和CCUS活動中投資了4.279億美元的淨現金，並將9530萬美元的淨現金用於融資活動，主要與根據公司的股票回購計劃購買的1.00億美元的Denbury普通股有關。

截至2022年12月31日，我們在7.5億美元的優先擔保銀行信貸安排下有2900萬美元的未償還借款和1010萬美元的未償還信用證，剩下7.109億美元的借款基礎可用。這筆流動資金足以滿足我們目前計劃的運營和資本需求。如下文進一步討論的那樣，根據截至2023年2月中旬的油價期貨，我們目前預計2023年資本預算的全部資金來自預計的運營現金流。

非經常開支摘要。為了跟蹤和比較我們的資本預算和資本支出活動，我們使用反映資本支出發生時間的數據，這通常與報告的數據不同。

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

在我們的現金流量表中，它反映了現金實際支付的時間。下表所列信息反映了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的已發生資本支出：

						截至十二月三十一日止的年度：
以千計						2022						2021						2020
資本開支摘要(1)
CCA EOR外地支出(2)						$	124,257					$	35,754					$	810
CCA CO2管道						2,520						87,688						10,942
CCA三次開發						126,777						123,442						11,752
非CCA第三和非第三字段						196,901						97,085						49,800
公司2消息來源，其他CO2管道和其他						8,974						1,657						660
資本化內部成本(3)						31,546						29,987						32,956
油氣開發資本支出						364,198						252,171						95,168
CCUS存儲地點和相關資本支出						64,605						—						—
油氣和CCUS開發資本支出						428,803						252,171						95,168
資本化利息						4,237						4,585						24,146
收購石油和天然氣資產(4)						976						10,979						176
清潔氫氣工廠的投資(5)						10,218						—						—
資本支出總額						$	444,234					$	267,735					$	119,490

(1)本摘要中的資本支出按已發生基礎(包括應計項目)列報，分別比截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的綜合現金流量表中的資本支出高2,730萬美元、高3,570萬美元和低1,090萬美元。

(2)包括投產前CO2 在截至2022年12月31日的一年中，與CCA EOR開發項目相關的成本總計2310萬美元。

(3)包括資本化的內部收購、勘探和開發成本以及投產前的第三次啟動成本。

(4)主要包括於2021年3月3日收購的Wind River盆地增強採油油田的工作權益頭寸。

(5)代表於2022年第三季度對計劃中的藍氫/氨多區塊設施的項目開發公司(“清潔氫氣工廠”)進行的投資，同時還簽署了一項關於CO運輸和儲存的最終協議2用於擬建工廠的前兩個區塊。這筆投資在截至2022年12月31日的綜合資產負債表中計入“其他資產”。我們已承諾在實現某些項目里程碑時再投資1000萬美元，目前預計將於2023年實現。

供應鏈問題和潛在的成本膨脹。全球和美國的供應鏈問題，加上美國更高的大宗商品價格、電力成本、服務成本和緊張的勞動力市場，從2021年底開始增加了我們的成本，並持續到2022年。儘管通脹成本上升和供應鏈問題在某些領域已經開始趨於平穩，但我們仍預計2023年我們運營中的某些類別的商品、服務和工資的成本和需求會進一步增加，這可能會對我們未來的運營業績和現金流產生負面影響。看見經營業績--生產費用以下供進一步討論。

2023年計劃和基本建設預算。我們估計，2023年我們的石油和天然氣開發資本支出總額(不包括收購和資本化利息)將在3.5億至3.7億美元之間，我們的CCUS資本支出將在1.4億至1.6億美元之間。在5.1億美元的綜合中點，總資本支出比2022年的支出高出19%，預計2023年的增長完全是由CCUS更高的資本支出推動的，主要用於開發專門的CO2存儲地點和擴展CO的準備工作2管道。除了公司預算的資本支出外，我們預計CCUS股權投資將產生約1700萬美元，封堵和廢棄成本約為3600萬美元。

根據公司的預測，包括估計產量、成本、油價差異和其他假設，我們目前預計我們2023年的運營現金流(不包括營運資本變化)將大致滿足或超過我們預算的2023年資本支出和計劃的資產報廢債務活動，假設油價為

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到2023年，每桶約75美元。此外，截至2022年12月31日，我們的銀行信貸安排下有7.109億美元的可用資金，我們相信這筆資金足以滿足任何短期流動性需求。

高級擔保銀行信貸協議。於二零二零年九月，吾等與作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款方就一項高級擔保循環信貸安排訂立一項5.75億美元的銀行信貸協議(“銀行信貸協議”)。根據銀行信貸協議，可獲得的信用證總額不超過1億美元，短期Swingline貸款總額不超過2500萬美元，每筆貸款均受銀行信貸協議下的可用承諾的限制。根據銀行信貸協議，可獲得性取決於借款基數，借款基數每半年重新確定一次，日期為每年5月1日和11月1日左右。借貸基礎是由貸款人酌情調整的，而且在一定程度上是基於我們無法控制的外部因素。如果我們在《銀行信貸協議》下的未償債務超過當時有效的借款基數，我們將被要求在不超過六個月的期間內償還超出的金額。

2022年5月4日，我們簽署了《銀行信貸協議》第二修正案，其中包括：

•將借款基數和貸款人承諾從5.75億美元增加到7.5億美元；

•將到期日從2024年1月30日延長至2027年5月4日；

•修訂《銀行信貸協議》下有關貸款的利息條文，以(1)將備用基本利率貸款的適用息率由每年2%至3%降至每年1.5%至2.5%，以及(2)以有擔保隔夜融資利率貸款取代參考倫敦銀行同業拆息貸款的條文，適用息率為每年2.5%至3.5%；及

•允許我們支付股息和回購我們的普通股，並進行其他無限制的支付和投資，只要(1)不存在違約或借款基礎不足的事件；(2)我們的總槓桿率為1.5比1或更低；以及(3)根據銀行信貸協議，可獲得性至少為借款基礎的20%。

作為我們2022年秋季半年度借款基數重新確定的一部分，我們的銀行信貸協議的借款基數和貸款人承諾重申為7.5億美元，我們計劃在2023年5月1日左右進行下一次重新確定。

2023年1月20日，我們簽署了《銀行信貸協議第三修正案》，旨在使我們能夠選擇每週支付某些SOFR貸款的利息。

銀行信貸協議限制吾等產生及償還其他債務；授出留置權；進行若干合併、合併、清盤及解散；出售資產；進行收購及投資；支付其他受限制付款(包括贖回、回購或註銷本公司普通股)；以及訂立商品衍生工具協議，每項協議均須受銀行信貸協議所列有關限制的若干例外情況所規限。我們的銀行信貸協議要求我們在擺脱破產的情況下達到某些最低的商品對衝水平；然而，這些條件已於2020年12月31日滿足，我們目前沒有根據銀行信貸協議進行的對衝要求。

《銀行信貸協議》包含某些財務業績契約，包括：

•綜合總債務與綜合EBITDAX契約(定義見《銀行信貸協議》)，該比率不得超過3.5倍；以及

•要求將流動比率(即綜合流動資產與綜合流動負債之比)維持在1.0。

就根據銀行信貸協議計算流動比率而言，綜合流動資產不包括衍生資產的當前部分，但包括銀行信貸協議的可用借款能力，綜合流動負債則不包括衍生負債的當前部分及未償還長期債務的當前部分。根據這些財務業績契約計算，截至2022年12月31日，我們的綜合總債務與綜合EBITDAX的比率為0.05比1.0(最高允許比率為3.5比1.0)，我們目前的比率為2.70比1.0(要求比率不低於1.0比1.0)。根據我們目前預測的產量和成本水平、截至2023年2月22日的套期保值以及當前的石油商品期貨價格，我們目前預計在可預見的未來繼續遵守我們的財務業績契約。

上述對我方銀行信貸協議的描述受《銀行信貸協議》及其修正案中所包含的明示語言和定義的條款的限定，每一條都作為我們提交給

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美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。信貸協議第二修正案作為附件10(D)附在2022年5月6日提交的10-Q表格中，包含當前版本的銀行信貸協議全文，包括因第一次和第二次修改而做出的所有更改。

承付款、債務和表外安排。我們在正常業務過程中產生了許多合同承諾，包括償債要求、經營租賃、購買義務和資產報廢義務。我們的經營租賃主要包括我們的寫字樓租賃。我們的採購義務代表未來的現金承諾，主要用於CO的採購合同2從工業來源捕獲，CO2加工費、運輸協議和與油井相關的費用。我們的表外安排包括各種開發和勘探支出的債務，這些支出來自我們正常的石油和天然氣或CCUS資本支出計劃或我們行業常見的其他交易，這些都沒有記錄在我們的資產負債表上。在2022年期間，我們簽訂了儲存合同，以確保未來CCUS運營的地下孔隙空間的權利。這些合同下的不可取消承付款總額為400萬美元。此外，為了收回我們未開發的已探明儲量，我們還必須為我們已探明儲量報告中估計的相關未來開發成本提供資金。這些資本支出計劃中的某些計劃在2023年計劃和基本建設預算上面。有關我們未來開發成本的進一步討論，請參閲補充石油和天然氣披露(未經審計)在合併財務報表中。

我們的定期債務包括我們預計從我們銷售生產的現金流中支付的運營費用，加上上文詳述的資本支出。除了這些定期支出外，我們還根據截至2022年12月31日的合同做出了各種未來現金承諾。這些承諾中，未來12個月內最重要的包括：

•根據購買CO的合同，約為5200萬美元2從工業來源獲取，並用於與我們在CO的壓倒一切的特許權使用費權益相關的手續費2在LaBarge油田，這兩個油田都用於我們的三次開採活動，假設NYMEX油價為每桶75美元。承諾水平在2023年下降，2028年再次下降，原因是某些工業-CO的當前期限屆滿2採購承諾(見附註14，承付款和或有事項，提交合並財務報表供進一步討論)；以及

•約600萬美元的經營租賃債務(見附註5，租契，提交合並財務報表以供進一步討論)。

除了這些承諾外，我們還有會計、工程和法律費用、軟件維護、訂閲和其他間接費用類項目的經常性支出。正常情況下，這些支出每年的總額不會有實質性變化，是我們一般和行政費用的一部分。對於任何特定的供應商，這些經常性支出中的大多數都可以迅速取消，即使這些費用本身可能是我們持續正常運營所必需的。其他承諾包括某些運輸協議和相關費用。我們在未來12個月內的較長期承諾包括：

•根據我們的優先擔保銀行信貸安排，債務和定期利息支付將於2027年5月4日到期，截至2022年12月31日，其中2900萬美元的借款和1010萬美元的信用證尚未償還；以及

•與封堵和放棄我們的石油、天然氣和CO相關的未來成本相關的資產報廢義務2油井，從租賃的土地上拆除設備和設施，並將土地歸還原狀(見附註6，資產報廢債務，列入合併財務報表)。

正如本報告詳細説明的那樣，我們現金流的最大決定因素是我們收到的油價。油價和現金流受到全球石油供應和經濟活動導致的需求波動的高度影響，我們試圖通過我們的對衝計劃在一定程度上抵消這種波動。出售我們的產品所得收益的可變性被某些費用(包括部分租賃運營費用和生產税)的類似方向差異部分抵消，因為這些費用在某種程度上與油價的變化相關。

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三次經營財務概覽

我們的第三級業務佔我們整體業務的很大一部分。三級油田的經濟性及其對我們財務報表的相關影響不同於傳統的石油和天然氣業務，下面將進一步解釋。

雖然很難準確預測未來的產量，但我們相信，假設原油價格處於支持這些項目發展的水平，我們的三次開採業務以合理的回報指標提供了顯著的長期產量增長潛力，風險相對較低。我們開發第三級石油資產已有23年之久，此類業務的財務影響反映在我們的歷史財務報表中。下面的總結強調了我們對第三級業務如何影響我們的財務報表的觀察。

發現和開發成本。我們目前預計發現和開發成本(包括未來開發和廢棄成本，但不包括CO2管道基礎設施資本支出)，以與其他石油資產的行業平均成本競爭。有關查找和開發成本的定義，請參閲詞彙表和精選縮寫.

資本成本的時間安排。當引發新的第三次洪水時，初始資本支出和由此產生的產量增加之間通常存在延遲。我們必須建立設施，而且經常是CO2通往油田的管道，在CO之前2水淹可能會開始，油田通常需要6到12個月的時間才能對注入的CO做出反應2(即石油生產開始)。對於某些油田，如CCA的油田，我們估計可能需要長達18個月或更長的時間才能實現三次生產響應。此外，我們可能會花費大量資本，才能從我們注水的油田中確認任何已探明的儲量，即使在油田已探明儲量之後，通常也需要大量額外資本來充分開發該油田。

已探明儲量的確認。為了確認已探明的第三系石油儲量，我們必須證明第三系過程產生的產量，或者油田必須類似於現有的第三系洪水。我們在任何一年可以登記的已探明儲量的大小將取決於我們應對新洪水的進展、對新洪水的生產反應的時機以及我們現有洪水的表現。

生產率。三次水淹時的產量可能因季度而異，因為當油井對CO做出響應時，三次水淹的產量可能會迅速增加2，暫時處於平臺期，然後隨着油田更多地區的開發，恢復增長。在第三次洪水生命週期期間，設施的能力會不時增加，這有時需要在安裝期間暫時關閉，從而導致產量暫時下降。我們還發現，很難準確地預測任何給定的井何時會對注入的CO做出反應2，作為CO2由於含油地層中的非均質性，很少在巖石中持續行進。我們發現所有這些波動都是正常的，通常預計第三油田的石油產量將隨着時間的推移而增加，直到油田完全開發，儘管有時會出現不一致的模式。

運營成本。由於注入和回收CO的成本，第三級項目的運營成本可能比傳統行業運營更高2(主要是由於CO的成本2以及重新壓縮CO所需的大量能源2返回到近液體狀態以用於重新注入)。我們的CO成本2回收和注入一氧化碳所需的電力2佔我們典型的第三級運營費用的一半以上。由於這些成本隨着商品和商業電價的變化而變化，它們的變化性很大，在商品價格高的環境下會增加，在價格低的環境下會減少。購買和/或生產CO的成本2分配給我們的第三級油田，並記錄為租賃運營費用(在第三級石油生產開始後)。2是被注射的。這些成本歷來約佔我們第三級運營總運營成本的20%至25%。因為我們花費了生產和注入CO的所有運營成本2(隨着第三次石油生產的開始)，在CO開始時，新注水的每桶運營成本將更高2注入項目，因為當時相關石油產量極低。

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行動的結果

財務和經營結果表

下表列出了我們的後繼期和前繼期的某些財務業績。

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至的年度 Dec. 31, 2021						開始時間段 9月2020年至19月 Dec. 31, 2020									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計，不包括按股計算的數據
財務業績
淨收益(虧損)(1)						$	480,160					$	56,002					$	(50,658)								$	(1,432,578)
每股普通股淨收益(虧損)-基本(1)						9.34						1.10						(1.01)									(2.89)
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後(1)						8.83						1.04						(1.01)									(2.89)
經營活動提供的淨現金						520,745						317,158						40,326									113,408

(1)包括在截至2021年12月31日的一年中對我們的石油和天然氣資產進行税前全成本池上限測試減記1,440萬美元，2020年9月19日至2020年12月31日的後續期間減記100萬美元，以及2020年1月1日至2020年9月18日的前述期間減記9.967億美元。此外，之前的時期為2020年1月1日至2020年9月18日，包括重組調整，淨額總計8.5億美元。

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我們過去三年每年的某些經營業績和統計數字載於下表。

						截至十二月三十一日止的年度：
以千為單位，單位數據除外						2022						2021						2020
日均銷售量
Bbls/d						45,302						47,281						49,828
MCF/d						9,038						8,933						7,938
BoE/d						46,809						48,770						51,151
石油和天然氣銷售
石油銷售						$	1,559,111					$	1,148,022					$	689,020
天然氣銷售						19,571						11,933						4,189
石油和天然氣銷售總額						$	1,578,682					$	1,159,955					$	693,209
商品衍生品合約(1)
商品衍生產品結算收(付)款						$	(315,752)					$	(277,240)					$	102,485
商品衍生品的非現金公允價值損失						137,008						(75,744)						(62,355)
商品衍生品收入(費用)						$	(178,744)					$	(352,984)					$	40,130
單價-不包括衍生產品結算的影響
每桶石油價格						$	94.29					$	66.52					$	37.78
每立方米天然氣價格						5.93						3.66						1.44
單價--包括衍生產品結算的影響(1)
每桶石油價格						$	75.19					$	50.46					$	43.40
每立方米天然氣價格						5.93						3.66						1.44
石油和天然氣運營費用
租賃運營費用						$	502,409					$	424,550					$	351,505
交通費和營銷費						20,112						28,817						37,759
生產税和從價税						128,302						88,468						53,708
京東方的石油和天然氣運營收入和支出
石油和天然氣收入						$	92.40					$	65.16					$	37.03
租賃運營費用						29.41						23.85						18.78
交通費和營銷費						1.18						1.62						2.02
生產税和從價税						7.51						4.97						2.87
公司2-收入和支出
公司2銷售費和運輸費						$	60,570					$	44,175					$	30,468
公司2運營和發現費用						(8,474)						(6,678)						(4,568)
公司2收入和支出(淨額)						$	52,096					$	37,497					$	25,900

(1)另請參閲商品衍生品合約在下面和市場風險管理獲取有關我們的商品衍生品交易的信息。

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銷售量

2022年、2021年和2020年按地區劃分的平均日銷售量，以及2022年每個季度的平均日銷售量如下：

						平均日銷售量(BOE/d)
						2022年季度																		截至十二月三十一日止的年度：
作業區						第一 季度			第二 季度			第三 季度			第四 季度									2022			2021			2020
三次成品油銷售量
墨西哥灣沿岸地區
德里						2,675			2,478			2,557			2,528									2,559			2,861			3,419
黑斯廷斯						4,430			4,304			4,211			4,198									4,285			4,317			4,755
海德堡						3,653			3,528			3,571			3,670									3,605			3,921			4,297
牡蠣灣						3,745			3,423			3,490			3,417									3,518			3,833			3,818
廷斯利						3,015			3,050			3,133			2,248									2,860			3,405			3,959
其他(1)						5,498			5,422			5,541			5,652									5,529			5,969			6,427
墨西哥灣沿岸地區總數						23,016			22,205			22,503			21,713									22,356			24,306			26,675
落基山區
貝爾小溪						4,474			4,122			3,975			3,767									4,082			4,416			5,518
風河流域						2,517			2,703			3,121			3,726									3,020			2,019			—
其他(2)						2,229			2,361			2,759			2,824									2,546			2,040			1,942
總落基山區						9,220			9,186			9,855			10,317									9,648			8,475			7,460
第三產業石油銷售總量						32,236			31,391			32,358			32,030									32,004			32,781			34,135
非第三紀油氣銷售量
墨西哥灣沿岸地區
墨西哥灣沿岸地區總數						3,630			3,566			3,727			3,666									3,647			3,683			3,807
落基山區
雪松溪背斜						9,721			10,224			9,593			9,366									9,725			11,008			11,985
其他(3)						1,338			1,380			1,431			1,579									1,433			1,298			1,030
總落基山區						11,059			11,604			11,024			10,945									11,158			12,306			13,015
非第三方銷售總額						14,689			15,170			14,751			14,611									14,805			15,989			16,822
持續銷售總額						46,925			46,561			47,109			46,641									46,809			48,770			50,957
物業銷售
墨西哥灣沿岸工作權益出售(4)						—			—			—			—									—			—			194
總銷售量						46,925			46,561			47,109			46,641									46,809			48,770			51,151

(1)包括布魯克海文、克蘭菲爾德、歐庫塔、小溪、馬拉留、馬丁維爾、麥庫姆、索索和西黃溪油田。

(2)包括鹽溪和格里夫油田。

(3)包括風河流域以及Hartzog Drag和Bell Creek油田的非第三方銷售量。

(4)包括與2020年3月出售我們在韋伯斯特、湯普森、曼維爾和東黑斯廷斯油田50%的工作權益有關的非第三級銷售(“墨西哥灣沿岸工作權益出售”)。

2022年的總銷售量平均為46,809 BOE/d，其中來自第三產業的32,004桶/日，來自非第三產業的14,805 BOE/d。與2021年的總銷量相比，這一總銷量減少了1,961 BOE/d(4%)。同比下降的主要原因是近年來開發支出水平較低(不包括新的CO)導致的天然油田下降2CCA的EoR開發)，但因2021年3月收購的Wind River盆地產量增加而部分抵消，原因是2022年也納入了全年產量

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作為收購後開發活動，並因CO而在Grive field增加2 注射反應。我們在2022年的產量是97%的石油，與2021年和2020年的產量一致。

根據我們的資本支出計劃，我們目前預計2023年的平均日產量將在46,000 BOE/d至49,000 BOE/d之間，這一中點比我們2022年的平均產量高出691 BOE/d。我們期待着CCA公司的第一批產品22023年下半年的提高採收率，這是我們2023年預期產量增長的主要驅動力。

石油和天然氣收入

2021年至2022年，石油和天然氣收入增長了36%，2020年至2021年增長了67%。我們石油和天然氣收入的變化是由於產量和已實現大宗商品價格的變化(不包括我們大宗商品衍生品合同的任何影響)，如下表所示：

						截至十二月三十一日止的年度： 2022 vs. 2021												截至十二月三十一日止的年度： 2021 vs. 2020
以千計						收入增加(減少)						收入增加(減少)的百分比						收入增加(減少)						收入增加(減少)的百分比
由於以下原因，石油和天然氣收入發生變化：
減產						$	(46,646)					(4)		%				$	(34,069)					(5)		%
大宗商品價格上漲						465,373						40		%				500,815						72		%
石油和天然氣收入的總增長						$	418,727					36		%				$	466,746					67		%

剔除我們大宗商品衍生品合約的任何影響，我們在2022年、2021年和2020年期間的平均已實現大宗商品淨價格和NYMEX差價如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
平均已實現淨價格
每桶石油價格			$	94.29					$	66.52					$	37.78
每立方米天然氣價格			5.93						3.66						1.44
按京東方計價			92.40						65.16						37.03
紐約商品交易所的平均差價
墨西哥灣沿岸地區
每桶油量			$	(0.19)					$	(1.42)					$	(1.14)
每立方米天然氣			(0.08)						0.26						(0.14)
落基山區
每桶油量			$	0.02					$	(1.32)					$	(2.80)
每立方米天然氣			(0.87)						(0.27)						(1.36)
公司總數
每桶油量			$	(0.10)					$	(1.38)					$	(1.81)
每立方米天然氣			(0.58)						(0.05)						(0.69)

由於各種原因，地區市場收到的價格經常波動，可能與NYMEX的定價不同，包括供應和/或需求因素、原油質量和地點差異。

墨西哥灣沿岸地區。我們在墨西哥灣沿岸地區的平均紐約商品交易所石油差價在2022年為每桶負0.19美元，2021年為每桶負1.42美元。2022年，公司受益於其墨西哥灣沿岸品級的Light Louisiana Sweet(“LLS”)價格相對於NYMEX WTI價格的改善。對於我們在LLS指數價格下出售的原油，

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在2022年的貿易月基礎上，LLS對NYMEX的差額平均為每桶2.25美元，而2021年期間為每桶1.49美元。

落基山區。2022年，落基山地區的Nymex石油價差平均比NYMEX高出每桶0.02美元，而2021年比NYMEX低1.32美元。落基山脈地區的差價通常會隨着地區供需趨勢而波動，由於天氣、煉油廠或運輸問題以及加拿大和美國原油價格指數的波動，差價可能會按月大幅波動。

公司2收入和支出

我們出售一部分CO2我們從傑克遜穹頂向第三方工業用户以各種合同價格生產產品，主要是根據長期合同。我們確認從這些CO獲得的收入2按“CO”銷售2銷售和運輸費“，相應的成本確認為”CO2經營和發現費用“在我們的綜合經營報表中。公司22022年的銷售和運輸費為6060萬美元，而2021年為4420萬美元。比上一年期間增加的主要原因是根據一項在2022年第四季度結束的短期合同協議收到的收入。

