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4217：美元Utr：McF

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-36505
Viper Energy Partners LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
德
46-5001985
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
500個西得克薩斯州
100套房
米德蘭，TX
79701
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號)：(432) 221-7400
 
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
公共單位VNOM納斯達克股市有限責任公司
(納斯達克全球精選市場)
根據該法第12(G)條登記的證券：
沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒ 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐     不是  ☒ 
非附屬公司持有的共同單位的總市場價值約為#美元。2.02022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，根據該日納斯達克全球精選市場交易的每日綜合清單中的收盤價計算。截至2023年2月17日，72,677,022代表有限合夥人利益的共同單位和90,709,946代表有限合夥人利益的B類單位尚未結清。
通過引用合併的文檔：無


Viper Energy Partners LP
表格10-K
截至2022年12月31日止的年度
目錄
頁面
石油和天然氣術語彙編
II
某些其他術語的詞彙
四.
關於前瞻性陳述的警告性聲明
v
第一部分
項目1和2.業務和物業
1
第1A項。風險因素
16
項目1B。未解決的員工意見
30
項目3.法律訴訟
30
項目4.礦山安全信息披露
30
第II部
項目5.註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場
31
第六項。[已保留]
31
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
32
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
43
項目8.財務報表和補充數據
44
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
44
第9A項。控制和程序
44
項目9B。其他信息
47
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
47
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
48
項目11.高管薪酬
53
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關單位持有人事項
56
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
60
項目14.首席會計師費用和服務
62
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
63
項目16.表格10-K摘要
65
簽名
S-1


目錄表

石油和天然氣術語詞彙
以下是本年報10-K表格(“年報”或本“年報”)中使用的若干石油及天然氣行業術語的詞彙：
阿古斯WTI米德蘭二疊紀盆地的原油價格指數。
海盆在地球表面堆積沉積物的一大塊凹陷。
Bbl或Barrel一個儲油桶，或42美國加侖液體體積，在本報告中指的是原油或其他液態碳氫化合物。
波波一桶油。
BO/D一天一次。
教委會一桶石油當量，六千立方英尺天然氣相當於一桶石油。
BoE/d每天的桶油當量。
英國熱量單位(簡寫為Btu)將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
完成處理已鑽出的油井，然後安裝用於生產天然氣或石油的永久性設備的過程，或在乾井的情況下，向適當的機構報告廢棄情況。
凝析油與主要是天然氣的生產有關的液態碳氫化合物。
確定性方法一種估算儲量或資源的方法，在儲量估算過程中使用儲量計算中每個參數(來自地學、工程或經濟數據)的單一數值。
已開發種植面積分配給或可分配給生產井的種植面積。
開發成本收購、開採和勘探已探明的石油和天然氣儲量所產生的資本成本。
開發井在天然氣或石油儲集層探明區域內鑽到已知可生產的地層深度的井。
差動對石油或天然氣價格從既定的現貨市場價格進行的調整，以反映石油或天然氣的質量和/或位置的差異。
乾井或乾井被發現不能生產足夠數量的碳氫化合物的油井，因此銷售這種生產的收益超過了生產費用和税收。
開發可能以已探明或未探明儲量(如可能或可能儲量)為目標，但風險通常低於勘探項目的開發或其他項目。
字段由單一儲集層或多個儲集層組成的區域，所有這些儲集層都集中在同一地質構造特徵和/或地層條件上，或與之相關。
尋找和開發成本收購、開採和勘探已探明石油和天然氣儲量所產生的資本成本除以已探明儲量的增加和修訂。
壓裂在儲集層巖石中創建和保存裂縫或裂縫系統的過程，通常是通過井筒向目標地層注入有壓力的流體。
總英畝或總井一塊土地或一口井的總面積(視屬何情況而定)，其中有一項經營權益。
水平鑽井在某些地層中使用的一種鑽井技術，即將一口井垂直鑽至某一深度，然後按規定的間隔以直角鑽入。
水平井油井採用水平定向鑽進，以開發傳統垂直鑽井機構無法觸及的結構。
MBBLS數千桶原油或其他液態碳氫化合物。
MBOE1000桶原油當量，使用6立方英尺的天然氣與1桶原油、凝析油或天然氣液體的比率來確定。
麥克夫一千立方英尺的天然氣。
礦產權益資源所有權和礦業權的利益，賦予所有者從開採的資源中獲利的權利。
MMBtu一百萬英制熱量單位。
MMCF百萬立方英尺的天然氣。
II
目錄表
淨版税英畝淨礦產英畝數乘以平均租賃費、特許權使用費、利息和其他負擔。
石油和天然氣性質包括為開採石油和天然氣資源而開發的地產的大片土地。
運算符負責勘探和/或生產油井或天然氣井或租賃的個人或公司。
封堵與廢棄指的是封堵被井穿透的地層中的流體，使一層中的流體不會泄漏到另一層或地表。各州的法規都要求封堵廢棄的油井。
布丁事實證明是不發達的。
高產井一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的油井，其銷售收益超過了生產費用和税收。
展望根據地質、地球物理或其他數據以及利用合理預期的價格和成本進行的初步經濟分析，被認為具有發現商業碳氫化合物潛力的特定地理區域。
已探明已開發儲量在現有設備和作業方法下，可通過現有油井開採的儲量。
已探明儲量石油、天然氣和天然氣液體的估計數量，地質和工程數據合理確定地表明，在現有的經濟和運營條件下，未來幾年可從已知的油氣藏中進行商業開採。
已探明未開發儲量已探明儲量，預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收。
重新完成重新進入正在生產或不生產的現有井筒並完成新油藏的過程，以試圖建立或增加現有產量。
儲量儲量是估計石油、天然氣和相關物質的剩餘量，預計在某一特定日期，通過對已知礦藏實施開發項目，在經濟上是可以生產的。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可和融資。不應將儲量分配給被主要的、可能封閉的斷層隔開的鄰近油氣藏，直到這些油氣藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。不應將儲量分配到與非生產油藏的已知油藏明顯隔開的地區(即，沒有油藏、油藏結構較低或測試結果為陰性)。這些地區可能含有潛在的資源(即從未發現的堆積物中潛在地可開採的資源)。
水庫一種多孔、可滲透的地下地層，含有可開採的天然氣和/或原油的自然聚集，被不透水的巖石或水屏障所限制，與其他儲集層分開。
資源實戰一組已發現或潛在的石油和/或天然氣藏，具有相似的地質、地理和時間性質，如源巖、儲集層結構、時間、圈閉機制和碳氫化合物類型。
專利權使用費權益一種權益，使所有者有權獲得資源或收入的一部分，而不必承擔任何可能到期的開發成本。
間距同一儲集層的油井之間的距離。間距通常以英畝為單位(例如，40英畝)，通常由管理機構確定。
土豆開始實際鑽井作業。
標準化測量開採探明儲量將產生的估計未來淨收入現值，按照美國證券交易委員會的規則和規定確定(使用估計日期的有效價格和成本)減去未來開發、生產和所得税費用，並按10%的年利率貼現，以反映未來淨收入的時間安排。
緊密編隊一種低滲透率的地層，可長時間以極低的流速生產天然氣。
未開發面積未鑽探或完成油井的租賃面積，無論該面積是否含有已探明儲量，均可生產經濟數量的石油和天然氣。
娃哈樞紐西德克薩斯天然氣指數。
井筒在已完成的油井上用來生產石油或天然氣的鑽頭鑽出的孔。
工作利益一種經營權益，賦予所有者在該財產上鑽探、生產和進行經營活動的權利，並獲得生產份額，並要求所有者支付鑽探和生產運營成本的份額。
WTI西德克薩斯中質油。
西德克薩斯中質原油庫欣俄克拉荷馬州庫欣的低硫輕質原油。

三、
目錄表
某些其他術語的詞彙
以下是本報告中使用的某些其他術語的詞彙表：
調整後的EBITDA
綜合經調整EBITDA是一項非公認會計原則計量，通常等於其扣除利息支出前的淨收益(虧損)加上可歸因於非控制利息的淨收益(虧損)、基於非現金單位的淨補償支出、損耗支出、衍生工具的非現金(收益)虧損和所得税撥備(收益)，管理層使用該衡量標準來更有效地評估經營業績並確定可分配金額，以達到分配政策的目的。
ASU會計準則更新。
特拉華州法案特拉華州修訂後的統一有限合夥企業法。
響尾蛇響尾蛇能源公司，特拉華州的一家公司。
響尾蛇E&P有限責任公司響尾蛇的一家子公司。
環境保護局美國環保署。
《交易所法案》經修訂的1934年《證券交易法》。
FERC聯邦能源管理委員會。
公認會計原則美國普遍接受的會計原則。
普通合夥人Viper Energy Partners GP LLC是特拉華州的一家有限責任公司；是該合夥企業的普通合夥人，也是響尾蛇的全資子公司。
首次公開募股(IPO)該合夥企業的首次公開募股共同單位。
LTIPViper Energy Partners LP長期激勵計劃。
歐佩克石油輸出國組織。
運營公司Viper Energy Partners LLC是特拉華州的一家有限責任公司，也是Viper Energy Partners LP的合併子公司。
夥伴關係Viper Energy Partners LP，特拉華州的一家有限合夥企業。
合夥協議第二份修訂並重述的有限合夥協議，日期為2018年5月9日，修訂日期為2018年5月10日。
萊德·斯科特萊德斯科特公司，L.P.
美國證券交易委員會美國證券交易委員會。
證券法經修訂的1933年《證券法》。
軟性有擔保的隔夜融資利率
備註2027年到期的5.375釐優先債券於2019年10月16日發行。

四.
目錄表
關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-K年度報告包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”，其中涉及風險、不確定性和假設。除歷史事實陳述外的所有陳述，包括關於我們的陳述：未來業績；業務戰略；未來運營；對營業收入、虧損、成本和支出、回報、現金流和財務狀況的估計和預測；我們擁有礦產和特許權使用費權益的財產的產量水平；其他運營商的開發活動；儲量估計和我們取代或增加儲量的能力；戰略交易(包括收購和資產剝離)的預期收益；管理層的計劃和目標(包括響尾蛇公司開發我們種植面積的計劃、我們的現金分配政策以及回購我們的普通單位和/或優先票據)都是前瞻性陳述。在本報告中使用時，“目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“模型”、“展望”、“計劃”、“定位”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該，”“Target”、“Will”、“Will”以及與我們相關的類似表達(包括此類術語的否定)旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞彙。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期和假設在作出時是合理的，但它們包含難以預測的風險和不確定因素，在許多情況下，這些風險和不確定因素超出了我們的控制。相應地，, 前瞻性陳述並不是我們未來業績的保證，實際結果可能與我們在前瞻性陳述中所表達的大不相同。

可能導致結果大不相同的因素包括(但不限於)以下因素：

•石油、天然氣和天然氣液體的供需水平變化及其對這些商品價格的影響；
•公共衞生危機的影響，包括流行病或大流行性疾病，如新冠肺炎大流行，以及任何相關公司或政府的政策或行動；
•歐佩克成員國和俄羅斯採取的影響石油生產和定價以及其他國內和全球政治、經濟或外交發展的行動；
•總體經濟、商業或行業狀況的變化，包括外幣匯率、利率、通貨膨脹率的變化以及對可能出現的經濟衰退或衰退的擔憂；
•區域供需因素，包括我們礦產和特許權使用費種植面積的生產延遲、減產延遲或中斷，或對此類種植面積施加生產限制的政府命令、規則或條例；
•與水力壓裂有關的聯邦和州立法和法規倡議，包括現有和未來法律和政府法規的影響；
•與氣候變化有關的物質風險和過渡風險；
•對用水的限制，包括對我們運營商使用產出水的限制，以及德克薩斯鐵路委員會最近為控制二疊紀盆地誘發的地震活動而暫停發放新的生產水井許可證；
•石油、天然氣或天然氣液體價格大幅下降，這可能需要確認重大減值費用；
•美國能源、環境、貨幣和貿易政策的變化；
•資本、金融和信貸市場的狀況，包括我們運營商鑽探和開發以及響尾蛇和我們其他運營商承擔的環境和社會責任項目的資金供應和定價；
•影響我們運營商的鑽井平臺、設備、原材料、供應和油田服務的可獲得性或成本的變化；
•影響我們或我們的運營商的安全、健康、環境、税收和其他法規或要求的變化(包括處理空氣排放、水管理或全球氣候變化影響的法規或要求)；
•安全威脅，包括網絡安全威脅和我們的信息技術系統遭到破壞，或我們的運營商或與我們有業務往來的第三方的信息技術系統遭到破壞而對我們的業務造成的破壞；
•無法或無法獲得足夠和可靠的運輸、加工、存儲和其他影響我們運營商的設施；
•惡劣的天氣條件；
v
目錄表
•戰爭行為或恐怖主義行為以及政府或軍方對此的反應；
•我們經營子公司的信貸協議和套期保值合同交易對手的財務實力發生變化；
•我們的信用評級發生變化；以及
•本報告披露的其他風險和因素。

鑑於這些因素，我們的前瞻性陳述中預期的事件可能不會在預期的時間發生，或者根本不會發生。此外，新的風險不時出現。我們無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性聲明預期的結果大不相同的程度。因此，您不應過分依賴本報告中的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅表示截至本報告之日，或如早於本報告發表之日，則為截至報告之日。除非適用法律要求，否則我們不打算也不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

VI
目錄表
第一部分
本年度報告中提及的(I)“Viper Energy Partners”、“Viper”、“The Partnership”、“Our Partnership”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語是指Viper Energy Partners LP及其子公司Viper Energy Partners LLC，視上下文而定；(Ii)“我們的普通合夥人”是指Viper Energy Partners GP LLC、我們的普通合夥人和響尾蛇能源公司的全資子公司；及(Iii)“營運公司”或“OpCo”指Viper Energy Partners LLC，及(Iv)“響尾蛇”統稱為響尾蛇能源有限公司及其附屬公司，但合夥企業及其附屬公司除外。

項目1和2.業務和財產

概述

我們是一家特拉華州的上市有限合夥企業，由響尾蛇組建，擁有和收購主要位於二疊紀盆地的石油和天然氣資產的礦產和特許權使用費權益。出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司。

我們的主要業務目標是通過關注業務結果、產生強勁的自由現金流、減少債務和保護我們的資產負債表，同時保持一流的成本結構，為我們的單位持有人提供有吸引力的回報。我們最初的資產包括得克薩斯州西部二疊紀盆地石油和天然氣資產的礦產和特許權使用費權益，這些資產基本上全部出租給承擔運營和開發成本的營運權益所有者。

我們目前主要關注二疊紀盆地的石油和天然氣資產，該盆地是北美歷史最悠久、產量最高的盆地之一。二疊紀盆地以德克薩斯州米德蘭為中心，面積約為7.5萬平方英里，自20世紀20年代以來一直是重要的石油生產來源。眾所周知，二疊紀盆地各地都有許多含油和含天然氣的巖帶。

2022年重大收購和資產剝離

收購

在.期間截至2022年12月31日的年度在個別微不足道的交易中，我們從不相關的第三方賣家手中收購了礦產和特許權使用費權益，相當於二疊紀盆地375英畝的淨特許權使用費，總淨購買價約為6590萬美元，包括某些慣常的成交調整。我們用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。

資產剝離

2022年第一季度，我們剝離了完全位於米德蘭盆地厄普頓縣和里根縣的325英畝第三方經營的淨特許權使用費英畝，總淨銷售額為2930萬美元，包括慣例的成交調整。

2022年第三季度，我們剝離了完全位於特拉華州洛夫縣的93英畝第三方運營的淨特許權使用費英畝，總淨銷售額為2990萬美元，包括慣例的成交調整。

在2022年第四季度，我們剝離了我們在Eagle Ford頁巖的全部頭寸，包括681英畝第三方運營的淨特許權使用費英畝，總淨銷售額為5380萬美元，包括某些慣例的成交調整。

我們的物業

截至2022年12月31日，我們的資產包括礦產和特許權使用費權益，涉及二疊紀盆地775,180英畝和26,315英畝淨特許權使用費英畝。響尾蛇是我們大約57%的淨特許權使用費的運營商。截至2022年12月31日，該地區共有8,260口油井在生產，其中響尾蛇是2,558口油井的運營商。2022年第四季度的淨產量約為34,935 BOE/d，截至2022年12月31日的年度平均淨產量為33,649 BOE/d。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，這些礦產和特許權使用費權益產生的特許權使用費收入分別為8.38億美元、5.015億美元和2.47億美元。

1
目錄表
截至2022年12月31日，根據我們內部油藏工程師編制並經獨立石油工程公司萊德斯科特審計的儲量估計，我們資產的已探明石油和天然氣儲量估計為148,900 MBOE。在這些儲量中，約有72%被歸類為已探明的開發生產儲量。已探明的未開發儲量或PUD儲量來自525個總水平井位置。截至2022年12月31日，我們的已探明儲量約為53%的石油、23%的天然氣液體和24%的天然氣。

我們與響尾蛇的關係

截至2022年12月31日，我們的普通合夥人擁有我們100%的普通合夥人權益，響尾蛇擁有731,500個普通單位，並實益擁有我們所有90,709,946個未償還的B類單位，總計約佔我們未償還單位總數的56%。響尾蛇還擁有並控制我們的普通合夥人。我們相信，響尾蛇持有的物業包括具有或將在進一步開發中具有生產和儲量特徵的物業，這些特徵可能會使它們具有吸引力，適合納入我們的合作伙伴關係。我們相信，響尾蛇對我們的重大所有權將促使其在未來向我們提供更多石油和天然氣資產的礦物和其他權益，儘管響尾蛇沒有義務這樣做，並可能選擇處置此類資產中的礦物和其他權益，而不給我們提供獲得它們的機會。

我們相信響尾蛇將我們的合作伙伴關係視為其業務戰略的一部分，並且響尾蛇將受到激勵，在未來與我們共同尋求收購。然而，響尾蛇將定期評估收購，並可能選擇收購物業，而不向我們提供參與此類交易的機會。此外，響尾蛇在識別潛在收購方面可能不會成功。響尾蛇可以自由地以有利於其利益的方式行事，而不考慮我們的利益，這可能包括選擇不向我們提供收購或處置機會。

此外，我們運營公司和我們的普通合夥人都沒有任何員工。響尾蛇為我們和我們的普通合夥人提供管理、運營和行政服務。請閲讀“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“和合併財務報表及相關附註，每一項均載於本年度報告的其他部分。

商業戰略

我們的主要業務目標是通過產生強勁的自由現金流、減少債務和保護我們的資產負債表，專注於增加單位長期增長和回報，為單位持有人創造最高價值主張。我們打算通過執行以下戰略來實現這一目標：

•利用作為我們礦產權益基礎的物業的開發來增加我們的現金流。我們預計，隨着響尾蛇和我們的其他運營商繼續鑽探、完成和開發我們的種植面積，我們的礦產權益的產量將會增加。我們預計將利用這一發展，這不需要我們的資本支出資金，並相信我們的特許權使用費收入總額預期的增加將使我們能夠增加現金流。

•利用我們與響尾蛇的關係，參與從第三方收購礦產或生產物業的其他權益，並擴大我們潛在第三方收購目標的規模和範圍。我們過去一直並打算繼續機會性地收購具有相當大的石油加權資源潛力和有機增長潛力的礦產和其他權益。通過我們與響尾蛇及其附屬公司的關係，我們可以接觸到他們龐大的管理人才庫和行業關係，我們相信這為我們在尋求潛在的第三方收購機會方面提供了競爭優勢。例如，我們和Diamondback可能會進行一項收購，其中Diamondback將收購物業的營運和收入權益，我們將在相同或隨後的交易中收購該等物業的礦產或特許權使用費權益，類似於Diamondback從Guidon Operating LLC收購某些資產，以及我們於2021年10月從Swlowail Royalties LLC和Swlowail Royalties II LLC收購某些礦產和特許權使用費權益，我們在本報告中將其稱為燕尾收購。

•尋求不時從響尾蛇收購礦產或其他生產石油和天然氣資產的權益，以滿足我們的收購標準。自我們成立以來，我們已經獲得，並可能在未來不時獲得從響尾蛇直接生產石油和天然氣資產的礦產或其他權益。我們相信響尾蛇可能會受到激勵，將財產出售給我們，因為這樣做可能會通過將長期生產的財產貨幣化，同時可能通過分配響尾蛇在我們的有限合夥人權益來保留一部分由此產生的現金流，從而提高響尾蛇的經濟回報。
2
目錄表
然而，響尾蛇及其任何附屬公司都沒有合同義務向我們提供或出售任何物業權益。

•我們的資產基礎是高檔次的。我們打算繼續對我們的資產基礎進行高評級，並在談判金額超過我們預計的總價值時有選擇地剝離具有有限選擇權的非核心礦產，然後將收益重新部署到我們的核心重點領域。

•保持保守的資本結構，以實現財務靈活性。自成立以來，我們一直保持保守的資本結構，使我們能夠機會主義地購買增值礦物和其他權益。我們致力於保持保守的槓桿形象，並將繼續尋求機會性地為增值收購提供資金。除了根據我們的分銷政策進行分銷外，我們還打算繼續使用自由現金流償還債務，以確保我們有能力在具有挑戰性的商業和大宗商品價格環境中成功運營。

•對衝以管理大宗商品價格風險並保護我們的資產負債表和現金流。我們使用衍生品工具的組合，在經濟上對衝大宗商品價格變化的風險敞口，並保持金融和資產負債表的靈活性。

競爭優勢

我們相信，以下競爭優勢將使我們能夠成功地執行我們的業務戰略，實現我們的主要業務目標：

•北美主要資源企業之一的石油豐富的資源基地。截至2022年12月31日，二疊紀盆地共有340個水平鑽井平臺在作業，佔美國陸上水平鑽井平臺活動總量的45%。我們目前的大部分物業都位於二疊紀盆地的米德蘭和特拉華盆地的核心地帶。截至2022年12月31日的一年，我們物業的產量和我們估計的已探明淨儲量主要以石油為主。

•可持續的高利潤率業務，不受資本費用的負擔，運營費用最低。我們的礦產和特許權使用費權益為我們提供現金流，而無需支付鑽井和完井成本或租賃運營費用。我們的運營成本包括某些特許權使用費、收集、加工、營銷和運輸成本以及一般和行政費用，為我們提供了低成本結構和高運營利潤率，從而在價格穩定或上漲的環境下產生不斷增長的自由現金流與我們的特許權使用費利益相關的潛在產量繼續增長。

•經驗豐富、久經考驗的管理團隊。我們的管理團隊成員擁有豐富的行業經驗，其中大部分都專注於二疊紀盆地的資源開發。該團隊在執行多鑽井平臺開發鑽井項目方面有着良好的記錄，並在二疊紀盆地擁有豐富的經驗。此外，我們的執行團隊在物業收購方面擁有豐富的經驗。我們希望從管理團隊的行業關係中受益。我們相信，我們管理團隊的經驗對於執行我們的業務戰略至關重要。

•良好穩定的經營環境。我們主要專注於二疊紀盆地的增長，這是美國最古老、最高產的碳氫化合物盆地之一，擁有悠久而完善的生產歷史和發達的基礎設施。自20世紀40年代以來，我們在二疊紀盆地鑽探了超過350,000口井，我們認為，與新興的碳氫化合物盆地相比，二疊紀盆地的地質和監管環境更穩定、更可預測，我們面臨的運營風險更小。我們相信，與新興的碳氫化合物盆地相比，新技術的成熟應用以及現有的關於二疊紀盆地的大量地質信息的影響，也降低了開發和勘探活動對我們的礦產和特許權面積的風險。

3
目錄表
石油和天然氣數據

已探明儲量

儲量的評估和複核

截至2022年12月31日的估計儲量是基於我們內部油藏工程師準備的儲量估計，並由獨立石油工程公司萊德斯科特審計。我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的歷史儲量估計是由萊德·斯科特准備的。負責編制或審計我們已探明儲量估算的內部和外部技術人員符合石油工程師協會頒佈的《石油和天然氣儲量信息估計和審計準則》中關於資質、獨立性、客觀性和保密性的要求。萊德斯科特是一家第三方工程公司，在我們的任何物業中都沒有權益，也不是我們的臨時僱員。萊德·斯科特審計的目的是為內部編制的2022年儲量估計數的合理性提供額外的保證。萊德斯科特為2022年進行的探明儲量審計覆蓋了我們全部探明儲量的100%。萊德·斯科特編寫的審計摘要報告的副本作為本年度報告的附件99.1包括在內。

根據美國證券交易委員會規則，已探明儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計出在提供經營權的合同到期之前，從給定日期起、從已知油藏中以及在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，具有經濟可行性的石油和天然氣儲量，除非有證據表明，無論使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的。如果使用確定性方法，美國證券交易委員會將已探明儲量的合理確定性定義為“對數量將被收回的高度信心”。截至2022年12月31日，我們所有的已探明儲量都是使用確定性方法估計的。

儲量的估算涉及兩個截然不同的決定。第一個確定結果是估計可採石油和天然氣的數量，第二個確定結果是根據美國證券交易委員會規則確定的定義估計與這些估計數量相關的不確定度。估計可採石油和天然氣儲量的過程依賴於使用某些普遍接受的分析方法。這些分析方法分為三大類或方法：(1)基於性能的方法，(2)基於體積的方法和(3)類比。在估算儲量數量的過程中，儲量評估者可以單獨或結合使用這些方法。總體而言，我們的已探明生產井儲量是通過動態方法估算的。這些動態方法包括但不限於遞減曲線分析，它利用了現有歷史產量和壓力數據的外推。在某些情況下，如沒有足夠的歷史業績數據來確定確定的趨勢，並且使用生產業績數據作為估計的基礎被認為是不合適的，則通過類比或業績和類比方法的組合來估計已探明的生產儲量。在沒有足夠的歷史業績數據來確定確定的趨勢，以及使用生產業績數據作為儲量估計的基礎被認為是不適當的情況下，使用類比法。用類比法對已探明的未動用儲量和未開發儲量進行了估算。

為了估計經濟上可採的探明儲量和相關的未來現金流淨值，我們考慮了許多因素和假設，包括使用從地質、地球物理和工程數據中得出的無法直接測量的油藏參數、基於當前成本的經濟標準以及美國證券交易委員會的定價要求和對未來產量的預測。為建立對我們已探明儲量估計的合理確定性，用於評估已探明儲量的技術和經濟數據包括生產和試井數據、井下完井信息、地質數據、電測井、放射性測井、巖心分析、可用地震數據以及歷史油井成本和運營費用數據。

估計石油、天然氣和天然氣液體儲量的過程是複雜的，需要重要的判斷，如中所討論的那樣。第1A項。風險因素“這份報告的內容。因此，我們的石油工程師和地球科學專業人員擁有內部控制流程，以確保用於計算與我們在二疊紀盆地的資產相關的已探明儲量的數據的完整性、準確性和及時性。我們的內部技術人員在審計儲量報告所涵蓋的期間定期與我們的獨立儲量審計師會面，討論我們已探明儲量估算過程中使用的假設和方法。作為審計過程的一部分，我們向獨立儲備審計師提供我們資產的歷史信息，如所有權權益、石油和天然氣產量、油井測試數據、大宗商品價格以及運營和開發成本。我們普通合夥人的油藏工程高級副總裁主要負責監督我們所有儲量估計的準備工作，並監督與我們的獨立儲量審計師的溝通。油藏工程的高級副總裁是一名石油工程師，擁有19年以上的油藏和運營經驗，我們的地學人員平均每人擁有約14年的行業經驗。我們的技術人員使用歷史信息來確定我們的資產，如所有權權益、石油和天然氣產量、油井測試
4
目錄表
數據、大宗商品價格以及運營和開發成本用於估計我們物業的經濟壽命。萊德斯科特在審計我們2022年的估計儲量時進行了一項獨立分析，並與我們的油藏工程高級副總裁一起審查了任何差異。對於2022年，我們的儲備審計師對我們已探明儲量的估計與我們的估計相差不超過10%的既定審計容忍度指導方針。

在編制我們的探明儲量估算時使用的內部控制程序旨在確保儲量估算的可靠性，包括但不限於以下內容：

•審查和核實歷史生產數據，這是基於我們的操作員報告的實際生產數據；
•由我們普通合夥人的首席儲量工程師或在他們的直接監督下編制儲量估計；
•首席儲量工程師在每個季度末對我們所有報告的已探明儲量進行審查，包括審查所有重大儲量變化和所有新增的已探明未開發儲量；
•審查歷史已實現商品價格以及與指數價格的差額與儲備數據庫中使用的差額的差額；
•油藏工程的高級副總裁直接向我們普通合夥人的首席執行官彙報責任，現任首席後備工程師向我們普通合夥人的總裁直接彙報責任；
•在完成儲量報告之前，我們的總裁和首席財務官、油藏工程執行副總裁總裁和首席運營官高級副總裁以及我們的初級儲量工程師每年都會對我們的初步探明儲量估計進行審查；
•我們的審計委員會與我們的執行團隊和Ryder Scott每年審查我們的已探明儲量估計；
•由我們的土地部門核實物業業權；以及
•沒有一名員工的薪酬與所登記的準備金金額掛鈎。

下表列出了我們根據美國證券交易委員會規則編制的截至2022年、2021年和2020年12月31日的石油和天然氣淨探明儲量估計值。包括在儲量報告中的所有我們已探明的儲量都位於美國大陸。
十二月三十一日，
 202220212020
估計已探明開發儲量：
石油(MBbls)54,817 49,280 40,220 
天然氣(MMCF)161,119 134,485 93,617 
天然氣液體(MBBLS)25,621 19,476 16,724 
總計(MBOE)107,291 91,170 72,547 
已探明未開發儲量估計數：
石油(MBbls)24,187 19,960 17,310 
天然氣(MMCF)48,845 49,205 25,833 
天然氣液體(MBBLS)9,281 8,557 5,229 
總計(MBOE)41,609 36,718 26,845 
已探明儲量估計淨額：
石油(MBbls)79,004 69,240 57,530 
天然氣(MMCF)209,964 183,690 119,450 
天然氣液體(MBBLS)34,902 28,033 21,953 
總計(MBOE)(1)
148,900 127,888 99,392 
已證實已開發的百分比72 %71 %73 %
(1)對截至2022年、2021年和2020年12月31日的儲量的估計，是根據美國證券交易委員會的指導方針，使用分別在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的12個月期間內每個月的第一天逐個油田收到的碳氫化合物價格的未加權算術平均編制的。儲量估計不包括任何可能存在的或可能存在的儲量的價值，也不包括任何未開發面積的價值。儲量估計代表我們在物業中的淨收入權益。儘管我們認為這些估計是合理的，但未來的實際產量、現金流、税收、開發支出、運營費用以及可採石油和天然氣儲量可能與這些估計有很大差異。請參閲“第1A項。風險因素“有關我們對已探明儲量及相關因素的估計所涉及的風險及不確定因素的討論，請參閲附註14-補充
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目錄表
關於石油和天然氣業務的信息 and “關鍵會計估計以進一步討論我們的儲量估計和定價。

已探明未開發儲量

截至2022年12月31日，我們的PUD儲量總計為24,187 Mb石油，48,845 MMcf天然氣和9,281 Mb天然氣液體，總計41,609MOE。隨着適用的油井開始生產，PUD將從未開發轉換為已開發。我們的PUD儲量來自525口水平井，其中響尾蛇是510口井的運營商，其餘的井由康菲石油運營。在水平位置中，166口是WolfCamp A井，141口是下Spraberry井，37口是WolfCamp B井，153口是中Spraberry/Jo Mill井，28口是骨泉井。

下表包括2022年PUD儲備的變化：
(MBOE)
2021年12月31日開始探明未開發儲量
36,718 
未開發儲量轉為已開發儲量(6,758)
修訂版本(3,675)
購買367 
擴展和發現14,957 
已探明未開發儲量於2022年12月31日結束
41,609 

已探明未開發儲量的增加主要是由於增加了14,957 MBOE，主要來自199個水平井位置，這是由於戰略鑽探擴大了我們的面積位置，並收購了367 MBOE，但因將PUD儲量轉換為已探明已開發儲量6,758 MBOE而部分抵消了這一增長。3,675 MBOE的下調主要是由於PUD下調了7,007 MBOE，但這一下調被其他積極的修訂部分抵消。

我們所有的PUD鑽井地點都計劃在最初記錄之日起五年內進行鑽探。截至2022年12月31日，我國所有已探明儲量均未被歸類為已探明開發非生產儲量。

石油和天然氣生產價格和生產成本

生產和價格歷史

我們主要在德克薩斯州二疊紀盆地的米德蘭和特拉華盆地運營。截至2022年12月31日、2021年和2020年，米德蘭盆地和特拉華盆地分別擁有我們總探明儲量的15%或更多。

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目錄表
下表列出了我們的運營商在這些油田的石油、天然氣和天然氣液體淨產量中所佔份額的信息，以及我們運營商在探明總儲量低於15%的油田中的淨產量份額：
米德蘭特拉華州
其他(1)
總計
生產數據：
截至2022年12月31日的年度
石油(MBbls)5,219 1,765 113 7,097 
天然氣(MMCF)10,648 4,864 356 15,868 
天然氣液體(MBbl)1,859 617 64 2,540 
組合卷(MBOE)8,853 3,193 236 12,282 
截至2021年12月31日的年度
石油(MBbls)4,220 1,730 118 6,068 
天然氣(MMCF)8,756 4,570 346 13,672 
天然氣液體(MBbl)1,351 490 72 1,913 
組合卷(MBOE)7,030 2,982 248 10,260 
截至2020年12月31日的年度
石油(MBbls)4,013 1,787 156 5,956 
天然氣(MMCF)7,136 3,962 388 11,486 
天然氣液體(MBbl)1,279 484 85 1,848 
組合卷(MBOE)6,481 2,931 306 9,718 
(1)生產數據包括截至2022年10月1日的Eagle Ford頁巖，也就是剝離這些資產的生效日期。

下表列出了所示每個時期的某些價格和成本信息：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
平均價格：
油(每桶)$94.02 $65.51 $36.58 
天然氣(按MCF計算)$5.24 $3.60 $0.79 
天然氣液體(每桶)$34.47 $28.66 $10.88 
合併(按京東方)$68.23 $48.88 $25.41 
石油，對衝(美元/桶)(1)
$92.85 $50.25 $32.00 
天然氣，套期保值(美元/mcf)(1)
$4.20 $3.60 $0.02 
天然氣液體(美元/桶)(1)
$34.47 $28.66 $10.88 
合併價格，套期(美元/BOE)(1)
$66.21 $39.86 $21.71 
(1)套期保值價格反映我們的商品衍生產品交易對我們的平均銷售價格的影響。我們對此類影響的計算包括到期商品衍生品現金結算的已實現收益和虧損，我們沒有將其指定為對衝會計。

生產井

截至2022年12月31日，我們在8,260口總採油井中平均擁有3.8%的淨收入權益，其中在7985口總採油井中平均擁有3.8%的淨收入權益，在275口總氣井中平均擁有2.1%的淨收入權益。截至2022年12月31日，我們在響尾蛇鑽探過程中擁有34口總油井，平均淨收入權益為7.5%。這些油井的預期時間主要基於第三方運營商的許可或響尾蛇目前的預期完成時間表。生產井包括能夠生產的生產井，包括等待管道連接開始輸送的天然氣和等待連接到生產設施的油井。總井數是指我們感興趣的生產井總數。
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目錄表
種植面積

