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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或者
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 的過渡期 | 至 | | |
委託文件編號：001-36367
OutFront Media Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 46-4494703 |
(國家或其他司法管轄權 成立公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
| 列剋星敦大道405號，17樓 | | |
| 紐約， | 紐約 | | 10174 |
(主要執行機構的地址) | | (郵政編碼) |
(212) 297-6400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，0.01美元，面值 | 輸出 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☒ 是☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ 是☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐ 是☒ 不是
截至2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值為$2.810億美元，基於該日期在紐約證券交易所公佈的收盤價。
截至2023年2月22日，註冊人普通股的流通股數量為164,980,667.
以引用方式併入的文件
註冊人關於2023年股東年會的委託書的部分內容在此以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
OutFront Media Inc.
目錄表
| | | | | | | | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 | | 4 |
| 第一部分 | | |
項目1.業務 | | 6 |
第1A項。風險因素 | | 18 |
項目1B。未解決的員工意見 | | 32 |
項目2.財產 | | 33 |
項目3.法律訴訟 | | 33 |
項目4.礦山安全信息披露 | | 33 |
| 第II部 | | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 34 |
第六項。[已保留] | | 36 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 37 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
項目8.財務報表和補充數據 | | 61 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | | 100 |
第9A項。控制和程序 | | 100 |
項目9B。其他信息 | | 100 |
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | | 100 |
| 第三部分 | | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | | 101 |
項目11.高管薪酬 | | 101 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | | 101 |
第十三項特定關係及關聯交易、董事獨立性 | | 101 |
項目14.主要會計費用和服務 | | 101 |
| 第四部分 | | |
項目15.物證、財務報表附表 | | 101 |
項目16.表格10-K摘要 | | 105 |
展品索引 | | 106 |
簽名 | | 110 |
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除另有説明或除文意另有所指外，本年度報告中對(I)“OutFront Media”、“本公司”、“我們”、“我們”、“本公司”及“本公司”的所有10-K表格所指的，是指美國馬裏蘭州的公司OutFront Media Inc.及其合併子公司，及(Ii)“美國25個最大市場”、“美國及加拿大150個市場”及“尼爾森指定市場區域”，在尼爾森媒體研究公司2023年指定市場區域排名中。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在本年度報告中所作的Form 10-K陳述是符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括1995年的《私人證券訴訟改革法》。您可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“可能”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“估計”等前瞻性術語來識別前瞻性陳述。“預測”或“預期”或否定這些單詞和短語或類似的單詞或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，而不只是與歷史事件有關。您還可以通過討論與我們的資本資源、投資組合業績和運營結果相關的戰略、計劃或意圖來識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於可能不正確或不準確且可能無法實現的假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
•廣告和一般經濟狀況下降，包括目前高水平的通貨膨脹；
•疫情的嚴重程度和持續時間，以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響；
•競爭；
•政府監管；
•我們有能力實施我們的數字展示平臺，並向我們的運輸特許經營合作伙伴部署數字廣告展示；
•召回和產品責任、保修和知識產權索賠造成的損失和成本；
•我們有能力以優惠條件獲得和續簽關鍵的市政合同；
•税費和註冊要求；
•政府對拆除合法廣告牌的補償減少；
•基於內容的户外廣告限制；
•季節變化；
•我們可能進行的收購和其他戰略交易可能會對我們的運營結果產生負面影響；
•依賴我們的管理團隊和其他關鍵員工；
•我們加拿大業務中的各種風險；
•經歷網絡安全事件；
•有關隱私、信息安全和數據的法規和消費者擔憂的變化，或任何未能或被認為未能遵守這些法規或我們的內部政策；
•我們的長期資產和商譽的資產減值費用；
•環境、健康和安全法律法規；
•與環境、社會和治理方面的考慮有關的期望；
•我們的鉅額債務；
•管理我們債務的協議中的限制；
•產生額外的債務；
•我們的浮動利率負債帶來的利率風險敞口；
•我們產生現金償還債務的能力；
•可用於分配的現金；
•對衝交易；
•董事會在未經普通股股東批准的情況下，促使我們增發股票的能力；
•馬裏蘭州法律的某些條款可能會限制第三方控制我們的能力；
•我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的；
•我們未能保持作為房地產投資信託基金(“REIT”)納税的資格；
•房地產投資信託基金分配要求；
•是否有外部資金來源；
•即使我們仍然有資格作為房地產投資信託基金納税，我們也可能面臨其他納税義務；
•遵守房地產投資信託基金的要求可能導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的投資或商業機會；
•我們將某些合同貢獻給應税REIT子公司的能力(“TRS”)；
•我們計劃使用的TRSS可能導致我們無法保持作為REIT徵税的資格；
•房地產投資信託基金所有權限制；
•遵守REIT的要求可能會限制我們有效對衝的能力；
•因收到不符合資格的收入而未能通過房地產投資信託基金的收入測試；
•美國國税局(“國税局”)可能認為出售我們的户外廣告資產的收益應徵收100%禁止交易税；以及
•建立運營夥伴關係，作為我們REIT結構的一部分。
雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念，但它們並不是對未來業績的保證。本年度報告中以Form 10-K格式發佈的所有前瞻性陳述均自本報告發表之日起適用，除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的基本假設或因素的變化的義務。關於可能影響我們未來結果、業績或交易的這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲“項目1A”。風險因素“在本年度報告的10-K表格中。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。
第一部分
項目1.業務
概述
OutFront Media是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，在美國的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“展示”)。還有加拿大。我們是美國和加拿大户外廣告結構和網站上最大的廣告空間提供商之一。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及根據與美國和加拿大大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在美國所有25個最大的市場以及美國和加拿大的大約150個市場都有顯示器。我們的頂級市場、備受矚目的地理位置組合包括紐約中央車站和時代廣場及其周圍的地點，洛杉磯日落大道沿線的各種地點，以及舊金山的海灣大橋。我們產品組合的廣度和深度為我們的客户提供了一系列的選擇，以滿足他們的營銷目標，從全國性的品牌建設活動到將客户吸引到廣告商的網站或零售地點的超本地化活動。
除了提供基於位置的顯示外，我們還專注於向我們的客户提供大規模和有針對性的受眾。Geopath是户外廣告業的受眾測量系統，它使我們能夠根據受眾的規模和人口構成建立活動。作為我們技術平臺的一部分，我們正在開發增強人口和位置定位的解決方案，並通過各種方式與移動中的消費者建立聯繫。
我們相信户外廣告仍然是一種有吸引力的廣告形式，因為我們的顯示器總是可見的，不能關閉、跳過、阻止或快進。此外，户外廣告可以是一種有效的“獨立”媒體，也是利用電視、廣播、印刷、在線、移動和社交媒體廣告平臺等多種媒體接觸受眾的宣傳活動的組成部分。相對於其他形式的廣告，我們以極具吸引力的價位為客户提供差異化的廣告解決方案。除了租賃展品外，我們還為客户提供其他增值服務，如活動前類別研究、消費者洞察、印刷製作、創意服務以及活動後跟蹤和分析。
我們通常(I)擁有我們為客户展示廣告文案的實體廣告牌結構，(Ii)持有在其上展示廣告的法定許可，以及(Iii)租賃基礎場地。這些租賃協議的期限從一個月到多年不等，通常提供續簽選項。我們估計，我們在美國的廣告牌結構中約有75%是“合法不符合要求的”廣告牌，這意味着它們是根據建造時有效的法律合法建造的，並且仍然合法運營，但不能根據現行法律建造。這些結構通常位於根據現行法律難以或不允許建造額外廣告牌的地區，這提高了我們投資組合的價值。我們擁有高度多樣化的廣告網站組合。截至2022年12月31日，我們與美國大約18,100家不同的房東簽訂了約20,200份租賃協議。這些租賃協議中的相當大一部分允許我們在某些情況下減免租金和/或終止租賃協議，這可能包括結構受阻、交通流量變化和/或標誌結構的廣告價值因其他原因而受損，這為我們在這些情況下與房東重新談判租賃條款提供了靈活性。
我們目前通過兩個運營部門管理我們的運營-美國公告牌和運輸，這包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他(見項目8.附註19。細分市場信息合併財務報表)。
歷史
我們的公司歷史可以追溯到幫助引領户外廣告在美國發展的公司，如Outdoor Systems，Inc.，3M National，Gannett Outdoor和TDI Worldwide Inc.。1996年，CBS公司的前身收購了專門從事交通廣告的TDI Worldwide Inc.。三年後，CBS的前身收購了Outdoor Systems，Inc.，後者代表着3M National、Gannett Outdoor(及其以Mediacom的名義持有的加拿大資產)等大型國家運營商以及北美許多當地運營商的户外廣告資產的整合。
2014年4月2日，該公司完成了其普通股的首次公開募股(IPO)，名稱為“CBS Outdoor America Inc.”。2014年7月16日，哥倫比亞廣播公司完成了一項登記要約，交換了9700萬股我們的普通股
由CBS擁有的股票，換取CBS B類普通股的流通股(“交換要約”)。關於交換要約，CBS出售了其在我們普通股中的所有股份，截至2014年7月16日，我們與CBS分離(下稱“分離”)，不再是CBS的子公司。2014年7月16日，與分離有關，我們不再是CBS合併税務組的成員，並於2014年7月17日開始作為REIT運營，用於美國聯邦所得税目的。
2014年10月1日，我們完成了對Van Wagner Communications，LLC某些户外廣告業務的收購，總收購價約為6.9億美元現金，外加營運資金調整。
2014年11月20日，公司正式更名為“OutFront Media Inc.”。它的普通股開始在紐約證券交易所交易，股票代碼是“OUT”。
購置和處置活動
我們定期評估潛在的收購，從小型交易到較大規模的收購。
欲瞭解有關我們收購和處置活動的更多信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”和“項目8.財務報表和補充數據”。
納税狀況
我們作為房地產投資信託基金徵税的資格取決於我們是否有能力滿足經修訂的1986年國內税法(下稱“守則”)下的各種複雜要求，這些要求涉及我們的總收入來源、我們資產的組成和價值以及我們股票的所有權多樣性。見“第1A項。風險因素-與我們的公司和房地產投資信託基金結構相關的風險。只要我們仍然有資格作為REIT納税，我們通常就不需要為我們分配給股東的REIT應税收入繳納美國聯邦所得税。為了保持REIT的地位，我們必須滿足一些組織和運營要求，包括我們每年向股東分配至少90%的REIT應税收入的要求，該要求在確定時不考慮支付股息的扣除額，不包括任何淨資本利得。這一分配要求可以通過向我們的普通股股東、我們的優先股股東(包括A系列優先股的股東，如“第7項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--流動資金和資本資源--A系列優先股發行”)或我們股東的組合來滿足。如果我們滿足這一分配要求，並有資格作為REIT納税，但分配的應税收入少於我們REIT應税收入的100%，通過上述修改確定，我們將就未分配的應税淨收入繳納美國聯邦所得税。此外，如果我們在一個日曆年實際分配給股東的金額低於美國聯邦税法規定的最低金額，我們將繳納4%的不可抵扣消費税。
我們相信，我們的組織符合守則對REIT的資格和税務要求，我們的運營方式將使我們能夠繼續滿足這些要求。如果我們在任何課税年度沒有資格作為REIT納税，並且沒有資格獲得某些法定救濟條款，我們將按正常的公司税率繳納美國聯邦所得税，並將被禁止在隨後的四個納税年度重新選擇REIT地位。儘管我們是房地產投資信託基金，但我們的收入或財產將受到某些美國聯邦、州和地方税的影響，我們的TRS的收入將按正常的公司税率徵税。
增長戰略
繼續增加我們產品組合中的數字顯示器數量。增加主要受眾地區的數字顯示器數量是我們有機增長戰略的重要元素，因為數字顯示器有可能從新客户和現有客户那裏吸引更多業務。我們相信數字顯示器對我們的客户很有吸引力，因為它們允許開發更豐富和更具視覺吸引力的信息，為我們的客户提供靈活性，既可以根據一天的時間定位受眾，也可以快速發起新的廣告活動，並消除或極大地降低印刷製作和安裝成本。此外，數字顯示器使我們能夠在每個顯示器上播放多個廣告。數字廣告牌顯示器平均每個顯示器產生的收入大約是傳統靜態廣告牌顯示器的四倍。數字廣告牌顯示器的成本平均也比傳統的靜態廣告牌顯示器高出大約兩到四倍，包括與收入增加相關的更高的可變成本。因此，數字廣告牌顯示器比傳統的靜態廣告牌顯示器產生更高的利潤和現金流。我們已經在我們經營的幾個運輸特許經營權中部署了最先進的數字交通顯示器，我們預計在未來幾年將繼續這些部署。一般來説，我們希望隨着時間的推移，在數字交通顯示上產生更高的收入
顯示器允許我們在相對較短的時間內將每個顯示器出售給多個廣告商，併為客户提供更具視覺吸引力的廣告內容。我們打算在未來幾年產生大量的設備部署成本和資本支出，以繼續增加我們產品組合中的數字顯示器數量。見“--翻新、改進和發展”。
推動增強收入管理。我們專注於庫存管理和廣告費率，以提高我們的廣告結構和網站組合中的平均每塊顯示收入(收益)。通過按市場和按展示仔細管理我們的定價，我們的目標是提高盈利能力。我們相信，密切監控定價和完善定價紀律將帶來強大的潛在收入增長。我們還探索廣告牌位置的其他用途，以推動網站盈利，包括在我們租賃和自有資產上放置無線附件的機會。
考慮選定的收購機會。作為我們增長戰略的一部分，我們經常評估收購新業務和資產的戰略機會。與這一戰略一致，我們定期評估潛在的收購，從小規模交易到大型收購。見“--獲取和處置活動”。不能保證目前正在評估的任何交易都會完成，如果完成，也不能保證此類交易將證明對我們有利。此外，我們在美國的全國足跡和在加拿大的重要業務為我們提供了一個有吸引力的平臺，可以在上面增加更多的廣告結構和網站。我們的規模使我們在推動額外收入和降低收購廣告牌的運營成本方面具有優勢。我們相信有重大的機會進行更多的行業整合，我們將根據具體情況評估收購更多户外廣告業務和結構及網站的機會。
繼續採用和改進受眾測量系統；數據/分析的利用。我們相信，户外廣告業受眾測量系統Geopath和替代測量系統的改進，包括我們專有的SmartSCOUT系統，將通過為客户提供改進的受眾測量和根據人口統計特徵進行目標定位的能力，來提高户外媒體的價值。新的改進和新的供應商，以及運輸指標的納入，將使衡量選擇更加穩健。作為我們技術平臺的一部分，我們正在開發增強人口和位置定位的解決方案。我們還為希望衡量特定關鍵績效指標的廣告商增加了歸因解決方案。通過提供一致和標準化的受眾測量指標，並覆蓋越來越可用和可靠的第三方數據和屬性，我們能夠幫助廣告商在户外環境中為靜態和數字展示制定有效的媒體計劃，瞄準越來越多的移動受眾。此外，我們相信户外廣告行業中程序化和直銷廣告平臺技術的使用將會增加，這將為我們提供收入增長機會。程序化和直銷廣告平臺允許户外廣告公司通過在線競標或直接銷售流程，以具有競爭力的價格向客户出租顯示器，我們將繼續尋找戰略機會，以增加我們在這些平臺的參與。
我們的户外廣告結構和網站組合
按客户進行多樣化
在截至2022年12月31日的年度內，沒有任何個人客户的美國媒體部門收入。因此，我們不認為有關任何個別客户的詳細信息有意義。
按行業劃分的多元化
下表列出了有關多樣化的信息。美國媒體2022年、2021年和2020年不同行業的細分市場收入。2022年，由於我們在美國的客户基礎多樣化，沒有任何一個行業的貢獻超過我們美國媒體部門收入。
我們更新了行業報告的列報方式，並對上一年的數據進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年美國媒體部門總收入的百分比
截至十二月三十一日止的年度： |
| 行業 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 娛樂 | | 20 | % | | 19 | % | | 17 | % |
| 零售 | | 11 | | | 10 | | | 9 | |
| 健康/醫療 | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| 技術 | | 7 | | | 6 | | | 6 | |
| 其他服務提供商 | | 5 | | | 6 | | | 5 | |
| 法律服務/律師 | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 餐飲業 | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 金融 | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 汽車 | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 酒精 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 消費品包裝商品 | | 3 | | | 3 | | | 4 | |
| 政府/政界 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 教育 | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 公用事業 | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 房地產 | | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| 旅行 | | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| 保險 | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
其他(a) | | 6 | | | 7 | | | 7 | |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(a)在“其他”行業中，沒有一個單獨的行業佔總收入的2%以上。
按地域劃分的多元化
我們的廣告結構和地點在34個州、華盛頓特區和加拿大的地理位置上是多樣化的。下表列出了有關我們的廣告結構和網站的地理多樣性的信息，這些信息按對總收入的貢獻順序列出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 佔截至該年度總收入的百分比
2022年12月31日 | | 截至2022年12月31日的顯示數量(a) |
| 位置(大都市區) | | 廣告牌 | | 過境和其他 | | 總計 | | 公告牌顯示 | | 運輸和其他展示 | | 總顯示數 | | 顯示總數的百分比 |
| 紐約州紐約市 | | 10 | % | | 52 | % | | 19 | % | | 566 | | | 261,131 | | | 261,697 | | | 52 | % |
| 加州洛杉磯 | | 16 | | | 11 | | | 15 | | | 4,404 | | | 39,246 | | | 43,650 | | | 9 | |
| 佛羅裏達州邁阿密 | | 6 | | | 7 | | | 6 | | | 939 | | | 20,578 | | | 21,517 | | | 4 | |
| 新澤西州 | | 5 | | | | | 4 | | | 3,533 | | | — | | | 3,533 | | | |
| 加州舊金山 | | 4 | | | 3 | | | 3 | | | 1,075 | | | 21,146 | | | 22,221 | | | 4 | |
| 德克薩斯州休斯頓 | | 4 | | | 1 | | 3 | | | 1,079 | | | 188 | | | 1,267 | | | |
| 伊利諾伊州芝加哥 | | 4 | | | | | 3 | | | 1,086 | | | 123 | | | 1,209 | | | |
| 佛羅裏達州坦帕市 | | 3 | | | — | | | 3 | | | 1,386 | | | — | | | 1,386 | | | |
| 密歇根州底特律 | | 3 | | | 1 | | 3 | | | 1,837 | | | 6,128 | | | 7,965 | | | 2 | |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 1,933 | | | 775 | | | 2,708 | | | |
| 馬薩諸塞州波士頓 | | 2 | | | 6 | | | 3 | | | 249 | | | 36,316 | | | 36,565 | | | 7 | |
| 德克薩斯州達拉斯 | | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 708 | | | 516 | | | 1,224 | | | |
| 菲尼克斯，AZ | | 2 | | | 1 | | 2 | | | 1,365 | | | 1,359 | | | 2,724 | | | |
| 佛羅裏達州奧蘭多 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 1,238 | | | — | | | 1,238 | | | |
| 華盛頓特區。 | | | | 8 | | | 2 | | | 19 | | | 47,099 | | | 47,118 | | | 9 | |
所有其他美國(b) | | 28 | | | 1 | | | 22 | | | 19,578 | | | 18,669 | | | 38,247 | | | 8 | |
| 其他 | | — | | | 2 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 美國總人數 | | 95 | | | 96 | | | 95 | | | 40,995 | | | 453,274 | | | 494,269 | | | 98 | |
| 加拿大 | | 5 | | | 4 | | | 5 | | | 4,729 | | | 4,596 | | | 9,325 | | | 2 | |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 45,724 | | | 457,870 | | | 503,594 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入(單位：百萬) | | $ | 1,384.7 | | | $ | 387.4 | | | $ | 1,772.1 | | | | | | | | | |
(a)所有展品，包括預留給運輸機構使用的展品。
(b)在所有其他美國地區，沒有一個單獨的地點(大都市區)單獨佔總收入的2%以上。
這個 2021年，紐約和洛杉磯大都會地區分別貢獻了總過境和其他收入的49%和12%，2020年分別佔總過境和其他收入的40%和10%。洛杉磯在2021年和2020年每年都貢獻了廣告牌總收入的15%。在2021年和2020年，紐約貢獻了廣告牌總收入的8%。欲瞭解有關我們的廣告牌顯示和運輸及其他按部門顯示的收入的更多信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“項目8.財務報表和補充數據”。
改造、完善、發展
下表列出了有關我們的數字顯示器的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數字收入(單位：百萬)
截至該年度為止 | | 數字顯示器的數量(a)截至 |
| 位置 | | 數碼廣告牌 | | 數字交通和其他 | | 數字總收入 | | 數字公告牌顯示器 | | 數字交通和其他顯示器 | | 全數字顯示 | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 368.5 | | | $ | 137.1 | | | $ | 505.6 | | | 1,702 | | | 15,998 | | | 17,700 | | | |
| 加拿大 | | 32.3 | | | 2.0 | | | 34.3 | | | 268 | | | 78 | | | 346 | | | |
| 總計 | | $ | 400.8 | | | $ | 139.1 | | | $ | 539.9 | | | 1,970 | | | 16,076 | | | 18,046 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 280.5 | | | $ | 80.3 | | | $ | 360.8 | | | 1,401 | | | 12,610 | | | 14,011 | | | |
| 加拿大 | | 27.6 | | | 1.0 | | | 28.6 | | | 237 | | | 120 | | | 357 | | | |
| 總計 | | $ | 308.1 | | | $ | 81.3 | | | $ | 389.4 | | | 1,638 | | | 12,730 | | | 14,368 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 195.5 | | | $ | 53.9 | | | $ | 249.4 | | | 1,228 | | | 8,920 | | | 10,148 | | | |
| 加拿大 | | 19.8 | | | 0.1 | | | 19.9 | | | 222 | | | 95 | | | 317 | | | |
| 總計 | | $ | 215.3 | | | $ | 54.0 | | | $ | 269.3 | | | 1,450 | | | 9,015 | | | 10,465 | | | |
(a)數字顯示數量包括2022年為運輸機構保留的4374個顯示，2021年的3795個和2020年的3144個。我們的數字顯示器數量受到收購、處置、管理協議、新廣告牌和丟失廣告牌的淨影響以及在此期間贏得和失去特許經營權的淨影響的影響。
我們的大部分非維修資本支出都用於新的創收項目，例如將傳統的靜態廣告牌顯示器轉換為數字顯示器，建造新的數字顯示器，以及改進我們的廣告牌結構，使我們能夠收取溢價。我們已經在我們經營的幾個運輸特許經營權中部署了最先進的數字交通顯示器，我們預計在未來幾年將繼續這些部署。我們打算在未來幾年產生大量的設備部署成本和資本支出，以繼續增加我們產品組合中的數字顯示器數量。參見“-增長戰略”。
2022年，我們在美國和加拿大建造或轉換了110個數字廣告牌顯示器和9個數字廣告牌顯示器，相比之下，2021年美國和加拿大分別建造了77個和10個數字廣告牌顯示器，2020年美國和加拿大建造或轉換了60個數字廣告牌顯示器和3個數字廣告牌顯示器。此外，我們簽訂了營銷安排，在2022年在美國銷售85個第三方數字廣告牌顯示器上的廣告，相比之下，2021年美國有35個第三方數字廣告牌顯示器，加拿大有4個，2020年美國和加拿大各有31個第三方廣告牌顯示器。
2022年，我們在美國建造、轉換或更換了3410個數字公交和其他顯示器，2021年在美國和加拿大分別建造、轉換或更換了3778個數字公交和其他顯示器。我們的數字顯示器總數受到收購、處置、管理協議、新廣告牌和丟失廣告牌的淨影響以及贏得和失去特許經營權的淨影響的影響。
此外，由於新冠肺炎疫情，我們在2020年和2021年減少了數字廣告牌顯示器的轉換，並暫停或推遲了某些數字交通顯示器的部署。截至2022年12月31日，我們數字廣告牌顯示器所需的平均初始投資約為25萬美元。
我們經常投入資金維護和修復我們的廣告牌和交通結構。這包括安全措施和更換的顯示器，以及新的廣告牌組件，如面板、部分、T型台、照明和梯子。我們的維護資本支出在2022年為2550萬美元，2021年為2530萬美元，2020年為1780萬美元。維護資本支出還包括軟件和技術支出。
在管理層看來，我們的户外廣告場地和結構都有足夠的保險。
合同到期
我們的收入主要來自在我們的廣告結構和網站上向客户提供廣告空間。我們與客户的合同期限一般從四周到一年不等，通常每四周收費一次。由於合同條款本質上是短期的，按合同到期年份計算的收入被認為沒有意義。
我們的過境業務要求我們定期獲得並與市政當局和其他政府實體續簽合同。所有這些合同都有固定的條款，為了方便起見，通常可以由政府實體選擇終止(紐約大都會運輸局除外)，通常規定根據合同產生的收入的百分比和/或保證的最低年度付款向政府實體付款，有些合同可能要求我們產生資本支出。當這些合同到期時，我們通常必須參與競爭激烈的投標過程，才能獲得或續簽合同。有關市政交通合同的進一步信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
有關與我們的廣告結構和網站相關的物業租賃合同的信息，請參閲“項目2.物業”。
競爭
户外廣告業是分散的，由幾家在全國範圍內運營的公司組成，包括我們公司、Lamar、Clear Channel Outdoor、JCDecaux和Intercount，以及數百家較小的地區性和地方性公司，在一個或幾個本地地理市場運營有限數量的顯示器。我們與這些公司在客户以及結構和展示地點方面展開競爭。我們還與其他媒體競爭，包括在線、移動和社交媒體廣告平臺以及傳統廣告平臺(如電視、廣播、印刷和直郵營銷人員)。此外，我們還與各種各樣的户外媒體競爭，包括在購物中心、機場、電影院、超市和出租車上的廣告。廣告商比較可用媒體的相對成本，包括每千次印象的平均成本或“CPM”，特別是在向具有明顯人口統計特徵的客户傳遞信息時。在與其他媒體的競爭中，户外廣告業依賴於其觸及特定市場、地理區域和/或人口統計的能力以及相對的成本效益。
季節性
我們的收入和利潤可能會因季節性廣告模式和對廣告市場的影響而波動。通常，我們的收入和利潤在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了支出。我們的收入和利潤也可能因我們無法控制的外部事件而波動。
人力資本
我們相信，通過以可持續的方式開展業務，考慮到包括員工在內的所有利益相關者的長期利益，我們可以提高股東價值。我們的目標是創造一個讓員工感到敬業、獲得回報和獲得授權的工作場所。文化在我們開展業務和吸引人才的方式中發揮着重要作用，因此，我們在整個員工體驗中積極促進協作、創造力、包容性和主人翁精神的文化。
我們的人民
截至2022年12月31日，我們擁有2375名員工，其中877名是美國的銷售和銷售相關人員，88名是加拿大的銷售和銷售相關人員。截至2022年12月31日，我們的員工中有2357人(99%)是全職員工，18人(1%)是兼職員工。其中一些員工由工會代表，並受集體談判協議的約束。
招聘、培養和留住員工對我們的業務非常重要。隨着我們業務的發展，我們把幫助員工培養技能和職業生涯放在首位。我們提供定期和持續的員工發展和培訓，其中包括我們的年度績效評估流程，以及員工在諮詢銷售、技術、安全、合規、管理和領導技能方面的培訓。我們也用各種股權、現金和非現金獎勵來表彰我們員工的努力，比如我們的年度閃耀！獎項，我們的超越獎和我們的總裁俱樂部之旅。
我們持續監控員工流失率。2022年，我們的員工總流動率為14%，低於2021年的15%和2020年的26%。2020年的員工流動率主要是由於該年為應對新冠肺炎疫情的影響而採取的削減開支的措施，其中包括裁員。2021年員工離職率的減少被自願離職率的增加部分抵消。與2021年相比，2022年的自願流動率有所下降。我們相信，我們的文化、有競爭力的薪酬和發展機會是導致公司營業額低的原因之一。
多樣性、公平性和包容性
我們致力於促進多元化和包容性的工作環境。我們相信，為了有效地連接不同市場的不同受眾，我們需要一支反映我們所代表的社區和我們所在社區的多樣性的勞動力。我們的基本原則之一是以尊嚴和尊重對待每個人，我們認為尊重所有文化、背景、種族、性別和性取向是我們的責任。我們的多元化、公平和包容性計劃由一個諮詢委員會、公司聯席首席多元化官以及我們的首席人力資源官領導，負責提供關注多元化、公平和包容性對公司文化的價值的計劃，包括員工資源小組、多樣性和包容性培訓和活動、主旨演講者的演講和實習計劃，所有這些計劃都支持女性、有色人種和LGBTQ+社區成員。
薪酬、福利、健康和安全
我們提供具有吸引力的薪酬和福利方案，以吸引和留住關鍵人才，並支持員工的健康、福祉和全面發展，包括具有競爭力的工資和工資、醫療和保險福利、401(K)計劃、包括育兒假和志願者活動在內的帶薪假期、教育援助，以及廣泛的股權計劃，以培養大多數全職員工的主人翁意識。
我們非常重視員工的健康和安全。這就是為什麼我們採取了預防文化，並在我們負責運營、效率和安全的副總裁的監督下，遵循並執行了一套嚴格的安全指南和培訓流程。我們的全面培訓計劃是促進員工安全的另一個重要方面。我們要求我們所有的外地行動小組成員參加廣泛的培訓過程，我們全年都加強這些培訓。2022年，我們沒有遭遇任何重大員工事故或受傷，並繼續嚴格管理我們的企業健康和安全計劃，以確保合規。2022年，我們還在所有車輛中引入了遠程信息處理，以幫助維護我們人員的安全。
此外，在整個新冠肺炎疫情期間，我們通過以下方式將員工的健康和安全放在首位：(I)根據需要，(I)為維修我們顯示器的運營人員和某些其他人員以外的人員利用安全的遠程勞動力；(Ii)根據聯邦、州和地方法規和指導，在所有辦公室和設施實施深度清潔、社會距離和其他保護政策和做法；以及(Iii)與員工和客户頻繁溝通，以解決任何擔憂和對我們政策的更新。
監管
在美國和加拿大，户外廣告業受到聯邦、州和地方各級政府的監管和執法。這些規定對户外廣告行業和我們的業務產生了重大影響。以下描述為摘要，應結合此處描述的法規文本閲讀，可能會有所更改。這些描述並不旨在描述影響我們業務的所有現有和擬議的法規。
在美國，1965年的聯邦駭維金屬加工美容法(HBA)建立了一個框架，對由聯邦財政援助修建的主要和州際高速公路上的户外廣告進行監管。作為聯邦駭維金屬加工援助的一個條件，住房管理局要求各州將這類高速公路上的廣告牌限制在商業區和工業區，並對廣告牌的安裝和運營提出了一定的大小、間距和其他要求。HBA還要求制定國家標準，促進迅速拆除非法標誌，並要求對受影響道路上的徵用進行公正的補償。這些國家限制和標準，或其地方和市政對應，如下所述，可能會隨着時間的推移被修改、替換或作廢，以迴應第三方的法律挑戰或其他，這可能會以各種方式影響我們市場上的主流競爭條件和/或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。見“第1A項。風險因素-與我們的業務和運營相關的風險-政府對户外廣告的監管，包括此類監管的任何變化，可能會限制我們的户外廣告運營和我們在投資組合中增加廣告展示數量的能力。“