石油營銷收入和採購量

在某些情況下，我們從第三方購買石油，然後再出售。在我們的綜合經營報表中，我們將這些銷售產生的收入和相關費用確認為“石油營銷收入”和“石油營銷採購”。

商品衍生品合約

我們經常簽訂石油衍生品合約，以提供與預期未來石油產量相關的大宗商品價格風險的經濟對衝，併為我們未來的現金流提供更多確定性。從歷史上看，這些合約包括價格下限、套頭、三向套頭、固定價格掉期、用賣出看跌期權增強的固定價格掉期和基差掉期。

下表彙總了我們的商品衍生品合約對我們在所示時期的經營業績的影響：

						截至三個月
以千計						3月31日						6月30日						9月30日						12月31日						全年
2022
支付商品衍生品的結算費用						$	(93,057)					$	(127,959)					$	(55,780)					$	(38,956)					$	(315,752)
商品衍生品的非現金公允價值損益						(99,662)						71,105						165,028						537						137,008
商品衍生品收入(費用)						$	(192,719)					$	(56,854)					$	109,248					$	(38,419)					$	(178,744)

						截至三個月
以千計						3月31日						6月30日						9月30日						12月31日						全年
2021
支付商品衍生品的結算費用						$	(38,453)					$	(63,343)					$	(77,670)					$	(97,774)					$	(277,240)
商品衍生品的非現金公允價值損益						(77,290)						(109,321)						35,925						74,942						(75,744)
商品衍生品費用						$	(115,743)					$	(172,664)					$	(41,745)					$	(22,832)					$	(352,984)

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						前身																					繼任者
						截至三個月												7月1日至9月18日									9月19日至9月30日						截至三個月
以千計						3月31日						6月30日																					12月31日						全年
2020
商品衍生品結算收據						$	24,638					$	45,629					$	11,129								$	6,660					$	14,429					$	102,485
商品衍生品的非現金公允價值損益						122,133						(85,759)						(15,738)									(2,625)						(80,366)						(62,355)
商品衍生品收入(費用)						$	146,771					$	(40,130)					$	(4,609)								$	4,035					$	(65,937)					$	40,130

商品衍生品收入(費用)包括(1)商品衍生品結算的付款或收入和(2)商品衍生品公允價值的變動。商品衍生品公允價值的變化是由於商品衍生品合約到期以及自上一時期以來或在簽訂新的衍生品協議後石油期貨價格的變化所致。2022年，我們在商品衍生品合約到期時支付了3.158億美元，而2021年結算時的現金支付為2.772億美元。

為了為我們的石油生產提供一定程度的價格保護，我們使用NYMEX固定價格掉期和無成本套圈對2024年之前的部分預計石油產量進行了對衝。在2020年9月擺脱破產後，我們被要求在我們出現後的銀行信貸安排下，以一定的估計產量水平對衝到2022年年中。這些對衝在2021年至2022年期間給我們帶來了巨大的現金損失，因為油價隨後出現了超出我們對衝價格的改善。我們的銀行信貸安排不再有任何對衝要求；然而，我們計劃繼續對我們的部分生產進行對衝，以便為我們的現金流提供一定程度的確定性。見附註12，商品衍生品合約，以瞭解截至2022年12月31日我們的未償還商品衍生品合約的更多細節，以及市場風險管理下面提供更多討論。此外，下表彙總了截至2023年2月22日的石油衍生品合約：

									1H 2023						2H 2023						1H 2024						2H 2024
WTI NYMEX			限制量(bbls/d)						9,500						14,000						2,000						1,000
固定價格掉期			加權平均掉期價格						$76.65						$78.46						$75.21						$75.12
WTI NYMEX			限制量(bbls/d)						17,500						9,000						—						—
領子			加權平均下限/上限價格						$69.71 / $100.42						$68.33 / $100.69						—						—
			限制的總交易量(Bbls/d)						27,000						23,000						2,000						1,000

根據目前已有的合約和截至2023年2月22日的NYMEX石油期貨價格(2023年剩餘時間平均約為每桶74美元)，我們目前預計，在這些合約結算後，我們將在2023年收到約1900萬美元的現金收入，這一金額主要取決於未來NYMEX油價相對於我們2023年固定價格掉期(加權平均油價為每桶77.74美元)價格的波動。見附註12，商品衍生品合約，提交合並財務報表，供進一步討論。大宗商品價格的變化、合同的到期以及新簽訂的大宗商品合同導致我們的石油衍生產品合約的估計公允價值出現波動。由於我們的大宗商品衍生產品合約不使用對衝會計，因此這些合約公允價值的期間變動，如上所述，在我們的經營報表中得到確認。

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生產費用

租賃運營費用

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千為單位，但按京東方的數據除外
租賃運營費用合計						$	502,409					$	424,550					$	101,234								$	250,271
每個京東方的租賃運營費用總額						$	29.41					$	23.85					$	19.90								$	18.36

2022年期間，租賃運營總支出為5.024億美元，或每個京東方29.41美元，而2021年為4.246億美元，或每個京東方23.85美元。按絕對美元計算增加7,790萬美元(18%)是由於特殊項目增加2,260萬美元，以及主要由於通貨膨脹和活動水平增加而增加5,530萬美元。每京東方基礎上的增長進一步受到本年度產量下降的影響。

推動LOE同比增長的特殊項目包括(1)1610萬美元2021年非經常性收益，根據公司的某些電力協議，補償2021年2月嚴重冬季風暴期間的電力中斷，(2)額外2022年的1,320萬美元的LOE，反映了我們2021年3月收購Wind River盆地物業的整整12個月的支出，但被(3)2022年的670萬美元的福利部分抵消，該福利用於保險報銷2013年期間在德里球場發生的財產損壞費用。

與2021年相比，2022年不包括特殊項目的提升成本增加了13%。通貨膨脹和更高的活動水平導致了更高的電力和燃料成本(1960萬美元)、修井成本(1360萬美元)、勞動力成本(820萬美元)和CO2 採購費用(270萬美元)以及其他增加。

我們目前預計，由於CO的影響，2023年的租賃運營費用將比2022年的水平略有上升2成本增加(主要是由於現有工業企業的合同價格變化所致2合同)，通貨膨脹對公司和合同工等成本類別的影響，以及2023年沒有670萬美元的德里實地保險報銷。

交通費和營銷費

運輸和營銷費用主要包括與石油和天然氣生產的運輸、銷售和加工有關的費用。2022年，運輸和營銷費用為2010萬美元，而截至2021年12月31日的一年為2880萬美元。期間之間的減少主要是由於我們某些產品的銷售合同發生了變化，這降低了我們的運輸費用。

所得税以外的其他税種

2022年期間，收入以外的其他税收(包括生產税、從價税和特許經營税)為1.315億美元，而截至2021年12月31日的一年為9140萬美元。兩個時期之間的增長主要是由於石油和天然氣收入增加導致生產税增加。

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一般及行政費用(“G&A”)

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千為單位，不包括每個英國央行的數據和員工
現金併購成本						$	66,125					$	53,936					$	11,258								$	41,096
基於股票的薪酬						16,055						25,322						8,212									4,111
遣散費相關費用						—						—						—									3,315
併購費用						$	82,180					$	79,258					$	19,470								$	48,522
每京東方的G&A
現金併購成本						$	3.87					$	3.03					$	2.21								$	3.02
基於股票的薪酬						0.94						1.42						1.62									0.30
遣散費相關費用						—						—						—									0.24
併購費用						$	4.81					$	4.45					$	3.83								$	3.56
截至期末的員工人數						765						716						657									662

 

2022年，按絕對美元計算，我們的併購支出為8220萬美元，而2021年為7930萬美元。2022年我們的現金G&A費用增加了23%，這主要是由於員工人數和專業服務的增加，而2022年基於股票的薪酬減少是因為2022年沒有與2021年授予的基於業績的股權獎勵相關的費用，這些獎勵於2020年底授予。雖然這些基於業績的股權獎勵在2021年達到了業績標準，但這些獎勵所依據的股票目前並未發行，因為根據這些獎勵的條款，股票的實際交付計劃要到績效期間結束後才會發生，不早於2023年12月4日。我們目前預計2023年G&A費用將增加，這是因為2023年包括與2022年聘用的員工相關的全年費用，預計2023年將增加員工人數，以及長期股權激勵獎勵的累計費用，2023年是出現後的第三個全年費用。公司計劃在2023年增加的員工人數中，有很大一部分與公司不斷擴大的CCUS活動有關。我們目前預計，2023年我們的股票薪酬將在2200萬美元至2600萬美元之間。

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利息和融資費用

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千為單位，不包括英國央行的數據和利率
現金利息(1)						$	5,266					$	5,992					$	2,277								$	108,824
減去：在財務報告中未反映為費用的利息(2)						—						—						—									(49,243)
非現金利息支出						2,996						2,740						799									2,439
債務貼現攤銷(3)						—						—						—									9,132
減去：資本化利息						(4,237)						(4,585)						(1,261)									(22,885)
利息支出，淨額						$	4,025					$	4,147					$	1,815								$	48,267
利息支出，每京東方淨額						$	0.24					$	0.23					$	0.36								$	3.54
平均未償債務本金(4)						$	29,992					$	84,970					$	123,120								$	1,767,605
平均現金利率(5)						6.6		%				4.1		%				1.3		%							6.1		%

(1)2020年前一期間的現金利息包括某些債務工具的利息部分，根據財務會計準則委員會編纂(“FASC”)470-60作為GAAP財務報告目的的債務減少額入賬，債務人的問題債務重組。包括就公司的銀行信貸安排支付的承諾費，但不包括債務發行成本。

(2)於二零二零年以前期內被視為減少債務的利息部分與前身於2021年到期的9%高級抵押第二留置權票據(“2021年票據”)及2022年到期的925%高級抵押第二留置權票據(“2022年票據”)有關。與2021年票據及2022年票據的未來應付利息餘額有關的金額已於2020年7月30日(“呈請日期”)於綜合經營報表中“重組項目，淨額”予以撇賬。

(3)指與2024年到期的7.3%高級擔保第二留置權票據(“7.75%高級擔保票據”)及2024年到期的6%⅜%可轉換優先票據(“2024年可轉換票據”)有關的債務折讓於2020年前一期間攤銷。剩餘債務貼現在請願日在綜合業務報表中註銷為“重組項目，淨額”。

(4)對於2020年期間，不包括與前身7.75%的高級擔保票據和2024年可轉換票據相關的債務折扣。

(5)不包括就公司的銀行信貸安排支付的承諾費和債務發行成本。

2022年的現金利息為530萬美元，而截至2021年12月31日的一年為600萬美元。兩個期間之間的減少主要是由於平均未償債務本金減少。

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損耗、折舊和攤銷(“DD&A”)

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千為單位，但按京東方的數據除外
石油和天然氣性質						$	121,918					$	119,997					$	37,188								$	104,495
公司2財產、管道、廠房和其他財產和設備						26,118						30,643						8,624									44,939
加速折舊費(1)						3,392						—						—									39,159
DD&A合計						$	151,428					$	150,640					$	45,812								$	188,593
每個京東方的DD&A
石油和天然氣性質						$	7.14					$	6.74					$	7.31								$	7.66
公司2財產、管道、廠房和其他財產和設備						1.52						1.72						1.69									3.30
加速折舊費(1)						0.20						—						—									2.87
每個京東方的DD和A總成本						$	8.86					$	8.46					$	9.00								$	13.83
石油和天然氣資產減記						$	—					$	14,377					$	1,006								$	996,658

(1)2021年加速折舊是指與轉入全部成本池的未評估財產相關的資本化金額相關的加速折舊費用。

2022年，DD&A支出為1.514億美元，而截至2021年12月31日的一年為1.506億美元。2022年期間與2021年期間相比增長1%，主要是由於加速折舊費用。與石油和天然氣資產相關的小幅增長是由於我們的資產報廢債務增加所致，但由於大宗商品定價較高，我們在兩個時期之間增加了對已探明儲量的估計，導致損耗率較低，這在很大程度上抵消了這一增長。2022年第四季度，我們的石油和天然氣資產損耗率為每京東方7.69美元。我們預計，在我們新的CCA CO初步登記已探明儲量後，DD&A費用將會更高2洪水，我們目前估計將在2023年發生。

全額成本池上限測試

根據全成本會計規則，我們每個季度(以及上一季度末)都必須進行上限測試計算。根據這些規則，全額成本最高限值是使用特定報告期結束前12個月滾動期內每個月的每月第一天的平均石油和天然氣價格計算的。2021年第一季度，我們確認了1,440萬美元的全成本池上限測試減記，在對市場差異和油田運輸費用進行調整後，前12個月紐約商品交易所的月初油價平均為每桶36.40美元。減記的主要原因是2021年3月收購懷俄明州的房地產權益(見附註3，收購和資產剝離)，這是根據在收購日使用NYMEX露天石油價格的估值記錄的，該價格顯著高於用於評估成本上限的NYMEX月初第一天的平均油價。

2020年重組項目，淨額

我們2020年前一期綜合經營報表中的“重組項目淨額”包括：(I)由於該計劃的直接結果，公司在請願日之後“預先打包”自願破產期間發生的費用；(Ii)已結清債務的損益；以及(Iii)重新開始的會計調整。在此期間(請願日之前和出現日期之後)以外發生的與我們重組相關的專業服務提供商費用在我們的綜合經營報表中的“其他費用”中記錄。

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下表彙總了重組項目的淨虧損(收益)：

						前身
						開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
受折衷影響的債務清償收益						$	(1,024,864)
重新開始會計調整						1,834,423
專業服務提供者費用和其他費用						11,267
專業服務提供商的成功費用						9,700
被拒絕的合同和租賃的損失						10,989
對歸類為折衷債務的估值調整						757
債務人佔有信貸協議費						3,107
加速前身股票薪酬支出						4,601
重組項目總數(淨額)						$	849,980

其他費用

2022年期間的其他費用總計1630萬美元，主要包括與CCUS有關的490萬美元，這是美國運輸部管道和危險材料安全管理局在一份可能違反行為的通知中提議的初步評估的民事罰款應計390萬美元(見第3項，法律程序-管道和危險材料安全管理局(PHMSA)關於Delta-Tinsley CO的可能違規通知2管道故障)，以及與工廠運營費用相關的370萬美元。截至2021年12月31日的年度，其他支出總額為1080萬美元，主要包括工廠運營費用、訴訟應計費用和與2021年3月風河流域公司相關的或有對價支付的非現金公允價值調整2EoR油田收購，略被與2020年2月Delta-Tinsley CO有關的先前發生的費用的保險補償所抵消2管道維修。

所得税

						繼任者																					前任者
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千為單位，不包括按京東方計算的金額和税率
當期所得税支出(福利)						$	5,363					$	403					$	30								$	(7,260)
遞延所得税支出(福利)						69,481						364						(2,556)									(408,869)
所得税支出(福利)合計						$	74,844					$	767					$	(2,526)								$	(416,129)
平均每個京東方的所得税支出(利益)						$	4.38					$	0.04					$	(0.49)								$	(30.52)
實際税率						13.5		%				1.4		%				4.7		%							22.5		%
遞延納税淨負債總額						$	71,120					$	1,638					$	1,274								$	—

我們的所得税撥備是基於2022年、2021年和2020年聯邦和州法定税率約為25%的估計綜合税率。我們2022年的有效税率低於我們估計的法定税率，主要是由於我們的聯邦和某些州遞延税項資產的估值免税額被逆轉。

為了財務報告的目的，我們在確定所得税支出時做出估計和判斷。這些估計和判斷髮生在某些税收資產和負債的計算中，這些資產和負債是由於税務和財務報告目的收入和費用的時間安排和確認方面的差異而產生的。在估計估值免税額時，我們需要作出重大判斷，在作出這項決定時，我們會考慮所有可得的正面和負面證據，並作出若干假設。遞延税項資產的變現最終取決於適用的結轉或結轉期間是否存在足夠的應納税所得額。在我們的評估中，我們考慮了電流的性質、頻率和嚴重性

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這些因素包括財務狀況、累計虧損、歷史和預測的財務結果、整體商業環境、本行業的歷史性週期性、現有遞延税項資產和負債的沖銷以及税務籌劃策略。

我們每季度評估在我們的遞延税項資產上記錄的估值準備。截至2021年12月31日，我們有1.255億美元的估值津貼記錄在我們的聯邦和某些州遞延税資產上。這項估值準備最初於2020年9月在應用重新開始會計後入賬，這是由於(1)我們的資產(主要是石油和天然氣資產)的税基超過賬面價值(經重新開始會計調整後)，以及(2)我們的歷史税前收入反映了三年的累計虧損，主要是由於2020年記錄的上限測試減記和重組項目。雖然我們到2022年將繼續處於三年累計虧損狀態，但我們在2022年3月31日初步確定，有足夠的積極證據，主要與全球油價和未來沖銷現有應税臨時差異產生的應税收入大幅增加有關，得出結論，我們的聯邦和某些州遞延税項資產更有可能變現。因此，在截至2022年12月31日的一年中，我們分別沖銷了5140萬美元和1480萬美元的聯邦和州估值津貼。我們繼續為某些州税收優惠維持5920萬美元的估值津貼，目前我們預計這些優惠在到期前不會實現。

我們有60萬美元的替代最低税收抵免，根據減税和就業法案，這些税收將在2023年退還，並作為應收賬款記錄在資產負債表上。我們國家的淨營業虧損結轉在不同的年份到期，從2025年開始。截至2019年之前的納税年度的所得税申報時效法規已經失效，因此不受各自税務機關的審查。我們預計2023年的年有效税率約為25%，當前税收預計佔總税收的5%至10%。

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每個京東方的數據

下表彙總了我們在比較期間按京東方計算的現金流和經營結果。上面討論了每個重要的單獨組件。

						截至十二月三十一日止的年度：
每個京東方的數據						2022						2021						2020
石油和天然氣收入						$	92.40					$	65.16					$	37.03
商品衍生產品結算收(付)款						(18.48)						(15.57)						5.47
租賃運營費用						(29.41)						(23.85)						(18.78)
生產税和從價税						(7.51)						(4.97)						(2.87)
交通費和營銷費						(1.18)						(1.62)						(2.02)
生產淨利潤						35.82						19.15						18.83
公司2扣除運營和發現費用後的銷售額						3.05						2.10						1.39
一般和行政費用(1)						(4.81)						(4.45)						(3.63)
利息支出，淨額						(0.24)						(0.23)						(2.68)
現金結算的重組項目						—						—						(2.08)
股票薪酬和其他						(0.53)						0.97						(0.38)
與業務有關的資產和負債變動						(2.81)						0.28						(3.24)
運營現金流						30.48						17.82						8.21
DD&A-不包括加速折舊費						(8.66)						(8.46)						(10.43)
DD&A-加速折舊費(2)						(0.20)						—						(2.09)
石油和天然氣資產減記						—						(0.81)						(53.29)
遞延所得税						(4.07)						(0.02)						21.98
債務清償收益						—						—						1.01
商品衍生品的非現金公允價值損失						8.02						(4.26)						(3.33)
非現金重組項目，淨額						—						—						(43.32)
其他非現金項目						2.53						(1.12)						2.03
淨收益(虧損)						$	28.10					$	3.15					$	(79.23)

(1)一般和行政費用包括1530萬美元的績效股票薪酬，與截至2021年12月31日的年度內全部授予未償還績效獎勵有關，導致大量非經常性費用，如果不包括這筆費用，這些費用將導致這些費用平均為每個京東方3.60美元。

(2)表示與轉入全額成本池的減值未評估物業相關的加速折舊費用。

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市場風險管理

債務和利率敏感性

截至2022年12月31日，根據我們的銀行信貸協議，我們有2900萬美元的未償還借款。在這種可變利率債務水平下，利率上升或下降10%將對我們的利息支出產生微乎其微的影響。我們的銀行信用協議沒有任何關於我們與評級機構的債務評級的觸發因素或契約。下表列出了截至2022年12月31日我們未償債務的本金和公允價值：

以千計						2022-2026						2027						總計						公平 價值
可變利率債務
優先擔保銀行信貸安排(2022年12月31日加權平均利率為9.0%)						$	—					$	29,000					$	29,000					$	29,000

商品衍生品合約

我們訂立石油衍生工具合約，以提供與預期未來石油生產有關的商品價格風險的經濟對衝，併為我們未來的現金流提供更多確定性。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。在過去的幾年裏，這些合同包括無成本的領子和固定價格的掉期。我們對衝的產量每年都有所不同，這取決於我們的債務水平、財務實力、對未來大宗商品價格的預期，以及偶爾對我們銀行信貸安排的要求。根據我們的銀行信貸協議，我們目前沒有對衝要求。為了為我們的石油生產提供一定程度的價格保護，我們使用NYMEX固定價格掉期和無成本套圈對2024年之前的部分預計石油產量進行了對衝。 根據市場情況，我們可能會繼續增加現有的2023年和2024年的對衝。另見附註12，商品衍生品合約，及附註13、公允價值計量、有關我們的商品衍生合約的額外資料，請參閲綜合財務報表。

我們用於大宗商品衍生品的所有按市值計價的估值都是由外部來源提供的。我們通過已建立的內部控制程序來管理和控制市場和交易對手的信用風險，這些程序會在持續的基礎上進行審查。我們試圖通過正式的信貸政策、監督程序和多樣化，將對交易對手的信貸風險敞口降至最低。我們所有的商品衍生品合約都是與我們高級擔保銀行信貸安排下的貸款人(或該等貸款人的關聯公司)簽訂的。我們在商品衍生品合約的公允價值計量中包含了對非履約風險的估計，我們根據信用違約互換或信用利差衡量了非履約風險。

出於會計目的，我們不將對衝會計應用於我們的大宗商品衍生品合約。這意味着這些商品衍生產品合約的公允價值的任何變化都計入收益，而不是將有效部分計入其他全面收益，將無效部分計入收益。

截至2022年12月31日，我們的商品衍生品合約按其公允價值入賬，淨資產為250萬美元，與2021年12月31日錄得的1.345億美元淨負債相比，變化了1.37億美元。這一變化與2022年期間商品衍生品合約的到期、2022年期間為未來期間簽訂的新商品衍生品合約以及2021年12月31日至2022年期間石油期貨價格的變化有關。

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商品衍生品敏感性分析

根據截至2022年12月31日的NYMEX石油期貨價格和衍生品合約，並假設漲幅和跌幅均為10%，我們預計將支付下表所示的原油衍生品合約款項：

以千計						收款/(付款)
基於：
截至2022年12月31日的期貨價格						$	(3,735)
物價上漲10%						(38,241)
降價10%						32,685

我們的商品衍生品合約被用作我們對與預期未來生產相關的商品價格風險敞口的經濟對衝。因此，如上表所示，我們的商品衍生合約因商品價格變動而產生的收入或付款的變動，將主要被與該等商品衍生合約有關的石油生產銷售的現金收入相應增加或減少所抵銷。

關鍵會計估計

按照公認的會計原則編制財務報表需要我們作出某些估計和判斷。我們的重要會計政策載於附註1，業務性質和主要會計政策摘要，計入合併財務報表。這些政策，連同我們管理層在應用這些政策時所作的基本假設和判斷，對我們的綜合財務報表有重大影響。以下是對我們最重要的會計估計、判斷和財務報表編制過程中固有的不確定性的討論。