下表列出了截至2022年12月31日與我們礦產權益的特許權使用費毛面積和淨面積有關的信息：
海盆總特許權使用費面積淨版税面積
特拉華州502,003 14,944 
米德蘭273,177 11,371 
總種植面積775,180 26,315 

我們從礦產權益中獲得的生產淨權益是基於租賃特許權使用費條款，這些條款因物業而異。我們在這些物業中的大部分權益本質上是永久的，然而，我們的淨特許權使用費面積中有一小部分是最重要的特許權使用費權益，可能會到期。淨特許權使用費英畝的定義是淨礦產英畝乘以平均租賃、特許權使用費、利息和其他負擔。

物業的標題

在鑽探油井或天然氣井之前，作為油井運營商的個人或公司進行初步所有權審查，以確保油氣井的所有權沒有明顯缺陷，這是我們行業的正常做法。通常，由於這種檢查的結果，必須進行某些治療工作，以糾正標題在可銷售性上的缺陷，並且這種治療工作需要費用。我們的經營者未能解決任何所有權缺陷，可能會延誤或阻止我們利用相關的礦產權益，這可能會對我們未來增加產量和儲量的能力產生不利影響。此外，未開發的土地面積比已開發的土地面積有更大的所有權缺陷風險。如果我們持有權益的物業的租賃權轉讓存在任何所有權瑕疵或瑕疵，我們的業務和可供分配的現金可能會受到不利影響。

競爭

石油和天然氣行業競爭激烈，我們與其他可能擁有更多資源的公司競爭。其中許多公司勘探和生產石油和天然氣，進行中游和煉油業務，並在地區、國家或全球範圍內銷售石油和其他產品。這些公司可能會為石油和天然氣的生產性資產、礦產權益和勘探前景支付更高的價格，或者能夠確定、評估、競標和購買比我們的財務或人力資源允許的更多的資產和前景。此外，在石油和天然氣市場價格較低的時期，這些公司可能比我們的礦產和特許權使用費運營商有更大的能力繼續勘探活動。我們更大或更一體化的競爭對手可能比我們更容易承受現有聯邦、州和地方法律法規的負擔，以及對其進行任何更改，這將對我們的競爭地位產生不利影響。

我們未來獲得額外礦產、特許權使用費、最高特許權使用費、淨利潤和類似權益的能力將取決於我們評估和選擇合適物業的能力，以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。此外，由於我們的財力和人力資源比我們行業中的許多公司都少，我們在競標這些和其他石油和天然氣資產時可能會處於劣勢。此外，石油和天然氣與客户可用的其他形式的能源競爭，主要是基於價格。石油和天然氣或其他形式能源的可獲得性或價格的變化，以及商業條件、保護、立法、法規和轉換為替代燃料和其他形式能源的能力，可能會影響對石油和天然氣的需求。

業務的季節性

一般來説，對石油的需求在夏季增加，在冬季減少，而天然氣在夏季減少，在冬季增加。某些天然氣用户利用天然氣儲存設施，在夏季購買一些他們預期的冬季需求，這可以減少季節性需求波動。季節性天氣條件，如2021年初二疊紀盆地的嚴冬風暴，以及租賃條款，可能會限制我們部分作業區的鑽探和生產活動以及其他石油和天然氣作業。這些季節性異常可能會給我們的運營商在實現鑽井目標方面帶來挑戰，並可能在春季和夏季加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能會導致短缺，增加成本或延誤運營。

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目錄表
監管

以下披露描述了與石油和天然氣資產運營商(包括我們目前的運營商)以及石油和天然氣資產工作權益的其他所有者更直接相關的法規。如果我們未來選擇從事石油和天然氣資產的勘探、開發和生產，我們將直接受到下文所述的相同法規的約束。就本節而言，在適用的情況下，凡提及“我們”、“我們”和“我們”時，指的是Viper Energy Partners LP以及我們物業的任何運營商，包括我們目前的運營商。
石油和天然氣業務受到政府當局頒佈的各種立法、法規和其他法律要求的約束。這項影響石油和天然氣行業的立法和條例正在不斷進行審查，以進行修訂或擴大。其中一些要求如果不遵守，會受到很大的懲罰。石油和天然氣行業的監管負擔增加了經營成本。

環境問題

石油和天然氣的勘探、開發和生產作業受到嚴格的法律和法規的約束，這些法規涉及向環境排放材料或其他與環境保護有關的問題。許多聯邦、州和地方政府機構，如環境保護局，發佈的法規往往要求採取困難且代價高昂的合規措施，這些措施會帶來大量的行政、民事和刑事處罰，並可能導致對不遵守行為的強制令義務。這些法律和條例可要求在鑽探開始之前獲得許可證，限制與鑽探和生產活動有關的各種物質的種類、數量和濃度，限制或禁止在荒野、濕地、生態或地震敏感地區和其他保護區內的某些土地上進行施工或鑽探活動，要求採取行動防止或補救當前或以前作業造成的污染，例如封堵廢棄的水井或關閉礦井，導致暫停或吊銷必要的許可證、執照和授權，要求安裝額外的污染控制措施，並對作業造成的污染承擔重大責任。

這類法律和條例規定的責任通常是嚴格的(即不要求顯示“過錯”)，並且可以是連帶責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中排放危險物質、碳氫化合物或其他廢物而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。環境法律法規經常發生變化，任何導致更嚴格和成本更高的污染控制或廢物處理、儲存、運輸、處置或清理要求的變化都可能對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。

廢物處理

經修訂的《資源保護和回收法》以及根據其頒佈的類似的州法規通過對危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理施加要求，從而影響石油和天然氣勘探、開發和生產活動。在聯邦政府的批准下，各州管理RCRA的部分或全部條款，有時與各自更嚴格的要求相結合。儘管與勘探、開發和生產原油和天然氣有關的大多數廢物都不受《區域風險評估條例》規定的危險廢物的管制，但這類廢物可能構成受非危險廢物要求不那麼嚴格的“固體廢物”。此外，環保局或州或地方政府可能會對非危險廢物的處理採取更嚴格的要求，或將一些非危險廢物歸類為危險廢物，以供未來監管。事實上，美國國會不時地提出立法，將某些石油和天然氣勘探、開發和生產廢物重新歸類為“危險廢物”。此外，2016年12月，環保局在一項同意法令中同意審查其對石油和天然氣廢物的監管。然而，2019年4月，美國環保局得出結論，目前沒有必要修改聯邦石油和天然氣廢物管理條例。此類法律法規的任何變化都可能對我們的資本支出和運營費用產生實質性的不利影響。

如果不遵守廢物處理要求，可能會受到行政、民事和刑事處罰。對石油和天然氣勘探和生產廢物的任何立法或監管重新分類都可能增加管理和處置廢物的成本。

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目錄表
有害物質的治理

經修訂的《綜合環境反應、補償和責任法》，即我們所稱的《環境影響、賠償和責任法》或“超級基金”法，以及類似的州法律，一般都會對被認為對向環境中排放“危險物質”負有責任的各類人員施加責任，而不考慮最初行為的過錯或合法性。這些人包括受污染設施的現任所有人或運營者、污染髮生時該設施的前所有人或運營者，以及在該設施處置或安排處置危險物質的人。根據CERCLA和類似的州法規，被視為“責任方”的人要承擔嚴格的責任，在某些情況下，這些責任可能是連帶的，用於清除或補救先前處置的廢物(包括先前所有者或經營者處置或釋放的廢物)或財產污染(包括地下水污染)，以及對自然資源的損害和某些健康研究的費用。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。在我們的操作過程中，我們使用的材料，如果發佈，將受到CERCLA和類似的州法規的約束。因此，政府機構或第三方可能會要求我們根據《環境影響、危害和責任法案》和類似的州法規，對已釋放此類“危險物質”的場所進行清理的全部或部分費用負責。

水的排放

1972年修訂的《聯邦水污染控制法》，也被稱為《清潔水法》，或《清潔水法》、《安全飲用水法》、《石油污染法》或《OPA》，以及據此頒佈的類似的州法律和法規，對未經授權向美國的通航水域和州水域排放污染物，包括產出水和其他氣體和石油廢物，施加限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或國家頒發的許可證條款。根據聯邦法律的泄漏預防、控制和對策計劃要求，需要適當的圍堵護堤和類似結構，以幫助防止在發生石油碳氫化合物儲罐泄漏、破裂或泄漏時對通航水域的污染。《海洋法公約》及其實施的條例還禁止向包括管轄濕地在內的受管制水域排放疏浚和填埋材料，除非得到適當頒發的許可證的授權。

近些年來，CWA監管的水域範圍一直在波動。2015年6月29日，美國環保局和美國陸軍工程兵團聯合發佈了最終規則，重新定義了CWA保護的水域範圍。然而，2019年10月22日，這些機構發佈了一項最終規則，廢除了2015年的規則，然後，2020年4月21日，環保局和兵團發佈了一項最終規則，取代了2015年的規則，大大減少了受CWA聯邦監管的水域。2021年8月30日，一家聯邦法院推翻了替代規則，2022年12月30日，環保局和兵團公佈了一項最終規則，將恢復2015年前的水保護。與此同時，2022年10月，最高法院聽取了一起案件的口頭辯論，該案件涉及確定濕地是否為“美國水域”的適當測試。由於最近的這些事態發展，在《公約》保護的水域範圍方面存在很大的不確定性。如果這些規定擴大了受CWA管轄的物業範圍，我們或第三方運營商在獲得濕地區域疏浚和填埋活動許可證方面可能會面臨更多成本和延誤。

環保局還通過了法規，要求某些石油和天然氣勘探和生產設施獲得個人許可證或一般雨水排放許可證下的覆蓋範圍。此外，2016年6月28日，美國環保局公佈了一項最終規則，禁止將來自陸上非常規石油和天然氣開採設施的廢水排放到公有污水處理廠，該規則將在下文的標題“-水力壓裂法規”下進行更詳細的討論。成本可能與廢水處理或制定和實施雨水污染預防計劃有關，以及監測和採樣我們某些設施的雨水徑流。一些州還維持着地下水保護計劃，要求排放或可能影響地下水條件的操作獲得許可。

OPA是石油泄漏責任的主要聯邦法律。《海上石油保護法》載有許多與防止和應對石油泄漏進入美國水域有關的要求，包括要求近海設施和某些靠近或跨越水道的陸上設施的經營者必須制定和維護設施應急計劃，並保持一定程度的財務保證，以支付潛在的環境清理和恢復費用。OPA要求設施所有者承擔嚴格的責任，在某些情況下，這些責任可能是連帶的，對泄漏造成的所有遏制和清理費用以及某些其他損害負責，包括但不限於應對向地表水泄漏石油的費用。

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不遵守《公民權利和政治權利國際公約》或《反海外腐敗法》可能導致重大的行政、民事和刑事處罰以及強制令義務。

空氣排放

修訂後的聯邦《清潔空氣法》或《清潔空氣法》以及類似的州法律和法規，通過發放許可證和施加其他要求來監管各種空氣污染物的排放。環保局已經制定了並將繼續制定嚴格的法規，管理特定來源的空氣污染物排放。新的設施可能需要在開工前獲得許可，現有的設施可能需要獲得額外的許可併產生資本成本，以保持合規。例如，2012年8月16日，美國環保局公佈了聯邦CAA下的最終法規，為石油和天然氣生產和加工操作建立了新的排放控制，以下將在《水力壓裂法規》中進行更詳細的討論。此外，2016年5月12日，美國環保局發佈了一項最終規則，涉及將多個小型地表站點聚合為單一來源的標準，用於石油和天然氣行業的空氣質量許可目的。這一規定可能導致小型設施總體上被視為主要污染源，從而觸發更嚴格的空氣許可程序和要求。這些法律法規可能會增加我們擁有或運營的一些設施的合規成本，聯邦和州監管機構可以對不遵守聯邦CAA和相關州法律法規的航空許可或其他要求施加行政、民事和刑事處罰。獲得或續簽許可證可能會推遲石油和天然氣項目的開發。

氣候變化

近年來，聯邦、州和地方政府已採取措施減少温室氣體排放。2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年通脹削減法案》，其中包括數十億美元的激勵措施，用於發展可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車、投資先進生物燃料、支持基礎設施以及碳捕獲和封存。這些激勵措施可能會加速經濟轉型，從使用化石燃料轉向使用更低或零碳排放的替代品，這可能會減少對我們生產和銷售的石油和天然氣的需求，進而降低石油和天然氣的價格，這可能會減少對我們生產和銷售的石油和天然氣的需求，進而降低價格，並對我們的業務產生不利影響。此外，愛爾蘭共和軍首次對通過甲烷排放收費的温室氣體排放徵收聯邦費用。IRA修訂了CAA，對要求向EPA報告其温室氣體排放的來源排放的甲烷超過適用廢物排放門檻的甲烷徵收費用，包括海上和陸上石油和天然氣生產以及收集和提高來源類別的來源。甲烷排放費將從2024年開始，每噸甲烷900美元，2025年增加到1200美元，2026年及以後每年定為1500美元。費用的計算是根據愛爾蘭共和軍確定的某些門檻計算的。甲烷排放費可能會增加我們的運營成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和現金流產生不利影響。

環保局還敲定了一系列針對石油和天然氣行業的温室氣體監測、報告和排放控制規則，近一半的州已採取措施，主要通過制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體限額交易計劃來減少温室氣體排放。此外，各州對石油和天然氣作業期間的天然氣排放或燃燒提出了越來越嚴格的要求。例如，2020年11月4日，德克薩斯州鐵路委員會通過了關於何時允許燃燒的新指導方針，要求運營商提交更具體的信息，以證明需要燃燒或排放天然氣。

在國際一級，2015年12月，美國參加了在法國巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第21次締約方大會。由此產生的《巴黎協定》要求各締約方做出“雄心勃勃的努力”，限制全球平均氣温，並保護和加強温室氣體的滙和庫。該協議於2016年11月4日生效。《協定》為締約方建立了合作和報告減少温室氣體排放行動的框架。儘管美國退出了2020年11月4日生效的《巴黎協定》，但總裁·拜登於2021年1月20日發佈行政命令，要求重新加入於2021年2月19日生效的《巴黎協定》。2021年4月21日，美國宣佈，它正在設定一個經濟範圍的目標，即在2030年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少50%至52%。2021年11月，結合在蘇格蘭格拉斯哥舉行的第26次締約方大會，美國和其他世界領導人進一步承諾減少温室氣體排放，包括到2030年將全球甲烷排放量減少至少30%。此外，許多州和地方領導人已經表示，他們打算加強努力，支持國際氣候承諾。

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可能對甲烷或二氧化碳排放施加的限制可能會對我們的產品和儲備的需求、價格和價值產生不利影響。由於我們的業務也直接排放温室氣體，當前和未來限制此類排放的法律或法規可能會增加我們自己的成本。目前，無法準確估計未來針對温室氣體排放的潛在法律或法規將如何影響我們的業務。

此外，近年來一直在努力影響投資界，包括投資顧問和某些主權財富、養老金和捐贈基金，方法是促進化石燃料股票的撤資，並向貸款機構施壓，要求其限制資金和保險承保人，將保險範圍限制在從事化石燃料儲備開採的公司。這種旨在限制氣候變化和減少空氣污染的環境行動主義和倡議可能會干擾我們的商業活動、運營和獲得資本的能力。此外，還對某些能源公司提出索賠，聲稱根據聯邦和(或)州普通法，石油和天然氣作業產生的温室氣體排放構成公共滋擾。因此，私人或公共實體可能尋求執行鍼對我們的環境法律和法規，並可能要求我們承擔人身傷害、財產損失或其他責任。雖然我們的業務不是任何此類訴訟的一方，但我們可能會在提出類似指控的訴訟中被點名。在任何此類情況下，不利的裁決都可能嚴重影響我們的運營，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。

此外，氣候變化可能與極端天氣條件有關，如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風和冰雪風暴，以及海平面上升。氣候變化的另一個可能後果是季節性温度的波動性增加。一些研究表明，氣候變化可能會導致一些地區的氣温顯著高於或低於歷史平均水平。極端天氣條件，如2021年2月二疊紀盆地的嚴重冬季風暴，可能會干擾我們的生產並增加我們的成本，極端天氣造成的損失可能無法完全投保。然而，目前我們無法確定氣候變化可能在多大程度上導致影響我們業務的風暴或天氣災害增加。

水力壓裂規程

水力壓裂是一種重要的常見做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)的碳氫化合物生產。這一過程涉及在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產，通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而，美國國會最近幾屆會議提出了一項立法，修改《安全飲用水法案》，廢除水力壓裂不屬於“地下注入”定義的豁免，要求聯邦政府對水力壓裂進行許可和監管，並要求披露壓裂過程中使用的流體的化學成分。此外，幾個聯邦機構已經聲稱對這一過程的某些方面擁有監管權力。例如，美國環保署的立場是，使用含有柴油的液體進行水力壓裂必須受到地下注水控制計劃的監管，特別是根據《安全飲用水法》，被稱為“II類”地下注水控制井。

2016年6月28日，美國環保局公佈了一項最終規定，禁止將陸上非常規石油和天然氣開採設施的廢水排放到公有污水處理廠。環保局還在對接受石油和天然氣開採廢水的私人廢水處理設施(也稱為集中廢物處理設施，或CWT設施)進行研究。環保局正在收集與污水處理設施接受此類廢水的程度、可用的處理技術(及其相關成本)、排放特徵、污水處理設施的財務特徵以及污水處理設施排放對環境的影響有關的數據和信息。

2012年8月16日，美國環保局公佈了聯邦CAA下的最終法規，為石油和天然氣生產以及天然氣加工作業建立了新的空氣排放控制。具體地説，環保局的一攬子規則包括解決二氧化硫和揮發性有機化合物排放的新來源性能標準，以及一套單獨的排放標準，以解決經常與石油和天然氣生產和加工活動相關的危險空氣污染物。最終規則尋求通過要求在2015年1月1日之後建造或重新壓裂的所有水力壓裂井使用減少排放完井或“綠色完井”來實現揮發性有機化合物排放減少95%。這些規定還對壓縮機、控制器、脱水器、儲罐和其他生產設備的排放提出了具體的新要求。環保局收到了許多來自行業和環境界的重新考慮這些規則的請求，法院也對這些規則提出了質疑。作為迴應，環保局已經發布了修訂後的規則，並可能繼續發佈，以迴應一些複議請求。特別是，2016年5月12日，美國環保局修訂了其法規，對石油和天然氣行業的某些新的、改裝和重建的設備、工藝和活動實施了甲烷和揮發性有機化合物排放的新標準。然而，2020年8月13日，為了迴應前總裁·特朗普審查和修改過度繁瑣法規的行政命令，環保局修改了2012年和2016年的新源性能標準，以放寬
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監管負擔，包括取消適用於傳輸或存儲部分的標準，以及完全取消甲烷要求。2021年6月30日，總裁·拜登簽署了一項美國國會聯合決議，否決了2020年的修正案(除一些技術性變化外)，從而恢復了2012年和2016年的新源性能標準。環保局希望受管制污染源的所有者和運營者立即採取措施遵守這些標準。此外，2021年11月15日，美國環保署公佈了一項擬議的規則，將擴大和加強石油和天然氣行業新的和現有來源的減排要求，要求加強對逃逸排放的監測，對氣動控制器和油罐電池提出新的要求，並禁止在某些情況下排放天然氣。2022年12月6日，環保局發佈了一項補充提案，以加強減排要求，其中包括擴大泄漏檢測要求和收緊燃燒限制。這些新標準，在實施的範圍內，以及任何未來的法律及其實施條例，可能要求我們在擴建或修改現有設施或建設預計會產生空氣排放的新設施時事先獲得批准，施加嚴格的空氣許可要求，或強制使用特定設備或技術來控制排放。我們無法確切地預測最終的監管要求或遵守這些要求的成本。

此外，正在進行或正在提議的某些政府審查側重於水力壓裂實踐的環境方面。2016年12月13日，美國環保署發佈了一項研究，調查了水力壓裂活動影響飲用水資源的可能性，發現在某些情況下，水力壓裂活動中的水使用可能會影響飲用水資源。此外，2015年2月6日，環保局發佈了一份報告，其中包含與公眾對處置井誘發地震活動的擔憂相關的調查結果和建議。報告建議了管理和最大限度地減少注入引起的重大地震事件的可能性的戰略。包括美國能源部和內政部在內的其他政府機構已經或正在評估水力壓裂的其他各個方面。這些正在進行或擬議中的研究可能會刺激進一步規範水力壓裂的舉措，並最終可能使我們進行壓裂變得更加困難或成本更高，並增加我們的合規和業務成本。

包括德克薩斯州在內的幾個州和地方司法管轄區已經或正在考慮通過法規，在某些情況下限制或禁止水力壓裂，實施更嚴格的操作標準和/或要求披露水力壓裂液的組成。德克薩斯州立法機構通過了一項立法，自2011年9月1日起生效，要求石油和天然氣運營商公開披露水力壓裂過程中使用的化學品。德克薩斯州鐵路委員會通過了實施這項立法的規則和條例，適用於德克薩斯州鐵路委員會在2012年2月1日之後頒發初始鑽探許可證的所有油井。法律要求油井運營商在互聯網網站上披露符合聯邦職業安全與健康法案要求的化學品清單，並將化學品清單與油井完工報告一起提交給德克薩斯州鐵路委員會。用來水力壓裂一口井的水的總量也必須向公眾披露，並提交給德克薩斯州鐵路委員會。此外，2013年5月，德克薩斯州鐵路委員會通過了管理油井套管、固井和其他標準的規定，以確保水力壓裂作業不會污染附近的水資源。這些規定於2014年1月生效。此外，2014年10月28日，德克薩斯州鐵路委員會通過了處置井規則修正案，其中包括, 要求將接收無害產出水和水力壓裂回排液的新處置井的申請者利用美國地質調查局進行地震活動搜索。搜索的目的是確定擬議中的新處置井周圍100平方英里的圓形區域內發生地震的可能性。2014年11月17日生效的處置井規則修正案還明確了德克薩斯州鐵路委員會在科學數據表明處置井可能有助於地震活動的情況下修改、暫停或終止處置井許可證的權力。德克薩斯州鐵路委員會已經利用這一權力拒絕了許可，並暫時停止了垃圾處理井的運營。例如，2021年9月，德克薩斯鐵路委員會限制了允許公司向二疊紀盆地米德蘭和敖德薩附近的一些油井注入水的數量，隨後暫停了那裏的一些許可，並將限制擴大到其他地區。此外，德克薩斯州鐵路委員會對二疊紀盆地允許的任何新的處置井實施了每日監測和報告要求。這些對產出水處理的限制、暫停新的產出水井以及額外的監測和報告要求可能會導致運營成本增加，迫使我們的運營商或其供應商用卡車運送產出水、回收或通過管網或其他方式泵送，所有這些都可能成本高昂。我們的運營商或他們的供應商也可能限制處理井的數量、處理速度和壓力或位置，或者要求他們關閉或減少向處理井注入產出水。這些因素可能會使二疊紀盆地受影響地區的鑽探活動變得不那麼經濟，並對我們的業務產生不利影響。

關於水力壓裂的公眾爭議越來越多，涉及壓裂液的使用、誘發的地震活動、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和一般環境的潛在影響。全國各地已經發起了一些涉及水力壓裂實踐的訴訟和執法行動。如果採用顯著限制水力壓裂的新法律或法規，這些法律可能會使我們更難或更昂貴地進行壓裂以刺激緻密地層的生產，並使反對水力壓裂工藝的第三方更容易提起法律訴訟。
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基於壓裂過程中使用的特定化學品可能對地下水產生不利影響的指控。此外，如果在聯邦或州一級進一步監管水力壓裂，我們的壓裂活動可能會受到額外的許可和財務保證要求、更嚴格的施工規範、更多的監測、報告和記錄保存義務、封堵和廢棄要求以及許可延遲和潛在的成本增加的影響。此類變化可能會導致我們產生大量合規成本，而合規或我們任何不遵守的後果可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。目前，無法估計新頒佈的或可能頒佈的管理水力壓裂的聯邦、州或地方法律對我們業務的影響。

石油和天然氣行業的其他法規

石油和天然氣行業受到眾多聯邦、州和地方當局的廣泛監管。影響石油和天然氣行業的立法正在不斷地接受修訂或擴大，這往往會增加監管負擔。此外，聯邦和州的許多部門和機構都得到了法規的授權，可以發佈對石油和天然氣行業及其個別成員具有約束力的規則和條例，其中一些規則和條例如果不遵守，將受到重大處罰。儘管石油和天然氣行業的監管負擔增加了經營成本，但這些負擔對我們的影響通常不會有任何不同，也不會比該行業中其他具有類似類型、數量和生產地點的公司受到的影響更大或更小。運輸的可獲得性、條件和成本對石油和天然氣的銷售有很大影響。州際運輸和轉售石油和天然氣受聯邦監管，包括監管州際運輸、儲存和各種其他事項的條款、條件和費率，主要由FERC監管。聯邦和州的法規管理着石油和天然氣管道運輸的價格和條款。FERC對州際石油和天然氣運輸的規定在某些情況下也可能影響石油和天然氣的州內運輸。

儘管石油和天然氣價格目前不受監管，但美國國會歷史上一直活躍在石油和天然氣監管領域。我們無法預測是否會提出監管石油和天然氣的新立法，美國國會或各州立法機構實際上可能會通過哪些提案，以及這些提案可能對我們的運營產生什麼影響。凝析油、石油和天然氣液體的銷售目前不受監管，按市場價格進行。

鑽井和生產

我們運營商的運營受到聯邦、州和地方各級的各種監管。這些類型的監管包括要求獲得鑽井許可、鑽探債券和有關作業的報告。我們的運營商所在的州以及一些縣和市也對以下一項或多項進行監管：油井的位置；鑽井和套井的方法；施工或鑽探活動的時間，包括季節性野生動物關閉；生產率或“允許”；地面使用和恢復鑽井所在的財產；油井的封堵和廢棄；以及通知地面所有者和其他第三方並與其協商。

州法律規定了鑽井和間隔單位或按比例分配單位的大小和形狀，這些單位管理着石油和天然氣資產的彙集。一些州允許強制合併或整合土地，以促進勘探，而另一些州則依賴自願合併土地和租賃。在某些情況下，強制合用或單位化可能由第三方實施，可能會降低我們對單位化物業的興趣。此外，州保護法規定了油井和天然氣井的最高產量，一般禁止天然氣的排放或燃燒，並對產量的可估計性提出了要求。這些法律和法規可能會限制我們的運營商從我們的油井中生產石油和天然氣的數量，或者限制我們可以鑽探的油井數量或地點。此外，每個州通常對其管轄範圍內的石油、天然氣和天然氣液體的生產和銷售徵收生產税或遣散税。各州不監管井口價格或進行其他類似的直接監管，但我們不能向我們的單位持有人保證，他們未來不會這樣做。這種未來法規的影響可能是限制我們油井可能生產的石油和天然氣的數量，對這些油井的生產經濟產生負面影響，或者限制我們可以鑽探的地點的數量。

聯邦、州和地方法規對封堵和廢棄油井、關閉或退役生產設施和管道以及在該地區進行現場恢復作出了詳細要求。儘管軍團不要求保證金或其他財務擔保，但一些州機構和市政當局確實有這樣的要求。

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天然氣銷售

從歷史上看，聯邦立法和監管控制影響了天然氣的價格和營銷。根據1938年的《天然氣法》和1978年的《天然氣政策法》，FERC對天然氣公司在州際商業中運輸和轉售天然氣擁有管轄權。自1978年以來，已經頒佈了各種聯邦法律，導致完全取消了對以首次銷售方式銷售的國內天然氣的所有價格和非價格控制。根據2005年的《能源政策法案》，FERC擁有禁止操縱天然氣市場和執行其規則和命令的實質性執行權，包括評估重大民事處罰的能力。

石油銷售和運輸

原油、凝析油和天然氣液體的銷售目前不受監管，按談判價格進行。儘管如此，美國國會未來可能會重新制定價格控制措施。

原油銷售受到可獲得性、條款和運輸成本的影響。公共運輸管道中的石油運輸也受到運價管制。FERC根據州際商法監管州際石油管道運輸費率，州內石油管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內石油管道監管的基礎，以及對州內石油管道費率的監管和審查程度，因州而異。只要有效的州際和國內運費同樣適用於所有可比託運人，我們相信，對石油運輸費率的監管不會以任何實質性不同的方式影響我們的運營，就像這種監管將影響我們競爭對手的運營一樣。
此外，州際和州內公共輸油管道必須在非歧視性的基礎上提供服務。根據這一開放獲取標準，公共承運人必須以相同的條件和相同的費率向所有要求服務的託運人提供服務。當輸油管道滿負荷運行時，通道由管道公佈的關税中規定的按比例分配條款管理。因此，我們相信，我們的運營商將與我們或他們的競爭對手一樣，普遍獲得石油管道運輸服務。

國家法規

德克薩斯州對石油和天然氣的鑽探以及生產、收集和銷售進行監管，包括徵收遣散税和獲得鑽探許可證的要求。德克薩斯州目前對石油生產徵收4.6%的遣散費，對天然氣生產徵收7.5%的遣散費。各國還規定了開發新油田的方法、井的間距和作業以及防止浪費石油和天然氣資源。各國可根據市場需求或資源節約，或兩者兼而有之，管制產量，並可確定油井和天然氣井允許的最高日產量。各國不監管井口價格或進行其他類似的直接經濟監管，但我們不能向我們的單位持有人保證，他們未來不會這樣做。這些規定的效果可能是限制我們的油井可能生產的石油和天然氣的數量，並限制我們的運營商可以鑽探的油井或地點的數量。

石油行業還必須遵守其他各種聯邦、州和地方法規和法律。其中一些法律與資源保護和平等就業機會有關。我們不認為遵守這些法律會對我們產生實質性的不利影響。

員工

我們沒有任何員工。我們由我們的普通合夥人的董事會和高管管理和運營。所有經營我們業務的人，包括我們的高管，都受僱於響尾蛇。

設施

我們的主要執行辦事處位於得克薩斯州米德蘭，由響尾蛇所有。我們相信，這些設施對我們目前的業務來説是足夠的。

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合作伙伴關係報告的提供情況

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對該等報告的所有修訂，在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，可在合理可行的情況下儘快在我們網站www.viperenergy.com的投資者關係頁面上免費查閲。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。提交給美國證券交易委員會的報告也可以在其網站www.sec.gov上查閲。

第1A項。風險因素

有限合夥人的利益本質上不同於公司的股本，儘管我們面臨的許多商業風險與從事類似業務的公司所面臨的風險相似。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和可供分配的現金可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們可能無法在我們的共同單位上進行分配，我們共同單位的交易價格可能會下降，單位持有人可能會損失他們的全部或部分投資。其他風險也在“項目1和2.業務和物業,” “項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析” and “第7A項。關於市場風險的定量和定性披露.”