市級和縣級政府通常也將標誌控制作為其分區法律和建築法規的一部分，許多政府採用了比聯邦要求更嚴格的標準。一些州和地方政府的法規禁止建造新的廣告牌，一些法規只允許新建築取代現有結構。美國和加拿大各地的其他法律和法規限制或禁止修改、重新安置、重建、替換、維修、維護和升級廣告結構的能力，特別是那些“合法不符合”的結構(即在建造時符合適用法規但不再符合當前法規的結構)，並對室外結構的建造、維修、維護、照明、操作、升級、高度、大小、間距和位置以及數字標誌等新技術的使用施加限制。此外，第三方或地方政府不時提起訴訟，聲稱我們擁有或經營未經適當許可或嚴格遵守適用法律的建築物。
政府對廣告展示的監管還限制我們安裝更多的廣告展示，將廣告展示限制在政府控制的網站上，或者允許安裝廣告展示的方式可能使我們的競爭對手不成比例地受益，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
儘管州和地方政府當局有時會使用徵用權來拆除廣告牌，但美國法律要求，如果州或政治區強制拆除在聯邦財政援助下建造的主要或州際駭維金屬加工沿線的合法廣告牌，則需要支付賠償。此外，許多州要求對強制拆除其他地點的合法廣告牌進行類似的賠償(或搬遷)，儘管用於確定此類賠償的方法因司法管轄區而異。美國和加拿大的一些地方政府試圖根據一種名為攤銷的概念，在一段時間後強制拆除廣告牌。根據這一概念，政府機構聲稱，在一段時間內，廣告牌的持續運作獲得了公正的補償。在加拿大，廣告牌可以為公共目的而被沒收，補償(或搬遷)根據具體情況確定。到目前為止，由於政府的行動，我們基本上能夠就購買或拆除廣告牌獲得令人滿意的補償，儘管不能保證未來情況會繼續如此。
美國和加拿大的許多聯邦、州和地方政府已經實施或提出立法，徵收税收(包括户外廣告收入或户外廣告資產使用權的税收)、費用和註冊要求，以努力減少或限制户外廣告結構和地點的數量，或增加收入，或兩者兼而有之。幾個司法管轄區已經根據我們户外廣告收入的一定比例在這些司法管轄區徵税。此外，一些司法管轄區已使用各種其他估值方法對我們在户外廣告位置的個人財產和租賃權益徵税。我們預計美國和加拿大將繼續嘗試實施此類法律，以增加收入和限制户外廣告。
此外，某些法律和法規可能會以各種方式影響我們市場上當前的競爭狀況，包括減少我們的擴張機會，或增加或減少來自户外廣告業其他成員和/或希望從事户外廣告的其他方面對我們的競爭壓力。不能保證現有或未來的法律或法規及其執行不會對户外廣告業產生實質性和不利的影響。見“第1A項。風險因素-與我們的業務和運營相關的風險-税收、費用和註冊要求可能會減少我們的利潤或擴張機會。然而，我們對我們認為非法限制我們的憲法或其他法律權利並可能對我們户外廣告業務的增長產生不利影響的法律和法規提出異議。
對某些產品、服務和內容的户外廣告的限制是或可能由聯邦、州和地方法律和法規以及與市政當局和運輸特許經營合作伙伴的合同施加的。例如，在我們目前開展業務的所有司法管轄區，某些類別和類型的煙草產品實際上已被禁止在户外廣告。
作為各種不動產和設施的所有者或經營者，我們必須遵守美國和加拿大的各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規。我們和我們的物業遵守與使用、儲存、處置、排放和釋放危險和非危險物質以及員工健康和安全相關的法律和法規。從歷史上看，除了安全升級外，我們沒有為遵守這些法律而產生重大支出。
我們打算擴大數字廣告牌的部署，展示來自不同廣告商的數字廣告文案，每分鐘最多變化幾次。我們在美國和加拿大遇到了一些限制或禁止這種類型的數字顯示器的現有法規。此外，隨着數字廣告顯示器大量引入市場，
儘管如此，目前並不適用於數字廣告展示的現有法規可能會被修訂，以對數字廣告展示施加具體限制，原因是據稱存在美學或駕駛員安全等方面的擔憂。
在隱私、信息安全、數據和消費者保護(包括個人身份識別信息)等方面，我們必須遵守眾多聯邦、州、地方和外國的法律、規則和法規以及行業標準和法規。其中許多法律和行業標準和法規仍在發展中，我們收集、購買和使用的數據的性質以及允許收集、存儲、使用和/或共享數據的方式可能會對我們能夠開展業務的方式產生負面影響，特別是我們的數字顯示平臺。此外，沒有任何網絡安全措施是不可滲透的，如果發生網絡安全事件，我們可能會丟失具有競爭敏感性的專有業務信息，泄露個人身份信息，和/或中斷我們的業務運營，特別是我們的數字廣告展示，這可能導致監管調查、法律訴訟和/或與我們的網絡安全措施相關的補救行動。見“第1A項。風險因素-與我們的業務和運營相關的風險-法規的變化和消費者對隱私、信息安全和數據的擔憂，或者任何未能或被認為未能遵守這些法規或我們的內部政策，都可能對我們的業務產生負面影響。風險因素--與我們的業務和運營相關的風險--如果我們遇到網絡安全事件，我們可能會遭受聲譽損害和重大的法律和財務風險。
與某些活動有關的政策
以下是對我們的某些投資、融資和其他政策的討論。我們打算以這樣一種方式經營我們的業務，即我們不會被視為1940年修訂後的《投資公司法》所規定的“投資公司”。此外，我們打算以與保持我們作為房地產投資信託基金的納税資格一致的方式開展業務。這些政策可由我們的董事會酌情修改或修改，而無需我們的股東投票。
投資政策
房地產投資或房地產權益。我們的投資目標是税後現金流最大化。我們打算通過發展我們現有的廣告結構和網站來實現這一目標，包括通過對這些廣告結構和網站進行數字化現代化，以及通過建立和收購新的廣告結構和網站。我們目前打算投資於主要位於主要大都市地區的廣告結構和網站。未來的開發或投資活動將不限於我們資產的任何特定百分比，也不限於任何地理區域或類型的廣告結構或網站。雖然我們可以在地點、規模和市場方面實現多元化，但我們對投資於任何一處物業或任何一個地理區域的資產的金額或百分比沒有任何限制。此外，我們可以購買或租賃物業進行長期投資，改善我們目前擁有的物業或其他已獲得的物業，或在情況允許的情況下全部或部分出租該等物業。
我們可以與市政府和交通運營商簽訂多年合同，獲得在鐵路和地鐵車廂、公交車、長椅、有軌電車、火車、公交候車亭、街道售票亭和公交站臺的內部和外部展示廣告文案的權利。此外，我們可以通過合資或其他類型的共同所有權與第三方參與財產所有權。
直接或與合營企業有關的收購廣告結構及網站的投資，可能須支付現有按揭融資及其他債務，或因收購或再融資該等物業而產生的新債務。我們目前對任何一個廣告網站或結構上可以放置的抵押貸款的數量或金額沒有任何限制。此類融資或債務的償債將優先於我們普通股的任何分配。
對主要從事房地產活動的人士和其他發行人的證券投資或權益。我們已經並可能在未來投資於其他發行人的證券或權益，包括房地產投資信託基金和從事房地產活動的實體，直接或與合資企業或其他戰略交易相關。我們目前並不預期投資於其他發行人的證券，以行使對該等實體的控制權、收購任何主要在正常業務過程中出售的投資，或持有任何投資以期從出售該等證券中賺取短期收益，但我們未來可能會從事這些活動。由於我們必須遵守守則的各項規定，以維持我們作為房地產投資信託基金的資格，包括對我們可持有的資產類別、我們的收入來源以及收入和利潤的累積等方面的限制，我們進行某些投資和收購的能力可能會受到限制，例如收購C公司。
對其他證券的投資。我們未來可能會投資於其他證券，如非公司債券。除在正常業務過程中的現金等價物投資外，我們目前無意進行任何此類投資。未來對其他證券的投資活動將不限於我們資產的任何特定百分比，也不限於任何特定類型的證券或行業集團。
收購和處置。在正常的業務過程中，我們不時地收購和出售廣告結構和網站，以優化我們的投資組合，我們打算在未來繼續這樣做。見“-收購和處置活動”和“-增長戰略”。
房地產抵押貸款的投資。我們沒有投資房地產抵押貸款，目前也沒有任何打算投資房地產抵押貸款，儘管我們沒有被禁止這樣做。
融資和槓桿政策
在適當的時候，我們可以利用槓桿和債務作為一種手段來為我們的業務增長提供資金，為現有債務進行再融資，提供額外的資金分配給股東，和/或用於公司目的。本公司與Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp.”)一起持有。於二零一四年一月三十一日(經修訂、補充或以其他方式修訂，“信貸協議”)，借款人可與Finance LLC(“借款人”)及其他擔保附屬公司訂立一項信貸協議(“信貸協議”)，根據該協議，借款人可根據一項於2024年到期的5,000,000,000美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)借入資金，並根據一項於2026年到期的定期貸款(“定期貸款”，連同循環信貸安排“高級信貸安排”)借入未償還債務600,000,000美元。自2014年以來，借款人也一直是管理我們獨立信用證安排的協議的一方。截至2022年12月31日，我們已在8100萬美元的獨立信用證融資下籤發了總計約7580萬美元的信用證。此外，自2014年以來，借款人在幾筆私募交易中發行了優先無擔保票據，並贖回了其中某些優先無擔保票據。截至2022年12月31日，借款人發行的優先無抵押票據中，本金總額為6.250的2025年到期的優先無抵押票據(“2025年票據”)，本金總額為5.000%的2027年到期的優先無抵押票據(“2027年票據”), 本金總額為4.250的2029年到期的高級無抵押債券(“2029年債券”)及本金總額為4.625%的2030年到期的高級無抵押債券(“2030年債券”，連同2025年、2027年及2029年到期的債券，統稱為“債券”)仍未償還。此外，截至2022年12月31日，我們有1.5億美元的循環應收賬款證券化工具(“AR工具”)，該工具將於2025年終止，除非進一步延期。我們已並可能不時從循環信貸融資及/或應收賬款融資或其他信貸融資中提取資金，該等融資融資或其他信貸融資是為特定或一般企業用途而設立的，但須視乎該等融資所提供的借貸能力而定。更多信息見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。
本公司章程(“本公司章程”)及本公司經修訂及重新修訂的附例(本公司“本公司章程”)並未限制本公司可能招致的負債金額或百分比，本公司亦未就此採取任何政策。信貸協議、管理應收賬款融資的協議及管理票據的契約包含對吾等及其附屬公司施加限制的契諾，以及任何未來債務協議可能包含的契諾。我們的董事會可能會將我們的債務發生限制為比我們的債務契約允許的更嚴格，並可能不時根據當時的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本、我們物業的市場價值、債務和股權證券市場的一般條件、我們普通股市場價格的波動、增長和收購機會以及其他因素來修改這些限制。如果放鬆這些限制，我們的槓桿率可能會更高，導致我們債務違約的風險增加，償債要求也會相應增加。見“第1A項。風險因素。
貸款政策
我們不打算從事大規模的貸款活動，儘管我們沒有限制我們向第三方提供貸款的能力的政策。我們可以考慮提供與出售物業有關的購房款融資。除了我們參與的合資企業的貸款和我們已經並可能繼續發放的合資夥伴貸款外，我們沒有向第三方提供任何貸款。
公司證券保單
未來，我們可能會發行債務證券(包括優先證券)，發行普通股、優先股、可轉換證券或購買普通股的期權，以換取財產，和/或在公開市場或以其他方式回購或以其他方式回購我們的普通股或其他證券。除與票據有關外，本公司一間控制其加拿大業務與收購户外廣告資產有關的附屬公司的A類股權除外
在加拿大，自動櫃員機計劃和A系列優先股(每個都在“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中定義和描述)以及基於股票的員工和顧問薪酬，在過去四年中，我們沒有提供或發行債務證券、普通股、優先股、可轉換證券、購買普通股的期權或任何其他證券，以換取財產或任何其他目的。我們的章程授權我們發行額外的授權但未發行的普通股或優先股。此外，我們的章程允許我們整個董事會的大多數成員在沒有普通股東批准的情況下修改我們的章程，以增加或減少我們有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。我們沒有從事其他發行人的證券交易、承銷或代理分銷或銷售，也不打算這樣做。
我們向股東提供我們的Form 10-K年度報告，包括我們經審計的財務報表，以及提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他必要定期報告。請參閲“-可用信息”。
利益衝突政策
適用於所有董事和高級職員的政策。公司通過了一項適用於公司所有高管、員工和董事的行為準則。此外，本公司已通過適用於本公司主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員和財務總監或執行類似職能的人員的補充道德守則。行為守則和道德補充守則旨在促進誠實和道德的行為，包括以道德方式處理我們的員工、高級管理人員和董事與我們之間的實際或明顯的利益衝突。然而，不能保證這些政策或法律規定在消除這種衝突的影響方面總是成功的。
感興趣的董事和官員交易。根據《馬裏蘭州公司法》，吾等與吾等任何董事之間的合同或其他交易，或吾等與任何董事為董事或擁有重大經濟利益的任何其他公司或其他實體之間的合同或其他交易，不得僅因上述共同董事身份或利益、該董事出席授權、批准或批准該合同或交易的董事會或董事會委員會會議或計算董事的贊成票而無效或不可撤銷，前提是： (1)我們的董事會或董事會委員會披露或知道共同董事或共同利益的事實，我們的董事會或委員會以多數無利害關係董事的贊成票授權、批准或批准該交易或合同，即使無利害關係董事的人數不足法定人數；(2)有權投票的我們的股東披露或知道共同董事或權益的事實，並且交易或合同是由有權投票的股東以多數票授權、批准或批准的，而不是由有利害關係的董事、公司、商號或其他實體擁有的記錄在案或實益擁有的股份的投票權；或(3)交易或合同對我們是公平合理的。
可用信息
我們的網站地址是www.outront.com。吾等須遵守經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)的信息要求，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告，以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案。本公司向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供該等材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們網站的投資者關係部分免費查閲。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為www.sec.gov。上述網站的內容不包括在本申請中。
第1A項。風險因素。
在投資本公司之前，您應仔細考慮以下風險，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“第8項.財務報表和補充數據”中的綜合財務報表及其附註。發生下列任何一種風險都可能導致您的全部或部分投資損失。下列風險因素中的某些陳述構成前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務對廣告支出的下降、總體經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件很敏感。
我們的收入來自於在户外廣告結構和網站上向客户提供廣告空間。廣告商的經濟前景、總體經濟或任何單個地理市場或行業的經濟下滑，特別是我們開展大量業務並獲得很大一部分收入的市場或行業，如紐約和洛杉磯大都會地區，以及娛樂、零售和健康/醫療行業，可能會改變當前或未來廣告商的支出優先順序。見“項目1.商業--我們的户外廣告結構和網站組合”。此外，由上述或其他原因引起的災難、恐怖主義行為、疾病爆發和流行病(如新冠肺炎大流行)、敵對行動、政治不確定性、特殊天氣事件(如颶風)、停電、技術變化以及市場人口結構和運輸模式的變化(包括由於遠程工作、安全考慮或其他原因導致的人流量、道路交通、通勤、過境乘客量和總體目標受眾的減少)，可能會中斷我們在廣告結構和網站上構建、部署和/或展示廣告的能力。和/或導致經濟確定性和廣告支出的減少。廣告支出的任何減少都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，廣告支出模式可能會受到這些因素中的任何一個的影響；例如，廣告商的支出可能提前通知較少，並且可能變得難以預測。我們還經歷了當前通脹加劇對我們的收入和支出的經濟影響。雖然我們不能合理地估計當前高通脹水平對我們業務的全面影響, 財務狀況和經營結果目前，這些增長的一部分可能會被我們顯示器上廣告費率的增加和成本效益的增加所部分抵消。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
大流行可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
正如我們在整個新冠肺炎大流行期間所經歷的那樣，流行病以及為幫助遏制傳染病傳播而採取的相關預防措施，包括關閉、減緩和限制企業、公眾集會、社交活動和旅行(包括減少人流量、道路流量、通勤、過境乘客量和總體目標受眾)可能會：(I)推遲我們建立和部署某些廣告結構和網站的能力，包括數字展示；(Ii)通過取消購買或其他方式減少或限制客户的廣告支出和對我們服務的總體需求；(Iii)通過短期通知購買、推遲購買或其他方式增加客户廣告支出模式的波動性；及(Iv)延長從客户那裏收取某些賺取的廣告收入的延遲，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
此外，在下列情況下，流行病可能會影響全球經濟和我們的業務：(I)我們安全可靠地運營的能力完全或部分關閉，(Ii)失去主要客户和/或關鍵人員，(Iii)與我們的製造商、供應商和相關物流有關的重大中斷(包括通貨膨脹價格上漲)，這可能會阻止我們履行對交易對手的合同義務，(Iv)未能履行我們的合同義務和/或需要尋求解除我們可能無法從交易對手那裏獲得的合同義務，(V)未能實現任何成本節約舉措的好處，如暫停、這些風險包括：(I)延遲和/或減少資本支出及其他支出；(Vi)遇到減值費用；(Vii)發生網絡安全事件；及(Viii)難以進入資本市場及/或以合理定價或其他條款獲得或招致債務融資，或根本不存在這些情況，任何上述情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。見“我們的業務對廣告支出的下降、總體經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件非常敏感”，“-實施我們的數字展示平臺和向我們的過境特許經營合作伙伴部署數字廣告展示，可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，預期的好處可能無法完全實現”，以及“-管理我們債務的協議條款限制了我們目前和未來的運營，特別是我們產生債務的能力，我們可能需要為應對業務、我們經營的行業、經濟和政府法規的變化而採取的行動提供資金。”
任何大流行對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，包括大流行的嚴重程度和持續時間，以及為應對大流行而採取的措施，這些都是高度不確定和無法預測的。因此，公司目前無法合理估計可能發生的任何其他疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的全面影響，這些影響可能是重大的。
我們在一個競爭激烈的行業中運營。
户外廣告業是分散的，由幾家在全國範圍內運營的公司組成，如我們公司、Lamar、Clear Channel Outdoor、JCDecaux和交叉點，以及數百家較小的地區性和地方性公司，在一個或幾個本地地理市場運營有限數量的顯示器。我們與這些公司爭奪客户和展示地點。如果我們的競爭對手以低於我們向客户收取的費率提供廣告展示，我們可能會失去潛在客户，並可能被迫將我們的費率降低到低於目前為留住客户而收取的費率，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的大部分展示位置都是租賃的，其中很大一部分是按月租賃的，或者剩餘期限很短。如果我們的競爭對手提出以高於我們提供的租金租賃展示位置，我們可能會失去展示位置，並可能被迫提高租金，使其高於我們目前支付給現場房東的租金，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們或我們的競爭對手安裝廣告顯示器，特別是數字廣告顯示器的速度超過了市場從這些顯示器獲得新收入的能力，也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還與其他媒體競爭，包括在線、移動和社交媒體廣告平臺以及傳統平臺(如電視、廣播、印刷和直郵營銷者)。此外，我們還與各種各樣的户外媒體競爭，包括在購物中心、機場、電影院、超市和出租車上的廣告。廣告商比較可用媒體的相對成本，包括每千次印象的平均成本或“CPM”，特別是在向具有明顯人口統計特徵的客户傳遞信息時。在與其他媒體的競爭中，户外廣告業依賴於其相對的成本效率和觸及特定市場、地理區域和/或人口統計的能力。如果我們無法在這些條款下競爭，我們可能會失去潛在客户，並可能被迫將費率降低到低於我們目前為留住客户而收取的費率，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，隨着數字廣告技術的不斷髮展，我們的競爭對手可能能夠提供與我們大致相似或更好的產品。這可能會迫使我們以不同的方式競爭，併產生額外的成本，受到額外的政府法規的約束，和/或為了保持競爭力而花費資源。如果我們的競爭對手在開發數字廣告產品或吸引和留住客户方面比我們更成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
政府對户外廣告的監管，包括此類監管的任何變化，可能會限制我們的户外廣告運營，以及我們在投資組合中增加廣告展示數量的能力。
在美國和加拿大，户外廣告業受到聯邦、州和地方各級政府的監管和執法。這些規定對户外廣告行業和我們的業務產生了重大影響。見“第一部分，第1項.業務--監管”。如果在任何一級政府影響户外廣告的法律和法規發生變化(包括因第三方法律挑戰而進行的修改、替換或無效，或以其他方式)，如果法規的執行發生變化，或者如果存在我們無法解決的違反法律或法規的指控，我們的結構和網站可能會受到移除或修改，和/或我們市場上的主要競爭條件可能會以各種方式受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，在我們的構築物和地盤需要拆除或修改的情況下，如果我們無法獲得可接受的安排或賠償，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，政府對廣告展示，特別是數字廣告展示的監管和執行，可能會限制我們安裝新廣告展示的能力，將廣告展示限制在政府控制的網站上，或者允許以可能使我們的競爭對手不成比例地受益的方式安裝廣告展示，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，隨着數字廣告顯示器大規模推向市場，新的或修訂的法規可能會對數字廣告顯示器的安裝或使用施加具體限制。
實施我們的數字展示平臺和向我們的運輸特許經營合作伙伴部署數字廣告展示可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，預期的好處可能無法完全實現。
我們繼續為客户開發的數字顯示平臺的成功，以及向我們的公交特許經營合作伙伴，如MTA、華盛頓大都會運輸局、馬薩諸塞灣運輸管理局和舊金山灣區快速交通區部署數字廣告展示的成功，以及任何預期效益的實現，部分取決於我們向客户執行和展示數字顯示平臺的增值能力，以及我們履行合同義務，包括在複雜的交通基礎設施，如MTA內交付和安裝數字顯示的能力，及時向我們的公交特許經營合作伙伴交付和安裝數字顯示的能力。如果我們未能履行我們的合同義務，並且任何此類故障無法解決，和/或我們向我們的客户和運輸特許經營合作伙伴提供的數字展示平臺和/或數字廣告展示沒有達到他們的預期，或者被發現存在缺陷，或者如果我們由於這些產品或數字廣告的市場需求下降而無法實現這些產品的預期好處(包括由於遠程工作、安全考慮或其他原因導致運輸乘客減少)，我們可能會招致財務責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
實施我們的數字展示平臺並向我們的運輸特許經營合作伙伴部署數字廣告展示，以履行我們的合同義務，需要公司產生鉅額成本，該公司可能無法從其客户銷售或運輸特許經營合作伙伴那裏收回這些成本。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。如果由於(I)技術困難；(Ii)數據、數字顯示器、材料和勞動力成本的增加；(Iii)由我們、我們的分包商、我們的過境特許經營合作伙伴或由於任何人無法控制的外部事件或其他原因導致的安裝和/或施工的暫停或延誤；(Iv)保險、保證金和訴訟費用；或(V)我們無法控制的其他因素，這些因素可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括現金流時間和負面宣傳，則目前預計的任何成本都可能大幅增加。我們可能會利用第三方融資來為這些成本提供資金，這可能會使公司承擔額外的成本、債務和風險。見-“儘管我們的負債水平很高，我們和我們的子公司可能會產生更多的債務，包括有擔保的債務。這可能會進一步加劇我們上述財務狀況面臨的風險。
此外，我們依賴第三方來製造、運輸和安裝數字顯示器，如果由於特定製造商的產能不足或工廠關閉、市場供應短缺、勞動力短缺、物流中斷、通貨膨脹價格上漲或其他原因，我們無法以合理的價格或其他條款與第三方接洽，或者如果我們接洽的第三方未能履行其對我們的義務，無論是由於任何人無法控制的外部事件或其他原因，我們可能無法及時或根本無法向我們的運輸特許經營合作伙伴部署數字廣告顯示器，並且可能無法履行我們的合同義務。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會因召回以及可能對我們提出的產品責任、保修和知識產權索賠而招致重大損失和成本。
如果我們的任何數字顯示器被召回，我們的客户可能會要求我們根據合同義務承擔這些數字顯示器的部分或全部維修或更換費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括負面宣傳。此外，如果我們的數字顯示器實際或據稱未能按預期運行，或者使用我們的數字顯示器導致或據稱導致死亡、人身傷害和/或財產損失，我們可能面臨產品責任和保修索賠，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們還面臨與我們開發的數字顯示平臺、數字顯示和/或任何其他新產品相關的侵犯第三方知識產權的索賠的風險，這可能會花費高昂和耗時的辯護，可能會要求我們更改數字顯示平臺、數字顯示和/或任何新產品，阻止我們在數字顯示平臺、數字顯示和/或任何新產品上銷售廣告和/或使用我們的數字顯示平臺、數字顯示和/或任何新產品，和/或可能要求我們向第三方支付許可、版税或其他費用，以便繼續使用我們的數字顯示平臺、數字顯示和/或任何新產品。
我們交通廣告業務的成功取決於以優惠條款獲得和續簽關鍵的市政合同。
我們的運輸廣告業務要求我們獲得並與市政當局和其他政府實體續簽合同。所有這些合同都有固定的期限，通常可以由政府實體選擇終止(與MTA有關的合同除外)，通常規定根據合同產生的收入的百分比和/或保證的最低年度付款向政府實體付款，有些合同可能要求我們產生資本支出。當這些合同到期時，我們通常必須參與競爭激烈的投標過程，才能獲得一份新的合同。我們不能以有利的經濟條件成功獲得或續簽這些合同，或者根本不能成功續簽合同，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。此外，失去一個地點的關鍵市政合同可能會降低我們向客户提供多地區和全國廣告活動的規模和能力，從而對我們在其他地點的競爭能力產生不利影響。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
税收、費用和註冊要求可能會減少我們的利潤或擴張機會。
美國和加拿大的一些聯邦、州和地方政府已經實施或啟動了税收(包括户外廣告收入或户外廣告資產使用權的税收)、費用和註冊要求，以努力減少或限制户外廣告結構和地點的數量，或增加收入，或兩者兼而有之。例如，對多倫多的户外廣告業徵收了一項税。這些法律可能會以各種方式影響我們市場上的主流競爭條件，包括減少我們的擴張機會，或增加或減少來自户外廣告業其他成員對我們的競爭壓力。請看--“我們在一個競爭激烈的行業中運營。”這些努力可能會繼續下去，如果我們無法競爭和/或將這些項目的成本轉嫁給我們的客户，增加這些措施的實施可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
政府對拆除合法廣告牌的補償可能會減少。
儘管聯邦、州和地方政府當局有時會使用徵用權來拆除廣告牌，但美國法律要求，如果政府當局強制拆除在聯邦財政援助下建造的主要或州際駭維金屬加工沿線的合法廣告牌，則需要支付賠償。此外，許多州要求對強制拆除其他地點的合法廣告牌進行類似的賠償(或搬遷)，儘管用於確定此類賠償的方法因司法管轄區而異。美國和加拿大的一些地方政府試圖根據一種名為攤銷的概念，在一段時間後強制拆除廣告牌。根據這一概念，政府機構聲稱，廣告牌在一段時間內繼續運行，獲得了公正的補償。到目前為止，我們總體上能夠就因政府行動而購買或拆除的廣告牌獲得令人滿意的補償，儘管不能保證未來會繼續這樣做，如果不繼續這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
基於內容的户外廣告限制可能會進一步限制可以使用我們的結構和網站進行廣告的客户類別。
對某些產品、服務或其他內容的户外廣告的限制是或可能由聯邦、州和地方法律法規以及與市政當局和運輸特許經營合作伙伴的合同施加的。例如，在我們目前開展業務的所有司法管轄區，某些類別和類型的煙草產品實際上已被禁止在户外廣告。此外，州和地方政府在某些情況下限制户外酒類廣告，佔我們美國媒體2022年細分市場收入為4%，2021年為4%，2020年為4%。此外，某些市政當局和公交特許經營權合作伙伴限制基於問題的户外廣告。基於內容的限制可能導致我們在展示該等廣告的户外廣告顯示器上租賃廣告空間的收入減少，同時增加户外廣告業現有顯示器庫存上的可用空間，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的經營業績受季節變化和其他因素的影響。
由於季節性廣告模式和對廣告市場的季節性影響等因素，我們的業務已經並預計將繼續經歷季節性。通常，我們的收入和利潤在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。這種季節性的影響使人們很難根據
任何特定季度的以前業績，可能會使計劃資本支出和擴張變得困難，可能會影響經營業績，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能進行的收購和其他戰略交易可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們經常評估現有業務線內外的戰略機會。我們期望不時尋求額外的業務及/或資產收購及其他戰略交易，包括技術投資及/或處置某些業務及/或資產。這些收購或交易可能是實質性的，涉及許多風險，包括：
•收購或其他戰略交易可能證明無利可圖和/或無法產生預期的現金流或收益；
•整合被收購的企業和/或資產可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，而且這種收購或交易的預期效益和節省的成本可能無法完全實現，例如：
◦我們可能需要招聘更多的高級管理人員，因為我們不能保證被收購企業和/或資產的高級管理人員將繼續為我們工作，我們也不能確定我們的招聘努力是否會成功；
◦不可預見的困難可能會將大量時間、注意力和精力從管理層身上轉移出來，否則這些時間、注意力和精力本可以用於發展現有業務；
◦我們可能在擴展公司基礎設施以促進我們的業務和系統與收購的業務和/或資產的集成方面遇到困難，這可能會導致我們失去任何擴張的好處；和/或
◦我們可能會在此類收購或交易中失去廣告牌租賃、特許經營權或廣告商，這可能會擾亂我們正在進行的業務；
•我們可能不知道與任何收購的業務和/或資產相關的所有風險，我們對這些收購的業務和/或資產的某些假設可能被證明是不準確的，這可能會導致意外的訴訟或監管風險、不利的會計處理、應繳税款的意外增加、預期税收優惠的損失或對我們的業務、經營業績或財務狀況的其他不利影響；
•我們可能無法獲得必要的融資，為潛在的收購或戰略交易提供資金；
•我們可能面臨從其他廣告公司收購業務和資產的競爭加劇，其中一些公司可能比我們擁有更多的財政資源，這可能導致這些業務和資產的價格更高；
•我們可以進入我們經驗有限或沒有經驗的市場和地理區域；以及
•由於我們必須遵守守則下的各項規定，以保持我們作為房地產投資信託基金的税務資格，包括對我們可持有的資產類型、我們的收入來源以及收入和利潤的積累的限制，我們從事某些收購或戰略交易的能力可能會受到限制，例如收購C公司。見“-與我們的公司和REIT結構相關的風險-遵守REIT的要求可能導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的機會。”
此外，我們的收購和處置可能需要美國聯邦反壟斷機構進行反壟斷審查，並可能需要外國反壟斷機構根據外國司法管轄區的反壟斷法進行審查。我們不能保證美國司法部、美國聯邦貿易委員會或外國反壟斷機構不會試圖阻止或限制我們在任何市場收購或處置更多的廣告業務。
我們依賴於我們的管理團隊，高級管理人員或其他關鍵員工的流失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們相信，我們未來的成功有賴於我們現有的管理團隊和其他在各自角色內具有經驗和業務關係的關鍵員工的持續服務和技能，包括房東和客户
兩性關係。失去這些關鍵人員中的一名或多名可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，因為他們的技能、市場知識、多年的行業經驗以及很難找到合格的接班人。如果這些人員中的任何一人離開並與我們競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在加拿大的業務面臨各種風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的加拿大業務在2022年為總收入貢獻了約9190萬美元，2021年為總收入貢獻了約7830萬美元，2020年為總收入貢獻了約5980萬美元。我們加拿大業務活動中的固有風險可能會減少我們在加拿大的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些風險包括潛在不利的加拿大經濟條件、政治條件或國家優先事項、加拿大政府法規和此類法規的變化、違反適用的反腐敗法律或法規、加拿大政府可能沒收資產、未能彌合文化差異以及限制或禁止進入我們的加拿大業務及其提供的支持。我們也可能難以將利潤匯回國內，或者受到加拿大業務匯率波動的不利影響。
如果我們遇到網絡安全事件，我們可能會遭受聲譽損害以及重大的法律和金融風險。
儘管我們已經實施了物理和邏輯的網絡安全措施以及危機管理程序，旨在防止我們的網站、數字資產和專有業務信息以及消費者、業務合作伙伴和廣告商的個人身份信息丟失、誤用和更改，但沒有任何網絡安全措施是不可穿透的，我們仍然受到對我們的網絡和資產的未經授權的訪問嘗試。此外，由於用於獲取未經授權的訪問和使系統降級或禁用的技術經常變化，並且通常直到針對目標啟動時才被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。網絡安全事件可能是由於第三方(包括與我們有業務往來的第三方)的行為或不作為、員工錯誤、瀆職、欺詐、系統錯誤或漏洞或其他原因造成的。與我們遠程開展業務的員工和第三方數量的增加可能會增加網絡安全事件的風險，這要求我們修改物理和邏輯的網絡安全措施。如果發生網絡安全事件，我們可能會丟失競爭敏感的專有業務信息，泄露個人身份信息，和/或中斷我們的業務運營，特別是我們的數字廣告展示。此外，公眾對我們網絡安全措施、產品和/或服務有效性的看法可能會受到損害，以及我們的整體聲譽，這可能會使我們處於競爭劣勢。因此，如果我們或與我們有業務往來的第三方遭遇網絡安全事件，我們可能會因未能履行某些合同義務而遭受重大的法律和財務風險。, 與我們的網絡安全措施相關的商業合作伙伴和廣告商的損失、監管調查、法律訴訟和/或補救行動，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們擁有網絡安全保險，但我們的保險可能不足以覆蓋因網絡安全事件而產生的任何金融責任。
法規的變化和消費者對隱私、信息安全和數據的擔憂，或者任何未能或被認為未能遵守這些法規或我們的內部政策，都可能對我們的業務產生負面影響。
我們從消費者、商業合作伙伴、廣告商和網站用户那裏收集、購買和使用人口統計和其他信息，並從他們那裏獲得和使用其他信息。在隱私、信息安全、數據和消費者保護(包括個人身份識別信息)等方面，我們必須遵守眾多聯邦、州、地方和外國的法律、規則和法規以及行業標準和法規。其中許多法律和行業標準和法規仍在發展中，我們收集、購買和使用的數據的性質以及允許收集、存儲、使用和/或共享數據的方式可能會對我們能夠開展業務的方式產生負面影響，特別是我們的數字顯示平臺。此外，消費者對隱私、信息安全和數據的期望和需求的變化可能會導致我們收集、購買和使用的數據的性質以及我們從這些數據中獲得經濟價值的方式受到進一步的限制，這可能會限制我們向業務合作伙伴和廣告商提供有針對性的廣告機會的能力。儘管我們監控監管變化，並已實施旨在遵守所有適用法律、規則、行業標準和法規的內部政策和程序，但我們未能或被認為未能遵守適用的監管要求或與隱私、信息安全、數據和/或消費者保護相關的內部政策，可能會導致我們失去信心、商譽損失、品牌受損、失去商業合作伙伴和廣告商、鉅額補救和合規成本、不利的監管程序和/或民事訴訟，這可能對我們的業務產生負面影響。
我們可能會因長期資產和商譽的賬面價值減值而蒙受損失。