全成本法核算、損耗和折舊與石油和天然氣性質

參與石油和天然氣生產的企業被要求遵守石油和天然氣行業獨有的會計規則。我們採用全成本法來核算我們的石油和天然氣屬性。另一種可以接受的石油和天然氣生產活動會計方法是成功努力會計方法。一般而言，這兩種方法之間的主要差異與成本資本化和資產減值評估有關。在完全成本法下，所有地質和地球物理成本、勘探乾井和延遲租金被資本化到完全成本池中，而在成功努力法下，該等成本在發生時計入費用。在評估石油和天然氣資產減值方面，成功的努力方法如下長期資產減值或處置的會計處理財務會計準則委員會的主題，根據該主題，資產的賬面淨值是根據與管理層預期一致的大宗商品價格，相對於未貼現的未來現金流來衡量減值的。在完全成本法下，全部成本池(石油和天然氣資產的賬面淨值)是根據未來現金流量以10%的折現率計算的，使用截至每個季度報告期結束的12個月滾動期間每個月的平均月初石油和天然氣價格。根據石油和天然氣實體採用的會計方法，某一特定時期的財務結果可能會有很大不同。此外，我們不會將我們的石油和天然氣衍生合約指定為根據衍生工具和套期保值這是財務會計準則委員會的主題(見下文)，因此，在全成本上限測試中不考慮這些合同。

我們在每個期間結束時對石油和天然氣收入、生產、資本化成本和運營費用的應計項目進行重大估計。我們根據我們現有的最佳數據計算這些估計，其中包括生產報告、價格公告、從每日鑽探報告和其他內部跟蹤設備彙編的信息，以及對歷史結果和趨勢的分析。雖然管理層不知道對其估計的任何必要修訂，但未來可能會因石油和天然氣估計量的修訂、所有權權益的變化、支付、合資企業審計、買方或管道的重新分配或石油和天然氣行業中常見的其他更正和調整而產生調整，其中許多將需要追溯適用。這些類型的調整目前無法估計或確定，將記錄在發生調整的期間。

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在全面成本會計下，用於計算損耗的已探明石油和天然氣儲量的估計數量，以及用於執行全面成本上限測試的估計未來現金流量淨額的相關現值，對基礎財務報表有重大影響。估計石油和天然氣儲量的過程非常複雜，需要在評估所有現有的地質、地球物理、工程和經濟數據時作出重大決定。由於許多因素，包括額外的開發活動、不斷演變的生產歷史以及在不同經濟條件下對生產可行性的持續重新評估，特定油田的數據也可能隨着時間的推移而發生重大變化。因此，對現有儲量估計進行重大修訂的情況可能時有發生。儘管已盡一切合理努力確保所報告的儲量估計數代表最準確的評估，包括聘請獨立工程師編制報告估計數，但各領域的主觀決定和現有數據的差異使得這些估計數通常不如我們財務報表披露中包括的其他估計數準確。在過去三年中，我們對儲備估計的年度修訂，不包括與大宗商品價格變化有關的任何修訂，平均約為前一年估計的4.8%，既有積極的，也有消極的。

大宗商品價格的變化也會影響我們的儲備數量。數量的這些變化影響我們的DD&A比率，而數量和商品價格變化的綜合影響影響我們的全部成本上限測試計算。例如，我們估計，我們對已探明儲量的估計增加5%將使我們2022年第四季度的石油和天然氣資產DD&A費率從每京東方7.69美元降至每京東方約7.38美元，而我們的已探明儲量減少5%將使我們的DD&A費率提高至每京東方約8.02美元。此外，儲備量及其最終價值由我們的貸款人自行決定，是決定我們的高級擔保銀行信貸安排下的最大借款基礎的主要因素，特別是我們已探明的已開發生產儲量的數量和價值。

根據全成本會計規則，我們每個季度(以及上一季度末)都必須進行上限測試計算。石油和天然氣資產的淨資本化成本以未攤銷成本或成本中心上限中的較低者為限。成本中心上限的定義為：(1)已探明石油和天然氣儲量在未來廢棄成本前的估計未來淨收入現值(以10%折現)，基於特定報告期結束前12個月滾動期間每個月的平均每月首日石油和天然氣價格；加上(2)未攤銷財產的成本；加上(3)未探明財產的成本或估計公允價值(如果有的話)；減去(4)相關所得税影響。我們未來已探明石油和天然氣儲量的淨收入不會因為與鑽探和開發CO的成本相關的開發成本而減少2儲備或與建造CO的成本相關的儲備2管道，因為我們不必產生額外的CO2開發已探明的石油和天然氣儲量的資本成本。因此，作為未來淨收入的減少，我們在上限測試中包括我們資本化的CO的這一部分2與CO相關的成本2儲量和CO2我們估計在生產我們已探明的石油和天然氣儲量的過程中將消耗的管道。我們的石油和天然氣衍生品合約的公允價值不包括在上限測試中，因為我們沒有將這些合約指定為會計上的對衝工具。成本中心上限測試每季度進行一次。

根據市場差異和各油田的運輸費用進行調整後，用於估計我們已探明儲量的NYMEX本月首日平均油價在2022年12月31日為93.02美元，2021年12月31日為63.86美元，2020年12月31日為35.84美元，2020年9月18日為40.08美元。2021年第一季度，我們確認了1,440萬美元的全成本池上限測試減記，在對市場差異和油田運輸費用進行調整後，前12個月紐約商品交易所的月初油價平均為每桶36.40美元。減記的主要原因是2021年3月收購懷俄明州的房地產權益(見附註3，收購和資產剝離)，這是根據在收購日使用NYMEX露天石油價格的估值記錄的，該價格顯著高於用於評估成本上限的NYMEX月初第一天的平均油價。主要由於2020年大宗商品價格下跌，前身在2020年1月1日至2020年9月18日期間確認了9.967億美元的全成本池測試減記，在2020年9月19日至2020年12月31日的後續期間確認了額外的100萬美元的全成本池測試減記。

在確定已探明儲量是否可以分配給此類物業之前，我們將某些未評估成本從攤銷基數和全額成本上限測試中剔除。隨着物業的開發、測試和評估，歸類為未評估的成本將轉移到全額成本攤銷基數。我們至少每年根據管理層對未來定價的預期評估、租賃到期日評估和計劃的項目開發活動對這些資產進行減值測試。鑑於2020年3月和4月紐約商品交易所油價大幅下跌，原因是新冠肺炎疫情導致需求急劇下降，加上歐佩克+同時決定增加石油供應，導致石油供需失衡，我們重新評估了我們的發展計劃，並將244.9美元

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從2020年1月1日至2020年9月18日的前一段時間內，我們的未評估成本中的100萬美元計入了全部成本池。本公司於脱離破產時採用重新開始會計，導致本公司的石油及天然氣資產，包括未評估資產，於出現之日按其公允價值入賬(見附註2，重新開始會計核算，瞭解更多信息)。

三次注資成本

我們的第三級作業是在多年來已經生產了大量石油的油藏中進行的；然而，根據已探明儲量的記錄規則，我們不能確認與增強採油技術相關的已探明儲量，如CO2注入，直到我們能夠證明第三次工藝產生的產量，或者除非油田類似於現有的洪水。我們與CO相關的成本2我們生產(或收購)和注入的主要是我們自付的現金生產、運輸和收購成本，並支付特許權使用費。

我們將處於開發階段的油田的注入成本作為開發成本，這意味着我們還沒有看到由於CO的增加而增加的石油產量2注射(即生產響應)。這些資本化的開發成本將計入我們未評估的財產成本，直到我們能夠確認與開發項目相關的已探明石油儲量。在我們看到生產對CO的響應之後2在注水階段(即生產階段)，注水成本將在發生時計入費用，任何以前遞延的未評估的開發成本都將受到耗盡的影響。我們在2022年期間將與我們的第三級項目相關的第三級注入成本資本化了3280萬美元，2021年期間為760萬美元，2020年9月19日至2020年12月31日期間為230萬美元，2020年1月1日至2020年9月18日期間為1620萬美元。

CCUS資產配置

該公司已經簽訂了許多存儲協議，這些協議提供了注入CO的權利2進入孔隙空間(亞表面)，並進入孔隙空間上方的表面。這些協議並沒有賦予公司土地所有權，而是要求為這些權利支付年費。Denbury將地表和地下的權利確認為無形資產，並將相關合同成本資本化和折舊。Denbury將根據地面資產與地下資產的公允價值在地面和地下之間分配付款。地表資產將在本公司獲得土地的期間內折舊，地下資產將根據可用孔隙空間的使用情況攤銷。

所得税

為了財務報告的目的，我們在確定所得税支出時會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷髮生在某些税收資產和負債的計算中，這些資產和負債是由於税務和財務報告目的收入和費用的時間安排和確認方面的差異而產生的。我們的聯邦和州所得税申報單一般不會在編制合併財務報表之前編制或提交；因此，我們估計每個期間末的資產和負債的計税基礎，以及税率變化、税收抵免和淨營業虧損結轉的影響。在我們最終確定所得税申報單的期間，與這些估計相關的調整記錄在我們的税收撥備中。此外，我們必須評估我們能夠收回或利用我們的遞延税項資產的可能性。如果不太可能恢復，我們必須為我們預計不會收回的金額記錄此類遞延税項資產的估值撥備，這將導致我們的所得税支出增加。截至2022年12月31日，我們有總計5920萬美元的税收估值免税額，以降低我們國家遞延税項資產的賬面價值。估值免税額將繼續保留，直至實現未來遞延税項優惠的可能性較大。管理層在決定是否需要計價津貼時，會考慮所有可用的證據(包括正面和負面)。這些證據包括我們的累積虧損狀況、預定的遞延税項負債沖銷。, 在考慮消極和積極證據的相對權重時，需要預測未來應納税所得額和納税籌劃戰略和判斷。這一決定涉及重大判斷，因為我們被要求對石油和天然氣行業的預測大宗商品價格和經濟做出假設，這可能會影響我們創造未來收益的能力。這樣的估計本質上是主觀的。有關遞延税項資產未來變現的判斷改變，可能會導致在釐定期間撥回全部或部分估值撥備，而本公司於該期間的淨收入將受惠於較低的實際税率。法定税率每提高1%，我們計算的所得税支出(福利)在截至2022年12月31日的一年中將增加約560萬美元，在截至2021年12月31日的一年中將增加60萬美元。

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公允價值估計

財務會計準則委員會定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並要求披露公允價值計量。財務會計準則委員會建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。第1級投入在公允價值層次結構中被給予最高優先級，因為它們代表反映活躍市場截至報告日期相同資產或負債的未調整報價的可見投入，而第3級投入被給予最低優先級，因為它們代表未經市場數據證實的不可觀察投入。最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。見附註13，公允價值計量，以披露我們的經常性公允價值計量。

公允價值計量的重要用途包括：

•採用重新開始會計時對公司資產、負債和權益的估值(見重新開始會計核算上圖)；

•收購價格在收購中獲得的資產和承擔的負債中的分配；

•評估長期資產的減值；以及

•商品衍生工具的記錄價值。

長期資產的減值評估

我們測試不受我們季度全成本池減值上限測試的長期資產，包括我們資本化的CO的一部分2物業和管道、CCUS存儲地點和相關成本，以及銷售CO的長期合同2對於工業客户來説，只要發生的事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回。我們評估用來決定是否有必要進行長期資產減值測試的因素包括(但不限於)可能影響長期資產價值的商業環境的重大不利變化、資產組的市場價格大幅下降、長期資產(資產組)的使用範圍或方式或其實際狀況發生重大不利變化、或當期經營或現金流虧損與運營或現金流虧損的歷史相結合，或顯示與使用長期資產(資產組)相關的持續虧損的預測或預測。

我們執行長期資產減值測試的方法是將我們長期資產組的賬面淨成本與這些長期資產支持的預期未來未貼現淨現金流進行比較，這些長期資產包括我們可能和可能的石油和天然氣儲量的產量以及未來CCUS的收入。如果未貼現的淨現金流量低於資產組的賬面淨成本，我們必須按賬面淨成本超過長期資產組的公允價值的金額(如果有的話)記錄減值損失。影響預期未來石油和天然氣未貼現淨現金流的重要假設包括對未來石油和天然氣價格的預測、對石油和天然氣儲量估計數量的預測、對未來開採率的預測、未來開發和運營成本的時間和數量、預計的可獲得性和CO成本2第三級儲備金的預計回收係數和適用於現金流的風險調整係數。影響預期未來CCUS未貼現淨現金流的重要假設包括對未來CO的預測2可用於運輸和存儲的容量以及我們存儲地點的開發和運營成本。我們進行了截至2022年12月31日的定性評估，確定我們的關鍵現金流假設自2020年9月18日以來沒有重大變化，也沒有觸發事件，當時公司的資產在重新開始會計中進行了重估；因此，沒有對2022年第四季度進行減值測試。

商品衍生品合約

從歷史上看，我們簽訂了石油和天然氣衍生品合約，以提供與預期未來石油和天然氣生產相關的大宗商品價格風險的經濟對衝，併為我們未來的現金流提供更多確定性。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。一般而言，這些合約由價格下限、看跌期權、三向期權、固定價格掉期、以賣出賣權增強的固定價格掉期和基差掉期的各種組合組成。我們的衍生金融工具在資產負債表上以公允價值計量的資產或負債入賬。用於計量這些資產和負債的公允價值的估值方法需要相當大的管理層判斷和估計，以得出確定公允價值估計所需的投入，如商品遠期價格、利率、波動性因素和信用價值，以及其他相關經濟衡量標準。根據FASC，我們的大宗商品衍生品合約不適用對衝會計。衍生工具和套期保值

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

因此，這些工具的公允價值變動在收益中確認，而不是將有效部分計入其他全面收益，將無效部分計入收益。雖然我們的淨收入(虧損)的波動性可能比FASC允許的對衝會計處理方式更大衍生工具和套期保值關於這個話題，我們相信，對我們來説，應用對衝會計帶來的好處不會超過遵守對衝會計的成本、時間和努力。我們估計，截至2022年12月31日，NYMEX石油期貨價格上漲10%將使我們對原油衍生品合約的估計付款增加3500萬美元，NYMEX石油期貨價格下跌10%將使我們的估計付款減少3600萬美元。

重新開始會計核算

在擺脱破產時，我們符合標準，並被要求根據FASC主題852採用重新開始會計處理，重組這在出現之日產生了一個新的實體，即繼任者，用於財務報告目的，截至新的開始報告日期沒有期初留存收益或虧損。Fresh Start會計要求為公司在2020年9月18日破產之日起的資產、負債和權益建立新的公允價值。繼承人資產和負債的出現日期公允價值與其在前人歷史資產負債表上所反映的記錄價值有很大差異，需要作出若干估計和判斷。所有估計、假設、估值和財務預測，包括公允價值調整、財務預測、企業價值和股權價值，本質上都受到重大不確定性的影響，以及我們無法控制的或有事件的解決。因此，不能保證估計、假設、估值或財務預測將會實現，實際結果可能大不相同。

近期會計公告

見注1，業務性質和主要會計政策摘要、合併財務報表，討論最近的會計聲明。

前瞻性信息

本年度報告中包含的10-K表格中包含的數據和/或陳述，特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述，並非歷史事實，屬於前瞻性陳述，該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節中定義，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於：經營、現金流、生產和資本支出的可能或假設的未來結果；對公司未來碳捕獲、使用和封存(“CCUS”)活動的目標和預測；以及對石油市場或一般經濟狀況的假設。

這些前瞻性陳述可能是或可能涉及，但不限於已公佈或已實現油價的水平和波動；我們的流動資金來源是否足以支持我們未來的活動；與我們建議的CCUS安排的最終時機和財務影響有關的陳述或預測，包括儲存地點的估計排放儲存容量，對CCUS的長期累積資本投資的預測，CO的數量2我們估計的排放量可以運輸和儲存，以及從儲存CO中獲得第一筆收入的時間2；我們的預計產量水平、石油和天然氣收入或油田成本、供應鏈問題和通脹對我們經營結果的影響；對我們現金流的當前或未來預期或估計，或商品價格變化對現金流的影響；商品衍生品合約或其預測的下行現金流保護的可用性、條款和財務報表和現金結算影響；預測的鑽井活動或方法，包括其時間和地點；預期的CO開始時間2在特定油田或地區的注入，或三次驅項目中的初步生產反應；其他開發活動，尋找成本，解釋或預測地層細節，碳氫化合物儲量和價值，CO2儲量和供應量及其可用性、潛在儲量、桶或現有可開採原始石油的百分比；聯邦或州税收或環境法律或法規的變化或擬議變化的影響，或未來對CO的任何法規的影響2這些因素包括：輸油管道；任何懸而未決的訴訟或監管程序的結果；全球或美國整體經濟狀況，以及圍繞運營和未來計劃的其他變量。此類前瞻性陳述通常伴隨着諸如“計劃”、“估計”、“預計”、“預測”、“預測”、“據我們所知”、“預計”、“預計”、“初步”、“應該”、“假設”、“相信”、“可能”或其他傳達或意在傳達未來事件或結果的不確定性的詞語。

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

這些前瞻性信息是基於管理層當前的計劃、預期、估計和假設，這些計劃、預期、估計和假設可能會受到下文討論的各種因素的重大不利影響，以及目前我們無法控制的不可知事件。因此，實際結果可能與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中表達或暗示的預期、估計或假設大不相同。可能導致實際結果與當前預測大不相同的因素包括：全球或美國油價的波動，特別是考慮到現有的經濟或地緣政治事件，如烏克蘭戰爭；世界各地經濟體普遍存在的通脹；歐佩克未來對產量水平和/或定價的決定；關於我們的CCUS活動，成功完成技術和可行性評估，籌集足夠的資金建造和運營增建或新設施，CCUS安排的最終完成速度；以及收到所需的監管批准或分類；我們的風險管理技術的成功；鑽井結果和儲量估計的不確定性；這些風險和不確定性包括：運營風險和補救成本；網絡安全漏洞或油井事件、氣候事件(如颶風、熱帶風暴、洪水或其他自然事件)造成的運營中斷和損害；全球金融、貿易、貨幣和信貸市場的狀況；石油和天然氣鑽探和生產活動中固有的風險和不確定性；以及本公司或其他定期公開報告、其他文件和公開聲明中不時闡明的風險和不確定性。

62

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目錄表

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

第7A項所要求的資料載於市場風險管理在項目7中，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.

項目8.財務報表和補充資料

									頁面
獨立註冊會計師事務所報告									64
合併資產負債表									68
合併業務報表									69
合併現金流量表									70
合併股東權益變動表									71
合併財務報表附註
1.						業務性質和主要會計政策摘要			72
2.						重新開始會計核算			80
3.						收購和資產剝離			88
4.						收入確認			89
5.						租契			90
6.						資產報廢債務			93
7.						未評估的財產			93
8.						長期債務			94
9.						所得税			96
10.						股東權益			98
11.						股票薪酬			98
12.						商品衍生品合約			98
13.						公允價值計量			99
14.						承付款和或有事項			100
15.						其他資產負債表詳細信息			101
16.						補充現金流信息			102
補充石油和天然氣披露(未經審計)									103
補充CO2披露(未經審計)									106

63

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獨立註冊會計師事務所報告

致Denbury Inc.董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們已審計Denbury Inc.及其附屬公司(繼任者)(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該日止年度及2020年9月19日至2020年12月31日期間的相關綜合經營表、股東權益變動表及現金流量變動表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2022年及2021年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度及2020年9月19日至2020年12月31日期間的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

會計基礎

正如綜合財務報表附註1所述，德克薩斯州南區美國破產法院於2020年9月2日確認了公司預先打包的聯合重組計劃(“該計劃”)。對該計劃的確認導致解除了2020年7月30日之前對該公司提出的所有索賠，並終止了該計劃中規定的股權證券持有人的所有權利和利益。該計劃於2020年9月18日基本完成，公司擺脱了破產。為了擺脱破產，本公司自2020年9月18日起採用重新開始會計處理。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

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財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

探明油氣儲量對淨探明油氣性質的影響

截至2022年12月31日，該公司的淨財產和設備餘額，包括已探明的石油和天然氣淨資產，為19.317億美元，消耗、折舊和攤銷(DD&A)費用為1.514億美元。如附註1所述，本公司採用全成本法核算石油和天然氣資產。根據這種方法，與石油和天然氣儲量的獲取、勘探和開發相關的所有成本都被資本化，並累積到一個成本中心。資本化的成本，包括生產設備和未來的開發成本，採用基於已探明石油和天然氣儲量的生產單位法進行耗盡或折舊。估計石油和天然氣儲量的過程非常複雜，需要在評估所有現有的地質、地球物理、工程和經濟數據時作出重大決定。由於許多因素，包括額外的開發活動、不斷演變的生產歷史以及在不同經濟條件下對生產可行性的持續重新評估，特定油田的數據也可能隨着時間的推移而發生重大變化。因此，對現有儲量估計進行重大修訂的情況可能時有發生。估計已探明石油和天然氣儲量的數量需要對現有技術數據和各種假設進行解釋，包括未來的生產率、生產成本、遣散費和消費税、資本支出以及修井和補救成本，以及政府規章制度的假設效果。網絡已探明的石油和天然氣儲量估計由公司的內部油藏工程團隊和獨立的石油工程師(統稱為“專家”)確定。

我們決定執行有關已探明石油及天然氣儲量對已探明石油及天然氣淨資產的影響的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素是：(I)管理層在編制已探明石油及天然氣儲量估計時的重大判斷，包括使用專家，這進而導致(Ii)核數師高度判斷、主觀性及努力執行程序及評估與管理層及其專家在編制已探明石油及天然氣儲量估計時所使用的數據、方法及假設，以及適用於與未來產量相關的損耗、折舊及攤銷計算的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對已探明石油和天然氣儲量的估計以及損耗、折舊和攤銷計算有關的控制措施的有效性。使用管理專家的工作來執行評估已探明石油的合理性的程序

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以及天然氣儲量和未來產量在枯竭、折舊和攤銷計算中應用的合理性。作為使用這項工作的基礎，瞭解了專家的資格，並評估了公司與專家的關係。所執行的程序還包括對專家使用的方法和假設進行評價，對專家使用的數據進行測試，以及對專家的結論進行評價。

/s/普華永道會計師事務所

德克薩斯州達拉斯

2023年2月23日

自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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獨立註冊會計師事務所報告

致Denbury Inc.董事會和股東。

對財務報表的幾點看法

本公司已審核所附Denbury Resources Inc.及其附屬公司(前身)(“本公司”)於2020年1月1日至2020年9月18日期間的綜合營運報表、股東權益變動報表及現金流量報表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司2020年1月1日至2020年9月18日期間的經營成果和現金流量。

會計基礎

如綜合財務報表附註1所述，本公司於2020年7月30日向美國德克薩斯州南區破產法院提交根據破產法第11章的規定進行重組的請願書。公司的聯合重組預案於2020年9月18日基本完成，公司走出破產泥潭。為了擺脱破產，該公司採取了重新開始的會計處理。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

德克薩斯州達拉斯

March 5, 2021

自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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目錄表

Denbury Inc.

合併資產負債表

(以千為單位，面值和共享數據除外)

						2022年12月31日						2021年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	521					$	3,671
應計生產應收賬款						144,277						143,365
貿易和其他應收款淨額						27,343						19,270
衍生資產						15,517						—
預付費用						18,572						9,099
流動資產總額						206,230						175,405
財產和設備
石油和天然氣屬性(使用全成本核算)
已證明的性質						1,414,779						1,109,011
未評估的屬性						240,435						112,169
公司2屬性						190,985						183,369
管道						220,125						224,394
CCUS存儲地點和相關資產						64,971						—
其他財產和設備						107,133						93,950
累計損耗、折舊、攤銷和減值較少						(306,743)						(181,393)
淨資產和設備						1,931,685						1,541,500
經營性租賃使用權資產						18,017						19,502
無形資產，淨額						79,128						88,248
用於未來資產報廢債務的受限現金						47,359						46,673
其他資產						45,080						31,625
總資產						$	2,327,499					$	1,902,953
負債與股東權益
流動負債
應付賬款和應計負債						$	248,800					$	191,598
應支付的油氣產量						80,368						75,899
衍生負債						13,018						134,509
經營租賃負債						4,676						4,677
流動負債總額						346,862						406,683
長期負債
長期債務，扣除當期部分						29,000						35,000
資產報廢債務						315,942						284,238
遞延税項負債，淨額						71,120						1,638
經營租賃負債						15,431						17,094
其他負債						16,527						22,910
長期負債總額						448,020						360,880
承付款和或有事項(附註14)
股東權益
優先股，$0.001面值，50,000,000授權股份，無已發行和未償還						—						—
普通股，$0.001面值，250,000,000授權股份；49,814,874和50,193,656分別發行的股份						50						50
超過面值的實收資本						1,047,063						1,129,996
留存收益						485,504						5,344
股東權益總額						1,532,617						1,135,390
總負債和股東權益						$	2,327,499					$	1,902,953

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

Denbury Inc.