與我們的業務相關的風險

此前，我們的業務受到新冠肺炎疫情以及石油和天然氣市場波動的不利影響，再加上烏克蘭戰爭的全球影響。在未來一段時間內，我們可能會繼續經歷這種不利影響。

在2022年、2021年和2020年期間，紐約商品交易所WTI的價格從每桶37.63美元到123.70美元不等，紐約商品交易所亨利中心的天然氣價格從每MMBtu 1.48美元到9.68美元不等，2022年達到七年來的最高水平，2020年石油價格達到歷史低點。烏克蘭戰爭、新冠肺炎疫情、利率上升、全球供應鏈中斷、對潛在經濟低迷或衰退的擔憂、最近打擊持續通脹的措施，以及歐佩克及其非歐佩克盟友採取的行動--統稱為歐佩克+--繼續加劇了2022年期間的經濟和價格波動。

儘管原油價格回升，需求強勁，但響尾蛇和我們的某些其他運營商在2022年期間使我們種植面積的產量相對持平，將多餘的現金流用於償還債務和/或返還給股東，而不是擴大他們的鑽探計劃。我們無法合理地預測產量水平是否會保持在當前水平，也無法預測上述事件對我們的行業和業務可能產生的全面影響。

由於大宗商品定價環境和行業狀況的改善，我們在2022年沒有記錄任何減值。然而，如果大宗商品價格跌破當前水平，我們可能需要在未來一段時間內記錄減值，這種減值可能是實質性的。此外，如果大宗商品價格下跌，我們的產量、已探明儲量和現金流將受到不利影響。較低的石油和天然氣價格也可能導致運營公司循環信貸安排下的借款基數減少，這可能由我們的貸款人酌情決定。

未來可能繼續影響大宗商品價格的其他重要因素包括但不限於，美國能源、貨幣和貿易政策的影響，美國和全球經濟狀況，美國和全球政治和經濟發展，包括拜登政府的能源和環境政策，所有這些都不是我們所能控制的。我們的業務也可能受到任何未來政府規則、法規或命令的不利影響，這些規則、法規或命令可能會在我們擁有礦產和特許權使用費利益的二疊紀盆地施加產量限制、管道能力和存儲限制。我們無法預測這些因素對我們的業務、財務狀況和可供分配給我們的單位持有人的現金的最終影響。

新冠肺炎疫情繼續帶來運營、衞生、勞動力、物流等方面的挑戰，很難評估新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和現金流的最終影響。

關於新冠肺炎疫情，仍然存在許多變數和不確定因素，包括新毒株的出現、傳染性和威脅及其嚴重性；目前針對該病毒或其新毒株的治療和疫苗的有效性；政府當局在受影響地區或國家實施或可能採取的旅行限制、關閉企業和其他措施；供應鏈中斷；勞動力市場競爭激烈；物流成本；遠程工作安排、社會疏遠準則以及其他與新冠肺炎相關的挑戰。此外，對遠程工作環境中使用的信息技術系統進行網絡攻擊的風險仍然增加；由於處理與健康有關的個人信息而增加的與隱私有關的風險；因病而缺勤的工作人員；
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對我們任何合同對手方的流行病；以及目前未知或被認為無關緊要的其他因素。很難評估新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和現金流的最終影響。

我們無法預測正在進行的烏克蘭戰爭和相關的人道主義危機對全球經濟、能源市場、地緣政治穩定和我們的業務的影響。

我們的礦產和特許權使用量主要位於德克薩斯州西部的二疊紀盆地。然而，烏克蘭戰爭的更廣泛後果--可能包括進一步的制裁、禁運、供應鏈中斷、區域不穩定和地緣政治轉變--可能對全球宏觀經濟條件產生不利影響，增加石油和天然氣價格和需求的波動性，增加受到網絡攻擊的風險，造成全球供應鏈中斷，外匯波動加劇，資本市場受到限制或擾亂，並限制流動性來源。我們無法預測衝突對我們的業務、運營結果、全球經濟或能源市場的影響程度。

我們的大宗商品價格衍生品可能導致財務損失，可能無法保護我們免受大宗商品價格下跌的影響，使我們無法充分受益於大宗商品價格上漲，並可能使我們面臨其他風險，包括交易對手信用風險。

我們使用固定價格掉期合同、固定價格基礎掉期合同和無成本領口合同以及相應的看跌期權和看漲期權，以減少與我們某些特許權使用費收入相關的價格波動。我們的衍生品合約基於商品交易所報告的結算價格，原油衍生品結算基於NYMEX WTI定價(庫欣和米德蘭-庫欣)，天然氣衍生品結算基於NYMEX Henry Hub和Waha Hub定價。通過使用衍生品工具在經濟上對衝大宗商品價格變化的風險敞口，我們將自己暴露在信用風險和市場風險之下。在結算時，商品的市場價格可能會超過我們商品價格衍生品協議中的合同價格，導致我們需要向交易對手支付大量現金。此外，通過使用商品衍生工具，如果我們在合同結算時處於積極地位，而交易對手未能根據衍生合同的條款履行義務，我們將面臨信用風險。我們的交易對手已確定具有可接受的信用風險；因此，我們不需要從交易對手那裏獲得抵押品。通過使用衍生品工具，我們可能無法充分實現石油、天然氣液體和天然氣價格高於用於管理價格風險的商品價格衍生品的價格水平的好處。

有關我們使用大宗商品價格衍生品和截至2022年12月31日的未償還衍生品合約的更多信息，請參閲注10-衍生品在本年度報告其他部分所列綜合財務報表附註中，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和第7A項。關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險。

《2022年通脹削減法案》(IRA)和其他與氣候變化相關的風險可能會加速向低碳經濟的過渡，並可能給我們的運營帶來新的成本，可能會對我們產生實質性的不利影響。

近年來，政府和監管機構、投資者、消費者、行業和其他利益攸關方越來越關注氣候變化問題。這一重點，加上消費者和工業/商業行為、偏好和態度在能源的產生和消耗、碳氫化合物的使用以及使用碳氫化合物製造的產品或由碳氫化合物提供動力的產品方面的變化，可能導致：
•政府、投資者和其他公司頒佈與氣候變化有關的法規、政策和倡議，包括替代能源或“零碳”要求以及燃料或能源節約措施；
•能源生產、傳輸、儲存和消費方面的技術進步(包括風能、太陽能和氫能發電以及電池技術的進步)；
•消費者和工業對石油和天然氣以外的能源(包括風能、太陽能、核能和地熱以及電動汽車)的可獲得性和需求增加；以及
•消費者和工業對低排放產品和服務(包括電動汽車、可再生住宅和商業電源)以及更高效的產品和服務的開發和需求增加。

任何這些發展都可能減少對碳氫化合物製造的產品的需求，以及對我們生產和銷售的石油和天然氣的需求，進而降低石油和天然氣的價格，這可能會對我們產生實質性的不利影響。與氣候變化相關的法規、政策和倡議的頒佈也可能導致我們的合規成本和其他運營成本增加，併產生其他不利影響，例如更大的政府調查或訴訟的可能性。

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2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《愛爾蘭共和軍》，其中包括數十億美元的激勵措施，用於發展可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車、投資先進生物燃料以及支持基礎設施以及碳捕獲和封存。這些激勵措施可能會加速經濟轉型，從使用化石燃料轉向更低或零碳排放的替代品，這可能會減少對我們生產和銷售的石油和天然氣的需求，進而降低價格，並對我們的業務產生不利影響。此外，愛爾蘭共和軍首次通過甲烷排放收費對温室氣體排放徵收聯邦費用，這可能會增加我們的運營成本，從而對我們的業務、財務狀況和現金流產生不利影響。

除可能減少(I)對石油及天然氣的需求及(Ii)油田服務及中下游客户的供應外，上述任何發展項目亦可能帶來與碳氫化合物勘探及生產相關的聲譽風險，從而對我們的資金供應及成本造成不利影響。例如，一些知名投資者已公開宣佈，他們打算不再投資石油和天然氣行業，以迴應與氣候變化有關的擔憂，其他金融機構和投資者可能會決定在未來也這樣做。如果金融機構和其他投資者未來因為這些聲譽風險而拒絕投資於石油和天然氣行業或向其提供資本，那可能導致我們無法獲得資金，或者只會大幅增加成本。

有關氣候變化相關法規、政策和倡議對我們的風險的進一步討論，請參閲題為“項目1和2.商業和物業--監管--氣候變化。”

與氣候變化有關的持續的政治和社會關切可能會導致鉅額訴訟和相關費用。

對全球氣候變化的日益關注導致投資者的關注增加，公共和私人訴訟的風險增加，這可能會增加我們的成本或以其他方式對我們產生不利影響。例如，在我們的行業中，股東維權運動最近一直在增加。由於我們的結構是有限合夥，我們不舉行年會或提交委託書，我們的單位持有人的投票權有限。然而，他們可能會試圖通過公開活動、投資者溝通、監管遊説或其他方式來改變我們的業務或治理，以應對與氣候變化相關的問題，這可能會導致嚴重的管理分心和潛在的鉅額費用。

此外，美國幾個州的市、縣和其他政府實體已經對能源公司提起訴訟，要求與氣候變化有關的損害賠償。類似的訴訟可能會在其他司法管轄區提起。如果對我們提起任何此類訴訟，我們可能會產生大量的法律辯護費用，如果任何此類訴訟被不利裁決，我們可能會招致重大損害賠償。任何這些與氣候變化相關的訴訟風險都可能導致意想不到的成本、對我們公司的負面情緒、我們業務的中斷以及我們運營費用的增加，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和現金流產生不利影響。

保護措施和技術進步可能會減少對石油和天然氣的需求。

節約燃料的措施、替代燃料的要求、消費者對石油和天然氣替代品的需求增加、燃料經濟性的技術進步和能源發電設備可能會減少對石油和天然氣的需求。對石油和天然氣服務和產品不斷變化的需求的影響可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和可供分配的現金產生重大不利影響。

資金成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響

我們的業務可能會受到資金供應、條款和成本、利率上升或信用評級下調等因素的影響。這些因素中的任何一個或多個的變化都可能導致我們的經營成本增加，限制我們獲得資本的機會，限制我們尋求收購機會的能力，減少我們可用的現金流，並使我們處於競爭劣勢。全球金融市場的持續中斷和波動可能導致利率上升或信貸供應收縮，影響我們為活動提供資金的能力。信貸供應的大幅減少可能會對我們實現業務戰略和現金流的能力產生實質性的不利影響。

我們可能沒有足夠的現金來支付我們共同單位的任何季度分配，我們可用於分配的現金可能在每個季度之間有很大差異，我們普通合夥人的董事會最近修改了我們的現金分配政策，並可能在未來隨時酌情修改或撤銷我們的現金分配政策。我們的分銷政策可能會限制我們增長和進行收購的能力。

我們每個季度可能沒有足夠的可用現金來支付任何分配給我們的普通單位持有人。此外，我們的合作協議並不要求我們按季度或其他方式支付分配費用。我們每個季度必須分配的現金主要取決於我們產生的特許權使用費收入，這取決於我們銷售的產品數量和我們的運營商從銷售這些產品中獲得的價格
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製作。此外，根據我們的現金分配政策，我們每個季度必須分配的實際現金數量將因以下方面的支付而減少：所得税、償債和其他合同義務和固定費用、董事會可能確定為未來運營或資本需求而增加的準備金、租賃獎金收入、分配等價權支付和優先分配(如果有的話)，以及任何普通單位回購。我們的普通合夥人可以在未來的任何時候酌情修改或撤銷我們的分銷政策。2022年，普通合夥人董事會批准了一項分配政策，從合夥企業2022年第三季度應支付的分配開始生效，包括基礎分配和可變分配，其中考慮了通過我們的共同單位回購計劃向單位持有人返還的資本。有關我們的分發策略和最近的修改的信息，請參閲項目5.註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券--現金分配政策 and “第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。因此，支付給我們的單位持有人的季度分配可能在每個季度之間有很大差異，可能是零。

由於我們的現金分配政策，我們可用於再投資於我們的業務或為收購提供資金的現金將是有限的，我們將主要依靠外部融資來源，包括商業銀行借款和發行債務和股權證券，為我們的收購和增長資本支出提供資金。因此，如果我們無法從外部為增長融資，我們的分配政策將嚴重削弱我們的增長能力。

如果我們發行與任何收購或增長資本支出相關的額外單位或作為實物分配，就這些額外單位支付分配可能會增加我們無法維持或提高我們的單位分配水平的風險。我們的夥伴關係協議對我們發放額外單位的能力沒有限制，包括優先於共同單位的單位。

我們依賴少數運營商進行相當一部分的開發和生產，依賴於作為我們礦產權益基礎的財產。這些運營商減少在我們的種植面積上鑽探的預期油井數量，或運營商未能充分和有效地開發和運營我們的種植面積，可能會對我們的預期增長和我們的運營結果產生不利影響。

我們運營商的失敗充分或有效地進行運營或運營商未能以最符合我們利益的方式行事可能會減少產量和收入。對我們酒店的任何開發和生產活動均受我們的經營者的合理酌情處理。在我們的物業上鑽探和開發活動的水平、成功和時機，以及運營商是否選擇在我們的土地上額外鑽探任何油井，取決於一些在很大程度上不是我們所能控制的因素，包括：大宗商品價格；我們的運營商的資本支出的時間和金額，這可能遠遠超過預期；我們的運營商獲得資本的能力；鑽井平臺和其他合適的鑽井設備、原材料、供應和油田服務的可用性、高成本或短缺；生產和運輸基礎設施的可用性和合格的運營人員；監管限制；運營商的專業知識、運營效率和財務資源；其他參與者對鑽探油井的批准；運營商在我們的面積上鑽探的油井與其他地區的機會相比的預期投資回報；技術的選擇；銷售產量的交易對手的選擇；以及儲量的開採率。

運營商可能選擇不從事開發活動，或可能以意想不到的方式進行此類活動，這可能導致我們的特許權使用費收入和可供分配給我們的單位持有人的現金大幅波動。如果運營商的減產在我們的物業上實施並持續下去，我們的收入可能也會受到重大影響。此外，如果運營商遇到財務困難，運營商可能無法支付專利税或繼續運營，這可能會對我們產生重大不利影響。

我們已探明的未開發儲量的開發可能需要更長的時間，運營商可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。

截至2022年12月31日，我們估計的總探明儲量中約有28%是已探明的未開發儲量，可能不會最終開發或生產。回收已探明的未開發儲量需要鉅額資本支出，以及運營商在我們的礦產和特許權使用費面積上成功開展鑽探作業。我們獨立石油工程師的儲量報告中包含的儲量數據假定，開發這種儲量需要大量的資本支出。我們不能肯定開發這些儲備的估計成本是準確的，開發是否會如期進行，或者開發的結果是否會如估計的那樣。我們儲量開發的延遲，鑽探、完成和開發此類儲量的成本增加，或大宗商品價格的進一步下跌，將減少我們估計的已探明未開發儲量未來的淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的延誤可能迫使我們將某些已探明儲量重新歸類為未探明儲量。

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我們未來的成功取決於發現、開發或獲得更多的儲量。

我們未來的成功取決於我們發現、開發或獲得更多經濟上可開採的石油和天然氣儲量的能力，因為我們已探明的儲量通常會隨着儲量的枯竭而下降。為了增加儲量和產量，我們將需要進行替換活動，或者使用第三方運營商進行開發、勘探和其他替換活動，這需要大量的資本支出。我們和我們的第三方運營商都可能沒有足夠的資源來獲得額外的儲量或進行勘探、開發、生產或其他替代活動。我們第三方運營商的此類活動可能不會帶來顯著的額外儲量，以低發現和開發成本鑽探生產井的努力可能不會成功。此外，我們預計不會保留運營現金用於替代資本支出。此外，儘管如果當前石油和天然氣價格大幅上漲，我們可用於分配的收入和現金可能會增加，但尋找額外儲量的成本也可能會增加。

如果我們的任何運營商宣佈破產，我們可能無法終止租約，我們可能會遇到延誤，無法取代不支付特許權使用費的運營商。

如果經營者未能支付特許權使用費，我們就有權終止租約，收回物業，並履行租約規定的付款義務。如果我們收回我們的任何財產，我們會尋找一個替代運營商。然而，我們可能無法找到替代運營商，如果我們找到了，我們可能無法在合理的時間內以優惠條款簽訂新的租約。此外，即將離任的運營商可能會面臨破產程序，這可能會阻止執行新的租約或將現有租約轉讓給另一家運營商。此外，如果我們簽訂新的租約，取代的經營者可能無法達到與其取代的經營者相同的產量水平或以相同的價格出售石油或天然氣。

我們擁有礦產和特許權使用費權益的生產資產集中在德克薩斯州西部的二疊紀盆地，這使得我們很容易受到與單一地理區域相關的風險(包括與天氣有關的風險)的影響。此外，我們的大量已探明儲量可歸因於這一區域內的少數生產層位。

我們擁有礦產和特許權使用費權益的生產資產目前在地理上集中在德克薩斯州西部的二疊紀盆地。由於這種集中，我們可能會受到以下因素的影響：地區供需因素，該地區油井的生產延遲或中斷，由政府監管，我們的運營商或其客户面臨的加工或運輸能力限制，設備、設施、人員或服務的可用性，市場限制或原油、天然氣或天然氣液體的加工或運輸中斷，我們的礦產和特許權使用費面積，以及極端天氣條件，如2021年2月的二疊紀盆地嚴重冬季風暴，及其對我們礦產和特許權使用費面積的生產量、電力供應、道路交通和運輸設施的不利影響。

可能會發生影響我們運營商的供應商或客户的極端地區性天氣事件，這可能會對我們造成不利影響。例如，一場嚴重的颶風或類似的天氣事件可能會破壞德克薩斯州和路易斯安那州墨西哥灣沿岸的煉油和其他與石油和天然氣相關的設施，這(如果足夠嚴重)可能會限制德克薩斯州各地收集和運輸設施的可用性，然後可能導致二疊紀盆地的生產(包括我們礦產和特許權使用費面積的潛在產量)被削減或關閉或(就天然氣而言)燃燒。此外，由於天氣相關事件或其他原因，我們礦產和特許權使用費面積上天然氣產量的任何增加都可能使我們面臨聲譽風險，並對我們或我們的運營商的合同和其他業務關係產生不利影響。上述任何事件都可能對我們產生實質性的不利影響。同樣，像2021年2月二疊紀盆地冬季嚴重風暴這樣的天氣事件可能會減少電力、道路通達性和交通設施的可用性，這可能會對我們的礦產和特許權使用量產生不利影響(從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響)。

此外，波動對供需的影響可能在二疊紀盆地等特定地理石油和天然氣產區變得更加明顯，這可能導致這些條件更頻繁地發生或放大這些條件的影響。由於我們的礦產和特許權使用費面積集中，我們可能會同時經歷這些情況中的任何一種，導致對我們的影響相對更大，而不是對擁有更多元化資產組合的其他公司的影響。此類延誤或中斷可能會對我們的業務、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

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除了我們礦產和特許權使用費面積的地理集中度之外，截至2022年12月31日，我們大部分已探明的儲量都集中在米德蘭盆地的Wolfberry資源區塊。資產集中在少數產油區使我們面臨額外的風險，例如油田規章制度的變化可能導致我們的運營商永久或暫時關閉我們礦產和特許權使用費面積上的所有油井。

我們未能成功識別、完成和整合對物業或業務的收購，可能會減緩我們的增長速度，並對我們的運營業績和可供分配的現金產生不利影響。

在我們的行業中，對收購機會的競爭非常激烈。成功收購生產資產需要對若干因素進行評估，包括：可採儲量、未來石油和天然氣價格及其適用的差額、運營成本以及潛在的環境和其他負債。這些評估的準確性本質上是不確定的，我們可能無法確定有吸引力的收購機會。關於這些評估，我們對我們認為與行業實踐大體一致的主題屬性進行了審查。我們的審查不會揭示所有現有的或潛在的問題，包括所有權或環境問題，也不會允許我們足夠熟悉這些物業，以充分評估它們的不足和能力。不一定對每口井都進行檢查，即使進行了檢查，也不一定能觀察到地下水污染等環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或不能針對全部或部分問題提供有效的合同保護。即使我們確實找到了有吸引力的收購機會，我們也可能無法完成收購或以商業上可接受的條款完成收購。除非我們的運營商進一步開發我們現有的物業，否則我們將依賴收購來增加我們的儲量、產量和現金流。

收購競爭可能會增加完成收購的成本，或者導致我們避免完成收購。我們完成收購的能力取決於我們獲得債務和股權融資的能力，在某些情況下還取決於監管部門的批准。此外，這些收購可能位於我們目前沒有物業的地理區域。如果我們進入新的地域市場，我們可能會受到額外和不熟悉的法律和監管要求以及其他不可預見的困難的影響。遵守法規要求可能會對我們和我們的管理層施加大量額外義務，導致我們在合規活動中花費額外的時間和資源，並增加我們因不遵守此類額外法律要求而面臨的懲罰或罰款。此外，任何已完成收購的成功將取決於我們將收購的業務有效地整合到我們現有業務中的能力，這一過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要我們不成比例的管理和財務資源。此外，未來可能的收購可能會更大，而且收購價格明顯高於之前收購的價格。上述任何不利情況都可能對我們的財務狀況、經營業績和可供分配的現金產生重大不利影響。無法有效地管理收購的整合可能會減少我們對後續收購和當前業務的關注，這反過來可能會對我們的增長、運營結果和可供分配的現金產生負面影響。

我們可能會因我們擁有權益的物業的業權瑕疵而蒙受損失。

在獲得石油和天然氣租賃權時，我們可能不會選擇支付聘請律師審查礦產權益所有權的費用。相反，我們可以依賴於石油和天然氣租賃經紀人或地主的判斷，他們在試圖獲得特定礦產權益的租約之前，在適當的政府辦公室檢查記錄。重大所有權缺失的存在可能會使利息變得一文不值，並可能對我們的運營結果、財務狀況和可供分配的現金產生不利影響。

我們物業的項目區處於不同的開發階段，可能無法生產商業上可行的石油或天然氣。

我們物業上的項目區處於不同的開發階段，從目前有鑽探或生產活動的項目區到鑽探或生產歷史有限的項目區。如果正在完工的油井在我們的財產上，沒有產生足夠的收入，或者如果鑽探了乾井，我們的財務狀況、運營結果和可供分配的現金可能會受到重大影響。

我們對石油和天然氣資產投資的核算方法可能會導致未來一段時期的減值。

我們使用全成本會計方法對我們的石油和天然氣生產活動進行核算。因此，收購、勘探和開發已探明的石油和天然氣資產產生的所有成本，包括廢棄資產的成本、乾井成本、地球物理成本和年度租賃租金都計入資本化。已探明石油和天然氣資產的淨資本化成本受全成本上限限制，不允許成本超過其以10%折現的相關估計未來淨收入。在評估石油和天然氣的資本化成本的範圍內
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物業，扣除累計折舊、損耗、攤銷和減值後，超過已探明石油和天然氣儲量的貼現未來淨收入，則超出的資本化成本計入費用。我們使用計算日期前12個月石油和天然氣價格的未加權算術平均值來估計未來的貼現淨收入。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，未記錄已探明石油和天然氣屬性的減值。截至2020年12月31日止年度，我們錄得減值支出6,920萬美元。請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計-石油和天然氣性質的核算方法。“如果石油和天然氣價格下跌，我們未來可能需要進一步減記石油和天然氣資產的價值，這可能會對我們的運營業績產生負面影響。

我們估計的儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲備估計或基本假設中的任何重大錯誤，都會對我們的儲備數量和現值造成重大影響。

石油和天然氣儲備工程不是一門精確的科學，需要對石油和天然氣地下儲量的主觀估計，以及對未來石油和天然氣價格、產量水平、最終採收率以及運營和開發成本(如果有的話)的假設。因此，已探明儲量的估計數量、對未來生產率的預測以及開發支出的時間可能是不正確的。隨着時間的推移，我們可能會考慮到實際鑽探、測試和生產的結果，對儲量估計進行重大修改。此外，有關未來石油和天然氣價格、產量水平以及運營和開發成本的某些假設可能被證明是不正確的。這些假設與實際數字之間的任何重大差異都可能極大地影響我們對儲量的估計、可歸因於任何特定資產組的石油和天然氣的經濟可採數量、基於開採風險的儲量分類以及對未來淨現金流的估計。我們很大一部分儲量估計是在沒有受益於漫長的生產歷史的情況下做出的，與基於漫長的生產歷史的估計相比，這種估計的可靠性較低。如上所述，隨着時間的推移，我們儲量估計所依據的假設發生了許多變化，往往導致我們最終回收的石油和天然氣的實際數量與我們的儲量估計不同。儲量估計不包括任何可能存在的或可能存在的儲量的價值，也不包括任何未探明的未開發面積的價值。

我們依賴電力、互聯網和電信基礎設施以及信息和計算機系統。 如果這些系統中的任何一個遭到破壞或不可用，我們的業務可能會受到不利影響。

我們依賴電力、互聯網和電信基礎設施，以及我們的信息系統和基於計算機的程序。如果任何此類基礎設施、系統或程序發生故障或變得不可用或受損，或在我們的硬件或軟件網絡基礎設施中創建錯誤信息，我們安全有效地開展業務的能力將受到限制，任何此類後果都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們面臨着網絡安全風險。網絡事件可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。

我們廣泛依賴信息技術系統，包括內部開發的軟件、數據託管平臺、實時數據採集系統、第三方軟件、雲服務和其他內部或外部託管的硬件和軟件平臺，以(I)估計我們的石油和天然氣儲量，(Ii)處理和記錄財務和運營數據，以及(Iii)與我們的員工和供應商、供應商和其他第三方進行溝通。此外，由於個人設備、遠程通信和在家工作或混合工作做法的使用增加，我們對技術的依賴有所增加。這些做法是為了應對新冠肺炎大流行而發展起來的。我們的系統和網絡以及我們的供應商、服務提供商和其他第三方提供商的系統和網絡可能成為網絡安全攻擊的目標，包括但不限於拒絕服務攻擊；惡意軟件；內部人員或其他授權訪問的人違反數據隱私；網絡或網絡釣魚攻擊；勒索軟件；試圖未經授權訪問我們的數據和系統；以及其他電子安全漏洞。如果這些安全漏洞中的任何一個發生，我們的運營、正常業務功能和業務的其他方面可能會受到幹擾。

我們已經實施並投資於，並將繼續實施和投資於旨在保護我們的系統、定期識別和補救我們的系統和相關基礎設施中的漏洞、監控和減輕數據丟失風險和其他網絡安全威脅的控制程序、程序和保護措施(包括內部和外部人員)。然而，這些措施不能完全消除網絡安全威脅，我們實施和投資的控制、程序和保護可能被證明是無效的。隨着網絡事件的不斷髮展，我們可能需要花費更多的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或者調查和補救網絡事件的任何漏洞。我們為我們的資產受到網絡攻擊可能導致的責任提供專門的保險，但我們不能向您保證保險覆蓋範圍將足以覆蓋可能發生的索賠
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或者，我們將能夠以我們認為合理的費率維持足夠的保險。保險沒有完全覆蓋的損失可能會對我們的業務、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

與我們的負債有關的風險

在某些情況下，實施我們的資本計劃可能需要通過發行額外的債務來增加我們的總槓桿率。此外，循環信貸安排下可用資金的顯著減少，以及無法以其他方式為我們的資本計劃獲得融資，可能需要我們削減資本支出。

由於我們的現金分配政策，我們可用於再投資於我們的業務或為收購提供資金的現金有限，並且歷來依賴運營公司循環信貸安排的可用性來為我們的部分資本支出和其他目的提供資金。我們預計，我們將繼續通過循環信貸安排下的借款以及債務和股票發行的收益，為我們的部分資本支出和其他需求提供資金。過去，我們通過用股權和債券發行所得償還未償還借款，在循環信貸安排下創造了可獲得性。我們不能向您保證，我們將選擇或能夠通過資本市場償還任何此類未來借款。如果循環信貸安排下的可用資金減少，我們無法獲得其他融資來源，我們可能需要削減我們的資本支出，這可能導致無法完成收購或為更換我們的儲備所需的資本支出提供資金。

營運公司的循環信貸安排、管理票據及未來債務工具的契約中的限制性契諾，可能會限制我們迴應市況變化或尋求商機的能力。

運營公司的循環信貸安排和管理未償還票據的契約包含限制性契諾，未來任何債務的條款可能包含限制性契諾，這些契約限制了我們和運營公司以下能力：產生或擔保額外債務；進行某些投資；設立額外留置權；出售或轉讓資產；作為承租人租賃財產；發行可贖回或優先股；自願贖回或提前償還債務(包括票據)；與另一實體合併或合併；支付股息或作出分派；將我們的某些子公司指定為不受限制的子公司；創建不受限制的子公司；與關聯公司進行交易；簽訂天然氣不平衡、自負盈虧及類似協議，並簽訂某些互換協議特克斯。

由於循環信貸安排及管理票據的契約所載的限制性契諾對吾等及營運公司施加的限制，吾等可能無法利用因此而出現的商機。此外，循環信貸安排要求我們保持一定的財務比率和測試。我們遵守這些規定的要求可能會對我們應對市場狀況變化、利用我們認為可取的商業機會、獲得未來融資、為所需資本支出提供資金或承受業務持續或未來低迷的能力產生重大不利影響。

我們和運營公司未來遵守這些限制和契約的能力是不確定的，並將受到我們運營的現金流水平和其他我們無法控制的事件或情況的影響。如果市場或其他經濟狀況惡化，我們遵守這些公約的能力可能會受到損害。違反這些限制性契約中的任何一項都可能導致循環信貸安排下的違約。如出現違約，循環信貸安排下的貸款人可選擇宣佈所有未償還借款連同累算利息及其他費用即時到期及須予支付，從而導致在管限票據的契約下發生違約事件。在這種情況下，貸款人還將有權終止他們必須提供進一步借款的任何承諾。如本行及營運公司未能在到期時償還尚未償還的借款，循環信貸安排下的貸款人亦有權就其獲得的抵押品進行抵押品訴訟。若循環信貸安排及票據項下的債務加速，吾等不能向閣下保證本公司的資產足以全數償還該筆債務。

任何因定期重新釐定借款基數或其他原因而導致營運公司循環信貸安排下的借款基數大幅減少，可能會對我們為業務提供資金的能力造成負面影響，而如因借款基數重新釐定而需要償還循環信貸安排下的借款，我們可能沒有足夠的資金償還借款。

大宗商品價格的下跌可能會導致重新確定利率，從而降低借款基數。由於該等借款基數重新釐定或其他原因而導致的借款基數大幅減少，可能會對我們的流動資金及為我們的業務提供資金的能力造成負面影響，因而可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。此外，如循環信貸融資項下的未償還借款因任何該等重新釐定而超過借款基數，吾等及營運公司將須償還超出的款項。
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我們可能沒有足夠的資金來償還這些款項。如果我們沒有足夠的資金，而且我們無法談判續借或安排新的融資，我們可能不得不出售大量資產。任何此類出售都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

償還我們的債務需要大量的現金，而我們可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。

我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為債務進行再融資，取決於我們未來的表現，而未來的表現受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們依賴運營公司產生的現金流來償還票據。運營公司的業務可能不會從未來的運營中產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出。如果運營公司無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲資本支出、出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外資本。然而，我們不能向您保證，如有必要，實施替代融資計劃將使我們能夠履行債務義務。在缺乏此類現金流的情況下，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求出售重大資產，以試圖償還債務和其他債務。運營公司的循環信貸安排和管理未償還票據的契約限制了我們使用資產出售所得資金的能力。我們可能無法完成這些資產出售以籌集資本或以我們認為公平的價格出售資產，而且我們確實收到的收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款從事這些活動，這可能導致我們的債務違約，並對我們的財務狀況產生不利影響。

如果我們遇到流動性問題，我們可能面臨債務評級下調，這可能會限制我們獲得當前或未來融資或貿易信貸的機會，並對其條款產生負面影響。

我們獲得融資和貿易信貸的能力以及任何融資或貿易信貸的條款，在一定程度上取決於獨立信用評級機構對我們債務的信用評級。我們不能保證我們目前的任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，我們不能保證評級機構不會完全下調或撤銷評級。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃中的資產購買或出售以及短期和長期生產增長機會、流動性、資產質量、成本結構、產品組合和大宗商品定價水平。評級下調可能會對我們獲得融資或貿易信貸的能力造成不利影響，並增加我們或運營公司的借款成本。

運營公司的循環信貸安排下的借款使我們面臨利率風險。

我們的收益面臨與運營公司循環信貸安排下的借款相關的利率風險。運營公司的循環信貸安排的條款規定，借款利息的浮動利率等於替代基準利率，自2022年11月以來一直與SOFR掛鈎。SOFR往往基於多個事實進行波動，包括一般短期利率、美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)設定的利率(2023年可能進一步加息)以及其他央行和總體經濟狀況。我們沒有對浮動利率債務的利率敞口進行對衝。截至2022年12月31日止年度，營運公司在循環信貸安排下的加權平均借款利率為4.22%。如果利率上升，我們的利息成本也會增加，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

在美國投資的內在風險

響尾蛇擁有並控制我們的普通合夥人，普通合夥人完全負責開展我們的業務和管理我們的運營。我們的普通合夥人及其附屬公司，包括響尾蛇，與我們有利益衝突和有限的責任，他們可能偏袒自己的利益，損害我們和我們的單位持有人。

響尾蛇擁有並控制我們的普通合夥人，並任命我們普通合夥人的所有董事。我們普通合夥人的所有高管和某些董事也是響尾蛇的高級管理人員和/或董事。雖然我們的普通合夥人有責任以其認為不損害我們利益的方式管理我們，但我們普通合夥人的高管和董事有受託責任以有利於響尾蛇的方式管理我們的普通合夥人。因此，響尾蛇或其任何附屬公司，包括我們的普通合夥人，與我們或我們的任何單位持有人之間可能會產生利益衝突。在解決這些利益衝突時，我們的普通合夥人可能會偏向於自身及其附屬公司的利益，而不是我們共同單位持有人的利益。例如，允許我們的普通合夥人在行使權利時考慮到我們以外的各方的利益，如響尾蛇
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我們的合夥協議規定的某些權利。無論是我們的合作協議還是其他任何協議，都不要求響尾蛇採取有利於我們的商業戰略。我們的合夥協議用管理其責任的合同標準取代了我們普通合夥人所應承擔的受託責任，限制了我們普通合夥人的責任，並限制了我們的單位持有人可以採取的補救措施，如果沒有這些限制，可能會構成違反受託責任的行為。除非在有限的情況下，我們的普通合夥人有權和授權(I)在沒有單位持有人批准的情況下開展我們的業務，(Ii)決定資產購買和出售、借款、額外合夥證券的發行和現金儲備的金額和時間，每一項都可能影響分配給我們的單位持有人的現金金額，(Iii)決定其及其附屬公司產生的哪些成本應由我們償還，(Iv)如果其及其附屬公司擁有超過80%的共同單位，則行使其催繳和購買共同單位的權利，(V)控制其及其附屬公司欠我們的義務的執行，以及(Vi)決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務。我們的合夥協議並不限制我們的普通合夥人向我們或其關聯公司支付向我們提供的任何服務或代表我們與其關聯公司訂立額外的合同安排。我們的普通合夥人打算限制其對我們的合同義務和其他義務的責任。

我們和我們的普通合夥人都沒有任何員工，我們完全依賴響尾蛇的員工來管理我們的業務。響尾蛇的管理團隊，包括管理我們的個人，也為響尾蛇及其某些附屬公司提供類似的服務，因此並不只專注於我們的業務。

我們和我們的普通合夥人都沒有任何員工，我們完全依賴響尾蛇來運營我們的資產，併為我們和我們的普通合夥人提供其他管理、行政和運營服務。響尾蛇對自己的資產和業務及其某些附屬公司的資產和業務提供類似的活動。由於響尾蛇為我們提供的服務類似於為其自身及其附屬公司提供的服務，因此它可能沒有足夠的人力、技術和其他資源來提供這些服務，而如果它只專注於我們的業務和運營，它就無法向我們提供這些服務。與響尾蛇的利益相比，響尾蛇可能會就如何分配其可用的資源和專業知識做出內部決定，這些資源和專業知識可能並不總是符合我們的最佳利益。沒有要求響尾蛇在提供服務時偏袒我們自己或其他人。如果響尾蛇及其附屬公司的員工不對我們業務的管理和運營給予足夠的關注，我們的財務業績可能會受到影響，我們向單位持有人進行分配的能力可能會降低。我們業務中的許多關鍵職責都被分配給了一小部分人。失去他們的服務可能會對我們的業務產生不利影響。特別是，我們普通合夥人執行團隊中的一名或多名成員，包括首席執行官總裁和普通合夥人首席財務官特拉維斯·D·斯蒂斯、凱斯·範特霍夫和特蕾莎·L·迪克的服務中斷，可能會擾亂我們的業務。此外，我們不會為我們的任何高管團隊或其他關鍵人員保留“關鍵人物”人壽保險單。因此，我們不為這些關鍵人員的死亡造成的任何損失投保。

我們的合夥協議取代了普通合夥人對單位持有人的受託責任。

我們的合夥協議包含一些條款，這些條款取消和取代了州信託責任法規定的普通合夥人所遵循的信託標準，例如允許普通合夥人以個人身份做出一些決定，而不是以普通合夥人的身份做出決定，否則就不會對我們和我們的單位持有人承擔受託責任。這使我們的普通合夥人有權只考慮其希望的利益和因素，並免除其考慮我們、我們的聯屬公司或我們的有限責任合夥人的任何利益或影響我們的任何因素的任何責任或義務。我們的普通合夥人可能以個人身份作出的決定包括：如何在我們及其聯營公司之間分配商機、是否行使其贖回權利、如何就其擁有的單位行使其投票權、是否行使其登記權利以及是否同意合夥企業的任何合併或合併或對合夥協議的任何修訂。

通過購買共同單位，單位持有人被視為已同意合夥協議中的條款，包括上文討論的條款。

我們的合夥協議限制了我們單位的持有者對我們的普通合夥人採取的行動的補救措施，否則可能構成違反受託責任。

我們的合夥協議包含的條款限制了單位持有人對我們的普通合夥人採取的行動的補救措施，否則這些行動可能構成違反國家受託責任法規定的受託責任。例如，我們的合夥協議規定：(I)當我們的普通合夥人以我們普通合夥人的身份作出決定或採取或拒絕採取任何其他行動時，通常要求其本着善意做出該決定、採取或拒絕採取該等其他行動，並且不受我們的合夥協議、特拉華州法律或任何其他法律、規則或法規或衡平法規定的任何更高標準的約束；(Ii)我們的普通合夥人及其高管和董事將不對任何行為或不作為對我們或我們的有限責任合夥人造成的金錢損害或其他損害負責，除非
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由有管轄權的法院作出的不可上訴的最終判決，裁定此類損失或責任是由於我們的普通合夥人、其高管或董事從事惡意、故意不當行為或欺詐行為的行為造成的，或者就任何犯罪行為而言，明知此類行為是非法的；及(Iii)在以下情況下，吾等普通合夥人將不會違反其在合夥協議下的義務或其對吾等或吾等有限合夥人的責任：(A)經吾等普通合夥人董事會的衝突委員會批准，儘管吾等普通合夥人沒有義務尋求此類批准，或(B)經大多數尚未完成的共同單位(不包括由吾等普通合夥人及其關聯人擁有的任何共同單位)投票批准，則即使是與聯營公司或其有限責任合夥人進行的交易亦不會違反其責任。

如果關聯交易或利益衝突的解決方案得到我們的單位持有人或衝突委員會的批准，則我們的普通合夥人董事會在做出決定、採取任何行動或沒有采取行動時將被推定為真誠行事，在由任何有限合夥人或合夥企業或代表任何有限合夥人或合夥企業提起的任何訴訟中，提起或提起訴訟的人將承擔推翻這種推定的責任。

響尾蛇和我們普通合夥人的其他附屬公司可能會與我們競爭。

我們的合夥協議規定，我們的普通合夥人除擔任我們的普通合夥人、從事與其在我們的所有權權益相關的活動以及向其關聯公司或其他人士提供管理、諮詢和行政服務外，不得從事任何商業活動。然而，我們普通合夥人的附屬公司，包括響尾蛇，並不被禁止從事以下業務或活動：從事其他業務或活動，包括可能與我們直接競爭的業務或活動；與我們競爭投資機會；擁有與我們競爭的實體的權益；以及收購、開發或處置未來更多的石油和天然氣財產或其他資產，而沒有義務向我們提供購買或開發任何這些資產的機會。

響尾蛇是石油和天然氣行業的老牌參與者，擁有比我們更多的資源，這可能會使我們在商業活動和潛在收購方面更難與響尾蛇競爭。因此，來自響尾蛇及其附屬公司的競爭可能會對我們的運營結果和可供分配給我們共同單位持有人的現金產生不利影響。

根據我們合夥協議的條款，公司機會原則或任何類似原則不適用於我們的普通合夥人或其任何關聯公司，包括其高管和董事，以及響尾蛇。任何意識到潛在交易、協議、安排或其他可能為我們帶來機會的個人或實體將沒有任何義務與我們溝通或向我們提供此類機會。任何此等人士或實體將不會因下述事實而對吾等或任何有限責任合夥人違反任何受信責任或其他責任：該等人士或實體自行追逐或獲取該等機會、將該機會導向另一人或實體或不將該機會或信息傳達給吾等。這可能會在我們和我們普通合夥人的關聯公司之間造成實際和潛在的利益衝突，並導致我們和我們的單位持有人得不到優待。

我們單位的持有者投票權有限，無權選舉我們的普通合夥人或其董事，這可能會降低我們共同單位的交易價格。

與公司普通股持有人不同，單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人無權每年或持續選舉我們的普通合夥人或其董事會。我們普通合夥人的董事會，包括獨立董事，完全由響尾蛇選擇，因為它擁有我們的普通合夥人，而不是我們的單位持有人。與上市公司不同，我們不舉行單位持有人年度會議來選舉董事，也不進行公司股東年度會議上例行進行的其他事項。由於這些限制，普通單位的交易價格可能會因為交易價格中沒有或減少收購溢價而降低。

即使我們單位的持有者不滿意，他們也不能在沒有得到普通合夥人同意的情況下將其除名。

如果我們的單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意，他們有有限的能力罷免我們的普通合夥人。單位持有人在未經我們普通合夥人同意的情況下不能將其除名，因為我們普通合夥人的關聯公司擁有足夠的單位以防止其被除名。至少66票的持有者的投票 2/3作為一個類別進行投票的所有未完成單位的%需要刪除我們的普通合夥人，截至2022年12月31日，響尾蛇擁有所有未完成單位的約56%.