我們很大一部分資產是長期資產和商譽。每當有跡象顯示資產的賬面價值可能無法收回時，我們就測試我們的長期資產的減值。如果業務狀況或其他因素導致我們的經營業績和/或現金流下降，我們可能需要記錄非現金資產減值費用。我們在每年第四季度測試商譽減值，如果事件或情況需要中期減值評估，則在年度測試之間測試商譽。向下修訂報告單位的估計公允價值可能導致非現金商譽減值費用。例如，由於在2018年第二季度進行了減值分析，我們確定我們加拿大報告單位的賬面價值超過了其公允價值，並記錄了減值費用。任何此類減值費用都可能對我們報告的淨收入產生重大不利影響。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策”
環境、健康和安全法律法規可能會限制或限制我們的一些業務。
作為各種不動產和設施的所有者或經營者，我們必須遵守美國和加拿大的各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規。我們和我們的物業遵守與危險和非危險物質的使用、儲存、處置、排放、釋放和補救以及員工健康和安全相關的法律和法規。從歷史上看，除了安全升級外，我們沒有為遵守這些法律而產生重大支出。然而，未來可能通過的額外法律，或者發現違反現有法律或根據現有法律承擔責任，可能會要求我們進行鉅額支出，並以其他方式限制或限制我們的一些業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與環境、社會和治理考慮相關的預期使我們面臨潛在的責任、聲譽損害和其他對我們業務的不可預見的不利影響。
許多政府、監管者、投資者、僱員、客户和其他利益攸關方越來越重視與企業有關的環境、社會和治理方面的考慮，包括氣候變化和温室氣體排放、人力資本和多樣性、公平和包容性。我們通過網站上提供的信息、新聞聲明和其他溝通，就我們的環境、社會和治理目標和倡議發表聲明。應對這些環境、社會和治理方面的考慮並實施這些目標和倡議涉及風險和不確定因素，需要持續的投資。我們的目標和計劃的成功可能會受到我們無法控制的因素的影響。此外，一些利益相關者可能不同意我們的目標和倡議，利益相關者的重點和觀點可能會隨着時間的推移而變化和發展，並因我們所在的司法管轄區而有所不同。我們在實現我們的目標、推進我們的計劃、遵守我們的公開聲明、遵守聯邦、州、地方或國際環境、社會和治理法律法規，或滿足不斷變化的利益相關者的期望和觀點方面的任何失敗或被認為是失敗，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和股票價格產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們揹負着鉅額債務，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2022年12月31日，吾等的總負債約為27億美元(包括定期貸款、票據及應收賬款安排，未償還本金餘額分別約為6.00億美元、約21億美元及3,000萬美元)，循環信貸安排項下的未提取承擔為5.00億美元，不包括針對循環信貸安排發出的640萬美元信用證，以及應收賬款安排項下剩餘的1.2億美元借款能力。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
我們的債務水平可能會產生重要的後果，包括：
•使我們更難履行與票據和其他債務有關的義務；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了現金流用於為收購、營運資本、資本支出、戰略業務發展努力和其他公司目的提供資金的可能性；
•增加我們在計劃或應對企業、我們所在行業、經濟和政府法規變化方面的脆弱性，並限制我們的靈活性；
•限制我們進行戰略性收購的能力或導致我們進行非戰略性資產剝離；
•使我們面臨利率上升的風險，因為高級信貸安排和應收賬款安排下的借款需要支付浮動利率；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•限制了我們借入額外資金的能力。
管理我們債務的協議條款限制了我們目前和未來的運營，特別是我們產生債務的能力，我們可能需要為應對業務、我們經營的行業、經濟和政府法規的變化而採取的行動提供資金。
信貸協議和管理票據的契約包含許多限制性契約，這些契約對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制，並限制了我們採取可能符合我們長期最佳利益的行動的能力，包括限制我們和我們的子公司的能力：
•招致額外的債務；
•就我們的股本支付股息、回購或作出分配(在某些條件下，我們維持REIT地位所需的股息或分配除外)；
•進行投資或收購；
•出售、轉讓或以其他方式轉讓某些資產；
•改變我們的會計方法；
•設立留置權；
•簽訂協議，限制支付股息或進行其他公司間轉移的能力；
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們或我們子公司的全部或幾乎所有資產；
•與關聯公司進行交易；
•提前償還某些類型的債務；
•發行或出售我們子公司的股票；以及
•改變我們的業務性質。
管理應收賬款的協議還包含與持有我們的應收賬款的特殊目的公司(定義見下文)有關的肯定和否定契約。
此外，信貸協議(以及在某些情況下，管理應收賬款融資的協議)有一項財務契約，要求我們維持綜合淨擔保槓桿率(如“第7項.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析--流動資金及資本資源”所述)。我們履行這一金融契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
由於所有這些限制，我們可能會：
•在我們經營業務的方式上受到限制；
•無法籌集額外的債務或股權融資，以便在經濟或商業普遍不景氣時運營；或
•不能有效地競爭或利用新的商業機會。
這些限制可能會阻礙我們按照我們的戰略進行增長的能力，或者抑制我們堅持預期的分配政策的能力，因此，可能會導致我們承擔超出當前預期的額外的美國聯邦所得税負擔。
違反信貸協議下的契諾或任何一項管限票據的契諾，以及違反管限應收賬款融資協議下的契諾，包括無力償還任何到期及應付款項，均可能導致適用協議下的違約事件或終止事件。該等違約或終止事件將容許高級信貸安排下的貸款人、應收賬款安排下的購買人(定義見下文)及票據持有人加速償還該等債務，並可能導致加速償還適用於交叉加速條款或交叉違約條款的任何其他債務。如果我們的債權人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。信貸協議及管理應收賬款安排的協議下的違約或終止事件亦將容許適用的貸款人、買方及任何其他有擔保債權人就擔保該等債務的抵押品進行訴訟，並終止向吾等提供額外信貸的所有其他承諾。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
儘管我們的負債水平很高，但我們和我們的子公司可能會產生更多的債務，包括有擔保的債務。這可能會進一步加劇我們上述財務狀況的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生重大的額外債務，包括擔保債務。雖然信貸協議、管理票據的契約及管理應收賬款安排的協議載有對產生額外債務及額外留置權的限制，但這些限制將受若干限制及例外情況所規限，而因遵守這些限制而產生的額外債務，包括有擔保債務，可能會相當龐大。若吾等產生與高級信貸融資、應收賬款融資及/或票據同等的任何額外債務，並受抵押品安排所限，則該等債務的持有人將有權按比例與吾等債務的現有持有人分享與本公司任何破產、清算、重組、解散或其他清盤有關的任何收益。這可能會減少支付給現有股東的收益金額。這些限制也不會阻止我們承擔不構成債務的債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險將會增加。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。
高級信貸安排和應收賬款安排下的借款利率浮動，使我們面臨利率風險。如果利率上升，就像我們在當前高通脹水平下所經歷的那樣，我們對浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收入和現金流也將相應減少。以我們的負債水平來看，截至2022年12月31日，我們的可變利率定期貸款和應收賬款的利率每變化1/4%，將分別導致150萬美元和10萬美元的年度估計利息支出變化。如果我們在循環信貸安排下借款，我們的年度估計利息支出總額將會增加。我們已經並可能在未來達成利率互換協議，將浮動利率轉換為固定利率支付，以減少未來的利率波動。然而，對於我們的任何浮動利率債務，我們可能不會選擇維持這樣的利率掉期，我們達成的任何掉期可能不會完全緩解我們的利率風險。此外，從使用倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)轉為使用有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)可能會對管理我們的負債、我們的利率互換和信貸市場的協議以及我們的利息支出產生意想不到的影響，而我們目前無法預測這些影響。
為了償還債務，我們需要大量現金，而我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們對債務(包括債券)進行現金支付和再融資的能力，以及為計劃中的資本支出提供資金的能力，將取決於我們未來產生大量運營現金流的能力。我們產生這種現金流的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。此外，我們產生現金流的能力可能會受到我們的REIT合規義務以及未能保持REIT資格的任何後果的影響。見“-與我們的公司和房地產投資信託基金結構相關的風險”。
我們的業務所產生的現金流可能不足以支付我們的債務(包括票據)，或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們不能償還債務，我們可能不得不採取行動，如債務再融資或重組，出售資產，或減少或推遲資本支出，戰略
收購和投資。如有必要，此類行動可能不會以商業上合理的條款進行，或者根本不會進行。我們對債務進行再融資或重組的能力將取決於資本市場的狀況和我們在適當時候的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，信貸協議、管理票據的契約和管理應收賬款安排的協議限制了我們進行或使用此類措施所得收益的能力。
我們可用於分配給股東的現金可能不足以在預期水平進行分配，我們可能需要借款才能進行此類分配，或者可能無法進行全額分配。
我們可能進行的分配將由我們的董事會授權並由其自行決定(受制於管理A系列優先股的條款)，從合法可用資金中提取。分配的可獲得性、金額、時間和頻率將由我們的董事會自行決定(受制於管理A系列優先股的條款)，並將根據各種因素宣佈，這些因素包括但不限於：我們的運營結果、我們的財務狀況和我們的運營現金流入和流出，包括資本支出和收購；未來的應税收入；我們的REIT分配要求(可能通過向我們的普通股股東、我們的優先股股東(包括A系列優先股的股東)或我們的股東的組合進行分配來滿足)；這些限制包括：A系列優先股條款下的分派要求；我們債務工具中包含的限制(例如超過維持我們作為REIT地位所需的最低分派金額的限制以及我們子公司向本公司分派現金的能力)；償債要求；對我們使用TRS產生的現金為分派提供資金的能力的限制；以及適用的法律。我們可能需要增加借款，以便為我們預期的分配提供資金。見“項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券--股利政策”、“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”、“-與我們的公司和房地產投資信託基金結構有關的風險--我們的董事會有權促使我們在沒有普通股股東批准的情況下增發股票”，以及“--儘管我們負債累累, 我們和我們的子公司可能會產生更多的債務，包括有擔保的債務。這可能會進一步加劇我們上述財務狀況面臨的風險。
套期保值交易可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們已經並可能在未來進行套期保值交易，包括但不限於利率風險和外幣匯率以及我們的一項或多項資產或負債。使用套期保值交易涉及某些風險，包括：(1)如果沒有利用套期保值交易，市場的走勢或方向可能會為我們帶來收益，在這種情況下，如果我們沒有進行套期保值交易，我們的業績會更好；(2)尋求對衝的風險與所使用的套期保值交易之間存在不完全關聯的風險；(3)所用套期保值工具的潛在流動性不足，這可能使我們難以完成或解除對衝交易；(4)我們的交易對手可能無法履行其義務；以及(5)我們可能不得不提供抵押品來進行對衝交易，如果我們不能履行我們的義務，我們可能會失去這一點。此外，作為REIT，我們的收入來源受到限制，我們可以使用的對衝策略將比非REITs的公司更有限。見“-與我們的公司和房地產投資信託基金結構相關的風險-遵守房地產投資信託基金的要求可能會限制我們有效對衝的能力，並可能導致我們承擔納税義務。”
與我們的公司和REIT結構相關的風險
我們的董事會有權讓我們在沒有普通股股東批准的情況下增發股票。
我們的章程授權我們發行額外的授權但未發行的普通股或優先股。此外，我們的章程允許我們整個董事會的大多數成員在沒有普通股東批准的情況下修改我們的章程，以增加或減少我們有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。我們的章程還允許我們的董事會對任何未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類，並設定分類或重新分類的股份的優先股、權利和其他條款。因此，我們的董事會將能夠建立一系列普通股或優先股，這可能會推遲或阻止可能涉及流通股溢價或符合我們股東最佳利益的交易或控制權變更。
2020年4月20日，我們發行和出售了總計40萬股A系列優先股(定義和描述見“第7項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--流動性和資本資源--股權--A系列優先股發行”)。A系列優先股的持有者有權按每年7.0%的初始利率累積紅利，每季度支付一次。A系列優先股排名高於
我們的普通股在任何自願或非自願的清算、解散或結束我們的事務時的股息權和資產分配權。A系列優先股可根據任何持有人的選擇在任何時間轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股16.00美元，初始轉換率為A系列優先股每股62.50股我們的普通股，受某些反稀釋調整的限制。2022年3月1日，275,000股A系列優先股被轉換為約1,740萬股公司普通股。截至2022年12月31日，在轉換A系列優先股的流通股時，可能需要發行的普通股的最大數量約為780萬股。一般而言，A系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上對提交普通股持有者表決的事項進行投票(作為一個類別一起投票)。此外，某些行動還需要得到A系列優先股持有者的批准。此外，我們的REIT分配要求可以通過向我們的普通股股東、我們的優先股東(包括A系列優先股股東)或我們股東的組合進行分配來滿足。見“-REIT分配要求可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響。”A系列優先股持有人的利益可能與我們其他普通股股東的利益發生衝突的情況可能會發生。
馬裏蘭州法律的某些條款可能會限制第三方控制我們的能力。
MGCL的某些條款可能會延遲或阻止可能涉及我們股票溢價或符合我們股東最佳利益的交易或我們控制權的變更，包括：
•“企業合併”條款，除某些例外情況外，禁止馬裏蘭公司與“有利害關係的股東”(一般定義為直接或間接直接或間接擁有公司已發行有表決權股票的10%或以上投票權的任何人，或在緊接有關日期之前的兩年期間的任何時間是該公司當時已發行股票的投票權的10%或以上的實益擁有人)或此類有利害關係的股東的關聯公司之間的某些商業合併，在該股東成為有利害關係的股東的最近日期之後的五年內。並在此之後對這些合併施加了兩個超級多數股東投票要求；和
•“控制股份”條款規定，除某些例外情況外，在“控制股份收購”(定義為直接或間接收購已發行和已發行的“控制股份”)中收購的馬裏蘭公司的“控制股份”(定義為有投票權的股票，如果與收購方擁有或控制的所有其他股票合計，將使收購方有權在三個遞增範圍內的董事選舉中行使投票權)的持有者。“除某些例外情況外)沒有投票權，除非其股東以至少三分之二的有權就該事項投贊成票的贊成票批准，但不包括所有有利害關係的股份。
此外，根據《公司章程》第3章第8副標題，我們的董事會被允許在沒有股東批准的情況下，無論我們的章程或章程中有什麼規定，都可以實施某些收購防禦措施。
如上所述，我們的董事會通過決議免除了我們與任何其他人之間的所有業務合併，但前提是此類業務合併首先得到我們的董事會(包括我們的大多數董事，他們不是該人的關聯方或聯繫人)的批准。此外，如上所述，我們的章程包含一項選擇退出馬裏蘭州控制股份收購法案的條款。此外，我們的章程規定，董事會的空缺只能由剩餘董事的多數填補，任何由董事會選出填補空缺的董事將在出現空缺的整個董事任期的剩餘時間內任職，直到選出繼任者並符合資格為止。我們的章程規定，我們的董事會有權通過、修改或廢除我們章程的任何條款，並制定新的章程。不能保證這些豁免或規定在未來的任何時候都不會被修改或取消。
我們的權利和我們股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的。
我們的憲章包含一項條款，在馬裏蘭州法律允許的最大程度上免除我們董事和高級管理人員的責任。此外，我們的憲章授權我們，我們的章程和我們有義務在馬裏蘭不時生效的法律允許的最大範圍內，在不要求初步確定最終獲得賠償的權利的情況下，在訴訟的最終處置之前支付或報銷合理的費用，以：
•任何現任或前任董事或人員因其擔任法律程序的職務而被指定為或威脅被指定為法律程序的一方或在法律程序中作證；及
•任何個人，在擔任董事或本公司高級職員期間，應吾等的要求，擔任或曾經擔任另一公司、房地產投資信託基金、有限責任公司、合夥企業、合營企業、信託、僱員福利計劃或任何其他企業的董事、高級職員、受託人或經理，並因其擔任該職位而被列為或威脅被列為訴訟一方或在訴訟中作證的任何個人。
我們的章程和章程還允許我們向以上述任何身份為我們的前任服務的任何人以及我們公司的任何員工或我們公司的前任提供賠償和墊付費用。
根據本章程和章程的賠償條款規定的賠償和支付或報銷費用，不應被視為排除或以任何方式限制任何尋求賠償或支付或報銷費用的人根據任何法規、章程、決議、保險、協議、股東投票或無利害關係董事或其他方式可能或可能有權享有的其他權利。
此外，我們還與我們的每一位董事簽訂了單獨的賠償協議。除其他事項外，每個賠償協議都規定，在法律、我們的章程和章程允許的範圍內，對判決、罰款、罰款、和解金額和合理費用(包括律師費)進行賠償，包括協議規定的賠償和其他最大限度的賠償。賠償協議規定墊款或向受賠方支付費用，並在發現受賠方無權墊付費用時向我們進行補償。
因此，如果我們的任何董事或高級職員被免除責任或獲得賠償，但他們的行為阻礙了我們的業績，我們和我們的股東向該董事或高級職員追討損害賠償的能力將受到限制。
如果我們未能保持REIT的資格，我們將作為普通公司繳納美國聯邦所得税，並可能面臨鉅額納税義務，這將減少可用於分配給我們股東的現金數量。
作為房地產投資信託基金徵税的資格涉及適用高度技術性和複雜的法典條款，而這些條款只有有限的司法和行政當局。即使在技術上或無意中未能遵守這些規定，也可能危及我們的REIT資格。作為房地產投資信託基金，我們是否有資格繼續納税，將取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。此外，我們是否有能力滿足作為房地產投資信託基金仍有資格納税的要求，可能部分取決於我們無法控制或僅有有限影響力的第三方的行動。
此外，與美國聯邦所得税有關的規則正在不斷地由參與立法程序的人員以及美國國税局和美國財政部(“財政部”)進行審查。儘管美國國税局已就與我們是否有資格作為房地產投資信託基金徵税的某些問題發佈了私人信函裁決，但不能保證國税局不會挑戰我們未來作為房地產投資信託基金徵税的資格。税法或其解釋的變化，或美國國税局對我們私人信函裁決的立場，無論是否具有追溯力，都可能對我們有資格作為房地產投資信託基金徵税的能力產生實質性的負面影響。
如果我們在任何納税年度未能保持作為REIT納税的資格，我們將按常規公司税率為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，支付給我們股東的股息將不能在計算我們的應税收入時扣除。任何由此產生的公司税負可能是巨大的，並將減少可用於分配給我們普通股持有人的現金金額，這反過來可能對我們普通股的價值產生不利影響，並可能要求我們產生債務或清算某些投資，以支付此類税負。除非我們根據某些守則條文有權獲得寬免，否則我們亦會被取消在未能符合資格作為房地產投資信託基金課税的年度後的四個課税年度內重新選擇作為房地產投資信託基金課税的資格。
房地產投資信託基金的分銷要求可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響。
為了保持REIT的地位，我們必須滿足一些組織和運營要求，包括我們每年向股東分配至少90%的REIT應税收入的要求，該要求在確定時不考慮支付股息的扣除額，不包括任何淨資本利得。這一分配要求可以通過向我們的普通股股東、我們的優先股股東(包括A系列優先股的股東)或我們的股東的組合進行分配來滿足。如果我們滿足這一分配要求並有資格作為REIT納税，但分配的應税收入少於我們REIT應税收入的100%，而不考慮支付股息的扣減幷包括任何淨資本利得，我們將就未分配的應税淨收入繳納美國聯邦所得税。此外，如果我們在一個日曆年實際分配給股東的金額低於美國聯邦税法規定的最低金額，我們將繳納4%的不可抵扣消費税。
有時，由於確認應税收入和實際收到現金之間的時間差異，或由於不可扣除的資本支出、建立準備金或所需債務或攤銷付款的影響，我們可能會產生比我們的現金流更多的應税收入。如果我們在這些情況下沒有其他資金可用，我們可能被要求以不利的條件借入資金，以不利的價格出售資產或分配原本投資於未來收購的金額，以使分配足以使我們能夠支付足夠的應税收入，以滿足REIT的分配要求，並避免特定年度的企業所得税和4%的消費税。這些替代方案可能會增加我們的成本或減少我們的股本。因此，遵守REIT要求可能會影響我們的增長能力，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
為了為我們的增長戰略提供資金，併為我們的債務進行再融資，我們可能需要依賴外部資金來源，而這些資金來源可能無法以商業上合理的條款提供給我們，或者根本無法獲得。
由於上述REIT的組織和運營要求，我們可能無法僅從運營現金流中為未來的資本需求提供資金，包括任何必要的收購融資。因此，我們預計將依賴第三方資本市場來源進行債務或股權融資，為我們的業務戰略提供資金。此外，我們可能需要第三方資本市場來源，以在到期或到期之前為我們的債務進行再融資。美國或國際金融市場和經濟體的動盪可能會對我們及時更換或續期到期債務或進入資本市場滿足流動性和資本支出要求的能力造成不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。因此，我們可能無法以優惠條件獲得融資，甚至根本無法獲得融資。我們能否獲得第三方資金來源在一定程度上還取決於：
•市場對我們增長潛力的看法；
•我們當時的負債水平；
•我們的歷史和預期未來收益、現金流和現金分配；以及
•我們普通股的每股市場價格。
此外，我們獲得額外資本的能力可能會受到我們未償債務條款的限制，這可能會限制我們產生額外債務。見“-與我們的債務相關的風險-儘管我們的債務水平很高，我們和我們的子公司可能會產生更多的債務，包括有擔保的債務。這可能會進一步加劇我們上述財務狀況面臨的風險。如果我們不能在需要時獲得資本，我們可能無法在戰略機會出現時收購或開發物業，或對我們的債務進行再融資，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
即使我們仍然有資格作為房地產投資信託基金納税，我們可能面臨其他減少現金流的納税義務。
即使我們仍然有資格作為REIT納税，我們的收入和資產可能需要繳納某些美國聯邦、州和地方税，包括任何未分配收入的税以及州或地方收入、財產税和轉移税。例如，為了符合REIT資格要求，我們可能會通過一個或多個TRS或其他附屬公司持有我們的部分資產或開展某些活動，這些公司將像普通C公司一樣繳納外國、聯邦、州和地方公司級所得税。此外，如果與TRS的交易不是在公平的基礎上進行的，我們可能會產生100%的消費税。這些税收中的任何一項都會減少可用於分配給我們普通股持有人的現金。
遵守REIT的要求可能會導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的投資或商業機會。
為了保持作為REIT繳納美國聯邦所得税的資格，我們必須確保，在每個日曆季度結束時，我們的資產價值中至少有75%由現金、現金項目、政府證券和“房地產資產”(根據準則的定義)組成，包括某些抵押貸款和證券。我們的其餘投資(政府證券、合格房地產資產和由TRS發行的證券除外)通常不能超過任何一個發行人的未償還有投票權證券的10%或任何一個發行人的未償還證券總價值的10%。此外，一般而言，我們的總資產(政府證券、合格房地產資產和TRS發行的證券除外)價值的5%可以由任何一個發行人的證券組成，一個或多個TRS的證券可以代表我們總資產價值的20%。如果我們在任何日曆季度結束時未能遵守這些要求，我們必須在日曆季度結束後30天內糾正該錯誤，否則將有資格獲得
法定救濟條款，以避免失去我們的REIT資格和遭受不利的税收後果。因此，我們可能被要求清算或放棄其他有吸引力的投資或商業機會。這些行動可能會減少我們的收入和可分配給我們普通股持有人的金額。
除了上述資產測試外，為了保持作為REIT繳納美國聯邦所得税的資格，我們必須不斷滿足有關我們的收入來源、我們分配給我們的股東的金額以及我們的股票所有權等方面的測試。我們可能無法尋求對我們有利的投資或商業機會(包括但不限於向我們客户提供的某些產品)，以滿足符合REIT徵税資格的收入來源或資產多元化要求。因此，遵守房地產投資信託基金的要求可能會阻礙我們進行某些有吸引力的投資、尋求某些商業機會和/或以其他方式對我們的業務運營方式產生不利影響。
遵守REIT要求可能取決於我們是否有能力將某些合同貢獻給應税REIT子公司。
我們滿足某些REIT要求的能力可能取決於我們向TRS提供某些合同(或某些合同的部分)，這些合同涉及户外廣告資產，而就REIT資產測試而言，這些資產不符合房地產的資格。此外，我們滿足REIT要求的能力可能取決於我們在我們和我們的TRS之間適當地分配與任何此類合同中貢獻給TRS的部分相關的收入或成本(如果適用)。不能保證國税局不會確定此類捐款不是我們和我們的TRS之間的真實捐款，或者我們沒有正確分配適用的收入或成本。如果美國國税局成功應對這樣的挑戰，可能會對我們作為房地產投資信託基金徵税的資格或我們的有效税率和納税義務產生不利影響。
我們計劃使用的應税REIT子公司可能會導致我們無法保持作為REIT納税的資格。
我們的TRSS的淨收入不需要分配給我們，一般沒有分配給我們的收入將不受REIT收入分配要求的約束。然而，我們在TRS中積累收益的能力可能會受到限制，而在我們TRS中積累或再投資大量收益可能會導致不利的税收待遇。特別是，如果我們TRS中現金的積累導致我們TRS中證券的公平市場價值和某些其他不符合條件的資產的公平市場價值超過我們資產公平市場價值的20%，我們將無法保持作為REIT納税的資格，以達到美國聯邦所得税的目的。
根據守則和我們的章程，適用於REITs的所有權限制可能會抑制我們普通股的市場活動，並限制我們的業務合併機會。
為了使我們有資格作為房地產投資信託基金納税，在我們選擇有資格作為房地產投資信託基金納税的第一年之後的每個納税年度的最後半年內的任何時間，我們的股票流通股價值不超過50%的股份可能由五個或更少的個人實益或建設性地擁有，如守則中所定義的包括某些實體。此外，至少有100人必須在一個納税年度的至少335天內實益擁有我們的股票(我們選擇作為REIT納税的第一個納税年度除外)。除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事會採取必要和適當的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金徵税的資格。我們的章程還規定，除非得到董事會的豁免，否則任何人不得持有超過9.8%的普通股流通股或所有類別和系列的流通股總價值的9.8%，以限制性較強者為準。然而，一個沒有獲得超過9.8%的流通股的人在某些情況下可能會受到我們的特許限制，包括如果我們的回購導致一個人的持有量超過這些限制。推定所有權規則很複雜，可能導致一組相關個人直接或推定擁有的股票由一個個人或實體推定擁有。這些所有權限制可能會延遲或阻止我們公司的交易或控制權變更，這可能涉及我們股票的溢價或其他方面符合我們股東的最佳利益。
遵守房地產投資信託基金的要求可能會限制我們有效對衝的能力，並可能導致我們承擔納税義務。
守則中的房地產投資信託基金條款大大限制了我們對衝資產和負債的能力。就適用於REITs的75%或95%毛收入測試而言，我們主要是為了管理利率變化風險或管理與已進行或將進行的借款有關的貨幣波動風險或為收購或持有房地產資產而進行的任何對衝交易的任何收入，都不構成“毛收入”，前提是滿足某些識別要求。如果我們進行其他類型的套期保值交易或未能正確識別此類交易為套期保值交易，則該收入很可能在兩個毛收入測試中都被視為不符合條件的收入。作為這些規則的結果，我們可能被要求限制我們對有利對衝技術的使用，或者通過TRS實施這些對衝。這可能會增加我們對衝活動的成本，因為我們的TRS可能要對收益徵税，或者讓我們面臨更大的風險
與利率的變化有關，否則我們會選擇承擔。此外，我們TRS中的虧損通常不會提供任何税收優惠，除非理論上此類虧損可以從TRS中過去或未來的應納税所得額中結轉或結轉。
如果我們因收到不符合資格的租金收入而未能通過REIT收入測試，我們將被要求支付懲罰性税款，以保持我們的REIT地位。
根據房地產投資信託基金的要求，我們收到的某些收入可被視為不符合資格的收入。即使我們有合理理由因收到不符合資格的收入而未能通過REIT收入測試，我們仍須繳交懲罰性税款，以保留我們的REIT地位。
美國國税局可能認為出售我們户外廣告資產的收益應繳納100%禁止交易税。
我們可能會不時出售户外廣告資產。美國國税局可能會將我們户外廣告資產的一次或多次出售視為“禁止交易”(通常是指在正常交易或業務過程中作為庫存持有或主要用於出售給客户的財產的銷售或其他處置)。如果美國國税局認為我們從事了一項“被禁止的交易”，我們從這種交易中確認的收益將被徵收100%的税。我們不打算持有户外廣告資產作為庫存或在正常業務過程中出售；然而，財產是作為庫存持有還是“主要在交易或業務的正常過程中出售給客户”取決於特定的事實和情況，也不能保證我們的地位不會受到國税局的挑戰，特別是如果我們經常出售或出售我們的户外廣告資產，而我們的持有期很短。
作為我們REIT結構的一部分，我們可能會建立經營合夥關係，這可能會導致我們的股東和我們經營合夥單位的股東之間的利益衝突，並可能限制我們的流動性或靈活性。
作為我們REIT架構的一部分，我們之前已經建立了“DownREIT”運營合夥企業，我們未來可能會建立“UPREIT”和/或額外的“DownREIT”運營合夥企業，據此，我們通過在運營合夥企業(或子公司)中發行單位來收購某些資產，以換取資產所有者將這些資產貢獻給該合夥企業(或子公司)。如果我們進行這種交易，為了誘使這類資產的出資人接受我們經營夥伴關係中的單位，而不是接受現金，以換取他們的資產，我們可能有必要向他們提供額外的激勵措施。例如，經營合夥企業的有限合夥企業或有限責任公司協議可能規定，經營合夥企業的任何單位持有人有權在其單位上獲得現金或股權分配，並有權以現金單位換取相當於我們普通股股份價值的現金，或根據我們的選擇，在一對一的基礎上交換我們的普通股股份。我們還可以與資產出資人簽訂額外的合同安排，根據該合同，我們將同意根據出資人的選擇，在設定的時間回購出資人的單位，以換取我們普通股或現金的股份。
在這些交易中，持有經營合夥單位(或類似證券)的人有權就此類經營合夥企業的合夥協議的某些修正案以及某些其他事項進行表決。擁有這些投票權的單位持有人可能能夠以與我們股東利益衝突的方式行使這些投票權。作為經營合夥企業普通合夥人的唯一成員或管理成員，我們對經營合夥企業的單位持有人負有可能與我們的高級管理人員和董事對公司負有的責任相沖突的受託責任。
此外，如果經營合夥單位(或類似證券)的持有人在其單位上收到現金分配和/或要求我們以現金回購該單位，這將限制我們的流動性，從而限制我們使用現金進行其他投資、向股東分配、償還債務或履行其他義務的能力。此外，如果我們被要求以現金回購單位，而我們沒有足夠的現金來為回購提供資金，我們可能需要出售一項或多項資產以籌集資金來履行這一義務。此外，我們可能同意，如果經營合夥單位(或類似證券)持有人收到的分配沒有為他們提供確定的回報，那麼在贖回單位時，我們將向持有人支付實現該回報所需的額外金額。這樣的規定可能會進一步對我們的流動性和靈活性產生負面影響。最後，為了允許資產的出資人推遲向我們的經營合夥企業貢獻資產的應税收益，我們可能會同意在規定的時間內或在出資人將其經營合夥企業單位(或類似證券)換成現金或股票之前，不出售入股資產。這樣的協議將阻止我們出售這些房產，即使市場狀況使這樣的出售對我們有利。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們租用的主要執行辦公室位於紐約列剋星敦大道405號第17層，NY 10174。我們和我們的子公司還在美國和加拿大擁有和租賃辦公和倉庫空間。我們認為我們的財產足以滿足我們目前的需要，並且有足夠的保險。
在美國和加拿大，我們主要租賃我們的户外廣告網站，但在少數情況下，我們擁有或持有我們户外廣告網站的永久地役權。這些租賃協議的期限從一個月到多年不等，平均期限為8年，通常提供續簽選項。我們的租賃協議一般允許我們將土地用於建設、維修和搬遷户外廣告結構，包括進入和維護該網站所需的所有權利。約70%的户外廣告場地租約將在未來5年到期或續期，20%將在6至10年內到期或續期，10%將在10年以上到期或續期。根據任何一份租約或與任何一家房東簽訂的租約，户外廣告網站並不顯著集中。我們業務活動的一個重要部分是管理我們的租賃組合，並就合適的租賃續簽和延期進行談判。欲瞭解有關我們户外廣告網站和結構的更多信息，請參閲“項目1.業務-我們的户外廣告結構和網站組合”和“項目1.業務--革新、改進和發展”。
項目3.法律訴訟
在持續的基礎上，我們從事訴訟和政府訴訟，並回應國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和索賠(統稱為“訴訟”)。訴訟本質上是不確定的，而且總是難以預測。雖然不可能確切地預測任何訴訟的最終結果，但我們認為，我們目前的訴訟預計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
第4項礦山安全信息披露
沒有。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股於2014年3月28日在紐約證券交易所(NYSE)開始交易，股票代碼為“CBSO”。2014年11月20日，在我們更名的過程中，我們的普通股開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為“OUT”。在2014年3月28日之前，我們的普通股沒有公開市場。
持有者
截至2023年2月22日，我們有162名普通股持有者。
股利政策
為了維持REIT的地位，我們必須每年將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東，該收入的確定不考慮支付股息的扣減，也不包括任何淨資本利得。這一分配要求可以通過向我們的普通股股東、我們的優先股股東(包括A系列優先股的股東)或我們的股東的組合進行分配來滿足。如果我們滿足這一分配要求，並有資格作為REIT納税，但分配的應税收入少於我們REIT應税收入的100%，通過上述修改確定，我們將就未分配的應税淨收入繳納美國聯邦所得税。此外，如果我們在一個日曆年實際分配給股東的金額低於美國聯邦税法規定的最低金額，我們將繳納4%的不可抵扣消費税。請參閲“項目1.營業税狀況”。
我們可能進行的分配將由我們的董事會授權並由其自行決定(受制於管理A系列優先股的條款)，從合法可用資金中提取。分配的可獲得性、金額、時間和頻率將由我們的董事會自行決定(受制於管理A系列優先股的條款)，並將根據各種因素宣佈，包括但不限於：我們的運營結果、我們的財務狀況和我們的運營現金流入和流出，包括資本支出和收購；未來的應税收入；我們的REIT分配要求(可能通過向我們的普通股股東、我們的優先股股東(包括A系列優先股持有人)或我們的股東的組合進行分配來滿足)；A系列優先股條款下的分配要求；我們的債務工具中包含的限制(例如，對超過維持我們作為REIT地位所需的最低金額的分配的限制，以及我們子公司向本公司分配現金的能力的限制)；償債要求；對我們使用TRS產生的現金為分配提供資金的能力的限制；以及適用的法律。見“第1A項。風險因素，“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”和“項目8.財務報表和補充數據”我們可能需要增加借款，以便為我們預期的分配提供資金。我們預計我們的分配可能會超過我們的淨收入，部分原因是非現金費用包括在淨收入(虧損)中。
我們預計，我們的分配一般將作為普通收入對我們的股東徵税，儘管我們可能將一部分分配指定為合格股息收入或資本利得股息，或者部分分配可能構成資本回報或應作為資本利得徵税。我們每年向我們的股東提供一份報表，列出上一年支付的分配，以及它們的特徵，如普通收入股息、資本回報、合格股息、收入或資本利得股息或非股息分配。出於納税的目的，我們在2022年分配的股息中有100.0應該被我們的股東視為普通收入。
性能圖表
本節中的信息，包括業績圖表，不應被視為根據交易法第18節的目的向美國證券交易委員會徵集材料或“存檔”，或以其他方式承擔該節規定的責任，也不應被視為通過引用納入公司根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何文件.