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至的年度 Dec. 31, 2021						開始時間段 9月2020年至19月 Dec. 31, 2020									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
收入和其他收入
石油、天然氣及相關產品銷售						$	1,578,682					$	1,159,955					$	201,108								$	492,101
公司2銷售費和運輸費						60,570						44,175						9,419									21,049
石油營銷收入						65,093						38,742						5,376									8,543
其他收入						10,314						15,288						4,697									8,419
總收入和其他收入						1,714,659						1,258,160						220,600									530,112
費用
租賃運營費用						502,409						424,550						101,234									250,271
交通費和營銷費						20,112						28,817						10,595									27,164
公司2運營和發現費用						8,474						6,678						1,976									2,592
所得税以外的其他税種						131,502						91,390						16,584									43,531
石油營銷採購						64,497						37,734						5,318									8,399
一般和行政費用						82,180						79,258						19,470									48,522
利息淨額，資本化金額為$4,237, $4,585, $1,261、和$22,885，分別						4,025						4,147						1,815									48,267
損耗、折舊和攤銷						151,428						150,640						45,812									188,593
商品衍生品費用(收益)						178,744						352,984						61,902									(102,032)
債務清償收益						—						—						—									(18,994)
石油和天然氣資產減記						—						14,377						1,006									996,658
重組項目，淨額						—						—						—									849,980
其他費用						16,284						10,816						8,072									35,868
總費用						1,159,655						1,201,391						273,784									2,378,819
所得税前收入(虧損)						555,004						56,769						(53,184)									(1,848,707)
所得税撥備(福利)						74,844						767						(2,526)									(416,129)
淨收益(虧損)						$	480,160					$	56,002					$	(50,658)								$	(1,432,578)
每股普通股淨收益(虧損)
基本信息						$	9.34					$	1.10					$	(1.01)								$	(2.89)
稀釋						$	8.83					$	1.04					$	(1.01)								$	(2.89)
加權平均已發行普通股
基本信息						51,427						50,918						50,000									495,560
稀釋						54,355						53,818						50,000									495,560

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

Denbury Inc.

合併現金流量表

(單位：千)

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至的年度 Dec. 31, 2021						開始時間段 9月2020年至19月 Dec. 31, 2020									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
經營活動的現金流
淨收益(虧損)						$	480,160					$	56,002					$	(50,658)								$	(1,432,578)
將淨收益(虧損)與經營活動現金流量進行調整
非現金重組項目，淨額						—						—						—									810,909
損耗、折舊和攤銷						151,428						150,640						45,812									188,593
石油和天然氣資產減記						—						14,377						1,006									996,658
遞延所得税						69,481						364						(2,556)									(408,869)
基於股票的薪酬						16,055						25,322						8,212									4,111
商品衍生品費用(收益)						178,744						352,984						61,902									(102,032)
商品衍生產品結算收(付)款						(315,752)						(277,240)						21,089									81,396
債務清償收益						—						—						—									(18,994)
發債成本和貼現						2,996						2,740						799									11,571
資產出售和其他收益						(1,232)						(10,609)						(3,546)									(6,723)
其他，淨額						(13,198)						(2,465)						1,197									7,162
資產和負債變動，扣除收購影響的淨額
應計生產應收賬款						(911)						(51,944)						21,411									26,575
貿易和其他應收款						(8,241)						(284)						15,567									(22,343)
其他流動和長期資產						(9,659)						10,390						(1,795)									743
應付賬款和應計負債						964						28,500						(67,167)									(16,102)
應付石油和天然氣產量						4,469						29,351						(6,912)									(6,792)
資產報廢債務清償						(34,260)						(10,185)						(3,439)									(2,465)
其他負債						(299)						(785)						(596)									2,588
經營活動提供的淨現金						520,745						317,158						40,326									113,408
投資活動產生的現金流
石油和天然氣資本支出						(317,094)						(150,911)						(17,964)									(99,582)
CCUS存儲地點和相關資本支出						(59,880)						—						—									—
收購石油和天然氣資產						(976)						(10,979)						(82)									—
管道資本支出						(23,478)						(69,223)						(618)									(11,601)
出售石油和天然氣財產和設備的淨收益						237						19,053						938									41,322
股權投資						(10,218)						—						—									—
其他						(16,521)						9,128						15,842									12,747
用於投資活動的現金淨額						(427,930)						(202,932)						(1,884)									(57,114)
融資活動產生的現金流
銀行還款						(1,015,000)						(933,000)						(190,000)									(551,000)
銀行借款						1,009,000						898,000						120,000									691,000
普通股回購計劃						(100,028)						—						—									—
管道融資和資本租賃債務償還						—						(68,008)						(22,938)									(51,792)
利息支付被視為債務的減少						—						—						—									(46,417)
與債務回購一起支付的現金						—						—						—									(14,171)
其他						10,749						(3,122)						1,630									(21,845)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(95,279)						(106,130)						(91,308)									5,775
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)						(2,464)						8,096						(52,866)									62,069
期初現金、現金等價物和限制性現金						50,344						42,248						95,114									33,045
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	47,880					$	50,344					$	42,248								$	95,114

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

Denbury Inc.

合併股東權益變動表

(以千為單位的美元金額)

						普通股 (面值為.001美元)												已繳費 資本流入 超過 帕爾						保留 收益(累計虧損)						庫存股 (按成本計算)												總股本
						股票						金額																		股票						金額
餘額-2019年12月31日(前身)						508,065,495						508						2,739,099						(1,321,314)						1,652,771						(6,034)						1,412,259
根據股票補償計劃發行						312,516						—						—						—						—						—						—
根據董事薪酬計劃發出						37,367						—						—						—						—						—						—
基於股票的薪酬						—						—						14,317						—						—						—						14,317
根據票據轉換髮行						7,372,250						8						11,493						—						—						—						11,501
根據股票補償計劃取消						(6,313,884)						(6)						6						—						—						—						—
股票薪酬計劃的預提税金						—						—						—						—						742,862						(168)						(168)
淨虧損						—						—						—						(1,432,578)						—						—						(1,432,578)
註銷前置權益						(509,473,744)						(510)						(2,764,915)						2,753,892						(2,395,633)						6,202						(5,331)
發行繼承人股權						49,999,999						50						1,095,369						—						—						—						1,095,419
餘額-2020年9月18日(前身)						49,999,999						$	50					$	1,095,369					$	—					—						$	—					$	1,095,419
餘額-2020年9月19日(後續)						49,999,999						$	50					$	1,095,369					$	—					—						$	—					$	1,095,419
基於股票的薪酬						—						—						8,907						—						—						—						8,907
淨虧損						—						—						—						(50,658)						—						—						(50,658)
餘額-2020年12月31日(後續)						49,999,999						50						1,104,276						(50,658)						—						—						1,053,668
基於股票的薪酬						—						—						27,205						—						—						—						27,205
股票薪酬計劃的預提税金						—						—						(2,244)						—						—						—						(2,244)
依據認股權證的行使而發出						193,657						—						759						—						—						—						759
淨收入						—						—						—						56,002						—						—						56,002
餘額-2021年12月31日(繼任者)						50,193,656						50						1,129,996						5,344						—						—						1,135,390
股票回購計劃						(1,615,356)						—						—						—						1,615,356						(100,028)						(100,028)
根據股票補償計劃發放的淨額						152,955						—						—						—						—						—						—
基於股票的薪酬						—						—						17,067						—						—						—						17,067
已註銷的國庫股						—						(1)						(100,029)						—						(1,615,391)						100,030						—
股票薪酬計劃的預提税金						(35)						—						(937)						—						35						(2)						(939)
員工購股計劃						7,604						—						561						—						—						—						561
依據認股權證的行使而發出						1,076,050						1						405						—						—						—						406
淨收入						—						—						—						480,160						—						—						480,160
餘額-2022年12月31日(繼任者)						49,814,874						$	50					$	1,047,063					$	485,504					—						$	—					$	1,532,617

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

附註1.業務性質和主要會計政策摘要

業務的組織和性質

Denbury Inc.(“Denbury”，“公司”或“繼承者”)是特拉華州的一家獨立能源公司，業務集中在美國墨西哥灣沿岸和落基山脈地區。該公司通過專注於CO而脱穎而出2提高採收率和新興的CCUS行業，由公司的CO支持2提高採收率的技術和運營專業知識以及廣泛的CO2管道基礎設施。

我們於2020年9月根據《破產法》第11章在自願重組後重新開始會計，當時我們成為一個新的財務報告實體。

由於採用重新開始會計和實施我們的重組計劃的影響，2020年9月18日之後的財務報表可能無法與該日期之前的財務報表相比較。因此，“黑線”財務報表的提出是為了區分前身公司和後繼公司。“前身”是指在2020年9月18日或之前結束的公司，“繼任者”是指在2020年9月18日之後的期間。見附註2，重新開始會計核算有關我們的破產程序和重新開始會計對我們合併財務報表的影響的更多信息。

2020年根據《破產法》第11章擺脱自願重組

2020年7月30日(“請願日”)，Denbury Resources Inc.及其子公司根據《破產法》第11章向德克薩斯州南區美國破產法院(“破產法院”)提交了“預先打包”自願破產(“第11章重組”)的重組請願書。於2020年9月2日，破產法院發出命令(“確認令”)確認該計劃並批准披露聲明，而在2020年9月18日(“出現日期”)，該計劃按其條款生效，公司脱離破產法第11章。我們沒有與本次重組相關的剩餘義務。

在出現之日，根據計劃和確認令的條款，Denbury以前發行的票據下的所有未償債務均已完全清償，減免約#美元。2.1通過向以前的債務持有人的繼承人發行股權和/或認股權證，債務本金總額為10億美元，本公司：

•通過經修訂和重述的公司註冊證書和附則，保留供發行250,000,000普通股，面值$0.001每股，Denbury(“新普通股”)和50,000,000優先股，面值$0.001每股；

•取消了前身發行的所有未償還的高級擔保第二留置權票據、可轉換優先票據和高級次級票據。根據《計劃》，對前身提出的索賠和利益處理如下：

◦有擔保管道租賃債權的持有人收到全額現金付款，擔保該管道租賃債權、恢復或此類其他處理的抵押品使該管道租賃債權不受損害(見附註8，長期債務 – 管道融資交易的重組，用於後續管道交易的討論)；

◦優先擔保第二留置權票據的持有人按比例獲得他們的份額47,499,999股份代表95新發行普通股的百分比，可因認股權證和管理層激勵計劃而稀釋；

◦可轉換優先票據債權持有人按比例獲得(A)份額2,500,000股份代表5新發行普通股的百分比，可因認股權證和管理層激勵計劃而稀釋；及(B)100A系列認股權證的百分比(見下文)，最高可達5重組後公司股權的持股比例；

◦次級票據債權持有人收到其按比例分配的54.55B系列認股權證的百分比(見下文)，最高可達3A系列權證實施後，重組後公司股權的百分比；

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

◦現有股權的持有者按比例獲得45.45B系列認股權證的百分比(見下文)，最高可達2.5A系列權證實施後，重組後公司股權的百分比；

◦已發佈2,631,579A系列認股權證，行權價為$32.59每股向前任可轉換優先票據的前持有人和2,894,740B系列認股權證的行權價為$35.41每股支付給前任優先次級票據和前任股權的前持有人；以及

◦一般無擔保債權的持有人收到全額現金付款、補償或此類其他待遇，使這種一般無擔保債權不受損害。

•與一個銀行銀團簽訂新的優先擔保循環信貸協議(“銀行信貸協議”)，總承諾額為#美元575百萬；

在前一期間，公司適用財務會計準則委員會編撰(“FASC”)主題852，重組，在編制合併財務報表時。FASC主題852要求在第11章重組開始後的一段時間內的財務報表，將與重組直接相關的交易和事件與業務的持續運營區分開來。因此，2020年期間產生的某些費用與破產法第11章重組有關，包括註銷未攤銷長期債務費用和與歸類為須予妥協的負債的債務相關的折扣，以及因破產法第11章重組而直接產生的專業費用。此類費用在上一期間的綜合業務報表中記為“重組項目，淨額”。FASC主題852要求在破產申請日和脱離破產之日之間編制財務報表的某些額外報告，包括將“重組項目，淨額”作為合併經營報表中的單獨一行進行分離。

隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業，並考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。

報告和合並的原則

本文中的綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，包括Denbury和我們持有控股權的實體的賬目。石油和天然氣合資企業的不可分割權益按比例合併。所有公司間餘額和交易均已註銷。

預算的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響某些資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及每個報告期的收入和支出報告金額。管理層相信其估計和假設是合理的；然而，該等估計和假設會受到若干風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與該等估計大相徑庭。這些財務報表所依據的重大估計包括(1)金融衍生工具的公允價值；(2)用於計算石油和天然氣資產損耗的已探明石油和天然氣儲量的估計數量、由此估計的未來現金流量淨額的相關現值和上限測試；(3)用於長期資產減值評估的未來現金流量淨額估計；(4)已探明和可能的現金流量估計數量2用於計算CO消耗的儲量2(5)用於計算長期資產折舊和攤銷的估計使用年限；(6)與石油和天然氣銷售量和收入、資本支出和租賃業務費用有關的應計項目；(7)未來資產報廢債務的估計成本和時間；(8)在計算所得税時作出的估計；(9)為確定購進價格分配的公允價值而作出的估計；和(10)因採用重新開始會計而記錄的其他估計數(見附註2，重新開始會計)。雖然管理層不知道其當前的年終估計有任何重大修訂，但由於石油和天然氣估計量的修訂、所有權權益的變化、支出、合資企業審計、買家或管道的重新分配或石油和天然氣行業中常見的其他更正和調整，未來可能會對其估計進行修訂，其中許多需要追溯適用。這些類型的調整目前無法估計，將記錄在發生調整的期間。 

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

業務細分信息

我們已經評估了我們業務的組織和管理，以及我們用來進行資源分配的信息，並確定我們有一運營部門。管理層衡量的是公司整體的財務業績，目前不會將石油和天然氣業務的業績與我們新興的CCUS業務分開評估。雖然我們一直積極參與新興的CCUS業務活動，將其作為我們歷史上CO的自然延伸2提高採收率操作和CO2管道基礎設施，到目前為止，我們沒有與捕獲、運輸和隔離CO相關的收入2 專用儲存的排放量和與這些活動相關的費用對我們的合併財務報表並不重要。

我們已經記錄了$65.0截至2022年12月31日，我們合併資產負債表上CCUS資產的百萬美元，併產生了59.9CCUS在截至2022年12月31日的年度合併現金流量表上的資本支出為百萬美元，其中大部分可歸因於CO的發展2 用於未來封存捕獲的工業排放的儲存點。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。此類重新分類對我們報告的總收入和其他收入、總費用、淨收益(虧損)、流動資產、總資產、流動負債、總負債或股東權益沒有影響。

現金、現金等價物和受限現金

我們將所有高流動性投資視為現金等價物，如果它們在購買之日的到期日為三個月或更短。下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的“期末現金、現金等價物和限制性現金”進行對賬：

以千計						2022年12月31日						2021年12月31日
現金和現金等價物						$	521					$	3,671
用於未來資產報廢債務的受限現金						47,359						46,673
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額						$	47,880					$	50,344

上表中用於未來資產報廢債務的限制性現金由託管賬户組成，這些託管賬户對我們的某些資產報廢債務具有法律上的限制。

石油和天然氣的性質

資本化成本。我們遵循石油和天然氣屬性的全成本核算方法。根據這一方法，與石油和天然氣儲備的獲取、勘探和開發相關的所有成本都被資本化，並在代表我們活動的單一成本中心積累，這些活動只在美國進行。該等成本包括租賃購置成本、地質及地球物理開支、未開發物業的租賃租金、鑽探生產井及非生產井的成本、合資格項目的資本化利息、以及與勘探及開發活動直接相關的一般及行政費用，但不包括與生產、一般公司間接費用或類似活動有關的任何成本。我們根據FASC中定義的估計公允價值，將我們獲得的石油和天然氣資產的收購價分配給已探明和未評估的資產公允價值計量主題。出售所得收益計入累計成本，除非出售是對準備金的重大處置，在這種情況下，收益或損失將予以確認。出售我們已探明儲量的25%或以上，將被認為是重大的。

耗盡。資本化的成本，包括生產設備和未來開發成本，以獨立石油工程師確定的已探明石油和天然氣儲量為基礎，採用生產單位法耗盡。石油和天然氣儲量按6000立方英尺天然氣相當於一桶原油換算成當量單位。

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目錄表

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合併財務報表附註

在完全成本核算下，在確定探明儲量是否可以分配給該等物業之前，我們可能會將某些未評估成本從攤銷基數中剔除。隨着物業的開發、測試和評估，歸類為未評估的成本將轉移到全額成本攤銷基數。

未評估的石油和天然氣資產減值。我們至少每年根據管理層對未來定價的預期評估、租賃到期日評估和計劃的項目開發活動對這些資產進行減值測試。鑑於2020年3月和4月紐約商品交易所油價大幅下跌，原因是新冠肺炎冠狀病毒疫情導致需求大幅下降導致石油供需失衡，加上歐佩克+同時決定增加石油供應，我們重新評估了我們的發展計劃，並將244.9從2020年1月1日至2020年9月18日的前一段時間內，我們的未評估成本中的100萬美元計入了全部成本池。本公司於脱離破產時採用重新開始會計，導致本公司的石油及天然氣資產，包括未評估資產，於出現之日按其公允價值入賬(見附註2，重新開始會計核算).

石油和天然氣屬性的減記。石油和天然氣資產的淨資本化成本以未攤銷成本或成本中心上限中的較低者為限。成本中心上限的定義為：(1)已探明石油和天然氣儲量在未來廢棄成本前的估計未來淨收入現值(以10%折現)，基於特定報告期結束前12個月滾動期間每個月的平均每月首日石油和天然氣價格；加上(2)未攤銷財產的成本；加上(3)未探明財產的成本或估計公允價值(如果有的話)；減去(4)相關所得税影響。我們未來已探明石油和天然氣儲量的淨收入不會因為與鑽探和開發CO的成本相關的開發成本而減少2儲備或與建造CO的成本相關的儲備2管道，因為我們不必產生額外的CO2開發已探明的石油和天然氣儲量的資本成本。因此，作為未來淨收入的減少，我們在上限測試中包括我們資本化的CO的這一部分2與CO相關的成本2儲量和CO2我們估計在生產我們已探明的石油和天然氣儲量的過程中將消耗的管道。我們的石油和天然氣衍生品合約的公允價值不包括在上限測試中，因為我們沒有將這些合約指定為會計上的對衝工具。成本中心上限測試每季度進行一次。

紐約商品交易所用於估算我們已探明儲量的每月第一天的平均油價，經過市場差異和各油田的運輸費用調整後，為1美元。93.02在2022年12月31日，$63.86在2021年12月31日，$35.84在2020年12月31日，和40.082020年9月18日。在截至2022年12月31日的一年中，我們沒有確認全額成本池上限測試減記。在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了14.4百萬美元全成本池上限測試減記，主要是由於2021年3月收購懷俄明州房地產權益(見附註3，收購和資產剝離)，這是根據在收購日使用NYMEX露天石油價格的估值記錄的，該價格顯著高於用於評估成本上限的NYMEX月初第一天的平均油價。主要是由於2020年大宗商品價格下跌，前身確認全額成本池上限測試減記#美元。996.7在2020年1月1日至2020年9月18日期間減記100萬美元，並額外減記全部成本池上限測試減記$1.0在2020年9月19日至2020年12月31日的後續期間，確認了100萬歐元。

聯合利益行動。我們幾乎所有的石油和天然氣勘探和生產活動都是與其他公司聯合進行的。這些財務報表只反映我們在這類活動中的比例權益，其他合作伙伴的任何應付金額都包括在應收貿易賬款中。

 

三次注射成本。我們的第三次開採是在多年來已經產生了大量石油的油藏中進行的；然而，根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於記錄已探明儲量的規則和條例，我們不能確認與提高採油技術相關的已探明儲量，如CO2注入，直到我們能夠證明第三次工藝產生的產量，或者除非油田類似於現有的洪水。

我們將處於開發階段的油田的注入成本作為開發成本，這意味着我們還沒有看到由於CO的增加而增加的石油產量2注射(即生產響應)。這些資本化的開發成本將計入我們未評估的物業成本，直到我們能夠確認與開發相關的已探明儲量為止。

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目錄表

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合併財務報表附註

項目。在我們看到生產對CO的響應之後2注水(即生產階段)，注水成本在發生時計入費用，任何以前遞延的未評估的開發成本都會被耗盡。

公司2屬性

我們擁有並生產CO2儲備是一種非碳氫化合物資源，在我們的三次採油作業中以我們自己的名義和代表強化採油油田的其他利益所有者使用，其中一部分出售給第三方工業用户。我們記錄了CO的銷售收入2在生產和銷售時向第三方出售。與生產一氧化碳有關的費用2在出售給第三方的卷和與我們的第三方生產直接相關的內部消費卷之間分配。與第三方銷售有關的費用記錄在“CO”中2 經營和發現費用“，以及與內部使用有關的費用在綜合經營報表的”租賃經營費用“中記錄，或在我們的綜合資產負債表中作為石油和天然氣資產資本化，這取決於接收CO的第三次洪水的階段。2(見三次注資成本(見上文，以供進一步討論)。

尋找一氧化碳的費用2在探明或可能的儲量建立之前，按已發生的費用計提。一旦已探明或可能的儲量被建立，獲得這些儲量的成本就被資本化並歸類為“CO”2在我們的綜合資產負債表上顯示“資產”。大寫CO2成本按地質構造彙總，並在已探明儲量和可能儲量的基礎上按單位產量消耗。

管道

公司2在我們的第三次洪災中使用的是通過CO輸送到我們的田地2管道。CO成本2在建管道在投入使用之前不會折舊。管道在其估計使用年限內按直線折舊，其範圍為20至50好幾年了。

財產和設備--其他

其他財產和設備，包括傢俱和固定裝置、車輛、計算機設備和軟件，主要在每項資產的估計使用年限內按直線折舊。車輛一般在使用年限內折舊五年，傢俱和固定裝置在他一生中十年，而計算機設備和軟件的使用壽命一般為三至五年。租賃改進按估計使用年限或剩餘租賃期中較短者攤銷。

不延長財產或設備使用壽命的維護和維修費用在發生時計入費用。

無形資產

我們需要攤銷的無形資產是指分配給出售CO的長期合同的金額2面向工業客户。我們攤銷CO2在無形資產的估計使用年限內以直線方式簽訂合同，其範圍為七至14好幾年了。我們無形資產的總攤銷費用為$9.1截至2022年12月31日的年度內，百萬元9.1截至2021年12月31日的年度內，百萬元2.7在2020年9月19日至2020年12月31日的後續期間內1.7前一時期至2020年1月1日的百萬美元

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目錄表

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合併財務報表附註

2020年9月18日。下表彙總了截至2022年和2021年12月31日我們無形資產的賬面價值：

以千計						2022年12月31日												2021年12月31日
銷售CO的長期合同2給工業客户						$	97,943											$	97,943
其他無形資產						2,179												2,179
累計攤銷						(20,994)												(11,874)
賬面淨值						$	79,128											$	88,248