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我們的合夥協議限制了擁有我們單位20%或更多的單位持有人(我們的普通合夥人及其附屬公司和允許的受讓人除外)的投票權。

我們的合夥協議限制了單位持有人的投票權，規定擁有當時未償還的任何類別單位20%或以上的個人或集團持有的任何單位，除我們的普通合夥人、其關聯公司、其受讓人和事先獲得我們普通合夥人董事會批准的此類單位的人外，不得就任何事項投票。我們的合夥協議還包含限制單位持有人召開會議或獲取有關我們業務的信息的能力的條款，以及限制我們的單位持有人影響管理方式或方向的其他條款。

向我們或以我們的名義提供的服務向我們的普通合夥人及其附屬公司支付的費用補償將減少可用於分配給我們的普通單位持有人的現金。我們的普通合夥人及其附屬公司可獲得報銷的費用金額沒有限制，並由其決定報銷的金額和時間。

在向包括我們在內的單位持有人進行任何分配之前，運營公司將報銷我們的普通合夥人及其附屬公司代表我們支付的所有費用和付款。我們的普通合夥人及其附屬公司可獲得報銷的費用金額沒有限制，而且金額可能很大。這些費用包括支付給為我們或代表我們提供服務的人員的工資、獎金、激勵性薪酬和其他金額，以及其關聯公司分配給我們的普通合夥人的費用。我們的普通合夥人將決定可分配給我們的費用。向我們的普通合夥人及其關聯公司償還費用和支付費用(如果有)將減少運營公司向我們和我們的普通單位持有人分配的可用現金金額。

此外，我們還與響尾蛇簽訂了税收分享協議，根據該協議，由於我們的業績被納入響尾蛇提交的合併或綜合納税申報單，我們必須償還響尾蛇在州和地方收入中的份額以及響尾蛇承擔的其他税款。

我們的普通合夥人權益或我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。

我們的普通合夥人可以將其普通合夥人權益轉讓給第三方，而無需我們的單位持有人的同意。此外，我們的合夥協議不限制我們普通合夥人的所有者將其在普通合夥人中的會員權益轉讓給第三方的能力。在任何此類調動後，我們普通合夥人的一名或多名新成員將能夠用其自己指定的人取代我們普通合夥人的董事會和高管，從而對我們普通合夥人的董事會和高管做出的決定施加重大控制。這實際上允許在沒有單位持有人投票或同意的情況下“改變控制權”。

普通單位持有人可能有償還分配的責任，在某些情況下可能對合夥企業的義務負個人責任。

在某些情況下，普通單位持有人可能需要償還錯誤退還或分配給他們的金額。根據修訂後的《統一有限合夥企業法》或《特拉華州法》第17-607條，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們不能向我們的單位持有人進行分配。特拉華州法律規定，自不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對有限合夥承擔分配金額的責任。為確定是否允許分配，對合夥人的合夥權益負債和對合夥企業無追索權的負債不計算在內。

根據《特拉華州法案》的規定，參與控制我們業務的有限合夥人可能與我們的普通合夥人一樣，對我們在特拉華州法律下的義務承擔個人責任。這一責任將擴大到在合理地相信有限責任合夥人是普通合夥人的情況下與我們進行業務往來的人。我們的合夥協議和特拉華州法案都沒有明確規定，如果有限合夥人因我們普通合夥人的任何過錯而失去有限責任，則對我們的普通合夥人進行法律追索。

我們的普通合夥人擁有認購權，可能要求單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位。

如果在任何時候，我們的普通合夥人及其關聯公司(包括響尾蛇)擁有超過80%的單位，我們的普通合夥人將有權(它可以轉讓給其任何關聯公司或我們)收購所有但不少於所有由非關聯人士持有的共同單位，價格等於(I)行使催繳通知前三天前20個交易日普通單位的每日平均收盤價
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目錄表
權利是首先郵寄的，(Ii)我們的普通合夥人或其任何關聯公司在該通知首次郵寄日期前90天內為普通單位支付的最高單位價格。因此，單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售其普通單位，並且可能得不到任何回報或其投資可能得不到負回報。單位持有人也可能在出售其單位時承擔納税義務。我們的普通合夥人在行使有限認購權時，沒有義務就其將回購的普通單位的價值獲得公平意見。在我們的合夥協議中，沒有任何限制阻止我們的普通合夥人導致我們發行額外的普通單位，然後行使其贖回權。如果我們的普通合夥人行使其有限贖回權利，其效果將是將我們私有化，如果這些單位隨後被取消註冊，我們將不再受交易所法案的報告要求的約束。對於這些規定，共同單位和B類單位被視為單一類別的有限合夥人權益。截至2022年12月31日，響尾蛇約佔我們總流通車數量的56%。

我們可能會在沒有單位持有人批准的情況下發行額外的普通股和其他股權，這將稀釋現有的單位持有人權益。

根據我們的合夥協議，我們被授權發行無限數量的額外利息，包括共同單位，而不需要單位持有人的投票。我們發行額外的普通單位或其他同等或優先的股權將產生以下影響：單位持有人在緊接發行前在我們的單位持有人的比例所有權權益將減少，每個普通單位的現金分配量可能減少，我們的應税收入與分配的比率可能增加，每個先前未償還的共同單位的相對投票權可能會減少，普通單位的市場價格可能會下降。

在我們的夥伴關係協議中，我們對發放優先於共同單位的單位的能力沒有限制。

根據特拉華州法律和我們的合夥協議的規定，我們可以發行優先於共同單位的額外合夥權益，包括分配權、清算權和投票權。我們發行高級單位可能會：(I)減少或消除分配給我們的普通單位持有人的現金數額；(Ii)減少作為一個類別未償還的普通單位總數的相對投票權；或(Iii)在我們清算的情況下，普通單位持有人的債權從屬於我們的資產。

我們的共同單位的市場價格可能會因在公共或私人市場上大量出售我們的共同單位而受到不利影響。

持有者在公開市場出售大量我們的共同單位，或認為可能會發生此類出售，可能會對我們的共同單位的價格產生重大不利影響，或可能削弱我們通過發行股權證券獲得資本的能力。此外，我們還為響尾蛇提供了註冊權。根據這些登記權，我們已根據證券法登記了響尾蛇擁有的所有普通單位以供轉售(包括可就B類單位和OpCo單位發行的普通單位)。根據我們的合夥協議，我們的普通合夥人及其附屬公司擁有與他們持有的任何共同單位的要約和銷售相關的登記權。

納斯達克不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求。

我們的共同單位在納斯達克全球精選市場上市。由於我們是公開交易的合夥企業，納斯達克不要求我們在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事，也不要求我們設立薪酬委員會或提名和公司治理委員會。因此，單位持有人沒有得到受到納斯達克所有公司治理要求的某些公司股東的同等保護。

我們的夥伴關係協議包括獨家論壇、地點和管轄權條款。通過購買共同單位，有限合夥人不可撤銷地同意這些關於索賠、訴訟、訴訟或訴訟的條款，並服從特拉華州法院的專屬管轄權。我們的合夥協議還規定，任何提起不成功訴訟的單位持有人將有義務償還我們因該不成功訴訟而產生的任何費用。

我們的合夥協議受特拉華州法律管轄。我們的合作協議包括指定特拉華州法院作為涉及我們或我們的高級管理人員、董事和員工的大多數索賠、訴訟、訴訟和訴訟的獨家地點的獨家論壇、地點和管轄權條款。此外，如果任何人提起上述任何索賠、訴訟、訴訟或訴訟，而該人未能就實質和金額實質上實現所尋求的全部補救措施的案情作出判決，則該人有義務償還我們及其附屬公司的所有費用、成本和各種類型的開支，包括但不限於所有合理的律師費和其他訴訟費用。
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目錄表
當事人可能因該索賠、訴訟、訴訟或法律程序而招致的損失。通過購買共同單位，有限合夥人不可撤銷地同意這些關於索賠、訴訟、訴訟或訴訟的限制和規定，並服從特拉華州法院的專屬管轄權。

我們的普通合夥人可以修改我們的合夥協議，以允許普通合夥人贖回某些單位持有人的單位。

我們的普通合夥人可以按其認為必要或適宜的方式修改我們的合夥協議，以獲得我們的有限合夥人(及其所有者，在相關範圍內)的美國聯邦所得税地位和/或國籍、公民身份或其他相關身份的證明，並允許我們的普通合夥人贖回由以下任何人持有的單位：(I)其納税狀況對向我們的客户收取的最高適用税率產生重大不利影響，(Ii)其國籍，公民身份或相關身份會造成我們的任何財產被取消或沒收的重大風險，和/或(Iii)未能遵守為獲得此類證明而建立的程序。在贖回的情況下，贖回價格將是緊接設定的贖回日期之前連續20個交易日每個單位的每日收盤價的平均值。

出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們可用於分配給普通單位持有人的現金可能會大幅減少。

我們是特拉華州的一家有限合夥企業，自2018年5月10日以來，已選擇被視為美國聯邦所得税目的的公司。因此，我們要按21%的公司税率繳税。截至2022年12月31日，運營公司對響尾蛇的特別分配將優先分配運營公司的收入和收益，而不是虧損和扣除(但在耗盡之前)。因此，由於我們在運營公司的股權，我們在隨後幾年的應納税所得額預計將包括我們在運營公司的收入、收益、虧損和扣減中的份額。由於出於美國聯邦所得税的目的，我們作為一家公司對我們徵收實體税，我們的可分配現金流可能會因我們的納税義務而大幅減少。

分配給普通單位持有人可能作為股息徵税。

由於出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，如果我們從美國聯邦所得税目的計算的當期或累計收益和利潤中向普通單位持有人進行分配，則此類分配將被視為美國聯邦所得税目的的公司股票分配，對於美國聯邦所得税目的，我們的普通單位持有人一般應作為普通股息收入納税(以我們當前和累積的收益和利潤為限)。支付給非公司美國單位持有人的這種股息分配將按優惠税率繳納美國聯邦所得税，前提是滿足一定的持有期和其他要求。我們向普通單位持有人分配的任何部分，如果超過我們為計算美國聯邦所得税而計算的當前和累計收入和利潤，將在單位持有人以其共同單位為基礎的範圍內構成資本分配的免税回報，此後將作為出售或交換此類共同單位的收益。在運營公司對響尾蛇的特別分配到期後，運營公司截至2022年12月31日的收入和收益相對於虧損和扣除(但在耗盡之前)的優先分配到期後，我們分配的更大比例可能來自當前或累積的收益和利潤，因此通常將作為股息向我們的普通單位持有人徵税。

美國税法可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

不時有人提出立法，如果成為法律，將對影響石油和天然氣行業的美國聯邦和州所得税法律做出重大改變，包括(I)取消無形鑽探和開發成本的立即扣除，(Ii)廢除石油和天然氣資產的百分比損耗津貼，以及(Iii)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。無法準確預測將來是否會提出或制定任何此類立法修改，或者如果通過，任何此類立法的具體條款或生效日期將是什麼。美國税法的這些擬議變化如果被採納，或者其他類似的變化，將對我們的活動徵收額外税收，或者減少或取消與天然氣和石油勘探、開發或類似活動有關的現有扣減，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《個人退休法案》，其中包括對某些大公司(通常是在其合併財務報表中報告的平均調整後税前淨收入至少為10億美元的公司)徵收15%的公司替代最低税，以及從2022年12月31日之後的納税年度開始對某些上市公司股票/單位回購的公平市場價值徵收1%的消費税。如果我們是或將受到CAMT的約束，我們對美國聯邦所得税的現金納税義務可能是
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目錄表
顯著加快了速度。如果1%的消費税適用於我們根據共同單位回購計劃回購的單位，我們回購的單位數量和我們的現金流可能會受到影響。

預計美國財政部、美國國税局和其他標準制定機構將就CAMT、股票/單位回購消費税和愛爾蘭共和軍其他條款的適用或管理方式發佈指導意見，這些規定可能與我們的解釋不同。我們繼續評估愛爾蘭共和軍及其對我們的財務業績和運營現金流的影響。

項目1B。未解決的員工意見
沒有。

項目3.法律程序

由於我們的業務性質，我們不時會捲入與我們的業務活動相關的例行訴訟或糾紛或索賠。本公司管理層認為，任何針對本公司的未決訴訟、糾紛或索賠，如判決不利，均不會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。見附註12-承付款和或有事項包括在本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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目錄表
第II部
項目5.註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場

上市及紀錄持有人

我們的共同單位在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“VNOM”。在2023年2月17日，我們共同單位的記錄保持者有10人。

現金分配政策

我們普通合夥人的董事會已經制定了一項分配政策，根據該政策，運營公司每季度將其全部或部分可用現金分配給其單位持有人(包括響尾蛇和合夥企業)。反過來，我們將從運營公司獲得的全部或部分可用現金分配給我們的普通單位持有人。我們的可用現金和運營公司每個季度的可用現金由我們的普通合夥人董事會在該季度結束後決定。運營公司可供分配的現金是一種非公認會計準則衡量標準，通常等於適用季度我們的綜合調整後EBITDA減去應付所得税、償債、合同義務、固定費用和普通合夥人董事會認為必要或適當的未來運營或資本需求的準備金、租賃獎金收入、等值權利支付的分配和優先分配(如果有的話)所需的現金。我們每個季度可供分配的現金通常等於運營公司在該季度分配的現金的比例份額減去我們支付所得税所需的現金(如果有)和優先分配。此外，2022年7月，普通合夥人董事會批准了一項分配政策，從我們2022年第三季度應支付的分配開始生效，包括基礎分配和可變分配，其中考慮了通過我們的共同單位回購計劃向單位持有人返還的資本。董事會於2022年11月更新了分配政策，規定租賃紅利和其他類似的一次性非經常性付款將不包括在合夥企業和運營公司可用現金的計算中。

根據上面討論的分配政策，可供分配的現金百分比可能會按季度變化，以使運營公司能夠保留現金流，以幫助加強我們的資產負債表，同時還通過我們的共同單位回購計劃擴大資本回報計劃。我們不需要按季度或其他基礎向我們的普通單位持有人支付分配。

股票證券的回購

截至2022年12月31日的三個月，我們的普通單位回購活動如下：
期間
購買的單位總數(1)
單位平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的單位總數
根據該計劃可能尚未購買的單位的大約美元價值(3)
(單位金額除外，以千為單位)
2022年10月1日-2022年10月31日21,800$30.01 21,800$560,389 
2022年11月1日-2022年11月30日597,500$33.06 597,500$540,638 
2022年12月1日-2022年12月31日357,996$31.44 357,996$529,381 
總計977,296$32.40 977,296
(1)包括為滿足預扣税要求而從員工手中回購的公用單位(如果有)。這些單位在回購後立即取消和停用。
(2)每個公共單位支付的平均價格包括回購公共單位所支付的任何佣金。
(3)2022年7月26日，我們的普通合夥人董事會將我們當時生效的普通單位回購計劃的授權從2.5億美元增加到7.5億美元。該回購計劃仍受市場條件、適用的法律要求、合同義務和其他因素的制約，我們的普通合夥人董事會可能會隨時暫停、修改、延長或終止該計劃。

最近出售的未註冊證券

沒有。

ITEM 6. [已保留]

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目錄表
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下討論和分析應與我們在本年度報告中提交的綜合財務報表及其附註一起閲讀。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。由於許多因素，實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同。請參閲“第1A項。風險因素” and “關於前瞻性陳述的警告性聲明.”

概述

我們是一家特拉華州的上市有限合夥企業，由響尾蛇組建，擁有和收購主要位於二疊紀盆地的石油和天然氣資產的礦產和特許權使用費權益。我們在一個可報告的細分市場運營。

以下討論包括對我們的運營結果進行比較，包括我們在2022財年和2021財年的運營收入、流動性和資本資源的變化。本報告省略了2021財年與2020財年相比我們的運營結果變化的討論，但可以在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會，並通過引用從該先前的10-K表格年度報告中併入本報告。

2022年交易和最新發展

大宗商品價格和某些其他市場因素

石油、天然氣和天然氣液體的價格主要由當時的市場狀況決定。區域和全球經濟活動，包括已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退或衰退，極端天氣條件和其他重大可變因素影響這些產品的市場狀況。這些因素超出了我們的控制範圍，很難預測。2022年、2021年和2020年，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格從每桶37.63美元到123.70美元不等，紐約商品交易所亨利中心天然氣價格從每桶1.48美元到9.68美元不等，2022年創下七年來的新高，石油價格在2020年達到歷史低點。烏克蘭戰爭、新冠肺炎疫情、利率上升、全球供應鏈中斷、對潛在經濟低迷或衰退的擔憂，以及最近抗擊持續通脹的措施，繼續導致2022年期間的經濟和價格波動。此外，歐佩克及其非歐佩克盟友，統稱為歐佩克+，繼續定期開會，評估全球石油供應、需求和庫存水平的狀況。然而，在2023年期間，定價可能會保持波動。

由於大宗商品價格和行業狀況的改善，根據季度上限測試的結果，我們沒有必要在截至2022年12月31日的年度內記錄我們已探明的石油和天然氣權益的減值。如果大宗商品價格跌破當前水平，我們可能需要在未來一段時間內記錄減值，這種減值可能是實質性的。此外，如果大宗商品價格下跌，我們的產量、已探明儲量和現金流可能會受到不利影響。我們的業務還可能受到任何管道容量和存儲限制的不利影響。

收購和資產剝離更新

收購

在.期間截至2022年12月31日的年度在個別微不足道的交易中，我們從不相關的第三方賣家手中收購了礦產和特許權使用費權益，相當於二疊紀盆地375英畝的淨特許權使用費，總淨購買價約為6590萬美元，包括某些慣常的成交調整。我們用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。

資產剝離

2022年第一季度，我們剝離了完全位於米德蘭盆地厄普頓縣和里根縣的325英畝第三方經營的淨特許權使用費英畝，總淨銷售額為2930萬美元，包括慣例的成交調整。

2022年第三季度，我們剝離了完全位於特拉華州洛夫縣的93英畝第三方運營的淨特許權使用費英畝，總淨銷售額為2990萬美元，包括慣例的成交調整。
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目錄表

在2022年第四季度，我們剝離了我們在Eagle Ford頁巖的全部頭寸，包括681英畝第三方運營面積的淨特許權使用費英畝，總銷售額為5380萬美元，包括某些慣例的成交調整。

作為2022年收購和資產剝離的結果，截至2022年12月31日，我們的礦產和特許權使用費權益淨足跡總計26,315英畝。

現金分配更新

2022年7月，我們的普通合夥人董事會批准了一項分配政策，從我們2022年第三季度應支付的分配開始生效，包括基礎分配和可變分配，其中考慮了通過我們的單位回購計劃返回給單位持有人的資本。董事會於2022年11月更新了分配政策，規定租賃紅利和其他類似的一次性非經常性付款將不包括在合夥企業和運營公司可用現金的計算中。

購回債券

於截至2022年12月31日止年度內，我們以手頭現金及營運公司循環信貸安排下的借款，以現金總代價4,900萬美元回購未償還票據本金總額4,960萬美元。見附註6-債務請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註，以瞭解更多詳情。

生產和運營最新情況

2022年第三季度，第三方運營的淨油井產量達到2019年第二季度以來的最高水平，第三方運營的總油井產量達到合作伙伴關係歷史上的最高水平。目前有44個鑽井平臺在我們的礦產和特許權使用費面積上運營，其中13個由響尾蛇運營。儘管2022年對石油、天然氣和大宗商品價格的需求繼續增長，但響尾蛇和我們的某些其他運營商使我們種植面積的產量相對持平，將多餘的現金流用於償還債務和/或返還給股東，而不是擴大他們的鑽探計劃。我們預計，我們的產量和自由現金流前景將受到響尾蛇繼續專注於開發我們的種植面積的推動，以及我們對二疊紀盆地其他資本充足的運營商的敞口。由於響尾蛇一直專注於開發我們的高度集中的特許權使用費面積，主要是在米德蘭盆地北部，我們預計我們的響尾蛇運營的2023年全年石油產量將比2022年增加約8%。我們還預計，我們將繼續向單位持有人返還大量資本，因為我們可以提供有機的生產增長，幾乎不會受到通脹成本壓力的影響。

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目錄表
下表彙總了截至指定日期的總油井信息：
響尾蛇手術第三方運營總計
水平井投產(2022年第四季度)(1):
總油井42230272
淨100%特許權使用費油井2.32.34.6
平均淨特許權使用費利息百分比5.4 %1.0 %1.7 %
水平井轉產(截至2022年12月31日的年度)(2):
總油井1938071,000
淨100%特許權使用費油井11.87.018.8
平均淨特許權使用費利息百分比6.1 %0.9 %1.9 %
水平生產井數(截至2023年1月18日)：
總油井1,5753,6245,199
淨100%特許權使用費油井114.959.5174.4
平均淨特許權使用費利息百分比7.3 %1.6 %3.4 %
水平活躍開發井數(截至2023年1月18日)(3):
總油井118359477
淨100%特許權使用費油井6.04.310.3
平均淨特許權使用費利息百分比5.1 %1.2 %2.2 %
視線井(截至2023年1月18日)(4):
總油井190311501
淨100%特許權使用費油井9.93.813.7
平均淨特許權使用費利息百分比5.2 %1.2 %2.7 %
(1)平均側向長度為10,630英尺。
(2)平均橫向長度為10,516英尺。
(3)目前正在積極開發的總共477口總油井是那些已經鑽完並預計在大約6至8個月內投產的油井。
(4)總計501口視線油井是指目前沒有在積極開發過程中，但Viper有理由相信它們將在大約15至18個月內投產的油井。這些視線油井的預期時間主要基於第三方運營商的許可或響尾蛇目前的預期完成時間表。鑑於石油價格的波動，現有的許可證或積極開發我們的淨特許權使用費面積並不能確保這些油井將轉為生產。

34
目錄表
經營成果

下表彙總了我們在所示期間的收入和支出：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
 (單位：千)
營業收入：
石油收入$667,281 $397,513 
天然氣收入83,149 49,197 
天然氣液體收入87,546 54,824 
特許使用費收入837,976 501,534 
租賃紅利收入27,791 2,763 
其他營業收入700 620 
營業總收入866,467 504,917 
成本和支出：
生產税和從價税56,372 32,558 
耗盡121,071 102,987 
一般和行政費用8,542 7,800 
總成本和費用185,985 143,345 
營業收入(虧損)680,482 361,572 
其他收入(支出)：
利息支出，淨額(40,409)(34,044)
衍生工具淨收益(虧損)(18,138)(69,409)
其他收入，淨額416 79 
其他費用合計(淨額)(58,131)(103,374)
所得税前收入(虧損)622,351 258,198 
所得税準備金(受益於)(32,653)1,521 
淨收益(虧損)655,004 256,677 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)503,331 198,738 
可歸因於Viper Energy Partners LP的淨收益(虧損)$151,673 $57,939 

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目錄表
下表彙總了我們在所示時期的生產數據、平均銷售價格和平均成本：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：千)
生產數據：
石油(MBbls)7,097 6,068 
天然氣(MMCF)15,868 13,672 
天然氣液體(MBBLS)2,540 1,913 
組合卷(MBOE)(1)
12,282 10,260 
日均產油量(BO/d)19,444 16,625 
日均合併量(BOE/d)33,649 28,110 
平均售價：
石油(美元/桶)$94.02 $65.51 
天然氣(美元/mcf)$5.24 $3.60 
天然氣液體(美元/桶)$34.47 $28.66 
合併(美元/BOE)(2)
$68.23 $48.88 
石油，對衝(美元/桶)(3)
$92.85 $50.25 
天然氣，套期保值(美元/mcf)(3)
$4.20 $3.60 
天然氣液體(美元/桶)(3)
$34.47 $28.66 
合併價格，套期(美元/BOE)(3)
$66.21 $39.86 
平均成本(美元/BOE)：
生產税和從價税$4.59 $3.17 
一般和行政--現金構成部分(4)
0.59 0.65 
總運營費用--現金$5.18 $3.82 
一般和行政--非現金單位補償費用$0.11 $0.11 
利息支出，淨額$3.29 $3.32 
耗盡$9.86 $10.04 
(1)Bbl當量是使用每一bbl六個Mcf的轉換率來計算的。
(2)已實現收貨、運輸、加工所有扣款的淨價。
(3)套期保值價格反映了我們的到期商品衍生品交易的現金結算對我們的平均銷售價格的影響。
(4)不包括各列報期間的非現金單位薪酬。

2022年和2021年12月31日終了年度比較

特許使用費收入

我們的特許權使用費收入是石油、天然氣液體和天然氣產量以及這些產量的平均價格的函數。

在截至2022年12月31日的一年中，特許權使用費收入比2021年增加了3.364億美元。如“-”所述最新發展動態,” 2022年強勁的石油價格，以及天然氣和天然氣液體價格的持續回升，在總增加額中約佔2.431億美元。

特許權使用費收入總額增加的其餘9,330萬美元歸因於截至2022年12月31日的年度產量比2021年同期增長20%。這一產量增長源於兩個時期之間的新油井增加，主要是由於收購燕尾公司。

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目錄表
租賃紅利收入

在截至2022年12月31日的年度內，租賃紅利收入比2021年同期增加了2500萬美元，這主要是由於2022年第四季度與響尾蛇的租賃批准以及2022年第一季度響尾蛇收購中收購的某些土地的租賃。

生產税和從價税

下表列出了生產税和從價税。對於 截至2022年12月31日的年度 and 2021:

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
金額
(單位：千)		按京東方特許權使用費收入百分比金額
(單位：千)		按京東方特許權使用費收入百分比
生產税$42,857 $3.49 5.1 %$25,966 $2.53 5.2 %
從價税13,515 1.10 1.6 6,592 0.64 1.3 
總產量税和從價税$56,372 $4.59 6.7 %$32,558 $3.17 6.5 %

一般來説，生產税與生產收入直接相關，並以當年的商品價格為基礎。生產税收佔特許權使用費收入的百分比2022年與2021年保持一致。除其他因素外，從價税是基於前一年大宗商品價格推動的房地產價值。從價税的增加主要是由於在燕尾收購中收購的物業在2022年應計一整年的税款，以及在大宗商品平均價格上漲的推動下，我們的其他石油和天然氣權益的估值在一段時間內更高。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年，生產税佔特許權使用費收入的百分比保持不變。我們預計2023年的生產和從價税約佔收入的7%至8%。

耗盡

與2021年相比，2022年的損耗費用增加了1810萬美元，這主要是由於產量增加，但減少率分別從10.04美元降至9.86美元，部分抵消了這一增長。下降的主要原因是2022年期間儲量計算中使用的美國證券交易委員會油價上漲，延長了儲備基地的經濟壽命，並導致我們油井的預計剩餘儲量增加。

淨利息支出

2022年和2021年的淨利息支出分別為4040萬美元和3400萬美元。增加640萬美元的主要原因是，與2021年相比，2022年運營公司循環信貸安排項下的利息支出增加了820萬美元，這是由於未償還加權平均借款和該等借款的加權平均利率均有所增加。這一增長被2022年回購的部分債券的利息成本節省部分抵銷了。

衍生工具

下表顯示了所列期間衍生工具的淨收益(虧損)和衍生工具的現金淨收入(付款)：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：千)
衍生工具的收益(損失)$(18,138)$(69,409)
衍生工具的現金淨收入(付款)(1)
$(31,319)$(92,585)
(1)截至2022年12月31日的年度包括在合同到期前終止的大宗商品合同支付的現金660萬美元。
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目錄表
我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中記錄了衍生品工具的虧損，主要是由於市場價格高於我們衍生品合同的執行價格。我們必須確認我們資產負債表上的所有衍生工具為按公允價值計量的資產或負債。出於會計目的，我們沒有將我們的衍生工具指定為對衝工具。因此，我們將我們的衍生工具標記為公允價值，並在我們的綜合經營報表中“衍生工具淨收益(虧損)”項下確認衍生工具的現金和非現金公允價值變化。見附註10-衍生品本年度報告中其他部分包括的合併財務報表附註，以進一步討論我們於2022年12月31日的未平倉合約。

所得税準備金(受益於)

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年，我們分別錄得所得税優惠3270萬美元和支出150萬美元。我們所得税撥備的變化主要是由於2022年第三季度我們遞延税項資產的估值準備減少的影響，但被税前收入增加導致的當期所得税增加部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中，所得税撥備總額不同於將聯邦法定税率應用於這一時期的税前收入所計算的金額，這主要是由於非控股權益的淨收入以及維持部分估值準備對我們的遞延税項資產的影響。有關詳情，請參閲本年報其他部分所載綜合財務報表附註的附註9-所得税。

流動性與資本資源

現金來源及用途概述

在執行我們的業務和財務戰略時，我們會定期考慮哪些資本資源，包括現金流以及股權和債務融資，可以滿足我們未來的財務義務和流動性要求。我們未來增加已探明儲量的能力將高度依賴於我們可用的資本資源。我們的流動資金的主要來源是運營的現金流、出售非核心資產和投資的收益、股票和債務發行以及在以下方面的借款運營公司的信貸協議。我們現金的主要用途是分配給我們的單位持有人，償還債務，用於收購我們的礦產權益和石油和天然氣資產的特許權使用費權益的資本支出，以及回購我們的共同單位。截至2022年12月31日，我們擁有約3.662億美元的流動資金，其中包括1820萬美元的現金和現金等價物，以及3.48億美元的可用現金運營公司的信貸協議.

我們的營運資金需求由我們的現金和現金等價物以及運營公司的信貸協議。我們可以借鑑一下運營公司的信貸協議以滿足短期現金需求，或發行債務或股權證券，作為我們長期流動性和資本管理計劃的一部分。由於我們有如上所述的其他選擇，我們相信我們的短期和長期流動資金不僅足以為我們目前的業務提供資金，還可以為我們的短期和長期資金需求提供資金，包括我們收購礦產和特許權使用費權益、分配、償債義務和償還債務到期日、普通單位和優先票據回購以及任何最終可能與或有事項相關的支付金額。

為了緩解石油和天然氣價格的波動，我們簽訂了大宗商品衍生品合約，詳見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險.