下圖將OutFront Media Inc.普通股的累計股東總回報與Lamar Advertising Company、Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.、標準普爾500指數(S&P500)、標準普爾500媒體行業指數(S&P500 Media Industry Index)和富時全國房地產投資信託協會(FTSE National Association Of Real Estate Investment Trusts)All Equity REITs Index的累計總回報進行了比較。
業績圖表假設在截至2022年12月31日的日曆年度內，在OutFront Media Inc.的普通股、Lamar Advertising Company的普通股、Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.的普通股、標準普爾500指數、標準普爾500媒體行業指數和富時NAREIT所有股權REITs指數中投資100美元，包括股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Dec. 31, 2017 | | Dec. 31, 2018 | | Dec. 31, 2019 | | Dec. 31, 2020 | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2022 |
| OutFront Media Inc. | | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 83.90 | | | $ | 131.54 | | | $ | 97.39 | | | $ | 134.61 | | | $ | 88.30 | |
拉馬爾廣告公司 | | | | | | 100.00 | | | 98.07 | | | 132.67 | | | 128.11 | | | 193.84 | | | 159.00 | |
Clear Channel户外控股公司 | | | | | | 100.00 | | | 114.78 | | | 63.25 | | | 36.49 | | | 73.20 | | | 23.22 | |
| S&P 500 | | | | | | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.88 | |
標準普爾500媒體行業指數(a) | | | | | | 100.00 | | | 92.44 | | | 124.77 | | | 143.88 | | | 144.37 | | | 101.07 | |
富時NAREIT全股票REITs指數 | | | | | | 100.00 | | | 95.96 | | | 123.46 | | | 117.14 | | | 165.51 | | | 124.22 | |
(a)截至2022年12月31日，標準普爾500媒體行業指數由以下公司組成：Charge Communications，Inc.；Comcast Corporation；Dish Network Corporation；Fox Corporation；InterPublic Group of Companies Inc.；News Corporation；宏盟集團Inc.；以及派拉蒙全球公司。
股權證券的未登記銷售
沒有。
發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份總數
購得 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 剩餘授權 |
| 2022年10月1日至2022年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2022年11月1日至2022年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月1日至2022年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | — | | | — | | | — | | | — | |
第六項。[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們的歷史合併財務報表及其附註一起閲讀，見“第8項.財務報表和補充數據”。本MD&A包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述受制於若干重要因素，包括但不限於“項目1A”中討論的那些因素。在本年度報告的10-K表格中的“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示聲明”一節中，可能會導致我們的實際結果與本文所述或此類前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。與截至2020年12月31日的年度相比，管理層對截至2021年12月31日的年度的財務狀況和經營成果的討論和分析，包含在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告的“項目7.管理層對截至2021年12月31日的年度報告中的財務狀況和經營成果的討論和分析”。
概述
OutFront Media是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，在美國的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“展示”)。還有加拿大。我們目前通過兩個運營部門管理我們的運營-美國公告牌和運輸，這包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他(見項目8.附註19。細分市場信息合併財務報表)。
業務
我們是美國和加拿大户外廣告結構和網站上最大的廣告空間提供商之一。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及根據與美國和加拿大大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在美國所有25個最大的市場以及美國和加拿大的大約150個市場都有顯示器。我們的頂級市場、備受矚目的地理位置組合包括紐約中央車站和時代廣場及其周圍的地點，洛杉磯日落大道沿線的各種地點，以及舊金山的海灣大橋。我們產品組合的廣度和深度為我們的客户提供了一系列的選擇，以滿足他們的營銷目標，從全國性的品牌建設活動到將客户吸引到廣告商的網站或零售地點的超本地化活動。
除了提供基於位置的顯示外，我們還專注於向我們的客户提供大規模和有針對性的受眾。Geopath是户外廣告業的受眾測量系統，它使我們能夠根據受眾的規模和人口構成建立活動。作為我們技術平臺的一部分，我們正在開發增強人口和位置定位的解決方案，並通過各種方式與移動中的消費者建立聯繫。
我們相信户外廣告仍然是一種有吸引力的廣告形式，因為我們的顯示器總是可見的，不能關閉、跳過、阻止或快進。此外，户外廣告可以是一種有效的“獨立”媒體，也是利用電視、廣播、印刷、在線、移動和社交媒體廣告平臺等多種媒體接觸受眾的宣傳活動的組成部分。相對於其他形式的廣告，我們以極具吸引力的價位為客户提供差異化的廣告解決方案。除了租賃展品外，我們還為客户提供其他增值服務，如活動前類別研究、消費者洞察、印刷製作、創意服務以及活動後跟蹤和分析。
美國媒體。我們的美國媒體2022年，Segment在紐約市大都市區創造了20%的收入，2021年佔17%，2022年和2021年分別在洛杉磯大都市區創造了15%的收入。我們的美國媒體生成的數據段收入2022年為16.739億美元，2021年為13.82億美元營業收入在此之前折舊, 攤銷, 處置淨收益, 基於股票的薪酬和一個減值費用(“調整後OIBDA”)，2022年為5.012億美元，2021年為3.829億美元。(請參閲本MD&A的“業務細分結果”部分。)
其他(包括國際)。其他已生成收入2022年和2021年分別為9820萬美元和8190萬美元，調整後的OIBDA在2022年和2021年分別為2060萬美元和1040萬美元。
經濟環境
我們的收入和經營結果對廣告支出的波動、一般經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件非常敏感，例如供應鏈中斷、通脹水平上升、新冠肺炎等流行病以及市場人口結構和運輸模式的變化(包括由於遠程工作、安全考慮或其他原因導致的人流量、道路流量、通勤、過境乘客量和總體目標受眾的減少)，如本MD&A中所述。
我們依賴第三方來製造和運輸我們的數字顯示器。由於目前整個市場的供應短缺和物流中斷，我們的某些數字顯示器出現了延遲和價格上漲，我們預計這種情況將在2023年繼續下去，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於目前美國和海外的通脹和大宗商品價格水平上升，導致利率上升，我們的郵寄、維護和其他費用、公司費用和利息支出都出現了增長，我們預計2023年將繼續增長，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的廣告牌物業租賃費用和運輸專營權費用受到目前通脹水平上升的影響較小，這是因為我們的大部分經營租約和運輸專營權協議都是長期的。不過，如果目前通脹持續高企，我們的運輸專營權協議可能會在短期內導致運輸專營權開支增加。儘管公司目前無法合理地估計當前通脹加劇對我們的業務、財務狀況和經營結果的全部影響，但這些增長的一部分可能被我們顯示器上廣告費率的增加和成本效益的提高所抵消。
營商環境
户外廣告業是分散的，由幾家在全國範圍內運營的公司以及數百家規模較小的地區性和地方性公司組成，這些公司在一個或幾個地方地理市場上經營有限數量的展示。我們與這些公司在客户以及結構和展示地點方面展開競爭。我們還與其他媒體競爭，包括在線、移動和社交媒體廣告平臺以及傳統廣告平臺(如電視、廣播、印刷和直郵營銷人員)。此外，我們還與各種各樣的户外媒體競爭，包括在購物中心、機場、電影院、超市和出租車上的廣告。
在我們的主要受眾地點增加數字顯示器的數量是我們有機增長戰略的重要元素，因為數字顯示器有可能從新客户和現有客户那裏吸引更多業務。我們相信數字顯示器對我們的客户很有吸引力，因為它們允許開發更豐富和更具視覺吸引力的信息，為我們的客户提供靈活性，既可以根據一天的時間定位受眾，也可以快速發起新的廣告活動，並消除或極大地降低印刷製作和安裝成本。此外，數字顯示器使我們能夠在每個顯示器上播放多個廣告。數字廣告牌顯示器平均每個顯示器產生的收入大約是傳統靜態廣告牌顯示器的四倍。數字廣告牌顯示器的成本平均也比傳統的靜態廣告牌顯示器高出大約兩到四倍，包括與收入增加相關的更高的可變成本。因此，數字廣告牌顯示器比傳統的靜態廣告牌顯示器產生更高的利潤和現金流。
我們已經在我們經營的幾個運輸特許經營權中部署了最先進的數字交通顯示器，我們預計在未來幾年將繼續這些部署。我們預計，未來，數字交通顯示器產生的收入將是可比的靜態交通顯示器收入的數倍。我們打算在未來幾年產生大量的設備部署成本和資本支出，以繼續增加我們產品組合中的數字顯示器數量。
2022年，我們在美國建造或改裝了110個新的數字廣告牌顯示器，在加拿大建造或改造了9個。此外，2022年，我們達成了在美國85個第三方數字廣告牌顯示器上銷售廣告的營銷安排。2022年，我們在美國建造、轉換或更換了3410個數字公交和其他顯示器。下表列出了有關我們數字顯示器的信息。
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| | 數字收入(單位：百萬)
截至2022年12月31日止的年度 | | 數字顯示器的數量 截至2022年12月31日(a) |
| 位置 | | 數碼廣告牌 | | 數字交通和其他 | | 數字總收入 | | 數字公告牌顯示器 | | 數字交通和其他顯示器 | | 全數字顯示 | | |
| 美國 | | $ | 368.5 | | | $ | 137.1 | | | $ | 505.6 | | | 1,702 | | | 15,998 | | | 17,700 | | | |
| 加拿大 | | 32.3 | | | 2.0 | | | 34.3 | | | 268 | | | 78 | | | 346 | | | |
| 總計 | | $ | 400.8 | | | $ | 139.1 | | | $ | 539.9 | | | 1,970 | | | 16,076 | | | 18,046 | | | |
(a)數字顯示數量包括4374個預留給運輸機構使用的顯示。我們的數字顯示器數量受到收購、處置、管理協議、新廣告牌和丟失廣告牌的淨影響以及在此期間贏得和失去特許經營權的淨影響的影響。
我們的收入和利潤可能會因季節性廣告模式和對廣告市場的影響而波動。通常，我們的收入和利潤在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。如上所述，我們的收入和利潤也可能因我們無法控制的外部事件而波動。
我們在不同行業擁有多元化的客户基礎。在2022年，我們最大的廣告客户類別是娛樂、零售和健康/醫療，分別佔我們總廣告客户的20%、11%和10%美國媒體分別為部門收入。在2021年，我們最大的廣告客户類別是娛樂、健康/醫療和零售，分別佔我們總廣告客户的19%、10%和10%美國媒體部門收入。
我們的大規模產品組合使我們的客户能夠接觸到全國受眾，並提供了針對特定地區或市場量身定做活動的靈活性。在2022年，我們產生了大約44%的美國媒體來自全國廣告活動的細分市場收入，相比之下，2021年約為42%。
我們的過境業務要求我們定期獲得並與市政當局和其他政府實體續簽合同。當這些合同到期時，我們通常必須參與競爭激烈的投標過程，才能獲得或續簽合同。
關鍵績效指標
我們的管理層通過關注下面描述的指標來評估我們的業績。
我們的幾個主要業績指標的編制不符合美國公認會計原則(“GAAP”)。我們認為，這些非GAAP業績指標是我們經營業績的有意義的補充指標，不應孤立地考慮，或作為其最直接可比的GAAP財務指標的替代品。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | 21 | % |
有機收入(a)(b) | | 1,761.1 | | | 1,460.5 | | | 21 | |
營業收入 | | 287.7 | | | 168.3 | | | 71 | |
調整後的OIBDA(b) | | 472.4 | | | 340.3 | | | 39 | |
調整後的OIBDA(b)保證金 | | 27 | % | | 23 | % | | |
| OutFront Media Inc.的淨收入。 | | 147.9 | | | 35.6 | | | * |
營運資金(“FFO”)(b) 歸因於OutFront Media Inc. | | 325.2 | | | 195.1 | | | 67 | |
調整後FFO(“AFFO”)(b)歸因於OutFront Media Inc. | | 311.3 | | | 205.1 | | | 52 |
*計算是沒有意義的。
(a)有機收入不包括與重大收購相關的收入和外幣匯率的影響(“非有機收入”)。我們提供有機收入，以瞭解不包括非有機收入項目影響的收入潛在增長率。我們的管理層認為，有機收入對我們財務數據的用户很有用，因為它使他們能夠更好地瞭解我們業務期間的增長水平。由於有機收入不是按照公認會計原則計算的，因此不應將其作為衡量經營業績的指標與收入分開考慮，或將其作為收入的替代品。根據我們的計算，有機收入可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相媲美。
(b)請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準的對賬”和“收入”一節，以瞭解對營業收入致調整後的OIBDA，OutFront Media Inc.的淨收入。歸因於OutFront Media Inc.的FFO和歸因於OutFront Media Inc.的AFFO收入有機收入。
經營成果分析
收入
我們推導出收入主要是在我們的廣告結構和網站上向客户提供廣告空間。我們與客户的合同期限一般從四周到一年不等。廣告牌展示的收入在合同期限內以直線方式確認為租金收入。運輸和其他收入在合同期內確認。(見項目8.附註11。收入合併財務報表)。)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 更改百分比 | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣告牌 | | $ | 1,384.7 | | | $ | 1,182.3 | | | | | 17 | % | | | | | | | | | | |
過境和其他 | | 387.4 | | | 281.6 | | | | | 38 | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 1,772.1 | | | 1,463.9 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有機收入(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告牌 | | $ | 1,373.7 | | | $ | 1,179.4 | | | | | 16 | | | | | | | | | | | |
過境和其他 | | 387.4 | | | 281.1 | | | | | 38 | | | | | | | | | | | |
有機總收入(a) | | 1,761.1 | | | 1,460.5 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
非有機收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告牌 | | 11.0 | | | 2.9 | | | | | * | | | | | | | | | | |
過境和其他 | | — | | | 0.5 | | | | | * | | | | | | | | | | |
非有機收入總額 | | 11.0 | | | 3.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
*計算是沒有意義的。
(a)有機收入不包括與重大收購相關的收入和外幣匯率的影響(“非有機收入”)。
與2021年相比，2022年總收入增加了3.082億美元，增幅21%，有機收入增加了3.006億美元，增幅21%。
2022年，非有機收入反映了一項重大收購的影響。2021年，非有機收入反映了外幣匯率的影響。
與2021年相比，2022年廣告牌總收入增加了2.024億美元，增幅為17%，這主要是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，以及同期新廣告牌和丟失廣告牌(包括收購)的影響，導致每塊廣告牌的平均收入(收益率)增加。
與2021年相比，2022年有機廣告牌收入增加了1.943億美元，增幅為16%，這主要是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，以及同期新廣告牌和失去的廣告牌的淨影響，包括微不足道的收購，導致每個顯示器的平均收入(收益率)增加。
與2021年相比，2022年的總運輸和其他收入增加了1.058億美元，或38%，這主要是由於每個顯示器的平均收入(收益)的增加，因為我們對我們服務的總體需求增加，主要是由於運輸乘客的增加，但部分被失去運輸特許經營合同所抵消。
與2021年相比，2022年的有機交通和其他收入增加了1.063億美元，或38%，主要是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，這主要是由於交通乘客的增加，但部分被失去交通特許經營合同所抵消，這主要是由於我們對我們的服務的總體需求增加。
在我們最大的過境市場，過境客運量仍然大大低於新冠肺炎大流行前的水平，雖然我們預計客運量和收入將繼續增長，但我們預計2023年不會達到新冠肺炎大流行前的水平。
費用
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 更改百分比 | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | $ | 911.4 | | | $ | 784.0 | | | | | 16 | % | | |
| 銷售、一般和行政 | | 422.1 | | | 368.2 | | | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (4.5) | | | | | * | | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | | | | | * | | |
| 折舊 | | 77.4 | | | 79.4 | | | | | (3) | | | |
| 攤銷 | | 73.3 | | | 66.0 | | | | | 11 | | | |
| 總費用 | | $ | 1,484.4 | | | $ | 1,295.6 | | | | | 15 | | | |
*計算是沒有意義的。
運營費用
我們的運營費用由以下部分組成：
公告牌物業租賃費。這些費用反映了租賃我們廣告牌所在的房地產的成本。這些租賃協議的期限從一個月到多年不等，通常提供續簽選項。租金支出由固定租金金額組成，在某些協議下還包括或有租金，或有租金根據我們從租賃網站產生的收入而變化。物業租賃的固定部分一般預付1至12個月不等的費用，並在合同期內平均支付。或有租金一般以拖欠形式支付，並在確認相關收入時計入已發生的費用。
過境專營權費用。這些費用反映了市政當局和運輸運營商根據運輸廣告合同收取的費用。所有這些合同都有固定的條款，為方便起見，通常可由政府實體選擇終止(紐約大都會運輸局除外)，並一般規定根據合同產生的收入的百分比和/或保證的最低年度付款向政府實體付款。根據收入的百分比確定的成本在確認相關收入時作為已發生支出，任何保證的最低年度付款都在合同期限內支出。
張貼、維護和其他與網站有關的費用。這些費用主要反映與員額和輪換、材料、維修和維護、水電費和財產税有關的費用。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 公告牌物業租賃 | | $ | 454.7 | | | $ | 404.6 | | | | | 12 | % | | |
| 過境專營權 | | 235.3 | | | 183.4 | | | | | 28 | | | |
| 張貼、維護和其他 | | 221.4 | | | 196.0 | | | | | 13 | | | |
| 總運營費用 | | $ | 911.4 | | | $ | 784.0 | | | | | 16 | | | |
2022年，公告牌物業租賃費用佔公告牌收入的33%，2021年佔34%。2022年，公告牌物業租賃支出佔公告牌收入的百分比略低於新冠肺炎疫情前的水平。與2021年相比，2022年廣告牌財產租賃費用佔收入的百分比有所減少，主要原因是廣告牌收入增加以及某些廣告牌財產租賃費用的固定性質(見項目8，附註5)。租契合併財務報表)。
2022年，運輸特許經營費用佔運輸展示收入的67%，2021年佔73%。運輸特許經營權費用佔收入的百分比的下降主要是由於運輸收入的增加，而MTA在2022年和2021年都獲得了保證的最低年度付款。我們預計，2023年，過境特許經營費用佔收入的比例將下降，但仍高於新冠肺炎大流行前的水平，這是因為我們預計，與2022年相比，2023年根據MTA協議產生的收入將更接近保證的最低年度支付盈虧平衡水平。
與2021年相比，2022年公告牌物業租賃和交通特許經營權支出增加了1.02億美元，主要是由於公告牌和交通收入增加，以及向MTA支付的保證最低年付款增加。
2022年，郵寄、維護和其他費用佔收入的比例為12%，2021年為13%。與2021年相比，2022年的郵寄、維護和其他費用增加了2,540萬美元，增幅為13%，這主要是由於郵寄和輪換成本上升，維護和公用事業成本上升，原因是經濟從新冠肺炎疫情中復甦以及2022年通脹導致成本上升，與補償相關的支出增加以及活動增加導致生產和材料成本上升。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
SG&A費用佔24%收入2022年和2021年分別為25%和25%。與2021年相比，SG&A支出在2022年增加了5,390萬美元，增幅為15%，主要是由於期內業務業績改善以及新冠肺炎對2021年的影響導致與薪酬相關的支出(包括佣金和工資)增加，壞賬撥備增加，新冠肺炎大流行後差旅增加導致差旅和娛樂費用增加，以及專業費用增加，但市場波動對公司為某些員工提供的無資金支持的股權掛鈎退休計劃的影響部分抵消了這一影響。
處置淨(利)損
處置淨虧損2022年為20萬美元，而處置淨收益到2021年將達到450萬美元。
減值費用
2021年，我們記錄了250萬美元的減值費用，這與成本法投資的公允價值非暫時下降有關。
折舊
折舊與2021年相比，2022年減少了200萬美元，降幅為3%，這主要是由於全折舊資產的增加，但部分被新的資本支出和收購所抵消。
攤銷
攤銷與2021年相比，2022年增加730萬美元，增幅11%，主要原因是與2021年至2022年完成的資產收購相關的租賃權益無形資產的攤銷增加。
利息支出
2022年淨利息支出為1.318億美元(包括650萬美元遞延融資成本)，2021年為1.304億美元(包括710萬美元遞延融資成本)。這一增長利息支出，淨額，2022年與2021年相比，主要是由於利率上升，但被2021年利率互換的影響和平均債務餘額下降部分抵消。
債務清償損失
於2021年，我們錄得與贖回2021年第一季到期的5.625%優先無抵押票據有關的債務清償虧損630萬美元。
所得税優惠(撥備)
所得税撥備2022年為940萬美元，而所得税優惠2021年錄得340萬美元，主要是由於我們的美國應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的遞延税項資產計入了估值津貼，以及2022年加拿大的盈利能力有所提高。2022年和2021年的實際所得税率分別為6.0%和10.8%。
淨收入
分配給非控股權益前的淨收入與2021年相比，2022年增加了1.127億美元，主要原因是運營收入增加，因為我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的總體需求的增加，以及2021年債務清償的虧損。
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後的OIBDA
我們將調整後的OIBDA計算為折舊、攤銷前的營業收入(虧損)、處置淨收益(收益)、基於股票的補償、重組費用和減值費用。我們通過調整後的OIBDA除以總收入來計算調整後的OIBDA利潤率。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率是我們用來管理我們的業務、評估我們的經營業績以及規劃和預測未來時期的主要指標，因為每一個指標都是我們運營實力和業務表現的重要指標。我們的管理層認為，如果向我們財務數據的用户提供的信息允許他們按照我們管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的相同方式來調整他們對我們運營結果的分析和評估，那麼我們的財務數據用户就能得到最好的服務。我們的管理層還認為，調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率作為補充指標，在評估我們的業務時是有用的，因為剔除某些不可比項目突出了我們業務中的運營趨勢，否則在單純依賴GAAP財務指標時可能不會明顯。管理層認為，這些補充措施為我們的財務數據用户提供了關於我們經營業績的重要視角，並使我們的財務數據用户更容易將我們的業績與其他融資和資本結構或税率不同的公司進行比較。
FFO和AFFO
當在此使用時，所提及的“FFO”和“AFFO”指的是“歸因於OutFront Media Inc.的FFO”。和“可歸因於OutFront Media Inc.的AFFO”。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)建立的定義計算FFO。FFO反映可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)，調整後不包括出售房地產資產、房地產資產折舊和攤銷、直接租賃收購成本的攤銷以及我們基於股權的投資和非控股權益的相同調整以及調整的相關所得税影響(如果適用)的損益。我們將AFFO計算為經調整的FFO，以計入為直接租賃收購成本支付的現金，因為該等成本一般在四周至一年的期間內攤銷，因此定期發生。AFFO還包括為維護資本支出支付的現金，因為這些是我們運營所必需的現金的常規使用。此外，AFFO不包括重組費用和債務清償虧損，以及某些非現金項目，包括非房地產折舊和攤銷、非房地產資產處置收益、非房地產資產減值費用、基於股票的薪酬支出、增值支出、直線租金的非現金影響、遞延融資成本的攤銷和對我們的非控股權益的相同調整，以及所得税的非現金部分，以及相關的調整所得税影響。我們使用FFO和AFFO措施來管理我們的業務，並計劃和預測未來時期，每一項措施都是我們運營實力和業務表現的重要指標, 尤其是與其他REITs相比。我們的管理層認為，如果向我們財務數據的用户提供的信息允許他們按照我們管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的相同方式來調整他們對我們運營結果的分析和評估，那麼我們的財務數據用户就能得到最好的服務。我們的管理層還認為，FFO和AFFO的陳述作為補充指標，在評估我們的業務時很有用，因為調整結果以反映對REITs經營業績有更大影響的項目，突出了我們業務中的趨勢，否則在單純依賴GAAP財務指標時可能不會明顯。管理層認為，這些補充措施為我們財務數據的用户提供了關於我們經營業績的重要視角，並使我們的業績更容易與行業內其他公司以及REITs進行比較。
由於調整後的OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、FFO和AFFO不是根據公認會計原則計算的指標，它們不應作為營業收入(虧損)、OutFront Media Inc.的淨收入(虧損)和收入--最直接可比的GAAP財務指標--的獨立指標或替代指標，作為經營業績的指標。根據我們的計算，這些指標可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。此外，這些措施不一定代表可供酌情使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力。
下表對齊營業收入至經調整的OIBDA，以及可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)歸因於OutFront Media Inc.的FFO和歸因於OutFront Media Inc.的AFFO。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | |
| | | | |
| 營業收入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | |
| | | | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (4.5) | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | |
| 折舊 | | 77.4 | | | 79.4 | |
| 攤銷 | | 73.3 | | | 66.0 | |
| 基於股票的薪酬 | | 33.8 | | | 28.6 | |
| 調整後的OIBDA | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | |
| 調整後的OIBDA利潤率 | | 27 | % | | 23 | % |
| | | | |
| OutFront Media Inc.的淨收入。 | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | |
| 廣告牌廣告構築物折舊 | | 56.1 | | | 56.0 | |
| 與房地產相關的無形資產攤銷 | | 62.8 | | | 50.9 | |
直接租賃購置費用攤銷(a) | | 58.5 | | | 54.3 | |
| 房地產資產處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (1.5) | |
| 與股權投資相關的調整 | | — | | | 0.1 | |
| 與非控股權益相關的調整 | | (0.3) | | | (0.3) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 可歸因於OutFront Media Inc.的FFO。 | | 325.2 | | | 195.1 | |
| 所得税的非現金部分 | | 6.1 | | | (5.9) | |
為直接租賃獲得成本支付的現金(a) | | (57.3) | | | (48.8) | |
| 維修資本支出 | | (25.5) | | | (25.3) | |
| | | | |
| 其他折舊 | | 21.3 | | | 23.4 | |
| 其他攤銷 | | 10.5 | | | 15.1 | |
非房地產資產處置收益(b) | | — | | | (3.0) | |
非房地產資產減值準備(c) | | — | | | 2.5 | |
| 基於股票的薪酬 | | 33.8 | | | 28.6 | |
| 直線租金的非現金效應 | | (12.1) | | | 6.5 | |
| 吸積費用 | | 2.8 | | | 2.7 | |
| 遞延融資成本攤銷 | | 6.5 | | | 7.1 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 6.3 | |
| | | | |
調整對所得税的影響(d) | | — | | | 0.8 | |
| AFFO歸因於OutFront Media Inc. | | $ | 311.3 | | | $ | 205.1 | |
(a)與廣告牌收入直接相關的可變佣金。
(b)與出售我們若干附屬公司(“體育處置”)的權益有關的收益，該等附屬公司持有我們的體育營銷營運部門的所有資產。(見項目8.附註13.處分和處置: 性情合併財務報表)。)
(c)減值費用涉及成本法投資的公允價值的非暫時性下降。
(d)所得税效應與處置非房地產資產的收益有關。
2022年可歸因於OutFront Media Inc.的FFO為3.252億美元，較2021年增加1.301億美元，增幅67%，主要原因是營業收入增加，2022年所得税撥備與2021年所得税優惠相比增加，2021年債務清償虧損，以及與房地產相關的無形資產和直接租賃獲得成本攤銷增加。AFFO歸因於OutFront Media Inc. 與2021年相比，2022年的3.113億美元增加了1.062億美元，增幅為52%，這主要是由於運營收入增加，但部分被直線租金的影響所抵消。
細分市場的運營結果
我們將調整後的OIBDA作為我們可報告部門的主要損益衡量標準。(見本MD&A的“關鍵績效指標”部分和第8項，注19。細分市場信息合併財務報表)。)
我們目前通過兩個運營部門管理我們的運營-美國公告牌和運輸，這包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他。因此，我們的分部報告包括美國媒體和其他.