截至2022年12月31日，我們對未來五年需攤銷的無形資產的估計攤銷費用如下：

以千計
2023						$	9,117
2024						9,117
2025						9,117
2026						9,117
2027						8,832

 

CCUS存儲站點和其他資產

資本化成本。我們將租賃、收購和開發用於注入CO的存儲地點所產生的成本資本化2。這些費用一般包括或預計將包括：取得地面和地下權利的支出；第三方購置費用；地震數據的取得；許可；鑽井；設施；地下水和儲氣庫的環境監測設備；工程；資本化權益；現場道路建設和其他基本建設基礎設施費用。如果確定存儲地點不再可能被追逐、開發或利用，則與該地點相關的所有先前資本化的成本都將被計入費用。

攤銷。我們的CCUS存儲站點目前處於開發階段，尚未投入使用。因此，我們目前沒有攤銷資本化成本。這些成本的攤銷將在CO2存儲操作開始。

投資計劃中的路易斯安那州藍氫氨項目項目開發公司(“清潔氫廠”)。在2022年間，我們賺了一美元10向計劃中的藍色氫氣/氨多區塊設施的項目開發公司投資100萬美元，同時還簽署了CO運輸和儲存的最終協議2用於擬建工廠的前兩個區塊。我們已承諾再投資1美元10當實現某些里程碑時，將達到100萬，目前預計將在2023年實現。這筆投資在截至2022年12月31日的綜合資產負債表中計入“其他資產”。

長期資產的減值評估

當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們就測試長期資產的減值。這些長期資產不受我們的完全成本池上限測試的限制，主要由我們資本化的CO組成2物業、管道和CCUS資產，還包括出售CO的長期合同2面向工業客户。

我們進行長期資產減值測試的方法是將我們長期資產組的賬面淨成本與這些長期資產所支持的預期未來未貼現淨現金流進行比較，其中包括我們可能和可能的石油和天然氣儲量的生產。我們資本化的CO部分2與CO相關的成本2儲量和CO2我們估計將在生產我們已探明的石油和天然氣儲量的過程中消耗的管道被計入全面成本池上限測試，作為未來淨收入的減少。未包括在完全成本池上限測試中的剩餘淨資本化成本以及相關無形資產，須接受長期資產減值測試。如果未貼現的淨現金流量低於資產組的賬面淨成本，我們必須按賬面淨成本超過長期資產組的公允價值的金額(如果有的話)記錄減值損失。我們做到了不記錄減值……

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合併財務報表附註

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內的長期資產，即從2020年9月19日至2020年12月31日的繼承期或從2020年1月1日至2020年9月18日的前沿期。

資產報廢債務

一般來説，我們未來的資產報廢義務與封堵和放棄我們的石油、天然氣和CO相關的未來成本有關2從租用的土地上移走設備和設施，並將土地歸還給原來的狀況。資產報廢負債的公允價值計入產生負債的期間，使用我們的信用調整無風險利率貼現至其現值，並通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化相應的金額。負債在每個期間增加，資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。對估計的報廢債務的修訂將導致對相關資本化資產和相應負債的調整。如果油井或天然氣井的負債結清的金額不是記錄的金額，差額將計入全部成本池。

資產報廢債務按預期未來淨現金流量的現值估計。我們在估計資產報廢債務時使用不可觀察的輸入，包括但不限於勞動力和材料成本、勞動力和材料成本的利潤、通貨膨脹對估計成本的影響以及貼現率。因此，資產報廢債務被認為是財務會計準則下的第三級衡量標準。公允價值計量主題。

商品衍生品合約

我們利用石油和天然氣衍生品合約來減輕與我們未來的石油和天然氣生產相關的大宗商品價格風險。這些衍生品合約歷史上一直由期權組成，形式包括價格下限、套頭、三向套頭、固定價格掉期、用賣出看跌期權增強的固定價格掉期和基差掉期。我們的衍生金融工具(根據“正常購買及正常銷售”除外項下指定的任何衍生工具除外)在資產負債表上按公允價值計量的資產或負債入賬。吾等並無將對衝會計應用於我們的商品衍生工具合約；因此，該等工具的公允價值變動於本公司於變動期內的綜合經營報表中的“商品衍生工具開支(收益)”中確認。

信用風險的集中度

我們面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金等價物、貿易和應計生產應收賬款以及上文討論的衍生工具。我們的現金等價物代表着存放在各種投資級機構的高質量證券。這種投資做法限制了我們對集中信用風險的敞口。我們的貿易和應計生產應收賬款分散在不同的客户和買家之間；因此，信用風險的集中度有限。我們評估購買者的信用評級，如果客户被認為是信用風險，信用證是支持信用額度的主要擔保。我們試圖通過正式的信貸政策、監督程序和多元化，將我們對石油和天然氣衍生品合約交易對手的信用風險敞口降至最低。我們所有的衍生品合同都是與我們高級擔保銀行信貸安排下的貸款人(或此類貸款人的關聯公司)簽訂的。我們與衍生品合約的交易對手沒有保證金要求。

石油和天然氣的銷售是在日常基礎上或根據當前地區市場價格的短期合同進行的。我們預計，失去任何買家不會對我們的運營產生實質性的不利影響。在截至2022年12月31日的一年中，兩家買家各佔我們石油和天然氣收入的10%或更多：Plains Marketing LP(27%)和Hunt原油供應公司(11%)。在截至2021年12月31日的一年中，四家買家各佔我們石油和天然氣收入的10%或更多：Plains Marketing LP(28%)，Hunt原油供應公司(12%)，馬拉鬆石油(Marathon Petroleum)(11%)和Sunoco Inc.(11%)，在2020年9月19日至2020年12月30日的後續期間，三個買家各佔我們石油和天然氣收入的10%或更多：Plains Marketing LP(30%)，馬拉鬆石油(Marathon Petroleum)(13%)和Hunt原油供應公司(12%)。在之前的2020年1月1日至2020年9月18日期間，有三家買家各佔我們石油和天然氣收入的10%或更多：Plains Marketing LP(PAR.N：行情)(PAR.N：行情)30%)，Hunt原油供應公司(12%)和馬拉鬆石油(Marathon Petroleum)(12%).

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合併財務報表附註

所得税

所得税採用資產負債法入賬，在該方法下，遞延所得税按財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基準之間的暫時性差異的未來税務影響確認，採用於年末生效的頒佈法定税率。税率變動對遞延税項的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當遞延税項資產的利益很可能無法變現時，應計入遞延税項資產的估值準備。

我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。

每股普通股淨收益(虧損)

普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法為：普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。基本加權平均普通股不包括非既得性限制性股票(儘管非既得性限制性股票在授予時已發行和發行)。當這些限制性股票被授予時，它們將被計入用於計算每股普通股基本淨收益(虧損)的流通股。限制性股票單位和績效股票單位也被排除在基本加權平均普通股流通股之外，直到歸屬日期。截至2022年12月31日止年度的基本加權平均普通股包括1,784,474截至2022年12月31日完全歸屬的基於業績的和限制性股票單位；然而，這些獎勵所涉及的股票不包括在目前已發行或已發行的股票中，因為股票的實際交付計劃要到2023年12月4日才會發生。

每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算方法相同，但包括潛在攤薄證券的影響。後續期內的潛在攤薄證券包括限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、根據員工購股計劃(“ESPP”)發行的股份以及A系列和B系列認股權證，而在前一期間包括限制性股票、基於業績的股權獎勵和可轉換優先票據。

下表列出了用於計算所示期間基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損)的加權平均份額：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至的年度 Dec. 31, 2021						開始時間段 9月2020年至19月 Dec. 31, 2020									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
加權平均已發行普通股-基本						51,427						50,918						50,000									495,560
潛在攤薄證券的影響
限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位						622						762						—									—
認股權證						2,306						2,138						—									—
加權平均已發行普通股-稀釋後						54,355						53,818						50,000									495,560

在2020年9月19日至2020年12月31日(後繼者)和2020年1月1日至2020年9月18日(前身)期間，用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的已發行加權平均普通股是相同的，因為公司在這些期間產生了淨虧損。加權平均稀釋後的流通股應該是50.02020年9月19日至2020年12月31日584.4如果公司在2020年1月1日至2020年9月18日期間確認了淨收益，則為100萬美元。

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目錄表

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合併財務報表附註

為了計算截至2022年和2021年12月31日止年度的攤薄加權平均普通股，未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票、未歸屬績效股票單位、ESPP股份和未行使認股權證被計入使用庫存股方法計算的攤薄股份。

以下已發行證券不包括在截至2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的年度以及2020年9月19日至2020年12月31日期間的稀釋後每股淨收益(虧損)的計算中，因為它們的影響在各自的日期是反稀釋的：

以千計						2022年12月31日						2021年12月31日						2020年12月31日
限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位						11						—						1,220
認股權證						—						—						5,526
員工購股計劃						—						—						—

    

在2020年9月19日至2020年12月31日期間，公司的限制性股票單位以及A系列和B系列認股權證是基於公司在該期間的淨虧損狀況而進行的反攤薄。截至2022年12月31日，該公司約有3.2百萬份已發行認股權證，可行使普通股股份，行使價格為$32.59每股1.8百萬份A系列已發行認股權證，行使價為$35.41每股1.4100萬份B系列未償還認股權證。認股權證可以現金行使，也可以無現金行使。A系列權證有效期至2025年9月18日，B系列權證有效期至2023年9月18日，屆時權證到期。到2022年12月31日，0.8百萬股A系列權證和1.4已行使100萬份B系列認股權證，總計1.3100萬股，其中大部分是在無現金的基礎上行使的。

環境和訴訟或有事項

本公司在記錄環境補救或正在進行的訴訟等意外情況下的負債時作出判斷和估計。當損失很可能已經發生，並且這種損失是可以合理估計的時，就記錄負債。對負債的評估是基於從獨立專家和內部專家那裏獲得的信息、類似情況下的損失經驗、實際發生的費用以及其他逐案因素。任何相關的保險賠償在收到期間或在確定收到幾乎確定收到時在我們的財務報表中確認。

近期會計公告

最近採用的

所得税。2019年12月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税(主題740)--簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的目標是簡化所得税的會計核算，刪除主題740中一般原則的某些例外情況，並提供更一致的應用，以提高財務報表的可比性。自2021年1月1日起，我們採用了ASU 2019-02。該準則的實施並未對我們的合併財務報表和相關腳註披露產生實質性影響。

注2.重新開始會計核算

重新開始會計核算

在2020年擺脱破產時，我們按照FASC主題852採用了重新開始會計處理，重組這在出現之日產生了一個新的實體，即繼任者，用於財務報告目的，截至新的開始報告日期沒有期初留存收益或虧損。

Fresh Start會計要求為公司截至2020年9月18日破產之日的資產、負債和權益建立新的公允價值，因此2020年9月18日之後的綜合財務報表的某些價值和經營結果無法與2020年9月18日之前(包括2020年9月18日)的公司綜合財務報表中的價值和經營結果相比較。

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目錄表

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合併財務報表附註

出現時的重組價值

根據與該計劃相關的一系列企業價值得出的重組價值根據公司的公允價值分配給公司的可識別有形和無形資產和負債。根據FASC主題852，重組價值通常在考慮負債之前近似於實體的公允價值，並旨在近似於有意願的買方在重組影響後立即為資產支付的金額。重組後實體(即繼任者)的價值是根據管理層預測及本公司財務顧問在設定企業價值估計範圍時所釐定的估值模型而釐定。正如破產法院批准的計劃和披露聲明中所述，估值分析導致企業價值在#美元之間。1.110億美元1.5億美元，中間價為美元1.3十億美元。就美國公認會計原則而言，我們評估了繼承人的個人資產、負債和股權工具，並確定企業價值約為$1.3截至出現日期，企業價值為10億美元，與破產法院批准的預測企業價值區間的中點一致。用於計算重組價值的具體估值方法和關鍵假設，以及應用重新開始會計產生的離散資產和負債的價值，將在下面的估值過程中更詳細地描述。

下表將企業價值與截至出現日期的繼任者的權益價值進行核對：

以千計						Sept. 18, 2020
企業價值						$	1,280,856
加：現金和現金等價物						45,585
減去：總債務						(231,022)
權益價值						$	1,095,419

下表將企業價值與繼任者的重組價值(即重組後的實體的價值)和重組總價值進行了核對：

以千計						Sept. 18, 2020
企業價值						$	1,280,856
加：現金和現金等價物						45,585
加上：不包括長期債務的當前期限的流動負債						239,738
加：無息非流動負債						185,228
重整繼承人的重整價值						$	1,751,407

在第三方估值顧問的協助下，吾等採用不同的估值方法及方法釐定繼承人的企業及相應權益價值，包括：(I)根據我們的財務預測計算未來現金流量現值的收益法，(Ii)使用類似資產售價的市場法及(Iii)成本法。

企業價值和相應的權益價值取決於我們使用基於資產的評估已探明儲量、未開發物業和其他財務信息、考慮和預測的方法，結合截至2020年9月18日的新開始報告日期的收入、成本和市場方法，實現我們估值中列出的未來財務結果。所有估計、假設、估值和財務預測，包括公允價值調整、財務預測、企業價值和股權價值預測，本質上都受到重大不確定性的影響，以及我們無法控制的或有事件的解決。因此，不能保證估計、假設、估值或財務預測將會實現，實際結果可能大不相同。

重組項目，淨額

我們的綜合經營報表中的“重組項目，淨額”包括(I)在請願日之後由於該計劃的直接結果而在第11章重組期間發生的費用，(Ii)已結清債務的收益或損失，以及(Iii)重新開始的會計調整。在此期間(請願日之前和出現日期之後)以外發生的與我們重組相關的專業服務提供商費用在我們的綜合經營報表中的“其他費用”中記錄。合同利息支出#美元22.0百萬美元，從請願日到

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目錄表

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合併財務報表附註

與我們的未償還優先擔保第二留置權票據、可轉換優先票據和高級附屬票據相關的出現日期並未在綜合經營報表中作為利息支出應計或記錄。

下表彙總了重組項目的淨虧損(收益)：

						開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
受折衷影響的債務清償收益						$	(1,024,864)
重新開始會計調整						1,834,423
專業服務提供者費用和其他費用						11,267
專業服務提供商的成功費用						9,700
被拒絕的合同和租賃的損失						10,989
對歸類為折衷債務的估值調整						757
債務人佔有信貸協議費						3,107
加速前身股票薪酬支出						4,601
重組項目總數(淨額)						$	849,980

出現時的估值過程

我們主要資產的公允價值，包括石油和天然氣資產，CO2物業、管道、其他物業和設備、銷售CO的長期合同2對於工業客户，有利和不利的供應商合同、管道融資負債和使用權資產、資產報廢債務和認股權證在出現之日進行了估計。

石油和天然氣的性質

本公司的主要資產是其石油和天然氣資產，按附註1所述的全成本會計方法核算。業務性質和主要會計政策摘要 – 石油和天然氣的性質。該公司根據預期從這些資產產生的貼現現金流確定其石油和天然氣資產的公允價值。這些計算是基於市場狀況和截至出現日期的儲備。

公允價值分析基於公司獨立石油工程師編制的公司已探明和可能儲量的估計未來產量。貼現現金流模型是利用所有已開發油井和未開發物業的估計未來收入和運營成本編制的，這些資產包括已探明和可能的儲量。未來收入是基於截至2024年出現日期的未來生產率和遠期露天石油和天然氣價格，並在此後根據通脹上升，根據差額進行調整。從2025年開始，運營成本根據通脹進行了調整。對每個準備金類別適用了一個風險調整係數，這與該類別的風險是一致的。貼現現金流模型還包括所得税費用的調整。

使用加權平均資本成本計算所用的貼現係數，其中包括具有相似地理位置和資產開發類型的市場參與者的估計債務和權益成本，以及基於每個物業生產資產的預期銷售點的不同企業所得税税率。儲備值也針對任何資產報廢債務以及CO進行了調整2不能直接分配給油田的間接成本。根據這一分析，該公司得出結論，其已探明和可能儲量的公允價值為#美元。865.4截至出現日期(見腳註10至重新開始調整下面的討論)。

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目錄表

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合併財務報表附註

公司2屬性

CO的公允價值2屬性包括CO的值2礦業權及相關基礎設施，按收益法採用貼現現金流量法確定。根據生產和運輸CO的預期成本預測了税後現金流2根據管理層的估計，收入是根據主要開發或生產天然氣的上市公司五年平均歷史EBITDA利潤率的成本總和進行估算的。現金流也根據市場參與者的CO利潤進行了調整2成本，因為Denbury向油田收取CO費用2在成本基礎上使用。然後使用考慮到與CO相關的風險降低的比率對現金流進行貼現2工業銷售。

管道

我們管道的公允價值是採用成本法下的重置成本法和收益法下的貼現現金流量法相結合的方法確定的。重置成本法考慮經通脹調整的資產的歷史購置成本，以及基於資產的當前狀況和該等資產產生現金流的能力的任何潛在過時的因素。對於使用貼現現金流法估值的資產，根據管理層估計的預期成本預測税後現金流，並根據主要運輸天然氣的上市公司五年平均歷史EBITDA利潤率的總成本估算利潤。管道折舊壽命是指管道剩餘的預計使用壽命。

其他財產和設備

土地、建築物、設備、租賃改進及軟件等非儲備相關物業及設備的公允價值乃採用成本法下的重置成本法釐定，該成本法考慮經通脹調整的資產的歷史購置成本，以及基於資產的當前狀況及該等資產產生現金流的能力而導致任何潛在過時的因素。

銷售CO的長期合同2致工業客户

出售CO的長期合同的公允價值2以收益法下的多期超額收益法(“MPEEM”)釐定對工業客户的利潤。MPEEM根據一組產生收入的資產的剩餘現金流，將現金流歸入特定的無形資產，這些資產在計入對該收入產生的適當回報和其他貢獻該收入的資產的適當回報後。現金流是根據在初始合同條款期間和之後使用數量和價格在定價、數量、續約率和成本方面的預期變化來預測的。税後現金流按照考慮到這些工業合同相對於整體石油和天然氣生產風險降低的風險的比率進行貼現。

有利和不利的供應商合同

我們使用收益法下的增量價值法對有利和不利合同進行了確認。增量價值法根據歷史合同費率與估計價格之間的定價差異來計算價值，如果公司在出現日期時簽訂了類似的合同條件(價格除外)，則估計價格最有可能收到。差額適用於受税收影響的預期合同量，並按與相關現金流風險一致的貼現率貼現。

資產報廢債務

資產報廢債務的公允價值已根據我們有回收債務的資產的估計當前回收成本、適當的長期通脹調整以及經修訂的信貸調整無風險利率(“CARFR”)重新估值。新的CARFR是基於對類似行業同行的評估，這些同行具有類似的因素，如出現、新的資本結構和石油和天然氣公司的當前費率。

管道融資負債

管道融資負債的公允價值按重組管道協議項下剩餘付款的現值計量(見附註8，長期債務 – 管道融資交易的重組，以供進一步討論)。

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目錄表

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合併財務報表附註

認股權證

認股權證的公允價值在出現日發行時採用Black-Scholes模型進行估計。布萊克-斯科爾斯模型是一種定價模型，用於根據當前股價、執行價格、到期時間、無風險利率、年度波動率和年度股息率來估計歐式看漲或看跌期權/認股權證的公允價值。

該模型使用了以下假設：繼承人普通股的隱含股價(總股本除以總流通股)為#美元。22.14；每股行使價為#美元32.59及$35.41分別為A和B系列權證；預期波動率為49.3%和53.6A和B系列權證分別為%；無風險利率為0.3%和0.2A系列和B系列權證分別為%，使用美國財政部不變到期日利率；預期年度股息率為0%。預期波動率是使用類似實體的波動率估計的，這些實體的股票或期權價格及假設均已公開。認股權證的到期日是根據以下認股權證的合約條款五和三年分別為A系列和B系列權證。這些值還針對潛在的稀釋影響進行了調整。

合併資產負債表

以下説明瞭重組和重新開始會計調整對公司綜合資產負債表的影響。下表後面的説明性説明提供了有關調整的進一步細節，包括用於確定其資產、負債和認股權證的公允價值的假設和方法。

						截至2020年9月18日
以千計						前身						重組調整						重新開始調整						繼任者
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	73,372					$	(27,787)		(1)			$	—					$	45,585
受限現金						—						10,662			(2)			—						10,662
應計生產應收賬款						112,832						—						—						112,832
貿易和其他應收款淨額						36,221						—						—						36,221
衍生資產						32,635						—						—						32,635
其他流動資產						12,968						(539)			(3)			—						12,429
流動資產總額						268,028						(17,664)						—						250,364
財產和設備
石油和天然氣屬性(使用全成本核算)
已證明的性質						11,723,546						—						(10,941,313)						782,233
未評估的屬性						650,553						—						(538,570)						111,983
公司2屬性						1,198,515						—						(1,011,169)						187,346
管道						2,339,864						—						(2,207,246)						132,618
其他財產和設備						201,565						—						(104,152)						97,413
累計損耗、折舊、攤銷和減值較少						(12,864,141)						—						12,864,141						—
淨資產和設備						3,249,902						—						(1,938,309)			(10)			1,311,593
經營性租賃使用權資產						1,774						—						69			(10)			1,843
衍生資產						501						—						—						501
無形資產，淨額						20,405						—						79,678			(11)			100,083
其他資產						81,809						8,241			(4)			(3,027)			(12)			87,023
總資產						$	3,622,419					$	(9,423)					$	(1,861,589)					$	1,751,407

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目錄表

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合併財務報表附註

						截至2020年9月18日
以千計						前身						重組調整						重新開始調整						繼任者
負債與股東權益
流動負債
應付賬款和應計負債						$	67,789					$	102,793		(5)			$	3,738		(13)			$	174,320
應支付的油氣產量						39,372						16,705			(6)			—						56,077
衍生負債						8,613						—						—						8,613
長期債務當期到期日						—						73,199			(6)			364			(14)			73,563
經營租賃負債						—						757			(6)			(29)			(10)			728
流動負債總額						115,774						193,454						4,073						313,301
長期負債
長期債務，扣除當期部分						140,000						42,610			(6)			(25,151)			(14)			157,459
資產報廢債務						2,727						180,408			(6)			(24,697)			(10)			158,438
衍生負債						295						—						—						295
遞延税項負債，淨額						—						417,951			(6)(15)			(414,120)			(15)			3,831
經營租賃負債						—						515			(6)			10			(10)			525
其他負債						—						3,540			(6)			18,599			(16)			22,139
不受影響的長期負債總額						143,022						645,024						(445,359)						342,687
可能受到損害的負債						2,823,506						(2,823,506)			(6)			—						—
承付款和或有事項(附註14)
股東權益
前身優先股						—						—						—						—
前身普通股						510						(510)			(7)			—						—
前身實收資本超過面值						2,764,915						(2,764,915)			(7)			—						—
前身庫存股，按成本計算						(6,202)						6,202			(7)			—						—
繼任者優先股						—						—						—						—
繼承人普通股						—						50			(8)			—						50
繼承人超面值實收資本						—						1,095,369			(8)			—						1,095,369
累計赤字						(2,219,106)						3,639,409			(9)			(1,420,303)			(17)			—
總股東人數’股權						540,117						1,975,605						(1,420,303)						1,095,419
總負債和股東權益						$	3,622,419					$	(9,423)					$	(1,861,589)					$	1,751,407

重組調整

(1)表示在出現日期發生的現金支付淨額如下：

以千計
資料來源：
繼承銀行信貸協議的現金收益						$	140,000
現金收益總額						140,000
用途：
全額支付DIP貸款和請願前循環銀行信貸貸款						(140,000)
向託管帳户支付的留用專業服務提供商費用						(10,662)
支付的非留用專業服務提供商費用						(7,420)
應計利息和DIP貸款費用						(1,464)
與繼任銀行信貸協議相關的債務發行成本						(8,241)
現金使用總額						(167,787)
網絡使用情況						$	(27,787)