由於新冠肺炎疫情、烏克蘭戰爭、大宗商品市場低迷和/或不利的宏觀經濟條件(包括持續的通貨膨脹、利率上升、全球供應鏈中斷以及對潛在經濟下滑或衰退的擔憂日益加劇)，資本、金融和/或信貸市場的持續波動可能會限制我們獲得資金的渠道，或提高我們的成本，或者使我們無法以我們可以接受的條款獲得資金，或者根本無法獲得資金。儘管我們預計我們的資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動資金需求，但我們不能向您保證，所需資金將以可接受的條件提供或根本不存在。

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目錄表
現金流

下表列出了我們在所示期間的現金流：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：千)
現金流數據：
經營活動提供(用於)的現金淨額$699,796 $307,114 
投資活動提供(用於)的現金淨額47,571 (281,176)
融資活動提供(用於)的現金淨額(768,636)(5,611)
現金及現金等價物淨增(減)$(21,269)$20,327 

經營活動

我們的運營現金流對許多變量很敏感，其中最重要的是石油和天然氣價格的波動以及我們生產商的石油和天然氣銷售量。與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的年度內，經營活動提供的淨現金增加，主要是由於2022年特許權使用費和租賃紅利收入增加，以及為衍生品和解支付的現金減少。這些來自經營活動的現金流入被更高的生產税和從價税和所得税現金支付以及我們營運資金賬户的變化部分抵消，最顯著的是我們的應收特許權使用費收入增加，這主要是由於生產量的增長和我們2022年生產收到的平均價格比2021年更高。看見—經營成果以進一步討論我們的收入和支出的重大變化。

投資活動

在截至2022年12月31日的年度內，投資活動提供的淨現金主要與剝離石油和天然氣權益(包括我們的Eagle Ford物業)的收益有關，但部分被收購石油和天然氣權益的支出所抵消。

在截至2021年12月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額主要與收購石油和天然氣權益有關。

融資活動

與我們將現金流返還給單位持有人的戰略一致，在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額主要與分配給單位持有人的4.169億美元和回購普通單位的1.506億美元有關。此外，我們通過償還運營公司循環信貸安排下1.52億美元的未償還借款，以及回購4900萬美元的票據，減少了我們的債務。

在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額主要涉及運營公司為收購燕尾提供資金的循環信貸安排項下的2.2億美元淨借款，向我們的單位持有人分配的1.766億美元，以及2021年第四季度我們共同單位的4600萬美元回購。

資本資源

運營公司的循環信貸安排

截至2022年12月31日，運營公司的信貸協議將於2025年6月2日到期，選定的承諾額為5.0億美元，未償還借款為1.52億美元，可用資金為3.48億美元。

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目錄表
2022年債務交易

在截至2022年12月31日的一年中，運營公司使用手頭現金和運營公司信貸協議下的借款回購了一部分債券，本金總額為4960萬美元，總現金代價為4900萬美元。截至2022年12月31日，運營公司遵守並預計將遵守其信貸協議下的所有財務維護契約。

見附註6-債務本年度報告中其他地方包括的合併財務報表附註，以進一步討論我們截至2022年12月31日的未償債務。

資本要求

高級附註

截至2022年12月31日，我們的未償票據債務總額為4.304億美元。 在2027年之前沒有本金到期。截至2022年12月31日，我們對債券的剩餘總利息支出義務為1.157億美元，2023年至2027年每年到期2310萬美元。債券不受任何強制性贖回或償債基金規定的規限。見附註6-債務請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註，以獲取有關附註的進一步資料。

證券回購

On July 26, 2022，該公司董事會我們的普通合夥人批准將其共同單位回購計劃下的授權從2.5億至7.5億美元。截至2022年12月31日，仍有5.294億美元可用可用於回購計劃下的回購單位。見注7-單位持有人的權益與分配本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註，供進一步討論單位回購計劃之用。

現金分配

2022年和2021年，我們分別為我們的共同單位、LTIP下的參與證券和運營公司的B類單位支付了總計4.169億美元和1.766億美元的分配。

2022年第四季度的分配是每普通單位0.49美元，於2023年3月10日支付給2023年3月3日收盤時登記在冊的普通單位持有人。這一分配包括每普通單位0.25美元的基本季度分配和每普通單位0.24美元的可變季度分配。基於響尾蛇在2023年2月21日持有的普通單位、B類單位和運營公司單位，2022年第四季度應於2023年3月10日支付給響尾蛇的分派約為4930萬美元。見注7-單位持有人的權益與分配本年度報告其他部分包括的綜合財務報表附註，以供進一步討論我們的分配。我們預計將繼續為我們的共同單位支付季度現金分配。未來的基數和可變分配不是必需的，並由我們的普通合夥人董事會酌情決定，董事會可以隨時更改分配政策。

關鍵會計估計

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計準則編制的。

我們的合併財務報表和相關披露中包含或影響的某些金額必須由我們的管理層估計，這要求對編制合併財務報表時不能確切知道的價值或條件做出某些假設。這些估計和假設影響我們在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及我們對或有資產和負債的披露。在下列情況下，會計估計被視為關鍵：(I)由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性作出解釋所需的主觀性及判斷程度，估計及假設的性質屬重大；及(Ii)估計及假設對財務狀況或經營業績的影響屬重大。我們利用歷史經驗、諮詢專家和其他我們認為在特定情況下合理的方法，不斷評估這些估計數。這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響，都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
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目錄表

我們認為以下是我們最關鍵的會計估計，並已與我們董事會的審計委員會審查了這些關鍵會計估計。

特許權使用費收入和收入確認

我們在產品交付給購買者的月份記錄收入。然而，可能在生產交付後30至90天內不會收到來自響尾蛇以外的第三方運營商銷售的某些石油、天然氣和天然氣液體的結算單。在特定報告期內，由於未從第三方收到時間或信息而無法獲得石油和天然氣銷售的實際數量和價格，與這些物業的預期銷售量和價格相關的特許權使用費是根據合夥企業的利益進行估計和記錄的。在可獲得的情況下，使用歷史實際數據來計算由第三方運營的油井的產量估計。如果沒有這些油井的歷史實際數據，則使用工程估計來計算預期產量。因此，期末特許權使用費收入應計項目的估計使用量可能會隨着獲得更多實際數據而進行修訂，這些修訂可能會對我們的經營業績和我們的特許權使用費收入應收賬款產生重大影響。定價估計是根據一個地區的實際價格，通過逐個流域調整與市場平均差額的市場價格來實現的。我們記錄在從生產商收到付款的當月，我們估計的與從第三方收到的特許權使用費金額之間的差額。我們對特許權使用費收入估計過程和相關應計項目有現有的內部控制，但未來期間的實際第三方特許權使用費收入可能與估計金額有很大差異。截至2022年12月31日，我們第三方特許權使用費的應計金額約為6510萬美元。與2021年12月31日的應計收入相比，從第三方獲得的實際收入增加了約1,000萬美元，或20%。

石油和天然氣核算與儲量

我們使用完全成本會計方法對石油和天然氣生產活動進行會計核算，這取決於對已探明儲量的估計，以確定我們記錄石油和天然氣資產的損耗率，以及我們評估的石油和天然氣資產的價值是否根據季度完全成本上限減值測試而永久減值。此外，我們利用估計的已探明儲量向已收購的礦產權益和特許權使用費權益分配公允價值。因此，我們認為已探明儲量的估計是一項關鍵的會計估計。

石油和天然氣儲量工程是對無法精確測量的地下石油和天然氣儲量進行估計的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。已探明的石油和天然氣儲量估計及其相關的未來淨現金流由我們的內部油藏工程師編制，並由獨立石油工程師萊德·斯科特審計，截至2022年12月31日，由萊德·斯科特編制。估計石油和天然氣儲量的過程很複雜，需要在評估現有的地質、地球物理、工程和經濟數據時做出重大決定。在計算未來淨現金流量時包括的重要投入包括已探明儲量的預期產量和其他相關數據。由於許多因素，包括額外的開發活動、不斷演變的生產歷史以及在不斷變化的經濟條件下不斷重新評估生產的可行性，特定物業的數據也可能隨着時間的推移而發生重大變化。因此，對現有儲量估計的實質性修訂時有發生，儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同。儘管已盡一切合理努力確保報告的儲量估計數代表儘可能準確的評估，但各種財產的主觀決定和現有數據的差異增加了這些估計數發生重大變化的可能性。如果這些變化是實質性的, 它們可能會嚴重影響未來資本化成本的耗盡，並導致可能是實質性資產的減值。對先前數量估計的修訂約佔2021年12月31日至2022年12月31日期間我們的儲備總標準化衡量變化的23%，主要與2022年PUD降級導致的負面修訂有關。

我們未評估的物業成本由租約和潛在客户追蹤。我們至少每年評估所有被歸類為未評估財產的項目(以個人為基礎，或如果財產單獨無關緊要，則作為一個組)，以確定可能的減值。這種評估是主觀的，包括考慮根據租賃產生的總成本除以可供開發的英畝數與相關盆地目前的土地市場價格相比計算出的每份租約的價值。作為減值評估的一部分，我們還監控第三方運營商提供的關於我們未來鑽探計劃的信息。截至2022年12月31日，我們的未評估房產總額為13億美元。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我們已探明的石油及天然氣資產並無錄得減值；然而，截至2020年12月31日止年度錄得減值開支6,920萬美元，詳情請參閲附註5-石油和天然氣權益包括在本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。由於石油和天然氣的歷史12個月平均往績價格在整個2022年都在上漲，我們目前沒有
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目錄表
預計2023年第一季度將出現全面的成本上限減值。未來的任何減值都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。

衍生工具

為了減少石油和天然氣運營商生產所收到的大宗商品價格的不確定性，我們不時簽訂大宗商品價格衍生品合同。我們在決定將使用的工具類型、我們的商品衍生品合約中包含的生產量水平、我們簽訂商品衍生品合約的價格以及交易對手的信譽時行使重大判斷。

吾等並無就會計目的將衍生工具指定為對衝工具，因此，我們將衍生工具按公允價值計入，並在綜合經營報表中確認衍生工具於每一期間的現金及非現金公允價值變動。我們亦須按公允價值確認綜合資產負債表上的衍生工具為資產或負債，並根據預期結算日期將該等金額分類為流動或長期。衍生工具公允價值變動的會計處理，取決於衍生工具的預期用途及由此產生的指定，一般按既定指數價格及其他來源釐定，而該等價格及來源乃基於(其中包括)期貨價格及到期時間而釐定。該等公允價值以淨額計提資產及負債頭寸(包括任何遞延保費)入賬，該等資產及負債頭寸由同一交易對手持有，並受有關淨結算的合約條款所規限。我們商品衍生工具的公允價值變動對我們的淨收入有重大影響，因為我們採用按市價計價的會計方法，並在該等工具發生期間的收益中確認所有損益。

看見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險對於我們在2022年12月31日的未平倉衍生品頭寸的額外敏感性分析。

所得税

出於美國聯邦所得税的目的，我們選擇被視為一家公司。我們記錄的所得税金額需要解釋聯邦、州和省級税收管轄區的複雜規則和條例。我們採用資產負債法來核算所得税，在這種方法下，遞延税項資產和負債被確認為(I)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(Ii)營業虧損和税收抵免結轉的未來税務後果。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當在考慮所有有關我們的遞延税項資產變現的所有正面和負面證據後，遞延税項資產很可能不會變現，則為遞延税項資產撥備估值撥備。積極的證據可能包括對未來應税收入的預測、對未來業務假設的評估以及合夥企業可用的任何適用的税務籌劃策略。負面證據可能包括最近幾年的虧損(如果有的話)，或對未來虧損的預測。估計未來應課税收入需要許多判斷和假設，包括對未來經營狀況的預測，這些狀況可能會受到我們石油、天然氣和天然氣生產的未來價格波動的影響，未來產量的預期時間和數量，以及我們的商品衍生工具對我們收入的影響。這些假設在題為《關鍵會計估計》中有進一步討論“-特許權使用費利息和收入確認”和“--石油和天然氣會計和儲量”。由於這些不同的假設和估計可能會對我們對應納税所得額的估計產生影響，估計對變化的敏感性是不可行的。

2022年，管理層根據適用會計準則的要求對所有支持合夥企業遞延税項資產可變現的現有證據進行了評估，結果確認了合夥企業遞延税項資產中被認為更有可能變現的部分4,970萬美元的遞延所得税收益。評估的積極證據包括部分由於商品價格上漲而產生的近期累計收入，以及根據最近實際和預測的生產量和價格對未來應納税收入的預期。合夥企業對其遞延税項資產保留了部分估值津貼，這主要是由於商品價格未來可能出現波動，以及在相對較短的時間內固有地缺乏對某些基本經營者活動的可見性，這可能會影響未來變現的可能性。截至2022年12月31日，該夥伴關係的遞延税項資產為1.481億美元，由9840萬美元的津貼抵消。

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目錄表
遞延税項資產和負債的應計項目往往基於管理層作出大量判斷的假設。這些假設和判斷會隨着事實和情況的變化而進行審查和調整。根據正在進行的審計的進展、法律的變化或懸而未決的問題的解決，我們的所得税應計項目未來可能會發生重大變化。

近期會計公告

見注2-重要會計政策摘要請參閲本年度報告其他部分所包括的綜合財務報表附註，以獲取本公司重要會計政策的完整清單。

表外安排

我們目前沒有表外安排。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨市場風險，包括大宗商品價格和利率不利變化的影響，如下所述。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在的市場風險敞口的定量和定性信息。市場風險是指因石油、天然氣價格和利率的不利變化而產生的損失風險。這些披露並不是對未來預期損失的準確指標，而是對合理可能的損失的指標。

商品價格風險

我們面臨的主要市場風險是適用於我們運營商的石油和天然氣生產的定價。實際價格主要是由當時的全球原油價格和美國的天然氣價格推動的。原油和天然氣的實際價格也受到產品質量、當地實物市場的供需平衡以及到需求中心的運輸可用性的影響。石油和天然氣生產的定價在歷史上一直不穩定和不可預測，我們運營商的生產價格取決於許多我們或他們無法控制的因素，例如烏克蘭戰爭、利率上升、全球供應鏈中斷、潛在的經濟低迷或衰退、新冠肺炎疫情以及歐佩克成員國和其他出口國採取的行動。我們無法預測可能導致未來價格波動的事件，近期能源前景仍受到高度不確定性的影響。

我們歷來使用固定價格掉期合約、固定價格基礎掉期合約和無成本項圈，以及相應的看跌期權和看漲期權，以減少與我們某些特許權使用費收入相關的價格波動，如附註10所述-衍生品包括在本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。

截至2022年12月31日，我們與大宗商品價格衍生品相關的淨資產衍生品頭寸為980萬美元，與我們的合同相關。利用截至2022年12月31日我們合同下的實際衍生品合同量，與基礎商品相關的遠期曲線增加10%將使淨資產頭寸增加280萬美元至1260萬美元，而與基礎商品相關的遠期曲線減少10%將使淨資產衍生品頭寸減少250萬美元至720萬美元。然而，任何現金衍生工具的收益或損失將分別由Prod的實際銷售價值的減少或增加大幅抵消衍生工具所涵蓋的貸款。

信用風險

我們面臨着將特許權使用費收入集中在生產石油和天然氣資產以及與有限數量的幾個重要買家的應收賬款上所產生的風險。在截至2022年12月31日的一年中，兩個買家佔我們收入的10%以上。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，三家和四家買家分別佔我們收入的10%以上。見注2-重要會計政策摘要請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註，以瞭解更多詳情。我們不需要抵押品，我們的主要買家由於流動性問題、破產、資不抵債或清算而未能或無法履行對我們的義務，可能會對我們的財務業績產生不利影響。大宗商品定價環境和宏觀經濟狀況的波動可能會增加我們的買家的信用風險。

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目錄表
利率風險
根據營運公司的信貸協議，本公司須承擔與本公司債務利率變動有關的市場風險。信貸協議的條款目前規定借款利息的浮動利率等於(I)期限SOFR加0.10%(“經調整期限SOFR”)或(Ii)替代基本利率(等於最優惠利率、聯邦基金實際利率加0.50%和1個月經調整期限SOFR加1.00%中的最大者)，在每種情況下加適用保證金。就替代基本利率而言，適用保證金每年介乎1.00%至2.00%，而就經調整期限SOFR而言，適用保證金則介乎2.00%至3.00%之間，兩者均視乎與承諾額有關的未償還貸款金額而定，而承諾額乃以最高信貸金額、選定承諾額總額及借款基數中的最小者計算。我們有義務為承諾中未使用的部分支付每年0.375%至0.500%的季度承諾費。截至2022年12月31日，我們有1.52億美元的未償還借款。截至2022年12月31日止年度，加權平均利率為4.22%。

項目8.財務報表和補充數據

本項目所需資料從本報告F-1頁開始。

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估。在我們普通合夥人首席執行官和首席財務官的指導下，我們已經建立了披露控制和程序，如交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還旨在確保積累此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

截至2022年12月31日，在包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15(B)條，對我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化。在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們普通合夥人的管理層負責建立和維持對合夥企業財務報告的充分內部控制。合夥企業對財務報告的內部控制是在我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官的監督下設計的，旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制合夥企業的財務報表提供合理保證。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年內部控制--綜合框架》框架，對夥伴關係財務報告內部控制的有效性進行了評價。根據2013年《內部控制--綜合框架》框架下的評價，管理層沒有發現夥伴關係在財務內部控制方面有任何重大弱點
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目錄表
報告並確定，截至2022年12月31日，合夥企業對財務報告保持有效的內部控制。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

審計合夥企業合併財務報表的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)於2022年12月31日發佈了合夥企業財務報告內部控制有效性的報告。該報告對合夥企業截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見，列入本項目的標題為“獨立註冊會計師事務所報告”。

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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

普通合夥人及單位持有人
Viper Energy Partners LP

對財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Viper Energy Partners LP(特拉華州的一家有限合夥企業)及其子公司(“合夥企業”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，這是基於2013年建立的標準內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，夥伴關係根據2013年制定的標準，對截至2022年12月31日的財務報告在所有實質性方面保持有效的內部控制。內部控制--綜合框架由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的合夥企業的綜合財務報表，我們於2023年2月23日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。

意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/均富律師事務所

俄克拉荷馬城，俄克拉荷馬州
2023年2月23日

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目錄表
項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

Viper Energy Partners LP的管理

我們由董事會和普通合夥人的執行人員管理和運營，後者受僱於響尾蛇。

響尾蛇擁有我們普通合夥人的所有會員權益。由於擁有我們的普通合夥人，響尾蛇有權任命我們普通合夥人的所有董事會成員，包括獨立董事。我們的普通單位持有人無權選舉我們的普通合夥人或其董事或以其他方式直接參與我們的管理或運營。我們的普通合夥人對我們的普通單位持有人負有一定的責任，對其所有者也負有受託責任。

我們普通合夥人的高級管理人員管理我們業務的日常事務。我們普通合夥人的所有高管也擔任響尾蛇的高管。下面列出的高管將他們的時間分配在管理我們的業務和響尾蛇的業務之間。
    
我們普通合夥人的高級管理人員和董事

下表顯示了截至2023年2月1日我們普通合夥人的高管和董事的信息。董事的任期直至其繼任者當選或獲得資格為止，或直至其去世、辭職、免職或喪失資格的較早者為止。執行人員由我們普通合夥人的董事會酌情決定。我們的普通合夥人的董事或高管之間沒有任何家族關係。
名字年齡我們的普通合作伙伴的職位
特拉維斯·D·斯泰斯61董事首席執行官兼首席執行官
凱斯·範特霍夫36總裁
特蕾莎·L·迪克53首席財務官、常務副祕書長總裁、助理祕書
馬特·茲米格羅斯基44常務副祕書長、總法律顧問總裁
史蒂文·E·韋斯特62董事會主席和董事
韋斯利·佩裏66董事
斯賓塞·D·阿穆爾68董事
詹姆斯·L·魯賓38董事
胡61董事

特拉維斯·D·斯迪斯。自2014年2月以來，斯迪斯先生一直擔任我們普通合夥人的首席執行官和董事董事。他自2022年2月起擔任響尾蛇董事會主席，自2012年1月起擔任首席執行官，並自2012年11月起擔任董事總裁。自2018年7月以來，斯蒂斯先生還一直擔任響尾蛇中游有限責任公司(本文中稱為響尾蛇)的首席執行官和普通合夥人，也是董事的合夥人。從2019年5月到2022年8月，Rattler一直是響尾蛇的上市子公司，直到它通過合併被響尾蛇收購。在擔任我們的普通合夥人響尾蛇和響尾蛇的普通合夥人之前，斯迪斯先生於2011年4月至2012年1月期間擔任響尾蛇的總裁和首席運營官。2010年11月至2011年4月，斯迪斯先生在油氣勘探公司阿帕奇公司擔任生產經理。2008年9月至2010年9月，斯迪斯先生擔任石油和天然氣勘探生產公司拉雷多石油控股有限公司的總裁副總裁；2006年4月至2008年8月，擔任石油和天然氣勘探公司康菲石油/伯靈頓資源中大陸業務部的開發經理。在此之前，斯迪斯先生在伯靈頓資源公司擔任過一系列職責日益增加的職位，直到該公司於2006年3月被康菲石油收購。斯迪斯於1985年在美孚石油公司開始了他的職業生涯。Stices先生在生產操作、油藏工程方面擁有超過38年的經驗, 採油工程和非常規油氣勘探及29年以上管理經驗。斯迪斯先生畢業於德克薩斯農工大學，獲得石油工程理學學士學位。他是德克薩斯州的註冊工程師，在石油工程師協會工作了38年。他還在美國石油學會、美國勘探和生產委員會、國內能源生產商聯盟、二疊紀戰略夥伴關係、德克薩斯州A&M石油工程諮詢委員會和德克薩斯A&M工程諮詢委員會的行業委員會任職。此外，斯迪斯還是充滿活力的天主教學院的董事會成員，也是米德蘭商會當地社區董事會的成員。

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目錄表
我們相信，斯迪斯先生的專業知識以及廣泛的行業和行政管理經驗，包括在響尾蛇公司的經驗，使他成為我們普通合夥人董事會的寶貴資產。

凱斯·範特霍夫。範特霍夫先生自2017年3月起擔任我們的普通合夥人總裁。自2022年2月以來，他一直擔任響尾蛇的總裁和首席財務官。在加入響尾蛇之前，他於2019年3月至2022年2月擔任響尾蛇首席財務官兼業務發展部執行副總裁總裁，於2017年1月至2019年2月擔任高級副總裁-戰略與企業發展部副總裁，自2016年7月加入響尾蛇部以來擔任戰略與企業發展部副總裁總裁。範特霍夫先生自2018年7月起兼任響尾蛇普通合夥人總裁和董事。在加入我們的普通合夥人響尾蛇和Rattler普通合夥人之前，Van‘t Hof先生曾於2012年9月至2016年6月擔任Bison鑽井和現場服務部的首席執行官。2011年8月至2012年8月，Van‘t Hof先生是Wexford Capital LP的分析師，負責制定運營模式和業務計劃，包括與我們的首次公開募股相關的業務；在此之前，他於2010年2月至2011年8月在花旗全球市場公司的投資銀行-金融機構部門工作。範特霍夫在2008年5月至2010年1月期間是一名職業網球運動員。Van‘t Hof先生獲得了南加州大學會計和工商管理理學學士學位。

特蕾莎·L·迪克。Dick女士自2017年2月起擔任我們普通合夥人的首席財務官、執行副總裁總裁和助理祕書，並於2014年2月至2017年2月擔任首席財務官、高級副總裁和助理祕書。自2019年3月起，她還擔任響尾蛇執行副總裁總裁和首席會計官。迪克女士於2017年2月至2019年2月擔任響尾蛇執行副總裁兼首席財務官，自2012年10月起擔任助理祕書，於2009年11月至2017年2月擔任首席財務官兼高級副總裁，並於2007年11月至2009年11月擔任公司總監。迪克女士自2018年7月起擔任響尾蛇首席財務官、執行副總裁總裁和普通合夥人助理祕書。2006年6月至2007年11月，迪克女士在Hland Partners擔任關鍵管理職位，擔任税務總監/董事，Hland Partners是一家上市的中游能源大師有限合夥企業。迪克女士擁有超過25年的會計經驗，包括在審計和税務領域的上市公司經驗。自2021年3月以來，Dick女士一直擔任納斯達克公司(Bank7 Corp.)(納斯達克股票代碼：BSVN)的董事，並是審計、提名和公司治理委員會的成員。迪克女士在北科羅拉多大學獲得了會計學工商管理學士學位。她是一名註冊會計師，也是美國註冊會計師協會和石油會計師協會理事會的成員。

馬特·茲米格羅斯基。茲米格羅斯基先生自2019年2月起擔任我們的執行副總裁總裁、總法律顧問兼普通合夥人祕書。自2023年2月以來，茲米格羅斯基先生還擔任執行副總裁總裁、首席法律和行政官兼響尾蛇祕書。2019年2月至2023年2月，任響尾蛇常務副會長總裁，總法律顧問兼祕書長。在加入我們和響尾蛇之前，ZMicrosky先生從事私人法律業務，最近的一次是2012年10月至2019年2月擔任Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP公司部門的合夥人，在那裏他與響尾蛇及其子公司進行了廣泛的工作。ZMicrosky先生擁有杜蘭大學管理學學士學位、金融學學士學位和南方衞理公會大學德曼法學院法學博士學位。

史蒂文·E·韋斯特。自2014年2月以來，韋斯特先生一直擔任我們普通合夥人的董事會主席和董事合夥人。韋斯特先生於2019年5月至2022年8月期間擔任董事及響尾蛇普通合夥人董事會主席。韋斯特自2011年12月以來一直擔任響尾蛇公司的董事董事，並在2012年10月至2022年2月期間擔任董事會主席。他在2009年1月1日至2011年12月31日期間擔任響尾蛇的首席執行官。2011年1月至2016年12月，韋斯特是Wexford Capital LP的合夥人，專注於Wexford的私募股權能源投資。2006年8月至2010年12月，韋斯特擔任韋克斯福德的高級投資組合顧問。2003年8月至2006年8月，他擔任前韋克斯福德投資組合公司Sunterra Corporation的首席財務官。從1993年12月到2003年7月，韋斯特先生在海岸資產管理公司和印地麥克銀行擔任高級財務職務。在此之前，他曾在First Nationwide Bank、雷曼兄弟和畢馬威會計師事務所的前身泥炭馬威克·米切爾公司工作。韋斯特先生在加州州立大學奇科分校獲得會計學學士學位。

我們相信，West先生在金融、會計和私募股權能源投資方面的背景，以及他在Wexford、其投資組合公司和其他金融機構的職業生涯中培養的執行管理技能，使他有資格擔任我們普通合夥人的董事會成員。特別是，我們相信韋斯特先生在以下核心能力方面的優勢為我們的董事會提供了價值：公司治理；金融/資本市場；財務報告/會計經驗；行業背景；高管經驗；高管薪酬；以及風險管理。

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韋斯利·佩裏。自2014年6月以來，佩裏先生一直是我們普通合夥人的董事會成員。佩裏先生自2011年10月以來一直擔任獨立能源零售供應商精靈能源有限公司的董事董事，目前擔任該公司審計委員會主席以及薪酬、提名、公司治理和技術委員會的成員，並自2009年9月以來一直擔任精靈能源國際公司的董事會主席。佩裏還擔任石油和天然氣勘探開發公司PBEX，LLC的經理，他自2012年7月以來一直擔任該職位。佩裏自1985年以來一直擔任石油和天然氣投資公司S.E.S.Investments，Ltd.的經理。2008年7月至2019年12月，他擔任石油和天然氣生產公司E.G.L.Resources，Inc.的首席執行官，2003年至2008年7月，擔任該公司的總裁。2001年至2013年，佩裏是保險控股公司UTG，Inc.的董事成員，並擔任該公司審計委員會成員。佩裏於2002年至2008年擔任米德蘭市議會議員，並於2008年至2014年擔任米德蘭市市長。他是Milagros基金會主席和Abell-Hangar基金會的受託人。他擁有俄克拉荷馬大學工程學學士學位。

我們相信，佩裏先生在石油和天然氣行業的豐富經驗和雄厚的財務背景使他有資格擔任我們普通合夥人的董事會成員。

斯賓塞·D·阿穆爾。Armour先生自2017年7月以來一直是我們普通合夥人的董事會成員。Armour先生在能源服務行業擁有30多年的執行和創業經驗。阿穆爾自2019年2月以來一直擔任Geneses Investments的合夥人。2013年3月至2019年1月，他在德克薩斯州米德蘭的PT Petroleum LLC擔任總裁。2007年至2008年，他擔任基礎能源服務企業發展副總裁總裁，該公司收購了Armour先生共同創立的Sledge Drilling Corp.，並於2005年至2006年擔任該公司首席執行官。1998年至2005年，他擔任帕特森-UTI能源公司執行副總裁總裁，帕特森-UTI能源公司收購了孤星泥漿公司，Armour先生創立了這家公司，並於1986年至1997年擔任總裁。阿穆爾自2013年2月以來一直擔任ProPetro Holding Corp.的董事董事，並自2018年12月以來擔任CES Energy的董事董事。Armour先生還在1999至2001年間擔任Patterson-UTI董事會成員。Armour先生獲得了休斯頓大學經濟學學士學位，並於2011年被前德克薩斯州州長Rick Perry任命為休斯頓大學系統董事會成員。

我們相信，Armour先生在石油和天然氣行業的豐富經驗使他有資格擔任我們普通合夥人的董事會成員。

詹姆斯·L·魯賓。魯賓先生自2014年6月以來一直是我們普通合夥人的董事會成員。魯賓目前是BTG PActual Asset Management US的商品股票主管。2012年至2022年，魯賓擔任合夥人、投資組合經理和股票業務聯席主管，並擔任Wexford Capital對衝基金投資委員會成員。2006年至2012年，他擔任分析師，後來擔任副總裁，專注於韋克斯福德的公共和私人能源投資。魯賓先生以優異成績畢業於耶魯大學，獲得文學學士學位，並以優異成績攻讀政治學和經濟學。
我們相信，魯賓先生雄厚的財務背景使他有資格擔任我們普通合夥人的董事會成員。

弗蘭克·C·胡。自2022年4月以來，Mr.Hu一直是我們董事的普通合夥人。Mr.Hu最近在2003年至2017年擔任資本世界投資者公司的投資分析師和副總裁，資本世界投資者是資本集團公司的投資集團。他曾在2002至2003年間擔任優尼科公司企業財務部門的項目融資經理，並於2000至2002年間在麥肯錫公司擔任全球能源業務顧問。在加入麥肯錫之前，Mr.Hu於1989年至2000年在大西洋裏奇菲爾德公司(ARCO)擔任過各種職務，包括於1998年至2000年擔任下游運營和業務開發部副總裁。Mr.Hu自2021年10月以來一直擔任EQT Corporation(紐約證券交易所代碼：EQT)的董事會成員，他還在審計委員會、特別對衝交易委員會以及公共政策和企業責任委員會任職。Mr.Hu目前還擔任加州理工學院地質與行星科學部顧問委員會成員。

我們相信，Mr.Hu雄厚的行政管理經驗、在金融和油氣行業的穩健經驗以及多元化的背景使他有資格擔任我們普通合夥人的董事會成員。


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目錄表
董事的自主性和多樣性

我們普通合夥人的董事會有六名董事，其中五名是獨立的，根據納斯達克和交易所法案建立的獨立標準定義。史蒂文·韋斯特、W·韋斯利·佩裏、詹姆斯·L·魯賓、斯賓塞·D·阿穆爾和弗蘭克·C·胡擔任我們普通合夥人董事會的獨立成員。雖然我們普通合夥人的大多數董事會是獨立的，但納斯達克並不要求像我們這樣的上市上市合夥企業在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事，披露有關董事會多元化的細節，或設立薪酬委員會或提名和公司治理委員會。然而，我們的普通合夥人被要求有一個至少由三名成員組成的審計委員會，其所有成員都必須符合納斯達克和交易所法案建立的獨立性和經驗標準。

我們普通合夥人的董事會已經成立了一個獨立的審計委員會和一個衝突委員會，下面將進行更詳細的討論，董事會中有不同的代表，包括一名女性董事。

董事會領導結構及其在風險監督中的作用

我們普通合夥人董事會的領導權屬於董事會主席。史蒂文·E·韋斯特是我們普通合夥人的董事會主席和響尾蛇公司的董事成員。韋斯特也曾在2012年10月至2022年2月期間擔任響尾蛇公司的董事會主席，之後斯迪斯接替了他的職位。我們普通合夥人的董事會已經確定，韋斯特先生擔任我們普通合夥人董事會主席和董事響尾蛇公司董事的角色使董事會能夠利用韋斯特先生的領導技能，而韋斯特先生對我們的業務、歷史、結構和組織的深入瞭解和經驗有助於響尾蛇公司董事會和我們普通合夥人董事會之間的及時溝通。

作為從事石油和天然氣行業的夥伴關係，我們面臨着一些風險，包括與石油和天然氣供求有關的風險、石油和天然氣價格的波動、石油和天然氣的勘探、開發、生產和交付，產量下降、環境和其他政府條例和税收、可能影響大範圍石油和天然氣業務的極端天氣條件、我們的保險覆蓋範圍是否充足、石油和天然氣產區的政治不穩定或武裝衝突以及整個經濟環境。管理層負責我們作為合夥企業面臨的風險的日常管理，而我們的普通合夥人董事會作為一個整體並通過其委員會負責監督風險管理。在其風險監督角色中，我們普通合夥人的董事會有責任確保管理層設計和實施的風險管理流程是充分的，並按設計發揮作用。

我們普通合夥人的董事會認為，管理層和董事會之間的充分和開放的溝通對於有效的風險管理和監督至關重要。我們普通合夥人的董事會主席定期與首席執行官和首席財務官會面，討論合作伙伴關係面臨的戰略和風險。高級管理人員可出席我們普通合夥人的董事會會議，並隨時解答董事會就風險管理相關問題和任何其他事項提出的任何問題或顧慮。我們管理團隊的其他成員定期出席董事會會議，或在他們的專業知識需要的範圍內與董事會進行磋商，以解決風險管理問題。我們普通合夥人的董事會定期聽取高級管理層關於涉及我們業務的戰略問題的陳述。在這些會議期間，董事會還討論了戰略、關鍵挑戰以及與高級管理層建立夥伴關係的風險和機會。

雖然我們普通合夥人的董事會最終負責合夥企業的風險監督，但其兩個委員會協助董事會履行其在某些風險領域的監督責任。審計委員會協助董事會履行其在財務報告、內部控制以及遵守法律和法規要求方面的風險管理監督責任，並討論與風險評估和風險管理有關的政策。衝突委員會協助董事會履行其對董事會認為可能涉及利益衝突的具體事項的監督責任。

董事會會議

在2022年期間，我們的普通合夥人董事會召開了五次會議。每個董事至少出席了80%的會議他或她所服務的董事會和董事會委員會的會議總數在2022年內舉行。


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目錄表
與董事的溝通

單位持有人或利害關係方可以直接與我們的普通合夥人董事會、董事會任何委員會、任何獨立董事或任何一家董事公司溝通，方式是將書面信件寄往董事會、委員會或董事，請祕書注意，地址如下：C/O祕書，Viper Energy Partners LP，500West Texas，Suite 100，Midland，Texas。通信將根據通信中概述的事實和情況適當地分發給董事會、董事會委員會或董事。商業徵集或通信將不會被轉發。

董事會各委員會

我們普通合夥人的董事會有一個審計委員會和一個衝突委員會。我們沒有薪酬委員會，也沒有提名和公司治理委員會。相反，我們普通合夥人的董事會有權處理薪酬事務、提名和公司治理事務。

審計委員會

審計委員會協助我們的普通合夥人董事會監督我們財務報表的完整性，以及我們對法律和法規要求以及合夥企業政策和控制的遵守情況。審計委員會有權保留和終止我們的獨立註冊會計師事務所，批准由我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計服務和相關費用及其條款，以及預先批准由我們的獨立註冊會計師事務所提供的任何非審計服務和税務服務。審計委員會還負責確認我們獨立註冊會計師事務所的獨立性和客觀性。我們的獨立註冊會計師事務所可以在必要時不受限制地接觸審計委員會和我們的管理層。審計委員會通過了一項章程，該章程可在我們的網站http://ir.viperenergy.com.的“公司治理”部分下找到。

韋斯利·佩裏、斯賓塞·D·阿穆爾和弗蘭克·C·胡目前在審計委員會任職，佩裏擔任主席。我們普通合夥人的董事會認定，韋斯利·佩裏先生、斯賓塞·D·阿穆爾先生和胡先生均符合納斯達克和交易法確立的獨立性和經驗標準，佩裏先生和Mr.Hu先生均被視為美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”。

衝突委員會

我們的衝突委員會審查董事會認為可能涉及利益衝突的具體事項，並決定提交衝突委員會審查。衝突委員會確定利益衝突的解決是否符合我們的最佳利益。衝突委員會的成員可能不是我們普通合夥人的高級管理人員或員工，也不是包括響尾蛇在內的其附屬公司的董事、高級管理人員或員工，並且必須符合納斯達克和交易所法案建立的獨立性標準才能在董事會審計委員會任職，以及我們的合夥協議中的其他要求。衝突委員會批准的任何事項將最終被視為得到我們和我們所有合作伙伴的批准，而不是我們的普通合夥人違反了它可能欠我們或我們的單位持有人的任何職責。韋斯利·佩裏、斯賓塞·D·阿穆爾和弗蘭克·C·胡是衝突委員會的成員。