下表介紹了我們的收入、調整後的OIBDA和營業收入2022年和2021年按細分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | |
| 收入： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 1,673.9 | | | $ | 1,382.0 | | | |
| 其他 | | 98.2 | | | 81.9 | | | |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | |
| | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | | | |
| | | | | | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (4.5) | | | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | | | |
| 折舊 | | 77.4 | | | 79.4 | | | |
| 攤銷 | | 73.3 | | | 66.0 | | | |
基於股票的薪酬(a) | | 33.8 | | | 28.6 | | | |
| 調整後的OIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | |
| | | | | | |
| 調整後的OIBDA： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | |
| 其他 | | 20.6 | | | 10.4 | | | |
| 公司 | | (49.4) | | | (53.0) | | | |
| 調整後的OIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | |
| | | | | | |
| 營業收入(虧損)： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 363.0 | | | $ | 248.5 | | | |
| 其他 | | 7.9 | | | 1.4 | | | |
| 公司 | | (83.2) | | | (81.6) | | | |
| 營業總收入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | | | |
(a)基於股票的薪酬被歸類為公司費用。
美國媒體
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 更改百分比 | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 廣告牌 | | $ | 1,308.8 | | | $ | 1,116.1 | | | | | 17 | % | | |
| 過境和其他 | | 365.1 | | | 265.9 | | | | | 37 | | | |
| 總收入 | | $ | 1,673.9 | | | $ | 1,382.0 | | | | | 21 | | | |
| | | | | | | | | | |
有機收入(a): | | | | | | | | | | |
| 廣告牌 | | $ | 1,297.8 | | | $ | 1,116.1 | | | | | 16 | | | |
| 過境和其他 | | 365.1 | | | 265.9 | | | | | 37 | | | |
有機總收入(a) | | 1,662.9 | | | 1,382.0 | | | | | 20 | | | |
| 非有機收入： | | | | | | | | | | |
| 廣告牌 | | 11.0 | | | — | | | | | * | | |
| 過境和其他 | | — | | | — | | | | | * | | |
| 非有機收入總額 | | 11.0 | | | — | | | | | * | | |
| 總收入 | | 1,673.9 | | | 1,382.0 | | | | | 21 | | | |
| 運營費用 | | (856.4) | | | (733.2) | | | | | 17 | | | |
SG&A費用 | | (316.3) | | | (265.9) | | | | | 19 | | | |
| 調整後的OIBDA | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | | | 31 | | | |
| 調整後的OIBDA利潤率 | | 30 | % | | 28 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 363.0 | | | $ | 248.5 | | | | | 46 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (1.5) | | | | | * | | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | | | | | * | | |
| 折舊及攤銷 | | 138.0 | | | 133.4 | | | | | 3 | | | |
| 調整後的OIBDA | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | | | 31 | | | |
*計算沒有意義。
(a)有機收入不包括與重大收購相關的收入(“非有機收入”)。
總計美國媒體與2021年相比，2022年的細分市場收入增加了2.919億美元，增幅為21%，這主要是由於更強勁的運輸收入和更高的廣告牌收入。雖然過境收入有所增加，但過境收入仍低於新冠肺炎大流行前的水平，因為總體載客量仍大大低於新冠肺炎大流行前的水平。我們在2022年和2021年分別創造了約44%和42%的美國媒體來自全國廣告活動的細分收入。
2022年，非有機收入反映了一項重大收購的影響。
公告牌收入在美國媒體該部門於2022年較2021年增加1.927億美元，或17%，反映每塊顯示器的平均收入(收益)增加，這是因為我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，以及在此期間新的和丟失的廣告牌的影響，包括收購。
有機廣告牌收入在美國媒體該部門於2022年較2021年增加1.817億美元，或16%，主要是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，以及在此期間新的和丟失的廣告牌的淨影響，包括微不足道的收購，每個顯示器的平均收入(收益率)增加。
運輸和其他收入在美國媒體與2021年相比，該部門在2022年增加了9920萬美元，或37%，這是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，這主要是由於運輸乘客的增加，但部分被失去運輸特許經營合同所抵消。
與2021年相比，2022年美國媒體部門的有機運輸和其他收入增加了9920萬美元，或37%，主要是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，這主要是由於運輸乘客的增加，部分被失去運輸特許經營合同所抵消，這主要是由於我們對我們服務的總體需求增加。
在我們最大的過境市場，過境客運量仍然大大低於新冠肺炎大流行前的水平，雖然我們預計客運量和收入將繼續增長，但我們預計2023年不會達到新冠肺炎大流行前的水平。
公告牌物業租賃費美國媒體2022年和2021年，細分市場分別佔廣告牌收入的33%和34%，交通特許經營費用佔2022年交通展示收入的68%，2021年佔74%。我們預計，2023年，過境特許經營費用佔收入的比例將下降，但仍高於新冠肺炎大流行前的水平，這是因為我們預計，與2022年相比，2023年根據MTA協議產生的收入將更接近保證的最低年度支付盈虧平衡水平。運營費用中的美國媒體與2021年相比，2022年該部門增加了1.232億美元，增幅為17%，主要原因是與收入增加相關的運輸特許經營費用和廣告牌租賃成本增加，支付給MTA的保證最低年度付款增加，與補償相關的費用增加，郵寄和輪換費用增加，維護和公用事業成本增加，這是由於經濟從新冠肺炎疫情中復甦以及2022年公用事業成本因通脹而增加，以及活動增加導致生產和材料成本增加。
SG&A費用在美國媒體2022年業務分部較2021年增加5,040萬美元，增幅為19%，主要是由於期內業務業績改善以及新冠肺炎疫情對2021年的影響，與薪酬相關的支出(包括佣金和工資)增加，壞賬撥備增加，新冠肺炎疫情後差旅增加導致差旅和娛樂費用增加，以及專業費用增加，但市場波動對公司向某些員工提供的與股權掛鈎的退休計劃的影響部分抵消了這一增長。
美國媒體與2021年相比，2022年調整後的分部OIBDA增加了1.183億美元，增幅為31%。調整後的OIBDA利潤率在2022年為30%，2021年為28%。調整後OIBDA利潤率的增加主要是由於某些廣告牌物業租賃費用的固定性質以及向MTA支付了保證在2022年和2021年支付的最低年度付款，收入的增長高於運營費用的增長。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 更改百分比 | | | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣告牌 | | $ | 75.9 | | | $ | 66.2 | | | | | 15 | % | | | | | | | | | | |
過境和其他 | | 22.3 | | | 15.7 | | | | | 42 | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 98.2 | | | $ | 81.9 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有機收入(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告牌 | | $ | 75.9 | | | $ | 63.3 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
過境和其他 | | 22.3 | | | 15.2 | | | | | 47 | | | | | | | | | | | |
有機總收入(a) | | 98.2 | | | 78.5 | | | | | 25 | | | | | | | | | | | |
非有機收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告牌 | | — | | | 2.9 | | | | | * | | | | | | | | | | |
過境和其他 | | — | | | 0.5 | | | | | * | | | | | | | | | | |
非有機收入總額 | | — | | | 3.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 98.2 | | | 81.9 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | (55.0) | | | (50.8) | | | | | 8 | | | | | | | | | | | |
| SG&A費用 | | (22.6) | | | (20.7) | | | | | 9 | | | | | | | | | | | |
| 調整後的OIBDA | | $ | 20.6 | | | $ | 10.4 | | | | | 98 | | | | | | | | | | |
| 調整後的OIBDA利潤率 | | 21 | % | | 13 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 7.9 | | | $ | 1.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置淨收益 | | — | | | (3.0) | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 12.7 | | | 12.0 | | | | | 6 | | | | | | | | | | | |
| 調整後的OIBDA | | $ | 20.6 | | | $ | 10.4 | | | | | 98 | | | | | | | | | | |
*計算沒有意義。
(a)有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。
總計其他與2021年相比，2022年的收入增加了1630萬美元，增幅為20%，反映出隨着我們對服務的總體需求增加，每個顯示器的平均收入(收益率)也有所增加。
2021年，非有機收入反映了外幣匯率的影響。
有機食品其他與2021年相比，2022年的收入增加了1970萬美元，增幅為25%，這是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，導致每個顯示器的平均收入(收益率)增加。
其他在加拿大費用上升的推動下，2022年的運營費用比2021年增加了420萬美元，增幅為8%。其他與2021年相比，2022年SG&A費用增加了190萬美元，增幅為9%，這主要是由於加拿大的費用增加。
其他調整後的OIBDA在2022年比2021年增加了1020萬美元，或98%，主要是由於每個顯示器的平均收入(收益)的增加。
公司
公司費用主要包括與提供集中服務的員工相關的費用。2022年不包括基於股票的薪酬的公司支出為4940萬美元，2021年為5300萬美元。與2021年相比，2022年公司支出減少了360萬美元，這主要是由於市場波動對公司向某些員工提供的無資金支持的股權掛鈎退休計劃的影響，但與薪酬相關的支出(包括工資)和專業費用增加部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | % |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 資產： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 40.4 | | | $ | 424.8 | | | (90) | % |
| | | | | | |
| 應收賬款，減去2022年20.2美元和2021年18.5美元的備抵 | | 315.5 | | | 310.5 | | | 2 | |
| 預付租賃費和特許經營費 | | 9.1 | | | 12.5 | | | (27) | |
| | | | | | |
| 其他預付費用 | | 19.8 | | | 17.8 | | | 11 | |
| 其他流動資產 | | 5.6 | | | 11.7 | | | (52) | |
| 流動資產總額 | | 390.4 | | | 777.3 | | | (50) | |
| 負債： | | | | | | |
| 應付帳款 | | 65.4 | | | 64.9 | | | 1 | |
| 應計補償 | | 68.0 | | | 74.5 | | | (9) | |
| 應計利息 | | 31.1 | | | 30.7 | | | 1 | |
| 應計租賃和特許經營權成本 | | 64.9 | | | 60.1 | | | 8 | |
| 其他應計費用 | | 47.6 | | | 40.3 | | | 18 | |
| 遞延收入 | | 35.3 | | | 30.9 | | | 14 | |
| 短期債務 | | 30.0 | | | — | | | * |
| 短期經營租賃負債 | | 188.1 | | | 187.5 | | | — | |
| 其他流動負債 | | 21.2 | | | 18.8 | | | 13 | |
| 流動負債總額 | | 551.6 | | | 507.7 | | | 9 | |
| 營運資本 | | $ | (161.2) | | | $ | 269.6 | | | * |
*計算是沒有意義的。
我們不斷預測我們的運營、投資和融資需求的預期現金需求，以及可用於滿足這些需求的運營活動產生的現金流。由於季節性廣告模式和對廣告市場的影響，我們的收入和運營收入通常在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。此外，我們的某些市政交通合同要求保證最低年付款按月或按季支付(視情況而定)。
我們的短期現金需求主要包括支付運營租賃、保證的最低年度付款、利息、資本支出、設備部署成本和股息。短期現金需求的資金將主要來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股權證券的能力，以及我們根據循環信貸安排(定義如下)、應收賬款安排(定義如下)或我們可能建立的其他信貸安排(在可用範圍內)下的借款。
此外，作為我們增長戰略的一部分，我們經常評估收購新業務、資產或數字技術的戰略機會。根據這一戰略，我們定期評估潛在的收購，從小規模交易到大型收購，這些交易可以通過手頭現金、額外借款、股權或其他證券或它們的某種組合來籌集資金。
我們的長期現金需求包括未償債務的本金支付以及與經營租賃和特許經營權及其他協議有關的承諾，包括任何相關的保證最低年度付款，以及設備部署成本。長期現金需求的資金將來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股權證券的能力，以及我們可能建立的循環信貸安排或其他信貸安排下的借款。
儘管我們迄今已採取多項行動以保持我們的財務靈活性和增加我們的流動性，但如果2023年手頭現金和運營現金流減少，我們的短期和長期現金需求以及相關的融資能力可能會受到當前高通脹水平和相關經濟環境的不利影響，我們根據現有或新的信貸安排以合理定價條款發行債務和股權證券和/或借款的能力可能會變得不確定。(請參閲本MD&A的“概述”部分。)
截至2022年12月31日，營運資本赤字為1.612億美元，而截至2021年12月31日，營運資本為2.696億美元，主要是由於收購導致現金減少(見項目8，附註13)。收購和處置:收購合併財務報表)。
根據2020年6月和2021年7月修訂的《MTA協定》(經修訂的《MTA協定》)：
•部署。我們必須在未來數年在地鐵和列車站臺及入口處安裝5,433塊數碼廣告屏幕，(2)在鐵路車輛上安裝15,896塊較小幅面的數碼廣告屏幕，以及(3)9,283塊MTA通訊顯示屏，但須按我們與MTA商定的方式作出修改。我們還有義務在地鐵和火車站以及未來MTA可能建造或收購的車輛上部署某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示屏(統稱為“新庫存”)。
•收回設備部署費用。我們可能會保留超過年度基本收入金額的增量收入，用於在整個交通系統中部署廣告和通信顯示器的成本。如下表所示，可收回的MTA設備部署費用入賬如下預付MTA設備部署費用和無形資產在我們的綜合財務狀況表上，由於這些成本從MTA本來有權獲得的增量收入中收回，預付MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則不會收回成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們在MTA協議期限結束前沒有收回部署與新庫存相關的廣告和通信屏幕的所有費用，MTA將有義務向我們償還這些費用。在2020年12月31日之前被視為授權的不超過5070萬美元的部署費用將由MTA直接支付。對於2020年12月31日之後被視為授權的任何部署費用，MTA和本公司將不再有義務分別直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協議予以退還。我們在2022年沒有收回任何設備部署成本，我們預計2023年也不會收回任何設備部署成本。2023年，我們預計MTA設備部署成本約為1億美元，2023年至2024年期間總計約為1.4億美元。
•付款。我們必須向MTA支付收入的一個較大百分比或保證的最低年度付款。根據MTA協議的條款，我們關於對MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回成本餘額等於或小於零，則在發生此類回收的年份(“回收年”)之後的任何一年，MTA有權獲得相當於根據MTA協議計算的該年度基本收入金額的2.5%的額外付款，前提是該年度的總收入(I)至少等於回收年產生的總收入，並且(Ii)與上一年相比下降不超過5%。
•術語。2021年7月，我們將《多邊貿易協定》最初的10年期限延長至13年。我們可以選擇在13年初始任期結束時，在滿足某些數量和質量條件的情況下，將最初的13年任期再延長5年。
我們可能會利用手頭的現金和/或增量第三方融資來為未來幾年的設備部署成本提供資金。然而，鑑於目前高通脹水平和相關的經濟環境，我們目前無法合理估計融資總額(如果有的話)。截至2022年12月31日，我們已向MTA發行了總額約1.36億美元的擔保債券，該金額可能會隨着設備安裝的完成和收入的產生而發生變化。我們預計，2023年，過境特許經營權支出佔收入的比例將下降，但仍將高於新冠肺炎疫情爆發前的水平。如下表所示，我們在2022年產生了8890萬美元與MTA設備部署費用有關的費用(其中包括與未來部署有關的設備部署費用)，迄今總計5.359億美元，其中3390萬美元已從迄今的增量收入中收回，截至2022年12月31日，MTA已為4910萬美元提供資金。截至2022年12月31日，已安裝了14,153個數字顯示屏，包括地鐵和列車站臺和入口上的4,835個數字廣告屏幕，車輛上的5,022個較小幅面數字廣告屏幕和4,296個MTA通信顯示屏。2022年第四季度，安裝了496次，2022年總共安裝了3061次。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 期初餘額 | | 已產生的部署成本 | | 補償/MTA資金 | | 攤銷 | | 期末餘額 |
| 截至2022年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
預付MTA設備部署費用 | | $ | 279.8 | | | $ | 83.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 363.2 | |
| 其他流動資產 | | 5.2 | | | 0.1 | | | (3.7) | | | — | | | 1.6 | |
無形資產(特許經營協議) | | 63.0 | | | 5.4 | | | — | | | (6.4) | | | 62.0 | |
| 總計 | | $ | 348.0 | | | $ | 88.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (6.4) | | | $ | 426.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
預付MTA設備部署費用 | | $ | 204.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 279.8 | |
| 其他流動資產 | | 28.0 | | | 6.2 | | | (29.0) | | | — | | | 5.2 | |
無形資產(特許經營協議) | | 58.4 | | | 14.5 | | | — | | | (9.9) | | | 63.0 | |
| 總計 | | $ | 291.0 | | | $ | 95.9 | | | $ | (29.0) | | | $ | (9.9) | | | $ | 348.0 | |
2023年2月22日，我們宣佈，董事會批准了普通股每股0.30美元的季度現金股息，於2023年3月31日支付給2023年3月3日收盤時登記在冊的股東。
債務
債務淨額由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 |
| 短期債務： | | | | |
| AR設施 | | $ | 30.0 | | | $ | — | |
| | | | |
| 短期債務總額 | | 30.0 | | | — | |
| | | | |
| 長期債務： | | | | |
| | | | |
定期貸款，2026年到期 | | 598.6 | | | 598.2 | |
| | | | |
| 優先無擔保票據： | | | | |
6.250%優先無擔保票據，2025年到期 | | 400.0 | | | 400.0 | |
5.000%優先無擔保票據，2027年到期 | | 650.0 | | | 650.0 | |
4.250%優先無擔保票據，2029年到期 | | 500.0 | | | 500.0 | |
4.625%優先無擔保票據，2030年到期 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 優先無擔保票據總額 | | 2,050.0 | | | 2,050.0 | |
| | | | |
| 發債成本 | | (22.6) | | | (27.6) | |
| 長期債務總額，淨額 | | 2,626.0 | | | 2,620.6 | |
| | | | |
| 總債務，淨額 | | $ | 2,656.0 | | | $ | 2,620.6 | |
| | | | |
| 加權平均債務成本 | | 5.2 | % | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| (單位：百萬) | | 總計 | | 2023 | | 2024-2025 | | 2026-2027 | | 2028年及其後 |
| 長期債務 | | $ | 2,650.0 | | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,000.0 | |
| 利息 | | 770.4 | | | 162.9 | | | 280.3 | | | 237.5 | | | $ | 89.7 | |
| 總計 | | $ | 3,420.4 | | | $ | 162.9 | | | $ | 680.3 | | | $ | 1,487.5 | | | $ | 1,089.7 | |
定期貸款
截至2022年12月31日止，2026年到期的定期貸款(“定期貸款”)的年利率為6.1%。截至2022年12月31日，這筆定期貸款仍有140萬美元的折扣未攤銷。折扣將通過以下方式攤銷利息支出，淨額，關於綜合業務報表。
循環信貸安排
我們還有一項5.0億美元的循環信貸安排，將於2024年到期(“循環信貸安排”連同定期貸款“高級信貸安排”)。
截至2022年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款。
根據循環信貸機制下未使用的承諾額計算的承諾費，2022年為160萬美元，2021年為180萬美元，2020年為140萬美元。截至2022年12月31日，我們已根據循環信貸融資項下的信用證融資出具了總計約640萬美元的信用證。
獨立信用證服務
截至2022年12月31日，我們已在8100萬美元的獨立信用證融資下籤發了總計約7580萬美元的信用證。2022年、2021年和2020年信用證貸款的總費用微不足道。
應收賬款證券化安排
截至2022年12月31日，我們有1.5億美元的循環應收賬款證券化工具(“AR工具”)，除非進一步延期，否則該工具將於2025年5月終止。
於2022年6月1日，本公司、本公司若干附屬公司及三菱UFG銀行有限公司(“三菱UFG”)訂立修訂應收賬款融資協議，據此，本公司(I)將應收賬款融資額由1.25億美元增加至1.5億美元；(Ii)延長應收賬款融資期，使其現於2025年5月30日終止，除非進一步延展；及(Iii)提高應收賬款融資期內的拖欠及終止比率，為本公司提供額外的靈活性。對應收賬款融資協議的修訂不會改變我們將應收賬款融資作為一種抵押融資活動的會計處理方式。
就應收賬款融資而言，本公司全資附屬公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干業務實體(“發起人”)將出售及/或將其各自的現有及未來應收賬款及若干相關資產出售及/或出資予Outfront Media Receivables LLC(本公司的特殊目的工具及全資附屬公司，與本公司的合資格REIT附屬公司應收賬款資產(“QRS SPV”)有關)或Outfront Media Receivables TRS，LLC是一家與本公司的TRS應收賬款資產有關的特殊目的載體和全資附屬公司(“TRS SPV”，與QRS SPV一起稱為“SPV”)。特殊目的公司可不時將其各自應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買者(“購買者”)。SPV是獨立的法人實體，擁有各自獨立的債權人，他們將有權在資產可供本公司使用之前訪問SPV的資產。因此，特殊目的公司的資產不能用於支付本公司或其任何附屬公司的債權人，儘管從應收賬款中收取的款項可能超過償還特殊目的公司的購買者和其他債權人所需的金額。OutFront Media LLC將代表SPV收取費用，為應收賬款提供服務。本公司已同意保證發起人和Outfront Media LLC以服務商的身份履行其在管理應收賬款融資協議下各自的義務。本公司、發起人或特殊目的公司均不擔保應收賬款融資項下的應收賬款是否可收回。進一步, TRS SPV和QRS SPV根據管理AR融資機制的協議，對各自承擔的義務負有連帶責任。
截至2022年12月31日，AR貸款項下有3,000萬美元的未償還借款，借款利率為5.4%。截至2022年12月31日，應收賬款融資機制下的剩餘借款能力為1.2億美元，根據管理應收賬款融資的協議，可用作應收賬款融資抵押品的應收賬款約為3.322億美元。2022年，根據應收賬款機制下未使用的承諾額計算的承諾費為30萬美元，2021年和2020年的承諾費無關緊要。
債務契約
我們截至2014年1月31日的信貸協議(經修訂、補充或以其他方式修改，稱為“信貸協議”)、管理高級信貸安排的協議、管理應收賬款安排的協議以及管理我們優先無抵押票據的契約包含慣常的肯定和否定契諾，但須受某些例外情況的規限，包括但不限於限制本公司及其附屬公司有能力(I)就本公司或其全資附屬公司、Outfront Media Capital LLC的股本支付股息、回購或作出分派，或作出維持我們的REIT地位所需的股息或分派以外的其他限制性付款的能力。在若干條件及例外情況下，(Ii)訂立協議限制某些附屬公司派發股息或進行其他公司間或第三方轉移的能力，及(Iii)招致額外債務。對我們產生額外債務能力的限制的一個例外是對綜合總槓桿率的滿足，綜合總槓桿率是我們連續四個季度的綜合總債務與我們的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率，不超過6.0至1.0。截至2022年12月31日，根據信貸協議，我們的綜合總槓桿率為5.0至1.0。
信貸協議的條款(以及在某些情況下，管理應收賬款的協議)要求吾等維持綜合淨擔保槓桿率，即(I)我們連續四個季度的綜合擔保債務(減去不超過1.5億美元的無限制現金)與(Ii)我們的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率，不超過4.5至1.0。截至2022年12月31日，根據信貸協議，我們的綜合淨擔保槓桿率為1.1至1.0。截至2022年12月31日，我們遵守了債務契約。
遞延融資成本
截至2022年12月31日，我們已遞延了與定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和我們的優先無擔保票據相關的2460萬美元的費用和支出。我們正在通過以下方式攤銷遞延費用利息支出，淨額，關於我們關於定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據各自條款的綜合經營報表。
利率互換協議
我們有一項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於LIBOR的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險，這些債務於2022年6月到期。截至2021年12月31日，該掉期頭寸的公允價值約為40萬美元的淨負債，幷包括在其他流動負債關於我們的合併財務狀況表。
權益
場內股票發售計劃
我們有一項與“市場”股權發行計劃(“ATM計劃”)相關的銷售協議，根據該計劃，我們可以不時發行和出售普通股，總髮行價最高可達3.00億美元。根據銷售協議，我們沒有義務出售我們的任何普通股，並可以隨時暫停銷售協議下的要約和要約。2022年，我們的普通股沒有在自動取款機計劃下出售。截至2022年12月31日，ATM計劃下的剩餘容量約為2.325億美元。
A系列優先股發行
2020年4月20日，我們發行了40萬股A系列可轉換永久優先股(“A系列優先股”)，每股票面價值0.01美元。在分紅和分配權方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股持有人有權按每年7.0%的初始利率累計派發股息，每季度支付拖欠股息，但須遵守於2020年4月20日生效的補充條款(下稱“細則”)所述的增加股息。在2028年4月20日之前，公司可以選擇以現金、實物、通過增發A系列優先股或現金和實物相結合的方式支付紅利，之後紅利將完全以現金支付。只要A系列優先股的任何股份仍未發行，本公司未經特定百分比的A系列優先股持有者同意，不得宣佈向低於A系列優先股或與A系列優先股平價的股本派發股息，或作出任何與之有關的分配，但某些例外情況除外。包括但不限於(I)在公司股本上或與公司股本有關的任何股息或現金或股本分派，只要該等股息或分派是維持公司作為房地產投資信託基金的地位所必需的；及(Ii)與本公司普通股有關的任何現金股息或分配，連同緊接該等股息或分配前12個月期間的股息或分配, 不超過本公司在該12個月期間維持其REIT地位所需支付的股息或分派總額的5%。如果我們普通股股票的任何股息或分配是以現金支付的，A系列優先股的股票將在轉換後的基礎上參與股息或分配，最高可達該季度其應計股息的金額，這將減少該季度A系列優先股股票的應付股息。A系列優先股可根據任何持有人的選擇權在任何時間轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股16.00美元，初始轉換率為A系列優先股每股62.50股我們的普通股，受某些反稀釋調整和章程細則規定的股份上限的限制。在章程細則所載若干條件(包括控制權變更)的規限下，本公司及A系列優先股持有人均可按章程細則所載價格，加上任何應計及未支付股息，轉換或贖回A系列優先股。
現金流
下表列出了我們在2022年和2021年的現金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | % | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | 變化 | | |
| 經營活動提供的現金 | | $ | 254.1 | | | $ | 98.8 | | | | | 157 | % | | |
| 用於投資活動的現金 | | (449.5) | | | (224.0) | | | | | 101 | | |
| 用於融資活動的現金 | | (188.0) | | | (162.2) | | | | | 16 | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (1.0) | | | 0.2 | | | | | * | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | | $ | (384.4) | | | $ | (287.2) | | | | | 34 | | |
*計算是沒有意義的。
經營活動提供的現金與2021年相比，2022年淨收入增加1.553億美元，增幅為157%，這主要是由於對我們的服務的總體需求增加以及現金收入的改善，2022年的淨收入比2021年有所增加，但支付時間和預付MTA設備部署成本的增加部分抵消了這一增長。2022年，我們支付了7980萬美元的現金淨額，用於支付MTA設備部署成本，並安裝了3,061臺數字顯示器。2021年，我們支付了5240萬美元與MTA設備部署相關的成本，並安裝了3712臺數字顯示器。
用於投資活動的現金與2021年相比，2022年增加2.255億美元或101%，主要是由於收購支付的現金增加，主要與2022年第二季度的收購有關(見項目8，附註13)。收購和處置: 收購合併財務報表)和為資本支出支付的現金增加，但因MTA特許經營權支付的現金減少而部分抵消。
下表列出了我們在2022年和2021年的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | % | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | 變化 | | |
| 生長 | | $ | 64.3 | | | $ | 48.5 | | | | | 33 | % | | |
維修 | | 25.5 | | | 25.3 | | | | | 1 | | | |
| 資本支出總額 | | $ | 89.8 | | | $ | 73.8 | | | | | 22 | | | |
與2021年相比，2022年的資本支出增加了1,600萬美元，增幅為22%，主要原因是數字顯示器的增長、廣告牌顯示器和安全升級的維護支出增加，以及辦公室改造項目，但軟件和技術以及車輛支出的下降部分抵消了這一增長。
2023年全年，我們預計我們的資本支出約為9000萬美元，主要用於數字顯示器、軟件和技術的增長、某些辦公設施的翻新、安全相關項目和維護。這一估計數不包括與MTA協議有關的設備部署費用(如上所述)，這些費用將記為預付MTA設備部署費用和無形資產關於我們的綜合財務狀況表(如適用)。
融資活動使用的現金與2021年相比，2022年增加了2580萬美元，增幅為16%。2022年，我們從AR融資中提取了3,000萬美元的借款，並向員工支付了普通股、A系列優先股和既有限制股單位總計2.058億美元的現金股息。2021年，我們根據一項364天的結構性回購安排償還了8000萬美元，該安排沒有延期，並就授予員工的A系列優先股、我們的普通股和既有限制性股票單位支付了總計5750萬美元的現金股息。
繳納所得税的現金2022年為330萬美元，2021年為170萬美元。這一增長主要是由於加拿大業績的改善。
合同義務
我們與市政當局和交通運營商簽訂了協議，授權我們在他們的交通系統內運營廣告展示，包括在鐵路和地鐵車廂和公交車的內部和外部，以及在長椅、交通候車亭、街道亭和交通站臺上。根據這些特許經營協議中的大多數，特許經營人有權獲得相關收入的較大百分比(扣除代理費)或指定的保證最低年付款。保證的最低年度付款通常是按月支付的。(見項目8.附註18。承付款和或有事項合併財務報表)。)
未來根據廣告牌場地、辦公空間和設備的經營租約支付的租金最低付款總額為22.151億美元，其中包括我們的廣告牌場地的21.043億美元。(見項目8.附註5。租契合併財務報表)。)
截至2022年12月31日，我們的長期債務約為27億美元。定期貸款的利息是可變的。為了説明起見，我們假設所有年份的利率都為6.1%，這反映了截至2022年12月31日的利率。利率每增加或減少1/4%，每年的利息支出就會改變150萬美元。(見第8項，附註8。債務合併財務報表)。)
2023年，我們預計不會為我們的固定收益養老金計劃繳費。2021年，我們固定收益養老金計劃的繳費為20萬美元。(見項目8.附註15。退休福利合併財務報表)。)
表外安排
我們的表外承諾主要包括保證的最低年度付款。(見項目8.附註18。承付款和或有事項有關我們表外承諾的信息，請參見合併財務報表。)
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種假設，包括非常事件的影響，不斷評估這些估計數。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出金額的判斷的基礎，這些收入和支出從其他來源看起來並不容易看出。在不同的假設下，實際結果可能與這些估計值不同。
我們認為以下會計政策是最關鍵的，因為它們對我們的財務狀況和經營結果具有重要意義，在應用這些政策時需要管理層做出重大判斷和估計。關於我們的重要會計政策的摘要，見項目8.附註2。重要會計政策摘要合併財務報表。
MTA協議
根據MTA協議，我們有責任在若干年內在地鐵和列車站臺及入口安裝5,433塊數碼廣告屏幕，(Ii)在車輛上安裝15,896塊較小幅面的數字廣告屏幕，以及(3)9,283塊MTA通訊顯示屏，部署金額可根據我們與MTA商定的情況進行修改。此外，我們有權通過在運輸廣告展示上銷售廣告來獲得收入，併產生運輸專營權費用，這些費用是根據合同規定的收入的百分比計算的，但有最低保證。
各種數字顯示器的所有權在安裝時轉移到MTA，因此在整個交通系統中部署這些屏幕的成本不代表我們的財產和設備。預計將從運輸專營權費用中償還的應支付給MTA的可收回MTA設備部署費用部分記為預付MTA設備部署費用關於合併財務狀況表，並在產生廣告收入時計入營業費用。的短期部分預付MTA設備部署費用表示我們預計在未來12個月內從MTA收回的成本。預期從廣告收入中報銷的部署費用部分將由我們根據合同保留，記錄為無形資產關於合併財務狀況表，並在合同期間以直線方式計入攤銷費用。我們根據需要評估MTA合同的可回收性，並在評估因素時應用重大判斷，以確定是否有跡象表明，在協議期限內預期產生的收入將足以支付全部或部分設備部署成本，包括評估宏觀經濟狀況、行業趨勢和公司特有的事件，包括根據部署時間表監測公司實際安裝的數字顯示器。此外，我們通過將部署的數字顯示器的收入預測與實際財務結果進行比較來評估這些因素。
如果我們沒有從MTA合同中產生足夠的廣告收入，就存在相關的風險預付MTA設備部署費用和無形資產可能無法恢復。管理層每季度評估預付的MTA設備部署成本，以確保可回收。這種評估需要評估定性和定量因素，以確定是否有跡象表明賬面金額可能無法收回。管理層在評估這些因素時運用重大判斷，包括評估宏觀經濟狀況、行業趨勢和公司特有的事件，包括根據初始部署計劃監測公司數字顯示器的實際安裝情況。
此外，管理層通過將部署的數字顯示器的收入預測與實際財務結果進行比較來評估量化因素。在2022年，我們更新了我們的預測，沒有確定我們的減值審查的觸發事件預付MTA設備部署費用。我們的分析中包含的假設和估計需要對未來事件、市場狀況和財務表現做出重大判斷。實際結果可能與我們的假設不同。我們目前預計將收回迄今花費的所有裝備部署費用，並預計將在我們與MTA的協議基本期限結束時花費。如果在MTA協議期限內產生的預計增量收入不能覆蓋全部或部分設備部署成本，則成本將不會收回，這可能導致減值費用和/或未來的部署成本計入已發生的費用。
商譽
我們每年在報告單位層面對商譽進行定性和/或定量的測試，以確定截至每年10月31日的減值，如果發生的事件或情況發生變化更有可能減少公允價值，則在兩次年度測試之間進行測試。
低於其賬面價值。定性測試評估宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、總體財務業績和其他相關實體具體事件，以及影響報告單位的事件。如果在定性評估後，我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將進行量化評估。我們也可以選擇只進行量化評估。我們使用收益法計算我們對其進行量化評估的每個報告單位的估計公允價值。在收益法下，公允價值採用貼現現金流模型確定。我們的貼現現金流量價值是通過將離散預測期內的估計年度現金流量的現值與終端價值相加計算出來的，終端價值代表離散預測期之後的預計現金流量的價值。我們的貼現現金流模型要求我們使用重要的估計和假設，如預計的收入增長率、碼頭增長率、廣告牌租賃和運輸特許經營權費用、其他運營和銷售、一般和行政費用、資本支出、合同續簽和延期以及貼現率。預測期內的估計增長率、營業利潤率和資本支出是基於我們對未來業績的內部預測以及歷史趨勢。終端價值是基於永久名義增長率估計的，該增長率是基於預測的長期通脹和長期行業預測。貼現率代表使用已知和估計的市場指標得出的加權平均資本成本。
在2022年第四季度，我們對我們的美國公告牌和加拿大報告單位進行了定性評估，因為這些報告單位的估計公允價值大大超過了賬面價值，沒有任何因素表明這些報告單位更有可能減值。我們對我們的美國運輸和其他報告部門進行了量化評估，其公允價值比賬面價值高出約28%。截至2022年12月31日，與我們的美國運輸和其他報告部門相關的商譽為4760萬美元。
在我們的貼現現金流模型假設和估計中，我們美國公共交通和其他報告部門的收入在2022年增長37%後，預計到2026年將以十幾歲的複合年增長率增長，然後在剩餘的預測期內穩定到個位數的正常化增長率，這是由於公共交通市場的持續復甦，乘客數量攀升至新冠肺炎之前的水平，以及我們在MTA和其他公共交通系統中的重大數字部署預計產生的收入。我們還假設我們將能夠續簽重要的過境專營權協議。關於MTA協議，我們假設基本期限的五年延長將由我們行使。然而，我們不會假設在這段時間之後會有任何延期或續簽。我們利用了11%的貼現率。
我們進行了敏感性分析，以確定我們的假設如何影響商譽減值評估。我們的收入增長計劃在很大程度上取決於公交客運量能否恢復到新冠肺炎誕生前的水平，以及我們的數字部署戰略能否成功。公交乘客未能恢復和/或我們無法完全執行我們的數字部署戰略可能會導致減損費用。此外，失去重要的運輸專營權協議或我們沒有資格獲得MTA協議的五年延期可能會導致減值費用。在所有其他假設不變的情況下，1%的貼現率變化將導致價值變化5060萬美元。
雖然我們目前的預測支持我們的美國運輸和其他報告部門在2022年第四季度沒有商譽減值，但考慮到計算美國運輸和其他報告部門預計現金流時使用的假設的敏感性，未來可能會產生減值費用。
不能保證這些估計和假設將被證明是對未來的準確預測，而向下修訂這些估計和/或假設將減少我們報告單位的公允價值，這可能導致未來產生額外的減值費用。
長壽資產
我們報告長期資產，包括廣告牌廣告結構、其他財產、廠房和設備以及無形資產，按歷史成本減去累計折舊和攤銷。我們在這些資產的估計使用壽命內折舊或攤銷，一般從三年到四十年不等。對於廣告牌廣告結構，我們基於資產的估計經濟壽命來估計其使用壽命。過境固定資產按其估計使用年限或相關合同期限中較短的時間進行折舊。我們的長期可識別無形資產主要包括已獲得的許可、租賃協議和特許經營協議，這些協議授予我們在指定地點運營户外廣告結構的權利，以及在鐵路和市政交通物業上提供廣告展示的權利。我們的長期可識別無形資產按其估計使用年限以直線方式攤銷，這是協議各自的使用年限，在某些情況下還包括基於歷史經驗的續期估計。
須計提折舊及攤銷的長期資產亦會在事件及情況顯示長期資產可能減值時，透過將該等資產所產生的預測未貼現現金流量與該等資產的賬面價值作比較，以檢視減值情況。我們用來確定長期資產的使用年限和公允價值的重要假設包括合同承諾、監管要求、未來預期現金流和行業增長率，以及未來的殘值。
每當有跡象顯示資產組的賬面金額可能無法收回時，我們就測試長期資產減值。這些資產的可回收性是通過將這些資產產生的預測未貼現現金流與相應資產的賬面價值進行比較來確定的，不包括下列反映的外幣換算調整的任何影響累計其他綜合損失論符合公認會計準則的合併報表財務狀況。減值虧損金額(如有)將按資產賬面淨值與估計公允價值之間的差額計量，並確認為非現金費用。持有待售的長期資產必須以賬面價值(包括未確認的外幣兑換調整損失)或公允價值減去出售成本中的較低者計量。
會計準則
見項目8.附註2。重要會計政策摘要關於採用新會計準則和最近的會計公告的信息，請參閲合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨與大宗商品價格和外幣匯率相關的市場風險，在有限程度上還面臨利率和信貸風險。
商品價格風險
我們產生了各種運營成本，這些成本受到基礎商品價值波動造成的價格風險的影響。大宗商品價格風險表現在與夜間為數字廣告牌顯示器供電和為傳統靜態廣告牌顯示器照明相關的電力成本上。
我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來減輕我們對大宗商品價格風險的敞口。然而，我們確實與大宗商品供應商簽訂了合同，以限制我們受到大宗商品價格波動的影響。在截至2022年12月31日的一年中，此類合同佔我們總公用事業成本的6.2%。截至2022年12月31日，我們在伊利諾伊州和德克薩斯州有固定合同率的活躍購電協議，這些協議將在不同的日期到期，直到2025年5月。
外匯風險
外幣折算風險是指將加拿大業務的盈利報表和財務狀況報表從本位幣轉換為我們的報告貨幣(美元)以進行合併而產生的匯率收益或虧損的風險。翻譯的任何收益或損失都計入綜合收益和累計其他綜合收益關於我們的合併財務狀況表。我們國際子公司的本位幣是它們各自的當地貨幣。截至2022年12月31日，我們有920萬美元的未確認外幣折算損失包括在累計其他綜合損失關於我們的合併財務狀況表。
我們在加拿大子公司的幾乎所有交易都以當地功能貨幣計價，從而降低了我們的外幣交易損益風險。
我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解外匯風險，儘管我們未來可能會這樣做。
利率風險
如果我們有未償還的浮動利率債務，包括我們的高級信貸安排和應收賬款安排下的債務，我們就會受到利率風險的影響。
截至2022年12月31日，我們有一筆6.0億美元的可變利率定期貸款於2026年到期，年利率為6.1%。定期貸款利率增加或減少1/4%將使我們的年化利息支出增加約150萬美元。
截至2022年12月31日，AR貸款項下有3,000萬美元的未償還借款，借款利率為5.4%。我們的應收賬款利率每增加或減少1/4%，我們的年化利息支出將改變約10萬美元。
我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解利率風險，儘管我們未來可能會這樣做。
信用風險
在我們管理層看來，由於使用了大量的客户和廣告公司，信用風險是有限的。我們對我們的客户和機構進行信用評估，並相信信用損失準備金是足夠的。在新冠肺炎疫情期間，我們經歷了信貸損失的增加，因此，我們在前幾年為可疑賬户計入了額外的準備金。在商業活動增加的推動下，2022年壞賬撥備較前幾年有所增加，因此，我們預計2023年壞賬撥備將繼續增加。我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解信用風險。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致OutFront Media Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審核隨附的OutFront Media Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)的指數所載的相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對MTA協議的會計處理
如綜合財務報表附註2及附註18所述，本公司與紐約大都會運輸局(“MTA”)訂有協議。根據於2020年6月和2021年7月修訂的MTA協議，本公司有責任產生成本，並在若干年內部署某些數字廣告屏幕和MTA通信顯示器，該等部署金額可根據公司和MTA商定的修改而定。各種數字顯示器的標題在安裝時轉移到MTA。正如管理層披露的那樣，該公司有權通過在運輸廣告展示上銷售廣告來產生收入，併產生支付給MTA的運輸專營權費用，該費用是根據合同產生的廣告收入的百分比計算的，但須有最低保證金。根據MTA協議的條款，該公司關於欠MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量增加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。經2021年7月修訂後，(一)MTA協議的最初10年期限延長至13年。在滿足某些數量和質量條件的條件下，公司可以選擇在13年初始期限結束時將最初的13年期限再延長5年；以及(Ii)2020年12月31日之後被視為批准的任何部署費用, MTA和公司將不再有義務分別直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協議予以退還。2022年，該公司沒有收回任何設備部署成本。預計將從運輸專營權費用中償還的部署費用部分應支付給MTA，作為預付的MTA設備部署費用，截至2022年12月31日，這部分費用為3.632億美元。預計將由公司保留的廣告收入報銷的部署成本部分被記錄為無形資產，截至2022年12月31日為6200萬美元。管理層根據需要評估MTA合同的可回收性，並在評估因素時應用重大判斷，以確定是否有跡象表明，預計在協議期限內產生的收入將不足以支付全部或部分設備部署成本，包括評估宏觀經濟狀況、行業趨勢和公司特有的事件，包括根據部署時間表監測公司實際安裝的數字顯示器。此外，管理層的評估還包括將部署的數字顯示器的收入預測與實際財務結果進行比較。
我們確定與MTA協議的會計有關的執行程序是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是，審計師在執行與根據該協議進行的業績會計相關的程序時所做的高度努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層根據MTA協定對業績進行持續核算有關的控制措施的有效性。這些程序還包括：(I)確定本年度是否有修訂並評估任何此類修訂的影響；(Ii)與管理層上一年的收入預測相比，評估部署的數字顯示器產生的實際收入；(Iii)對照部署時間表評估公司安裝數字顯示器的情況；以及(Iv)評估是否存在任何不利或負面因素，影響與公司宏觀經濟狀況、行業趨勢和特定事件的影響有關的收入預測。
商譽減值評估-美國運輸和其他報告單位
如綜合財務報表附註2和附註4所述，截至2022年12月31日，公司的商譽餘額為20.764億美元，與美國運輸和其他報告單位相關的商譽餘額為4760萬美元。管理層每年在報告單位層面對商譽進行定性和/或定量測試，以確定截至每年10月31日的減值，以及在年度測試之間(如果發生事件或情況變化，很可能使公允價值低於其賬面價值)。管理層使用收益法計算他們對其進行量化評估的每個報告單位的估計公允價值。在收益法下，公允價值是使用貼現現金流量模型確定的，方法是將離散預測期內的估計年度現金流量的現值與最終價值相加，最終價值代表離散預測期之後的預計現金流值。這需要管理層使用大量的估計和假設，如預計的收入增長率、碼頭增長率、廣告牌租賃和運輸特許經營權費用、其他運營和銷售、一般和行政費用、資本支出、合同續簽和延期以及貼現率。預測期內預計的收入增長率、廣告牌租賃和運輸特許經營權費用、其他運營和銷售、一般和行政費用、資本支出以及合同續簽和延期是基於對未來業績的內部預測以及歷史趨勢。終端價值是基於永久名義增長率估計的，而永久名義增長率是基於預測的長期
通貨膨脹和行業長期預測。貼現率代表使用已知和估計的市場指標得出的加權平均資本成本。
我們確定執行與美國運輸和其他報告部門商譽減值評估有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定美國運輸和其他報告部門的公允價值估計時做出的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的重大假設時的高度主觀性和努力，這些假設與預計的收入增長率、其他運營和銷售、一般和行政費用以及合同續簽和延期有關；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對美國運輸公司和其他報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值估計的程序，(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性，(Iii)測試貼現現金流量模型中使用的數據的完整性和準確性，以及(Iv)評估管理層使用的與預計收入增長率、其他運營和銷售、一般和行政費用以及合同續簽和延期有關的重大假設的合理性。評估管理層與預期收入增長率、其他營運及銷售、一般及行政開支以及續簽及延期合約有關的假設，包括評估管理層所採用的假設是否合理，並考慮(I)報告單位目前及過往的表現，(Ii)與外部市場及行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2023年2月23日
自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
OutFront Media Inc.