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目錄表

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合併財務報表附註

(2)指將資金轉入一個受限制的現金賬户，用於向協助破產程序的保留專業服務提供者支付費用。

(3)指與DIP融資機制有關的費用以及董事和高級管理人員保險的分流保單的註銷，但因記錄非留用專業服務提供者費用的預付金額而部分抵消。

(4)代表與後續銀行信貸協議相關的債務發行成本。

(5)對應付賬款和應計負債的調整如下：

以千計
專業服務提供者費用的應計						$	2,826
支付存款保險計劃的累算利息及費用						(1,464)
將應付賬款和應計負債從受損害的負債中恢復						101,431
應付賬款和應計負債						$	102,793

(6)根據《計劃》，可受損害的債務處理如下：

以千計
在出現日期之前受損害的負債：
受折衷影響的已清償債務
高級擔保第二留置權票據						$	1,629,457
可轉換優先票據						234,015
高級附屬票據						251,480
受折衷影響的已結清負債總額						2,114,952
可妥協的恢復負債
長期債務當期到期日						73,199
應付賬款和應計負債						101,431
應支付的油氣產量						16,705
經營租賃負債，流動						757
長期債務，扣除當期部分						42,610
資產報廢債務						180,408
遞延税項負債						289,389
長期經營租賃負債						515
其他長期負債						3,540
受折衷影響的恢復負債總額						708,554
可折衷的總負債						2,823,506
向第二留置權票據持有人發行新普通股						(1,014,608)
向可轉換票據持有人發行新普通股						(53,400)
向可轉換票據持有人發行A系列認股權證						(15,683)
向高級次級票據持有人發行B系列認股權證						(6,398)
恢復受妥協影響的法律責任						(708,553)
受折衷影響的債務清償收益						$	1,024,864

(7)指註銷前身的普通股、庫存股和超過面值的前身實收資本的相關部分。超過面值的實收資本包括$4.6因終止前身股票補償計劃而產生的100萬美元。

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目錄表

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合併財務報表附註

(8)代表繼承人的普通股和額外實收資本如下：

以千計
超過面值的資本47,499,999向優先擔保第二留置權票據債權持有人發行的新普通股的已發行和流通股						$	1,014,608
超過面值的資本2,500,000向可轉換優先票據債權持有人發行的新普通股的已發行和流通股						53,400
發行給可轉換優先票據持有人的A系列權證的公允價值						15,683
發行給高級次級票據持有人的B系列認股權證的公允價值						6,398
發行給前身權益持有人的B系列認股權證的公允價值						5,330
繼承人普通股和額外實收資本的總變動						1,095,419
減去：後續普通股的面值						(50)
繼承人追加實收資本的變動						$	1,095,369

(9)反映了這些影響對累積赤字的累積淨影響如下：

以千計
註銷前置普通股、超面值實收資本和庫存股						$	2,763,824
受折衷影響的債務清償收益						1,024,864
加速前身股票薪酬支出						(4,601)
與重組調整相關的税費確認						(128,556)
專業服務提供商費用在出現時得到認可						(9,700)
向前身權益持有人發行B系列認股權證						(5,330)
其他						(1,092)
對前身累計赤字的淨影響						$	3,639,409

重新開始調整

(10)反映對我們(I)石油和天然氣屬性的公允價值調整，CO2資產、管道和其他財產和設備，以及消除累計損耗、折舊和攤銷；(2)經營租賃使用權資產和負債；(3)資產報廢債務。

(11)反映我們出售CO的長期合同的公允價值調整2面向工業客户。

(12)對我們其他資產的公允價值調整如下：

以千計
CO的公允價值調整2和輸油管道填充線						$	(3,698)
託管賬户的公允價值調整						671
對其他資產的公允價值調整						$	(3,027)

(13)對應付賬款和應計負債的公允價值調整如下：

以千計
不利供應商合同當前部分的公允價值調整						$	3,500
前置資產報廢債務當期部分的公允價值調整						689
核銷Nejd管道融資的應計利息						(451)
應付賬款和應計負債的公允價值調整						$	3,738

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合併財務報表附註

(14)代表對與管道租賃融資相關的債務的當前和長期到期日的調整。累積影響如下：

以千計
自由州管道租賃融資的公允價值調整						$	(24,699)
Nejd管道租賃融資的公允價值調整						(88)
對債務本期和長期到期日的公允價值調整						$	(24,787)

我們的管道租賃融資在2020年10月下旬進行了重組(見附註8，長期債務 – 管道融資交易的重組).

(15)代表(1)遞延税項調整，包括確認因取消債務和保留繼承人的税務屬性而與重組調整有關的税項支出，以及恢復遞延税項負債，但須折衷共計#美元128.6(2)與重新開始會計有關的遞延税項負債調整數為#美元414.1百萬美元。

(16)表示對不利供應商合同的長期部分進行的公允價值調整。

(17)表示上文討論的重新開始會計調整的累積影響。

附註3.收購和資產剝離

收購懷俄明州公司2EoR字段

2021年3月3日，我們獲得了一個幾乎100工作權益百分比(約為83%淨收入權益)從Devon Energy Corporation的子公司獲得位於懷俄明州的Big Sand Drag和Beaver Creek Eor油田的權益，包括地面設施和46英里長的CO2通往被收購油田的運輸管道。收購收購價格為#美元。10.9百萬美元(最終收盤調整後)加二或有金額4如果NYMEX WTI油價平均至少為1美元，則支付百萬現金50在2021年和2022年的每一年期間。我們在2022年1月支付了第一筆或有付款，第二筆是美元42023年1月支付百萬美元。購置日的或有代價的公允價值為#美元。5.3截至2022年12月31日，我們綜合資產負債表上記錄的或有對價的公允價值為$4百萬美元。公允價值變動美元0.3百萬美元和美元2.4在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的綜合營運報表中，因NYMEX WTI油價上漲而產生的百萬美元入賬為“其他開支”。

分配給我們收購的資產和為收購承擔的負債的公允價值是基於市場上無法觀察到的重大投入，並被認為是3級投入。取得的資產和承擔的負債的公允價值在考慮了最後的期末調整和準備金評估後，於2021年第三季度最終確定。

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目錄表

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合併財務報表附註

承擔的債務。下表彙總了收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值：

以千計
考慮事項：
現金對價						$	10,906
取得的資產和承擔的負債的公允價值：
已探明的石油和天然氣性質						60,101
其他財產和設備						1,685
資產報廢債務						(39,794)
或有對價						(5,320)
其他負債						(5,766)
購入淨資產的公允價值						$	10,906

資產剝離

Hartzog繪製深部礦業權

2021年6月30日，我們完成了懷俄明州Hartzog DRAW油田未開發、非常規深部礦業權的出售。現金收益為$18在我們的綜合資產負債表中，有一百萬美元被記錄為“已證實的財產”。收益減少了我們的全部成本池；因此，不是交易計入收益或虧損，出售對我們的產量或已探明儲量沒有影響。

休斯頓地區土地銷售

在2022年至2021年期間，我們完成了休斯頓地區部分非生產地面面積的銷售。我們收到了現金收益$1.4百萬美元和美元15.2從銷售額中獲得100萬美元，並確認為0.8百萬美元和美元10.3在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合併經營報表中，“其他收入”的收益分別為100萬美元。

墨西哥灣沿岸工作權益出售

2020年3月4日，前身以美元的價格出售了其在德克薩斯州東南部四個油田的一半工作權益頭寸。40百萬淨現金和將由買方鑽探的十口油井的附帶權益。 前任就是這樣做的不按照全成本會計方法記錄出售物業的損益。

注4.收入確認

我們根據FASC主題606記錄收入，與客户簽訂合同的收入。《財務會計準則》專題606的核心原則是，實體應確認轉讓貨物或服務的收入等於其預期有權為這些貨物或服務收取的對價金額。這一原則是通過應用客户合同收入確認的五個步驟來實現的。

確定與客户的一個或多個合同-我們的大部分收入來自石油和天然氣銷售合同和CO2銷售和運輸合同。這些合同規定了每一方對要轉讓的商品或服務的權利，幷包含了影響我們財務報表的商業實質。我們的應收賬款餘額中有很高的比例是當前的，我們歷史上沒有與構成信用風險的交易對手簽訂過合同，而不需要足夠的經濟保護來確保收回。

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

確定合同中的履約義務-我們的每份收入合同都規定了合同中指定的日產量或租賃產量(獨特的貨物)，在合同期限內在交貨點交付(確定的履約義務)。客户在交貨點接受交付和實際佔有產品，這通常也是所有權轉移和客户獲得控制權(已確定的履行義務得到履行)的點。

確定交易價格-通常，我們的石油和天然氣合同將價格定義為基於交割月份特定商品在每月設定日期指定的平均市場價格的公式價格。我們的某些CO2合同將價格定義為根據通貨膨脹指數調整的固定合同價格，以反映市場定價。考慮到行業慣例是在交貨後的下一個月向客户開發票，以及我們收取付款的可能性很高，我們的合同中沒有重要的融資部分。

將交易價格分配給合同中的履約義務-我們的大部分收入合同都是短期的，期限為一年或更短，我們對此應用了準則允許的實際權宜之計，取消了披露分配給剩餘履約義務的交易價格的要求。在有限的情況下，我們有期限超過一年的收入合同；然而，未來的交付量完全不能滿足，因為它們代表着不同的履約義務和可變的對價。我們利用了實際的權宜之計，如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則不需要披露分配給剩餘履約債務的交易價格。由於我們的合同只有一項履約義務，因此不需要分配交易價格。

在我們履行履行義務時確認收入--一旦我們將大量商品交付給交貨點，客户獲得交付和佔有，我們就有權獲得付款，並向客户開具此類交付產品的發票。根據大多數石油和CO支付2合同在產品交付後一個月內收到，而天然氣和天然氣合同通常在交付後兩個月內收到付款。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同；然而，由於交付後的對價權利是無條件的，僅基於支付對價之前的時間，因此在交付時，我們在綜合資產負債表中的“應計生產應收賬款”中記錄了一筆應收賬款。

除了來自石油和天然氣銷售合同和CO的收入2根據銷售和運輸合同，在某些情況下，公司就從第三方購買和隨後銷售原油訂立營銷安排。我們在綜合經營報表中將收到的收入和這些銷售產生的相關費用在我們的綜合經營報表中確認為“石油營銷收入”和“石油營銷採購”，因為我們作為交易的委託人承擔了對購買的商品的控制和交付銷售商品的責任。當控制權在交貨點根據從買方收到的價格轉移給買方時，確認收入。

收入的分類

下表按產品類型彙總了我們的收入：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至的年度 Dec. 31, 2021						開始時間段 9月2020年至19月 Dec. 31, 2020									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
石油銷售						$	1,559,111					$	1,148,022					$	199,769								$	489,251
天然氣銷售						19,571						11,933						1,339									2,850
公司2銷售費和運輸費						60,570						44,175						9,419									21,049
石油營銷收入						65,093						38,742						5,376									8,543
總收入						$	1,704,345					$	1,242,872					$	215,903								$	521,693

注5.租約

我們在開始時評估租賃安排的合同。我們租賃具有不可取消租賃條款的辦公空間、設備和車輛。目前，我們的未完成租約的剩餘期限為13年，某些土地租契有

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目錄表

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合併財務報表附註

剩餘條款最多為47好幾年了。租期不超過12個月的租約不會記錄在我們的資產負債表上。下表反映了我們的經營租賃使用權資產和經營租賃負債，主要包括我們的辦公室租賃：

以千計						2022年12月31日						2021年12月31日
經營租約
經營性租賃使用權資產						$	18,017					$	19,502
經營租賃負債--流動負債						$	4,676					$	4,677
經營租賃負債--長期						15,431						17,094
經營租賃負債總額						$	20,107					$	21,771

我們的大部分租約包含續訂選擇權，通常可由我們自行決定行使。下表列出了我們未完成的經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率：

						2022年12月31日						2021年12月31日
加權平均剩餘租期						4.5年份						5.2年份
加權平均貼現率						5.7		%				5.4		%

我們將合同中的租賃和非租賃部分作為所有資產類別的單一租賃部分進行核算。經營租賃或租期在12個月或以下的租賃的租賃成本在租賃期限內以直線法確認。對於融資租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷分開確認，折舊年限反映預期租賃期。可變租賃成本是指超出我們根據寫字樓租賃支付的最低基本租金的額外付款。前身公司以前分租了其經營租約中的部分辦公空間，並收到了租金付款。由於該等寫字樓租約於破產法第11章重組期間終止，因此相關的分租協議亦告終止。繼任公司其後訂立營運租約，於2020年10月開始租用一間新的公司辦公室。下表彙總了租賃成本和轉租收入的組成部分：

												繼任者																					前身
												截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計						收益表
經營租賃成本						一般和行政費用						$	5,532					$	4,102					$	872								$	5,683
						租賃運營費用						178						655						158									214
						公司2運營和發現費用						50						50						14									37
												$	5,760					$	4,807					$	1,044								$	5,934
融資租賃成本
使用權資產攤銷						損耗、折舊和攤銷						$	—					$	—					$	3								$	9
租賃負債利息						利息支出						—						—						1									3
融資租賃總成本												$	—					$	—					$	4								$	12
可變租賃成本												$	758					$	670					$	258								$	3,688
轉租收入						一般和行政費用						$	—					$	—					$	100								$	2,584

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

我們的現金流量表包括以下與我們的經營和融資租賃有關的活動：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流						$	5,903					$	2,830					$	341								$	7,341
融資租賃利息產生的營運現金流						—						—						1									3
融資租賃產生的現金流						—						—						78									10
以租賃義務換取的使用權資產
經營租約						2,270						2,683						19,902									1,049
融資租賃						—						—						—									162

下表按年彙總了截至2022年12月31日我們的租賃負債到期日：

						運營中
以千計						租契
2023						$	5,702
2024						4,963
2025						4,974
2026						4,640
2027						1,786
此後						1,023
最低租賃付款總額						23,088
減去：代表利息的數額						(2,981)
最低租賃負債現值						$	20,107

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目錄表

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合併財務報表附註

附註6.資產報廢債務

下表彙總了我們的資產報廢債務的變化：

						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度
以千計
開始資產報廢債務						$	302,611					$	186,281
期內發生及承擔的負債						547						43,701
訂正估計的退休債務						64,667						69,059
期內結清及售出的負債						(34,260)						(10,783)
吸積費用						18,477						14,353
終止資產報廢債務						352,042						302,611
減去：流動資產報廢債務(1)						(36,100)						(18,373)
長期資產報廢債務						$	315,942					$	284,238

(1)包括在綜合資產負債表的“應付帳款及應計負債”內。

所承擔的債務與我們2021年3月收購懷俄明州財產權益有關(見附註3，收購和資產剝離)，產生的負債一般與油井和設施有關。2022年期間的修訂主要是由於與我們井場周圍表面區域的環境修復相關的成本估計增加，以及由於成本上升而增加的地下廢棄成本。2021年期間的訂正主要涉及增加某些油田的棄井費用估計數，以及加快某些未來棄井活動的估計時間。

我們有託管賬户，這些賬户在法律上限制了我們的某些資產報廢義務。這些代管賬户的餘額為#美元。55.9百萬美元和美元55.6分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。這些餘額主要投資於按攤銷成本記錄的美國國債和貨幣市場賬户，這些投資包括在我們綜合資產負債表中的“未來資產報廢債務的限制性現金”中。其中一部分投資包括現金、現金等價物和我們合併現金流量表上的限制性現金餘額(見附註1，經營性質和重要會計政策摘要--現金、現金等價物和限制性現金)。這些投資的賬面價值接近其截至2022年和2021年12月31日的估計公平市場價值。

注7.未評估的財產

截至2022年12月31日攤銷的石油和天然氣資產中不包括的未評估財產成本以及發生這些費用的年份摘要如下：

						2022年12月31日
						在下列情況下發生的費用：
以千計						2022						2021						繼任者2020年						重新開始調整(9月18,2020)(1)						總計
物業購置成本						$	—					$	—					$	—					$	64,077					$	64,077
勘探開發						132,494						35,881						—						—						168,375
資本化利息						3,824						3,575						584						—						7,983
總計						$	136,318					$	39,456					$	584					$	64,077					$	240,435

(1)反映我們的未評估財產的賬面價值，這是由於在破產後採用重新開始會計(見附註2，重新開始會計核算，瞭解更多信息)，截至2022年12月31日仍未評估的物業。

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目錄表

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合併財務報表附註

我們的物業收購成本反映在上表中，涉及重新開始會計期間分配的公允價值，主要與我們的Cedar Creek背斜油田和CO2廷斯利和鹽溪油田的第三產業潛力。顯示為未評估資產的勘探和開發成本主要與我們位於Cedar Creek Backcline的第三油田項目有關，這些項目正在開發中，但截至2022年12月31日沒有相關的已探明儲量。

成本在評估項目、建立已探明儲量或確定減值時持續轉入攤銷基礎。我們審查了LEA的減值除外財產每年一次。我們目前估計，對這些財產中的大多數進行評估並將其費用計入攤銷基數的工作可望在#年內完成。五至十年。在我們能夠確定是否有任何可歸因於上述成本的已探明儲量之前，我們無法評估未來對全部成本池攤銷比率的影響。

附註8.長期債務

我們公司結構中的最終母公司Denbury Inc.是我們在銀行信貸協議下所有未償債務的唯一發行人。Denbury Inc.沒有獨立的資產或業務。這類債務的每個附屬擔保人都是100%的股份由Denbury Inc.直接或間接擁有，對此類義務的擔保是完全和無條件的，以及共同和幾個。

高級擔保銀行信貸安排

2020年9月18日，我們達成了一項575與作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，N.A.及其他貸款方簽訂的優先擔保循環信貸安排信貸協議(經修訂，“銀行信貸協議”)。根據《銀行信用證協議》，信用證的總金額不超過#美元。100100萬美元，短期Swingline貸款總額不超過$25100,000,000美元，每個受制於銀行信貸協議下的可用承諾。根據銀行信貸協議，可獲得性取決於借款基數，借款基數每半年重新確定一次，日期為每年5月1日和11月1日左右。借貸基礎是由貸款人酌情調整的，而且在一定程度上是基於我們無法控制的外部因素。如果我們在《銀行信貸協議》下的未償債務超過當時有效的借款基數，我們將被要求在不超過六個月的期間內償還超出的金額。銀行信貸協議項下總貸款人承諾中未提取的部分須繳交承諾費：0.5年利率。根據銀行信貸協議，我們的未償還借款總額為#美元。29.0百萬美元和美元35.0百萬美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日，截至2022年12月31日 31日，我們擁有10.1百萬未付信用證。

2022年5月4日，我們簽署了《銀行信貸協議》第二修正案，其中包括：

•增加借款基數和貸款人承諾額575百萬至美元750百萬；

•將到期日從2024年1月30日延長至2027年5月4日；

•修訂了《銀行信貸協議》下的貸款利息條款，以(1)將備用基本利率貸款的適用範圍從2%至3至每年的百分比1.5%至2.5年利率和(2)以有擔保隔夜融資利率“(SOFR)”貸款取代涉及LIBOR貸款的撥備，適用保證金為2.5%至3.5年利率；及

•允許我們支付股息和回購我們的普通股，並進行其他無限制的支付和投資，只要(1)不存在違約或借款基礎不足的事件；(2)我們的總槓桿率為1.5為1或更低；以及(3)銀行信貸協議下的可用性至少為20借款基數的%。

作為我們2022年秋季半年度借款基數重新確定的一部分，我們的銀行信貸協議的借款基數和貸款人承諾重申為$750百萬，我們計劃在2023年5月1日左右進行下一次重新確定。

2023年1月20日，我們簽署了《銀行信貸協議第三修正案》，其中包括允許我們每週發放和償還某些SOFR貸款的能力。

銀行信貸協議限制了我們產生和償還其他債務；授予留置權；進行某些合併、合併、清算和解散；出售資產；進行收購和投資；進行其他有限制的付款(包括贖回、回購或註銷我們的普通股)；以及簽訂商品衍生協議，每種情況下均受銀行信貸中規定的此類限制的某些例外情況的限制。

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目錄表

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合併財務報表附註

協議。我們的銀行信貸協議要求我們在擺脱破產的情況下達到某些最低的商品對衝水平；然而，這些條件已於2020年12月31日滿足，我們目前沒有根據銀行信貸協議進行的對衝要求。

銀行信貸協議以以下各項作為抵押：(1)我們已探明的石油和天然氣資產，這些資產通過我們的受限附屬公司持有；(2)該等附屬公司的股權質押；(3)我們大宗商品衍生產品協議的質押；(4)Denbury Inc.和該等子公司(視情況而定)的存款賬户、證券賬户和商品賬户的質押；以及(5)基本所有其他抵押品的擔保權益，該等抵押品可通過統一商業代碼備案完善，但某些例外情況除外。

《銀行信貸協議》包含某些財務業績契約，包括：

•綜合總債務與綜合EBITDAX契約(定義見《銀行信貸協議》)，該比率不得超過3.5《時代》；以及

•要求維持流動比率(即綜合流動資產與綜合流動負債之比)為1.0.