公司治理

我們普通合夥人的董事會通過了一項商業行為和道德準則，或稱道德準則，適用於我們普通合夥人的所有員工，包括高管和董事。對《道德守則》的修訂或豁免將在我們的網站上公佈。我們還在我們的網站http://ir.viperenergy.com.的“公司治理”欄目下提供了道德準則。

報銷我們普通合夥人的費用

我們的合作協議要求我們償還我們的普通合夥人及其附屬公司，包括響尾蛇，他們在經營我們的業務時代表我們支付的所有費用和付款。我們的合夥協議沒有對我們的普通合夥人及其附屬公司可以報銷的費用金額設定上限。這些費用包括支付給為我們或代表我們提供服務的人員的工資、獎金、激勵性薪酬和其他金額，以及其關聯公司分配給我們的普通合夥人的費用。我們的合夥協議規定，我們的普通合夥人將決定可分配給我們的費用。

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目錄表
項目11.高管薪酬

薪酬問題的探討與分析

就像上市有限合夥企業的常見情況一樣，我們沒有高管。我們的普通合夥人獨自負責開展我們的業務和管理我們的運營，其董事會和高管代表我們做出決定。我們普通合夥人的執行人員受僱於響尾蛇或響尾蛇的子公司，並獲得報酬。所有負責管理我們日常事務的高管也都是響尾蛇的現任高管。

我們普通合夥人的所有高管都對我們和響尾蛇負有責任，並將他們的時間分配給管理我們的業務和管理響尾蛇的業務。由於所有這些高管都受僱於響尾蛇或其子公司，因此與薪酬相關的決定的責任和權力掌握在響尾蛇的薪酬委員會手中。響尾蛇對受僱於響尾蛇的高管的總薪酬擁有最終決定權，包括根據合夥協議的條款，根據響尾蛇的分配方法分配給我們的薪酬部分。任何此類薪酬決定均不受我們普通合夥人董事會或其任何委員會的任何批准。然而，根據LTIP對高管、關鍵員工和非員工董事的獎勵，所有決定都由我們的普通合夥人董事會做出。請參閲下面“長期激勵計劃”標題下對長期激勵計劃的描述。

我們普通合夥人的高管以及為我們提供服務的響尾蛇員工可以參與響尾蛇贊助的員工福利計劃和安排，包括未來可能建立的計劃。我們普通合夥人的某些高管和員工以及為我們提供服務的響尾蛇的某些員工目前持有響尾蛇股權激勵計劃下的贈款。除根據LTIP可能授予的任何獎勵外，我們普通合夥人的高管不會就他們向我們提供的服務獲得單獨金額的補償。根據我們的合作協議條款，我們報銷響尾蛇的補償相關費用，這些費用可歸因於管理人員專門為我們提供服務的那部分時間。雖然我們承擔了響尾蛇向擔任普通合夥人高管的員工提供薪酬和福利的分配部分成本，但我們無法控制此類成本，也沒有建立也不指導響尾蛇的薪酬政策或做法。除根據LTIP授予的獎勵外，我們在2022年支付或授予的補償僅包括響尾蛇根據響尾蛇的分配方法分配給我們和我們的普通合夥人的補償部分，並受合夥協議條款的限制。

關於響尾蛇高管的薪酬計劃以及響尾蛇董事會薪酬委員會的政策和理念的全面討論將在響尾蛇公司2023年的委託書中以“薪酬討論和分析”為標題進行闡述。具體地説，根據我們的合作協議，我們通過LTIP直接支付或通過報銷間接支付的補償將包括在響尾蛇公司2023年委託書中包含的某些表格中列出的金額中，並根據我們的LTIP單獨確定未支付的賠償金。

長期激勵計劃

為了激勵我們的管理層和董事繼續發展我們的業務，我們普通合夥人的董事會通過了為我們提供服務的普通合夥人及其附屬公司(包括響尾蛇)的員工、高級管理人員、顧問和董事的LTIP。

LTIP的目的是提供一種手段，吸引和留住對我們的增長和盈利至關重要的個人，並鼓勵他們盡最大努力促進我們的業務，為這些個人提供獲得和保持獎項所有權的手段，這些獎項的價值與我們共同單位的表現掛鈎。LTIP規定授予單位期權、單位增值權、受限單位、單位獎勵、虛擬單位、分配等價權、現金獎勵、績效獎勵、其他單位獎勵和替代獎勵(統稱為“獎勵”)。這些獎勵旨在使員工、高級管理人員、顧問和董事的利益與我們單位持有人的利益保持一致，並讓這些人有機會分享我們的長期業績。根據LTIP作出的任何獎勵將由我們的普通合夥人董事會或為此目的而設立的委員會批准。我們將負責在長期投資促進計劃下授予的獎勵的費用。

53
目錄表
在2022年期間，我們的普通合夥人根據虛擬單位的長期目標投資計劃向我們普通合夥人的非僱員董事提供了贈款(有關這些獎勵的信息，請參閲下文“董事薪酬”)。2022年，LTIP沒有向我們普通合夥人的高管提供任何贈款。

行政管理

LTIP由我們的普通合夥人董事會根據其條款和所有適用的州、聯邦或其他規則或法律進行管理。我們普通合夥人的董事會有權決定授予誰以及何時授予獎勵，決定獎勵的金額(以現金或我們共同單位的股票衡量)，禁止和解釋每項獎勵協議的條款和規定(其條款可能會有所不同)，加快與獎勵相關的歸屬條款，轉授LTIP下的職責，並執行LTIP允許或要求的所有其他責任。

控制權的變化

在發生“控制權變更”時(定義見LTIP)，委員會可酌情(I)取消適用於裁決的任何沒收限制，(Ii)加快裁決的可行使性或歸屬時間，(Iii)要求交出賠償以換取現金支付，(Iv)取消未歸屬的裁決而不付款，或(V)對裁決作出委員會認為適當的調整，以反映控制權的變化。

終止僱用或服務

終止參與者的僱傭、諮詢安排或普通合夥人董事會成員資格的後果將由計劃管理人在相關獎勵協議的條款中決定。

薪酬報告

我們和我們普通合夥人的董事會都沒有薪酬委員會。我們普通合夥人的董事會已經審查和討論了上述薪酬討論和分析。基於這一審查和討論，我們的普通合夥人董事會已批准將薪酬討論和分析納入本年度報告。

Viper Energy Partners GP LLC董事會
特拉維斯·D·斯泰斯
史蒂文·E·韋斯特
韋斯利·佩裏
斯賓塞·D·阿穆爾
詹姆斯·L·魯賓
胡

董事薪酬

我們普通合夥人或響尾蛇的任何高管或僱員，如果同時也是我們普通合夥人的董事，則不會因為他或她作為我們普通合夥人的董事服務而獲得額外的補償。我們普通合夥人的董事如果不是我們普通合夥人或響尾蛇的高管或僱員，則按照我們普通合夥人董事會的規定獲得“非僱員董事”的報酬。

每名非僱員董事都會獲得一套薪酬方案，其中包括每年60,000美元的現金聘用金，外加董事長15,000美元和審計委員會其他成員10,000美元以及董事長10,000美元和其他每個委員會其他成員5,000美元的額外年金。此外，每個非員工董事都會在每年7月10日營業結束時，或者如果不是工作日，則是之後的第一個工作日，獲得長期股權投資協議下的幽靈單位股權獎勵。授予的虛擬單位數量是通過將100,000美元除以我們共同單位在緊接授予日期之前的五個交易日的平均收盤價來計算的。這些獎項在授予日的一週年時授予。我們的董事還可以報銷與出席董事會或其委員會會議相關的自付費用。

54
目錄表
我們普通合夥人的每一位董事會成員都將在特拉華州法律允許的最大範圍內因其與董事相關的行為而受到賠償。

下表列出了2022年我們普通合夥人的每位非僱員董事因其在董事會的服務而獲得的所有費用的總金額：
名字以現金賺取或支付的費用(A)單位獎(B)總計
斯賓塞·D·阿穆爾(c)(d)
$75,000 $100,254 $175,254 
羅莎琳德紅蕨林(c)(e)
$75,000 $100,254 $175,254 
胡(d)
$43,350 $100,254 $143,604 
韋斯利·佩裏(c)(d)
$85,000 $100,254 $185,254 
詹姆斯·L·魯賓(c)(d)
$60,000 $100,254 $160,254 
史蒂文·E·韋斯特(c)(d)
$60,000 $100,254 $160,254 
(a)本欄目反映的是董事年度預訂金的價值。其中，18750美元、18750美元、21250美元、15000美元和15000美元是2021年12月分別支付給格羅弗女士和Armour、Perry、Rubin和West先生將在2022年第一季度提供服務的款項。不包括2022年12月向Armour先生、Perry先生、Rubin先生、West先生和Hu先生分別支付的18750美元、21250美元、15000美元、15000美元和18750美元，以便在2023年第一季度提供服務。
(b)此列中的金額代表根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題718“補償-股票補償”計算的本會計年度授予的虛擬單位的合計授予日期公允價值。
(c)格羅弗女士和Armour、Perry、Rubin和West先生各自在2021年7月12日收到了5513個幻影單位的贈款，根據LTIP，這些單位於2022年7月12日歸屬和結算，每個單位在授予日期的公允價值為18.29美元。每個幻影單位在經濟上相當於我們的一個共同單位。
(d)Armour、Hu、Perry、Rubin和West在2022年7月11日分別收到了3,907個幻影單位，根據LTIP，這筆資金將於2023年7月11日授予並結算，每個單位在授予日期的公允價值為25.66美元。每個幻影單位在經濟上等同於我們的一個共同單位。
(e)格羅弗在2022年7月11日收到了一筆3907套虛擬公寓的贈與，每個單元在授予日的公允價值為25.66美元。格羅弗從董事會退休，從2022年12月31日起生效。在她退休之前，格羅弗還在董事會的審計委員會和衝突委員會任職。與格羅弗女士的退休有關，她的影子單位的歸屬條款加快了，隨後於2023年1月歸屬。每個幻影單位在經濟上相當於我們的一個共同單位。

斯迪斯先生是我們普通合夥人的董事，但也是我們普通合夥人的高管，斯蒂斯先生是響尾蛇E&P LLC的員工。斯蒂斯先生分別因擔任高管和員工而獲得長期激勵計劃頒發的獎項，但與其董事服務無關。這些賠償反映在響尾蛇公司2023年委託書中標題為“薪酬討論和分析”的表格中。

薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與

如前所述，我們的普通合夥人董事會不需要也不會設立一個單獨的薪酬委員會。斯迪斯先生是董事的一名高管，也是我們普通合夥人的高管，也是董事的一名高管，也是響尾蛇的高管。然而，所有關於斯蒂斯先生的薪酬決定都是由響尾蛇公司做出的，斯蒂斯先生不會直接從我們或我們的普通合夥人那裏獲得任何補償，除了我們LTIP項下的獎勵。如《薪酬討論與分析》中所述，有關我們普通合夥人高管薪酬的決定是由響尾蛇做出的。請閲讀“項目1和2.商業和物業--我們與響尾蛇的關係” and “第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性瞭解更多有關我們、我們的普通合夥人和響尾蛇之間關係的信息。

與風險管理相關的薪酬政策和做法

我們沒有任何員工。我們由普通合夥人的董事和高級管理人員管理和運營，響尾蛇的員工代表我們提供服務。請閲讀“-薪酬討論與分析”和“項目1和2.商業和物業--我們與響尾蛇的關係瞭解有關這一安排的更多信息。有關響尾蛇補償政策和做法產生的任何風險的分析，請閲讀響尾蛇公司2023年的委託書。我們在LTIP下對單位期權進行了基於時間的歸屬，我們認為這是一種長遠的觀點，我們認為這會降低高管承擔不合理風險的可能性，因為即使在市場低迷的情況下，單位期權也會保持價值。
55
目錄表

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關單位持有人事項

高級人員及董事的持有量

下表列出了截至2023年2月1日我們共同單位的受益所有權信息：

•我們的普通合夥人；
•我們普通合夥人的每一位董事和高管；以及
•作為一個整體，我們的普通合夥人的所有董事和高管。
實益擁有人姓名或名稱
實益擁有的共同單位(1)
實益擁有的普通單位百分比
響尾蛇能源公司731,500 1.0%
Viper Energy Partners GP LLC— —
特拉維斯·D·斯泰斯(2)
106,169 *
凱斯·範特霍夫35,362 *
特蕾莎·L·迪克11,540 *
託馬斯·F·霍金斯— —
馬特·茲米格羅斯基4,253 *
史蒂文·E·韋斯特(3)
18,290 *
韋斯利·佩裏(3)
64,245 *
斯賓塞·D·阿穆爾(3)
28,217 *
詹姆斯·L·魯賓(4)
— —
胡(3)
— *
全體董事和高級管理人員(10人)268,076 *
*低於1%
(1)實益權屬按照美國證券交易委員會規則確定。在計算每個人的所有權百分比時，(I)截至2023年2月1日可行使的受該人持有的期權的普通單位，以及(Ii)受該人持有的可在2023年2月1日起60天內行使或歸屬的受期權制約的普通單位或影子單位，均被視為實益擁有。然而，在計算每個人的所有權百分比時，這些共同單位不被視為未清償單位。受益擁有的共有單位的百分比是根據截至2023年2月1日的72,858,184個共有單位計算的。除非另有説明，否則所有金額都不包括在2023年2月1日或2023年2月1日後60天內不可行使和/或歸屬的未償還期權和虛擬單位歸屬時可發行的普通單位。除非另有説明，否則下面列出的每個受益人的地址是德克薩斯州米德蘭79701號西得克薩斯大道500號100室。除特別註明外，上表各單位持有人據信對實益持有的單位擁有獨家投票權及獨家投資權。
(2)所有這些部門都由斯迪斯投資有限公司持有，該公司由其普通合夥人斯迪斯管理有限責任公司管理。斯蒂斯先生和他的配偶持有斯迪斯管理公司100%的會員權益，斯蒂斯先生是該公司的經理。
(3)不包括計劃於2023年7月11日歸屬的3,907個虛擬單位。
(4)不包括45245個公共單位(代表之前授予魯賓的既有幻影單位)和計劃於2023年7月11日歸屬的3907個幻影單位，所有這些都是魯賓根據他之前在韋克斯福德工作的條款分配給韋克斯福德的。

56
目錄表
下表列出了截至2023年2月1日，由我們的普通合夥人的每位董事和高管以及我們的普通合夥人的所有董事和高管作為一個集團實益擁有的響尾蛇普通股的股票數量。
實益擁有的響尾蛇普通股股份(1)
實益擁有人姓名或名稱實益所有權的數額和性質百分比
班級
特拉維斯·D·斯泰斯(2)
418,717*
凱斯·範特霍夫(3)
93,576*
特蕾莎·L·迪克(4)
58,321*
託馬斯·F·霍金斯(5)
14,952*
馬特·茲米格羅斯基(6)
20,539*
史蒂文·E·韋斯特(7)
10,299 *
韋斯利·佩裏— —
斯賓塞·D·阿穆爾— —
詹姆斯·L·魯賓— —
胡——
全體董事和高級管理人員(10人)616,404*
*低於1%
(1)實益權屬按照美國證券交易委員會規則確定。在計算每個人的所有權百分比時，(I)截至2023年2月1日可行使的受該人持有的期權限制的普通股股份，以及(Ii)該人在2023年2月1日起60天內可行使或歸屬的受期權或限制性股票單位限制的普通股股份，均被視為實益擁有。然而，就計算彼此的所有權百分比而言，這些股票並不被視為已發行股票。實益擁有的股份百分比是基於截至2023年2月1日的72,858,184股已發行普通股。除非另有説明，否則所有金額都不包括在2023年2月1日或2023年2月1日起60天內不可行使和/或歸屬的因行使未償還期權和歸屬限制性股票單位而可發行的股份。除特別註明外，上表各股東對實益持有的普通股股份據信擁有獨家投票權和獨家投資權。
(2)所有這些股份都由斯迪斯投資有限公司持有，該公司由其普通合夥人斯迪斯管理有限責任公司管理。斯蒂斯先生和他的配偶持有斯迪斯管理公司100%的會員權益，斯蒂斯先生是該公司的經理。包括20,727個限制性股票單位，計劃於2023年3月1日歸屬。不包括計劃從2023年5月28日開始分兩次等額年度分批歸屬的5,166個限制性股票單位，以及計劃於2024年3月1日歸屬的9,227個限制性股票單位。也不包括(I)於2020年3月1日授予Stices先生的66,714個基於業績的限制性股票單位，其條件是在截至2022年12月31日的三年業績期間，相對於Diamondback同行集團的某些股東回報業績條件得到滿足；(Ii)於2021年3月1日授予Stices先生的51,748個基於業績的受限股票單位，取決於在截至2023年12月31日的三年業績期間相對於Diamondback先生的同行集團的某些股東回報業績條件的滿足；以及(Iii)於2022年3月1日授予Stices先生的41,524個基於業績的受限股票單位這取決於在截至2024年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇的同行集團，某些股東回報業績條件的滿足程度。
(3)包括9882個限制性股票單位，計劃於2023年3月1日歸屬。不包括(I)51,658個計劃於2023年5月28日開始分兩次等額年度分批歸屬的限制性股票單位，(Ii)3,845個計劃於2024年3月1日分批歸屬的限制性股票單位，以及(Iii)8,790個限制性股票單位，計劃從2025年3月1日開始分五次等額分批歸屬。也不包括(I)於2019年3月1日授予Van‘t Hof先生的13,183個基於業績的限制性股票單位(相當於最初報告金額的100%歸屬)，基於某些股東在截至2021年12月31日的三年業績期間返回相對於響尾蛇同行組的業績條件的最終確定，計劃從2025年3月1日開始分五次等額授予Van’t Hof先生，(Ii)於2020年3月1日授予Van‘t Hof先生的31,133個基於業績的限制性股票單位在截至2022年12月31日的三年業績期間，(Iii)於2021年3月1日授予Van‘t Hof先生的27,168個基於業績的限制性股票單位，該等條件取決於在截至2023年12月31日的三年業績期間相對於Diamondback同行集團的某些股東回報業績條件的滿足；和(Iv)於2022年3月1日授予Van’t Hof先生的17,302個基於業績的限制性股票單位，以滿足某些股東回報業績為條件
57
目錄表
在截至2024年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇同齡人的情況。
(4)包括5,501個限制性股票單位，計劃於2023年3月1日歸屬。不包括計劃從2023年5月28日開始分兩次等額年度分批授予的2583個限制性股票單位，以及計劃於2024年3月1日授予的2051個限制性股票單位。還不包括(I)於2020年3月1日授予迪克女士的17,790個基於業績的限制性股票單位，該等單位的獎勵取決於在截至2022年12月31日的三年業績期間內相對於響尾蛇同行集團的某些股東回報業績條件的滿足程度；(Ii)於2021年3月1日授予迪克女士的15,524個基於業績的受限股票單位，其取決於在截至2023年12月31日的三年業績期間相對於Diamondback同行集團的某些股東回報業績條件的滿足情況；以及(Iii)於2023年3月1日授予迪克女士的9,228個基於業績的受限股票單位，2022年，這取決於在截至2024年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇的同行組，某些股東回報業績條件的滿足程度。
(5)包括3442個計劃於2023年3月1日歸屬的限制性股票單位。不包括計劃從2023年5月28日開始分兩次等額年度分批授予的2583個限制性股票單位，以及計劃於2024年3月1日授予的1199個限制性股票單位。也不包括(I)於2020年3月1日授予霍金斯先生的11,564個基於業績的限制性股票單位，其條件是在截至2022年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇的同行集團，滿足某些股東回報業績條件；(Ii)於2021年3月1日授予霍金斯先生的10,091個基於業績的限制性股票單位，取決於在截至2023年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇同行集團的某些股東回報業績條件的滿足；以及(Iii)於2022年3月1日授予霍金斯先生的5,398個基於業績的限制性股票單位。這取決於在截至2024年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇的同行集團，某些股東回報業績條件的滿足程度。
(6)包括4811個限制性股票單位，計劃於2023年3月1日歸屬。不包括計劃從2023年5月28日開始分兩次等額年度分批授予的1,034個限制性股票單位，以及計劃於2024年3月1日授予的2,050個限制性股票單位。此外，亦不包括(I)於2020年3月1日授予茲米特洛斯基先生的14,232股以業績回報為基礎的限制性股票單位，該等單位須在截至2022年12月31日止的三年業績期間內滿足與響尾蛇的同業集團有關的某些股東回報表現條件；(Ii)於2021年3月1日授予茲米特洛斯基先生的12,420股基於業績的限制性股票單位須符合於截至2023年12月31日的三年業績期間相對響尾蛇的同業集團的某些股東回報業績條件；及(Iii)於2022年3月1日授予茲米克羅斯基先生的9,228股基於業績的限制性股票單位須符合於截至2023年12月31日的三年業績期間相對於響尾蛇的同業集團的某些股東回報業績條件這取決於在截至2024年12月31日的三年業績期間，相對於響尾蛇的同行集團，某些股東回報業績條件的滿足程度。
(7)不包括計劃在授予日期一週年和響尾蛇股東2023年年會日期較早的日期歸屬的1,274個限制性股票單位。

58
目錄表
大股東的持股

下表列出了截至2023年2月1日，由我們所知的每個單位持有人實益擁有5%或更多的我們的共同單位或B類單位的受益所有權的某些信息。

大單位摺疊桌
公共單位乙類單位
實益擁有人姓名或名稱及地址
實益所有權的數額和性質(1)
實益擁有的類別百分比
實益所有權的數額和性質(1)
實益擁有的類別百分比
響尾蛇能源公司(2)
西得克薩斯大道500號，套房100
德州米德蘭，郵編79701
731,5001.0 %90,709,946 100 %
惠靈頓管理集團有限公司(3)
C/o Wellington Management Company LLP
國會街280號
Boston, MA 02210
11,024,38015.1 %— — 
黑石集團(4)
公園大道345號
New York, NY 10154
9,482,22813.0 %— — 
聖埃琳娜礦業公司(5)
伊利諾伊州西區400號套房，1300號
Midland, TX 79701
5,152,1247.1 %— — 

(1)實益權屬按照美國證券交易委員會規則確定。受益擁有的共有單位的百分比是根據截至2023年2月1日的72,858,184個共有單位計算的。除特別註明外，上表各單位持有人對實益持有的普通單位及B類單位，據信擁有獨家投票權及獨家投資權。
(2)Diamondback Energy，Inc.是一家上市公司，持有731,500個普通股和90,709,946個B類單位，運營公司的單位總數相同(每個單位為一個“OpCo單位”)，可隨時酌情更換為普通股(即一個OpCo單位和一個B類單位合計可換成一個普通股)，因此，Diamondback可能被視為擁有該等普通股的實益擁有權。響尾蛇對其持有的普通單位和B類單位擁有唯一投票權和處置權。響尾蛇的導演是特拉維斯·D·斯迪斯、史蒂文·E·韋斯特、文森特·K·布魯克斯、邁克爾·P·克羅斯、David·休斯頓、斯蒂芬妮·K·梅恩斯、馬克·L·普勞曼、梅蘭妮·M·特倫特、麗貝卡·A·克萊恩和弗蘭克·D·圖魯。特拉維斯·D·斯泰斯是響尾蛇E&P的唯一董事。
(3)僅根據惠靈頓管理集團有限責任公司(“惠靈頓管理”)、惠靈頓集團控股有限責任公司(“惠靈頓控股”)、惠靈頓投資顧問控股有限責任公司(“惠靈頓顧問”)和惠靈頓管理有限公司(“惠靈頓公司”)於2023年2月6日聯合提交給美國證券交易委員會的附表13G/A。這些單位由惠靈頓公司、惠靈頓管理加拿大有限公司、惠靈頓管理新加坡私人有限公司、惠靈頓管理香港有限公司、惠靈頓管理國際有限公司、惠靈頓管理日本私人有限公司和惠靈頓管理澳大利亞私人有限公司(統稱為“惠靈頓投資顧問”)的客户擁有。Wellington Advisors直接或間接通過Wellington Management Global Holdings Ltd.、Wellington Investment Advisers進行控制。惠靈頓顧問公司由惠靈頓控股公司所有，惠靈頓控股公司又由惠靈頓管理公司所有。惠靈頓投資顧問公司的客户有權或有權直接收取此類證券的股息或出售收益。目前尚無此類客户對超過5%的此類證券擁有這樣的權利或權力。惠靈頓管理公司、惠靈頓控股公司和惠靈頓顧問公司分別報告了對9,995,433個共同單位的共享投票權和對11,024,380個共同單位的共享處分權。惠靈頓公司報告共享投票權超過9,878,636個共同單位，共享處置權超過10,602,260個共同單位。
(4)基於2022年11月8日提交給美國證券交易委員會的附表13D/A和2023年1月30日提交給美國證券交易委員會的表格4。代表由BX SWT ML Holdco LLC直接持有的通用單位。BX Guidon Topco LLC是BX SWT Holdco LLC的唯一成員。BX Guidon Topco LLC的控股權由Blackstone Management Associates VI L.L.C.和Blackstone Energy Management Associates II L.L.C.持有。BMA VI L.L.C.是Blackstone Management Associates VI L.L.C.的唯一成員。Blackstone EMA II L.L.C.是Blackstone Energy Management Associates II L.L.C.的唯一成員。Blackstone Holdings III L.P.是BMA VI L.L.C.和Blackstone EMA II L.L.C.各自的管理成員。P.是Blackstone Holdings III L.P.的普通合夥人。Blackstone Holdings III GP Management L.L.C.是Blackstone Holdings III GP L.P.的普通合夥人。
59
目錄表
Blackstone Inc.是Blackstone Holdings III GP Management L.L.C.的唯一成員。Blackstone Inc.第二系列優先股的唯一持有人是Blackstone Group Management L.L.C.。Blackstone Group Management L.L.C.由Blackstone的高級董事總經理全資擁有，由其創始人Stephen A.Schwarzman控制。上述每一實體或人士均可被視為實益擁有由BX Topco實益擁有或由該等實體或個人間接控制的普通單位。上述每一實體或個人放棄對此類證券的實益所有權超過其各自在其中的金錢利益。
(5)根據毒蛇的記錄。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

下表彙總了截至2022年12月31日我們的股權薪酬計劃的相關信息：
計劃類別在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量
未經證券持有人批准的股權補償計劃(1)
長期激勵計劃113,494 $— 8,535,945 
(1)我們的普通合夥人在2014年6月採用了與IPO相關的LTIP。

控制方面的變化

我們的普通合夥人可以將其普通合夥人權益轉讓給第三方，而無需我們的單位持有人的同意。此外，我們的合夥協議不限制我們普通合夥人的所有者將其在普通合夥人中的會員權益轉讓給第三方的能力。在任何此類調動後，我們普通合夥人的一名或多名新成員將能夠用其自己指定的人取代我們普通合夥人的董事會和高管，從而對我們普通合夥人的董事會和高管做出的決定施加重大控制。這實際上允許在沒有單位持有人投票或同意的情況下“改變控制權”。

在我們的普通合夥人的某些高管終止、辭職、死亡或喪失能力和控制權變更時，根據LTIP授予的股權獎勵的處理

截至2022年12月31日，我們的普通合夥人沒有高管根據LTIP持有未歸屬股權獎勵。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

與關聯公司的協議和交易

我們已與響尾蛇及其附屬公司達成某些協議和交易，詳情如下。

向我們的普通合夥人及其附屬公司付款

根據我們的合夥協議條款，我們必須報銷我們的普通合夥人代表我們發生或支付的所有直接和間接費用，以及我們的普通合夥人為經營我們的業務而分配給我們或以其他方式發生的所有其他費用。合夥協議沒有對我們的普通合夥人及其附屬公司可以報銷的費用金額設定上限。這些費用包括支付給為我們或代表我們提供服務的人員的工資、獎金、激勵性薪酬和其他金額，以及其關聯公司分配給我們的普通合夥人的費用。我們的普通合夥人有權決定可分配給我們的費用。在截至2022年12月31日的一年中，我們的普通合夥人從合夥企業獲得了370萬美元的報銷。

向響尾蛇支付的分配

響尾蛇有權獲得我們對我們的共同單位和運營公司就OpCo單位進行的分配的按比例份額。合夥企業B類單位的持有人無權收取現金分派，但相當於每年8%的現金優先分派除外，該等現金優先分派按季度按Diamondback根據資本重組協議就發行B類單位向吾等作出的100萬美元資本貢獻支付。在截至2022年12月31日的年度內，響尾蛇從我們和運營公司獲得了總計2.341億美元的分銷。
60
目錄表

註冊權協議

2014年6月23日，關於IPO，我們與響尾蛇簽訂了註冊權協議。根據這項註冊權協議，我們在表格S-3上提交了一份註冊聲明，根據證券法登記了發行給響尾蛇的普通單位以供轉售。登記權協議還包括關於扣留協議、賠償和出資以及費用分配的條款。這些登記權可以轉讓給附屬公司，在某些情況下也可以轉讓給第三方。

2018年5月，我們和響尾蛇簽訂了修訂和重述的註冊權協議，日期為2018年5月9日。經修訂及重述的登記權協議修訂了“可登記證券”的定義，以包括響尾蛇根據我們與響尾蛇的交換協議所收購或可能收購的普通單位。此外，只要持有人要求根據經修訂及重述的登記權協議登記任何應登記證券，或已發起包銷發售，經修訂及重述的登記權協議要求該持有人(如適用)在出售該等應登記證券之前或實質上與出售該等應登記證券同時，按照交換協議的條款將該等應登記證券兑換為共同單位。
於2018年7月，吾等提交了一份S-3ASR表格，根據該表格，吾等登記供響尾蛇轉售：(I)根據交換協議行使其交換權時可向響尾蛇發行的普通單位，以及響尾蛇向我們招標的相同數目的未償還B類單位及尚未償還的OpCo單位，分別由響尾蛇及(Ii)當時由響尾蛇持有的普通單位持有。
分税制協議

於首次公開招股完成之際，吾等與響尾蛇訂立於2014年6月23日訂立的税項分成協議，根據該協議，吾等同意就響尾蛇於2014年6月23日或自該日起的應課税期間所佔的州及地方收入及其他税項向響尾蛇報税，而有關結果已包括在響尾蛇提交的合併或綜合報税表內。任何此類報銷的金額僅限於如果我們沒有被包括在與響尾蛇的合併集團中，我們將支付的税款。響尾蛇可利用其税務屬性，使其合併或合併後的集團(為此，我們可能是該集團的成員)所欠税款較少或不納税。在這種情況下，我們同意償還響尾蛇在税收屬性不可用或無法用於我們利益的情況下所欠的税款，即使響尾蛇在此期間沒有現金税費支出。在截至2022年12月31日的一年中，我們確認了根據税收分享協議應支付的90萬美元的州所得税支出。

租賃紅利支付

在截至2022年12月31日的年度內，響尾蛇為七個新租約支付了2340萬美元的租賃獎金。

地面使用

響尾蛇定期向我們支付地面使用費和與響尾蛇向我們租賃的物業相關的通行權地役權。在截至2022年12月31日的一年中，響尾蛇為此向合作伙伴支付了60萬美元。

與重要單位持有人的交易

2022年1月13日，作為我們公共單位回購計劃的一部分，我們與Blackstone，Inc.或Blackstone的附屬公司私下協商了一項交易，購買了150萬個公共單位，總購買價格約為3730萬美元。截至2023年2月1日，Blackstone擁有Viper的未償還普通股約13.0%，這些普通股是在收購燕尾蛇時收購的。此外，截至2023年2月1日，Blackstone的一家關聯公司實益擁有響尾蛇已發行普通股約5.8%。

61
目錄表
與關聯人交易的審查、核準和批准程序

我們普通合夥人的董事會已經通過了審查、批准和批准與相關人士的交易的政策。董事會已通過書面商業行為和道德守則，根據該守則，董事應提請首席執行官或董事會注意董事或董事的任何附屬公司與我們或我們的普通合夥人之間可能產生的任何衝突或潛在利益衝突。任何該等衝突或潛在衝突的解決辦法，應由董事會根據情況酌情決定，由公正董事的過半數決定。

如果我們的普通合夥人或其關聯公司一方面與我們或我們的單位持有人之間發生衝突或潛在的利益衝突，則任何此類衝突或潛在衝突的解決方案應由我們的普通合夥人董事會根據我們的合夥協議的規定解決。董事會可根據情況酌情決定決議的全部內容，或由符合我們的合夥協議對此類委員會的定義要求的衝突委員會作出決定。

除非得到我們普通合夥人董事會的批准，否則任何高管都必須避免利益衝突。

上述商業行為和道德準則最初是在首次公開募股結束時通過的。因此，上述在首次公開募股時有效的交易並未按照此類程序進行審查。

董事獨立自主

S-K條例第407(A)項所要求的信息包括在項目10.董事、高級管理人員和公司治理“上圖。

項目14.首席會計師費用和服務

我們普通合夥人董事會的審計委員會選擇了獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所來審計我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度綜合財務報表。審計委員會章程要求審計委員會事先批准由我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和非審計服務。關於本公司截至2022年和2021年12月31日的年度報告，以下審計、審計相關、税務和所有其他費用類別中報告的所有服務均已獲得審計委員會的批准。

下表彙總了分配給我們用於獨立審計、税務和相關服務的Grant Thornton LLP費用總額：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：千)
審計費(1)
$386 $331 
審計相關費用(2)
— 84 
税費(3)
— — 
所有其他費用(4)
— — 
總計$386 $415 
(1)審計費用是審計服務的總費用，與財政年度合併審計、季度審查、登記報表和慰問信有關。
(2)截至2021年12月31日的年度與審計相關的費用是指根據S-X規則第3-05條要求進行的收購業務審計的費用。
(3)税費是指在每一年度為提供與税務合規、税務諮詢和税務規劃相關的專業服務而開出的金額。
(4)所有其他費用是指不能歸類於上表所列其他類別的服務在每一列報年度的賬單金額。