合併財務狀況表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 40.4 | | | $ | 424.8 | |
| | | | |
應收賬款減去#美元的備用金20.2 in 2022 and $18.5 in 2021 | | 315.5 | | | 310.5 | |
| 預付租賃費和特許經營費 | | 9.1 | | | 12.5 | |
| | | | |
| 其他預付費用 | | 19.8 | | | 17.8 | |
| 其他流動資產 | | 5.6 | | | 11.7 | |
| 流動資產總額 | | 390.4 | | | 777.3 | |
| 財產和設備，淨額(附註3) | | 699.8 | | | 647.9 | |
| 商譽(附註4) | | 2,076.4 | | | 2,077.8 | |
| 無形資產(附註4) | | 858.5 | | | 614.9 | |
| 經營性租賃資產(附註5) | | 1,562.6 | | | 1,485.5 | |
| 預付MTA設備部署費用(附註18) | | 363.2 | | | 279.8 | |
| 其他資產 | | 39.1 | | | 41.5 | |
| 總資產 | | $ | 5,990.0 | | | $ | 5,924.7 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 65.4 | | | $ | 64.9 | |
| 應計補償 | | 68.0 | | | 74.5 | |
| 應計利息 | | 31.1 | | | 30.7 | |
| 應計租賃和特許經營權成本 | | 64.9 | | | 60.1 | |
| 其他應計費用 | | 47.6 | | | 40.3 | |
| 遞延收入 | | 35.3 | | | 30.9 | |
| 短期債務(附註8) | | 30.0 | | | — | |
| 短期經營租賃負債(附註5) | | 188.1 | | | 187.5 | |
| 其他流動負債 | | 21.2 | | | 18.8 | |
| 流動負債總額 | | 551.6 | | | 507.7 | |
| 長期債務，淨額(附註8) | | 2,626.0 | | | 2,620.6 | |
| 遞延所得税負債淨額(附註16) | | 15.2 | | | 17.2 | |
| 資產報廢債務(附註6) | | 37.8 | | | 36.4 | |
| 經營租賃負債(附註5) | | 1,369.0 | | | 1,308.4 | |
| 其他負債 | | 41.2 | | | 43.9 | |
| 總負債 | | 4,640.8 | | | 4,534.2 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註18) | | | | |
| | | | |
優先股(2022年-50.0授權股份，以及0.1已發行和已發行的A系列優先股；2021年-50.0授權股份，以及0.4已發行及已發行的A系列優先股)(附註10) | | 119.8 | | | 383.4 | |
| 股東權益(附註10)： | | | | |
普通股2022-450.0授權股份，以及164.2已發行和已發行股份；2021年-450.0授權股份，以及145.6已發行或已發行股份) | | 1.6 | | | 1.5 | |
| 額外實收資本 | | 2,416.3 | | | 2,119.0 | |
| 超額分配 | | (1,183.4) | | | (1,122.0) | |
| 累計其他綜合虧損(附註9) | | (9.1) | | | (4.4) | |
| 股東權益總額 | | 1,225.4 | | | 994.1 | |
| 非控制性權益 | | 4.0 | | | 13.0 | |
| 總股本 | | 1,349.2 | | | 1,390.5 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 5,990.0 | | | $ | 5,924.7 | |
見合併財務報表附註。
OutFront Media Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 廣告牌 | | $ | 1,384.7 | | | $ | 1,182.3 | | | $ | 978.6 | |
| 過境和其他 | | 387.4 | | | 281.6 | | | 257.7 | |
| 總收入 | | 1,772.1 | | | 1,463.9 | | | 1,236.3 | |
| 費用： | | | | | | |
| 運營中 | | 911.4 | | | 784.0 | | | 710.8 | |
| 銷售、一般和行政 | | 422.1 | | | 368.2 | | | 315.1 | |
| 重組費用(附註12) | | — | | | — | | | 5.8 | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | | | — | |
| 折舊 | | 77.4 | | | 79.4 | | | 84.5 | |
| 攤銷 | | 73.3 | | | 66.0 | | | 61.3 | |
| 總費用 | | 1,484.4 | | | 1,295.6 | | | 1,163.8 | |
| 營業收入 | | 287.7 | | | 168.3 | | | 72.5 | |
| 利息支出，淨額 | | (131.8) | | | (130.4) | | | (131.1) | |
| 債務清償損失 | | — | | | (6.3) | | | — | |
| 其他收入(虧損)，淨額 | | (0.2) | | | — | | | 0.1 | |
| 在被投資公司的收益中扣除所得税和權益的收益(虧損) | | 155.7 | | | 31.6 | | | (58.5) | |
| 所得税優惠(撥備) | | (9.4) | | | 3.4 | | | (1.1) | |
| 被投資公司的淨收益中的權益，税後淨額 | | 2.8 | | | 1.4 | | | (0.6) | |
| 分配給非控股權益前的淨收益(虧損) | | 149.1 | | | 36.4 | | | (60.2) | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損) | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| | | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.56) | |
| 稀釋 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.56) | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 161.1 | | | 145.4 | | | 144.3 | |
| 稀釋 | | 161.8 | | | 146.1 | | | 144.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註。
OutFront Media Inc.
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分配給非控股權益前的淨收益(虧損) | | $ | 149.1 | | | $ | 36.4 | | | $ | (60.2) | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損) | | 147.9 | | | 35.6 | | | (61.0) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | |
| 累計換算調整 | | (7.9) | | | — | | | 3.1 | |
| 精算淨收益(虧損) | | 2.8 | | | 8.4 | | | (2.4) | |
| 利率互換協議的公允價值變動 | | 0.4 | | | 5.2 | | | (1.0) | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | (4.7) | | | 13.6 | | | (0.3) | |
| 全面收益(虧損)合計 | | $ | 143.2 | | | $ | 49.2 | | | $ | (61.3) | |
見合併財務報表附註。
OutFront Media Inc.
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 股東權益 | | | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) | | A系列優先股股份 | | A系列優先股($0.01每股面值) | | 普通股股份 | | 普通股$0.01每股面值) | | 額外實收資本 | | 超額分配 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 143.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2,074.7 | | | $ | (964.6) | | | $ | (17.7) | | | $ | 1,093.8 | | | $ | 32.6 | | | $ | 1,126.4 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61.0) | | | — | | | (61.0) | | | 0.8 | | | (60.2) | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| 基於股票的支付方式： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | 23.8 | |
| 為股票支付預扣税款而支付的股票 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (12.8) | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | (12.8) | |
| 新股發行 | | 0.4 | | | 383.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 383.4 | |
| A類股權贖回 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | | | (5.1) | | | — | |
首輪優先股分紅7%) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | |
股息(美元)0.38每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.3) | | | — | | | (55.3) | | | — | | | (55.3) | |
| 其他 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 0.4 | | | 383.4 | | | 144.5 | | | 1.4 | | | 2,090.8 | | | (1,100.4) | | | (18.0) | | | 973.8 | | | 26.5 | | | 1,383.7 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.6 | | | — | | | 35.6 | | | 0.8 | | | 36.4 | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.6 | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
| 基於股票的支付方式： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 攤銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | 28.6 | |
| 為股票支付預扣税款而支付的股票 | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (8.9) | | | — | | | — | | | (8.9) | | | — | | | (8.9) | |
| A類股權贖回 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 11.8 | | | (11.8) | | | — | |
首輪優先股分紅7%) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.0) | | | — | | | (28.0) | | | — | | | (28.0) | |
股息(美元)0.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (2.5) | | | (5.8) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 145.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,122.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | 994.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 1,390.5 | |
OutFront Media Inc.
合併權益報表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 股東權益 | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) | | A系列優先股股份 | | A系列優先股($0.01每股面值) | | 普通股股份 | | 普通股(美元0.01每股面值) | | 額外實收資本 | | 超額分配 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 145.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,122.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | 994.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 1,390.5 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 147.9 | | | — | | | 147.9 | | | 1.2 | | | 149.1 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.7) | | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
| 基於股票的支付方式： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.8 | | | — | | | — | | | 33.8 | | | — | | | 33.8 | |
| 為股票支付預扣税款而支付的股票 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (11.8) | | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | (11.8) | |
| A類股權贖回 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | 8.6 | | | (8.6) | | | — | |
| A系列優先股轉換 | | (0.3) | | | (266.8) | | | 17.4 | | | 0.1 | | | 266.7 | | | — | | | — | | | 266.8 | | | — | | | — | |
首輪優先股分紅7%) | | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | (12.0) | | | — | | | (12.0) | | | — | | | (8.8) | |
股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (197.3) | | | — | | | (197.3) | | | — | | | (197.3) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (1.6) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 0.1 | | | $ | 119.8 | | | 164.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2,416.3 | | | $ | (1,183.4) | | | $ | (9.1) | | | $ | 1,225.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 1,349.2 | |
見合併財務報表附註。
OutFront Media Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動： | | | | | | |
| 可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損) | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金流量淨額進行調整： | | | | | | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 折舊及攤銷 | | 150.7 | | | 145.4 | | | 145.8 | |
| 遞延税金(福利)準備 | | 4.7 | | | (4.7) | | | (2.8) | |
| 基於股票的薪酬 | | 33.8 | | | 28.6 | | | 23.8 | |
| 撥備(追討)壞賬 | | 4.9 | | | (4.0) | | | 20.1 | |
| 吸積費用 | | 2.8 | | | 2.7 | | | 2.6 | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | | | — | |
| 債務清償損失 | | — | | | 6.3 | | | — | |
| 被投資公司的淨收益中的權益，税後淨額 | | (2.8) | | | (1.4) | | | 0.6 | |
| 來自被投資公司的分配 | | 1.9 | | | 0.7 | | | 2.2 | |
遞延融資成本及債務折價和溢價攤銷 | | 6.5 | | | 7.1 | | | 6.6 | |
| 扣除投資和融資活動後的資產和負債變動： | | | | | | |
| 應收(增)款減少 | | (11.2) | | | (94.6) | | | 60.8 | |
| 預付費MTA設備部署成本增加 | | (83.4) | | | (75.2) | | | (33.1) | |
| (增加)預付費用和其他流動資產減少 | | 6.0 | | | 15.0 | | | (25.5) | |
| 增加(減少)應付帳款和應計費用 | | (0.3) | | | 38.9 | | | (12.7) | |
| 經營租賃資產和負債增加(減少) | | (15.4) | | | 0.4 | | | 10.7 | |
| 遞延收入增加 | | 4.5 | | | 1.4 | | | 0.9 | |
| 增加(減少)所得税 | | 1.3 | | | (0.4) | | | 0.5 | |
| 其他，淨額 | | 0.8 | | | (1.8) | | | 4.0 | |
| 經營活動提供的現金流量淨額 | | 254.1 | | | 98.8 | | | 130.6 | |
| | | | | | |
| 投資活動： | | | | | | |
| 資本支出 | | (89.8) | | | (73.8) | | | (53.5) | |
| 收購 | | (353.9) | | | (136.5) | | | (18.1) | |
| MTA特許經營權 | | (6.8) | | | (16.5) | | | (23.6) | |
| 處置所得收益 | | 1.3 | | | 2.8 | | | 40.0 | |
| 對被投資公司的投資 | | (0.3) | | | — | | | — | |
| 對被投資公司的投資回報 | | — | | | — | | | 2.0 | |
| 用於投資活動的現金流量淨額 | | (449.5) | | | (224.0) | | | (53.2) | |
| | | | | | |
| 融資活動： | | | | | | |
| 長期債務借款收益 | | — | | | 500.0 | | | 895.0 | |
| 償還長期債務借款 | | — | | | (500.0) | | | (495.0) | |
| 短期債務融資項下借款的收益 | | 30.0 | | | — | | | 15.0 | |
| 償還短期債務融資項下的借款 | | — | | | (80.0) | | | (130.0) | |
| 遞延融資成本的支付 | | (0.4) | | | (7.3) | | | (7.7) | |
| 清償債務費用的支付 | | — | | | (4.7) | | | — | |
| 發行A系列優先股所得款項 | | — | | | — | | | 383.4 | |
| | | | | | |
| 為股票薪酬預扣的税款 | | (11.8) | | | (9.0) | | | (12.6) | |
| 分紅 | | (205.8) | | | (57.5) | | | (75.1) | |
| 其他 | | — | | | (3.7) | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金流量淨額 | | (188.0) | | | (162.2) | | | 573.0 | |
OutFront Media Inc.
合併現金流量表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (1.0) | | | 0.2 | | | 0.7 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (384.4) | | | (287.2) | | | 651.1 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 424.8 | | | 712.0 | | | 60.9 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 40.4 | | | $ | 424.8 | | | $ | 712.0 | |
| | | | | | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | | |
| 繳納所得税的現金(附註16) | | $ | 3.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.4 | |
| 支付利息的現金 | | 126.3 | | | 117.8 | | | 127.6 | |
| | | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | |
| 應計購置的財產和設備 | | $ | 8.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.3 | |
| 應計MTA專營權 | | 3.1 | | | 4.5 | | | 6.5 | |
| | | | | | |
| 為股票薪酬預扣的税款 | | — | | | — | | | 0.2 | |
見合併財務報表附註。
OutFront Media Inc.
合併財務報表附註
注1。業務説明和呈報依據
業務説明
OutFront Media Inc.(“公司”)及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們的”)是一家房地產投資信託基金(“REIT”)， 該網站在美國的户外廣告結構和站點上提供廣告空間(顯示)。還有加拿大。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及根據與美國和加拿大大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在所有25美國最大的市場和大約150美國和加拿大的市場。我們目前通過以下方式管理我們的運營二運營部門-美國公告牌和公共交通，包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。
在2020年第三季度，我們出售了我們在某些子公司(“體育處置”)的所有股權，這些子公司持有我們體育營銷運營部門的所有資產，收購價格約為$34.6百萬美元現金，可在結賬和結賬後調整(見附註13)。收購和處置: 性情合併財務報表)。體育營銷運營部門是美國各地各種學院、大學和其他教育機構的營銷和多媒體權利持有者。我們的體育營銷運營部門截至2020年6月30日的經營業績包括在我們的綜合財務報表中。
預算的列報和使用依據
隨附的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則編制的。我們管理層認為，隨附的財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性調整，以公平地列報本公司本年度的財務狀況、經營業績和現金流量。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須作出估計、判斷及假設，以影響報告期內資產及負債的呈報金額、財務報表日期的或有資產及負債披露，以及呈報的收入及開支。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，包括新冠肺炎疫情和當前高通脹水平等事件的影響，這些事件的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源並不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
注2.重要會計政策摘要
合併原則--合併財務報表包括OutFront Media Inc.及其持有控股權的所有子公司的賬目。控股權由多數股權和缺乏實質性的第三方參與權決定。我們對其有重大影響或擁有超過20%，但小於或等於50%，無控股權益，按權益法入賬。投資於20本公司對其並無重大影響、並無可輕易釐定的公允價值的成本減去減值後(如有)按%或以下計量。公司間的交易已被取消。
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括手頭現金和短期(購買之日三個月或以下到期日)高流動性投資。
應收賬款-應收賬款主要由來自客户的貿易應收賬款組成，扣除廣告代理佣金，並扣除壞賬準備。壞賬準備是根據歷史壞賬經驗、應收賬款賬齡、行業趨勢和經濟指標、特定客户最近的付款記錄以及預期的未來趨勢來估計的。
紐約市大都會運輸局(“MTA”)協議-根據MTA協議，作為我們有義務在安裝時部署到MTA的各種數字顯示器的所有權，在整個過程中部署這些屏幕的成本
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合併財務報表附註(續)
交通系統並不代表我們的財產和設備。預計應由運輸專營權費用償還的部署費用部分應支付給MTA，記為預付MTA設備部署費用關於合併財務狀況表，並在產生廣告收入時計入營業費用。的短期部分預付MTA設備部署費用表示我們預計在未來12個月內從MTA收回的成本。預期從廣告收入中報銷的部署費用部分將由我們根據合同保留，記錄為無形資產關於合併財務狀況表，並在合同期間以直線方式計入攤銷費用。我們根據需要評估MTA合同的可回收性，並在評估因素時應用重大判斷，以確定是否有跡象表明，在協議期限內預期產生的收入將足以支付全部或部分設備部署成本，包括評估宏觀經濟狀況、行業趨勢和公司特有的事件，包括根據部署時間表監測公司實際安裝的數字顯示器。此外，我們通過將部署的數字顯示器的收入預測與實際財務結果進行比較來評估這些因素。
財產和設備-財產和設備按成本列報。使用直線法計算估計使用年限內的折舊如下：
| | | | | |
| 建築物和改善措施 | 15至35年份 |
| 廣告結構 | 3至20年份 |
| 傢俱、設備和其他 | 3至10年份 |
對於與合同相關的廣告結構，資產在合同期限或使用年限較短的時間內折舊。將財產和設備維持在其原始運行狀態的維護和維修費用在發生時計入費用。延長資產使用壽命的改進或增加被資本化。當資產報廢或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將被扣除，並確認由此產生的收益或損失。
在建工程包括與項目有關的所有資本化費用，主要與尚未投入使用的正在進行的數字轉換和開發有關。
企業合併和資產收購-我們經常收購户外廣告資產，包括廣告結構、許可證和租賃協議。我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)有關企業合併的指引，首先評估所收購的資產及承擔的負債(如有)是否構成企業，以確定該等交易的會計處理。如果收購的資產和承擔的負債構成一項業務，收購價格將分配給根據其估計公允價值收購的有形和可識別無形資產淨額，超過該等估計公允價值的部分計入商譽。如果收購的資產不構成企業，我們根據收購的個別有形資產和無形資產的相對公允價值將收購價格分配給它們。
長期資產減值-只要有跡象顯示長期資產的賬面價值可能無法收回，就會對該資產進行減值評估。這些資產的可回收性是通過將這些資產產生的預測未貼現現金流量與各自資產的賬面價值進行比較來確定的。減值虧損金額(如有)將按資產賬面淨值與估計公允價值之間的差額計量，並確認為非現金費用。持有待售的長期資產必須以賬面價值(包括未確認的外幣兑換調整損失)或公允價值減去出售成本中的較低者計量。
商譽-商譽分配給不同的報告單位。商譽不會攤銷，但會在報告單位層面每年就截至每年10月31日的減值進行定性及/或定量測試，以及在年度測試之間(如發生事件或情況變化，很可能令公允價值低於其賬面值)。定性測試評估宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、總體財務業績和其他相關實體具體事件，以及影響報告單位的事件。如果在定性評估後，我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將進行量化評估。我們也可以選擇只進行量化評估。我們使用收益法計算每個報告單位的估計公允價值，並對其進行量化評估。在收益法下，公允價值採用貼現現金流模型確定。我們的貼現現金流量價值是通過將離散預測期內估計的年度現金流量的現值與終端價值相加計算出來的，終端價值代表
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合併財務報表附註(續)
超出離散預測期的預計現金流。我們的貼現現金流模型要求我們使用重要的估計和假設，如預計的收入增長率、碼頭增長率、廣告牌租賃和運輸特許經營權費用、其他運營和銷售、一般和行政費用、資本支出、合同續簽和延期以及貼現率。預測期內預計的收入增長率、廣告牌租賃和運輸專營權費用、其他運營和銷售、一般和行政費用、資本支出以及合同續簽和延期是基於我們對未來業績的內部預測以及歷史趨勢。終端價值是基於永久名義增長率估計的，該增長率是基於預測的長期通脹和長期行業預測。貼現率代表使用已知和估計的市場指標得出的加權平均資本成本。不能保證這些估計和假設將被證明是對未來的準確預測，而向下修訂這些估計和/或假設將減少我們報告單位的公允價值，這可能導致未來產生額外的減值費用。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，商譽減值費用將作為非現金費用計入，直至商譽賬面價值為止。確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。
無形資產-無形資產主要由獲得的許可證和租賃協議以及特許經營協議組成，按直線方法在其估計使用年限內攤銷，估計使用年限範圍為五至40好幾年了。
承租人(承租人)-我們通常租用為客户展示廣告文案的實體廣告牌結構所在的底層站點。我們還有寫字樓和倉庫的租約。所有租賃均記錄在綜合財務狀況表中，我們以直線法確認租賃期限內的租賃費用。我們不會將租賃和非租賃部分與合同分開。
我們的許多租賃包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租賃期限延長不同的時間長度。這些續期條款通常需要雙方同意。我們的許多租約還包含終止條款，由我們根據各種因素進行選擇，包括因相關廣告牌位置的經濟條件變化而終止。
我們的某些租賃協議包括根據收入高於合同水平的百分比支付租金，還有一些協議包括根據通脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
當可用時，我們使用租約中隱含的利率來將租賃付款貼現到現值；然而，我們的大多數租約並沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須根據租賃開始或修訂時獲得的信息來估計我們的增量借款利率，以貼現租賃付款。
我們將某些房地產出租或轉租給第三方。
租約(出租人)-我們與客户達成的在我們的廣告牌上做廣告的協議被視為經營租賃。我們幾乎所有的廣告結構(見附註3。財產和設備，淨額)用於向客户出租廣告空間，合同作為租金收入入賬。廣告牌展示收入在客户租賃期內按直線原則確認為租金收入。我們從租金收入中剔除所有由政府當局評估的税收，我們向客户收取。這些經營租約的期限較短，一般為4周至一年並且不包括任何可變租約條款或延長租約的選擇權。某些合同可包括在商定的通知期之後提前終止租約的規定。根據租賃標準，我們將非租賃安裝服務和與在我們的廣告牌上提供廣告空間相關的租賃作為一個綜合組成部分進行核算。
對衝活動-我們過去曾利用利率現金流互換協議，將部分基於LIBOR的可變利率債務有效地轉換為固定利率，未來可能會再次這樣做。利率互換被指定為現金流量對衝並符合條件，因此，互換的公允價值變動計入綜合全面收益表税前其他全面收益(虧損)。
收入確認-我們的收入來自以下來源：(I)廣告牌展示，(Ii)過境展示，以及(Iii)其他。
廣告牌展示的收入來自於在我們的實體廣告牌或其他户外結構上為客户提供廣告空間。我們通常(I)擁有為客户展示廣告文案的物理結構，(Ii)
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合併財務報表附註(續)
持有在其上展示廣告的合法許可，以及(Iii)出租基礎場地。根據租賃會計準則，廣告牌展示收入和安裝服務在合併基礎上確認為客户租賃期內直線基礎上的租金收入。
交通展示收入來自與市政當局和交通運營商的協議，這使我們有權在其交通系統內運營廣告展示，包括在鐵路和地鐵車廂和巴士的內部和外部，以及在長椅、交通候車亭、街道售票亭和交通站臺上。運輸展示合同通常要求安裝和交付多個廣告展示，而這些廣告展示的位置沒有具體確定。安裝服務與廣告空間的提供高度相關，因此，廣告的安裝和展示被認為是一項單一的履行義務。運輸展示收入是根據在合同期內展示的單位與總展示單位的比例來確認的。
其他收入主要來自為廣告提供印刷製作服務，這些廣告將在我們的廣告牌或其他户外網站上展示，或在我們在交通系統內運營的顯示器上展示。印刷製作服務與提供廣告空間無關，被視為一項明確的履約義務。生產收入是在生產期間確認的，通常持續時間很短。
我們與客户簽訂的廣告牌展示和運輸展示合同從四周到一年帳單在合同期限開始時開始，付款一般在30天數的賬單。對於我們的大多數合同，交易價格都有明確的説明。任何交易價格包含多個履約義務的合同主要根據相對獨立的銷售價格基礎進行分配。
遞延收入主要包括在盈利之前支付的收入。
對於所有的收入來源，我們評估我們是否應該被視為委託人(即，在毛收入基礎上報告收入)還是代理人(即，在淨基礎上報告收入)。我們在我們的安排中被視為委託人，並以毛額為基礎報告收入，其中，向客户開出的賬單金額記錄為收入，支付給市政當局、運輸運營商和供應商的金額記錄為費用。我們被認為是委託人，因為我們控制着合同期限前後的廣告空間，對客户負有主要責任，在定價方面擁有自由裁量權，並且通常存在庫存風險。
對於通過使用廣告代理提供給廣告商的空間，廣告代理的佣金是根據廣告總支出的指定百分比計算的，我們的收入報告的是扣除代理佣金後的淨額。
信用風險集中-在管理層看來，由於使用了大量的客户和廣告公司，信用風險是有限的。我們對我們的客户和代理機構進行信用評估，並相信可疑賬户的撥備是足夠的。
公告牌物業租賃和運輸專營權費用-我們的廣告牌主要位於租賃的房地產上。租賃協議的談判條款不同，範圍從一個月到多年，其中大多數都提供續簽選項。租賃成本包括固定的每月金額，某些租賃協議還包括根據我們從租賃網站產生的收入計算的或有租金。房產租賃一般預付租金，期限從一至12個月.