就根據銀行信貸協議計算流動比率而言，綜合流動資產不包括衍生資產的當前部分，但包括銀行信貸協議的可用借款能力，綜合流動負債則不包括衍生負債的當前部分及未償還長期債務的當前部分。

根據《銀行信貸協議》，截至2022年12月31日未償還借款的加權平均利率為9%。截至2022年12月31日，我們遵守了銀行信貸協議下的所有債務契約。

我們的銀行信貸協議的上述描述和定義的條款包含在銀行信貸協議中。

管道融資交易的重組

2008年5月，我們完成了與Genesis Energy，L.P.(“Genesis”)的兩筆交易，涉及我們的兩條管道。Nejd管道系統包括一個20-年擔保融資租賃，自由州管道包括一項長期運輸服務協議。2020年10月下旬，我們重組了CO2與Genesis的管道融資安排，其中(1)Denbury從Genesis手中重新獲得Nejd管道系統，以換取#美元702021年期間分四次等額支付了100萬美元，這意味着完全清償了Nejd擔保融資租約下的所有剩餘債務；以及(2)Denbury從Genesis手中重新收購了自由州管道，以換取一次性支付#美元。22.52020年10月30日，100萬人。

發債成本

與發行我們的未償還長期債務有關，我們產生了債務發行成本，這些成本將在每項相關貸款或借款的期限內使用直線或實際利息方法攤銷為利息支出。剩餘的未攤銷債務發行成本為#美元9.2百萬美元和美元5.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。與我們的銀行信貸協議相關的發行成本包括在綜合資產負債表的“其他資產”中。

債務償還時間表

這一美元29.0截至2022年12月31日的總債務將於2027年到期。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

注9.所得税

我們的所得税規定(優惠)如下：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
當期所得税支出(福利)
聯邦制						$	3,055					$	—					$	—								$	(6,407)
狀態						2,308						403						30									(853)
當期所得税支出(福利)總額						5,363						403						30									(7,260)
遞延所得税支出(福利)
聯邦制						63,814						—						—									(319,011)
狀態						5,667						364						(2,556)									(89,858)
遞延所得税支出(福利)合計						69,481						364						(2,556)									(408,869)
所得税支出(福利)合計						$	74,844					$	767					$	(2,526)								$	(416,129)

截至2022年12月31日，我們的一般業務信貸結轉總額為$10.52041年將有100萬輛開始到期。關於我們於2020年的重組，於2021年1月1日之前產生的淨營業虧損結轉(“NOL”)和用於提高石油採收率和研發的税收抵免結轉已根據1986年《國內税法》第108節關於清償債務的屬性減少和排序規則完全減少。在2022年12月31日，我們有1美元0.6根據2017年通過的減税和就業法案，100萬替代最低税收抵免可全額退還，並在資產負債表上記錄為應收賬款，以及州NOL和税收抵免總計$48.2與我們的國有業務有關的百萬歐元(未計入估值撥備)。我們州的NOL將在不同的年份到期，從2025年開始。

遞延所得税反映了可用税收結轉以及基於税法和法定税率在資產負債表日期12月31日、2022年和2021年生效的臨時差異。基於所有可用證據，無論是積極的還是消極的，我們得出的結論是，截至2022年3月31日，有足夠的積極證據，主要與全球油價和未來逆轉現有應税臨時差異產生的應税收入大幅增加有關，得出結論，我們的聯邦和某些州遞延税項資產更有可能變現。 基於這一決定，我們在2022年將聯邦和某些州遞延税項資產的估值免税額取消了1美元。51.4百萬美元和美元14.8分別為100萬美元。 州估值津貼的逆轉與密西西比州、蒙大拿州和北達科他州的某些州遞延税項資產有關。截至2022年12月31日，我們擁有59.2與阿拉巴馬州路易斯安那州業務相關的州遞延税淨資產100萬美元，以及某些密西西比州的税收抵免，這些抵免完全被估值津貼抵消。估值免税額將繼續保留，直至實現未來遞延税項優惠的可能性較大。我們估值免税額的變動詳情如下：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
期初餘額						$	125,462					$	129,408					$	129,840								$	77,215
收費						790						29,345						2,269									77,138
扣除額						(67,019)						(33,291)						(2,701)									(24,513)
期末餘額						$	59,233					$	125,462					$	129,408								$	129,840

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

以千計						2022年12月31日						2021年12月31日
遞延税項資產
虧損和税收抵免結轉-國家						$	48,172					$	54,943
衍生工具合約						—						30,892
應計負債和其他準備金						19,155						19,567
商業信用結轉						10,487						18,066
虧損結轉-聯邦						—						10,310
租賃負債						1,998						4,523
財產和設備						—						2,613
其他						5,974						4,206
估值免税額						(59,233)						(125,462)
遞延税項資產總額						26,553						19,658
遞延税項負債
財產和設備						(78,055)						—
公司2和其他合同						(15,304)						(17,208)
經營性租賃使用權資產						(2,770)						(4,088)
衍生工具合約						(1,544)						—
遞延税項負債總額						(97,673)						(21,296)
遞延納税淨負債總額						$	(71,120)					$	(1,638)

我們通過應用美國聯邦法定税率和報告的持續業務收入的有效税率計算的所得税支出對賬如下：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
使用聯邦法定所得税税率計算的所得税撥備						$	116,551					$	11,921					$	(11,169)								$	(388,228)
州所得税						20,642						1,468						8,509									(120,340)
股票薪酬扣除帶來的税收意外之財						(158)						(267)						—									(1,380)
不可扣除的補償						2,303						5,057						—									—
更改估值免税額						(66,229)						(3,946)						(432)									52,625
提高採收率和其他						(1,530)						(14,272)						—									—
減税屬性--扣除債務收入後的淨額						—						—						—									31,667
其他						3,265						806						566									9,527
所得税支出(福利)合計						$	74,844					$	767					$	(2,526)								$	(416,129)

 

我們在美國聯邦司法管轄區和許多州司法管轄區提交合並和單獨的所得税申報單。截至2019年之前的納税年度的所得税申報時效法規已經失效，因此不受各自税務機關的審查。我們有不支付了與我們的所得税相關的任何重大利息或罰款。

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

附註10.股東權益

註冊權協議

2020年9月18日，就本公司脱離破產保護程序，本公司與前身第二留置權票據的若干前實益持有人訂立了一項登記權協議(“登記權協議”)，該協議訂立了重組支持協議，導致本公司根據預先打包的重組計劃進行重組，根據該協議，本公司於2021年4月提交美國證券交易委員會的自動生效的轉售登記聲明內，將該等繼任者的普通股持有人的普通股納入該等股份的轉售登記聲明內，以供使用。根據《登記權協議》，這些擔保持有人擁有習慣要求和附帶的登記權，但須受《登記權協議》規定的限制的限制。該等登記權利須受若干條件及限制所規限，包括承銷商有權限制擬納入發售的股份數目，以及在某些情況下本公司有權延遲或撤回登記聲明。

401(K)計劃

我們提供401(K)計劃，員工可以在受美國國税侷限制的情況下貢獻收入。我們配得上100僱員供款的百分比，最高可達6薪酬的百分比，由計劃定義，立即授予。401(K)計劃的等額繳費總額為#美元。5.82022年，百萬美元5.12021年，百萬美元1.12020年9月19日至2020年12月31日(後續)期間的百萬美元，以及4.42020年1月1日至2020年9月18日(前身)期間的百萬美元。

股份回購計劃

2022年5月初，我們的董事會批准了一項高達1美元的普通股回購計劃250百萬股已發行的Denbury普通股。在2022年6月至7月期間，該公司回購了1,615,356根據該計劃，Denbury普通股的價格約為$100百萬美元，平均價格為$61.92每股。2022年8月，董事會將Denbury的股票回購授權增加了$100百萬美元，因此總額為$250根據該計劃，目前仍有100萬股普通股被授權用於未來的回購。該計劃沒有預先確定的結束日期，可以隨時暫停或終止。根據該計劃，該公司沒有義務回購任何美元金額或特定數量的普通股。

庫存股的報廢

在截至2022年12月31日的一年中，我們退休了1.6100萬股現有庫存股，賬面價值為#美元100.0百萬美元，主要通過我們的股票回購計劃獲得。在庫存股報廢時，我們以已報廢普通股的面值減去普通股，並以超過面值的普通股價值減去額外的實收資本。

員工購股計劃-繼任者

2022年6月1日，公司股東批准了Denbury Inc.員工股票購買計劃，授權出售至多2,000,000本協議項下的普通股。根據僱員退休保障計劃，全職僱員最多可供款至10購買之前未發行的Denbury普通股，在一定限制的情況下，購買基本工資的%。ESPP的參與者可以按15每股普通股的公允市價折讓%，以每一發行期的第一個交易日或最後一個交易日的收盤價中較低者為準。ESPP下的第一個要約期於2022年9月1日開始，至2022年12月31日結束，本公司就此發行了7,604股份。該計劃由我們董事會的薪酬委員會管理。

注11.股票薪酬

以下是與前一時期(2020年1月1日至2020年9月18日)和後繼期(2020年9月19日至2020年12月31日，以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的每一年)有關的股票薪酬説明。上一期間有效的所有股票補償計劃和獎勵均於#年取消

公司於2020年9月18日根據破產法第11章進行重組。以下描述的被指定為後續計劃或獎勵的計劃和獎勵是截至2022年12月31日生效的唯一此類計劃和獎勵。以下所述的每項計劃和獎勵都被指定為前任或繼任者，但標有“基於股票的薪酬– 前任和繼任者“該條既適用於前身期間，也適用於後繼期。

股票薪酬--前任和繼任者

基於股票的補償費用列入合併業務報表中的“一般和行政費用”。與參與勘探和鑽探活動的員工相關的股票薪酬在綜合資產負債表中作為“石油和天然氣資產”的一部分資本化。我們的會計政策是在沒收發生時對其進行核算。

下表列出了所述期間的按庫存計算的薪酬費用：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
G&A中包含的股票薪酬費用						$	16,055					$	25,322					$	8,212								$	4,111
資本化的股票薪酬						1,012						1,883						695									1,660
基於股票的薪酬安排的總成本						$	17,067					$	27,205					$	8,907								$	5,771
基於股票的薪酬安排確認的所得税優惠						$	1,663					$	1,846					$	2,053								$	1,028

管理激勵計劃--繼任者

關於我們擺脱破產的情況，該計劃規定通過一項管理激勵計劃，即Denbury Inc.2020綜合股票和激勵計劃(“LTIP”)，自出現之日起生效，方法是修訂和重述Denbury Resources Inc.修訂和重新聲明的2004年綜合股票和激勵計劃，該計劃於2020年3月26日修訂並重新聲明。LTIP預留6.2百萬股Denbury的普通股，用於獎勵高級管理人員、其他員工、董事和其他服務提供商。LTIP規定，除其他事項外，授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵或上述獎勵的任何組合。2020年12月2日，Denbury董事會批准並批准了LTIP，初步獎勵包括2.22020年12月4日授予的100萬股普通股。截至2022年12月31日，3.6根據長期投資協議，有100萬股可供未來授予，所有這些股票都可以以限制性股票、限制性股票單位或績效股票單位的形式發行。我們的激勵性薪酬計劃由我們董事會的薪酬委員會管理。LTIP將於2030年9月到期。

限制性股票單位和獎勵--繼任者

非基於業績的限制性股票單位(“RSU”)獎勵於2020年12月授予有限數量的員工和董事，並於2022年3月根據繼任者的LTIP授予董事。此外，在2022年3月，我們根據繼任者的LTIP向員工授予了非基於業績的限制性股票獎勵。

非基於業績的RSU的持有者將獲得相當於結算時歸屬的RSU數量的後續普通股股份。非基於性能的RSU通常在三年制在三年期限結束時交付股票的期間。既得非基於業績的RSU獎勵為持有人提供在相關RSU獎勵結算時應支付的股息等值權利。預計將向參與者交付的股份將從長期投資協議項下保留的授權但未發行的股份中獲得。授予日RSU的公允價值是基於授予日我們普通股的公允市場價值。

非基於業績的限制性股票獎勵的持有者有權擁有非限制性股票(包括投票權)，但在滿足某些要求之前，持有者無權交付部分股票。非-

基於業績的限制性股票獎勵在三年內按比例歸屬，具體歸屬條款在授予和交付股份時確定，在歸屬時發生。非基於業績的限制性股票獎勵為持有者提供了可沒收的股息等價權，這些權利屬於相關股票。授予日限制性股票獎勵的公允價值以授予日我們普通股的公平市值為基礎。

截至2022年12月31日，9.3百萬美元和美元8.7未確認的薪酬支出分別與繼任者的非績效限制性股票單位授予和限制性股票獎勵有關。這一未確認的補償費用預計將在加權平均期內確認0.9年和1.6分別是幾年。以下是授予單位和獎勵的非業績限制性股票的總歸屬日期公允價值和授予的限制性股票的加權平均授予日期公允價值摘要：

						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日
以千為單位，加權平均授予日公允價值除外
歸屬的限制性股票單位的公允價值						$	36,047					$	31,073					$	—
年度內授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值						76.08						31.87						24.67
歸屬的限制性股票獎勵的公允價值						$	6					$	—					$	—
年內授予的限制性股票獎勵的加權平均授予日期公允價值						76.87						—						—

截至2022年12月31日(後繼者)期間，我們已發行的非基於業績的RSU和限制性股票獎勵的狀況以及變化摘要如下：

限售股單位						數 獲獎名單						加權 平均值 授予日期 公允價值
截至2021年12月31日未歸屬						849,907						$	25.08
授與						15,893						76.08
既得						(412,065)						25.05
被沒收						(23,842)						24.67
截至2022年12月31日未歸屬						429,893						27.02

限制性股票獎						數 獲獎名單						加權 平均值 授予日期 公允價值
截至2021年12月31日未歸屬						—						$	—
授與						158,692						76.87
既得						(98)						76.08
被沒收						(5,737)						76.08
截至2022年12月31日未歸屬						152,857						76.90

基於績效的股票單位--繼任者

2020年12月和2022年3月，繼任董事會向有限數量的員工授予績效股票單位(PSU)獎勵。2020年12月授予的PSU獎勵具有與公司普通股交易價格掛鈎的歸屬參數，並於2021年3月3日完全歸屬。雖然這些獎勵的業績衡量標準已經達到，但股份的交付將在三年制演出期間，2023年12月4日。PSU在2022年3月頒發的獎項授予了大約3在業績期間獲得(和有資格授予)的基於業績的獎勵的年限和數量將取決於我們的股票相對於指定同行組的業績。一般情況下，根據績效獎勵可賺取的最高股份數量的一半將根據指定的目標水平(100目標歸屬級別百分比)

或在任何較早的控制權變更時，如果達到最高目標水平(200目標歸屬水平的百分比)。獲得的股票將在2025年3月1日獎勵歸屬時發行。基於業績的既得PSU獎勵為持有人提供在結算相關PSU獎勵時應支付的股息等值權利。預計將向參與者交付的股份將從長期投資協議項下保留的授權但未發行的股份中獲得。

PSU獎是使用蒙特卡洛模擬進行估值的。模型中使用的預期波動率是使用前身股票在回顧期間的歷史波動率估計的，回溯期通常等於授標之日起的預期壽命。

截至2022年12月31日，6.9與繼任者的PSU獎勵有關的剩餘未確認補償支出中的100萬美元。這一未確認的補償費用預計將在加權平均期內確認2.2好幾年了。蒙特卡洛模擬估價方法使用的假設範圍如下：

						繼任者
						截至的年度 Dec. 31, 2022			時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日
授予的PSU獎勵的加權平均公允價值						$	89.43		$	24.19
加權平均無風險利率						1.76		%	0.21		%
預期壽命						2.96年份			0.23年份
加權平均預期波動率						61.6		%	110.0		%
股息率						—		%	—		%

截至2022年12月31日(後繼者)年度的PSU獎項活動摘要如下：

						數 獲獎名單						加權 平均值 授予日期-公允價值
截至2021年12月31日未歸屬						—						$	—
授與						110,385						89.43
既得						—						—
被沒收						(4,273)						90.86
截至2022年12月31日未歸屬						106,112						89.37

以下是PSU獎勵的總歸屬日期公允價值和加權平均授予日期公允價值的摘要：

						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日
除加權平均授予日公允價值外，以千為單位
已歸屬績效股票單位的公允價值						$	—					45,077						—
年度內授予的績效股票單位的加權平均授予日期公允價值						89.43						—						24.19

2020年6月薪酬調整--前任

針對當時影響石油和天然氣行業的重大經濟和市場不確定性，2020年6月，前任及其董事會和薪酬委員會實施了修訂的薪酬結構，根據該結構，21在公司高管(包括我們任命的高管)和高級管理人員中，所有未償還的股權獎勵和2020年目標可變現金薪酬均被取消，取而代之的是現金留存激勵。總計，$15.22020年6月，向這些員工預付了100萬美元的現金留存獎勵，其義務是

高管們將償還高達100如果不滿足特定條件，薪酬的百分比(税後計算)。前任任命的高管的現金留存獎勵是賺取的50%，以他們連續受僱最長達12個月及50基於實現某些特定激勵指標的百分比。

根據FASC主題718，補償 – 股票薪酬，我們將涉及股權補償的交易計入獎勵修改，並將獎勵從股權獎勵重新分類為責任獎勵。由於對賠償金進行了修改，修改時未確認的賠償金確定為#美元。18.7百萬(美元)4.1百萬美元的增量薪酬支出)，高於#美元15.2(I)以前未支付的獎勵的公允價值加上遞增補償(定義為超過修改日期現金保留獎勵支付的現金)或(Ii)為每項獎勵的現金保留獎勵支付的現金。這一價值被確認為服務期內每筆賠償金的總補償支出。補償費用在2020年1月1日至2020年9月18日期間(前身)在合併業務報表的“一般和行政費用”中確認。在《破產法》第11章重組所涉期間，繼續對前任剩餘的以股份為基礎的報酬賠償金進行會計處理，在取消賠償金後，再增加#美元4.6在截至2020年9月18日的前一段時間內確認了百萬美元的補償支出。

2004年綜合股票和獎勵計劃--前身

自2020年3月26日起修訂和重述的2004年綜合股票和激勵計劃(“2004年計劃”)是一項激勵計劃，規定向高級管理人員、員工和董事發放激勵和非限制性股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、以股票結算的股票增值權以及基於業績的獎勵。自2004年計劃開始以來，共頒發了61.4根據2004年計劃，授權發行了100萬股普通股。由於我們擺脱了破產，截至2020年9月18日的所有未償還股本都被註銷。

限制性股票-前身

在前一個時期，我們向員工和董事發放了非基於業績的限制性股票，作為我們長期薪酬計劃的一部分。非基於業績的限制性股票獎勵的持有者有權擁有非限制性股票(包括投票權)，但在滿足某些要求之前，持有者無權交付部分股票。從2014年開始，非基於業績的限制性股票獎勵為持有人提供了屬於標的股票的可沒收股息等值權利。非基於業績的限制性股票三年制歸屬期限，具體歸屬條款在授予時確定。

以下為非業績限制性股票的總歸屬日期公允價值摘要：

						從2020年1月1日至9月1日2020年18月
以千計
歸屬的限制性股票的公允價值						$	707

為了擺脱破產，截至2020年9月18日，所有已發行的限制性股票都被註銷，有不是與非基於業績的限制性股票安排相關的剩餘補償成本將在未來期間確認。

基於績效的股票獎-前身

前任董事會薪酬委員會每年向Denbury的管理人員授予基於業績的股權獎勵。基於表現的獎勵通常授予3.252020年授予的獎項的年限。在業績期間獲得(並有資格授予)的業績股票數量取決於：(1)在實現具體確定的業績目標方面的成功程度(“業績業務獎勵”)和(2)前任股票相對於指定同行組的業績(“業績TSR獎勵”)。

基於績效的運營獎使用前身股票的公平市場價值進行估值，基於績效的TSR獎使用蒙特卡洛模擬進行估值。模型中使用的預期波動率是使用前身股票在回顧期間的歷史波動率估計的，回溯期通常等於授標之日起的預期壽命。基於績效的TSR獎的蒙特卡洛模擬估值方法(在目標層面提出)使用的假設範圍如下：

						從2020年1月1日至9月1日2020年18月
獲頒以表現為基礎的TSR獎項的加權平均公平價值						$	0.15
無風險利率						0.27		%
預期壽命						3.0年份
預期波動率						89.6		%
股息率						—		%

以下是前身基於業績的股權獎勵的總授予日期公允價值摘要：

從2020年1月1日至9月1日2020年18月

以千計

根據表現授予的TSR獎勵的公允價值

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2020年6月，取消了所有以業績為基礎的股權獎勵，代之以現金留存獎勵(見2020年6月薪酬調整--前任)；有不是截至2020年9月18日的剩餘薪酬成本將在與績效股權獎勵相關的未來期間確認。

附註12.商品衍生工具合約

我們不對我們的石油和天然氣衍生工具合同採用對衝會計處理；因此，這些工具的公允價值變化在變動期的收益中確認。這些公允價值變化，以及到期合同的結算，在我們的綜合經營報表中的“商品衍生產品費用(收入)”項下顯示。

從歷史上看，我們簽訂了各種石油和天然氣衍生品合約，以提供與預期未來石油和天然氣生產相關的大宗商品價格風險的經濟對衝，併為我們未來的現金流提供更多確定性。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。一般而言，這些合約由價格下限、看跌期權、三向期權、固定價格掉期、以賣出賣權增強的固定價格掉期和基差掉期的各種組合組成。我們對衝的產量每年都有所不同，這取決於我們的債務水平、財務實力、對未來大宗商品價格的預期，以及偶爾對我們銀行信貸安排的要求。

我們通過已建立的內部控制程序來管理和控制市場和交易對手的信用風險，這些程序會在持續的基礎上進行審查。我們試圖通過正式的信貸政策、監督程序和多元化將交易對手的信用風險降至最低，我們所有的商品衍生品合同都是與我們的銀行信貸協議下的貸款人(或該等貸款人的關聯公司)簽訂的。截至2022年12月31日，我們所有未償還的衍生工具合約均須遵守可強制執行的總淨額結算安排，根據該安排，該等合約的應付款項可從與同一交易對手訂立的獨立衍生工具合約的應收款項中抵銷。我們的政策是在我們的資產負債表上按總額對衍生資產和負債進行分類，即使合同受到可強制執行的總淨額結算安排的約束。

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

下表彙總了截至2022年12月31日的我們的商品衍生品合約，其中沒有一份根據FASC被歸類為對衝工具衍生工具和套期保值主題：

月份						指數價格						體積(每天的桶)						合同價格(美元/桶)
																		加權平均價格
																		交換												地板						天花板
石油合同：
2023年固定價格掉期
1月至6月						紐約商品交易所						9,500						$	76.65											$	—					$	—
7月至12月						紐約商品交易所						11,000						78.48												—						—
2023個衣領
1月至6月						紐約商品交易所						17,500						$	—											$	69.71					$	100.42
7月至12月						紐約商品交易所						9,000						—												68.33						100.69

附註13.公允價值計量

FASC公允價值計量Theme將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(通常稱為“退出價格”)。我們利用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括關於風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，也可以是得到市場證實的，或者通常是看不到的。我們主要採用收益法進行經常性公允價值計量，並努力利用可獲得的最佳信息。因此，我們利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們能夠根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。財務會計準則委員會建立了一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下：

•第1級-截至報告日期相同資產或負債在活躍市場的報價。

•第2級-定價輸入是第1級所包括的活躍市場的報價以外的價格，截至報告日期可直接或間接觀察到。第2級包括使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這類工具包括基於紐約商品交易所的非交易所交易石油衍生品。我們的無成本套圈採用Black-Scholes模型進行估值，這是一種行業標準的期權估值模型，考慮了標的工具的合同價格、到期日、大宗商品遠期報價、利率、波動性因素和信用以及其他相關經濟指標等投入。基本上所有這些假設在工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，可以從可觀察到的數據中得出，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。

•第三級--定價投入包括通常較難觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而產生管理層對公允價值的最佳估計。

我們根據非履行風險的估值模型調整估值，使用我們對交易對手對資產頭寸的信用質量的估計和我們對負債頭寸的信用質量的估計。我們使用第三方信用數據的多種來源來確定交易對手的非履約風險，包括信用違約互換。

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

下表按公允價值層級列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值經常性會計處理的金融資產和負債：

						公允價值計量使用：
						報價 處於活動狀態 市場						意義重大 其他 可觀察到的 輸入量						意義重大 看不見 輸入量
以千計						(1級)						(2級)						(3級)						總計
2022年12月31日
資產
石油衍生產品合約--當前						$	—					$	15,517					$	—					$	15,517
石油衍生產品合約--長期合約						—						—						—						—
總資產						$	—					$	15,517					$	—					$	15,517
負債
石油衍生產品合約--當前						$	—					$	(13,018)					$	—					$	(13,018)
石油衍生產品合約--長期合約						—						—						—						—
總負債						$	—					$	(13,018)					$	—					$	(13,018)
2021年12月31日
負債
石油衍生產品合約--當前						$	—					$	(134,509)					$	—					$	(134,509)
石油衍生產品合約--長期合約						—						—						—						—
總負債						$	—					$	(134,509)					$	—					$	(134,509)

由於我們不對我們的商品衍生產品合約應用對衝會計，我們的資產和負債的任何收益和損失都計入隨附的綜合經營報表中的“商品衍生產品費用(收益)”。

其他公允價值計量

我們的銀行信貸協議項下貸款的賬面價值接近公允價值，因為它們受短期浮動利率的約束，該利率與我們在該期間可獲得的利率大致相同。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們債務本金的估計公允價值為29.0百萬美元和美元35.0分別為100萬美元。我們還有其他金融工具，主要包括現金、現金等價物、美國國庫券、短期應收賬款和應付賬款，由於工具的性質和相對較短的到期日，這些工具接近公允價值。

附註14.承付款和或有事項

承付款

我們已經簽訂了購買CO的長期承諾2只有在發生指定的未來事件時才是不可取消或可取消的。這些承諾將持續到6好幾年了。我們將為CO支付的代價2通常根據一氧化碳含量的不同而變化2交貨量和油價。此外，我們還有一份與我們在CO中的首要特許權使用費權益相關的加工費合同2在拉巴奇球場。我們在這些合同下的年度承諾可能在$40.6百萬至美元52.02023年將達到100萬美元，假設75每桶NYMEX油價和未來幾年的下降，因為CO2採購合同承諾到期。

在2022年第一季度，我們達成了一項2儲存協議，包括兩筆不可取消的#美元付款2百萬美元，總額為$4100萬，將於2023年和2024年到期。

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目錄表

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合併財務報表附註

我們是要求我們交付CO的長期合同的一方2我們的客户是CO的工業終端用户2或以各種合同價格向客户提高採收率。根據工業合同中規定的每日最大合同量，可交付給這些客户的總金額可能高達478CO的Bcf2在接下來的時間12好幾年了。

訴訟

我們參與了與我們的業務相關的各種訴訟、索賠和監管程序。雖然我們目前認為這些訴訟的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響，但訴訟受到固有的不確定性的影響。如果我們確定損失是可能的，並且可以合理地估計損失金額，我們就應計訴訟和索賠損失。

2022年5月26日，美國運輸部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)發佈了關於2020年2月密西西比州薩蒂亞附近管道故障的可能違規通知、擬議民事處罰和擬議合規令(NOPV2廷斯利和德里油田之間的輸油管道。國家海洋和大氣管理局建議初步評估民事罰款為#美元。3.9我們在2022年第二季度的財務報表中記錄了與這一事件有關的100萬美元。我們已經對NOPV作出了迴應，並正在與PHMSA就NOPV中可能指控的違規行為、擬議的民事處罰以及NOPV中所包含的遵從令的性質進行討論。

其他或有事項

我們在運營所在的各個州接受各種税收(收入、銷售和使用以及遣散費)的審計，並不時收到我們可能欠下的潛在税款的評估。過去，這些問題的解決對我們的財務沒有實質性的不利影響，目前我們有不是潛在税收的實質性評估。

我們受到各種可能的意外情況的影響，這些情況主要是由於對影響石油和天然氣行業的聯邦和州法律和法規的解釋而引起的。這些意外情況包括對石油和天然氣銷售的價格、特許權使用費所有者從他們的租約中獲得生產費用的價格、環境問題和其他事項的不同解釋。雖然我們認為我們已經遵守了各種法律法規、行政裁決及其解釋，但隨着新的解釋和規定的發佈，可能需要進行調整。此外，生產率、營銷和環境事務受到各種聯邦和州機構的監管。

附註15.額外的資產負債表細節

貿易和其他應收款淨額

以千計						2022年12月31日						2021年12月31日
應收貿易賬款淨額						$	19,619					$	10,832
應收聯邦所得税淨額						597						597
其他應收賬款						7,127						7,841
總計						$	27,343					$	19,270

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目錄表

Denbury Inc.