62
目錄表
第四部分

項目15.證物和財務報表附表
(a)本報告中包括的文件：
1.財務報表
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248)
F-1
合併資產負債表
F-4
合併業務報表
F-5
單位持有人權益合併報表
F-6
合併現金流量表
F-7
合併財務報表附註
F-8
2.財務報表附表
財務報表附表被省略，因為它們要麼不是必需的、不適用的，要麼是要求列報的資料已列入夥伴關係的合併財務報表和相關説明。
3.展品
展品編號
描述
2.1#
2021年8月6日由燕尾特許權使用費有限公司、燕尾特許權使用費II有限責任公司(統稱為賣方)、Viper Energy Partners LLC(作為買方)和Viper Energy Partners LP(作為母公司，作為買方與Viper Energy Partners LLC共同作為買方)簽訂的買賣協議(通過參考2021年8月12日提交的合夥企業當前8-K報表(文件001-36505)的附件2.1合併而成)。
3.1
Viper Energy Partners LP有限合夥企業證書(通過參考2014年5月7日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-195769)附件3.1合併而成)。
3.2
第二次修訂和重新簽署的《Viper Energy Partners LP有限合夥企業有限合夥協議》，日期為2018年5月9日，修訂日期為2018年5月10日(通過參考2018年5月15日提交的合夥企業當前8-K表格報告(文件001-36505)的第3.1部分併入)
3.3
第二次修訂和重新簽署的Viper Energy Partners LP有限合夥協議的第一修正案，日期為2018年5月10日。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前表格8-K報告(第001-36505號文件)的附件3.2併入)。
3.4
第二次修訂和重新簽署的Viper Energy Partners LLC有限責任公司協議，日期為2018年5月9日(通過參考2018年5月15日提交的合夥企業當前報告8-K表的附件3.3(文件001-36505)合併而成)。
3.5
Viper Energy Partners LLC第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第一修正案，日期為2020年3月30日(通過引用2020年3月31日提交的該合夥企業當前8-K表格報告(File001-36505)的附件3.1併入)。
3.6
《Viper Energy Partners LLC第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議》第二修正案，日期為2021年12月27日(通過參考2021年12月28日提交的合夥企業當前8-K表格報告的第3.1條(第001-36505號文件)合併)。
4.1
合夥證券説明(參考合夥公司於2020年2月18日提交的10-K表格年度報告(文件001-36505)的附件4.1)。
4.2
修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2018年5月9日，由Viper Energy Partners LP和Diamondback Energy，Inc.(通過參考2018年5月15日提交的合夥企業當前報告8-K表的附件4.1(文件001-36505)合併而成)。
4.3
註冊權利協議，日期為2021年10月1日，由Viper Energy Partners LP、燕尾特許權使用費有限責任公司和燕尾特許權使用費II有限責任公司簽訂(合併內容參考合夥企業於2021年10月7日提交的當前8-K表格報告(文件001-36505)的附件4.1)。
4.4
截至2019年10月16日，Viper Energy Partners LP作為發行人，Viper Energy Partners LLC作為擔保人，Wells Fargo Bank，National Association作為受託人(包括Viper Energy Partners LP於2027年到期的5.375%優先債券的形式)(通過參考2019年10月17日提交的合夥企業當前報告8-K表(文件001-36505)的附件4.1併入)。
63
目錄表
展品編號
描述
10.1
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年7月20日，由Viper Energy Partners LLC作為借款人，Viper Energy Partners LP作為擔保人，Wells Fargo Bank，National Association作為行政代理，以及貸款方(通過參考2018年7月26日提交的夥伴關係當前報告8-K表(文件001-36505)的附件10.1併入)。
10.2+
Viper Energy Partners LP長期激勵計劃(通過引用合夥企業於2014年6月23日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36505)附件10.2併入)。
10.3
賠償協議表(參考夥伴關係於2014年6月23日提交的當前8-K表報告附件10.4(第001-36505號文件))。
10.4
Viper Energy Partners LP和Diamondback Energy，Inc.之間的税收分享協議，日期為2014年6月23日(通過參考2014年6月23日提交的合夥企業當前8-K報表附件10.5(文件編號001-36505)合併)。
10.5+
單位選擇權協議表格(通過引用夥伴關係於2014年6月23日提交的當前8-K表格報告(第001-36505號文件)附件10.6併入)。
10.6+
幻影單位協議表(參考合夥企業於2020年2月18日提交的10-K表格年度報告(第001-36505號文件)附件10.8)。
10.7
由響尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP簽署的資本重組協議，日期為2018年3月28日(通過參考2018年4月17日提交的合夥企業關於附表14C的最終信息聲明(文件編號001-36505)的附件C合併而成)。
10.8
截至2018年5月9日，響尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP之間的資本重組協議第一修正案。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前8-K表報告(第001-36505號文件)附件10.4併入)。
10.9
交換協議，日期為2018年5月9日，由響尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP簽署。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前8-K表報告(第001-36505號文件)附件10.1併入)。
10.10
交換協議第一修正案，日期為2018年5月10日，由響尾蛇能源公司、Viper Energy Partners LLC、Viper Energy Partners GP LLC和Viper Energy Partners LP之間簽署。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前8-K表報告(第001-36505號文件)附件10.2併入)。
10.11
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第二修正案，日期為2019年9月24日，借款人為Viper Energy Partners LLC，父擔保人為Viper Energy Partners LP，行政代理為富國銀行，其貸款方為富國銀行(Wells Fargo Bank)(通過引用2019年9月30日提交的合夥企業當前報告8-K表(文件001-36505)的附件10.1併入)。
10.12
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第三修正案，日期為2019年10月8日，借款人為Viper Energy Partners LLC，父擔保人為Viper Energy Partners LP，行政代理為富國銀行，其貸款人為富國銀行(Wells Fargo Bank)及其貸款方(通過參考2019年10月10日提交的合夥企業當前報告8-K表(文件001-36505)的附件10.1併入)。
10.13
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第四修正案，日期為2019年11月29日，借款人為Viper Energy Partners LLC，父擔保人為Viper Energy Partners LP，行政代理為富國銀行，貸款方為富國銀行(Wells Fargo Bank)，貸款方(合併內容參考合夥企業於2019年12月5日提交的當前8-K報表(文件編號001-36505)附件10.1)。
10.14
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第五修正案，日期為2020年5月11日，借款人為Viper Energy Partners LLC，母擔保人為Viper Energy Partners LP，行政代理為富國銀行，以及貸款方(通過引用2020年5月15日提交的合夥企業當前報告8-K表(File001-36505)附件10.1併入)。
10.15
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第六修正案，日期為2020年11月6日，借款人為Viper Energy Partners LLC，父擔保人為Viper Energy Partners LP，行政代理為富國銀行，貸款方為富國銀行(Wells Fargo Bank)和貸款方(通過引用2020年11月12日提交的合夥企業當前報告8-K表(文件編號001-36505)的附件10.1併入)。
10.16
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第七修正案和擔保和抵押品協議第二修正案，日期為2021年6月2日，由Viper Energy Partners LLC作為借款人，Viper Energy Partners LP作為父擔保人，Wells Fargo Bank National Association作為行政代理，以及貸款方(通過引用2021年6月8日提交的合夥企業當前報告8-K表(文件001-36505)的附件10.1併入)。
64
目錄表
展品編號
描述
10.17
由Viper Energy Partners LLC作為借款人，Viper Energy Partners LP作為父擔保人，Wells Fargo Bank，National Association作為行政代理，以及貸款方(通過引用於2021年11月18日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-36505)的附件10.1併入)，於2021年11月15日由Viper Energy Partners LLC簽署並重新修訂的高級擔保循環信貸協議第八修正案和擔保和抵押品協議第二修正案。
10.18*
修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第九修正案和擔保和抵押品協議第二修正案，日期為2022年11月18日，由Viper Energy Partners LLC作為借款人，Viper Energy Partners LP作為父擔保人，Wells Fargo Bank，National Association作為行政代理，以及貸款人一方。
10.19
附屬本票，日期為2019年10月16日，由Viper Energy Partners LLC以Viper Energy Partners LP為受益人(通過引用2019年10月17日提交的合夥企業當前8-K報表(File001-36505)附件10.2併入)。
21.1*
Viper Energy Partners LP的子公司名單。
23.1*
均富律師事務所同意。
23.2*
萊德斯科特公司，LP同意。
31.1*
根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14(A)頒發的首席執行官證書。
31.2*
根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條對首席財務官的證明。
32.1++
根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的首席執行官和首席財務官證書。
99.1*
萊德斯科特公司，L.P.的儲量審計報告。
101
登記人截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告中的以下財務資料，以內聯XBRL格式編排：(I)綜合資產負債表、(Ii)綜合經營報表、(Iii)單位持有人權益綜合變動表、(Iv)綜合現金流量表及(V)綜合財務報表附註。
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*
現提交本局。
+
管理合同、補償計劃或安排。
++
根據《美國法典》第18編第1350節(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過)，附件32.1所附《10-K表格年度報告》中所附的證書不應被視為由註冊人根據修訂後的《1934年證券交易法》第18節提交。
#根據S-K條例第601(A)(5)項的規定，附表(或類似的附件)已被省略，並將應要求提供給證券交易委員會。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

65
目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本年度報告。

Viper Energy Partners LP
日期：2023年2月23日
發信人：Viper Energy Partners GP LLC
其普通合夥人
發信人：/s/特拉維斯·D·斯迪斯
姓名：特拉維斯·D·斯泰斯
標題：首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本年度報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名標題日期
/s/特拉維斯·D·斯迪斯董事首席執行官兼首席執行官2023年2月23日
特拉維斯·D·斯泰斯(首席行政主任)
特蕾莎·L·迪克首席財務官2023年2月23日
特蕾莎·L·迪克(首席財務會計官)
/s/史蒂文·E·韋斯特董事會主席和董事2023年2月23日
史蒂文·E·韋斯特
韋斯利·佩裏董事2023年2月23日
韋斯利·佩裏
/s/Spencer D.Armour董事2023年2月23日
斯賓塞·D·阿穆爾
/s/詹姆斯·L·魯賓董事2023年2月23日
詹姆斯·L·魯賓
/s/Frank C.Hu董事2023年2月23日
胡

S-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

普通合夥人及單位持有人
Viper Energy Partners LP

對財務報表的幾點看法
本公司已審核Viper Energy Partners LP(特拉華州一家有限合夥企業)及其附屬公司(“合夥企業”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合營運報表、單位持有人權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面公平地列報了夥伴關係截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及2022年12月31日終了三年期間每年的業務成果和現金流量。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了截至2022年12月31日合夥企業的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2023年2月23日的報告表達了無保留的意見。

意見基礎
這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見

探明儲量估算與枯竭費用的計算和確認

如財務報表附註2進一步所述，合夥企業使用全成本會計方法對其石油和天然氣資產進行會計核算，這要求管理層對已探明儲量和未來收入進行估計，以記錄消耗費用。為估計已探明儲量及未來收入，管理層須作出重大估計及假設，包括預測與經營者的開發計劃有關的產量時間及產量，以及相應的產量遞減率。我們將油氣已探明儲量的估算視為一項重要的審計事項，因為它與耗竭費用的計算和確認有關。

我們確定已探明儲量的估計是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，某些投入和假設的變化可能會對耗竭費用的計量產生重大影響，這些投入和假設要求高度的主觀性，是估計合夥企業已探明儲量的數量和未來收入所必需的。反過來，審計這些輸入和假設需要審計師主觀而複雜的判斷。

我們與估算已探明儲量有關的審計程序包括以下內容。

•我們測試了與管理層估計已探明儲量有關的關鍵控制措施的設計和運行有效性，目的是估計枯竭費用。具體地説，這些控制涉及利用歷史信息估計從合夥企業的會計記錄中得出的已探明儲量、對提供給油藏工程專家的信息的控制以及對最終探明儲量報告的管理審查控制。
F-1
目錄表
•我們評估了該夥伴關係的油藏工程專家的知識、技能和能力水平，向這些油藏工程師詢問了估計該夥伴關係已探明儲量的過程和判斷，並閲讀了該夥伴關係的專家準備的儲量報告。
•確定對期末已探明儲量確定具有重要意義的投入和假設，並測試管理層確定重要投入和假設的過程，如下：
◦將準備金報告中使用的估計定價和定價差額與本年度記錄的與收入交易有關的實際實現價格進行比較；
◦在抽樣的基礎上，將儲備報告中使用的淨收入利息擔保到相關的土地和分區訂單記錄；
◦獲得支持儲量報告中反映的已探明未開發物業開發量的證據，並將未來開發計劃與歷史轉換率進行比較，以評估與已探明未開發物業相關的開發可能性；
◦通過將個別油井樣本的預測量與可比的已探明已開發產出資產的估計最終採收率進行比較，評估已探明未開發資產的估計最終採收率；以及
◦通過與歷史實際結果和上一年的儲備報告進行比較，對儲備報告的投入應用了分析程序。

估計合夥企業未來的應納税所得額，因為它與部分釋放遞延税項資產估值免税額有關

如財務報表附註2進一步所述，合夥企業根據對其遞延税項資產在未來幾年可變現的判斷的變化，確認了與部分發放年初估值準備有關的離散所得税利益。管理層根據適用會計準則的要求對所有支持合夥企業遞延税項資產可變現的現有證據進行了評估，結果確認了合夥企業遞延税項資產中被認為更有可能變現的部分的税收優惠。我們確認合夥企業未來應納税所得額的估計與遞延税項資產的變現和遞延税項資產估值準備的部分發放有關，這是一項重要的審計事項。

我們確定未來應納税所得額的估計與遞延税項資產變現和部分遞延税項資產估值準備的釋放有關是一項重要審計事項的主要考慮因素是，估計未來應納税所得額所需的某些投入和假設的變化可能會對遞延税項資產的計量和遞延税項資產估值準備的部分釋放產生重大影響。反過來，審計這些輸入和假設需要審計師主觀而複雜的判斷。

我們的審計程序涉及對未來應納税所得額的估計，因為它與遞延税項資產的變現和遞延税項資產估值準備的部分釋放有關，其中包括。

•我們測試了與所得税撥備相關的關鍵控制措施的設計和運作有效性，其中包括定期評估估值免税額，並在適用的情況下衡量是否全部或部分發放估值免税額。具體地説，這些控制與税務準備的編制和審查有關，包括作為評估和衡量估值免税額發放的一部分所需的未來應納税所得額的估計。
•確定了對確定未來應税收入具有重要意義的投入和假設，並測試了管理層確定假設的流程，包括瞭解和測試管理層的石油和天然氣資產開發計劃。具體地説，我們的審計程序涉及測試管理層的假設，如下所示：
◦測試可耗盡財產的計税基礎是否超過這些財產的賬面基礎，以及在預測期間，耗盡前的賬面收入是否會大於税項耗損；
◦評估是否預測收入將在不早於預測合夥企業的税項減除時確認，並評估產生這些減除的時間段是否合理；
◦評估税收損耗計算的投入，包括租賃物的初始應計税基礎、未開發租賃物的初始計税基礎、未開發財產向已開發財產的估計轉移、用於計算單位生產率的產量和儲量；
◦辦事員測試税收損耗的數學計算；
◦通過將預測的未來產量與歷史實際產量、歷史轉換率和實際產量遞減曲線進行比較，並將預測結果與美國證券交易委員會儲量報告進行比較並評估任何差異，評估了夥伴關係對未來產量的預測，包括已探明的未開發資產和未來待開發儲量的數量；
◦將未來應納税所得額預測中使用的估計已實現定價與可見期間的未來市場報價進行比較；
F-2
目錄表
◦將預測生產儲量和有關的未來應納税所得額所用的淨收入利息與夥伴關係的中期和年終儲量報告進行比較；
◦通過與歷史實際情況的比較，評估了未來應納税所得額預測中包含的生產税、從價税、利息費用以及一般和行政費用。

/s/ 均富律師事務所

自2013年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。

俄克拉荷馬城，俄克拉荷馬州
2023年2月23日
F-3
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併資產負債表


十二月三十一日，
20222021
(單位金額除外，以千為單位)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$18,179 $39,448 
應收特許權使用費收入(扣除信貸損失準備後的淨額)81,657 68,568 
應收特許權使用費收入-關聯方6,260 2,144 
衍生工具9,328 — 
其他流動資產3,196 989 
流動資產總額118,620 111,149 
物業：
石油和天然氣權益，全成本會計方法(#美元1,297,221及$1,640,172分別不包括在2022年12月31日和2021年12月31日的耗盡)
3,464,819 3,513,590 
土地5,688 5,688 
累計損耗和減值(720,234)(599,163)
財產，淨值2,750,273 2,920,115 
衍生工具442 — 
遞延所得税(扣除免税額)49,656 — 
其他資產1,382 2,757 
總資產$2,920,373 $3,034,021 
負債與單位持有人權益
流動負債：
應付帳款$1,129 $69 
應付帳款-關聯方306 — 
應計負債19,600 20,509 
衍生工具— 3,417 
應付所得税911 471 
流動負債總額21,946 24,466 
長期債務，淨額576,895 776,727 
衍生工具7 — 
總負債598,848 801,193 
承付款和或有事項(附註12)
單位持有人權益：
普通合夥人649 729 
常用單位(73,229,645截至2022年12月31日已發行和未償還的單位以及78,546,403截至2021年12月31日的已發行和未償還單位)
689,178 813,161 
乙類單位(90,709,9462022年12月31日和2021年12月31日已發行和未償還的單位)
832 931 
Viper Energy Partners LP單位持有人總股本690,659 814,821 
非控制性權益1,630,866 1,418,007 
總股本2,321,525 2,232,828 
總負債和單位持有人權益$2,920,373 $3,034,021 






見合併財務報表附註。
F-4
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併業務報表

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(除按單位金額外，以千計)
營業收入：
特許使用費收入$837,976 $501,534 $246,981 
租賃紅利收入27,791 2,763 2,585 
其他營業收入700 620 1,060 
營業總收入866,467 504,917 250,626 
成本和支出：
生產税和從價税56,372 32,558 19,844 
耗盡121,071 102,987 100,501 
減損— — 69,202 
一般和行政費用8,542 7,800 8,165 
總成本和費用185,985 143,345 197,712 
營業收入(虧損)680,482 361,572 52,914 
其他收入(支出)：
利息支出，淨額(40,409)(34,044)(33,000)
衍生工具淨收益(虧損)(18,138)(69,409)(63,591)
投資重估得(損)— — (8,556)
其他收入，淨額416 79 1,286 
其他費用合計(淨額)(58,131)(103,374)(103,861)
所得税前收入(虧損)622,351 258,198 (50,947)
所得税準備金(受益於)(32,653)1,521 142,466 
淨收益(虧損)655,004 256,677 (193,413)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)503,331 198,738 (1,109)
可歸因於Viper Energy Partners LP的淨收益(虧損)$151,673 $57,939 $(192,304)
普通股有限合夥人單位的淨收益(虧損)：
基本信息$2.00 $0.85 $(2.84)
稀釋$2.00 $0.85 $(2.84)
未完成的普通有限合夥人單位的加權平均數：
基本信息75,612 68,319 67,686 
稀釋75,67968,39167,686
















見合併財務報表附註。
F-5
目錄表
Viper Energy Partners LP
綜合單位持有人權益表
有限合夥人普通合夥人非控制性權益
普普通通B類金額金額
單位金額單位金額總計
(單位：千)
2019年12月31日的餘額67,806 $929,116 90,710 $1,130 $889 $1,254,285 $2,185,420 
基於單位的薪酬— 1,272 — — — — 1,272 
有限制股份單位的歸屬56— — — — — — 
分配等價權付款— (44)— — — (44)
向公眾分發— (45,630)— — — — (45,630)
分發給響尾蛇— (498)— (99)— (61,685)(62,282)
分配給普通合夥人— — — — (80)— (80)
合併子公司所有權變更，淨額— (34,087)— — — 34,087 — 
對既得普通單位代扣代繳税款支付的現金— (384)— — — (384)
作為單位回購的一部分回購的單位(2,045)(24,026)— — — (24,026)
淨收益(虧損)— (192,304)— — — (1,109)(193,413)
2020年12月31日餘額65,817 633,415 90,710 1,031 809 1,225,578 1,860,833 
基於單位的薪酬— 1,172 — — — — 1,172 
為收購而發行的通用單位15,250 336,872 — — — — 336,872 
有限制股份單位的歸屬92 — — — — — — 
分配等價權付款— (193)— — — — (193)
向公眾分發— (75,749)— — — — (75,749)
分發給響尾蛇— (803)— (100)— (99,782)(100,685)
分配給普通合夥人— — — — (80)— (80)
合併子公司所有權變更，淨額— (93,473)— — — 93,473 — 
對既得普通單位代扣代繳税款支付的現金— (20)— — — — (20)
作為單位回購的一部分回購的單位(2,613)(45,999)— — — — (45,999)
淨收益(虧損)— 57,939 — — — 198,738 256,677 
2021年12月31日的餘額78,546 813,161 90,710 931 729 1,418,007 2,232,828 
基於單位的薪酬— 1,304 — — — — 1,304 
有限制股份單位的歸屬79 — — — — — — 
分配等價權付款— (365)— — — — (365)
向公眾分發— (182,470)— — — — (182,470)
分發給響尾蛇— (1,785)— (99)— (232,219)(234,103)
分配給普通合夥人— — — — (80)— (80)
合併子公司所有權變更，淨額— 58,253 — — — (58,253)— 
作為單位回購的一部分回購的單位(5,395)(150,593)— — — — (150,593)
淨收益(虧損)— 151,673 — — — 503,331 655,004 
2022年12月31日的餘額73,230 $689,178 90,710 $832 $649 $1,630,866 $2,321,525 





見合併財務報表附註。
F-6
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併現金流量表


截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$655,004 $256,677 $(193,413)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
遞延所得税準備金(受益於)(49,656)— 142,466 
耗盡121,071 102,987 100,501 
減損— — 69,202 
(收益)衍生工具損失，淨額18,138 69,409 63,591 
衍生工具的現金淨收入(付款)(31,319)(92,585)(36,998)
(收益)投資重估損失— — 8,556 
其他5,070 4,710 3,589 
經營性資產和負債變動情況：
應收特許權使用費收入(13,089)(36,358)25,879 
應收特許權使用費收入-關聯方(4,116)(146)8,578 
應付賬款和應計負債151 2,744 5,023 
應付帳款-關聯方306 — (150)
其他(1,764)(324)(268)
經營活動提供(用於)的現金淨額699,796 307,114 196,556 
投資活動產生的現金流：
收購石油和天然氣權益(62,931)(281,176)(65,678)
出售石油和天然氣權益所得收益111,702 — 38,594 
其他(1,200)— 10,801 
投資活動提供(用於)的現金淨額47,571 (281,176)(16,283)
融資活動的現金流：
信貸安排項下的借款收益272,000 330,000 104,000 
信用貸款還款(424,000)(110,000)(116,500)
優先票據的償還(48,963)— (19,697)
作為單位回購的一部分回購的單位(150,593)(45,999)(24,026)
向公眾分發(182,835)(75,942)(45,674)
分發給響尾蛇(234,103)(100,685)(62,282)
其他(142)(2,985)(575)
融資活動提供(用於)的現金淨額(768,636)(5,611)(164,754)
現金及現金等價物淨增(減)(21,269)20,327 15,519 
期初現金、現金等價物和限制性現金39,448 19,121 3,602 
期末現金、現金等價物和限制性現金$18,179 $39,448 $19,121 
補充披露現金流量信息：
支付的利息$36,868 $30,784 $33,121 
繳納(收到)所得税的現金$16,990 $1,050 $— 
非現金交易的補充披露：
為收購而發行的通用單位$— $336,872 $— 




見合併財務報表附註。
F-7
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併財務報表附註

1.    陳述的組織和基礎

組織

Viper Energy Partners LP(“合夥企業”)是特拉華州的一家上市有限合夥企業，專注於擁有和收購主要位於二疊紀盆地的石油和天然氣資產的礦產權益和特許權使用費權益。

截至2022年12月31日，Viper Energy Partners GP LLC(“普通合夥人”)舉行了100合夥企業和響尾蛇能源公司(“響尾蛇”)實益擁有的普通合夥人權益百分比約56合夥企業有限合夥人單位總數的%。響尾蛇擁有並控制普通合夥人。

陳述的基礎

所附綜合財務報表及其相關附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。所有重要的公司間餘額和交易在合併中被沖銷。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些重新分類對以前報告的總資產、總負債、單位持有人權益、業務結果或現金流沒有影響。

2.    重要會計政策摘要

預算的使用

合夥企業財務報表和相關披露中包含或影響的某些數額必須由管理層估計，這要求對編制財務報表時不能確切知道的價值或條件作出某些假設。這些估計數和假設影響到合夥企業報告的資產和負債數額以及合夥企業截至財務報表之日披露的或有資產和負債。

鑑於石油和天然氣價格波動帶來的挑戰，在石油和天然氣行業做出準確的估計和假設尤其困難。例如，新冠肺炎、烏克蘭戰爭以及歐佩克成員國和其他出口國採取的行動對全球石油和天然氣市場供求的影響，繼續導致經濟和價格波動。由於市場狀況的變化，石油和天然氣行業公司的財務業績受到了重大影響。這種情況通常增加了夥伴關係會計估計的不確定性，特別是涉及財務預測的估計。

夥伴關係利用歷史經驗、與專家的協商以及夥伴關係認為在每一特定情況下合理的其他方法，不斷評估這些估計數。然而，實際結果可能與夥伴關係的估計大不相同。對這些估計的修訂對合夥企業的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響，都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。須受該等估計及假設規限的重大項目包括：已探明石油及天然氣儲量的估計及其未來現金流量淨額的相關現值估計、石油及天然氣權益的賬面值估計、與預期銷售量及價格有關的第三方營運特許權使用費收入估計、未評估物業成本的可回收性、資產及負債(包括合夥企業收購的資產及負債)的公允價值釐定、商品衍生工具的公允價值估計及所得税估計，包括遞延税項估值撥備。

現金和現金等價物

現金和現金等價物是指手頭無限制的現金，包括所有購買的期限為三個月或以下的高流動性投資和貨幣市場基金。該夥伴關係在銀行存款賬户中保留現金和現金等價物，有時可能會超過聯邦保險的限額。該夥伴關係在這類投資中沒有遭受任何重大損失。
F-8
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併財務報表附註--(續)

應收帳款

應收賬款包括石油和天然氣銷售的應收賬款。運營商將生產費用直接匯給合夥企業。大多數生產付款是在生產日期後三個月內收到的。對以有機方式或通過收購方式增加的新油井的付款可能會進一步推遲，因為所有權意見工作要求運營商在發放付款之前完成。

應收賬款按購買方應收賬款減去合夥企業在收款有問題時估計的預期損失準備後的淨額列報。超過合同付款期限的應收賬款被視為逾期。合夥企業利用損失率法確定其津貼，該方法考慮了許多因素，包括合夥企業以前的虧損歷史、債務人目前向合夥企業支付債務的能力、一般經濟狀況和整個行業的狀況。合夥企業在特定應收賬款無法收回時予以註銷，隨後收到的應收賬款計入預期損失撥備。在2022年12月31日和2021年12月31日，夥伴關係的預期損失準備金無關緊要。

衍生工具

合夥企業必須按公允價值確認其在綜合資產負債表上的衍生工具為資產或負債，並根據預期結算日期將該等金額分類為當期或長期。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途和由此產生的名稱。合夥企業並未將其衍生工具指定為會計上的對衝工具，因此，其衍生工具按公允價值計價，並於綜合經營報表中“衍生工具淨收益(虧損)”項下確認每一期間衍生工具的現金及非現金公允價值變動。

與客户簽訂合同的收入

特許權使用費收入是指合夥企業擁有特許權使用費權益的油井運營商從石油、天然氣和天然氣液體銷售中獲得收入的權利。特許權使用費收入在產品控制權轉移到購買者手中時確認。事實上，合作伙伴合同中的所有定價條款都與市場指數掛鈎。

石油、天然氣和天然氣液體銷售的特許權使用費收入

夥伴關係的石油、天然氣和天然氣液體銷售合同的一般結構是，夥伴關係擁有特許權使用費權益的物業的生產商將夥伴關係生產的石油、天然氣和天然氣液體按比例出售給買方，夥伴關係根據出售石油、天然氣和天然氣液體產生的收入收取百分比特許權使用費。在這種情況下，當控制權轉移給井口或天然氣處理設施的購買者時，合夥企業根據合夥企業在收入中的所有權份額百分比，扣除收集和運輸方面的任何扣除，確認收入。

分配給剩餘履約債務的交易價格

合夥企業獲得特許權使用費收入的權利在生產發生之前並不存在，因此，不被認為存在於每天的生產之外。因此，我們的任何特許權使用費收入合同下都沒有剩餘的履約義務。

合同餘額

根據合作伙伴的特許權使用費收入合同，一旦生產發生，它將有權從生產商那裏獲得特許權使用費收入，在這一點上，支付是無條件的。因此，合夥企業的特許權使用費收入合同不產生會計準則彙編606項下的合同資產或負債。


F-9
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併財務報表附註--(續)
上期履約義務

合夥企業在產品交付給購買者的月份記錄收入。然而，某些石油、天然氣和天然氣液體銷售的結算單可能在生產交付之日後30至90天內收不到，因此，合夥企業需要根據合夥企業的利益估計將收到的特許權使用費收入數額。夥伴關係記錄了在收到生產者付款的當月估計的特許權使用費與實際收到的特許權使用費之間的差額。它的收入估計和歷史上實際收到的收入之間的任何確定的差異都不是很大。該夥伴關係認為，其石油、天然氣和天然氣液體合同的定價條款是該行業的慣例。在特定報告期內，由於未從第三方收到時間或信息而無法獲得石油和天然氣銷售的實際數量和價格，估計和記錄與這些物業的預期銷售量和價格相關的特許權使用費。

石油和天然氣的性質

該夥伴關係使用全成本法對其石油和天然氣資產進行核算。根據這種方法，所有收購、勘探和開發成本，包括某些內部成本，都根據已探明的石油、天然氣液體和天然氣儲量的綜合生產法單位進行資本化和攤銷。所有與勘探和開發活動沒有直接關聯的內部成本均在發生時計入費用。石油和天然氣資產的銷售，無論目前是否攤銷，均作為資本化成本調整入賬，不確認損益，除非此類調整將顯著改變資本化成本與石油、天然氣液體和天然氣已探明儲量之間的關係。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該夥伴關係的石油和天然氣資產僅包括石油和天然氣資產中的礦產權益。

評估的石油和天然氣屬性的損耗是按生產方法的單位計算的，即資本化成本在總探明儲量上攤銷。每桶當量生產單位的平均消耗率為#美元。9.86, $10.04及$10.34截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。石油和天然氣財產的損耗為#美元。121.1百萬，$103.0百萬美元和美元100.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

根據全成本會計方法，合夥企業必須每季度進行一次最高限額測試。這項測試確定了已探明石油和天然氣資產賬面價值的上限。淨資本化成本限於扣除遞延所得税的未攤銷成本淨額或成本中心上限中的較低者。成本中心上限的定義為：(A)已探明儲量的估計未來淨收入，以每年10%的折現率計算，其依據是每月第一天價格的過去12個月未加權平均數，經任何合同條款調整，並不包括資產負債表上記錄有資產報廢義務的財產的估計放棄成本；(B)未攤銷財產的成本(如果有)和(C)攤銷成本中包括未探明財產的成本或市場價值較低者，包括石油和天然氣財產賬面和税基之間差異的相關遞延税款。如果包括相關遞延税項在內的賬面淨值超過上限，則需要減值或非現金減記。見注5-石油和天然氣權益有關我們的石油和天然氣屬性的更多討論。

在合夥企業確定是否存在已探明儲量之前，與未評估財產有關的成本不包括在全部成本池中。合夥企業至少每年對所有被歸類為未評估財產的項目進行評估，以確定是否可能出現減值。合夥企業以個人為基礎評估財產，如果財產對個人來説微不足道，則作為一個羣體進行評估。評估包括考慮以下因素，其中包括：運營商的鑽探意圖；與當前運營商的剩餘租約期限；地質和地球物理評估；鑽井結果和活動；已探明儲量的分配；以及如果已探明儲量被轉讓，開發的經濟可行性。在該等因素顯示減值的任何期間內，該物業迄今產生的累計鑽探成本及全部或部分相關租賃成本將轉移至全部成本池，然後進行攤銷。

發債成本

其他資產包括與信貸安排有關的資本化成本#美元。9.7百萬美元和美元9.6100萬美元，並在信貸協議期限內累計攤銷這些費用#美元。9.5百萬美元和美元6.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

F-10
目錄表
Viper Energy Partners LP
合併財務報表附註--(續)
長期債務包括與以下各項相關的微不足道的資本化成本他的合夥企業5.3752027年到期的優先債券百分比(下稱“債券”)。與票據相關的成本將從票據餘額中扣除，並使用實際利息法在票據期限內攤銷。見附註6-債務瞭解更多細節。

關聯方交易

在截至2022年12月31日的年度內，響尾蛇直接或通過其合併子公司向合夥企業支付了#美元23.4租賃紅利收入主要與租賃批准和收購燕尾酒時獲得的某些租賃有關。在截至2021年12月31日的年度內，響尾蛇直接或通過其合併子公司向合夥企業支付了#美元1.3百萬美元的租賃紅利收入與二新租約。

應計負債

本公司的應計負債是賬面價值接近公允價值的金融工具。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，應計負債包括以下內容：
十二月三十一日，
20222021
(單位：千)
應付利息$3,972 $4,430 
應繳從價税12,492 6,201 
應付衍生工具1,684 8,879 
其他1,452 999 
應計負債總額$19,600 $20,509 

濃度

該夥伴關係面臨風險，因為該夥伴關係的特許權使用費收入集中在生產石油和天然氣資產以及與幾個重要買家的應收款上。在截至2022年12月31日的一年中，兩家買家各佔特許權使用費收入的10%以上：殼牌貿易(美國)公司(14%)和Vitol中游管道有限責任公司(14%)。在截至2021年12月31日的一年中，三家買家各自佔特許權使用費收入的10%以上：托克貿易公司(Trafigura Trading LLC)(T.N：行情)(T.N：行情)17%)、殼牌貿易(美國)公司(16%)和Vitol中游管道有限責任公司(12%)。在截至2020年12月31日的一年中，四家買家各佔特許權使用費利息收入的10%以上：托克貿易有限責任公司(Trafigura Trading LLC)(T.N：行情)(T.N：行情)23%)，Vitol中游管道有限責任公司(14%)、殼牌貿易(美國)公司(13%)和Concho Resources(11%)。該夥伴關係不需要抵押品，也不認為失去任何一名採購商會對該夥伴關係的經營業績產生重大影響，因為原油和天然氣是具有良好市場和眾多采購商的可替代產品。

所得税

合夥企業採用資產負債法核算所得税，根據該方法，遞延税項資產及負債就(I)財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基礎之間的暫時性差異及(Ii)營業虧損及税項抵免結轉的未來税務後果予以確認。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產極有可能無法變現時，會為遞延税項資產撥備估值撥備。

合夥企業繼續將與所得税事項有關的利息和罰款分別確認為利息費用和一般及行政費用。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，不是與合夥企業合併財務報表中確認的不確定税務狀況相關的利息或罰款。見注9-所得税瞭解更多細節。

F-11
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
非控制性權益

所附合並財務報表中的非控股權益代表響尾蛇公司在運營公司淨資產中的所有權。當響尾蛇在運營公司的相對所有權權益發生變化時，將對非控股權益和普通股股東權益進行調整，這將影響税收。由於合夥企業在運營公司的所有權權益的這些變化沒有導致控制權的變化，這些交易被列為ASC主題810“合併”下的股權交易。本指引要求，合夥企業在運營公司的基礎賬面價值與收到的對價的公允價值之間的任何差額應直接在股權中確認，並歸屬於控股權益。見注7-單位持有人的權益與分配以進一步討論所有權權益的變化。

近期會計公告

最近通過的聲明

2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06《參考匯率改革(主題848)-推遲主題848的日落日期》。這一更新將可選權宜之計的使用延長至2024年12月31日。該公司自2022年12月31日起採用了這一更新。採用這一更新對其財務狀況、運營結果或流動性沒有實質性影響。

尚未採用的會計公告

該夥伴關係考慮所有華碩的適用性和影響。上面沒有列出的ASU被評估和確定為不適用、先前披露或在採用時不是重要的。

3.    與客户簽訂合同的收入

特許權使用費收入是指合夥企業擁有特許權使用費權益的油井運營商從石油、天然氣和天然氣液體銷售中獲得收入的權利。特許權使用費收入在採購點確認，產品的控制權根據合夥企業在收入中的所有權份額百分比，扣除收集和運輸的任何扣除後，轉移到井口或天然氣加工設施的購買者手中。事實上，合作伙伴合同中的所有定價條款都與市場指數掛鈎。

在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，本報告期間確認的在以前報告期間履行的履約義務的任何收入都不是實質性的。

下表按產品類型細分了合作伙伴關係的總版税收入：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：千)
石油收入$667,281 $397,513 $217,859 
天然氣收入83,149 49,197 9,024 
天然氣液體收入87,546 54,824 20,098 
特許權使用費總收入$837,976 $501,534 $246,981 

4.    收購和資產剝離

2022年活動

收購

在.期間截至2022年12月31日的年度，在個別微不足道的交易中，合夥企業從不相關的第三方賣家手中收購了礦產和特許權使用費權益375二疊紀盆地淨特許權使用費英畝，總淨買入價約為#美元65.9100萬美元，包括某些慣常的結賬調整。合夥企業用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。
F-12
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合併財務報表附註--(續)

資產剝離

2022年第一季度，該夥伴關係剝離325第三方經營的淨特許權使用費英畝完全位於米德蘭盆地的厄普頓縣和里根縣，總淨銷售價格為$29.3100萬美元，包括慣常的結賬調整。

2022年第三季度，夥伴關係剝離93淨特許權使用費英畝第三方經營的面積完全位於特拉華州盆地的洛夫縣，總淨銷售價格為$29.9100萬美元，包括慣常的結賬調整。

2022年第四季度，該夥伴關係剝離了其在鷹灘頁巖的全部頭寸，包括681第三方經營面積的淨特許權使用費英畝，總淨銷售價格為$53.8100萬美元，包括某些慣常的結賬調整。

2021年收購

燕尾捕獲

在……上面2021年10月1日，合夥企業及營運公司根據最終買賣協議，向燕尾特許權使用費有限公司及燕尾特許權使用費II有限公司(“燕尾實體”)收購若干礦產及特許權使用費權益補償大約為15.25百萬個公共單位和大約$225.3百萬美元現金(“燕尾收購”))。收購燕尾的礦產和特許權使用費權益代表2,313淨特許權使用費英畝主要在米德蘭盆地北部，其中62%是由響尾蛇運營的。收購燕尾酒的生效日期為2021年8月1日。這筆交易的現金部分是通過手頭現金和大約#美元的組合提供資金的。190.0運營公司循環信貸安排下的百萬借款。

2021年的其他收購

此外，在截至2021年12月31日的年度內，合夥企業從不相關的第三方賣家手中收購了礦產和特許權使用費權益1,277毛利(392淨特許權使用費)英畝的二疊紀盆地，總收購價約為$55.1百萬美元，在結賬後調整後。合夥企業用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。

2020年的收購

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，合夥企業向不相關的第三方賣家收購礦產及特許權使用費權益4,948毛利(417淨特許權使用費)英畝的二疊紀盆地，總收購價約為$64.2百萬美元，在結賬後調整後。合夥企業用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。

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合併財務報表附註--(續)
5.    石油和天然氣權益

石油和天然氣權益包括：
十二月三十一日，
20222021
(單位：千)
石油和天然氣權益：
容易耗盡$2,167,598 $1,873,418 
不受耗盡的影響1,297,221 1,640,172 
石油和天然氣權益總額3,464,819 3,513,590 
累計損耗和減值(720,234)(599,163)
石油和天然氣權益，淨額2,744,585 2,914,427 
土地5,688 5,688 
財產，扣除累計損耗和減值後的淨額$2,750,273 $2,920,115 
不受耗盡影響的費用餘額：
在2022年發生$37,456 
2021年發生的費用478,747 
2020年發生的費用55,041 
之前725,977 
不受耗盡限制的總數$1,297,221 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，該夥伴關係擁有礦產和特許權使用費權益，代表26,315和27,027淨特許權使用費英畝。

在確定是否存在已探明儲量之前，與未評估物業相關的成本不包括在全部成本池中。將夥伴關係的未評估費用納入攤銷基數的工作預計將於#年完成。八至十年.