租賃成本的固定部分在不可撤銷的合同期限內平均支出，或有租金在確認相關收入時計入已發生的費用。
我們的運輸專營權協議有固定的條款，通常可由政府實體為方便而終止(相對於MTA除外)，並通常規定根據合同產生的收入的百分比和/或保證的最低年度付款向政府實體付款。根據收入的百分比確定的成本在確認相關收入時作為已發生支出，保證的最低年度付款在合同期限內支出。
直接租賃收購成本-與廣告牌收入直接相關的可變佣金在相關客户租賃期內按直線攤銷，租賃期通常從四周到一年。直接租賃購置成本的攤銷列示於銷售一般和行政部門開支(“SG&A“)在所附的綜合業務報表中。
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外幣兑換和交易-境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，而經營業績按各自期間的平均匯率換算。任何折算損益計入其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合損失關於我們的合併財務狀況表。外幣交易損益包括在其他收入(虧損)、淨額、關於合併業務報表。
所得税-作為REIT，我們通常不會為我們分配給股東的REIT應税收入繳納美國聯邦所得税。我們已選擇將參與某些非REIT資格活動的我們的子公司以及我們的某些外國子公司視為應納税的REIT子公司(“TRS”)。因此，我們TRS的應税收入將按常規公司税率繳納聯邦、州和外國所得税。
所得税按資產負債法核算。遞延所得税資產及負債根據財務報表賬面值與其各自的課税基礎之間的暫時性差異而估計的未來税務影響予以確認。如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則遞延税項資產減值準備。
我們適用了財務會計準則委員會關於確認的所得税不確定性的指導意見。在這一指導下，只有在税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後，該税收狀況更有可能保持下去的情況下，我們才可能確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。從這種情況下確認的税收優惠是根據最終和解時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。《關於所得税不確定性會計處理的指導意見》還就所得税的除名、分類、計息和處罰以及過渡期的會計處理提供了指導。
資產報廢義務-在租賃終止或不續期時，為估計的未來債務確定資產報廢債務，該債務與拆除租賃財產中的建築物有關，並在合同要求時，確定將租賃財產恢復其原始狀態的費用。這些債務在產生負債的期間按其現值入賬，並作為相關資產的賬面價值的一部分進行資本化。負債的增加在銷售、一般和行政費用中確認，資本化成本在相關資產的預期使用年限內折舊。
基於股票的薪酬-我們根據授予日授予股權工具的公允價值來衡量為換取股權工具授予而收到的員工服務的成本。這筆費用在要求員工提供服務以換取獎勵的授權期內確認。
最近的聲明
2020年3月和2022年12月，FASB發佈了指導意見，為參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而終止的另一參考利率(如果滿足某些標準)的合同、對衝關係和其他交易的會計處理提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南自2020年3月12日起至2024年12月31日對所有實體有效。這一指引對我們現有債務的會計處理沒有重大影響。
2021年10月，FASB發佈了關於在企業合併中收購的合同資產和合同負債的確認和計量的指導意見。在收購之日，收購人應將相關收入合同視為其發起的合同進行核算。指導意見還為購買方在確認和計量從企業合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債時提供了一定的實際便利。本指導意見在2022年12月15日之後的財政年度內對公共實體有效。我們將在未來的企業合併會計核算中採用這一指導方針。
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合併財務報表附註(續)
注3.財產和設備，淨額
下表列出了主要資產類別和累計折舊的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | $ | 112.2 | | | $ | 102.9 | |
| 建築物和改善措施 | | 56.5 | | | 50.3 | |
| 廣告結構 | | 2,006.8 | | | 1,937.4 | |
| 傢俱、設備和其他 | | 183.4 | | | 171.3 | |
| 在建工程 | | 38.5 | | | 38.7 | |
| | 2,397.4 | | | 2,300.6 | |
| 減去累計折舊 | | 1,697.6 | | | 1,652.7 | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 699.8 | | | $ | 647.9 | |
折舊費用為$77.42022年，百萬美元79.42021年為100萬美元，84.5到2020年將達到100萬。
注4.長壽資產
商譽
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，按分部分列的商譽賬面價值變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 美國媒體 | | 其他 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日 | | $ | 2,054.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 2,077.8 | |
| 截至2021年12月31日 | | $ | 2,054.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 2,077.8 | |
| 貨幣換算調整 | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
| 截至2022年12月31日 | | $ | 2,054.0 | | | $ | 22.4 | | | $ | 2,076.4 | |
在2022年第四季度，我們對我們的兩個報告單位進行了定性評估，並對我們的另一個報告單位進行了可能的商譽減值和沒有商譽減值的定量評估。截至2022年12月31日，與美國公告牌報告單位相關的商譽餘額為$2.0億美元，美國運輸和其他報告單位為$47.6百萬美元，加拿大報告單位為#美元。22.4百萬美元。
無形資產
我們的可識別無形資產主要包括已獲得的許可證和租賃協議以及特許經營協議，這些協議授予我們在指定地點運營户外建築的權利，以及在鐵路和市政交通物業上提供廣告空間的權利。可確認無形資產按其估計使用年限以直線方式攤銷，估計使用年限是協議各自的使用年限，在某些情況下包括歷史上的續期經驗。
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合併財務報表附註(續)
我們的可識別無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 截至2022年12月31日： | | | | | | |
| 許可證和租賃協議 | | $ | 1,597.6 | | | $ | (868.7) | | | $ | 728.9 | |
| 特許經營協議 | | 533.2 | | | (418.6) | | | 114.6 | |
| 其他無形資產 | | 18.9 | | | (3.9) | | | 15.0 | |
| 無形資產總額 | | $ | 2,149.7 | | | $ | (1,291.2) | | | $ | 858.5 | |
| | | | | | |
| 截至2021年12月31日： | | | | | | |
| 許可證和租賃協議 | | $ | 1,303.6 | | | $ | (816.5) | | | $ | 487.1 | |
| 特許經營協議 | | 528.2 | | | (402.7) | | | 125.5 | |
| 其他無形資產 | | 4.9 | | | (2.6) | | | 2.3 | |
| 無形資產總額 | | $ | 1,836.7 | | | $ | (1,221.8) | | | $ | 614.9 | |
2022年，我們收購了1,220展示，產生許可證和租賃協議的可攤銷無形資產，以及#美元的其他無形資產314.9百萬美元，使用直線方法在其估計使用壽命內攤銷，平均期限為16.2好幾年了。
除商譽外，我們所有的無形資產都需要攤銷。攤銷費用為$73.32022年，百萬美元66.02021年為100萬美元，61.3到2020年將達到100萬。
我們預計2023年至2027年每一年的無形資產年度攤銷總費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| 攤銷費用 | | $ | 85.3 | | | $ | 82.9 | | | $ | 79.8 | | | $ | 75.0 | | | $ | 69.3 | |
注5.租契
承租人
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (除年份和百分比外，以百萬為單位) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 經營性租賃資產 | | $ | 1,562.6 | | | $ | 1,485.5 | |
| 短期經營租賃負債 | | 188.1 | | | 187.5 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 1,369.0 | | | 1,308.4 | |
| | | | |
| 加權平均剩餘租期 | | 11.0年份 | | 10.5年份 |
| 加權平均貼現率 | | 5.8 | % | | 5.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營費用 | | $ | 451.5 | | | $ | 401.7 | | | $ | 387.2 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 10.5 | | | 9.3 | | | 8.6 | |
| 可變成本 | | 113.8 | | | 80.6 | | | 71.2 | |
| | | | | | |
| 為經營租賃支付的現金 | | 458.2 | | | 394.3 | | | 384.7 | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | 285.1 | | | 279.4 | | | 209.6 | |
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合併財務報表附註(續)
在2022年、2021年和2020年，與寫字樓物業相關的轉租收入是微不足道的。
截至2022年12月31日，經營租賃項下的最低租金支付如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 運營中
租契 |
| 2023 | | $ | 274.1 | |
| 2024 | | 272.3 | |
| 2025 | | 228.9 | |
| 2026 | | 203.1 | |
| 2027 | | 168.7 | |
| 2028年及其後 | | 1,068.0 | |
| 經營租賃支付總額 | | 2,215.1 | |
| 減去：利息 | | 658.0 | |
| 租賃負債現值 | | $ | 1,557.1 | |
出租人
我們錄得租金收入為#美元。1,321.12022年，百萬美元1,141.12021年為100萬美元，945.42020年達100萬收入關於我們的綜合經營報表。
截至2022年12月31日，根據不可取消的經營租賃收到的租金付款如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 租金收入 |
| 2023 | | $ | 694.8 | |
| 2024 | | 29.1 | |
| 2025 | | 6.2 | |
| 2026 | | 2.9 | |
| 2027 | | 2.3 | |
| 2028年及其後 | | 15.4 | |
| 最低付款總額 | | $ | 750.7 | |
注6.資產報廢義務
下表列出了與我們位於租賃物業上的廣告結構相關的資產報廢義務的變化。這項義務是基於我們所有的廣告結構將在下一年內被拆除的假設來計算的50好幾年了。在我們的租約終止或不續期時，每年拆除和拆除構築物的估計費用與我們的歷史經驗一致。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | | $ | 36.4 | | | $ | 35.9 | |
| 吸積費用 | | 2.8 | | | 2.7 | |
| 加法 | | 0.8 | | | 0.4 | |
| 已結清的債務 | | (1.9) | | | (2.6) | |
| 外幣折算調整 | | (0.3) | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | 37.8 | | | $ | 36.4 | |
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注7.關聯方交易
合資企業
我們有一個50%的所有權權益二在大洛杉磯地區和温哥華經營過境避難所的合資企業，以及四合資企業，共運營七公告牌在紐約和波士頓展示。所有這些合資企業都作為股權投資入賬。這些投資總額為$12.2截至2022年12月31日，11.2截至2021年12月31日為百萬，幷包括在其他資產關於合併財務狀況表的研究。我們為這些合資企業提供銷售和管理服務，並在#年記錄了管理費。收入關於美元的合併經營報表8.62022年，百萬美元6.32021年為100萬美元，4.6到2020年將達到100萬。
注8.債務
債務淨額由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬，百分比除外) | | 2022 | | 2021 |
| 短期債務： | | | | |
| AR設施 | | $ | 30.0 | | | $ | — | |
| | | | |
| 短期債務總額 | | 30.0 | | | — | |
| | | | |
| 長期債務： | | | | |
| | | | |
定期貸款，2026年到期 | | $ | 598.6 | | | $ | 598.2 | |
| | | | |
| 優先無擔保票據： | | | | |
6.2502025年到期的優先無擔保票據的百分比 | | 400.0 | | | 400.0 | |
5.0002027年到期的優先無擔保票據的百分比 | | 650.0 | | | 650.0 | |
4.2502029年到期的優先無擔保票據的百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
4.6252030年到期的優先無擔保票據的百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 優先無擔保票據總額 | | 2,050.0 | | | 2,050.0 | |
| | | | |
| 發債成本 | | (22.6) | | | (27.6) | |
| 長期債務總額，淨額 | | 2,626.0 | | | 2,620.6 | |
| | | | |
| 總債務，淨額 | | $ | 2,656.0 | | | $ | 2,620.6 | |
| | | | |
| 加權平均債務成本 | | 5.2 | % | | 4.3 | % |
定期貸款
2026年到期的定期貸款(“定期貸款”)的利率為6.1截至2022年12月31日的年利率。截至2022年12月31日，折扣為$1.4定期貸款中仍有100萬美元未攤銷。折扣將通過以下方式攤銷利息支出，淨額，關於綜合業務報表。
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循環信貸安排
我們還有一美元500.0百萬循環信貸安排，2024年到期(“循環信貸安排”，連同定期貸款，“高級信貸安排”)。
截至2022年12月31日，有不是循環信貸安排下的未償還借款。
根據循環信貸機制下未使用的承付額計算的承諾費為#美元。1.62022年，百萬美元1.82021年為100萬美元，1.4到2020年將達到100萬。截至2022年12月31日，我們已簽發的信用證總額約為美元。6.4根據循環信貸安排下昇華的信用證安排，貸款總額為100萬歐元。
獨立信用證服務
截至2022年12月31日，我們已簽發的信用證總額約為美元。75.8在我們的總金額下81.0百萬份獨立信用證服務。2022年、2021年和2020年信用證貸款的總費用微不足道。
應收賬款證券化安排
截至2022年12月31日，我們有一筆150.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元循環應收賬款證券化貸款(“應收賬款貸款”)，將於2025年5月終止，除非進一步延期。
於2022年6月1日，本公司、本公司若干附屬公司及三菱UFG銀行有限公司(“三菱UFG”)對應收賬款融資協議作出修訂，據此，本公司(I)將應收賬款融資項下的借款能力由125.0百萬至美元150.0(Ii)延長應收賬款融資的期限，使其於2025年5月30日終止，除非進一步延長；及(Iii)提高協議有效期內應收賬款融資項下的拖欠及終止比率，以給予本公司額外的靈活性。對應收賬款融資協議的修訂不會改變我們將應收賬款融資作為一種抵押融資活動的會計處理方式。
就應收賬款融資而言，本公司全資附屬公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干應課税房地產投資信託基金附屬公司(“發起人”)將出售及/或將其各自的現有及未來應收賬款及若干相關資產出售及/或出資予Outfront Media Receivables LLC(與本公司的合資格REIT附屬公司應收賬款資產有關的特殊目的工具及全資附屬公司)或Outfront Media Receivables TRS，LLC是一家與本公司的TRS應收賬款資產有關的特殊目的載體和全資附屬公司(“TRS SPV”，與QRS SPV一起稱為“SPV”)。特殊目的公司可不時將其各自應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買者(“購買者”)。SPV是獨立的法人實體，擁有各自獨立的債權人，他們將有權在資產可供本公司使用之前訪問SPV的資產。因此，特殊目的公司的資產不能用於支付本公司或其任何附屬公司的債權人，儘管從應收賬款中收取的款項可能超過償還特殊目的公司的購買者和其他債權人所需的金額。OutFront Media LLC將代表SPV收取費用，為應收賬款提供服務。本公司已同意保證發起人和Outfront Media LLC以服務商的身份履行其在管理應收賬款融資協議下各自的義務。本公司、發起人或特殊目的公司均不擔保應收賬款融資項下的應收賬款是否可收回。進一步, TRS SPV和QRS SPV根據管理AR融資機制的協議，對各自承擔的義務負有連帶責任。
截至2022年12月31日，有美元30.0應收賬款安排下的未償還借款，借款利率為5.4%。截至2022年12月31日，應收賬款安排下的剩餘借款能力為$120.0百萬美元的基礎上，332.2根據管理應收賬款貸款的協議，可用作應收賬款貸款抵押品的應收賬款百萬美元。承諾費是根據應收賬款機制下未使用的承付額計算的#美元。0.32022年為100萬，2021年和2020年都不重要。
債務契約
我們的信貸協議，日期為2014年1月31日(經修訂、補充或以其他方式修改的“信貸協議”)，管理高級信貸安排、管理應收賬款安排的協議以及管理
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我們的優先無擔保票據包含慣常的正面及負面契諾，但須受某些例外情況所規限，包括但不限於限制本公司及其附屬公司有能力(I)就本公司或其全資附屬公司Outfront Media Capital LLC的股本支付股息、回購或作出分派，或作出除股息或分派以外的其他受限制付款，以維持我們的REIT地位，但須受某些條件及例外情況所限；(Ii)訂立協議限制某些附屬公司派發股息或進行其他公司間或第三方轉移的能力；及(Iii)招致額外債務。對我們產生額外債務能力的限制的一個例外是對綜合總槓桿率的滿足，綜合總槓桿率是我們連續四個季度的綜合總債務與綜合EBITDA(如信貸協議中的定義)的比率，不大於6.0設置為1.0。截至2022年12月31日，我們的綜合總槓桿率為5.0根據信貸協議，至1.0。
信貸協議的條款(在某些情況下，管理應收賬款的協議)要求我們維持綜合淨擔保槓桿率，即(I)我們的綜合擔保債務(減去不超過#美元)的比率。150.0(Ii)本公司連續四個季度的綜合EBITDA(定義見信貸協議)，不超過4.5 to 1.0.截至2022年12月31日，我們的綜合淨擔保槓桿率為1.1根據信貸協議，至1.0。截至2022年12月31日，我們遵守了債務契約。
遞延融資成本
截至2022年12月31日，我們已延期支付美元24.6與定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和我們的優先無擔保票據相關的費用和支出為100萬美元。我們正在通過以下方式攤銷遞延費用利息支出，淨額，關於我們關於定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據各自條款的綜合經營報表。
利率互換協議
我們有一項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於LIBOR的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險，這些債務於2022年6月到期。這一掉期頭寸的公允價值約為淨負債#美元。0.4截至2021年12月31日，為100萬美元，幷包括在其他流動負債關於我們的合併財務狀況表。
公允價值
在公允價值體系下，可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價，定義為第1級；除第1級內的報價外，對於該資產或負債可直接或間接觀察到的可見投入，定義為第2級；該資產或負債的不可見投入，定義為第3級。我們的債務的總公允價值，根據類似負債的市場報價估計，約為#美元。2.5截至2022年12月31日2.7截至2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們債務的公允價值均被歸類為2級。與我們的利率現金流互換協議相關的公允價值損失總額約為$0.4截至2021年12月31日。截至2021年12月31日，我們的利率現金流掉期協議的公允價值總額被歸類為2級。
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注9.累計其他綜合損失
下表列出了累計其他綜合損失組成部分的變化情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 累計
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調整 | | 網絡
精算
利得
(虧損) | | 利率現金流掉期損失 | | 累計
其他
綜合損失 |
| 截至2019年12月31日 | | $ | (4.4) | | | $ | (8.7) | | | $ | (4.6) | | | $ | (17.7) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 3.1 | | | (2.8) | | | (1.0) | | | (0.7) | |
精算損失攤銷重新歸類為淨收益(a) | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | 3.1 | | | (2.4) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| 截至2020年12月31日 | | (1.3) | | | (11.1) | | | (5.6) | | | (18.0) | |
| 改敍前的其他全面收入 | | — | | | 7.9 | | | 5.2 | | | 13.1 | |
精算損失攤銷重新歸類為淨收益(a) | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
| 扣除税後的其他綜合收入總額 | | — | | | 8.4 | | | 5.2 | | | 13.6 | |
| 截至2021年12月31日 | | (1.3) | | | (2.7) | | | (0.4) | | | (4.4) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (7.9) | | | 2.8 | | | 0.4 | | | (4.7) | |
| | | | | | | | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | (7.9) | | | 2.8 | | | 0.4 | | | (4.7) | |
| 截至2022年12月31日 | | $ | (9.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (9.1) | |
(a)見附註15。退休福利關於從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的項目的更多細節，請參閲合併財務報表。
包括在其他全面收益(損失)中的淨精算收益(損失)是扣除#美元税金準備後的淨額。1.02022年為100萬美元，2.92021年將達到100萬美元，税收優惠為0.9到2020年將達到100萬。
注10.權益
截至2022年12月31日，450,000,000我們普通股的股份，面值$0.01每股，均獲授權；164,153,576已發行並已發行的股份；以及50,000,000我們優先股的股份，面值$0.01每股，被授權125,000A系列可轉換永久優先股(“A系列優先股”)的股份，票面價值$0.01每股、已發行和已發行股票。
在分紅和分配權方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股持有者有權獲得按初始利率應計的累計股息7.0每年%，每季度支付欠款，但須按補充條款所述增加，自2020年4月20日起生效(下稱“條款”)。在2028年4月20日之前，公司可以選擇以現金、實物、通過增發A系列優先股或現金和實物相結合的方式支付紅利，之後紅利將完全以現金支付。只要A系列優先股的任何股份仍未發行，未經特定百分比的A系列優先股持有者同意，本公司不得就低於A系列優先股或與A系列優先股平價的股本宣佈股息或作出任何與之有關的分派，但某些例外情況除外，包括但不限於(I)本公司就或就本公司的股本以現金或股本進行的任何股息或分派，只要該股息或分派是維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所必需的；及(Ii)就本公司普通股以現金支付的任何股息或分派，連同於12-緊接該股息或分派之前的一個月期間，不得超過5本公司為維持其房地產投資信託基金地位而支付的股息或分派總額的百分比12-月期間。如果我們普通股股票的任何股息或分配是以現金支付的，A系列優先股的股票將在轉換後的基礎上參與股息或分配，最高可達該季度其應計股息的金額，這將減少該季度A系列優先股股票的應付股息。A系列優先股可由任何持有者在任何
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時間轉換為我們普通股的股份，初始轉換價格為$16.00每股，初始轉換率為62.50A系列優先股每股普通股，須受若干反攤薄調整及章程所載股份上限的規限。在章程細則所載若干條件(包括控制權變更)的規限下，本公司及A系列優先股持有人均可按章程細則所載價格，加上任何應計及未支付股息，轉換或贖回A系列優先股。
On March 1, 2022, 275,000A系列優先股的股票轉換為約17.4百萬股公司普通股，其中包括$3.2截至轉換日期(包括轉換日期)的應計和未支付股息為百萬美元，根據章程細則以本公司普通股結算。在2022年期間，我們支付了現金股息$8.8在A系列優先股上有100萬美元。截至2022年12月31日，轉換A系列優先股流通股時可能需要發行的普通股的最大數量約為7.8百萬股。
關於於2017年6月收購加拿大户外廣告資產，本公司發出1,953,407控制其加拿大業務的一家公司子公司(“Outfront Canada”)的A類股權的股份，其中包括：(I)有權同時以與公司普通股股份支付的每股股息相同的優先現金分派從Outfront Canada獲得現金分配；(Ii)可由持有人贖回，以換取公司普通股的股份一-以一為一的基礎。截至2022年12月31日，所有A類股權均已贖回為公司普通股和不是A類股權尚未償還。在2022年期間，我們分發了$0.1百萬美元給A類股權的持有者，這些股權記錄在分紅關於我們的合併權益表和合並現金流量表。
我們有一項與“市場”股權發行計劃(“自動櫃員機計劃”)有關的銷售協議，根據該計劃，我們可不時發行及出售普通股，總髮行價最高可達$。300.0百萬美元。根據銷售協議，我們沒有義務出售我們的任何普通股，並可以隨時暫停銷售協議下的要約和要約。在2022年，不是我們普通股的股票是在自動取款機計劃下出售的。截至2022年12月31日，我們大約有232.5自動櫃員機計劃下的剩餘容量為百萬。
在……上面2023年2月22日，我們宣佈我們的董事會批准了季度現金股息$0.30我們普通股的每股收益，於March 31, 2023，在交易結束時向登記在冊的股東March 3, 2023.
注11.收入
對於最初預期期限為一年或以下的合同，我們不披露未履行義務的價值，這主要是指分配給未履行的運輸專營權合同剩餘展示期的交易價格。
OutFront Media Inc.
合併財務報表附註(續)
下表按來源彙總了收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 公告牌： | | | | | | |
| 靜態顯示 | | $ | 936.9 | | | $ | 829.8 | | | $ | 726.2 | |
| 數字顯示器 | | 400.8 | | | 308.1 | | | 215.3 | |
| 其他 | | 47.0 | | | 44.4 | | | 37.1 | |
| 廣告牌收入 | | 1,384.7 | | | 1,182.3 | | | 978.6 | |
| 中轉： | | | | | | |
| 靜態顯示 | | 212.6 | | | 170.5 | | | 152.4 | |
| 數字顯示器 | | 139.1 | | | 81.3 | | | 54.0 | |
| 其他 | | 29.4 | | | 26.2 | | | 23.2 | |
| 過境總收入 | | 381.1 | | | 278.0 | | | 229.6 | |
體育營銷和其他(a) | | 6.3 | | | 3.6 | | | 28.1 | |
| 運輸和其他收入 | | 387.4 | | | 281.6 | | | 257.7 | |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
(a)在2020年第三季度，我們完成了運動配置。(見注1。業務説明和呈報依據和附註13。收購和處置:性情合併財務報表)。)
租金收入為$1,321.12022年，百萬美元1,141.12021年為100萬美元，945.4百萬美元，並記錄在廣告牌收入關於綜合業務報表。
下表按地理位置彙總了收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國： | | | | | | |
| 廣告牌 | | $ | 1,308.8 | | | $ | 1,116.1 | | | $ | 926.5 | |
| 過境和其他 | | 365.1 | | | 265.9 | | | 222.4 | |
體育營銷和其他(a) | | 6.3 | | | 3.6 | | | 27.6 | |
| 美國總收入 | | 1,680.2 | | | 1,385.6 | | | 1,176.5 | |
| 加拿大 | | 91.9 | | | 78.3 | | | 59.8 | |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
(a)在2020年第三季度，我們完成了運動配置。(見注1。業務説明和呈報依據和附註13。收購和處置:性情合併財務報表)。)
我們的收入對廣告支出的波動、總體經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件非常敏感。
合同成本和餘額
根據租賃會計準則，與廣告牌展示收入直接相關的可變銷售佣金成本被視為直接租賃獲得成本，並按相關客户租賃期按直線法資本化和攤銷(見附註5)。租契:承租人合併財務報表)。直接租賃購置成本的攤銷列示在SG&A在所附的綜合業務報表中。
與運輸展示和其他收入直接相關的可變銷售佣金成本包括在SG&A在綜合經營報表上，由於資產的攤銷期限不到一年，因此計入已發生的費用。
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合併財務報表附註(續)
前幾個期間確認的收入應從客户那裏收取的金額包括在應收賬款，減去備抵，關於綜合財務狀況表。從客户那裏收取的收入將在未來期間確認，包括在遞延收入關於合併財務狀況表。我們基本上認出了所有遞延收入關於截至2022年3月31日的三個月截至2021年12月31日的綜合財務狀況表。
注12.重組費用
截至2022年12月31日，美元0.2百萬美元的重組準備金仍未償還，並計入其他流動負債關於合併財務狀況表。在2020年，我們記錄的重組費用為5.8100萬美元，其中3.9百萬美元被記錄在我們的美國媒體細分市場，$0.9年錄得百萬美元其他及$1.0百萬美元被記錄在公司中。2020年的重組費用包括與裁員有關的遣散費，以保持財務靈活性，增加流動性，並鑑於目前全球經濟和我們業務因新冠肺炎大流行而存在的不確定性，包括1美元0.9百萬美元用於基於股票的薪酬。
2020年5月5日，我們宣佈在美國裁員，並通知了大約70被解聘的員工。2020年6月15日，我們宣佈在加拿大裁員，並通知了大約20被解聘的員工。
注13.收購和處置
收購
我們完成了幾筆資產收購，總收購價格約為5美元353.92022年，百萬美元136.52021年為100萬美元，18.1到2020年將達到100萬。
在2022年第二季度，我們完成了對大約950公告牌顯示，包括21太平洋户外廣告公司在俄勒岡州波特蘭和華盛頓州克拉克縣的數字顯示器以及某些商業資產，價格為$185.0600萬美元，但需進行結賬和結賬後調整，使用手頭現金。
2018年第二季度，我們達成協議，收購14數字和七加利福尼亞州靜態廣告牌展示，預計總購買價格為$35.4百萬美元。在2019年第二季度，我們完成了這項收購，但四數字顯示器，我們預計將在2023年收購，預計收購價格為$9.2100萬美元，取決於慣常的關閉條件和場地開發的時間。
性情
在2020年第三季度，我們完成了體育處置，並收到了大約$34.6百萬現金，可在結賬和結賬後進行調整。我們已經記錄了總計$的收益10.2與體育處置有關的百萬美元，其中7.22020年記錄了100萬美元，3.02021年，這一數字達到100萬。
注14.基於股票的薪酬
根據OutFront Media Inc.修訂和重新制定的綜合股票激勵計劃(以下簡稱股票計劃)，我們擁有13,100,000我們預留的普通股股票，用於發行股權獎勵。根據股票計劃，董事會獲授權授予購買本公司普通股、股票增值權、限制性和非限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、股息等價物、業績獎勵(包括基於業績的限制性股票單位(“PRSU”))的期權獎勵，以及其他與股權相關的獎勵和現金支付給我們子公司的所有員工和非僱員董事和員工。此外，在某些條件下，為我們和我們的子公司提供服務的顧問和顧問可以根據股票計劃獲得贈款。
RSU和PRSU應計股息等價物，金額相當於我們普通股的定期現金股息，並將以現金或股票支付。以股票支付的應計股利等價物應在歸屬日轉換為普通股。
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合併財務報表附註(續)
RSU的補償費用是根據授予日獎勵相關股份的市場價格確定的，並在歸屬期間支出，這通常是三-服務年限。對於PRSU獎勵，員工賺取的股票數量可能從0%至120%基於以下結果一-年度業績狀況。薪酬費用是根據績效條件的可能結果記錄的。我們的董事會每年都會審查實際業績，並證明適用於該獎項的業績目標已達到的程度。沒收RSU被記錄為已發生的損失。在實際沒收的基礎上對補償費用進行調整。
2021年第一季度，公司向我們的高管發放了一次性股權獎勵。一次性RSU獎勵的贈款價值等於100每名執行幹事當前基本工資的百分比，包括60%PRSU，包含市場和服務條件，以及40%基於時間的RSU，僅包含服務條件。PRSU市場狀況將基於公司截至2021年1月1日相對於iShares Evolated U.S.Media and Entertainment Index中公司的總股東回報(TSR)的總股東回報(TSR)，以2-年度業績期間，有資格歸屬的PRSU數量從0%至200目標的百分比基於公司相對TSR的百分位數排名。視乎市場情況，該等一次性股權授予將於授予日期兩週年時全數歸屬。用蒙特卡羅方法模擬估計了具有市場條件的PRSU的授予日期公允價值。
下表彙總了我們2022年、2021年和2020年的股票薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前的基於股票的薪酬支出(RSU和PRSU) | | $ | 33.8 | | | $ | 28.6 | | | $ | 23.8 | |
| 税收優惠 | | (1.6) | | | (1.4) | | | (1.2) | |
| 基於股票的薪酬費用，税後淨額 | | $ | 32.2 | | | $ | 27.2 | | | $ | 22.6 | |
截至2022年12月31日，與未歸屬RSU和PRSU相關的未確認補償成本總額為$30.3百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。
RSU和PRSU
下表總結了發放給我們員工的RSU和PRSU在2022年的活動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 活動 | | 加權平均每股授出日期公平市價 |
| 截至2021年12月31日的未歸屬資產 | | 2,447,246 | | | $ | 23.18 | |
| 批准： | | | | |
| RSU | | 959,628 | | | 24.99 | |
| PRSU | | 482,618 | | | 24.42 | |
| 既得利益： | | | | |
| RSU | | (900,171) | | | 22.66 | |
| PRSU | | (293,773) | | | 21.65 | |
| 沒收： | | | | |
| RSU | | (48,448) | | | 24.48 | |
| PRSU | | (3,061) | | | 26.60 | |
| 截至2022年12月31日的未歸屬資產 | | 2,644,039 | | | 24.28 | |
歸屬的RSU和PRSU的總公允價值為#美元25.92022年，百萬美元22.62021年為100萬美元，29.0在2020年間達到100萬。
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合併財務報表附註(續)
注15.退休福利
我們贊助二覆蓋加拿大和美國特定員工羣體的固定福利養老金計劃
自2020年4月1日起，Outfront Media Canada LP(“計劃”)對大多數新員工關閉。截至2021年12月31日，我們完成了將該計劃凍結為任何未來福利應計項目的工作。該計劃下的員工現在有權享受增強的固定繳款計劃福利。在加拿大，養老金計劃的福利主要基於員工的服務年限和員工最高年限的平均水平五年關於收入的。參加加拿大養老金計劃的員工在以下情況下獲得兩年根據受僱省份的不同，是立即服役還是立即服役。我們根據加拿大安大略省養老金福利法案的規則和規定為加拿大的養老金計劃提供資金。加拿大養老金計劃資產主要包括保險合同、股權證券以及公司和政府相關的固定收益證券。
美國的養老金計劃覆蓋了一小部分小時工。養老金計劃在美國的投資完全由該計劃在信託基金中的權益組成，該信託基金投資該計劃的資產。美國的養老金計劃是根據1974年修訂的《僱員退休收入保障法》的要求提供資金的。
我們對所有養老金計劃使用12月31日的衡量日期。
下表列出了我們養老金計劃的福利義務的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 福利義務，年初 | | $ | 65.3 | | | $ | 71.3 | | | $ | 62.1 | |
| 服務成本 | | — | | | 0.1 | | | 0.8 | |
| 利息成本 | | 1.9 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| 精算(收益)損失 | | (14.8) | | | (5.2) | | | 6.7 | |
| 已支付的福利 | | (2.2) | | | (2.9) | | | (2.0) | |
| 累計換算調整 | | (3.2) | | | 0.2 | | | 1.9 | |
| 年終福利義務 | | $ | 47.0 | | | $ | 65.3 | | | $ | 71.3 | |
下表列出了我們的養老金計劃的計劃資產變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 計劃資產的公允價值，年初 | | $ | 69.5 | | | $ | 63.9 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | (8.2) | | | 8.3 | |
| 僱主供款 | | — | | | 0.2 | |
| 已支付的福利 | | (2.2) | | | (2.9) | |
| 累計換算調整 | | (3.6) | | | — | |
| 計劃資產公允價值，年終 | | $ | 55.5 | | | $ | 69.5 | |
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合併財務報表附註(續)
養卹金福利債務的未籌措資金狀況和綜合財務狀況表上確認的相關數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 資金狀況，年終 | | $ | 8.5 | | | $ | 4.2 | |
| 在綜合財務狀況表上確認的金額： | | | | |
| 其他資產 | | 8.5 | | | 4.2 | |
| 確認淨額 | | 7.9 | | | 4.2 | |
以下金額已在綜合財務狀況表累計其他全面虧損中確認。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 精算淨收益(虧損) | | $ | 0.2 | | | $ | (3.6) | |
| | | | |
| 遞延所得税 | | (0.1) | | | 0.9 | |
| 在累計其他綜合收益(虧損)中確認的淨額 | | $ | 0.1 | | | $ | (2.7) | |
固定收益養卹金計劃的累計福利債務為#美元。45.2截至2022年12月31日，61.2截至2021年12月31日。
下表列出了我們的福利義務和計劃資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 預計福利義務 | | $ | 47.0 | | | $ | 65.3 | |
| 累積利益義務 | | 45.2 | | | 61.2 | |
| 計劃資產的公允價值 | | 55.5 | | | 69.5 | |
下表列出了定期養卹金淨費用的構成部分和在其他全面收入(損失)中確認的數額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 服務成本 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | |
| 利息成本 | | 1.9 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (2.8) | | | (2.6) | | | (2.8) | |
精算損失攤銷(a) | | — | | | 0.6 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期養老金淨成本 | | $ | (0.9) | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 精算收益 | | $ | 3.7 | |
| | |
| 累計換算調整 | | 0.1 | |
| | |
| | |
| | 3.8 | |
| 遞延所得税 | | (1.0) | |
| 在其他綜合收益(虧損)中確認，税後淨額 | | $ | 2.8 | |
(a)反映從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類到淨收益的金額。
與固定收益養卹金計劃有關的估計精算損失淨額，將在2023年從累積的其他全面損失中攤銷，計入定期養卹金淨費用，這是無關緊要的。
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日及截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 用於確定福利義務的加權平均假設： | | | | |
| 貼現率 | | 5.0 | % | | 3.0 | % |
| 補償增值率 | | 3.3 | | | 3.0 | |
| 用於確定淨定期成本的加權平均假設： | | | | |
| 貼現率 | | 3.0 | | | 2.5 | |
| 計劃資產的預期長期回報 | | 5.2 | | | 4.1 | |
| 補償增值率 | | 3.3 | | | 3.0 | |
對於每個養老金計劃，貼現率是根據高質量債券投資組合的收益率確定的，高質量債券的投資組合旨在提供必要的現金流，以滿足預期的未來福利支付，這是為預計福利義務確定的。計劃資產的預期收益假設是利用養卹金計劃資產的當前和預期資產配置，並考慮到各類計劃資產的歷史收益和預期收益得出的。
計劃資產
我們的計劃資產包括在加拿大的一家信託基金和美國的一家信託基金。這些信託基金的資產分配是基於對預計福利支付的時間和金額、預計公司繳費、資產類別的預期回報和風險以及這些回報的相關性的分析。截至2022年12月31日，我們投資了大約22在固定收益工具中，37%為股權工具，其餘為現金、現金等價物和保險合同。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的養老金計劃資產。這些資產是根據財務會計準則委員會建立的三級公允價值等級進行分類的，該等級對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。1級是基於資產在活躍市場上的報價。第2級是以活躍市場的報價以外的可觀察到的投入為基礎，例如資產在非活躍市場的報價或類似資產的報價。第三級是基於市場參與者在為資產定價時使用的不可觀察到的輸入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
公司債券(a) | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
股權證券: | | | | | | | | |
| 美國股票 | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
| 國際公平 | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| 保險合同 | | — | | | — | | | 22.0 | | | 22.0 | |
| 公允價值層次結構中的總資產 | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 22.0 | | | $ | 23.5 | |
| 以資產淨值計量的共同集合基金 | | | | | | | | 32.0 | |
| 總資產 | | | | | | | | $ | 55.5 | |
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| (單位：百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
公司債券(a) | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
股權證券: | | | | | | | | |
| 美國股票 | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
| 國際公平 | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 保險合同 | | — | | | — | | | 29.4 | | | 29.4 | |
| 公允價值層次結構中的總資產 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 29.4 | | | $ | 31.6 | |
| 以資產淨值計量的共同集合基金 | | | | | | | | 37.9 | |
| 總資產 | | | | | | | | $ | 69.5 | |
(a)不同行業的證券，基本上都是投資級的。
3級計劃資產的重大變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 保險合同： | | | | |
| 年初 | | $ | 29.4 | | | $ | 3.5 | |
| 已實現收益 | | — | | | 0.4 | |
| 購買 | | — | | | 25.9 | |
| 付款 | | (1.9) | | | (0.6) | |
| 精算損失 | | (4.6) | | | (0.1) | |
| 利息收入 | | 0.8 | | | 0.3 | |
| 累計換算調整 | | (1.7) | | | — | |
| 年終 | | $ | 22.0 | | | $ | 29.4 | |
我們分類為3級的保險合同的估值基於貼現率，該貼現率是參考高質量債務工具的市場利率確定的，其現金流與加拿大養老金計劃下預期福利支付的時間和金額相匹配，以及基於當前死亡率表CPM2014的死亡率假設，CPM2014使用死亡率改善量表CPM-B預測。因此，保險合同的公允價值等於保險合同所涵蓋成員的確定福利義務。
由於貨幣市場投資的短期到期日，這些投資按接近公允價值的攤餘成本列賬。股權證券投資以國家證券交易所的市場報價為基礎，按公允價值報告。共同集合基金投資的公允價值是使用基金管理人提供的資產淨值(“資產淨值”)來確定的。資產淨值是由每個基金的受託人根據基金擁有的標的資產的公允價值減去負債除以未償還單位的數量來確定的。政府相關證券和公司債券的公允價值是根據國家證券交易所的報價(如有)或使用包含某些其他可觀察到的信息(包括最近可比證券的交易活動和經紀報價)的估值模型來確定的。
未來的福利支付
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 |
估計未來養老金計劃的福利支付 | | 2.5 | | 2.5 | | 2.6 | | 2.7 | | 2.8 | | 15.4 |
我們預計2023年不會為我們的固定收益養老金計劃做出貢獻。
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合併財務報表附註(續)
多僱主養老金和退休後福利計劃
我們參與多僱主計劃，根據集體談判協議向某些員工提供養老金和其他退休後福利。對這些計劃的捐款為#美元。3.52022年，百萬美元3.02021年為100萬美元，3.1到2020年將達到100萬。根據我們對每個個人多僱主計劃的繳費相對於該計劃中所有參與僱主的總繳費，沒有任何多僱主計劃被認為對我們個人具有重大意義。
固定繳款計劃
由我們贊助的固定供款計劃的僱主供款為$8.32022年，百萬美元6.42021年為100萬美元，2.9到2020年將達到100萬。
注16.所得税
我們的組織符合1986年修訂的《國內收入法》(下稱《守則》)對REIT的資格和税務要求，因此，我們沒有為我們分配給股東的REIT應納税所得額規定美國聯邦所得税。我們已選擇將參與某些非REIT資格活動的我們的子公司和我們的海外子公司視為應納税的REIT子公司(“TRS”)。因此，我們為他們提供了聯邦、州和外國所得税。
繳納所得税的現金為$3.32022年，百萬美元1.72021年為100萬美元，3.4到2020年將達到100萬。
美國和外國的成分在被投資公司的收益中扣除所得税和權益的收益(虧損)具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | $ | 148.0 | | | $ | 32.6 | | | $ | (52.8) | |
| 外國 | | 7.7 | | | (1.0) | | | (5.7) | |
| 在被投資公司的收益中扣除所得税和權益的收益(虧損) | | $ | 155.7 | | | $ | 31.6 | | | $ | (58.5) | |
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合併財務報表附註(續)
下表對齊在被投資公司的收益中扣除所得税和權益的收益(虧損)房地產投資信託基金應納税所得額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在被投資公司的收益中扣除所得税和權益的收益(虧損) | | $ | 155.7 | | | $ | 31.6 | | | $ | (58.5) | |
| TRSS的淨虧損 | | 15.2 | | | 21.9 | | | 10.6 | |
| 房地產投資信託基金業務收益(虧損) | | 170.9 | | | 53.5 | | | (47.9) | |
| 帳面折舊超過税項折舊 | | 33.7 | | | (2.0) | | | 24.8 | |
| 帳面攤銷超過税攤銷 | | (13.3) | | | (6.1) | | | (6.3) | |
外國子公司的税收紅利(a) | | 2.1 | | | 1.4 | | | 74.1 | |
| 賬面/税務差異--基於股票的薪酬 | | 3.8 | | | 5.0 | | | (6.6) | |
| 賬面/税項差異--遞延税項收益 | | (1.0) | | | (3.0) | | | (1.3) | |
| 賬面/税務差異--對合資企業的投資 | | 9.9 | | | 5.0 | | | (2.6) | |
| 賬面/税務差異--高管薪酬 | | 9.4 | | | 6.3 | | | 4.6 | |
| 賬面/税項差異--租賃 | | 4.3 | | | 5.7 | | | 9.9 | |
| 賬簿/税項差異--壞賬準備 | | 3.3 | | | (7.5) | | | 14.6 | |
| 賬面/税項差異-利息 | | (11.2) | | | 13.8 | | | — | |
| 賬簿/税項差異-其他 | | 1.5 | | | 4.3 | | | 7.8 | |
房地產投資信託基金應納税所得額(估計) | | $ | 213.4 | | | $ | 76.4 | | | $ | 71.1 | |
(a)2020年，外國子公司的税收紅利主要包括我們的外國控股公司重組產生的被視為匯回的外國收益。
的組件所得税優惠(撥備)具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.5 | | | $ | (1.0) | |
| 州和地方 | | (1.0) | | | (0.7) | | | (1.3) | |
| 外國 | | (3.6) | | | (1.1) | | | (1.6) | |
| | (4.7) | | | (1.3) | | | (3.9) | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (5.0) | | | 3.2 | | | (0.1) | |
| 州和地方 | | (1.7) | | | 1.1 | | | — | |
| 外國 | | 2.0 | | | 0.4 | | | 2.9 | |
| | (4.7) | | | 4.7 | | | 2.8 | |
| 所得税優惠(撥備) | | $ | (9.4) | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | |
實際所得税税率為6.0% in 2022, 10.8% in 2021 and 1.9% in 2020.