合併財務報表附註

壞賬準備的前滾

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至的年度 Dec. 31, 2021						開始時間段 9月2020年至19月 Dec. 31, 2020									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
期初餘額						$	18,947					$	23,206					$	22,146								$	17,137
壞賬準備						1,270						826						1,060									5,297
核銷						—						(5,085)						—									(288)
期末餘額						$	20,217					$	18,947					$	23,206								$	22,146

應付賬款和應計負債

以千計						2022年12月31日						2021年12月31日
應付帳款						$	58,905					$	25,700
應計資產報廢債務--流動						36,100						18,373
應計租賃經營費用						29,454						27,901
應計勘探和開發成本						28,963						18,936
應計補償						27,025						23,735
應繳税金						19,487						14,453
應計衍生工具結算						9,452						27,336
其他						39,414						35,164
總計						$	248,800					$	191,598

附註16.補充現金流量信息

補充現金流信息

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
補充現金流量信息
為利息支付的現金，已支出						$	1,961					$	4,227					$	813								$	29,357
支付利息的現金，資本化						4,237						4,585						1,261									22,885
為利息支付的現金，被視為債務的減少						—						—						—									46,417
繳納所得税的現金						7,543						184						—									453
從所得税退税中收到的現金						3						3						10,457									1,932
非現金投融資活動
資產報廢債務增加						65,214						112,760						23,398									4,328
資本支出負債增加(減少)						27,271						35,679						1,867									(12,809)
可轉換優先票據轉換為普通股						—						—						—									11,501

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目錄表

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未經審計的補充資料

補充石油和天然氣披露(未經審計)

已招致的費用

下表彙總了在石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動中發生和資本化的費用。物業收購成本指因購買、租賃或以其他方式收購物業而產生的成本，包括未開發的租賃權和購買現有儲備。勘探成本包括確定可能需要檢查的區域和檢查被認為是 擁有藴藏石油和天然氣儲量的前景，包括鑽探探井的成本、地質和地球物理成本以及未開發資產的承接成本。獲得已探明儲量的開發成本，包括鑽探開發井的成本，以及提供開採、處理、收集和儲存石油和天然氣的設施的成本，以及改進開採系統的成本。

我們利用對正在進行開發活動的未評估石油和天然氣資產的興趣。下表包括截至2022年12月31日的年度的資本化利息380萬美元，截至2021年12月31日的年度的430萬美元，2020年9月19日至2020年12月31日期間的120萬美元，以及2020年1月1日至2020年9月18日期間的2200萬美元。已發生的成本包括已發生和已獲得的資產報廢債務。下表中包括的資產報廢債務包括截至2022年12月31日的年度40萬美元，截至2021年12月31日的年度4370萬美元，2020年9月19日至2020年12月31日期間的340萬美元，2020年1月1日至2020年9月18日期間的250萬美元。見附註6，資產報廢債務，瞭解更多信息。

石油和天然氣活動的費用如下：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千計
物業收購
證明瞭(1)						$	1,115					$	50,935					$	130								$	278
未評估						—						—						—									—
探索						4,402						79						60									260
發展						353,446						172,214						23,741									92,212
已發生的總成本(2)						$	358,963					$	223,228					$	23,931								$	92,750

(1)2021年已探明的房地產收購包括與我們收購Big Sand Drag和Beaver Creek油田權益相關的3980萬美元資產報廢義務。見注3，收購和資產剝離，以獲取更多信息。

(2)與勘探和開發活動直接相關的資本化一般和行政成本：截至2022年12月31日的年度為2530萬美元，截至2021年12月31日的年度為2490萬美元，2020年9月19日至2020年12月31日期間為560萬美元，2020年1月1日至2020年9月18日期間為1950萬美元。

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目錄表

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未經審計的補充資料

石油和天然氣經營業績

不包括公司間接費用和利息成本的石油和天然氣生產活動的經營結果如下：

						繼任者																					前身
						截至的年度 Dec. 31, 2022						截至2021年12月31日的年度						時間從9月1日開始。2020年19月19日至2020年12月31日									開始時間段 2020年1月1日至 Sept. 18, 2020
以千為單位，但按京東方的數據除外
石油、天然氣及相關產品銷售						$	1,578,682					$	1,159,955					$	201,108								$	492,101
租賃運營費用						502,409						424,550						101,234									250,271
交通費和營銷費						20,112						28,817						10,595									27,164
生產税和從價税						128,302						88,468						15,061									38,647
損耗、折舊和攤銷						121,918						119,997						37,549									104,504
公司2財產和管道的損耗和折舊(1)						6,796						7,180						1,744									33,839
石油和天然氣資產減記						—						14,377						1,006									996,658
商品衍生品費用(收益)						178,744						352,984						61,902									(102,032)
淨營業收入(虧損)						620,401						123,582						(27,983)									(856,950)
所得税撥備(福利)						83,754						—						—									(214,238)
石油和天然氣生產活動的經營成果						$	536,647					$	123,582					$	(27,983)								$	(642,712)
每個京東方的損耗、折舊和攤銷						$	7.53					$	7.14					$	7.72								$	10.15

(1)表示對我們的CO的損耗和折舊的分配2與我們的第三級石油生產活動相關的財產和管道。

石油和天然氣儲量

所有年度的淨探明石油和天然氣儲量估計是由位於德克薩斯州達拉斯的獨立石油工程師DeGolyer和MacNaughton準備的。這些石油和天然氣儲量估計不包括任何可能存在的或可能存在的儲量的價值，也不包括任何未開發面積的價值。儲量估計代表我們在物業中的淨收入權益。看見與探明石油和天然氣儲量相關的未來現金流量折現及其變化的標準化計量下面討論不同價格對儲量數量和價值的影響。運營成本、生產和從價税以及未來開發成本基於截至2022年12月31日的當前成本。

在估計已探明儲量的數量以及預測未來的生產速度和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性。以下儲量數據僅代表估計，不應被解釋為準確。此外，現值不應被解釋為我們石油和天然氣儲量的當前市場價值或獲得同等儲量所需的成本。2022年、2021年和2020年年終儲量估計數採用的平均價格等於適用的財政12個月期間內每個油田每月第一天收到的碳氫化合物價格的未加權算術平均數。我們所有的儲備都位於美國。

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目錄表

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未經審計的補充資料

已探明儲量估計數量

						截至十二月三十一日止的年度：
						2022																		2021																		2020
						油 (Mbbl)						燃氣 (MMcf)						總計 (MBOE)						油 (Mbbl)						燃氣 (MMcf)						總計 (MBOE)						油 (Mbbl)						燃氣 (MMcf)						總計 (MBOE)
年初餘額						188,938						16,506						191,689						140,499						15,604						143,100						226,133						24,334						230,189
對先前估計數的修訂						24,863						16,378						27,593						55,998						(615)						55,895						(63,359)						(5,822)						(64,329)
生產						(16,535)						(3,299)						(17,085)						(17,258)						(3,261)						(17,801)						(18,237)						(2,905)						(18,721)
就地採礦權						—						—						—						9,765						5,764						10,725						—						—						—
礦產銷售到位						—						—						—						(66)						(986)						(230)						(4,038)						(3)						(4,039)
年終餘額						197,266						29,585						202,197						188,938						16,506						191,689						140,499						15,604						143,100
已探明已開發儲量-年底						193,343						29,585						198,274						179,147						16,506						181,898						136,402						15,604						139,003
已探明未開發儲量-年底						3,923						—						3,923						9,791						—						9,791						4,097						—						4,097

對先前估計的修訂反映了大宗商品價格的變化，導致2022年和2021年期間分別向上修正23.1MMBOE和50.1MMBOE，2020年期間向下修正75.7MMBOE。

我們的石油和天然氣儲量沒有大幅增加，不包括2021年到位的礦產收購，因為我們在任何給定年份可以登記的已探明儲量的規模取決於我們應對新洪水的進展和生產反應的時機，而且我們在2021年或2020年沒有發起新的洪水。2022年，我們在CCA發起了新的第三次洪水，但尚未確認與該項目相關的已探明儲量。2021年的礦產收購與我們的風河流域收購有關。

與探明石油和天然氣儲量相關的未來現金流量折現及其變化的標準化計量

有關已探明石油及天然氣儲量的貼現未來現金流量及其變動的標準化計量(“標準化計量”)並不旨在反映我們的石油及天然氣資產的公平市價。對這種價值的估計，除其他因素外，應考慮石油和天然氣的預期未來價格、超過現有已探明儲量開採的可能性、可能儲量和種植面積前景的價值，或許還有不同的貼現率。應該指出的是，儲量估計，特別是根據新發現的儲量估計，本質上是不準確的，需要進行大量修改。

根據標準化計量，通過對年終已探明儲量的估計未來產量採用每月第一天12個月平均價格(如下表所示)來估計未來現金流入。這些價格對已探明儲量的數量和價值都有重大影響，因為石油和天然氣價格的下降會導致油井更早地達到其經濟壽命的盡頭，並可能使某些已探明的未開發地點變得不經濟，這兩者都會減少儲量。這些價格按領域進行了進一步調整，以得出適當的公司淨價。

						十二月三十一日，
						2022						2021						2020
石油(紐約商品交易所每桶價格)						$	93.67					$	66.56					$	39.57
天然氣(Henry Hub價格/MMBtu)						6.36						3.60						1.99

下表中對貼現未來淨現金流的標準化衡量的變化受到了2020至2022年間紐約商品交易所每月第一天平均油價走勢的重大影響。我們收到的加權平均油價相對於NYMEX使用的油價(我們的NYMEX油價差異)是每桶0.65美元

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目錄表

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未經審計的補充資料

低於截至2022年12月31日的NYMEX代表性油價，相比之下，截至2021年12月31日的NYMEX代表性油價比NYMEX代表性油價低2.70美元/桶，截至2020年12月31日的NYMEX代表性油價低於NYMEX代表性油價3.73美元/桶。

未來現金流入由基於當前成本的估計未來生產、開發和廢棄成本減少，沒有增加以確定税前現金流入。我們未來的淨流入不包括之前在我們資本化CO上花費的現金的減少2在已探明第三級儲量的生產過程中將消耗的資產。未來所得税是通過對相關已探明石油和天然氣資產的現金淨流入超過我們的納税基礎而適用法定税率計算的。税收抵免和淨營業虧損結轉也被考慮在未來的所得税計算中。使用10%的年貼現率對所得税後未來的現金淨流入進行貼現，以得出標準化的衡量標準。

						十二月三十一日，
以千計						2022						2021						2020
未來現金流入						$	18,385,963					$	12,020,943					$	5,010,288
未來生產成本						(9,450,935)						(6,652,315)						(3,300,890)
未來開發成本						(1,233,166)						(1,116,998)						(962,224)
未來所得税						(1,644,542)						(776,337)						(59,600)
未來淨現金流						6,057,320						3,475,293						687,574
估計現金流量的時間，每年有10%的折扣						(2,566,397)						(1,288,242)						(32,840)
未來淨現金流量貼現的標準化計量						$	3,490,923					$	2,187,051					$	654,734

 

下表分析了已探明石油和天然氣儲量的未來現金流量貼現標準化計量的變化情況：

						截至十二月三十一日止的年度：
以千計						2022						2021						2020
年初						$	2,187,051					$	654,734					$	2,261,039
生產的石油和天然氣的銷售，扣除生產成本						(927,858)						(618,119)						(250,237)
價格和生產成本的淨變動						2,417,990						2,360,251						(1,753,248)
先前估計產生的開發成本						68,515						36,074						28,182
未來開發成本的變化						(13,755)						(15,623)						11,200
由於時間和其他原因而進行的修訂						(4,418)						35,887						(127,046)
折扣的增加						242,760						68,119						233,663
就地採礦權						—						105,610						—
礦產銷售到位						—						(1,454)						(55,102)
所得税淨變動						(479,362)						(438,428)						306,283
年終						$	3,490,923					$	2,187,051					$	654,734

補充CO2披露(未經審計)

基於DeGolyer和MacNaughton準備的工程報告，證明瞭CO2儲量估計如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
在MMcf中						2022						2021						2020
公司2 儲量
墨西哥灣沿岸地區(1)						3,808,436						4,474,313						4,641,812
落基山區(2)						996,330						1,046,139						1,089,101

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目錄表

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未經審計的補充資料

(1)已證明的CO2墨西哥灣沿岸地區的儲量包括我們位於傑克遜穹頂的水庫的儲量，並以毛(8/8)為基礎列報，其中我們的淨收入利息分別約為3.0Tcf、3.6Tcf和3.7Tcf，分別於2022年、2021年和2020年12月31日。

(2)已證明的CO2落基山脈地區的儲量包括我們在LaBarge油田的首要特許權使用費權益，其中我們的淨收入權益分別約為1.0Tcf、1.0Tcf和1.1Tcf，分別於2022年、2021年和2020年12月31日。

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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

 

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至本報告所述期間結束時，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起有效，以確保公司根據1934年證券交易法提交和提交的報告中要求披露的信息得到記錄；在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內對這些信息進行處理、彙總和報告；以及根據交易所法案積累需要披露的信息並視情況傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需披露做出決定。

財務報告內部控制變化的評價

在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們已確定，在2022財年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013)中的框架，評估了截至本報告期末財務報告內部控制的有效性。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的，可以為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據美國公認會計原則為外部目的編制我們的財務報表。

我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本報告所述。

重要考慮事項

我們對財務報告的披露控制和程序的有效性以及我們對財務報告的內部控制受到各種固有限制，包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、我們系統的健全性、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，而且遵守政策或程序的程度可能會隨着時間的推移而惡化。由於這些限制，不能保證財務報告的任何披露控制和程序或內部控制系統將成功地防止所有錯誤或欺詐，或及時將所有重要信息告知適當的管理層。

項目9B。其他信息

沒有。

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目錄表

Denbury Inc.

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

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目錄表

Denbury Inc.

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

除下文所披露者外，有關第10項之資料將載於將於2023年6月1日舉行之2023年股東周年大會(“股東周年大會”)之委託書(“委託書”)內，並以參考方式併入本文。

道德守則

我們通過了《高級財務官道德守則》。本道德守則，包括任何修訂或豁免，張貼在我們的網站上：Www.denbury.com。

項目11.高管薪酬

有關第11項的資料將載於股東周年大會的委託書內，並在此併入作為參考。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

有關第12項的資料將載於股東周年大會的委託書內，並在此併入作為參考。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

有關第13項的資料將載於股東周年大會的委託書內，並在此併入作為參考。

項目14.首席會計師費用和服務

我們的獨立註冊會計師事務所是普華永道會計師事務所, 德克薩斯州達拉斯，PCAOB審計師ID：238.

有關第14項的資料將載於股東周年大會的委託書內，並在此併入作為參考。

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目錄表

Denbury Inc.

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

財務報表和時間表。作為本報告一部分提交的財務報表和附表載於第頁63。所有財務報表附表都被省略，因為它們不適用，或者要求的信息在財務報表或合併財務報表附註中列報。

展品。作為本報告的一部分，本報告包括下列物證。

證物編號：						展品
2(a)						Denbury Resources Inc.及其債務人關聯公司第11章聯合重組計劃(技術修改)(通過引用批准債務人披露聲明的命令附件A併入，並確認本公司於2020年9月4日提交的作為附件2.1至Form 8-K的債務人聯合第11章重組計劃，文件編號001-12935)。
3(a)						Denbury Resources Inc.的第三次重新註冊證書(通過參考公司於2020年9月18日提交的Form 8-K附件3.1，文件編號001-12935合併而成)。
3(b)						第四次修訂和重新修訂的登伯裏資源公司的章程，截至2020年9月18日(通過引用該公司於2020年9月18日提交的8-K表格的附件3.2，第001-12935號文件)。
4(a)						A系列認股權證協議，日期為2020年9月18日，由Denbury Inc.和Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc.(通過引用該公司於2020年9月18日提交的Form 8-K表第10.2號文件第001-12935號合併而成)。
4(b)						B系列認股權證協議，日期為2020年9月18日，由Denbury Inc.和Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc.(通過引用公司於2020年9月18日提交的Form 8-K表第10.3號文件第001-12935號合併而成)。
4(c)						登記權利協議，日期為2020年9月18日，由Denbury Inc.和其中指定的某些持有人簽訂(通過參考公司於2020年9月18日提交的Form 8-K表第10.4號文件第001-12935號併入)。
4(d)*						Denbury Inc.根據修訂後的1934年《證券交易法》第12條登記的股本證券的説明。
10(a)						信貸協議，日期為2020年9月18日，由Denbury Inc.(借款人、貸款方)和JPMorgan Chase Bank，N.A.(行政代理、Swingline貸款人和信用證發行人)簽訂，日期為2020年9月18日(通過引用公司於2020年9月18日提交的Form 8-K表第10.1號文件第001-12935號合併)。
10(b)						信貸協議第一修正案，日期為2021年11月3日，由Denbury Inc.(借款人)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(管理代理)和貸款方(通過引用公司於2021年11月4日提交的10-Q表格的附件10(A)合併而成，文件編號001-12935)。
10(c)						信貸協議第二修正案，日期為2022年5月4日，由Denbury Inc.(作為借款人)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(作為行政代理)和貸款方簽署。(引用本公司於2022年5月6日提交的10-Q表格附件10(D)，文件編號001-12935)。
10(d)*						信貸協議第三修正案，日期為2023年1月20日，由Denbury Inc.作為借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，以及貸款人一方簽署。
10(e)**						Denbury Inc.員工股票購買計劃(通過引用公司於2022年6月6日提交的8-K表格第10.1號文件第001-12935號合併而成)。

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目錄表

Denbury Inc.

證物編號：						展品
10(f)**						賠償協議表，由Denbury Inc.與其高級管理人員和董事之間以及由Denbury Inc.與其高級管理人員和董事之間(通過參考公司於2020年9月18日提交的Form 8-K表第10.5號文件第001-12935號合併而成)。
10(g)						重組支持協議，日期為2020年7月28日(引用本公司於2020年7月29日提交的8-K表格附件10.1，文件編號001-12935)。
10(h)**						登伯裏資源公司2020年激勵獎金協議表(引用本公司於2020年8月11日提交的10-Q表格附件10(G)，文件編號001-12935)。
10(i)**						Denbury Inc.2020年綜合股票和激勵計劃(通過引用公司於2020年12月4日提交的8-K表格第10.1號文件第001-12935號合併而成)。
10(j)**						根據Denbury Inc.的2020年綜合股票和激勵計劃(通過引用公司於2021年3月5日提交的Form 10-K的附件10(F)，文件第001-12935號合併而成的2020年限制性股票單位獎勵表格)。
10(k)**						2020年董事遞延股票單位獎勵表格根據Denbury Inc.的2020年綜合股票和激勵計劃(通過引用公司於2021年3月5日提交的Form 10-K的附件10(G)，文件第001-12935號合併)。
10(l)**						根據Denbury Inc.的2020年綜合股票和激勵計劃(通過引用公司於2021年3月5日提交的Form 10-K的附件10(H)，文件第001-12935號合併而獲得的2020年績效股票單位獎)。
10(m)**						2022年登伯裏公司2020年綜合股票和激勵計劃下的限制性股票獎勵表格(通過引用公司於2022年5月6日提交的表格10-Q的附件10(A)，第001-12935號文件合併)。
10(n)**						2022年Denbury Inc.2020年綜合股票和激勵計劃下的遞延股票單位獎勵表格(通過引用公司於2022年5月6日提交的表格10-Q的附件10(B)，第001-12935號文件合併)。
10(o)**						2022年登伯裏公司2020年綜合股票和激勵計劃下的TSR績效獎勵表格(合併時參考公司於2022年5月6日提交的表格10-Q的附件10(C)，文件編號001-12935)。
21*						Denbury Inc.子公司名單。
23(a)*						普華永道會計師事務所同意。
23(b)*						普華永道會計師事務所同意。
23(c)*						德戈萊爾和麥克諾頓的同意。
31(a)*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31(b)*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書。
32*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官。
99*						DeGolyer和MacNaughton截至2022年12月31日的石油和天然氣儲量報告摘要，日期為2023年2月1日。

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目錄表

Denbury Inc.

證物編號：						展品
101.INS*						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*						內聯XBRL文檔標籤Linkbase文檔。
101.PRE*						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*隨信附上。

**補償安排。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

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目錄表

Denbury Inc.

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，Denbury Inc.已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

						Denbury Inc.
2023年2月23日						/s/Mark C.Allen
						馬克·C·艾倫 常務副總裁兼首席財務官
2023年2月23日						/s/妮可·詹寧斯
						妮可·詹寧斯 總裁副祕書長兼首席會計官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表Denbury Inc.以指定的身份和日期簽署。

2023年2月23日						/s/克里斯蒂安·S·肯德爾
						克里斯蒂安·S·肯德爾 董事、總裁和首席執行官 (首席行政主任)
2023年2月23日						/s/Mark C.Allen
						馬克·C·艾倫 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官)
2023年2月23日						/s/妮可·詹寧斯
						妮可·詹寧斯 總裁副祕書長兼首席會計官 (首席會計主任)
2023年2月23日						/s/Kevin O.Meyers
						凱文o邁耶斯 董事
2023年2月23日						/s/安東尼·阿巴特
						安東尼·阿巴特 董事
2023年2月23日						/s/卡羅琳·安戈利
						卡羅琳·安戈利 董事
2023年2月23日						/s/詹姆斯·查普曼
						詹姆斯·查普曼 董事
2023年2月23日						/s/林恩·A·彼得森
						林恩·A·彼得森 董事

2023年2月23日						/s/Brett Wiggs
						佈雷特·威格斯 董事
2023年2月23日						/s/辛迪·A·葉爾丁
						辛迪·A·葉爾丁 董事

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