根據季度上限測試的結果，夥伴關係是不需要分別記錄我們已探明的石油和天然氣權益在截至2022年和2021年12月31日的年度的減值。合夥企業記錄的減值支出為#美元。69.2由於截至2020年12月31日的年度大宗商品價格下跌，該公司的利潤為100萬歐元。除商品價格外，夥伴關係的生產率、已探明儲量水平、未評估財產的轉讓和其他因素將決定其在未來期間的實際上限測試限制和減值分析。如果過去12個月的大宗商品價格與COM相比有所下降根據前幾個季度使用的商品價格，夥伴關係將在隨後幾個季度進行減記，這可能是重大減記。

6.    債務

截至所示日期，長期債務包括以下內容：
十二月三十一日，
20222021
(單位：千)
5.3752027年到期的優先無擔保票據百分比
$430,350 $479,938 
循環信貸安排152,000 304,000 
未攤銷債務發行成本(1,306)(1,757)
未攤銷折扣(4,149)(5,454)
長期債務總額$576,895 $776,727 

F-14
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合併財務報表附註--(續)
購回債券

在截至2022年12月31日的年度內，該夥伴關係總共回購了$49.6未償還票據本金金額百萬元，總現金代價為$49.0因此，在計入應計利息和註銷相關未攤銷費用後，清償債務造成了無形損失。該合夥企業通過手頭現金和運營公司循環信貸安排下的借款為債務回購提供資金。

運營公司的循環信貸安排

作為借款人的運營公司和作為母擔保人的合夥企業維持一份經修訂的信貸協議，該協議規定最高信貸金額為 $2.0十億美元和借款基數 $580.0百萬美元。AS截至2022年12月31日，運營公司選擇的承諾額為#美元500.0百萬美元，連同$152.0百萬未償還借款和美元348.0根據運營公司的循環信用，可用於未來借款的百萬美元IT設施。截至2022年12月31日止年度，2021 and 2020, 營運公司循環信貸安排下的加權平均借款利率為4.22%, 2.35%，以及2.20%，分別為。

2022年11月18日，運營公司簽署了對現有信貸協議的第九項修正案，其中包括：(1)將循環信貸安排的最高金額維持在#美元。2.0億美元，(Ii)重申借款基數為#美元580.0根據營運公司的石油及天然氣儲量及其他因素，(Iii)維持營運公司選擇低於貸款人釐定的借款基礎的承諾額的能力，及(Iv)以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代倫敦銀行同業拆息基準利率。

信貸協議項下的未償還借款按運營公司選定的利率計息，利率等於(I)SOFR加期限0.10%(“調整後期限SOFR”)或(Ii)替代基本利率(等於最優惠利率中的最大者，聯邦基金有效利率加0.50%和1個月調整後期限SOFR PLUS1.00%)，在每種情況下加上適用的保證金。適用的保證金範圍為1.00%至2.00就替代性基本利率而言，年利率為2.00%至3.00在調整期限SOFR的情況下，每年%取決於與承諾額有關的未償還貸款的金額，該金額是使用最高貸款額、選定的總承諾額和借款基數中的最低值計算得出的。運營公司有義務支付每季度承諾費，範圍為0.375%至0.500對承諾中未使用的部分每年支付%。信貸協議以合夥企業和運營公司的幾乎所有資產為抵押。夥伴關係對這項合同修改適用了ASU 2020-04“參考匯率改革(專題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響”中的任選權宜之計，這對其財務狀況、業務結果或流動性沒有影響。

信貸協議包含各種肯定、否定和財務維持契約。除其他事項外，這些契約限制額外負債、額外留置權、出售資產、合併及合併、股息及分派、與聯屬公司的交易、超額現金及訂立某些掉期協議，並要求維持下述財務比率。
財務契約要求的比率
總淨債務與EBITDAX的比率，如信貸協議中所定義
不大於4.0 to 1.0
信貸協議中定義的流動資產與負債的比率
不少於1.0 to 1.0
信貸協議中定義的有擔保債務與EBITDAX的比率
不大於2.5 to 1.0

截至2022年12月31日，運營公司遵守了其信貸協議下的所有財務維護契約。

7.    單位持有人權益和分配

合夥企業下設普通合夥人單位和有限合夥人單位。截至2022年12月31日，該夥伴關係共有73,229,645已發行和未償還的公用單位和90,709,946已發行和未償還的B類單位，其中731,500公共單位和90,709,946B類單位由響尾蛇實益擁有，約佔56佔該夥伴關係未償還總單位的百分比。響尾蛇也受益於擁有90,709,946運營公司單位，代表55%非-控制運營公司的所有權權益。經營公司單位和由響尾蛇實益擁有的合夥企業的B類單位可不時交換為合夥企業的共同單位(即，一運營公司單位和一合夥企業B類單位加在一起，將可交換為一夥伴關係共同單位)。

F-15
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合併財務報表附註--(續)
共同單位回購計劃

合夥企業總P級董事會阿爾特納已批准一項通用單位回購計劃，以獲得最多$750.0百萬的合作伙伴關係的在一段不確定的時間內表現突出的公共單位。該夥伴關係打算購買聯合國共同單位在回購計劃中，機會性地利用手頭現金的資金，來自運營的自由現金流NS和潛在l資產出售等流動性事件。本回購計劃可由本公司董事會不時暫停、修改、延長或終止合作伙伴關係的普通合夥人任何時候都可以。 在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，夥伴關係回購了大約#美元150.6百萬，$46.0百萬美元，以及$24.0回購計劃下的普通單位分別為百萬個。截至2022年12月31日，美元529.4根據回購計劃，仍有100萬可供使用。

合併附屬公司的所有權變更

所附合並財務報表中的非控股權益代表響尾蛇公司在運營公司淨資產中的所有權。響尾蛇在運營公司的相對所有權權益可能會因合夥企業的公開發行、發行用於收購的單位、發行以單位為基礎的補償、回購普通單位以及對合夥企業單位支付的分配等價權而發生變化。這些所有權比例的變化和不成比例的淨收益(虧損)分配給響尾蛇將在下文討論 導致對非控股權益和普通股持有者權益的調整，受税收影響，但不影響收益。

下表彙總了在此期間由於所有權權益變化而導致的普通單位持有人權益的變化：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：千)
合夥企業應佔淨收益(虧損)$151,673 $57,939 $(192,304)
合併子公司的所有權變更58,253 (93,473)(34,087)
可歸因於合夥企業單位持有人的淨收益(虧損)和向非控制性權益的轉移$209,926 $(35,534)$(226,391)

現金分配

普通合夥人董事會制定了一項經修訂的分配政策，根據該政策，運營公司每季度將其全部或部分可用現金分配給其單位持有人(包括響尾蛇和合夥企業)。合夥企業反過來將其從運營公司獲得的全部或部分可用現金分配給其普通單位持有人。合夥企業的可用現金和運營公司每個季度的可用現金由普通合夥人董事會在該季度結束後確定。運營公司可供分配的現金是一種非公認會計準則衡量標準，通常等於合夥企業在適用季度的綜合調整後EBITDA減去應付所得税、償債、合同義務、固定費用和普通合夥人董事會認為必要或適當的未來運營或資本需求的準備金、租賃獎金收入、分配等價權支付和優先分配(如果有)所需的現金。合夥企業每個季度可供分配的現金通常等於合夥企業在運營公司本季度分配的現金中的比例份額減去合夥企業支付所得税所需的現金(如果有)和首選分配。此外，我2022年7月，普通合夥人董事會批准了一項分配政策，從2022年第三季度合夥企業應支付的分配政策開始，包括基礎分配和可變分配，其中考慮了通過我們的共同單位回購計劃向單位持有人返還的資本。董事會於2022年11月更新了分配政策，規定租賃紅利和其他類似的一次性非經常性付款將不包括在合夥企業和運營公司可用現金的計算中。

根據以上討論的分配政策，可用於分配的現金百分比可能會按季度變化，以使運營公司能夠保留現金流，以幫助加強合夥企業的資產負債表，同時通過合夥企業的共同單位回購計劃擴大資本返還計劃。合夥企業不需要按季度或其他方式向其共同單位持有人支付分配費用。

F-16
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內支付的現金分配情況(除每股金額外，以千計)：
期間每個運營單位的金額
經營公司對響尾蛇的分銷
每個普通單位的金額
普通單位持有人(1)
申報日期單元格記錄日期付款日期
Q4 2019$0.45 $40,819 $0.45 $30,543 2020年2月7日2020年2月21日2020年2月28日
Q1 2020$0.10 $9,074 $0.10 $6,790 April 30, 2020May 14, 2020May 21, 2020
Q2 2020$0.03 $2,720 $0.03 $2,034 July 29, 20202020年8月13日2020年8月20日
Q3 2020$0.10 $9,072 $0.10 $6,805 2020年10月28日2020年11月12日2020年11月19日
Q4 2020$0.14 $12,699 $0.14 $9,162 2021年2月19日March 4, 2021March 11, 2021
Q1 2021$0.25 $22,678 $0.25 $16,230 April 27, 2021May 13, 2021May 20, 2021
Q2 2021$0.33 $29,936 $0.33 $21,235 July 28, 20212021年8月12日2021年8月19日
Q3 2021$0.38 $34,469 $0.38 $30,118 2021年10月27日2021年11月11日2021年11月18日
Q4 2021$0.47 $42,634 $0.47 $36,238 2022年2月16日March 4, 2022March 11, 2022
Q1 2022$0.70 $63,497 $0.67 $51,680 April 27, 2022May 12, 2022May 19, 2022
Q2 2022$0.87 $78,918 $0.81 $60,626 July 26, 20222022年8月16日2022年8月23日
Q3 2022$0.52 $47,170 $0.49 $36,076 2022年11月3日2022年11月17日2022年11月25日
(1)包括支付給響尾蛇的731,500由響尾蛇實益擁有的普通單位和分配等價權付款。

現金分配將在適用的記錄日期向共同單位持有人發放，一般在60每個季度結束後的幾天。

淨收益分配

作為運營公司的管理成員，合夥企業有一項協議，該協議於2021年12月28日修訂，根據該協議，運營公司的收入以及虧損和扣除收益(但在耗盡之前)將特別分配給響尾蛇，直至2022年12月31日。在本報告所述期間，這些特別收入分配減少了分配給夥伴關係共同單位持有人的應税收入。

8.    普通單位收益

合併業務報表中每個共同單位的淨收益(虧損)是根據夥伴關係的共同單位在2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的淨收益(虧損)計算的。合夥企業的淨收益(虧損)全部分配給共同單位，因為普通合夥人沒有經濟利益。向合夥單位持有人支付的款項是根據附註7所述的現金分配政策釐定的-單位持有人的權益與分配.

普通單位的基本收益和攤薄收益採用兩級法計算。兩級法是一種收益分配方法，與普通單位持有者和參與證券持有者之間的所有權成比例。每共同單位的基本淨收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以該期間未結清的共同單位的加權平均數。在適用的情況下，每共同單位的攤薄淨收益(虧損)對根據長期轉讓價格協議授予的未歸屬的共同單位有效。

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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
下表列出了普通單位基本收益和攤薄收益各組成部分的對賬情況：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(除按單位金額外，以千計)
可歸因於該期間的淨收益(虧損)$151,673 $57,939 $(192,304)
減去：分配給參與證券的淨收益(虧損)(1)
365 193 44 
可歸因於普通單位持有人的淨收益(虧損)$151,308 $57,746 $(192,348)
加權平均未償還公用事業單位：
基本加權平均未償還公用事業單位75,612 68,319 67,686 
稀釋性證券的影響：
可發行的潛在公共單位(2)
67 72 — 
攤薄加權平均未償還公用事業單位75,679 68,391 67,686 
基本單位淨收益(虧損)$2.00 $0.85 $(2.84)
攤薄後的單位淨收益(虧損)$2.00 $0.85 $(2.84)
(1)授予員工不可沒收分配等價權的受限股票單位被視為參與證券。
(2)截至2022年12月31日止的年度，不是重要的潛在共同單位被排除在每共同單位稀釋收益的計算之外，因為它們被包括在內將是反稀釋的。截至2021年12月31日的年度，10,160潛在的共同單位被排除在計算每共同單位的攤薄收益之外，因為將它們包括在內將是反稀釋的。截至2020年12月31日的年度，不是在計算每共同單位的攤薄收益時，將潛在的共同單位計入，因為計入這些單位將是反攤薄的，因為在此期間記錄了共同單位持有人的淨虧損。

9.    所得税

合夥企業在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的所得税優惠和支出總額，不同於對該期間的税前收入適用美國聯邦法定税率計算的金額，這主要是由於非控股權益的淨收入以及2022年減少其估值免税額和維持2021年合夥企業遞延税項資產估值免税額的影響。在截至2020年12月31日的一年中，所得税支出總額不同於將美國聯邦法定税率應用於該期間的税前虧損，這主要是由於非控股權益的淨虧損以及對合夥企業的遞延税項資產計入估值津貼的影響。

關於2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度所得税和實際税率的準備金構成如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：千)
現行所得税撥備(福利)：
聯邦制$15,929 $1,218 $— 
狀態1,074 303 — 
當期所得税撥備總額(福利)17,003 1,521 — 
遞延所得税準備(福利)：
聯邦制(49,656)— 142,466 
狀態— — — 
遞延所得税準備總額(福利)(49,656)— 142,466 
所得税撥備(利益)總額$(32,653)$1,521 $142,466 
實際税率(5.2)%0.6 %(279.6)%

F-18
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
法定聯邦所得税金額與已記錄費用的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：千)
按聯邦法定税率計算的所得税支出(福利)(21%)$130,694 $54,221 $(10,699)
免税非控股權益的影響(105,699)(41,735)233 
扣除聯邦税收影響的州所得税支出(福利)846 262 — 
更改估值免税額(58,443)(11,175)152,898 
其他，淨額(51)(52)34 
所得税準備金(受益於)$(32,653)$1,521 $142,466 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，合夥企業的遞延税項資產和負債構成如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：千)
遞延税項資產：
淨營業虧損和資本虧損結轉$70 $6,014 
對運營公司的投資148,003 163,065 
遞延税項資產總額148,073 169,079 
估值免税額(98,417)(169,079)
遞延税項淨資產49,656 — 
遞延税項淨資產(負債)$49,656 $— 

截至2022年12月31日，該合夥企業的遞延税金淨資產約為$49.7百萬美元，包括2026-2027年到期的聯邦資本損失結轉約為美元0.1百萬美元，和無形的國家經營虧損結轉。遞延税金是根據合夥企業在運營公司的投資中的財務會計基礎和聯邦所得税基礎之間的差額計提的。

在截至2022年12月31日的年度內，合夥企業確認離散所得税優惠為#美元。49.7根據對其遞延税項資產在未來幾年可變現的判斷的變化，其年初估值準備部分釋放。

截至2021年12月31日，合夥企業根據對所有支持合夥企業遞延税項資產可變現的積極和消極證據的評估，獲得了對其遞延税項資產的全額估值津貼。

該夥伴關係主要在德克薩斯州運作。在2022年和2021年12月31日終了的年度，夥伴關係確認了#美元1.1百萬美元和美元0.3州所得税支出，主要是由於其在德克薩斯州保證金中的份額，可歸因於合夥企業的業績，這些業績包括在響尾蛇提交的合併納税申報單中。截至2022年12月31日，合夥企業沒有任何需要在財務報表中確認的重大不確定税務狀況。該夥伴關係2018年至2022年的納税年度仍可接受税務機關的審查。

2022年8月9日頒佈了《2022年芯片和科學法案》(以下簡稱《芯片法案》)，2022年8月16日頒佈了《2022年降低通貨膨脹率法案》(以下簡稱《IRA》)，該法案對某些大公司(一般指在綜合財務報表中報告的平均調整後税前淨收入至少為10億美元的公司)的“調整後財務報表收入”徵收15%的替代最低税，以及從2022年12月31日之後的納税年度開始對某些上市公司股票/單位回購的公平市場價值徵收1%的消費税，其中包括其他幾項適用於美國公司所得税的條款。 夥伴關係在頒佈期間審議了這項立法的影響，並得出結論，對夥伴關係的當前或遞延所得税餘額沒有實質性影響。

F-19
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合併財務報表附註--(續)
10.    衍生品

於2022年期間，合夥企業使用固定價格掉期合約、固定價格基數掉期合約及無成本掛鈎及相應的認沽及看漲期權，以減少與其某些特許權使用費收入相關的價格波動。截至2022年12月31日，該夥伴關係有看跌和固定價格基礎掉期合同未平倉。

該夥伴關係的石油看跌合約是基於紐約商品交易所西德克薩斯中質原油(“庫欣WTI”)的報告結算價格。該夥伴關係的固定價格基礎石油掉期是針對庫欣WTI原油價格與米德蘭WTI原油價格之間的價差。該夥伴關係的天然氣固定價格基礎掉期是針對Waha Hub天然氣價格與Henry Hub天然氣價格之間的價差。加權平均差額代表基差掉期合約涵蓋的名義交易量對庫欣WTI油價和Waha Hub天然氣價格的減幅。

通過使用衍生工具在經濟上對衝商品價格變化的風險敞口，夥伴關係將自己暴露在信用風險和市場風險之下。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生產品合同的公允價值為正時，交易對手欠合夥企業的債務，這就產生了信用風險。合夥企業的交易對手都是經修訂和重述的信貸協議的參與者，該信貸協議以擔保人子公司的幾乎所有資產為抵押；因此，合夥企業不需要提供任何抵押品。夥伴關係的交易對手已被確定具有可接受的信用風險；因此，夥伴關係不需要其交易對手的抵押品。

截至2022年12月31日，該合夥企業擁有以下未償還衍生品合同。當彙總多個合同時，披露加權平均合同價格。
掉期領子看跌期權
結算月份結算年合同類型Bbls/mcf/天索引加權平均差分加權平均固定價格加權平均樓面價格加權平均上限價執行價
油
1月至3月2023
看跌期權(1)
12,000西德克薩斯中質原油庫欣$—$—$—$—$54.50
4-6月2023
看跌期權(2)
8,000西德克薩斯中質原油庫欣$—$—$—$—$55.00
1月至12月2023基差互換4,000阿古斯WTI米德蘭$1.05$—$—$—$—
天然氣
1月至12月2023基差互換30,000娃哈樞紐$(1.33)$—$—$—$—
1月至12月2024基差互換20,000娃哈樞紐$(1.23)$—$—$—$—
(1)包括加權平均價$的遞延保費1.82/bbl.
(2)包括以加權平均價$計算的遞延保費1.79/bbl.

資產負債表衍生資產和負債的抵銷

掉期的公允價值一般以既定指數價格及其他來源(其中包括期貨價格及到期時間)釐定。該等公允價值以淨額計提資產及負債頭寸(包括任何遞延保費)入賬，該等資產及負債頭寸由同一交易對手持有，並受有關淨結算的合約條款所規限。見注11-公允價值計量瞭解更多細節。

F-20
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合併財務報表附註--(續)
衍生工具的得失

下表彙總了綜合業務報表所列衍生工具的損益，以及所列期間衍生工具的現金收入(付款)淨額：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：千)
衍生工具的收益(損失)$(18,138)$(69,409)$(63,591)
衍生工具的現金淨收入(付款)(1)
$(31,319)$(92,585)$(36,998)
(1)截至2022年12月31日的年度包括在合同到期日之前終止的商品合同支付的現金#美元。6.6百萬美元。

11.    公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

公允價值等級是基於三個級別的投入，其中前兩個被認為是可觀察到的，最後一個是不可觀察的，可用於計量公允價值。合夥企業對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響正在計量的資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。該夥伴關係使用基於現有投入的適當估值技術來衡量其資產和負債的公允價值。
第1級--反映截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價的可觀察投入。

第2級--市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。這些是第一級所包括的活躍市場的報價以外的信息，在報告日期可直接或間接觀察到。

第三級-未經市場數據證實的不可觀察的投入，可能與內部開發的方法一起使用，從而導致管理層對公允價值的最佳估計。

金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。

按公允價值經常性計量的資產和負債

若干資產及負債按公允價值按經常性基礎列報，包括合夥企業的衍生工具。合夥企業衍生品合約的公允價值按信譽良好的第三方提供的標的商品的既定商品期貨價格條、合同名義成交量和到期時間在內部計量。這些估值為2級。把球放進去。

F-21
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合併財務報表附註--(續)
下表提供了(1)按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值計量信息，(2)已確認衍生資產和負債的總額；(3)根據與交易對手的主要淨額結算安排抵銷的數額；(4)合夥企業合併資產負債表中列報的由此產生的淨額截至2022年12月31日和2021年12月31日。淨額根據預期結算日分為當期或非當期。

截至2022年12月31日
1級2級3級總公允價值資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中的公允價值淨值
(單位：千)
資產：
當前：
衍生工具$— $13,296 $— $13,296 $(3,968)$9,328 
非當前：
衍生工具$— $1,911 $— $1,911 $(1,469)$442 
負債：
當前：
衍生工具$— $3,968 $— $3,968 $(3,968)$— 
非當前：
衍生工具$— $1,476 $— $1,476 $(1,469)$7 

截至2021年12月31日
1級2級3級總公允價值資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中的公允價值淨值
(單位：千)
資產：
當前：
衍生工具$— $1,921 $— $1,921 $(1,921)$— 
負債：
當前：
衍生工具$— $5,338 $— $5,338 $(1,921)$3,417 

未按公允價值記錄的資產和負債

下表列出了綜合資產負債表中未按公允價值計入的金融工具的公允價值：
2022年12月31日2021年12月31日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(單位：千)
債務：
循環信貸安排$152,000 $152,000 $304,000 $304,000 
5.3752027年到期的優先票據百分比(1)
$424,895 $411,634 $472,727 $498,992 
(1)賬面值包括相關遞延貸款成本和任何貼現。

營運公司的循環信貸融資的公允價值根據合夥企業可用於類似條款及期限的銀行貸款的借款利率而大致計算賬面價值，並在公允價值層級中被分類為第二級。債券的公允價值是根據2022年12月31日的報價市場價格確定的，這是公允價值等級中的第一級分類。

F-22
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

在某些情況下，某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產和負債可以包括在資產收購中獲得的礦產和特許權使用費權益，以及在我們已探明的石油和天然氣權益減值或持有出售時減記至公允價值的後續減記。見注2-重要會計政策摘要及附註5-石油和天然氣權益關於非經常性公允價值調整的進一步討論。

金融資產公允價值

該夥伴關係還有其他金融工具，包括現金和現金等價物、應收特許權使用費收入、其他流動資產、其他資產、應付賬款和應計負債。由於這些工具的短期性質，這些工具的賬面價值接近其公允價值。

12.    承付款和或有事項

該合夥是在其正常業務過程中不時出現的各種例行法律程序、糾紛和索賠的一方。雖然無法確切預測任何未決訴訟、糾紛或索賠的最終結果以及由此對合夥企業產生的任何影響，但合夥企業管理層認為，如果最終作出不利決定，這些事項都不會對合夥企業的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。該夥伴關係的評估是基於有關未決問題的已知信息及其在爭辯、訴訟和解決類似問題方面的經驗。實際結果可能與夥伴關係的評估大不相同。如果現有信息表明可能發生損失，並且損失金額可以合理估計，則合夥企業記錄與未決法律訴訟、糾紛或索賠有關的或有事項準備金。

13.    後續事件

現金分配

2023年2月15日，普通合夥人董事會批准了2022年第四季度的現金分配，金額為$0.49每個普通單位，於2023年3月10日支付給2023年3月3日收盤時登記在冊的單位持有人。該分配包括基本的季度分配#美元。0.25每個普通單位和可變的季度分配$0.24每個普通單位。

14.    關於石油和天然氣業務的補充資料(未經審計)

該夥伴關係的石油和天然氣儲量僅可歸因於美國境內的資產。

資本化的石油和天然氣成本

與石油和天然氣生產活動有關的資本化總成本以及適用的累計折舊、損耗和攤銷如下：
十二月三十一日，
20222021
(單位：千)
石油和天然氣權益：
證明瞭$2,167,598 $1,873,418 
未經證實1,297,221 1,640,172 
石油和天然氣權益總額3,464,819 3,513,590 
累計損耗和減值(720,234)(599,163)
石油和天然氣淨權益資本化$2,744,585 $2,914,427 

F-23
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
石油和天然氣活動產生的成本

石油和天然氣財產購置活動產生的費用如下：
十二月三十一日，
202220212020
(單位：千)
採購成本：
已證明的性質$46,307 $138,882 $9,509 
未證明的性質16,624 479,041 56,169 
總計$62,931 $617,923 $65,678 

石油和天然氣生產活動的經營成果

該夥伴關係的幾乎所有生產活動都來自石油和天然氣活動，幷包括在合併業務報表上面。

石油和天然氣儲量

截至2022年12月31日，已探明的石油和天然氣儲量估計數及其相關的未來淨現金流由我們的內部油藏工程師編制，並由獨立石油工程師萊德·斯科特公司審計，截至2021年12月31日和2020年12月31日，由萊德·斯科特編制。已探明儲量是根據美國證券交易委員會制定的指導方針進行估計的，該指導方針要求，在現有經濟和運營條件下，儲量估計應基於月初1日價格的12個月未加權平均。

在估計已探明的石油和天然氣儲量時，存在許多固有的不確定性。石油和天然氣儲量工程是對無法精確測量的地下石油和天然氣儲量進行估計的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。估計日期之後的鑽探、測試和生產結果可證明修訂該估計是合理的。因此，儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同。

F-24
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合併財務報表附註--(續)
已探明儲量估算變動情況如下：
油
(MBbls)		天然氣
(MMcf)		天然氣液體
(MBbls)		總計(MBOE)
(單位：千)
已探明的已開發和未開發儲量：
截至2019年12月31日54,420 95,774 18,564 88,946 
儲備的購買到位491 507 113 689 
擴展和發現15,415 23,982 4,424 23,836 
對先前估計數的修訂(6,685)11,043 763 (4,082)
資產剝離(155)(370)(63)(280)
生產(5,956)(11,486)(1,848)(9,718)
截至2020年12月31日57,530 119,450 21,953 99,392 
儲備的購買到位5,246 9,549 2,264 9,102 
擴展和發現17,256 39,256 7,182 30,981 
對先前估計數的修訂(4,544)29,788 (1,339)(918)
資產剝離(180)(681)(114)(409)
生產(6,068)(13,672)(1,913)(10,260)
截至2021年12月31日69,240 183,690 28,033 127,888 
儲備的購買到位599 1,186 209 1,006 
擴展和發現15,714 29,177 5,281 25,858 
對先前估計數的修訂1,453 15,248 4,483 8,477 
資產剝離(905)(3,469)(564)(2,047)
生產(7,097)(15,868)(2,540)(12,282)
截至2022年12月31日79,004 209,964 34,902 148,900 
已探明的已開發儲量：
2020年12月31日40,220 93,617 16,724 72,547 
2021年12月31日49,280 134,485 19,476 91,170 
2022年12月31日54,817 161,119 25,621 107,291 
已探明的未開發儲量：
2020年12月31日17,310 25,833 5,229 26,845 
2021年12月31日19,960 49,205 8,557 36,718 
2022年12月31日24,187 48,845 9,281 41,609 

修正代表先前儲量估計的變化，無論是向上或向下，由於新的信息通常從開發鑽探和生產歷史中獲得，或由於經濟因素的變化，如大宗商品價格、運營成本或開發成本。

在截至2022年12月31日的一年中，該夥伴關係的總擴展和發現25,858MBOE主要是由於鑽探636新油井和新油井199新增了已探明的未開發地點。夥伴關係對先前估計數量的全部積極訂正8,477MBoe是由於對15,484MBoe歸因於價格和業績修正，但這在很大程度上被PUD下調評級所抵消7,007MBoe。購買儲備以取代1,006MBOE源於對某些礦產和特許權使用費權益的多次收購。

在截至2021年12月31日的一年中，合作伙伴關係的總擴展和發現30,981MBOE主要是由於鑽探407新油井和新油井336新增了已探明的未開發地點。夥伴關係對先前估計數量的全部負面修訂918MBoe是由於PUD下調了11,263MBOE在很大程度上被積極的10,345MBoe可歸因於價格和性能修訂。購買儲備以取代9,102MBOE是對某些礦產和特許權使用費權益的多次收購，包括對燕尾的收購。

F-25
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合併財務報表附註--(續)
在截至2020年12月31日的年度內，合作伙伴關係的擴展和發現23,836MBOE主要是由於鑽探652新油井和新油井299新增了已探明的未開發地點。夥伴關係對先前估計數量的負面修訂4,082MBoe是由於負面的價格修正和PUD降級。114土豆的MBO從非運營屬性降級804由於開發計劃的變化和庫存的優化，響尾蛇運營的物業的MBOE評級被下調。購買儲備以取代689MBOE是由於多次收購某些礦產和特許權使用費權益。

未來淨現金流量貼現的標準化計量

對未來淨現金流貼現的標準化衡量標準是基於未加權平均的月初價格。這些預測不應被視為對未來現金流的現實估計，也不應將“標準化措施”解釋為代表夥伴關係的當前價值。未來可能會對已探明儲量的估計進行重大修訂；儲量的開發和生產可能不會在假設的期間發生；實際實現的價格預計與使用的價格有很大差異；實際成本可能不同。

下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日夥伴關係已探明石油和天然氣儲量的折現未來現金流量淨額的標準化計量：
十二月三十一日，
202220212020
(單位：千)
未來現金流入$10,072,969 $5,763,433 $2,460,052 
未來的生產税(729,256)(416,761)(181,067)
未來所得税支出(1,465,160)(572,991)(22,993)
未來淨現金流7,878,553 4,773,681 2,255,992 
9%折扣以反映現金流的時間安排(4,424,457)(2,680,564)(1,232,398)
未來淨現金流量貼現的標準化計量$3,454,096 $2,093,117 $1,023,594 

下表列出了用於計算未來現金流入的石油、天然氣和天然氣液體的加權平均月初價格：
十二月三十一日，
202220212020
油(每桶)$95.04 $64.87 $37.61 
天然氣(按MCF計算)$5.74 $2.97 $0.34 
天然氣液體(每桶)$38.95 $25.93 $11.65 

可歸因於夥伴關係已探明儲量的未來現金流量折現標準計量的主要變化如下：

十二月三十一日，
202220212020
(單位：千)
期初貼現未來淨現金流量的標準化計量$2,093,117 $1,023,594 $1,318,388 
就地購買礦物30,331 170,205 10,781 
剝離儲備(30,076)(4,402)(3,481)
石油和天然氣銷售，扣除生產成本(781,604)(468,976)(227,137)
擴展和發現844,010 615,762 280,486 
價格和生產成本的淨變動1,131,202 863,458 (465,582)
對先前數量估計數的修訂309,338 45,788 (87,614)
所得税淨變動(393,652)(243,186)59,754 
折扣的增加234,717 103,446 138,901 
生產時間和其他方面的淨變化16,713 (12,572)(902)
期末貼現未來淨現金流量的標準化計量$3,454,096 $2,093,117 $1,023,594 

F-26