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合併財務報表附註(續)
按美國聯邦法定所得税税率計算的預期所得税之間的差額21%和所得税優惠(撥備)摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按美國法定税率繳納所得税的福利(準備金) | | $ | (32.7) | | | $ | (6.6) | | | $ | 12.3 | |
| 房地產投資信託基金支付的股息扣除 | | 35.9 | | | 11.3 | | | (10.1) | |
| 州税和地方税，扣除聯邦税收優惠 | | (2.9) | | | 0.1 | | | (1.2) | |
| 外國業務的影響 | | (0.5) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | (9.2) | | | (0.5) | | | (1.2) | |
| 所得税優惠(撥備) | | $ | (9.4) | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | |
下表是遞延所得税資產和負債的組成部分摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產： | | | | |
| 費用和損失準備金 | | $ | 3.5 | | | $ | 2.5 | |
| 退休後和其他員工福利 | | 2.5 | | | 1.2 | |
| 税收抵免和虧損結轉 | | 5.9 | | | 2.4 | |
| 財產、設備和無形資產 | | 0.2 | | | — | |
| 遞延所得税資產總額 | | 12.1 | | | 6.1 | |
| 估值免税額 | | (11.9) | | | (0.4) | |
| 遞延所得税資產，淨額 | | 0.2 | | | 5.7 | |
| | | | |
| 遞延所得税負債： | | | | |
| 財產、設備和無形資產 | | (13.0) | | | (16.0) | |
| 退休後和其他員工福利 | | (2.2) | | | — | |
| 其他 | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 遞延所得税負債總額 | | (15.4) | | | (16.2) | |
| | | | |
| 遞延所得税負債，淨額 | | $ | (15.2) | | | $ | (10.5) | |
截至2022年12月31日，我們有聯邦、州和地方淨營業虧損結轉$20.5百萬美元。出於聯邦税收的目的，這些損失可以無限期結轉，但受到某些州和地方利用的限制。
我們的海外子公司的未分配收益不包括在我們的聯邦所得税申報單中，如果匯款，可能需要繳納額外的所得税，大約為$2.3截至2022年12月31日，2.3截至2021年12月31日。由於我們打算向我們的股東宣佈足以抵消此類分配的股息，並打算將剩餘部分無限期地再投資於美國以外的地區，因此沒有記錄此類未分配收益的匯款可能產生的税款。確定未分配收益的未確認美國聯邦遞延所得税負債是不可行的。
不確定税收狀況準備金#美元。0.4截至2022年12月31日，0.2這將影響我們的實際所得税税率，如果和當確認在未來幾年。
我們確認與不確定税收頭寸準備金相關的利息和懲罰性費用作為所得税支出的一部分。這些費用在所提出的任何期間都不是實質性的。
我們在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區都要納税。納税年度2019向税務機關公開查驗。我們目前正在接受紐約州的檢查2016穿過2018納税年限。
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合併財務報表附註(續)
注17.每股收益(EPS)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| 減去：對A系列優先股持有人的分配 | | 12.0 | | | 28.0 | | | 19.5 | |
| 減去：對子公司A類股權持有人的分配 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 普通股股東可獲得的基本和稀釋後的淨收益(虧損) | | $ | 135.8 | | | $ | 7.5 | | | $ | (80.9) | |
| | | | | | |
| 基本每股收益的加權平均股份 | | 161.1 | | | 145.4 | | | 144.3 | |
來自授予RSU、PRSU和股票期權的稀釋性潛在股票(a) | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | |
| | | | | | |
稀釋後每股收益的加權平均股份(a)(b)(c) | | 161.8 | | | 146.1 | | | 144.3 | |
(a)聚合的潛在影響0.72022年授予的百萬個RSU、PRSU和股票期權，0.12021年和2021年授予的百萬個RSU、PRSU和股票期權1.12020年授予的100萬個RSU、PRSU和股票期權是反稀釋的。
(b)潛在的影響10.62022年我們的A系列優先股轉換後可發行的普通股為100萬股，25.02021年我們A系列優先股轉換後可發行的普通股百萬股，以及17.5我們在2020年轉換A系列優先股時可發行的100萬股普通股是反稀釋的。
(c)潛在的影響0.12022年Outfront Canada A類股權100萬股，0.52021年Outfront Canada A類股權百萬股和1.02020年，Outfront Canada的A類股權中有100萬股是反稀釋的。(見附註10。權益合併財務報表)。)
注18.承付款和或有事項
表外安排
我們的表外承諾主要包括保證的最低年度付款。這些安排是我們正常業務過程中的結果，代表着在幾年內應支付的債務。
合同義務
我們與市政當局和交通運營商簽訂了協議，授權我們在他們的交通系統內運營廣告展示，包括在鐵路和地鐵車廂和公交車的內部和外部，以及在長椅、交通候車亭、街道亭和交通站臺上。根據這些特許經營協議中的大多數，特許經營人有權獲得相關收入的較大百分比(扣除代理費)或指定的保證最低年付款。
截至2022年12月31日，保證最低年還款額如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 有保證的
最低要求
每年一次
付款 |
| 2023 | | $ | 212.7 | |
| 2024 | | 213.8 | |
| 2025 | | 205.9 | |
| 2026 | | 205.8 | |
| 2027 | | 191.9 | |
| 2028年及其後 | | 435.6 | |
| 最低付款總額 | | $ | 1,465.7 | |
根據2020年6月和2021年7月修訂的《MTA協定》(經修訂的《MTA協定》)：
•部署。我們必須在若干年內部署：(I)5,433地鐵和列車站臺及入口處的數字廣告屏幕，(Ii)15,896機車車輛上的較小格式數字廣告屏幕，以及(Iii)9,283MTA通信顯示，根據我們和MTA商定的修改。我們也有義務部署
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合併財務報表附註(續)
MTA未來可能建造或收購的某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示屏(統稱為“新庫存”)。
•收回設備部署費用。我們可能會保留超過年度基本收入金額的增量收入，用於在整個交通系統中部署廣告和通信顯示器的成本。如下表所示，可收回的MTA設備部署費用入賬如下預付MTA設備部署費用和無形資產在我們的綜合財務狀況表上，由於這些成本從MTA本來有權獲得的增量收入中收回，預付MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則不會收回成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們在MTA協議期限結束前沒有收回部署與新庫存相關的廣告和通信屏幕的所有費用，MTA將有義務向我們償還這些費用。部署成本，金額不超過$50.7在2020年12月31日之前被視為授權的100萬美元，將由MTA直接支付。對於2020年12月31日之後被視為授權的任何部署費用，MTA和公司將不再有義務直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協定予以補償。我們在2022年沒有收回任何設備部署成本，我們預計2023年也不會收回任何設備部署成本。
•付款。我們必須向MTA支付收入的一個較大百分比或保證的最低年度付款。根據MTA協議的條款，我們關於欠MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，以及本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回費用餘額等於或低於零，則在發生這種補償的年份(“補償年”)之後的任何一年，MTA有權獲得相當於2.5根據《MTA協定》計算的該年度年度基本收入的%，條件是該年度的毛收入(I)至少等於補償年度產生的毛收入，以及(Ii)不超過5比上一年增長了1%。
•術語。2021年7月，我們延長了最初的10-MTA協議的年限為13-年初始任期。我們可以選擇延長最初的13-額外的年限五-年末的年度期間13-年初始期限，以滿足某些數量和質量條件為條件。
在2022年期間，我們沒有從增加的收入中收回任何費用，截至2022年12月31日，49.1MTA提供了100萬美元的資金。截至2022年12月31日，14,153安裝了數字顯示器，由以下部分組成4,835地鐵和列車站臺和入口上的數字廣告屏幕，5,022機車車輛和車輛上的較小格式數字廣告屏幕4,296顯示MTA通信。在2022年第四季度，496進行安裝，總共安裝了3,061安裝發生在2022年。
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 期初餘額 | | 已產生的部署成本 | | 補償/MTA資金 | | 攤銷 | | 期末餘額 |
| 截至2022年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 預付MTA設備部署費用 | | $ | 279.8 | | | $ | 83.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 363.2 | |
| 其他流動資產 | | 5.2 | | | 0.1 | | | (3.7) | | | — | | | 1.6 | |
| 無形資產(特許經營協議) | | 63.0 | | | 5.4 | | | — | | | (6.4) | | | 62.0 | |
| 總計 | | $ | 348.0 | | | $ | 88.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (6.4) | | | $ | 426.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 預付MTA設備部署費用 | | $ | 204.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 279.8 | |
| 其他流動資產 | | 28.0 | | | 6.2 | | | (29.0) | | | — | | | 5.2 | |
| 無形資產(特許經營協議) | | 58.4 | | | 14.5 | | | — | | | (9.9) | | | 63.0 | |
| 總計 | | $ | 291.0 | | | $ | 95.9 | | | $ | (29.0) | | | $ | (9.9) | | | $ | 348.0 | |
信用證
我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，主要用於保證在正常業務過程中不履行義務。截至2022年12月31日，未償還信用證約為#美元。82.2百萬美元和未償還擔保債券約為$167.9600萬美元，沒有記錄在綜合財務狀況表中。
法律事務
在持續的基礎上，我們從事訴訟和政府訴訟，並回應國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和索賠(統稱為“訴訟”)。訴訟本質上是不確定的，而且總是難以預測。雖然不可能確切地預測任何訴訟的最終結果，但我們認為，我們目前的訴訟預計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
注19.細分市場信息
我們目前通過以下方式管理我們的運營二運營部門-美國公告牌和公共交通，包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他.
下表列出了我們按部門劃分的財務業績。在2020年第三季度，我們完成了體育處置(見附註13)。收購和處置: 性情合併財務報表)。截至2020年6月30日，我們的體育營銷運營部門的歷史運營業績包括在其他.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 1,673.9 | | | $ | 1,382.0 | | | $ | 1,148.9 | |
| 其他 | | 98.2 | | | 81.9 | | | 87.4 | |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
我們呈現的是營業收入在此之前折舊, 攤銷, 處置的淨收益， 基於股票的薪酬， 重組費用和一個減值費用(“經調整的OIBDA”)作為我們經營部門的主要損益衡量標準。
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分配給非控股權益前的淨收益(虧損) | | $ | 149.1 | | | $ | 36.4 | | | $ | (60.2) | |
| (福利)所得税撥備 | | 9.4 | | | (3.4) | | | 1.1 | |
| 被投資公司的淨收益中的權益，税後淨額 | | (2.8) | | | (1.4) | | | 0.6 | |
| 利息支出，淨額 | | 131.8 | | | 130.4 | | | 131.1 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 6.3 | | | — | |
| 其他(收入)損失，淨額 | | 0.2 | | | — | | | (0.1) | |
| 營業收入 | | 287.7 | | | 168.3 | | | 72.5 | |
| 重組費用 | | — | | | — | | | 5.8 | |
| 處置淨(利)損 | | 0.2 | | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 減值費用 | | — | | | 2.5 | | | — | |
| 折舊及攤銷 | | 150.7 | | | 145.4 | | | 145.8 | |
| 基於股票的薪酬 | | 33.8 | | | 28.6 | | | 22.9 | |
| 調整後的OIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | |
| | | | | | |
| 調整後的OIBDA： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | $ | 268.9 | |
| 其他 | | 20.6 | | | 10.4 | | | 0.4 | |
| 公司 | | (49.4) | | | (53.0) | | | (36.0) | |
| 調整後的OIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | |
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入(虧損)： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 363.0 | | | $ | 248.5 | | | $ | 132.8 | |
| 其他 | | 7.9 | | | 1.4 | | | (0.4) | |
| 公司 | | (83.2) | | | (81.6) | | | (59.9) | |
| 營業總收入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | | | $ | 72.5 | |
| | | | | | |
| 處置淨(收益)損失： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 0.2 | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.4) | |
| 其他 | | — | | | (3.0) | | | (12.3) | |
| 資產處置損失總額(收益) | | $ | 0.2 | | | $ | (4.5) | | | $ | (13.7) | |
| | | | | | |
減值費用(a): | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | — | |
| 總減值費用 | | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 138.0 | | | $ | 133.4 | | | $ | 133.6 | |
| 其他 | | 12.7 | | | 12.0 | | | 12.2 | |
| 折舊及攤銷總額 | | $ | 150.7 | | | $ | 145.4 | | | $ | 145.8 | |
| | | | | | |
| 資本支出： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 85.4 | | | $ | 69.3 | | | $ | 50.8 | |
| 其他 | | 4.4 | | | 4.5 | | | 2.7 | |
| 資本支出總額 | | $ | 89.8 | | | $ | 73.8 | | | $ | 53.5 | |
(a)這個減值費用2021年涉及成本法投資公允價值的非暫時性下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資產： | | | | | | |
| 美國媒體 | | $ | 5,732.1 | | | $ | 5,280.7 | | | $ | 4,977.2 | |
| 其他 | | 240.4 | | | 248.1 | | | 249.5 | |
| 公司 | | 17.5 | | | 395.9 | | | 670.2 | |
| 總資產 | | $ | 5,990.0 | | | $ | 5,924.7 | | | $ | 5,896.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入(a): | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,680.2 | | | $ | 1,385.6 | | | $ | 1,176.5 | |
| 加拿大 | | 91.9 | | | 78.3 | | | 59.8 | |
| 總收入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
(a)收入分類是基於廣告的地理位置。
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
長壽資產(a): | | | | | | |
| 美國 | | $ | 5,391.0 | | | $ | 4,937.0 | | | 4,710.3 | |
| 加拿大 | | 195.8 | | | 192.1 | | | 196.1 | |
| 長期資產總額 | | $ | 5,586.8 | | | $ | 5,129.1 | | | $ | 4,906.4 | |
(a)反映總資產減去流動資產、投資和非流動遞延税項資產。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至本報告所述期間結束。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，能夠提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)條所定義。我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據以下標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由普華永道會計師事務所(PCAOB ID)審計238)，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，其報告載於“項目8.財務報表和補充數據”。
信息披露控制程序與財務報告內部控制有效性的侷限性
在設計和評估我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
公司通過了一項適用於公司所有高管、員工和董事的行為準則。此外，本公司已通過適用於本公司主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員和財務總監或執行類似職能的人員的補充道德守則。《行為準則》和《補充道德準則》均可在我們網站的投資者關係部分查閲，網址為www.outront.com。我們打算滿足Form 8-K第5.05項中關於對適用於我們的主要高管、首席財務官、首席會計官和財務總監或執行類似職能的人員的行為準則或道德補充準則條款的任何修訂或豁免的披露要求，並通過在我們的網站www.outront.com上發佈此類信息來滿足S-K規則第406(B)項所述道德準則定義的任何要素。
本項目要求的所有其他信息均參考我們提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會委託書，該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
第11項.行政人員薪酬
本項目所要求的信息是參考我們為2023年股東年會提交給美國證券交易委員會的委託書而納入的，該年會將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所要求的信息是參考我們為2023年股東年會提交給美國證券交易委員會的委託書而納入的，該年會將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息是參考我們為2023年股東年會提交給美國證券交易委員會的委託書而納入的，該年會將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
第14項主要會計費用及服務
本項目所要求的信息是參考我們為2023年股東年會提交給美國證券交易委員會的委託書而納入的，該年會將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(a)(1) 財務報表。作為本年度報告10-K表的一部分提交的財務報表列於財務報表索引中，該索引包含在“第8項.財務報表和補充數據”中。
(a)(2) 財務報表明細表。下列財務報表附表應與“第8項.財務報表和補充數據”中所列的合併財務報表一併閲讀。美國證券交易委員會適用的會計規則中對其作出規定的所有其他附表，在相關指示中沒有被要求或不適用，因此被省略。
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
附表二--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的估值和合格賬户。 | | 102 |
附表三-截至2022年12月31日的房地產及累計折舊附表。 | | 103 |
OutFront Media Inc.
附表二-估值及合資格賬目
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第A列 | | B欄 | | C欄 | | 第D欄 | | E列 |
| 描述 | | 餘額為
起頭
週期的 | | 天平
通過以下途徑獲得
收購 | | 收費至
成本和
費用 | | 荷電
給其他人
帳目 | | 扣除額 | | 餘額為
結束
期間 |
壞賬準備： | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | $ | 18.5 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 20.2 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 26.3 | | | $ | — | | | (4.0) | | | 0.5 | | | 4.3 | | | 18.5 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 12.1 | | | — | | | 20.1 | | | 0.1 | | | 6.0 | | | 26.3 | |
遞延税項資產估值免税額： | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 11.9 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 11.9 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
OutFront Media Inc.
附表III-房地產及
累計折舊
截至2022年12月31日
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初始成本 | | 成本
大寫
後續
至
採辦 | | Gross Carrying Amount at December 31, 2022 (3) | | | | | | | | |
描述(1) | | 累贅 | | 土地 | | 結構和改進 | | | 土地 | | 結構和改進 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 施工
日期 | | 採辦
日期 | | 有用
生命 |
| 2014年1月1日之前添加的建築物 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國--38,126顯示 | | — | | | (2) | | (2) | | (2) | | $ | 80.5 | | | $ | 1,490.8 | | | $ | 1,571.3 | | | $ | (1,235.9) | | | 五花八門 | | 五花八門 | | 3至20年份 |
加拿大-4,330顯示 | | — | | | (2) | | (2) | | (2) | | 1.5 | | | 274.0 | | | 275.5 | | | (273.5) | | | 五花八門 | | 五花八門 | | 3至20年份 |
| | | | | | | | | | $ | 82.0 | | | $ | 1,764.8 | | | $ | 1,846.8 | | | $ | (1,509.4) | | | | | | | |
| 2014年1月1日之後增加的結構 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國--2,869顯示 | | | | $ | 30.2 | | | $ | 230.4 | | | $ | (15.3) | | | $ | 30.2 | | | $ | 215.1 | | | $ | 245.3 | | | $ | (8.4) | | | 五花八門 | | 五花八門 | | 3至20年份 |
加拿大-399顯示 | | | | — | | | 26.6 | | | 0.3 | | | — | | | 26.9 | | | 26.9 | | | (1.7) | | | 五花八門 | | 五花八門 | | 3至20年份 |
| | | | $ | 30.2 | | | $ | 257.0 | | | $ | (15.0) | | | $ | 30.2 | | | $ | 242.0 | | | $ | 272.2 | | | $ | (10.1) | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國--40,995顯示 | | | | | | | | | | $ | 110.7 | | | $ | 1,705.9 | | | $ | 1,816.6 | | | $ | (1,244.3) | | | 五花八門 | | 五花八門 | | 3至20年份 |
加拿大-4,729顯示 | | | | | | | | | | 1.5 | | | 300.9 | | | 302.4 | | | (275.2) | | | 五花八門 | | 五花八門 | | 3至20年份 |
| | | | | | | | | | $ | 112.2 | | | $ | 2,006.8 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,519.5) | | | | | | | |
______________________
(1)不是超出了單一資產5截至2022年12月31日的總賬面金額的百分比。
(2)由於逐個地點彙編是不切實際的，因此省略了這方面的信息。
(3)包括在建工地。
下表彙總了公司房地產資產的活動，包括廣告展示和相關的累計折舊。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 房地產總資產： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 2,040.3 | | | $ | 1,993.0 | | | $ | 1,962.2 | |
| 新投資 | 33.2 | | | 28.3 | | | 9.0 | |
| 重建項目 | 50.9 | | | 15.3 | | | 20.3 | |
| 經常性資本支出 | 15.6 | | | 12.4 | | | 7.6 | |
| 購進價格會計調整 | — | | | 0.7 | | | — | |
| 土地徵用 | 9.7 | | | 5.0 | | | — | |
| 為建造/改善結構而增加的費用 | 109.4 | | | 61.7 | | | 36.9 | |
| 出售或註銷的資產 | (9.0) | | | (14.6) | | | (14.8) | |
| 外匯 | (21.7) | | | 0.2 | | | 8.7 | |
| 年終結餘 | $ | 2,119.0 | | | $ | 2,040.3 | | | $ | 1,993.0 | |
| 累計折舊： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,448.2 | | | $ | 1,391.3 | |
| 折舊 | 56.1 | | | 56.0 | | | 61.6 | |
| 出售或註銷的資產 | (7.5) | | | (13.5) | | | (12.8) | |
| 外匯 | (20.0) | | | 0.2 | | | 8.1 | |
| 年終結餘 | $ | 1,519.5 | | | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,448.2 | |
(a)(3) 展品。作為本年度報告Form 10-K的一部分提交的展品列在緊跟在“項目16.Form 10-K概要”之後的“Exhibit Index”中，通過引用將其併入本文。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| | |
| 2.1 | | CBS公司、CBS Outdoor America Inc.和CBS Radio Media Corporation之間於2014年1月15日簽署的重組協議和重組計劃(本文引用了公司於2014年1月31日提交的S-11表格註冊聲明(文件編號333-189643)的附件2.1)。 |
| | |
| 2.2 | | 主分離協議，日期為2014年4月2日，由CBS Outdoor America Inc.和CBS Corporation之間簽訂(通過參考公司於2014年4月2日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件2.1併入本文)。 |
| | |
| 2.3 | | 會員權益購買協議，由CBS Outdoor America Inc.、CBS Outdoor LLC、Van Wagner Communications，LLC、Van Wagner 12 Holdings，LLC和Richard M.Schaps簽署，日期為2014年7月20日(本文引用了公司於2014年7月21日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件2.1)。 |
| | |
| 3.1 | | OutFront Media Inc.2014年3月28日生效的修訂和重述章程，經OutFront Media Inc.於2014年11月20日和2019年6月10日生效的OutFront Media Inc.修正案細則(通過參考2019年6月10日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)修訂。 |
| | |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂OutFront Media Inc.的章程(通過參考2022年12月9日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)。 |
| | |
| 3.3 | | OutFront Media Inc.於2020年4月20日生效的補充條款(通過引用公司於2020年4月21日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)。 |
| | |
| 4.1 | | 債券，日期為2019年6月14日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的擔保人和德意志銀行美洲信託公司(包括高級票據形式)(通過參考2019年6月14日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)的附件4.1併入)。 |
| | |
| 4.2 | | 債券，日期為2019年11月18日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的擔保人和德意志銀行美洲信託公司(包括高級票據形式)(通過參考2019年11月18日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)的附件4.1併入)。 |
| | |
| 4.3 | | 債券，日期為2020年5月15日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的擔保人和德意志銀行美洲信託公司(包括高級票據)(通過參考2020年5月15日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)的附件4.1併入)。 |
| | |
| 4.4 | | 債券，日期為2021年1月19日，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其中指定的擔保人和德意志銀行美洲信託公司(包括高級票據)(通過參考公司於2021年1月19日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件4.1併入本文)。 |
| | |
| 4.5 | | OutFront Media Inc.普通股説明 |
| | |
| 10.1 | | 廣告許可協議，於2017年12月8日簽訂，由大都會運輸局和Outront Media Group LLC之間簽訂，自2017年11月1日起生效(本文引用了公司於2017年12月13日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件10.1)。 |
| | |
| 10.2 | | 董事賠償協議表(參考2014年2月18日提交的公司S-11註冊説明書(文件編號333-189643)附件10.5併入本文)。 |
| | |
| 10.3 | | 於2014年1月31日由CBS Outdoor America LLC、CBS Outdoor America Capital Corporation、其擔保方、花旗銀行、北卡羅來納州花旗銀行和其他貸款方不時簽訂的信貸協議(本文通過參考公司於2014年12月22日提交的S-4表格註冊聲明(文件編號333-201197)的第10.9號附件併入)。 |
| | |
| 10.4 | | 信貸協議第2號修正案及擔保協議第1號修正案(日期為2017年3月16日)，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、擔保人一方、摩根士丹利高級融資有限公司及其他貸款人不時訂立，日期分別為2014年1月31日的信貸協議及擔保協議，經修訂(本文參考本公司於2017年3月20日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)附件10.1)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.5 | | 由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、擔保方、摩根士丹利高級融資有限公司及其他貸款方之間於2017年11月17日對信貸協議進行的第4號修訂(修訂後的信貸協議日期為2014年1月31日)(本文參考本公司於2017年11月20日提交的當前8-K報表(文件第001-36367號)附件10.1)。 |
| | |
| 10.6 | | 信貸協議第5號修正案及擔保協議第2號修正案(日期為2019年11月18日)，由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、其擔保人一方、摩根士丹利高級融資有限公司及其他貸款人之間不時訂立，日期分別為2014年1月31日的信貸協議及擔保協議，經修訂(本文通過參考本公司於2019年11月18日提交的當前8-K報表(文件第001-36367號)附件10.1而納入)。 |
| | |
| 10.7 | | 修訂和重訂的應收款購買協議，日期為2019年7月19日，由Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables LLC、Outfront Media Receivables TRS，LLC、三菱UFG銀行有限公司、作為買方和集團代理的其他各方以及Gotham Funding Corporation(本文通過參考本公司於2019年7月23日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件10.1合併而成)。 |
| | |
| 10.8 | | 修訂和重新簽署的QRS購銷協議，日期為2019年7月19日，由Outfront Media LLC和Outfront Media Receivables LLC簽訂(包括附屬票據形式)(本文通過參考本公司於2019年7月23日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)附件10.2併入)。 |
| | |
| 10.9 | | 修訂和重新簽署的履約擔保，截至2019年7月19日，OutFront Media Inc.和三菱UFG銀行有限公司之間的履約擔保(合併於此，參考公司於2019年7月23日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件10.3). |
| | |
| 10.10 | | 於2019年7月19日由Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables TRS、LLC及其發起方之間簽訂的TRS買賣協議(包括附屬票據形式)(本文通過參考2019年7月23日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)附件10.4併入)。 |
| | |
| 10.11 | | 修訂和重訂的擔保，日期為2019年7月19日，由OutFront Media Inc.和三菱UFG銀行有限公司(通過參考2019年7月23日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)的附件10.7併入)。 |
| | |
| 10.12 | | OutFront Media Inc.修訂和重新制定的綜合股票激勵計劃(通過參考2019年6月10日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)的附件10.1併入本文)。* |
| | |
| 10.13 | | OutFront Media Inc.修訂和重新制定的高管獎金計劃(在此引用公司截至2015年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.3，文件編號001-36367)。* |
| | |
| 10.14 | | OutFront Media Expert 401(K)計劃(通過引用公司於2014年2月18日提交的S-11表格註冊聲明(文件編號333-189643)的附件10.9併入本文)。* |
| | |
| 10.15 | | 證書格式和根據OutFront Media Inc.修訂和重新啟動的綜合股票激勵計劃授予的基於業績的限制性股票獎勵的條款和條件(結合於此，參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件第001-36367號)的附件10.1。* |
| | |
| 10.16 | | 證書格式以及根據OutFront Media Inc.修訂和重新啟動的綜合股票激勵計劃授予的具有時間歸屬的限制性股票獎勵的條款和條件(在此併入，通過參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號001-36367的附件10.2)。* |
| | |
| 10.17 | | 證書格式以及根據OutFront Media Inc.修訂和重新啟動的綜合股票激勵計劃授予的一次性業績限制性股票獎勵的條款和條件(結合於此，參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，第001-36367號文件的附件10.3)。* |
| | |
| 10.18 | | 證書格式以及根據OutFront Media Inc.修訂和重新啟動的綜合股票激勵計劃授予的一次性限制性股票獎勵的條款和條件(結合於此，參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件第001-36367號)的附件10.4。* |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.19 | | 證書格式以及根據OutFront Media Inc.修訂和重新啟動的綜合股票激勵計劃授予董事的限制性股票獎勵的條款和條件(合併於此，參考公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q，文件編號001-36367的附件10.1)。* |
| | |
| 10.20 | | 2022年6月7日和2022年7月1日生效的外部董事薪酬摘要(通過引用公司截至2022年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1，文件編號001-36367併入本文)。* |
| | |
| 10.21 | | 與Jodi Senese的僱傭協議，日期為2016年6月6日(在此引用公司截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1，文件編號001-36367)。* |
| | |
| 10.22 | | OutFront Media Inc.管理層變更控制權分離計劃(本文引用了公司於2015年12月14日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36367)的附件10.1)。* |
| | |
| 10.23 | | OutFront Media Inc.管理層變更控制權分離計劃下的參與協議表格(本文通過引用公司於2015年12月14日提交的8-K表格(文件編號001-36367)附件10.2併入本文)。* |
| | |
| 10.24 | | 與Richard Sauer的僱傭協議，日期為2017年2月24日(在此引用公司截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1，文件編號001-36367)。* |
| | |
| 10.25 | | 與南希·託斯坦諾斯基簽訂的僱傭協議，日期為2017年5月5日(本文引用了公司截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1，文件編號001-36367)。* |
| | |
| 10.26 | | 與Andrew R.Sriubas的僱傭協議，日期為2017年7月28日(通過引用公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1，文件第001-36367號納入本文)。* |
| | |
| 10.27 | | 與Jeremy J.Male簽訂的僱傭協議，日期為2017年9月18日(通過參考公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q，文件編號001-36367的附件10.2併入本文)。* |
| | |
| 10.28 | | 與Clive Punter的僱傭協議，日期為2017年12月8日(在此引用公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.32，文件編號001-36367)。* |
| | |
| 10.29 | | 與Matthew Siegel的僱傭協議，日期為2018年5月24日(本文引用了公司於2018年5月24日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-36367)的附件10.2)。 |
| | |
| 10.30 | | 由Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、擔保方、摩根士丹利高級融資有限公司和其他貸款人不時對日期為2020年4月15日的信貸協議進行的第6號修訂(本文參考本公司於2020年4月21日提交的當前8-K報表(文件第001-36367號)附件10.1)對日期為2014年1月31日的信貸協議進行了修訂。 |
| | |
| 10.31 | | 投資協議，由OutFront Media Inc.、普羅維登斯股權合夥公司VIII-A L.P.、普羅維登斯股權合夥公司VIII(蘇格蘭)L.P.、PEP VIII Intermediate 5 L.P.、PEP VIII Intermediate 6 L.P.、ASOF Holdings I，L.P.和Ares Capital Corporation簽訂，日期為2020年4月16日(本文通過引用公司於2020年4月21日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件10.2併入本文)。 |
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| 10.32 | | 登記權利協議，由OutFront Media Inc.、普羅維登斯股權合夥公司VIII-A L.P.、普羅維登斯股權合夥公司VIII(蘇格蘭)L.P.、PEP VIII Intermediate 5 L.P.、PEP VIII Intermediate 6 L.P.、ASOF Holdings I，L.P.和Ares Capital Corporation簽訂，日期為2020年4月20日(本文通過引用公司於2020年4月21日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)附件10.3併入本文)。 |
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| 10.33 | | 大都會運輸局和Outfront Media Group LLC之間於2021年7月29日對2017年12月8日生效的廣告許可協議的第7號修正案(自2017年11月1日起生效)(結合於此，參考公司於2021年8月4日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件10.1)。 |
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| 10.34 | | 第四次綜合修正案，由OutFront Media Inc.、Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables LLC、Outfront Media Receivables，LLC、發起人TRS，LLC、三菱UFG銀行有限公司、作為購買者和集團代理的其他各方以及Gotham Funding Corporation(通過引用公司於2022年6月2日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件10.1合併而成)。 |
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| 21.1 | | OutFront Media Inc.的子公司名單。 |
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| 23.1 | | 普華永道會計師事務所同意。 |
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| 24.1 | | 授權書(包括在本年度報告的10-K表格的簽名頁上，並以引用方式併入本文)。 |
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| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14(A)或15d-14(A)對OutFront Media Inc.首席執行官的認證。 |
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| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條，對OutFront Media Inc.的首席財務官進行認證。 |
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| 32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的OutFront Media Inc.首席執行官證書。 |
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| 32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350節提供的OutFront Media Inc.首席財務官證書，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類定義文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿鏈接庫 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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*管理合同及補償計劃和安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 日期： | 2023年2月23日 | OutFront Media Inc. |
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| | 發信人： | | /s/馬修·西格爾 |
| | | | 姓名： | | 馬修·西格爾 |
| | | | 標題： | | 常務副總裁兼首席財務官 |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命Matthew Siegel、Richard H.Sauer和Louis J.Capocasale為其真正合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的權力，以其任何和所有身份，以其姓名、地點和代理的身份，簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修訂，並將該表格及其所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何人，或他們或其代理人，可以合法地作出或安排作出憑藉其而作出的一切。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /傑裏米·J·馬勒 | | 董事長兼首席執行官 | | 2023年2月23日 |
| 傑裏米·J.男士 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/馬修·西格爾 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2023年2月23日 |
| 馬修·西格爾 | | (首席財務官) | | |
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| //帕特里克·馬丁 | | 高級副總裁，主計長兼首席會計官
(首席會計主任) | | 2023年2月23日 |
| 帕特里克·馬丁 | | | |
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| /S/Nicolas Brien | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 尼古拉斯·布萊恩 | | | | |
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| /s/Angela Courtin | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 安吉拉·庫廷 | | | | |
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| /曼努埃爾·A·迪亞茲 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 曼努埃爾·A·迪亞茲 | | | | |
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| 邁克爾·J·多明格斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 邁克爾·J·多明格斯 | | | | |
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| /S/彼得·馬特 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 彼得·馬特 | | | | |
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| 蘇珊·M·託爾森 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 蘇珊·M·託爾森 | | | | |
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| /s/約瑟夫·H·温德 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
| 約瑟夫·H·温德 | | | | |